AI Terminal
El Al Israel Airlines Ltd.
Interim / Quarterly Report • Aug 28, 2025
6759_rns_2025-08-28_9f6fa6e7-ff69-431e-ac33-af3e6c956399.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
לדוח מונגש לחץ
דוחות כספיים בלתי מבוקרי ם ליום 30 ביונ י 2025
אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ
תוכן עניינים
אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ דוחות כספיים בלתי מבוקרים ליום 30 ביוני 2025
פרק א | דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד
פרק ב | דוחות כספיים תמציתיים מאוחדים ליום 30 ביוני 2025
פרק ג | דוח רבעון שני לשנת 2025 בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי
דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד לתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2025
אל על נתיבי אויר לישראל בע "מ
1 פרק א | דוח הדירקטוריון
פעילות הקבוצה
אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ )"החברה" או " אל על"( והחברות הבנות )יחדיו "הקבוצה"( פועלות בתחום הובלה אווירית של נוסעים ומטען לישראל וממנה. הקבוצה מפעילה בעיקר טיסות סדירות על ידי החברה ועל ידי חברת הבת סאן דור נתיבי אויר בינלאומיים בע"מ )" סאן דור"(. כמו כן, מפעילה הקבוצה מועדון נאמנות ללקוחותיה, במסגרתו מקיימת שיתופי פעולה עם מוסדות פיננסיים במיזם כרטיסי אשראי ממותגים באמצעות חברת הבת אל על הנוסע המתמיד בע"מ )"חברת המועדון"(. הקבוצה עוסקת גם בפעילויות נלוות כגון טיסות שכר המבוצעות על ידי סאן דור, מכירת מוצרים פטורים ממכס, ייצור ואספקת מזון לחברות תעופה )לרבות לחברה עצמה( המבוצעים על ידי חברות הבת ת.מ.מ. - תעשיות מזון מטוסים )נמל תעופה בן גוריון( בע"מ )"תמ"מ"( ו-Inc Caterers Borenstein"( בורנשטיין"(, וכן במתן שירותי תחזוקה שוטפת ותחזוקה כוללת למטוסים, לרבות למטוסי החברה עצמה. בנוסף, פועלת הקבוצה בתחום הפיתוח והיזמות באמצעות חברת הבת קוקפיט חדשנות בע"מ. יצוין כי בהתאם להסדרים מול המדינה בנושא, פועלת החברה גם בתחום מתן שירותי אבטחה לתעופה הישראלית.
דבר הדירקטוריון וההנהלה בדבר ההתפתחויות העסקיות והשפעתן על הקבוצה עיקרי התפתחות הפעילות העסקית בחציון הראשון לשנת 2025
הסביבה העסקית במסגרתה פועלת הקבוצה היא ענף התעופה האזרחית והבינלאומית והתיירות לישראל וממנה, המאופיין ברמת תחרות גבוהה וברגישות גבוהה למצב הכלכלי, המדיני והביטחוני בישראל ובעולם. המציאות הביטחונית המתמשכת לאור הימשכותה של מלחמת חרבות ברזל )"המלחמה "(, לאורך החציון הראשון לשנת 2025 וכן עד למועד הסמוך לאישור הדוח ממשיכה להשפיע מהותית על ענף התעופה בישראל לרבות על היצע המושבים בשוק ויציבותו, הביקוש הכללי לטיסות, אופי והיקף תנועת הנוסעים והכל כמפורט להלן.
החציון הראשון לשנת 2025 התאפיין בביקושים גבוהים לטיסות הקבוצה, בדומה לשנת ,2024 כאשר עם שיגור טיל לשטח ישראל ונפילתו באזור נתב"ג בחודש מאי 2025 התעצמו הביקושים לטיסות הקבוצה וזאת עד לפתיחת מבצע "עם כלביא" )"מבצע עם כלביא" או " המבצע"( אשר הוביל לסגירת המרחב האווירי בנתב"ג ובעקבותיו להפסקת טיסותיה של הקבוצה החל מיום 13 ביוני ,2025 כמפורט להלן.
במקביל לאירועים הביטחוניים כמתואר לעיל, ממשיכה החברה בפיתוח כושר הייצור שלה ובהרחבת צי המטוסים העומד לרשותה, וכן ממשיכה להכשיר את כוח האדם הנדרש לכך לרבות גיוס והכשרה של צוותי אוויר וקרקע. על רקע זה, הגדילה הקבוצה את היצע המושבים המשוקללים ק"מ )ASK )בחודשים אפריל-מאי 2025 בכ14.3%- ביחס לתקופה המקבילה אשתקד.
על אף מגמת הגידול בהיצע המושבים כאמור, לאור סגירת המרחב האווירי בנתב"ג והפסקת פעילותה הטיסתית הסדירה של הקבוצה בעקבות המבצע, אשר בעטיו היצע המושבים המשוקללים ק"מ )ASK )בחודש יוני 2025 היה נמוך בכ40%- ביחס לאותו חודש אשתקד, ברבעון השני לשנת 2025 )"הרבעון הנוכחי"( חלה ירידה בהיצע המושבים המשוקללים ק"מ )ASK )הכולל לרבעון אותו הציעה הקבוצה בהיקף של כ2.7%- ביחס לרבעון המקביל אשתקד.
הביקושים הגבוהים מהם נהנתה הקבוצה לאורך החציון הראשון לשנת 2025 ועד פתיחת מבצע עם כלביא, השפיעו מהותית לחיוב על התוצאות העסקיות עד ליום 12 ביוני .2025 לעומת זאת, סגירת המרחב האווירי של ישראל עם פתיחת המבצע, הביאה להפסקת הפעילות הטיסתית של הקבוצה במשך תקופת המבצע, כמפורט להלן, דבר שהביא לירידה חדה בהיצע המושבים המשוקללים ק"מ )ASK ), וכן להשפעות כספיות נוספות כמפורט בביאור .11א. לדוחות הכספיים, אשר השפיעו לרעה על התוצאות העסקיות של הקבוצה.
על רקע הביקושים המוגברים לטיסות הקבוצה כמו גם הגידול בהיצע המושבים כמפורט לעיל )טרם פתיחת מבצע עם כלביא(, ועל אף הפגיעה בתוצאות העסקיות בשל מבצע עם כלביא, התוצאות העסקיות, הן לחציון הראשון לשנת 2025 והן לרבעון הנוכחי, הסתכמו ברווח נקי של כ161.5- מיליון דולר וכ65.9- מיליון דולר, בהתאמה, וזאת ביחס לרווח נקי של כ227.9- מיליון דולר בחציון המקביל אשתקד, וביחס לרווח נקי של כ147.4- מיליון דולר ברבעון השני לשנת 2024 )" הרבעון המקביל"(. לפרטים נוספים בדבר התוצאות העסקיות וההשוואה מול הרבעון המקביל אשתקד ראו סעיף א. 1 להלן.
לעניין התפתחות התחרות בנתב"ג ונתח השוק של החברה, בין היתר, נוכח הצפי לחזרת חברות התעופה הזרות, ראו סעיף א. .1.2 להלן.
צפי החברה לחציון השני לשנת 2025
עם פתיחת המרחב האווירי בסוף חודש יוני 2025 חזרה בהדרגה הפעילות הטיסתית בנתב"ג, ובתחילת יולי 2025 חזרה הקבוצה לפעילות טיסתית מלאה. על רקע המציאות הביטחונית המשתנה, חברות התעופה הזרות החלו לחזור אף הן לפעילות סדירה בנתב"ג, אולם בהיקף כולל הנמוך יותר מפעילותן בשגרה, כך שסך היצע המושבים בנתב"ג עדיין נמוך באופן יחסי לעת שגרה. יצוין כי סמוך למועד אישור הדוח, חווה הקבוצה תהליך התאוששות אשר החל בסמוך ולאחר חידוש הפעילות הטיסתית הסדירה בנתב"ג המתבטא בביקושים מוגברים לטיסות הקבוצה ובשיעורי תפוסה גבוהים. להערכת החברה מגמה זו צפויה להמשך על פני החציון השני לשנת 2025 ובפרט ברבעון השלישי לשנה זו .
יצוין , בהמשך לאמור לעיל בדבר המגמה ששררה בחודשים אפריל - מאי לשנת ,2025 כי בחודש יולי 2025 חלה עליה של כ - 7.6% בהיצע המושבים המשוקללים ק"מ שהציעה הקבוצה ) ASK )ביחס ל חודש יולי ,2024 וברבעון השלישי לשנת 2025 כולו , בהתאם להערכות הקבוצה, צפויה עלייה של כ - 3.1% בהיצע המושבים המשוקללים ק"מ ) ASK )ביחס לרבעון המקביל אשתקד .
יחד עם זאת, עליות מחירי התשומות בארץ ובעולם ובמסגרתן ההתייקרויות אותן חווה הקבוצה בסביבה העסקית בה היא פועלת, כמו גם התחזקות השקל ביחס לדולר, הכל כמפורט בסעיף א. 1.2 להלן, צפויים להביא לעלייה מסוימת בשיעור ההוצאות התפעוליות ממחזור ההכנסות במהלך החציון השני לשנת 2025 ביחס לתקופה המקבילה אשתקד.
לפרטים נוספים בדבר מאפייני הפעילות העסקית בעת הנוכחית, לרבות עוגני החברה לשנים הבאות בהתאם לתוכניתה האסטרטגית, ראו הפתיח לדוח הדירקטוריון לשנת .2024
תחזיות החברה, לרבות ביחס לפעילות החברה ו לביקושים המוגברים לטיסותיה לחציון השני לשנת ,2025 לגידול בהיצע המושבים המשוקללים ק"מ ברבעון השלישי לשנת 2025 ולעלייה בשיעור ההוצאות התפעוליות מהכנסות החברה כמפורט לעיל , מהווים מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך, המבוסס ו ת על נתונים, הנחות, הערכות ותחזיות אשר עשויים להשתנות כול ם או חלק ם או להתממש באופן שונה ואף שונה מהותית מהצפוי נכון למועד זה. התחזית והנתונים מבוססים על הנחות עיקריות הנוגעות, בין היתר, להמשך הפעילות הטיסתית בנתב"ג לתקופה הקרובה, וכן תלויות במיד ה רבה בצדדים שלישיים ופעילותם, וכן תלויות בקיומם של אירועים שאינם בשליטת החברה. כל שינוי בהנחות ובתחזיות האמורות לעיל כמו גם, התממשותם של איזה מגורמי הסיכון הרלוונטיים לחברה ולפעילותה )כמפורט בסעיף 8.16 לפרק "תיאור עסקי התאגיד" לדוח התקופתי לשנת 2024(, עשו י להשפיע ואף באופן מהותי על התוצאות בפועל .
התפתחות מכירות הנוסעים של הקבוצה
| דצמבר -2023 פברואר 2024 |
מרץ -2024 מאי 2024 |
יוני -2024 אוגוסט 2024 |
ספטמבר -2024 נובמבר 2024 |
דצמבר -2024 פברואר 2025 |
-2025 מרץ מאי 2025 |
יוני -2025 אוגוסט י( 2025 )חזו |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 מכירות |
1,087 | 1,123 | 1,040 | 1,104 | 1,101 | 1,213 | 1,096 |
| הונפקו שוברים ש |
)153( | )54( | )50( | )66( | )53( | )51( | )96( |
| מזומן החזרים ב |
)73( | )83( | )84( | )112( | )103( | )109( | )247( |
| רים סה "כ החז הונפקו ושוברים ש |
)226( | )137( | )134( | )178( | )156( | )160( | )342( |
| טו מכירות , נ מהחזרים |
861 | 987 | 906 | 926 | 945 | 1,053 | 753 |
| כירות שיעור המ 2 עתידיות לתקופות |
47% | 51% | 47% | 49% | 47% | 60% | 51% |
להלן מכירות הנוסעים )הזמנות שכורטסו וללא תלות במועד ההטסה( של הקבוצה בחודשים דצמבר -2023אוגוסט 2025 )חזוי( וכן החזרים שבוצעו באותן תקופות )במיליוני דולר(. יודגש כי הנתונים מטה אינם נתוני הכנסות.
על רקע הביקושים החזקים אותם חווה הקבוצה כמפורט לעיל, ניתן לראות כי היקף המכירות החזוי לחודשים יוני 2025 עד אוגוסט 2025 הוא גבוה ביחס לאותו נתון בתקופה המקבילה אשתקד. יחד עם זאת, על רקע ביטולי הטיסות בתקופת מבצע עם כלביא,
1 הנתונים הם נתוני תחזית מכירות ברוטו לרבות מיסי נמל המיוחסים אליהן, ולרבות מכירות בשוברים, זיכויים ונקודות "הנוסע המתמיד". יצוין כי ההכנסה בגין מכירות אלו תוכר לא לפני מועד ההטסה המיוחס, ככל שיהיה. חלק ממכירות הכרטיסים ניתן לשינוי על ידי הלקוחות באמצעות ביטול או שינוי הכרטיס למשל.
2 שיעור המכירות העתידיות מהווה חלק מהמכירות אשר בוצעו בתקופה המדווחת עבור הטסות שתתבצענה לאחר התקופה כאמור.
ביצעה הקבוצה החזרים בהיקפים חריגים ללקוחותיה כמפורט בטבלה, ועל כן היקף המכירות לתקופה נטו מהחזרים אלו הוא נמוך מאותו נתון בתקופה המקבילה אשתקד.
| יוני 2025 | יוני 2024 | ט יולי-אוגוס 2025 |
ט יולי-אוגוס 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| 3 מכירות |
356 | 324 | 740 | 716 |
| הונפקו שוברים ש |
)53( | )12( | )43( | )38( |
| מזומן החזרים ב |
)141( | )25( | )106( | )60( |
| רים סה"כ החז הונפקו ושוברים ש |
)193( | )37( | )149( | )98( |
| טו מכירות, נ מהחזרים |
162 | 288 | 591 | 618 |
| כירות שיעור המ עתידיות לתקופות |
44% 4 |
43% | 52% | 39% |
להלן התפתחות הזמנות לחודשים יוני, יולי ואוגוסט 2025 )במיליוני דולר(:
במבט לפי חודשים, ניתן לראות את השפעת ההחזרים על המכירות נטו בחודש יוני ,2025 כאמור בעקבות ביטולי הטיסות כפועל יוצא מה מבצע, ואילו בחודשים יולי ואוגוסט 2025 ניתן לראות כי חל גידול במכירות נטו ביחס לחודשים המקבילים אשתקד.
כמו כן, יצוין כי ליום 30 ביוני 2025 יתרת הכנסות מראש בגין כרטיסים פתוחים )שטרם הוטסו על ידי החברה( היא כ1,059.7- מיליון דולר וזאת ביחס לסכום של כ804.9- מיליון דולר ליום 30 ביוני .2024 בנוסף לכך, יתרת השוברים ללקוחות ליום 30 ביוני 2025 היא כ130.7- מיליון דולר וזאת ביחס לכ115.1- ליום 30 ביוני .2024 נתונים אלו מבטאים את ההתחזקות בצבר ההזמנות של הקבוצה לתקופות עתידיות.
תחזית המכירות כמפורט לעיל מהווה מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך, המבוססת על נתונים, הנחות, הערכות ותחזיות אשר עשויה להשתנות כולה או חלקה או להתממש באופן שונה ואף שונה מהותית מהצפוי נכון למועד זה. התחזית והנתונים מבוססים על הנחות עיקריות הנוגעות, בין היתר, להמשך הפעילות הטיסתית בנתב"ג לתקופה הקרובה, וכן תלויות במידה רבה בצדדים שלישיים ופעילותם, וכן תלויות בקיומם של אירועים שאינם בשליטת החברה. כל שינוי בהנחות ובתחזיות האמורות לעיל כמו גם, התממשותם של איזה מגורמי הסיכון הרלוונטיים לחברה ולפעילותה )כ מפורט בסעיף 8.16 לפרק "תיאור עסקי התאגיד" לדוח התקופתי לשנת 2024(, עשוי להשפיע ואף באופן מהותי על התוצאות בפועל.
מבצע עם כלביא
ביום 13 ביוני 2025 פתחה מדינת ישראל במבצע עם כלביא. לפיכך, ובהתאם להנחיות הגורמים המוסמכים במדינה, נסגר המרחב האווירי של מדינת ישראל ובכלל זה בנמל התעופה בן גוריון, ובהתאם הופסקה הפעילות הטיסתית הסדירה של ה קבוצה, וזאת עד לסיום המבצע ביום 25 ביוני .2025 לאחר תום המבצע, לאור פתיחת המרחב האווירי בנמל התעופה בן גוריון לפעילות טיסתית סדירה, החלה החברה לחזור לפעילות טיסתית באופן הדרגתי עד חזרה לשגרה מלאה בתחילת יולי .2025 לפרטים ראו דיווחים מיידיים מימים 15 ביוני 2025 ו25- ביוני 2025 )מספרי אסמכתאות: 2025-01-042497 ו2025-01-045116-(. מיד עם פתיחת המבצע, עברה החברה לפעול במתכונת חירום, כשתפעול פעילותה השוטפת של החברה התבצע מתוך חדר מבצעים מיוחד במשרדי החברה.
עוד יצוין כי, ביום 7 ביולי 2025 הוסרה אזהרת מסע למספר מדינות במזרח התיכון, ובהן ישראל , אשר ניתנה ביום 13 ביוני ,2025 על ידי סוכנות הבטיחות התעופתית של האיחוד האירופי )EASA - Agency Safety Aviation Union European The), מה שהוביל לחזרה הדרגתית בפעילותן של חברות התעופה הזרות.
3 הנתונים הם נתוני תחזית מכירות ברוטו לרבות מיסי נמל המיוחסים אליהן, ולרבות מכירות בשוברים, זיכויים ונקודות "הנוסע המתמיד". יצוין כי ההכנסה בגין מכירות אלו תוכר לא לפני מועד ההטסה המיוחס, ככל שיהיה. חלק ממכירות הכרטיסים ניתן לשינוי על ידי הלקוחות באמצעות ביטול או שינוי הכרטיס למשל.
4 שיעור המכירות העתידיות מהווה חלק מהמכירות אשר בוצעו בתקופה המדווחת עבור הטסות שתתבצענה לאחר התקופה כאמור.
להלן פירוט בדבר עיקר הפעולות השונות בהן נקטה ונוקטת החברה על רקע מבצע עם כלביא
פעולות מסחריות ומבצעיות
מיד עם היוודע על תחילת המבצע וסגירת המרחב האווירי של מדינת ישראל, כל טיסות הקבוצה אשר יועדו להמריא אל ישראל בוטלו וטיסות שהיו בדרכן לישראל הועברו לנחיתה ביעדים שונים או לחילופין שבו למדינת המוצא. כמו כן, טיסות שהיו מיועדות להמריא מישראל בוטלו אף הן. בנוסף, מיד עם פתיחת המבצע, פעלה החברה להוצאת מרבית מטוסיה ששהו בנתב"ג ליעדים שונים ברחבי העולם כדי לצמצם ולמנוע, ככל הניתן, את הסיכון לפגיעה אפשרית באחד ממטוסי החברה.
כמו כן, לאור המבצע, כל טיסות הקבוצה בוטלו עד ליום 27 ביוני 2025 )כולל( , ולחלק מיעדי הקבוצה בוטלו הטיסות עד ליום 30 ביוני 2025 )כולל(. כמו כן, ככלל, לא התאפשר ללקוחות החברה להזמין כרטיסי טיסה באמצעות אתר החברה )לטיסות שמועדן עד ליום 22 ביולי 2025(, וזאת עד ליום 25 ביוני .2025 לפי המידע שבידי החברה, לאור החלטה על סגירת המרחב האווירי של מדינת ישראל, שהובילה לביטול הפעילות הטיסתית הסדירה של החברה בימי המבצע, ועד לחזרה לשגרה מלאה, טיסותיהם של כ400- אלף מלקוחות הקבוצה לישראל וממנה בוטלו.
בסמוך לאחר תחילת המבצע החלה החברה להיערך לביצוע טיסות חילוץ לצורך השבת נוסעים אשר טיסותיהם לישראל בוטלו )"טיסות ה חילוץ"(, בהיקף טיסות מוגבל ומדורג ובתיאום עם הגורמים המוסמכים במדינה. ביום 16 ביוני 2025 פתחה החברה את האפשרות לרישום וזאת באמצעות קישור ייעודי באתר המרשתת של החברה, עבור לקוחות הקבוצה שטיסתם בוטלה, בין היתר כדי למפות את מיקום לקוחות הקבוצה ובהתאם לכך לבנות את לוח טיסות החילוץ. שיבוץ הנוסעים לטיסות החילוץ נעשה על פי מועד הטיסה המקורית שבוטלה. כמו כן, נתנה החברה עדיפות לטיסות החילוץ במקרים הומניטריים חריגים ומקרים רפואיים חריגים לרבות של לקוחות שאינם לקוחות החברה, תוך הצגת אישורים מתאימים. החברה בחנה כ5,500- פניות אשר עסקו במקרים הומניטריים חריגים ורפואיים חריגים, באמצעות ועדה רפואית ייעודית.
מיום 18 ביוני 2025 ועל פי מתווה הקצאות לטיסות חילוץ שנקבע על ידי המדינה החלה החברה בהשבת הנוסעים שטיסותיהם בוטלו בטיסות החילוץ חזרה לישראל, ממספר יעדים שונים בעולם ללא עלות נוספת. החברה הפעילה את טיסות החילוץ באופן מדורג, כאשר לרוב טיסות אלו טסו ללא נוסעים מישראל ומספר טיסות החילוץ ומספר היעדים מהם הטיסה החברה טיסות חילוץ חזרה לישראל עלה בהדרגה על פי קביעתם והנחייתם של הגורמים המוסמכים במדינה. בנוסף לטיסות החילוץ הפעילה החברה ללא עלות מספר טיסות חילוץ למקרים הומניטריים חריגים ומקרים רפואיים חריגים ביום שבת, 21 ביוני .2025
כמו כן, על מנת לסייע ללקוחותיה הרבים ששהו מחוץ לישראל ולאור המספר המועט של טיסות החילוץ שהגורמים המוסמכים במדינה אישרו לחברה לבצע, הציעה החברה במסגרת שיתוף פעולה עם חברת ספנות את האפשרות לשוב לישראל דרך הים בהפלגה מקפריסין לישראל , כך שלקוחות הקבוצה שטיסתם לישראל בוטלה, יכלו לבחור בהפלגה זו במקום טיסת חילוץ, ללא עלות נוספת. בנוסף הציעה החברה את יתרת המושבים להפלגה מקפריסין לישראל וכן מישראל לקפריסין לציבור הרחב.
ביום 21 ביוני 2025 בהתאם למתווה שאושר על ידי הגורמים הרגולטוריים הרלוונטיים במדינה שקבעו כי בכל טיסה יוצאת מישראל ניתן להעלות עד 50 נוסעים, החלה החברה להיערך להטסת נוסעים מישראל. לשם כך, פרסמה החברה קישור ייעודי באתר החברה, לצורך היערכות ומיפוי היעדים המבוקשים. בהתאם לכך, הטיסות היוצאות מישראל היו לשמונה יעדים מרכזיים. לקוחות הקבוצה שטיסתם מישראל בוטלה מימשו את הכרטיס שבוטל והמריאו מישראל ללא עלות נוספת.
ביום 25 ביוני 2025 חזרה החברה להפעיל את לוח הטיסות הסדיר באופן הדרגתי, ללא כל מגבלה על מספר הנוסעים, עד לחזרה לשגרה מלאה בתחילת חודש יולי .2025 כמו כן, ביום 25 ביוני 2025 פתחה החברה את האפשרות לבצע הזמנות באתר המרשתת של החברה, תוך מתן אפשרות ללקוחות הקבוצה שהחזיקו כרטיס שלא מומש בעקבות השפעות המבצע ולא עלה בידם להשתבץ לטיסות חילוץ מסיבה כלשהי, להזמין כרטיס טיסה חלופי מיעדים נוספים תוך קבלת החזר כספי מלא על הזמנה זו, על מנת לאפשר לאותם לקוחות לשוב לישראל בהקדם האפשרי.
ניהול סיכונים
כחלק מתוכנית לניהול סיכונים, גיבשה החברה מפת סיכונים ייעודית )ERM )למבצע עם כלביא, תוך הערכת השפעות המבצע על החברה ופעילותן וכן דירוג רמת הסיכון, ובכלל זה פעולות ההפחתה לצמצום החשיפות )actions mitigation )הננקטות על ידי החברה.
עובדי החברה
עובדי החברה נרתמו על מנת לסייע ככל הניתן במתכונת החירום בה פעלה החברה במהלך ימי המבצע, וזאת על אף העובדה שהחל מתחילת המלחמה, וביתר שאת מתחילת המבצע, מאות מאנשי החברה גויסו למילואים , דבר אשר הוסיף על האתגרים אשר אפיינו את הפעילות התפעולית של החברה .
לאור סגירת המרחב האווירי, מוקדי השירות של החברה חוו עומסים חסרי תקדים . מוקדי החברה בישראל ובעולם פעלו במתכונת חירום, כאשר לצורך מתן מענה ללקוחות החברה הוספו למעלה מ - 1,000 קווי תקשורת למוקדי שיחות נכנסות ויוצאות וכן הוקם חדר מבצעי ייעודי, שמנה כ - 300 עובדי חברה נוספים, אשר התגייסו לתת מענה מהיר ולסייע ככל הניתן ללקוחות הקבוצה אשר נשארו בחו"ל בנושאי החילוץ .
מדיניות מסחרית מקלה
מיד עם פתיחת המבצע, כאמור, הופסקה הפעילות הטיסתית הסדירה של החברה. לאור האמור, מיד עם פתיחת המבצע פרסמה החברה מדיניות מסחרית מקלה ללקוחותיה, אשר הוארכה מעת לעת, במסגרתה אפשרה החברה ללקוחותיה אשר רכשו כרטיסי טיסה עד ליום 13 ביוני ,2025 לטיסות אשר היו עתידות להמריא עד ליום 15 ביולי 2025 )כולל( לבטל את טיסתם ולקבל שובר זיכוי למימוש עתידי .
בנוסף, לקוחות אשר רכשו את כרטיסי הטיסה עד ליום 13 ביוני ,2025 לטיסות הממריאות עד ליום 30 ביוני 2025 ואשר טיסתם בוטלה בגלל מבצע עם כלביא זכאים לשנות את מועד טיסתם לטיסות הממריאות עד ליום 15 במרץ ,2026 לאותו היעד ובאותה מחלקת שירות, ללא תשלום דמי שינוי והפרשי מחיר ) ככל וקיימים ( . לחילופין , ככול שלקוחות אלו מעוניי נים לשנות את יעד טיסתם המקורי, באפשרותם לעשות כן ובתשלום הפרשי מחיר )ככל וקיימים( .
כמו כן, בחודש יוני 2025 הגדירה החברה מחירים מק ובעים לכיוון אחד לטיסות לישראל וממנה ל יעדים נבחרים לכרטיסים מסוג LITE או לכרטיסים מסוג CLASSIC לארה"ב במחלקת תיירים. כמו כן, לחודשים יולי ואוגוסט 2025 הגדירה החברה מחירים מקובעים לטיסות לישראל וממנה ל יעדים לרנקה ואתונה ומחירי מקסימום ביתר נתיבי החברה במחלקת תיירים, עד סוף חודש אוגוסט .2025
חוק שירותי תעופה
חוק שירותי תעופה )פיצוי וסיוע בשל ביטול טיסה או שינוי בתנאיה( התשע"ב – 2012 )" חוק שירותי תעופה "( מאמץ, תוך התאמות ושינויים מסוימים, את עקרונות תקנת האיחוד האירופי 261/2004 הקובעת תנאים לדחיית נוסעים מטיסות, והסדרים החלים בעת שינויים בזמני טיסות וביטול טיסות. חוק שירותי תעופה חל על כל הטיסות ) סדיר ושכר( היוצאות מישראל וכן על טיסות נכנסות לישראל. בהתאם לחוק זה, במקרים של ביטול טיסה, עיכוב מסוים בטיסה, דחיית נוסע מ טיסה ושינוי מחלקת ההושבה למחלקה נמוכה יותר, בכפוף לקיום התנאים , החריגים והנסיבות ש נ קבע ו ב חוק ובפסיקה , יהיה נוסע זכאי להטבות שנקבעו בחוק כגון שירותי סיוע )שירותי תקשורת, מזון, שת י יה ולינה( השב ת תמורה או כרטיס טיסה חלופי ובמקרים מסומים אף פיצוי כספי.
ביום 11 בפברואר 2025 פורסמו ברשומות תיקון )" התיקון "( והוראת שעה לחוק שירותי תעופה אשר נועדו להתמודד, בין היתר, עם השלכות מלחמת "חרבות ברזל" על ענף התעופה. במסגרת ה תיקון הוענקה לשרת התחבורה והבטיחות בדרכים )" השרה "( הסמכות ל י ת ן בנסיבות מסוימות צו, לאחר התייעצות עם שר הכלכלה והתעשייה ובאישור ועדת הכלכלה של הכנסת, המשנה את ההטבות שנוסע שטיסתו בוטלה זכאי להן . בין היתר רשאית השרה לקבוע בצו כי שירותי הלינה שנוסע זכאי להם יוגבלו למספר לילות ש י יקבע ושלא יפחת משני לילות , לקבוע הוראות שונות לעניין הזכאות לכרטיס טיסה חלופי, ולשלול את הזכאות לפיצוי כספי .
לאחר סיום מבצע עם כלביא נערכו מספר דיונים בוועדת הכלכלה שבסיומ ם קיבלה הוועדה החלטה, פה אחד, במסגרתה הובהר כי ה וועדה סבורה ש ב מצב בו בעקבות סגירת המרחב האווירי של ישראל בשל המבצע אותו יזמה המדינה בוטלו כלל הטיסות על ידי כל חברות התעופה, האחריות לפיצוי היא של המדינה זאת, כפי שהיה נהוג בהקשרים אחרים לגבי פיצוי נזקי מלחמה. כמו כן ועדת הכלכלה סברה כי היה נכון ומוצדק לגבש מתווה שבמסגרתו תיקבע חלוקה של הנזק בין המדינה, חברות התעופה והנוסעים , ו מאחר שלא הובא בפני ה מתווה כאמור, סב רה כי האחריות לפיצוי רובצת על המדינה . בהמשך לכך, ועל רקע מחלוקות בין משרדי הממשלה השונים שמונעים גיבוש מתווה, החליטה הוועדה לפנות לראש הממשלה בדרישה כי יפעל בנושא ו יוביל מתווה פיצוי הוגן וראוי ללא דיחוי הן לנוסעים שטיסתם בוטלה בתקופת ה מבצע והן לחברות התעופה שספגו נזקים כבדים . לפרטים נוספים ראו ביאור .11א . לדוחות הכספיים.
תמ "מ
עם תחילת המבצע ובהתאם להוראות פיקוד העורף, הופסקה הפעילות במפעל תמ"מ. לאחר סיום המבצע והחזרה ההדרגתית לפעילות שגרתית, החל ה הפעילות במפעל לשוב בהדרגה לפעילות שגרתית.
מועדון
בעקבות ה מבצע, חברת המועדון יישמה מדיניות מקלה במסגרתה הוארך באופן מיוחד תוקף מעמדות יוקרה של חברי מועדון אשר היה צפוי לפוג בתקופה שבין תחילת ה מבצע ועד ליום 31 ביולי ,2025 בהתאם לתנאים מסוימים שנקבעו.
פעולות בתחום אבטחת מידע וסייבר
בתקופת המבצע, חוותה החברה מספר ניסיונות למתקפות סייבר כנגד אתר החברה, מערכות החברה ועובדיה. בין היתר, נרשמה עלייה חדה במספר ניסיונות דיוג )"פישינג"( ובמספר ניסיונות התחזות לעובדים. החברה נערכה מבעוד מועד למתקפות סייבר ובתוך כך הקצתה תשומות ניכרות להיערכות, תוך שדרוג ותגבור מערך אבטחת הסייבר, בין היתר באמצעות ניטור סייבר שפעל באופן רציף לכל אורך תקופת המבצע, חיזוק ההגנות בדוא"ל ובגלישה במרשתת, שליחת התרעות מתפרצות לעובדים להגברת ערנות בתחומים אלו, וכן מתן כלים מעשיים לזיהוי הודעות מתחזות.
השפעות מבצע עם כלביא על תוצאותיה העסקיות של הקבוצה
החל מיום 25 ביוני ,2025 עם סיום המבצע ובעקבות פתיחת המרחב האווירי בנמל התעופה בן גוריון לפעילות טיסתית סדירה בהתאם להנחיות הגורמים המוסמכים במדינה, החלה החברה לחזור לפעילות טיסתית באופן הדרגתי עד חזרה לשגרה מלאה בתחילת חודש יולי .2025
בימים בהם לא התקיימה פעילות טיסתית סדירה של הקבוצה )כ10- ימי עסקים (, הנזק הישיר כתוצאה מכך עמד על סך של כ4- מיליון דולר ליום, המשקפים את ההפסד הנגרם לקבוצה כתוצאה מ הפעלת החברה בימי המבצע, באופן בו נשאה במרבית הוצאותיה ללא יכולת להניב הכנסות. בנוסף לכך, נבעו לקבוצה הפסדים בשל אובדן הרווחים שהיו צפויים לקבוצה לו פעילותה הטיסתית הסדירה הייתה נמשכת, וכן בשל עלויות נוספות אשר התהוו לקבוצה באופן ישיר בשל המצב הביטחוני כגון חניית מטוסים ארוכה, שהיית צוותים וכיו"ב. כמו כן, התוצאות העסקיות הושפעו לרעה בגין הפרשה לשיפוי נוסעים שטיסתם בוטלה בעקבות מבצע עם כלביא בגין שירותי סיוע, כמפורט בביאור .11א. לדוחות הכספיים. על כן, מעריכה הנהלת החברה כי הנזק הכולל לתוצאות הקבוצה )לפני השפעת מס( בשל מבצע עם כלביא מסתכם בכ100- מיליון דולר.
הערכות ותחזיות החברה כאמור לעיל, לרבות התחזיות ביחס לנזק הכולל לתוצאות החברה בשל מבצע "עם כלביא", מהוות מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך, ועשויות להשתנות או להתממש באופן שונה ואף שונה מהותית מהצפוי כתוצאה ממספר רב של גורמים וזאת בין היתר לאור העובדה כי טרם התגבשו באופן סופי השפעות מבצע ״עם כלביא״ על החברה. תחזיות החברה תלויות במידה רבה בצדדים שלישיים ופעילותם, וכן תלויות בקיומם ש ל אירועים שאינם בשליטת החברה , בין היתר כמפורט לעיל. אי התממשותו, או התממשותו באופן שונה )ואף שונה מהותית( מהצפוי של המידע הצופה פני עתיד, עשוי להיגרם גם מהתממשות איזה מגורמי סיכון המאפיינים את פעילות החברה כמפורט בסעיף 8.16 לפרק "תיאור עסקי התאגיד" לדוח הת קופתי לשנת .2024
פעולות בהן נוקטת החברה על רקע המלחמה
בנוסף לפעולות בהן נקטה החברה במהלך המבצע כמפורט לעיל, החברה ממשיכה לנקוט בפעולות על רקע הימשכות המלחמה. לפירוט בדבר הפעולות השונות בהן נקטה ונוקטת החברה על רקע המלחמה ומאז תחילתה ראו סעיף .1.2 לפרק "תיאור עסקי התאגיד" בדוח התקופתי לשנת .2024 בהתאם להתפתחות המלחמה והאירועים הביטחוניים הנלווים לה, החברה ממשיכה בהיערכות לשמירה על הרציפות התפקודית ככל האפשר ובכלל זה להפעלת טיסותיה משדות תעופה חלופיים, ככל ויעלה הצורך.
