Ekipa Holding Spolka Akcyjna

Quarterly Report • Sep 9, 2020

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2020 ROKU DO 30 CZERWCA 2020 ROKU

	SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 3
	SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z DOCHODÓW 4
	SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 5
	SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 6
	SKRÓCONY ŚRÓDROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 7
1.	Informacje ogólne 8
2.	Podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 10
3.	Segmenty operacyjne 11
4.	Cykliczność oraz sezonowość działalności 14
5.	Koszty według rodzaju 14
6.	Pozostałe przychody operacyjne 15
7.	Pozostałe koszty operacyjne 15
8.	Przychody finansowe 15
9.	Koszty finansowe 16
10.	Podatek dochodowy 16
11.	Testy na utratę wartości 16
12.	Wartości niematerialne 18
13.	Rzeczowe aktywa trwałe 19
14.	Zapasy 20
15.	Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 20
16.	Odpisy aktualizujące 20
17.	Aktywa oraz zobowiązania finansowe 21
18.	Instrumenty pochodne 22
19.	Rezerwy 22
20.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 23
21.	Kredyty 23
22.	Aktywa oraz zobowiązania warunkowe 24
23.	Sprawy sądowe 25
24.	Wynagrodzenie Członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej 26
25.	Transakcje i rozrachunki z jednostkami powiązanymi 26
26.	Zdarzenia po dniu bilansowym 27

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

AKTYWA	Nota	30.06.2020	31.12.2019
Wartość firmy		31 826	31 826
Wartości niematerialne	12	39 587	39 810
Rzeczowe aktywa trwałe	13	316 504	316 159
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania		70 618	70 904
Nieruchomości inwestycyjne		10 029	10 029
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe		101	101
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		8 570	8 755
Aktywa trwałe razem		477 235	477 584
Zapasy	14	106 946	109 845
Należności handlowe oraz pozostałe należności	15	89 727	101 951
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego		66	401
Pożyczki krótkoterminowe		3	4
Pochodne instrumenty finansowe	18	0	2 629
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe		3 445	2 421
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		41 473	38 214
Aktywa obrotowe razem		241 660	255 465
AKTYWA RAZEM		718 895	733 049

PASYWA	Nota	30.06.2020	31.12.2019
Kapitał podstawowy		1 335	1 335
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej		164 211	164 211
Kapitał rezerwowy		18 000	0
Pozostałe kapitały		-6 727	1 825
Zyski zatrzymane:		245 940	245 477
- wynik roku bieżącego		18 463	49 425
- zysk (strata) z lat ubiegłych		227 477	196 052
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej		422 759	412 848
Udziały niedające kontroli		5 470	5 928
Kapitał własny razem		428 229	418 776
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	21	68 895	79 390
Zobowiązania z tytułu leasingu		30 897	30 996
Pozostałe zobowiązania		34	39
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		22 434	24 782
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	19	11 753	11 953
Pozostałe rezerwy długoterminowe	19	17	17
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe		3 432	3 442
Zobowiązania długoterminowe razem		137 462	150 619
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	20	62 428	77 325
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego		942	2 307
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne		51 128	49 352
Zobowiązania z tytułu leasingu		11 389	10 800
Pochodne instrumenty finansowe	18	1 472	0
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	19	20 862	20 165
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe	19	539	448
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe		4 444	3 257
Zobowiązania krótkoterminowe razem		153 204	163 654
Zobowiązania razem		290 666	314 273
PASYWA RAZEM		718 895	733 049

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z DOCHODÓW

	Nota	01.04. - 30.06.2020 (niebadane)	01.04. - 30.06.2019 (niebadane)	01.01. - 30.06.2020 (niebadane)	01.01. - 30.06.2019 (niebadane)
Przychody ze sprzedaży	3	121 421	174 993	283 165	367 403
Przychody ze sprzedaży produktów		113 749	163 186	264 294	344 794
Przychody ze sprzedaży usług		905	1 997	3 029	3 851
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		6 767	9 810	15 842	18 758
Koszt własny sprzedaży		98 174	135 518	227 427	283 972
Koszt sprzedanych produktów	5	92 218	127 709	212 927	267 512
Koszt sprzedanych usług	5	884	399	2 186	1 714
Koszt sprzedanych towarów i materiałów		5 072	7 410	12 314	14 746
Zysk brutto ze sprzedaży		23 247	39 475	55 738	83 431
Koszty sprzedaży	5	6 551	8 975	15 068	18 673
Koszty ogólnego zarządu	5	11 403	12 536	24 297	25 447
Pozostałe przychody operacyjne	6	7 005	1 066	8 339	2 134
Pozostałe koszty operacyjne	7	2 874	1 687	4 095	3 142
Zysk z działalności operacyjnej		9 424	17 343	20 617	38 303
Przychody finansowe	8	-1 629	68	3 350	293
Koszty finansowe	9	819	2 185	1 557	3 319
Zysk przed opodatkowaniem		6 976	15 226	22 410	35 277
Podatek dochodowy	10	1 128	2 529	3 613	6 267
Zysk netto		5 848	12 697	18 797	29 010
Zysk netto przypadający:
- akcjonariuszom jednostki dominującej		5 782	12 095	18 463	27 610
- akcjonariuszom niekontrolującym		66	602	334	1 400

ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ

	01.04. -	01.04. -	01.01. -	01.01. -
Dane w PLN	30.06.2020	30.06.2019	30.06.2020	30.06.2019
	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)
- podstawowy	0,87	1,81	2,77	4,14
- rozwodniony	0,87	1,81	2,77	4,14

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	01.04. - 30.06.2020 (niebadane)	01.04. - 30.06.2019 (niebadane)	01.01. - 30.06.2020 (niebadane)	01.01. - 30.06.2019 (niebadane)
Zysk netto	5 848	12 697	18 797	29 010
Inne całkowite dochody
Inne całkowite dochody, które zostaną przeklasyfikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków	5 338	2 592	-8 702	3 458
Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne	6 603	3 101	-10 111	4 151
Podatek dochodowy od innych całkowitych dochodów, które mogą być przeniesione do wyniku	-1 265	- 509	1 409	- 693
Inne całkowite dochody po opodatkowaniu	5 338	2 592	-8 702	3 458
Całkowite dochody	11 186	15 289	10 095	32 468
Całkowite dochody przypadające:
- akcjonariuszom jednostki dominującej	12 585	14 570	9 911	30 924
- akcjonariuszom niekontrolującym	158	719	184	1 544

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

za okres od 01.01. do 30.06.2020 roku (niebadane)

	Kapitał podstawowy	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał rezerwowy	Pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane	Razem kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	Udziały niedające kontroli	Kapitał własny razem
Saldo na początek okresu	1 335	164 211	0	1 825	245 477	412 848	5 928	418 776
Dywidendy	0	0	0	0	0	0	-642	-642
Utworzenie kapitału rezerwowego	0	0	18 000	0	-18 000	0	0	0
Razem transakcje z właścicielami	0	0	18 000	0	-18 000	0	-642	-642
Zysk (strata) netto	0	0	0	0	18 463	18 463	334	18 797
Inne całkowite dochody po opodatkowaniu	0	0	0	-8 552	0	-8 552	-150	-8 702
Razem całkowite dochody	0	0	0	-8 552	18 463	9 911	184	10 095
Saldo na koniec okresu	1 335	164 211	18 000	-6 727	245 940	422 759	5 470	428 229

za okres od 01.01. do 30.06.2019 roku (niebadane)

	Kapitał podstawowy	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane	Razem kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	Udziały niedające kontroli	Kapitał własny razem
Saldo na początek okresu	1 335	164 211	-741	225 442	390 227	14 671	404 898
Dywidendy	0	0	0	-30 046	-30 046	-699	-30 745
Razem transakcje z właścicielami	0	0	0	-30 046	-30 046	-699	-30 745
Zysk (strata) netto	0	0	0	27 610	27 610	1 400	29 010
Inne całkowite dochody po opodatkowaniu	0	0	3 314	0	3 314	144	3 458
Razem całkowite dochody	0	0	3 314	27 610	30 924	1 544	32 468
Saldo na koniec okresu	1 335	164 211	2 573	222 986	391 105	15 516	406 621

