Ekipa Holding Spolka Akcyjna

Annual / Quarterly Financial Statement • Jun 12, 2018

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ COLIAN HOLDING S.A. ZA 2017 ROK

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

SPIS TREŚCI

	SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 4
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 4
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 5
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 6
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 7
I.	INFORMACJE OGÓLNE 8
1.	DANE JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ: 8
2.	CZAS TRWANIA GRUPY KAPITAŁOWEJ: 8
3.	OKRESY PREZENTOWANE 8
4.	SKŁAD ORGANÓW JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ W DNIU 31.12.2017 R.: 8
5.	BIEGLI REWIDENCI: 9
6.	BANKI: 9
7.	NOTOWANIA NA RYNKU REGULOWANYM: 9
8.	ZNACZĄCY AKCJONARIUSZE JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ: 9
9.	SPÓŁKI ZALEŻNE: 9
10.	GRAFICZNA PREZENTACJA GRUPY KAPITAŁOWEJ COLIAN HOLDING S.A. OBJĘTEJ SKONSOLIDOWANYM
	SPRAWOZDANIEM FINANSOWYM W DNIU 31.12. 2017 ROKU: 10
11.	INFORMACJA ZARZĄDU COLIAN HOLDING S.A. 10
12.	ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 10
II.	ZGODNOŚĆ Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI
	FINANSOWEJ ………………………………………………………………………………………………11
III.	ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ I PORÓWNYWALNOŚĆ
	SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH 12
IV.	OPIS PRZYJĘTYCH ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI, W TYM METOD WYCENY
	AKTYWÓW I PASYWÓW ORAZ PRZYCHODÓW I KOSZTÓW 12
V.	ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKACH 18
VI.	DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO ROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO
	SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 19
	NOTA 1. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY 19
	NOTA 2. SEGMENTY OPERACYJNE 20
	NOTA 3. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 25
	NOTA 4. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE 26
	NOTA 5. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE 27
	NOTA 6. PODATEK DOCHODOWY I ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY 27
	NOTA 7. DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA I AKTYWA ZAKLASYFIKOWANE JAKO PRZEZNACZONE DO
	SPRZEDAŻY 28
	NOTA 8. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ 29
	NOTA 9. DYWIDENDY ZAPROPONOWANE LUB UCHWALONE DO DNIA ZATWIERDZENIA
	SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 30
	NOTA 10. EFEKT PODATKOWY POZOSTAŁYCH DOCHODÓW CAŁKOWITYCH 30
	NOTA 11. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE 31
	NOTA 12. WARTOŚCI NIEMATERIALNE 34
	NOTA 13. WARTOŚĆ FIRMY 36
	NOTA 14. POŁĄCZENIE JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH 36
	NOTA 15. NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE 37
	NOTA 16. AKTYWA FINANSOWE DOSTĘPNE DO SPRZEDAŻY 37
	NOTA 17. AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY 37
	NOTA 18. POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE 38
	NOTA 19. ZAPASY 38
	NOTA 20. NALEŻNOŚCI HANDLOWE 39
	NOTA 21. POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI 40
	NOTA 22. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE 41
	NOTA 23. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY 41
	NOTA 24. KAPITAŁ ZAKŁADOWY 42
	NOTA 25. KAPITAŁ PRZYPADAJĄCY NA UDZIAŁOWCÓW NIESPRAWUJĄCYCH KONTROLI 43
	NOTA 26. KREDYTY I POŻYCZKI 43
	NOTA 27. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE 45
	NOTA 28. INNE ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE 45
	NOTA 29. ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE 45 NOTA 30. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA45

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

NOTA 31. ZOBOWIĄZANIA/AKTYWA WARUNKOWE 46
NOTA 32. NALEŻNOŚCI I ZOBOWIĄZANIA DŁUGO I KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU LEASINGU
FINANSOWEGO 46
NOTA 33. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE PRZYCHODÓW 46
NOTA 34. REZERWA NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE 47
NOTA 35. POZOSTAŁE REZERWY 48
NOTA 36. CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM 48
NOTA 37. INFORMACJA O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH 51
NOTA 38. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM 51
NOTA 39 PROGRAM ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH 52
NOTA 40. INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z PODMIOTAMI POWIAANYMI 52
NOTA 41. UMOWY LEASINGU OPERACYJNEGO 52
NOTA 42. AKTYWOWANE KOSZTY FINANSOWANIA ZEWNĘTRZNEGO 53
NOTA 43. SPRAWY SĄDOWE 53
NOTA 44. ZDARZENIA PO KOŃCU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO 53
NOTA 45. ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH (OPCJI)
PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE, NADZORUJĄCE EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA
NINIEJSZEGO RAPORTU WRAZ ZE WSKAZANIEM ZMIAN W STANIE POSIADANIA, W OKRESIE OD
PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU ODRĘBNIE DLA KAŻDEJ Z OSÓB 55
NOTA 46. INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z PODMIOTEM DOKONUJĄCYM BADANIA
SPRAWOZDANIA 55
NOTA 47. WYNAGRODZENIE WYŻSZEJ KADRY KIEROWNICZEJ I RADY NADZORCZEJ 55
NOTA 48. ZATRUDNIENIE 56
NOTA 49. OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 56

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	Nota	za okres 01.01.2017 - 31.12.2017	za okres 01.01.2016 - 31.12.2016
Przychody ze sprzedaży	1; 2	962 933	930 029
Przychody ze sprzedaży produktów		806 672	782 723
Przychody ze sprzedaży usług		92 056	67 286
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		64 205	80 020
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:	2; 3	641 386	629 057
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług		580 973	555 900
Wartość sprzedanych towarów i materiałów		60 413	73 157
Zysk brutto na sprzedaży		321 547	300 972
Pozostałe przychody operacyjne	4	23 386	15 931
Koszty sprzedaży	3	210 715	205 174
Koszty ogólnego zarządu	3	66 258	58 873
Pozostałe koszty operacyjne	4	22 553	11 357
Zysk na działalności operacyjnej		45 407	41 499
Przychody finansowe	5	5 382	3 907
Koszty finansowe	5	6 845	3 404
Zysk na okazyjnym nabyciu			248
Zysk przed opodatkowaniem		43 944	42 250
Podatek dochodowy	6	74 619	2 561
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		-30 675	39 689
Zysk (strata) netto		-30 675	39 689
Zysk (strata) netto przypadająca na właścicieli podmiotu dominującego		-30 675	39 689
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)	8
Podstawowy za okres obrotowy		-0,17	0,22
Rozwodniony za okres obrotowy		-0,17	0,22
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł)	8
Podstawowy za okres obrotowy		-0,17	0,22
Rozwodniony za okres obrotowy		-0,17	0,22

Skonsolidowany rachunek zysków i strat

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

	Nota	za okres 01.01.2017 - 31.12.2017	za okres 01.01.2016 - 31.12.2016
Zysk (strata) netto		-30 675	39 689
Inne całkowite dochody netto za rok obrotowy		10 019	1 998
Pozycje, które mogą w przyszłości być przeklasyfikowane do wyniku finansowego:
Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży		13 351	5 238
Podatek dochodowy związany z elementami pozostałych całkowitych dochodów		-2 537	-995
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą		-1 073	-1 163
Pozycje, które nie mogą w przyszłości być przeklasyfikowane do wyniku finansowego
Zyski (straty) aktuarialne z programów określonych świadczeń emerytalnych		343	-1 317
Podatek dochodowy związany z elementami pozostałych całkowitych dochodów		-65	235
Suma dochodów całkowitych	10	-20 656	41 687

Opatówek, dnia 27.04.2018 roku

Zofia Suska Marcin Szuława Jan Kolański

Sporządzający sprawozdanie Członek Zarządu Prezes Zarządu

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	nota	31.12.2017	31.12.2016
Aktywa trwałe		694 636	709 477
Rzeczowe aktywa trwałe	11	306 565	327 322
Wartości niematerialne	12	289 483	297 433
Wartość firmy	13	2 534	2 534
Nieruchomości inwestycyjne	15	18 595	19 482
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	16	60 445	30 043
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	6	17 014	32 663
Aktywa obrotowe		506 396	408 575
Zapasy	19	67 743	84 754
Należności handlowe	20	220 254	209 094
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego		1 894	2 997
Pozostałe należności	21	8 032	5 916
Pozostałe aktywa finansowe	18	11 611	14 935
Rozliczenia międzyokresowe	22	2 141	1 492
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	23	194 721	89 387
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	7	2 407	3 508
AKTYWA RAZEM		1 203 439	1 121 560

PASYWA	nota	31.12.2017	31.12.2016
Kapitały własne		862 787	884 499
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej		862 787	884 499
Kapitał zakładowy	24	30 346	30 346
Kapitał zapasowy		984 268	886 950
Akcje własne (wielkość ujemna)		-28 678	-27 179
Pozostałe kapitały		235 782	235 782
Zyski zatrzymane		-338 275	-283 087
Suma całkowitych dochodów przypadająca na podmiot kontrolujący		-20 656	41 687
Zobowiązania długoterminowe		91 394	52 635
Kredyty i pożyczki	26		16 000
Inne zobowiązania długoterminowe	28	851	1 135
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	6	84 949	29 351
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	34	5 383	5 658
Pozostałe rezerwy	35	211	491
Zobowiązania krótkoterminowe		249 258	184 426
Kredyty i pożyczki	26	73 696	949
Zobowiązania handlowe	29	120 766	130 303
Pozostałe zobowiązania	30	17 863	29 102
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	34	5 081	4 512
Pozostałe rezerwy	35	31 852	19 560
PASYWA RAZEM		1 203 439	1 121 560
Wartość księgowa na akcję w zł.		4,72	4,83

Opatówek, dnia 27.04.2018 roku

Zofia Suska Marcin Szuława Jan Kolański

Sporządzający sprawozdanie Członek Zarządu Prezes Zarządu

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

	Ka ita ł p kła do za wy	Ka ita ł p za p as ow y	Ak cj łas e w ne	Po łe ka sta zo ita ły p	Zy sk i za trz y ma ne	Do ch od y ca łko wi te	Ka ita ł w łas p ny og ółe m
		ok 01 za res	.01 .-3 1.1 2.2 01 7
Ka ita ł w łas dz ie ń 0 1.0 1.2 01 7 r p ny na	30 34 6	88 6 9 50	-27 17 9	23 5 7 82	-24 1 4 00	0	88 4 4 99
Su ów do ch od łko wi ty ch ma ca
Zy sk tto ne						-30 67 5	-30 67 5
Inn ałk ite do ch od e c ow y						10 01 9	10 01 9
Su ów do ch od łko wi ty ch ma ca						-20 65 6	-20 65 6
Tra ak cj wł śc ici ela mi j ed stk i d inu j j ns e z a no om ą ce
Prz ies ien ie ka itał en na p za p as ow y		96 87 5			-96 87 5
Po tał zos e		44 3					44 3
Za ku ak cj i w łas ch p ny			-1 49 9				-1 49 9
cj śc ici mi j i d inu j j Tra ak wł ela ed stk ns e z a no om ą ce		97 31 8	-1 49 9		-96 87 5		-1 05 6
Ka ita ł w łas dz ie ń 3 1.1 2.2 01 7 r p ny na	30 34 6	98 4 2 68	-28 67 8	23 5 7 82	-33 8 2 75	-20 65 6	86 2 7 87
		ok 01 za res	.01 .-3 1.1 2.2 01 7
ita ie ń 0 Ka ł w łas dz 1.0 1.2 01 6 r p ny na	30 34 6	84 2 3 99	23 5 7 82	-24 88 9	-23 1 5 47	0	85 2 0 91
ów Su do ch od łko wi ch ty ma ca
Zy sk tto ne						39 68 9	39 68 9
Inn ałk ite do ch od e c ow y						1 9 98	1 9 98
ów Su do ch od łko wi ch ty ma ca						41 68 7	41 68 7
cj śc ici mi j i d inu j j Tra ak wł ela ed stk ns e z a no om ce ą
Prz ies ien ie ka itał en na p za p as ow y		48 25 7			-48 25 7
Wy łat a d ide nd p yw y		-4 05 4			-6 28 3		-7 33 7
Po tał zos e		34 8					34 8
Za ku ak cj i w łas ch p ny			-2 29 0				-2 29 0
Tra ak cj wł śc ici ela mi j ed stk i d inu j j ns e z a no om ą ce		44 55 1	-2 29 0		-51 54 0		-9 27 9
Ka ita ł w łas dz ie ń 3 1.1 2.2 01 6 r p ny na	30 34 6	88 6 9 50	-27 17 9	23 5 7 82	-28 3 0 87	41 68 7	88 4 4 99

Opatówek, dnia 27.04.2018 roku

Zofia Suska Marcin Szuława Jan Kolański

Sporządzający sprawozdanie Członek Zarządu Prezes Zarządu

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych
	za okres 01.01.2017 - 31.12.2017	za okres 01.01.2016 - 31.12.2016
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk przed opodatkowaniem	43 944	42 250
Korekty razem:	42 341	49 150
Amortyzacja	30 793	30 700
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	5 553	-1 036
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	12	-76
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	-322	478
Zmiana stanu rezerw	12 305	-4 052
Zmiana stanu zapasów	17 011	-794
Zmiana stanu należności	-12 026	772
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	-9 382	25 633
Zmiana stanu pozostałych aktywów	-649	303
Inne korekty	-954	-2 778
Gotówka z działalności operacyjnej	86 285	91 400
Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony	-5 103	-2 158
A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	81 182	89 242
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	9 674	16 113
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	5 940	158
Odsetki	534	955
Spłata udzielonych pożyczek	3 200	15 000
Wydatki	35 497	41 510
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	18 413	9 191
Wydatki na aktywa finansowe	17 050	32 229
Inne wydatki inwestycyjne	34	90
B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-25823	-25 397
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy	70 040	2 542
Kredyty i pożyczki	68 642	957
Inne wpływy finansowe	1 398	1 585
Wydatki	13 826	40 772
Nabycie udziałów (akcji) własnych	1 499	2 290
Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli		7 337
Spłaty kredytów i pożyczek	11 894	30 461
Odsetki	397	505
Inne wydatki finansowe	36	179
C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	56 214	-38 230
D. Przepływy pieniężne netto razem	111 573	25 615
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym	105 333	25 737
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	-6 190	117
F. Środki pieniężne na początek okresu	89 400	63 785
G. Środki pieniężne na koniec okresu	200 973	89 400

Objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych znajdują się w nocie nr 49.

Opatówek, dnia 27.04.2018 roku

Zofia Suska	Marcin Szuława	Jan Kolański
Sporządzający sprawozdanie	Członek Zarządu	Prezes Zarządu

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA 2017 R.

I. INFORMACJE OGÓLNE

1. Dane jednostki dominującej:

Nazwa:	Colian Holding
Forma prawna:	Spółka akcyjna
Siedziba:	Opatówek
Kraj siedziby:	Polska
Adres:	ul. Zdrojowa 1, 62-860 Opatówek
Podstawowy przedmiot działalności:
-	Działalność firm centralnych (HEAD OFFICES) i holdingów, z wyłączeniem holdingów finansowych PKD (2007) 7010Z
-	Pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności i zarządzania PKD (2007) 7022Z
Organ prowadzący rejestr:	Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
Numer KRS:	0000009994
Numer statystyczny REGON:	090205344

2. Czas trwania Grupy Kapitałowej:

Spółka dominująca Colian Holding S.A. i pozostałe jednostki Grupy Kapitałowej zostały utworzone na czas nieoznaczony.

3. Okresy prezentowane

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera dane według stanu na dzień 31.12.2017 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, dane za okres od 01.01.2017 roku do 31.12.2017 roku dla skonsolidowanego rachunku zysków i strat, skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz skonsolidowanego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.

Dane porównawcze prezentowane są według stanu na dzień 31.12.2016 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, za okres od 01.01.2016 roku do 31.12.2016 roku dla skonsolidowanego rachunku zysków i strat, skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych i skonsolidowanego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.

4. Skład organów jednostki dominującej w dniu 31.12.2017 r.:

• Zarząd: Jan Kolański Prezes Zarządu
• Marcin Szuława Członek Zarządu

Zmiany w składzie Zarządu Spółki:

W prezentowanym okresie nie wystąpiły zmiany w składzie Zarządu.

• Rada Nadzorcza Marcin Matuszczak Przewodniczący Rady Nadzorczej
• Piotr Łagowski Członek Rady Nadzorczej
• Jacek Dziekoński Członek Rady Nadzorczej
• Mikołaj Franzkowiak Członek Rady Nadzorczej
• Krzysztof Obłój Członek Rady Nadzorczej

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki:

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Colian Holding S.A. w dniu 25.09.2017 roku Uchwałą numer 6 powołało w skład Rady Nadzorczej Pana Dariusza Orchowskiego.

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Colian Holding S.A. w dniu 25.09.2017 r. Uchwałą numer 7 powołało w skład Rady Nadzorczej Pana Krzysztofa Obłoja.

W dniu 25.09.2017 roku Spółka otrzymała od Panów Marcina Sadleja i Jana Mikołajczyka pisemną rezygnację z członkostwa w Radzie Nadzorczej.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

W dniu 18.10.2017 roku Spółka otrzymała od Pana Dariusza Orchowskiego - Członka Rady Nadzorczej Spółki, pisemną rezygnację z członkostwa w Radzie Nadzorczej Spółki.

Zarząd Colian Holding Spółki Akcyjnej z siedzibą w Opatówku (Spółka) poinformował w raporcie bieżącym numer 47/2017, że w dniu 19.10.2017 roku w drodze kooptacji w skład Rady Nadzorczej został powołany Pan Mikołaj Franzkowiak.

W dniu 19.10.2017 roku Rada Nadzorcza Spółki, działając na podstawie art. 128 ust. 1 ustawy z dnia 11.05.2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, powołała Komitet Audytu, w skład którego zostali wybrani następujący członkowie Rady Nadzorczej:

• Pan Mikołaj Franzkowiak - jako Przewodniczący Komitetu Audytu,

• Pan Krzysztof Obłój jako Członek Komitetu Audytu,

• Pan Piotr Łagowski jako Członek Komitetu Audytu.

5. Biegli rewidenci:

KPMG Audyt spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k.

6. Banki:

Banki obsługujące prowadzoną działalność gospodarczą jednostki dominującej - Spółki Colian Holding S.A. to: BANK PEKAO S.A. Warszawa ul. Grzybowska 53/57 – rachunki bankowe Erste Securities Polska S.A. Warszawa ul. Królewska 16 – rachunek inwestycyjny

7. Notowania na rynku regulowanym:

1. Informacje ogólne:

	Giełda:	Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ul. Książęca 4 00-498 Warszawa
	Symbol na GPW:	COLIAN / COL / PLJTRZN00011 Rynek Podstawowy pozostałe
	Sektor na GPW:	Przemysł spożywczy Indeksy: WIG250
2.	System depozytowo – rozliczeniowy:	Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. (KDPW) ul. Książęca 4 00-498 Warszawa

1. Kontakty z inwestorami:

Piotr Woźniak tel.+48 502 288 180 e-mail: pwozniak@colian.com

8. Znaczący Akcjonariusze jednostki dominującej:

W dniu 31.12.2017 roku akcjonariuszami posiadającymi ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy byli:

Akcjonariusz	Liczba akcji	% kapitału akcyjnego	Liczba głosów	% głosów
Porozumienie akcjonariuszy w tym:	77 650 161	40,27%	77 692 961	40,28%
Barbara Kolańska	5 000 000	2,59%	5 000 000	2,59%
Ziołopex sp. z o.o.	2 069 746	1,07%	2 069 746	1,07%
AllumaInvest sp. z o.o.	70 558 820	36,60%	70 558 820	36,58%
Jan Kolański	21 595	0,01%	64 395	0,03%
Ipopema 21 FIZAN Warszawa	63 105 397	32,73%	63 105 397	32,72%
Pozostali akcjonariusze, w tym:	52 048 211	27,00%	52 080 211	27,00%
akcje własne	10 189 757	5,29%	10 189 757	5,28%
Razem	192 803 769	100,00%	192 878 569	100,00%

9. Spółki zależne:

W dniu 31.12.2017 roku poniżej wymienione spółki zależne tworzyły Grupę Kapitałową Colian Holding S.A.

• Colian sp. z o.o.
• Colian Logistic sp. z o.o.
• Colian Factory sp. z o.o.
• Elizabeth Shaw Limited

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

10. Graficzna prezentacja Grupy Kapitałowej Colian Holding S.A. objętej skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym w dniu 31.12. 2017 roku:

Źródło: Spółka dominująca

Zaprezentowany w schemacie graficznym posiadany udział procentowy w spółkach zależnych dotyczy udziału w kapitale i jest równy procentowemu udziałowi w posiadanych głosach.

11. Informacja Zarządu Colian Holding S.A.

W związku z obowiązkiem wynikającym z § 70 ust. 1 pkt 7 Rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim, Zarząd Colian Holding S.A. informuje na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej, że dokonanie wyboru firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznego sprawozdania finansowego zostało wykonane zgodnie z przepisami w tym dotyczącymi wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej. Jednocześnie Zarząd wskazuje, że:

• a) firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznego sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej,
• b) są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji,
• c) Spółka posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na rzecz Spółki przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską.

12. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd jednostki dominującej w dniu 27.04.2018 roku.

Opatówek, dnia 27.04.2018 roku

Marcin Szuława Jan Kolański

Członek Zarządu Prezes Zarządu

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

II. ZGODNOŚĆ Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz interpretacjami wydanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości zatwierdzonymi przez Unię Europejską, na mocy Rozporządzenia w sprawie MSSF (Komisja Europejska 1606/2002), zwanymi dalej "MSSF UE".

MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF), zatwierdzone do stosowania w UE.

Sporządzając skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2017 Grupa zastosowała takie same zasady rachunkowości jak przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego za rok 2016, z wyjątkiem zmian do standardów i nowych standardów i interpretacji zatwierdzonych przez Unię Europejską dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 01.01.2017 roku. W 2017 roku Grupa przyjęła wszystkie nowe i zatwierdzone standardy i interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zatwierdzone do stosowania w UE, mające zastosowanie do prowadzonej przez nią działalności i obowiązujące w okresach sprawozdawczych od 01.01.2017 roku.

Poniżej wymieniono Standardy i Interpretacje zatwierdzone do stosowania przez UE, które nie weszły jeszcze w życie dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 01.01.2017 roku:

• MSSF 15 Przychody z umów z klientami oraz Zmiany do MSSF 15 Przychody z umów z klientami obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. lub później,
• MSSF 9 Instrumenty Finansowe (2014) obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. lub później,
• Zmiany do MSSF 4: Zastosowanie MSSF 9 Instrumenty Finansowe z MSSF 4 umowy ubezpieczeniowe obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. lub później,
• KIMSF 22 Transakcje w Obcej Walucie oraz Zaliczki obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających si^ę 1 stycznia 2018 roku lub później,
• MSSF 16 Leasing obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. lub później,
• Zmiany do MSSF 2 (Płatności na bazie akcji) obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później,
• Zmiany do MSR 40 Nieruchomości Inwestycyjne obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających si^ę 1 stycznia 2018 roku lub później,
• Zmiany do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 2014-2016 obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. (za wyjątkiem zmian do MSSF 12 które obowiązują w stosunku do okresów rocznych zaczynających się 1 stycznia 2017 roku lub później).