התאמות מסחריות
- הקבוצה מבצעת התאמות בתמהיל היעדים שלה בהתאם לצרכים מבצעיים, ביטחוניים, מסחריים ותפעוליים המשתנים של החברה וממשיכה בפיתוח רשת הנתיבים ליעדי נופש קרובים באמצעות סאן דור.
- בחודש מאי ,2025 חזרה החברה להפעיל טיסות למוסקווה וזאת לאחר בחינה מחודשת של האירועים הביטחוניים כתוצאה ממלחמת רוסיה-אוקראינה ולאחר שיח עם הרשויות הרוסיות ובהסתמך על ערבות בתוספת של כיסוי ביטוחי שמוענק לחברה על-ידי המדינה ואשר מהווה תחליף הולם לכיסויים הביטוחיים שהיו בפועל לחברה בטרם פרוץ מלחמת רוסיה- אוקראינה.
- הקבוצה ממשיכה להציע מדיניות מקלה עבור אוכלוסיות מיוחדות, לרבות משרתי המילואים וכוחות הביטחון, הן בהטסה לישראל והן בביטולים או שינויים של הזמנות קיימות.
פעולות בתחום אבטחת מידע וסייבר
• לפעולות בהן נוקטת החברה בתחום אבטחת מידע וסייבר ודרכי התמודדותה עם סיכוני אבטחת מידע וסייבר החלים על החברה ראו סעיפים .1.2 ו8.16.6- לפרק "תיאור עסקי התאגיד" לדוח התקופתי לשנת .2024
יישום התוכנית האסטרטגית
במהלך הרבעון הראשון לשנת 2025 אישר דירקטוריון החברה עדכון לתוכנית האסטרטגית והעסקית של החברה עד שנת ,2030 אשר כלל בין היתר שינויים ליעדים העסקיים של החברה לרבות היקף הפעילות וההכנסות. לפרטים בדבר התוכנית האסטרטגית לרבות עדכונה כאמור, ראו סעיף 8.15 לפרק "תיאור עסקי התאגיד" לדוח התקופתי לשנת .2024
• השקת נתיב טיסות לאילת
נכון למועד הסמוך לאישור הדוח ולבקשת משרד התחבורה והבטיחות בדרכים, השיקה החברה נתיב טיסה לאילת וזאת על מנת לתת מענה לביקוש לטיסות פנים ארציות בדגש על תושבי אילת וחבל אילות. החברה החלה למכור כרטיסים לטיסות פנים ארציות בין נתב"ג לנמל התעופה רמון, לקראת תחילת פעילות הטיסות בעונת החורף הקרובה בלבד. המשך הפעילות י יבחן בהתאם להתפתחויות העסקיות.
• נתונים בדבר פעילות חברי מועדון הנוסע המתמיד
חברת המועדון מהווה מנוע צמיחה משמעותי של החברה וכן פלטפורמה חשובה לשימור נאמנות הנוסעים. להלן נתונים בדבר מספר החברים במועדון )באלפים(, מספר כרטיסי אשראי "פלייקארד" )באלפים( ושיעור רכישה מזוהה של חברי המועדון:
| ני 2025 ליום 30 ביו |
ני 2024 ליום 30 ביו |
2024 צמבר ליום 31 בד |
|
|---|---|---|---|
| ם( דון )באלפי ברים במוע מספר הח |
3,405 | 3,089 | 3,266 |
| " )באלפים( "פלייקארד יסי אשראי מספר כרט |
481 | 414 | 447 |
| ל שישה לתקופה ש |
ל שלושה לתקופה ש |
ל שישה לתקופה ש |
ל שלושה לתקופה ש |
לשנה | |
|---|---|---|---|---|---|
| חודשים | חודשים | חודשים | חודשים | ה ביום שהסתיימ |
|
| ה ביום שהסתיימ |
ה ביום 30 שהסתיימ |
ה ביום שהסתיימ |
ה ביום 30 שהסתיימ |
ר 31 בדצמב |
|
| 2025 30 ביוני |
ביוני 2025 | 2024 30 ביוני |
ביוני 2024 | 2024 | |
| שה שיעור רכי |
55% | 53% | 50% | 50% | 50% |
| מזוהה של | |||||
| חברי | |||||
| 5 המועדון |
|||||
מספר החברים במועדון צמח בשניים עשר החודשים האחרונים בכ,10%- ומספר כרטיסי אשראי צמח בכ.16%- כמו כן, צופה החברה כי עד שנת 2030 יהיו לה כ4.2- מיליון חברים במועדון הנוסע המתמיד.
בהמשך לאמור על פי תקנה 13 לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידים(, התש"ל,1970- בפרק "פרטים נוספים על התאגיד" 6 לדוחות התקופתיים לשנת ,2024 רווחי חברת המועדון לחציון הראשון ולרבעון השני לשנת 2025 הסתכמו בכ31.3- מיליון דולר ובכ17.4- מיליון דולר, בהתאמה.
אופן יישום התוכנית האסטרטגית של החברה, השקת נתיב הטיסות לאילת ותחזיות החברה בדבר מספר חברי מועדון הנוסע המתמיד, מהוו ים מידע צופה פני עתיד, כ הגדרתו בחוק ניירות ערך , המבוסס על הנחות, הערכות ותחזיות או כוונות של החברה ביחס לסביבת הפעילות העסקית שלה, העשויות להשתנות כולן או חלקן מעת לעת ובכך להשפיע על אופן יישום התוכנית האסטרטגית של החברה . לפיכך, התוצאות בפועל, כולן או חלקן, עשויות שלא להתממש כאמור, להתממש באופן חלקי בלבד או להיות שונות באופן מהותי מן התוצאות והתחזיות המוערכות, הנגזרות או המשתמעות ממידע זה, זאת בין היתר כתוצאה מתלות בגורמים שלישיים שלחברה אין שליטה עליהם או קיומם של אירועים שאינם בשליטת החברה , לרבות והתממשות איזה מגורמי ה סיכון המאפיינים את פעילות החברה המפורטים בסעיף 8.16 לפרק " תיאור עסקי התאגיד" בדוח התקופתי לשנת .2024
6 הרווח והפסד לחברת המועדון הוא לרבות הפחתת נכסים בלתי מוחשיים בחברת המועדון.
5 שיעור הרכישה המזוהה של חברי המועדון חושב לפי היחס שבין הכנסות החברה מטיסות אשר משויכות לחברי מועדון הנוסע המתמיד לבין סך הכנסות החברה מטיסות.
אירועים עיקריים נוספים בתקופת הדיווח ולאחריה
• שיעור השתתפות המדינה בהוצאות הביטחון:
שיעור השתתפות המדינה בהוצאות הביטחון נכון למועד הדוח עומד על .95% בחודש מרץ 2025 התקשרו החברה והמדינה בתוספת להסכמים אשר נחתמו בין הצדדים בשנים 2011 ו2013- )על תיקוניהם(, לפיה בתקופה שבין 1 בינואר 2025 ועד ליום 31 בדצמבר 2031 יופחת שיעור השתתפות המדינה בתקציב אבטחת התעופה של החברה וסאן דור, וכן יעלה שיעור נשיאת החברה בעלויות תקציב אבטחת התעופה, כדלקמן )" התוספת להסכם עם המדינה"(:
| תקציב ה בעלויות את החבר שיעור נשי יאה" ( שיעור הנש תעופה )" אבטחת ה |
מדינה תתפות ה שיעור הש "( השתתפות )"שיעור ה |
רית שנה קלנד |
|---|---|---|
| 5% | 95% | 2025 |
| 6% | 94% | 2026 |
| 6.5% | 93.5% | 2027 |
| 7% | 93% | 2028 |
| 7.5% | 92.5% | ך 2029 ואיל |
סכום נשיאת החברה בעלויות תקציב אבטחת התעופה לא יעלה על תקרת תשלום שנתית של 13 מיליון דולר )נכון לשנת 2025(. על אף האמור לעיל, ככל שסכום נשיאת החברה בשנה קלנדרית כלשהיא יעלה על תקרת התשלום כאמור, שיעור ההשתתפות יהיה 97.5% ושיעור הנשיאה יהיה ,2.5% זאת ביחס לעלויות תקציב אבטחת התעופה העודפות מעבר לתקציב אבטחת התעופה המשקף את תקרת התשלום.
תקרת התשלום תהיה צמודה למדד המחירים לצרכן בישראל. בנוסף, בכל אחת מהשנים 2028 ו2030- תקרת התשלום המתואמת תגדל בחצי מיליון דולר נוספים )"תקרת התשלום המתואמ ת"(.
כמו כן, קובעת התוספת להסכם עם המדינה את ההוראות להלן:
- .1 המדינה, באמצעות הגורמים הרלוונטיים, ובהתאם לכל דין, תעשה מאמץ לבחון צעדי התייעלות בכל הנוגע למערך התפעול של מערך אבטחת התעופה.
- .2 שירותי אבטחת התעופה יינתנו בהתאם להוראות והנחיות שירות הביטחון הכללי או כל גוף אחר המוסמך לתת הנחיות בענייני אבטחת תעופה.
- .3 הצדדים רשאים להסכים על הארכת תקופת ההסכם עד ליום 31 בדצמבר ,2034 בכפוף להחלטת ממשלה המאשרת את ההארכה כאמור. במקרה בו יוארך ההסכם, תגדל תקרת התשלום המתואמת בשנת 2032 במיליון דולר נוספים.
החברה מעריכה כי ההוצאה השנתית הנוספת הנובעת מההפחתה בשיעור השתתפות המדינה בהוצאות כאמור בשנות ההסכם )בין השנים 2025 ל2031-( תנוע בין חמישה לעשרה מיליון דולר לשנה, כתלות במימוש הפעילות הצפויה של החברה, התייעלות מערך האבטחה וכן הסביבה המאקרו-כלכלית המשתנה.
• לפרטים בדבר התוספת מיום 10 באפריל 2025 להסכם שנחתם ביום 18 במרץ 2021 בין החברה, סאן דור, ומדינת ישראל, שעניינה, בין היתר, שינוי המגבלות הנוגעות לחלוקת דיבידנדים על ידי החברות, ראו דיווח מידי מיום 14 באפריל 2025 )מספר אסמכתא2025-01-027214:( וכן, ביאור .10ג. לדוחות הכספיים.
תחזיות והערכות החברה המפורטות לעיל , לרבות ההוצאה השנתית הנוספת הנובעת מההפחתה בשיעור השתתפות המדינה בהוצאות , מהוות מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך, ועשו יות להשתנות או להתממש באופן שונה ואף שונה מהותית מהצפוי כתוצאה ממספר ר ב של גורמים לרבות כתוצאה מהמצב הביטחוני המשתנה . תחזיות החברה תלויות במידה רבה בצדדים שלישיים ופעילותם, וכן תלויות בקיומם של אירועים שאינם בשליטת החברה , לרבות היקף הוצאות הביטחון, שינוי עליית המדד ועוד . אי התממשותו, או התממשותו באופן שונה )ואף שונה מהותית( מהצפוי של המידע הצופה פני עתיד, עשוי להיגרם גם מהתממשות איזה מגורמי סיכון המאפיינים את פעילות החברה כמפורט בסעיף 8.16 לפרק "תיאור עסקי התאגיד" לדוח התקופתי לשנת .2024
• הארכת תוקף תשקיף המדף של החברה
במהלך חודש אוגוסט ,2025 הודיעה רשות ניירות ערך על הארכת את התקופה שבה ניתן להציע ניירות ערך על פי תשקיף המדף של החברה, אשר פורסם ביום 15 באוגוסט ,2023 וזאת עד ליום 15 באוגוסט .2026 לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי שפרסמה החברה ביום 11 באוגוסט 2025 )מספר אסמכתא: 025-01-059307(.
א . הסברי הדירקטוריון למצב עסקי התאגיד
א .1 נתונים עיקריים
נתונים כמותיים עיקריים לרבעון השני לשנת 2025 ביחס ל רבעון המקביל אשתקד )מיליוני דולר(:
| 2025 2Q | אחוז | 2024 2Q | אחוז | |
|---|---|---|---|---|
| מהמחזור | מהמחזור | |||
| הפעלה הכנסות מ |
776.6 | 100.0% | 839.1 | 100.0% |
| EBITDA | 154.5 | 19.9% | 265.0 | 31.6% |
| ) ) EBITDAR לי תזרימי רווח תפעו |
178.8 | 23.0% | 280.8 | 33.5% |
| ההכנסה מסים על רווח לפני |
88.2 | 11.4% | 193.1 | 23.0% |
| תקופה רווח נקי ל |
65.9 | 8.5% | 147.4 | 17.6% |
| ת ילות שוטפ מנים מפע תזרים מזו |
351.3 | 395.4 | ||
| ת חוב( לאחר שירו מנים פנוי ) תזרים מזו |
69.2 | 166.1 | ||
| ימוש )*( זמינים לש ופיקדונות ה מזומנים יתרת סגיר |
1,886.7 | 1,089.6 | ||
)*( ראו ביאור .3ב. לדוחות הכספיים, לעניין סכום של כ140- מיליון דולר שהוחזרו ללקוחות לאחר מועד הדוח הכספי כתוצאה מביטולי טיסות עקב מבצע עם כלביא.
נקודות עיקריות:
בהמשך למגמה ששררה ברבעון הראשון לשנת ,2025 גם הרבעון הנוכחי המשיך להתאפיין בביקושים גבוהים לטיסות הקבוצה, אשר אף התעצמו בחודש מאי ,2025 כמפורט בפתיח דוח הדירקטוריון לעיל. בנוסף, על רקע הגידול בהיקף המושבים )בשקלול המרחק המוטס - ASK )בחודשים אפריל ומאי לשנת 2025 אשר עלה בכ14.3%- ביחס לתקופה המקבילה אשתקד, כמפורט להלן, הסתכמו הכנסות הקבוצה לאותם חודשים לסך של כ634.3- מיליוני דולר, מה שמהווה גידול של כ74.1- מיליון דולר )כ13%-( ביחס לתקופה המקבילה אשתקד.
עם הפסקת הפעילות הטיסתית של הקבוצה בתקופת המבצע בחודש יוני ,2025 על רקע האמור בפתיח לדוח הדירקטוריון לעיל, היקף המושבים )בשקלול המרחק המוטס - ASK )לחודש יוני 2025 קטן בכ40%- ביחס לחודש המקביל אשתקד וזאת ביחס לעליה המתוכננת בהמשך למגמה ששררה בחודשים אפריל-מאי .2025 עצירת הפעילות והפגיעה הנגזרת מכך במחזור ההכנסות, כמו גם הפרשה )קיטון הכנסה( שהוכרה בגין שיפוי נוסעים כמפורט בביאור .11א. לדוחות הכספיים, הביאו לפגיעה בתוצאות העסקיות של הקבוצה בהיקף של כ100- מיליון דולר )לפני השפעת מס(, כך שאילולא עצירת הפעילות כאמור, היו צפויות התוצאות העסקיות ברבעון הנוכחי להיות דומות לתוצאות העסקיות ברבעון המקביל אשתקד.
לפיכך, ברבעון הנוכחי הסתכמו הכנסות הקבוצה להיקף של כ- 776.6 מיליוני דולר )קיטון של כ62.5- מיליון דולר ביחס לרבעון המקביל אשתקד(. הרווח התפעולי התזרימי )EBITDAR )לרבעון השני לשנת 2025 הסתכם לכ178.8- מיליון דולר )ירידה של כ102.0- מיליון דולר ביחס לרבעון המקביל אשתקד(, הרווח לפני מס ירד בכ104.9- מיליון דולר ביחס לרבעון המקביל אשתקד והסתכם בכ- 88.2 מיליוני דולר, וכן הרווח הנקי הסתכם בכ65.9- מיליון דולר, מה שמהווה קיטון של כ81.4- מיליון דולר ביחס לרבעון המקביל אשתקד. להלן פרטים נוספים אשר השפיעו על תוצאות הרבעון הנוכחי:
- o היצע המושבים: לאורך התקופה שהחלה עם היציאה ממשבר הקורונה, ממשיכה החברה כל העת במגמת בניית כושר ייצור, ובכלל זה הכשרת טייסים וצוותי אוויר וקרקע, קליטת עובדים, קליטה והחזרה לפעילות של מטוסים וכיו"ב, והכל בהתאם לתוכנית האסטרטגית של החברה ותוכניותיה העסקיות. בנוסף, הגדילה הקבוצה את היקף מושביה גם על ידי גידול במצבת המטוסים החכורים בחכירה רטובה )ACMI), הוספת המטוס ה 17- מדגם בואינג 787 )לפרטים ראו ביאור .5א. .1 לדוחות הכספיים( וכן השמשתו של מטוס נוסף מדגם בואינג 777 )לפרטים ראו פרק א. .3.2 להלן(. לאור זאת, היקף המושבים )בשקלול המרחק המוטס - ASK )שהציעה החברה בחודשים אפריל-מאי 2025 עלה בכ14.3%- ביחס לתקופה המקבילה אשתקד, אולם בשל המבצע והפסקת הטיסות בעטיו, היקף המושבים )בשקלול המרחק המוטס - ASK )לחודש יוני 2025 קטן בכ40%- ביחס לחודש המקביל אשתקד וזאת ביחס לעלייה המתוכננת בהמשך למגמה ששררה בחודשים אפריל-מאי .2025 לפיכך, ברבעון השני לשנת 2025 ירד היצע המושבים הכולל לרבעון בכ2.7%- ביחס לרבעון המקביל אשתקד. לעניין טבלת המטוסים אשר מפעילה הקבוצה ראו סעיף א. .3.2 להלן.
- o שיעור התפוסה ) Factor Load ): שיעור התפוסה לרבעון השני ל שנת 2025 נשאר כמעט זהה ביחס לרבעון המקביל אשתקד )92.4%( והסתכם בכ.92.5%-
- o הכנסה למושב משוקלל קילומטר ) RASK): ה-RASK ירד ביחס לרבעון המקביל אשתקד בכ,1.7%- בעיקר כתוצאה מירידה בשיעור התשואה לנוסע משוקלל קילומטר )RRPK )בשיעור של כ .1.9%-
- o הטסת מטענים: בפעילות המטען חלה האטה ברבעון הנוכחי ביחס לרבעון המקביל אשתקד, בין היתר על רקע חזרתן של חברות תעופה זרות אשר הביאו לרגיעה בביקושי השיא שחוותה החברה בתחום זה ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. בנוסף, לאור המבצע חלה ירידה בפעילות המטען בעקבות סגירת המרחב האווירי באיזור נתב"ג. אף על פי כן, הטסת המטענים ברבעון הנוכחי עדיין גבוהה יותר מבעתות שגרה.
- o מימון : התוצאות העסקיות לרבעון השני לשנת 2025 הושפעו לחיוב משיפור בסעיף המימון )הוצאות מימון נטו מהכנסות מימון( של הקבוצה בהיקף של כ 18.6- מיליון דולר ביחס לרבעון המקביל אשתקד, בעיקר כתוצאה מגידול בהכנסות ריבית מפיקדונות על רקע העלייה המשמעותית ביתרות הנזילות של הקבוצה, אשר מקטינות את החוב הפיננסי נטו שלה וכן כתוצאה מירידה בנטל החוב בגין הלוואות וחכירות.
תזרים מזומנים פנוי:
להלן פירוט בדבר תזרים המזומנים הפנוי של הקבוצה לרבעון השני לשנת 2025 ביחס לרבעון המקביל אשתקד, וכן פירוט בדבר תזרים המזומנים הפנוי לתקופה של שניים עשר חודשים אשר הסתיימה ביום 30 ביוני :2025
| 2025 2Q | 2024 2Q | 2025 2Q | 7LTM | ||
|---|---|---|---|---|---|
| .Vs | |||||
| 2024 2Q | |||||
| לר מיליוני דו |
|||||
| EBITDA | 154.5 | 265.0 | ) ( 110.5 |
930.8 | |
| 8 CAPEX |
)29.6( | )21.2( | )8.4( | )114.3( | |
| ת חוב( לפני שירו מנים פנוי ) תזרים מזו |
124.9 | 243.8 | )118.9( | 816.5 | |
| 9 הלוואות פירעון קרן |
)35.9( | )36.7( | 0.8 | )144.8( | |
| 10 חכירות פירעון קרן |
)23.5( | )24.5( | 1.0 | )118.7( | |
| בית 11 תשלומי רי |
)16.5( | )21.2( | 4.7 | )74.8( | |
| בית תקבולי רי |
20.2 | 4.8 | 15.5 | 51.3 | |
| ת חוב( לאחר שירו מנים פנוי ) תזרים מזו |
69.2 | 166.1 | )96.9( | 529.5 |
תזרים המזומנים הפנוי לרבעון השני לשנת 2025 לפני שירות חוב הסתכם בכ124.9- מיליוני דולר, ולאחר שירות חוב בכ69.2- מיליון דולר. הירידה בתזרים המזומנים הפנוי לפני שירות החוב נובעת בעיקר מהרעה בתוצאות העסקיות.
העלייה בהשקעות השוטפות )ה-CAPEX )נובעת בעיקר מרכישת חלפים, שיפוץ מנועים, השקעות בטכנולוגיות מידע אשר כללו בעיקר השקעות בפיתוח, רכישת תוכנות וחומרה וכל זאת על רקע הגידול בפעילות והאצה של השקעות הקבוצה בתחומים מסויימים כחלק מהמשך בניית כושר הייצור וניצול הזדמנויות עסקיות וכחלק מיישום התוכנית האסטרטגית של החברה.
יצוין כי בנוסף לאמור בטבלה לעיל, הקבוצה מנצלת את יתרות המזומנים והפיקדונות הזמינים לשימוש, בין היתר, לטובת בניית כושר הייצור וניצול הזדמנויות עסקיות, ובכלל זה השקיעה הקבוצה ברכישה ופיתוח של נכסים. לפרטים ראו סעיף א. .5 להלן בדבר תזרימי מזומנים ששימשו לפעילות השקעה.
בשנת 2024 )לפרטים ראו ביאור .14ג. לדוחות הכספיים 11 לא כולל תשלום בגין ניכיון אשר הוקדם כתוצאה מפירעון מוקדם של הלוואת הפניקס השנתיים(. כמו כן, תשלומי הריבית כוללים ריבית רעיונית בגין חכירות בהתאם ל - 16 IFRS וכן, השפעה תזרימית בגין גידור ריבית.
7 תקופה של שניים עשר חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני .2025
8 ה -CAPEX כולל תזרים מזומנים ששימש לצורך רכישת נכסים )בעיקר חלפים ואביזרים( לצורך שמירה על הקיים )שלא לצורך הצטיידות(.
9 בשנת 2024 פירעון קרן הלוואות אינו כולל פירעונות מוקדמים של הלוואות.
פירעון קרן חכירות אינו כולל פירעונות אשר שולמו באותה שנה עבור חכירות שפירעונן החוזי היה בשנים קודמות אך שולמו בפועל בשנים 10 האמורות עקב דחיות שנבעו ממשבר הקורונה.
התפתחות יתרת מזומנים ושווי מזומנים ופיקדונות זמינים לשימוש:
| 2025 2Q | 2024 2Q | 2025 2Q .Vs 2024 2Q |
12LTM | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| לר מיליוני דו |
||||||
| מנים כולל ם ושווי מזו חה מזומני יתרת פתי מוש מינים לשי פיקדונות ז |
1,674.5 | 723.4 | 951.1 | 1,089.6 | ||
| ת חוב( לאחר שירו מנים פנוי ) תזרים מזו |
69.2 | 166.1 | )96.9( | 529.5 | ||
| ת למניות שי אופציו יות ומימו הנפקת מנ |
35.1 | 7.6 | 27.6 | 156.3 | ||
| 13 טו בנכסים, נ הצטיידות |
)92.0( | )19.0( | )73.0( | )194.2( | ||
| שליטה ואה מבעל פירעון הלו |
- | )60.2( | 60.2 | - | ||
| ר( ם בהון חוז עיקר שינויי אחרים )ב |
199.9 | 271.7 | )71.7( | 305.5 | ||
| מנים כולל ושווי מזו ה מזומנים יתרת סגיר מוש מינים לשי פיקדונות ז |
1,886.7 | 1,089.6 | 797.2 | 1,886.7 |
להלן נתונים אודות התפתחות החוב הפיננסי של החברה החל משנת 2019 ועד למועד הדוח:
חוב פיננסי ויחס חוב ל-EBITDA:
| 30/06/2025 | 31/03/2025 | 31/12/2024 | 31/12/2023 | 31/12/2022 | 31/12/2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| לר מיליוני דו |
|||||||
| 14 ברוטו חוב פיננסי |
1,390.6 | 1,444.2 | 1,519.1 | 1,834.6 | 2,020.9 | 2,235.6 | |
| ים כולל שווי מזומנ מזומנים ו מוש מינים לשי פיקדונות ז |
1,886.7 | 1,674.5 | 1,443.8 | 405.7 | 283.4 | 229.3 | |
| ( פיננסי נטו חוב )עודף( |
496.1) | (230.3) | 75.3 | 1,428.9 | 1,737.4 | 2,006.3 | |
| 15 EBITDA (LTM ( |
930.8 | 1,041.3 | 1,035.4 | 503.3 | 307.5 | 243.1 | |
| ננסי נטו ל - יחס חוב פי EBITDA |
קטן מ0- | קטן מ0- | 0.1 | 2.8 | 5.6 | 8.3 | |
- נטו ממכירת נכסים. 13
- לרבות חכירות )למעט חכירות שאינן בתחולת תקן דיווח כספי בינלאומי 16 IFRS בעיקר חכירות רטובות ACMI). 14
- ה -EBITDA היא לתקופה של שניים עשר חודשים שהסתיימו במועד הרלוונטי בכל אחת מהתקופות. 15
12 תקופה של שניים עשר חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני .2025
א .2 סקירת ההתפתחות בסביבה העסקית ומדדים תפעוליים
א. .1.2 סקירת הסביבה העסקית בה פועלת החברה
לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני :2025
מגמות עולמיות בענף התעופה :
לעניין שוק התעופה הבינלאומי, על פי הערכות יאט"א )הארגון הבינלאומי לתובלה אווירית(, כמות הנוסעים בטיסות בעולם המשיכה לגדול במהלך שנת ,2024 ועברה את נתוני השיא שנרשמו בשנת ,2019 עובר לפרוץ מגפת הקורונה. במקביל, התעשייה מתמודדת עם קשיים בשרשרת האספקה בענף, לרבות מחסור במטוסים וציוד טיסה אחר, אשר מקשים על הרחבת היצע המושבים ועל חידוש צי המטוסים. לפרטים בדבר קשיים בשרשרת האספקה ראו סעיף 8.5.2 לפרק "תיאור עסקי התאגיד" לדוח התקופתי של החברה לשנת 2024 אשר פורסם ביום 12 במרץ 2025 )מספר אסמכתא: 2025-01-016342( )" הדוח התקופתי לשנת 2024"(.
, כפי שפורסמה בחודש יוני 2025 )" הערכת יאט "א המעודכנת"(, הכנסות חברות התעופה 16 כמו כן, על פי הערכת יאט"א המעודכנת לשנת 2025 צפויות להגיע לכ979- מיליארד דולר, עם רווח נקי של כ36- מיליארד דולר, שיא של כל הזמנים. יאט"א צופה כי מספר הנוסעים בשנת 2025 צפוי לעמוד על כ4.99- מיליארד נוסעים )עלייה של כ4%- ממספר הנוסעים בשנת 2024(, אשר יהווה גם שיא בכמות הנוסעים. עוד ציינה יאט"א כי אחד הסיכונים המשמעותיים בעולם התעופה הוא התמשכות סכסוכים גאו-פוליטיים, לרבות מלחמת רוסיה- אוקראינה. לעניין תחזית יאט"א הקודמת ראו סעיף .6.1 לפרק "תיאור עסקי התאגיד" לדוח התקופתי לשנת .2024
בעת האחרונה, צוין כי יאט"א עוקבת אחר השפעת מדיניות המכסים החדשה של נשיא ארה"ב, מר דונלד 17 כמו כן, בפרסומי יאט"א טראמפ, על עולם התעופה, כאשר בהתאם לפרסומים אלו, יאט"א סבורה כי אירוע זה ואירועים כלכליים שונים אחרים עלולים להשפיע על ביקושים לטיסות נוסעים ולטיסות מטען בעולם.
הערכת יאט"א המעודכנת לגבי תעשיית התעופה העולמית ובכלל זה, הכנסות חברות התעופה והערכות הרווח הנקי הכולל לשנת ,2025 הצפי לעלייה בביקושי הנוסעים והאתגרים העומדים בפני התעשייה היא מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך. מידע זה אינו מבוסס על הערכות החברה ונסמך על הערכ ת יאט"א המעודכנת בלבד. הערכת יאט"א המעודכנת מבוססת, בין היתר, על מגמות השינוי הקיימות בענף התעופה והתיירות בשנים האחרונות וההתפתחויות הצפויות בו וכן מבוססות על המצב הכלכלי, הבטחוני והגיאופוליטי בארץ ובעולם. ברם הנתונים בפועל עשויים להיות שונים באופן מהותי מההערכה שפורטה וזאת כתוצאה ממספר רב של גורמים, לרבות שינוי במצב הכלכלי, הבטחוני והגיאופוליטי בעולם, והתממשות איזה מגורמי הסיכון הרלוונטיים לחברה ולפעילותה כמפורט בסעיף 8.16 לפרק "תיאור עסקי התאגיד" לדוח התקופתי לשנת .2024
התייקרויות בסביבה המאקרו - כלכלית:
במסגרת מגמת ההתייקרויות בישראל ובעולם, ובכלל זה בסביבה הכלכלית בה פועלת הקבוצה חלו עליות מחירים בחלק מהתשומות בשרשרת הייצור והאספקה של הקבוצה, לרבות בסעיף אגרות ושירותים בנמלי תעופה ודמי מעבר אווירי ובסעיף מזון, שירות לנוסע ועלויות הפעלה נוספות, אשר משפיעות על תוצאות הקבוצה. לפרטים ראו סעיף א. .3 להלן.
תחרות צפויה בנתב"ג במהלך שנת :2025
לפרטים ראו סעיף .6.1 לפרק "תיאור עסקי התאגיד" לדוח התקופתי לשנת .2024
בהמשך לפרטים בדבר התחרות במהלך שנת ,2025 כמפורט בסעיף 7.8.2 לפרק "תיאור עסקי התאגיד" לדוח התקופתי לשנת ,2024 ובהתאם לפרק א. .1.2 לפרק "דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד" לרבעון הראשון לשנת ,2025 במהלך הרבעון השני לשנת 2025 המשיכה מגמת החזרה לפעילות של חברות התעופה הזרות בנתב"ג וזאת עד לשיגור הטיל לישראל ונפילתו בסמוך לאיזור נתב"ג בתחילת חודש מאי .2025 בעקבות כך, חלק מחברות התעופה הזרות השהו את פעילותן הטיסתית לישראל וממנה.
עם פרוץ המבצע במהלך חודש יוני ,2025 נעצרה כל הפעילות הטיסתית של חברות התעופה ובין היתר חברות התעופה הזרות והמבצע גרם לעיכוב של חזרתן עד לתחילת הרבעון השלישי לשנת .2025
לאור האירועים כאמור, חברות התעופה הזרות ביטלו כ25%- מהיצע המושבים שלהן לישראל וממנה, כפי שפורסם במערכות ההפצה, ברבעון השני לשנת .2025
tariffs-new-of-ahead-surge-imports-us/reports-economic/publications/repository-iata/en/org.iata.www/
4-2024/q-chartbook-transport-air-quarterly/reports-economic/publications/repository-iata/en/org.iata.www /uncertainty-policy-heightened-2025-in-risks-of-assessment-an/reports-economic/publications/repository-iata/en/org.iata.www://https
/2024-12-10-01/releases/2024-pressroom/en/org.iata.www://https
-2025june-transport-air-for-outlook-global/reports/economics/publications/en/org.iata.www://https 16 /2025-06-02-01releases/2025-pressroom/en/org.iata.www://https
1-2025q-chartbook-transport-air-quarterly/reports/economics/publications/en/org.iata.www://https/ 17
על פי פרסומים עדכניים, נכון למועד הסמוך לאישור הדוח, ברבעון השלישי לשנת ,2025 וזאת על אף ההתאוששות ההדרגתית וחזרתן לפעילות של חלק מחברות התעופה הזרות, היצע המושבים שלהן לישראל וממנה , כפי שפורסם במערכות ההפצה, צפוי להיות נמוך בכ30%- לעומת היצע המושבים המתוכנן לרבעון זה. כמו כן , היצע המושבים בנתב"ג לרבעון הרביעי לשנת 2025 צפוי להיות נמוך מהיצע המושבים בעת שגרה.
יודגש כי המידע המפורט לעיל , לרבות בדבר היצע המושבים של חברות התעופה הזרות בשנת ,2025 מהווה מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך. מידע זה אינו מבוסס על הערכות החברה ונסמך על אך ורק על נתונים שפורסמו במערכות ההפצה ובפרסומים שונים . הנתונים בפועל עשויים להיות שונים באופן מהותי מההערכה שפורטה וזאת כתוצאה ממספר רב של גורמים, לרבות בהתאם להתפתחויות הגאו - פוליטיות באזור ובשל התממשות איזה מגורמי הסיכון הרלוונטיים לפעילות התעופה כמפורט בסעיף 8.16 לפרק "תיאור עסקי התאגיד" לדוח התקופתי לשנת .2024
תנועת נוסעים בנתב"ג ונתח שוק :18
ברבעון השני לשנת ,2025 על אף האירועים הביטחוניים, ובכלל זה מבצע עם כלביא, אשר הביא לעצירה של הפעילות הטיסתית הסדירה בנתב"ג בתקופת המבצע, חלה עלייה של כ8.3%- בתנועת הנוסעים בנתב"ג ביחס לרבעון המקביל אשתקד. יחד עם זאת, תנועת הנוסעים בנתב"ג ברבעון הנוכחי נמוכה בכ34%- ביחס לתנועת הנוסעים בנתב"ג ברבעון השני לשנת .2023 כמו כן, בחציון הראשון לשנת 2025 חל גידול בתנועת הנוסעים העוברים בנתב"ג ביחס לחציון המקביל אשתקד בהיקף של כ- .28.4% יחד עם זאת, תנועת הנוסעים בנתב"ג נמוכה בכ32.0%- ביחס לתנועת הנוסעים בנתב"ג בחציון הראשון לשנת .2023
נתח השוק של הקבוצה ברבעון הנוכחי הסתכם בכ39.6%- ביחס לנתח שוק של כ43.2%- ברבעון המקביל אשתקד וכן, נתח השוק של הקבוצה בחציון הראשון לשנת 2025 הסתכם בכ41.7%- ביחס לנתח שוק של כ50.1%- בחציון המקביל אשתקד.
הטבלאות להלן מתארות את התפתחות וחלוקת התנועה של נוסעים בנתב"ג בתקופות הדיווח, בחלוקה בין תושבים יוצאים ותיירות נכנסת וכן על פי אזורים גאוגרפיים, תנועת מתחרים משמעותיים ונתחי השוק של החברה, הן כלליים והן על פי אזורים גאוגרפיים.
19תנועת הנוסעים בנתב"ג – תיירים נכנסים לישראל ותושבים יוצאים
| 2025 2Q | 2024 2Q | 2025 2Q | ||
|---|---|---|---|---|
| .Vs | ||||
| 2024 2Q | ||||
| 8.3% | 3.8 | 4.1 | יסה וני קטעי ט ב"ג מילי |
סעים בנת תנועת הנו |
| 5.5% | 1.7 | 1.8 | יוני נוסעים | ראל מיל צאים מיש תושבים יו |
| 17.4% | 0.27 | 0.32 | יוני נוסעים | אל מיל סים לישר תיירים נכנ |
20 תנועת הנוסעים )טיסות ישירות (, במיליוני קטעי נוסע, לפי אזורים גאוגרפיים
| אזור | 2025 2Q | 2024 2Q |
|---|---|---|
| לנטי טראנס אט |
0.4 | 0.3 |
| אירופה | 3.2 | 3.1 |
| ן ואפריקה מזרח תיכו |
0.4 | 0.3 |
| ק מזרח רחו |
0.1 | 0.1 |
| סה"כ | 4.1 | 3.8 |
שיעורי השינוי המוצגים בטבלאות – "תנועת הנוסעים בנתב"ג – תיירים נכנסים לישראל ותושבים יוצאים" ו- "תנועת מתחרים משמעותיים", 18 הם בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. 19
תושבים יוצאים – בדרך אוו יר בלבד. תיירים נכנסים – בדרך אוויר וללא מבקרי יום כמוגדר בלמ"ס.