SKRÓCONY ŚRÓDROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	01.01.- 30.06.2020	01.01.- 30.06.2019
	(nie badane)	(nie badane)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	22 410	35 277
Amortyzacja	16 480	15 799
Odpisy aktualizujące aktywa trwałe	362	162
Zysk (strata) ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych	0	-117
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	-167	2
Koszty odsetek	1 018	1 034
Przychody z odsetek	-141	-195
Korekty razem:	17 552	16 685
Zmiana stanu zapasów	2 899	5 532
Zmiana stanu należności	12 225	-9 197
Zmiana stanu zobowiązań	-7 143	-828
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych	741	-1 186
Zmiana kapitału obrotowego	8 722	-5 679
Zapłacony podatek dochodowy	-6 669	-4 421
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	42 015	41 862
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych	-1 856	-651
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych	-18 284	-12 744
Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych	0	555
Pożyczki udzielone	0	-132
Pożyczki spłacone	0	130
Wpływy z otrzymanych dotacji	0	23
Otrzymane odsetki	141	195
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-19 999	-12 624
Wydatki z tytułu zmian udziału w jednostkach zależnych, które nie
prowadzą do utraty kontroli	0	-8 420
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	13 464	10 766
Spłaty kredytów i pożyczek	-27 203	-29 994
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu	-3 524	-5 822
Odsetki zapłacone	-1 018	-1 034
Dywidendy wypłacone	-642	-699
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-18 923	-35 203
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów bez różnic kursowych	3 093	-5 965
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów z tytułu różnic kursowych	166	-2
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	3 259	-5 967
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	38 214	37 371
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	41 473	31 404

DODATKOWE INFORMACJE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Informacje ogólne

a) Informacje o Spółce dominującej

Spółką dominującą Grupy Kapitałowej Mangata Holding ("Grupa Kapitałowa", "Grupa") jest Mangata Holding S.A. ("Spółka", "Spółka dominująca", "Emitent").

Spółka dominująca została utworzona aktem notarialnym z dnia 1 grudnia 1990 roku Rep. A. 1453/90. Spółka dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym w Bielsku – Białej Wydział VIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem: 0000084847. Spółce dominującej nadano numer statystyczny REGON 890501767.

Siedziba Spółki dominującej mieści się przy ul. Cechowej 6/8 w Bielsku-Białej.

Akcje Spółki dominującej są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych.

W skład Zarządu Jednostki dominującej na dzień 30 czerwca 2020 roku wchodziły następujące osoby:

• Leszek Jurasz Prezes Zarządu
• Kazimierz Przełomski Wiceprezes Zarządu
• Michał Zawisza Wiceprezes Zarządu

W dniu 23 czerwca 2020 roku Rada Nadzorcza Mangata Holding podjęła uchwałę o powołaniu Pana Michała Zawiszy do Zarządu Spółki i powierzyła mu stanowisko Wiceprezesa Zarządu – Dyrektora do spraw Strategii. Poprzednio Pan Michał Zawisza pełnił funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej Mangata Holding S.A.

W okresie objętym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej, do dnia jego zatwierdzenia, nie miały miejsca inne zmiany w składzie Zarządu Jednostki dominującej.

b) Informacje o Grupie Kapitałowej

Czas trwania Spółki dominującej oraz wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jednostek objętych konsolidacją jest nieoznaczony.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółek Grupy jest:

• produkcja armatury,
• produkcja odlewów,
• produkcja elementów złącznych,
• produkcja podzespołów dla motoryzacji,
• produkcja komponentów dla przemysłu maszynowego,
• automatyka przemysłowa.

Strukturę właścicielską Grupy zaprezentowano w poniższej tabeli, zgodnie ze stanem na 30 czerwca 2020 roku oraz na 31 grudnia 2019 roku.

Nazwa spółki zależnej	Siedziba	Udział Grupy w kapitale na 30.06.2020	Udział Grupy w kapitale na 31.12.2019
Śrubena Unia Sp. z o.o.	ul. Grunwaldzka 5, 34-300 Żywiec	100,00%	100,00%
MCS Sp. z o.o.	ul. Strażacka 43, 44-240 Żory	100,00%	100,00%
ZETKAMA R&D Sp. z o.o.	ul. 3 Maja 12, 57-410 Ścinawka Średnia	100,00%	100,00%
Masterform Sp. z o.o.	ul. Mikulicza 6a, 58-160 Świebodzice	100,00%	100,00%
Kuźnia Polska S.A.	ul. Górecka 32, 43-430 Skoczów	95,80%	95,80%
ZETKAMA Nieruchomości Sp. z o.o.	ul. Cechowa 6/8 43-300 Bielsko-Biała	100,00%	100,00%
Mangata Nieruchomości Sp. z o.o.	ul. Cechowa 6/8 43-300 Bielsko-Biała	100,00%	100,00%
ZETKAMA Sp. z o.o.	ul. 3 Maja 12, 57-410 Ścinawka Średnia	100,00%	100,00%
Fabryka Armatur Głuchołazy S.A.	ul. Wrocławska 1A, 48-340 Głuchołazy	100,00%	100,00%

Wszystkie jednostki konsolidowane są metodą pełną.

W okresie objętym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym oraz do dnia zatwierdzenia niniejszego raportu do publikacji, nie wystąpiły zmiany w składzie Grupy Kapitałowej.

c) Wpływ COVID-19 na sytuację Grupy

Pandemia Covid-19 wywiera negatywny wpływ na wyniki osiągane przez Grupę. Jej skutki były szczególnie odczuwalne w drugim kwartale 2020 roku, kiedy w ramach walki z rozwijającą się pandemią podjęte zostały decyzje administracyjne skutkujące zawieszeniem aktywności gospodarczej. Pandemia mocno uderzyła w sektor motoryzacyjny, który jest głównym klientem Grupy. Na skutek spadku zamówień podjęte zostały decyzje o czasowych przestojach produkcyjnych oraz o redukcji czasu pracy w niektórych spółkach Grupy. Spółki Grupy najmocniej dotknięte spadkami przychodów skorzystały z dostępnych narzędzi pomocy w postaci dofinansowania do wynagrodzeń pracowników i składek ZUS. Z tego tytułu w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za I półrocze 2020 roku rozpoznana została kwota 4.883 tys. PLN (pozostałe przychody operacyjne). Grupa wykorzystała możliwość zawieszenia spłat części kredytów oraz zobowiązań leasingowych na okres 6 miesięcy, co pozwoliło odroczyć płatności rat na łączną kwotę około 7.300 tys. PLN za I półrocze 2020 roku. Obsługa zadłużenia zostanie wznowiona we wrześniu 2020 roku. Podjęte działania pozwoliły na ograniczenie skali spadku zysku, redukcji zatrudnienia oraz umożliwiły zbudowanie rezerw finansowych w postaci dostępnej gotówki oraz otwartych linii kredytowych.

W wyniku wpływu pandemii COVID-19 na wyniki spółek uzyskane w I półroczu 2020 roku zidentyfikowano przesłanki do przeprowadzenia testów na utratę wartości bilansowej wartości firmy oraz rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych w MCS Sp. z o.o. Przeprowadzone testy na utratę wartości tych aktywów nie wykazały konieczności rozpoznania odpisów aktualizujących ich wartość bilansową. Przyjęte założenia do testów na utratę wartości opisano w nocie 11.

Kierownictwo Grupy na bieżąco analizuje czynniki i okoliczności, które mogą mieć wpływ na jej sytuację majątkową oraz finansową. Przede wszystkim analizowana jest bieżąca sytuacja w obszarze płynności finansowej oraz w obszarze zabezpieczenia źródeł finansowania działalności operacyjnej. W oparciu o przeprowadzone analizy oraz posiadane na dzień bilansowy informacje można stwierdzić, że możliwość kontynuacji działalności przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości nie jest zagrożona.

