ecotel communication ag — Interim / Quarterly Report 2012

Aug 15, 2012

Kennzahlen

Angaben in Mio.EUR	1. Halbjahr 2012 (IFRS)	1. Halbjahr 2011 (IFRS)	2. Quartal 2012 (IFRS)	2. Quartal 2011 (IFRS)
Umsatz	47,6	40,6	23,9	19,8
Geschäftskunden	20,3	21,1	9,8	10,3
Wiederverkäufer	21,3	13,0	11,1	6,1
New Business	6,0	6,5	3,0	3,5
Rohertrag	12,3	12,2	6,1	5,8
Geschäftskunden	9,3	9,2	4,5	4,3
Wiederverkäufer	0,5	0,7	0,3	0,4
New Business	2,5	2,3	1,3	1,1
EBITDA	3,4	3,5	1,6	1,8
in % vom Umsatz	7,1%	8,5%	6,7%	8,8%
EBIT	1,9	1,5	0,9	0,6
in % vom Umsatz	4,0%	3,7%	3,8%	2,9%
Konzernergebnis	0,9	0,6	0,4	0,2
Ergebnis pro Aktie 1 (in EUR)	0,24	0,15	0,1	0,04
Bilanzsumme	46,0	44,5	46,0	44,5
Eigenkapital	22,8	20,8	22,8	20,8
in % der Bilanzsumme	49,6%	46,6%	49,6%	46,6%
Aktienstückzahl 2	3.752.500	3.752.500	3.752.500	3.752.500
Nettofi nanzverbindlichkeiten	1,5	4,5	1,5	4,5
Cashfl ow aus laufender Geschäftstätigkeit	2,9	3,7	2,3	1,9
Cashfl ow aus Investitionstätigkeit	-1,1	-8,5	-0,6	-0,5
Cashfl ow aus Finanzierungtätigkeit	-1,8	-2,2	-0,8	-1,1
Finanzmittelfonds zum 30.06	6,2	6,9	6,2	6,9
Free Cashfl ow	1,9	3,1	1,8	1,5
Mitarbeiter zum 30.06.3	180	186	180	186

1) sowohl unverwässert als auch verwässert

2) ohne eigene Aktien

3) ohne Minderheitsgesellschaften (mvneco GmbH, synergyPLUS GmbH)

Inhalt

Kennzahlen	1
Inhalt	2
Brief an unsere Aktionäre	3
Lagebericht Ertragslage Finanzlage Vermögenslage Risikobericht Ausblick	4 5 5 6 6
Investor Relations Die ecotel Aktie im Überblick Aktionärsstruktur	7 7
Finanzbericht Konzern - Bilanz zum 30. Juni 2012 Konzern - Ergebnisrechnung für das zweite Quartal 2012 sowie für das erste Habjahr 2012 Konzern - Kapitalfl ussrechnung für das zweite Quartal 2012 sowie für das erste Habjahr 2012 11 Entwicklung des Konzern - Eigenkapitals zum 30. Juni 2012 Konzernanhang zum 30. Juni 2012	8-9 10 12 13-15
Erklärung des gesetzlichen Vertreters	16
Finanzkalender Kontakt Impressum Disclaimer	17 17 17 17

Brief an unsere Aktionäre

Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre,

ecotel knüpft an den erfolgreichen Start des ersten Quartals an und erreichte auch im zweiten Quartal die vom Management gesetzten Ziele. Der Umsatz konnte im Halbjahresvergleich mit 47,6 Mio. EUR um 17% (Vj. 40,6 Mio. EUR) gesteigert werden, der Rohertrag verbesserte sich leicht von 12,2 auf 12,3 Mio. EUR. Die Rohertragsmarge senkte sich im Vorjahresvergleich durch den hohen Umsatzanteil im margenschwachen Wholesale-Segment von 30% auf 26%.

Die Umsätze im B2B-Bereich konnten im zweiten Quartal aufgrund der hohen Zahl an Feier- und Ferientagen nicht ganz die Umsätze des Vorquartals erreichen und lagen mit 9,8 Mio. EUR um 0,6 Mio. EUR unterhalb des Vorquartals.

Das kumulierte EBITDA-Ergebnis der ersten sechs Monate lag mit 3,4 Mio. EUR leicht unter dem Vorjahreswert mit 3,5 Mio. EUR. Die EBITDA-Marge betrug 7,1%. Das EBIT lag aufgrund der im zweiten Quartal des Vorjahres getätigten Sonderabschreibung mit 1,9 Mio. EUR um 0,4 Mio. EUR oberhalb des Vorjahreswertes. Das Konzernergebnis für das erste Halbjahr lag bei 0,9 Mio. EUR, dies entspricht einem Ergebnis je Aktie von 0,24 EUR, gegenüber 0,15 EUR im Vorjahr.

