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Edison Rsp
M&A Activity • Jul 4, 2019
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M&A Activity
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| Informazione Regolamentata n. 0535-18-2019 |
Data/Ora Ricezione 04 Luglio 2019 00:25:53 |
MTA | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | EDISON | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 120392 | |
| Nome utilizzatore | : | MONTEDISONN01 - GERACI | |
| Tipologia | : | 2.2 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 04 Luglio 2019 00:25:53 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 04 Luglio 2019 08:00:20 | |
| Oggetto | : | EDISON ANNUNCIA LA FIRMA DELL'ACCORDO DI CESSIONE DI EDISON EXPLORATION AND PRODUCTION A ENERGEAN OIL AND GAS |
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| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
COMUNICATO STAMPA
EDISON ANNUNCIA LA FIRMA DELL'ACCORDO DI CESSIONE DI EDISON EXPLORATION AND PRODUCTION A ENERGEAN OIL AND GAS
Edison annuncia la firma dell'accordo con Energean Oil and Gas per la vendita del 100% di Edison Exploration and Production (E&P) e delle sue partecipazioni nel settore esplorazione e produzione di idrocarburi. La firma segue il via libera all'operazione da parte del Consiglio di Amministrazione di Edison del 3 luglio 2019.
Milano (Italia), 4 luglio 2019 – Edison annuncia la firma dell'accordo con Energean Oil and Gas per la vendita del 100% di Edison Exploration and Production (E&P) e delle sue partecipazioni nel settore esplorazione e produzione di idrocarburi (olio e gas naturale). Il Consiglio di Amministrazione ha approvato l'operazione il 3 luglio 2019.
Il prezzo dell'operazione è stato determinato sulla base di un enterprise value pari a 750 milioni USD, ed è previsto un corrispettivo aggiuntivo di 100 milioni USD all'avvio della produzione del giacimento di gas di Cassiopea in Italia. Inoltre, Edison avrà diritto a royalties associate a ulteriori potenziali sviluppi in Egitto che porterebbero il valore aggregato vicino a 1 miliardo di USD. L'operazione include anche il trasferimento all'acquirente dei futuri obblighi di decomissioning.
A Edison Exploration and Production fanno capo tutte le attività, i titoli minerari e le partecipazioni societarie del settore idrocarburi in Italia e all'estero di Edison. In particolare, Edison E&P ha un portafoglio di circa 90 licenze in 9 Paesi nel Mediterraneo e nel Nord d'Europa corrispondenti a una produzione in quota di 49.000 barili al giorno al 31.12.2018.
A seguito dell'operazione di cessione, alla luce delle evoluzioni intervenute nel primo semestre 2019, in particolare sul piano regolamentare e in termini di andamento dello scenario di mercato del brent e del gas, e delle condizioni contrattuali in corso di finalizzazione, è prevista una svalutazione nel bilancio di Gruppo nell'ordine di 400/500 milioni di euro. Il Consiglio di Amministrazione di Edison si è riservato di svolgere adeguati approfondimenti sulla struttura del capitale di Edison, al fine di valutarne la possibile eccedenza rispetto alle esigenze di garanzia che lo stesso è chiamato ad assolvere, considerando che l'operazione determinerà l'uscita da un ambito di attività fortemente capital intensive, caratterizzato da elevata volatilità e rischi maggiori rispetto alle altre attività strategiche di Edison. Ciò nella prospettiva di un'eventuale riduzione del capitale ordinario in misura tale da consentire il ripianamento sia delle perdite pregresse sia di quelle che risulteranno dal bilancio 2019.
Energean Oil and Gas si è impegnata a garantire un futuro di sviluppo per l'area di business E&P e per le persone impiegate nella società ed è il soggetto ideale per liberare tutto il potenziale del business.
Il personale coinvolto nell'operazione ammonta complessivamente a 282 persone alla data del 30 giugno 2019. Edison Exploration & Production si avvale anche dello staff della operating company egiziana Abu Qir Petroleum (AQP). Nei confronti del personale acquisito Energean Oil and Gas è impegnata ad assicurare particolari condizioni di tutela, tenuto conto delle specifiche condizioni normative che regolano il rapporto di lavoro e le prassi di mercato esistenti nei diversi Paesi.
Il closing dell'operazione con Energean Oil and Gas è previsto entro la fine del 2019 ed è soggetto alle approvazioni necessarie per questo tipo di operazioni, tra cui quella del Ministero dello Sviluppo Economico.
Le risorse finanziarie derivanti da questa operazione sosterranno il piano di sviluppo strategico di Edison che prevede investimenti assai significativi in Italia nel triennio 2019-2021 destinati, prevalentemente, allo sviluppo di capacità di generazione da fonti rinnovabili e gas, nonché al rafforzamento della presenza della società sul mercato dei clienti finali e dei servizi di efficienza energetica.
