Quarterly Report • Oct 30, 2025
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
1 OCAK - 30 EYLÜL 2025 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLAR
| İÇİNDEKİLER | SAYFA | |
|---|---|---|
| ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOSU | 1-2 | |
| ÖZET KAR VEYA ZARAR TABLOSU |
3 | |
| ÖZET DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU |
4 | |
| ÖZET ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU |
5 | |
| ÖZET NAKİT AKIŞ TABLOSU |
6 | |
| ÖZET | FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR |
7-31 |
| NOT 1 | ŞİRKET'İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU | 7 |
| NOT 2 | FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR | 7-15 |
| NOT 3 | İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI | 16-17 |
| NOT 4 | TİCARİ BORÇLAR | 17 |
| NOT 5 | DİĞER ALACAKLAR | 17 |
| NOT 6 | ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR | 18 |
| NOT 7 | PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER | 18 |
| NOT 8 | KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR VE TAAHHÜTLER | 19 |
| NOT 9 | DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER | 19 |
| NOT 10 | SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ | 19-21 |
| NOT 11 | GENEL YÖNETİM GİDERLERİ | 21 |
| NOT 12 | ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER | 21-22 |
| NOT 13 | ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLARIN | |
| KARLARINDAN / ZARARLARINDAN) PAYLAR | 22 | |
| NOT 14 | FİNANSMAN GİDERLERİ | 22 |
| NOT 15 | PAY BAŞINA KAZANÇ | 22 |
| NOT 16 NOT 17 |
FİNANSAL YATIRIMLAR FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ |
23-26 26-28 |
| NOT 18 | FİNANSAL ARAÇLARIN GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI | 29-30 |
| NOT 19 | NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNE VE NAKİT AKIŞ TABLOSUNA | |
| İLİŞKİN AÇIKLAMALAR | 30-31 | |
| NOT 20 | NET PARASAL POZİSYON KAZANÇLARI/(KAYIPLARI)'NA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR | 31 |
| NOT 21 | BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR | 31 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Dipnot Referansları |
Bağımsız Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 |
Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|---|
| VARLIKLAR | |||
| Nakit ve nakit benzeri | 19 | 790.067.866 | 951.415.280 |
| Diğer alacaklar | 5 | 276.926 | 397.573 |
| İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar | 276.926 | 397.573 | |
| Peşin ödenmiş giderler | 7 | 435.243 | 174.876 |
| Diğer dönen varlıklar | 29.007 | - | |
| Toplam dönen varlıklar | 790.809.042 | 951.987.729 | |
| Finansal yatırımlar Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire |
3, 16 | 7.696.777.628 | 7.696.777.628 |
| yansıtılan finansal varlıklar | 7.696.777.628 | 7.696.777.628 | |
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar | 3, 6 | 17.967.926.404 | 17.618.185.233 |
| Kullanım hakkı varlıkları | 51.123 | 68.566 | |
| Maddi olmayan duran varlıklar | 26.195 | 69.399 | |
| Diğer maddi olmayan duran valıklar | 26.195 | 69.399 | |
| Diğer duran varlıklar | 9 | 24.736.058 | 25.175.240 |
| İlişkili olmayan taraflara ilişkin | |||
| diğer duran varlıklar | 24.736.058 | 25.175.240 | |
| Toplam duran varlıklar | 25.689.517.408 | 25.340.276.066 | |
| TOPLAM VARLIKLAR | 26.480.326.450 | 26.292.263.795 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Referansları | Dipnot | Bağımsız Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 |
Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|---|
| KAYNAKLAR | |||
| Kısa vadeli borçlanmalar | 20.757 | 32.809 | |
| İlişkili taraflara kiralama işlemlerinden borçlar | 20.757 | 32.809 | |
| Ticari borçlar | 3,4 | 14.814.400 | 3.955.239 |
| İlişkili taraflara kısa vadeli ticari borçlar | 3 | 14.614.490 | 3.947.017 |
| İlişkili olmayan taraflara kısa vadeli ticari borçlar | 199.910 | 8.222 | |
| Diğer kısa vadeli yükümlülükler İlişkili olmayan taraflara |
9 | 560.814 | 727.505 |
| diğer kısa vadeli yükümlülükler | 560.814 | 727.505 | |
| Dönem karı vergi yükümlülüğü | 3.742.014 | 4.474.379 | |
| Kısa vadeli yükümlülükler | 19.137.985 | 9.189.932 | |
| Uzun vadeli borçlanmalar | 28.409 | 58.211 | |
| İlişkili taraflara kiralama işlemlerinden borçlar | 28.409 | 58.211 | |
| Ertelenmiş vergi yükümlülüğü | 554.558.494 | 554.558.494 | |
| Uzun vadeli yükümlülükler | 554.586.903 | 554.616.705 | |
| Toplam yükümlülükler | 573.724.888 | 563.806.637 | |
| Ödenmiş sermaye | 10 | 105.000.000 | 105.000.000 |
| Sermaye düzeltme farkları | 10 | 5.942.651.111 | 5.942.651.111 |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak | |||
| birikmiş diğer kapsamlı gelirler/(giderler) | 1.268.441.536 | 1.269.098.950 | |
| - Özkaynağa dayalı finansal araçlara yatırımlardan | |||
| kaynaklardan kazançlar/(kayıplar) | 610.601.141 | 610.601.141 | |
| - Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları (-) | (311.368) | 346.046 | |
| - Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımların diğer kapsamlı | |||
| gelirinden kar/zararda sınıflandırılmayacak paylar | 658.151.763 | 658.151.763 | |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak | |||
| birikmiş diğer kapsamlı gelirler | - | 45.457.849 | |
| - Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımların diğer kapsamlı | |||
| gelirinden kar/zararda sınıflandırılacak paylar | - | 45.457.849 | |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler | 10 | 327.099.036 | 327.099.036 |
| Geçmiş yıl karları | 17.276.283.212 | 17.482.818.345 | |
| Net dönem karı/(zararı) | 987.126.667 | 556.331.867 | |
| Toplam özkaynaklar | 25.906.601.562 | 25.728.457.158 | |
| TOPLAM KAYNAKLAR | 26.480.326.450 | 26.292.263.795 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Dipnot referansları |
Bağımsız Denetimden Geçmemiş 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
Bağımsız Denetimden Geçmemiş 1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
Bağımsız Denetimden Geçmemiş 1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
Bağımsız Denetimden Geçmemiş 1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Genel yönetim giderleri (-) | 11 | (29.480.248) | (29.526.798) | (8.996.442) | (9.816.502) |
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) |
12 12 |
419.749.455 - |
599.631.834 (7.358.977) |
255.128.136 - |
444.809.407 (11.775) |
| Esas faaliyet karı | 390.269.207 | 562.746.059 | 246.131.694 | 434.981.130 | |
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarından paylar |
6, 13 | 796.261.346 | 406.439.037 | 157.743.015 | 322.971.911 |
| Finansman gideri öncesi faaliyet karı | 1.186.530.553 | 969.185.096 | 403.874.709 | 757.953.041 | |
| Finansman giderleri (-) | 14 | (14.167) | (24.279) | (2.745) | (4.788) |
| Parasal kayıp | 20 (161.857.250) | (307.332.786) | (36.238.728) | (55.310.030) | |
| Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı/(zararı) 1.024.659.136 | 661.828.031 | 367.633.236 | 702.638.223 | ||
| Sürdürülen faaliyetler vergi (gideri)/geliri | (37.532.469) | - | (2.104.009) | - | |
| Dönem vergi gideri (-) | (37.532.469) | - | (2.104.009) | - | |
| Sürdürülen faaliyetler net dönem karı/(zararı) | 987.126.667 | 661.828.031 | 365.529.227 | 702.638.223 | |
| Sürdürülen faaliyetlerden pay başına kazanç/(kayıp) |
