Ekipa Holding Spolka Akcyjna

Annual Report • May 3, 2017

Skonsolidowany raport finansowy

GRUPY KAPITAŁOWEJ COLIAN HOLDING S.A. za 2016 rok

Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego 1

WPROWADZENIE 5
INFORMACJE OGÓLNE 5
I. DANE JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ: 5
II. CZAS TRWANIA GRUPY KAPITAŁOWEJ: 5
III. OKRESY PREZENTOWANE 5
IV. SKŁAD ORGANÓW JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ W DNIU 31.12.2016 R.: 5
V. BIEGLI REWIDENCI: 6
VI. BANKI: 6
VII. NOTOWANIA NA RYNKU REGULOWANYM: 6
VIII. ZNACZĄCY AKCJONARIUSZE JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ: 6
IX. SPÓŁKI ZALEŻNE: 6
X. GRAFICZNA PREZENTACJA GRUPY KAPITAŁOWEJ COLIAN HOLDING S.A. SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIEM FINANSOWYM W DNIU 31 GRUDNIA 2016 R.: 7	OBJĘTEJ
XI. SPÓŁKI STOWARZYSZONE: 7
XII. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE GRUPY COLIAN HOLDING PRZELICZONE NA EURO 7	S.A.
XIII. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU 8
XIV. STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE DO MOŻLIWOŚCI REALIZACJI WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA 2016 ROK 8
XV. ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 8
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ COLIAN HOLDING S.A. 9
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 9
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 10 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 10
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 12
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 13
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 14
I. ZGODNOŚĆ Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ .13
II. ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ I PORÓWNYWALNOŚĆ SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH 17
III. ZASADY KONSOLIDACJI 18
IV. OPIS PRZYJĘTYCH ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI, W TYM METOD WYCENY
AKTYWÓW I PASYWÓW ORAZ PRZYCHODÓW I KOSZTÓW 20
V. ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKACH 26
VI. ZMIANY ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI 27
DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO ROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 28
NOTA 1. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY 28
NOTA 2. SEGMENTY OPERACYJNE 28 NOTA 3. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 34
NOTA 4. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE 35
NOTA 5. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE 36 NOTA 6. PODATEK DOCHODOWY I ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY 36
NOTA 7. DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA38
NOTA 8. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ 38

NOTA 9. DYWIDENDY ZAPROPONOWANE LUB UCHWALONE DO DNIA ZATWIERDZENIA
SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 40
NOTA 10. UJAWNIENIE ELEMENTÓW POZOSTAŁYCH DOCHODÓW CAŁKOWITYCH 40
NOTA 11. EFEKT PODATKOWY POZOSTAŁYCH DOCHODÓW CAŁKOWITYCH 40
NOTA 12. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE 41
NOTA 13. WARTOŚCI NIEMATERIALNE 45
NOTA 14. WARTOŚĆ FIRMY 47
NOTA 15. POŁĄCZENIE JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH 47
NOTA 16. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁKACH ZALEŻNYCH NA 31.12.2016 R. 49
NOTA 17. NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE 49
NOTA 18. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH WYCENIANYCH METODĄ PRAW
WŁASNOŚCI 49
NOTA 19. AKCJE / UDZIAŁY W JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH NIE OBJĘTYCH KONSOLIDACJĄ 49
NOTA 20. POZOSTAŁE AKTYWA TRWAŁE 49
NOTA 21. AKTYWA FINANSOWE DOSTĘPNE DO SPRZEDAŻY 50
NOTA 22. AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY 50
NOTA 23. POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE 50
NOTA 24. ZAPASY 50
NOTA 25. UMOWA O USŁUGĘ BUDOWLANĄ 51
NOTA 26. NALEŻNOŚCI HANDLOWE 51
NOTA 27. POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI 53
NOTA 28. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE 54
NOTA 29. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY 54
NOTA 30. KAPITAŁ ZAKŁADOWY 55
NOTA 31. KAPITAŁ ZAPASOWY 56
NOTA 32. POZOSTAŁE KAPITAŁY 57
NOTA 33. NIEPODZIELONY WYNIK FINANSOWY 58
NOTA 34. KAPITAŁ PRZYPADAJĄCY NA UDZIAŁOWCÓW NIESPRAWUJĄCYCH KONTROLI 58
NOTA 35. KREDYTY I POŻYCZKI 58
NOTA 36. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE 59
NOTA 37. INNE ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE 60
NOTA 38. ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE 60
NOTA 39. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA60
NOTA 40. MAJĄTEK SOCJALNY ORAZ ZOBOWIĄZANIA ZFŚS/ZFRON 61
NOTA 41. ZOBOWIĄZANIA/AKTYWA WARUNKOWE 62
NOTA 42. NALEŻNOŚCI I ZOBOWIĄZANIA DŁUGO I KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU LEASINGU
FINANSOWEGO 62
NOTA 43. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE PRZYCHODÓW 62
NOTA 44. REZERWA NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE 62
NOTA 45. POZOSTAŁE REZERWY 63
NOTA 46. CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM 63
NOTA 47. INFORMACJA O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH 65
NOTA 48. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM 66
NOTA 49. PROGRAMY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH………………………………………………………65
NOTA 50. INFORMACJE O PODMIOTACH POWIĄZANYCH 66
NOTA 51. UMOWY LEASINGU OPERACYJNEGO 69
NOTA 52. AKTYWOWANE KOSZTY FINANSOWANIA ZEWNĘTRZNEGO 69
NOTA 53. PRZYCHODY UZYSKIWANE SEZONOWO, CYKLICZNIE LUB SPORADYCZNIE 69
NOTA 54. SPRAWY SĄDOWE 69
NOTA 55. ROZLICZENIA PODATKOWE 69
NOTA 56. ZDARZENIA PO DACIE BILANSU 69
NOTA 57. ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH (OPCJI)
PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE, NADZORUJĄCE EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA
NINIEJSZEGO RAPORTU WRAZ ZE WSKAZANIEM ZMIAN W STANIE POSIADANIA, W OKRESIE OD
PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU ODRĘBNIE DLA KAŻDEJ Z OSÓB 70
NOTA 58. SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKORYGOWANE WSKAŹNIKIEM INFLACJI70
NOTA 59. UDZIAŁ SPÓŁEK ZALEŻNYCH NIE OBJĘTYCH SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIEM 70
NOTA 60. INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z PODMIOTEM DOKONUJĄCYM BADANIA
SPRAWOZDANIA 70
NOTA 61. WYNAGRODZENIE WYŻSZEJ KADRY KIEROWNICZEJ I RADY NADZORCZEJ 70
NOTA 62. ZATRUDNIENIE 71

NOTA 63. ZUŻYTY SPRZĘT ELEKTRYCZNY I ELEKTRONICZNY 71
NOTA 64. OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 71

WPROWADZENIE

Zgodnie z § 82 ust.2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. (Dz. U. z 2014 r. poz. 133 z późniejszymi zmianami) Zarząd Colian Holding S.A. podaje do publicznej wiadomości skonsolidowany raport roczny za 2016 rok obejmujący skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapitałowej Colian Holding S.A. za okres dwunastu miesięcy 2016 r.

Skonsolidowany raport roczny Colian Holding S.A. za 2016 rok ("Raport") zawiera:

• skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień 31 grudnia 2016 roku oraz za okres 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2016 roku sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej w wersji zatwierdzonej przez Unię Europejską;
• noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz inne informacje w zakresie określonym w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim;

Colian Holding S.A. na podstawie par. 82 ust. 1 pkt. 3 powyżej wymienionego Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku przekazuje oddzielny jednostkowego raport roczny za 2016 r.

INFORMACJE OGÓLNE

I. Dane jednostki dominującej:

Nazwa:	Colian Holding
Forma prawna:	Spółka akcyjna
Siedziba:	Opatówek
Kraj siedziby:	Polska
Adres:	ul. Zdrojowa 1, 62-860 Opatówek
Podstawowy przedmiot działalności:
-	Działalność firm centralnych (HEAD OFFICES) i holdingów, z wyłączeniem holdingów finansowych PKD (2007) 7010Z
-	Pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności i zarządzania PKD (2007) 7022Z
Organ prowadzący rejestr:	Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
Numer KRS:	0000009994
Numer statystyczny REGON:	090205344

II. Czas trwania Grupy Kapitałowej:

Spółka dominująca Colian Holding S.A. i pozostałe jednostki Grupy Kapitałowej zostały utworzone na czas nieoznaczony.

III. Okresy prezentowane

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera dane według stanu na dzień 31 grudnia 2016 r. dla skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, dane za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz skonsolidowanego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.

Dane porównawcze prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, za okres od 01 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych i skonsolidowanego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.

IV. Skład organów jednostki dominującej w dniu 31.12.2016 r.:

• Zarząd: Jan Kolański Prezes Zarządu
• Marcin Szuława Członek Zarządu

Zmiany w składzie Zarządu Spółki:

W prezentowanym okresie nie wystąpiły zmiany w składzie Zarządu.

	(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
--	---------------------------------------------------------------------	--	--

Rada Nadzorcza:	-	Marcin Matuszczak Przewodniczący Rady Nadzorczej
	-	Marcin Sadlej Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
	-	Jan Mikołajczyk Sekretarz Rady Nadzorczej
	-	Piotr Łagowski Członek Rady Nadzorczej
	-	Jacek Dziekoński Członek Rady Nadzorczej

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki:

W prezentowanym okresie nie wystąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej.

V. Biegli rewidenci:

PKF Consult spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. ul. Orzycka 6 lok. 1B 02 -695 Warszawa

VI. Banki:

Banki obsługujące prowadzoną działalność gospodarczą jednostki dominującej - Spółki Colian Holding S.A. to:

• BANK PEKAO S.A. Warszawa ul. Grzybowska 53/57 rachunki bankowe
• Erste Securities Polska S.A. Warszawa ul. Królewska 16 rachunek inwestycyjny

VII. Notowania na rynku regulowanym:

1.	Informacje ogólne:
	Giełda:	Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ul. Książęca 4 00-498 Warszawa
	Symbol na GPW:	COLIAN / COL / PLJTRZN00011 Rynek Podstawowy pozostałe
	Sektor na GPW:	Przemysł spożywczy Indeksy: WIG250
2.	System depozytowo – rozliczeniowy:	Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. (KDPW) ul. Książęca 4 00-498 Warszawa

3. Kontakty z inwestorami:

Piotr Woźniak tel.+48 502 288 180 e-mail: pwozniak@colian.com

VIII. Znaczący Akcjonariusze jednostki dominującej:

W dniu 31.12.2016 r. akcjonariuszami posiadającymi ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy byli:

Akcjonariusz	Liczba akcji	% kapitału akcyjnego	Liczba głosów	% głosów
Porozumienie akcjonariuszy w tym:	77 650 161	40,27%	77 692 961	40,28%
Barbara Kolańska	5 000 000	2,59%	5 000 000	2,59%
Ziołopex sp. z o.o. Piątek Mały	2 069 746	1,07%	2 069 746	1,07%
AllumaInvest sp. z o.o. Kalisz	70 558 820	36,60%	70 558 820	36,58%
Jan Kolański	21 595	0,01%	64 395	0,03%
Ipopema 21 FIZAN Warszawa	63 105 397	32,73%	63 105 397	32,72%
Pozostali akcjonariusze, w tym:	52 048 211	27,00%	52 080 211	27,00%
akcje własne	9 741 557	5,05%	9 741 557	5,05%
Razem	192 803 769	100,00%	192 878 569	100,00%

IX. Spółki zależne:

W dniu 31 grudnia 2016 r. poniżej wymienione spółki zależne tworzyły Grupę Kapitałową Colian Holding S.A.

Colian sp. z o.o.

• Colian Logistic sp. z o.o.
• Colian Factory sp. z o.o.
• Elizabeth Shaw Limited

X. Graficzna prezentacja Grupy Kapitałowej Colian Holding S.A. objętej skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym w dniu 31 grudnia 2016 r.:

Źródło: Spółka dominująca

Zaprezentowany w schemacie graficznym posiadany udział procentowy w spółkach zależnych dotyczy udziału w kapitale i jest równy procentowemu udziałowi w posiadanych głosach.

XI. Spółki stowarzyszone:

W Grupie Kapitałowej Colian Holding S.A. spółki stowarzyszone nie występują.

XII. Wybrane skonsolidowane dane finansowe Grupy Colian Holding S.A. przeliczone na EURO

Ogłoszone przez Narodowy Bank Polski średnie kursu wymiany złotego w stosunku do EURO wyniosły w okresach objętych sprawozdaniem finansowym:

Rok obrotowy	średni kurs w okresie*	Minimalny kurs w okresie	Maksymalny kurs w okresie	Kurs na ostatni dzień okresu
01.01.2016 - 31.12.2016	4,3757	4,2355	4,5035	4,4240
01.01.2015 - 31.12.2015	4,1848	3,9822	4,3580	4,2615

*) średnia kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie

Podstawowe pozycje bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych z prezentowanego sprawozdania finansowego oraz danych porównywalnych, przeliczonych na EURO.

Poszczególne pozycje aktywów i pasywów bilansu przeliczono według kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla euro obowiązujących na ostatni dzień okresu:

Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów środków pieniężnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla euro obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym.

		01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Wyszczególnienie	TYS. PLN	TYS. EUR	TYS. PLN	TYS. EUR
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	930 029	212 544	888 964	212 427
Koszt własny sprzedaży	629 057	143 761	580 119	138 625

Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego 7

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Zysk (strata) na działalności operacyjnej	41 499	9 484	69 016	16 492
Zysk (strata) brutto	42 250	9 656	69 918	16 708
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	39 689	9 070	66 822	15 968
Aktywa razem	1 121 560	253 517	1 090 571	255 912
Zobowiązania razem	237 061	53 585	238 480	55 962
w tym zobowiązania krótkoterminowe	184 426	41 688	189 293	44 419
Kapitał własny udziałowców kontrolujących	884 499	199 932	852 091	199 951
Kapitał zakładowy	30 346	6 859	30 346	7 121
Średnioważona liczba akcji w okresie***	183 454 804	183 454 804	162 389 849	162 389 849
Liczba akcji na dzień bilansowy	183 062 212	183 062 212	183 729 254	183 729 254
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	4,83	1,09	4,64	1,09
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	0,22	0,05	0,41	0,10
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	89 242	20 395	80 689	19 281
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-25 397	-5 804	-38 017	-9 085
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-38 230	-8 737	-15 006	-3 586

*Liczba akcji na dzień 31.12.2016 r. w ilości 183 062 212 szt. została ustalona jako różnica ilości akcji serii A, B i C na 31.12.2016 r. w ilości 192 803 769 szt. minus skupione do dnia 31 grudnia 2016 r. akcje własne w ilości 9 741 557 szt.

**Liczba akcji na dzień 31.12.2015 r. w ilości 183 729 254 szt. została ustalona jako różnica ilości akcji serii A, B i C na 31.12.2015 r. w ilości 192 803 769 szt. minus skupione do dnia 31 grudnia 2015 r. akcje własne w ilości 9 074 515 szt.

***Sposób wyliczenia średnioważonej liczby akcji w okresie zaprezentowano w Nocie 8 Zysk przypadający na jedna akcję.

XIII. Oświadczenie Zarządu

Na podstawie rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych, Zarząd Spółki dominującej Colian Holding S.A. oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Grupę zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej oraz jej wynik finansowy.

Zarząd oświadcza także, że sprawozdanie z działalności Grupy Colian Holding S.A. zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Niniejsze roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowości, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską oraz w zakresie wymaganym przez rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. z 2014 r. poz. 133 z późniejszymi zmianami). Sprawozdanie to obejmuje okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2016 roku i okres porównawczy od 1 stycznia do 31 grudnia 2015 roku.

XIV. Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości realizacji wcześniej publikowanych prognoz wyników na 2016 rok

Emitent nie publikował prognozy wyników na 2016 r.

XV. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd jednostki dominującej w dniu 2 maja 2017 roku.

Opatówek, dnia 2 maja 2017 r.

Marcin Szuława Jan Kolański

Członek Zarządu Prezes Zarządu

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ COLIAN HOLDING S.A.

Skonsolidowany rachunek zysków i strat

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	nota	za okres 01.01.2016 - 31.12.2016	za okres 01.01.2015 - 31.12.2015
Przychody ze sprzedaży	1,2	930 029	888 964
Przychody ze sprzedaży produktów		782 723	778 430
Przychody ze sprzedaży usług		67 286	49 325
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		80 020	61 209
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:	2,3	629 057	580 119
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług		555 900	524 764
Wartość sprzedanych towarów i materiałów		73 157	55 355
Zysk (strata) brutto na sprzedaży		300 972	308 845
Pozostałe przychody operacyjne	4	15 931	22 092
Koszty sprzedaży	3	205 174	191 090
Koszty ogólnego zarządu	3	58 873	54 482
Pozostałe koszty operacyjne	4	11 357	16 349
Zysk (strata) na działalności operacyjnej		41 499	69 016
Przychody finansowe	5	3 907	4 329
Koszty finansowe	5	3 404	3 427
Odpis ujemnej wartości firmy		248
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		42 250	69 918
Podatek dochodowy	6	2 561	3 096
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		39 689	66 822
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	7
Zysk (strata) netto		39 689	66 822
Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom mniejszościowym
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego		39 689	66 822
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)	8
Podstawowy za okres obrotowy		0,22	0,41
Rozwodniony za okres obrotowy		0,22	0,36
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł)
Podstawowy za okres obrotowy		0,22	0,41
Rozwodniony za okres obrotowy		0,22	0,36
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)		0,00	0,00

Opatówek, dnia 2 maja 2017 r.

Zofia Suska Marcin Szuława Jan Kolański Sporządzający sprawozdanie Członek Zarządu Prezes Zarządu

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

	NOTA	za okres 01.01.2016 - 31.12.2016	za okres 01.01.2015 - 31.12.2015
Zysk (strata) netto		39 689	66 822
Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży		5 238
Zyski (straty) aktuarialne z programów określonych świadczeń emerytalnych		-1 317	1 638
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą		-1 163
Podatek dochodowy związany z elementami pozostałych całkowitych dochodów		235	-311
Podatek dochodowy związany z elementami pozostałych całkowitych dochodów		-995
Suma dochodów całkowitych	10, 11	41 687	68 149
Suma dochodów całkowitych przypisana akcjonariuszom mniejszościowym
Suma dochodów całkowitych przypadająca na podmiot dominujący		41 687	68 149

Opatówek, dnia 2 maja 2017 r.

Zofia Suska	Marcin Szuława	Jan Kolański
Sporządzający sprawozdanie	Członek Zarządu	Prezes Zarządu

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	nota	31.12.2016	31.12.2015
Aktywa trwałe		709 477	695 391
Rzeczowe aktywa trwałe	12	327 322	367 120
Wartości niematerialne	13	297 433	289 701
Wartość firmy	14	2 534	2 534
Nieruchomości inwestycyjne	17	19 482	765
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	21	30 043
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	6	32 663	35 271
Aktywa obrotowe		408 575	391 519
Zapasy	24	84 754	82 346
Należności handlowe	26	209 094	199 471
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	27	2 997	3 652
Pozostałe należności	27	5 916	10 708
Pozostałe aktywa finansowe	23	14 935	30 279
Rozliczenia międzyokresowe	28	1 492	1 412
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	29	89 387	63 651
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	7	3 508	3 661
AKTYWA RAZEM		1 121 560	1 090 571

Opatówek, dnia 2 maja 2017 r.

Zofia Suska Marcin Szuława Jan Kolański Sporządzający sprawozdanie Członek Zarządu Prezes Zarządu

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

PASYWA	nota	31.12.2016	31.12.2015
Kapitały własne		884 499	852 091
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej		884 499	852 091
Kapitał zakładowy	30	30 346	30 346
Kapitał zapasowy	31	886 950	842 399
Akcje własne (wielkość ujemna)	32	-27 179	-24 889
Pozostałe kapitały	32	235 782	235 782
Zyski zatrzymane	33	-283 087	-299 696
Suma dochodów całkowitych przypadająca na podmiot dominujący	10	41 687	68 149
Kapitał akcjonariuszy niesprawujących kontroli		0	0
Zobowiązania długoterminowe		52 635	49 187
Kredyty i pożyczki	35	16 000	16 000
Inne zobowiązania długoterminowe	37	1 135	1 419
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	6	29 351	27 001
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	44	5 658	4 767
Pozostałe rezerwy	45	491
Zobowiązania krótkoterminowe		184 426	189 293
Kredyty i pożyczki	35	949	30 461
Zobowiązania handlowe	38	130 303	108 068
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego			210
Pozostałe zobowiązania	39	29 102	23 771
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	44	4 512	3 932
Pozostałe rezerwy	43	19 560	22 851
PASYWA RAZEM		1 121 560	1 090 571
Wartość księgowa na akcję w zł.		4,83	4,64

Opatówek, dnia 2 maja 2017 r.

Zofia Suska Marcin Szuława Jan Kolański Sporządzający sprawozdanie Członek Zarządu Prezes Zarządu

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

	Ka ita ł p kła do za wy	Ka ita ł p za p as ow y	Po łe sta zo ka ita ły p	Ak cj e wł as ne	Zy sk i trz za y ma ne	Do ch od y łko wi te ca ad aj p rzy p ą ce na od mi ot p mi j do nu cy ą	Ka ita ły wł p as ne ud zia łow ów c j ed stk i no mi j j do nu ce ą	Ka ita ł p ud zia łow ów c nie uj ch sp raw ą cy oli ko ntr	Ra ze m ka ita ły p wł as ne
		Dw	śc ie mi ię an a es	ko ńc cy za zo	31 .12 .20 16 ne	r.
Ka ita ł w łas dz ie ń 0 1.0 1.2 01 6 r p ny na	30 34 6	84 2 3 99	23 5 7 82	-24 88 9	-23 1 5 47	0	85 2 0 91	0	85 2 0 91
Ka ita ł w łas o k kta ch p ny p ore	30 34 6	84 2 3 99	23 5 7 82	-24 88 9	-23 1 5 47	0	85 2 0 91	0	85 2 0 91
Po dz iał sk ett zy u n o		48 25 7			-48 25 7
Wy łat a d ide nd p yw y		-4 05 4			-3 28 3		33 -7 7		33 -7 7
Su d ho d ów ałk ity ch ad ają ma oc c ow p rzy p ca na od mio t d inu ją p om cy						41 68 7	41 68 7		41 68 7
Po tał zos e		34 8					34 8		34 8
Za ku ak cj i w łas ch p ny				-2 29 0			-2 29 0		-2 29 0
Ka ita ł w łas dz ie ń 3 1.1 2.2 01 6 r p ny na	30 34 6	88 6 9 50	23 5 7 82	-27 17 9	-28 3 0 87	41 68 7	88 4 4 99	0	88 4 4 99
		Dw	śc ie mi ię an a es	ko ńc cy za zo	31 .12 .20 15 ne	r.
Ka ita ł w łas dz ie ń 0 1.0 1.2 01 5 r p ny na	22 93 0	82 5 2 82	22 3 2 62	-24 00 0	-26 2 6 29	0	78 4 8 45		78 4 8 45
ów Ko rek t. b łę d od ch ty z ty sta p wo wy					13 1		13 1		13 1
Ka ita ł w łas o k kta ch p ny p ore	22 93 0	82 5 2 82	22 3 2 62	-24 00 0	-26 2 4 98	0	78 4 9 76		78 4 9 76
Em isj kcj i a a	7 4 16						7 4 16		7 4 16
Ko isj i ak cj i szt em		-89					-89		-89
Ag io		98 88 9					98 88 9		98 88 9
Po dz iał sk ett zy u n o		37 19 8			-37 19 8
Su do ch od ów łko wit ch ma ca y						68 14 9	68 14 9		68 14 9
Re j j od ia ka itał est ższ rac a p en p wy u			-10 6 3 05				-10 6 3 05		-10 6 3 05
Po tał zos e			-56				-56		-56
Utw ie ka itał ku ak cj i orz en p u r eze rwo we g o n a s p wła ch sny		-11 8 8 81	118 88 1
Za ku ak cj i w łas ch p ny				-88 9			-88 9		-88 9
Ka ita ł w łas dz ie ń 3 5 r 1.1 2.2 01 p ny na	30 34 6	84 2 3 99	5 7 23 82	-24 88 9	-29 9 6 96	68 14 9	85 2 0 91	0	85 2 0 91

Opatówek, dnia 2 maja 2017 r.

Zofia Suska Marcin Szuława Jan Kolański Sporządzający sprawozdanie Członek Zarządu Prezes Zarządu

Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego 12

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	za okres 01.01.2016 - 31.12.2016	za okres 01.01.2015 - 31.12.2015
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk / Strata przed opodatkowaniem	42 250	69 918
Korekty razem:	49 150	18 467
Amortyzacja	30 700	31 010
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	-1 036	-19
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	-76	2 035
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	478	4 683
Zmiana stanu rezerw	-4 052	7 401
Zmiana stanu zapasów	-794	2 644
Zmiana stanu należności	772	-2 145
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	25 633	-26 708
Zmiana stanu pozostałych aktywów	303	-186
Inne korekty	-2 778	-248
Gotówka z działalności operacyjnej	91 400	88 385
Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony	-2 158	-7 696
A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	89 242	80 689
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	16 113	3 232
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	158	2 408
Odsetki	955	823
Inne wpływy inwestycyjne		1
Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	15 000
Wydatki	41 510	41 249
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	9 191	25 893
Wydatki na aktywa finansowe	32 229	80
Udzielone pożyczki		15 000
Inne wydatki inwestycyjne	90	276
B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-25 397	-38 017
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA Wpływy	2 542	18 870
Kredyty i pożyczki	957	16 773
Inne wpływy finansowe	1 585	2 097
Wydatki	40 772	33 876
Nabycie udziałów (akcji) własnych	2 290	888
Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli	7 337
Spłaty kredytów i pożyczek	30 461	26 632
Odsetki	505	6 000
Inne wydatki finansowe	179	356
C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-38 230	-15 006
D. Przepływy pieniężne netto razem	25 615	27 666
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym	25 737	2 741
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	117	254

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

		za okres 01.01.2016 - 31.12.2016	za okres 01.01.2015 - 31.12.2015
F. Środki pieniężne na początek okresu		63 785	36 119
G. Środki pieniężne na koniec okresu		89 400	63 785
Opatówek, dnia 2 maja 2017 r.
Zofia Suska	Marcin Szuława		Jan Kolański

Sporządzający sprawozdanie Członek Zarządu Prezes Zarządu

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

I. Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz interpretacjami wydanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości zatwierdzonymi przez Unię Europejską, na mocy Rozporządzenia w sprawie MSSF (Komisja Europejska 1606/2002), zwanymi dalej "MSSF UE".

MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF), zatwierdzone do stosowania w UE.

Sporządzając skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2016 jednostka dominująca stosuje takie same zasady rachunkowości jak przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2015, z wyjątkiem zmian do standardów i nowych standardów i interpretacji zatwierdzonych przez Unię Europejską dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku. W 2016 roku jednostka dominująca przyjęła wszystkie nowe i zatwierdzone standardy i interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zatwierdzone do stosowania w UE, mające zastosowanie do prowadzonej przez nią działalności i obowiązujące w okresach sprawozdawczych od 1 stycznia 2016r. Poniżej wymieniono standardy i zmiany do standardów zatwierdzone do stosowania w UE i mających zastosowanie do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016:

a) Poprawka do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 41 Rolnictwo : Rośliny produkcyjne

Zmiana wnosi, aby rośliny produkcyjne, obecnie w zakresie standardu MSR 41 Rolnictwo, ujmowane były w oparciu o zapisy MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe, tj. przy zastosowaniu modelu ceny nabycia (kosztu wytworzenia) bądź modelu opartego na wartości przeszacowanej. Zgodnie z MSR 41 wszelkie aktywa biologiczne wykorzystywane w działalności rolniczej wycenia się w wartości godziwej pomniejszonej o szacunkowe koszty związane ze sprzedażą.

b) Poprawka do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 38 Wartości niematerialne: Wyjaśnienia dotyczące akceptowalnych metod amortyzacji (rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych)

W odniesieniu do amortyzacji środków trwałych doprecyzowano, że metoda amortyzacja powinna odzwierciedlać tryb konsumowania przez jednostkę gospodarczą korzyści ekonomicznych ze składnika aktywów. W zmianie do MSR 16 dodano jednak, iż metoda oparta na przychodach (odpisy amortyzacyjne dokonywane proporcjonalnie do przychodów generowanych przez jednostkę z tytułu działalności, w której wykorzystywane są określone składniki aktywów trwałych) nie jest właściwa. RMSR wskazała, że wpływ na wysokość przychodów ma szereg innych czynników, w tym takich jak np. inflacja, która nie ma absolutnie nic wspólnego ze sposobem konsumowania korzyści ekonomicznych ze składników rzeczowych aktywów trwałych.

W odniesieniu do składników aktywów niematerialnych (czyli w ramach poprawki do MSR 38) uznano jednak, że w pewnych okolicznościach można uznać, iż zastosowanie metody amortyzacji opartej na przychodach będzie właściwe. Sytuacja taka wystąpi, jeżeli jednostka wykaże, że istnieje ścisły związek między przychodami a konsumpcją korzyści ekonomicznych ze składnika aktywów niematerialnych oraz dany składnik aktywów niematerialnych jest wyrażony jako prawo do uzyskania określonej kwoty przychodów (kiedy jednostka osiągnie określoną kwotę przychodów dany składnik aktywów niematerialnych wygaśnie) – przykład może stanowić prawo do wydobywania złota ze złoża, aż osiągnięty zostanie określony przychód.

c) Poprawka do MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne: Ujmowanie udziałów we wspólnych działaniach

Poprawka wprowadza dodatkowe wytyczne dla transakcji nabycia (przejęcia) udziałów we wspólnym działaniu, które stanowi przedsięwzięcie zgodnie z definicją MSSF 3.