Perspektywa kolejnego kwartału oraz całego 2020 roku uzależniona jest od dalszego przebiegu pandemii Covid-19, od działań podejmowanych przez rządy mających na celu łagodzenie skutków pandemii oraz odbudowy gospodarek poszczególnych państw. Obecnie złagodzono restrykcje administracyjne obowiązujące w II kwartale 2020 roku, jednakże nie można wykluczyć nawrotu pandemii i powtórnego wprowadzenia ograniczeń w

poruszaniu się ludności, zamknięcia granic, ograniczeń w transporcie czy też innych środków przeciwdziałania Covid-19. W obecnej chwili nie jest możliwe precyzyjne oszacowanie skali wpływu tego zjawiska na działalność Grupy. Niemniej należy się spodziewać, że wyniki kolejnych kwartałów będą znacząco niższe niż za analogiczne okresy poprzedniego roku.

2. Podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

a) Oświadczenie o zgodności

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z wymogami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa, który został zatwierdzony przez Unię Europejską oraz innych obowiązujących przepisów.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji wymaganych przez roczne sprawozdania finansowe i należy je analizować łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2019 roku.

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe było przedmiotem przeglądu przez podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych.

b) Okres objęty sprawozdaniem finansowym

Niniejsze sprawozdanie jest skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej Mangata Holding. Obejmuje okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 roku oraz dane na ten dzień.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z dochodów oraz skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów obejmują dane za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 roku i dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 roku.

Skrócony śródroczny skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych oraz skrócone śródroczne skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym obejmują dane za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 roku oraz dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 roku.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej obejmuje dane na dzień 30 czerwca 2020 roku oraz dane porównawcze na dzień 31 grudnia 2019 roku.

c) Podstawa sporządzenia

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, za wyjątkiem instrumentów finansowych oraz nieruchomości inwestycyjnych wycenianych w wartości godziwej.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości.

d) Profesjonalny osąd i szacunki

Sporządzenie skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego wymaga dokonania szacunków księgowych i przyjęcia założeń w odniesieniu do przyszłych zdarzeń oraz źródeł niepewności występujących na dzień bilansowy. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach uznawanych za racjonalne w danych okolicznościach i stanowią podstawę do określenia wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, które nie wynikają bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczne wartości mogą się różnić od wartości szacowanych.

Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Osądy oraz szacunki dokonywane przez Zarząd Spółki dominującej, które mają istotny wpływ na skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe, zostały przedstawione w notach objaśniających. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Osądy i szacunki mające istotny wpływ na niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostały przedstawione w notach: 6,7,11, 13, 16, 19 oraz 22.

e) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacyjna

Walutą prezentacji niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski, który jest również walutą funkcjonalną dla Grupy oraz wszystkich spółek wchodzących w skład Grupy. Wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są po zaokrągleniu do tysięcy złotych.

f) Opis zasad rachunkowości

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień i za okres zakończony 31 grudnia 2019 roku.

g) Zatwierdzenie do publikacji

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji w dniu 8 września 2020 roku.

3. Segmenty operacyjne

Podzespoły dla motoryzacji i komponenty

Segment Podzespoły dla motoryzacji i komponenty (Automotive) obejmuje działalność w zakresie produkcji:

• elementów składowych układów wydechowych dla samochodów osobowych wykonywane z rur stalowych nierdzewiejących (rury gięte, rury gięte perforowane, rury perforowane proste, rury perforowane z kształtowanymi końcówkami, rury gięte wielokrotnie kształtowane, rezonatory wydechowe),

• komponentów mających zastosowanie w najbardziej zaawansowanych technologicznie maszynach i urządzeniach w motoryzacji (samochodach ciężarowych i autobusach, samochodach sportowych i luksusowych),

• elementów zawieszenia: dźwignie, czopy, sworznie, tuleje,

• elementów układu kierowniczego: końcówki drążków kierowniczych, krzyżaki, przeguby,

• elementów układu napędowego: wały napędowe, złącza, końcówki złączy, krzyżaki, piasty,

• elementów silnika (osprzętu silnika): dźwigienki zaworowe, wsporniki,

• elementów skrzyni biegów: wałki główne i pośrednie, koła przekładniowe, pierścienie synchronizatora, tuleje.

Spółki Grupy świadczą także usługi w zakresie:

• obróbki wielkoseryjnych odlewów aluminiowych oraz żeliwnych dla przemysłu motoryzacyjnego, rolnictwa, budownictwa i innych branż przemysłowych,

• wykonawstwa matryc, azotowania i śrutowania.

Odbiorcami finalnymi wyrobów Spółek Grupy są przede wszystkim czołowi globalni producenci z branży motoryzacyjnej, metalowej oraz pozostały przemysł.

Automatyka przemysłowa i armatura

Zakresem działalności segmentu Automatyka przemysłowa i armatura jest produkcja i sprzedaż armatury przemysłowej oraz usługi z zakresu projektowania, wykonawstwa i integracji automatyki przemysłowej. Linie produktowe oferowane przez Spółki Grupy to:

• zawory grzybkowe zaporowe, służące do odcinania przepływającego czynnika,
• zawory zwrotne (grzybkowe, klapowe i zwrotne),
• zawory regulujące, pozwalają na płynną regulację przepływającego czynnika,
• zawory mieszkowe, zawory odcinające przepływ czynnika, posiadające uszczelnienie dławnicy w postaci mieszka,
• zawory pływakowe,
• kurki kulowe, służące do odcinania przepływającego czynnika,
• osadniki-filtry, urządzenia ochronne oczyszczające czynnik z zanieczyszczeń,
• kosze ssawne, zapobiegające przepływowi powrotnemu czynnika z jednoczesną funkcją jego oczyszczenia,
• odpowietrzniki, urządzenia odpowietrzające instalację.

Wyroby wytwarzane przez Spółki Grupy znajdują zastosowanie w takich branżach jak: ciepłownictwo i ogrzewnictwo, wentylacja i klimatyzacja, wodociągi i kanalizacja, przemysł stoczniowy oraz zakłady przemysłowe. Do ich wytwarzania wykorzystywane są produkowane przez siebie odlewy. Odlewy są wytwarzane w odlewni żeliwa w Ścinawce Średniej. Odlewy produkowane są zarówno na potrzeby własne jak również na sprzedaż, głównie dla innych producentów armatury.

Elementy złączne

Oferta tego segmentu jest bardzo szeroka, zarówno w układzie wymiarowym, jak i asortymentowym. Duży udział stanowią wyroby z różnego rodzaju pokryciami antykorozyjnymi wykonywanymi w kooperacji. W tym zakresie produkcja segmentu zawiera między innymi: cynkowanie galwaniczne, cynkowanie ogniowe, dakromet, geomet, cynk-nikiel, delta tone i inne. Odrębną grupą produktową są elementy złączne nawierzchni kolejowej takie jak: wkręty kolejowe, śruby stopowe które znajdują atrakcyjne rynki zbytu w Europie. Produkcja segmentu obejmuje zarówno wyroby standardowe (według norm) jaki i wyroby niestandardowe według specyfikacji i wymagań klienta.