Grupa nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania standardów i zmian do standardów, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 01.01.2018 roku.

Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE do stosowania:

• Sprzedaż lub Przekazanie Aktywów Pomiędzy Inwestorem a Spółką Stowarzyszoną lub Wspólnym Przedsięwzięciem (Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane Sprawozdania Finansowe oraz do MSR 28 Jednostki Stowarzyszone),
• MSSF 17 Umowy Ubezpieczeniowe obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub później,
• KIMSF 23 Niepewność Związana z Ujęciem Podatku Dochodowego obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później,
• Zmiany do MSSF 9 Instrumenty Finansowe obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających si^ę 1 stycznia 2019 roku lub później,
• Zmiany do MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później,
• Zmiany do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 2015-2017 obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później,
• Zmiany do MSR 19 Świadczenia Pracownicze (Zmiany, Ograniczenia lub Rozliczenia Planu) obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później.

Według analizy Grupy nowy standard MSSF 9 nie będzie miał istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Grupa zidentyfikowała wpływ zastosowania MSSF 15 jako prezentacyjną korektę w rachunku zysków i strat w linii przychody ze sprzedaży i kosztów sprzedaży. Według obecnego stanu analizy przychody ze sprzedaży w roku 2017 zastałyby obniżone w kwocie 71.393 tys. jednocześnie o taką samą kwotę nastąpiłoby pomniejszenie pozycji kosztów sprzedaży. Trwają prace nad analizą innych pozycji przychodów ze sprzedaży w kwocie 15.492 tys. złotych, gdzie Grupa nie dokonała jeszcze ostatecznej analizy co do ujęcia tych pozycji przy zastosowaniu MSSF 15.

Podejście Grupy do wdrożenia MSSF 15 obejmowało:

• przegląd najważniejszych umów zawartych z kontrahentami

• przegląd budżetów marketingowych, przez pryzmat aktywności, które są dedykowane do konkretnych kanałów sprzedaży/ klientów

Grupa zawiera następujące rodzaje umów:

a) z bezpośrednimi odbiorcami (hurtownie i sieci handlowe) produktów Grupy: umowy dotyczące sprzedaży wyrobów na rzecz kontrahenta oraz świadczenia przez kontrahenta na rzecz Grupy usług marketingowo-promocyjnych

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

b) z niebezpośrednimi odbiorcami (detaliści i sieci handlowe) produktów Grupy: umowy dotyczące sprzedaży wyrobów oraz świadczenia przez kontrahenta na rzecz Grupy usług marketingowo-promocyjnych.

Analiza dotycząca wpływu MSSF 15 polegała na: - przeglądzie umownych ustaleń z odbiorcami odnośnie sprzedaży i zakupu usług, jak również upustów, zachęt i rabatów które odbiorcy mogą pozyskać w związku z zakupami w Grupie.

• ustalenia czy poszczególne usługi są odrębne czy też są zależne od transakcji sprzedaży produktów Grupy. Ustalenia te Grupa dokonuje zarówno z kontrahentami będącymi bezpośrednimi odbiorcami produktów i w tym przypadku wszystkie usługi zakwalifikowane jako zależne od transakcji sprzedaży produktów rozpoznaje jako zmniejszenie przychodów oraz z kontrahentami którzy nie są bezpośrednimi odbiorcami produktów Grupy. W tym drugim przypadku jeśli występuje sytuacja opisana w par 70 MSSF 15 tj. "Wynagrodzenie należne klientowi obejmuje środki pieniężne, które jednostka płaci lub zamierza płacić klientowi (lub innym podmiotom, które kupują dobra lub usługi jednostki od klienta), przy jednoczesnym rozpoznaniu iż usługi świadczone przez kontrahenta są zależne od transakcji sprzedaży produktów to takie usługi Grupa również rozpoznaje jako zmniejszenie przychodów.

Analiza wpływu pozostałych nowych standardów nie została zakończona, natomiast Grupa nie przewiduje, aby zmiany te miały istotny wpływ na sprawozdanie finansowe.

III. ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ I PORÓWNYWALNOŚĆ SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w okresie 12 miesięcy po ostatnim dniu okresu sprawozdawczego. Zarząd Spółki dominującej nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuowania działalności w okresie 12 miesięcy po końcu okresu sprawozdawczego na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności.

Do dnia sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2017 rok nie wystąpiły zdarzenia, które nie zostały, a powinny być ujęte w księgach rachunkowych okresu sprawozdawczego. Jednocześnie w niniejszym sprawozdaniu finansowym nie występują istotne zdarzenia dotyczące lat ubiegłych.

IV. OPIS PRZYJĘTYCH ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI, W TYM METOD WYCENY AKTYWÓW I PASYWÓW ORAZ PRZYCHODÓW I KOSZTÓW

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, z wyjątkiem nieruchomości inwestycyjnych, aktywów przeznaczonych do zbycia, które są wyceniane są po niższej z dwóch wartości: wartości księgowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia oraz aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży wycenianych w wartości godziwej.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ("PLN"), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN.

Zasady konsolidacji.

a) Jednostki zależne

Jednostki zależne to wszelkie jednostki, w odniesieniu do których Grupa:

• sprawuje kontrolę,

• podlega ekspozycji na zmienne wyniki finansowe lub posiada prawa do zmiennych wyników finansowych,

• posiada możliwość wykorzystania sprawowanej kontroli nad jednostką do wywierania wpływu na wysokość swoich wyników finansowych.

Jednostka przejmująca ujmuje wartość firmy na dzień przejęcia i wycenia w kwocie nadwyżki wartości a) nad wartością b): a) sumy:

(i) przekazanej zapłaty wycenianej zgodnie z MSSF 3, który generalnie wymaga wyceny według wartości godziwej na dzień przejęcia,

(ii) kwoty wszelkich niekontrolujących udziałów w jednostce przejmowanej wycenionych zgodnie z niniejszym MSSF oraz

(iii) w przypadku połączenia jednostek realizowanego etapami, wartości godziwej na dzień przejęcia udziału w kapitale jednostki przejmowanej, należącego poprzednio do jednostki przejmującej.

b) kwota netto ustalonej na dzień przejęcia wartości możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań wycenionych zgodnie z niniejszym MSSF.

Po początkowym ujęciu wartość firmy jest wykazywana według cen nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość firmy nie podlega amortyzacji.

Udziały niekontrolujące są wykazywane według przypadającej na nich wartości godziwej aktywów netto. W kolejnych okresach, straty przypadające na udziały niekontrolujące przypisuje się do właścicieli jednostki dominującej oraz udziałów niekontrolujących nawet wtedy, gdy w rezultacie udziały niekontrolujące przybierają wartość ujemną. Sprzedane w roku obrotowym spółki zależne podlegają konsolidacji od początku roku obrotowego do dnia zbycia. Wyniki finansowe jednostek nabytych w ciągu roku są ujmowane w sprawozdaniu finansowym od momentu ich nabycia.

Przychody i koszty, rozrachunki i niezrealizowane zyski na transakcjach pomiędzy spółkami Grupy są eliminowane. Niezrealizowane straty również podlegają eliminacji, chyba, że transakcja dostarcza dowodów na utratę wartości przez przekazany składnik aktywów. Zasady rachunkowości stosowane przez jednostki zależne zostały zmienione, tam gdzie było to konieczne, dla zapewnienia zgodności z zasadami rachunkowości stosowanymi przez Grupę.

b) Kapitały i transakcje dotyczące udziałowców niesprawujących kontroli

Udziały należące do udziałowców niesprawujących kontroli obejmują nie należące do Grupy udziały w spółkach objętych konsolidacją. Kapitał należący do udziałowców niesprawujących kontroli ustala się jako wartość aktywów netto jednostki powiązanej, przypadających na dzień nabycia, akcjonariuszom spoza grupy kapitałowej. Wartość tą zmniejsza/zwiększa się o przypadające na wartość udziałów

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ COLIAN HOLDING S.A. ZA OKRES 01.01.– 31.12.2017 R. (wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

należących do udziałowców niesprawujących kontroli zwiększenia/zmniejszenia kapitału własnego. Grupa zastosowała zasadę traktowania transakcji z udziałowcami niesprawującymi kontroli jako transakcje z podmiotami trzecimi niepowiązanymi z Grupą.

c) Jednostki stowarzyszone

Jednostki stowarzyszone to jednostki, na które Grupa wywiera znaczący wpływ, lecz których nie kontroluje, co zwykle towarzyszy posiadaniu od 20 do 50% ogólnej liczby głosów w organach stanowiących. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są rozliczane metodą praw własności, a ujęcie początkowe następuje według kosztu.

Udział Grupy w wyniku finansowym jednostki stowarzyszonej od dnia nabycia ujmuje się w rachunku zysków i strat, zaś jej udział w zmianach stanu innych kapitałów od dnia nabycia – w pozostałych kapitałach. O łączne zmiany stanu od dnia nabycia koryguje się wartość księgową inwestycji. W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym jednostki stowarzyszone nie występują.

d) Spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres kończący się 31.12.2017 roku i 31.12.2016 roku obejmuje następujące jednostki wchodzące w skład Grupy:

	Udział w ogólnej liczbie głosów (w %)
Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Colian Holding S.A.	Jednostka dominująca
Colian sp. z o.o. Opatówek	100,00	100,00
Colian Logistic sp. z o.o. Opatówek	100,00	100,00
Colian Factory sp. z o.o. Opatówek	99,78	99,78
ELIZABETH SHAW LIMITED Bristol	100,00	100,00

W 2017 roku nie wystąpiły zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej Colian Holding S.A.

Prezentacja sprawozdań z uwzględnieniem segmentów działalności

Organizacja Grupy oparta jest na segmentach określonych w podziale na rodzaje oferowanych wyrobów, towarów i usług.

W Grupie zostały wyróżnione następujące segmenty branżowe:

• segment słodyczy produkuje i dostarcza bogatą ofertę wyrobów cukierniczych takich jak np. czekolady, wyroby czekoladowe, praliny, pieczywo cukiernicze trwałe, w tym wafle i herbatniki, cukierki, drażetki, karmelki, wyroby żelowe, krówki i wiele innych asortymentów pod markami parasolowymi Jutrzenka, Goplana i Solidarność oraz szeregu marek produktowych takich jak np. Grześki, Jeżyki, Akuku, Brando, Mella, Wafle Familijne, Śliwka Nałęczowska, Złoty Orzech, Elizabeth Shaw;
• segment napojów obejmuje produkcję i dystrybucję napojów gazowanych i niegazowanych pod marką Hellena;
• segment kulinarny jest producentem i dostawcą szerokiego asortymentu przypraw sypkich: jednorodnych i mieszanek, marynat, dodatków cukierniczych, bakalii pod markami Appetita i Siesta;
• segment logistyczny świadczy usługi w zakresie transportu, komplementacji dostaw oraz magazynowania wyrobów dla spółek krajowych Grupy, świadczy również usługi logistyczne dla zewnętrznych odbiorców krajowych i zagranicznych.

Z uwagi na wzrost obrotów segmentu logistycznego został on wydzielony jako odrębny rodzaj działalności Grupy w 2017 roku. Segmentowy rachunek zysków i strat za 2016 rok przekształcono, wydzielając segment logistyczny z działalności nieprzypisanej Grupy.

Przychody i koszty działalności operacyjnej

Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłat otrzymanych lub należnych i reprezentują należności za produkty, towary i usługi dostarczone w ramach normalnej działalności gospodarczej, po pomniejszeniu o rabaty, podatek od towarów i usług oraz inne podatki związane ze sprzedażą (podatek akcyzowy). Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Spółki uzyskają korzyści ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób. Niezależnie od sposobu dokumentowania przyznawanych odbiorcom bonusów Spółki Grupy ujmują ich wartość jako zmniejszenie przychodów ze sprzedaży. Rezerwy na bonusy należne, lecz do końca okresu sprawozdawczego również korygują przychody ze sprzedaży oraz należności handlowe krótkoterminowe. Niewykorzystane rezerwy na bonusy zwiększają pozostałe przychody operacyjne.

Koszty działalności operacyjnej to koszty związane ze zwykłą działalnością Grupy. Do kosztów uzyskania przychodów zaliczany jest koszt własny sprzedaży produktów, usług, koszty ogólnego zarządu, koszty sprzedaży oraz wartość sprzedanych towarów i materiałów.

Sprzedaż towarów i produktów

Sprzedaż towarów i produktów ujmowana jest w momencie dostarczenia towarów i produktów oraz przekazania nabywcy znaczących ryzyk i korzyści wynikających z prawa własności towarów oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób.

Świadczenie usług

Przychody z tytułu świadczenia usług są ujmowane na podstawie stopnia zaawansowania ich realizacji, jeżeli wynik transakcji dotyczącej świadczenia usługi można oszacować w wiarygodny sposób. Procentowy stan zaawansowania realizacji usługi ustalany jest jako stosunek wykonanych prac na dany dzień w stosunku do całości prac, które mają być wykonane. Jeżeli wyniku transakcji dotyczącej świadczenia usługi nie można wiarygodnie oszacować, wówczas przychody uzyskiwane z tytułu takiego kontraktu są ujmowane tylko do wysokości poniesionych kosztów, które Spółki spodziewają się odzyskać.

Pozostałe przychody, koszty, zyski i straty

Pozostałe przychody i koszty operacyjne to pozycje pozostające w związku pośrednim z podstawową działalnością Grupy. Koszty i przychody finansowe ujmowane są w wynikach okresu, którego dotyczą z wyjątkiem kosztów bezpośrednio związanych z nabyciem, budową składnika aktywów, które kapitalizowane są w wartości inwestycji.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ COLIAN HOLDING S.A. ZA OKRES 01.01.– 31.12.2017 R. (wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Podatki

Spółki Grupy Kapitałowej Colian Holding S.A. stanowią samodzielne podmioty dla rozliczeń z tytułu podatku dochodowego z budżetem, tym samym Grupa nie stanowi podatkowej grupy kapitałowej. Bieżący podatek dochodowy ujmowany jest w wartości nominalnej. Do ustalenia wartości w danym roku obrotowym przyjmowane są obowiązujące stawki podatku. Podatek dochodowy zagranicznych spółek zależnych ustalany jest według obowiązującego, lokalnego prawa podatkowego.

Podatek odroczony

Rezerwa na podatek odroczony tworzona jest w stosunku do różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową aktywów i pasywów a ich wartością wykazaną w sprawozdaniu finansowym. Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich istotnych dodatnich różnic przejściowych. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich istotnych ujemnych różnic przejściowych. Wartość składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego weryfikowana jest na koniec okresu sprawozdawczego. Pozycja aktywów lub zobowiązanie podatkowe nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy. Rezerwa z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawana od przejściowych różnic podatkowych powstałych w wyniku inwestycji w podmioty zależne i stowarzyszone oraz wspólne przedsięwzięcia, chyba, że jednostka jest zdolna kontrolować moment odwrócenia różnicy przejściowej i jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnica przejściowa się nie odwróci. Rezerwa z tytułu podatku odroczonego w Spółkach tworzona jest także wobec różnicy pomiędzy wyższa wartością rachunkową niż podatkową posiadanych znaków towarowych: Grześki, Goplana, Hellena, Solidarność, Appetita i Jutrzenka. Podatek odroczony jest ujmowany w rachunku zysków i strat, poza przypadkiem, gdy dotyczy on pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym lub innych całkowitych dochodach. W tym ostatnim wypadku podatek odroczony jest również rozliczany bezpośrednio w kapitały własne lub inne całkowite dochody.

Podatek odroczony wykazywany jest przy zastosowaniu stawek podatkowych, które będą występować w okresie, w którym zgodnie z przewidywaniem nastąpi odwrócenie różnic przejściowych. Jeżeli nie ma pewności odwrócenia się ujemnych różnic przejściowych w okresie przewidzianym przez obowiązujące przepisy podatkowe spółki odstępują od ujmowania aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Pasywa z tytułu dodatnich różnic przejściowych tworzone są w pełnym zakresie, niezależnie od przyszłych rozliczeń z tytułu podatku dochodowego.

Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe początkowo ujmowane są według ceny nabycia (kosztu wytworzenia) pomniejszonej o otrzymane dotacje. Cenę nabycia zwiększają wszystkie koszty związane bezpośrednio z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do użytkowania. Koszty poniesione po dacie oddania rzeczowego aktywa trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, ujmowane są w rachunku zysków i strat w momencie ich poniesienia.

Po początkowym ujęciu rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Rzeczowe aktywa trwałe w momencie ich nabycia są dzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej wartości, dla których można przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności. Częścią składową są również koszty generalnych przeglądów oraz istotne części zamienne i wyposażenie, jeżeli będą wykorzystywane przez okres dłuższy niż rok.

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, który dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych w spółkach Grupy mieści się w poniższych przedziałach:

Typ	Stawka amortyzacyjna	Okres
Budynki i budowle	2 –20%	50–5 lat
Maszyny i urządzenia techniczne	2,78 – 50 %	36–2 lat
Urządzenia biurowe	6,50–40 %	15,4–2,5 lat
Środki transportu	8,33 – 40,00 %	12–2,5 lat
Komputery	20 – 100%	5–0 lat
Inwestycje w obcych rzeczowych aktywach trwałych	2,5-18%	40-5,6 lat

Jeżeli przy sporządzaniu sprawozdania finansowego zaistniały okoliczności, które wskazują na to, że wartość księgowa rzeczowych aktywów trwałych może nie być możliwa do odzyskania, dokonywany jest przegląd tych aktywów pod kątem ewentualnej utraty wartości. Jeżeli istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości, a wartość księgowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną, wówczas wartość tych aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których te aktywa należą jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej, szacowane przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów. W przypadku składnika aktywów, który nie generuje wpływów pieniężnych w sposób znacząco samodzielny, wartość odzyskiwalna jest ustalana dla ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego ten składnik należy. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji pozostałe koszty operacyjne.

Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta ze sprawozdania z sytuacji finansowej po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania rzeczowych aktywów trwałych takiego składnika aktywów. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży/likwidacji lub zaprzestania użytkowania rzeczowych aktywów trwałych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych rzeczowych aktywów trwałych i są ujmowane w rachunku zysków i strat.

Inwestycje rozpoczęte dotyczą rzeczowych aktywów trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia. Rzeczowe aktywa trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania rzeczowego aktywa trwałego do używania.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Wartości niematerialne

Do wartości niematerialnych zaliczane są aktywa spełniające następujące kryteria:

• można je wyłączyć lub wydzielić z jednostki gospodarczej i sprzedać, przekazać, licencjonować lub oddać do odpłatnego użytkowania osobom trzecim, zarówno indywidualnie, jak też łącznie z powiązanymi z nimi umowami, składnikami aktywów lub zobowiązań lub

• wynikają z tytułów umownych lub innych tytułów prawnych, bez względu na to, czy są zbywalne lub możliwe do wyodrębnienia z jednostki gospodarczej lub z innych tytułów lub zobowiązań.

Wartości niematerialne nabyte w ramach oddzielnej transakcji są ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według ceny nabycia. Wartości niematerialne nabyte w ramach transakcji przejęcia jednostki gospodarczej są ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według wartości godziwej na dzień przejęcia.

Po początkowym ujęciu wartości niematerialne wycenia się wg ceny nabycia lub kosztu wytworzenia po pomniejszeniu o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Okres użytkowania wartości niematerialnych w zależności od ich rodzaju jest oceniany i uznawany za ograniczony lub nieokreślony.

Z wyjątkiem prac rozwojowych, wartości niematerialne wytworzone przez jednostkę we własnym zakresie nie są ujmowane w aktywach, a nakłady poniesione na ich wytworzenie są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione.

Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które jeszcze nie są użytkowane poddaje się, co roku weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne. W przypadku pozostałych wartości niematerialnych dokonywana jest coroczna ocena, czy wystąpiły przesłanki, które mogą świadczyć o utracie ich wartości.

Okresy użytkowania dla poszczególnych wartości niematerialnych poddawane są corocznej weryfikacji i w razie konieczności korygowane od początku następnego roku obrotowego.

Utrata wartości aktywów niefinansowych

MSR 36 wymaga testowania: wartości firmy, wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania i takich, które nie są jeszcze gotowe do użytkowania - co rok, zaś pozostałych składników aktywów - gdy występują do tego przesłanki. Identyfikacja ta jest pierwszym krokiem testowania pod kątem utraty wartości posiadanych przez Grupę aktywów niefinansowych. Testowanie odbywa się na minimalnym poziomie pojedynczego składnika aktywów bądź ośrodka wypracowującego środki pieniężne. Wartość firmy testuje się na poziomie pogrupowanych ośrodków wypracowujących środki pieniężne, lecz nie może to być poziom wyższy niż poziom segmentu operacyjnego, będącego częścią składową jednostki zaangażowanej w działalność gospodarczą, w związku z którą może uzyskiwać przychody i ponosić koszty.

Z utratą wartości aktywów mamy do czynienia, gdy wartość aktywów wykazana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jest niezgodna z ich faktyczną wartością, a ściślej kiedy wartość odzyskiwalna jest niższa niż wartość bilansowa. Wartość odzyskiwalna jest równa wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej, w zależności od tego, która z nich jest wyższa. Wartość godziwa to wartość rynkowa składników majątku, bądź też wartość tych składników, nierzadko wyznaczana przez biegłego rzeczoznawcę majątkowego.

Wartość użytkową ustala się w wartości netto planowanych przepływów pieniężnych oczekiwanych z użytkowania aktywów. Komponentami, wpływającymi na wartość użytkową są między innymi: przepływy pieniężne, stopa dyskontowa oraz wartość końcowa. Składniki aktywów prezentowane w sprawozdaniu finansowym nie mogą przyjmować wartości wyższych niż odzyskiwane.

Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne początkowo wycenia się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia z uwzględnieniem kosztów przeprowadzenia transakcji. Po początkowym ujęciu wartość nieruchomości inwestycyjnych pomniejszana jest o umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości.

W przypadku nieruchomości inwestycyjnych w postaci gruntów nie dokonuje się umarzania ich wartości.

Leasing

Umowy leasingu finansowego na mocy, której następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania przedmiotu leasingu, są ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień rozpoczęcia leasingu według niższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej rzeczowego aktywa trwałego stanowiącego przedmiot leasingu lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych. Minimalne opłaty leasingowe rozdziela się pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania z tytułu leasingu w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek w stosunku do niespłaconego salda zobowiązania. Warunkowe opłaty leasingowe są ujmowane w kosztach okresu, w którym je poniesiono.

Rzeczowe aktywa trwałe użytkowane na mocy umów leasingu finansowego są amortyzowane są według takich samych zasad jak stosowane do własnych aktywów. W sytuacji jednak, gdy brak wystarczającej pewności, że Grupa uzyska tytuł własności przed końcem okresu leasingu wówczas dany składnik jest amortyzowany przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres użytkowania rzeczowego aktywa trwałego lub okres leasingu. Umowy leasingowe, zgodnie, z którymi leasingodawca zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie pożytki wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, zaliczane są do umów leasingu operacyjnego. Opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego ujmowane są jako koszty w rachunku zysków i strat metodą liniową przez okres trwania leasingu.

