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Eiffage S.A. — Earnings Release 2022
Feb 22, 2023
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Earnings Release
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三
EIFFAGE
Vélizy-Villacoublay, le 22 février 2023
17:40
Communiqué de presse
Résultats annuels 2022
- Chiffre d'affaires¹ en hausse significative
- Augmentation de la marge opérationnelle courante - en Travaux et en Concessions – et du résultat net part du Groupe
- Situation financière solide :
- Nouvelle hausse du cash-flow libre*
- Trésorerie solide en Travaux
- Endettement financier net* en hausse du fait d'importants investissements de croissance
- Investissements de croissance :
- Concessions : renforcement au capital de Getlink dont Eiffage est désormais le 1ᵉʳ actionnaire ; acquisition de Sun'R dans les énergies renouvelables ; mise en service de l'autoroute A79
- Travaux : 11 acquisitions chez Eiffage Énergie Systèmes (France, Suisse et Pays-Bas)
- Engagement sur la neutralité carbone du Groupe à horizon 2050 et alignement sur la trajectoire 1,5°C
- Dividende² proposé de 3,60 euros par action, en hausse de 0,50 euro
- Prise de commandes toujours soutenue ; carnet de commandes en augmentation de 14 % sur un an à 18,5 milliards d'euros
- Perspectives 2023 :
- Croissance de l'activité et du résultat opérationnel courant en Travaux et en Concessions
-
Mise en équivalence de la participation dans Getlink au 2ᵉ trimestre³
-
Voir glossaire
¹ Hors Ifric 12 (voir glossaire)
² Le dividende 2022 sera proposé à l'assemblée générale du 19 avril 2023
³ Après qu'Eiffage, sous réserve du vote de l'assemblée générale des actionnaires de Getlink du 27 avril 2023, ait pu, selon le cas, rejoindre la gouvernance de Getlink
| Chiffres clés | Variations réelles |
|---|---|
| en millions d'euros | 2021 |
| Chiffre d'affaires^{1} | 18 721 |
| dont Travaux | 15 693 |
| dont Concessions | 3 028 |
| Résultat opérationnel courant | 1 919 |
| en % du chiffre d'affaires | 10,3 % |
| Résultat net part du Groupe | 777 |
| Résultat net part du Groupe par action (en €) | 7,98 |
| Dividende par action (en €)^{2} | 3,10 |
| Cash-flow libre^{4} | 1 556 |
| Endettement financier net^{4} | 9 332 |
| Trafic APRR (tous véhicules) | |
| Carnet de commandes des travaux (en Mds€)^{3} | 16,3 |
Le conseil d'administration d'Eiffage s'est réuni ce jour pour arrêter les comptes annuels 2022⁵ qui seront soumis à la prochaine assemblée générale des actionnaires du 19 avril 2023.
Activité
Le chiffre d'affaires consolidé s'établit à plus de 20,3 milliards d'euros sur l'année, en hausse de 8,5 % à structure réelle par rapport à 2021 et de 7,3 % à périmètre et change constants (pcc). L'activité est en hausse sensible de 9,5 % sur le 4ᵉ trimestre.
Dans les Travaux, le chiffre d'affaires est en hausse de 8,2 % (+ 6,7 % pcc) à près de 17 milliards d'euros, porté par l'activité des entités européennes du Groupe (+ 23,3 % de croissance en Europe hors de France).
Dans la branche Construction, l'activité est en hausse de 6,4 % à 4,36 milliards d'euros, dont + 5,0 % en France et + 11,1 % en Europe hors France. En immobilier, 2 481 réservations de logements ont été enregistrées contre 4 164 en 2021. Cette baisse s'explique par la difficulté croissante d'obtention des permis de construire en France et l'augmentation des coûts techniques, avec comme conséquence une baisse de l'offre de produits à la vente et le ralentissement de la construction de logements neufs.
Dans la branche Infrastructures, le chiffre d'affaires croît de 6,6 % à 7,29 milliards d'euros. En France, il baisse légèrement de 0,8 %, dont + 5,9 % dans la Route, - 7,1 % dans le Génie Civil (baisse attendue de la contribution des projets du Grand Paris Express) et - 4,4 % dans le Métal. La branche enregistre, par ailleurs, une hausse de 19,6 % à l'international, grâce à la montée en puissance de la ligne à grande vitesse HS2 au Royaume-Uni et de l'autoroute E18 en Norvège, ainsi qu'au dynamisme du marché des infrastructures de transport en Allemagne.
