GRUPA KAPITAŁOWA ROCZNY RAPORT FINANSOWY ZA OKRES 01.01.2021-31.12.2021 r.

Zawierający skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres dwunastu miesięcy sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021

(w tysiącach złotych)

Strona 2 z 46

Spis treści

A. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ........................................................................................................................................ 3
B. CZAS TRWANIA GRUPY KAPITAŁOWEJ .................................................................................................................. 3
C. OKRESY PREZENTOWANE ........................................................................................................................................ 3
D. BIEGLI REWIDENCI.................................................................................................................................................... 3
E. WYBRANE DANE FINANSOWE .................................................................................................................................. 3
F. ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2021 R. DO 31 GRUDNIA 2021 R. ... 5

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ...................................................................................... 9

ROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK DOCHODÓW CAŁKOWITYCH ....................................................................... 11

ROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ...................................................................... 11

INFORMACJE OBJAŚNIAJACE DO ROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01.2021 DO 31.12.2021 ROKU ... 14

I. Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. .............................................................................. 14
II. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych ..................................................... 16
III. Stosowane zasady (polityka) rachunkowości i metody wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów. ............... 17
IV. Zmiany zasad rachunkowości i ich wpływ na wynik finansowy i kapitał własny ..................................................................... 22
V. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej i skonsolidowanego zestawienia dochodów całakowitych. ... 23

NOTA.1. Sprawozdawczość według segmentów działalności. .................................................................................................................... 23
NOTA.2. Rzeczowe aktywa trwałe Grupy Kapitałowej. ............................................................................................................................. 25
NOTA.3. Nieruchomości inwestycyjne ............................................................................................................................................. 27
NOTA.4. Pozostałe wartości niematerialne Grupy Kapitałowej. .............................................................................................................. 27
NOTA.5. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wyceniane metodą praw własności .......................................................... 28
NOTA.6. Inwestycje w jednostkach podporządkowanych .............................................................................................................. 28
NOTA.7. Aktywa finansowe .......................................................................................................................................................................... 28
NOTA.8. Zapasy ... 28
NOTA.9. Należności handlowe oraz pozostałe należności ............................................................................................................... 28
NOTA.10. Rozliczenia międzyokresowe ............................................................................................................................................. 30
NOTA.11. Hierarchia wartości godziwej ............................................................................................................................................ 30
NOTA.12. Pożyczki udzielone ............................................................................................................................................................. 31
NOTA.13. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ................................................................................................................................... 32
NOTA.14. Kapitał podstawowy ........................................................................................................................................................... 32
NOTA.15. Pozostałe kapitały ............................................................................................................................................................... 33
NOTA.16. Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy ................................................................... 33
NOTA.17. Akcje niekontrolujące ........................................................................................................................................................ 33
NOTA.18. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania .................................................................................................... 33
NOTA.19. Zobowiązania finansowe..................................................................................................................................................... 34
NOTA.20. Podatek odroczony ............................................................................................................................................................. 36
NOTA.21. Rezerwy i rozliczenia międzyokresowe przychodów ....................................................................................................... 37
NOTA.22. Majątek socjalny ................................................................................................................................................................ 38
NOTA.23. Działalność zaniechana ...................................................................................................................................................... 38
NOTA.24. Koszty świadczeń pracowniczych ..................................................................................................................................... 38
NOTA.25. Pozostałe przychody i koszty operacyjne ......................................................................................................................... 38
NOTA.26. Przychody i koszty finansowe ............................................................................................................................................ 39
NOTA.27. Zysk przypadający na jedną akcję ................................................................................................................................... 39
NOTA.28. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty ...................................................................................................... 39
NOTA.29. Zatrudnienie ....................................................................................................................................................................... 40
NOTA.30. Programy świadczeń pracowniczych ................................................................................................................................ 40
NOTA.31. Zmiany zobowiązań i aktywów warunkowych ................................................................................................................ 40
NOTA.32. Transakcje z podmiotami powiązanymi ........................................................................................................................... 41
NOTA.33. Sezonowość działalności ..................................................................................................................................................... 43
NOTA.34. Sprawy sądowe ................................................................................................................................................................... 43
NOTA.35. Zarządzanie kapitałem ...................................................................................................................................................... 43
NOTA.37. Aktywowane koszty finansowania zewnętrznego............................................................................................................. 43
NOTA.38. Informacja o instrumentach finansowych ........................................................................................................................ 43
NOTA.39. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym ............................................................................................................ 43
NOTA.40. Zdarzenia po dniu bilansowym ......................................................................................................................................... 44
NOTA.41.# Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Grupy

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych) Strona 3 z 46

A. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU

Na podstawie rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. 2018 poz. 757), Zarząd Spółki oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Spółkę zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkowa i finansowa Spółki oraz jej wynik finansowy. Zarząd oświadcza także, że sprawozdanie z działalności emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji emitenta, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34, który został zatwierdzony przez Unię Europejską oraz w zakresie wymaganym przez rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U.2018. poz. 757). Sprawozdanie to obejmuje okres od 1 stycznia 2021 do 31 grudnia 2021 roku. Zarząd oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten i biegli rewidenci, dokonujący tego przeglądu, spełniali warunki do wydania bezstronnego i niezależnego raportu z przeglądu, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego. Zgodnie z przyjętymi przez Zarząd zasadami ładu korporacyjnego, biegły rewident został wybrany przez Radę Nadzorczą. Rada Nadzorcza dokonała powyższego wyboru, mając na uwadze zagwarantowanie pełnej niezależności i obiektywizmu samego wyboru, jak i realizacji zadań przez biegłego rewidenta.

B. CZAS TRWANIA GRUPY KAPITAŁOWEJ

Spółka dominująca Korporacja Gospodarcza „efekt” S.A. i pozostałe jednostki Grupy Kapitałowej zostały utworzone na czas nieoznaczony.

C. OKRESY PREZENTOWANE

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 1 stycznia 2021 roku do 31 grudnia 2021 roku, dane porównawcze prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2020 roku. Roczne sprawozdane finansowe zostało przygotowane w nowej formie, dane porównywalne zostały odpowiednio przekształcone.

D. BIEGLI REWIDENCI

Audytorem sprawozdań finansowych Korporacji Gospodarczej „efekt” S.A. jest Firma Audytorska KPW Audyt Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi przy ul. Tymienieckiego 25c/410, wybrana zgodnie z postanowieniami Statutu Spółki przez Radę Nadzorczą „efekt” S.A. w dniu 28 sierpnia 2020 roku.

E. WYBRANE DANE FINANSOWE

Średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EURO w okresach objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, ustalane przez Narodowy Bank Polski objętych historycznymi danymi finansowymi wynoszą:

Kurs EUR/PLN	Bieżący rok	Poprzedni rok
- dla danych bilansowych	4,5994	4,6148
- dla danych rachunku zysków i strat*	4,5775	4,4742

*) średnia kursów obowiązujących na ostatni dzień miesiąca w danym okresie

Poszczególne pozycje aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu przeliczono według kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EURO obowiązujących na ostatni dzień prezentowanego okresu. Poszczególne pozycje skonsolidowanego rachunku dochodów całkowitych oraz skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EURO obowiązujących na ostatni dzień miesiąca w danym okresie sprawozdawczym. Podstawowe pozycje skonsolidowanego bilansu, skonsolidowanego rachunku dochodów całkowitych oraz skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych z prezentowanego sprawozdania finansowego oraz danych porównywalnych, przeliczonych na EURO:

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych) Strona 4 z 46

Wyszczególnienie	Bieżący rok		Poprzedni rok
	PLN	EUR	PLN	EUR
Skonsolidowane Zestawienie Całkowitych Dochodów
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	30 142	6 585	30 675	6 856
Koszty działalności operacyjnej	19 279	4 212	19 691	4 401
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	11 345	2 478	2 887	645
Zysk (strata) brutto	9 110	1 990	985	220
Zysk (strata) netto	6 949	1 518	365	81
Liczba udziałów/akcji w sztukach	4 998 450		4 998 450
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	1,39	0,30	0,07	0,02

Skonsolidowane Sprawozdanie z Sytuacji Finansowej | | | | |
Aktywa trwałe | 135 810 | 29 528 | 126 306 | 27 370 |
Aktywa obrotowe | 20 747 | 4 511 | 28 796 | 6 240 |
Kapitał własny | 83 073 | 18 062 | 76 376 | 16 550 |
Kapitał zakładowy | 4 995 | 1 086 | 4 995 | 1 082 |
Zobowiązania długoterminowe | 49 249 | 10 708 | 54 580 | 11 827 |
Zobowiązania krótkoterminowe | 24 246 | 5 271 | 24 146 | 5 232 |
Wartość księgowa na akcję (zł/euro) | 16,62 | 3,61 | 15,28 | 3,31 |

Skonsolidowany Rachunek Przepływów Pieniężnych | | | | |
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej | 5 722 | 1 250 | 10 775 | 2 408 |
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | - 11 107 | -2 426 | -2 235 | -500 |
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej | - 2 953 | -645 | 484 | 108 |

*Dane bilansowe prezentowane są za okres porównywalny kończący się 31.12.2020 roku, zgodnie z formatem prezentowanym w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych) Strona 5 z 46

F. ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2021 R. DO 31 GRUDNIA 2021 R.

Informacje podstawowe

Adres zarejestrowanego biura jednostki – ul. Opolska 12, 31-323 Kraków
Państwo rejestracji - Polska
Opis charakteru oraz podstawowego zakresu działalności: sprzedaż hurtowa niewyspecjalizowana, pozostała sprzedaż detaliczna prowadzona w niewyspecjalizowanych sklepach, wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi
Siedziba jednostki: ul. Opolska 12, 31-323 Kraków
Wyjaśnienie zmian w nazwie jednostki: W prezentowanym okresie nie wystąpiły zmiany w nazwie jednostki.
Forma prawna jednostki: Spółka Akcyjna
Nazwa jednostki dominującej: Korporacja Gospodarcza „efekt” Spółka Akcyjna
Nazwa jednostki sprawozdawczej: Korporacja Gospodarcza „efekt” Spółka Akcyjna
Nazwa jednostki dominującej najwyższego szczebla grupy: CFI Holding Spółka Akcyjna
Podstawowe miejsce prowadzenia działalności: ul. Opolska 12, 31-323 Kraków

Jednostką dominującą sporządzającą skonsolidowane sprawozdanie jest Korporacja Gospodarcza „efekt” S.A. z siedzibą w Krakowie, przy ul. Opolskiej 12 (31-323 Kraków). Spółka została wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego, prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS:0000115403.

Jednostka dominująca na dzień 31.12.2021 r. posiadała udziały w następujących jednostkach zależnych:

„EFEKT-HOTELE” S.A. z siedzibą w Krakowie przy ul. Opolskiej 12 wpisana do rejestru przedsiębiorców pod numerem KRS 0000291697. Dzień objęcia kontrolą tej jednostki to 12 sierpnia 2000 roku. Przedmiotem działalności spółki jest świadczenie usług turystycznych, hotelarskich i gastronomicznych.
- Klasyfikacja wg PKD–4521A.
- 100% należy do Korporacji Gospodarczej “efekt” S.A.
„LIDER HOTEL” sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie przy ul. Opolskiej 12 wpisana do rejestru przedsiębiorców pod numerem KRS 0000244810. Dzień objęcia kontrolą to 27 października 2005 roku. Przedmiotem działalności tej spółki jest prowadzenie hoteli, a także restauracji i innych placówek gastronomicznych oraz działalność związana z turystyką.
- Klasyfikacja wg PKD–55.1.
- Biorąc pod uwagę powiązania kapitałowe pomiędzy jednostkami grupy, spółka „LIDER HOTEL” jest jednostką w 100% zależną od Korporacji.
- 100% udziałów należy bezpośrednio do Korporacji Gospodarczej Efekt S.A.

Jednostka przeznaczona do sprzedaży:

Kompleks Handlowy „Rybitwy” Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie przy ul. Opolskiej 12 wpisana do rejestru przedsiębiorców pod numerem KRS 0000822652. Dzień objęcia kontrolą to 10 stycznia 2020 roku. Przedmiotem działalności tej spółki jest obrót nieruchomościami oraz sprzedaż hurtowa i detaliczna warzyw i owoców, a także zarządzanie nieruchomościami.
- Klasyfikacja wg PKD–68.10.Z,
- 100% należy do Korporacji Gospodarczej „efekt” S.A.4
- Jednostka przeznaczona do sprzedaży pokazana w pozycji aktywa dostępne do sprzedaży w wartości 10 tys. zł.

Grupa kapitałowa „Efekt” SA z siedzibą w Krakowie jest częścią grupy kapitałowej CFI Holding SA z siedzibą we Wrocławiu. Sprawozdania skonsolidowane grupy wyższego szczebla publikowane są na stronie www.cfiholding.pl. Czas trwania jednostki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 1 stycznia 2021 roku do 31 grudnia 2021 roku. Dane porównawcze prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, za okres od 1 stycznia 2020 roku do 31 grudnia 2020 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz sprawozdania ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym.

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych) Strona 6 z 46

Przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej „EFEKT” SA.# GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych)

Strona 7 z 46

oraz jej jednostek zależnych zwanych łącznie „Grupą” są:
* sprzedaż hurtowa
* sprzedaż detaliczna
* usługi wynajmu nieruchomości
* usługi gastronomiczne
* usługi hotelarskie

Przedmiotem działalności jednostki dominującej według PKD jest:
* 46.90.Z Sprzedaż hurtowa niewyspecjalizowana
* 47.19.Z Pozostała sprzedaż detaliczna prowadzona w niewyspecjalizowanych sklepach
* 68.20.Z Wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi

Spółka dominująca:

Nazwa pełna: Korporacja Gospodarcza „efekt” S.A.
Adres siedziby: 31-323 Kraków, ul. Opolska 12
Identyfikator NIP: 6760077402
Numer w KRS: 115403
Numer REGON: 1413856
Akt założycielski Rep. A nr z dnia 13268/1989 z dnia 08.11.1989 r.
Czas trwania: Nieoznaczony

Główne obszary działalności:

sprzedaż hurtowa niewyspecjalizowana
pozostała sprzedaż detaliczna prowadzona w niewyspecjalizowanych sklepach
wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi

Jednostki kontrolowane przez Korporację Gospodarczą „efekt” SA.:

Jednostka przeznaczona do sprzedaży:

Lp.	Nazwa jednostki	Siedziba	Przedmiot działalności	Procentowy udział w kapitale zakładowym na dzień 31.12.2021	Metoda Konsolidacji
1.	„EFEKT -HOTELE” S.A.	Kraków	Świadczenie usług turystycznych, hotelarskich i gastronomicznych.	100	Pełna
2.	„LIDER HOTEL” sp. z o.o.	Kraków	Prowadzenie hoteli, restauracji oraz innych placówek gastronomicznych	72/100*	Pełna
3	Efekt Projekt Sp z o.o.	Kraków	Obrót nieruchomościami	100	Jednostka nie rozpoczęła działalności operacyjnej- niekonsolidowana
1.	Kompleks Handlowy „Rybitwy” Sp. z o.o.	Kraków	Obrót nieruchomościami oraz sprzedaż hurtowa i detaliczna	100	Jednostka przeznaczona do sprzedaży – wykazywana w pozycji aktywów dostępnych do sprzedaży MSSF 5

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych)

Strona 8 z 46

Pozostałe podmioty powiązane:

Zmiany w strukturze jednostki gospodarczej. W trakcie prezentowanego okresu wystąpiły następujące zmiany.
1. Efekt Serwis Hotelowy Sp. z o.o. poprzednio prezentowany w schemacie grupy kapitałowej został sprzedany w grudniu 2021 roku. Spółka z punktu widzenia konsolidacji grupy kapitałowej uznawana była za nieistotna i nie podlegała konsolidacji.
2. Kompleks Handlowy Rybitwy Spółka z o.o. w związku z zamiarem jej sprzedaży została zaprezentowana w pozycji aktywa dostępne do sprzedaży zgodnie z MSSF 5. Spółka nie podlegała konsolidacji, uznana była jako spółka nieistotna dla wyniki grupy kapitałowej.