Der Free Cash Flow betrug im zweiten Quartal 1,8 Mio. EUR (Vj. 1,5 Mio. EUR). Die Nettofi nanzverbindlichkeiten halbierten sich seit Jahresbeginn und betrugen zum Ende des zweiten Quartals 1,5 Mio. EUR. Die Eigenkapitalquote verblieb im Berichtszeitraum bei 50%.

Aufgrund der anhaltenden Nachfrage von hohen Bandbreiten und der daraus resultierenden positiven Auftragseingangsentwicklung bestätigt das Management die bisherige Prognose und erwartet für das Geschäftsjahr 2012 ein EBITDA von 6,0 – 7,0 Mio. EUR bei einem Umsatz von 80 - 90 Mio. EUR.

Düsseldorf, im August 2012

Achim Theis (CSO, Vorstand)

Peter Zils (CEO, Vorstandsvorsitzender)

Bernhard Seidl (CFO, Vorstand)

Ertragslage

Im zweiten Quartal 2012 betrug der Umsatz der ecotel 23,9 Mio. EUR (Vj. 19,8 Mio. EUR). Für das erste Halbjahr 2012 ergibt sich somit ein Gesamtumsatz in Höhe von 47,6 Mio. EUR nach 40,6 Mio. EUR im ersten Halbjahr 2011. Dies entspricht einer Umsatzsteigerung von 7,0 Mio. EUR bzw. einer Steigerung von 17% gegenüber dem Vorjahr. Der Rohertrag entwickelte sich ebenfalls positiv. Er betrug im zweiten Quartal 2012 6,1 Mio. EUR nach 5,8 Mio. EUR im zweiten Quartal 2011. Die Rohertragsmarge senkte sich aufgrund des starken Anstiegs des Wiederverkäufergeschäfts im zweiten Quartal auf 25% nach 29% im Vorjahresquartal.

Das Geschäftskundensegment trug im zweiten Quartal 2012 mit einem Anteil von 41% zum Gesamtumsatz und mit einem Anteil von 74% zum Rohertrag der ecotel Gruppe bei. Der Umsatz im Geschäftskundensegment betrug im zweiten Quartal 9,8 Mio. EUR nach 10,4 Mio. EUR im Vorquartal und 10,3 Mio. EUR im Vorjahresquartal. Der Umsatzrückgang ist im Wesentlichen auf die hohe Zahl an Feier- und Ferientagen im zweiten Quartal sowie auf den weiterhin vorhandenen Rückgang des klassischen Preselect Sprachgeschäfts zurückzuführen. Gegenläufi g zu diesem Effekt entwickelte sich der Rohertrag. Im Vergleich zum zweiten Quartal 2011 steigerte sich der Rohertrag leicht um 1% und betrug im zweiten Quartal 2012 4,5 Mio. EUR (Vj. 4,3 Mio. EUR).

Das Wiederverkäufersegment erzielte im zweiten Quartal 2012 einen Umsatz von 11,1 Mio. EUR (Vj.: 6,1 Mio. EUR) und trug damit zu 46% zu den Gesamterlösen bei. Der Rohertrag betrug im zweiten Quartal 2011 0,3 Mio. EUR nach 0,4 Mio. EUR. im Vorjahreszeitraum.

Das Segment New Business erzielte im zweiten Quartal 2012 einen Umsatz von 3,0 Mio. EUR (Vj. 3,5 Mio. EUR) sowie einen Rohertrag von 1,3 Mio. EUR (Vj. 1,1 Mio. EUR. Dies entspricht einer Rohertragsmarge von 45% (Vj. 32%).

Der Personalaufwand betrug im zweiten Quartal 2,5 Mio. EUR und liegt damit um 0,3 Mio. EUR oberhalb des Vorjahresquartals, im Wesentlichen bedingt durch die Aufl ösung von Rückstellungen im Personalbereich im Vorjahreszeitraum. Die Zahl der Mitarbeiter (ohne Minderheitsgesellschaften) reduzierte sich auf 180 (Vj. 186). Die Kosten für sonstige betriebliche Aufwendungen blieben auf konstantem Niveau und betrugen 2,3 Mio. EUR (Vj. 2,2 Mio. EUR).

Das EBITDA-Ergebnis betrug im zweiten Quartal 1,6 Mio. EUR nach 1,8 Mio. EUR im ersten Quartal und 1,8 Mio. EUR für das Vorjahresquartal.

Die planmäßigen Abschreibungen betrugen im zweiten Quartal wie im Vorquartal 0,8 Mio. EUR. Davon entfallen 0,4 Mio. EUR auf Abschreibungen von immateriellen Vermögensgegenständen wie z.B. Kundenstämme und Entwicklungskosten.

Das operative Ergebnis (EBIT) belief sich im zweiten Quartal 2012 auf 0,9 Mio. EUR nach 0,6 Mio. EUR im Vorjahresquartal, da damals eine Sonderabschreibung auf den Firmenwert der nacamar in Höhe von 0,4 Mio. EUR durchgeführt wurde. Das kumulierte EBIT betrug für das erste Halbjahr 2012 1,9 Mio. EUR.