Dans la branche Énergie Systèmes, l'activité est en hausse de 12,0 % à 5,32 milliards d'euros, dont + 6,8 % en France et + 22,4 % à l'international, essentiellement en Europe où Espagne, Pays-Bas, Suisse, Benelux et Allemagne enregistrent une forte croissance. L'accélération dans la dynamique de croissance externe a contribué à 4,1 % de hausse d'activité. Onze acquisitions ont ainsi été conclues en 2022.
4 Voir glossaire
5 Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après la finalisation des procédures requises pour les besoins du dépôt du document d'enregistrement universel
Le chiffre d'affaires des Concessions s'établit à 3,34 milliards d'euros, en hausse de 10,4 %. Les traffics autoroutiers sont tous en augmentation, avec + 8,0 % chez APRR, + 5,2 % sur le viaduc de Millau, + 7,4 % sur l'A65 et + 7,3 % sur l'autoroute de l'Avenir au Sénégal et sont désormais supérieurs à leur niveau de 2019. Le chiffre d'affaires péage de l'A79, mise en service le 4 novembre 2022, est de 4,2 millions d'euros. Le trafic aéroportuaire est également en augmentation par rapport à 2021 (+ 76,6 %), même s'il reste en retrait par rapport à 2019 (- 25,4 %).
Résultats
Le résultat opérationnel courant s'établit à 2 212 millions d'euros, en hausse de 15,3 % par rapport à 2021, ce qui représente une marge opérationnelle de 10,9 % contre 10,3 % en 2021. Le résultat opérationnel courant est désormais supérieur à son niveau d'avant crise sanitaire en Travaux comme en Concessions.
La marge opérationnelle des Travaux atteint 3,8 % contre 3,7 % en 2021. Stable dans la branche infrastructures à 2,9 %, elle progresse dans les branches Construction à 3,8 % (3,7 % en 2021) et Énergie Systèmes à 5,1 % (5,0 % en 2021).
Dans les Concessions, la marge opérationnelle est de 47,2 % (44,5 % en 2021), portée par la bonne tenue du trafic autoroutier alors que le trafic aérien n'a pas retrouvé son niveau d'avant crise. APRR affiche, pour sa part, une marge d'Ebitda à 74 % (73,7 % en 2021).
Le coût de l'endettement financier net s'élève à 271 millions d'euros, en augmentation de 25 millions d'euros par rapport à 2021.
L'impôt sur les sociétés est de 491 millions d'euros (445 millions d'euros en 2021).
Le résultat net consolidé part du Groupe s'élève à 896 millions d'euros (777 millions d'euros en 2021), en croissance de 15,3 %. Le résultat net par action est de 9,46 euros (7,98 euros en 2021).
Situation financière
Le cash-flow libre s'établit à plus de 1,7 milliard d'euros, en hausse de 187 millions d'euros par rapport à 2021 (+ 476 millions d'euros par rapport à 2019). Il a bénéficié d'une nouvelle diminution du besoin en fonds de roulement de 234 millions d'euros, après deux années 2020 et 2021 de baisse significative (- 555 millions au total des deux années). Le cash-flow libre s'entend après investissements de développement dans les Concessions pour 678 millions d'euros qui comprennent la fin de la construction de la nouvelle autoroute A79 qui a représenté un investissement de 221 millions d'euros sur l'année.
En 2022, Eiffage s'est renforcé au capital de Getlink dont il détient désormais 18,8 %, pour un investissement de 1,2 milliard d'euros sur l'année. Le Groupe a également acquis les sociétés SNEF Telecom et Sun'R (participations majoritaires) ainsi que 10 entreprises pour le compte de la branche Énergie Systèmes. L'investissement total représente à peu près 1,5 milliard d'euros.
Eiffage a par ailleurs augmenté son auto-détention sur un an de 1 % pour la porter à 3,4 % de son capital.