9,40 | 6,30 | 3,48 | 6,69 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Dipnot Referansları |
Bağımsız Denetimden Geçmemiş 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
Bağımsız Denetimden Geçmemiş 1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
Bağımsız Denetimden Geçmemiş 1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
Bağımsız Denetimden Geçmemiş 1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Net dönem karı/(zararı) | 987.126.667 | 661.828.031 | 365.529.227 | 702.638.223 |
| Diğer kapsamlı gelirler/(giderler) | ||||
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacaklar | ||||
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelirinden kar/zararda sınıflandırılacak diğer paylar |
(45.457.849) | - | - | (890.720) |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm |
||||
| kazançları/(kayıpları) | (657.414) | (402.160) | 64.059 | (402.160) |
| Diğer kapsamlı gelir / (gider) (vergi sonrası) | (46.115.263) | (402.160) | 64.059 | (1.292.880) |
| Toplam kapsamlı gelir/(gider) | 941.011.404 | 661.425.871 | 365.593.286 | 701.345.343 |
| Toplam kapsamlı gelirin dağılımı Kontrol gücü olmayan paylar Ana ortaklık payları |
- 941.011.404 |
- 661.425.871 |
- 365.593.286 |
- 701.345.343 |
| Sürdürülen faaliyetlerden toplam kapsamlı gelir üzerinden pay başına kazanç/(kayıp) 15 |
8,96 | 6,30 | 3,48 | 6,69 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Ödenmiş Sermaye |
Sermaye Düzeltme Farkları |
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Kayıpları |
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler Özkaynak Yöntemi İle Değerlenen Yatırımların Diğer Kapsamlı Gelirinden Kar/Zararda Ölçüm Sınıflandırılmayacak Paylar |
Özkaynağa dayalı finansal araçlara yatırımlardan kaynaklanan kazançlar |
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler Özkaynak Yöntemi İle Değerlenen Yatırımların Diğer Kapsamlı Gelirinden Kar/Zararda Sınıflandırılacak Paylar |
Yabancı Para Çevrim Farkları |
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler |
Geçmiş Yıllar Karları / (Zararları) |
Net Dönem Karı/(Zararı) |
Toplam Özkaynaklar |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 Ocak 2024 | 105.000.000 5.942.651.111 | 5.274.233 | 2.712.564.964 | 2.170.524.154 | 101.292.685 | - | 521.185.166 | 16.318.743.705 | 1.762.738.896 | 29.639.974.914 | |
| Transferler Temettü ödemesi Toplam kapsamlı gelir /(gider) - Dönem karı - Diğer kapsamlı gelir |
- - - - - |
- - - - - |
- - (402.160) - (402.160) |
- - - - - |
- - - - - |
- - - - - |
- - - - - |
- (194.085.604) - - - |
1.762.738.896 (598.620.678) - - - |
(1.762.738.896) - 661.828.031 661.828.031 - |
- (792.706.282) 661.425.871 661.828.031 (402.160) |
| 30 Eylül 2024 | 105.000.000 5.942.651.111 | 4.872.073 | 2.712.564.964 | 2.170.524.154 | 101.292.685 | - | 327.099.562 | 17.482.861.923 | 661.828.031 | 29.508.694.503 | |
| 1 Ocak 2025 | 105.000.000 5.942.651.111 | 346.046 | 658.151.763 | 610.601.141 | 45.457.849 | - | 327.099.036 | 17.482.818.345 | 556.331.867 | 25.728.457.158 | |
| Transferler Temettü ödemesi (*) Toplam kapsamlı gelir /(gider) - Dönem karı - Diğer kapsamlı gelir |
- - - - - |
- - - - - |
- - (657.414) - (657.414) |
- - - - - |
- - - - - |
- - (45.457.849) - (45.457.849) |
- - - - - |
- - - - - |
556.331.867 (762.867.000) - - - |
(556.331.867) - 987.126.667 987.126.667 - |
- (762.867.000) 941.011.404 987.126.667 (46.115.263) |
| 30 Eylül 2025 | 105.000.000 5.942.651.111 | (311.368) | 658.151.763 | 610.601.141 | - | - | 327.099.036 | 17.276.283.212 | 987.126.667 | 25.906.601.562 |
(*) Temettü ödemesinin endekslenmemiş nominal değeri 700.000.000 TL'dir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Referansları | Dipnot | Bağımsız Denetimden Geçmemiş 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
Bağımsız Denetimden Geçmemiş 1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|---|
| A. İşletme faaliyetlerinden nakit akışları | 134.948.644 | (21.312.264) | |
| Dönem karı/(zararı) | 987.126.667 | 661.828.031 | |
| Sürdürülen faaliyetlerden dönem karı | 987.126.667 | 661.828.031 | |
| Dönem net karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler | (890.596.792) | (524.764.557) | |
| Amortisman ve itfa giderleri ile ilgili düzeltmeler | 11.250 | 77.722 | |
| Kar payı geliri ile ilgili düzeltmeler (-) | (234.839.086) | (383.015.117) | |
| Faiz gelirleri ile ilgili düzeltmeler (-) | 12 | (64.475.228) | (73.901.971) |
| Faiz giderleri ile ilgili düzeltmeler | 14 | 14.167 | 24.279 |
| Gerçekleşmemiş yabancı para çevrim farkları ile ilgili düzeltmeler | (11.054.612) | (12.258.233) | |
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların dağıtılmamış karları ile | |||
| ilgili düzeltmeler | 6,13 | (796.261.346) | (406.439.037) |
| -İştiraklerin dağıtılmamış karları ile ilgili düzeltmeler (-) | (796.261.346) | (406.439.037) | |
| Vergi (geliri)/gideri ile ilgili düzeltmeler | 37.532.469 | (1.668) | |
| Parasal kayıp/kazanç | 178.475.594 | 350.749.468 | |
| İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler | 11.301.228 | (232.277.155)) | |
| Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki azalış/(artış) ile ilgili düzeltmeler | 120.647 | 187.983 | |
| -İlişkili olmayan taraflara faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki azalış/(artış) | 120.647 | 187.983 | |
| Peşin ödenmiş giderlerdeki azalış/(artış) | (260.367) | (764.930) | |
| Ticari borçlardaki artış/azalış ile ilgili düzeltmeler | 10.859.161 | (1.745.605) | |
| -İlişkili taraflardan ticari borçlardaki azalış/(artış) | 10.667.473 | (1.701.922) | |
| -İlişkili olmayan taraflardan ticari borçlardaki azalış/(artış) | 191.688 | (43.683) | |
| İşletme sermayesinde gerçekleşen diğer azalış/(artış) ile ilgili düzeltmeler | 581.787 | (46.050.280) | |
| -Faaliyetlerle ilgili diğer varlıklardaki azalış/(artış) | 410.017 | (43.598.797) | |
| -Faaliyetlerle ilgili diğer yükümlülüklerdeki azalış/(artış) | 171.770 | (2.451.483) | |
| İlişkili taraflara diğer yükümlülüklerdeki artış azalış | - | (183.904.323) | |
| Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları Alınan faiz |
12 | 107.831.103 64.475.228 |
(95.213.681) 73.901.417 |
| Vergi ödemeleri | (37.357.687) | - | |
| B. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları | 635.244.158 | 742.448.784 | |
| Alınan temettü | 3 | 635.244.158 | 742.448.784 |
| C. Finansman faaliyetlerinden nakit akışları | (762.890.802) | (792.765.409) | |
| Kira ödemelerinden kaynaklanan borç ödemelerine | |||
| ilişkin nakit giriş/çıkışları | (23.802) | (59.127) | |
| Ödenen temettü (-) | (762.867.000) | (792.706.282) | |
| Yabancı para çevrim farklarının nakit ve nakit benzerleri üzerindeki etkisi |
10.147.465 | 12.254.174 | |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ ENFLASYON ETKİSİ | (178.475.594) | (350.749.468) | |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET (AZALIŞ) | (161.026.129) | (410.124.183) | |
| DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 950.981.734 | 1.397.333.838 | |
| DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 19 | 789.955.605 | 987.209.655 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Eczacıbaşı Yatırım Holding Ortaklığı A.Ş. ("Şirket") 29 Aralık 1973 tarihinde İstanbul'da kurulmuştur.
