Ekipa Holding Spolka Akcyjna

Quarterly Report • Sep 10, 2019

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2019 ROKU DO 30 CZERWCA 2019 ROKU

	SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ3
	SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z DOCHODÓW4
	SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 5
	SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM6
	SKRÓCONY ŚRÓDROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH7
1.	Informacje ogólne8
2.	Podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego9
3.	Segmenty operacyjne12
4.	Cykliczność oraz sezonowość działalności14
5.	Koszty według rodzaju15
6.	Pozostałe przychody operacyjne 15
7.	Pozostałe koszty operacyjne15
8.	Przychody finansowe16
9.	Koszty finansowe 16
10.	Podatek dochodowy16
11.	Wartości niematerialne17
12.	Rzeczowe aktywa trwałe 18
13.	Aktywa z tytułu prawa do użytkowania19
14.	Przedpłaty na zakup udziałów i akcji 20
15.	Zapasy20
16.	Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 20
17.	Odpisy aktualizujące20
18.	Aktywa oraz zobowiązania finansowe21
19.	Instrumenty pochodne22
20.	Rezerwy23
21.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 23
22.	Kredyty 24
23.	Aktywa oraz zobowiązania warunkowe 25
24.	Sprawy sądowe 26
25.	Wynagrodzenie Członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej27
26.	Transakcje i rozrachunki z jednostkami powiązanymi27
27.	Zdarzenia po dniu bilansowym 28

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

AKTYWA	Nota	30.06.2019 (nie badane)	31.12.2018 (badane)
Wartość firmy		31 826	31 826
Wartości niematerialne	11	39 400	46 592
Rzeczowe aktywa trwałe	12	351 880	342 691
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	13	18 254	0
Nieruchomości inwestycyjne		11 574	12 022
Należności i pożyczki		24	2 892
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe		101	101
Przedpłaty na zakup udziałów i akcji	14	8 420	0
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		8 171	8 644
Aktywa trwałe razem		469 650	444 768
Zapasy	15	110 125	115 657
Należności handlowe oraz pozostałe należności	16	130 820	121 623
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego		20	498
Pożyczki krótkoterminowe		4	2
Pochodne instrumenty finansowe		2 694	247
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe		4 223	2 685
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		31 404	37 371
Aktywa obrotowe razem		279 290	278 083
AKTYWA RAZEM		748 940	722 851

PASYWA	Nota	30.06.2019 (nie badane)	31.12.2018 (badane)
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
Kapitał podstawowy		1 335	1 335
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej		164 211	164 211
Pozostałe kapitały		2 573	-741
Zyski zatrzymane:		222 986	225 422
- wynik roku bieżącego		27 610	54 673
- zysk (strata) z lat ubiegłych		195 376	170 749
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej		391 105	390 227
Udziały niedające kontroli		15 516	14 671
Kapitał własny razem		406 621	404 898
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne		71 231	80 897
Zobowiązania z tytułu leasingu		32 171	24 543
Pozostałe zobowiązania		45	42
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		23 933	22 988
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	20	11 183	11 254
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe		2 633	2 906
Zobowiązania długoterminowe razem		141 196	142 630
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	21	118 662	83 802
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego		2 873	2 230
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	22	43 156	53 633
Zobowiązania z tytułu leasingu		10 668	10 613
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	20	20 774	20 469
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe	20	997	1 069
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe		3 993	3 507
Zobowiązania krótkoterminowe razem		201 123	175 323
Zobowiązania razem		342 319	317 953
PASYWA RAZEM		748 940	722 851

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z DOCHODÓW

	Nota	01.04. - 30.06.2019 (niebadane)	01.04. - 30.06.2018 (niebadane)	01.01. - 30.06.2019 (niebadane)	01.01. - 30.06.2018 (niebadane)
Przychody ze sprzedaży	3	174 993	182 407	367 403	361 321
Przychody ze sprzedaży produktów		163 186	167 310	344 794	331 690
Przychody ze sprzedaży usług		1 997	4 695	3 851	9 905
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		9 810	10 402	18 758	19 726
Koszt własny sprzedaży		135 518	140 093	283 972	279 957
Koszt sprzedanych produktów	5	127 709	126 995	267 512	257 341
Koszt sprzedanych usług	5	399	5 745	1 714	8 205
Koszt sprzedanych towarów i materiałów		7 410	7 353	14 746	14 411
Zysk brutto ze sprzedaży		39 475	42 314	83 431	81 364
Koszty sprzedaży	5	8 975	9 594	18 673	17 628
Koszty ogólnego zarządu	5	12 536	12 399	25 447	24 811
Pozostałe przychody operacyjne	6	1 066	1 310	2 134	2 621
Pozostałe koszty operacyjne	7	1 687	3 526	3 142	5 704
Zysk z działalności operacyjnej		17 343	18 105	38 303	35 842
Przychody finansowe	8	68	2 122	293	3 609
Koszty finansowe	9	2 185	-45	3 319	1 472
Zysk przed opodatkowaniem		15 226	20 272	35 277	37 979
Podatek dochodowy	10	2 529	3 107	6 267	6 426
Zysk netto		12 697	17 165	29 010	31 553
Zysk netto przypadający:
- akcjonariuszom jednostki dominującej		12 095	16 749	27 610	30 678
- akcjonariuszom niekontrolującym		602	416	1 400	875

ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ

	01.04. -	01.04. -	01.01. -	01.01. -
Dane w PLN	30.06.2019	30.06.2018	30.06.2019	30.06.2018
	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)
- podstawowy	1,81	2,51	4,14	4,59
- rozwodniony	1,81	2,51	4,14	4,59

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	01.04. - 30.06.2019 (niebadane)	01.04. - 30.06.2018 (niebadane)	01.01. - 30.06.2019 (niebadane)	01.01. - 30.06.2018 (niebadane)
Zysk netto	12 697	17 165	29 010	31 553
Inne całkowite dochody
Inne całkowite dochody, które zostaną przeklasyfikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków	2 592	-6 514	3 458	-7 918
Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne	3 101	-7 744	4 151	-9 433
Podatek dochodowy od innych całkowitych dochodów, które mogą być przeniesione do wyniku	509	-1 230	693	-1 515
Inne całkowite dochody po opodatkowaniu	2 592	-6 514	3 458	-7 918
Całkowite dochody	15 289	10 651	32 468	23 635
Całkowite dochody przypadające:
- akcjonariuszom jednostki dominującej	14 570	10 301	30 924	23 014
- akcjonariuszom niekontrolującym	719	350	1 544	621

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

za okres od 01.01. do 30.06.2019 roku (niebadane)

	Kapitał podstawowy	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane	Razem kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	Udziały niedające kontroli	Kapitał własny razem
Saldo na początek okresu	1 335	164 211	-741	225 422	390 227	14 671	404 898
Dywidendy	0	0	0	-30 046	-30 046	-699	-30 745
Razem transakcje z właścicielami	0	0	0	-30 046	-30 046	-699	-30 745
Zysk (strata) netto	0	0	0	27 610	27 610	1 400	29 010
Inne całkowite dochody po opodatkowaniu	0	0	3 314	0	3 314	144	3 458
Razem całkowite dochody	0	0	3 314	27 610	30 924	1 544	32 468
Saldo na koniec okresu	1 335	164 211	2 573	222 986	391 105	15 516	406 621

za okres od 01.01. do 30.06.2018 roku (niebadane)