La dette financière nette - hors dette IFRS 16, juste valeur de la dette CNA et des swaps - s'élève à 10,2 milliards d'euros au 31 décembre 2022, en augmentation de 0,8 milliard d'euros sur douze mois, compte tenu des investissements de croissance importants réalisés en 2022. La holding et les branches Travaux affichent toujours une trésorerie nette positive de 0,6 milliard d'euros fin 2022 (1,0 milliard d'euros fin 2021).
4
Financements
Le Groupe dispose d'une structure financière solide tant au niveau d'Eiffage S.A. (et de ses filiales Travaux), bénéficiant d'une notation court terme de F2, que de ses entités concessionnaires dont la plus importante est APRR, notée A stable par Fitch et A- stable par S&P.
Eiffage S.A. et ses filiales Travaux disposaient au 31 décembre 2022 d'une liquidité de 4,7 milliards d'euros composée de 2,7 milliards d'euros de disponibilités et d'une ligne de crédit bancaire non tirée de 2 milliards d'euros sans covenant financier. Cette facilité est à échéance 2026 pour la quasi-totalité de ce montant. La liquidité d'Eiffage S.A. est en baisse de 0,5 milliard d'euros par rapport au 31 décembre 2021. Cette évolution résulte principalement de l'arrêt du programme de titrisation de créances commerciales du Groupe le 19 décembre 2022 pour un encours de près de 0,5 milliard d'euros au 31 décembre 2021, ainsi que des investissements de l'année.
APRR disposait, pour elle-même, d'une liquidité de 3,5 milliards d'euros au 31 décembre 2022, composée de 1,5 milliard d'euros de disponibilités et d'une ligne de crédit bancaire non tirée de 2 milliards d'euros. Cette facilité est à échéance 2027 pour la quasi-totalité de ce montant. La liquidité d'APRR est en hausse de 0,3 milliard d'euros par rapport au 31 décembre 2021.
APRR a par ailleurs réalisé le 23 mai 2022 une émission obligataire de 500 millions d'euros à échéance 2029 pour un coupon de 1,875 %.
Renforcement du portefeuille de concessions
Le Groupe a réalisé en 2022 trois opérations majeures :
- la mise en service, le 4 novembre 2022, de la société concessionnaire de la nouvelle autoroute A79 (Aliaé). Il est rappelé qu'Aliaé avait fait l'objet d'une cession à APRR le 30 juin 2022 pour près de 0,7 milliard d'euros.
- l'acquisition, en octobre 2022, d'un bloc du capital de Getlink permettant à Eiffage d'en devenir le premier actionnaire avec 18,8 % du capital pour un investissement de près de 1,2 milliard d'euros.
- l'acquisition, en décembre 2022, de près de 75 % du Groupe Sun'R afin de faciliter l'accélération du déploiement d'Eiffage dans les énergies renouvelables.
Engagements dans la transition écologique
En avril 2022, Eiffage a publié son troisième rapport climat dans le respect du référentiel de la TCFD (Task Force on Climate-related Financial Disclosures). À travers cet exercice de transparence, le Groupe communique ainsi à toutes ses parties prenantes :
- ses engagements climatiques formels, inscrits dans la trajectoire 1,5°C,
- son ambition de neutralité carbone à horizon 2050,
- son objectif de réduction à horizon 2030 par rapport à 2019 des émissions de gaz à effet de serre de 46 % sur les scopes 1 et 2 et de 30 % sur les scopes 3 amont et aval direct.
Le Groupe a également engagé de nouvelles actions sur l'année :
- soumission du dossier de validation de sa démarche bas carbone auprès du SBTi (Science Based Targets initiative),
- dépôts à l'Office Français de la biodiversité du rapport de suivi de son plan d'action biodiversité 2020-2022 et du nouveau plan 2023-2025.
Le Groupe publie pour la 1re fois la part de son chiffre d'affaires aligné avec l'objectif d'atténuation du changement climatique selon la taxonomie verte européenne qui est sur 2022 de 16,7 % pour une éligibilité de 45,8 %.
5
Évènements post clôture
Un nouveau plan d'investissement d'APRR de près de 410 millions d'euros d'investissement est entré en vigueur le 31 janvier 2023. Il permettra notamment des aménagements favorisant le covoiturage et les transports collectifs, le passage en flux libre des entrées d'une grande partie du réseau AREA et l'adossement au réseau APRR d'une section de 17 kilomètres de l'autoroute A6 au sud de Paris. Ce plan, dont les investissements s'étaleront jusqu'à 2029, a donné lieu à une évolution de la loi tarifaire.
