ECOPRO CO.,LTD — Capital/Financing Update 2023

Jul 19, 2023

증권신고서(채무증권) 3.8 (주)에코프로 정 정 신 고 (보고) 2023년 07월 19일 1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서 2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2023년 07월 13일 3. 정정사항 항 목 정정요구ㆍ명령관련 여부 정정사유 정 정 전 정 정 후 ※본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 결정에 따른 것으로, 정정 및 추가 기재된 사항은 굵은 파란색으로 표시하였습니다. 요약정보2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 수요예측 결과에 따른 기재 정정 (주1) 정정 전 (주1) 정정 후 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항1. 공모개요 - 수요예측 결과에 따른 기재 정정 (주2) 정정 전 (주2) 정정 후 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항3. 공모가격 결정방법 - 수요예측 결과에 따른 기재 정정 - (주3) 추가 기재 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항5. 인수 등에 관한 사항 - 수요예측 결과에 따른 기재 정정 (주4) 정정 전 (주4) 정정 후 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 수요예측 결과에 따른 기재 정정 (주5) 정정 전 (주5) 정정 후 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항V. 자금의 사용목적 - 기재 정정 (주6) 정정 전 (주6) 정정 후 (주1) 정정 전 회차 : 22-1 (단위 : 원, 주) 채무증권 명칭 무보증사채 모집(매출)방법 공모 권면(전자등록)총액 50,000,000,000 모집(매출)총액 50,000,000,000 발행가액 50,000,000,000 이자율 - 발행수익률 - 상환기일 2025년 01월 25일 원리금지급대행기관 국민은행오창종합금융센터 (사채)관리회사 흥국생명보험(주) 비고 - 평가일 신용평가기관 등 급 2023년 07월 12일 한국기업평가 회사채 (A-) 2023년 06월 29일 나이스신용평가 회사채 (A-) 인수(주선) 여부 채무증권 상장을 위한 공모여부 인수 예 인수(주선)인 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 케이비증권 4,000,000 40,000,000,000 인수금액의 0.15% 총액인수 인수 미래에셋증권 1,000,000 10,000,000,000 인수금액의 0.15% 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2023년 07월 25일 2023년 07월 25일 - - - 자금의 사용목적 구 분 금 액 채무상환자금 50,000,000,000 발행제비용 165,070,000 【국내발행 외화채권】 표시통화 표시통화기준발행규모 사용지역 사용국가 원화 교환예정 여부 인수기관명 - - - - - - 보증을받은 경우 보증기관 - 지분증권과연계된 경우 행사대상증권 - 보증금액 - 권리행사비율 - 담보 제공의경우 담보의 종류 - 권리행사가격 - 담보금액 - 권리행사기간 - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 - - - - - 【주요사항보고서】 - 【파생결합사채해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 N - - - 【기 타】 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2023년 06월 16일 신한투자증권(주), KB증권(주) 및 NH투자증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 07월 20일이며, 상장예정일은 2023년 07월 25일임. (주1) 본 사채는 2023년 07월 17일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.(주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제22-1회 및 제22-2회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 이천억원(\200,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.(주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 1.5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.50%p. ~ +0.50%p.를 가산한 이자율로 합니다.(주4) 확정 금액 및 확정 가산금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2023년 07월 19일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 회차 : 22-2 (단위 : 원, 주) 채무증권 명칭 무보증사채 모집(매출)방법 공모 권면(전자등록)총액 50,000,000,000 모집(매출)총액 50,000,000,000 발행가액 50,000,000,000 이자율 - 발행수익률 - 상환기일 2025년 07월 25일 원리금지급대행기관 국민은행오창종합금융센터 (사채)관리회사 흥국생명보험(주) 비고 - 평가일 신용평가기관 등 급 2023년 07월 12일 한국기업평가 회사채 (A-) 2023년 06월 29일 나이스신용평가 회사채 (A-) 인수(주선) 여부 채무증권 상장을 위한 공모여부 인수 예 인수(주선)인 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 신한투자증권 2,500,000 25,000,000,000 인수금액의 0.15% 총액인수 대표 NH투자증권 2,500,000 25,000,000,000 인수금액의 0.15% 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2023년 07월 25일 2023년 07월 25일 - - - 자금의 사용목적 구 분 금 액 채무상환자금 50,000,000,000 발행제비용 150,120,000 【국내발행 외화채권】 표시통화 표시통화기준발행규모 사용지역 사용국가 원화 교환예정 여부 인수기관명 - - - - - - 보증을받은 경우 보증기관 - 지분증권과연계된 경우 행사대상증권 - 보증금액 - 권리행사비율 - 담보 제공의경우 담보의 종류 - 권리행사가격 - 담보금액 - 권리행사기간 - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 - - - - - 【주요사항보고서】 - 【파생결합사채해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 N - - - 【기 타】 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2023년 06월 16일 신한투자증권(주), KB증권(주) 및 NH투자증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 07월 20일이며, 상장예정일은 2023년 07월 25일임. (주1) 본 사채는 2023년 07월 17일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.(주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제22-1회 및 제22-2회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 이천억원(\200,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.(주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.50%p. ~ +0.50%p.를 가산한 이자율로 합니다.(주4) 확정 금액 및 확정 가산금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2023년 07월 19일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. (주1) 정정 후 회차 : 22-1 (단위 : 원, 주) 채무증권 명칭 무보증사채 모집(매출)방법 공모 권면(전자등록)총액 50,000,000,000 모집(매출)총액 50,000,000,000 발행가액 50,000,000,000 이자율 - 발행수익률 - 상환기일 2025년 01월 25일 원리금지급대행기관 국민은행오창종합금융센터 (사채)관리회사 흥국생명보험(주) 비고 - 평가일 신용평가기관 등 급 2023년 07월 12일 한국기업평가 회사채 (A-) 2023년 06월 29일 나이스신용평가 회사채 (A-) 인수(주선) 여부 채무증권 상장을 위한 공모여부 인수 예 인수(주선)인 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 케이비증권 4,000,000 40,000,000,000 인수금액의 0.15% 총액인수 인수 미래에셋증권 1,000,000 10,000,000,000 인수금액의 0.15% 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2023년 07월 25일 2023년 07월 25일 - - - 자금의 사용목적 구 분 금 액 채무상환자금 50,000,000,000 발행제비용 165,070,000 【국내발행 외화채권】 표시통화 표시통화기준발행규모 사용지역 사용국가 원화 교환예정 여부 인수기관명 - - - - - - 보증을받은 경우 보증기관 - 지분증권과연계된 경우 행사대상증권 - 보증금액 - 권리행사비율 - 담보 제공의경우 담보의 종류 - 권리행사가격 - 담보금액 - 권리행사기간 - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 - - - - - 【주요사항보고서】 - 【파생결합사채해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 N - - - 【기 타】 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2023년 06월 16일 신한투자증권(주), KB증권(주) 및 NH투자증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 07월 20일이며, 상장예정일은 2023년 07월 25일임. (삭제)(주) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 1.5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.02%p.를 가산한 이자율로 합니다. 회차 : 22-2 (단위 : 원, 주) 채무증권 명칭 무보증사채 모집(매출)방법 공모 권면(전자등록)총액 50,000,000,000 모집(매출)총액 50,000,000,000 발행가액 50,000,000,000 이자율 - 발행수익률 - 상환기일 2025년 07월 25일 원리금지급대행기관 국민은행오창종합금융센터 (사채)관리회사 흥국생명보험(주) 비고 - 평가일 신용평가기관 등 급 2023년 07월 12일 한국기업평가 회사채 (A-) 2023년 06월 29일 나이스신용평가 회사채 (A-) 인수(주선) 여부 채무증권 상장을 위한 공모여부 인수 예 인수(주선)인 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 신한투자증권 2,500,000 25,000,000,000 인수금액의 0.15% 총액인수 대표 NH투자증권 2,500,000 25,000,000,000 인수금액의 0.15% 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2023년 07월 25일 2023년 07월 25일 - - - 자금의 사용목적 구 분 금 액 채무상환자금 50,000,000,000 발행제비용 150,120,000 【국내발행 외화채권】 표시통화 표시통화기준발행규모 사용지역 사용국가 원화 교환예정 여부 인수기관명 - - - - - - 보증을받은 경우 보증기관 - 지분증권과연계된 경우 행사대상증권 - 보증금액 - 권리행사비율 - 담보 제공의경우 담보의 종류 - 권리행사가격 - 담보금액 - 권리행사기간 - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 - - - - - 【주요사항보고서】 - 【파생결합사채해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 N - - - 【기 타】 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2023년 06월 16일 신한투자증권(주), KB증권(주) 및 NH투자증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 07월 20일이며, 상장예정일은 2023년 07월 25일임. (삭제)(주) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.14%p.를 가산한 이자율로 합니다. (주2) 정정 전 [회 차 : 22-1 ] (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증사채 전 자 등 록 총 액 50,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익율(%) - 모집 또는 매출가액 각 사채 전자등록총액의 100.00%로 한다. 모집 또는 매출총액 50,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함 이자율 연리이자율(%) - 이자지급 방법및 기한 이자지급 방법 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급기일에 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출 최고이율의 산술평균을 적용하여 지연이자를 지급한다. 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다. 이자지급 기한 2023년 10월 25일, 2024년 01월 25일, 2024년 04월 25일, 2024년 07월 25일, 2024년 10월 25일, 2025년 01월 25일. 신용평가 등급 평가회사명 한국기업평가(주) / NICE신용평가(주) 평가일자 2023년 07월 12일 / 2023년 06월 29일 평가결과등급 A- / A- 주관회사의분석 주관회사명 신한투자증권(주), KB증권(주) 및 NH투자증권(주) 분석일자 2023년 07월 13일 상환방법및 기한 상 환 방 법 "본 사채"의 원금은 2025년 01월 25일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환기일에 원금상환을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출 최고이율의 산술평균을 적용하여 지연이자를 지급한다. 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다. 상 환 기 한 2025년 01월 25일 청 약 기 일 2023년 07월 25일 납 입 기 일 2023년 07월 25일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금지급대행기관 회 사 명 국민은행 오창종합금융센터 회사고유번호 00386937 기 타 사 항 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2023년 06월 16일 신한투자증권(주), KB증권(주) 및 NH투자증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 07월 20일이며, 상장예정일은 2023년 07월 25일임. (주1) 본 사채는 2023년 07월 17일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.(주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제22-1회 및 제22-2회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 이천억원(\200,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.(주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 1.5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.50%p. ~ +0.50%p.를 가산한 이자율로 합니다.(주4) 확정 금액 및 확정 가산금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2023년 07월 19일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. [회 차 : 22-2 ] (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증사채 전 자 등 록 총 액 50,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익율(%) - 모집 또는 매출가액 각 사채 전자등록총액의 100.00%로 한다. 모집 또는 매출총액 50,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함 이자율 연리이자율(%) - 이자지급 방법및 기한 이자지급 방법 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급기일에 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출 최고이율의 산술평균을 적용하여 지연이자를 지급한다. 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다. 이자지급 기한 2023년 10월 25일, 2024년 01월 25일, 2024년 04월 25일, 2024년 07월 25일, 2024년 10월 25일, 2025년 01월 25일, 2025년 04월 25일, 2025년 07월 25일. 신용평가 등급 평가회사명 한국기업평가(주) / NICE신용평가(주) 평가일자 2023년 07월 12일 / 2023년 06월 29일 평가결과등급 A- / A- 주관회사의분석 주관회사명 신한투자증권(주), KB증권(주) 및 NH투자증권(주) 분석일자 2023년 07월 13일 상환방법및 기한 상 환 방 법 "본 사채"의 원금은 2025년 01월 25일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환기일에 원금상환을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출 최고이율의 산술평균을 적용하여 지연이자를 지급한다. 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다. 상 환 기 한 2025년 07월 25일 청 약 기 일 2023년 07월 25일 납 입 기 일 2023년 07월 25일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금지급대행기관 회 사 명 국민은행 오창종합금융센터 회사고유번호 00386937 기 타 사 항 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2023년 06월 16일 신한투자증권(주), KB증권(주) 및 NH투자증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 07월 20일이며, 상장예정일은 2023년 07월 25일임. (주1) 본 사채는 2023년 07월 17일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.(주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제22-1회 및 제22-2회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 이천억원(\200,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.(주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.50%p. ~ +0.50%p.를 가산한 이자율로 합니다.(주4) 확정 금액 및 확정 가산금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2023년 07월 19일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. (주2) 정정 후 [회 차 : 22-1 ] (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증사채 전 자 등 록 총 액 50,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익율(%) - 모집 또는 매출가액 각 사채 전자등록총액의 100.00%로 한다. 모집 또는 매출총액 50,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함 이자율 연리이자율(%) - 이자지급 방법및 기한 이자지급 방법 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급기일에 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출 최고이율의 산술평균을 적용하여 지연이자를 지급한다. 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다. 이자지급 기한 2023년 10월 25일, 2024년 01월 25일, 2024년 04월 25일, 2024년 07월 25일, 2024년 10월 25일, 2025년 01월 25일. 신용평가 등급 평가회사명 한국기업평가(주) / NICE신용평가(주) 평가일자 2023년 07월 12일 / 2023년 06월 29일 평가결과등급 A- / A- 주관회사의분석 주관회사명 신한투자증권(주), KB증권(주) 및 NH투자증권(주) 분석일자 2023년 07월 13일 상환방법및 기한 상 환 방 법 "본 사채"의 원금은 2025년 01월 25일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환기일에 원금상환을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출 최고이율의 산술평균을 적용하여 지연이자를 지급한다. 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다. 상 환 기 한 2025년 01월 25일 청 약 기 일 2023년 07월 25일 납 입 기 일 2023년 07월 25일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금지급대행기관 회 사 명 국민은행 오창종합금융센터 회사고유번호 00386937 기 타 사 항 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2023년 06월 16일 신한투자증권(주), KB증권(주) 및 NH투자증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 07월 20일이며, 상장예정일은 2023년 07월 25일임. (삭제)(주) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 1.5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.02%p.를 가산한 이자율로 합니다. [회 차 : 22-2 ] (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증사채 전 자 등 록 총 액 50,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익율(%) - 모집 또는 매출가액 각 사채 전자등록총액의 100.00%로 한다. 모집 또는 매출총액 50,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함 이자율 연리이자율(%) - 이자지급 방법및 기한 이자지급 방법 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급기일에 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출 최고이율의 산술평균을 적용하여 지연이자를 지급한다. 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다. 이자지급 기한 2023년 10월 25일, 2024년 01월 25일, 2024년 04월 25일, 2024년 07월 25일, 2024년 10월 25일, 2025년 01월 25일, 2025년 04월 25일, 2025년 07월 25일. 신용평가 등급 평가회사명 한국기업평가(주) / NICE신용평가(주) 평가일자 2023년 07월 12일 / 2023년 06월 29일 평가결과등급 A- / A- 주관회사의분석 주관회사명 신한투자증권(주), KB증권(주) 및 NH투자증권(주) 분석일자 2023년 07월 13일 상환방법및 기한 상 환 방 법 "본 사채"의 원금은 2025년 01월 25일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환기일에 원금상환을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출 최고이율의 산술평균을 적용하여 지연이자를 지급한다. 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다. 상 환 기 한 2025년 07월 25일 청 약 기 일 2023년 07월 25일 납 입 기 일 2023년 07월 25일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금지급대행기관 회 사 명 국민은행 오창종합금융센터 회사고유번호 00386937 기 타 사 항 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2023년 06월 16일 신한투자증권(주), KB증권(주) 및 NH투자증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 07월 20일이며, 상장예정일은 2023년 07월 25일임. (삭제)(주) 수본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.14%p.를 가산한 이자율로 합니다. (주3) 추가기재라. 수요예측 결과 [회 차 : 제22-1회] (단위: 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적유 거래실적무 건수 2 22 - - - - 24 수량 110 780 - - - - 890 경쟁율 0.2 : 1 1.6 : 1 - - - - 1.8 : 1 주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 ) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 [회 차 : 제22-2회] (단위: 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적유 거래실적무 건수 2 27 1 - - - 30 수량 150 980 40 - - - 1,170 경쟁율 0.3 : 1 2.0 : 1 0.1 : 1 - - - 2.3 : 1 주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 ) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 ② 수요예측 신청가격 분포 [회 차 : 제22-1회] (단위: bp, 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 누적합계 유효수요 운용사 (집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적유 거래실적무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 비율 누적수량 누적비율 -57 - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 5.62% 50 5.62% 포함 -51 - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 5.62% 100 11.24% 포함 -50 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 2.25% 120 13.48% 포함 -41 - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 5.62% 170 19.10% 포함 -38 - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 5.62% 220 24.72% 포함 -30 - - 1 30 - - - - - - - - 1 30 3.37% 250 28.09% 포함 -28 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 2.25% 270 30.34% 포함 -26 - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 5.62% 320 35.96% 포함 -23 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 2.25% 340 38.20% 포함 -21 - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 5.62% 390 43.82% 포함 -20 - - 2 30 - - - - - - - - 2 30 3.37% 420 47.19% 포함 -16 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 2.25% 440 49.44% 포함 -8 - - 1 40 - - - - - - - - 1 40 4.49% 480 53.93% 포함 -2 - - 1 60 - - - - - - - - 1 60 6.74% 540 60.67% 포함 0 1 10 1 20 - - - - - - - - 2 30 3.37% 570 64.04% 포함 1 - - 2 70 - - - - - - - - 2 70 7.87% 640 71.91% 포함 5 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 11.24% 740 83.15% 포함 7 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 1.12% 750 84.27% 포함 12 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 2.25% 770 86.52% 포함 20 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 2.25% 790 88.76% 포함 40 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 11.24% 890 100.00% 포함 합계 2 110 22 780 - - - - - - - - 24 890 100.00% - - - 주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 ) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 [회 차 : 제22-2회] (단위: bp, 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 누적합계 유효수요 운용사 (집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적유 거래실적무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 비율 누적수량 누적비율 -50 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 8.55% 100 8.55% 포함 -49 - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 4.27% 150 12.82% 포함 -43 - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 4.27% 200 17.09% 포함 -40 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 0.85% 210 17.95% 포함 -37 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 1.71% 230 19.66% 포함 -36 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 0.85% 240 20.51% 포함 -31 - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 4.27% 290 24.79% 포함 -30 - - 1 10 1 40 - - - - - - 2 50 4.27% 340 29.06% 포함 -29 - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 4.27% 390 33.33% 포함 -28 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 1.71% 410 35.04% 포함 -23 - - 1 30 - - - - - - - - 1 30 2.56% 440 37.61% 포함 -21 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 1.71% 460 39.32% 포함 -16 - - 1 30 - - - - - - - - 1 30 2.56% 490 41.88% 포함 -14 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 1.71% 510 43.59% 포함 -11 - - 2 40 - - - - - - - - 2 40 3.42% 550 47.01% 포함 -10 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 8.55% 650 55.56% 포함 -7 - - 1 40 - - - - - - - - 1 40 3.42% 690 58.97% 포함 -5 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 8.55% 790 67.52% 포함 -4 - - 1 60 - - - - - - - - 1 60 5.13% 850 72.65% 포함 -1 - - 1 30 - - - - - - - - 1 30 2.56% 880 75.21% 포함 0 - - 1 30 - - - - - - - - 1 30 2.56% 910 77.78% 포함 10 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 1.71% 930 79.49% 포함 19 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 1.71% 950 81.20% 포함 20 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 1.71% 970 82.91% 포함 22 - - 1 30 - - - - - - - - 1 30 2.56% 1,000 85.47% 포함 30 1 50 - - - - - - - - - - 1 50 4.27% 1,050 89.74% 포함 31 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 8.55% 1,150 98.29% 포함 39 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 1.71% 1,170 100.00% 포함 합계 2 150 26 980 1 40 - - - - - - 30 1,170 100.00% - - - 주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 ) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 ③ 수요예측 상세 분포현황[회 차 : 제22-1회] (단위: bp, 건, 억원) 수요예측 참여자 -57 -51 -50 -41 -38 -30 -28 -26 -23 -21 -20 -16 -8 -2 0 1 5 7 12 20 40 기관투자자1 50 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자2 - 50 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자3 - - 20 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자4 - - - 50 - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자5 - - - - 50 - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자6 - - - - - 30 - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자7 - - - - - - 20 - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자8 - - - - - - - 50 - - - - - - - - - - - - - 기관투자자9 - - - - - - - - 20 - - - - - - - - - - - - 기관투자자10 - - - - - - - - - 50 - - - - - - - - - - - 기관투자자11 - - - - - - - - - - 20 - - - - - - - - - - 기관투자자12 - - - - - - - - - - 10 - - - - - - - - - - 기관투자자13 - - - - - - - - - - - 20 - - - - - - - - - 기관투자자14 - - - - - - - - - - - - 40 - - - - - - - - 기관투자자15 - - - - - - - - - - - - - 60 - - - - - - - 기관투자자16 - - - - - - - - - - - - - - 20 - - - - - - 기관투자자17 - - - - - - - - - - - - - - 10 - - - - - - 기관투자자18 - - - - - - - - - - - - - - - 50 - - - - - 기관투자자19 - - - - - - - - - - - - - - - 