Eko Export S.A.

Audit Report / Information • Apr 22, 2024

RAPORT NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

z przeglądu śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Grupy Kapitałowej Eko Export S.A. w Bielsku-Białej

za okres od 01.01.2023 r. do 30.06.2023 r.

RAPORT NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z PRZEGLĄDU ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Dla Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej Eko Export S.A. (jednostki dominującej w Grupie Kapitałowej Eko Export S.A.)

Wprowadzenie

Przeprowadziliśmy przegląd załączonego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Eko Export S.A. z siedzibą w Bielsku-Białej przy ulicy Strażackiej 81 ("Grupa"), na które składają się: skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 30 czerwca 2023 roku, skrócone skonsolidowane sprawozdanie z wyniku, skrócone skonsolidowane sprawozdanie z innych całkowitych dochodów, skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym, skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządzone za okres od 1 stycznia 2023 roku do 30 czerwca 2023 roku oraz wybrane informacje objaśniające ("śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe").

Zarząd jednostki dominującej Eko Export S.A. jest odpowiedzialny za sporządzenie i przedstawienie śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 30 czerwca 2023 r. zgodnie z wymogami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" ogłoszonego w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.

My jesteśmy odpowiedzialni za sformułowanie wniosku na temat tego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego na podstawie przeprowadzonego przez nas przeglądu. Jednakże ze względu na kwestie opisane w "Uzasadnieniu odstąpienia od sformułowania wniosku", nie jesteśmy w stanie sformułować wniosku na temat tego sprawozdania.

Zakres przeglądu

Przegląd przeprowadziliśmy zgodnie z Krajowym Standardem Przeglądu 2410 w brzmieniu Międzynarodowego Standardu Usług Przeglądu 2410 "Przegląd śródrocznych informacji finansowych przeprowadzony przez niezależnego biegłego rewidenta jednostki" przyjętym uchwałą nr 3436/52e/2019 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 8 kwietnia 2019 roku, z późniejszymi zmianami.

Przegląd śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego polega na kierowaniu zapytań, przede wszystkim do osób odpowiedzialnych za kwestie finansowe i księgowe, przeprowadzaniu procedur analitycznych oraz innych procedur przeglądu. Przegląd ma istotnie węższy zakres niż badanie przeprowadzane zgodnie z Krajowymi Standardami Badania w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania przyjętymi uchwałą Krajowej Rady Biegłych Rewidentów nr 3430/52a/2019 z dnia 21 marca 2019 roku (z późniejszymi zmianami). Na skutek tego, przegląd nie wystarcza do uzyskania pewności, że wszystkie istotne kwestie, które zostałyby zidentyfikowane w trakcie badania, zostały ujawnione. W związku z tym nie wyrażamy opinii z badania na temat tego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy.

Uzasadnienie odstąpienia od sformułowania wniosku

[A] Jednostka zależna Eko Sphere KZ z siedzibą w Kazachstanie, ujęta w konsolidacji metodą pełną, posiada majątek trwały, który w poprzednich okresach sprawozdawczych stanowił istotną część skonsolidowanej sumy bilansowej (nawet ponad 50%).

Majątek ten został wyceniony na koniec roku 2022 przez rzeczoznawcę majątkowego w Kazachstanie. Wycena ta nie była aktualizowana na 30 czerwca 2023 r. Wycena tego majątku, która przygotowana została w lokalnej walucie "Tenge" po przeliczeniu na polskie złote kursem średnim NBP obowiązującym na dzień 30 czerwca 2023 r. wykazuje kwotę ok. 32,5 mln zł (na koniec roku 2022 wg kursu z końca roku była to kwota: 34,2 mln zł). Naszym zdaniem wartość wynikająca z powyższej wyceny rzeczoznawcy majątkowego może nie być właściwa. Wynika to z faktu, iż rzeczoznawca przygotował powyższą wycenę bazując w odniesieniu do większości wycenianych aktywów na metodzie kosztowej ("odtworzeniowej") natomiast w naszej ocenie metoda ta nie jest właściwa do wyceny powyższych aktywów ponieważ nie uwzględnia ona dyskonta, które wystąpiłoby w przypadku transakcji sprzedaży wynikającego chociażby z lokalizacji tych aktywów, faktu iż fabryka prowadzi działalność w istotnie ograniczonym zakresie oraz faktu, iż część urządzeń stanowią specjalistyczne urządzenia, co może ograniczać możliwości zawarcia transakcji sprzedaży. W naszej ocenie wycena aktywów zlokalizowanych w Kazachstanie powinna być przygotowana inną metodą, która umożliwi odniesienie się do rynkowych cen ustalanych w transakcjach sprzedaży.

