GRUPA KAPITAŁOWA ROCZNY RAPORT FINANSOWY ZA OKRES 01.01.2022-31.12.2022 r.

Zawierający skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres dwunastu miesięcy sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości

Kraków, 28 kwietnia 2023

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022
(w tysiącach złotych)

Spis treści

INFORMACJE OGÓLNE...........................................................................................................................................3
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ...........................................................8
ROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK DOCHODÓW CAŁKOWITYCH............................................10
ROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH.............................................12
ROCZNE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM........................13
WYBRANE DANE FINANSOWE W PRZELICZENIU NA EURO....................................................................14
INFORMACJE OBJAŚNIAJACE DO ROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01.2022 DO 31.12.2022 ROKU..........................................15
I. Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej...................................15
II. Istotna niepewność co do kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych...16
III. Stosowane zasady (polityka) rachunkowości i metody wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów...17
IV. Zmiany zasad rachunkowości i ich wpływ na wynik finansowy i kapitał własny..............................26
V. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej i skonsolidowanego zestawienia dochodów całkowitych...26
NOTA.1. Sprawozdawczość według segmentów działalności.................................................................26
NOTA.2. Rzeczowe aktywa trwałe Grupy Kapitałowej............................................................................28
NOTA.3. Nieruchomości inwestycyjne...................................................................................................30
NOTA.4. Aktywa dostępne do sprzedaży................................................................................................33
NOTA.5. Pozostałe wartości niematerialne Grupy Kapitałowej...............................................................34
NOTA.6. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wyceniane metodą praw własności.....................34
NOTA.7. Inwestycje w jednostkach podporządkowanych.......................................................................34
NOTA.8. Aktywa finansowe.....................................................................................................................35
NOTA.9. Zapasy.......................................................................................................................................35
NOTA.10. Należności handlowe, pozostałe należności oraz czynne rozliczenia międzyokresowe..........36
NOTA.11. Hierarchia wartości godziwej..................................................................................................37
NOTA.12. Utrata wartości aktywów.........................................................................................................38
NOTA.13. Pożyczki udzielone.................................................................................................................38
NOTA.14. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty.........................................................................................38
NOTA.15. Kapitał podstawowy...............................................................................................................38
NOTA.16. Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy...........................39
NOTA.17. Akcje niekontrolujące............................................................................................................39
NOTA.18. Zobowiązania handlowe, pozostałe zobowiązania oraz rozliczenia międzyokresowe przychodów...39
NOTA.19. Zobowiązania finansowe........................................................................................................41
NOTA.20. Podatek odroczony................................................................................................................43
NOTA.21. Rezerwy.................................................................................................................................44
NOTA.22. Majątek socjalny...................................................................................................................44
NOTA.23. Działalność zaniechana........................................................................................................44
NOTA.24. Koszty świadczeń pracowniczych..........................................................................................44
NOTA.25. Pozostałe przychody i koszty operacyjne................................................................................45
NOTA.26. Przychody i koszty finansowe.................................................................................................45
NOTA.27. Zysk przypadający na jedną akcję........................................................................................46
NOTA.28. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty.............................................................46
NOTA.29. Zatrudnienie.........................................................................................................................46
NOTA.30. Programy świadczeń pracowniczych.....................................................................................47
NOTA.31. Zmiany zobowiązań i aktywów warunkowych.......................................................................47
NOTA.32. Transakcje z podmiotami powiązanymi...............................................................................48
NOTA.33. Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Grupy...49
NOTA.34. Objaśnienia do rachunku przepływów pieniężnych..............................................................50
NOTA.35. Sezonowość działalności......................................................................................................50
NOTA.36. Sprawy sądowe......................................................................................................................50
NOTA.37. Zarządzanie kapitałem..........................................................................................................50
NOTA.38. Aktywowane koszty finansowania zewnętrznego...................................................................51
NOTA.39. Informacja o instrumentach finansowych.............................................................................51
NOTA.40. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym..................................................................51
NOTA.41. Wynagrodzenie audytora.....................................................................................................53
NOTA.42. Zdarzenia po dniu bilansowym.............................................................................................53

Strona 2 z 54

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022
(w tysiącach złotych)

INFORMACJE OGÓLNE

Informacje podstawowe

Adres zarejestrowanego biura jednostki – ul. Opolska 12, 31-323 Kraków
Państwo rejestracji - Polska

Opis charakteru oraz podstawowego zakresu działalności: sprzedaż hurtowa niewyspecjalizowana, pozostała sprzedaż detaliczna prowadzona w niewyspecjalizowanych sklepach, wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi

Siedziba jednostki: Polska, ul. Opolska 12, 31-323 Kraków

Wyjaśnienie zmian w nazwie jednostki: W prezentowanym okresie nie wystąpiły zmiany w nazwie jednostki.

Forma prawna jednostki: Spółka Akcyjna

Nazwa jednostki dominującej: Korporacja Gospodarcza „efekt” Spółka Akcyjna

Nazwa jednostki sprawozdawczej: Korporacja Gospodarcza „efekt” Spółka Akcyjna

Nazwa jednostki dominującej najwyższego szczebla grupy: CFI Holding Spółka Akcyjna

Podstawowe miejsce prowadzenia działalności: ul. Opolska 12, 31-323 Kraków

Jednostką dominującą sporządzającą skonsolidowane sprawozdanie jest Korporacja Gospodarcza „efekt” S.A. z siedzibą w Krakowie, przy ul. Opolskiej 12 (31-323 Kraków). Spółka została wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego, prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS:0000115403.

Spółka dominująca:
Nazwa pełna: Korporacja Gospodarcza „Efekt” S.A.
Adres siedziby: 31-323 Kraków, ul. Opolska 12
Identyfikator NIP: 6760077402
Numer w KRS: 115403
Numer REGON: 141389056
Akt założycielski Rep. A nr z dnia 13268/1989 z dnia 08.11.1989 r.# Czas trwania: Nieoznaczony
LEI 2594003G3SJC3OQJRB79
Strona www www.efektsa.pl
e-mail [email protected]
telefon + 48 12 420 33 30
fax + 48 12 420 33 44

Przedmiotem działalności jednostki dominującej według PKD jest:
* 68.20.Z - wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi lub dzierżawionymi
* 64.99.Z - Pozostała finansowa działalność usługowa, gdzie indziej niesklasyfikowana, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszów emerytalnych
* 46.---. handel hurtowy, w tym także na rynkach zagranicznych
* 47.---. handel detaliczny, w tym także na rynkach zagranicznych
* 46.1. świadczenie usług pośrednictwa handlowego z uwzględnieniem obrotu towarowego i obrotu prowadzonego na giełdach
* 52.10.B. - świadczenie usług magazynowania, składowania i przechowywania towarów, w tym prowadzenie składów giełdowych
* 01.61.Z. - organizowanie i prowadzenie działalności produkcyjnej, zwłaszcza na rzecz wsi i rolnictwa
* 74.90.Z. - świadczenie usług w zakresie prowadzenia powierzonych interesów, w tym doradztwo związane z prowadzeniem interesów i zarządzaniem, reklama oraz pozostała działalność komercyjna
* 73.1. ---. - świadczenie usług w zakresie prowadzenia powierzonych interesów, w tym doradztwo związane z prowadzeniem interesów i zarządzaniem, reklama oraz pozostała działalność komercyjna
* 46.7. eksport i import towarów i usług

Strona 3 z 54
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.
Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 (w tysiącach złotych)

Czas trwania jednostki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku. Dane porównawcze prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, za okres od 1 stycznia 2021 roku do 31 grudnia 2021 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz sprawozdania ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym.

Grupa kapitałowa „Efekt” SA z siedzibą w Krakowie jest częścią grupy kapitałowej CFI Holding SA z siedzibą we Wrocławiu. Sprawozdania skonsolidowane grupy wyższego szczebla publikowane są na stronie www.cfiholding.pl.

Przedmiot działalności Grupy Kapitałowej

Korporacja Gospodarcza „efekt” S.A. jest firmą o profilu wieloproduktowym i podmiotem dominującym w grupie kapitałowej. Holdingowa struktura Spółki powstała w wyniku dywersyfikacji źródeł przychodów, które wytyczyły zakres i charakter prowadzonej działalności oraz uformowały na przestrzeni wielu lat pole rynkowe, na którym obecnie Grupa Kapitałowa Korporacja Gospodarcza „efekt” S.A. prowadzi interesy. Powołane przez Korporację podmioty wypełniają zadania w wyspecjalizowanych branżach: usługowo-handlowej i turystyczno-hotelarskiej.

Działalność gospodarcza grupy kapitałowej „efekt” kontynuowana była w trzech segmentach branżowych: usługowo-handlowym i hotelarsko-turystycznym, inwestycyjnym w szczególności w segmencie rynku nieruchomości.

Profil działalności spółki wiodącej Korporacji Gospodarczej „efekt” S.A. obejmuje świadczenie usług najmu i dzierżawy lokali oraz stanowisk handlowych. Kluczowymi aktywami Spółki są z jednej strony - wieloletnie doświadczenie w prowadzeniu biznesu a z drugiej - posiadane zasoby materialne i niematerialne, za pomocą których w segmencie usługowo – handlowym grupa kapitałowa realizuje niemal połowę skonsolidowanych przychodów i osiąga zysk.

Jednostki kontrolowane przez Korporację Gospodarczą „efekt” SA.:

Lp.	Nazwa jednostki	Siedziba	Przedmiot działalności	Procentowy udział w kapitale zakładowym na dzień 31.12.2022	Metoda Konsolidacji
1.	„EFEKT-HOTELE” S.A.	Kraków	Świadczenie usług turystycznych, hotelarskich i gastronomicznych.	100	Pełna
2.	„LIDERHOTEL” Sp. z o.o.	Kraków	Prowadzenie hoteli, restauracji oraz innych placówek gastronomicznych	72/100	Pełna
3	Efekt Projekt Sp. z o.o.	Kraków	Spółka nie rozpoczęła działalności operacyjnej	100	Niekonsolidowana

Pozostałe podmioty powiązane:

Nazwa jednostki	Siedziba	Przedmiot działalności	Status podmiotu
INWEST Sp. z o.o.	Kraków	Działalność holdingów finansowych	Podmiot dominujący- bezpośrednio
CFI Holding SA	Wrocław	Działalność holdingów finansowych	Podmiot dominujący- pośrednio
Central Fund of Immovables Sp. z o.o.	Łódź	Wynajem nieruchomości, działalność hotelarska, działalność restauracyjna	Pozostały podmiot powiązany
Towarzystwo Budownictwa Społecznego "Nasze Kąty" Sp. z o.o.	Łódź	Wynajem mieszkań	Pozostały podmiot powiązany
Wrocławskie Centrum SPA Sp. z o.o.	Wrocław	Działalność w sektorze rekreacji, sportu oraz usług medycznych	Pozostały podmiot powiązany
Przedsiębiorstwo Handlowo-Usługowe Chemikolor S.A.	Łódź	Działalność handlowa, sektor chemiczny	Pozostały podmiot powiązany
Krajowa Spółka Przemysłu Odzieżowego Polconfex Sp. z o.o.	Łódź	Działalność handlowa, sektor odzieżowy	Pozostały podmiot powiązany

Strona 4 z 54
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.
Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 (w tysiącach złotych)

Nazwa jednostki	Siedziba	Przedmiot działalności	Status podmiotu
Korporacja Gospodarcza Efekt SA	Kraków	Wynajem nieruchomości	Pozostały podmiot powiązany
Efekt Hotel S.A.	Kraków	Działalność hotelarska	Pozostały podmiot powiązany
Lider Hotel Sp. z o.o.	Kraków	Działalność hotelarska	Pozostały podmiot powiązany
Solaris House Sp. z o.o.	Łódź	Działalność developerska	Pozostały podmiot powiązany
IMA Sprzęt i Budownictwo Sp. o.o.	Wrocław	Wynajem maszyn budowlanych	Pozostały podmiot powiązany
Food Market Sp. z o.o.	Łódź	Działalność gastronomiczna, wsparcie operacyjne działalności hotelarskiej	Pozostały podmiot powiązany
Luxton Investment Sp. z o.o.	Warszawa	Działalność holdingów finansowych	Pozostały podmiot powiązany
Restauracja U Kucharzy Sp. z o.o.	Warszawa	Działalność gastronomiczna	Pozostały podmiot powiązany
Efekt Projekt Sp. z o.o.	Kraków	Spółka nie rozpoczęła działalności operacyjnej	Pozostały podmiot powiązany
Lody Maślane Sp. z o.o.	Łódź	Działalność gastronomiczna	Pozostały podmiot powiązany

Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej

W trakcie prezentowanego okresu nie wystąpiły zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej.

Zarząd i Rada Nadzorcza Korporacji Gospodarczej „efekt” S.A.

Skład osobowy Zarządu na dzień publikacji.

Tomasz Bujak – Wiceprezes Zarządu
Grzegorz Cetera – Członek Zarządu
Jan Hambura– delegowany do Zarządu Członek Rady Nadzorczej na okres do dnia 24 lipca 2023 r.

Skład osobowy Rady Nadzorczej na dzień publikacji.

Cyprian Kaźmierczak – Członek Rady Nadzorczej
Piotr Grabowski – Członek Rady Nadzorczej
Katarzyna Marciniec– Członek Rady Nadzorczej
Paweł Żbikowski - Członek Rady Nadzorczej
Jan Hambura– Członek Rady Nadzorczej

Skład osobowy Zarządu na dzień bilansowy

Michał Kawczyński- prezes zarządu
Michał Bartczak- wiceprezes zarządu
Tomasz Bujak – Wiceprezes Zarządu

Skład osobowy Rady Nadzorczej na dzień bilansowy

Cyprian Kaźmierczak - Członek Rady Nadzorczej
Piotr Grabowski - Członek Rady Nadzorczej
Joanna Feder Kawczyńska- Członek Rady Nadzorczej
Katarzyna Marciniec – Członek Rady Nadzorczej
Jan Hambura – Członek Rady Nadzorczej

W dniu 28 czerwca 2022 roku Zarząd Spółki Korporacja Gospodarcza "efekt" S.A. z siedzibą w Krakowie przekazał do publicznej wiadomości informację o powołaniu nowego członka Rady Nadzorczej Emitenta wspólnej kadencji w osobie: Pana Jana Hambura. Jednocześnie Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy odwołało Pana Marcina Raszka z funkcji Członka Rady Nadzorczej Emitenta. Przyczyna odwołania nie została podana.

W dniu 16 maja 2022 roku Zarząd Spółki Korporacja Gospodarcza „Efekt” S.A. z siedzibą w Krakowie przekazał do publicznej wiadomości, że Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki mocą uchwał podjętych w dniu 16 maja 2022 roku, powołało nowy skład Rady Nadzorczej Emitenta wspólnej kadencji w osobach: Pani Joanna Feder-Kawczyńska – Członek Rady Nadzorczej, Pani Katarzyna Marciniec – Członek Rady Nadzorczej, Pan Piotr Grabowski – Członek Rady Nadzorczej, Pan Cyprian Kaźmierczak – Członek Rady Nadzorczej oraz Pan Marcin Raszka – Członek Rady Nadzorczej

Strona 5 z 54
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.
Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 (w tysiącach złotych)

Rada Nadzorcza Spółki z dniem 24 kwietnia 2023 roku powołała w skład zarządu Emitenta Pana Grzegorza Ceterę powierzając mu funkcję Członka Zarządu.

W dniu 25 kwietnia 2023 roku, Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o odwołaniu z Zarządu Spółki Korporacja Gospodarcza „efekt” S.A. Pana Michała Bartczaka pełniącego funkcję Wiceprezesa Zarządu z dniem 25 kwietnia 2023 roku. Jednocześnie Zarząd Korporacji Gospodarczej „efekt” S.A. z siedzibą w Krakowie zawiadamia, że Rada Nadzorcza Emitenta w dniu 25 kwietnia 2023 roku podjęła uchwałę w sprawie delegowania Członka Rady Nadzorczej Spółki tj. Pana Jana Hamburę, do czasowego pełnienia funkcji Członka Zarządu Emitenta z dniem 25 kwietnia 2023 roku, na okres do dnia 24 lipca 2023 r.

Firma Audytorska

KPW Audyt Sp. z o.o.
ul. Ks. Bp. Wincentego Tymienieckiego 25c/410, 90-350 Łódź

Notowania na rynku regulowanym:

1. Informacje ogólne:

Giełda: Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Symbol na GPW: Korporacja Gospodarcza „efekt” SA (EFK)
Sektor na GPW: usługi dla przedsiębiorstw

2. System depozytowo – rozliczeniowy:

Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. (KDPW)
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa

Znaczący Akcjonariusze jednostki dominującej:

Według stanu na dzień 31.12.2022 r. akcjonariat przedstawia się następująco:

Akcjonariusz	Liczba akcji	Udział %	Liczba głosów	Udział %
CFI HOLDING S.A. bezpośrednio
pośrednio (INWEST Sp. z o.o. w Krakowie)	1 530 385		1 640 990	32,15
Porozumienie akcjonariuszy	874 227	17,50	874 227	17,12
Goodmax Sp. z o.o.
110 605 akcji
## Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 (w tysiącach złotych)

w Warszawie 557 072 11,15 557 072 10,91 Pozostali 1 923 161 38,50 1 923 161 39,82 W prezentowanym okresie wystąpiły następujące zmiany w akcjonariacie: W dniu 16.05.2022 roku Spółka Goodmax zakupiła 15 367 sztuk akcji, w związku z tym powiększyła swoją liczbę akcji z 541 705 do 557 072 sztuk. Udział akcji wzrósł z 10,84% do 11,15%, natomiast udział głosów wzrósł z 10,23% do 10,91%.

Oświadczenie Zarządu

Na podstawie rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych, Zarząd Spółki dominującej oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Grupę zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej oraz jej wynik finansowy. Zarząd oświadcza także, że sprawozdanie z działalności emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji emitenta, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowości, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską. Sprawozdanie to obejmuje okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku i okres porównywalny od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku.

Zarząd jednostki dominującej oświadcza, że firma audytorska, dokonująca badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego została wybrana zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten i biegli rewidenci, dokonujący tego badania, spełniali warunki do wydania bezstronnej i niezależnej opinii z badania, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego. Zgodnie z przyjętymi przez Zarząd zasadami ładu korporacyjnego, biegły rewident został wybrany przez Radę Nadzorczą jednostki dominującej uchwałą w sprawie wyboru firmy audytorskiej. Rada Nadzorcza dokonała powyższego wyboru, mając na uwadze zagwarantowanie pełnej niezależności i obiektywizmu samego wyboru, jak i realizacji zadań przez biegłego rewidenta.

Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd jednostki dominującej w dniu 27 kwietnia 2023 roku.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	Stan na 31-12-2022 (bieżący rok)	Stan na 31-12-2021 (poprzedni rok)
AKTYWA	162 641	156 567
Aktywa trwałe	129 960	135 810
Rzeczowe aktywa trwałe	11 580	10 291
Nieruchomości inwestycyjne	114 721	122 363
Wartość firmy	-	-
Pozostałe wartości niematerialne	18	26
Inwestycje w jednostkach zależnych, wspólnych przedsięwzięciach i w jednostkach stowarzyszonych	50	60
Inwestycje rozliczane zgodnie z metodą praw własności	-	-
Inne długoterminowe aktywa finansowe	-	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	-	-
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3 591	3 070
Aktywa obrotowe	32 681	20 757
Zapasy	-	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	13 769	6 408
Inne krótkoterminowe aktywa finansowe	5 436	12 045
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	13 476	2 294
Aktywa obrotowe bez aktywów przeznaczonych do sprzedaży	32 681	20 747
Aktywa przeznaczone do sprzedaży	-	10
Aktywa razem	162 641	156 567

PASYWA

	Stan na 31-12-2022 (bieżący rok)	Stan na 31-12-2021 (poprzedni rok)
PASYWA RAZEM	162 641	156 567
Kapitał własny	76 020	83 072
Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	76 020	83 072
Kapitał podstawowy	4 995	4 995
Zyski zatrzymane	71 025	78 077
w tym: Wynik finansowy okresu	-7 054	6 949
Kapitały akcjonariuszy niekontrolujących	-	-
Zobowiązanie długoterminowe	48 247	49 249
Kredyty i pożyczki	42 167	40 918
Zobowiązania z tytułu leasingu	-	-
Zobowiązania handlowe oraz inne zobowiązania	-	-
Inne zobowiązania finansowe	-	-
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy	6 080	8 331
Rezerwy długoterminowe	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe	38 374	24 246
Kredyty i pożyczki	18 807	10 763
Zobowiązania z tytułu leasingu	-	-
Zobowiązania handlowe oraz inne zobowiązania	8 238	2 726
Zobowiązania dotyczące podatku bieżącego	1 492	2 004
Inne zobowiązania finansowe	41	52
Rezerwy krótkoterminowe	9 796	8 701
Zobowiązania krótkoterminowe bez zobowiązań wchodzących w skład grup przeznaczonych do sprzedaży	38 374	24 246
Zobowiązania wchodzące w skład grup przeznaczonych do sprzedaży	-	-
Zobowiązania razem	86 621	73 495
Pasywa razem	162 641	156 567

ROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK DOCHODÓW CAŁKOWITYCH

	Za okres 01.01.2022 - 31.12.2022	Za okres 01.01.2021 - 31.12.2021
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym:	34 662	30 142
Amortyzacja	846	900
Zużycie materiałów i energii	4 330	2 773
Usługi obce	14 355	13 394
Podatki i opłaty	918	840
Koszty świadczeń pracowniczych	1 256	1 286
Pozostałe koszty rodzajowe	55	65
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	-	20
Zmiana stanu produktów	-	-
Pozostałe przychody operacyjne	681	1 323
Pozostałe koszty operacyjne	15 500	841
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-1 917	11 346
Przychody finansowe	629	479
Koszty finansowe	6 228	2 714
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-7 516	9 111
Podatek dochodowy	-462	2 162
Zysk (strata) z działalności kontynuowanej	-7 054	6 949
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-	-
Zysk (starta) netto	-7 054	6 949
Zysk (strata) akcjonariuszy niekontrolujących	-	-
Zysk (strata) akcjonariuszy jednostki dominującej	-7 054	6 949
Zysk na akcję
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą:
Podstawowy zysk (strata) przypadający na jedną akcję z działalności kontynuowanej	-1,41	1,39
Podstawowy zysk (strata) przypadający na jedną akcję z działalności zaniechanej	-	-
Podstawowy zysk (strata) na jedną akcję zwykłą	-1,41	1,39
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą:
Rozwodniony zysk (strata) przypadający na jedną akcję z działalności kontynuowanej	-1,41	1,39
Rozwodniony zysk (strata) przypadający na jedną akcję z działalności zaniechanej	-	-
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą	-1,41	1,39

ROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	Za okres 01.01.2022– 31.12.2022	Za okres 01.01.2021 – 31.12.2021
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I. Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-7 516	9 111
II. Korekty razem	20 932	-2 476
I.Amortyzacja	846	901
II.Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	-	-
III.Przychody z tytułu odsetek	-621	-
IV.Koszty z tytułu odsetek	2 887	1 225
V.Przychody z tytułu dywidend	-	-
VI.Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	2 687	1 054
VII.Zmiana stanu rezerw	1 105	-693
VIII.Zmiana stanu zapasów	-	-
IX.Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych	7 267	165
X.Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych	6 761	-5 128
XI.Inne korekty	-	-
Gotówka z działalności operacyjnej	13 416	6 635
Podatek dochodowy	-2 631	-911
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	10 785	5 724
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej i finansowej
- Wpływy ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych innych niż wartość firmy, nieruchomości inwestycyjnych oraz innych aktywów trwałych	15
- Wpływ ze zbycia aktywów finansowych	-	-
- Wpływ z tytułu spłaty udzielonych pożyczek długoterminowych	387	280
Inne wpływy / wydatki inwestycyjne	5 541	7 670
Wydatki inwestycyjne na wartości niematerialne i prawne oraz rzeczowe aktywa trwałe	-6 817	-8 327
Wydatki na nabycie aktywów finansowych	-3 425	-10 730
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I–II)	-4 299	-11 107
Wpływy z emisji akcji	-	-
Kredyty i pożyczki	9 000	10
Nabycie udziałów (akcji) własnych	-	-
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	-	-251
Spłaty kredytów i pożyczek	-1 315	-1 325
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	-	-
Odsetki	-2 989	-1 387
Inne wpływy / wydatki finansowe	-	-
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I–II)	4 696	-2 953
D. Przepływy pieniężne przed skutkami zmian kursów wymiany (A.III.+/–B.III+/–C.III)	11 182	-8 336
Skutki zmian kursów wymiany, które dotyczą środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych	-	-
Zwiększenie (zmniejszenie) stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	11 182	-8 336
E. Środki pieniężne na początek okresu	2 294	10 629
F. Środki pieniężne na koniec okresu (D+E)	13 476	2 294
- o ograniczonej możliwości dysponowania	-	-

(w tysiącach złotych)

Kapitał zakładowy	Zyski zatrzymane	Kapitał własny jednostki dominującej ogółem	Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	Kapitał własny razem
dwanaście miesięcy zakończonych 31.12.2022
Kapitał własny na dzień 01.01.2022	4 995	78 077	83 072	-
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów poprzednich okresów	-	-	-	-
Kapitał własny po korektach	4 995	78 077	83 072	-
Emisja akcji	-	-	-	-
Zmiany wskutek wyasygnowania zysków zatrzymanych	-	2	2	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	-
Zysk (strata) netto	-	-7 054	-7 054	-
Inne dochody całkowite	-	-	-	-
Suma dochodów całkowitych	-	-7 054	-7 054	-
Zwiększenie (zmniejszenie) wartości kapitału własnego	-	-7 052	-7 052	-
Kapitał własny na dzień 31.12.2022	4 995	71 025	76 020	-
dwanaście miesięcy zakończonych 31.12.2021
Kapitał własny na dzień 01.01.2021	4 995	71 381	76 376	-
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów poprzednich okresów	-	-	-	-
Kapitał własny po korektach	4 995	71 381	76 376	-
Emisja akcji	-	-	-	-
Zmiany wskutek wyasygnowania zysków zatrzymanych	-	-	-	-
Wypłata dywidendy	-	-254	-254	-
Zysk (strata) netto	-	-6 949	-6 949	-
Inne dochody całkowite	-	-	-	-
Suma dochodów całkowitych	-	-6 949	-6 949	-
Zwiększenie (zmniejszenie) wartości kapitału własnego	-	-6 695	-6 695	-
Kapitał własny na dzień 31.12.2021	4 995	78 077	83 072	-

Strona 13 z 54

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022

WYBRANE DANE FINANSOWE W PRZELICZENIU NA EURO

Średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EURO w okresach objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, ustalane przez Narodowy Bank Polski objętych historycznymi danymi finansowymi wynoszą:

Kurs EUR/PLN	Bieżący rok	Poprzedni rok
- dla danych bilansowych	4,6899	4,5994
- dla danych rachunku zysków i strat*	4,6883	4,5775

*) średnia kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie

Poszczególne pozycje aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu przeliczono według kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EURO obowiązujących na ostatni dzień prezentowanego okresu.

Poszczególne pozycje skonsolidowanego rachunku dochodów całkowitych oraz skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EURO obowiązujących na ostatni dzień miesiąca w danym okresie sprawozdawczym.

Podstawowe pozycje skonsolidowanego bilansu, skonsolidowanego rachunku dochodów całkowitych oraz skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych z prezentowanego sprawozdania finansowego oraz danych porównywalnych, przeliczonych na EURO:

Wyszczególnienie	Bieżący rok (PLN)	Bieżący rok (EUR)	Poprzedni rok (PLN)	Poprzedni rok (EUR)
Skonsolidowane Zestawienie Całkowitych Dochodów
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	34 662	7 394	30 142	6 585
Koszty działalności operacyjnej	21 760	4 642	19 279	4 212
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	-1 917	-409	11 345	2 478
Zysk (strata) brutto	-7 516	-1 603	9 110	1 990
Zysk (strata) netto	-7 054	-1 505	6 949	1 518
Liczba udziałów/akcji w sztukach	4 995 450	4 995 450	4 995 450	4 995 450
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	-1,41	-0,30	1,39	0,30
Skonsolidowane Sprawozdanie z Sytuacji Finansowej
Aktywa trwałe	129 960	27 711	135 810	29 528
Aktywa obrotowe	32 681	6 968	20 747	4 511
Kapitał własny	76 020	16 209	83 073	18 062
Kapitał zakładowy	4 995	1 065	4 995	1 086
Zobowiązania długoterminowe	48 247	10 288	49 249	10 708
Zobowiązania krótkoterminowe	38 374	8 182	24 246	5 271
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	15,22	3,24	16,62	3,61
Skonsolidowany Rachunek Przepływów Pieniężnych
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	10 785	2 301	5 722	1 250
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-4 299	-917	-11 107	-2 426
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	4 696	1 002	-2 953	-645

rok bieżący oznacza okres od 1.01.2022 roku do 31.12.2022 roku
rok poprzedni oznacza okres od 1.01.2021 roku do 31.12.2021 roku

Strona 14 z 54

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022

INFORMACJE OBJAŚNIAJACE DO ROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01.2022 DO 31.12.2022 ROKU

I. Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Niniejsze roczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, zwanymi dalej „MSSF UE”. MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF), zatwierdzone do stosowania w UE.

Sporządzając roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2022 Grupa stosuje takie same zasady rachunkowości jak przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2021, z wyjątkiem zmian do standardów i nowych standardów i interpretacji zatwierdzonych przez Unię Europejską dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2022 roku. W 2022 roku Grupa przyjęła wszystkie nowe i zatwierdzone standardy i interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zatwierdzone do stosowania w UE, mające zastosowanie do prowadzonej przez nią działalności i obowiązujące w okresach sprawozdawczych od 1 stycznia 2022 r.

Zmiany standardów lub interpretacji obowiązujące i zastosowane przez Grupę od 2022 roku

Opublikowane standardy i interpretacje, dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później i ich wpływ na sprawozdanie Grupy:

§ Zmiany MSSF 1, MSSF 9, przykłady do MSSF 16, MSR 41 w ramach Annual Improvements 2018 – 2020:
- o MSSF 1: dodatkowe zwolnienie dotyczące ustalania skumulowanych różnic kursowych z konsolidacji;
o MSSF 9: (1) przy teście 10% dokonywanym w celu stwierdzenia, czy modyfikacja powinna skutkować usunięciem zobowiązania, należy uwzględnić tylko opłaty, które są wymieniane między dłużnikiem a wierzycielem; (2) doprecyzowano, że opłaty poniesione w przypadku usunięcia zobowiązania są ujmowane w wyniku, a w przypadku, gdy zobowiązanie nie jest usunięte, należy je odnieść na wartość zobowiązania;
- o MSSF 16: z przykładu 13 usunięto kwestię zachęty od leasingodawcy w postaci pokrycia kosztów fit-outów poniesionych przez leasingobiorcę, która budziła wątpliwości interpretacyjne;
- o MSR 41: wykreślono zakaz ujmowania przepływów podatkowych w wycenie aktywów biologicznych.
  Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później (z wyjątkiem zmiany przykładu do MSSF 16, która obowiązuje od momentu publikacji). Zmiany nie mają wpływu na sprawozdanie finansowe. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później. Zmiany nie wpływają na sprawozdanie finansowe.
§ Zmiana MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe”
Doprecyzowano, że produkcja przeprowadzana w ramach testów środka trwałego przed rozpoczęciem użytkowania środka trwałego powinna być ujmowana jako (1) zapas zgodnie z MSR 2 i (2) przychód, gdy nastąpi jego sprzedaż (a nie wpływać na wartość środka trwałego). Testowanie środka trwałego jest elementem jego kosztu. Zmiana nie ma wpływu na sprawozdanie finansowe. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później.
§ Zmiana MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe”
Doprecyzowano, że koszty wypełnienia umów rodzących obciążenia obejmują koszty przyrostowe (np. koszty pracy) i alokowaną część innych kosztów bezpośrednio związanych z kosztem wypełnienia, np. amortyzację. Zmiana nie ma wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później.
§ Zmiana MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć”
Doprecyzowano odniesienia do definicji zobowiązań zawartych w założeniach koncepcyjnych i definicji zobowiązań warunkowych z MSR 37. Zmiana nie ma wpływu na sprawozdanie finansowe. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później.
§ Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”
Rada MSR doprecyzowała, które informacje dotyczące polityki rachunkowości stosowanej przez jednostkę są istotne i wymagają ujawnienia w sprawozdaniu finansowym. Zasady skupiają się na dostosowaniu ujawnień do indywidualnych okoliczności jednostki. Rada przestrzega przed stosowaniem wystandaryzowanych zapisów skopiowanych z MSSF oraz

Strona 15 z 54

oczekuje, że podstawa wyceny instrumentów finansowych jest istotną informacją. Grupa szacuje, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej sprawozdanie finansowe. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

§ Zmiana MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów”
Rada wprowadziła do standardu definicję szacunku księgowego: Szacunki księgowe to kwoty pieniężne w sprawozdaniu finansowym, które podlegają niepewności wyceny. Grupa szacuje, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej sprawozdanie finansowe. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.# Zmiany w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej (MSSF)

Zmiana do MSSF 17 „Umowy ubezpieczenia”

Rada ustanowiła przepisy przejściowe dotyczące danych porównawczych dla podmiotów, które równocześnie wdrażają MSSF 17 i MSSF 9, aby zmniejszyć potencjalne niedopasowania księgowe wynikające z różnic między tymi standardami. Grupa szacuje, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej sprawozdanie finansowe, ponieważ nie prowadzi działalności ubezpieczeniowej. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

Zmiany do MSR 12” Podatek odroczony”

Podatek odroczony dotyczący aktywów i zobowiązań powstających na skutek pojedynczej transakcji. Wydano zmiany standardu, które ograniczyły zakres wyjątku dotyczącego początkowego ujęcia, tak aby nie miał on już zastosowania do transakcji, które prowadzą do równych dodatnich i ujemnych różnic przejściowych. Grupa szacuje, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej sprawozdanie finansowe. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

Nowy MSSF 17 „Insurance Contracts”

Nowy standard regulujący ujęcie, wycenę, prezentację i ujawnienia dotyczące umów ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych. Standard zastępuje dotychczasowy MSSF 4. Grupa szacuje, że nowy standard nie wpłynie na jej sprawozdania finansowe, ponieważ nie prowadzi ona działalności ubezpieczeniowej. Standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”

Rada MSR doprecyzowała zasady klasyfikacji zobowiązań do długo- lub krótkoterminowych przede wszystkim w dwóch aspektach: odoprecyzowano, że klasyfikacja jest zależna od praw jakie posiada jednostka na dzień bilansowy, ointencje kierownictwa w odniesieniu do przyspieszenia lub opóźnienia płatności zobowiązania nie są brane pod uwagę.

Zmiana MSSF 16 „Leasing” – zobowiązania leasingowe w transakcjach sprzedaży i leasingu zwrotnego.

Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później. W związku z tym, że Grupa stosuje już zasady spójne ze zmienionym standardem, zmiany nie będą miały wpływu na jej sprawozdania finansowe. Grupa zamierza wdrożyć powyższe regulacje w terminach przewidzianych do zastosowania przez standardy lub interpretacje.

II. Istotna niepewność co do kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych

Zarząd Emitenta i podmiotów zależnych dostrzega istotne ryzyko prawne związane z docierającymi z mediów informacjami o rozpoczęciu przez Prokuraturę Regionalną w Łodzi czynności przygotowawczych w celu postawienia zarzutów karnych i karnoskarbowych w stosunku do części osób zasiadajacych na dzień bilansowy w organach statutowych spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Emitenta. Na dzień publikacji nie są znane Emitentowi ostateczne skutki działań poprzedniego zarządu Emitenta oraz ich potencjalny wpływ na działalność operacyjną jednostki dominującej oraz grupy kapitałowej w nadchodzącej przyszłości. Na dzień publikacji sprawozdania działalność operacyjna Emitenta oraz jego spółek zależnych nie uległa zmianie.Wobec jednostki dominującej i grupy kapitałowej nie toczą się sprawy sporne związane z powyższym zdarzeniem. Spółka dominująca oraz grupa kapitałowa nie otrzymała od organów ścigania zawiadomień oraz informacji o działaniach jakie prokuratura zamierza podjąć wobec spółki i jej majątku. Zarząd Emitenta oświadcza, że jednostka dominująca oraz spółki z grupy kapitałowej będą współpracować z organami ścigania w pełnym zakresie celem ochrony majątku i interesariuszy spółki.