Aktywa i zobowiązania finansowe

Aktywa finansowe obejmują aktywa finansowe dostępne do sprzedaży, zabezpieczające instrumenty pochodne, pożyczki udzielone i należności własne oraz środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych.

Zobowiązania finansowe obejmują zaciągnięte kredyty i pożyczki, inne rodzaje finansowania, kredyty na rachunkach bieżących, zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat, zabezpieczające instrumenty pochodne, zobowiązania handlowe, zobowiązania wobec dostawców rzeczowych aktywów trwałych, zobowiązania leasingowe.

Aktywa finansowe

Dla potrzeb wyceny składnika instrumentów finansowych po początkowym ujęciu spółki tworzące Grupę Kapitałową kwalifikują aktywa finansowe do czterech następujących kategorii:

(a) aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,

(b) inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności,

(c) pożyczki i należności,

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

(d) aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.

Po początkowym ujęciu, spółki tworzące Grupę wyceniają instrumenty finansowe, w tym instrumenty pochodne będące aktywami, w wartości godziwej. Wyjątek stanowią następujące aktywa finansowe:

pożyczki i należności, które wycenia się według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej,

inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności, które wycenia się według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej oraz

inwestycje w instrumenty kapitałowe nie posiadające kwotowań cen rynkowych z aktywnego rynku, których wartość godziwa nie może być wiarygodnie zmierzona, a także powiązane z nimi instrumenty pochodne, które muszą być rozliczone przez dostawę niekwotowanych instrumentów kapitałowych wycenianych według kosztu.

Po początkowym ujęciu, spółki tworzące Grupę wyceniają zobowiązania finansowe według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, z wyjątkiem:

zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Takie zobowiązania, w tym instrumenty pochodne będące zobowiązaniami, wycenia się w wartości godziwej, z wyjątkiem zobowiązania będącego instrumentem pochodnym powiązanym z instrumentem kapitałowym niekwotowanym na aktywnym rynku, które musi być rozliczone przez dostawę tego instrumentu, wycenianego według kosztu, gdyż jego wartość godziwa nie może być wiarygodnie zmierzona,

zobowiązań finansowych powstałych w wyniku przeniesienia składnika aktywów finansowych, które nie kwalifikuje się do wyłączenia ze sprawozdania z sytuacji finansowej lub ujmowanych z zastosowaniem podejścia wynikającego z utrzymania zaangażowania.

Zapasy

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/kosztu wytworzenia i ceny sprzedaży. Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia składają się koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzenia zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu. Cenę nabycia lub koszt wytworzenia ustala się w odniesieniu do bieżącego, jak i poprzedniego roku wg następujących zasad:

Materiały i towary: rozchód wg metody średnioważonej;

Produkty gotowe i produkty w toku: wg kosztów bezpośrednich materiałów i robocizny powiększonych o narzut pośrednich kosztów produkcji ustalony przy założeniu normalnego wykorzystania mocy produkcyjnych, z wyłączeniem kosztów finansowania zewnętrznego. Wartość netto możliwa do uzyskania jest to różnica pomiędzy szacowaną ceną sprzedaży dokonywanej w toku zwykłej działalności gospodarczej, a szacowanymi kosztami wykończenia i kosztami niezbędnymi do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

Na koniec okresu sprawozdawczego zapasy wycenia się według cen nabycia lub kosztów wytworzenia nie wyższych od ich cen sprzedaży netto ustalonych na koniec okresu sprawozdawczego. W związku z utratą wartości rzeczowych aktywów obrotowych dokonuje się odpisów aktualizujących. Kwotę wszelkich odpisów wartości zapasów do poziomu wartości netto możliwej do uzyskania oraz wszystkie straty w zapasach ujmuje się jako koszty okresu, w którym odpis lub strata miały miejsce. Odwrócenie odpisu wartości zapasów, wynikające ze zwiększenia ich wartości netto możliwej do uzyskania, zostaje ujęte jako zmniejszenie kwoty zapasów ujętych jako koszt okresu, w którym odwrócenie odpisu miało miejsce.

Należności handlowe i pozostałe

Odpis na należności oszacowywany jest wtedy, gdy ściągniecie pełnej kwoty należności przestało być prawdopodobne.

Spółki Grupy stosują w odniesieniu do należności handlowych terminy zapadalności w przedziale od 30 do 90 dni.

Po początkowym ujęciu należności wycenia się, co do zasady, w skorygowanej cenie nabycia, stosując metodę efektywnej stopy procentowej. Jednakże w przypadku należności o terminie wymagalności nie dłuższym niż 12 miesięcy od końca okresu sprawozdawczego, analizowane są przesłanki mające wpływ na wartość wyceny takich należności w skorygowanej cenie nabycia (zmiany stopy procentowej, ewentualne dodatkowe przepływy pieniężne i inne). Na podstawie wyników przeprowadzonej analizy, należności wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty wówczas, gdy różnica pomiędzy wartością w skorygowanej cenie nabycia i wartością w kwocie wymaganej zapłaty nie wywiera istotnego wpływu na cechy jakościowe sprawozdania finansowego. Ze względu na istotność nie podlegają dyskontowaniu należności o terminie płatności nie przekraczającym 120 dni. Spółki Grupy odstępują od naliczania odsetek od należności handlowych. W pozostałych przypadkach nalicza się odsetki ustawowe lub wynikające z zawartej umowy, jeżeli Zarząd danej Spółki uzna to za zasadne.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w banku i kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nie przekraczającym trzech miesięcy.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, skorygowane o niezrealizowane różnice kursowe.

Wycena środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego.

Środki pieniężne wycenia się w ich wartości nominalnej. W przypadku środków zgromadzonych na rachunkach bankowych, wartość nominalna obejmuje doliczone przez bank na koniec okresu sprawozdawczego odsetki, które stanowią przychody finansowe. Ujemne saldo rachunku bieżącego wykazywane jest jako składnik pozycji "Kredyty i pożyczki".

Rozliczenia międzyokresowe

Stosownie do zasady memoriału w księgach rachunkowych Spółek ujmowane są wszystkie osiągnięte, przypadające na jej rzecz przychody i obciążające ją koszty związane z tymi przychodami dotyczące danego roku obrotowego, niezależnie od terminu ich zapłaty. Koszty dotyczące przyszłych okresów sprawozdawczych Spółki zaliczają do czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów, z podziałem na długo- i krótkoterminowe:

1) krótkoterminowe - to rozliczenia, które będą trwały nie dłużej niż 12 miesięcy od końca okresu sprawozdawczego,

2) długoterminowe - to rozliczenia mające trwać dłużej niż 12 miesięcy od dnia bilansowego.

Podział ten ma charakter płynny i odpowiednio do zmiany okresu ich dalszego rozliczania od końca okresu sprawozdawczego, będą następowały przeklasyfikowania rozliczeń międzyokresowych kosztów.

Zaliczone do aktywów czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów są następnie, stosownie do upływu czasu lub wielkości świadczeń odpisywane w ciężar odpowiednich kont wynikowych – aż do chwili, kiedy na wynik zostaną przeniesione wszystkie koszty zaliczone uprzednio do aktywów. Czas i sposób rozliczenia uzależniony jest od charakteru rozliczanych kosztów.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Aktywa przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana

Aktywa trwałe i grupy aktywów netto są klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli ich wartość księgowa zostanie odzyskana przede wszystkim w wyniku transakcji sprzedaży, a nie w wyniku ich dalszego użytkowania. Warunek ten uznaje się za spełniony wyłącznie wówczas, gdy składnik aktywów (lub grupa aktywów netto przeznaczonych do zbycia) jest dostępny w swoim obecnym stanie do natychmiastowej sprzedaży, a wystąpienie transakcji sprzedaży jest bardzo prawdopodobne w ciągu roku od momentu zmiany klasyfikacji.

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży a także grupy aktywów netto przeznaczonych do sprzedaży wyceniane są po niższej z dwóch wartości: wartości księgowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia.

Działalność zaniechana

Działalność zaniechana, zgodnie z MSSF 5, to taka część jednostki gospodarczej, która została zbyta lub jest zakwalifikowana jako przeznaczona do sprzedaży oraz:

stanowi odrębną, ważną dziedzinę działalności lub geograficzny obszar działalności;

jest częścią pojedynczego, skoordynowanego planu zbycia odrębnej, ważnej dziedziny działalności lub geograficznego obszaru działalności, lub

jest jednostką zależną nabytą (przejętą) wyłącznie w z zamiarem jej odsprzedaży.

W prezentowanych okresach 2017 roku i 2016 roku działalność zaniechana nie występuje.

Kapitał zakładowy

Kapitał zakładowy jest ujmowany w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wysokości określonej w statucie jednostki dominującej i wpisanej w rejestrze sądowym skorygowany o przeszacowanie hiperinflacyjne.

Kapitał zakładowy wynika z objęcia akcji spółki dominującej przez jej akcjonariuszy i jest wykazany według wartości nominalnej, w wysokości stanowiącej iloczyn wyemitowanych i objętych oraz należycie opłaconych akcji i wartości nominalnej jednej akcji zgodnej ze Statutem spółki oraz wpisem do Krajowego Rejestru Spółek i skorygowany o przeszacowanie hiperinflacyjne przypadające na jedną akcję.

Rezerwy

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wówczas, gdy istnieje wystarczająca pewność, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w rachunku zysków i strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowania zewnętrznego. Rezerwy tworzy się również na przyszłe zobowiązania spowodowane restrukturyzacją, jeżeli na podstawie odrębnych przepisów spółki są zobowiązane do jej przeprowadzenia lub zawarto w tej sprawie wiążące umowy a plany restrukturyzacji pozwalają w sposób wiarygodny oszacować wartość tych przyszłych zobowiązań, przy czym stosowną decyzją o utworzeniu rezerwy podejmują zarządy spółek. W przypadku braku odpowiedniego planu restrukturyzacji w sprawozdaniu finansowym ujawnia się wówczas zobowiązanie warunkowe z tego tytułu.

• Rezerwy na zobowiązania tworzy się według następujących tytułów: • rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego,
• rezerwy na świadczenia pracownicze,
• pozostałe rezerwy.

W pozycji pozostałych rezerw prezentuje się głównie rezerwy na koszty usług marketingowych wynikających z zawartych z kontrahentami umów.

Kwoty rezerw, zależnie od tego, jaki charakter mają zdarzenia, na które się je tworzy, obciążają odpowiednio: koszty operacyjne, pozostałe koszty operacyjne lub koszty finansowe. Natomiast niewykorzystane rezerwy zwiększają: pozostałe przychody operacyjne lub przychody finansowe. Rozwiązanie niewykorzystanych rezerw następuje na dzień, na który okazały się zbędne. Z kolei powstanie zobowiązania, na które uprzednio utworzono rezerwę, powoduje wykorzystanie rezerwy.

Świadczenia pracownicze

Koszty przeszłego zatrudnienia rozpoznawane są natychmiast w stopniu, w jakim dotyczą świadczeń już nabytych, w innych przypadkach są one amortyzowane przy zastosowaniu metody liniowej przez średni okres, w którym świadczenia stają się nabyte. Zobowiązanie z tytułu świadczeń emerytalnych prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wyceniane jest w wartości godziwej zobowiązań z tytułu określonych świadczeń po skorygowaniu o nieujęte koszty przeszłego zatrudnienia oraz pomniejszone o wartość godziwą aktywów programu. W przypadku nadwyżki aktywów nad zobowiązaniami, w sprawozdaniu z sytuacji finansowej ujmowany jest składnik aktywów do poziomu kosztów przeszłego zatrudnienia powiększonych o wartość bieżącą dostępnych refundacji i obniżek dotyczących przyszłych składek do programu.

Odprawy emerytalne

Zgodnie z systemami wynagradzania obowiązującymi w Spółkach pracownicy mają prawo do odpraw emerytalnych. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Wysokość odpraw emerytalnych dla większości pracowników Grupy zależy od stażu pracy oraz średniej płacy brutto w spółce za poprzedni rok kalendarzowy. Dla części pracowników Grupy do wyliczenia odprawy emerytalnej przyjmowane jest średnie wynagrodzenie pracownika. Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Według MSR 19 to odprawy emerytalne są programami określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Wartość bieżąca tych zobowiązań na koniec każdego okresu sprawozdawczego jest obliczona przez niezależnego aktuariusza. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do końca okresu sprawozdawczego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne. Zyski i straty z obliczeń aktuarialnych są rozpoznawane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ COLIAN HOLDING S.A. ZA OKRES 01.01.– 31.12.2017 R. (wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Rezerwy na niewykorzystane urlopy

Spółki tworzą rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności, które będzie musiała ponieść w wyniku niewykorzystanego przez pracowników uprawnienia, a które to uprawnienie narosło na koniec okresu sprawozdawczego. Rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności ujmuje się jako zobowiązanie (bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów) po potrąceniu wszelkich kwot już zapłaconych. Rezerwa na koszty kumulowanych płatnych nieobecności stanowi rezerwę krótkoterminową i nie podlega dyskontowaniu.

Kredyty bankowe i pożyczki

W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane w wartości godziwej otrzymanych środków pieniężnych, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem danego kredytu lub pożyczki. Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są następnie wyceniane według skorygowanej ceny nabycia, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

Przy obliczaniu skorygowanej ceny nabycia uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane przy rozliczeniu zobowiązania. Zyski i straty są ujmowane w rachunku zysków i strat z chwilą usunięcia zobowiązania ze sprawozdania z sytuacji finansowej, a także w przypadku naliczania odpisu.

Zobowiązania handlowe i pozostałe

Po początkowym ujęciu wszystkie zobowiązania, z wyjątkiem zobowiązań wycenianych wg wartości godziwej przez rachunek zysków i strat wycenia się, co do zasady, w skorygowanej cenie nabycia, stosując metodę efektywnej stopy procentowej. Jednakże w przypadku zobowiązań o terminie wymagalności nie dłuższym niż 12 miesięcy od końca okresu sprawozdawczego, analizowane są przesłanki mające wpływ na wartość wyceny takich zobowiązań w skorygowanej cenie nabycia (zmiany stopy procentowej, ewentualne dodatkowe przepływy pieniężne i inne). Na podstawie wyników przeprowadzonej analizy zobowiązania wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty wówczas, gdy różnica pomiędzy wartością w skorygowanej cenie nabycia i wartością w kwocie wymaganej zapłaty nie wywiera istotnego wpływu na cechy jakościowe sprawozdania finansowego. Ze względu na istotność nie podlegają dyskontowaniu zobowiązania o terminie płatności nie przekraczającym 120 dni. Terminy płatności zobowiązań handlowych kształtują się w Grupie od 30 do 90 dni.

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego ujmowane są jako koszty w momencie ich poniesienia, chyba że można je przyporządkować bezpośrednio nabyciu, budowie lub wytworzeniu składnika aktywów. Są one wtedy aktywowane jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów.

Wypłata dywidend

Należne dywidendy zalicza się do przychodów finansowych na dzień powzięcia przez właściwy organ spółki uchwały o podziale zysku, chyba że w uchwale określono inny dzień prawa do dywidendy.

Płatności dywidend na rzecz akcjonariuszy ujmuje się w księgach rachunkowych jako zobowiązanie w okresie, w którym nastąpiło ich zatwierdzenie przez Walne Zgromadzenie.

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółki prowadzą działalność ("waluta funkcjonalna"). Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), który jest walutą funkcjonalną jednostki dominującej i walutą prezentacji Grupy.

b) Transakcje i salda

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Zyski i straty kursowe z rozliczenia tych transakcji oraz wyceny na koniec okresu sprawozdawczego aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w sprawozdaniu z zysków i strat, o ile nie odracza się ich w kapitale własnym i innych całkowitych dochodach, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pieniężnych i zabezpieczenie udziałów w aktywach netto.

V. ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKACH

a) Profesjonalny osąd

W przypadku, gdy dana transakcja nie jest uregulowana w żadnym standardzie bądź interpretacji, Zarząd, kierując się subiektywną oceną, określa i stosuje polityki rachunkowości, które zapewnią, iż sprawozdanie finansowe będzie zawierać właściwe i wiarygodne informacje oraz będzie:

• prawidłowo, jasno i rzetelnie przestawiać sytuację majątkową i finansową spółki, wyniki jej działalności i przepływy pieniężne,
• odzwierciedlać treść ekonomiczną transakcji,
• obiektywne,
• sporządzone zgodnie z zasadą ostrożnej wyceny,
• kompletne we wszystkich istotnych aspektach.

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.

b) Niepewność szacunków

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na koniec okresu sprawozdawczego, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.

Utrata wartości aktywów

Z uwagi na fakt, że wartość księgowa aktywów netto przekracza kapitalizację giełdową oraz ze względu na nieokreślony okres użytkowania znaków towarowych, Spółki Grupy przeprowadziły testy na utratę wartości posiadanych aktywów trwałych wg stanu na 31.12.2017 roku. Wymagało to oszacowania wartości użytkowej aktywów trwałych. Oszacowanie wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez ośrodek wypracowujący środki pieniężne i wymaga ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów.

W ocenie Zarządu spółki prawdopodobieństwo zmiany kluczowych parametrów mających wpływ na wyniki testów jest znikome w dającej się przewidzieć przyszłości.

Kluczowe założenia dotyczące prognoz dla istotnych znaków towarowych oraz skonsolidowanych aktywów trwałych przedstawiono poniżej (31.12.2017 r.):

Lp.	Wyszczególnienie	Znak Grześki	Znak Hellena	Znak Goplana	Znak Appetita	Znak Elizabeth Shaw	Znak Solidarność	Aktywa trwałe
1	Okres prognozy	5 lat	5 lat	5 lat	5 lat	5 lat	5 lat	5 lat
2	Stopa dyskonta	8,30%	7,44%	10,11%	9,21%	9,44%	10,00%	8,40%
3	Stopa wzrostu po okresie projekcji	2,5%	2,5%	2,5%	2,5%	2,0%	2,5%	2,5%

Przeprowadzone testy na utratę wartości znaków towarowych na dzień 31.12.2017 roku wykazały potrzebę utworzenia odpisu aktualizującego dla znaku towarowego Goplana na kwotę 6 240 tys. PLN. Dla pozostałych znaków towarowych oraz aktywów trwałych wartość testowana na dzień 31.12.2017 roku jest większa od ich wartości odzyskiwalnej. Odpis aktualizujący znak towarowy Goplana w kwocie 6 240 tys. PLN obciążył skonsolidowany wynik finansowy 2017 roku.

Wycena rezerw

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych na dzień 31.12.2017 roku.

Przyjęte w tym celu założenia zostały przedstawione w nocie 34. Zmiana wskaźników finansowych będących podstawą szacunku, tj. wzrost stopy dyskonta o 1% i spadek wskaźnika wzrostu wynagrodzeń o 1% nie spowodowałyby istotnego dla oceny sprawozdania spadku rezerwy.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie.

Niepewność związaną z ujęciem podatku dochodowego

Szczegóły przedstawiono w nocie nr.31.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

W okresie 2017 roku nie dokonano zmian wartości szacunkowych dla przewidywanego okresu użyteczności ekonomicznej składników rzeczowego majątku trwałego.

VI. DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO ROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Nota 1. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

Zgodnie z MSR 18 przychody ze sprzedaży produktów, towarów, materiałów i usług, po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług, rabaty i upusty są rozpoznawane w momencie, gdy znaczące ryzyko i korzyści wynikające z ich własności zostały przeniesione na kupującego.

Przychody ze sprzedaży i przychody ogółem Grupy prezentują się następująco:

Wyszczególnienie	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016
Działalność kontynuowana
Sprzedaż towarów i materiałów	64 205	80 020
Sprzedaż produktów	806 672	782 723
Sprzedaż usług	92 056	67 286
SUMA przychodów ze sprzedaży	962 933	930 029
Pozostałe przychody operacyjne	23 386	15 931
Przychody finansowe	5 382	3 907
SUMA przychodów ogółem z działalności kontynuowanej	991 701	949 867

Nota 2. SEGMENTY OPERACYJNE

Informacje dotyczące poszczególnych segmentów działalności operacyjnej Grupy Colian Holding S.A. prezentowane są w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Dokonując klasyfikacji segmentów operacyjnych w Grupie kierowano się zasadą, że segment operacyjny jest częścią składową Jednostki:

która angażuje się w działalność gospodarczą, w związku z którą może uzyskiwać przychody i ponosić koszty (w tym przychody i koszty związane z transakcjami z innymi częściami składowymi tej samej jednostki);

której wyniki działalności są regularnie przeglądane przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w jednostce oraz wykorzystujący te wyniki przy podejmowaniu decyzji o zasobach alokowanych do segmentu i przy ocenie wyników działalności segmentu; oraz

w przypadku której są dostępne oddzielne informacje finansowe.

Oznacza to, że do segmentu zaliczamy takie części składowe jednostki i w takiej formie je prezentujemy w jakiej analizuje je kierownictwo jednostki i na jej podstawie podejmuje strategiczne decyzje. A więc będzie to prezentacja pochodząca z rachunkowości zarządczej Spółek dla poszczególnych kierowników pionów czy departamentów odpowiedzialnych za swoje komórki.

Ogólne informacje o segmentach operacyjnych:

Czynniki przyjęte do określania segmentów sprawozdawczych jednostki, z uwzględnieniem informacji, czy segmenty podlegały łączeniu oraz podstawę na jakiej opiera wycenę ujawnionych kwot:

Grupa Kapitałowa Colian Holding S.A. obejmuje jednostki gospodarcze prowadzące działalność produkcyjną w branży spożywczej oraz działalność handlową, polegającą na sprzedaży, głownie wyrobów własnych Grupy. Głównym czynnikiem przyjętym do określenia segmentów operacyjnych były wytwarzane produkty, które można zakwalifikować do podobnej grupy produktowej np. słodycze, napoje, dodatki kulinarne, działalność logistyczna.

Rodzaj produktów i usług, z tytułu których każdy segment sprawozdawczy osiąga swoje przychody:

Sprawozdawczość segmentowa Grupy Kapitałowej oparta jest na segmentach branżowych. Organizacja i zarządzanie Grupy odbywa się w podziale na segmenty, uwzględniające rodzaj oferowanych wyrobów i usług. Każdy z segmentów stanowi strategiczną jednostkę gospodarczą oferującą inne wyroby i usługi.

Dla celów sprawozdawczości wydzielono w grupie kapitałowej 4 segmenty branżowe:

segment słodyczy, segment napojów,

segment kulinarny,

segment logistyczny.