L'obiettivo strategico che si pone la società è quello di produrre entro il 2030 il 40% della propria energia da fonti rinnovabili e un target di emissioni pari a 0,26 kilogrammi di CO2 a kilowattora prodotto. In questo modo, Edison contribuisce fattivamente alla transizione energetica mettendo a disposizione del Paese un mix di fonti di generazione bilanciato, in grado di garantire la sicurezza e la flessibilità del sistema energetico nazionale.
Edison, con 91 centrali idroelettriche (di cui 53 mini-idroelettriche), 45 campi eolici e 65 impianti fotovoltaici, ha in Italia una capacità installata di 1.900 megawatt nelle fonti rinnovabili con oltre 4.000 gigawattora di energia elettrica prodotti nel 2018 (21% della produzione totale di energia elettrica della Società, di cui 3.000 gigawattora da impianti idroelettrici e 1.000 gigawattora da campi eolici).
Energean Oil and Gas
Energean Oil and Gas, società quotata al segmento Premium della Borsa di Londra nel FTSE 250 e a quella di Tel Aviv tra le compagnie E&P, ha attività offshore in Israele, Grecia e nell'Adriatico. Energean Oil and Gas ha nel suo portafoglio 347 milioni di boe di riserve e 58 milioni di boe di risorse. Nel marzo 2018 la Società ha preso la decisione finale di investimento per il suo progetto di sviluppo del gas Karish-Tanin, dove intende utilizzare l'unica FPSO del Mediterraneo orientale per produrre il gas a partire dal 2021. Energean Oil and Gas ha già firmato contratti per 4,2 bcma e ha un'opzione di vendita di ulteriori 0,4 miliardi di tonnellate di gas nel mercato israeliano. I futuri accordi di vendita del gas si concentreranno sia sul crescente mercato domestico israeliano che sui principali mercati della regione. In Grecia, la Società sta perseguendo un programma di investimenti e sviluppo per aumentare la produzione dai suoi giacimenti petroliferi Prinos e Prinos North e sviluppare il giacimento di petrolio Epsilon, situato nel Golfo di Kavala, nel nord della Grecia. Energean Oil and Gas ha cinque licenze esplorative nell'offshore israeliano e una licenza di sfruttamento di 25 anni per il blocco offshore di Katakolo nella Grecia occidentale oltre a ulteriori possibilità di esplorazione nelle altre licenze in Grecia occidentale e Montenegro.
Edison
Edison è tra i principali operatori di energia in Italia ed Europa con attività̀ nell'approvvigionamento, produzione e vendita di energia elettrica, nei servizi energetici e ambientali e nell'E&P. Con i suoi 135 anni di storia, Edison ha contribuito all'elettrificazione e allo sviluppo del Paese. Oggi opera in Italia, Europa e Bacino del Mediterraneo, impiegando 5.000 persone. Nel settore elettrico Edison può̀ contare su un parco impianti per una potenza complessiva di 6,4 GW.
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Obblighi informativi verso il pubblico previsti dalla delibera Consob n. 11971 del 14.5.1999 e successive modifiche
Ufficio stampa Edison http://www.edison.it/it/contatti-2; http://www.edison.it/it/media Elena Distaso, 338 2500609, [email protected]; Lucia Caltagirone, 331 6283718, [email protected]; Lorenzo Matucci, 337 1500332, [email protected]
Investor Relations Edison: Valeria Minazzi Investor Relator 02 6222 7889 – [email protected]; [email protected]
PRESS RELEASE
EDISON ANNOUNCES THE SIGNING OF THE AGREEMENT TO SELL EDISON EXPLORATION AND PRODUCTION TO ENERGEAN OIL AND GAS
Edison announces the signing of the agreement with Energean Oil and Gas to sell the 100% of Edison Exploration and Production (E&P) and its subsidiaries in the hydrocarbons exploration and production business. The signing follows the approval of the transaction by the Edison Board of Directors on July 3, 2019.
Milan (Italy), July 4, 2019 – Edison announces the signing of a sale and purchase agreement with Energean Oil and Gas to sell the 100% of Edison Exploration and Production (E&P) and its subsidiaries in the hydrocarbons exploration and production business (oil and natural gas). The Edison Board of Directors approved the transaction on July 3, 2019.
The price of the transaction is based on an enterprise value of USD 750 million, with an additional consideration of USD 100 million contingent on the commissioning of Cassiopea development gas project in Italy. Additionally, Edison will be entitled to royalties associated with further potential developments in Egypt that would bring the aggregate value close to USD 1 billion. The transaction includes also the transferring to the buyer of all Edison future decommissioning obligations.