נתונים אלה מתבססים על נתוני רש"ת. נתונים אלה מפולחים לפי יעד הטיסה הישיר ואינם מבחינים ביעד הסופי של הנוסע כשמדובר בטיסות 20 ב"חופש שישי".
21 תנועת ה מתחרים הבולטים בנתב"ג 22
| עת שינוי בתנו רבעון הנוסעים ב ת 2025 השני לשנ לעומת ני הרבעון הש 2024 לשנת |
סעים תנועת הנו ני ב רבעון הש 2024 לשנת )אלפים( |
עים תנועת נוס ני לשנת ברבעון הש ים( 2025 )אלפ |
חלק שוק בנתב"ג ני ב רבעון הש 2025 לשנת |
סוג חברה | פה חברת תעו |
|---|---|---|---|---|---|
| (0.8%) | 1,641.9 | 1,629.1 | 39.6% | חברה לא בשירות מ |
ן דור אל על וסא |
| 51.9% | 308.6 | 468.8 | 11.4% | חסך | ישראייר |
| 25.7% | 258.1 | 324.4 | 7.9% | חסך | ויז אייר |
| 36.4% | 237.3 | 323.8 | 7.9% | חסך | ארקיע |
| 22.5% | 136.1 | 166.7 | 4.0% | חסך | פליי דובאי |
| (3.2%) | 166.6 | 161.2 | 3.9% | חסך | יירוויס בלו בירד א |
| 305.2% | 28.0 | 113.6 | 2.8% | חסך | ריינאייר |
| (30.9%) | 111.6 | 77.1 | 1.9% | חברה לא בשירות מ |
ליינס אג'יאן אייר |
| 326.3% | 17.3 | 73.6 | 1.8% | חברה לא בשירות מ |
יירוויס אתיחאד א |
| (1.1%) | 54.5 | 53.9 | 1.3% | חברה לא בשירות מ |
ס טוס איירווי |
| (33.6%) | 69.7 | 46.3 | 1.1% | חברה לא בשירות מ |
לופטהנזה |
| 56.9% | 27.8 | 43.6 | 1.1% | חברה לא בשירות מ |
רליינס יונייטד איי |
הירידה בתנועת הנוסעים של אל על וסאן דור ברבעון הנוכחי הייתה משמעותית יותר לעומת העלייה בתנועת הנוסעים של חלק מחברות התעופה האחרות, ונובעת ממבצע עם כלביא אשר השפיע על טיסות הקבוצה באופן חד יותר לאור היקף הפעילות הרחב של הקבוצה בנתב"ג בתקופה המקבילה אשתקד וזאת ביחס לחלק מחברות התעופה האחרות אשר בתקופה המקבילה אשתקד פעלו בהיקף מצומצם בנתב"ג. יצויין כי תנועת הנוסעים של אל על וסאן דור ברבעון הנוכחי עלתה בכ9.4%- לרבעון המקביל בשנת ,2023 בעוד שתנועת הנוסעים המצרפית בנתב"ג ירדה בכ33.9%- ביחס לרבעון המקביל לשנת .2023
המידע לגבי נתחי השוק מבוסס על נתוני רש"ת. יובהר, כי חלק מהחברות מפעילות טיסות לישראל גם מיעדים שאינם יעדי מוצאם. החברות 21 שנבחרו הן המתחרות המובילות של החברה נכון למועד הסמוך לאישור הדוח. בתוך כך, חברות שמתווספות או נמחקות מעת לעת, מתעדכנות בשל גידול מהותי בנתח השוק של החברות.
יצוין, כי מעתה חברות "לואו קוסט" יקראו חברות חסך ויתר החברות הסדירות יקראו "חברות בשירות מלא" . יובהר, כי לא קיימת הגדרה חד 22 משמעית בנוגע לסיווגן של חברות התעופה והסיווג לעיל מבוצע לפי שיקול דעתה של החברה. הסיווג מתייחס לאופי פעילותן העיקרי של חברות התעופה, כאשר תיתכן פעילות במתכונת היברידית. המידע לגבי התפלגות תנועת הנוסעים מבוסס על נתוני רש"ת.
23 נתח השוק של החברה ו התפלגות הנוסעים בנתב"ג על פי סוג חבר ות 24
| סוג | 2025 2Q | 2024 2Q |
|---|---|---|
| ן דור אל על וסא |
39.6% | 43.2% |
| ללא אל על ירות מלא ) חברות בש |
( 16.4% | 20.4% |
| ך חברות חס |
40.7% | 33.5% |
| ן דור( ר )ללא סא חברות שכ |
3.3% | 2.9% |
25נתחי השוק של החברה על פי אזורים גאוגרפיים
| אזור | 2025 2Q | 2024 2Q |
|---|---|---|
| לנטי טראנס אט |
75.7% | 88.2% |
| אירופה | 37.7% | 40.0% |
| ן ואפריקה מזרח תיכו |
6.6% | 9.4% |
| ק מזרח רחו |
71.3% | 69.3% |
| ן דור אל על וסא נתח שוק |
39.6% | 43.2% |
תנועת מטענים בנתב"ג
ברבעון הנוכחי חלה ירידה של כ- 3.6% בתנועת המטענים בנתב"ג, הן בבטן מטוסי הנוסעים והן במטוסי המטען, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. כמו כן, נתח השוק של החברה ירד מ26.0%- ל- 25.1% זאת על רקע חזרה הדרגתית של חברות התעופה הזרות ברבעון השני לשנת 2025 ביחס לרבעון המקביל אשתקד. יחד עם זאת יצוין כי תנועת המטענים ברבעון הנוכחי היא חזקה יותר מבימי שגרה.
להלן טבלה בדבר תנועת המטענים בנתב"ג בחלוקה בין ייבוא וייצוא:
26תנועת המטענים בנתב"ג – י יבוא ו י יצוא
| 2025 2Q | 2024 2Q | 2025 2Q | |
|---|---|---|---|
| .Vs | |||
| 2024 2Q | |||
| טון( נים )אלפי סה"כ מטע |
80.8 | 83.8 ) | 3.6%( |
| טון( נים )אלפי ייבוא מטע |
52.8 | 54.5 ) | 3.1%( |
| טון( נים )אלפי ייצוא מטע |
28.0 | 29.3 ) | 4.4%( |
יצוין כי החברה שינתה את סיווגן של חברות התעופה המתחרות, כך שמעתה חברות סדירות יסווגו כחברות תעופה בשירות מלא )כדוגמת 23 החברה(, וחברות "לואו קוסט" יסווגו כחברות חסך. חברות שכר יוותרו באותו סיווג. יובהר כי לא קיימת הגדרה חד משמעית בנוגע לסיווגן של חברות התעופה והסיווג לעיל מבוצע לפי שיקול דעתה של החברה. הסיווג מתייחס לאופי פעילותן העיקרי של חברות התעופה, כאשר תיתכן פעילות במתכונת היברידית. המידע לגבי התפלגות תנועת הנוסעים מבוסס על נתוני רש"ת.
הנתונים לתקופות ההשוואה עודכנו למפרע בהתאם לשינוי הסיווג של חלק מחברות התעופה. 24
באזורים המצויינים בטבלה נכללים גם יעדים שהחברה אינה טסה אליהם. חישוב נתחי השוק מבוסס הן על טיסות אל על והן על טיסות סאן 25 דור.
נתונים אלה מהווים את הערכת החברה המתבססת על ניתוח נתוני רש"ת. הנתונים כוללים מטען שהובל במטוסי מטען ובבטן מטוסי נוסעים. 26
דלק סילוני:
מחירי הדלק הסילוני )דס"ל( ברבעון השני לשנת 2025 ירדו בכ17.3%- ביחס למחירי הדס"ל ברבעון המקביל אשתקד. החברה פועלת לקיזוז השפעת שינוי מחירי דס"ל, בין היתר על ידי התאמת מחירי המכירה וביצוע עסקאות הגנה בהתאם להיקף המסגרו ת הפנויות של החברה ובהתאם למדיניות הגידור של החברה. לפרטים נוספים בדבר השפעת השינוי במחירי הדס"ל על תוצאות החברה ראו סעיף א. .3 להלן.
: 27 התפתחות מחיר הדס"ל והנפט הגולמי הממוצע בשוק
שערי חליפין:
בטבלה שלהלן ניתן לראות את שערי החליפין הממוצעים של שקל-דולר, שע"ח סגירה שקל-דולר, וכן שע"ח סגירה ין-דולר בכל רבעון בשנת 2024 וכן ברבעון הראשון והשני לשנת .2025
ברבעון השני לשנת 2025 הדולר נחלש ביחס לשקל בכ4%- בממוצע ביחס לרבעון המקביל אשתקד.
לשערי החליפין הממוצעים השפעה על ההוצאות השקליות של החברה, בעיקר השכר. יצוין כי התחזקות שער החליפין הממוצע של הדולר ביחס לשקל משפיעה בצורה חיובית על תוצאות פעילות הקבוצה ולהיפך. בעוד שהכנסות הקבוצה הן בעיקרן בדולר, 28 הוצאות השכר וחלק מהוצאות המטה הן בעיקרן שיקליות .
נכון ליום 30 ביוני ,2025 שער החליפין של השקל מול הדולר עמד על כ,3.37- לעומת שער של כ3.76- נכון ליום 30 ביוני ,2024 מה שמשקף היחלשות הדולר ביחס לשקל בכ.10.4%- לשערים אלו השפעה על היתרות המאזניות של החברה הנקובות בשקלים. לפרטים נוספים גם בדבר השפעת הין היפני, לרבות על מספר הלוואות שנטלה החברה במטבע זה, ראו פרק ב' להלן בדבר חשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם.
17 פרק א | דוח הדירקטוריון
27 המקור: מערכת בלומברג.
זאת מבלי להביא בחשבון שלהתחזקות השקל ביחס לדולר השפעה חיובית על ההכנסה הפנויה הדולרית של הצרכן הישראלי והשפעה חיובית 28 על הביקוש לטיסות.
להלן התפתחות שער החליפין סגירה וממוצע של שקל-דולר, וכן שער חליפין סגירה ין-דולר החל משנת :2024
התפתחות שער חליפין שקל-דולר וין-דולר:
| ה ין-דולר שע"ח סגיר |
שקל-דולר "ח סגירה |
דולר שע צע שקל- שע"ח ממו |
|
|---|---|---|---|
| 151.27 | 3.68 | 3.66 | 1/2024Q |
| 160.92 | 3.76 | 3.73 | 2/2024Q |
| 142.53 | 3.71 | 3.72 | 3/2024Q |
| 156.62 | 3.65 | 3.70 | 4/2024Q |
| 156.62 | 3.65 | 3.70 | שנת 2024 |
| 149.36 | 3.72 | 3.61 | 1/2025Q |
| 144.29 | 3.37 | 3.58 | 2/2025Q |
לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני :2025
29תנועת הנוסעים בנתב"ג – תיירים נכנסים לישראל ותושבים יוצאים
| 2025 1H | 2024 1H | 2025 1H | ||
|---|---|---|---|---|
| .Vs | ||||
| 2024 1H | ||||
| 28.4% | 6.0 | 7.7 | יסה וני קטעי ט ב"ג מילי |
סעים בנת תנועת הנו |
| 27.7% | 2.7 | 3.4 | יוני נוסעים | ראל מיל צאים מיש תושבים יו |
| 22.7% | 0.5 | 0.6 | יוני נוסעים | אל מיל סים לישר תיירים נכנ |
30 תנועת הנוסעים )טיסות ישירות (, במיליוני קטעי נוסע, לפי אזורים גאוגרפיים
| אזור | 2025 1H | 2024 1H |
|---|---|---|
| לנטי טראנס אט |
0.7 | 0.6 |
| אירופה | 5.9 | 4.7 |
| ן ואפריקה מזרח תיכו |
0.8 | 0.4 |
| ק מזרח רחו |
0.3 | 0.2 |
| סה"כ | 7.7 | 6.0 |
29 תושבים יוצאים – בדרך אוו יר בלבד. תיירים נכנסים – בדרך אוויר וללא מבקרי יום כמוגדר בלמ"ס.
נתונים אלה מתבססים על נתוני רש"ת. נתונים אלה מפולחים לפי יעד הטיסה הישיר ואינם מבחינים ביעד הסופי של הנוסע כשמדובר בטיסות 30 ב"חופש שישי".
31 תנועת ה מתחרים הבולטים בנתב"ג 32
| עת שינוי בתנו חציון הנוסעים ב שנת הראשון ל ת 2025 לעומ אשון החציון הר 2024 לשנת |
סעים תנועת הנו אשון בחציון הר 2024 לשנת )אלפים( |
עים תנועת נוס אשון בחציון הר 2025 לשנת )אלפים( |
חלק שוק בנתב"ג בחציון הראשון 2025 לשנת |
סוג חברה | פה חברת תעו |
|---|---|---|---|---|---|
| 6.9% | 3,003.8 | 3,211.2 | 41.7% | חברה לא בשירות מ |
ן דור אל על וסא |
| 72.1% | 478.5 | 823.6 | 10.7% | חסך | ישראייר |
| 70.6% | 350.7 | 598.4 | 7.8% | חסך | ארקיע |
| 94.0% | 289.7 | 562.1 | 7.3% | חסך | ויז אייר |
| 57.5% | 227.5 | 358.2 | 4.7% | חסך | פליי דובאי |
| 31.4% | 211.9 | 278.6 | 3.6% | חסך | יירוויס בלו בירד א |
| 13.6% | 143.4 | 162.9 | 2.1% | חברה לא בשירות מ |
ליינס אג'יאן אייר |
| 378.3% | 31.5 | 150.5 | 2.0% | חברה לא בשירות מ |
יירוויס אתיחאד א |
| 199.3% | 39.6 | 118.5 | 1.5% | חסך | ריינאייר |
| 6.3% | 102.0 | 108.4 | 1.4% | חברה לא בשירות מ |
לופטהנזה |
| 14.3% | 73.8 | 84.4 | 1.1% | חברה לא בשירות מ |
איירליינס אתיופיאן |
| 21.4% | 68.9 | 83.7 | 1.1% | חברה לא בשירות מ |
יס טוס אייר ווי |
העליה המתונה במספר הנוסעים של אל על וסאן דור בחציון הנוכחי ביחס לתקופה המקבילה אשתקד, ביחס לעליה של עשרות אחוזים של חלק מחברות התעופה האחרות נובעת בעיקר מפעילותן המצומצמת של החברות האחרות בתקופה המקבילה אשתקד. ביחס לתקופה המקבילה בשנת ,2023 עלה מספר הנוסעים של אל על וסאן דור בכ 23%- בעוד שתנועת הנוסעים המצרפית בנתב"ג ביחס לתקופה המקבילה בשנת 2023 ירדה בכ.32%-
33נתח השוק של החברה ו התפלגות הנוסעים בנתב"ג על פי סוג חבר ות
| סוג | 2025 1H | 2024 1H |
|---|---|---|
| ן דור אל על וסא |
41.7% | 50.1% |
| ללא אל על ירות מלא ) חברות בש |
( 16.7% | 18.1% |
| ך חברות חס |
38.4% | 29.7% |
| ן דור( ר )ללא סא חברות שכ |
3.2% | 2.2% |
33 ראו הערה 17 לעיל .
31 המידע לגבי נתחי השוק מבוסס על נתוני רש"ת. יובהר, כי חלק מהחברות מפעילות טיסות לישראל גם מיעדים שאינם יעדי מוצאם. החברות שנבחרו הן המתחרות המובילות של החברה נכון למועד הסמוך לאישור הדוח. בתוך כך, חברות שמתווספות או נמחקות מעת לעת, מתעדכנות בשל גידול מהותי בנתח השוק של החברות .
יצוין, כי מעתה חברות "לואו קוסט" יקראו חברות חסך ויתר החברות הסדירות יקראו "חברות בשירות מלא" . יובהר, כי לא קיימת הגדרה חד 32 משמעית בנוגע לסיווגן של חברות התעופה והסיווג לעיל מבוצע לפי שיקול דעתה של החברה. הסיווג מתייחס לאופי פעילותן העיקרי של חברות התעופה, כאשר תיתכן פעילות במתכונת היברידית. המידע לגבי התפלגות תנועת הנוסעים מבוסס על נתוני רש"ת.
34נתחי השוק של החברה על פי אזורים גאוגרפיים
| אזור | 2025 1H | 2024 1H |
|---|---|---|
| לנטי טראנס אט |
82.9% | 91.3% |
| אירופה | 40.0% | 46.7% |
| ן ואפריקה מזרח תיכו |
8.4% | 12.3% |
| ק מזרח רחו |
75.8% | 74.8% |
| ן דור אל על וסא נתח שוק |
41.7% | 50.1% |
תנועת מטענים בנתב"ג
בחציון הראשון לשנת 2025 חלה עלייה של כ2.8%- בתנועת המטענים בנתב"ג, הן בבטן מטוסי הנוסעים והן במטוסי המטען, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד בעוד שנתח השוק של החברה ירד מ29.0%- ל26.4%- זאת על רקע החזרה ההדרגתית של חברות התעופה הזרות בחציון הראשון לשנת .2025
להלן טבלה בדבר תנועת המטענים בנתב"ג בחלוקה בין ייבוא וייצוא:
35תנועת המטענים בנתב"ג – י יבוא ו י יצוא
| 2025 1H | 2024 1H | 2025 1H | |
|---|---|---|---|
| .Vs | |||
| 2024 1H | |||
| 2.7% | 168.6 | 173.1 | טון( נים )אלפי סה"כ מטע |
| 3.7% | 108.5 | 112.5 | טון( נים )אלפי ייבוא מטע |
| 0.8% | 60.1 | 60.6 | טון( נים )אלפי ייצוא מטע |
דלק סילוני:
מחירי הדלק הסילוני )דס"ל( בחציון הראשון לשנת 2025 ירדו בכ16.3%- ביחס למחירי הדס"ל בחציון המקביל אשתקד. החברה פועלת לקיזוז השפעת שינוי מחירי דס"ל, בין היתר על ידי התאמת מחירי המכירה וביצוע עסקאות הגנה בהתאם להיקף המסגרו ת הפנויות של החברה ובהתאם למדיניות הגידור של החברה. לפרטים נוספים בדבר השפעת השינוי במחירי הדס"ל על תוצאות החברה ראו סעיף א. .3 להלן.
36 התפתחות מחיר הדס"ל והנפט הגולמי הממוצע בשוק :
באזורים המצויינים בטבלה נכללים גם יעדים שהחברה אינה טסה אליהם. חישוב נתחי השוק מבוסס הן על טיסות אל על והן על טיסות ס אן 34
36 המקור: מערכת בלומברג.
דור. נתונים אלה מהווים את הערכת החברה המתבססת על ניתוח נתוני רש"ת. הנתונים כוללים מטען שהובל במטוסי מטען ובבטן מטוסי נוסעים. 35
א .2.2 מדדים תפעוליים 37
לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני :2025
להלן פירוט המדדים התפעוליים של הקבוצה. ראו גם את הפתיח לעיל לדוח הדירקטוריון ואת סעיף א. 1 לעיל בדבר נתונים עיקריים.
| 2025 2Q | 2024 2Q | 2025 2Q .Vs 2024 2Q |
|
|---|---|---|---|
| נוסעים: ות ותנועת היקף פעיל |
|||
| – באלפים משלמים( ר )נוסעים סדיר ושכ קטעי נוסע |
1,594 | 1,602 | )0.5%( |
| זים ולל – באחו חלק שוק כ |
39.6% | 43.2% | )8.3%( |
| ליונים )1( ASK – במי |
6,838 | 7,028 | )2.7%( |
| ליונים RPK – במי |
6,325 | 6,492 | )2.6%( |
| אחוזים סעים( – ב תפוסת נו PLF( שיעור |
92.5% | 92.4% | 0.1% |
| אלפים בי גוף – ב נוסעים רח ה במטוסי שעות טיס |
19.9 | 20.9 | )4.8%( |
| פים גוף – באל נוסעים צרי ה במטוסי שעות טיס |
23.1 | 23.0 | 0.4% |
| ענים: תנועת מט |
|||
| אלפים מוטס – ב טון מטען |
18.5 | 19.6 | )5.9%( |
| ליונים RTK – במי |
104.9 | 117.9 | )10.9%( |
| ות: מדדי רווחי |
|||
| ) RRPK( 2 |
11.74 | 11.96 | ( 1.9% ) |
| RASK( 2 ) | 10.86 | 11.05 | ( 1.7%) |
| TRASK( 2 ) | 11.36 | 11.94 | ( 4.9% ) |
| CASK ( 3 ) | 10.08 | 9.08 | 11.0% |
| דלק ) 3( CASK ללא |
8.12 | 6.91 | 17.5% |
)1( ראו הסבר בעמוד להלן.
)2( ראו הסבר בעמוד להלן. )3( ראו הסבר בעמוד להלן.
מקרא
| קטע נוסע | חד ה לכיוון א שובר טיס |
|---|---|
| Revenue Passenger Kilometer RPK – |
המוטס ול המרחק תשלום כפ הנוסעים ב מספר |
| מ Available Seat Kilometer ASK – |
ס חק המוט כפול המר עו למכירה בים שהוצ ספר המוש |
| Passenger Load Factor PLF - |
RPK סעים ASK/ תפוסת נו |
| עת ל - RPK נסה ממוצ RRPK - הכ |
ל ק"מ לם משוקל לנוסע מש הממוצעת ההכנסה משקף את |
| Revenue ASK per RASK - |
ל ק"מ שב משוקל וצעת למו כנסה הממ קף את הה י ASK. מש סעים חלק הכנסות נו |
| Cost ASK per CASK - |
פעוליות38 קלל מושב משו ממוצעת ל העלות ה משקף את חלקי ASK. הוצאות ת |
| ק"מ | |
| Total revenue ASK per TRASK – |
ל ק"מ שב משוקל חברה למו הכנסות ה ף את סך ASK. משק סות חלקי סה"כ הכנ |
| Revenue Ton Kilometer RTK – |
ק המוטס פול המרח בתשלום כ טען מוטס נות של מ משקל בטו |
המדדים התפעוליים הכלולים בסעיף זה כוללים גם טיסות ה מופעלות ב מטוסים בחכירה רטובה )חכירה של מטוס על צוותו, תחזוקתו 37 וביטוחון(.
הוצאות תפעוליות בנטרול הוצאות )הכנסות( אחרות מסוימות, כגון: רווחי הון. 38
מדדים תפעוליים בחלוקה לתקופות ברבעון השני לשנת :2025
כאמור בפתיח לעיל, מבצע עם כלביא הוביל להפסקת הפעילות הטיסתית הסדירה של הקבוצה בחלק מחודש יוני ,2025 וכתוצאה מכך המדדים התפעוליים לחודש יוני 2025 הושפעו מהותית. על כן המדדים התפעוליים לרבעון השני לשנת 2025 הושפעו כתוצאה מהמבצע. לאור זאת ועל מנת לעמוד על המגמות העסקיות ברבעון הנוכחי למול הרבעון המקביל אשתקד, מצורפים להלן נתונים על המדדים התפעוליים ומחזור ההכנסות של הקבוצה לחודשים אפריל-מאי 2025 ביחס לתקופה המקבילה אשתקד:
| י אפריל - מא |
י אפריל - מא |
י אפריל - מא |
|
|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | 2025 | |
| .Vs | |||
| י אפריל - מא |
|||
| 2024 | |||
| עים: תנועת נוס פעילות ו סות, היקף מחזור הכנ |
|||
| ליונים סות - במי מחזור הכנ |
634.3 | 560.2 | 13.2% |
| – באלפים משלמים( ר )נוסעים סדיר ושכ קטעי נוסע |
1,256.2 | 1,052.4 | 19.4% |
| זים ולל – באחו חלק שוק כ |
39.2% | 45.5% | )13.8%( |
| 39 )1( ליונים ASK – במי |
5,350.0 | 4,678.8 | 14.3% |
| ליונים RPK – במי |
4,980.9 | 4,337.1 | 14.8% |
| אחוזים סעים( – ב תפוסת נו PLF( שיעור |
93.1% | 92.6% | 0.5% |
| אלפים בי גוף – ב נוסעים רח ה במטוסי שעות טיס |
15.4 | 14.0 | 10.0% |
| פים גוף – באל נוסעים צרי ה במטוסי שעות טיס |
18.5 | 15.2 | 21.7% |
| ענים: תנועת מט |
|||
| אלפים מוטס – ב טון מטען |
14.5 | 13.4 | 8.2% |
| ליונים RTK – במי |
82.9 | 80.0 | 3.6% |
| ות: מדדי רווחי |
|||
| RRPK | 11.71 | 11.96 | ( 2.1% ) |
| RASK | 10.90 | 11.09 | ( 1.7%) |
| TRASK | 11.86 | 11.97 | ( 0.9% ) |
| CASK( 2 ) | 9.24 | 9.12 | 1.3% |
| דלק )2( CASK ללא |
7.32 | 6.92 | 5.8% |
)1( ראו הסבר בעמוד להלן.
)2( ראו הסבר בעמוד להלן.
ה-ASK לכל אחד מהחודשים אפריל ומאי לשנת 2025 הינו 2,698 ו2,652- מיליונים, בהתאמה. בעוד שה-ASK לכל אחד 39 מהחודשים אפריל ומאי לשנת 2024 הינו 2,471 ו2,208- מיליונים, בהתאמה. דבר המביא לגידול של כ9.2%- וכ20.1%- בכל האחד מהחודשים ביחס לתקופה מקבילה, בהתאמה.
להלן נתונים נבחרים בדבר מדדי רווחיות לחודש יוני 2025 ביחס לחודש המקביל אשתקד:
| יוני 2025 | יוני 2024 | יוני 2025 .Vs יוני 2024 |
|
|---|---|---|---|
| ות: מדדי רווחי |
|||
| RRPK( 3 ) | 11.85 | 11.96 | ( 0.9% ) |
| RASK( 3 ) | 10.69 | 10.98 | ( 2.6% ) |
| TRASK ( 3 ) | 9.56 | 11.88 | ( 19.5% ) |
| CASK( 2 ) | 13.10 | 9.01 | 45.5% |
| דלק )2( CASK ללא |
11.01 | 6.90 | 59.5% |
- )1( העלייה בהיצע המושבים המשוקללים ק"מ )ASK )בחודשים אפריל-מאי 2025 ביחס לתקופה המקבילה אשתקד של כ- ,14.3% נובעת בעיקרה כתוצאה מהמשך בניית כושר הייצור לאחר היציאה ממשבר הקורונה. במהלך הרבעון הראשון לשנת 2025 השלימה החברה השמשת מטוס נוסף מדגם בואינג 777 וכן במהלך הרבעון השני לשנת 2025 התווסף לצי המטוסים של החברה המטוס ה 17- מדגם .787 עוד יצוין כי החברה מפעילה מטוסים נוספים בחכירה רטובה. לפרטים ראו פרק א. .3.2 להלן. בחודש יוני ,2025 בעקבות מבצע עם כלביא כמפורט לעיל, נבלמה מגמת הגידול ואף חלה ירידה של כ- )36.6%( בהיצע המושבים המשוקללים ק"מ )ASK )ביחס לחודש המקביל אשתקד. לכן, על אף הגידול בהיצע המושבים כאמור בחודשים אפריל-מאי 2025 חלה ירידה ברבעון השני 2025 של כ2.7%- ביחס לרבעון המקביל אשתקד נתון הנמוך משמעותית מהגידול המתוכנן, בהתאם למגמה ששררה בחודשים אפריל-מאי .2025
- )2( העלייה החריגה ב-CASK ללא דלק ברבעון השני לשנת 2025 נובעת בעיקר מעצירת הפעילות בחודש יוני ,2025 כתוצאה מהפסקת הפעילות הטיסתית הסדירה תוך המשך נשיאה במרבית עלויות החברה כמפורט בסעיף א. .3 להלן. כמפורט בטבלה לעיל, שיעור העלייה במדד זה בחודשים אפריל-מאי 2025 הוא כ- 5.8% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. לפרטים בדבר התייקרויות בסביבה המאקרו כלכלית ובפרט בסביבה העסקית של הקבוצה ראו סעיף א. .1.2 לעיל.
- )3( ההכנסות ששימשו לצורך חישוב המדדים כמפורט בטבלאות לעיל, לא כוללות קיטון ההכנסה בגין שיפוי נוסעים כמפורט בביאור .11א. לדוחות הכספיים.
לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני :2025
להלן פירוט המדדים התפעוליים של הקבוצה. ראו גם את הפתיח לעיל לדוח הדירקטוריון ואת סעיף א. 1 לעיל בדבר נתונים עיקריים.
| 2025 1H .Vs 2024 1H |
2024 1H | 2025 1H | |
|---|---|---|---|
| נוסעים: ות ותנועת היקף פעיל |
|||
| 7.2% | 2,937 | 3,150 | – באלפים משלמים( ר )נוסעים סדיר ושכ קטעי נוסע |
| )16.8%( | 50.1% | 41.7% | זים ולל – באחו חלק שוק כ |
| 1.9% | 13,331 | 13,580 | ליונים ASK – במי |
| 2.9% | 12,329 | 12,682 | ליונים RPK – במי |
| 1.0% | 92.5% | 93.4% | אחוזים סעים( – ב תפוסת נו PLF( שיעור |
| )3.4%( | 41.1 | 39.7 | אלפים בי גוף – ב נוסעים רח ה במטוסי שעות טיס |
| 11.1% | 41.5 | 46.1 | פים גוף – באל נוסעים צרי ה במטוסי שעות טיס |
| ענים: תנועת מט |
|||
| )6.4%( | 44.6 | 41.7 | אלפים מוטס – ב טון מטען |
| )8.2%( | 258.6 | 237.2 | ליונים RTK – במי |
| ות: מדדי רווחי |
|||
| ( 2.2% ) | 11.65 | 11.40 | RRPK |
| ( 1.2% ) | 10.78 | 10.65 | RASK |
| ( 3.5% ) | 11.83 | 11.42 | TRASK |
| 4.6% | 9.42 | 9.85 | CASK |
| 9.5% | 7.17 | 7.85 | דלק )1( CASK ללא |
)1( ראו הסבר לעיל )מדדים תפעוליים לתקופה של שלושה חודשים( כמו גם פירוט למדדי הרווחיות לחודש יוני 2025 בהשפעת מבצע עם כלביא.
א .3.2 כושר ייצור - צי מטוסים
להלן טבלה של צי המטוסים של החברה נכון למועד הדוח ולתקופות ההשוואה והתפתחותו בין תקופות הדיווח:
| ומטען(: ם )נוסעים צי מטוסי |
ל שלושה לתקופה ש |
ל שלושה לתקופה ש |
ם תיימה ביו לשנה שהס |
|---|---|---|---|
| הסתיימה חודשים ש |
הסתיימה חודשים ש |
ר 2024 31 בדצמב |
|
| וני 2025 ביום 30 בי |
וני 2024 ביום 30 בי |
||
| בתום לה עצמית סים בהפע מספר מטו |
48 | 47 | 47 |
| ביחידות התקופה - |
|||
| ה ים בהפעל סים שמיש מספר מטו |
47 | 45 | 45 |
| ת ה - ביחידו ום התקופ עצמית בת |
|||
| פעלה טוסים בה של צי המ גיל ממוצע |
14.0 | 13.3 | 13.8 |
| ה - בשנים ום התקופ עצמית בת |
|||
| ים ם המופעל סים פעילי מספר מטו |
5 | 2 | 3 |
| ממוצע קלול זמן ) טובות בש בחכירות ר |
|||
| משוקלל( |
להלן טבלה של חלוקת צי המטוסים וסוגי המטוסים בהפעלה עצמית נכון ליום 30 ביוני :2025
| חכירה | בעלות | גיל ממוצע |
סה"כ | מטוסים שאינם בשימוש |
מטוסים בשימוש |
שבים מספר מו מטוס עבור סוג )בממוצע( |
מטוס ם: סוג |
צי מטוסי |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 6 | 10 | 20.8 | 16 | - | 16 | 169 | נוסעים-צר גוף |
737-800 |
| - | 8 | 10.5 | 8 | - | 8 | 175 | נוסעים-צר גוף |
737-900 |
| - | 3 | 24.1 | 3 | 1 | 2 | 279 | נוסעים- רחב גוף |
777-200 |
| - | 3 | 20.1 | 3 | - | 3 | 313 | נוסעים- רחב גוף בתצורת דרימליינר |
777-200 |
| - | 4 | 4.6 | 4 | - | 4 | 238 | נוסעים- רחב גוף |
787-8 ( )דרימליינר |
| 8 | 5 | 6.3 | 13 | - | 13 | 271 | נוסעים- רחב גוף |
787-9 ( )דרימליינר |
| 1 | - | 23.1 | 1 | - | 1 | - | מטען-צר גוף |
737-800 |
| 15 | 33 | 14.0 | 48 | 1 | 47 | סה"כ מטוסים בהפעלה עצמית |
להלן טבלה בדבר מטוסים המופעלים בחכירה רטובה נכון ליום 30 ביוני 2025 )חלק מהמטוסים המופעלים בחכירה רטובה בשימוש החברה בחלק מהתקופה המדווחת כמפורט בטבלה הראשונה לעיל(:
| סוג מטוס | שבים מספר מו |
סים מספר מטו |
|---|---|---|
| ממוצע( למטוס )ב |
ום 30 ביוני בשימוש לי |
|
| 2025 לשנת ברבעון 2 |
2025 | |
| טוסים צרי נוסעים- מ |
187 | 4 |
| גוף | ||
| מטען | - | 1* |
*בנוסף לאמור בטבלאות לעיל, בדבר שימוש החברה במטוסי מטען הן בהפעלה עצמית והן בחכירה רטובה, מפעילה החברה מעת לעת טיסות מטען באמצעות מטוסים נוספים בחכירה רטובה והן באמצעות רכישת קיבולת בטיסות מטען, והכל בהתאם לצרכי החברה.
הרחבת צי המטוסים מדגם בואינג 787 )רחב גוף(
- o קבלת המטוס ה 17 ברבעון הנוכחי : בהמשך לאמור בסעיף א. .3.2 לפרק "דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד" לדוח התקופתי לשנת ,2024 המטוס ה 17- מדגם בואינג 787 נמסר לחברה במהלך הרבעון הנוכחי. לעניין חתימה על הסכמים למימון המטוס כאמור, ראו ביאור .14 ה.)1( לדוחות הכספיים השנתיים.
- o רכישת מנוע : לאחר מועד הדוח, נמסר לחברה מרולס רוייס מנוע רזרבי נוסף )שישי במספר( מדגם 1000 TRENT בקונפיגורציית B BOM. לפרטים ראו ביאור .5א. .2 לדוחות הכספיים.
- o תוכניות החברה להמשך הצטיידות: ראו ביאור .10ב. לדוחות הכספיים השנתיים.
המשך השמשת צי המטוסים מדגם בואינג 777 )רחב גוף(
- o השמשת המטוס החמישי ברבעון הראשון : החברה השלימה את השמשתו של מטוס נוסף מדגם בואינג 777 במהלך הרבעון הראשון לשנת ,2025 כך שלאחר השמשתו קיימים בשירות החברה חמישה מטוסים פעילים מדגם זה.