Şirket'in ana faaliyet konusu, kar etme yeteneğine veya potansiyeline sahip sermaye şirketlerinin sermayelerine iştirak etmek veya bu şirketlerin çıkarmış olduğu veya çıkaracağı paylar ile diğer menkul kıymetlere yatırım yapmaktır.
Şirket sermayesinin 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla % 18,43'ü (31 Aralık 2024: % 18,43) halka açıktır. Şirket'in % 81,57 (31 Aralık 2024: %81,57) oranında hissesine sahip olan Eczacıbaşı Holding A.Ş., Şirket'in ana ortağı konumundadır (Dipnot 10). Şirket, detayları Dipnot 2.1'de belirtildiği üzere EİS Eczacıbaşı İlaç, Sınai ve Finansal Yatırımlar Sanayi ve Ticaret A.Ş. ("EİS") ve İntema İnşaat ve Tesisat Malzemeleri Yatırım ve Pazarlama A.Ş. ("İntema") finansal tablolarında özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımlar olarak sınıflamakta ve Dipnot 2.1'de belirtildiği şekilde muhasebeleştirmektedir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Şirket'in bordrolu çalışanı bulunmamakta olup, yönetim faaliyetleri hizmet alımı yoluyla yürütülmektedir (31 Aralık 2024: Yoktur).
Şirket'in ticari sicile kayıtlı adresi aşağıdaki gibidir:
Kanyon Ofis Büyükdere Caddesi, No: 185 Levent, Şişli, İstanbul.
Finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından 30 Ekim 2025 tarihinde onaylanmıştır. Genel Kurul ve diğer yetkili mercilerin finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır.
İlişikteki özet finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan Seri II. 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümleri uyarınca Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Finansal Raporlama Standartlarına ("TFRS"ler) uygun olarak hazırlanmıştır. TFRS'ler; KGK tarafından Türkiye Muhasebe Standartları ("TMS"), Türkiye Finansal Raporlama Standartları, TMS Yorumları ve TFRS Yorumları adlarıyla yayımlanan Standart ve Yorumları içermektedir.
Özet finansal tablolar, KGK tarafından 4 Temmuz 2024 tarihinde yayımlanan "TRFS Taksonomisi Hakkında Duyuru" ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak sunulmuştur. Ayrıca finansal tablolar, KGK tarafından 4 Temmuz 2024 tarihinde yayımlanan "TFRS Taksonomisi" ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak SPK'nın finansal tablo ve dipnot formatları esas alınarak sunulmuştur. Finansal tablolar, finansal yatırımların yeniden değerlemesi haricinde tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır. Tarihi maliyetin belirlenmesinde, genellikle varlıklar için ödenen tutarın gerçeğe uygun değeri esas alınmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
İşletmeler, TMS 34 standardına uygun olarak finansal tablolarını tam set veya özet olarak hazırlamakta serbesttirler. Şirket, bu çerçevede, ara dönemlerde özet finansal tablo hazırlamayı tercih etmiştir. Şirket'in ara dönem özet finansal tabloları yıl sonu finansal tablolarının içermesi gerekli olan açıklama ve dipnotların tamamını içermemektedir ve bu sebeple Şirket'in 31 Aralık 2024 tarihli finansal tabloları ile beraber okunmalıdır.
Finansal tablolar, gerçeğe uygun değeri üzerinden ölçülen finansal yatırımlar, arsa ve binalar ile yatırım amaçlı gayrimenkuller haricinde tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır. Tarihi maliyetin belirlenmesinde, genellikle varlıklar için ödenen tutarın gerçeğe uygun değeri esas alınmaktadır. Finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış kanuni kayıtlara TFRS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.
Şirket'in finansal tabloları faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Şirket'in özet finansal tabloları, Şirket'in fonksiyonel para birimi ve özet finansal tablolarının raporlama para birimi olan Türk Lirası ("TL") ile sunulmuştur.
Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket'in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.
Özet finansal tablolar ve önceki dönemlere ait ilgili tutarlar, fonksiyonel para biriminin genel satın alma gücündeki değişiklikler için yeniden düzenlenmiştir ve sonuç olarak, TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" standardı uyarınca raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmiştir.
TMS 29, özet finansal tablolar da dahil olmak üzere, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan her işletmenin finansal tablolarına uygulanır. Bir ekonomide yüksek enflasyonun mevcut olması durumunda TMS 29, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan bir işletmenin finansal tablolarının raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmesini gerektirir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Raporlama tarihi itibarıyla, Tüketici Fiyat Endeksi ("TÜFE") rakamına göre son üç yılın genel satın alma gücündeki kümülatif değişim %100'ün üzerinde olduğundan, Türkiye'de faaliyet gösteren işletmelerin 31 Aralık 2023 tarihinde veya bu tarihten sonra sona eren raporlama dönemlerinde TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" standardını uygulamaları gerekmektedir.
KGK'nın 23 Kasım 2023 tarihinde yayımladığı Bağımsız Denetime Tabi Şirketlerin Finansal Tablolarının Enflasyona Göre Düzeltilmesi Hakkında Duyuru kapsamında Türkiye Finansal Raporlama Standartları'nı uygulayan işletmelerin 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarının TMS 29'da yer alan ilgili muhasebe ilkelerine uygun olarak enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulması gerektiği belirtilmiştir.
Bununla birlikte, SPK'nın 28 Aralık 2023 tarihli ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
Bu çerçevede 30 Eylül 2025 tarihli finansal tablolar TMS 29'da belirtilen muhasebe ilkeleri kapsamında enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulmuştur.
Aşağıdaki tabloda Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayınlanan Tüketici Fiyat Endeksleri dikkate alınarak hesaplanan ilgili yıllara ait enflasyon oranları yer almaktadır:
| Tarih | Endeks | Düzeltme Katsayısı | Üç Yıllık Bileşik Enflasyon Oranı |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül | 2025 | 3.367,22 | 1,00000 | %222 | |||
| 31 Aralık 2024 | 2.684,55 | 1,25430 | %291 | ||||
| 30 Eylül | 2024 | 2.526,16 | 1,33294 | %343 | |||
| TMS | 29 | endeksleme | işlemlerinin | ana | hatları | aşağıdaki | gibidir: |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket'in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır. Önceki raporlama dönemine ait rakamlar, karşılaştırmalı finansal tabloların raporlama dönemi sonunda geçerli olan para birimi cinsinden sunulması için genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenir. Daha önceki dönemlere ilişkin olarak açıklanan bilgiler de raporlama dönemi sonunda geçerli olan para birimi cinsinden ifade edilir.
TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" standardının uygulanmasının etkisi aşağıda özetlenmiştir:
Finansal durum tablosunda yer alan tutarlardan raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimiyle ifade edilmemiş olanlar yeniden düzenlenir. Buna göre, parasal kalemler raporlama dönemi sonunda cari olan para birimi cinsinden ifade edildikleri için yeniden düzenlenmezler. Parasal olmayan kalemler, raporlama dönemi sonunda cari tutarları üzerinden gösterilmedikleri sürece, yeniden düzenlenmeleri gerekmektedir. Parasal olmayan kalemlerin yeniden düzenlenmesinden kaynaklanan net parasal pozisyondaki kazanç veya kayıp kar veya zarara dahil edilir ve kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda ayrıca sunulur.