Grupa identyfikuje istotną niepewność co do kontynuacji działalności gospodarczej w aspekcie niedotrzymania lub złamania zasad zawartych umów kredytowych. Zarząd Grupy oraz jednostek zależnych podjął działania zmierzające do poprawy sytuacji Grupy poprzez rozpoczęcie restrukturyzacji umów kredytowych. Na dzień publikacji sprawozdania finansowego kredyty Efekt Strona 16 z 54 GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 (w tysiącach złotych) Hotele SA i Lider Hotel Sp. z o.o. w wysokości ok. 54 mln zł nie są regulowane przez jednostki zależne oraz przez poręczyciela, z uwagi na prowadzenie procesów restrukturyzujących płatności rat kapitałowo odsetkowych, w tym rozłożenie w czasie, w racjonalnej wysokości, spłat rat balkonowych. Spółki zależne z uwagi na ujemne kapitały obrotowe oraz niską płynność nie są w stanie samodzielnie obsługiwać zobowiązań wskazanych powyżej, dlatego też istotnym założeniem restrukturyzacji jest przystąpienie do długu jednostki dominującej. Poniżej przedstawiamy kluczowe założenia spłaty restrukturyzowanych kredytów jakie na dzień publikacji zostały uznane jako najbardziej prawdopodobny do realizacji scenariusz:
1. Przystąpienie do długu podmiotu dominującego Korporacji Gospodarczej Efekt SA,
2. Przewalutowanie kredytu,
3. Ustalenie spłat rat kapitałowo odsetkowych na wypracowanym przez Korporacje Gospodarczą Efekt SA poziomie EBITDA,
4. Dodatkowe zabezpieczenie zobowiązań kredytowych na majątku Korporacji Gospodarczej Efekt SA,

Na dzień publikacji kredyty nie zostały wypowiedziane przez bank finansujący, dlatego tez nie zostały uznane w sprawozdaniu Grupy jako natychmiastowo wymagalne zobowiązania. Zarząd Grupy przeprowadził analizy i testy zawierające powyższe założenia restrukturyzacyjne, które nie wykazały ryzyka braku płynności Grupy w okresie 12 miesięcy od dnia bilansowego. Powyższa ocena została sporządzona zgodnie z najlepszą wiedzą na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, przy czym powodzenie działań restrukturyzacyjnych uzależnione jest również od czynników, które pozostają poza wpływem i kontrolą zarządu Grupy. Przedstawione poniżej sprawozdanie nie zawiera korekt wskazujących na wystąpienie istotnego ryzyka braku kontynuacji działalności w spółkach zależnych.

W lutym 2022 wybuchł konflikt zbrojny między Federacja Rosyjska a Ukrainą mogący w przyszłości spowodować istotne problemy w prowadzeniu biznesu w Polsce. Na dzień sporządzenia sprawozdania nie wystąpiły istotne skutki gospodarcze mające wpływ na funkcjonowanie Grupy, mimo nałożonych na Federacje Rosyjską sankcji gospodarczych oraz możliwych działań odwetowych jakie nałoży Federacja Rosyjska na kraje przeciwne inwazji. Rosja jako jeden z eksporterów kluczowych surowców energetycznych może istotnie zaburzyć łańcuchy dostaw, powodując istotne szoki podażowe- wpływając tym samym m.in. na inflację. W ostateczności konflikt ten może spowodować również poważny kryzys ekonomiczny w naszym regionie i w całej UE, co może wpłynąć w poważnym stopniu na cała grupę kapitałowa Efekt SA. Powyższa ocena została sporządzona zgodnie z najlepszą wiedzą na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, przy czym rozmiar i skutki inwazji rosyjskiej na Ukrainę są niemożliwe do oszacowania oraz uzależnione od czynników, które pozostają poza wpływem i kontrolą Spółki.

Poprzednie sprawozdania finansowe Emitenta i Grupy były sporządzane przy założeniu kontynuowania działalności i przedstawiane dane są porównywalne.

III. Stosowane zasady (polityka) rachunkowości i metody wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów.

Prezentacja sprawozdań finansowych

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe prezentowane jest zgodnie z MSR 1. Grupa Kapitałowa prezentuje odrębnie „Skonsolidowane sprawozdanie z wyniku”, które zamieszczone jest bezpośrednio przed „Skonsolidowanym sprawozdaniem z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów”. „Skonsolidowane sprawozdanie z wyniku” prezentowane jest w wariancie porównawczym, natomiast „Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych” sporządzane jest metodą pośrednią.

W przypadku retrospektywnego wprowadzenia zmian zasad rachunkowości, prezentacji lub korekty błędów, Grupa prezentuje sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone dodatkowo na początek okresu porównawczego, jeżeli powyższe zmiany są istotne dla danych prezentowanych na początek okresu porównywalnego. W takiej sytuacji prezentacja not do trzeciego sprawozdania z sytuacji finansowej nie jest wymagana.

Konsolidacja

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe Spółki dominującej oraz sprawozdania finansowe spółek, nad którymi Grupa sprawuje kontrolę tj. spółek zależnych, Grupa ocenia czy posiada kontrolę stosując jej definicję zawartą w MSSF 10. Zgodnie z definicją inwestor sprawuje kontrolę nad jednostką, w którą dokonał inwestycji, jeżeli z tytułu swojego zaangażowania w tę jednostkę podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub gdy ma prawa do zmiennych zwrotów, oraz ma możliwość wywierania wpływu na te zwroty poprzez sprawowanie władzy nad jednostką.

Sprawozdania finansowe Spółki dominującej oraz spółek zależnych objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, sporządza się na ten sam dzień bilansowy tj. na 31 grudnia. W przypadkach, gdy jest to konieczne, w sprawozdaniach finansowych spółek zależnych dokonuje się korekt mających na celu ujednolicenie zasad rachunkowości stosowanych przez spółkę z zasadami stosowanymi przez Grupę Kapitałową. Wyłączeniu z konsolidacji mogą podlegać spółki, których sprawozdania finansowe są nieistotne z punktu widzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej. Inwestycje w spółkach zależnych zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży ujmuje się zgodnie z MSSF 5. Spółki zależne obejmowane są konsolidacją metodą pełną. Strona 17 z 54 GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 (w tysiącach złotych)

Metoda konsolidacji pełnej polega na łączeniu sprawozdań finansowych Spółki dominującej oraz spółek zależnych poprzez zsumowanie, w pełnej wartości, poszczególnych pozycji aktywów, zobowiązań, kapitału własnego, przychodów oraz kosztów.# GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022

W celu zaprezentowania Grupy Kapitałowej w taki sposób, jak gdyby stanowiła ona pojedynczą jednostkę gospodarczą dokonuje się następujących włączeń:

na moment nabycia kontroli ujmowana jest wartość firmy lub zysk zgodnie z MSSF 3,
określane są i prezentowane oddzielnie udziały niedające kontroli,
salda rozliczeń między spółkami Grupy Kapitałowej i transakcje (przychody, koszty, dywidendy) wyłącza się w całości,
wyłączeniu podlegają zyski i straty z tytułu transakcji zawieranych wewnątrz Grupy Kapitałowej, które są ujęte w wartości bilansowej aktywów takich jak zapasy i środki trwałe. Straty z tytułu transakcji wewnątrz Grupy analizowane są pod kątem utraty wartości aktywów z perspektywy Grupy,
ujmuje się podatek odroczony z tytułu różnic przejściowych wynikających z wyłączenia zysków i strat osiągniętych na transakcjach zawartych wewnątrz Grupy Kapitałowej (zgodnie z MSR 12).

Udziały niedające kontroli wykazywane są w odrębnej pozycji kapitałów własnych i reprezentują tę część dochodów całkowitych oraz aktywów netto spółek zależnych, które przypadają na podmioty inne niż spółki Grupy Kapitałowej. Grupa alokuje dochody całkowite spółek zależnych pomiędzy akcjonariuszy Spółki dominującej oraz podmioty niekontrolujące na podstawie ich udziału we własności.

Transakcje w walutach obcych

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotym polskim (PLN), który jest również walutą funkcjonalną Spółki dominującej. Co do zasady, transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji (kurs spot). Jeżeli jednak transakcja sprzedaży lub zakupu poprzedzona jest odpowiednio otrzymaniem lub uiszczeniem zaliczki w walucie obcej, zaliczka na dzień jej zapłaty ujmowana jest po kursie na ten dzień. Następnie w momencie ujęcia w rachunku zysków i strat przychodu osiąganego w walucie lub kosztu lub zakupionego składnika aktywów transakcje te ujmowane są po kursie z dnia ujęcia zaliczki, a nie po kursie z dnia, w którym został ujęty przychód lub koszt lub składnik aktywów.

Na dzień bilansowy pozycje pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu zamknięcia obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego tj. średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Niepieniężne pozycje ujmowane według kosztu historycznego, wyrażonego w walucie obcej, są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Niepieniężne pozycje ewidencjonowane według wartości godziwej, wyrażonej w walucie obcej, wyceniane są według kursu wymiany z dnia ustalenia wartości godziwej tj. średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

Różnice kursowe powstałe z rozliczenia transakcji lub przeliczenia pozycji pieniężnych innych niż instrumenty pochodne, ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów lub kosztów finansowych w kwocie netto, za wyjątkiem różnic kursowych kapitalizowanych w wartości aktywów w przypadkach określonych zasadami rachunkowości (przedstawione w punkcie dotyczącym kosztów finansowania zewnętrznego). Różnice kursowe z wyceny instrumentów pochodnych wyrażonych w walucie obcej ujmowane są w wyniku, o ile nie stanowią zabezpieczenia przepływów pieniężnych. Instrumenty pochodne zabezpieczające przepływy pieniężne ujmowane są zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń.

Wartości niematerialne

Jako składniki wartości niematerialnych Grupa ujmuje składniki, które są możliwe do zidentyfikowania (można je wydzielić lub sprzedać), są kontrolowane przez Grupę oraz istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że przyniosą Grupie korzyści ekonomiczne. Wartości niematerialne wykazywane są według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy umorzeniowe. Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości nie wystąpiły.

Nakłady poniesione na wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione. Wartości niematerialne są amortyzowane liniowo w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności. Szacunki dotyczące okresu ekonomicznej użyteczności oraz metoda amortyzacji są przedmiotem przeglądu na koniec każdego roku obrotowego, w celu weryfikacji, czy zastosowane metody i okres amortyzacji są zgodne z przewidywanym rozkładem czasowym korzyści ekonomicznych przynoszonych przez dane wartości niematerialne. Średni okres amortyzacji w odniesieniu do wartości niematerialnych wynosi 10 lat.

Na dzień bilansowy Grupa każdorazowo ocenia, czy wartość bilansowa wykazanych aktywów nie przekracza wartości przewidywanych przyszłych korzyści ekonomicznych. Jeśli istnieją przesłanki, które by na to wskazywały, wartość bilansowa aktywów jest obniżana do ceny sprzedaży netto. Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości są ujmowane w pozostałych kosztach operacyjnych.

Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe są wyceniane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz o odpisy z tytułu utraty wartości. Grunty wyceniane są w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości.

Strona 18 z 54

(w tysiącach złotych)

Koszty poniesione po wprowadzeniu środka trwałego do użytkowania, jak koszty napraw, przeglądów, opłaty eksploatacyjne, wpływają na wynik finansowy okresu sprawozdawczego, w którym zostały poniesione. Jeżeli możliwe, jednakże jest wykazanie, że koszty te spowodowały zwiększenie oczekiwanych przyszłych korzyści ekonomicznych z tytułu posiadania danego środka trwałego ponad korzyści przyjmowane pierwotnie, w takim przypadku zwiększają one wartość początkową środka trwałego.

Środki trwałe, z wyjątkiem gruntów, są amortyzowane liniowo począwszy od następnego miesiąca, w którym nastąpiło przekazanie środka trwałego do użytkowania, w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności, który kształtuje się następująco:

Budynki – 0,75 % - 5%
Urządzenia techniczne i maszyny – 5% - 20%
Środki transportu – 15% - 50%
Pozostałe środki trwałe – 6% - 20%

Szacunki dotyczące okresu ekonomicznej użyteczności oraz metoda amortyzacji są przedmiotem przeglądu na koniec każdego roku obrotowego w celu weryfikacji, czy zastosowane metody i okres amortyzacji są zgodne z przewidywanym rozkładem czasowym korzyści ekonomicznych przynoszonych przez ten środek trwały. Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów z bilansu (obliczone jako różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane w rachunku zysków i strat w okresie, w którym dokonano takiego usunięcia.

Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania.

Leasing

Dla każdej umowy zawartej 1 stycznia 2019 roku lub później Grupa podejmuje decyzję, czy umowa jest lub zawiera leasing. Leasing został zdefiniowany jako umowa lub część umowy, która przekazuje prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów (bazowy składnik aktywów) na dany okres w zamian za wynagrodzenie. W tym celu analizuje się trzy podstawowe aspekty:

czy umowa dotyczy zidentyfikowanego składnika aktywów, który albo jest wyraźnie określony w umowie lub też w sposób dorozumiany w momencie udostępnienia składnika aktywów Grupie,
czy Grupa ma prawo do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania składnika aktywów przez cały okres użytkowania w zakresie określonym umową,
czy Grupa ma prawo do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów przez cały okres użytkowania.

W dacie rozpoczęcia Grupa ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązanie z tytułu leasingu. Prawo do użytkowania jest pierwotnie wyceniane w cenie nabycia składającej się z wartości początkowej zobowiązania z tytułu leasingu, początkowych kosztów bezpośrednich, szacunku kosztów przewidywanych w związku z demontażem bazowego składnika aktywów i opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub przed nią, pomniejszonych o zachęty leasingowe. Grupa amortyzuje prawa do użytkowania metodą liniową od daty rozpoczęcia do końca okresu użytkowania prawa do użytkowania lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych dat jest wcześniejsza. Jeśli występują ku temu przesłanki, prawa do użytkowania poddaje się testom na utratę wartości zgodnie z MSR 36.

Na dzień rozpoczęcia Grupa wycenia zobowiązanie z tytułu leasing w wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty z wykorzystaniem stopy procentowej leasingu, jeśli można ją łatwo ustalić. W przeciwnym wypadku stosuje się krańcową stopę procentową leasingobiorcy. Opłaty leasingowe uwzględniane w wartości zobowiązania z tytułu leasingu składają się ze stałych opłat leasingowych, zmiennych opłat leasingowych zależnych od indeksu lub stawki, kwot oczekiwanych do zapłaty jako gwarantowana wartość końcowa oraz płatności z tytułu opcji wykonania kupna, jeśli ich wykonanie jest racjonalnie pewne. W kolejnych okresach zobowiązanie z tytułu leasingu jest pomniejszane o dokonane spłaty i powiększane o naliczone odsetki. Wycena zobowiązania z tytułu leasingu jest aktualizowana w celu odzwierciedlenia zmian umowy oraz ponownej oceny okresu leasingu, wykonania opcji kupna, gwarantowanej wartości końcowej lub opłat leasingowych zależnych od indeksu lub stawki.Co do zasady aktualizacja wartości zobowiązania jest ujmowana jako korekta składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania. Grupa stosuje dopuszczone standardem praktyczne rozwiązania dotyczące leasingów krótkoterminowych oraz leasingów, w których bazowy składnik aktywów jest niskiej wartości. W odniesieniu do takich umów zamiast ujmować aktywa z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania z tytułu leasingu, opłaty leasingowe ujmuje się w wyniku metodą liniową w trakcie okresu leasingu. Grupa prezentuje prawa do użytkowania w tych samych pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej, co bazowe składniki aktywów, a więc w rzeczowych aktywach trwałych.

Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

Corocznemu testowi na utratę wartości podlegają następujące składniki aktywów:
* wartość firmy, przy czym po raz pierwszy test na utratę wartości przeprowadza się do końca okresu, w którym miało miejsce połączenie,
* wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz
* wartości niematerialne, które jeszcze nie są użytkowane.

W odniesieniu do pozostałych składników wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych, udziałów w podmiotach powiązanych oraz aktywów z tytułu prawa do użytkowania dokonywana jest ocena, czy wystąpiły przesłanki, które mogą świadczyć o utracie ich wartości. W razie stwierdzenia, że jakieś zdarzenia lub okoliczności mogą wskazywać na trudność w odzyskaniu wartości bilansowej danego składnika aktywów, przeprowadzany jest test na utratę wartości.

Dla potrzeb przeprowadzenia testu na utratę wartości aktywa grupowane są na najniższym poziomie, na jakim generują przepływy pieniężne niezależnie od innych aktywów lub grup aktywów (tzw. ośrodki wypracowujące przepływy pieniężne). Składniki aktywów samodzielnie generujące przepływy pieniężne testowane są indywidualnie. Wartość firmy jest alokowana do tych ośrodków wypracowujących środki pieniężne, z których oczekuje się korzyści synergii wynikających z połączenia jednostek gospodarczych, przy czym ośrodkami wypracowującymi przepływy pieniężne są co najmniej segmenty operacyjne.

Jeżeli wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których aktywa te należą, wówczas wartość bilansowa jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej, szacowane przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów.

Odpis z tytułu utraty wartości ośrodka w pierwszej kolejności przypisywany jest do wartości firmy. Pozostała kwota odpisu obniża proporcjonalnie wartość bilansową aktywów wchodzących do ośrodka wypracowującego przepływy. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w wyniku w pozycji pozostałych kosztów operacyjnych.

Odpisy aktualizujące wartość firmy nie podlegają odwróceniu w kolejnych okresach. W przypadku pozostałych składników aktywów, na kolejne dni bilansowe oceniane są przesłanki wskazujące na możliwość odwrócenia odpisów aktualizujących. Odwrócenie odpisu ujmowane jest w wyniku w pozycji pozostałych przychodów operacyjnych.

Utrata wartości aktywów finansowych

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia czy istnieją obiektywne dowody wskazujące na utratę wartości składnika bądź grupy aktywów finansowych wykorzystując model strat kredytowych zgodnych z MSSF 9.

Trwała utrata wartości aktywów

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia czy istnieją obiektywne dowody wskazujące na trwałą utratę wartości składnika bądź grupy aktywów. Jeśli dowody takie istnieją, Spółka ustala szacowaną, możliwą do odzyskania wartość składnika aktywów i dokonuje odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości, w kwocie równej różnicy między wartością możliwą do odzyskania i wartością bilansowa. Strata wynikająca z utraty wartości jest ujmowana w rachunku zysków i strat za bieżący okres. W przypadku gdy uprzednio dokonano przeszacowania aktywów to strata pomniejsza wysokość kapitałów z przeszacowania, a następnie jest odnoszona na rachunek zysków i strat bieżącego okresu.