Das Finanzergebnis lag im zweiten Quartal 2012 bei -0,1 Mio. EUR. Es umfasst im Wesentlichen Zinszahlungen.

Die Steueraufwendungen im zweiten Quartal 2012 lagen bei 0,4 Mio. EUR. Das Konzernergebnis nach Anteilen Fremder betrug im zweiten Quartal 2012 0,4 Mio. EUR nach 0,5 Mio. EUR im Vorquartal. Für das Halbjahr ergibt sich somit ein Konzernergebnis von 0,9 Mio. Dies entspricht einem Ergebnis je Aktie von 0,24 EUR.

Der Cashfl ow aus laufender Geschäftstätigkeit betrug im zweiten Quartal 2,3 Mio. EUR. nach 0,6 Mio. EUR Mio. EUR im Vorquartal.

Der Cashfl ow aus Investitionstätigkeit belief sich im zweiten Quartal 2012 auf -0,6 Mio. EUR für Router & Server, Einbauten ins Rechenzentrum, Software Lizenzen sowie eigenentwickelte Software.

Der Cashfl ow aus Finanztätigkeit lag im zweiten Quartal 2012 bei -0,8 Mio. Euro und setzt sich im Wesentlichen aus der Tilgung von Darlehen und Leasingverpfl ichtungen in Höhe von 0,7 Mio. Euro sowie Zinszahlungen in Höhe von 0,1 Mio. EUR zusammen.

Die liquiden Mittel erhöhten sich seit Jahresbeginn von 5,4 Mio. EUR auf 6,2 Mio. EUR.

Finanzlage Vermögenslage

Zum 30. Juni 2012 betrug die Bilanzsumme 46,0 Mio. EUR, dies stellt eine Erhöhung um 3% gegenüber 44,5 Mio. EUR zum 31. März 2012 dar.

Auf der Seite der Aktiva reduzierten sich die langfristigen Vermögenswerte im zweiten Quartal aufgrund der laufenden Abschreibungen von 24,2 Mio. EUR auf 24,0 Mio. EUR. Die kurzfristigen Vermögenswerte erhöhten sich im Wesentlichen durch den gesteigerten Finanzmittelbestand um 8% von 20,3 Mio. EUR auf 22,0 Mio. EUR.

Auf der Seite der Passiva erhöhte sich das Eigenkapital von 22,2 Mio. EUR auf 22,8 Mio. EUR. Die Eigenkapitalquote blieb im Vergleich zum Vorquartal unverändert bei 50%. Die langfristigen Rückstellungen und Finanzverbindlichkeiten reduzierten sich von 7,0 Mio. EUR auf 6,4 Mio. EUR. Davon entfallen 0,9 Mio. EUR auf passive latente Ertragssteuern. Die kurzfristigen Rückstellungen und Verbindlichkeiten erhöhten sich von 15,3 Mio. EUR auf 16,8 Mio. EUR. Die Netto-Finanzverbindlichkeiten (Finanzverbindlichkeiten minus liquide Mittel) reduzierten sich auf 1,5 Mio. EUR.

Risikobericht Ausblick

Die Geschäftstätigkeit der ecotel unterliegt den Chancen und Risiken des Telekommunikationsmarktes sowie den unternehmensspezifi schen Risiken. Zur Identifi kation, Steuerung und Kontrolle dieser Risiken setzt ecotel ein entsprechendes Risikomanagementsystem und internes Kontrollsystem ein.

Wir verweisen in diesem Zusammenhang auf die Ausführungen des Risikoberichtes im Geschäftsbericht 2011, der im Hinblick auf die aktuelle Risikolage weiterhin Gültigkeit besitzt.

ecotel bestätigt seine Prognose für das Gesamtjahr 2012 mit einem Konzernumsatz von 80 - 90 Mio. EUR sowie ein EBITDA von 6 - 7 Mio. EUR. Zudem plant die Gesellschaft, die Nettofi nanzverbindlichkeiten von aktuell 1,5 Mio. EUR bis Jahresende auf null EUR zu senken.

Der Geschäftsfokus der Gesellschaft liegt weiterhin auf dem margenstarken B2B Segment. Hier plant die Gesellschaft mittelfristig steigende Umsätze und eine steigende EBITDA Marge.

Wir verweisen in diesem Zusammenhang auf die Ausführungen des Prognoseberichtes im Geschäftsbericht 2011, der im Hinblick auf den Ausblick der Gesellschaft weiterhin Gültigkeit besitzt

Investor Relations

Kennzahlen Ø 2012

Die ecotel Aktie im Überblick

Der Aktienkurs der ecotel startete das zweiten Quartal mit 5,03 EUR. Der Aktienkurs verzeichnete im Laufe des Quartals nur geringe Schwankungen und schloss das Quartal mit 5,05 EUR.

Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen der Aktie betrug 2.257 Stück pro Tag im zweiten Quartal 2012 verglichen mit 2.361 Stück im zweiten Quartal 2011 und 2.130 Stück im Vorquartal.