	Kapitał podstawowy	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane	Razem kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	Udziały niedające kontroli	Kapitał własny razem
Saldo na początek okresu	1 335	164 211	2 688	230 841	399 075	19 046	418 121
Zmiana struktury grupy kapitałowej - transakcje z mniejszością	0	0	0	0	0	-2 985	-2 985
Dywidendy	0	0	0	-60 092	-60 092	-3 300	-63 392
Razem transakcje z właścicielami	0	0	0	-60 092	-60 092	-6 285	-66 377
Zysk (strata) netto	0	0	0	30 678	30 678	875	31 553
Inne całkowite dochody po opodatkowaniu	0	0	-7 664	0	-7 664	-254	-7 918
Razem całkowite dochody	0	0	-7 664	30 678	23 014	621	23 635
Saldo na koniec okresu	1 335	164 211	-4 976	201 427	361 997	13 382	375 379

SKRÓCONY ŚRÓDROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	01.01. -	01.01. -
	30.06.2019	30.06.2018
	(nie badane)	(nie badane)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	35 277	37 979
Amortyzacja wartości niematerialnych	1 673	1 284
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	13 892	13 238
Amortyzacja praw do użytkowania aktywów	234	0
Odpisy aktualizujące aktywa trwałe	162	0
Zysk (strata) ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych	-117	174
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	2	-72
Koszty odsetek	1 034	1 020
Przychody z odsetek	-195	-247
Transakcje z mniejszością	0	-1 644
Korekty razem:	16 685	13 753
Zmiana stanu zapasów	5 532	-4 388
Zmiana stanu należności	-9 197	-23 748
Zmiana stanu zobowiązań	-828	14 266
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych	-1 186	-157
Zmiana kapitału obrotowego	-5 679	-14 027
Zapłacony podatek dochodowy	-4 421	-4 131
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	41 862	33 574
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych	-651	-1 150
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych	-12 744	-15 906
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	0	333
Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych	555	67
Wpływy netto ze sprzedaży jednostek zależnych	0	-1 380
Pożyczki udzielone	-132	0
Pożyczki spłacone	130	0
Wpływy z otrzymanych dotacji	23	0
Otrzymane odsetki	195	247
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-12 624	-17 789
Zaliczka na zakup udziałów mniejszościowych	-8 420	0
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	10 766	4 565
Spłaty kredytów i pożyczek	-29 994	-17 613
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu	-5 822	-5 981
Odsetki zapłacone	-1 034	-1 020
Dywidendy wypłacone	-699	-1 329
Inne wpływy (wydatki) z działalności finansowej	0	2 819
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-35 203	-18 559
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów bez różnic	-5 965	-2 774
kursowych
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów z tytułu różnic kursowych	-2	72
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	-5 967	-2 702
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	37 371	41 365
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	31 404	38 663

DODATKOWE INFORMACJE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Informacje ogólne

a) Informacje o Spółce dominującej

Spółką dominującą Grupy Kapitałowej Mangata Holding S.A. ("Grupa Kapitałowa", "Grupa") jest Mangata Holding S.A. ("Spółka", "Spółka dominująca", "Emitent").

Spółka dominująca została utworzona aktem notarialnym z dnia 1 grudnia 1990 roku Rep. A. 1453/90. Spółka dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym w Bielsku – Białej Wydział VIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem: 0000084847. Spółce dominującej nadano numer statystyczny REGON 890501767.

Siedziba Spółki dominującej mieści się przy ul. Cechowej 6/8 w Bielsku-Białej.

Akcje Spółki dominującej są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych.

Skład Zarządu Spółki dominującej w okresie objętym skróconym śródrocznym sprawozdaniem finansowym:

• Leszek Jurasz Prezes Zarządu
• Kazimierz Przełomski Wiceprezes Zarządu

W 2019 roku, do dnia zatwierdzenia niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji, nie wystąpiły zmiany w składzie Zarządu Spółki dominującej.

b) Informacje o Grupie Kapitałowej

Czas trwania Spółki dominującej oraz wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jednostek objętych konsolidacją jest nieoznaczony.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółek Grupy jest:

• produkcja armatury,
• produkcja odlewów,
• produkcja elementów złącznych,
• produkcja podzespołów dla motoryzacji,
• produkcja komponentów dla przemysłu maszynowego,
• automatyka przemysłowa.

Poza Spółką dominującą w skład Grupy na 30 czerwca 2019 roku wchodziły następujące spółki:

Nazwa spółki zależnej	Siedziba	Udział Grupy w kapitale na 30.06.2019	Udział Grupy w kapitale na 31.12.2018
Śrubena Unia Sp. z o.o.	ul. Grunwaldzka 5, 34-300 Żywiec	100,00%	100,00%
MCS Sp. z o.o.	ul. Strażacka 43, 44-240 Żory	100,00%	100,00%
ZETKAMA R&D Sp. z o.o.	ul. 3 Maja 12, 57-410 Ścinawka Średnia	100,00%	100,00%

Masterform Sp. z o.o.	ul. Mikulicza 6a, 58-160 Świebodzice	75,00%	75,00%
Kuźnia Polska S.A.	ul. Górecka 32, 43-430 Skoczów	95,80%	95,80%
ZETKAMA Nieruchomości Sp. z o.o.	ul. Cechowa 6/8 43-300 Bielsko-Biała	100,00%	100,00%
Mangata Nieruchomości Sp. z o.o.	ul. Cechowa 6/8 43-300 Bielsko-Biała	100,00%	100,00%
ZETKAMA Sp. z o.o.	ul. 3 Maja 12, 57-410 Ścinawka Średnia	100,00%	100,00%

Zmiany w składzie Grupy Kapitałowej – nabycie pozostałych 25% udziałów w Masterform Sp. z o.o.

Z dniem 2 lipca 2019 roku Mangata Holding S.A. stała się właścicielem pozostałych 25% udziałów w Masterform Sp. z o.o. dzięki transakcji odkupu pakietu 25% udziałów od dotychczasowych udziałowców mniejszościowych.

Łączna cena za nabyte 6.700 udziałów wyniosła 8.420.091 PLN, przy cenie jednostkowej za 1 udział na poziomie 1.256,73 PLN. Cena nabycia pakietu 25% udziałów spółki Masterform została ustalona w oparciu o postanowienia Umowy Inwestycyjnej zawartej w dniu 3 lipca 2015 roku.

2. Podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

a) Oświadczenie o zgodności

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z wymogami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa, który został zatwierdzony przez Unię Europejską oraz innych obowiązujących przepisów.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji wymaganych przez roczne sprawozdania finansowe i należy je analizować łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2018 roku.

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe było przedmiotem przeglądu przez podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych.

b) Okres objęty sprawozdaniem finansowym

Niniejsze sprawozdanie jest skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej Mangata Holding S.A. Obejmuje okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 roku oraz dane na ten dzień.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z dochodów oraz skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów obejmują dane za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 roku i dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku.

Skrócony śródroczny skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych oraz skrócone śródroczne skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym obejmują dane za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 roku oraz dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej obejmuje dane na dzień 30 czerwca 2019 roku oraz dane porównawcze na dzień 31 grudnia 2018 roku.

c) Podstawa sporządzenia

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, za wyjątkiem instrumentów finansowych oraz nieruchomości inwestycyjnych wycenianych w wartości godziwej.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdzono istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki Grupy.

d) Profesjonalny osąd i szacunki

Sporządzenie skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego wymaga dokonania szacunków księgowych i przyjęcia założeń w odniesieniu do przyszłych zdarzeń oraz źródeł niepewności występujących na dzień bilansowy. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach uznawanych za racjonalne w danych okolicznościach i stanowią podstawę do określenia wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, które nie wynikają bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczne wartości mogą się różnić od wartości szacowanych.

Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Osądy oraz szacunki dokonywane przez Zarząd Spółki dominującej, które mają istotny wpływ na skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe, zostały przedstawione w notach objaśniających. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Osądy i szacunki mające istotny wpływ na niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostały przedstawione w notach: 6,7, 13, 17, 20 oraz 23.

e) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacyjna

Walutą prezentacji niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski, który jest również walutą funkcjonalną dla Grupy oraz wszystkich spółek wchodzących w skład Grupy. Wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są po zaokrągleniu do tysięcy złotych.

f) Opis zasad rachunkowości

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień i za okres zakończony 31 grudnia 2018 roku, za wyjątkiem zmian Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF"), które weszły w życie od 1 stycznia 2019 roku.

Dla MSSF 16 Grupa zdecydowała się na zastosowanie zmodyfikowanego podejścia retrospektywnego, bez przekształcenia danych porównawczych. Grupa skorzystała z następujących rozwiązań dopuszczonych przez MSSF 16:

• nie dokonano ponownej weryfikacji umów ujętych jako leasing finansowy zgodnie z MSR 17;
• nie ujęto aktywów ani zobowiązań z tytułu prawa do użytkowania wynikających z umów wygasających do 12 miesięcy od dnia bilansowego;

• nie ujęto aktywów ani zobowiązań z tytułu prawa do użytkowania dla przedmiotów o jednostkowej wartości poniżej równowartości 5.000 USD.

Wartość bieżąca zobowiązania z tytułu leasingu została wyceniona w wartości bieżącej przyszłych opłat leasingowych, pozostałych do zapłaty na dzień zastosowania MSSF 16, zdyskontowanych krańcową stopą leasingobiorcy.

Stopa dyskonta została ustalona indywidualnie dla poszczególnych grup przedmiotów leasingu.

Stopa dyskonta dla nieruchomości biurowej została ustalona w oparciu o rentowność 10-letnich obligacji Skarbu Państwa i wynosi 3,00%.

Dla praw wieczystego użytkowania gruntów przyjęto jedną stopę procentową (rozwiązanie dopuszczone dla portfela aktywów o zbliżonych cechach). Stopa ta została oszacowana na poziomie 4,40%. Szacunku stopy dokonano w oparciu o formułę: stopa wolna od ryzyka powiększona o marżę kredytu, jaki musiałaby zaciągnąć spółka na zakup podobnej nieruchomości.

Na dzień 1 stycznia 2019 roku Grupa rozpoznała i ujęła aktywa z tytułu prawa do użytkowania w kwocie 10.475 tys. PLN oraz zobowiązanie z tytułu prawa do użytkowania aktywów (leasingu) w kwocie 10.475 tys. PLN.

	Stan na 31.12.2018	Wpływ MSSF 16	Stan na 01.01.2019
Aktywa trwałe, w tym	444 768	10 475	455 243
Wartości niematerialne	46 592	7 232	53 824
Rzeczowe aktywa trwałe	342 691	3 243	345 934
Aktywa obrotowe	278 083	0	278 083
Aktywa razem	722 851	10 475	733 326
Kapitał własny razem	404 898	0	404 898
Zobowiązania długoterminowe, w tym:	142 630	10 027	152 657
Zobowiązania z tytułu leasingu	24 543	10 027	34 570
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:	175 323	448	175 771
Zobowiązania z tytułu leasingu	10 613	448	11 061
Pasywa razem	722 851	10 475	733 326

Od 1 stycznia 2019 roku umowy leasingowe zawarte po tej dacie są prezentowane jako aktywa z tytułu praw do użytkowania i korespondujące z nimi zobowiązania leasingowe zgodnie z nowym standardem MSSF 16. Umowy leasingu finansowego w rozumieniu MSR 17, zawarte przed 1 stycznia 2019 roku, wyceniane są oraz prezentowane w sprawozdaniu z dochodów według zasad obowiązujących na dzień ich wprowadzenia do ksiąg.

g) Zatwierdzenie do publikacji

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji w dniu 9 września 2019 roku.

3. Segmenty operacyjne

Podzespoły dla motoryzacji i komponenty

Segment Podzespoły dla motoryzacji i komponenty (Automotive) obejmuje działalność w zakresie produkcji:

• elementów składowych układów wydechowych dla samochodów osobowych wykonywane z rur stalowych nierdzewiejących (rury gięte, rury gięte perforowane, rury perforowane proste, rury perforowane z kształtowanymi końcówkami, rury gięte wielokrotnie kształtowane, rezonatory wydechowe),

• komponentów mających zastosowanie w najbardziej zaawansowanych technologicznie maszynach i urządzeniach w motoryzacji (samochodach ciężarowych i autobusach, samochodach sportowych i luksusowych),

• elementów zawieszenia: dźwignie, czopy, sworznie, tuleje,

• elementów układu kierowniczego: końcówki drążków kierowniczych, krzyżaki, przeguby,

• elementów układu napędowego: wały napędowe, złącza, końcówki złączy, krzyżaki, piasty,

• elementów silnika (osprzętu silnika): dźwigienki zaworowe, wsporniki,

• elementów skrzyni biegów: wałki główne i pośrednie, koła przekładniowe, pierścienie synchronizatora, tuleje.

Spółki Grupy świadczą także usługi w zakresie:

• obróbki wielkoseryjnych odlewów aluminiowych oraz żeliwnych dla przemysłu motoryzacyjnego, rolnictwa, budownictwa i innych branż przemysłowych,

• wykonawstwa matryc, azotowania i śrutowania.

Odbiorcami finalnymi wyrobów Spółek Grupy są przede wszystkim czołowi globalni producenci z branży motoryzacyjnej, metalowej oraz pozostały przemysł.

Automatyka przemysłowa i armatura

Zakresem działalności segmentu Automatyka przemysłowa i armatura jest produkcja i sprzedaż armatury przemysłowej oraz usługi z zakresu projektowania, wykonawstwa i integracji automatyki przemysłowej. Linie produktowe oferowane przez Spółki Grupy to:

• zawory grzybkowe zaporowe, służące do odcinania przepływającego czynnika,
• zawory zwrotne (grzybkowe, klapowe i zwrotne),
• zawory regulujące, pozwalają na płynną regulację przepływającego czynnika,
• zawory mieszkowe, zawory odcinające przepływ czynnika, posiadające uszczelnienie dławnicy w postaci mieszka,
• zawory pływakowe,
• kurki kulowe, służące do odcinania przepływającego czynnika,
• osadniki-filtry, urządzenia ochronne oczyszczające czynnik z zanieczyszczeń,
• kosze ssawne, zapobiegające przepływowi powrotnemu czynnika z jednoczesną funkcją jego oczyszczenia,
• odpowietrzniki, urządzenia odpowietrzające instalację.

Wyroby wytwarzane przez Spółki Grupy znajdują zastosowanie w takich branżach jak: ciepłownictwo i ogrzewnictwo, wentylacja i klimatyzacja, wodociągi i kanalizacja, przemysł stoczniowy oraz zakłady przemysłowe. Do ich wytwarzania wykorzystywane są produkowane przez siebie odlewy. Odlewy są wytwarzane w odlewni żeliwa w Ścinawce Średniej. Odlewy produkowane są zarówno na potrzeby własne jak również na sprzedaż, głównie dla innych producentów armatury.

Elementy złączne

Oferta tego segmentu jest bardzo szeroka, zarówno w układzie wymiarowym, jak i asortymentowym. Duży udział stanowią wyroby z różnego rodzaju pokryciami antykorozyjnymi wykonywanymi w kooperacji. W tym zakresie produkcja segmentu zawiera między innymi: cynkowanie galwaniczne, cynkowanie ogniowe, dakromet, geomet, cynk-nikiel, delta tone i inne. Odrębną grupą produktową są elementy złączne nawierzchni kolejowej takie jak: wkręty kolejowe, śruby stopowe które znajdują atrakcyjne rynki zbytu w Europie. Produkcja segmentu obejmuje zarówno wyroby standardowe (według norm) jaki i wyroby niestandardowe według specyfikacji i wymagań klienta.