Edison Exploration and Production manages all of Edison's activities, mining titles and corporate shareholdings in the hydrocarbons business in Italy and abroad. In particular, Edison E&P owns a portfolio of approximately 90 licences in 9 countries in the Mediterranean and Northern Europe, corresponding to approximately 49,000 barrels per day of net entitlement production as December 31, 2018.
Following the transaction, considering the first half 2019 developments, in particular in terms of regulations as well as brent and gas market trends, and the contractual terms currently being finalized, a 400-500 million euros writedown at Group level is expected. Edison's Board of Directors has reserved the right to perform suitable analyses to evaluate the possible capital surplus with respect to the guarantee requirements it is called upon to meet, considering that the transaction means exiting from a highly volatile and capital-intensive segment, with a higher risk profile than Edison's other strategic businesses. This is with a view to possibly reducing the ordinary capital to an extent of covering prior losses as well as those that will be recorded in the 2019 financial statements.
Energean Oil and Gas has committed to guaranteeing a future of development for the E&P business area and its employees, being the ideal operator to unleash all the potential of the business.
The workforce employed by Edison Exploration and Production amounts to 282 people as June 30, 2019. Edison Exploration and Production counts also to the staff of the Egyptian Operating Company Abu Qir Petroleum (AQP). With regard to the acquired personnel, Energean Oil and Gas is committed to ensuring certain protections, taking into account the specific regulatory conditions governing the employment rules and the existing market practices in the various countries.
The closing of the transaction with Energean Oil and Gas is expected to take place by the end of 2019 and it is subject to customary conditions precedent for transactions of this kind, among which the Italian Economic Development Ministry approval.
The financial resources deriving from this transaction will support Edison's strategic development plan, which envisages very significant investments in Italy in the 2019-2021 three-year period intended mainly for sustainable production from renewable sources and gas, as well as the strengthening of the Company's activities in retail market and energy efficiency services.
Edison has a target to produce by 2030 40% of its energy from green sources and an emissions target of 0.26 kilogrammes of CO2 per kilowatt hour produced. In this way Edison contributes effectively to the energy transition providing Italy with a balanced production mix, able to guarantee the security and flexibility of the country's energy system.
Edison, with 91 hydroelectric power stations (of which 53 mini-hydroelectric), 45 wind farms and 65 photovoltaic power plants, has an installed capacity in Italy of 1,900 megawatts in renewable sources, with more than 4,000 gigawatt hours of electricity generated in 2018 (21% of the Company's total electricity production, of which 3,000 gigawatt hours from hydroelectric power plants and 1,000 gigawatt hours from wind farms).
Edison
Edison is a leading Italian and European operator in the supply, production and sale of electricity, in energy and environmental services and in Exploration and Production. Founded 135 years ago, Edison has contributed to the electrification and development of Italy. It now operates in Italy, Europe and the Mediterranean basin, employing 5,000 people. Edison's electric power plants have a total capacity of 6.4 GW.
About Energean Oil and Gas
Energean Oil and Gas is a London Premium Listed FTSE 250 and Tel Aviv Listed E&P company with operations offshore Israel, Greece and the Adriatic. Energean Oil and Gas has 347 mmboe of reserves and 58 mmboe of resources across its portfolio. In March 2018 the Company took Final Investment Decision on its flagship Karish-Tanin gas development project, where it intends to use the only FPSO in the Eastern Mediterranean to produce first gas in 2021. Energean Oil and Gas has already signed firm contracts for 4.2 bcma, and has a further contingent contract of 0.4 bcma of gas sales into the Israeli domestic market. Future gas sales agreements will focus on both the growing Israeli domestic market and key export markets in the region. In Greece, the Company is pursuing an ongoing investment and development program to increase production from its Prinos and Prinos North oil fields and to develop the Epsilon oil field, located in the Gulf of Kavala, Northern Greece. Energean Oil and Gas has five exploration licences offshore Israel, and a 25 year exploitation licence for the Katakolo offshore block in Western Greece and additional exploration potential in its other licences in Western Greece and Montenegro.
Public disclosure requirements under CONSOB Resolution no. 11971 of May 14, 1999, as amended.
Edison Press Office http://www.edison.it/it/contatti-2;http://www.edison.it/it/media Elena Distaso, 338 2500609, [email protected]; Lucia Caltagirone, 331 6283718, [email protected]; Lorenzo Matucci, 337 1500332, [email protected];
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Edison Investor Relations: https://www.edison.it/it/investor-relations Valeria Minazzi Investor Relator 02 6222 7889 – [email protected]; [email protected]