Wyróżnione segmenty branżowe obejmują produkcję, sprzedaż poniżej wymienionych grup produktowych oraz usługi logistyczne:

• segment słodyczy produkuje i dostarcza bogatą ofertę wyrobów cukierniczych takich jak np. czekolady, wyroby czekoladowe, praliny, pieczywo cukiernicze trwałe, w tym wafle i herbatniki, cukierki, drażetki, karmelki, wyroby żelowe, krówki i wiele innych asortymentów pod markami parasolowymi Jutrzenka, Goplana i Solidarność oraz szeregu marek produktowych takich jak np. Grześki, Jeżyki, Akuku, Brando, Mella, Wafle Familijne, Śliwka Nałęczowska, Elizabeth Shaw, Złoty Orzech;
• segment napojów obejmuje produkcje i dystrybucję napojów gazowanych i niegazowanych pod marką Hellena;
• segment kulinarny jest producentem i dostawcą szerokiego asortymentu przypraw sypkich: jednorodnych i mieszanek, marynat, bakalii i dodatków cukierniczych pod markami Appetita i Siesta;
• segment logistyczny świadczy usługi w zakresie transportu, komplementacji dostaw oraz magazynowania wyrobów dla spółek krajowych Grupy, świadczy również usługi logistyczne dla zewnętrznych odbiorców krajowych i zagranicznych. Z uwagi na wzrost obrotów segmentu logistycznego został on wydzielony jako odrębny rodzaj działalności Grupy w 2017 roku Segmentowy rachunek zysków i strat za 2016 rok przekształcono wydzielając segment logistyczny z działalności nieprzypisanej Grupy.

Podział dotyczący obszarów geograficznych przeprowadzono opierając się na kryterium lokalizacji geograficznej klientów. Przyjęto podział na przychody osiągnięte od klientów zlokalizowanych na terytorium Polski oraz przychody od klientów zlokalizowanych poza granicami kraju.

Cztery spółki Grupy objęte skonsolidowanym sprawozdaniem działają na terenie Polski, jedna prowadzi działalność na terenie Wielkiej Brytanii. Przychody uzyskane z eksportu prezentuje poniższa tabela.

Przychody ze sprzedaży - szczegółowa struktura geograficzna:

		01.01.2017 - 31.12.2017		01.01.2016 - 31.12.2016
	w tys. PLN	w %	w tys. PLN	w %
Kraj	788 750	81,91	785 337	84,44
Eksport, w tym:	174 183	18,09	144 692	15,56
Unia Europejska	116 952	12,15	98 995	10,64
Rynki wschodnie	7 151	0,74	5 509	0,59
USA	9 266	0,96	7 834	0,84
Azja	18 023	1,87	18 388	1,98
Ameryka Południowa	15 875	1,65	6 552	0,71
Kanada	2 690	0,28	2 730	0,29
Afryka	2 714	0,28	3 039	0,33
Australia	556	0,06	601	0,07
Pozostałe	956	0,10	1 044	0,11
Razem	962 933	100,00	930 029	100,00

Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych (branżowych) występujących w okresie 01.01.- 31.12.2017 r.

	Se nt g me sło dy cz y	Se oj ów nt g me na p	Se nt ku g me lin arn y	Se log ist ki nt g me y	Wa śc i rto nie isa do p rzy p ne ów nt se g me	Ra Gr ze m up a
ółe Prz ch od y y og m	63 1 7 17	14 7 7 48	10 4 2 99	88 09 6	14 45 9	98 6 3 19
Sp da ż n trz rze a z ew ną	62 2 2 89	145 42 9	102 65 0	87 27 4	5 2 91	96 2 9 33
Po tał ch od j zos e p rzy y op era cy ne	9 4 28	2 3 19	1 6 49	82 2	9 1 68	23 38 6
Ko szt ntu se g me y	57 5 2 66	146 15 5	103 96 8	84 19 7	8 7 73	91 8 3 59
Po tał e k j ty zos osz op era cy ne	13 34 8	1 6 48	72 4	36 4	6 4 69	22 55 3
( ) z Zy sk str ata dz iał aln śc i o j j o p era cy ne	43 10 3	55 -	39 3 -	3 5 35	78 3 -	45 40 7
Prz ch od fin an sow e y y	3 0 39	31 2	8 55	16	1 4 57	5 3 82
Ko fin szt y an sow e	57 0	2	2	176	6 0 95	6 8 45
Zy sk d o od atk iem p rze p ow an	45 57 2	25 5	16 3	3 3 75	5 4 21 -	43 94 4
Po da tek do ch od ow y	55 90 3	12 34 0	3 1 98	72 8	2 4 50	74 61 9
Zy sk ( ) ku ob str ata tto rot ne ro ow eg o	10 33 1 -	5 12 08 -	35 3 0 -	2 6 47	7 8 71 -	5 30 67 -
Po łe sta zo p	ów ów cj e d uj hu nk sk i s oty nt te tra t to oz y cz ą ce se g me ę w rac u z y :
Am acj ch akt ów ały ch ort trw yz a r ze czo wy yw	20 50 7	5 7 47	1 3 65	1 1 95	38 7	29 20 1
Am acj oś ci n iem ria lny ch ort art ate yz a w	26 3	80 0	23			1 0 86
Am acj ier ho ści in j ch ort sty yz a n uc mo we cy ny					50 6	50 6
Od óc wó ie o dp isu ak tua lizu ją art oś ć a kty w d by cia wr en ce g o w o z					3 4 62	3 4 62
Od óc ie o dp isu ak lizu ją oś ć r ch akt ów ały ch tua art trw wr en ce g o w ze czo wy yw		73				73
Od is a ktu aliz ują ści ni ria lne rto ate p cy wa em	6 2 40					6 2 40
Od ów is a ktu aliz ują rto ść p cy wa za p as	41 7	22 0	54			69 1
Od óc ie o dp isu ak lizu ją nie j nie tua wr en ce g o z ap asy , zm sze	16	69	10 1			186
Od is a ktu aliz ują ść leż śc i rto p cy wa na no	2 0 16	56 0	37 9	41	50	3 0 46
Od óc ie o dp isu ak lizu ją ale żn oś ci tua wr en ce g o n	3 2 83	85 2	59 1	24	81	4 8 31
Wy fin ch od ce ny an sow e p rzy y	1 4 75	26 3	25 4	23	53 0	2 5 45
fin Wy e k ty ce ny an sow osz	75 0	187	135	119	6 6 55	7 8 46
Po	inf j ów żo sta łe e d oty nt br ch zo orm ac cz ą ce se g me an wy
Ak isa do tyw ntu a p rzy p ne se g me	63 6 4 50	128 64 9	66 61 7	51 82 4	31 9 8 99	1 2 03 43 9
Zo bo wią nia i r bo wią nia isa do ntu za eze rwy na zo za p rzy p ne se g me	184 35 2	30 07 3	14 66 5	20 43 5	91 12 7	34 0 6 52
Na kła dy in j sty we cy ne na :
ak łe tyw a t rze czo we rwa	9 4 38	1 1 59	39	42 5	3 4 74	14 53 5
śc i n iem ria lne rto ate wa	54			63		117

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ COLIAN HOLDING S.A. ZA OKRES 01.01.– 31.12.2017 R. (wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych (branżowych) występujących w okresie 01.01.- 31.12.2016 r.

	Se nt g me sło dy cz y	Se oj ów nt g me na p	Se nt ku g me lin arn y	Se log ist ki nt g me y	Wa śc i rto nie isa do p rzy p ne ów nt se g me	Ra Gr ze m up a
Prz ch od ółe og m y y	61 3 0 70	14 5 3 50	11 6 9 05	63 33 8	7 2 97	94 5 9 60
Sp da ż n trz rze a z ew ną	60 1 7 60	144 68 2	115 73 4	62 78 5	5 0 68	93 0 0 29
Po tał ch od j zos e p rzy op era cy ne y	11 31 0	66 8	1 1 71	3 55	2 2 29	15 93 1
Ko szt ntu y se g me	58 1 0 04	134 75 5	110 86 1	62 14 7	4 3 37	89 3 1 04
Po tał e k j ty zos osz op era cy ne	6 8 68	1 4 42	1 4 22	36 1	1 2 64	11 35 7
śc Zy sk dz iał aln i o j j z o p era cy ne	25 19 8	9 1 53	4 6 22	83 0	1 6 96	41 49 9
Prz ch od fin an sow e y y	85 4	16		35	3 0 02	3 9 07
fin Ko szt y an sow e	2 6 80	33 4	26 2	7	12 1	3 4 04
Zy sk oka zj aln by ciu El iza be th Sh na on y m na aw	24 8					24 8
Zy sk d o od atk iem p rze p ow an	23 62 0	8 8 35	4 3 60	85 8	4 5 77	42 25 0
Po da tek do ch od ow y	7 9 85	7 4 63 -	40 9 -	33 1	2 1 17	2 5 61
Zy sk ku ob tto rot ne ro ow eg o	15 5 63	16 29 8	4 7 69	52 7	2 4 60	39 68 9
cj ów uj ów i s Po sta łe e d oty nt te hu nk sk tra t to zo p oz y cz ą ce se g me ę w rac u z y :
Am acj ch akt ów ały ch ort trw a r ze czo yz wy yw	21 93 4	4 9 49	1 1 41	92 3	90 9	29 85 6
Am acj oś ci n iem ria lny ch ort art ate yz a w	30 3	78 1	8			1 0 92

Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ COLIAN HOLDING S.A. ZA OKRES 01.01.– 31.12.2017 R. (wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

	Se nt g me sło dy cz y	Se ów nt oj g me na p	Se nt ku g me lin arn y	Se nt log ist ki g me y	Wa śc i rto nie isa do p rzy p ne ów nt se g me	Ra Gr ze m up a
h S Zy sk oka j by ciu El iza bet ha na zy ny m na w	24 8					24 8
Od óc ie o dp isu ak lizu ją oś ć a kty wó w d by cia tua art wr en ce g o w o z					2 2 05	2 2 05
Od óc ie o dp isu ak lizu ją oś ć r ch akt ów ały ch tua art trw wr en ce g o w ze czo wy yw	1					1
Od is a ktu aliz ują ść ów rto p cy wa za p as	41 8	73	183			67 4
Od óc ie o dp isu ak lizu ją nie j nie tua wr en ce g o z ap asy , zm sze	167	1	47			21 5
Od is a ktu aliz ują ść leż śc i rto p cy wa na no	2 5 90	67 5	51 4	167	67	4 0 13
Od óc oś ie o dp isu ak tua lizu ją ale żn ci wr en ce g o n	2 6 35	67 8	51 5	60	57	3 9 45
Wy fin ch od ce ny an sow e p rzy y	1 2 68	27 6	23 3	2	1 4 12	3 1 91
Wy fin e k ty ce ny an sow osz	2 2 97	47 7	38 4	20	1 3 04	4 4 82
Po	łe inf j e d sta zo orm ac	ów oty nt cz ą ce se g me	br żo ch an wy
Ak isa do tyw ntu a p rzy p ne se g me	67 0 4 88	138 02 4	77 40 9	19 118	21 6 5 21	1 1 21 56 0
Zo bo wią nia i r bo wią nia isa do ntu za eze rwy na zo za p rzy p ne se g me	146 08 5	26 13 6	13 58 8	16 38 5	34 86 7	23 7 0 61
Na kła dy in j sty we cy ne na :
ak łe tyw a t rze czo we rwa	4 7 26	62 1	73	54 2	3 2 25	9 1 87
rto śc i n iem ate ria lne wa	30			16	192	23 8

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Nota 3. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

Wyszczególnienie	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016
Amortyzacja	30 287	30 948
Zużycie materiałów i energii	413 740	407 670
Usługi obce	281 304	248 959
Podatki i opłaty	6 013	8 304
Wynagrodzenia	94 326	90 607
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	20 583	19 662
Pozostałe koszty rodzajowe	6 442	7 815
Koszty według rodzajów ogółem, w tym:	852 695	813 965
Zmiana stanu produktów	6 513	6 748
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki (wielkość ujemna)	-1 262	-766
Koszty sprzedaży (wielkość ujemna)	-210 715	-205 174
Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna)	-66 258	-58 873
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług	580 973	555 900

W 2017 roku Grupa realizowała projekty akwizycji nowych podmiotów gospodarczych. W dniu 22.12.2017 roku jednostka dominująca podpisała umowę nabycia 100% udziałów w kapitale zakładowym spółki pod firmą Lily O'Brien's Holding Limited z siedzibą w Newbridge Co. Kildare, Irlandia.

Płatność ceny za udziały oraz przeniesienie ich własności na Grupę nastąpiło w dniu 03.01.2018 roku.

Poniesione w 2017 roku koszty pośrednie projektów akwizycyjnych wyniosły 2 178 tys. PLN, na co składały się koszty usług prawnych, doradztwa podatkowego, doradztwa finansowego, usługi due diligence oraz pozostałych usług doradczych.

Prezentowane koszty rodzajowe Grupy dotyczą działalności kontynuowanej.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Nota 4. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE

Pozostałe przychody operacyjne	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016
Zysk ze zbycia majątku trwałego	8 427	1
Przychody z tyt. wpłaty za zwrot kosztów i rezerwa założona -najem	280
Rozwiązanie rezerw	6 140	5 836
Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość składników aktywów	5 032	4 479
Uzyskane kary, grzywny i odszkodowania	1 198	941
Zwrot kosztów		351
Otrzymane dotacje	1 398	1 585
Spłata odpisanych należności	44	42
Nadwyżki inwentaryzacyjne	229	139
Otrzymane bonusy	248	290
Korekty podatku VAT		1 956
Odpisane przedawnione zobowiązania	110	173
Wynagrodzenie płatnika	7	4
Przychód - wpłata na zagospodarowanie wynajętych magazynów	100
Przychód ze sprzedaży złomu	4
Pozostałe	169	134
Razem	23 386	15 931

Pozostałe koszty operacyjne	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016
Strata ze zbycia majątku trwałego		34
Zawiązanie rezerw	3 016	2 341
Zawiązanie rezerw na świadczenia pracownicze	181	68
Darowizny	229	81
Niezawinione niedobory składników majątku obrotowego	216	364
Amortyzacja nieruchomości inwestycyjnej	506
Odpisy aktualizujące aktywa	9 977	4 687
Odpisane należności	120	352
Likwidacja aktywów	2 511	1 998
Kary umowne	1 330	608
Koszty egzekucyjne	3	4
Koszty powypadkowe	529	371
Składki członkowskie	75	88
Koszty utrzymania nieruchomości inwestycyjnej	2 807
Pozostałe	1 053	361
Razem	22 553	11 357

Utworzenie odpisów aktualizujących wartość	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016
Należności	3 046	4 013
Zapasy	691	674
Wartości niematerialne - znaki towarowe	6 240
Razem	9 977	4 687

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Nota 5. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE

Przychody finansowe	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016
Przychody z tytułu odsetek	4 021	3 270
Nadwyżka dodatnich różnic kursowych	1 361	637
Razem	5 382	3 907

Koszty finansowe	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016
Koszty z tytułu odsetek	597	654
Nadwyżka ujemnych różnic kursowych	6 158	2 450
Straty netto ze zbycia aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży		61
Odwrócenie wyceny opcji zakupu udziałów		162
Prowizje od kredytów i gwarancji	74
Pozostałe	16	77
Razem	6 845	3 404

Nota 6. PODATEK DOCHODOWY I ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY

Główne składniki obciążenia podatkowego za okresy zakończone 31.12.2017 i 31.12.2016 roku przedstawiają się następująco:

Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016
Bieżący podatek dochodowy	5 920	1 527
Dotyczący roku obrotowego	5 920	1 527
Odroczony podatek dochodowy	68 699	1 034
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych	68 699	3 753
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych z roku ubiegłego ujęte w bieżącym okresie		-2 719
Obciążenie podatkowe wykazane w skonsolidowanym rachunku zysków i strat	74 619	2 561

Część bieżąca podatku dochodowego ustalona została według stawki równej 19% dla podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym. Wykazany w rachunku zysków i strat podatek odroczony stanowi różnicę między stanem rezerw i aktywów z tytułu podatku odroczonego na koniec i początek okresów sprawozdawczych. Podatek odroczony wykazany w kapitale własnym dotyczy wycen aktuarialnych na świadczenia pracownicze oraz akcji dostępnych do sprzedaży.

Podatek dochodowy wykazany w kapitale własnym	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016
Odroczony podatek dochodowy	2 602	760
Podatek od zysku/(straty) wycen aktuarialnych na świadczenia pracownicze	65	760
Podatek od niezrealizowanego zysku/(straty) z tytułu aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	2 537
Korzyść podatkowa / (obciążenie podatkowe) wykazane w pozostałych dochodach całkowitych	2 602	760

Wyszczególnienie	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016
Wynik brutto	43 944	42 250
Podatek według stawki 19%	8 349	8 028
Różnice trwałe	2 933	1 824
Wpływ zmiany wartości podatkowej znaków towarowych	345 023	-30 595
Inne	831
Podatek ujęty w sprawozdaniu	74 619	2 561

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Dodatnie różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia rezerwy z tytułu podatku odroczonego	01.01.2017	zwiększenia	zmniejszenia	31.12.2017
Różnica pomiędzy wartością rachunkową a podatkową aktywów trwałych	145 521	3 837	6 726	142 632
Przeszacowanie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży do wartości godziwej	5 238	13 351		18 589
Zyski aktuarialne odniesione na kapitał	1 935	762	202	2 495
Dodatnie różnice kursowe	2		2
Należne odsetki	2 689	2 623	2 849	2 463
ZFŚS		1 482	1 482
Utworzenie rezerwy na znaki towarowe		281 751		281 751
Suma dodatnich różnic przejściowych	155 385	303 806	11 261	447 930
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego na koniec okresu:	29 523	57 723	2 140	85 106
Różnica wynikająca z różnych stawek podatkowych	-172		-15	-157
Pasywa z tytułu odroczonego podatku ogółem	29 351	57 723	2 125	84 949

Ujemne różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia aktywa z tytułu podatku odroczonego	01.01.2017	zwiększenia	zmniejszenia	31.12.2017
Rezerwy na świadczenia pracownicze – odprawy emerytalno-rentowe, urlopy wypoczynkowe	11 083	1 303	665	11 721
Rezerwy na koszty handlowe	18 322	291 734	279 732	30 324
Rezerwy na premię	472	8 831	7 640	1 663
Pozostałe rezerwy	8 758	71 441	66 796	13 403
Straty aktuarialne odniesione na kapitał	1 022	216		1 238
Różnica pomiędzy wartością podatkową a rachunkową aktywów trwałych	105 186	6 337	99 339	12 184
Ujemne różnice kursowe	2 716	6 661	7 202	2 175
Straty podatkowe do odliczenia w okresach następnych	14 250		6 493	7 757
Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne płatne w następnych okresach	1 476	16 292	16 361	1 407
Odpisy aktualizujące zapasy	2 109	391	201	2 299
Odpisy aktualizujące należności	6 633	2 532	3 931	5 234
ZFŚS nieprzekazane środki pieniężne		729	729
Przeterminowane zobowiązania	156		4	152
Prowizja za poręczenie		315	315
Suma ujemnych różnic przejściowych	172 183	406 782	489 408	89 557
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku	32 715	77 288	92 988	17 016
Różnica wynikająca z różnych stawek podatkowych	-52	50		-2
Aktywa z tytułu odroczonego podatku ogółem	32 663	77 338	92 988	17 014

Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego

	31.12.2017	31.12.2016
Aktywo z tytułu podatku odroczonego	17 014	32 663
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność kontynuowana	84 949	29 351
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego	-67 935	3 312

W związku z wprowadzonymi od 1.01.2018 roku zmianami w ustawie o podatku dochodowym od osób prawnych, na 31.12.2017 roku wartość podatkowa znaków towarowych uległa obniżeniu i w związku z tym aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczące znaków towarowych uległy odpowiednio obniżeniu o 10 744 tys. PLN i zwiększeniu o 53 533 tys. PLN.

Nota 7. DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA I AKTYWA ZAKLASYFIKOWANE JAKO PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY

Działalność operacyjna zaniechana w okresie 2017 roku oraz w 2016 roku nie występuje. Grupa prezentuje w oddzielnej pozycji aktywów aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Poniżej zaprezentowano strukturę rodzajową aktywów przeznaczonych do sprzedaży według wartości dla stanów na dzień 31.12.2017 roku oraz 31.12.2016 roku.

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Grunty	730	730
Budynki i budowle	44	1 449
Maszyny i urządzenia Gr.3-6	1 632	1 208
Środki transportu		120
Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe	1	1
suma	2 407	3 508

W okresie 2017 r. nie tworzono odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży.

Nota 8. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Grupy przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu.

Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy (po potrąceniu odsetek od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe) przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu (skorygowaną o wpływ opcji, warrantów rozwadniających oraz rozwadniających umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe).

Działalność kontynuowana i zaniechana

Wyliczenie zysku na jedną akcję zostało oparte na następujących informacjach:

Wyliczenie zysku na jedną akcje - założenia	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	-30 675	39 689
Zysk (strata) wykazany dla potrzeb wyliczenia wartości podstawowego zysku przypadającego na jedną akcję	-30 675	39 689
Zysk (strata) wykazany dla potrzeb wyliczenia wartości rozwodnionego zysku przypadającego na jedną akcję	-30 675	39 689

Liczba wyemitowanych akcji

Liczba wyemitowanych akcji	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016
Średnia ważona liczba akcji wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości podstawowego zysku na jedną akcję w szt.	182 839 968	183 454 804
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości rozwodnionego zysku na jedną akcję w szt.	182 839 968	183 454 804

Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)
Podstawowy za okres obrotowy	-0,17	0,22
Rozwodniony za okres obrotowy	-0,17	0,22

W okresie między końcem okresu sprawozdawczego, a dniem sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie wystąpiły żadne inne transakcje dotyczące akcji zwykłych lub potencjalnych akcji zwykłych.

Poniżej prezentujemy wyliczenie średnioważonej liczby akcji z uwzględnieniem dni w poszczególnych przedziałach czasowych za okres 2017 roku.

Ilość akcji wg KRS	Skupione akcje własne	Ilość akcji przyjęta do wyliczenia średnioważonej liczby akcji w okresie	okres	ilość dni	3*5
1	2	3	4	5	6
192 803 769	9 741 557	183 062 212	od 01.01.2017 do 01.02.2017	32	5 857 990 784
192 803 769	9 829 557	182 974 212	od 02.02.2017 do 12.03.2017	39	7 135 994 268
192 803 769	9 905 057	182 898 712	od 13.03.2017 do 24.05.2017	73	13 351 605 976
192 803 769	9 989 057	182 814 712	od 25.05.2017 do 03.09.2017	102	18 647 100 624
192 803 769	10 072 057	182 731 712	od 04.09.2017 do 21.12.2017	109	19 917 756 608
192 803 769	10 189 757	182 614 012	od 22.12.2017 do 31.12.2017	10	1 826 140 120
			razem:	365	66 736 588 380
					średnioważona ilość akcji
					182 839 968

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Poniżej prezentujemy wyliczenie średnioważonej liczby akcji z uwzględnieniem dni w poszczególnych przedziałach czasowych za okres 2016 roku.