20 - - - - - 기관투자자20 - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - 기관투자자21 - - - - - - - - - - - - - - - - - 10 - - - 기관투자자22 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 20 - - 기관투자자23 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 20 - 기관투자자24 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 합계 50 50 20 50 50 30 20 50 20 50 30 20 40 60 30 70 100 10 20 20 100 누적합계 50 100 120 170 220 250 270 320 340 390 420 440 480 540 570 640 740 750 770 790 890 [회 차 : 제22-2회] (단위: bp, 건, 억원) 수요예측 참여자 -50 -49 -43 -40 -37 -36 -31 -30 -29 -28 -23 -21 -16 -14 -11 -10 -7 -5 -4 -1 0 10 19 20 22 30 31 39 기관투자자1 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자2 - 50 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자3 - - 50 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자4 - - - 10 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자5 - - - - 20 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자6 - - - - - 10 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자7 - - - - - - 50 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자8 - - - - - - - 40 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자9 - - - - - - - 10 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자10 - - - - - - - - 50 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자11 - - - - - - - - - 20 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자12 - - - - - - - - - - 30 - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자13 - - - - - - - - - - - 20 - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자14 - - - - - - - - - - - - 30 - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자15 - - - - - - - - - - - - - 20 - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자16 - - - - - - - - - - - - - - 20 - - - - - - - - - - - - - 기관투자자17 - - - - - - - - - - - - - - 20 - - - - - - - - - - - - - 기관투자자18 - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - 기관투자자19 - - - - - - - - - - - - - - - - 40 - - - - - - - - - - - 기관투자자20 - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - 기관투자자21 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 60 - - - - - - - - - 기관투자자22 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 30 - - - - - - - - 기관투자자23 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 30 - - - - - - - 기관투자자24 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 20 - - - - - - 기관투자자25 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 20 - - - - - 기관투자자26 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 20 - - - - 기관투자자27 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 30 - - - 기관투자자28 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 50 - - 기관투자자29 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - 기관투자자30 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 20 합계 100 50 50 10 20 10 50 50 50 20 30 20 30 20 40 100 40 100 60 30 30 20 20 20 30 50 100 20 누적합계 100 150 200 210 230 240 290 340 390 410 440 460 490 510 550 650 690 790 850 880 910 930 950 970 1,000 1,050 1,150 1,170 마. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행금리에의 반영 내용 구 분 내 용 유효수요의 정의 "유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량 유효수요의 범위 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량 유효수요 산정 근거 공동대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 발행회사와 협의하여 본사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청 현황은 아래와 같습니다.[본 사채의 발행금액 결정]① 제22-1회 무보증사채: 500억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 500억원)② 제22-2회 무보증사채: 500억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 500억원)[수요예측 신청현황]제22-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 890억원- 총 참여신청범위: -0.57%p. ~ +0.40%p.- 총 참여신청건수: 24건- 유효수요 내 참여신청금액: 890억원- 유효수요 내 참여신청건수: 24건제22-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 1,170억원- 총 참여신청범위: -0.50%p. ~ +0.39%p.- 총 참여신청건수: 30건- 유효수요 내 참여신청금액: 1,170억원- 유효수요 내 참여신청건수: 30건채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 것을 제외한 건을 유효수요로 정의하였습니다.본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "② 수요예측 신청가격 분포" 및 "③ 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여주시기 바랍니다. 최종 발행금리 결정에대한 수요예측 결과의반영 내용 본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정하였습니다.[제22-1회]제22-1회 무보증사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 1.5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.02%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제22-2회]제22-2회 무보증사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.14%p.를 가산한 이자율로 합니다. (주4) 정정 전 가. 사채의 인수 [회 차: 22-1] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율 대표 케이비증권(주) 00164876 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 40,000,000,000 0.15% 총액인수 인수 미래에셋증권(주) 00111722 서울특별시 중구 을지로5길 26 10,000,000,000 0.15% 총액인수 (주) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제22-1회 및 제22-2회 무보증사채의 전자등록총액 합계 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다. [회 차: 22-2] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율 대표 신한투자증권(주) 00138321 서울특별시 영등포구 여의대로 70 25,000,000,000 0.15% 총액인수 대표 NH투자증권(주) 00120182 서울특별시 영등포구 여의대로 108 25,000,000,000 0.15% 총액인수 (주) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제22-1회 및 제22-2회 무보증사채의 전자등록총액 합계 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다. 나. 사채의 관리 (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 기타조건 명칭 고유번호 회차 위탁금액 수수료(정액) 흥국생명보험(주) 00167068 서울특별시 종로구 새문안로 68 흥국생명빌딩 7층 제22-1회 50,000,000,000 6,000,000 - 제22-2회 50,000,000,000 (주) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제22-1회 및 제22-2회 무보증사채의 전자등록총액 합계 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다. (주4) 정정 후 가. 사채의 인수 [회 차: 22-1] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율 대표 케이비증권(주) 00164876 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 40,000,000,000 0.15% 총액인수 인수 미래에셋증권(주) 00111722 서울특별시 중구 을지로5길 26 10,000,000,000 0.15% 총액인수 (삭제) [회 차: 22-2] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율 대표 신한투자증권(주) 00138321 서울특별시 영등포구 여의대로 70 25,000,000,000 0.15% 총액인수 대표 NH투자증권(주) 00120182 서울특별시 영등포구 여의대로 108 25,000,000,000 0.15% 총액인수 (삭제) 나. 사채의 관리 (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 기타조건 명칭 고유번호 회차 위탁금액 수수료(정액) 흥국생명보험(주) 00167068 서울특별시 종로구 새문안로 68 흥국생명빌딩 7층 제22-1회 50,000,000,000 6,000,000 - 제22-2회 50,000,000,000 (삭제)(주5) 정정 전 1. 주요 권리내용 가. 일반적인 사항 (단위 : 억원) 회차 발행금액 연리이자율 만기일 옵션관련사항 제22-1회 무보증사채 500 (주2) 2025.01.25 - 제22-2회 무보증사채 500 (주3) 2025.07.25 - (주1) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제22-1회 및 제22-2회 무보증사채의 전자등록총액 합계 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.(주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 1.5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.50%p. ~ +0.50%p.를 가산한 이자율로 합니다.(주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.50%p. ~ +0.50%p.를 가산한 이자율로 합니다. (중략) 2. 사채관리계약에 관한 사항당사가 본 사채의 발행과 관련하여 흥국생명보험(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 기타조건 명칭 고유번호 회차 위탁금액 수수료(정액) 흥국생명보험(주) 00167068 서울특별시 종로구 새문안로 68 흥국생명빌딩 7층 제22-1회 50,000,000,000 6,000,000 - 제22-2회 50,000,000,000 (주) 상기에 기재되어 있는 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제22-1회 및 제22-2회 무보증사채의 전자등록총액 합계 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 상기 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다. (주5) 정정 후 1. 주요 권리내용 가. 일반적인 사항 (단위 : 억원) 회차 발행금액 연리이자율 만기일 옵션관련사항 제22-1회 무보증사채 500 (주1) 2025.01.25 - 제22-2회 무보증사채 500 (주2) 2025.07.25 - (삭제)(주1) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 1.5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.02%p.를 가산한 이자율로 합니다.(주2) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.14%p.를 가산한 이자율로 합니다. (중략) 2. 사채관리계약에 관한 사항당사가 본 사채의 발행과 관련하여 흥국생명보험(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 기타조건 명칭 고유번호 회차 위탁금액 수수료(정액) 흥국생명보험(주) 00167068 서울특별시 종로구 새문안로 68 흥국생명빌딩 7층 제22-1회 50,000,000,000 6,000,000 - 제22-2회 50,000,000,000 (삭제)(주6) 정정 전 2. 자금의 사용목적(생략) 나. 자금의 세부사용 내역금번 당사가 발행하는 제22-1회 및 제22-2회 무보증사채 발행금액 합계 1,000억원은 주식담보대출 조기상환자금으로 사용될 예정입니다. [채무상환자금 세부 사용내역] (단위: 백만원) 구분 은행명 이자율(%) 만기일 약정금액 주식담보대출 한국증권금융 5.45 2023년 12월 14일 30,000 주식담보대출 신한은행 5.06 2024년 03월 20일 29,000 주식담보대출 국민은행 4.59 2024년 03월 31일 20,000 주식담보대출 한국증권금융 5.41 2024년 04월 08일 30,000 합계 109,000 자료 : 당사 제시주1) 당사는 금번 사채 발행으로 조달되는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.주2) 조기상환 예정 주식담보대출 약정금액 합계 1,090억원 중 90억원은 회사가 보유한 자체자금을 활용해 상환할 예정입니다. (주6) 정정 후 2. 자금의 사용목적(생략) 나. 자금의 세부사용 내역금번 당사가 발행하는 제22-1회 및 제22-2회 무보증사채 발행금액 합계 1,000억원은 주식담보대출 (삭제) 상환자금으로 사용될 예정입니다. [채무상환자금 세부 사용내역] (단위: 백만원) 구분 은행명 이자율(%) 만기일 약정금액 주식담보대출 한국증권금융 5.45 2023년 12월 14일 30,000 주식담보대출 신한은행 5.06 2024년 03월 20일 29,000 주식담보대출 국민은행 4.59 2024년 03월 31일 20,000 주식담보대출 한국증권금융 5.41 2024년 04월 08일 30,000 합계 109,000 자료 : 당사 제시주1) 당사는 금번 사채 발행으로 조달되는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.주2) (삭제) 상환 예정 주식담보대출 약정금액 합계 1,090억원 중 90억원은 회사가 보유한 자체자금을 활용해 상환할 예정입니다. 【 대표이사 등의 확인 】 에코프로22_기재정정 대표이사확인서.jpg 에코프로22_기재정정 대표이사확인서 증 권 신 고 서 ( 채 무 증 권 ) [증권신고서 제출 및 정정 연혁] 2023년 07월 13일증권신고서(채무증권)최초 제출2023년 07월 19일[기재정정]증권신고서(채무증권)수요예측 결과에 따른 기재 정정 제출일자 문서명 비고 금융위원회 귀중 2023년 07월 13일 회 사 명 : 주식회사 에코프로 대 표 이 사 : 송호준 본 점 소 재 지 : 충북 청주시 청원구 오창읍 과학산업2로 587-40 (전 화) 043-240-7700 (홈페이지) http://www.ecopro.co.kr 작 성 책 임 자 : (직 책) 재경실장 (성 명) 김순주 (전 화) 043-240-7700 100,000,000,000 모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 : (주)에코프로 제22-1회 무기명식 이권부 무보증사채(주)에코프로 제22-2회 무기명식 이권부 무보증사채 모집 또는 매출총액 : 원 증권신고서 및 투자설명서 열람장소 가. 증권신고서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 나. 투자설명서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 서면문서 : (주)에코프로 - 충북 청주시 청원구 오창읍 과학산업2로 587-40 신한투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 70 KB증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 NH투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 108 미래에셋증권(주) - 서울특별시 중구 을지로5길 26 【 대표이사 등의 확인 】 에코프로22_대표이사확인서.jpg 에코프로22_대표이사확인서 요약정보 1. 핵심투자위험 하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다. 구 분 내 용 사업위험 가. 지주회사로서의 위험 당사는 2022년 2월 11일, 공정거래위원회로부터 [독점규제 및 공정거래에 관한 법률] 제2조 제7호 및 같은 법 시행령 제3조에 의거, 지주회사의 법적 기준을 충족하여 지주회사로의 전환을 승인 받은 바 있습니다. 지주회사의 수익은 일반적으로 용역 및 브랜드사용료, 배당금 수익 등을 통해 이루어지며 자회사 및 관계회사에 대한 사업 의존도가 매우 높습니다. 나아가 사업자회사에 대한 투자, 자체 운용 및 차입원리금 상환, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요자금을 충당 해야 합니다. 지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능한 바, 향후 당사의 손익실적은 자회사들로부터 받는 배당금 등에 영향을 받게 되며, 자회사들의 실적이 악화될 경우 이에 영향을 받아 당사의 실적 또한 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 나. 전방산업 성장성 둔화에 따른 위험 당사가 속한 2차전지재료 산업은 2차전지 밸류체인에서 최후방 산업으로, 전방산업의 변동성에 민감하게 반응 합니다. 이에 전기차, ESS, 모바일기기의 업황 변동은 2차전지의 수요량에 영향을 미치며, 2차전지의 수요량이 다시 양극활물질(양극재) 및 음극활물질(음극재) 등의 후방산업 업황에 영향을 미치는 구조입니다. [EV 시장] EV 시장은 2022년 금리 인상과 유동성 축소로 경기 침체 우려에도 전기차 시장은 전년 대비 높은 성장을 이어갔습니다. 2022년 전기차(BEV + PHEV) 판매량은 총 1,083만대로 2021년 판매량인 671만대 대비 61.4% 증가 하였습니다. 이러한 전기차의 성공적 보급은 각국 정부의 내연기관 차량 판매 규제와 전기차 보조금 등 정책의 지원으로 가능 하였으며, 향후 전기차 생산량 증가로 규모의 경제를 통해 Cost Parity를 달성하게 되면, 수요에 의해 성장이 가속화될 것으로 전망 됩니다. 하지만, EV 시장의 급속한 성장 및 향후 긍정적 전망에도 불구하고, 정책적ㆍ기술적 요인 등 다양한 요인으로 인해 EV 시장의 성장이 예상보다 지연될 가능성이 존재 합니다. 기술, 정책적 요인을 비롯한 대외 환경 변화 및 기타 다양한 요소로 인해 전방산업인 EV 시장의 성장이 예상보다 지연되거나 성장 규모가 축소될 수 있으며, 이는 당사의 사업 및 재무에 부정적 영향 을 미칠 수 있습니다. [ESS 시장] 글로벌 ESS 시장 규모는 2030년 기준 130GWh에 달할 전망으로 2020년 9GWh 대비 약 14배 수준 성장할 것으로 예상 됩니다. ESS 시장은 세계 각국 정부의 주도 아래 급속한 성장을 이룰 것으로 예상 되고 있습니다. 하지만 ESS 화재 등 제품의 안정성과 관련한 악재는 ESS 시장의 성장에 악영향을 미칠 수 있는 요소 입니다. 지난 2022년 국내에서는 ESS로 인한 화재사고가 총 6건 발생했으며, 모두 국내 배터리 대기업 3사 제품에서 발생한 화재입니다. 이와 같은 안전성 문제 등 다양한 원인에 따라 전방산업인 ESS 시장이 침체되거나 전망치보다 낮은 성장을 달성할 가능성 역시 존재하며, 이는 결과적으로 리튬이온배터리 소재에 대한 수요 감소로 연결되어 당사의 영업 실적 및 재무상황에 부정적 영향 을 줄 수 있습니다. [소형전지 시장] 기존에 소형전지의 대부분은 스마트폰, 노트북 등 모바일 IT 기기 시장의 성장에 따라 동반 성장하여 왔으나, 모바일 IT 기기 시장이 성숙기에 진입함에 따라 소형전지 시장은 전동공구, 전기자전거, 무선청소기, 잔디깎기(Gardening Tool) 등 Non-IT 산업으로 그 적용시장을 확대 해 나가고 있습니다. 하지만 소형전지가 탑재되는 최종 제품은 소비재 중심의 시장으로 경기변동에 민감하게 반응합니다. 경기둔화 국면에서는 제품을 구매하는 소비자의 실업 증가, 가처분 소득 감소, 전반적인 소비심리 위축 및 소비 감소 등으로 인한 소형전지 시장의 둔화로 이어질 수 있으며, 이는 최종적으로 당사의 종속회사가 제조하는 전지재료의 수요 감소를 초래할 가능성이 존재 합니다. 다. 전지재료 산업의 경쟁 심화에 따른 위험 리튬이온배터리의 4대 소재(양극재, 음극재, 전해액, 분리막) 시장은 전체 2차전지 소재 시장의 약 70% 수준을 차지하고 있으며, 이 중 양극재는 2022년 기준 4대소재 시장의 58.3% 비중을 차지하고 있어 양극재 시장에 대한 중요도가 증가하고 있습니다. 삼원계 양극재 시장의 1~8위 업체의 시장점유율 합계는 50%에 못미치며, 1위 업체와 8위 업체간의 시장점유율 차이는 2.7%에 불과 합니다. 또한, 중국 업체들은 핵심 4대소재 시장 중에서 양극재 58%, 음극재 86%, 전해액 59%, 분리막 56%의 점유율을 차지 하고 있습니다. 이처럼 2차전지의 4대 핵심소재 산업은 현재 중국 업체들의 높은 영향력이 유지되고 있으며, 4대 핵심소재 시장 중 가장 규모가 크고 중요도가 높은 양극재 시장은 다양한 업체들간의 경잼이 심화 되고 있습니다. 현재까지는 시장 전체의 견조한 성장기조 속에서 당사가 속한 2차전지 소재산업 내에서 중국업체와의 경쟁으로 인한 직접적인 수익성 감소 등이 나타나고 있지는 않으나, 향후 전기차를 둘러싼 산업 생태계가 중국을 중심으로 재편될 경우, 중국 정부의 차별적인 자국내 산업 보호 정책 및 적극적인 중국 정부의 환경 정책 시행이 국내 2차전지 소재 업체의 경영환경에 불리한 영향 을 미칠 수 있습니다. 라. 미국 인플레이션 감축법(IRA) 도입과 관련된 위험 2023년 3월 미국 재무부는 IRA 상 '전기차 세액 공제 시행 지침'을 발표 하였습니다. 양극판과 음극판을 부품으로 분류했으나 이를 이루는 구성물질은 부품에 포함하지 않았다는 점, 미국과 자유무역협정(FTA)을 체결하지 않은 국가에서 수입한 광물을 미국과 FTA를 맺은 한국에서 가공해도 핵심 광물 요건을 충족한다는 점, 일본처럼 미국과 별도의 광물 협약을 맺은 국가에도 FTA 체결국과 같은 지위를 부여하는 등 광물 얼라이언스를 확대할 것이라는 점이 이번 시행 지침의 핵심 내용 이었습니다. 당사는 계열사간 연계를 통한 선제적인 2차전지 소재 생태계를 구축하여 IRA 대응에 보다 유리한 조건을 확보하고 있습니다. IRA의 핵심 광물 요건은 니켈 및 리튬에 대한 핵심 광물 충족 여부가 핵심이며, 당사의 단기적 충족 가능성은 높은 것으로 판단하고 있습니다. 나아가 중장기적인 Upstream 투자 전략 추진 및 가공/생산능력 확대를 통해 점진적으로 강화될 핵심 광물 비율 충족에 대응할 계획 입니다. 그럼에도 특정 지역에서 핵심광물을 추출/가공해야 하는 비중이 핵심광물의 경우 2023년 40%에서 2027년 80%까지 매년 10%씩 상향될 예정인 점을 고려했을 시, 점진적으로 강화되는 IRA 요건을 충족시키기 위해 향후 충분한 핵심광물 확보와 공급망 다변화 등의 노력이 지속적으로 필요할 것으로 판단 됩니다. 또한, 일정 시점부터는 우려국가(FEOC: Foreign Entity of Concern) 생산 부품 혹은 채굴/가공 광물 포함 시, 보조금 수취가 불가능해지는 바, 향후 추가적으로 발표될 우려국가에 대한 정의와 소싱 허용 대상국가들의 추가 여부, 대외환경 변화에 따른 미국 정부의 정책 변경 가능성에 대한 유의가 필요 합니다. 마. 배터리업체의 소재 내재화에 따른 위험 전기자동차, 에너지저장장치(ESS) 등 전방산업의 폭발적인 성장에 힘입어 배터리 수요가 증가함에 따라 배터리 원재료인 양극재의 수요도 급증하고 있습니다. 이에 안정적인 생산 및 가격 경쟁력 강화를 위해 배터리 업체들은 양극재 등 주요 소재의 수급을 원활하게 확보하기 위해 노력 하고 있습니다. 예전에는 양극재를 비롯한 소재를 외부에서 조달하는 비중이 높았지만, 최근에는 소재를 넘어서서 광물 단계까지도 직접 진출하는 움직임 을 보이고 있습니다. 배터리 업체들의 내재화 움직임에도 불구하고 당사는 기술력 기반의 시장 선도를 위하여 하이니켈계 양극활물질의 CAPA를 증설하고 차세대 양극재인 NCMX 출시 등으로 신시장/신규 거래처 발굴을 통해 시장점유율을 빠르게 확대하여 매출 증대 및 수익성 향상에 노력할 계획입니다. 그러나 배터리 업계의 내재화가 예상보다 빠르게 그리고 큰 규모로 진행될 경우 양극재의 공급량의 증가로 당사를 비롯한 양극재 제조업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의 하여 투자해 주시기 바랍니다. 바. 원재료 수급 및 가격변동 관련 위험 당사의 종속회사가 영위하는 2차전지 소재 사업은 리튬, 코발트, 니켈, 망간 등을 주요 원자재로 사용하고 있으며, 해당 원자재의 경우 전세계적으로 매장량이 많지 않고 지역별 편재성이 심하기 때문에 해당국의 정치적 상황 등에 따라 수급이 민감하게 반응하고 가격의 변동성 역시 큰 편 입니다. 당사는 당사의 고객과 양극재의 재료비와 가공비에 비례하여 판가를 책정하는 장기 계약을 체결하였습니다. 양극재의 재료비는 양극재 생산에 필요한 니켈, 코발트 등 원자재의 수량과 시세가 고려되며, 따라서 원자재 가격이 상승하더라도 이러한 가격 상승분은 판가에 반영됩니다. 이에 따라 원자재 가격 상승으로 인한 부정적 재무 영향은 제한적일 것으로 기대 됩니다. 그럼에도 불구하고 원재료 가격의 변동성은 전방 산업의 원가 부담을 높여, 당사가 영위하고 있는 양극재 사업의 손익에 불확실성을 높일 수 있는 요인입니다. 또한 향후 각국 광물 수출 규정 등이 변경될 수 있어 국제 광물가격의 방향성을 예측하기 어려우니, 투자자께서는 당사의 원재료 구매가격 및 리튬, 니켈, 코발트 등 주요 광물의 가격 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. 사. LFP(인산계) 배터리 수요 증가에 따른 시장구조 재편 위험 최근 글로벌 리튬이온전지 산업은 삼원계 배터리와 LFP(리튬,인산,철) 배터리 간의 경쟁이 치열 해지는 상황입니다. LFP 배터리는 고가의 금속인 니켈, 코발트 대신 저렴한 철을 사용하기 때문에 삼원계배터리 대비 생산단가가 낮고, 안정적인 분자구조로 인해 상대적으로 안전성이 높은 것으로 평가됩니다. 그러나 소재 특성의 한계로 인해 아직까지 삼원계 배터리 대비 에너지밀도 측면에서 열위에 있기 때문에 주행거리와 무게 측면에서 단점을 보이고 있습니다. 하지만 최근 글로벌 완성차 OEM 업체들이 소형 전기차 개발에 뛰어들고, ESS 시장이 급격히 성장하면서 LFP의 침투율은 가속화 될 것으로 전망 됩니다. 중국업체들을 중심으로 LFP 배터리로의 전환이 두드러지며 2020년말 30%를 하회하던 LFP 배터리의 침투율은 2023년 1분기 기준 35%를 상회하는 수준까지 확대 되었습니다. 이렇듯 변화가 예상되는 2차전지 시장의 주도권을 획득하기 위한 제품 개발 경쟁이 계속되고 있으며 이는 모든 산업에서 발생 가능한 현상 입니다. 당사는 삼원계 및 인산계 양극재 뿐 아니라 전구체, 리튬 가공을 비롯한 기술 개발을 위한 연구를 계속중이며 이를 통해 경쟁이 격화되는 2차전지 소재 시장에서 경쟁력을 유지하고 주도적 지배권을 확보하기 위해 노력 할 예정입니다. 아. 2차전지 화재 관련 위험 리튬이온전지는 에너지 밀도가 높은 반면 고온 및 고압에 약한 특성이 존재하여 특정한 외부환경하에서 폭발 및 화재의 가능성이 존재 합니다. 최근 EV 및 ESS의 잇따른 화재 발생에 따른 안전성 우려가 대두되고 있으나, 관계기관 및 관련 회사들의 노력에도 불구하고 정확한 화재의 원인 규명에 어려움을 겪고 있는 상황 입니다. 화재 원인 파악 및 재발방지를 위한 업계의 노력에도 불구하고 향후 EV, ESS 화재가 지속적으로 발생하는 경우 소비자들의 불신으로 연결되어 전방시장의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있고, 결과적으로 당사가 생산하는 양극재 등 2차전지 소재에 대한 수요 감소로 연결될 수 있습니다. 자. 환경사업 관련 위험 국내 환경산업은 2021년 기준 약 103조원의 규모를 형성하고 있으며, 그 중 대기 관리 분야의 규모는 약 5.8조원 입니다. 세계적으로 환경이슈가 증가하고 환경규제가 강화되면서 우호적인 시장상황 아래 국내 환경시장 규모도 지속적으로 성장 하고 있습니다. 환경에 대한 정부의 규제 강화와 환경사업을 영위하고 있는 업체에 대한 지원 확대는 향후 환경시장의 성장을 가속화 할 것으로 판단됩니다. 한편, 당사의 종속회사가 영위하는 환경사업은 반도체 및 디스플레이 등 초정밀 제조공정과 조선소 및 석유화학 공정 등 유해가스가 발생하는 산업 현장에 주로 적용 됩니다. 따라서, 전방산업인 반도체, 디스플레이, 석유화학, 조선 산업 업황에 밀접한 영향 을 받습니다. 2023년 환경 사업의 전방 시장은 고금리, 고물가 현상이 지속됨에 따라 환경 개선을위한 투자 축소가 예상 되고 있습니다. 더불어 환경산업은 정부의 환경 규제 변화에 따른 영향도가 높으며, 국내외 정부의 환경 관련 정책에 민감하게 반응 합니다. 시장환경 및 전방시장 수요, 환경 정책의 변화가 환경 사업에 부정적인 방향으로 작용할 경우 산업의 성장 둔화 및 정체로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다. 회사위험 가. 매출 및 수익성 관련 위험 2022년은 전지재료사업 및 환경사업의 전방 수요 증가로 연간 기준 사상 최대 실적인 5.6조원의 매출을 달성 했습니다. 2023년 1분기 또한 전지재료사업의 EV 전방 수요 호조세 지속으로 전년 동기 대비 203.3% 증가한 2.1조원의 매출을 기록 했습니다. 수익성 관점에서도 2022년 연간 기준 전년 대비 5.2%p. 개선된 10.9%의 영업이익률을 기록했으며, 2023년 1분기 또한 전년 동기 대비 0.9%p. 소폭 증가한 8.8%의 영업이익률을 기록 했습니다. 이와 같이 당사는 우호적인 전방시장 수요와 시장 내 견고한 입지, 지속적인 양극소재 생태계 구축을 통한 원가 효율화 노력에 기반해 우수한 외형 성장과 견조한 수익성을 기록하고 있습니다. 한편, 2023년 1분기 당사의 별도 기준 매출은 269억원이며, 매출의 85.4%가 자회사 및 기타 투자회사로부터 수취하는 배당수익으로 구성 되어 있습니다. 따라서 당사의 개별 실적은 자회사 등으로부터 수취하는 배당수익에 대해 의존적이며, 자회사 등의 실적이 악화될 경우 당사의 개별 실적에 악영향 을 미칠 수 있습니다. 하지만 전방시장 수요의 변동성 및 업계 경쟁심화가 당사 매출 성장성에 부정적 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 원재료 수급 변동성, 대규모 설비투자에 따른 감가상각비 인식 등이 매출원가의 급격한 증가로 이어질 수 있으며, 이러한 당사의 종속회사의 실적 악화는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의 하시기 바랍니다. 나. 재무안정성 관련 위험 당사의 2023년 1분기 연결 기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 124.5% 및 33.0%로 2022년말 및 2021년말 대비 소폭 증가 한 모습이 나타나고 있습니다. 이러한 부채비율과 차입금의존도의 증가는 종속회사의 전지재료사업 생산량 확대에 따른 운영자금 확보를 위한 단기차입금 증가에 기인합니다. 당사의 전반적인 재무구조는 급격한 사업 성장과 지속되는 CAPEX 투자에도 불구하고 중대한 위험 없이 안정적인 수준이 이어지고 있는 것으로 판단 하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 예측할 수 없는 대외 환경의 변화, 산업 내 경쟁 심화 등으로 당사의 영업활동이 악화되거나, 추후 CAPEX 투자를 위한 대규모 외부 차입 또는 사채 발행이 발생하는 경우 당사 재무 안정성이 악화될 가능성이 존재하니 이 점 유의 하시기 바랍니다. 다. 운전자금관리 위험 당사의 사업 성장과 더불어 운전자금 규모는 2020년 이후 가파른 증가 추세 에 있습니다. 2023년 1분기말 당사의 운전자금은 약 2.1조원으로 2022년말 대비 37.4% 증가하였으며, 2020년말 대비 694.1% 증가 했습니다. 당사의 종속회사가 영위하는 전지재료사업은 장기 수주계약 기반으로, 매출액의 상당 부분이 현금흐름을 동반하지 않는 매출채권으로 구성되어 있으며, 계약구조 상 매출채권의 회수에는 일정 기간이 소요 됩니다. 또한 전방시장의 높은 수요에 따라 갑작스러운 수주 증가, 리드타임, 원재료 공급 등의 불확실성으로 발생 가능한 재고부족비용을 최소화 하기 위한 적정 재고 수준을 유지 하고 있습니다. 이러한 사업의 특성상 매출 성장과 운전자금의 증가는 동반됩니다. 당사의 매출 성장에 따른 운전자금의 증가는 불가피하지만, 당사의 외형 성장을 고려했을 때 운전자금 운영의 효율성은 제고되고 있는 것으로 판단 됩니다. 그러나, 향후 시장 환경의 변화로 당사의 매출 성장이 둔화되거나, 매출액이 증가하더라도 매출채권이 예정대로 회수되지 않는 경우 또는 정확하지 못한 전방시장 수요 전망으로 재고자산이 크게 확대되는 경우에는 당사의 운전자금 운영의 효율성이 저하될 가능성이 존재합니다. 이러한 비효율적인 운전자금의 확대는 차입 증가를 야기하며, 재무구조 전반에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 라. 지배구조에 관련된 위험 당사는 지주회사로서 종속회사의 주식을 확보하고 그 회사에 실질적인 지배력을 행사하며 이를 통한 수익 창출을 목적으로 사업을 영위하고 있어, 종속회사에 대한 지배력 약화는 당사의 사업에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 당사의 종속회사들은 급격하게 성장하는 전방산업의 수요를 소화하기 위한 시설투자를 지속하고 있으며, 신주 발행을 대규모 자금조달을 위한 주요 수단으로 활용 하고 있습니다. 종속회사들에 대한 당사의 지분율을 고려할 때 경영권 확보에 관련된 위험은 제한적일 것으로 판단 되나, 향후 추가적인 신주 발행을 통한 대규모 자금조달의 가능성을 배제할 수 없습니다. 종속회사들에 대한 당사의 경영권 약화는 에코프로 그룹의 양극재 생태계 운영과 종속회사들의 주요한 경영상의 의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 종속회사로부터 수취하는 배당금의 감소로 당사의 수익성 악화로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다. 마. 특수관계자, 소송 및 기타 우발채무 관련 위험 당사는 종속회사에 대한 채무보증을 비롯하여 일부 금융기관 약정 등을 포함한 우발채무를 보유하고 있습니다. 당사의 우발채무가 현실화되는 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 당사가 종속회사에게 제공하고 있는 원화 채무보증금액은 약 3,843억원, 외화 채무보증금액은 약 73백만달러 이며 종속회사에 대한 채무보증을 비롯하여 일부 금융기관 약정 등을 포함한 우발채무를 보유하고 있습니다. 채무보증, 금융기관 약정 등 당사의 우발채무가 현실화되는 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향 을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편 당사가 피소된 소송사건의 소송가액은 약 25억원 수준이나 소송의 최종결과 및 그 영향은 현재 예측할 수 없습니다. 