Eiffage S.A.

Quarterly Report • Nov 7, 2016

Vélizy-Villacoublay, le 7 novembre 2016

INFORMATION FINANCIÈRE AU 30 SEPTEMBRE 2016

• Chiffre d'affaires au 30 septembre 2016 à 10,1 milliards d'euros (- 0,8 %)
• Activité soutenue dans les Concessions (+ 4,9 %)
• Chiffre d'affaires Travaux en baisse (- 2,1 %)
• Croissance de l'activité à l'international (+ 4,9 %)
• Chiffre d'affaires du 3^e trimestre en hausse de 0,7 %
• Carnet de commandes(*) en hausse à 11,9 milliards d'euros (+ 4,8 % sur un an), assurant 12,7 mois d'activité aux branches Travaux
• Confirmation des perspectives sur l'ensemble de l'année 2016 :
• Léger repli de l'activité
• Progression des résultats

1 - CHIFFRE D'AFFAIRES AU 30 SEPTEMBRE 2016 (9 mois)

		Au 30/09/2016	Variations
Millions d'euros	Au 30/09/2015		Structure réelle	Périmètre et change constants(pcc**)
CONSTRUCTION	2 493	2 552	+2,4 %	+2,6 %
dont immobilier	474	457
INFRASTRUCTURES	3 149	3 103	-1,5 %	-2,8 %
ÉNERGIE	2 642	2 455	-7,1 %	-7,4 %
TOTAL TRAVAUX	8 284	8 110	-2,1 %	-2,6 %
CONCESSIONS (hors IFRIC 12)	1 861	1 952	+4,9 %	+4,9 %
TOTAL GROUPE (hors IFRIC12)	10 145	10 062	-0,8 %	-1,2 %
Dont :
France	8 296	8 123	-2,1 %	-2,4 %
International	1 849	1 939	+4,9 %	+4,1%
Europe hors France	1 581	1 666	+5,4 %	+4,4 %
Hors Europe	268	273	+1,9 %	+1,9 %
Chiffre d'affaires "Construction" des Concessions (IFRIC12)	128	203	n.s.

(*) Carnet de commandes des activités de Travaux (**) Périmètre constant : se calcule en neutralisant :

• la contribution de 2016 des sociétés entrées en périmètre en 2016,

• la contribution de 2016 des sociétés entrées en périmètre en 2015, pour la période équivalente à celle de 2015 précédant leur date d'entrée,

• la contribution sur 2015 des sociétés sorties du périmètre en 2016, pour la période équivalente à celle de 2016 suivant leur date de sortie,

• la contribution sur 2015 des sociétés sorties du périmètre en 2015.

Change constant : taux de change de 2015 appliqués aux chiffres d'affaires en devises de 2016.

2 - CHIFFRE D'AFFAIRES DU 3^E TRIMESTRE 2016

Millions d'euros	e 3 trimestre 2015	e 3 trimestre 2016	Variation
CONSTRUCTION	843	823	-2,4 %
dont immobilier	169	126
INFRASTRUCTURES	1 147	1 178	+2,7 %
ÉNERGIE	848 __	832 __	-1,9 % ______
TOTAL TRAVAUX	2 838	2 833	-0,2 %
CONCESSIONS (hors IFRIC 12)	702	732	+4,3 %
TOTAL GROUPE (hors IFRIC 12)	3 540	3 565	+0,7 %
Chiffre d'affaires "Construction" des Concessions (IFRIC 12)	42	62	n.s.

3 - DESCRIPTION GÉNÉRALE DE L'ACTIVITÉ

Eiffage a réalisé, au 3 e trimestre 2016, un chiffre d'affaires consolidé de près de 3,6 milliards d'euros, en hausse de 0,7 % par rapport au 3 e trimestre 2015.

Dans les Travaux, l'activité a été quasi-stable à 2,8 milliards d'euros (- 0,2 %).

Le chiffre d'affaires consolidé du Groupe au 30 septembre 2016 atteint ainsi près de 10,1 milliards d'euros, en léger repli par rapport à celui de 2015 (- 0,8 % à structure réelle et - 1,2 % à pcc).

Dans les Travaux, l'activité est en baisse de 2,1 % (- 2,6 % à pcc) et s'établit à 8,1 milliards d'euros.

Construction : 2 552 millions d'euros (+ 2,4 % à structure réelle ; + 2,6 % à pcc)

• Dans l'immobilier, la commercialisation de logements demeure très dynamique avec 2 635 réservations enregistrées à fin septembre 2016 (2 579 en France), contre 2 387 à fin septembre 2015 (2 211 en France).
• En France, l'activité est en hausse de 1,3 % à 2 042 millions d'euros ; elle est également en croissance de 6,7 % dans les autres pays d'Europe, à 510 millions d'euros.

Infrastructures : 3 103 millions d'euros (- 1,5 % à structure réelle ; - 2,8 % à pcc)

• En France, le chiffre d'affaires se contracte de 5,0 % à 2 202 millions, sensiblement dans la construction métallique, mais également en génie civil, du fait, notamment, de la moindre activité - prévue - sur la LGV Bretagne-Pays de la Loire (BPL) ; en revanche, grâce à un 3^e trimestre soutenu, l'activité dans la route est en voie de stabilisation.
• En Europe, hors de France, l'activité progresse de 10,1 % à 753 millions d'euros, particulièrement dans la construction métallique (+ 16,7 %). La contribution de la société MDM récemment acquise et spécialisée dans la conception et la construction d'ouvrages antibruit en Allemagne, s'est élevée à 14 millions d'euros.