Assemblée générale – Dividende et composition du conseil d'administration
Le résultat net d'Eiffage SA s'élève à 851 millions d'euros.
Il sera proposé à l'assemblée générale du 19 avril 2023 de distribuer un dividende de 3,60 euros par action (3,10 euros par action en 2022). Il sera mis en paiement le 17 mai 2023 (détachement du coupon le 15 mai 2023) et s'appliquera aux 98 millions d'actions existantes au 22 février 2023 et à celles qui seront créées à la suite de l'augmentation de capital réservée aux salariés, décidée par le conseil d'administration de ce jour.
L'assemblée générale mixte se tiendra à 10h00 le 19 avril 2023 salle Wagram au 39-41 avenue de Wagram, 75017 Paris.
Il est rappelé que le conseil d'administration a décidé le 7 décembre 2022, sur recommandation de son comité des nominations et rémunérations, les évolutions suivantes :
- Nomination de M. Philippe Vidal, administrateur indépendant depuis le 1er janvier 2021, comme administrateur référent.
- Réduction de la composition du conseil d'administration d'Eiffage SA de 12 à 11 membres après la démission, avec effet au 31 décembre 2022, de M. Dominique Marcel, administrateur depuis 2008, devenu non indépendant en 2020.
A la suite de ces évolutions, le conseil d'administration d'Eiffage SA est composé de 11 membres, dont 75 % sont indépendants et 44,4 % sont des femmes. Tous les présidents de comités ainsi que l'administrateur référent sont indépendants. Les missions et l'organisation du conseil d'administration sont détaillées dans son règlement intérieur disponible sur le site de la société.
Il sera proposé à l'assemblée générale du 19 avril 2023 le renouvellement des mandats d'administrateurs de Monsieur de Ruffray et de Madame Salaün, ainsi que le renouvellement du mandat d'administrateur représentant les salariés actionnaires de Monsieur Dupont, pour une durée de quatre années chacun. Les nominations et renouvellements d'administrateurs soumis à l'assemblée générale sont arrêtés par le conseil d'administration sur proposition du comité des nominations et des rémunérations, conformément aux dispositions statutaires applicables.
Si ces propositions de renouvellements sont approuvées par l'assemblée générale, le taux d'indépendance et la parité hommes-femmes au conseil d'administration seront les suivants : 75 % d'indépendants (chiffre inchangé) et 50 % de femmes (44,4 % actuellement), à la suite de la modification du mode de calcul de la parité hommes-femmes qui exclura l'administrateur représentant les salariés actionnaires.
Rémunération des dirigeants
Conformément aux recommandations Afep-Medef, les informations relatives à la rémunération du président-directeur général d'Eiffage (say on pay ex post et ex ante) seront publiées sur le site www.eiffage.com.
6
Perspectives 2023
Le carnet de commandes des Travaux atteint 18,5 milliards d'euros, en augmentation de plus de 2 milliards d'euros sur un an (+ 14 %) et représente 13,1 mois d'activité. Cette augmentation est portée notamment par les chantiers d'énergies renouvelables et d'infrastructures de transport.
Le Groupe anticipe pour 2023 :
- Dans les Travaux, une nouvelle augmentation de son activité, tout en réaffirmant sa politique stricte de sélectivité dans un environnement toujours impacté par la hausse des coûts,
- Dans les Concessions, un chiffre d'affaires également en hausse grâce à la normalisation progressive du trafic aéroportuaire, l'intégration de Sun'R, la contribution de l'autoroute A79 en année pleine et la robustesse du trafic autoroutier.
Dans ce contexte, le Groupe prévoit une nouvelle augmentation de son résultat opérationnel courant en Travaux et en Concessions. Le résultat net part du Groupe devrait bénéficier en outre de la mise en équivalence de la participation dans Getlink, à compter du 2ᵉ trimestre⁶.