Zum Quartalsende wies ecotel bei einem Aktienkurs von 5,05 Euro eine Marktkapitalisierung von 18,9 Mio. EUR auf.

Aktionärsstruktur

Zum 30. Juni 2012 betrug das Grundkapital der ecotel communication ag 3.900.000 Aktien. Zum Stichtag hält ecotel 147.500 eigene Aktien (3,8%), so dass das gezeichnete Kapital in der Bilanz 3.752.500 EUR beträgt. Im zweiten Quartal gab es keine wesentliche Veränderungen in der Aktionärsstruktur der ecotel. Die Großaktionäre der Gesellschaft sind Peter Zils (CEO ecotel) mit 25,6%, die Intellect Investment & Management Ltd. mit 25,1%, die IQ Martrade Holding und Managementgesellschaft mbH mit 14,6% sowie die PVM Private Values Media AG mit 9,3% der Stimmrechte. Der Streubesitz lag bei 21,6%.

Aktienbesitz (30.06.2012) in Prozent

Konzern-Bilanz

zum 30. Juni 2012 (ungeprüft)

Aktiva Angaben in EUR		31.12.2011	31.03.2012	30.06.2012
A. Langfristige Vermögenswerte
I.	Goodwill und andere immaterielle Vermögenswerte	16.967.170,81	16.700.988,76	16.403.286,28
II. Sachanlagen		5.079.565,01	5.100.103,00	5.219.034,46
	III. Nach der Equity-Methode bewertete Finanzanlagen	1.586.134,39	1.633.044,71	1.703.301,83
IV. Sonstige Finanzanlagen		25.000,00	0,00	0,00
V. Langfristige Forderungen		623.799,25	632.486,74	641.174,23
VI. Latente Ertragsteueransprüche		193.361,40	84.287,40	41.940,40
Summe langfristige Vermögenswerte		24.475.030,86	24.150.910,61	24.008.737,20
B. Kurzfristige Vermögenswerte
I. Vorräte		88.777,48	141.532,43	86.999,48
II. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen		13.424.477,59	13.306.049,30	14.093.378,38
III. Sonstige Forderungen und Vermögenswerte		1.211.435,67	1.495.670,70	1.585.612,47
IV. Tatsächliche Ertragsteueransprüche		9.194,76	12.654,76	12.654,76
V. Finanzmittel		6.235.215,59	5.360.862,98	6.228.312,03
Summe kurzfristige Vermögenswerte		20.969.101,09	20.316.770,17	22.006.957,12
Summe Aktiva		45.444.131,95	44.467.680,78	46.015.694,32

Konzern-Bilanz

zum 30. Juni 2012 (ungeprüft)

Passiva	Angaben in EUR	31.12.2011	31.03.2012	30.06.2012
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		3.752.500,00	3.752.500,00	3.752.500,00
II. Kapitalrücklage		1.678.036,50	1.678.036,50	1.678.036,50
III. Sonstige Rücklagen		15.087.043,00	15.604.907,53	15.976.123,52
Summe Konzernaktionären zustehendes Eigenkapital		20.517.579,50	21.035.444,02	21.406.660,01
IV. Anteile anderer Gesellschafter		900.115,78	1.139.416,06	1.422.550,25
Summe Eigenkapital		21.417.695,28	22.174.860,08	22.829.210,27
B. Langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten
I. Latente Ertragsteuern		979.058,08	931.745,21	913.774,56
II. Sonstige Rückstellungen		0,00	0,00	0,00
III. Langfristige Darlehen		6.609.375,00	6.031.250,00	5.453.125,00
IV. Sonstige Finanzschulden		0,00	0,00	0,00
Summe langfristige Rückstellungen
und Verbindlichkeiten		7.588.433,08	6.962.995,21	6.366.899,56
C. Kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten
I. Tatsächliche Ertragsteuern		313.903,36	424.214,10	561.178,15
II. Sonstige Rückstellungen		0,00	0,00	0,00
III. Finanzschulden		2.715.502,70	2.417.962,43	2.376.588,03
IV. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		11.555.216,98	10.628.490,03	12.678.254,38
V. Verbindlichkeiten gegenüber assoziierten Unternehmen		133.765,95	174.915,44	119.284,21
VI. Sonstige Verbindlichkeiten		1.719.614,60	1.684.243,49	1.084.279,73
Summe kurzfristige Rückstellungen
und Verbindlichkeiten		16.438.003,59	15.329.825,49	16.819.584,50
Summe Passiva		45.444.131,95	44.467.680,78	46.015.694,32

Konzern-Ergebnisrechnung

für das zweite Quartal 2012 sowie für das erste Habjahr 2012 (ungeprüft)