Zarząd i Rada Nadzorcza Korporacji Gospodarczej „efekt” S.A.

Skład osobowy Zarządu na dzień 31.12.2021 r.

Michał Kawczyński – Prezes Zarządu
Tomasz Bujak – Wiceprezes Zarządu
Michał Bartczak – Wiceprezes Zarządu

Skład osobowy Rady Nadzorczej na dzień 31.12.2021 r.

Cyprian Kaźmierczak - Członek Rady Nadzorczej
Piotr Grabowski - Członek Rady Nadzorczej
Joanna Feder Kawczyńska – Członek Rady Nadzorczej
Andrzej Witkowski – Członek Rady Nadzorczej

Lp.	Nazwa jednostki	Siedziba	Przedmiot działalności	Status podmiotu
1.	Central Fund of Immovables Sp. z o.o.	Łódź	Wynajem nieruchomości, działalność hotelarska, działalność restauracyjna	Pozostały podmiot powiązany
2.	Towarzystwo Budownictwa Społecznego "Nasze Kąty" Sp. z o.o.	Łódź	Wynajem mieszkań w systemie TBS	Pozostały podmiot powiązany
3.	BL 8 Sp. z o.o. S.K.A.	Wrocław	Działalność deweloperska	Pozostały podmiot powiązany
4.	Wrocławskie Przedsiębiorstwo Usług Hotelarskich Sp. z o.o.	Wrocław	Wsparcie operacyjne działalności hotelarskiej	Pozostały podmiot powiązany
5.	Wrocławskie Centrum SPA Sp. z o.o.	Wrocław	Działalność w sektorze rekreacji, sportu oraz usług medycznych	Pozostały podmiot powiązany
6.	Przedsiębiorstwo Handlowo-Usługowe Chemikolor S.A.	Łódź	Działalność handlowa, sektor chemiczny	Pozostały podmiot powiązany
7.	Krajowa Spółka Przemysłu Odzieżowego Polconfex Sp. z o.o.	Łódź	Działalność handlowa, sektor odzieżowy	Pozostały podmiot powiązany
8.	IMA Sprzęt i Budownictwo Sp. z o.o.	Wrocław	Wynajem maszyn budowlanych	Pozostały podmiot powiązany
9.	CFID GmbH	Berlin	Wynajem środków trwałych	Pozostały podmiot powiązany
10.	Active Man Sp. z o.o.	Łódź	Działalność w sektorze usług rekreacji i sportu	Pozostały podmiot powiązany
11.	Food Market Sp z o.o.	Łódź	Działalność gastronomiczna, wsparcie operacyjne działalności hotelarskiej	Pozostały podmiot powiązany
12.	BL8 Sp. z o.o.	Wrocław	Zarządzanie działalnością operacyjną jako komplementariusz	Pozostały podmiot powiązany
13.	Luxton Investment Sp. z o.o.	Warszawa	Działalność holdingów finansowych	Pozostały podmiot powiązany
14.	Lody Maślane Sp. z o.o.	Łódź	Ruchome placówki gastronomiczne	Pozostały podmiot powiązany
15.	INWEST Sp. z o.o.	Kraków	Działalność inwestycyjna na rynkach finansowych	Podmiot dominujący- bezpośrednio
16.	Restauracja U Kucharzy Sp. z o.o.	Warszawa	Działalność gastronomiczna	Pozostały podmiot powiązany
17.	CFI Holding SA	Wrocław	Działalność holdingowa	Podmiot dominujący- pośrednio
18	Solaris House Sp. z o.o.	Łódź	Działalność deweloperska	Pozostały podmiot powiązany

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych)

Strona 9 z 46

W dniu 14 grudnia 2021 roku Zarząd Spółki Korporacja Gospodarcza "efekt" S.A. z siedzibą w Krakowie przekazał do publicznej wiadomości informację o otrzymaniu oświadczenia Pani Katarzyny Chojniak dotyczącego rezygnacji z mandatu Członka Rady Nadzorczej Korporacji Gospodarczej "efekt" S.A. ze skutkiem na dzień 15 grudnia 2021 roku. Pani Katarzyna Chojniak nie podała powodu swojej rezygnacji. (Raport bieżący 16/2021)

Notowania na rynku regulowanym:

Informacje ogólne:
Giełda: Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Symbol na GPW: Korporacja Gospodarcza „efekt” SA (EFK)
Sektor na GPW: usługi dla przedsiębiorstw
System depozytowo – rozliczeniowy: Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. (KDPW) ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa

Znaczący Akcjonariusze jednostki dominującej:

Według stanu na dzień 31.12.2021 r. akcjonariat przedstawia się następująco:

Akcjonariusz	Liczba akcji	Udział %	Liczba głosów	Udział %
CFI HOLDING S.A. bezpośrednio	110 605 akcji
pośrednio (INWEST Sp. z o.o. w Krakowie)	1 530 385 akcji	1 640 990	32,85	1 640 990
Porozumienie akcjonariuszy		874 227	17,46	874 227
Goodmax Sp. z o.o. w Warszawie		541 705	10,84	541 705
Pozostali		1 938 528	38,85	2 046 628

W dniu 9 czerwca 2021 roku Zarząd otrzymał zawiadomienie o zwiększeniu stanu posiadania akcji przez porozumienie akcjonariuszy Korporacją Gospodarcza „efekt” SA o 1,92%, tzn. z poziomu 15,21% do 17,13% ogólnej liczby głosów. W dniu 8 czerwca 2021 roku akcjonariusze przyjęli do ustnego porozumienia nowego członka. W wyniku powyższego zdarzenia akcjonariusze posiadają obecnie 874 227 akcji zwykłych na okaziciela Spółki repezentujące 17,46 % kapitału zakładowego Spółki oraz 17,13% ogólnej liczby głosów na WZA (Raport bieżący 10/2021).

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych)

Strona 10 z 46

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	Stan na 31-12-2021 bieżący rok	Stan na 31-12-2020 poprzedni rok
AKTYWA
Aktywa trwałe	135 810	126 306
Rzeczowe aktywa trwałe	10 291	7 179
Nieruchomości inwestycyjne	122 363	113 199
Wartość firmy	-	637
Pozostałe wartości niematerialne	26	52
Inwestycje w jednostkach zależnych, wspólnych przedsięwzięciach i w jednostkach stowarzyszonych	60	245
Inne długoterminowe aktywa finansowe	-	1 954
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	-	-
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3 070	3 040
Aktywa obrotowe	20 757	28 796
Zapasy	-	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	6 408	11 843
Inne krótkoterminowe aktywa finansowe	12 045	6 311
Rozliczenie kontraktów	13
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	2 294	10 629
Aktywa obrotowe bez aktywów przeznaczonych do sprzedaży	20 747	28 796
Aktywa przeznaczone do sprzedaży	10	-
Aktywa razem	156 567	155 102

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych)

Strona 11 z 46

	Stan na 31-12-2021 bieżący rok	Stan na 31-12-2020 poprzedni rok
PASYWA
Kapitał własny	83 072	76 376
Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	83 072	76 376
Kapitał podstawowy	4 995	4 995
Zyski zatrzymane	78 077	71 381
w tym: Wynik finansowy okresu	6 949	365
Kapitały akcjonariuszy niekontrolujących	-	-
Zobowiązanie długoterminowe	49 249	54 580
Kredyty i pożyczki	40 918	46 260
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	-	17
Zobowiązania z tytułu leasingu	-	-
Pozostałe zobowiązania finansowe	-	-
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy	8 331	8 303
Rezerwy na zobowiązania	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe	24 246	24 146
Kredyty i pożyczki	10 763	6 012
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	2 726	7 497
Zobowiązania dotyczące bieżącego podatku dochodowego	2 004	1 953
Zobowiązania z tytułu leasingu	-
Pozostałe zobowiązania finansowe	52
Rezerwy na zobowiązania	8 701	8 684
Zobowiązania krótkoterminowe bez zobowiązań wchodzących w skład grup przeznaczonych do sprzedaży	24 246	24 146
Zobowiązania dotyczące aktywów przeznaczonych do sprzedaży	-	-
Zobowiązania razem	73 495	78 726
Pasywa razem	156 567	155 102

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.# Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych)

ROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK DOCHODÓW CAŁKOWITYCH

	Za okres 01.01.2021 - 31.12.2021	Za okres 01.01.2020 - 31.12.2020
Przychody ze sprzedaży	30 142	30 675
Zmiana stanu produktów	-	-
Amortyzacja	900	1 850
Zużycie materiałów i energii	2 773	2 236
Usługi obce	13 394	10 460
Podatki i opłaty	840	1 134
Koszty świadczeń pracowniczych	1 286	3 223
Pozostałe koszty rodzajowe	65	787
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	20	-
Pozostałe przychody operacyjne	1 323	6 075
Pozostałe koszty operacyjne	841	14 173
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	11 346	2 887
Przychody finansowe	479	747
Koszty finansowe	2 714	2 649
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	9 111	985
Podatek dochodowy	2 162	620
Zysk (strata) z działalności kontynuowanej	6 949	365
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-	-
Zysk (starta) netto	6 949	365
Zysk (strata) akcjonariuszy jednostki dominującej	6 949	365
Zysk (strata) akcjonariuszy niekontrolujących	-	-
Zysk na akcję
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą:
Podstawowy zysk (strata) przypadający na jedną akcję z działalności kontynuowanej	1,39	0,08
Podstawowy zysk (strata) przypadający na jedną akcję z działalności zaniechanej	-	-
Podstawowy zysk (strata) na jedną akcję zwykłą	1,39	0,08
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą:
Rozwodniony zysk (strata) przypadający na jedną akcję z działalności kontynuowanej	1,39	0,08
Rozwodniony zysk (strata) przypadający na jedną akcję z działalności zaniechanej	-	-
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą	1,39	0,08

	Za okres 01.01.2021 - 31.12.2021	Za okres 01.01.2020 - 31.12.2020
Zysk (strata) netto	6 949	365
Inne całkowite dochody, które zostaną przeklasyfikowane do zysku lub straty, po opodatkowaniu	-	-
Inne całkowite dochody, które nie zostaną przeklasyfikowane do zysku lub straty, po opodatkowaniu	-	-
Inne całkowite dochody netto	0	0
Całkowite dochody netto	6 949	365
Całkowite dochody netto akcjonariuszy jednostki dominującej	6 949	365
Całkowite dochody netto akcjonariuszy niekontrolujących	-	-

ROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.
Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych)

	Za okres 01.01.2021– 31.12.2021	Za okres 01.01.2020 – 31.12.2020
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I. Zysk (strata) przed opodatkowaniem	9 111	985
II. Korekty razem	- 2 476	11 106
I. Amortyzacja	901	1 850
II. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	- 977	-
III. Koszty z tytułu odsetek	1 225	1 118
IV. Przychody z tytułu odsetek	-	-
V. Przychody z tytułu dywidend	-	-
VI. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	1 054	2 884
VII. Zmiana stanu rezerw	- 693	7 699
VIII. Zmiana stanu zapasów	-	-
IX. Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych	165	-15 283
X. Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych	- 5 128	11 836
XI. Inne korekty	- 25	-
Gotówka z działalności operacyjnej	6 635	12 091
Podatek dochodowy	- 911	-1 316
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	5 724	10 775
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej i finansowej
- Wpływy ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych innych niż wartość firmy, nieruchomości inwestycyjnych oraz innych aktywów trwałych	-	-
Zbycie aktywów finansowych	- 100	-
Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	280	-
Zakup rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych innych niż wartość firmy, nieruchomości inwestycyjnych oraz innych aktywów trwałych	- 8 327	-9 450
Wydatki na aktywa finansowe	- 10 730	-6 623
Inne wpływy / wydatki inwestycyjne	7 670	13 738
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I–II)	- 11 107	- 2 235
Wpływy z emisji akcji	-	3 330
Kredyty i pożyczki	10 1 987	-
Nabycie udziałów (akcji) własnych	-	-
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	- 251	-
Spłaty kredytów i pożyczek	-1 325	-3 354
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu	-	-
Odsetki	-1 387	-1 479
Inne wpływy / wydatki finansowe	-	-
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I–II)	-2 953	484
D. Przepływy pieniężne przed skutkami zmian kursów wymiany (A.III.+/–B.III+/– C.III)	- 8 336	9 024
Skutki zmian kursów wymiany, które dotyczą środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych	-	-
E. Przepływy pieniężne netto razem	- 8 336	9 024
F. Środki pieniężne na początek okresu	10 629	303
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+D)	2 294	10 629
- o ograniczonej możliwości dysponowania	-	-

ROCZNE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.
Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych)

	Kapitał podstawowy	Zyski zatrzymane	Kapitał własny jednostki dominującej ogółem	Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	Kapitały razem
Kapitał własny na dzień 01.01.2021	4 995	71 381	76 376	-	76 376
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów poprzednich okresów	-	-	-	-	-
Kapitał własny po korektach	4 995	71 381	76 376	-	76 376
Emisja akcji	-	-	-	-	-
Wpłaty na podwyższenie kapitału zakładowego	-	-	-	-	-
Wypłata dywidendy	-	254	254	-	254
Inne zmiany	-	-	-	-	-
Zysk (strata) netto	-	6 949	6 949	-	6 949
Inne dochody całkowite	-	-	-	-	-
Suma dochodów całkowitych	-	6 949	6 949	-	6 949
Zwiększenie (zmniejszenie) wartości kapitału własnego	-	6 695	6 695	-	6 695
Kapitał własny na dzień 31.12.2021	4 995	78 077	83 072	-	83 072

Kapitał własny na dzień 01.01.2020	1 665	71 063	72 728	-	72 728
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów poprzednich okresów	-	-	-	-	-
Kapitał własny po korektach	1 665	71 063	72 728	-	72 728
Emisja akcji	3 330	-	3 330	-	3 330
Wpłaty na podwyższenie kapitału zakładowego	-	-	-	-	0
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-
Inne zmiany	-	-47	-47	-	-47
Zysk (strata) netto	-	365	365	-	365
Inne dochody całkowite	-	-	-	-	-
Suma dochodów całkowitych	-	365	365	-	365
Zwiększenie (zmniejszenie) wartości kapitału własnego	3 330	318	3 648	-	3 648
Kapitał własny na dzień 31.12.2020	4 995	71 381	76 376	-	76 376

INFORMACJE OBJAŚNIAJACE DO ROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01.2021 DO 31.12.2021 ROKU

I. Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami:
* Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej „efekt” S.A. zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz interpretacjami wydanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości zatwierdzonymi przez Unię Europejską.
* Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U.2018. poz. 757)

Skonsolidowane Sprawozdanie finansowe zostało przedstawione w złotych, a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach zł. Skonsolidowany rachunek dochodów całkowitych sporządzono w wariancie porównawczym. Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych sporządzono metodą pośrednią.

Sporządzając sprawozdanie finansowe za rok 2021 Grupa stosuje takie same zasady rachunkowości jak przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego za rok 2020, z wyjątkiem zmian do standardów i nowych standardów i interpretacji zatwierdzonych przez Unię Europejską dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2021 roku.