Une présentation plus détaillée des comptes de l'année 2022, en français et en anglais, ainsi que les comptes détaillés du Groupe et d'APRR sont disponibles sur le site de la société www.eiffage.com. La présentation des comptes et conférence analystes aura lieu le 22 février à 17h40 et sera accessible en direct et en différé sur le site internet de la société ainsi que sur les liens suivants :
en français : https://edge.media-server.com/mmc/p/nf3uvc3h
en anglais : https://edge.media-server.com/mmc/p/nf3uvc3h/lan/en
Contact investisseurs
Xavier Ombrédanne
Tél. : +33 (0)1 71 59 10 56
[email protected]
Contact presse
Sophie Mairé
Tél. : +33 (0)1 71 59 10 62
[email protected]
Après qu'Eiffage, sous réserve du vote de l'assemblée générale des actionnaires de Getlink du 27 avril 2023, ait pu, selon le cas, rejoindre la gouvernance de Getlink
ANNEXES
Annexe 1 : Chiffre d'affaires par branche
| Au 31/12 | Variations | |||
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2022 | 2022/2021 | ||
| en millions d'euros | Réelle | Pcc* | ||
| Construction | 4 100 | 4 362 | + 6,4 % | + 6,0 % |
| dont immobilier | 1 106 | 1 095 | ||
| Infrastructures | 6 840 | 7 291 | + 6,6 % | + 6,5 % |
| Énergie Systèmes | 4 753 | 5 324 | + 12,0 % | + 7,7 % |
| Sous-Total Travaux | 15 693 | 16 977 | + 8,2 % | + 6,7 % |
| Concessions (hors Ifric 12) | 3 028 | 3 342 | + 10,4 % | + 10,5 % |
| Total Groupe (hors Ifric 12) | 18 721 | 20 319 | + 8,5 % | + 7,3 % |
| Dont : | ||||
| France | 13 666 | 14 316 | + 4,8 % | + 3,9 % |
| International | 5 055 | 6 003 | + 18,8 % | + 16,7 % |
| Europe hors France | 4 247 | 5 238 | + 23,3 % | + 21,2 % |
| Hors Europe | 808 | 765 | - 5,3 % | - 6,7 % |
| Chiffre d'affaires Construction (Ifric 12)* | 269 | 288 | n.s. |
Chiffre d'affaires par branche du 4ᵉ trimestre
| 4ᵉ trimestre | Variations réelles | ||
|---|---|---|---|
| en millions d'euros | 2021 | 2022 | 2022 / 2021 |
| Construction | 1 189 | 1 230 | + 3,4 % |
| dont immobilier | 372 | 310 | |
| Infrastructures | 1 857 | 2 076 | + 11,8 % |
| Énergie Systèmes | 1 368 | 1 589 | + 16,2 % |
| Sous-Total Travaux | 4 414 | 4 895 | + 10,9 % |
| Concessions (hors Ifric 12) | 782 | 797 | + 1,9 % |
| Total Groupe (hors Ifric 12) | 5 196 | 5 692 | + 9,5 % |
| Chiffre d'affaires Construction (Ifric 12)* | 89 | 96 | n.s. |
(*) : voir glossaire
Annexe 2 : Résultat opérationnel courant et marge opérationnelle par branche
| 2021 | 2022 | |||
|---|---|---|---|---|
| millions d'euros | % CA | millions d'euros | % CA | |
| Construction | 152 | 3,7 % | 167 | 3,8 % |
| Infrastructures | 196 | 2,9 % | 209 | 2,9 % |
| Énergie Systèmes | 237 | 5,0 % | 270 | 5,1 % |
| Travaux | 585 | 3,7 % | 646 | 3,8 % |
| Concessions | 1 346 | 44,5 % | 1 577 | 47,2 % |
| Holding | (11) | (11) | ||
| Total Groupe | 1 919 | 10,3 % | 2 212 | 10,9 % |
Annexe 3 : États financiers consolidés
Compte de résultat
| en millions d'euros | 2021 | 2022 |
|---|---|---|
| Produit des activités opérationnelles(1) | 19 197 | 20 867 |
| Autres produits de l'activité | 11 | 17 |
| Achats consommés | (3 171) | (3 540) |
| Charges de personnel | (4 091) | (4 317) |
| Charges externes | (8 356) | (9 037) |
| Impôts et taxes | (454) | (491) |
| Dotations aux amortissements | (1 258) | (1 272) |
| Dotations aux provisions (nettes de reprises) | (57) | (67) |
| Variation des stocks de produits en-cours et finis | (20) | (59) |
| Autres produits et charges d'exploitation | 118 | 111 |
| Résultat opérationnel courant | 1 919 | 2 212 |
| Autres produits et charges opérationnels | (51) | (52) |
| Résultat opérationnel | 1 868 | 2 160 |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 11 | 27 |