	Angaben in EUR	1. Halbjahr 2011	1. Halbjahr 2012	2.Quartal 2011	2.Quartal 2012
1.	Umsatzerlöse	40.618.841,78	47.576.918,65	19.838.823,05	23.883.849,49
2.	Sonstige betriebliche Erträge	541.584,31	441.304,19	329.177,52	270.754,25
3.	Erhöhung oder Verminderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	0,00	0,00	0,00	0,00
4.	Andere aktivierte Eigenleistungen	0,00	103.464,50	0,00	100.969,50
5.	Gesamtleistung	41.160.426,09	48.121.687,34	20.168.000,57	24.255.573,24
6.	Materialaufwand Aufwendungen für bezogene Leistungen	-28.466.350,43	-35.258.921,57	-14.033.407,31	-17.816.144,72
7.	Personalaufwand
	7.1 Löhne und Gehälter	-4.102.715,90	-4.332.217,28	-1.870.955,14	-2.185.805,00
	7.2 Soziale Abgaben und Aufwendungen für Alterversorgung	-651.359,53	-679.404,52	-327.130,94	-340.569,30
8.	Planmäßige Abschreibungen	-1.638.226,20	-1.544.159,37	-823.000,11	-778.578,71
9.	Außerplanmäßige Wertminderungen
	9.1 von langfristigen Vermögenswerten	-350.000,00	0,00	-350.000,00	0,00
	9.2 von kurzfristigen Vermögenswerten	0,00	0,00	0,00	0,00
	10. Sonstige betrieblichen Aufwendungen	-4.470.144,35	-4.412.011,62	-2.189.795,59	-2.283.013,65
	11. Betriebliches Ergebnis (EBIT)	1.481.629,68	1.894.972,98	573.711,48	851.461,86
	12. Finanzergebnis	-168.236,61	-128.203,17	-80.885,94	-47.574,43
	13. Ergebnis aus nach der Equity-Methode bewerteten Finanzanlagen	0,00	75.867,44	0,00	47.707,12
	14. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätig- keit vor Ertragsteuern	1.313.393,07	1.842.637,25	492.825,54	851.594,55
	15. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-501.521,79	-431.122,28	-177.925,27	-197.244,37
	16. Konzernergebnis (= Konzerngesamtergebnis) aus fortzuführenden Geschäftsbereichen	811.871,28	1.411.514,97	314.900,27	654.350,18
	17. Ergebnisanteil anderer Gesellschafter	-237.311,38	-522.434,47	-154.204,16	-283.134,19
	18. Den Aktionären der ecotel communication ag zustehendes Konzernergebnis	574.559,90	889.080,50	160.696,11	371.215,99
	Unverwässertes Ergebnis je Aktie	0,15	0,24	0,04	0,10
	Verwässertes Ergebnis je Aktie	0,15	0,24	0,05	0,10

Konzern-Kapitalfl ussrechnung

für das zweite Quartal 2012 sowie für das erste Habjahr 2012 (ungeprüft)

Angaben in EUR	1. Halbjahr 2011	1. Halbjahr 2012	2.Quartal 2011	2.Quartal 2012
Konzernjahresergebnis vor Ertragsteuern und vor Anteilen Fremder	1.313.393,07	1.842.637,25	492.825,54	851.594,55
Zinsergebnis	150.736,61	99.560,62	72.135,94	33.231,88
Abschreibungen (+) / Zuschreibungen (-) auf Gegenstände des Anlagevermögens	1.988.226,19	1.544.159,37	1.173.000,10	778.578,71
Ergebnis aus den nach Equity-Methode bewerteten Unternehmen	0,00	-75.867,44	0,00	-47.707,12
Cashfl ow	3.452.355,87	3.410.489,80	1.737.961,58	1.615.698,02
Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen (+) und Erträge (-)	11.293,20	0,00	5.646,60	0,00
Gewinn (-) / Verlust (+) aus Abgängen von Gegenständen des Anlagevermögens	228,28	-217,99	228,28	-318,64
Zunahme (-) / Abnahme (+) der Forderungen aus Lieferun gen und Leistungen	3.457.115,72	-701.505,31	1.806.165,92	-783.135,12
Zunahme (+) / Abnahme (-) der Forderungen und sonstigen Vermögenswerte	-142.729,36	-339.639,10	-57.454,24	-39.602,78
Zunahme (+) / Abnahme (-) der Verbindlichkeiten aus Liefe rungen und Leistungen	-3.089.189,38	1.123.037,40	-1.099.609,13	2.049.764,35
Zunahme (+) / Abnahme (-) der Verbindlichkeiten (ohne Finanzschulden)	-151.595,84	-522.860,61	-670.587,97	-501.663,99
Gezahlte Ertragsteuern	199.673,06	-101.170,01	199.716,75	-35.903,97
Mittelzufl uss aus laufender Geschäftstätigkeit	3.737.151,55	2.868.134,18	1.922.067,79	2.304.837,87
Einzahlungen aus Abgängen von Sach- und immateriellem Anlagevermögen	0,00	1.744,41	0,00	711,73
Auszahlungen für Investitionen in das Sach- und immateriel le Anlagevermögen	-859.606,34	-1.093.286,06	-538.919,64	-600.200,78
Auszahlungen zum Erwerb von Tochterunternehmen abzüglich übernommener Zahlungsmittel	0,00	23.835,18	0,00	0,00
Auszahlungen zum Erwerb von Finanzanlagen, die nach der Equity-Methode bewertet werden	0,00	-3.800,00	0,00	-3.800,00
Zinseinzahlungen	11.555,79	5.813,16	6.637,85	5.775,04
Mittelabfl uss aus Investitionstätigkeit	-848.050,55	-1.065.693,31	-532.281,79	-597.514,01
Auszahlungen an Minderheitsgesellschafter	0,00	-153.931,00	0,00	-153.931,00
Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzschulden	0,00	0,00	0,00	0,00
Auszahlungen für die Tilgung von Finanzschulden	-1.887.485,09	-1.466.030,57	-948.913,43	-608.237,56
Zinsauszahlungen	-274.793,90	-189.382,86	-129.009,65	-77.706,25
Mittelabfl uss aus Finanzierungstätigkeit	-2.162.278,99	-1.809.344,43	-1.077.923,08	-839.874,81
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelbestands	726.822,01	-6.903,56	311.862,92	867.449,05
Wechselkursbedingte und sonstige Wert- und Ausweis änderungen des Finanzmittelbestands	0,00	0,00	0,00	0,00
Veränderung des Finanzmittelbestands	726.822,01	-6.903,56	311.862,92	867.449,05
Finanzmittelbestand am Anfang der Periode	6.133.176,51	6.235.215,59	6.548.135,60	5.360.862,98
Finanzmittelbestand am Ende der Periode	6.859.998,52	6.228.312,03	6.859.998,52	6.228.312,03