이외에도 당사는 영업 과정에서 각종 소송의 피고가 될 수 있으며, 해당 소송은 당사에게 중대한 불확실성 및 그에 따른 자원 유출을 유발할 수 있습니다. 당사는 현재 또는 장래의 소송의 결과를 예측할 수 없으며 이러한 법률 위반 행위 재발을 방지하기 위해 내부적인 교육 및 제도 구축에 노력하고 있으나, 소송 결과에 따라 당사의 경영실적, 재무현황, 평판 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이와 같은 위반 행위들이 재발할 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다. 바-1. 매출 및 수익성 관련 위험 에코프로비엠은 2022년 글로벌 건설 경기 둔화 및 계절적 비수기에 따른 Non-IT용 양극재의 매출 감소에도 불구하고 EV용 양극재가 큰 폭으로 증가하며 총 매출은 2021년 대비 260.6% 증가한 약 5.4조원으로 높은 성장세 를 이어가고 있습니다. 2023년 1분기 또한 지속적인 EV용 양극재 판매량 증가에 힘입어 약 2조원의 분기 최대 매출액을 달성하며 전년 동기 대비 203.6% 성장 했습니다. 2023년 1분기는 매출원가 상승의 영향으로 전년 동기 대비 0.9%p. 감소한 5.3%의 영업이익률을 나타냈으나, 1,073억원의 영업이익을 기록 하며 급격한 매출 성장 및 지속적인 CAPEX 투자를 고려했을 때 견조한 수익성을 유지하고 있습니다. 동사는 우호적인 전방시장 수요 전망에 힘입어 지속적인 외형 성장을 이어나갈 것으로 예상됩니다. 하지만 양극활물질 판매에 수익구조가 편중된 점은 전방시장의 수요 둔화에 취약하며, 매출의 높은 변동성이 발생할 가능성이 존재 합니다. 더불어, 동사의 비용 대부분은 원재료에서 발생하는 점을 고려할 때 주요 원재료 가격의 변동은 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만 재료비에 가공비 명목의 Mark up을 더해 판가를 책정하는 방식으로, 재료비 상승을 일부 배터리 셀 제조업체에 전가 가능한점을 고려할 때, 원재료 단가의 급격한 변동이 동사의 수익성에 미치는 영향은 제한적 인 것으로 판단합니다. 바-2. 재무안정성 관련 위험 에코프로비엠은 높은 전방산업의 양극재 수요에 대응하기 위해 Capa 확대를 위한 공장 증설 자금과 단기 운영자금 확보를 위한 지속적인 차입 조달을 진행하고 있습니다. 이에 따라 동사의 부채비율은 2021년말 139.2%에서 2022년 유상증자를 통한 자본 확충으로 126.7%까지 소폭 감소했으나, 2023년 1분기 500억원의 전자단기사채 발행과 약 4,174억원의 차입금 증가로 부채비율은 165.4%까지 상승했으며, 차입금의존도 또한 2022년말 28.0% 대비 4.7%p. 증가한 32.7% 를 나타내고 있습니다. 동사의 전반적인 재무구조는 급격한 사업 성장과 지속되는 대규모 CAPEX 투자에도 불구하고 중대한 위험 없이 안정적인 수준이 이어지고 있는 것으로 판단 하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 예측할 수 없는 대외 환경의 변화, 산업 내 경쟁 심화 등으로 당사의 영업활동이 악화되거나, 추후 CAPEX 투자를 위한 대규모 외부 차입 또는 사채 발행이 발생하는 경우 당사 재무 안정성이 악화될 가능성이 존재 합니다. 바-3. 매출채권 및 재고자산 관련 위험 2차전지 산업 성장에 따라 동사가 속해 있는 양극재 시장 역시 성장하면서 매출채권 및 재고자산의 규모는 지속적으로 증가하고 있는 상황 입니다. 물론 동사의 주요 매출처가 국내 대기업 계열사로 구성되어 있기 때문에 매출채권의 대손 가능성은 비교적 낮은 상황입니다. 그러나 예상치 못한 다양한 대내외 요인들로 인해 당사의 매출채권 회수가 지연되거나 미회수 리스크가 발생 할 수 있습니다. 또한 동사는 적정 수준의 재고를 유지하고 있는 것으로 판단되고, 산업의 특성 상 장기체화 재고의 불용 가능성은 높지 않은 것으로 판단되나, 기대와 달리 기축적된 재고자산의 판매가 부진하거나, 갑작스럽게 판가가 하락할 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 이 경우 당사 수익구조에 부정적인 영향 을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 바-4. 현금흐름 관련 위험 에코프로비엠이 사업을 영위하는 양극소재 산업은 현재 전방산업의 급격한 수요 확대와 함께 높은 성장성을 이어가고 있습니다. 시장 내 우수한 지위를 선점하기 위해서는 급증하는 수요에 대응하기 지속적인 설비투자가 요구 됩니다. 이러한 산업의 특성에 따라 동사는 현금흐름은 영업활동 및 투자활동에서 발생하는 현금유출을 재무활동에서 발생하는 현금유입으로 상쇄하고 있는 구조 입니다. 동사는 성장하는 전방산업인 2차전지 수요에 대응하기 위하여 양극재 생산 설비 투자를 확대하고 있는 상황이기 때문에 향후 지속적인 투자활동현금흐름의 유출이 예상 되는 상황입니다. 향후 예상치 못한 2차전지 산업의 침체, 시장 경쟁강도 증가 등으로 인해 운전자본 부담이 증가하고 영업활동현금흐름이 감소할 경우, 투자활동현금흐름유출의 지속과 추가적인 차입규모 확대로 당사의 재무 안정성이 저하 될 가능성이 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 바-5. 주요 매출처 관련 위험 동사의 주요 매출처는 이차전지 Cell 제조 업체로 삼성SDI, SK온, TMM 등이 있으며, 주요 매출처에 대한 매출비중은 2022년 및 2023년 1분기 현재 97.7% 및 98.1%를 차지 하고 있습니다. 양극재는 2차전지의 성능 및 원가 등 경쟁력을 좌우하는 핵심 부품으로 고객이 요구하는 일정 수준 이상의 품질을 갖춘 양극재의 안정적인 공급은 매우 중요한 요소이므로 주요 고객과의 거래 관계는 향후에도 지속될 것으로 예상되나, 고객사에 대한 매출이 장래에도 계속 유지될 것이라는 보장은 존재하지 않습니다. 따라서 고객사 대상 매출이 크게 감소하고 당사가 적시에 신규 고객을 파악하여 유사한 조건으로 판매를 진행하지 못하는 경우 당사의 사업성 및 재무상태에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 바-6. 유형자산 취득관련 시설투자위험 에코프로비엠은 양극소재 생산능력을 증대하기 위한 시설투자를 지속하고 있는 상황으로 기계장치, 건설중인 자산 등의 유형자산이 총 자산의 높은 비중을 차지 하고 있습니다. 매출액 대비 유형자산 감가상각비의 비중은 2022년 3.9%에서 2023년 1분기 기준 0.9%로 감소하며 수익에 미치는 영향도는 감소 하고 있습니다. 또한 유형자산의 증가 속도를 상회하는 매출 성장으로 유형자산 회전율은 2020년 2.1회에서 2023년 1분기 7.6회 수준으로 크게 개선된 모습 이 나타나고 있습니다. 에코프로비엠의 사업 성장성을 고려했을 때 동사의 지속적인 유형자산 취득 활동과 관련된 위험이 재무구조 및 수익성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 하지만 동사는 최근 4,732억원의 자기자본대비 31.8% 수준의 대규모 신규시설 투자를 공시하는 등 아래와 같이 지속적인 대규모 시설투자를 계획하고 있으며, 이러한 유형자산 취득 활동은 향후 시장의 경쟁강도 증가 및 제품 판매 단가 하락 등이 발생할 경우, 동사의 매출액 감소 및 고정비 부담 확대 등 수익성에 부정적인 영향 을 미칠 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다. 사-1. 매출 및 수익성 관련 위험 2022년 동사는 전구체 2공장 증설을 통한 생산능력 확대와 국내 최대 규모의 MHP(Mixed Hydroxide Precipitate), MCP(Mixed Composite Precipitate)의 프로세싱이 가능한 황산화 공정 가동을 통해 경쟁사 대비 차별화된 원료 및 가격 경쟁력을 바탕으로 전년대비 94.0% 증가한 약 6,652억의 매출을 달성하였습니다. 2023년 1분기 또한 동사의 증설된 생산능력을 기반으로 고객사의 수요 증가에 대응하며 전년 동기 대비 104.1% 증가한 약 2,350억원의 달성하며 높은 성장세 를 이어갔습니다. 동사의 2023년 1분기 영업이익률은 2.3%로 전년 동기 대비 4.5%p. 감소했으며, 이러한 수익성의 변동은 매출원가율이 2022년 1분기 88.1%에서 2023년 1분기 94.1%에 증가한 것에 기인 합니다. 이와 같이 에코프로머티리얼즈는 당사의 양극소재 생태계에서 하이니켈 전구체를 제조, 공급하는 핵심적인 역할을 담당하고 있으며, 우호적인 전방시장 수요를 기반으로 지속적인 매출 성장세에 있습니다. 하지만 전방시장의 수요 변동과 업계 내 경쟁심화로 동사의 매출 성장성이 둔화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 원재료 수급의 변동성과 지속되는 설비투자에 따른 감가상각비 인식 등은 동사의 수익성에 부정적 영향 을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다. 사-2. 재무안정성 관련 위험 동사의 재무안전성은 2022년 약 1,500억원의 유상증자와 약 800억원의 전환상환우선주의 전환 이후 큰 폭 개선 되었습니다. 2022년말 기준 부채비율과 차입금의존도는 각각 50.5% 및 41.0%로 2021년말 대비 각각 31.2%p. 및 15.7%p. 개선 되었습니다. 2023년 1분기에는 3개월 미만의 단기차입금이 약 1,320억원 증가하며 부채비율과 차입금의존도가 각각 7.8%p. 및 8.3%p. 증가했으나 동사의 재무안전성에 영향을 미칠 정도는 아닌 것으로 판단 됩니다. 에코프로머티리얼즈의 재무안정성은 2022년 유상증자 및 전환상환우선주의 전환 이후 개선되는 모습이 나타나고 있으며, 중대한 리스크는 없는 것으로 판단됩니다. 하지만 생산능력 증설을 위한 투자자금 및 운영자금 확보를 위해 지속적인 차입 조달로 재무안정성이 악화될 가능성을 배제할 수 없으며, 보유한 재고자산의 처분이 시기 적절하게 이뤄지지 못 할 경우 유동성 및 당좌비율 악화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의 하시기 바랍니다. 사-3. 현금흐름 관련 위험 에코프로머티리얼즈는 2023년 1분기, 2022년 및 2021년 각각 84억원, 390억원 및 163억원의 영업이익을 기록하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 동사의 지속적인 영업활동 현금흐름 적자 발생의 원인은 대규모 매출채권 및 재고자산 변동에 기인하는 것으로 판단 됩니다. 동사가 영위하는 B2B 사업의 특성상 매출의 대부분은 매출채권으로 계상되며, 지속적인 생산량 확대에 따른 재고자산의 증가는 불가피 합니다. 하지만 동사의 매출 성장을 고려한 매출채권 및 재고자산 회전기간의 추이를 봤을 때 매출채권 회수 및 재고자산 운영의 효율성이 지연, 악화되는 것으로는 판단되지 않습니다. 동사는 현재 지속적인 차입 조달 및 자본 확충을 통한 재무활동 현금흐름으로 현금 및 현금성자산의 순증가를 이어가고 있으나 자체적인 영업활동을 통한 현금창출 능력은 부족한 상황 입니다. 추후 매출채권의 회수가 지연되거나 재고자산 운영의 효율성 악화로 재고자산 회전기간이 증가할 경우 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의 하시기 바랍니다. 사-4. 높은 특수관계자 매출의존도와 관련된 위험 2022년 연간 기준 에코프로비엠에 대한 동사의 매출액은 6,171억원으로 동사의 2022년 연간 총 매출액 6,652억원의 93.4%로 매우 높은 비중을 차지 하고 있습니다. 동사는 생산능력 증설과 더불어 확대된 생산량을 기반으로 고객사 다변화를 계획하고 있으나, 아직까지 계열사인 에코프로비엠에 대한 매출 의존도는 높은 수준인 것으로 판단됩니다.하지만 높은 전방시장 수요 기반 에코프로비엠의 지속적인 양극재 생산능력 증설이 전망되며, 이에 따라 에코프로비엠이 필요로 하는 전구체의 공급량도 가파르게 증가할 것임을 고려할 때 매출 편중에 대한 리스크는 높지 않은 수준 으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 전방시장 수요 둔화, 양극재 산업의 경쟁 심화 및 기타 예측 불가능한 요인들로 인해 에코프로비엠으로부터의 수주물량이 저하될 가능성이 존재하며, 이는 동사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의 하시기 바랍니다. 사-5. IPO(기업공개) 관련 위험 에코프로머티리얼즈는 IPO(기업공개)를 통한 대규모 자금조달을 계획 하고 있으며 2023년 5월 당사의 1분기 실적발표를 통해 IPO 추진 배경 및 조달자금의 활용 방안에 대한 세부 내용을 발표한 바 있습니다. 동사는 2023년 4월 27일 한국거래소에 신규상장을 위한 예비심사 신청서를 접수했으나 예비심사 승인이 지연되고 있으며, 현재로서는 한국거래소의 심사결과 통보 시점을 예측하기 어려운 상황 입니다. 동사는 IPO 자금을 통해 단기적으로는 CAPEX를 대응하고 미래에는 현금창출 능력 확대를 통한 자금조달 안정화를 계획하고 있으나, 그룹 내 사법 리스크 등 예상하지 못한 요인들로 인해 한국거래소의 심사가 장기간 지연될 가능성도 배제할 수 없습니다. 한국거래소의 심사승인 지연으로 적시에 자금조달이 이뤄지지 않을 경우 동사의 설비투자 계획에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 사업 성장에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다. 기타 투자위험 가. 환금성 제약의 위험 본 사채의 상장예정일은 2023년 07월 25일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단합니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의 하시기 바랍니다. 나. 공모일정 변경 및 증권신고서 정정 관련 위험 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시 심사 과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하여 주시기 바랍니다. 다. 기한의 이익 상실 관련 위험 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우, 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언 할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 라. 사채권 전자등록에 관한 사항 본 사채는「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다. 마. 원리금 상환 불이행 위험 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 바. 전자공시 관련 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다. 사. 본사채의 신용등급 본 사채는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 A-등급 을 받은 바 있습니다. 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 22-1(단위 : 원, 주) 회차 : 무보증사채공모50,000,000,00050,000,000,00050,000,000,000--2025년 01월 25일국민은행오창종합금융센터흥국생명보험(주)- 채무증권 명칭 모집(매출)방법 권면(전자등록)총액 모집(매출)총액 발행가액 이자율 발행수익률 상환기일 원리금지급대행기관 (사채)관리회사 비고 2023년 07월 12일한국기업평가회사채 (A-)2023년 06월 29일나이스신용평가회사채 (A-) 평가일 신용평가기관 등 급 인수예 인수(주선) 여부 채무증권 상장을 위한 공모여부 대표케이비증권4,000,00040,000,000,000인수금액의 0.15%총액인수인수미래에셋증권1,000,00010,000,000,000인수금액의 0.15%총액인수 인수(주선)인 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 2023년 07월 25일2023년 07월 25일--- 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 채무상환자금50,000,000,000165,070,000 자금의 사용목적 구 분 금 액 발행제비용 【국내발행 외화채권】 ------ 표시통화 표시통화기준발행규모 사용지역 사용국가 원화 교환예정 여부 인수기관명 -------- 보증을받은 경우 보증기관 지분증권과연계된 경우 행사대상증권 보증금액 권리행사비율 담보 제공의경우 담보의 종류 권리행사가격 담보금액 권리행사기간 ----- 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 -N---▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2023년 06월 16일 신한투자증권(주), KB증권(주) 및 NH투자증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 07월 20일이며, 상장예정일은 2023년 07월 25일임. 【주요사항보고서】 【파생결합사채해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 【기 타】 (주) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 1.5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.02%p.를 가산한 이자율로 합니다. 22-2(단위 : 원, 주) 회차 : 무보증사채공모50,000,000,00050,000,000,00050,000,000,000--2025년 07월 25일국민은행오창종합금융센터흥국생명보험(주)- 채무증권 명칭 모집(매출)방법 권면(전자등록)총액 모집(매출)총액 발행가액 이자율 발행수익률 상환기일 원리금지급대행기관 (사채)관리회사 비고 2023년 07월 12일한국기업평가회사채 (A-)2023년 06월 29일나이스신용평가회사채 (A-) 평가일 신용평가기관 등 급 인수예 인수(주선) 여부 채무증권 상장을 위한 공모여부 대표신한투자증권2,500,00025,000,000,000인수금액의 0.15%총액인수대표NH투자증권2,500,00025,000,000,000인수금액의 0.15%총액인수 인수(주선)인 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 2023년 07월 25일2023년 07월 25일--- 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 채무상환자금50,000,000,000150,120,000 자금의 사용목적 구 분 금 액 발행제비용 【국내발행 외화채권】 ------ 표시통화 표시통화기준발행규모 사용지역 사용국가 원화 교환예정 여부 인수기관명 -------- 보증을받은 경우 보증기관 지분증권과연계된 경우 행사대상증권 보증금액 권리행사비율 담보 제공의경우 담보의 종류 권리행사가격 담보금액 권리행사기간 ----- 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 -N---▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2023년 06월 16일 신한투자증권(주), KB증권(주) 및 NH투자증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 07월 20일이며, 상장예정일은 2023년 07월 25일임. 【주요사항보고서】 【파생결합사채해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 【기 타】 (주) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.14%p.를 가산한 이자율로 합니다. 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 [회 차 : 22-1 ] (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증사채 전 자 등 록 총 액 50,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익율(%) - 모집 또는 매출가액 각 사채 전자등록총액의 100.00%로 한다. 모집 또는 매출총액 50,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함 이자율 연리이자율(%) - 이자지급 방법및 기한 이자지급 방법 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급기일에 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출 최고이율의 산술평균을 적용하여 지연이자를 지급한다. 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다. 이자지급 기한 2023년 10월 25일, 2024년 01월 25일, 2024년 04월 25일, 2024년 07월 25일, 2024년 10월 25일, 2025년 01월 25일. 신용평가 등급 평가회사명 한국기업평가(주) / NICE신용평가(주) 평가일자 2023년 07월 12일 / 2023년 06월 29일 평가결과등급 A- / A- 주관회사의분석 주관회사명 신한투자증권(주), KB증권(주) 및 NH투자증권(주) 분석일자 2023년 07월 13일 상환방법및 기한 상 환 방 법 "본 사채"의 원금은 2025년 01월 25일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환기일에 원금상환을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출 최고이율의 산술평균을 적용하여 지연이자를 지급한다. 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다. 상 환 기 한 2025년 01월 25일 청 약 기 일 2023년 07월 25일 납 입 기 일 2023년 07월 25일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금지급대행기관 회 사 명 국민은행 오창종합금융센터 회사고유번호 00386937 기 타 사 항 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2023년 06월 16일 신한투자증권(주), KB증권(주) 및 NH투자증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 07월 20일이며, 상장예정일은 2023년 07월 25일임. (주) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 1.5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.02%p.를 가산한 이자율로 합니다. [회 차 : 22-2 ] (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증사채 전 자 등 록 총 액 50,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익율(%) - 모집 또는 매출가액 각 사채 전자등록총액의 100.00%로 한다. 모집 또는 매출총액 50,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함 이자율 연리이자율(%) - 이자지급 방법및 기한 이자지급 방법 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급기일에 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출 최고이율의 산술평균을 적용하여 지연이자를 지급한다. 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다. 이자지급 기한 2023년 10월 25일, 2024년 01월 25일, 2024년 04월 25일, 2024년 07월 25일, 2024년 10월 25일, 2025년 01월 25일, 2025년 04월 25일, 2025년 07월 25일. 신용평가 등급 평가회사명 한국기업평가(주) / NICE신용평가(주) 평가일자 2023년 07월 12일 / 2023년 06월 29일 평가결과등급 A- / A- 주관회사의분석 주관회사명 신한투자증권(주), KB증권(주) 및 NH투자증권(주) 분석일자 2023년 07월 13일 상환방법및 기한 상 환 방 법 "본 사채"의 원금은 2025년 01월 25일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환기일에 원금상환을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출 최고이율의 산술평균을 적용하여 지연이자를 지급한다. 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다. 상 환 기 한 2025년 07월 25일 청 약 기 일 2023년 07월 25일 납 입 기 일 2023년 07월 25일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금지급대행기관 회 사 명 국민은행 오창종합금융센터 회사고유번호 00386937 기 타 사 항 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2023년 06월 16일 신한투자증권(주), KB증권(주) 및 NH투자증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 07월 20일이며, 상장예정일은 2023년 07월 25일임. (주) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.14%p.를 가산한 이자율로 합니다. 2. 공모방법 - 해당사항 없습니다. 3. 공모가격 결정방법 본 사채의 공모금리는 2023년 07월 17일 실시하는 수요예측 이후, 당사와 공동대표주관회사인 신한투자증권(주), KB증권(주) 및 NH투자증권(주)가 협의하여 결정합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 이자율은 2023년 07월 19일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다. 가. 공모가격 결정방법 및 절차 구 분 내 용 공모가격 최종결정 발행회사와 인수단이 합의하여 최종 공모가격을 결정할 예정입니다.- 발행회사 : CFO, 재경실장, 재무팀장 등- 대표주관회사: 담당임원, 부장 등 공모가격 결정 협의절차 수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다. 수요예측결과 반영여부 수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다. 수요예측 재실시 여부 수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다. 나. 공동대표주관회사의 공모희망금리 산정 구 분 내 용 공모희망금리산정방식 공동대표주관회사인 신한투자증권(주), KB증권(주) 및 NH투자증권(주)는 (주)에코프로의 제22-1회 및 제22-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동일등급의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.[제22-1회]청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 1.5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.50%p. ~ +0.50%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제22-2회]청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.50%p. ~ +0.50%p.를 가산한 이자율로 합니다.공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 '공모희망금리 산정근거'를 참고하여주시기 바랍니다. 수요예측 관련 사항 수요예측은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 FAX 접수, E-Mail 접수 등 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 기간은 2023년 07월 17일 09시부터 16시까지 입니다.수요예측 신청 시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.① 최저 신청수량: 제22-1회 10억원, 제22-2회 10억원② 최고 신청수량: 본 사채 회차별 합계기준의 최대 발행가능금액③ 수량단위: 제22-1회 10억원, 제22-2회 10억원④ 가격단위: 1bp 배정 관련 사항 본 사채의 배정은「무보증사채 수요예측 모범규준」의 I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.「무보증사채 수요예측 모범규준」- I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항가. 배정기준 운영 - 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다. 나. 배정시 준수 사항 - 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. ① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것 ② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것 다. 배정시 가중치 적용 - 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. ① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준 ② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소 라. 납입예정 물량 배정 원칙 - 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다."무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 기관투자자(인수규정 제2조, 자본시장법 제8조의 신탁업자 포함)에 대해 우대하여 배정할 예정입니다. ※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약 및 배정방법』을 참고하시기 바랍니다. 유효수요판단 기준 "유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다."대표주관회사"는 금융투자협회 「무보증사채 수요예측 모범규준」의 「I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 금리미제시분 및 공모희망금리범위 밖 신청분의 처리방안 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다. 비 고 상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다. 다. 공모희망금리 산정근거 공동대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다. 구 분 검토사항 ① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향 ② 동일등급 회사채 발행사례 검토 ③ 채권시장 동향 ④ 결론 ① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 A-등급 무보증사채 수익률은 다음과 같습니다. [(주)에코프로 동일등급(A-) 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리] (기준일 : 2023년 07월 12일) (단위 : %) 구 분 키스자산평가(주) 한국자산평가(주) 나이스피앤아이(주) (주)에프앤자산평가 평균금리 1.5년 만기 A- 등급민평 5.380 5.322 5.376 5.335 5.353 2년 만기 A- 등급민평 5.521 5.436 5.516 5.507 5.495 자료 : 본드웹(주) 평균금리 : 민간채권평가회사 4사 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준 발행회사가 속한 신용등급인 A-등급 무보증 회사채의 최근 3개월간의 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 평가금리 추이는 아래와 같습니다. [민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이(최근 3개월)] (단위 : %, %p) 구분 1.5년 2년 국고채권 수익률 A- 등급민평 수익률 국고대비 스프레드 국고채권 수익률 A- 등급민평 수익률 국고대비 스프레드 2023-07-12 3.755 5.353 1.598 3.753 5.495 1.742 2023-07-11 3.755 5.349 1.594 3.752 5.49 1.738 2023-07-10 3.83 5.419 1.589 3.84 5.556 1.716 2023-07-07 3.785 5.38 1.595 3.785 5.516 1.731 2023-07-06 3.722 5.332 1.61 3.73 5.465 1.735 2023-07-05 3.661 5.276 1.615 3.665 5.411 1.746 2023-07-04 3.659 5.271 1.612 3.673 5.413 1.74 2023-07-03 3.649 5.261 1.612 3.66 5.404 1.744 2023-06-30 3.7 5.298 1.598 3.71 5.452 1.742 2023-06-29 3.65 5.252 1.602 3.655 5.409 1.754 2023-06-28 3.625 5.232 1.607 3.628 5.381 1.753 2023-06-27 3.603 5.222 1.619 3.62 5.378 1.758 2023-06-26 3.607 5.231 1.624 3.623 5.388 1.765 2023-06-23 3.651 5.271 1.62 3.666 5.425 1.759 2023-06-22 3.639 5.266 1.627 3.649 5.41 1.761 2023-06-21 3.615 5.247 1.632 3.626 5.385 1.759 2023-06-20 3.625 5.244 1.619 3.635 5.387 1.752 2023-06-19 3.63 5.243 1.613 3.635 5.387 1.752 2023-06-16 3.61 5.243 1.633 3.63 5.386 1.756 2023-06-15 3.635 5.264 1.629 3.662 5.41 1.748 2023-06-14 3.585 5.215 1.63 3.609 5.349 1.74 2023-06-13 3.545 5.179 1.634 3.561 5.305 1.744 2023-06-12 3.554 5.188 1.634 3.58 5.31 1.73 2023-06-09 3.552 5.195 1.643 3.592 5.315 1.723 2023-06-08 3.56 5.227 1.667 3.633 5.356 1.723 2023-06-07 3.54 5.187 1.647 3.59 5.302 1.712 2023-06-05 3.56 5.207 1.647 3.62 5.333 1.713 2023-06-02 3.521 5.17 1.649 3.546 5.272 1.726 2023-06-01 3.563 5.209 1.646 3.584 5.311 1.727 2023-05-31 3.556 5.193 1.637 3.558 5.284 1.726 2023-05-30 3.631 5.273 1.642 3.648 5.381 1.733 2023-05-26 3.604 5.253 1.649 3.602 5.351 1.749 2023-05-25 3.55 5.2 1.65 3.55 5.3 1.75 2023-05-24 3.476 5.119 1.643 3.46 5.22 1.76 2023-05-23 3.477 5.115 1.638 3.46 5.222 1.762 2023-05-22 3.441 5.073 1.632 3.393 5.157 1.764 2023-05-19 3.463 5.093 1.63 3.428 5.185 1.757 2023-05-18 3.445 5.07 1.625 3.4 5.163 1.763 2023-05-17 3.4 5.037 1.637 3.368 5.13 1.762 2023-05-16 3.383 5.02 1.637 3.335 5.094 1.759 2023-05-15 3.402 5.05 1.648 3.368 5.124 1.756 2023-05-12 3.366 5.009 1.643 3.32 5.08 1.76 2023-05-11 3.37 5.004 1.634 3.318 5.072 1.754 2023-05-10 3.392 5.042 1.65 3.367 5.12 1.753 2023-05-09 3.37 5.029 1.659 3.365 5.114 1.749 2023-05-08 3.37 5.03 1.66 3.374 5.113 1.739 2023-05-04 3.33 4.982 1.652 3.317 5.062 1.745 2023-05-03 3.37 5.018 1.648 3.365 5.107 1.742 2023-05-02 3.4 5.047 1.647 3.4 5.156 1.756 2023-04-28 3.361 5.015 1.654 3.37 5.116 1.746 2023-04-27 3.333 5.002 1.669 3.346 5.101 1.755 2023-04-26 3.302 4.97 1.668 3.328 5.075 1.747 2023-04-25 3.303 4.979 1.676 3.333 5.094 1.761 2023-04-24 3.268 4.95 1.682 3.29 5.051 1.761 2023-04-21 3.271 4.954 1.683 3.298 5.055 1.757 2023-04-20 3.313 5.005 1.692 3.363 5.112 1.749 2023-04-19 3.325 5.024 1.699 3.388 5.14 1.752 2023-04-18 3.291 4.987 1.696 3.333 5.099 1.766 2023-04-17 3.292 4.985 1.693 3.333 5.095 1.762 2023-04-14 3.25 4.933 1.683 3.26 5.029 1.769 2023-04-13 3.258 4.936 1.678 3.26 5.028 1.768 2023-04-12 3.281 4.97 1.689 3.303 5.068 1.765 자료 : 본드웹(주1) 증권신고서 제출일 전영업일 기준입니다.