| Coût de l'endettement financier brut | (257) | (298) |
| Coût de l'endettement financier net | (246) | (271) |
| Autres produits et charges financiers | (20) | (53) |
| Quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence | 11 | 10 |
| Impôt sur le résultat | (445) | (491) |
| Résultat net | 1 168 | 1 355 |
| Part du Groupe | 777 | 896 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 391 | 459 |
1) Y compris Ifric 12 pour 269 millions d'euros en 2021 et 288 millions d'euros en 2022
Bilan
| en millions d'euros | 31/12/2021 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
| Immobilisations corporelles | 1 727 | 1 928 |
| Droits d'utilisation des actifs loués | 1 039 | 1 049 |
| Immeubles de placement | 57 | 81 |
| Immobilisations incorporelles du domaine concédé | 11 591 | 11 481 |
| Goodwill | 3 483 | 3 702 |
| Autres immobilisations incorporelles | 310 | 233 |
| Participations dans les sociétés mises en équivalence | 176 | 296 |
| Actifs financiers sur accords de concessions de services non courants | 1 388 | 1 314 |
| Autres actifs financiers | 604 | 1 872 |
| Impôts différés | 189 | 180 |
| Total actif non courant | 20 564 | 22 136 |
| Stocks | 873 | 1 010 |
| Clients et autres débiteurs | 5 327 | 6 114 |
| Impôts courants | 20 | 28 |
| Actifs financiers sur accords de concessions de services courants | 60 | 67 |
| Autres actifs courants | 2 058 | 2 085 |
| Autres actifs financiers | - | - |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4 807 | 4 756 |
| Actifs détenus en vue de la vente | 66 | - |
| Total de l'actif courant | 13 211 | 14 060 |
| Total de l'actif | 33 775 | 36 196 |
| en millions d'euros | 31/12/2021 | 31/12/2022 |
| --- | --- | --- |
| Capital | 392 | 392 |
| Réserves consolidées | 4 543 | 4 744 |
| Cumul des autres éléments du résultat global | (143) | 144 |
| Résultat de l'exercice | 777 | 896 |
| Capitaux propres part du Groupe | 5 569 | 6 176 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 1 227 | 1 248 |
| Total des capitaux propres | 6 796 | 7 424 |
| Emprunts | 11 836 | 11 843 |
| Dettes de location | 707 | 716 |
| Impôts différés | 875 | 845 |
| Provisions non courantes | 778 | 720 |
| Autres passifs non courants | 170 | 177 |
| Total passif non courant | 14 366 | 14 301 |
| Fournisseurs et autres créanciers | 4 223 | 4 817 |
| Emprunts et dettes financières diverses | 2 224 | 2 353 |
| Partie à moins d'un an des emprunts non courants | 265 | 733 |
| Partie à moins d'un an des dettes de location | 289 | 291 |
| Dette d'impôt sur le résultat | 192 | 243 |
| Provisions courantes | 658 | 805 |
| Autres passifs courants | 4 695 | 5 229 |
| Passifs détenus en vue de la vente | 67 | - |
| Total passif courant | 12 613 | 14 471 |
| Total des capitaux propres et passif | 33 775 | 36 196 |
9
Tableau des flux de trésorerie
| en millions d'euros | 2021 | 2022 |
|---|---|---|
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 5 067 | 4 724 |
| Incidence des variations de cours des devises | 2 | (2) |
| Trésorerie d'ouverture corrigée | 5 069 | 4 722 |
| Résultat net | 1 168 | 1 355 |
| Résultat des sociétés mises en équivalence | (11) | (10) |
| Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence | 12 | 6 |
| Dotation aux amortissements | 1 258 | 1 270 |
| Dotation nette aux provisions | 49 | 44 |
| Autres résultats sans effets sur la trésorerie | 48 | 94 |
| Résultat sur cessions | (35) | (17) |
| Autofinancement | 2 489 | 2 742 |
| Charge nette d'intérêts | 229 | 227 |
| Intérêts versés | (236) | (234) |
| Charge d'impôt sur le résultat | 445 | 491 |
| Impôt sur le résultat payé | (421) | (499) |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | 234 | 223 |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle | 2 740 | 2 950 |