Działalność pozaprodukcyjna

Segment działalności pozaprodukcyjnej zajmuje się obsługą majątku nieprodukcyjnego stanowiącego obecnie własność spółki Zetkama Nieruchomości Sp. z o.o. której majątek stanowią nieruchomości. Składnikami majątku zarządzanymi w segmencie są nieruchomości położone w Sosnowcu, Katowicach, Kłodzku oraz w Ścinawce Średniej oraz nieruchomość inwestycyjna zlokalizowana w Warszawie będąca w posiadaniu Mangata Holding S.A. Podstawowym zakresem działalności w segmencie jest sprzedaż nieruchomości oraz wynajem powierzchni produkcyjnych, magazynowych i biurowych.

za okres od 01.01. do 30.06.2020 roku

	Podzespoły dla motoryzacji i komponenty	Automatyka przemysłowa i armatura	Elementy złączne	Działalność pozaprodukcyjna	Razem
Przychody od klientów zewnętrznych	146 253	75 608	60 829	475	283 165
Przychody od innych segmentów	228	4 606	410	4 130	9 374
Przychody ze sprzedaży ogółem	146 481	80 214	61 239	4 605	292 539
Wynik brutto ze sprzedaży	29 509	16 655	9 490	84	55 738

za okres od 01.01. do 30.06.2019 roku

	Podzespoły dla motoryzacji i komponenty	Automatyka przemysłowa i armatura	Elementy złączne	Działalność pozaprodukcyjna	Razem
Przychody od klientów zewnętrznych	221 764	62 179	82 350	1 110	367 403
Przychody od innych segmentów	300	2 654	694	5 230	8 878
Przychody ze sprzedaży ogółem	222 064	64 833	83 044	6 340	376 281
Wynik brutto ze sprzedaży	54 445	13 206	15 138	642	83 431

za okres od 01.04. do 30.06.2020 roku

	Podzespoły dla motoryzacji i komponenty	Automatyka przemysłowa i armatura	Elementy złączne	Działalność pozaprodukcyjna	Razem
Przychody od klientów zewnętrznych	53 427	38 495	29 236	263	121 421
Przychody od innych segmentów	112	2 223	276	1 800	4 411
Przychody ze sprzedaży ogółem	53 539	40 718	29 512	2 063	125 832
Wynik brutto ze sprzedaży	8 846	9 196	5 199	6	23 247

za okres od 01.04. do 30.06.2019 roku

	Podzespoły dla motoryzacji i komponenty	Automatyka przemysłowa i armatura	Elementy złączne	Działalność pozaprodukcyjna	Razem
Przychody od klientów zewnętrznych	106 443	28 459	39 804	287	174 993
Przychody od innych segmentów	92	1 332	62	2 520	4 006
Przychody ze sprzedaży ogółem	106 535	29 791	39 866	2 807	178 999
Wynik brutto ze sprzedaży	25 936	5 858	7 003	678	39 475

Uzgodnienie wyniku segmentów operacyjnych z wynikiem Grupy zaprezentowanym w skonsolidowanym sprawozdaniu z dochodów:

	01.01.- 30.06.2020	01.01.- 30.06.2019
Zysk brutto ze sprzedaży	55 738	83 431
Koszty sprzedaży	-15 068	-18 673
Koszty ogólnego zarządu	-24 297	-25 447
Pozostałe przychody operacyjne	8 339	2 134
Pozostałe koszty operacyjne	-4 095	-3 142
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	20 617	38 303
Przychody finansowe	3 350	293
Koszty finansowe	-1 557	-3 319
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	22 410	35 277

Aktywa i zobowiązania w ramach segmentów przedstawiają się następująco:

Stan na 30.06.2020

	Podzespoły dla motoryzacji i komponenty	Automatyka przemysłowa i armatura	Elementy złączne	Działalność pozaprodukcyjna	Razem
Aktywa segmentu operacyjnego	405 711	184 250	95 592	33 342	718 895
Zobowiązania segmentu	169 644	67 991	47 992	5 039	290 666

Stan na 31.12.2019

	Podzespoły dla motoryzacji i komponenty	Automatyka przemysłowa i armatura	Elementy złączne	Działalność pozaprodukcyjna	Razem
Aktywa segmentu operacyjnego	443 635	182 607	87 584	19 223	733 049
Zobowiązania segmentu	184 756	64 537	40 997	23 983	314 273

Przychody Grupy uzyskane od klientów zewnętrznych w przekroju obszarów geograficznych przedstawiają się następująco:

	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Polska	82 502	112 224
Unia Europejska	149 731	209 165
Pozostałe kraje	50 932	46 014
Przychody ze sprzedaży	283 165	367 403

Przychody Grupy uzyskiwane od klientów zewnętrznych zaprezentowano w przekroju obszarów geograficznych, które wyodrębniane są przez Grupę według kryterium lokalizacji klientów zewnętrznych.

Sprzedaż do żadnego z klientów nie przekroczyła 10% przychodów ze sprzedaży Grupy.

4. Cykliczność oraz sezonowość działalności

Działalność spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej nie podlega istotnym zjawiskom cykliczności ani sezonowości, nie mniej należy mieć na uwadze "efekt sierpnia" oraz "efekt grudnia" – w tych miesiącach przychody ze sprzedaży są relatywnie niższe z uwagi na przerwy w produkcji u większości klientów.

5. Koszty według rodzaju

zarządu

	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Amortyzacja	16 480	15 799
Świadczenia pracownicze	73 452	78 878
Zużycie materiałów i energii	121 611	169 959
Usługi obce	32 853	41 500
Podatki i opłaty	2 925	2 792
Pozostałe koszty rodzajowe	1 916	2 150
Koszty wg rodzaju razem	249 237	311 078
Zmiana stanu produktów, produkcji w toku (+/-)	6 735	4 868
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby (-)	-1 494	-2 600
Koszt własny sprzedaży, koszty sprzedaży oraz koszty ogólnego	254 478	313 346

6. Pozostałe przychody operacyjne

	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	24	67
Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności finansowych	101	91
Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość zapasów	706	369
Rozwiązanie niewykorzystanych rezerw	242	0
Otrzymane kary i odszkodowania	481	413
Dotacje otrzymane	5 273	371
Uzysk złomu	406	155
Bonus za obrót	20	0
Odszkodowania z ubezpieczenia	198	277
Pozostałe przychody operacyjne (inne)	864	357
Przychody z refaktur	24	34
Pozostałe przychody operacyjne razem	8 339	2 134

7. Pozostałe koszty operacyjne

	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	68	45
Odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych	362	162
Odpisy aktualizujące wartość należności finansowych	652	70
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	648	896
Utworzenie rezerw	1 310	253
Koszty usuwania braków i złomowania	191	310
Likwidacja środków trwałych	9	76
Przekazane darowizny	412	31
Koszty odszkodowań i likwidacji szkód	35	0
Spisane należności	15	55
Straty w majątku trwałym	0	56
Koszty sądowe	9	5
Koszty refaktur	111	221
Inne koszty	273	962
Pozostałe koszty operacyjne razem	4 095	3 142

8. Przychody finansowe

	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Odsetki od środków pieniężnych	90	131
Pozostałe odsetki	33	15
Dodatnie różnice kursowe	3 203	145
Pozostałe przychody finansowe	24	2
Razem przychody finansowe	3 350	293

9. Koszty finansowe

	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Odsetki od kredytów bankowych i pożyczek	874	1 011
Odsetki od zobowiązań z tytułu leasingu	356	388
Pozostałe odsetki	101	80
Ujemne różnice kursowe	0	1 771
Pozostałe koszty finansowe	226	69
Razem koszty finansowe	1 557	3 319

10.Podatek dochodowy

	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Odroczony podatek dochodowy	-256	613
Powstanie i odwrócenie różnic przejściowych	-256	613
Bieżący podatek dochodowy	3 869	5 654
Rozliczenie podatku za okres sprawozdawczy	2 998	5 785
Korekty podatku za poprzednie okresy	871	-131
Podatek dochodowy razem	3 613	6 267

Wyliczenie efektywnej stawki podatku	01.01. - 30.06.2020	01.01. - 30.06.2019
Zysk brutto	22 410	35 227
Teoretyczny podatek od zysku brutto	4 258	6 693
Różnice trwałe	-645	-426
Obciążenie podatkowe wykazane w sprawozdaniu z dochodów	3 613	6 267
Efektywna stawka podatkowa	16,1%	17,8%

11. Testy na utratę wartości

11.1 Test na utratę wartości bilansowej wartości firmy

W wyniku wpływu pandemii COVID-19 na wyniki spółek uzyskane w I półroczu 2020 roku zidentyfikowano przesłanki do przeprowadzenia testów na utratę wartości bilansowej wartości firmy.

Testy zostały przeprowadzone na podstawie analizy modeli przyszłych 5-letnich przepływów pieniężnych dla ośrodków generujących przepływy pieniężne, z uwzględnieniem wartość rezydualnej po okresie szczegółowej prognozy.