• Hors d'Europe, le chiffre d'affaires est en hausse de 1,4 % à 148 millions d'euros.

• En France, l'activité est en baisse de 8,0 % à 1 948 millions d'euros ; retraité du chantier exceptionnel de la centrale solaire de Cestas réalisé en 2015, le chiffre d'affaires est stable en France.

• En Europe, hors de France, l'activité est en retrait de 3,8 % à 403 millions d'euros. La contribution de la société Yerly, récemment acquise et spécialisée dans la thermie dans le canton de Fribourg en Suisse, est de 8 millions d'euros.
• Hors d'Europe, le chiffre d'affaires est en légère baisse de 1,9 % à 104 millions d'euros.

Dans le domaine des Concessions, le trafic global sur le réseau d'APRR au 30 septembre 2016, mesuré en nombre de kilomètres parcourus, s'inscrit en hausse de 3,8 % par rapport à la même période de 2015 ; le trafic des véhicules légers (VL) progresse de 3,6 % et celui des poids lourds (PL) de 4,9 %. Le chiffre d'affaires consolidé d'APRR s'établit à 1 782 millions d'euros au 30 septembre 2016 contre 1 693 millions d'euros à fin septembre 2015, en hausse de 5,3 %.

Sur l'autoroute A65 (Pau-Langon), dont A'Liénor est le concessionnaire, le trafic est en hausse globale de 6,3 % (VL : + 5,5 % et PL : + 13,6 %) ; le chiffre d'affaires s'élève à 42,7 millions d'euros, en croissance de 7,8 %.

Sur le viaduc de Millau, le trafic est en hausse globale de 2,3 %, (VL : + 1,9 % et PL : + 6,6 %) ; le chiffre d'affaires s'élève à 38,1 millions d'euros en progression de 8,9 %.

Le chiffre d'affaires de l'autoroute de l'Avenir au Sénégal atteint 20,4 millions d'euros. L'extension de l'autoroute de l'Avenir entre le diffuseur de Diamniadio et l'aéroport international Blaise Diagne à Dakar (2x2 voies sur 16,5 km) a été inaugurée le 24 octobre 2016.

Le chiffre d'affaires réalisé sur le Stade Pierre Mauroy à Lille s'élève à 21,7 millions d'euros au 30 septembre 2016. Les autres concessions et les opérations de Partenariat Public-Privé ont dégagé un chiffre d'affaires de 46,9 millions d'euros.

Après avoir cédé à Meridiam Infrastructure sa participation de 36 % dans le PPP autoroutier Norscut, (A24 au Portugal), Eiffage poursuit son développement dans les concessions en se renforçant au capital d'ADELAC (A41 Nord).

ADELAC est concessionnaire jusqu'en 2060 de l'autoroute A41 Nord reliant Annecy à Genève, dans la continuité des réseaux d'APRR & AREA. Le refinancement, début septembre, des 750M€ de la dette d'ADELAC et l'existence d'un droit de préemption d'AREA au capital d'ADELAC ont créé l'opportunité de cet investissement conjoint avec Macquarie Autoroutes de France 2 qui porte sur 46,1 % du capital d'ADELAC. La participation d'Eiffage au capital d'ADELAC restera comptabilisée par mise en équivalence dans les comptes d'Eiffage. Cette opération contribue à allonger la maturité du portefeuille de concessions du Groupe.

4 - SITUATION FINANCIÈRE

La liquidité du Groupe, mesurée par la somme des placements monétaires et des autorisations de crédit confirmées et non utilisées, atteignait 2,2 milliards d'euros au 30 septembre 2016, en hausse de 0,2 milliard d'euros sur un an.

Par ailleurs, le Groupe a procédé à l'extension d'un an de sa ligne de crédit non utilisée de 1 milliard d'euros, portant ainsi sa maturité confirmée au 30 septembre 2021, avec un montant réduit à 0,92 milliard d'euros la dernière année.

Le 17 octobre, Fitch Ratings a relevé la perspective de la note de crédit d'APRR de BBB+ stable à BBB+ positive. Enfin, le 3 novembre, Standard & Poor's a relevé la note de crédit d'APRR qui passe ainsi de BBB+ stable à A- stable.

5 – GOUVERNANCE

Le conseil d'administration d'Eiffage du 31 août 2016 a pris acte des démissions de leur mandat d'administrateur de Madame Béatrice Brénéol et de Monsieur Demetrio Ullastres.

6 - PERSPECTIVES

Grâce à une prise de commandes soutenue sur l'ensemble des branches Travaux, le carnet de commandes s'élève à 11,9 milliards d'euros au 1er octobre 2016, en hausse de 4,8 % sur un an (+ 7,5 % hors BPL), assurant ainsi 12,7 mois d'activité aux branches Travaux.

Le Groupe confirme ses perspectives d'un léger repli de son activité et de progression de ses résultats sur l'ensemble de l'année.

Le chiffre d'affaires de l'année 2016 sera publié le 24 février 2017 après Bourse, conjointement avec les résultats de l'exercice.

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