MSSF 11 wskazuje zatem obecnie, że w takiej sytuacji jednostka powinna, w zakresie wynikającym ze swojego udziału we wspólnym działaniu, zastosować zasady wynikające z MSSF 3 Połączenia przedsięwzięć (jak również inne MSSF niestojące w sprzeczności z wytycznymi MSSF 11) oraz ujawnić informacje, które są wymagane w odniesieniu do połączeń. W części B standardu przedstawiono bardziej szczegółowe wskazówki dotyczące sposobu ujęcia m.in. wartości firmy, testów na utratę wartości.

d) Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych : Inicjatywa w zakresie ujawniania informacji

Zmiany mają na celu zachęcenie jednostek do zastosowania profesjonalnego osądu w celu określenia, jakie informacje podlegają ujawnieniu w sprawozdaniu finansowym jednostki oraz gdzie i w jakiej kolejności zaprezentować ujawnienia w sprawozdaniu finansowym.

e) Zmiany do MSR 27 Jednostkowe sprawozdania finansowe : Metoda praw własności w jednostkowym sprawozdaniu finansowym

Zmiany dotyczą zastosowania metody praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych. Mają na celu przywrócenie tej metody jako dodatkowej opcji rozliczania inwestycji w jednostkach zależnych, wspólnych przedsięwzięciach i jednostkach stowarzyszonych.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

f) Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, MSSF 12 Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach i MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach : Jednostki inwestycyjne – zastosowanie wyjątku od konsolidacji

Zmiany dotyczą jednostek inwestycyjnych: zastosowanie zwolnienia z konsolidacji. Wprowadzają także wyjaśnienia w odniesieniu do rozliczania jednostek inwestycyjnych.

g) Poprawki do MSSF (2012-2014) - zmiany w ramach procedury wprowadzania corocznych poprawek do MSSF

• MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana – zmiany w metodach zbycia,

Wprowadzenie specjalnych wytycznych dotyczących przypadku reklasyfikacji składnika aktywów (lub grupy aktywów przeznaczonych do zbycia) z przeznaczonych do sprzedaży na przeznaczone do dystrybucji (lub odwrotnie), lub w przypadku zaniechania ich klasyfikacji jako przeznaczonych do dystrybucji. Tego typu reklasyfikacja nie będzie stanowiła zmiany planu sprzedaży lub dystrybucji, wobec czego dotychczasowe wymogi dotyczącej klasyfikacji, prezentacji i wyceny nie ulegną zmianie. Aktywa, które przestały spełniać kryterium przeznaczonych do dystrybucji (i nie spełniają kryteriów przeznaczonych do sprzedaży) należy traktować tak samo, jak aktywa, które przestały kwalifikować się jako przeznaczone do sprzedaży. Proponuje się, by poprawki miały zastosowanie prospektywne.

• MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnienia – obsługa kontraktów; zastosowanie zmian do MSSF 7 przy kompensacie danych ujawnianych w skróconych śródrocznych sprawozdaniach finansowych,

Dodanie wytycznych precyzujących, czy dany kontrakt usługowy stanowi kontynuację zaangażowania w przekazywany składnik aktywów dla celów ujawnienia informacji wymaganych w odniesieniu do przekazywanych składników aktywów. Paragraf 42C(c) MSSF 7 stanowi, że przekazanie umów zgodnie z kontraktem usługowym nie oznacza samo w sobie ciągłości zaangażowania związanej z obowiązkiem ujawniania informacji o ich przekazaniu. W praktyce jednak większość kontraktów usługowych zawiera dodatkowe klauzule, skutkujące utrzymaniem ciągłości zaangażowania w dany składnik aktywów, np. jeżeli kwota i/lub termin wypłaty opłat za usługi zależy od kwoty i/lub terminu otrzymania wpływów pieniężnych. Proponowane poprawki przyczyniłyby się do wyjaśnienia tej kwestii.

Proponowane poprawki do MSSF 7 eliminują wątpliwości dotyczące uwzględniania wymogów ujawniania kompensaty aktywów i zobowiązań finansowych w skróconych śródrocznych sprawozdaniach finansowych. Proponuje się sprecyzowanie, że ujawnienia dotyczące kompensaty nie są wymagane w stosunku do wszystkich okresów śródrocznych.

• MSR 19 Świadczenia pracownicze – stopa dyskonta: emisje na rynkach regionalnych,

Doprecyzowano, że wysoko oceniane obligacje przedsiębiorstw wykorzystywane do szacowania stopy dyskonta świadczeń po okresie zatrudnienia powinny być emitowane w tej samej walucie, co te zobowiązania. Proponowane poprawki umożliwią ocenę wielkości rynku takich obligacji na poziomie waluty. Propozycje obowiązywałyby retrospektywnie.

• MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa – ujawnianie informacji "w innym miejscu śródrocznego raportu finansowego".

Proponuje się wyjaśnienie, czy informacje wymagane w MSR 34 przedstawione są w ramach śródrocznego raportu finansowego, ale poza śródrocznym sprawozdaniem finansowym. Zgodnie z propozycją, informacje takie musiałyby być włączone do sprawozdania śródrocznego przez odniesienie do innej części raportu śródrocznego dostępnego dla użytkowników na tych samych warunkach i w tym samym czasie, co śródroczne sprawozdanie finansowe.

Przyjęcie powyższych zmian standardów nie spowodowało zmian w polityce rachunkowości Grupy Kapitałowej ani w prezentacji danych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Grupa Kapitałowa nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania standardów i zmian do standardów zatwierdzonych przez Unię Europejską, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku:

a) MSSF 9 " Instrumenty finansowe" (z 12 listopada 2009 r. wraz z późniejszymi zmianami do MSSF 9 i MSSF 7 z dnia 16 grudnia 2011 r.) – obowiązującym w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 Nowy standard zastępuje wytyczne zawarte w MSR 39 Instrumenty Finansowe: ujmowanie i wycena, na temat klasyfikacji oraz wyceny aktywów finansowych. Standard eliminuje istniejące w MSR 39 kategorie utrzymywane do terminu wymagalności, dostępne do sprzedaży oraz pożyczki i należności. W momencie początkowego ujęcia aktywa finansowe będą klasyfikowane do jednej z dwóch kategorii:

• aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu; lub

• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej.

Składnik aktywów finansowych jest wyceniany według zamortyzowanego kosztu jeżeli spełnione są następujące dwa warunki: aktywa utrzymywane są w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie aktywów w celu uzyskiwania przepływów wynikających z kontraktu; oraz, jego warunki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych stanowiących wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału.

Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej ujmowane są w wyniku finansowym bieżącego okresu, z wyjątkiem sytuacji, gdy inwestycja w instrument finansowy nie jest przeznaczona do obrotu. MSSF 9 daje możliwość decyzji o wycenie takich instrumentów finansowych, w momencie ich początkowego ujęcia, w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Decyzja taka jest nieodwracalna. Wyboru takiego można dokonać dla każdego instrumentu osobno. Wartości ujęte w innych całkowitych dochodach nie mogą w późniejszych okresach zostać przekwalifikowane do rachunku zysków i strat.

MSSF 9 wprowadzono nowy model w zakresie ustalania odpisów aktualizujących tj. model oczekiwanych strat kredytowych. Istotny jest także wprowadzony przez MSSF 9 wymóg ujawniania w pozostałych całkowitych dochodach skutków zmian własnego ryzyka kredytowego z tytułu zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. W spółkach Grupy rozpoczęto prace nad wdrożeniem zmian w zakresie MSSF 9.

b) MSSF 15 Przychody z umów z klientami – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku

MSSF 15 określa, w jaki sposób i kiedy należy rozpoznawać przychody, jak również wymaga od podmiotów stosujących MSSF istotnych ujawnień. Standard wprowadza jednolity modelu pięciu kroków, oparty na zasadach, który ma być stosowany dla wszystkich umów z klientami przy rozpoznawaniu przychodu. W spółkach Grupy trwają prace nad wdrożeniem MSSF 15.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej winno być czytane łącznie z jednostkowym sprawozdaniem finansowym zatwierdzonym do publikacji przez Zarząd jednostki dominującej i opublikowanym tego samego dnia co skonsolidowane sprawozdanie finansowe, celem uzyskania pełnej informacji o sytuacji majątkowej i finansowej grupy na dzień 31 grudnia 2016 roku oraz wyniku finansowego za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2016 roku zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską.

Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE do stosowania:

a) MSSF 16 Leasing – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019 roku

MSSF 16 zastępuje obowiązujące dotychczas rozwiązania w zakresie leasingu obejmujące MSR 17, KIMSF 4, SKI 15 i SKI 27. MSSF wprowadza jeden model ujmowania leasingu u leasingobiorcy wymagający ujęcia aktywa i zobowiązania, chyba że okres leasingu wynosi 12 miesięcy i mniej lub składnik aktywów ma niską wartość. Podejście od strony leasingodawcy pozostaje zasadniczo niezmienione w stosunku do rozwiązań z MSR 17 - nadal wymagana jest klasyfikacja leasingu jako operacyjnego lub finansowego.

b) MSSF 14: Działalność objęta regulacją cen; salda pozycji odroczonych – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku

Standard ten został opublikowany w ramach większego projektu Działalność o regulowanych cenach, poświęconego porównywalności sprawozdań finansowych jednostek działających w obszarach, w których ceny podlegają regulacji przez określone organy regulacyjne bądź nadzorcze (w zależności od jurysdykcji do takich obszarów należą często dystrybucja energii elektrycznej i ciepła, sprzedaż energii i gazu, usługi telekomunikacyjne itp.).

MSSF 14 nie odnosi się w szerszym zakresie do zasad rachunkowości dla działalności o regulowanych cenach, a jedynie określa zasady wykazywania pozycji stanowiących przychody bądź koszty kwalifikujące do ujęcia ich w wyniku obowiązujących przepisów w zakresie regulacji cen, a które w świetle innych MSSF nie spełniają warunków ujęcia jako składniki aktywów lub zobowiązania.

Zastosowanie MSSF 14 jest dozwolone wtedy, gdy jednostka prowadzi działalność objętą regulacjami cen i w sprawozdaniach finansowych sporządzanych zgodnie z wcześniej stosowanymi zasadami rachunkowości ujmowała kwoty kwalifikujące się do uznania za "salda pozycji odroczonych".

Zgodnie z opublikowanym MSSF 14 takie pozycje powinny natomiast podlegać prezentacji w odrębnej pozycji sprawozdania z pozycji finansowej (bilansu) odpowiednio w aktywach oraz w pasywach. Pozycje te nie podlegają podziałowi na obrotowe i trwałe i nie są określane mianem aktywów czy zobowiązań. Dlatego "pozycje odroczone" wykazywane w ramach aktywów są określane jako "salda debetowe pozycji odroczonych", natomiast te, które są wykazywane w ramach pasywów – jako "salda kredytowe pozycji odroczonych".

W sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów jednostki powinny wykazywać zmiany netto w "pozycjach odroczonych" odpowiednio w sekcji pozostałych dochodów całkowitych oraz w sekcji zysków lub strat (lub w jednostkowym sprawozdaniu z zysków lub strat).

Standard ten, jako standard przejściowy, zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej, nie będzie podlegał procesowi przyjęcia.

c) Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe i MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach: Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem – odroczenie stosowania na czas nieokreślony

Zmiany dotyczą sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz wyjaśniają, że ujęcie zysku lub straty w transakcjach z udziałem jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia zależy od tego, czy sprzedane lub wniesione aktywa stanowią przedsięwzięcie.

d) Zmiany do MSR 12 Podatek dochodowy: Rozpoznanie aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na niezrealizowane straty- obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku,

Celem proponowanych zmian jest doprecyzowanie, że niezrealizowane straty na instrumentach dłużnych wycenianych w wartości godziwej, a dla celów podatkowych według ceny nabycia, mogą powodować powstanie ujemnych różnic przejściowych.

Proponowane poprawki będą również stanowić, że wartość bilansowa danego składnika aktywów nie ogranicza szacunków wartości przyszłych dochodów do opodatkowania. Ponadto, w przypadku porównania ujemnych różnic przejściowych do przyszłych dochodów do opodatkowania, przyszłe dochody do opodatkowania nie będą obejmować odliczeń podatkowych wynikających z odwrócenia tych ujemnych różnic przejściowych.

e) Zmiany do MSR 7 Rachunek przepływów pieniężnych: Inicjatywa dotycząca ujawniania informacji- obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku,

Zmiana ma na celu podniesienie jakości informacji dotyczących działalności finansowej i płynności jednostki sprawozdawczej przekazywanych użytkownikom sprawozdań finansowych. Wprowadza się wymóg:

(i) uzgadniania sald otwarcia i zamknięcia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej dla wszystkich pozycji, generujących przepływy pieniężne, które kwalifikują się jako działalność finansowa, z wyjątkiem pozycji kapitału własnego;

(ii) ujawniania informacji dotyczących kwestii ułatwiających analizę płynności jednostki, takich jak ograniczenia stosowane przy podejmowaniu decyzji dotyczących wykorzystania środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.

f) Wyjaśnienia dotyczące MSSF 15 Przychody z umów z klientami - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku,

Zmiany doprecyzowują w jaki sposób:

(i) dokonać identyfikacji zobowiązania do realizacji świadczeń,

(ii) ustalić czy w danej umowie jednostka działa jako zleceniodawca lub agent,

(iii) ustalić sposób rozpoznawania przychodów z tytułu udzielonych licencji (jednorazowo lub rozliczać w czasie)

Zmiany te wprowadzają 2 dodatkowe zwolnienia mające na celu obniżenie kosztów i zawiłości dla jednostek przy wdrażaniu standardu.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

g) Zmiany dotyczące MSSF 2 Płatności oparte na akcjach - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku,

Zmiany doprecyzowują w jaki sposób ujmować niektóre typy płatności w formie akcji. Zmiany te wprowadzają wymogi dotyczące ujmowania:

(i) transakcji płatności w formie akcji rozliczanych w środkach pieniężnych, zawierających warunek osiągnięcia przez jednostkę określonych wyników gospodarczych,

(ii) transakcji płatności w formie akcji rozliczanych po potrąceniu podatku,

(iii) zmian transakcji płatności na bazie akcji z rozliczanych w środkach pieniężnych na rozliczane w instrumentach kapitałowych.

h) Zmiany dotyczące MSSF 4 Stosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe wraz z MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku.

Zmiany mają na celu usunięcie z rachunków zysków i strat jednostek, które wystawiają umowy ubezpieczeniowe, przypadków niedopasowania księgowego. Zgodnie z tymi zmianami dopuszczalne są następujące rozwiązania:

• stosowania MSSF 9 Instrumenty finansowe wraz z rozpoznawaniem w całkowitych dochodach a nie rachunku zysków i strat, zmian wynikających z zastosowania MSSF 9 Instrumenty finansowe zamiast MSR 39 Instrumenty finansowe dla wszystkich jednostek, które wystawiają umowy ubezpieczeniowe (tzn. "overlay approach"),

• tymczasowego (do 2021 roku) wyłączenia ze stosowania MSSF 9 Instrumenty finansowe dla jednostek, których działalność jest głównie związana z działalnością ubezpieczeniową i stosowania w tym okresie MSR 39 Instrumenty finansowe (tzn. "deferral approach").

j) KIMSF nr 22 Transakcje w walucie obcej - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku

Interpretacja wyjaśnia ujęcie księgowe transakcji uwzględniających otrzymanie lub zapłatę zaliczki w walucie obcej. Interpretacja dotyczy transakcji w walucie obcej, wówczas, gdy jednostka ujmuje niepieniężne aktywo lub zobowiązanie wynikające z otrzymania lub zapłaty zaliczki w walucie obcej, zanim jednostka ujmuje odnośne aktywo, koszt lub przychód.

k) Zmiany dotyczące MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku

Zmiany mają na celu doprecyzowanie zasady przeniesienia aktywów z i do nieruchomości inwestycyjnych. Zmiana dotyczy paragrafu 57, w którym stwierdzono, że przeniesienie aktywów z i do nieruchomości inwestycyjnych następuje wyłącznie wówczas, gdy występują dowody na zmianę sposobu ich użytkowania. Lista sytuacji zawarta w paragrafach 57(a)-(d) została określona jako lista otwarta podczas, gdy aktualna lista jest listą zamkniętą.

l) Poprawki do MSSF (2014-2016) - zmiany w ramach procedury wprowadzania corocznych poprawek do MSSF – obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku/po 1 stycznia 2018 roku

• Zmiana MSR 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy

Poprawka dotyczy eliminacji krótkoterminowych zwolnień przewidzianych w par. E3-E7 MSSF 1, ponieważ dotyczyły one minionych okresów sprawozdawczych i spełniły już swoje zadanie. Zwolnienia te umożliwiały jednostkom stosującym MSSF po raz pierwszy skorzystanie z tych samych ujawnień, jakie przysługiwały jednostkom stosującym je od dawna w odniesieniu do:

i. Ujawniania pewnych danych porównawczych dotyczących instrumentów finansowych, wymaganych wskutek wprowadzenia poprawek do MSSF 7

ii. Przedstawienie danych porównawczych do ujawnień wymaganych do MSR 19, dotyczących wrażliwości zobowiązań z tytułu zdefiniowanych świadczeń na założenia aktuarialne

iii. Retrospektywnego zastosowania wymogów dotyczących jednostek inwestycyjnych, zawartych w MSSF 10, MSSF 12 i MSR 27.

• Zmiana MSSF 12 Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach

Poprawka precyzuje zakres MSSF 12 wskazując, że wymogi ujawniania informacji zawarte w tym standardzie, z wyjątkiem wymogów par. B10-B16, dotyczą udziałów klasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży, przeznaczone do podziału między właścicieli lub jako działalność zaniechana zgodnie z MSSF 5. Poprawka powstała w związku z niejasnościami dotyczącymi wzajemnego oddziaływania wymogów ujawniania informacji zawartych w MSSF 5 i MSSF 12.

• Zmiany MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach

W poprawce doprecyzowano, że decyzja dotycząca wyceny inwestycji w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach w wartości godziwej przez wynik finansowy ( a nie metoda praw własności), którą mogą podjąć organizacje typu venture capital lub inne kwalifikujące się jednostki (np. fundusze wzajemne, fundusze powiernicze) podejmowana jest indywidualnie dla każdej inwestycji w chwili jej początkowego ujęcia. Poprawka dotyczy także możliwości wyboru metody wyceny jednostki inwestycyjnej, będącej podmiotem stowarzyszonym lub wspólnym przedsięwzięciem jednostki niebędącej jednostka inwestycyjną – może ona zachować wycenę w wartości godziwej wykorzystywana przez ten podmiot, stosując jednocześnie metodę praw własności.

Według szacunków jednostki dominującej, wymienione wyżej standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie będą miały istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy kapitałowej.

II. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w okresie 12 miesięcy po ostatnim dniu bilansowym. Zarząd Spółki dominującej nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ COLIAN HOLDING S.A. ZA OKRES 01.01.– 31.12.2016 R. (wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuowania działalności w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności. Do dnia sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2016 rok nie wystąpiły zdarzenia, które nie zostały, a powinny być ujęte w księgach rachunkowych okresu sprawozdawczego. Jednocześnie w niniejszym sprawozdaniu finansowym nie

III. Zasady konsolidacji

występują istotne zdarzenia dotyczące lat ubiegłych.

a) Jednostki zależne

Jednostki zależne to wszelkie jednostki, w odniesieniu do których Grupa:

• sprawuje władzę,

• podlega ekspozycji na zmienne wyniki finansowe lub posiada prawa do zmiennych wyników finansowych,

• posiada możliwość wykorzystania sprawowanej władzy nad jednostką do wywierania wpływu na wysokość swoich wyników finansowych.

Jednostka przejmująca ujmuje wartość firmy na dzień przejęcia i wycenia w kwocie nadwyżki wartości a) nad wartością b):

a) sumy:

(i) przekazanej zapłaty wycenianej zgodnie z niniejszym MSSF, który generalnie wymaga wyceny według wartości godziwej na dzień przejęcia,

(ii) kwoty wszelkich niekontrolujących udziałów w jednostce przejmowanej wycenionych zgodnie z niniejszym MSSF oraz

(iii) w przypadku połączenia jednostek realizowanego etapami, wartości godziwej na dzień przejęcia udziału w kapitale jednostki przejmowanej, należącego poprzednio do jednostki przejmującej.

b) kwota netto ustalonej na dzień przejęcia wartości możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań wycenionych zgodnie z niniejszym MSSF.

Po początkowym ujęciu wartość firmy jest wykazywana według cen nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość firmy nie podlega amortyzacji.

Udziały niekontrolujące są wykazywane według przypadającej na nich wartości godziwej aktywów netto. W kolejnych okresach, straty przypadające na udziały niekontrolujące przypisuje się do właścicieli jednostki dominującej oraz udziałów niekontrolujących nawet wtedy, gdy w rezultacie udziały niekontrolujące przybierają wartość ujemną. Sprzedane w roku obrotowym spółki zależne podlegają konsolidacji od początku roku obrotowego do dnia zbycia. Wyniki finansowe jednostek nabytych w ciągu roku są ujmowane w sprawozdaniu finansowym od momentu ich nabycia.

Przychody i koszty, rozrachunki i niezrealizowane zyski na transakcjach pomiędzy spółkami Grupy są eliminowane. Niezrealizowane straty również podlegają eliminacji, chyba, że transakcja dostarcza dowodów na utratę wartości przez przekazany składnik aktywów. Zasady rachunkowości stosowane przez jednostki zależne zostały zmienione, tam gdzie było to konieczne, dla zapewnienia zgodności z zasadami rachunkowości stosowanymi przez Grupę.

b) Kapitały i transakcje dotyczące udziałowców niesprawujących kontroli

Udziały należące do udziałowców niesprawujących kontroli obejmują nie należące do Grupy udziały w spółkach objętych konsolidacją. Kapitał należący do udziałowców niesprawujących kontroli ustala się jako wartość aktywów netto jednostki powiązanej, przypadających na dzień nabycia, akcjonariuszom spoza grupy kapitałowej. Wartość tą zmniejsza/zwiększa się o przypadające na wartość udziałów należących do udziałowców niesprawujących kontroli zwiększenia/zmniejszenia kapitału własnego. Grupa zastosowała zasadę traktowania transakcji z udziałowcami niesprawującymi kontroli jako transakcje z podmiotami trzecimi niepowiązanymi z Grupą.

c) Jednostki stowarzyszone

Jednostki stowarzyszone to jednostki, na które Grupa wywiera znaczący wpływ, lecz których nie kontroluje, co zwykle towarzyszy posiadaniu od 20 do 50% ogólnej liczby głosów w organach stanowiących. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są rozliczane metodą praw własności, a ujęcie początkowe następuje według kosztu.

Udział Grupy w wyniku finansowym jednostki stowarzyszonej od dnia nabycia ujmuje się w rachunku zysków i strat, zaś jej udział w zmianach stanu innych kapitałów od dnia nabycia – w pozostałych kapitałach. O łączne zmiany stanu od dnia nabycia koryguje się wartość bilansową inwestycji. W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym jednostki stowarzyszone nie występują.

d) Spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres kończący się 31 grudnia 2016 roku i 31 grudnia 2015 roku obejmuje następujące jednostki wchodzące w skład Grupy:

		Udział w ogólnej liczbie głosów (w %)
Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Colian Holding S.A.		Jednostka dominująca
Colian sp. z o.o. Opatówek	100,00	100,00
Colian Logistic sp. z o.o. Opatówek	100,00	100,00
Colian Factory sp. z o.o. Opatówek	99,78	99,78
ELIZABETH SHAW LIMITED Bristol	100,00
Choci sp. z o.o. Opatówek		100,00
Gulvini sp. z o.o.		100,00
Gulvini spółka z ograniczoną odpowiedzialnością SKA		100,00
KOŚCIUSZKI COLIAN spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. j.		100,00

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

	Udział w ogólnej liczbie głosów (w %)
Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
GARBARY COLIAN spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. j.		100,00
LUBARTOWSKA COLIAN spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. j.		100,00
WAWRZYŃCA COLIAN spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. j.		100,00

Poniżej prezentowane są zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej Colian Holding S.A. jakie miały miejsce w okresie 2016 r.

1.

Colian Holding S.A. w drodze umowy podpisanej w dniu 27 kwietnia 2016 roku Colian Holding S.A. nabyła 100% udziałów w kapitale zakładowym spółki pod firmą Elizabeth Shaw Limited, z siedzibą 1 Glentworth Court, Lime Kiln Close, Stoke Gifford, Bristol BS34 8SR, Wielka Brytania, nr w rejestrze 03737259.

Sprzedającym udziały był fundusz Imagine Capital AS z siedzibą w Norwegii

Spółka do dnia nabycia udziałów nie posiadała udziałów w spółce Elizabeth Shaw Limited.

Cena transakcyjna wyniosła 2.250.000 GBP za 100% udziałów, przy czym kwota 1.750.000 GBP została zapłacona Sprzedającemu w dniu dokonania transakcji, natomiast pozostała cześć ceny została zablokowana na rachunku "escrow" na okres 18 miesięcy jak zabezpieczenie ewentualnych roszczeń.

Nabywając spółkę Elizabeth Shaw Limited Colian Holding S.A. jednocześnie przejęła pełną kontrolę nad jej spółką zależną pod firmą Famous Names Limited z siedzibą 1 Glentworth Court, Lime Kiln Close, Stoke Gifford, Bristol BS34 8SR, Wielka Brytania, nr w rejestrze 05450437.

Spółka Elizabeth Shaw Limited jest dostawcą wyrobów czekoladowych oferowanych pod uznanymi na rynku brytyjskim markami Elizabeth Shaw i Famous Names.

Przeprowadzenie powyższej transakcji jest zgodne ze strategią rozwoju Grupy Colian, której jednym z głównych celów jest rozwój na rynkach zagranicznych, w tym poprzez akwizycje, komunikowaną przez Zarząd Colian Holding w ubiegłym roku. Colian Holding S.A. nabywając udziały w spółce Elizabeth Shaw Limited potwierdza zatem, że zainteresowany jest spółkami posiadającymi silne brandy, które można dynamicznie rozwijać w ramach dotychczasowych dywizji w których operuje Grupa, przy wsparciu organizacyjnym Spółki.

2.

W jednostce zależnej Choci sp. z o.o. wystąpiły zmiany wartości kapitału zakładowego.

W dniu 15.01.2016 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników firmy Choci sp. z o.o. z siedzibą w Opatówku podjęło uchwałę w przedmiocie podwyższenia kapitału zakładowego z kwoty 100 005 tys. PLN do kwoty 101 505 tys. PLN tj. o kwotę 1 500 tys. PLN przez utworzenie 15 000 nowych udziałów o wartości nominalnej 100 złotych każdy i łącznej wartości nominalnej 1 500 tys. PLN, w tym:

a) 5 000 udziałów o wartości nominalnej 100 złotych każdy i łącznej wartości nominalnej 500 tys. PLN uprzywilejowanych w taki sposób, że z każdym z uprzywilejowanych udziałów związane jest uprawnienie wspólnika do uczestnictwa w majątku likwidacyjnym spółki w wysokości dwukrotności majątku likwidacyjnego przypadającego na każdy z udziałów nieuprzywilejowanych,

b) 10 000 udziałów o wartości nominalnej 100 złotych każdy i łącznej wartości nominalnej 1 000 tys. PLN uprzywilejowanych w taki sposób, że z każdym z uprzywilejowanych udziałów związane jest uprawnienie wspólnika do uczestnictwa w zysku spółki za dany rok obrotowy w wysokości 1,5 krotności zysku przypadającego na każdy z udziałów nieuprzywilejowanych. Udziały zostały objęte przez:

a) Gulvini spółka z ograniczoną odpowiedzialnością SKA w ilości 5 000 udziałów o wartości nominalnej 100 złotych każdy i łącznej wartości nominalnej 500 tys. PLN uprzywilejowanych w taki sposób, że z każdym z uprzywilejowanych udziałów związane jest uprawnienie wspólnika do uczestnictwa w majątku likwidacyjnym spółki w wysokości dwukrotności majątku likwidacyjnego przypadającego na każdy z udziałów nieuprzywilejowanych,

b) Colian sp. z o.o. w ilości 10 000 udziałów o wartości nominalnej 100 złotych każdy i łącznej wartości nominalnej 1 000 tys. PLN uprzywilejowanych w taki sposób, że z każdym z uprzywilejowanych udziałów związane jest uprawnienie wspólnika do uczestnictwa w zysku spółki za dany rok obrotowy w wysokości 1,5 krotności zysku przypadającego na każdy z udziałów nieuprzywilejowanych.

15 000 nowych udziałów o wartości nominalnej 100 złotych każdy i łącznej wartości nominalnej 1 500 tys. PLN zostało pokryte w całości wkładem pieniężnym.

Podwyższenie kapitału zakładowego Choci sp. z o.o. zostało zarejestrowane przez Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, IX Wydział Gospodarczy KRS wydanym Postanowieniem w dniu 02.02.2016 r.