Ilość akcji wg KRS	Skupione akcje własne	Ilość akcji przyjęta do wyliczenia średnioważonej liczby akcji w okresie	okres	ilość dni	3*5
1	2	3	4	5	6
192 803 769	9 074 515	183 729 254	od 01.01.2016 do 28.01.2016	28	5 144 419 112
192 803 769	9 145 355	183 658 414	od 29.01.2016 do 05.06.2016	129	23 691 935 406
192 803 769	9 371 503	183 432 266	od 06.06.2016 do 04.09.2016	91	16 692 336 206
192 803 769	9 535 503	183 268 266	od 05.09.2016 do 04.10.2016	30	5 498 047 980
192 803 769	9 644 557	183 159 212	od 05.10.2016 do 28.12.2016	85	15 568 533 020
192 803 769	9 741 557	183 062 212	od 29.12.2016 do 31.12.2016	3	549 186 636
			razem:	366	67 144 458 360
					średnioważona ilość akcji
					183 454 804

Przy wyliczeniu średnioważonej liczby akcji w poszczególnych okresach pomniejszono ich stan o skupione akcje własne w ilościach prezentowanych w powyższej tabeli. Od dnia 9 czerwca 2015 roku ogólny stan akcji wynosi 192 803 769 szt. i nie uległ zmianie. Czynniki rozwadniające ilość akcji w prezentowanych okresach nie wystąpiły.

Nota 9. DYWIDENDY ZAPROPONOWANE LUB UCHWALONE DO DNIA ZATWIERDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

	Dywidenda z akcji zwykłych
Rok obrotowy zakończony:	Data przyszłej wypłaty Wielkość		Wartość na 1 akcję
31.12.2017	-	-	-
31.12.2016	22.07.2016	7 337	0,04 zł/akcję

Nota 10. EFEKT PODATKOWY POZOSTAŁYCH DOCHODÓW CAŁKOWITYCH

W prezentowanych okresach 2017 roku i 2016 roku wystąpił efekt podatkowy pozostałych dochodów całkowitych w wymiarze 19%. I tak:

• w prezentowanym okresie 2017 roku wystąpił efekt podatkowy pozostałych dochodów całkowitych rozliczony z kapitałem własnym na kwotę 2 602 tys. PLN. Pozycja została ustalona dla wartości szacowanych aktuarialnie rezerw na świadczenia pracownicze w kwocie 65 tys. PLN oraz dla zysków z przeszacowania składników aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży w kwocie 2 537 tys. PLN.

• w prezentowanym okresie 2016 roku wystąpił efekt podatkowy pozostałych dochodów całkowitych rozliczony z kapitałem własnym na kwotę 760 tys. PLN. Pozycja została ustalona dla wartości szacowanych aktuarialnie rezerw na świadczenia pracownicze w kwocie 235 tys. PLN oraz dla zysków z przeszacowania składników aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży w kwocie 995 tys. PLN.

Nota 11. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2017-31.12.2017 r.

Wy óln ien ie sz cz eg	Gr ty un	i i bu Bu dy nk do wl e	Ma szy ny i u dz ia rzą en	Śr ki od tra ort ns p u	Po łe sta zo kty rze cz ow e a wa ale trw	Rz ak ty ec zo we wa ałe bu do wi trw w e	Ra ze m
Wa ść br a d zie ń 0 1.0 1.2 01 7 rto utt o n	35 66 3	18 9 7 99	34 9 3 34	21 20 5	9 8 14	7 7 80	61 3 5 95
ię nia Zw ks ty tuł ze , z u:	0	60 3	5 3 63	3 5 90	69 0	14 100	24 34 6
ję cie ch akt ów ały ch w b ud ie trw - p rzy rz ec zow y yw ow		60 3	5 3 14	3 2 35	65 9		9 8 11
ab cia ch akt ów ały ch inw cj trw est . n rz ec zow na e y y yw y						14 100	14 100
by cia be oś red nie -na zp			49	35 5	31		43 5
Zm nie j ia, tuł z t sz en y u:	0	0	16 33 8	2 3 67	42 7	14 06 0	33 192
by cia - z			8 4 42	2 1 94	8	4 2 22	14 86 6
- li kw ida cj i			4 4 90	173	41 9		5 0 82
nie sie nie do ak ów do zb cia tyw - p rze y			3 4 06				3 4 06
- in ne						27	27
ów od da nie ch akt ały ch do trw rze czo wy yw - tko nia uży wa						9 8 11	9 8 11
Wa ść br a d zie ń 3 1.1 2.2 01 7 rto utt o n	35 66 3	19 0 4 02	33 8 3 59	22 42 8	10 07 7	7 8 20	60 4 7 49
Um ie dz ie ń 0 1.0 1.2 01 7 orz en na	0	55 24 9	20 9 6 81	13 47 2	7 2 73	0	5 6 75 28
Zw ię ks nia tuł ty ze , z u:	0	6 2 03	19 24 7	3 1 53	59 8	0	29 20 1
cj i rty - a mo za		6 2 03	19 24 7	3 1 53	59 8		29 20 1
Zm nie j ia, z t tuł sz en y u:	0	0	14 51 7	2 2 78	42 5	0	17 22 0
- li kw ida cj i			4 4 15	173	41 9		5 0 07
da ży - s p rze			7 1 82	2 1 05	6		9 2 93
nie sie nie do ak ów do zb cia tyw - p rze y			2 9 20				2 9 20
Um ie dz ie ń 3 1.1 2.2 01 7 orz en na	0	61 45 2	21 4 4 11	14 34 7	7 4 46	0	29 7 6 56
Od isy ak liz uj dz ie ń 0 tua 1.0 1.2 01 7 p ce na ą	0	0	58 9	0	0	0	58 9
Zm nie j ia, tuł z t sz en y u:	0	0	73	0	0	0	73
- li kw ida cj i lu b s da ży p rze			73				73
Od isy ak liz uj tua 31 .12 .20 17 p ce na ą	0	0	51 6	0	0	0	51 6
óż nic ku licz ia ozd ia ett - r e rso we n o z p rze en sp raw an j ed stk i za icz nej no g ran			-6		-6		-12
Wa ść dz ie ń 3 1.1 2.2 01 7 rto tto ne na	35 66 3	12 8 9 50	12 3 4 26	8 0 81	2 6 25	7 8 20	30 6 5 65

str. 31

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2016-31.12.2016 r.

óln Wy ien ie sz cz eg	Gr ty un	Bu i i bu dy nk do wl e	Ma szy ny i u ia dz rzą en	Śr od ki tra ort ns p u	Po łe sta zo kty rze cz ow e a wa ałe trw	Rz ak ty ec zo we wa wi trw ale bu do w e	Ra ze m
Wa ść br a d zie ń 0 rto utt 1.0 1.2 01 6 o n	50 53 9	19 8 9 31	34 4 6 70	20 21 6	8 7 03	11 80 8	63 4 8 67
Zw ię ks nia tuł ty ze , z u:	0	1 9 36	8 4 32	3 6 54	1 2 19	8 6 71	23 91 2
ję cie ch akt ów ały ch w b ud ie trw - p rzy z rze czo wy yw ow		1 9 31	6 8 71	3 4 90	40 7		12 69 9
ów ab cia ch akt ały ch inw cj trw est - n y rz ec zow y yw na y e						8 6 71	8 6 71
ab cia be oś red nie - n zp y		5	109	164	23 8		51 6
ję cie by ciu j ed stk i za leż nej - p rze na na no			1 4 11		57 4		1 9 85
- in ne			41				41
Zm nie j ia, tuł z t sz en y u:	14 87 6	11 28 9	3 5 47	2 6 65	108	12 69 9	45 184
by cia - z			22 7	1 2 43			1 4 70
- li kw ida cj i		37 1	3 3 20	135	108		3 9 34
- in ne				1 2 87			1 2 87
nie sie nie do in sty cj i dł ote ino ch - p rze we ug rm wy	14 87 6	10 91 8					25 79 4
ów dd ie ch akt ły ch bu do wie tr - o an z r ze czo wy yw wa w do tko nia uż y wa						12 69 9	12 69 9
Wa ść br a d zie ń 3 1.1 2.2 01 6 rto utt o n	35 66 3	18 9 5 78	34 9 5 55	21 20 5	9 8 14	7 7 80	61 3 5 95
ie ie ń 0 Um dz 1.0 1.2 01 6 orz en na	0	55 92 4	19 1 6 16	13 35 5	6 2 62	0	26 7 1 57
Zw ię ks nia tuł ty ze , z u:	0	6 6 95	21 54 2	2 4 21	1 1 17	0	31 775
rty cj i - a mo za		6 6 95	20 14 2	2 4 21	59 8		29 85 6
ję cie by ciu j ed stk i za leż nej - p rze na na no			1 3 63		51 9		1 8 82
- in ne			37				37
Zm nie j ia, tuł z t sz en y u:	0	7 3 70	3 4 77	2 3 04	106	0	13 25 7
- li kw ida cj i		29 2	3 2 76	109	106		3 7 83
da ży - s p rze			20 1	1 0 28			1 2 29
nie sie nie do in cj i dł ino ch sty ote - p rze we ug rm wy		7 0 78					7 07 8
- in ne				1 1 67			1 1 67
Um ie dz ie ń 3 1.1 2.2 01 6 orz en na	0	55 24 9	20 9 6 81	13 47 2	7 2 73	0	28 5 6 75
Od isy ak liz uj dz ie ń 0 tua 1.0 1.2 01 6 p ce na ą	0	0	58 9	1	0	0	59 0
Zm nie j ia, tuł z t sz en y u:	0	0	0	1	0	0	1
- li kw ida cj i lu b s da ży p rze				1			1
ń 3 Od isy ak tua liz uj dz ie 1.1 2.2 01 6 p ą ce na	0	0	58 9	0	0	0	58 9

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ COLIAN HOLDING S.A. ZA OKRES 01.01.– 31.12.2017 R. (wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Wy óln ien ie sz cz eg	Gr ty un	Bu i i bu dy nk do wl e	Ma szy ny i u dz ia rzą en	Śr od ki tra ort ns p u	Po sta łe zo kty rze cz ow e a wa ałe trw	Rz ak ty ec zo we wa ale bu do wi trw w e	Ra ze m
óż nic ku ch licz ia ozd ia tto - r rso wy ne z p rze en sp raw an j ed stk i za icz nej no g ran			-4		-5		-9
Wa ść dz ie ń 3 1.1 2.2 01 6 rto tto ne na	35 66 3	13 4 3 29	13 9 2 81	33 7 7	2 5 36	80 7 7	32 7 3 22

Aktywa trwałe objęte hipoteką ustanowioną w celu zabezpieczenia kredytów bankowych Grupy zaprezentowano w nocie numer 35. Wartość skapitalizowanych kosztów finansowania zewnętrznego w prezentowanych okresach sprawozdawczych nie wystąpiła. Kwoty zobowiązań umownych do nabycia w przyszłości rzeczowych aktywów trwałych w prezentowanych okresach nie występują.

Rzeczowe aktywa trwałe w budowie

Po nie sio ne			Ro zli cz en	ie kła d ów na
01 .01 .20 17	kła dy ku na w ro ob rot ow m y	Bu dy nk i, lok ale i iek inż nie rii ob ty y lą do j i w od j we ne	Ur dz ia zą en icz i tec hn ne ma sz y ny	Śr ki t od ort ran sp u	Inn e r ze czo we ak ale ty trw wa	Zb cia inw ty cj i y z es	Za ie inw nie ch an ty cj i es	31 .12 .20 17
7 7 80	14 100	60 3	5 3 14	3 2 35	65 9	4 2 22	27	7 8 20

01 .01 .20 16	Po nie sio kła dy ne na w rok bro tow u o y m	Bu dy nk i, lok ale i o bie kty inż nie rii lą do j i y we dn ej wo	U dz ia hn icz tec rzą en ne i m as zy ny	Śr od ki tra ort ns p u	Inn ak ty e rze czo we wa trw ałe	31 .12 .20 16
11 80 8	8 6 71	1 9 31	6 8 71	3 4 90	40 7	7 7 80

Rzeczowe aktywa trwałe – ograniczenie w dysponowaniu

Ty tuł bo wi ia / o icz ia w dy iu zo an g ran en sp on ow an ąz	31 .12 .20 17	31 .12 .20 16
ią be iec nie kr ed tów i p k w łas ch tan oży - s ow ce za zp ze cze ny y	9 1 69	37 43 9
Wa ść ch kty ów ły ch od leg aj ch icz iu dy iu lub ią ch rto tr tan rz ec zo wy a w wa p ą cy o g ran en w sp on ow an s ow cy iec nie be za zp ze	9 1 69	37 43 9

Struktura własnościowa

Wy óln ien ie sz cz eg	31 .12 .20 17	31 .12 .20 16
Wł as ne	30 1 8 23	32 2 5 80
Uż od wie naj dz ier lub in nej lea sin sta żaw w t yw an e n a p um ow y mu y um ow y, y m um ow y g u ,	4 7 42	4 7 42
iec tko nie w t ste uż tu m: wa g run y w zy y	4 7 42	4 7 42
Ra ze m	30 6 5 65	32 7 3 22

Nota 12. WARTOŚCI NIEMATERIALNE

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2017-31.12.2017 r.

Wy óln ien ie sz cz eg	Ko szt p rac y j ch roz wo ow y	Zn ak i to wa row e	Pa i li j ten ty ce nc e	Op ie rog ram ow an ko ute mp row e	Inn e	Og ółe m
Wa ść br a d zie ń 0 1.0 1.2 01 rto utt 7 o n	12	36 0 8 78	25 18 3	1 5 41	22 3	38 7 8 37
Zw ię ks nia tuł ty ze , z u:	0	0	86	31	0	11 7
ab cia - n y			86	31		117
nie j ia, Zm z t tuł sz en y u:	0	0	12	0	0	12
- li kw ida cj i			12			12
Wa ść br a d zie ń 3 1.1 2.2 01 7 rto utt o n	12	36 0 8 78	25 25 7	1 5 72	22 3	38 7 9 42
Um ie dz ie ń 0 1.0 1.2 01 7 orz en na	0	0	18 16 9	1 4 90	22 3	19 88 2
Zw ię ks nia tuł ty ze , z u:	2	0	1 0 58	26	0	1 0 86
cj i rty - a mo za	2		1 0 58	26		1 0 86
Zm nie j ia, z t tuł sz en y u:	0	0	12	0	0	12
- li kw ida cj i			12			12
Um ie dz ie ń 3 1.1 2.2 01 7 orz en na	2	0	19 21 5	1 5 16	22 3	20 95 6
Od isy ak tua liz uj dz ie ń 0 1.0 1.2 01 7 p ą ce na	0	70 52 2	0	0	0	70 52 2
Zw ię ks nia tuł ty ze , z u:	0	6 2 40	0	0	0	6 2 40
śc i tra ty rto - u wa		6 2 40				6 2 40
Zm nie j ia sz en	0	0	0	0	0	0
Od isy ak liz uj dz ie ń 3 1.1 2.2 01 tua 7 p ą ce na	0	76 76 2	0	0	0	76 76 2
- ró ice ku licz ia s ozd ia fin żn tto rso we ne p rze en p raw an an sow eg o z lutę j i tac na wa p rez en		-74 1				-74 1
Wa ść dz ie ń 3 1.1 2.2 01 7 rto tto ne na	10	28 3 3 75	6 0 42	56	0	28 9 4 83

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2016-31.12.2016 r.

óln Wy ien ie sz cz eg	Ko szt y p rac j ch roz wo ow y	Zn ak i to wa row e	Pa ten ty i li j ce nc e	Op ie rog ram ow an ko ute mp row e	Inn e	ółe Og m
Wa ść br a d zie ń 0 rto utt 1.0 1.2 01 6 o n	0	35 2 2 74	25 00 6	1 5 10	22 3	37 9 0 13
Zw ię ks nia tuł ty ze , z u:	12	8 6 04	17 7	31	0	8 8 24
ab cia - n y	12	18	177	31		23 8
ję cie by ciu j ed stk i za icz nej - p rze na na no g ran		8 5 86				8 5 86
Zm nie j ia sz en	0	0	0	0	0	0
Wa ść br a d zie ń 3 rto utt 1.1 2.2 01 6 o n	12	36 0 8 78	25 18 3	1 5 41	22 3	38 7 8 37
Um ie dz ie ń 0 1.0 1.2 01 6 orz en na	0	0	17 10 6	1 4 61	22 3	18 79 0
Zw ię ks nia tuł ty ze , z u:	0	0	1 0 63	29	0	1 0 92
cj i rty - a mo za			1 0 63	29		1 0 92
Zm nie j ia sz en	0	0	0	0	0	0
Um ie dz ie ń 3 1.1 2.2 01 6 orz en na	0	0	18 16 9	1 4 90	22 3	19 88 2
ń 0 Od isy ak tua liz uj dz ie 1.0 1.2 01 6 p ą ce na	0	70 52 2	0	0	0	70 52 2
Zw ię ks nia ze	0	0	0	0	0	0
Zm nie j ia sz en	0	0	0	0	0	0
isy liz uj ie ń 3 Od ak tua dz 1.1 2.2 01 6 p ą ce na	0	70 52 2	0	0	0	70 52 2
Wa ść dz ie ń 3 1.1 2.2 01 6 rto tto ne na	12	29 0 3 56	7 0 14	51	0	29 7 4 33

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Nota 13. WARTOŚĆ FIRMY

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Wartość firmy ustalona w toku konsolidacji	2 534	2 534
Wartość firmy (netto)	2 534	2 534
Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Wartość brutto na początek okresu	2 534	2 534
Zwiększenia	0	0
Zmniejszenia	0	0
Wartość brutto na koniec okresu	2 534	2 534
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na początek okresu	0	0
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na koniec okresu	0	0
Wartość firmy (netto)	2 534	2 534

Na dzień 31.12.2017 roku wartość firmy ustalona w toku konsolidacji wynosi 2 534 tys. PLN.; powstała w dniu 30.04.2013 roku w związku z nabyciem jednostki zależnej FC Solidarność-rok założenia 1952 sp. z o.o.

Wyliczenie wartości firmy nastąpiło w oparciu o ustalone na dzień nabycia kontroli (30.04.2013 roku) wartości godziwe poszczególnych pozycji aktywów netto jednostki. W 2017 roku wartość firmy nie wykazuje zmian.

Wartość firmy została poddana testom na utratę wartości do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2017 rok.

Utrata wartości "wartości firmy"

Grupa na koniec roku obrotowego przeprowadziła test na utratę wartości firmy.

Wymagało to oszacowania wartości użytkowej ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego należą aktywa trwałe. Oszacowanie wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez ośrodek wypracowujący środki pieniężne i wymaga ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów.

Kluczowe założenia dotyczące prognoz przedstawiono poniżej (31.12.2017 r.):

1	Okres prognozy	5
2	Stopa dyskonta	8,54%
3	Stopa wzrostu dla CF po okresie projekcji	3%

Inne kluczowe założenia zastosowane do obliczenia wartości użytkowej:

Szacunek wartości użytkowej ośrodka generującego przepływy pieniężne jest wrażliwy na następujące zmienne:

• wolne przepływy pieniężne;

• stopy dyskontowe;

• udział w rynku w okresie prognozowanym.

Wolne przepływy pieniężne – wolne przepływy pieniężne szacowane są na podstawie danych historycznych dotyczących ośrodka generującego przepływy pieniężne oraz prognoz dotyczących zysku operacyjnego, amortyzacji, nakładów inwestycyjnych, zmiany stanu niegotówkowych aktywów obrotowych, zmiany stanu zobowiązań niefinansowych.

Stopa dyskontowa – stopa dyskontowa odzwierciedla dokonane przez kierownictwo oszacowanie ryzyka typowego dla ośrodka generującego środki pieniężne. Jest to wskaźnik stosowany przez kierownictwo w celu oszacowania efektywności (wyników) operacyjnych oraz przyszłych propozycji inwestycyjnych.

Założenia dotyczące rynku – założenia te są istotne, ponieważ oprócz stosowania danych branżowych dla stopy wzrostu kierownictwo ocenia, w jaki sposób sytuacja majątkowa i finansowa poszczególnych ośrodków generujących przepływy pieniężne może zmienić się w trakcie okresu budżetowego na tle konkurencji. Kierownictwo spodziewa się, że udziały w rynku będą w prognozowanym okresie stabilne.

Wrażliwość na zmiany założeń - W przypadku oszacowania wartości użytkowej ośrodka generującego przepływy pieniężne kierownictwo jest przekonane, iż żadna racjonalnie możliwa zmiana jakiegokolwiek kluczowego założenia określonego powyżej nie spowoduje, że wartość księgowa tego ośrodka przekroczy jego wartość odzyskiwaną.

Nota 14. POŁĄCZENIE JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH

W okresie 2017 roku Grupa Kapitałowa Colian Holding S.A. nie realizowała procesu połączenia spółek.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Nota 15. NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE

Nieruchomości inwestycyjne wyceniane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Wartość brutto na początek okresu	26 559	765
Zwiększenia, z tytułu:	0	25 794
- inne - przeklasyfikowanie z pozycji rzeczowych aktywów trwałych		25 794
Zmniejszenia, z tytułu:	1 567	0
- likwidacji	1 567
Wartość brutto na koniec okresu	24 992	26 559
Umorzenie na początek okresu	7 077
Zwiększenia, z tytułu:	506	7 077
- amortyzacji	506
- inne - przeklasyfikowanie z pozycji rzeczowych aktywów trwałych		7 077
Zmniejszenia, z tytułu:	1 186	0
- likwidacji	1 186
Umorzenie na koniec okresu	6 397	7 077
Odpisy aktualizujące na początek okresu	0	0
Odpisy aktualizujące koniec okresu	0	0
Wartość netto na koniec okresu	18 595	19 482

Prezentowaną nieruchomość inwestycyjną w kwocie 765 tys. PLN stanowią grunty w Wykrotach nabyte w 2006 roku o powierzchni 3,0402 ha, dla których założona jest KW numer JG1B/00025831/5. Nieruchomość wyceniona jest w cenie nabycia i utrzymywana w celach inwestycyjnych. W przypadku rozpoznania utraty wartości tworzony jest odpis aktualizujący.

Pozostałe nieruchomości inwestycyjne w kwocie 17 830 tys. PLN dotyczą zabudowanej nieruchomości gruntowej położonej w Poznaniu przy ul. Św. Wawrzyńca (nieruchomość obejmuje budynki, budowle oraz grunty w użytkowaniu wieczystym o łącznej powierzchni 57 072 m²).

Grupa nie osiąga przychodów z tytułu posiadanych nieruchomości inwestycyjnych.

Nota 16. AKTYWA FINANSOWE DOSTĘPNE DO SPRZEDAŻY

Inwestycje długoterminowe	31.12.2017	31.12.2016
Akcje spółek notowanych na giełdzie	60 445	30 043
RAZEM	60 445	30 043

Typ transakcji	Liczba akcji/Udział w kapitale zakładowym	średni kurs z dnia nabycia	Cena nabycia	Kurs z dnia wyceny na koniec okresu sprawozdawczego	Wartość godziwa na koniec okresu sprawozdawczego
Wg stanu na dzień 31.12.2017	7,70%		41 856		60 445
VISTULA VST PLVSTLA00011	13 800 226	3,03	41 856	4,38	60 445
Wg stanu na dzień 31.12.2016	4,93%		24 805		30 043
VISTULA VST PLVSTLA00011	8 733 619	2,84	24 805	3,44	30 043

Na dzień 31.12.2017 oku. Grupa posiada instrumenty finansowe wycenione w wartości godziwej. Jest to pozycja długoterminowa w postaci akcji spółki notowanej na GPW w Warszawie. W zakresie hierarchii pomiaru wartości godziwej wycena akcji notowanych na aktywnym ryku przyjmuje poziom 1. Wartość godziwa akcji spółki notowanej na giełdzie została ustalona w oparciu o publikowane notowania cen z aktywnego rynku.