Der Finanzmittelbestand setzt sich jeweils aus den in der Konzernbilanz ausgewiesenen Finanzmitteln abzüglich der kurzfristigen Kontokorrentschulden zusammen.

Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals

zum 30. Juni 2012 (ungeprüft)

				Gewinnrücklagen	den Aktionä
Angaben in TEUR	Gezeichne tes Kapital	Kapitalrück lage	Sonstige Gewinnrück lagen	Konzerner gebnis	ren der ecotel communication ag zuzu rechnendes Eigenkapital	Anteile anderer Gesellschaf ter	Summe
Stand am 31. Dezember 2010	3. 752	1.662	13.918	56	19.388	585	19.973
Umbuchung Vorjahresergebnis	0	0	56	-56	0	0	0
Aktienoptionsplan	0	5	0	0	5	0	5
Konzernergebnis 1. Quartal 2011	0	0	0	414	414	83	497
Stand am 31. März 2011	3. 752	1.667	13.974	414	19.807	668	20.475
Aktienoptionsplan	0	6	0	0	6	0	6
Konzernergebnis 2. Quartal 2011	0	0	0	161	161	154	315
Stand am 30. Juni 2011	3. 752	1.673	13.974	575	19.974	822	20.796
Veränderung durch Erstkonso lidierung	0	0	40	0	40	-158	-118
Ausgleichszahlung aufgrund EAV easybell GmbH	0	0	0	0	0	-154	-154
Aktienoptionsplan	0	5	0	0	5	0	5
Konzernergebnis 2. Halbjahr 2011	0	0	0	498	498	390	888
Stand am 31. Dezember 2011	3.752	1.678	14.014	1.073	20.517	900	21.417
Umbuchung Vorjahresergebnis	0	0	1.073	-1.073	0	0	0
Konzernergebnis 1. Quartal 2012	0	0	0	518	518	240	758
Stand am 31. März 2012	3.752	1.678	15.087	518	21.035	1.140	22.175
Ausgleichszahlung aufgrund EAV easybell GmbH	0	0	0	0	0	-154	-154
Konzernergebnis 2. Quartal 2012	0	0	0	371	371	437	808
Stand am 30. Juni 2012	3.752	1.678	15.087	889	21.406	1.423	22.829

Konzern-Anhang zum 30. Juni 2012

Allgemeine Angaben

Der Konzernabschluss der ecotel communication ag als berichtendes Mutterunternehmen zum 30. Juni 2012 ist in Übereinstimmung mit den Vorschriften des IAS 34 und in Anwendung von § 315a HGB nach den Vorschriften der am Abschlussstichtag gültigen International Financial Reporting Standards (IFRS) des International Accounting Standards Board (IASB) unter Beachtung der Interpretationen des International Financial Reporting Interpretation Committee (IFRIC) – wie von der EU übernommen – erstellt worden. Noch nicht in Kraft getretene IFRS oder deren Interpretationen wurden nicht frühzeitig angewendet. Die Vergleichszahlen der Vorperiode sind nach den gleichen Grundsätzen ermittelt worden.

Im Zwischenabschluss wurden die gleichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden angewendet wie im Konzernabschluss des Geschäftsjahres 2011.

Die interne Organisations- und Managementstruktur sowie die interne Berichterstattung an den Vorstand und den Aufsichtsrat bilden die Grundlage zur Bestimmung der Segmentierungskriterien bei der ecotel communication ag.