(주2) 평가금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준입니다. [최근 3개월간 A- 등급민평(1.5년) 및 국고채(1.5년) 대비 스프레드 추이] 1.5년 금리추이 및 스프레드.jpg 1.5년 금리추이 및 스프레드 (자료: 본드웹) [최근 3개월간 A- 등급민평(2년) 및 국고채(2년) 대비 스프레드 추이] 2년 금리추이 및 스프레드.jpg 2년 금리추이 및 스프레드 (자료: 본드웹) ② 동일등급 회사채 발행사례 검토 [2023년 동일등급(A-) 1.5년 만기 회사채 발행 사례] 발행사 회차 등급 만기 (년) 발행일 금리밴드 하단 (bp) 상단 (bp) 결정금리 (bp) 예정금액 (억원) 참여금액 (억원) 발행금액 (억원) 경쟁률 발행금리 (%) SK에코플랜트 174-2 A- 1.5 2023-02-23 개평 -30 140 29 400 1,990 680 1:5.0 5.861 한국토지신탁 42-2 A- 1.5 2023-02-28 개평 -30 130 130 500 260 500 1:0.5 7.091 현대두산인프라코어 80-1 A- 1.5 2023-03-15 개평 -30 50 -50 200 2,120 370 1:10.6 4.715 (자료 : 금융감독원 전자공시시스템) 2023년 발행된 1.5년 만기 A-등급 회사채 발행 내역은 3건이며, 전부 개별민평을 기준으로 수요예측이 진행되었습니다. 발행된 A-등급 회사채의 공모희망 금리밴드는 개별민평을 기준으로 -0.30%p. ~ +1.40%p. 사이로 결정되었으며, 발행 스프레드는 -0.50%p. ~ +1.30%p.로 나타났습니다. [2023년 동일등급(A-) 1.5년 만기 회사채 발행 사례] 발행사 회차 등급 만기 (년) 발행일 금리밴드 하단 (bp) 상단 (bp) 결정금리 (bp) 예정금액 (억원) 참여금액 (억원) 발행금액 (억원) 경쟁률 발행금리 (%) SK에코플랜트 174-3 A- 2 2023-02-23 개평 -30 150 24 300 2,330 840 7.8 5.935 현대두산인프라코어 80-2 A- 2 2023-03-15 개평 -30 50 -30 300 2,600 630 8.7 5.041 동화기업 19-1 A- 2 2023-04-24 개평 -30 30 30 300 290 300 1.0 5.12 KCC건설 30 A- 2 2023-04-26 개평 -30 160 160 900 130 900 0.1 7.005 HD현대일렉트릭 11-1 A- 2 2023-05-08 개평 -30 50 -47 500 3,680 890 7.4 5.167 HD현대건설기계 12-1 A- 2 2023-05-22 개평 -30 50 -37 300 2,710 600 9.0 4.899 (자료 : 금융감독원 전자공시시스템) 2023년 발행된 2년 만기 A-등급 회사채 발행 내역은 6건이며, 전부 개별민평을 기준으로 수요예측이 진행되었습니다. 발행된 A-등급 회사채의 공모희망 금리밴드는 개별민평을 기준으로 -0.30%p. ~ +1.60%p. 사이로 결정되었으며, 발행 스프레드는 -0.47%p. ~ +1.60%p.로 나타났습니다. ③ 채권시장 동향 2020년 코로나19 바이러스의 창궐로 인하여 경기 침체에 대한 불확실성이 고조되며 글로벌 안전자산 선호 현상이 심화되었고, 국내외 시장 금리 하락세가 지속되었습니다. 이에 미 연준은 예정에 없던 특별회의를 개최해 기준금리를 0.5%p 인하된 1.00~1.25%로 발표하였고, 이후 3월 16일 정례회의를 통해 채 2주도 지나지 않은 시점에서 0.00~0.25%로 1%p 금리 인하를 다시금 단행하였으며, 이로 인하여 글로벌 시장금리의 하방 압력은 거세졌습니다. 이에 한국은행 역시 코로나19 사태와 국제 유가 급락 등 전세계적 경기 침체 영향을 우려하며 3월 16일 임시 금통위를 열어 기준금리를 0.5%p 인하하며 기준금리를 0.75%로 인하하였으며, 이는 사상 처음 0%대로 진입한 사례였습니다. 이후 한국은행은 5월에 열린 금통위에서 추가로 0.25%p를 인하하였습니다. 한편, 시중금리는 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 연준의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 기대감에 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다.2021년 1월 파월 미 연준 총재는 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, 코로나19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 하지만 2021년 상반기 백신이 원활히 보급되었고 예상보다 빠르게 경제가 회복세를 보임에 따라 미국의 통화정책에 변경이 있을 수 있다는 전망이 부각되기도 하였으나, 파월 연준 총재는 인플레이션은 일시적이라는 판단하에 테이퍼링과 금리 인상 가능성을 일축하였습니다.이후 2021년 6월 미 연준은 회사채 발행·유통시장 매입분의 매각 계획을 발표하면서 유동성 지원의 출구전략 시그널을 시사하였고, 9월부터는 미국, 노르웨이, 영국 등 주요국들이 통화정책의 전환을 시사하기 시작하였습니다. 한편, 2021년 8월 금통위에서는 기준금리를 0.50%에서 0.25%p 인상하는 결정을 하였고, 이러한 인상의 배경으로 백신 접종의 확대, 수출 호조로 인한 국내 경제 회복 흐름, 국내 인플레가 당분간 높은 수준을 나타낼 것으로 보인다는 점, 금융불균형의 누적 위험이 높아졌다는 점을 들었습니다. 이후 국고채 금리는 지속적으로 상승한 반면, 9월까지 확대되던 크레딧 스프레드는 횡보세를 이어왔습니다.2021년 11월 금통위에서는 기준금리를 0.75%에서 1%로 0.25%p 인상하였으며, 가파른 금리 인상 경로를 선반영하며 급등하던 국채 금리는 11월 들어 안정세를 나타내었습니다. 2021년 12월 FOMC에서는 테이퍼링과 금리인상 간에 오랜 시간이 걸리지 않을 것이라는 언급을 통해 인플레이션이 일시적이라는 기존 입장에서 선회하는 모습을 보였고, 더불어 물가를 분명히 통제해야할 대상으로 인식하고 있음을 시사하였습니다. 한편 위드 코로나 정책이 지속될 것으로 예상되어 왔지만, 새로운 변이 바이러스인 오미크론의 등장에 따른 확진자 수의 급증으로 국내 방역조치 및 사회적 거리두기 조치가 다시금 강화되었고, 이러한 영향 속에서 12월 중 채권금리는 장단기물 모두 하락하는 양상을 보였습니다. 그리고 2022년 1월 금통위에서는 기준금리를 0.25%p 추가 인상하는 결정을 내렸고, 2022년 1월 FOMC에서는 기준금리 인상, 양적축소 등 긴축 통화정책의 시행을 예고하며 매파적인 태도를 보였으며, 이에 시장금리는 크게 상승하였습니다.2022년 6월 미국 FOMC에서는 지속적으로 상승하는 물가에 대응하기 위해 기준금리를 0.75%p 인상하며 자이언트스텝을 단행하였으며, 2022년 7월, 9월, 11월에 열린 FOMC에서 모두 기준금리를 0.75%p 인상하였고, 2022년 12월 0.50%p를 추가로 인상하며 2022년 말 미국 중앙은행 기준금리는 4.25~4.50%를 기록하였습니다. 한편, 국내에서는 2022년 7월 금통위에서 미국 기준금리의 추가적인 인상예상에 따른 한미 금리 역전가시화 및 국내 높은 물가 상승률이 지속되는점(2022.06 소비자물가지수 6.0%) 등을 고려하여 1.75%인 기준 금리를 2.25%로 0.50%p 인상하였습니다. 미국을 비롯한 글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 양적긴축 기조에 대한 대응으로 2022년 8월 금통위에서 0.25%p, 2022년 10월 금통위에서 0.50%p, 11월 금통위에서 0.25%p의 기준금리를 인상하여 2022년 말 한국 중앙은행 기준금리는 3.25%를 기록하였습니다.2023년에도 여전히 높은 물가 상승에 대한 압박으로 FOMC는 2023년 2월 1일 기준금리 0.25%p 인상을 결정했습니다. 또한 2023년 3월 23일 FOMC는 물가안정과 SVB 등 은행 파산에 대응하는 금융안정 사이에서 또 다시 베이비스텝을 유지하며 0.25%p 추가 인상을 결정하였고, 5월 4일 FOMC에서도 기준금리를 0.25%p를 인상하였습니다. 2023년 6월 15일 FOMC는 15개월 만에 금리를 동결하였으나 올해 연말까지 1~2차례 추가 금리 인상을 시사하며 금리 인상 기조가 유지되는 상황으로, 미국의 기준금리는 증권신고서 제출일 기준 5.00%~5.25%입니다. 한국의 경우 2022년말 레고랜드 사태에 따른 크레딧 금리 급등에도 불구, 글로벌 금리 인상 기조에 동반한 금통위의 기준금리 인상 기조는 2023년도에도 지속되어 1월 0.25%p 인상되었습니다. 2월 금통위에서는 지난 7번 연속 금리인상 뒤 처음으로 기준금리 동결을 선언하였고, 4월, 5월 및 7월 금통위에서도 기준금리를 동결하며 증권신고서 제출일 기준 한국의 기준금리는 3.50%를 기록하고 있습니다. 이와 같이, 금리변동에 대한 리스크가 계속하여 지속될 것으로 예상되며, 금리 변동에 대한 모니터링이 지속적으로 필요할 것으로 판단됩니다. 글로벌 금융여건, 지정학적 리스크 등과 관련한 불확실성이 높은 상황 하에서 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 있으며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리가 위축될 수 있습니다.④ 결론 당사와 공동대표주관회사는 본 사채의 공모희망금리를 상기에 기술한 바와 같이 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 동향, 동일등급 회사의 최근 발행 사례, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 다음과 같이 공모희망금리를 결정하였습니다. [최종 공모희망금리밴드] 구 분 내 용 제22-1회 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 1.5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.50%p. ~ +0.50%p.를 가산한 이자율로 합니다. 제22-2회 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.50%p. ~ +0.50%p.를 가산한 이자율로 합니다. 발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다.수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정신고서는 2023년 07월 19일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다. 라. 수요예측 결과 [회 차 : 제22-1회] (단위: 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적유 거래실적무 건수 2 22 - - - - 24 수량 110 780 - - - - 890 경쟁율 0.2 : 1 1.6 : 1 - - - - 1.8 : 1 주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 ) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 [회 차 : 제22-2회] (단위: 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적유 거래실적무 건수 2 27 1 - - - 30 수량 150 980 40 - - - 1,170 경쟁율 0.3 : 1 2.0 : 1 0.1 : 1 - - - 2.3 : 1 주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 ) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 ② 수요예측 신청가격 분포 [회 차 : 제22-1회] (단위: bp, 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 누적합계 유효수요 운용사 (집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적유 거래실적무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 비율 누적수량 누적비율 -57 - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 5.62% 50 5.62% 포함 -51 - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 5.62% 100 11.24% 포함 -50 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 2.25% 120 13.48% 포함 -41 - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 5.62% 170 19.10% 포함 -38 - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 5.62% 220 24.72% 포함 -30 - - 1 30 - - - - - - - - 1 30 3.37% 250 28.09% 포함 -28 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 2.25% 270 30.34% 포함 -26 - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 5.62% 320 35.96% 포함 -23 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 2.25% 340 38.20% 포함 -21 - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 5.62% 390 43.82% 포함 -20 - - 2 30 - - - - - - - - 2 30 3.37% 420 47.19% 포함 -16 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 2.25% 440 49.44% 포함 -8 - - 1 40 - - - - - - - - 1 40 4.49% 480 53.93% 포함 -2 - - 1 60 - - - - - - - - 1 60 6.74% 540 60.67% 포함 0 1 10 1 20 - - - - - - - - 2 30 3.37% 570 64.04% 포함 1 - - 2 70 - - - - - - - - 2 70 7.87% 640 71.91% 포함 5 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 11.24% 740 83.15% 포함 7 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 1.12% 750 84.27% 포함 12 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 2.25% 770 86.52% 포함 20 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 2.25% 790 88.76% 포함 40 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 11.24% 890 100.00% 포함 합계 2 110 22 780 - - - - - - - - 24 890 100.00% - - - 주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 ) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 [회 차 : 제22-2회] (단위: bp, 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 누적합계 유효수요 운용사 (집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적유 거래실적무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 비율 누적수량 누적비율 -50 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 8.55% 100 8.55% 포함 -49 - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 4.27% 150 12.82% 포함 -43 - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 4.27% 200 17.09% 포함 -40 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 0.85% 210 17.95% 포함 -37 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 1.71% 230 19.66% 포함 -36 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 0.85% 240 20.51% 포함 -31 - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 4.27% 290 24.79% 포함 -30 - - 1 10 1 40 - - - - - - 2 50 4.27% 340 29.06% 포함 -29 - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 4.27% 390 33.33% 포함 -28 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 1.71% 410 35.04% 포함 -23 - - 1 30 - - - - - - - - 1 30 2.56% 440 37.61% 포함 -21 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 1.71% 460 39.32% 포함 -16 - - 1 30 - - - - - - - - 1 30 2.56% 490 41.88% 포함 -14 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 1.71% 510 43.59% 포함 -11 - - 2 40 - - - - - - - - 2 40 3.42% 550 47.01% 포함 -10 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 8.55% 650 55.56% 포함 -7 - - 1 40 - - - - - - - - 1 40 3.42% 690 58.97% 포함 -5 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 8.55% 790 67.52% 포함 -4 - - 1 60 - - - - - - - - 1 60 5.13% 850 72.65% 포함 -1 - - 1 30 - - - - - - - - 1 30 2.56% 880 75.21% 포함 0 - - 1 30 - - - - - - - - 1 30 2.56% 910 77.78% 포함 10 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 1.71% 930 79.49% 포함 19 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 1.71% 950 81.20% 포함 20 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 1.71% 970 82.91% 포함 22 - - 1 30 - - - - - - - - 1 30 2.56% 1,000 85.47% 포함 30 1 50 - - - - - - - - - - 1 50 4.27% 1,050 89.74% 포함 31 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 8.55% 1,150 98.29% 포함 39 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 1.71% 1,170 100.00% 포함 합계 2 150 26 980 1 40 - - - - - - 30 1,170 100.00% - - - 주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 ) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 ③ 수요예측 상세 분포현황[회 차 : 제22-1회] (단위: bp, 건, 억원) 수요예측 참여자 -57 -51 -50 -41 -38 -30 -28 -26 -23 -21 -20 -16 -8 -2 0 1 5 7 12 20 40 기관투자자1 50 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자2 - 50 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자3 - - 20 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자4 - - - 50 - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자5 - - - - 50 - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자6 - - - - - 30 - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자7 - - - - - - 20 - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자8 - - - - - - - 50 - - - - - - - - - - - - - 기관투자자9 - - - - - - - - 20 - - - - - - - - - - - - 기관투자자10 - - - - - - - - - 50 - - - - - - - - - - - 기관투자자11 - - - - - - - - - - 20 - - - - - - - - - - 기관투자자12 - - - - - - - - - - 10 - - - - - - - - - - 기관투자자13 - - - - - - - - - - - 20 - - - - - - - - - 기관투자자14 - - - - - - - - - - - - 40 - - - - - - - - 기관투자자15 - - - - - - - - - - - - - 60 - - - - - - - 기관투자자16 - - - - - - - - - - - - - - 20 - - - - - - 기관투자자17 - - - - - - - - - - - - - - 10 - - - - - - 기관투자자18 - - - - - - - - - - - - - - - 50 - - - - - 기관투자자19 - - - - - - - - - - - - - - - 20 - - - - - 기관투자자20 - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - 기관투자자21 - - - - - - - - - - - - - - - - - 10 - - - 기관투자자22 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 20 - - 기관투자자23 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 20 - 기관투자자24 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 합계 50 50 20 50 50 30 20 50 20 50 30 20 40 60 30 70 100 10 20 20 100 누적합계 50 100 120 170 220 250 270 320 340 390 420 440 480 540 570 640 740 750 770 790 890 [회 차 : 제22-2회] (단위: bp, 건, 억원) 수요예측 참여자 -50 -49 -43 -40 -37 -36 -31 -30 -29 -28 -23 -21 -16 -14 -11 -10 -7 -5 -4 -1 0 10 19 20 22 30 31 39 기관투자자1 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자2 - 50 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자3 - - 50 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자4 - - - 10 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자5 - - - - 20 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자6 - - - - - 10 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자7 - - - - - - 50 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자8 - - - - - - - 40 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자9 - - - - - - - 10 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자10 - - - - - - - - 50 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자11 - - - - - - - - - 20 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자12 - - - - - - - - - - 30 - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자13 - - - - - - - - - - - 20 - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자14 - - - - - - - - - - - - 30 - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자15 - - - - - - - - - - - - - 20 - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자16 - - - - - - - - - - - - - - 20 - - - - - - - - - - - - - 기관투자자17 - - - - - - - - - - - - - - 20 - - - - - - - - - - - - - 기관투자자18 - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - 기관투자자19 - - - - - - - - - - - - - - - - 40 - - - - - - - - - - - 기관투자자20 - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - 기관투자자21 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 60 - - - - - - - - - 기관투자자22 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 30 - - - - - - - - 기관투자자23 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 30 - - - - - - - 기관투자자24 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 20 - - - - - - 기관투자자25 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 20 - - - - - 기관투자자26 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 20 - - - - 기관투자자27 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 30 - - - 기관투자자28 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 50 - - 기관투자자29 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - 기관투자자30 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 20 합계 100 50 50 10 20 10 50 50 50 20 30 20 30 20 40 100 40 100 60 30 30 20 20 20 30 50 100 20 누적합계 100 150 200 210 230 240 290 340 390 410 440 460 490 510 550 650 690 790 850 880 910 930 950 970 1,000 1,050 1,150 1,170 마. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행금리에의 반영 내용 구 분 내 용 유효수요의 정의 "유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량 유효수요의 범위 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량 유효수요 산정 근거 공동대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 발행회사와 협의하여 본사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청 현황은 아래와 같습니다.[본 사채의 발행금액 결정]① 제22-1회 무보증사채: 500억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 500억원)② 제22-2회 무보증사채: 500억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 500억원)[수요예측 신청현황]제22-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 890억원- 총 참여신청범위: -0.57%p. ~ +0.40%p.- 총 참여신청건수: 24건- 유효수요 내 참여신청금액: 890억원- 유효수요 내 참여신청건수: 24건제22-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 1,170억원- 총 참여신청범위: -0.50%p. ~ +0.39%p.- 총 참여신청건수: 30건- 유효수요 내 참여신청금액: 1,170억원- 유효수요 내 참여신청건수: 30건채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 것을 제외한 건을 유효수요로 정의하였습니다.본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "② 수요예측 신청가격 분포" 및 "③ 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여주시기 바랍니다. 최종 발행금리 결정에대한 수요예측 결과의반영 내용 본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정하였습니다.[제22-1회]제22-1회 무보증사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 1.5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.02%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제22-2회]제22-2회 무보증사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.14%p.를 가산한 이자율로 합니다. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 "발행회사"는 (주)에코프로를 지칭하며, "공동대표주관회사"는 신한투자증권(주), KB증권(주) 및 NH투자증권(주)를 지칭합니다. 가. 수요예측 1. "인수단"은 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다. 3. "본 계약서"상 "인수단"은 인수업무를 수행하지 않는 회차의 수요예측에 참여할 수 있다. 4. 수요예측기간은 2023년 07월 17일 09시부터 16시까지로 한다. 5. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리는 제22-1회의 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤 자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 A-등급 1.5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.50%p. ~ +0.50%p.를 가산한 이자율로 한다. 제22-2회의 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤 자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 A-등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.50%p. ~ +0.50%p.를 가산한 이자율로 한다. 6. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다. 7. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다. 8. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 관련 법령이 허용하는 범위 내에서 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다. 9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니된다. 10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다. 11. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다. 12. "공동대표주관회사"는 집합투자업자가 수요예측에 참여하고자 하는 경우, 해당 참여자로 하여금 고유재산과 집합투자재산 중 청약·납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 참여하도록 하여야 한다. 13. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다. 14. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요 파악을 하여서는 아니된다. 다만, 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 별도의 수요예측을 재실시 하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다. 15. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록·유지하여야 한다. 16. "공동대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 수요를 제외하여 정상적인 시장수요라고 "공동대표주관회사"가 판단한 금액(이하 '유효수요'라 함)을 판단하기 위하여 다음 각 호의 방법을 포함한 합리적인 기준을 미리 마련하여 운영하여야 한다. (1) 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용하여 '유효수요'를 산정하는 방법 (2) 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용할 수 없는 불가피한 사유가 있는 경우 그 사유와 그 때 '유효수요'를 산정하는 방법 17. "공동대표주관회사"는 수요예측 종료 후 제15항에 따라 미리 정한 기준을 적용하여 수요예측에 참여한 전체수요 중 '유효수요'를 합리적으로 판단하여야 한다. 18. "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 '유효수요'에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 '유효수요'가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다. 19. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따른다. 나. 공모금리 결정 및 배정 1. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 수요예측 참여자의 금리결정 가중치를 달리할 수 있다. 2. "공동대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량에 대하여는 이를 배제하거나 낮은 가중치를 부여하여야 한다. 3. "공동대표주관회사"는 대표주관계약 체결 시 기재된 수요예측 및 공모금리 결정 방법에 따라 공모금리가 결정되면 그 결과를 최대한 반영하여 발행하여야 한다. 4. 공모금리는 수요예측 결과를 감안하여 결정하게 되므로 수요예측 이전에 발행금리를 확약하는 일체의 행위를 하여서는 아니된다. 5. "인수단"은 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액을 초과하는 경우 자기계산으로 인수할 수 없다. 단, 과도하게 높거나 낮은 금리로 수요예측에 참여한 물량은 초과물량에 산입하지 아니할 수 있다. 6. 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 "인수단"이 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량) 중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없다. 7. "공동대표주관회사"는 수요예측 시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 아니된다. 8. "공동대표주관회사"는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를 부여하여 배정하여야 한다. 9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 투자행태 등을 감안하여 공모채권 배정에 있어 가중치를 달리할 수 있다. 다. 불성실 수요예측 참여자의 관리 1. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 아래의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행 시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정 받은 물량을 신청하도록 하여야 한다. (1) 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우 (2) 수요예측 참여시 관련 정보를 허위로 작성·제출하는 경우 (3) "인수단"과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우 (4) 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 제1호 내지 제3호에 준하는 경우 2. "공동대표주관회사"는 상기 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 한다. 라. 청약 및 배정방법 1. 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지2. 청약일 : 2023년 07월 25일 09시부터 12시까지3. 청약 및 배정방법 (1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다. (2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다. (3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 한다. ① 교부장소 : "인수단"의 본ㆍ지점 ② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다. ③ 교부일시 : 2023년 07월 25일 ④ 기타사항 : (i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍFAX, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다. (ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍFAX, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다. 단, 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받고자 하는 투자자는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 한다. (4) 배정방법 ① 수요예측에 참여한 기관투자자가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다. ② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다. (i) "수요예측 참여자"인 기관투자자가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 5. 라에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "공동대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다. (ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 일십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다. (iii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다. a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다. b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다. c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다.4. 청약단위 : 최저청약금액은 일십억원 이상으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 한다.5. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2023년 07월 25일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.6. 청약취급처 : "인수단"의 본점7. 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.8. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 제6조 제2항을 따른다.9. 발행금액 결제일 : 2023년 07월 25일10. "본 사채"의 납입을 맡을 기관 : 국민은행 오창종합금융센터 11. 청약일의 총 청약금액이 "발행회사"의 최종발행금액에 미달하여 각 "인수단"이 본 계약서 "제2조(인수 및 모집)"에 따라 인수하는 물량에 대해서는 각 "인수단"이 납입은행인 국민은행 오창종합금융센터에 인수금액 납입 후 직접 인수하는 것으로 한다.12. 전자등록기관 : 본 사채의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로 한다.13. 전자등록신청 (1) "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제25조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다. (2) 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단, 전자등록 신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제 18조 2항에 따라 "공동대표주관회사" 중 케이비증권 주식회사에게 위임한다. 마. 청약단위최저청약금액은 일십억원 이상으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 한다. 바. 청약기간 청약기간 시 작 일 시 2023년 07월 25일 09시 종 료 일 시 2023년 07월 25일 12시 사. 청약증거금청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다. 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2023년 07월 25일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다. 아. 청약취급장소인수단의 본점 자. 납입장소국민은행 오창종합금융센터 차. 상장신청예정일(1) 상장신청예정일 : 2023년 07월 20일(2) 상장예정일 : 2023년 07월 25일 카. 사채권교부예정일전자등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않는다. 타. 사채권 교부장소사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음한다. 5. 인수 등에 관한 사항 가. 사채의 인수 [회 차: 22-1] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율 대표 케이비증권(주) 00164876 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 40,000,000,000 0.15% 총액인수 인수 미래에셋증권(주) 00111722 서울특별시 중구 을지로5길 26 10,000,000,000 0.15% 총액인수 [회 차: 22-2] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율 대표 신한투자증권(주) 00138321 서울특별시 영등포구 여의대로 70 25,000,000,000 0.15% 총액인수 대표 NH투자증권(주) 00120182 서울특별시 영등포구 여의대로 108 25,000,000,000 0.15% 총액인수 나. 사채의 관리 (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 기타조건 명칭 고유번호 회차 위탁금액 수수료(정액) 흥국생명보험(주) 00167068 서울특별시 종로구 새문안로 68 흥국생명빌딩 7층 제22-1회 50,000,000,000 6,000,000 - 제22-2회 50,000,000,000 다. 특약사항"본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다. "발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "공동대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음할 수 있다. 1. "발행회사"의 주식이나 주식교부를 청구할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때 2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때 3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 혹은 정지 4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때 5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, "발행회사"의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 일부를 양도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있을 때 6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때 7. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때 8. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때 9. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때 10. "본 사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때 II. 증권의 주요 권리내용 1. 주요 권리내용 가. 일반적인 사항 (단위 : 억원) 회차 발행금액 연리이자율 만기일 옵션관련사항 제22-1회 무보증사채 500 (주1) 2025.01.25 - 제22-2회 무보증사채 500 (주2) 2025.07.25 - (주1) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 1.5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.02%p.를 가산한 이자율로 합니다.(주2) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.14%p.를 가산한 이자율로 합니다. 나. 기한의 이익 상실에 관한 사항본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다. "발행회사"는 (주)에코프로를 지칭하며, "사채관리회사"는 흥국생명보험(주)를 지칭합니다. 14. 기한의 이익 상실에 관한 사항 가. 기한의 이익 상실 (1) 기한의 이익의 즉시 상실 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한 기한의 이 익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다. (가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차 개시의 신청을 한 경우 (나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다. (다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우 (라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.) (마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우 (바) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우 (사) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금 감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우 (아) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다) (자) “발행회사”가 “본 사채” 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우 (차) “발행회사”가 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다) (2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다. (가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우 (나) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 자기자본의 300% 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우 (다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우 (라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의 2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.) (마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우 (바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우 (사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때 (3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다. (4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다. 나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’ (1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다. (가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우 (나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우 (2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다. 다. 기한의 이익 상실의 취소 사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다. (가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것 (나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실 선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것 라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다. (가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구 (나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치 다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등당사가 발행하는 제22회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이 부여되어 있지 않습니다. 또한, 본 사채에는 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물 사채권을 발행하지 아니합니다. 라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위채권자의 권리잔액당사가 발행하는 제22회 무보증사채는 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않습니다. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다. 마. 발행회사의 의무 및 책임 구분 원리금지급 조달자금의 사용 재무비율 유지 지급보증/담보권 설정 제한 자산매각 한도 지배구조변경 제한 발행회사의 의무 “본 사채”의 발행조건 및“본 계약”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용 부채비율300% 이하 자기자본의300% 연결자기자본의 100% 지배구조변경 사유가발생하지 않도록 함 최근 보고서 기준 - - 부채비율 124.54%(3,720,574백만원) 자기자본의 36.40%(1,087,483백만원) 연결자기자본2,987,505백만원 - (주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 흥국생명보험(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.(주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다. ※ 발행회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제2-1조 내지 제2-8조")"발행회사"는 (주)에코프로를 지칭하며, "사채관리회사"는 흥국생명보험(주)를 지칭합니다. 제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “발행회사”는 사채권자에게 “본 사채”의 발행조건 및 “본 계약”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다. ② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 국민은행 오창종합금융센터에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다. ③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이율에 따라 계산한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 14호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우에는 기한의 이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 실제 지급일까지 계산한다. 제2-2조(조달자금의 사용) ① “발행회사”는 “본 사채”의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다. 제2-3조(재무비율등의 유지) “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. 1. “발행회사”는 부채비율을 [300]% 이하로 유지하여야 한다(동 재무비율은 연결 재무제표를 기준으로 한다). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 부채비율은 [124.54]%, 부채규모는 [3,720,574]백만원이다. 제2-4조(담보권설정등의제한) ① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, “본 사채”의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다. ② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다. 1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’ 4. “본 사채” 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 “최근 보고서 ”상 연결 기준 ‘자기자본’의 [300]%를 넘지 않는 경우. 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 [1,087,483]백만원이며 이는 “발행회사”의 “최근 보고서”상 연결 기준 ‘자기자본’의 [36.40]%이다. 5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우(외화지급보증액의 계산에 있어, 환율인상으로 증가가 있을 경우에는 당초 외화지급보증환율로 환산한 원화금액기준으로 한다) 6. 프로젝트에 참가 또는 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증 ③ 제1항에 따라 “본 사채”를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다. ④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다. 제2-5조(자산의 처분제한) ① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 연결자기자본의 100%(자산처분후 1년이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다. 단, 구조조정 목적으로 처분하는 자산 및 기타 자산유동화증권 발행을 위한 매출채권의 양도는 제외한다. 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 자기자본은 연결 기준 [2,987,505]백만원이다. ② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 “본 사채”보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다. ③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다. 1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분 2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고자산의 처분 제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “발행회사”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다. 1. "발행회사"의 최대주주가 변경되는 경우. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우 나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우 다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우 라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우 “발행회사”가 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주는 이동채이며, 지분율은 18.84% 이다. ② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다. 1. “발행회사”는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체없이 “사채관리회사”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다. 가. 지배구조변경 발생에 관한 사항 나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용 다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상) 라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상) 마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내) 2. “발행회사”는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다. ③ “사채관리회사”는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다. 제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 “본 사채”와 관련하여 <별지> 서식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다. ②제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. ③ “발행회사”는 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사가 기명날인, 재무담당책임자가 기명날인 또는 서명하도록 하여야 한다. ④ “사채관리회사”는 『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다. 제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다. ② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다. ③ “발행회사”는 ‘기한의 이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다. ④ “발행회사”는 “본 사채” 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다. ⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다. 제2-8조(발행회사의 책임) “발행회사”가 “본 계약”과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다. 2. 사채관리계약에 관한 사항당사가 본 사채의 발행과 관련하여 흥국생명보험(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 기타조건 명칭 고유번호 회차 위탁금액 수수료(정액) 흥국생명보험(주) 00167068 서울특별시 종로구 새문안로 68 흥국생명빌딩 7층 제22-1회 50,000,000,000 6,000,000 - 제22-2회 50,000,000,000 나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부 구 분 해당 여부 주주 관계 사채관리회사가 발행회사의최대주주 또는 주요주주 여부 해당 없음 계열회사 관계 사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부 해당 없음 임원겸임 관계 사채관리회사의 임원과발행회사 임원 간 겸직 여부 해당 없음 채권인수 관계 사채관리회사의주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부 해당 없음 기타 이해관계 사채관리회사와 발행회사 간사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부 해당 없음 다. 사채관리실적 (2023년 07월 13일 기준) 구분 실적 2018년 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 계약체결 건수 1건 1건 2건 1건 3건 5건 계약체결 위탁금액 200억원 200억원 310억원 400억원 1,150억원 1,400억원 라. 사채관리회사, 담당 조직 및 연락처 사채관리회사 담당조직 연락처 흥국생명보험(주) 신탁팀 02-2002-7502 III. 투자위험요소 1. 사업위험 당사의 주요 수익은 주요 자회사에 업무대행 서비스를 제공하고 수취하는 Shared SVC 수익, 자회사 및 기타 투자회사로부터 수취하는 배당수익, CI 사용수익 및 임대수익 등으로 구성되어 있습니다. Shared SVC 및 CI 수익은 외부 전문가의 검토를 통해 적정 비용을 산정 하고 있습니다. 이를 통해 회사는 에코프로의 종속 회사들이 필요로 하는 업무 서비스를 제공 하고 그에 따른 적정한 비용을 청구 하고 있습니다. [별도 기준 매출구성] (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원) 구 분 구체적 용도 매출액 비율 배당 수익 자회사 및 기타 투자회사로부터 수취하는 배당수익 22,950 85.4% 기간에 걸쳐 인식 Shared SVC 수익, 브랜드 사용수익(CI) 및 임대수익 등 3,912 14.6% 합계 26,862 100.0% 자료 : 당사 분기보고서(2023.05.15) 당사의 종속회사들이 영위하고 있는 사업부문은 다음과 같습니다. [사업부문 구성] 구분 소속회사 전지재료사업부문 에코프로비엠(연결), 에코프로머티리얼즈(연결),에코프로이노베이션(연결), 에코프로에이피(연결), 에코프로씨엔지(연결) 환경사업부문 에코프로에이치엔(연결) 자료 : 당사 분기보고서(2023.05.15) 당사의 연결 기준 매출은 대부분 전지재료사업에서 발생하고 있으며, 양극활물질 제조 사업을 영위하는 에코프로비엠과 양극소재용 전구체를 생산하는 에코프로머티리얼즈가 당사 연결 매출의 높은 비중을 차지하고 있습니다. [연결 기준 매출구성] (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원) 사업부문 대상회사 매출유형 품목 구체적용도 매출액 비율 지주회사 에코프로 배당 수익 등 배당금 수익 등 자회사 및 피투자회사의 지분 관리 및 투자 26,862 1.3% 환경사업 에코프로에이치엔(연결) 제품, 상품 등 환경사업 온실가스 및 유해가스 제어 59,496 2.9% 전지재료사업 에코프로비엠(연결) 제품, 상품 등 양극활물질 등 2차전지용 양극 소재 2,010,990 97.4% 에코프로머티리얼즈 양극활물질용 전구체 등 2차전지용 양극활물질 소재 234,972 11.4% 에코프로이노베이션 양극활물질용 수산화리튬 2차전지용 양극활물질 소재 164,490 8.0% 에코프로에이피 산업용 가스 2차전지용 산업용 가스 공급 8,816 0.4% 에코프로씨엔지 폐배터리 재활용 폐배터리(2차전지) 유기금속 회수 및 재활용 39,869 1.9% 기타사업 에코프로파트너스 - 금융투자 중소기업창업투자 237 0.0% 상해예커환경과학유한공사 - 환경솔루션 산업현장 및 대기층의 휘발성유기화합물(VOCs) 제거 - 0.0% 에코로지스틱스 제품, 상품 등 운송사업 물류 서비스 3,160 0.2% 포항ISV그린테크1호VC - 금융투자 중소기업창업투자 - 0.0% (연결조정) (484,479) (23.5%) 합계 2,064,413 100.0% 자료 : 당사 분기보고서(2023.05.15) 이러한 사업구조의 특성상 당사는 지주회사로서의 위험과 종속회사들이 영위하는 사업에 대한 위험에 모두 노출되어 있습니다. 당사는 지주회사로서 자회사 및 관계회사에 대한 사업 의존도가 매우 높으며, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따라 지주회사의 행위제한 요건에 규제를 받고 있습니다. 당사의 연결 기준 매출의 대부분은 종속회사들이 영위하는 전지재료사업에서 발생하고 있으며 2차전지 밸류체인의 최후방 산업에 위치하고 있습니다. 따라서 최종 전방산업인 EV, ESS 및 전동기계 산업의 변동성에 민감하게 반응합니다. EV의 급격한 수요 증가로 2차전지 시장이 개화하고 있는 가운데, 신규 후발업체의 적극적인 전지재료 시장 진입과 배터리업체의 전지재료 소재 내재화 및 신기술 개발에 따른 인산계 양극재에 대한 선호도 증가는 종속회사들의 시장지위를 위협하는 요소입니다. 또한 리튬, 니켈, 코발트 등 주요 원자재 가격 변동 및 수급 차질은 제조원가의 상승 또는 생산 차질로 연결되어 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어 2차전지 산업은 정부의 주도하에 빠른 성장을 이루고 있는 산업으로 정부의 정책 변화에 민감한 특성을 지니고 있습니다. 가. 지주회사로서의 위험 당사는 2022년 2월 11일, 공정거래위원회로부터 [독점규제 및 공정거래에 관한 법률] 제2조 제7호 및 같은 법 시행령 제3조에 의거, 지주회사의 법적 기준을 충족하여 지주회사로의 전환을 승인 받은 바 있습니다. 지주회사의 수익은 일반적으로 용역 및 브랜드사용료, 배당금 수익 등을 통해 이루어지며 자회사 및 관계회사에 대한 사업 의존도가 매우 높습니다. 나아가 사업자회사에 대한 투자, 자체 운용 및 차입원리금 상환, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요자금을 충당해야 합니다. 지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능한 바, 향후 당사의 손익실적은 자회사들로부터 받는 배당금 등에 영향을 받게 되며, 자회사들의 실적이 악화될 경우 이에 영향을 받아 당사의 실적 또한 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 2022년 2월 11일, 공정거래위원회로부터 [독점규제 및 공정거래에 관한 법률] 제2조 제7호 및 같은 법 시행령 제3조에 의거, 지주회사의 법적 기준을 충족하여 지주회사로의 전환을 승인 받은 바 있습니다.우리나라의 지주회사 제도는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'(이하 "공정거래법")에 규정되어 있습니다. 정부는 1986년 공정거래법 개정 시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다. 지주회사의장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선 등을 들 수 있습니다. [지주회사제도의 장점] 장 점 내 용 기업구조조정 원활화 - 자회사별 사업부문 분리로 전사 경영전략에 따라 매각ㆍ인수 등이 수월해짐- 부실 계열사 매각이 용이하여 기업집단 전체로 위기가 전이되는 것을 방지 신사업 위험 축소를 통한 투자 활성화 - 다양한 계열사의 사업 노하우를 축적하여 신규사업에 대한 지주회사의 체계적인 관리를 통해 리스크를 축소 의사결정 및 업무배분 효율성 증대 - 전사 경영전략 수립 및 자회사별 경영에 대해 지주회사가 집중적ㆍ종합적으로 의사결정을 수행함으로써 효율적 역할 분담과 신속한 경영의사결정이 가능해짐 소유구조 단순화 - 지주회사-자회사-손자회사로 이어지는 수직적 출자구조로 인해 기업집단 내 지배구조가 단순해지며 책임 소재가 명확해짐 지주회사는 다른 회사의 주식을 확보하며 그 회사에 실질 지배력을 행사하고 이를 통해 수익 창출을 목적으로 사업을 영위하는 회사를 의미합니다. 지주회사의 수익은 일반적으로 용역 및 브랜드사용료, 배당금 수익 등을 통해 이루어지며 자회사 및 관계회사에 대한 사업 의존도가 매우 높습니다. 이에 따라 자회사 및 관계회사들의 경영실적이 지주회사 경영실적에 미치는 영향의 정도가 매우 높은 상황입니다.나아가 사업자회사에 대한 투자, 자체 운용 및 차입원리금 상환, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요자금을 충당해야 합니다. 지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능한 바, 향후 당사의 손익실적은 자회사들로부터 받는 배당금 등에 영향을 받게 되며, 자회사들의 실적이 악화될 경우 이에 영향을 받아 당사의 실적 또한 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.또한, 지주회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서 지주회사의 행위제한 요건이 규정 되어 있으며 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제38조 제3항에 따라 과징금을 부과 받을 수 있고, 동법 제124조 및 제128조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다. 더불어 당사는 2023년 5월 1일자로 공정거래위원회에서 지정하는 공시대상기업진단에 지정되었습니다. 이에 따라 당사의 종속회사 중 상장법인을 제외한 회사는 소유지배구조, 재무구조 및 경영활동과 관련한 주요사항을 사유발생일로부터 7일 이내에 공시할 의무가 있으며, 위반시 제재조치에 의한 과태료를 부과받을 수 있습니다. 나. 전방산업 성장성 둔화에 따른 위험 당사가 속한 2차전지재료 산업은 2차전지 밸류체인에서 최후방 산업으로, 전방산업의 변동성에 민감하게 반응합니다. 이에 전기차, ESS, 모바일기기의 업황 변동은 2차전지의 수요량에 영향을 미치며, 2차전지의 수요량이 다시 양극활물질(양극재) 및 음극활물질(음극재) 등의 후방산업 업황에 영향을 미치는 구조입니다. [EV 시장]EV 시장은 2022년 금리 인상과 유동성 축소로 경기 침체 우려에도 전기차 시장은 전년 대비 높은 성장을 이어갔습니다. 2022년 전기차(BEV + PHEV) 판매량은 총 1,083만대로 2021년 판매량인 671만대 대비 61.4% 증가하였습니다. 이러한 전기차의 성공적 보급은 각국 정부의 내연기관 차량 판매 규제와 전기차 보조금 등 정책의 지원으로 가능하였으며, 향후 전기차 생산량 증가로 규모의 경제를 통해 Cost Parity를 달성하게 되면, 수요에 의해 성장이 가속화될 것으로 전망됩니다. 하지만, EV 시장의 급속한 성장 및 향후 긍정적 전망에도 불구하고, 정책적ㆍ기술적 요인 등 다양한 요인으로 인해 EV 시장의 성장이 예상보다 지연될 가능성이 존재합니다. 기술, 정책적 요인을 비롯한 대외 환경 변화 및 기타 다양한 요소로 인해 전방산업인 EV 시장의 성장이 예상보다 지연되거나 성장 규모가 축소될 수 있으며, 이는 당사의 사업 및 재무에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. [ESS 시장]글로벌 ESS 시장 규모는 2030년 기준 130GWh에 달할 전망으로 2020년 9GWh 대비 약 14배 수준 성장할 것으로 예상됩니다. ESS 시장은 세계 각국 정부의 주도 아래 급속한 성장을 이룰 것으로 예상되고 있습니다. 하지만 ESS 화재 등 제품의 안정성과 관련한 악재는 ESS 시장의 성장에 악영향을 미칠 수 있는 요소입니다. 지난 2022년 국내에서는 ESS로 인한 화재사고가 총 6건 발생했으며, 모두 국내 배터리 대기업 3사 제품에서 발생한 화재입니다. 이와 같은 안전성 문제 등 다양한 원인에 따라 전방산업인 ESS 시장이 침체되거나 전망치보다 낮은 성장을 달성할 가능성 역시 존재하며, 이는 결과적으로 리튬이온배터리 소재에 대한 수요 감소로 연결되어 당사의 영업 실적 및 재무상황에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. [소형전지 시장] 기존에 소형전지의 대부분은 스마트폰, 노트북 등 모바일 IT 기기 시장의 성장에 따라 동반 성장하여 왔으나, 모바일 IT 기기 시장이 성숙기에 진입함에 따라 소형전지 시장은 전동공구, 전기자전거, 무선청소기, 잔디깎기(Gardening Tool) 등 Non-IT 산업으로 그 적용시장을 확대해 나가고 있습니다. 하지만 소형전지가 탑재되는 최종 제품은 소비재 중심의 시장으로 경기변동에 민감하게 반응합니다. 경기둔화 국면에서는 제품을 구매하는 소비자의 실업 증가, 가처분 소득 감소, 전반적인 소비심리 위축 및 소비 감소 등으로 인한 소형전지 시장의 둔화로 이어질 수 있으며, 이는 최종적으로 당사의 종속회사가 제조하는 전지재료의 수요 감소를 초래할 가능성이 존재합니다. 