Akcje do sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 31.12.2017 roku zostały wycenione według kursu zamknięcia z dnia 29.12.2017 roku. ogłoszonego w cedule GPW w Warszawie. Różnica pomiędzy wartością godziwą akcji, a wartością w cenie nabycia w kwocie 13 351 tys. PLN za okres 01.01.2017-31.12.2017 roku zwiększyła inne całkowite dochody Grupy w 2017 roku.

Nota 17. AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY

W prezentowanych okresach aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy nie występują. Również instrumenty zabezpieczające wartość godziwą, instrumenty pochodne zabezpieczające wartość godziwą oraz instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne w prezentowanych okresach nie wystąpiły.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Nota 18. POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE

Inwestycje krótkoterminowe	31.12.2017	31.12.2016
Pożyczki udzielone	11 611	14 935
Razem	11 611	14 935

Udzielone pożyczki

	31.12.2017	31.12.2016
Udzielone pożyczki	11 611	14 935
Suma netto udzielonych pożyczek	11 611	14 935
- krótkoterminowe	11 611	14 935

Udzielone pożyczki

	Kwota	Oprocentowanie Wartość		Termin
Pożyczkobiorca	pożyczki wg umowy	bilansowa	nominalne	efektywne	spłaty	Zabezpieczenia
Wg stanu na dzień 31.12.2017		11 611
Ziołopex sp. z o.o. Piątek Mały	13 700	11 611	WIBOR 3M+marża	WIBOR 3M+marża	31.12.2018	brak
Wg stanu na dzień 31.12.2016		14 935
Ziołopex sp. z o.o. Piątek Mały	13 700	14 935	WIBOR 3M+marża	WIBOR 3M+marża	31.12.2017	brak

Instrumenty finansowe utrzymywane do terminu wymagalności na 31.12.2017 roku oraz 31.12.2016 roku nie wystąpiły. Grupa nie posiada instrumentów pochodnych zabezpieczających wartość godziwą oraz instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne.

Nota 19. ZAPASY

Zapasy wyceniane są według ceny nabycia lub kosztów wytworzenia nie wyższych od ich ceny sprzedaży netto możliwej do uzyskania na koniec okresu sprawozdawczego. Wartość netto możliwa do uzyskania jest oszacowaną ceną sprzedaży dokonywanej w toku bieżącej działalności gospodarczej, pomniejszona o szacowane koszty wykończenia oraz koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Materiały	25 690	28 665
Półprodukty i produkcja w toku	2 526	3 120
Produkty gotowe	35 115	36 672
Towary	4 412	16 297
Zapasy ogółem	67 743	84 754

Zmiany stanu odpisów aktualizujących zapasy

Wyszczególnienie	Odpisy aktualizujące materiały	Odpisy aktualizujące półprodukty i produkcję w toku	Odpisy aktualizujące produkty gotowe	Odpisy aktualizujące towary	Razem odpisy aktualizujące zapasy
01.01.2017	666	186	114	45	1 011
Zwiększenia w tym:	596	1	275	6	878
- utworzenie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi kosztami operacyjnymi	596	1	88	6	691
- inne			187		187
Zmniejszenia w tym:	48	186	113	40	387
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w korespondencji z kosztem wytworzenia sprzedanych produktów	33		113	40	186
- wykorzystanie odpisów	15				15
- inne		186			186
31.12.2017	1 214	1	276	11	1 502
01.01.2016	394	20	138	0	552
Zwiększenia w tym:	419	210	0	45	674
- utworzenie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi kosztami operacyjnymi	419	210		45	674

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Wyszczególnienie	Odpisy aktualizujące materiały	Odpisy aktualizujące półprodukty i produkcję w toku	Odpisy aktualizujące produkty gotowe	Odpisy aktualizujące towary	Razem odpisy aktualizujące zapasy
Zmniejszenia w tym:	147	44	24	0	215
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi przychodami operacyjnymi	106	44	24	0	174
- wykorzystanie odpisów	41				41
31.12.2016	666	186	114	45	1 011

Odpisy aktualizujące zostały utworzone na zapasy o niskim wskaźniku rotacji.

W wartości zapasów w prezentowanych okresach nie ujęto skapitalizowanych kosztów finansowania zewnętrznego.

Nota 20. NALEŻNOŚCI HANDLOWE

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Należności handlowe	220 254	209 094
- od jednostek powiązanych	1 710	725
- od pozostałych jednostek	218 544	208 369
Odpisy aktualizujące	40 779	42 780
Należności handlowe brutto	261 033	251 874

Należności handlowe nie są oprocentowane i mają zazwyczaj 60 dniowy termin płatności.

Grupa posiada odpowiednią politykę w zakresie dokonywania sprzedaży tylko zweryfikowanym klientom.

Dzięki temu, zdaniem kierownictwa, nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe, ponad poziom określony odpisem aktualizującym nieściągalne należności właściwym dla należności handlowych Grupy.

Na dzień 31.12.2017 roku wartość odpisów aktualizujących należności handlowe wynosi 40 779 tys. PLN (31.12.2016 roku – 42 780 tys. PLN).

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności handlowych

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Jednostki pozostałe
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych na początek okresu	42 780	45 269
Zwiększenia, w tym:	5 149	7 703
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	3 046	4 013
- wycena odpisów (różnice kursowe)	2 103	3 690
Zmniejszenia w tym:	7 150	10 192
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	1	2 586
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	4 831	3 945
- wycena odpisów (różnice kursowe)	2 318	3 661
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych od jednostek pozostałych na koniec okresu	40 779	42 780
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych ogółem na koniec okresu	40 779	42 780

Należności handlowe dochodzone na drodze sądowej:

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Należności handlowe skierowane na drogę postępowania sądowego	1 018	987
Odpisy aktualizujące wartość należności spornych	1 018	987
Wartość netto należności handlowych dochodzonych na drodze sądowej	0	0

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Należności handlowe – struktura walutowa

	31.12.2017		31.12.2016
Wyszczególnienie	w walucie	po przeliczeniu na PLN	w walucie	po przeliczeniu na PLN
PLN	182 001	182 001	182 196	182 196
EUR	2 901	11 755	1 841	8 023
USD	1 007	3 413	916	3 466
GBP	4 957	23 085	3 005	15 409
Razem	x	220 254	x	209 094

Bieżące i przeterminowane należności handlowe prezentuje poniższa tabela:

		Nie	Przeterminowanie w dniach
Wyszczególnienie	Razem	przetermino wane	< 60 dni	61 – 90 dni	91 –180 dni	181 – 360 dni	>360 dni
			31.12.2017
			Jednostki powiązane
należności brutto	1 710	816	555	220	119
odpisy aktualizujące	0
należności netto	1 710	816	555	220	119
Jednostki pozostałe
należności brutto	259 323	165 655	43 855	2 036	2 992	2 333	42 452
odpisy aktualizujące	40 779					285	40 494
należności netto	218 544	165 655	43 855	2 036	2 992,00	2 048	1 958
Ogółem
należności brutto	261 033	166 471	44 410	2 256	3 111	2 333	42 452
odpisy aktualizujące	40 779	0	0	0	-	285	40 494
należności netto	220 254	166 471	44 410	2 256	3 111,00	2 048	1 958
			31.12.2016
			Jednostki powiązane
należności brutto	725	685	40
odpisy aktualizujące	0
należności netto	725	685	40
			Jednostki pozostałe
należności brutto	251 149	147 302	40 485	4 785	8 085	7 000	43 492
odpisy aktualizujące	42 780				10	2 338	40 432
należności netto	208 369	147 302	40 485	4 785	8 075	4 662	3 060
Ogółem
należności brutto	251 874	147 987	40 525	4 785	8 085	7 000	43 492
odpisy aktualizujące*	42 780				10	2 338	40 432
należności netto	209 094	147 987	40 525	4 785	8 075	4 662	3 060

Nota 21. POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Pozostałe należności, w tym:	9 926	8 913
- z tytułu podatków, z wyjątkiem podatku dochodowego od osób prawnych	6 295	5 156
- z tytułu PDOP	1 894	2 997
- z tytułu przekazanych kaucji, wadiów, zadatków	1 008	104
- z tytułu pożyczek	50	96
- cesja wierzytelności	161	218
- zaliczki agencyjne, pracownicze	121	93

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
- z tytułu sprzedaży aktywów trwałych		25
- z tytułu rozliczeń ZFŚS	67
- inne	330	224
Odpisy aktualizujące	1	1
Pozostałe należności brutto	9 927	8 914

Pozycje dotyczą należności od pozostałych jednostek.

Pozostałe należności skierowane na drogę postępowania sądowego

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Pozostałe należności skierowane na drogę postępowania sądowego	1	1
Odpisy aktualizujące wartość należności spornych	1	1
Wartość netto pozostałych należności dochodzonych na drodze sądowej	0	0

Należności pozostałe – struktura walutowa

	31.12.2016		31.12.2016
Wyszczególnienie	w walucie	po przeliczeniu na PLN	w walucie	po przeliczeniu na PLN
PLN		8 032		8 833
CHF			19	80
Razem	x	8 032	x	8 913

Nota 22. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Ubezpieczenia	1 411	1 148
Prenumerata czasopism	26	25
Koszty reklamy	3
Targi	178	59
Czynsze i dzierżawy	80	85
Opłaty licencyjne	21
Programy, domeny internetowe	12
Subskrypcja	41
Pozostałe rozliczenia międzyokresowe	369	175
Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów	2 141	1 492

Nota 23. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do jednego miesiąca, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Grupy na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych. Wartość godziwa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na dzień 31.12.2017 roku wynosi 194 721tys. PLN (31.12.2016 roku: 89 387 tys. PLN).

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych:	188 161	13 835
środki pieniężne w kasie	3	2
środki na rachunkach bankowych	188 158	13 833
Inne środki pieniężne:	6 560	75 552
Lokaty overnight	6 560	75 552
Razem	194 721	89 387

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Środki pieniężne do dyspozycji jednostki, nie wykazane w pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Środki pieniężne ZFŚS	1 968	1 754
Dostępne, niewykorzystane środki pieniężne w ramach kredytu obrotowego	11 358	60 000
Środki pieniężne ZFRON	471	597
Razem	13 797	62 351

Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania nie występują.

Nota 24. KAPITAŁ ZAKŁADOWY

Kapitał zakładowy – struktura

Seria/emisja rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejo wania akcji	Rodzaj ograniczenia praw do akcji	Liczba akcji	Wartość nominalna 1 akcji	Wartość serii / emisji wg wartości nominalnej	Sposób pokrycia kapitału	Data rejestracji
A akcje imienne	*3 co do głosu	x	37 400	0,15	5 610,00	gotówka	24.02.1993
B akcje na okaziciela	x	x	52 064 620	0,15	7 809 693,00	gotówka/aport	23.05.1994
C akcje na okaziciela	x	x	91 257 440	0,15	13 688 616,00	gotówka/aport	08.07.2008
D akcje na okaziciela	x	x	49 444 309	0,15	7 416 646,35	gotówka	09.06.2015
razem	x	x	192 803 769	0,15	28 920 565,35	x	x

Akcje serii A uprzywilejowane są co do głosu w ten sposób, że na jedną akcję przypadają trzy głosy. Akcjom serii B, C i D przypada jeden głos na akcję. Nie występują akcje uprzywilejowane, co do dywidendy oraz zwrotu z kapitału. Przeszacowanie hiperinflacyjne ujęte w sprawozdaniu finansowym po raz pierwszy w 2004 roku objęło również kapitał zakładowy. Wartość przeszacowania hiperinflacyjnego kapitału zakładowego wynosi 1 426 tys. PLN.

Kapitał zakładowy – struktura własności

Zgodnie z posiadanymi przez spółkę Colian Holding S.A. informacjami nie wystąpiły zmiany wśród akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu pomiędzy dniem 31.12.2017 roku, a dniem publikacji raportu za 2017 r. tj. 27.04.2018 roku.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Zmiana stanu kapitału zakładowego

Wyszczególnienie	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016
Kapitał zakładowy na początek okresu	30 346	30 346
Kapitał zakładowy na koniec okresu	30 346	30 346

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 0,15 PLN i zostały w pełni opłacone.

Kapitał zakładowy – struktura własności na dzień przekazania raportu rocznego za 2017 rok.

Według najlepszej wiedzy Emitenta poniższa struktura akcjonariatu jest aktualna w dniu sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego za 2017 rok, tj. dnia 27.04.2018 roku.

Akcjonariusz	Liczba akcji	% kapitału akcyjnego	Liczba głosów	% głosów
Porozumienie akcjonariuszy w tym:	140 755 558	73,00%	140 798 358	73,00%
Barbara Kolańska	5 000 000	2,59%	5 000 000	2,59%
Ziołopex sp. z o.o. Opatówek	2 069 746	1,07%	2 069 746	1,07%
AllumaInvest sp. z o.o. Kalisz	70 558 820	36,60%	70 558 820	36,58%
Jan Kolański	21 595	0,01%	64 395	0,03%
Ipopema 21 FIZAN Warszawa	63 105 397	32,73%	63 105 397	32,72%
Pozostali akcjonariusze, w tym:	52 048 211	27,00%	52 080 211	27,00%
akcje własne	10 189 757	5,29%	10 189 757	5,28%
Razem	192 803 769	100,00%	192 878 569	100,00%

Nota 25. KAPITAŁ PRZYPADAJĄCY NA UDZIAŁOWCÓW NIESPRAWUJĄCYCH KONTROLI

Kapitał przypadający na udziałowców niesprawujących kontroli w prezentowanych okresach nie występuje.

Nota 26. KREDYTY I POŻYCZKI

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Kredyty w rachunku bieżącym	68 696	949
Kredyty bankowe	5 000	16 000
Suma kredytów i pożyczek, w tym	73 696	16 949
- długoterminowe		16 000
- krótkoterminowe	73 696	949

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Struktura zapadalności kredytów i pożyczek

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe	73 696	949
Kredyty i pożyczki długoterminowe, w tym		16 000
- płatne powyżej 1 roku do 3 lat		16 000
Kredyty i pożyczki razem	73 696	16 949

Kredyty i pożyczki – stan na 31.12.2017 r.

Nazwa banku /pożyczkodawcy i rodzaj kredytu/pożyczki	Kwota kredytu/pożyczki wg umowy [tys. PLN]	Kwota pozostała do spłaty [tys. PLN]	Efektywna stopa procentowa %	Termin spłaty
Bank Millenium S.A. kredyt w rachunku bieżącym	50 000	43 187	WIBOR 1M+marża banku	17.12.2019
mBank S.A.O/Kalisz – kredyt obrotowy	16 000	5 000	WIBOR 1M+marża banku	15.06.2018
mBank S.A.O/Kalisz kredyt w rachunku bieżącym	30 000	25 509	WIBOR ON+marża banku	18.12.2018
RZAEM	96 000	73 696

Kredyty i pożyczki – stan na 31.12.2016 r.

Nazwa banku /pożyczkodawcy i rodzaj kredytu/pożyczki	Kwota kredytu/pożyczki wg umowy [tys. PLN]	Kwota pozostała do spłaty [tys. PLN]	Efektywna stopa procentowa %	Termin spłaty
Lloyds Bank Commercial Finance Ltd. factoring	do £1 miliona funtów	949	2,4%	nie dotyczy
mBank S.A.O/Kalisz kredyt w rachunku bieżącym	40 000		WIBOR O/N + marża banku	31.03.2017
Bank Millenium S.A. kredyt w rachunku bieżącym	20 000		WIBOR 1M+marża banku	17.12.2017
mBank S.A.O/Kalisz kredyt obrotowy	16 000	16 000	WIBOR 1M+marża banku	15.06.2018
Razem	76 000	16 949

Kredyty i pożyczki struktura walutowa

Wyszczególnienie	31.12.2017		31.12.2016
	wartość w walucie	wartość w PLN	wartość w walucie	wartość w PLN
PLN		73 696	16 000	16 000
GBP			184	949
Kredyty i pożyczki razem	x	73 696	x	16 949

Oprocentowanie w/w kredytów zostało ustalone na wynegocjowanym z bankiem poziomie jako wskaźnik rynkowy, powiększony o marżę banku. Ze względu na neutralne nastawienie w polityce monetarnej nie podjęto dodatkowych kroków w celu zabezpieczenia ewentualnego ryzyka stopy procentowej.

Poniżej prezentowane są przedłożone zabezpieczenia na dzień 31.12.2017 roku pod udzielone Grupie kredyty w bankach mBank S.A., Millennium S.A.:

• mBank SA

weksel in blanco, zaopatrzony w deklarację wekslową kredytobiorcy z dnia 21.12.2017 roku, dotyczący kredytu na kwotę 30 000 tys. PLN.

weksel in blanco awalowany i poręczony przez Colian sp. z o.o., zaopatrzony w deklarację wekslową kredytobiorcy z dnia 17.06.2015 roku, dotyczący kredytu na kwotę 16 000 tys. PLN.

• Bank Millennium S.A.

2 weksle in blanco wraz z deklaracją wekslową na zabezpieczenie linii na gwarancje bankowe i akredytywy dokumentowe, które zabezpieczono hipoteką;

hipoteka łączna do kwoty 75 000 tys. PLN na nieruchomościach położonych w Bydgoszczy KW BY1B/00062456/0, BY1B/00055966/6, BY1B/00063183/2 BY1B00056885/1 prowadzonych przez Sąd Rejonowy w Bydgoszczy, X Wydział Ksiąg Wieczystych.

Poniżej prezentowane są przedłożone zabezpieczenia na dzień 31.12.2016 roku pod udzielone kredyty w bankach mBank S.A., Millennium S.A.:

• mBank SA

hipoteka umowna do kwoty 60 000 tys. PLN ustanowiona na prawie własności zabudowanej nieruchomości gruntowej położonej w miejscowości Kalisz, przy ulicy Majkowskiej numer 32, stanowiącej działkę gruntu o numerze ewidencyjnym 12, z obrębu

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Piskorzewie, dla której to nieruchomości gruntowej Sąd Rejonowy w Kaliszu, VI Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi księgę wieczystą KW Nr KZ1A/00011195/1, wynikająca z umowy ustanawiającej hipotekę nr 40/014/14 z dnia 28.03.2014 roku;

weksel in blanco, zaopatrzony w deklarację wekslową kredytobiorcy z dnia 28.03.2014 roku; weksel in blanco awalowany i poręczony przez Colian sp. z o.o., zaopatrzony w deklarację wekslową kredytobiorcy z dnia 17.06.2015 roku dotyczący kredytu na kwotę 16 000 tys. PLN.

• Bank Millennium S.A.

2 weksle in blanco wraz z deklaracją wekslową na zabezpieczenie linii na gwarancje bankowe i akredytywy dokumentowe, które zabezpieczono hipoteką;

hipoteka łączna do kwoty 30 000 tys. PLN na nieruchomościach położonych w Bydgoszczy KW BY1B/00062456/0, BY1B/00055966/6, BY1B/00063183/2 BY1B00056885/1 prowadzonych przez Sąd Rejonowy w Bydgoszczy, X Wydział Ksiąg Wieczystych.

• Lloyds Bank Commercial Finance Ltd

wartość aktywów spółki Elizabeth Shaw Limited (głównie zapasy o wartości 2 677 tys. PLN oraz należności o wartości 13 734 tys. PLN).

Nota 27. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE

Pozostałe zobowiązania finansowe w prezentowanych okresach nie występują.

Nota 28. INNE ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Przekształcenie wieczystego użytkowania gruntów na własność	851	1 135
Razem	851	1 135

Inne zobowiązania długoterminowe - struktura zapadalności:

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
zobowiązania długoterminowe	851	1 135
- płatne powyżej 1 roku do 3 lat	851	851
- płatne powyżej 3 lat do 5 lat		284
Razem	851	1 135

Pozostałe zobowiązania długoterminowe nominowane są w walucie krajowej.

Nota 29. ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE

Zobowiązania handlowe

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Zobowiązania handlowe	120 766	130 303
Wobec jednostek powiązanych	664	254
Wobec jednostek pozostałych	120 102	130 049

Zobowiązania handlowe – struktura walutowa

	31.12.2017		31.12.2016
Wyszczególnienie	w walucie	po przeliczeniu na PLN	w walucie	po przeliczeniu na PLN
PLN		71 280		82 242
EUR	7 689	33 086	7 232	32 762
USD	1 768	6 364	2 701	11 680
GBP	2 134	10 036	676	3 479
CHF			831	140
Razem	x	120 766	x	130 303

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Nota 30. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i innych, z wyjątkiem podatku dochodowego od osób prawnych	12 935	11 417
Podatek VAT	8 034	6 392
Podatek dochodowy od osób fizycznych	1 055	1 256
Składki na ubezpieczenie społeczne (ZUS)	3 792	3 528
Opłaty celne	29	211
PFRON	5	6
Pozostałe	20	24
Pozostałe zobowiązania	4 928	17 685
Zobowiązania wobec pracowników z tytułu wynagrodzeń	2 260	3 130
Zobowiązania z tytułu nabycia aktywów trwałych	1 465	5 103
ZFŚS/PFRON zobowiązania funduszy	292	354
Zaliczki inwestycyjne	365	7 863
Inne zobowiązania	546	1 235
Razem pozostałe zobowiązania	17 863	29 102

Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe- struktura walutowa

		31.12.2017	31.12.2016
Wyszczególnienie	w walucie	po przeliczeniu na PLN	w walucie	po przeliczeniu na PLN
PLN		13 379		23 456
EUR	169	702	690	3 141
GBP	805	3 782	487	2 505
Razem	x	17 863	x	29 102

Nota 31. ZOBOWIĄZANIA/AKTYWA WARUNKOWE

Na dzień 31.12.2017 roku i 31.12.2016 roku poza gwarancjami i poręczeniami udzielonymi przez spółki Grupy Colian Holding S.A. dla spółek Grupy występuje zobowiązanie warunkowe udzielone podmiotowi spoza Grupy.

Jest to zobowiązanie wekslowe "in blanco" na rzecz Südzucker Polska S.A. z siedzibą we Wrocławiu będące zabezpieczeniem prawidłowego wykonania usług przechowywania cukru.