Nieruchomości inwestycyjne

Na podstawie Międzynarodowego Standardu Rachunkowości nr 40, nieruchomości inwestycyjne to nieruchomości (grunt, budynek lub część budynku albo oba te elementy), które właściciel lub leasingodawca w leasingu finansowym traktuje jako źródło przychodów z czynszów lub utrzymuje w posiadaniu ze względu na przyrost ich wartości, względnie obie te korzyści, przy czym nieruchomość taka nie jest:
1. wykorzystywana przy produkcji, dostawach towarów, świadczeniu usług lub czynnościach administracyjnych,
2. przeznaczona do sprzedaży w ramach zwykłej działalności jednostki.

Nieruchomości przeznaczone na sprzedaż w ramach zwykłej działalności jednostki lub nieruchomości w trakcie budowy lub dostosowywania przeznaczone na sprzedaż ujmowane są w pozycji zapasy.

Nieruchomości inwestycyjne wycenia się w wartości godziwej dwa razy w roku obrachunkowym. Dokonuje się oszacowania wartości godziwej posiadanych nieruchomości tak, aby wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnych odzwierciedlała warunki rynkowe na dzień bilansowy. Oszacowanie dokonywane jest przez wykwalifikowany personel jednostki. Wynik wyceny rozumianej jako różnica pomiędzy wartością netto nieruchomości, a jej wartością z operatu szacunkowego wpływa na zysk/stratę netto w okresie, w którym nastąpiła zmiana w pozycji rachunku zysków i strat „Pozostałe przychody/koszty operacyjne”. Nieruchomości inwestycyjne wyceniane w wartości godziwej nie podlegają amortyzacji.

Przeniesienie aktywów do nieruchomości (reklasyfikacja np. ze środków trwałych lub środków trwałych w budowie) następuje tylko wtedy, gdy zmienia się sposób jej użytkowania przez właściciela, rozpoczęcie użytkowania na podstawie umowy leasingu, zakończenie budowy, zakończenie procesu dostosowywania. Jeżeli składnik aktywów wykorzystywany przez właściciela – staje się nieruchomością inwestycyjną, Jednostka stosuje zasady opisane w części „Rzeczowe aktywa trwałe” aż do dnia zmiany sposobu użytkowania tej nieruchomości. Grunty kwalifikowane jako inwestycje nie podlegają odpisowi i są wycenie według cen rynkowych.

Przeniesienie inwestycji w nieruchomości do aktywów trwałych i zapasów lub z zapasów do nieruchomości.

W przypadku przeniesienia aktywów z zapasów do nieruchomości inwestycyjnych, różnicę między wartością godziwą nieruchomości ustaloną na dzień przeniesienia a jej poprzednią wartością bilansową ujmuje się w rachunku zysków i strat. Gdy jednostka kończy budowę lub wytworzenie nieruchomości inwestycyjnej, różnicę między ustaloną na ten dzień wartością godziwą tej nieruchomości a jej poprzednią wartością bilansową ujmuje się w rachunku zysków i strat. W przypadku przeniesienia nieruchomości inwestycyjnej do aktywów wykorzystywanych przez właściciela lub do zapasów, zakładany koszt takiego składnika aktywów, który zostanie przyjęty dla celów jego ujęcia w innej kategorii jest równy wartości godziwej nieruchomości ustalonej na dzień zmiany jej sposobu użytkowania.

Inwestycje

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych

Inwestycje w jednostkach zależnych, w jednostkach współzależnych oraz w jednostkach stowarzyszonych i inne inwestycje długoterminowe są wyceniane według kosztu historycznego pomniejszonego o ewentualna utratę wartości. Utrata wartości udziałów w jednostkach podporządkowanych jest szacowana na każdy dzień bilansowy. Wartość bilansowa takich aktywów jest każdorazowo poddawana przeglądowi w celu stwierdzenia, czy nie przekracza ona wartości przyszłych korzyści ekonomicznych.

Aktywa finansowe

Na dzień nabycia Grupa wycenia aktywa finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej uiszczonej zapłaty. Koszty transakcji Grupa włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich aktywów finansowych, poza kategorią aktywów wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik. Wyjątkiem od tej zasady są należności z tytułu dostaw i usług, które Grupa wycenia w ich cenie transakcyjnej w rozumieniu MSSF 15, przy czym nie dotyczy to tych pozycji należności z tytułu dostaw i usług, których termin płatności jest dłuższy niż rok i które zawierają istotny komponent finansowania zgodnie z definicją z MSSF 15.

Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające, Grupa klasyfikuje z podziałem na:
* aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
* aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,
* aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz
* instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.

Kategorie te określają zasady wyceny na dzień bilansowy oraz ujęcie zysków lub strat z wyceny w wyniku finansowym lub w pozostałych całkowitych dochodach. Grupa dokonuje klasyfikacji aktywów finansowych do kategorii na podstawie modelu biznesowego funkcjonującego w Grupie w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz wynikających z umowy przepływów pieniężnych charakterystycznych dla składnika aktywów finansowych.# Składnik aktywów finansowych

Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki (i nie zostały wyznaczone w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez wynik):

składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,
warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości nominalnej pozostałej do spłaty.

Do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie Grupa zalicza:

pożyczki,
należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (z wyłączeniem tych, dla których nie stosuje się zasad MSSF 9),
dłużne papiery wartościowe,

Wymienione klasy aktywów finansowych prezentowane są w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w podziale na aktywa długoterminowe i krótkoterminowe pozycjach „Pożyczki i należności”, „Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności” oraz „Pozostałe aktywa finansowe”.

Wycena krótkoterminowych należności odbywa się w wartości wymagającej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta. Z uwagi na nieistotne kwoty Grupa nie wyodrębnia przychodów z tytułu odsetek jako osobnej pozycji, lecz ujmuje je w przychodach finansowych.

Straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie pomniejszone o zyski z tytułu odwrócenia odpisów aktualizujących Grupa ujmuje w wyniku w pozycji „Straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych”.

Zyski i straty powstałe w związku z wyłączeniem aktywów należących do tej kategorii ze sprawozdania z sytuacji finansowej Grupa ujmuje w wyniku w pozycji „Zysk (strata) z zaprzestania ujmowania aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie”.

Pozostałe zyski i straty z aktywów finansowych ujmowane w wyniku, w tym różnice kursowe, prezentowane są jako przychody lub koszty finansowe.

Składnik aktywów finansowych wyceniany w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody

Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki:

składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych,
warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości nominalnej pozostałej do spłaty.

Przychody z tytułu odsetek, zyski i straty z tytułu utraty wartości oraz różnice kursowe związane z tymi aktywami obliczane są i ujmowane w wyniku finansowym w taki sam sposób, jak ma to miejsce w przypadku aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie.

Pozostałe zmiany wartości godziwej tych aktywów ujmowane są przez pozostałe całkowite dochody.

W momencie zaprzestania ujmowania składnika aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody skumulowane zyski lub straty rozpoznane wcześniej w pozostałych całkowitych dochodach podlegają przeklasyfikowaniu z kapitału do wyniku.

W okresie sprawozdawczym Grupa nie posiadała aktywów finansowych kwalifikujących się do tej kategorii wyceny.

Składnik aktywów finansowych wyceniany w wartości godziwej przez wynik

Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik, jeżeli nie spełnia kryteriów wyceny w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody oraz nie jest instrumentem kapitałowym wyznaczonym w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody. Ponadto do tej kategorii Grupa zalicza aktywa finansowe wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej przez wynik ze względu na spełnienie kryteriów określonych w MSSF 9.

Do tej kategorii zaliczane są:

wszystkie instrumenty pochodne wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w odrębnej pozycji „Pochodne instrumenty finansowe”, za wyjątkiem pochodnych instrumentów zabezpieczających ujmowanych zgodnie z rachunkowością zabezpieczeń,
akcje i udziały spółek innych niż spółki zależne i stowarzyszone,
jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych

Instrumenty należące do tej kategorii wyceniane są w wartości godziwej, a skutki wyceny ujmowane są w wyniku odpowiednio w pozycji „Przychody finansowe” lub „Koszty finansowe”.

Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych określone są przez zmianę wartości godziwej ustalonej na podstawie bieżących na dzień bilansowy cen pochodzących z aktywnego rynku lub na podstawie technik wyceny, jeżeli aktywny rynek nie istnieje.

Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody

Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody obejmują inwestycje w instrumenty kapitałowe niebędące aktywami finansowymi przeznaczonymi do obrotu ani warunkową zapłatą w ramach połączenia przedsięwzięć, w odniesieniu do których w momencie początkowego ujęcia Grupa dokonała nieodwołalnego wyboru dotyczącego przedstawiania w pozostałych całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej tych instrumentów. Wyboru tego Grupa dokonuje indywidualnie i odrębnie w odniesieniu do poszczególnych instrumentów kapitałowych.

W tej kategorii Grupa ujmuje akcje i udziały spółek innych niż spółki zależne lub stowarzyszone, wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji „inne aktywa finansowe”.

Skumulowane zyski lub straty z wyceny w wartości godziwej, uprzednio rozpoznane przez pozostałe całkowite dochody, nie podlegają przeklasyfikowaniu do wyniku w żadnych okolicznościach, włączając zaprzestanie ujmowania tych aktywów.

Dywidendy z instrumentów kapitałowych zaliczonych do tej kategorii ujmowane są w wyniku w pozycji „Przychodów finansowych” po spełnieniu warunków rozpoznania przychodów z tytułu dywidend określonych w MSSF 9, chyba, że dywidendy te w oczywisty sposób stanowią odzyskanie części kosztów inwestycji.

Utrata wartości aktywów finansowych

Aktywa finansowe zaliczone do kategorii wycenianych w zamortyzowanym koszcie oraz wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody ze względu na model biznesowy i charakter przepływów z nimi związanych podlegają ocenie na każdy dzień bilansowy w celu ujęcia oczekiwanych strat kredytowych, niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości.

Sposób dokonywania tej oceny i szacowania odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych różni się dla poszczególnych klas aktywów finansowych:

Dla należności z tytułu dostaw i usług Grupa stosuje uproszczone podejście zakładające kalkulację odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu. Szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według okresu przeterminowania. Szacunek odpisu jest oparty przede wszystkim o historycznie kształtujące się przeterminowania i powiązanie zalegania z faktyczną spłacalnością z ostatnich 3 lat z uwzględnieniem dostępnych informacji dotyczących przyszłości.
W odniesieniu do pozostałych klas aktywów, w przypadku instrumentów, dla których wzrost ryzyka kredytowego od pierwszego ujęcia nie był znaczący lub ryzyko jest niskie, Grupa zakłada ujęcie w pierwszej kolejności strat z niewykonania zobowiązania dla okresu kolejnych 12 miesięcy. Jeśli wzrost ryzyka kredytowego od momentu jego początkowego ujęcia był znaczny, ujmuje się straty odpowiednie dla całego życia instrumentu. Grupa przyjęła, że znaczy wzrost ryzyka następuje, kiedy przeterminowanie płatności przekracza 60 dni. Grupa przyjmuje, że niewykonanie zobowiązania następuje, kiedy przeterminowanie wynosi 90 dni.

Zapasy

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/kosztu wytworzenia oraz wartości netto możliwej do uzyskania. Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia składają się koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzenia zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu. Koszt wytworzenia wyrobów gotowych i produkcji w toku obejmuje koszty bezpośrednie (głównie materiały i robociznę) powiększone o narzut pośrednich kosztów produkcji ustalony przy założeniu normalnego wykorzystania mocy produkcyjnych.

Rozchód wyrobów gotowych ujmowany jest z zastosowaniem metody średniej ważonej rzeczywistego kosztu wytworzenia. Rozchód materiałów i towarów ustala się z zastosowaniem metody „pierwsze weszło - pierwsze wyszło” (FIFO).

Wartość netto możliwa do uzyskania jest to szacowana cena sprzedaży ustalana w toku zwykłej działalności gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

Należności z tytułu dostaw i usług

Należności są wykazywane w zamortyzowanym koszcie. Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia czy istnieją obiektywne dowody wskazujące na utratę wartości składnika bądź grupy aktywów finansowych, wykorzystując model strat kredytowych zgodnych z MSSF 9.

Rozliczenia międzyokresowe kosztów

Jednostka dokonuje czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów, jeżeli dotyczą one przyszłych okresów sprawozdawczych, w celu prawidłowej prezentacji wyników jednostki za okres obrachunkowy. Jest to zgodne z zasadą współmierności przychodów i kosztów.

Aktywa dostępne do sprzedaży oraz działalność zaniechana

Inwestycje w spółkach zależnych zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży ujmuje się zgodnie z MSSF 5.Na każdy dzień bilansowy weryfikowane są zamiary oraz stan faktyczny aktywów (MSSF 5 pkt 6-12):
* Składnik aktywów jest dostępny do natychmiastowej sprzedaży
* Sprzedaż jest wysoce prawdopodobna:
* Kierownictwo jest zdecydowane do wypełnienia planu sprzedaży
* Istnieje aktywny program znalezienia nabywcy
* Oczekuje się, że sprzedaż zostanie zakończona w ciągu 12 mc.
* Aktywo jest oferowane po racjonalnej cenie w stosunku do jego wartości godziwej

Grupa wycenia składnik aktywów trwałych (lub grupę do zbycia) zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży w kwocie niższej z jego wartości bilansowej i wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży.

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne w banku i w kasie wyceniane są według wartości nominalnej, z tym że wartość środków na rachunkach bankowych obejmuje także skapitalizowane, dopisane do stanu środków na rachunku bankowym, odsetki.

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych podlegające ograniczeniom

W skonsolidowanym rachunku przepływów pieniężnych jako środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania wykazano środki zgromadzone na lokatach bankowych zabezpieczających otrzymane pożyczki/kredyty oraz środki na wydzielonych rachunkach VAT (tzw. split-payment).

Kapitały własne

Kapitał własny to aktywa pomniejszone o zobowiązania i rezerwy na zobowiązania. Kapitały własne ujmuje się w księgach rachunkowych z podziałem na ich rodzaje i według zasad określonych przepisami prawa, postanowieniami statutu.

Rezerwy

Rezerwy ujmowane są wówczas, gdy na jednostce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowy) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy jest pewne lub wysoce prawdopodobne, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne, oraz gdy można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeśli jednostka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest pewne, że zwrot ten faktycznie nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazywane w rachunku zysków i strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług obejmują stan wszystkich zobowiązań związanych z zakupem dla działalności operacyjnej materiałów towarów i usług, w tym robót pochodzących zarówno z dostaw krajowych, jak i zagranicznych. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług ujmuje się w księgach i wycenia w zamortyzowanym koszcie.

Pozostałe zobowiązania obejmują w szczególności:
* zobowiązania jednostki wobec budżetu państwa z tytułu podatku dochodowego zarówno od osób prawnych jak i fizycznych.
* zobowiązania z tytułu podatku VAT,
* zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych w tym także Funduszu Pracy oraz Funduszu Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych,

Pozostałe zobowiązania wykazane są w kwocie wymagającej zapłaty.

Rozliczenia międzyokresowe przychodów

Do biernych rozliczeń międzyokresowych kosztów zalicza się wartość prawdopodobnych zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy, wynikających w szczególności:
* ze świadczeń wykonanych na rzecz jednostki przez kontrahentów, a kwotę zobowiązania można oszacować w sposób wiarygodny;
* z obowiązku wykonania, związanych z bieżącą działalnością, przyszłych świadczeń wobec nieznanych osób, których kwotę można oszacować, mimo że data powstania zobowiązania nie jest jeszcze znana.

Strona 23 z 54
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.
Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 (w tysiącach złotych)

Aktywa warunkowe dotyczące prawdopodobnych, ale niepewnych co do ich uzyskania korzyści ekonomicznych ewidencjonuje się zgodnie z MSR 37. Zobowiązania warunkowe dotyczące zobowiązań niepewnych lub spornych ewidencjonowane są zgodnie z MSR 37.

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe wykazywane są w następujących pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej:
* kredyty i pożyczki
* zobowiązania finansowe
* zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Na dzień nabycia Grupa wycenia zobowiązania finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej otrzymanej kwoty.

Koszty transakcji Grupa włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich zobowiązań finansowych, poza kategorią zobowiązań wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik. Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wyceniane są w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, za wyjątkiem zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu lub wyznaczonych jako wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Grupa zalicza instrumenty pochodne inne niż instrumenty zabezpieczające. Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wyceniane są w wartości wymagającej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta. Zyski i straty z wyceny zobowiązań finansowych ujmowane są w wyniku finansowym w działalności finansowej.

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego są kapitalizowane jako część kosztu wytworzenia środków trwałych i wyrobów gotowych. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki oraz zyski lub straty z tytułu różnic kursowych do wysokości odpowiadającej korekcie kosztu odsetek. Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego ujmowane są w rachunku zysków i strat.

Przychody

Przychody uznawane są w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że jednostka uzyska korzyści ekonomiczne związane z daną transakcja, które można wiarygodnie wycenić.

Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży stanowią wyłącznie przychody z umów z klientami objęte zakresem MSSF 15. Sposób ujmowania przychodów ze sprzedaży w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy, w tym zarówno wartość, jak i moment rozpoznania przychodów, określa model obejmujący następujące kroki:
* identyfikacja umowy z klientem,
* identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia,
* określenie ceny transakcyjnej,
* przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia,
* ujęcie przychodu podczas wypełniania zobowiązań do wykonania świadczenia lub po ich wypełnieniu.

Identyfikacja umowy z klientem

Grupa ujmuje umowę z klientem tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie następujące kryteria:
* strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków;
* Grupa jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane;
* Grupa jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane;
* umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie zmianie ryzyko, rozkład w czasie lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych Grupy); oraz
* jest prawdopodobne, że Grupa otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi.

Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia

W momencie zawarcia umowy Grupa dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w taki sam sposób przekazywane klientowi. Dobro lub usługa są wyodrębnione, jeżeli spełniają oba następujące warunki:
* klient może odnosić korzyści z dobra lub usługi albo bezpośrednio, albo poprzez powiązanie z innymi zasobami, które są dla niego łatwo dostępne oraz
* obowiązek Grupy do przekazania dobra lub usługi klientowi można wyodrębnić spośród innych obowiązków określonych w umowie.

W celu ustalenia ceny transakcyjnej Grupa uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które zgodnie z oczekiwaniem Grupy będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich. Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba te rodzaje kwot.

Strona 24 z 54
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.
Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 (w tysiącach złotych)

Jeśli wynagrodzenie określone w umowie obejmuje kwotę zmienną, Grupa szacuje kwotę wynagrodzenia, do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.