Działalność pozaprodukcyjna

Segment działalności pozaprodukcyjnej zajmuje się obsługą majątku nieprodukcyjnego stanowiącego obecnie własność spółki Zetkama Nieruchomości Sp. z o.o. której majątek stanowią nieruchomości. Składnikami majątku zarządzanymi w segmencie są nieruchomości położone w Sosnowcu, Katowicach, Kłodzku oraz w Ścinawce Średniej oraz nieruchomości inwestycyjne zlokalizowane w Warszawie będące w posiadaniu Mangata Holding S.A. Podstawowym zakresem działalności w segmencie jest sprzedaż nieruchomości oraz wynajem powierzchni produkcyjnych, magazynowych oraz biurowych.

za okres od 01.01. do 30.06.2019 roku

	Podzespoły dla motoryzacji i komponenty	Automatyka przemysłowa i armatura	Elementy złączne	Działalność pozaprodukcyjna	Razem
Przychody od klientów zewnętrznych	221 764	62 179	82 350	1 110	367 403
Przychody od innych segmentów	300	2 654	694	5 230	8 878
Przychody ze sprzedaży ogółem	222 064	64 833	83 044	6 340	376 281
Wynik brutto ze sprzedaży	54 445	13 206	15 138	642	83 431

za okres od 01.01. do 30.06.2018 roku

	Podzespoły dla motoryzacji i komponenty	Automatyka przemysłowa i armatura	Elementy złączne	Działalność pozaprodukcyjna	Razem
Przychody od klientów zewnętrznych	194 248	87 053	79 605	415	361 321
Przychody od innych segmentów	476	3 371	211	5 677	9 735
Przychody ze sprzedaży ogółem	194 724	90 424	79 816	6 092	371 056
Wynik brutto ze sprzedaży	45 026	21 905	14 505	-72	81 364

za okres od 01.04. do 30.06.2019 roku

	Podzespoły dla motoryzacji i komponenty	Automatyka przemysłowa i armatura	Elementy złączne	Działalność pozaprodukcyjna	Razem
Przychody od klientów zewnętrznych	106 443	28 459	39 804	287	174 993
Przychody od innych segmentów	92	1 332	62	2 520	4 006
Przychody ze sprzedaży ogółem	106 535	29 791	39 866	2 807	178 999
Wynik brutto ze sprzedaży	25 936	5 858	7 003	678	39 475

za okres od 01.04. do 30.06.2018 roku

	Podzespoły dla motoryzacji i komponenty	Automatyka przemysłowa i armatura	Elementy złączne	Działalność pozaprodukcyjna	Razem
Przychody od klientów zewnętrznych	98 241	43 256	40 731	179	182 407
Przychody od innych segmentów	298	1 866	150	2 840	5 154
Przychody ze sprzedaży ogółem	98 539	45 122	40 881	3 019	187 561
Wynik brutto ze sprzedaży	23 810	10 990	7 527	-13	42 314

Uzgodnienie wyniku segmentów operacyjnych z wynikiem Grupy zaprezentowanym w skonsolidowanym sprawozdaniu z dochodów:

	01.01. - 30.06.2019	01.01. - 30.06.2018
Zysk brutto ze sprzedaży	83 431	81 364
Koszty sprzedaży	-18 673	-17 628
Koszty ogólnego zarządu	-25 447	-24 811
Pozostałe przychody operacyjne	2 134	2 621
Pozostałe koszty operacyjne	-3 142	-5 704
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	38 303	35 842
Przychody finansowe	293	3 609
Koszty finansowe	-3 319	-1 472
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	35 277	37 979

Aktywa i zobowiązania w ramach segmentów przedstawiają się następująco:

Stan na 30.06.2019

	Podzespoły dla motoryzacji i komponenty	Automatyka przemysłowa i armatura	Elementy złączne	Działalność pozaprodukcyjna	Razem
Aktywa segmentu	438 364	172 375	110 186	28 015	748 940
Zobowiązania segmentu	187 190	58 649	52 533	43 947	342 319

Stan na 31.12.2018

	Podzespoły dla motoryzacji i komponenty	Automatyka przemysłowa i armatura	Elementy złączne	Działalność pozaprodukcyjna	Razem
Aktywa segmentu	421 021	176 686	107 922	17 222	722 851
Zobowiązania segmentu	180 187	57 031	54 712	26 023	317 953

Przychody Grupy uzyskane od klientów zewnętrznych w przekroju obszarów geograficznych przedstawiają się następująco:

	01.01. - 30.06.2019	01.01. - 30.06.2018
Polska	112 224	123 538
Unia Europejska	209 165	196 286
Pozostałe kraje	46 014	41 497
Przychody ze sprzedaży	367 403	361 321

Przychody Grupy uzyskiwane od klientów zewnętrznych zaprezentowano w przekroju obszarów geograficznych, które wyodrębniane są przez Grupę według kryterium lokalizacji klientów zewnętrznych.

Sprzedaż do żadnego z klientów nie przekroczyła 10% przychodów ze sprzedaży Grupy.

4. Cykliczność oraz sezonowość działalności

Działalność spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej nie podlega istotnym zjawiskom cykliczności ani sezonowości, nie mniej należy mieć na uwadze "efekt sierpnia" oraz "efekt grudnia" – w tych miesiącach przychody ze sprzedaży są relatywnie niższe z uwagi na przerwy w produkcji u większości klientów.

5. Koszty według rodzaju

	01.01. - 30.06.2019	01.01. - 30.06.2018
Amortyzacja	15 799	14 522
Świadczenia pracownicze	78 878	79 402
Zużycie materiałów i energii	169 959	166 043
Usługi obce	41 500	41 463
Podatki i opłaty	2 792	3 158
Pozostałe koszty rodzajowe	2 150	2 083
Koszty wg rodzaju razem	311 078	306 671
Zmiana stanu produktów, produkcji w toku (+/-)	4 868	1 984
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby (-)	-2 600	-670
Koszt własny sprzedaży, koszty sprzedaży oraz koszty ogólnego zarządu	313 346	307 985

6. Pozostałe przychody operacyjne

	01.01. - 30.06.2019	01.01. - 30.06.2018
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	67	234
Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności finansowych	91	7
Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość zapasów	369	318
Otrzymane kary i odszkodowania	413	156
Dotacje otrzymane	371	420
Przedawnione zobowiązania	0	5
Uzysk złomu	155	230
Odszkodowania z ubezpieczenia	277	345
Pozostałe przychody operacyjne (inne)	357	890
Przychody z refaktur	34	16
Pozostałe przychody operacyjne razem	2 134	2 621

7. Pozostałe koszty operacyjne

	01.01. - 30.06.2019	01.01. - 30.06.2018
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	45	154
Odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych	162	0
Odpisy aktualizujące wartość należności finansowych	70	3 032
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	896	900
Utworzenie rezerw	253	328
Koszty usuwania braków i złomowania	310	394
Likwidacja środków trwałych	76	38
Przekazane darowizny	31	191
Spisane należności	55	59
Kary umowne	0	39
Straty w majątku trwałym	56	41
Koszty sądowe	5	125
Koszty refaktur	221	64
Inne koszty	962	339
Pozostałe koszty operacyjne razem	3 142	5 704

8. Przychody finansowe

	01.01. - 30.06.2019	01.01. - 30.06.2018
Odsetki od środków pieniężnych	131	247
Pozostałe odsetki	15	301
Dodatnie różnice kursowe	145	3 061
Pozostałe przychody finansowe	2	0
Razem przychody finansowe	293	3 609