당사가 속한 2차전지재료 산업은 2차전지 밸류체인에서 최후방 산업으로, 전방산업의 변동성에 민감하게 반응합니다. 이에 전기차, ESS, 모바일기기의 업황 변동은 2차전지의 수요량에 영향을 미치며, 2차전지의 수요량이 다시 양극활물질(양극재) 및 음극활물질(음극재) 등의 후방산업 업황에 영향을 미치는 구조입니다. [2차전지 산업 밸류체인] 2차전지 산업 밸류체인.jpg 2차전지 산업 밸류체인 자료 : 신한투자증권 2차전지의 4대 핵심요소는 양극활물질(양극재), 음극활물질(음극재), 분리막 및 전해액으로 구성되어 있습니다. 삼성SDI, LG에너지솔루션, SK온 등 배터리 제조업체는 핵심 소재들을 매입 또는 자체생산하여 2차전지를 생산하고, 최종적으로 IT, 자동차, 에너지 업체들에 공급합니다. 주요 최종 적용 제품으로는 소형분야인 모바일기기 및 전동공구와 중대형분야인 전기차 그리고 전력저장시스템(ESS) 등이 있습니다. 시장조사기관 SNE리서치에 따르면 2차전지 시장의 대표적인 제품인 리튬이온전지의 수요가 2030년 4,270GWh에 달할 것으로 전망하고 있습니다. 특히 EV 시장은 전세계적 전기차 보급 확대 정책에 힘입어 2030년 2차전지의 시장 수요의 약 88.7%는 전기차 수요로 예상됩니다. 이외에도 전력저장시스템(ESS)와 전동공구, E-bike 및 모바일, E-모바일 등 IT기기 소형분야에서도 2차전지 시장 규모가 커지면서 수요는 함께 증가할 것으로 전망됩니다. [글로벌 리튬이온전지(LIB) Application별 중장기 전망] (단위: Gwh) 리튬이온전지 application별 시장 전망.jpg 리튬이온전지 application별 시장 전망 자료 : SNE리서치 "글로벌 LIB Application별 중장기 전망(~2030)" NICE신용평가 재구성 산업의 성장성은 복잡하고 다양한 요소의 영향을 받으며, 해당 산업을 둘러싼 수많은 예측 불가능한 변수들이 존재하기 때문에 2차전지 사업이 현재 시점에서 기대한 바와 같은 속도로 성장할 것이라는 보장은 존재하지 않습니다. 2차전지의 수요는 EV, ESS, IT기기 등 전방시장 수요의 직접적인 영향을 받으므로 전방산업의 성장이 둔화되는 경우 2차전지 산업의 성장성 역시 둔화될 것으로 예상됩니다. 또한 경쟁 심화에 따른 수익성 저하 역시 2차전지 산업의 전반에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, EV, ESS 등 화재에 따른 2차전지에 대한 안전성 우려 역시 2차전지의 수요 감소로 연결되어 2차전지 사업의 성장성을 위축시킬 수 있는 요인입니다. 그 외에도 정부의 EV, ESS 등 친환경 정책에 대한 변동성과 같이 예상치 못한 요인으로 인해 2차전지 산업의 성장성이 예상에 미치지 못할 가능성이 존재하며, 이는 당사의 사업 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. [EV 시장] EV 시장은 2022년 금리 인상과 유동성 축소로 경기 침체 우려에도 전기차 시장은 전년 대비 높은 성장을 이어갔습니다. 2022년 전기차(BEV + PHEV) 판매량은 총 1,083만대로 2021년 판매량인 671만대 대비 61.4% 증가하였습니다. BYD를 비롯한 중국 전기차 OEM의 판매량이 656만대로 전년 333만대 대비 97.1% 증가하여 성장을 견인하였으며, 중국업체인 BYD가 최초로 TESLA를 제치고 전기차 판매 1위를 기록하였습니다.중국 전기차 시장은 2021년 전세계 전기차 판매량의 약 50% 수준에서 2022년 60.5%까지 비중이 확대되며 글로벌 EV 시장의 성장을 견인하고 있습니다. 중국 전기차의 급성장은 중국 정부의 전기차 보조금이 2022년까지 지급되는 것으로 계획되어, 구매 수요가 집중된 것으로 추정되고 있습니다. 이러한 지속적인 전기차 시장의 성장은 소비자의 인식이 전기차를 경차 등 Second Vehicle 개념에서 Main Vehicle로 전환되고 있음을 반증하고 있는 것으로 판단됩니다. [2022년 지역별 전기차 판매량] (단위: 천대) 구분 2021년 2022년 2022년 비중 성장률 합계 6,713 10,832 - 61.4% 중국 3,327 6,558 60.5% 97.1% 유럽 2,369 2,635 24.3% 11.2% 북미 744 1,115 10.3% 49.9% 한국 119 174 1.6% 46.2% 기타 154 350 3.2% 127.3% 자료 : SNE리서치 (2023.02) 2023년 1분기 또한 중국 지역의 급격한 판매량 증가를 중심으로 글로벌 EV 판매량은 270만대를 기록하며 전년 동기 대비 30.2% 증가하였습니다. 이외의 지역에서는 북미 및 아시아 지역 판매량이 전년 동기 대비 각각 53.9% 및 82.4% 증가하며, 전기차에 대한 소비자 선호도 확대 및 대중화가 빠른 속도로 이뤄지고 있는 것으로 판단됩니다. [2023년 1분기 지역별 전기차 판매량] (단위: 천대) 구분 2022년 1분기 2023년 1분기 2023년 1분기 비중 성장률 합계 2,076 2,702 - 30.2% 중국 1,174 1,519 56.2% 29.4% 유럽 573 647 23.9% 12.9% 북미 228 351 13.0% 53.9% 아시아(중국 제외) 85 155 5.7% 82.4% 기타 16 30 1.1% 87.5% 자료 : SNE리서치 (2023.05) 2022년 전기차 판매량은 1,000만대를 돌파하였으며, 2030년까지 연평균 약 20.7% 의 성장률을 나타내며 4,500만대 규모의 시장을 형성할 것으로 예상됩니다. 자동차 시장 내 전기차 침투율은 2022년 최초로 10%를 돌파, 2030년에는 전체 자동차 시장 중 약 47%의 비중을 차지할 것으로 전망됩니다. 이러한 전기차의 성공적 보급은 각국 정부의 내연기관 차량 판매 규제와 전기차 보조금 등 정책의 지원으로 가능하였으며, 향후 전기차 생산량 증가로 규모의 경제를 통해 Cost Parity를 달성하게 되면, 수요에 의해 성장이 가속화될 것으로 전망됩니다. EV 시장의 급속한 성장 및 향후 긍정적 전망에도 불구하고, 정책적ㆍ기술적 요인 등 다양한 요인으로 인해 EV 시장의 성장이 예상보다 지연될 가능성이 존재합니다. 정책적 측면에서 전기차에 대한 보조금 지급 규모의 축소, 연비 및 환경 규제의 완화 등 전기차 관련 규제가 현재보다 비우호적으로 바뀌게 될 가능성을 배제할 수 없으며, 내연기관을 대체할 수 있는 수준의 최대주행거리, 배터리 충전에 소요되는 시간 등 주요 기술의 개발, 충전을 위한 제반 시설(인프라)의 구축 등 최종 소비자의 니즈에 부합해야 하는 등 각 요인들의 달성이 예상보다 지연될 가능성도 존재합니다. 최근 유럽 국가들과 중국을 중심으로 전기차 보조금을 축소하거나 폐지하는 움직임이 확대되고 있습니다. 대표적으로 영국은 최근 전기차 보조금 정책을 폐기했으며, 독일은 내년부터 전기차 보조금 지급을 단계적으로 축소할 계획을 발표했습니다. [주요국 전기차 구매보조금 축소 현황] 국가 내용 독일 2023년 전기차 보조금 상한선 6,000유로 → 4,500유로 삭감2024년 상한액 3,000유로까지 축소 영국 2022년 5월부터 전기차 보조금 폐지2025년부터 전기차 세제 혜택 폐지 프랑스 2023년 전기차 보조금 상한액 6,000유로 → 5,000유로 삭감 스웨덴 2022년 11월부터 전기차 보조금 폐지 중국 2023년 전기차 보조금 폐지 자료 : 한국자동차연구원(2023.04) 친환경 차량에 대한 보조금 등 경제적 인센티브와 내연기관차에 대한 환경규제는 전방산업인 EV 시장의 성장을 이끄는 중요한 요소 중 하나입니다. 하지만 최근 유럽, 중국을 중심으로 한 주요국가의 지원 축소 사례에서 확인할 수 있듯이, 세계 각국 정부가 재정적인 부담과 정책 방향성으로 인해 정책적 지원을 축소하거나 폐지할 가능성을 배제할 수 없습니다. EV를 대체할 대체산업의 출현 역시 EV 시장의 성장을 저해할 수 있는 요소입니다. 내연기관차를 대신할 친환경차는 EV 뿐만 아니라 수소차 또한 존재합니다. 기술적인 측면에서 수소차는 EV의 문제점이었던 충전시간과 주행거리 문제에서 상대적으로 자유롭고, 매우 적은 질소산화물만을 배출할 뿐 다른 공해 물질이 전혀 생성되지 않는다는 등의 장점이 있으나, 수소차는 아직까지 전기차 대비 충전 인프라가 부족하고 인프라 구축 비용 역시 높은 점, 수소의 밀도가 낮아 대량의 수소를 저장, 운반하여 안전하게 탑재하는 것에 따른 기술적 어려움, 큰 용량의 수소 탱크 탑재로 인해 소형화가 어렵고 차량, 특히 승객용(Passenger) 차량 디자인에 제약이 따른다는 단점들이 존재합니다. 나아가 최근에는 EV의 기술 진보로 충전시간 및 주행거리에서 큰 격차가 나지 않는 상황에서 수소차의 EV 대체 가능성은 비교적 높지 않은 것으로 예상됩니다. 그럼에도 수소차의 기술발전 속도가 예상보다 급속히 이루어지고, 그로 인해 EV가 아닌 수소차가 친환경차량의 대세로 자리잡는 경우 전방산업인 EV 시장의 축소 내지 성장 둔화로 이어져 당사가 영위하고 있는 EV용 배터리에 대한 수요 감소로 연결될 수 있습니다. 이처럼 기술, 정책적 요인을 비롯한 대외 환경 변화 및 기타 다양한 요소로 인해 전방산업인 EV 시장의 성장이 예상보다 지연되거나 성장 규모가 축소될 수 있으며, 이는 당사의 사업 및 재무에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. [ESS 시장]글로벌 ESS 시장 규모는 2030년 기준 130GWh에 달할 전망으로 2020년 9GWh 대비 약 14배 수준 성장할 것으로 예상됩니다. 특히, 태양광ㆍ풍력 등 신재생에너지 발전 비중이 높아지면서 에너지 이용 효율 향상 및 전력공급 시스템 안정화를 위한 ESS의 수요가 증가하고 있으며, 최근 배터리 가격 하락, 에너지 밀도 개선, ESS 시스템 사이즈 확대에 따른 단위당 비용 하락 등으로 ESS 발전 원가가 크게 하락하면서 ESS시장의 수요 증가세는 가속화될 전망입니다. [주요 국가별 ESS 시장 전망] (단위: GW) 주요 국가별 ess 설치규모.jpg 주요 국가별 ESS 설치규모 자료 : BloombergNEF(1H2023 Energy Storage Market Outlook) 미국, 유럽 등 주요 선진국은 ESS보급 의무화, 보조서비스(주파수 조정, 에너지시프트) 시장 운영, 규제개선(승인기간 단축, 허가조건 완화) 등 지원정책을 추진하여 적극적인 ESS 보급화를 위한 인센티브를 제공할 것으로 파악되고 있습니다. 2022년 8월 미국 바이든 정부는 IRA 법안에 서명하며 역사상 가장 공격적인 에너지 안보 강화 정책의 차원에서 3,690억 달러(약 490조원) 투자 계획을 밝혔습니다. 또한, 중국 정부는 14차 5개년 실행계획에 기반하여 2030년까지 가장 큰 규모의 ESS 시장을 형성할 것으로 전망됩니다. [주요 국가별 ESS 정책 현황] 국가 내용 미국 중장기 ESS 로드맵 마련 ('20.12월) - 2023년까지 대규모 장기 에너지저장장치 비용을 90% 감축 - 다양한 ESS 기술에 대한 투자 지원7개 주정부가 ESS 보급 목표를 의무화하여 확대 보급 추진 영국 LDES 상업화 가속화를 위해 대규모 실증 프로젝트 시행국가 대규모 ESS 프로젝트 필수조건 완화ESS의 보조서비스 이용 요금 부과 기준 개정으로 보급 확대 기반 마련 독일 재생에너지 비중 확대(2030년 65% 목표)에 따라 정부주도 ESS 설치 확대재생에너지 연계 ESS 대상 대출 및 상환 보조금 지급재생에너지 발전기 수익 규제로 시장 참여자들의 자발적 ESS 투자를 유도 자료 : 산업통상자원부(에너지 저장 장치 산업 육성방안 마련 추진 2023.02) ESS 시장은 세계 각국 정부의 주도 아래 급속한 성장을 이룰 것으로 예상되고 있습니다. 하지만 ESS 화재 등 제품의 안정성과 관련한 악재는 ESS 시장의 성장에 악영향을 미칠 수 있는 요소입니다. 지난 2022년 국내에서는 ESS로 인한 화재사고가 총 6건 발생했으며, 모두 국내 배터리 대기업 3사 제품에서 발생한 화재입니다. 이와 같은 안전성 문제 등 다양한 원인에 따라 전방산업인 ESS 시장이 침체되거나 전망치보다 낮은 성장을 달성할 가능성 역시 존재하며, 이는 결과적으로 ESS 배터리에 대한 수요 감소로 연결되어 당사의 영업 실적 및 재무상황에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. [소형전지 시장] 기존에 소형전지의 대부분은 스마트폰, 노트북 등 모바일 IT 기기 시장의 성장에 따라 동반 성장하여 왔으나, 모바일 IT 기기 시장이 성숙기에 진입함에 따라 소형전지 시장은 전동공구, 전기자전거, 무선청소기, 잔디깎기(Gardening Tool) 등 Non-IT 산업으로 그 적용시장을 확대해 나가고 있습니다. [글로벌 소형 LIB(리튬이온배터리) 시장 전망(용도별)] 글로벌 소형 lib 시장 전망.jpg 글로벌 소형 LIB 시장 전망 자료 : SNE 리서치 '글로벌 LIB Application별 중장기 전망보고서'(~2025)) 특히 그 중에서 전기자전거, 전동공구 및 잔디깎기 등 고출력이 요구되는 소형전지의 시장 성장이 두드러집니다. 전동공구 및 잔디깎기의 경우 2017년 908백만셀(양극재와 음극재 전해액 분리막이 있는 하나의 최소 단위)에서 2025년 4,300백만셀로 연평균 24.2% 성장할 것으로 기대되고 있으며, 전기자전거는 410.5백만셀에서 2025년 5,000백만셀로 연평균 36.2% 성장할 것으로 기대되고 있습니다. 이는 전 산업군이 전방으로 걸쳐있는 전동공구 시장의 안정적인 성장에 더불어 고성능 전지 사용이 가능해지면서 무선 전동공구에 대한 선호가 더해진 고성장으로 판단됩니다. 주목할 점은 중대형전지 시장과 마찬가지로 소형전지 시장도 고성능 전지를 중심으로 시장이 확대되고 있다는 것입니다. 하지만 소형전지가 탑재되는 최종 제품은 소비재 중심의 시장으로 경기변동에 민감하게 반응합니다. 경기둔화 국면에서는 제품을 구매하는 소비자의 실업 증가, 가처분 소득 감소, 전반적인 소비심리 위축 및 소비 감소 등으로 인한 소형전지 시장의 둔화로 이어질 수 있으며, 이는 최종적으로 당사의 종속회사가 제조하는 전지재료의 수요 감소를 초래할 가능성이 존재합니다. 상기와 같은 전방산업(2차전지)의 성장 전망은 당사의 2차전지용 양극활물질 사업부문에 긍정적인 요소로 작용할 것으로 기대되고 있습니다. 다만, 내연기관차 및 친환경 규제가 완화되거나, 수소자동차의 성장에 따른 대체재의 출연, 당사의 주요 고객사들의 글로벌 시장 내 점유율 확보의 위험 등의 리스크 등으로 이러한 시장전망과 다르게 리튬이온배터리 산업 자체의 수요가 감소할 경우 당사가 제조하는 2차전지용 양극활물질의 수요 또한 감소할 위험이 있습니다. ESS 시장의 경우 국내에서는 연이은 화재로 국내 ESS 시장이 침체된 바 있으며 성장이 가속화될 것으로 전망되는 해외 시장 또한 이와 같은 예기치 못한 사유로 침체될 가능성이 있습니다. 이처럼, 전방산업의 전망은 여러 변수로 인한 영향을 받고 있습니다. 여러 변수로 인하여 전방산업이 침체될 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다. 다. 전지재료 산업의 경쟁 심화에 따른 위험리튬이온배터리의 4대 소재(양극재, 음극재, 전해액, 분리막) 시장은 전체 2차전지 소재 시장의 약 70% 수준을 차지하고 있으며, 이 중 양극재는 2022년 기준 4대소재 시장의 58.3% 비중을 차지하고 있어 양극재 시장에 대한 중요도가 증가하고 있습니다. 삼원계 양극재 시장의 1~8위 업체의 시장점유율 합계는 50%에 못미치며, 1위 업체와 8위 업체간의 시장점유율 차이는 2.7%에 불과합니다. 또한, 중국 업체들은 핵심 4대소재 시장 중에서 양극재 58%, 음극재 86%, 전해액 59%, 분리막 56%의 점유율을 차지하고 있습니다. 이처럼 2차전지의 4대 핵심소재 산업은 현재 중국 업체들의 높은 영향력이 유지되고 있으며, 4대 핵심소재 시장 중 가장 규모가 크고 중요도가 높은 양극재 시장은 다양한 업체들간의 경잼이 심화되고 있습니다. 현재까지는 시장 전체의 견조한 성장기조 속에서 당사가 속한 2차전지 소재산업 내에서 중국업체와의 경쟁으로 인한 직접적인 수익성 감소 등이 나타나고 있지는 않으나, 향후 전기차를 둘러싼 산업 생태계가 중국을 중심으로 재편될 경우, 중국 정부의 차별적인 자국내 산업 보호 정책 및 적극적인 중국 정부의 환경 정책 시행이 국내 2차전지 소재 업체의 경영환경에 불리한 영향을 미칠 수 있습니다. 2차전지 및 전기차 시장조사기관인 SNE리서치에 따르면 리튬이온배터리의 핵심 4대소재 시장은 2022년 기준 약 549억달러 규모를 기록하였으며, 전기차 배터리 시장이 중국을 넘어 미국 및 유럽까지 확대되며 향후 지속적인 2차전지 소재 수요가 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 2025년 약 934억불 및 2030년 기준 1,476억불 규모의 시장을 형성하며 2030년까지 2022년 대비 약 2.7배 가까이 성장할 것으로 전망됩니다. [글로벌 LIB(리튬이온배터리) 4대소재 시장 전망] (단위: 십억 달러) 글로벌 lib 소재 시장 전망.jpg 글로벌 lib 소재 시장 전망 자료 : SNE리서치(2023.03) 리튬이온배터리의 4대 소재(양극재, 음극재, 전해액, 분리막) 시장은 전체 2차전지 소재 시장의 약 70% 수준을 차지하고 있으며, 이 중 양극재는 2022년 기준 4대소재 시장의 58.3% 비중을 차지하고 있어 양극재 시장에 대한 중요도가 증가하고 있습니다. 4대소재 시장의 국가별 점유율은 한국, 중국 및 일본 3개국의 3강 구도를 형성하고 있으며, 특히 EV용 NCA, NCM, LFP 시장의 경우 대규모 설비투자를 할 수 있는 자본력을 토대로 대규모의 생산시설을 갖추고 이를 통해 글로벌 2차전지 업체들이 요구하는 수준의 대량의 양극재 공급이 가능한 한국, 중국, 일본의 대형 업체 위주로 시장이 형성되어 있는 상황입니다. 2차전지 양극재 시장의 높은 기술적, 재무적 진입장벽을 고려시 전기차용 배터리 시장은 향후에도 소수의 주요업체를 중심으로 시장이 성장할 것으로 예상됩니다. [글로벌 LIB(리튬이온배터리) 4대소재 시장 전망] 4대소재 시장 국가별 점유율.jpg 4대소재 시장 국가별 점유율 자료 : SNE리서치(2023.03) 2022년 삼원계 양극재 시장은 한국의 Ecopro, 벨기에, Umicore, 중국 XTC, 한국의 LG화학, 중국 Ronbay의 출하량이 1~5위를 점하고 있는 것으로 확인됩니다. 하지만, 삼원계 양극재 시장의 1~8위 업체의 시장점유율 합계는 50%에 못미치며, 1위 업체와 8위 업체간의 시장점유율 차이는 2.7%에 불과합니다. 이처럼 현재 양극재 시장은 각 업체가 자체적인 연구개발, 재무적 지원이 가능한 글로벌 2차전지 업체와의 전략적 제휴 등 다양한 방법을 통해 시장점유율을 확대할 가능성이 존재합니다. [2022년 글로벌 2차전지 삼원계 양극재 공급업체 순위] 순위 지역 업체명 출하량 시장점유율 1 한국 에코프로 100,360톤 6.6% 2 벨기에 유미코어 92,640톤 6.1% 3 중국 XTC 78,120톤 5.1% 4 한국 LG화학 78,000톤 5.1% 5 중국 룽바이 75,700톤 5.0% 6 일본 스미토모 75,500톤 5.0% 7 일본 니치아 63,390톤 4.2% 8 한국 엘앤에프 60,000톤 3.9% 자료 : SNE리서치 또한, 2022년 기준 LFP 양극재 시장은 중국의 Yuneng, Dynanonic, Guoxuan, BTR, Lopal이 출하량 1~5위를 차지하고 있어, 중국에 대한 공급의존도가 매우 높은 상황입니다. 중국 업체들은 핵심 4대소재 시장 중에서 양극재 58%, 음극재 86%, 전해액 59%, 분리막 56%의 점유율을 차지하고 있습니다. 이러한 중국 업체의 시장지위는 중국 정부의 전기차와 2차전지, 2차전지용 소재산업 등 전기차와 관련된 밸류체인 전반에 걸쳐 중국 기업의 경쟁력을 강화하기 위한 지원 정책을 시행한 데에 기인합니다. 중국의 가격경쟁력에 대응하는 기능 향상 및 생산능력 상승을 위해 당사를 포함한 국내 2차전지 관련 사업체의 기술 개발, 설비 증설 및 제조사 내재화율 확대 정책 등 투자가 증가하고 있는 상황입니다. 이처럼 2차전지의 4대 핵심소재 산업은 현재 중국 업체들의 높은 영향력이 유지되고 있으며, 4대 핵심소재 시장 중 가장 규모가 크고 중요도가 높은 양극재 시장은 다양한 업체들간의 경잼이 심화되고 있습니다. 중국 업체들은 정책적 지원에 힘입어 높은 가격경쟁력을 기반으로 시장 지위를 확대할 가능성이 존재합니다. 우리나라의 경우 배터리 완제품 및 양극재 등 소재업체의 경쟁력은 확대하고 있으나 그 전단계 반제품인 전구체 및 이를 구성하는 핵심 광물들의 공급망은 중국에 의존하고 있어 2차전지 시장의 온전한 시장지배력 확보를 위해서 배터리업체 뿐 아니라 원료 및 소재 업체의 동반 경쟁력 강화가 중요할 것으로 판단됩니다. 현재까지는 시장 전체의 견조한 성장기조 속에서 당사가 속한 2차전지 소재산업 내에서 중국업체와의 경쟁으로 인한 직접적인 수익성 감소 등이 나타나고 있지는 않으나, 향후 전기차를 둘러싼 산업 생태계가 중국을 중심으로 재편될 경우, 중국 정부의 차별적인 자국내 산업 보호 정책 및 적극적인 중국 정부의 환경 정책 시행이 국내 2차전지 소재 업체의 경영환경에 불리한 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 라. 미국 인플레이션 감축법(IRA) 도입과 관련된 위험 2023년 3월 미국 재무부는 IRA 상 '전기차 세액 공제 시행 지침'을 발표하였습니다. 양극판과 음극판을 부품으로 분류했으나 이를 이루는 구성물질은 부품에 포함하지 않았다는 점, 미국과 자유무역협정(FTA)을 체결하지 않은 국가에서 수입한 광물을 미국과 FTA를 맺은 한국에서 가공해도 핵심 광물 요건을 충족한다는 점, 일본처럼 미국과 별도의 광물 협약을 맺은 국가에도 FTA 체결국과 같은 지위를 부여하는 등 광물 얼라이언스를 확대할 것이라는 점이 이번 시행 지침의 핵심 내용이었습니다. 당사는 계열사간 연계를 통한 선제적인 2차전지 소재 생태계를 구축하여 IRA 대응에 보다 유리한 조건을 확보하고 있습니다. IRA의 핵심 광물 요건은 니켈 및 리튬에 대한 핵심 광물 충족 여부가 핵심이며, 당사의 단기적 충족 가능성은 높은 것으로 판단하고 있습니다. 나아가 중장기적인 Upstream 투자 전략 추진 및 가공/생산능력 확대를 통해 점진적으로 강화될 핵심 광물 비율 충족에 대응할 계획입니다. 그럼에도 특정 지역에서 핵심광물을 추출/가공해야 하는 비중이 핵심광물의 경우 2023년 40%에서 2027년 80%까지 매년 10%씩 상향될 예정인 점을 고려했을 시, 점진적으로 강화되는 IRA 요건을 충족시키기 위해 향후 충분한 핵심광물 확보와 공급망 다변화 등의 노력이 지속적으로 필요할 것으로 판단됩니다. 또한, 일정 시점부터는 우려국가(FEOC: Foreign Entity of Concern) 생산 부품 혹은 채굴/가공 광물 포함 시, 보조금 수취가 불가능해지는 바, 향후 추가적으로 발표될 우려국가에 대한 정의와 소싱 허용 대상국가들의 추가 여부, 대외환경 변화에 따른 미국 정부의 정책 변경 가능성에 대한 유의가 필요합니다. 2022년 8월 조 바이든 미국 대통령의 대선공약이었던 국가재건법안(BBBA, Build Back Better Act)의 축소/수정판인 인플레이션 감축 법안(IRA, Inflation Reduction Act)이 미국 상/하원을 통과하였습니다. 해당 법안의 주요 내용은 미국의 에너지 안보와 기후변화 대응 정책이며, 4,370억 달러 규모의 정책 집행과 3,000억 달러 규모의 재정적자 감축으로 구성된 미국 역사상 가장 큰 기후 입법안입니다.특히 해당 법안 하에서 전기차 보조금 7,500달러를 전부 수령하기 위해서는 미국 및 미국과의 FTA 체결 국가에서 장기적으로 배터리 원재료 80%(23년말까지 40%, 이후 매년 10% 상승), 배터리 부품 100%(23년말까지 50%, 25년말까지 60%, 이후 매년 10% 상승)의 최소 구매 비율을 충족하도록 하였으며, 특히 중국, 러시아, 이란, 북한 등 우려국가(Foreign Entity of Concern)에서 제조된 부품(2023년 이후 적용) 및 채굴, 제련, 리사이클된 광물(2024년 이후 적용)을 생산 과정에서 포함하면 모든 혜택에서 제외하기로 하였습니다. 이는 사실상 미국 내 전기차 밸류체인에서 중국산 원재료 및 부품을 배제하겠다는 것으로 해석되고 있습니다.이후 2023년 3월 미국 재무부는 IRA 상 '전기차 세액 공제 시행 지침'을 발표하였습니다. 양극판과 음극판을 부품으로 분류했으나 이를 이루는 구성물질은 부품에 포함하지 않았다는 점, 미국과 자유무역협정(FTA)을 체결하지 않은 국가에서 수입한 광물을 미국과 FTA를 맺은 한국에서 가공해도 핵심 광물 요건을 충족한다는 점, 일본처럼 미국과 별도의 광물 협약을 맺은 국가에도 FTA 체결국과 같은 지위를 부여하는 등 광물 얼라이언스를 확대할 것이라는 점이 이번 시행 지침의 핵심 내용이었습니다. 국내 배터리 업계는 대부분 양극 활물질 단계까지 국내에서 가공한 후 미국에서 최종적으로 양극판, 음극판을 제조하고 있어 IRA의 미국산 부품 조건을 맞추는 데 문제가 없는 것으로 파악됩니다. 또한 한국 업체들은 니켈 등 배터리 핵심 광물을 미국과 FTA를 맺지 않은 국가에서도 조달하고 있는데 이를 한국에서 가공해도 IRA 혜택이 가능한 것으로 확인되었습니다. [IRA 세부안(NRPM) 발표 내용] ira 세부안 발표 내용.jpg IRA 세부안 발표 내용 자료 : 신한투자증권 미국은 IRA를 통해 중국산 배터리 및 원자재의 역내 진입을 봉쇄하는 동시에 글로벌 완성차, 배터리, 소재 기업들의 미국 내 직접 투자를 유도하고 있습니다. 향후 중국산광물을 사용하거나 중국에 생산 공장이 있는 전기차 및 배터리 업체의 미국 수출이 불가능해지면서 CATL 등 중국업체의 미국시장 진출이 어려워지는 등 전기차/이차전지 산업의 글로벌 공급망이 재편되는 모습을 보이고 있습니다.국내 주요 배터리 기업들은 이러한 흐름에 발맞춰 북미 생산 거점 구축 등 투자를 확대하고 있어 배터리 부품 조립 규정은 충족할 것으로 예상되나, 양극재 핵심 원료인 리튬, 니켈, 코발트, 망간 등으로 구성된 전구체, 음극재 원료인 흑연의 대중국 의존도가 높아 IRA의 강화된 원료 원산지 규정을 충족시킬 수 있을지에 대한 우려가 제기되고 있습니다.당사는 계열사간 연계를 통한 선제적인 2차전지 소재 생태계를 구축하여 IRA 대응에 보다 유리한 조건을 확보하고 있습니다. IRA의 핵심 광물 요건은 니켈 및 리튬에 대한 핵심 광물 충족 여부가 핵심이며, 당사의 단기적 충족 가능성은 높은 것으로 판단하고 있습니다. 나아가 중장기적인 Upstream 투자 전략 추진 및 가공/생산능력 확대를 통해 점진적으로 강화될 핵심 광물 비율 충족에 대응할 계획입니다. 더불어 인도네시아등 IPEF(인도-태평양 경제 프레임워크) 국가들에 대한 지위가 FTA Level로 조정될 경우 중장기적인 IRA 충족 가능성은 대폭 상향될 것으로 예상됩니다. [에코프로 IRA 충족 현황] 에코프로 ira 충족 현황.jpg 에코프로 IRA 충족 현황 자료 : 당사 제시 그럼에도 특정 지역에서 핵심광물을 추출/가공해야 하는 비중이 핵심광물의 경우 2023년 40%에서 2027년 80%까지 매년 10%씩 상향될 예정인 점을 고려했을 시, 점진적으로 강화되는 IRA 요건을 충족시키기 위해 향후 충분한 핵심광물 확보와 공급망 다변화 등의 노력이 지속적으로 필요할 것으로 판단됩니다. 또한, 일정 시점부터는 우려국가(FEOC: Foreign Entity of Concern) 생산 부품 혹은 채굴/가공 광물 포함 시, 보조금 수취가 불가능해지는 바, 향후 추가적으로 발표될 우려국가에 대한 정의와 소싱 허용 대상국가들의 추가 여부, 대외환경 변화에 따른 미국 정부의 정책 변경 가능성에 대한 유의가 필요합니다. 마. 배터리업체의 소재 내재화에 따른 위험 전기자동차, 에너지저장장치(ESS) 등 전방산업의 폭발적인 성장에 힘입어 배터리 수요가 증가함에 따라 배터리 원재료인 양극재의 수요도 급증하고 있습니다. 이에 안정적인 생산 및 가격 경쟁력 강화를 위해 배터리 업체들은 양극재 등 주요 소재의 수급을 원활하게 확보하기 위해 노력 하고 있습니다. 예전에는 양극재를 비롯한 소재를 외부에서 조달하는 비중이 높았지만, 최근에는 소재를 넘어서서 광물 단계까지도 직접 진출하는 움직임 을 보이고 있습니다. 배터리 업체들의 내재화 움직임에도 불구하고 당사는 기술력 기반의 시장 선도를 위하여 하이니켈계 양극활물질의 CAPA를 증설하고 차세대 양극재인 NCMX 출시 등으로 신시장/신규 거래처 발굴을 통해 시장점유율을 빠르게 확대하여 매출 증대 및 수익성 향상에 노력할 계획입니다. 그러나 배터리 업계의 내재화가 예상보다 빠르게 그리고 큰 규모로 진행될 경우 양극재의 공급량의 증가로 당사를 비롯한 양극재 제조업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의 하여 투자해 주시기 바랍니다. 전기차 시장이 예상보다 빠르게 성장하며 글로벌 2차 전지 시장의 경쟁은 나날이 치열해지고 있습니다. 전기자동차, 에너지저장장치(ESS) 등 전방산업의 폭발적인 성장에 힘입어 배터리 수요가 증가함에 따라 배터리 원재료인 양극재의 수요도 급증하고 있습니다. 이에 안정적인 생산 및 가격 경쟁력 강화를 위해 배터리 업체들은 양극재 등 주요 소재의 수급을 원활하게 확보하기 위해 노력하고 있습니다.이에 따라 배터리 업계의 후방산업 내재화 움직임이 이어지고 있습니다. 배터리 업계는 소재·부품 내재화율을 올리는 한편 광물 가격 상승을 배터리 완제품 가격에 반영하기 위한 노력도 하고 있습니다. 예전에는 양극재를 비롯한 소재를 외부에서 조달하는 비중이 높았지만, 최근에는 소재를 넘어서서 광물 단계까지도 직접 진출하는 움직임을 보이고 있습니다. 그 이유는 급증하는 배터리 수요에 유연하게 대응하여 수급의 불안정을 해결하고 생산 비용을 절감하기 위해서입니다. 배터리 업체들은 특히 부가가치가 높고 제조원가 비중이 큰 양극재, 음극재, 분리막 등 배터리를 구성하는 핵심 소재들의 내재화를 위한 투자를 확대해가고 있습니다.그러나 전기차 시장이 매우 급격히 성장할 것으로 예상됨에 따라 향후 큰 규모의 수요를 감당할 수 있는 생산 용량을 충분히 확보한 공급자만이 전기차 시장에 진입할 수 있다는 점에서, 점차 타이트해질 것으로 예상되는 소재의 수급을 안정화하기 위해 소재를 내재화하려는 방향성은 배터리 업체로는 불가피한 전략일 것으로 전망됩니다. 특히 양극재의 경우 주행거리를 늘리기 위한 하이니켈계 양극재의 기술 개발 난이도가 높아 배터리 업체가 외부 소재업체에 대한 가격 경쟁력을 확보하기 위해서 직접 하이니켈계 양극재를 제조하는 기술을 개발하고 일정 부분 내작을 통해 조달할 것으로 예상됩니다.배터리 업체들의 양극소재 내재화 움직임은 불가피할 것으로 판단됩니다. 국내 주요 배터리 생산업체 3사는 전기차 수요 증가로 소재 확보를 위해 자회사, 합작법인 등을 통해 소재 자체 공급망을 강화하는 움직임을 보이고 있습니다. 양극재 필요수량 중 일부를 자체생산 하고 있으며 향후 양극재 내재화율이 증가할 가능성이 있습니다.LG에너지솔루션의 모회사인 LG화학은 2016년 9월에 GS이엠의 양극재 사업을 인수하여 양극재 생산기술을 확보하였으며, 2018년 4월 중국 화유코발트사와 전구체 및 양극재 합작 생산법인 설립 계약을 체결하였습니다. 해당 합작법인은 2020년부터중국 취저우에서 연 4만톤의 규모의 전구체 및 양극재를 생산 중이며 향후 10만톤 규모로 확대를 계획하고 있습니다. 국내의 경우 '상생형 구미 일자리' 투자협약으로 구미시에 연간 6만톤 규모 양극재 공장을 신설하기로 하였으며 2022년 1월 구미 공장 착공을 시작하였습니다. 이를 통해 LG화학은 양극재 생산 능력을 2026년까지 26만톤 규모로 늘릴 계획입니다. 또한 LG에너지솔루션은 2019년 말 미국의 GM과 전기차 배터리 생산공장 합작법인 설립 계약을 체결하며 배터리 시장 공략에 박차를 가하고 있습니다.SK이노베이션의 경우 분리막 전문업체 SK아이이테크놀로지(이하 SKIET)를 육성하고 있으며 SKIET는 중국 창저우, 폴란드 실롱스크주에 신규 공장을 설립하고 유럽, 중국, 미국에 배터리 생산거점을 계속해서 확보하고 있습니다. 또한, 2021년 5월, SK이노베이션은 중국 배터리 기업 EVE에너지와 소재 전문 기업 BTR등과 공동 투자를 통해 양극재 생산 합작법인을 설립하기로 하였습니다. 삼성SDI 역시 계열사 에스티엠으로부터 양극재를 수급하고 있으며 2020년 7월, 에스티엠에 양극재 제조 설비를 양도하기도 하였으며, 합작법인 등을 바탕으로 양극재 내재화율을 기존 20%수준에서 2023년까지 50%이상으로 성장시키는 것을 목표로 하고 있습니다.배터리 업체들의 내재화 움직임에도 불구하고 당사는 기술력 기반의 시장 선도를 위하여 하이니켈계 양극활물질의 CAPA를 증설하고 차세대 양극재인 NCMX 출시 등으로 신시장/신규 거래처 발굴을 통해 시장점유율을 빠르게 확대하여 매출 증대 및 수익성 향상에 노력할 계획입니다. 또한, 선제적으로 삼성SDI와 합작사인 에코프로이엠을 설립하여 포항에 공장을 지어 주 고객사의 양극재 내재화 정책에도 손실을 최소화 하고 있으며, 추가적인 제조사 내재화에 대비해 경쟁력을 갖추기 위해 다양한 방법을 모색하고 있습니다. 그러나 배터리 업계의 내재화가 예상보다 빠르게 그리고 큰 규모로 진행될 경우 양극재의 공급량의 증가로 당사를 비롯한 양극재 제조업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다. 바. 원재료 수급 및 가격변동 관련 위험당사의 종속회사가 영위하는 2차전지 소재 사업은 리튬, 코발트, 니켈, 망간 등을 주요 원자재로 사용하고 있으며, 해당 원자재의 경우 전세계적으로 매장량이 많지 않고 지역별 편재성이 심하기 때문에 해당국의 정치적 상황 등에 따라 수급이 민감하게 반응하고 가격의 변동성 역시 큰 편입니다. 당사는 당사의 고객과 양극재의 재료비와 가공비에 비례하여 판가를 책정하는 장기 계약을 체결하였습니다. 양극재의 재료비는 양극재 생산에 필요한 니켈, 코발트 등 원자재의 수량과 시세가 고려되며, 따라서 원자재 가격이 상승하더라도 이러한 가격 상승분은 판가에 반영됩니다. 이에 따라 원자재 가격 상승으로 인한 부정적 재무 영향은 제한적일 것으로 기대됩니다. 그럼에도 불구하고 원재료 가격의 변동성은 전방 산업의 원가 부담을 높여, 당사가 영위하고 있는 양극재 사업의 손익에 불확실성을 높일 수 있는 요인입니다. 또한 향후 각국 광물 수출 규정 등이 변경될 수 있어 국제 광물가격의 방향성을 예측하기 어려우니, 투자자께서는 당사의 원재료 구매가격 및 리튬, 니켈, 코발트 등 주요 광물의 가격 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. 당사의 종속회사가 영위하는 2차전지 소재 사업은 리튬, 코발트, 니켈, 망간 등을 주요 원자재로 사용하고 있으며, 해당 원자재의 경우 전세계적으로 매장량이 많지 않고 지역별 편재성이 심하기 때문에 해당국의 정치적 상황 등에 따라 수급이 민감하게 반응하고 가격의 변동성 역시 큰 편입니다. 2022년의 타이트한 원자재 수급 상황 대비 2023년은 주요 원자재의 가격이 안정화된 상태이나, 단기적 변동성은 지속될 것으로 전망하고 있습니다. 리튬은 2021년 중순후부터 전기차향 수요가 급격하게 증가한 반면, 비탄력적인 공급으로 가격이 급격히 증가하였으나 2023년 들어 공급이 증가하며 가격 안정화가 이루어진 상태입니다. 니켈은 2022년 초 우크라이나-러시아 국제분쟁 발발 등에 따른 공급 차질로 가격이 급등하였으며, 2022년 하반기 중 가격이 안정화 되었으나 최근 하이니켈 트랜드에 따른 수요 증가로 장기적인 가격은 우상향할 것으로 전망하고 있습니다. 코발트 또한 2022년 초 국제분쟁에 따른 공급 차질로 가격이 급등하였으나, 니켈과 달리 EV향 코발트 수요 감소 추세로 가격은 안정화되고 있는 추세입니다. [원재료 가격 추이] 리튬 가격 추이.jpg 리튬 가격 추이 니켈 가격 추이.jpg 니켈 가격 추이 코발트 가격 추이.jpg 코발트 가격 추이 망간 가격 추이.jpg 망간 가격 추이 자료 : 한국자원정보서비스(2021.01.01~2023.06.16) 상기 기술한 바와 같이 주요 원재료의 가격은 대외환경 변화 등의 영향으로 큰폭의 가격 변동이 나타날 수 있으며, 러시아 사태와 같은 지정학적 사태로 인해 공급망 차질이 빚어지거나, 미래 니켈 수요가 급등 하는 등의 이유로 가격의 증가할 수 있습니다. 또 이러한 가격의 증가는 당사의 종송회사가 영위 중인 2차전지 소재 사업의 원가를 상승시켜 당사의 수익성을 악화 시킬 수 있습니다. 투자자께선 이 점에 유의하시기 바랍니다. 당사는 당사의 고객과 양극재의 재료비와 가공비에 비례하여 판가를 책정하는 장기 계약을 체결하였습니다. 양극재의 재료비는 양극재 생산에 필요한 니켈, 코발트 등 원자재의 수량과 시세가 고려되며, 따라서 원자재 가격이 상승하더라도 이러한 가격 상승분은 판가에 반영됩니다. 이에 원자재 가격 상승으로 인한 부정적 재무 영향은 제한적일 것으로 기대됩니다. 그럼에도 불구하고 원재료 가격의 변동성은 전방 산업의 원가 부담을 높여, 당사가 영위하고 있는 양극재 사업의 손익에 불확실성을 높일 수 있는 요인입니다. 또한 향후 각국 광물 수출 규정 등이 변경될 수 있어 국제 광물가격의 방향성을 예측하기 어려우니, 투자자께서는 당사의 원재료 구매가격 및 리튬, 니켈, 코발트 등 주요 광물의 가격 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. 다만, 당사의 원재료 가격 변동은 양극재 가격과 연동되어 있어 실적에는 일부 상쇄효과가 존재할 것으로 판단됩니다. 사. LFP(인산계) 배터리 수요 증가에 따른 시장구조 재편 위험 최근 글로벌 리튬이온전지 산업은 삼원계 배터리와 LFP(리튬,인산,철) 배터리 간의 경쟁이 치열해지는 상황입니다. LFP 배터리는 고가의 금속인 니켈, 코발트 대신 저렴한 철을 사용하기 때문에 삼원계배터리 대비 생산단가가 낮고, 안정적인 분자구조로 인해 상대적으로 안전성이 높은 것으로 평가됩니다. 그러나 소재 특성의 한계로 인해 아직까지 삼원계 배터리 대비 에너지밀도 측면에서 열위에 있기 때문에 주행거리와 무게 측면에서 단점을 보이고 있습니다. 하지만 최근 글로벌 완성차 OEM 업체들이 소형 전기차 개발에 뛰어들고, ESS 시장이 급격히 성장하면서 LFP의 침투율은 가속화 될 것으로 전망됩니다. 중국업체들을 중심으로 LFP 배터리로의 전환이 두드러지며 2020년말 30%를 하회하던 LFP 배터리의 침투율은 2023년 1분기 기준 35%를 상회하는 수준까지 확대되었습니다. 이렇듯 변화가 예상되는 2차전지 시장의 주도권을 획득하기 위한 제품 개발 경쟁이 계속되고 있으며 이는 모든 산업에서 발생 가능한 현상입니다. 