SPRAWOZDANIE ZARZDU Z DZIAŁALNO-CI GRUPY KAPITAŁOWEJ COLIAN HOLDING S.A.

ZA 2016 ROK

Opatówek, dnia 02.05.2017 r.

Spis treci

1. Podstawowe informacje o Spółce.….………………………………….….…………4
1.1. Historia Spółki…………………4
1.2. Podmiot dominujcy COLIAN HOLDING S.A…………………….……………6
1.2.1. Kapitał zakładowy ……….…………………………………………………….……6
1.2.2. Władze Spółki ……………………………………………………………….….…….6
1.2.3. Głowni Akcjonariusze COLIAN HOLDING S.A ………………………………7
1.2.4. Waniejsze wydarzenia 2016 roku.………………………………………….….……7
1.2.5. Wpisy do Krajowego Rejestru Sdowego dokonane w 2016 roku…………………8
1.2.6. Udziału w innych podmiotach…………………………………………………8
1.3. Colian sp. z o.o………………………………………………………………………9
1.3.1. Udziałowcy ………………………….…………………………………………9
1.3.2. Władze Spółki ………………………………………………………………….……11
1.3.3. Waniejsze postanowienia Zgromadzenia Wspólników w 2016 roku………….…11
1.3.4. Wpisy do Krajowego Rejestru Sdowego dokonane w 2016 roku…………………12
1.3.5. Udziały w innych podmiotach………………………………………………12
1.4. Colian Logistic sp. z o.o…………………………………………………………12
1.4.1. Udziałowcy.……………………………………………….……………….………12
1.4.2. Władze Spółki…………………………………………….………………….…13
1.4.3. Waniejsze postanowienia Zgromadzenia Wspólników w 2016 roku….………13
1.4.4. Wpisy do Krajowego Rejestru Sdowego dokonane w 2016 roku…13
1.5. Colian Factory sp. z o.o.………………………………………….……….…………13
1.5.1. Udziałowcy.…………………………………………………………………………13
1.5.2. Władze Spółki …………………………………………….………………….…14
1.5.3. Waniejsze postanowienia Zgromadzenia Wspólników w 2016 roku…….………14
1.5.4. Wpisy do Krajowego Rejestru Sdowego dokonane w 2016 roku…………….……14
1.6. Przestrzeganie zasad ładu korporacyjnego………………………………………14
2. Stosowane w GK COLIAN HOLDING S.A. SZJ i bezpieczestwa ywno	ci……….18
3. Sytuacja rynkowa i sprzeda………………………….….……………………20
3.1. Pozycja rynkowa…………………………………………………20
3.2. Sprzeda w Colian sp.z.o.o., dywizje słodka, kulianrna i napojowa.….………25
3.3. Sprzeda w Colian Logistic sp z. o.o………………………………….….………27
4. Logistyka Zakupów …………………………………………………………27
5. Logistyka Sprzeday ……………………………………………………….…27
6. Inwestycje w Grupie Kapitałowej COLIAN HOLDING S.A.………………………27
7. Zatrudnienie pracowników………………….…………………………….…28
8. Analiza sytuacji ekonomiczno - finansowej………………………………………29
8.1. Skonsolidowany bilans …………………………………………………….………29
8.2. Skonsolidowany rachunek zysków i strat ………………………………….………31
8.3. Ocena sytuacji finansowej.……………………………………………………32
8.3.1. Analiza wskanikowa…………………………………………………32
9. Czynniki nietypowe i zdarzenia majce wpływ na wynik finansowy …………33
10. Informacje o znanych Spółce / Grupie Kapitałowej /, umowach mogcych

w przyszło ci skutkowa zmianami w strukturze Akcjonariuszy……….………34
11. Zobowizania warunkowe, w tym udzielone gwarancje i porczenia ………34
12. Programy wiadcze pracowniczych………….……………………34
13. Współpraca z podmiotami powizanymi…………………………………………34
14. Wynagrodzenia Członków organów nadzorczych oraz zarzdzajcych….…………34
15. Wynagrodzenie audytora……………………………………………………34
16. Zdarzenia po dniu bilansowym nie uwzgldnione w sprawozdaniu ………………35
17. Instrumenty finansowe i zarzdzanie ryzykiem finansowym ………………………35
17.1. Zobowizania z tytułu kredytów i poyczek ……………………………….….…35
17.2. Prowadzone sprawy sdowe …………………………….……………………35
17.3. Zarzdzanie ryzykiem finansowym.……………………………………………35
17.4. System kontroli wewntrznej i zarzdzania ryzykiem w odniesieniu do procesu
sporzdzania sprawozda finansowych………………………………………37
17.5. Informacje o posiadaczach wszelkich papierów warto ciowych, które daj
specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnie ……………………37
17.6. Informacja dotyczca wszelkich ogranicze odno nie do wykonywania
prawa głosu przez Emitenta……………………………………………………………37
17.7. Informacja dotyczca zasad zmiany statutu lub umowy spółki Emitenta……………38
17.8. Informacje o zawartych umowach znaczcych dla działalno ci Emitenta,
w tym znanych Emitentowi umowach zawartych pomidzy akcjonariuszami
(wspólnikami), umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji………………….39
17.9. Informacje o powizaniach organizacyjnych lub kapitałowych Emitenta
z innymi podmiotami………………………………………………………………….39
17.10. Informacja o udzielonych poyczkach, w tym poyczkach udzielonych
podmiotom powizanym Emitenta………………………………………………….…39
17.11. Ocena czynników i nietypowych zdarze majcych wpływ na wynik
z działalno ci za rok obrotowy w GK Colian Holding S.A……………………………43
17.12.Zmiany w podstawowych zasadach zarzdzania w GK COLIAN S.A……………….43
17.13.Informacja dotyczca umów i porozumie zawarte w GK a osobami
zarzdzajcymi, przewidujce rekompensaty w przypadku ich rezygnacji
lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska lub inne przypadki……………………43
17.14.Informacja o warto ci wynagrodze, nagród lub korzy ci, w tym
wynikajcych z programów motywacyjnych lub premiowych
opartych na kapitale Emitenta………………………………………………………43
17.15.Informacja o zobowizaniach wynikajcych ze wiadcze emerytalnych
dla byłych osób zarzdzajcych i nadzorujcych……………………………………43
17.16. Informacja o umowach skutkujcych w przyszło ci zmiany
akcjonariatu Emitenta…………………………………………………………………44
18. Charakterystyka zewntrznych i wewntrznych czynników determinujcych
rozwój Grupy Kapitałowej……….…44
18.1. Perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej COLIAN HOLDING S.A.………………44
18.2. Strategia Grupy Kapitałowej COLIAN HOLDING S.A…………………45
18.3. Czynniki rozwoju istotne dla działalno ci GK Colian Holding S.A………….…46
19. Podsumowanie………………………………………………………….….……47

1. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE

Na dzie 31 grudnia 2016 r. poniej wymienione spółki tworz Grup Kapitałow Colian Holding S.A.

Colian sp. z o.o.
Colian Logistic sp. z o.o.
Elizabeth Shaw Limited
Colian Factory sp. z o.o.

Schemat organizacji Grupy Kapitałowej Colian Holding S.A. objtej skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym na dzie- 31 grudnia 2016 r.

Przedstawiony na schemacie graficznym posiadany udział procentowy w Spółkach zalenych dotyczy udziału w kapitale i jest równy procentowemu udziałowi w posiadanych głosach. Szczegółowa informacja o powizaniach w ramach Grupy Kapitałowej zawarta została w Skonsolidowanym Sprawozdaniem Finansowym.

W dalszej czci Sprawozdania Zarzdu dla pełnej nazwy ''Grupa Kapitałowa Colian Holding S.A'' w tekcie mog by uywane skróty: ,,GK'', ,,Grupa'', ,,GK Colian''.

1.1. HISTORIA SPÓŁKI

COLIAN HOLDING S.A. (do dnia 22/08/2008 Jutrzenka S.A.) z siedzib w Opatówku (do 11/04/2008 siedziba mieciła si w Bydgoszczy) swoj działalno rozpoczła w I połowie XX wieku. Firma Jutrzenka powstała z połczenia dwóch przedwojennych Firm działajcych w Bydgoszczy:

Fabryki Braci Tysler, która powstała w 1922 roku, zatrudniajcej 70 pracowników,
Fabryki Cukrów i Czekolady "Lukullus", która powstała w 1918 roku, zatrudniajcej 250 pracowników.

13 lutego 1993 roku Jutrzenka otrzymała status Spółki Akcyjnej. Rok póniej, 13 padziernika 1994 roku akcje Spółki wprowadzono do obrotu publicznego. Pierwsze notowanie akcji na rynku równoległym miało miejsce 16 maja 1995 roku. Na rynku podstawowym Przedsibiorstwo zadebiutowało 23 kwietnia 1997 roku.

Do czerwca 2008 w skład przedsibiorstwa Jutrzenka wchodziły: trzy zakłady produkcyjne zlokalizowane w Bydgoszczy, jeden zakład Poznaniu oraz nabyty w 2007 zakład w Opatówku. Zakłady stanowiły integraln cz przedsibiorstwa, gdy nie posiadały osobowoci prawnej.

W dniu 30 czerwca 2008 roku w drodze aktu notarialnego (Rep. A nr 2502/2008) Jutrzenka Holding S.A. (Nazwa Spółki w dalszej czci niniejszego punktu nie wystpuje), jako jedyny wspólnik objła 993.776 udziałów (o wartoci nominalnej 500 zł kady) Jutrzenki Colian sp. z o.o. z siedzib w Opatówku (do dnia 4 lipca 2008 roku Spółka ta funkcjonowała pod firm Kaliszanka sp. z o.o. z siedzib w Kaliszu) o wartoci 496.888.000 zł w zamian za wkład niepieniny w postaci własnoci przedsibiorstwa COLIAN S.A. w rozumieniu art. 55¹ jako zorganizowanego zespołu składników materialnych i niematerialnych przeznaczonych do prowadzenia działalnoci gospodarczej z wyłczeniami wskazanymi w treci umowy przeniesienia własnoci przedsibiorstwa (akt notarialny Rep. A nr 2506/2008).

W dniu 30.11.2011 roku Sd Rejonowy w Poznaniu IX Wydział Gospodarczy wydał postanowienie o połczeniu Spółki Colian S.A. ze Spółk Ziołopex Sp. z o.o. z siedzib Wykrotach w ramach projektu konsolidacyjnego.

W styczniu 2013 roku doszło do podpisania umowy przedwstpnej na zakup FC Solidarno-. Z dniem 29 kwietnia 2013 r. Colian Sweet, spółka zalena Colian S.A. przejła lubelskiego producenta słodyczy Solidarno-. Firma Cukiernicza Solidarno powstała 4 czerwca 1952 roku.

W dniu 27 kwietnia 2016 roku Colian Holding S.A. nabyła 100% udziałów w kapitale zakładowym spółki pod firm Elizabeth Shaw Limited, z siedzib 1 Glentworth Court, Lime Kiln Close, Stoke Gifford, Bristol BS34 8SR, Wielka Brytania, nr w rejestrze 03737259. Nabywajc spółk Elizabeth Shaw Limited, Colian Holding S.A. jednoczenie przejła pełn kontrol nad jej spółk zalen pod firm Famous Names Limited z siedzib 1 Glentworth Court, Lime Kiln Close, Stoke Gifford, Bristol BS34 8SR, Wielka Brytania, nr w rejestrze 05450437. Spółka Elizabeth Shaw Limited jest dostawc wyrobów czekoladowych oferowanych pod uznanymi na rynku brytyjskim markami Elizabeth Shaw i Famous Names.

Przeprowadzenie powyszej transakcji jest zgodne ze strategi rozwoju Grupy Colian, której jednym z głównych celów jest rozwój na rynkach zagranicznych w tym poprzez akwizycje, komunikowan przez Zarzd Colian Holding w ubiegłym roku. Colian Holding S.A. nabywajc udziały w spółce Elizabeth Shaw Limited potwierdza zatem, e zainteresowany jest spółkami posiadajcymi silne brandy, które mona dynamicznie rozwija w ramach dotychczasowych dywizji w których operuje Grupa, przy wsparciu organizacyjnym Spółki.

Aktualnie przewaajc form działalnoci COLIAN HOLDING S.A. według Polskiej Klasyfikacji Działalnoci jest działalno firm centralnych (head offices) i holdingów z wyłczeniem holdingów finansowych (PKD 70.10.Z).

1.2. PODMIOT DOMINUJCY COLIAN HOLDING S.A.

1.2.1. KAPITAŁ ZAKŁADOWY

Kapitał zakładowy Spółki Colian Holding S.A. na dzie 31 grudnia 2016 roku wynosił 28.920.565,35 zł i dzielił si na 192 803 769 sztuk akcji, o wartoci nominalnej 0,15 zł za 1 akcj, w tym na:

akcje imienne serii A (uprzywilejowane)	–	37.400 sztuk akcji,
akcje na okaziciela serii B	–	52.064.620 sztuk akcji,
akcje na okaziciela serii C	–	91.257.440 sztuk akcji,
akcje na okaziciela serii D	–	49.444.309 sztuk akcji.

Akcje bdce w posiadaniu osób zarzdzajcych i nadzorujcych Spółk wg stanu na 31.12.2016r.:

Zarzd:

Jan Kolaski – 21.595 szt. akcji z czego 21.400 szt. to akcje imienne oraz 195 szt. akcje na okaziciela Marcin Szuława – 49. 000 szt. akcji na okaziciela

W okresie 2016 r. COLIAN HOLDING S.A. nabyła w ramach Programu Wykupu Akcji Własnych 667.042 szt. akcji za kwot 2 289 965,90 zł. Akcje nabyte w 2016 roku stanowi 0,35% udziału w kapitale zakładowym oraz stanowi 0,35% w ogólnej liczbie głosów.

1.2.2. WŁADZE SPÓŁKI

Rada Nadzorcza:

1. Marcin Matuszczak Przewodniczcy Rady Nadzorczej
1. Marcin Sadlej Wiceprzewodniczcy Rady Nadzorczej
1. Jan Mikołajczyk Sekretarz Rady Nadzorczej
1. Piotr Łagowski Członek Rady Nadzorczej
1. Jacek Dziekoski Członek Rady Nadzorczej

Zarzd Spółki:

1. Jan Kolaski Prezes
1. Marcin Szuława Członek Zarzdu

Prokurenci: Zofia Suska

1.2.3. GŁÓWNI AKCJONARIUSZE COLIAN HOLDING S.A.

Akcjonariusze posiadajcy bezporednio lub porednio przez podmioty zalene, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu:

Akcjonariusz	Liczba akcji	%kapitału akcyjnego	Liczba głosów	% głosów

Porozumienie akcjonariuszy w tym:	77 650 161	40,27%	77 692 961	40,28%
Barbara Kolaska	5 000 000	2,59%	5 000 000	2,59%
Ziołopex sp. z o.o.	2 069 746	1,07%	2 069 746	1,07%
Allumainvest sp. z o.o.	70 558 820	36,60%	70 558 820	36,58%
Jan Kolaski	21 595	0,01%	64 395	0,03%
Ipopema 21 FIZAN Warszawa	63 105 397	32,73%	63 105 397	32,72%
Pozostali akcjonariusze, w tym:	52 048 211	27,00%	52 080 211	27,00%
akcje własne	9 741 557	5,05%	9 741 557	5,05%
Razem	192 803 769	100,00%	192 878 569	100,00%

Tabela nr 1: Główni Akcjonariusze Colian Holding S.A.

ródło: Dane własne Grupy Kapitałowej

W skład porozumienia wchodz nastpujce osoby i podmioty prawne:

1. Barbara Kolaska posiada 5.000.000 sztuk akcji, co stanowi 2,59 % udziału w kapitale zakładowym i 5.000.000 głosów, co stanowi 2,59% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZ,
1. Ziołopex sp. z o.o. posiada 2 069 746 sztuk akcji, co stanowi 1,07% udziału w kapitale zakładowym i 2 069 746 głosów, co stanowi 1,07% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZ,
1. Jan Kolaski posiada 21.595 sztuk akcji, co stanowi 0,01% udziału w kapitale zakładowym i 64.395 głosów, co stanowi 0,03% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZ,
1. ALLUMAINVEST sp. z o.o. posiada 70 558 820 sztuk akcji, co stanowi 36,60% udziału w kapitale zakładowym i 70 558 820 głosów, co stanowi 36,58% udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu.