Kâr veya zarar tablosundaki tüm kalemler raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilir. Bu nedenle, tüm tutarlar 3 aylık genel fiyat endeksindeki değişiklikler uygulanarak yeniden düzenlenmiştir.
Amortisman ve itfa giderleri, maddi duran varlıklar, maddi olmayan duran varlıklar ve kullanım hakkı varlıklarının yeniden düzenlenmiş bakiyeleri kullanılarak düzeltilmiştir.
Nakit akış tablosundaki tüm kalemler, raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Önceki raporlama dönemine ait ilgili tutarlar, karşılaştırmalı finansal tabloların raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden sunulması için genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenir. Daha önceki dönemlere ilişkin olarak açıklanan bilgiler de raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilir.
Şirket özkaynak yöntemi ile değerlediği iştiraklerini aşağıda belirtilen şartlar çerçevesinde muhasebeleştirmektedir.
İştirakler, yatırımcı işletmenin, adi ortaklık gibi tüzel kişiliği olmayan işletmeler de dahil olmak üzere, iş ortaklığı veya bağlı ortaklık niteliğinde olmayan, ancak üzerinde önemli etkisinin bulunduğu işletmelerdir.
İştiraklerde önemli etkinlik söz konusu ise muhasebeleştirme işlemleri özkaynak yöntemine göre yapılır. Bu yöntemde iştirak önce maliyet bedeli ile muhasebeleştirilir. Daha sonra bu tutar yatırım yapılan ortaklığın özkaynağından yatırımcının payına düşen kısmı gösterecek şekilde arttırılır ya da azaltılır. Bu işlem yapılırken ana ortaklığın payına düşen net kar ya da zarar, kar veya zarar tablosunda, diğer özkaynak kalemlerindeki artışlar ise niteliğine göre sermaye kalemlerinin ilgili hesabında gösterilir (Dipnot 6).
Şirket, TMS 28 "İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar" uyarınca iştiraklerindeki zararlarının finansal tablolara alınması da dahil olmak üzere; iştiraklerini özkaynak yöntemi ile değerlemesine müteakiben, iştiraklerindeki net yatırımlarının değer düşüklüğüne uğramış olduğuna dair tarafsız bir kanıt olup olmadığını her bilanço dönemi itibarıyla belirler.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Şirket'in iştirak yönetimlerinde önemli bir etkisinin devam ettiği ve özkaynak yöntemi ile finansal tablolarına dahil etmekte olduğu iştiraklerinin sermayeleri ve sermayeleri içinde sahip olduğu payları 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla aşağıda sunulmuştur:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nominal sermaye |
Ana ortaklığın doğrudan payı |
Borsa kotasyon değeri |
Nominal Sermaye |
doğrudan payı | Ana ortaklığı Borsa kotasyon değeri |
|
| EİS Eczacıbaşı İlaç, Sınai ve Finansal Yatırımlar Sanayi ve Ticaret A.Ş. |
685.260.000 | %30,62 | 17.539.608.413 | 685.260.000 | %30,62 | 12.085.479.052 |
| İntema İnşaat ve Tesisat Malzemeleri Yatırım ve Pazarlama A.Ş. |
19.440.000 | %46,21 | 2.237.721.098 | 19.440.000 | %46,21 | 2.625.364.282 |
Özkaynak yöntemi ile finansal tablolara dahil edilen iştiraklerin varlık, yükümlülük, öz kaynak, brüt kar ve kar/(zararları) 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | Toplam varlıklar |
Toplam yükümlülükler |
Özkaynak | Brüt kar | Kar/(zarar) |
|---|---|---|---|---|---|
| EİS Eczacıbaşı İlaç, Sınai ve Finansal | |||||
| Yatırımlar Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi | 70.691.274.000 | 13.276.557.000 | 57.414.717.000 | 2.068.908.000 | 2.569.928.000 |
| İntema İnşaat ve Tesisat Malzemeleri | |||||
| Yatırım ve Pazarlama A.Ş. | 3.057.512.367 | 2.214.749.620 | 842.762.747 | 723.172.703 | 20.458.995 |
| 31 Aralık 2024 | Toplam varlıklar |
Toplam yükümlülükler |
Özkaynak | Brüt kar | Kar/(zarar) |
| EİS Eczacıbaşı İlaç, Sınai ve Finansal | |||||
| Yatırımlar Sanayi ve Ticaret A.Ş. | 70.493.427.000 | 14.190.728.000 | 56.302.699.000 | 3.734.920.000 | 1.283.915.000 |
| İntema İnşaat ve Tesisat Malzemeleri | |||||
| Yatırım ve Pazarlama A.Ş. | 1.890.950.020 | 1.068.307.967 | 822.642.053 | 959.982.684 | (47.273.914) |
Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir.
Yeni bir TFRS'nin ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri söz konusu TFRS'nin şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak; herhangi bir geçiş hükmü yer almıyorsa, veya muhasebe politikasında isteğe bağlı önemli bir değişiklik yapılmışsa geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir.
Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Şirket'in cari yıl içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişikliği olmamıştır.
Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Şirket, finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.
Şirket, Türkiye'de ve tek bir faaliyet alanında (Yatırım Holding) faaliyet gösterdiği için finansal bilgilerini bölümlere göre raporlamamıştır.
TMS 21 (Değişiklikler) Takas Edilebilirliğin Bulunmaması
Bu değişiklikler, bir para biriminin ne zaman değiştirilebilir olduğunu ve olmadığında döviz kurunun nasıl belirleneceğini belirlemeye yönelik rehberlik içermektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2025 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerlidir.
Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki muhtemel etkileri değerlendirilmektedir.
Şirket henüz yürürlüğe girmemiş aşağıdaki standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen aşağıdaki değişiklik ve yorumları henüz uygulamamıştır:
TFRS 17 Sigorta Sözleşmeleri
TFRS 17 (Değişiklikler) Sigorta Sözleşmeleri ile TFRS 17 ile TFRS 9'un İlk
Uygulaması – Karşılaştırmalı Bilgiler
TFRS 18 Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklamalar
TFRS'lere İlişkin Yıllık İyileştirmeler
TFRS 17, sigorta yükümlülüklerinin mevcut bir karşılama değerinde ölçülmesini gerektirir ve tüm sigorta sözleşmeleri için daha düzenli bir ölçüm ve sunum yaklaşımı sağlar. Bu gereklilikler sigorta sözleşmelerinde tutarlı, ilkeye dayalı bir muhasebeleştirmeye ulaşmak için tasarlanmıştır. TFRS 17, sigorta ve reasürans ile emeklilik şirketleri için 1 yıl daha ertelenmiş olup 1 Ocak 2026 itibarıyla TFRS 4 Sigorta Sözleşmelerinin yerini alacaktır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
b) Henüz yürürlüğe girmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar
TFRS 17'de uygulama maliyetlerini azaltmak, sonuçların açıklanmasını ve geçişi kolaylaştırmak amacıyla değişiklikler yapılmıştır.
Ayrıca, karşılaştırmalı bilgilere ilişkin değişiklik ile TFRS 7 ve TFRS 9'u aynı anda ilk uygulayan şirketlere finansal varlıklarına ilişkin karşılaştırmalı bilgileri sunarken o finansal varlığa daha önce TFRS 9'un sınıflandırma ve ölçüm gereklilikleri uygulanmış gibi sunmasına izin verilmektedir.
Değişiklikler TFRS 17 ilk uygulandığında uygulanacaktır.
TFRS uygulayan tüm işletmeler için finansal tablolarda bilgilerin sunumu ve açıklanması konusundaki gereklilikleri içermektedir. 1 Ocak 2027 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir.
Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki muhtemel etkileri değerlendirilmektedir.