Do testu na utratę wartości przyjęto następujące kluczowe założenia:

• stopa dyskonta (WACC) na poziomie 10% dla całego okresu projekcji,
• rezydualna stopa wzrostu po okresie prognozy na poziomie 2,5%.

Stopa wzrostu przychodów została oszacowana w oparciu o poniższe założenia:

• dla Kuźni Polskiej S.A.: przyjęto do testu konserwatywną prognozę przychodów ze sprzedaży, zakładającą odbudowę przychodów ze sprzedaży do poziomów sprzed pandemii najpóźniej w 2023 roku, a następnie organiczny wzrost przychodów na poziomie 5% w 2023 roku oraz 2,5% od 2024 roku;

-dla Masterform Sp. z o.o.: przyjęto średnioroczną stopę wzrostu przychodów (CAGR) na okres kolejnych 5 lat na poziomie 4,8%.

Przeprowadzona analiza wrażliwości testów na utratę wartości na zmiany o plus lub minus 1 punkt procentowy następujących parametrów: WACC oraz rezydualna stopa wzrostu nie wykazała konieczności utworzenia odpisów aktualizujących bilansową wartość firmy.

Zdaniem kierownictwa, możliwe i dające się przewidzieć zmiany kluczowych założeń, które zostały przyjęte do wyceny wartości odzyskiwalnej wartości firmy, nie sprawią, że wartość bilansowa wartości firmy przewyższy jej wartość odzyskiwalną.

11.2 Test na utratę wartości rzeczowych aktywów trwałych

W bieżącym okresie, ze względu na wystąpienie przesłanek wskazujących na możliwość spadku wartości odzyskiwalnej rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych w spółce MCS Sp. z o.o., przeprowadzony został test na utratę wartości tych aktywów. Kluczową przesłanką do przeprowadzenia testu na utratę wartości była słabsza niż zakładano bieżąca oraz prognozowana wartość przychodów ze sprzedaży oraz wartość generowanych przepływów pieniężnych. W celu oszacowania wartości odzyskiwalnej rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych wycenę wartości użytkowej ośrodka wypracowującego środki pieniężne przeprowadzono przy wykorzystaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych.

Do testu na utratę wartości przyjęto następujące kluczowe założenia:

• stopa dyskonta (WACC) na poziomie 10% dla całego okresu projekcji,
• okres prognozy: lipiec 2020 czerwiec 2025,
• rezydualna stopa wzrostu po okresie prognozy na poziomie 2,5%,
• poziom nakładów inwestycyjnych (CAPEX) w okresie prognozy: 12.600 tys. PLN,
• średnia marża brutto na sprzedaży w okresie prognozy 15,9%.

W wyniku przeprowadzonego testu na utratę wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych stwierdzono, przy przyjętych założeniach, że oszacowana wartość odzyskiwalna tych składników majątku była wyższa od ich wartości bilansowej na 30 czerwca 2020 roku. Nie stwierdzono konieczności dokonania odpisu aktualizującego bilansową wartość testowanych rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych.

Przeprowadzona analiza wrażliwości testów na utratę wartości na zmiany o plus lub minus 1 punkt procentowy następujących parametrów: WACC oraz średnia marża brutto ma sprzedaży nie wykazała konieczności utworzenia odpisów aktualizujących bilansową wartość firmy.

12. Wartości niematerialne

Zmiana wartości bilansowej od 01.01. do 30.06.2020 roku

	Znaki towarowe	Patenty i licencje	Oprogramowanie komputerowe	Koszty prac rozwojowych	Pozostałe wartości niematerialne	Wartości niematerialne w trakcie	Razem
Wartość netto na początek okresu	6 313	2 787	4 361	13 633	5 556	wytwarzania 7 160	39 810
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie)	0	0	0	253	0	1 603	1 856
Amortyzacja (-)	-163	-242	-390	-888	-34	0	-1 717
Odpis z tytułu utraty wartości (-)	0	0	0	-362	0	0	-362
Rozliczenie wartości niematerialnych w
trakcie wytwarzania	5	39	0	0	0	-44	0
Wartość netto na koniec okresu	6 155	2 584	3 971	12 636	5 522	8 719	39 587

Zmiana wartości bilansowej od 01.01. do 30.06.2019

	Znaki towarowe	Patenty i licencje	Oprogramowanie komputerowe	Koszty prac rozwojowych	Pozostałe wartości niematerialne	Wartości niematerialne w trakcie	Razem
Wartość netto na początek okresu	6 389	3 037	4 133	13 939	11 742	wytwarzania 7 352	46 592
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie)	0	0	120	0	0	935	1 055
Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia itp.)	0	0	0	0	-6 154	-258	-6 412
Amortyzacja (-)	-157	-239	-304	-957	-16	0	-1 673
Odpis z tytułu utraty wartości (-)	0	0	0	-162	0	0	-162
Rozliczenie wartości niematerialnych w trakcie wytwarzania	13	18	0	1 240	0	-1 271	0
Wartość netto na koniec okresu	6 245	2 816	3 949	14 060	5 572	6 758	39 400

Reklasyfikacja z pozycji "Pozostałe wartości niematerialne" na kwotę 6.154 tys. PLN dotyczy praw wieczystego użytkowania gruntów, które zgodnie z wymogami MSSF 16 zostały zaprezentowane jako aktywa z tytułu prawa do użytkowania oraz wycenione zgodnie z postanowieniami nowego MSSF 16.

13. Rzeczowe aktywa trwałe

Zmiana wartości bilansowej od 01.01. do 30.06.2020 roku

	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzania	Razem
Wartość netto na początek okresu	4 473	96 766	174 986	1 736	15 816	22 382	316 159
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie)	0	55	1 098	161	34	11 925	13 273
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)	0	0	-808	-18	-3	0	-829
Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia)	0	0	125	0	0	0	125
Amortyzacja (-)	0	-1 721	-8 685	-308	-1 469	0	-12 183
Koszty finansowania zewnętrznego	0	0	0	0	0	122	122
Rozliczenie aktywów trwałych w trakcie wytwarzania	0	792	10 239	-18	279	-11 349	-57
Reklasyfikacja do aktywów z tytułu prawa do użytkowania	0	0	0	-106	0	0	-106
Wartość netto na koniec okresu	4 473	95 892	176 955	1 447	14 657	23 080	316 504

Zmiana wartości bilansowej od 01.01. do 30.06.2019 roku

	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzania	Razem
Wartość netto na początek okresu	3 753	92 728	207 957	3 838	16 527	17 888	342 691
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie)	0	165	51	0	24	23 035	23 275
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)	0	-45	-6	-44	-10	0	-105
Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia)	0	0	1	0	-1	-121	-121
Amortyzacja (-)	0	-1 609	-10 255	-493	-1 535	0	-13 892
Koszty finansowania zewnętrznego	0	0	0	0	0	32	32
Rozliczenie aktywów trwałych w trakcie wytwarzania	0	2 693	5 742	277	771	-9 483	0
Wartość netto na koniec okresu	3 753	93 932	203 490	3 578	15 776	31 351	351 880

14.Zapasy

	30.06.2020	31.12.2019
Materiały	33 537	38 134
Wyroby gotowe	24 142	38 074
Półprodukty i produkcja w toku	38 751	28 910
Towary	10 516	4 727
Wartość bilansowa zapasów razem	106 946	109 845

15. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

	30.06.2020	31.12.2019
Należności handlowe	88 164	97 062
Odpisy aktualizujące wartość należności handlowych	-9 020	-8 375
Należności handlowe netto	79 144	88 687
Należności ze sprzedaży aktywów trwałych	117	23
Inne należności	167	409
Odpisy aktualizujące wartość pozostałych należności	-136	-23
finansowych Pozostałe należności finansowe netto	148	409
Należności z tytułu podatków i innych świadczeń	7 153	10 945
Przedpłaty i zaliczki	1 878	2 077
Pozostałe należności niefinansowe	1 404	33
Odpisy aktualizujące wartość należności niefinansowych	0	-200
Należności niefinansowe	10 435	12 855
Należności handlowe oraz pozostałe razem	89 727	101 951

16. Odpisy aktualizujące

Odpisy aktualizujące wartość należności i pożyczek	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Stan na początek okresu	8 598	8 811
Odpisy ujęte jako koszt w okresie	652	77
Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-)	-101	-109
Odpisy wykorzystane (-)	7	-518
Stan na koniec okresu	9 156	8 261

Odpisy aktualizujące wartość zapasów	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Stan na początek okresu	5 432	3 631
Odpisy odwrócone w okresie (-)	-706	-369
Odpisy ujęte jako koszt w okresie	648	896
Odpisy wykorzystane (-)	0	-378
Stan na koniec okresu	5 374	3 780

Zdaniem Zarządu Spółki dominującej, zapasy nie objęte odpisem aktualizującym nie utraciły przydatności gospodarczej. Szacując odpisy aktualizujące, Grupa ocenia zarówno możliwość dalszego gospodarczego wykorzystania zapasów, jak i wycenę do wartości netto możliwej do uzyskania.