1.2.4. WANIEJSZE WYDRZENIA W 2016 ROKU

1. Zarzd Spółki dnia 28.04.2016 roku podjł uchwał w sprawie rozpoczcia II etapu skupu akcji własnych.
1. Zarzd Spółki dnia 6.10.2016 roku podjł uchwał w sprawie rozpoczcia III Etapu nabywania akcji własnych.
1. W dniu 30.03.2016 roku Zarzd Spółki podjł uchwał, na mocy której wyraził zgod na zakup 100% udziałów w spółce prawa angielskiego Elizabeth Shaw Limited.
1. Rada Nadzorcza Colian Holding S.A. na posiedzeniu dnia 29.03.2016. podjła uchwał w sprawie przyjcia sprawozdania Rady Nadzorczej Colian Holding S.A. za rok 2015 rok oraz uchwał dotyczc wyraenia zgody na zakup 100% udziałów w spółce prawa angielskiego Elizabeth Shaw Limited.
1. Kolejne posiedzenie Rady Nadzorczej odbyło si dnia 28.06.2016 roku. Podjto na nim nastpujce uchwały, dotyczce:

a) ustalenia porzdku obrad ZWZ zwołanego na dzie 28.06.2016 rok,

b) pozytywnego zaopiniowania projektów uchwał ZWZ zwołanego na dzie 28.06.2016

rok,

c) zatwierdzenia skonsolidowanego planu finansowego spółki na 2016 rok. wyboru biegłego rewidenta.
1. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, które odbyło si dnia 28.06.2016 roku podjło nastpujce uchwały w sprawie:
a) zatwierdzenia sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy 2015,
b) zatwierdzenia sprawozdania Zarzdu z działalnoci Spółki za rok obrotowy 2015,
c) zatwierdzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK Colian Holding S.A. za rok obrotowy 2015,
d) zatwierdzenia sprawozdania Zarzdu z działalnoci GK Colian Holding S.A. za rok obrotowy 2015,
e) zatwierdzenia sprawozda Rady Nadzorczej za rok obrotowy 2015,
f) podziału zysku,
g) udzielenia Prezesowi Zarzdu Colian Holding S.A. absolutorium z wykonania obowizków za rok obrotowy 2015,
h) udzielenia Członkowi Zarzdu Colian Holding S.A. absolutorium z wykonania obowizków za rok obrotowy 2015.
1. W dniu 27 kwietnia 2016 roku nastpił zakup 100% udziałów w spółce prawa angielskiego Elizabeth Shaw Limited.

1.2.5. WPISY DOKONANE W KRAJOWYM REJESTRZE SDOWYM 2016 ROKU

W dniu 28 wrzenia 2016 roku Sd Rejonowy w Poznaniu IX Wydział Gospodarczy dokonał wpisu danych dotyczcych sprawozdania jednostkowego i skonsolidowanego za 2016 rok.

1.2.6. UDZIAŁY W INNYCH PODMIOTACH NA DZIE 31.12.2016 r.

1) Colian sp. z o.o. z siedzib w Opatówku 1.742.312 udziałów o wartoci nominalnej 871.156.000,00 (100% udziałów).
2) Colian Logistic Sp. z o.o. z siedzib w Opatówku 10.000 udziałów o wartoci nominalnej 500.000,00 zł (100% udziałów).

Pełna informacja o zasadach konsolidacji, przekształceniach oraz udziałach w jednostkach zalenych znajduje si w punkcie nr III "Zasady konsolidacji'' do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego GK COLIAN HOLDING S.A. za okres od 01.01.2016 – 31.12.2016 roku.

1.3. COLIAN sp. z o.o.

1.3.1. UDZIAŁOWCY

Kapitał zakładowy Spółki Colian sp. z o.o. na dzie 31.12.2016 r. wynosił 871 156 000,0 zł i dzielił si na 1.742.312 udziałów. Warto-1 udziału to 500,00 zł.

Udziałowcy:

100% posiada Colian Holding S.A. z siedzib w Opatówku.

Opis zmian na udziałach spółki Colian:

W jednostce zalenej Choci sp. z o.o. wystpiły zmiany wartoci kapitału zakładowego.

1) W dniu 15.01.2016 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników firmy Choci sp. z o.o. z siedzib w Opatówku podjło uchwał w przedmiocie podwyszenia kapitału zakładowego z kwoty 100 005 tys. PLN do kwoty 101 505 tys. PLN tj. o kwot 1 500 tys. PLN przez utworzenie 15 000 nowych udziałów o wartoci nominalnej 100 złotych kady i łcznej wartoci nominalnej 1 500 tys. PLN, w tym:
5 000 udziałów o wartoci nominalnej 100 złotych kady i łcznej wartoci nominalnej 500 tys. PLN uprzywilejowanych w taki sposób, e z kadym z uprzywilejowanych udziałów zwizane jest uprawnienie wspólnika do uczestnictwa w majtku likwidacyjnym spółki w wysokoci dwukrotnoci majtku likwidacyjnego przypadajcego na kady z udziałów nieuprzywilejowanych,
10 000 udziałów o wartoci nominalnej 100 złotych kady i łcznej wartoci nominalnej 1 000 tys. PLN uprzywilejowanych w taki sposób, e z kadym z uprzywilejowanych udziałów zwizane jest uprawnienie wspólnika do uczestnictwa w zysku spółki za dany rok obrotowy w wysokoci 1,5 krotnoci zysku przypadajcego na kady z udziałów nieuprzywilejowanych.

Udziały zostały objte przez:

a) Gulvini spółka z ograniczon odpowiedzialnoci SKA w iloci 5 000 udziałów o wartoci nominalnej 100 złotych kady i łcznej wartoci nominalnej 500 tys. PLN uprzywilejowanych w taki sposób, e z kadym z uprzywilejowanych udziałów zwizane jest uprawnienie wspólnika do uczestnictwa w majtku likwidacyjnym spółki w wysokoci dwukrotnoci majtku likwidacyjnego przypadajcego na kady z udziałów nieuprzywilejowanych,
b) Colian sp. z o.o. w iloci 10 000 udziałów o wartoci nominalnej 100 złotych kady i łcznej wartoci nominalnej 1 000 tys. PLN uprzywilejowanych w taki sposób, e z kadym z uprzywilejowanych udziałów zwizane jest uprawnienie wspólnika do uczestnictwa w zysku spółki za dany rok obrotowy w wysokoci 1,5 krotnoci zysku przypadajcego na kady z udziałów nieuprzywilejowanych. 15 000 nowych udziałów o wartoci nominalnej 100 złotych kady i łcznej wartoci nominalnej 1 500 tys. PLN zostało pokryte w całoci wkładem pieninym.

Podwyszenie kapitału zakładowego Choci sp. z o.o. zostało zarejestrowane przez Sd Rejonowy Pozna – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, IX Wydział Gospodarczy KRS wydanym Postanowieniem w dniu 02.02.2016 r.

2) W dniu 29.04.2016 r. Postanowieniem Sdu Rejonowego Pozna Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, IX Wydział Gospodarczy KRS zostało zarejestrowane połczenie spółek :
Colian sp. z o.o. (spółka przejmujca),
Gulvini sp. z o.o. (spółka przejmowana),

• Gulvini spółka z ograniczon odpowiedzialnoci SKA (spółka przejmowana).

O zamiarze połczenia spółek zalenych Emitent informował w Raporcie biecym numer 45/2015 z dnia 22.12.2015 r.

Połczenia zostało przeprowadzone celem uproszczenia struktury grupy kapitałowej. Połczenie nastpiło w trybie art. 492 § 1pkt. 1, KSH, a wic poprzez przejcie spółek przejmowanych przez spółk przejmujc. Połczenie zostało przeprowadzone bez podwyszenia kapitału zakładowego spółki przejmujcej, co znalazło uzasadnienie w nastpujcych okolicznociach:

spółka przejmujca pozostawała jedynym wspólnikiem GULVINI sp. z o.o.,
GULVINI sp. z o.o. pozostawała jedynym Komplementariuszem GULVINI sp. z o.o. S.K.A.,
spółka przejmujca pozostawała jedynym akcjonariuszem GULVINI sp. z o.o. S.K.A.
3) W dniu 05.07.2016 r. zostały zawarte cztery umowy sprzeday przez Choci sp. z o.o. ogółu praw i obowizków wspólnika w spółkach:
Wawrzyca Colian spółka z ograniczon odpowiedzialnoci sp. jawna,
Garbary Colian spółka z ograniczon odpowiedzialnoci sp. jawna,
Lubartowska Colian spółka z ograniczon odpowiedzialnoci sp. jawna,
Kociuszki Colian spółka z ograniczon odpowiedzialnoci sp. jawna, na rzecz Colian Logistic sp. z o.o.

Przed sprzeda Choci sp. z o.o. posiadała po 1% w kapitale kadej z powyej wymienionych spółek.

4) Nadzwyczajne Zgromadzenia Wspólników Choci sp. z o.o. w dniu 13 lipca 2016 r. podjło uchwał w przedmiocie wyraenia zgody na nabycie przez Choci udziałów własnych w celu ich dobrowolnego umorzenia.

W dniu 13.07.2016 r. zawarto umow zbycia przez Colian sp. z o.o. udziałów posiadanych w Choci sp. z o.o. w celu ich dobrowolnego umorzenia. Przedmiotem zbycia było 1 014 881 udziałów o wartoci nominalnej 100,00 złotych kady udział i łcznej wartoci nominalnej 101 488 tys. PLN. Przed transakcj Colian sp. z o.o. posiadała 1 015 049 szt. udziałów w kapitale zakładowym Choci sp. z o.o. Po transakcji posiada 168 szt. Z tytułu zbycia udziałów Colian sp. z o.o. przysługiwało ustalone umownie wynagrodzenie w kwocie 414 150 tys. PLN. W ramach wynagrodzenia za udziały, o którym mowa w zdaniu poprzednim Choci sp. z o.o. zobowizała si do zawarcia z Colian sp. z o.o. umowy przenoszcej własno- prowadzonego przedsibiorstwa w rozumieniu art.55`ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 Kodeks Cywilny, w cigu dwóch tygodni od dnia zawarcia umowy. W dniu 15.09.2016 r. w KRS została potwierdzona zmiana wspólnika na Choci sp. z o.o. w zakresie nabytych akcji własnych.

W dniu 13.07.2016 r. została zawarta przez Choci sp. z o.o., w formie aktu notarialnego, umowa zbycia przedsibiorstwa na rzecz Colian sp. z o.o. w ramach wynagrodzenia za nabyte udziały własne w celu umorzenia. Warto przedsibiorstwa ustalono na kwot 414 150 tys. PLN.

5) W dniu 21.09.2016 r. Colian sp. z o.o. oraz Colian Logistic sp. z o.o. jako wspólnicy poniej wymienionych spółek:

Wawrzyca Colian spółka z ograniczon odpowiedzialnoci sp. jawna,
Garbary Colian spółka z ograniczon odpowiedzialnoci sp. jawna,
Lubartowska Colian spółka z ograniczon odpowiedzialnoci sp. jawna,
Kociuszki Colian spółka z ograniczon odpowiedzialnoci sp. jawna, podjły uchwały o ich rozwizaniu.

Wspólnicy postanowili, e rozwizanie spółek nastpi bez przeprowadzania likwidacji. Rozwizywane spółki wypełniły wszystkie cice na nich zobowizania, a ich biece interesy zostały zakoczone. Wspólnicy spółek postanowili, e działalno spółek zostanie zakoczona przez podział całego majtku pomidzy wspólników, stosownie do zapisów zawartych w umowach spółek.

W dniu 20.10.2016 r. spółki:

Wawrzyca Colian spółka z ograniczon odpowiedzialnoci sp. jawna,
Garbary Colian spółka z ograniczon odpowiedzialnoci sp. jawna,
Lubartowska Colian spółka z ograniczon odpowiedzialnoci sp. jawna, zostały wykrelone z rejestru przedsibiorców KRS.

Spółka Kociuszki Colian spółka z ograniczon odpowiedzialnoci sp. jawna została wykrelona z KRS w dniu 28.10.2016 r.

1.3.2. WŁADZE SPÓŁKI

a) Zgromadzenie wspólników.
b) Zarzd Spółki: Skład Zarzdu na dzie 31.12.2016 r. przedstawia si nastpujco: Jan Kolaski – Prezes Zarzdu Marcin Szuława – Członek Zarzdu Krzysztof Koszela – Członek Zarzdu Jarosław Taberski - Członek Zarzdu c) Prokurent:
Grayna Nowicka

1.3.3. WANIEJSZE POSTANOWIENIA ZGROMADZENIA WSPÓLNIKÓW W 2016 ROKU

1. W dniu 24.02.2016 roku Zgromadzenie Wspólników podjło uchwał o zmianie treci uchwał dotyczcych podziału zysku.
1. W dniu 21.03.2016 roku Zgromadzenie Wspólników podjło uchwał o zmianie treci uchwały dotyczcej podziału zysku.
1. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Wspólników w dniu 04.04.2016 roku podjło uchwał w przedmiocie połczenia ze spółk pod firm Gulvini sp. z o.o. oraz Gulvini sp. z o.o. S.K.A.
1. W dniu 08.06.2016 roku Zgromadzenie Wspólników podjło uchwał o zmianie treci uchwały dotyczcej podziału zysku za 2012 rok.
1. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników, które odbyło si dnia 30.06.2016 roku, podjło

uchwał w sprawie powierzenia przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego spółki za 2016 r. firmie PKF Consult sp. z o.o.

1. Zgromadzenie Wspólników, które odbyło si dnia 30.06.2016 roku podjło nastpujce Uchwały w sprawie:
a) zatwierdzenia sprawozdania Zarzdu Spółki za okres od 01.01.2015r. do 31.12.2015r.,
b) zatwierdzenia sprawozdania finansowego spółki za rok obrotowy, obejmujcy okres od 01.01.2015r. do 31.12.2015r.,
c) podziału zysku,
d) udzielenia absolutorium Prezesowi Zarzdu oraz Członkom Zarzdu.
e) zatwierdzenie sprawozda Gulvini sp. z o.o. oraz Gulvini sp. z o.o. S.K.A.
1. W dniu 1.09.2016 Zgromadzenie Wspólników w sprawie przesunicia rodków z kapitału zapasowego utworzonego z zysku i przeznaczy na wypłat dywidendy.

W dniu 29 lutego 2016 roku Colian sp. z o.o. na mocy umowy sprzeday, zawartej w drodze aktu notarialnego, sprzedał Colian Logistic sp. z o.o. działki znajdujce si w miejscowoci Kostrzyn.

1.3.4. WPISY DOKONANE W KRAJOWYM REJESTRZE SDOWYM W 2016 ROKU

1. Wpisanie danych dotyczcych sprawozdania finansowego za 2015 rok postanowienie sdu z dnia 03.10.2016 roku.
1. Postanowienie sdu z dnia 20.07.2016 roku dotyczce połczenia z Gulvini sp. z o.o. z siedzib w Opatówku przez przeniesienie całego majtku Gulvini sp. z o.o. na spółk Colian sp. z o.o.

1.3.5. UDZIAŁY W INNYCH PODMIOTACH (na dzie 31.12.2016)

Colian Factory sp. z o.o. z siedzib w Opatówku przy ulicy Zdrojowej 1 – 39.015 udziałów o łcznej wartoci 1.950.750,00 zł.

1.4. COLIAN LOGISTIC sp. z o.o.

1.4.1. UDZIAŁOWCY

Kapitał zakładowy spółki wynosi 500.000,00 zł i dzieli si na 10.000,00 udziałów. 100% udziałów posiada COLIAN HOLDING S.A.

1.4.2. WŁADZE SPÓŁKI

a) Zgromadzenie Wspólników
b) Zarzd Spółki

Skład Zarzdu na dzie 31.12.2016 roku przedstawia si nastpujco: Tomasz Kosik – Prezes Zarzdu Daniel Nowicki- Członek Zarzdu

c) Prokurent Jan Kolaski

1.4.3. WANIEJSZE POSTANOWIENIA ZGROMADZENIA WSPÓLNIKÓW W 2016 ROKU

1. W dniu 24.02.2016 ZW Colian Logistic sp. z o.o. wyraziło zgod Zarzdowi na zacignicie poyczki od spółki Colian Holding S.A. w wysokoci 30.000.000,00 zł.
1. Na posiedzeniu w dniu 26.02.2016 ZW wyraziło zgod Zarzdowi na zakup od Colian sp. z o.o. działek połoonych w miejscowoci Kostrzyn.
1. Zgromadzenie Wspólników, które odbyło si w dniu 30.06.2016r. podjło nastpujce uchwały w sprawie:
a) zatwierdzenia sprawozdania Zarzdu Spółki za okres od 01.01.2015r. do 31.12.2015r.,
b) zatwierdzenia sprawozdania finansowego spółki za rok obrotowy obejmujcy okres od 01.01.2015r. do 31.12.2015r.,
c) podziału zysku,
d) udzielenia absolutorium Członkowi Zarzdu,
1. Zgromadzenie Wspólników, które odbyło si dnia 30.06.2016r. podjło uchwał sprawie powierzenia przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego Spółki za 2016 rok, firmie PKF Consult sp. z o.o.

W dniu 29 lutego 2016 roku Colian Logistic sp. z o.o. na mocy umowy sprzeday, zawartej w drodze aktu notarialnego, zakupił od Colian sp. z o.o. działki znajdujce si w miejscowoci Kostrzyn.

1.4.4. WPISY DOKONANE W KRAJOWYM REJESTRZE SDOWYM 2016 ROKU

Postanowienie Sdu z dnia 12.09.2016 r. – wpis danych do sprawozdania finansowego za 2015 rok.

1.5. COLIAN FACTORY sp. z o.o.

1.5.1. UDZIAŁOWCY

Kapitał zakładowy Spółki na dzie 31 grudnia 2016 roku wynosił 1 955 000,00 zł i dzielił si na 39.100 sztuk udziałów, o wartoci nominalnej 50 zł za 1 udział. Colian sp. z o.o. posiada 39.015 udziałów o wartoci 1.950.750 zł.