Polskie przepisy prawa podatkowego dotyczące między innymi rozliczeń w obszarze podatku od towarów i usług, podatku dochodowego, czy też ubezpieczeń społecznych podlegają częstym modyfikacjom. Zmiany dotyczą nie tylko brzmienia poszczególnych regulacji, lecz również sposobu dokonywania ich wykładni przez organy podatkowe i sądy administracyjne. Na uwagę zasługuje dodatkowo również kwestia coraz częstszego posługiwania się przez ustawodawcę niejednoznacznymi pojęciami i nieostrymi definicjami, które finalnie mają fundamentalne znaczenie dla stosowania poszczególnych regulacji. Elementy te prowadzą w praktyce do daleko idących trudności w stosowaniu regulacji prawa podatkowego, w szczególności niejednokrotnie braku możliwości uzyskania zarówno ze strony organów podatkowych, jak i doradców podatkowych jednoznacznych wytycznych co do sposobu postępowania, które zapewniłyby pewność co do poprawności dokonywanych rozliczeń podatkowych. Rozliczenia podatkowe pozostają przy tym jednym z obszarów, które mogą być przedmiotem kontroli organów państwa, które to uprawnione są do nakładania kar i grzywien, a ewentualne dodatkowe zobowiązania podatkowe powstałe w wyniku podejmowanych działań kontrolnych przez takie organy kontrolne musza być uregulowane wraz z odsetkami. Dodatkowym czynnikiem zwiększającym poziom niepewności co do dokonywanych rozliczeń podatkowych są obowiązujące od 15 lipca 2016 r. przepisy Ordynacji Podatkowej wprowadzające do polskiego systemu prawa Ogólną Klauzulę Zapobiegającą Nadużyciom (tzw. klauzula GAAR). Istotą tych regulacji pozostaje przyznanie organom podatkowym uprawnienia do oceny, czy dana czynność gospodarcza jest realizowana przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisu ustawy podatkowej. Wskazane czynniki powodują, iż ustalenie ostatecznego poziomu zobowiązań podatkowych w niektórych sytuacjach może być uzależnione od subiektywnej oceny danego zdarzenia na tle ogólnych i nieprecyzyjnych zapisów w prawie podatkowym. W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniu finansowym mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznych decyzji organu podatkowego. Grupa jest w trakcie kontroli podatku dochodowego od osób prawnych za lata 2013 – 2016.

Nota 32. NALEŻNOŚCI I ZOBOWIĄZANIA DŁUGO I KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU LEASINGU FINANSOWEGO

Umowy leasingu finansowego w prezentowanych okresach sprawozdawczych nie występują.

Nota 33. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE PRZYCHODÓW

Rozliczenia międzyokresowe przychodów w 2017 roku i 2016 roku nie wystąpiły.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Nota 34. REZERWA NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE

	31.12.2017	31.12.2016
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	6 176	6 548
Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	4 288	3 622
Razem, w tym:	10 464	10 170
- długoterminowe	5 383	5 658
- krótkoterminowe	5 081	4 512

Rezerwa obliczona została metodą indywidualną, dla każdego pracownika osobno wg stanu 31.12.2017 roku oraz 31.12.2016 roku.

Główne założenia przyjęte przez aktuariusza na koniec okresu sprawozdawczego do wyliczenia kwoty zobowiązania są następujące:

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Stopa dyskontowa (%)	3,30	3,40
Przewidywana średnia stopa wzrostu wynagrodzeń (%) 2018-2019	3,00
Przewidywana średnia stopa wzrostu wynagrodzeń (%) 2020-2021	2,00
Przewidywana średnia stopa wzrostu wynagrodzeń (%) 2022 i dalsze	1,50
Przewidywana średnia stopa wzrostu wynagrodzeń (%) 2017		2,00
Przewidywana średnia stopa wzrostu wynagrodzeń (%) 2018 i lata następne		2,50
Przewidywana średnia stopa wzrostu wynagrodzeń (%) 2016 i lata następne		1,00
Przewidywana inflacja (%) 2018 r.	2,30	1,50
Przewidywana inflacja (%) 2019 r.	2,70	2,50
Przewidywana inflacja (%) od 2020 r.	2,50
Tablica śmiertelności	PTTZ 2016	PTTZ 2015
Wskaźnik rotacji pracowników (%) spółka Colian	5 do 8	4,61
Wskaźnik rotacji pracowników (%) spółka Colian Logistic	8,50	8,50
Wskaźnik rotacji pracowników (%) spółka Colian Factory	3,00	3,50

Zmiana stanu rezerw

	Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	Rezerwy na urlopy wypoczynkowe
Stan na 01.01.2017	6 548	3 622
Utworzenie rezerwy	825	911
Koszty wypłaconych świadczeń	639
Rozwiązanie rezerwy	557	246
Stan na 31.12.2017	6 177	4 287
- długoterminowe	5 383
- krótkoterminowe	794	4 287
Stan na 01.01.2016	5 067	3 632
Utworzenie rezerwy	2 665	748
Koszty wypłaconych świadczeń	389
Rozwiązanie rezerwy	795	758
Stan na 31.12.2016	6 548	3 622
- długoterminowe	5 658
- krótkoterminowe	890	3 622

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Nota 35. POZOSTAŁE REZERWY

Zmiana stanu pozostałych rezerw

Wyszczególnienie	Rezerwa na premię	Rezerwa na koszty marketingowe	Inne rezerwy	Ogółem
Stan na 01.01.2017	472	10 136	9 443	20 051
Utworzone w ciągu roku obrotowego	8 831	162 705	72 382	243 918
Wykorzystane	5 372	156 685	67 219	229 276
Rozwiązane	2 268		281	2 549
Aktualizacja kursu walutowego wyceny			-81	-81
Stan na 31.12.2017, w tym:	1 663	16 156	14 244	32 063
- długoterminowe			211	211
- krótkoterminowe	1 663	16 156	14 033	31 852
Stan na 01.01.2016	304	10 811	11 736	22 851
Utworzone w ciągu roku obrotowego	6 649	155 983	74 693	237 325
Wykorzystane	6 317	156 658	76 805	239 780
Rozwiązane	164		181	345
Stan na 31.12.2016, w tym:	472	10 136	9 443	20 051
- długoterminowe			491	491
- krótkoterminowe	472	10 136	8 952	19 560

	31.12.2017	31.12.2016
Rezerwa na premię	1 663	472
Rezerwa na koszty marketingowe	16 156	10 136
Rezerwa na umowy agencyjne	744	754
Rezerwa na pozostałe koszty	13 500	8 689
Razem, w tym:	32 063	20 051
- długoterminowe	211	491
- krótkoterminowe	31 852	19 560

Nota 36. CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM

Działalność gospodarcza prowadzona przez Grupę Kapitałową Colian Holding wiąże się z występowaniem ryzyka finansowego w poszczególnych spółkach Grupy Kapitałowej, tak też należy interpretować zapisy w tej nocie.

Podstawowe rodzaje ryzyka finansowego identyfikowane przez Grupę Kapitałową Colian Holding obejmują: ryzyko cenowe, ryzyko stopy procentowej, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe i ryzyko płynności. Głównym celem zarządzania ryzykiem finansowym w GK Colian Holding jest identyfikacja i ocena ryzyka, kosztów jego zabezpieczenia oraz podejmowanie działań zmierzających do zabezpieczenia przed potencjalnymi negatywnymi skutkami płynącymi z tych ryzyk. W ramach działań związanych z zarządzaniem ryzykiem finansowym, Grupa Kapitałowa Colian Holding, przede wszystkim koncentruje się na identyfikacji ryzyk i monitorowaniu odpowiednich rynków finansowych, w celu minimalizacji negatywnego wpływu zidentyfikowanych ryzyk na osiągane wyniki.

Spośród zasad przyjętych w zarządzaniu ryzykiem finansowym, zasadą stosowaną w całym okresie objętym sprawozdaniem finansowym, jak również obecnie, jest niestosowanie transakcji zwiększających ekspozycję na ryzyko.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie korzystano z zabezpieczeń w postaci instrumentów pochodnych. Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa Kapitałowa Colian Holding należą zwykle kredyty bankowe, pożyczki, środki pieniężne oraz krótkoterminowe lokaty bankowe. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków na finansowanie działalności operacyjnej oraz efektywne wykorzystanie posiadanych zasobów. Grupa Kapitałowa Colian Holding posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania handlowe, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności operacyjnej.

Koncentracja ryzyka

Koncentracja ryzyka powstaje, gdy instrumenty finansowe mają podobne cechy, w związku z czym zmiany warunków gospodarczych lub innych czynników mają na nie zbliżony wpływ.

Ryzyka rynkowe

Ryzyko rynkowe to możliwość negatywnego wpływu na wyniki Grupy wynikająca ze zmiany rynkowych cen produktów, towarów i usług, kursów walutowych oraz stóp procentowych.

Celem procesu zarządzania ryzykiem rynkowym jest ograniczenie niepożądanych wpływów zmian czynników ryzyka rynkowego na przepływy pieniężne oraz wyniki finansowe w krótkim oraz średnim horyzoncie czasowym.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

A. Ryzyko cenowe

Grupa Kapitałowa Colian Holding posiada na koniec okresu sprawozdawczego, akcje notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, które podlegają wycenie na koniec każdego okresu sprawozdawczego. Wahania kursów, powodują, że inwestycja w te instrumenty jest narażona na ryzyko cenowe.

Analiza wrażliwości na zmiany cenowe na dzień 31.12.2017 roku została przeprowadzona na podstawie notowań danego papieru wartościowego w okresie 1 roku poprzedzającego koniec okresu sprawozdawczego.

Jako miarę ryzyka przyjęto odchylenie standardowe kształtowania się kursu poszczególnych akcji w analizowanym okresie. Zaś sama wartość ryzyka została wyliczona jako iloczyn wartości godziwej portfela danych akcji na koniec okresu sprawozdawczego oraz miary ryzyka (odchylenia standardowego) dla danego papieru wartościowego. W ten sposób oszacowane ryzyko kształtuje się na poziomie plus minus 4 936 tys. PLN.

W tym miejscu jednocześnie zaznacza się, że kształtowanie się kursów w przeszłości nie może być w żaden sposób traktowane jako gwarancja analogicznego kształtowania się kursów w przyszłości. Są one bowiem zależne od bardzo wielu czynników nie tylko w samej spółce notowanej na GPW ale także od czynników zewnętrznych, makroekonomicznych czy politycznych, wpływających na koniunkturę giełdową.

B. Ryzyko stopy procentowej

Grupa Kapitałowa Colian Holding finansuje swoją działalność częściowo poprzez kredyty bankowe, w związku z czym jest narażona na ryzyko stopy procentowej. Głównym celem zarządzania ryzykiem stopy procentowej jest zabezpieczanie GK Colian Holding, przed zwiększeniem kosztów odsetkowych wskutek wzrostu stóp procentowych. Możliwości zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej są analizowane i oceniane w zależności od aktualnych potrzeb. Na dzień 31.12.2017 roku Grupa Kapitałowa Colian Holding nie miała zawartych kontraktów zabezpieczających ryzyko stopy procentowej.

Analiza wrażliwości na zmiany stopy procentowej na dzień 31.12.2017 roku kształtuje się dla zadłużenia kredytowego na poziomie plus minus 368 tys. PLN (mając na uwadze potencjalny wzrost/spadek stopy procentowej wyrażonej w PLN o 0,5 p. p.). Transakcje powiązane zostały wyłączone.

W okresach prezentowanych Grupa nie zawierała kontraktów zabezpieczających ryzyko stopy procentowej.

	Zwiększenie/zmniejszenie o punkty procentowe	Wpływ na wynik finansowy brutto (w tys. PLN)	Wpływ na kapitał własny (w tys. PLN)
Rok zakończony 31.12.2017
PLN zadłużenie odsetkowe na koniec okresu	0,50%	-368	-368
PLN zadłużenie odsetkowe na koniec okresu	-0,50%	368	368
Rok zakończony 31.12.2016
PLN zadłużenie odsetkowe na koniec okresu	0,50%	-80	-80
GBP zadłużenie odsetkowe na koniec okresu	0,50%	-5	-5
PLN zadłużenie odsetkowe na koniec okresu	-0,50%	80	80
GBP zadłużenie odsetkowe na koniec okresu	-0,50%	5	5

C. Ryzyko walutowe

Grupa Kapitałowa Colian Holding narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania sprzedaży lub zakupów w walutach innych niż jej waluta funkcjonalna. Służby finansowe monitorują planowaną ekspozycję walutową na 12 kolejnych miesięcy. W okresie objętym sprawozdaniem finansowym Grupę Kapitałowa Colian Holding nie była stroną żadnych transakcji zabezpieczających, w tym nie nabywała instrumentów pochodnych w celu zabezpieczenia ryzyka walutowego.

Analiza wrażliwości wyniku finansowego brutto w związku z potencjalną zmianą wartości godziwej należności i zobowiązań pieniężnych, wyrażonych w walucie innej niż waluta funkcjonalna, zakładaną na 10% w przypadku EUR/PLN, 10% w przypadku USD/PLN oraz 10% w przypadku GBP/PLN, ze względu na możliwe wahania kursów walut przy założeniu niezmienności innych czynników, na dzień 31.12.2017 roku kształtuje się na poziomie plus minus 1 628 tys. PLN.

	Wzrost/spadek kursu waluty	Wpływ na wynik finansowy brutto (tys. PLN)	Wpływ na kapitał własny (tys. PLN)
Rok zakończony 31.12.2017
EUR	10,00%	-2 060	-2 060
USD	10,00%	- 274	- 274
GBP	10,00%	706	706
EUR	-10,00%	2 060	2 060
USD	-10,00%	274	274
GBP	-10,00%	-706	-706
Rok zakończony 31.12.2016
EUR	10,00%	-3 110	-3 110
USD	10,00%	-834	-834

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

	Wzrost/spadek kursu waluty	Wpływ na wynik finansowy brutto (tys. PLN)	Wpływ na kapitał własny (tys. PLN)
GBP	10,00%	156	156
EUR	-10,00%	3 110	3 110
USD	-10,00%	834	834
GBP	-10,00%	-156	-156

D. Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe występuje w Colian Sp. z o.o. w odniesieniu do Klientów w kanałach sprzedaży: zorganizowanym i niezorganizowanym oraz w eksporcie i obejmuje nierozliczone należności handlowe oraz zobowiązania do zawarcia transakcji. Ryzykiem kredytowym zarządza się w oparciu o zatwierdzoną politykę udzielania kredytu kupieckiego. Poszczególne spółki GK Colian Holding zawierają transakcje skutkujące wystąpieniem kredytu kupieckiego wyłącznie z firmami o dobrej zdolności kredytowej. Wszyscy klienci, którzy pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są zatwierdzonym procedurom wstępnej weryfikacji.

W oparciu o zatwierdzone kryteria i zasady przyznawane są indywidualne limity kredytowe. Wykorzystanie przyznanych limitów podlega regularnemu monitorowaniu i kontroli.

Udzielone przez Grupę Kapitałową Colian Holding kredyty kupieckie charakteryzują się dywersyfikacją ryzyka, ponieważ udzielane są dużej liczbie różnych podmiotów. Należności od 10 największych odbiorców, z wyłączeniem w ramach grupy kapitałowej, stanowią ok. połowy należności handlowych ogółem. W okresie objętym sprawozdaniem finansowym Grupa Kapitałowa Colian Holding zabezpieczała ryzyko kredytowe, m.in. poprzez zawieranie umów ubezpieczenia należności.

GK Colian Holding uznaje należności handlowe jako aktywa finansowe, które mogą potencjalnie powodować koncentrację ryzyka kredytowego, a swoją ekspozycję na ryzyko kredytowe, definiuje jako całość nierozliczonych należności, regularnie monitorując salda w odniesieniu do każdego klienta. Wartość nierozliczonych należności wzrasta w przypadku zagranicznych sieci handlowych, co wynika z potrąceń faktur wystawianych przez kontrahentów, których to zasadność nie jest oczywista.

W głównej mierze jest to też związane z konsolidacją rynku detalicznego w tym powstawaniu grup. zakupowych, które podejmują współpracę przy odpowiednio mniej korzystnych warunkach, w tym wydłużanych terminach płatności.

W odniesieniu do innych aktywów finansowych, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, ryzyko kredytowe powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości księgowej tych instrumentów.

E. Ryzyko związane z płynnością

Grupa Kapitałowa Colian Holding zarządza ryzykiem związanym z płynnością finansową poprzez monitorowanie bieżących oraz prognozowanie przyszłych przepływów pieniężnych, a także poprzez analizę poziomu płynnych aktywów. Monitorowanie i prognozowanie przepływów pieniężnych odbywa się przy pomocy narzędzia okresowego prognozowania płynności. Celem jest utrzymanie ciągłości, elastyczności oraz zapewnienie odpowiednich źródeł finansowania. Realizowany jest on poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe itp. Nadwyżki środków pieniężnych generowane przez GK Colian Holding są z kolei, inwestowane i zarządzane przez Dział Finansowy.

Na dzień 31.12.2017 aktywa obrotowe przewyższały zobowiązania krótkoterminowe o kwotę 257 138 tys. PLN.

Rozwój Grupy Kapitałowej Colian Holding, warunkują czynniki zewnętrzne, niezależne od niej, jak i wewnętrzne – ściśle związane z jej działalnością.

Zdaniem Zarządów poszczególnych spółek, najważniejszymi czynnikami, które w perspektywie kolejnego kwartału będą miały wpływ na wyniki Grupy Kapitałowej Colian Holding są:

kształtowanie się kursów walutowych podlegających w ostatnim czasie znacznym wahaniom, w szczególności EUR do PLN i USD do PLN, w tym poprzez wahania pary walutowej EUR/USD, które to mają wpływ na osiągane przychody oraz rentowność działalności eksportowej jak również na kształtowanie się cen zakupu wybranych surowców. W ostatnich miesiącach znaczący wpływ na notowania funta ma wynik referendum , który wskazał na opuszczenie przez Wielka Brytanię, Unii Europejskiej, tzw. Brexit,

wartość nierozliczonych należności wzrasta w przypadku zagranicznych sieci handlowych, co wynika z potrąceń faktur wystawianych przez kontrahentów, których to zasadność nie jest oczywista. Niejednokrotnie prowadzi to do konieczności występowania na drogę prawną. Może to skutkować pogorszeniem relacji z opisanymi kontrahentami, oraz ryzykiem krótko- lub długoterminowego zawieszenia współpracy,

sytuacja makroekonomiczna w kraju i zagranicą oraz dynamika zmian PKB. Sytuacja gospodarcza w tym konflikt zbrojny na Ukrainie i związane z tym sankcje i embarga wprowadzone na i przez Rosję, a także konflikt zbrojny w Syrii oraz państwach na, których terenie działania prowadzi tzw. Państwo Islamskie, wywiera istotny wpływ na wysokość obserwowanego popytu konsumenckiego w kraju i zagranicą, w poszczególnych segmentach rynku spożywczego,

kształtowanie się cen podstawowych surowców, w tym głównie ziarna kakaowego, cukru, orzecha laskowego oraz cen opakowań,

• zmiany w strukturze handlu detalicznego w Polsce oraz zachodzące procesy konsolidacji,
• wzrost udziału sieci dyskontowych w rynku słodyczy,

warunki pogodowe, temperatura i opady, wpływające na wielkość sprzedaży wybranych segmentów,

poprawa efektywności procesów realizowanych w Grupie Kapitałowej Colian Holding. Brak realizacji planów przychodowych dla części grup produktowych, może przyczynić się do spadku wartości wybranych znaków towarowych,

sytuacja na rynku pracy, dostępność pracowników i wzrost wynagrodzeń zarówno w odniesieniu do GK Colian Holding S.A., jak również spedytorów, pracowników magazynowych, przewoźników, kierowców, u kontrahentów,

wzrost cen paliw,

ograniczanie dostępu polskim przewoźnikom do świadczenia usług w krajach UE poprzez wprowadzanie płacy minimalnej,

zaostrzenie konkurencji i spadek marż w kraju z uwagi na wycofywanie się polskich przewoźników z transportu międzynarodowego.

Grupa Kapitałowa Colian Holding systematycznie monitoruje czynniki ryzyka oraz prowadzi działania mające na celu ograniczanie wpływu zidentyfikowanych ryzyk na osiągane wyniki finansowe.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ COLIAN HOLDING S.A. ZA OKRES 01.01.– 31.12.2017 R. (wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Nota 37. INFORMACJA O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH

Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych

Poniższa tabela przedstawia porównanie wartości bilansowych i wartości godziwych wszystkich instrumentów finansowych Grupy, w podziale na poszczególne klasy i kategorie aktywów i zobowiązań.

		Wartość bilansowa	Wartość godziwa		Kategoria instrumentów
AKTYWA FINANSOWE	31.12.2017	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2016	finansowych
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży (długoterminowe), w tym:	60 445	30 043	60 445	30 043	aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
-akcje spółek notowanych na giełdzie	60 445	30 043	60 445	30 043	aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
Pozostałe aktywa finansowe (krótkoterminowe), w tym:	239 897	229 945	239 897	229 945	należności i pożyczki
-udzielone pożyczki	11 611	14 935	11 611	14 935	należności i pożyczki
-należności handlowe	220 254	209 094	220 254	209 094	należności i pożyczki
-pozostałe należności	8 032	5 916	8 032	5 916	należności i pożyczki
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	194 721	89 387	194 721	89 387	należności i pożyczki
Środki pieniężne kasie i na rachunkach bankowych	188 161	13 835	188 161	13 835	należności i pożyczki
Lokaty overnight	6 560	75 552	6 560	75 552	należności i pożyczki

Kwota maksymalnego narażenia na ryzyko kredytowe poszczególnych kategorii instrumentów finansowych (aktywów) równa się ich wartości bilansowej.

	Wartość bilansowa		Wartość godziwa		Kategoria instrumentów
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE	31.12.2017	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2016	finansowych
Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki, w tym:	73 696	16 949	73 696	16 949	pozostałe zobowiązania finansowe
- długoterminowe oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej		16 000		16 000	pozostałe zobowiązania finansowe
- kredyt w rachunku bieżącym	68 696	949	68 696	949	pozostałe zobowiązania finansowe
- kredyty krótkoterminowe	5 000		5 000		pozostałe zobowiązania finansowe
Pozostałe zobowiązania, w tym:	139 480	134 348	139 480	134 348	pozostałe zobowiązania finansowe
- wykup gruntów na własność	851	1 135	851	1 135	pozostałe zobowiązania finansowe
- zobowiązania handlowe	120 766	130 303	120 766	130 303	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
- zobowiązania inne	17 863	29 102	17 863	29 102	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Hierarchia wyceny wartości godziwej

Na dzień 31.12.2017 roku Grupa posiada instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej. Jest to pozycja długoterminowa w postaci akcji spółki notowanej na GPW w Warszawie. W zakresie hierarchii pomiaru wartości godziwej wycena akcji notowanych na aktywnym ryku przyjmuje poziom 1. Wartość godziwa akcji spółki notowanej na giełdzie została ustalona w oparciu o publikowane notowania cen z aktywnego rynku. Akcje do sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 31.12.2017 roku zostały wycenione według kursu zamknięcia z dnia 29.12.2017 roku ogłoszonego w cedule GPW w Warszawie. Nadwyżka wartości godziwej nad wartością w cenie nabycia w kwocie 13 351 tys. PLN na dzień 31.12.2017 roku zwiększyła dochody całkowite Grupy.

Nota 38. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM

Głównym celem zarządzania kapitałem Grupy jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy.

Grupa zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Grupa może zmienić wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje. W okresie zakończonym dnia 31.12.2017 roku oraz 31.12.21016 roku nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze.

Na Grupę nie są nałożone żadne zewnętrzne wymagania za wyjątkiem Kodeksowego obowiązku tworzenia kapitału zapasowego na pokrycie potencjalnej straty (przelewa się 8% zysku za dany rok obrotowy dopóki ten kapitał nie osiągnie jednej trzeciej kapitału akcyjnego). Kapitał ten nie jest dostępny do redystrybucji dla akcjonariuszy.