Przychody z tytułu odsetek

Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich naliczania (z uwzględnieniem metody efektywnej stopy procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy pieniężne przez szacowany okres życia instrumentów finansowych) w stosunku do wartości bilansowej netto danego składnika aktywów finansowych.

Dywidendy

Dywidendy na rzecz akcjonariuszy ujmuje się jako zobowiązanie w sprawozdaniu finansowym w okresie, w którym nastąpiło ich zatwierdzenie przez Walne Zgromadzenie do momentu wypłaty.

Dotacje i subwencje

Dotacje i subwencje są ujmowane według wartości godziwej w sytuacji, gdy istnieje wystarczająca pewność, iż dotacja zostanie otrzymana oraz spełnione zostaną wszystkie warunki związane z uzyskaniem dotacji. Jeżeli dotacja lub subwencja dotyczy pozycji kosztowej, wówczas jest ona odraczana w bilansie i systematycznie ujmowana w pozycji przychodów w sposób zapewniający współmierność z kosztami, które dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować. Jeżeli dotacja lub subwencja ma na celu sfinansowanie nabycia lub wytworzenia środka trwałego, wówczas jest ona odraczana w bilansie i uznawana jako przychód przez okres amortyzacji środka trwałego.# Podatek bieżący

Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych. Podatek wykazany w rachunku zysków i strat to podatek bieżący obciążający wynik okresu sprawozdawczego jednostki oraz część odroczona, stanowiąca zmianę stanu aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego w okresie.

Odroczony podatek dochodowy

W odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych ujmuje się składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego od osób prawnych w wysokości, do której jest prawdopodobieństwo, iż w latach następnych osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania. Ze względu na to, że aktywa będą potrącane w przyszłości, bierze się taką stawkę podatku, jaka prawdopodobnie będzie obowiązywać w latach następnych. Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika z tytułu odroczonego podatku. Rezerwę na odroczony podatek dochodowy od osób prawnych tworzy się na dodatnie różnice przejściowe między wartością bilansową i podatkową aktywów i pasywów, tj. różnic, które spowodują zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości. Ze względu na to, że rezerwa będzie realizowana w przyszłości, bierze się taką stawkę podatku, jaka prawdopodobnie będzie obowiązywać w latach następnych.

Pozostałe podatki

W Grupie oprócz podatku dochodowego od osób prawnych występują również inne zobowiązania podatkowe tj. podatek dochodowy od osób fizycznych (PIT), podatek VAT, podatek od nieruchomości, itp.

Rozpoznawanie kosztów

Spółka rozpoznaje koszty w wysokości uprawdopodobnionych zmniejszeń korzyści ekonomicznych w okresie sprawozdawczym, jeżeli można w sposób wiarygodny określić ich wartość.

Pomiar wyniku finansowego

Wynik finansowy Spółki w okresie obrotowym obejmuje wszystkie osiągnięte, przypadające na jej rzecz przychody i obciążające ja koszty związane z tymi przychodami, zgodnie z przedstawionymi wyżej zasadami, pozostałe przychody i koszty operacyjne, wynik na operacjach finansowych oraz opodatkowanie.

Ważne oszacowania i osądy

Oszacowania i osądy poddaje się nieustannej weryfikacji. Wynikają one z dotychczasowych doświadczeń oraz innych czynników, w tym przewidywań, co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się zasadne. Mimo, że przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych.

Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne na dzień bilansowy są wyceniane w wartości godziwej odzwierciedlającej warunki rynkowe. Wartość godziwa ustalana jest na podstawie bieżących wycen realizowanych przez niezależnych rzeczoznawców, jak i wykwalifikowany personel Jednostki, co ma zminimalizować ryzyko stosowania błędnych szacunków i zapewnić rzetelność i prawidłowość wyceny posiadanych nieruchomości inwestycyjnych. Przeszacowanie nieruchomości inwestycyjnych miało miejsce w każdym z prezentowanych okresowych.

Strona 25 z 54
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.
Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 (w tysiącach złotych)

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Jednostka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

Rachunek przepływów pieniężnych

Pozwala na ocenę zdolności jednostki do generowania środków pieniężnych i ich ekwiwalentów oraz do oceny potrzeb jednostki związanych z wykorzystaniem tych przepływów. Wymogi dotyczące prezentacji rachunku przepływów pieniężnych określa MSR 7 Rachunek przepływów pieniężnych. Grupa sporządza rachunek przepływów pieniężnych metodą pośrednią.

IV. Zmiany zasad rachunkowości i ich wpływ na wynik finansowy i kapitał własny

Nie wystąpiły.

V. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej i skonsolidowanego zestawienia dochodów całkowitych.

NOTA.1. Sprawozdawczość według segmentów działalności.

Wydzielone segmenty:
* Segment hotelarsko-turystyczny – obejmuje świadczenie usług hotelarskich, turystycznych oraz prowadzenie restauracji
* Segment usługowo-handlowy – obejmuje świadczenie usług najmu i dzierżawy lokali oraz stanowisk handlowych

Wyniki segmentów w bieżącym roku przedstawiały się następująco:

Wyszczególnienie	Segment Hotelarsko-turystyczny	Segment usługowo -handlowy	Wyłączenia	Działalność ogółem
Wynik finansowy segmentów branżowych
Przychody segmentu ogółem	1 843	33 097	-277	34 662
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	1 843	33 097	-277	34 662
Koszty operacyjne	938	20 906	-84	21 760
Zysk (strata) segmentu	904	12 190	-193	12 902
Przychody finansowe				629
Koszty finansowe netto	1 840	1 301		3 088
Zysk (strata)	-936	10 890	-2 651	7 303
Pozostałe przychody operacyjne				681
Pozostałe koszty operacyjne				15 500
Odpis wartości firmy
Zysk (strata) na sprzedaży całości lub części udziałów jednostek podporządkowanych
Zysk (strata) przed opodatkowaniem				-7 516
Podatek dochodowy				-462
Wynik mniejszości
Zysk (strata) netto za okres				-7 054

Strona 26 z 54
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.
Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 (w tysiącach złotych)

Spółka nie wyodrębnia segmentów geograficznych z uwagi na fakt, iż działalność prowadzona jest na terytorium Polski. Ponadto spółka nie rozróżnia obszarów na terenie Polski o odmiennym środowisku ekonomicznym, stosując jednolitą politykę cenowa na terenie całego kraju.

Przychody ogółem kształtują się następująco:

Przychody ogółem	Segment Hotelarsko-turystyczny	Segment usługowo -handlowy	Pozostałe segmenty/ korekty konsolidacyjne	Działalność ogółem
Rok bieżący	1 843	33 097	-277	34 662
Rok poprzedni	690	29 945	-493	30 142

Strona 27 z 54
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.
Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 (w tysiącach złotych)

NOTA.2. Rzeczowe aktywa trwałe Grupy Kapitałowej.

Zmiana rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) w roku bieżącym

	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki Transportu	Pozostałe Środki	Środki Trwałe w leasingu/dzierżawie	Środki Trwałe w budowie	Razem
Wartość bilansowa brutto na początek roku	4 757	5 642	-	1 782	-	685	502	1 684
Zwiększenia, z tytułu:	-	1 419	-	806	-	-	51	2 719
nabycia środków trwałych	-	1 419	-	806	-	-	51	2 719
wytworzenia we własnym zakresie środków trwałych	-	-	-	-	-	-	-	-
zaliczek	-	-	-	-	-	-	-	-
inne	-	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-	2 276
sprzedaż	-	-	-	-	-	-	-	-
likwidacja	-	-	-	-	-	-	-	-
przyjęcie środków trwałych i inwestycji w nieruchomości	-	-	-	-	-	-	-	2 276
inne	-	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa brutto na dzień bilansowy	4 757	7 061	-	2 588	-	685	553	2 127
Umorzenie na początek roku	65	1 939	-	1 405	-	555	494	-
Zwiększenia, z tytułu:	-	2 195	-	554	-	80	6	-
amortyzacji	-	2 195	-	554	-	80	6	-
inne	-	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-	-
sprzedaż	-	-	-	-	-	-	-	-
inne	-	-	-	-	-	-	-	-
Umorzenie na dzień bilansowy	66	2 134	-	1 959	-	635	500	-
Odpisy aktualizujące na początek roku	-	-	-	-	-	-	-	302
Zwiększenia	-	-	-	-	-	-	-	593
Zmniejszenia	-	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień bilansowy	-	-	-	-	-	-	-	895
Wartość netto na dzień bilansowy	4 690	4 927	-	629	-	50	53	1 232

Strona 28 z 54
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.
Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 (w tysiącach złotych)

NOTA.3. Nieruchomości inwestycyjne

Zmiany w stanie nieruchomości przedstawiają się następująco:

	Bieżący rok	Poprzedni rok
Wartość bilansowa na początek roku	122 363	113 199
Zwiększenia stanu, z tytułu:	4 098	9 164
- nabycia nieruchomości	4 098	9 164
- aktywowanych późniejszych nakładów	-	-
- zysk wynikający z przeszacowania do wartości godziwej	-	-
- zmiana klasyfikacji aktywa	-	-
Zmniejszenia stanu, z tytułu:	11 740	-
- zbycia nieruchomości	-	-
- reklasyfikacji z oraz do innej kategorii aktywów	-	-
- strata wynikająca z przeszacowania do wartości godziwej	11 740	-
- inne zmniejszenia	-	-
Wartość bilansowa na koniec roku	114 721	122 363

Grupa dokonuje wyceny nieruchomości inwestycyjnych na dzień bilansowy. Różnice odnoszone są w ciężar sprawozdania z dochodów całkowitych w pozycji pozostałych przychodów lub kosztów operacyjnych. Wycenę dokonuje wyspecjalizowany personel jednostki lub niezależni rzeczoznawcy majątkowi. Nieruchomości inwestycyjne w postaci budynków hotelowych są wydzierżawione do operatora. Aktywa te znajdują się w pozycji nieruchomości inwestycyjnych w łącznej wartości 98 mln zł. Łączna wartość zrealizowanych przychodów ujęta w pozycji przychodów ze sprzedaży w 2022 rok wyniosła 1,8 mln zł.

Przychody z dzierżawy zrealizowane

Przychody szacowane razem	rok 2022	2023	2024	2025	2026	2027
w mln	1,8	5,2	6,0	6,2	6,9	7,6
	31,9

Grupa dokonuje wyceny nieruchomości inwestycyjnych na dzień bilansowy. Różnice odnoszone są w ciężar sprawozdania z dochodów całkowitych w pozycji pozostałych przychodów lub kosztów operacyjnych. Zgodnie z Międzynarodowym Standardem Sprawozdawczości Finansowej nr 13 „Wycena wartości godziwej” wartość godziwa to cena, którą otrzymano by za zbycie składnika aktywów lub zapłacono by za przeniesienie zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach między uczestnikami rynku na dzień wyceny.

Strona 29 z 54
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.
Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 (w tysiącach złotych)Transakcja przeprowadzona na zwykłych warunkach to transakcja, która zakłada ekspozycję na rynek przez okres poprzedzający datę wyceny w celu umożliwienia obrotu, który jest normalny i zwyczajowo przyjęty w transakcjach obejmujących takie aktywa lub zobowiązania. Nie jest to transakcja przymusowa, jak na przykład przymusowa likwidacja lub sprzedaż w obliczu trudnej sytuacji. Wycena według wartości godziwej opiera się na założeniu, że składnik aktywów lub zobowiązanie podlega wymianie w ramach transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach zbycia składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania między uczestnikami rynku na dzień wyceny w aktualnych warunkach rynkowych. Tak więc wycena wartości godziwej opiera się na założeniu, że transakcja zbycia składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania odbywa się: na głównym rynku dla danego składnika aktywów lub zobowiązania, lub – w przypadku braku głównego rynku na najkorzystniejszym rynku dla danego składnika aktywów lub zobowiązania (MSSF nr 13 par. 16).

Jednostka wycenia wartość godziwą składnika aktywów lub zobowiązania na podstawie założeń, które przyjęliby uczestnicy rynku w celu ustalenia ceny składnika aktywów lub zobowiązania, przyjmując założenie, że uczestnicy rynku działają w swoim najlepszym interesie gospodarczym (MSSF nr 13 par. 22). Przyjmując takie założenia, jednostka nie musi określać konkretnych uczestników rynku, a powinna raczej sprecyzować cechy ogólnie odróżniające uczestników rynku, uwzględniając czynniki właściwe dla (MSSF nr 13 par. 23):
– składnika aktywów lub zobowiązania,
– głównego (lub najkorzystniejszego) rynku dla składnika aktywów lub zobowiązania oraz
– uczestników rynku, z którymi jednostka chciałaby zawrzeć transakcję na tym rynku.

Wyceniając wartość godziwą, należy ustalić:
– konkretny składnik aktywów lub zobowiązanie, które jest przedmiotem wyceny,
– w przypadku składnika aktywów niefinansowych podstawę wyceny, która jest właściwa dla wyceny (zgodnie z największym i najlepszym wykorzystaniem),
– główny (lub najkorzystniejszy) rynek dla składnika aktywów lub zobowiązania,
– techniki wyceny odpowiednie do wyceny z uwzględnieniem dostępności danych, na podstawie których zostaną opracowane dane wejściowe odpowiadające założeniom, które uczestnicy rynku przyjęliby przy wycenie składnika aktywów lub zobowiązania oraz poziom hierarchii wartości godziwej, na którym dane wejściowe są klasyfikowane.

Przy wycenie przyjmuje się założenie, że do transakcji przystępują uczestnicy rynku, którymi są strony:
– niepowiązane ze sobą w rozumieniu MSR 24,
– dysponujące stosowną wiedzą o obiektach będących przedmiotem sprzedaży,
– będące w stanie przeprowadzić transakcję,
– niezmuszone do dokonania zakupu/sprzedaży składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania,
– działające we własnym, najlepiej pojętym interesie.

Ustalenie wartości godziwej danego składnika majątku wymaga zastosowania odpowiednich metod (technik) wyceny. Do oszacowania wartości godziwej, należy wykorzystać techniki, które odpowiadają okolicznościom, w których są stosowane i dla których istnieje możliwość pozyskania odpowiednich i wystarczających informacji. Do wyliczenia wartości godziwej powinno się maksymalnie wykorzystać obserwowalne dane wejściowe i minimalnie wykorzystać nieobserwowalne dane wejściowe (MSSF nr 13 par. 67). Dane obserwowalne to takie dane, które pochodzą spoza jednostki, są ogólnodostępne, ujawnione publicznie, dotyczą aktualnych zdarzeń i transakcji zachodzących na rynku. Natomiast dane nieobserwowalne stanowią założenia wewnętrzne przyjęte przez spółkę, trudne do obiektywnego zweryfikowania.

MSSF nr 13 § 63, zakłada możliwość wykorzystania jednego z trzech sposobów ustalania wartości godziwej – ceny:
– podejścia rynkowego,
– podejścia dochodowego,
– podejścia kosztowego.

Podejście rynkowe zakłada, że wykorzystane są ceny i inne właściwe informacje pochodzące z transakcji rynkowych dotyczących identycznych lub porównywalnych (czyli podobnych) składników aktywów, zobowiązań lub ich grup. Podejście kosztowe zakłada, że jednostka określa wartość odzwierciedlającą kwotę wymaganą obecnie do odtworzenia zdolności wytwórczych składnika aktywów. Podejście dochodowe polega na przeliczaniu prognozowanych kwot (na przykład przepływów pieniężnych lub dochodów i kosztów) na kwotę bieżącą zdyskontowaną. Przy wycenie wartości godziwej można stosować jedną lub kilka z wyżej wymienionych metod, a stosowanie technik wyceny wartości godziwej jest konsekwentne (MSSF nr 13 § 63,65). Oznacza to, że:
* podstawą określenia wartości godziwej jest cena sprzedaży netto na aktywnym rynku (kategoria ekonomiczna); w przypadku jego braku wartością godziwą jest wartość rynkowa oszacowana na podstawie transakcji rynkowych pochodzących z rynku nieaktywnego, za pomocą metod estymacji powszechnie uznanych za poprawne.
* w przypadku nieruchomości (rynek rzadko mogący być traktowany jako aktywny) można przyjąć zatem zasadę: jeśli można określić wartość rynkową nieruchomości na podstawie cen transakcyjnych (podejście porównawcze) to wartość ta jest równa wartości godziwej nieruchomości

Model wyceny	Dane wejściowe	Wartość
Obiekty komercyjne wycenione metodami dochodowymi -poziom 2 hierarchii wartości godziwej	Do wyceny nieruchomości inwestycyjnych na poziomie drugim wykorzystano metodę dochodową. Założenia rynkowe wyceny jakie zastosowano w modelach przedstawiono poniżej: •stopa dyskontowa (stopa wolna od ryzyka powiększona o rynkową premię) •wskaźnik pustostanów (rynkowy wskaźnik występujących pustostanów) •efektywny dochód z nieruchomości inwestycyjnej	28 363
Obiekty komercyjne wycenione metodami dochodowymi -poziom 3 hierarchii wartości godziwej	Do wyceny nieruchomości inwestycyjnych dla których trwają umowy najmu lub dzierżawy długoterminowej skorzystano z metody dochodowej. W celu ustalenia właściwej wartości wynik wyceny metodą dochodową skonfrontowano z wynikami wyceny metodami rynkowymi. Przyjęte założenia metody dochodowej przedstawione są poniżej:	86 357

Założenia ilościowe wraz z opisami jakościowymi zastosowana modelach wycen hoteli:

Hotel Lider:

lata	2023	2024	2025	2026	2027	2027+
Przychody ze sprzedaży (mln zł)	3,36	3,88	4,37	4,81	5,29	-
Dynamika wzrostu przychodów	-g-3%	-	-	-	-	-

Opis założeń: Spółka osiągnie 70% przychodów ze sprzedaży sprzed pandemii (rok 2019). Dynamika wzrostu 200%. Poziom przychodów zindeksowany o parametr rozwoju NBP składający się z wskaźnika inflacji, procentowej projekcji PKB oraz wskaźnika zmian wynagrodzeń, Poziom przychodów zindeksowany o parametr rozwoju NBP składający się z wskaźnika inflacji, procentowej projekcji PKB oraz wskaźnika zmian wynagrodzeń, Poziom przychodów zindeksowany o parametr rozwoju NBP składający się z wskaźnika inflacji, procentowej projekcji PKB oraz wskaźnika zmian wynagrodzeń, Poziom przychodów zindeksowany o parametr rozwoju NBP składający się z wskaźnika inflacji, procentowej projekcji PKB oraz wskaźnika zmian wynagrodzeń, Współczynnik wzrostu po okresie prognozy – g (3%)

Hotel Efekt:

lata	2023	2024	2025	2026	2027	2027+
Przychody ze sprzedaży (mln zł)	1,80	2,08	2,34	2,58	2,84	-
Dynamika wzrostu przychodów	-g-3%	-	-	-	-	-

Opis: Spółka osiągnie w 2023 roku 70% przychodów ze sprzedaży sprzed pandemii – rok 2019 Poziom przychodów zindeksowany o parametr rozwoju NBP składający się z wskaźnika inflacji, procentowej projekcji PKB oraz wskaźnika zmian wynagrodzeń, Poziom przychodów zindeksowany o parametr rozwoju NBP składający się z wskaźnika inflacji, procentowej projekcji PKB oraz wskaźnika zmian wynagrodzeń, Poziom przychodów zindeksowany o parametr rozwoju NBP składający się z wskaźnika inflacji, procentowej projekcji PKB oraz wskaźnika zmian wynagrodzeń, Poziom przychodów zindeksowany o parametr rozwoju NBP składający się z wskaźnika inflacji, procentowej projekcji PKB oraz wskaźnika zmian wynagrodzeń, Współczynnik wzrostu po okresie prognozy – g (3%)

Zastosowana stopa dyskonta jest sumą dwóch poniższych elementów:

Stopa wolna od ryzyka: Współczynnik dyskontujący oparto o rentowność obligacji rządowych – 4 letnich. Przyjęta rentowność obligacji rządowych jest składową stopy dyskonta zgodnie z ogólnodostępna literaturą przedmiotu- jako stopa wolna od ryzyka przyjęta do dyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych z umów wyznaczona na podstawie danych dostępnych z rynku kapitałowego.
Premia za ryzyko: Zgodnie z cytowaną literatura podmiotu na stopę dyskonta składa się stopa wolna od ryzyka oraz składnik premii za ryzyko. Wartość przyjętego składnika premii za ryzyko inwestowania na rynku nieruchomości składa się z poniższych elementów:
- za małą płynność (w przypadku dużych, trudno podzielnych nieruchomości wymagających zaangażowania dużego kapitału) - do 2 (przyjęto – 2,00).
- za niższą atrakcyjność lokalnego rynku nieruchomości w odniesieniu do innych form inwestowania: w fazie ożywienia – 1, stagnacji -2 i w fazie recesji – 3 (przyjęto 2,0).
- Łącznie składnik premii za ryzyko wynosi – 4,00

Stopa dyskonta przyjęta w modelu: ok 10 %. Zastosowany współczynnik wzrostu po okresie prognozy (g) wynosi ≈3%.

Przyjęcie współczynnika prognozy rozwoju opartego na skorygowanym współczynniku rozwoju NBP: Dla lat 2024-2026 Emitent przyjął rozwój strumieni dochodów zgodny z sumą agregatów makroekonomicznych (inflacja CPI, PKB, zmiana wynagrodzeń) mających wpływ na branże hotelarską zaprezentowana poniżej.

Opis procesu wyceny:

Do wyceny nieruchomości metodą dochodową został zastosowany model DCF- dyskontowanych przepływów pieniężnych. Strumienie dochodów zdyskontowano wskazanym w nocie współczynnikiem dyskontującym. Po okresie prognozy przyjęto wartość wzrostu g-3%.

Analiza istotnych założeń modelu wyceny.# RAport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022

różnice między prognozowanymi wartościami a zrealizowanymi: Stan na dzień 31.12.2022 w mln zł

Przychody prognozowane wg modeli	Przychody zrealizowane	różnica	zmiana
1,80	1,84	0,04	2%

Niewielka różnica (in plus) między zrealizowanymi przychodami z umów dzierżaw a założeniami w modelach wskazuje na możliwość realizacji scenariusza założonego w modelach wycen. Emitent nie dokonał korekty in plus strumieni dochodów.

Strona 32 z 54
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 (w tysiącach złotych)

Emitent w związku z prognozowanymi w modelach zmianami strumieni dochodów wykonał analizę przeszłych strumieni dochodów w celu zweryfikowania zbieżności założeń przyjętych w projekcjach w stosunku do danych z okresów historycznych:

Analiza zbieżności dynamiki przeszłych okresów z projekcjami NBP zastosowanymi w modelach wyceny metoda dochodową

	2017	2018	2019	Średnia
Przychody ze sprzedaży usług hotelarskich	18 648,36	19 854,00	23 394,00
Dynamika przychodów				112%
Prognoza rozwoju NBP	13,90%	13,70%	13,60%
Średnia prognoza zmian NBP				13,7%

Emitent w związku z niewielką różnicą między zrealizowana dynamika strumieni dochodów a zakładanymi w projekcjach NBP zmianami, uznał dane z projekcji NBP za wiarygodne i możliwe do zaimplementowania w modelach wycen.

Emitent w wycenie strumieni dochodów za okres wskazany w prognozie.

Niepewność szacunków i możliwych zmian w przyszłości:

Przyjęte w sprawozdaniu finansowym wartości nieruchomości, są wartościami szacowanymi na podstawie dostępnych informacji i zgodnie z najlepszą wiedzą zarządu. Jednak z uwagi na fakt, że przyjęte w założeniach zdarzenia pozostają poza kontrolą spółki, wyceny mogą się istotnie zmieniać z przyszłości.

Zmiana techniki wyceny oraz powody tej zmiany:

W bieżącym okresie Emitent wykonał wycenę nieruchomości metodą dochodową opartą o założenia wskazane w powyższej nocie. W poprzednim okresie wycena wykonana była metoda rynkową. Zdaniem Emitenta wycena dochodowa najmowanych i wydzierżawionych nieruchomości inwestycyjnych lepiej odzwierciedla jej wartość godziwą z uwagi na trwające umowy najmu i dzierżawy, mające znaczący wpływ na dochody generowane przez powyższe nieruchomości.

Emitent zgodnie z MSSF 13 z uwagi na trwające umowy najmu i dzierżawy, w celu uzyskania racjonalnej pewności odnośnie wartości szacowanych nieruchomości weryfikuje otrzymane wyniki wycen. W przypadku posiadania przez jednostkę aktualnego operatu szacunkowe wykonanego inna metodą Grupa ujmuje w sprawozdaniu finansowym niższa z dwóch wartości wyceny kierując się Dyrektywą Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/34/UE „Roczne sprawozdania finansowe powinny być sporządzane przy zastosowaniu zasady ostrożności, w sposób prawdziwy i rzetelny przedstawiać stan aktywów i pasywów jednostki, jej sytuację finansową oraz wynik finansowy...”.

Przesunięcia pomiędzy poziomami hierarchii wartości godziwej:

W bieżącym okresie nastąpiło przesuniecie wycen wydzierżawionych nieruchomości hotelowych uprzednio ujętych na poziomie drugim (86 mln zł z poziomu drugiego hierarchii wartości godziwej) do poziomu trzeciego hierarchii wartości godziwej. Uprzednio Emitent ustalał wartość godziwą dla tych obiektów za pomocą metody porównawczej- danymi wsadowymi były obserwowalne dane rynkowe wyznaczone przez wykwalifikowany personel jednostki jak i niezależnych rzeczoznawców majątkowych. Powodem przesunięcia między poziomami hierarchii wartości godziwej było zastosowanie do wyceny nieruchomości hotelowych metody dochodowej, w skład której weszły nieobserwowalne dane wejściowe do ustalenia wartości godziwych - opracowane przy użyciu własnych danych. Składowe wycen zaprezentowano w powyższej nocie objaśniającej.

Wartość kredytów zabezpieczonych na majątku trwałym Grupy Kapitałowej:

Tytuł zobowiązania / ograniczenia w dysponowaniu	Rok bieżący	Rok poprzedni
stanowiące zabezpieczenie kredytów i pożyczek własnych	60 226	51 681

NOTA.4. Aktywa dostępne do sprzedaży

Wyszczególnienie	Rok bieżący	Rok poprzedni
Aktywa obrotowe bez aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży	32 681	20 747
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	-	10

Strona 33 z 54
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 (w tysiącach złotych)

NOTA.5. Pozostałe wartości niematerialne Grupy Kapitałowej.

Wyszczególnienie	Inne	Razem
Wartość bilansowa brutto początek okresu	1 575	1 575
Zwiększenia, z tytułu:
- nabycia	-	-
- wytworzenia we własnym zakresie	-	-
- inne	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:
- sprzedaż	-	-
- likwidacja	-	-
Wartość bilansowa brutto na dzień bilansowy	1 575	1 575
Umorzenie na początek okresu	1 549	1 549
Zwiększenia, z tytułu:	8	8
- amortyzacji	8	8
- połączenia jednostek gospodarczych	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:
- sprzedaż	-	-
Umorzenie na dzień bilansowy	1 557	1 557
Odpisy aktualizujące na początek okresu	-	-
Zwiększenia	-	-
Zmniejszenia	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień bilansowy	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień bilansowy	18	18

Na wartościach niematerialnych nie istnieją żadne zabezpieczenia z tytułu zobowiązań. Spółka nie posiadała i nie posiada wartości niematerialnych przeznaczonych do sprzedaży.

NOTA.6. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wyceniane metodą praw własności

W okresie sprawozdawczym Grupa nie posiadała inwestycji w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności.

NOTA.7. Inwestycje w jednostkach podporządkowanych

Grupa nie posiada istotnej wartości udziałów w innych jednostkach niepodlegających konsolidacji.

Strona 34 z 54
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 (w tysiącach złotych)

NOTA.8. Aktywa finansowe

Wyszczególnienie	Wartość bilansowa	Wartość godziwa	Maksymalne narażenie na ryzyko kredytowe	Kategoria instrumentów finansowych
	Bieżący rok	Poprzedni rok	Bieżący rok	Poprzedni rok
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	13 769	6 408	13 769	6 408
Inne aktywa finansowe (długoterminowe), w tym:	-	-	-	-
- Pożyczki	-	-	-	-
- Papiery wartościowe	-	-	-	-
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:	-	-	-	-
- Papiery wartościowe	-	-	-	-
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Pozostałe aktywa finansowe (krótkoterminowe), w tym:	5 436	12 045	5 436	12 045
- Pożyczki	-	-	-	-
- Papiery wartościowe	5 436	12 045	5 436	12 045
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	13 476	2 294	13 476	2 294
środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych	13 476	2 294	13 476	2 294

NOTA.9. Zapasy

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Materiały (według ceny nabycia)	-	-
Materiały pomocnicze (według ceny nabycia)	-	-
Produkcja w toku (według kosztu wytworzenia)	-	-
Produkty gotowe:	-	-
- Według ceny możliwej od uzyskania	-	-
Towary	-	-
Zapasy ogółem, według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia (kosztu wytworzenia) oraz wartości netto możliwej do uzyskania	-	-
Odpis aktualizujący wartość wyrobów gotowych	-	-

Strona 35 z 54
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 (w tysiącach złotych)

NOTA.10. Należności handlowe, pozostałe należności oraz czynne rozliczenia międzyokresowe

Należności długoterminowe

Wyszczególnienie	Rok bieżący	Rok poprzedni
Pozostałe należności długoterminowe	-	-
z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń	-	-
inne	-	-

Należności krótkoterminowe

Wyszczególnienie	Rok bieżący	Rok poprzedni
Należności handlowe	3 637	2 350
od jednostek powiązanych	2 384	2 248
od pozostałych jednostek	1 253	102
Pozostałe należności	10 097	4 027
z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń	839	26
Inne	9 328	4 001
Należności krótkoterminowe razem	13 734	6 377

Rozliczenia międzyokresowe

Wyszczególnienie	Rok bieżący	Rok poprzedni
Czynne rozliczenia międzyokresowe krótkoterminowe	35	31
Koszty zapłaconych z góry ubezpieczeń, abonamentów i prenumerat	35	31
Pozostałe należne odszkodowania	-	-
Koszty wymiany ciepłomierzy i wodomierzy	-	-
Pozostałe	-	-

Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane z podziałem na należności niespłacone w okresie

Należności handlowe ogółem	Bieżący rok	Poprzedni rok
o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty
Nieprzeterminowane należności z tytułu dostaw i usług	1 387	1 096
1-90	1 121	1 280
91-180	574	631
181-360	369	737
powyżej 360	1 515	388
Należności w postępowaniu układowym, upadłościowym, sądowym	448	1 309
Należności handlowe brutto	5 414	5 441
odpis aktualizujący	1 777	3 091
Należności handlowe netto	3 637	2 351

Należności struktura walutowa

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
	w walucie PLN	po przeliczeniu na PLN
PLN	3 637	3 637
EUR	-	-
Razem	3 637	x

Strona 36 z 54
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 (w tysiącach złotych)

Zmiana stanu odpisu aktualizującego wartość należności krótkoterminowych

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Na początek okresu	3 091	1 582
Zwiększenie	261	1 509
Zmiana z tytułu połączenia jednostek gospodarczych	-	-
Zmniejszenie (-)	1 575	-
Na koniec okresu	1 777	3 091

Utworzenie i rozwiązanie odpisów z tytułu utraty wartości należności zostało ujęte w pozostałych kosztach operacyjnych w skonsolidowanego zestawienia dochodów całkowitych. Grupa szacując ryzyko kredytowe tworzy odpisy aktualizujące wartość należności. Głównym powodem dokonania odpisów aktualizujących należności jest ich znaczne przeterminowanie.

NOTA.11. Hierarchia wartości godziwej

W poziomie 1 dane wejściowe obserwowalne są na aktywnych rynkach. Są to zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek oraz inwestycje w udziały, akcje i obligacje spółkę notowanych na giełdzie papierów wartościowych. W poziomie 2 znajdują się wyceny nieruchomości.Są to ceny obserwowalne rynkowe wyznaczone przez rzeczoznawców majątkowych i wykwalifikowany personel jednostki. W poziomie 3 znajdują się wyceny nieruchomości sporządzone na podstawie wewnętrznych danych nieobserwowalnych poszczególnych podmiotów gospodarczych wchodzących w skład Grupy Kapitałowej.

Bieżący okres
| Poziom 1 | Poziom 2 | Poziom 3 | Wpływ na wynik finansowy okresu | Pozycja w sprawozdaniu z całkowitych dochodów |
|---|---|---|---|---|
| Aktywa | | | | |
| Nieruchomości inwestycyjne | - | 28 363 | 86 357 | -11 740 | Pozostałe przychody operacyjne |
| Papiery wartościowe | - | - | - | - | Przychody finansowe |
| Pasywa | | | | | |
| oprocentowane kredyty i pożyczki | 60 974 | - | - | 2 887 | Koszty Finansowe |

Poprzedni okres
| Poziom 1 | Poziom 2 | Poziom 3 | Wpływ na wynik finansowy okresu | Pozycja w sprawozdaniu z całkowitych dochodów |
|---|---|---|---|---|
| Aktywa | | | | |
| Nieruchomości inwestycyjne | - | 122 363 | - | - | Pozostałe przychody operacyjne |
| Papiery wartościowe | - | - | - | - | Koszty finansowe |
| Pasywa | | | | | |
| oprocentowane kredyty i pożyczki | 51 681 | - | - | 1 252 | Koszty finansowe |

Strona 37 z 54
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 (w tysiącach złotych)

NOTA.12. Utrata wartości aktywów

Wyszczególnienie	Wartość na początek roku	Zwiększenia	Zmniejszenia	Wartość na koniec roku
Rzeczowe aktywa trwałe	302 593	-	895	-
Wartości niematerialne i prawne	-	-	-	-
Aktywa finansowe	-	2 401	-	2 401
Zapasy	-	-	-	-
Należności handlowe	3 091	261	1 575	1 777
Należności pozostałe	329	-	-	329

NOTA.13. Pożyczki udzielone

Pożyczki udzielone długoterminowe
| Oprocentowanie | Rok bieżący | Rok poprzedni |
|---|---|---|
| jednostkom powiązanym | | |
| WIBOR | - | - |
| stałe | - | - |
| jednostkom pozostałym | | |
| WIBOR | - | - |
| stałe | - | - |
| Razem | x | - |

Pożyczki udzielone krótkoterminowe
| Oprocentowanie | Rok bieżący | Rok poprzedni |
|---|---|---|
| jednostkom powiązanym | | |
| WIBOR | - | - |
| stałe | - | - |
| jednostkom pozostałym | | |
| WIBOR | - | - |
| stałe | - | - |
| Razem | X | - |

NOTA.14. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Środki pieniężne w banku i w kasie	13 476	2 294
Lokaty krótkoterminowe	-	-
Inne ekwiwalenty pieniężne	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ogółem	13 476	2 294

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych podlegające ograniczeniom: w bieżącym roku wynosiły 0, w roku poprzednim wynosiły 0.

NOTA.15. Kapitał podstawowy

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Liczba akcji (w szt.)	4 995 450	4 995 450
Wartość nominalna akcji (w zł)	1,00	1,00
Kapitał podstawowy (w tys. zł)	4 995	4 995

Strona 38 z 54
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 (w tysiącach złotych)

Struktura kapitału podstawowego na dzień bilansowy
| Akcjonariusz | Liczba akcji | Udział % | Liczba głosów | Udział % |
|---|---|---|---|---|
| CFI HOLDING S.A. | | | | |
| bezpośrednio | 110 605 akcji | | | |
| pośrednio (INWEST Sp. z o.o. w Krakowie) | 1 530 385 akcji | | | |
| | 1 640 990 | 32,85 | 1 640 990 | 32,15 |
| Porozumienie akcjonariuszy | 874 227 | 17,50 | 874 227 | 17,12 |
| Goodmax Sp. z o.o. w Warszawie | 557 072 | 11,15 | 557 072 | 10,91 |
| Pozostali | 1 923 161 | 38,50 | 1 923 161 | 39,82 |

Wszystkie akcje są nieuprzywilejowane oraz nie zawierają ograniczeń prawnych.