1.5.2. WŁADZE SPÓŁKI

a) Zgromadzenie Wspólników
b) Zarzd Spółki Bogusław Rzd – Prezes Zarzdu
Prokurenci Łukasz Kolaski

Michał Ciemiecki Krzysztof Wojtaluk

1.5.3. WANIEJSZE POSTANOWIENIA ZGROMADZENIA WSPÓLNIKÓW W 2016 ROKU

1. Zgromadzenie Wspólników, które odbyło si dnia 30.06.2016 roku podjło nastpujce uchwały w sprawie:
a) zatwierdzenia sprawozdania Zarzdu Spółki za okres od 01.01.2015r. do 31.12.2015r.,
b) zatwierdzenia sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy, obejmujcy okres od 01.01.2015r. do 31.12.2015r.,
c) pokrycia strat
d) udzielenia absolutorium Prezesowi Zarzdu,
e) wybór audytora PKF Consult.
1. Zgromadzenie wspólników na posiedzeniu w dniu 01.09.2016 roku podjło uchwał w sprawie wyraenia Zarzdowi zgody na zacignicie poyczki od Colian Holding S.A.

1.5.4. WPISY DOKONANE W KRAJOWYM REJESTRZE SDOWYM W 2016 ROKU

Postanowienie Sdu z dnia 13.10.2016 roku – wpis danych dotyczcych sprawozdania finansowego za 2015 rok.

1.6. PRZESTRZEGANIE ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO

Zarzd Colian Holding S.A. ("Spółka"), w wykonaniu obowizku okrelonego w § 91 ust. 5 pkt 4 rozporzdzenia z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji biecych i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartociowych oraz warunków uznawania za równowane informacji wymaganych przepisami prawa pastwa niebdcego pastwem członkowskim oraz majc na uwadze Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016 stanowicy załcznik do Uchwały Nr 26/1413/2015 Rady Giełdy Papierów Wartociowych w Warszawie S.A. z dnia 13 padziernika 2015 r. przedstawia niniejszym raport ze stosowania zasad dobrych praktyk w 2016 roku.

1. Zarzd informuje, e w 2016 roku, w Spółce stosowano zasady dobrych praktyk z wyjtkiem:

1) Zasady I.Z.1.15 w sprawie wykonywania polityki rónorodnoci

Spółka z naleytym szacunkiem traktuje wytyczne zawarte w treci zasady i informuje, e s one brane pod uwag podczas procesów rekrutacyjnych. Jednake zaznacza, i kluczowymi elementami wyboru na stanowiska we władzach spółki s: kompetencje, umiejtnoci, dowiadczenie. Spółka rozwaa celowospisania wytycznych i wykonywanie zasady.

2) Zasad I.Z.1.16. oraz IV.Z.2. dotyczcych transmisji obrad walnego zgromadzenia.

Postanowienia Statutu Spółki nie przewiduj wykorzystania rodków komunikacji elektronicznej podczas obrad walnych zgromadze.

3) Zasady I.Z.I.20. dotyczcej zamieszczania na stronie materiałów z obrad Walnego Zgromadzenia Spółki.

Z uwagi na nierejestrowanie przebiegu obrad walnego zgromadzenia w inny sposób ni poprzez sporzdzenie wymaganego przepisami prawa protokołu, Spółka nie zamieszcza na swojej stronie internetowej zapisu przebiegu obrad walnego zgromadzenia, w formie audio lub wideo. W ocenie Spółki niestosowanie tej zasady nie wpływa na rzetelno polityki informacyjnej Spółki ani kompletno istotnych informacji przekazywanych przez Spółk akcjonariuszom.

4) Zasad III.Z.1., III.Z.2., III.Z.3., III.Z.4., III.Z.5., dotyczcych Systemów i funkcji wewn trznych.

Zasady nie s stosowane z uwagi na ograniczon skal działalnoci Colian Holding S.A. (działalno operacyjna jest wykonywana przez Spółki zalene) i niewielk liczb osób zatrudnionych w Spółce.

5) Zasady VI. Z.1. dotyczcej uzalenienia poziomu wynagrodzenia członków zarzdu spółki i jej kluczowych menederów od rzeczywistej, długoterminowej sytuacji finansowej spółki oraz długoterminowego wzrostu wartoci dla akcjonariuszy i stabilnoci funkcjonowania przedsi biorstwa.

Obecnie zasada nie jest w pełni stosowane przez Spółk. Trwaj jednak prace zmierzajce do skonstruowania programów motywacyjnych uwzgldniajcych długoterminow sytuacj finansow Spółki.

Zarzd Spółki informuje take, e ponisze zasady nie maj zastosowania:

1. ze wzgl du na brak decyzji o publikowaniu prognoz, na dzie dzisiejszy nie ma zastosowania Zasada szczegółowa I.Z.1.10.

Spółka nie publikuje prognoz finansowych na podstawie § 5 ust.1 pkt 25 Rozporzdzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji biecych i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartociowych oraz warunków uznawania za równowane informacji wymaganych przepisami prawa pastwa niebdcego pastwem członkowskim, dotyczcych wyników Spółki i Grupy.

2. ze wzgl du na fakt, i papiery wartociowe wyemitowane przez Spółk s przedmiotem

obrotu wyłcznie na Giełdzie Papierów Wartociowych w Warszawie zasada IV. R. 3 nie

ma zastosowania.

3. zasada VI. Z. 2. dotyczca programów motywacyjnych nie dotyczy Spółki.

Funkcjonujce w Spółce systemy motywacyjne dla członków Zarzdu i kluczowych menederów nie przewiduj przyznawania opcji lub innych instrumentów powizanych z akcjami Spółki.

Szczegółowe informacje na temat przestrzegania zasad ładu korporacyjnego obowizujcego w Grupy Kapitałowej COLIAN HOLDING S.A. znajduj si na stronie Internetowej http://www.colian.pl/profil_inwestorski/pl/lad-korporacyjny/dobre-praktyki

OPIS SPOSOBU DZIAŁANIA WALNEGO ZGROMADZENIA I JEGO ZASADNICZYCH UPRAWNIE ORAZ PRAW AKCJONARIUSZY I SPOSOBU ICH WYKONYWANIA.

Walne Zgromadzenia przeprowadzane s na podstawie obowizujcych przepisów prawa, postanowie Statutu, oraz Regulaminu Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Colian Holding S.A. przyjtego uchwał nr 21 ZWA z 28 czerwca 2005 r. Zgodnie z brzmieniem regulaminu Zarzd zwołuje zgromadzenie w czasie i miejscu dogodnym jak najszerszemu krgowi Akcjonariuszy. Spółka stosuje zasad uzasadnienia przez wnioskodawców spraw wnoszonych pod obrady Walnego Zgromadzenia. Projekty uchwał udostpniane s Akcjonariuszom w zgodzie z brzmieniem powszechnie obowizujcych przepisów w tym zakresie. Spółka stara si w kadym przypadku nie odwoływa i nie zmienia terminów walnych zgromadze. W zgromadzeniu mog uczestniczy Przedstawiciele Akcjonariuszy, którzy udokumentuj prawo do działania w imieniu Akcjonariusza. Pełnomocnik winien przedłoy stosowne pełnomocnictwo. Obrady Zgromadzenia otwiera Przewodniczcy Rady Nadzorczej. Przewodniczcy Rady Nadzorczej podejmuje kroki niezbdne do wyboru Przewodniczcego Zgromadzenia powstrzymujc si od jakichkolwiek rozstrzygni merytorycznych. Przewodniczcy kieruje obradami zgodnie z regulaminem oraz właciwym porzdkiem obrad. Przewodniczcy stoi na stray praw i interesów wszystkich Akcjonariuszy, przeciwdziałajc naduywaniu uprawnie. Dba równie o sprawny przebieg obrad. Szczegółowe uprawnienia Przewodniczcego zostały enumeratywnie wskazane w regulaminie ZWA. Regulamin przewiduje moliwo wyboru Komisji Skrutacyjnej, do której obowizków naley czuwanie nad prawidłowym oddawaniem głosów. W przypadku nie powołania Komisji Skrutacyjnej, jej czynnoci wykonuje Przewodniczcy. Przewodniczcy udziela głosu stosownie do przyjtego porzdku obrad i sporzdzonej listy mówców. W sprawach porzdkowych lub formalnych Przewodniczcy moe udzieli głosu poza kolejnoci. Podczas obrad powinny by rozpatrywane wszystkie sprawy bdce w porzdku obrad. Istnieje moliwo zdjcia z porzdku obrad bd zaniechanie rozpatrywania sprawy umieszczonej w porzdku obrad jednake wymaga to zgody 75% głosów oddanych w tej sprawie na WZA. Do wyłcznej kompetencji WZA naley wybór członków Rady Nadzorczej i zatwierdzenie kooptacji składu Rady Nadzorczej. Kady Akcjonariusz ma prawo zgłasza do składu Rady Nadzorczej swojego kandydata. Warunki skutecznego zgłoszenia zostały okrelone w Regulaminie. Na wniosek Akcjonariuszy reprezentujcych co najmniej jedn pit kapitału zakładowego wybór Rady powinien by dokonany w drodze głosowania oddzielnymi grupami. Na danie Akcjonariusza do protokołu sporzdzanego przez notariusza przyjmuje si jego pisemne owiadczenie dotyczce spraw objtych porzdkiem obrad. Akcjonariusze maja prawo da wydania powiadczonych przez Zarzd odpisów uchwał, mog równie przeglda ksig protokołów. Zarzd Spółki przed, ale równie w trakcie posiedzenia WZ zapewnia dostp do regulaminu WZA.

SKŁAD OSOBOWY I ZASADY DZIAŁANIA ORGANÓW ZARZDZAJCY I NADZORCZYCH SPÓŁKI ORAZ ICH KOMITETÓW.

Zarzd Spółki

Skład Zarzdu na dzie 31.12.16 r. Prezes Zarzdu – Jan Kolaski Członek Zarzdu – Marcin Szuława

Zasady i tryb pracy Zarzdu zostały zawarte w Statucie Spółki, Regulaminie Zarzdu, Regulaminie Organizacyjnym Spółki. Liczb członków Zarzdu okrela Rada Nadzorcza. Wyboru dokonuje równie Rada Nadzorcza na kadencje 3 – letni. Do składania owiadcze w imieniu spółki upowaniony jest Prezes Zarzdu Spółki samodzielnie lub dwóch członków zarzdu łcznie lub jeden członek zarzdu wspólnie z prokurentem. Do 200 tys. zł moliwe jest działanie jednego członka zarzdu. Do kompetencji Zarzdu nale sprawy niezastrzeone dla innych organów spółki. Statut przewiduje konieczno wyraenia zgody Rady Nadzorczej na niektóre działania podejmowane przez zarzd w tym zawarcie umowy przenoszcej warto- 30 mln zł. Zarzd podejmuje decyzje w drodze uchwał. Uchwały zapadaj wikszoci głosów. W przypadku równowagi decyduje głos Prezesa Zarzdu. Posiedzenia Zarzdu dokumentowane s protokołami. Rodzaj umowy zawieranych i sposób wynagradzania ustalany jest przez Rad Nadzorcz. Regulamin zarzdu przewiduje cile okrelone przypadki, w których konieczne jest podjcie uchwały zarzdu. Posiedzenia odbywaj si co najmniej raz w miesicu i zawsze gdy wymaga tego sytuacja.

Rada Nadzorcza

Skład Rady Nadzorczej na dzie 31.12.16 r. był nastpujcy:

Przewodniczcy Rady – Marcin Matuszczak Wiceprzewodniczcy – Marcin Sadlej Sekretarz – Jan Mikołajczyk Członek Rady – Jacek Dziekoski Członek Rady – Piotr Łagowski

Rada Nadzorcza Colian Holding S.A. działa na podstawie przepisów KSH, na podstawie stosownych postanowie Statutu Spółki, oraz Regulaminu Rady Nadzorczej, który jest dostpny na stronie internetowej spółki. Rada moe składa si z członków w liczbie od 5 do 7 osób. Liczb członków ustala Walne Zgromadzenie. Członków Rady powołuje Walne Zgromadzenie na okres 3 lat kadencji. W przypadku powołania lub kooptacji członka rady w trakcie trwania kadencji jego mandat wygasa równoczenie z upływem tej kadencji. Kooptacji dokonuje Rada Nadzorcza. Warunki kooptacji s cile okrelone w Statucie Spółki. Zatwierdzenia wyboru dokonuje najblisze walne zgromadzenie. Przynajmniej dwóch członków Rady powinno spełnia kryteria niezalenoci. Zarzd w tym zakresie złoył stosowne owiadczenie o stosowaniu dobrych praktyk. Zgodnie z brzmieniem Statutu kandydaci na członów rady powinni spełnia okrelone przymioty, w tym mie wykształcenie, wiedz i dowiadczenie oraz walory etyczne pozwalajce na naleyte wypełnienie obowizków stawianych przez Rad. Rada wybiera sporód swojego grona Przewodniczcego, Wiceprzewodniczcego Sekretarza Rady. Posiedzenia Rady odbywaj si nie rzadziej ni raz na kwartał ale zawsze w miar potrzeb. Uchwały podejmowane przez Rad s wane w przypadku pisemnego zaproszenia wszystkich członków na co najmniej 7 dni przed planowanym posiedzeniem oraz uczestniczenie w posiedzeniu co najmniej 3 członków. Uchwały co do zasady zapadaj bezwzgldn wikszoci głosów przy obecnoci co najmniej 3 członków Rady. Rada moe podejmowa uchwały z wykorzystaniem rodków bezporedniego komunikowania si na odległo-. Odbycie posiedzenia i podejmowanie uchwał za pomoc rodków bezporedniego porozumiewania si na odległo moe nastpi pod warunkiem zachowania trybu przewidzianego dla zwoływania posiedze Rady i uprzednim powiadomieniu wszystkich członków Rady o treci uchwały. Uchwały podjte w takim trybie bd wane pod warunkiem podpisania protokołu przez kadego członka Rady Nadzorczej, który brał w nim udział. W takim przypadku przyjmuje si, e miejscem odbycia posiedzenia i sporzdzenia protokołu jest miejsce pobytu Przewodniczcego lub innego członka Rady Nadzorczej wskazanego przez Przewodniczcego. Do kompetencji Rady naley sprawowanie nadzoru nad działalnoci spółki. Statut w § 20 okrela wprost uprawnienia Rady Nadzorczej. Rada raz w roku przedstawia na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu ocen sytuacji Spółki. Statut przewiduje moliwo- wykonywania obowizków stawianych przez prawo komitetowi audytu przez Rad w przypadku spełnienia okrelonych prawem warunków.

OPIS PODSTAWOWYCH CECH STOSOWANYCH W SPÓŁCE SYSTEMÓWKONTROLI WEWN TRZNEJ I ZARZDZANIA RYZYKIEM W ODNIESIENIU DO PROCESU SPORZDZANIA SPRAWOZDA FINANSOWYCH.

Spółka nie posiada sformalizowanych systemów kontroli wewntrznej i zarzdzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporzdzania sprawozda finansowych.

Regulamin Organizacyjny Spółki okrela ogólne zasady odpowiedzialnoci i nadzoru w Spółce. Zgodnie z jego brzmieniem odpowiedzialno za nadzór i kontrol ponosz członkowie zarzdu, kierownicy jednostek organizacyjnych, inni pracownicy. Kontrola przeprowadzana jest w ramach obowizków słubowych poszczególnych jednostek organizacyjnych. Kontrola w okrelonym obszarze moe zosta równie przeprowadzona ad hoc w zakresie zleconym przez Zarzd Spółki przez wyznaczony do tego zespół pracowników. Moliwe jest równie zlecenie przeprowadzenia kontroli przez podmiot zewntrzny.

2. STOSOWANIE WDROONYCH W GRUPIE KAPITAŁOWEJ COLIAN S.A. - SYSTEMÓW ZAPEWNIENIA JAKO-CI I BEZPIECZESTAWA YWNO-CI

a) Zarzdzanie Jakoci 2016 rok

W Grupie Kapitałowej COLIAN S.A kontynuowane jest utrzymywanie i doskonalenie jednolitego Systemu Zarzdzania Jakoci . Utrzymane zostały certyfikaty standardów sieci handlowych IFS (International Food Standard) BRC (British Retail Consortium) oraz ISO 9001:2008. Zrezygnowano z certyfikacji normy ISO 14 001 z uwagi na brak zainteresowania naszych klientów, jednake wszystkie wymagania normy i prawne s naleycie wypełniane. Standardy IFS i BRC utrzymane zostały na najwyszym poziomie. Audyty certyfikujce przeprowadziła midzynarodowa , renomowana Firma Bureau Veritas Polska sp. z o.o.

b) Posiadane Certyfikacje

Ponisza tabela przedstawia status wdroonych i certyfikowanych standardów jakoci.

Oddział/	IFS v 6	BRC v 6	HACCP *	ISO 9001
Biuro Główne	X	X	X	X
Pozna	X	X	X	X
Lublin	X	X	X	X
Bydgoszcz	X	X	X	X
Kalisz	X	X	X	X
Colian Logistic	-	-	X	X
Colian Factory	X	X	X	X
Opatówek / Hellena	-	-	X	X
Wykroty	X	X	wdroony nie certyfikowany	wdroony nie certyfikowany

Tabela nr 2. Status wdroonych i certyfikowanych standardów jakoci

X – oznacza wdroony i certyfikowany system ródło: dane własne Grupy

Dostawcy surowców i opakowa s skrupulatnie dobierani. Procesy technologiczne, surowce, opakowania poddawane s nadzorowi i monitorowaniu, a wyroby - na etapie produkcji - kodowaniu w celu identyfikacji. W zakładach zlokalizowane s laboratoria mikrobiologiczne, w których monitorowana jest czysto mikrobiologiczn obszarów produkcyjnych, surowców, wyrobów gotowych, co zapewnia bezpieczestwo konsumentów naszych produktów.