| en millions d'euros | 2021 | 2022 |
| --- | --- | --- |
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles | (381) | (494) |
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles du domaine concédé | (663) | (527) |
| Acquisitions d'immobilisations financières | (41) | (17) |
| Cessions et diminutions d'immobilisations | 230 | 151 |
| Investissements opérationnels nets | (855) | (887) |
| Acquisitions de titres de participation | (122) | (1 469) |
| Cessions de titres de participations et d'actifs correspondants à des cessions d'activité | 6 | 4 |
| Trésorerie des entités acquises/cédées | 21 | 38 |
| Investissements financiers nets | (95) | (1 427) |
| Flux net de trésorerie lié aux activités d'investissement | (950) | (2 314) |
| Dividendes versés aux actionnaires | (620) | (752) |
| Augmentation de capital | 190 | 186 |
| Acquisitions/cessions d'intérêts minoritaires | (190) | (22) |
| Rachats et reventes d'actions propres | (381) | (335) |
| Remboursement des dettes de location | (329) | (320) |
| Remboursement d'emprunts | (1 421) | (852) |
| Emission d'emprunts | 616 | 1 358 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | (2 135) | (737) |
| Variation des autres actifs financiers | - | - |
| Variation de trésorerie | (345) | (101) |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture | 4 724 | 4 621 |
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Annexe 4 : Carnet de commandes par branche
| en milliards d'euros | Au 31/12/2021 | Au 31/12/2022 | Δ 22/21 | Δ 3 mois |
|---|---|---|---|---|
| Construction | 4,9 | 4,9 | -1% | -3% |
| Infrastructures | 7,0 | 8,2 | 17% | -1% |
| Énergie Systèmes | 4,3 | 5,3 | 25% | -2% |
| Total Travaux | 16,3 | 18,5 | 14% | -2% |
| Immobilier | 0,7 | 0,6 | -10% | 3% |
| Concessions | 0,9 | 0,9 | -6% | -3% |
Annexe 5 : Liquidité et endettement financier net*
| Liquidité holding & Travaux | Liquidité des Concessions |
|---|---|
| 2,7 milliards d'euros de disponibilités | |
| + 2,0 milliards d'euros de ligne de crédit non utilisée | |
| = 4,7 milliards d'euros de liquidité | APRR |
| 1,5 milliard d'euros de disponibilités | |
| + 2,0 milliards d'euros de ligne de crédit non utilisée | |
| = 3,5 milliards d'euros de liquidité | |
| Endettement financier net* holding & Travaux | Endettement financier net* des Concessions |
| --- | --- |
| - 2,7 milliards d'euros d'endettement financier* | |
| (disponibilités) | |
| + 2,1 milliards d'euros d'endettement financier* | |
| = - 0,6 milliard d'euros d'endettement financier net* | - 1,5 milliard d'euros d'endettement financier* |
| (disponibilités APRR) | |
| + 9,7 milliards d'euros d'endettement financier* APRR et Eiffarie | |
| + 2,6 milliards d'euros d'endettement financier net* | |
| des autres concessions et PPP | |
| = 10,8 milliards d'euros d'endettement financier net* | |
| 10,2 milliards d'euros d'endettement financier net* |
*Hors dette IFRS 16, juste valeur de la dette CNA et des swaps
Annexe 6 : Tableaux de rapprochement aux agrégats IFRS
Rapprochement entre les agrégats du tableau des flux de trésorerie et le cash-flow libre
| en millions d'euros | 2021 | 2022 |
|---|---|---|
| Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle | 2 740 | 2 950 |
| Investissements opérationnels nets | - 855 | - 887 |
| Remboursement des dettes de location | - 329 | - 320 |
| Cash-flow libre | 1 556 | 1 743 |
Rapprochement entre les postes du bilan et la dette financière nette
| en millions d'euros | 2021 | 2022 |
|---|---|---|
| Trésorerie et équivalent de trésorerie | 4 807 | 4 756 |
| Emprunts non courants | - 11 836 | - 11 843 |