3.

W dniu 29.04.2016 r. Postanowieniem Sądu Rejonowego Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, IX Wydział Gospodarczy KRS zostało zarejestrowane połączenie spółek :

• Colian sp. z o.o. (spółka przejmująca)
• Gulvini sp. z o.o. (spółka przejmowana)
• Gulvini spółka z ograniczoną odpowiedzialnością SKA (spółka przejmowana).

O zamiarze połączenia spółek zależnych Emitent informował w Raporcie bieżącym numer 45/2015 z dnia 22.12.2015 r.

Połączenia zostało przeprowadzone celem uproszczenie struktury grupy kapitałowej. Połączenie nastąpiło w trybie art. 492 § 1 pkt. 1, KSH, a więc poprzez przejęcie spółek przejmowanych przez spółkę przejmującą.

Zostało przeprowadzone bez podwyższenia kapitału zakładowego spółki przejmującej, co znalazło uzasadnienie w następujących okolicznościach:

• spółka przejmująca pozostawała jedynym wspólnikiem GULVINI sp. z o.o.,

• GULVINI sp. z o.o. pozostawała jedynym Komplementariuszem GULVINI sp. z o.o. S.K.A.
• spółka przejmująca pozostawała jedynym akcjonariuszem GULVINI sp. z o.o. S.K.A.

4.

W dniu 05.07.2016 r. zostały zawarte cztery umowy sprzedaży przez Choci sp. z o.o. ogółu praw i obowiązków wspólnika w spółkach:

• Wawrzyńca Colian spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. jawna

• Garbary Colian spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. jawna

• (wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

• Lubartowska Colian spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. jawna
• Kościuszki Colian spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. jawna

na rzecz Colian Logistic sp. z o.o.

Przed sprzedażą Choci sp. z o.o. posiadała po 1% w kapitale każdej z powyżej wymienionych spółek.

5.

Nadzwyczajne Zgromadzenia Wspólników Choci sp. z o.o. w dniu 13 lipca 2016 r. podjęło uchwałę w przedmiocie wyrażenia zgody na nabycie przez Choci udziałów własnych w celu ich dobrowolnego umorzenia.

W dniu 13.07.2016 r. zawarto umowę zbycia przez Colian sp. z o.o. udziałów posiadanych w Choci sp. z o.o. w celu ich dobrowolnego umorzenia. Przedmiotem zbycia było 1 014 881 udziałów o wartości nominalnej 100,00 złotych każdy udział i łącznej wartości nominalnej 101 488 tys. PLN. Przed transakcją Colian sp. z o.o. posiadała 1 015 049 szt. udziałów w kapitale zakładowym Choci sp. z o.o. Po transakcji posiada 168 szt. Z tytułu zbycia udziałów Colian sp. z o.o. przysługiwało ustalone umownie wynagrodzenie w kwocie 414 150 tys. PLN. W ramach wynagrodzenia za udziały, o którym mowa w zdaniu poprzednim Choci sp. z o.o. zobowiązała się do zawarcia z Colian sp. z o.o. umowy przenoszącej własność prowadzonego przedsiębiorstwa w rozumieniu art.55`ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 Kodeks Cywilny, w ciągu dwóch tygodni od dnia zawarcia umowy. W dniu 15.09.2016 r. w KRS została potwierdzona zmiana wspólnika na Choci sp. z o.o. w zakresie nabytych akcji własnych.

W dniu 13.07.2016 r. została zawarta przez Choci sp. z o.o., w formie aktu notarialnego, umowa zbycia przedsiębiorstwa na rzecz Colian sp. z o.o. w ramach wynagrodzenia za nabyte udziały własne w celu umorzenia. Wartość przedsiębiorstwa ustalono na kwotę 414 150 tys. PLN.

6.

W dniu 21.09.2016 r. Colian sp. z o.o. oraz Colian Logistic sp. z o.o. jako wspólnicy poniżej wymienionych spółek:

• Wawrzyńca Colian spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. jawna
• Garbary Colian spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. jawna
• Lubartowska Colian spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. jawna
• Kościuszki Colian spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. jawna

podjęli uchwały o ich rozwiązaniu.

Wspólnicy postanowili, że rozwiązanie spółek nastąpi bez przeprowadzania likwidacji. Rozwiązywane spółki wypełniły wszystkie ciążące na nich zobowiązania, a ich bieżące interesy zostały zakończone. Wspólnicy spółek postanowili, że działalność spółek zostanie zakończona przez podział całego majątku pomiędzy wspólników, stosownie do zapisów zawartych w umowach spółek. W dniu 20.10.2016 r. spółki:

• Wawrzyńca Colian spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. jawna
• Garbary Colian spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. jawna
• Lubartowska Colian spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. jawna
• zostały wykreślone z rejestru przedsiębiorców KRS.

Spółka Kościuszki Colian spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. jawna została wykreślona z KRS w dniu 28.10.2016 r.

7.

W dniu 01.12.2016 r. zostało zwołane Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Choci sp. z o.o. (Repertorium 2767/2016 Kancelaria Notarialna E.G. Świec). Na mocy Uchwały nr 1 Wspólnicy podjęli decyzję o rozwiązaniu spółki i przeprowadzeniu jej likwidacji. Uchwałą nr 2 NZW powołano likwidatora spółki w osobie Pana J. Kolańskiego.

8.

W dniu 20.12.2016 r. zawarto umowę sprzedaży 168 udziałów Choci sp. z o.o. na rzecz nabywcy zewnętrznego. Na dzień bilansowy 31.12.2016 r. spółka nie wchodzi w skład struktury Grupy.

IV. Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, z wyjątkiem nieruchomości inwestycyjnych, aktywów przeznaczonych do zbycia, które są wyceniane są po niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ("PLN"), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN.

Prezentacja sprawozdań z uwzględnieniem segmentów działalności

Organizacja Grupy oparta jest na segmentach określonych w podziale na rodzaje oferowanych wyrobów, towarów i usług. W Grupie zostały wyróżnione następujące segmenty branżowe:

segment słodyczy produkuje i dostarcza bogatą ofertę wyrobów cukierniczych takich jak np. czekolady, wyroby czekoladowe, praliny, pieczywo cukiernicze trwałe, w tym wafle i herbatniki, cukierki, drażetki, karmelki, wyroby żelowe, krówki i wiele innych asortymentów pod markami parasolowymi Jutrzenka, Goplana i Solidarność oraz szeregu marek produktowych takich jak np. Grześki, Jeżyki, Akuku, Brando, Mella, Wafle Familijne, Śliwka Nałęczowska, Złoty Orzech, Elizabeth Shaw;

segment napojów obejmuje produkcję i dystrybucję napojów gazowanych i niegazowanych pod marką Hellena;

segment kulinarny jest producentem i dostawcą szerokiego asortymentu przypraw sypkich: jednorodnych i mieszanek, marynat, dodatków cukierniczych, bakalii pod markami Appetita i Siesta.

Przychody i koszty działalności operacyjnej

Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłat otrzymanych lub należnych i reprezentują należności za produkty, towary i usługi dostarczone w ramach normalnej działalności gospodarczej, po pomniejszeniu o rabaty, podatek od towarów i usług oraz inne podatki związane ze sprzedażą (podatek akcyzowy). Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Spółki uzyskają korzyści ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób. Niezależnie od sposobu dokumentowania przyznawanych odbiorcom bonusów Spółki Grupy ujmują ich wartość jako zmniejszenie przychodów ze sprzedaży. Rezerwy na bonusy należne, lecz do dnia bilansowego nieudokumentowane również korygują przychody ze

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

sprzedaży oraz należności krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług. Niewykorzystane rezerwy na bonusy zwiększają pozostałe przychody operacyjne.

Koszty działalności operacyjnej to koszty związane ze zwykłą działalnością spółki. Do kosztów uzyskania przychodów zaliczany jest koszt własny sprzedaży produktów, usług, koszty ogólnego zarządu, koszty sprzedaży oraz wartość sprzedanych towarów i materiałów.

Sprzedaż towarów i produktów

Sprzedaż towarów i produktów ujmowana jest w momencie dostarczenia towarów i produktów oraz przekazania nabywcy znaczących ryzyk i korzyści wynikających z prawa własności towarów oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób.

Świadczenie usług

Przychody z tytułu świadczenia usług są ujmowane na podstawie stopnia zaawansowania ich realizacji, jeżeli wynik transakcji dotyczącej świadczenia usługi można oszacować w wiarygodny sposób. Procentowy stan zaawansowania realizacji usługi ustalany jest jako stosunek wykonanych prac na dany dzień w stosunku do całości prac, które mają być wykonane. Jeżeli wyniku transakcji dotyczącej świadczenia usługi nie można wiarygodnie oszacować, wówczas przychody uzyskiwane z tytułu takiego kontraktu są ujmowane tylko do wysokości poniesionych kosztów, które Spółki spodziewają się odzyskać.

Pozostałe przychody, koszty, zyski i straty

Pozostałe przychody i koszty operacyjne to pozycje pozostające w związku pośrednim z podstawową działalnością spółki. Koszty i przychody finansowe ujmowane są w wynikach okresu, którego dotyczą z wyjątkiem kosztów bezpośrednio związanych z nabyciem, budową składnika aktywów, które kapitalizowane są w wartości inwestycji.

Dotacje rządowe

Dotacji nie ujmuje się do chwili uzyskania uzasadnionej pewności, że Grupa spełni konieczne warunki i otrzyma takie dotacje. Dotacje do aktywów trwałych do momentu rozliczenia (na etapie zaliczek) ujmuje się jako przychody przyszłych okresów.

Po otrzymaniu całości dofinansowania i rozpoczęciu użytkowania aktywa sfinansowanego dotacją kwota uzyskanej dotacji umniejsza jego wartość bilansową.

Jeżeli otrzymana dotacja dotyczy kosztów to jej wpływ ujmuje się na pomniejszenie dotowanych pozycji kosztowych.

Podatki

Spółki Grupy Kapitałowej Colian Holding S.A. stanowią samodzielne podmioty dla rozliczeń z tytułu podatku dochodowego z budżetem, tym samym Grupa nie stanowi podatkowej grupy kapitałowej. Bieżący podatek dochodowy ujmowany jest metodą zobowiązań bilansowych w wartości nominalnej. Do ustalenia wartości w danym roku obrotowym przyjmowane są obowiązujące stawki podatku. Podatek dochodowy zagranicznych spółek zależnych ustalany jest według obowiązującego, lokalnego prawa podatkowego.

Podatek odroczony

Rezerwa na podatek odroczony tworzona jest metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową aktywów i pasywów a ich wartością wykazaną w sprawozdaniu finansowym. Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich istotnych dodatnich różnic przejściowych. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich istotnych ujemnych różnic przejściowych. Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego weryfikowana jest na każdy dzień bilansowy. Pozycja aktywów lub zobowiązanie podatkowe nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy. Rezerwa z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawana od przejściowych różnic podatkowych powstałych w wyniku inwestycji w podmioty zależne i stowarzyszone oraz wspólne przedsięwzięcia, chyba, że jednostka jest zdolna kontrolować moment odwrócenia różnicy przejściowej i jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnica przejściowa się nie odwróci. Rezerwa z tytułu podatku odroczonego w Spółkach tworzona jest także wobec podatkowego uznania za koszt uzyskania przychodu amortyzacji podatkowej znaków towarowych: Grześki, Goplana, Hellena, Solidarność, Appetita i Jutrzenka. Podatek odroczony jest ujmowany w rachunku zysków i strat, poza przypadkiem, gdy dotyczy on pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym. W tym ostatnim wypadku podatek odroczony jest również rozliczany bezpośrednio w kapitały własne.

Podatek odroczony wykazywany jest przy zastosowaniu stawek podatkowych, które będą występować w okresie, w którym zgodnie z przewidywaniem nastąpi odwrócenie różnic przejściowych. Jeżeli nie ma pewności odwrócenia się ujemnych różnic przejściowych w okresie przewidzianym przez obowiązujące przepisy podatkowe spółki odstępują od ujmowania aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Pasywa z tytułu dodatnich różnic przejściowych tworzone są w pełnym zakresie, niezależnie od przyszłych rozliczeń z tytułu podatku dochodowego.

Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe początkowo ujmowane są według ceny nabycia (kosztu wytworzenia) pomniejszonej o otrzymane dotacje. Cenę nabycia zwiększają wszystkie koszty związane bezpośrednio z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do użytkowania. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, ujmowane są w rachunku zysków i strat w momencie ich poniesienia.

Po początkowym ujęciu rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Środki trwałe w momencie ich nabycia są dzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej wartości, dla których można przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności. Częścią składową są również koszty generalnych przeglądów oraz istotne części zamienne i wyposażenie, jeżeli będą wykorzystywane przez okres dłuższy niż rok.

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, który dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych w spółkach Grupy mieści się w poniższych przedziałach:

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Typ	Stawka amortyzacyjna	Okres
Grunty (prawa wieczystego użytkowania)	0%	0 lat
Budynki i budowle	2 –20%	50–5 lat
Maszyny i urządzenia techniczne	2,78 – 50 %	36–2 lat
Urządzenia biurowe	6,50–40 %	15,4–2,5 lat
Środki transportu	8,33 – 40,00 %	12–2,5 lat
Komputery	20 – 100%	5–0 lat
Inwestycje w obcych środkach trwałych	2,5-18%	40-5,6 lat

Grupa przyjęła uproszczenie, iż rozpoczęcie amortyzacji następuje w miesiącu następnym po miesiącu, w którym przyjęto środek trwały do użytkowania.

Jeżeli przy sporządzaniu sprawozdania finansowego zaistniały okoliczności, które wskazują na to, że wartość bilansowa rzeczowych aktywów trwałych może nie być możliwa do odzyskania, dokonywany jest przegląd tych aktywów pod kątem ewentualnej utraty wartości. Jeżeli istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości, a wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną, wówczas wartość tych aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których te aktywa należą jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej, szacowane przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów. W przypadku składnika aktywów, który nie generuje wpływów pieniężnych w sposób znacząco samodzielny, wartość odzyskiwalna jest ustalana dla ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego ten składnik należy. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji pozostałe koszty operacyjne.

Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży/likwidacji lub zaprzestania użytkowania środków trwałych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w rachunku zysków i strat.

Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania.

Wartości niematerialne

Do wartości niematerialnych zaliczane są aktywa spełniające następujące kryteria:

• można je wyłączyć lub wydzielić z jednostki gospodarczej i sprzedać, przekazać, licencjonować lub oddać do odpłatnego użytkowania osobom trzecim, zarówno indywidualnie, jak też łącznie z powiązanymi z nimi umowami, składnikami aktywów lub zobowiązań lub

• wynikają z tytułów umownych lub innych tytułów prawnych, bez względu na to, czy są zbywalne lub możliwe do wyodrębnienia z jednostki gospodarczej lub z innych tytułów lub zobowiązań.

Wartości niematerialne nabyte w ramach oddzielnej transakcji są ujmowane w bilansie według ceny nabycia.

Wartości niematerialne nabyte w ramach transakcji przejęcia jednostki gospodarczej są ujmowane w bilansie według wartości godziwej na dzień przejęcia.

Po początkowym ujęciu wartości niematerialne i prawne wycenia się wg ceny nabycia lub kosztu wytworzenia po pomniejszeniu o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Okres użytkowania wartości niematerialnych w zależności od ich rodzaju jest oceniany i uznawany za ograniczony lub nieokreślony. Z wyjątkiem prac rozwojowych, wartości niematerialne wytworzone przez jednostkę we własnym zakresie nie są ujmowane

w aktywach, a nakłady poniesione na ich wytworzenie są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione.

Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które jeszcze nie są użytkowane poddaje się, co roku weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne. W przypadku pozostałych wartości niematerialnych dokonywana jest coroczna ocena, czy wystąpiły przesłanki, które mogą świadczyć o utracie ich wartości.

Okresy użytkowania dla poszczególnych wartości niematerialnych poddawane są corocznej weryfikacji i w razie konieczności korygowane od początku następnego roku obrotowego.

Utrata wartości aktywów niefinansowych

MSR 36 wymaga testowania: wartości firmy, wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania i takich, które nie są jeszcze gotowe do użytkowania - co rok, zaś pozostałych składników aktywów - gdy występują do tego przesłanki. Identyfikacja ta jest pierwszym krokiem testowania pod kątem utraty wartości posiadanych przez Grupę aktywów niefinansowych. Testowanie odbywa się na minimalnym poziomie pojedynczego składnika aktywów bądź ośrodka wypracowującego środki pieniężne. Wartość firmy testuje się na poziomie pogrupowanych ośrodków wypracowujących środki pieniężne, lecz nie może to być poziom wyższy niż poziom segmentu operacyjnego, będącego częścią składową jednostki zaangażowanej w działalność gospodarczą, w związku z którą może uzyskiwać przychody i ponosić koszty.

Z utratą wartości aktywów mamy do czynienia, gdy wartość aktywów wykazana w bilansie jest niezgodna z ich faktyczną wartością, a ściślej kiedy wartość odzyskiwalna jest niższa niż wartość bilansowa. Wartość odzyskiwalna jest równa wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej, w zależności od tego, która z nich jest wyższa. Wartość godziwa to wartość rynkowa składników majątku, bądź też wartość tych składników, nierzadko wyznaczana przez biegłego rzeczoznawcę majątkowego. Ze względu na trudności z pozyskaniem informacji z rynku, często łatwiejsze jest wyznaczenie wartości użytkowej.

Wartość użytkową ustala się w wartości netto planowanych przepływów pieniężnych oczekiwanych z użytkowania aktywów. Komponentami, wpływającymi na wartość użytkową są: przepływy pieniężne, stopa dyskontowa oraz wartość końcowa. Składniki aktywów prezentowane w sprawozdaniu finansowym nie mogą przyjmować wartości wyższych niż odzyskiwane.

Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne początkowo wycenia się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia z uwzględnieniem kosztów przeprowadzenia transakcji. Po początkowym ujęciu wartość nieruchomości inwestycyjnych pomniejszana jest o umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości.

W przypadku nieruchomości inwestycyjnych w postaci gruntów nie dokonuje się umarzania ich wartości.

Leasing

Umowy leasingu finansowego na mocy, której następuje przeniesienie na spółkę zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania przedmiotu leasingu, są ujmowane w bilansie na dzień rozpoczęcia leasingu według niższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej środka trwałego stanowiącego przedmiot leasingu lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych. Minimalne opłaty leasingowe rozdziela się pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania z tytułu leasingu w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek w stosunku do niespłaconego salda zobowiązania. Warunkowe opłaty leasingowe są ujmowane w kosztach okresu, w którym je poniesiono.

Środki trwałe użytkowane na mocy umów leasingu finansowego są amortyzowane są według takich samych zasad jak stosowane do własnych aktywów. W sytuacji jednak, gdy brak wystarczającej pewności, że Spółka uzyska tytuł własności przed końcem okresu leasingu wówczas dany składnik jest amortyzowany przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres użytkowania środka trwałego lub okres leasingu. Umowy leasingowe, zgodnie, z którymi leasingodawca zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie pożytki wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, zaliczane są do umów leasingu operacyjnego. Opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego ujmowane są jako koszty w rachunku zysków i strat metodą liniową przez okres trwania leasingu.

Aktywa i zobowiązania finansowe

Aktywa finansowe obejmują udziały w podmiotach powiązanych, aktywa wyceniane w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat, zabezpieczające instrumenty pochodne, pożyczki udzielone i należności własne oraz środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych.

Zobowiązania finansowe obejmują zaciągnięte kredyty i pożyczki, inne rodzaje finansowania, kredyty na rachunkach bieżących, zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat, zabezpieczające instrumenty pochodne, zobowiązania handlowe, zobowiązania wobec dostawców środków trwałych, zobowiązania leasingowe.

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych to aktywa nabyte w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych wynikających z przyrostu wartości tych aktywów, uzyskania z nich przychodów w formie dywidend lub innych pożytków. Długoterminowe aktywa finansowe wycenia się według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

Z wyjątkiem inwestycji w jednostkach zależnych, jednostkach współkontrolowanych i jednostkach stowarzyszonych ujmowanych w cenie nabycia zgodnie z MSR 27 i MSR 28, aktywa i zobowiązania finansowe są ujmowane i wyceniane zgodnie z MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena".

Instrumenty finansowe

Dla potrzeb wyceny składnika instrumentów finansowych po początkowym ujęciu spółki tworzące Grupę Kapitałową kwalifikują instrumenty finansowe do czterech następujących kategorii:

(a) aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,

(b) inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności,

(c) pożyczki i należności,

(d) aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.

Po początkowym ujęciu, spółki tworzące Grupę wyceniają instrumenty finansowe, w tym instrumenty pochodne będące aktywami, w wartości godziwej. Wyjątek stanowią następujące aktywa finansowe:

(a) pożyczki i należności, które wycenia się według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej,

(b) inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności, które wycenia się według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej oraz

(c) inwestycje w instrumenty kapitałowe nie posiadające kwotowań cen rynkowych z aktywnego rynku, których wartość godziwa nie może być wiarygodnie zmierzona, a także powiązane z nimi instrumenty pochodne, które muszą być rozliczone przez dostawę niekwotowanych instrumentów kapitałowych wycenianych według kosztu.

Po początkowym ujęciu, spółki tworzące Grupę wyceniają zobowiązania finansowe według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, z wyjątkiem:

(a) zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Takie zobowiązania, w tym instrumenty pochodne będące zobowiązaniami, wycenia się w wartości godziwej, z wyjątkiem zobowiązania będącego instrumentem pochodnym powiązanym z instrumentem kapitałowym niekwotowanym na aktywnym rynku, które musi być rozliczone przez dostawę tego instrumentu, wycenianego według kosztu, gdyż jego wartość godziwa nie może być wiarygodnie zmierzona,

(b) zobowiązań finansowych powstałych w wyniku przeniesienia składnika aktywów finansowych, które nie kwalifikuje się do wyłączenia z bilansu lub ujmowanych z zastosowaniem podejścia wynikającego z utrzymania zaangażowania.

Zapasy

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/kosztu wytworzenia i wartości netto możliwej do uzyskania. Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia składają się koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzenia zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu. Cenę nabycia lub koszt wytworzenia ustala się w odniesieniu do bieżącego, jak i poprzedniego roku wg następujących zasad:

− Materiały i towary: wg metody średnioważonej;

− Produkty gotowe i produkty w toku: wg kosztów bezpośrednich materiałów i robocizny powiększonych o narzut pośrednich kosztów produkcji ustalony przy założeniu normalnego wykorzystania mocy produkcyjnych, z wyłączeniem kosztów finansowania zewnętrznego.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Wartość netto możliwa do uzyskania jest to różnica pomiędzy szacowaną ceną sprzedaży dokonywanej w toku zwykłej działalności gospodarczej, a szacowanymi kosztami wykończenia i kosztami niezbędnymi do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

Na dzień bilansowy zapasy wycenia się według cen nabycia lub kosztów wytworzenia nie wyższych od ich cen sprzedaży netto ustalonych na dzień bilansowy. W związku z utratą wartości rzeczowych aktywów obrotowych dokonuje się odpisów aktualizujących. Kwotę wszelkich odpisów wartości zapasów do poziomu wartości netto możliwej do uzyskania oraz wszystkie straty w zapasach ujmuje się jako koszty okresu, w którym odpis lub strata miały miejsce. Odwrócenie odpisu wartości zapasów, wynikające ze zwiększenia ich wartości netto możliwej do uzyskania, zostaje ujęte jako zmniejszenie kwoty zapasów ujętych jako koszt okresu, w którym odwrócenie odpisu wartości miało miejsce.

Należności handlowe i pozostałe

Odpis na należności oszacowywany jest wtedy, gdy ściągniecie pełnej kwoty należności przestało być prawdopodobne. Generalna zasada tworzenia odpisów aktualizujących należności:

w stosunku do należności przeterminowanych w przedziale od 180 dni do 365 dni Spółki dokonują odpisów w wysokości 50% wartości należności,

przeterminowanych powyżej 365 dni odpisuje w 100%.

Ostateczną decyzję podejmuje zarząd po indywidualnej analizie i ocenie kontrahenta.

Spółki Grupy stosują w odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług terminy zapadalności w przedziale od 30 do 90 dni.

Po początkowym ujęciu należności wycenia się, co do zasady, w skorygowanej cenie nabycia, stosując metodę efektywnej stopy procentowej. Jednakże w przypadku należności o terminie wymagalności nie dłuższym niż 12 miesięcy od dnia bilansowego, analizowane są przesłanki mające wpływ na wartość wyceny takich należności w skorygowanej cenie nabycia (zmiany stopy procentowej, ewentualne dodatkowe przepływy pieniężne i inne). Na podstawie wyników przeprowadzonej analizy, należności wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty wówczas, gdy różnica pomiędzy wartością w skorygowanej cenie nabycia i wartością w kwocie wymaganej zapłaty nie wywiera istotnego wpływu na cechy jakościowe sprawozdania finansowego. Ze względu na istotność nie podlegają dyskontowaniu należności o terminie płatności nie przekraczającym 120 dni. Spółki Grupy odstępują się od naliczania odsetek od należności z tytułu dostaw i usług. W pozostałych przypadkach nalicza się odsetki ustawowe lub wynikające z zawartej umowy, jeżeli Zarząd danej Spółki uzna to za zasadne.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w banku i kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nie przekraczającym trzech miesięcy.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, pomniejszonych o niespłacone kredyty w rachunkach bieżących.

Wycena środków pieniężnych na dzień bilansowy.

Środki pieniężne wycenia się w ich wartości nominalnej. W przypadku środków zgromadzonych na rachunkach bankowych, wartość nominalna obejmuje doliczone przez bank na dzień bilansowy odsetki, które stanowią przychody finansowe.

Ujemne saldo rachunku bieżącego wykazywane jest jako składnik pozycji "Kredyty i pożyczki".

Rozliczenia międzyokresowe

Stosownie do zasady memoriału w księgach rachunkowych Spółek ujmowane są wszystkie osiągnięte, przypadające na jej rzecz przychody i obciążające ją koszty związane z tymi przychodami dotyczące danego roku obrotowego, niezależnie od terminu ich zapłaty. Koszty dotyczące przyszłych okresów sprawozdawczych Spółki zaliczają do czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów, z podziałem na długo- i krótkoterminowe:

1) krótkoterminowe - to rozliczenia, które będą trwały nie dłużej niż 12 miesięcy od dnia bilansowego,

2) długoterminowe - to rozliczenia mające trwać dłużej niż 12 miesięcy od dnia bilansowego.

Podział ten ma charakter płynny i odpowiednio do zmiany okresu ich dalszego rozliczania od dnia bilansowego, będą następowały przeklasyfikowania rozliczeń międzyokresowych kosztów.

Zaliczone do aktywów czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów są następnie, stosownie do upływu czasu lub wielkości świadczeń odpisywane w ciężar odpowiednich kont wynikowych – aż do chwili, kiedy na wynik zostaną przeniesione wszystkie koszty zaliczone uprzednio do aktywów. Czas i sposób rozliczenia uzależniony jest od charakteru rozliczanych kosztów.

Aktywa przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana

Aktywa trwałe i grupy aktywów netto są klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli ich wartość bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w wyniku transakcji sprzedaży, a nie w wyniku ich dalszego użytkowania. Warunek ten uznaje się za spełniony wyłącznie wówczas, gdy składnik aktywów (lub grupa aktywów netto przeznaczonych do zbycia) jest dostępny w swoim obecnym stanie do natychmiastowej sprzedaży, a wystąpienie transakcji sprzedaży jest bardzo prawdopodobne w ciągu roku od momentu zmiany klasyfikacji.

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży a także grupy aktywów netto przeznaczonych do sprzedaży wyceniane są po niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia.

Działalność zaniechana

Działalność zaniechana, zgodnie z MSSF 5, to taka część jednostki gospodarczej, która została zbyta lub jest zakwalifikowana jako przeznaczona do sprzedaży oraz:

stanowi odrębną, ważną dziedzinę działalności lub geograficzny obszar działalności;

jest częścią pojedynczego, skoordynowanego planu zbycia odrębnej, ważnej dziedziny działalności lub geograficznego obszaru działalności, lub

jest jednostką zależną nabytą (przejętą) wyłącznie w z zamiarem jej odsprzedaży.

W prezentowanych okresach 2016 r. i 2015 r. działalność zaniechana nie występuje.

Kapitał zakładowy

Kapitał zakładowy jest ujmowany w bilansie skonsolidowanym w wysokości określonej w statucie jednostki dominującej i wpisanej w rejestrze sądowym skorygowany o przeszacowanie hiperinflacyjne.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ COLIAN HOLDING S.A. ZA OKRES 01.01.– 31.12.2016 R. (wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Kapitał zakładowy wynika z objęcia akcji spółki dominującej przez jej akcjonariuszy i jest wykazany według wartości nominalnej, w wysokości stanowiącej iloczyn wyemitowanych i objętych oraz należycie opłaconych akcji i wartości nominalnej jednej akcji zgodnej ze Statutem spółki oraz wpisem do Krajowego Rejestru Spółek i skorygowany o przeszacowanie hiperinflacyjne przypadające na jedną akcję.