9. Koszty finansowe

	01.01. - 30.06.2019	01.01. - 30.06.2018
Odsetki od kredytów bankowych i pożyczek	1 011	828
Odsetki od zobowiązań z tytułu leasingu	388	253
Pozostałe odsetki	80	110
Ujemne różnice kursowe	1 771	0
Utworzenie odpisów aktualizujących wartość pożyczek	0	50
Utworzenie odpisów aktualizujących wartość udziałów i akcji	0	4
Pozostałe koszty finansowe	69	227
Razem koszty finansowe	3 319	1 472

10.Podatek dochodowy

	01.01. - 30.06.2019	01.01. - 30.06.2018
Odroczony podatek dochodowy	613	-1 349
Powstanie i odwrócenie różnic przejściowych	613	-1 349
Bieżący podatek dochodowy	5 654	7 775
Rozliczenie podatku za okres sprawozdawczy	5 785	7 771
Korekty podatku za poprzednie okresy	-131	4
Podatek dochodowy razem	6 267	6 426

Wyliczenie efektywnej stawki podatku	01.01. - 30.06.2019	01.01. - 30.06.2018
Zysk brutto	35 227	37 979
Teoretyczny podatek od zysku brutto	6 693	7 216
Różnice trwałe	-426	-790
Obciążenie podatkowe wykazane w sprawozdaniu z dochodów	6 267	6 426
Efektywna stawka podatkowa	17,8%	16,9%

11. Wartości niematerialne

Zmiana wartości bilansowej od 01.01. do 30.06.2019 roku

	Znaki towarowe	Patenty i licencje	Oprogramowanie komputerowe	Koszty prac rozwojowych	Pozostałe wartości niematerialne	Wartości niematerialne w trakcie wytwarzania	Razem
Wartość netto na początek okresu	6 389	3 037	4 133	13 939	11 742	7 352	46 592
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	0	0	120	0	0	935	1 055
Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia)	0	0	0	0	-6 154	-258	-6 412
Amortyzacja (-)	-157	-239	-304	-957	-16	0	-1 673
Odpis z tytułu utraty wartości (-)	0	0	0	-162	0	0	-162
Rozliczenie wartości niematerialnych w trakcie wytwarzania	13	18	0	1 240	0	-1 271	0
Wartość netto na koniec okresu	6 245	2 816	3 949	14 060	5 572	6 758	39 400

Reklasyfikacja z pozycji "Pozostałe wartości niematerialne" na kwotę 6.154 tys. PLN dotyczy praw wieczystego użytkowania gruntów, które zgodnie z wymogami MSSF 16 zostały zaprezentowane jako aktywa z tytułu prawa do użytkowania oraz wycenione zgodnie z postanowieniami nowego MSSF 16.

Zmiana wartości bilansowej od 01.01. do 30.06.2018

	Znaki towarowe	Patenty i licencje	Oprogramowanie komputerowe	Koszty prac rozwojowych	Pozostałe wartości niematerialne	Wartości niematerialne w trakcie wytwarzania	Razem
Wartość netto na początek okresu	6 604	2 690	2 123	15 150	11 999	8 089	46 655
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	36	261	71	30	0	977	1 375
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)	0	0	0	0	-225	0	-225
Amortyzacja (-)	-163	-201	-246	-644	-30	0	-1 284
Wartość netto na koniec okresu	6 477	2 750	1 948	14 536	11 744	9 066	46 521

12. Rzeczowe aktywa trwałe

Zmiana wartości bilansowej od 01.01. do 30.06.2019 roku

	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzania	Razem
Wartość netto na początek okresu	3 753	92 728	207 957	3 838	16 527	17 888	342 691
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	0	165	51	0	24	23 035	23 275
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)	0	-45	-6	-44	-10	0	-105
Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia)	0	0	1	0	-1	-121	-121
Amortyzacja (-)	0	-1 609	-10 255	-493	-1 535	0	-13 892
Koszty finansowania zewnętrznego	0	0	0	0	0	32	32
Rozliczenie aktywów trwałych w trakcie wytwarzania	0	2 693	5 742	277	771	-9 483	0
Wartość netto na koniec okresu	3 753	93 932	203 490	3 578	15 776	31 351	351 880

Zmiana wartości bilansowej od 01.01. do 30.06.2018 roku

	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzania	Razem
Wartość netto na początek okresu	3 753	96 508	194 825	4 341	14 136	13 870	327 433
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	0	521	20 782	776	1 591	21 858	45 528
Sprzedaż spółki zależnej (-)	0	-130	-213	-655	-70	0	-1 068
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)	0	0	-42	-328	-19	-2 783	-3 172
Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia)	0	-2 902	0	0	0	-18 879	-21 781
Amortyzacja (-)	0	-1 727	-9 582	-534	-1 395	0	-13 238
Wartość netto na koniec okresu	3 753	92 270	205 770	3 600	14 243	14 066	333 702

13. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

Zmiana wartości bilansowej od 01.01. do 30.06.2019 roku

Opis	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzania	Razem
Wartość netto na początek okresu	0	0	0	0	0	0	0
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	4 181	3 243	765	0	0	4 014	12 203
Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia)	6 154	0	0	0	0	131	6 285
Amortyzacja (-)	-80	-126	-28	0	0	0	-234
Rozliczenie aktywów trwałych w trakcie wytwarzania	2 999	0	653	0	0	-3 652	0
Wartość netto na koniec okresu	13 254	3 117	1 390	0	0	493	18 254

Reklasyfikacja z pozycji "Pozostałe wartości niematerialne" na kwotę 6.154 tys. PLN dotyczy praw wieczystego użytkowania gruntów, które zgodnie z wymogami MSSF 16 zostały zaprezentowane jako aktywa z tytułu prawa do użytkowania oraz wycenione zgodnie z postanowieniami nowego MSSF 16.

14.Przedpłaty na zakup udziałów i akcji

Z dniem 2 lipca 2019 roku Mangata Holding S.A. stała się właścicielem pozostałych 25% udziałów w Masterform Sp. z o.o. dzięki transakcji odkupu pakietu 25% udziałów od dotychczasowych udziałowców mniejszościowych. Łączna cena za nabyte 6.700 udziałów wyniosła 8.420.091 PLN, przy cenie jednostkowej za 1 udział na poziomie 1.256,73 PLN.

Wykup udziałów był zgodny z zapisami umowy inwestycyjnej na zakup pakietu większościowego w Masterform Sp. z o.o. zawartej w 2015 roku. Cena wykupu pakietu 25% udziałów spółki Masterform została ustalona w oparciu o postanowienia Umowy Inwestycyjnej, która zawiera opcję "put" / "call". Wykup został realizowany zgodnie z wolą mniejszościowych udziałowców, którzy skorzystali z prawa zbycia pakietu posiadanych przez siebie udziałów.