Istotne jest również to, iż wycena rzeczoznawcy majątkowego przygotowana metodą kosztową bazuje na początkowym koszcie wytworzenia tych aktywów ujętym w księgach Eko Sphere KZ. Koszt ten natomiast jest znacznie wyższy niż wartość majątku ujęta w konsolidacji ponieważ w księgach jednostki zależnej jako element wartości początkowej tych środków trwałych ujęte zostały również odsetki od finansowania uzyskanego od jednostki dominującej na ich budowę/ zakup. Odsetki te zostały wyeliminowane w procesie konsolidacji z wartości początkowej aktywów. Tym samym z punktu widzenia danych skonsolidowanych przygotowana wycena aktywów bazująca na metodzie kosztowej (nawet w przypadku gdyby uznać tą metodą za poprawną) powinna w naszej ocenie bazować na początkowym koszcie wytworzenia tych aktywów ujętym w księgach Eko Sphere KZ skorygowanym o skapitalizowane w księgach jednostki zależnej odsetki od pożyczek otrzymanych.

W związku z powyższym Zarząd jednostki dominującej zdecydował, aby na koniec roku 2022 dla potrzeb konsolidacji objąć odpisem aktualizującym 100% wartości majątku trwałego będącego w posiadaniu jednostki zależnej Eko Sphere KZ. Skutki rozpoznanego odpisu obciążyły skonsolidowany wynik finansowy za rok 2022. Odpis ten został utrzymany na potrzeby konsolidacji na dzień 30 czerwca 2023 r.

W naszej ocenie wycena tego majątku przygotowana przez rzeczoznawcę majątkowego zatrudnionego w Kazachstanie jest wątpliwa i obarczona dużym ryzykiem z uwagi na specyfikę tych aktywów, ich lokalizację oraz brak realnej możliwości sprzedaży. Jednak na podstawie wykonanych procedur nie jesteśmy w stanie potwierdzić, iż zasadnym było rozpoznanie 100% odpisu aktualizującego te aktywa. W związku z powyższym nie jesteśmy w stanie potwierdzić, iż nie byłyby konieczne korekty rozpoznanych odpisów aktualizujących powyższych aktywów w przypadku przeprowadzenia przez Zarząd bardziej szczegółowej analizy ich wartości oraz możliwości sprzedaży.

W efekcie powyższego na dzień 30 czerwca 2023 r. oraz na dzień 31 grudnia 2022 r. nie jesteśmy się w stanie wypowiedzieć, na temat poprawności ujętych w procesie konsolidacji wycen powyższych rzeczowych aktywów trwałych będących w posiadaniu Grupy w Kazachstanie. Tym samym nie jesteśmy się w stanie wypowiedzieć, czy Grupa powinna w jakikolwiek sposób skorygować odpisy aktualizujące w odniesieniu do tych aktywów trwałych.

[B] W śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu ze sytuacji finansowej sporządzonym na dzień 30 czerwca 2023 r. Grupa wykazuje aktywa z tytułu podatku odroczonego w kwocie 618 tys. zł oraz rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego w kwocie 1 431 tys. zł. Grupa nie przygotowała jednak testów na utratę wartości rozpoznanego aktywa z tytułu podatku odroczonego (aktywo to pochodzi w całości z ksiąg jednostki dominującej), które to testy wskazywałyby możliwość wykorzystania rozpoznanego aktywa w najbliższym czasie. Natomiast aktualne wyniki oraz sytuacja finansowa Grupy oraz jednostki dominującej nie dają w naszej ocenie podstawy do założenia, że rozpoznane aktywo z tytułu podatku odroczonego będzie mogło zostać wykorzystane.

Ponadto w ramach procedur rewizyjnych nie uzyskaliśmy zgodnych z księgami rachunkowymi kalkulacji aktywa i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego ujawnionych w danych wejściowych do konsolidacji w arkuszu konsolidacyjnym i pochodzących z jednostki zależnej Eko Sphere KZ - na dzień 30 czerwca 2023 r. oraz na dzień 31 grudnia 2022 r. Tu należy też zauważyć, iż większość rozpoznanej w śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego pochodzi z jednostki zależnej.