Grupa monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni finansowej, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto (do zadłużenia netto wlicza się – kredyty i pożyczki, zobowiązania leasingowe, inne zobowiązania finansowe) do sumy kapitałów.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Zadłużenie	74 547	18 084
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty	194 721	89 387
Zadłużenie netto	-120 174	-71 303
Kapitał własny	862 787	884 499
Kapitał razem	742 613	813 196
Wskaźnik dźwigni	-16%	-9%

Nota 39 PROGRAM ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH

W prezentowanych okresach 2017 roku i 2016 roku w spółkach Grupy nie realizowano programu świadczeń pracowniczych.

Nota 40. INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z PODMIOTAMI

Poniższa tabela zawiera wykaz wszystkich transakcji zawartych przez Grupę Colian Holding S.A w okresie 2017 roku z jej jednostkami powiązanymi .

Ziołopex sp. z o.o.	kwota
stan należności na 31.12.2017	2 tys. PLN
stan zobowiązań na 31.12.2017	219 tys. PLN
zakup produktów, towarów, materiałów i usług	1 998 tys. PLN
sprzedaż produktów, towarów i usług	157 tys. PLN
udzielona pożyczka krótkoterminowa	11 611 tys. PLN
otrzymane odsetki od pożyczki	410 tys. PLN
Manufaktura Goplana sp. z o.o.
sprzedaż usług, towarów	2 436 tys. PLN
zakup produktów, towarów, usług	412 tys. PLN
stan zobowiązań na 31.12.2017	445 tys. PLN
stan należności na 31.12.2017	1 708 tys. PLN
Colian Investment sp. z o.o.	kwota
sprzedaż usług	5 tys. PLN
Colian Investment sp. z o.o. SKA	kwota
sprzedaż usług	5 tys. PLN
Colian Investment sp. z o. o. Developer sp. j.	kwota
sprzedaż usług	19 tys. PLN
Piotr Łagowski Doradztwo Gospodarcze	kwota
zakup usług doradczych	833 tys. PLN
stan zobowiązań na 31.12.2017	873 tys. PLN

Jednostka dominująca całej Grupy – Colian Holding S.A.

Podmiot o znaczącym wpływie na Grupę

W dniu 31.12.2017 roku Allumainvest sp. z o.o. z siedzibą w Kaliszu posiadała 36,60% akcji zwykłych Colian Holding S.A. (31.12.2016 roku - 36,60%).

Jednostka stowarzyszona

Na dzień 31.12.2017 roku Grupa Colian Holding S.A. nie posiada jednostek stowarzyszonych.

Wspólne przedsięwzięcie, w którym Grupa jest wspólnikiem

Na dzień 31.12.2017 roku wspólne przedsięwzięcia, w których Grupa jest wspólnikiem nie wystąpiły.

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych.

Pożyczka udzielona członkom Zarządu

W prezentowanych okresach sprawozdawczych nie udzielano pożyczek członkom Zarządów Spółek Grupy.

Inne transakcje z udziałem członków Zarządu

W prezentowanych okresach sprawozdawczych nie zawierano transakcji z członkami zarządów Spółek Grupy.

Nota 41. UMOWY LEASINGU OPERACYJNEGO

W 2017 roku Spółka Grupy Colian Holding S.A. była stroną użytkującą flotę samochodową na podstawie umów najmu. Ze względu na warunki umowy najem samochodów nie jest rozpoznawany jako leasing finansowy.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Przyszłe minimalne opłaty, w tym:
- płatne do 1 roku	136	159
- płatne powyżej 1 roku do 3 lat	42	54
Razem	178	213

Nota 42. AKTYWOWANE KOSZTY FINANSOWANIA ZEWNĘTRZNEGO

W prezentowanych okresach sprawozdawczych Spółki Grupy nie aktywowały kosztów finansowania zewnętrznego.

Nota 43. SPRAWY SĄDOWE

Aktualnie nie toczą się żadne postępowania przed organami administracji publicznej (rządowej i samorządowej), postępowania sądowe, ani postępowania arbitrażowe, które mogłyby mieć istotny wpływ na sytuację finansową lub rentowność (w tym pojedyncze stanowiące co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta lub takie, że dwa lub więcej postępowań stanowią co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta) - Grupy. Poniżej podajemy wartość wszystkich postępowań dotyczących spółek Grupy wg stanu na 31.12.2017 roku w zakresie spraw sądowych, upadłościowych, układowych.

Colian sp. z o.o.	tys. PLN
Razem sprawy z powództwa Colian sp. z o.o.	4 364
Razem sprawy przeciwko Colian sp. z o.o.	512
Colian Logistic sp. z o. o.	tys. PLN
Razem sprawy z powództwa Colian Logistic sp. z o.o.	184
Razem sprawy przeciwko Colian Logistic sp. z o.o.	23
Ogółem sprawy przeciwko Spółkom Grupy	535

Nota 44. ZDARZENIA PO KOŃCU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO

Po końcu okresu sprawozdawczego nie wystąpiły znaczące zdarzenia, które należałoby wprowadzić do ksiąg rachunkowych na dzień 31.12.2017 roku.

1.

W raporcie bieżącym numer 52/2017 Zarząd Colian Holding S.A. poinformował, że w dniu 22.12.2017 roku Spółka podpisała umowę nabycia 100% udziałów w kapitale zakładowym spółki pod firmą Lily O'Brien's Holding Limited z siedzibą w Newbridge Co. Kildare, Irlandia ("LOBH"). Płatność ceny za udziały oraz przeniesienie ich własności na Spółkę nastąpiło w dniu 03.01.2018 roku.

Sprzedającym udziały jest spółka CCIF Holding S. a.r.l. z siedzibą w Luxemburgu wchodząca w skład Carlyle Cardinal Ireland Fund oraz grupa udziałowców mniejszościowych.

Jak podano w raporcie bieżącym cena transakcyjna nabycia udziałów wynosi 33.819.454 EUR przy czym cena ta może ulec zmianie wskutek przeliczenia wartości skonsolidowanego kapitału obrotowego i długu netto wg stanu na dzień 31.12.2017 roku. Przeliczenia dokonano w dniu 28.03.2018 roku dopłacając sprzedającym do ceny kwotę 420 343 EUR.

Ponadto Spółka udzieliła LOBH pożyczki na okres 5 lat w wysokości 693 396,29 EUR oraz 4 741 443,81 GBP celem spłaty istniejącego zadłużenia.

Źródłem finansowania transakcji nabycia udziałów LOBH oraz udzielenia jej pożyczki są środki własne Grupy Colian.

Nabywane aktywa zostały uznane za znaczące.

LOBH jest spółką holdingową grupy kapitałowej w skład, której wchodzą jeszcze:

• spółka Lily's Limited z siedzibą w Newbridge Co. Kildare, Irlandia, która jest producentem i dystrybutorem wyrobów czekoladowych oraz deserów klasy premium pod marką Lily O'Brien's oferowanych na rynkach Irlandii, Wielkiej Brytanii, USA, Australii i innych rynkach jak również dostawcą do wiodących światowych linii lotniczych.

• spółka Lily O'Brien's UK Limited z siedzibą w Shillington, Wielka Brytania, prowadząca działalność handlową w zakresie wyrobów Lily O'Brien's na rynku Wielkiej Brytanii.

Przeprowadzenie powyższej transakcji jest zgodne ze strategią rozwoju Grupy Colian poprzez przejęcia na rynkach zagranicznych, potwierdzoną w zeszłym roku przejęciem brytyjskiej spółki Elizabeth Shaw Limited. Colian Holding S.A. przejmując kontrolę nad grupą kapitałową spółki Lily O'Brien's Holding Limited potwierdza zatem, że zainteresowany jest podmiotami posiadającymi silne brandy, które można dynamicznie rozwijać przy wsparciu organizacyjnym Spółki, oraz które mieszczą się w ramach rozwijanych dywizji: słodyczy, napojów i kulinariów.

Rozliczenie nabycia kontroli nad Lily O'Brien's Holding Limited i tym samym wyliczenie wartości firmy skonsolidowanej, zgodnie z MSSF 3, nastąpi w 2018 roku.

Na dzień publikacji raportu za 2017 rok dysponujemy jedynie wyliczeniem wartości firmy w oparciu o dostępne na dzień nabycia kontroli wartości księgowe poszczególnych pozycji aktywów netto jednostki.

Wyszczególnienie	Kwota (tys. PLN)
Koszt połączenia	144 688
Aktywa netto wg wartości księgowej Grupy Lily O'Brien's Holding Limited	2 916
Wartość firmy skonsolidowanej na objęciu Grupy Lily O'Brien's Holding Limited	141 772

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ COLIAN HOLDING S.A. ZA OKRES 01.01.– 31.12.2017 R. (wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Powyższe wyliczenie wartości firmy może jeszcze zostać skorygowane w wyniku ostatecznej wyceny wartości godziwej przejętych aktywów i zobowiązań, w szczególności w efekcie wyceny przejętych znaków towarowych.

Według posiadanej wiedzy Colian Holding S.A. na koniec okresu sprawozdawczego (31.12.2017) mogą wystąpić pozycje powodujące istotną zmianę ustalonej wartości firmy w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w 2018 r. – nastąpi wycena do wartości godziwych materialnych i niematerialnych pozycji przejętego inwentarza. Również stosowane zasady rachunkowości nabytej spółki będą wymagały dostosowania do standardów stosowanych przez Grupę Colian Holding S.A. Transakcja podlegać będzie ostatecznemu rozliczeniu w ciągu dwunastu miesięcy od dnia nabycia kontroli nad spółką, a jej wynik może istotnie różnić się od wartości wstępnie wykazanej w sprawozdaniu finansowym za 2017 rok.

2.

W raporcie bieżącym numer 4/2018 r. z dnia 29.03.2018 roku Zarząd Colian Holding S.A. poinformował, że w dniu 28.03.2018 roku przez AllumaInvest sp. z o.o., tj. podmiot dominujący wobec Spółki, oraz następujące podmioty: (i) Spółkę, oraz (ii) niektórych akcjonariuszy Spółki, a mianowicie Jana Kolańskiego, Barbarę Kolańską, Ziołopex sp. z o.o. oraz IPOPEMA 21 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych ("FIZAN") zawarte zostało porozumienie ("Porozumienie") spełniające kryteria, o których mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 i pkt 6 ustawy z dnia 29.07.2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych ("Ustawa"). Porozumienie dotyczy wspólnego nabywania akcji Spółki od pozostałych akcjonariuszy Spółki w szczególności w celu osiągnięcia wymaganej przepisami Ustawy liczby głosów w Spółce, aby docelowo przeprowadzić przymusowy wykup akcji Spółki od akcjonariuszy mniejszościowych, a następnie na walnym zgromadzeniu Spółki zadecydować o zniesieniu dematerializacji akcji Spółki oraz ich wycofaniu z obrotu na rynku regulowanym ("Transakcja").

Zgodnie z Porozumieniem strony Porozumienia zobowiązały się do współpracy w zakresie podejmowania działań ukierunkowanych ostatecznie na nabycie wszystkich akcji będących w posiadaniu podmiotów innych, niż strony Porozumienia, w tym w szczególności do (i) ogłoszenia wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji Spółki na podstawie odpowiednich przepisów Ustawy, (ii) w przypadku spełnienia wymogów przewidzianych w Ustawie - do przeprowadzenia przymusowego wykupu akcji Spółki zgodnie z Ustawą, (iii) po nabyciu przez strony Porozumienia akcji Spółki reprezentujących 100% głosów na walnym zgromadzeniu Spółki i podjęciu przez walne zgromadzenie Spółki uchwały w sprawie zniesienia dematerializacji akcji - wystąpienia do Komisji Nadzoru Finansowego z wnioskiem o udzielenie zezwolenia na przywrócenie akcjom Spółki formy dokumentu, a po złożeniu wspomnianego wniosku - wystąpienia do Giełdy Papierów Wartościowych ("GPW") z wnioskiem o wycofanie akcji Spółki z obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez GPW.

Porozumienie przewiduje, że jeżeli po dniu jego zawarcia zostanie zwołane walne zgromadzenie Spółki, w porządku obrad którego znajdzie się podjęcie uchwał związanych, choćby pośrednio z Transakcją, strony Porozumienia podejmą negocjacje w celu ustalenia wspólnego stanowiska w zakresie przedmiotowych uchwał oraz za wyjątkiem przypadków określonych w Porozumieniu, zarejestrują wszystkie posiadane akcje Spółki do udziału na takich walnych zgromadzeniach, będą w nich uczestniczyć (w tym za pośrednictwem pełnomocnika) i wykonywać prawa głosu w uzgodniony sposób w takich sprawach.

Zgodnie z Porozumieniem jego strony zobowiązały się, że przez okres trwania Porozumienia żadna z nich nie nabędzie, nie zbędzie ani nie rozporządzi posiadanymi akcjami Spółki bez uzyskania zgody pozostałych stron Porozumienia.

Porozumienie zostało zawarte na czas określony - do dnia 30.06.2019 roku lub do dnia, w którym akcje Spółki zostaną wycofane z obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez GPW, którekolwiek ze zdarzeń nastąpi wcześniej.

3.

W raporcie bieżącym numer 6/2018 z dnia 29.03.2018 roku Zarząd Colian Holding S.A. poinformował, że w dniu 29.03.2018 roku przez strony porozumienia ("Porozumienie"), o którym mowa w raporcie bieżącym Spółki nr 4/2018 ("Wzywający"), zostało ogłoszone wezwanie do zapisywania się na sprzedaż akcji Spółki na podstawie art. 74 ust 2 oraz art. 91 ust. 6 ustawy z dnia 29.07.2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych ("Wezwanie").

Wezwanie zostało ogłoszone w związku z przekroczeniem przez Wzywających 66% ogólnej liczby głosów w Spółce w wyniku zawarcia przez Wzywających w dniu 28.03.2018 roku Porozumienia. Pełny tekst Wezwania załączony jest do raportu bieżącego.

4.

W raporcie bieżącym numer 7/2018 z dnia 29.03.2018 roku oraz 8/2018 z dnia 30.03.2018 roku podano informację o ustanowionych zabezpieczeniach w związku z ogłoszonym wezwaniem do zapisywania się na sprzedaż akcji Spółki.

Mając na uwadze treść Raportu Bieżącego nr 6/2018 oraz obowiązek ustanowienia zabezpieczenia w wysokości nie mniejszej niż 100% wartości akcji, które są przedmiotem wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji Colian Holding S.A., (Wezwanie), Zarząd Colian Holding S.A. (Spółka) poinformował o ustanowieniu zabezpieczenia w postaci umowy gwarancji bankowej zabezpieczającej płatność za akcje nabywane w ramach Wezwania (Gwarancja) oraz o zawarciu umowy kredytu finansującego Wezwanie (Kredyt), zwane Umowami.

Do czasu uruchomienia Kredytu obowiązującą formą zabezpieczenia jest Gwarancja. Stronami Umów są: po stronie udzielającego Gwarancji i Kredytu Bank Millenium S.A.(Bank), po stronie kredytobiorcy Spółka oraz podmiot zależny Colian sp. z o.o. Beneficjentem Gwarancji jest Dom Maklerski obsługujący Wezwanie tj.: IPOPEMA Securities S.A. (Dom Maklerski). Łączna kwota zaangażowania z tytułu Gwarancji i Kredytu udzielonego Spółce i Colian sp. z o.o. nie przekroczy 120 mln złotych. Gwarancja zawarta została na okres 9 miesięcy, przy czym zostały określone przesłanki jej wcześniejszego wygaśnięcia (m.in. uruchomienie Kredytu). Strony umowy zdecydowały, że ostateczna spłata Kredytu nastąpi 28.02.2020 roku, jednakże możliwe jest wydłużenie okresu finansowania do 12 miesięcy. Strony Umów ustaliły, że będzie w rozliczeniach obowiązywała stawka referencyjna WIBOR 3M oraz marża uzależniona od poziomu wskaźnika finansowego tj. parametru Dług Netto/EBITDA.

Zabezpieczeniem Umów są:

1.hipoteka łączna do kwoty 256.000.000,- PLN na nieruchomościach należących do Colian Sp. z o.o.

2.oświadczenie o poddaniu się egzekucji Kredytobiorcy w formie Aktu Notarialnego w trybie art. 777 k.p.c.

3.poręczenie Colian Sp. z o.o. wg prawa cywilnego do kwoty stanowiącej 120% kwoty finansowania wraz z oświadczeniem o poddaniu się egzekucji w formie aktu notarialnego w trybie art. 777 k.p.c.

4.pełnomocnictwa do rachunków bankowych Spółki i Colian sp. z o.o. w Banku.

Warunkiem uruchomienia Kredytu jest złożenie przez Spółkę wniosku o wypłatę Kredytu wraz z oświadczeniem Domu Maklerskiego potwierdzającym powodzenie Wezwania.

Pozostałe zdarzenia gospodarcze ujawnione zostały w formie raportów bieżących na stronie internetowej http://www.colian.pl/profil_inwestorski/

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Nota 45. ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH (OPCJI) PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE, NADZORUJĄCE EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA NINIEJSZEGO RAPORTU WRAZ ZE WSKAZANIEM ZMIAN W STANIE POSIADANIA, W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU ODRĘBNIE DLA KAŻDEJ Z OSÓB

Zarząd

Imię i Nazwisko	Funkcja	Ilość i rodzaj akcji w dniu przekazania raportu za 2017 r.	Ilość i rodzaj akcji w dniu przekazania raportu za 3 kw. 2017 r.
Jan Kolański	Prezes Zarządu	21 400 akcji imiennych 195 akcji na okaziciela	21 400 akcji imiennych 195 akcji na okaziciela
Marcin Szuława	Członek Zarządu	49 000 akcji na okaziciela	49 000 akcji na okaziciela

Rada Nadzorcza

Przewodniczący Rady Marcin Matuszczak – nie posiada akcji, Członek Piotr Łagowski – nie posiada akcji, Członek Jacek Dziekoński – nie posiada akcji, Członek Mikołaj Franzkowiak – nie posiada akcji, Członek Krzysztof Obłój – nie posiada akcji,

W okresie od dnia publikacji raportu za 3 kwartał 2017 roku do dnia przekazania raportu za 2017 rok nie wystąpiła zmiana w stanie posiadania akcji przez osoby nadzorujące emitenta.

Nota 46. INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z PODMIOTEM DOKONUJĄCYM BADANIA SPRAWOZDANIA

Wynagrodzenie wypłacone lub należne za rok obrotowy	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016
- za badanie rocznego sprawozdania finansowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego	141	151
- za inne usługi poświadczające, w tym przegląd sprawozdania finansowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego	113	84
- za usługi doradztwa podatkowego		11
- za pozostałe usługi		23
RAZEM	254	269

Nota 47. WYNAGRODZENIE WYŻSZEJ KADRY KIEROWNICZEJ I RADY NADZORCZEJ

			01.01.2017 - 31.12.2017		01.01.2016 - 31.12.2016
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia)			533		572
Imię i nazwisko	Funkcja		01.01.2017 - 31.12.2017		01.01.2016 - 31.12.2016
Wynagrodzenia Członków Zarządu
Jan Kolański	Prezes Zarządu Emitenta			36	36
Jan Kolański	Z tytułu pełnienia funkcji w spółkach zależnych			72	162
Marcin Szuława	Członek Zarządu Emitenta			24	24
Marcin Szuława	Z tytułu pełnienia funkcji w spółkach zależnych			401	350
RAZEM				533	572
Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej
Marcin Matuszczak	Przewodniczący			59	55
Marcin Sadlej	Wiceprzewodniczący			42	49
Jan Mikołajczyk	Sekretarz			42	49
Piotr Łagowski	Członek			50	45
Jacek Dziekoński	Członek			48	45
Krzysztof Obłój	Wiceprzewodniczący			12
Dariusz Orchowski	Sekretarz			3
Mikołaj Franzkowiak	Sekretarz			9
RAZEM				265	243

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Nota 48. ZATRUDNIENIE

Wyszczególnienie	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016
Zarząd	11	9
Administracja	219	211
Dział sprzedaży	97	89
Pion produkcji	1 108	1 207
Pozostali	307	322
Razem	1 742	1 838
Wyszczególnienie	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016
Liczba pracowników przyjętych	259	324
Liczba pracowników zwolnionych	271	336
Razem	-12	-12

Nota 49. OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Środki pieniężne w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	194 721	89 387
Różnice kursowe z wyceny na koniec okresu sprawozdawczego	6 252	13
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ogółem wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	200 973	89 400

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Amortyzacja:	30 793	30 700
amortyzacja wartości niematerialnych	1 086	1 092
odpis aktualizujący wartość firmy z konsolidacji		-248
amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	29 201	29 856
amortyzacja nieruchomości inwestycyjnych	506
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) składają się z:	12	-76
odsetki zapłacone od kredytów	397	505
odsetki otrzymane od pożyczek		-101
odsetki zapłacone dotyczące inwestycji	25	29
odsetki naliczone od udzielonych pożyczek	-410	-509
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej wynika z:	-322	478
przychody ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	-14 131	417
wartość netto sprzedanych rzeczowych aktywów trwałych	5 704
wartość netto zlikwidowanych aktywów trwałych	1 484
wartość netto zlikwidowanych nieruchomości inwestycyjnych	381
odpis aktualizujący znaki towarowe	6 240	61
Zmiana stanu rezerw wynika z następujących pozycji:	12 305	-4 052
zmiana stanu rezerw w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	12 305	-1 329
wartość rezerw przejęta w wyniku połączenia jednostki		-2 723
Zmiana stanu zapasów wynika z następujących pozycji:	17 011	-794
zmiana stanu zapasów w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	17 011	-2 408
wartość zapasów przejęta w wyniku objęcia kontroli (stan zapasów jednostki zależnej na dzień objęcia kontroli ze znakiem "-")		1 614
Zmiana należności wynika z następujących pozycji:	-12 026	772
zmiana stanu należności krótkoterminowych wynikająca ze sprawozdania z sytuacji finansowej	-12 174	-4 176
korekta o zmianę stanu należności dotyczącą aktywów trwałych	964	20

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
korekta o zmianę stanu należności z tytułu podatku dochodowego	-816	3 140
wartość należności przejęta w wyniku połączenia jednostki		1 788
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem zobowiązań finansowych, wynika z następujących pozycji:	-9 382	25 633
zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych wynikająca ze sprawozdania z sytuacji finansowej	-20 775	27 354
korekta o zmianę stanu zobowiązań z tytułu nabycia aktywów trwałych	11 393	-149
korekta o zmianę stanu zobowiązań z tytułu podatku dochodowego		210
wartość zobowiązań przejęta w wyniku połączenia jednostki		-1 782
Na wartość pozycji "inne korekty" składają się:	-1 603	-2 475
prowizje i opłaty bankowe	89	582
rzeczowe aktywa trwałe przeklasyfikowane do zużycia materiałów		-36
dotacja PFRON	-1 397	-1 585
inne korekty konsolidacyjne - likwidacja spółek zależnych		-403
wyceny aktuarialne	343	-1 335
korekta funduszu socjalnego	11
zmiana rozliczeń międzyokresowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	-649	-80
rozliczenia międzyokresowe jednostki przejętej		382

Opatówek, dnia 27.04.2018 roku

Zofia Suska Marcin Szuława Jan Kolański Sporządzający sprawozdanie Członek Zarządu Prezes Zarządu