Rezerwy

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wówczas, gdy istnieje wystarczająca pewność, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w rachunku zysków i strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowania zewnętrznego. Rezerwy tworzy się również na przyszłe zobowiązania spowodowane restrukturyzacją, jeżeli na podstawie odrębnych przepisów spółki są zobowiązane do jej przeprowadzenia lub zawarto w tej sprawie wiążące umowy a plany restrukturyzacji pozwalają w sposób wiarygodny oszacować wartość tych przyszłych zobowiązań, przy czym stosowną decyzją o utworzeniu rezerwy podejmują zarządy spółek. W przypadku braku odpowiedniego planu restrukturyzacji w sprawozdaniu finansowym ujawnia się wówczas zobowiązanie warunkowe z tego tytułu.

• Rezerwy na zobowiązania tworzy się według następujących tytułów:
• 1) rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego,
• 2) rezerwy na świadczenia pracownicze,
• 3) pozostałe rezerwy.

W pozycji pozostałych rezerw prezentuje się głównie rezerwy na koszty usług marketingowych wynikających z zawartych z kontrahentami umów.

Kwoty rezerw, zależnie od tego, jaki charakter mają zdarzenia, na które się je tworzy, obciążają odpowiednio: koszty operacyjne, pozostałe koszty operacyjne lub koszty finansowe. Natomiast niewykorzystane rezerwy zwiększają: pozostałe przychody operacyjne lub przychody finansowe. Rozwiązanie niewykorzystanych rezerw następuje na dzień, na który okazały się zbędne. Z kolei powstanie zobowiązania, na które uprzednio utworzono rezerwę, powoduje wykorzystanie rezerwy.

Świadczenia pracownicze

Koszty przeszłego zatrudnienia rozpoznawane są natychmiast w stopniu, w jakim dotyczą świadczeń już nabytych, w innych przypadkach są one amortyzowane przy zastosowaniu metody liniowej przez średni okres, w którym świadczenia stają się nabyte. Zobowiązanie z tytułu świadczeń emerytalnych prezentowane w bilansie wyceniane jest w wartości godziwej zobowiązań z tytułu określonych świadczeń po skorygowaniu o nieujęte koszty przeszłego zatrudnienia oraz pomniejszone o wartość godziwą aktywów programu. W przypadku nadwyżki aktywów nad zobowiązaniami, w bilansie ujmowany jest składnik aktywów do poziomu kosztów przeszłego zatrudnienia powiększonych o wartość bieżącą dostępnych refundacji i obniżek dotyczących przyszłych składek do programu.

Odprawy emerytalne

Zgodnie z systemami wynagradzania obowiązującymi w Spółkach pracownicy mają prawo do odpraw emerytalnych. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Wysokość odpraw emerytalnych dla większości pracowników Grupy zależy od stażu pracy oraz średniej płacy brutto w spółce za poprzedni rok kalendarzowy. Dla części pracowników Grupy do wyliczenia odprawy emerytalnej przyjmowane jest średnie wynagrodzenie pracownika. Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Według MSR 19 to odprawy emerytalne są programami określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Wartość bieżąca tych zobowiązań na każdy dzień bilansowy jest obliczona przez niezależnego aktuariusza. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne. Zyski i straty z obliczeń aktuarialnych są rozpoznawane w rachunku dochodów całkowitych.

Rezerwy na niewykorzystane urlopy

Spółki tworzą rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności, które będzie musiała ponieść w wyniku niewykorzystanego przez pracowników uprawnienia, a które to uprawnienie narosło na dzień bilansowy. Rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności ujmuje się jako zobowiązanie (bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów) po potrąceniu wszelkich kwot już zapłaconych. Rezerwa na koszty kumulowanych płatnych nieobecności stanowi rezerwę krótkoterminową i nie podlega dyskontowaniu.

Kredyty bankowe i pożyczki

W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według ceny nabycia odpowiadającej wartości godziwej otrzymanych środków pieniężnych, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem danego kredytu lub pożyczki. Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są następnie wyceniane według skorygowanej ceny nabycia, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

Przy obliczaniu skorygowanej ceny nabycia uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane przy rozliczeniu zobowiązania. Zyski i straty są ujmowane w rachunku zysków i strat z chwilą usunięcia zobowiązania z bilansu, a także w przypadku naliczania odpisu.

Zobowiązania handlowe i pozostałe

Po początkowym ujęciu wszystkie zobowiązania, z wyjątkiem zobowiązań wycenianych wg wartości godziwej na podstawie rachunku zysków i strat wycenia się, co do zasady, w skorygowanej cenie nabycia, stosując metodę efektywnej stopy procentowej. Jednakże

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ COLIAN HOLDING S.A. ZA OKRES 01.01.– 31.12.2016 R. (wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

w przypadku zobowiązań o terminie wymagalności nie dłuższym niż 12 miesięcy od dnia bilansowego, analizowane są przesłanki mające wpływ na wartość wyceny takich zobowiązań w skorygowanej cenie nabycia (zmiany stopy procentowej, ewentualne dodatkowe przepływy pieniężne i inne). Na podstawie wyników przeprowadzonej analizy zobowiązania wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty wówczas, gdy różnica pomiędzy wartością w skorygowanej cenie nabycia i wartością w kwocie wymaganej zapłaty nie wywiera istotnego wpływu na cechy jakościowe sprawozdania finansowego. Ze względu na istotność nie podlegają dyskontowaniu zobowiązania o terminie płatności nie przekraczającym 120 dni. Terminy płatności zobowiązań z tytułu dostaw i usług kształtują się w Grupie od 30 do 90 dni.

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego ujmowane są jako koszty w momencie ich poniesienia, chyba że można je przyporządkować bezpośrednio nabyciu, budowie lub wytworzeniu składnika aktywów. Są one wtedy aktywowane jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów.

Wypłata dywidend

Należne dywidendy zalicza się do przychodów finansowych na dzień powzięcia przez właściwy organ spółki uchwały o podziale zysku, chyba że w uchwale określono inny dzień prawa do dywidendy.

Płatności dywidend na rzecz akcjonariuszy ujmuje się w księgach rachunkowych jako zobowiązanie w okresie, w którym nastąpiło ich zatwierdzenie przez Walne Zgromadzenie.

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółki prowadzą działalność ("waluta funkcjonalna"). Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), który jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Grupy.

b) Transakcje i salda

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Zyski i straty kursowe z rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat, o ile nie odracza się ich w kapitale własnym, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pieniężnych i zabezpieczenie udziałów w aktywach netto.

V. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

a) Profesjonalny osąd

W przypadku, gdy dana transakcja nie jest uregulowana w żadnym standardzie bądź interpretacji, Zarząd, kierując się subiektywną oceną, określa i stosuje polityki rachunkowości, które zapewnią, iż sprawozdanie finansowe będzie zawierać właściwe i wiarygodne informacje oraz będzie:

– prawidłowo, jasno i rzetelnie przestawiać sytuację majątkową i finansową spółki, wyniki jej działalności i przepływy pieniężne,

• odzwierciedlać treść ekonomiczną transakcji,
• obiektywne,
• sporządzone zgodnie z zasadą ostrożnej wyceny,

– kompletne we wszystkich istotnych aspektach.

Subiektywna ocena dokonana na dzień 31 grudnia 2016 roku dotyczy rezerw na ewentualne roszczenia i sprawy sądowe oraz zobowiązań warunkowych. Szczegóły zostały przedstawione w nocie 41 i 54.

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.

Klasyfikacja umów leasingowych

Grupa dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji. Dla posiadanych umów leasingujących środki transportu zakwalifikowano je do umów najmu. W swoim portfelu nieruchomości inwestycyjnych, Grupa nie posiada umów leasingu nieruchomości komercyjnych.

b) Niepewność szacunków

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.

Utrata wartości aktywów

Spółki Grupy przeprowadziły testy na utratę wartości posiadanych znaków towarowych wg stanu na 31 grudnia 2016 r. Wymagało to oszacowania wartości użytkowej aktywów trwałych. Oszacowanie wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez ośrodek wypracowujący środki pieniężne i wymaga ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów.

W ocenie Zarządu spółki prawdopodobieństwo zmiany kluczowych parametrów mających wpływ na wyniki testów jest znikome w dającej się przewidzieć przyszłości.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Kluczowe założenia dotyczące prognoz dla istotnych znaków towarowych przedstawiono poniżej (31.12.2016 r.):

Lp.	Wyszczególnienie	Znak Grześki	Znak Hellena	Znak Goplana	Znak Appetita	Znak Solidarność
1	Okres prognozy	5 lat	5 lat	5 lat	5 lat	5 lat
2	Stopa dyskonta	8,30%	8,31%	9,93%	9,26%	9,69%
3	Stopa wzrostu po okresie projekcji	3%	3%	3%	3%	3%

Przeprowadzone testy na utratę wartości wszystkich znaków towarowych na dzień 31 grudnia za 2016 r. nie wykazały potrzeby utworzenia odpisu aktualizującego ich wartość bilansową.

Wycena rezerw

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych na dzień 31.12.2016 r.

Przyjęte w tym celu założenia zostały przedstawione w nocie 44. Zmiana wskaźników finansowych będących podstawą szacunku, tj. wzrost stopy dyskonta o 1% i spadek wskaźnika wynagrodzeń o 1% nie spowodowałyby istotnego dla oceny sprawozdania spadku rezerwy.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie.

Ujmowanie przychodów

W Grupie nie występują kontrakty długoterminowe, tym samym niepewność szacunków dotycząca ujęcia procentowego zaawansowania prac nie ma wpływu na prezentowane skonsolidowane sprawozdanie. Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

W okresie 2016 r. nie dokonano zmian wartości szacunkowych dla przewidywanego okresu użyteczności ekonomicznej składników rzeczowego majątku trwałego.

VI. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz interpretacjami wydanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości zatwierdzonymi przez Unię Europejską, na mocy Rozporządzenia w sprawie MSSF (Komisja Europejska 1606/2002), zwanymi dalej "MSSF UE".

MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF), zatwierdzone do stosowania w UE.

Przyjęcie nowych i zatwierdzonych przez UE standardów i interpretacji nie spowodowało zmian w zasadach rachunkowości Grupy i wpływających istotnie na wielkości wykazywane w sprawozdaniach finansowych za 2016 oraz 2015 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO ROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Nota 1. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

Zgodnie z MSR 18 przychody ze sprzedaży produktów, towarów, materiałów i usług, po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług, rabaty i upusty są rozpoznawane w momencie, gdy znaczące ryzyko i korzyści wynikające z ich własności zostały przeniesione na kupującego.

Przychody ze sprzedaży i przychody ogółem Grupy prezentują się następująco:

Wyszczególnienie	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Działalność kontynuowana
Sprzedaż towarów i materiałów	80 020	61 209
Sprzedaż produktów	782 723	778 430
Sprzedaż usług	67 286	49 325
SUMA przychodów ze sprzedaży	930 029	888 964
Pozostałe przychody operacyjne	15 931	22 092
Przychody finansowe	3 907	4 329
SUMA przychodów ogółem z działalności kontynuowanej	949 867	915 385
Przychody z działalności zaniechanej
SUMA przychodów ogółem	949 867	915 385

Nota 2. SEGMENTY OPERACYJNE

Informacje dotyczące poszczególnych segmentów działalności operacyjnej Grupy Colian Holding S.A. prezentowane są w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Dokonując klasyfikacji segmentów operacyjnych w Grupie kierowano się zasadą, że segment operacyjny jest częścią składową Jednostki:

a. która angażuje się w działalność gospodarczą, w związku z którą może uzyskiwać przychody i ponosić koszty (w tym przychody i koszty związane z transakcjami z innymi częściami składowymi tej samej jednostki);

b. której wyniki działalności są regularnie przeglądane przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w jednostce oraz wykorzystujący te wyniki przy podejmowaniu decyzji o zasobach alokowanych do segmentu i przy ocenie wyników działalności segmentu; oraz

c. w przypadku której są dostępne oddzielne informacje finansowe.

Oznacza to, że do segmentu zaliczamy takie części składowe jednostki i w takiej formie je prezentujemy w jakiej analizuje je kierownictwo jednostki i na jej podstawie podejmuje strategiczne decyzje. A więc będzie to prezentacja pochodząca z rachunkowości zarządczej Spółek dla poszczególnych kierowników pionów czy departamentów odpowiedzialnych za swoje komórki.

Ogólne informacje o segmentach operacyjnych:

a) Czynniki przyjęte do określania segmentów sprawozdawczych jednostki, z uwzględnieniem informacji, czy segmenty podlegały łączeniu oraz podstawę na jakiej opiera wycenę ujawnionych kwot:

Grupa Kapitałowa Colian Holding S.A. obejmuje jednostki gospodarcze prowadzące działalność produkcyjną w branży spożywczej oraz działalność handlową, polegającą na sprzedaży, głownie wyrobów własnych Grupy. Głównym czynnikiem przyjętym do określenia segmentów operacyjnych były wytwarzane produkty, które można zakwalifikować do podobnej grupy produktowej np. słodycze, napoje, dodatki kulinarne.

b) Rodzaj produktów i usług, z tytułu których każdy segment sprawozdawczy osiąga swoje przychody:

Sprawozdawczość segmentowa Grupy Kapitałowej oparta jest na segmentach branżowych. Organizacja i zarządzanie Grupy odbywa się w podziale na segmenty, uwzględniające rodzaj oferowanych wyrobów i usług. Każdy z segmentów stanowi strategiczną jednostkę gospodarczą oferującą inne wyroby i usługi.

Dla celów sprawozdawczości wydzielono w grupie kapitałowej 3 segmenty branżowe:

• segment słodki,
• segment napojów,
• segment kulinarny.

Wyróżnione segmenty branżowe obejmują produkcję i sprzedaż poniżej wymienionych grup produktowych:

segment słodyczy produkuje i dostarcza bogatą ofertę wyrobów cukierniczych takich jak np. czekolady, wyroby czekoladowe, praliny, pieczywo cukiernicze trwałe, w tym wafle i herbatniki, cukierki, drażetki, karmelki, wyroby żelowe, krówki i wiele innych asortymentów pod markami parasolowymi Jutrzenka, Goplana i Solidarność oraz szeregu marek produktowych takich jak np. Grześki, Jeżyki, Akuku, Brando, Mella, Wafle Familijne, Śliwka Nałęczowska, Elizabeth Shaw, Złoty Orzech;

segment napojów obejmuje produkcje i dystrybucję napojów gazowanych i niegazowanych pod marką Hellena;

segment kulinarny jest producentem i dostawcą szerokiego asortymentu przypraw sypkich: jednorodnych i mieszanek, marynat, bakalii i dodatków cukierniczych pod markami Appetita i Siesta.

Podział dotyczący obszarów geograficznych przeprowadzono opierając się na kryterium lokalizacji geograficznej klientów. Przyjęto podział na przychody osiągnięte od klientów zlokalizowanych na terytorium Polski oraz przychody od klientów zlokalizowanych poza granicami kraju.

Wszystkie spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem działają na terenie Polski. Przychody uzyskane z eksportu prezentuje poniższa tabela.

Przychody ze sprzedaży - szczegółowa struktura geograficzna:
		01.01.2016 - 31.12.2016		01.01.2015 - 31.12.2015
	w tys. PLN	w %	w tys. PLN	w %
Kraj	785 337	84,44	784 623	88,26
Eksport, w tym:	144 692	15,56	104 341	11,74
Unia Europejska	98 995	10,64	58 652	6,60
Rynki wschodnie	5 509	0,59	6 221	0,70
USA	7 834	0,84	8 008	0,90
Azja	18 388	1,98	13 085	1,47
Ameryka Południowa i Środkowa	6 552	0,71	7 377	0,83
Kanada	2 730	0,29	3 437	0,39
Afryka	3 039	0,33	6 323	0,71
Australia	601	0,07	889	0,10
Pozostałe	1 044	0,11	349	0,04
Razem	930 029	100,00	888 964	100,00

Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych (branżowych) występujących w okresie 01.01.- 31.12.2016 r.

	Se sło dy nt g me cz y	Se oj ów nt g me na p	Se nt ku g me lin arn y	Wa rto śc i nie isa do p rzy p ne ów nt se g me	ty ko Ko rek oli da j ns cy ne	Ra Gr ze m up a
ółe Prz ch od y y og m	61 3 0 70	14 5 3 50	11 6 9 05	70 63 5		94 5 9 60
Sp da ż n trz rze a z ew ną	60 1 7 60	144 68 2	115 73 4	67 85 3		93 0 0 29
Po tał ch od j zos e p rzy y op era cy ne	11 31 0	66 8	1 1 71	2 7 82		15 93 1
Ko szt ntu y se g me	58 1 0 04	134 75 5	110 86 1	66 48 4		89 3 1 04
Po tał e k j ty zos osz op era cy ne	6 8 68	1 4 42	1 4 22	1 6 25		11 35 7
Wy nik ntu se g me	25 19 8	9 1 53	4 6 22	2 5 26		41 49 9
Wy nik da dz iała lno śc i za nie ch ej tto ży ne na sp rze an
Zy sk dz iał aln śc i o j j z o p era cy ne	25 19 8	9 1 53	4 6 22	2 5 26		41 49 9
Prz ch od fin an sow e y y	85 4	16		3 0 37		3 9 07
Ko fin szt y an sow e	2 6 80	33 4	26 2	128		3 4 04
Od is j ed j nej ści fir ob ję ciu El iza be th Sh rto p no raz ow y u em wa my na aw	24 8					24 8
Zy sk d o od atk iem p rze p ow an	23 62 0	8 8 35	4 3 60	5 4 35		42 25 0
Po da tek do ch od ow y	7 9 85	7 4 63 -	40 9 -	2 4 48		2 5 61
Zy sk ku ob tto rot ne ro ow eg o	15 63 5	16 29 8	4 7 69	2 9 87		39 68 9
Po sta łe zo p	cj e d oty oz cz ce se g y ą	ów uj nt te me rac ę w	ów i s hu nk sk tra u z y	t to :
Am acj a ś rod ków ały ch ort trw yz	21 71 6	4 9 49	1 1 41	2 0 50		29 85 6
Am acj oś ci n iem ria lny ch i p ch ort art ate yz a w raw ny	30 3	78 1	8			1 0 92
Od fir Sh is u j nej rto ści ob ję ciu El iza be th p em wa my na aw	24 8					24 8
Od óc ie o dp isu ak lizu ją oś ć a kty wó w d by cia tua art wr en ce g o w o z				2 2 05		2 2 05
Od óc ie o dp isu ak lizu ją oś ć a kty wó ły ch tua art w t wr en ce g o w rwa	1					1
Od ów is a ktu aliz ują rto ść p cy wa za p as	41 8	73	183			67 4
Od óc ie o dp isu ak lizu ją nie j nie tua wr en ce g o z ap asy , zm sze	167	1	47			21 5
Od is a ktu aliz ują ść leż śc i rto p cy wa na no	2 5 90	67 5	51 4	23 4		4 0 13
Od óc ie o dp isu ak lizu ją ale żn oś ci tua wr en ce g o n	2 6 35	67 8	51 5	117		3 9 45
Wy fin ch od ce ny an sow e p rzy y	1 2 68	27 6	23 3	1 4 14		3 1 91
fin Wy e k ty ce ny an sow osz	2 2 97	47 7	38 4	1 3 24		4 4 82
Po	łe inf j e d sta zo orm ac	ów oty nt cz ą ce se g me	br żo ch an wy
Ak isa do tyw ntu a p rzy p ne se g me	91 5 6 01	138 02 4	78 50 6	1 0 53 50 7	1 0 67 44 1 -	1 1 18 197

	Se nt sło dy g me cz y	Se ów nt oj g me na p	Se nt ku g me lin arn y	Wa śc i rto nie isa do p rzy p ne ów nt se g me	Ko rek ty ko oli da j ns cy ne	Ra Gr ze m up a
Zo bo wią nia i r bo wią nia isa do ntu za eze rwy na zo za p rzy p ne se g me	168 05 3	26 13 6	13 58 8	81 64 3	52 35 9 -	23 7 0 61
Na kła dy in sty j we cy ne na :
ak tyw a t łe rze czo we rwa	4 7 26	62 1	73	3 7 67		9 1 87
śc i n iem ria lne i p rto ate wa raw ne	30	-	-	20 8		23 8

Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych (branżowych) występujących w okresie 01.01.- 31.12.2015 r.

	Se sło dy nt g me cz y	ów Se oj nt g me na p	Se nt ku g me lin arn y	Wa śc i rto nie isa do p rzy p ne ów nt se g me	Ko rek ty ko oli j da ns cy ne	Ra Gr ze m up a
Prz ch od ółe og m y y	52 61 9 7	52 11 8 7	11 1 8 93	65 60 9		56 91 1 0
Sp da ż n trz rze a z ew ną	61 0 0 43	117 65 9	110 87 4	50 38 8		88 8 9 64
Po tał ch od j zos e p rzy y op era cy ne	9 7 09	1 0 93	1 0 19	10 27 1		22 09 2
Ko szt ntu y se g me	56 3 2 27	102 96 6	107 60 4	51 89 4		82 5 6 91
Po tał e k j ty zos osz op era cy ne	37 7 7	1 2 53	1 0 61	6 2 98		16 34 9
Wy nik ntu se g me	48 78 8	53 14 3	3 2 28	2 4 67		69 01 6
śc Zy sk dz iał aln i o j j z o p era cy ne	48 78 8	14 53 3	3 2 28	2 4 67		69 01 6
Prz ch od fin y y an sow e	2 9 71	36 7	153	83 8		4 3 29
fin Ko szt y an sow e	53 4	126	96	2 6 71		3 4 27
Zy sk d o od atk iem p rze p ow an	51 22 5	14 77 4	3 2 85	63 4		69 91 8
Po da tek do ch od ow y	2 5 84 -	22 0 -	1 0 48 -	6 9 48		3 0 96
Zy sk tto ku ob rot ne ro ow eg o	53 80 9	14 99 4	4 3 33	6 3 14 -		66 82 2
Po łe sta zo p	cj e d oty oz y cz ą ce se g	ów uj nt te me ę w rac	hu nk sk ów i s tra u z y	t to :
ków Am ort acj a ś rod trw ały ch yz	22 32 2	4 5 77	1 1 82	1 4 47		29 52 8
Am acj oś ci n iem ria lny ch i p ch ort art ate yz a w raw ny	60 8	78 4	10			1 4 02
Od is j ed oś ci firm ob ję ciu G ulv ini . S KA art p no raz ow na sp o.o y w y . z				80		80
Od is a ktu aliz ują rto ści ni ate ria lne p cy wa em			12	157		169
Od is a ktu aliz ują ść ów rto p cy wa za p as	43 5	1	153			58 9
Od óc ie o dp isu ak lizu ją nie j nie tua wr en ce g o z ap asy , zm sze	1 2 69	58	187			1 5 14
Od is a ktu aliz ują ść leż śc i rto p cy wa na no	2 8 89	53 4	51 4	148		4 0 85
Od óc ie o dp isu ak lizu ją ale żn oś ci tua wr en ce g o n	1 3 20	24 5	23 2	51		1 8 48
fin Wy ch od ce ny an sow e p rzy y	1 0 28	12 1	165	37		1 3 51
Wy fin e k ty ce ny an sow osz	22			25 8		28 0
Po łe inf j e d ów br żo ch sta oty nt zo orm ac cz ce se g me an ą wy
Ak tyw ntu a s eg me	1 0 47 35 7	150 86 0	85 37 9	1 4 61 29 4	1 6 54 31 9 -	1 0 90 57 1
Zo bo wią nia i r bo wią nia isa do ntu za eze rwy na zo za p rzy p ne se g me	179 71 2	30 65 8	19 60 3	43 9 5 94	43 1 0 86 -	23 8 4 81
Na kła dy in j sty we cy ne na :
ak łe tyw a t rze czo we rwa	14 71 7	5 6 46	160	96 4		21 48 7

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

	Se nt sło dy g me cz y	Se oj ów nt g me na p	Se nt ku g me lin arn y	Wa śc i rto nie isa do p rzy p ne ów nt se g me	Ko rek ty ko oli j da ns cy ne	Ra Gr ze m up a
śc i n iem ria lne i p rto ate wa raw ne	82 95 0		17 42 8	23 5	100 45 8 -	155

Koncentracja przychodów

Wartość 187 943 tys. PLN przychodów ze sprzedaży za 2016 rok w stosunku do 2 kontrahentów zawierała się w przedziale 10%-15% przychodów ze sprzedaży ogółem (klient A – 95 865 tys. PLN; klient B – 92 078 tys. PLN)

Wartość 217 710 tys. PLN przychodów ze sprzedaży za 2015 rok w stosunku do 2 kontrahentów zawierała się w przedziale 10%-15% przychodów ze sprzedaży ogółem (klient A – 110 112 tys. PLN; klient B 107 598 tys. PLN)

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Nota 3. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

Wyszczególnienie	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Amortyzacja	30 948	30 930
Zużycie materiałów i energii	407 670	399 014
Usługi obce	248 959	218 159
Podatki i opłaty	8 304	8 392
Wynagrodzenia	90 607	84 368
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	19 662	18 635
Pozostałe koszty rodzajowe	7 815	7 230
Koszty według rodzajów ogółem, w tym:	813 965	766 728
Zmiana stanu produktów	6 748	5 047
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki (wielkość ujemna)	-766	-1 439
Koszty sprzedaży (wielkość ujemna)	-205 174	-191 090
Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna)	-58 873	-54 482
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług	555 900	524 764

Prezentowane koszty rodzajowe Grupy dotyczą działalności kontynuowanej.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Sporządzając notę skonsolidowanych kosztów rodzajowych za 2016 r. dokonano zmiany ustalania struktury kosztów. Dotychczas korekty w toku konsolidacji rozliczane były sumaryczną strukturą kosztów rodzajowych. Obecnie następuję szczegółowa identyfikacja korekt na poziomie struktury rodzajowej (amortyzacji, usług obcych, zużycia materiałów i podatków). W celach porównawczych ponownie ustalono notę kosztów rodzajowych za 2015 wg analogicznego standardu.

W 2015 r. Spółka rozpoczęła realizację projektu akwizycji angielskiej firmy Elizabeth Shaw Limited. Projekt ten zakończył się nabyciem spółki w dniu 27.04.2016 r. Koszty pośrednie projektu akwizycyjnego poniesione w 2016 r. wyniosły 971 tys. PLN, na co składają się koszty usług prawnych, doradztwa podatkowego, doradztwa finansowego, usługi due diligence oraz pozostałych usług, w tym kosztów angielskiego podatku od czynności cywilnoprawnych. Koszty pozostałych projektów akwizycyjnych będących w toku realizacji wyniosły w 2016 r. 92 tys. PLN.

Nota 4. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE

Pozostałe przychody operacyjne	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Zysk ze zbycia majątku trwałego	1	14
Rozwiązanie rezerw	5 836	11 742
Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość składników aktywów	4 479	3 362
Uzyskane kary, grzywny i odszkodowania	941	1 735
Zwrot kosztów	351
Otrzymane dotacje, w tym z PFRON	1 585	2 096
Odpisanie przedawnionych zobowiązań	173
Nadwyżki inwentaryzacyjne	139	180
Otrzymane bonusy	290	950
Spłata odpisanych należności	42	963
Korekta VAT	1 956	819
Zwroty VAT		2
Wynagrodzenie płatnika	4	3
Pozostałe	134	226
Razem	15 931	22 092

Pozostałe koszty operacyjne	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Strata ze zbycia majątku trwałego	34	30
Zawiązanie rezerw	2 341	2 509
Zawiązanie rezerw na świadczenia pracownicze	68
Darowizny	81	137
Niezawinione niedobory składników majątku obrotowego	364	200
Odpisana jednorazowo wartość firmy na objęciu spółki zależnej Gulvini		80
Odpisy aktualizujące aktywa	4 687	4 843
Odpisane należności	352	10
Likwidacja aktywów	1 998	6 287
Kary umowne	608	497
Koszty egzekucyjne	4	1
Koszty powypadkowe	371	589
Składki członkowskie	88	69
Pozostałe	361	1 097
Razem	11 357	16 349

Utworzenie odpisów aktualizujących wartość	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Należności	4 013	4 085
Zapasy	674	589
Wartości niematerialne - znaki towarowe		169
Razem	4 687	4 843

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Nota 5. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE

Przychody finansowe	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Przychody z tytułu odsetek	3 270	4 105
Nadwyżka dodatnich różnic kursowych	637	220
Pozostałe		4
Razem	3 907	4 329

Koszty finansowe	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Koszty z tytułu odsetek	654	2 971
Nadwyżka ujemnych różnic kursowych	2 450	129
Straty netto ze zbycia aktywów finansowych	61
Prowizje od kredytów i gwarancji	162	186
Dyskonto zobowiązań długoterminowych		97
Poręczenie		25
Pozostałe	77	19
Razem	3 404	3 427

Nota 6. PODATEK DOCHODOWY I ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY

Główne składniki obciążenia podatkowego za okresy zakończone 31 grudnia 2016 i 31 grudnia 2015 roku przedstawiają się następująco:

Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Bieżący podatek dochodowy	1 527	4 239
Dotyczący roku obrotowego	1 527	4 272
Korekta dotycząca lat ubiegłych		-33
Odroczony podatek dochodowy	1 034	-1 143
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych	3 753	-1 143
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych z roku ubiegłego ujęte w bieżącym okresie	-2 719
Obciążenie podatkowe wykazane w skonsolidowanym rachunku zysków i strat	2 561	3 096

Część bieżąca podatku dochodowego ustalona została według stawki równej 19% dla podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym. Wykazany w rachunku zysków i strat podatek odroczony stanowi różnicę między stanem rezerw i aktywów z tytułu podatku odroczonego na koniec i początek okresów sprawozdawczych. Podatek odroczony wykazany w kapitale własnym dotyczy wycen aktuarialnych na świadczenia pracownicze.