Zmiany kapitału podstawowego
| Wyszczególnienie | Bieżący rok | Poprzedni rok |
|---|---|---|
| Kapitał podstawowy na początek okresu | 4 995 | 4 995 |
| Zwiększenia kapitału podstawowego w okresie, w tytułu: | - | - |
| - Wzrost wartości nominalnej udziałów | - | - |
| - Podwyższenie kapitału udziałowego | - | - |
| - Podwyższenie kapitału akcyjnego | - | - |
| Zmniejszenia kapitału podstawowego w okresie | - | - |
| Kapitał podstawowy na koniec okresu | 4 995 | 4 995 |

NOTA.16. Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy

Zysk niepodzielony obejmuje również kwoty, które nie podlegają podziałowi, to znaczy nie mogą zostać wypłacone w formie dywidendy:

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Wynik finansowy poprzednich okresów	-11 491	- 18 440
Bieżący wynik finansowy	-7 054	6 949
Pozostałe kapitały	89 568	89 568
Razem zyski zatrzymane	71 025	78 077

NOTA.17. Akcje niekontrolujące

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Na początek okresu	-	-
Zmiany w strukturze udziałowców w jednostkach zależnych	-	-
Udział w wyniku jednostek zależnych	-	-
Na koniec okresu	-	-

NOTA.18. Zobowiązania handlowe, pozostałe zobowiązania oraz rozliczenia międzyokresowe przychodów

Zobowiązania długoterminowe
| Wyszczególnienie | Bieżący rok | Poprzedni rok |
|---|---|---|
| Zobowiązania handlowe długoterminowe | - | - |
| Pozostałe | - | - |
| Razem | - | - |

Pozostałe zobowiązania są to umowy sprzedaży wierzytelności.

Strona 39 z 54
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 (w tysiącach złotych)

Zobowiązania
| Wyszczególnienie | Bieżący rok | Poprzedni rok |
|---|---|---|
| Zobowiązania handlowe | | |
| Wobec jednostek powiązanych nie objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym | 4 763 | - |
| Wobec jednostek pozostałych | 2 025 | 1 403 |
| Razem | 6 787 | 1 403 |
| Podatek VAT | 89 | 82 |
| Podatek dochodowy od osób fizycznych PIT oraz CIT | 979 | 1 279 |
| Ubezpieczenia społeczne i inne | 135 | 554 |
| Pozostałe | 289 | 89 |
| Razem | 1 492 | 2 003 |
| Zobowiązania wobec pracowników z tytułu wynagrodzeń | 66 | 42 |
| Z tytułu zakupu jednostki zależnej | - | - |
| Inne zobowiązania | 1 385 | 1 281 |
| Razem | 1 450 | 1 322 |

Rozliczenia międzyokresowe przychodów
| Wyszczególnienie | Rok bieżący | Rok poprzedni |
|---|---|---|
| Dotacje | - | - |
| Zaliczki | - | - |
| Pozostałe | - | - |
| Rozliczenia międzyokresowe przychodów razem | - | - |
| w tym: | | |
| - długoterminowe | - | - |
| - krótkoterminowe | - | - |

W pozycji pozostałych zobowiązań „Inne zobowiązania” znajduje się finansowanie pozyskane na dokapitalizowanie spółek zależnych Grupy Kapitałowej.

Zobowiązania struktura walutowa
| Wyszczególnienie | Bieżący rok | Poprzedni rok |
|---|---|---|
| | w walucie | po przeliczeniu na PLN | w walucie | po przeliczeniu na PLN |
| PLN | 6 787 | 6 787 | 1 404 | 1 404 |
| EUR | - | - | - | - |
| Razem | x | 6 787 | x | 1 404 |

Strona 40 z 54
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 (w tysiącach złotych)

Zobowiązania struktura przeterminowania
| Wyszczególnienie | razem | nieprzeterminowane | przeterminowane | | | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| | | | <90 dni | 90-180 dni | 180-360 dni | >360 dni |
| Okres bieżący | 6 787 | 6 086 | 479 | - | - | 222 |
| Okres poprzedni | 1 404 | 540 | 688 | 35 | 140 | 1 |

NOTA.19. Zobowiązania finansowe.

Struktura zobowiązań finansowych:

ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE	Wartość bilansowa	Wartość godziwa	Kategoria instrumentów finansowych
	Bieżący rok	Poprzedni rok	Bieżący rok
Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki, w tym:	42 167	40 918	42 167
- długoterminowe oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej	42 167	40 918	42 167
Pozostałe zobowiązania inne (długoterminowe), w tym:	-	-	-
- zobowiązania z tytułu kaucji	-	-	-
- zobowiązania z tytułu partycypacji	-	-	-
- zobowiązania leasingowe	-	-	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	8 238	2 726	8 238
Zobowiązania krótkoterminowe finansowe, w tym:	18 847	10 815	18 847
- kredyty i pożyczki	18 807	10 763	18 807
- dłużne papiery wartościowe	41	-	41

Zobowiązania finansowe - struktura
| Wyszczególnienie | Bieżący rok | Poprzedni rok |
|---|---|---|
| Kredyty i pożyczki krótkoterminowe | 18 807 | 10 763 |
| Kredyty i pożyczki długoterminowe | 42 167 | 40 918 |
| Kredyty i pożyczki razem | 60 974 | 51 681 |

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Kredyty	60 974	51 681
Pożyczki	-	-
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	-	-
Inne zobowiązania finansowe	41	52

Strona 41 z 54
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 (w tysiącach złotych)

Razem zobowiązania finansowe	61 014	51 733
- długoterminowe	42 167	40 918
- krótkoterminowe	18 848	10 763

Struktura zapadalności kredytów i pożyczek:
| Wyszczególnienie | Bieżący rok | Poprzedni rok |
|---|---|---|
| Kredyty i pożyczki krótkoterminowe | 18 807 | 10 763 |
| Kredyty i pożyczki długoterminowe | 42 167 | 40 918 |
| - płatne powyżej 1 roku do 3 lat | 9 552 | 9 539 |
| - płatne powyżej 3 lat do 5 lat | 11 900 | 10 011 |
| - płatne powyżej 5 lat | 20 716 | 21 368 |
| Kredyty i pożyczki razem | 60 974 | 51 681 |

Struktura oprocentowania kredytów
| Stopa procentowa | Bieżący rok | Poprzedni rok |
|---|---|---|
| WIBOR + marża | 47 985 | 39 288 |
| 50% stopy redyskontowej weksli NBP | - | - |
| LIBOR + marża | 12 989 | 12 393 |
| inne stopy * | - | - |
| Razem | 60 974 | 51 681 |

Kredyty i pożyczki – struktura walutowa
| Wyszczególnienie | Bieżący rok | Poprzedni rok |
|---|---|---|
| | wartość w walucie | wartość w PLN | wartość w walucie | wartość w PLN |
| PLN | 47 985 | 47 985 | 39 288 | 39 288 |
| CHF | 2 765 | 12 989 | 2 786 | 12 393 |
| Kredyty i pożyczki razem | x | 60 974 | x | 51 681 |

Strona 42 z 54
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 (w tysiącach złotych)

NOTA.20. Podatek odroczony

Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego kompensuje się ze sobą, jeżeli Grupa posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do skompensowania bieżących aktywów i zobowiązań podatkowych i jeżeli odroczony podatek dochodowy podlega tym samym organom podatkowym.

Obciążenia podatkowe
| Wyszczególnienie | Bieżący rok | Poprzedni rok |
|---|---|---|
| Bieżący podatek dochodowy | 2 130 | 2 166 |
| Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego | 2 130 | 2 166 |
| Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych | - | - |
| Odroczony podatek dochodowy | -2 771 | -3 |
| Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych | -2 771 | -3 |
| Związany z obniżeniem stawek podatku dochodowego | - | - |
| Obciążenie podatkowe wykazane w skonsolidowanym rachunku zysków i strat | -462 | 2 162 |
| Efektywna stopa podatkowa | 6% | 24% |

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
| Korzyść podatkowa / (obciążenie podatkowe) wykazane w kapitale własnym | - | - |

Aktywa i rezerwa z tytułu podatku odroczonego
| Wyszczególnienie | Bieżący rok | Poprzedni rok |
|---|---|---|
| | wartość bilansowa | wartość bilansowa |
| Różnice przejściowe | | |
| Rezerwy | | |
| Przyspieszona amortyzacja podatkowa (w tym skutki przeceny majątku do wartości godziwej) | - | - |
| Wycena nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej | 31 352 | 43 848 |
| Przeszacowanie aktywów finansowych | 648 | - |
| Różnice kursowe | - | - |
| Korekty przeszacowania aktywów do wartości godziwej z tytułu zmiany zasad rachunkowości | - | - |
| Pozostałe | - | - |
| Różnica przejściowa razem | 43 742 | 43 848 |
| Aktywa | | |
| Strata podatkowa | - | - |
| Rezerwy | 9 796 | 6 558 |
| Składki ZUS oraz saldo wynagrodzeń | 49 | - |# GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 (w tysiącach złotych)

Odpisy aktualizujące aktywa trwałe i inwestycje	5 066	-
Odpisy aktualizujące rozrachunki	1 714	3 091
Odpisy aktualizujące aktywa finansowe	2 401	6 512
Odpisy aktualizujące pozostałe aktywa	-	-
Różnica przejściowa razem	19 026	16 160
Stopa podatku	19%	19%
Rezerwa odroczona wykazana w sprawozdaniu	6 080	8 331
Aktywo odroczone wykazane w sprawozdaniu	3 591	3 070
Odpis aktywa odroczonego	24	-

Strona 43 z 54

NOTA.21. Rezerwy

Pozycja inne rezerwy obejmuje rezerwy na świadczenia emerytalne i urlopowe, rezerwy na realizację umów długoterminowych oraz na eksmisje lokatorów.

Wyszczególnienie
	Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	Inne rezerwy
Na początek bieżącego okresu	-	8 701
Nabycie jednostki zależnej	-	-
Utworzone w ciągu roku obrotowego	-	1 095
Wykorzystane	-	-
Rozwiązane	-	-
Korekta z tytułu różnic kursowych	-	-
Korekta stopy dyskontowej	-	-
Na koniec bieżącego okresu	-	9 796
Na początek poprzedniego okresu	-	8 685
Nabycie jednostki zależnej	-	-
Utworzone w ciągu roku obrotowego	-	16
Wykorzystane	-	-
Rozwiązane	-	-
Korekta z tytułu różnic kursowych	-	-
Korekta stopy dyskontowej	-	-
Na dzień koniec okresu	-	8 701

W pozycji rezerw krótkoterminowych ujęta jest sprawa sporna w wysokości 8,5 mln zł, wyjaśniona w punkcie dotyczącym spraw sądowe.

NOTA.22. Majątek socjalny

Nie dotyczy.

NOTA.23. Działalność zaniechana

W Grupie nie wystąpiła działalność zaniechana.

NOTA.24. Koszty świadczeń pracowniczych

W Grupie koszty świadczeń pracowniczych stanowią integralną cześć zobowiązania bilansowego z tytułu świadczeń pracowniczych. Spółka rozpoznaje koszty świadczeń pracowniczych w wysokości uprawdopodobnionych zmniejszeń korzyści ekonomicznych w okresie sprawozdawczym, jeżeli można w sposób wiarygodny określić ich wartość.

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Wynagrodzenia	1 167	1 130
Koszty ubezpieczeń społecznych	89	156
Koszty świadczeń emerytalnych	-	-
Inne świadczenia po okresie zatrudnienia	-	-
Koszty z tytułu programu płatności w formie akcji własnych	-	-
Pozostałe świadczenia pracownicze	-	-
Koszty świadczeń pracowniczych ogółem:	1 256	1 286

Strona 44 z 54

NOTA.25. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Pozostałe przychody operacyjne

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Zwrot kosztów sądowych	7	-
Odszkodowania i kary	260	365
Spisane zobowiązania przedawnione	-	26
Odwrócenie odpisów aktualizujących	-	-
Rozwiązanie rezerw	-	-
Przychody z udzielenia zabezpieczenia i refaktur	405	231
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	-	-
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	-	-
Pozostałe	9	694
RAZEM	681	1 323

Pozostałe koszty operacyjne

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	-	228
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	5 995	-
Utworzenie odpisu na należności	261	165
Spisane należności przedawnione	-	-
Koszty sądowe	45	65
Zawiązane rezerwy	694	-
Koszty okresów przeszłych	11	129
Koszty egzekucyjne, eksmisji, windykacji, wyroki, decyzje organów podatkowych	-	-
Inne	8 494	254
Pozostałe koszty operacyjne ogółem	15 500	841

NOTA.26. Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Przychody z tytułu odsetek	539	479
Aktualizacja wartości inwestycji	-	-
Zyski ze zbycia inwestycji	90	-
Różnice kursowe	-	-
Inne przychody finansowe	-	-
Przychody finansowe ogółem	629	479

Koszty finansowe

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Koszty z tytułu odsetek	1 956	1 429
Ujemne różnice kursowe	732	522
Aktualizacja wartości inwestycji	2 401	192
Strata ze zbycia inwestycji	90	-
Inne	1 049	571
Koszty finansowe ogółem	6 228	2 714

Strona 45 z 54

NOTA.27. Zysk przypadający na jedną akcję

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy jednostki dominującej przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu. Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na udziałowców przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji występujących w ciągu okresu (skorygowaną o wpływ opcji rozwadniających oraz rozwadniających umarzalnych udziałów uprzywilejowanych zamiennych na udziały zwykłe).

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Zysk (starta) netto z działalności kontynuowanej przypadającej na akcjonariuszy	-7 053	7 039
Strata na działalności zaniechanej przypadającej na akcjonariuszy	-	-
Zysk (strata) netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	-7 053	7 039
Odsetki od umarzalnych udziałów uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe	-	-
Zysk (strata) netto przypadający na akcjonariuszy, zastosowany do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję	-7 053	7 039
Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych zastosowana do obliczenia podstawowego zysku na jedną akcję	4 995 450	4 995 450
Skorygowana średnia ważona liczba akcji zwykłych zastosowana do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję	4 995 450	4 995 450
Zysk (strata) na jedną akcję (w zł)	-1,41	1,39
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję (w zł)	-1,41	1,39
Rozwodniony zysk na jedną akcję z uwzględnieniem zysku (straty) netto TBS nie podlegającemu podziałowi (w zł)	-1,41	1,39

NOTA.28. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

Zarząd Spółki Korporacja Gospodarcza "Efekt" S.A. z siedzibą w Krakowie przekazuje do publicznej wiadomości, że w dniu 27 czerwca 2022 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki Korporacja Gospodarcza "Efekt" S.A. podjęło uchwałę nr 8 w sprawie podziału zysku za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2021 r. ZWZA postanowiło przeznaczyć na wypłatę dywidendy kwotę 0 zł. Podstawa prawna: 19 ust. 2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim.

	Rok bieżący	Rok poprzedni
Dywidendy ujęte jako wypłaty na rzecz właścicieli na jedną akcję	0,00	0,05
Dywidendy zaproponowane lub uchwalone do dnia zatwierdzenia sprawozdań finansowych do publikacji, ale nieujęte jako przekazane posiadaczom akcji, na jedną akcję	0	0
Dywidendy zaproponowane lub uchwalone do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji, ale nieujęte jako przekazane posiadaczom akcji	0	0

NOTA.29. Zatrudnienie

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych	14	14
Pracownicy na stanowiskach robotniczych	33	33
Razem	47	47

Strona 46 z 54

NOTA.30. Programy świadczeń pracowniczych

Grupa nie prowadzi programów świadczeń pracowniczych.

NOTA.31. Zmiany zobowiązań i aktywów warunkowych

Zobowiązania warunkowe

Wyszczególnienie	Bieżący rok	% aktywów	Poprzedni rok	% aktywów
kary umowne	-	-	-	-
pozostałe	50 185	31%	49 478	32%
Razem	50 185	31%	49 478	32%

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
2. Zobowiązania warunkowe
2.1. Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu)	50 185	49 478
- udzielonych gwarancji i poręczeń z tytułu udzielonych kredytów hipotecznych	50 185	49 478
2.2. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)	-	-
- roszczeń regresywnych	-	-
- gwarancji i poręczeń	-	-
2.3. Pozostałe	-	-
Zobowiązania warunkowe razem

Aktywa warunkowe

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
2. Aktywa warunkowe
2.1. Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu)	-	-
2.2. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)	-	-
- obciążenia wyrównawcze	-	-
- odszkodowania	-	-
2.3. Pozostałe	-	-
Aktywa warunkowe razem	-	-

W pozycji udzielonych gwarancji i poręczeń znajdują się poręczenia spłaty zobowiązań kredytowych spółek zależnych. Poręczenia kredytów zostały zawarte na rzecz Lider Hotel sp. z o.o. i Efekt Hotele SA. Pozycja ta zawiera saldo pozostałe do spłaty kredytu na dzień bilansowy,
Zobowiązania i aktywa warunkowe są kwotami niepewnymi i zgodnie z najlepszą wiedzą nie jest możliwe oszacowanie dokładnego wpływu i terminu realizacji powyższych zdarzeń,
Wartości wskazane w pozycjach powyższych zawierają oszacowane maksymalne możliwe efekty jakie mogą mieć w przyszłości wpływ na sprawozdanie finansowe

Strona 47 z 54

NOTA.32. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Transakcje pomiędzy spółką dominującą a jej spółkami zależnymi, podlegały eliminacji w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Transakcje pomiędzy Grupą a członkami kluczowej kadry zarządzającej i nadzorującej oraz bliskimi członkami rodzin zaprezentowano poniżej.