Zmiany standardów lub interpretacji obowiązujące i zastosowane przez Grupę od 2021 roku

Nowe lub znowelizowane standardy i interpretacje, które obowiązują od 1 stycznia 2021 roku oraz ich wpływ na skonsolidowane sprawozdanie Grupy:

Zmiana MSSF 16 „Leasing”
W związku z pandemią COVID-19 Rada MSR wprowadziła uproszczenie zezwalające na nieocenianie, czy zmienione przyszłe przepływy wynikające z ulg otrzymanych od leasingodawców, spełniających warunki określone w standardzie, są „zmianą leasingu” w myśl MSSF 16. Warunki, które musi spełniać otrzymana ulga, aby można było zastosować do niej uproszczenie:
- łączne przyszłe wynagrodzenie za leasing po udzieleniu ulgi musi być zasadniczo takie samo lub niższe niż przed udzieleniem ulgi,
- ulga musi dotyczyć płatności, które były wymagalne przed 30 czerwca 2021 roku (choć podwyższone opłaty mogą być płatne po tej dacie),
- nie ma innych zasadniczych zmian w warunkach umowy.
  Grupa nie zastosowała uproszczenia przewidzianego w standardzie.
Zmiany do MSSF 9, MSR 39, MSSF 7, MSSF 4, MSSF 16
W związku z reformą referencyjnych stóp procentowych (WIBOR, LIBOR itd.) Rada MSR wprowadziła kolejne zmiany do zasad rachunkowości instrumentów finansowych:
w przypadku wyceny w zamortyzowanym koszcie zmiany szacowanych przepływów wynikające bezpośrednio z reformy IBOR są traktowane tak, jak zmiana zmiennej stopy procentowej, a więc bez ujęcia wyniku,
nie ma konieczności zakończenia powiązania zabezpieczającego, jeżeli jedyną zmianą są skutki reformy IBOR, a pozostałe kryteria stosowania rachunkowości zabezpieczeń są spełnione; zmiana reguluje, jak należy uwzględnić alternatywną stopę w powiązaniu zabezpieczającym,
- jednostka jest zobligowana ujawnić informacje o ryzykach wynikających z reformy oraz o tym, jak zarządza przejściem na alternatywne stopy referencyjne.
  Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub później.# Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych)

Strona 15 z 46

Standardy i interpretacje obowiązujące w wersji opublikowanej przez IASB, lecz nie zatwierdzone przez Unię Europejską, wykazywane są poniżej w punkcie dotyczącym standardów i interpretacji, które nie weszły w życie.

Zastosowanie standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w życie

W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie skorzystano z dobrowolnego wcześniejszego zastosowania standardu lub interpretacji.

Opublikowane standardy i interpretacje, które nie weszły w życie dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku i ich wpływ na sprawozdanie Grupy

Do dnia sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały opublikowane nowe lub znowelizowane standardy i interpretacje, obowiązujące dla okresów rocznych następujących po 2021 roku. Lista obejmuje również zmiany, standardy i interpretacje opublikowane, ale niezaakceptowane jeszcze przez Unię Europejską.

▪ Nowy MSSF 17 „Insurance Contracts”

Nowy standard regulujący ujęcie, wycenę, prezentację i ujawnienia dotyczące umów ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych. Standard zastępuje dotychczasowy MSSF 4. Grupa szacuje, że nowy standard nie wpłynie na jej sprawozdania finansowe, ponieważ nie prowadzi ona działalności ubezpieczeniowej. Standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

▪ Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”

Rada MSR doprecyzowała zasady klasyfikacji zobowiązań do długo- lub krótkoterminowych przede wszystkim w dwóch aspektach:
* doprecyzowano, że klasyfikacja jest zależna od praw jakie posiada jednostka na dzień bilansowy,
* intencje kierownictwa w odniesieniu do przyspieszenia lub opóźnienia płatności zobowiązania nie są brane pod uwagę.

Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później. W związku z tym, że Grupa stosuje już zasady spójne ze zmienionym standardem, zmiany nie będą miały wpływu na jej sprawozdania finansowe.

▪ Zmiany MSSF 1, MSSF 9, przykłady do MSSF 16, MSR 41 w ramach Annual Improvements 2018 – 2020:

MSSF 1: dodatkowe zwolnienie dotyczące ustalania skumulowanych różnic kursowych z konsolidacji;
MSSF 9: (1) przy teście 10% dokonywanym w celu stwierdzenia, czy modyfikacja powinna skutkować usunięciem zobowiązania, należy uwzględnić tylko opłaty, które są wymieniane między dłużnikiem a wierzycielem; (2) doprecyzowano, że opłaty poniesione w przypadku usunięcia zobowiązania są ujmowane w wyniku, a w przypadku, gdy zobowiązanie nie jest usunięte, należy je odnieść na wartość zobowiązania;
MSSF 16: z przykładu 13 usunięto kwestię zachęty od leasingodawcy w postaci pokrycia kosztów fit-outów poniesionych przez leasingobiorcę, która budziła wątpliwości interpretacyjne;
MSR 41: wykreślono zakaz ujmowania przepływów podatkowych w wycenie aktywów biologicznych.

Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później (z wyjątkiem zmiany przykładu do MSSF 16, która obowiązuje od momentu publikacji). Grupa nie zakończyła analizy ich wpływu na sprawozdanie finansowe. Pozostałe zmiany nie wpłyną na jej sprawozdanie finansowe.

▪ Zmiana MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe”

Doprecyzowano, że produkcja przeprowadzana w ramach testów środka trwałego przed rozpoczęciem użytkowania środka trwałego powinna być ujmowana jako (1) zapas zgodnie z MSR 2 i (2) przychód, gdy nastąpi jego sprzedaż (a nie wpływać na wartość środka trwałego). Testowanie środka trwałego jest elementem jego kosztu. Grupa szacuje, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej sprawozdania finansowe. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później.

▪ Zmiana MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe”

Doprecyzowano, że koszty wypełnienia umów rodzących obciążenia obejmują koszty przyrostowe (np. koszty pracy) i alokowaną część innych kosztów bezpośrednio związanych z kosztem wypełnienia, np. amortyzację. Grupa szacuje, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej sprawozdania finansowe, ponieważ do tej pory nie zidentyfikowała umów rodzących obciążenia. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później.

▪ Zmiana MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć”

Doprecyzowano odniesienia do definicji zobowiązań zawartych w założeniach koncepcyjnych i definicji zobowiązań warunkowych z MSR 37. Grupa szacuje, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej sprawozdania finansowe. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później.

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych)

Strona 16 z 46

▪ Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”

Rada MSR doprecyzowała, które informacje dotyczące polityki rachunkowości stosowanej przez jednostkę są istotne i wymagają ujawnienia w sprawozdaniu finansowym. Zasady skupiają się na dostosowaniu ujawnień do indywidualnych okoliczności jednostki. Rada przestrzega przed stosowaniem wystandaryzowanych zapisów skopiowanych z MSSF oraz oczekuje, że podstawa wyceny instrumentów finansowych jest istotną informacją. Grupa szacuje, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej sprawozdania finansowe. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

▪ Zmiana MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów”

Rada wprowadziła do standardu definicję szacunku księgowego: Szacunki księgowe to kwoty pieniężne w sprawozdaniu finansowym, które podlegają niepewności wyceny. Grupa szacuje, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej sprawozdania finansowe. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

▪ Zmiana MSSF 16 „Leasing”

W 2020 roku Rada opublikowała uproszczenia dla leasingobiorców otrzymujących ulgi ze względu na pandemię COVID-19. Jednym z warunków było by ulgi dotyczyły tylko płatności zapadających do końca czerwca 2021 roku. Teraz przesunięto ten termin na czerwiec 2022 roku. Grupa nie planuje skorzystać z uproszczenia. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 kwietnia 2021 roku lub później z możliwością wcześniejszego zastosowania.

▪ Zmiana do MSR 12 „Podatek dochodowy”

Rada wprowadziła zasadę, iż jeśli w wyniku transakcji powstają równocześnie dodatnie i ujemne różnice przejściowe w tej samej kwocie, należy ująć aktywa i rezerwę na odroczony podatek dochodowy nawet wówczas, gdy transakcja nie wynika z połączenia, ani nie ma wpływu na wynik księgowy lub podatkowy. Oznacza to konieczność ujmowania aktywów i rezerwy na podatek odroczony np. gdy różnice przejściowe w równych kwotach występują w przypadku leasingu (odrębna różnica przejściowa od zobowiązania i od prawa do użytkowania) lub w przypadku zobowiązań z tytułu rekultywacji. Nie została zmieniona zasada mówiąca o tym, że aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego kompensuje się, jeśli kompensacie podlegają aktywa i zobowiązania z tytułu podatku bieżącego. Zmiana nie będzie miała istotnego wpływu na rachunkowość grupy kapitałowej. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

▪ Zmiana do MSSF 17 „Umowy ubezpieczenia”

Rada ustanowiła przepisy przejściowe dotyczące danych porównawczych dla podmiotów, które równocześnie wdrażają MSSF 17 i MSSF 9, aby zmniejszyć potencjalne niedopasowania księgowe wynikające z różnic między tymi standardami. Grupa szacuje, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej sprawozdania finansowe, ponieważ nie prowadzi działalności ubezpieczeniowej. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

Grupa zamierza wdrożyć powyższe regulacje w terminach przewidzianych do zastosowania przez standardy lub interpretacje.

II. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych

Grupa w 2021 roku pod wpływem zaistniałej sytuacji zamrożenia poszczególnych gałęzi gospodarki, w wyniku wystąpienia pandemii koronawirusa przeprowadziła szereg rozmów negocjacji, a także testy oraz analizy wykazujące, że mało prawdopodobne jest istnienie istotnej niepewności w odniesieniu do zagrożenia kontynuacji działalności Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Wyniki grupy podyktowane są sytuacją branży hotelarskiej, w związku z negatywnym oddziaływaniem lockdown’u, ograniczeń i hibernacji, w której to gałęzi identyfikuje się istotne ryzyko działalności gospodarczej. Zarząd grupy kapitałowej w świetle podjętych historycznie decyzji o zmianie formy zarządzania, reorganizacji w znacznym stopniu usprawnił proces redukcji kosztów działalności grupy umożliwiając w ten sposób przeprowadzenie procesu w sposób, aby nie zaburzał istotnie działalności operacyjnej podmiotów zależnych a zarazem umożliwiał przywrócenie pełnego zakresu aktywności rynkowej po ustąpieniu efektów pandemii. Na dzień sporządzenia sprawozdania sytuacja finansowa grupy kapitałowej jest dostatecznie stabilna i nie uległa znacznemu pogorszeniu. Grupa nie identyfikuje znaczącego ryzyka niedotrzymania lub złamania zasad zawartych umów (mimo występowania ujemnego kapitału obrotowego w jednostkach zależnych) w szczególności niedotrzymana warunków umów kredytów bankowych na podstawie podpisanych jak i procesowanych zmian w harmonogramie spłaty zobowiązań. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Zarząd nie jest w stanie ocenić wpływu zaistniałej sytuacji na wycenę nieruchomości, jednakże wszelkie analizy oraz dane przedstawiane opinii publicznej świadczą o znikomym wpływie koronakryzysu na wartość nieruchomości. W lutym 2022 wybuchł konflikt zbrojny między Federacja Rosyjska a Ukrainą mogący w przyszłości spowodować istotne problemy w prowadzeniu biznesu w Polsce.# GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych)

Strona 17 z 46

Na dzień sporządzenia sprawozdania nie są znane nam ostateczne skutki gospodarcze nałożonych na Federacje Rosyjską sankcji gospodarczych oraz możliwych działań odwetowych jakie nałoży Federacja Rosyjska na kraje przeciwne inwazji. Rosja jako jeden z eksporterów kluczowych surowców energetycznych może istotnie zaburzyć łańcuchy dostaw, powodując istotne szoki podażowe- wpływając tym samym m.in. na inflację. W związku z tym spodziewany jest istotny wzrost stóp procentowych powodujący wzrost kosztów finansowania zewnętrznego, w celu stłumienia inflacji. Tym samym spodziewamy się istotnego zwiększenia kosztów finansowania zewnętrznego. W ostateczności konflikt ten może spowodować również poważny kryzys ekonomiczny w naszym regionie i w całej UE, co może wpłynąć w poważnym stopniu na cała grupę kapitałowa Efekt SA. Powyższa ocena została sporządzona zgodnie z najlepszą wiedzą na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, przy czym rozmiar i skutki wpływu pandemii i inwazji rosyjskiej na Ukurainę są niemożliwe do oszacowania oraz uzależnione od czynników, które pozostają poza wpływem i kontrolą Spółki. Przedstawieniowe poniżej sprawozdanie nie zawiera korekt wskazujących na wystąpienie istotnego ryzyka braku kontynuacji działalności w spółkach zależnych.

Poprzednie sprawozdania finansowe Emitenta i Grupy były sporządzane przy założeniu kontynuowania działalności i przedstawiane dane są porównywalne.

III. Stosowane zasady (polityka) rachunkowości i metody wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów.

Korporacja Gospodarcza „efekt” S.A. jako podmiot dominujący, sporządza sprawozdanie skonsolidowane dla całej Grupy Kapitałowej. Jest ono przechowywane w siedzibie podmiotu dominującego oraz podlega publikacji na stronie internetowej www.efektsa.pl. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 01.01.2021 – 31.12.2021 roku zostało sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską (UE). Najważniejsze zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzeniu niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego przedstawione zostały poniżej. Zasady te stosowane były w prezentowanych okresach w sposób ciągły, o ile nie podano inaczej.

Podstawa sporządzenia

Sprawozdanie roczne zawiera sprawozdania finansowe wszystkich jednostek zależnych, kontrolowanych w sposób bezpośredni lub pośredni przez Emitenta. Kontrola występuje wówczas, gdy jednostka dominująca ma możliwość wpływania na politykę finansową i operacyjną podległej jednostki w celu osiągnięcia korzyści z jej działalności. Wszystkie jednostki grupy kapitałowej stosują jednolite zasady rachunkowości zgodne z Międzynarodowymi Standarami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości (MSR) oraz związanymi z nimi interpretacjami w formie rozporządzeń.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego za wyjątkiem instrumentów finansowych oraz nieruchomości inwestycyjnych wycenionych w wartości godziwej.

Część spółek z Grupy Kapitałowej prowadzi swoje księgi rachunkowe zgodnie z zasadami (polityką) rachunkowości określonymi przez ustawę z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości („Ustawa”) z późniejszymi zmianami i wydanymi na jej podstawie przepisami („polskie standardy rachunkowości”).

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera korekty nie zawarte w księgach rachunkowych jednostek Grupy wprowadzone w celu doprowadzenia sprawozdań finansowych tych jednostek do zgodności z MSSF. Sprawozdania jednostek zależnych sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie jednostki dominującej.

Transakcje w walucie obcej i wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zaprezentowane w tysiącach złotych, o ile nie wskazano inaczej. Złoty (PLN) jest walutą funkcjonalną wszystkich Spółek w Grupie Kapitałowej. Na dzień bilansowy aktywa i pasywa wyrażone w innej walucie niż złoty polski są przeliczane według kursu średniego NBP. Różnice kursowe powstałe w wyniku przeliczenia ujmowane są łącznie w przychodach lub kosztach finansowych.

Wartości niematerialne

Jako składniki wartości niematerialnych Grupa Kapitałowa ujmuje składniki, które są możliwe do zidentyfikowania (można je wydzielić lub sprzedać), są kontrolowane przez jednostkę oraz istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że przyniosą jednostce korzyści ekonomiczne. Wartości niematerialne wykazywane są według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy umorzeniowe. Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości nie wystąpiły.

Nakłady poniesione na wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione.

Wartości niematerialne są amortyzowane liniowo w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności. Szacunki dotyczące okresu ekonomicznej użyteczności oraz metoda amortyzacji są przedmiotem przeglądu na koniec każdego roku obrotowego, w celu weryfikacji, czy zastosowane metody i okres amortyzacji są zgodne z przewidywanym rozkładem czasowym korzyści ekonomicznych przynoszonych przez dane wartości niematerialne. Średni okres amortyzacji w odniesieniu do wartości niematerialnych wynosi 10 lat.

Na dzień bilansowy Grupa każdorazowo ocenia, czy wartość bilansowa wykazanych aktywów nie przekracza wartości przewidywanych przyszłych korzyści ekonomicznych. Jeśli istnieją przesłanki, które by na to wskazywały, wartość bilansowa aktywów jest obniżana do ceny sprzedaży netto. Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości są ujmowane w pozostałych kosztach operacyjnych.

Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe są wyceniane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz o odpisy z tytułu utraty wartości. Grunty wyceniane są w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości.