Podatek dochodowy wykazany w kapitale własnym	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Odroczony podatek dochodowy	760	311
Podatek od zysku/(straty) wycen aktuarialnych na świadczenia pracownicze	760	311
Korzyść podatkowa / (obciążenie podatkowe) wykazane w pozostałych dochodach całkowitych	760	311
Bieżący podatek dochodowy	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Zysk przed opodatkowaniem	98 115	69 918

Zysk przed opodatkowaniem	98 115	69 918
Przychody lat ubiegłych zwiększające podstawę do opodatkowania		23
Przychody zwiększające podstawę do opodatkowania	4 501	4 733
Przychody zmniejszające podstawę do opodatkowania	5 866	137
Przychody wyłączone z opodatkowania	186
Koszty lat ubiegłych zmniejszające podstawę opodatkowania	30 501	33 431
Koszty lat ubiegłych zwiększające podstawę opodatkowania	4 927	8 522
Koszty podatkowe nieujęte w wyniku rachunkowym	-18 069	15 017
Koszty niebędące kosztami uzyskania przychodów	27 016	5 839
Wynik z udziału w sp. jawnych, połączonych	12	-50

Bieżący podatek dochodowy	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Przychód zwolniony	84 000	6 000
Dochód do opodatkowania	-4 051	34 450
Odliczenia od dochodu - darowizna, strata - przez jednostki zależne	662	23 456
Podstawa opodatkowania	-4 713	10 994
w tym:
dochód podatkowy	8 034	22 486
strata podatkowa	12 747	11 542
Podatek dochodowy przy zastosowaniu stawki 19%
Efektywna stawka podatku (udział podatku dochodowego w zysku przed opodatkowaniem)

Ujemne różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia aktywa z tytułu podatku odroczonego	01.01.2016	zwiększenia	zmniejszenia	31.12.2016
Rezerwy na świadczenia pracownicze – odprawy emerytalno-rentowe, urlopy wypoczynkowe	10 947	1 510	1 374	11 083
Rezerwy na koszty handlowe	28 699	56 710	67 087	18 322
Rezerwy na premię	303	7 914	7 745	472
Pozostałe rezerwy	12 165	64 111	67 518	8 758
Straty aktuarialne odniesione na kapitał	606	664	248	1 022
Różnica pomiędzy wartością podatkową a rachunkową aktywów trwałych	100 931	111 954	107 699	105 186
Ujemne różnice kursowe	1 423	8 655	7 362	2 716
Straty podatkowe do odliczenia w okresach następnych	15 678	31 493	32 921	14 250
Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne płatne w następnych okresach	1 392	16 130	16 046	1 476
Odpisy aktualizujące zapasy	1 507	1 730	1 128	2 109
Odpisy aktualizujące należności	8 806	3 311	5 484	6 633
ZFŚS nieprzekazane środki pieniężne		824	824
Przeterminowane zobowiązania	3 180		3 024	156
Pozostałe		4	4
Suma ujemnych różnic przejściowych	185 637	305 010	318 464	172 183
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku	35 271	57 952	60 508	32 715
Różnica wynikająca z różnych stawek podatkowych			52	-52
Aktywa z tytułu odroczonego podatku ogółem	35 271	57 952	60 560	32 663

Dodatnie różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia rezerwy z tytułu podatku odroczonego	01.01.2016	zwiększenia	zmniejszenia	31.12.2016
Różnica pomiędzy wartością rachunkową a podatkową aktywów trwałych	135 895	14 293	4 667	145 521
Przeszacowanie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży do wartości godziwej		5 238		5 238
Zyski aktuarialne odniesione na kapitał	2 854	712	1 631	1 935
Dodatnie różnice kursowe		30	28	2
Należne odsetki	3 360	2 970	3 641	2 689
ZFŚS		1 095	1 095
Suma dodatnich różnic przejściowych	142 109	24 338	11 062	155 385
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego na koniec okresu:	27 001	4 624	2 102	29 523
Różnica wynikająca z różnych stawek podatkowych			172	-172
Aktywa z tytułu odroczonego podatku ogółem	27 001	4 624	2 274	29 351

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego
Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Aktywo z tytułu podatku odroczonego	32 663	35 271
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność kontynuowana	29 351	27 001
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego	3 312	8 270

Nota 7. DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA

Działalność operacyjna zaniechana w okresie 2016 r. oraz w 2015 r. nie występuje.

Grupa prezentuje w oddzielnej pozycji aktywów aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży.

Poniżej zaprezentowano strukturę rodzajową aktywów przeznaczonych do sprzedaży według wartości dla stanów na dzień 31 grudnia 2016 r. oraz 31 grudnia 2015 r.

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Grunty	730	730
Budynki i budowle	1 449	1 449
Maszyny i urządzenia Gr.3-6	1 208	1 469
Środki transportu	120	12
Pozostałe środki trwałe	1	1
suma	3 508	3 661

W okresie 2016 r. nie tworzono odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży.

Nota 8. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Grupy przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu.

Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy (po potrąceniu odsetek od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe) przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu (skorygowaną o wpływ opcji, warrantów rozwadniających oraz rozwadniających umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe).

Działalność kontynuowana i zaniechana

Wyliczenie zysku na jedną akcję zostało oparte na następujących informacjach:

Wyliczenie zysku na jedną akcje - założenia	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Zysk netto z działalności kontynuowanej	39 689	66 822
Zysk wykazany dla potrzeb wyliczenia wartości podstawowego zysku przypadającego na jedną akcję	39 689	66 822
Efekt rozwodnienia
Zysk wykazany dla potrzeb wyliczenia wartości rozwodnionego zysku przypadającego na jedną akcję	39 689	66 822

Liczba wyemitowanych akcji

Liczba wyemitowanych akcji	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Średnia ważona liczba akcji wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości podstawowego zysku na jedną akcję w szt.	183 454 804	162 389 849
Efekt rozwodnienia liczby akcji zwykłych		21 538 753
- warranty subskrypcyjne na akcje		21 538 753
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości rozwodnionego zysku na jedną akcję w szt.	183 454 804	183 928 602

W dniu 11.04.2014 roku Spółka Colian Holding S.A. w nawiązaniu do umowy zakupu udziałów w FC Solidarność wyemitowała warranty subskrypcyjne objęte tego samego dnia przez sprzedającego udziały. Wyemitowano łącznie 49 444 309 sztuk warrantów dających prawo do objęcia tej samej ilości akcji spółki Colian Holding S.A.

W dniu 9 czerwca 2015 r. Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu dokonał wpisu do rejestru przedsiębiorców KRS podwyższenia kapitału zakładowego Colian Holding S.A. o kwotę 7 416 tys. PLN. Podwyższenie nastąpiło w drodze emisji 49 444 309 sztuk nowych akcji zwykłych Colian Holding serii D na okaziciela o wartości nominalnej 0,15 zł/szt. każda akcja, o łącznej wartości nominalnej 7 416 tys. PLN.

W okresie między dniem bilansowym, a dniem sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie wystąpiły żadne inne transakcje dotyczące akcji zwykłych lub potencjalnych akcji zwykłych.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Poniżej prezentujemy wyliczenie średnioważonej liczby akcji z uwzględnieniem dni w poszczególnych przedziałach czasowych za okres 2016 roku.

Ilość akcji wg KRS	Skupione akcje własne	Ilość akcji przyjęta do wyliczenia średnioważonej liczby akcji w okresie	okres	ilość dni	3*5
1	2	3	4	5	6
192 803 769	9 074 515	183 729 254	od 01.01.2016 do 28.01.2016	28	5 144 419 112
192 803 769	9 145 355	183 658 414	od 29.01.2016 do 05.06.2016	129	23 691 935 406
192 803 769	9 371 503	183 432 266	od 06.06.2016 do 04.09.2016	91	16 692 336 206
192 803 769	9 535 503	183 268 266	od 05.09.2016 do 04.10.2016	30	5 498 047 980
192 803 769	9 644 557	183 159 212	od 05.10.2016 do 28.12.2016	85	15 568 533 020
192 803 769	9 741 557	183 062 212	od 29.12.2016 do 31.12.2016	3	549 186 636
			razem:	366	67 144 458 360
				średnioważona ilość akcji
					183 454 804

W 2016 r. nie występuje efekt rozwodnienia liczby akcji zwykłych.

Poniżej prezentujemy wyliczenie średnioważonej liczby akcji z uwzględnieniem dni w poszczególnych przedziałach czasowych za okres 2015 roku.

Ilość akcji wg KRS	Skupione akcje własne	Ilość akcji przyjęta do wyliczenia średnioważonej liczby akcji w okresie	okres	ilość dni	3*5
1	2	3	4	5	6
143 359 460	8 858 332	134 501 128	od 01.01.2015 do 08.06.2015	159	21 385 679 352
192 803 769	8 858 332	183 945 437	od 09.06.2015 do 01.10.2015	115	21 153 725 255
192 803 769	8 922 515	183 881 254	od 02.10.2015 do 29.12.2015	89	16 365 431 606
192 803 769	9 074 515	183 729 254	od 30.12.2015 do 31.12.2015	2	367 458 508
			razem:	365	59 272 294 721
				średnioważona ilość akcji
					162 389 849

Ilość akcji wg KRS	Efekt rozwodnienia - ilość wydanych warrantów subskrypcyjnych	Skupione akcje własne	Ilość akcji przyjęta do wyliczenia rozwodnionej średnioważonej liczby akcji w okresie	okres	ilość dni	3*5
1		2	3	4	5	6
143 359 460	49 444 309	8 858 332	183 945 437	od 01.01.2015 do 08.06.2015	159	29 247 324 483
192 803 769		8 858 332	183 945 437	od 09.06.2015 do 01.10.2015	115	21 153 725 255
192 803 769		8 922 515	183 881 254	od 02.10.2015 do 29.12.2015	89	16 365 431 606
192 803 769		9 074 515	183 729 254	od 30.12.2015 do 31.12.2015	2	367 458 508
				razem:	365	67 133 939 852
					rozwodniona średnioważona ilość akcji
						183 928 602

Przy wyliczeniu średnioważonej liczby akcji w poszczególnych okresach pomniejszono ich stan o skupione akcje własne w ilościach prezentowanych w powyższej tabeli. Od dnia 9 czerwca 2015 r. ogólny stan akcji wynosi 192 803 769 szt. i nie uległ zmianie.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Nota 9. DYWIDENDY ZAPROPONOWANE LUB UCHWALONE DO DNIA ZATWIERDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Rok obrotowy zakończony:		Dywidenda z akcji zwykłych		Zaliczka na dywidendę
	Data wypłaty	Wielkość	Wartość na 1 akcję	Data wypłaty	Wielkość	Wartość na 1 akcje
31.12.2016	22/07/2016	7 337	0,04 zł/akcję	0	0	0
31.12.2015	0	0	0	0	0	0

W jednostce dominującej w 2016 r. uchwalono wypłatę dywidendy w wymiarze 0,04 zł./ 1 akcję.

Nota 10. UJAWNIENIE ELEMENTÓW POZOSTAŁYCH DOCHODÓW CAŁKOWITYCH

W prezentowanych okresach wystąpiły pozycje dodatkowych elementów pozostałych dochodów całkowitych w postaci zysków/strat aktuarialnych z programów określonych świadczeń pracowniczych:

	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Zysk (strata) netto	39 689	66 822
Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży:	5 238
- Zyski powstałe z przeszacowana aktywów w ciągu roku	5 238
Zyski (straty) aktuarialne z programów określonych świadczeń emerytalnych:	-1 317	1 638
Zyski aktuarialne z programów określonych świadczeń emerytalnych		1 638
Straty aktuarialne z programów określonych świadczeń emerytalnych	1 317
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą	-1 163
Podatek dochodowy związany z elementami pozostałych całkowitych dochodów - dotyczy wycen aktuarialnych z programów określonych świadczeń emerytalnych	235	311
Podatek dochodowy związany z elementami pozostałych całkowitych dochodów - z tytułu przeszacowania składników aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	-995
Suma dochodów całkowitych	41 687	68 149

Nota 11. EFEKT PODATKOWY POZOSTAŁYCH DOCHODÓW CAŁKOWITYCH

W prezentowanych okresach 2016 r. i 2015 r. wystąpił efekt podatkowy pozostałych dochodów całkowitych w wymiarze 19%. I tak: - w prezentowanym okresie 2016 r. wystąpił efekt podatkowy pozostałych dochodów całkowitych rozliczony z kapitałem własnym na kwotę -760 tys. PLN. Pozycja została ustalona dla wartości szacowanych aktuarialnie rezerw na świadczenia pracownicze w kwocie 235 tys. PLN oraz dla zysków z przeszacowania składników aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży w kwocie -995 tys. PLN. - w prezentowanym okresie 2015 r. wystąpił efekt podatkowy pozostałych dochodów całkowitych rozliczony z kapitałem własnym na kwotę 311 tys. PLN. Pozycja została ustalona dla wartości szacowanych aktuarialnie rezerw na świadczenia pracownicze.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ COLIAN HOLDING S.A. ZA OKRES 01.01.– 31.12.2016 R. (wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Nota 12. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

Zmiany środków trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2016-31.12.2016 r.

Wy óln ien ie sz cz eg	Gr ty un	Bu i i bu dy nk do wl e	Ma szy ny i u dz ia rzą en	Śr od ki tra ort ns p u	Po sta łe zo śro dk i trw ałe	Śr od ki t ałe rw w bu do wi e	Ra ze m
Wa ść bi lan br a d zie ń 0 1.0 1.2 01 6 rto utt so wa o n	50 53 9	19 8 9 31	34 4 6 70	20 21 6	8 7 03	11 80 8	63 4 8 67
Zw ię ks nia tuł ty ze , z u:	0	1 9 36	8 4 32	3 6 54	1 2 19	8 6 71	23 91 2
ję cie inw cj i est - p rzy z y		1 9 31	6 8 71	3 4 90	40 7		12 99
ab cia śr od ków ały ch inw cj trw est - n y na y e						8 6 71	8 6 71
ab cia be oś red nie - n y zp		5	109	164	23 8		51 6
ję cie by ciu j ed stk i za leż nej - p rze na na no			1 4 11		57 4		1 9 85
- in ne			41				41
nie j ia, Zm z t tuł sz en y u:	14 87 6	11 28 9	3 5 47	2 6 65	108	12 69 9	45 184
by cia - z			22 7	1 2 43			1 4 70
- li kw ida cj i		37 1	3 3 20	135	108		3 9 34
- in ne				1 2 87			1 2 87
nie sie nie do in cj i dł ino ch sty ote - p rze we ug rm wy	14 87 6	10 91 8					25 79 4
dd ie z in sty cj i do uż tko nia - o an we y wa						12 69 9	12 69 9
Wa ść bi lan br a d zie ń 3 rto utt 1.1 2.2 01 6 so wa o n	35 66 3	9 5 18 78	9 5 55 34	5 21 20	9 8 14	7 7 80	3 5 95 61
Um ie dz ie ń 0 1.0 1.2 01 6 orz en na	0	55 92 4	19 1 6 16	13 35 5	6 2 62	0	26 7 1 57
Zw ię ks nia tuł ty ze , z u:	0	6 6 95	21 54 2	2 4 21	1 1 17	0	31 775
cj i rty - a mo za		6 6 95	20 14 2	2 4 21	59 8		29 85 6
ję cie by ciu j ed stk i za leż nej - p rze na na no			1 3 63		51 9		1 8 82
- in ne			37				37
Zm nie j ia, tuł z t sz en y u:	0	7 3 70	3 4 77	2 3 04	106	0	13 25 7
- li kw ida cj i		29 2	3 2 76	109	106		3 7 83
da ży - s p rze			20 1	1 0 28			1 2 29
nie sie nie do in cj i dł ino ch sty ote - p rze we ug rm wy		7 0 78					7 0 78
- in ne				1 1 67			1 1 67
ń 3 Um ie dz ie 1.1 2.2 01 6 orz en na	0	55 24 9	20 9 6 81	13 47 2	7 2 73	0	28 5 6 75
Od isy ak liz uj dz ie ń 0 1.0 1.2 01 6 tua p ą ce na	0	0	58 9	1	0	0	59 0
Zw ię ks nia ze	0	0	0	0	0	0	0

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

óln Wy ien ie sz cz eg	Gr ty un	Bu i i bu dy nk do wl e	Ma szy ny i u dz ia rzą en	Śr od ki tra ort ns p u	Po łe sta zo śro dk i trw ałe	Śr od ki t ałe rw w bu do wi e	Ra ze m
Zm nie j ia, tuł z t sz en y u:	0	0	0	1	0	0	1
- li kw ida cj i lu b s da ży p rze				1			1
Od isy ak liz uj dz ie ń 3 tua 1.1 2.2 01 6 p ce na ą	0	0	58 9	0	0	0	58 9
- ró żn ic k ch tto licz ia s ozd ia urs ow y ne z p rze en p raw an j ed k z icz ch ste no ag ran ny			-4		-5		-9
Wa ść bi lan dz ie ń 3 1.1 2.2 01 6 rto tto so wa ne na	35 66 3	13 4 3 29	13 9 2 81	7 7 33	2 5 36	7 7 80	32 7 3 22

Zaliczki na środki trwałe na dzień 31.12.2016 r. nie występują.

Zmiany środków trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2015-31.12.2015 r.

Wy óln ien ie sz cz eg	Gr ty un	Bu i i bu dy nk do wl e	Ma szy ny i u dz ia rzą en	Śr od ki tra ort ns p u	Po sta łe zo śro dk i ałe trw	Śr od ki t ałe rw w bu do wi e	Ra ze m
Wa ść bi lan br a d zie ń 0 1.0 1.2 01 5 rto utt so wa o n	50 22 1	20 2 0 69	33 5 5 91	19 98 7	8 3 98	10 08 3	62 6 3 49
Zw ię ks nia tuł ty ze , z u:	31 8	5 3 32	15 31 9	1 1 15	77 6	21 48 7	44 34 7
ję cie inw cj i est - p rzy z y	158	3 1 45	14 4 57	1 1 15	0 77		19 76 2
ab cia śr od ków ały ch inw cj trw est - n na e y y						21 48 7	21 48 7
ab cia be oś red nie - n y zp			5				5
nie sie nie śro dk ów do zb cia - p rze z y	160	2 1 87	74 0		6		3 0 93
Zm nie j ia, tuł z t sz en y u:	0	8 4 70	6 2 40	88 6	47 1	19 762	35 82 9
by cia - z			74 7	82 9			1 5 76
- li kw ida cj i		8 4 34	4 3 90	57	41 4		13 29 5
- in ne		36	1 1 03		57		1 1 96
dd ie z in cj i do uż tko nia sty - o an we y wa						19 76 2	19 76 2
Wa ść bi lan br a d zie ń 3 1.1 2.2 01 5 rto utt so wa o n	50 53 9	19 8 9 31	34 4 6 70	20 21 6	8 7 03	11 80 8	63 4 8 67
Um ie dz ie ń 0 1.0 1.2 01 5 orz en na	0	53 88 9	17 6 2 95	11 44 9	6 1 41	0	24 7 7 74
Zw ię ks nia ty tuł ze , z u:	0	7 0 85	19 88 9	2 7 17	52 9	0	30 22 0
cj i rty - a mo za		6 9 21	19 36 7	2 7 17	52 3		29 52 8
- in ne		164	52 2		6		69 2
Zm nie j ia, z t tuł sz en y u:	0	5 0 50	4 5 68	81 1	40 8	0	10 83 7
- li kw ida cj i		5 0 14	2 8 22	54	35 1		8 2 41
da ży - s p rze			64 3	75 7			1 4 00

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

óln ien ie Wy sz cz eg	Gr ty un	Bu i i bu dy nk do wl e	Ma szy ny i u ia dz rzą en	Śr od ki tra ort ns p u	Po łe sta zo śro i dk ałe trw	Śr od ki t ałe rw w wi bu do e	Ra ze m
- in ne		36	1 1 03		57		1 1 96
Um ie dz ie ń 3 1.1 2.2 01 5 orz en na	0	55 92 4	19 1 6 16	13 35 5	6 2 62	0	26 7 1 57
Od isy ak tua liz uj dz ie ń 0 1.0 1.2 01 5 p ą ce na	0	0	58 9	1	0	0	59 0
ię nia Zw ks ze	0	0	0	0	0	0	0
Zm nie j ia sz en	0	0	0	0	0	0	0
Od isy ak liz uj 31 .12 .20 15 tua p ą ce na	0	0	58 9	1	0	0	59 0
Wa ść bi lan dz ie ń 3 1.1 2.2 01 5 rto tto so wa ne na	50 53 9	14 3 0 07	15 2 4 65	6 8 60	2 4 41	11 80 8	36 7 1 20

Zaliczki na środki trwałe na dzień 31.12.2015 r. nie występują.

Aktywa trwałe objęte hipoteką ustanowioną w celu zabezpieczenia kredytów bankowych Grupy zaprezentowano w nocie numer 35. Wartość skapitalizowanych kosztów finansowania zewnętrznego w prezentowanych okresach sprawozdawczych nie wystąpiła. Kwoty zobowiązań umownych do nabycia w przyszłości rzeczowych aktywów trwałych w prezentowanych okresach nie występują.

Środki trwałe w budowie

	Po nie sio ne	zli nie ów Ro kła d cze na
01 .01 .20 16	kła dy ku na w ro ob rot ow m y	Gr ty un	B ud nk i, lok ale i o bie kty y inż nie rii lą do j i y we dn ej wo	U dz ia hn icz i tec rzą en ne ma sz y ny	Śr od ki tra ort ns p u	Inn śro dk i tr łe e wa	31 .12 .20 16
11 80 8	8 6 71	0	1 9 31	6 8 71	3 4 90	40 7	7 7 80

	nie sio Po ne	ów Ro zli nie kła d cze na
01 .01 .20 15	kła dy ku na w ro ob rot ow y m	Gr ty un	Bu dy nk i, lok ale i o bie kty inż nie rii lą do j i w od j y we ne	Ur dz ia hn icz i tec en ne zą ma sz y ny	Śr od ki tra ort ns p u	Inn śro dk i tr łe e wa	31 .12 .20 15
10 08 3	21 48 7	158	3 1 45	14 57 4	1 1 15	77 0	11 80 8

Leasingowane środki trwałe

Środki trwałe użytkowane na mocy umów leasingu finansowego na dzień 31 grudnia 2016 r. i 31 grudnia 2015 r. nie występują.

Rzeczowe aktywa trwałe – ograniczenie w dysponowaniu

Ty tuł bo wi ia / o icz ia w dy iu zo an g ran en sp on ow an ąz	31 .12 .20 16	15 31 .12 .20
ią be iec nie kr ed tów i p k w łas ch tan oży - s ow ce za zp ze y cze ny	37 43 9	64 03 3
ów Wa rto ść bi lan ch ak ty trw ały ch od leg aj ch icz iu dy iu lub so wa rz ec zo wy w p ą cy og ran en w sp on ow an wi ch be iec nie sta no cy za zp ze ą	37 43 9	64 03 3

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Struktura własnościowa

óln Wy ien ie sz cz eg	31 .12 .20 15	31 .12 .20 15
Wł as ne	32 2 5 80	34 7 5 02
Uż od wie naj dz ier żaw lub in nej lea sin sta w t yw an e n a p um ow y mu y um ow y, y m um ow y g u ,	4 7 42	19 61 8
iec tko nie w t ste uż tu m: wa g run y w zy y	4 7 42	19 61 8
Ra ze m	32 7 3 22	36 7 1 20

Wartość i powierzchnia gruntów użytkowanych wieczyście

Ad ni ch śc i res eru om o	ię i w iec j ior ów Nr ks ste lub zb g zy ów do ku nt me	Nr dz iał ki	wi nia Po ch erz dz iał ki [ m2 ] na 31 .12 .20 16	ść Wa rto na 31 .12 .20 16	wi nia Po ch erz dz iał ki [ m2 ] na 31 .12 .20 15	ść Wa rto na 31 .12 .20 15
Św Po ń ul. . W ńc zn a aw rzy a	PO 1P /00 03 21 61 /3	113 /6			23 5	61 05 2
Św Po ń ul. . W ńc zn a aw rzy a	PO /00 /3 1P 03 21 61	/1 125			1 3 71	35 6 1 82
Św ń ńc Po ul. . W zn a aw rzy a	PO /00 /3 1P 03 21 61	/2 126			11 44 8	2 9 74 15 6
Św Po ń ul. . W ńc zn a aw rzy a	PO 1P /00 /3 03 21 61	/3 126			99 3	25 7 9 78
Św Po ń ul. . W ńc zn a aw rzy a	PO /00 /3 1P 03 21 61	/1 127			71 8	186 53 4
Św Po ń ul. . W ńc zn a aw rzy a	PO 1P /00 03 21 61 /3	127 /2			14 42 7	3 7 48 09 1
Św Po ń ul. . W ńc zn a aw rzy a	PO 1P /00 /3 03 21 61	/1 128			28 3	73 52 3
Św ń ńc Po ul. . W zn a aw rzy a	PO /00 /3 1P 03 21 61	/2 128			6 0 50	1 5 71 77 2
Św Po ń ul. . W ńc zn a aw rzy a	PO 1P /00 03 21 61 /3	129			28	7 2 74
Św Po ń ul. . W ńc zn a aw rzy a	PO /00 /3 1P 03 21 61	/1 130			88 7	23 0 4 40
Św Po ń ul. . W ńc zn a aw rzy a	PO /00 /3 1P 03 21 61	/2 130			12 152	3 1 57 05 3
Św Po ń ul. . W ńc zn a aw rzy a	PO 1P /00 03 21 61 /3	13 1/2			31 3	130 63 3
Św Po ń ul. . W ńc zn a aw rzy a	PO 1P /00 /3 03 21 61	/1 132			79 1	20 5 4 99
Św Po ń ul. . W ńc zn a aw rzy a	PO 1P /00 03 21 61 /3	132 /2			7 0 44	1 8 30 01 0
Św Po ń ul. . W ńc zn a aw rzy a	PO 1P /00 03 21 61 /3	32 3 I 31 /3 ,			33 2	86 25 3
Wł ław ek ul . F alb ka 1/1 ść 4 c oc an zę	/00 /2 WL 1W 05 02 00	/20 33 6	1 4 01	4 0 00	1 4 01	4 0 00
1/1 Wł ław ek ul . F alb ka 4 c ść oc an zę	WL 1W /00 05 02 00 /2	33 6 /21	1 1 25	3 0 00	1 1 25	3 0 00
Wł ław ek ul . F alb ka 1/1 4 c ść oc an zę	WL 1W /00 /2 05 02 00	/24 33 6	24 5	70 0	24 5	70 0
Wł ław ek ul . F alb ka 1/1 ść 4 c oc an zę	/00 /2 WL 1W 05 02 00	/26 33 6	32 7	90 0	32 7	90 0
Lu bli l. G od 23 23 23 b, 23 n u os p arc za a, c ,	1S /00 /0 LU 00 64 34 1S /00 /0 LU 00 64 34 LU 1I/ 00 157 40 2/1 1I/ /8 LU 00 157 40 3	9, 25 9, 26 9, 13 9, 35	74 64	74 7 2 40	74 64	74 7 2 40

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

ni śc i Ad ch res eru om o	ów Nr ks ię i w iec j lub zb ior ste g zy ów do ku nt me	iał ki Nr dz	Po wi ch nia erz iał ki dz [ m2 ] na 31 .12 .20 16	Wa ść rto na 31 .12 .20 16	Po wi ch nia erz iał ki dz [ m2 ] na 31 .12 .20 15	Wa ść rto na 31 .12 .20 15
	LU 1I/ /8 00 157 40 3	9, 30
	1I/ /8 LU 00 157 40 3	9, 28
	1I/ /8 LU 00 157 40 3	9, 27
	LU 1I/ 00 157 40 0 /7	9, 5
	1I/ /6 LU 00 108 86 5	9, 6
	LU 1I/ /6 00 108 86 5	9, 10
Lu bli l. G od 25 11 /10 n u os p arc za nr	1I/ /1 LU 00 11 104 0	11/ 10	23 30 9	3 9 86 00 0	23 30 9	3 9 86 00 0
	ÓŁ OG EM		33 87 1	4 7 41 84 0	90 94 3	19 61 8 2 90

Nota 13. WARTOŚCI NIEMATERIALNE

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2016-31.12.2016 r.