Değişiklikler, TFRS 9 Finansal Araçlar standardının sınıflandırma ve ölçüm gerekliliklerinin uygulama sonrası gözden geçirilmesi sırasında belirlenen konuları ele almaktadır. 1 Ocak 2026 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir.
Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki muhtemel etkileri değerlendirilmektedir.
Değişiklikler, doğaya bağlı elektrik referanslı sözleşmeleri daha gerçeğe uygun bir şekilde yansıttığı görüşüyle, işletmelerin finansal tablolarına bu tür sözleşmelere ilişkin bilgileri dahil edebilmelerini sağlamayı amaçlamaktadır. 1 Ocak 2026 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir.
Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki muhtemel etkileri değerlendirilmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
b) Henüz yürürlüğe girmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar (devamı)
TFRS 19, uygun koşulları sağlayan bir bağlı ortaklığın, diğer TFRS Muhasebe Standartlarındaki açıklama gereklilikleri yerine uygulamasına izin verilen açıklama gerekliliklerini belirlemektedir. 1 Ocak 2027 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir.
Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki muhtemel etkileri değerlendirilmektedir.
Duyuru aşağıdaki değişiklikleri içermektedir:
Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki muhtemel etkileri değerlendirilmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket ile ilişkili taraflar arasındaki işlemlerin detayları aşağıda açıklanmıştır.
| Ticari borçlar | 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Eczacıbaşı Holding A.Ş. | 13.371.754 | 3.565.319 |
| Eczacıbaşı Bilişim Sanayi ve Ticaret A.Ş. | 1.178.069 | 373.169 |
| EİS Eczacıbaşı İlaç, Sınai ve Finansal | ||
| Yatırımlar Sanayi ve Ticaret A.Ş. | 64.667 | 8.529 |
| Toplam (Dipnot 4) | 14.614.490 | 3.947.017 |
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
| Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar |
||
| Eczacıbaşı Holding A.Ş. | 7.696.777.628 | 7.696.777.628 |
| Toplam (Dipnot 16) | 7.696.777.628 | 7.696.777.628 |
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar | ||
| EİS Eczacıbaşı İlaç, Sınai ve Finansal | ||
| Yatırımlar Sanayi ve Ticaret A.Ş. | 17.578.485.739 | 17.238.041.090 |
| İntema | 389.440.665 | 380.144.143 |
| Toplam (Dipnot 6) | 17.967.926.404 | 17.618.185.233 |
| 1 Ocak | 1 Ocak | |
| Temettü gelirleri | 30 Eylül 2025 |
30 Eylül 2024 |
| Eczacıbaşı Holding A.Ş. (Dipnot 12) |
234.839.086 | 383.017.991 |
| EİS Eczacıbaşı İlaç, Sınai ve Finansal Yatırımlar Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Dipnot 6) (*) |
400.405.072 | 359.430.793 |
| Toplam | 635.244.158 | 742.448.784 |
(*)İlgili tutarlar Dipnot 2.1'de anlatılan özkaynak yöntemine göre değerlenen yatırımlara ilişkin uygulanan muhasebe politikaları çerçevesinde finansal tablolardan elimine edilmiş olup, kar veya zarar tablosuna yansıtılmamıştır.
| Hizmet alımları ve kira giderleri | ||||
|---|---|---|---|---|
| İlişkili taraflarla | 1 Ocak | 1 Ocak - | ||
| olan işlemler | 30 Eylül 2025 |
30 Eylül 2024 |
||
| Eczacıbaşı Holding A.Ş. (**) | 22.725.977 | 23.521.012 | ||
| Eczacıbaşı Bilişim Sanayi ve Ticaret A.Ş. | 949.481 | 83.348 | ||
| EİS Eczacıbaşı İlaç, Sınai ve | ||||
| Finansal Yatırımlar Sanayi ve Ticaret A.Ş. | 89.509 | 75.834 | ||
| Toplam (Dipnot 11) | 23.764.967 | 23.680.194 |
(**) Şirket'in Eczacıbaşı Holding A.Ş.'den aldığı hukuki, mali, kurum kimliği, bütçe planlama ve denetim hizmetlerini içermektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|
| Kiralama işlemlerinden borçlara ilişkin faiz giderleri (*) |
14.167 | 24.279 |
| Toplam (Dipnot 14) | 14.167 | 24.279 |
(*) Şirket'in EİS Eczacıbaşı İlaç, Sinai ve Finansal Yatırımlar Sanayi ve Ticaret A.Ş.'den kiralama işlemlerinden kaynaklanan borçlara ilişkin faiz gideridir.
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemleri içerisinde üst düzey yöneticilere sağlanan uzun vadeli faydalar bulunmamakta olup sağlanan kısa vadeli faydalar aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|
| Ücretler ve diğer kısa vadeli faydalar (*) |
1.898.183 | 1.790.668 |
| Toplam | 1.898.183 | 1.790.668 |
(*) Yönetim Kurulu üyelerine ödenen ücretler toplamını göstermektedir.Yönetim Kurulu üyesi Simhan Savaşçın Başaran ve Bağımsız Yönetim Kurulu üyelerinin her birine nominal tutar olarak 2024 yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı sonucunda aylık brüt 70.000 TL olarak belirlenmiştir (2024: 50.000 TL).
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili taraflara ticari borçlar (Dipnot 3) | 14.614.490 | 3.947.017 |
| İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar | 199.910 | 8.222 |
| Toplam | 14.814.400 | 3.955.239 |
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Vergi dairesinden alacaklar | 276.926 | 347.348 |
| Diğer | - | 50.225 |
| Toplam | 276.926 | 397.573 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımlar | 17.967.926.404 | 17.618.185.233 |
| Toplam (Dipnot 3) | 17.967.926.404 | 17.618.185.233 |
Şirket'in Dipnot 2.1'de anlatılan varsayımlar çerçevesinde özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirmekte olduğu yatırımları olan EİS Eczacıbaşı İlaç, Sınai ve Finansal Yatırımlar Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve İntema İnşaat ve Tesisat Malzemeleri Yatırım ve Pazarlama A.Ş.'nin sermayesindeki ortaklık oranları 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla sırasıyla %30,62 ve %46,21'dir (31 Aralık 2024: sırasıyla %30,62, ve %46,21) 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla EİS Eczacıbaşı İlaç, Sınai ve Finansal Yatırımlar Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve İntema İnşaat ve Tesisat Malzemeleri Yatırım ve Pazarlama A.Ş.'nin özkaynak yöntemine göre değerlenmiş tutarları sırasıyla 17.578.485.739 ve 389.440.665 TL'dir. (31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla EİS Eczacıbaşı İlaç, Sınai ve Finansal Yatırımlar Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve İntema İnşaat ve Tesisat Malzemeleri Yatırım ve Pazarlama A.Ş. 'nin özkaynak yöntemine göre değerlenmiş tutarı sırasıyla 17.238.041.090 ve 380.144.143 TL'dir.)
İştirakler'in dönem içindeki hareketi aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|
| Dönem başı - 1 Ocak |
17.618.185.393 | 19.721.358.428 |
| İştirak karlarından paylar (Dipnot 13) | 796.261.346 | 406.439.037 |
| İştiraklerin elimine edilen temettü ödemeleri (-) Kapsamlı gelirde muhasebeleştirilen diğer değişikliklerin etkisi |
(400.405.072) (46.115.263 ) |
(359.430.793) (402.160) |
| Dönem sonu - 30 Eylül |
17.967.926.404 | 19.767.964.512 |
| 7. PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER |
||
| Kısa vadeli peşin ödenmiş giderler |
||
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
| Gelecek yıllara ait giderler | 435.243 | 174.876 |
| Toplam | 435.243 | 174.876 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Devreden KDV | 24.736.058 | 25.175.240 |
| Toplam | 24.736.058 | 25.175.240 |
| Diğer kısa vadeli yükümlülükler | ||
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
| Ödenecek vergi ve fonlar | 560.814 | 727.505 |
| Toplam | 560.814 | 727.505 |
Şirket'in ödenmiş sermayesi 105.000.000 TL (31 Aralık 2024: 105.000.000 TL) olup her biri 1 TL (31 Aralık 2024: 1 TL) nominal değerli 105.000.000 TL (31 Aralık 2024: 105.000.000 TL) adet hisseye bölünmüştür.
Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla imtiyazlı hissesi bulunmamaktadır (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır.).
Şirket'in kayıtlı sermaye sistemine tabi olup, kayıtlı sermaye tavanı 500.000.000 TL'dir (31 Aralık 2024: 500.000.000 TL) ve kayıtlı sermaye tavanı 2027 yılına kadar geçerlidir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihlerinde hissedarlar ve sermaye içindeki payları tarihi değerlerle aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Tutar | Ortaklık payı (%) |
Tutar | Ortaklık payı (%) |
|
| Eczacıbaşı Holding A.Ş. | 85.653.274 | 81,57 | 85.653.274 | 81,57 |
| Diğer (halka açık kısım) | 19.346.726 | 18,43 | 19.346.726 | 18,43 |
| Sermaye | 105.000.000 | 100,00 | 105.000.000 | 100,00 |
| Sermaye düzeltme farkları | 5.942.651.111 | 5.942.651.111 | ||
| Düzeltilmiş sermaye | 6.047.651.111 | 6.047.651.111 |
Sermaye düzeltme farkları, ödenmiş sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin enflasyona göre düzeltilmiş toplam tutarları ile enflasyon düzeltmesi öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade eder.
Kanuni defterlerdeki birikmiş karlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler.
Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu'na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş/çıkarılmış sermayesinin %20'sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5'i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş/çıkarılmış sermayenin %5'ini aşan dağıtılan karın %10'udur. Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler ödenmiş/çıkarılmış sermayenin %50'sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Şirket'in, 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kardan ayrılan kısıtlanmış yedeklerinin kırılımı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Yasal yedekler | 327.099.036 | 327.099.036 |
| Toplam | 327.099.036 | 327.099.036 |
Şirket'in 30 Nisan 2025 tarihinde gerçekleştirilen Olağan Genel Kurul Toplantı'sında 31 Aralık 2024 dönemi için pay başına net 6,18 TL olmak üzere toplamda brüt 762.867.000 TL tutarında temettü dağıtım kararı alınmıştır. Ödemeler 16 Mayıs 2025'te tamamlanmıştır. (31 Aralık 2023'de sona eren dönem için, 22 Mayıs 2024 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul Toplantı'sında, Eczacıbaşı Yatırım Holding Ortaklığı A.Ş. ortaklarına pay başına net 6,80 TL olmak üzere toplam brüt 792.706.282 TL temettü ödenmesine karar verilmiş olup ödemeler 7 Haziran 2024 tarihinde tamamlanmıştır).
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| İlişkili taraflardan hizmet alımları | ||||
| (Dipnot 3) | 23.764.967 | 23.680.194 | 6.912.274 | 8.022.369 |
| Dışarıdan sağlanan hizmet giderleri | 739.029 | 1.578.976 | 218.773 | 336.347 |
| Üst düzey yöneticilere sağlanan | ||||
| faydalar | 1.898.183 | 1.790.668 | 680.472 | 662.785 |
| Diğer | 3.078.069 | 2.476.960 | 1.184.923 | 795.001 |
| Toplam | 29.480.248 | 29.526.798 | 8.996.442 | 9.816.502 |
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Temettü gelirleri | 234.839.086 | 383.017.991 | 234.839.086 | 383.017.991 |
| Kur farkı gelirleri | 120.435.141 | 142.712.426 | 19.513.853 | 35.461.982 |
| Banka faiz gelirleri | 64.475.228 | 73.901.417 | 775.197 | 26.329.434 |
| Toplam | 419.749.455 | 599.631.834 | 255.128.136 | 444.809.407 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| Kur farkı giderleri (-) | - | 7.348.315 | - | 1.113 |
| Diğer (-) | 10.662 | 10.662 | ||
| Toplam | - | 7.358.977 | - | 11.775 |
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarından paylar (Dipnot 6) |
796.261.346 | 406.439.037 | 157.743.015 | 322.971.911 |
| Toplam | 796.261.346 | 406.439.037 | 157.743.015 | 322.971.911 |
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Kiralama işlemlerinden borçlara ilişkin faiz giderleri (Dipnot 3) |
14.167 | 24.279 | 2.745 | 4.788 |
| Toplam | 14.167 | 24.279 | 2.745 | 4.788 |
| Pay başına kazanç | 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|
| Dönem boyunca mevcut olan hisselerin | ||
| ortalama sayısı (tam değeri) | 105.000.000 | 105.000.000 |
| Ana şirket hissedarlarına ait net dönem karı | 987.126.667 | 661.828.031 |
| Ana şirket hissedarlarına ait sürdürülen faaliyetlerden | ||
| elde edilen pay başına kazanç | 9,40 | 6,30 |
| Ana şirket hissedarlarına ait sürdürülen faaliyetlerden | ||
| elde edilen pay başı kazancın | ||
| hesaplanması için toplam kapsamlı gelir | 941.011.404 | 661.425.871 |
| Sürdürülen faaliyetlerden elde edilen | ||
| pay başına kazanç | ||
| -bin adet adi hisse senedi (TL) | 8,96 | 6,30 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Uzun vadeli finansal yatırımlar | 7.696.777.628 | 7.696.777.628 |
|---|---|---|
| Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar |
7.696.777.628 | 7.696.777.628 |
| Şirket'in finansal yatırımlarının detayı aşağıdaki gibidir: | 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
TFRS 13, "Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü" standardı finansal tablolarda gerçeğe uygun değerleme tekniklerinin sınıflandırmasını belirlemektedir.