W związku z powyższym na podstawie przeprowadzonych procedur nie byliśmy w stanie zweryfikować poprawności naliczenia oraz wyceny podatków odroczonych ujętych w śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy sporządzonym na dzień 30 czerwca 2023 r.

[C] W śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej sporządzonym na dzień 30 czerwca 2023 r. Grupa wykazuje zapasy w kwocie 10 209 tys. zł, na który głównie składa się mikrosfera zakupiona w okresach wcześniejszych – ok. 99% posiadanej mikrosfery przy czym na dzień 30 czerwca 2023 r. Grupa posiada ok. 2 000 ton tego towaru. Mikrosfera ta jest głównie w magazynach Jednostki dominującej zlokalizowanych w Bielsku-Białej.

Podczas realizacji procedur przeglądu zwróciliśmy uwagę, iż od stycznia 2023 r. Jednostka dominująca nabywa mikrosferę od nowego dostawcy. Naszą uwagę zwróciło również to, iż mikrosfera sprzedawana w pierwszym półroczu 2023 to głównie właśnie mikrosfera nabywana od nowego dostawcy od stycznia 2023 r. W pierwszym półroczu 2023 r. Grupa sprzedała zaledwie kilkanaście ton mikrosfery nabytej w latach poprzednich. W związku z powyższym omówiliśmy z Zarządem Jednostki dominującej powyższą sytuację w celu ustalenia, czy mikrosfera składowana na zapasie i nabyta w latach poprzednich jest mikrosferą pełnowartościową i nie utraciła swoich właściwości.

Zarząd Jednostki dominującej wyjaśnił nam, iż mikrosfera jest produktem naturalnym używanym do coraz bardziej innowacyjnych zastosowań to wraz z wzrostem cen sprzedaży rosną też parametry jakościowe oczekiwane przez klientów. Proces ten w ostatnich latach ulegał gwałtownemu przyspieszeniu. W efekcie Zarząd Jednostki dominującej potwierdził, iż parametry większości posiadanej przez Grupę mikrosfery, która została nabyta w latach poprzednich, uniemożliwiają aktualnie jej sprzedaż jako samodzielny pełnowartościowy produkt. Natomiast mikrosfera ta może być stosowana jako dodatek w niewielkich ilościach do pełnowartościowych mikrosfer, bez istotnego wpływu na ogólną jakość produktu końcowego dostarczanego do Klienta.

Ponadto Zarząd Jednostki dominującej wyjaśnił, iż nie we wszystkich branżach wymagane są rygorystyczne normy jakościowe dla stosowanej mikrosfery. W niektórych branżach kolor produktu, obecność bakterii czy też zawartość soli nie mają aż takiego znaczenia i w takich branżach możliwy jest dodatek mikrosfery o niższych parametrach nawet w ilości 30 - 40% wagi ostatecznego produktu.

Mała rotacja mikrosfery nabytej w latach wcześniejszych jest aktualnie skutkiem bardzo niskiego wolumenu sprzedaży, który ma obecnie miejsce. Spadek sprzedaży w pierwszym półroczu 2023 w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego wyniósł ok. 60%. Jednak nie zmienia to faktu, iż Grupa nie posiada procedur ukierunkowanych na ocenę potencjalnej utraty wartości posiadanej mikrosfery i w efekcie Grupa nie dokonuje takiej oceny. Grupa nie posiada również polityki tworzenia, w takich przypadkach, odpisów aktualizujących wartość posiadanej mikrosfery.

W ramach analizy zdarzeń po dniu bilansowym zweryfikowaliśmy, iż w drugim półroczu 2023 roku, Jednostka dominująca sprzedała ok. 130 ton mikrosfery nabytej w latach wcześniejszych. Sprzedaż ta nastąpiła w formie domieszek do aktualnie nabywanej mikrosfery przy zachowaniu parametrów jakościowych wymaganych przez odbiorców. Na tej sprzedaży Jednostka dominująca według uzyskanych informacji wygenerowała dodatnią marżę. Jednak w pierwszych miesiącach 2024 r. sprzedaż mikrosfery nabytej w latach wcześniejszych wyniosła znów zaledwie kilkanaście ton.

W związku z nieprzygotowywaniem przez Jednostkę dominującą analizy utraty wartości posiadanej przez Grupę mikrosfery, brakiem odpowiedniej wdrożonej polityki rachunkowej w zakresie rozpoznawania takich odpisów w omawianej sytuacji oraz w związku z niewielką rotacją tej mikrosfery nabytej w latach wcześniejszych, nie jesteśmy się w stanie wypowiedzieć, czy zapas mikrosfery przedstawiony przez Grupę w śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 30 czerwca 2023 r. nie wymaga odpisów aktualizujących. Nie jesteśmy się również w stanie upewnić w zakresie powyższego przy wykorzystaniu alternatywnych procedur rewizyjnych.