15.Zapasy

	30.06.2019 31.12.2018
Materiały	41 795	41 095
Wyroby gotowe	31 235	38 680
Półprodukty i produkcja w toku	32 139	28 692
Towary	4 956	7 190
Wartość bilansowa zapasów razem	110 125	115 657

16. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

	30.06.2019	31.12.2018
Należności handlowe	129 004	116 490
Odpisy aktualizujące wartość należności handlowych (-)	-7 740	-8 297
Należności handlowe netto	121 264	108 193
Należności ze sprzedaży aktywów trwałych	33	33
Inne należności	222	192
Odpisy aktualizujące wartość pozostałych należności finansowych(-)	-33	0
Pozostałe należności finansowe netto	222	225
Należności z tytułu podatków i innych świadczeń	7 565	9 159
Przedpłaty i zaliczki	2 251	3 914
Pozostałe należności niefinansowe	7	646
Odpisy aktualizujące wartość należności niefinansowych (-)	-489	-514
Należności niefinansowe	9 334	13 205
Należności handlowe oraz pozostałe razem	130 820	121 623

17. Odpisy aktualizujące

Odpisy aktualizujące wartość zapasów	01.01. - 30.06.2019	01.01. - 30.06.2018
Stan na początek okresu	3 631	2 509
Odpisy odwrócone w okresie (-)	-369	-613
Odpisy ujęte jako koszt w okresie	896	999
Odpisy wykorzystane (-)	-378	0
Stan na koniec okresu	3 780	2 895

Odpisy aktualizujące wartość należności i pożyczek	01.01. - 30.06.2019	01.01. - 30.06.2018
Stan na początek okresu	8 811	7 984
Odpisy ujęte jako koszt w okresie	77	2 749
Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-)	-109	-94
Odpisy wykorzystane (-)	-518	-7
Stan na koniec okresu	8 261	10 632

Zdaniem Zarządu Spółki dominującej, zapasy nie objęte odpisem aktualizującym nie utraciły przydatności gospodarczej, natomiast spłata należności nie objętych odpisami aktualizującymi nie budzi wątpliwości.

18. Aktywa oraz zobowiązania finansowe

Opis	wyceniane zamortyzowanym kosztem	wyceniane w wartości godziwej przez wynik	wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody	Razem
Długoterminowe aktywa finansowe	0	0	101	101
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	0	0	101	101
Krótkoterminowe aktywa finansowe	162 228	0	2 694	164 922
Należności handlowe oraz pozostałe należności	130 820	0	0	130 820
Pożyczki	4	0	0	4
Pochodne instrumenty finansowe	0	0	2 694	2 694
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	31 404	0	0	31 404
Kategoria aktywów finansowych razem	162 228	0	2 795	165 023

Stan na 31.12.2018

Opis	wyceniane zamortyzowanym kosztem	wyceniane w wartości godziwej przez wynik	wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody	Razem
Długoterminowe aktywa finansowe	2 892	0	101	2 993
Należności i pożyczki	2 892	0	0	2 892
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	0	0	101	101
Krótkoterminowe aktywa finansowe	158 996	0	247	159 243
Należności handlowe oraz pozostałe należności	121 623	0	0	121 623
Pożyczki	2	0	0	2
Pochodne instrumenty finansowe	0	0	247	247
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	37 371	0	0	37 371
Kategoria aktywów finansowych razem	161 888	0	348	162 236

Stan na 30.06.2019

Opis	wyceniane zamortyzowanym kosztem	wyceniane w wartości godziwej przez wynik	wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody	Razem
Długoterminowe zobowiązania finansowe	103 402	0	0	103 402
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne (długoterminowe)	71 231	0	0	71 231
Zobowiązania z tytułu leasingu (długoterminowe)	32 171	0	0	32 171
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe	172 486	0	0	172 486
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	118 662	0	0	118 662
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne (krótkoterminowe)	43 156	0	0	43 156
Zobowiązania z tytułu leasingu (krótkoterminowe)	10 668	0	0	10 668
Kategoria zobowiązań finansowych razem	275 888	0	0	275 888

Stan na 31.12.2018

Opis	wyceniane zamortyzowanym kosztem	wyceniane w wartości godziwej przez wynik	wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody	Razem
Długoterminowe zobowiązania finansowe	105 482	0	0	105 482
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne (długoterminowe)	80 897	0	0	80 897
Leasing finansowy (długoterminowy)	24 543	0	0	24 543
Pozostałe zobowiązania	42	0	0	42
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe	148 048	0	0	148 048
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	83 802	0	0	83 802
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne (krótkoterminowe)	53 633	0	0	53 633
Leasing finansowy (krótkoterminowy)	10 613	0	0	10 613
Kategoria zobowiązań finansowych razem	253 530	0	0	253 530

19. Instrumenty pochodne

Grupa wykorzystuje instrumenty pochodne, by minimalizować ryzyko zmiany kursów walut, w których realizowana jest część transakcji sprzedaży i zakupu. Celem takiego działania jest ograniczenie zmienności przepływów pieniężnych w walucie EUR związanych ze zrealizowaną transakcją bądź wysoce prawdopodobną planowaną transakcją sprzedaży wyrobów Spółek Grupy. Biorąc pod uwagę fakt, iż Grupa realizuje corocznie sprzedaż

w walucie EUR w ok. 60% sprzedaży ogółem, takie działanie jest niezbędne dla prawidłowego zarządzania ryzykiem walutowym.

Instrumenty pochodne typu forward zostały wyznaczone przez Grupę jako zabezpieczenie przepływów pieniężnych. Wszystkie instrumenty pochodne wyceniane są w wartości godziwej, ustalanej na podstawie danych pochodzących z rynku (kursy walut, stopy procentowe).

W przychodach ze sprzedaży produktów za I półrocze 2019 roku została ujęta kwota 716 tys. PLN (I półrocze 2018: 1.265 tys. PLN) jako zrealizowane różnice kursowe z instrumentów zabezpieczających przepływy ze sprzedaży produktów w EUR. Na 30 czerwca 2019 roku, wartość wyceny pochodnych instrumentów finansowych, które zabezpieczą przepływy ze sprzedaży w kolejnych miesiącach wynosi 2.694 tys. PLN i ujęta została w aktywach krótkoterminowych (instrumenty pochodne). Wycena tych instrumentów została ujęta w całkowitych dochodach, zgodnie z zasadami polityki zabezpieczeń którą stosuje Grupa.

20. Rezerwy

Wartość rezerw ujętych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz ich zmiany w poszczególnych okresach przedstawiały się następująco:

	Rezerwy na świadczenia pracownicze	Sprawy sądowe	Inne rezerwy	Razem
Stan rezerw na początek okresu	20 586	42	1 027	21 655
Zwiększenie rezerw w okresie	8 049	1	482	8 532
Rozwiązanie rezerw w okresie (-)	-14	0	-639	-653
Wykorzystanie rezerw (-)	-7 454	0	-65	-7 519
Stan rezerw na koniec okresu	21 167	43	805	22 015

Zmiana wartości bilansowej od 01.01. do 30.06.2019 roku

Zmiana wartości bilansowej od 01.01. do 30.06.2018 roku

	Rezerwy na świadczenia pracownicze	Sprawy sądowe	Inne rezerwy	Razem
Stan rezerw na początek okresu	20 544	0	1 331	21 875
Zwiększenie rezerw w okresie	2 331	40	107	2 478
Wykorzystanie rezerw (-)	-165	0	-640	-805
Stan rezerw na koniec okresu	22 710	40	798	23 548

Stan rezerw aktuarialnych w Spółkach Grupy nie był aktualizowany na 30 czerwca 2019 roku. W przypadku, gdy nie występują okoliczności uzasadniające konieczność szacunku rezerw aktuarialnych w trakcie roku obrotowego, spółki Grupy dokonują aktualizacji rezerw na koniec roku obrotowego.

21. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

	30.06.2019	31.12.2018
Zobowiązania handlowe	72 339	76 492
Zobowiązania z tytułu zakupu aktywów trwałych	8 296	2 641
Inne zobowiązania finansowe	30 274	30
Zobowiązania finansowe	110 909	79 163

Zobowiązania z tytułu podatków i innych świadczeń	5 905	2 339
Przedpłaty i zaliczki otrzymane na dostawy	1 721	1 352
Inne zobowiązania niefinansowe	127	948
Zobowiązania niefinansowe	7 753	4 639
Zobowiązania handlowe i pozostałe operacyjne	118 662	83 802

W innych zobowiązaniach finansowych najistotniejszą pozycją jest zobowiązanie do wypłaty dywidendy na rzecz akcjonariuszy Spółki w kwocie 30.046 tys. PLN. Dywidenda została wypłacona 31 lipca 2019 roku.