óln Wy ien ie sz cz eg	Ko szt y p rac j ch roz wo ow y	Zn ak i to wa row e	Pa i li j ten ty ce nc e	Op ie rog ram ow an ko ute mp row e	Inn e	ółe Og m
Wa rto ść bi lan br utt a d zie ń 0 1.0 1.2 01 6 so wa o n	0	35 2 2 74	25 00 6	1 5 10	22 3	37 9 0 13
ię nia Zw ks ty tuł ze , z u:	12	8 6 04	17 7	31	0	8 8 24
ab cia - n y	12	18	177	31		23 8
ję cie by ciu j ed stk i za icz nej - p rze na na no g ran		8 5 86				8 5 86
Zm nie j ia sz en	0	0	0	0	0	0
Wa rto ść bi lan br utt a d zie ń 3 1.1 2.2 01 6 so wa o n	12	36 0 8 78	25 18 3	1 5 41	22 3	38 7 8 37
Um ie dz ie ń 0 1.0 1.2 01 6 orz en na	0	0	17 10 6	1 4 61	22 3	18 79 0
Zw ię ks nia ty tuł ze , z u:	0	0	1 0 63	29	0	1 0 92
cj i rty - a mo za			1 0 63	29		1 0 92
Zm nie j ia sz en	0	0	0	0	0	0
Um ie dz ie ń 3 1.1 2.2 01 6 orz en na	0	0	18 16 9	1 4 90	22 3	19 88 2
Od isy ak liz uj dz ie ń 0 1.0 1.2 01 6 tua p ą ce na	0	70 52 2	0	0	0	70 52 2
Zw ię ks nia ze	0	0	0	0	0	0
Zm nie j ia sz en	0	0	0	0	0	0
Od isy ak liz uj dz ie ń 3 1.1 2.2 01 6 tua p ą ce na	0	70 52 2	0	0	0	70 52 2
Wa ść bi lan dz ie ń 3 rto tto 1.1 2.2 01 6 so wa ne na	12	56 29 0 3	7 0 14	51	0	29 7 4 33

Zaliczki na dzień 31.12.2016 r. nie występują.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ COLIAN HOLDING S.A. ZA OKRES 01.01.– 31.12.2016 R. (wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2015-31.12.2015 r.

óln Wy ien ie sz cz eg	Ko szt y p rac j ch roz wo ow y	Zn ak i to wa row e	Pa ten ty i li j ce nc e	Op ie rog ram ow an ko ute mp row e	Inn e	ółe Og m
ść bi zie ń 0 Wa rto lan br utt a d 1.0 1.2 01 5 so wa o n	0	35 2 3 28	25 50 9	1 8 94	22 3	37 9 9 54
Zw ię ks nia tuł ty ze , z u:	0	0	155	0	0	155
ab cia - n y			155			155
Zm nie j ia, tuł z t sz en y u:	0	54	65 8	38 4	0	1 0 96
- in ne		54	65 8	38 4		1 0 96
Wa ść bi lan br a d zie ń 3 1.1 2.2 01 5 rto utt so wa o n	0	35 2 2 74	25 00 6	1 5 10	22 3	37 9 0 13
Um ie dz ie ń 0 1.0 1.2 01 5 orz en na	0	0	16 44 3	1 8 17	22 3	18 48 3
Zw ię ks nia tuł ty ze , z u:	0	0	1 3 74	28	0	1 4 02
cj i rty - a mo za			1 3 74	28		1 4 02
Zm nie j ia, tuł z t sz en y u:	0	0	71 1	38 4	0	1 0 95
- in ne			71 1	38 4		1 0 95
Um ie dz ie ń 3 5 1.1 2.2 01 orz en na	0	0	17 10 6	1 4 61	22 3	18 79 0
Od isy ak liz uj dz ie ń 0 1.0 1.2 01 5 tua p ą ce na	0	70 35 3	0	0	0	70 35 3
Zw ię ks nia tuł ty ze , z u:	0	169	0	0	0	169
śc i tra ty rto - u wa		169				169
Zm nie j ia sz en	0	0	0	0	0	0
Od isy ak liz uj dz ie ń 3 5 tua 1.1 2.2 01 p ce na ą	0	52 70 2	0	0	0	52 70 2
ść ń 3 Wa rto bi lan tto dz ie 1.1 2.2 01 5 so wa ne na	0	28 1 7 52	7 9 00	49	0	28 9 7 01

Zaliczki na dzień 31.12.2015 r. nie występują.

Struktura własności

óln Wy ien ie sz cz eg	31 .12 .20 16	31 .12 .20 15
Wł	29	28
as	7 4	9 7
ne	33	01
Uż od wie naj dz ier żaw lub in nej lea sin sta w t yw an e n a p um ow y mu y um ow y, y m um ow y g u ,
Ra	29	28
ze	7 4	9 7
m	33	01

Wartości niematerialne, do których tytuł prawny podlega ograniczeniom oraz stanowiące zabezpieczenie zobowiązań nie występują w Grupie. Również kwoty zobowiązań umownych do nabycia w przyszłości wartości niematerialnych nie występują w prezentowanych okresach.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Nota 14. WARTOŚĆ FIRMY

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Wartość firmy ustalona w toku konsolidacji kapitałowej spółek krajowych	2 534	2 534
Wartość firmy (netto)	2 534	2 534
Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Wartość bilansowa brutto na początek okresu	2 534	2 534
Zwiększenia	0	0
Zmniejszenia	0	0
Wartość bilansowa brutto na koniec okresu	2 534	2 534
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na początek okresu	0	0
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na koniec okresu	0	0
Wartość firmy (netto)	2 534	2 534

Na dzień 31.12.2016 r. wartość firmy ustalona w toku konsolidacji spółek krajowych wynosi 2 534 tys. PLN.; powstała w dniu 30.04.2013 r. w związku z nabyciem jednostki zależnej FC Solidarność-rok założenia 1952 sp. z o.o.

Wyliczenie goodwill nastąpiło w oparciu o ustalone na dzień nabycia kontroli (30.04.2013 r.) wartości godziwe poszczególnych pozycji aktywów netto jednostki. W 2016 r. wartość firmy nie wykazuje zmian.

Wartość firmy została poddana procedurze testującej do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2016 r.

Utrata wartości "wartości firmy"

Według posiadanej wiedzy Colian Holding S.A. na dzień bilansowy 31.12.2016 r. nie występują przesłanki mogące powodować zmianę ustalonej wartości firmy w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Grupa na koniec roku obrotowego przeprowadziła test na utratę wartości firmy.

Wymagało to oszacowania wartości użytkowej ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego należą aktywa trwałe. Oszacowanie wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez ośrodek wypracowujący środki pieniężne i wymaga ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów.

Kluczowe założenia dotyczące prognoz przedstawiono poniżej (31.12.2016 r.):

1	Okres prognozy	5
2	Stopa dyskonta	8,52%
3	Stopa wzrostu dla CF po okresie projekcji	3%

Inne kluczowe założenia zastosowane do obliczenia wartości użytkowej:

Szacunek wartości użytkowej ośrodka generującego przepływy pieniężne jest wrażliwy na następujące zmienne:

• wolne przepływy pieniężne;

• stopy dyskontowe;

• udział w rynku w okresie prognozowanym.

Wolne przepływy pieniężne – wolne przepływy pieniężne szacowane są na podstawie danych historycznych dotyczących ośrodka generującego przepływy pieniężne oraz prognoz dotyczących zysku operacyjnego, amortyzacji, nakładów inwestycyjnych, zmiany stanu niegotówkowych aktywów obrotowych, zmiany stanu zobowiązań niefinansowych.

Stopa dyskontowa – stopa dyskontowa odzwierciedla dokonane przez kierownictwo oszacowanie ryzyka typowego dla ośrodka generującego środki pieniężne. Jest to wskaźnik stosowany przez kierownictwo w celu oszacowania efektywności (wyników) operacyjnych oraz przyszłych propozycji inwestycyjnych.

Założenia dotyczące rynku – założenia te są istotne, ponieważ oprócz stosowania danych branżowych dla stopy wzrostu kierownictwo ocenia, w jaki sposób sytuacja majątkowa i finansowa poszczególnych ośrodków generujących przepływy pieniężne może zmienić się w trakcie okresu budżetowego na tle konkurencji. Kierownictwo spodziewa się, że udziały w rynku będą w prognozowanym okresie stabilne.

Wrażliwość na zmiany założeń - W przypadku oszacowania wartości użytkowej ośrodka generującego przepływy pieniężne kierownictwo jest przekonane, iż żadna racjonalnie możliwa zmiana jakiegokolwiek kluczowego założenia określonego powyżej nie spowoduje, że wartość bilansowa tego ośrodka przekroczy jego wartość odzyskiwaną.

Nota 15. POŁĄCZENIE JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH

W okresie 2016 r. Grupa Kapitałowa Colian Holding S.A. zrealizowała trzy procesy połączenia spółek zależnych i tak:

• Połączenie z udziałem Elizabeth Shaw Limited

Colian Holding S.A. w drodze umowy podpisanej w dniu 27 kwietnia 2016 roku Colian Holding S.A. nabyła 100% udziałów w kapitale zakładowym spółki pod firmą Elizabeth Shaw Limited, z siedzibą 1 Glentworth Court, Lime Kiln Close, Stoke Gifford, Bristol BS34 8SR, Wielka Brytania, nr w rejestrze 03737259.

Sprzedającym udziały był fundusz Imagine Capital AS z siedzibą w Norwegii.

Spółka do dnia nabycia udziałów nie posiadała udziałów w spółce Elizabeth Shaw Limited.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Cena transakcyjna wyniosła 2.250.000 GBP za 100% udziałów, przy czym kwota 1.750.000 GBP została zapłacona Sprzedającemu w dniu dokonania transakcji, natomiast pozostała cześć ceny została zablokowana na rachunku "escrow" na okres 18 miesięcy jak zabezpieczenie ewentualnych roszczeń.

Spółka Elizabeth Shaw Limited jest dostawcą wyrobów czekoladowych oferowanych pod uznanymi na rynku brytyjskim markami Elizabeth Shaw i Famous Names.

Przeprowadzenie powyższej transakcji jest zgodne ze strategią rozwoju Grupy Colian, której jednym z głównych celów jest rozwój na rynkach zagranicznych w tym poprzez akwizycje, komunikowaną przez Zarząd Colian Holding w ubiegłym roku. Colian Holding S.A. nabywając udziały w spółce Elizabeth Shaw Limited potwierdza zatem, że zainteresowany jest spółkami posiadającymi silne brandy, które można dynamicznie rozwijać w ramach dotychczasowych dywizji w których operuje Grupa, przy wsparciu organizacyjnym Spółki.

Sporządzając śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień 30.09.2016 roku Colian Holding S.A. ujęła rozliczenie nabycia kontroli nad Elizabeth Shaw Limited i tym samym wyliczenia wartości firmy, zgodnie z MSSF 3, na podstawie tymczasowych wartości. Wyliczenie goodwill w kwocie 7 577 tys. PLN nastąpiło w oparciu o ustalone na dzień nabycia kontroli (30.04.2016 r.) wartości godziwe poszczególnych pozycji aktywów netto jednostki.

Na dzień bilansowy 31.12.2016 r. spółka dokonała wyceny do wartości godziwej nieaktywowanych w bilansie Elizabeth Shaw Limited, a użytkowanych wartości niematerialnych. Transakcja została ponownie rozliczona, z uwzględnieniem wycen wartości niematerialnych. Powstała ujemna różnica pomiędzy kosztem połączenia, a aktywami netto nabytej spółki w kwocie 248 tys. PLN została odniesiona jednorazowo w ciężar skonsolidowanego wyniku finansowego 2016 r.

Wartość możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań Elizabeth Shaw Limited na dzień nabycia kontroli przedstawia się następująco:

Wyszczególnienie	Wartość bilansowa bezpośrednio przed dniem włączenia do sprawozdania skonsolidowanego tys. PLN
Wartości niematerialne	9 429
Rzeczowe aktywa trwałe	103
Składniki aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 093
Zapasy	1 614
Należności	1 788
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych	4 714
Rozliczenia międzyokresowe	383
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 603
Pozostałe rezerwy	2 722
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	1 562
Zadłużenie z tytułu kredytów	2
Pozostałe zobowiązania	219
Wartość aktywów netto	13 016
Udział jednostki dominującej w aktywach netto	100,00%
Wynik za okres od 01.01 – do 30.04.2016 rok	-1 769

Transakcja nabycia 100,00% akcji w Elizabeth Shaw Limited została rozliczona następująco:

Wyszczególnienie	Kwota
Koszt połączenia	12 768
Oszacowane aktywa netto Elizabeth Shaw Limited	13 016
Ujemna różnica na transakcji	248

• Połączenie z udziałem Gilvini sp. z o.o. oraz Gulvini sp. z o.o. SKA

W dniu 29.04.2016 r. Postanowieniem Sądu Rejonowego Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, IX Wydział Gospodarczy KRS zostało zarejestrowane połączenie spółek :

• Colian sp. z o.o. (spółka przejmująca)
• Gulvini sp. z o.o. (spółka przejmowana)
• Gulvini spółka z ograniczoną odpowiedzialnością SKA (spółka przejmowana).

O zamiarze połączenia spółek zależnych Emitent informował w Raporcie bieżącym numer 45/2015 z dnia 22.12.2015 r.

Połączenia zostało przeprowadzone celem uproszczenie struktury grupy kapitałowej. Połączenie nastąpiło w trybie art. 492 § 1 pkt. 1, KSH, a więc poprzez przejęcie spółek przejmowanych przez spółkę przejmującą. Zostało przeprowadzone bez podwyższenia kapitału zakładowego spółki przejmującej, co znalazło uzasadnienie w następujących okolicznościach:

• spółka przejmująca pozostawała jedynym wspólnikiem GULVINI sp. z o.o.,

• GULVINI sp. z o.o. pozostawała jedynym Komplementariuszem GULVINI sp. z o.o. S.K.A.

• spółka przejmująca pozostawała jedynym akcjonariuszem GULVINI sp. z o.o. S.K.A.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Nota 16. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁKACH ZALEŻNYCH NA DZIEŃ 31.12.2016 R.

Nazwa spółki, forma prawna, miejscowość, w której mieści się siedziba zarządu	Kapitał zakładowy	Kapitał własny	Zysk / strata netto	Wartość aktywów	Aktywa trwałe	Aktywa obrotowe	Wartość zobowiązań	Wartość przychodów
Colian sp. z o.o. Opatówek	871 156	1 022 511	15 163	1 201 058	842 041	359 017	178 547	878 712
Colian Logistic sp. z o.o. Opatówek	500	7 122	2 290	50 106	30 040	20 066	42 984	97 271
Colian Factory sp. z o.o. Opatówek	1 955	5 024	3 709	59 009	28 965	30 044	53 985	146 737
Elizabeth Shaw Limited Bristol	164	13 732	1 899	26 547	9 557	16 990	12 815	28 315

Nota 17. NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE

Nieruchomości inwestycyjne wyceniane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Wartość bilansowa brutto na początek okresu	765	765
Zwiększenia, z tytułu:	25 794	0
- inne - przeklasyfikowanie z pozycji środków trwałych	25 794
Zmniejszenia	0	0
Wartość bilansowa brutto na koniec okresu	26 559	765
Umorzenie na początek okresu	0	0
Zwiększenia, z tytułu:	7 077	0
- inne - przeklasyfikowanie z pozycji środków trwałych	7 077
Zmniejszenia	0	0
Umorzenie na koniec okresu	7 077	0
Odpisy aktualizujące na początek okresu	0	0
Odpisy aktualizujące koniec okresu	0	0
Wartość bilansowa netto na koniec okresu	19 482	765

Prezentowaną nieruchomość inwestycyjną w kwocie 765 tys. PLN stanowią grunty w Wykrotach nabyte w 2006 r. o powierzchni 3,0402 ha, dla których założona jest KW numer JG1B/00025831/5. Nieruchomość wyceniona jest w cenie nabycia i utrzymywana w celu dalszej odsprzedaży. Wartość nieruchomości nie podlega odpisom umorzeniowym. W przypadku rozpoznania utraty wartości tworzony jest odpis aktualizujący.

Zwiększenie nieruchomości inwestycyjnych w 2016 r. o kwotę 25 794 tys. PLN dotyczy zabudowanej nieruchomość gruntowej położonej w Poznaniu przy ul, Św. Wawrzyńca (nieruchomość obejmuje budynki, budowle oraz grunty w użytkowaniu wieczystym o łącznej powierzchni 57 072 m² ) - nie podlega ona odpisom amortyzacyjnym, a tylko odpisom aktualizującym w przypadku rozpoznania utraty wartości.

Nota 18. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH WYCENIANYCH METODĄ PRAW WŁASNOŚCI

W skład Grupy Kapitałowej Colian Holding S.A. w prezentowanych okresach nie wchodzą jednostki powiązane wyceniane metodą praw własności.

Nota 19. AKCJE / UDZIAŁY W JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH NIE OBJĘTYCH KONSOLIDACJĄ

Na dzień 31.12.2016 r. oraz 31.12.2015 r. nie występują jednostki podporządkowane nieobjęte sprawozdaniem skonsolidowanym.

Nota 20. POZOSTAŁE AKTYWA TRWAŁE

Pozostałe aktywa trwałe w prezentowanych okresach nie występują.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Nota 21. AKTYWA FINANSOWE DOSTĘPNE DO SPRZEDAŻY

Inwestycje długoterminowe	31.12.2016	31.12.2015
Akcje spółek notowanych na giełdzie	30 043
RAZEM	30 043	0

Typ transakcji	Liczba akcji	Kurs z dnia nabycia	Cena nabycia	Kurs z dnia wyceny bilansowej	Wartość godziwa na dzień bilansowy
Wg stanu na dzień 31.12.2016	4,9294%		24 805		30 043
VISTULA VST PLVSTLA00011	8 733 619	2,84	24 805	3,44	30 043
Wg stanu na dzień 31.12.2015			0		0

W okresie 2016 r. Grupa nabyła akcje spółki notowanej na GPW w Warszawie w łącznej cenie nabycia wynoszącej 24 805 tys. PLN. Wartość godziwa akcji spółki notowanych na giełdzie została ustalona w oparciu o publikowane notowania cen z aktywnego rynku. Akcje do bilansu na dzień 31.12.2016 r. zostały wycenione według notowania kursu zamknięcia GPW w Warszawie z dnia 30.12.2016 r. Nadwyżka wartości godziwej nad wartością w cenie nabycia w kwocie 5 238 tys. PLN na dzień 31.12.2016 r. zwiększyła dochody całkowite Grupy.

Nota 22. AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY

W prezentowanych okresach aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy nie występują. Również instrumenty zabezpieczające wartość godziwą, instrumenty pochodne zabezpieczające wartość godziwą oraz instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne w prezentowanych okresach nie wystąpiły.

Nota 23. POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE

Inwestycje krótkoterminowe	31.12.2016	31.12.2015
Pożyczki udzielone, w tym:	14 935	30 279
- dla Zarządu i Rady Nadzorczej
Instrumenty finansowe utrzymywane do terminu wymagalności
Razem	14 935	30 279

Udzielone pożyczki

	31.12.2016	31.12.2015
Udzielone pożyczki, w tym:	14 935	30 279
- dla Zarządu i Rady Nadzorczej
Suma netto udzielonych pożyczek	14 935	30 279
- długoterminowe
- krótkoterminowe	14 935	30 279

Udzielone pożyczki, w tym dla Zarządu

	Kwota	Wartość		Oprocentowanie	Termin	Zabezpieczenia
Pożyczkobiorca	pożyczki wg umowy	bilansowa	nominalne	efektywne	spłaty
Wg stanu na dzień 31.01.2016		14 935
Ziołopex sp. z o.o. Piątek Mały	13 700	14 935	WIBOR 3M+2 pkt.	WIBOR 3M+2 pkt.	31.12.2017	brak
Wg stanu na dzień 31.12.2015		30 279
Ziołopex sp. z o.o. Piątek Mały	13 700	15 238	WIBOR 3M+2 pkt.	WIBOR 3M+2 pkt.	31.12.2016	brak
Allumainvest sp. z o.o. S.K.A.	10 000	10 031	WIBOR 3M+1,8 pkt.	WIBOR 3M+1,8 pkt.	05.12.2016	brak
Allumainvest sp. z o.o. S.K.A.	5 000	5 010	WIBOR 3M+1,8 pkt.	WIBOR 3M+1,8 pkt.	10.12.2016	brak

Instrumenty finansowe utrzymywane do terminu wymagalności na 31.12.2016 r. oraz 31.12.2015 r. nie wystąpiły. Grupa nie posada instrumentów pochodnych zabezpieczających wartość godziwą oraz instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne.

Nota 24. ZAPASY

Zapasy wyceniane są według ceny nabycia lub kosztów wytworzenia nie wyższych od ich ceny sprzedaży netto możliwej do uzyskania na dzień bilansowy. Wartość netto możliwa do uzyskania jest oszacowaną ceną sprzedaży dokonywanej w toku bieżącej działalności gospodarczej, pomniejszona o szacowane koszty wykończenia oraz koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Materiały	28 665	29 806
Półprodukty i produkcja w toku	3 120	5 932
Produkty gotowe	36 672	33 123
Towary	16 297	13 485
Zapasy ogółem	84 754	82 346

Zmiany stanu odpisów aktualizujących zapasy

Wyszczególnienie	Odpisy aktualizujące materiały	Odpisy aktualizujące półprodukty i produkcję w toku	Odpisy aktualizujące produkty gotowe	Odpisy aktualizujące towary	Razem odpisy aktualizujące zapasy
01.01.2016	394	20	138	0	552
Zwiększenia w tym:	419	210	0	45	674
- utworzenie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi kosztami operacyjnymi	419	210		45	674
Zmniejszenia w tym:	147	44	24	0	215
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w korespondencji z kosztem wytworzenia sprzedanych produktów	106	44	24		174
- wykorzystanie odpisów	41				41
31.12.2016	666	186	114	45	1 011
01.01.2015	1 362	0	104	11	1 477
Zwiększenia w tym:	370	74	145	0	589
- utworzenie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi kosztami operacyjnymi	370	74	145		589
Zmniejszenia w tym:	1 338	54	111	11	1 514
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi przychodami operacyjnymi	1 160	54	111	11	1 336
- wykorzystanie odpisów	178				178
31.12.2015	394	20	138	0	552

Odpisy aktualizujące zostały utworzone na zapasy o niskim wskaźniku rotacji. W wartości bilansowej zapasów w prezentowanych okresach nie ujęto skapitalizowanych kosztów finansowania zewnętrznego.

Nota 25. UMOWA O USŁUGĘ BUDOWLANĄ

Umowy o usługę budowlaną w prezentowanych okresach nie wystąpiły.

Nota 26. NALEŻNOŚCI HANDLOWE

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Należności handlowe	209 094	199 471
- od jednostek powiązanych	725	907
- od pozostałych jednostek	208 369	198 564
Odpisy aktualizujące	42 780	45 269
Należności handlowe brutto	251 874	244 740

Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj 60 dniowy termin płatności.

Grupa posiada odpowiednią politykę w zakresie dokonywania sprzedaży tylko zweryfikowanym klientom.

Dzięki temu, zdaniem kierownictwa, nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe, ponad poziom określony odpisem aktualizującym nieściągalne należności właściwym dla należności handlowych Grupy.

Na dzień 31 grudnia 2016 roku wartość odpisów aktualizujących należności z tytułu dostaw i usług wynosi 42 780 tys. PLN (31.12.2015 r. – 45 269 tys. PLN).

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności handlowych

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Jednostki powiązane
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych na początek okresu	0	0
Zwiększenia	0	0

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Zmniejszenia	0	0
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych od jednostek powiązanych na koniec okresu	0	0
Jednostki pozostałe
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych na początek okresu	45 269	42 917
Zwiększenia, w tym:	7 703	7 362
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	4 013	4 085
- wycena odpisów	3 690	3 277
Zmniejszenia w tym:	10 192	5 010
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	2 586
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	3 945	1 840
- wycena odpisów	3 661	3 170
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych od jednostek pozostałych na koniec okresu	42 780	45 269
Razem
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych ogółem na koniec okresu	42 780	45 269

Należności handlowe o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Jednostki powiązane
0-60	685	873
przeterminowane	40	34
Należności handlowe brutto od jednostek powiązanych	725	907
Jednostki pozostałe
0-60	138 617	138 406
61-90	7 457	8 932
91-180	1 421	679
przeterminowane	103 654	95 816
Należności handlowe brutto od pozostałych jednostek	251 149	243 833
Należności handlowe brutto	251 874	244 740
odpis aktualizujący wartość należności	42 780	45 269
Należności handlowe netto	209 094	199 471

Należności handlowe dochodzone na drodze sądowej:

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Należności handlowe skierowane na drogę postępowania sądowego	987	816
Odpisy aktualizujące wartość należności spornych	987	803
Wartość netto należności handlowych dochodzonych na drodze sądowej	0	13

Bieżące i przeterminowane należności handlowe prezentuje poniższa tabela:

Wyszczególnienie Razem			Przeterminowanie w dniach
		Nie przeterminowane	< 60 dni	61 – 90 dni	91 –180 dni	181 – 360 dni	>360 dni
31.12.2016
Jednostki powiązane
należności brutto	725	685	40
odpisy aktualizujące	0
należności netto	725	685	40

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Przeterminowanie w dniach
Wyszczególnienie	Razem	Nie przeterminowane	< 60 dni	61 – 90 dni	91 –180 dni	181 – 360 dni	>360 dni
Jednostki pozostałe
należności brutto	251 149	147 302	40 485	4 785	8 085	7 000	43 492
odpisy aktualizujące	42 780				10	2 338	40 432
należności netto	208 369	147 302	40 485	4 785	8 075,00	4 662	3 060
Ogółem
należności brutto	251 874	147 987	40 525	4 785	8 085	7 000	43 492
odpisy aktualizujące	42 780				10	2 338	40 432
należności netto	209 094	147 987	40 525	4 785	8 075,00	4 662	3 060
			31.12.2015 Jednostki powiązane
należności brutto	907	873	34
odpisy aktualizujące	0
należności netto	907	521	34
			Jednostki pozostałe
należności brutto	243 833	148 017	37 978	1 575	5 369	5 560	45 334
odpisy aktualizujące	45 269	764			5	2 603	41 897
należności netto	198 564	147 253	37 978	1 575	5 364	2 957	3 437
Ogółem
należności brutto	244 740	148 890	38 012	1 575	5 369	5 560	45 334
odpisy aktualizujące	45 269	764			5	2 603	41 897
należności netto	199 471	147 774	38 012	1 575	5 364	2 957	3 437

*W szczególnie uzasadnionych przypadkach, decyzją Zarządów spółek, odstąpiono od przyjętej w Grupie zasady tworzenia odpisów aktualizujących wartość należności przeterminowanych powyżej 180 dni na poziomie 50%.

Należności handlowe – struktura walutowa

		31.12.2016	31.12.2015
Wyszczególnienie	w walucie	po przeliczeniu na PLN	w walucie	po przeliczeniu na PLN
PLN	182 196	182 196	185 794	185 794
EUR	1 841	8 023	2 144	8 852
USD	916	3 466	1 227	4 636
GBP	3 005	15 409	34	189
Razem	x	209 094	x	199 471

Nota 27. POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Pozostałe należności, w tym:	8 913	10 708
- z tytułu podatków, z wyjątkiem podatku dochodowego od osób prawnych	5 156	10 226
- z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	2 997
- z tytułu szacowanych dofinansowań z PFRON		165
- z tytułu przekazanych kaucji, wadiów, zadatków	104	66
- z tytułu pożyczek	96	67
- rozliczenie ZFŚS	218
- zaliczki agencyjne, pracownicze	93	80
- z tytułu sprzedaży aktywów trwałych	25
- inne	224	104
Odpisy aktualizujące	1	1
Pozostałe należności brutto	8 914	10 709

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Pozostałe należności, w tym:	8 913	10 708
od jednostek powiązanych
od pozostałych jednostek	8 913	10 708
Odpisy aktualizujące	1	1
Pozostałe należności brutto	8 914	10 709

Pozostałe należności skierowane na drogę postępowania sądowego

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Pozostałe należności skierowane na drogę postępowania sądowego	1	1
Odpisy aktualizujące wartość należności spornych	1	1
Wartość netto pozostałych należności dochodzonych na drodze sądowej	0	0

Należności pozostałe – struktura walutowa

	31.12.2016		31.12.2015
Wyszczególnienie	po przeliczeniu w walucie na PLN		w walucie	po przeliczeniu na PLN
PLN	8 833	8 833	10 708	10 708
CHF	19	80
Razem	x	8 913	x	10 708

Należności handlowe i pozostałe od jednostek powiązanych

	31.12.2016	31.12.2015
Należności od jednostek powiązanych brutto	725	907
handlowe, w tym:	725	907
- od jednostek powiązanych	725	907
odpisy aktualizujące wartość należności
pozostałe	0	0
Należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych, wartość netto	725	907

Nota 28. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Ubezpieczenia	1 148	1 024
Prenumerata czasopism	25	29
Targi	59
Czynsze i dzierżawy	85	8
Opłaty licencyjne		1
Media		349
Pozostałe rozliczenia międzyokresowe	175	1
Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów	1 492	1 412

Nota 29. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do jednego miesiąca, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Grupy na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych. Wartość godziwa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na dzień 31 grudnia 2016 roku wynosi 89 387 tys. PLN (31 grudzień 2015 roku: 63 651 tys. PLN).