Grupa dokonała analizy wpływu zmian otoczenia makroekonomicznego na dotychczasowe założenia przyjęte do kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej (ECL). Sytuacja gospodarcza, szczególnie w II kwartale 2020 roku, negatywnie wpłynęła na przychody generowane przez Grupę, a w konsekwencji na niskie saldo należności handlowych w porównaniu do wcześniejszych okresów. Grupa nie zaobserwowała wśród swoich kontrahentów zwiększonej liczby przypadków upadłości, restrukturyzacji czy wydłużania terminów płatności. Nie zostały zaobserwowane przypadki pogorszenia spłacalności wśród klientów (np. zalegania z płatnościami, wydłużania terminów płatności, płatności ratalnych). Bazując na wskazanych przesłankach, Grupa nie spodziewa się pogorszenia spłacalności należności w kolejnych okresach dla należności wykazanych w bilansie na 30 czerwca 2020 roku, w związku z czym dotychczasowe założenia przyjęte do modelu szacowania oczekiwanej straty kredytowej (ECL) pozostają niezmienione.

17. Aktywa oraz zobowiązania finansowe

Stan na 30.06.2020

Opis	wyceniane zamortyzowanym kosztem	wyceniane w wartości godziwej przez wynik	Razem
Długoterminowe aktywa finansowe	0	101	101
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	0	101	101
Krótkoterminowe aktywa finansowe	120 768	0	120 768
Należności handlowe oraz pozostałe należności	79 292	0	79 292
Pożyczki	3	0	3
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	41 473	0	41 473
Kategoria aktywów finansowych razem	120 768	101	120 869

Stan na 31.12.2019

Opis	wyceniane zamortyzowanym kosztem	wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody	Razem
Długoterminowe aktywa finansowe	0	101	101
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	0	101	101
Krótkoterminowe aktywa finansowe	127 314	2 629	129 943
Należności handlowe oraz pozostałe należności	89 096	0	89 096
Pożyczki	4	0	4
Pochodne instrumenty finansowe	0	2 629	2 629
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	38 214	0	38 214
Kategoria aktywów finansowych razem	127 314	2 730	130 044

Stan na 30.06.2020

Opis	wyceniane zamortyzowanym kosztem	wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody	Razem
Długoterminowe zobowiązania finansowe	99 792	0	99 792
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	68 895	0	68 895
Zobowiązania z tytułu leasingu	30 897	0	30 897
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe	117 828	1 472	119 300
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe	55 311	0	55 311
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	51 128	0	51 128
Zobowiązania z tytułu leasingu	11 389	0	11 389
Pochodne instrumenty finansowe	0	1 472	1 472
Kategoria zobowiązań finansowych razem	217 620	1 472	219 092

Stan na 31.12.2019

Opis	wyceniane zamortyzowanym kosztem	Razem
Długoterminowe zobowiązania finansowe	110 386	110 386
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	79 390	79 390
Zobowiązania z tytułu leasingu	30 996	30 996
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe	132 709	132 709
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe	72 557	72 557
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	49 352	49 352
Zobowiązania z tytułu leasingu	10 800	10 800
Kategoria zobowiązań finansowych razem	243 095	243 095

18. Instrumenty pochodne

Grupa wykorzystuje instrumenty pochodne, by minimalizować ryzyko zmiany kursów walut, w których realizowana jest część transakcji sprzedaży i zakupu. Celem takiego działania jest ograniczenie zmienności przepływów pieniężnych w walucie EUR związanych ze zrealizowaną transakcją bądź wysoce prawdopodobną planowaną transakcją sprzedaży wyrobów Spółek Grupy. Biorąc pod uwagę fakt, iż Grupa realizuje corocznie sprzedaż w walucie EUR w ok. 60% sprzedaży ogółem, takie działanie jest niezbędne dla prawidłowego zarządzania ryzykiem walutowym.

Instrumenty pochodne typu forward zostały wyznaczone przez Grupę jako zabezpieczenie przepływów pieniężnych. Wszystkie instrumenty pochodne wyceniane są w wartości godziwej, ustalanej na podstawie danych pochodzących z rynku (kursy walut, stopy procentowe).

W przychodach ze sprzedaży produktów za I półrocze 2020 roku została ujęta strata 904 tys. PLN (I półrocze 2019: zysk 716 tys. PLN) jako zrealizowane różnice kursowe z instrumentów zabezpieczających przepływy ze sprzedaży produktów w EUR. Wartość zawartych kontraktów forward na 30 czerwca 2020 roku wynosiła 22.340 tys. EUR (31.150 tys. EUR na 31.12.2019). Na 30 czerwca 2020 roku, wartość bilansowa instrumentów finansowych, które zabezpieczą przepływy ze sprzedaży w kolejnych miesiącach wynosiła 1.472 tys. PLN i została ujęta w zobowiązaniach krótkoterminowych (instrumenty pochodne). Wycena tych instrumentów została rozpoznana w całkowitych dochodach, zgodnie z zasadami polityki zabezpieczeń którą stosuje Grupa.

19. Rezerwy

Wartość rezerw ujętych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz ich zmiany w poszczególnych okresach przedstawiały się następująco:

	Rezerwy na świadczenia pracownicze	Sprawy sądowe Inne rezerwy		Razem
Stan rezerw na początek okresu	21 391	45	403	21 839
Zwiększenie rezerw w okresie	4 553	1	730	5 284
Rozwiązanie rezerw w okresie (-)	-302	0	-678	-980
Wykorzystanie rezerw (-)	-5 117	0	-39	-5 156
Stan rezerw na koniec okresu	20 525	46	416	20 987

Zmiana wartości bilansowej od 01.01. do 30.06.2020 roku

	Rezerwy na świadczenia pracownicze	Sprawy sądowe	Inne rezerwy	Razem
Stan rezerw na początek okresu	20 586	42	1 027	21 655
Zwiększenie rezerw w okresie	8 049	1	482	8 532
Rozwiązanie rezerw w okresie (-)	-14	0	-639	-653
Wykorzystanie rezerw (-)	-7 454	0	-65	-7 519
Stan rezerw na koniec okresu	21 167	43	805	22 015

Zmiana wartości bilansowej od 01.01. do 30.06.2019 roku

Stan rezerw aktuarialnych w Spółkach Grupy nie był aktualizowany na 30 czerwca 2020 roku. W przypadku, gdy nie występują okoliczności uzasadniające konieczność szacunku rezerw aktuarialnych w trakcie roku obrotowego, spółki Grupy dokonują aktualizacji rezerw na koniec roku obrotowego. Zmiana salda rezerw na świadczenia pracownicze wynika ze zmiany stanu rezerw urlopowych oraz rezerw na premie.

20. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

	30.06.2020	31.12.2019
Zobowiązania handlowe	52 331	63 630
Zobowiązania z tytułu zakupu aktywów trwałych	2 330	8 642
Inne zobowiązania finansowe	650	285
Zobowiązania finansowe	55 311	72 557
Zobowiązania z tytułu podatków i innych świadczeń	5 710	2 986
Przedpłaty i zaliczki otrzymane na dostawy	1 246	686
Inne zobowiązania niefinansowe	161	1 096
Zobowiązania niefinansowe	7 117	4 768
Zobowiązania handlowe i pozostałe operacyjne	62 428	77 325

21. Kredyty

Wyszczególnienie	Waluta	Termin spłaty kredytu	Saldo 31.12.2019 tys. PLN	Spłata tys. PLN	Zaciągnięcie kredytu tys. PLN	Inne zmiany tys. PLN	Saldo 30.06.2020 tys. PLN
Kredyt w rachunku kredytowym inwestycyjny	EUR	04.05.2021	852	-234	0	32	650
Kredyt na finansowanie działalności bieżącej	EUR	05.03.2021	2 302	-770	0	80	1 612
Kredyt na finansowanie działalności bieżącej	EUR	25.01.2021	5 536	-1 542	0	204	4 198
Kredyt w rachunku bieżącym na finansowanie działalności bieżącej	EUR	21.08.2020	316	0	2 805	-84	3 037
Kredyt w rachunku kredytowym	EUR	28.08.2022	3 126	-240	0	140	3 026
Kredyt w rachunku kredytowym	EUR	29.08.2024	17 932	-550	107	840	18 329
Kredyt w rachunku kredytowym	EUR	23.03.2023	2 811	-171	0	130	2 770
Kredyt inwestycyjny	EUR	19.06.2023	8 047	-1 305	0	402	7 144
Kredyt inwestycyjny	EUR	29.08.2025	9 356	-157	7 605	641	17 445
Kredyt obrotowy	EUR	19.06.2023	25 357	-1 846	0	1 253	24 764
Kredyt w rachunku bieżącym (wieloproduktowy)	PLN/EUR	17.10.2021	472	0	1 210	0	1 682
Kredyt inwestycyjny	EUR	28.09.2024	12 530	-497	0	577	12 610
Kredyt obrotowy	EUR	11.07.2022	16 004	0	127	805	16 936

Kredyt w rachunku kredytowym	PLN/EUR	31.12.2020	1 370	-513	0	0	857
Kredyt inwestycyjny	PLN	31.12.2025	2 263	0	1 610	0	3 873
Kredyt w rachunku bieżącym	PLN	30.11.2020	1 278	-188	0	0	1 090
Kredyt w linii Cash Pooling	PLN	31.07.2022	19 190	-19 190	0	0	0
			128 742	-27 203	13 464	5 020	120 023

Wszystkie kredyty zostały udzielone Spółkom Grupy na warunkach rynkowych.

W związku z niespełnieniem na 30 czerwca 2020 warunków umów kredytowych przez MCS Sp. z o.o. – utrzymanie wskaźnika zadłużenie netto / EBITDA na poziomie określonym w umowach kredytowych, kredyty zaciągnięte przez tą spółkę zostały w skróconym śródrocznym sprawozdaniu finansowym zaklasyfikowane jako kredyty krótkoterminowe. W dniu 4 września 2020 bank finansujący MCS wydał list oświadczający ("waiver") o akceptacji naruszenia warunków umów kredytowych i odstąpieniu od wyciągania konsekwencji przewidzianych umowami.

W dniu 27 sierpnia 2020 roku spółki Grupy – uczestnicy umowy Cash Pooling - podpisały aneks do umowy o kredyt w rachunku bieżącym. Na mocy aneksu okres udostępniania kredytu został przedłużony do 31 lipca 2022 roku. Pozostałe warunki umowy pozostały niezmienione – kwota limitu kredytowego wynosi do 40.000 tys. PLN, a zabezpieczenie umowy stanowi oświadczenie o poddaniu się egzekucji solidarnie do kwoty 52.000 tys. PLN. Utrzymane zostały dotychczasowe wymogi dotyczącewskaźników finansowych: kapitał własny do sumy bilansowej na poziomie nie niższym niż 40% oraz wskaźnik zadłużenie netto do EBITDA na poziomie nie wyższym niż 3,5.

W dniu 27 sierpnia 2020 roku Fabryka Armatur Głuchołazy S.A. podpisała aneks do umowy o kredyt w rachunku bieżącym przedłużający okres udostępniania kredytu do dnia 30 listopada 2020 roku. Pozostałe warunki umowy kredytowej pozostały bez zmian.

W dniu 27 sierpnia 2020 roku Śrubena Unia Sp. z o.o. zawarła umowę wielocelowej linii kredytowej z limitem 3.600 tys. EUR. W ramach przyznanego limitu kredytowego miała miejsce konsolidacja innych kredytów udzielonych Spółce przez bank finansujący. Przyznany limit kredytowy ulegać będzie stopniowemu zmniejszeniu do dnia 5 września 2021 roku. Od tego dnia dostępny limit kredytowy wynosić będzie 1.900 tys. EUR. Kredyt udostępniany jest do dnia 31 lipca 2022 roku. Spółka zobowiązała się do utrzymania następujących wskaźników finansowych: kapitał własny do sumy bilansowej na poziomie nie niższym niż 40% oraz wskaźnik zadłużenie netto do EBITDA na poziomie nie wyższym niż 3,5. Zabezpieczenie kredytu stanowią: weksel in blanco, hipoteka umowna do kwoty 7.300 tys. EUR (wspólne zabezpieczenie dla wszystkich umów kredytowych zawartych z bankiem finansującymi) oraz cesja praw z polisy ubezpieczeniowej.

22. Aktywa oraz zobowiązania warunkowe

Zaciągnięte przez Grupę Kapitałową zobowiązania z tytułu kredytów oraz leasingu objęte są następującymi zabezpieczeniami spłaty:

• Zastawy rejestrowe na maszynach
• Hipoteki na nieruchomościach
• Blokada środków na rachunku bankowym (dot. gwarancji)
• Zastawy rejestrowe na zapasach

• Weksle

• Cesje praw z polis ubezpieczenia

• Cesje wierzytelności
• Pełnomocnictwo do dysponowania obecnymi i przyszłymi wpływami na rachunkach bankowych

• Oświadczenie o poddaniu się egzekucji
• Poręczenie spłaty kredytu
• Pozostałe poręczenia

W porównaniu do stanu na 31 grudnia 2019 roku nie miały miejsca istotne zmiany w strukturze zabezpieczeń.

Poza wyżej wymienionymi formami zabezpieczeń spłaty, umowy kredytowe nakładają na Grupę Kapitałową dodatkowe wymogi, jakie muszą być spełnione przez okres kredytowania - zapewnienie utrzymania określonych wskaźników finansowych:

• zadłużenie netto / EBITDA na poziomie nie wyższym niż 3,5;
• wskaźnik kapitałowy stosunek kapitałów własnych do aktywów ogółem na poziomie nie niższym niż 40%;
• wskaźnik obsługi zadłużenia (DSCR) w niektórych spółkach Grupy na poziomie 1.0/1.1/1.2.

Powyższe wskaźniki finansowe na 30 czerwca 2020, za wyjątkiem sytuacji w MCS (por. punkt 22 Kredyty), zostały spełnione.

Grupa nie rozpoznała aktywów warunkowych na 30 czerwca 2020 ani na 31 grudnia 2019 roku.