Koszty poniesione po wprowadzeniu środka trwałego do użytkowania, jak koszty napraw, przeglądów, opłaty eksploatacyjne, wpływają na wynik finansowy okresu sprawozdawczego, w którym zostały poniesione. Jeżeli możliwe, jednakże jest wykazanie, że koszty te spowodowały zwiększenie oczekiwanych przyszłych korzyści ekonomicznych z tytułu posiadania danego środka trwałego ponad korzyści przyjmowane pierwotnie, w takim przypadku zwiększają one wartość początkową środka trwałego.

Środki trwałe, z wyjątkiem gruntów, są amortyzowane liniowo począwszy od następnego miesiąca, w którym nastąpiło przekazanie środka trwałego do użytkowania, w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności, który kształtuje się następująco:

Budynki – 0,75 %- 5%,
Urządzenia techniczne i maszyny – 5% - 20%
Środki transportu – 15% - 50%
Pozostałe środki trwałe – 6% - 20%

Szacunki dotyczące okresu ekonomicznej użyteczności oraz metoda amortyzacji są przedmiotem przeglądu na koniec każdego roku obrotowego w celu weryfikacji, czy zastosowane metody i okres amortyzacji są zgodne z przewidywanym rozkładem czasowym korzyści ekonomicznych przynoszonych przez ten środek trwały.

Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów z bilansu (obliczone jako różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane w rachunku zysków i strat w okresie, w którym dokonano takiego usunięcia.

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych) Strona 18 z 46

Aktywa trwałe będące przedmiotem leasingu finansowego zostały wykazane w bilansie na równi z pozostałymi składnikami majątku trwałego i podlegają umorzeniu według takich samych zasad. Jeśli istnieje pewność, że leasingobiorca nie skorzysta z przysługującego mu prawa do nabycia przedmiotu leasingu po zakończeniu okresu leasingu, okres amortyzacji równy jest okresowi trwania umowy leasingowej. Wartość początkowa aktywów trwałych będących przedmiotem leasingu finansowego oraz korespondujących z nimi zobowiązań zostały ustalone w kwocie równej zdyskontowanej wartości przyszłych opłat leasingowych. Oznacza to, że wszystkie opłaty przygotowawcze, prowizje oraz opłata końcowa zwiększają wartość początkową środka trwałego.

Zyski i straty wynikłe ze sprzedaży lub likwidacji są określone jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w rachunku zysków i strat.

Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania.

Nieruchomości inwestycyjne

Na podstawie Międzynarodowego Standardu Rachunkowości nr 40, nieruchomości inwestycyjne to nieruchomości (grunt, budynek lub część budynku albo oba te elementy), które właściciel lub leasingodawca w leasingu finansowym traktuje jako źródło przychodów z czynszów lub utrzymuje w posiadaniu ze względu na przyrost ich wartości, względnie obie te korzyści, przy czym nieruchomość taka nie jest:

wykorzystywana przy produkcji, dostawach towarów, świadczeniu usług lub czynnościach administracyjnych,
przeznaczona do sprzedaży w ramach zwykłej działalności jednostki.

Nieruchomości przeznaczone na sprzedaż w ramach zwykłej działalności jednostki lub nieruchomości w trakcie budowy lub dostosowywania przeznaczone na sprzedaż ujmowane są w pozycji zapasy.

Nieruchomości inwestycyjne wycenia się w wartości godziwej.# GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych) Strona 19 z 46

Co najmniej na koniec każdego okresu obrachunkowego dokonuje się oszacowania wartości godziwej posiadanych nieruchomości tak, aby wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnych odzwierciedlała warunki rynkowe na dzień bilansowy. Wynik wyceny rozumianej jako różnica pomiędzy wartością netto nieruchomości, a jej wartością z operatu szacunkowego wpływa na zysk/stratę netto w okresie, w którym nastąpiła zmiana w pozycji rachunku zysków i strat „Pozostałe przychody/koszty operacyjne”. Nieruchomości inwestycyjne wyceniane w wartości godziwej nie podlegają amortyzacji. Przeniesienie aktywów do nieruchomości (reklasyfikacja np. ze środków trwałych lub środków trwałych w budowie) następuje tylko wtedy, gdy zmienia się sposób jej użytkowania przez właściciela, rozpoczęcie użytkowania na podstawie umowy leasingu, zakończenie budowy, zakończenie procesu dostosowywania. Jeżeli składnik aktywów wykorzystywany przez właściciela – Grupę staje się nieruchomością inwestycyjną, Grupa stosuje zasady opisane w części „Rzeczowe aktywa trwałe” aż do dnia zmiany sposobu użytkowania tej nieruchomości. Grunty kwalifikowane jako inwestycje nie podlegają odpisowi i są wycenie według cen rynkowych. Przeniesienie inwestycji w nieruchomości do aktywów trwałych i zapasów lub z zapasów do nieruchomości. W przypadku przeniesienia aktywów z zapasów do nieruchomości inwestycyjnych, różnicę między wartością godziwą nieruchomości ustaloną na dzień przeniesienia a jej poprzednią wartością bilansową ujmuje się w rachunku zysków i strat. Gdy Grupa kończy budowę lub wytworzenie nieruchomości inwestycyjnej, różnicę między ustaloną na ten dzień wartością godziwą tej nieruchomości a jej poprzednią wartością bilansową ujmuje się w rachunku zysków i strat. W przypadku przeniesienia nieruchomości inwestycyjnej do aktywów wykorzystywanych przez właściciela lub do zapasów, zakładany koszt takiego składnika aktywów, który zostanie przyjęty dla celów jego ujęcia w innej kategorii jest równy wartości godziwej nieruchomości ustalonej na dzień zmiany jej sposobu użytkowania.

Utrata wartości aktywów niefinansowych

Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia czy istnieją obiektywne dowody wskazujące na utratę wartości składnika bądź grupy aktywów. Jeśli dowody takie istnieją, Spółka ustala szacowaną, możliwą do odzyskania wartość składnika aktywów i dokonuje odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości, w kwocie równej różnicy między wartością możliwą do odzyskania i wartością bilansowa. Strata wynikająca z utraty wartości jest ujmowana w rachunku zysków i strat za bieżący okres. W przypadku, gdy uprzednio dokonano przeszacowania aktywów to strata pomniejsza wysokość kapitałów z przeszacowania, a następnie jest odnoszona na rachunek zysków i strat bieżącego okresu.

Inwestycje

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych

Inwestycje w jednostkach zależnych, w jednostkach współzależnych oraz w jednostkach stowarzyszonych i inne inwestycje długoterminowe są wyceniane według kosztu historycznego pomniejszonego o ewentualna utratę wartości. Trwała utrata wartości udziałów w jednostkach podporządkowanych jest szacowana na każdy dzień bilansowy. Wartość bilansowa takich aktywów jest każdorazowo poddawana przeglądowi w celu stwierdzenia, czy nie przekracza ona wartości przyszłych korzyści ekonomicznych. W przypadku, gdy wartość bilansowa przekracza wartość przewidywanych korzyści ekonomicznych, obniża się ją do ceny sprzedaży netto. Skutki obniżenia wartości inwestycji zalicza się do kosztów finansowych. Wzrost wartości danej inwestycji bezpośrednio wiążący się z uprzednim obniżeniem jej wartości, zaliczonym do kosztów finansowych, ujmuje się do wysokości tych kosztów jako przychody finansowe.

Inne inwestycje długoterminowe

Inne inwestycje długoterminowe z wyłączeniem aktywów finansowych, wyceniane się według ceny nabycia lub ceny (wartości) rynkowej, zależnie od tego, która z nich jest niższa, a długoterminowe inwestycje, dla których nie istnieje aktywny rynek w wartości godziwej określonej w inny sposób.

Aktywa finansowe

Ujęcie instrumentów finansowych oraz ich wycena bilansowa zależna jest od zaklasyfikowania do odpowiedniej kategorii:
* wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
* wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,
* wyceniane w wartości godziwej przez wynik (z opcją ujęcia skutków wyceny w pozostałych całkowitych dochodach dla instrumentów kapitałowych);

przydział aktywów do kategorii dokonywany jest w zależności od modelu biznesowego odnoszącego się do danego składnika aktywów oraz charakteru przepływów z niego,

Wartość godziwa instrumentów finansowych stanowiących przedmiot obrotu na aktywnym rynku ustalana jest w odniesieniu do cen notowanych na tym rynku na dzień bilansowy. W przypadku, gdy brak jest notowanej ceny rynkowej, wartość godziwa jest szacowana na podstawie notowanej ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź na podstawie przewidywanych przepływów pieniężnych.

Utrata wartości aktywów finansowych

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia czy istnieją obiektywne dowody wskazujące na trwała utratę wartości składnika bądź grupy aktywów finansowych. Jeśli dowody takie istnieją, Spółka ustala szacowaną możliwa do odzyskania wartość składnika aktywów i dokonuje odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości, w kwocie równej różnicy między wartością możliwą do odzyskania i wartością bilansowa.

Odpisy aktualizujące wartość składnika aktywów finansowych lub portfela podobnych składników aktywów finansowych ustala się:
* w przypadku aktywów finansowych wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia - jako różnice między wartością tych aktywów wynikająca z ksiąg rachunkowych na dzień wyceny i możliwą do odzyskania kwota. Kwotę możliwą do odzyskania stanowi bieżącą wartość przyszłych przepływów pieniężnych oczekiwanych przez jednostkę, zdyskontowana za pomocą efektywnej stopy procentowej, która jednostka stosowała dotychczas, wyceniając przeszacowywany składnik aktywów finansowych lub portfel podobnych składników aktywów finansowych,
* w przypadku aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej - jako różnica między cena nabycia składnika aktywów i jego wartością godziwa ustalona na dzień wyceny, z tym, że przez wartość godziwa dłużnych instrumentów finansowych na dzień wyceny rozumie się bieżącą wartość przyszłych przepływów pieniężnych oczekiwanych przez jednostkę zdyskontowana za pomocą bieżącej rynkowej stopy procentowej stosowanej do podobnych instrumentów finansowych. Stratę skumulowaną do tego dnia ujętą w kapitale (funduszu) z aktualizacji wyceny zalicza się do kosztów finansowych w kwocie nie mniejszej nie wynosi odpis, pomniejszony o część bezpośrednio zaliczona do kosztów finansowych,
* w przypadku pozostałych aktywów finansowych - jako różnicę między wartością składnika aktywów wynikającą z ksiąg rachunkowych i bieżącą wartością przyszłych przepływów pieniężnych oczekiwanych przez jednostkę, zdyskontowana za pomocą bieżącej rynkowej stopy procentowej stosowanej do podobnych instrumentów finansowych.

Zapasy

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia lub kosztu wytworzenia i ceny sprzedaży netto. Koszty wytworzenia produktów gotowych i produktów w toku produkcji obejmują koszty bezpośrednich materiałów i robocizny oraz uzasadniona część pośrednich kosztów produkcji, ustalona przy normalnym wykorzystaniu zdolności produkcyjnych. Ceną sprzedaży netto możliwą do uzyskania jest szacowana cena sprzedaży dokonywana w toku zwykłej działalności gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i szacowane koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku. Nieruchomości (grunty, prawo wieczystego użytkowania gruntów) nabyte w celu prowadzenia inwestycji deweloperskiej lub budowlanej są prezentowane w zapasach w pozycji produkcja w toku.

Należności z tytułu dostaw i usług

Należności są wykazywane w kwocie wymaganej zapłaty pomniejszonej o odpisy aktualizujące. Wartość należności aktualizuje się uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich zapłaty poprzez dokonanie odpisu aktualizującego. Odpisy aktualizujące wartość należności zalicza się odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub do kosztów finansowych - zależnie od rodzaju należności, której dotyczy odpis aktualizujący. Należności umorzone, przedawnione lub nieściągalne zmniejszają dokonane uprzednio odpisy aktualizujące ich wartość. Należności umorzone, przedawnione lub nieściągalne, od których nie dokonano odpisów aktualizujących ich wartość lub dokonano odpisów w niepełnej wysokości, zalicza się odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych. W przypadku gdy, wartość pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe.

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne w banku i w kasie wyceniane są według wartości nominalnej, z tym, że wartość środków na rachunkach bankowych obejmuje także skapitalizowane, dopisane do stanu środków na rachunku bankowym, odsetki.

Rozliczenia międzyokresowe

Grupa dokonuje czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów, jeżeli dotyczą one przyszłych okresów sprawozdawczych, w celu prawidłowej prezentacji wyników Grupy za okres obrachunkowy. Jest to zgodne z zasadą współmierności przychodów i kosztów.Do biernych rozliczeń międzyokresowych kosztów zalicza się wartość prawdopodobnych zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy, wynikających w szczególności:

ze świadczeń wykonanych na rzecz Grupy Kapitałowej przez kontrahentów, a kwotę zobowiązania można oszacować w sposób wiarygodny;
z obowiązku wykonania, związanych z bieżącą działalnością, przyszłych świadczeń wobec nieznanych osób, których kwotę można oszacować mimo że data powstania zobowiązania nie jest jeszcze znana.

Kapitały własne

Kapitał własny to aktywa netto pomniejszone o zobowiązania i rezerwy na zobowiązania. Kapitały własne ujmuje się w księgach rachunkowych z podziałem na ich rodzaje i według zasad określonych przepisami prawa, postanowieniami statutu.

Rezerwy

Rezerwy ujmowane są wówczas, gdy na Grupie ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowy) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy jest pewne lub wysoce prawdopodobne, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne, oraz gdy można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania.

Jeśli Grupa spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest pewne, że zwrot ten faktycznie nastąpi.

Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazywane w rachunku zysków i strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty. Rezerwy na świadczenia emerytalne zostały oszacowane metodami aktuarialnymi.

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych) Strona 20 z 46

Kredyty bankowe i pożyczki oraz zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu

W momencie początkowego ujęcia, kredyty bankowe i pożyczki są ujmowane według kosztu, stanowiącego wartość otrzymanych środków pieniężnych i obejmującego koszty uzyskania kredytu lub pożyczki. Następnie, wszystkie kredyty bankowe i pożyczki, z wyjątkiem zobowiązań przeznaczonych do obrotu, są wyceniane według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu), przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązania finansowe, z wyjątkiem pozycji zabezpieczanych, wycenia się nie później niż na koniec okresu sprawozdawczego w wysokości skorygowanej ceny nabycia.

Zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu są wyceniane według wartości godziwej. Zysk lub strata z tytułu przeszacowania do wartości godziwej są ujmowane w rachunku zysków i strat bieżącego okresu.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług obejmują stan wszystkich zobowiązań związanych z zakupem dla działalności operacyjnej materiałów towarów i usług, w tym robót pochodzących zarówno z dostaw krajowych, jak i zagranicznych. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług ujmuje się w księgach w kwocie wymagającej zapłaty.

Pozostałe zobowiązania obejmują w szczególności:

zobowiązania Grupy wobec budżetu państwa z tytułu podatku dochodowego zarówno od osób prawnych jak i fizycznych.
zobowiązania z tytułu podatku VAT,
zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych w tym także Funduszu Pracy oraz Funduszu Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych,

Pozostałe zobowiązania wykazane są w kwocie wymagającej zapłaty.

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe obejmują przede wszystkim zobowiązania z tytułu leasingu finansowego. Na dzień rozpoczęcia okresu leasingu, spółki ujmują leasing finansowy w bilansie jako aktywa i zobowiązania w kwotach równych wartości godziwej przedmiotu ustalonej na dzień rozpoczęcia leasingu lub w kwotach równych wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych ustalonej na dzień rozpoczęcia leasingu, jeżeli jest ona niższa od wartości godziwej.

Przy obliczeniu wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych, stopą dyskontową jest stopa procentowa leasingu, jeżeli możliwe jest jej ustalenie. W przeciwnym razie stosuje się krańcową stopę procentową leasingobiorcy.