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Środki pieniężne kasie i na rachunkach bankowych:	13 835	10 261
kasa	2	2
środki na rachunkach bankowych	13 833	10 259

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Inne środki pieniężne:	75 552	53 390
Lokaty overnight	75 552	21 890
Lokaty krótkoterminowe o terminie realizacji do 3 miesięcy		31 500
Inne aktywa pieniężne:	0	0
Środki pieniężne w banku i w kasie przypisane działalności zaniechanej
Razem	89 387	63 651

Środki pieniężne do dyspozycji jednostki, nie wykazane w pozycji bilansowej

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Środki pieniężne ZFŚS	1 754	1 319
Dostępne, niewykorzystane środki pieniężne w ramach kredytu obrotowego	60 000	58 539
Środki pieniężne ZFRON	597	681
Razem	62 351	60 539

Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Gwarancje bankowe	148	148
Razem	148	148

Nota 30. KAPITAŁ ZAKŁADOWY

Kapitał zakładowy – struktura

Seria/emisja rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejo wania akcji	Rodzaj ograniczenia praw do akcji	Liczba akcji	Wartość nominalna 1 akcji	Wartość serii / emisji wg wartości nominalnej	Sposób pokrycia kapitału	Data rejestracji
A akcje imienne	*3 co do głosu	x	37 400	0,15	5 610,00	gotówka	24.02.1993
B akcje na okaziciela	x	x	52 064 620	0,15	7 809 693,00	gotówka/aport	23.05.1994
C akcje na okaziciela	x	x	91 257 440	0,15	13 688 616,00	gotówka/aport	08.07.2008
D akcje na okaziciela	x	x	49 444 309	0,15	7 416 646,35	gotówka	09.06.2015
razem	x	x	192 803 769	0,15	28 920 565,35	x	x

Akcje serii A uprzywilejowane są co do głosu w ten sposób, że na jedną akcję przypadają trzy głosy. Akcjom serii B i C przypada jeden głos na akcję. Nie występują akcje uprzywilejowane, co do dywidendy oraz zwrotu z kapitału. Przeszacowanie hiperinflacyjne ujęte w sprawozdaniu finansowym po raz pierwszy w 2004 r. objęło również kapitał zakładowy. Wartość przeszacowania hiperinflacyjnego kapitału zakładowego na dzień 31.12.2016 r. wynosi 1 426 tys. PLN.

W dniu 9 czerwca 2015 r. Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu dokonał wpisu do rejestru przedsiębiorców KRS podwyższenia kapitału zakładowego Colian Holding S.A. o kwotę 7 416 tys. PLN. Podwyższenie nastąpiło w drodze emisji 49 444 309 sztuk nowych akcji zwykłych Colian Holding serii D na okaziciela o wartości nominalnej 0,15 zł/szt. każda akcja, o łącznej wartości nominalnej 7 416 tys. PLN i łącznej cenie emisyjnej 106 305 tys. PLN.

Kapitał zakładowy – struktura własności

Według najlepszej wiedzy Emitenta poniższa struktura akcjonariatu jest aktualna na dzień przekazania do publikacji raportu za 2016 r.

Akcjonariusz	Liczba akcji	% kapitału akcyjnego	Liczba głosów	% głosów
Porozumienie akcjonariuszy w tym:	77 650 161	40,27%	77 692 961	40,28%
Barbara Kolańska	5 000 000	2,59%	5 000 000	2,59%
Ziołopex sp. z o.o. Opatówek	2 069 746	1,07%	2 069 746	1,07%
AllumaInvest sp. z o.o. Kalisz	70 558 820	36,60%	70 558 820	36,58%
Jan Kolański	21 595	0,01%	64 395	0,03%
Ipopema 21 FIZAN Warszawa	63 105 397	32,73%	63 105 397	32,72%
Pozostali akcjonariusze, w tym:	52 048 211	27,00%	52 080 211	27,00%
akcje własne	9 905 057	5,14%	9 905 057	5,14%
Razem	192 803 769	100,00%	192 878 569	100,00%

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Zgodnie z posiadanymi przez spółkę Colian S.A. informacjami nie wystąpiły zmiany wśród akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu pomiędzy dniem bilansowym 31 grudnia 2016 r., a dniem publikacji raportu za 2016 r. tj. 2 maja 2017 r.

W powyżej prezentowanej tabeli, od dnia bilansowego zmianie uległa jedynie ilość akcji własnych posiadanych przez Colian Holding S.A. Od dnia 01.01.2017 r. do dnia publikacji raportu za 2016 r. zakupiono 163 500 sztuk akcji własnych.

Zmiana stanu kapitału zakładowego

Wyszczególnienie	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Kapitał zakładowy na początek okresu	30 346	22 930
Zwiększenia, z tytułu:		7 416
emisja akcji serii D		7 416
Kapitał zakładowy na koniec okresu	30 346	30 346

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 0,15 PLN i zostały w pełni opłacone.

Nota 31. KAPITAŁ ZAPASOWY

Kapitał zapasowy w kwocie 886 950 tys. PLN został utworzony między innymi z nadwyżki wartości emisyjnej nad nominalną, która została pomniejszona o koszty emisji akcji ujęte jako zmniejszenie kapitału zapasowego w kwocie 634 104 tys. PLN Ponadto kapitał zapasowy został utworzony:

• z ustawowego podziału zysku na kwotę 9 394 tys. PLN,
• z pozostałych podziałów wyników 237 599 tys. PLN,
• z funduszu prywatyzacyjnego 720 tys. PLN,

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

• z aktualizacji wyceny 1 985 tys. PLN,
• w związku z rozliczeniem programu opcji menadżerskich 2 800 tys. PLN,
• w związku z rozliczeniem dotacji de minimis 348 tys. PLN.

Nota 32. POZOSTAŁE KAPITAŁY

Pozostałe kapitały

	31.12.2016	31.12.2015
Kapitał zapasowy	886 950	842 399
Pozostały kapitał rezerwowy	235 782	235 782
Akcje własne (-)	-27 179	-24 889
RAZEM	1 095 553	1 053 292

Zmiana stanu pozostałych kapitałów

Wyszczególnienie	Kapitał zapasowy	Kapitał z aktualizacji wyceny	Kapitał rezerwowy	Akcje własne	Razem
01.01.2016	842 399	0	235 782	-24 889	1 053 292
Zwiększenia w okresie	48 605	0	0	-2 290	46 315
Akcje własne zakupione w ciągu okresu				-2 290	-2 290
Podział/ pokrycie zysku/straty netto	48 257				48 257
Pozostałe zwiększenia-rozliczenie dotacji de minimis	348				348
Zmniejszenia w okresie	4 054	0	0	0	4 054
Wypłata dywidendy akcjonariuszom	4 054				4 054
31.12.2016	886 950	0	235 782	-27 179	1 095 553
01.01.2015	825 282	0	223 262	-24 000	1 024 544
Zwiększenia w okresie	135 998	0	118 881	-889	253 990
Agio dotyczące akcji serii D	98 889
Koszty emisji akcji serii D	-89
Podział zysku netto	37 198				37 198
Utworzenie kapitału rezerwowego na skup akcji			118 881
Zakup akcji własnych				-889	-889
Zmniejszenia w okresie	118 881	0	106 361	0	225 242
Inne - zwrot do ZFRON			56
Utworzenie kapitału rezerwowego na skup akcji	118 881
Rejestracja podwyższenia kapitału w KRS			106 305
31.12.2015	842 399	0	235 782	-24 889	1 053 292

W okresie 2016 r. kapitał zapasowy wzrósł o kwotę 48 257 tys. PLN z tytułu podziału zysków finansowych za 2015 r. oraz wzrósł o kwotę 348 tys. PLN z tytułu rozliczenia dotacji de minimis do zakupu środków trwałych.

W tym samym okresie kapitał zapasowy zmniejszył się o kwotę 4 054 tys. PLN z tytułu przeznaczenia kapitału na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy.

W okresie 2016 r. kapitał rezerwowy nie wykazuje zmiany.

Wartość akcji własnych w 2016 r. wzrosła o 2 290 tys. PLN. i dotyczy zakupu 667 042 sztuk akcji. Na dzień 31.12.2016 r. spółka Colian Holding S.A posiada 9 741 557 sztuk akcji własnych. Do dnia publikacji raportu tj. 2 maja 2017 r. zakupiono 163 500 sztuk, a łączny stan akcji własnych wynosi 9 905 057 sztuk.

W okresie 2015 r. kapitał zapasowy wzrósł o kwotę 37 198 tys. PLN z tytułu podziału zysków finansowych za 2014 r. oraz wzrósł o kwotę 98 800 tys. PLN z tytułu ujęcia nadwyżki wartości emisyjnej nad nominalną akcji serii D zarejestrowanych w KRS w dniu 9 czerwca 2015 r., po pomniejszeniu o bezpośrednie koszty emisji.

W tym samym okresie kapitał zapasowy zmniejszył się o kwotę 118 881 tys. PLN z tytułu finansowania utworzenia kapitału rezerwowego na skup akcji własnych.

W okresie 2015 r. kapitał rezerwowy wzrósł o kwotę 118 881 tys. PLN z tytułu utworzenia kapitału z przeznaczeniem na skup akcji własnych oraz zmalał o kwotę 106 305 tys. PLN z tytułu zarejestrowania podwyższenia kapitału zakładowego w KRS.

Uchwała Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia numer 19 odbytego w dniu 29.06.2015 r. określiła upoważnienie dla zarządu spółki do skupowania akcji własnych oraz szczegółowe zasady przeprowadzenia skupu – publikacja informacji zawartych w przytaczanej uchwale numer 19 z dnia 29.06.2015 r. miała miejsce w raporcie bieżącym numer 15 w dniu 29.06.2015 r.

Wartość akcji własnych w 2015 r. wzrosła o 889 tys. PLN. i dotyczy zakupu 216 183 sztuk akcji. Na dzień 31.12.2015 r. spółka Colian Holding S.A posiada 9 074 515 sztuk akcji własnych.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Nota 33. NIEPODZIELONY WYNIK FINANSOWY

Niepodzielony wynik obejmuje również kwoty, które nie podlegają podziałowi to znaczy nie mogą zostać wypłacone w formie dywidendy:

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Kwoty zawarte w pozycji niepodzielony wynik:
niepodzielony wynik finansowy spółek jednostkowych	-143 593	-148 356
korekty niepodzielonego wyniku finansowego w toku konsolidacji	-139 494	-151 962
Razem	-283 087	-300 318

Nota 34. KAPITAŁ PRZYPADAJĄCY NA UDZIAŁOWCÓW NIESPRAWUJĄCYCH KONTROLI

Kapitał przypadający na udziałowców niesprawujących kontroli w prezentowanych okresach nie występuje.

Nota 35. KREDYTY I POŻYCZKI

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Kredyty rachunku bieżącym	949	30 461
Kredyty bankowe	16 000	16 000
Suma kredytów i pożyczek, w tym	16 949	46 461
- długoterminowe	16 000	16 000
- krótkoterminowe	949	30 461

Struktura zapadalności kredytów i pożyczek

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe	949	30 461
Kredyty i pożyczki długoterminowe, w tym	16 000	16 000
- płatne powyżej 1 roku do 3 lat	16 000	16 000
- płatne powyżej 3 lat do 5 lat
- płatne powyżej 5 lat
Kredyty i pożyczki razem	16 949	46 461

Kredyty i pożyczki – stan na 31.12.2016 r.

Nazwa banku /pożyczkodawcy i rodzaj kredytu/pożyczki	Kwota kredytu/pożyczki wg umowy [tys. PLN]	Kwota pozostała do spłaty [tys. PLN]	Efektywna stopa procentowa %	Termin spłaty
Lloyds Bank Commercial Finance Ltd.	do £1 miliona funtów	949	2,4%	nie dotyczy
mBank S.A.O/Kalisz	40 000		WIBOR O/N + marża banku	31.03.2017
Bank Millenium S.A.	20 000		WIBOR 1M+marża banku	17.12.2017
mBank S.A.O/Kalisz	16 000	16 000	WIBOR 1M+marża banku	15.06.2018
Razem	76 000	16 949

Kredyty i pożyczki – stan na 31.12.2015 r.

Nazwa banku /pożyczkodawcy i rodzaj kredytu/pożyczki	Kwota kredytu/pożyczki wg umowy [tys. PLN]	Kwota pozostała do spłaty [tys. PLN]	Efektywna stopa procentowa %	Termin spłaty
mBank S.A.O/Kalisz	40 000	9 866	WIBOR O/N + marża banku	31.03.2017
Bank Millenium S.A.	20 000	19 766	WIBOR 1M+marża banku	16.01.2016
mBank S.A.O/Kalisz	16 000	16 000	WIBOR 1M+marża banku	15.06.2018
PEKAO S.A. O / Warszawa	20 000	56	WIBOR 1M+marża banku	11.03.2016
mBank S.A.O/Kalisz	9 000	773	WIBOR O/N + marża banku	16.06.2016
Razem	105 000	46 461

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Kredyty i pożyczki struktura walutowa Wyszczególnienie		31.12.2016		31.12.2015
	wartość w walucie	wartość w PLN	wartość w walucie	wartość w PLN
PLN	16 000	16 000	46 461	46 461
GBP	184	949
Kredyty i pożyczki razem	x	16 949	x	46 461

Oprocentowanie w/w kredytów zostało ustalone na wynegocjowanym z bankiem poziomie jako wskaźnik rynkowy, powiększony o marżę banku. Ze względu na neutralne nastawienie w polityce monetarnej nie podjęto dodatkowych kroków w celu zabezpieczenia ewentualnego ryzyka stopy procentowej.

Poniżej prezentowane są przedłożone zabezpieczenia na dzień 31.12.2016 r. pod udzielone kredyty w bankach mBank S.A., Millennium S.A. oraz gwarancje bankowe:

mBank SA

hipoteka umowna do kwoty 60 000 tys. PLN ustanowiona na prawie własności zabudowanej nieruchomości gruntowej położonej w miejscowości Kalisz, przy ulicy Majkowskiej numer 32, stanowiącej działkę gruntu o numerze ewidencyjnym 12, z obrębu Piskorzewie, dla której to nieruchomości gruntowej Sąd Rejonowy w Kaliszu, VI Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi księgę wieczystą KW Nr KZ1A/00011195/1, wynikająca z umowy ustanawiającej hipotekę nr 40/014/14 z dnia 28 marca 2014 r.

weksel in blanco, zaopatrzony w deklarację wekslową kredytobiorcy z dnia 28 marca 2014 r.

weksle in blanco awalowany i poręczony przez Colian sp. z o.o., zaopatrzony w deklarację wekslową kredytobiorcy z dnia 17.06.2015 r. dotyczący kredytu na kwotę 16 000 tys. PLN.

Bank Millennium S.A.

2 weksle in blanco wraz z deklaracją wekslową na zabezpieczenie linii na gwarancje bankowe i akredytywy dokumentowe, które zabezpieczono hipoteką;

hipoteka łączna do kwoty 30 000 tys. PLN na nieruchomościach położonych w Bydgoszczy KW BY1B/00062456/0, BY1B/00055966/6, BY1B/00063183/2 BY1B00056885/1 prowadzonych przez Sąd Rejonowy w Bydgoszczy, X Wydział Ksiąg Wieczystych.

Lloyds Bank Commercial Finance Ltd

wartość aktywów spółki Elizabeth Shaw Limited (głównie zapasy o wartości 2 677 tys. PLN oraz należności o wartości 13 734 tys. PLN).

Poniżej prezentowane są przedłożone zabezpieczenia na dzień 31.12.2015 r. pod udzielone kredyty w bankach PEKAO S.A., mBank S.A., Millennium S.A. oraz gwarancje bankowe:

PEKAO S.A

oświadczenie o poddaniu się egzekucji, którego treść i formę wyczerpuje załącznik do Umowy;

pełnomocnictwo do rachunku bankowego kredytobiorcy prowadzonego przez Bank, którego treść i formę wyczerpuje załącznik do Umowy;

pierwszorzędna hipoteka umowna łączna do wysokości 40 000 tys. PLN. ustanowiona na prawie własności poniższych nieruchomości.

zlokalizowanej w miejscowości Kostrzyn, stanowiącej własność Kredytobiorcy, dla której Sąd Rejonowy w Środzie Wielkopolskiej, IX Zamiejscowy Wydział Ksiąg Wieczystych z siedzibą we Wrześni, prowadzi księgę wieczystą KW NR PO1F/00034777/8,

zlokalizowanej w miejscowości Kostrzyn, stanowiącej własność Kredytobiorcy, dla której Sąd Rejonowy w Środzie Wielkopolskiej, IX Zamiejscowy Wydział Ksiąg Wieczystych z siedzibą we Wrześni, prowadzi księgę wieczystą KW NR PO1F/00034779/2

Wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej.

mBank SA

hipoteka umowna do kwoty 60 000 tys. PLN ustanowiona na prawie własności zabudowanej nieruchomości gruntowej położonej w miejscowości Kalisz, przy ulicy Majkowskiej numer 32, stanowiącej działkę gruntu o numerze ewidencyjnym 12, z obrębu Piskorzewie, dla której to nieruchomości gruntowej Sąd Rejonowy w Kaliszu, VI Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi księgę wieczystą KW Nr KZ1A/00011195/1, wynikająca z umowy ustanawiającej hipotekę nr 40/014/14 z dnia 28 marca 2014 r.

weksel in blanco, zaopatrzony w deklarację wekslową kredytobiorcy z dnia 28 marca 2014 r.

weksel in blanco awalowany i poręczony przez Colian sp. z o.o., zaopatrzony w deklarację wekslową kredytobiorcy z dnia 17.06.2015 r. dotyczący kredytu na kwotę 16 000 tys. PLN.

weksel in blanco awalowany i poręczony przez Colian sp. z o.o., zaopatrzony w deklarację wekslową kredytobiorcy z dnia 17.06.2015 r. dotyczący kredytu w rachunku bieżącym na kwotę 9 000 tys. PLN.

Bank Millennium S.A.

weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową na zabezpieczenie linii na gwarancje bankowe i akredytywy dokumentowe, który zabezpieczono hipoteką

hipoteka łączna do kwoty 30 000 tys. PLN na nieruchomościach położonych w Bydgoszczy KW BY1B/00062456/0, BY1B/00055966/6, BY1B/00063183/2 BY1B00056885/1 prowadzonych przez Sąd Rejonowy w Bydgoszczy, X Wydział Ksiąg Wieczystych

oświadczenie o poddaniu się egzekucji do 150% kwoty Linii Wieloproduktowej

Nota 36. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE

Pozostałe zobowiązania finansowe w prezentowanych okresach nie występują.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Nota 37. INNE ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
wykup gruntów na własność	1 135	1 419
Razem	1 135	1 419

Inne zobowiązania długoterminowe - struktura zapadalności:

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
zobowiązania długoterminowe	1 135	1 419
- płatne powyżej 1 roku do 3 lat	851	568
- płatne powyżej 3 lat do 5 lat	284	568
- płatne powyżej 5 lat		283
Razem	1 135	1 419

Inne zobowiązania długoterminowe - struktura walutowa:

		31.12.2016	31.12.2015
Wyszczególnienie	w walucie	po przeliczeniu na PLN	w walucie	po przeliczeniu na PLN
PLN	1 135	1 135	1 419	1 419
Razem	x	1 135	x	4 159

Nota 38. ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE

Zobowiązania handlowe

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Zobowiązania handlowe	130 303	108 068
Wobec jednostek powiązanych	254	548
Wobec jednostek pozostałych	130 049	107 520

Zobowiązania handlowe – struktura przeterminowania

		Nie			Przeterminowane, lecz ściągalne
Wyszczególnienie	Razem	przeterminowane	< 60 dni	61 – 90 dni	91 – 180 dni	181 – 360 dni	>360 dni
31.12.2016	130 303	114 700	15 391	108	159	7	-62
Wobec jednostek powiązanych	254	254
Wobec jednostek pozostałych	130 049	114 446	15 391	108	159	7	-62
31.12.2015	108 068	97 644	9 209	-132	735	96	516
Wobec jednostek powiązanych	548	548
Wobec jednostek pozostałych	107 520	97 096	9 209	-132	735	96	516

Zobowiązania handlowe – struktura walutowa

		31.12.2016	31.12.2015
Wyszczególnienie	w walucie	po przeliczeniu na PLN	w walucie	po przeliczeniu na PLN
PLN	82 242	82 242	76 743	76 743
EUR	7 232	32 762	3 898	17 094
USD	2 701	11 680	1 376	5 523
GBP	676	3 479	1 451	8 629
CHF	831	140	1	3
CZK			471	76
Razem	x	130 303	x	108 068

Nota 39. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA

Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i innych, z wyjątkiem podatku dochodowego od osób prawnych	11 417	15 138

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Podatek VAT	6 392	10 797
Podatek dochodowy od osób fizycznych	1 256	893
Składki na ubezpieczenie społeczne (ZUS)	3 528	3 419
Opłaty celne	211	13
PFRON	6
Pozostałe	24	16
Pozostałe zobowiązania	17 685	8 633
Zobowiązania wobec pracowników z tytułu wynagrodzeń	3 130	2 303
Zobowiązania z tytułu nabycia aktywów trwałych	5 103	4 393
ZFŚS/PFRON zobowiązania funduszy	354	776
Zaliczki inwestycyjne	7 863
Inne zobowiązania	1 235	1 161
Podatek od osób prawnych
Razem pozostałe zobowiązania	29 102	23 771

Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe- struktura przeterminowania

			Przeterminowane, lecz ściągalne
Wyszczególnienie	Razem	Nieprzeterminowane	< 60 dni	61 – 90 dni	91 – 180 dni	181 – 360 dni	>360 dni
31.12.2016	29 102	29 102
Wobec jednostek powiązanych
Wobec jednostek pozostałych	29 102	29 102
31.12.2015	23 771	23 771
Wobec jednostek powiązanych
Wobec jednostek pozostałych	23 771	23 771

Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe- struktura walutowa

	31.12.2016 po przeliczeniu w walucie na PLN			31.12.2015
Wyszczególnienie			w walucie	po przeliczeniu na PLN
PLN	23 456	23 456	20 442	20 442
EUR	690	3 141	759	3 329
GBP	487	2 505
Razem	x	29 102	x	23 771

Nota 40. MAJĄTEK SOCJALNY ORAZ ZOBOWIĄZANIA ZFŚS/ZFRON

Ustawa z dnia 4 marca 1994 r. o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych z późniejszymi zmianami stanowi, że Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych tworzą pracodawcy zatrudniający powyżej 20 pracowników na pełne etaty. Grupa tworzy taki fundusz i dokonuje okresowych odpisów w wysokości odpisu podstawowego /kwot uzgodnionych ze związkami zawodowymi. Ponadto Fundusz nie posiada rzeczowych aktywów trwałych. Celem Funduszu jest subsydiowanie działalności socjalnej Grupy, pożyczek udzielonych jej pracownikom oraz pozostałych kosztów socjalnych. Grupa skompensowała aktywa Funduszu ze swoimi zobowiązaniami wobec Funduszu ponieważ aktywa te nie stanowią oddzielnych aktywów Grupy. Tabela poniżej przedstawia saldo netto.

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Środki trwałe wniesione do Funduszu
Pożyczki udzielone pracownikom ZFŚP	1 856	1 778
Środki pieniężne ZFŚS	1 754	1 309
Środki pieniężne ZFRON	597	681
Zobowiązania z tytułu Funduszu ZFŚS/ZRFON	4 343	4 535
Saldo po skompensowaniu ZFŚŚ	-136	-767

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Odpisy na Fundusz w okresie obrotowym ZFRON	540	699
Odpisy na Fundusz w okresie obrotowym ZFŚS	2 495	2 316

Na dzień 31 grudnia 2016 roku Grupa nie podjęła zobowiązań na nakłady w rzeczowe aktywa trwałe ZFŚS.

Nota 41. ZOBOWIĄZANIA/AKTYWA WARUNKOWE

Na dzień 31.12.2016 r. i 31.12.2015 r. poza gwarancjami i poręczeniami udzielonymi przez spółki Grupy Colian Holding S.A. dla spółek Grupy nie występują inne zobowiązania warunkowe udzielone podmiotom spoza Grupy.

Nota 42. NALEŻNOŚCI I ZOBOWIĄZANIA DŁUGO I KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU LEASINGU FINANSOWEGO

Umowy leasingu finansowego w prezentowanych okresach sprawozdawczych nie występują.

Nota 43. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE PRZYCHODÓW

Rozliczenia międzyokresowe przychodów w 2016 r. i 2015 r. nie wystąpiły.

Nota 44. REZERWA NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE

	31.12.2016	31.12.2015
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	6 548	5 067
Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	3 622	3 632
Razem, w tym:	10 170	8 699
- długoterminowe	5 658	4 767
- krótkoterminowe	4 512	3 932

Rezerwa obliczona została metodą indywidualną, dla każdego pracownika osobno wg stanu 31.12.2016 r. oraz 31.12.2015 r.

Główne założenia przyjęte przez aktuariusza na dzień bilansowy do wyliczenia kwoty zobowiązania są następujące:

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Stopa dyskontowa (%)	3,40	3,20
Przewidywana inflacja (%) 2017 r.	1,30
Przewidywana inflacja (%) 2018 r.	1,50
Przewidywana inflacja (%) 2019 r. i lata następne	2,50
Przewidywana średnia stopa wzrostu wynagrodzeń (%) 2017	2,00
Przewidywana średnia stopa wzrostu wynagrodzeń (%) 2018 i w kolejnych latach	2,50
Tablica śmiertelności	PTTZ 2015	PTTZ 2014
Wskaźnik rotacji pracowników (%) spółka Colian	4,61	4,5
Wskaźnik rotacji pracowników (%) spółka Colian Logistic	8,5	8,5
Wskaźnik rotacji pracowników (%) spółka Colian Factory	3,5	4

	Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	Rezerwy na urlopy wypoczynkowe
Stan na 01.01.2016	5 067	3 632
Utworzenie rezerwy	2 665	748
Koszty wypłaconych świadczeń	389
Rozwiązanie rezerwy	795	758
Stan na 31.12.2016, w tym:	6 548	3 622
- długoterminowe	5 658
- krótkoterminowe	890	3 622
Stan na 01.01.2015	6 631	3 692
Utworzenie rezerwy	601	492
Koszty wypłaconych świadczeń	432

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

	Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	Rezerwy na urlopy wypoczynkowe
Rozwiązanie rezerwy	1 733	552
Stan na 31.12.2015, w tym:	5 067	3 632
- długoterminowe	4 767
- krótkoterminowe	300	3 632

Nota 45. POZOSTAŁE REZERWY

	31.12.2016	31.12.2015
Rezerwa na premię	472	304
Rezerwa na koszty marketingowe	10 136	10 811
Rezerwa na umowy agencyjne	754	715
Rezerwa na pozostałe koszty	8 689	11 021
Razem, w tym:	20 051	22 851
- długoterminowe	491
- krótkoterminowe	19 560	22 851

Zmiana stanu

Wyszczególnienie	Rezerwa na Rezerwa na koszty premię marketingowe		Inne rezerwy	Ogółem
Stan na 31.12.2016	304	10 811	11 736	22 851
Utworzone w ciągu roku obrotowego	6 649	155 983	74 693	237 325
Wykorzystane	6 317	156 658	76 805	239 780
Rozwiązane	164		181	345
Stan na 31.12.2016, w tym:	472	10 136	9 443	20 051
- długoterminowe			491	491
- krótkoterminowe	472	10 136	8 952	19 560
Stan na 31.12.2015	355	21 177	9 871	31 403
Utworzone w ciągu roku obrotowego	8 137	12 527	86 795	107 459
Wykorzystane	4 728	22 893	84 930	112 551
Rozwiązane	3 460			3 460
Stan na 31.12.2015, w tym:	304	10 811	11 736	22 851
- krótkoterminowe	304	10 811	11 736	22 851

Grupa nie tworzy rezerw na koszty przewidywanych napraw gwarancyjnych i zwrotów produktów sprzedanych.

Nota 46. CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM

Działalność gospodarcza prowadzona przez Spółki Grupy wiąże się z występowaniem wielu rodzajów ryzyka finansowego. Podstawowe rodzaje ryzyka finansowego identyfikowane przez Grupę obejmują: ryzyko cenowe, ryzyko stopy procentowej, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe i ryzyko płynności. Głównym celem zarządzania ryzykiem finansowym w Grupie jest identyfikacja, ocena ryzyka oraz podejmowanie działań zmierzających do zabezpieczenia przed negatywnymi skutkami płynącymi z tych ryzyk. W ramach działań związanych z zarządzaniem ryzykiem finansowym Grupa przede wszystkim koncentruje się na identyfikacji ryzyk i monitorowaniu odpowiednich rynków finansowych w celu minimalizacji negatywnego wpływu zidentyfikowanych ryzyk na wyniki Grupy. Spośród zasad przyjętych w zarządzaniu ryzykiem finansowym zasadą stosowaną w całym okresie objętym sprawozdaniem finansowym, jak również obecnie jest niestosowanie transakcji zwiększających ekspozycję na ryzyko.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie korzystano z zabezpieczeń w postaci instrumentów pochodnych.

Do głównych instrumentów finansowych z których korzysta Grupa należą kredyty bankowe, środki pieniężne oraz krótkoterminowe lokaty bankowe. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków na finansowanie działalności operacyjnej Spółek Grupy oraz efektywne wykorzystanie posiadanych zasobów. Grupa posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności. Wielkość tego ryzyka w okresie została przedstawiona w nocie 26,38.

Koncentracja ryzyka

Koncentracja ryzyka powstaje, gdy instrumenty finansowe mają podobne cechy, w związku z czym zmiany warunków gospodarczych lub innych czynników mają na nie zbliżony wpływ.

Ryzyka rynkowe

A. Ryzyko cenowe

Grupa Colian Holding S.A. posiada na dzień bilansowy, akcje notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, które podlegają wycenie na każdy dzień bilansowy. Wahania kursów, powodują, że inwestycja w te instrumenty jest narażona na ryzyko cenowe.

Analiza wrażliwości na zmiany cenowe na dzień 31.12.2016 r. została przeprowadzona na podstawie notowań danego papieru wartościowego w okresie 1 roku poprzedzającego dzień bilansowy.