- o החלטה להשמיש את המטוס השישי : במהלך הרבעון הנוכחי החליטה החברה להשמיש את המטוס השישי והאחרון מדגם בואינג 777 לרבות התאמתו לתצורת דרימליינר כך שייכנס לשיפוץ על מנת שיחזור לשימוש בשירות החברה. במסגרת זו, החברה עתידה להצטייד בשני מנועים מדגם 800 TRENT הנדרשים להפעלת מטוס זה.
הרחבת צי המטוסים מדגם בואינג 737 )צר גוף (
- o רכישת שני מטוסים נוספים : לאחר מועד הדוח, חתמה החברה עם חברה זרה על הסכם לרכישת שני מטוסים מדגם בואינג .737-800 המטוסים צפויים להמסר לחברה במהלך שנת .2026 לפרטים ראו ביאור .5ב. .2 לדוחות הכספיים.
- o תוכניות החברה להצטיידות במטוסי MAX:737 ראו ביאור .10ג. לדוחות הכספיים השנתיים.
רכישת מטוסים ומנועים אשר הופעלו על ידי הקבוצה בחכירה יבשה
o לפרטים בדבר רכישת מטוסים מדגם בואינג 737-800 ומנוע מדגם B56-7CFM אשר היו חכורים על ידי החברה ראו ביאור .5ב. .1 לדוחות הכספיים.
חכירות רטובות
o במהלך הרבעון הנוכחי התווסף לפעילות החברה מטוס מדגם בואינג 737-800 בחכירה רטובה.
אירועים נוספים
- o נכון למועד פרסום הדוח, ממשיכים הקשיים הגלובאליים בשרשרת האספקה בענף ובכלל זה בקרב יצרניות המטוסים והמנועים. קשיים אלו לרבות המצב הגאופוליטי, עשויים לגרום לעיכובים בקבלת המטוסים. כמענה לכך עשויה החברה להצטייד במטוסים חליפיים ו/או נוספים על מנת לתת מענה ככול האפשר לביקושים בהתאם לתוכניתה האסטרטגית. לפרטים בדבר קשיים בשרשרת האספקה ראו סעיף 8.5.2 לפרק "תיאור עסקי התאגיד" לדוח התקופתי לשנת .2024
- o מפרוץ המלחמה כושר הייצור של החברה מגיע קרוב למלוא פוטנציאל התפוקה לרבות בשל גיוס חלק מעובדי החברה לשירות מילואים מעת לעת. כושר ייצור מוגבל, בין היתר, בשל גיוס, הכשרה וכמות של מטוסים ואנשי צוות אוויר, אשר נדרשים לעמוד במגבלות שעות הטיסה החודשיות והשנתיות הקבועות בתקנה 465א לתקנות הטיס )הפעלת כלי טיס וכללי טיסה(, תשמ"ב- .1981 מאז פרוץ המלחמה ועל רקע הימשכותה, חלק מטייסי החברה נקראים לשירות מילואים מעת לעת, ועל רקע האמור ועל מנת לאפשר לחברה לשמור על רצף תפקודי ושמירת נתיבי האוויר של ישראל פתוחים ככל הניתן, נעשו מספר התאמות מול רת"א לעניין מגבלת השעות עד סוף שנת .2025
תחזיות החברה כמפורט לעיל לרבות לגבי מועדי אספקת מטוסים, אפשרות חכירת מטוסים ו/או הצטיידות במטוסים חליפיים ו/או נוספים, וכן השמשת מטוס נוסף מסוג בואינג ,777 שינויו לתצורת דרימליינר ורכישת המנועים לצורך הפעלת המטוס מהווים מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך, ומבוססים על נתונים, הנחות, הערכות ותחזיות אשר עשו יים להשתנות כול ם או חלק ם או להתממש באופן שונה ואף שונה מהותית מהצפוי נכון למועד זה , וכן תלויות במידה רבה בצדדים שלישיים ופעילותם, וכן תלויות בקיומם של אירועים שאינם בשליטת החברה . התחזיות והנתונים מבוססים, בין היתר, על מימוש עסקאות ההצטיידות , כמפורט בסעיף 8.12 לפרק "תיאור עסקי התאגיד" בדוח התקופתי לשנת ,2024 עמידת יצרניות המטוסים במועדי אספקת המטוסים , התמודדות שוק התעופה בארץ ובעולם עם קשיים בשרשרת האספקה, הנחות הנוגעות לגידול בפעילות הטיסתית בנתב"ג והביקוש הכללי לטיסות בארץ ובעולם, וכן התמודדות החברה עם מגבלות בכושר הייצור . כל שינוי בהנחות ובתחזיות האמורות לעיל כמו גם, התממשותם של איזה מגורמי הסיכון הרלוונטיים לחברה ולפעילותה )כמפורט בסעיף 8.16 לפרק "תיאור עסקי התאגיד" בדוח התקופתי לשנת 2024(, עשוי להשפיע ואף באופן מהותי על התוצאות בפועל ומימוש התוכנית האסטרטגית של הקבוצה .
א .3 ניתוח התוצאות העסקיות של החברה
לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני :2025
להלן מוצגים דוחות מאוחדים על הרווח והפסד, לרבות שיעור מהמחזור ושיעור השינוי לעומת הרבעון המקביל אשתקד, וכן הגורמים העיקריים אשר השפיעו על תוצאות הקבוצה ברבעון הנוכחי ביחס לרבעון המקביל אשתקד. יודגש כי הפסקת הפעילות הטיסתית הסדירה במהלך מבצע עם כלביא, וכן קיטון ההכנסה שהוכר בגין פיצוי נוסעים כמפורט בביאור .11א. לדוחות הכספיים, גרמו לירידה בהכנסות הקבוצה )וזאת על אף הצמיחה אותה חוותה הקבוצה בכל החודשים שקדמו לכך בחציון הראשון לשנת 2025( ובתוספת הגידול בהוצאות הקבוצה בעקבות המבצע, גרמו לעלייה בשיעור ההוצאות מהמחזור, כמפורט להלן:
| 2025 2Q | 2024 2Q | 2025 2Q .Vs 2024 2Q |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| מיליוני דולר | % מהמח | ני זור מיליו דולר |
% מהמחזו | ר מיליוני דולר |
% | |
| פעלה הכנסות מה |
776.6 | 100% | 839.1 | 100.0% | )62.5( | )7.4%( |
| עוליות: הוצאות תפ |
||||||
| דלק | 134.1 | 17.3% | 152.3 | 18.1% | )18.2( | )11.9%( |
| שכר ונלוות | 208.8 | 26.9% | 169.6 | 20.2% | 39.2 | 23.1% |
| תים בנמלי אגרות ושירו מעבר תעופה ודמי אווירי |
86.6 | 11.2% | 81.4 | 9.7% | 5.2 | 6.4% |
| תחזוקה | 31.3 | 4.0% | 22.4 | 2.7% | 8.9 | 39.8% |
| לנוסע מזון, שירות עלה נוספות ועלויות הפ |
64.5 | 8.3% | 55.7 | 6.6% | 8.8 | 15.6% |
| ק והפצה הוצאות שיוו |
42.4 | 5.5% | 45.6 | 5.4% | )3.2( | )7.1%( |
| תות פחת והפח |
67.6 | 8.7% | 63.6 | 7.6% | 4.0 | 6.2% |
| שכירויות | 24.3 | 3.1% | 15.8 | 1.9% | 8.5 | 53.6% |
| אות מטה מחשוב והוצ |
30.2 | 3.9% | 31.4 | 3.7% | )1.2( | )3.8%( |
| רות, נטו הכנסות אח |
)5.2( | )0.7%( | (14.4) | (1.7%) | 9.2 | )63.8%( |
| ת סה"כ הוצאו תפעוליות |
684.6 | 88.1% | 623.3 | 74.3% | 61.3 | 9.8% |
| י רווח תפעול |
92.0 | 11.9% | 215.7 | 25.7% | )123.7( | )57.3%( |
| מון, נטו הוצאות מי |
3.9 | 0.5% | 22.6 | 2.7% | )18.7( | )82.6%( |
| סים על רווח לפני מ ההכנסה |
88.1 | 11.4% | 193.1 | 23.0% | )105.0( | )54.3%( |
| הוצאות מס | )22.2( | )2.9%( | (45.8) | (5.5%) | 23.6 | )51.4%( |
| קופה רווח נקי לת |
65.9 | 8.5% | 147.4 | 17.6% | )81.5( | )55.3%( |
הכנסות מהפעלה
הכנסות מהפעלה ירדו ברבעון הנוכחי ביחס להכנסות מהפעלה ברבעון המקביל אשתקד בכ62.5- מיליון דולר, כ.7.4%- הכנסות מטיסות הנוסעים ברבעון השני לשנת 2025 ירדו בכ7.5%- ביחס לרבעון המקביל אשתקד )כ57.1- מיליון דולר(. הכנסות ממטען ברבעון השני לשנת 2025 ירדו בכ12.3%- לעומת ההכנסות ממטען ברבעון המקביל אשתקד )כ7.0- מיליון דולר(.
כמפורט בפתיח לדוח דירקטוריון זה וכן בסעיף א. .2.2 לעיל, בחודשים אפריל ומאי 2025 חלה עלייה של כ14.3%- בהיצע המושבים המשוקללים ק"מ )ASK )ביחס לתקופה המקבילה אשתקד וזאת בהתאם להמשך הצמיחה של הקבוצה לרבות בניית כושר הייצור, קליטת מטוסים חדשים ועוד, דבר שהוביל לעלייה של כ13.2%- בהיקף ההכנסות לאותם חודשים ביחס לחודשים אלו אשתקד. בחודש יוני ,2025 בעקבות המבצע והשפעתו על הפעילות כמפורט בסעיף א. .1 לעיל, חלה ירידה חדה בקיבולת שהציעה החברה בתקופת המבצע, כך שעל אף האמור בדבר המשך צמיחת עסקי הקבוצה, חל קיטון של כ2.7%- בהיצע המושבים המשוקללים ק"מ )ASK )לכל הרבעון השני לשנת ,2025 ביחס לרבעון המקביל אשתקד. בנוסף לכך, ברבעון הנוכחי הכירה הקבוצה בהפרשה )קיטון הכנסה( על פי הערכת ההנהלה ובהתבסס על חוות דעת יועציה המשפטיים, כמפורט בביאור .11א. לדוחות הכספיים. לפיכך מבצע עם כלביא הביא לפגיעה במחזור ההכנסות של הקבוצה.
ההכנסה למושב )RASK )ירדה לעומת הרבעון המקביל אשתקד ב,1.7%- כאשר מקורה בירידה של כ1.9%- בהכנסה לנוסע ק"מ )RRPK). שיעור התפוסה ברמה של כ,92.5%- דומה לשיעור התפוסה ברבעון המקביל אשתקד.
הירידה בהכנסות המטען כאמור נובעת מירידה, הן בכמות המטען המוטס בעיקר כתוצאה מהפסקת הפעילות )לרבות פעילות מטוסי הנוסעים הנושאים בגחונם מטענים( בתקופת המבצע, והן מירידה בתשואה לטון ק"מ.
הוצאות תפעוליות
ההוצאות התפעוליות הסתכמו ברבעון השני לשנת 2025 בכ684.6- מיליון דולר, מה שמהווה גידול של כ61.3- מיליון דולר )כ9.8%-( ביחס לרבעון המקביל אשתקד, בעיקר כפועל יוצא מהגדלת הפעילות עד לתחילת מבצע עם כלביא וכן לאור העובדה שבמהלך הפסקת הפעילות בעקבות מבצע עם כלביא המשיכה הקבוצה לשאת בעלויות קבועות ואף נשאה בעלויות תוספתיות בעקבות מבצע "עם כלביא", לדוגמה בגין אגרות חניית מטוסים על רקע העברתם לשדות תעופה חלופיים בחו"ל, מלונות ואש"ל בגין צוותים ששהו בחו"ל בתקופת המבצע, העברות צוותים בחו"ל וחילוץ נוסעים דרך הים באמצעות חברת ספנות. לפיכך, שיעור ההוצאות התפעוליות מהמחזור ברבעון השני לשנת 2025 היווה כ88.1%- לעומת שיעורן מהמחזור ברבעון המקביל אשתקד אשר היווה כ- .74.3%
להלן מספר נקודות עיקריות בדבר ההוצאות התפעוליות לרבעון השני בשנת :2025
• הוצאות הדלק הסילוני )דס"ל( של החברה ירדו בכ18.2- מיליון דולר )כ11.9%- קיטון( ביחס לרבעון המקביל אשתקד. שיעורן מהמחזור ברבעון הנוכחי היווה כ 17.3%- לעומת שיעורן מהמחזור ברבעון המקביל אשתקד אשר היווה כ.18.1%- לפרטים בדבר חשיפה לשינויים במחירי הדלק הסילוני, ראו פרק ב' להלן.
הוצאות הדלק ירדו עקב הקיטון בצריכה ברבעון הנוכחי ביחס לרבעון המקביל אשתקד לאור הפסקת הפעילות בעקבות מבצע עם כלביא. כמו כן, חלה ירידה ב מחירי הדס"ל בשיעור של כ17%- )לפני השפעת גידור( ביחס לרבעון המקביל אשתקד. במהלך הרבעון הנוכחי יצרה הקבוצה הפרשה בגין תוכנית CORSIA בסך כ2.3- מיליון דולר אשר נזקפו להוצאות הדלק. לפרטים ראו ביאור .11ג. לדוחות הכספיים.
לפרטים נוספים בדבר גידור מחירי הדס"ל, ראו פרק ב' להלן. לפרטים נוספים בגין השפעת מכשירים פיננסיים נגזרים על הדוחות הכספיים, ראו ביאור 6 לדוחות הכספיים. להלן פירוט הוצאות הדס"ל לרבות השפעת הגידור ברבעון הנוכחי לעומת הרבעון המקביל אשתקד.
| 2025 2Q | 2024 2Q | 2025 2Q .Vs 2024 2Q |
|
|---|---|---|---|
| ר מיליוני דול |
|||
| ר( שפעת גידו פה )לפני ה ס"ל לתקו הוצאות ד |
128.0 | 151.9 | )23.9( |
| ל הרווח ור דס"ל ע סקאות גיד השפעת ע התפעולי |
3.8 | 0.3 | 3.4 |
| CORSIA ין תוכנית הוצאות בג |
2.3 | 0.0 | 2.3 |
| ות דס"ל סה"כ הוצא |
134.1 | 152.3 | ) 18.2( |
| לונים( )במיליוני ג ל שנצרכה כמות דס" |
56.8 | 57.4 | ) 1.0%( |
הוצאות השכר הסתכמו בכ208.8- מיליון דולר ברבעון הנוכחי והן מהוות שיעור של כ26.9%- מהמחזור )לעומת שיעור של כ- 20.2% ברבעון המקביל אשתקד(.
הגידול בסך ההוצאה ביחס לרבעון המקביל אשתקד בהיקף של כ39.2- מיליון דולר, הוא בעיקר כתוצאה מהגידול בהיקפי הפעילות )בחודשים אפריל-מאי ,2025 כמפורט לעיל עד עצירת הפעילות הטיסתית הסדירה במהלך תקופת מבצע עם כלביא לא הביאה לירידה בהוצאות השכר( ובהשפעת הסכמי השכר שנחתמו עם ועדי העובדים וההסתדרות. יצוין, כי העלייה במצבת העובדים של החברה היא על רקע בניית כושר הייצור שלה, דבר המ אפשר לה להמשיך ולעמוד ככל האפשר בביקושים העולים בשוק, וכן לעשות שימוש יעיל יותר בגורמי הייצור שלה ובכך להביא להגדלת הקיבולת בין היתר כמפורט בפרק א. .2.2 לעיל בדבר ההסבר על העלייה בקיבולת המוצעת על ידי החברה )ASK )בחודשים אפריל ומאי 2025 ביחס לרבעון המקביל אשתקד.
כמו כן, הוצאות השכר התזרימיות הושפעו לרעה כתוצאה מהתחזקות השקל ביחס לדולר ברבעון הנוכחי ביחס לרבעון המקביל אשתקד בהיקף של כ- 8.3 מיליון דולר )כולל השפעת גידור( שכן הרוב המוחלט של הוצאת השכר של הקבוצה נקבע בשקלים. בנוסף לכך, התחזקות השקל ביחס לדולר הביאה לעלייה נוספת בהוצאות השכר כתוצאה מהפרשי שער בגין התחייבויות אקטואריות מאזניות בהיקף של כ14.2- מיליון דולר ביחס לרבעון המקביל אשתקד אשר נזקפו אף הן להוצאות השכר.
יובהר כי במהלך מבצע עם כלביא המשיכה הקבוצה לשלם שכר לכל עובדיה על אף שפעילותה הופסקה, דבר אשר תרם משמעותית לעלייה בשיעור הוצאות השכר מהמחזור, שכן בתקופת המבצע, תזרים ההכנסות של הקבוצה הופסק ואף הוכר על ידי הקבוצה בהפרשה )קיטון הכנסה ( בגין שיפוי נוסעים שטיסתם בוטלה בעקבות מבצע עם כלביא בגין שירותי סיוע כמפורט בביאור .11א. לדוחות הכספיים. יצוין כי בנטרול הירידה בהכנסות עקב מבצע עם כלביא )על פי הערכות החברה( ובנטרול השפעות שערי חליפין שקל-דולר, כמפורט לעיל, שיעור הוצאות השכר מהמחזור היה צריך להיות ברבעון הנוכחי ללא שינוי משמעותי ביחס לרבעון המקביל אשתקד.
- בסעיפי האגרות והשירותים בנמלי התעופה ובסעיפי המזון , שירות לנוסע ועלויות הפעלה נוספות חל גידול של כ5.2- מיליון דולר ושל כ8.8- מיליון דולר, בהתאמה, ביחס לרבעון המקביל א שתקד, בעיקר עקב ההתייקרויות שחלו בסביבה המאקרו- כלכלית, היחלשות הדולר ביחס לאירו וביחס לשקל ברבעון הנוכחי לעומת הרבעון המקביל אשתקד וכן לאור עלויות תוספתיות בעקבות מבצע עם כלביא כגון: אגרות בגין חניית מטוסים בשדות תעופה בחו"ל, מלונות ואש"ל לצוותים ששהו בחו"ל, העברות צוותים, וחילוץ לקוחות החברה וישראלים ששהו בחו"ל בתקופת המבצע כאמור באמצעות חברת ספנות. העלייה בהוצאות היא על אף ה ירידה בהיקף הפעילות ברבעון הנוכחי לעומת הרבעון המקביל אשתקד. עוד יצוין כי חלק מהעלייה בהוצאות הפעלה נוספות ברבעון הנוכחי הוא כתוצאה מגידול בסך של כ1.0- מיליון דולר ביחס לרבעון המקביל אשתקד בגין הוצאות ביטחון, כאשר רובו נובע כתוצאה מהפחתת שיעור השתתפות המדינה בהוצאות הביטחון , כך שבמהלך הרבעון הנוכחי חלה עלייה בשיעור השתתפות הקבוצה בהוצאות הביטחון מ2.5%- ל5%- מסך הוצאות הביטחון. לפרטים נוספים ראו פתיח לעיל.
- בסעיף שיווק והפצה חל קיטון של כ3.2- מיליון דולר ) כ7.1%-( ביחס לרבעון המקביל אשתקד. שיעור הוצאות אלו מהמחזור היווה כ5.5%- ואילו ברבעון המקביל אשתקד שיעור הוצאות אלו מהמחזור היווה כ.5.4%- עמלות לסוכנים וחברות אשראי ללא שינוי משמעותי ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. הירידה בהוצאות בגין מערכות הפצה נבעה מזיכויים ברבעון הנוכחי שהתקבלו עבור תקופות קודמות. הירידה בהוצאות הפרסום והשיווק נבעה משינוי סיווג של הוצאות בגין עמלות דיגיטל מסעיף הוצאות פרסום ושיווק לסעיף עמלות לסוכנים וחברות אשראי, כך שברבעון הנוכחי לא היה שינוי משמעותי בהוצאות פרסום ושיווק. להלן פירוט הוצאות שיווק והפצה:
| 2025 2Q .Vs 2024 2Q |
2024 2Q | 2025 2Q | |
|---|---|---|---|
| ר מיליוני דול |
|||
| 0.2 | 32.6 | 32.8 | י ות האשרא וכנים וחבר עמלות לס |
| )1.3( | 8.7 | 7.4 | הפצה ין מערכות הוצאות בג |
| )2.1( | 4.3 | 2.2 | ק רסום ושיוו הוצאות פ |
| )3.2( | 45.6 | 42.4 | הפצה ות שיווק ו סה"כ הוצא |
- בסעיף פחת והפחתות חל גידול של כ4.0- מיליון דולר )כ6.2%-( ביחס לרבעון המקביל אשתקד. הגידול בהוצאות פחת והפחתות נובע בעיקר עקב עלי יה בפחת והפחתות בגין רכוש קבוע אחר ונכסים בלתי מוחשיים וכן לאור הגידול במצבת המטוסים וציוד הטיסה. שיעורן מהמחזור ברבעון הנוכחי היווה כ8.7%- לעומת שיעורן מהמחזור ברבעון המקביל אשתקד אשר היווה כ.7.6%-
- בסעיף שכירויות )הכולל בעיקר הוצאות חכירה בגין מטוסים בחכירה רטובה, כאשר עיקר הוצאות החכירה בגין החכירות היבשות מוכרות בסעיפי הפחת והמימון על פי תקן דיווח כספי בינלאומי 16 IFRS )חל גידול של כ8.5- מיליון דולר )כ53.6%-( ביחס לרבעון המקביל אשתקד. זאת בעיקר בשל עלייה בהפעלתם של מטוסים בחכירה רטובה, כחלק ממתן המענה של הקבוצה להיקפי הביקושים לטיסות הקבוצה. לפרטים נוספים ראו ביאור .11ב.)2( לדוחות הכספיים השנתיים. כמו כן, שיעורן מהמחזור ברבעון הנוכחי היווה כ 3.1%- לעומת שיעורן מהמחזור ברבעון המקביל אשתקד אשר היווה כ.1.9%-
- עלויות מחשוב ו מטה ירדו ביחס לרבעון המקביל אשתקד בכ1.2- מיליון דולר )כ3.8%-( בעיקר בעקבות ירידה בעלויות בגין פעילויות כגון הדרכות והכשרות, נסיעות ואש"ל, ומירידה בהוצאות המשפטיות.
- הכנסות אחרות, נטו ברבעון הנוכחי הסתכמו לסך חיובי של כ5.2- מיליון דולר. סכום זה כולל בעיקר שיערוך חיובי לאופציית הפאנטום אותו הכירה הקבוצה בסך של כ8.7- מיליון דולר, כמפורט בביאור 4 לדוחות הכספיים, ומנגד הפרשה להוצאה עבור שנים קודמות בגין תוכנית CORSIA בסך של כ3.3- מיליון דולר, כמפורט בביאור .11ג. לדוחות הכספיים. ברבעון המקביל אשתקד הסתכמו ההכנסות האחרות בכ14.4- מיליון דולר, בעיקר כתוצאה מהשבת ערך בסך של כ15.0- מיליון דולר בגין מטוס מדגם בואינג 777-200 כמפורט בביאור .10ו.)1( לדוחות הכספיים השנתיים.
רווח תפעולי
הרווח התפעולי ברבעון השני לשנת 2025 הסתכם בכ92.0- מיליון דולר )11.9% מהמחזור( – סכום נמוך בכ123.7- מיליון דולר ביחס לרווח התפעולי ברבעון המקביל אשתקד )25.9% מהמחזור(. בהמשך לאמור לעיל בסעיפי ההכנסות וההוצאות, הירידה בשיעור הרווחיות נובעת בעיקר מהשפעת מבצע עם כלביא על הפעילות כאשר במהלכו המשיכה הקבוצה להכיר במרבית הוצאותיה באופן שוטף, בעוד שנגרע ממחזור הכנסותיה המחזור שהחברה הייתה אמורה לייצר לאותה התקופה, ובנוסף מחזור הקבוצה הוקטן בשל קיטון הכנסה שהוכר בגין הערכת הקבוצה בדבר שיפוי נוסעים שטיסתם בוטלה בעקבות מבצע עם כלביא בגין שירותי סיוע כמפורט לעיל, וכן בהשפעת הפרשי שער על יתרות מאזניות שהוכרו בסעיף השכר.
הוצאות מימון
הוצאות המימון נטו ברבעון השני לשנת 2025 הסתכמו בכ3.9- מיליון דולר בהשוואה לכ22.6- מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד – ירידה של כ18.7- מיליון דולר. הירידה בהוצאות המימון, נטו נובעת בעיקרה מעלייה בהכנסות הריבית מפיקדונות )אשר הסתכמו ברבעון הנוכחי בכ22.1- מיליון דולר( בסך של כ11.4- מיליון דולר על רקע השיפור ביתרות הנזילות של הקבוצה המקטינות משמעותית את החוב הפיננסי נטו )חוב פיננסי ברוטו לרבות חכירות בניכוי יתרת המזומנים ושווי מזומנים והפיקדונות הזמינים לשימוש( שלה, וכן כתוצאה מירידה בהוצאות הריבית בגין הלוואות וחכירות לאור ירידה בנטל החוב ביחס לרבעון המקביל אשתקד.
מסים על ההכנסה
הוצאות מסים על ההכנסה ברבעון השני לשנת 2025 הסתכמו בכ- 22.2 מיליון דולר, אשר ירדו ברבעון הנוכחי ביחס לרבעון המקביל אשתקד בעיקר בעקבות קיטון ברווח לפני מס.
רווח לפני מסים על ההכנסה ורווח נקי
הרווח לפני מסים על ההכנסה ברבעון השני לשנת 2025 עומד על כ88.1- מיליון דולר לעומת רווח לפני מסים על ההכנסה ברבעון המקביל אשתקד בסך של כ193.1- מיליון דולר. הרווח הנקי ברבעון השני לשנת 2025 הסתכם בכ65.9- מיליון דולר לעומת רווח נקי של כ147.4- מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הקיטון ברווח נובע כתוצאה מההשפעות על תוצאות פעילות החברה מהסיבות המפורטות לעיל. לעניין ריכוז הגורמים העיקריים לכך ראו סעיף א. 1 לעיל בדבר הנתונים העיקריים.
לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני :2025
להלן מוצגים דוחות על הרווח והפסד המאוחדים של החברה, לרבות שיעור מהמחזור ושיעור השינוי לעומת התקופה המקבילה אשתקד, וכן הגורמים העיקריים אשר השפיעו על תוצאות הקבוצה בתקופה המדווחת ביחס לתקופה המקבילה אשתקד:
| 2025 1H | 2024 1H | 2025 1H .Vs 2024 1H |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| מיליוני דולר | % מהמח | ני זור מיליו דולר |
% מהמחזו | ר מיליוני דולר |
% | |
| פעלה הכנסות מה |
1,550.3 | 100% | 1,577.0 | 100.0% | )26.7( | )1.7%( |
| עוליות: הוצאות תפ |
||||||
| דלק | 271.4 | 17.5% | 299.6 | 19.0% | )28.2( | )9.4%( |
| שכר ונלוות | 389.7 | 25.1% | 333.5 | 21.1% | 56.2 | 16.9% |
| תים בנמלי אגרות ושירו מעבר תעופה ודמי אווירי |
170.1 | 11.0% | 157.1 | 10.0% | 13.0 | 8.3% |
| תחזוקה | 58.6 | 3.8% | 51.6 | 3.3% | 7.0 | 13.5% |
| לנוסע מזון, שירות עלה נוספות ועלויות הפ |
123.0 | 7.9% | 103.4 | 6.6% | 19.6 | 19.0% |
| ק והפצה הוצאות שיוו |
87.2 | 5.6% | 92.2 | 5.8% | )5.0( | )5.4%( |
| תות פחת והפח |
133.2 | 8.6% | 128.5 | 8.1% | 4.7 | 3.6% |
| שכירויות | 46.4 | 3.0% | 26.5 | 1.7% | 19.9 | 75.1% |
| אות מטה מחשוב והוצ |
58.5 | 3.8% | 63.3 | 4.0% | )4.8( | )7.6%( |
| רות, נטו הכנסות אח |
)6.5( | )0.4%( | (14.4) | (0.9%) | 7.9 | )55.0%( |
| ת סה"כ הוצאו תפעוליות |
1,331.6 | 85.9% | 1,241.2 | 78.7% | 90.4 | 7.3% |
| י רווח תפעול |
218.7 | 14.1% | 335.9 | 21.3% | )117.2( | )34.9%( |
| מון, נטו הוצאות מי |
10.4 | 0.7% | 42.9 | 2.7% | )32.5( | )75.9%( |
| סים על רווח לפני מ ההכנסה |
208.3 | 13.4% | 292.9 | 18.6% | )84.6( | )28.9%( |
| הוצאות מס | )46.8( | )3.0%( | (65.0) | (4.1%) | 18.2 | )28.0%( |
| קופה רווח נקי לת |
161.5 | 10.4% | 227.9 | 14.5% | )66.4( | )29.1%( |
הכנסות מהפעלה
הכנסות מהפעלה ירדו בחציון הנוכחי ביחס להכנסות מהפעלה בחציון המקביל אשתקד בכ26.7- מיליון דולר, כ.1.7%- הכנסות מטיסות הנוסעים בחציון הראשון לשנת 2025 ירדו בכ0.6%- ביחס לתקופה המקבילה אשתקד )כ- 8.9 מיליון דולר(. הכנסות ממטען בחציון הראשון לשנת 2025 ירדו בכ15.8%- לעומת ההכנסות ממטען בתקופה המקבילה אשתקד )כ21.0- מיליון דולר(.
הירידה בהכנסות מנוסעים בחציון הראשון לשנת 2025 ביחס לתקופה המקבילה אשתקד, נובעת בעיקר כתוצאה מהפסקת הפעילות בעקבות המבצע, כמפורט לעיל, מה שגרם לקיטון בקצב העלייה בקיבולת שהציעה החברה אשר התבטאה בגידול של כ1.9%- בהיצע המושבים המשוקללים ק"מ )ASK )ביחס לתקופה המקביל ה אשתקד. לפרטים בדבר הסיבות לעלייה בקיבולת שהציעה החברה כאמור ראו סעיף א. .2.2 לעיל. עוד יצוין כי ברבעון השני לשנת 2025 הכירה הקבוצה בהפרשה )קיטון הכנסה( בגין שיפוי נוסעים שטיסתם בוטלה בעקבות מבצע עם כלביא בגין שירותי סיוע . לפרטים ראו ביאור .11א. להלן.
ההכנסה למושב )RASK )ירדה ביחס לתקופה המקבילה אשתקד בכ,1.2%- אשר מקורה בירידה של כ2.2%- בהכנסה לנוסע ק"מ )RRPK )אשר קוזזה בחלקה על ידי עלייה בשיעור התפוסה לרמה של כ.93.4%-
הירידה בהכנסות המטען כאמור נובעת מירידה הן בכמות המטען המוטסת והן בתשואה לטון ק"מ.
הוצאות תפעוליות
ההוצאות התפעוליות הסתכמו בחציון הראשון לשנת 2025 בכ1,331.6- מיליון דולר, מה שמהווה גידול של כ90.4- מיליון דולר )כ- 7.3%( ביחס לתקופה המקבילה אשתקד, בעיקר כפועל יוצא מהגדלת הפעילות החל מינואר 2025 ועד לתחילת מבצע עם כלביא וכן לאור העובדה שבמהלך הפסקת הפעילות בעקבות מבצע עם כלביא המשיכה הקבוצה לשאת בעלויות קבועות ואף נשאה בעלויות תוספתיות בעקבות מבצע עם כלביא, לדוגמה בגין אגרות חניית מטוסים על רקע העברתם שדות לשדות תעופה חלופיים בחו"ל, מלונות ואש"ל בגין צוותים ששהו בחו"ל בתקופת המבצע , העברות צוותים בחו"ל, חילוץ נוסעים דרך הים באמצעות חברת ספנות ועוד. שיעור ההוצאות התפעוליות מהמחזור בחציון הראשון לשנת 2025 היווה כ85.9%- לעומת שיעורן מהמחזור בחציון המקביל אשתקד אשר היווה כ.78.7%-
להלן מספר נקודות עיקריות בדבר ההוצאות התפעוליות לחציון הראשון בשנת :2025
• הוצאות הדלק הסילוני )דס"ל( של החברה ירדו בכ28.2- מיליון דולר )כ9.4%- קיטון( ביחס לתקופה המקבילה אשתקד בעוד ששיעורן מהמחזור בחציון הראשון לשנת 2025 היווה כ17.5%- לעומת שיעורן מהמחזור בתקופה המקבילה אשתקד אשר היווה כ.19.0%-
הוצאות הדלק ירדו בעיקר עקב ירידה במחירי הדס"ל בשיעור של כ16%- )לפני השפעת גידור( ביחס לתקופה המקבילה אשתקד.
הירידה במחיר הדלק כאמור קוזזה על ידי הפרשה בגין תוכנית CORSIA שיצרה הקבוצה בסך כ 2.3- מיליון דולר אשר נזקפו להוצאות הדלק. לפרטים ראו ביאור .11ג. לדוחות הכספיים.
לפרטים נוספים בדבר גידור מחירי הדס"ל, ראו פרק ב' להלן. לפרטים נוספים בגין השפעת מכשירים פיננסיים נגזרים על הדוחות הכספיים, ראו ביאור 6 לדוחות הכספיים. להלן פירוט הוצאות הדס"ל לרבות השפעת הגידור בחציון הראשון לשנת 2025 לעומת התקופה המקבילה אשתקד.
| 2025 1H | 2024 1H | 2025 1H | |
|---|---|---|---|
| .Vs | |||
| 2024 1H | |||
| ר מיליוני דול |
|||
| ר( שפעת גידו פה )לפני ה ס"ל לתקו הוצאות ד |
263.3 | 297.7 | )34.4( |
| ל הרווח ור דס"ל ע סקאות גיד השפעת ע |
|||
| התפעולי | 5.8 | 1.9 | 3.9 |
| CORSIA ין תוכנית הוצאות בג |
2.3 | 0.0 | 2.3 |
| ות דס"ל סה"כ הוצא |
271.4 | 299.6 | ) 28.2( |
| לונים( )במיליוני ג ל שנצרכה כמות דס" |
113.2 | 110.3 | 2.6% |
• הוצאות השכר הסתכמו בכ- 389.7 מיליון דולר בחציון הראשון לשנת 2025 והן מהוות שיעור של כ25.1%- מהמחזור )לעומת שיעור של כ21.1%- ברבעון המקביל אשתקד(. הגידול בסך ההוצאה ביחס לתקופה המקבילה אשתקד בהיקף של כ56.2- מיליון דולר, הוא בעיקר כתוצאה מהגידול בהיקפי הפעילות ובהשפעת הסכמי השכר שנחתמו עם ועדי העובדים וההסתדרות. יצוין, כי העלייה במצבת העובדים של החברה היא על רקע בניית כושר הייצור שלה, המאפשר לה להמשיך ולעמוד ככל האפשר בביקושים העולים בשוק, וכן לעשות שימוש יעיל יותר בגורמי הייצור שלה ובכך להביא להגדלת הקיבולת, בין היתר כמפורט בפרק א. .2.2 לעיל בדבר ההסבר על העלייה בקיבולת המוצעת על ידי החברה ) ASK )בחציון הראשון לשנת 2025 לעומת התקופה המקבילה אשתקד, וזאת עד להפסקת פעילות החברה בעקבות מבצע עם כלביא.
