ecotel communication ag — AGM Information 2019

Jul 12, 2019

Herzlich willkommen zur ecotel Hauptversammlung

Düsseldorf, 12. Juli 2019 ecotel communication ag

Peter Zils Vorstandsvorsitzender

ecotel Konzern: Segmente und Marken Geschäftsjahr 2018

Segmente	ecotel Geschäftskunden	ecotel Wholesale	easybell	nacamar
Marken		-
Anteil am Segment	100%	100%	51%	100%
Umsatz	48,1	32,9	15,9	1,9
Rohertrag	23,6	0,4	6,9	1,0
EBITDA	3,9	0,1	3,3	0,2

4

Radio-Streaming MARKTFÜHRENDE* CDN-PLATTFORM FÜR IN DEUTSCHLAND

*57% aller Hörminuten bei privaten und öffentlich-rechtlichen Radiosendern in 2018

176 Sender* 1,4 Milliarden Sessions* 120 Millarden Hörminuten* 3,2x Spotify Free Hörminuten* 1.005 Audio Channels* *in 2018 : Unser Produkt auf einen Blick

2019 - 2028 Die Zukunft: All-IP

© ecotel communication ag Quelle: Landesanstalt für Medien NRW – Zukunft des Hörfunks in Nordrhein-Westfalen 2028

All-IP: Die Wachstumstreiber

5G

BROADCAST

VOICE INTERFACES

DIE ZEIT IST REIF FÜR

Mehr zu YBRID unter www.ybrid.io YBRID wurde als Werkzeug für die Radiobrache entwickelt und ermöglicht es völlig neue Audio-Formate und Vermarktungsszenarien zu schaffen. Mit dieser weltweit einzigartigen Innovation kann jeder Liveoder OnDemand-Inhalt in Echtzeit durch eine Alternative ersetzt oder mit personalisierter Werbung bespielt werden.

Diese Kunden setzen bereits auf YBRID:

Unkompliziert, effizient, transparent.

easybell fokussiert sich auf Geschäftskunden, die sich mit standardisierten Produkten und automatisierten Bestellprozessen adressieren lassen. Hierbei werden drei Produktlinien vermarktet, SIP Trunks, Cloud Telefonanlage sowie VDSL Komplettanschlüsse.

easybell wächst rasant im Geschäftskundenumfeld

Anzahl SIP-Trunks 12/2015 12/2016 12/2017 12/2018 1.500 2.500 5.000 9.500 06/2019 11.500

Key facts (nur ecotel ag)

21

Jahre (Gründung 30.01.1998)

207 Mitarbeiter

39 Ø Alter der Mitarbeiter

73 Mitarbeiter (>10 Jahre Betriebszugehörigkeit)

17.186 Kunden

54.211 Anschlüsse

300 Vertriebspartner

48,1 Mio. € B2B-Umsatz 2018

Investitionen zur Rohertragssteigerung

15

B2B Umsatzverteilung in Prozent

Die ecotel Wachstumstreiber NGN & Ethernet

Rohertragsentwicklung [Sprachdienste] Transformation von ISDN zu NGN 2.0

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

Holger Hommes

Prokurist

Tagesordnung

Top 1: Vorlage der Abschlüsse 2018 Top 2: Verwendung des Bilanzgewinns Top 3: Entlastung des Vorstandes Top 4: Entlastung des Aufsichtsrates Top 5: Wahl des Abschlussprüfers 2019

ecotel Konzern 2018

Wesentliche Kennzahlen [Mio. EUR]	2016	2017	2018	Prognose*
Umsatzerlöse	116,6	120,6	98,9	90 bis 120	
ecotel Geschäftskunden	45,3	47,6	48,1	48 bis 50	
ecotel Wholesale	54,5	55,8	32,9	25 bis 50	
easybell	15,1	15,2	15,9	14 bis 16	
nacamar	1,7	2,0	1,9	2 bis 3	
Rohertrag	28,4	29,9	31,9
ecotel Geschäftskunden	21,7	22,7	23,6
ecotel Wholesale	0,4	0,4	0,4
easybell	5,5	5,9	6,9
nacamar	0,8	0,9	1,0
EBITDA	7,0	7,0	7,5	7 bis 8	
Konzernüberschuss	0,8	0,5	0,5
Free Cash-Flow	2,4	-0,8	0,9
davon Investitionen	-3,6	-5,0	-5,8
Mitarbeiter zum 31.12.	241	239	264

Bilanzkennzahlen und Entwicklung

Bilanzkennzahlen	2016	2017	2018
Bilanzsumme	41,5	41,8	43,7
Langfriste Vermögenswerte	21,8	22,5	26,3
Finanzanlagen	0,6	0,7	0,9
Kurzfristige Vermögenswerte	19,8	19,3	17,3
Eigenkapital	22,4	22,5	22,7
Finanzschulden	4,0	5,2	5,7
Eigenkapitalquote	54,1%	53,9%	52,0%
Nettofinanzvermögen	3,5	1,2	0,4

• Anstieg Bilanzsumme wegen Erstanwendung IFRS 15
• Neuaufnahme von Finanzschulden (+1,8 Mio. EUR)
• Tilgung von Finanzschulden (-1,3 Mio. EUR)
• EK-Quote weiter > 50 %
• Wachstumsinvestitionen belasten den Free Cash Flow temporär
• Nettofinanzvermögen sinkt erwartungsgemäß
• Alle Financial Covenants wurden deutlich eingehalten.

Entwicklung der Segmente

ecotel Geschäftskunden

Entwicklung der Segmente

Prognose für 2019

Wesentliche Kennzahlen [Mio. EUR]	2018	2019 *
Umsatzerlöse	98,9
ecotel Geschäftskunden	48,1	48 – 50
ecotel Wholesale	32,9
easybell	15,9	15 – 17
nacamar	1,9	2 – 3
Rohertragsmarge ecotel Geschäftskunden	49,1 %	Leichte Steigerung
EBITDA	7,5	8,0 – 9,0

* Prognosewerte

• Umsatz bleibt unter der 100 Mio. EUR Schwelle wegen § 35 Abs. 5a TKG
• Wesentliche Treiber in 2019:
• Migration von ISDN zu All-IP
• Erfolgreiche Vermarktung von NGN-Sprachprodukten
• Weiteres Wachstum im Access-Bereich
• Zugriff auf wettbewerbsfähige Vorleistungsprodukte (Glas, Kabel, Kupfer)

Erwartete Auswirkungen IFRS 15 und IFRS 16 auf das EBITDA 2019:

• IFRS 16: Positiv: > 1 Mio. EUR
• IFRS 15: Negativ: ca. 1 Mio. EUR

Auswirkung erstmalige Anwendung IFRS 16 »Leasingverhältnisse«

• ► Verpflichtende erstmalige Anwendung: 01.01.2019
• ► ecotel ist im Wesentlichen als Leasingnehmer betroffen:
• Aktivierung von langfristigen Miet- und Leasingverpflichtungen als Nutzungsrechte
• Passivierung von Leasingverbindlichkeiten
• Erfolgsneutrale Behandlung der monatlichen Leasingzahlungen und Aufteilung in Zins- und Tilgungsanteil
• Abschreibung der Nutzungsrechte über die wirtschaftliche Nutzungsdauer
• ► EBITDA wird in 2019 um mehr als 1 Mio. EUR steigen, EBIT bleibt nahezu unverändert
• ► Bilanzsumme steigt um nahezu 10 Mio. EUR; als Folge sinkt die Eigenkapitalquote um ca. 10 %-Punkte

Start ins Jahr 2019

Basis: Q1 2019

Wesentliche Kennzahlen [Mio. EUR]	Q1 2017	Q1 2018	Q1 2019
Umsatzerlöse	26,9	19,6	19,6
ecotel Geschäftskunden	11,6	11,9	11,9	Umsatz im Segment ecotel 
ecotel Wholesale	11,0	3,2	2,9	Geschäftskunden planmäßig stabil, trotz
easybell	3,9	4,0	4,3	Migration von ISDN auf All-IP
nacamar	0,4	0,5	0,5	Höhere Wertschöpfung führt zu höheren 
Rohertrag	7,3	7,6	8,2	Roherträgen
ecotel Geschäftskunden	5,6	5,8	5,9
ecotel Wholesale	0,1	0,1	0,1	Operativer Anstieg des EBITDA um 0,3  Mio. EUR und Umstellungseffekt aus
easybell	1,5	1,5	1,9	IFRS 16 in Höhe von 0,3 Mio. EUR
nacamar	0,2	0,2	0,3
EBITDA	1,8	1,8	2,4	Leichter Anstieg des EBIT 
in%	6,7%	9,1%	12,1%	Das Nettofinanzvermögen wird planmäßig 
EBIT	0,7	0,5	0,6	für die Wachstumsfinanzierung (Kundenequipment, Rechenzentrum, IT,
Konzernergebnis	0,3	0,1	0,1	etc.) verwendet
Ergebnis je Aktie (in EUR)	0,07	0,04	0,03
Nettofinanzvermögen	2,7	0,6	0,2
ecotel Hauptversammlung 12. Juli 2019				© ecotel communication ag

• Umsatz im Segment ecotel Geschäftskunden planmäßig stabil, trotz Migration von ISDN auf All-IP
• Höhere Wertschöpfung führt zu höheren Roherträgen
• Operativer Anstieg des EBITDA um 0,3 Mio. EUR und Umstellungseffekt aus IFRS 16 in Höhe von 0,3 Mio. EUR

Das Nettofinanzvermögen wird planmäßig für die Wachstumsfinanzierung (Kundenequipment, Rechenzentrum, IT, etc.) verwendet

Nachhaltige Finanzstrategie

► Die zur Verfügung stehenden Mittel werden zur Bedienung der Erwartungen aller Anspruchsgruppen verwendet ► Die finanzielle Stabilität hat oberste Priorität

ecotel

• ► Nachhaltiges und profitables Wachstum im B2B-Bereich
• ► Steigerung der Rohertragsmarge im B2B-Bereich:

• 50%

• ► Wachstumsabhängige Investitionen in 2018/19: Mind. 8 Mio. €
• ► Liquiditätsreserve inkl. Kreditlinie: Mind. 5 Mio. €

Mitarbeiter / Kunden / Vertriebspartner

• ► Attraktive und wettbewerbsfähige
• Produkte
• ► Entwicklung moderner und zukunftsfähiger IT-Systeme
• ► Attraktive Vergütung für Vertriebspartner und Mitarbeiter
• ► Sicherstellung der Arbeitsplätze
• ► Nachhaltige Personalpolitik und Weiterbildungsmaßnahmen

Fremdkapitalgeber

Stabile Bilanzkennzahlen:

• ► Nettofinanzvermögen
• ► EBITDA / Umsatz > 5 %
• ► Eigenkapitalquote > 45 %
• ► Kapitaldienst 2018/19: ca. 3,0 Mio. € (Zins & Tilgung)

Aktionäre

• ► Transparentes Kapitalmarkt-Reporting
• ► Realistische Prognosen
• ► Dividendenfähigkeit
• ► Steigerung des EBITDA *
• ► FCF**-Ziel ab 2019: > 1 € / Aktie
• ► Dividendenpolitik 2018/2019: Mind. 50 % vom EPS***

* Ergebnis vor planmäßigen und außerplanmäßigen Abschreibungen, Kapitalmarktbetreuungskosten und Steuern vom Einkommen und Ertrag / ** Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit + Cashflow aus Investitionstätigkeit vor Investitionen in Kundenequipment für künftige Großkundenprojekte / *** Entsprechende Gremienbeschlüsse vorausgesetzt

ecotel Aktie

	19.07.2018	31.12.2018	11.07.2019
Aktienkurs	8,15 EUR	7,20 EUR	7,75 EUR
Marktkapitalisierung	28,7 Mio. EUR	25,4 Mio. EUR	27,2 Mio. EUR

WKN	585434
ISIN	DE0005854343
Symbol	E4C
Marktsegment	Prime Standard
Designated Sponsor	Lang & Schwarz

Aktionärsvergütung

Aktionärsvergütung	2012-15	2016	2017	2018	2019
Aktienrückkäufe (TEUR)	1.587
Bardividende (TEUR)	562	807	807	456	456
~ Vergütung / Aktie (EUR)	Ø 0,15	0,23	0,23	0,13	0,13

• Die Transformation des Geschäfts von ISDN zu All-IP und die damit verbundenen Ergebnisbelastungen führen zu temporären Ergebnisrückgängen
• ecotel hält dennoch an einer attraktiven Dividendenpolitik fest. Von 2012 bis 2018 wurden die Aktionäre insgesamt mit 4,2 Mio. EUR vergütet

Die soliden und stabilen Bilanzkennzahlen, die planmäßige Entwicklung der letzten Jahre, sowie die positiven Aussichten auf die nächsten Jahre, lassen auch für 2019 eine Ausschüttung von 100% des zur Verfügung stehenden EPS zu.

Vorschlag Jahresabschlussprüfer 2019

Im Jahr 2018 wurde die Jahres- und Konzernabschlussprüfung erstmals durch EBNER STOLZ durchgeführt.

Aufsichtsrat und Vorstand schlagen vor, für das Jahr 2019 EBNER STOLZ weiterhin als Jahres- und Konzernabschlussprüfer zu bestellen.

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

Achim Theis

Vorstand

Wir wollen unsere Marktposition als einer der führenden B2B-Anbieter für Infrastruktur und IP-Dienste weiter ausbauen! " "

Auftragseingang B2B Planung für 2018

Auftragseingang B2B Ergebnis für 2018

Performance im Vergleich zu 2017

	+3%	40	40,8	42,0
\$	TCV	30	30,22	23,4
		20
	-25% Neuaufträge	10	10,58	18,6
	+75%	0	2017 Neuaufträge	2018
ecotel Hauptversammlung 12. Juli 2019	All-IP		Total Contract Value (TCV) p. a.	Produktwechsel / Vertragsverlängerung inkl. Up- und Cross-Selling © ecotel communication ag

Auftragseingang B2B in TCV

Wie haben wir das geschafft?

Koordinierte Nachfassaktionen mit Vertriebspartnern

Gezielte Nachfassaktionen über ecotel Inside Sales

Konzertierte Direkt-Mailingaktionen mit respektablen Responsequoten

ecotel Datenkonferenz: 30. November 2018 © ecotel communication ag 38 Erfolgreicher Abschluss neuer Laufzeitverträge!

Was haben wir erreicht?

»Wir sind über den Berg, aber noch nicht am Ziel!«

• ► > 50% mehr All-IP Aufträge als 2017!
• ► > 50% der ecotel Voice-Minuten werden über IP generiert!
• ► > 60% der Voice-Minuten über IP sind bereits in Reichweite durch vorliegende Aufträge!

Wir generieren bereits heute mehr TNB-Minuten über SIP als in Summe über sämtliche ISDN-Anschlüsse!

Minutenentwicklung

Von Januar 2016 bis Juni 2019

Was kommt danach? Die ecotel Wachstumstreiber

Wachstumspotenzial

20% p.a.

Austausch / Modernisierung von TK-Anlagen

IP-Voicedienste

40%

Umstellungspotenzial im ISDN-Bestand

> 50% NGN-Minutenentwicklung

*Annahme ecotel

Quelle: ecotel communication ag

Umstellungspotenzial bei ISDN Großkunden im Markt*

Marktpotenzial Glasfaser

Breitbandanbindung in Europa

	0%	10%	20%	30%	40%	50%	60%	70%	80%	90%
Finnland
Litauen
Lettland
Schweden
Spanien
Island
Norwegen
Portugal
Estland
Slowenien
Luxemburg
Dänemark
Slowakei
Ungarn
Schweiz
Tschechien
Niederlande
Frankreich
Polen
Irland
Italien
Deutschland
Österreich
England
Belgien
Griechenland
Quelle: Statista	2018

Frage in einer Studie an SME-Kunden von Deloitte:

Warum nutzen Sie noch keinen Glasfaseranschluss?

Quelle: Deloitte B2B-Telko-Expertenbarometer 2019

Marktpotenzial Glasfaser

65% der SME-Kunden würden Glasfaser beauftragen, sofern am Standort verfügbar & zum attraktiven Preis erhältlich!

45

USP: Multi-Carrier-Konzept

46

»First Mover« treiben den SDN-Einsatz voran

Quelle: Verizon Bericht (Longitude) 2018

ecotel Hauptversammlung 12. Juli 2019 © ecotel communication ag

Projekt & Lösung

• ► Rollout der Superlative 8.800 Standorte innerhalb von 6 Monate
• ► Dedizierte SDN-basierte Management Cloud Plattform
• ► Georedundanter Aufbau zentraler IPsec -Plattform in den ecotel Rechenzentren

Kundennutzen

• ► Deutlich reduzierte Prozesskosten durch zentrales Rollout-Management
• ► Integration der bestehenden ecotel All-IP Sprachdienste und WLAN-Lösung
• ► Netz Rechenzentren Router und Managed Service aus einer Hand »Made in Germany«"

»Loyalty-Kampagne«

Unsere Partner- und Kundenstimmen

Was macht uns noch erfolgreicher?

Kunden & Partner sind unser wichtigstes Kapital! 1

Referenzen & Anwenderberichte öffnen uns die Türe zur Neukunden-Akquise!

Partnerstimmen schaffen Vertrauen für neue Partnerschaften!

»Loyalty-Kampagne« Unsere Partnerstimmen

ecotel Hauptversammlung 12. Juli 2019 © ecotel communication ag 50

Referenzkunden im Projektgeschäft »Gemeinsam erfolgreich«

Inspiriert? Dann starten auch Sie weiterhin erfolgreich mit uns durch!