Początkowe koszty bezpośrednie leasingobiorcy zwiększają kwotę wykazywaną jako składnik aktywów. Minimalne opłaty leasingowe rozdziela się pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie niespłaconego salda zobowiązania. Koszty finansowe rozlicza się w taki sposób na poszczególne okresy objęte okresem leasingu, aby uzyskać stałą okresową stopę procentową w stosunku do niespłaconego salda zobowiązania.

Warunkowe opłaty leasingowe księguje się jako koszty w okresach, w których je poniesiono.

Leasing operacyjny

Opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego należy ujmować jako koszty w rachunku zysków i strat metodą liniową przez cały okres leasingu, chyba, że zastosowanie innej systematycznej metody lepiej odzwierciedla sposób rozłożenia w czasie korzyści czerpanych przez użytkownika. Oznacza to, że całość kosztów, jakie ma ponieść jednostka w czasie trwania umowy leasingu operacyjnego należy rozliczyć systematycznie w czasie.

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego są kapitalizowane jako część kosztu wytworzenia środków trwałych i wyrobów gotowych. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki oraz zyski lub straty z tytułu różnic kursowych do wysokości odpowiadającej korekcie kosztu odsetek. Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego ujmowane są w rachunku zysków i strat.

Trwała utrata wartości aktywów

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia czy istnieją obiektywne dowody wskazujące na trwałą utratę wartości składnika bądź grupy aktywów. Jeśli dowody takie istnieją, Spółka ustala szacowaną, możliwą do odzyskania wartość składnika aktywów i dokonuje odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości, w kwocie równej różnicy między wartością możliwą do odzyskania i wartością bilansowa.

Strata wynikająca z utraty wartości jest ujmowana w rachunku zysków i strat za bieżący okres. W przypadku gdy uprzednio dokonano przeszacowania aktywów to strata pomniejsza wysokość kapitałów z przeszacowania, a następnie jest odnoszona na rachunek zysków i strat bieżącego okresu.

Przychody

Przychody uznawane są w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Grupa uzyska korzyści ekonomiczne związane z daną transakcja, które można wiarygodnie wycenić.

Przychody ze sprzedaży usług

Przychody ze sprzedaży usług budowlanych są ujmowane na podstawie stopnia zaawansowania realizacji transakcji, jeżeli kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób. Jeżeli nie można wiarygodnie ustalić efektów transakcji związanej ze świadczeniem usług budowlanych, przychody ze świadczenia tych usług są rozpoznawane tylko do wysokości poniesionych kosztów z tego tytułu. W tej pozycji ujmowane są również przychody z tytułu czynszów osiąganych z wynajmu nieruchomości inwestycyjnych.

Rozliczanie kontraktów długoterminowych

Grupa realizuje długoterminowe kontrakty budowlane, których charakterystyczną cechą jest fakturowanie częściowe. Jednostka uznaje, że częściowe płatności i zaliczki otrzymane od zamawiającego nie odzwierciedlają rzeczywistego stanu wykonania prac, dlatego nie ujmuje się wyników częściowych powstałych w wyniku fakturowanie częściowego.

Do rozliczenia długoterminowych kontraktów budowlanych w Grupie stosuje się zapisy wynikające z MSR 11 „Umowy o usługę budowlaną”. Jeżeli wynik na transakcji można wycenić w wiarygodny sposób, przyjmuje się wycenę metodą stopnia zaawansowania. Miarą stopnia zaawansowania jest relacja poniesionych rzeczywistych kosztów do ogółu kosztów planowanych.

W przypadku braku możliwości wiarygodnego oszacowani wyniku umowy przychody ujmuje się wyłącznie w wysokości poniesionych kosztów, dla których istnieje prawdopodobieństwo ich odzyskania a koszty ujmuje się w okresie ich poniesienia (nie występuje produkcja w toku).

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych) Strona 21 z 46

Jednostki Grupy na koniec każdego okresu sprawozdawczego dokonują szacunków wyniku na każdym zleceniu. W przypadku możliwości wystąpienia straty na zleceniu (przewidywane koszty przekroczą przewidywane przychody), jest ona niezwłocznie ujmowana w rachunku zysków i strat. Wysokość straty określa się niezależnie od: faktu rozpoczęcia prac wynikających z umowy, stanu zaawansowania prac wynikających z umowy oraz wysokości przewidywanych zysków z tytułu innych umów, które nie są pojedynczymi umowami w rozumieniu paragraf 9 MSR 11.

W przypadku, gdy powyższe metody nie są w stanie przedstawić w sposób kompletny i wiarygodny specyfiki kontraktu długoterminowego jednostka może ustalić inny sposób rozliczenia umowy o usługi budowlane.

Przychody z tytułu odsetek

Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich naliczania (z uwzględnieniem metody efektywnej stopy procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy pieniężne przez szacowany okres życia instrumentów finansowych) w stosunku do wartości bilansowej netto danego składnika aktywów finansowych.

Dywidendy

Dywidendy na rzecz akcjonariuszy ujmuje się jako zobowiązanie w sprawozdaniu finansowym w okresie, w którym nastąpiło ich zatwierdzenie przez Walne Zgromadzenie do momentu wypłaty.

Dotacje i subwencje

Dotacje i subwencje są ujmowane według wartości godziwej w sytuacji, gdy istnieje wystarczająca pewność, iż dotacja zostanie otrzymana oraz spełnione zostaną wszystkie warunki związane z uzyskaniem dotacji.

Jeżeli dotacja lub subwencja dotyczy pozycji kosztowej, wówczas jest ona odraczana w bilansie i systematycznie ujmowana w pozycji przychodów w sposób zapewniający współmierność z kosztami, które dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować.

Jeżeli dotacja lub subwencja ma na celu sfinansowanie nabycia lub wytworzenia środka trwałego, wówczas jest ona odraczana w bilansie i uznawana jako przychód przez okres amortyzacji środka trwałego.

Podatek bieżący

Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych.# Podatek wykazany w rachunku zysków i strat to podatek bieżący obciążający wynik okresu sprawozdawczego Grupy oraz część odroczona, stanowiąca zmianę stanu aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego w okresie.

Odroczony podatek dochodowy
W odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych ujmuje się składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego od osób prawnych w wysokości, do której jest prawdopodobieństwo, iż w latach następnych osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania. Ze względu na to, że aktywa będą potrącane w przyszłości, bierze się taką stawkę podatku, jaka prawdopodobnie będzie obowiązywać w latach następnych. Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika z tytułu odroczonego podatku. Rezerwę na odroczony podatek dochodowy od osób prawnych tworzy się na dodatnie różnice przejściowe między wartością bilansową i podatkową aktywów i pasywów, tj. różnic, które spowodują zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości. Ze względu na to, że rezerwa będzie realizowana w przyszłości, bierze się taką stawkę podatku, jaka prawdopodobnie będzie obowiązywać w latach następnych.

Rozpoznawanie kosztów
Spółka rozpoznaje koszty w wysokości uprawdopodobnionych zmniejszeń korzyści ekonomicznych w okresie sprawozdawczym, jeżeli można w sposób wiarygodny określić ich wartość.

Pomiar wyniku finansowego
Wynik finansowy Spółki w okresie obrotowym obejmuje wszystkie osiągnięte, przypadające na jej rzecz przychody i obciążające ja koszty związane z tymi przychodami, zgodnie z przedstawionymi wyżej zasadami, pozostałe przychody i koszty operacyjne, wynik na operacjach finansowych oraz opodatkowanie.

Zasady konsolidacji
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzono, stosując jednolite zasady rachunkowości w odniesieniu do podobnych transakcji oraz innych zdarzeń następujących w zbliżonych okolicznościach.

Podstawa konsolidacji
Przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego jednostka dominująca łączy swoje sprawozdanie finansowe ze sprawozdaniami spółek zależnych poprzez zsumowanie poszczególnych pozycji aktywów, zobowiązań, kapitału własnego, przychodów oraz kosztów. Wszelkie transakcje, salda, przychody i koszty pomiędzy podmiotami powiązanymi objętymi konsolidacją podlegają wyłączeniom konsolidacyjnym. W celu zapewnienia prezentacji w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym informacji finansowych na temat Grupy Kapitałowej w taki sposób, jak gdyby stanowiła ona pojedynczą jednostkę gospodarczą, dokonuje się:
❖ wyłączenia wartości bilansowej inwestycji jednostki dominującej, w jednostce zależnej oraz tej części kapitału własnego spółki zależnej, która odpowiada udziałowi jednostki dominującej,
❖ określenia udziałów mniejszości w zysku lub stracie netto jednostki zależnej za dany okres sprawozdawczy.

Udziały mniejszości w aktywach netto obejmują:
❖ wartość udziałów mniejszości z dnia pierwotnego połączenia,
❖ zmiany w kapitale własnym przypadające na udziały mniejszości począwszy od dnia połączenia.

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.
Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych)
Strona 22 z 46

Udział właścicieli mniejszościowych jest wykazywany w odpowiedniej proporcji wartości godziwej aktywów i kapitałów. W kolejnych okresach straty przypadające właścicielom mniejszościowym powyżej wartości ich udziałów pomniejszają kapitały jednostki dominującej. Wyniki finansowe jednostek nabytych lub sprzedanych w ciągu roku są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym od/do momentu odpowiednio ich nabycia lub zbycia. W przypadkach, gdy jest to konieczne, w sprawozdaniach finansowych jednostek zależnych dokonuje się korekt mających na celu ujednolicenie zasad rachunkowości stosowanych przez jednostkę z zasadami stosowanymi przez podmiot dominujący.

Ważne oszacowania i osądy
Oszacowania i osądy poddaje się nieustannej weryfikacji. Wynikają one z dotychczasowych doświadczeń oraz innych czynników, w tym przewidywań, co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się zasadne. Mimo, że przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych.

Rezerwy na naprawy gwarancyjne
Spółka tworzy rezerwy na przyszłe zobowiązania, których termin wymagalności albo kwota nie są pewne. Wykonanie usług budowlanych wiąże się z koniecznością udzielenia gwarancji. Wysokość rezerwy ustalana jest na podstawie danych historycznych dotyczących napraw gwarancyjnych na obiektach realizowanych wcześniej.

Nieruchomości inwestycyjne
Nieruchomości inwestycyjne na dzień bilansowy są wyceniane w wartości godziwej odzwierciedlającej warunki rynkowe. Wartość godziwa ustalana jest na podstawie bieżących wycen realizowanych przez niezależnych rzeczoznawców, jak i wykwalifikowany personel Jednostki, co ma zminimalizować ryzyko stosowania błędnych szacunków i zapewnić rzetelność i prawidłowość wyceny posiadanych nieruchomości inwestycyjnych. Przeszacowanie nieruchomości inwestycyjnych miało miejsce w każdym z prezentowanych okresowych.

Stawki amortyzacyjne
Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

Stawki amortyzacyjne dla środków trwałych użytkowanych na podstawie umówi leasingu finansowego
Podobnie jak dla własnych środków trwałych wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Nie stosuje się okresów użytkowania równych okresowi trwania umowy. Grupa przyjęła założenie, że aktywa wykorzystywane na podstawie umowy leasingu polegają obowiązkowemu wykupowi, co jest uzasadnione z ekonomicznego punktu widzenia.

Przychody
Podstawą do obliczania przychodów ze sprzedaży budowlanej oraz kosztu wytworzenia tych usług są budżety poszczególnych projektów budowlanych oraz poziom ich realizacji na dzień sprawozdawczy, sporządzone zgodnie z najlepszą wiedzą i doświadczeniem Grupy. Budżety podlegają aktualizacji na każdy dzień sprawozdawczy. W przypadku rozliczania kontraktów budowlanych Grupa stosuje metodę procentowego zaawansowania kosztów i przychodów. Stosowanie tej metody wymaga od Grupy szacowania proporcji dotychczas wykonanych prac do całości usług do wykonania oraz planowania przyszłych przychodów.

Wartość Firmy
Podstawą szacunków utraty Wartości Firmy są założenia makroekonomiczne publikowane przez NBP oraz założenia zarządu Grupy dotyczące prognozowanych przychodów, kosztu kapitału, stopy dyskonta, poziomu nakładów. Wartości makroekonomiczne mogą ulegać okresowym zmianom, tym samy powodować zmianę założeń Zarządu.

IV. Zmiany zasad rachunkowości i ich wpływ na wynik finansowy i kapitał własny
Nie wystąpiły

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.
Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych)
Strona 23 z 46

V. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej i skonsolidowanego zestawienia dochodów całkowitych.

NOTA.1. Sprawozdawczość według segmentów działalności.

Wyniki segmentów w bieżącym roku przedstawiały się następująco:

Wyszczególnienie	Segment Hotelarsko- turystyczny	Segment usługowo - handlowy	Wyłączenia	Działalność ogółem
Wynik finansowy segmentów branżowych
Przychody segmentu ogółem	690	29 945	-493	30 142
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	690	29 945	-493	30 142
Koszty operacyjne	1 045	18 207	27	19 279
Zysk (strata) segmentu	-355	11 738	-520	10 863
Przychody finansowe				479
Koszty finansowe netto	1 929	215		2 714
Zysk (strata)	-2 284	11 524	-611	8 628
Pozostałe przychody operacyjne	-	-	-	1 323
Pozostałe koszty operacyjne	-	-	-	841
Odpis wartości firmy	-	-	-
Zysk (strata) na sprzedaży całości lub części udziałów jednostek podporządkowanych	-	-	-
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-	-	-	9 111
Podatek dochodowy	-	-	-	2 162
Wynik mniejszości	-	-	-
Zysk (strata) netto za okres				6 948

Wyniki segmentów w poprzednim roku przedstawiają się następująco:

Wyszczególnienie	Działalność kontynuowana	Wyłączenia	Działalność ogółem	Segment Hotelarsko- turystyczny
Wynik finansowy segmentów branżowych
Przychody segmentu ogółem	3 402	27 382	-109	30 675
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	3 402	27 382	-109	30 675
Koszty operacyjne	2 454	17 537	-299	19 691
Zysk (strata) segmentu	948	9 846	190	10 985
Przychody finansowe	11	737
Koszty finansowe netto	2 458	192		2 649
Zysk (strata)	-1 499	10 392	190	9 083
Pozostałe przychody operacyjne	-	-	-	6 075
Pozostałe koszty operacyjne	-	-	-	14 173
Odpis wartości firmy	-	-	-
Zysk (strata) na sprzedaży całości lub części udziałów jednostek podporządkowanych	-	-	-
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-	-	-	985
Podatek dochodowy	-	-	-	621
Wynik mniejszości	-	-	-
Zysk (strata) netto za okres				365

Spółka nie wyodrębnia segmentów geograficznych z uwagi na fakt, iż działalność prowadzona jest na terytorium Polski. Ponadto spółka nie rozróżnia obszarów na terenie Polski o odmiennym środowisku ekonomicznym, stosując jednolitą politykę cenowa na terenie całego kraju.