23. Sprawy sądowe

Śrubena Unia spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

Spółka prowadzi sprawy przeciwko Trade-Port sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach o zapłatę kwot: 1.219 tys. PLN (pozew wniesiony w dniu 5 czerwca 2018 r.) oraz 1.430 tys. PLN (pozew wniesiony w dniu 13 czerwca 2018 r.) wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie. W dniach 21 czerwca 2018 r. oraz 5 lipca 2018 r. Sąd Okręgowy w Katowicach wydał nakazy zapłaty w postępowaniu nakazowym. Nakaz zapłaty nie jest prawomocny, dłużnik złożył zarzuty. Cała kwota zasądzona nakazem zapłaty została zabezpieczona przez Komornika w ramach depozytu pieniężnego. W dniu 21 czerwca 2018 roku Trade Port Sp. z o.o. złożył wniosek o ogłoszenie upadłości obejmującą likwidację majątku, natomiast w dniu 25 lipca 2018 roku złożył wniosek o otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego. W dniu 16 października 2018 roku Sąd Rejonowy Katowice-Wschód w Katowicach ogłosił upadłość Trade Port Sp. z o.o., W dniu 22 maja 2020 r. Sąd Rejonowy Katowice-Wschód w Katowicach otworzył postępowanie restrukturyzacyjne – postępowanie układowe Trade-Port Sp. z o.o., a w dniu 23 czerwca 2020 r. uchylił postępowanie upadłościowe tej spółki. W toku postępowania nadzorca sądowy złożył spis wierzytelności, zgodnie z którym uwzględnione zostały wierzytelności Spółki w zakresie należności głównej i odsetek za opóźnienie liczonych do dnia poprzedzającego otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego. W związku z otwarciem postępowania układowego komornik zwolnił od zajęcia kwoty zabezpieczone w ramach depozytu i zwrócił środki do Trade Port Sp. z o.o. Z uwagi na otwarcie postępowania układowego Spółka nie jest w stanie określić prawdopodobieństwa zaspokojenia roszczenia, albowiem będzie to uzależnione od ostatecznych propozycji układowych i treści układu, który zostanie przyjęty.

Ponadto Śrubena Unia Sp. z o.o. w postępowaniach sądowych, egzekucyjnych i upadłościowych dochodzi swoich należności w łącznej kwocie 6.221 tys. PLN. Emitent informował o prowadzeniu tych spraw we wcześniejszych raportach okresowych, na chwilę obecną w żadnej z nich nie wyegzekwowano istotnych kwot.

Zetkama spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

W dniu 17 stycznia 2018 roku spółka wniosła do Sądu Okręgowego w Legnicy VI Wydziału Gospodarczego pozew przeciwko TDZ POWER SE z siedzibą w Brnie, Czechy, o zapłatę 111 tys. EUR. Spółka dochodzi zwrotu zaliczki uiszczonej na poczet dostawy przez pozwanego maszyny, w związku z niezrealizowaniem przez pozwanego dostawy. W dniu 27 maja 2020 r. Spółka otrzymała nakaz zapłaty z klauzulą wykonalności i podejmuje czynności

zmierzające do wyegzekwowania wierzytelności. Z uwagi na upływ czasu od rozpoczęcia postępowania sądowego w sprawie, Spółka nie jest w stanie określić prawdopodobieństwa wygrania sprawy.

Zetkama Nieruchomości spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

W dniu 6 czerwca 2019 roku spółka otrzymała pozew o ustalenie, stosownie do art. 189 kpc, że Polskiemu Związkowi Działkowców oraz działkowcom przysługuje własność infrastruktury ogrodowej oraz nakładów o wartości 1.010 tys. PLN na działki zlokalizowane na nieruchomości w Sosnowcu oddanej spółce w użytkowanie wieczyste, a na której posadowione są rodzinne ogrody działkowe. Spółka wniosła o oddalenie powództwa z uwagi na brak interesu prawnego po stronie powoda, brak legitymacji czynnej po stronie powoda oraz brak legitymacji biernej po stronie spółki. W dniu 8 sierpnia 2019 roku Sąd Okręgowy w Katowicach wydał wyrok, w którym oddalił powództwo Polskiego Związku Działkowców w całości. Polski Związek Działkowców złożył apelację odnośnie odmowy stwierdzenia przez Sąd I instancji własności infrastruktury ogrodowej o wartości 410 tys. PLN. Sprawa jest w toku. Spółka ocenia szanse na wygraną jako wysokie.

Na wykazane wyżej należności sporne zostały utworzone stosowne odpisy aktualizujące ich wartość bilansową.

Pozostałe Spółki z Grupy nie są stronami w istotnych postępowaniach sądowych lub egzekucyjnych.

24. Wynagrodzenie Członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej

Wynagrodzenia	01.01. - 30.06.2020	01.01. - 30.06.2019
Zarząd Jednostki Dominującej	991	982
Rada Nadzorcza Jednostki Dominującej	497	469
Zarządy Jednostek Zależnych	4 694	4 852
Rady Nadzorcze Jednostek Zależnych	322	852
	6 504	7 155

25.Transakcje i rozrachunki z jednostkami powiązanymi

	01.01.-30.06.2020
Transakcje:	Sprzedaż	Zakup	Udzielone pożyczki	Spłacone pożyczki
Jednostka dominująca	0	0	0	0
Pozostałe podmioty powiązane	40	210	0	0
Razem	40	210	0	0

	01.01.-30.06.2019
Transakcje:	Sprzedaż	Zakup	Udzielone pożyczki	Spłacone pożyczki
Jednostka dominująca	0	0	0	0
Pozostałe podmioty powiązane	595	967	130	130
Razem	595	967	130	130

	30.06.2020		31.12.2019
Salda rozrachunków:	Należności handlowe	Zobowiązania handlowe	Należności handlowe	Zobowiązania handlowe
Jednostka dominująca	0	0	0	0
Pozostałe podmioty powiązane	0	72	0	0
Razem	0	72	0	0

Najistotniejsze transakcje z jednostkami powiązanymi dotyczą:

• wynajmu powierzchni biurowej od jednostki powiązanej (148 tys. PLN w I półroczu 2020 roku,178 tys. PLN w I półroczu 2019 roku),

• zakupu usług doradztwa strategicznego oraz wsparcia przy potencjalnych akwizycjach (0 tys. PLN w I półroczu 2020 roku, 240 tys. PLN w I półroczu 2019)

• zakupu towarów i materiałów (0 tys. PLN w I półroczu 2020 roku, 508 tys. PLN w I półroczu 2019 roku),

• sprzedaży produktów do jednostki powiązanej (0 tys. PLN w I półroczu 2020 roku, 595 tys. PLN w I półroczu 2019 roku).

26.Zdarzenia po dniu bilansowym

W dniu 6 sierpnia 2020 roku podpisana została umowa pożyczki pomiędzy Mangata Holding S.A. (pożyczkodawca) a Capital MBO Sp. z o.o. (pożyczkobiorca; jednostka dominująca dla Mangata Holding S.A.). Na podstawie umowy Mangata Holding S.A. udzieliła pożyczki w kwocie 17.750 tys. PLN celem spłaty zadłużenia z tytułu transzy kredytu zaciągniętego przez pożyczkobiorcę w dniu 23 czerwca 2017 roku w celu nabycia akcji Mangata Holding S.A. (wezwanie ogłoszone 30 czerwca 2017 roku). Pożyczka ma charakter nieodnawialny, a zobowiązania Capital MBO Sp. z o.o. wynikające z umowy pożyczki będą podporządkowane zobowiązaniom wynikającym z umowy kredytu. Spłata pożyczki oraz odsetek nastąpi miesiąc od terminu spłaty wszystkich zobowiązań wynikających z umowy kredytu. Oprocentowanie zostało ustalone w oparciu o formułę WIBOR 12M + 2 punkty procentowe. Zabezpieczeniem spłaty pożyczki jest oświadczenie o poddaniu się egzekucji do kwoty 26.625 tys. PLN.

Poza zdarzeniami opisanymi w niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, po dniu bilansowym, do dnia zatwierdzenia do publikacji niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, nie wystąpiły inne istotne zdarzenia wymagające ujawnienia.

Podpisy

Data	Imię i Nazwisko	Funkcja	Podpis
8 września 2020 roku	Leszek Jurasz	Prezes Zarządu	………………………….
8 września 2020 roku	Kazimierz Przełomski	Wiceprezes Zarządu	………………………….
8 września 2020 roku	Michał Zawisza	Wiceprezes Zarządu	………………………….

Podpis osoby odpowiedzialnej za sporządzenie skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Data Imię i Nazwisko Podpis

8 września 2020 roku Mariusz Jaszczyk …………………………. Dokument podpisany przez MARIUSZ JASZCZYK Data: 2020.09.08 09:14:17 CEST Signature Not Verified