Segmente

Die Segmentierung erfolgt entsprechend der internen Berichterstattung nach Geschäftsbereichen, die sich wie folgt abgrenzen lassen:

• Im Segment Geschäftskunden (operativer Kernbereich) bietet ecotel kleinen und mittelständischen Unternehmen in Form von "Komplettpaketen" Sprach-, Daten und Mehrwertdienste sowie Direktan schlüsse für Sprach- und Datenverkehr aus einer Hand an.
• Im Segment Wiederverkäufer vermarktet ecotel Produkte und Komplettlösungen für andere Tele kommunikationsunternehmen (einschließlich Reseller und Call-Shops) sowie branchenfremde Ver markter.
• Im Bereich New Business sind die wachstumsstarken Geschäftsfelder und Tochtergesellschaften sowie das New Media Geschäft zusammengefasst.

Für den Zeitraum des ersten Halbjahres ergibt sich folgende Segmentdarstellung:

		Geschäftskunden Wiederverkäufer		New Business/ Konsolidierung		Konzern
Angaben in TEUR	2011 1. Halb jahr	2012 1. Halb jahr	2011 1. Halb jahr	2012 1. Halb jahr	2011 1. Halb jahr	2012 1. Halb jahr	2011 1. Halb jahr	2012 1. Halb jahr
Umsatzerlöse	21.116,9	20.260,1	13.039,0	21.268,8	6.463,0	6.048,0	40.618,8	47.576,9
Rohertrag	9.169,0	9.263,9	677,2	544,8	2.306,3	2.509,3	12.152,5	12.318,0
Operatives Ergebnis (EBIT)	1.229,0	844,0	126,0	198,6	126,3	852,4	1.481,6	1.895,0

Konzern-Anhang zum 30. Juni 2012

	Geschäftskunden		Wiederverkäufer		New Business/ Konsolidierung		Konzern
Angaben in TEUR	2011 2. Quartal	2012 2. Quartal	2011 2. Quartal	2012 2. Quartal	2011 2. Quartal	2012 2. Quartal	2011 2. Quartal	2012 2. Quartal
Umsatzerlöse	10.290,2	9.813,1	6.096,0	11.091,5	3.452,0	2.979,2	19.838,8	23.883,8
Rohertrag	4.329,3	4.464,1	371,0	265,7	1.105,1	1.337,9	5.805,4	6.067,7
Operatives Ergebnis (EBIT)	628,0	304,0	90,0	48,6	-145,0	498,9	573,7	851,5

Für den Zeitraum des zweiten Quartals ergibt sich folgende Segmentdarstellung:

Konsolidierungskreis und Beteiligungserwerbe

Der Konsolidierungskreis des ecotel-Konzernabschlusses zum 30. Juni 2012 ist gegenüber dem 31. Dezember 2011 um ein Tochterunternehmen erweitert. Dabei handelt es sich um die im November 2011 gegründete init.voice GmbH, Berlin, die zum 31. Dezember 2011 mangels wesentlicher operativer Geschäftstätigkeit noch nicht in den Konzernabschluss einbezogen wurde. Zum 1. Januar 2012 wurde die Gesellschaft erstmalig voll konsolidiert. Bei einem Gründungskapital von 25 TEUR wies die Gesellschaft zum Erstkonsolidierungszeitpunkt ein Anlagevermögen von 27 TEUR, liquide Mittel von 24 TEUR sowie Schulden von 27 TEUR aus, so dass ein Geschäfts- oder Firmenwert von 1 TEUR bilanziert wird.

Zum 30. Juni 2012 verbleibt aufgrund des anteiligen kumulierten negativen Ergebnisses der mvneco GmbH ein nicht berücksichtigter negativer Equity-Wert in Höhe von -882 TEUR (31. Dezember 2011: -958 TEUR). Dieser ist zum 30. Juni 2012 in voller Höhe als Wertberichtigung der Ausleihung der ecotel communication ag gegen die mnveco GmbH im Konzernabschluss ergebniswirksam erfasst, wobei im ersten Halbjahr 2012 gegenüber der Wertberichtigung der Vorjahre eine Wertaufholung von 76 TEUR ergebniswirksam berücksichtigt werden konnte.

Aufgrund des negativen anteiligen Ergebnisses der ebenfalls at equity bewerteten synergyPlus GmbH wurde der Equity-Wert bereits im Geschäftsjahr 2010 auf Null abgeschrieben. Der nicht ergebniswirksam erfasste negative Equity-Wert der synergyPlus beträgt zum 30. Juni 2012 -141 TEUR (31. Dezember 2011: - 133 TEUR).

Am 23. Mai 2012 hat die ecotel communication ag einen Kapitalanteil von 20,267% an der neu gegründeten Mediagate Participations S.à.r.l. mit Sitz in Mamer (Luxemburg) zu einem Kaufpreis von 4 TEUR erworben. Da diese Gesellschaft bis zum 30. Juni 2012 noch kein operatives Geschäft ausführte, ist die Beteiligung an dieser Gesellschaft im Konzernabschluss im Rahmen der equity-Bewertung mit den Anschaffungskosten von 4 TEUR ausgewiesen.