| Emprunts et dettes financières diverses courants | - 2 224 | - 2 353 |
| Partie à moins d'un an des emprunts non courants | - 265 | - 733 |
| Retraitement instruments financiers dérivés et réévaluation CNA | 186 | 7 |
| Dette financière nette hors dette IFRS 16, juste valeur de la dette CNA et des swaps | - 9 332 | - 10 166 |
Annexe 7 : Détails de la taxonomie verte européenne
| 2020 | 2021 | 2022 | ||
|---|---|---|---|---|
| Éligibilité | Éligibilité | Éligibilité | Alignement | |
| Chiffre d'affaires | 48,0 % | 50,1 % | 45,8 % | 16,7 % |
| Opex | 31,0 % | 36,5 % | 34,8 % | 17,1 % |
| Capex | 38,0 % | 31,6 % | 38,6 % | 14,6 % |
Annexe 8 : Glossaire
| Chiffre d'affaires
« Construction » des
concessions (Ifric 12) | Le chiffre d'affaires « Construction » des concessions correspond aux coûts relatifs à la prestation de construction ou d'amélioration de l'infrastructure engagée par la société concessionnaire en application des dispositions de l'interprétation Ifric 12 « Accords de concession de services », après élimination des opérations intragroupes. |
| --- | --- |
| Carnet de commandes des travaux | Part non exécutée des contrats signés. |
| Endettement financier net | Dette financière nette excluant la dette issue de la norme Ifrs 16 appliquée depuis le 1^{er} janvier 2019 et la juste valeur de la dette souscrite auprès de la Caisse Nationale des Autoroutes (CNA) et des instruments dérivés. |
| Cash-flow libre | Le cash-flow libre se calcule de la façon suivante :
Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle
- investissements opérationnels nets
- remboursements des dettes de location
- remboursements des créances des contrats de PPP |
| Marge opérationnelle | Résultat opérationnel courant / chiffre d'affaires. |
| Pcc ou périmètre et change constants | Périmètre constant se calcule en neutralisant :
la contribution de 2022 des sociétés entrées en périmètre en 2022 ;
la contribution de 2022 des sociétés entrées en périmètre en 2021, pour la période équivalente à celle de 2021 précédant leur date d'entrée ;
la contribution sur 2021 des sociétés sorties du périmètre en 2022, pour la période équivalente à celle de 2022 suivant leur date de sortie ;
la contribution sur 2021 des sociétés sorties du périmètre en 2021.
Change constant :
taux de change de 2021 appliqués aux chiffres d'affaires en devises de 2022. |
| Liquidité du Groupe | La liquidité du Groupe se calcule de la façon suivante :
disponibilités gérées par Eiffage S.A. et ses filiales Travaux + ligne(s) bancaire(s) non utilisée(s) de Eiffage S.A |
| Liquidité d'APRR | La liquidité d'APRR se calcule de la façon suivante :
disponibilités gérées par APRR et ses filiales + ligne(s) bancaire(s) non utilisée(s) de APRR |
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Annexe 9 : Calendrier des publications 2023
| Eiffage | APRR | |
|---|---|---|
| Information trimestrielle et chiffre d'affaires du 4^{e} trimestre 2022 | 22.02.2023 | 24.01.2023 |
| Résultats annuels 2022 et réunion des analystes financiers | 22.02.2023 | 22.02.2023 |
| Information trimestrielle et chiffre d'affaires du 1^{er} trimestre 2023 | 10.05.2023 | 18.04.2023 |
| Assemblée générale | 19.04.2023 | / |
| Information trimestrielle et chiffre d'affaires du 2^{e} trimestre 2023 | / | 20.07.2023 |
| Résultats du 1^{er} semestre 2023 et réunion des analystes financiers | 30.08.2023 | 30.08.2023 |
| Information trimestrielle et chiffre d'affaires du 3^{e} trimestre 2023 | 08.11.2023 | 19.10.2023 |
Les périodes négatives commencent 15 jours avant les publications trimestrielles et 30 jours avant les publications annuelles et semi annuelles.
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