בנוסף הוצאות השכר התזרימיות הושפעו לרעה כתוצאה מהתחזקות השקל ביחס לדולר בחציון הנוכחי ביחס לחציון המקביל אשתקד בהיקף של כ8.8- מיליון דולר )כולל השפעת גידור( שכן הרוב המוחלט של הוצאות השכר של הקבוצה נקבע בשקלים, ובנוסף כתוצאה מהפרשי שער בגין התחייבויות אקטואריות בהיקף של כ13.7- מיליון דולר אשר נזקפו אף הם להוצאות השכר. יובהר כי במהלך מבצע עם כלביא המשיכה הקבוצה לשלם שכר לכל עובדיה על אף שפעילותה הופסקה לזמן מה כמפורט לעיל, דבר אשר תרם אף הוא לעלייה בשיעור הוצאות השכר מהמחזור, שכן באותה תקופה הכנסות הקבוצה היו מופחתות משמעותית, ואף בעטיה הכירה הקבוצה בקיטון הכנסה בגין פיצוי נוסעים בגין חוק שירותי תעופה כמפורט בביאור .11א. לדוחות הכספיים. יצוין כי בנטרול הירידה בהכנסות עקב מבצע עם כלביא )על פי הערכות החברה( ובנטרול השפעות שערי חליפין שקל-דולר, כמפורט לעיל, שיעור הוצאות השכר מהמחזור היה צריך להיות בחציון הנוכחי ללא שינוי משמעותי ביחס לתקופה המקבילה אשתקד.
- בסעיפי האגרות והשירותים בנמלי התעופה ובסעיפי המזון , שירות לנוסע ועלויות הפעלה נוספות חל גידול של כ13.0- מיליון דולר ושל כ19.6- מיליון דולר, בהתאמה, ביחס לתקופה המקבילה אשתקד, בעיקר עקב גידול הפעילות והעלייה בשיעור התפוסה ועקב ההתייקרויות שחלו בסביבה המאקרו- כלכלית, וכן היחלשות הדולר ביחס לאירו וביחס לשקל בחציון הראשון לשנת 2025 לעומת התקופה המקבילה אשתקד וכן לאור עלויות תוספתיות בעקבות מבצע עם כלביא כגון: אגרות בגין חניית מטוסים בשדות תעופה בחו"ל, מלונות ואש"ל לצוותים ששהו בחו"ל, העברות צוותים, וחילוץ לקוחות החברה וישראלים ששהו בחו"ל בתקופת המבצע כאמור באמצעות חברת ספנות. עוד יצוין כי חלק מהעלייה בהוצאות הפעלה נוספות בחציון הראשון לשנת 2025 הוא כתוצאה מ גידול בסך של כ2.1- מיליון דולר ביחס לתקופה ה מקבילה אשתקד בגין הוצאות ביטחון, כאשר רובו נובע כתוצאה מהפחתת שיעור השתתפות המדינה בהוצאות הביטחון, כך שבמהלך החציון הראשון לשנת 2025 חלה עלייה בשיעור השתתפות הקבוצה בהוצאות הביטחון מ2.5%- ל5%- מסך הוצאות הביטחון. לפרטים נוספים ראו פתיח לעיל.
- בסעיף שיווק והפצה חל קיטון של כ5.0- מיליון דולר ) כ5.4%-( ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. שיעור הוצאות אלו מהמחזור היווה כ5.6%- ואילו בתקופה המקבילה אשתקד שיעור הוצאות אלו מהמחזור היווה כ.5.8%- הוצאות בגין עמלות לסוכנים וחברות אשראי גדלו בעיקר בשל העלייה בהיקף המכירות ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. הירידה בסעיף הוצאות בגין מערכות הפצה נבעה מזיכויים ברבעון הנוכחי עבור תקופות קודמות. הוצאות פרסום ושיווק ירדו בעיקר בשל הכרה בהכנסה )קיטון הוצאה( בגין תקופות קודמות כתוצאה מהשתתפות של גורמים חיצוניים בהוצאות השיווק של חברת המועדון, וכן כתוצאה משינוי סיווג של הוצאות בגין עמלות דיגיטל מסעיף הוצאות פרסום ושיווק לסעיף עמלות לסוכנים וחברות אשראי. להלן פירוט הוצאות שיווק והפצה:
| 2025 1H .Vs 2024 1H |
2024 1H | 2025 1H | |
|---|---|---|---|
| ר מיליוני דול |
|||
| 1.4 | 64.1 | 65.5 | י ות האשרא וכנים וחבר עמלות לס |
| )1.6( | 18.9 | 17.3 | הפצה ין מערכות הוצאות בג |
| )4.8( | 9.2 | 4.4 | ק רסום ושיוו הוצאות פ |
| )5.0( | 92.2 | 87.2 | הפצה ות שיווק ו סה"כ הוצא |
- בסעיף פחת והפחתות חל גידול של כ4.7- מיליון דולר )כ3.6%-( ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. הגידול בהוצאות פחת והפחתות נובע בעיקר מגידול בפעילות החברה בחציון הראשון לשנת 2025 לעומת התקופה המקבילה אשתקד )המביא לעלייה בצריכת החלפים ובשעות מנועים( וכן מגידול במצבת המטוסים וציוד הטיסה וכן עקב עליה בפחת והפחתות בגין רכוש קבוע אחר ונכסים בלתי מוחשיים. יחד עם זאת, שיעורן מהמחזור בחציון הראשון לשנת 2025 היווה כ8.6%- לעומת שיעורן מהמחזור ברבעון המקביל אשתקד אשר היווה כ.8.1%-
- בסעיף שכירויות )הכולל בעיקר הוצאות חכירה בגין מטוסים בחכירה רטובה, עיקר הוצאות החכירה בגין החכירות היבשות מוכרות בסעיפי הפחת והמימון על פי תקן דיווח כספי בינלאומי 16 IFRS )חל גידול של כ19.9- מיליון דולר )כ75.1%-( ביחס לתקופה המקבילה אשתקד, וזאת בעיקר בשל עלייה בהפעלתם של מטוסים בחכירה רטובה, כחלק ממתן המענה של הקבוצה להיקפי הביקושים לטיסות הקבוצה. לפרטים נוספים ראו ביאור .11ב.)2( לדוחות הכספיים השנתיים. כמו כן, שיעורן מהמחזור בחציון הראשון לשנת 2025 היווה כ- 3.0% לעומת שיעורן מהמחזור ברבעון המקביל אשתקד אשר היווה כ.1.7%-
- עלויות מחשוב ו מטה ירדו ביחס לתקופה המקבילה אשתקד בכ4.8- מיליון דולר )כ7.6%-(. מצד אחד, חל גידול בשל עלייה בהוצאות מטה הקשורות בתפעול החברה המושפעות מעליית הפעילות כגון ייעוץ ושירותים מקצועיים, וכן מעלייה בהוצאות מערכות המידע על רקע השקעות החברה בתחום זה, לרבות בתחום הסייבר. מנגד, חל קיטון בעיקר בשל הפרשות בגין תביעות משפטיות שהוכרו בתקופה המקבילה אשתקד וכן בעקבות קיטון בהפרשה בגין דמי הרשאה בגין מפעל תמ"מ שהוכר בחציון הראשון לשנת .2025 שיעורן מהמחזור בחציון הראשון לשנת 2025 )כ3.8%-( ירד ביחס לשיעורן מהמחזור ברבעון המקביל אשתקד )כ4.0%-(.
- הכנסות אחרות, נטו בחציון הראשון הסתכמו לסך חיובי של כ6.5- מיליון דולר. סכום זה כולל בעיקר שיערוך חיובי לאופציית הפאנטום אותו הכירה הקבוצה בסך של כ8.7- מיליון דולר, כמפורט בביאור 4 לדוחות הכספיים, ומנגד הפרשה להוצאה עבור שנים קודמות בגין תוכנית CORSIA בסך של כ3.3- מיליון דולר, כמפורט בביאור .11ג. לדוחות הכספיים. בתקופה המקבילה אשתקד הסתכמו ההכנסות האחרות בכ14.4- מיליון דולר, בעיקר כתוצאה מהשבת ערך בסך של כ15.0- מיליון דולר בגין מטוס מדגם בואינג 777-200 כמפורט בביאור .10ו.)1( לדוחות הכספיים השנתיים.
רווח תפעולי
הרווח התפעולי בחציון הראשון לשנת 2025 הסתכם בכ218.7- מיליון דולר )14.1% מהמחזור( – סכום נמוך בכ117.2- מיליון דולר ביחס לרווח התפעולי בתקופה המקבילה אשתקד )21.3% מהמחזור(. בהמשך לאמור לעיל בסעיפי ההכנסות וההוצאות, הירידה בשיעור הרווחיות נובעת בעיקר מהשפעת מבצע עם כלביא על הפעילות, אשר בתקופתו המשיכה הקבוצה להכיר במרבית הוצאותיה באופן שוטף, בעוד שנגרע ממחזור הכנסותיה המחזור לאותה התקופה, ובנוסף מחזור הקבוצה הוקטן בשל קיטון הכנסה שהוכר בגין הערכת הקבוצה בדבר שיפוי נוסעים שטיסתם בוטלה בעקבות מבצע עם כלביא בגין שירותי סיוע כמפורט לעיל, וכן בהשפעת הפרשי שער על יתרות מאזניות שהוכרו בסעיף השכר. לעניין ריכוז הגורמים העיקריים שהשפיעו על תוצאות הקבוצה ביחס לרבעון המקביל אשתקד ראו סעיף א. 1 לעיל.
הוצאות מימון
הוצאות המימון נטו בחציון הראשון לשנת 2025 הסתכמו בכ10.4- מיליון דולר בהשוואה לכ42.9- מיליון דולר בתקופה המקביל ה אשתקד – ירידה של כ32.5- מיליון דולר. הירידה בהוצאות המימון, נטו נובעת בעיקרה מעלייה בהכנסות הריבית מפיקדונות )אשר הסתכמו בחציון הראשון לשנת 2025 בכ41.7- מיליון דולר( בסך של כ25.4- מיליון דולר על רקע השיפור ביתרות הנזילות של ה קבוצה המקטינות משמעותית את החוב הפיננסי נטו )חוב מנוכה מזומנים( שלה, וכן כתוצאה מירידה בהוצאות הריבית בגין הלוואות וחכירות לאור ירידה בנטל החוב ביחס לתקופה המקבילה אשתקד.
מסים על ההכנסה
הוצאות מסים על ההכנסה בחציון הראשון לשנת 2025 הסתכמו בכ46.8- מיליון דולר, אשר ירדו בחציון הראשון לשנת 2025 ביחס לתקופה המקבילה אשתקד בעיקר בעקבות קיטון ברווח לפני מס.
רווח לפני מסים על ההכנסה ורווח נקי
הרווח לפני מסים על ההכנסה בחציון הראשון לשנת 2025 עומד על כ208.3- מיליון דולר לעומת רווח לפני מסים על ההכנסה בחציון המקביל אשתקד בסך של כ292.9- מיליון דולר. הרווח הנקי בחציון הראשון לשנת 2025 הסתכם בכ161.5- מיליון דולר לעומת רווח נקי של כ227.9- מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון ברווח נובע כתוצאה מההשפעה על תוצאות החברה מהסיבות המפורטות לעיל. לעניין ריכוז הגורמים העיקריים לכך ראו סעיף א. 1 לעיל בדבר הנתונים העיקריים.
א .4 עונתיות
בעתות שגרה, פעילות הקבוצה מושפעת מעונתיות ומתמקדת בתקופות שיא, לרוב בעונת הקיץ ובתקופות החגים. לעניין הסביבה העסקית והתפתחות השוק בעת הנוכחית ראו פתיח לדוח דירקטוריון זה.
א .5 תזרים מזומנים ופיקדונות זמינים לשימוש
תזרימי המזומנים לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני :2025
| 2025 2Q | 2024 2Q | 2Q .VS 2025 2024 2Q |
|
|---|---|---|---|
| ר מיליוני דול |
|||
| מוש* מינים לשי פקדונות ז מנים כולל ם ושווי מזו חה מזומני יתרת פתי |
1,674.5 | 723.4 | 951.1 |
| נטו ת שוטפת, עו מפעילו ומנים שנב תזרימי מז |
351.3 | 395.4 | (44.1) |
| ה, נטו** ות השקע משו לפעיל ומנים ששי תזרימי מז |
(125.2) | (37.9) | (87.3) |
| ון, נטו עילות מימ שו( מ)ל(פ עו )ששימ ומנים שנב תזרימי מז |
(27.1) | 14.9 | (42.0) |
| חוץ ת במטבע המוחזקו ת מזומנים ין על יתרו ערי החליפ שינויים בש השפעת ה |
13.3 | (6.2) | 19.5 |
| לשימוש* ות זמינים ולל פיקדונ מזומנים כ מנים ושווי עליה במזו |
212.2 | 366.2 | (153.9) |
| מוש* מינים לשי פיקדונות ז מנים כולל ושווי מזו ה מזומנים יתרת סגיר |
1,886.7 | 1,089.6 | 797.2 |
*הפיקדונות הזמינים לשימוש של הקבוצה מהווים לצורך גילוי זה מקורות נזילים, אף שאינם חלק מסעיף המזומנים ושווי מזומנים על פי כללי החשבונאות )פיקדונות הזמינים לשימוש בנקל שתקופתם אינה עולה על שלושה חודשים( ועל כן אינם מסווגים כמזומנים ושווי מזומנים בדוח על המצב הכספי של הקבוצה. לפרטים בדבר המזומנים ושווי מזומנים של הקבוצה, ראו דוחות תמציתיים מאוחדים על תזרימי המזומנים בדוחות הכספיים.
**בנטרול השקעה בפיקדונות זמינים לשימוש אשר רובם המכריע הוא השקעה של עודפי הנזילות של הקבוצה ומהווים מקורות נזילים יחסית המקטינים את החוב הפיננסי נטו שלה.
תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת
ברבעון השני לשנת 2025 נבע לקבוצה תזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת בסך של כ351.3- מיליון דולר לעומת תזרים חיובי של כ395.4- מיליון דולר ברבעון מקביל אשתקד. הקיטון בסך של כ44.1- מיליון דולר נובע בעיקר כתוצאה מירידה ברווח לפי מס אשר קוזז עקב גידול בהון החוזר של הקבוצה. הגידול בהון החוזר נובע, בין היתר, מהמשך העלייה בצבר ההזמנות ומיתרת זכות בגין החזרי כרטיסי טיסה שבוטלו במהלך מבצע עם כלביא בהיקף של כ140- מיליון דולר אשר שולמו לאחר מועד הדוח על המצב הכספי. כמו כן, ההון החוזר של הקבוצה הושפע, בין היתר, כתוצאה מתשלומי מענקים אשר שולמו לעובדים ברבעון הנוכחי עבור ביצועי שנת .2024
תזרימי מזומנים לפעילות השקעה
ברבעון השני לשנת 2025 השתמשה הקבוצה בסך של כ125.2- מיליון דולר נטו לפעילות השקעה. בתקופה זו השקיעה הקבוצה ברכוש קבוע ורכוש לא מוחשי סך של כ121.7- מיליון דולר, מתוכם סך של כ29.6- מיליון דולר בגין השקעות שוטפות )CAPEX ) הכוללים גידול של כ10.2- מיליון דולר בגין רכישת חלפים, מתכלים וסדרתיים, עקב גידול פעילות וכ10.3- מיליון דולר בגין השקעות בטכנולוגיות מידע אשר נרכשו בעיקר ברבעון הנוכחי וכללו השקעות בפיתוח, רכישות תוכנה וחומרה. יתר הסכום )כ- 92.1 מיליון דולר( הוא בגין הצטיידות להגדלת כושר הייצור של החברה בתקופות נוכחיות ועתידיות, אשר עיקרה הצטיידות במטוסים )לרבות מטוס חדש מדגם בואינג 787-9 כמפורט בביאור .5 א. 1(, רכישת מנועים, מושבים וחלפים לשימוש צי מטוסים מדגם בואינג 777 וכן השקעה במפעל תמ"מ. כמו כן חל גידול בהשקעה בפיקדונות ב סך של כ3.7- מיליון דולר בגין השקעה בפיקדונות שאינם מהווים חלק מהפיקדונות הזמינים לשימוש )מאחר ואינם נזילים(.
ברבעון השני לשנת 2024 השתמשה הקבוצה בסך של כ37.9- מיליון דולר נטו לפעילות השקעה. בתקופה זו השקיעה הקבוצה ברכוש קבוע ורכוש לא מוחשי סך של כ40.2- מיליון דולר, מתוכם סך של כ21.9- מיליון דולר בגין השקעות שוטפות )CAPEX), והיתר בגין הצטיידות להגדלת כושר הייצור של החברה בתקופות עתידיות. מנגד, פרעה הקבצה סך של כ2.3- מיליון דולר בגין השקעה בפיקדונות שאינם מהווים חלק מהפיקדונות הזמינים לשימוש )מאחר ואינם נזילים(.
תזרימי מזומנים ל פעילות מימון
ברבעון השני לשנת 2025 השתמשה הקבוצה בסך של כ27.1- מיליון דולר נטו לפעילות מימון. בתקופה זו פרעה הקבוצה הלוואות מגופים פיננסיים בסך של כ35.9- מיליון דולר. כמו כן , שילמה הקבוצה פירעונות שוטפים של התחייבויות בגין חכירה )מרכיב הקרן הרעיונית( בסך של כ26.8- מיליון דולר. מנגד, נבע לחברה תזרים מזומנים חיובי ממימוש כתבי אופציות בסך של כ35.1- מיליון דולר. לפרטים ראו ביאור 10 לדוחות הכספיים.
ברבעון השני לשנת 2024 נבע לקבוצה סך של כ14.9- מיליון דולר נטו לפעילות מימון. בתקופה זו קיבלה הקבוצה תמורה מהנפקת מניות וכתבי אופציה, נטו סך של כ135.3- מיליון דולר, וכן תמורה ממימוש כתבי אופציות בסך של כ7.6- מיליון דולר . מנגד פרעה הלוואה מבעלת השליטה בסך של כ60.2- מיליון דולר. כמו כן, פרעה הקבוצה הלוואות מגופים פיננסיים בסך של כ36.7- מיליון דולר, שילמה פירעונות שוטפים של התחייבויות בגין חכירה )מרכיב הקרן הרעיונית( בסך של כ 28.7- מיליון דולר וכן חלה ירידה באשראי לזמן קצר שלה, נטו בסך של כ2.4- מיליון דולר.
השפעת השינויים בשערי החליפין על יתרות מזומנים המוחזקות במטבע חוץ
יתרות המזומנים ושווי המזומנים של החברה, לרבות פיקדונות זמינים לשימוש, הסתכמו נכון לסוף הרבעון השני לשנת 2025 בכ - 1,886.7 מיליון דולר. בעקבות התחזקות השקל מול הדולר במהלך תקופה זו, נרשמה השפעה חיובית על יתרות מטבע החוץ בהיקף של כ13.3- מיליון דולר.
תזרימי המזומנים לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני :2025
| 2025 1H | 2024 1H | ני ינואר עד יו 2025 VS. ני ינואר עד יו 2024 |
|
|---|---|---|---|
| ר מיליוני דול |
|||
| מוש* מינים לשי פקדונות ז מנים כולל ם ושווי מזו חה מזומני יתרת פתי |
1,443.8 | 405.7 | 1,038.1 |
| נטו ת שוטפת, עו מפעילו ומנים שנב תזרימי מז |
701.7 | 771.4 | (69.7) |
| ה, נטו** ות השקע משו לפעיל ומנים ששי תזרימי מז |
(241.9) | (60.4) | (181.5) |
| טו ות מימון, נ משו לפעיל ומנים ששי תזרימי מז |
(31.3) | (16.4) | (14.9) |
| חוץ ת במטבע המוחזקו ת מזומנים ין על יתרו ערי החליפ שינויים בש השפעת ה |
14.5 | (10.7) | 25.2 |
| לשימוש* ות זמינים ולל פיקדונ מזומנים כ מנים ושווי עליה במזו |
442.9 | 683.9 | 442.2 |
| מוש* מינים לשי פיקדונות ז מנים כולל ושווי מזו ה מזומנים יתרת סגיר |
1,886.7 | 1,089.6 | 797.2 |
*הפיקדונות הזמינים לשימוש של הקבוצה מהווים לצורך גילוי זה מקורות נזילים, אף שאינם חלק מסעיף המזומנים ושווי מזומנים על פי כללי החשבונאות )פיקדונות הזמינים לשימוש בנקל שתקופתם אינה עולה על שלושה חודשים( ועל כן אינם מסווגים כמזומנים ושווי מזומנים בדוח על המצב הכספי של הקבוצה. לפרטים בדבר המזומנים ושווי מזומנים של הקבוצה, ראו דוחות תמציתיים מאוחדים על תזרימי המזומנים בדוחות הכספיים.
**בנטרול השקעה בפיקדונות זמינים לשימוש אשר רובם המכריע הוא השקעה של עודפי הנזילות של הקבוצה ומהווים מקורות נזילים יחסית המקטינים את החוב הפיננסי נטו שלה.
תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת
בחציון הראשון לשנת 2025 נבע לקבוצה תזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת בסך של כ701.7- מיליון דולר לעומת תזרים חיובי של כ771.4- מיליון דולר בתקופה מקבילה אשתקד. הקיטון בסך של כ69.7- מיליון דולר נובע בעיקר כתוצאה מירידה ברווח לפי מס ובנטרול הגידול בהון החוזר של הקבוצה. הגידול בהון בחוזר נובע, בין היתר, מהמשך העלייה בצבר ההזמנות ומיתרת זכות בגין החזרי כרטיסי טיסה שבוטלו במהלך מבצע עם כלביא בהיקף של כ140- מיליון דולר אשר שולמו לאחר מועד הדוח על המצב הכספי. כמו כן, ההון החוזר של הקבוצה הושפע, בין היתר, כתוצאה מתשלומי מענקים אשר שולמו לעובדים בחציון הנוכחי עבור ביצועי שנת .2024
התפתחות תזרים מזומנים מפעילות שו טפת לתקופה של שלושה חודשים ש הסתיימ ה ביום 0 3 ביוני בשנים 2025-2023 ) מיליוני דולר(
תזרימי מזומנים לפעילות השקעה
בחציון הראשון לשנת 2025 השתמשה הקבוצה בסך של כ241.9- מיליון דולר נטו לפעילות השקעה. בתקופה זו השקיעה הקבוצה ברכוש קבוע ורכוש לא מוחשי סך של כ231.7- מיליון דולר , מתוכם סך של כ58.6- מיליו ן דולר בגין השקעות שוטפות )CAPEX ) הכוללים גידול של כ24.6- מיליון דולר בגין רכישת חלפים, מתכלים וסדרתיים, עקב גידול פעילות וכ15.5- מיליון דולר בגין השקעות בטכנולוגיות מידע אשר נרכשו בעיקר ברבעון הנוכחי וכללו השקעות בפיתוח, רכישות תוכנה וחומרה. בנוסף השקיעה הקבוצה כ - 54.4 מיליון דולר בגין רכישת מטוסים ומנוע שהיו חכורים על ידה ועברו לבעלות החברה )לפרטים ראו ביאור .5 ב. לדוחות הכספיים(. יתר הסכום )כ118.7- מיליון דולר( הוא בגין הצטיידות להגדלת כושר הייצור של החברה בתקופות עתידיות, אשר עיקרה הצטיידות במטוסים )לרבות מטוס חדש מדגם בואינג 787-9 כמפורט בביאור .5 א. 1(, רכישת מנועים, מושבים וחלפים לשימוש צי המטוסים מדגם בואינג ,777 רכישת סימולטור 737-800 וכן השקעה במפעל תמ"מ. כמו כן, חל גידול בהשקעה בפיקדונות בסך של כ10.1- מיליון דולר בגין השקעה בפיקדונות שאינם מהווים חלק מהפיקדונות הזמינים לשימוש )מאחר ואינם נזילים(.
בחציון המקביל אשתקד, השתמשה הקבוצה בסך של כ- 60.4 מיליון דולר נטו לפעילות השקעה. בתקופה זו השקיעה הקבוצה ברכוש קבוע ורכוש לא מוחשי סך של כ60.9- מיליון דולר, מתוכם סך של כ- 36.4 מיליון דולר בגין השקעות שוטפות )CAPEX), והיתר בגין הצטיידות להגדלת כושר הייצור של החברה בתקופות עתידיות. מנגד, פרעה הקבוצה סך של כ4.2- מיליון דולר בגין השקעה בפיקדונות שאינם מהווים חלק מהפיקדונות הזמינים לשימוש )מאחר ואינם נזילים(.
תזרימי מזומנים ל פעילות מימון
בחציון הראשון לשנת 2025 השתמשה הקבוצה בסך של כ31.3- מיליון דולר נטו לפעילות מימון. בתקופה זו פרעה הקבוצה הלוואות מגופים פיננסיים בסך של כ71.5- מיליון דולר. כמו כן , שילמה הקבוצה פירעונות שוטפים של התחייבויות בגין חכירה )מרכיב הקרן הרעיונית( בסך של כ63.1- מיליון דולר. מנגד, נבע לחברה תזרים מזומנים חיובי ממימוש כתבי אופציות בסך של כ103.4- מיליון דולר, לפרטים ראו ביאור 10 לדוחות הכספיים.
בחציון המקביל אשתקד השתמשה הקבוצה בסך של כ16.4- מיליון דולר נטו לפעילות מימון. בתקופה זו פרעה הקבוצה הלוואות מבעלת שליטה בסך של כ60.2- מיליון דולר וכן, הלוואות מגופים פיננסיים בסך של כ74.1- מיליון דולר. כמו כן, שילמה פירעונות שוטפים של התחייבויות בגין חכירה )מרכיב הקרן הרעיונית( בסך של כ53.0- מיליון דולר וכן, חלה ירידה באשראי לזמן קצר שלה, נטו בסך של כ2.9- מיליון דולר. מנגד, נבע לחברה תזרים מזומנים חיובי תמורה מהנפקת מניות וכתבי אופציה, נטו בסך של כ - 135.3 מיליון דולר, וכן ממימוש כתבי אופציות בסך של כ38.5- מיליון דולר.
השפעת השינויים בשערי החליפין על יתרות מזומנים המוחזקות במטבע חוץ
יתרות המזומנים ושווי המזומנים של החברה, לרבות פיקדונות זמינים לשימוש, הסתכמו נכון לסוף הרבעון השני לשנת 2025 בכ - 1,886.7 מיליון דולר. בעקבות התחזקות השקל מול הדולר במהלך תקופה זו, נרשמה השפעה חיובית על יתרות מטבע החוץ בהיקף של כ14.5- מיליון דולר.
| ר ון החוז |
נים והה | המזומ | יתרות | הכספי, | המצב | א .6 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -------------- | --------- | ------- | ------- | -------- | ------ | ------ |
| 30/06/2025 | 31/12/2024 | 30/06/2025 | 31/12/2024 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| מיליוני דו | לר | לר מיליוני דו |
||||
| פים נכסים שוט |
2,335.1 | 1,874.2 | ת שוטפ ות התחייבויו |
2,413.8 | .4 2,060 | |
| שוטפים נכסים לא |
2,576.3 | 2,501.8 | פ ות ת לא שוט התחייבויו |
1,708.8 | 1,788.1 | |
| הון | 788.8 | 527.5 | ||||
| סה"כ | 4,911.4 | 4,376.0 | סה"כ | 4,911.4 | 4,376.0 |
להלן השינויים העיקריים בסעיפי הנכסים, ההתחייבויות וההון ליום 30 ביוני 2025 לעומת 31 בדצמבר :2024
נכסים שוטפים
הנכסים השוטפים של הקבוצה ליום 30 ביוני 2025 הסתכמו בכ 2,335.1- מיליון דולר, מה שמהווה גידול של כ460.9- מיליון דולר ביחס ליתרתם ליום 31 בדצמבר .2024 הגידול נבע בעיקר מעלייה במזומנים ושווי מזומנים ובפיקדונות לזמן קצר על סך כ422.9- מיליון דולר, שמתוכם יתרה של כ140- מיליון דולר הם מזומנים שמרביתם הוחזרו ללקוחות לאחר מועד הדוח על המצב הכספי כתוצאה מביטולי טיסות עקב מבצע עם כלביא.
התחייבויות שוטפות
ההתחייבויות השוטפות של הקבוצה ליום 30 ביוני 2025 הסתכמו בכ2,413.8- מיליון דולר, מה שמהווה גידול של כ353.4- מיליון דולר ביחס ליתרתן ליום 31 בדצמבר .2024 עיקר הגידול נובע מעלייה ביתרות תפעוליות ובכללן גידול של כ232.6- מיליון דולר ביתרת ההכנסות מראש ממכירת כרטיסי טיסה, על רקע הגידול בצבר ההזמנות וגידול של כ190.5- ביתרת הזכאים הכוללת החזרים ללקוחות שמרביתם בוצעו לאחר מועד הדוח על המצב הכספי על סך של כ140- מיליון דולר. מנגד, חלה ירידה באשראי לזמן קצר וחלויות שוטפות וכן ירידה בחלויות שוטפות בגין חכירות לאור רכישת שלושה מטוסים ומנוע שהיו חכורים ועברו לבעלות החברה )" מטוסים ומנוע חכורים שנרכשו"(, לפרטים נוספים ראו ביאור .5ב.לדוחות הכספיים.
נכסים לא שוטפים
הנכסים הלא שוטפים ליום 30 ביוני 2025 הסתכמו בכ2,576.3- מיליון דולר, מה שמהווה גידול של כ- 74.5 מיליון דולר ביחס ליתרתם ליום 31 בדצמבר .2024 הגידול בסך הנכסים הלא שוטפים נובע בעיקרו מגידול במטוסים וציוד טיסה בסך של כ100.0- מיליון דולר ומנגד קיטון בזכויות שימוש בנכסים חכורים בסך של כ54.7- מיליון דולר.
התחייבויות לא שוטפות
ההתחייבויות הלא שוטפות של הקבוצה ליום 30 ביוני 2025 הסתכמו בכ1,708.8- מיליון דולר, מה שמהווה קיטון של כ79.3- מיליון דולר ביחס ליתרתן ליום 31 בדצמבר .2024 עיקר הקיטון נובע מירידה בהתחייבויות בגין חכירות ובגין הלוואות פיננסיות, בעיקר עקב פרעונן השוטף ועקב מטוסים ומנוע חכורים שנרכשו, בקיזוז הגידול בהתחייבות מס נדחה.
הון
סך ההון של החברה ליום 30 ביוני 2025 הסתכם בכ788.8- מיליון דולר. הגידול בהון ביחס לסוף שנת 2024 נבע בעיקר כתוצאה מהרווח הנקי בחציון הראשון לשנת 2025 בסך של כ161.5- מיליון דולר וכן כתוצאה ממימוש כתבי אופציות, בניכי עמלת גיוס, בחציון הראשון לשנת 2025 בסך של כ103.2- מיליון דולר.
התפתחות ה הון )מיליוני דולר ים (
הלוואות ומסגרות אשראי מהותיות של החברה
לפרטים בנוגע להלוואות החברה , ראו ביאור 7 לדוחות הכספיים.
ב . חשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם
להלן פירוט סיכוני השוק אליהם חשופה החברה ודרכי ניהולם, לרבות שימוש בעסקאות הגנה. החברה מיישמת חשבונאות גידור ומייעדת את עסקאות ההגנה כמכשירים מגדרים. לעניין המדיניות החשבונאית בהקשר זה וכן לעניין מדיניות החברה בניהול סיכוני השוק, האחראים לניהולם, אמצעי פיקוח ומימוש המדיניות, ראו ביאור 19 לדוחות הכספיים השנתיים.
חשיפה לשינויים במחירי הד ס" ל
ככלל, הוצאות הדס"ל מהוות מרכיב מרכזי בהוצאות התפעול של החברה ומשפיעות על רווחיות החברה. החברה נוקטת בצעדי הגנה להקטנת החשיפה.
נכון ליום 30 ביוני 2025 היו לחברה מספר התקשרויות לצורך גידור מחירי הדס"ל המכסות כ22%- מהתצרוכת המתוכננת ל18- החודשים הקרובים. להשפעת העסקאות על הרווח והפסד ראו ביאור 6 לדוחות הכספיים. השווי ההוגן נטו של סך מכשירי גידור הדס"ל ליום 30 ביוני 2025 הסתכם בכ0.8- מיליוני דולרים. להלן פירוט לגבי שיעורי הגידור המינימליים והמקסימליים )מסך הצריכה החודשית הצפויה( על פי מדיניות גידור הדלק הסילוני ל24- החודשים הבאים )במועד הסמוך לאישור הדוח(:
| 19-24 | 13-18 | 12 | 11 | 9 10 | 7 8 | 5 6 | 3 4 | 1 2 | חודשים | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| קדימה | ||||||||||||||
| 0% | 0% | 5% | 10% | 15% | 20% | 25% | 30% | 35% | 40% | 45% | 50% | 55% | 60% | שיעור |
| גידור | ||||||||||||||
| מינימלי | ||||||||||||||
| 15% | 25% | 25% | 30% | 35% | 40% | 45% | 50% | 55% | 60% | 65% | 70% | 75% | 80% | שיעור |
| גידור | ||||||||||||||
| מקסימלי | ||||||||||||||
להלן טבלה המציגה את רגישות הוצאות הדס"ל על פני תקופה של 12 החודשים הבאים )בסמוך למועד פרסום הדוחות הכספיים(, ביחס למחירי השוק העתידיים הצפויים על פי העקום הידוע בסמוך למועד פרסום הדוח, בהתאם לרמת הפעילות הצפויה ובהתאם להערכת החברה )בהנחה שכל יתר המשתנים, וביניהם כמות הצריכה ומרווחי הספקים, ייוותרו ללא שינוי ביחס לשנת הדוח(:
| הוצאה ב - פעה על ה היקף ההש |
12 ממוצע ב - ר השוק ה שינוי במחי |
|---|---|
| אחרי ם הבאים 12 החודשי |
חס למחיר הבאים בי החודשים |
| ן דולר( ידור )מיליו השפעת ג |
207 ם הדוח ) מוך לפרסו במועד הס |
| סנט/גלון( | |
| 189 | 50% |
| 85 | 25% |
| )110( | -25% |
| )232( | -50% |
, בדבר 40 בנוסף להערכת יאט"א המעודכנת, כמתואר לעיל, יאט"א פרסמה התייחסות ספציפית על רקע מבצע "עם כלביא" השפעת המבצע על אספקת הדלק ומחיריו. לפי הפרסום, מחירי הדס"ל עלו משמעותית בשבוע שלאחר תחילת המבצע, בין ה- 12 ל19- ביוני ,2025 זאת בין היתר לאור העובדה כי 30% מתצרוכת הנפט העולמית עוברת במיצרי הורמוז הסמוכים לאיראן. לאור הפסקת הפעילות הטיסתית הסדירה של הקבוצה לאור מבצע עם כלביא במהלך תקופה זו, עליית המחיר כאמור לא השפיעה על תוצאות הקבוצה. מחירי הדלק התמתנו לאחר מכן, אך יאט"א סבורה כי תנודתיות המחירים ו אף הגישה לדס"ל צפויות להמשיך ולהוות קושי לחברות תעופה יאט"א שבה והדגישה את חשיבתו של דלק תעופה בר-קיימא )SAF )בביטחון האנרגיה הכולל , במיוחד באזורים החשופים לפגיעות באספקת הדס"ל. לקראת סוף חודש יוני ,2025 וביתר שאת מאז סוף יולי ,2025 מחירי הדס"ל ירדו, כך שאירוע עליית מחירי הדס"ל כמתואר לעיל לא השפיע על תוצאות הקבוצה נכון לסמוך למועד אישור הדוח.
חשיפה לשינויים בשיעור הריבית
מרבית הלוואות החברה נושאו ת ריבית המבוססת על ריבית SOFR Term דולרית, כאשר הריבית בחלק מההלוואות מגודרת באמצעות נגזרים.
במועד הסמוך לפרסום הדוח, כ29%- מיתרת ההלוואות שקיבלה החברה הם בריבית משתנה וכ71%- מיתרת ההלוואות הם בריבית קבועה או מגודרת לתקופה של עד כ7-6- שנים.