Steuern vom Einkommen und Ertrag

Die in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Ertragsteuern setzen sich wie folgt zusammen:

	1. Halbjahr 2011	1. Halbjahr 2012	2. Quartal 2011	2. Quartal 2012
Steuern vom Einkommen und Ertrag - effektiv	-167.451,13	-344.984,79	-103.548,21	-172.868,03
Steuern vom Einkommen und Ertrag - latent	-334.070,66	-86.137,49	-74.377,06	-24.376,34
Steuern vom Einkommen und Ertrag (in EUR)	-501.521,79	-431.122,28	-177.925,27	-197.244,37

Konzern-Anhang zum 30. Juni 2012

Ergebnis je Aktie

Das unverwässerte Ergebnis je Aktie wird gemäß IAS 33 als Quotient aus dem den Aktionären der ecotel communication ag zustehenden Konzernjahresergebnis und der gewichteten durchschnittlichen Anzahl der während des Berichtszeitraums im Umlauf befi ndlichen Inhaberstückaktien ermittelt.

Eine Verwässerung des Ergebnisses je Aktie tritt dann ein, wenn die durchschnittliche Aktienanzahl durch Hinzurechnung der Ausgabe potenzieller Aktien aus Optionen und wandelbaren Finanzinstrumenten erhöht wird. Zum 30. Juni 2012 bestanden keine Aktienoptionen mehr, da die Aktienoptionen am 30. September 2011 verfallen sind. Am Vorjahresstichtag lag der Ausübungspreis der bestehenden 145.000 Stück Aktienoptionen deutlich über dem für die entsprechende Periode notierten durchschnittlichen Börsenkurs der ecotel Aktie. Entsprechend IAS 33.47 hatten diese Optionen somit zum Vorjahresstichtag keinen verwässernden Effekt, so dass das unverwässerte und das verwässerte Ergebnis gleichlautend sind. Zum 30. Juni 2012 bestand kein Verwässerungseffekt mehr.

	1. Halbjahr 2011	1. Halbjahr 2012	2. Quartal 2011	2. Quartal 2012
Zustehendes Konzernjahresergebnis (in EUR)	103.129,94	574.559,90	199.708,10	160.696,11
Gewichtete durchschnittliche Aktienzahl	3.752.500	3.752.500	3.752.500	3.752.500
Unverwässertes / verwässertes Ergebnis je Aktie (in EUR)	0,03	0,15	0,05	0,04

Sonstige Angaben

Im zweiten Quartal 2012 – wie auch im ersten Halbjahr 2012 insgesamt – wurden keine wesentlichen Transaktionen mit nahe stehenden Personen getätigt.

Düsseldorf, den 15. August 2012

Der Vorstand

Erklärung der gesetzlichen Vertreter gem. § 37y WpHG

Wir versichern nach bestem Wissen, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen der Konzernzwischenabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanzund Ertragslage des Konzerns vermittelt und im Konzernzwischenlagebericht der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und die Lage des Konzerns so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird, sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung des Konzerns beschrieben sind.

Düsseldorf, 15. August 2012

ecotel communication ag

Der Vorstand

Bernhard Seidl Peter Zils Achim Theis

Finanzkalender

1. November 2012 Veröffentlichung Quartalsbericht Q3 / 2012

Kontakt

Annette Drescher Tel.: 0211-55 007-740 Fax: 0211-55 007 5 740 Email: investorrelations@ecotel.de

Impressum

Herausgeber ecotel communication ag Prinzenallee 11 D - 40549 Düsseldorf

Disclaimer

Haftungsausschluss:

Die bereitgestellten Informationen in diesem Quartalsbericht wurden sorgfältig geprüft. Wir können jedoch keine Gewähr dafür übernehmen, dass alle Angaben zu jeder Zeit vollständig, korrekt und aktuell dargestellt sind.

Dieser Quartalsbericht enthält bestimmte zukunftsbezogene Aussagen, welche auf den gegenwärtigen Annahmen und Prognosen der Unternehmensleitung der ecotel communication ag beruhen. Zukunftsbezogene Aussagen basieren auf derzeit gültigen Plänen, Einschätzungen und Erwartungen. Solche Aussagen unterliegen Risiken und Unsicherheitsfaktoren, von denen die meisten schwierig einzuschätzen sind und die im Allgemeinen außerhalb der Kontrolle der ecotel communication ag liegen. Verschiedene bekannte und unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren können dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die Finanzlage, die Entwicklung oder die Performance der Gesellschaft wesentlich von den hier gegebenen Einschätzungen abweichen. Die ecotel communication ag übernimmt keine Verpfl ichtung solche vorausschauenden Aussagen bzw. Einschätzungen zu aktualisieren und an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen.