Skonsolidowany raport finansowy

GRUPY KAPITAŁOWEJ COLIAN HOLDING S.A. za 2016 rok

- - -
--- -

WPROWADZENIE 5
INFORMACJE OGÓLNE 5
I. DANE JEDNOSTKI DOMINUJCEJ: 5
II. CZAS TRWANIA GRUPY KAPITAŁOWEJ: 5
III. OKRESY PREZENTOWANE 5
IV. SKŁAD ORGANÓW JEDNOSTKI DOMINUJCEJ W DNIU 31.12.2016 R.: 5
V. BIEGLI REWIDENCI: 6
VI. BANKI: 6
VII. NOTOWANIA NA RYNKU REGULOWANYM: 6
VIII. ZNACZCY AKCJONARIUSZE JEDNOSTKI DOMINUJCEJ: 6
IX. SPÓŁKI ZALE NE: 6
X. GRAFICZNA PREZENTACJA GRUPY KAPITAŁOWEJ COLIAN HOLDING S.A. OBJTEJ SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIEM FINANSOWYM W DNIU 31 GRUDNIA 2016 R.: 7
XI. SPÓŁKI STOWARZYSZONE: 7
XII. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE GRUPY COLIAN HOLDING S.A. PRZELICZONE NA EURO 7
XIII. OWIADCZENIE ZARZDU 8
XIV. STANOWISKO ZARZDU ODNONIE DO MO LIWOCI REALIZACJI WCZENIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA 2016 ROK 8
XV. ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 8
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ COLIAN HOLDING S.A. 9
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 9
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 10 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 10
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 12
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENI NYCH 13
NOTY OBJANIAJCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 14
I. ZGODNO Z MIDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOCI FINANSOWEJ .13
II. ZAŁO ENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOCI GOSPODARCZEJ I PORÓWNYWALNO SPRAWOZDA FINANSOWYCH 17
III. ZASADY KONSOLIDACJI 18
IV. OPIS PRZYJTYCH ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOCI, W TYM METOD WYCENY
AKTYWÓW I PASYWÓW ORAZ PRZYCHODÓW I KOSZTÓW 20
V. ISTOTNE WARTOCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSDZIE I SZACUNKACH 26
VI. ZMIANY ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOCI 27
DODATKOWE NOTY I OBJANIENIA DO ROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 28
NOTA 1. PRZYCHODY ZE SPRZEDA Y 28
NOTA 2. SEGMENTY OPERACYJNE 28 NOTA 3. KOSZTY DZIAŁALNOCI OPERACYJNEJ 34
NOTA 4. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE 35
NOTA 5. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE 36
NOTA 6. PODATEK DOCHODOWY I ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY 36 NOTA 7. DZIAŁALNO ZANIECHANA38
NOTA 8. ZYSK PRZYPADAJCY NA JEDN AKCJ 38

6

7 7 -
/ 8 - - 9

NOTA 9. DYWIDENDY ZAPROPONOWANE LUB UCHWALONE DO DNIA ZATWIERDZENIA
SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 40
NOTA 10. UJAWNIENIE ELEMENTÓW POZOSTAŁYCH DOCHODÓW CAŁKOWITYCH 40
NOTA 11. EFEKT PODATKOWY POZOSTAŁYCH DOCHODÓW CAŁKOWITYCH 40
NOTA 12. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE 41
NOTA 13. WARTOCI NIEMATERIALNE 45
NOTA 14. WARTO FIRMY 47
NOTA 15. POŁCZENIE JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH 47
NOTA 16. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁKACH ZALE NYCH NA 31.12.2016 R. 49
NOTA 17. NIERUCHOMOCI INWESTYCYJNE 49
NOTA 18. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH POWIZANYCH WYCENIANYCH METOD PRAW
WŁASNOCI 49
NOTA 19. AKCJE / UDZIAŁY W JEDNOSTKACH POWIZANYCH NIE OBJTYCH KONSOLIDACJ 49
NOTA 20. POZOSTAŁE AKTYWA TRWAŁE 49
NOTA 21. AKTYWA FINANSOWE DOSTPNE DO SPRZEDA Y 50
NOTA 22. AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY 50
NOTA 23. POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE 50
NOTA 24. ZAPASY 50
NOTA 25. UMOWA O USŁUG BUDOWLAN 51
NOTA 26. NALE NOCI HANDLOWE 51
NOTA 27. POZOSTAŁE NALE NOCI 53
NOTA 28. ROZLICZENIA MIDZYOKRESOWE 54
NOTA 29. RODKI PIENI NE I ICH EKWIWALENTY 54
NOTA 30. KAPITAŁ ZAKŁADOWY 55
NOTA 31. KAPITAŁ ZAPASOWY 56
NOTA 32. POZOSTAŁE KAPITAŁY 57
NOTA 33. NIEPODZIELONY WYNIK FINANSOWY 58

NOTA 34. KAPITAŁ PRZYPADAJCY NA UDZIAŁOWCÓW NIESPRAWUJCYCH KONTROLI 58
NOTA 35. KREDYTY I PO YCZKI 58
NOTA 36. POZOSTAŁE ZOBOWIZANIA FINANSOWE 59
NOTA 37. INNE ZOBOWIZANIA DŁUGOTERMINOWE 60
NOTA 38. ZOBOWIZANIA HANDLOWE 60
NOTA 39. POZOSTAŁE ZOBOWIZANIA60
NOTA 40. MAJTEK SOCJALNY ORAZ ZOBOWIZANIA ZFS/ZFRON 61
NOTA 41. ZOBOWIZANIA/AKTYWA WARUNKOWE 62
NOTA 42. NALE NOCI I ZOBOWIZANIA DŁUGO I KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU LEASINGU
FINANSOWEGO 62
NOTA 43. ROZLICZENIA MIDZYOKRESOWE PRZYCHODÓW 62
NOTA 44. REZERWA NA WIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE 62
NOTA 45. POZOSTAŁE REZERWY 63
NOTA 46. CELE I ZASADY ZARZDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM 63
NOTA 47. INFORMACJA O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH 65
NOTA 48. ZARZDZANIE KAPITAŁEM 66
NOTA 49. PROGRAMY WIADCZE PRACOWNICZYCH………………………………………………………65
NOTA 50. INFORMACJE O PODMIOTACH POWIZANYCH 66
NOTA 51. UMOWY LEASINGU OPERACYJNEGO 69
NOTA 52. AKTYWOWANE KOSZTY FINANSOWANIA ZEWNTRZNEGO 69
NOTA 53. PRZYCHODY UZYSKIWANE SEZONOWO, CYKLICZNIE LUB SPORADYCZNIE 69
NOTA 54. SPRAWY SDOWE 69
NOTA 55. ROZLICZENIA PODATKOWE 69
NOTA 56. ZDARZENIA PO DACIE BILANSU 69
NOTA 57. ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIE DO NICH (OPCJI)
PRZEZ OSOBY ZARZDZAJCE, NADZORUJCE EMITENTA NA DZIE PRZEKAZANIA
NINIEJSZEGO RAPORTU WRAZ ZE WSKAZANIEM ZMIAN W STANIE POSIADANIA, W OKRESIE OD
PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU ODRBNIE DLA KA DEJ Z OSÓB 70
NOTA 58. SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKORYGOWANE WSKANIKIEM INFLACJI70
NOTA 59. UDZIAŁ SPÓŁEK ZALE NYCH NIE OBJTYCH SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIEM 70
NOTA 60. INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z PODMIOTEM DOKONUJCYM BADANIA
SPRAWOZDANIA 70
NOTA 61. WYNAGRODZENIE WY SZEJ KADRY KIEROWNICZEJ I RADY NADZORCZEJ 70
NOTA 62. ZATRUDNIENIE 71

6

7 7 -
/ 8 - - 9

NOTA 63. ZUŻYTY SPRZET ELEKTRYCZNY I ELEKTRONICZNY
NOTA 64. OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIEŻNYCH

WPROWADZENIE

Zgodnie z § 82 ust.2 Rozporzdzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. (Dz. U. z 2014 r. poz. 133 z póniejszymi zmianami) Zarzd Colian Holding S.A. podaje do publicznej wiadomoci skonsolidowany raport roczny za 2016 rok obejmujcy skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapitałowej Colian Holding S.A. za okres dwunastu miesicy 2016 r.

Skonsolidowany raport roczny Colian Holding S.A. za 2016 rok ("Raport") zawiera:

skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2016 roku oraz za okres 12 miesicy zakoczonych 31 grudnia 2016 roku sporzdzone według Midzynarodowych Standardów Sprawozdawczoci Finansowej w wersji zatwierdzonej przez Uni Europejsk;
noty objaniajce do skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz inne informacje w zakresie okrelonym w Rozporzdzeniu Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji biecych i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartociowych oraz warunków uznawania za równowane informacji wymaganych przepisami prawa pastwa niebdcego pastwem członkowskim;

Colian Holding S.A. na podstawie par. 82 ust. 1 pkt. 3 powyej wymienionego Rozporzdzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku przekazuje oddzielny jednostkowego raport roczny za 2016 r.

INFORMACJE OGÓLNE

I. Dane jednostki dominujcej:

Nazwa:	Colian Holding
Forma prawna:	Spółka akcyjna
Siedziba:	Opatówek
Kraj siedziby:	Polska
Adres:	ul. Zdrojowa 1, 62-860 Opatówek
Podstawowy przedmiot działalnoci:
-	Działalno firm centralnych (HEAD OFFICES) i holdingów, z wyłczeniem holdingów finansowych PKD (2007) 7010Z
-	Pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalnoci i zarzdzania PKD (2007) 7022Z
Organ prowadzcy rejestr:	Sd Rejonowy Pozna – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sdowego
Numer KRS:	0000009994
Numer statystyczny REGON:	090205344

II. Czas trwania Grupy Kapitałowej:

Spółka dominujca Colian Holding S.A. i pozostałe jednostki Grupy Kapitałowej zostały utworzone na czas nieoznaczony.

III. Okresy prezentowane

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera dane według stanu na dzie 31 grudnia 2016 r. dla skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, dane za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieninych oraz skonsolidowanego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.

Dane porównawcze prezentowane s według stanu na dzie 31 grudnia 2015 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, za okres od 01 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieninych i skonsolidowanego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.

IV. Skład organów jednostki dominujcej w dniu 31.12.2016 r.:

Zarzd: Jan Kolaski Prezes Zarzdu
Marcin Szuława Członek Zarzdu

Zmiany w składzie Zarzdu Spółki:

W prezentowanym okresie nie wystpiły zmiany w składzie Zarzdu.

**!"# \$%"! "# &"!# '%(\$) "\$*"+!#, -" . ' /"/ " %# 01/01/2 31/14/4015 %/ 6 7 7 - / 8 - - 9**

/
Rada Nadzorcza:	- Marcin Matuszczak Przewodniczcy Rady Nadzorczej
	- Marcin Sadlej Wiceprzewodniczcy Rady Nadzorczej
	- Jan Mikołajczyk Sekretarz Rady Nadzorczej
	- Piotr Łagowski Członek Rady Nadzorczej
	- Jacek Dziekoski Członek Rady Nadzorczej

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki:

W prezentowanym okresie nie wystpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej.

V. Biegli rewidenci:

PKF Consult spółka z ograniczon odpowiedzialnoci sp. k. ul. Orzycka 6 lok. 1B 02 -695 Warszawa

VI. Banki:

Banki obsługujce prowadzon działalno gospodarcz jednostki dominujcej - Spółki Colian Holding S.A. to:

BANK PEKAO S.A. Warszawa ul. Grzybowska 53/57 rachunki bankowe
Erste Securities Polska S.A. Warszawa ul. Królewska 16 rachunek inwestycyjny

VII. Notowania na rynku regulowanym:

1.	Informacje ogólne:
	Giełda:	Giełda Papierów Warto ciowych w Warszawie S.A. ul. Ksica 4 00-498 Warszawa
	Symbol na GPW:	COLIAN / COL / PLJTRZN00011 Rynek Podstawowy pozostałe
	Sektor na GPW:	Przemysł spoywczy Indeksy: WIG250
2.	System depozytowo – rozliczeniowy:	Krajowy Depozyt Papierów Warto ciowych S.A. (KDPW) ul. Ksica 4 00-498 Warszawa

		Piotr Woniak
3.	Kontakty z inwestorami:	tel.+48 502 288 180
		e-mail: [email protected]

VIII. Znaczcy Akcjonariusze jednostki dominujcej:

W dniu 31.12.2016 r. akcjonariuszami posiadajcymi ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy byli:

Akcjonariusz	Liczba akcji	% kapitału akcyjnego	Liczba głosów	% głosów
Porozumienie akcjonariuszy w tym:	77 650 161	40,27%	77 692 961	40,28%
Barbara Kolaska	5 000 000	2,59%	5 000 000	2,59%
Ziołopex sp. z o.o. Pitek Mały	2 069 746	1,07%	2 069 746	1,07%
AllumaInvest sp. z o.o. Kalisz	70 558 820	36,60%	70 558 820	36,58%
Jan Kolaski	21 595	0,01%	64 395	0,03%
Ipopema 21 FIZAN Warszawa	63 105 397	32,73%	63 105 397	32,72%
Pozostali akcjonariusze, w tym:	52 048 211	27,00%	52 080 211	27,00%
akcje własne	9 741 557	5,05%	9 741 557	5,05%
Razem	192 803 769	100,00%	192 878 569	100,00%

IX. Spółki zalene:

W dniu 31 grudnia 2016 r. poniej wymienione spółki zalene tworzyły Grup Kapitałow Colian Holding S.A.

Colian sp. z o.o.

Colian Logistic sp. z o.o. Colian Factory sp. z o.o.
Elizabeth Shaw Limited

X. Graficzna prezentacja Grupy Kapitałowej Colian Holding S.A. objtej skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym w dniu 31 grudnia 2016 r.:

ródło: Spółka dominujca

Zaprezentowany w schemacie graficznym posiadany udział procentowy w spółkach zalenych dotyczy udziału w kapitale i jest równy procentowemu udziałowi w posiadanych głosach.

XI. Spółki stowarzyszone:

W Grupie Kapitałowej Colian Holding S.A. spółki stowarzyszone nie wystpuj.

XII. Wybrane skonsolidowane dane finansowe Grupy Colian Holding S.A. przeliczone na EURO

Ogłoszone przez Narodowy Bank Polski rednie kursu wymiany złotego w stosunku do EURO wyniosły w okresach objtych sprawozdaniem finansowym:

Rok obrotowy	redni kurs w okresie*	Minimalny kurs w okresie	Maksymalny kurs w okresie	Kurs na ostatni dzie okresu
01.01.2016 - 31.12.2016	4,3757	4,2355	4,5035	4,4240
01.01.2015 - 31.12.2015	4,1848	3,9822	4,3580	4,2615

*) rednia kursów obowizujcych na ostatni dzie kadego miesica w danym okresie

Podstawowe pozycje bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieninych z prezentowanego sprawozdania finansowego oraz danych porównywalnych, przeliczonych na EURO.

Poszczególne pozycje aktywów i pasywów bilansu przeliczono według kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla euro obowizujcych na ostatni dzie okresu:

Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów rodków pieninych przeliczono według kursów stanowicych redni arytmetyczn rednich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla euro obowizujcych na ostatni dzie kadego miesica w danym okresie sprawozdawczym.

		01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Wyszczególnienie TYS. PLN		TYS. EUR	TYS. PLN	TYS. EUR
Przychody netto ze sprzeday produktów, towarów i materiałów	930 029	212 544	888 964	212 427
Koszt własny sprzeday	629 057	143 761	580 119	138 625

- - -
--- -

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Zysk (strata) na działalnoci operacyjnej	41 499	9 484	69 016	16 492
Zysk (strata) brutto	42 250	9 656	69 918	16 708
Zysk (strata) netto podmiotu dominujcego	39 689	9 070	66 822	15 968
Aktywa razem	1 121 560	253 517	1 090 571	255 912
Zobowizania razem	237 061	53 585	238 480	55 962
w tym zobowizania krótkoterminowe	184 426	41 688	189 293	44 419
Kapitał własny udziałowców kontrolujcych	884 499	199 932	852 091	199 951
Kapitał zakładowy	30 346	6 859	30 346	7 121
redniowaona liczba akcji w okresie***	183 454 804	183 454 804	162 389 849	162 389 849
Liczba akcji na dzie bilansowy	183 062 212	183 062 212	183 729 254	183 729 254
Warto ksigowa na akcj (zł/euro)	4,83	1,09	4,64	1,09
Zysk (strata) netto na akcj zwykł (zł/euro)	0,22	0,05	0,41	0,10
Przepływy pienine netto z działalnoci operacyjnej	89 242	20 395	80 689	19 281
Przepływy pienine netto z działalnoci inwestycyjnej	-25 397	-5 804	-38 017	-9 085
Przepływy pienine netto z działalnoci finansowej	-38 230	-8 737	-15 006	-3 586

*Liczba akcji na dzie 31.12.2016 r. w iloci 183 062 212 szt. została ustalona jako rónica iloci akcji serii A, B i C na 31.12.2016 r. w iloci 192 803 769 szt. minus skupione do dnia 31 grudnia 2016 r. akcje własne w iloci 9 741 557 szt.

**Liczba akcji na dzie 31.12.2015 r. w iloci 183 729 254 szt. została ustalona jako rónica iloci akcji serii A, B i C na 31.12.2015 r. w iloci 192 803 769 szt. minus skupione do dnia 31 grudnia 2015 r. akcje własne w iloci 9 074 515 szt.

***Sposób wyliczenia redniowaonej liczby akcji w okresie zaprezentowano w Nocie 8 Zysk przypadajcy na jedna akcj.

XIII. Owiadczenie Zarzdu

Na podstawie rozporzdzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji biecych i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartociowych, Zarzd Spółki dominujcej Colian Holding S.A. owiadcza, e wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporzdzone zostały zgodnie z obowizujcymi Grup zasadami rachunkowoci oraz e odzwierciedlaj w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuacj majtkow i finansow Grupy Kapitałowej oraz jej wynik finansowy.

Zarzd owiadcza take, e sprawozdanie z działalnoci Grupy Colian Holding S.A. zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osigni oraz sytuacji Grupy, w tym opis podstawowych zagroe i ryzyka.

Niniejsze roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowoci, zgodnie z Midzynarodowymi Standardami Sprawozdawczoci Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Uni Europejsk oraz w zakresie wymaganym przez rozporzdzenie Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji biecych i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartociowych (Dz. U. z 2014 r. poz. 133 z póniejszymi zmianami). Sprawozdanie to obejmuje okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2016 roku i okres porównawczy od 1 stycznia do 31 grudnia 2015 roku.

XIV. Stanowisko Zarzdu odnonie do moliwoci realizacji wczeniej publikowanych prognoz wyników na 2016 rok

Emitent nie publikował prognozy wyników na 2016 r.

XV. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarzd jednostki dominujcej w dniu 2 maja 2017 roku.

Opatówek, dnia 2 maja 2017 r.

Marcin Szuława Jan Kolaski

Członek Zarzdu Prezes Zarzdu

6

7 7 -
/ 8 - - 9

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ COLIAN HOLDING S.A.

Skonsolidowany rachunek zysków i strat

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	nota	za okres 01.01.2016 - 31.12.2016	za okres 01.01.2015 - 31.12.2015
Przychody ze sprzeday	1,2	930 029	888 964
Przychody ze sprzeday produktów		782 723	778 430
Przychody ze sprzeday usług		67 286	49 325
Przychody ze sprzeday towarów i materiałów		80 020	61 209
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:	2,3	629 057	580 119
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług		555 900	524 764
Warto sprzedanych towarów i materiałów		73 157	55 355
Zysk (strata) brutto na sprzeday		300 972	308 845
Pozostałe przychody operacyjne	4	15 931	22 092
Koszty sprzeday	3	205 174	191 090
Koszty ogólnego zarzdu	3	58 873	54 482
Pozostałe koszty operacyjne	4	11 357	16 349
Zysk (strata) na działalno ci operacyjnej		41 499	69 016
Przychody finansowe	5	3 907	4 329
Koszty finansowe	5	3 404	3 427
Odpis ujemnej wartoci firmy		248
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		42 250	69 918
Podatek dochodowy	6	2 561	3 096
Zysk (strata) netto z działalno ci kontynuowanej		39 689	66 822
Zysk (strata) z działalno ci zaniechanej	7
Zysk (strata) netto		39 689	66 822
Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom mniejszociowym
Zysk (strata) netto podmiotu dominujcego		39 689	66 822

Zysk (strata) netto na jedn akcj (w zł)	8
Podstawowy za okres obrotowy		0,22	0,41
Rozwodniony za okres obrotowy		0,22	0,36
Zysk (strata) netto na jedn akcj z działalno ci kontynuowanej (w zł)
Podstawowy za okres obrotowy		0,22	0,41
Rozwodniony za okres obrotowy		0,22	0,36
Zysk (strata) netto na jedn akcj z działalno ci zaniechanej (w zł)		0,00	0,00

Opatówek, dnia 2 maja 2017 r.

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

	NOTA	za okres 01.01.2016 - 31.12.2016	za okres 01.01.2015 - 31.12.2015
Zysk (strata) netto		39 689	66 822
Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów finansowych dostpnych do sprzeday		5 238
Zyski (straty) aktuarialne z programów okrelonych wiadcze emerytalnych		-1 317	1 638
Rónice kursowe z wyceny jednostek działajcych za granic		-1 163
Podatek dochodowy zwizany z elementami pozostałych całkowitych dochodów		235	-311
Podatek dochodowy zwizany z elementami pozostałych całkowitych dochodów		-995
Suma dochodów całkowitych	10, 11	41 687	68 149
Suma dochodów całkowitych przypisana akcjonariuszom mniejszociowym
Suma dochodów całkowitych przypadajca na podmiot dominujcy		41 687	68 149

Opatówek, dnia 2 maja 2017 r.

Zofia Suska	Marcin Szuława	Jan Kolaski
Sporzdzajcy sprawozdanie	Członek Zarzdu	Prezes Zarzdu

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	nota	31.12.2016	31.12.2015
Aktywa trwałe		709 477	695 391
Rzeczowe aktywa trwałe	12	327 322	367 120
Wartoci niematerialne	13	297 433	289 701
Warto firmy	14	2 534	2 534
Nieruchomoci inwestycyjne	17	19 482	765
Aktywa finansowe dostpne do sprzeday	21	30 043
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	6	32 663	35 271
Aktywa obrotowe		408 575	391 519
Zapasy	24	84 754	82 346
Nalenoci handlowe	26	209 094	199 471
Nalenoci z tytułu biecego podatku dochodowego	27	2 997	3 652
Pozostałe nalenoci	27	5 916	10 708
Pozostałe aktywa finansowe	23	14 935	30 279
Rozliczenia midzyokresowe	28	1 492	1 412
rodki pienine i ich ekwiwalenty	29	89 387	63 651
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzeday	7	3 508	3 661
AKTYWA RAZEM		1 121 560	1 090 571

Opatówek, dnia 2 maja 2017 r.

6

7 7 -
/ 8 - - 9

PASYWA	nota	31.12.2016	31.12.2015
Kapitały własne		884 499	852 091
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominujcej		884 499	852 091
Kapitał zakładowy	30	30 346	30 346
Kapitał zapasowy	31	886 950	842 399
Akcje własne (wielko ujemna)	32	-27 179	-24 889
Pozostałe kapitały	32	235 782	235 782
Zyski zatrzymane	33	-283 087	-299 696
Suma dochodów całkowitych przypadajca na podmiot dominujcy	10	41 687	68 149
Kapitał akcjonariuszy niesprawujcych kontroli		0	0
Zobowizania długoterminowe		52 635	49 187
Kredyty i poyczki	35	16 000	16 000
Inne zobowizania długoterminowe	37	1 135	1 419
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	6	29 351	27 001
Rezerwa na wiadczenia emerytalne i podobne	44	5 658	4 767
Pozostałe rezerwy	45	491
Zobowizania krótkoterminowe		184 426	189 293
Kredyty i poyczki	35	949	30 461
Zobowizania handlowe	38	130 303	108 068
Zobowizania z tytułu biecego podatku dochodowego			210
Pozostałe zobowizania	39	29 102	23 771
Rezerwa na wiadczenia emerytalne i podobne	44	4 512	3 932
Pozostałe rezerwy	43	19 560	22 851
PASYWA RAZEM		1 121 560	1 090 571
Warto ksigowa na akcj w zł.		4,83	4,64

Opatówek, dnia 2 maja 2017 r.

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

	Ka ita ł p kła do za wy	Ka ita ł p za pa so wy	Po sta łe zo ka ita ły p	Ak cje wł as ne	Zy sk i trz za ym an e	Do ch od y łko wi te ca ad aj prz yp ce na dm iot po do mi jc nu y	Ka ita ły wł p as ne ud zia łow có w je dn tki os do mi jc ej nu	Ka ita ł p ud zia łow có w nie uj ch sp raw cy ko ntr oli	Ra ze m ka ita ły p wł as ne
		Dw	a cie ies an m	ic ak o y z cz on	e 3 1.1 2.2 01 6 r
Ka ita ł w łas dz ie 01 .01 .20 16 p ny na r.	30 34 6	84 2 3 99	23 5 7 82	-24 88 9	-23 1 5 47	0	85 2 0 91	0	85 2 0 91
Ka ita ł w łas ko rek h tac p ny po	30 34 6	84 2 3 99	23 82 5 7	-24 88 9	-23 1 5 47	0	85 2 0 91	0	85 2 0 91
Po dz iał ku tto zys ne		48 25 7			-48 25 7
Wy łat a d ide nd p yw y		-4 05 4			-3 28 3		33 -7 7		33 -7 7
Su d ho dó cał kow ityc h ad aj ma oc w prz yp ca na dm iot do mi nuj po cy						41 68 7	41 68 7		41 68 7
Po sta łe zo		34 8					34 8		34 8
Za ku kcj i w łas h p a nyc				-2 29 0			-2 29 0		-2 29 0
ie Ka ita ł w łas dz 31 .12 .20 16 p ny na r.	30 34 6	88 6 9 50	23 5 7 82	-27 17 9	-28 3 0 87	41 68 7	88 4 4 99	0	88 4 4 99
		Dw	a cie ies an m	ic ak o cz on y z	e 3 1.1 2.2 01 5 r
Ka ita ł w łas dz ie 01 .01 .20 15 p ny na r.	22 93 0	82 5 2 82	22 3 2 62	-24 00 0	-26 2 6 29	0	78 4 8 45		78 4 8 45
Ko rek ty z ty t. b ł dó dst h po aw ow yc w					13 1		13 1		13 1
Ka ita ł w łas ko rek tac h p ny po	22 93 0	82 5 2 82	22 3 2 62	-24 00 0	-26 2 4 98	0	78 4 9 76		78 4 9 76
Em isja ak cj i	7 4 16						7 4 16		7 4 16
Ko szt isj i ak cj i em		-89					-89		-89
Ag io		98 88 9					98 88 9		98 88 9
Po dz iał ku tto zys ne		37 19 8			-37 19 8
Su do ch od ów łko wit h ma ca yc						68 14 9	68 14 9		68 14 9
Re jes tra cja dw sz ia ka itał po y en p u			-10 6 3 05				-10 6 3 05		-10 6 3 05
Po sta łe zo			-56				-56		-56
Utw ie ka itał sk ak cj i orz en p u r eze rwo we go na up wła ch sny		-11 8 8 81	118 88 1
Za ku kcj i w łas h p a nyc				-88 9			-88 9		-88 9
Ka ita ł w łas dz ie 31 .12 .20 15 p ny na r.	30 34 6	84 2 3 99	23 5 7 82	-24 88 9	-29 9 6 96	68 14 9	85 2 0 91	0	85 2 0 91

Opatówek, dnia 2 maja 2017 r.

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieninych

	za okres 01.01.2016 - 31.12.2016	za okres 01.01.2015 - 31.12.2015
DZIAŁALNO OPERACYJNA
Zysk / Strata przed opodatkowaniem	42 250	69 918
Korekty razem:	49 150	18 467
Amortyzacja	30 700	31 010
Zyski (straty) z tytułu rónic kursowych	-1 036	-19
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	-76	2 035
Zysk (strata) z działalnoci inwestycyjnej	478	4 683
Zmiana stanu rezerw	-4 052	7 401
Zmiana stanu zapasów	-794	2 644
Zmiana stanu nalenoci	772	-2 145
Zmiana stanu zobowiza, z wyjtkiem poyczek i kredytów	25 633	-26 708
Zmiana stanu pozostałych aktywów	303	-186
Inne korekty	-2 778	-248
Gotówka z działalno ci operacyjnej	91 400	88 385
Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony	-2 158	-7 696
A. Przepływy pienine netto z działalno ci operacyjnej	89 242	80 689
DZIAŁALNO INWESTYCYJNA
Wpływy	16 113	3 232
Zbycie wartoci niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	158	2 408
Odsetki	955	823
Inne wpływy inwestycyjne		1
Spłata udzielonych poyczek długoterminowych	15 000
Wydatki	41 510	41 249
Nabycie wartoci niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	9 191	25 893
Wydatki na aktywa finansowe	32 229	80
Udzielone poyczki		15 000
Inne wydatki inwestycyjne	90	276
B. Przepływy pienine netto z działalno ci inwestycyjnej	-25 397	-38 017
DZIAŁALNO FINANSOWA
Wpływy	2 542	18 870
Kredyty i poyczki	957	16 773
Inne wpływy finansowe	1 585	2 097
Wydatki	40 772	33 876
Nabycie udziałów (akcji) własnych	2 290	888
Dywidendy i inne wpłaty na rzecz włacicieli	7 337
Spłaty kredytów i poyczek	30 461	26 632
Odsetki	505	6 000
Inne wydatki finansowe	179	356
C. Przepływy pienine netto z działalno ci finansowej	-38 230	-15 006
D. Przepływy pienine netto razem	25 615	27 666
E. Bilansowa zmiana stanu rodków pieninych, w tym	25 737	2 741
- zmiana stanu rodków pieninych z tytułu rónic kursowych	117	254

6

7 7 -
/ 8 - - 9

	za okres 01.01.2016 - 31.12.2016	za okres 01.01.2015 - 31.12.2015
F. rodki pienine na pocztek okresu	63 785	36 119
G. rodki pienine na koniec okresu	89 400	63 785
Opatówek, dnia 2 maja 2017 r.

Zofia Suska Marcin Szuława Jan Kolaski Sporzdzajcy sprawozdanie Członek Zarzdu Prezes Zarzdu

NOTY OBJANIAJ CE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

I. Zgodno- z Midzynarodowymi Standardami Sprawozdawczoci Finansowej.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporzdzone zgodnie z Midzynarodowymi Standardami Sprawozdawczoci Finansowej oraz interpretacjami wydanymi przez Rad Midzynarodowych Standardów Rachunkowoci zatwierdzonymi przez Uni Europejsk, na mocy Rozporzdzenia w sprawie MSSF (Komisja Europejska 1606/2002), zwanymi dalej "MSSF UE".

MSSF UE obejmuj standardy i interpretacje zaakceptowane przez Rad Midzynarodowych Standardów Rachunkowoci (RMSR) oraz Komisj ds. Interpretacji Midzynarodowej Sprawozdawczoci Finansowej (KIMSF), zatwierdzone do stosowania w UE.

Sporzdzajc skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2016 jednostka dominujca stosuje takie same zasady rachunkowoci jak przy sporzdzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2015, z wyjtkiem zmian do standardów i nowych standardów i interpretacji zatwierdzonych przez Uni Europejsk dla okresów sprawozdawczych rozpoczynajcych si w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku. W 2016 roku jednostka dominujca przyjła wszystkie nowe i zatwierdzone standardy i interpretacje wydane przez Rad Midzynarodowych Standardów Rachunkowoci i Komitet ds. Interpretacji Midzynarodowych Standardów Rachunkowoci i zatwierdzone do stosowania w UE, majce zastosowanie do prowadzonej przez ni działalnoci i obowizujce w okresach sprawozdawczych od 1 stycznia 2016r. Poniej wymieniono standardy i zmiany do standardów zatwierdzone do stosowania w UE i majcych zastosowanie do okresów sprawozdawczych rozpoczynajcych si w dniu lub po 1 stycznia 2016:

a) Poprawka do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 41 Rolnictwo : Roliny produkcyjne

Zmiana wnosi, aby roliny produkcyjne, obecnie w zakresie standardu MSR 41 Rolnictwo, ujmowane były w oparciu o zapisy MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe, tj. przy zastosowaniu modelu ceny nabycia (kosztu wytworzenia) bd modelu opartego na wartoci przeszacowanej. Zgodnie z MSR 41 wszelkie aktywa biologiczne wykorzystywane w działalnoci rolniczej wycenia si w wartoci godziwej pomniejszonej o szacunkowe koszty zwizane ze sprzeda.

b) Poprawka do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 38 Wartoci niematerialne: Wyjanienia dotyczce akceptowalnych metod amortyzacji (rzeczowych aktywów trwałych i wartoci niematerialnych)

W odniesieniu do amortyzacji rodków trwałych doprecyzowano, e metoda amortyzacja powinna odzwierciedla tryb konsumowania przez jednostk gospodarcz korzyci ekonomicznych ze składnika aktywów. W zmianie do MSR 16 dodano jednak, i metoda oparta na przychodach (odpisy amortyzacyjne dokonywane proporcjonalnie do przychodów generowanych przez jednostk z tytułu działalnoci, w której wykorzystywane s okrelone składniki aktywów trwałych) nie jest właciwa. RMSR wskazała, e wpływ na wysoko przychodów ma szereg innych czynników, w tym takich jak np. inflacja, która nie ma absolutnie nic wspólnego ze sposobem konsumowania korzyci ekonomicznych ze składników rzeczowych aktywów trwałych.

W odniesieniu do składników aktywów niematerialnych (czyli w ramach poprawki do MSR 38) uznano jednak, e w pewnych okolicznociach mona uzna, i zastosowanie metody amortyzacji opartej na przychodach bdzie właciwe. Sytuacja taka wystpi, jeeli jednostka wykae, e istnieje cisły zwizek midzy przychodami a konsumpcj korzyci ekonomicznych ze składnika aktywów niematerialnych oraz dany składnik aktywów niematerialnych jest wyraony jako prawo do uzyskania okrelonej kwoty przychodów (kiedy jednostka osignie okrelon kwot przychodów dany składnik aktywów niematerialnych wyganie) – przykład moe stanowi prawo do wydobywania złota ze złoa, a osignity zostanie okrelony przychód.

c) Poprawka do MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne: Ujmowanie udziałów we wspólnych działaniach

Poprawka wprowadza dodatkowe wytyczne dla transakcji nabycia (przejcia) udziałów we wspólnym działaniu, które stanowi przedsiwzicie zgodnie z definicj MSSF 3.

MSSF 11 wskazuje zatem obecnie, e w takiej sytuacji jednostka powinna, w zakresie wynikajcym ze swojego udziału we wspólnym działaniu, zastosowa zasady wynikajce z MSSF 3 Połczenia przedsiwzi (jak równie inne MSSF niestojce w sprzecznoci z wytycznymi MSSF 11) oraz ujawni informacje, które s wymagane w odniesieniu do połcze. W czci B standardu przedstawiono bardziej szczegółowe wskazówki dotyczce sposobu ujcia m.in. wartoci firmy, testów na utrat wartoci.

d) Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozda finansowych : Inicjatywa w zakresie ujawniania informacji

Zmiany maj na celu zachcenie jednostek do zastosowania profesjonalnego osdu w celu okrelenia, jakie informacje podlegaj ujawnieniu w sprawozdaniu finansowym jednostki oraz gdzie i w jakiej kolejnoci zaprezentowa ujawnienia w sprawozdaniu finansowym.

e) Zmiany do MSR 27 Jednostkowe sprawozdania finansowe : Metoda praw własnoci w jednostkowym sprawozdaniu finansowym

Zmiany dotycz zastosowania metody praw własnoci w jednostkowych sprawozdaniach finansowych. Maj na celu przywrócenie tej metody jako dodatkowej opcji rozliczania inwestycji w jednostkach zalenych, wspólnych przedsiwziciach i jednostkach stowarzyszonych.

6 7 7 - / 8 - - 9

f) Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, MSSF 12 Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach i MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsiwziciach : Jednostki inwestycyjne – zastosowanie wyjtku od konsolidacji

Zmiany dotycz jednostek inwestycyjnych: zastosowanie zwolnienia z konsolidacji. Wprowadzaj take wyjanienia w odniesieniu do rozliczania jednostek inwestycyjnych.

g) Poprawki do MSSF (2012-2014) - zmiany w ramach procedury wprowadzania corocznych poprawek do MSSF

• MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzeday oraz działalno zaniechana – zmiany w metodach zbycia,

Wprowadzenie specjalnych wytycznych dotyczcych przypadku reklasyfikacji składnika aktywów (lub grupy aktywów przeznaczonych do zbycia) z przeznaczonych do sprzeday na przeznaczone do dystrybucji (lub odwrotnie), lub w przypadku zaniechania ich klasyfikacji jako przeznaczonych do dystrybucji. Tego typu reklasyfikacja nie bdzie stanowiła zmiany planu sprzeday lub dystrybucji, wobec czego dotychczasowe wymogi dotyczcej klasyfikacji, prezentacji i wyceny nie ulegn zmianie. Aktywa, które przestały spełnia kryterium przeznaczonych do dystrybucji (i nie spełniaj kryteriów przeznaczonych do sprzeday) naley traktowa tak samo, jak aktywa, które przestały kwalifikowa si jako przeznaczone do sprzeday. Proponuje si, by poprawki miały zastosowanie prospektywne.

• MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnienia – obsługa kontraktów; zastosowanie zmian do MSSF 7 przy kompensacie danych ujawnianych w skróconych ródrocznych sprawozdaniach finansowych,

Dodanie wytycznych precyzujcych, czy dany kontrakt usługowy stanowi kontynuacj zaangaowania w przekazywany składnik aktywów dla celów ujawnienia informacji wymaganych w odniesieniu do przekazywanych składników aktywów. Paragraf 42C(c) MSSF 7 stanowi, e przekazanie umów zgodnie z kontraktem usługowym nie oznacza samo w sobie cigłoci zaangaowania zwizanej z obowizkiem ujawniania informacji o ich przekazaniu. W praktyce jednak wikszo kontraktów usługowych zawiera dodatkowe klauzule, skutkujce utrzymaniem cigłoci zaangaowania w dany składnik aktywów, np. jeeli kwota i/lub termin wypłaty opłat za usługi zaley od kwoty i/lub terminu otrzymania wpływów pieninych. Proponowane poprawki przyczyniłyby si do wyjanienia tej kwestii.

Proponowane poprawki do MSSF 7 eliminuj wtpliwoci dotyczce uwzgldniania wymogów ujawniania kompensaty aktywów i zobowiza finansowych w skróconych ródrocznych sprawozdaniach finansowych. Proponuje si sprecyzowanie, e ujawnienia dotyczce kompensaty nie s wymagane w stosunku do wszystkich okresów ródrocznych.

• MSR 19 wiadczenia pracownicze – stopa dyskonta: emisje na rynkach regionalnych,

Doprecyzowano, e wysoko oceniane obligacje przedsibiorstw wykorzystywane do szacowania stopy dyskonta wiadcze po okresie zatrudnienia powinny by emitowane w tej samej walucie, co te zobowizania. Proponowane poprawki umoliwi ocen wielkoci rynku takich obligacji na poziomie waluty. Propozycje obowizywałyby retrospektywnie.

• MSR 34 ródroczna sprawozdawczo finansowa – ujawnianie informacji "w innym miejscu ródrocznego raportu finansowego".

Proponuje si wyjanienie, czy informacje wymagane w MSR 34 przedstawione s w ramach ródrocznego raportu finansowego, ale poza ródrocznym sprawozdaniem finansowym. Zgodnie z propozycj, informacje takie musiałyby by włczone do sprawozdania ródrocznego przez odniesienie do innej czci raportu ródrocznego dostpnego dla uytkowników na tych samych warunkach i w tym samym czasie, co ródroczne sprawozdanie finansowe.

Przyjcie powyszych zmian standardów nie spowodowało zmian w polityce rachunkowoci Grupy Kapitałowej ani w prezentacji danych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Grupa Kapitałowa nie skorzystała z moliwoci wczeniejszego zastosowania standardów i zmian do standardów zatwierdzonych przez Uni Europejsk, które obowizuj dla okresów sprawozdawczych rozpoczynajcych si w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku:

a) MSSF 9 " Instrumenty finansowe" (z 12 listopada 2009 r. wraz z póniejszymi zmianami do MSSF 9 i MSSF 7 z dnia 16 grudnia 2011 r.) – obowizujcym w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynajcych si w dniu lub po 1 stycznia 2018 Nowy standard zastpuje wytyczne zawarte w MSR 39 Instrumenty Finansowe: ujmowanie i wycena, na temat klasyfikacji oraz wyceny aktywów finansowych. Standard eliminuje istniejce w MSR 39 kategorie utrzymywane do terminu wymagalnoci, dostpne do sprzeday oraz poyczki i nalenoci. W momencie pocztkowego ujcia aktywa finansowe bd klasyfikowane do jednej z dwóch kategorii:

aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu; lub
aktywa finansowe wyceniane w wartoci godziwej.

Składnik aktywów finansowych jest wyceniany według zamortyzowanego kosztu jeeli spełnione s nastpujce dwa warunki: aktywa utrzymywane s w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie aktywów w celu uzyskiwania przepływów wynikajcych z kontraktu; oraz, jego warunki umowne powoduj powstanie w okrelonych momentach przepływów pieninych stanowicych wyłcznie spłat kapitału oraz odsetek od niespłaconej czci kapitału.

Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartoci godziwej ujmowane s w wyniku finansowym biecego okresu, z wyjtkiem sytuacji, gdy inwestycja w instrument finansowy nie jest przeznaczona do obrotu. MSSF 9 daje moliwo decyzji o wycenie takich instrumentów finansowych, w momencie ich pocztkowego ujcia, w wartoci godziwej przez inne całkowite dochody. Decyzja taka jest nieodwracalna. Wyboru takiego mona dokona dla kadego instrumentu osobno. Wartoci ujte w innych całkowitych dochodach nie mog w póniejszych okresach zosta przekwalifikowane do rachunku zysków i strat.

MSSF 9 wprowadzono nowy model w zakresie ustalania odpisów aktualizujcych tj. model oczekiwanych strat kredytowych. Istotny jest take wprowadzony przez MSSF 9 wymóg ujawniania w pozostałych całkowitych dochodach skutków zmian własnego ryzyka kredytowego z tytułu zobowiza finansowych wycenianych w wartoci godziwej przez wynik finansowy. W spółkach Grupy rozpoczto prace nad wdroeniem zmian w zakresie MSSF 9.

b) MSSF 15 Przychody z umów z klientami – obowizujcy w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynajcych si w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku

MSSF 15 okrela, w jaki sposób i kiedy naley rozpoznawa przychody, jak równie wymaga od podmiotów stosujcych MSSF istotnych ujawnie. Standard wprowadza jednolity modelu piciu kroków, oparty na zasadach, który ma by stosowany dla wszystkich umów z klientami przy rozpoznawaniu przychodu. W spółkach Grupy trwaj prace nad wdroeniem MSSF 15.

6 7 7 - / 8 - - 9

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej winno by czytane łcznie z jednostkowym sprawozdaniem finansowym zatwierdzonym do publikacji przez Zarzd jednostki dominujcej i opublikowanym tego samego dnia co skonsolidowane sprawozdanie finansowe, celem uzyskania pełnej informacji o sytuacji majtkowej i finansowej grupy na dzie 31 grudnia 2016 roku oraz wyniku finansowego za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2016 roku zgodnie z Midzynarodowymi Standardami Sprawozdawczoci Finansowej zatwierdzonymi przez Uni Europejsk.

Standardy i interpretacje przyjte przez RMSR, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE do stosowania:

a) MSSF 16 Leasing – obowizujcy w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynajcych si w dniu lub po 1 stycznia 2019 roku

MSSF 16 zastpuje obowizujce dotychczas rozwizania w zakresie leasingu obejmujce MSR 17, KIMSF 4, SKI 15 i SKI 27. MSSF wprowadza jeden model ujmowania leasingu u leasingobiorcy wymagajcy ujcia aktywa i zobowizania, chyba e okres leasingu wynosi 12 miesicy i mniej lub składnik aktywów ma nisk warto. Podejcie od strony leasingodawcy pozostaje zasadniczo niezmienione w stosunku do rozwiza z MSR 17 - nadal wymagana jest klasyfikacja leasingu jako operacyjnego lub finansowego.

b) MSSF 14: Działalno objta regulacj cen; salda pozycji odroczonych – obowizujcy w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynajcych si w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku

Standard ten został opublikowany w ramach wikszego projektu Działalno o regulowanych cenach, powiconego porównywalnoci sprawozda finansowych jednostek działajcych w obszarach, w których ceny podlegaj regulacji przez okrelone organy regulacyjne bd nadzorcze (w zalenoci od jurysdykcji do takich obszarów nale czsto dystrybucja energii elektrycznej i ciepła, sprzeda energii i gazu, usługi telekomunikacyjne itp.).

MSSF 14 nie odnosi si w szerszym zakresie do zasad rachunkowoci dla działalnoci o regulowanych cenach, a jedynie okrela zasady wykazywania pozycji stanowicych przychody bd koszty kwalifikujce do ujcia ich w wyniku obowizujcych przepisów w zakresie regulacji cen, a które w wietle innych MSSF nie spełniaj warunków ujcia jako składniki aktywów lub zobowizania.

Zastosowanie MSSF 14 jest dozwolone wtedy, gdy jednostka prowadzi działalno objt regulacjami cen i w sprawozdaniach finansowych sporzdzanych zgodnie z wczeniej stosowanymi zasadami rachunkowoci ujmowała kwoty kwalifikujce si do uznania za "salda pozycji odroczonych".

Zgodnie z opublikowanym MSSF 14 takie pozycje powinny natomiast podlega prezentacji w odrbnej pozycji sprawozdania z pozycji finansowej (bilansu) odpowiednio w aktywach oraz w pasywach. Pozycje te nie podlegaj podziałowi na obrotowe i trwałe i nie s okrelane mianem aktywów czy zobowiza. Dlatego "pozycje odroczone" wykazywane w ramach aktywów s okrelane jako "salda debetowe pozycji odroczonych", natomiast te, które s wykazywane w ramach pasywów – jako "salda kredytowe pozycji odroczonych".

W sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów jednostki powinny wykazywa zmiany netto w "pozycjach odroczonych" odpowiednio w sekcji pozostałych dochodów całkowitych oraz w sekcji zysków lub strat (lub w jednostkowym sprawozdaniu z zysków lub strat).

Standard ten, jako standard przejciowy, zgodnie z decyzj Komisji Europejskiej, nie bdzie podlegał procesowi przyjcia.

c) Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe i MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsiwziciach: Transakcje sprzeday lub wniesienia aktywów pomidzy inwestorem a jego jednostk stowarzyszonlub wspólnym przedsiwziciem – odroczenie stosowania na czas nieokrelony

Zmiany dotycz sprzeday lub wniesienia aktywów pomidzy inwestorem a jego jednostk stowarzyszon lub wspólnym przedsiwziciem oraz wyjaniaj, e ujcie zysku lub straty w transakcjach z udziałem jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsiwzicia zaley od tego, czy sprzedane lub wniesione aktywa stanowi przedsiwzicie.

d) Zmiany do MSR 12 Podatek dochodowy: Rozpoznanie aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na niezrealizowane straty- obowizujce w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynajcych si w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku,

Celem proponowanych zmian jest doprecyzowanie, e niezrealizowane straty na instrumentach dłunych wycenianych w wartoci godziwej, a dla celów podatkowych według ceny nabycia, mog powodowa powstanie ujemnych rónic przejciowych.

Proponowane poprawki bd równie stanowi, e warto bilansowa danego składnika aktywów nie ogranicza szacunków wartoci przyszłych dochodów do opodatkowania. Ponadto, w przypadku porównania ujemnych rónic przejciowych do przyszłych dochodów do opodatkowania, przyszłe dochody do opodatkowania nie bd obejmowa odlicze podatkowych wynikajcych z odwrócenia tych ujemnych rónic przejciowych.

e) Zmiany do MSR 7 Rachunek przepływów pieninych: Inicjatywa dotyczca ujawniania informacji- obowizujce w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynajcych si w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku,

Zmiana ma na celu podniesienie jakoci informacji dotyczcych działalnoci finansowej i płynnoci jednostki sprawozdawczej przekazywanych uytkownikom sprawozda finansowych. Wprowadza si wymóg:

(i) uzgadniania sald otwarcia i zamknicia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej dla wszystkich pozycji, generujcych przepływy pienine, które kwalifikuj si jako działalno finansowa, z wyjtkiem pozycji kapitału własnego;

(ii) ujawniania informacji dotyczcych kwestii ułatwiajcych analiz płynnoci jednostki, takich jak ograniczenia stosowane przy podejmowaniu decyzji dotyczcych wykorzystania rodków pieninych i ich ekwiwalentów.

f) Wyjanienia dotyczce MSSF 15 Przychody z umów z klientami - obowizujce w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynajcych si w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku,

Zmiany doprecyzowuj w jaki sposób:

(i) dokona identyfikacji zobowizania do realizacji wiadcze,

(ii) ustali czy w danej umowie jednostka działa jako zleceniodawca lub agent,

(iii) ustali sposób rozpoznawania przychodów z tytułu udzielonych licencji (jednorazowo lub rozlicza w czasie)

Zmiany te wprowadzaj 2 dodatkowe zwolnienia majce na celu obnienie kosztów i zawiłoci dla jednostek przy wdraaniu standardu.

6 7 7 - / 8 - - 9

g) Zmiany dotyczce MSSF 2 Płatnoci oparte na akcjach - obowizujce w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynajcych si w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku,

Zmiany doprecyzowuj w jaki sposób ujmowa niektóre typy płatnoci w formie akcji. Zmiany te wprowadzaj wymogi dotyczce ujmowania:

(i) transakcji płatnoci w formie akcji rozliczanych w rodkach pieninych, zawierajcych warunek osignicia przez jednostk okrelonych wyników gospodarczych,

(ii) transakcji płatnoci w formie akcji rozliczanych po potrceniu podatku,

(iii) zmian transakcji płatnoci na bazie akcji z rozliczanych w rodkach pieninych na rozliczane w instrumentach kapitałowych.

h) Zmiany dotyczce MSSF 4 Stosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe wraz z MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe obowizujce w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynajcych si w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku.

Zmiany maj na celu usunicie z rachunków zysków i strat jednostek, które wystawiaj umowy ubezpieczeniowe, przypadków niedopasowania ksigowego. Zgodnie z tymi zmianami dopuszczalne s nastpujce rozwizania:

• stosowania MSSF 9 Instrumenty finansowe wraz z rozpoznawaniem w całkowitych dochodach a nie rachunku zysków i strat, zmian wynikajcych z zastosowania MSSF 9 Instrumenty finansowe zamiast MSR 39 Instrumenty finansowe dla wszystkich jednostek, które wystawiaj umowy ubezpieczeniowe (tzn. "overlay approach"),

• tymczasowego (do 2021 roku) wyłczenia ze stosowania MSSF 9 Instrumenty finansowe dla jednostek, których działalno jest głównie zwizana z działalnoci ubezpieczeniow i stosowania w tym okresie MSR 39 Instrumenty finansowe (tzn. "deferral approach").

j) KIMSF nr 22 Transakcje w walucie obcej - obowizujce w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynajcych si w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku

Interpretacja wyjania ujcie ksigowe transakcji uwzgldniajcych otrzymanie lub zapłat zaliczki w walucie obcej. Interpretacja dotyczy transakcji w walucie obcej, wówczas, gdy jednostka ujmuje niepienine aktywo lub zobowizanie wynikajce z otrzymania lub zapłaty zaliczki w walucie obcej, zanim jednostka ujmuje odnone aktywo, koszt lub przychód.

k) Zmiany dotyczce MSR 40 Nieruchomoci inwestycyjne - obowizujce w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynajcych si w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku

Zmiany maj na celu doprecyzowanie zasady przeniesienia aktywów z i do nieruchomoci inwestycyjnych. Zmiana dotyczy paragrafu 57, w którym stwierdzono, e przeniesienie aktywów z i do nieruchomoci inwestycyjnych nastpuje wyłcznie wówczas, gdy wystpuj dowody na zmian sposobu ich uytkowania. Lista sytuacji zawarta w paragrafach 57(a)-(d) została okrelona jako lista otwarta podczas, gdy aktualna lista jest list zamknit.

l) Poprawki do MSSF (2014-2016) - zmiany w ramach procedury wprowadzania corocznych poprawek do MSSF – obowizujce w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynajcych si w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku/po 1 stycznia 2018 roku

• Zmiana MSR 1 Zastosowanie Midzynarodowych Standardów Sprawozdawczoci Finansowej po raz pierwszy

Poprawka dotyczy eliminacji krótkoterminowych zwolnie przewidzianych w par. E3-E7 MSSF 1, poniewa dotyczyły one minionych okresów sprawozdawczych i spełniły ju swoje zadanie. Zwolnienia te umoliwiały jednostkom stosujcym MSSF po raz pierwszy skorzystanie z tych samych ujawnie, jakie przysługiwały jednostkom stosujcym je od dawna w odniesieniu do:

i. Ujawniania pewnych danych porównawczych dotyczcych instrumentów finansowych, wymaganych wskutek wprowadzenia poprawek do MSSF 7

ii. Przedstawienie danych porównawczych do ujawnie wymaganych do MSR 19, dotyczcych wraliwoci zobowiza z tytułu zdefiniowanych wiadcze na załoenia aktuarialne

iii. Retrospektywnego zastosowania wymogów dotyczcych jednostek inwestycyjnych, zawartych w MSSF 10, MSSF 12 i MSR 27.

• Zmiana MSSF 12 Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach

Poprawka precyzuje zakres MSSF 12 wskazujc, e wymogi ujawniania informacji zawarte w tym standardzie, z wyjtkiem wymogów par. B10-B16, dotycz udziałów klasyfikowanych jako przeznaczone do sprzeday, przeznaczone do podziału midzy włacicieli lub jako działalno zaniechana zgodnie z MSSF 5. Poprawka powstała w zwizku z niejasnociami dotyczcymi wzajemnego oddziaływania wymogów ujawniania informacji zawartych w MSSF 5 i MSSF 12.

• Zmiany MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsiwziciach

W poprawce doprecyzowano, e decyzja dotyczca wyceny inwestycji w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsiwziciach w wartoci godziwej przez wynik finansowy ( a nie metoda praw własnoci), któr mog podj organizacje typu venture capital lub inne kwalifikujce si jednostki (np. fundusze wzajemne, fundusze powiernicze) podejmowana jest indywidualnie dla kadej inwestycji w chwili jej pocztkowego ujcia. Poprawka dotyczy take moliwoci wyboru metody wyceny jednostki inwestycyjnej, bdcej podmiotem stowarzyszonym lub wspólnym przedsiwziciem jednostki niebdcej jednostka inwestycyjn – moe ona zachowa wycen w wartoci godziwej wykorzystywana przez ten podmiot, stosujc jednoczenie metod praw własnoci.

Według szacunków jednostki dominujcej, wymienione wyej standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie bd miały istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy kapitałowej.

II. Załoenie kontynuacji działalnoci gospodarczej i porównywalno- sprawozda finansowych

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporzdzone przy załoeniu kontynuowania działalnoci gospodarczej przez Grup w okresie 12 miesicy po ostatnim dniu bilansowym. Zarzd Spółki dominujcej nie stwierdza na dzie podpisania sprawozdania

**!"# \$%"! "# &"!# '%(\$) "\$*"+!#, -" . ' /"/ " %# 01/01/2 31/14/4015 %/ 6 7 7 - / 8 - - 9**

istnienia faktów i okolicznoci, które wskazywałyby na zagroenia dla moliwoci kontynuowania działalnoci w okresie 12 miesicy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bd istotnego ograniczenia dotychczasowej działalnoci. Do dnia sporzdzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2016 rok nie wystpiły zdarzenia, które nie zostały, a powinny by ujte w ksigach rachunkowych okresu sprawozdawczego. Jednoczenie w niniejszym sprawozdaniu finansowym nie

III. Zasady konsolidacji

wystpuj istotne zdarzenia dotyczce lat ubiegłych.

a) Jednostki zalene

Jednostki zalene to wszelkie jednostki, w odniesieniu do których Grupa:

sprawuje władz,
podlega ekspozycji na zmienne wyniki finansowe lub posiada prawa do zmiennych wyników finansowych,
posiada moliwo wykorzystania sprawowanej władzy nad jednostk do wywierania wpływu na wysoko swoich wyników finansowych.

Jednostka przejmujca ujmuje warto firmy na dzie przejcia i wycenia w kwocie nadwyki wartoci a) nad wartoci b):

a) sumy:

(i) przekazanej zapłaty wycenianej zgodnie z niniejszym MSSF, który generalnie wymaga wyceny według wartoci godziwej na dzie przejcia,

(ii) kwoty wszelkich niekontrolujcych udziałów w jednostce przejmowanej wycenionych zgodnie z niniejszym MSSF oraz

(iii) w przypadku połczenia jednostek realizowanego etapami, wartoci godziwej na dzie przejcia udziału w kapitale jednostki przejmowanej, nalecego poprzednio do jednostki przejmujcej.

b) kwota netto ustalonej na dzie przejcia wartoci moliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejtych zobowiza wycenionych zgodnie z niniejszym MSSF.

Po pocztkowym ujciu warto firmy jest wykazywana według cen nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane odpisy aktualizujce z tytułu utraty wartoci. Warto firmy nie podlega amortyzacji.

Udziały niekontrolujce s wykazywane według przypadajcej na nich wartoci godziwej aktywów netto. W kolejnych okresach, straty przypadajce na udziały niekontrolujce przypisuje si do włacicieli jednostki dominujcej oraz udziałów niekontrolujcych nawet wtedy, gdy w rezultacie udziały niekontrolujce przybieraj warto ujemn. Sprzedane w roku obrotowym spółki zalene podlegaj konsolidacji od pocztku roku obrotowego do dnia zbycia. Wyniki finansowe jednostek nabytych w cigu roku s ujmowane w sprawozdaniu finansowym od momentu ich nabycia.

Przychody i koszty, rozrachunki i niezrealizowane zyski na transakcjach pomidzy spółkami Grupy s eliminowane. Niezrealizowane straty równie podlegaj eliminacji, chyba, e transakcja dostarcza dowodów na utrat wartoci przez przekazany składnik aktywów. Zasady rachunkowoci stosowane przez jednostki zalene zostały zmienione, tam gdzie było to konieczne, dla zapewnienia zgodnoci z zasadami rachunkowoci stosowanymi przez Grup.

b) Kapitały i transakcje dotyczce udziałowców niesprawujcych kontroli

Udziały nalece do udziałowców niesprawujcych kontroli obejmuj nie nalece do Grupy udziały w spółkach objtych konsolidacj. Kapitał nalecy do udziałowców niesprawujcych kontroli ustala si jako warto aktywów netto jednostki powizanej, przypadajcych na dzie nabycia, akcjonariuszom spoza grupy kapitałowej. Warto t zmniejsza/zwiksza si o przypadajce na warto udziałów nalecych do udziałowców niesprawujcych kontroli zwikszenia/zmniejszenia kapitału własnego. Grupa zastosowała zasad traktowania transakcji z udziałowcami niesprawujcymi kontroli jako transakcje z podmiotami trzecimi niepowizanymi z Grup.

c) Jednostki stowarzyszone

Jednostki stowarzyszone to jednostki, na które Grupa wywiera znaczcy wpływ, lecz których nie kontroluje, co zwykle towarzyszy posiadaniu od 20 do 50% ogólnej liczby głosów w organach stanowicych. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych s rozliczane metod praw własnoci, a ujcie pocztkowe nastpuje według kosztu.

Udział Grupy w wyniku finansowym jednostki stowarzyszonej od dnia nabycia ujmuje si w rachunku zysków i strat, za jej udział w zmianach stanu innych kapitałów od dnia nabycia – w pozostałych kapitałach. O łczne zmiany stanu od dnia nabycia koryguje si warto bilansow inwestycji. W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym jednostki stowarzyszone nie wystpuj.

d) Spółki objte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres koczcy si 31 grudnia 2016 roku i 31 grudnia 2015 roku obejmuje nastpujce jednostki wchodzce w skład Grupy:

		Udział w ogólnej liczbie głosów (w %)
Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Colian Holding S.A.	Jednostka dominujca
Colian sp. z o.o. Opatówek	100,00	100,00
Colian Logistic sp. z o.o. Opatówek	100,00	100,00
Colian Factory sp. z o.o. Opatówek	99,78	99,78
ELIZABETH SHAW LIMITED Bristol	100,00
Choci sp. z o.o. Opatówek		100,00
Gulvini sp. z o.o.		100,00
Gulvini spółka z ograniczon odpowiedzialnoci SKA		100,00
KO CIUSZKI COLIAN spółka z ograniczon odpowiedzialnoci sp. j.		100,00

6

7 7 -
/ 8 - - 9

	Udział w ogólnej liczbie głosów (w %)
Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
GARBARY COLIAN spółka z ograniczon odpowiedzialnoci sp. j.		100,00
LUBARTOWSKA COLIAN spółka z ograniczon odpowiedzialnoci sp. j.		100,00
WAWRZY CA COLIAN spółka z ograniczon odpowiedzialnoci sp. j.		100,00

Poniej prezentowane s zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej Colian Holding S.A. jakie miały miejsce w okresie 2016 r.

Colian Holding S.A. w drodze umowy podpisanej w dniu 27 kwietnia 2016 roku Colian Holding S.A. nabyła 100% udziałów w kapitale zakładowym spółki pod firm Elizabeth Shaw Limited, z siedzib 1 Glentworth Court, Lime Kiln Close, Stoke Gifford, Bristol BS34 8SR, Wielka Brytania, nr w rejestrze 03737259.

Sprzedajcym udziały był fundusz Imagine Capital AS z siedzib w Norwegii

Spółka do dnia nabycia udziałów nie posiadała udziałów w spółce Elizabeth Shaw Limited.

Cena transakcyjna wyniosła 2.250.000 GBP za 100% udziałów, przy czym kwota 1.750.000 GBP została zapłacona Sprzedajcemu w dniu dokonania transakcji, natomiast pozostała cze ceny została zablokowana na rachunku "escrow" na okres 18 miesicy jak zabezpieczenie ewentualnych roszcze.

Nabywajc spółk Elizabeth Shaw Limited Colian Holding S.A. jednoczenie przejła pełn kontrol nad jej spółk zalen pod firm Famous Names Limited z siedzib 1 Glentworth Court, Lime Kiln Close, Stoke Gifford, Bristol BS34 8SR, Wielka Brytania, nr w rejestrze 05450437.

Spółka Elizabeth Shaw Limited jest dostawc wyrobów czekoladowych oferowanych pod uznanymi na rynku brytyjskim markami Elizabeth Shaw i Famous Names.

Przeprowadzenie powyszej transakcji jest zgodne ze strategi rozwoju Grupy Colian, której jednym z głównych celów jest rozwój na rynkach zagranicznych, w tym poprzez akwizycje, komunikowan przez Zarzd Colian Holding w ubiegłym roku. Colian Holding S.A. nabywajc udziały w spółce Elizabeth Shaw Limited potwierdza zatem, e zainteresowany jest spółkami posiadajcymi silne brandy, które mona dynamicznie rozwija w ramach dotychczasowych dywizji w których operuje Grupa, przy wsparciu organizacyjnym Spółki.

W jednostce zalenej Choci sp. z o.o. wystpiły zmiany wartoci kapitału zakładowego.

W dniu 15.01.2016 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników firmy Choci sp. z o.o. z siedzib w Opatówku podjło uchwał w przedmiocie podwyszenia kapitału zakładowego z kwoty 100 005 tys. PLN do kwoty 101 505 tys. PLN tj. o kwot 1 500 tys. PLN przez utworzenie 15 000 nowych udziałów o wartoci nominalnej 100 złotych kady i łcznej wartoci nominalnej 1 500 tys. PLN, w tym:

a) 5 000 udziałów o wartoci nominalnej 100 złotych kady i łcznej wartoci nominalnej 500 tys. PLN uprzywilejowanych w taki sposób, e z kadym z uprzywilejowanych udziałów zwizane jest uprawnienie wspólnika do uczestnictwa w majtku likwidacyjnym spółki w wysokoci dwukrotnoci majtku likwidacyjnego przypadajcego na kady z udziałów nieuprzywilejowanych,

b) 10 000 udziałów o wartoci nominalnej 100 złotych kady i łcznej wartoci nominalnej 1 000 tys. PLN uprzywilejowanych w taki sposób, e z kadym z uprzywilejowanych udziałów zwizane jest uprawnienie wspólnika do uczestnictwa w zysku spółki za dany rok obrotowy w wysokoci 1,5 krotnoci zysku przypadajcego na kady z udziałów nieuprzywilejowanych. Udziały zostały objte przez:

a) Gulvini spółka z ograniczon odpowiedzialnoci SKA w iloci 5 000 udziałów o wartoci nominalnej 100 złotych kady i łcznej wartoci nominalnej 500 tys. PLN uprzywilejowanych w taki sposób, e z kadym z uprzywilejowanych udziałów zwizane jest uprawnienie wspólnika do uczestnictwa w majtku likwidacyjnym spółki w wysokoci dwukrotnoci majtku likwidacyjnego przypadajcego na kady z udziałów nieuprzywilejowanych,

b) Colian sp. z o.o. w iloci 10 000 udziałów o wartoci nominalnej 100 złotych kady i łcznej wartoci nominalnej 1 000 tys. PLN uprzywilejowanych w taki sposób, e z kadym z uprzywilejowanych udziałów zwizane jest uprawnienie wspólnika do uczestnictwa w zysku spółki za dany rok obrotowy w wysokoci 1,5 krotnoci zysku przypadajcego na kady z udziałów nieuprzywilejowanych.

15 000 nowych udziałów o wartoci nominalnej 100 złotych kady i łcznej wartoci nominalnej 1 500 tys. PLN zostało pokryte w całoci wkładem pieninym.

Podwyszenie kapitału zakładowego Choci sp. z o.o. zostało zarejestrowane przez Sd Rejonowy Pozna – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, IX Wydział Gospodarczy KRS wydanym Postanowieniem w dniu 02.02.2016 r.

W dniu 29.04.2016 r. Postanowieniem Sdu Rejonowego Pozna – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, IX Wydział Gospodarczy KRS zostało zarejestrowane połczenie spółek :

Colian sp. z o.o. (spółka przejmujca)
Gulvini sp. z o.o. (spółka przejmowana)
Gulvini spółka z ograniczon odpowiedzialnoci SKA (spółka przejmowana).

O zamiarze połczenia spółek zalenych Emitent informował w Raporcie biecym numer 45/2015 z dnia 22.12.2015 r.

Zostało przeprowadzone bez podwyszenia kapitału zakładowego spółki przejmujcej, co znalazło uzasadnienie w nastpujcych okolicznociach:

• spółka przejmujca pozostawała jedynym wspólnikiem GULVINI sp. z o.o.,

GULVINI sp. z o.o. pozostawała jedynym Komplementariuszem GULVINI sp. z o.o. S.K.A.
spółka przejmujca pozostawała jedynym akcjonariuszem GULVINI sp. z o.o. S.K.A.

W dniu 05.07.2016 r. zostały zawarte cztery umowy sprzeday przez Choci sp. z o.o. ogółu praw i obowizków wspólnika w spółkach:

Wawrzyca Colian spółka z ograniczon odpowiedzialnoci sp. jawna
Garbary Colian spółka z ograniczon odpowiedzialnoci sp. jawna

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Lubartowska Colian spółka z ograniczon odpowiedzialnoci sp. jawna
Kociuszki Colian spółka z ograniczon odpowiedzialnoci sp. jawna

na rzecz Colian Logistic sp. z o.o.

Przed sprzeda Choci sp. z o.o. posiadała po 1% w kapitale kadej z powyej wymienionych spółek.

Nadzwyczajne Zgromadzenia Wspólników Choci sp. z o.o. w dniu 13 lipca 2016 r. podjło uchwał w przedmiocie wyraenia zgody na nabycie przez Choci udziałów własnych w celu ich dobrowolnego umorzenia.

W dniu 13.07.2016 r. zawarto umow zbycia przez Colian sp. z o.o. udziałów posiadanych w Choci sp. z o.o. w celu ich dobrowolnego umorzenia. Przedmiotem zbycia było 1 014 881 udziałów o wartoci nominalnej 100,00 złotych kady udział i łcznej wartoci nominalnej 101 488 tys. PLN. Przed transakcj Colian sp. z o.o. posiadała 1 015 049 szt. udziałów w kapitale zakładowym Choci sp. z o.o. Po transakcji posiada 168 szt. Z tytułu zbycia udziałów Colian sp. z o.o. przysługiwało ustalone umownie wynagrodzenie w kwocie 414 150 tys. PLN. W ramach wynagrodzenia za udziały, o którym mowa w zdaniu poprzednim Choci sp. z o.o. zobowizała si do zawarcia z Colian sp. z o.o. umowy przenoszcej własno prowadzonego przedsibiorstwa w rozumieniu art.55`ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 Kodeks Cywilny, w cigu dwóch tygodni od dnia zawarcia umowy. W dniu 15.09.2016 r. w KRS została potwierdzona zmiana wspólnika na Choci sp. z o.o. w zakresie nabytych akcji własnych.

W dniu 13.07.2016 r. została zawarta przez Choci sp. z o.o., w formie aktu notarialnego, umowa zbycia przedsibiorstwa na rzecz Colian sp. z o.o. w ramach wynagrodzenia za nabyte udziały własne w celu umorzenia. Warto przedsibiorstwa ustalono na kwot 414 150 tys. PLN.

W dniu 21.09.2016 r. Colian sp. z o.o. oraz Colian Logistic sp. z o.o. jako wspólnicy poniej wymienionych spółek:

Wawrzyca Colian spółka z ograniczon odpowiedzialnoci sp. jawna
Garbary Colian spółka z ograniczon odpowiedzialnoci sp. jawna
Lubartowska Colian spółka z ograniczon odpowiedzialnoci sp. jawna
Kociuszki Colian spółka z ograniczon odpowiedzialnoci sp. jawna

podjli uchwały o ich rozwizaniu.

Wspólnicy postanowili, e rozwizanie spółek nastpi bez przeprowadzania likwidacji. Rozwizywane spółki wypełniły wszystkie cice na nich zobowizania, a ich biece interesy zostały zakoczone. Wspólnicy spółek postanowili, e działalno spółek zostanie zakoczona przez podział całego majtku pomidzy wspólników, stosownie do zapisów zawartych w umowach spółek. W dniu 20.10.2016 r. spółki:

Wawrzyca Colian spółka z ograniczon odpowiedzialnoci sp. jawna
Garbary Colian spółka z ograniczon odpowiedzialnoci sp. jawna
Lubartowska Colian spółka z ograniczon odpowiedzialnoci sp. jawna
zostały wykrelone z rejestru przedsibiorców KRS.

Spółka Kociuszki Colian spółka z ograniczon odpowiedzialnoci sp. jawna została wykrelona z KRS w dniu 28.10.2016 r.

W dniu 01.12.2016 r. zostało zwołane Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Choci sp. z o.o. (Repertorium 2767/2016 Kancelaria Notarialna E.G. wiec). Na mocy Uchwały nr 1 Wspólnicy podjli decyzj o rozwizaniu spółki i przeprowadzeniu jej likwidacji. Uchwał nr 2 NZW powołano likwidatora spółki w osobie Pana J. Kolaskiego.

W dniu 20.12.2016 r. zawarto umow sprzeday 168 udziałów Choci sp. z o.o. na rzecz nabywcy zewntrznego. Na dzie bilansowy 31.12.2016 r. spółka nie wchodzi w skład struktury Grupy.

IV. Opis przyjtych zasad (polityki) rachunkowoci, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporzdzone w oparciu o zasad kosztu historycznego, z wyjtkiem nieruchomoci inwestycyjnych, aktywów przeznaczonych do zbycia, które s wyceniane s po niszej z dwóch wartoci: wartoci bilansowej lub wartoci godziwej pomniejszonej o koszty zbycia.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ("PLN"), a wszystkie wartoci, o ile nie wskazano inaczej, podane s w tysicach PLN.

Prezentacja sprawozda z uwzgldnieniem segmentów działalnoci

Organizacja Grupy oparta jest na segmentach okrelonych w podziale na rodzaje oferowanych wyrobów, towarów i usług. W Grupie zostały wyrónione nastpujce segmenty branowe:

segment słodyczy produkuje i dostarcza bogat ofert wyrobów cukierniczych takich jak np. czekolady, wyroby czekoladowe, praliny, pieczywo cukiernicze trwałe, w tym wafle i herbatniki, cukierki, draetki, karmelki, wyroby elowe, krówki i wiele innych asortymentów pod markami parasolowymi Jutrzenka, Goplana i Solidarno oraz szeregu marek produktowych takich jak np. Grzeki, Jeyki, Akuku, Brando, Mella, Wafle Familijne, liwka Nałczowska, Złoty Orzech, Elizabeth Shaw;

segment napojów obejmuje produkcj i dystrybucj napojów gazowanych i niegazowanych pod mark Hellena;

segment kulinarny jest producentem i dostawc szerokiego asortymentu przypraw sypkich: jednorodnych i mieszanek, marynat, dodatków cukierniczych, bakalii pod markami Appetita i Siesta.

Przychody i koszty działalnoci operacyjnej

Przychody ze sprzeday ujmowane s w wartoci godziwej zapłat otrzymanych lub nalenych i reprezentuj nalenoci za produkty, towary i usługi dostarczone w ramach normalnej działalnoci gospodarczej, po pomniejszeniu o rabaty, podatek od towarów i usług oraz inne podatki zwizane ze sprzeda (podatek akcyzowy). Przychody s ujmowane w takiej wysokoci, w jakiej jest prawdopodobne, e Spółki uzyskaj korzyci ekonomiczne zwizane z dan transakcj oraz gdy kwot przychodów mona wyceni w wiarygodny sposób. Niezalenie od sposobu dokumentowania przyznawanych odbiorcom bonusów Spółki Grupy ujmuj ich warto jako zmniejszenie przychodów ze sprzeday. Rezerwy na bonusy nalene, lecz do dnia bilansowego nieudokumentowane równie koryguj przychody ze

6 7 7 - / 8 - - 9

sprzeday oraz nalenoci krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług. Niewykorzystane rezerwy na bonusy zwikszaj pozostałe przychody operacyjne.

Koszty działalnoci operacyjnej to koszty zwizane ze zwykł działalnoci spółki. Do kosztów uzyskania przychodów zaliczany jest koszt własny sprzeday produktów, usług, koszty ogólnego zarzdu, koszty sprzeday oraz warto sprzedanych towarów i materiałów.

Sprzeda towarów i produktów

Sprzeda towarów i produktów ujmowana jest w momencie dostarczenia towarów i produktów oraz przekazania nabywcy znaczcych ryzyk i korzyci wynikajcych z prawa własnoci towarów oraz gdy kwot przychodów mona wyceni w wiarygodny sposób.

wiadczenie usług

Przychody z tytułu wiadczenia usług s ujmowane na podstawie stopnia zaawansowania ich realizacji, jeeli wynik transakcji dotyczcej wiadczenia usługi mona oszacowa w wiarygodny sposób. Procentowy stan zaawansowania realizacji usługi ustalany jest jako stosunek wykonanych prac na dany dzie w stosunku do całoci prac, które maj by wykonane. Jeeli wyniku transakcji dotyczcej wiadczenia usługi nie mona wiarygodnie oszacowa, wówczas przychody uzyskiwane z tytułu takiego kontraktu s ujmowane tylko do wysokoci poniesionych kosztów, które Spółki spodziewaj si odzyska.

Pozostałe przychody, koszty, zyski i straty

Pozostałe przychody i koszty operacyjne to pozycje pozostajce w zwizku porednim z podstawow działalnoci spółki. Koszty i przychody finansowe ujmowane s w wynikach okresu, którego dotycz z wyjtkiem kosztów bezporednio zwizanych z nabyciem, budow składnika aktywów, które kapitalizowane s w wartoci inwestycji.

Dotacje rzdowe

Dotacji nie ujmuje si do chwili uzyskania uzasadnionej pewnoci, e Grupa spełni konieczne warunki i otrzyma takie dotacje. Dotacje do aktywów trwałych do momentu rozliczenia (na etapie zaliczek) ujmuje si jako przychody przyszłych okresów.

Po otrzymaniu całoci dofinansowania i rozpoczciu uytkowania aktywa sfinansowanego dotacj kwota uzyskanej dotacji umniejsza jego warto bilansow.

Jeeli otrzymana dotacja dotyczy kosztów to jej wpływ ujmuje si na pomniejszenie dotowanych pozycji kosztowych.

Podatki

Spółki Grupy Kapitałowej Colian Holding S.A. stanowi samodzielne podmioty dla rozlicze z tytułu podatku dochodowego z budetem, tym samym Grupa nie stanowi podatkowej grupy kapitałowej. Biecy podatek dochodowy ujmowany jest metod zobowiza bilansowych w wartoci nominalnej. Do ustalenia wartoci w danym roku obrotowym przyjmowane s obowizujce stawki podatku. Podatek dochodowy zagranicznych spółek zalenych ustalany jest według obowizujcego, lokalnego prawa podatkowego.

Podatek odroczony

Rezerwa na podatek odroczony tworzona jest metod zobowiza bilansowych w stosunku do rónic przejciowych pomidzy wartoci podatkow aktywów i pasywów a ich wartoci wykazan w sprawozdaniu finansowym. Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich istotnych dodatnich rónic przejciowych. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmowane s w odniesieniu do wszystkich istotnych ujemnych rónic przejciowych. Warto bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego weryfikowana jest na kady dzie bilansowy. Pozycja aktywów lub zobowizanie podatkowe nie powstaje, jeli rónica przejciowa powstaje z tytułu wartoci firmy lub z tytułu pierwotnego ujcia innego składnika aktywów lub zobowizania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik ksigowy. Rezerwa z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawana od przejciowych rónic podatkowych powstałych w wyniku inwestycji w podmioty zalene i stowarzyszone oraz wspólne przedsiwzicia, chyba, e jednostka jest zdolna kontrolowa moment odwrócenia rónicy przejciowej i jest prawdopodobne, i w dajcej si przewidzie przyszłoci rónica przejciowa si nie odwróci. Rezerwa z tytułu podatku odroczonego w Spółkach tworzona jest take wobec podatkowego uznania za koszt uzyskania przychodu amortyzacji podatkowej znaków towarowych: Grzeki, Goplana, Hellena, Solidarno, Appetita i Jutrzenka. Podatek odroczony jest ujmowany w rachunku zysków i strat, poza przypadkiem, gdy dotyczy on pozycji ujtych bezporednio w kapitale własnym. W tym ostatnim wypadku podatek odroczony jest równie rozliczany bezporednio w kapitały własne.

Podatek odroczony wykazywany jest przy zastosowaniu stawek podatkowych, które bd wystpowa w okresie, w którym zgodnie z przewidywaniem nastpi odwrócenie rónic przejciowych. Jeeli nie ma pewnoci odwrócenia si ujemnych rónic przejciowych w okresie przewidzianym przez obowizujce przepisy podatkowe spółki odstpuj od ujmowania aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Pasywa z tytułu dodatnich rónic przejciowych tworzone s w pełnym zakresie, niezalenie od przyszłych rozlicze z tytułu podatku dochodowego.

Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe pocztkowo ujmowane s według ceny nabycia (kosztu wytworzenia) pomniejszonej o otrzymane dotacje. Cen nabycia zwikszaj wszystkie koszty zwizane bezporednio z zakupem i przystosowaniem składnika majtku do stanu zdatnego do uytkowania. Koszty poniesione po dacie oddania rodka trwałego do uywania, takie jak koszty konserwacji i napraw, ujmowane s w rachunku zysków i strat w momencie ich poniesienia.

Po pocztkowym ujciu rzeczowe aktywa trwałe wykazywane s według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz wszelkie odpisy aktualizujce z tytułu utraty wartoci.

rodki trwałe w momencie ich nabycia s dzielone na czci składowe bdce pozycjami o istotnej wartoci, dla których mona przyporzdkowa odrbny okres ekonomicznej uytecznoci. Czci składow s równie koszty generalnych przegldów oraz istotne czci zamienne i wyposaenie, jeeli bd wykorzystywane przez okres dłuszy ni rok.

Amortyzacja jest naliczana metod liniow przez szacowany okres uytkowania danego składnika aktywów, który dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych w spółkach Grupy mieci si w poniszych przedziałach:

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Typ	Stawka amortyzacyjna	Okres
Grunty (prawa wieczystego uytkowania)	0%	0 lat
Budynki i budowle	2 –20%	50–5 lat
Maszyny i urzdzenia techniczne	2,78 – 50 %	36–2 lat
Urzdzenia biurowe	6,50–40 %	15,4–2,5 lat
rodki transportu	8,33 – 40,00 %	12–2,5 lat
Komputery	20 – 100%	5–0 lat
Inwestycje w obcych rodkach trwałych	2,5-18%	40-5,6 lat

Grupa przyjła uproszczenie, i rozpoczcie amortyzacji nastpuje w miesicu nastpnym po miesicu, w którym przyjto rodek trwały do uytkowania.

Jeeli przy sporzdzaniu sprawozdania finansowego zaistniały okolicznoci, które wskazuj na to, e warto bilansowa rzeczowych aktywów trwałych moe nie by moliwa do odzyskania, dokonywany jest przegld tych aktywów pod ktem ewentualnej utraty wartoci. Jeeli istniej przesłanki wskazujce na to, e mogła nastpi utrata wartoci, a warto bilansowa przekracza szacowan warto odzyskiwaln, wówczas warto tych aktywów bd orodków wypracowujcych rodki pienine, do których te aktywa nale jest obniana do poziomu wartoci odzyskiwalnej. Warto odzyskiwalna odpowiada wyszej z nastpujcych dwóch wartoci: wartoci godziwej pomniejszonej o koszty sprzeday lub wartoci uytkowej. Przy ustalaniu wartoci uytkowej, szacowane przyszłe przepływy pienine s dyskontowane do wartoci biecej przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlajcej aktualne oceny rynkowe wartoci pienidza w czasie oraz ryzyka zwizanego z danym składnikiem aktywów. W przypadku składnika aktywów, który nie generuje wpływów pieninych w sposób znaczco samodzielny, warto odzyskiwalna jest ustalana dla orodka wypracowujcego rodki pienine, do którego ten składnik naley. Odpisy aktualizujce z tytułu utraty wartoci s ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji pozostałe koszty operacyjne.

Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych moe zosta usunita z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie s spodziewane adne ekonomiczne korzyci wynikajce z dalszego uytkowania takiego składnika aktywów. Zyski lub straty wynikłe ze sprzeday/likwidacji lub zaprzestania uytkowania rodków trwałych s okrelane jako rónica pomidzy przychodami ze sprzeday a wartoci netto tych rodków trwałych i s ujmowane w rachunku zysków i strat.

Inwestycje rozpoczte dotycz rodków trwałych bdcych w toku budowy lub montau i s wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia. rodki trwałe w budowie nie podlegaj amortyzacji do czasu zakoczenia budowy i przekazania rodka trwałego do uywania.

Wartoci niematerialne

Do wartoci niematerialnych zaliczane s aktywa spełniajce nastpujce kryteria:

mona je wyłczy lub wydzieli z jednostki gospodarczej i sprzeda, przekaza, licencjonowa lub odda do odpłatnego uytkowania osobom trzecim, zarówno indywidualnie, jak te łcznie z powizanymi z nimi umowami, składnikami aktywów lub zobowiza lub
wynikaj z tytułów umownych lub innych tytułów prawnych, bez wzgldu na to, czy s zbywalne lub moliwe do wyodrbnienia z jednostki gospodarczej lub z innych tytułów lub zobowiza.

Wartoci niematerialne nabyte w ramach oddzielnej transakcji s ujmowane w bilansie według ceny nabycia.

Wartoci niematerialne nabyte w ramach transakcji przejcia jednostki gospodarczej s ujmowane w bilansie według wartoci godziwej na dzie przejcia.

Po pocztkowym ujciu wartoci niematerialne i prawne wycenia si wg ceny nabycia lub kosztu wytworzenia po pomniejszeniu o umorzenie i odpisy aktualizujce z tytułu utraty wartoci.

Okres uytkowania wartoci niematerialnych w zalenoci od ich rodzaju jest oceniany i uznawany za ograniczony lub nieokrelony. Z wyjtkiem prac rozwojowych, wartoci niematerialne wytworzone przez jednostk we własnym zakresie nie s ujmowane

w aktywach, a nakłady poniesione na ich wytworzenie s ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione.

Wartoci niematerialne o nieokrelonym okresie uytkowania oraz te, które jeszcze nie s uytkowane poddaje si, co roku weryfikacji pod ktem ewentualnej utraty wartoci, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie orodka wypracowujcego rodki pienine. W przypadku pozostałych wartoci niematerialnych dokonywana jest coroczna ocena, czy wystpiły przesłanki, które mog wiadczy o utracie ich wartoci.

Okresy uytkowania dla poszczególnych wartoci niematerialnych poddawane s corocznej weryfikacji i w razie koniecznoci korygowane od pocztku nastpnego roku obrotowego.

Utrata wartoci aktywów niefinansowych

MSR 36 wymaga testowania: wartoci firmy, wartoci niematerialnych o nieokrelonym okresie uytkowania i takich, które nie s jeszcze gotowe do uytkowania - co rok, za pozostałych składników aktywów - gdy wystpuj do tego przesłanki. Identyfikacja ta jest pierwszym krokiem testowania pod ktem utraty wartoci posiadanych przez Grup aktywów niefinansowych. Testowanie odbywa si na minimalnym poziomie pojedynczego składnika aktywów bd orodka wypracowujcego rodki pienine. Warto firmy testuje si na poziomie pogrupowanych orodków wypracowujcych rodki pienine, lecz nie moe to by poziom wyszy ni poziom segmentu operacyjnego, bdcego czci składow jednostki zaangaowanej w działalno gospodarcz, w zwizku z któr moe uzyskiwa przychody i ponosi koszty.

Z utrat wartoci aktywów mamy do czynienia, gdy warto aktywów wykazana w bilansie jest niezgodna z ich faktyczn wartoci, a cilej kiedy warto odzyskiwalna jest nisza ni warto bilansowa. Warto odzyskiwalna jest równa wartoci godziwej pomniejszonej o koszty sprzeday lub wartoci uytkowej, w zalenoci od tego, która z nich jest wysza. Warto godziwa to warto rynkowa składników majtku, bd te warto tych składników, nierzadko wyznaczana przez biegłego rzeczoznawc majtkowego. Ze wzgldu na trudnoci z pozyskaniem informacji z rynku, czsto łatwiejsze jest wyznaczenie wartoci uytkowej.

Warto uytkow ustala si w wartoci netto planowanych przepływów pieninych oczekiwanych z uytkowania aktywów. Komponentami, wpływajcymi na warto uytkow s: przepływy pienine, stopa dyskontowa oraz warto kocowa. Składniki aktywów prezentowane w sprawozdaniu finansowym nie mog przyjmowa wartoci wyszych ni odzyskiwane.

Nieruchomoci inwestycyjne

Nieruchomoci inwestycyjne pocztkowo wycenia si według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia z uwzgldnieniem kosztów przeprowadzenia transakcji. Po pocztkowym ujciu warto nieruchomoci inwestycyjnych pomniejszana jest o umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartoci.

W przypadku nieruchomoci inwestycyjnych w postaci gruntów nie dokonuje si umarzania ich wartoci.

Leasing

Umowy leasingu finansowego na mocy, której nastpuje przeniesienie na spółk zasadniczo całego ryzyka i poytków wynikajcych z posiadania przedmiotu leasingu, s ujmowane w bilansie na dzie rozpoczcia leasingu według niszej z nastpujcych dwóch wartoci: wartoci godziwej rodka trwałego stanowicego przedmiot leasingu lub wartoci biecej minimalnych opłat leasingowych. Minimalne opłaty leasingowe rozdziela si pomidzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowizania z tytułu leasingu w sposób umoliwiajcy uzyskanie stałej stopy odsetek w stosunku do niespłaconego salda zobowizania. Warunkowe opłaty leasingowe s ujmowane w kosztach okresu, w którym je poniesiono.

rodki trwałe uytkowane na mocy umów leasingu finansowego s amortyzowane s według takich samych zasad jak stosowane do własnych aktywów. W sytuacji jednak, gdy brak wystarczajcej pewnoci, e Spółka uzyska tytuł własnoci przed kocem okresu leasingu wówczas dany składnik jest amortyzowany przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres uytkowania rodka trwałego lub okres leasingu. Umowy leasingowe, zgodnie, z którymi leasingodawca zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie poytki wynikajce z posiadania przedmiotu leasingu, zaliczane s do umów leasingu operacyjnego. Opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego ujmowane s jako koszty w rachunku zysków i strat metod liniow przez okres trwania leasingu.

Aktywa i zobowizania finansowe

Aktywa finansowe obejmuj udziały w podmiotach powizanych, aktywa wyceniane w wartoci godziwej poprzez rachunek zysków i strat, zabezpieczajce instrumenty pochodne, poyczki udzielone i nalenoci własne oraz rodki pienine i ekwiwalenty rodków pieninych.

Zobowizania finansowe obejmuj zacignite kredyty i poyczki, inne rodzaje finansowania, kredyty na rachunkach biecych, zobowizania finansowe wyceniane w wartoci godziwej poprzez rachunek zysków i strat, zabezpieczajce instrumenty pochodne, zobowizania handlowe, zobowizania wobec dostawców rodków trwałych, zobowizania leasingowe.

Inwestycje w jednostkach podporzdkowanych

Inwestycje w jednostkach podporzdkowanych to aktywa nabyte w celu osignicia korzyci ekonomicznych wynikajcych z przyrostu wartoci tych aktywów, uzyskania z nich przychodów w formie dywidend lub innych poytków. Długoterminowe aktywa finansowe wycenia si według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu trwałej utraty wartoci.

Z wyjtkiem inwestycji w jednostkach zalenych, jednostkach współkontrolowanych i jednostkach stowarzyszonych ujmowanych w cenie nabycia zgodnie z MSR 27 i MSR 28, aktywa i zobowizania finansowe s ujmowane i wyceniane zgodnie z MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena".

Instrumenty finansowe

Dla potrzeb wyceny składnika instrumentów finansowych po pocztkowym ujciu spółki tworzce Grup Kapitałow kwalifikuj instrumenty finansowe do czterech nastpujcych kategorii:

(a) aktywa finansowe wyceniane w wartoci godziwej przez wynik finansowy,

(b) inwestycje utrzymywane do terminu wymagalnoci,

(d) aktywa finansowe dostpne do sprzeday.

Po pocztkowym ujciu, spółki tworzce Grup wyceniaj instrumenty finansowe, w tym instrumenty pochodne bdce aktywami, w wartoci godziwej. Wyjtek stanowi nastpujce aktywa finansowe:

(a) poyczki i nalenoci, które wycenia si według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej,

(b) inwestycje utrzymywane do terminu wymagalnoci, które wycenia si według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej oraz

(c) inwestycje w instrumenty kapitałowe nie posiadajce kwotowa cen rynkowych z aktywnego rynku, których warto godziwa nie moe by wiarygodnie zmierzona, a take powizane z nimi instrumenty pochodne, które musz by rozliczone przez dostaw niekwotowanych instrumentów kapitałowych wycenianych według kosztu.

Po pocztkowym ujciu, spółki tworzce Grup wyceniaj zobowizania finansowe według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, z wyjtkiem:

(a) zobowiza finansowych wycenianych w wartoci godziwej przez wynik finansowy. Takie zobowizania, w tym instrumenty pochodne bdce zobowizaniami, wycenia si w wartoci godziwej, z wyjtkiem zobowizania bdcego instrumentem pochodnym powizanym z instrumentem kapitałowym niekwotowanym na aktywnym rynku, które musi by rozliczone przez dostaw tego instrumentu, wycenianego według kosztu, gdy jego warto godziwa nie moe by wiarygodnie zmierzona,

(b) zobowiza finansowych powstałych w wyniku przeniesienia składnika aktywów finansowych, które nie kwalifikuje si do wyłczenia z bilansu lub ujmowanych z zastosowaniem podejcia wynikajcego z utrzymania zaangaowania.

Zapasy

Zapasy s wyceniane według niszej z dwóch wartoci: ceny nabycia/kosztu wytworzenia i wartoci netto moliwej do uzyskania. Na cen nabycia lub koszt wytworzenia składaj si koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzenia zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu. Cen nabycia lub koszt wytworzenia ustala si w odniesieniu do biecego, jak i poprzedniego roku wg nastpujcych zasad:

− Materiały i towary: wg metody redniowaonej;

− Produkty gotowe i produkty w toku: wg kosztów bezporednich materiałów i robocizny powikszonych o narzut porednich kosztów produkcji ustalony przy załoeniu normalnego wykorzystania mocy produkcyjnych, z wyłczeniem kosztów finansowania zewntrznego.

6

7 7 -
/ 8 - 9

Warto netto moliwa do uzyskania jest to rónica pomidzy szacowan cen sprzeday dokonywanej w toku zwykłej działalnoci gospodarczej, a szacowanymi kosztami wykoczenia i kosztami niezbdnymi do doprowadzenia sprzeday do skutku.

Na dzie bilansowy zapasy wycenia si według cen nabycia lub kosztów wytworzenia nie wyszych od ich cen sprzeday netto ustalonych na dzie bilansowy. W zwizku z utrat wartoci rzeczowych aktywów obrotowych dokonuje si odpisów aktualizujcych. Kwot wszelkich odpisów wartoci zapasów do poziomu wartoci netto moliwej do uzyskania oraz wszystkie straty w zapasach ujmuje si jako koszty okresu, w którym odpis lub strata miały miejsce. Odwrócenie odpisu wartoci zapasów, wynikajce ze zwikszenia ich wartoci netto moliwej do uzyskania, zostaje ujte jako zmniejszenie kwoty zapasów ujtych jako koszt okresu, w którym odwrócenie odpisu wartoci miało miejsce.

Nalenoci handlowe i pozostałe

Odpis na nalenoci oszacowywany jest wtedy, gdy cigniecie pełnej kwoty nalenoci przestało by prawdopodobne. Generalna zasada tworzenia odpisów aktualizujcych nalenoci:

w stosunku do nalenoci przeterminowanych w przedziale od 180 dni do 365 dni Spółki dokonuj odpisów w wysokoci 50% wartoci nalenoci,

przeterminowanych powyej 365 dni odpisuje w 100%.

Ostateczn decyzj podejmuje zarzd po indywidualnej analizie i ocenie kontrahenta.

Spółki Grupy stosuj w odniesieniu do nalenoci z tytułu dostaw i usług terminy zapadalnoci w przedziale od 30 do 90 dni.

Po pocztkowym ujciu nalenoci wycenia si, co do zasady, w skorygowanej cenie nabycia, stosujc metod efektywnej stopy procentowej. Jednake w przypadku nalenoci o terminie wymagalnoci nie dłuszym ni 12 miesicy od dnia bilansowego, analizowane s przesłanki majce wpływ na warto wyceny takich nalenoci w skorygowanej cenie nabycia (zmiany stopy procentowej, ewentualne dodatkowe przepływy pienine i inne). Na podstawie wyników przeprowadzonej analizy, nalenoci wycenia si w kwocie wymaganej zapłaty wówczas, gdy rónica pomidzy wartoci w skorygowanej cenie nabycia i wartoci w kwocie wymaganej zapłaty nie wywiera istotnego wpływu na cechy jakociowe sprawozdania finansowego. Ze wzgldu na istotno nie podlegaj dyskontowaniu nalenoci o terminie płatnoci nie przekraczajcym 120 dni. Spółki Grupy odstpuj si od naliczania odsetek od nalenoci z tytułu dostaw i usług. W pozostałych przypadkach nalicza si odsetki ustawowe lub wynikajce z zawartej umowy, jeeli Zarzd danej Spółki uzna to za zasadne.

rodki pienine i ich ekwiwalenty

rodki pienine i ich ekwiwalenty obejmuj rodki pienine w banku i kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalnoci nie przekraczajcym trzech miesicy.

Saldo rodków pieninych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieninych składa si z okrelonych powyej rodków pieninych i ich ekwiwalentów, pomniejszonych o niespłacone kredyty w rachunkach biecych.

Wycena rodków pieninych na dzie bilansowy.

rodki pienine wycenia si w ich wartoci nominalnej. W przypadku rodków zgromadzonych na rachunkach bankowych, warto nominalna obejmuje doliczone przez bank na dzie bilansowy odsetki, które stanowi przychody finansowe.

Ujemne saldo rachunku biecego wykazywane jest jako składnik pozycji "Kredyty i poyczki".

Rozliczenia midzyokresowe

Stosownie do zasady memoriału w ksigach rachunkowych Spółek ujmowane s wszystkie osignite, przypadajce na jej rzecz przychody i obciajce j koszty zwizane z tymi przychodami dotyczce danego roku obrotowego, niezalenie od terminu ich zapłaty. Koszty dotyczce przyszłych okresów sprawozdawczych Spółki zaliczaj do czynnych rozlicze midzyokresowych kosztów, z podziałem na długo- i krótkoterminowe:

1) krótkoterminowe - to rozliczenia, które bd trwały nie dłuej ni 12 miesicy od dnia bilansowego,

2) długoterminowe - to rozliczenia majce trwa dłuej ni 12 miesicy od dnia bilansowego.

Podział ten ma charakter płynny i odpowiednio do zmiany okresu ich dalszego rozliczania od dnia bilansowego, bd nastpowały przeklasyfikowania rozlicze midzyokresowych kosztów.

Zaliczone do aktywów czynne rozliczenia midzyokresowe kosztów s nastpnie, stosownie do upływu czasu lub wielkoci wiadcze odpisywane w ciar odpowiednich kont wynikowych – a do chwili, kiedy na wynik zostan przeniesione wszystkie koszty zaliczone uprzednio do aktywów. Czas i sposób rozliczenia uzaleniony jest od charakteru rozliczanych kosztów.

Aktywa przeznaczone do sprzeday i działalno- zaniechana

Aktywa trwałe i grupy aktywów netto s klasyfikowane jako przeznaczone do sprzeday, jeeli ich warto bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w wyniku transakcji sprzeday, a nie w wyniku ich dalszego uytkowania. Warunek ten uznaje si za spełniony wyłcznie wówczas, gdy składnik aktywów (lub grupa aktywów netto przeznaczonych do zbycia) jest dostpny w swoim obecnym stanie do natychmiastowej sprzeday, a wystpienie transakcji sprzeday jest bardzo prawdopodobne w cigu roku od momentu zmiany klasyfikacji.

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzeday a take grupy aktywów netto przeznaczonych do sprzeday wyceniane s po niszej z dwóch wartoci: wartoci bilansowej lub wartoci godziwej pomniejszonej o koszty zbycia.

Działalno zaniechana

Działalno zaniechana, zgodnie z MSSF 5, to taka cz jednostki gospodarczej, która została zbyta lub jest zakwalifikowana jako przeznaczona do sprzeday oraz:

stanowi odrbn, wan dziedzin działalnoci lub geograficzny obszar działalnoci;

jest czci pojedynczego, skoordynowanego planu zbycia odrbnej, wanej dziedziny działalnoci lub geograficznego obszaru działalnoci, lub

jest jednostk zalen nabyt (przejt) wyłcznie w z zamiarem jej odsprzeday.

W prezentowanych okresach 2016 r. i 2015 r. działalno zaniechana nie wystpuje.

Kapitał zakładowy

Kapitał zakładowy jest ujmowany w bilansie skonsolidowanym w wysokoci okrelonej w statucie jednostki dominujcej i wpisanej w rejestrze sdowym skorygowany o przeszacowanie hiperinflacyjne.

**!"# \$%"! "# &"!# '%(\$) "\$*"+!#, -" . ' /"/ " %# 01/01/2 31/14/4015 %/ 6 7 7 - / 8 - - 9**

Kapitał zakładowy wynika z objcia akcji spółki dominujcej przez jej akcjonariuszy i jest wykazany według wartoci nominalnej, w wysokoci stanowicej iloczyn wyemitowanych i objtych oraz naleycie opłaconych akcji i wartoci nominalnej jednej akcji zgodnej ze Statutem spółki oraz wpisem do Krajowego Rejestru Spółek i skorygowany o przeszacowanie hiperinflacyjne przypadajce na jedn akcj.

Rezerwy

Rezerwy tworzone s wówczas, gdy ciy istniejcy obowizek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikajcy ze zdarze przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, e wypełnienie tego obowizku spowoduje konieczno wypływu korzyci ekonomicznych oraz mona dokona wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowizania. Jeeli Spółka spodziewa si, e koszty objte rezerw zostan zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrbny składnik aktywów, ale tylko wówczas, gdy istnieje wystarczajca pewno, e zwrot ten rzeczywicie nastpi. Koszty dotyczce danej rezerwy s wykazane w rachunku zysków i strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty. W przypadku, gdy wpływ wartoci pienidza w czasie jest istotny, wielko rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieninych do wartoci biecej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlajcej aktualne oceny rynkowe wartoci pienidza w czasie oraz ewentualnego ryzyka zwizanego z danym zobowizaniem. Jeeli zastosowana została metoda polegajca na dyskontowaniu, zwikszenie rezerwy w zwizku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowania zewntrznego. Rezerwy tworzy si równie na przyszłe zobowizania spowodowane restrukturyzacj, jeeli na podstawie odrbnych przepisów spółki s zobowizane do jej przeprowadzenia lub zawarto w tej sprawie wice umowy a plany restrukturyzacji pozwalaj w sposób wiarygodny oszacowa warto tych przyszłych zobowiza, przy czym stosown decyzj o utworzeniu rezerwy podejmuj zarzdy spółek. W przypadku braku odpowiedniego planu restrukturyzacji w sprawozdaniu finansowym ujawnia si wówczas zobowizanie warunkowe z tego tytułu.

Rezerwy na zobowizania tworzy si według nastpujcych tytułów:
1) rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, 2) rezerwy na wiadczenia pracownicze,
3) pozostałe rezerwy.
W pozycji pozostałych rezerw prezentuje si głównie rezerwy na koszty usług marketingowych wynikajcych z zawartych z kontrahentami umów.

Kwoty rezerw, zalenie od tego, jaki charakter maj zdarzenia, na które si je tworzy, obciaj odpowiednio: koszty operacyjne, pozostałe koszty operacyjne lub koszty finansowe. Natomiast niewykorzystane rezerwy zwikszaj: pozostałe przychody operacyjne lub przychody finansowe. Rozwizanie niewykorzystanych rezerw nastpuje na dzie, na który okazały si zbdne. Z kolei powstanie zobowizania, na które uprzednio utworzono rezerw, powoduje wykorzystanie rezerwy.

wiadczenia pracownicze

Koszty przeszłego zatrudnienia rozpoznawane s natychmiast w stopniu, w jakim dotycz wiadcze ju nabytych, w innych przypadkach s one amortyzowane przy zastosowaniu metody liniowej przez redni okres, w którym wiadczenia staj si nabyte. Zobowizanie z tytułu wiadcze emerytalnych prezentowane w bilansie wyceniane jest w wartoci godziwej zobowiza z tytułu okrelonych wiadcze po skorygowaniu o nieujte koszty przeszłego zatrudnienia oraz pomniejszone o warto godziw aktywów programu. W przypadku nadwyki aktywów nad zobowizaniami, w bilansie ujmowany jest składnik aktywów do poziomu kosztów przeszłego zatrudnienia powikszonych o warto biec dostpnych refundacji i obniek dotyczcych przyszłych składek do programu.

Odprawy emerytalne

Zgodnie z systemami wynagradzania obowizujcymi w Spółkach pracownicy maj prawo do odpraw emerytalnych. Odprawy emerytalne s wypłacane jednorazowo, w momencie przejcia na emerytur. Wysoko odpraw emerytalnych dla wikszoci pracowników Grupy zaley od stau pracy oraz redniej płacy brutto w spółce za poprzedni rok kalendarzowy. Dla czci pracowników Grupy do wyliczenia odprawy emerytalnej przyjmowane jest rednie wynagrodzenie pracownika. Spółka tworzy rezerw na przyszłe zobowizania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporzdkowania kosztów do okresów, których dotycz. Według MSR 19 to odprawy emerytalne s programami okrelonych wiadcze po okresie zatrudnienia. Warto bieca tych zobowiza na kady dzie bilansowy jest obliczona przez niezalenego aktuariusza. Naliczone zobowizania s równe zdyskontowanym płatnociom, które w przyszłoci zostan dokonane, z uwzgldnieniem rotacji zatrudnienia i dotycz okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte s o dane historyczne. Zyski i straty z oblicze aktuarialnych s rozpoznawane w rachunku dochodów całkowitych.

Rezerwy na niewykorzystane urlopy

Spółki tworz rezerw na koszty kumulowanych płatnych nieobecnoci, które bdzie musiała ponie w wyniku niewykorzystanego przez pracowników uprawnienia, a które to uprawnienie narosło na dzie bilansowy. Rezerw na koszty kumulowanych płatnych nieobecnoci ujmuje si jako zobowizanie (bierne rozliczenia midzyokresowe kosztów) po potrceniu wszelkich kwot ju zapłaconych. Rezerwa na koszty kumulowanych płatnych nieobecnoci stanowi rezerw krótkoterminow i nie podlega dyskontowaniu.

Kredyty bankowe i poyczki

W momencie pocztkowego ujcia, wszystkie kredyty bankowe, poyczki i papiery dłune s ujmowane według ceny nabycia odpowiadajcej wartoci godziwej otrzymanych rodków pieninych, pomniejszonej o koszty zwizane z uzyskaniem danego kredytu lub poyczki. Po pocztkowym ujciu oprocentowane kredyty, poyczki i papiery dłune s nastpnie wyceniane według skorygowanej ceny nabycia, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

Przy obliczaniu skorygowanej ceny nabycia uwzgldnia si koszty zwizane z uzyskaniem kredytu lub poyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane przy rozliczeniu zobowizania. Zyski i straty s ujmowane w rachunku zysków i strat z chwil usunicia zobowizania z bilansu, a take w przypadku naliczania odpisu.

Zobowizania handlowe i pozostałe

Po pocztkowym ujciu wszystkie zobowizania, z wyjtkiem zobowiza wycenianych wg wartoci godziwej na podstawie rachunku zysków i strat wycenia si, co do zasady, w skorygowanej cenie nabycia, stosujc metod efektywnej stopy procentowej. Jednake

**!"# \$%"! "# &"!# '%(\$) "\$*"+!#, -" . ' /"/ " %# 01/01/2 31/14/4015 %/ 6 7 7 - / 8 - - 9**

w przypadku zobowiza o terminie wymagalnoci nie dłuszym ni 12 miesicy od dnia bilansowego, analizowane s przesłanki majce wpływ na warto wyceny takich zobowiza w skorygowanej cenie nabycia (zmiany stopy procentowej, ewentualne dodatkowe przepływy pienine i inne). Na podstawie wyników przeprowadzonej analizy zobowizania wycenia si w kwocie wymaganej zapłaty wówczas, gdy rónica pomidzy wartoci w skorygowanej cenie nabycia i wartoci w kwocie wymaganej zapłaty nie wywiera istotnego wpływu na cechy jakociowe sprawozdania finansowego. Ze wzgldu na istotno nie podlegaj dyskontowaniu zobowizania o terminie płatnoci nie przekraczajcym 120 dni. Terminy płatnoci zobowiza z tytułu dostaw i usług kształtuj si w Grupie od 30 do 90 dni.

Koszty finansowania zewntrznego

Koszty finansowania zewntrznego ujmowane s jako koszty w momencie ich poniesienia, chyba e mona je przyporzdkowa bezporednio nabyciu, budowie lub wytworzeniu składnika aktywów. S one wtedy aktywowane jako cz ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów.

Wypłata dywidend

Nalene dywidendy zalicza si do przychodów finansowych na dzie powzicia przez właciwy organ spółki uchwały o podziale zysku, chyba e w uchwale okrelono inny dzie prawa do dywidendy.

Płatnoci dywidend na rzecz akcjonariuszy ujmuje si w ksigach rachunkowych jako zobowizanie w okresie, w którym nastpiło ich zatwierdzenie przez Walne Zgromadzenie.

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia si w walucie podstawowego rodowiska gospodarczego, w którym Spółki prowadz działalno ("waluta funkcjonalna"). Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), który jest walut funkcjonaln i walut prezentacji Grupy.

b) Transakcje i salda

Transakcje wyraone w walutach obcych przelicza si na walut funkcjonaln według kursu obowizujcego w dniu transakcji. Zyski i straty kursowe z rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiza pieninych wyraonych w walutach obcych ujmuje si w rachunku zysków i strat, o ile nie odracza si ich w kapitale własnym, gdy kwalifikuj si do uznania za zabezpieczenie przepływów pieninych i zabezpieczenie udziałów w aktywach netto.

V. Istotne wartoci oparte na profesjonalnym osdzie i szacunkach

a) Profesjonalny osd

W przypadku, gdy dana transakcja nie jest uregulowana w adnym standardzie bd interpretacji, Zarzd, kierujc si subiektywn ocen, okrela i stosuje polityki rachunkowoci, które zapewni, i sprawozdanie finansowe bdzie zawiera właciwe i wiarygodne informacje oraz bdzie:

– prawidłowo, jasno i rzetelnie przestawia sytuacj majtkow i finansow spółki, wyniki jej działalnoci i przepływy pienine,

odzwierciedla tre ekonomiczn transakcji,
obiektywne,
sporzdzone zgodnie z zasad ostronej wyceny,

– kompletne we wszystkich istotnych aspektach.

Subiektywna ocena dokonana na dzie 31 grudnia 2016 roku dotyczy rezerw na ewentualne roszczenia i sprawy sdowe oraz zobowiza warunkowych. Szczegóły zostały przedstawione w nocie 41 i 54.

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowoci wobec zagadnie podanych poniej, najwiksze znaczenie, oprócz szacunków ksigowych, miał profesjonalny osd kierownictwa.

Klasyfikacja umów leasingowych

Grupa dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocen, w jakim zakresie ryzyko i poytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadaj w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera si na treci ekonomicznej kadej transakcji. Dla posiadanych umów leasingujcych rodki transportu zakwalifikowano je do umów najmu. W swoim portfelu nieruchomoci inwestycyjnych, Grupa nie posiada umów leasingu nieruchomoci komercyjnych.

b) Niepewno- szacunków

Poniej omówiono podstawowe załoenia dotyczce przyszłoci i inne kluczowe ródła niepewnoci wystpujce na dzie bilansowy, z którymi zwizane jest istotne ryzyko znaczcej korekty wartoci bilansowych aktywów i zobowiza w nastpnym roku finansowym.

Utrata wartoci aktywów

Spółki Grupy przeprowadziły testy na utrat wartoci posiadanych znaków towarowych wg stanu na 31 grudnia 2016 r. Wymagało to oszacowania wartoci uytkowej aktywów trwałych. Oszacowanie wartoci uytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów pieninych generowanych przez orodek wypracowujcy rodki pienine i wymaga ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu obliczenia biecej wartoci tych przepływów.

W ocenie Zarzdu spółki prawdopodobiestwo zmiany kluczowych parametrów majcych wpływ na wyniki testów jest znikome w dajcej si przewidzie przyszłoci.

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Kluczowe załoenia dotyczce prognoz dla istotnych znaków towarowych przedstawiono poniej (31.12.2016 r.):

Lp.	Wyszczególnienie	Znak Grze ki	Znak Hellena	Znak Goplana	Znak Appetita	Znak Solidarno
1	Okres prognozy	5 lat	5 lat	5 lat	5 lat	5 lat
2	Stopa dyskonta	8,30%	8,31%	9,93%	9,26%	9,69%
3	Stopa wzrostu po okresie projekcji	3%	3%	3%	3%	3%

Przeprowadzone testy na utrat wartoci wszystkich znaków towarowych na dzie 31 grudnia za 2016 r. nie wykazały potrzeby utworzenia odpisu aktualizujcego ich warto bilansow.

Wycena rezerw

Rezerwy z tytułu wiadcze pracowniczych zostały oszacowane za pomoc metod aktuarialnych na dzie 31.12.2016 r.

Przyjte w tym celu załoenia zostały przedstawione w nocie 44. Zmiana wskaników finansowych bdcych podstaw szacunku, tj. wzrost stopy dyskonta o 1% i spadek wskanika wynagrodze o 1% nie spowodowałyby istotnego dla oceny sprawozdania spadku rezerwy.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazujc na załoeniu, e w przyszłoci zostanie osignity zysk podatkowy pozwalajcy na jego wykorzystanie.

Ujmowanie przychodów

W Grupie nie wystpuj kontrakty długoterminowe, tym samym niepewno szacunków dotyczca ujcia procentowego zaawansowania prac nie ma wpływu na prezentowane skonsolidowane sprawozdanie.

Stawki amortyzacyjne Wysoko stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej uytecznoci składników rzeczowego majtku trwałego oraz wartoci niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjtych okresów ekonomicznej uytecznoci na podstawie biecych szacunków.

W okresie 2016 r. nie dokonano zmian wartoci szacunkowych dla przewidywanego okresu uytecznoci ekonomicznej składników rzeczowego majtku trwałego.

VI. Zmiany zasad (polityki) rachunkowoci

Przyjcie nowych i zatwierdzonych przez UE standardów i interpretacji nie spowodowało zmian w zasadach rachunkowoci Grupy i wpływajcych istotnie na wielkoci wykazywane w sprawozdaniach finansowych za 2016 oraz 2015 r.

DODATKOWE NOTY I OBJANIENIA DO ROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Nota 1. PRZYCHODY ZE SPRZEDAY

Zgodnie z MSR 18 przychody ze sprzeday produktów, towarów, materiałów i usług, po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług, rabaty i upusty s rozpoznawane w momencie, gdy znaczce ryzyko i korzyci wynikajce z ich własnoci zostały przeniesione na kupujcego.

Przychody ze sprzeday i przychody ogółem Grupy prezentuj si nastpujco:

Wyszczególnienie	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Działalno kontynuowana
Sprzeda towarów i materiałów	80 020	61 209
Sprzeda produktów	782 723	778 430
Sprzeda usług	67 286	49 325
SUMA przychodów ze sprzeday	930 029	888 964
Pozostałe przychody operacyjne	15 931	22 092
Przychody finansowe	3 907	4 329
SUMA przychodów ogółem z działalno ci kontynuowanej	949 867	915 385
Przychody z działalno ci zaniechanej
SUMA przychodów ogółem	949 867	915 385

Nota 2. SEGMENTY OPERACYJNE

Informacje dotyczce poszczególnych segmentów działalnoci operacyjnej Grupy Colian Holding S.A. prezentowane s w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Dokonujc klasyfikacji segmentów operacyjnych w Grupie kierowano si zasad, e segment operacyjny jest czci składow Jednostki:

a. która angauje si w działalno gospodarcz, w zwizku z któr moe uzyskiwa przychody i ponosi koszty (w tym przychody i koszty zwizane z transakcjami z innymi czciami składowymi tej samej jednostki);

b. której wyniki działalnoci s regularnie przegldane przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w jednostce oraz wykorzystujcy te wyniki przy podejmowaniu decyzji o zasobach alokowanych do segmentu i przy ocenie wyników działalnoci segmentu; oraz

c. w przypadku której s dostpne oddzielne informacje finansowe.

Oznacza to, e do segmentu zaliczamy takie czci składowe jednostki i w takiej formie je prezentujemy w jakiej analizuje je kierownictwo jednostki i na jej podstawie podejmuje strategiczne decyzje. A wic bdzie to prezentacja pochodzca z rachunkowoci zarzdczej Spółek dla poszczególnych kierowników pionów czy departamentów odpowiedzialnych za swoje komórki.

Ogólne informacje o segmentach operacyjnych:

a) Czynniki przyjte do okrelania segmentów sprawozdawczych jednostki, z uwzgldnieniem informacji, czy segmenty podlegały łczeniu oraz podstaw na jakiej opiera wycen ujawnionych kwot:

Grupa Kapitałowa Colian Holding S.A. obejmuje jednostki gospodarcze prowadzce działalno produkcyjn w brany spoywczej oraz działalno handlow, polegajc na sprzeday, głownie wyrobów własnych Grupy. Głównym czynnikiem przyjtym do okrelenia segmentów operacyjnych były wytwarzane produkty, które mona zakwalifikowa do podobnej grupy produktowej np. słodycze, napoje, dodatki kulinarne.

b) Rodzaj produktów i usług, z tytułu których kady segment sprawozdawczy osiga swoje przychody:

Sprawozdawczo segmentowa Grupy Kapitałowej oparta jest na segmentach branowych. Organizacja i zarzdzanie Grupy odbywa si w podziale na segmenty, uwzgldniajce rodzaj oferowanych wyrobów i usług. Kady z segmentów stanowi strategiczn jednostk gospodarcz oferujc inne wyroby i usługi.

Dla celów sprawozdawczoci wydzielono w grupie kapitałowej 3 segmenty branowe:

segment słodki,
segment napojów,
segment kulinarny.

Wyrónione segmenty branowe obejmuj produkcj i sprzeda poniej wymienionych grup produktowych:

segment napojów obejmuje produkcje i dystrybucj napojów gazowanych i niegazowanych pod mark Hellena;

segment kulinarny jest producentem i dostawc szerokiego asortymentu przypraw sypkich: jednorodnych i mieszanek, marynat, bakalii i dodatków cukierniczych pod markami Appetita i Siesta.

Podział dotyczcy obszarów geograficznych przeprowadzono opierajc si na kryterium lokalizacji geograficznej klientów. Przyjto podział na przychody osignite od klientów zlokalizowanych na terytorium Polski oraz przychody od klientów zlokalizowanych poza granicami kraju.

Wszystkie spółki objte skonsolidowanym sprawozdaniem działaj na terenie Polski. Przychody uzyskane z eksportu prezentuje ponisza tabela.

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Przychody ze sprzeday - szczegółowa struktura geograficzna:
		01.01.2016 - 31.12.2016		01.01.2015 - 31.12.2015
	w tys. PLN	w %	w tys. PLN	w %
Kraj	785 337	84,44	784 623	88,26
Eksport, w tym:	144 692	15,56	104 341	11,74
Unia Europejska	98 995	10,64	58 652	6,60
Rynki wschodnie	5 509	0,59	6 221	0,70
USA	7 834	0,84	8 008	0,90
Azja	18 388	1,98	13 085	1,47
Ameryka Południowa i rodkowa	6 552	0,71	7 377	0,83
Kanada	2 730	0,29	3 437	0,39
Afryka	3 039	0,33	6 323	0,71
Australia	601	0,07	889	0,10
Pozostałe	1 044	0,11	349	0,04
Razem	930 029	100,00	888 964	100,00

Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych (branowych) wystpujcych w okresie 01.01.- 31.12.2016 r.

	Se t s łod gm en yc zy	Se t n oj ów gm en ap	Se t ku gm en lin arn y	Wa ci rto nie isa do prz yp ne tów se gm en	Ko rek ty ko oli da jne ns cy	Ra Gr ze m up a
Prz ho dy ółe yc og m	61 3 0 70	14 5 3 50	11 6 9 05	70 63 5		94 5 9 60
Sp da n trz rze a z ew n	60 1 7 60	144 68 2	115 73 4	67 85 3		93 0 0 29
Po sta łe ho dy jne zo prz yc op era cy	11 31 0	66 8	1 1 71	2 7 82		15 93 1
Ko szt ntu y s eg me	58 1 0 04	134 75 5	110 86 1	66 48 4		89 3 1 04
Po sta łe kos zty jne zo op era cy	6 8 68	1 4 42	1 4 22	1 6 25		11 35 7
Wy nik tu se gm en	25 19 8	9 1 53	4 6 22	2 5 26		41 49 9
Wy nik da dz iała lno c i za nie ch ej tto y ne na sp rze an
Zy sk dz iał aln o ci jne j z op era cy	25 19 8	9 1 53	4 6 22	2 5 26		41 49 9
Prz ho dy fin yc an sow e	85 4	16		3 0 37		3 9 07
Ko fin szt y an sow e	2 6 80	33 4	26 2	128		3 4 04
Od is j ed jem nej rto ci fir ob jc iu Eli be th Sh p no raz ow y u wa my na za aw	24 8					24 8
Zy sk d o da tko nie pr ze po wa m	23 62 0	8 8 35	4 3 60	5 4 35		42 25 0
Po da tek do ch od ow y	7 9 85	7 4 63 -	40 9 -	2 4 48		2 5 61
Zy sk tto ku ob rot ne ro ow eg o	15 63 5	16 29 8	4 7 69	2 9 87		39 68 9
Po łe sta zo po	cje do tyc z ce se zy	tów uj te gm en rac w	hu nk kó i s tra ys u z w	t to :
Am ort cja r od ków trw ały ch yza	21 71 6	4 9 49	1 1 41	2 0 50		29 85 6
Am ort cja rto c i ni ate ria lny ch i p h yza wa em raw nyc	30 3	78 1	8			1 0 92
Od is u jem nej ci fir ob jc iu Eli be th Sh rto p wa my na za aw	24 8					24 8
Od óc ie o dp isu ak tua lizu jc art o a kty wó w d byc ia wr en eg o w o z				2 2 05		2 2 05
Od óc ie o dp isu ak tua lizu jc art o a kty wó w t łyc h wr en eg o w rwa	1					1
Od is a ktu aliz uj sów rto p cy wa za pa	41 8	73	183			67 4
Od óc ie o dp isu ak tua lizu jc nie jsz ie wr en eg o z ap asy , zm en	167	1	47			21 5
Od is a ktu aliz uj rto le c i p cy wa na no	2 5 90	67 5	51 4	23 4		4 0 13
Od óc ie o dp isu ak tua lizu jc ale n o ci wr en eg o n	2 6 35	67 8	51 5	117		3 9 45
Wy fin ch od ce ny an sow e p rzy y	1 2 68	27 6	23 3	1 4 14		3 1 91
Wy fin e k ty ce ny an sow osz	2 2 97	47 7	38 4	1 3 24		4 4 82
Po	inf sta łe acj e d zo orm	ntó oty cz c e s eg me	n bra h w ow yc
Ak tyw isa do tu a p rzy p ne se gm en	91 5 6 01	138 02 4	78 50 6	1 0 53 50 7	1 0 67 44 1 -	1 1 18 197

**!"# \$%"! "# &"!# '%(\$) "\$*"+!#, -" . ' /"/ 6 7 7 - / 8 - - 9**

	Se t s łod gm en yc zy	Se t n oj ów gm en ap	t ku Se gm en lin arn y	Wa ci rto nie isa do prz yp ne tów se gm en	ty ko Ko rek oli da jne ns cy	Ra Gr ze m up a
Zo bow iz ia i re bo wi nia isa do tu an ze rwy na zo za pr zyp ne se gm en	168 05 3	26 13 6	13 58 8	81 64 3	52 35 9 -	23 7 0 61
Na kła dy in sty jne we cy na :
ak tyw a t łe rze czo we rwa	4 7 26	62 1	73	3 7 67		9 1 87
rto c i n iem ate ria lne i p wa raw ne	30	-	-	20 8		23 8

Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych (branowych) wystpujcych w okresie 01.01.- 31.12.2015 r.

	Se t s łod gm en yc zy	Se t n oj ów gm en ap	t ku Se gm en lin arn y	Wa rto ci nie isa do prz yp ne tów se gm en	ty ko Ko rek oli da jne ns cy	Ra Gr ze m up a
Prz ho dy ółe yc og m	61 9 7 52	11 8 7 52	11 1 8 93	60 65 9		91 1 0 56
Sp da trz n rze a z ew n	61 0 0 43	117 65 9	110 87 4	50 38 8		88 8 9 64
Po łe ho dy jne sta zo prz yc op era cy	9 7 09	1 0 93	1 0 19	10 27 1		22 09 2
Ko szt ntu y s eg me	56 3 2 27	102 96 6	107 60 4	51 89 4		82 5 6 91
Po sta łe kos zty jne zo op era cy	7 7 37	1 2 53	1 0 61	6 2 98		16 34 9
Wy nik tu se gm en	48 78 8	14 53 3	3 2 28	2 4 67		69 01 6
o Zy sk dz iał aln ci jne j z op era cy	48 78 8	14 53 3	3 2 28	2 4 67		69 01 6
Prz ho dy fin yc an sow e	2 9 71	36 7	153	83 8		4 3 29
fin Ko szt y an sow e	53 4	126	96	2 6 71		3 4 27
Zy sk d o da tko nie pr ze po wa m	51 22 5	14 77 4	3 2 85	63 4		69 91 8
Po da tek do ch od ow y	2 5 84 -	22 0 -	1 0 48 -	6 9 48		3 0 96
Zy sk tto ku ob rot ne ro ow eg o	53 80 9	14 99 4	4 3 33	6 3 14 -		66 82 2
Po sta łe zo po	cje do tyc z ce se zy	tów uj te gm en rac w	hu nk kó i s tra ys u z w	t to :
r ków Am ort cja od trw ały ch yza	22 32 2	4 5 77	1 1 82	1 4 47		29 52 8
Am ort cja rto c i ni ate ria lny ch i p h yza wa em raw nyc	60 8	78 4	10			1 4 02
Od is j ed o ci f irm bj ciu G ulv ini . S KA art p no raz ow y n a o sp o.o y w . z				80		80
Od ci is a ktu aliz uj rto ni ate ria lne p cy wa em			12	157		169
Od is a ktu aliz uj rto sów p cy wa za pa	43 5	1	153			58 9
Od óc ie o dp isu ak lizu jc nie jsz ie tua wr en eg o z ap asy , zm en	1 2 69	58	187			1 5 14
Od is a ktu aliz uj rto le c i p cy wa na no	2 8 89	53 4	51 4	148		4 0 85
Od óc ie o dp isu ak tua lizu jc ale n o ci wr en eg o n	1 3 20	24 5	23 2	51		1 8 48
Wy fin ch od ce ny an sow e p rzy y	1 0 28	12 1	165	37		1 3 51
Wy fin e k ty ce ny an sow osz	22			25 8		28 0
Po łe inf acj e d ntó bra n h sta oty zo orm cz c e s eg me w ow yc
Ak tyw ntu a s eg me	1 0 47 35 7	150 86 0	85 37 9	1 4 61 29 4	1 6 54 31 9 -	1 0 90 1 57
Zo bow iz ia i re bo wi nia isa do tu an ze rwy na zo za pr zyp ne se gm en	179 71 2	30 65 8	19 60 3	43 9 5 94	43 1 0 86 -	23 8 4 81
Na kła dy in sty jne we cy na :
ak tyw a t łe rze czo we rwa	14 71 7	5 6 46	160	96 4		21 48 7

**!"# \$%"! "# &"!# '%(\$) "\$*"+!#, -" . ' /"/ 6 7 7 - / 8 - - 9**

Segment słodyczy Segment napojów Segment kulinarny Wartoci nieprzypisane do segmentów Korekty konsolidacyjne Razem Grupa wartoci niematerialne i prawne 82 950 17 428 235 - 100 458 155

Koncentracja przychodów

Warto 187 943 tys. PLN przychodów ze sprzeday za 2016 rok w stosunku do 2 kontrahentów zawierała si w przedziale 10%-15% przychodów ze sprzeday ogółem (klient A – 95 865 tys. PLN; klient B – 92 078 tys. PLN)

Warto 217 710 tys. PLN przychodów ze sprzeday za 2015 rok w stosunku do 2 kontrahentów zawierała si w przedziale 10%-15% przychodów ze sprzeday ogółem (klient A – 110 112 tys. PLN; klient B 107 598 tys. PLN)

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Nota 3. KOSZTY DZIAŁALNOCI OPERACYJNEJ

Wyszczególnienie	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Amortyzacja	30 948	30 930
Zuycie materiałów i energii	407 670	399 014
Usługi obce	248 959	218 159
Podatki i opłaty	8 304	8 392
Wynagrodzenia	90 607	84 368
Ubezpieczenia społeczne i inne wiadczenia	19 662	18 635
Pozostałe koszty rodzajowe	7 815	7 230
Koszty według rodzajów ogółem, w tym:	813 965	766 728
Zmiana stanu produktów	6 748	5 047
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki (wielko ujemna)	-766	-1 439
Koszty sprzeday (wielko ujemna)	-205 174	-191 090
Koszty ogólnego zarzdu (wielko ujemna)	-58 873	-54 482
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług	555 900	524 764

Prezentowane koszty rodzajowe Grupy dotycz działalnoci kontynuowanej.

6 7 7 - / 8 - - 9

Sporzdzajc not skonsolidowanych kosztów rodzajowych za 2016 r. dokonano zmiany ustalania struktury kosztów. Dotychczas korekty w toku konsolidacji rozliczane były sumaryczn struktur kosztów rodzajowych. Obecnie nastpuj szczegółowa identyfikacja korekt na poziomie struktury rodzajowej (amortyzacji, usług obcych, zuycia materiałów i podatków). W celach porównawczych ponownie ustalono not kosztów rodzajowych za 2015 wg analogicznego standardu.

W 2015 r. Spółka rozpoczła realizacj projektu akwizycji angielskiej firmy Elizabeth Shaw Limited. Projekt ten zakoczył si nabyciem spółki w dniu 27.04.2016 r. Koszty porednie projektu akwizycyjnego poniesione w 2016 r. wyniosły 971 tys. PLN, na co składaj si koszty usług prawnych, doradztwa podatkowego, doradztwa finansowego, usługi due diligence oraz pozostałych usług, w tym kosztów angielskiego podatku od czynnoci cywilnoprawnych. Koszty pozostałych projektów akwizycyjnych bdcych w toku realizacji wyniosły w 2016 r. 92 tys. PLN.

Nota 4. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE

Pozostałe przychody operacyjne	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Zysk ze zbycia majtku trwałego	1	14
Rozwizanie rezerw	5 836	11 742
Rozwizanie odpisów aktualizujcych warto składników aktywów	4 479	3 362
Uzyskane kary, grzywny i odszkodowania	941	1 735
Zwrot kosztów	351
Otrzymane dotacje, w tym z PFRON	1 585	2 096
Odpisanie przedawnionych zobowiza	173
Nadwyki inwentaryzacyjne	139	180
Otrzymane bonusy	290	950
Spłata odpisanych nalenoci	42	963
Korekta VAT	1 956	819
Zwroty VAT		2
Wynagrodzenie płatnika	4	3
Pozostałe	134	226
Razem	15 931	22 092

Pozostałe koszty operacyjne	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Strata ze zbycia majtku trwałego	34	30
Zawizanie rezerw	2 341	2 509
Zawizanie rezerw na wiadczenia pracownicze	68
Darowizny	81	137
Niezawinione niedobory składników majtku obrotowego	364	200
Odpisana jednorazowo warto firmy na objciu spółki zalenej Gulvini		80
Odpisy aktualizujce aktywa	4 687	4 843
Odpisane nalenoci	352	10
Likwidacja aktywów	1 998	6 287
Kary umowne	608	497
Koszty egzekucyjne	4	1
Koszty powypadkowe	371	589
Składki członkowskie	88	69
Pozostałe	361	1 097
Razem	11 357	16 349

Utworzenie odpisów aktualizujcych warto	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Nalenoci	4 013	4 085
Zapasy	674	589
Wartoci niematerialne - znaki towarowe		169
Razem	4 687	4 843

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Nota 5. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE

Przychody finansowe	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Przychody z tytułu odsetek	3 270	4 105
Nadwyka dodatnich rónic kursowych	637	220
Pozostałe		4
Razem	3 907	4 329

Koszty finansowe	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Koszty z tytułu odsetek	654	2 971
Nadwyka ujemnych rónic kursowych	2 450	129
Straty netto ze zbycia aktywów finansowych	61
Prowizje od kredytów i gwarancji	162	186
Dyskonto zobowiza długoterminowych		97
Porczenie		25
Pozostałe	77	19
Razem	3 404	3 427

Nota 6. PODATEK DOCHODOWY I ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY

Główne składniki obcienia podatkowego za okresy zakoczone 31 grudnia 2016 i 31 grudnia 2015 roku przedstawiaj si nastpujco:

Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Biecy podatek dochodowy	1 527	4 239
Dotyczcy roku obrotowego	1 527	4 272
Korekta dotyczca lat ubiegłych		-33
Odroczony podatek dochodowy	1 034	-1 143
Zwizany z powstaniem i odwróceniem si rónic przejciowych	3 753	-1 143
Zwizany z powstaniem i odwróceniem si rónic przejciowych z roku ubiegłego ujte w biecym okresie	-2 719
Obcienie podatkowe wykazane w skonsolidowanym rachunku zysków i strat	2 561	3 096

Cz bieca podatku dochodowego ustalona została według stawki równej 19% dla podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym. Wykazany w rachunku zysków i strat podatek odroczony stanowi rónic midzy stanem rezerw i aktywów z tytułu podatku odroczonego na koniec i pocztek okresów sprawozdawczych. Podatek odroczony wykazany w kapitale własnym dotyczy wycen aktuarialnych na wiadczenia pracownicze.

Podatek dochodowy wykazany w kapitale własnym	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Odroczony podatek dochodowy	760	311
Podatek od zysku/(straty) wycen aktuarialnych na wiadczenia pracownicze	760	311
Korzy podatkowa / (obcienie podatkowe) wykazane w pozostałych dochodach całkowitych	760	311

Biecy podatek dochodowy	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Zysk przed opodatkowaniem	98 115	69 918
Przychody lat ubiegłych zwikszajce podstaw do opodatkowania		23
Przychody zwikszajce podstaw do opodatkowania	4 501	4 733
Przychody zmniejszajce podstaw do opodatkowania	5 866	137
Przychody wyłczone z opodatkowania	186
Koszty lat ubiegłych zmniejszajce podstaw opodatkowania	30 501	33 431
Koszty lat ubiegłych zwikszajce podstaw opodatkowania	4 927	8 522
Koszty podatkowe nieujte w wyniku rachunkowym	-18 069	15 017
Koszty niebdce kosztami uzyskania przychodów	27 016	5 839
Wynik z udziału w sp. jawnych, połczonych	12	-50

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Biecy podatek dochodowy	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Przychód zwolniony	84 000	6 000
Dochód do opodatkowania	-4 051	34 450
Odliczenia od dochodu - darowizna, strata - przez jednostki zalene	662	23 456
Podstawa opodatkowania	-4 713	10 994
w tym:
dochód podatkowy	8 034	22 486
strata podatkowa	12 747	11 542
Podatek dochodowy przy zastosowaniu stawki 19%
Efektywna stawka podatku (udział podatku dochodowego w zysku przed opodatkowaniem)

Ujemne rónice przej ciowe bdce podstaw do tworzenia aktywa z tytułu podatku odroczonego	01.01.2016	zwikszenia	zmniejszenia	31.12.2016
Rezerwy na wiadczenia pracownicze – odprawy emerytalno-rentowe, urlopy wypoczynkowe	10 947	1 510	1 374	11 083
Rezerwy na koszty handlowe	28 699	56 710	67 087	18 322
Rezerwy na premi	303	7 914	7 745	472
Pozostałe rezerwy	12 165	64 111	67 518	8 758
Straty aktuarialne odniesione na kapitał	606	664	248	1 022
Rónica pomidzy wartoci podatkow a rachunkow aktywów trwałych	100 931	111 954	107 699	105 186
Ujemne rónice kursowe	1 423	8 655	7 362	2 716
Straty podatkowe do odliczenia w okresach nastpnych	15 678	31 493	32 921	14 250
Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne płatne w nastpnych okresach	1 392	16 130	16 046	1 476
Odpisy aktualizujce zapasy	1 507	1 730	1 128	2 109
Odpisy aktualizujce nalenoci	8 806	3 311	5 484	6 633
ZF S nieprzekazane rodki pienine		824	824
Przeterminowane zobowizania	3 180		3 024	156
Pozostałe		4	4
Suma ujemnych rónic przej ciowych	185 637	305 010	318 464	172 183
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku	35 271	57 952	60 508	32 715
Rónica wynikajca z rónych stawek podatkowych			52	-52
Aktywa z tytułu odroczonego podatku ogółem	35 271	57 952	60 560	32 663

Dodatnie rónice przej ciowe bdce podstaw do tworzenia rezerwy z tytułu podatku odroczonego	01.01.2016	zwikszenia	zmniejszenia	31.12.2016
Rónica pomidzy wartoci rachunkow a podatkow aktywów trwałych	135 895	14 293	4 667	145 521
Przeszacowanie aktywów finansowych dostpnych do sprzeday do wartoci godziwej		5 238		5 238
Zyski aktuarialne odniesione na kapitał	2 854	712	1 631	1 935
Dodatnie rónice kursowe		30	28	2
Nalene odsetki	3 360	2 970	3 641	2 689
ZF S		1 095	1 095
Suma dodatnich rónic przej ciowych	142 109	24 338	11 062	155 385
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego na koniec okresu:	27 001	4 624	2 102	29 523
Rónica wynikajca z rónych stawek podatkowych			172	-172
Aktywa z tytułu odroczonego podatku ogółem	27 001	4 624	2 274	29 351

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Aktywo z tytułu podatku odroczonego	32 663	35 271
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalno kontynuowana	29 351	27 001
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego	3 312	8 270

Nota 7. DZIAŁALNO ZANIECHANA

Działalno operacyjna zaniechana w okresie 2016 r. oraz w 2015 r. nie wystpuje.

Grupa prezentuje w oddzielnej pozycji aktywów aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzeday.

Poniej zaprezentowano struktur rodzajow aktywów przeznaczonych do sprzeday według wartoci dla stanów na dzie 31 grudnia 2016 r. oraz 31 grudnia 2015 r.

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Grunty	730	730
Budynki i budowle	1 449	1 449
Maszyny i urzdzenia Gr.3-6	1 208	1 469
rodki transportu	120	12
Pozostałe rodki trwałe	1	1
suma	3 508	3 661

W okresie 2016 r. nie tworzono odpisów aktualizujcych warto aktywów trwałych przeznaczonych do sprzeday.

Nota 8. ZYSK PRZYPADAJCY NA JEDN AKCJ

Zysk podstawowy przypadajcy na jedn akcj oblicza si poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadajcego na zwykłych akcjonariuszy Grupy przez redni waon liczb wyemitowanych akcji zwykłych wystpujcych w cigu okresu.

Zysk rozwodniony przypadajcy na jedn akcj oblicza si poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadajcego na zwykłych akcjonariuszy (po potrceniu odsetek od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe) przez redni waon liczb wyemitowanych akcji zwykłych wystpujcych w cigu okresu (skorygowan o wpływ opcji, warrantów rozwadniajcych oraz rozwadniajcych umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe).

Działalno- kontynuowana i zaniechana

Wyliczenie zysku na jedn akcj zostało oparte na nastpujcych informacjach:

Wyliczenie zysku na jedn akcje - załoenia	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Zysk netto z działalnoci kontynuowanej	39 689	66 822
Zysk wykazany dla potrzeb wyliczenia warto ci podstawowego zysku przypadajcego na jedn akcj	39 689	66 822
Efekt rozwodnienia
Zysk wykazany dla potrzeb wyliczenia warto ci rozwodnionego zysku przypadajcego na jedn akcj	39 689	66 822

Liczba wyemitowanych akcji

Liczba wyemitowanych akcji	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
rednia waona liczba akcji wykazana dla potrzeb wyliczenia warto ci podstawowego zysku na jedn akcj w szt.	183 454 804	162 389 849
Efekt rozwodnienia liczby akcji zwykłych		21 538 753
- warranty subskrypcyjne na akcje		21 538 753
rednia waona liczba akcji zwykłych wykazana dla potrzeb wyliczenia warto ci rozwodnionego zysku na jedn akcj w szt.	183 454 804	183 928 602

W dniu 11.04.2014 roku Spółka Colian Holding S.A. w nawizaniu do umowy zakupu udziałów w FC Solidarno wyemitowała warranty subskrypcyjne objte tego samego dnia przez sprzedajcego udziały. Wyemitowano łcznie 49 444 309 sztuk warrantów dajcych prawo do objcia tej samej iloci akcji spółki Colian Holding S.A.

W dniu 9 czerwca 2015 r. Sd Rejonowy Pozna – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu dokonał wpisu do rejestru przedsibiorców KRS podwyszenia kapitału zakładowego Colian Holding S.A. o kwot 7 416 tys. PLN. Podwyszenie nastpiło w drodze emisji 49 444 309 sztuk nowych akcji zwykłych Colian Holding serii D na okaziciela o wartoci nominalnej 0,15 zł/szt. kada akcja, o łcznej wartoci nominalnej 7 416 tys. PLN.

W okresie midzy dniem bilansowym, a dniem sporzdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie wystpiły adne inne transakcje dotyczce akcji zwykłych lub potencjalnych akcji zwykłych.

6 7 7 - / 8 - - 9

Poniej prezentujemy wyliczenie redniowaonej liczby akcji z uwzgldnieniem dni w poszczególnych przedziałach czasowych za okres 2016 roku.

Ilo akcji wg KRS	Skupione akcje własne	Ilo akcji przyjta do wyliczenia redniowaonej liczby akcji w okresie	okres	ilo dni	3*5
1	2	3	4	5	6
192 803 769	9 074 515	183 729 254	od 01.01.2016 do 28.01.2016	28	5 144 419 112
192 803 769	9 145 355	183 658 414	od 29.01.2016 do 05.06.2016	129	23 691 935 406
192 803 769	9 371 503	183 432 266	od 06.06.2016 do 04.09.2016	91	16 692 336 206
192 803 769	9 535 503	183 268 266	od 05.09.2016 do 04.10.2016	30	5 498 047 980
192 803 769	9 644 557	183 159 212	od 05.10.2016 do 28.12.2016	85	15 568 533 020
192 803 769	9 741 557	183 062 212	od 29.12.2016 do 31.12.2016	3	549 186 636
			razem:	366	67 144 458 360
					redniowaona ilo akcji
					183 454 804

W 2016 r. nie wystpuje efekt rozwodnienia liczby akcji zwykłych.

Poniej prezentujemy wyliczenie redniowaonej liczby akcji z uwzgldnieniem dni w poszczególnych przedziałach czasowych za okres 2015 roku.

Ilo akcji wg KRS	Skupione akcje własne	Ilo akcji przyjta do wyliczenia redniowaonej liczby akcji w okresie	okres	ilo dni	3*5
1	2	3	4	5	6
143 359 460	8 858 332	134 501 128	od 01.01.2015 do 08.06.2015	159	21 385 679 352
192 803 769	8 858 332	183 945 437	od 09.06.2015 do 01.10.2015	115	21 153 725 255
192 803 769	8 922 515	183 881 254	od 02.10.2015 do 29.12.2015	89	16 365 431 606
192 803 769	9 074 515	183 729 254	od 30.12.2015 do 31.12.2015	2	367 458 508
			razem:	365	59 272 294 721
					redniowaona ilo akcji
					162 389 849

Ilo akcji wg KRS	Efekt rozwodnienia - ilo wydanych warrantów subskrypcyjnych	Skupione akcje własne	Ilo akcji przyjta do wyliczenia rozwodnionej redniowaonej liczby akcji w okresie	okres	ilo dni	3*5
1		2	3	4	5	6
143 359 460	49 444 309	8 858 332	183 945 437	od 01.01.2015 do 08.06.2015	159	29 247 324 483
192 803 769		8 858 332	183 945 437	od 09.06.2015 do 01.10.2015	115	21 153 725 255
192 803 769		8 922 515	183 881 254	od 02.10.2015 do 29.12.2015	89	16 365 431 606
192 803 769		9 074 515	183 729 254	od 30.12.2015 do 31.12.2015	2	367 458 508
				razem:	365	67 133 939 852
					rozwodniona	redniowaona ilo akcji
						183 928 602

Przy wyliczeniu redniowaonej liczby akcji w poszczególnych okresach pomniejszono ich stan o skupione akcje własne w ilociach prezentowanych w powyszej tabeli. Od dnia 9 czerwca 2015 r. ogólny stan akcji wynosi 192 803 769 szt. i nie uległ zmianie.

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Nota 9. DYWIDENDY ZAPROPONOWANE LUB UCHWALONE DO DNIA ZATWIERDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

		Dywidenda z akcji zwykłych		Zaliczka na dywidend
Rok obrotowy zakoczony:	Data wypłaty	Wielko	Warto na 1 akcj	Data wypłaty	Wielko	Warto na 1 akcje
31.12.2016	22/07/2016	7 337	0,04 zł/akcj	0	0	0
31.12.2015	0	0	0	0	0	0

W jednostce dominujcej w 2016 r. uchwalono wypłat dywidendy w wymiarze 0,04 zł./ 1 akcj.

Nota 10. UJAWNIENIE ELEMENTÓW POZOSTAŁYCH DOCHODÓW CAŁKOWITYCH

W prezentowanych okresach wystpiły pozycje dodatkowych elementów pozostałych dochodów całkowitych w postaci zysków/strat aktuarialnych z programów okrelonych wiadcze pracowniczych:

	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Zysk (strata) netto	39 689	66 822
Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów finansowych dostpnych do sprzeday:	5 238
- Zyski powstałe z przeszacowana aktywów w cigu roku	5 238
Zyski (straty) aktuarialne z programów okre lonych wiadcze emerytalnych:	-1 317	1 638
Zyski aktuarialne z programów okrelonych wiadcze emerytalnych		1 638
Straty aktuarialne z programów okrelonych wiadcze emerytalnych	1 317
Rónice kursowe z wyceny jednostek działajcych za granic	-1 163
Podatek dochodowy zwizany z elementami pozostałych całkowitych dochodów - dotyczy wycen aktuarialnych z programów okre lonych wiadcze emerytalnych	235	311
Podatek dochodowy zwizany z elementami pozostałych całkowitych dochodów - z tytułu przeszacowania składników aktywów finansowych dostpnych do sprzeday	-995
Suma dochodów całkowitych	41 687	68 149

Nota 11. EFEKT PODATKOWY POZOSTAŁYCH DOCHODÓW CAŁKOWITYCH

W prezentowanych okresach 2016 r. i 2015 r. wystpił efekt podatkowy pozostałych dochodów całkowitych w wymiarze 19%. I tak: - w prezentowanym okresie 2016 r. wystpił efekt podatkowy pozostałych dochodów całkowitych rozliczony z kapitałem własnym na kwot -760 tys. PLN. Pozycja została ustalona dla wartoci szacowanych aktuarialnie rezerw na wiadczenia pracownicze w kwocie 235 tys. PLN oraz dla zysków z przeszacowania składników aktywów finansowych dostpnych do sprzeday w kwocie -995 tys. PLN. - w prezentowanym okresie 2015 r. wystpił efekt podatkowy pozostałych dochodów całkowitych rozliczony z kapitałem własnym na kwot 311 tys. PLN. Pozycja została ustalona dla wartoci szacowanych aktuarialnie rezerw na wiadczenia pracownicze.

**!"# \$%"! "# &"!# '%(\$) "\$*"+!#, -" . ' /"/ 6 7 7 - / 8 - - 9**

Nota 12. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

Zmiany rodków trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2016-31.12.2016 r.

óln Wy ien ie sz cz eg	Gr ty un	Bu i i bu dy nk do wl e	Ma szy ny i u dz ia rz en	r od ki tra rtu ns po	Po sta łe zo rod ki trw ałe	r od ki trw ałe w bu do wi e	Ra ze m
Wa rto bi lan br utt a d zie 0 1.0 1.2 01 6 so wa o n	50 53 9	19 8 9 31	34 4 6 70	20 21 6	8 7 03	11 80 8	63 4 8 67
Zw i ks nia ty tuł ze , z u:	0	1 9 36	8 4 32	3 6 54	1 2 19	8 6 71	23 91 2
jc ie z in sty cj i - p rzy we		1 9 31	6 8 71	3 4 90	40 7		12 99
ab ia rod ków ały ch inw je trw est - n yc na yc						8 6 71	8 6 71
ab ia be o red nie - n yc zp		5	109	164	23 8		51 6
jc ie byc iu j ed stk i za le nej - p rze na na no			1 4 11		57 4		1 9 85
- in ne			41				41
Zm nie jsz ia, ty tuł en z u:	14 87 6	11 28 9	3 5 47	2 6 65	10 8	12 69 9	45 18 4
byc ia - z			22 7	1 2 43			1 4 70
- li kw ida cj i		37 1	3 3 20	135	108		3 9 34
- in ne				1 2 87			1 2 87
nie sie nie do in cj i dł ino ch sty ote - p rze we ug rm wy	14 87 6	10 91 8					25 79 4
dd ie z in sty cj i do u tko nia - o an we y wa						12 69 9	12 69 9
Wa rto bi lan br utt a d zie 3 1.1 2.2 01 6 so wa o n	35 66 3	18 9 5 78	34 9 5 55	21 20 5	9 8 14	7 7 80	61 3 5 95
Um ie dz ie 01 .01 .20 16 orz en na	0	55 92 4	19 1 6 16	13 35 5	6 2 62	0	26 7 1 57
Zw i ks nia ty tuł ze , z u:	0	6 6 95	21 54 2	2 4 21	1 1 17	0	31 77 5
cj i rty - a mo za		6 6 95	20 14 2	2 4 21	59 8		29 85 6
jc ie byc iu j ed stk i za le nej - p rze na na no			1 3 63		51 9		1 8 82
- in ne			37				37
Zm nie jsz ia, tuł ty en z u:	0	7 3 70	3 4 77	2 3 04	10 6	0	13 25 7
- li kw ida cj i		29 2	3 2 76	109	106		3 7 83
ed ay - s prz			20 1	1 0 28			1 2 29
nie sie nie do in cj i dł ino ch sty ote - p rze we ug rm wy		7 0 78					7 0 78
- in ne				1 1 67			1 1 67
Um ie dz ie 31 .12 .20 16 orz en na	0	55 24 9	20 9 6 81	13 47 2	7 2 73	0	28 5 6 75
Od isy ak tua liz uj dz ie 01 .01 .20 16 p ce na	0	0	58 9	1	0	0	59 0
Zw i ks nia ze	0	0	0	0	0	0	0

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Wy óln ien ie sz cz eg	Gr ty un	Bu i i bu dy nk do wl e	Ma szy ny i u dz ia rz en	r od ki tra rtu ns po	Po sta łe zo rod ki trw ałe	r od ki trw ałe w bu do wi e	Ra ze m
Zm nie jsz ia, tuł ty en z u:	0	0	0	1	0	0	1
- li kw ida cj i lu b s ed ay prz				1			1
Od isy ak tua liz uj dz ie 31 .12 .20 16 p ce na	0	0	58 9	0	0	0	58 9
- ró n ic k h n ett licz ia s zd ia urs ow yc o z pr ze en pra wo an je dn ost ek nic ch za gra zny			-4		-5		-9
ie Wa rto bi lan tto dz 31 .12 .20 16 so wa ne na	35 66 3	134 32 9	13 9 2 81	7 7 33	2 5 36	7 7 80	32 7 3 22

Zaliczki na rodki trwałe na dzie 31.12.2016 r. nie wystpuj.

Zmiany rodków trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2015-31.12.2015 r.

Wy óln ien ie sz cz eg	Gr ty un	Bu i i bu dy nk do wl e	Ma szy ny i u dz ia rz en	r od ki tra rtu ns po	Po sta łe zo rod ki trw ałe	r od ki trw ałe w bu do wi e	Ra ze m
Wa rto bi lan br utt a d zie 0 1.0 1.2 01 5 so wa o n	50 22 1	20 2 0 69	33 5 5 91	19 98 7	8 3 98	10 08 3	62 6 3 49
Zw i ks nia ty tuł ze , z u:	31 8	5 3 32	15 31 9	1 1 15	77 6	21 48 7	44 34 7
jc ie z in sty cj i - p rzy we	158	3 1 45	14 57 4	1 1 15	77 0		19 76 2
ab ia rod ków ały ch inw je trw est - n yc na yc						21 48 7	21 48 7
ab ia be o red nie - n yc zp			5				5
nie sie nie ro dk ów do zb ia - p rze z yc	160	2 1 87	74 0		6		3 0 93
Zm nie jsz ia, ty tuł en z u:	0	8 4 70	6 2 40	88 6	1 47	19 76 2	35 82 9
byc ia - z			74 7	82 9			1 5 76
- li kw ida cj i		8 4 34	4 3 90	57	41 4		13 29 5
- in ne		36	1 1 03		57		1 1 96
dd ie z in sty cj i do u tko nia - o an we y wa						19 76 2	19 76 2
Wa rto bi lan br utt a d zie 3 1.1 2.2 01 5 so wa o n	50 53 9	19 8 9 31	34 4 6 70	20 21 6	8 7 03	11 80 8	63 4 8 67
Um ie dz ie 01 .01 .20 15 orz en na	0	53 88 9	17 6 2 95	11 44 9	6 1 41	0	24 7 7 74
Zw i ks nia ty tuł ze , z u:	0	7 0 85	19 88 9	2 7 17	52 9	0	30 22 0
rty cj i - a mo za		6 9 21	19 36 7	2 7 17	52 3		29 52 8
- in ne		164	52 2		6		69 2
Zm nie jsz ia, ty tuł en z u:	0	5 0 50	4 5 68	81 1	40 8	0	10 83 7
- li kw ida cj i		5 0 14	2 8 22	54	35 1		8 2 41
ed ay - s prz			64 3	75 7			1 4 00

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Wy óln ien ie sz cz eg	Gr ty un	Bu i i bu dy nk do wl e	Ma szy ny i u dz ia rz en	r od ki tra rtu ns po	Po łe sta zo rod ki trw ałe	r od ki trw ałe w bu do wi e	Ra ze m
- in ne		36	1 1 03		57		1 1 96
Um ie dz ie 31 .12 .20 15 orz en na	0	55 92 4	19 1 6 16	13 35 5	6 2 62	0	26 7 1 57
Od isy ak tua liz uj dz ie 01 .01 .20 15 p ce na	0	0	58 9	1	0	0	59 0
Zw i ks nia ze	0	0	0	0	0	0	0
Zm nie jsz ia en	0	0	0	0	0	0	0
Od isy ak liz uj 31 .12 .20 15 tua p ce na	0	0	58 9	1	0	0	59 0
Wa bi lan dz ie 31 .12 .20 15 rto tto so wa ne na	50 53 9	14 3 0 07	15 2 4 65	6 8 60	2 4 41	11 80 8	36 7 1 20

Zaliczki na rodki trwałe na dzie 31.12.2015 r. nie wystpuj.

Aktywa trwałe objte hipotek ustanowion w celu zabezpieczenia kredytów bankowych Grupy zaprezentowano w nocie numer 35. Warto skapitalizowanych kosztów finansowania zewntrznego w prezentowanych okresach sprawozdawczych nie wystpiła. Kwoty zobowiza umownych do nabycia w przyszłoci rzeczowych aktywów trwałych w prezentowanych okresach nie wystpuj.

rodki trwałe w budowie

	Po nie sio ne	Ro zli nie kła dó cze na w
01 .01 .20 16	kła dy ku na w ro ob rot ow ym	Gr ty un	B ud ki, lo ka le i o bie kty yn in ier ii l do j i yn we dn ej wo	U dz ia tec hn icz i rz en ne ma sz yn y	r od ki tra rtu ns po	e Inn rod ki trw ałe	31 .12 .20 16
11 80 8	8 6 71	0	1 9 31	6 8 71	3 4 90	40 7	7 7 80

	Po nie sio ne	Ro zli nie kła dó cze na w
01 .01 .20 15	kła dy ku na ro w ob rot ow ym	Gr ty un	Bu dy nk i, lok ale i o bie kty in ier ii l do j i w od j yn we ne	Ur dz ia hn icz i tec z en ne ma sz yn y	r od ki tra rtu ns po	Inn e rod ki ałe trw	31 .12 .20 15
10 08 3	21 48 7	158	3 1 45	14 57 4	1 1 15	77 0	11 80 8

Leasingowane rodki trwałe

rodki trwałe uytkowane na mocy umów leasingu finansowego na dzie 31 grudnia 2016 r. i 31 grudnia 2015 r. nie wystpuj.

Rzeczowe aktywa trwałe – ograniczenie w dysponowaniu

Ty tuł bo wi nia / o nic nia dy iu zo za gra ze w sp on ow an	31 .12 .20 16	31 .12 .20 15
tan ic ab iec nie kr ed tów i p oy k w łas h - s ow e z ez p ze y cze nyc	37 43 9	64 03 3
Wa bi lan ch ak ów ały ch dle jc h o nic niu dy iu lub rto tyw trw so wa rz ec zo wy po ga yc gra ze w sp on ow an sta wi h z ab iec nie no c yc ez p ze	37 43 9	64 03 3

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Struktura własnociowa

Wy óln ien ie sz cz eg	31 .12 .20 15	31 .12 .20 15
Wł as ne	32 2 5 80	34 7 5 02
U od sta wie ajm dz ier aw lub in nej ty lea sin yw an e n a p um ow y n u, y um ow y, w m um ow y gu	4 7 42	19 61 8
w t iec te uy tko nie tu ym : w zys wa gr un	4 7 42	19 61 8
Ra ze m	32 7 3 22	36 7 1 20

Warto- i powierzchnia gruntów uytkowanych wieczycie

Ad ni ch o ci res eru om	Nr ks ig i w iec tej lu b z bio rów zys ntó do ku me w	Nr dz iał ki	Po wi ch nia erz dz iał ki [m 2] na 31 .12 .20 16	Wa rto na 31 .12 .20 16	Po wi ch nia erz dz iał ki [m 2] na 31 .12 .20 15	Wa rto na 31 .12 .20 15
w a c Po l. . W zn u aw rzy a	PO 1P /00 03 21 61 /3	113 /6			23 5	61 05 2
w Po a l. . W c zn u aw rzy a	PO 1P /00 03 21 61 /3	125 /1			1 3 71	35 6 1 82
w Po a l. . W c zn aw rzy a u	PO 1P /00 03 21 61 /3	126 /2			11 44 8	2 9 74 15 6
w Po a l. . W c zn u aw rzy a	PO 1P /00 03 21 61 /3	126 /3			99 3	25 7 9 78
w Po a l. . W c zn u aw rzy a	PO 1P /00 03 21 61 /3	127 /1			71 8	186 53 4
w Po a l. . W c zn u aw rzy a	PO 1P /00 03 21 61 /3	127 /2			14 42 7	3 7 48 09 1
w a c Po l. . W zn u aw rzy a	PO 1P /00 03 21 61 /3	128 /1			28 3	73 52 3
w Po a l. . W c zn aw rzy a u	PO 1P /00 03 21 61 /3	128 /2			6 0 50	1 5 71 2 77
w Po a l. . W c zn u aw rzy a	PO /00 /3 1P 03 21 61	129			28	7 2 74
w Po a l. . W c zn u aw rzy a	PO 1P /00 03 21 61 /3	130 /1			88 7	23 0 4 40
w Po a l. . W c zn aw rzy a u	PO 1P /00 03 21 61 /3	130 /2			12 152	3 1 05 3 57
w a c Po l. . W zn u aw rzy a	PO 1P /00 03 21 61 /3	13 1/2			31 3	130 63 3
w Po a l. . W c zn u aw rzy a	PO 1P /00 03 21 61 /3	132 /1			79 1	20 5 4 99
w Po a l. . W c zn u aw rzy a	PO /00 /3 1P 03 21 61	/2 132			7 0 44	1 8 30 01 0
w a c Po l. . W zn u aw rzy a	PO 1P /00 03 21 61 /3	32 3 I 31 /3 ,			33 2	86 25 3
Wł ław ek ul . F alb ka 1/1 4 c oc an z	WL 1W /00 05 02 00 /2	33 6/2 0	1 4 01	4 0 00	1 4 01	4 0 00
Wł ław ek ul . F alb ka 1/1 4 c oc an z	/00 /2 WL 1W 05 02 00	6/2 33 1	1 1 25	3 0 00	1 1 25	3 0 00
Wł ław ek ul . F alb ka 1/1 4 c oc an z	WL 1W /00 05 02 00 /2	33 6/2 4	24 5	70 0	24 5	70 0
Wł ław ek ul . F alb ka 1/1 4 c oc an z	WL 1W /00 05 02 00 /2	33 6/2 6	32 7	90 0	32 7	90 0
l. G Lu bli da a 2 3, 23 23 b, 23 n u os po rcz a, c	LU 1S /00 00 64 34 /0 LU 1S /00 00 64 34 /0 1I/ 2/1 LU 00 157 40 LU 1I/ 00 157 40 3/8	9, 25 9, 26 9, 13 9, 35	74 64	74 7 2 40	74 64	74 7 2 40

**!"# \$%"! "# &"!# '%(\$) "\$*"+!#, -" . ' /"/ 6 7 7 - / 8 - - 9**

o Ad ni ch ci res eru om	Nr ks ig i w iec tej lu b z bio rów zys ntó do ku me w	Nr dz iał ki	Po wi ch nia erz dz iał ki [m 2] na 31 .12 .20 16	Wa rto na 31 .12 .20 16	Po wi ch nia erz dz iał ki [m 2] na 31 .12 .20 15	Wa rto na 31 .12 .20 15
	LU 1I/ 00 157 40 3/8 LU 1I/ 00 157 40 3/8 LU 1I/ 00 157 40 3/8 LU 1I/ 00 157 40 0/7 1I/ 5/6 LU 00 108 86 LU 1I/ 00 108 86 5/6	9, 30 9, 28 9, 27 9, 5 9, 6 9, 10
Lu bli l. G da a 2 5 n r 1 1/1 0 n u os po rcz	LU 1I/ 00 11 104 0/1	11/ 10	23 30 9	3 9 86 00 0	23 30 9	3 9 86 00 0
	ÓŁ OG EM		33 87 1	4 7 41 84 0	90 94 3	19 61 8 2 90

Nota 13. WARTOCI NIEMATERIALNE

Zmiany wartoci niematerialnych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2016-31.12.2016 r.

Wy óln ien ie sz cz eg	Ko ty sz pra c jow h roz wo yc	Zn ak i to wa row e	Pa i li je ten ty ce nc	Op ie rog ram ow an ko ute mp row e	Inn e	Og ółe m
Wa rto bi lan br utt a d zie 0 1.0 1.2 01 6 so wa o n	0	35 2 2 74	25 00 6	1 5 10	22 3	37 9 0 13
Zw i ks nia ty tuł ze , z u:	12	8 6 04	17 7	31	0	8 8 24
ab ia - n yc	12	18	177	31		23 8
jc ie byc iu j ed stk i za nic ej - p rze na na no gra zn		8 5 86				8 5 86
Zm nie jsz ia en	0	0	0	0	0	0
Wa rto bi lan br utt a d zie 3 1.1 2.2 01 6 so wa o n	12	36 0 8 78	25 18 3	1 5 41	22 3	38 7 8 37
Um ie dz ie 01 .01 .20 16 orz en na	0	0	17 10 6	1 4 61	22 3	18 79 0
Zw i ks nia ty tuł ze , z u:	0	0	1 0 63	29	0	1 0 92
cj i rty - a mo za			1 0 63	29		1 0 92
Zm nie jsz ia en	0	0	0	0	0	0
Um ie dz ie 31 .12 .20 16 orz en na	0	0	18 16 9	1 4 90	22 3	19 88 2
Od isy ak liz uj dz ie 01 .01 .20 16 tua p ce na	0	70 52 2	0	0	0	70 52 2
Zw i ks nia ze	0	0	0	0	0	0
Zm nie jsz ia en	0	0	0	0	0	0
Od isy ak liz uj dz ie 31 .12 .20 16 tua p ce na	0	70 52 2	0	0	0	70 52 2
Wa rto bi lan tto dz ie 31 .12 .20 16 so wa ne na	12	29 0 3 56	7 0 14	51	0	29 7 4 33

Zaliczki na dzie 31.12.2016 r. nie wystpuj.

**!"# \$%"! "# &"!# '%(\$) "\$*"+!#, -" . ' /"/ 6 7 7 - / 8 - - 9**

Zmiany wartoci niematerialnych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2015-31.12.2015 r.

Wy óln ien ie sz cz eg	Ko ty sz pra c jow h roz wo yc	Zn ak i to wa row e	Pa ten ty i li je ce nc	Op ie rog ram ow an ko ute mp row e	Inn e	Og ółe m
Wa rto bi lan br utt a d zie 0 1.0 1.2 01 5 so wa o n	0	35 2 3 28	25 50 9	1 8 94	22 3	37 9 9 54
Zw i ks nia tuł ty ze , z u:	0	0	15 5	0	0	15 5
ab ia - n yc			155			155
Zm nie jsz ia, ty tuł en z u:	0	54	65 8	38 4	0	1 0 96
- in ne		54	65 8	38 4		1 0 96
3 Wa rto bi lan br utt a d zie 1.1 2.2 01 5 so wa o n	0	35 2 2 74	25 00 6	1 5 10	22 3	37 9 0 13
Um ie dz ie 01 .01 .20 15 orz en na	0	0	16 44 3	1 8 17	22 3	18 48 3
Zw i ks nia ty tuł ze , z u:	0	0	1 3 74	28	0	1 4 02
rty cj i - a mo za			1 3 74	28		1 4 02
Zm nie jsz ia, tuł ty en z u:	0	0	71 1	38 4	0	1 0 95
- in ne			71 1	38 4		1 0 95
Um ie dz ie 31 .12 .20 15 orz en na	0	0	17 10 6	1 4 61	22 3	18 79 0
Od isy ak tua liz uj dz ie 01 .01 .20 15 p ce na	0	70 35 3	0	0	0	70 35 3
Zw i ks nia ty tuł ze , z u:	0	16 9	0	0	0	16 9
o ci tra ty w art - u		169				169
Zm nie jsz ia en	0	0	0	0	0	0
Od isy ak tua liz uj dz ie 31 .12 .20 15 p ce na	0	70 52 2	0	0	0	70 52 2
Wa rto bi lan tto dz ie 31 .12 .20 15 so wa ne na	0	28 1 7 52	7 9 00	49	0	28 9 7 01

Zaliczki na dzie 31.12.2015 r. nie wystpuj.

Struktura własnoci

Wy óln ien ie sz cz eg	31 .12 .20 16	31 .12 .20 15
Wł	29	28
as	33	9 7
ne	7 4	01
U od sta wie ajm dz ier aw lub in nej ty lea sin yw an e n a p um ow y n u, y um ow y, w m um ow y gu
Ra	29	28
ze	7 4	9 7
m	33	01

Wartoci niematerialne, do których tytuł prawny podlega ograniczeniom oraz stanowice zabezpieczenie zobowiza nie wystpuj w Grupie. Równie kwoty zobowiza umownych do nabycia w przyszłoci wartoci niematerialnych nie wystpuj w prezentowanych okresach.

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Nota 14. WARTO FIRMY

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Warto firmy ustalona w toku konsolidacji kapitałowej spółek krajowych	2 534	2 534
Warto firmy (netto)	2 534	2 534

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Warto bilansowa brutto na pocztek okresu	2 534	2 534
Zwikszenia	0	0
Zmniejszenia	0	0
Warto bilansowa brutto na koniec okresu	2 534	2 534
Odpisy aktualizujce z tytułu utraty warto ci na pocztek okresu	0	0
Odpisy aktualizujce z tytułu utraty warto ci na koniec okresu	0	0
Warto firmy (netto)	2 534	2 534

Na dzie 31.12.2016 r. warto firmy ustalona w toku konsolidacji spółek krajowych wynosi 2 534 tys. PLN.; powstała w dniu 30.04.2013 r. w zwizku z nabyciem jednostki zalenej FC Solidarno-rok załoenia 1952 sp. z o.o.

Wyliczenie goodwill nastpiło w oparciu o ustalone na dzie nabycia kontroli (30.04.2013 r.) wartoci godziwe poszczególnych pozycji aktywów netto jednostki. W 2016 r. warto firmy nie wykazuje zmian.

Warto firmy została poddana procedurze testujcej do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2016 r.

Utrata wartoci "wartoci firmy"

Według posiadanej wiedzy Colian Holding S.A. na dzie bilansowy 31.12.2016 r. nie wystpuj przesłanki mogce powodowa zmian ustalonej wartoci firmy w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Grupa na koniec roku obrotowego przeprowadziła test na utrat wartoci firmy.

Wymagało to oszacowania wartoci uytkowej orodka wypracowujcego rodki pienine, do którego nale aktywa trwałe. Oszacowanie wartoci uytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów pieninych generowanych przez orodek wypracowujcy rodki pienine i wymaga ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu obliczenia biecej wartoci tych przepływów.

Kluczowe załoenia dotyczce prognoz przedstawiono poniej (31.12.2016 r.):

1	Okres prognozy	5
2	Stopa dyskonta	8,52%
3	Stopa wzrostu dla CF po okresie projekcji	3%

Inne kluczowe załoenia zastosowane do obliczenia wartoci uytkowej:

Szacunek wartoci uytkowej orodka generujcego przepływy pienine jest wraliwy na nastpujce zmienne:

• wolne przepływy pienine;

• stopy dyskontowe;

• udział w rynku w okresie prognozowanym.

Wolne przepływy pienine – wolne przepływy pienine szacowane s na podstawie danych historycznych dotyczcych orodka generujcego przepływy pienine oraz prognoz dotyczcych zysku operacyjnego, amortyzacji, nakładów inwestycyjnych, zmiany stanu niegotówkowych aktywów obrotowych, zmiany stanu zobowiza niefinansowych.

Stopa dyskontowa – stopa dyskontowa odzwierciedla dokonane przez kierownictwo oszacowanie ryzyka typowego dla orodka generujcego rodki pienine. Jest to wskanik stosowany przez kierownictwo w celu oszacowania efektywnoci (wyników) operacyjnych oraz przyszłych propozycji inwestycyjnych.

Załoenia dotyczce rynku – załoenia te s istotne, poniewa oprócz stosowania danych branowych dla stopy wzrostu kierownictwo ocenia, w jaki sposób sytuacja majtkowa i finansowa poszczególnych orodków generujcych przepływy pienine moe zmieni si w trakcie okresu budetowego na tle konkurencji. Kierownictwo spodziewa si, e udziały w rynku bd w prognozowanym okresie stabilne.

Wraliwo na zmiany załoe - W przypadku oszacowania wartoci uytkowej orodka generujcego przepływy pienine kierownictwo jest przekonane, i adna racjonalnie moliwa zmiana jakiegokolwiek kluczowego załoenia okrelonego powyej nie spowoduje, e warto bilansowa tego orodka przekroczy jego warto odzyskiwan.

Nota 15. POŁCZENIE JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH

W okresie 2016 r. Grupa Kapitałowa Colian Holding S.A. zrealizowała trzy procesy połczenia spółek zalenych i tak:

• Połczenie z udziałem Elizabeth Shaw Limited

Sprzedajcym udziały był fundusz Imagine Capital AS z siedzib w Norwegii.

Spółka do dnia nabycia udziałów nie posiadała udziałów w spółce Elizabeth Shaw Limited.

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Spółka Elizabeth Shaw Limited jest dostawc wyrobów czekoladowych oferowanych pod uznanymi na rynku brytyjskim markami Elizabeth Shaw i Famous Names.

Przeprowadzenie powyszej transakcji jest zgodne ze strategi rozwoju Grupy Colian, której jednym z głównych celów jest rozwój na rynkach zagranicznych w tym poprzez akwizycje, komunikowan przez Zarzd Colian Holding w ubiegłym roku. Colian Holding S.A. nabywajc udziały w spółce Elizabeth Shaw Limited potwierdza zatem, e zainteresowany jest spółkami posiadajcymi silne brandy, które mona dynamicznie rozwija w ramach dotychczasowych dywizji w których operuje Grupa, przy wsparciu organizacyjnym Spółki.

Sporzdzajc ródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzie 30.09.2016 roku Colian Holding S.A. ujła rozliczenie nabycia kontroli nad Elizabeth Shaw Limited i tym samym wyliczenia wartoci firmy, zgodnie z MSSF 3, na podstawie tymczasowych wartoci. Wyliczenie goodwill w kwocie 7 577 tys. PLN nastpiło w oparciu o ustalone na dzie nabycia kontroli (30.04.2016 r.) wartoci godziwe poszczególnych pozycji aktywów netto jednostki.

Na dzie bilansowy 31.12.2016 r. spółka dokonała wyceny do wartoci godziwej nieaktywowanych w bilansie Elizabeth Shaw Limited, a uytkowanych wartoci niematerialnych. Transakcja została ponownie rozliczona, z uwzgldnieniem wycen wartoci niematerialnych. Powstała ujemna rónica pomidzy kosztem połczenia, a aktywami netto nabytej spółki w kwocie 248 tys. PLN została odniesiona jednorazowo w ciar skonsolidowanego wyniku finansowego 2016 r.

Warto moliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiza Elizabeth Shaw Limited na dzie nabycia kontroli przedstawia si nastpujco:

Wyszczególnienie	Warto bilansowa bezpo rednio przed dniem włczenia do sprawozdania skonsolidowanego tys. PLN
Wartoci niematerialne	9 429
Rzeczowe aktywa trwałe	103
Składniki aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 093
Zapasy	1 614
Nalenoci	1 788
rodki pienine i ekwiwalenty rodków pieninych	4 714
Rozliczenia midzyokresowe	383
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 603
Pozostałe rezerwy	2 722
Zobowizania z tytułu dostaw i usług	1 562
Zadłuenie z tytułu kredytów	2
Pozostałe zobowizania	219
Warto aktywów netto	13 016
Udział jednostki dominujcej w aktywach netto	100,00%
Wynik za okres od 01.01 – do 30.04.2016 rok	-1 769

Transakcja nabycia 100,00% akcji w Elizabeth Shaw Limited została rozliczona nastpujco:

Wyszczególnienie	Kwota
Koszt połczenia	12 768
Oszacowane aktywa netto Elizabeth Shaw Limited	13 016
Ujemna rónica na transakcji	248

• Połczenie z udziałem Gilvini sp. z o.o. oraz Gulvini sp. z o.o. SKA

W dniu 29.04.2016 r. Postanowieniem Sdu Rejonowego Pozna – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, IX Wydział Gospodarczy KRS zostało zarejestrowane połczenie spółek :

Colian sp. z o.o. (spółka przejmujca)
Gulvini sp. z o.o. (spółka przejmowana)
Gulvini spółka z ograniczon odpowiedzialnoci SKA (spółka przejmowana).

O zamiarze połczenia spółek zalenych Emitent informował w Raporcie biecym numer 45/2015 z dnia 22.12.2015 r.

Połczenia zostało przeprowadzone celem uproszczenie struktury grupy kapitałowej. Połczenie nastpiło w trybie art. 492 § 1 pkt. 1, KSH, a wic poprzez przejcie spółek przejmowanych przez spółk przejmujc. Zostało przeprowadzone bez podwyszenia kapitału zakładowego spółki przejmujcej, co znalazło uzasadnienie w nastpujcych okolicznociach:

spółka przejmujca pozostawała jedynym wspólnikiem GULVINI sp. z o.o.,
GULVINI sp. z o.o. pozostawała jedynym Komplementariuszem GULVINI sp. z o.o. S.K.A.
spółka przejmujca pozostawała jedynym akcjonariuszem GULVINI sp. z o.o. S.K.A.

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Nota 16. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁKACH ZALENYCH NA DZIE 31.12.2016 R.

Nazwa spółki, forma prawna, miejscowo , w której mie ci si siedziba zarzdu	Kapitał zakładowy	Kapitał własny	Zysk / strata netto	Warto aktywów	Aktywa trwałe	Aktywa obrotowe	Warto zobowiza	Warto przychodów
Colian sp. z o.o. Opatówek	871 156	1 022 511	15 163	1 201 058	842 041	359 017	178 547	878 712
Colian Logistic sp. z o.o. Opatówek	500	7 122	2 290	50 106	30 040	20 066	42 984	97 271
Colian Factory sp. z o.o. Opatówek	1 955	5 024	3 709	59 009	28 965	30 044	53 985	146 737
Elizabeth Shaw Limited Bristol	164	13 732	1 899	26 547	9 557	16 990	12 815	28 315

Nota 17. NIERUCHOMOCI INWESTYCYJNE

Nieruchomoci inwestycyjne wyceniane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Warto bilansowa brutto na pocztek okresu	765	765
Zwikszenia, z tytułu:	25 794	0
- inne - przeklasyfikowanie z pozycji rodków trwałych	25 794
Zmniejszenia	0	0
Warto bilansowa brutto na koniec okresu	26 559	765
Umorzenie na pocztek okresu	0	0
Zwikszenia, z tytułu:	7 077	0
- inne - przeklasyfikowanie z pozycji rodków trwałych	7 077
Zmniejszenia	0	0
Umorzenie na koniec okresu	7 077	0
Odpisy aktualizujce na pocztek okresu	0	0
Odpisy aktualizujce koniec okresu	0	0
Warto bilansowa netto na koniec okresu	19 482	765

Prezentowan nieruchomo inwestycyjn w kwocie 765 tys. PLN stanowi grunty w Wykrotach nabyte w 2006 r. o powierzchni 3,0402 ha, dla których załoona jest KW numer JG1B/00025831/5. Nieruchomo wyceniona jest w cenie nabycia i utrzymywana w celu dalszej odsprzeday. Warto nieruchomoci nie podlega odpisom umorzeniowym. W przypadku rozpoznania utraty wartoci tworzony jest odpis aktualizujcy.

Zwikszenie nieruchomoci inwestycyjnych w 2016 r. o kwot 25 794 tys. PLN dotyczy zabudowanej nieruchomo gruntowej połoonej w Poznaniu przy ul, w. Wawrzyca (nieruchomo obejmuje budynki, budowle oraz grunty w uytkowaniu wieczystym o łcznej powierzchni 57 072 m² ) - nie podlega ona odpisom amortyzacyjnym, a tylko odpisom aktualizujcym w przypadku rozpoznania utraty wartoci.

Nota 18. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH POWIZANYCH WYCENIANYCH METOD PRAW WŁASNOCI

W skład Grupy Kapitałowej Colian Holding S.A. w prezentowanych okresach nie wchodz jednostki powizane wyceniane metod praw własnoci.

Nota 19. AKCJE / UDZIAŁY W JEDNOSTKACH POWIZANYCH NIE OBJ TYCH KONSOLIDACJ

Na dzie 31.12.2016 r. oraz 31.12.2015 r. nie wystpuj jednostki podporzdkowane nieobjte sprawozdaniem skonsolidowanym.

Nota 20. POZOSTAŁE AKTYWA TRWAŁE

Pozostałe aktywa trwałe w prezentowanych okresach nie wystpuj.

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Nota 21. AKTYWA FINANSOWE DOST PNE DO SPRZEDAY

Inwestycje długoterminowe	31.12.2016	31.12.2015
Akcje spółek notowanych na giełdzie	30 043
RAZEM	30 043	0

Typ transakcji	Liczba akcji	Kurs z dnia nabycia	Cena nabycia	Kurs z dnia wyceny bilansowej	Warto godziwa na dzie bilansowy
Wg stanu na dzie 31.12.2016	4,9294%		24 805		30 043
VISTULA VST PLVSTLA00011	8 733 619	2,84	24 805	3,44	30 043
Wg stanu na dzie 31.12.2015			0		0

W okresie 2016 r. Grupa nabyła akcje spółki notowanej na GPW w Warszawie w łcznej cenie nabycia wynoszcej 24 805 tys. PLN. Warto godziwa akcji spółki notowanych na giełdzie została ustalona w oparciu o publikowane notowania cen z aktywnego rynku. Akcje do bilansu na dzie 31.12.2016 r. zostały wycenione według notowania kursu zamknicia GPW w Warszawie z dnia 30.12.2016 r. Nadwyka wartoci godziwej nad wartoci w cenie nabycia w kwocie 5 238 tys. PLN na dzie 31.12.2016 r. zwikszyła dochody całkowite Grupy.

Nota 22. AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY

W prezentowanych okresach aktywa finansowe wyceniane w wartoci godziwej przez wynik finansowy nie wystpuj. Równie instrumenty zabezpieczajce warto godziw, instrumenty pochodne zabezpieczajce warto godziw oraz instrumenty zabezpieczajce przepływy pienine w prezentowanych okresach nie wystpiły.

Nota 23. POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE

Inwestycje krótkoterminowe	31.12.2016	31.12.2015
Poyczki udzielone, w tym:	14 935	30 279
- dla Zarzdu i Rady Nadzorczej
Instrumenty finansowe utrzymywane do terminu wymagalnoci
Razem	14 935	30 279

Udzielone poyczki

	31.12.2016	31.12.2015
Udzielone poyczki, w tym:	14 935	30 279
- dla Zarzdu i Rady Nadzorczej
Suma netto udzielonych poyczek	14 935	30 279
- długoterminowe
- krótkoterminowe	14 935	30 279

Udzielone poyczki, w tym dla Zarzdu

	Kwota	Warto		Oprocentowanie	Termin
Poyczkobiorca	poyczki wg umowy	bilansowa	nominalne	efektywne	spłaty	Zabezpieczenia
Wg stanu na dzie 31.01.2016		14 935
Ziołopex sp. z o.o. Pitek Mały	13 700	14 935	WIBOR 3M+2 pkt.	WIBOR 3M+2 pkt.	31.12.2017	brak
Wg stanu na dzie 31.12.2015		30 279
Ziołopex sp. z o.o. Pitek Mały	13 700	15 238	WIBOR 3M+2 pkt.	WIBOR 3M+2 pkt.	31.12.2016	brak
Allumainvest sp. z o.o. S.K.A.	10 000	10 031	WIBOR 3M+1,8 pkt.	WIBOR 3M+1,8 pkt.	05.12.2016	brak
Allumainvest sp. z o.o. S.K.A.	5 000	5 010	WIBOR 3M+1,8 pkt.	WIBOR 3M+1,8 pkt.	10.12.2016	brak

Instrumenty finansowe utrzymywane do terminu wymagalnoci na 31.12.2016 r. oraz 31.12.2015 r. nie wystpiły. Grupa nie posada instrumentów pochodnych zabezpieczajcych warto godziw oraz instrumentów zabezpieczajcych przepływy pienine.

Nota 24. ZAPASY

Zapasy wyceniane s według ceny nabycia lub kosztów wytworzenia nie wyszych od ich ceny sprzeday netto moliwej do uzyskania na dzie bilansowy. Warto netto moliwa do uzyskania jest oszacowan cen sprzeday dokonywanej w toku biecej działalnoci gospodarczej, pomniejszona o szacowane koszty wykoczenia oraz koszty niezbdne do doprowadzenia sprzeday do skutku.

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Materiały	28 665	29 806
Półprodukty i produkcja w toku	3 120	5 932
Produkty gotowe	36 672	33 123
Towary	16 297	13 485
Zapasy ogółem	84 754	82 346

Zmiany stanu odpisów aktualizujcych zapasy

Wyszczególnienie	Odpisy aktualizujce materiały	Odpisy aktualizujce półprodukty i produkcj w toku	Odpisy aktualizujce produkty gotowe	Odpisy aktualizujce towary	Razem odpisy aktualizujce zapasy
01.01.2016	394	20	138	0	552
Zwikszenia w tym:	419	210	0	45	674
- utworzenie odpisów aktualizujcych w korespondencji z pozostałymi kosztami operacyjnymi	419	210		45	674
Zmniejszenia w tym:	147	44	24	0	215
- rozwizanie odpisów aktualizujcych w korespondencji z kosztem wytworzenia sprzedanych produktów	106	44	24		174
- wykorzystanie odpisów	41				41
31.12.2016	666	186	114	45	1 011
01.01.2015	1 362	0	104	11	1 477
Zwikszenia w tym:	370	74	145	0	589
- utworzenie odpisów aktualizujcych w korespondencji z pozostałymi kosztami operacyjnymi	370	74	145		589
Zmniejszenia w tym:	1 338	54	111	11	1 514
- rozwizanie odpisów aktualizujcych w korespondencji z pozostałymi przychodami operacyjnymi	1 160	54	111	11	1 336
- wykorzystanie odpisów	178				178
31.12.2015	394	20	138	0	552

Odpisy aktualizujce zostały utworzone na zapasy o niskim wskaniku rotacji. W wartoci bilansowej zapasów w prezentowanych okresach nie ujto skapitalizowanych kosztów finansowania zewntrznego.

Nota 25. UMOWA O USŁUG BUDOWLAN

Umowy o usług budowlan w prezentowanych okresach nie wystpiły.

Nota 26. NALENOCI HANDLOWE

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Naleno ci handlowe	209 094	199 471
- od jednostek powizanych	725	907
- od pozostałych jednostek	208 369	198 564
Odpisy aktualizujce	42 780	45 269
Naleno ci handlowe brutto	251 874	244 740

Nalenoci z tytułu dostaw i usług nie s oprocentowane i maj zazwyczaj 60 dniowy termin płatnoci.

Grupa posiada odpowiedni polityk w zakresie dokonywania sprzeday tylko zweryfikowanym klientom.

Dziki temu, zdaniem kierownictwa, nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe, ponad poziom okrelony odpisem aktualizujcym niecigalne nalenoci właciwym dla nalenoci handlowych Grupy.

Na dzie 31 grudnia 2016 roku warto odpisów aktualizujcych nalenoci z tytułu dostaw i usług wynosi 42 780 tys. PLN (31.12.2015 r. – 45 269 tys. PLN).

Zmiana stanu odpisów aktualizujcych warto- nalenoci handlowych

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Jednostki powizane
Stan odpisów aktualizujcych warto naleno ci handlowych na pocztek okresu	0	0
Zwikszenia	0	0

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Zmniejszenia	0	0
Stan odpisów aktualizujcych warto naleno ci handlowych od jednostek powizanych na koniec okresu	0	0
Jednostki pozostałe
Stan odpisów aktualizujcych warto naleno ci handlowych na pocztek okresu	45 269	42 917
Zwikszenia, w tym:	7 703	7 362
- dokonanie odpisów na nalenoci przeterminowane i sporne	4 013	4 085
- wycena odpisów	3 690	3 277
Zmniejszenia w tym:	10 192	5 010
- wykorzystanie odpisów aktualizujcych	2 586
- rozwizanie odpisów aktualizujcych w zwizku ze spłat nalenoci	3 945	1 840
- wycena odpisów	3 661	3 170
Stan odpisów aktualizujcych warto naleno ci handlowych od jednostek pozostałych na koniec okresu	42 780	45 269
Razem
Stan odpisów aktualizujcych warto naleno ci handlowych ogółem na koniec okresu	42 780	45 269

Nalenoci handlowe o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Jednostki powizane
0-60	685	873
przeterminowane	40	34
Naleno ci handlowe brutto od jednostek powizanych	725	907

Jednostki pozostałe
0-60	138 617	138 406
61-90	7 457	8 932
91-180	1 421	679
przeterminowane	103 654	95 816
Naleno ci handlowe brutto od pozostałych jednostek	251 149	243 833

Naleno ci handlowe brutto	251 874	244 740
odpis aktualizujcy warto nalenoci	42 780	45 269
Naleno ci handlowe netto	209 094	199 471

Nalenoci handlowe dochodzone na drodze sdowej:

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Nalenoci handlowe skierowane na drog postpowania sdowego	987	816
Odpisy aktualizujce warto nalenoci spornych	987	803
Warto netto naleno ci handlowych dochodzonych na drodze sdowej	0	13

Biece i przeterminowane nalenoci handlowe prezentuje ponisza tabela:

Wyszczególnienie					Przeterminowanie w dniach
	Razem	Nie przeterminowane	< 60 dni	61 – 90 dni	91 –180 dni	181 – 360 dni	>360 dni
31.12.2016
			Jednostki powizane
nalenoci brutto	725	685	40
odpisy aktualizujce	0
naleno ci netto	725	685	40

6

7 7 -
/ 8 - - 9

					Przeterminowanie w dniach
Wyszczególnienie	Razem	Nie przeterminowane	< 60 dni	61 – 90 dni	91 –180 dni	181 – 360 dni	>360 dni
			Jednostki pozostałe
nalenoci brutto	251 149	147 302	40 485	4 785	8 085	7 000	43 492
odpisy aktualizujce	42 780				10	2 338	40 432
naleno ci netto	208 369	147 302	40 485	4 785	8 075,00	4 662	3 060
			Ogółem
nalenoci brutto	251 874	147 987	40 525	4 785	8 085	7 000	43 492
odpisy aktualizujce	42 780				10	2 338	40 432
naleno ci netto	209 094	147 987	40 525	4 785	8 075,00	4 662	3 060
			31.12.2015 Jednostki powizane
nalenoci brutto	907	873	34
odpisy aktualizujce	0
naleno ci netto	907	521	34
			Jednostki pozostałe
nalenoci brutto	243 833	148 017	37 978	1 575	5 369	5 560	45 334
odpisy aktualizujce	45 269	764			5	2 603	41 897
naleno ci netto	198 564	147 253	37 978	1 575	5 364	2 957	3 437
Ogółem
nalenoci brutto	244 740	148 890	38 012	1 575	5 369	5 560	45 334
odpisy aktualizujce	45 269	764			5	2 603	41 897
naleno ci netto	199 471	147 774	38 012	1 575	5 364	2 957	3 437

*W szczególnie uzasadnionych przypadkach, decyzj- Zarzdów spółek, odstpiono od przyjtej w Grupie zasady tworzenia odpisów aktualizujcych warto nalenoci przeterminowanych powyej 180 dni na poziomie 50%.

Nalenoci handlowe – struktura walutowa

		31.12.2016	31.12.2015
Wyszczególnienie	w walucie	po przeliczeniu na PLN	w walucie	po przeliczeniu na PLN
PLN	182 196	182 196	185 794	185 794
EUR	1 841	8 023	2 144	8 852
USD	916	3 466	1 227	4 636
GBP	3 005	15 409	34	189
Razem	x	209 094	x	199 471

Nota 27. POZOSTAŁE NALENOCI

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Pozostałe naleno ci, w tym:	8 913	10 708
- z tytułu podatków, z wyjtkiem podatku dochodowego od osób prawnych	5 156	10 226
- z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	2 997
- z tytułu szacowanych dofinansowa z PFRON		165
- z tytułu przekazanych kaucji, wadiów, zadatków	104	66
- z tytułu poyczek	96	67
- rozliczenie ZF S	218
- zaliczki agencyjne, pracownicze	93	80
- z tytułu sprzeday aktywów trwałych	25
- inne	224	104
Odpisy aktualizujce	1	1
Pozostałe naleno ci brutto	8 914	10 709

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Pozostałe naleno ci, w tym:	8 913	10 708
od jednostek powizanych
od pozostałych jednostek	8 913	10 708
Odpisy aktualizujce	1	1
Pozostałe naleno ci brutto	8 914	10 709

Pozostałe nalenoci skierowane na drog postpowania sdowego

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Pozostałe nalenoci skierowane na drog postpowania sdowego	1	1
Odpisy aktualizujce warto nalenoci spornych	1	1
Warto netto pozostałych naleno ci dochodzonych na drodze sdowej	0	0

Nalenoci pozostałe – struktura walutowa

	31.12.2016		31.12.2015
Wyszczególnienie	w walucie	po przeliczeniu na PLN	w walucie	po przeliczeniu na PLN
PLN	8 833	8 833	10 708	10 708
CHF	19	80
Razem	x	8 913	x	10 708

Nalenoci handlowe i pozostałe od jednostek powizanych

	31.12.2016	31.12.2015
Naleno ci od jednostek powizanych brutto	725	907
handlowe, w tym:	725	907
- od jednostek powizanych	725	907
odpisy aktualizujce warto nalenoci
pozostałe	0	0
Naleno ci krótkoterminowe od jednostek powizanych, warto netto	725	907

Nota 28. ROZLICZENIA MI DZYOKRESOWE

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Ubezpieczenia	1 148	1 024
Prenumerata czasopism	25	29
Targi	59
Czynsze i dzierawy	85	8
Opłaty licencyjne		1
Media		349
Pozostałe rozliczenia midzyokresowe	175	1
Czynne rozliczenia midzyokresowe kosztów	1 492	1 412

Nota 29. RODKI PIENI NE I ICH EKWIWALENTY

rodki pienine w banku s oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysoko zaley od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe s dokonywane na róne okresy, od jednego dnia do jednego miesica, w zalenoci od aktualnego zapotrzebowania Grupy na rodki pienine i s oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych. Warto godziwa rodków pieninych i ich ekwiwalentów na dzie 31 grudnia 2016 roku wynosi 89 387 tys. PLN (31 grudzie 2015 roku: 63 651 tys. PLN).

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
rodki pienine kasie i na rachunkach bankowych:	13 835	10 261
kasa	2	2
rodki na rachunkach bankowych	13 833	10 259

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Inne rodki pienine:	75 552	53 390
Lokaty overnight	75 552	21 890
Lokaty krótkoterminowe o terminie realizacji do 3 miesicy		31 500
Inne aktywa pienine:	0	0
rodki pienine w banku i w kasie przypisane działalno ci zaniechanej
Razem	89 387	63 651

rodki pienine do dyspozycji jednostki, nie wykazane w pozycji bilansowej

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
rodki pienine ZF S	1 754	1 319
Dostpne, niewykorzystane rodki pienine w ramach kredytu obrotowego	60 000	58 539
rodki pienine ZFRON	597	681
Razem	62 351	60 539

rodki pienine o ograniczonej moliwoci dysponowania

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Gwarancje bankowe	148	148
Razem	148	148

Nota 30. KAPITAŁ ZAKŁADOWY

Kapitał zakładowy – struktura

Seria/emisja rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejo wania akcji	Rodzaj ograniczenia praw do akcji	Liczba akcji	Warto nominalna 1 akcji	Warto serii / emisji wg warto ci nominalnej	Sposób pokrycia kapitału	Data rejestracji
A akcje imienne	*3 co do głosu	x	37 400	0,15	5 610,00	gotówka	24.02.1993
B akcje na okaziciela	x	x	52 064 620	0,15	7 809 693,00	gotówka/aport	23.05.1994
C akcje na okaziciela	x	x	91 257 440	0,15	13 688 616,00	gotówka/aport	08.07.2008
D akcje na okaziciela	x	x	49 444 309	0,15	7 416 646,35	gotówka	09.06.2015
razem	x	x	192 803 769	0,15	28 920 565,35	x	x

Akcje serii A uprzywilejowane s co do głosu w ten sposób, e na jedn akcj przypadaj trzy głosy. Akcjom serii B i C przypada jeden głos na akcj. Nie wystpuj akcje uprzywilejowane, co do dywidendy oraz zwrotu z kapitału. Przeszacowanie hiperinflacyjne ujte w sprawozdaniu finansowym po raz pierwszy w 2004 r. objło równie kapitał zakładowy. Warto przeszacowania hiperinflacyjnego kapitału zakładowego na dzie 31.12.2016 r. wynosi 1 426 tys. PLN.

Kapitał zakładowy – struktura własnoci

Według najlepszej wiedzy Emitenta ponisza struktura akcjonariatu jest aktualna na dzie przekazania do publikacji raportu za 2016 r.

Akcjonariusz	Liczba akcji	% kapitału akcyjnego	Liczba głosów	% głosów
Porozumienie akcjonariuszy w tym:	77 650 161	40,27%	77 692 961	40,28%
Barbara Kolaska	5 000 000	2,59%	5 000 000	2,59%
Ziołopex sp. z o.o. Opatówek	2 069 746	1,07%	2 069 746	1,07%
AllumaInvest sp. z o.o. Kalisz	70 558 820	36,60%	70 558 820	36,58%
Jan Kolaski	21 595	0,01%	64 395	0,03%
Ipopema 21 FIZAN Warszawa	63 105 397	32,73%	63 105 397	32,72%
Pozostali akcjonariusze, w tym:	52 048 211	27,00%	52 080 211	27,00%
akcje własne	9 905 057	5,14%	9 905 057	5,14%
Razem	192 803 769	100,00%	192 878 569	100,00%

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Zgodnie z posiadanymi przez spółk Colian S.A. informacjami nie wystpiły zmiany wród akcjonariuszy posiadajcych bezporednio lub porednio przez podmioty zalene, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu pomidzy dniem bilansowym 31 grudnia 2016 r., a dniem publikacji raportu za 2016 r. tj. 2 maja 2017 r.

W powyej prezentowanej tabeli, od dnia bilansowego zmianie uległa jedynie ilo akcji własnych posiadanych przez Colian Holding S.A. Od dnia 01.01.2017 r. do dnia publikacji raportu za 2016 r. zakupiono 163 500 sztuk akcji własnych.

Zmiana stanu kapitału zakładowego

Wyszczególnienie	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Kapitał zakładowy na pocztek okresu	30 346	22 930
Zwikszenia, z tytułu:		7 416
emisja akcji serii D		7 416
Kapitał zakładowy na koniec okresu	30 346	30 346

Wszystkie wyemitowane akcje posiadaj warto nominaln wynoszc 0,15 PLN i zostały w pełni opłacone.

Nota 31. KAPITAŁ ZAPASOWY

Kapitał zapasowy w kwocie 886 950 tys. PLN został utworzony midzy innymi z nadwyki wartoci emisyjnej nad nominaln, która została pomniejszona o koszty emisji akcji ujte jako zmniejszenie kapitału zapasowego w kwocie 634 104 tys. PLN Ponadto kapitał zapasowy został utworzony:

z ustawowego podziału zysku na kwot 9 394 tys. PLN,
z pozostałych podziałów wyników 237 599 tys. PLN,
z funduszu prywatyzacyjnego 720 tys. PLN,

6

7 7 -
/ 8 - - 9

z aktualizacji wyceny 1 985 tys. PLN,
w zwizku z rozliczeniem programu opcji menaderskich 2 800 tys. PLN,
w zwizku z rozliczeniem dotacji de minimis 348 tys. PLN.

Nota 32. POZOSTAŁE KAPITAŁY

Pozostałe kapitały

	31.12.2016	31.12.2015
Kapitał zapasowy	886 950	842 399
Pozostały kapitał rezerwowy	235 782	235 782
Akcje własne (-)	-27 179	-24 889
RAZEM	1 095 553	1 053 292

Zmiana stanu pozostałych kapitałów

Wyszczególnienie	Kapitał zapasowy	Kapitał z aktualizacji wyceny	Kapitał rezerwowy	Akcje własne	Razem
01.01.2016	842 399	0	235 782	-24 889	1 053 292
Zwikszenia w okresie	48 605	0	0	-2 290	46 315
Akcje własne zakupione w cigu okresu				-2 290	-2 290
Podział/ pokrycie zysku/straty netto	48 257				48 257
Pozostałe zwikszenia-rozliczenie dotacji de minimis	348				348
Zmniejszenia w okresie	4 054	0	0	0	4 054
Wypłata dywidendy akcjonariuszom	4 054				4 054
31.12.2016	886 950	0	235 782	-27 179	1 095 553
01.01.2015	825 282	0	223 262	-24 000	1 024 544
Zwikszenia w okresie	135 998	0	118 881	-889	253 990
Agio dotyczce akcji serii D	98 889
Koszty emisji akcji serii D	-89
Podział zysku netto	37 198				37 198
Utworzenie kapitału rezerwowego na skup akcji			118 881
Zakup akcji własnych				-889	-889
Zmniejszenia w okresie	118 881	0	106 361	0	225 242
Inne - zwrot do ZFRON			56
Utworzenie kapitału rezerwowego na skup akcji	118 881
Rejestracja podwyszenia kapitału w KRS			106 305
31.12.2015	842 399	0	235 782	-24 889	1 053 292

W okresie 2016 r. kapitał zapasowy wzrósł o kwot 48 257 tys. PLN z tytułu podziału zysków finansowych za 2015 r. oraz wzrósł o kwot 348 tys. PLN z tytułu rozliczenia dotacji de minimis do zakupu rodków trwałych.

W tym samym okresie kapitał zapasowy zmniejszył si o kwot 4 054 tys. PLN z tytułu przeznaczenia kapitału na wypłat dywidendy dla akcjonariuszy.

W okresie 2016 r. kapitał rezerwowy nie wykazuje zmiany.

Warto akcji własnych w 2016 r. wzrosła o 2 290 tys. PLN. i dotyczy zakupu 667 042 sztuk akcji. Na dzie 31.12.2016 r. spółka Colian Holding S.A posiada 9 741 557 sztuk akcji własnych. Do dnia publikacji raportu tj. 2 maja 2017 r. zakupiono 163 500 sztuk, a łczny stan akcji własnych wynosi 9 905 057 sztuk.

W okresie 2015 r. kapitał zapasowy wzrósł o kwot 37 198 tys. PLN z tytułu podziału zysków finansowych za 2014 r. oraz wzrósł o kwot 98 800 tys. PLN z tytułu ujcia nadwyki wartoci emisyjnej nad nominaln akcji serii D zarejestrowanych w KRS w dniu 9 czerwca 2015 r., po pomniejszeniu o bezporednie koszty emisji.

W tym samym okresie kapitał zapasowy zmniejszył si o kwot 118 881 tys. PLN z tytułu finansowania utworzenia kapitału rezerwowego na skup akcji własnych.

W okresie 2015 r. kapitał rezerwowy wzrósł o kwot 118 881 tys. PLN z tytułu utworzenia kapitału z przeznaczeniem na skup akcji własnych oraz zmalał o kwot 106 305 tys. PLN z tytułu zarejestrowania podwyszenia kapitału zakładowego w KRS.

Uchwała Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia numer 19 odbytego w dniu 29.06.2015 r. okreliła upowanienie dla zarzdu spółki do skupowania akcji własnych oraz szczegółowe zasady przeprowadzenia skupu – publikacja informacji zawartych w przytaczanej uchwale numer 19 z dnia 29.06.2015 r. miała miejsce w raporcie biecym numer 15 w dniu 29.06.2015 r.

Warto akcji własnych w 2015 r. wzrosła o 889 tys. PLN. i dotyczy zakupu 216 183 sztuk akcji. Na dzie 31.12.2015 r. spółka Colian Holding S.A posiada 9 074 515 sztuk akcji własnych.

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Nota 33. NIEPODZIELONY WYNIK FINANSOWY

Niepodzielony wynik obejmuje równie kwoty, które nie podlegaj podziałowi to znaczy nie mog zosta wypłacone w formie dywidendy:

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Kwoty zawarte w pozycji niepodzielony wynik:
niepodzielony wynik finansowy spółek jednostkowych	-143 593	-148 356
korekty niepodzielonego wyniku finansowego w toku konsolidacji	-139 494	-151 962
Razem	-283 087	-300 318

Nota 34. KAPITAŁ PRZYPADAJCY NA UDZIAŁOWCÓW NIESPRAWUJCYCH KONTROLI

Kapitał przypadajcy na udziałowców niesprawujcych kontroli w prezentowanych okresach nie wystpuje.

Nota 35. KREDYTY I POYCZKI

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Kredyty rachunku biecym	949	30 461
Kredyty bankowe	16 000	16 000
Suma kredytów i poyczek, w tym	16 949	46 461
- długoterminowe	16 000	16 000
- krótkoterminowe	949	30 461

Struktura zapadalnoci kredytów i poyczek

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Kredyty i poyczki krótkoterminowe	949	30 461
Kredyty i poyczki długoterminowe, w tym	16 000	16 000
- płatne powyej 1 roku do 3 lat	16 000	16 000
- płatne powyej 3 lat do 5 lat
- płatne powyej 5 lat
Kredyty i poyczki razem	16 949	46 461

Kredyty i poyczki – stan na 31.12.2016 r.

Nazwa banku /poyczkodawcy i rodzaj kredytu/poyczki	Kwota kredytu/poyczki wg umowy [tys. PLN]	Kwota pozostała do spłaty [tys. PLN]	Efektywna stopa procentowa %	Termin spłaty
Lloyds Bank Commercial Finance Ltd.	do £1 miliona funtów	949	2,4%	nie dotyczy
mBank S.A.O/Kalisz	40 000		WIBOR O/N + mara banku	31.03.2017
Bank Millenium S.A.	20 000		WIBOR 1M+mara banku	17.12.2017
mBank S.A.O/Kalisz	16 000	16 000	WIBOR 1M+mara banku	15.06.2018
Razem	76 000	16 949

Kredyty i poyczki – stan na 31.12.2015 r.

Nazwa banku /poyczkodawcy i rodzaj kredytu/poyczki	Kwota kredytu/poyczki wg umowy [tys. PLN]	Kwota pozostała do spłaty [tys. PLN]	Efektywna stopa procentowa %	Termin spłaty
mBank S.A.O/Kalisz	40 000	9 866	WIBOR O/N + mara banku	31.03.2017
Bank Millenium S.A.	20 000	19 766	WIBOR 1M+mara banku	16.01.2016
mBank S.A.O/Kalisz	16 000	16 000	WIBOR 1M+mara banku	15.06.2018
PEKAO S.A. O / Warszawa	20 000	56	WIBOR 1M+mara banku	11.03.2016
mBank S.A.O/Kalisz	9 000	773	WIBOR O/N + mara banku	16.06.2016
Razem	105 000	46 461

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Kredyty i poyczki struktura walutowa Wyszczególnienie		31.12.2016		31.12.2015
	warto w walucie	warto w PLN	warto w walucie	warto w PLN
PLN	16 000	16 000	46 461	46 461
GBP	184	949
Kredyty i poyczki razem	x	16 949	x	46 461

Oprocentowanie w/w kredytów zostało ustalone na wynegocjowanym z bankiem poziomie jako wskanik rynkowy, powikszony o mar banku. Ze wzgldu na neutralne nastawienie w polityce monetarnej nie podjto dodatkowych kroków w celu zabezpieczenia ewentualnego ryzyka stopy procentowej.

Poniej prezentowane s przedłoone zabezpieczenia na dzie 31.12.2016 r. pod udzielone kredyty w bankach mBank S.A., Millennium S.A. oraz gwarancje bankowe:

mBank SA

hipoteka umowna do kwoty 60 000 tys. PLN ustanowiona na prawie własnoci zabudowanej nieruchomoci gruntowej połoonej w miejscowoci Kalisz, przy ulicy Majkowskiej numer 32, stanowicej działk gruntu o numerze ewidencyjnym 12, z obrbu Piskorzewie, dla której to nieruchomoci gruntowej Sd Rejonowy w Kaliszu, VI Wydział Ksig Wieczystych prowadzi ksig wieczyst KW Nr KZ1A/00011195/1, wynikajca z umowy ustanawiajcej hipotek nr 40/014/14 z dnia 28 marca 2014 r.

weksel in blanco, zaopatrzony w deklaracj wekslow kredytobiorcy z dnia 28 marca 2014 r.

weksle in blanco awalowany i porczony przez Colian sp. z o.o., zaopatrzony w deklaracj wekslow kredytobiorcy z dnia 17.06.2015 r. dotyczcy kredytu na kwot 16 000 tys. PLN.

Bank Millennium S.A.

2 weksle in blanco wraz z deklaracj wekslow na zabezpieczenie linii na gwarancje bankowe i akredytywy dokumentowe, które zabezpieczono hipotek;

hipoteka łczna do kwoty 30 000 tys. PLN na nieruchomociach połoonych w Bydgoszczy KW BY1B/00062456/0, BY1B/00055966/6, BY1B/00063183/2 BY1B00056885/1 prowadzonych przez Sd Rejonowy w Bydgoszczy, X Wydział Ksig Wieczystych.

Lloyds Bank Commercial Finance Ltd

warto aktywów spółki Elizabeth Shaw Limited (głównie zapasy o wartoci 2 677 tys. PLN oraz nalenoci o wartoci 13 734 tys. PLN).

Poniej prezentowane s przedłoone zabezpieczenia na dzie 31.12.2015 r. pod udzielone kredyty w bankach PEKAO S.A., mBank S.A., Millennium S.A. oraz gwarancje bankowe:

PEKAO S.A

owiadczenie o poddaniu si egzekucji, którego tre i form wyczerpuje załcznik do Umowy;

pełnomocnictwo do rachunku bankowego kredytobiorcy prowadzonego przez Bank, którego tre i form wyczerpuje załcznik do Umowy;

pierwszorzdna hipoteka umowna łczna do wysokoci 40 000 tys. PLN. ustanowiona na prawie własnoci poniszych nieruchomoci.

zlokalizowanej w miejscowoci Kostrzyn, stanowicej własno Kredytobiorcy, dla której Sd Rejonowy w rodzie Wielkopolskiej, IX Zamiejscowy Wydział Ksig Wieczystych z siedzib we Wrzeni, prowadzi ksig wieczyst KW NR PO1F/00034777/8,

Wraz z cesj praw z polisy ubezpieczeniowej.

mBank SA

weksel in blanco, zaopatrzony w deklaracj wekslow kredytobiorcy z dnia 28 marca 2014 r.

weksel in blanco awalowany i porczony przez Colian sp. z o.o., zaopatrzony w deklaracj wekslow kredytobiorcy z dnia 17.06.2015 r. dotyczcy kredytu na kwot 16 000 tys. PLN.

weksel in blanco awalowany i porczony przez Colian sp. z o.o., zaopatrzony w deklaracj wekslow kredytobiorcy z dnia 17.06.2015 r. dotyczcy kredytu w rachunku biecym na kwot 9 000 tys. PLN.

Bank Millennium S.A.

weksel in blanco wraz z deklaracj wekslow na zabezpieczenie linii na gwarancje bankowe i akredytywy dokumentowe, który zabezpieczono hipotek

owiadczenie o poddaniu si egzekucji do 150% kwoty Linii Wieloproduktowej

Nota 36. POZOSTAŁE ZOBOWIZANIA FINANSOWE

Pozostałe zobowizania finansowe w prezentowanych okresach nie wystpuj.

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Nota 37. INNE ZOBOWIZANIA DŁUGOTERMINOWE

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
wykup gruntów na własno	1 135	1 419
Razem	1 135	1 419

Inne zobowizania długoterminowe - struktura zapadalnoci:

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
zobowizania długoterminowe	1 135	1 419
- płatne powyej 1 roku do 3 lat	851	568
- płatne powyej 3 lat do 5 lat	284	568
- płatne powyej 5 lat		283
Razem	1 135	1 419

Inne zobowizania długoterminowe - struktura walutowa:

		31.12.2016	31.12.2015
Wyszczególnienie	po przeliczeniu na w walucie PLN		w walucie	po przeliczeniu na PLN
PLN	1 135	1 135	1 419	1 419
Razem	x	1 135	x	4 159

Nota 38. ZOBOWIZANIA HANDLOWE

Zobowizania handlowe

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Zobowizania handlowe	130 303	108 068
Wobec jednostek powizanych	254	548
Wobec jednostek pozostałych	130 049	107 520

Zobowizania handlowe – struktura przeterminowania

		Nie	Przeterminowane, lecz cigalne
Wyszczególnienie	Razem	przeterminowane	< 60 dni	61 – 90 dni	91 – 180 dni	181 – 360 dni	>360 dni
31.12.2016	130 303	114 700	15 391	108	159	7	-62
Wobec jednostek powizanych	254	254
Wobec jednostek pozostałych	130 049	114 446	15 391	108	159	7	-62
31.12.2015	108 068	97 644	9 209	-132	735	96	516
Wobec jednostek powizanych	548	548
Wobec jednostek pozostałych	107 520	97 096	9 209	-132	735	96	516

Zobowizania handlowe – struktura walutowa

		31.12.2016	31.12.2015
Wyszczególnienie	w walucie	po przeliczeniu na PLN	w walucie	po przeliczeniu na PLN
PLN	82 242	82 242	76 743	76 743
EUR	7 232	32 762	3 898	17 094
USD	2 701	11 680	1 376	5 523
GBP	676	3 479	1 451	8 629
CHF	831	140	1	3
CZK			471	76
Razem	x	130 303	x	108 068

Nota 39. POZOSTAŁE ZOBOWIZANIA

Pozostałe zobowizania krótkoterminowe

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Zobowizania z tytułu pozostałych podatków, ceł, ubezpiecze społecznych i innych, z wyjtkiem podatku dochodowego od osób prawnych	11 417	15 138

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Podatek VAT	6 392	10 797
Podatek dochodowy od osób fizycznych	1 256	893
Składki na ubezpieczenie społeczne (ZUS)	3 528	3 419
Opłaty celne	211	13
PFRON	6
Pozostałe	24	16
Pozostałe zobowizania	17 685	8 633
Zobowizania wobec pracowników z tytułu wynagrodze	3 130	2 303
Zobowizania z tytułu nabycia aktywów trwałych	5 103	4 393
ZF S/PFRON zobowizania funduszy	354	776
Zaliczki inwestycyjne	7 863
Inne zobowizania	1 235	1 161
Podatek od osób prawnych
Razem pozostałe zobowizania	29 102	23 771

Pozostałe zobowizania krótkoterminowe- struktura przeterminowania

Wyszczególnienie			Przeterminowane, lecz cigalne
	Razem	Nieprzeterminowane	< 60 dni	61 – 90 dni	91 – 180 dni	181 – 360 dni	>360 dni
31.12.2016	29 102	29 102
Wobec jednostek powizanych
Wobec jednostek pozostałych	29 102	29 102
31.12.2015	23 771	23 771
Wobec jednostek powizanych
Wobec jednostek pozostałych	23 771	23 771

Pozostałe zobowizania krótkoterminowe- struktura walutowa

		31.12.2016		31.12.2015
Wyszczególnienie	w walucie	po przeliczeniu na PLN	w walucie	po przeliczeniu na PLN
PLN	23 456	23 456	20 442	20 442
EUR	690	3 141	759	3 329
GBP	487	2 505
Razem	x	29 102	x	23 771

Nota 40. MAJTEK SOCJALNY ORAZ ZOBOWIZANIA ZFS/ZFRON

Ustawa z dnia 4 marca 1994 r. o zakładowym funduszu wiadcze socjalnych z póniejszymi zmianami stanowi, e Zakładowy Fundusz wiadcze Socjalnych tworz pracodawcy zatrudniajcy powyej 20 pracowników na pełne etaty. Grupa tworzy taki fundusz i dokonuje okresowych odpisów w wysokoci odpisu podstawowego /kwot uzgodnionych ze zwizkami zawodowymi. Ponadto Fundusz nie posiada rzeczowych aktywów trwałych. Celem Funduszu jest subsydiowanie działalnoci socjalnej Grupy, poyczek udzielonych jej pracownikom oraz pozostałych kosztów socjalnych. Grupa skompensowała aktywa Funduszu ze swoimi zobowizaniami wobec Funduszu poniewa aktywa te nie stanowi oddzielnych aktywów Grupy. Tabela poniej przedstawia saldo netto.

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
rodki trwałe wniesione do Funduszu
Poyczki udzielone pracownikom ZF P	1 856	1 778
rodki pienine ZF S	1 754	1 309
rodki pienine ZFRON	597	681
Zobowizania z tytułu Funduszu ZF S/ZRFON	4 343	4 535
Saldo po skompensowaniu ZF	-136	-767

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Odpisy na Fundusz w okresie obrotowym ZFRON	540	699
Odpisy na Fundusz w okresie obrotowym ZFS	2 495	2 316

Na dzie 31 grudnia 2016 roku Grupa nie podjła zobowiza na nakłady w rzeczowe aktywa trwałe ZF S.

Nota 41. ZOBOWIZANIA/AKTYWA WARUNKOWE

Na dzie 31.12.2016 r. i 31.12.2015 r. poza gwarancjami i porczeniami udzielonymi przez spółki Grupy Colian Holding S.A. dla spółek Grupy nie wystpuj inne zobowizania warunkowe udzielone podmiotom spoza Grupy.

Nota 42. NALENOCI I ZOBOWIZANIA DŁUGO I KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU LEASINGU FINANSOWEGO

Umowy leasingu finansowego w prezentowanych okresach sprawozdawczych nie wystpuj.

Nota 43. ROZLICZENIA MI DZYOKRESOWE PRZYCHODÓW

Rozliczenia midzyokresowe przychodów w 2016 r. i 2015 r. nie wystpiły.

Nota 44. REZERWA NA WIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE

	31.12.2016	31.12.2015
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	6 548	5 067
Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	3 622	3 632
Razem, w tym:	10 170	8 699
- długoterminowe	5 658	4 767
- krótkoterminowe	4 512	3 932

Rezerwa obliczona została metod indywidualn, dla kadego pracownika osobno wg stanu 31.12.2016 r. oraz 31.12.2015 r.

Główne załoenia przyjte przez aktuariusza na dzie bilansowy do wyliczenia kwoty zobowizania s nastpujce:

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Stopa dyskontowa (%)	3,40	3,20
Przewidywana inflacja (%) 2017 r.	1,30
Przewidywana inflacja (%) 2018 r.	1,50
Przewidywana inflacja (%) 2019 r. i lata nastpne	2,50
Przewidywana rednia stopa wzrostu wynagrodze (%) 2017	2,00
Przewidywana rednia stopa wzrostu wynagrodze (%) 2018 i w kolejnych latach	2,50
Tablica miertelnoci	PTTZ 2015	PTTZ 2014
Wskanik rotacji pracowników (%) spółka Colian	4,61	4,5
Wskanik rotacji pracowników (%) spółka Colian Logistic	8,5	8,5
Wskanik rotacji pracowników (%) spółka Colian Factory	3,5	4

	Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	Rezerwy na urlopy wypoczynkowe
Stan na 01.01.2016	5 067	3 632
Utworzenie rezerwy	2 665	748
Koszty wypłaconych wiadcze	389
Rozwizanie rezerwy	795	758
Stan na 31.12.2016, w tym:	6 548	3 622
- długoterminowe	5 658
- krótkoterminowe	890	3 622
Stan na 01.01.2015	6 631	3 692
Utworzenie rezerwy	601	492
Koszty wypłaconych wiadcze	432

6

7 7 -
/ 8 - - 9

	Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	Rezerwy na urlopy wypoczynkowe
Rozwizanie rezerwy	1 733	552
Stan na 31.12.2015, w tym:	5 067	3 632
- długoterminowe	4 767
- krótkoterminowe	300	3 632

Nota 45. POZOSTAŁE REZERWY

	31.12.2016	31.12.2015
Rezerwa na premi	472	304
Rezerwa na koszty marketingowe	10 136	10 811
Rezerwa na umowy agencyjne	754	715
Rezerwa na pozostałe koszty	8 689	11 021
Razem, w tym:	20 051	22 851
- długoterminowe	491
- krótkoterminowe	19 560	22 851

Zmiana stanu

Wyszczególnienie	Rezerwa na premi	Rezerwa na koszty marketingowe	Inne rezerwy	Ogółem
Stan na 31.12.2016	304	10 811	11 736	22 851
Utworzone w cigu roku obrotowego	6 649	155 983	74 693	237 325
Wykorzystane	6 317	156 658	76 805	239 780
Rozwizane	164		181	345
Stan na 31.12.2016, w tym:	472	10 136	9 443	20 051
- długoterminowe			491	491
- krótkoterminowe	472	10 136	8 952	19 560
Stan na 31.12.2015	355	21 177	9 871	31 403
Utworzone w cigu roku obrotowego	8 137	12 527	86 795	107 459
Wykorzystane	4 728	22 893	84 930	112 551
Rozwizane	3 460			3 460
Stan na 31.12.2015, w tym:	304	10 811	11 736	22 851
- krótkoterminowe	304	10 811	11 736	22 851

Grupa nie tworzy rezerw na koszty przewidywanych napraw gwarancyjnych i zwrotów produktów sprzedanych.

Nota 46. CELE I ZASADY ZARZDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM

Działalno gospodarcza prowadzona przez Spółki Grupy wie si z wystpowaniem wielu rodzajów ryzyka finansowego. Podstawowe rodzaje ryzyka finansowego identyfikowane przez Grup obejmuj: ryzyko cenowe, ryzyko stopy procentowej, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe i ryzyko płynnoci. Głównym celem zarzdzania ryzykiem finansowym w Grupie jest identyfikacja, ocena ryzyka oraz podejmowanie działa zmierzajcych do zabezpieczenia przed negatywnymi skutkami płyncymi z tych ryzyk. W ramach działa zwizanych z zarzdzaniem ryzykiem finansowym Grupa przede wszystkim koncentruje si na identyfikacji ryzyk i monitorowaniu odpowiednich rynków finansowych w celu minimalizacji negatywnego wpływu zidentyfikowanych ryzyk na wyniki Grupy. Sporód zasad przyjtych w zarzdzaniu ryzykiem finansowym zasad stosowan w całym okresie objtym sprawozdaniem finansowym, jak równie obecnie jest niestosowanie transakcji zwikszajcych ekspozycj na ryzyko.

W okresie objtym sprawozdaniem finansowym nie korzystano z zabezpiecze w postaci instrumentów pochodnych.

Do głównych instrumentów finansowych z których korzysta Grupa nale kredyty bankowe, rodki pienine oraz krótkoterminowe lokaty bankowe. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie rodków na finansowanie działalnoci operacyjnej Spółek Grupy oraz efektywne wykorzystanie posiadanych zasobów. Grupa posiada te inne instrumenty finansowe, takie jak nalenoci i zobowizania z tytułu dostaw i usług, które powstaj bezporednio w toku prowadzonej przez ni działalnoci. Wielko tego ryzyka w okresie została przedstawiona w nocie 26,38.

Koncentracja ryzyka

Koncentracja ryzyka powstaje, gdy instrumenty finansowe maj podobne cechy, w zwizku z czym zmiany warunków gospodarczych lub innych czynników maj na nie zbliony wpływ.

Ryzyka rynkowe

A. Ryzyko cenowe

Grupa Colian Holding S.A. posiada na dzie bilansowy, akcje notowane na Giełdzie Papierów Wartociowych w Warszawie, które podlegaj wycenie na kady dzie bilansowy. Wahania kursów, powoduj, e inwestycja w te instrumenty jest naraona na ryzyko cenowe.

Analiza wraliwoci na zmiany cenowe na dzie 31.12.2016 r. została przeprowadzona na podstawie notowa danego papieru wartociowego w okresie 1 roku poprzedzajcego dzie bilansowy.

Jako miar ryzyka przyjto odchylenie standardowe kształtowania si kursu poszczególnych akcji w analizowanym okresie. Za sama warto ryzyka została wyliczona jako iloczyn wartoci godziwej portfela danych akcji na dzie bilansowy oraz miary ryzyka (odchylenia standardowego) dla danego papieru wartociowego.

W ten sposób oszacowane ryzyko kształtuje si na poziomie plus minus 2 295 tys. zł.

W tym miejscu jednoczenie zaznacza si, e kształtowanie si kursów w przeszłoci nie moe by w aden sposób traktowane jako gwarancja analogicznego kształtowania si kursów w przyszłoci. S one bowiem zalene od bardzo wielu czynników nie tylko w samej spółce notowanej na GPW ale take od czynników zewntrznych, makroekonomicznych czy politycznych, wpływajcych na koniunktur giełdow.

B. Ryzyko stopy procentowej

Spółki Grupy finansuj swoj działalno czciowo poprzez kredyty bankowe, w zwizku z czym s naraone na ryzyko stopy procentowej. Głównym celem zarzdzania ryzykiem stopy procentowej jest zabezpieczanie kosztów odsetkowych przed ich zwikszeniem wskutek wzrostu stóp procentowych.

Moliwoci zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej s analizowane i oceniane przez Grup w zalenoci od aktualnych potrzeb.

W okresach prezentowanych Grupa nie zawierała kontraktów zabezpieczajcych ryzyko stopy procentowej.

	Zwikszenie/zmniejszenie o punkty procentowe	Wpływ na wynik finansowy brutto	Wpływ na kapitał własny
Rok zakoczony 31.12.2016
PLN zadłuenie odsetkowe na koniec okresu	0,50%	80	80
GBP zadłuenie odsetkowe na koniec okresu	0,50%	5	5
PLN zadłuenie odsetkowe na koniec okresu	-0,50%	-80	-80
GBP zadłuenie odsetkowe na koniec okresu	-0,50%	-5	-5
Rok zakoczony 31.12.2015
PLN zadłuenie odsetkowe na koniec okresu	0,50%	232	232
PLN zadłuenie odsetkowe na koniec okresu	-0,50%	-232	-232

Analiza wraliwoci na zmiany stopy procentowej na dzie 31.12.2016 r. kształtuje si dla zmiany stopy o +/-0,5% na poziomie plus minus 85 tys. PLN. i dotyczy zadłuenia kredytowego ogółem Grupy.

C. Ryzyko walutowe

Grupa Colian Holding S.A. naraona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania przez Spółki Grupy sprzeday lub zakupów w walutach innych ni jej waluta funkcjonalna.

Odpowiednie słuby finansowe Grupy monitoruj planowan ekspozycj walutow na 12 kolejnych miesicy.

W okresie objtym rocznym sprawozdaniem finansowym Grupa nie była stron adnych transakcji zabezpieczajcych, w tym nie nabywała instrumentów pochodnych w celu zabezpieczenia ryzyka walutowego.

Analiza wraliwoci wyniku finansowego brutto w zwizku z potencjaln zmian wartoci godziwej nalenoci i zobowiza pieninych, wyraonych w walucie innej ni waluta funkcjonalna, na racjonalnie moliwe wahania kursów walut przy załoeniu niezmiennoci innych czynników w okresie od 01.01. do 31.12.2016 r. kształtuje si na poziomie plus minus 3 788 tys. PLN.

	Wzrost/spadek kursu waluty	Wpływ na wynik finansowy brutto	Wpływ na kapitał własny
Rok zakoczony 31.12.2016
EUR	10,00%	3 110	3 110
USD	10,00%	834	834
GBP	10,00%	-156	-156
EUR	-10,00%	-3 110	-3 110
USD	-10,00%	-834	-834
GBP	-10,00%	156	156
Rok zakoczony 31.12.2015
EUR	10,00%	769	769
USD	10,00%	60	60
GBP	10,00%	843	843
EUR	-10,00%	-769	-769
USD	-10,00%	-60	-60
GBP	-10,00%	-843	-843

6 7 7 - / 8 - - 9

D. Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe wystpuje w Spółkach Grupy w odniesieniu do Klientów w kanałach sprzeday: zorganizowanym i niezorganizowanym oraz w eksporcie; obejmuje nierozliczone nalenoci handlowe oraz zobowizania do zawarcia transakcji.

Ryzykiem kredytowym zarzdza si w oparciu o zatwierdzon polityk udzielania kredytu kupieckiego. Grupa zawiera transakcje skutkujce wystpieniem kredytu kupieckiego wyłcznie z firmami o dobrej zdolnoci kredytowej. Wszyscy klienci, którzy pragn korzysta z kredytów kupieckich, poddawani s zatwierdzonym przez Grup procedurom wstpnej weryfikacji. W oparciu o zatwierdzone kryteria i zasady przyznawane s indywidualne limity kredytowe. Wykorzystanie przyznanych limitów podlega regularnemu monitorowaniu i kontroli.

Udzielone przez Spółki Grupy kredyty kupieckie charakteryzuj si znaczn dywersyfikacj ryzyka, poniewa udzielane s duej liczbie rónych podmiotów. W Grupie nie wystpuj istotna koncentracje ryzyka kredytowego.

W okresie objtym sprawozdaniem finansowym Grupa zabezpieczała ryzyko kredytowe, m.in. poprzez zawieranie umów ubezpieczenia nalenoci.

Grupa uznaje nalenoci handlowe jako aktywa finansowe, które mog potencjalnie powodowa koncentracj ryzyka kredytowego. Grupa definiuje swoj ekspozycj na ryzyko kredytowe jako cało nierozliczonych nalenoci i monitoruje salda regularnie w odniesieniu do kadego klienta. Warto nalenoci w stosunku do 10 najwikszych kontrahentów według stanu na 31.12.2016 roku zawierała si w przedziale 45%-50% nalenoci z tytułu dostaw netto ogółem.

W odniesieniu do innych aktywów finansowych Grupy, takich jak rodki pienine i ich ekwiwalenty, ryzyko kredytowe powstaje w wyniku niemonoci dokonania zapłaty przez drug stron umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartoci bilansowej tych instrumentów. Struktura wiekowa nalenoci została przedstawiona w nocie 26.

E. Ryzyko zwizane z płynnoci

Grupa zarzdza ryzykiem zwizanym z płynnoci finansow poprzez monitorowanie biecych oraz prognozowanie przyszłych przepływów pieninych, a take poprzez analiz poziomu płynnych aktywów. Monitorowanie i prognozowanie przepływów pieninych odbywa si przy pomocy narzdzia okresowego prognozowania płynnoci.

Celem Grupy jest utrzymanie cigłoci i elastycznoci finansowania oraz zapewnienie Grupie odpowiednich ródeł finansowania. Cel realizowany jest poprzez korzystanie z rozmaitych ródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku biecym, kredyty bankowe itp. Nadwyki rodków pieninych generowane przez Grup s inwestowane i zarzdzane przez pion finansowy. Na dzie 31.12.2016 r. aktywa obrotowe przewyszaj zobowizania krótkoterminowych o kwot 224 149 tys. PLN.

Nota 47. INFORMACJA O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH

Wartoci godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych

Ponisza tabela przedstawia porównanie wartoci bilansowych i wartoci godziwych wszystkich instrumentów finansowych Grupy, w podziale na poszczególne klasy i kategorie aktywów i zobowiza.

	Warto	bilansowa	Warto godziwa		Kategoria instrumentów
AKTYWA FINANSOWE	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015	finansowych
Aktywa finansowe dostpne do sprzeday (długoterminowe), w tym:	30 043	0	30 043	0	aktywa finansowe dostpne do sprzeday
- akcje spółek notowanych na giełdzie	30 043		30 043		aktywa finansowe dostpne do sprzeday
Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe)	0	0	0	0
Aktywa finansowe dostpne do sprzeday (krótkoterminowe)	0	0	0	0
Aktywa finansowe wycenione w warto ci godziwej przez wynik finansowy	0	0	0	0
Pozostałe aktywa finansowe (krótkoterminowe), w tym:	229 945	240 458	229 945	240 458	naleno ci i poyczki
-udzielone poyczki	14 935	30 279	14 935	30 279	nalenoci i poyczki
-nalenoci handlowe	209 094	199 471	209 094	199 471	nalenoci i poyczki
-pozostałe nalenoci	5 916	10 708	5 916	10 708	nalenoci i poyczki
rodki pienine i ich ekwiwalenty	89 387	63 651	89 387	63 651	naleno ci i poyczki
rodki pienine kasie i na rachunkach bankowych	13 835	10 261	13 835	10 261	nalenoci i poyczki
Lokaty overnight	75 552	21 890	75 552	21 890	nalenoci i poyczki
Lokaty krótkoterminowe o terminie realizacji do 3 miesicy		31 500		31 500	nalenoci i poyczki

Kwota maksymalnego naraenia na ryzyko kredytowe poszczególnych kategorii instrumentów finansowych (aktywów) równa si ich wartoci bilansowej.

	Warto	bilansowa	Warto	godziwa	Kategoria instrumentów
ZOBOWI ZANIA FINANSOWE	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015	finansowych
Oprocentowane kredyty bankowe i poyczki, w tym:	16 949	46 461	16 949	46 461	pozostałe zobowizania finansowe
- długoterminowe oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej	16 000	16 000	16 000	16 000	pozostałe zobowizania finansowe
- kredyt w rachunku biecym	949	30 461	949	30 461	pozostałe zobowizania finansowe

6

7 7 -
/ 8 - - 9

	Warto bilansowa		Warto godziwa		Kategoria instrumentów
ZOBOWI ZANIA FINANSOWE	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015	finansowych
Pozostałe zobowizania inne (długoterminowe), w tym:	1 135	1 419	1 135	1 419	pozostałe zobowizania finansowe
wykup gruntów na własno	1 135	1 419	1 135	1 419	pozostałe zobowizania finansowe
Zobowizania finansowe	0	0	0		0 pozostałe zobowizania finansowe

Hierarchia wyceny wartoci godziwej

Na dzie 31.12.2016 r. Grupa posiada instrumenty finansowe wyceniane w wartoci godziwej. Jest to pozycja długoterminowa w postaci akcji spółki notowanej na GPW w Warszawie. W zakresie hierarchii pomiaru wartoci godziwej wycena akcji notowanych na aktywnym ryku przyjmuje poziom 1. Warto godziwa akcji spółki notowanej na giełdzie została ustalona w oparciu o publikowane notowania cen z aktywnego rynku. Akcje do bilansu na dzie 31.12.2016 r. zostały wycenione według kursu zamknicia z dnia 30.12.2016 r. ogłoszonego w cedule GPW w Warszawie. Nadwyka wartoci godziwej nad wartoci w cenie nabycia w kwocie 5 238 tys. PLN na dzie 31.12.2016 r. zwikszyła dochody całkowite Grupy.

Zabezpieczenia

Spółki Grupy nie stosuj rachunkowoci zabezpiecze.

Nota 48. ZARZDZANIE KAPITAŁEM

Głównym celem zarzdzania kapitałem Grupy jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaników kapitałowych, które wspierałyby działalno operacyjn Grupy i zwikszały warto dla jej akcjonariuszy.

Grupa zarzdza struktur kapitałow i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Grupa moe zmieni wypłat dywidendy dla akcjonariuszy, zwróci kapitał akcjonariuszom lub wyemitowa nowe akcje. W okresie zakoczonym dnia 31 grudnia 2016 roku oraz 31 grudnia 21015 roku nie wprowadzono adnych zmian do celów, zasad i procesów obowizujcych w tym obszarze.

Na Grup nie s nałoone adne zewntrzne wymagania za wyjtkiem Kodeksowego obowizku tworzenia kapitału zapasowego na pokrycie potencjalnej straty (przelewa si 8% zysku za dany rok obrotowy dopóki ten kapitał nie osignie jednej trzeciej kapitału akcyjnego). Kapitał ten nie jest dostpny do redystrybucji dla akcjonariuszy.

Grupa monitoruje stan kapitałów stosujc wskanik dwigni finansowej, który jest liczony jako stosunek zadłuenia netto (do zadłuenia netto wlicza si – kredyty i poyczki, zobowizania leasingowe, inne zobowizania finansowe) do sumy kapitałów.

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Zadłuenie	18 084	47 880
Minus rodki pienine i ich ekwiwalenty	89 387	63 651
Zadłuenie netto	-71 303	-15 771

Kapitał własny	884 499	852 091
Kapitał razem	813 196	836 320
Wska nik d wigni	-9%	-2%

Nota 49 PROGRAM WIADCZE PRACOWNICZYCH

W prezentowanych okresach 2016 r. i 2015 r. w spółkach Grupy nie realizowano programu wiadcze pracowniczych.

Nota 50. INFORMACJE O PODMIOTACH POWIZANYCH

Nastpujca tabela przedstawia łczne kwoty transakcji operacyjnych zawartych przez jednostk dominujc Colian Holding S.A. z podmiotami powizanymi w okresie 2016 r. i 2015 r. (informacje dotyczce zaległych zobowiza i nalenoci na koniec roku obrotowego przedstawione s w nocie 26 i 38):

`		Sprzeda na rzecz podmiotów powizanych		Zakupy od podmiotów powizanych	Naleno	ci od podmiotów powizanych		Zobowizania wobec podmiotów powizanych
Jednostka dominujca	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015
Colian Holding S.A.	51	51	402	17
Jednostki zalene:
Colian sp. z o.o. Opatówek	28	17	32	32
Colian Logistic sp. z o.o. Opatówek	0	0	15	15
Choci sp. z o.o. Opatówek	0	0	2	2
Piotr Łagowski	374
Colian Fctory sp. z o.o. Opatówek			2	2

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Ponisza tabela zawiera wykaz wszystkich transakcji zawartych w okresie 2016 r. pomidzy jednostkami powizanymi.

Nazwa spółki powizanej	kwota
Colian sp. z o.o.
stan nalenoci na 31.12.2016 r.	2 717 tys. PLN
stan zobowiza na 31.12.2016 r.	15 123 tys. PLN
sprzeda produktów, towarów, materiałów i usług	25 135 tys. PLN
zakup produktów, towarów, materiałów i usług	203 504 tys. PLN
sprzeda rodków trwałych	29 292 tys. PLN
udzielona poyczka krótkoterminowa dla Ziołopex sp. z o.o.	14 935 tys. PLN
otrzymane odsetki od poyczek	1 049 tys. PLN
umorzona poyczka z Garbary sp. z o.o. sp. j.	8 tys. PLN
umorzona poyczka z Wawrzca sp. z o.o. sp. j.	8 tys. PLN
umorzona poyczka z Kociuszki sp. z o.o. sp. j.	8 tys. PLN
umorzona poyczka z Lubartowska sp. z o.o. sp. j.	8 tys. PLN
warto ksigowa zakupionej zorganizowanej czci przedsibiorstwa	300 983 tys. PLN
warto sprzedanych udziałów	420 246 tys. PLN
Ziołopex sp. z o.o.
stan nalenoci na 31.12.2016 r.	224 tys. PLN
stan zobowiza na 31.12.2016 r.	6 tys. PLN
zakup produktów, towarów, materiałów i usług	1 651 tys. PLN
sprzeda towarów i usług	2 096 tys. PLN
otrzymana poyczka krótkoterminowa z Colian sp. z o.o.	14 935 tys. PLN
zapłacone odsetki od poyczki	508 tys. PLN
Colian Holding S.A.
sprzeda usług	51 tys. PLN
zakup usług	402 tys. PLN
stan zobowiza na 31.12.2016 r.	10 tys. PLN
udzielone poyczki długoterminowe	34 500 tys. PLN
otrzymane odsetki od poyczek	918 tys. PLN
Colian Logistic sp. z o.o.
sprzeda usług	33 898 tys. PLN
stan nalenoci na 31.12.2016 r.	3 274 tys. PLN
stan zobowiza na 31.12.2016 r.	89 tys. PLN
zacignita poyczka długoterminowa od Colian Holding S.A.	26 500 tys. PLN
zapłacone odsetki od poyczek	849 tys. PLN
zakup rodków trwałych	29 192 tys. PLN
zakup produktów, towarów, materiałów i usług	1 265 tys. PLN
Colian Factory sp. z o.o.
zakup produktów, towarów, materiałów i usług	23 234 tys. PLN
zakup rodków trwałych	38 tys. PLN
sprzeda produktów, usług i materiałów	143 489 tys. PLN
stan zobowiza na 31.12.2016 r.	2 039 tys. PLN
stan nalenoci na 31.12.2016 r.	12 380 tys. PLN
zacignita poyczka długoterminowa od Colian Holding S.A.	8 000 tys. PLN
zapłacone odsetki od poyczek	69 tys. PLN
Manufaktura Goplana sp. z o.o.
zakup produktów, towarów, materiałów i usług	891 tys. PLN
sprzeda towarów	23 tys. PLN

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Nazwa spółki powizanej	kwota
stan zobowiza na 31.12.2016 r.	719 tys. PLN
stan nalenoci na 31.12.2016 r.	20 tys. PLN
Colian Investment sp. z o.o.
zakup usług	5 tys. PLN
Colian Investment sp. z o.o. SKA
zakup usług	5 tys. PLN
Colian Investment sp. z o. o. Developer sp. j.
zakup usług	18 tys. PLN
Choci sp. z o. o.
zakup usług	36 tys. PLN
zakup rodków trwałych	26 tys. PLN
sprzeda usług	15 508 tys. PLN
zapłacone odsetki od poyczek	437 tys. PLN
warto ksigowa sprzedanej zorganizowanej czci przedsibiorstwa	437 563 tys. PLN
zakup udziałów własnych	414 150 tys. PLN
Garbary Colian spółka z ograniczon odpowiedzialno ci spółka jawna
zakup usług	3 tys. PLN
umorzona poyczka przez Colian sp. z o.o.	8 tys. PLN
zapłacone odsetki	0,5 tys. PLN
Ko ciuszki Colian spółka z ograniczon odpowiedzialno ci spółka jawna
zakup usług	3 tys. PLN
umorzona poyczka przez Colian sp. z o.o.	8 tys. PLN
zapłacone odsetki	0,5 tys. PLN
Lubartowska Colian spółka z ograniczon odpowiedzialno ci spółka jawna
zakup usług	3 tys. PLN
umorzona poyczka przez Colian sp. z o.o.	8 tys. PLN
zapłacone odsetki	0,5 tys. PLN
Wawrzyca spółka z ograniczon odpowiedzialno ci spółka jawna
zakup usług	3 tys. PLN
umorzona poyczka przez Colian sp. z o.o.	8 tys. PLN
zapłacone odsetki	0,5 tys. PLN
Allumainvest sp. z o.o.
zakup usług	1 tys. PLN
zapłacone odsetki od poyczek	102 tys. PLN
Piotr Łagowski Doradztwo Gospodarcze
sprzeda usług dla Grupy	374 tys. PLN
stan nalenoci od Grupy na 31.12.2016 r.	10 tys. PLN
Elizabeth Shaw Limited
zakup produktów	653 tys. PLN
sprzeda produktów	37 tys. PLN
stan zobowiza na 31.12.2016 r.	4 tys. PLN
stan nalenoci na 31.12.2016 r.	27 tys. PLN

Poniej prezentowane jest zestawienie poyczek udzielonych pomidzy spółkami Grupy Colian Holding S.A. na dzie bilansowy 31.12.2016 r. w tys. PLN:

Poyczkodawca	Poyczkobiorca	Warto nominalna	odsetki	Stan zobowizania 31.12.2016 r.
Colian sp. z o.o.	Ziołopex sp. z o.o.	13 700	1 235	14 935
Colian Holding S.A.	Colian Logistics sp. z o.o.	26 500		26 500

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Poyczkodawca	Poyczkobiorca	Warto nominalna	odsetki	Stan zobowizania 31.12.2016 r.
Colian Holding S.A.	Colian Factory sp. z o.o.	8 000		8 000

Jednostka dominujca całej Grupy – Colian Holding S.A.

Podmiot o znaczcym wpływie na Grup

W dniu 31 grudnia 2016 roku Alluminvest sp. z o.o. z siedzib w Kaliszu była posiadała 36,60% akcji zwykłych Colian Holding S.A. (31 grudnia 2015 - 36,60%)

Jednostka stowarzyszona

Na dzie 31 grudnia 2016 roku Grupa Colian Holding S.A. nie posiada jednostek stowarzyszonych.

Wspólne przedsiwzicie, w którym Grupa jest wspólnikiem

Na dzie 31 grudnia 2016 roku wspólne przedsiwzicia, w których Grupa jest wspólnikiem nie wystpiły.

Warunki transakcji z podmiotami powizanymi

Transakcje pomidzy podmiotami powizanymi odbyły si na warunkach równorzdnych z tymi, które obowizuj w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych.

Poyczka udzielona członkom Zarzdu

W prezentowanych okresach sprawozdawczych nie udzielano poyczek członkom Zarzdów Spółek Grupy.

Inne transakcje z udziałem członków Zarzdu

W prezentowanych okresach sprawozdawczych nie zawierano transakcji z członkami zarzdów Spółek Grupy.

Nota 51. UMOWY LEASINGU OPERACYJNEGO

W 2016 roku Spółka Grupy Colian sp. z o.o. była stron uytkujc flot samochodow na podstawie umów najmu. Ze wzgldu na warunki umowy najem samochodów nie jest rozpoznawany jako leasing.

Nota 52. AKTYWOWANE KOSZTY FINANSOWANIA ZEWN TRZNEGO

W prezentowanych okresach sprawozdawczych Spółki Grupy nie aktywowały kosztów finansowania zewntrznego.

Nota 53. PRZYCHODY UZYSKIWANE SEZONOWO, CYKLICZNIE LUB SPORADYCZNIE

W prezentowanym okresie 2016 r. nie wystpiły w Grupie istotne pozycje przychodów sezonowych, cyklicznych oraz sporadycznych.

Nota 54. SPRAWY SDOWE

Aktualnie nie tocz si adne postpowania przed organami administracji publicznej (rzdowej i samorzdowej), postpowania sdowe, ani postpowania arbitraowe, które mogłyby mie istotny wpływ na sytuacj finansow lub rentowno (w tym pojedyncze stanowice co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta lub takie, e dwa lub wicej postpowa stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta) - Grupy. Poniej podajemy warto wszystkich postpowa dotyczcych spółek Grupy wg stanu na 31.12.2016 r. w zakresie spraw sdowych, upadłociowych, układowych.

Colian sp. z o.o.	tys. PLN
Razem sprawy z powództwa Colian sp. z o.o.	4 001
Razem sprawy przeciwko Colian sp. z o.o.	4 392
Colian Logistic sp. z o. o.	tys. PLN
Razem sprawy z powództwa Colian Logistic sp. z o.o.	66
Razem sprawy przeciwko Colian Logistic sp. z o.o.	3
Colian Factory sp. z o. o.	tys. PLN
Razem sprawy przeciwko Colian Factory sp. z o.o.	62
Ogółem sprawy przeciwko Spółkom Grupy	4 395

Nota 55. ROZLICZENIA PODATKOWE

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalnoci podlegajce regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mog by przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione s do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje wystpowanie w obowizujcych przepisach niejasnoci i niespójnoci. Czsto wystpujce rónice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewntrz organów pastwowych, jak i pomidzy organami pastwowymi i przedsibiorstwami, powoduj powstawanie obszarów niepewnoci i sporów. Zjawiska te powoduj, e ryzyko podatkowe w Polsce jest znaczco wysze ni istniejce zwykle w krajach o bardziej rozwinitym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mog by przedmiotem kontroli przez okres piciu lat, poczwszy od koca roku, w którym nastpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Grupy mog zosta powikszone o dodatkowe zobowizania podatkowe. Zdaniem Grupy na dzie 31 grudnia 2016 roku nie wystpuje rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe.

Nota 56. ZDARZENIA PO DACIE BILANSU

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Po dniu bilansowym nie wystpiły znaczce zdarzenia, które naleałoby wprowadzi do ksig rachunkowych. Pozostałe zdarzenia gospodarcze ujawnione zostały w formie raportów biecych na stronie internetowej http://www.colian.pl/profil_inwestorski/

Nota 57. ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIE DO NICH (OPCJI) PRZEZ OSOBY ZARZDZAJCE, NADZORUJCE EMITENTA NA DZIE PRZEKAZANIA NINIEJSZEGO RAPORTU WRAZ ZE WSKAZANIEM ZMIAN W STANIE POSIADANIA, W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU ODR BNIE DLA KADEJ Z OSÓB

Zarzd

Imi i Nazwisko	Funkcja	Ilo i rodzaj akcji w dniu przekazania raportu za 2016 r.	Ilo i rodzaj akcji w dniu przekazania raportu za 3 kw. 2016 r.
Jan Kolaski	Prezes Zarzdu	21 400 akcji imiennych 195 akcji na okaziciela	21 400 akcji imiennych 195 akcji na okaziciela
Marcin Szuława	Członek Zarzdu	49 000 akcji na okaziciela	49 000 akcji na okaziciela

Rada Nadzorcza

Przewodniczcy Rady Marcin Matuszczak – nie posiada akcji,

Wiceprzewodniczcy Marcin Sadlej– nie posiada akcji,

Sekretarz Jan Mikołajczyk– nie posiada akcji,

Członek Piotr Łagowski – nie posiada akcji,

Członek Jacek Dziekoski – nie posiada akcji,

W okresie od dnia publikacji raportu za 3 kwartał 2016 r. do dnia przekazania raportu za 2016 r. nie wystpiła zmiana w stanie posiadania akcji przez osoby nadzorujce emitenta.

Nota 58. SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKORYGOWANE WSKA NIKIEM INFLACJI

Spółki Grupy w prezentowanych okresach sprawozdawczych nie dokonały hiperinflacyjnego przeszacowania kapitału zakładowego oraz pozostałych kapitałów (za wyjtkiem wyniku lat ubiegłych) za lata 1995-1996.

Nota 59. UDZIAŁ SPÓŁEK ZALENYCH NIE OBJ TYCH SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIEM FINANSOWYM

Na dzie 31.12.2016 nie wystpuj spółki zalene nie objte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy.

Nota 60. INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z PODMIOTEM DOKONUJCYM BADANIA SPRAWOZDANIA

Wynagrodzenie wypłacone lub nalene za rok obrotowy	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
- za badanie rocznego sprawozdania finansowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego	151	102
- za inne usługi powiadczajce, w tym przegld sprawozdania finansowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego	84	58
- za usługi doradztwa podatkowego	11
- za pozostałe usługi	23	70
RAZEM	269	230

Nota 61. WYNAGRODZENIE WYSZEJ KADRY KIEROWNICZEJ I RADY NADZORCZEJ

	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Krótkoterminowe wiadczenia pracownicze (wynagrodzenia)	572	482
Razem	572	482

Imi i nazwisko	Funkcja	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
	Wynagrodzenia Członków Zarzdu
Jan Kolaski	Prezes Zarzdu Emitenta	36	36
Jan Kolaski	Z tytułu pełnienia funkcji w spółkach zalenych	162	72
Marcin Szuława	Członek Zarzdu Emitenta	24	24
Marcin Szuława	Z tytułu pełnienia funkcji w spółkach zalenych	350	300
RAZEM		572	482
Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej
Marcin Matuszczak	Przewodniczcy	55	53

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Imi i nazwisko	Funkcja	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Marcin Sadlej	Wiceprzewodniczcy	49	47
Jan Mikołajczyk	Sekretarz	49	47
Piotr Łagowski	Członek	45	44
Jacek Dziekoski	Członek	45	44
RAZEM		243	235

Nota 62. ZATRUDNIENIE

Wyszczególnienie	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Zarzd	9	7
Administracja	113	155
Dział sprzeday	143	141
Pion produkcji	1 448	1 478
Pozostali	125	60
Razem	1 838	1 840

Wyszczególnienie	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Liczba pracowników przyjtych	324	255
Liczba pracowników zwolnionych	336	358
Razem	-12	-103

Nota 63. ZUYTY SPRZ T ELEKTRYCZNY I ELEKTRONICZNY

W dniu 21 padziernika 2005 roku weszła w ycie wikszo przepisów ustawy o zuytym sprzcie elektrycznym i elektronicznym ("ZSEE"). Nakłada ona na podmioty wprowadzajce na rynek sprzt elektroniczny i elektryczny (producentów oraz importerów) m.in. obowizek zorganizowania i sfinansowania odbierania od prowadzcych punkty zbierania zuytego sprztu, przetwarzania, odzysku, w tym recyclingu, i unieszkodliwiania zuytego sprztu.

Spółki Grupy w 2016 r. i 2015 r. nie wprowadzały na rynek sprztu elektrycznego i elektrotechnicznego.

Nota 64. OBJANIENIA DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENI NYCH

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
rodki pienine w bilansie	89 387	63 651
Rónice kursowe z wyceny bilansowej	13	134
rodki pienine i ich ekwiwalenty ogółem wykazane w rachunku przepływów pieninych	89 400	63 785

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Amortyzacja:	30 700	31 010
amortyzacja wartoci niematerialnych	1 092	1 402
warto firmy na objciu zalenej jednostki zagranicznej	-248	80
amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	29 856	29 528
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) składaj si z:	-76	2 035
odsetki zapłacone od zacignitych poyczek		2 406
odsetki zapłacone od kredytów	505	684
odsetki skapitalizowane od poyczek		8 697
odsetki otrzymane od poyczek	-101	-3 229
odsetki zapłacone dotyczce inwestycji	29	1 903
odsetki naliczone od udzielonych poyczek		-8 428
odsetki naliczone od zacignitych kredytów i poyczek	-509
wycena bilansowa rodków pieninych		2
Zysk (strata) z działalno ci inwestycyjnej wynika z:	478	4 683
zysk ze sprzeday rzeczowych aktywów trwałych, inwestycji	417	-211

6

7 7 -
/ 8 - - 9

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
przychody z likwidacji rzeczowych aktywów trwałych, inwestycji		-1
warto netto zlikwidowanych aktywów trwałych		4 283
aktualizacja wartoci aktywów trwałych, w tym do zbycia		169
strata na sprzeday jednostki zalenej	61
inne		443
Zmiana stanu rezerw wynika z nastpujcych pozycji:	-4 052	7 401
bilansowa zmiana stanu rezerw	-1 329	7 401
warto rezerw przejta w wyniku połczenia jednostki	-2 723
Zmiana stanu zapasów wynika z nastpujcych pozycji:	-794	2 644
bilansowa zmiana stanu zapasów	-2 408	2 644
warto zapasów przejta w wyniku objcia kontroli (stan zapasów jednostki zalenej na dzie objcia kontroli ze znakiem )	1 614
Zmiana naleno ci wynika z nastpujcych pozycji:	772	-2 145
zmiana stanu nalenoci krótkoterminowych wynikajca z bilansu	-4 176	-5 612
korekta o zmian stanu nalenoci dotyczc aktywów trwałych	20	-5
korekta o zmian stanu nalenoci z tytułu podatku dochodowego	3 140	3 472
warto nalenoci przejta w wyniku połczenia jednostki	1 788
Zmiana stanu zobowiza krótkoterminowych, z wyjtkiem zobowiza finansowych, wynika z nastpujcych pozycji:	25 633	-26 708
zmiana stanu zobowiza krótkoterminowych wynikajca z bilansu	27 354	-29 381
korekta o zmian stanu zobowiza z tytułu nabycia aktywów trwałych	-149	2 614
korekta o zmian stanu zobowiza z tytułu podatku dochodowego	210	59
warto zobowiza przejta w wyniku połczenia jednostki	-1 782
Na warto pozycji "inne korekty" składaj si:	-2 475	-434
prowizje i opłaty bankowe	582	211
rodki trwałe przeklasyfikowane do materiałów	-36
dotacja PFRON	-1 585	-2 097
inne korekty konsolidacyjne	-403
wyceny aktuarialne	-1 335	1 638
bilansowa zmiana rozlicze midzyokresowych	-80	-186
rozliczenia midzyokresowe jednostki przejtej	382

Opatówek, dnia 2 maja 2017 r.

AI Terminal

Ekipa Holding Spolka Akcyjna

9770_rns_2017-05-31_6a1fcbe2-0d05-4632-9f34-2535291ba57c.pdf

WPROWADZENIE

INFORMACJE OGÓLNE

I. Dane jednostki dominujcej:

II. Czas trwania Grupy Kapitałowej:

III. Okresy prezentowane

IV. Skład organów jednostki dominujcej w dniu 31.12.2016 r.:

Zmiany w składzie Zarzdu Spółki:

!"# \$%"! "# &"!# '%(\$) "\$*"+!#, -" . ' /"/ " %# 01/01/2 31/14/4015 %/ 6 7 7 - / 8 - - 9

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki:

V. Biegli rewidenci:

VI. Banki:

VII. Notowania na rynku regulowanym:

VIII. Znaczcy Akcjonariusze jednostki dominujcej:

IX. Spółki zalene:

XI. Spółki stowarzyszone:

XII. Wybrane skonsolidowane dane finansowe Grupy Colian Holding S.A. przeliczone na EURO

XIII. Owiadczenie Zarzdu

XIV. Stanowisko Zarzdu odnonie do moliwoci realizacji wczeniej publikowanych prognoz wyników na 2016 rok

XV. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ COLIAN HOLDING S.A.

Skonsolidowany rachunek zysków i strat

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieninych

NOTY OBJANIAJ CE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

I. Zgodno- z Midzynarodowymi Standardami Sprawozdawczoci Finansowej.

a) Poprawka do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 41 Rolnictwo : Roliny produkcyjne

b) Poprawka do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 38 Wartoci niematerialne: Wyjanienia dotyczce akceptowalnych metod amortyzacji (rzeczowych aktywów trwałych i wartoci niematerialnych)

6 7 7 - / 8 - - 9

• MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnienia – obsługa kontraktów; zastosowanie zmian do MSSF 7 przy kompensacie danych ujawnianych w skróconych ródrocznych sprawozdaniach finansowych,

6 7 7 - / 8 - - 9

6 7 7 - / 8 - - 9

• Zmiana MSSF 12 Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach

• Zmiany MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsiwziciach

II. Załoenie kontynuacji działalnoci gospodarczej i porównywalno- sprawozda finansowych

!"# \$%"! "# &"!# '%(\$) "\$*"+!#, -" . ' /"/ " %# 01/01/2 31/14/4015 %/ 6 7 7 - / 8 - - 9

III. Zasady konsolidacji

a) Jednostki zalene

c) Jednostki stowarzyszone

na rzecz Colian Logistic sp. z o.o.

podjli uchwały o ich rozwizaniu.

IV. Opis przyjtych zasad (polityki) rachunkowoci, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów

Prezentacja sprawozda z uwzgldnieniem segmentów działalnoci

Przychody i koszty działalnoci operacyjnej

6 7 7 - / 8 - - 9

Sprzeda towarów i produktów

wiadczenie usług

Pozostałe przychody, koszty, zyski i straty

Dotacje rzdowe

Podatki

Podatek odroczony

Rzeczowe aktywa trwałe

Wartoci niematerialne

Utrata wartoci aktywów niefinansowych

Nieruchomoci inwestycyjne

Leasing

Aktywa i zobowizania finansowe

Inwestycje w jednostkach podporzdkowanych

Instrumenty finansowe

Zapasy

Nalenoci handlowe i pozostałe

rodki pienine i ich ekwiwalenty

Rozliczenia midzyokresowe

Aktywa przeznaczone do sprzeday i działalno- zaniechana

Kapitał zakładowy

!"# \$%"! "# &"!# '%(\$) "\$*"+!#, -" . ' /"/ " %# 01/01/2 31/14/4015 %/ 6 7 7 - / 8 - - 9

Rezerwy

wiadczenia pracownicze

Odprawy emerytalne

Rezerwy na niewykorzystane urlopy

Kredyty bankowe i poyczki

Zobowizania handlowe i pozostałe

!"# \$%"! "# &"!# '%(\$) "\$*"+!#, -" . ' /"/ " %# 01/01/2 31/14/4015 %/ 6 7 7 - / 8 - - 9

Koszty finansowania zewntrznego

Wypłata dywidend

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

**!"# \$%"! "# &"!# '%(\$) "\$*"+!#, -" . ' /"/ " %# 01/01/2 31/14/4015 %/ 6 7 7 - / 8 - - 9**

**!"# \$%"! "# &"!# '%(\$) "\$*"+!#, -" . ' /"/ " %# 01/01/2 31/14/4015 %/ 6 7 7 - / 8 - - 9**

**!"# \$%"! "# &"!# '%(\$) "\$*"+!#, -" . ' /"/ " %# 01/01/2 31/14/4015 %/ 6 7 7 - / 8 - - 9**

**!"# \$%"! "# &"!# '%(\$) "\$*"+!#, -" . ' /"/ " %# 01/01/2 31/14/4015 %/ 6 7 7 - / 8 - - 9**

**!"# \$%"! "# &"!# '%(\$) "\$*"+!#, -" . ' /"/ 6 7 7 - / 8 - - 9**

**!"# \$%"! "# &"!# '%(\$) "\$*"+!#, -" . ' /"/ 6 7 7 - / 8 - - 9**

**!"# \$%"! "# &"!# '%(\$) "\$*"+!#, -" . ' /"/ 6 7 7 - / 8 - - 9**

**!"# \$%"! "# &"!# '%(\$) "\$*"+!#, -" . ' /"/ 6 7 7 - / 8 - - 9**

**!"# \$%"! "# &"!# '%(\$) "\$*"+!#, -" . ' /"/ 6 7 7 - / 8 - - 9**