Wszystkie produkty wytwarzane s wyłcznie ze sprawdzonych i spełniajcych okrelone kryteria jakociowe surowców i opakowa. Aby zapewni maksymalne bezpieczestwo zdrowotne, na kadym etapie powstawania wyrobu, poczwszy od dostawy surowców i opakowa, prowadzone s szczegółowe kontrole i badania zapobiegajce błdom i umoliwiajcym szybkie ich wykrywanie.

Dbało o bezpieczestwo i wysok jako produkcji, potwierdzanych zewntrznymi audytami i certyfikatami jest czci strategii Grupy i jednym z fundamentów jej rozwoju.

3. SYTUACJA RYNKOWA I SPRZEDA

3.1. Pozycja rynkowa

Grupa Kapitałowa Colian działa na silnie konkurencyjnym rynku produktów spoywczych, w otoczeniu podmiotów krajowych oraz koncernów midzynarodowych. Zarówno w ujciu wartociowym jak i ilociowym zajmuje jedno z czołowych pozycji na rynku w Polsce.

GK funkcjonuje w obrbie trzech dywizji biznesowych: słodyczy, kulinariów (przypraw oraz bakalii) i napojów. Na jej portfolio składaj si znane i doceniane przez konsumentów marki takie jak: Goplana, Grzeki, Familijne, Jeyki, Jutrzenka, Solidarno-, Akuku, Appetita, Siesta oraz Hellena.

Działania marketingowe w dywizji słodycze w roku 2016

Wafle impulsowe

Produkty marki Grzeki uzyskały silne wsparcie marketingowe. Marka zrealizowała dwie ogólnopolskie kampanie reklamowe w telewizji, internecie, radiu i kinach. Przeprowadziła dwie kampanie promocyjne m. in. w postaci konkursów, loterii i działa w punktach sprzeday.

W marcu i kwietniu marka zrealizowała ogólnopolsk loteri "Dziecku odmówisz?", której towarzyszyła intensywna kampania reklamowa. Promocj objte były miliony wafelków marki Grzeki w specjalnych opakowaniach, zawierajcych kod loteryjny.

Piłkarskie wito UEFA Euro 2016 obfitowało w wielkie emocje podczas wszystkich spotka – od pierwszej do ostatniej minuty. Polskiej reprezentacji mocno kibicowała marka Grzeki. Do oferty marki na czas mistrzostw dołczyły limitowane Grzeki kakaowe w czekoladzie ze sportowymi motywami na opakowaniu.

Jesieni ruszyła kolejna fala komunikacji w postaci kampanii reklamowej promujcej najpopularniejszy wariant smakowy z oferty marki Grzeki oraz nowe Grzeki Gofree - jedyne na rynku wafle impulsowe o strukturze gofra z dwoma rodzajami kremów. Kampania była kontynuacj komunikacji budujc mark jako nowoczesn, która zapewnia krótkie chwile codziennej przyjemnoci i beztroski, a tym samym pozwala na odkrycie i obudzenie w sobie wewntrznego dziecka.

Kampania marki Grzeki obejmowała równie lokowania produktu oraz sponsoring programu muzycznego "The Voice od Poland". W maju 2016 roku Grzeki pojawiły si na planie

Grzeki to niewtpliwie perły, hity i przeboje rynku. O tym, e s doskonale wiedz konsumenci, a take brana. Dowodem uznania s liczne prestiowe nagrody i wyrónienia, które otrzymuj. W minionym roku marka powikszyła ich kolekcj.

Bezkonkurencyjnym Hitem Handlu 2016 zostały wafelki Grzeki Mega Kakaowe w czekoladzie deserowej. Tytuł Najlepszy Produkt - Wybór Konsumentów 2016 i srebrny medal przypadł w udziale Grzekom Mega Kakaowym w czekoladzie mlecznej. Perłami Rynku FMCG 2016 mianowano wafelki Grzeki Mega Kakaowe w czekoladzie mlecznej. Za Złoty Paragon 2016 (Nagroda Kupców Polskich) uznano Grzeki kakaowe w czekoladzie, a wyrónienia w tym samym plebiscycie przyznano równie Grzekom Mega kakaowym w czekoladzie deserowej,

Marka Grzeki znalazła si wród elitarnego grona najsilniejszych wizerunkowo marek na polskim rynku. Otrzymały prestiowe wyrónienia Superbrands Created in Poland 2015/2016, przyznawane przez midzynarodow organizacj The Superbrands Ltd.

Wafle rodzinne – działania marketingowe marki Familijne

Rok 2016 dla marki Familijne był rokiem bardzo bogatym w aktywnoci marketingowe. Wielkim wydarzeniem dla marki i duym priorytetem dla organizacji stało si wprowadzenie na rynek nowej, innowacyjnej linii produktowej wafli rodzinnych Familijne 2GO. W odrónieniu do dotychczasowego asortymentu marki Familijne 2GO to produkt który umoliwia marce Familijne dotarcie do konsumentów wafli rodzinnych w innych, do tej pory nie wykorzystywanych okazjach spoycia tj. podczas aktywnoci poza domem tym samym zwikszajc czstotliwowyboru i konsumpcji tej marki.

Wprowadzenie na rynek Familijne 2GO było bardzo mocno wsparte działaniami ekspozycyjnymi w punkcie sprzeday jak i bardzo intensywn reklam w mediach masowych takie jak emisja nowego spotu w stacjach TV, sponsoring wakacyjnego cyklu programów w TVN "Dzie Dobry TVN Wakacje", wsparcie w internecie w postaci emisji spotu reklamowego na VOD i reklamy odsłonowe na portalach i Facebooku. Oprócz tego marka Familijne we współpracy z grup Interia opracowała kontekstowo akcj specjaln w ramach której sponsorowała artykuły o poradnikowej tematyce rodzinnych, weekendowych wypadów za miasto na łamach prasy, portali internetowych i radia nalecych do grupy Interia.

Oprócz wprowadzenia na rynek nowoci marka Familijne zadbała równie o stymulowanie wzrostu sprzeday rdzennego asortymentu za pomoc kolejnej ju edycji Loterii Familijne pod nazw "Weekendowe Nagradzanie". Tym razem motywem przewodnim stały si rodzinne wycieczki i aktywno poza domem dlatego nagrodami były rowery, mechaniczne deskorolki i bony podarunkowe na zakup sprztu rekreacyjnego.

Jeyki

Jeyki w 2016 kontynuowały komunikacj w social mediach. Fanpage marki www.facebook.com/ChwileNajezoneDoznaniami, zachcał do odkrywania tajemniczego wiata Jeyków. Na kolorowych, niemal surrealistycznych i z przymrueniem oka obrazkach zostały uchwycone chwile, marzenia senne i wyobraenia emocji jakie wywołuj Jeyki.

Badania przeprowadzone w lutym 2016 (Millward Brown) wykazało, e znajomo- spontaniczna Jeyków wzrosła istotnie w porównaniu do pomiaru wykonanego w 2013 roku.

Herbatniki Jutrzenka

Dla herbatników Jutrzenka kontynuowano komunikacj w oparciu o działania online, które pozwoliły na dotarcie i odmłodzenie grupy docelowej. Marka współpracowała z blogerami i kontynuowała swoj strategi komunikacji bazujc na wspólnym rodzinnym gotowaniu w oparciu o unikaln cech wiodcego produktu.

liwka Nał czowska

liwka Nałczowska to marka z ponad 60-letni tradycj. Receptura liwki Nałczowskiej jest cile chronion tajemnic, a półprodukty uywane do produkcji s zawsze najwyszej jakoci. Główne działania marketingowe w 2016 roku nakierowane były na działania in-store, polegajce na poprawie widocznoci produktu. Dziki licznym akcjom promocyjnym połczonym z ekspozycja liwki Nałczowskiej w całej Polsce zwikszyła si dystrybucja marki. Poza unifikacj standardów ekspozycyjnych w 2016 stworzono specjaln ofert unikatowych formatów zawierajcych liwk Nałczowsk – na Boe Narodzenie przygotowano dedykowane na t okazj opakowania, które cieszyły si ogromn popularnoci wród klientów.

Bomboniery

W 2016 kategoria bombonier była wspierana w czasie okazji sezonowych: Walentynki, Wielkanoc czy Boe Narodzenie. Oferta opierała si na limitowanych wersjach produktów, dedykowanych szatach graficznych oraz okazjonalnych nakładkach i standach ekspozycyjnych.

Goplana – Joy&Me, relaunch czekolady i nowa oferta na Boe Narodzenie

We wrzeniu portfolio marki zostało poszerzone o nowe produkty - innowacyjne praliny Joy & Me oraz nowe czekolady nadziewane inspirowane smakiem kultowych marek Grzeki i Jeyki

Boonarodzeniowa ofert słodyczy, obfitowała w słodkoci w formatach prezentowych, wyroby dedykowane dzieciom oraz bestsellery marek firmy Colian. Tworzyły j nowoci i popularne produkty w opakowaniach ze witeczno-zimowymi motywami. Unikaln propozycj stanowiły metalowe Bombki: liwka Nałczowska w czekoladzie i Złota Winia, oraz bombonierki z pralinami: Chocolate Dancing Star w opakowaniu w kształcie gwiazdy, Złote Praliny idealne do dekorowania witecznego drzewka i Sweet Gift, jak sam nazwa wskazuje, słodki prezent dla najbliszych. Wród nowoci dla dzieci znalazły si Figurki witeczne o smaku karmelowym, elki Akuku! Merry X'Mas w limitowanych kształtach oraz bombonierka z galaretkami Jolly Baby z tekturow choink do składania i kolorowania. Ekspozycj oferty umoliwiały dedykowane standy modułowe.

Działania marketingowe w dywizji kulinarnej i napojowej w roku 2016

Marka Appetita

W 2016 roku marka Appetita kontynuowała działania w ramach przyjtej, długoletniej strategii wzmacniania wizerunku jako eksperta i kreatora trendów. Poprzez działania marketingu strategicznego oraz trademarketingowe, sukcesywnie budowano wiadomoci marki i poszerzano dystrybucj produktów. Appetita promowana była takich mediach, jak: telewizja, prasa branowa i konsumencka, internet (portale branowe i konsumenckie). Dodatkowe działania promocyjne odbywały si bezporednio w punktach sprzeday.

Podczas pierwszego półrocza 2016 r. marka Appetita była lokowana w kolejnej edycji show Polsatu - Top Chef oraz w premierowej polskiej edycji programu Master Chef Junior na antenie TVN. Obecno w prestiowych i angaujcych programach kulinarnych, wzmacnia pozytywny wizerunek marki.

Podjte działania zapewniły marce całoroczn, stał obecno zarówno w mediach tradycyjnych, jak i nowoczesnych. Dziki działaniom sponsoringowym, marketingowym, trademarketingowym i PR, Appetita wzmocniła swój wyrany wizerunek i wzmocniła pozycj jednego z wiodcych brandów na rynku ziół i przypraw.

Marka Siesta

W 2016 r. marka Siesta kontynuowała przyjty kierunek rozwoju marki, promujc j w kontekcie prozdrowotnych przeksek i modnej alternatywy dla przetworzonej ywnoci i fastfoodów. Szczególny nacisk został połoony na kreatywne wykorzystanie bakalii jako dodatku do da głównych i deserów, tworzc tym samym nowe okazje do spoycia. Dziki działaniom marketingowym i wsparciu PR, marka Siesta pozycjonowana była jako bakalie i przekski najwyszej jakoci, które warto konsumowa przez cały rok.

Marka Hellena

W 2016 roku marka Hellena kontynuowała przyjt strategi marketingow, wzmacniajc brandy Oranady Hellena i Hellena Family w oparciu o przyjte załoenia komunikacji. Przeprowadzono optymalizacj port folio produktów i wprowadzono na rynek nowoci, zarówno w brandzie Oranada Hellena, jak i w linii napojów niegazowanych Hellena Family.

Marka Oranada Hellena była obecna w wiosennej ramówce ogólnopolskich stacji telewizyjnych. Dziki działaniom sponsoringowym, brand zaznaczył swoj obecno w programie You Can Dance – Po Prostu Tacz na antenie telewizji TVN, w muzycznym show Must Be The Music w telewizji Polsat, oraz w kolejnej odsłonie popularnego show Kuby Wojewódzkiego w stacji TVN.

W 2016 r. ruszyła najwiksza kampania reklamowa w historii marki z udziałem Kuby Wojewódzkiego. W najwaniejszych ogólnopolskich i tematycznych kanałach telewizyjnych emitowano nowe spoty reklamowe marki, połczone znanym hasłem Oranady Hellena: "Cudze chwalicie swego nie znacie", Kampania promowała mark zgodnie z przyjt strategi - w duchu nowoczesnego patriotyzmu, w sposób lekki i humorystyczny.

Oranada Hellena była równie silnie promowana podczas Mistrzostw Europy w piłce nonej. Na Euro 2016 przygotowano aktywnoci trademarketingowe w postaci dedykowanych materiałów POSM. Działania miały biece wsparcie PR.

Segment napojów niegazowanych Hellena powikszył si o lini Hellena Family +. 3 SKU – jabłko-rabarbar, zielone jabłuszko, jabłko-owoce lene, to napoje z dodatkiem 20% soku, wyprodukowane w technologii aseptycznej, bez konserwantów, sztucznych barwników i słodzików. Nowa linia Hellena Family + zyskała wsparcie trade marketingowe i PR.

W ramach działa digitalowych, prowadzono biec komunikacj marki Oranada Hellena w social-media, a 1 czerwca ruszył konkurs konsumencki "Oranada na Kubie" promujcy mark zgodnie z przyjt strategi, w oparciu o wartoci nowoczesnego patriotyzmu.

W 2016 r. wizerunek marki Oranada Hellena budowano równie podczas eventów sportowych, tanecznych, muzycznych i lifestylowych. Z działaniami sponsorskimi marka obecna była na IX Festiwalu Nitów i Korozji w Warszawie, na XXVII Mistrzostwach Egurolla Dance Studio i podczas XXXI Ogólnopolskiego Wycigu Kolarskiego Szlakiem Bursztynowym Hellena Tour 2016.

Marketing w eksporcie

Aktywnomarketingowa na rynkach zagranicznych obejmowały dwa aspekty :

wzmocnienie pozycji rynkowej produktów markowych
analiza preferencji i oczekiwa konsumentów na wybranych rynkach eksportowych

Spółka kontynuowała realizacj strategii kreowania i wspierania produktów koncentrujc si na wiodcych markach:

kategorii słodyczy: Family's, Alibi, Mella, Goplana
w kategorii przypraw: Vigora, Appetita , Siesta

W obu kategoriach wprowadzilimy do oferty nowe produkty, skierowane tylko na rynki zagraniczne, które designem i specyfik odpowiadaj wymaganiom konkretnych rynków, na które s kierowane.

W kategorii słodyczy została rozszerzona oferta bombonier i pralin, skierowanych do konsumentów Ameryki Południowej i rodkowej .

W kategorii przypraw :rozszerzylimy lini produktów pod mark Vigora. Do oferty została wprowadzona Vigora Taste of Vegetables 150g – przyprawa uniwersalna, bez dodatku konserwantów, ulepszaczy smaku, barwników. Przyprawa ta została opracowana z myl o konsumentach zwracajcych szczególn uwag na zdrowe odywianie.

27 kwietnia br. Colian Holding S.A. sfinalizowała zakup 100% udziałów brytyjskiej firmy Elizabeth Shaw Limited - dostawc luksusowych wyrobów czekoladowych pod markami: Elizabeth Shaw z długoletni tradycj od 1881 roku i Famous Names. Obecnie trwaj prace majce na celu przygotowanie nowej, rozszerzonej o wybrane produkty Elizabeth Skaw, oferty produktowej skierowanej na rynki zagraniczne.

W 2016 roku firma uczestniczyła w Targach ISM 2016, najwikszych Targach Słodyczy na wiecie. Targi zajmuj istotn pozycj w kalendarzu wydarze firmowych. To doskonałe ródła inspiracji i okazja do zapoznania si z perspektywami rozwoju brany oraz promocji Grupy na skal wiatow. Targi to daj moliwo dotarcia do szerokiego grona klientów, sprzyjaj pozyskiwaniu nowych kontaktów i podtrzymywaniu relacji z obecnymi kontrahentami.

Nasze produkty s w ponad szedziesiciu pastwach na wiecie. W najbliszych latach konsekwentnie bdziemy zwiksza obecno na dotychczasowych rynkach zbytu oraz równolegle pozyskiwa nowe rynki sprzeday. Naszym celem jest wzrost udziału przychodów ze sprzeday zagranicznej, umacnianie wizerunku marek oraz budowanie silnej pozycji firmy na arenie midzynarodowej.

3.2. Sprzeda w GK Colian Holding S.A. w dywizjach: słodka, kulinarna i napojowa

Kluczow dla działalnoci Grupy Kapitałowej COLIAN HOLDING S.A. jest sprzeda słodyczy, napojów i przypraw.

Przychody ze sprzeday wyrobów własnej produkcji zrealizowane przez Grup Kapitałow w 2016 r. i 2015 r. przedstawia ponisza tabela.