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.
Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych)
Strona 24 z 46

NOTA.2. Rzeczowe aktywa trwałe Grupy Kapitałowej.# GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych)

Zmiana rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) w roku bieżącym

	Grunty	Budynki i budowle	Środki Transportu	Środki Trwałe w leasingu/dzierżawie	Razem
Wartość bilansowa brutto na początek roku	4 757	2 348	1 864	678	492
Zwiększenia, z tytułu:	0	3 974	155	7	9
nabycia środków trwałych	0	3 974	155	7	9
wytworzenia we własnym zakresie środków trwałych	0	0	0	0	0
zaliczek	0	0	0	0	0
inne	0	0	0	0	0
Zmniejszenia, z tytułu:	0	680	238	0	0
sprzedaż	0	0	0	0	0
likwidacja	0	680	238	0	0
przyjęcie środków trwałych i inwestycji w nieruchomości	0	0	0	0	0
inne	0	0	0	0	0
Wartość bilansowa brutto na dzień dzień bilansowy	4 757	5 642	1 782	685	502
Umorzenie na początek roku	63	1 751	1 512	462	486
Zwiększenia, z tytułu:	2	683	88	94	7
amortyzacji	2	683	88	94	7
inne	0	0	0	0	0
Zmniejszenia, z tytułu:	0	494	195	0	0
sprzedaż	0	0	0	0	0
inne	0	494	195	0	0
Umorzenie na dzień bilansowy	65	1 939	1 405	555	494
Odpisy aktualizujące na początek roku	0	0	0	0	0
Zwiększenia	0	0	0	0	0
Zmniejszenia	0	0	0	0	0
Odpisy aktualizujące na dzień bilansowy	0	0	0	0	0
Wartość netto na dzień bilansowy	4 692	3 703	376	129	8

NOTA.3. Nieruchomości inwestycyjne

Zmiany w stanie nieruchomości przedstawiają się następująco:

	Bieżący rok	Poprzedni rok
Wartość bilansowa na początek roku	113 199	108 244
Zwiększenia stanu, z tytułu:	9 164	6 988
- nabycia nieruchomości	9 164	1 465
- aktywowanych późniejszych nakładów	-	-
- zysk wynikający z przeszacowania do wartości godziwej	-	-
- zmiana klasyfikacji aktywa	-	-
Zmniejszenia stanu, z tytułu:	-	2 032
- zbycia nieruchomości	-	-
- reklasyfikacji z oraz do innej kategorii aktywów	-	-
- strata wynikająca z przeszacowania do wartości godziwej	-	-
- inne zmniejszenia	-	2 032
Wartość bilansowa na koniec roku	122 363	113 199

Grupa dokonuje wyceny nieruchomości inwestycyjnych na dzień bilansowy. Różnice odnoszone są w ciężar sprawozdania z dochodów całkowitych w pozycji pozostałych przychodów lub kosztów operacyjnych. Wycenę dokonuje wyspecjalizowany personel jednostki lub niezależni rzeczoznawcy majątkowi. Nieruchomości inwestycyjne w postaci budynków hotelowych sa wydzierżawione do operaratora. Aktywa te znajduja się w pozycji nieruchomości inwestycyjnych w łącznej wartości 98 mln zł. Łączna wartość przyhcodów ujeta w pozycji przychodów ze sprzedaży w 2021 rok wyniosła 690 tyś zł. Spodziewane przychody w ciągu 5 lat z tytułu wydzierżawienia obiektów szacunkowo wynoszą około 27 mln zł.

1 rok – 550 tyś
2 rok – 6 600 tys
3 rok – 6 600 tys
4 rok – 6 600 tys
5 rok – 6 600 tys

NOTA.4. Pozostałe wartości niematerialne Grupy Kapitałowej.

	Inne	Razem
Wartość bilansowa brutto początek okresu	1 574	1 574
Zwiększenia, z tytułu:	1	1
nabycia	1	1
wytworzenia we własnym zakresie	-	-
inne	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-
sprzedaż	-	-
likwidacja	-	-
Wartość bilansowa brutto na dzień bilansowy	1 575	1 575
Umorzenie na początek okresu	1 522	1 522
Zwiększenia, z tytułu:	27	27
amortyzacji	27	27
połączenia jednostek gospodarczych	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-
sprzedaż	-	-
Umorzenie na dzień bilansowy	1 549	1 549
Odpisy aktualizujące na początek okresu	-	-
Zwiększenia	-	-
Zmniejszenia	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień bilansowy	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień bilansowy	26	26

NOTA.5. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wyceniane metodą praw własności

W okresie sprawozdawczym Grupa nie posiadała inwestycji w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności.

NOTA.6. Inwestycje w jednostkach podporządkowanych

Grupa nie posiada udziałów w innych jednostkach niepodlegających konsolidacji.

NOTA.7. Aktywa finansowe

Wyszczególnienie	Wartość bilansowa	Wartość godziwa	Maksymalne narażenie na ryzyko kredytowe	Kategoria instrumentów finansowych
	Bieżący rok	Poprzedni rok	Bieżący rok	Poprzedni rok
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	6 408	11 843	6 408	11 843
Inne aktywa finansowe (długoterminowe), w tym:	-	15 057	-	15 057
- Pożyczki - wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Weksle	14 912		14 912
Pozostałe	-	-	-	-
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:	45	-	45	-
udziały i akcje	45	45
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Pozostałe aktywa finansowe (krótkoterminowe), w tym:	12 045	6 311	12 045	6 311
Pożyczki wyceniane w zamortyzowanym koszcie	należności wekslowe	12 045	6 311	12 045
Obligacje - wyceniane w zamortyzowanym koszcie	-	-	-	-
Pozostałe	303	303
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	2 294	10 629	2 294	10 629
środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych	2 294	10 629	2 294	10 629

NOTA.8. Zapasy

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Materiały (według ceny nabycia)	-	-
Materiały pomocnicze (według ceny nabycia)	-	-
Produkcja w toku (według kosztu wytworzenia)	-	-
Produkty gotowe:	-	-
Według ceny możliwej od uzyskania	-	-
Towary	-	-
Zapasy ogółem, według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia (kosztu wytworzenia) oraz wartości netto możliwej do uzyskania	-	-
Odpis aktualizujący wartość wyrobów gotowych	-	-

NOTA.9. Należności handlowe oraz pozostałe należności

Należności krótkoterminowe

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Należności handlowe od jednostek powiązanych	-	3 059
od pozostałych jednostek	102	303
Należności handlowe razem	2 350	3 362
Pozostałe należności z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń	26	70
Inne	4 030	8 378
Pozostałe należności razem	4 057	8 447

Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane z podziałem na należności niespłacone w okresie

Należności handlowe ogółem o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty	Bieżący rok	Poprzedni rok
Nieprzeterminowane należności z tytułu dostaw i usług	1 096	2 824
1-90	1 280	583
91-180	631	27
181-360	737	912
powyżej 360	388	282

| Należności w postępowaniu układowym, upadłościowym, sądowym | 1 309 | 262 |
| Należności handlowe brutto | 5 441 | 4 890 |
| odpis aktualizujący | 3 091 | 1 528 |
| Należności handlowe netto | 2 351 | 3 362 |

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
	po przeliczeniu na PLN w walucie	po przeliczeniu na PLN w walucie
PLN	2 351	2 351
EUR	370	86
Razem	2 351	x

12.4 Zmiana stanu odpisu aktualizującego wartość należności krótkoterminowych

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Na początek okresu	1 582	1 675
Zwiększenie	1 509	41
Zmiana z tytułu połączenia jednostek gospodarczych	-	-
Zmniejszenie (-)	-	134
Na koniec okresu	3 091	1 528

Utworzenie i rozwiązanie odpisów z tytułu utraty wartości należności zostało ujęte w pozostałych kosztach operacyjnych w skonsolidowanego zestawienia dochodów całkowitych. Grupa szacując ryzyko kredytowe tworzy odpisy aktualizujące wartość należności. Głównym powodem dokonania odpisów aktualizujących należności jest ich znaczne przeterminowanie.

NOTA.10. Rozliczenia międzyokresowe

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Czynne rozliczenia międzyokresowe długoterminowe:	-	-
- Koszty wymiany ciepłomierzy i wodomierzy	-	-
- Pozostałe	-	-
Czynne rozliczenia międzyokresowe krótkoterminowe:	31	13
Koszty zapłaconych góry ubezpieczeń, abonamentów i prenumerat	31	13
Przychody dotyczące okresu sprawozdawczego zafakturowane w roku następnym	-	-
Pozostałe należne odszkodowania	-	-
Koszty wymiany ciepłomierzy i wodomierzy	-	-
Pozostałe	-	-

NOTA.11. Hierarchia wartości godziwej

W poziomie 1 dane wejściowe obserwowalne są na aktywnych rynkach. Są to zobowiązania z tytuły kredytów i pożyczek oraz inwestycje w udziały, akcje i obligacje spółkę notowanych na giełdzie papierów wartościowych. W poziomie 2 znajdują się wyceny nieruchomości. Są to ceny obserwowalne rynkowe wyznaczone przez rzeczoznawców majątkowych i wykwalifikowany personel jednostki.

Bieżący okres

Pozycja w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	poziom 1	poziom 2	poziom 3	Wpływ na wynik finansowy okresu
Aktywa
Nieruchomości inwestycyjne	-	122 363	-	-
Udziały i akcje	-	-	-	-
Obligacje	-	-	-	-
Pasywa
oprocentowane kredyty i pożyczki	51 681	-	-	1 252

Poprzedni okres

Pozycja w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	poziom 1	poziom 2	poziom 3	Wpływ na wynik finansowy okresu
Aktywa
Nieruchomości inwestycyjne	-	113 199	-	5 523
Udziały i akcje	-	-	-	-
Obligacje	-	-	-	-
Pasywa
oprocentowane kredyty i pożyczki	52 272	-	-	1 656

Zgodnie z Międzynarodowym Standardem Sprawozdawczości Finansowej nr 13 „Wycena wartości godziwej” wartość godziwa to cena, którą otrzymano by za zbycie składnika aktywów lub zapłacono by za przeniesienie zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach między uczestnikami rynku na dzień wyceny.# Transakcja przeprowadzona na zwykłych warunkach
Transakcja przeprowadzona na zwykłych warunkach to transakcja, która zakłada ekspozycję na rynek przez okres poprzedzający datę wyceny w celu umożliwienia obrotu, który jest normalny i zwyczajowo przyjęty w transakcjach obejmujących takie aktywa lub zobowiązania. Nie jest to transakcja przymusowa, jak na przykład przymusowa likwidacja lub sprzedaż w obliczu trudnej sytuacji.

Wycena według wartości godziwej opiera się na założeniu, że składnik aktywów lub zobowiązanie podlega wymianie w ramach transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach zbycia składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania między uczestnikami rynku na dzień wyceny w aktualnych warunkach rynkowych. Tak więc wycena wartości godziwej opiera się na założeniu, że transakcja zbycia składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania odbywa się:

na głównym rynku dla danego składnika aktywów lub zobowiązania, lub
– w przypadku braku głównego rynku na najkorzystniejszym rynku dla danego składnika aktywów lub zobowiązania (MSSF GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych) Strona 31 z 46 nr 13 par. 16).

Jednostka wycenia wartość godziwą składnika aktywów lub zobowiązania na podstawie założeń, które przyjęliby uczestnicy rynku w celu ustalenia ceny składnika aktywów lub zobowiązania, przyjmując założenie, że uczestnicy rynku działają w swoim najlepszym interesie gospodarczym (MSSF nr 13 par. 22). Przyjmując takie założenia, jednostka nie musi określać konkretnych uczestników rynku, a powinna raczej sprecyzować cechy ogólnie odróżniające uczestników rynku, uwzględniając czynniki właściwe dla (MSSF nr 13 par. 23):

– składnika aktywów lub zobowiązania,
– głównego (lub najkorzystniejszego) rynku dla składnika aktywów lub zobowiązania, oraz
– uczestników rynku, z którymi jednostka chciałaby zawrzeć transakcję na tym rynku.

Wyceniając wartość godziwą, należy ustalić:

– konkretny składnik aktywów lub zobowiązanie, które jest przedmiotem wyceny,
– w przypadku składnika aktywów niefinansowych podstawę wyceny, która jest właściwa dla wyceny (zgodnie z największym i najlepszym wykorzystaniem),
– główny (lub najkorzystniejszy) rynek dla składnika aktywów lub zobowiązania,
– techniki wyceny odpowiednie do wyceny z uwzględnieniem dostępności danych, na podstawie których zostaną opracowane dane wejściowe odpowiadające założeniom, które uczestnicy rynku przyjęliby przy wycenie składnika aktywów lub zobowiązania oraz poziom hierarchii wartości godziwej, na którym dane wejściowe są klasyfikowane.

Przy wycenie przyjmuje się założenie, że do transakcji przystępują uczestnicy rynku, którymi są strony:

– niepowiązane ze sobą w rozumieniu MSR 24,
– dysponujące stosowną wiedzą o obiektach będących przedmiotem sprzedaży,
– będące w stanie przeprowadzić transakcję,
– niezmuszone do dokonania zakupu/sprzedaży składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania,
– działające we własnym, najlepiej pojętym interesie.

Ustalenie wartości godziwej danego składnika majątku wymaga zastosowania odpowiednich metod (technik) wyceny. Do oszacowania wartości godziwej, należy wykorzystać techniki, które odpowiadają okolicznościom, w których są stosowane i dla których istnieje możliwość pozyskania odpowiednich i wystarczających informacji. Do wyliczenia wartości godziwej powinno się maksymalnie wykorzystać obserwowalne dane wejściowe i minimalnie wykorzystać nieobserwowalne dane wejściowe (MSSF nr 13 par. 67). Dane obserwowalne to takie dane, które pochodzą spoza jednostki, są ogólnodostępne, ujawnione publicznie, dotyczą aktualnych zdarzeń i transakcji zachodzących na rynku. Natomiast dane nieobserwowalne stanowią założenia wewnętrzne przyjęte przez spółkę, trudne do obiektywnego zweryfikowania.

MSSF nr 13 § 63, zakłada możliwość wykorzystania jednego z trzech sposobów ustalania wartości godziwej – ceny:

– podejścia rynkowego,
– podejścia dochodowego,
– podejścia kosztowego.

Podejście rynkowe zakłada, że wykorzystane są ceny i inne właściwe informacje pochodzące z transakcji rynkowych dotyczących identycznych lub porównywalnych (czyli podobnych) składników aktywów, zobowiązań lub ich grup. Podejście kosztowe zakłada, że jednostka określa wartość odzwierciedlającą kwotę wymaganą obecnie do odtworzenia zdolności wytwórczych składnika aktywów. Podejście dochodowe polega na przeliczaniu prognozowanych kwot (na przykład przepływów pieniężnych lub dochodów i kosztów) na kwotę bieżącą zdyskontowaną.

Przy wycenie wartości godziwej można stosować jedną lub kilka z wyżej wymienionych metod, a stosowanie technik wyceny wartości godziwej jest konsekwentne (MSSF nr 13 § 63,65). Oznacza to, że:

podstawą określenia wartości godziwej jest cena sprzedaży netto na aktywnym rynku (kategoria ekonomiczna); w przypadku jego braku wartością godziwą jest wartość rynkowa oszacowana na podstawie transakcji rynkowych pochodzących z rynku nieaktywnego, za pomocą metod estymacji powszechnie uznanych za poprawne.
w przypadku nieruchomości (rynek rzadko mogący być traktowany jako aktywny) można przyjąć zatem zasadę: jeśli można określić wartość rynkową nieruchomości na podstawie cen transakcyjnych (podejście porównawcze) to wartość ta jest równa wartości godziwej nieruchomości

Model wyceny

Dane wejściowe	Wartość
Budynki komercyjne	wycenione metodami porównawczymi

Do wyceny nieruchomości inwestycyjnych wykorzystano metodę porównawczą. W celu ustalenia wartości nieruchomości tą metodą wykorzystano niżej wskazane dane wejściowe, tj. średnią cenę transakcyjną podobnych nieruchomości o zbliżonych parametrach ustalono na podstawie analizy poniżej przedstawionych cech nieruchomości podobnych:

otoczenie i sąsiedztwo,
infrastruktura,
skomunikowanie,
ekspozycja
stan techniczno-użytkowy
powierzchnia nieruchomości
położenie na mapie miasta /miejscowości.

Uzyskana wycena metodą porównawczą odzwierciedla bieżącą sytuacje rynkową związaną z COVID -19.

Uzasadnienie zmiany systemu wyceny:

Emitent w poprzednich okresach sprawozdawczych dokonał wyceny nieruchomości inwestycyjnych metodami dochodowymi. Z uwagi na trwająca pandemię COVID -19, powodującą istotne zwiększenie ryzyka działalności w segmencie hotelarskim i biurowym, Emitent zmienił metodę wyceny z metody dochodowej na metodę porównawczą. Emitent uznał, że bardzo dynamicznie zmieniające się warunki rynkowe, związane m.in. z ryzykiem kolejnych lockdown’ów, pogłębieniem się pandemii są na tyle istotne, że mogą powodować błędy w założeniach w szacunkach dokonywanych metodami opartymi o dochód, a tym samym znacząco wpływać na wyniki finansowe Emitenta oraz Grupy kapitałowej Efekt SA.