להלן טבלה המציגה את רגישות הוצאות הריבית על יתרת ההלוואות למועד הדוח, על פני תקופה של 12 החודשים הבאים )בסמוך למועד פרסום הדוחות הכספיים( לרבות השפעת פעולות החברה בדבר ניהול סיכון הריבית.
| הוצאה ב - פעה על ה היקף ההש |
צע ו/או דור הממו שיעור הגי |
Term SOFR ור ריבית שינוי בשיע |
|---|---|---|
| אחרי ם הבאים 12 החודשי |
ית קבועה שראי בריב שיעור הא |
ים הבאים - 12 החודש הממוצע ב |
| דולר( דור )מ יליון השפעת גי |
12 החזויה ל - מהחשיפה |
Term SOFR עור ריבית ביחס לשי |
| הבאים החודשים |
4.3%( עד הדוח ) סמוך למו |
|
| 9.1 | 50% | |
| 2.7 | 15% | |
| )2.7( | 71% | -15% |
| )9.41( | -50% |
נגזרי ריבית
כמפורט לעיל וכן בביאור 14 ובביאור .19ו. לדוחות הכספיים השנתיים, החברה מנהלת את סיכון הריבית, בין היתר , על ידי שימוש בנגזרי ריבית. השווי ההוגן של נגזרי הריבית בדוח על המצב הכספי ליום 30 ביוני 2025 הסתכם ליתרה חיובית )נכס( של כ17.9- מיליון דולר.
חשיפה בגין שערי החליפין
חשיפה בגין הוצאות ותשלומים שוטפים
עיקר הכנסותיה והוצאותיה של החברה הוא בדולר, מטבע הפעילות וההצגה של החברה. לחברה הוצאות שקליות שעיקרן הוצאות השכר ותשלומים לספקים מקומיים בארץ. בהתאם לכך, שינוי בשער השקל ביחס לדולר משפיע על הערך הדולרי של ההוצאות השקליות. לחברת המועדון קיימות הכנסות שקליות המקזזות חלק מהחשיפה השקלית של הקבוצה.
להלן טבלה המציגה את רגישות ההוצאות השקליות )לא כולל החשיפה בגין התחייבויות אקטואריות הנקובות בשקל כמפורט להלן( על פני תקופה של 12 החודשים הבאים )במועד הסמוך לפרסום הדוחות הכספיים(, ביחס לשערי מטבע החוץ העתידיים הצפויים נכון למועד זה, בהתאם לרמת הפעילות הצפויה ובהתאם להערכת הקבוצה )בהנחה שכל יתר המשתנים וביניהם היקף ההוצאות השקליות י יוותרו ללא שינוי מהצפוי ביחס לשנת הדוח( .
סמוך למועד אישור הדוח, שיעור גידור החשיפה השקלית התזרימית ל12- החודשים הקרובים עומד על כ20%- מהחשיפה הצפויה כאמור. גידור החשיפה נעשה באמצעות נגזרים )המיועדים כמכשירים מגדרים לצורך חשבונאות גידור( ו/או באמצעות החזקת עודפי מזומנים בפקדונות שיקליים )אשר אינם מיועדים כמכשירים מגדרים לצורך חשבונאות גידור( לצמצום החשיפה בפועל.
| של ך הדולרי השינוי בער |
צע דור הממו שיעור הגי |
ב - 12 ח הממוצע שינוי בשע" |
|---|---|---|
| אחרי השקליות ההוצאות |
12 החזויה ל - מהחשיפה |
חס לשע"ח הבאים בי החודשים |
| 41 דולר( דור )מ יליון השפעת גי |
הבאים החודשים |
ם הדוח מוך לפרסו במועד הס |
| וט( לדולר בספ ) 3.38 ש"ח |
||
| )84( | 10% | |
| 102 | 20% | -10% |
חשיפה בגין התחייבויות אקטואריות הנקובות בשקל
41 השינוי בערך הדולרי של ההוצאות השקליות לאחר גידור, מביא בחשבון את השפעת השינוי בשער החליפין כפי שהונח לצורך ניתוח הרגישות גם על יתרת הפ יקדונות השקליים, על אף שאינם מיועדים כמכשירים מגדרים בחשבונאות גידור. יצוין כי בשל עובדה זו, השפעת שיערוך ה פיקדונות כאמור תיזקף לסעיף המימון. כמו כן, ייתכנו פערי עיתוי בין ההכרה ברווחי או הפסדי השערוך לבין ההכרה בהשפעה התוצאתית של ההוצאות התפעוליות.
לחברה מספר התחייבויות הקשורות בעיקר לסיום יחסי עובד מעביד עבור עובדים בישראל הנקובות בשקל בהיקף כולל של כ- 126.3 מיליון דולר )נטו מנכסי תכנית(, אשר חושף את החברה לשינויים בדוח על הרווח והפסד בגין שיערוך יתרות מאזניות מדי תקופה.
חשיפה בגין הלוואות הנקובות בין יפני
לחברה מספר הלוואות בהן חלק ממרכיביהן נקוב במטבע ין יפני. סך החוב הנקוב בין יפני מ סתכם בכ15.0- מיליארד ין )שנכון ליום 30 ביוני 2025 מהווים כ104- מיליון דולר(. נכון ליום 30 ביוני 2025 ביצעה החברה עסק אות גידור להחלפת תזרימי מזומנים על מנת לקבע את שער הין וזאת עבור חוב של כ9.3- מיליארד ין. נכון למועד הדוחות הכספיים, השווי ההוגן של עסקאות גידור אלו עומד על סכום שלילי )התחייבות( של כ14.7- מיליון דולר ועל סכום חיובי )נכס( של כ0.8- מיליון דולר. להרחבה בעניין חשיפת החברה לשינויים בשער החליפין של הין היפני מול הדולר, ראו ביאור 6 לדוחות הכספיים.
חשיפה בגין יתרות מאזניות ותשלומים עתידיים
להלן עיקרי ההתחייבויות הפיננסיות )נכסים פיננסיים( אשר חושפות את החברה לתנודות בשערי חליפין, בחלוקה לפי מטבעות עיקריים )במיליוני דולר(:
| רו | יפני אי | שקל ין | |
|---|---|---|---|
| )24.0( | )174.2( - | פיקדונות מזומנים ו |
|
| - | 10.7 - | ת בגין חכירו התחייבות |
|
| 35.4 - | - | ע"ח( חשיפת ש דרות, בגין שאינן מגו הלוואות ) |
|
| - | 126.3 - | ת עובדים בגין הטבו התחייבות |
|
| 24.0( | 35.4 ) | ) 37.2( | דולר סים(, נטו ב ייבויות )נכ סה"כ התח |
| 1.17 | 144.29 | 3.37 | ל1- דולר 30.06.2025 ט ל- שע"ח ספו |
| 2.4( | 3.5 ) | 3.7( | ליפין ) בשער הח יה של 10% ירידה/עלי צאתית של השפעה תו |
מדיניות השקעות
בהתאם לתוכנית האסטרטגית של החברה, כמפורט בסעיף 8.15 לפרק "תיאור עסקי התאגיד" לדוח התקופתי לשנת ,2024 ברבעון הנוכחי אישר דירקטוריון החברה עדכון למדיניות ההשקעות של החברה, ובכלל זה, עדכן את מסגרת השקעת יתרות המזומנים של החברה בניירות ערך. בתוך כך, בוחנת החברה את פרופיל אלטרנטיבות ההשקעה המועדפות.
ג. הוראות גילוי בקשר עם הדיווח הפיננסי של התאגיד
ג .1 גילוי בדבר אומדנים חשבונאיים קריטיים
יישום הוראות התקינה הבינלאומית על ידי ההנהלה בעת עריכת הדוחות הכספיים כרוך לעיתים בהנחות, בהערכות ובאומדנים שונים המשפיעים על סכומי הנכסים וההתחייבויות ועל התוצאות העסקיות המדווחות במסגרת הדוחות הכספיים. חלק מן ההנחות, ההערכות והאומדנים קריטיים למצב הכספי או לתוצאות הפעולות המשתקפים בדוחות הכספיים של הקבוצה, וזאת עקב מהותיות הנושא, מורכבות החישובים או מידת ההיתכנות של התממשות נושאים הנמצאים בחוסר ודאות. לפירוט אומדנים חשבונאיים מהותיים בהם עושה החברה שימוש, ראו ביאור .2 ג. לדוחות הכספיים השנתיים.
ג .2 הנושאים שאליהם מפנים רואי החשבון של החברה את תשומת הלב במסקנתם על הדוחות הכספיים
לפירוט בדבר החשיפה של החברה לתובענות ייצוגיות כנגדה, ראו ביאור 8 לדוחות הכספיים.
עמיקם בן צבי - יו"ר הדירקטוריון27 באוגוסט , 2025
דינה בן טל גננסיה - מנכ"לית
פרק ב '
דוחות כספיים תמציתיים מאוחדים ל יום 30 ביוני 2025 )בלתי מבוקרים(
אל על נתיבי אויר לישראל בע "מ
1 פרק ב | דוחות כספיים תמציתיים מאוחדים ליום 31 במרץ 2024
| ב הכספי על המצ מאוחדים מציתיים דוחות ת |
- 3 ב - 2 - ב |
|---|---|
| והפסד על הרווח מאוחדים מציתיים דוחות ת |
ב - 4 |
| הכולל על הרווח מאוחדים מציתיים דוחות ת |
ב- 5 |
| יים בהון על השינו מאוחדים מציתיים דוחות ת |
- 10 ב - 6 - ב |
| נים מי המזומ על תזרי מאוחדים מציתיים דוחות ת |
- 12 ב - 11 - ב |
| דים ם המאוח תמציתיי ספיים ה דוחות הכ ביאורים ל |
- 27 ב - 13 - ב |
דוחות כספיים תמציתיים מאוחדים )בלתי מבוקרים(:
דוח סקירה של רואי החשבון ב - 1
ע מ ו ד
תוכן העניינים
)בלתי מבוקרים(
דוחות כספיים תמציתיים מאוחדים ליום 30 ב יוני 2025
אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ
קוסט פורר גבאי את קסירר
שדרות מנחם בגין ,144 תל-אביב
טל. +972-3-6232525 פקס +972-3-5622555 com.ey
דוח סקירה של רואה החשבון המבקר לבעלי המניות של אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ
מבוא
סקרנו את המידע הכספי המצורף של אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ וחברות מאוחדות )להלן - החברה(, הכולל את הדוח התמציתי המאוחד על המצב הכספי ליום 30 ביוני 2025 ואת הדוחות התמציתיים על רווח או הפסד, הרווח הכולל, השינויים בהון ותזרימי המזומנים לתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ולהצגה של מידע כספי לתקופות ביניים אלה בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS-" דיווח כספי לתקופות ביניים", וכן הם אחראים לעריכת מידע כספי לתקופות ביניים אלה לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל.1970- אחריותנו היא להביע מסקנה על מידע כספי לתקופות ביניים אלה בהתבסס על סקירתנו.
היקף הסקירה
ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה )ישראל( 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל - "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום נוהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת.
מסקנה
בהתבסס על סקירתנו, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS.
בנוסף לאמור בפסקה הקודמת, בהתבסס על סקירתנו, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ממלא, מכל הבחינות המהותיות, אחר הוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל.1970-
פיסקת הדגש עניין )הפניית תשומת לב )
מבלי לסייג את מסקנתנו הנ"ל, אנו מפנים את תשומת הלב לאמור בביאור 8 לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 30 ביוני 2025 בדבר החשיפה לאישור תובענות ייצוגיות כנגד החברה וחשיפתה של החברה לתובענות ייצוגיות אלו.
1
תל-אביב, קוסט פורר גבאי את קסירר
27 באוגוסט, 2025 רואי חשבון
פרק ב | דוחות כספיים תמציתיים מאוחדים ליום 30 ביוני 2025
אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ דוחות תמציתיים מאוחדים על המצב הכספי
| צמבר ליום 31 בד |
ני ליום 30 ביו |
|||
|---|---|---|---|---|
| 2024 | 2024 | 2025 | ביאור | |
| ר מיליוני דול |
ר מיליוני דול |
דולר מיליוני |
||
| )מבוקר( | קר( )בלתי מבו |
|||
| נכסים | ||||
| פים נכסים שוט |
||||
| 512.8 | 390.1 | 763.1 | ים שווי מזומנ מזומנים ו |
|
| 909.8 | 707.7 | 1,078.6 | 3 | זמן קצר פיקדונות ל |
| 316.8 | 312.4 | 337.1 | .11א | לקוחות |
| 58.0 | 34.0 | 60.8 | רות חובה חייבים וית |
|
| 12.6 | 20.7 | 8.8 | זרים פיננסים נג מכשירים |
|
| 43.4 | 47.4 | 63.3 | ראש הוצאות מ |
|
| 20.9 | 15.6 | 23.4 | מלאי | |
| 1,874.2 | 1,527.8 | 2,335.1 | ם שוטפים סה"כ נכסי |
|
| שוטפים נכסים לא |
||||
| 149.2 | 118.5 | 150.5 | 3 | זמן ארוך פיקדונות ל |
| 30.5 | 17.6 | 44.3 | 4 | זמן ארוך השקעות ל |
| 88.9 | 100.7 | 79.5 | נדחים נכסי מסים |
|
| 560.2 | 599.5 | 505.5 | חכורים וש בנכסים זכויות שימ |
|
| 1,655.6 | 1,615.6 | 1,785.3 | ם תי מוחשיי ונכסים בל רכוש קבוע |
|
| 17.5 | 20.4 | 11.2 | זרים פיננסים נג מכשירים |
|
| 2,501.8 | 2,472.2 | 2,576.3 | פים ם לא שוט סה"כ נכסי |
|
| 4,376.0 | 4,000.0 | 4,911.4 | ם סה"כ נכסי |
הביאורים המצורפים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם.
אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ דוחות תמציתיים מאוחדים על המצב הכספי
| צמבר ליום 31 בד |
ני ליום 30 ביו |
|||
|---|---|---|---|---|
| 2024 | 2024 | 2025 | ביאור | |
| ר מיליוני דול |
ר מיליוני דול |
ני דולר מיליו |
||
| )מבוקר( | קר( | )בלתי מבו | ||
| ת והון התחייבויו |
||||
| ת שוטפות התחייבויו |
||||
| 172.6 | 175.9 | 163.2 | קצר ראי לזמן טפות ואש חלויות שו |
|
| 120.8 | 134.5 | 111.8 | חכירות טפות בגין חלויות שו |
|
| 9.8 | 9.8 | 9.8 | טה עלת השלי הלוואה מב |
|
| - | 2.3 | - | אגרות חוב | |
| 203.2 | 214.0 | 178.4 | ם תני שירותי ספקים ונו |
|
| 184.3 | 136.2 | 374.9 | .11א | רות זכות זכאים וית |
| 1,108.5 | 1,034.3 | 1,349.8 | ראש הכנסות מ |
|
| 13.4 | 13.1 | 13.4 | הפרשות | |
| 24.3 | 13.6 | 26.3 | זרים פיננסים נג מכשירים |
|
| 223.5 | 157.5 | 186.2 | ים בות לעובד ת בגין הט התחייבויו |
|
| 2,060.4 | 1,891.3 | 2,413.8 | טפות ייבויות שו סה"כ התח |
|
| פות ת לא שוט התחייבויו |
||||
| 650.2 | 770.1 | 599.7 | סיים גופים פיננ הלוואות מ |
|
| 575.5 | 619.8 | 515.9 | רות ת בגין חכי התחייבויו |
|
| 234.4 | 237.5 | 245.8 | ארוך ראש לזמן הכנסות מ |
|
| 138.6 | 147.3 | 121.7 | וך ת לזמן אר יתרות זכו |
|
| 113.1 | 62.9 | 145.2 | חים ת מסים נד התחייבויו |
|
| 15.2 | 14.5 | 14.7 | זרים פיננסים נג מכשירים |
|
| 61.2 | 56.4 | 65.8 | ים בות לעובד ת בגין הט התחייבויו |
|
| 1,788.1 | 1,908.2 | 1,708.8 | שוטפות ייבויות לא סה"כ התח |
|
| 3,848.5 | 3,799.5 | 4,122.6 | חייבויות סה"כ ההת |
|
| הון | ||||
| 482.1 | 472.2 | 508.7 | הון מניות | |
| 492.6 | 492.4 | 565.7 | נות הון פרמיה וקר |
|
| (428.8) | (744.2) | (274.0) | ד יתרת הפס |
|
| 545.9 | 220.4 | 800.4 | חברה עלים של ה מיוחס לב סה"כ הון ה |
|
| (18.4) | (19.9) | (11.6) | שליטה נן מקנות זכויות שאי |
|
| 527.5 | 200.5 | 788.8 | סה"כ הון | |
| 4,376.0 | 4,000.0 | 4,911.4 | ייבויות והון סה"כ התח |
|
3
עמיקם בן צבי - יו"ר הדירקטוריון דינה בן טל גננסיה - מנכ"לית יעקב )ינקלה( שחר - סמנכ"ל הכספים
תאריך אישור הדוחות הכספיים: נתב"ג, 27 ב אוגוסט .2025
הביאורים המצורפים לדוחות הכספיים התמציתיים המ אוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מה ם .
פרק ב | דוחות כספיים תמציתיים מאוחדים ליום 30 ביוני 2025
אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ דוחות תמציתיים מאוחדים על הרווח והפסד
| לתק | שה ופה של שי |
לתקו שה פה של שלו |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| שים שהס חוד |
תיימה | חודש | מה ים שהסתיי |
לשנה מה שהסתיי |
||||
| ביום 31 | ||||||||
| ב | י יום 30 ביונ |
ב | י יום 30 ביונ |
ר בדצמב |
||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 ולר מיליוני ד |
2024 | ||||
| ולר מיליוני ד |
ולר מיליוני ד |
ולר מיליוני ד |
דולר מיליוני )מבוקר( |
|||||
| קר( )בלתי מבו |
קר( )בלתי מבו |
|||||||
| הפעלה הכנסות מ |
1,550.3 | 1,577.0 | 776.6 | 839.1 | 3,431.8 | |||
| פעוליות: הוצאות ת |
||||||||
| דלק | 271.4 | 299.6 | 134.1 | 152.3 | 600.6 | |||
| שכר ונלוות | 389.7 | 333.5 | 208.8 | 169.6 | 732.5 | |||
| דמי מעבר לי תעופה ו רותים בנמ אגרות ושי |
||||||||
| אווירי | 170.1 | 157.1 | 86.6 | 81.4 | 332.8 | |||
| תחזוקה | 58.6 | 51.6 | 31.3 | 22.4 | 106.7 | |||
| ת עלה נוספו עלויות הפ ת לנוסע ו מזון, שירו |
123.0 | 103.4 | 64.5 | 55.7 | 223.0 | |||
| ווק והפצה הוצאות שי |
87.2 | 92.2 | 42.4 | 45.6 | 194.0 | |||
| תות פחת והפח |
133.2 | 128.5 | 67.6 | 63.6 | 266.3 | |||
| שכירויות | 46.4 | 26.5 | 24.3 | 15.8 | 76.3 | |||
| ה צאות מט מחשוב והו |
58.5 | 63.3 | 30.2 | 31.4 | 131.0 | |||
| חרות, נטו הכנסות א |
(6.5) | (14.4) | (5.2) | (14.4) | (4.0) | |||
| ות ות תפעולי סה"כ הוצא |
1,331.6 | 1,241.2 | 684.6 | 623.3 | 2,659.1 | |||
| לי רווח תפעו |
218.7 | 335.9 | 92.0 | 215.7 | 772.7 | |||
| מון, נטו הוצאות מי |
(10.4) | (42.9) | (3.9) | (22.6) | (95.1) | |||
| ההכנסה מיסים על רווח לפני |
208.3 | 292.9 | 88.1 | 193.1 | 677.6 | |||
| ס הוצאות מ |
(46.8) | (65.0) | (22.2) | (45.8) | (132.6) | |||
| תקופה רווח נקי ל |
161.5 | 227.9 | 65.9 | 147.4 | 544.9 | |||
| מיוחס ל: | ||||||||
| ת החברה בעלי מניו |
154.7 | 226.0 | 61.9 | 146.6 | 541.4 | |||
| שליטה נן מקנות זכויות שאי |
6.8 | 1.9 | 4.0 | 0.8 | 3.5 | |||
| 161.5 | 227.9 | 65.9 | 147.4 | 544.9 | ||||
| ח ע.נ. ת בת 1 ש" רגילה אח רווח למניה )בדולר(: |
||||||||
| בסיסי רווח למניה |
0.304 | 0.682 | 0.117 | 0.359 | 1.440 | |||
| מדולל רווח למניה |
0.283 | 0.527 | 0.108 | 0.309 | 1.180 | |||
| מניות ל מספר ה משוקלל ש הממוצע ה ח למניה: בחישוב רוו ( ששימש )במיליונים |
||||||||
| בסיסי | 508.1 | 331.5 | 530.2 | 408.2 | 376.0 | |||
| מדולל | 547.1 | 428.6 | 573.4 | 475.0 | 458.8 |
הביאורים המצורפים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם.
4
פרק ב | דוחות כספיים תמציתיים מאוחדים ליום 30 ביוני 2025
אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ דוחות תמציתיים מאוחדים על הרווח כולל אחר
| לשנה | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| לתק | שה ופה של שי |
לתקו | שה פה של שלו |
ימה שהסתי |
|
| חודש | מה ים שהסתיי |
חודש | מה ים שהסתיי |
31 ביום |
|
| בי | ום 30 ביוני | ב | י יום 30 ביונ |
בדצמבר | |
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2024 | |
| ולר מיליוני ד |
ולר מיליוני ד |
ולר מיליוני ד |
ולר מיליוני ד |
דולר מיליוני |
|
| )בלתי מבו | קר( | )בלתי מבו | קר( | )מבוקר( | |
| פה רווח לתקו |
161.5 | 227.9 | 65.9 | 147.4 | 544.9 |
| ר: ד( כולל אח רווח )הפס |
|||||
| סד: רווח או הפ גו בעתיד ל שר לא יסוו סכומים א |
|||||
| דש של דידות מח רווח בגין מ |
|||||
| מס רת, נטו מ טבה מוגד תכנית לה |
(0.5) | 3.7 | - | 3.5 | 0.7 |
| ד: וח או הפס בעתיד לרו שר יסווגו סכומים א |
|||||
| חוץ ם פעילויות ר בגין תרגו הפרשי שע |
2.4 | (0.4) | 3.3 | (0.3) | 0.1 |
| טו ממס מזומנים, נ ר תזרימי ד( בגין גידו רווח )הפס |
(8.3) | 1.6 | (2.2) | (3.0) | (7.0) |
| טו ממס ערך זמן, נ מזומנים - ר תזרימי ד( בגין גידו רווח )הפס |
0.1 | 1.0 | (0.1) | (0.4) | 0.4 |
| ר לתקופה ד( כולל אח רווח )הפס |
(6.3) | 5.9 | 1.0 | (0.2) | (5.8) |
| פה כולל לתקו סה"כ רווח |
155.2 | 233.8 | 66.9 | 147.2 | 539.1 |
| מיוחס ל: | |||||
| ת החברה בעלי מניו |
148.4 | 231.9 | 62.9 | 146.4 | 535.6 |
| שליטה נן מקנות זכויות שאי |
6.8 | 1.9 | 4.0 | 0.8 | 3.5 |
| 155.2 | 233.8 | 66.9 | 147.2 | 539.1 | |
הביאורים המצורפים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם.
אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ דוחות תמציתיים מאוחדים על השינויים בהון
לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני 2025 )בלתי מבוקר(
| ון עצמי סה"כ ה |
בגין קרן הון |
בגין קרן הון |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| שאינן זכויות |
ס המיוח |
זרימי גידור ת |
בגין קרן הון |
בגין קרן הון |
מניות הנפקת |
|||||
| מקנות | של לבעלים |
הון קרנות |
ם - מזומני |
זרימי גידור ת |
הנפקת | על פרמיה בניכיון ו |
||||
| ה"כ ס |
יטה של |
ם רה הא החב |
פסד יתרת ה |
חרות א |
ך זמן ער |
מנים מזו |
פציות או |
מניות | ת הון מניו |
|
| י דולר מיליונ |
י דולר מיליונ |
וני דולר מילי |
ני דולר מיליו |
ני דולר מיליו |
ני דולר מיליו |
ני דולר מיליו |
ני דולר מיליו |
לר ליוני דו מי |
דולר מיליוני |
|
| 527.5 | (18.4) | 545.9 | (428.8) | 316.6 | (1.7) | 19.1 | 50.8 | 107.8 | 482.1 | מבוקר( 2025 ) ואר ום 1 בינ יתרה לי |
| ח: פת הדו ה בתקו התנוע |
||||||||||
| 161.5 | 6.8 | 154.7 | 154.7 | - | - | - | - | - | - | תקופה רווח ל |
| (6.3) | - | (6.3) | - | 1.9 | 0.1 | (8.3) | - | - | - | לל אחר רווח כו |
| 155.2 | 6.8 | 148.4 | 154.7 | 1.9 | 0.1 | (8.3) | - | - | - | פה ל לתקו ווח כול סה"כ ר |
| 103.2 | - | 103.2 | - | (1.1) | - | - | (34.9) | 112.6 | 26.6 | מניות ופציה ל כתבי א מימוש |
| - | - | - | - | - | - | - | (0.8) | 0.8 | - | .10א( ביאור ת )ראו אופציו פקיעת |
| 2.8 | - | 2.8 | - | 2.8 | - | - | - | - | - | מניות מבוסס תשלום |
| 788.8 | (11.6) | 800.4 | (274.0) | 320.4 | (1.6) | 10.8 | 15.1 | 221.0 | 508.7 | 2025 30 ביוני ון ליום סה"כ ה |
הביאורים המצורפים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם.
0 פרק ב | דוחות כספיים תמציתיים מאוחדים ליום 30 ביוני 2025
אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ
דוחות תמציתיים מאוחדים על השינויים בהון
)המשך(
לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני 2024 )בלתי מבוקר(
| ת הון מניו |
בגין קרן הון מניות הנפקת בניכיון |
בגין קרן הון הנפקת פציות או |
בגין קרן הון זרימי גידור ת מנים מזו |
בגין קרן הון זרימי גידור ת ם - מזומני ך זמן ער |
הון קרנות חרות א |
פסד יתרת ה |
ון עצמי סה"כ ה ס המיוח של לבעלים ם רה הא החב |
שאינן זכויות מקנות יטה של |
ה"כ ס |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| דולר מיליוני |
לר ליוני דו מי |
ני דולר מיליו |
ני דולר מיליו |
ני דולר מיליו |
ני דולר מיליו |
ני דולר מיליו |
וני דולר מילי |
י דולר מיליונ |
ני דולר מיליו |
|
| מבוקר( 2024 ) ואר ום 1 בינ יתרה לי |
429.1 | (39.8) | 55.3 | 26.2 | (2.1) | 314.2 | (970.1) | (187.3) | (21.9) | (209.2) |
| ח: פת הדו ה בתקו התנוע |
||||||||||
| תקופה רווח ל |
- | - | - | - | - | - | 226.0 | 226.0 | 1.9 | 227.9 |
| לל אחר רווח כו |
- | - | - | 1.6 | 1.0 | 3.3 | - | 5.9 | - | 5.9 |
| פה ל לתקו ווח כול סה"כ ר |
- | - | - | 1.6 | 1.0 | 3.3 | 226.0 | 231.9 | - 1.9 |
233.8 |
| י ת וכתב ת מניו מהנפק תמורה , נטו אופציה |
25.1 | 77.2 | 33.5 | - | - | - | - | 135.8 | - | 135.8 |
| מניות ופציה ל כתבי א מימוש |
18.1 | 45.8 | (25.4) | - | - | - | - | 38.5 | - | 38.5 |
| מניות מבוסס תשלום |
- | - | - | - | - | 1.6 | - | 1.6 | - | 1.6 |
| 2024 30 ביוני ון ליום סה"כ ה |
472.2 | 83.1 | 63.4 | 27.8 | (1.1) | 319.1 | (744.1) | 220.4 | (19.9) | 200.5 |
הביאורים המצורפים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם.
1 פרק ב | דוחות כספיים תמציתיים מאוחדים ליום 30 ביוני 2025
אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ דוחות תמציתיים מאוחדים על השינויים בהון
)המשך(
לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני 2025 )בלתי מבוקר(
| שאינן זכויות מקנות |
ון עצמי סה"כ ה ס המיוח של לבעלים |
הון קרנות |
בגין קרן הון זרימי גידור ת ם - מזומני |
בגין קרן הון זרימי גידור ת |
בגין קרן הון הנפקת |
בגין קרן הון מניות הנפקת על פרמיה בניכיון ו |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ה"כ ס |
יטה של |
ם רה הא החב |
פסד יתרת ה |
חרות א |
ך זמן ער |
מנים מזו |
פציות או |
מניות | ת הון מניו |
|
| י דולר מיליונ |
י דולר מיליונ |
וני דולר מילי |
ני דולר מיליו |
ני דולר מיליו |
ני דולר מיליו |
ני דולר מיליו |
ני דולר מיליו |
לר ליוני דו מי |
דולר מיליוני |
|
| 685.2 | (15.5) | 700.8 | (336.0) | 315.8 | (1.5) | 13.0 | 23.2 | 184.1 | 502.2 | 2025 פריל ום 1 בא יתרה לי |
| ח: פת הדו ה בתקו התנוע |
||||||||||
| 65.9 | 4.0 | 61.9 | 61.9 | - | - | - | - | - | - | תקופה רווח ל |
| 1.0 | - | 1.0 | - | 3.3 | (0.1) | (2.2) | - | - | - | לל אחר רווח כו |
| 66.9 | 4.0 | 62.9 | 61.9 | 3.3 | (0.1) | (2.2) | - | - | - | פה ל לתקו ווח כול סה"כ ר |
| 35.2 | - | 35.2 | - | (0.2) | - | (8.1) | 37.0 | 6.5 | מניות ופציה ל כתבי א מימוש |
|
| 1.3 | - | 1.3 | - | 1.3 | - | - | - | - | - | מניות מבוסס תשלום |
| 788.8 | (11.6) | 800.4 | (274.0) | 320.4 | (1.6) | 10.8 | 15.1 | 221.0 | 508.7 | 2025 30 ביוני ון ליום סה"כ ה |
הביאורים המצורפים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם.
אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ
דוחות תמציתיים מאוחדים על השינויים בהון
)המשך(
לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני 2024 )בלתי מבוקר(
| ת הון מניו |
בגין קרן הון מניות הנפקת בניכיון |
בגין קרן הון הנפקת פציות או |
בגין קרן הון זרימי גידור ת מנים מזו |
בגין קרן הון זרימי גידור ת ם - מזומני ך זמן ער |
הון קרנות חרות א |
פסד יתרת ה |
ון עצמי סה"כ ה ס המיוח של לבעלים ם רה הא החב |
שאינן זכויות מקנות יטה של |
ה"כ ס |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| דולר מיליוני |
לר ליוני דו מי |
ני דולר מיליו |
ני דולר מיליו |
ני דולר מיליו |
ני דולר מיליו |
ני דולר מיליו |
וני דולר מילי |
י דולר מיליונ |
ני דולר מיליו |
|
| 2024 פריל ום 1 בא יתרה לי |
443.6 | (3.0) | 34.9 | 30.8 | (0.6) | 314.6 | (890.8) | (70.5) | (20.7) | (91.2) |
| ח: פת הדו ה בתקו התנוע תקופה רווח ל לל אחר רווח כו |
- - |
- - |
- - |
- (3.0) |
- (0.5) |
- 3.3 |
146.6 - |
146.6 (0.2) |
0.8 - - |
147.4 (0.2) |
| פה ל לתקו ווח כול סה"כ ר |
- | - | - | (3.0) | (0.5) | 3.3 | 146.6 | 146.4 | 0.8 | 147.2 |
| י ת וכתב ת מניו מהנפק תמורה , נטו אופציה |
25.1 | 77.2 | 33.5 | - | - | - | - | 135.8 | - | 135.8 |
| מניות ופציה ל כתבי א מימוש מניות מבוסס תשלום |
- 3.5 - |
9.1 - |
(5.0) - |
- - |
- - |
- 1.2 |
- - |
7.6 1.2 |
- - |
7.6 1.2 |
| 2024 30 ביוני ון ליום סה"כ ה |
472.2 | 83.1 | 63.4 | 27.8 | (1.1) | 319.1 | (744.1) | 220.4 | (19.9) | 200.5 |
הביאורים המצורפים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם.
3 פרק ב | דוחות כספיים תמציתיים מאוחדים ליום 30 ביוני 2025
אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ
דוחות תמציתיים מאוחדים על השינויים בהון
)המשך(
| 2024 ואר ום 1 בינ יתרה לי |
ת הון מניו דולר מיליוני 429.1 |
בגין קרן הון מניות הנפקת על פרמיה בניכיון ו מניות לר ליוני דו מי (39.8) |
בגין קרן הון הנפקת פציות או ני דולר מיליו 55.3 |
בגין קרן הון זרימי גידור ת מנים מזו ני דולר מיליו 26.2 |
בגין קרן הון זרימי גידור ת ם - מזומני ך זמן ער ני דולר מיליו (2.1) |
הון קרנות חרות א ני דולר מיליו 314.2 |
פסד יתרת ה ני דולר מיליו (970.1) |
ון עצמי סה"כ ה ס המיוח של לבעלים ם רה הא החב וני דולר מילי (187.2) |
שאינן זכויות מקנות יטה של י דולר מיליונ (21.9) |
ה"כ ס י דולר מיליונ (209.2) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| : ת הדוח ה בשנ התנוע |
||||||||||
| שנה רווח ל |
- | - | - | - | - | - | 541.4 | 541.4 | 3.5 | 544.9 |
| לל אחר פסד( כו רווח )ה |
- | - | - | (7.0) | 0.4 | 0.8 | - | (5.8) | - | (5.8) |
| ל לשנה סד( כול ווח )הפ סה"כ ר |
- | - | - | (7.0) | 0.4 | 0.8 | 541.4 | 535.6 | 3.5 | 539.1 |
| י ת וכתב ת מניו מהנפק תמורה אופציה |
25.1 | 77.2 | 33.5 | - | - | - | - | 135.8 | - | 135.8 |
| מניות ופציה ל כתבי א מימוש |
27.9 | 70.4 | (38.0) | - | - | (2.1) | - | 58.2 | - | 58.2 |
| מניות מבוסס תשלום |
- | - | - | - | - | 3.6 | - | 3.6 | - | 3.6 |
| 2024 מבר 31 בדצ ון ליום סה"כ ה |
482.1 | 107.8 | 50.8 | 19.1 | (1.7) | 316.6 | (428.8) | 545.9 | (18.4) | 527.5 |
הביאורים המצורפים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם.