Jako miarę ryzyka przyjęto odchylenie standardowe kształtowania się kursu poszczególnych akcji w analizowanym okresie. Zaś sama wartość ryzyka została wyliczona jako iloczyn wartości godziwej portfela danych akcji na dzień bilansowy oraz miary ryzyka (odchylenia standardowego) dla danego papieru wartościowego.

W ten sposób oszacowane ryzyko kształtuje się na poziomie plus minus 2 295 tys. zł.

W tym miejscu jednocześnie zaznacza się, że kształtowanie się kursów w przeszłości nie może być w żaden sposób traktowane jako gwarancja analogicznego kształtowania się kursów w przyszłości. Są one bowiem zależne od bardzo wielu czynników nie tylko w samej spółce notowanej na GPW ale także od czynników zewnętrznych, makroekonomicznych czy politycznych, wpływających na koniunkturę giełdową.

B. Ryzyko stopy procentowej

Spółki Grupy finansują swoją działalność częściowo poprzez kredyty bankowe, w związku z czym są narażone na ryzyko stopy procentowej. Głównym celem zarządzania ryzykiem stopy procentowej jest zabezpieczanie kosztów odsetkowych przed ich zwiększeniem wskutek wzrostu stóp procentowych.

Możliwości zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej są analizowane i oceniane przez Grupę w zależności od aktualnych potrzeb.

W okresach prezentowanych Grupa nie zawierała kontraktów zabezpieczających ryzyko stopy procentowej. Zwiększenie/zmniejszenie o punkty procentowe Wpływ na wynik finansowy brutto Wpływ na kapitał własny

	o punkty procentowe
Rok zakończony 31.12.2016
PLN zadłużenie odsetkowe na koniec okresu	0,50%	80	80
GBP zadłużenie odsetkowe na koniec okresu	0,50%	5	5
PLN zadłużenie odsetkowe na koniec okresu	-0,50%	-80	-80
GBP zadłużenie odsetkowe na koniec okresu	-0,50%	-5	-5
Rok zakończony 31.12.2015
PLN zadłużenie odsetkowe na koniec okresu	0,50%	232	232
PLN zadłużenie odsetkowe na koniec okresu	-0,50%	-232	-232

Analiza wrażliwości na zmiany stopy procentowej na dzień 31.12.2016 r. kształtuje się dla zmiany stopy o +/-0,5% na poziomie plus minus 85 tys. PLN. i dotyczy zadłużenia kredytowego ogółem Grupy.

C. Ryzyko walutowe

Grupa Colian Holding S.A. narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania przez Spółki Grupy sprzedaży lub zakupów w walutach innych niż jej waluta funkcjonalna.

Odpowiednie służby finansowe Grupy monitorują planowaną ekspozycję walutową na 12 kolejnych miesięcy.

W okresie objętym rocznym sprawozdaniem finansowym Grupa nie była stroną żadnych transakcji zabezpieczających, w tym nie nabywała instrumentów pochodnych w celu zabezpieczenia ryzyka walutowego.

Analiza wrażliwości wyniku finansowego brutto w związku z potencjalną zmianą wartości godziwej należności i zobowiązań pieniężnych, wyrażonych w walucie innej niż waluta funkcjonalna, na racjonalnie możliwe wahania kursów walut przy założeniu niezmienności innych czynników w okresie od 01.01. do 31.12.2016 r. kształtuje się na poziomie plus minus 3 788 tys. PLN.

	Wzrost/spadek kursu waluty	Wpływ na wynik finansowy brutto	Wpływ na kapitał własny
Rok zakończony 31.12.2016
EUR	10,00%	3 110	3 110
USD	10,00%	834	834
GBP	10,00%	-156	-156
EUR	-10,00%	-3 110	-3 110
USD	-10,00%	-834	-834
GBP	-10,00%	156	156
Rok zakończony 31.12.2015
EUR	10,00%	769	769
USD	10,00%	60	60
GBP	10,00%	843	843
EUR	-10,00%	-769	-769
USD	-10,00%	-60	-60
GBP	-10,00%	-843	-843

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

D. Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe występuje w Spółkach Grupy w odniesieniu do Klientów w kanałach sprzedaży: zorganizowanym i niezorganizowanym oraz w eksporcie; obejmuje nierozliczone należności handlowe oraz zobowiązania do zawarcia transakcji.

Ryzykiem kredytowym zarządza się w oparciu o zatwierdzoną politykę udzielania kredytu kupieckiego. Grupa zawiera transakcje skutkujące wystąpieniem kredytu kupieckiego wyłącznie z firmami o dobrej zdolności kredytowej. Wszyscy klienci, którzy pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są zatwierdzonym przez Grupę procedurom wstępnej weryfikacji. W oparciu o zatwierdzone kryteria i zasady przyznawane są indywidualne limity kredytowe. Wykorzystanie przyznanych limitów podlega regularnemu monitorowaniu i kontroli.

Udzielone przez Spółki Grupy kredyty kupieckie charakteryzują się znaczną dywersyfikacją ryzyka, ponieważ udzielane są dużej liczbie różnych podmiotów. W Grupie nie występują istotna koncentracje ryzyka kredytowego.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym Grupa zabezpieczała ryzyko kredytowe, m.in. poprzez zawieranie umów ubezpieczenia należności.

Grupa uznaje należności handlowe jako aktywa finansowe, które mogą potencjalnie powodować koncentrację ryzyka kredytowego. Grupa definiuje swoją ekspozycję na ryzyko kredytowe jako całość nierozliczonych należności i monitoruje salda regularnie w odniesieniu do każdego klienta. Wartość należności w stosunku do 10 największych kontrahentów według stanu na 31.12.2016 roku zawierała się w przedziale 45%-50% należności z tytułu dostaw netto ogółem.

W odniesieniu do innych aktywów finansowych Grupy, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, ryzyko kredytowe powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów. Struktura wiekowa należności została przedstawiona w nocie 26.

E. Ryzyko związane z płynnością

Grupa zarządza ryzykiem związanym z płynnością finansową poprzez monitorowanie bieżących oraz prognozowanie przyszłych przepływów pieniężnych, a także poprzez analizę poziomu płynnych aktywów. Monitorowanie i prognozowanie przepływów pieniężnych odbywa się przy pomocy narzędzia okresowego prognozowania płynności.

Celem Grupy jest utrzymanie ciągłości i elastyczności finansowania oraz zapewnienie Grupie odpowiednich źródeł finansowania. Cel realizowany jest poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe itp. Nadwyżki środków pieniężnych generowane przez Grupę są inwestowane i zarządzane przez pion finansowy. Na dzień 31.12.2016 r. aktywa obrotowe przewyższają zobowiązania krótkoterminowych o kwotę 224 149 tys. PLN.

Nota 47. INFORMACJA O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH

Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych

Poniższa tabela przedstawia porównanie wartości bilansowych i wartości godziwych wszystkich instrumentów finansowych Grupy, w podziale na poszczególne klasy i kategorie aktywów i zobowiązań.

		Wartość bilansowa	Wartość godziwa		Kategoria instrumentów
AKTYWA FINANSOWE	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015	finansowych
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży (długoterminowe), w tym:	30 043	0	30 043	0	aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
- akcje spółek notowanych na giełdzie	30 043		30 043		aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe)	0	0	0	0
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży (krótkoterminowe)	0	0	0	0
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	0	0	0	0
Pozostałe aktywa finansowe (krótkoterminowe), w tym:	229 945	240 458	229 945	240 458	należności i pożyczki
-udzielone pożyczki	14 935	30 279	14 935	30 279	należności i pożyczki
-należności handlowe	209 094	199 471	209 094	199 471	należności i pożyczki
-pozostałe należności	5 916	10 708	5 916	10 708	należności i pożyczki
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	89 387	63 651	89 387	63 651	należności i pożyczki
Środki pieniężne kasie i na rachunkach bankowych	13 835	10 261	13 835	10 261	należności i pożyczki
Lokaty overnight	75 552	21 890	75 552	21 890	należności i pożyczki
Lokaty krótkoterminowe o terminie realizacji do 3 miesięcy		31 500		31 500	należności i pożyczki

Kwota maksymalnego narażenia na ryzyko kredytowe poszczególnych kategorii instrumentów finansowych (aktywów) równa się ich wartości bilansowej.

	Wartość bilansowa		Wartość godziwa		Kategoria instrumentów
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE	31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015		finansowych
Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki, w tym:	16 949	46 461	16 949	46 461	pozostałe zobowiązania finansowe
- długoterminowe oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej	16 000	16 000	16 000	16 000	pozostałe zobowiązania finansowe
- kredyt w rachunku bieżącym	949	30 461	949	30 461	pozostałe zobowiązania finansowe

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

	Wartość bilansowa		Wartość godziwa		Kategoria instrumentów
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015	finansowych
Pozostałe zobowiązania inne (długoterminowe), w tym:	1 135	1 419	1 135	1 419	pozostałe zobowiązania finansowe
wykup gruntów na własność	1 135	1 419	1 135	1 419	pozostałe zobowiązania finansowe
Zobowiązania finansowe	0	0	0	0	pozostałe zobowiązania finansowe

Hierarchia wyceny wartości godziwej

Na dzień 31.12.2016 r. Grupa posiada instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej. Jest to pozycja długoterminowa w postaci akcji spółki notowanej na GPW w Warszawie. W zakresie hierarchii pomiaru wartości godziwej wycena akcji notowanych na aktywnym ryku przyjmuje poziom 1. Wartość godziwa akcji spółki notowanej na giełdzie została ustalona w oparciu o publikowane notowania cen z aktywnego rynku. Akcje do bilansu na dzień 31.12.2016 r. zostały wycenione według kursu zamknięcia z dnia 30.12.2016 r. ogłoszonego w cedule GPW w Warszawie. Nadwyżka wartości godziwej nad wartością w cenie nabycia w kwocie 5 238 tys. PLN na dzień 31.12.2016 r. zwiększyła dochody całkowite Grupy.

Zabezpieczenia

Spółki Grupy nie stosują rachunkowości zabezpieczeń.

Nota 48. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM

Głównym celem zarządzania kapitałem Grupy jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy.

Grupa zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Grupa może zmienić wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje. W okresie zakończonym dnia 31 grudnia 2016 roku oraz 31 grudnia 21015 roku nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze.

Na Grupę nie są nałożone żadne zewnętrzne wymagania za wyjątkiem Kodeksowego obowiązku tworzenia kapitału zapasowego na pokrycie potencjalnej straty (przelewa się 8% zysku za dany rok obrotowy dopóki ten kapitał nie osiągnie jednej trzeciej kapitału akcyjnego). Kapitał ten nie jest dostępny do redystrybucji dla akcjonariuszy.

Grupa monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni finansowej, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto (do zadłużenia netto wlicza się – kredyty i pożyczki, zobowiązania leasingowe, inne zobowiązania finansowe) do sumy kapitałów.

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Zadłużenie	18 084	47 880
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty	89 387	63 651
Zadłużenie netto	-71 303	-15 771
Kapitał własny	884 499	852 091
Kapitał razem	813 196	836 320
Wskaźnik dźwigni	-9%	-2%

Nota 49 PROGRAM ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH

W prezentowanych okresach 2016 r. i 2015 r. w spółkach Grupy nie realizowano programu świadczeń pracowniczych.

Nota 50. INFORMACJE O PODMIOTACH POWIĄZANYCH

Następująca tabela przedstawia łączne kwoty transakcji operacyjnych zawartych przez jednostkę dominującą Colian Holding S.A. z podmiotami powiązanymi w okresie 2016 r. i 2015 r. (informacje dotyczące zaległych zobowiązań i należności na koniec roku obrotowego przedstawione są w nocie 26 i 38):

`		Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych	Należności od Zobowiązania wobec Zakupy od podmiotów podmiotów podmiotów powiązanych powiązanych powiązanych
Jednostka dominująca	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015
Colian Holding S.A.	51	51	402	17
Jednostki zależne:
Colian sp. z o.o. Opatówek	28	17	32	32
Colian Logistic sp. z o.o. Opatówek	0	0	15	15
Choci sp. z o.o. Opatówek	0	0	2	2
Piotr Łagowski	374
Colian Fctory sp. z o.o. Opatówek			2	2

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Poniższa tabela zawiera wykaz wszystkich transakcji zawartych w okresie 2016 r. pomiędzy jednostkami powiązanymi.

Nazwa spółki powiązanej	kwota
Colian sp. z o.o.
stan należności na 31.12.2016 r.	2 717 tys. PLN
stan zobowiązań na 31.12.2016 r.	15 123 tys. PLN
sprzedaż produktów, towarów, materiałów i usług	25 135 tys. PLN
zakup produktów, towarów, materiałów i usług	203 504 tys. PLN
sprzedaż środków trwałych	29 292 tys. PLN
udzielona pożyczka krótkoterminowa dla Ziołopex sp. z o.o.	14 935 tys. PLN
otrzymane odsetki od pożyczek	1 049 tys. PLN
umorzona pożyczka z Garbary sp. z o.o. sp. j.	8 tys. PLN
umorzona pożyczka z Wawrzńca sp. z o.o. sp. j.	8 tys. PLN
umorzona pożyczka z Kościuszki sp. z o.o. sp. j.	8 tys. PLN
umorzona pożyczka z Lubartowska sp. z o.o. sp. j.	8 tys. PLN
wartość księgowa zakupionej zorganizowanej części przedsiębiorstwa	300 983 tys. PLN
wartość sprzedanych udziałów	420 246 tys. PLN
Ziołopex sp. z o.o.
stan należności na 31.12.2016 r.	224 tys. PLN
stan zobowiązań na 31.12.2016 r.	6 tys. PLN
zakup produktów, towarów, materiałów i usług	1 651 tys. PLN
sprzedaż towarów i usług	2 096 tys. PLN
otrzymana pożyczka krótkoterminowa z Colian sp. z o.o.	14 935 tys. PLN
zapłacone odsetki od pożyczki	508 tys. PLN
Colian Holding S.A.
sprzedaż usług	51 tys. PLN
zakup usług	402 tys. PLN
stan zobowiązań na 31.12.2016 r.	10 tys. PLN
udzielone pożyczki długoterminowe	34 500 tys. PLN
otrzymane odsetki od pożyczek	918 tys. PLN
Colian Logistic sp. z o.o.
sprzedaż usług	33 898 tys. PLN
stan należności na 31.12.2016 r.	3 274 tys. PLN
stan zobowiązań na 31.12.2016 r.	89 tys. PLN
zaciągnięta pożyczka długoterminowa od Colian Holding S.A.	26 500 tys. PLN
zapłacone odsetki od pożyczek	849 tys. PLN
zakup środków trwałych	29 192 tys. PLN
zakup produktów, towarów, materiałów i usług	1 265 tys. PLN
Colian Factory sp. z o.o.
zakup produktów, towarów, materiałów i usług	23 234 tys. PLN
zakup środków trwałych	38 tys. PLN
sprzedaż produktów, usług i materiałów	143 489 tys. PLN
stan zobowiązań na 31.12.2016 r.	2 039 tys. PLN
stan należności na 31.12.2016 r.	12 380 tys. PLN
zaciągnięta pożyczka długoterminowa od Colian Holding S.A.	8 000 tys. PLN
zapłacone odsetki od pożyczek	69 tys. PLN
Manufaktura Goplana sp. z o.o.
zakup produktów, towarów, materiałów i usług	891 tys. PLN
sprzedaż towarów	23 tys. PLN

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Nazwa spółki powiązanej	kwota
stan zobowiązań na 31.12.2016 r.	719 tys. PLN
stan należności na 31.12.2016 r.	20 tys. PLN
Colian Investment sp. z o.o.
zakup usług	5 tys. PLN
Colian Investment sp. z o.o. SKA
zakup usług	5 tys. PLN
Colian Investment sp. z o. o. Developer sp. j.
zakup usług	18 tys. PLN
Choci sp. z o. o.
zakup usług	36 tys. PLN
zakup środków trwałych	26 tys. PLN
sprzedaż usług	15 508 tys. PLN
zapłacone odsetki od pożyczek	437 tys. PLN
wartość księgowa sprzedanej zorganizowanej części przedsiębiorstwa	437 563 tys. PLN
zakup udziałów własnych	414 150 tys. PLN
Garbary Colian spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka jawna
zakup usług	3 tys. PLN
umorzona pożyczka przez Colian sp. z o.o.	8 tys. PLN
zapłacone odsetki	0,5 tys. PLN
Kościuszki Colian spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka jawna
zakup usług	3 tys. PLN
umorzona pożyczka przez Colian sp. z o.o.	8 tys. PLN
zapłacone odsetki	0,5 tys. PLN
Lubartowska Colian spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka jawna
zakup usług	3 tys. PLN
umorzona pożyczka przez Colian sp. z o.o.	8 tys. PLN
zapłacone odsetki	0,5 tys. PLN
Wawrzyńca spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka jawna
zakup usług	3 tys. PLN
umorzona pożyczka przez Colian sp. z o.o.	8 tys. PLN
zapłacone odsetki	0,5 tys. PLN
Allumainvest sp. z o.o.
zakup usług	1 tys. PLN
zapłacone odsetki od pożyczek	102 tys. PLN
Piotr Łagowski Doradztwo Gospodarcze
sprzedaż usług dla Grupy	374 tys. PLN
stan należności od Grupy na 31.12.2016 r.	10 tys. PLN
Elizabeth Shaw Limited
zakup produktów	653 tys. PLN
sprzedaż produktów	37 tys. PLN
stan zobowiązań na 31.12.2016 r.	4 tys. PLN
stan należności na 31.12.2016 r.	27 tys. PLN

Poniżej prezentowane jest zestawienie pożyczek udzielonych pomiędzy spółkami Grupy Colian Holding S.A. na dzień bilansowy 31.12.2016 r. w tys. PLN:

Pożyczkodawca	Pożyczkobiorca	Wartość nominalna	odsetki	Stan zobowiązania 31.12.2016 r.
Colian sp. z o.o.	Ziołopex sp. z o.o.	13 700	1 235	14 935
Colian Holding S.A.	Colian Logistics sp. z o.o.	26 500		26 500

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Pożyczkodawca	Pożyczkobiorca	Wartość nominalna	odsetki	Stan zobowiązania 31.12.2016 r.
Colian Holding S.A.	Colian Factory sp. z o.o.	8 000		8 000

Jednostka dominująca całej Grupy – Colian Holding S.A.

Podmiot o znaczącym wpływie na Grupę

W dniu 31 grudnia 2016 roku Alluminvest sp. z o.o. z siedzibą w Kaliszu była posiadała 36,60% akcji zwykłych Colian Holding S.A. (31 grudnia 2015 - 36,60%)

Jednostka stowarzyszona

Na dzień 31 grudnia 2016 roku Grupa Colian Holding S.A. nie posiada jednostek stowarzyszonych.

Wspólne przedsięwzięcie, w którym Grupa jest wspólnikiem

Na dzień 31 grudnia 2016 roku wspólne przedsięwzięcia, w których Grupa jest wspólnikiem nie wystąpiły.

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych.

Pożyczka udzielona członkom Zarządu

W prezentowanych okresach sprawozdawczych nie udzielano pożyczek członkom Zarządów Spółek Grupy.

Inne transakcje z udziałem członków Zarządu

W prezentowanych okresach sprawozdawczych nie zawierano transakcji z członkami zarządów Spółek Grupy.

Nota 51. UMOWY LEASINGU OPERACYJNEGO

W 2016 roku Spółka Grupy Colian sp. z o.o. była stroną użytkującą flotę samochodową na podstawie umów najmu. Ze względu na warunki umowy najem samochodów nie jest rozpoznawany jako leasing.

Nota 52. AKTYWOWANE KOSZTY FINANSOWANIA ZEWNĘTRZNEGO

W prezentowanych okresach sprawozdawczych Spółki Grupy nie aktywowały kosztów finansowania zewnętrznego.

Nota 53. PRZYCHODY UZYSKIWANE SEZONOWO, CYKLICZNIE LUB SPORADYCZNIE

W prezentowanym okresie 2016 r. nie wystąpiły w Grupie istotne pozycje przychodów sezonowych, cyklicznych oraz sporadycznych.

Nota 54. SPRAWY SĄDOWE

Aktualnie nie toczą się żadne postępowania przed organami administracji publicznej (rządowej i samorządowej), postępowania sądowe, ani postępowania arbitrażowe, które mogłyby mieć istotny wpływ na sytuację finansową lub rentowność (w tym pojedyncze stanowiące co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta lub takie, że dwa lub więcej postępowań stanowią co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta) - Grupy. Poniżej podajemy wartość wszystkich postępowań dotyczących spółek Grupy wg stanu na 31.12.2016 r. w zakresie spraw sądowych, upadłościowych, układowych.

Colian sp. z o.o.	tys. PLN
Razem sprawy z powództwa Colian sp. z o.o.	4 001
Razem sprawy przeciwko Colian sp. z o.o.	4 392
Colian Logistic sp. z o. o.	tys. PLN
Razem sprawy z powództwa Colian Logistic sp. z o.o.	66
Razem sprawy przeciwko Colian Logistic sp. z o.o.	3
Colian Factory sp. z o. o.	tys. PLN
Razem sprawy przeciwko Colian Factory sp. z o.o.	62
Ogółem sprawy przeciwko Spółkom Grupy	4 395

Nota 55. ROZLICZENIA PODATKOWE

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i sporów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Zdaniem Grupy na dzień 31 grudnia 2016 roku nie występuje rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe.

Nota 56. ZDARZENIA PO DACIE BILANSU

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Po dniu bilansowym nie wystąpiły znaczące zdarzenia, które należałoby wprowadzić do ksiąg rachunkowych. Pozostałe zdarzenia gospodarcze ujawnione zostały w formie raportów bieżących na stronie internetowej http://www.colian.pl/profil_inwestorski/

Nota 57. ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH (OPCJI) PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE, NADZORUJĄCE EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA NINIEJSZEGO RAPORTU WRAZ ZE WSKAZANIEM ZMIAN W STANIE POSIADANIA, W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU ODRĘBNIE DLA KAŻDEJ Z OSÓB

Zarząd

Imię i Nazwisko	Funkcja	Ilość i rodzaj akcji w dniu przekazania raportu za 2016 r.	Ilość i rodzaj akcji w dniu przekazania raportu za 3 kw. 2016 r.
Jan Kolański	Prezes Zarządu	21 400 akcji imiennych 195 akcji na okaziciela	21 400 akcji imiennych 195 akcji na okaziciela
Marcin Szuława	Członek Zarządu	49 000 akcji na okaziciela	49 000 akcji na okaziciela

Rada Nadzorcza

Przewodniczący Rady Marcin Matuszczak – nie posiada akcji,

Wiceprzewodniczący Marcin Sadlej– nie posiada akcji,

Sekretarz Jan Mikołajczyk– nie posiada akcji,

Członek Piotr Łagowski – nie posiada akcji, Członek Jacek Dziekoński – nie posiada akcji,

W okresie od dnia publikacji raportu za 3 kwartał 2016 r. do dnia przekazania raportu za 2016 r. nie wystąpiła zmiana w stanie posiadania akcji przez osoby nadzorujące emitenta.

Nota 58. SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKORYGOWANE WSKAŹNIKIEM INFLACJI

Spółki Grupy w prezentowanych okresach sprawozdawczych nie dokonały hiperinflacyjnego przeszacowania kapitału zakładowego oraz pozostałych kapitałów (za wyjątkiem wyniku lat ubiegłych) za lata 1995-1996.

Nota 59. UDZIAŁ SPÓŁEK ZALEŻNYCH NIE OBJĘTYCH SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIEM FINANSOWYM

Na dzień 31.12.2016 nie występują spółki zależne nie objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy.

Nota 60. INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z PODMIOTEM DOKONUJĄCYM BADANIA SPRAWOZDANIA

Wynagrodzenie wypłacone lub należne za rok obrotowy	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
- za badanie rocznego sprawozdania finansowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego	151	102
- za inne usługi poświadczające, w tym przegląd sprawozdania finansowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego	84	58
- za usługi doradztwa podatkowego	11
- za pozostałe usługi	23	70
RAZEM	269	230

Nota 61. WYNAGRODZENIE WYŻSZEJ KADRY KIEROWNICZEJ I RADY NADZORCZEJ

	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia)	572	482
Razem	572	482

Imię i nazwisko	Funkcja	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
	Wynagrodzenia Członków Zarządu
Jan Kolański	Prezes Zarządu Emitenta	36	36
Jan Kolański	Z tytułu pełnienia funkcji w spółkach zależnych	162	72
Marcin Szuława	Członek Zarządu Emitenta	24	24
Marcin Szuława	Z tytułu pełnienia funkcji w spółkach zależnych	350	300
RAZEM		572	482
Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej
Marcin Matuszczak	Przewodniczący	55	53

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Imię i nazwisko	Funkcja	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Marcin Sadlej	Wiceprzewodniczący	49	47
Jan Mikołajczyk	Sekretarz	49	47
Piotr Łagowski	Członek	45	44
Jacek Dziekoński	Członek	45	44
RAZEM		243	235

Nota 62. ZATRUDNIENIE

Wyszczególnienie	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Zarząd	9	7
Administracja	113	155
Dział sprzedaży	143	141
Pion produkcji	1 448	1 478
Pozostali	125	60
Razem	1 838	1 840

Wyszczególnienie	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Liczba pracowników przyjętych	324	255
Liczba pracowników zwolnionych	336	358
Razem	-12	-103

Nota 63. ZUŻYTY SPRZĘT ELEKTRYCZNY I ELEKTRONICZNY

W dniu 21 października 2005 roku weszła w życie większość przepisów ustawy o zużytym sprzęcie elektrycznym i elektronicznym ("ZSEE"). Nakłada ona na podmioty wprowadzające na rynek sprzęt elektroniczny i elektryczny (producentów oraz importerów) m.in. obowiązek zorganizowania i sfinansowania odbierania od prowadzących punkty zbierania zużytego sprzętu, przetwarzania, odzysku, w tym recyclingu, i unieszkodliwiania zużytego sprzętu.

Spółki Grupy w 2016 r. i 2015 r. nie wprowadzały na rynek sprzętu elektrycznego i elektrotechnicznego.

Nota 64. OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Środki pieniężne w bilansie	89 387	63 651
Różnice kursowe z wyceny bilansowej	13	134
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ogółem wykazane w rachunku przepływów pieniężnych	89 400	63 785

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Amortyzacja:	30 700	31 010
amortyzacja wartości niematerialnych	1 092	1 402
wartość firmy na objęciu zależnej jednostki zagranicznej	-248	80
amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	29 856	29 528
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) składają się z:	-76	2 035
odsetki zapłacone od zaciągniętych pożyczek		2 406
odsetki zapłacone od kredytów	505	684
odsetki skapitalizowane od pożyczek		8 697
odsetki otrzymane od pożyczek	-101	-3 229
odsetki zapłacone dotyczące inwestycji	29	1 903
odsetki naliczone od udzielonych pożyczek		-8 428
odsetki naliczone od zaciągniętych kredytów i pożyczek	-509
wycena bilansowa środków pieniężnych		2
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej wynika z:	478	4 683
zysk ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych, inwestycji	417	-211

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
przychody z likwidacji rzeczowych aktywów trwałych, inwestycji		-1
wartość netto zlikwidowanych aktywów trwałych		4 283
aktualizacja wartości aktywów trwałych, w tym do zbycia		169
strata na sprzedaży jednostki zależnej	61
inne		443
Zmiana stanu rezerw wynika z następujących pozycji:	-4 052	7 401
bilansowa zmiana stanu rezerw	-1 329	7 401
wartość rezerw przejęta w wyniku połączenia jednostki	-2 723
Zmiana stanu zapasów wynika z następujących pozycji:	-794	2 644
bilansowa zmiana stanu zapasów	-2 408	2 644
wartość zapasów przejęta w wyniku objęcia kontroli (stan zapasów jednostki zależnej na dzień objęcia kontroli ze znakiem )	1 614
Zmiana należności wynika z następujących pozycji:	772	-2 145
zmiana stanu należności krótkoterminowych wynikająca z bilansu	-4 176	-5 612
korekta o zmianę stanu należności dotyczącą aktywów trwałych	20	-5
korekta o zmianę stanu należności z tytułu podatku dochodowego	3 140	3 472
wartość należności przejęta w wyniku połączenia jednostki	1 788
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem zobowiązań finansowych, wynika z następujących pozycji:	25 633	-26 708
zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych wynikająca z bilansu	27 354	-29 381
korekta o zmianę stanu zobowiązań z tytułu nabycia aktywów trwałych	-149	2 614
korekta o zmianę stanu zobowiązań z tytułu podatku dochodowego	210	59
wartość zobowiązań przejęta w wyniku połączenia jednostki	-1 782
Na wartość pozycji "inne korekty" składają się:	-2 475	-434
prowizje i opłaty bankowe	582	211
środki trwałe przeklasyfikowane do materiałów	-36
dotacja PFRON	-1 585	-2 097
inne korekty konsolidacyjne	-403
wyceny aktuarialne	-1 335	1 638
bilansowa zmiana rozliczeń międzyokresowych	-80	-186
rozliczenia międzyokresowe jednostki przejętej	382

Opatówek, dnia 2 maja 2017 r.

Zofia Suska Marcin Szuława Jan Kolański Sporządzający sprawozdanie Członek Zarządu Prezes Zarządu

Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego 72