| 30 Eylül 2025 |
(%) | 31 Aralık 2024 | (%) | |
|---|---|---|---|---|
| Halka açık olmayan | ||||
| Eczacıbaşı Holding A.Ş. (*) |
7.696.777.628 | 11,54 | 7.696.777.628 | 11,54 |
| Uzun vadeli finansal yatırımlar | 7.696.777.628 | 7.696.777.628 |
Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal yatırımın gerçeğe uygun değeri net aktif değeri kullanılarak belirlenmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Eczacıbaşı Holding | Etkin Ortaklık Oranı (%) (*) |
Gerçeğe Uygun Değer Belirleme |
Yöntemi | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Şirket Unvanı | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 |
| Eczacıbaşı Holding A.Ş. | 100,00 | 100,00 | (I) | (I) | (I) | (I) |
| EİS | 75,60 | 75,60 | (I) | (I) | (I) | (I) |
| İntema İnşaat ve Tesisat | ||||||
| Malz. Yatırım ve Pazarlama A.Ş. | 77,39 | 77,39 | (II) | (II) | 3. sıra | 3. sıra |
| Eczacıbaşı Yapı Gereçleri San. ve Tic. A.Ş. | 100,00 | 100,00 | (II) | (II) | 3. sıra | 3. sıra |
| Esan Eczacıbaşı Endüstriyel | ||||||
| Hammaddeler San. ve Tic. A.Ş. | 99,69 | 99,69 | (II) | (II) | 3. sıra | 3. sıra |
| Vitra Karo San. ve Tic. A.Ş. | 92,98 | 92,98 | (II) | (II) | 3. sıra | 3. sıra |
| Eczacıbaşı Tüketim Ürünleri San. ve Tic. A.Ş. | 100,00 | 100,00 | (II) | (II) | 3. sıra | 3. sıra |
| EİP Eczacıbaşı İlaç Pazarlama A.Ş. | 75,60 | 75,60 | (II) | (II) | 3. sıra | 3. sıra |
| Eczacıbaşı Monrol Nükleer Ürünler San. ve Tic. A.Ş. | 37,80 | 49,14 | (II) | (II) | 3. sıra | 3. sıra |
| ESİ Eczacıbaşı Sigorta Acenteliği A.Ş. | 4,92 | 4,92 | (III) | (III) | 3. sıra | 3. sıra |
| Eczacıbaşı Momentum Teknoloji Yatırımları A.Ş. | 100,00 | 100,00 | (III) | (III) | 3. sıra | 3. sıra |
| Eczacıbaşı Gayrimenkul Geliştirme ve Yatırım A.Ş. | 75,70 | 75,70 | (III) | (III) | 3. sıra | 3. sıra |
| Eczacıbaşı İlaç Ticaret A.Ş. | 75,61 | 75,61 | (III) | (III) | 3. sıra | 3. sıra |
| Eczacıbaşı Yatırım Holding Ortaklığı A.Ş. | 81,57 | 81,57 | (III) | (III) | 2. sıra | 2. sıra |
| Kanyon Yönetim İşletim ve Pazarlama A.Ş. | 50,00 | 50,00 | (III) | (III) | 3. sıra | 3. sıra |
| Toplu Konut Holding A.Ş. | 27,00 | 27,00 | (III) | (III) | 3. sıra | 3. sıra |
| Ekom Eczacıbaşı Dış Ticaret A.Ş. | 89,94 | 89,94 | (III) | (III) | 3. sıra | 3. sıra |
| Villeroy & Boch Fliesen GmbH | 90,86 | 90,86 | (III) | (III) | 3. sıra | 3. sıra |
| Vitra Fliesen GmbH & Co. KG | 92,98 | 92,98 | (III) | (III) | 3. sıra | 3. sıra |
| Eczacıbaşı Bilişim San. ve Tic. A.Ş. | 96,73 | 96,73 | (III) | (III) | 3. sıra | 3. sıra |
| Vitra Plitka | 92,98 | 92,98 | (III) | (III) | 3. sıra | 3. sıra |
| Eczacıbaşı Yapı Ürünleri Yatırımları A.Ş. | 100,00 | 100,00 | (III) | (III) | 3. sıra | 3. sıra |
| Eczacıbaşı Evital Sağlık Hizmetleri ve Tic. A.Ş. | 98,00 | 99,80 | (III) | (III) | 3. sıra | 3. sıra |
| Gensenta | 75,57 | 75,57 | (II) | (IV) | 3. sıra | 2. sıra |
| Decoverse Ev Dekorasyon A.Ş. | 98,09 | 100,00 | (III) | (III) | 3. sıra | 3. sıra |
| Eczacıbaşı Enerji Yatırımları A.Ş. | 100,00 | 100,00 | (III) | (III) | 3. sıra | 3. sıra |
(*) Etkin ortaklık oranı, Eczacıbaşı Holding'in bağlı ortaklıkları, müşterek yönetime tabi ortaklıkları ve iştiraklerindeki doğrudan ve bu şirketleri üzerinden dolaylı olarak sahip olduğu pay oranını ifade etmektedir.
Eczacıbaşı Holding'in gerçeğe uygun değerinin belirlenmesinde aşağıdaki yöntemler kullanılmıştır:
| Gerçeğe Uygun Değer Belirleme Yöntemi | Kod |
|---|---|
| İndirgenmiş nakit akımları | (II) |
| Net aktif değeri | (III) |
| Güncel işlem fiyatı | (IV) |
Bu çerçevede tespit edilen değer, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla 18.603.211.362 TL'dir (31 Aralık 2024: 18.603.211.362 TL). EİS Eczacıbaşı İlaç, Sınai ve Finansal Yatırımlar Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla piyasa/borsa değeri 57.287.736.000 TL'dir (31 Aralık 2024: 49.506.258.574 TL).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Kullanılan iskonto oranları belirlenirken göz önüne alınan bu risk primlerinin karşılaştırılabilir (gözlemlenebilir piyasa verileri ile paralel) olmasına dikkat edilmektedir.
İndirgenmiş nakit akımları yöntemi ile değerlenen şirketler için iskonto oranları dikkate alınmaktadır. Buna göre, risksiz getiri oranları ve ilgili risk primleri üzerinden sermaye maliyetleri ve borçlanma maliyetleri incelenmektedir. Bunun sonucunda, ilgili sektörlerdeki sürdürülebilir borç/özkaynak oranları dikkate alınarak ağırlık ortalama sermaye maliyetleri (AOSM) hesaplanmaktadır. Bu kapsamda, ulaşılan değerler için yürütülen duyarlılık analizleri kapsamında iskonto oranı olarak kullanılan ilgili AOSM'ler 100 baz puan yüksek olsaydı 399.535.155 TL daha düşük ve düşük olsaydı 446.003.497 TL daha yüksek olacaktı.
Bu kapsamda baz senaryoda fonksiyonel para birimi TL olan şirketler için kullanılan AOSM'ler %34,6 - %38,5 (31 Aralık 2024: %34,2 - %38,8) aralığında değişirken, fonksiyonel para birimi Avro olan şirketlerde %9,9 (31 Aralık 2024: %7,9), fonksiyonel para birimi Sterlin olan şirketlerde ise %10,7'dir (31 Aralık 2024: %7,5).
Değerleme çalışması kapsamında kullanılan indirgenmiş nakit akımları yönteminde Türk Lirası için uzun dönem büyüme oranı %12 olarak kullanılmıştır. Bu oran 50 baz puan daha yüksek/düşük olsaydı ulaşılan değerler sırasıyla 88.666.545 TL ve 85.018.813 TL (31 Aralık 2024: 88.666.545 TL ve 85.018.813 TL) daha yüksek/düşük olacaktır.
Yukarıda belirtilen yöntemlere göre hesaplanan her bir şirketin gerçeğe uygun değeri, Eczacıbaşı Holding'in etkin ortaklık oranıyla çarpılarak Eczacıbaşı Holding toplam gerçeğe uygun değeri bulunmuş olup, aşağıdaki tabloda 31 Aralık tarihleri itibarıyla Şirket'in finansal tablolarına intikal eden tutarın hesaplama detayı özetlenmiştir:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Uzun vadeli gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar (Devamı)
| Azınlık iskontosu (-) Şirket'in finansal tablolarında |
(1.924.194.409) | (1.924.194.409) |
|---|---|---|
| Azınlık iskontosu öncesi gerçeğe uygun değer | 9.620.972.037 | 9.620.972.037 |
| değerinde Şirket'in payı (**) Karşılıklı iştirakin etkisi |
8.715.282.004 905.690.032 |
8.715.282.004 905.690.032 |
| Eczacıbaşı Holding toplam gerçeğe uygun değeri (*) Eczacıbaşı Holding toplam gerçeğe uygun |
75.522.346.729 | 75.522.346.729 |
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
(*) Etkin ortaklık oranlarıyla çarpılmış tutarı ifade etmektedir.
İndirgenmiş nakit akımı yöntemi ile gerçeğe uygun değeri belirlenen finansal yatırımlar için uygulanan azınlık iskontosunda 100 baz puanlık bir değişimin belirlenen gerçeğe uygun değere etkisi 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla 96.875.492 TL'dir. (31 Aralık 2024: 96.875.492 TL).
Şirket faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirket'in toptan risk yönetim programı, finansal piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Şirket'in finansal performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır.
Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve bilanço dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkilere kur riski denir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve yükümlülük kalemleri aşağıdaki gibidir:
(**) 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Şirket'in Eczacıbaşı Holding'deki sermaye payı oranında dikkate alınmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | Fonksiyonel para birimi karşılığı (TL) |
ABD Doları | Avro | |
|---|---|---|---|---|
| Finansal varlıklar | 697.512.758 | 5.798.754 | 9.391.439 | |
| Toplam aktifler | 697.512.758 | 5.798.754 | 9.391.439 | |
| Toplam pasifler | - | - | - | |
| Net yabancı para pozisyonu | 697.512.758 | 5.798.754 | 9.391.439 | |
| 31 Aralık 2024 | Fonksiyonel para birimi karşılığı (TL) |
ABD Doları | Avro | |
| Finansal varlıklar | 556.726.161 | 7.608.122 | 7.968.912 | |
| Toplam aktifler | 556.726.161 | 7.608.122 | 7.968.912 | |
| Toplam pasifler | - | - | - | |
| Net yabancı para pozisyonu | 556.726.161 | 7.608.122 | 7.968.912 | |
| 30 Eylül 2025 | ||||
| Kar/(Zarar) | Özkaynaklar | |||
| kazanması | Yabancı paranın değer kaybetmesi |
kazanması | Yabancı paranın değer kaybetmesi |
|
| ABD Doları'nın TL karşısında %10 değişmesi halinde: ABD Doları net varlık/(yükümlülüğü) ABD Doları riskinden korunan kısım (-) |
24.063.900 - |
(24.063.900) - |
24.063.900 - |
(24.063.900) - |
| ABD Doları net etki | 24.063.900 | (24.063.900) | 24.063.900 | (24.063.900) |
| Avro'nun TL karşısında %10 değişmesi halinde: Avro net varlık/(yükümlülüğü) Avro riskinden korunan kısım (-) |
45.687.376 - |
(45.687.376) - |
45.687.376 - |
(45.687.376) - |
| Avro net etki | 45.687.376 | (45.687.376) | 45.687.376 | (45.687.376) |
| Toplam | 69.751.276 | (69.751.276) | 69.751.276 | (69.751.276) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 31 Aralık 2024 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Kar/(Zarar) | Özkaynaklar | |||
| Yabancı paranın değer | Yabancı paranın değer | |||
| kazanması | kaybetmesi | kazanması | kaybetmesi | |
| ABD Doları'nın TL karşısında %10 değişmesi halinde: | ||||
| ABD Doları net varlık/(yükümlülüğü) | 26.515.315 | (26.515.315) | 26.515.315 | (26.515.315) |
| ABD Doları riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - |
| ABD Doları net etki | 26.515.315 | (26.515.315) | 26.515.315 | (26.515.315) |
| Avro'nun TL karşısında %10 değişmesi halinde: | ||||
| Avro net varlık/(yükümlülüğü) Avro riskinden korunan kısım (-) |
29.157.301 - |
(29.157.301) - |
29.157.301 - |
(29.157.301) - |
| Avro net etki | 29.157.301 | (29.157.301) | 29.157.301 | (29.157.301) |
| Toplam | 55.672.616 | (55.672.616) | 55.672.616 | (55.672.616) |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla yabancı para varlık ve yükümlülüklerinin TL karşılıklarının hesaplanmasında kullanılan kurlar aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| ABD Doları | 41,50 | 35,22 |
| Avro | 48,65 | 36,74 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir:
• Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için
aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmiştir.
• İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci se-
viyede belirtilen borsa fiyatından başka direkt ya da endirekt olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmiştir.
• Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun
değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanma-
yan girdilerden değerlenmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Şirket'in bazı finansal varlık ve finansal yükümlülükleri her bilanço tarihinde gerçeğe uygun değerlerinden finansal tablolara yansıtılır. Aşağıdaki tablo söz konusu finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerlerinin nasıl belirlendiği bilgisini vermektedir:
| 30 Eylül 2025 | Seviye 1 | Seviye 2 | Seviye 3 | Toplam |
|---|---|---|---|---|
| Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar () (*) |
- | 3.662.702.736 | 4.034.074.892 | 7.696.777.628 |
| - | 3.662.702.736 | 4.034.074.892 | 7.696.777.628 | |
| 31 Aralık 2024 | Seviye 1 | Seviye 2 | Seviye 3 | Toplam |
| Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı | ||||
| gelire yansıtılan finansal varlıklar () (*) | - | 3.662.702.736 | 4.034.074.892 | 7.696.777.628 |
(*) Seviye 2 ve 3 için detaylı bilgiler Dipnot 16'da sunulmuştur.
Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan seviye 3 finansal varlıkların dönem içi hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Dönem başı | 4.034.074.892 | 4.574.093.967 |
| Diğer kapsamlı gelir içerisinde muhasebeleştirilen toplam kazanç tutarı |
- | (540.019.075) |
| Dönem sonu | 4.034.074.892 | 4.034.074.892 |
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Bankadaki nakit | 790.067.866 | 951.415.280 |
| Vadesiz mevduatlar | 11.555.125 | 7.409.449 |
| Vadesi üç aydan kısa vadeli mevduatlar (*) | 778.512.741 | 944.005.831 |
| Toplam | 790.067.866 | 951.415.280 |
(*) 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla vadeli mevduatlardan vadeleri 1 aydan kısa olup uygulanan ortalama faiz oranları, TL, ABD Doları ve Avro mevduatlar için sırasıyla %41,50 %2,00 ve %3,00'dür (31 Aralık 2024: vadeli mevduatlardan vadeleri 1 aydan kısa olup uygulanan ortalama faiz oranları, TL, ABD Doları ve Avro mevduatlar için sırasıyla %49, %2,00 ve %1,25'dir).
(**) Gerçeğe uygun değer tespitinde kullanılan yöntemlere ilişkin detaylı bilgiler Dipnot 16'da sunulmuştur.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıkların gerçeğe uygun değeri 7.696.777.628 TL'dir (31 Aralık 2024: 7.696.777.628 TL).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Şirket'in 30 Eylül 2025 ve 2024 hesap dönemleri itibarıyla nakit akış tablolarına esas teşkil eden nakit ve nakit benzerleri aşağıda gösterilmiştir:
| 30 Eylül 2025 |
30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|
| Nakit ve nakit benzerleri | 790.067.866 | 987.719.898 |
| Reeskont (-) | (112.261) | (510.243) |
| Toplam | 789.955.605 | 987.209.655 |
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
|---|---|---|
| Finansal durum tablosu kalemleri | (230.045.105) | (218.672.693) |
| Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar | 1.560.441.602 | 2.392.693.313 |
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar | 3.605.797.524 | 5.210.518.551 |
| Kullanım hakkı varlıkları | 12.554 | 20.494 |
| Maddi olmayan duran varlıklar | 9.883 | 36.483 |
| Ertelenmiş vergi yükümlülüğü | (112.430.966) | (95.758.268) |
| Ödenmiş sermaye | (1.226.096.429) | (1.596.281.739) |
| Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklardan kazançlar | (123.792.835) | (572.909.909) |
| Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları | (6.447) | (1.348.424) |
| Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımların diğer kapsamlı | ||
| gelirinden kar/zararda sınıflandırılmayacak paylar | (133.433.214) | (715.981.595) |
| Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımların diğer kapsamlı | ||
| gelirinden kar/zararda sınıflandırılacak paylar | (9.216.092) | (26.736.207) |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler | (66.315.823) | (116.472.307) |
| Geçmiş yıllar karları /zararları | (3.725.014.862) | (4.696.453.085) |
| Kar veya zarar tablosu kalemleri | 68.187.855 | (88.660.093) |
| Genel yönetim giderleri | 2.494.651 | 2.701.149 |
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | (8.483.620) | (54.855.100) |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler | 648.752 | 673.209 |
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarından paylar | 77.166.407 | (37.181.572) |
| Finansman giderleri | (1.030) | 2.221 |
| Dönem vergi gideri | (3.637.305) | - |
| Net parasal pozisyon kazançları/(kayıpları) | (161.857.250) | (307.332.786) |
Bulunmamaktadır.
Have a question? We'll get back to you promptly.