4 פרק ב | דוחות כספיים תמציתיים מאוחדים ליום 30 ביוני 2025
אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ דוחות תמציתיים מאוחדים על תזרימי המזומנים
| לשנה | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| לתקופה ש | ל שישה | לתקופה ש | ל שלושה | שנסתיימה | ||
| חודשים ש | ביום הסתיימה |
חודשים ש | ביום הסתיימה |
ביום 31 | ||
| ביאור | 30 ביוני | 30 ביוני | בדצמבר | |||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2024 | ||
| מיליוני דול | דולר מי ר מיליוני |
ליוני דולר | מיליוני דול | דולר ר מיליוני |
||
| )בלתי מבו | קר( | )בלתי מבו | קר( | )מבוקר( | ||
| פת עילות שוט ומנים מפ תזרימי מז |
||||||
| פה רווח לתקו |
161.5 | 227.9 | 65.9 | 147.4 | 544.9 | |
| ת תזרימי די להציג א הדרושות כ התאמות |
||||||
| ספח א' שוטפת - נ מפעילות המזומנים |
540.1 | 543.5 | 285.3 | 248.0 | 901.6 | |
| ת לות שוטפ נבעו מפעי מזומנים ש |
701.7 | 771.4 | 351.3 | 395.4 | 1,446.5 | |
| עה ילות השק ומנים לפע תזרימי מז |
||||||
| שבון מים על ח ולל תשלו וש קבוע )כ רכישות רכ |
||||||
| ע כלליים( שיפוצי מנו מטוסים ו |
(216.2) | (55.6) | (111.4) | (34.1) | (178.7) | |
| רוך עה לזמן א ימוש השק ש קבוע ומ מימוש רכו תמורה מ |
2.1 | 0.4 | 1.7 | 0.3 | 1.6 | |
| מוחשיים כסים בלתי השקעה בנ |
(15.5) | (9.0) | (10.3) | (6.1) | (25.8) | |
| נטו פיקדונות, השקעה ב |
(204.9) | (676.1) | (23.2) | (421.5) | (908.9) | |
| קעה עילות הש שימשו לפ מזומנים ש |
(434.5) | (740.3) | (143.2) | (461.4) | (1,111.9) | |
| ילות מימון ומנים לפע תזרימי מז |
||||||
| ת הנפקה נטו מעלויו י אופציות, נפקת כתב תמורה מה |
- | 135.3 | - | 135.3 | 135.3 | |
| ת מימוש טרול עלויו למניות, בנ בי אופציות מימוש כת |
103.4 | 38.5 | 35.1 | 7.6 | 58.1 | |
| ת השליטה ואה מבעל פירעון הלו |
- | (60.2) | - | (60.2) | (60.2) | |
| ם ים פיננסיי ואות מגופ פירעון הלו |
7 ( | 71.5) | (74.1) | (35.9) | (36.7) | (206.2) |
| גין חכירות חייבויות ב פירעון הת |
(63.1) | (53.0) | (26.8) | (28.7) | (122.9) | |
| ח פירעון אג" |
- | - | - | - | (2.7) | |
| , נטו י לזמן קצר ה( באשרא עליה )יריד |
(0.1) | (2.9) | 0.5 | (2.4) | 0.4 | |
| ון עילות מימ משו( מ/לפ נבעו )ששי מזומנים ש |
(31.3) | (16.4) | (27.1) | 14.9 | (198.1) | |
| על יתרות ערי חליפין שינויים בש השפעת ה |
||||||
| וץ במטבע ח המוחזקות מזומנים |
14.5 | (10.7) | 13.3 | (6.2) | (9.8) | |
| ומנים ים ושווי מז ה( במזומנ עליה )יריד |
250.3 | 3.9 | 194.3 | (57.4) | 126.7 | |
| תקופה תחילת ה מזומנים ל מנים ושווי יתרת מזו |
512.8 | 386.1 | 568.8 | 447.4 | 386.1 | |
| פה סוף התקו מזומנים ל מנים ושווי יתרת מזו |
3 | 763.1 | 390.1 | 763.1 | 390.1 | 512.8 |
הביאורים המצורפים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם
אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ דוחות תמציתיים מאוחדים על תזרימי המזומנים
)המשך(
| לשנה | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| לתקופה ש | ל שישה | לתקופה ש | ל שלושה | שנסתיימה | ||
| חודשים ש | ביום הסתיימה |
חודשים ש | ביום הסתיימה |
ביום 31 | ||
| ביאור | 30 ביוני | 30 ביוני | בדצמבר | |||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2024 | ||
| מיליוני ד | ני דולר ולר מיליו |
מיליוני ד | ני דולר ולר מיליו |
ולר מיליוני ד |
||
| )בלתי מבו | קר( | )בלתי מבו | קר( | )מבוקר( | ||
| ימי הצגת תזר הדרושות ל התאמות נספח א' - שוטפת: מפעילות מזומנים |
||||||
| מזומנים: בתזרימי נן כרוכות וצאות שאי הכנסות וה |
||||||
| בים שיצאו ביזרים, רכי גריעות א פחת )כולל |
||||||
| וד מתכלה( תצרוכת צי משימוש ו |
84.5 | 78.0 | 43.8 | 38.4 | 165.4 | |
| חכורים ש בנכסים כויות שימו פחת בגין ז |
48.7 | 50.5 | 23.8 | 25.2 | 100.9 | |
| כנסה סים על הה הוצאות מי |
46.3 | 64.7 | 22.0 | 45.7 | 132.2 | |
| ובדים הטבות לע בויות בגין ה( בהתחיי עליה )יריד |
(33.4) | 13.9 | (29.2) | (4.3) | 79.0 | |
| ים ת ערך נכס ביטול יריד |
- | (15.0) | - | (15.0) | (15.0) | |
| ווח והפסד הוגן דרך ר סיים בשווי שירים פיננ שערוך מכ |
4 ו6- ( | 5.1) | 1.1 | (5.1) | 1.1 | 1.7 |
| ת מימון בגין הוצאו התאמות |
11.0 | 15.6 | (1.5) | 8.0 | 32.7 | |
| רים שינויים אח |
(0.6) | 10.2 | - | 3.0 | 12.9 | |
| 151.3 | 219.0 | 53.8 | 102.3 | 509.8 | ||
| ת: והתחייבויו עיפי רכוש שינויים בס |
||||||
| אחרים ת וחייבים ה( בלקוחו ירידה )עלי |
(32.7) | (22.3) | (34.8) | 60.7 | (41.9) | |
| ש סות מרא עליה בהכנ |
240.4 | 356.6 | 95.0 | 77.5 | 415.1 | |
| ם קים וזכאי עליה בספ |
203.5 | 13.5 | 183.2 | 18.9 | 43.0 | |
| ש אות מרא עליה בהוצ |
(19.9) | (23.1) | (8.3) | (11.8) | (19.1) | |
| ה( במלאי ירידה )עלי |
(2.6) | (0.1) | (3.5) | 0.5 | (5.4) | |
| 388.8 | 324.4 | 231.6 | 145.7 | 391.8 | ||
| 540.1 | 543.5 | 285.3 | 248.0 | 901.6 | ||
| סים ל ריבית, מ בית ותקבו תשלום רי נספח ב' - המסווגים שנתקבלו ו דיבידנדים ששולמו ו פת ) 1(: עילות שוט זומנים מפ בתזרים מ |
||||||
| ( בית* )2( )3 תשלומי רי |
33.7 | 65.6 | 16.5 | 21.3 | 17.2 | |
| בית תקבולי רי |
36.3 | 15.6 | 20.2 | 4.8 | 16.1 | |
| ת אות עודפו ת בגין הוצ ס - מקדמו תשלומי מ |
0.5 | 0.4 | 0.1 | 0.2 | 0.3 |
*סווג מחדש על מנת לכלול את תקבולי הריבית בגין נגזרי הריבית.
הביאורים המצורפים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם.
1 החברה מסווגת תזרימי מזומנים בגין ריבית ודיבידנדים אשר התקבלו בידיה וכן תזרימי מזומנים בגין ריבית ששולמה כתזרימי מזומנים אשר שימשו או נבעו מפעילות שוטפת. לעניין פרסום תקן דיווח כספי בינלאומי 18 IFRS, ראו ביאור .2ב. לדוחות הכספיים השנתיים.
2 כולל ריבית על התחייבויות בגין חכירות בהתאם לתקן דיווח כספי בינלאומי 16 IFRS" חכירות".
3 בשנת 2024 תשלומי הריבית כוללים גם את מרכיב הניכיון החשבונא י ששולם, בסך של כ6.8- מיליון דולר, בגין הפירעון המוקדם של חלק מהלוואת הפניקס.
אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים
ביאור 1 - כללי
א . אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ )" החברה" או " אל על"( והחברות הבנות )יחדיו "הקבוצה"( פועלות בתחום הובלה אווירית של נוסעים ומטען לישראל וממנה. הקבוצה מפעילה בעיקר טיסות סדירות על ידי החברה ועל ידי חברת הבת סאן דור נתיבי אויר בינלאומיים בע"מ )"סאן דור"(. כמו כן, מפעילה הקבוצה מועדון נאמנות ללקוחותיה, במסגרתו מקיימת שיתופי פעולה עם מוסדות פיננסיים במיזם כרטיסי אשראי ממותגים באמצעות חברת הבת אל על הנוסע המתמיד בע"מ )"חברת המועדון"(. הקבוצה עוסקת גם בפעילויות נלוות כגון טיסות שכר המבוצעות על ידי סאן דור, מכירת מוצרים פטורים ממכס, ייצור ואספקת מזון לחברות תעופה )לרבות לחברה עצמה( המבוצעים על ידי חברות הבת ת.מ.מ. - תעשיות מזון מטוסים )נמל תעופה בן גוריון( בע"מ )"תמ"מ"( ו-Inc Caterers Borenstein"( בורנשטיין"(, וכן במתן שירותי תחזוקה שוטפת ותחזוקה כוללת למטוסים, לרבות למטוסי החברה עצמה. בנוסף, פועלת הקבוצה בתחום הפיתוח והיזמות באמצעות חברת הבת קוקפיט חדשנות בע"מ. יצוין כי בהתאם להסדרים מול המדינה בנושא, פועלת החברה גם בתחום מתן שירותי אבטחה לתעופה הישראלית.
יש לעיין בדוחות הכספיים התמציתיים בהקשר לדוחות הכספיים המאוחדים של החברה ליום 31 בדצמבר 2024 ולשנה שהסתיימה באותו תאריך ולביאורים אשר נלוו אליהם )להלן: "הדוחות הכספיים השנתיים"(.
ב. התפתחות עסקי החברה ומצבה הכספי :
בהמשך לאמור בביאור .1ב. לדוחות הכספיים השנתיים, גם בחציון הראשון לשנת 2025 המציאות הביטחונית המתמשכת הביאה לשינויים משמעותיים בתנועת הנוסעים בנתב"ג ולהיצע הטיסות בשוק, באופן שהתאפיין בביקושים גבוהים לטיסות הקבוצה, בדומה לשנת ,2024 כאשר עם שיגור טיל בחודש מאי לשטח ישראל ונפילתו באזור נתב"ג התעצמו הביקושים לטיסות הקבוצה באופן משמעותי, דבר שהשפיע מהותית לחיוב על התוצאות העסקיות. עם פתיחת מבצע "עם כלביא" )" מבצע עם כלביא" או " המבצע"( ביום 13 ביוני 2025 נסגר המרחב האווירי במדינת ישראל ובכלל זה בנתב"ג ובעקבות כך הופסקו פעילותה הטיסתית הסדירה של הקבוצה וזאת עד לסיומו של ה מבצע. לאחר תום המבצע, החל מיום 25 ביוני ,2025 לאור פתיחת המרחב האווירי בנתב"ג לפעילות טיסתית סדירה בהתאם להנחיות הגורמים המוסמכים במדינת ישראל, החלה החברה לחזור לפעילות טיסתית באופן הדרגתי עד חזרה לשגרה מלאה ביום 1 ביולי .2025 לפרטים בדבר השפעת המבצע על תוצאות הקבוצה, ראו ביאור .11א. להלן.
ביאור 2 - עיקרי המדיניות החשבונאית
הבסיס לעריכת הדוחות הכספיים
הדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים )"דוחות כספיים ביניים"( של הקבוצה נערכו בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS, בדבר דיווח כספי לתקופות ביניים, וכן בהתאם להוראות הגילוי לפי פרק ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל.1970-
בעריכת דוחות כספיים ביניים אלה, יישמה הקבוצה מדיניות חשבונאית, כללי הצגה ושיטות חישוב הזהים לאלו שיושמו בעריכת דוחותיה הכספיים ליום 31 בדצמבר ,2024 ולשנה שהסתיימה באותו תאריך.
אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים
ביאור 3 - פיקדונות
8
א . ההרכב:
| ליום 30 ביו | צמבר ליום 31 בד |
||
|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | 2024 | |
| מיליוני דול | וני דולר ר מילי |
וני דולר מילי |
|
| לזמן קצר: פיקדונות |
)בלתי מבו | קר( | )מבוקר( |
| שים מעל 3 חוד קופה של בנקים לת פקדונות ב |
1,063.6 | 699.5 | 891.0 |
| סים 8.6 כירת מטו ן הסכמי ח בטוחה בגי הקבוצה כ שהעמידה פיקדונות |
4.5 | 13.7 | |
| זרים )1( חה בגין נג בוצה כבטו עמידה הק פיקדון שה |
6.4 | 3.7 | 5.1 |
| קצר ונות לזמן סה"כ פיקד |
1,078.6 | 707.7 | 909.8 |
| לזמן ארוך: פיקדונות |
|||
| מן ארוך בבנקים לז פיקדונות |
60.0 | 0.8 | 40.0 |
| שירותים אצל נותני פיקדונות |
9.6 | 8.8 | 9.5 |
| י חכירת ובת הסכמ בטוחה לט הקבוצה כ שהעמידה פיקדונות |
|||
| ב. או ביאור .5 מטוסים, ר |
80.9 | 108.9 | 99.7 |
| ארוך ונות לזמן סה"כ פיקד |
150.5 | 118.5 | 149.2 |
)1( פיקדונות שהשקיעה הקבוצה כבטוחה בגין מכשירים פיננסיים נגזרים המוכרים כהתחייבות.
ב . יתרת המזומנים והפיקדונות הזמינים לשימוש של הקבוצה ליום 30 ביוני :2025
לקבוצה יתרת מזומנים ושווי מזומנים ליום 30 ביוני 2025 בסך של כ763.1- מיליון דולר, וכן סך של כ1,063.6- מיליון דולר המושקעים בפיקדונות לזמן קצר )בבנקים( וכן סך של כ60.0- מיליון דולר המושקעים בפיקדונות לזמן ארוך )בבנקים(, אשר אינם מסווגים כמזומנים ושווי מזומני ם על פי כללי החשבונאות, אולם הם מהווים יתרות נזילות יחסית אשר יכולים לשמש את הקבוצה בתקופת זמן קצרה יחסית לרבות פיקדונות לתקופות זמן מגוונות. לאור זאת יתרות המזומנים והפיקדונות הזמינים לשימוש של הקבוצה ליום 30 ביוני 2025 הסתכמו לכ1,886.7- מיליון דולר. יצוין כי נכון ליום 30 ביוני 2025 כחלק מיתרת המזומנים והפיקדונות הזמינים לשימוש של הקבוצה קיימת יתרה של כ140- מיליון דולר שהוחזרו ללקוחות לאחר מועד הדוח הכספי כתוצאה מביטולי טיסות עקב מבצע "עם כלביא".
פרק ב | דוחות כספיים תמציתיים מאוחדים ליום 30 ביוני 2025
ביאור 4 - השקעות לזמן ארוך
אופציה מסוג "פאנטום" בחברת כאל
בהמשך לאמור בביאור .9ב. לדוחות הכספיים השנתיים, נכון ליום 30 ביוני ,2025 העריכה הקבוצה מחדש את שווי אופציית ה"פאנטום" בהתבסס על הערכת שווי חיצונית, ולפיה שווי אופציית ה"פאנטום", תוך שימוש במודל בלק אנד שולס )Scholes & Black), הוא כ104.5- מיליון ש"ח )כ31.0- מיליון דולר למועד הדוח(. כתוצאה מכך, הכירה הקבוצה ברווח של כ8.7- מיליוני דולרים בתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני ,2025 אשר נזקפו בדוח רווח והפסד לסעיף "הכנסות אחרות, נטו".
הערכת השווי התבססה, בין היתר, על הפרמטרים והאומדנים הבאים:
- )א( שווי נכס הבסיס- השווי ההוגן של מניות חברת כאל המהוות את נכס הבסיס נאמד בכ3.5- מיליארד ש"ח, בעוד שעל פי ההסכם הקבוצה זכאית לעליית הערך בין סכום זה לבין סך של כ1.8- מיליארד ש"ח, ומכאן שלצורך מדידת השווי ההוגן של אופציית ה"פאנטום", סכום זה חושב כתוספת המימוש של האופציה.
- )ב( תקופת האופציה נאמדה בכ1.83- שנים.
- )ג( סטיית תקן של כ,31.43%- ריבית חסרת סיכון בשיעור של כ3.903%- ותשואת דיבידנד צפויה של כ- .11.04%
יצוין כי השווי ההוגן של כאל נכון למועד הערכה )שווי נכס הבסיס(, וכפועל יוצא גם של אופציית ה"פאנטום", מסווג כנתוני רמה ,3 בהתאם לתקן דיווח כספי בינלאומי ,13 מדידת שווי הוגן )"13 IFRS)", מאחר וכאל היא חברה פרטית שוויה נאמד בהתאם לטכניקות הערכה.
לצורך קביעת השווי של כאל בוצע שימוש במכפיל ההון החציוני של מדגם חברות פיננסיות הנסחרות בבורסה לניירות ערך בתל אביב )"חציון מכפיל ההון של המדגם"( וכן במכפיל ההון של חברת ישראכרט בע"מ )"ישראכרט"(, שכן ישראכרט היא חברה שמניותיה נסחרות עם פעילות הדומה ביותר לפעילות של כאל. על מנת שניתן יהיה לעשות שימוש בחציון מכפיל ההון של המדגם וכן במכפיל של ישראכרט )אשר שווי השוק שלהן מגלם מחיר מניית מיעוט( לצורך הערכת 100% משווי כאל, הוספה לשווי השוק של חציון מכפיל ההון של המדגם ולשווי השוק של מכפיל ההון של ישראכרט פרמיה בשיעור של .10%
לחציון מכפיל ההון של המדגם )המתואם( ניתן משקל של 10% ולמכפיל ההון המתואם של ישראכרט ניתן משקל של ,90% וזאת לאור עסקת רכישת ישראכרט. חציון מכפיל ההון המתואם פרמיית שליטה של חברות המדגם הסתכם ל1.468- ומכפיל ההון המתואם פרמיית שליטה של ישראכרט הסתכם ל.1.231- לפיכך, מכפיל ההון שנבחר למועד ההערכה נאמד בכ.1.255-
לפיכך, שווי כאל שנאמד בהתבסס על מכפיל ההון המתואם כאמור לעיל הוא 3.5 מיליארד ש"ח, כפונקציה של מכפלת ההון של כאל ליום 30 ביוני 2025 בסך של כ2,753- מיליון ש"ח במכפיל ההון מתואם פרמיית שליטה כאמור.
ניתוח רגישות
בהמשך לאמור לעיל, עליה של כ 10.0%- בשווי ההוגן המוערך של כאל, תגדיל את שווי אופצית ה"פאנטום" לכ127.7- מיליון ש"ח )כ37.8- מיליון דולר(, ואילו ירידה של כ10.0%- תקטין את שווי אופציית ה"פאנטום" לכ82.2- מיליון ש"ח )כ24.4- מיליון דולר(. כמו כן, עליה של כ8.7%- בהערכת תשואת הדיבידנד הצפויה, תקטין את שווי אופצית ה"פאנטום" לכ100.6- מיליון ש"ח )כ29.8- מיליון דולר(, ואילו ירידה של כ9.4%- תגדיל את שווי אופצית ה"פאנטום" לכ109.0- מיליון ש"ח )כ32.3- מיליון דולר(.
ביאור 5 - רכוש קבוע וחכירות
א . הרחבת צי מטוסי רחבי הגוף מדגם 787 "דרימליינר"
- .1 בהמשך לאמור בביאור .10ב.)1( לדוחות הכספיים השנתיים, ה מטוס ה17- מדגם בואינג 787 נמסר לחברה במהלך הרבעון השני לשנת .2025 לעניין חתימה על הסכמים למימון המטוס כאמור, ראו ביאור .14ה.)1( לדוחות הכספיים השנתיים.
- .2 בהמשך לאמור בביאור .10ב.)5( לדוחות הכספיים השנתיים, במהלך תקופת הדוח, חתמה החברה על נספח להסכם המעודכן )כהגדרתו בביאור .10ב.)4( לדוחות הכספיים השנתיים( על פי בקשתה , אשר על פיו הוקדמה מסירתו של מנוע חליפי )שישי במספר( לצי .787 המנוע מדגם רולס רוויס 1000 TRENT בקונפיגורציית B BOM, אשר מאופיינת בשיפורים הנדסיים ועדכונים טכניים בהשוואה לדגמי 1000 TRENT קודמים, נמסר לידי החברה לאחר מועד הדוח.
ב . רכישת מטוסים מדגם בואינג 737-800 ומנוע מד גם B56-7CFM אשר היו חכורים על ידי החברה:
.1 במהלך הרבעון הראשון לשנת ,2025 חתמה החברה על הסכמים לרכישת שלושה מטוסים מדגם בואינג ,737-800 אשר היו חכורים על ידי החברה ומנוע חכור המשמש את הצי האמור, עם חברות זרות אשר מהן חכרה החברה את המטוסים והמנוע.
לאור העובדה שחלק מהציוד נרכש טרם סיום החכירה המקורית, נוצר פער במועד הרכישה בין נכס זכות השימוש לבין ההתחייבות בגין חכירה. כמו כן, כתוצאה מסיום הסכמי החכירה אגב הרכישות כאמור, בוטלו מחויבויות החברה לשיפוצים עתידיים. השפעת סיום תקופת החכירה והיעדר מחויבות החברה לשיפוצים עתידיים הסתכמה בסכום כולל של כ13.0- מיליון דולר אשר נזקף כקיטון בעלות הנכס בבעלות ומ קטין את הוצאות הפחת העוקבות.
בנוסף, גרעה החברה את יתרת ההתחייבות בדוח על המצב הכספי בגין התחייבויותיה לשיפוצים )בעיקר בסעיף זכאים לזמן ארוך( וכן גרעה את הנכסים שהוכרו בגין כספים שהועברו למחכיר לאורך תקופת החכירה והוכרו כפיקדונות שהועמדו כבטוחה לטובת הסכמי חכירת מטוסים )ראו ביאור 3 לעיל( וזאת בהיקף של כ32.9- מיליון דולר.
.2 לאחר מועד הדוח על המצב הכספי חתמה החברה עם חברה זרה על הסכם לרכישת שני מטוסים מדגם בואינג .737-800 המטוסים צפויים להמסר בחברה במהלך שנת .2026
ביאור 6 - מכשירים פיננסיים נגזרים
א . שינויים בשווי הוגן של מכשירים פיננסיים אשר נמדדים בשווי הוגן:
להלן מפורטים השינויים בשווי ההוגן של עסקאות גידור הדלק הסילוני, עסקאות גידור שערי חליפין ועסקאות גידור ריבית, הנמדדים בשווי הוגן, וכן השפעתם על הרווח והפסד, הרווח הכולל האחר ותזרים המזומנים:
| 2025 ום 30 ביוני סתיימה בי דשים שה ל שישה חו לתקופה ש קר( )בלתי מבו |
||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ל השפעה ע סד הרווח והפ לתקופה |
ל השפעה ע לל הרווח הכו האחר לתקופה |
עה סך ההשפ על הון הקבוצה |
תזרים גין מזומנים ב נגזרים |
/קיטון גידול בנכס ת בהתחייבו ס/גידול )קיטון בנכ ת( בהתחייבו |
||||||
| מיליוני דול | דולר | דולר | מיליוני דולר |
|||||||
| 13.1 | ||||||||||
| - | (5.3 ) | (5.3 ) | - | (5.3 ) | ||||||
| 2.1 | ||||||||||
| (3.7 ) | 3.7 | - | - | - | ||||||
| - | - | - | (2.5 ) | 2.5 | ||||||
| (5.8 ) | 0.6 | (5.3 ) | (4.6 ) | (0.7 ) | ||||||
| (3.7 ) | ||||||||||
| (5.4 ) | ||||||||||
| - | ||||||||||
| 5.2 | (8.9 ) | (3.7 ) | 5.4 | (9.1 ) | ||||||
| 1.3 | ||||||||||
| (0.8 ) | ||||||||||
| 2.2 (0.9 ) |
||||||||||
| 1.7 | ||||||||||
| 4.2 | (10.6 ) | (6.4 ) | 1.6 | (8.0 ) | ||||||
| (2.1 ) - 5.4 (0.1 ) - 0.8 4.9 (0.9 ) 4.8 |
ר | מיליוני דולר 2.1 (3.7 ) (5.4 ) 0.1 1.3 (0.8 ) (2.7 ) - (2.2 ) |
מיליוני - (3.7 ) - - 1.3 - 2.2 (0.9 ) 2.6 |
מיליוני (2.1 ) - 5.4 - - 0.8 - - 0.8 |
יתרה ליום 30 ביוני 2025 5.1
| סד הרווח והפ לתקופה |
לל הרווח הכו האחר לתקופה |
על הון הקבוצה |
גין מזומנים ב נגזרים |
ת בהתחייבו ס/גידול )קיטון בנכ ת( בהתחייבו |
|
|---|---|---|---|---|---|
| ר מיליוני דול |
מיליוני דולר |
מיליוני דולר |
מיליוני דולר |
מיליוני דולר |
|
| קר( 2024 )מבו 1 בינואר יתרה ליום |
26.3 | ||||
| סילוני: נגזרי דלק |
|||||
| אית יועדו שר חשבונ עסקאות א שערוך של מגדרים כמכשירים |
- | 2.7 | 2.7 | - | 2.7 |
| נאית יועדו אשר חשבו עסקאות תקבול בגין |
|||||
| מגדרים כמכשירים |
2.4 | (2.4 ) | - | 2.4 | (2.4 ) |
| יועדו זרים אשר פקיעת נג רמיות בגין הפסד מפ מגדרים כמכשירים |
(4.3 ) | 4.3 | - | - | - |
| מגדרים ר מכשירים רמיות עבו תשלומי פ |
- | - | - | (4.4 ) | 4.4 |
| לק סילוני ה בנגזרי ד סה"כ תנוע |
(1.9 ) | 4.5 | 2.7 | (1.9 ) | 4.6 |
| ת: נגזרי ריבי |
|||||
| אית יועדו שר חשבונ עסקאות א שערוך של |
|||||
| מגדרים כמכשירים |
- | 10.8 | 10.8 | - | 10.8 |
| נאית יועדו אשר חשבו עסקאות תקבול בגין |
|||||
| מגדרים כמכשירים |
8.5 | (8.5 ) | - | 8.5 | (8.5 ) |
| יבית לשלם הפרשה לר גידור על ה השפעת ה |
(0.3 ) | 0.3 | - | - | - |
| בית ה בנגזרי רי סה"כ תנוע |
8.2 | 2.7 | 10.8 | 8.5 | 2.4 |
| חליפין: נגזרי שער |
|||||
| אית יועדו שר חשבונ עסקאות א שערוך של |
|||||
| מגדרים כמכשירים |
- | (4.2 ) | (4.2 ) | - | (4.2 ) |
| ת יועדו חשבונאי קאות אשר תשלום עס |
|||||
| מגדרים כמכשירים |
(0.2 ) | 0.2 | - | (0.2 ) | 0.2 |
| ת בין יפני ידור הלוואו עסקאות ג שערוך של |
(3.0 ) | 0.3 | (2.7 ) | - | (2.7 ) |
| ת בין יפני דור הלוואו בית בגין גי השלמת רי |
(0.6 ) | - | (0.6 ) | - | (0.6 ) |
| ערי חליפין ה בנגזרי ש סה"כ תנוע |
(3.8 ) | (3.7 ) | (7.5 ) | (0.2 ) | (7.4 ) |
| ה בנגזרים סה"כ תנוע |
2.5 | 3.5 | 6.0 | 6.4 | (0.4 ) |
יתרה ליום 30 ביוני 2024 25.9
א . שינויים בשווי הוגן של מכשירים פיננסיים אשר נמדדים בשווי הוגן )המשך( :
השפעה על
אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים
השפעה על
לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני 2024 )בלתי מבוקר(
סך ההשפעה
תזרים
גידול בנכס/קיטון
ביאור 6 - מכשירים פיננסיים נגזרים )המשך(
פרק ב | דוחות כספיים תמציתיים מאוחדים ליום 30 ביוני 2025
12
גידול בנכס/קיטון בהתחייבות )קיטון בנכס/גידול בהתחייבות(
מיליוני דולר
תזרים מזומנים בגין נגזרים
מיליוני דולר
אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים
לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני 2025 )בלתי מבוקר(
סך ההשפעה על הון הקבוצה
מיליוני דולר
- (4.1 ) (4.1 ) - (4.1 )
(1.8 ) 1.8 - (1.8 ) 1.8
(2.0 ) 2.0 - - -
- (0.9 ) (0.9 ) - (0.9 )
2.6 (2.6 ) - 2.6 (2.6 )
- 1.7 1.7 - 1.7
0.5 (0.5 ) - 0.5 (0.5 )
השפעה על הרווח הכולל האחר לתקופה
מיליוני דולר
השפעה על הרווח והפסד לתקופה
מיליוני דולר
יתרה ליום 1 באפריל 2025 7.2
תשלומי פרמיות עבור מכשירים מגדרים - - - (1.0 ) 1.0 סה"כ תנועה בנגזרי דלק סילוני (3.8 ) (0.3 ) (4.1 ) (2.8 ) (1.2 )
השפעת הגידור על ההפרשה לריבית לשלם (0.1 ) 0.1 - - - סה"כ תנועה בנגזרי ריבית 2.5 (3.5 ) (0.9 ) 2.6 (3.5 )
שערוך של עסקאות גידור הלוואות ביין יפני 2.2 (0.3 ) 1.9 - 1.9 השלמת ריבית בגין גידור הלוואות ביין יפני (0.5 ) - (0.5 ) - (0.5 ) סה"כ תנועה בנגזרי שערי חליפין 2.3 0.9 3.2 0.5 2.6
סה"כ תנועה בנגזרים 1.0 (2.9 ) (1.8 ) 0.3 (2.1 )
יתרה ליום 30 ביוני 2025 5.1
א . שינויים בשווי הוגן של מכשירים פיננסיים אשר נמדדים בשווי הוגן )המשך( :
ביאור 6 - מכשירים פיננסיים נגזרים )המשך(
נגזרי דלק סילוני:
כמכשירים מגדרים
כמכשירים מגדרים
כמכשירים מגדרים
כמכשירים מגדרים
כמכשירים מגדרים
נגזרי שער חליפין:
כמכשירים מגדרים
כמכשירים מגדרים
נגזרי ריבית:
שערוך של עסקאות אשר חשבונאית יועדו
תשלום בגין עסקאות אשר חשבונאית יועדו
שערוך של עסקאות אשר חשבונאית יועדו
תקבול בגין עסקאות אשר חשבונאית יועדו
שערוך של עסקאות אשר חשבונאית יועדו
תקבול עסקאות אשר חשבונאית יועדו
הפסד מפרמיות בגין פקיעת נגזרים אשר יועדו
פרק ב | דוחות כספיים תמציתיים מאוחדים ליום 30 ביוני 2025
יתרה ליום 30 ביוני 2024 25.9
| סד הרווח והפ לתקופה |
האחר לתקופה |
על הון הקבוצה |
גין מזומנים ב נגזרים |
ס/גידול )קיטון בנכ ת( בהתחייבו |
|
|---|---|---|---|---|---|
| ר מיליוני דול |
מיליוני דולר |
מיליוני דולר |
מיליוני דולר |
מיליוני דולר |
|
| 2024 1 באפריל יתרה ליום |
32.4 | ||||
| סילוני: נגזרי דלק |
|||||
| אית יועדו שר חשבונ עסקאות א שערוך של מגדרים כמכשירים |
- | (1.8 ) | (1.8 ) | - | (1.8 ) |
| נאית יועדו אשר חשבו עסקאות תקבול בגין |
|||||
| מגדרים כמכשירים |
2.0 | (2.0 ) | - | 2.0 | (2.0 ) |
| יועדו זרים אשר פקיעת נג רמיות בגין הפסד מפ |
|||||
| מגדרים * כמכשירים |
(2.4 ) | 2.4 | - | - | - |
| מגדרים ר מכשירים רמיות עבו תשלומי פ |
- | - | - | (2.1 ) | 2.1 |
| לק סילוני ה בנגזרי ד סה"כ תנוע |
(0.3 ) | (1.5 ) | (1.8 ) | (0.1 ) | (1.8 ) |
| ת: נגזרי ריבי |
|||||
| אית יועדו שר חשבונ עסקאות א שערוך של |
|||||
| מגדרים כמכשירים |
- | 3.0 | 3.0 | - | 3.0 |
| נאית יועדו אשר חשבו עסקאות תקבול בגין |
|||||
| מגדרים כמכשירים יבית לשלם הפרשה לר גידור על ה השפעת ה |
4.1 - |
(4.1 ) - |
- - |
4.1 - |
(4.1 ) - |
| בית ה בנגזרי רי סה"כ תנוע |
4.0 | (1.0 ) | 3.0 | 4.1 | (1.0 ) |
| חליפין: נגזרי שער |
|||||
| אית יועדו שר חשבונ עסקאות א שערוך של |
|||||
| מגדרים כמכשירים |
- | (2.4 ) | (2.4 ) | - | (2.4 ) |
| ת יועדו חשבונאי קאות אשר תשלום עס |
|||||
| מגדרים כמכשירים |
(0.7 ) | 0.7 | - | (0.7 ) | 0.7 |
| ת ביין יפני ידור הלוואו עסקאות ג שערוך של |
(1.4 ) | (0.3 ) | (1.6 ) | - | (1.6 ) |
| ת ביין יפני דור הלוואו בית בגין גי השלמת רי |
(0.3 ) | - | (0.3 ) | - | (0.3 ) |
| ערי חליפין ה בנגזרי ש סה"כ תנוע |
(2.3 ) | (2.0 ) | (4.3 ) | (0.7 ) | (3.7 ) |
| ה בנגזרים סה"כ תנוע |
1.3 | (4.5 ) | (3.1 ) | 3.3 | (6.5 ) |
א . שינויים בשווי הוגן של מכשירים פיננסיים אשר נמדדים בשווי הוגן )המשך( :
השפעה על
אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים
השפעה על הרווח הכולל
לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני 2024 )בלתי מבוקר(
סך ההשפעה
תזרים
ביאור 6 - מכשירים פיננסיים נגזרים )המשך(
גידול בנכס/קיטון בהתחייבות
14
ביאור 6 - מכשירים פיננסיים נגזרים )המשך(
א . שינויים בשווי הוגן של מכשירים פיננסיים אשר נמדדים בשווי הוגן )המשך( :
| לשנה שהס | תיימה ביו | בר 2024 ם 31 בדצמ |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| )מבוקר( | |||||||||
| ל השפעה ע סד הרווח והפ לשנה |
ל השפעה ע לל הרווח הכו ה האחר לשנ |
עה סך ההשפ על הון הקבוצה |
תזרים גין מזומנים ב נגזרים |
/קיטון גידול בנכס ת בהתחייבו ס/גידול )קיטון בנכ ת( בהתחייבו |
|||||
| ר מיליוני דול |
מיליוני דולר |
מיליוני דולר |
מיליוני דולר |
מיליוני דולר |
|||||
| סילוני: נגזרי דלק |
|||||||||
| 1 בינואר סילוני ליום נגזרי דלק יתרות בגין 2024 |
(2.6 ) | 2.0 | |||||||
| אית יועדו שר חשבונ עסקאות א שערוך של מגדרים כמכשירים |
- | (7.6 ) | (7.6 ) | - | (7.6 ) | ||||
| נאית יועדו אשר חשבו עסקאות תקבול בגין |
|||||||||
| מגדרים כמכשירים יועדו זרים אשר פקיעת נג רמיות בגין הפסד מפ |
1.8 | (1.8 ) | - | 1.8 | (1.8 ) | ||||
| מגדרים כמכשירים |
(9.3 ) | 9.3 | - | - | - | ||||
| מגדרים ר מכשירים רמיות עבו תשלומי פ לק סילוני ה בנגזרי ד סה"כ תנוע |
- (7.5 ) |
- (0.1 ) |
- (7.6 ) |
(8.8 ) (7.0 ) |
8.8 (0.5 ) |
||||
| ר 31 בדצמב סילוני ליום נגזרי דלק יתרות בגין |
|||||||||
| 2024 | (2.7 ) | 1.4 | |||||||
| ת: נגזרי ריבי |
|||||||||
| נואר 2024 ת ליום 1 בי נגזרי ריבי יתרות בגין |
30.1 | 31.6 | |||||||
| אית יועדו שר חשבונ עסקאות א שערוך של מגדרים כמכשירים |
- | 11.3 | 11.3 | - | 11.3 | ||||
| נאית יועדו אשר חשבו עסקאות תקבול בגין מגדרים כמכשירים |
15.9 | (15.9 ) | - | 15.9 | (15.9 ) | ||||
| יבית לשלם הפרשה לר גידור על ה השפעת ה |
(0.4 ) | 0.4 | - | - | - | ||||
| בית ה בנגזרי רי סה"כ תנוע |
15.6 | (4.2 ) | 11.3 | 15.9 | (4.6 ) | ||||
| 2024 בדצמבר ת ליום 31 נגזרי ריבי יתרות בגין |
25.9 | 27.0 | |||||||
| חליפין: נגזרי שער |
|||||||||
| נואר 2024 ח ליום 1 בי נגזרי שע" יתרות בגין |
4.3 | (7.3 ) | |||||||
| אית יועדו שר חשבונ עסקאות א שערוך של |
|||||||||
| מגדרים כמכשירים ת יועדו חשבונאי קאות אשר תשלום עס |
- | (3.4 ) | (3.4 ) | - | (3.4 ) | ||||
| מגדרים כמכשירים |
0.5 | (0.5 ) | - | 0.5 | (0.5 ) | ||||
| ת ביין יפני ידור הלוואו עסקאות ג שערוך של ת ביין יפני דור הלוואו בית בגין גי השלמת רי |
(2.5 ) (1.3 ) |
(0.3 ) - |
(2.8 ) (1.3 ) |
- - |
(2.8 ) (1.3 ) |
||||
| ער חליפין ה בנגזרי ש סה"כ תנוע |
(3.3 ) | (4.2 ) | (7.5 ) | 0.5 | (8.0 ) | ||||
| בר ם 31 בדצמ י חליפין ליו נגזרי שער יתרות בגין 2024 |
|||||||||
| 0.1 | (15.3 ) | ||||||||
| ר 2024 31 בדצמב יתרה ליום |
23.3 | 13.1 | |||||||
פרק ב | דוחות כספיים תמציתיים מאוחדים ליום 30 ביוני 2025
ביאור 6 - מכשירים פיננסיים נגזרים )המשך(
ב . שערוך אופציית הפניקס לרכישת 5.1% מחברת המועדון :
בהמשך לביאורים .14ג. ו.19-ז לדוחות הכספיים השנתיים, במהלך הרבעון הנוכחי מימשה החברה את זכותה לדחות את מועד מימוש אופציית הפניקס למועד שלא יחול לפני 31 בדצמבר .2025 כמו כן, נכון ליום 30 ביוני 2025 העריכה 1 הקבוצה מחדש את שווי האופציה בהתבסס על הערכת שווי חיצונית, ולפיה שווי האופציה הוא כ- 26.1 מיליון דולר. בהתאם, הכירה הקבוצה בהוצאה בסך של כ3.6- מיליון דולר אשר נזקפה בדוח רווח והפסד לתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2025 להוצאות מימון.