Tabela 3. Wartoskonsolidowanej sprzeday w latach 2015 i 2016 [w tys. zł]

Wyszczególnienie	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015	Rónica [ 2016 - 2015 ]	Dynamika [ 2016 vs 2015 ]

SUMA przychodów ze sprzeday	930 029	888 964	41 065	4,6%
Sprzeda towarów i materiałów	80 020	61 209	18 811	30,7%
Sprzeda produktów	782 723	778 430	4 293	0,6%
Sprzeda usług	67 286	49 325	17 961	36,4%
ródło: dane własne Grupy

Tabela nr 4. Warto sprzeday według kanałów dystrybucji Grupy Kapitałowej
w okresie 01.01.2015 do 31.12.2016

		01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
RYNKI SPRZEDA Y	w tys. PLN	udział w %	w tys. PLN	udział w %

Razem	930 029	100,0%	888 964	100,0%

Kraj	785 337	84,4%	784 623	88,3%
Eksport	144 692	15,6%	104 341	11,7%
w tym:
Unia Europejska	98 995	68,4%	58 652	40,5%
Rynki wschodnie (głównie Rosja, Ukraina, Białoru i Azerbejdan)	5 509	3,8%	6 221	4,3%
USA	7 834	5,4%	8 008	5,5%
Azja	18 388	12,7%	13 085	9,0%
Ameryka Południowa i rodkowa	6 552	4,5%	7 377	5,1%
Kanada	2 730	1,9%	3 437	2,4%
Afryka	3 039	2,1%	6 323	4,4%
Australia	601	0,4%	889	0,6%
Pozostałe	1 044	0,7%	349	0,2%

ródło: dane własne Grupy

Wykresy sprzeday netto w Grupie Kapitałowej okresie 01.01.2016 - 31.12.2016.

Podstawowym kierunkiem sprzeday w Grupie Kapitałowej jest sprzeda krajowa wynoszca 84,4% w 2016 roku. Uzupełnieniem sprzeday w kraju jest sprzeda eksportowa 15,6%. Na przychodach ogółem nastpił wzrost do analogicznego okresu roku ubiegłego o 4,6%.

W eksporcie GK odnotowała wysoki przyrost dynamiki 2016 vs 2015 tj. 38,7% na poziomie ogółem, w tym do: Unii Europejskiej (68,8%), Azji (40,5%). Niestabilna sytuacja na Rynkach Wschodnich oraz Afryce spowodowała, e na tamtejsze rynki zrealizowano nisze obroty.

W obszarze eksportu GK kontynuuje rozpoczte w latach ubiegłych działania zmierzajce do zwikszenia obecnoci wyrobów na zagranicznych rynkach sprzeday, szczególnie tam, gdzie nie ma konfliktów zbrojnych.

Strategia eksportowa na najblisze lata zakłada koncentracj na grupach produktowych optymalnych z punktu widzenia wysokiej jakoci i konkurencyjnoci cenowej na rynkach midzynarodowych.

3.3. Sprzeda w Colian Logistic sp. z o.o.

W 2016 r Spółka Colian Logistic zrealizowała przychód 96 683 tys. zł, w tym przychód do podmiotów poza Grup Kapitałow na poziomie 62 784 tys. zł. Udział w powyszym przychodzie usług logistycznych wynosi prawie 100%. Spółka w 2016 roku nie prowadziła sprzeday towarów.

Firma podobnie jak w latach ubiegłych odnotowała wzrost przychodów ze sprzeday i zysku w porównaniu do roku ubiegłego.

W ramach usług logistycznych najwikszy udział ma działalno spedycyjna ponad 83% w 2016 roku a nastpnie usługi magazynowe 15% oraz działalno usług w zakresie obsługi klienta prawie 2%. Udziały bardzo podobne do lat poprzednich.

Colian Logistic rozwija współprac z klientami z brany spoywczej oferujc wysoki standard obsługi i dowiadczenie, jak równie z producentami wielu innych bran. Spółka stale współpracuje z wieloma firmami logistycznymi, w tym operatorami logistycznymi, zwiksza liczb współpracujcych z ni firm przewozowych i liczb aut stale obsługiwanych przez zespoły spedytorów w czterech oddziałach spedycji w Kaliszu, Kostrzynie, Wrocławiu oraz Lublinie.

W 2016 roku Spółka dodatkowo do obsługi klientów zewntrznych uruchomiła kolejny magazyn w okolicach Poznania. Otworzyła równie biura spedycji w Strykowie, Katowicach oraz Bydgoszczy.

4. LOGISTYKA ZAKUPÓW

Głównym ródłem zaopatrzenia w Grupie Kapitałowej Colian Holding S.A. w materiały do produkcji jest przemysł krajowy, przy czym cz surowców strategicznych sprowadzana jest z zagranicy. Realizowana przez Grup polityka dywersyfikacji dostawców surowców i opakowa gwarantowała niezaleno od jednego dostawcy, tym samym zapewnienie bezpieczestwa i cigłoci produkcji.

Grupa aktywnie zarzdza zakupami, w przypadku surowców strategicznych takich jak: substancje słodzce, surowce kakaowe, mczne, oceniajc biec sytuacj rynkow, jak i tendencje panujce na danym rynku podejmuje decyzje o zawieraniu kontraktów 3-miesicznych, 6-miesicznych lub rocznych.

5. LOGISTYKA SPRZEDAY

W 2016 roku Grupa Kapitałowa Colian Holding S.A. prowadziła sprzeda podobnie do poprzednich okresów poprzez hurtownie dystrybucyjne oraz polskie i midzynarodowe sieci handlowe.

Dystrybucj produktów konfekcjonowanych prowadzono z lokalizacji w Kostrzynie i Opatówku.

Firma Colian Logistic zajmuje si organizacj logistyki dystrybucji wyrobów cukierniczych, przypraw i napojów dla Grupy Kapitałowej Colian Holding S.A. jak i na potrzeby podmiotów zewntrznych.

6. INWESTYCJE W GRUPIE KAPITAŁOWEJ COLIAN HOLDING S.A.

Spółki Grupy Kapitałowej. w roku 2016 kontynuowały wieloletni strategi dbałoci o utrzymywanie najwyszych standardów zarówno w zakresie jakoci, bezpieczestwa produktowego, jak i wydajnoci produkcji. W zwizku z tym na bieco prowadzone były prace remontowo - konserwatorskie oraz modernizacyjne posiadanego majtku produkcyjnego.

Nakłady finansowe poniesione na nowe i posiadane rodki trwałe oraz wartoci niematerialne i prawne pozwalaj zaliczy Spółki zalene do nowoczesnych przedsibiorstw brany spoywczej w Polsce. Nakłady inwestycyjne w jednostkach powizanych wycenianych metoda praw własnoci zwizane z nabyciem wartoci niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych wynosiły 9 425 tys. zł w 2016 roku.

Szczegółowo nakłady inwestycyjne w poszczególne segmenty działalnoci opisane zostały w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym w notach o nr 12 i 13.

7. ZATRUDNIENIE PRACOWNIKÓW

Tabela nr 5. Zestawienie zatrudnienia w Grupie Kapitałowej Colian Holding S.A. według stanu zatrudnionych osób na dzie 31.12.2016 i 31.12.2015.

Wyszczególnienie	31.12.2016	2016 struktura w %	31.12.2015	2015 struktura w %

Ogółem GK Colian Holding S.A. (bez osób współpracujcych - słu by terenowe)	1881	100%	1880	100%

Colian sp. z o.o.	1256	67%	1306	69%

Colian Factory sp. z o.o.	465	25%	452	24%

Colian Logistic sp. z o.o.	146	8%	122	6%

Elizabeth Shaw Limited	14	1%	*

Osoby współpracuj ce (słuby terenowe)	31.12.2016	2016 struktura w %	31.12.2015	2015 struktura w %

Colian sp. z o.o.	180	100%	178	100%
dywizja słodka	89	49%	88	49%
dywizja kulinaria i napoje	91	51%	90	51%
* brak danych do porównania

ródło: dane własne Grupy

Wykresy zatrudnienia w GK Colian w oparciu o umowy o prac:

W roku utrzymany został poziom zatrudnienia w GK Colian (wzrost o 1 osob). Złoyło si na to głównie jego dostosowywanie do potrzeb produkcyjnych i sprzedaowych w Grupie Kapitałowej, jak i przeprowadzona akwizycja Elizabeth Shaw Limited, gdzie przejto do Grupy pracujce tam osoby.

8. ANALIZA SYTUACJI EKONOMICZNO - FINANSOWEJ

8.1. SKONSOLIDOWANY BILANS

Skonsolidowany bilans Grupy Kapitałowej Colian Holding S.A. według stanu na 31.12.2015 i 31.12.2016 r. przedstawia tabela nr 6 i 7.

AKTYWA	2016-12-31	Struktura w %	2015-12-31	Struktura w %	Rónica [ 2016 - 2015 ]

Aktywa trwałe	709 477	100,0%	695 391	100,0%	14 086
Rzeczowe aktywa trwałe	327 322	46,1%	367 120	52,8%	-39 798
Warto ci niematerialne	297 433	41,9%	289 701	41,7%	7 732
Warto firmy	2 534	0,4%	2 534	0,4%	0
Nieruchomo ci inwestycyjne	19 482	2,7%	765	0,1%	18 717
Aktywa finansowe dostpne do sprzeday	30 043	4,2%	0	0,0%	30 043
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	32 663	4,6%	35 271	5,1%	-2 608
Aktywa obrotowe	408 575	100,0%	391 519	100,0%	17 056
Zapasy	84 754	20,7%	82 346	21,0%	2 408
Naleno ci handlowe	209 094	51,2%	199 471	50,9%	9 623
Naleno ci z tytułu biecego podatku dochodowego	2 997	0,7%	3 652	0,9%	-655
Pozostałe naleno ci	5 916	1,4%	10 708	2,7%	-4 792
Pozostałe aktywa finansowe	14 935	3,7%	30 279	7,7%	-15 344
Rozliczenia midzyokresowe	1 492	0,4%	1 412	0,4%	80
rodki pienine i ich ekwiwalenty	89 387	21,9%	63 651	16,3%	25 736
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzeday	3 508		3 661		-153
AKTYWA RAZEM	1 121 560		1 090 571		30 989

Tabela nr 6. Skonsolidowane aktywa GK Colian Holding S.A. (tys. zł)

ródło: dane własne Grupy Kapitałowej

Na dzie 31.12.2015 GK Colian Holding S.A. była w posiadaniu majtku, którego warto ksigowa wyniosła 1 121 560 tys. zł. W porównaniu do stanu na dzie 31.12.2015 warto ksigowa majtku wzrosła o 2,8% i wartociowo o 30 989 tys. zł.

W porównaniu do roku 2015 wartoaktywów trwałych wzrosła o 14 086 tys. zł, czyli

o 2,0 %. W szczególnoci naley zauway, i:

wzrost wartoci "wartoci niematerialnych" wynika z przejcia znaków towarowych nalecych do nabytej spółki zalenej Elisabeth Shaw,
warto nieruchomoci inwestycyjnych zwizana jest z przeniesieniem z pozycji rodki trwałe głównie nieruchomoci zwizanych z zakładem w Poznaniu (z której to lokalizacji Spółka przeniosła działalnodo innych zakładów),
w biecym okresie GK dokonała inwestycji w akcje spółki publicznej o wartoci na koniec roku w kwocie 30 043 tys. zł.

W stosunku do 2015 roku o 4,4% i wartociowo o 17 056 tys. zł do poziomu 408 575 tys. zł wzrosła warto aktywów obrotowych. Główny wpływ na zmian aktywów obrotowych miał wzrost nalenoci handlowych o 9 623 tys. zł (4,8%), spadek pozostałych aktywów finansowych o 15 344 tys. zł (-50,7%) oraz wzrost rodków pieninych i ich ekwiwalentów o 25 736 tys. zł (40,4%).

Grupa w bilansie na dzie 31.12.2016 wykazała stan rodków pieninych i ich ekwiwalentów na poziomie 89 387 tys. zł. Poziom ten wzrósł o 25 736 tys. zł (40,4%) w stosunku do stanu wykazanego na 31.12.2015r. Szczegółowo stan rodków pieninych i ich ekwiwalentów opisany został w nocie 27 do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

Szczegółowo aktywa GK Colian Holding S.A. zostały opisane wg struktury w notach do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego. I tak:

a) rzeczowe aktywa trwałe nota 12,
b) wartoci niematerialne – nota 13,
c) wartofirmy – nota 14,
d) nieruchomoci inwestycyjne - nota 15,
e) pozostałe aktywa finansowe– nota 21,40,
f) zapasy nota 22, 23,
g) nalenoci handlowe – nota 24,
h) pozostałe nalenoci – 25,
i) rozliczenia midzyokresowe nota 26,
j) rodki pienine i ich ekwiwalenty – nota 27.

Tabela nr 7. Skonsolidowane pasywa Grupy Kapitałowej Colian Holding S.A. (tys. zł).

PASYWA	2016-12-31	Struktura w %	2015-12-31	Struktura w %	Rónica [ 2016 - 2015 ]

Kapitały własne	884 499	100,0%	852 091	100,0%	32 408
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominujcej	884 499		852 091		32 408
Kapitał zakładowy	30 346	3,4%	30 346	3,6%	0
Kapitał zapasowy	886 950	100,3%	842 399	98,9%	44 551
Akcje własne (wielko ujemna)	-27 179	-3,1%	-24 889	-2,9%	-2 290

PASYWA	2016-12-31	Struktura w %	2015-12-31	Struktura w %	Rónica [ 2016 - 2015 ]
Pozostałe kapitały	235 782	26,7%	235 782	27,7%	0
Zyski zatrzymane	-283 087	-32,0%	-299 696	-35,2%	16 609
Suma dochodów całkowitych przypadajca na podmiot dominujcy	41 687	4,7%	68 149	8,0%	-26 462
Zobowizania długoterminowe	52 635	100,0%	49 187	100,0%	3 448
Kredyty i poyczki	16 000	30,4%	16 000	32,5%	0
Inne zobowizania długoterminowe	1 135	2,2%	1 419	2,9%	-284
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	29 351	55,8%	27 001	54,9%	2 350
Rezerwa na wiadczenia emerytalne i podobne	5 658	10,7%	4 767	9,7%	891
Pozostałe rezerwy	491	0,9%	0	0,0%	491
Zobowizania krótkoterminowe	184 426	100,0%	189 293	100,0%	-4 867
Kredyty i poyczki	949	0,5%	30 461	16,1%	-29 512
Zobowizania handlowe	130 303	70,7%	108 068	57,1%	22 235
Zobowizania z tytułu biecego podatku dochodowego	0	0,0%	210	0,1%	-210
Pozostałe zobowizania	29 102	15,8%	23 771	12,6%	5 331
Rezerwa na wiadczenia emerytalne i podobne	4 512	2,4%	3 932	2,1%	580
Pozostałe rezerwy	19 560	10,6%	22 851	12,1%	-3 291
Zobowizania bezpo rednio zwizane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzeday
PASYWA RAZEM	1 121 560		1 090 571		30 989

ródło: Dane własne Grupy Kapitałowej

Głównym ródłem finansowania majtku GK Colian Holding S.A. na dzie 31.12.2016 jest kapitał własny, którego warto wynosi 884 499 tys. zł i wzrosła o 32 408 tys. zł (3,8%) w porównaniu do stanu na dzie 31.12.2015.

Warto zobowiza i rezerw na zobowizania w pasywach według stanu na 31.12.2016 wynosi 237 061 tys. zł, co stanowi spadek o 1 419 tys. zł (0,6%) do stanu z dnia 31.12.2015 roku, gdzie kwota ta wynosiła 238 480 tys. zł.

Szczegółowo kapitały Spółki GK Colian Holding S.A. zostały opisane w notach nr 28 - 32 do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego, natomiast pozostałe pozycje pasywów w notach 33 - 43.

8.2. SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

Skonsolidowany rachunek zysków i start Grupy Kapitałowej Colian Holding S.A. za lata 2015 - 2016 przedstawia ponisza tabela o nr 8.

	Tabela nr 8. Skonsolidowany rachunek zysków i strat GK Colian Holding S.A. (tys. zł)

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	za okres 01.01.2016 - 31.12.2016	Mare 2016	za okres 01.01.2015 - 31.12.2015	Mare 2015	Zmiana 2016 - 2015	Dynamika 2016 / 2015

Przychody ze sprzeday	930 029		888 964		41 065	4,6%
Przychody ze sprzeday produktów	782 723		778 430		4 293	0,6%
Przychody ze sprzeday usług	67 286		49 325		17 961	36,4%
Przychody ze sprzeday towarów i materiałów	80 020		61 209		18 811	30,7%
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:	629 057		580 119		48 938	8,4%
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług	555 900		524 764		31 136	5,9%
Warto sprzedanych towarów i materiałów	73 157		55 355		17 802	32,2%
Zysk (strata) brutto na sprzeday	300 972	32,4%	308 845	34,7%	-7 873	-2,5%
Pozostałe przychody operacyjne	15 931		22 092		-6 161	-27,9%

Sprawozdanie Zarzdu z działalnoci Grupy Kapitałowej COLIAN HOLDING S.A. za 2016 r.

Koszty sprzeday	205 174		191 090		14 084	7,4%
Koszty ogólnego zarzdu	58 873		54 482		4 391	8,1%
Pozostałe koszty operacyjne	11 357		16 349		-4 992	-30,5%
Zysk (strata) na działalnoci operacyjnej	41 499	4,5%	69 016	7,8%	-27 517	-39,9%
Przychody finansowe	3 907		4 329		-422	-9,7%
Koszty finansowe	3 404		3 427		-23	-0,7%
Odpis ujemnej warto ci firmy	248		0		248
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	42 250	4,5%	69 918	7,9%	-27 668	-39,6%
Podatek dochodowy	2 561		3 096		-535	-17,3%
Zysk (strata) netto z działalnoci kontynuowanej	39 689	4,3%	66 822	7,5%	-27 133	-40,6%
Zysk (strata) z działalnoci zaniechanej
Zysk (strata) netto	39 689	4,3%	66 822	7,5%	-27 133	-40,6%
Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom mniejszo ciowym
Zysk (strata) netto podmiotu dominujcego	39 689	4,3%	66 822	7,5%	-27 133	-40,6%

ródło: Dane własne Grupy Kapitałowej

Dla uzyskanych przez GK Colian Holding S.A. rezultatów w 2016 r. decydujcy wpływ miały wyniki osignite z tytułu prowadzonej działalnoci operacyjnej w Spółkach zalenych - Colian sp. z. o.o., Colian Logistic sp. z o.o. oraz Colian Factory sp. z o.o.

Przychody ze sprzeday w GK Colian Holding S.A. za 2016 rok wyniosły 930 029 tys. zł i w porównaniu do 2015 roku, w którym wyniosły 888 964 tys. zł, zanotowały wzrost o 4,6% (wartociowo o 41 065 tys. zł). W 2016 roku w strukturze sprzeday najwikszy udział zajmuje sprzeda produktów 84,2%, przychody ze sprzeday towarów i materiałów 8,6% oraz przychody ze sprzeday usług odpowiednio 7,2%.

Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów w 2016 roku wyniosły 629 057 tys. zł i wzrosły w stosunku do wykonania 2015 roku o 8,4% . Szczególne istotne znaczenie ma wzrost kosztów wytworzenia sprzedanych produktów i usług o 5,9% zwizany z procesami wytwórczymi. W analizowanym okresie wzmocniono intensywne działania zmierzajce do optymalizowania kosztów surowców, w tym szczególnie tłuszczów kakaowych uywanych do produkcji czekolady i innych produktów z uyciem masy czekoladowej oraz działa optymalizacyjnych w poszczególnych zakładach produkcyjnych.

Na poziomie zysku brutto na sprzeday nastpił spadek o 7 873 tys. zł (2,5%) w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego. Na poziomie zysku na działalnoci operacyjnej, zysku przed opodatkowaniem oraz zysku netto w 2016 w stosunku 2015 odnotowano około 40% spadki wartoci wynikajce głównie ze wzrostu kosztów działalnoci operacyjnej, tym głownie usług obcych 14,1%, zuycia materiałów i energii 2,2%, kosztów wynagrodze 7,4%, pozostałych kosztów rodzajowych 8,1%.

Pozostałe najwaniejsze elementy rachunku wyników zostały omówione w punkcie 8.3 przy analizie wskanikowej.

Poszczególne składniki rachunku zysku i strat GK Colian Holding S.A. zostały opisane w notach do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego. I tak:

1 przychody i segmenty noty 1 i 2,
2 koszty działalnoci operacyjnej – nota 2, 3,
3 pozostałe przychody i koszty operacyjne nota 4,
4 przychody i koszty finansowe nota 5,
5 podatek dochodowy i dochodowy podatek odroczony nota 6.

8.3. OCENA SYTUACJI FINANSOWEJ

8.3.1. ANALIZA WSKANIKOWA

Analiz wskanikow Grupy Kapitałowej Colian Holding S.A. za lata 2015 - 2016 wraz z zastosowan metodyk obliczania przedstawia powysza tabela nr 9.

Ocena sytuacji finansowej, ze szczególnym uwzgldnieniem zdolnoci do wywizywania si z zacignitych zobowiza dokonana została w oparciu o wskaniki rentownoci, płynnoci oraz wskanik ogólnego zadłuenia.

Nazwa wskanika	Obja nienie	GK COLIAN HOLDING S.A.
		2016	2015

Wskaniki płynnoci
Wskanik biecy	(aktywa obrotowe / zobowizania krótkoterminowe)	2,22	2,07
Wskanik szybki	(aktywa obrotowe -zapasy) / zobowizania krótkoter.	1,76	1,63
Kapitał obrotowy	(kapitał własny +dług kap. obcy - aktywa trwałe)	227 657	205 887
Wskaniki zyskownoci
Wskanik zyskowno ci sprzeday	zysk ze sprzeday / przychody ze sprzeday	32,36%	34,74%
Wskanik zyskowno ci operacyjnej	zysk operacyjny / przychody ze sprzeday	4,46%	7,76%
Wskanik zyskowno ci brutto	zysk brutto / przychody ze sprzeday	4,54%	7,87%
Wskanik zyskowno ci netto	zysk netto / przychody ze sprzeday	4,27%	7,52%
Wskanik zyskowno ci majtku	zysk netto / majtek ogółem	3,54%	6,13%
Wskanik zyskowno ci majtku trwałego	zysk netto / aktywa trwałe	5,59%	9,61%
Wskanik zyskowno ci majtku obrotowego	zysk netto / aktywa obrotowe	9,71%	17,07%
Wskanik zyskowno ci kapitału własnego	zysk netto / kapitały własne	4,49%	7,84%
Wskaniki wspomagania finansowego
Wskanik ogólnego zadłuenia	zobowizania ogółem / aktywa	21,1%	21,9%
Wskanik udziału kapitałów własnych w finans. majtku	kapitały własne / aktywa	0,79	0,78
Wskanik relacji zobowiza do kapitałów własnych	zobowizania ogółem / kapitały własne	0,27	0,28
Wskanik relacji kapitału stałego do majtku trwałego	(kapitały własne + zobow. długoter.) / aktywa trwałe	1,32	1,30

Tabela nr 9. Analiza wskanikowa dla GK Colian Holding S.A.

ródło: Dane własne Grupy Kapitałowej

Podsumowujc ocen sytuacji finansowej i majtkowej GK Colian Holding S.A. za 2016 rok naley stwierdzi, i w stosunku do analogicznego okresu:

wzrosła warto wskaników płynnoci – Grupa jest w bardzo dobrej sytuacji finansowej,
na poziomie wskaników zyskownoci odnotowane zostały spadki zwizane z wypracowaniem niszych mar na poziomach operacyjnych
w obrbie wskaników wspomagania finansowego: wskanik ogólnego zadłuenia spadł o 1%, wskanik udziału kapitałów własnych w finansowaniu majtku wzrósł o 1%, wskanik relacji zobowiza do kapitałów własnych spadł o 1%, a wskanik relacji kapitału stałego do majtku trwałego wzrósł o 2%.

Zaprezentowana w sporzdzonym sprawozdaniu finansowym sytuacja majtkowa i finansowa Grupy Kapitałowej jest stabilna, nie wykazuje obszarów zagroenia dla prowadzonej działalnoci biznesowej.

9. CZYNNIKI NIETYPOWE I ZDARZENIA MAJACE WPŁYW NA WYNIK FINANSOWY

Na osignite rezultaty Grupy Kapitałowej Colian Holding S.A. za 2016 rok miały wpływ m.in. nastpujce czynniki:

sytuacja na rynku walutowym w tym w szczególnoci poziom kursów walut USD, EUR, GBP,
poziom cen podstawowych surowców i materiałów do produkcji,
sytuacja gospodarcza w Polsce oraz dynamika wzrostu PKB, które to parametry wpływaj na popyt konsumencki w kraju,
sytuacja polityczna na rynkach globalnych szczególnie w krajach wschodnich oraz Północnej Afryce, co wpływa na ograniczenia w eksporcie w tych kanałach dystrybucji. Ryzyko zwizane z realizacj sprzeday w tych kierunkach jest bardzo wysokie.

10. INFORMACJE O ZNANYCH SPÓŁCE / GRUPIE KAPITAŁOWEJ / UMOWACH MOGCYCH W PRZYSZŁO-CI SKUTKOWA ZMIANIAMI W STRUKTURZE AKCJONARIUSZY

Zarzd Spółki dominujcej na dzie sporzdzenia sprawozdania nie posiada informacji o zawartych umowach, które mogłyby w przyszłoci skutkowa zmianami w strukturze akcjonariuszy.

11. ZOBOWIZANIA WARUNKOWE, W TYM UDZIELONE GWARANCJE I POR CZENIA

Na dzie 31.12.2016 r. i 31.12.2015 r. poza gwarancjami i porczeniami udzielonymi przez spółki Grupy Colian Holding S.A. dla spółek Grupy nie wystpuj inne zobowizania warunkowe udzielone podmiotom spoza Grupy. Opisano powysze w nocie 41 do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

12. PROGRAMY -WIADCZE PRACOWNICZYCH

W prezentowanych okresach sprawozdawczych 2016 r. i 2015 r. nie wystpuje w Grupie Kapitałowej Holding S.A. program wiadcze pracowniczych.

Jest to zgodne z informacja zawart w nocie 49 do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

13. WSPÓŁPRACA Z PODMIOTAMI POWIZANYMI

Transakcje w 2016 roku pomidzy jednostk dominujc COLIAN HODING S.A. a Spółkami powizanymi zostały opisane w nocie 50 do rocznego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

Transakcje pomidzy podmiotami powizanymi odbyły si na warunkach równorzdnych z tymi, które obowizuj w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych.

14. WYNAGRODZENIE CZŁONKÓW ORGANÓW NADZORCZYCH ORAZ ZARZDZAJCYCH

Informacja dotyczca łcznej kwoty wynagrodze osób nadzorujcych oraz zarzdzajcych (Rada Nadzorcza i Zarzd) opisana jest w Rocznym Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym w dodatkowej nocie objaniajcej – nota 61.

15. WYNAGRODZENIE AUDYTORA

Informacja o kosztach bada sprawozda finansowych poszczególnych spółek znajduje si w nocie 60 do rocznego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

Wynagrodzenie audytora jest zgodnie z zawart w dniu 21.07.2016 roku umow na przegldy sprawozda półrocznych, badanie sprawozdania rocznego za 2016 rok oraz z innymi umowami na usługi doradcze i atestacyjne.

16. ZDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM NIE UWZGL DNIONE W SPRAWOZDANIU

Po dniu bilansowym nie wystpiły znaczce zdarzenia, które naleałoby wprowadzi do ksig rachunkowych. Zdarzenia po dniu bilansowy zostały opisane w nocie 56 do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

17. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZADZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM

17.1. Zobowizania z tytułu kredytów i poyczek

Stan zobowiza z tytułu kredytów bankowych według stanu na dzie 31.12.2016 oraz na dzie 31.12.2015 przedstawia nota 35 do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego, gdzie szczegółowo opisane zostały zacignite kredyty, ich struktura oraz poziom wykorzystania.

17.2. Prowadzone sprawy sdowe

Aktualnie nie tocz si adne postpowania przed organami administracji publicznej (rzdowej i samorzdowej), postpowania sdowe, ani postpowania arbitraowe, które mogłyby mie istotny wpływ na sytuacj finansow lub rentowno- (w tym pojedyncze stanowice co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta lub takie, e dwa lub wicej postpowa stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta) - Grupy.

Informacja dotyczca wartoci wszystkich postpowa dotyczcych Spółek Grupy wg stanu na 31.12.2016 r. znajduje si w nocie 54 do rocznego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

17.3. Zarzdzenie ryzykiem finansowym

Głównym celem strategii zarzdzania ryzykiem finansowym jest identyfikacja wystpujcych ryzyk, okrelenie poziomu poszczególnych ryzyk dopuszczonych przez GRUP oraz zabezpieczenie pozycji, w których wystpienie ryzyka jest na nieakceptowalnym poziomie.

W ramach wystpujcego ryzyka finansowego w Spółkach Grupy Kapitałowej Colian Holding S.A. zidentyfikowano ryzyka jednostkowe:

ryzyko walutowe,
ryzyko stopy procentowej,
ryzyko cen surowców i wyrobów,
ryzyko kredytowe,
ryzyko kar umownych wynikajce z zapisów umów kontraktowych.

Podstawowa zasada zarzdzania ryzykiem finansowym stosowana dla poszczególnych spółek ma za zadanie okrelenie maksymalnie oczekiwanej straty, jak dana spółka moe ponie- w danym przedziale czasu przy załoeniu normalnych warunków rynkowych i przy zadanym poziomie ufnoci.

Dla oceny ryzyka walutowego oceniane s informacje na temat zawartych kontraktów, w tym kwoty, terminy płatnoci oraz inne istotne informacje. Oceniane jest prawdopodobiestwo opónie w regulowaniu płatnoci przez kontrahentów. Sporzdzane s prognozy krótkoterminowe przepływów walutowych. Dla oceny ryzyka stopy procentowej identyfikowane s wartoci pozycji bilansowych naraonych na zmiany stopy procentowej (przede wszystkim kredyty długo - i krótkoterminowe). Oceniana jest równie zmienno- rynkowych stóp procentowych i ich wpływ na zmiany stóp wynegocjowanych z bankami. Porównywane s pozycje wraliwe na zmian stopy procentowej wg terminów ich wymagalnoci.

Dla oceny ryzyka cen surowców i wyrobów prowadzony jest biecy monitoring poziomu ilociowo-wartociowego zapasów oraz zmiennoci cen rynkowych. Podejmuje si działania majce na celu zrównowaenie zawieranych umów handlowych, zarówno po stronie zakupów i sprzeday, o odpowiednio dopasowanych parametrach takich jak: czas trwania umowy, warto umowy oraz waluta umowy. Prowadzona jest bieca analiza notowa rynkowych, analizowane s prognozowane tendencje dla cen rynkowych surowców. Rozpatrywane s moliwe zmiany dostawców oraz zmiany technologiczne i asortymentowe. Celem Grupy Kapitałowej jest utrzymanie równowagi pomidzy cigłoci dostaw a efektywnoci cenow materiałów niezbdnych do produkcji.

Dla oceny ryzyka kredytowego rozpatrywana jest moliwo braku wpływu nalenoci z tytułu sprzeday w odpowiednio krótkim czasie lub wpływu w ogóle. Oceniany jest niekorzystny wpływ ryzyka kredytowego na prowadzon działalno przez zmniejszenia zysku, pogorszenie płynnoci, niemono spłaty zobowiza wobec banków, brak moliwoci realizowania planowanych zada inwestycyjnych, niemono udzielania kredytów kupieckich, co w efekcie moe wpłyn na zmniejszenie własnej konkurencyjnoci. W ramach działa wspomagajcych ocen ryzyka wszyscy klienci, którzy chc korzysta z kredytów kupieckich podawani s procedurze wstpnej oceny. Ustalony został obowizek przestrzegania wyznaczonych limitów oraz ich monitoring. Terminy płatnoci ustalane s w oparciu o ocen

odbiorcy. Spółki stosuj zabezpieczenia zewntrzne w postaci ubezpieczenia wierzytelnoci oraz współpracuj z wywiadowniami gospodarczymi. Pełny opis celów i zasad zarzdzania ryzykiem finansowym opisane zostały w nocie nr 46 do rocznego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

Ryzyko kar umownych

Umowy z głównymi kontrahentami Grupy Kapitałowej s obostrzone postanowieniami dotyczcymi kar umownych za nieprzestrzeganie przez Spółki z Grupy postanowie tych umów. Spółki z Grupy mog by zobowizane do zapłacenia kar umownych m.in. w przypadkach: niedostpnoci produktów, niezgodnoci jakoci produktów z zamówion specyfikacj, kadej zmiany w zakresie składników i sposobu produkcji produktów objtych umow, za opónienia w dostawie zamówionych produktów.

W dotychczasowej historii Spółki przypadki zapłaty kar umownych w wyniku niedotrzymania zobowiza wynikajcych z zapisów umów z kontrahentami wystpowały jednak w sensie finansowym nie były znaczce.

Wg najlepszej wiedzy zarzdzajcych powyej przedstawione zostały kluczowe ryzyka i zagroenia mogce mie wpływ na przyszł działalno-Grupy Kapitałowej

Biorc pod uwag dotychczasowe dowiadczenie zarzdcze oraz stabiln sytuacj finansow Spółek z Grupy Kapitałowej, Zarzd nie widzi zagroenia dla realizacji obecnej strategii rozwoju oraz wywizywania si poszczególnych Spółek ze swoich zobowiza finansowych.

17.4. System kontroli wewn trznej i zarzdzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporzdzania sprawozda finansowych i skonsolidowanych sprawozda finansowych

Zarzd Spółki dominujcej odpowiedzialny jest za system kontroli wewntrznej w ramach Grupy Kapitałowej i jego skuteczno w procesie sporzdzania sprawozda finansowych i raportów okresowych. Zadaniem efektywnego systemu kontroli wewntrznej w sprawozdawczoci finansowej jest zapewnienie adekwatnoci i poprawnoci informacji finansowych zawartych w sprawozdaniach finansowych i raportach okresowych.

W procesie sporzdzania sprawozda finansowych Spółki i Grupy Kapitałowej jednym z podstawowych elementów kontroli jest weryfikacja sprawozdania finansowego przez niezalenego audytora. Wyboru niezalenego audytora dokonuje Rada Nadzorcza. Sprawozdania finansowe po zakoczeniu badania przez audytora przesyłane s członkom Rady Nadzorczej Spółki, która dokonuje oceny sprawozdania finansowego Spółki i Grupy w zakresie ich zgodnoci z ksigami i dokumentami, jak i ze stanem faktycznym. Zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowoci członkowie Zarzdu i Rady Nadzorczej s zobowizani do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe oraz sprawozdanie z działalnoci spełniały wymagania przewidziane w tej ustawie.

Dane finansowe bdce podstaw sprawozda finansowych i raportów okresowych oraz stosowanej w Grupie miesicznej sprawozdawczoci zarzdczej i operacyjnej pochodz z systemu finansowo-ksigowego opartego o zintegrowany system SAP oraz BW - HANA. Grupa stosuje spójne zasady ksigowe prezentujc dane finansowe w sprawozdaniach finansowych, okresowych raportach finansowych i innych raportach przekazywanych akcjonariuszom.

Na podstawie przeprowadzonej oceny Zarzd jednostki dominujcej stwierdza, e na dzie 31 grudnia 2016 roku nie istniały adne przypadki, które mogłyby w istotny sposób wpłyn na skutecznokontroli wewntrznej w zakresie raportowania finansowego.

17.5. Informacje o posiadaczach wszelkich papierów wartociowych, które daj specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnie

W roku obrotowym 2016 zagadnienie nie dotyczy Emitenta.

17.6. Informacja dotyczca wszelkich ogranicze odnonie do wykonywania prawa głosu przez Emitenta

W okresie objtym sprawozdaniem z działalnoci Spółka Colian Holding S.A. nie mogła wykonywa prawa głosu z akcji własnych, co wynika z przepisów prawa KSH.

17.7. Informacja dotyczca zasad zmiany statutu lub umowy spółki Emitenta

Zmiany w statucie mona dokona na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy. W zawiadomieniu naley powoła dotychczas obowizujce postanowienia statutu oraz tre- proponowanych zmian. Zmiany statutu musz by uchwalone przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy wikszoci trzech czwartych głosów, ale statut moe przewidywa inne wymogi:

w przypadku zmian przedmiotu działalnoci Spółki wymagana jest wikszoci dwóch trzecich głosów, lecz akcje nie korzystaj z uprzywilejowania co do prawa głosu,
w przypadku zwikszenia wiadcze akcjonariuszy lub uszczuplenia ich praw przyznanych osobicie wymagana jest dodatkowa zgoda wszystkich akcjonariuszy, których zmiany dotycz.

Walne Zgromadzenie moe upowani Rad Nadzorcz do skonkretyzowania jednolitego tekstu projektu zmienianego statutu lub wprowadzenia innych zmian o charakterze redakcyjnym. W szczególnych przypadkach zmiana statutu moe nastpi w drodze uchwały Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, lecz zaprotokołowan przez notariusza uchwał Zarzdu.

Zarzd Spółki jest zobowizany do zgłoszenia zmiany statutu do KRS w cigu trzech miesicy od ustalenia odpowiedniej uchwały. Z chwil wpisu do KRS zmiana statutu staje si skuteczna. Jeli zmiana statutu dotyczyła podwyszenia kapitału zakładowego Spółki, zmiana moe by zgłoszona w cigu szeciu miesicy od uchwalenia. Jeli została udzielona zgoda na wprowadzenie akcji nowej emisji do publicznego obrotu, zmiana powinna by zgłoszona przed upływem czterech miesicy od dnia podjcia uchwały. Z kolei, uchwała o obnieniu kapitału zakładowego powinna by zgłoszona do KRS nie póniej ni z upływem szeciu miesicy od dnia jej uchwalenia.

W cigu czternastu dni po zarejestrowaniu zmiany statutu w KRS, Zarzd Spółki jest zobowizany, aby dostarczy do właciwego urzdu skarbowego odpis nowego statutu Spółki ze wskazaniem sdu, w którym spółka została zarejestrowana, oraz daty i numeru rejestracji. Ze zmian statutu Spółki moe wiza si obowizek zapłaty podatku od czynnoci cywilnoprawnych, w szczególnoci jeli dotycz wniesienia lub podwyszenia wniesionego do Spółki wkładu, którego warto powoduje podwyszenie kapitału zakładowego, poyczk udzielon Spółce przez wspólnika oraz dopłaty.

17.8. Informacje o zawartych umowach znaczcych dla działalnoci Emitenta, w tym znanych Emitentowi umowach zawartych pomi dzy Akcjonariuszami (Wspólnikami), umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji

W raportowanym okresie nie podpisano umów znaczcych w rozumieniu rozporzdzenia o raportach okresowych i biecych.

17.9. Informacje o powizaniach organizacyjnych lub kapitałowych Emitenta z innymi podmiotami

W 2016 r. Spółka zakupiła akcje VISTULA w iloci 8 733 619 sztuk Co stanowi 4,93% kapitału zakładowego. Zakup akcji Vistuli jest inwestycja długoterminow w papiery wartociowe z nastawieniem na wzrost kursu akcji w przyszłoci. Szczegółowo opisano to w nocie nr 21 do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

17.10. Informacja o udzielonych poyczkach, w tym poyczkach udzielonych podmiotom powizanym Emitenta

Stan udzielonych poyczkach, ze szczególnym uwzgldnieniem poyczek udzielonych podmiotom powizanym Emitenta według stanu na dzie 31.12.2016 oraz na dzie 31.12.2015 przedstawiono w notach 23 i 59 do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego. Przedstawiaj to take ponisze tabele. I Tak:

Tabela nr 10. Inwestycje krótkoterminowe
------------------------------------------

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Poyczki udzielone, w tym:	14 935	30 279
- dla Zarzdu i Rady Nadzorczej
Instrumenty finansowe utrzymywane do terminu wymagalno ci
Razem	14 935	30 279

ródło: Dane własne Grupy Kapitałowej

Tabela nr 11. Udzielone poyczki

	31.12.2016	31.12.2015
Udzielone poyczki, w tym:	14 935	30 279
- dla Zarz du i Rady Nadzorczej
Suma netto udzielonych po yczek	14 935	30 279
- długoterminowe
- krótkoterminowe	14 935	30 279

ródło: Dane własne Grupy Kapitałowej

Tabela nr 12. dzielone poyczki, w tym dla Zarzdu

Kwota Poyczkobiorca poyczki		Warto	Oprocentowanie	Termin spłaty	Zabezpieczenia
	bilansowa wg umowy nominalne efektywne
Wg stanu na dzie 31.01.2016		14 935
Ziołopex sp. z o.o. Pitek Mały	13 700	14 935	WIBOR 3M+mara	WIBOR 3M+mara	31.12.2017	brak
Wg stanu na dzie 31.12.2015		30 279
Ziołopex sp. z o.o. Pitek Mały	13 700	15 238	WIBOR 3M+mara	WIBOR 3M+mara	31.12.2016	brak
Allumainvest sp. z o.o. S.K.A.	10 000	10 031	WIBOR 3M+mara	WIBOR 3M+mara	05.12.2016	brak
Allumainvest sp. z o.o. S.K.A.	5 000	5 010	WIBOR 3M+mara	WIBOR 3M+mara	10.12.2016	brak

ródło: Dane własne Grupy Kapitałowej

Instrumenty finansowe utrzymywane do terminu wymagalnoci na 31.12.2016 r. oraz 31.12.2015 r. nie wystpiły. Grupa nie posada instrumentów pochodnych zabezpieczajcych wartogodziw oraz instrumentów zabezpieczajcych przepływy pienine.

Tabela nr 13. Wykaz wszystkich transakcji zawartych w okresie 2016 r. pomidzy jednostkami
powizanymi w tys. zł

Nazwa spółki powizanej	kwota
Colian sp. z o.o.
stan naleno ci na 31.12.2016 r.	2 717 tys. PLN
stan zobowiza na 31.12.2016 r.	15 123 tys. PLN
sprzeda produktów, towarów, materiałów i usług	25 135 tys. PLN
zakup produktów, towarów, materiałów i usług	203 504 tys. PLN
sprzeda rodków trwałych	29 292 tys. PLN
udzielona poyczka krótkoterminowa dla Ziołopex sp. z o.o.	14 935 tys. PLN
otrzymane odsetki od poyczek	1 049 tys. PLN
umorzona poyczka z Garbary sp. z o.o. sp. j.	8 tys. PLN
umorzona poyczka z Wawrzyca sp. z o.o. sp. j.	8 tys. PLN
umorzona poyczka z Ko ciuszki sp. z o.o. sp. j.	8 tys. PLN
umorzona poyczka z Lubartowska sp. z o.o. sp. j.	8 tys. PLN
warto ksigowa zakupionej zorganizowanej cz ci przedsibiorstwa	300 983 tys. PLN
warto sprzedanych udziałów	420 246 tys. PLN
Ziołopex sp. z o.o.
stan naleno ci na 31.12.2016 r.	224 tys. PLN
stan zobowiza na 31.12.2016 r.	6 tys. PLN
zakup produktów, towarów, materiałów i usług	1 651 tys. PLN
sprzeda towarów i usług	2 096 tys. PLN
otrzymana poyczka krótkoterminowa z Colian sp. z o.o.	14 935 tys. PLN
zapłacone odsetki od poyczki	508 tys. PLN

Nazwa spółki powizanej	kwota
Colian Holding S.A.
sprzeda usług	51 tys. PLN
zakup usług	402 tys. PLN
stan zobowiza na 31.12.2016 r.	10 tys. PLN
udzielone poyczki długoterminowe	34 500 tys. PLN
otrzymane odsetki od poyczek	918 tys. PLN
Colian Logistic sp. z o.o.
sprzeda usług	33 898 tys. PLN
stan naleno ci na 31.12.2016 r.	3 274 tys. PLN
stan zobowiza na 31.12.2016 r.	89 tys. PLN
zacignita poyczka długoterminowa od Colian Holding S.A.	26 500 tys. PLN
zapłacone odsetki od poyczek	849 tys. PLN
zakup rodków trwałych	29 192 tys. PLN
zakup produktów, towarów, materiałów i usług	1 265 tys. PLN
Colian Factory sp. z o.o.
zakup produktów, towarów, materiałów i usług	23 234 tys. PLN
zakup rodków trwałych	38 tys. PLN
sprzeda produktów, usług i materiałów	143 489 tys. PLN
stan zobowiza na 31.12.2016 r.	2 039 tys. PLN
stan naleno ci na 31.12.2016 r.	12 380 tys. PLN
zacignita poyczka długoterminowa od Colian Holding S.A.	8 000 tys. PLN
zapłacone odsetki od poyczek	69 tys. PLN
Manufaktura Goplana sp. z o.o.
zakup produktów, towarów, materiałów i usług	891 tys. PLN
sprzeda towarów	23 tys. PLN
stan zobowiza na 31.12.2016 r.	719 tys. PLN
stan naleno ci na 31.12.2016 r.	20 tys. PLN
Colian Investment sp. z o.o.
zakup usług	5 tys. PLN
Colian Investment sp. z o.o. SKA
zakup usług	5 tys. PLN
Colian Investment sp. z o. o. Developer sp. j.
zakup usług	18 tys. PLN
Choci sp. z o. o.
zakup usług	36 tys. PLN
zakup rodków trwałych	26 tys. PLN
sprzeda usług	15 508 tys. PLN
zapłacone odsetki od poyczek	437 tys. PLN
warto ksigowa sprzedanej zorganizowanej cz ci przedsibiorstwa	437 563 tys. PLN
zakup udziałów własnych	414 150 tys. PLN
Garbary Colian spółka z ograniczon odpowiedzialnoci spółka jawna
zakup usług	3 tys. PLN
umorzona poyczka przez Colian sp. z o.o.	8 tys. PLN
zapłacone odsetki	0,5 tys. PLN
Kociuszki Colian spółka z ograniczon odpowiedzialnoci spółka jawna
zakup usług	3 tys. PLN
umorzona poyczka przez Colian sp. z o.o.	8 tys. PLN

Nazwa spółki powizanej	kwota
zapłacone odsetki	0,5 tys. PLN
Lubartowska Colian spółka z ograniczon odpowiedzialnoci spółka jawna
zakup usług	3 tys. PLN
umorzona poyczka przez Colian sp. z o.o.	8 tys. PLN
zapłacone odsetki	0,5 tys. PLN
Wawrzyca spółka z ograniczon odpowiedzialnoci spółka jawna
zakup usług	3 tys. PLN
umorzona poyczka przez Colian sp. z o.o.	8 tys. PLN
zapłacone odsetki	0,5 tys. PLN
AllumaInvest sp. z o.o.
zakup usług	1 tys. PLN
zapłacone odsetki od poyczek	102 tys. PLN
Piotr Łagowski Doradztwo Gospodarcze
sprzeda usług dla Grupy	374 tys. PLN
stan naleno ci od Grupy na 31.12.2016 r.	10 tys. PLN
Elizabeth Shaw Limited	kwota
zakup produktów	653 tys. PLN
sprzeda produktów	37 tys. PLN
stan zobowiza na 31.12.2016 r.	4 tys. PLN
stan naleno ci na 31.12.2016 r.	27 tys. PLN

ródło: Dane własne Grupy Kapitałowej

Tabela nr 14. Zestawienie poyczek udzielonych pomidzy spółkami Grupy Colian Holding S.A. na dzie bilansowy 31.12.2016 r. w tys. zł

Poyczkodawca	Poyczkobiorca	Warto nominalna	odsetki	Stan zobowizania
				31.12.2016 r.
Colian sp. z o.o.	Ziołopex sp. z o.o.	13 700	1 235	14 935
Colian Holding S.A.	Colian Logistics sp. z o.o.	26 500		26 500
Colian Holding S.A.	Colian Factory sp. z o.o.	8 000		8 000

ródło: Dane własne Grupy Kapitałowej

Jednostka dominujca całej Grupy – Colian Holding S.A. Podmiot o znaczcym wpływie na Grup

W dniu 31 grudnia 2016 roku Alluminvest sp. z o.o. z siedzib w Kaliszu posiadała 36,60% akcji zwykłych Colian Holding S.A. (31 grudnia 2015 - 36,60%).

Jednostka stowarzyszona

Na dzie 31 grudnia 2016 roku Grupa Colian Holding S.A. nie posiada jednostek stowarzyszonych.

Wspólne przedsi wzi cie, w którym Grupa jest wspólnikiem

Na dzie 31 grudnia 2016 roku wspólne przedsiwzicia, w których Grupa jest wspólnikiem nie wystpiły.

Warunki transakcji z podmiotami powizanymi

Transakcje pomidzy podmiotami powizanymi odbyły si na warunkach równorzdnych z tymi, które obowizuj w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych.

Poyczka udzielona członkom Zarzdu

W prezentowanych okresach sprawozdawczych nie udzielano poyczek członkom Zarzdów Spółek Grupy.

Inne transakcje z udziałem członków Zarzdu

W prezentowanych okresach sprawozdawczych nie zawierano transakcji z członkami zarzdów Spółek Grupy.

17.11. Ocena czynników i nietypowych zdarze majcych wpływ na wynik z działalnoci za rok obrotowy w GK Colian Holding S.A.

W prezentowanym okresie 2016 r. nie wystpiły w Grupie istotne pozycje przychodów sezonowych, cyklicznych oraz sporadycznych, które miały wpływ na osignity wynik finansowy.

Szczegółowo opisano to w nocie 53 do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

17.12. Zmiany w podstawowych zasadach zarzdzania w GK COLIAN S.A.

W okresie sprawozdawczym 2016 roku nie wystpiła zmiana zasad zarzdzania Grup Kapitałow.

17.13. Informacja dotyczca umów i porozumie zawarte w GK a osobami zarzdzajcymi, przewidujce rekompensaty w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska lub inne przypadki

W Grupie Kapitałowej nie wystpuj umowy przewidujce rekompensat w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez wanej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie nastpuje z powodu połczenia emitenta przez przejcie.

17.14. Informacja o wartoci wynagrodze, nagród lub korzyci, w tym wynikajcych z programów motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale Emitenta

W Grupie Kapitałowej nie wystpuj umowy przewidujce rekompensaty dla osób zarzdzajcych i nadzorujcych, w tym dotyczcych:

programów opartych na obligacjach z prawem pierwszestwa, zamiennych,
warrantach subskrypcyjnych (w pienidzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie),
wypłaconych, nalenych lub potencjalnie nalenych, odrbnie dla kadej z osób zarzdzajcych, nadzorujcych albo członków organów administrujcych emitenta w przedsibiorstwie emitenta, bez wzgldu na to, czy odpowiednio były one zaliczane w koszty, czy te wynikały z podziału zysku.

17.15. Informacja o zobowizaniach wynikajcych ze wiadcze emerytalnych dla byłych osób zarzdzajcych i nadzorujcych

W Grupie Kapitałowej nie wystpuj umowy przewidujce rekompensaty dla osób zarzdzajcych i nadzorujcych w ich przejcia na emerytur.

17.16. Informacja o umowach skutkujcych w przyszłoci zmiany akcjonariatu Emitenta

Do dnia publikacji Sprawozdania Finansowego i Sprawozdania Zarzdu z działalnoci za 2016 rok nie zawierano umów, w wyniku których mog w przyszłoci nastpi zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.

18. CHARAKTERYSTYKA ZEWN TRZNYCH I WEWN TRZNYCH CZYNNIKÓW DETERMINUJACYCH ROZWÓJ GRUPY KAPITAŁOWEJ

18.1. PERSPEKTYWY ROZWOJU GK COLIAN HOLDING S.A.

Wikszo trendów rynkowych oraz makro ekonomicznych determinujcych dotychczasowa strategie rozwoju Grupy podlega kontynuacji.

Polski rynek poda za trendami rozwojowymi obserwowanymi w Europie Zachodniej. Widoczna jest dalsza konsolidacja dystrybucji zarówno w sferze sprzeday hurtowej jak i detalicznej w formie przejmowania placówek handlowych, rozwoju segmentu supermarketów dyskontowych kosztem hipermarketów i handlu tradycyjnego. Widoczna jest te konsolidacja detalicznego handlu tradycyjnego w bardziej lub mniej wewntrznie zintegrowane sieci ( w tym sieci franczyzowe).

Przyspieszyła konsolidacja w obrbie sklepów małoformatowych skutkujc m.in. rozwojem sieci sklepów typu "convenience" . Zmiana ta wymusza na producentach zmiany w funkcjonowaniu ich działów handlowych zarówno w sferze organizacyjnej jak i merytorycznego przygotowania i roli handlowców. Wzrasta znaczenie szeroko rozumianego "keyaccountingu" kosztem działa akwizycyjnych nakierowanych głównie na generowanie zamówie.

Konsolidacja handlu małoformatowego skutkuje równie wyranym trendem na ograniczanie portfeli asortymentowych i wikszymi kosztami wprowadzania nowoci. Trend ten wymusi zmiany w strategiach marketingowych dotyczcych rozwoju poszczególnych kategorii i marek zmuszajc producentów do zawania asortymentu.

Obok koncentracji w sferze dystrybucji i handlu widoczna jest równie koncentracja w sferze produkcji – zarówno w skali lokalnej jak i globalnej. Fuzje i przejcia prowadz do powstawania wikszych podmiotów, które dokonuj elastycznej alokacji swych najsilniejszych konceptów produktowych do geograficznie silnych marek. Widoczna staje si równie

konkurencja ze strony niskokosztowych krajów stowarzyszonych z UE, które korzystajc ze zniesienia barier oferuj towary o znacznie obnionych cenach.

W opozycji do koncentrujcego si handlu i produkcji widoczne jest rozproszenie kanałów komunikacji marketingowej i zwizane z tym wiksze koszty dotarcia do konsumenta z przekazem reklamowym. Coraz wicej rodków reklamowych kierowanych jest do kanału internetowego. Zwizane jest to z malejc efektywnoci tradycyjnych kanałów komunikacji telewizyjnej. W obliczu rozproszenia widowni pomidzy róne media coraz waniejsza staje si komunikacja w punkcie sprzeday oraz komunikacja za porednictwem opakowania produktów.

Istotnym czynnikiem oddziaływujcym na sytuacj przedsibiorstw jest kształtowanie si cen podstawowych surowców do produkcji. W zalenoci od segmentu produktowego przewidywania co do cen surowców s zasadniczo odmienne. Trudniejszy scenariusz przewidujemy dla produktów wypiekowych i napojów z uwagi na wysoki poziom cen cukru. Dla produktów czekoladowych spodziewamy si bardzo duej presji na realizowane mare z powodu wysokich cen tłuszczu i miazgi kakaowej. Przewidujemy, e ceny surowców kakaowych bd nadal pozostawa na wysokim poziomie w obliczu wzrostu popytu konsumenckiego na wyroby czekoladowe w rozwijajcych si krajach azjatyckich przy wzgldnie stałej ograniczonej powierzchni upraw kakaowca.

W tym kontekcie naley zwróci uwag na istotne bariery rekompensowania wzrostu cen surowców poprzez podwyki cen sprzeday wyrobów gotowych, a przede wszystkim opór sieci handlowych oraz bariery popytu konsumenckiego.

Istotnym elementem jest utrzymujca si na rynku deflacja na rynku ywnoci, która w praktyce wyklucza rekompensowanie wzrostu cen surowców podwykami cen wyrobów gotowych.

W postawach konsumenckich wyranie nasila si znaczenie trendów , które ogólnie mona scharakteryzowa jako "prozdrowotne" oraz "prospołeczne". Coraz waniejsze staje si pochodzenie produktów, etyczny sposób ich wytwarzania oraz dostpno informacji o produkcie i producencie. W aspekcie tym naley te wspomnie o niekorzystnym zjawisku rozprzestrzeniania si (głównie za porednictwem mediów, w tym społecznociowych) nieprecyzyjnych i czsto błdnych informacji dyskredytujcych niektóre surowce, których znaczenie dla brany jest kluczowe np. olej palmowy.

Innym wanym czynnikiem wpływajcym na zmiany zachowa konsumenckich s zmiany w trybie ycia, głównie poprzez spdzanie wikszoci dnia w ruchu poza domem. Wymusiło to zmiany w sposobie odywiania si. Zamiast tradycyjnych trzech posiłków w ustalonych porach dnia, konsumenci przestawiaj si na drobne podjadanie w krótkich przerwach pomidzy innymi aktywnociami. W wyniku tego rozwija si tzw. "snacking" jak równie wszelkiego rodzaju koncepcje "convenience".

18.2. STRATEGIA GRUPY KAPITAŁOWEJ COLIAN HOLDING S.A.

Strategia Grupy Kapitałowej COLIAN HOLDING S.A. w najbliszym czasie bdzie koncentrowa si na uzyskiwaniu synergii z akwizycji biznesów komplementarnych, koncentracji i podnoszenia efektywnoci oraz generowanie wzrostu z obecnego biznesu w sposób organiczny. W tym celu Grupa bdzie koncentrowa swoje wysiłki na:

1. Dalszym podnoszeniu stopnia wykorzystania posiadanego majtku trwałego przy jednoczesnym podnoszeniu jego zdolnoci technologicznych poprzez inwestycje w nowoczesny park maszynowy
1. Grupa Kapitałowa zamierza równie inwestowa w rozwój swoich kluczowych marek poprzez nowoczesne działania marketingowe jak i program rozwoju innowacyjnych produktów kierowanych do kluczowych segmentów rynku i grup konsumentów, które zdefiniowanych w procesie przeprowadzanej segmentacji i ewaluacji rynku. Tworzenie innowacji i nowych produktów bdzie wsparte zintegrowanym procesem zarzdzania projektami, który zapewni efektywn alokacj zasobów zgodnie z przyjta strategi marketingow.
1. Podstaw sprzeday przez Spółki wchodzce w skład Grupy Kapitałowej bd nadal transakcje realizowanych na rynku polskim ale jednoczenie zakładana jest aktywizacja działa proeksportowych z uwzgldnieniem poszukiwania ewentualnych celów akwizycyjnych zarówno w sferze produkcyjnej i dystrybucyjnej oraz pozyskiwania marek mogcych słuy za platformy ekspansji zagranicznej.
1. W Grupie Kapitałowej postpowa bd dalsze procesy integracji podmiotów produkcyjnych i handlowych jak równie wszelkich procesów zarzdczych.
1. Odpowiedzi na zmiany w koncentrujcym si handlu i dystrybucji bd działania podejmowane w sferze organizacji pracy i szkolenia pracowników pionu handlowego oraz wprowadzenie zintegrowanego procesu planowania działa promocyjnych w kanałach dystrybucji.
1. Wykorzystaniu dostpnego wysoko specjalizowanego potencjału technologicznego i wytwórczego na potrzeby klientów detalicznych rozwijajcych take sprzeda marek własnych.
1. Spółka bdzie dy do rekonstrukcji swojego portfela produktowego w kierunku wprowadzania innowacyjnych produktów z wiksz wartoci dodan. W tym celu bd wykorzystywane wewntrzne procesy kreacji nowych produktów. Przewidujemy równie współprace z podmiotami zewntrznymi w ramach modeli co-creation i co-production. Jednoczenie bdzie prowadzony proces optymalizacji asortymentu zmierzajcy do jego ograniczenia do produktów o najwikszym potencjale wzrostu i moliwoci generowania mary. Działalno rozwojowa oraz w zakresie NPD bdzie dotyczy nie tylko tworzenia nowych koncepcji produktowych ale skupi si równie na renowacji i reformulacji obecnych produktów w celu nadania im cech odpowiadajcych na zmieniajce si wymagania konsumentów i partnerów handlowych.

18.3. CZYNNIKI ROZWOJU ISTOTNE DLA DZIAŁALNO-CI GRUPY KAPITAŁOWEJ COLIAN HOLDING S.A.

Wród najistotniejszych czynników zewntrznych, które bd wpływa na kształt

działa GRUPY KAPITAŁOWEJ naley wymieni:

1. Przewidywan dalsz koncentracje rynku detalicznego i hurtowego oraz przekształcanie si tzw. "kanału tradycyjnego" w nowoczesne zintegrowane wokół duych podmiotów handlowych placówki małoformatowe co skutkowa bdzie konieczn zmian systemu obsługi i współpracy z tymi podmiotami. Bdzie to rodzi z jednej strony zwikszone wymagania i presje wobec producentów, oferujc jednoczenie nowe moliwoci rozwoju obrotów.
1. Procesy konsolidacyjne bd równie sprzyjały dalszej presji na produkty markowe ze strony marek własnych podmiotów handlowych.
1. Fragmentaryzacja mediów i kanałów komunikacji prowadzi do wzrostu kosztów i osłabienia efektywnoci masowej komunikacji marketingowej.
1. Utrzymujca si niepewno co do tempa wzrostu gospodarczego w Polsce jak i rynkach zagranicznych.
1. W zakresie promocji sprzeday eksportowej coraz bardziej wykorzystany bdzie potencjał przejtej brytyjskiej firmy i marki Elizabeth Shaw.

W takich wymagajcych warunkach mona spodziewa si dalszej konsolidacji produkcji i obrotów handlowych wokół podmiotów o duym potencjale. W sytuacji tej GK widzi sprzyjajce warunki do dalszego wzrostu poprzez wykorzystanie swojego potencjału produkcyjnego, dystrybucyjnego , posiadanych marek i mocnej sytuacji finansowej.

19. PODSUMOWANIE

Grupa Kapitałowa Colian Holding S.A. konsekwentnie realizuje strategi rozwoju, poprzez inwestycje w marki produktowe. W nastpnych okresach Grupa bdzie skupia si na utrzymaniu czołowej pozycji w sektorze FMCG w Polsce, szczególnie w segmencie słodyczy. Coraz wiksz szans w budowaniu silnej pozycji GK upatruje równie w segmencie napojów, który na rynku napojów gazowanych zyskuje coraz wysze udziały, a Hellena staje si jedn z najlepiej rozpoznawalnych marek produktowych. Grupa bdzie równie koncentrowa si na optymalizacji posiadanego majtku trwałego w celu zwikszenia jego produktywnoci oraz obnienia kosztów prowadzonej działalnoci. W rezultacie wyej wymienionych działa Zarzd oczekuje w kolejnych okresach poprawy wyników finansowych Grupy Kapitałowej Colian Holding S.A.

Podpisy osób uprawnionych do reprezentacji Spółki

Jan Kolaski Marcin Szuława Prezes Zarzdu Członek Zarzdu

………………………………… ………………………………

AI Terminal

Ekipa Holding Spolka Akcyjna

9770_rns_2017-05-31_d0f0e013-56e5-4093-b19b-6c49aeb6d119.pdf

SPRAWOZDANIE ZARZDU Z DZIAŁALNO-CI GRUPY KAPITAŁOWEJ COLIAN HOLDING S.A.

Spis treci

1. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE

1.1. HISTORIA SPÓŁKI

1.2. PODMIOT DOMINUJCY COLIAN HOLDING S.A.

1.2.1. KAPITAŁ ZAKŁADOWY

1.2.2. WŁADZE SPÓŁKI

Rada Nadzorcza:

Zarzd Spółki:

1.2.3. GŁÓWNI AKCJONARIUSZE COLIAN HOLDING S.A.

1.2.4. WANIEJSZE WYDRZENIA W 2016 ROKU

1.2.5. WPISY DOKONANE W KRAJOWYM REJESTRZE SDOWYM 2016 ROKU

1.2.6. UDZIAŁY W INNYCH PODMIOTACH NA DZIE 31.12.2016 r.

1.3. COLIAN sp. z o.o.

1.3.1. UDZIAŁOWCY

1.3.2. WŁADZE SPÓŁKI

1.3.3. WANIEJSZE POSTANOWIENIA ZGROMADZENIA WSPÓLNIKÓW W 2016 ROKU

1.3.4. WPISY DOKONANE W KRAJOWYM REJESTRZE SDOWYM W 2016 ROKU

1.3.5. UDZIAŁY W INNYCH PODMIOTACH (na dzie 31.12.2016)

1.4. COLIAN LOGISTIC sp. z o.o.

1.4.1. UDZIAŁOWCY

1.4.2. WŁADZE SPÓŁKI

1.4.3. WANIEJSZE POSTANOWIENIA ZGROMADZENIA WSPÓLNIKÓW W 2016 ROKU

1.4.4. WPISY DOKONANE W KRAJOWYM REJESTRZE SDOWYM 2016 ROKU

1.5. COLIAN FACTORY sp. z o.o.

1.5.1. UDZIAŁOWCY

1.5.2. WŁADZE SPÓŁKI

1.5.3. WANIEJSZE POSTANOWIENIA ZGROMADZENIA WSPÓLNIKÓW W 2016 ROKU

1.5.4. WPISY DOKONANE W KRAJOWYM REJESTRZE SDOWYM W 2016 ROKU

1.6. PRZESTRZEGANIE ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO

1. Zarzd informuje, e w 2016 roku, w Spółce stosowano zasady dobrych praktyk z wyjtkiem:

1) Zasady I.Z.1.15 w sprawie wykonywania polityki rónorodnoci

2) Zasad I.Z.1.16. oraz IV.Z.2. dotyczcych transmisji obrad walnego zgromadzenia.

3) Zasady I.Z.I.20. dotyczcej zamieszczania na stronie materiałów z obrad Walnego Zgromadzenia Spółki.

1. ze wzgl du na brak decyzji o publikowaniu prognoz, na dzie dzisiejszy nie ma zastosowania Zasada szczegółowa I.Z.1.10.

2. ze wzgl du na fakt, i papiery wartociowe wyemitowane przez Spółk s przedmiotem

obrotu wyłcznie na Giełdzie Papierów Wartociowych w Warszawie zasada IV. R. 3 nie

ma zastosowania.

3. zasada VI. Z. 2. dotyczca programów motywacyjnych nie dotyczy Spółki.

OPIS SPOSOBU DZIAŁANIA WALNEGO ZGROMADZENIA I JEGO ZASADNICZYCH UPRAWNIE ORAZ PRAW AKCJONARIUSZY I SPOSOBU ICH WYKONYWANIA.

SKŁAD OSOBOWY I ZASADY DZIAŁANIA ORGANÓW ZARZDZAJCY I NADZORCZYCH SPÓŁKI ORAZ ICH KOMITETÓW.

Zarzd Spółki

Rada Nadzorcza

OPIS PODSTAWOWYCH CECH STOSOWANYCH W SPÓŁCE SYSTEMÓWKONTROLI WEWN TRZNEJ I ZARZDZANIA RYZYKIEM W ODNIESIENIU DO PROCESU SPORZDZANIA SPRAWOZDA FINANSOWYCH.

2. STOSOWANIE WDROONYCH W GRUPIE KAPITAŁOWEJ COLIAN S.A. - SYSTEMÓW ZAPEWNIENIA JAKO-CI I BEZPIECZESTAWA YWNO-CI

a) Zarzdzanie Jakoci 2016 rok

3. SYTUACJA RYNKOWA I SPRZEDA

3.1. Pozycja rynkowa

Działania marketingowe w dywizji słodycze w roku 2016

Wafle impulsowe

Wafle rodzinne – działania marketingowe marki Familijne

Jeyki

Herbatniki Jutrzenka

liwka Nał czowska

Bomboniery

Goplana – Joy&Me, relaunch czekolady i nowa oferta na Boe Narodzenie

Działania marketingowe w dywizji kulinarnej i napojowej w roku 2016

Marka Appetita

Marka Siesta

Marka Hellena

Marketing w eksporcie

3.2. Sprzeda w GK Colian Holding S.A. w dywizjach: słodka, kulinarna i napojowa

3.3. Sprzeda w Colian Logistic sp. z o.o.

4. LOGISTYKA ZAKUPÓW

5. LOGISTYKA SPRZEDAY

6. INWESTYCJE W GRUPIE KAPITAŁOWEJ COLIAN HOLDING S.A.

7. ZATRUDNIENIE PRACOWNIKÓW

8. ANALIZA SYTUACJI EKONOMICZNO - FINANSOWEJ

8.1. SKONSOLIDOWANY BILANS

Tabela nr 7. Skonsolidowane pasywa Grupy Kapitałowej Colian Holding S.A. (tys. zł).

8.2. SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

8.3. OCENA SYTUACJI FINANSOWEJ

8.3.1. ANALIZA WSKANIKOWA

9. CZYNNIKI NIETYPOWE I ZDARZENIA MAJACE WPŁYW NA WYNIK FINANSOWY

10. INFORMACJE O ZNANYCH SPÓŁCE / GRUPIE KAPITAŁOWEJ / UMOWACH MOGCYCH W PRZYSZŁO-CI SKUTKOWA ZMIANIAMI W STRUKTURZE AKCJONARIUSZY

11. ZOBOWIZANIA WARUNKOWE, W TYM UDZIELONE GWARANCJE I POR CZENIA

12. PROGRAMY -WIADCZE PRACOWNICZYCH