22. Kredyty

Wyszczególnienie	Termin spłaty kredytu	Waluta kredytu	Saldo 31.12.2018	Spłata	Zaciągnięcie	Inne zmiany (np. wycena, naliczone odsetki)	Saldo 30.06.2019
Kredyt celowy	21.01.2019	EUR	5 965	-5 949	0	-16	0
Kredyt w linii cash pool	31.07.2020	PLN	18 067	-9 132	0	0	8 935
kredyt inwestycyjny	19.06.2023	EUR	10 621	-1 241	0	-112	9 268
Kredyt obrotowy nieodnawialny	19.06.2023	EUR	29 215	-1 754	0	-316	27 145
kredyt inwestycyjny	29.08.2025	EUR	2 261	0	0	-25	2 236
Kredyt w rachunku bieżącym (wieloproduktowy)	18.10.2019	EUR/PLN	0	0	0	0	0
Kredyt inwestycyjny na refinansowanie kredytów udzielonych przez inny bank	31.10.2022	EUR	1 562	-170	0	-15	1 377
Kredyt w rachunku kredytowym	30.11.2022	EUR	8 866	-1 075	0	-87	7 704
Kredyt w rachunku kredytowym	27.04.2020	EUR	9 460	-1 542	0	-94	7 824
Kredyt inwestycyjny	04.11.2020	EUR	1 798	-469	0	-15	1 314
Kredyt obrotowy nieodnawialny	13.09.2019	EUR	7 404	-3 218	0	-59	4 127
Kredyt w rachunku kredytowym	30.04.2019	EUR	217	-210	0	-7	0
Kredyt w rachunku kredytowym	30.04.2019	EUR	309	-296	0	-13	0
Kredyt w rachunku kredytowym	28.02.2022	EUR	3 156	0	0	-35	3 121
Kredyt w rachunku kredytowym	29.02.2024	EUR	15 729	0	1 792	-191	17 330
Kredyt obrotowy nieodnawialny	23.09.2022	EUR	3 870	-429	0	-39	3 402
Kredyt obrotowy nieodnawialny	13.09.2019	EUR	4 958	-3 293	0	-31	1 634
Kredyt w linii kredytowej	11.07.2022	EUR	8 860	-647	8 984	130	17 327
Kredyt inwestycyjny	31.12.2020	EUR/PLN	2 212	-569	0	0	1 643
			134 530	-29 994	10 776	-925	114 387

Wszystkie kredyty zostały udzielone Spółkom Grupy na warunkach rynkowych.

W kwietniu 2019 roku Zetkama R&D Sp. z o.o. zawarła umowę kredytu na finansowanie budowy Laboratorium Zaworów Bezpieczeństwa, z dofinansowaniem w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020. Projekt ten ma na celu utworzenie nowego centrum badawczo-rozwojowego konstrukcji zaworów bezpieczeństwa. Wartość udzielonego kredytu to 5.400 tys. PLN. Termin spłaty kredytu ustalono na 31 grudnia 2025 roku. Zabezpieczeniem kredytu są: weksle in blanco, cesja wierzytelności, gwarancja korporacyjna

wystawiona przez Zetkama Sp. z o.o. (jednostka zależna Emitenta). Na 30 czerwca 2019 roku dostępny kredyt nie został jeszcze wykorzystany.

W czerwcu 2019 roku Zetkama Sp. z o.o. zawarła aneks do umowy wieloproduktowej, w ramach którego bank uruchomił odnawialną linię kredytową z limitem do kwoty 4.400 tys. EUR. Dostępny limit kredytowy maleje w rocznych okresach obowiązywania umowy. Termin spłaty zadłużenia ustalono na 11 lipca 2022 roku. Zabezpieczeniem kredytu są: weksel własny, zastaw na zapasach oraz cesja polisy ubezpieczeniowej dotycząca zastawionych zapasów.

W sierpniu 2019 roku Śrubena Unia Sp. z o.o. podpisała umowę kredytu na finansowanie działalności bieżącej do kwoty 1.900 tys. EUR. Bieżący okres udostępnienia kredytu wynosi 1 rok. Zabezpieczeniem spłaty kredytu są: weksel in blanco, hipoteka umowna do łącznej kwoty 7.300 tys. EUR oraz cesja praw z polisy ubezpieczeniowej.

23. Aktywa oraz zobowiązania warunkowe

Zaciągnięte przez Grupę Kapitałową zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych instrumentów dłużnych oraz z tytułu leasingu finansowego objęte są następującymi zabezpieczeniami spłaty:

• Zastawy rejestrowe na maszynach
• Hipoteki na nieruchomościach
• Zastawy rejestrowe na udziałach spółek zależnych
• Blokada środków na rachunku bankowym (dot. gwarancji)
• Zastawy rejestrowe na zapasach

• Weksle

• Cesje praw z polis ubezpieczenia

• Cesje wierzytelności
• Pełnomocnictwo do dysponowania obecnymi i przyszłymi wpływami na rachunkach bankowych
• Oświadczenie o poddaniu się egzekucji
• Poręczenie spłaty kredytu
• Pozostałe poręczenia

W porównaniu do stanu na 31 grudnia 2018 roku, w związku ze spłatą kredytu bank wykreślił hipotekę na kwotę 7.200 tys. EUR będącą zabezpieczeniem spłaconego kredytu. Informacje o zabezpieczeniach nowych umów kredytowych wskazano w nocie 22.

Poza wyżej wymienionymi formami zabezpieczeń spłaty, umowy kredytowe nakładają na Grupę Kapitałową dodatkowe wymogi, jakie muszą być spełnione przez okres kredytowania - zapewnienie utrzymania określonych wskaźników finansowych:

• zadłużenie netto / EBITDA na poziomie nie wyższym niż 3,5;
• wskaźnik kapitałowy stosunek kapitałów własnych do aktywów ogółem na poziomie nie niższym niż 40%;
• wskaźnik obsługi zadłużenia (DSCR) w niektórych spółkach Grupy na poziomie 1.0/1.1/1.2.

Powyższe wskaźniki finansowe na 30 czerwca 2019 zostały spełnione.

Grupa nie rozpoznała aktywów warunkowych na 30 czerwca 2019 ani na 31 grudnia 2018 roku.

Ustawa z dnia 28 grudnia 2018 roku o zmianie ustawy o podatku akcyzowym oraz niektórych innych ustaw gwarantuje zamrożenie cen energii elektrycznej na poziomie nie wyższym niż w dniu 30 czerwca 2018 roku. Wydane do niej w dniu 19 lipca 2019 roku rozporządzenie w sprawie sposobu obliczenia kwoty różnicy ceny i rekompensaty finansowej oraz sposobu wyznaczania cen odniesienia weszło w życie z dniem 14 sierpnia bieżącego roku. Ujęte w rachunku wyników za okres 01.01.-30.06.2019 koszty energii nie uwzględniają wpływu korekty kosztów zużycia energii o nadpłacone ceny energii oraz o obniżony koszt akcyzy. W związku z trudnościami w oszacowaniu rzetelnej wartości wpływu zmian przepisów na rachunek zysków i strat, Grupa zdecydowała, że efekty obniżki kosztów będą księgowane systematycznie w miarę otrzymywania stosownych faktur korygujących od operatora rynku energetycznego.

24. Sprawy sądowe

Opis istotnych spraw sądowych w Spółkach Grupy

Śrubena Unia Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

• W dniu 5 czerwca 2018 roku spółka wniosła pozew przeciwko Trade-Port sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach o zapłatę kwoty 1.219 tys. PLN wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie. W dniu 21 czerwca 2018 roku Sąd Okręgowy w Katowicach wydał nakaz zapłaty w postępowaniu nakazowym. Nakaz zapłaty nie jest prawomocny, dłużnik złożył zarzuty. Cała kwota zasądzona nakazem zapłaty została zabezpieczona przez Komornika, pieniądze znajdują się w depozycie. W dniu 23 października 2018 roku spółka otrzymała od syndyka masy upadłości zawiadomienie o ogłoszeniu upadłości oraz postanowienie Sądu Rejonowego Katowice – Wschód w Katowicach Wydział X Gospodarczy z dnia 16 października 2018 roku w przedmiocie ogłoszenia upadłości Trade-Port sp. z o.o. W dniu 13 grudnia 2018 r. spółka zgłosiła przysługującą jej wierzytelność. Postanowieniem z dnia 25 lutego 2019 roku Sąd Okręgowy w Katowicach uchylił postanowienie o ogłoszeniu upadłości Trade Port Sp. z o.o. w Katowicach. Sąd Okręgowy polecił ponowne rozpoznanie sprawy, z uwzględnieniem złożonego przez spółkę wniosku restrukturyzacyjnego. Sprawa jest w toku.

• W dniu 13 czerwca 2018 roku spółka wniosła pozew przeciwko Trade-Port sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach o zapłatę kwoty 1.430 tys. PLN wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie. W dniu 5 lipca 2018 roku Sąd Okręgowy w Katowicach wydał nakaz zapłaty w postępowaniu nakazowym. Nakaz zapłaty nie jest prawomocny, dłużnik złożył zarzuty. Cała kwota zasądzona nakazem zapłaty została zabezpieczona przez Komornika, pieniądze znajdują się w depozycie. W dniu 23 października 2018 roku spółka otrzymała od syndyka masy upadłości zawiadomienie o ogłoszeniu upadłości oraz postanowienie Sądu Rejonowego Katowice – Wschód w Katowicach Wydział X Gospodarczy z dnia 16 października 2018 roku w przedmiocie ogłoszenia upadłości Trade-Port sp. z o.o. W dniu 13 grudnia 2018 roku spółka zgłosiła przysługującą jej wierzytelność. Postanowieniem z dnia 25 lutego 2019 roku Sąd Okręgowy w Katowicach uchylił postanowienie o ogłoszeniu upadłości Trade Port Sp. z o.o. w Katowicach. Sąd Okręgowy polecił ponowne rozpoznanie sprawy, z uwzględnieniem złożonego przez spółkę wniosku restrukturyzacyjnego. Sprawa jest w toku.

• Spółka wniosła powództwo przeciwko Zdzisławowi Sikorze (Ergotech Sikora Zdzisław) o zapłatę kwoty 63 tys. EUR. W przedmiotowej sprawie w dniu 29 października 2018 roku. Sąd Okręgowy w Katowicach wydał nakaz zapłaty zgodny z żądaniem pozwu. Pozwany Zdzisław Sikora złożył sprzeciw od nakazu zapłaty. Sprawa jest w toku.

• Ponadto spółka w postępowaniach sądowych, egzekucyjnych i upadłościowych dochodzi swoich należności w łącznej kwocie 4.550 tys. PLN. Emitent informował o prowadzeniu tych spraw we wcześniejszych raportach okresowych, na chwilę obecną w żadnej z nich nie wyegzekwowano istotnych kwot.

Zetkama Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

W dniu 17 stycznia 2018 roku spółka wniosła do Sądu Okręgowego w Legnicy VI Wydziału Gospodarczego pozew przeciwko TDZ POWER SE z siedzibą w Brnie, Czechy, o zapłatę 111 tys. EUR. Spółka dochodzi zwrotu zaliczki uiszczonej na poczet dostawy przez pozwanego maszyny, w związku z niezrealizowaniem przez pozwanego dostawy. Spółka oczekuje na uprawomocnienie się europejskiego nakazu zapłaty, co jest z długotrwałe z uwagi na potrzebę tłumaczenia przez sąd dokumentów na język czeski oraz trudności z doręczeniem korespondencji na adres pozwanego.

Zetkama Nieruchomości Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

W dniu 6 czerwca 2019 roku spółka otrzymała pozew o ustalenie, stosownie do art. 189 kpc, że Polskiemu Związkowi Działkowców oraz działkowcom przysługuje własność instalacji oraz nakładów o wartości 1.010 tys. PLN na działki zlokalizowane na nieruchomości w Sosnowcu oddanej spółce w użytkowanie wieczyste, a na której posadowione są rodzinne ogrody działkowe. Spółka wniosła o oddalenie powództwa z uwagi na brak interesu prawnego po stronie powoda, brak legitymacji czynnej po stronie powoda oraz brak legitymacji biernej po stronie spółki. W dniu 8 sierpnia 2019 roku Sąd Okręgowy w Katowicach wydał wyrok, w którym oddalił powództwo Polskiego Związku Działkowców w całości. Wyrok nie jest prawomocny.

Pozostałe Spółki z Grupy nie są stronami w istotnych postępowaniach sądowych lub egzekucyjnych.

25. Wynagrodzenie Członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej

Wynagrodzenia	01.01. - 30.06.2019	01.01. - 30.06.2018
Zarząd Jednostki Dominującej	982	851
Rada Nadzorcza Jednostki Dominującej	469	443
Zarządy Jednostek Zależnych	4 852	3 601
Rady Nadzorcze Jednostek Zależnych	852	1 464
	7 155	6 359

26.Transakcje i rozrachunki z jednostkami powiązanymi

	01.01.-30.06.2019				01.01.-30.06.2018
Transakcje:	Sprzedaż	Zakup	Udzielone pożyczki	Spłacone pożyczki	Sprzedaż	Zakup
Jednostka dominująca	0	0	0	0	0	0
Pozostałe podmioty powiązane	595	967	130	130	1	695
Razem	595	967	130	130	1	695

	30.06.2019		31.12.2018
Salda rozrachunków:	Należności handlowe	Zobowiązania handlowe	Należności handlowe	Zobowiązania handlowe
Jednostka dominująca	0	0	0	0
Pozostałe podmioty powiązane	632	149	0	76
Razem	632	149	0	76

Najistotniejsze transakcje z jednostkami powiązanymi dotyczą:

• wynajmu powierzchni biurowej (178 tys. PLN w I półroczu 2019 roku, 152 tys. PLN w I półroczu 2018 roku),

• świadczenia usług doradztwa strategicznego oraz wsparcia przy potencjalnych akwizycjach (240 tys. PLN

w I półroczu 2019, 340 tys. PLN w I półroczu 2018 roku),

• zakupu towarów i materiałów (508 tys. PLN w I półroczu 2019 roku, 162 tys. PLN w I półroczu 2018 roku), - sprzedaży produktów (595 tys. PLN w I półroczu 2019 roku, 1 tys. PLN w I półroczu 2018 roku).

27.Zdarzenia po dniu bilansowym

Poza zdarzeniami opisanymi w niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, po dniu bilansowym, do dnia zatwierdzenia do publikacji niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, nie wystąpiły inne istotne zdarzenia wymagające ujawnienia.

Podpisy

Data	Imię i Nazwisko	Funkcja	Podpis
9 września 2019 roku	Leszek Jurasz	Prezes Zarządu	………………………….
9 września 2019 roku	Kazimierz Przełomski	Wiceprezes Zarządu	………………………….

Podpis osoby odpowiedzialnej za sporządzenie skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Data Imię i Nazwisko Podpis

9 września 2019 roku Mariusz Jaszczyk …………………………. Dokument podpisany przez MARIUSZ JASZCZYK Data: 2019.09.09 09:39:02 CEST Signature Not Verified