NOTA.12. Pożyczki udzielone

Pożyczki udzielone długoterminowe

Oprocentowanie	wartość bilansowa 2021	wartość bilansowa 2020
jednostkom powiązanym	Wibor 1 M	stałe
jednostkom pozostałym	Wibor 1 M	stałe
Razem	x

Pożyczki udzielone krótkoterminowe

Oprocentowanie	wartość bilansowa 2021	wartość bilansowa 2020
jednostkom powiązanym	Wibor 1 M	stałe
jednostkom pozostałym	Wibor 1 M	stałe
Razem	X

NOTA.13. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Środki pieniężne w banku i w kasie	2 294	10 629
Lokaty krótkoterminowe	-	-
Inne ekwiwalenty pieniężne	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ogółem	2 294	10 629

NOTA.14. Kapitał podstawowy

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Liczba akcji (w szt.)	4 995 000	4 995 000
Wartość nominalna akcji (w zł)	1,00	1,00
Kapitał podstawowy (w tys. zł)	4 995	4 995

Struktura kapitału podstawowego na dzień 31.12.2021

Akcjonariusz	Liczba akcji	Udział %	Liczba głosów	Udział %
CFI HOLDING S.A.
bezpośrednio	110 605 akcji
pośrednio (INWEST Sp. z o.o. w Krakowie)	1 530 385 akcji
	1 640 990	32,85	1 640 990	32,16
Porozumienie akcjonariuszy	874 227	17,46	874 227	17,13
Goodmax Sp. z o.o. w Warszawie	541 705	10,84	541 705	10,23
Pozostali	1 938 528	38,85	2 046 628	42,40

Wszystkie akcje są nieuprzywilejowane oraz nie zawierają ograniczeń prawnych.

Zmiany kapitału podstawowego

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Kapitał podstawowy na początek okresu	4 995	1 665
Zwiększenia kapitału podstawowego w okresie, w tytułu:
- Wzrost wartości nominalnej udziałów	-	-
- Podwyższenie kapitału udziałowego	-	-
- Podwyższenie kapitału akcyjnego	--	3 330
Zmniejszenia kapitału podstawowego w okresie	-	-
Kapitał podstawowy na koniec okresu	4 995	4 995

NOTA.15. Pozostałe kapitały

Wyszczególnienie	Okres bieżący	Zwiększenia w okresie	Zmniejszenia w okresie	Stan na koniec okresu
Kapitał zapasowy	30 589	-251	-	30 589
Pozostałe kapitały rezerwowe	59 230	-251	0	58 979
Razem	89 819	-251	0	89 568

Z podziału zysku netto z poprzedniego okresu: -251

Wyszczególnienie	Stan na początek okresu	Zwiększenia w okresie	Zmniejszenia w okresie	Stan na koniec okresu
Kapitał zapasowy	18 745	11 844	-	30 589
Pozostałe kapitały rezerwowe	44 051	15 179	0	59 230
Razem	62 796	27 023	0	89 819

Z podziału zysku netto z poprzedniego okresu: 11 844, 15 179, 27 023

W związku z powyższym kapitał zapasowy ma charakter zabezpieczający działalność spółki, jej rozwój oraz pokrycie ewentualnych, przyszłych strat.

NOTA.16. Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy

Zysk niepodzielony obejmuje również kwoty, które nie podlegają podziałowi, to znaczy nie mogą zostać wypłacone w formie dywidendy:

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Wynik finansowy poprzednich okresów	-	-18 440
Bieżący wynik finansowy	6 949	-18 805
Pozostałe kapitały	89 568	365
Razem zyski zatrzymane	78 077	89 819
		71 381

NOTA.17. Akcje niekontrolujące

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Na początek okresu	-	-
Zmiany w strukturze udziałowców w jednostkach zależnych	-	-
Udział w wyniku jednostek zależnych	-	-
Na koniec okresu	-	-

NOTA.18.# NOTA.19. Zobowiązania finansowe.

Struktura zobowiązań finansowych:

Kategoria instrumentów finansowych	Wartość bilansowa Bieżący rok	Wartość bilansowa Poprzedni rok	Wartość godziwa Bieżący rok	Wartość godziwa Poprzedni rok
Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki, w tym:	40 918	46 259	40 918	46 259
- długoterminowe oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej	40 918	46 259	40 918	46 259
wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Pozostałe zobowiązania inne (długoterminowe), w tym:	-	-	-	-
- zobowiązania z tytułu kaucji	-	-	-	-
wyceniane w zamortyzowanym koszcie
- zobowiązania z tytułu partycypacji	-	-	-	-
wyceniane w zamortyzowanym koszcie
- zobowiązania leasingowe	-	-	-	-
wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	2 726	9 450	2 726	9 450
wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Zobowiązania krótkoterminowe finansowe, w tym:	10 815	6 011	10 815	6 011
kredyty i pożyczki	10 763	6 011	10 763	6 011
wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe	10 763	6 011
Kredyty i pożyczki długoterminowe	40 918	46 259
Kredyty i pożyczki razem	51 681	52 270

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Popredni rok
Kredyty	51 681	51 127
Pożyczki		1 143
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	-	-
Inne zobowiązania finansowe	52
Razem zobowiązania finansowe	51 733	52 270
- długoterminowe	40 918	46 259
- krótkoterminowe	10 763	6 011

Struktura zapadalności kredytów i pożyczek:

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe	10 763	6 011
Kredyty i pożyczki długoterminowe	40 918	46 259
- płatne powyżej 1 roku do 3 lat	9 539	8 350
- płatne powyżej 3 lat do 5 lat	10 011	7 450
- płatne powyżej 5 lat	21 368	30 484
Kredyty i pożyczki razem	51 681	52 270

Struktura oprocentowania kredytów:

Stopa procentowa	Bieżący rok	Poprzedni rok
Wibor 1M+marża	39 288	39 239
50% stopy redyskontowej weksli NBP	-	-
Wibor 3M+marża	-	-
Libor 1M + marża	12 393	11 888
inne stopy *	-
Razem	51 681	51 127

Kredyty i pożyczki – struktura walutowa:

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
	wartość w walucie PLN	wartość w walucie PLN
PLN	39 288	41 525
CHF	12 393	11 888
Kredyty i pożyczki razem	51 681	52 270

NOTA.20. Podatek odroczony

Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego kompensuje się ze sobą, jeżeli Grupa posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do skompensowania bieżących aktywów i zobowiązań podatkowych i jeżeli odroczony podatek dochodowy podlega tym samym organom podatkowym.

Obciążenia podatkowe:

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Bieżący podatek dochodowy	2 166	1 302
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	2 166	1 302
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	-	-
Odroczony podatek dochodowy	-3	-681
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych	-3	-681
Związany z obniżeniem stawek podatku dochodowego	-	-
Obciążenie podatkowe wykazane w skonsolidowanym rachunku zysków i strat	2 162	-681
Efektywna stopa podatkowa	24%	-63%

Korzyść podatkowa / (obciążenie podatkowe) wykazane w kapitale własnym: - -

Aktywa i rezerwa z tytułu podatku odroczonego:

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
	wartość bilansowa	wartość bilansowa
Różnice przejściowe	Rezerwy	Przyspieszona amortyzacja podatkowa (w tym skutki przeceny majątku do wartości godziwej)
Wycena nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej	43 848	43 095
Przeszacowanie aktywów finansowych	347
Różnice kursowe	-
Korekty przeszacowania aktywów do wartości godziwej z tytułu zmiany zasad rachunkowości	-	261
Pozostałe	-	-
Różnica przejściowa razem	43 848	43 703
Aktywa
Strata podatkowa z lat poprzednich	6 558	8 684
Składki ZUS	309
Wynagrodzenia wypłacone	-	-
Odpisy aktualizujące aktywa trwałe i inwestycje	-	-
Odpisy aktualizujące rozrachunki	3 091	953
Wycena zobowiązań finansowych	6 512	6 056
Pozostałe
Różnica przejściowa razem	16 160	16 002
Stopa podatku	19%	19%
Rezerwa odroczona wykazana w sprawozdaniu	8 331	8 304
Aktywo odroczone wykazane w sprawozdaniu	3 070	3 040
Odpis aktywa odroczonego

NOTA.21. Rezerwy i rozliczenia międzyokresowe przychodów

Rezerwy:

Pozycja inne rezerwy obejmuje rezerwy na świadczenia emerytalne i urlopowe, rezerwy na realizację umów długoterminowych oraz na eksmisje lokatorów.

Wyszczególnienie	Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	Inne rezerwy	Ogółem
Na początek bieżącego okresu	-	8 685	8 685
Nabycie jednostki zależnej	-
Utworzone w ciągu roku obrotowego	-	16	16
Wykorzystane	-
Rozwiązane	-
Korekta z tytułu różnic kursowych	-
Korekta stopy dyskontowej	-
Na koniec bieżącego okresu	-	8 701	8 701
Na początek poprzedniego okresu	-	1 174	1 174
Nabycie jednostki zależnej	-	-	-
Utworzone w ciągu roku obrotowego	-	13 100	13 100
Wykorzystane	-	987	987
Rozwiązane	-	4 602	4 602
Korekta z tytułu różnic kursowych	-	-	-
Korekta stopy dyskontowej	-	-	-
Na dzień koniec okresu	-	8 685	8 685

W pozycji rezerw krótkoterminowych ujęta jest sprawa sporna w wysokości 8,5 mln zł, wyjaśniona w punkcie dotyczącym spraw sądowe.

Rozliczenia międzyokresowe przychodów:

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Dotacje	-	-
Zaliczki	-	-
Pozostałe	-	-
Rozliczenia międzyokresowe przychodów razem	-	-
- długoterminowe	-	-
- krótkoterminowe	-	-

NOTA.22. Majątek socjalny

Nie dotyczy.

NOTA.23. Działalność zaniechana

W Grupie nie wystąpiła działalność zaniechana.

NOTA.24. Koszty świadczeń pracowniczych:

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Wynagrodzenia	1 130	2 743
Koszty ubezpieczeń społecznych	156	480
Koszty świadczeń emerytalnych	-
Inne świadczenia po okresie zatrudnienia	-
Koszty z tytułu programu płatności w formie akcji własnych	-
Pozostałe świadczenia pracownicze	-
Koszty świadczeń pracowniczych ogółem:	1 286	3 223

NOTA.25. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Pozostałe przychody operacyjne:

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Zwrot kosztów sądowych	8	10
Odszkodowania i kary	365	71
Spisane zobowiązania przedawnione	26
Odwrócenie odpisów aktualizujących	204
Rozwiązanie rezerw	-	232
Przychody z udzielenia zabezpieczenia i refaktur	231	-
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	-	-
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	-	5 523
Pozostałe	694	34
RAZEM	1 323	6 075

Pozostałe koszty operacyjne:

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	228	2 950
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	-	-
Utworzenie odpisu na należności	165	184
Spisane należności przedawnione	-	0
Koszty sądowe	65	242
Zawiązane rezerwy	8	665
Koszty okresów przeszłych	129	1
Koszty egzekucyjne, eksmisji, windykacji, wyroki, decyzje organów podatkowych	-	-
Inne	254	2 130
Pozostałe koszty operacyjne ogółem	841	14 173

NOTA.26. Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe:

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Przychody z tytułu odsetek	569	748
Aktualizacja wartości inwestycji	-	-
Zyski ze zbycia inwestycji	-	-
Różnice kursowe	-	-
Inne przychody finansowe	-	-
Przychody finansowe ogółem	569	784

Koszty finansowe:

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Koszty z tytułu odsetek	1 429	1 656
Ujemne różnice kursowe	522	977
Aktualizacja wartości inwestycji	192	-
Strata ze zbycia inwestycji	-	-
Inne	571	16
Koszty finansowe ogółem	2 714	2 649

NOTA.27. Zysk przypadający na jedną akcję

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy jednostki dominującej przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu. Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na udziałowców przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji występujących w ciągu okresu (skorygowaną o wpływ opcji rozwadniających oraz rozwadniających umarzalnych udziałów uprzywilejowanych zamiennych na udziały zwykłe).# NOTA.28. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

Korporacja Gospodarcza "efekt" S.A. poinformowała o podjęciu przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie w dniu 29 czerwca 2021 roku uchwały w sprawie podziału zysku netto za 2020 rok o treści:

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.
Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych)
Strona 40 z 46

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Korporacji Gospodarczej „efekt” S.A. z siedzibą w Krakowie, działając na podstawie art. 395 § 2 pkt 2 Kodeksu Spółek Handlowych oraz § 6 ust. 2 pkt 4) Statutu Spółki, zysk bilansowy netto za rok 2020 wynoszący 8.688.141,28 zł przeznacza się na:

dywidendę 250.526,00 zł
kapitały rezerwowe 8.187.177,80 zł.

Dywidenda na jedną akcję zwykłą wynosi 0,05 zł (brutto), dywidenda na jedną akcję uprzywilejowaną wynosi 0,06 zł (brutto).

III. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Korporacji Gospodarczej „efekt” S.A. z siedzibą w Krakowie, działając na podstawie art. 348 § 4 w zw. z art. 347 § 1 Kodeksu spółek handlowych oraz § 6 ust. 3 Statutu Spółki, określa dzień ustalenia prawa do dywidendy (dzień dywidendy) na dzień 8 lipca 2021 roku oraz ZWZA wskazało termin wypłaty dywidendy na dzień 22 lipca 2021 roku.

Rok obrotowy zakończony:	Dywidenda z akcji zwykłych	Zaliczka na dywidendę
	Data wypłaty	Wielkość
Bieżący rok	22.07.2021	250
Poprzedni rok	11.09.2020	500

NOTA.29. Zatrudnienie

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych	14	14
Pracownicy na stanowiskach robotniczych	33	33
Razem	47	47

NOTA.30. Programy świadczeń pracowniczych

Grupa nie prowadzi programów świadczeń pracowniczych.

NOTA.31. Zmiany zobowiązań i aktywów warunkowych

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
	kwota	% aktywów
- kary umowne	-	-
- pozostałe	49 478	32%
Razem	49 478	32%

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
2. Zobowiązania warunkowe
2.1. Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu)	49 478	50 284
- udzielonych gwarancji i poręczeń z tytułu udzielonych kredytów hipotecznych	49 478	50 284
2.2. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)	-	-
- roszczeń regresywnych	-	-
- gwarancji i poręczeń	-	-
2.3. Pozostałe	-	-
Zobowiązania warunkowe razem

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
2. Aktywa warunkowe
2.1. Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu)	-	-
2.2. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)	-	-
- obciążenia wyrównawcze	-	-
- odszkodowania	-	-
2.3. Pozostałe	-	-
Aktywa warunkowe razem	-	-

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.
Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych)
Strona 41 z 46

NOTA.32. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Transakcje pomiędzy spółką dominującą a jej spółkami zależnymi, podlegały eliminacji w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Transakcje po eliminacji w grupie zostały przedstawione poniżej.

Podmiot powiązany	Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych netto	Zakupy od podmiotów powiązanych netto	Należności od podmiotów powiązanych brutto w tym przeterminowane	Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych brutto w tym zaległe, po upływie terminu płatności
W bieżącym okresie
Jednostka dominująca
Razem
Jednostki sprawujące współkontrolę lub mające istotny wpływ na jednostkę:
Razem	-	-	-	-
Jednostki zależne:
Razem
Jednostki stowarzyszone
Razem	-	-	-	-
Pozostałe jednostki powiązane:
Razem	774	6 555	2 479	56
Osoby Zarządzające
Razem	-	-	-	-

Transakcje jakie miały miejsce w 2021 roku oraz nierozliczone salda transakcji przedstawia tabela poniżej.