Podmiot powiązany	Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych netto	Zakupy od podmiotów powiązanych netto	Należności od podmiotów powiązanych brutto w tym przeterminowane	Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych brutto w tym zaległe, po upływie terminu płatności
W bieżącym okresie
Jednostka dominująca	-	-	-	-
Razem
Jednostki sprawujące współkontrolę lub mające istotny wpływ na jednostkę:
Razem	-	-	-	-
Jednostki zależne:
Razem	405	437	3 350	-
Jednostki stowarzyszone
Razem	-	-	-	-
Pozostałe jednostki powiązane:
Razem	1 874	6 654	8 851	-
Osoby Zarządzające
Razem	-	-	-	-

Transakcje jakie miały miejsce w 2022 roku oraz nierozliczone salda transakcji przedstawia tabela poniżej.

| Lp. |# GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 (w tysiącach złotych)

Transakcje z podmiotami powiązanymi

Typ transakcji	Opis transakcji	Warunki transakcji	Wartość transakcji w roku	Nierozliczone saldo transakcji	Strona transakcji
1 Transakcja finansowa	Udzielenie pożyczki na spłatę kapitału zobowiązania kredytowego oraz odsetek za jednostkę zależną z powodu wystąpienia pandemii COVID-19	Pożyczka krótkoterminowa oprocentowana wg. stopy % WIBOR 3M + MARŻA	1 414	brak	1
2 Transakcja finansowa	Dokapitalizowanie jednostki zależnej	Transakcje jednolite nie odbiegające od ogólnie przyjętych warunków rynkowych	5 600	brak	2
3 Transakcja finansowa	Zakup weksla inwestycyjnego	Weksel krótkoterminowy oprocentowany 2,5% rok	3 896	brak	3
4 Transakcja finansowa	Zakup weksla inwestycyjnego	Weksel krótkoterminowy oprocentowany 2,5% rok	116	brak	4
5 Zakup/sprzedaż usług	Zakup usług outsourcingu finansowo-prawnego, zarządzania, logistyki i obsługi technicznej; usług księgowych; dzierżawa obiektu	Transakcje jednolite nie odbiegające od ogólnie przyjętych warunków rynkowych polegające na operacyjnym wsparciu w działaniu jednostek zależnych	4 694	brak	5
6 Zakup/sprzedaż usług	Sprzedaż usług - outsourcing usług księgowych, prawnych, korporacyjnych, zakup usług: media/czynsz	Transakcje jednolite nie odbiegające od ogólnie przyjętych warunków rynkowych polegające na operacyjnym wsparciu w działaniu jednostek zależnych	198	brak	6

Strona 48 z 54

NOTA.33. Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Grupy

Wyszczególnienie	Bieżący rok
Zarząd jednostki dominującej
Rada Nadzorcza jednostki dominującej
Zarządy jednostek zależnych
Główna kadra kierownicza
Razem

Wynagrodzenia

Bieżący rok
Zarząd Spółki
– Michał Kawczyński
– Michał Bartczak
– Tomasz Bujak
Rada Nadzorcza
– Cyprian Kaźmierczak
– Piotr Grabowski
– Joanna Feder-Kawczyńska
– Katarzyna Marciniec
– Jan Hambura
– Marcin Raszka

Spółka nie dokonywała emisji akcji własnych kierowanych do kadry kierowniczej podlegających regulacjom zawartym w MSSF2.

Strona 49 z 54

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 (w tysiącach złotych)

NOTA.34. Objaśnienia do rachunku przepływów pieniężnych

Wyszczególnienie	Rok bieżący	Rok poprzedni
Środki pieniężne w bilansie	13 476	2 294
Różnice kursowe z wyceny bilansowej	-	-
Aktywa pieniężne kwalifikowane jako ekwiwalenty środków pieniężnych na potrzeby rachunku przepływów pieniężnych	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ogółem wykazane w rachunku przepływów pieniężnych	13 476	2 294

Wyszczególnienie	Rok bieżący	Rok poprzedni
Zmiana stanu rezerw wynika z następujących pozycji:
Bilansowa zmiana stanu rezerw na zobowiązania	1 095	-665
Korekta rezerw odroczonych	10	-28
Zmiana stanu zapasów wynika z następujących pozycji:
Bilansowa zmiana stanu zapasów	-	-
Przeklasyfikowanie zapasów do innych aktywów	-	-
Zmiana należności wynika z następujących pozycji:
Zmiana stanu należności krótkoterminowych wynikająca z bilansu	5 108	-9 800
Korekty należności z działalności inwestycyjnej	2 159	9 965
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów, wynika z następujących pozycji:
Zmiana stanu zobowiązań wynikająca z bilansu	12 021	-4 538
Korekty zobowiązań z działalności inwestycyjnej	-5 260	-590
Na wartość pozycji "inne korekty" składają się:
Pozycje kasowe zobowiązań finansowych

Bilans otwarcia	Zwiększenie Kapitału	odsetki naliczone	Spłata Kapitału	odsetki zapłacone	Bilans zamknięcia
51 681	10 608	2 887	1 315	2 887	60 974

Kredyty i pożyczki

NOTA.35. Sezonowość działalności

Nie występuje

NOTA.36. Sprawy sądowe

Sprawa z powództwa Witolda Kalickiego, Stanisława Skwarkę, Teresy Chwaja, Izabeli Chwaja, Macieja Chwaja, Magdaleny Chwaja, Sylwia Chwaja przed sądem okręgowym w Krakowie sygn. akt l C 205/98. Sprawa dotyczy pozwu o zwrot pobranych pożytków, wynagrodzenie za bezumowne korzystanie oraz odszkodowania za pogorszenie rzeczy. Spółka zaskarżyła powyższy wyrok apelacją z dnia 05.03.2020 roku, wnosząc o jego zmianę oraz oddalenie w całości powództw, podnosząc w tym zakresie cały szereg zarzutów apelacyjnych, w tym m.in. związanych z opisanym powyżej stanem prawnym, a także dotyczących wyjścia przez Sąd I instancji ponad żądanie pozwu, a nawet zarzut przedawnienia całości roszczeń dochodzonych przez powodów pozwem w przedmiotowej sprawie. Jednocześnie jednak, powyższy wyrok został zaskarżony także przez powodów, którzy także nie zgadzają się z tym rozstrzygnięciem. Uwzględniając jednak złożoność niniejszej sprawy, w tym długotrwałość sporu istniejącego w niniejszej sprawie pomiędzy stronami, jak również ryzyko związane z istniejącą zawsze niepewnością co do oceny zarzutów apelacyjnych obu stron przez Sąd, a przede wszystkim uwzględniając zasadę księgową ostrożnej wyceny, Spółka utworzyła rezerwę księgową na ewentualne przyszłe zobowiązanie z powyżej opisanych tytułów w stosunku do powodów na kwoty określone w treści wyroku wydanego przez Sąd Okręgowy w Krakowie w dniu 23 stycznia 2020 roku w sprawie o sygn. akt I C 205/98.

NOTA.37. Zarządzanie kapitałem

Głównym celem zarządzania kapitałem Grupy jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy.

Grupa monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Do zadłużenia netto Grupa wlicza oprocentowane kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych. Kapitał obejmuje zamienne akcje uprzywilejowane, kapitał własny należny akcjonariuszom jednostki dominującej pomniejszony o kapitały rezerwowe z tytułu niezrealizowanych zysków netto.

WYSZCZEGÓLNIENIE	Bieżący rok	Poprzedni rok
Oprocentowane kredyty i pożyczki	60 974	51 681
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	19 567	13 483
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty	13 476	2 294
Zadłużenie netto	67 064	62 869
Kapitał razem	76 020	83 163
Kapitał i zadłużenie netto	143 085	146 032
Wskaźnik dźwigni	47%	43%

Strona 50 z 54

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 (w tysiącach złotych)

NOTA.38. Aktywowane koszty finansowania zewnętrznego.

Na dzień bilansowy Grupa Kapitałowa nie posiadała istotnych pozycji aktywowanych kosztów finansowania zewnętrznego.

NOTA.39. Informacja o instrumentach finansowych

Grupa „efekt” SA nie posiada innych instrumentów finansowych z wyjątkiem kredytów, pożyczek oraz weksli, które zostały opisane w powyższym sprawozdaniu.

NOTA.40. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Działalność prowadzona przez Grupę narażona jest na wiele różnych zagrożeń finansowych. Poniżej przedstawiono najistotniejsze ryzyka finansowe dotyczące Grupy. Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa, należą kredyty bankowe oraz środki pieniężne. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Grupy. Grupa posiada również inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.

Ryzyko walutowe

Grupa prowadzi działalność głównie na rynku krajowym, dlatego nie jest w istotny sposób narażona na ryzyko kursowe. Większość należności i zobowiązań denominowana jest w walucie krajowej. Występują jednak zakupy z importu. Grupa nie stosuje pochodnych instrumentów zabezpieczających przed ryzykiem kursowym.

Ryzyko kredytowe

Aktywa narażone na ryzyko kredytowe obejmują głównie należności handlowe z tytułu sprzedaży towarów i usług. Uznaje się, że limity kredytowe i procedury sprawdzania klientów i inne mechanizmy kontroli wewnętrznej są wystarczające dla zminimalizowania ryzyka kredytowego. Maksymalne narażenie na ryzyko kredytowe odpowiada wartości bilansowej należności. W odniesieniu do innych aktywów finansowych Grupy, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, ryzyko kredytowe Grupy powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów. Przeterminowane należności handlowe zostały opisane w nocie nr 12.

Ryzyko płynności

Celem Grupy jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością, a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe oraz umowy leasingu finansowego.

Ryzyko cenowe

Grupa nie posiada istotnych instrumentów finansowych narażających ją na istotne ryzyko cenowe.

Strona 51 z 54

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 (w tysiącach złotych)

Ryzyko stopy procentowej

Grupa narażona jest na ryzyko stopy procentowej z uwagi na fakt, iż posiadane przez nią kredyty bankowe oparte są na zmiennej stopie procentowej. Oprocentowanie kredytów w przypadku zmian stóp procentowych jest aktualizowane.# RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ - WRAŻLIWOŚĆ NA ZMIANY

Wyszczególnienie	Wpływ na wynik finansowy brutto	Wpływ na kapitał własny	Wpływ na wynik finansowy brutto	Wpływ na kapitał własny
	Bieżący rok	Bieżący rok	Poprzedni rok	Poprzedni rok
	+ 1%/- 1%	+ 1%/- 1%	+ 1%/- 1%	+ 1%/- 1%
Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie, w tym:	54	54	120	120
- udzielone pożyczki i inne aktywa finansowe	54	54	120	120
Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym, koszcie, w tym	610	610	517	517
- otrzymane kredyty i pożyczki	610	610	517	517

Ryzyka podatkowe

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w polskim systemie podatkowym powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Spółki mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Uznaje się, że w Grupie nie istnieją okoliczności wskazujące na możliwość powstania istotnych zobowiązań z tego tytułu.

Ryzyko związane z pandemią COVID-19

Pod koniec 2019 r. po raz pierwszy pojawiły się wiadomości z Chin dotyczące COVID-19 (koronawirusa). W pierwszych miesiącach 2020 r. wirus rozprzestrzenił się na całym świecie, a jego negatywny wpływ objął wiele krajów. Chociaż w chwili publikacji niniejszego sprawozdania finansowego sytuacja ta wciąż się zmienia, wydaje się, że negatywny wpływ na Spółkę jest nieunikniony i może być poważniejszy niż pierwotnie oczekiwano. Zarząd uważa, że nie jest możliwe przedstawienie szacunków ilościowych potencjalnego wpływu obecnej sytuacji. Spółka ściśle monitoruje sytuację i szuka sposobów na zminimalizowanie wpływu pandemii na segment turystyczno-hotelowo restauracyjny funkcjonujący w grupie. Jednak z uwagi na podjęte konkretne działania przez Rząd zmierzające do ograniczenia pandemii COVID-19 a mianowicie zamrożenie wielu gałęzi gospodarki w tym w także branży hotelowej i gastronomicznej bezprecedensowy i nieunikniony jest znaczny spadek wartości osiąganych przychodów z działalności. Zarząd Spółki dostrzega szereg niemożliwych do oszacowania zdarzeń lub warunków, które mogą mieć istotny wpływ na dalsze funkcjonowanie Grupy w kolejnych okresach:
* znaczące przerwy w działalności wynikające z zamrożenia gospodarki przy kolejnych falach epidemii,
* zamknięcia zakładów produkcyjnych lub punktów handlowych,
* ograniczeń w podróży i zakłóceń logistyczno-transportowych (w tym związanych z zamknięciem granic),
* niedostępności personelu (w tym wynikających z konieczności odbywania kwarantanny i/lub sprawowania opieki nad dziećmi)
* znaczące spadki sprzedaży, zysków i operacyjnych przepływów pieniężnych
* straty na kontraktach - zawartych umowach
* straty wynikające z faktu, iż kontrahenci podnoszą siłę wyższą w uzasadnieniu niemożności wykonania umowy
* restrukturyzacja zadłużenia lub zaciąganie nowych znaczących zobowiązań,
* naruszenie tzw. kowenantów bankowych
* konieczność wstąpienia lub wywiązania się z obowiązku poręczyciela co wiąże się z koniecznością obsługi zadłużenia za zobowiązania finansowe podległych Spółek

Pozostałe segmenty w jakich działa Grupa Kapitałowa nie wykazują wysokiej wrażliwości za zakłócenia spowodowane pandemią Covid

Strona 52 z 54

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 (w tysiącach złotych)

Ryzyko prawne związane z doniesieniami medialnymi o zatrzymaniu części osób wchodzących w skład organów Emitenta

Zabezpieczenia

Zabezpieczenia zostały wykazane w nocie zobowiązania warunkowe NOTA.41.

Wynagrodzenie audytora

Wyszczególnienie	Rok bieżący	Rok poprzedni
Badanie	70,9	44,0
Przegląd	20,3	10,0
Pozostałe usługi atestacyjne	-	-
Razem	91,2	54,0

NOTA.42. Zdarzenia po dniu bilansowym

W dniu 24 kwietnia 2023 roku wpłynęła do Spółki rezygnacja Pana Michała Kawczyńskiego z pełnienia funkcji Prezesa Zarządu Spółki Korporacja Gospodarcza „efekt” S.A. oraz z członkostwa w zarządzie Emitenta. Przyczyna rezygnacji nie została wskazana. Rada Nadzorcza Spółki z dniem 24 kwietnia 2023 roku powołała w skład zarządu Emitenta Pana Grzegorza Ceterę powierzając mu funkcję Członka Zarządu. W dniu 25 kwietnia 2023 roku, Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o odwołaniu z Zarządu Spółki Korporacja Gospodarcza „efekt” S.A. Pana Michała Bartczaka pełniącego funkcję Wiceprezesa Zarządu z dniem 25 kwietnia 2023 roku. Jednocześnie Zarząd Korporacji Gospodarczej „efekt” S.A. z siedzibą w Krakowie zawiadamia, że Rada Nadzorcza Emitenta w dniu 25 kwietnia 2023 roku podjęła uchwałę w sprawie delegowania Członka Rady Nadzorczej Spółki tj. Pana Jana Hamburę, do czasowego pełnienia funkcji Członka Zarządu Emitenta z dniem 25 kwietnia 2023 roku, na okres do dnia 24 lipca 2023 r. Zarząd Emitenta i podmiotów zależnych dostrzega istotne ryzyko prawne związane z docierającymi z mediów informacjami o rozpoczęciu przez Prokuraturę Regionalną w Łodzi czynności przygotowawczych w celu postawienia zarzutów karnych i karnoskarbowych w stosunku do części osób zasiadających na dzień bilansowy w organach statutowych spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Emitenta. Na dzień publikacji nie są znane Emitentowi ostateczne skutki działań poprzedniego zarządu Emitenta oraz ich potencjalny wpływ na działalność operacyjną jednostki dominującej oraz grupy kapitałowej w nadchodzącej przyszłości. Na dzień publikacji sprawozdania działalność operacyjna Emitenta oraz jego spółek zależnych nie uległa zmianie.Wobec jednostki dominującej i grupy kapitałowej nie toczą się sprawy sporne związane z powyższym zdarzeniem. Spółka dominująca oraz grupa kapitałowa nie otrzymała od organów ścigania zawiadomień oraz informacji o działaniach jakie prokuratura zamierza podjąć wobec spółki i jej majątku. Zarząd Emitenta oświadcza, że jednostka dominująca oraz spółki z grupy kapitałowej będą współpracować z organami ścigania w pełnym zakresie celem ochrony majątku i interesariuszy spółki.

Strona 53 z 54

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 (w tysiącach złotych)

Kraków, 28 kwietnia 2023 roku

Podpisy Zarządu:

...................................... ...................................... .....................................
Wiceprezes Zarządu Delegowany do Zarządu Członek Rady Nadzorczej Członek Zarządu
Tomasz Bujak Jan Hambura Grzegorz Cetera

Strona 54 z 54

AI assistant

Korporacja Gosporadcza Effekt S.A. — Annual Report 2022

GRUPA KAPITAŁOWA ROCZNY RAPORT FINANSOWY ZA OKRES 01.01.2022-31.12.2022 r.

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Spis treści

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

INFORMACJE OGÓLNE

Informacje podstawowe

Przedmiot działalności Grupy Kapitałowej

Jednostki kontrolowane przez Korporację Gospodarczą „efekt” SA.:

Pozostałe podmioty powiązane:

Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej

Zarząd i Rada Nadzorcza Korporacji Gospodarczej „efekt” S.A.

Skład osobowy Zarządu na dzień publikacji.

Skład osobowy Rady Nadzorczej na dzień publikacji.

Skład osobowy Zarządu na dzień bilansowy

Skład osobowy Rady Nadzorczej na dzień bilansowy

Firma Audytorska

Notowania na rynku regulowanym:

1. Informacje ogólne:

2. System depozytowo – rozliczeniowy:

Znaczący Akcjonariusze jednostki dominującej:

Oświadczenie Zarządu

Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

PASYWA

ROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK DOCHODÓW CAŁKOWITYCH

ROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

WYBRANE DANE FINANSOWE W PRZELICZENIU NA EURO

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

INFORMACJE OBJAŚNIAJACE DO ROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01.2022 DO 31.12.2022 ROKU

I. Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Zmiany standardów lub interpretacji obowiązujące i zastosowane przez Grupę od 2022 roku

Zmiana do MSSF 17 „Umowy ubezpieczenia”

Zmiany do MSR 12” Podatek odroczony”

Nowy MSSF 17 „Insurance Contracts”

Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”

Zmiana MSSF 16 „Leasing” – zobowiązania leasingowe w transakcjach sprzedaży i leasingu zwrotnego.

II. Istotna niepewność co do kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych

III. Stosowane zasady (polityka) rachunkowości i metody wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów.

Prezentacja sprawozdań finansowych

Konsolidacja

Transakcje w walutach obcych

Wartości niematerialne

Rzeczowe aktywa trwałe

Leasing

Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

Utrata wartości aktywów finansowych

Trwała utrata wartości aktywów

Nieruchomości inwestycyjne

Przeniesienie inwestycji w nieruchomości do aktywów trwałych i zapasów lub z zapasów do nieruchomości.

Inwestycje

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych

Aktywa finansowe

Składnik aktywów finansowych wyceniany w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody

Składnik aktywów finansowych wyceniany w wartości godziwej przez wynik

Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody

Utrata wartości aktywów finansowych

Zapasy

Należności z tytułu dostaw i usług

Rozliczenia międzyokresowe kosztów

Aktywa dostępne do sprzedaży oraz działalność zaniechana

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych podlegające ograniczeniom

Kapitały własne

Rezerwy

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Rozliczenia międzyokresowe przychodów

Zobowiązania finansowe

Koszty finansowania zewnętrznego

Przychody

Przychody ze sprzedaży

Identyfikacja umowy z klientem

Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia

Przychody z tytułu odsetek

Dywidendy

Dotacje i subwencje

Odroczony podatek dochodowy

Pozostałe podatki

Korporacja Gosporadcza Effekt S.A. Annual Report 2022