Quarterly Report • Nov 9, 2009
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Société anonyme au capital de 12 861 220 euros Siège social : Parc d'Activités de Pissaloup – 78190 – TRAPPES 338 070 352 RCS VERSAILLES
« J'atteste, qu'à ma connaissance, les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat d'Egide et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice et de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes pour les six mois restants de l'exercice. »
Le 6 novembre 2009
Philippe Brégi
Président - Directeur général
Ce rapport financier porte sur le premier semestre de l'exercice clos le 31 décembre 2009 et est établi conformément aux dispositions des articles L.451-1-2 III du Code monétaire et financier et des articles 222-4 et suivants du Règlement Général de l'Autorité des Marchés Financiers.
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 11 944 | 15 398 | - 3 454 |
| Résultat opérationnel | (1 665) | (400) | - 906 |
| Résultat net | (1 779) | (883) | - 537 |
| Actif non courant | 1 549 | 4 971 | - 3 374 |
| Trésorerie disponible | 604 | 1 340 | - 446 |
| Dettes financières (plus et moins d'un an) | 1 872 | 5 717 | - 3 845 |
| Capitaux propres | 3 660 | 6 782 | - 2 762 |
| Total du bilan | 12 508 | 19 761 | - 7 253 |
| Actifs non courants destinés à être cédés | 1 719 | - | - |
| Passifs des actifs non courants destinés à être cédés | 1 620 | - | - |
Le groupe comprend Egide SA (société mère), les filiales américaines Egide USA Inc et Egide USA LLC, la filiale marocaine Egima et la filiale anglaise Egide UK. Toutes les entités du groupe ont eu une activité durant les 6 premiers mois de l'exercice 2009. La société Egima a généré un chiffre d'affaires de 8 k€ au cours du premier semestre en plus de celui réalisé avec Egide SA.
Concernant la filiale marocaine, il a été décidé de suspendre son activité d'assemblage et de traitement de surface au 1er juillet 2009, compte tenu de la faiblesse des commandes d'embases relais et des coûts trop élevés de la sous activité engendrée. En parallèle, la recherche d'un acheteur pour cette entité marocaine a été intensifiée, l'objectif étant de céder la totalité des parts sociales d'Egima dans les meilleurs délais. Ainsi, en application des IFRS 5, l'ensemble des actifs et passifs d'Egima sera présenté sur des lignes distinctes en tant « qu'actif destiné à être cédé ».
Egide n'a malheureusement pas échappé à la crise économique mondiale dont les conséquences ont été particulièrement sévères durant le premier semestre 2009. Elles ont d'ailleurs conduit le groupe à mener une réorganisation industrielle, notamment avec un repositionnement de la filiale Egide USA sur ses marchés militaires domestiques, un transfert de la production des produits télécoms vers le site de production français et l'abandon de l'activité exercée sur le site marocain à compter du 1er juillet.
Egide a ainsi réalisé un chiffre d'affaires de 11,9 millions d'euros au cours du premier semestre, soit 23 % de moins par rapport à la même période de l'année précédente. Ce chiffre d'affaires comprend une vente d'or récupéré sur des composants rebutés pour 0,7 million d'euros ; pour rendre comparables les chiffres de chacun des semestres, ce montant sera isolé dans chaque tableau.
| 1er semestre 2009 | er semestre 2008 1 |
Variation | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En M€ | % | En M€ | % | En M€ | % | ||
| Télécoms | 1,5 | 14 | 3,7 | 24 | - 2,2 | - 59 % | |
| Militaire & spatial | 6,3 | 56 | 6,0 | 39 | + 0,3 | + 5 % | |
| Industriel | 3,4 | 30 | 5,7 | 37 | - 2,3 | - 40 % | |
| Sous Total | 11,2 | 100 | 15,4 | 100 | - 4,2 | - 27 % | |
| Vente d'or métal | 0,7 | 0,0 | + 0,7 | ||||
| Total | 11,9 | 15,4 | - 3,5 | - 23 % |
La répartition par marché est la suivante :
Bien que la diversification sur différents secteurs ait permis d'être mieux armé face à la crise, l'envergure de la récession a néanmoins impacté significativement le chiffre d'affaires du premier semestre 2009.
Les marchés industriels où Egide est présent (avionique civile, automobile et électronique) ont été très fortement touchés avec un recul des ventes de 40 %. L'activité d'embases relais pour l'aéronautique civile, exercée uniquement sur le site marocain d'Egima, est ainsi tombée à un niveau si bas que le maintien d'un site de production dédié ne se justifiait plus. De même, le secteur automobile, déjà en baisse au second semestre 2008, est resté très faible ; il convient cependant de noter qu'à son plus haut, ce marché représentait moins de 4 % du chiffre d'affaires du groupe.
Le secteur des télécoms est encore resté très incertain car même si la saturation des réseaux existants est maintenant un fait, la réticence des opérateurs à investir est forte, notamment à cause du contexte économique. Les ventes du secteur sont donc en recul de près de 60 % par rapport au premier semestre 2008 et ont atteint leur point bas historique depuis 2003.
Les autres secteurs (militaire, spatial, sécurité) ont mieux résisté avec une croissance de 5 %, mais n'ont pas pour autant été protégés des conséquences de la crise mondiale. Ainsi, un programme spatial européen a été mis en suspens durant plus de 4 mois et un client militaire français a revu à la baisse ses besoins court terme. Par contre, les ventes militaires aux USA et au Moyen Orient se sont améliorées.
| 1er semestre 2009 | er semestre 2008 1 |
Delta | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En M€ | % | En M€ | % | En M€ | % | ||
| France | 2,9 | 26 | 4,7 | 31 | - 1,8 | - 38 % | |
| Europe (hors France) | 1,6 | 14 | 2,0 | 13 | - 0,4 | - 20 % | |
| USA et Canada | 4,4 | 39 | 6,5 | 42 | - 2,1 | - 32 % | |
| Reste du monde | 2,3 | 21 | 2,2 | 14 | + 0,1 | + 5 % | |
| Sous Total | 11,2 | 100 | 15,4 | 100 | - 4,2 | - 27 % | |
| Vente d'or métal | 0,7 | 0,0 | + 0,7 | ||||
| Total | 11,9 | 15,4 | - 3,5 | - 23 % |
La répartition par zone géographique est la suivante :
Toutes les zones géographiques sont en baisse d'un semestre à l'autre, à l'exception de la zone « Reste du monde » dont le maintien est uniquement dû à la forte croissance des ventes pour le client SCD (Israël) qui a compensé la baisse des clients télécoms Avanex/Fabrinet (Thaïlande) et Bookham (Chine).
Le recul des ventes France provient des secteurs militaire et industriel ; celui des ventes vers l'Europe, de la baisse du secteur spatial et de celle du chiffre d'affaires réalisé par Egide UK ; celui des ventes vers les Etats Unis, de la baisse des télécoms, des embases relais et de celle du chiffre d'affaires réalisé par Egide USA.
La répartition du chiffre d'affaires entre les 10 principaux clients est la suivante (hors cession d'or métal) :
| Rang | Client | Marché | % |
|---|---|---|---|
| 1 | SCD | Militaire | 14 % |
| 2 | Ulis | Industriel | 8 % |
| 3 | Groupe STPI | Industriel | 8 % |
| 4 | Interpoint | Militaire | 6 % |
| 5 | Sofradir | Militaire | 6 % |
| 6 | International Rectifier | Militaire | 5 % |
| 7 | Thales Alenia Space | Spatial | 4 % |
| 8 | Textron | Militaire | 4 % |
| 9 | VPT / Delta | Militaire | 3 % |
| 10 | JDS Uniphase | Télécoms | 3 % |
Ne font plus partie du top 10 : Avanex/Fabrinet (4ème au premier semestre 2008), Bookham (5ème), Cyoptics (8ème) et Indigo/FLIR (9ème), 3 acteurs télécoms et acteur industriel. Ils ont été remplacés par trois acteurs militaires (SCD, Textron et VPT/Delta) et par un acteur télécom (JDS Uniphase).
Les 10 premiers clients représentent 60 % du chiffre d'affaires du semestre.
| 1er semestre 2009 | er semestre 2008 1 |
Delta | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En M€ | % | En M€ | % | En M€ | % | |
| Egide SA | 6,7 | 60 | 9,5 | 62 | - 2,8 | - 29 % |
| Egide USA | 3,6 | 32 | 4,8 | 31 | - 1,2 | - 25 % |
| Egide UK | 0,9 | 8 | 1,1 | 7 | - 0,2 | - 18 % |
| Sous Total | 11,2 | 100 | 15,4 | 100 | - 4,2 | - 27 % |
| Vente d'or (Egide SA) | 0,7 | 0,0 | + 0,7 | |||
| Total | 11,9 | 15,4 | - 3,5 | - 23 % |
La répartition par société est la suivante :
Toutes les entités du groupe ont vu leur chiffre d'affaires diminuer. L'unité française, avec près de 3 millions d'euros en moins, a particulièrement souffert, conséquence de la baisse des ventes du secteur industriel (Ulis, Groupe STPI, Indigo), spatial (TAS-I) et télécoms (Bookham, Cyoptics). La forte percée de SCD (militaire israélien) a cependant permis d'en limiter les effets. Egide USA a principalement subi les répercussions de la chute des télécoms (Avanex/Fabrinet) alors qu'Egide UK a limité ses pertes en intensifiant la diversification de ses clients.
Rappelons que pour atténuer les effets de ces baisses de chiffre d'affaires, chaque société du groupe avait procédé dès le premier trimestre 2009 à des ajustements d'effectifs : réduction de moitié aux Etats Unis, de 10 % en Angleterre et non renouvellement de tous les contrats à durée déterminée en France et au Maroc.
| En millions d'euros | 1er semestre 2009 | er semestre 2008 1 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (production vendue) | 11,2 | 15,4 |
| Résultat opérationnel | (1,7) | (0,4) |
| dont amortissements et dépréciation des immobilisations dont dotations aux provisions |
(0,3) (0,3) |
(0,6) (0,0) |
| Eléments financiers | (0,1) | (0,5) |
| Impôt sur le résultat | 0,0 | 0,0 |
| Résultat net | (1,8) | (0,9) |
| Excédent brut d'exploitation | (1,2) | 0,0 |
| Marge d'autofinancement | (1,3) | (0,3) |
L'objectif d'équilibre de l'excédent brut d'exploitation avait été atteint au premier semestre 2008. Malheureusement, les débuts de la crise économique mondiale n'avaient pas permis au groupe de réitérer ce résultat au cours du deuxième semestre 2008. Avec un chiffre d'affaires en baisse de 23 % au premier semestre 2009, et malgré les mesures d'ajustement des coûts prises rapidement au cours du premier trimestre, les performances se sont dégradées mais ne sont que la conséquence de la sous activité, les autres indicateurs opérationnels étant demeurés satisfaisants.
Le taux de consommation de matières premières est resté stable à 46 % des ventes (1 point de mieux qu'en 2008), conséquence du niveau satisfaisant des rendements de production qui a permis de limiter les pertes liées aux rebuts et les coûts liés aux réapprovisionnements.
La part des frais de personnel (48 % du chiffre d'affaires) n'a, par contre, pas pu suivre la même tendance par rapport au premier semestre 2008 (39 % du chiffre d'affaires), et ce malgré les dispositions prises en début d'année concernant les effectifs. Bien qu'en baisse de 0,6 million d'euros (10 % des frais de personnel du 1er semestre 2008) et sans que des soucis de productivité n'aient été constatés, leur niveau subit le poids des indirects (sous activité) et le délai des effets de réduction graduelle des effectifs tout au long du semestre, réduction ralentie notamment chez Egide SA par la demande de « Stop Work Order » d'un client spatial qui a demandé de garder des effectifs disponibles pour une reprise rapide de ses livraisons. L'effectif moyen du groupe au 1er semestre 2009 était de 325 personnes (159 à Bollène et 20 à Trappes chez Egide SA, 76 chez Egide USA, 33 chez Egide UK et 37 chez Egima) ; il était de 421 au 1er semestre 2008 et de 415 au 31 décembre 2008.
Le niveau des charges externes est en baisse de 0,3 million d'euros (maîtrise des frais fixes) alors que le montant des impôts et taxes reste stable par rapport aux trimestres précédents.
Compte tenu de ces éléments, l'excédent brut d'exploitation du semestre est en perte de 1,2 million d'euros alors qu'il était équilibré au premier semestre 2008.
Les amortissements et dépréciations des immobilisations sont en baisse à 0,3 million d'euros contre 0,6 million d'euros au premier semestre 2008. Les faibles investissements depuis plusieurs trimestres expliquent cette évolution. Une créance d'impôt inscrite au bilan d'Egide SA issue de la dette fiscale (retenue à la source) de la filiale marocaine ayant une faible probabilité d'utilisation, elle a fait l'objet d'une dépréciation pour 0,3 million d'euros.
La vente d'or métal récupéré sur des composants a généré un produit de 0,7 million d'euros sur le premier semestre 2009. Compte tenu d'une valeur de stock de 0,2 million d'euros à la clôture du 31 décembre 2008, l'impact net de cette cession est de 0,5 million d'euros sur le semestre. Ce produit est considéré comme non récurent.
Les frais financiers ont diminué d'un semestre à l'autre principalement à cause de l'absence des intérêts liés à l'emprunt de la filiale américaine en 2009 (alors que cet emprunt existait encore au premier semestre 2008). L'utilisation du factor dans toutes les entités du groupe représente la majeure partie des coûts financiers, leur niveau étant identique à celui du second semestre 2008.
Le résultat net dégage ainsi une perte de 1,8 million d'euros contre une perte de 0,9 million d'euros au cours du 1er semestre 2008.
La marge d'autofinancement, qui correspond au résultat net corrigé des éléments non décaissés (dotations et reprises d'amortissements, de dépréciations et de provisions) se dégrade pour les mêmes raisons que le résultat net entre le premier semestre 2009 et le premier semestre 2008, avec respectivement – 1,3 million d'euros et – 0,3 million d'euros.
| ACTIF | PASSIF | |||
|---|---|---|---|---|
| Immobilisations | 1,6 | Capitaux propres | 3,7 | |
| Stocks et encours | 4,2 | Dettes financières + 1 an | 0,0 | |
| Clients et autres débiteurs | 3,8 | Provisions non courantes | 0,3 | |
| Trésorerie disponible | 0,6 | Dettes financières – 1 an | 1,8 | |
| Autres actifs courants | 0,6 | Fourn. et autres créditeurs | 5,1 | |
| Actifs destinés à être cédés | 1,7 | Passifs destinés à être cédés | 1,6 | |
| Total | 12,5 | Total | 12,5 |
Le bilan résumé est présenté ci-dessous (en millions d'euros, normes IFRS) :
Au cours du 1er semestre 2009, les immobilisations corporelles ont augmenté de 0,1 million d'euros. Le besoin en fonds de roulement (stocks + créances clients - dettes fournisseurs) est de 45 jours de chiffre d'affaires, en forte baisse par rapport au premier semestre de l'exercice 2008 (qui était de 73 jours). Les autres actifs courants sont constitués pour moitié par des Sicav nanties (dont l'échéance est inférieure à 12 mois) et pour moitié par des charges constatées d'avance. Les Sicav étaient inscrites en actifs non courants au 31 décembre 2008.
Les capitaux propres s'élèvent à 3,7 millions d'euros, soit 30 % du total du bilan. L'endettement net (dettes financières à plus et moins d'un an – trésorerie disponible) est de 1,2 millions d'euros (uniquement lié à l'affacturage), soit 32 % des capitaux propres. L'utilisation de l'affacturage a consisté à maintenir les créances dans le poste « Clients » et à inscrire la contrepartie en « Dettes financières à moins d'un an ». Au 30 juin 2009, le montant des créances financées est de 1,8 millions d'euros. Il convient de préciser que les dettes financières liées à la société Egima sont inscrites dans les passifs liés aux actifs destinés à être cédés à hauteur de 0,8 million d'euros.
Le tableau suivant résume les principales informations financières relatives à Egide SA au 30 juin 2009 :
| (en millions d'euros) | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 7,5 | 9,6 |
| Excédent brut d'exploitation | (0,7) | (0,1) |
| Résultat d'exploitation | (0,7) | 0,1 |
| Résultat financier | (0,8) | (1,2) |
| Résultat exceptionnel | 0,0 | 0,7 |
| Résultat net | (1,5) | (0,4) |
Au cours du troisième trimestre de l'exercice 2009, clos le 30 septembre, Egide a réalisé un chiffre d'affaires consolidé non audité de 4,7 millions d'euros, en baisse de 35 % par rapport au troisième trimestre de l'exercice précédent mais seulement de 9 % par rapport au trimestre précédent. Le fort ralentissement, anticipé, de la chute du chiffre d'affaires confirmerait ainsi le début d'une reprise, notamment aux Etats Unis.
Les Télécoms ont représenté 16 % de ce chiffre d'affaires, le secteur défense et spatial 58 % et le secteur industriel 26 %. Les performances ont été contrastées selon les unités de production : Egide France et Egide UK ont respectivement réalisé une baisse de 13 % et 23 % par rapport au deuxième trimestre 2009, alors qu'Egide USA affiche une petite augmentation de 2 % (+ 7 % en dollar).
En matière de financement complémentaire à la politique de réduction des coûts déjà mise en place, l'opération immobilière de cession/location du bâtiment industriel de Bollène est en cours de réalisation. La proposition d'achat qui a été faite à Egide par un investisseur immobilier a été acceptée fin août et devrait se déboucler en fin d'année pour un montant net d'environ 1,1 million d'euros. Concernant la filiale marocaine, dont l'activité d'assemblage et de traitement de surface a été stoppée le 1er juillet 2009, les discussions engagées avec la société désireuse de reprendre l'entité pour l'exploiter pour ses besoins propres se poursuivent, mais à un rythme ralenti par la crise qui touche actuellement le secteur aéronautique, cœur de son métier. Egide maintient chez Egima un minimum de salariés pour la gestion courante du site et quelques opérateurs continuant de réaliser des opérations d'ébavurage de composants pour le site de Bollène. La cession de cette filiale devrait intervenir dans les mois qui viennent.
L'activité du troisième trimestre 2009, bien que toujours en recul, montre néanmoins un ralentissement de la baisse des ventes. Ceci devrait s'inverser au cours du quatrième trimestre, avec un chiffre d'affaires séquentiel en hausse. Le scénario de reprise le plus vraisemblable à l'heure actuelle est une reprise par paliers ; l'environnement économique reste cependant fragile.
Certains secteurs pourraient repartir plus vite que d'autres : les télécoms devraient profiter des décisions récentes relatives au déploiement de la fibre optique alors que le secteur militaire, spatial et sécurité, après avoir repris aux Etats Unis, devrait redémarrer en Europe. Le domaine industriel (avionique civile, automobile et autre électronique professionnelle) pourrait par contre rester moins bien orienté, sans cependant trop peser sur le groupe Egide compte tenu de la diversification aujourd'hui du portefeuille client. Seule la filiale Egide UK pourrait souffrir plus que prévu et mettre plus de temps à retrouver un équilibre financier.
Ainsi, les grandes orientations prises par Egide dans son plan stratégique privilégient une approche prudente des mois qui viennent et la stratégie industrielle continuera d'être adaptée en fonction des évolutions des marchés applicatifs. La baisse du niveau du point mort, la finalisation de l'opération immobilière de Bollène ainsi que la cession à venir d'Egima devraient permettre à la société de faire face à cette crise, même si l'exercice 2009 restera déficitaire.
Les principaux risques et incertitudes auxquels la société est soumise sont détaillés dans le chapitre 4 – Facteurs de risques du Document de Référence 2008 déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers en date du 29 juillet 2009 et disponible sur le site de la société (www.egide.fr).
La crise mondiale avait remis en cause les objectifs 2009 de la société au niveau du chiffre d'affaires et de l'équilibre de ses cash flows. Cependant, sur la base des cash flows opérationnels attendus pour la fin 2009 et l'exercice 2010, qui intègrent notamment les mesures de réduction des coûts prises en cours d'année, et sur la base de l'opération de cession/location du site de Bollène qu'il est désormais nécessaire de réaliser dans les prochaines semaines, Egide prévoit de disposer d'une trésorerie suffisante pour faire face à ses échéances des 12 mois a venir.
Il n'existe aucune transaction entre parties liées en dehors de celles conclues entres les différentes sociétés du groupe (Egide SA, Egide USA, Egide UK et Egima), transactions obéissant au régime des conventions réglementées et faisant l'objet d'une information auprès des commissaires aux comptes de la société. Ces conventions concernent la gestion des comptes courants entre filiales, la refacturation de frais de direction, les garanties et gages donnés par Egide SA au profit de ses filiales.
Par ailleurs, Egide SA a pris un engagement au bénéfice du Président - Directeur général en matière d'assurance « perte d'emploi ».
« J'atteste qu'à ma connaissance, les comptes présentés dans le rapport financier semestriel sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société Egide et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice. »
Philippe Brégi Président - Directeur général.
Période du 1er janvier au 30 juin 2009
(montants en milliers d'euros)
EGIDE SA - P.A. de Pissaloup – 78190 TRAPPES France
| Valeurs | Valeurs | ||
|---|---|---|---|
| ACTIF (en K€) | Notes | nettes au | nettes au |
| 30/06/2009 | 31/12/2008 | ||
| Immobilisations incorporelles | 3.3. | 2 | 3 |
| Immobilisations corporelles | 3.3. | 1 421 | 3 017 |
| Immobilisations financières | 3.3. | 126 | 138 |
| Autres actifs non courants | 3.4. | 0 | 400 |
| Actifs non courants | 1 549 | 3 558 | |
| Stocks | 3.5. | 4 262 | 5 350 |
| Clients et autres débiteurs | 3.6. | 3 818 | 7 541 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 3.7. | 604 | 1 196 |
| Autres actifs courants | 3.8. | 556 | 179 |
| Actifs courants | 9 240 | 14 266 | |
| Actifs non courants destinés à être cédés | 3.12. | 1 719 | |
| TOTAL ACTIF | 12 508 | 17 824 |
|---|---|---|
| ------------- | -------- | -------- |
| PASSIF (en K€) | Notes | Valeurs au 30/06/2009 |
Valeurs au 31/12/2008 |
|---|---|---|---|
| Capital apporté | 3.9. | 12 861 | 12 861 |
| Primes liées au capital social | 349 | 349 | |
| Réserve légale | 402 | 402 | |
| Réserves consolidées | - 6 261 | - 4 010 | |
| Résultat | - 1 779 | - 2 263 | |
| Ecarts de conversion | - 1 911 | - 1 860 | |
| Titres d'auto-contrôle | |||
| Intérêts minoritaires | |||
| Capitaux propres | 3 660 | 5 480 | |
| Provisions non courantes | 3.10. | 240 | 215 |
| Dettes financières à plus d'un an | 3.11. | 23 | 682 |
| Passifs non courants | 263 | 897 | |
| Provisions courantes | 3.10. | ||
| Dettes financières à moins d'un an | 3.11. | 1 849 | 4 031 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 3.11. | 5 116 | 7 416 |
| Passifs courants | 6 965 | 11 447 | |
| Passifs liés à des actifs non courants | 3.12. | 1 620 | |
| destinés à être cédés | |||
| TOTAL PASSIF | 12 508 | 17 824 |
| COMPTE DE RESULTAT (en K€) | Notes | 30/06/2009 | 30/06/2008 | 31/12/2008 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 11 944 | 15 398 | 29 847 | |
| Achats consommés | - 5 377 | - 7 176 | - 13 853 | |
| Var. stocks de pdts finis & en cours | 31 | 264 | - 96 | |
| Charges de personnel | - 5 425 | - 6 012 | - 12 093 | |
| Charges externes | - 1 869 | - 2 191 | - 4 664 | |
| Impôts et taxes | - 278 | - 367 | - 554 | |
| Amort. & dépr. des immobilisations | 3.3. | - 349 | - 585 | - 1 128 |
| Dotations et reprises de dépr. & provis. 3.5, 6, 10 | - 294 | 20 | - 30 | |
| Autres produits et charges opérationnels | 3.3, 13. | - 49 | 249 | 865 |
| Résultat opérationnel | 3.14. | - 1 665 | - 400 | - 1 706 |
| Produits de trésorerie et équiv. de trés. | 3.15. | 6 | 26 | 44 |
| Coût de l'endettement financier brut | 3.15. | - 143 | - 257 | - 520 |
| Coût de l'endettement financier net | 3.15. | - 137 | - 231 | - 476 |
| Autres produits et charges financiers | 3.15. | 26 | - 249 | - 76 |
| Impôt sur le résultat | 3.13. | - 3 | - 3 | - 4 |
| Résultat de l'exercice | - 1 779 | - 883 | - 2 263 | |
| . part du Groupe . intérêts minoritaires |
- 1 779 0 |
- 883 0 |
- 2 263 0 |
|
| Résultat par action (en €) Résultat dilué par action (en €) |
- 1.38 - 1.38 |
- 0.69 - 0.69 |
- 1.76 - 1.76 |
| (en K€) | Nombre d'actions |
Capital | Primes | Réserves légale et consolidées |
Autres capitaux propres |
Résultat | Capitaux propres |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Situation au 31/12/2007 | 1 286 119 | 12 861 | 355 | 2 517 | - 1 933 | - 6 141 | 7 659 |
| Variation du capital de la société – mère |
3 | ||||||
| Affectation du résultat de l'exercice 2007 |
- 6 | - 6 136 | 6 141 | 0 | |||
| Résultat de l'exercice | - 2 263 | - 2 263 | |||||
| Options de souscription d'actions |
11 | 11 | |||||
| Variation de l'écart de conversion |
73 | 73 | |||||
| Situation au 31/12/2008 | 1 286 122 | 12 861 | 349 | - 3 608 | - 1 860 | - 2 263 | 5 480 |
| Variation du capital de la société – mère |
|||||||
| Affectation du résultat de l'exercice 2008 |
- 2 263 | 2 263 | 0 | ||||
| Résultat de l'exercice | - 1 779 | - 1 779 | |||||
| Options de souscription d'actions |
11 | 11 | |||||
| Variation de l'écart de conversion |
- 51 | - 51 | |||||
| Situation au 30/06/2009 | 1 286 122 | 12 861 | 349 | - 5 859 | - 1 911 | - 1 779 | 3 660 |
Il n'y a pas d'intérêts minoritaires dans le Groupe Egide.
| EGIDE | |
|---|---|
| Comptes semestriels consolidés au 30 juin 2009 | Page 5 |
| TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE (en K€) | 30/06/2009 | 30/06/2008 | 31/12/2008 |
|---|---|---|---|
| Résultat net des sociétés intégrées | - 1 779 | - 883 | - 2 263 |
| Elimination des charges et des produits sans incidence sur | |||
| la trésorerie ou non liés à l'activité | |||
| amortissements, dépréciations et provisions (1) | 372 | 563 | 1 042 |
| plus-values de cession d'immobilisations incorp. & corp. | - 253 | - 808 | |
| autres | 11 | - 483 | 255 |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité (2) | |||
| (augmentation) / diminution des stocks | 1 096 | - 309 | - 258 |
| (augmentation) / diminution des créances clients | 2 947 | - 1 067 | - 200 |
| (augmentation) / diminution des autres créances | 422 | 512 | - 164 |
| augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs | - 1 819 | - 34 | 191 |
| augmentation / (diminution) des dettes fiscales et sociales | 391 | 11 | 39 |
| augmentation / (diminution) des autres dettes | - 148 | 284 | 192 |
| Flux de trésorerie liés à l'activité | 1 493 | - 1 658 | - 1 974 |
| Acquisitions d'immobilisations | - 135 | - 165 | - 344 |
| Cessions d'immobilisations, nettes d'impôt | 973 | 2 333 | |
| Incidence des variations de périmètre | |||
| Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement | - 135 | 807 | 1 989 |
| Augmentations de capital en numéraire | |||
| Variation des autres fonds propres | |||
| Souscriptions d'emprunts auprès d'établissements de crédit ou crédit-bail | 80 | 64 | |
| Remboursements d'emprunts auprès d'établissements de crédit ou crédit-bail | - 186 | - 454 | - 1 582 |
| Dettes financières relatives à l'affacturage et au crédit revolving | - 1 911 | 995 | 1 030 |
| Variation de nantissement de sicav | 110 | 151 | 253 |
| Flux de trésorerie liés aux opérations de financement | - 1 987 | 772 | - 236 |
| Variation de trésorerie | - 630 | - 79 | - 221 |
| Trésorerie de clôture * | 544 | 1 315 | 1 190 |
| Actifs non courants destinés à être cédés à la clôture | 20 | ||
| Trésorerie d'ouverture * | 1 190 | 1 405 | 1 405 |
| Incidence des variations de cours des devises | - 4 | 11 | - 5 |
| Variation de la trésorerie | - 629 | - 79 | - 221 |
| (1) hors dépréciations sur actif circulant (2) en valeurs nettes |
Les dettes fournisseurs présentant une échéance à fin juin 2009 et réglées au début du semestre suivant se sont élevées à 124 KE et à 494 KE au titre de décembre 2008 réglées début 2009.
* : pour information, les montants de trésorerie, hors actifs non courants destinés à être cédés, au 30/06/2009 et au 31/12/2008 se décomposent comme suit :
| (en K€) | Solde au 30/06/2009 |
Solde au 30/06/2008 |
Solde au 31/12/2008 |
|---|---|---|---|
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 603 | 1 340 | 1 196 |
| Découverts bancaires et intérêts courus | - 59 | - 25 | - 6 |
| Trésorerie dans le tableau de flux | 544 | 1 315 | 1 190 |
| EGIDE | |
|---|---|
| Comptes semestriels consolidés au 30 juin 2009 | Page 6 |
| GÉNÉRALITÉS 8 | |
|---|---|
| INFORMATIONS RELATIVES AU RÉFÉRENTIEL DE CONSOLIDATION ET AU PÉRIMÈTRE 8 | |
| 1.1. BASE DE PRÉPARATION DE L'INFORMATION FINANCIÈRE 8 |
|
| 1.2. PÉRIMÈTRE ET MÉTHODES DE CONSOLIDATION 9 |
|
| 1.3. RÈGLES DE CONSOLIDATION 9 |
|
| PRINCIPES COMPTABLES ET MÉTHODES D'ÉVALUATION 9 | |
| 2.1. PRINCIPES GÉNÉRAUX 9 | |
| 2.2. MÉTHODE DE RECONNAISSANCE DU CHIFFRE D'AFFAIRES 9 | |
| 2.3. ECART D'ACQUISITION 10 | |
| 2.4. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 10 | |
| 2.5. IMMOBILISATIONS CORPORELLES 11 | |
| 2.6. TEST DE DÉPRÉCIATION DES ACTIFS NON FINANCIERS 11 | |
| 2.7. IMMOBILISATIONS ACQUISES PAR VOIE DE LOCATION-FINANCEMENT 12 | |
| 2.8. STOCKS ET ENCOURS 12 | |
| 2.9. CONVERSION DES ÉTATS FINANCIERS LIBELLÉS EN DEVISES ÉTRANGÈRES 12 | |
| 2.10. COMPTES ET OPÉRATIONS RÉCIPROQUES 13 | |
| 2.11. DETTES ET CRÉANCES 13 | |
| 2.12. DISPONIBILITÉS 13 | |
| 2.13. IMPÔTS DIFFÉRÉS 13 | |
| 2.14. PROVISION POUR PENSIONS ET AVANTAGES SIMILAIRES 14 | |
| 2.15. PROVISIONS 14 | |
| 2.16. OPTIONS DE SOUSCRIPTION D'ACTIONS 14 | |
| 2.17. AFFACTURAGE 15 | |
| 2.18. INFORMATION SECTORIELLE 15 | |
| 2.19. ACTIFS NON COURANTS DESTINÉS À ÊTRE CÉDÉS 15 | |
| INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES SUR LE BILAN ET LE COMPTE DE RÉSULTAT 16 | |
| 3.1. ESTIMATIONS ET JUGEMENTS COMPTABLES DÉTERMINANTS 16 | |
| 3.2. GESTION DU RISQUE FINANCIER 16 | |
| 3.2.1. Risques de change 16 | |
| 3.2.2. Risques de taux 17 | |
| 3.2.3. Risques de liquidité 18 | |
| 3.3. IMMOBILISATIONS 19 | |
| 3.4. AUTRES ACTIFS NON COURANTS 20 | |
| 3.5. STOCKS ET ENCOURS 21 | |
| 3.6. CRÉANCES CLIENTS ET AUTRES DÉBITEURS 21 | |
| 3.7. TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE 22 | |
| 3.8. AUTRES ACTIFS COURANTS 23 | |
| 3.9. INFORMATIONS SUR LE CAPITAL APPORTÉ 23 | |
| 3.9.1. Plans d'options de souscription d'actions 23 | |
| 3.9.2. Autorisations d'augmentation de capital 24 | |
| 3.10. PROVISIONS 25 | |
| 3.11. ETAT DES DETTES 25 3.12. ACTIFS NON COURANTS DESTINÉS À ÊTRE CÉDÉS 26 |
|
| 3.13. IMPÔT ET CRÉDIT D'IMPÔT 27 | |
| 3.14. INFORMATION SECTORIELLE 28 | |
| 3.14.1. Secteur primaire 28 | |
| 3.14.2. Secteur secondaire 28 | |
| 3.15. RÉSULTAT FINANCIER 28 | |
| 3.16. TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIÉES 29 | |
| 3.17. ENGAGEMENTS HORS BILAN 30 | |
| 3.18. VENTILATION DE L'EFFECTIF MOYEN 31 EVÈNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE 31 |
| EGIDE | |
|---|---|
| Comptes semestriels consolidés au 30 juin 2009 | Page 8 |
Egide conçoit, produit et distribue des composants hermétiques d'encapsulation (boîtiers électroniques passifs) servant à la protection et à l'interconnexion des systèmes électroniques.
La présente annexe fait partie intégrante des comptes consolidés établis au 30 juin 2009, dont le total du bilan est de 12 508 KE, et le compte de résultat, présenté sous forme de liste, dégage une perte de 1 420 KE arrêtée par le Conseil d'Administration du 20 octobre 2009.
L'ensemble des informations données ci-après est exprimé en milliers d'euros (KE), sauf indication contraire.
L'arrêté annuel se fait au 31 décembre, l'exercice couvrant la période du 1er janvier 2009 au 31 décembre 2009.
Conformément au règlement CE n° 1606/2002 du 19 juillet 2002, le Groupe Egide présente ses états financiers consolidés de l'exercice clos le 30 juin 2009 conformément aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards) telles qu'adoptées dans l'Union Européenne et publiées par l'IASB au 30 juin 2009. Ce référentiel comprend les IFRS et les IAS (International Accounting Standards), ainsi que leurs interprétations applicables au 30 juin 2009. Cet ensemble de normes et leurs interprétations sont communément appelées normes IFRS ou "IFRS" par simplification.
Le Groupe n'a appliqué par anticipation aucune norme ou interprétation déjà publiée non entrée en vigueur au 30 juin 2009. La réflexion sur l'impact potentiel de ces normes ou interprétations est en cours. Le Groupe n'anticipe pas à ce stade de sa réflexion d'impact matériel.
Les impacts de l'application d'IFRS 7 ont été traduits dans les paragraphes 3.2, 3.4 et 3.11. L'amendement IAS 1 n'a eu aucun impact sur la présentation des états financiers. IFRIC 7, 8, 9 et 10 n'ont pas eu d'impact sur les comptes clos au 30 juin 2009.
Les sociétés retenues dans le cadre des comptes consolidés du Groupe Egide au 30 juin 2009 sont les suivantes :
| Sociétés | Siège social | Pourcentage d'intérêt |
Méthode de consolidation |
Date d'entrée dans le groupe |
|---|---|---|---|---|
| Egide SA | Trappes (Yvelines) | 100% | Société Mère | NA |
| Egide USA LLC | Wilmington – Delaware (USA) |
100% | Intégration globale | 08/11/2000 |
| Egide USA Inc. | Cambridge – Maryland (USA) |
100% | Intégration globale | 29/12/2000 |
| Egima | Casablanca (Maroc) | 100% | Intégration globale | 01/11/2000 |
| Egide UK Ltd | Woodbridge – Suffolk (Grande Bretagne) |
100% | Intégration globale | 01/06/2002 |
Toutes les sociétés incluses dans le périmètre de consolidation clôturent leurs comptes annuels au 31 décembre.
Les états financiers des différentes filiales étrangères sont retraités en conformité avec le plan comptable du Groupe et les règles communes d'évaluation des différents postes afin de garantir une homogénéité satisfaisante des informations financières.
Les comptes consolidés de l'exercice 2009 sont élaborés dans le respect des principes de prudence, d'indépendance des exercices et de continuité de l'exploitation.
La crise mondiale avait remis en cause les objectifs 2009 de la société au niveau du chiffre d'affaires et de l'équilibre de ses cash flows. Cependant, sur la base des cash flows opérationnels attendus pour la fin 2009 et l'exercice 2010, qui intègrent notamment les mesures de réduction des coûts prises en cours d'année, et sur la base de l'opération de cession/location du site de Bollène qu'il est désormais nécessaire de réaliser dans les prochaines semaines, Egide prévoit de disposer d'une trésorerie suffisante pour faire face à ses échéances des 12 mois a venir.
Les produits sont expédiés selon l'incoterm départ usine. Le chiffre d'affaires est reconnu lors du transfert des risques soit lors de l'expédition des produits, soit lors de la mise à disposition à l'usine.
A la date d'acquisition, l'écart d'acquisition est évalué initialement par l'excédent du coût du regroupement d'entreprises sur la part d'intérêt de l'acquéreur dans la juste valeur nette des actifs, des passifs identifiés et passifs éventuels acquis.
Conformément à IFRS 3, les écarts d'acquisition font l'objet d'un test de dépréciation au minimum annuellement ou en cas d'indice de perte de valeur.
Le test de dépréciation est explicité au paragraphe 2.6.
Les normes IAS 36 et IAS 38 sont applicables aux immobilisations incorporelles.
Les immobilisations incorporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition à la date d'entrée des actifs immobilisés dans le patrimoine, augmenté des frais accessoires nécessaires à la mise en état d'utilisation de ces biens.
Compte tenu du caractère "sur mesure" des produits commercialisés par Egide, les frais de recherche et développement portent, pour l'essentiel, sur des projets développés en partenariat avec ses clients. Ces coûts sont ensuite incorporés dans les coûts de prototypes facturés aux clients. En conséquence, aucun frais de recherche et de développement n'est immobilisé à l'actif du bilan du groupe.
Les immobilisations qui ont une durée de vie finie sont amorties de manière linéaire sur la durée d'utilité prévue au cours de laquelle elles génèreront des avantages économiques au Groupe. Les amortissements sont calculés selon les taux suivants :
| Linéaire | |
|---|---|
| Droits représentatifs de savoir-faire acquis (licences) | 10 à 20 % |
| Logiciels | 20 à 33.33% |
| Brevets | 8.33% |
La base d'amortissement n'a pas tenu compte de valeurs résiduelles à la fin de l'utilisation de l'actif car aucune valeur résiduelle significative n'a été identifiée pour les immobilisations du groupe Egide. Le mode d'amortissement, les valeurs résiduelles et les durées d'utilité sont revus au minimum à chaque fin d'exercice et peuvent venir modifier de manière prospective le plan d'amortissement initial.
Un test de dépréciation est réalisé dès lors qu'il existe un indice interne ou externe de perte de valeur. Une dépréciation est alors comptabilisée si la valeur recouvrable de l'immobilisation concernée est inférieure à sa valeur nette comptable. Cette dépréciation vient en diminution de la base comptable amortissable sur la durée de vie restante.
Le test de dépréciation est explicité au paragraphe 2.6.
| EGIDE | |
|---|---|
| Comptes semestriels consolidés au 30 juin 2009 | Page 11 |
Les normes IAS 16 et IAS 36 sont applicables aux immobilisations corporelles.
La valeur brute des éléments de l'actif immobilisé correspond à leur coût d'acquisition à la date d'entrée dans le patrimoine des actifs immobilisés, augmenté des frais accessoires nécessaires à la mise en état d'utilisation de ces biens. Une dépense est inscrite à l'actif s'il est probable que les avantages économiques futurs qui lui sont associés iront au Groupe et que son coût peut être évalué de façon fiable. Les autres dépenses sont comptabilisées en charges si elles ne correspondent pas à cette définition.
Les immobilisations en-cours correspondent à des immobilisations non encore mises en service à la clôture de l'exercice.
Quand des composants significatifs sont identifiés dans une immobilisation corporelle avec des durées d'utilité différentes, ces composants sont comptabilisés séparément et amortis sur leur propre durée de vie. Les dépenses relatives au remplacement et au renouvellement d'un composant d'une immobilisation corporelle sont comptabilisées comme un actif distinct, et l'actif remplacé est sorti de l'actif.
Les immobilisations corporelles sont amorties de manière linéaire sur la durée d'utilité prévue au cours de laquelle elles génèreront des avantages économiques au Groupe. Les amortissements sont calculés selon les taux suivants :
| Linéaire | |
|---|---|
| Constructions | 4 % |
| Installations générales, agencements et aménagements des constructions | 10 % |
| Installations techniques, matériel et outillage industriel | 10 à 33.33 % |
| Matériel et mobilier de bureau, autres agencements et installations | 10 à 33.33 % |
Aucune valeur résiduelle à la fin de l'utilisation de ces actifs n'a été retenue et donc n'a été déduite de la base d'amortissement.
Le mode d'amortissement, les valeurs résiduelles et les durées d'utilité sont revus au minimum à chaque fin d'exercice et peuvent venir modifier de manière prospective le plan d'amortissement initial.
Un test de dépréciation est réalisé dès lors qu'il existe un indice interne ou externe de perte de valeur. Une dépréciation est alors comptabilisée si la valeur recouvrable de l'immobilisation concernée est inférieure à sa valeur nette comptable. Cette dépréciation vient en diminution de la base comptable amortissable sur la durée de vie restante.
Le test de dépréciation est explicité au paragraphe 2.6.
Préalablement au test de dépréciation, une identification des unités génératrices de trésorerie (UGT) a été effectuée. Une UGT est constituée par un ensemble homogène d'actifs dont
| EGIDE | |
|---|---|
| Comptes semestriels consolidés au 30 juin 2009 | Page 12 |
l'utilisation génère des entrées de trésorerie qui sont propres à cette UGT. Pour le Groupe Egide, il est considéré que les UGT sont les suivantes :
En effet, ces centres de profits reflètent le mode de génération des cash flows le plus fin que peut définir le Groupe. Le Groupe procède à l'évaluation des cash flows futurs actualisés que va générer chaque UGT. La valeur d'utilité correspondant au résultat de l'actualisation de ces cash flows est comparée à la valeur nette comptable des actifs incorporels et corporels de l'UGT correspondante. Si cette valeur d'utilité est inférieure à la valeur nette comptable, une dépréciation est enregistrée, sauf si telle ou telle immobilisation ou ensemble d'immobilisations a une valeur de marché spécifique supérieure à sa valeur comptable.
Conformément à IAS 17, les contrats de location-financement sont retraités et inscrits dans les comptes consolidés. Les biens correspondants sont inscrits à l'actif du bilan, en contrepartie, une dette figure au passif. Les amortissements sont calculés selon le mode linéaire en fonction de la durée de vie prévue du bien concerné (cf. durées indiquées au paragraphe 2.5.).
Les stocks de matières premières, consommables et de marchandises sont comptabilisés à leur coût d'achat (majoré des frais d'acheminement) selon la méthode du coût moyen pondéré. Les encours, produits finis et semi-finis sont valorisés à leur coût de production comprenant l'ensemble des charges directes et indirectes de fabrication afférentes aux références reconnues bonnes en fin de fabrication ; le coût des rebuts de fabrication est enregistré directement dans les charges de l'exercice. Lorsque les prix de revient sont supérieurs aux prix de vente, diminués des frais de commercialisation des produits, une dépréciation est constituée pour la différence.
Les matières premières, les produits semi-finis et finis donnent lieu à la constitution de dépréciations calculées en fonction de leur ancienneté et de leurs perspectives d'utilisation ou de vente. Ces dépréciations sont constituées dès la première année à hauteur de 5 % et portées à hauteur de 50 à 100 % la deuxième année selon la nature des stocks et à 100 % la troisième sur la base de l'historique de dépréciation constaté. Il est précisé que le stock de matières premières comprend des composants et de la matière brute. Cette dernière, de par sa nature, se voit appliquer des règles de taux de dépréciation différents, fonction de l'écoulement possible par transformation en composants ou par revente sur un marché existant.
Les variations de stocks et en-cours et les dotations et reprises de dépréciations afférentes à ces stocks sont présentées sur une même ligne du compte de résultat du Groupe.
Les états financiers sont présentés en euros, monnaie fonctionnelle et monnaie de présentation des comptes du Groupe.
| EGIDE | |
|---|---|
| Comptes semestriels consolidés au 30 juin 2009 | Page 13 |
Les comptes d'Egide USA Inc et d'Egide UK Ltd (filiales autonomes) sont convertis selon la méthode du cours de clôture, le bilan étant ainsi converti en euros sur la base des cours de change en vigueur à la date de clôture. Le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie sont convertis au cours moyen de l'exercice. Les différences de conversion qui en résultent sont inscrites en capitaux propres dans le poste "écarts de conversion".
Les comptes d'Egide USA LLC et d'Egima (filiales non autonomes) sont convertis selon la méthode du cours historique, le bilan étant ainsi converti au cours historique, sauf pour les éléments monétaires convertis au cours de clôture. Le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie sont convertis au cours moyen de l'exercice. Les différences de conversion qui en résultent sont inscrites en capitaux propres dans le poste "écarts de conversion".
Tous les comptes et opérations réciproques entre les sociétés consolidées sont ajustés puis éliminés.
Les dettes et créances sont enregistrées initialement pour leur juste valeur, celles ayant une échéance à plus d'un an étant, le cas échéant, actualisées. Leur évaluation ultérieure est effectuée au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif.
Les créances présentant, le cas échéant, des risques de non recouvrement, font l'objet de dépréciations à hauteur de la valeur estimée du risque.
Les créances et dettes en monnaies étrangères sont évaluées à la clôture au taux de change en vigueur à cette date. Les écarts de conversion correspondants donnent lieu à l'enregistrement de pertes ou gains de change latents en résultat financier.
Les liquidités disponibles en banque et en caisse sont évaluées au cours de clôture.
Les valeurs mobilières de placement sont comptabilisées au coût d'achat. Elles sont, le cas échéant, ajustées pour tenir compte de leur valeur liquidative à la clôture de l'exercice. Les VMP sont ainsi évaluées à leur juste valeur par contrepartie du résultat.
Les plus ou moins-values réalisées au cours de l'exercice sont déterminées par la méthode du "premier entré – premier sorti" (F.I.F.O.).
Certains retraitements apportés aux comptes annuels des sociétés consolidées afin de les mettre en harmonie avec les principes comptables applicables pour les comptes consolidés, ainsi que certains décalages temporaires qui existent dans les comptes annuels, dégagent des différences temporaires entre la valeur fiscale et la valeur comptable des actifs et passifs retraités.
| EGIDE | |
|---|---|
| Comptes semestriels consolidés au 30 juin 2009 | Page 14 |
Les différences temporaires donnent lieu à la constatation d'impôts différés dans les comptes consolidés selon la méthode du report variable.
Les actifs d'impôts différés ne sont pris en compte que si leur récupération est probable dans un avenir prévisible.
Chez Egide SA, les indemnités de départ en retraite font l'objet d'une provision calculée conformément à la norme IAS 19, de même que les primes versées aux salariés à l'occasion de l'obtention de la médaille du travail et que l'allocation spéciale d'ancienneté. Ces engagements résultent des conventions collectives applicables à chaque établissement et sont calculés selon la méthode de répartition des droits au prorata de l'ancienneté. Les principales hypothèses retenues sont les suivantes :
Ces provisions ne concernent pas les filiales étrangères, ces sociétés n'ayant pas d'engagement de payer des primes complémentaires à l'expiration des contrats de travail des salariés, ni à aucune autre occasion au cours de leur présence au sein de la société.
L'effet de l'actualisation récurrente et des variations normales des variables du calcul de la provision (ancienneté, mouvement de personnel, taux d'actualisation, etc …) est constaté intégralement en compte de résultat.
La comptabilisation de provisions intervient dès lors qu'à la clôture de l'exercice, il existe une obligation à l'égard de tiers et qu'il est probable, à la date d'arrêté des comptes, qu'elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ces tiers sans contrepartie au moins équivalente attendue de ceux-ci après la date de clôture.
La société applique la norme IFRS 2 « Paiement en actions et assimilés » aux instruments de capitaux propres octroyés après le 7 novembre 2002 et dont les droits ne sont pas encore acquis au 30 juin 2009.
| EGIDE | |
|---|---|
| Comptes semestriels consolidés au 30 juin 2009 | Page 15 |
Les sociétés du Groupe ont recours à l'affacturage, Egide SA depuis le 1er semestre 2006, Egide USA Inc et Egide UK Ltd depuis le 1er trimestre 2007. Il n'y a pas d'impact sur la présentation des comptes clients de la société mais une dette financière diverse à court terme apparaît au passif du bilan. Elle représente les avances financées par le factor sous déduction des règlements clients reçus par le factor en remboursement de la créance qui a été subrogée. Le Groupe affacture actuellement environ 81% de son chiffre d'affaires.
L'organisme d'affacturage d'Egide SA traitant les créances export prévoit de limiter les encours autorisés par client financé à 250 KE. Cette limite n'était pas appliquée au 30 juin 2009 car, pour les clients concernés, l'assurance crédit couvre un encours plus important.
Un secteur géographique est un groupe d'actifs et d'opérations engagés dans la fourniture de produits ou de services dans un environnement économique particulier et qui est exposé à des risques et à une rentabilité différents des risques et de la rentabilité des autres secteurs géographiques.
Un secteur d'activité est un groupe d'actifs et d'opérations engagés dans la fournitures de produits ou de services et qui est exposé à des risques et à une rentabilité différents des risques et de la rentabilité des autres secteurs d'activité.
Conformément aux dispositions d'IFRS 5, lorsque le Groupe décide de vendre des actifs non courants, et lorsqu'il est hautement probable que cette vente interviendra dans les douze mois, ces actifs non courants (ou groupe d'actifs incluant les actifs courants qui y sont liés) sont présentés séparément au bilan dans les postes « Actifs non courants destinés à être cédés ». Les passifs qui y sont éventuellement liés sont présentés séparément dans le poste « Passifs liés aux actifs non courants destinés à être cédés ». Ce classement implique que les actifs (ou le groupe d'actifs) destinés à être cédés soient disponibles en vue de leur vente immédiate, en leur état actuel.
Le caractère hautement probable de la vente est apprécié en fonction des critères suivants : la direction s'est engagée dans un plan de cession d'actifs (ou groupe d'actifs) et un programme pour trouver un acheteur et finaliser le plan a été lancé. De plus, les actifs doivent être activement commercialisés en vue de la vente à un prix raisonnable par rapport à leur juste valeur.
Dès lors qu'ils sont classés dans cette catégorie, les actifs non courants et groupes d'actifs et de passifs sont évalués au plus bas de leur valeur comptable et de leur juste valeur minorée des coûts de vente.
Les actifs non courants concernés cessent d'être amortis à compter de leur date de classification en actifs détenus en vue de la vente. En cas de perte de valeur constatée sur un actif ou un groupe d'actifs et de passifs, une dépréciation est constatée en résultat dans le poste « Résultat des activités destinées à être cédées ». Les pertes de valeurs comptabilisées à ce titre sont réversibles.
| EGIDE | |
|---|---|
| Comptes semestriels consolidés au 30 juin 2009 | Page 16 |
Le Groupe procède à des estimations et retient des hypothèses concernant l'activité future. Les estimations comptables qui en découlent sont, par définition, rarement équivalentes aux résultats effectifs se révélant ultérieurement.
Les hypothèses et estimations risquant de façon importante d'entraîner un ajustement significatif de la valeur comptable des actifs et des passifs au cours de la période suivante concernent premièrement le test de dépréciation portant sur les immobilisations incorporelles et corporelles que le Groupe peut être amené à réaliser. En effet, conformément à la méthode comptable définie au paragraphe 2.6., les montants recouvrables des unités génératrices de trésorerie sont déterminés à partir des calculs de valeur d'utilité. Ces calculs nécessitent de recourir à des estimations.
Deuxièmement, le Groupe détermine les durées d'utilité de ses immobilisations corporelles estimées et les dotations aux amortissements qui en découlent. Concernant les équipements de production céramique, cette estimation est basée sur des cycles de vie projetés des produits. Elle pourrait être sujette à modification du fait de la variation de la durée de ces cycles.
De même, ces hypothèses et estimations d'activité ont un impact très significatif sur la trésorerie attendue de l'exploitation d'Egide. Le niveau de trésorerie attendu par Egide pour faire face à ces échéances des 12 mois à venir, tel que mentionné au paragraphe 2.1 ci-dessus, est donc conditionné par la bonne réalisation de ces prévisions de chiffre d'affaires et de rentabilité.
Par ailleurs, IFRS 5 trouve son application au 30 juin 2009 et concerne la filiale Egima, actuellement détenue à 100%, pour laquelle Egide SA a activement lancé la recherche d'un acquéreur pour la totalité des parts sociales. Des discussions pour la reprise d'Egima ont déterminé la Direction à considérer l'opération comme hautement probable, et pouvant se réaliser dans un délai de douze mois.
La nature de l'opération conduit à présenter séparément au bilan les actifs non courants d'Egima en « Actifs non courants destinés à être cédés ». Les dettes appartenant à la filiale sont isolées comme « Passifs liés à des actifs non courants destinés à la vente ».
Egide réalise ses ventes majoritairement à l'exportation (70 %), l'Amérique du nord représentant 37 % du total des ventes du groupe. Le maintien d'un dollar faible face à l'euro en 2009 a continué de pénaliser le chiffre d'affaires du groupe lors de sa conversion en euros.
Cependant, 30 % de ce chiffre d'affaires est libellé en dollars et réalisé par la filiale américaine Egide USA, dont l'ensemble des coûts est également en dollars. Par ailleurs, la majeure partie du chiffre d'affaires européen est libellé en euros. Le risque de change est donc limité à la part des ventes libellées en dollars et réalisée par la société française Egide SA, soit 6 % du chiffre d'affaires du premier semestre de l'exercice 2009.
| EGIDE | |
|---|---|
| Comptes semestriels consolidés au 30 juin 2009 | Page 17 |
Les recettes en dollars américains reçues par Egide SA sont utilisées pour des achats de composants aux Etats-Unis. En 2009, les encaissements en dollars ont cependant été très inférieurs aux décaissements car la mise en place de l'affacturage a entraîné des financements en euros. Le risque se situe donc au niveau du cours de la devise le jour de l'achat de dollars américains car les recettes ne couvrent pas les dépenses à régler dans cette monnaie. Aucune couverture spécifique n'a été mise en place.
En ce qui concerne la filiale américaine, l'ensemble des achats et des ventes est effectué en dollars. A la clôture de l'exercice, le risque de change sera donc limité pour le groupe au résultat de l'exercice d'Egide USA ainsi qu'à sa trésorerie libellée en dollars.
Un schéma de travail à façon est mis en place entre Egide et Egima : les recettes d'exportation de produits fabriqués au Maroc sont facturées par Egide ; il n'y a pas d'exposition au taux de change (en dirhams). La structure de financement mise en place au Maroc est telle que l'impact d'une variation de taux de change euro contre dirham serait ainsi réduit. En effet, les investissements réalisés en 2001 et 2002 ont été financés pour environ 50 % sur fonds propres et pour environ 50 % sur prêts moyen/long terme en monnaie locale. En cas de dévaluation du dirham, la perte comptable sur la valeur des actifs libellés en dirhams serait partiellement compensée par une diminution de la valeur de la dette également libellée en dirhams.
Le chiffre d'affaires réalisé par la filiale anglaise Egide UK est majoritairement libellé en livres sterling. Le chiffre d'affaires global d'Egide UK ne représente cependant que 8 % du chiffre d'affaires du groupe et le risque de change sera limité au résultat de l'exercice.
Pour financer les investissements réalisés au Maroc dans sa filiale Egima d'une part, et limiter les risques de change suite à une éventuelle dévaluation du dirham d'autre part, Egide a décidé de contracter deux emprunts auprès d'une banque locale. Le montant de l'emprunt moyen terme est de 14,6 millions de dirhams, remboursable sur une période de 7 ans (dont 1 an de franchise en capital) et supportant un taux d'intérêt fixe de 8 % ; l'emprunt à long terme est de 12,7 millions de dirhams, débloqué partiellement à hauteur de 10,678 millions, remboursable sur une durée de 12 ans (dont 1 an de franchise en capital) et supportant un taux d'intérêt fixe de 8,75 %. Ces deux emprunts ont été débloqués en début d'année 2003 ; ils n'incluent pas de clause de remboursement anticipé du fait de l'application de clause de "défaut".
En 2006, Egide SA a contracté deux contrats d'affacturage couvrant les créances domestiques et exports. La commission de financement mensuelle appliquée par les factors aux montants financés est basée sur l'Euribor 3 mois à la clôture du mois précédent. En décembre 2008, Egide USA Inc a signé un contrat de financement avec la société Keltic, basé sur la valeur des encours clients et du stocks, et dont le taux d'intérêt est déterminé de la manière suivante : taux de base + 3,50 % (avec un taux plancher de 7,50 %). Le contrat d'affacturage mis en place chez Egide UK en 2007 auprès de la banque HSBC a été remplacé par un contrat identique auprès de la Lloyds ; le taux d'intérêt est le taux de base + 1,75 %. Enfin, un financement moyen terme de £ 65 000 a été obtenu par Egide UK auprès de la Lloyds, au taux de base + 2,25 %.
| EGIDE | |
|---|---|
| Comptes semestriels consolidés au 30 juin 2009 | Page 18 |
Compte tenu du faible impact potentiel des variations de taux sur le compte de résultat consolidé lié à la nature des taux, le groupe n'a pas mis en place de mesures spécifiques pour suivre et gérer les risques de taux.
Voir § 2.1.
| EGIDE | |
|---|---|
| Comptes semestriels consolidés au 30 juin 2009 | Page 19 |
Les immobilisations incorporelles apparaissant à l'actif du bilan du Groupe au 30 juin 2009 ont été acquises. Il s'agit de brevets, licences et logiciels.
| Rubriques (montants en K€) |
Valeur au 31/12/2008 |
Variation de change |
Valeur au 31/12/2008 au cours du 30/06/2009 |
Acquisitions, créations, virements, dotations |
Cessions, mises hors service, virements reprises |
Actifs destinés à être cédés cf § 3.12. |
Valeur au 30/06/2009 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Autres immobilisations incorporelles | |||||||
| Valeur brute | 351 | 351 | 351 | ||||
| - amortissements | - 348 | - 348 | - 1 | - 349 | |||
| - dépréciations | |||||||
| Valeur nette | 3 | 3 | - 1 | 2 | |||
| Total immobilisations incorporelles |
3 | 3 | - 1 | 2 | |||
| Terrains & agencements | |||||||
| Valeur brute | 161 | 161 | 161 | ||||
| - amortissements | - 27 | - 27 | - 1 | - 28 | |||
| - dépréciations | 0 | 0 | 0 | ||||
| Valeur nette | 134 | 134 | - 1 | 132 | |||
| Constructions | |||||||
| Valeur brute | 2 320 | 2 | 2 322 | 9 | - 1 641 | 689 | |
| - amortissements | - 677 | - 677 | - 56 | 433 | - 299 | ||
| - dépréciations | - 104 | - 104 | - 104 | ||||
| Valeur nette | 1 539 | 2 | 1 541 | - 47 | - 1 208 | 286 | |
| Install. techniques & outillage industriel | |||||||
| Valeur brute | 17 365 | - 7 | 17 358 | 60 | - 25 | - 2 559 | 14 834 |
| - amortissements | - 13 247 | 19 | - 13 228 | - 257 | 25 | 1 253 | - 12 208 |
| - dépréciations | - 3 062 | - 3 062 | 1 202 | - 1 860 | |||
| Valeur nette | 1 055 | 12 | 1 068 | - 197 | 0 | - 104 | 766 |
| Autres immobilisations corporelles | |||||||
| Valeur brute | 2 206 | - 2 | 2 204 | 2 | - 11 | - 72 | 2 123 |
| - amortissements | - 1 941 | 2 | - 1 939 | - 32 | 11 | 65 | - 1 895 |
| - dépréciations | - 14 | - 14 | - 14 | ||||
| Valeur nette | 251 | 0 | 251 | - 30 | 0 | - 7 | 214 |
| Immob. corporelles encours, avces & acomptes | |||||||
| Immob. corp. encours | 38 | 38 | 3 | - 17 | 24 | ||
| Avances et acomptes | 0 | 0 | 0 | ||||
| 38 | 38 | 3 | - 17 | 24 | |||
| Total immobilisations corporelles |
3 017 | 14 | 3 031 | - 272 | 0 | - 1 336 | 1 421 |
Les dotations et reprises d'amortissements et dépréciations apparaissent sur la ligne amortissements et dépréciations des immobilisations du résultat opérationnel.
| EGIDE | |
|---|---|
| Comptes semestriels consolidés au 30 juin 2009 | Page 20 |
L'application de la norme IAS 36 avait conduit à enregistrer une dépréciation de 3 272 KE au 31 décembre 2005, dont 1 202 KE affectés à Egima, compte tenu du niveau de sous activité des usines du groupe et des hypothèses d'activité future retenues. Cette dépréciation ayant porté pour partie sur les actifs immobiliers du Groupe, les cessions intervenues au cours d'un exercice précédent ont conduit à en reprendre 92 KE, ramenant le montant de la dépréciation à 3 180 KE. La valeur actuelle des actifs inscrits au bilan au 30 juin 2009 permettant de couvrir leur valeur comptable nette, aucune dépréciation complémentaire n'a été enregistrée et le niveau de dépréciation a été maintenu.
| Rubriques (montants en K€) |
Valeur au 31/12/2008 |
Variation de change |
Valeur au 31/12/2008 au cours du 30/06/2009 |
Acquisitions, créations, virements, dotations |
Cessions, mises hors service, virements reprises |
Actifs destinés à être cédés cf § 3.12. |
Valeur au 30/06/2009 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Immobilisations financières Prêts et autres immob. financières |
138 | - 1 | 137 | 8 | - 19 | 126 |
Les actifs désignés dans cette rubrique sont les suivants :
| (en K€) | Valeur nette au 30/06/2009 |
Valeur nette au 31/12/2008 |
|---|---|---|
| Sicav nanties par Egide SA en garantie d'un emprunt souscrit par Egima au Maroc | 0 | 400 |
| Total | 0 | 400 |
La dernière échéance de l'emprunt souscrit par Egima étant due au 28 janvier 2010, les sicav nanties seront prises en considération en tant qu'Actifs courants à compter du 30 juin 2009 (cf §3.8.).
| EGIDE | |
|---|---|
| Comptes semestriels consolidés au 30 juin 2009 | Page 21 |
| Rubriques (montants en K€) |
Valeur au 31/12/2008 |
Variation de change |
Valeur au 31/12/2008 au cours du 30/06/2009 |
Augment., dotations |
Diminut., reprises |
Valeur au 30/06/2009 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Matières premières & approvts | ||||||
| Valeur brute | 7 968 | - 6 | 7 962 | - 1 376 * |
6 586 | |
| - dépréciations | - 4 412 | 10 | - 4 402 | - 9 | 253 | - 4 158 |
| Valeur nette | 3 556 | 4 | 3 560 | - 9 | - 1 123 | 2 428 |
| Encours | ||||||
| Valeur brute | 1 434 | 1 | 1 435 | - 41 | 1 394 | |
| - dépréciations | - 6 | - 6 | - 4 | 5 | - 5 | |
| Valeur nette | 1 428 | 1 | 1 429 | - 4 | - 36 | 1 390 |
| Produits finis | ||||||
| Valeur brute | 1 430 | 1 430 | 73 | 1 503 | ||
| - dépréciations | - 1 073 | 1 | - 1 072 | - 25 | 28 | - 1 067 |
| Valeur nette | 357 | 1 | 358 | 48 | 28 | 436 |
| Marchandises | ||||||
| Valeur brute | 68 | 68 | - 1 | 67 | ||
| - dépréciations | - 59 | - 59 | - 59 | |||
| Valeur nette | 9 | 9 | - 1 | 8 | ||
| Total | 5 350 | 6 | 5 356 | 35 | - 1 132 | 4 262 |
* dont 6 KE transférés en Actifs non courants destinés à être cédés (cf § 3.12.) qui constituent la valeur des stocks d'approvisionnements existants chez Egima au 30 juin 2009.
Il a été appliqué au stock de kovar, matière première qui présente une possibilité d'écoulement par revente ou transformation en structures, un taux de dépréciation limité à 75%, quelle que soit l'année d'origine de ce stock.
Les postes inclus dans la rubrique Clients et autres débiteurs sont les suivants :
| Rubriques (montants en K€) |
Solde au 30/06/2009 * |
Dont à 1 an au plus |
Dont à plus d'1 an et moins de 5 ans |
Dont à plus de 5 ans |
|---|---|---|---|---|
| Avances et acomptes sur commandes | 32 | 32 | ||
| Créances clients et comptes rattachés | 3 373 | 3 373 | ||
| Personnel et comptes rattachés | 2 | 2 | ||
| Taxe sur la valeur ajoutée | 109 | 109 | ||
| Débiteurs divers | 302 | 19 | 212 | 71 |
| Total | 3 818 | 3 535 | 212 | 71 |
* hors actifs non courants destinés à être cédés (cf § 3.12.)
| EGIDE | |
|---|---|
| Comptes semestriels consolidés au 30 juin 2009 | Page 22 |
Le montant des effets et virements à recevoir inclus dans les créances clients est de 6 KE au 30 juin 2009 et était de 46 KE au 31 décembre 2008.
Le poste « Débiteurs divers » comprend le solde du prix de cession du bâtiment de Cambridge qui a été cédé par Egide USA Inc. en octobre 2008 pour la somme de 2 000 KUSD dont 1 600 KUSD payés immédiatement et le solde sous la forme de 4 billets à ordre de 0,1 KUSD chacun, à échéances 2010, 2012, 2014 et 2016, soit un total de 283 KE au 30 juin 2009.
Le poste créances clients a varié comme suit :
| Rubriques (montants en K€) |
Valeur au 31/12/2008 |
Variation de change |
Valeur au 31/12/2008 au cours du 30/06/2009 |
Augment., dotations |
Diminut., reprises |
Valeur au 30/06/2009 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur brute | 6 626 | 18 | 6 644 | - 3 061 * |
3 583 | |
| - dépréciations | - 297 | 2 | - 295 | 85 | - 210 | |
| Valeur nette | 6 329 | 20 | 6 349 | 2 976 | 3 373 |
* dont 46 KE transférés en Actifs non courants destinés à être cédés (cf § 3.12.) qui constituent la valeur brute non dépréciée des créances clients existantes chez Egima au 30 juin 2009.
Les créances à échéance supérieure à un an sont présentées dans la rubrique "Autres actifs non courants" (cf §3.4.).
Les OPCVM ont une valeur nette comptable de 312 KE. Les OPCVM sont réalisés au fur et à mesure des besoins de l'exploitation. En conformité avec la définition des équivalents de trésorerie précisée par IAS 7, ces OPCVM sont considérés comme des placements à court terme, aisément convertibles en un montant connu de liquidités et non soumis à des risques significatifs de variation de valeur.
Au 30 juin 2009, la trésorerie en devises du groupe est de 94 KUSD chez Egide SA, 8 KUSD chez Egide USA Inc., et 14 KUSD chez Egide USA LLC. Les disponibilités en euros sont de 208 KE chez Egide SA.
| EGIDE | |
|---|---|
| Comptes semestriels consolidés au 30 juin 2009 | Page 23 |
Les charges constatées d'avance se décomposent comme suit :
| (en K€) | 30/06/2009* | 31/12/2008 |
|---|---|---|
| Loyers | 55 | 53 |
| Assurances | 126 | 58 |
| Intérêts | ||
| Taxes | 16 | 19 |
| Divers | 68 | 49 |
| Total | 266 | 179 |
* hors actifs non courants destinés à être cédés (cf § 3.12.)
Les sicav nanties par Egide SA en garantie d'un emprunt souscrit par Egima au Maroc, pour un montant de 226 KE, sont libérées par la banque au fur et à mesure des remboursements des échéances d'emprunt, la dernière trimestrialité étant due au 28 janvier 2010.
Les sicav données par Egide SA en garantie de l'octroi d'une caution au profit des Douanes Marocaines pour Egima pour 64 KE seraient libérées dans un délai de moins d'un an (cf §3.12.)
Une augmentation de capital a été réalisée en août 2006 par émission d'actions nouvelles à bons de souscription d'actions (ABSA) avec maintien du droit préférentiel de souscription. Au cours du premier semestre de l'exercice 2009, aucun bon de souscription n'a été exercé.
Le capital social s'élève donc au 30 juin 2009 à 12 861 220 euros, soit 1 286 122 actions de 10 euros de valeur nominale.
L'assemblée générale du 20 juin 2007 d'Egide SA a autorisé le conseil d'administration à consentir au bénéfice de ses dirigeants et de certains membres du personnel salarié de la société ou de ses filiales détenues directement ou indirectement, pendant un délai qui expirera le 20 août 2010, des options donnant droit à la souscription d'actions à émettre à titre d'augmentation de son capital. Le nombre total des options consenties et non encore levées ne pourra donner droit à souscrire à plus de 5 % des actions composant le capital social. Les options ainsi attribuées ne peuvent être levées avant un délai de deux ans à compter de la date à laquelle elles sont devenues exerçables, ni cédées avant un délai de deux ans à partir de cette date.
Au cours du premier semestre de l'exercice 2009, le conseil d'administration n'a pas utilisé cette autorisation.
Aucune option n'a été levée au cours du premier semestre 2009. Au 30 juin 2009, 5 818 options (plan 3.1) sont annulées de plein droit car la condition de réalisation de l'objectif fixé n'a pas été satisfaite.
| EGIDE | |
|---|---|
| Comptes semestriels consolidés au 30 juin 2009 | Page 24 |
| Numéro du plan | Plan 3.2 |
Plan 4.1 |
Plan 4.4 |
Plan 5.1 |
Plan 5.2 |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Options attribuées non exercées | 726 | 20 767 | 4 700 | 5 000 | 26 624 | 57 817 |
| Prix de souscription | 14,97 € | 29,74 € | 31,15 € | 27,83 € | 5,79€ |
La situation des divers plans à la clôture de l'exercice est la suivante :
Pour information, le cours moyen de l'action Egide SA au cours du premier semestre de l'exercice 2009 a été de 5,75 euros, et le cours de clôture au 29 juin 2009 (pas de cotation pour Egide SA le 30 juin 2009) est de 5,55 euros.
L'assemblée générale ayant fixé le nombre total des options consenties et non encore levées à 5 % maximum des actions composant le capital social, il reste un solde attribuable de 6 489 options au 30 juin 2009.
Les options d'achat d'actions accordées aux salariés sont évaluées à leur juste valeur à la date d'attribution. La juste valeur des options est déterminée en utilisant le modèle de valorisation Black & Scholes, sur la base d'hypothèses déterminées par la Direction (durée de vie de l'option de 4,5 ans et volatilité de 30%). Elle est constatée dans le compte de résultat sur la période d'acquisition des droits d'exercice par les salariés avec pour contrepartie une augmentation équivalente des capitaux propres. Les charges constatées au titre d'options devenues caduques avant de pouvoir être exercées sont reprises dans le compte de résultat de la période au cours de laquelle la caducité est constatée du fait du départ des salariés avant la fin de la période d'acquisition des droits. La charge relative au premier semestre de l'exercice 2009 est de 11 KE.
L'assemblée générale mixte du 19 juin 2009 a autorisé le conseil d'administration à procéder, en une ou plusieurs fois, dans la proportion et aux époques qu'il appréciera, tant en France qu'à l'étranger, à l'émission d'actions, de bons de souscription et plus généralement de toutes valeurs mobilières donnant accès, immédiatement et/ou à terme, à des actions de la société, pour un montant nominal maximum de 10 000 k€. Cette émission est autorisée avec maintien ou suppression du droit préférentiel de souscription, pour une durée de 26 mois à compter de l'assemblée du 19 juin 2009, et se substitue à la précédente délégation octroyée par l'assemblée générale mixte du 20 juin 2007. Ces autorisations n'ont pas été utilisées au cours du premier semestre de l'exercice.
| EGIDE | |
|---|---|
| Comptes semestriels consolidés au 30 juin 2009 | Page 25 |
| Rubriques (montants en K€) |
Valeur au 31/12/2008 |
Variat. de change |
Valeur au 31/12/2008 au cours du 30/06/2009 |
Dotat. | Repr. (prov. utilisée) |
Repr. (prov. non utilisée) |
Entrée de périmètre et autres mouvts |
Valeur au 30/06/2009 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Provisions non courantes Provisions pour avantages |
||||||||
| au personnel | 215 | 215 | 25 | 240 | ||||
| Total | 215 | 215 | 25 | 240 | ||||
| Dot. / rep. d'exploitation Dot. / rep. financières |
25 |
La distinction entre provisions courantes ou non courantes est déterminée par l'échéance prévisible de l'obligation du Groupe à l'égard du tiers concerné, qui se situe dans les douze mois qui suivent la fin de la période comptable pour la partie courante.
| Rubriques (montants en K€) |
Solde au 30/06/2009* |
Dont à 1 an au plus |
Dont à plus d'1 an et moins de 5 ans |
Dont à plus de 5 ans |
|---|---|---|---|---|
| Dettes financières à plus d'un an | ||||
| Emprunts et dettes auprès des établiss. de crédit | 21 | 21 | a | |
| Emprunts et dettes divers | 2 | 2 | ||
| Dettes financières à moins d'un an | ||||
| Emprunts et dettes auprès des établiss. de crédit | 79 | 79 | b | |
| Emprunts et dettes divers | 1 770 | 1 770 | c | |
| Fournisseurs et autres créditeurs | ||||
| Avances et acomptes reçus sur commandes | 345 | 345 | ||
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 3 131 | 3 131 | ||
| Personnel et comptes rattachés | 1 282 | 1 282 | ||
| Taxe sur la valeur ajoutée | 30 | 30 | ||
| Autres impôts et taxes | 240 | 240 | ||
| Créditeurs divers | 86 | 86 | ||
| Dettes sur immobilisations | 3 | 3 | ||
| Total | 6 988 | 6 967 | 23 | |
* hors passifs liés à des actifs non courants destinés à être cédés (cf § 3.12.)
(a) 18 KGBP (21 KE) à 7.1638% taux fixe sur 3 ans
(b) 22 KGBP (25 KE) à 7.1638% taux fixe sur 3 ans et 46 KGBP (54 KE) de découvert bancaire (c) dont principalement 810 KE à un taux variable basé sur Euribor 3 mois (contrats d'affacturage Egide SA), 991 KUSD (701 KE) à un taux variable basé sur le taux de base bancaire américain (contrat d'affacturage Egide USA Inc.), et 209 KGBP (245 KE) à un taux variable basé sur le taux de base anglais (contrat d'affacturage Egide UK Ltd).
| EGIDE | |
|---|---|
| Comptes semestriels consolidés au 30 juin 2009 | Page 26 |
Au 30 juin 2009, le montant des factures non parvenues inclus dans le poste Dettes fournisseurs et comptes rattachés est de 826 KE, et le montant des charges à payer inclus dans le poste Personnel et comptes rattachés est de 838 KE, et de 76 KE dans le poste autres impôts et taxes.
Au 30 juin 2009, Egide SA a engagé une démarche de cession des parts sociales de sa filiale Egima. Ainsi, conformément à IFRS 5, Egima continue à être intégrée globalement avec poursuite de la prise en compte du résultat de son activité, et ses actifs et ses passifs sont classés sur une ligne spécifique du bilan consolidé, à l'actif et au passif. Le détail de ces lignes figure dans le tableau ci-après :
Rubriques (montants en K€) Solde au 30/06/2009 Immobilisations corporelles 1 336 Valeur brute 4 289 Amortissements - 1 751 Dépréciations - 1 202 Immobilisations financières 19 Prêts et autres immobilisations financières 19 Autres actifs 364 Stocks et en-cours 6 Créances clients et comptes rattachés 46 Personnel et comptes rattachés 3 Taxe sur la valeur ajoutée 274 Autres impôts et taxes 1 Trésorerie 20 Charges constatées d'avance 14 Total des actifs non courants destinés à être cédés 1 719
Une dépréciation de 166 KE a été enregistrée en 2006 pour le poste Taxe sur la Valeur Ajoutée afin de constater le risque de rejet des dossiers de demande de remboursement des crédits de TVA présentés au fisc marocain par Egima.
| Rubriques | Solde au |
|---|---|
| (montants en K€) | 30/06/2009 |
| Dettes financières à plus d'un an | 530 |
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit | 530 |
| Dettes financières à moins d'un an | 290 |
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit | 290 |
| Autres passifs | 800 |
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 386 |
| Personnel et comptes rattachés | 17 |
| Taxe sur la valeur ajoutée | 1 |
| Impôt sur les sociétés | 360 |
| Autres impôts et taxes | 36 |
Les dettes financières à plus d'un an représentent 5 974 KMAD (530 KE) à 8.75% taux fixe sur 11 ans, les dettes financières à moins d'un an représentent 2 264 KMAD (201 KE) à 8% taux fixe sur 6 ans et 949 KMAD (84 KE) à 8.75% taux fixe sur 11 ans.
Total des passifs liés à des actifs non courants destinés à être cédés 1 620
La situation des déficits fiscaux reportables qui existerait chez Egima lors de la cession se décompose ainsi : 2 435 KE reportables indéfiniment, 3 520 KE reportables pour 757 KE jusqu'au 31/12/2009, 1 204 KE jusqu'au 31/12/2010, 954 KE jusqu'au 31/12/2011 et 605 KE jusqu'au 31/12/2012. Ces déficits seraient utilisés lors de la cession pour compenser le produit exceptionnel issu de l'abandon de créance que détient Egide SA sur Egima. C'est pour cela qu'il n'a pas été enregistré d'actif d'impôt différé relatif à cette situation fiscale latente.
La valeur comptable de l'actif net destiné à être cédé, soit 99 KE, est proche de la juste valeur nette des coûts de cession qui est envisagée par la Direction du Groupe. Il n'y a donc pas lieu de déprécier les actifs non courants destinés à être cédés au 30 juin 2009.
Rapprochement entre l'impôt théorique et l'impôt comptabilisé :
| 30/06/2009 | |
|---|---|
| Résultat avant impôts de l'exercice des entreprises intégrées | - 1 417 |
| Produit d'impôt théorique au taux en vigueur au 30 juin 2009 | 472 |
| Incidence des pertes reportables | - 472 |
| Impôt minimum dû par Egima | 3 |
| Charge d'impôt comptabilisée | 3 |
La situation fiscale latente au 31 décembre 2008 est composée des pertes reportables indéfiniment d'un montant de 36 038 KE pour Egide SA et de 4 280 KE pour Egide USA Inc..
Par mesure de prudence, l'impôt différé correspondant aux déficits reportables n'a pas été porté à l'actif eu égard aux règles comptables applicables.
Le premier niveau d'information sectorielle choisi par le Groupe est la ventilation géographique correspondant à la localisation des actifs. Les sociétés Egide SA et Egima ont été regroupées parce qu'Egima est un sous-traitant pour Egide SA qui est son unique client.
| (en K€) | Au 30/06/2009 | Au 31/12/2008 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Egide SA et Egima |
Egide USA Inc |
Egide UK |
Total | Egide SA et Egima |
Egide USA Inc |
Egide UK |
Total | ||
| Chiffre d'affaires | 7 441 | 3 573 | 930 | 11 944 | 18 196 | 9 395 | 2 255 | 29 847 | |
| Résultat opérationnel | - 1 332 | - 293 | - 41 | - 1 665 | - 532 | - 873 | - 302 | - 1 706 | |
| Actifs immobilisés nets | 1 174 | * | 242 | 133 | 1 549 | 2 706 | 316 | 136 | 3 158 |
| Dépenses d'investiss. de l'exercice |
128 | * | 5 | 1 | 134 | 253 | 83 | 19 | 355 |
| Dépréciation d'actifs immobilisés / IAS 36 |
1 669 | * | 294 | 15 | 1 978 | 2 871 | 294 | 15 | 3 180 |
| Dettes financières à plus d'un an |
0 | * | 2 | 21 | 23 | 642 | 9 | 31 | 682 |
| Dettes financières à moins d'un an |
810 | * | 715 | 324 | 1 849 | 2 975 | 899 | 157 | 4 031 |
* hors actifs non courants destinés à être cédés et passifs liés (cf § 3.12.)
Les actifs de production (hormis les équipements de fabrication de la céramique chez Egide SA) étant communs à tous les produits, quels que soient leur technologie (verre-métal ou céramique) et leur secteur d'application (défense-spatial, télécoms ou industrie), il est donc impossible de ventiler le résultat opérationnel et les actifs par secteurs d'activité et donc de fournir ces informations. Les informations du secteur secondaire sont réduites au chiffre d'affaires réparti par secteur d'application des produits vendus.
| 30/06/2009 | 31/12/2008 |
|---|---|
| 12 032 | |
| 10 369 | |
| 1 518 | 7 446 |
| 11 944 | 29 847 |
| 6 353 4 073 |
Les produits de trésorerie et équivalents de trésorerie comprennent essentiellement le résultat sur cessions de VMP réalisées par Egide SA.
Le coût de l'endettement financier brut représente les charges d'intérêts sur les emprunts apparaissant au bilan et la commission de financement liée à l'affacturage.
Le détail des autres produits et charges financiers est le suivant :
| EGIDE | |
|---|---|
| Comptes semestriels consolidés au 30 juin 2009 | Page 29 |
| 30/06/2009 | 31/12/2008 |
|---|---|
| - 74 | |
| 643 | 711 |
| - 785 | |
| - 2 | |
| 9 | |
| - 11 | |
| 26 | - 76 |
| 26 - 617 |
Les dirigeants d'Egide SA sont au nombre de 4, 1 Président Directeur général et 3 administrateurs.
La rémunération brute versée au Président du Conseil d'Administration s'est élevée à 77 KE au titre du premier semestre de l'exercice 2009 (75 KE de salaire et 2 KE d'avantages en nature). Elle ne comprend que des éléments fixes. En tant que mandataire social, il bénéficie d'une assurance chômage (contrat Garantie Sociale des Chefs et dirigeants d'entreprises), dont la part patronale constitue un avantage en nature. Il bénéficie également d'une voiture de fonction ainsi que d'un intéressement sur les résultats, au même titre que l'ensemble des salariés de l'entreprise. Aucun intéressement n'a été versé en 2009.
Il n'a pas été versé de rémunération au titre des fonctions de dirigeant d'Egide USA LLC, Egide USA Inc. et Egima.
Les administrateurs d'Egide SA n'ont pas reçu d'options de souscription d'actions, à l'exception du Président Directeur général qui, au 30 juin 2009, est titulaire de 40 767 options de souscription d'actions. En conformité des dispositions de la loi n° 2006-1770 du 30 décembre 2006, il est précisé qu'un minimum de 20 % des actions issues de l'exercice des options consenties à compter de cette date devra être conservé au nominatif et ce, jusqu'à la cessation des fonctions du Président Directeur général.
Il a été versé au cours du premier semestre de l'exercice 2009 15 KE de jetons de présence aux autres membres du conseil d'administration (montant brut) au titre de l'exercice 2008 (3 KE au titre d'avance sur ces jetons avaient été versés en 2008).
Par ailleurs, les administrateurs bénéficient d'une assurance "Responsabilité civile des dirigeants et mandataires sociaux" souscrite auprès de la société AIG. La garantie est de 4 500 KE maximum, la franchise aux USA est de 25 KUSD et la prime annuelle de 12 KE hors taxes.
Les engagements hors bilan peuvent être résumés dans le tableau suivant :
| Rubriques (en K€) | 30/06/2009* | 31/12/2008 |
|---|---|---|
| Nantissements Cautions données |
0 3 451 |
400 4 100 |
| Total | 3 451 | 4 500 |
* hors passifs liés à des actifs non courants destinés à être cédés (cf § 3.12.)
| EGIDE | |
|---|---|
| Comptes semestriels consolidés au 30 juin 2009 | Page 31 |
Ces équivalents de trésorerie ont été affectés au poste « Autres actifs courants ».
| 30/06/2009 | 30/06/2008 | 31/12/2008 | |
|---|---|---|---|
| Cadres et assimilés | 59 | 62 | 61 |
| Agents de maîtrise et techniciens | 40 | 43 | 42 |
| Employés | 11 | 22 | 21 |
| Ouvriers | 216 | 294 | 291 |
| 325 | 421 | 415 |
Néant.
PricewaterhouseCoopers Audit Moore Stephens Syc 63, rue de Villiers 15, rue du midi 92208 Neuilly-sur-Seine cedex 92200 Neuilly-sur-Seine
Aux Actionnaires EGIDE S.A. Parc d'activités de Pissaloup 2, rue Descartes 78190 Trappes
Mesdames, Messieurs,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de votre conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives, obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Sans remettre en cause notre conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 2.1 « Principes généraux » de l'annexe qui expose les conditions relatives au maintien du principe de continuité d'exploitation.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Neuilly-sur-Seine, le 6 novembre 2009
Les commissaires aux comptes
PricewaterhouseCoopers Audit Moore Stephens Syc
Jean-François Châtel Serge Yablonsky
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.