ביאור 7 - הלוואות ואגרות חוב
א. יחס יתרת הלוואות לב יטחונות :
בהמשך לאמור בביאור .14ו. לדוחות הכספיים השנתיים, נכון ליום 30 ביוני ,2025 בהסכמי האשראי הרלוונטיים, עומדת החברה באמות המידה הפיננסיות של יחס יתרה בלתי מסולקת לשווי ביטחונות )LTV(.
ב. שווי הוגן של הלוואות:
| 2024 צמבר ליום 31 בד |
ני 2024 ליום 30 ב יו |
ני 2025 | ליום 30 ב יו | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| )מבוקר( | קר( | )בלתי מבו | קר( | )בלתי מבו | ||
| שווי הוגן | ערך בספרים |
שווי הוגן | ערך בספרים |
שווי הוגן | ערך בספרים |
|
| ר מיליוני דול |
ליוני דולר | דולר מי ר מיליוני |
מיליוני דול | ני דולר ר מיליו |
מיליוני דול | |
| גופים הלוואות מ |
||||||
| ריבית פיננסיים ב |
||||||
| 206.3 | 219.5 | 256.2 | 266.6 | 187.5 | 202.8 | קבועה |
השווי ההוגן של ההלוואות מבוסס על חישוב הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים בהתאם לעקום הריבית לאותה עת )רמה 2 – מבוסס על נתונים נצפים(. למעט ההלוואות המפורטות בטבלה לעיל, השווי ההוגן של שאר הנכסים הפיננסיים וההתחייבויות הפיננסיות שווה בקירוב לערכם בספרים.
1 יודגש כי המדובר בשווי האופציה בלבד, הנגזר גם מתוספת המימוש שנקבעה לגביה.
אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים
ביאור 8 - הליכים משפטיים
נכון ליום 30 ביוני 2025 תלויות כנגד הקבוצה תביעות משפטיות בסך כולל של כ1,327- מיליון דולר )לעניין תביעה מחודש יולי ,2025 לאחר מועד הדוח על המצב הכספי, ראו סעיף י' להלן( ותביעות משפטיות נוספות בלתי מכומתות בסכומים כספיים. בגין תביעות אלו הכירה הקבוצה בהפרשה בדוחות הכספיים בסך כולל של כ13.4- מיליון דולר. לדעת הנהלת הקבוצה, המתבססת על חוות דעת יועציה המשפטיים, לא צפויה חשיפה להפסד נוסף בגין התביעות הנ"ל מעבר לסכומי ההפרשות שנכללו בדוחות כספיים אלו.
להלן יתוארו שינויים בנוגע להליכים משפטיים מהותיים כנגד החברה, ביחס לאמור בביאור .16ב לדוחות הכספיים לשנת .2024
- א. ביום 11 במרץ 2025 התקבלה במשרדי החברה בקשה לאישור תובענה כייצוגית, אשר הוגשה כנגד החברה וכנגד חברת המועדון בבית המשפט המחוזי בתל אביב – יפו. בבקשת האישור נטען, כי המשיבות מפעילות תכנית הטבות לתקופה קצובה, וכי הן מפרות את חוק הגנת הצרכן, תשמ"א1981- כביכול, עת אינן שולחות לחברי המועדון הודעה כקבוע בסעיף .16 א. )ד( לחוק לפני תום התקופה הקצובה. סכום הנזק הנטען שנגרם לקבוצה שייצוגה התבקש הוערך בבקשה בסך של מעל 2.5 מיליון ש"ח. החברה לומדת את הבקשה ותגיש את תשובתה לבית המשפט כנדרש. בשלב מקדמי זה אין ביכולתה של החברה להעריך את סיכויי הבקשה.
- ב. ביום 30 במרץ 2025 התקבלה במשרדי החברה בקשה לאישור תובענה כייצוגית, אשר הוגשה כנגדה בבית המשפט המחוזי בתל אביב – יפו. בבקשה נטען, כי החל מחודש ינואר ,2025 עקב הנחיית שב"כ ולאור המצב הביטחוני, מופנות כל הטיסות של חברות התעופה הישראליות שאמורות להמריא ולנחות בשדה התעופה של פאפוס , לשדה התעופה של לרנקה, ה מרוחקת שעה וחצי נסיעה מפאפוס. לטענת המבקשת, על אף האמור, וגם לאחר שניתנה הנחיי ת השב"כ האמורה , החברה המשיכה למכור כרטיסי טיסה לפאפוס, מבלי ליתן גילוי נאות.
סכום הנזק הנטען שנגרם לקבוצה שייצוגה התבקש הוערך בבקשה בסך של מעל 2.5 מיליון ש"ח. החברה לומדת את הבקשה ותגיש את תשובתה לבית המשפט כנדרש. בשלב מקדמי זה אין ביכולתה של החברה להעריך את סיכויי הבקשה.
- ג. בהמשך לביאור .16ב. 13 לדוחות הכספיים השנתיים בדבר בקשה לאישור תובענה כייצוגית אשר הוגשה כנגד החברה ושבמסגרתה עמדו טענות בקשר לשוברי הזיכוי שהחברה מנפיקה וכן בקשר לשירות המכונה "אל על Protect", ביום 12 במאי 2025 התקיים דיון שבסופו ניתן פסק דין המורה על מחיקת בקשת האישור.
- ד. בחודש מאי 2025 התקבלה במשרדי החברה בקשה לאישור תובענה כייצוגית, אשר הוגשה כנגד החברה בבית המשפט המחוזי בירושלים. בבקשת האישור נטען, כי החברה שינתה את מדיניותה שלא כדין כביכול , כך שהחל מיום 21 במאי 2025 נוסעי החברה המחזיקים בכרטיס Lite בטיסות אל/מיעדי אירופה ואיחוד האמירויות, לא יוכלו לקחת כבודת יד לתא הנוסעים ויתבקשו לשלוח את כבודת היד לבטן המטוס ללא תשלום. סכום הנזק הנטען שנגרם לקבוצה שייצוגה התבקש הוערך בבקשה בסך של מעל 2.5 מיליון ש"ח. החברה לומדת את הבקשה ותגיש את תשובתה לבית המשפט כנדרש. בשלב מקדמי זה אין ביכולתה של החברה להעריך את סיכויי הבקשה.
- ה. בחודש יוני 2025 התקבלה במשרדי החברה בקשה לאישור תובענה כייצוגית, אשר הוגשה כנגד החברה בבית המשפט המחוזי מרכז בלוד, ואשר עניינה הוא בנזקים שנגרמו כביכול לציבור לקוחות החברה וחברת הבת, סאן דור נתיבי אויר בינלאומיים בע"מ, כתוצאה ממה שנטען להיות הפקעת מחירים מונופוליסטית אסורה על פי דין של שירות חיוני בתקופת מלחמה וחירום מיום 7 באוקטובר 2023 ועד למועד הגשת הבקשה.
לטענת המבקש, הנזק הממוני הנטען שנגרם כביכול לחברי הקבוצה הנטענת עומד על סך 483 מיליון דולר והנזק הבלתי ממוני הנטען שנגרם כביכול לכל חברי הקבוצה הנטענת עומד על סך 115 מיליון דולר. החברה לומדת את הבקשה ותגיש את תשובתה לבית המשפט כנדרש. בשלב מקדמי זה אין ביכולתה של החברה להעריך את סיכויי הבקשה.
ו. בחודש יוני 2025 התקבלה במשרדי החברה בקשה לאישור תובענה כייצוגית, אשר הוגשה כנגד החברה בבית הדין האזורי לעבודה בתל-אביב. בבקשת האישור נטען, כי החברה דורשת מכל דיילות האוויר המועסקות על ידה להיות מאופרות משך כל זמן עבודתן כביכול, כאשר נטען כי דרישה זו היא מפלה ופסולה. סכום הנזק הנטען שנגרם לקבוצה שייצוגה התבקש הוערך בבקשה בסך של מעל 2.5 מיליון ש"ח. החברה לומדת את הבקשה ותגיש את תשובתה לבית המשפט כנדרש. בשלב מקדמי זה אין ביכולתה של החברה להעריך את סיכויי הבקשה.
פרק ב | דוחות כספיים תמציתיים מאוחדים ליום 30 ביוני 2025
אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים
ביאור 8 - הליכים משפטיים )המשך(
- ז. בחודש יוני 2025 התקבלה במשרדי החברה בקשה לאישור תובענה כייצוגית, אשר הוגשה כנגד החברה וכנגד חברת המועדון בבית המשפט המחוזי בתל אביב – יפו. בבקשת האישור נטען, כי מוצרים שונים באתר המועדון הוצגו במחירים מנופחים ולא במחירים הרגילים כביכול, ובכך הטעו את הלקוחות לחשוב שהם פודים את הנקודות שצברו במוצרים בעלי מחיר גבוה. סכום הנזק הנטען שנגרם לקבוצה שייצוגה התבקש הוערך בבקשה בסך של מעל 2.5 מיליון ש"ח. החברה לומדת את הבקשה ותגיש את תשובתה לבית המשפט כנדרש. בשלב מקדמי זה אין ביכולתה של החברה להעריך את סיכויי הבקשה.
- ח. בחודש יוני 2025 התקבלה במשרדי החברה בקשה לאישור תובענה כייצוגית, אשר הוגשה כנגד החברה בבית המשפט המחוזי בחיפה. בבקשת האישור נטען, כי במקרה שהחברה היא זו שמבטלת את הטיסה, היא אינה מחזירה ללקוחותיה את הסכום ששילמו עבור רכישת שירות "אל על Protect", אלא מחזירה את שווי כרטיס הטיסה בלבד. סכום הנזק הנטען שנגרם לקבוצה שייצוגה התבקש הוערך בבקשה בסך של מעל 2.5 מיליון ש"ח. החברה
לומדת את הבקשה ותגיש את תשובתה לבית המשפט כנדרש. בשלב מקדמי זה אין ביכולתה של החברה להעריך את סיכויי הבקשה.
ט. בחודש יוני 2025 התקבלה במשרדי החברה בקשה לאישור תובענה כייצוגית, אשר הוגשה כנגד החברה בבית המשפט המחוזי בחיפה. בבקשת האישור נטען, כי החברה הפרה את התחייבותה בתקופת המבצע" בכך שפתחה את טיסותיה למכירה בטרם שיבצה לטיסות חילוץ את כל הנוסעים שטיסתם בוטלה החל מיום 13 ביוני .2025 סכום הנזק הנטען שנגרם לקבוצה שייצוגה התבקש הוערך בבקשה בסך של מעל 2.5 מיליון ש"ח. החברה
לומדת את הבקשה ותגיש את תשובתה לבית המשפט כנדרש. בשלב מקדמי זה אין ביכולתה של החברה להעריך את סיכויי הבקשה.
י. בחודש יולי 2025 לאחר מועד הדוח על המצב הכספי, התקבלה במשרדי החברה בקשה לאישור תובענה כייצוגית, אשר הוגשה כנגד החברה בבית המשפט המחוזי מרכז בלוד. בבקשת האישור נטען, כי החברה ו8- חברות תעופה נוספות, הפרו את חוק שירותי תעופה )פיצוי וסיוע בשל ביטול טיסה או שינוי בתנאיה(, תשע"ב ,2012- בכך שאינן מעניקות שירותי סיוע, כהגדרתם בחוק, לנוסעים הזכאים לכך מיום 13 ביוני 2025 ועד ליום 7 ביולי .2025
השווי הכולל של התביעה ביחס לכל 9 החברות המשיבות הוערך בכ825- מיליוני שקל. יצוין, כי המבקשים לא נקבו בסכום המיוחס לחברה מתוך השווי הכולל, כאמור.
החברה לומדת את הבקשה ותגיש את תשובתה לבית המשפט כנדרש. בשלב מקדמי זה אין ביכולתה של החברה להעריך את סיכויי הבקשה.
אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים
ביאור 9 - הכנסות מהפעלה
ההרכב:
| לשנה ה שהסתיימ |
ל לתקופה ש דשים שלושה חו |
ל לתקופה ש שים שישה חוד |
|||
|---|---|---|---|---|---|
| ביום 31 | ה שהסתיימ |
ה שהסתיימ |
|||
| בדצמבר | ני ביום 30 ביו |
ני ביום 30 ביו |
|||
| 2024 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025 | |
| ולר מיליוני ד |
ולר מיליוני ד |
ולר מיליוני ד |
ולר מיליוני ד |
ר מיליוני דול |
|
| ר מבוק |
קר( | )בלתי מבו | קר( | )בלתי מבו | |
| עים: הטסת נוס הכנסות מ |
|||||
| ת של יסות סדירו נוסעים בט הכנסות מ |
|||||
| 2,784.1 | 694.3 | 626.8 | 1,288.2 | 1,254.0 | החברה |
| 102.6 | 24.5 | 25.5 | 47.2 | 49.3 | לווים-ישיר שירותים נ הכנסות מ |
| 189.1 | 40.3 | 49.7 | 64.8 | 88.0 | דור יסות סאן נוסעים בט הכנסות מ |
| 3,075.8 | 759.1 | 702.0 | 1,400.2 | 1,391.3 | ) 1( סי נוסעים סות ממטו סה"כ הכנ |
| ענים: הטסת מט הכנסות מ |
|||||
| 174.2 | 39.7 | 28.2 | 86.8 | 63.2 | הנוסעים ען במטוסי הטסת מט הכנסות מ |
| 75.6 | 12.9 | 17.6 | 37.0 | 39.8 | ס מטען ענים במטו הטסת מט הכנסות מ |
| 17.0 | 4.2 | 4.1 | 8.7 | 8.6 | ת )2( טען נוספו הכנסות מ |
| 266.8 | 56.8 | 49.9 | 132.5 | 111.6 | ם סת מטעני סות מהט סה"כ הכנ |
| 3,342.6 | 815.9 | 751.9 | 1,532.7 | 1,502.9 | 3( ם ומטען ) סת נוסעי סות מהט סה"כ הכנ |
| חרות: הכנסות א |
|||||
| 30.6 | 7.6 | 9.9 | 14.8 | 17.4 | )4( ת נאמנות ן רכיב תכני הכנסה בגי |
| 15.9 | 3.9 | 4.6 | 7.3 | 9.7 | פרי צרי דיוטי מכירת מו הכנסות מ |
| 13.4 | 4.4 | 2.5 | 7.7 | 4.7 | מי חוץ זוקה לגור שירותי תח |
| 29.3 | 7.2 | 7.7 | 14.5 | 15.6 | ות )5( חרות נוספ הכנסות א |
| 89.2 | 23.1 | 24.7 | 44.3 | 47.4 | סות נלוות סה"כ הכנ |
| 3,431.8 | 839.0 | 776.6 | 1,577.0 | 1,550.3 | עלה סות מהפ סה"כ הכנ |
- )1( הכנסות מנוסעים בטיסות סדירות של החברה ובטיסות סאן דור, כמפורט לעיל, כוללות קיטון הכנסה בגין שיפוי נוסעים. לפרטים ראו ביאור .11א להלן.
- )2( הכנסות מטען נוספות כוללות הכנסות מדמי גביה, דואר דיפלומטי וצ'ארטרים.
- )3( להלן פירוט של הכנסות החברה מהטסת נוסעים ומטען על פי אזורים גיאוגרפיים:
| לשנה | ל לתקופה ש |
ל | לתקופה ש | ||
|---|---|---|---|---|---|
| ה שהסתיימ |
דשים שלושה חו |
שים שישה חוד |
|||
| ביום 31 | ה שהסתיימ |
ה שהסתיימ |
|||
| בדצמבר | ני ביום 30 ביו |
ני | ביום 30 ביו | ||
| 2024 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025 | |
| ולר מיליוני ד |
ולר מיליוני ד |
ולר מיליוני ד |
ולר מיליוני ד |
ר מיליוני דול |
|
| ר מבוק |
קר( )בלתי מבו |
קר( | )בלתי מבו | ||
| 1,395.5 | 350.9 | 316.6 | 670.3 | 634.6 | אמריקה |
| 1,555.8 | 380.4 | 346.9 | 686.9 | 664.7 | אירופה |
| 391.3 | 84.6 | 88.4 | 175.5 | 203.6 | ריקה אסיה ואפ |
| 3,342.6 | 815.9 | 751.9 | 1,532.7 | 1,502.9 | ם ומטען סת נוסעי סות מהט סה"כ הכנ |
\
אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים
ביאור 9 - הכנסות מהפעלה )המשך(
- )4( הכנסות בגין רכיב תוכנית הנאמנות כוללות את ההכנסות אשר מקורן בצבירה מחיצוניים המשקפות את התמורה המתקבלת בגין צבירת נקודות כאמור בניכוי ההתחייבות הנוצרת בגין אותן נקודות )בעיקר, בגין הצבירה של נקודות אגב רכישה בכרטיסי אשראי ממותגים( והמהווה חלק מהגידול בהתחייבות בגין צבירת נקודות כמפורט בביאור .13ד. לדוחות הכספיים השנתיים. בנוסף, הכנסות אלו כוללות הכנסות בגין מענקי חתימה.
- )5( הכנסות אחרות נוספות כוללות, בעיקר, שירותי מזון תעופתי, שירותי פריקה וטעינה ועוד.
ביאור 10 – הון , עודפים ותשלום מבוסס מניות
א . מימוש כתבי אופציה סדרה 2
בהמשך לאמור בביאור .18 ד. לדוחות הכספיים השנתיים, במהלך התקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני 2025 מומשו 274,627,682 כתבי אופציה )סדרה 2( , ל 43,520,249- מניות בנות 1 ש"ח ע.נ. , תמורת תוספת מימוש של כ25.3- מיליון דולר. במהלך חודש פברואר ,2025 יתר כתבי האופציה )סדרה 2( בסך 85,389 פקעו.
ב . מימוש כתבי אופציה סדרה 3
בהמשך לאמור בביאור .18 ד. לדוחות הכספיים השנתיים, במהלך תקופה של שישה ושלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני 2025 מומשו 50,791,638 ו22,456,762- כתבי אופציה )סדרה 3(, בהתאמה, ל- 50,791,638 ול22,456,796- מניות בנות 1 ש"ח ע.נ. , בהתאמה תמורת תוספת מימוש של כ77.9- מיליון דולר ושל כ35.2- מיליון דולר, בהתאמה.
כמו כן, לאחר תאריך הדוח על המצב הכספי ועד לסמוך למועד אישור הדוחות הכספיים , מומשו 1,652,224 כתבי אופציה )סדרה 3( ל1,652,224- מניות בנות 1 ש"ח ע. נ, תמורת תוספת מימוש של כ2.6- מיליון דולר. נכון למועד הסמוך לפרסום הדוחות הכספיים, קיימים 39,556,138 כתבי אופציה )סדרה 3(, הניתנים למימוש למניות החברה )ביחס של כ1- כתבי אופציה למניה).
ג . תוספת להסכם בין החברה, סאן דור ומדינת ישראל:
בהמשך לביאור .21 ב. 4 לדוחות הכספיים השנתיים, בדבר ההסכם שנחתם ביום 18 במרץ 2021 ) "ההסכם"( בין החברה, סאן דור, ומדינת ישראל, בעניין רכישת כרטיסי טיסה למטוסאים ועובדי מערך אבטחת התעופה, ביום 10 באפריל 2025 חתמו הצדדים על תוספת להסכם בקשר עם שינוי התנאים הנוגעים לחלוקת דיבידנדים בשנת 2025 על ידי החברות )"התוספת להסכם "(, במסגרתו עודכנה המגבלה החלה על החברה ועל סאן דור בקשר עם חלוקת דיבידנדים, לרבות רכישה עצמית של מניות, כדלקמן:
- .1 בשנת 2025 סך כל הדיבידנדים לא יעלה על 30% מסך הרווח הנקי בשנה האמורה נכון למועד החלוקה, לרבות דיבידנד שהוכרז בשנת 2026 בגין שנת .2025
- .2 בכל אחת מהשנים 2028-2026 ) כולל(, סך כל הדיבידנדים לא יעלה על 40% מהרווח הנקי לאותה שנה, נכון למועד החלוקה, לרבות דיבידנד שיוכרז בשנה העוקבת בגין השנה הקודמת.
התוספת להסכם נחתמה לאחר שברבעון הרביעי לשנת 2022 השלימה החברה את פירעון ההלוואות שהעמידה המדינה לחברה, בסך כולל של 45 מיליון דולר ולא חל שינוי ביתר תנאי ההסכם.
\
אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים
ביאור 11 – אירועים נוספים בתקופת הדוח ולאחריה
א . מבצע "עם כלביא":
כאמור בביאור .1ב. לעיל, ביום 13 ביוני 2025 החל מבצע עם כלביא. מיד עם פתיחתו הודיעו רשויות המדינה על סגירה מלאה ומוחלטת של המרחב האווירי של מדינת ישראל להמראות ונחיתות. ביום 25 ביוני ,2025 עם סיום המבצע, המרחב האווירי בנתב"ג נפתח לפעילות טיסתית סדירה. לפיכך, החל מיום 25 ביוני ,2025 בהתאם להנחיות הגורמים המוסמכים במדינה , החלה החברה לחזור לפעילות טיסתית באופן הדרגתי עד חזרה לשגרה מלאה ביום 1 ביולי .2025
בימים בהם נסגר המרחב האווירי בנתב"ג לא קיימה החברה פעילות טיסתית סדירה, כך שכל טיסותיה בוטלו )למעט מספר מצומצם של טיסות חילוץ בחלק מהתקופה( וזאת על אף שבתקופה זו הקבוצה המשיכה לשאת במרבית הוצאותיה )לרבות עלויות השכר ועלויות ההון והמימון בגין מטוסי החברה(. מציאות זו של המשך נשיאה בעלויות כאמור ללא יכולת להניב הכנסות ובתוספת עלויות נוספות שנגרמו לחברה בעקבות המבצע כגון עלויות שינוע ואגרות בגין חניית המטוסים בחו"ל, עלויות אבטחה מוגברת על המטוסים והצוותים, עלויות מלונות ואש"ל לצוותי החברה שנותרו בחו"ל, העברות צוותים, חילוץ לקוחות החברה וישראלים ששהו בחו"ל בתקופת המבצע באמצעות חברת ספנות וכיו"ב, הביאו ל פגיעה בתוצאות העסקיות של הקבוצה בהיקף כולל של כ100- מיליון דולר )לפני השפעת מס( , סכום זה כולל, בין היתר, את השפעת אובדן ההכנסה והפרשה )קיטון הכנסה( בגין שיפוי נוסעים בהתאם לחוק שירותי תעופה כמפורט להלן.
עם סיום מבצע עם כלביא נערכו מספר דיונים בוועדת הכלכלה , בקשר עם יישום הוראות חוק שירותי תעופה בנסיבות שנוצרו. עם סיום הדיונים, קיבלה הוועדה החלטה פה אחד, במסגרתה הובהר כי הוועדה סבורה שבמצב בו בעקבות סגירת המרחב האווירי של ישראל בשל המבצע אותו יזמה המדינה בוטלו כלל הטיסות על ידי כל חברות התעופה, האחריות לפיצוי היא של המדינה. זאת, כפי שהיה נהוג בהקשרים אחרים לגבי פיצוי נזקי מלחמה. כמו כן ועדת הכלכלה סברה כי היה נכון ומוצדק לגבש מתווה שבמסגרתו תיקבע חלוקה של הנזק בין המדינה, חברות התעופה והנוסעים , ו מאחר שלא הובא בפני ה מתווה כאמור, סב רה כי האחריות לפיצוי רובצת על המדינה . בהמשך לכך, ועל רקע מחלוקות בין משרדי הממשלה השונים שמונעים גיבוש מתווה, החליטה הוועדה לפנות לראש הממשלה בדרישה כי יפעל בנושא ויוביל מתווה פיצוי הוגן וראוי ללא דיחוי הן לנוסעים שטיסתם בוטלה בתקופת המבצע והן לחברות התעופה שספגו נזקים כבדים. על רקע זה, בהתבסס על החקיקה הקיימת ועל פי הערכת ההנהלה ובהתבסס על חוות דעת יועציה המשפטיים הכירה הקבוצה בהפרשה )קיטון הכנסה( בגין החשיפה בקשר עם עלויות סיוע כאמור.
כמו כן יצוין כי יתרת הזכאים ויתרות זכות כוללת בין היתר יתרה של כ140- מיליון דולר שמרביתה הוחזרה ללקוחות לאחר מועד הדוח על המצב הכספי וזאת כתוצאה מביטולי טיסות עקב מבצע עם כלביא.
לפרטים בדבר תביעה שהוגשה כנגד החברה בנושא זה בחודש יולי ,2025 לאחר מועד הדוח על המצב הכספי, ראו ביאור .8י. לעיל.
ב . הפרשה בגין (Aviation International for Scheme Reduction and Offsetting Carbon (CORSIA:
בתחילת יולי ,2025 לאחר מועד הדוח על המצב הכספי, נכנסו לתוקף תקנות הטיס )יישום הוראות נספח 16 לאמנה לעניין פליטות 2CO), התשפ"ה - ,2025 שעניינן: יישום הוראות נספח 16 לאמנה לעניין פליטות 2CO מכלי טיס, כאשר שיטת האסדרה היא על דרך ההפניה להוראות הנספח עצמו. המשמעות היא החלת הוראות הנספח על החברה באופן רשמי, בכללן למדוד ולדווח על פליטות ולקזז פליטות עודפות באמצעות רכישת יחידות פליטה לצורך ביטולן דרך שווקי פחמן ממאגרים שאושרו על ידי ICAO. לפיכך, הכירה הקבוצה בהפרשה בסך של כ - 5.6 מיליון דולר ברבעון הנוכחי, באופן שסך ש ל כ - 2.3 מיליון דולר נזקף בסעיף הוצאות דלק לתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2025 בגין תחזית הפליטות למחצית הראשונה לשנת 2025 וכן, סך של כ - 3.3 מיליון דולר נזקף כהוצאה בסעיף הכנסות אחרות, נטו, לאותן תקופות, בגין תחזית פליטות 2CO לשנים קודמות .
ביאור 12 - בעלי עניין וצדדים קשורים
לפרטים נוספים בדבר התקשרויות והסכמים אשר בתוקף, ראו באור 21 לדוחות הכספיים השנתיים.
טל. +972-3-6232525 פקס +972-3-5622555 com.ey
27 באוגוסט, 2025
לכבוד
הדירקטוריון של חברת אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ )"החברה"(
ת"ד ,41 נתב"ג
קוסט פורר גבאי את קסירר רח' מנחם בגין 144 תל-אביב 6492102
הנדון: מכתב הסכמה בקשר לתשקיף מדף של אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ מחודש אוגוסט 2023
הננו להודיעכם כי אנו מסכימים להכללה )לרבות בדרך של הפניה( של הדוח שלנו כמפורט להלן בקשר לתשקיף המדף שהתפרסם בחודש אוגוסט :2023
.1 דוח סקירה של רואה החשבון המבקר מיום 27 באוגוסט, 2025 על הדוחות הכספיים תמציתיים מאוחדים של החברה ליום 30 ביוני, 2025 ולתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך.
בכבוד רב,
קוסט פורר גבאי את קסירר רואי חשבון
פרק ג | דוח בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית 1 דוח בדבר אפקטיביות הבקר ה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ דוח בדבר אפקטיביות הבקר ה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ דוחות כספיים בלתי מבוקרים ליום 30 ביוני 2025
מצורף בזאת דוח רבעון שני לשנת 2025 בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי לפי תקנה 38ג )א( לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל - :1970
ההנהלה, בפיקוח הדירקטוריון של חברת אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ )להלן - התאגיד(, אחראית לקביעתה והתקיימותה של בקרה פנימית נאותה על הדיווח הכספי ועל הגילוי בתאגיד.
לעניין זה, חברי ההנהלה נכון למועד הסמוך לאישור הדוח הם:
- דינה בן טל גננסיה מנהלת כללית.
- ירום יוסף ודיש סמנכ"ל בכיר, סמנכ"ל מכירות ותיירות.
- אורן כהן בוטנסקי סמנכ"ל בכיר, סמנכ"ל לקוחות ושירות.
- יעקב )ינקלה( שחר סמנכ"ל כספים.
- שרון בראונסטון זית סמנכ"לית, היועצת המשפטית.
- לימור בוזגלו סמנכ"לית משאבי אנוש ומינהל.
- שלמה קרקו סמנכ"ל תחזוקה והנדסה.
- חבב בן דוד סמנכ"ל תפעול אוירי )מבצעים(.
- נדב חנין סמנכ״ל שיווק, דיגיטל ותקשורת.
- לימור בוזגלו סמנכ"לית משאבי אנוש ומינהל.
- שלמה נתן זפרני סמנכ"ל מסחר וקשרים תעופתיים.
- רונן יוכפז סמנכ"ל טכנולוגיות מידע.
בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי כוללת בקרות ונהלים הקיימים בתאגיד, אשר תוכננו בידי המנהל הכללי ונושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או תחת פיקוחם, או בידי מי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, בפיקוח דירקטוריון התאגיד, אשר נועדו לספק מידה סבירה של ביטחון בהתייחס למהימנות הדיווח הכספי ולהכנת הדוחות בהתאם להוראות הדין, ולהבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלות בדוחות שהוא מפרסם על פי הוראות הדין נאסף, מעובד, מסוכם ומדווח במועד ובמתכונת הקבועים בדין.
הבקרה הפנימית כוללת, בין השאר, בקרות ונהלים שתוכננו להבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלותו כאמור, נצבר ומועבר להנהלת התאגיד, לרבות למנהל הכללי ולנושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או למי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, וזאת כדי לאפשר קבלת החלטות במועד המתאים , בהתייחס לדרישת הגילוי.
בשל המגבלות המבניות שלה, בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אינה מיועדת לספק ביטחון מוחלט שהצגה מוטעית או השמטת מידע בדוחות תימנע או תתגלה.
בדוח הרבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אשר צורף לדוח הרבעוני לתקופה שנסתיימה ביום 31 ב מרץ 2025 ) להלן - הדוח ה רבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון(, נמצאה הבקרה הפנימית כאפקטיבית.
עד למועד הדוח, לא הובא לידיעת הדירקטוריון וההנהלה כל אירוע או עניין שיש בהם כדי לשנות את הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית, כפי שהובאה במסגרת הדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון;
למועד הדוח, בהתבסס על האמור בדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון, ובהתבסס על מידע שהובא לידיעת ההנהלה והדירקטוריון כאמור לעיל, הבקרה הפנימית היא אפקטיבית.
)א( הצהרת מנהל כללי לפי תקנה 38ג )ד() 1(:
הצהרת מנהלים
הצהרת מנהל כללי
אני, דינה בן טל גננסיה , מצהיר ה כי :
- .1 בחנתי את הדוח הרבעוני של אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ )להלן התאגיד( לרבעון השני לשנת 2025 )להלן הדוחות(;
- .2 לפי ידיעתי, הדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;
- .3 לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;
- .4 גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון ולוועדת הביקורת ותגמול ולוועדה לבחינת דוחות כספיים )מאזן( של התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
- א. את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף, לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין ; וכן -
- ב. כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי;
- .5 אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד :
- א. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך )דוחות כספיים שנתיים(, התש"ע - ,2010 מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן -
- ב. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;
- ג. לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח הרבעוני האחרון ליום 31 במרץ 2025 לבין מועד דוח זה , אשר יש בו כדי לשנות את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.
אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.
2
27 באוגוסט , 2025 דינה בן טל גננסיה, מנכ"לית
___________________
)ב( הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים לפי תקנה 38ג )ד() 2(:
הצהרת מנהלים
הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים
אני, יעקב ) ינקלה( שחר , מצהיר כי :
- .1 בחנתי את הדוחות הכספיים ביניים ואת המידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים של אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ )להלן - התאגיד( לרבעון ה שני לשנת 2025 )להלן - "הדוחות"(.
- .2 לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;
- .3 לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;
- .4 גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון לוועדת הביקורת ותגמול ולוועדה לבחינת דוחות כספיים )מאזן( של התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
- א. את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי, ככל שהיא מתייחסת לדוחות הכספיים ביניים ולמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים , העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף, לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראת הדין; וכן -
- ב. כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי;
- .5 אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד :
- א. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלו, כהגדרתן בתקנות ניירות ערך )דוחות כספיים שנתיים(, התש"ע - ,2010 מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן -
- ב. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;
- ג. לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח הרבעוני האחרון ליום 31 במרץ 2025 לבין מועד דוח זה , המתייחס לדוחות הכספיים ביניים ולכל מידע כספי אחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים, אשר יש בו כדי לשנות , להערכתי את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.
אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.
3
27 באוגוסט , 2025 יעקב ) ינקלה( שחר , סמנכ"ל הכספים
_____________________