[D] Ustalając skonsolidowane dane finansowe na dzień 30 czerwca 2023 r. Zarząd Jednostki dominującej przygotował arkusz konsolidacyjny. Po analizie danych wejściowych oraz wyłączeń konsolidacyjnych doszliśmy do wniosku, iż księgi rachunkowe jednostki zależnej nie są wiarygodne. Brak wiarygodności w naszej ocenie wynika z ujęcia w księgach jednostki zależnej istotnych transakcji, które zostały nam wyjaśnione jako "omyłkowe księgowania", a następnie zostały wyksięgowane. Ponadto zauważyliśmy, iż księgi rachunkowe jednostki zależnej nie są poprawnie i na bieżąco prowadzone co przejawia się w braku niektórych księgowań, które powinny być standardowo wykonywane przy zamknięciu okresu sprawozdawczego (np. wyceny otwartych pozycji walutowych). Zauważyliśmy też, iż sporządzając arkusz konsolidacyjny nie wszystkie rozrachunki i transakcje w ramach Grupy uzgadniały się ze sobą, w efekcie czego rozbieżności powstałe w wyniku ujęcia korekt konsolidacyjnych zostały odniesione w konsolidacji na kapitał własny. Ponieważ nie uzyskaliśmy informacji które pozwoliłyby nam na wiarygodną weryfikację przyczyn powstawania tych rozbieżności, nie byliśmy w stanie upewnić się co do poprawności ujęcia tych rozbieżności.

W związku z powyższym przedyskutowaliśmy z Zarządem Jednostki dominującej z czego wynikają problemy z danymi uzyskiwanymi z Jednostki zależnej i uzyskaliśmy informację, iż powodem jest aktualnie ograniczone zaangażowanie osób prowadzących księgowość jednostki zależnej.

W związku z powyższym w naszej ocenie przygotowany arkusz konsolidacyjnych nie jest wiarygodny, a uzyskane dokumenty i wyjaśnienia nie pozwalają nam na potwierdzenie kwot ujętych w arkuszu konsolidacyjnym oraz śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym przez Grupę na dzień 30 czerwca 2023 r.

Odstąpienie od sformułowania wniosku

Wobec znaczenia kwestii opisanych w paragrafie "Uzasadnienie odstąpienia od sformułowania wniosku" nie byliśmy w stanie na podstawie przeprowadzonego przez nas przeglądu wyrazić wniosku, czy nie zwróciło naszej uwagi cokolwiek, co kazałoby nam sądzić, że załączone skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zostało sporządzone, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" ogłoszonym w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.

Paragraf objaśniający ze zwróceniem uwagi

Nie zgłaszając dodatkowych zastrzeżeń do załączonego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Eko Export S.A. i nie modyfikując naszego Odstąpienia od sformułowania wniosku zaprezentowanego w paragrafie powyżej, zwracamy uwagę, iż Zarząd Jednostki dominującej sporządził na dzień 30 czerwca 2023 r. swoje skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe przy założeniu braku kontynuacji działalności. Szczegółowy opis ryzyka kontynuacji działalności został ujęty w Nocie 5.2 Kontynuacja działalności tego sprawozdania.

Kluczowym biegłym rewidentem odpowiedzialnym za przegląd, którego rezultatem jest niniejszy raport z przeglądu niezależnego biegłego rewidenta, jest Marcin Grzywacz.

Działający w imieniu Marcin Grzywacz Audyt Doradztwo Szkolenia z siedzibą w Wólce Kozodawskiej, gmina Piaseczno wpisanej na listę firm audytorskich pod numerem 3872 w imieniu którego kluczowy biegły rewident dokonał czynności rewizyjnych.

Marcin Grzywacz Biegły rewident nr 11769

kluczowy biegły rewident przeprowadzający przegląd w imieniu Marcin Grzywacz Audyt Doradztwo Szkolenia firmy audytorskiej numer ewidencyjny 3872

Signed by / Podpisano przez:

Marcin Grzywacz

Date / Data: 2024-04-22 15:52

ul. Bukietowa 4, 05-502 Wólka Kozodawska Data raportu: 22 kwietnia 2024 r., Wólka Kozodawska, gm. Piaseczno