Lp.	Typ transakcji	Opis transakcji	Warunki transakcji	Wartość transakcji w roku	Nierozliczone saldo transakcji	szczegóły dotyczące gwarancji i poręczenia	Strona transakcji
1	Transakcja finansowa	Udzielenie pożyczki na spłatę kapitału zobowiązania kredytowego oraz odsetek za jednostkę zależną z powodu wystąpienia pandemii COVID-19	Pożyczka krótkoterminowa oprocentowana wg. stopy % WIBOR 3M + marża rynkowa	897	897	brak	Transakcja z podmiotem zależnym
2	Transakcja finansowa	Udzielenie pożyczki na spłatę kapitału zobowiązania kredytowego oraz odsetek za jednostkę zależną z powodu wystąpienia pandemii COVID-19	Pożyczka krótkoterminowa oprocentowana wg. stopy % WIBOR 3M + marża rynkowa	2 739	2 739	brak	Transakcja z podmiotem zależnym
3	Transakcja finansowa	Udzielenie pożyczki na działalność operacyjną	Pożyczka długoterminowa	900	900	brak	Transakcja z podmiotem zależnym
5	Sprzedaż usług	Sprzedaż usług - outsourcing usług księgowych, prawnych, korporacyjnych	Transakcje jednolite nie odbiegające od ogólnie przyjętych warunków rynkowych polegające na operacyjnym wsparciu w działaniu jednostek zależnych	246	246	brak	Transakcja z podmiotem zależnym
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.
Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych)
Strona 42 z 46
6	Rozliczenie zobowiązań w imieniu jednostki zależnej	Rozliczenie zobowiązań w imieniu jednostki zależnej	Transakcje jednolite nie odbiegające od ogólnie przyjętych warunków rynkowych polegające na operacyjnym wsparciu w działaniu jednostek zależnych	135	135	brak	Transakcja z podmiotem zależnym
7	Sprzedaż usług	Sprzedaż usług - outsourcing usług księgowych, prawnych, korporacyjnych	Transakcje jednolite nie odbiegające od ogólnie przyjętych warunków rynkowych polegające na operacyjnym wsparciu w działaniu jednostek zależnych	221	246	brak	Transakcja z podmiotem zależnym
8	Rozliczenie zobowiązań w imieniu jednostki zależnej	Rozliczenie zobowiązań w imieniu jednostki zależnej	Transakcje jednolite nie odbiegające od ogólnie przyjętych warunków rynkowych polegające na operacyjnym wsparciu w działaniu jednostek zależnych	196	135	brak	Transakcja z podmiotem zależnym
9	Zakup usług	Sprzedaż usług outsourcingu pracowników/ usług obsługi korporacyjnej\	Transakcje jednolite nie odbiegające od ogólnie przyjętych warunków rynkowych polegające na operacyjnym wsparciu w działaniu jednostek zależnych	3 664	1051	brak	Transakcja z podmiotem zależnym
10	Sprzedaż usług	Sprzedaż usług - outsourcing usług księgowych, prawnych, korporacyjnych	Transakcje jednolite nie odbiegające od ogólnie przyjętych warunków rynkowych polegające na operacyjnym wsparciu w działaniu jednostek zależnych	275	275	brak	Transakcja z podmiotem zależnym
11	Transakcja finansowa	Zakup weksla inwestycyjnego	Weksel krótkoterminowy oprocentowany 2,5 %/rok	2 155	2100	brak	Transakcja z podmiotem zależnym
12	Transakcja finansowa	Zakup weksla inwestycyjnego	Weksel krótkoterminowy oprocentowany 5,6 %/rok	4 930	0	Emitent weksla poddał się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 k.p.c.	Transakcja z pozostałym podmiotem powiązanym
13	Transakcja finansowa	Zakup weksla inwestycyjnego	Weksel krótkoterminowy oprocentowany 2,5% rok	2 891	2 891	brak	Transakcja z pozostałym podmiotem powiązanym
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.
Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych)
Strona 43 z 46
14	Zakup usług	Zakup usług outsourcingu finansowo-prawnego; usług księgowych	Transakcje jednolite nie odbiegające od ogólnie przyjętych warunków rynkowych polegające na operacyjnym wsparciu w działaniu jednostek zależnych	6 468	0	brak	Transakcja z pozostałym podmiotem powiązanym

NOTA.33. Sezonowość działalności

Nie występuje

NOTA.34. Sprawy sądowe

Sprawa z powództwa Witolda Kalickiego, Stanisława Skwarkę, Teresy Chwaja, Izabeli Chwaja, Macieja Chwaja, Magdaleny Chwaja, Sylwia Chwaja przed sądem okręgowym w Krakowie sygn. akt l C 205/98. Sprawa dotyczy pozwu o zwrot pobranych pożytków, wynagrodzenie za bezumowne korzystanie oraz odszkodowania za pogorszenie rzeczy. Spółka zaskarżyła powyższy wyrok apelacją z dnia 05.03.2020 roku, wnosząc o jego zmianę oraz oddalenie w całości powództw, podnosząc w tym zakresie cały szereg zarzutów apelacyjnych, w tym m.in. związanych z opisanym powyżej stanem prawnym, a także dotyczących wyjścia przez Sąd I instancji ponad żądanie pozwu, a nawet zarzut przedawnienia całości roszczeń dochodzonych przez powodów pozwem w przedmiotowej sprawie. Jednocześnie jednak, powyższy wyrok został zaskarżony także przez powodów, którzy także nie zgadzają się z tym rozstrzygnięciem. Uwzględniając jednak złożoność niniejszej sprawy, w tym długotrwałość sporu istniejącego w niniejszej sprawie pomiędzy stronami, jak również ryzyko związane z istniejącą zawsze niepewnością co do oceny zarzutów apelacyjnych obu stron przez Sąd, a przede wszystkim uwzględniając zasadę księgową ostrożnej wyceny, Spółka utworzyła rezerwę księgową na ewentualne przyszłe zobowiązanie z powyżej opisanych tytułów w stosunku do powodów na kwoty określone w treści wyroku wydanego przez Sąd Okręgowy w Krakowie w dniu 23 stycznia 2020 roku w sprawie o sygn. akt I C 205/98.

NOTA.35. Zarządzanie kapitałem

Głównym celem zarządzania kapitałem Grupy jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy.## NOTA.37. Aktywowane koszty finansowania zewnętrznego.

Na dzień bilansowy Grupa Kapitałowa nie posiadała istotnych pozycji aktywowanych kosztów finansowania zewnętrznego.

NOTA.38. Informacja o instrumentach finansowych

Grupa „efekt” SA nie posiada innych instrumentów finansowych z wyjątkiem kredytów, pożyczek oraz weksli, które zostały opisane w powyższym sprawozdaniu.

NOTA.39. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Działalność prowadzona przez Grupę narażona jest na wiele różnych zagrożeń finansowych. Poniżej przedstawiono najistotniejsze ryzyka finansowe dotyczące Grupy.

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych) Strona 44 z 46

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa, należą kredyty bankowe oraz środki pieniężne. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Grupy. Grupa posiada również inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.

Ryzyko walutowe

Grupa prowadzi działalność głównie na rynku krajowym, dlatego nie jest w istotny sposób narażona na ryzyko kursowe. Większość należności i zobowiązań denominowana jest w walucie krajowej. Występują jednak zakupy z importu. Grupa nie stosuje pochodnych instrumentów zabezpieczających przed ryzykiem kursowym.

Ryzyko kredytowe

Aktywa narażone na ryzyko kredytowe obejmują głównie należności handlowe z tytułu sprzedaży towarów i usług. Uznaje się, że limity kredytowe i procedury sprawdzania klientów i inne mechanizmy kontroli wewnętrznej są wystarczające dla zminimalizowania ryzyka kredytowego. Maksymalne narażenie na ryzyko kredytowe odpowiada wartości bilansowej należności. W odniesieniu do innych aktywów finansowych Grupy, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, ryzyko kredytowe Grupy powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów. Weksle inwestycyjne w posiadaniu Grupy kapitałowej na moment sporządzenia sprawozdania są nieprzeterminowane. Przeterminowane należności handlowe zostały opisane w nocie nr 12.

Ryzyko płynności

Celem Grupy jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością, a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe oraz umowy leasingu finansowego.

Ryzyko cenowe

Grupa nie posiada istotnych instrumentów finansowych narażających ją na istotne ryzyko cenowe.

Ryzyko stopy procentowej

Grupa narażona jest na ryzyko stopy procentowej z uwagi na fakt, iż posiadane przez nią kredyty bankowe oparte są na zmiennej stopie procentowej. Oprocentowanie kredytów w przypadku zmian stóp procentowych jest aktualizowane.

RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ - WRAŻLIWOŚĆ NA ZMIANY

Wyszczególnienie	Wpływ na wynik finansowy brutto	Wpływ na kapitał własny	Wpływ na wynik finansowy brutto	Wpływ na kapitał własny
	Bieżący rok	Bieżący rok	Poprzedni rok	Poprzedni rok
	+ 1%/- 1%	+ 1%/- 1%	+ 1%/- 1%	+ 1%/- 1%
Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie, w tym:
- udzielone pożyczki i inne aktywa finansowe	120	120	83	83
Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym, koszcie, w tym:
- otrzymane kredyty i pożyczki	517	517	523	523

Ryzyka podatkowe

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w polskim systemie podatkowym powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Spółki mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Uznaje się, że w Grupie nie istnieją okoliczności wskazujące na możliwość powstania istotnych zobowiązań z tego tytułu.

Zabezpieczenia

Zabezpieczenia zostały wykazane w nocie zobowiązania warunkowe

NOTA.40. Zdarzenia po dniu bilansowym

W dniu 13 stycznia 2022 roku Zarząd Spółki Korporacja Gospodarcza "Efekt" S.A. z siedzibą w Krakowie przekazał do publicznej wiadomości, że Emitent zawarł przed notariuszem w Katowicach, w formie aktu notarialnego ze Sprzedającym, nie będącym podmiotem GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych) Strona 45 z 46 powiązanym z podmiotami z Grupy Kapitałowej Emitenta, "Przedwstępną warunkową umowę sprzedaży prawa użytkowania wieczystego gruntu", zobowiązującą strony pod zastrzeżonymi w jej treści warunkami, do zawarcia "Przyrzeczonej Warunkowej Umowy Sprzedaży" na podstawie której, pod warunkiem niewykonania przez Prezydent Miasta Łodzi prawa pierwokupu wynikającego z art. 109 ustawy z dnia 21.08.1997 r. o gospodarce nieruchomościami, Sprzedający sprzeda Emitentowi prawo użytkowania wieczystego nieruchomości, stanowiącego niezabudowaną działkę gruntu, położoną przy ul. Liściastej w Łodzi, o łącznej powierzchni 3,9825 ha. (Raport bieżący 1/2022)

W dniu 15 lutego 2022 roku Zarząd Spółki Korporacja Gospodarcza "Efekt" S.A. z siedzibą w Krakowie w nawiązaniu do raportu bieżącego nr 21/2021 z dnia 23 grudnia 2021 roku, przekazał do publicznej wiadomości, że Emitent zawarł przed notariuszem w formie aktu notarialnego ze Sprzedającym, nie będącym podmiotem powiązanym z podmiotami z Grupy Kapitałowej Emitenta, umowę przeniesienia prawa użytkowania wieczystego zabudowanego gruntu przy ulicy Zachodniej nr 109 w Łodzi, o obszarze 814 m2 oraz prawo własności usytuowanego na tym gruncie budynku biurowo-usługowego, stanowiącego odrębny od gruntu przedmiot własności, wobec nie skorzystania przez Miasto Łódź z przysługującego mu na podstawie Uchwały nr XXV/589/16 Rady Miejskiej Łodzi z dnia 10 lutego 2016r. w sprawie wyznaczenia obszaru zdegradowanego i obszaru rewitalizacji miasta Łodzi art. 109 ust. 1 pkt. 4A przepisów ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 roku o gospodarce nieruchomościami _Dz. U. z 2021 roku, poz. 1899 prawa pierwokupu. (Raport bieżący 4/2022)

NOTA.41. Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Grupy

	Bieżący rok	Poprzedni rok
Zarząd jednostki dominującej	293
Rada Nadzorcza jednostki dominującej
Zarządy jednostek zależnych
Główna kadra kierownicza
Razem	293

Wynagrodzenia

	Bieżący rok
Zarząd Spółki
Michał Kawczyński
Michał Bartczak
Tomasz Bujak
Rada Nadzorcza
Cyprian Kaźmierczak
Piotr Grabowski
Katarzyna Chojniak
Joanna Feder Kawczyńska
Andrzej Witkowski
Cyprian Kaźmierczak
Piotr Grabowski

Kraków, 11 kwietnia 2022 roku

Podpisy Zarządu:

...............................................................
Michał Kawczyński
Prezes Zarządu

...............................................................
Michał Bartczak
Wiceprezes Zarządu

...............................................................
Tomasz Bujak
Wiceprezes Zarządu

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych) Strona 46 z 46

AI assistant

Korporacja Gosporadcza Effekt S.A. — Annual Report 2021

5674_rns_2022-04-12_c5675f9c-1ded-4e5f-8d37-972de9a3eaa1.xhtml

GRUPA KAPITAŁOWA ROCZNY RAPORT FINANSOWY ZA OKRES 01.01.2021-31.12.2021 r.

Spis treści

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ...................................................................................... 9

ROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK DOCHODÓW CAŁKOWITYCH ....................................................................... 11

ROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ...................................................................... 11

INFORMACJE OBJAŚNIAJACE DO ROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01.2021 DO 31.12.2021 ROKU ... 14

A. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU

B. CZAS TRWANIA GRUPY KAPITAŁOWEJ

C. OKRESY PREZENTOWANE

D. BIEGLI REWIDENCI

E. WYBRANE DANE FINANSOWE

F. ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2021 R. DO 31 GRUDNIA 2021 R.

Informacje podstawowe

Przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej „EFEKT” SA.# GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych)

Strona 7 z 46

Spółka dominująca:

Główne obszary działalności:

Jednostki kontrolowane przez Korporację Gospodarczą „efekt” SA.:

Jednostka przeznaczona do sprzedaży:

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych)

Strona 8 z 46

Pozostałe podmioty powiązane:

Zarząd i Rada Nadzorcza Korporacji Gospodarczej „efekt” S.A.

Skład osobowy Zarządu na dzień 31.12.2021 r.

Skład osobowy Rady Nadzorczej na dzień 31.12.2021 r.

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych)

Strona 9 z 46

Notowania na rynku regulowanym:

Znaczący Akcjonariusze jednostki dominującej:

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych)

Strona 10 z 46

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych)

Strona 11 z 46

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.# Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych)

ROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK DOCHODÓW CAŁKOWITYCH

ROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

ROCZNE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM

INFORMACJE OBJAŚNIAJACE DO ROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01.2021 DO 31.12.2021 ROKU

I. Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Zmiany standardów lub interpretacji obowiązujące i zastosowane przez Grupę od 2021 roku

Zastosowanie standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w życie

Opublikowane standardy i interpretacje, które nie weszły w życie dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku i ich wpływ na sprawozdanie Grupy

▪ Nowy MSSF 17 „Insurance Contracts”

▪ Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”

▪ Zmiany MSSF 1, MSSF 9, przykłady do MSSF 16, MSR 41 w ramach Annual Improvements 2018 – 2020:

▪ Zmiana MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe”

▪ Zmiana MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe”

▪ Zmiana MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć”

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

▪ Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”

▪ Zmiana MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów”

▪ Zmiana MSSF 16 „Leasing”

▪ Zmiana do MSR 12 „Podatek dochodowy”

▪ Zmiana do MSSF 17 „Umowy ubezpieczenia”

II. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 (w tysiącach złotych)

III. Stosowane zasady (polityka) rachunkowości i metody wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów.

Podstawa sporządzenia

Transakcje w walucie obcej i wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych

Wartości niematerialne

Rzeczowe aktywa trwałe

Nieruchomości inwestycyjne

Utrata wartości aktywów niefinansowych

Inwestycje

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych

Inne inwestycje długoterminowe

Aktywa finansowe

Utrata wartości aktywów finansowych

Zapasy

Należności z tytułu dostaw i usług

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Korporacja Gosporadcza Effekt S.A. Annual Report 2021