당사는 삼원계 및 인산계 양극재 뿐 아니라 전구체, 리튬 가공을 비롯한 기술 개발을 위한 연구를 계속중이며 이를 통해 경쟁이 격화되는 2차전지 소재 시장에서 경쟁력을 유지하고 주도적 지배권을 확보하기 위해 노력할 예정입니다. 2차전지 시장의 경쟁이 심화됨에 따라 보다 효율적이고 경제적인 배터리 개발을 위한 경쟁 역시 치열해지고 있으며, 여기에는 리튬이온전지의 용량과 전압을 결정하는 핵심소재 중 하나인 양극재 관련 경쟁도 포함됩니다. 리튬이온전지는 사용되는 양극재(양극활물질)의 종류에 따라 크게 리튬을 기반으로 NCM(니켈ㆍ코발트ㆍ망간)또는 NCA(니켈ㆍ코발트ㆍ알루미늄)의 세가지 활물질을 소재로 사용하는 삼원계 배터리와 LFP(리튬ㆍ인산ㆍ철) 배터리로 나뉘어집니다. 현재 시장을 주도하고 있는 삼원계 리튬이온 배터리는 높은 에너지 밀도와 가벼운 무게라는 강점을 지니고 있습니다. 하지만 삼원계 배터리의 주요 소재인 코발트는 전세계적으로 매장량이 극히 적어 배터리 제조사들은 니켈 함량을 늘려 코발트 의존도를 낮추고 있지만 니켈 또한 희귀 금속에 속합니다. 그에 비해 LFP 소재 배터리는 삼원계 소재 배터리 대비 에너지 밀도가 다소 떨어진다는 단점이 존재하는 반면 고가의 코발트 금속 대신 저렴한 철을 사용하기 때문에 생산비용이 저렴하다는 강점이 있습니다. 삼원계, 사원계 배터리가 리튬코발트산화물(LCO)을 기본으로 한 양극재라면, LFP배터리는 리튬코발트산화물(LCO)에서 코발트 대신 인산철을 넣어 LFPO(LiFePO4)로 구성된 양극재를 사용하는 배터리를 말합니다. LFP배터리는 그간 삼원계 배터리보다 성능이 낮은 것으로 평가되었으나 최근 니켈, 코발트 등 원자재 비용 상승, 테슬라의 스탠다드 레인지 모델 LFP 채택 발표에 따라 저렴한 비용(코발트, 니켈 미사용)으로 제조 가능한 LFP 배터리가 조명받고 있습니다. [양극재 종류에 따른 배터리 셀 스펙 구분] 구분 종류 프리미엄 하이니켈, 실리콘 보급형 NMx, 하이망간, LFP 저가형 LFP, NIB [양극재 종류에 따른 배터리 셀 원가 상대 비교] (단위: 달러/KWh) 셀 원가 비교.jpg 셀 원가 비교 자료 : NH투자증권 산업 리포트 (2023.05)주) NCM811을 적용한 배터리 셀 원가를 100으로 볼 때 상대 원가 LFP 배터리는 고가의 금속인 니켈, 코발트 대신 저렴한 철을 사용하기 때문에 삼원계배터리 대비 생산단가가 낮고, 안정적인 분자구조로 인해 상대적으로 안전성이 높은 것으로 평가됩니다. 그러나 소재 특성의 한계로 인해 아직까지 삼원계 배터리 대비 에너지밀도 측면에서 열위에 있기 때문에 주행거리와 무게 측면에서 단점을 보이고 있습니다. 이러한 특성에 기반해 현재까지 LFP 배터리는 소형 및 보급형 전기차와 ESS에 주로 사용되고 있습니다. 하지만 최근 글로벌 완성차 OEM 업체들이 소형 전기차 개발에 뛰어들고, ESS 시장이 급격히 성장하면서 LFP의 침투율은 가속화 될 것으로 전망됩니다. 특히 ESS 시장에서 안전성 기반의 저출력 시장이 확대되며 LFP 배터리에 대한 선호도가 급격히 높아졌습니다. 중국업체들을 중심으로 LFP 배터리로의 전환이 두드러지며 2020년말 30%를 하회하던 LFP 배터리의 침투율은 2023년 1분기 기준 35%를 상회하는 수준까지 확대되었습니다. [글로벌 LFP 배터리 침투율] (단위: GWh, %) lfp 배터리 침투율.jpg LFP 배터리 침투율 자료 : 하나증권 산업 리포트 (2023.05) 그러나 LFP 배터리 제조업체들은 모듈 단계를 생략하고 Cell에서 바로 Pack 형태로 조립되는 Cell-to-Pack 기술을 적용하는 등 LFP 배터리의 단점인 에너지밀도와 그에 따른 낮은 주행거리 등의 단점을 보완하려는 노력을 지속 중이므로, LFP 배터리 제조업체들이 기술 개발을 통해 예상보다 빠르게 에너지 밀도 등 단점을 보완하여 상품성을 개선하고 시장점유율을 확대할 가능성이 존재하고 이는 당사를 비롯한 삼원계 양극재를 주력으로 생산하는 회사의 시장점유율 감소로 이어질 수 있습니다. 이러한 LFP 배터리의 수요 확대에 따라 당사 또한 LFP 양극재를 개발하여 제품군 다양화를 계획하고 있습니다. 당사는 최근 2022 ECO-Friendly Day를 통해 미래성장전략 중 하나로 IRA, CRMA(핵심원자재법) 정책에 따른 중국산 LFP 공급구조 변화에 대응하기 위하여, 올해 LFP 양극재 생산 라인 착공, 2025년 양산 목표 계획을 발표했습니다. 또한 2023년 4월 당사의 종속회사인 에코프로비엠은 산업부 지원을 포함한 총 사업비 230억원 규모의 LFP 전지 개발사업에 선정되었으며, 에코프로비엠을 중심으로 에코프로에이치엔, 삼성SDI 등과 전략적 협업을 통해 고성능 LFP 양극재 양산 기술을 개발할 예정입니다. 이렇듯 변화가 예상되는 2차전지 시장의 주도권을 획득하기 위한 제품 개발 경쟁이 계속되고 있으며 이는 모든 산업에서 발생 가능한 현상입니다. 당사는 삼원계 및 인산계 양극재 뿐 아니라 전구체, 리튬 가공을 비롯한 기술 개발을 위한 연구를 계속중이며 이를 통해 경쟁이 격화되는 2차전지 소재 시장에서 경쟁력을 유지하고 주도적 지배권을 확보하기 위해 노력할 예정입니다. 아. 2차전지 화재 관련 위험 리튬이온전지는 에너지 밀도가 높은 반면 고온 및 고압에 약한 특성이 존재하여 특정한 외부환경하에서 폭발 및 화재의 가능성이 존재합니다. 최근 EV 및 ESS의 잇따른 화재 발생에 따른 안전성 우려가 대두되고 있으나, 관계기관 및 관련 회사들의 노력에도 불구하고 정확한 화재의 원인 규명에 어려움을 겪고 있는 상황입니다. 화재 원인 파악 및 재발방지를 위한 업계의 노력에도 불구하고 향후 EV, ESS 화재가 지속적으로 발생하는 경우 소비자들의 불신으로 연결되어 전방시장의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있고, 결과적으로 당사가 생산하는 양극재 등 2차전지 소재에 대한 수요 감소로 연결될 수 있습니다. 당사의 종속회사들이 제조하는 전지재료가 적용되는 주요 제품인 리튬이온전지는 에너지 밀도가 높은 반면 고온 및 고압에 약한 특성이 존재하여 특정한 외부환경 하에서 폭발 및 화재의 가능성이 존재합니다. 리튬이온전지 사고의 종류는 과충전, 외부 열에 의한 가열(고온 노출), 내외부 단락, 물리적 손상으로 분류되는데, 그 원인 및 현상은 아래와 같습니다. [리튬이온전지 사고 관련 원인 및 현상] 종류 원인 및 현상 비고 과충전 - 음극에 리튬의 석출, 양극의 구조 붕괴- 급속한 가열, 전해액 분해, 분리막 수축으로 인한 내부 단락 - 과충전방지 보호회로의 고장, 배터리 설정 오류, 셀의 전압밸런스 오류로 발생 외부 열에 의한 가열 - 열에 의한 양극, 음극 발열반응- 전극 단락, 주율열에 의한 열폭주 - 고온 노출시 배터리 내부 자체의 활성화에너지 반응 막을 수 없음 내외부 단락 - 외부로부터의 충격에 의한 단락- 충전 시 내부 단락 발생에 따른 발화 - 외부 충격에 의한 전극 절연, 분리막 손상 물리적 손상 - 부풀어오른 배터리, 부분적 압착 - 손상된 배터리에 충전하는 경우 자료 : 한국화재소방학회 논문집, 제33권 제2호, 2019년주) 단락(Short Circuit)은 회로의 한 부분이 저항체를 거치지 않고 연결되는 현상을 의미하며, 단락 지점에는 과도한 전류가 흐르게 됨 리튬이온전지는 과거 핸드폰, 노트북, 전동공구 등 소형 IT기기에서 점차 EV, ESS 등 중대형 기기로 적용처가 확대되고 있습니다. 리튬이온전지는 전해액에 포함된 화학물질인 리튬의 높은 반응성으로 인해 발화시 열폭주, 재발화 등의 특성을 가지며, 특히 EV와 ESS에 탑재되는 중대형 배터리는 다량의 에너지를 저장하고 있어 화재 발생시 상대적으로 진압이 어렵습니다. 최근 EV 및 ESS의 잇따른 화재 발생에 따라 그 안전성에 대한 우려가 대두되고 있으나, 관계기관 및 관련 회사들의 조사에도 불구하고 EV 및 ESS는 BMS를 포함한 전자회로가 결합된 복잡한 설계와 구조를 갖는 점, 화재 발생시 배터리를 포함한 제품이 빠른 속도로 전소하는 경우가 많은 점 등으로 인해 정확한 화재의 원인 규명에 어려움을 겪고 있는 상황입니다.특히 당사의 최종 전방산업인 EV 시장의 급속한 확대에 따라 전기차 화재 사고 빈도도 증가하고 있지만 실제 화재 발생 비율은 내연기관차 보다 높지 않은 것으로 파악되고 있습니다. 연간 전기차 화재 건수는 2017년 1건에서 2022년 11월말 기준 44건까지 증가하며 연 평균 113.2% 증가했으며, 동 기간 전기차 누적 등록대수는 연 평균 73.1% 증가했습니다. 등록대수 대비 화재건수는 2022년 기준 전기차는 0.011%, 내연기관차는 0.018%로 전기차의 화재발생 비율이 내연기관차의 화재발생 비율을 하회하고 있는 것으로 확인됩니다. [전기차 및 내연기관차 화재사고 현황] (단위: 대, 건) 구분 2017 2018 2019 2020 2021 2022 전기차 누적 등록대수 25,108 55,756 89,918 134,962 231,443 389,855 전기차 화재건수 1 3 7 11 24 44 전기차 화재율 0.004% 0.005% 0.008% 0.008% 0.010% 0.011% 내연기관차 누적 등록대수 22,503,187 23,146,799 23,587,448 24,231,017 24,679,658 25,113,223 내연기관차 화재건수 4,882 4,995 4,618 4,465 4,411 4,512 내연기관차 화재율 0.022% 0.022% 0.020% 0.018% 0.018% 0.018% 자료 : 소방청, 국토교통부 하지만 내연기관차의 경우 2022년 기준 화재발생 원인이 기계적 결함(33.1%), 전기적 요인(23.4%), 부주의(16.4%), 원인 미상(12.3%) 순으로 원인이 규명된 화재사고가 대부분인 반면, 전기차의 경우 2022년 기준 원인 미상(31.8%), 전기적 요인(25.0%) 순으로 원인 미상이 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다. 이처럼 전기차의 경우 화재에 대한 명확한 원인 규명이 이루어지지 않은 사고가 상대적으로 많아 소비자의 불안감이 증폭될 가능성이 있으며, 이는 소비자의 구매결정에 있어 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. [전기차 화재 발화요인 현황] (단위: 대, 건) 구분 합계 2017 2018 2019 2020 2021 2022 합계 90 1 3 7 11 24 44 전기적 요인 22 1 1 2 - 7 11 기계적 요인 6 - - 2 2 - 2 화학적 요인 3 - 1 - - 2 - 부주의 16 - 1 - - 6 9 교통사고 11 - - 2 4 2 3 원인 미상 25 - - 1 5 5 14 기타 7 - - - - 2 5 전기적 요인 비중 24.4% 100.0% 33.3% 28.6% - 29.2% 25.0% 원인 미상 비중 27.8% - - 14.3% 45.5% 20.8% 31.8% 자료 : 소방청, 국토교통부 또한, 전기차 화재는 폭발적으로 불이 붙고 쉽게 진화되지 않는 탓에 위험한 사고로 인식되는 경향이 있습니다. 특히 외부 충격에 의한 화재 발생 외에도 배터리 과충전, 배터리 단락 등으로도 화재가 발생할 수 있다는 점은 전기차의 큰 약점으로 작용하고 있습니다. ESS 화재의 경우 현재까지 국내에서 총 39건의 ESS 화재가 일어났으며, 2022년에는 총 6건의 화재가 발생하였습니다. 또한 국내 배터리 대기업 3사 제품에서 모두 화재가 발생해 업계에 불안감은 커지고 있는 상황입니다. 이러한 안전사고 방지 및 기업들의 불안감 해소를 위해 당사를 비롯한 리튬이온전지 제조업체 및 완성차 제조사 등 당사자들은 화재의 원인 파악 및 재발 방지를 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 한국전기안전공사의 ESS 통합모니터링시스템 도입이 ESS 운용 상태를 상시 감시해 화재 예방에 기여할 것으로 기대되며, 정부와 기업들이 발표한 대책들이 각 사업장에 적용되고 ESS 업계 내에서도 안전에 대한 노하우가 구축되면 ESS 화재는 상당히 줄어들 것으로 예상되고 있습니다. 하지만 향후에도 EV, ESS 화재가 지속적으로 발생하는 경우 소비자들의 신뢰 저하로 인해 전방시장의 성장성에 부정적인 영향을 미치고 결과적으로 당사가 생산하는 양극재 등 2차전지 소재에 대한 수요 감소로 연결될 수 있습니다. 자. 환경사업 관련 위험국내 환경산업은 2021년 기준 약 103조원의 규모를 형성하고 있으며, 그 중 대기 관리 분야의 규모는 약 5.8조원 입니다. 세계적으로 환경이슈가 증가하고 환경규제가 강화되면서 우호적인 시장상황 아래 국내 환경시장 규모도 지속적으로 성장하고 있습니다. 환경에 대한 정부의 규제 강화와 환경사업을 영위하고 있는 업체에 대한 지원 확대는 향후 환경시장의 성장을 가속화 할 것으로 판단됩니다. 한편, 당사의 종속회사가 영위하는 환경사업은 반도체 및 디스플레이 등 초정밀 제조공정과 조선소 및 석유화학 공정 등 유해가스가 발생하는 산업 현장에 주로 적용됩니다. 따라서, 전방산업인 반도체, 디스플레이, 석유화학, 조선 산업 업황에 밀접한 영향을 받습니다. 2023년 환경 사업의 전방 시장은 고금리, 고물가 현상이 지속됨에 따라 환경 개선을위한 투자 축소가 예상 되고 있습니다. 더불어 환경산업은 정부의 환경 규제 변화에 따른 영향도가 높으며, 국내외 정부의 환경 관련 정책에 민감하게 반응합니다. 시장환경 및 전방시장 수요, 환경 정책의 변화가 환경 사업에 부정적인 방향으로 작용할 경우 산업의 성장 둔화 및 정체로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 종속회사 중 에코프로에이치엔은 국내 유일의 친환경 Total Solution 전문 기업으로, 환경진단/소재설계/유지보수와 솔루션 제공을 융합한 종합 환경시스템 사업을 영위하고 있습니다. 주요 사업으로는 크게 클린룸 케미컬 필터, 미세먼지 저감 솔루션, 온실가스 감축 솔루션 등 대기환경사업에 전문성을 보유하고 있습니다. 국내 환경산업은 2021년 기준 약 103조원의 규모를 형성하고 있으며, 그 중 대기 관리 분야의 규모는 약 5.8조원 입니다. 세계적으로 환경이슈가 증가하고 환경규제가 강화되면서 우호적인 시장상황 아래 국내 환경시장 규모도 지속적으로 성장하고 있습니다. 환경에 대한 정부의 규제 강화와 환경사업을 영위하고 있는 업체에 대한 지원 확대는 향후 환경시장의 성장을 가속화 할 것으로 판단됩니다. [국내 환경산업 매출 추이] (단위: 억원) 구분 2017 2018 2019 2020 2021 '17-'21 연평균 성장률 환경산업 합계 988,188 997,030 1,006,624 1,015,024 1,030,110 1.0% 자원순환관리 295,679 294,928 295,850 300,472 305,827 0.8% 물관리 254,310 259,325 261,231 263,636 265,418 1.1% 환경복원 및 복구 9,940 10,054 10,184 10,204 10,362 1.0% 기후대응 33,010 33,068 33,373 33,939 35,031 1.5% 대기 관리 55,169 56,732 58,470 57,743 57,938 1.2% 환경안전 보건 78,128 81,004 83,999 84,752 86,700 2.6% 지속가능 환경 자원 191,432 190,115 191,088 191,298 193,796 0.3% 환경 지식/정보/감시 70,520 71,804 72,428 72,980 75,038 1.6% 자료 : 환경부 - 환경산업통계조사 보고서(2023.02.02) 또한 종속회사가 영위하는 환경사업은 반도체 및 디스플레이 등 초정밀 제조공정과 조선소 및 석유화학 공정 등 유해가스가 발생하는 산업 현장에 주로 적용됩니다. 따라서, 전방산업인 반도체, 디스플레이, 석유화학, 조선 산업 업황에 밀접한 영향을 받습니다.반도체 산업은 고집적화 및 초미세화가 진행될수록 클린룸 내 화학오염물질 제어는 제품불량 방지의 핵심 필수요소가 되었으며 이에 케미컬필터 설치율 및 사용량은 꾸준하게 증가하는 추세입니다. 케미컬 필터는 주기적으로 교체가 이루어져야 하는 소모품으로 지속적으로 교체 매출이 발생되고 있으며, 반도체 제조설비 라인 증가에 따른 신규매출 발생으로 케미컬필터 시장은 꾸준하게 성장할 것으로 예상됩니다. 그러나 기본적으로 반도체 산업은 경기 민감도가 높고, 설비투자와 양산 간의 시차로 인해 가격변화에 대응하여 생산량을 탄력적으로 조절할 수 없어 수요공급의 비대칭이 존재합니다. 디스플레이 산업은 고청정 제조라인에 적용되는 케미컬 필터 사용량을 꾸준히 늘리고 있을 뿐 아니라 온실가스 배출량을 줄이기 위해 많은 설비 투자를 진행하고 있습니다. 따라서 디스플레이 업체들의 생산설비 증설투자 및 온실가스 감축에 대한 투자 증가는 환경사업을 영위하는 업체들의 매출 및 수익성 향상으로 이어질 가능성이 높습니다. 하지만, 산업 특성상 디스플레이가 적용되는 전방산업의 수요에 따라 주기적 사이클을 겪으며 민감하게 반응합니다. 석유화학 산업은 글로벌 친환경 규제가 강화되며 각 국 정부의 규제 대응과 산업의 지속가능성 확보를 위해 친환경 설비 및 사업에 대한 투자를 강화하고 있습니다. 이러한 기조에 따라 석유화학 산업은 환경산업의 주요 전방산업으로서 빠르게 성장할 것으로 기대하고 있습니다. 하지만 석유화학은 전 제조업의 기초소재로 이용되는 산업 특성상 세계 경기변동과 밀접하게 관련되어 있으며, 원료생산국의 환경변화, 원재료 수급 및 가격, 환율 등 대외적인 요인들에 의해 사업환경이 민감하게 반응하는 특성을 가지고 있습니다.조선 산업은 과거 전 세계적인 COVID-19의 영향으로 신조 발주 심리가 크게 위축되어 신조 발주량이 급감하였습니다. 이후 각국의 경제 활동 재개, 백신 접종 확대에 따른 글로벌 경기 회복, 조선/해운 시장 반등, 해운 운임 급등, 친환경 선박 수요 증가 등에 따라 신조 건조에 대한 선주들의 투자가 확대되면서 선주들의 신조 발주 심리가 빠르게 회복되었습니다. 앞으로도 글로벌 해상 물동량은 더욱 증가할 것으로 예상되고 글로벌 에너지 수급 불균형 및 환경 규제 강화로 인한 친환경, 고효율 선박으로의 교체 수요 증가도 이어질 것으로 전망되어 신조 시장은 중장기적으로 꾸준한 성장세를 보일 것으로 기대됩니다. 하지만 세계 경기동향(환율, 금리, 유가 등)에 많은 영향을 받고 있으며, 또한 전방 산업인 해운 시장의 동향이 수주에 많은 영향을 주고 있어 기존 선박의 교체 주기 및 환경 규제 강화 등에 따라 시장의 수요가 변동하는 특성이 있습니다.또한 2023년 환경 사업의 전방 시장은 고금리, 고물가 현상이 지속됨에 따라 환경 개선을 위한 투자 축소가 예상 되고 있습니다. 더불어 환경산업은 정부의 환경 규제 변화에 따른 영향도가 높으며, 국내외 정부의 환경 관련 정책에 민감하게 반응합니다. 시장환경 및 전방시장 수요, 환경 정책의 변화가 환경 사업에 부정적인 방향으로 작용할 경우 산업의 성장 둔화 및 정체로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 2. 회사위험 가. 매출 및 수익성 관련 위험 2022년은 전지재료사업 및 환경사업의 전방 수요 증가로 연간 기준 사상 최대 실적인 5.6조원의 매출을 달성했습니다. 2023년 1분기 또한 전지재료사업의 EV 전방 수요 호조세 지속으로 전년 동기 대비 203.3% 증가한 2.1조원의 매출을 기록했습니다. 수익성 관점에서도 2022년 연간 기준 전년 대비 5.2%p. 개선된 10.9%의 영업이익률을 기록했으며, 2023년 1분기 또한 전년 동기 대비 0.9%p. 소폭 증가한 8.8%의 영업이익률을 기록했습니다. 이와 같이 당사는 우호적인 전방시장 수요와 시장 내 견고한 입지, 지속적인 양극소재 생태계 구축을 통한 원가 효율화 노력에 기반해 우수한 외형 성장과 견조한 수익성을 기록하고 있습니다. 한편, 2023년 1분기 당사의 별도 기준 매출은 269억원이며, 매출의 85.4%가 자회사 및 기타 투자회사로부터 수취하는 배당수익으로 구성되어 있습니다. 따라서 당사의 개별 실적은 자회사 등으로부터 수취하는 배당수익에 대해 의존적이며, 자회사 등의 실적이 악화될 경우 당사의 개별 실적에 악영향을 미칠 수 있습니다. 하지만 전방시장 수요의 변동성 및 업계 경쟁심화가 당사 매출 성장성에 부정적 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 원재료 수급 변동성, 대규모 설비투자에 따른 감가상각비 인식 등이 매출원가의 급격한 증가로 이어질 수 있으며, 이러한 당사의 종속회사의 실적 악화는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 종속회사들은 전지재료사업, 환경사업 그리고 금융투자 및 운송사업을 포함한 기타사업을 영위하고 있습니다. 계열사간 연계를 통해 국내 유일의 양극소재 생태계를 구축하고 있으며, 국내 최대 규모의 생산능력을 확보하고 있습니다. 전방시장의 본격적인 개화와 당사의 양극소재 생태계 활성화와 함께 가족사의 본격적인 성장 구간 진입으로 당사의 연결 기준 매출은 지속적인 증가 추세에 있습니다.2022년은 전지재료사업 및 환경사업의 전방 수요 증가로 연간 기준 사상 최대 실적인 5.6조원의 매출을 달성했습니다. 2023년 1분기 또한 전지재료사업의 EV 전방 수요 호조세 지속으로 전년 동기 대비 203.3% 증가한 2.1조원의 매출을 기록했습니다. 수익성 관점에서도 2022년 연간 기준 전년 대비 5.2%p. 개선된 10.9%의 영업이익률을 기록했으며, 2023년 1분기 또한 전년 동기 대비 0.9%p. 소폭 증가한 8.8%의 영업이익률을 기록했습니다. 이러한 전사 수익성의 개선은 당사가 구축한 전지재료사업 생태계 운영 안정화로 외형 성장과 더불어 점진적인 수익성 개선 또한 이뤄지고 있는 것으로 판단됩니다. [요약 연결손익계산서] (단위: 백만원) 구분 2023년 1분기 2022년 1분기 2022년 2021년 2020년 매출 2,064,413 680,627 5,639,741 1,504,191 850,812 매출원가 1,829,341 592,768 4,844,673 1,272,411 723,869 매출총이익 235,072 87,859 795,068 231,780 126,943 판매비와 관리비 52,703 33,965 181,842 145,823 63,298 영업이익 182,369 53,894 613,226 85,957 63,645 당기순이익 428,478 42,768 220,592 278,561 55,108 매출총이익률 11.4% 12.9% 14.1% 15.4% 14.9% 영업이익률 8.8% 7.9% 10.9% 5.7% 7.5% 당기순이익률 20.8% 6.3% 3.9% 18.5% 6.5% 자료 : 당사 분기보고서 (2023.05.15) 2023년 1분기는 20.8%의 뛰어난 당기순이익률을 기록했으나, 이는 영업실적과는 별개로 금융수익 인식에 따른 일시적인 당기순이익률 증가로 확인되며 2023년 1분기 3,804억원의 파생상품평가이익이 발생한 것이 주요 요인입니다. [연결 기준 금융수익] (단위: 천원) 구분 2023년 1분기 2022년 1분기 외환차익 57,250,444 6,215,708 외화환산이익 15,104,732 6,305,237 이자수익 4,383,277 6,200,620 파생상품평가이익 380,405,062 1,727,978 파생상품거래이익 1,124,344 103,641 비지배지분금융손익 (391,711) 24,954 합계 457,876,148 20,578,138 자료 : 당사 분기보고서 (2023.05.15) 2023년 1분기 당사의 별도 기준 매출은 269억원이며, 매출의 85.4%가 자회사 및 기타 투자회사로부터 수취하는 배당수익으로 구성되어 있습니다. 따라서 당사의 개별 실적은 자회사 등으로부터 수취하는 배당수익에 대한 의존적이며, 자회사 등의 실적이 악화될 경우 당사의 개별 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. [별도 기준 매출 구성] (단위: 백만원) 구 분 구체적 용도 매출액 비율 배당 수익 자회사 및 기타 투자회사로부터 수취하는 배당수익 22,950 85.4% 기간에 걸쳐 인식 Shared SVC 수익, 브랜드 사용수익(CI) 및 임대수익 등 3,912 14.6% 합계 26,862 100.0% 자료 : 당사 분기보고서 (2023.05.15) 한편 2023년 07월 12일 당사는 2023년 2분기 연결 기준 잠정 실적을 공정공시를 통하여 발표했습니다. 당사의 2023년 2분기 누적 매출액은 약 4.1조원으로 전년 동기 대비 113.2% 큰 폭으로 증가하였으며, 누적 영업이익은 3,488억원으로 전년 동기 대비 55.8% 증가하며 8.6%의 영업이익률을 기록했습니다. 하지만 동 실적은 외부감사인의 검토가 완료되지 않은 잠정치로서 감사 결과에 따라 변경될 수 있습니다. [연결재무제표 기준 영업(잠정) 실적 (공정공시)] ※ 동 정보는 확정치가 아닌 잠정치로서 향후 확정치와는 다를 수 있음. 1. 연결실적내용 구분(단위 : 백만원, %) 당기실적 전기실적 전기대비증감액(증감율) 전년동기실적 전년동기대비증감액(증감율) 2023.04.01~2023.06.30 2023.01.01~2023.03.31 2022.04.01~2022.06.30 매출액 당해실적 2,013,226 2,064,413 -51,187(-2.5%) 1,231,804 781,423(63.4%) 누계실적 4,077,639 - - 1,912,431 2,165,208(113.2%) 영업이익 당해실적 166,423 182,369 -15,946(-8.7%) 169,911 -3,488(-2.1%) 누계실적 348,792 - - 223,805 124,987(55.8%) 법인세비용차감전계속사업이익 당해실적 - - - - - 누계실적 - - - - - 당기순이익 당해실적 - - - - - 누계실적 - - - - - 지배기업 소유주지분 순이익 당해실적 - - - - - 누계실적 - - - - - - - - - - - 2. 정보제공내역 정보제공자 주식회사 에코프로 정보제공대상자 기관투자자 및 애널리스트 등 정보제공(예정)일시 - 행사명(장소) - 3. 연락처 공시책임자명(전화번호) 김순주 상무 (043-240-7700) 공시담당자명(전화번호) 김광명 수석 (043-240-7700) 관련부서명(전화번호) IR팀 (043-240-7700) 4. 기타 투자판단에 참고할 사항 1) 상기 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결기준 영업(잠정)실적 입니다.2) 본 자료는 외부감사인의 감사를 받지 않은 내부결산 자료이며, 향후 외부감사인의 감사 결과에 따라 변경될 수 있습니다. ※ 관련공시 2023-07-05 결산실적공시 예고 자료 : 당사 연결재무제표 기준 영업(잠정) 실적 (공정공시) (2023.07.12) 이와 같이 당사는 우호적인 전방시장 수요와 시장 내 견고한 입지, 지속적인 양극소재 생태계 구축을 통한 원가 효율화 노력에 기반해 우수한 외형 성장과 견조한 수익성을 기록하고 있습니다. 하지만 전방시장 수요의 변동성 및 업계 경쟁심화가 당사 매출 성장성에 부정적 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 원재료 수급 변동성, 대규모 설비투자에 따른 감가상각비 인식 등이 매출원가의 급격한 증가로 이어질 수 있으며, 이러한 당사의 종속회사의 실적 악화는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다. 나. 재무안정성 관련 위험당사의 2023년 1분기 연결 기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 124.5% 및 33.0%로 2022년말 및 2021년말 대비 소폭 증가한 모습이 나타나고 있습니다. 이러한 부채비율과 차입금의존도의 증가는 종속회사의 전지재료사업 생산량 확대에 따른 운영자금 확보를 위한 단기차입금 증가에 기인합니다. 당사의 전반적인 재무구조는 급격한 사업 성장과 지속되는 CAPEX 투자에도 불구하고 중대한 위험 없이 안정적인 수준이 이어지고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 예측할 수 없는 대외 환경의 변화, 산업 내 경쟁 심화 등으로 당사의 영업활동이 악화되거나, 추후 CAPEX 투자를 위한 대규모 외부 차입 또는 사채 발행이 발생하는 경우 당사 재무 안정성이 악화될 가능성이 존재하니 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 최근 3개년 및 2023년 1분기말 현재 연결 기준 재무안정성 관련 각종 지표 현황은 다음과 같습니다. [재무안정성 지표(연결 기준)] 구분 2023년 1분기말 2022년말 2021년말 2020년말 부채비율 124.5% 112.0% 100.4% 118.0% 차입금의존도 33.0% 30.4% 30.7% 34.5% 순차입금의존도 27.0% 23.0% 21.5% 22.2% 유동비율 146.1% 151.9% 167.4% 133.5% 당좌비율 87.7% 90.9% 119.1% 74.7% 자료 : 당사 분기보고서 (2023.05.15) 및 사업보고서 (2023.03.15) 주) 차입금의존도 = 총 차입금/총 자산, 당좌비율 = (유동자산 - 재고자산) / 유동부채 당사의 2023년 1분기 연결 기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 124.5% 및 33.0%로 2022년말 및 2021년말 대비 소폭 증가한 모습이 나타나고 있습니다. 이러한 부채비율과 차입금의존도의 증가는 종속회사의 전지재료사업 생산량 확대에 따른 운영자금 확보를 위한 단기차입금 증가에 기인합니다. [차입금 현황(연결 기준)] (단위: 천원) 구분 2023년 1분기말 2022년말 유동 비유동 합계 유동 비유동 합계 단기차입금 1,328,829,729 - 1,328,829,729 755,669,095 - 755,669,095 장기차입금 293,551,010 445,804,630 739,355,640 259,160,610 478,796,530 737,957,140 교환사채 - - - 488,010 - 488,010 전환사채 - 48,366,576 48,366,576 - 78,581,707 78,581,707 회사채 99,975,434 - 99,975,434 49,955,213 - 49,955,213 합계 1,722,356,173 494,171,206 2,216,527,379 1,065,272,928 557,378,237 1,622,651,165 자료 : 당사 분기보고서 (2023.05.15) 2023년 1분기 연결 기준 유동비율은 146.1%로 2022년말 대비 5.8%p. 소폭 감소했으나, 여전히 150% 전후로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 하지만 2023년 1분기 기준 당좌비율은 87.7%로 2021년말 119.1% 대비 지속적으로 감소하고 있으며 이 또한 전지재료사업의 높은 전방수요에 대응하기 위한 생산량 확대 및 재고자산 증가가 주요한 요인입니다.당사의 전반적인 재무구조는 급격한 사업 성장과 지속되는 CAPEX 투자에도 불구하고 중대한 위험 없이 안정적인 수준이 이어지고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 예측할 수 없는 대외 환경의 변화, 산업 내 경쟁 심화 등으로 당사의 영업활동이 악화되거나, 추후 CAPEX 투자를 위한 대규모 외부 차입 또는 사채 발행이 발생하는 경우 당사 재무 안정성이 악화될 가능성이 존재하니 이 점 유의하시기 바랍니다. 다. 운전자금관리 위험당사의 사업 성장과 더불어 운전자금 규모는 2020년 이후 가파른 증가 추세에 있습니다. 2023년 1분기말 당사의 운전자금은 약 2.1조원으로 2022년말 대비 37.4% 증가하였으며, 2020년말 대비 694.1% 증가했습니다. 당사의 종속회사가 영위하는 전지재료사업은 장기 수주계약 기반으로, 매출액의 상당 부분이 현금흐름을 동반하지 않는 매출채권으로 구성되어 있으며, 계약구조 상 매출채권의 회수에는 일정 기간이 소요됩니다. 또한 전방시장의 높은 수요에 따라 갑작스러운 수주 증가, 리드타임, 원재료 공급 등의 불확실성으로 발생 가능한 재고부족비용을 최소화 하기 위한 적정 재고 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 사업의 특성상 매출 성장과 운전자금의 증가는 동반됩니다. 당사의 매출 성장에 따른 운전자금의 증가는 불가피하지만, 당사의 외형 성장을 고려했을 때 운전자금 운영의 효율성은 제고되고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나, 향후 시장 환경의 변화로 당사의 매출 성장이 둔화되거나, 매출액이 증가하더라도 매출채권이 예정대로 회수되지 않는 경우 또는 정확하지 못한 전방시장 수요 전망으로 재고자산이 크게 확대되는 경우에는 당사의 운전자금 운영의 효율성이 저하될 가능성이 존재합니다. 이러한 비효율적인 운전자금의 확대는 차입 증가를 야기하며, 재무구조 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 사업 성장과 더불어 운전자금 규모는 2020년 이후 가파른 증가 추세에 있습니다. 2023년 1분기말 당사의 운전자금은 약 2.1조원으로 2022년말 대비 37.4% 증가하였으며, 2020년말 대비 694.1% 증가했습니다. [운전자금 현황(연결 기준)] (단위: 백만원) 구분 2023년 1분기말 2022년말 2021년말 2020년말 매출채권 1,237,172 952,161 285,513 98,996 재고자산 1,729,933 1,270,355 467,392 226,881 매입채무 882,676 705,572 111,939 63,397 운전자금 2,084,429 1,516,944 640,966 262,480 운전자금 회전기간 79.6일 69.8일 109.6일 113.1일 자료 : 당사 분기보고서 (2023.05.15) 및 사업보고서 (2023.03.15) 주1) 2023년 1분기 운전자금 회전기간은 연환산 매출액 기준으로 산출하였습니다. 주2) 운전자금 회전기간 = 365일/운전자금 회전율 당사의 종속회사가 영위하는 전지재료사업은 장기 수주계약 기반으로, 매출액의 상당 부분이 현금흐름을 동반하지 않는 매출채권으로 구성되어 있으며, 계약구조 상 매출채권의 회수에는 일정 기간이 소요됩니다. 또한 전방시장의 높은 수요에 따라 갑작스러운 수주 증가, 리드타임, 원재료 공급 등의 불확실성으로 발생 가능한 재고부족비용을 최소화 하기 위한 적정 재고 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 사업의 특성상 매출 성장과 운전자금의 증가는 동반됩니다.하지만 운전자금 회전기간은 2023년 1분기말 기준 79.6일로 2022년말 대비 소폭 증가하였으나, 2020년말 113.1일 대비 29.7% 단축되었습니다. 당사의 매출 성장에 따른 운전자금의 증가는 불가피하지만, 당사의 외형 성장을 고려했을 때 운전자금 운영의 효율성은 제고되고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나, 향후 시장 환경의 변화로 당사의 매출 성장이 둔화되거나, 매출액이 증가하더라도 매출채권이 예정대로 회수되지 않는 경우 또는 정확하지 못한 전방시장 수요 전망으로 재고자산이 크게 확대되는 경우에는 당사의 운전자금 운영의 효율성이 저하될 가능성이 존재합니다. 이러한 비효율적인 운전자금의 확대는 차입 증가를 야기하며, 재무구조 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 라. 지배구조에 관련된 위험당사는 지주회사로서 종속회사의 주식을 확보하고 그 회사에 실질적인 지배력을 행사하며 이를 통한 수익 창출을 목적으로 사업을 영위하고 있어, 종속회사에 대한 지배력 약화는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 종속회사들은 급격하게 성장하는 전방산업의 수요를 소화하기 위한 시설투자를 지속하고 있으며, 신주 발행을 대규모 자금조달을 위한 주요 수단으로 활용하고 있습니다. 종속회사들에 대한 당사의 지분율을 고려할 때 경영권 확보에 관련된 위험은 제한적일 것으로 판단되나, 향후 추가적인 신주 발행을 통한 대규모 자금조달의 가능성을 배제할 수 없습니다. 종속회사들에 대한 당사의 경영권 약화는 에코프로 그룹의 양극재 생태계 운영과 종속회사들의 주요한 경영상의 의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 종속회사로부터 수취하는 배당금의 감소로 당사의 수익성 악화로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 지주회사로서 종속회사의 주식을 확보하고 그 회사에 실질적인 지배력을 행사하며 이를 통한 수익 창출을 목적으로 사업을 영위하고 있어, 종속회사에 대한 지배력 약화는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 종속회사들은 급격하게 성장하는 전방산업의 수요를 소화하기 위한 시설투자를 지속하고 있으며, 신주 발행을 대규모 자금조달을 위한 주요 수단으로 활용하고 있습니다. 주요 종속회사인 에코프로비엠은 양극재 공장 시설투자 자금 조달을 위해 2023년 06월 30일 4,400억원 규모의 전환사채 발행을 결정하였습니다. 해당 사채권을 인수한 투자자는 발행 1년 후인 2024년 7월부터 전환권을 행사할 수 있으며, 전환가액 275,000억원을 기준으로 전액 전환청구가 이루어질 경우 1,600,000주의 신주가 발행될 수 있습니다. [주요사항보고서(전환사채권발행결정)] 1. 사채의 종류 회차 5 종류 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 2. 사채의 권면(전자등록)총액 (원) 440,000,000,000 2-1. 정관상 잔여 발행한도 (원) 60,000,000,000 2-2. (해외발행) 권면(전자등록)총액(통화단위) - - 기준환율등 - 발행지역 - 해외상장시 시장의 명칭 - 3. 자금조달의 목적 시설자금 (원) - 영업양수자금 (원) - 운영자금 (원) 140,000,000,000 채무상환자금 (원) - 타법인 증권 취득자금 (원) 300,000,000,000 기타자금 (원) - 4. 사채의 이율 표면이자율 (%) 0.0 만기이자율 (%) 2.0 5. 사채만기일 2028년 07월 24일 6. 이자지급방법 본 사채는 표면이자율 0%로 해당사항 없음. 7. 원금상환방법 만기일까지 보유하고 있는 본 사채의 전자등록금액에 대하여는 만기일인 2028년 7월 24일에 전자등록금액의 110.40808%에 해당하는 금액 (YTM 연복리 2.0%)을 일시에 상환한다. 단 만기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 8. 사채발행방법 사모 9. 전환에 관한 사항 전환비율 (%) 100 전환가액 (원/주) 275,000 전환가액 결정방법 본 사채 발행을 위한 발행회사의 이사회 결의일의 전일인 2023년 6월 29일을 기산일로 하여 기준주가의 109.2857086%를 최초 전환가액(단, 호가단위 미만은 절상)으로 하며, 위 기준주가는 다음의 가액 중 가장 높은 가액(원단위 미만 절사)으로 한다.가. 1개월 가중산술평균주가(가중산술평균주가는 해당 기간 동안 한국거래소에서 거래된 주식의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다.), 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액나. 최근일 가중산술평균주가다. 청약일(청약일이 없는 경우 납입일)전 제3거래일 가중산술평균주가 전환에 따라발행할 주식 종류 주식회사 에코프로비엠의 기명식 보통주식 주식수 1,600,000 주식총수 대비비율(%) 1.64 전환청구기간 시작일 2024년 07월 24일 종료일 2028년 06월 24일 전환가액 조정에 관한 사항 가. 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가격으로 (ⅰ) 유상증자 또는 주식관련사채를 발행하거나 (ⅱ) 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 하는 경우에는 전환가액을 아래의 산식에 따라 조정하기로 한다. 조정후전환가액 ▶ 조정 전 전환가액 × {기발행주식수 + 신발행주식수 × (1주당 발행가액/시가)} ÷ (기발행주식수+ 신발행주식수) 다만, 위 산식에서, “기발행주식수”는 전환가액 조정사유 발생일의 직전일 현재 주식수로 하며, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우의 “신발행주식수”는 당해 사채발행 시의 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채발행 시의 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 하며, “1주당 발행가액”은 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입의 경우에는 영(0)으로 하고 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채발행 시의 전환가액 또는 행사가액으로 하며, 위 산식 및 본항에서 “시가”라 함은 상장법인의 당해 발행가액 산정의 기준이 되는 기준주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 계산한 기준주가)로 한다. 위의 산식에 의한 조정 후 전환가액의 호가단위 미만은 절상한다. 유/무상증자를 병행 실시하는 경우, 유상증자의 1주당 발행가액이 시가를 상회하는 때에는 유상증자에 의한 신발행주식수는 전환가액 조정에 적용하지 아니하고, 무상증자에 의한 신발행주식수만 적용한다. 본 가목에 따른 전환가액의 조정일은 (ⅰ)의 경우 해당 증권의 발행일로, (ⅱ)의 경우 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 한다. 나. 발행회사의 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우에는 각각 그 비율을 고려하여 전환가액을 조정하는 등 당해 합병 또는 자본의 감소 직전에 본 사채가 전액 주식으로 전환되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수를 기준으로 하여 이와 동등한 가치를 갖는 보통주식을 취득할 수 있도록 전환가액을 조정한다. 1주 미만의 단주에 해당하는 금액은 이를 전환하지 아니하고 행사주권 교부시 현금으로 지급한다.다. 가목 내지 나목에 의한 전환가액의 조정과는 별도로, 발행회사 기명식 보통주식의 주가가 하락할 경우, 본 사채의 발행일로부터 7개월이 경과한 날 및 그로부터 매 6개월마다 전환가액을 조정하되(이하 각 일자를 “전환가액 조정일”) 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 (ⅰ) 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 (ⅱ) 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 전환가액보다 낮을 경우 그 낮은 가액을 전환가액으로 한다. 단, 새로운 전환가액은 발행 당시 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 발행 당시 전환가액을 이미 조정한 경우에는 해당 가격)의 75% 이상이어야 한다.라. 가목 내지 나목에 의한 전환가액의 조정 및 위 다목과는 별도로, 시가가 하락하여 전환사채 전환가액의 하향조정이 있었음에도 불구하고, 기타의 사유로 주식가치 상승사유가 발생하는 경우, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 (i) 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 (ii) 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 전환가액보다 높을 경우에는 그 높은 가액을 새로운 전환가액으로 상향조정한다. 단, 전환가액을 상향조정하는 경우 조정 후 전환가액은 발행 당시의 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액) 이내로 한다.마. 본호의 각 목에 의한 조정 후 전환가액 중 원단위 미만은 절상한다. 시가하락에따른전환가액조정 최저 조정가액 (원) 206,250 최저 조정가액 근거 새로운 전환가액은 발행 당시의 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 75% 이상으로 한다. 발행당시 전환가액의70% 미만으로조정가능한 잔여발행한도 (원) - 9-1. 옵션에 관한 사항 공시 본문 하단 참조"22. 기타 투자판단에 참고할 사항 - 가. 조기상환청구권(Put Option)" 10. 합병 관련 사항 - 11. 청약일 2023년 07월 04일 12. 납입일 2023년 07월 24일 13. 납입방법 현금 14. 대표주관회사 - 15. 보증기관 - 16. 담보제공에 관한 사항 - 17. 이사회결의일(결정일) 2023년 06월 30일 - 사외이사 참석여부 참석 (명) 5 불참 (명) - - 감사(감사위원) 참석여부 참석 18. 증권신고서 제출대상 여부 아니오 19. 제출을 면제받은 경우 그 사유 면제 (사모발행에 의한 1년간 거래단위 분할 및 전환 금지) 20. 당해 사채의 해외발행과 연계된 대차거래 내역 - 목적, 주식수, 대여자 및 차입자 인적사항,예정처분시기, 대차조건(기간, 상환조건, 이율),상환방식, 당해 전환사채 발행과의 연계성, 수수료 등 - 21. 공정거래위원회 신고대상 여부 미해당 자료 : 에코프로비엠 주요사항보고서 (2023.06.30) 당사의 종속회사 중 리튬 소재 제조를 담당하고 있는 에코프로이노베이션 역시 시설투자자금 및 운영자금 확보를 위해 제3자배정 유상증자 단행을 결정하였으며, 2023년 07월 03일(2023년 07월 07일 정정) 주요사항보고서를 통해 해당 내용을 공시한 바 있습니다. 617,784주의 보통주 발행을 통해 약 4,000억원을 조달할 예정이며 전액 설 투자자금 및 운영자금으로 사용될 계획입니다. [주요사항보고(유상증자결정)] 기업집단명 에코프로 회사명 에코프로이노베이션 공시일자 2023.07.07 관련법규 공정거래법 1. 신주의 종류와 수 보통주 (주) 617,784 우선주 (주) - 2. 1주당 액면가액 (원) 500 3. 증자전 발행주식총수 (주) 보통주 (주) 4,170,048 우선주 (주) - 4. 자금조달의 목적 시설자금 (원) 228,600,000,000 운영자금 (원) 171,399,695,400 타법인증권취득자금 (원) - 기타자금 (원) - 5. 증자방식 제3자배정증자 6. 신주 발행가액 보통주 (원) 647,475 우선주 (원) - 7. 주당 액면가 대비 할인율 또는 할증율 (%) - 8. 제3자배정에 대한 정관의 근거 정관 제9조(신주인수권) 9. 납입일 2023.07.24 10. 신주의 배당기산일 2023.01.01 11. 신주권교부예정일 - 12. 이사회결의일(결정일) 2023.06.30 - 사외이사 참석여부 참석 (명) - 불참 (명) - - 감사(감사위원) 참석여부 참석 13. 증권신고서 제출대상 여부 및 면제시 그 사유 - 비상장 법인의 제3자배정 유상증자에 따라 증권신고서 제출 대상 아님 14. 기타 투자판단에 참고할 사항 - 본 공시에서는 추가 투자자의 유상증자 참여에 따라 최종 확정된 유상증자 내역을 기재하였습니다.- 상기 일정은 유상증자 진행 과정에서 변동 될 수 있습니다. 자료 : 에코프로이노베이션 [정정] 유상증자결정 (2023.07.07) 더불어 당사는 2023년 05월 02일 1분기 실적발표회 자료를 통해 하이니켈 전구체 제조를 담당하고 있는 에코프로머티리얼즈의 IPO 추진 배경 및 계획 상세를 발표하였습니다. 이렇듯 종속회사들의 지속적인 신주 발행을 통한 자금조달은 당사의 지배력 약화로 이어질 수 있습니다. 에코프로비엠이 2023년 7월 24일 발행 예정인 전환사채의 전환권 행사에 따라 발행될 신주는 기발행 주식수의 1.64% 수준으로, 에코프로비엠에 대한 당사의 경영권에 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다. 또한, 에코프로이노베이션의 제3자배정 유상증자의 증자비율은 13.4% 이나 현재 당사가 에코프로이노베이션의 지분을 100% 보유하고 있음을 고려할 때 이번 유상증자가 당사의 지배력에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 하지만 당사의 종속회사들이 영위하는 사업은 높은 성장성을 나태내고 있어 지속적인 CAPEX 투자가 필요할 것으로 예상하며, 향후 추가적인 신주 발행을 통한 대규모 자금조달의 가능성을 배제할 수 없습니다. 종속회사들에 대한 당사의 경영권 약화는 에코프로 그룹의 양극재 생태계 운영과 종속회사들의 주요한 경영상의 의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 종속회사로부터 수취하는 배당금의 감소로 당사의 수익성 악화로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 마. 특수관계자, 소송 및 기타 우발채무 관련 위험 당사는 종속회사에 대한 채무보증을 비롯하여 일부 금융기관 약정 등을 포함한 우발채무를 보유하고 있습니다. 당사의 우발채무가 현실화되는 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사가 종속회사에게 제공하고 있는 원화 채무보증금액은 약 3,843억원, 외화 채무보증금액은 약 73백만달러 이며 종속회사에 대한 채무보증을 비롯하여 일부 금융기관 약정 등을 포함한 우발채무를 보유하고 있습니다. 채무보증, 금융기관 약정 등 당사의 우발채무가 현실화되는 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편 당사가 피소된 소송사건의 소송가액은 약 25억원 수준이나 소송의 최종결과 및 그 영향은 현재 예측할 수 없습니다. 이외에도 당사는 영업 과정에서 각종 소송의 피고가 될 수 있으며, 해당 소송은 당사에게 중대한 불확실성 및 그에 따른 자원 유출을 유발할 수 있습니다. 당사는 현재 또는 장래의 소송의 결과를 예측할 수 없으며 이러한 법률 위반 행위 재발을 방지하기 위해 내부적인 교육 및 제도 구축에 노력하고 있으나, 소송 결과에 따라 당사의 경영실적, 재무현황, 평판 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이와 같은 위반 행위들이 재발할 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사가 종속회사에게 제공하고 있는 원화 채무보증금액은 약 3,843억원, 외화 채무보증금액은 약 73백만달러 입니다. 상세 현황은 아래와 같습니다. [채무보증 현황] (단위 : 천원, 천USD) 채무자(법인명) 회사와의 관계 채권자 채무금액 채무보증기간 채무의 주요내용 통화 기말금액 에코프로HN 종속회사 산업은행 KRW 10,000,000 2023-02-25 ~ 2024-02-25 운영자금대출 에코프로HN 종속회사 하나은행 KRW 10,000,000 2023-02-28 ~ 2024-02-28 운영자금대출 에코프로HN 종속회사 하나은행 KRW 5,500,000 2023-02-28 ~ 2024-02-28 운영자금대출 에코프로머티리얼즈 종속회사 대구은행 KRW 18,000,000 2022-11-18 ~ 2023-11-18 시설대출 에코프로머티리얼즈 종속회사 대구은행 KRW 20,000,000 2022-04-14 ~ 2023-04-15 운영자금대출 에코프로머티리얼즈 종속회사 대구은행 KRW 16,000,000 2021-06-17 ~ 2024-06-17 시설대출 에코프로머티리얼즈 종속회사 대구은행 KRW 29,749,860 2021-06-17 ~ 2028-06-17 시설대출 에코프로머티리얼즈 종속회사 산업은행 KRW 22,000,000 2020-12-28 ~ 2025-12-29 운영자금대출 에코프로머티리얼즈 종속회사 산업은행 KRW 20,000,000 2022-07-08 ~ 2023-07-07 운영자금 에코프로머티리얼즈 종속회사 KEB하나은행 USD 46,552 2022-11-14 ~ 2023-11-14 신용장한도 에코프로머티리얼즈 종속회사 KEB하나은행 KRW 3,000,000 2020-12-28 ~ 2023-12-28 시설대출 에코프로머티리얼즈 종속회사 KEB하나은행 KRW 7,000,000 2021-01-04 ~ 2024-01-04 시설대출 에코프로머티리얼즈 종속회사 수출입은행 KRW 75,000,000 2022-05-04 ~ 2023-05-02 운영자금대출 에코프로이노베이션 종속회사 산업은행 KRW 2,500,000 2019-06-28 ~ 2024-06-28 시설대출 에코프로이노베이션 종속회사 산업은행 KRW 42,000,000 2020-06-25 ~ 2030-07-02 시설대출 에코프로이노베이션 종속회사 신한은행 USD 13,600 2020-09-29 ~ 2023-09-29 시설대출 에코프로이노베이션 종속회사 신한은행 USD 12,500 2021-06-04 ~ 2023-06-24 외화지급보증 에코프로이노베이션 종속회사 수출입은행 KRW 20,000,000 2023-02-28 ~ 2023-05-29 통화스왑 에코프로에이피 종속회사 산업은행 KRW 21,560,000 2020-11-13 ~ 2030-11-27 시설대출 에코프로에이피 종속회사 하나은행 KRW 11,100,000 2022-07-04 ~ 2030-07-04 시설대출 에코프로CnG 종속회사 산업은행 KRW 30,000,000 2021-04-14 ~ 2031-04-14 시설대출 에코프로CnG 종속회사 하나은행 KRW 10,000,000 2023-03-20 ~ 2024-03-20 시설대출 에코프로CnG 종속회사 신한은행 KRW 10,000,000 2023-02-24 ~ 2024-02-24 시설대출 합계 - - USD 72,652 - - KRW 383,409,860 자료 : 당사 분기보고서 (2023.05.15) 신고서 제출 전일 현재 그 밖의 우발채무로는 타인에게 제공한 지급보증, 금융기관과의 약정사항 및 담보제공자산이 있으며 상세 현황은 아래와 같습니다. [타인에게 제공한 지급보증] (단위 : 천원) 제공자 종류 보증금액 포항시 포항시 투자지원금 관련 이행보증보험 3,850,000 포항시 건축공사 안전관리예치금 보증 외 305,603 한국장애인고용공단 장애인 보조공학기기(지원금)반환채무 10,148 자료 : 당사 분기보고서 (2023.05.15) [금융기관과의 약정사항] (단위 : 천원, USD) 금융기관 외상매출채권 담보대출 자금대출 무역금융 선물환 외화지급보증 국민은행 5,000,000 50,000,000USD 30,000,000 180,000,000USD 70,000,000 USD 30,000,000 10,000,000 하나은행 5,500,000USD 100,000,000 177,500,000 USD 55,000,000 USD 10,000,000 USD 2,246,000 산업은행 - 495,500,000 USD 20,000,000 - - 신한은행 - 127,000,000USD 13,600,000 50,000,000USD 35,000,000 USD 3,650,000 USD 39,000,000 수출입은행 - 185,000,000 20,000,000 - - 우리은행 100,000,000 40,000,000 USD 30,000,000 - - 씨티은행 - 10,000,000USD 20,000,000 15,000,000 - - 대구은행 - 118,500,610 - USD 4,000,000 - 농협은행 - 80,000,000USD 20,000,000 50,000,000 USD 450,000 - 수협은행 - - 30,000,000 - - 한국증권금융 - 100,000,000 - - - 우리에코제일차 - 60,000,000 - - - 우리에코제이차 - 50,000,000 - - - 미즈호은행 - 80,000,000 - - - SC제일은행 USD 200,000,000 - USD 30,000,000 - - 자료 : 당사 분기보고서 (2023.05.15) [담보제공자산] (단위 : 천원, USD) 담보제공자산 장부금액 담보설정금액 관련 계정과목 관련 금액 담보권자 토지 50,504,349 869,030,000 차입금 및파생금융자산 - 차입금652,306,460USD 13,600,000- 파생금융자산4,235,525 산업은행 외 3 건물 268,950,471 구축물 108,803,054 기계장치 511,699,152 연구기자재 5,426,124 건설중인자산 71,046,562 재고자산 1,342,144,145 217,750,000 차입금 205,000,000 수출입은행 종속기업투자주식 39,288,203 526,288,600 차입금 및 외화지급보증 159,000,000 USD 37,500,000 신한은행 외 2 보통예금 채무증권 619,025 15,165,624 이행보증 - 엔지니어링공제조합 외 1 자료 : 당사 분기보고서 (2023.05.15) 더불어 당사는 비엔더블유인베스트먼트㈜가 요청하는 경우 산업은행에서 주관하는 소재ㆍ부품ㆍ장비분야 펀드에 3,000백만원을 출자하기로 하는 약정을 체결하였으 며, 당분기말 현재 미이행 출자 약정 금액은 1,089백만원(전기말: 1,089백만원)입니다. 종속기업인 ㈜에코프로이엠과 관련하여 합작투자자인 삼성SDI㈜와의 합작투자계약을 통해 연결회사의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 행사 시점의 공정가치로 풋옵션을 행사할 권리를 삼성SDI㈜에게 부여하고 있습니다. 또한, 삼성SDI㈜의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.또한 당사는 종속기업인 ㈜에코프로씨엔지와 관련하여 형문시격림미신재료 유한회사와 합작투자계약을 체결하였습니다. 연결회사의 귀책으로 본 계약이 해지될 경우, 형문시격림미신재료 유한회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 연결회사에 풋옵션을 행사할 권리와, 연결회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 콜옵션을 행사할 권리를 형문시격림미신재료 유한회사에게 부여하고 있습니다. 또한, 연결회사는 형문시격림미신재료 유한회사의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우, 연결회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 풋옵션을 행사할 권리와 형문시격림미신재료유한회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다. 그리고 당사는 우리사주조합의 우리사주 취득자금 대출과 관련하여 43,557백만원(전기말: 49,901백만원)의 원리금납입대행약정을 체결하였으며, TOYOTA TSUSHO MATERIAL INCORPORATED와 2023년부터 2029년까지 6년간 연간 7,000톤의 탄산리튬 구매 약정을 수정계약하였습니다. 또한, Ioneer Ltd.와 2025년부터 2028년까지 3년간 연간 7,000톤의 탄산리튬 구매 약정을 수정계약하였습니다.이와 같은 당사는 종속회사에 대한 채무보증을 비롯하여 일부 금융기관 약정 등을 포함한 우발채무를 보유하고 있습니다. 채무보증, 금융기관 약정 등 당사의 우발채무가 현실화되는 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.신고서 제출 전일 현재 당사가 피소된 소송사건은 다음과 같으며, 소송가액은 약 25억원 수준이나 소송의 최종결과 및 그 영향은 현재 예측할 수 없습니다. [중요한 소송사건] (단위 : 천원) 사건명 회사위치 상대방 소송가액 손해배상 피고 국내 법인 2,453,600 자료 : 당사 분기보고서 (2023.05.15) 제재현황 관련하여 신고서 제출 전일 현재 당사에 발생한 제재사항은 없으며, 주요 종속회사에서 발생한 제재 현황은 다음과 같습니다. 가. 에코프로비엠 [수사ㆍ사법기관의 제재현황] 일자 제재 기관 대상 처벌 또는 조치 내용 금전적 제재금액 사유 및근거 법령 재발방지 대책 2022년 8월 29일 청주지방법원 주식회사 에코프로비엠 1공장 벌금(약식명령) 주식회사 에코프로비엠: 1백만원임직원 1인: 7십만원 산업안전보건법 제173조 등 조직체계 강화, 안전관리시스템 개편, 안전관리 예산 확대 등 재발 방지를 위한 최선의 노력을 다할 예정입니다. 자료 : 당사 제시주) 지난 2022년 1월 21일 오창 CAM4N 공장 화재 이후 고용노동부의 특별점검이 실시되었으며, 오창 1공장의 환경안전상 일부 미비점으로 인해 벌금(약식명령)이 부과되었습니다. [행정기관의 제재현황] 일자 제재 기관 대상 처벌 또는 조치 내용 금전적 제재금액 사유 및근거 법령 재발방지 대책 2022년 1월 22일 대전지방고용노동청 주식회사 에코프로비엠CAM4/CAM4N 공장 전면작업중지명령 - 산업안전보건법 제53조 제3항 위반에 따른 사고원인 규명 및 재발방지 대책 수립 제출 조직체계 강화, 안전관리시스템 개편, 안전관리 예산 확대 등 재발 방지를 위한 최선의 노력을 다할 예정입니다. 자료 : 당사 제시주1) 당사는 지난 2022년 1월 21일 에코프로비엠 CAM4N 공장의 화재로 인하여 대전지방고용노동청으로부터 CAM4 및 CAM4N 공장에 대한 전면작업중지명령을 통보 받았습니다.주2) 2023년 03월 08일 기준으로 CAM4, CAM4N 공장은 전면작업중지명령이 해제되었습니다. 나. 에코프로머티리얼즈 [행정기관의 제재현황] 일자 제재기관 대상자 처벌 또는조치 내용 금전적제재금액 사유 및 근거 법령 재발 방지를 위한 회사의 대책 2021.07.14 포항시청대구지방환경청 당사 과태료 부과 1.0 「폐기물관리법」폐수처리시설 폐기물 배출자 변경신고 미이행에 따른 과태료 부과 과태료 납부. 변경신고 완료 및재발방지를 위한 교육 강화 2021.11.22 대구지방고용노동청 당사 시정지시 및과태료 부과 2.2 「산업안전보건법」공정안전보고서 이행상태 점검에 따른 시정조치 시정 완료 및 재발방지를 위한 교육 강화 2021.12.16 경북도청 당사 경고 및과태료 부과 0.6 「대기환경보전법」용해시설, 저장시설 등 대기배출시설 변경신고 미이행에 따른 경고 및 과태료 부과 과태료 납부. 변경신고 완료 및재발방지를 위한 교육 강화 2022.01.05 경북도청 당사 경고 및과태료 부과 0.6 「물환경보전법」새로운 오염물질 배출에 따른 폐수배출시설 변경신고 미이행에 따른 경고 및 과태료 부과 과태료 납부. 변경신고 완료 및재발방지를 위한 교육 강화 자료 : 당사 제시 추가적으로 당사는 금융감독원으로부터 당사 임원 1인에 대한 단기매매차익 취득 사실을 통보 받았습니다. 단기매매차익 발생 및 환수현황 (대상기간 : 2021.01.01. ~ 2023.03.31.) (단위 : 건, 원) 증권선물위원회(금융감독원장)으로부터 통보받은단기매매차익 현황 단기매매차익환수 현황 단기매매차익미환수 현황 건수 1 1 0 총액 4,618,545 4,618,545 0 자료 : 당사 제시 단기매매차익 미환수 현황 (대상기간 : 2021.01.01. ~ 2023.03.31.) (단위 : 원) 차익취득자와회사의 관계 단기매매차익발생사실통보일 단기매매차익통보금액 환수금액 미환수금액 반환청구여부 반환청구조치계획 제척기간 공시여부 차익취득시 작성일현재 임원 주요주주 2022.07.20 4,618,545 4,618,545 - - - 2023.02.16 ~ 2023.03.01 홈페이지공시 합 계 ( 1 건) 4,618,545 4,618,545 - 자료 : 당사 제시 관련하여 당사의 최대주주는 에코프로비엠의 중장기 공급계약 관련 정보가 금융감독원 전자공시시스템에 공개되기 전 차명 계좌를 활용해 시세차익을 올린 혐의로 2022년 불구속 기소된 바 있으며, 이에 대해 2022년 10월 원심과 2023년 5월 11일 2심이 진행되었습니다. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 위반 등의 혐의로 기소된 이동채 상임고문에게 징역과 벌금 및 추징금이 선고되었으며, 함께 기소된 당사와 종속회사의 전/현직 임직원 5명에게는 징역형의 집행유예나 벌금형이 선고됐습니다.또한 당사는 2023년 3월 전/현직 임원들의 내부정보 거래의혹으로 충북 청주에 위치한 본사에 압수수색 조치가 취해진 바 있습니다. 당사는 이에 적극 협조하였으며, 아직 해당 기관으로부터 구체적인 압수수색에 따른 결과 통보를 받지 않은 상황입니다. 당사는 과거 사건을 계기로 2022년초부터 임직원의 자본시장에 대한 이해도 제고를 위해 많은 노력을 지속하였으며, 미공개정보를 이용한 불공정 주식거래 재발 방지를 위해 내부자 거래 모니터링 체계를 갖추어 운영하는 등 컴플라이언스 체계를 강화하였습니다.이외에도 당사는 영업 과정에서 각종 소송의 피고가 될 수 있으며, 해당 소송은 당사에게 중대한 불확실성 및 그에 따른 자원 유출을 유발할 수 있습니다. 당사는 현재 또는 장래의 소송의 결과를 예측할 수 없으며 이러한 법률 위반 행위 재발을 방지하기 위해 내부적인 교육 및 제도 구축에 노력하고 있으나, 소송 결과에 따라 당사의 경영실적, 재무현황, 평판 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이와 같은 위반 행위들이 재발할 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. ■ 주요 자회사의 회사위험 - 에코프로비엠 바-1. 매출 및 수익성 관련 위험에코프로비엠은 2022년 글로벌 건설 경기 둔화 및 계절적 비수기에 따른 Non-IT용 양극재의 매출 감소에도 불구하고 EV용 양극재가 큰 폭으로 증가하며 총 매출은 2021년 대비 260.6% 증가한 약 5.4조원으로 높은 성장세를 이어가고 있습니다. 2023년 1분기 또한 지속적인 EV용 양극재 판매량 증가에 힘입어 약 2조원의 분기 최대 매출액을 달성하며 전년 동기 대비 203.6% 성장했습니다. 2023년 1분기는 매출원가 상승의 영향으로 전년 동기 대비 0.9%p. 감소한 5.3%의 영업이익률을 나타냈으나, 1,073억원의 영업이익을 기록하며 급격한 매출 성장 및 지속적인 CAPEX 투자를 고려했을 때 견조한 수익성을 유지하고 있습니다. 동사는 우호적인 전방시장 수요 전망에 힘입어 지속적인 외형 성장을 이어나갈 것으로 예상됩니다. 하지만 양극활물질 판매에 수익구조가 편중된 점은 전방시장의 수요 둔화에 취약하며, 매출의 높은 변동성이 발생할 가능성이 존재합니다. 더불어, 동사의 비용 대부분은 원재료에서 발생하는 점을 고려할 때 주요 원재료 가격의 변동은 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만 재료비에 가공비 명목의 Mark up을 더해 판가를 책정하는 방식으로, 재료비 상승을 일부 배터리 셀 제조업체에 전가 가능한점을 고려할 때, 원재료 단가의 급격한 변동이 동사의 수익성에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단합니다. 에코프로비엠은 리튬이온 이차전지의 핵심소재인 양극활물질 제조 사업을 영위하고 있습니다. 양극재는 이차전지 배터리 내 가장 높은 원가 비중을 차지하는 핵심 소재로 이차전지의 용량과 같은 성능에 있어 중요한 역할을 합니다. 이차전지의 용량은 니켈 함량의 비율과 비례하는 특징이 있으며 당사는 니켈 함량이 80% 이상인 하이니켈 삼원계 양극활물질을 전문으로 사업을 영위 하고 있습니다. 동사의 매출은 최종 전방산업인 EV 시장의 개화로 높은 성장성을 이어나가고 있으나, 수익구조가 양극활물질 판매에 편중되어 있어, 전방산업의 수요에 따라 높은 매출 변동 위험이 존재합니다. 하지만 지속적인 EV 시장의 성장 전망에 따른 전방산업인 2차전지 산업의 생산능력 증설 계획을 고려할 때 해당 리스크는 제한적인 것으로 판단됩니다. [매출 구성] (단위: 백만원) 품 목 2023년 1분기 2022년 2021년 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 양극재(양극활물질) 2,006,662 99.8% 5,341,719 99.70% 1,480,579 99.7% 기타 (임대수익, 스크랩 등) 4,328 0.2% 15,888 0.30% 5,050 0.3% 합계 2,010,990 100% 5,357,607 100% 1,485,629 100.0% 자료 : 동사 분기보고서 (2023.05.15) 에코프로비엠은 2022년 글로벌 건설 경기 둔화 및 계절적 비수기에 따른 Non-IT용 양극재의 매출 감소에도 불구하고 EV용 양극재가 큰 폭으로 증가하며 총 매출은 2021년 대비 260.6% 증가한 약 5.4조원으로 높은 성장세를 이어가고 있습니다. 2023년 1분기 또한 지속적인 EV용 양극재 판매량 증가에 힘입어 약 2조원의 분기 최대 매출액을 달성하며 전년 동기 대비 203.6% 성장했습니다. [요약 손익계산서] (단위: 백만원) 구분 2023년 1분기 2022년 1분기 2022년 2021년 2020년 매출 2,010,990 662,462 5,357,607 1,485,629 854,749 매출원가 1,869,214 598,994 4,841,443 1,295,495 749,175 매출총이익 141,776 63,468 516,164 190,134 105,573 판매비와 관리비 34,449 22,405 135,488 75,102 50,804 영업이익 107,327 41,062 380,677 115,031 54,769 당기순이익 80,393 30,411 272,654 97,790 46,658 매출총이익률 7.1% 9.6% 9.6% 12.8% 12.4% 영업이익률 5.3% 6.2% 7.1% 7.7% 6.4% 당기순이익률 4.0% 4.6% 5.1% 6.6% 5.5% 자료 : 동사 분기보고서 (2023.05.15) 2022년 영업이익률은 2021년 대비 0.6%p. 감소한 7.1%를 기록했으나, 높은 매출 성장 규모와 2021년 1,150억원 대비 230.9% 증가한 3,807억원의 영업이익을 달성한 점을 고려할 때 유의미한 수익성의 감소는 아닌 것으로 판단됩니다. 2023년 1분기는 매출원가 상승의 영향으로 전년 동기 대비 0.9%p. 감소한 5.3%의 영업이익률을 나타냈으나, 1,073억원의 영업이익을 기록하며 급격한 매출 성장 및 지속적인 CAPEX 투자를 고려했을 때 견조한 수익성을 유지하고 있습니다. 한편, 2023년 07월 12일 에코프로비엠은 2023년 2분기 연결 기준 잠정 실적을 공정공시를 통하여 발표했습니다. 동사의 2023년 2분기 누적 매출액은 약 3.9조원으로 전년 동기 대비 111.8% 큰 폭으로 증가하였으며, 누적 영업이익은 2,220억원으로 전년 동기 대비 54.2% 증가하며 5.7%의 영업이익률을 기록했습니다. 하지만 동 실적은 외부감사인의 검토가 완료되지 않은 잠정치로서 감사 결과에 따라 변경될 수 있습니다. [연결재무제표 기준 영업(잠정) 실적 (공정공시)] ※ 동 정보는 확정치가 아닌 잠정치로서 향후 확정치와는 다를 수 있음. 1. 연결실적내용 구분(단위 : 백만원, %) 당기실적 전기실적 전기대비증감액(증감율) 전년동기실적 전년동기대비증감액(증감율) (2023.04.01 ~2023.06.30) (2023.01.01 ~2023.03.31) (2022.04.01 ~2022.06.30) 매출액 당해실적 1,906,227 2,010,990 -104,763(-5.2%) 1,187,144 719,082(60.6%) 누계실적 3,917,216 - - 1,849,606 2,067,610(111.8%) 영업이익 당해실적 114,701 107,327 7,374(6.9%) 102,893 11,808(11.5%) 누계실적 222,028 - - 143,955 78,073(54.2%) 법인세비용차감전계속사업이익 당해실적 - - - - - 누계실적 - - - - - 당기순이익 당해실적 - - - - - 누계실적 - - - - - 지배기업 소유주지분 순이익 당해실적 - - - - - 누계실적 - - - - - - - - - - - 2. 정보제공내역 정보제공자 주식회사 에코프로비엠 정보제공대상자 기관투자자 및 애널리스트 등 정보제공(예정)일시 - 행사명(장소) - 3. 연락처 공시책임자명(전화번호) 김장우 부사장 (043-240-7700) 공시담당자명(전화번호) 김선진 책임 (043-240-7700) 관련부서명(전화번호) IR팀 (043-240-7700) 4. 기타 투자판단에 참고할 사항 1) 상기 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결기준 영업(잠정)실적 입니다.2) 본 자료는 외부감사인의 감사를 받지 않은 내부결산 자료이며, 향후 외부감사인의 감사 결과에 따라 변경될 수 있습니다. ※ 관련공시 2023-07-05 결산실적공시 예고 자료 : 에코프로비엠 연결재무제표 기준 영업(잠정) 실적 (공정공시) (2023.07.12) 동사는 우호적인 전방시장 수요 전망에 힘입어 지속적인 외형 성장을 이어나갈 것으로 예상됩니다. 하지만 양극활물질 판매에 수익구조가 편중된 점은 전방시장의 수요 둔화에 취약하며, 매출의 높은 변동성이 발생할 가능성이 존재합니다. 더불어, 동사의 비용 대부분은 원재료에서 발생하는 점을 고려할 때 주요 원재료 가격의 변동은 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만 재료비에 가공비 명목의 Mark up을 더해 판가를 책정하는 방식으로, 재료비 상승을 일부 배터리 셀 제조업체에 전가 가능한점을 고려할 때, 원재료 단가의 급격한 변동이 동사의 수익성에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단합니다. 바-2. 재무안정성 관련 위험에코프로비엠은 높은 전방산업의 양극재 수요에 대응하기 위해 Capa 확대를 위한 공장 증설 자금과 단기 운영자금 확보를 위한 지속적인 차입 조달을 진행하고 있습니다. 이에 따라 동사의 부채비율은 2021년말 139.2%에서 2022년 유상증자를 통한 자본 확충으로 126.7%까지 소폭 감소했으나, 2023년 1분기 500억원의 전자단기사채 발행과 약 4,174억원의 차입금 증가로 부채비율은 165.4%까지 상승했으며, 차입금의존도 또한 2022년말 28.0% 대비 4.7%p. 증가한 32.7%를 나타내고 있습니다. 동사의 전반적인 재무구조는 급격한 사업 성장과 지속되는 대규모 CAPEX 투자에도 불구하고 중대한 위험 없이 안정적인 수준이 이어지고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 예측할 수 없는 대외 환경의 변화, 산업 내 경쟁 심화 등으로 당사의 영업활동이 악화되거나, 추후 CAPEX 투자를 위한 대규모 외부 차입 또는 사채 발행이 발생하는 경우 당사 재무 안정성이 악화될 가능성이 존재합니다. 에코프로비엠의 최근 3개년 및 2023년 1분기말 연결 기준 재무안정성 지표의 현황은 아래와 같습니다. [재무안정성 지표(연결 기준)] 구분 2023년 1분기말 2022년말 2021년말 2020년말 부채비율 165.4% 126.7% 139.2% 71.0% 차입금의존도 32.7% 28.0% 38.6% 24.2% 순차입금의존도 25.5% 17.3% 29.7% 16.6% 유동비율 128.7% 146.9% 120.6% 161.3% 당좌비율 74.3% 91.6% 65.2% 78.3% 자료 : 동사 분기보고서 (2023.05.15) 및 사업보고서 (2023.03.15) 주) 차입금의존도 = 총 차입금/총 자산, 당좌비율 = (유동자산 - 재고자산) / 유동부채 동사는 높은 전방산업의 양극재 수요에 대응하기 위해 Capa 확대를 위한 공장 증설 자금과 단기 운영자금 확보를 위한 지속적인 차입 조달을 진행하고 있습니다. 이에 따라 동사의 부채비율은 2021년말 139.2%에서 2022년 유상증자를 통한 자본 확충으로 126.7%까지 소폭 감소했으나, 2023년 1분기 500억원의 전자단기사채 발행과 약 4,174억원의 차입금 증가로 부채비율은 165.4%까지 상승했으며, 차입금의존도 또한 2022년말 28.0% 대비 4.7%p. 증가한 32.7%를 나타내고 있습니다. [차입금의 내역(연결 기준)] (단위: 백만원) 구분 2023년 1분기말 2022년말 유동 비유동 합계 유동 비유동 합계 단기차입금 795,250 - 795,250 377,759 - 377,759 장기차입금 168,333 289,167 457,500 204,167 313,333 517,500 사채 99,975 - 99,975 49,955 - 49,955 합계 1,063,559 289,167 1,352,726 631,881 313,333 945,215 자료 : 동사 분기보고서 (2023.05.15) 유동비율은 2021년말 120.6%에서 2022년 유상증자를 거치며 146.9%까지 개선되었습니다. 하지만 2023년 1분기말 기준으로 2021년말과 비슷한 수준인 128.7%로 감소했으며, 매입채무 및 차입금의 증가가 주요한 요인입니다. 매입채무는 원재료인 리튬, 전구체 관련 매입채무가 대부분으로 생산량 증가로 채무 잔액 또한 매년 증가 추세에 있습니다. 또한 2023년 1분기 유동부채 중 기타금융부채가 591억원 증가했으며, 이는 대부분 미지급배당금의 증가에 해당합니다. 이와 같이 유동부채의 증가로 유동비율은 2022년말 대비 감소했으나 일반적으로 100% 이상일 경우 안정적, 200%를 상회할 경우 유동성이 우수하다고 판단하는 점을 고려할 때 동사의 유동성의 중대한 위험은 없는 것으로 판단됩니다. [기타금융부채의 내역(연결 기준)] (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 유동 비유동 합계 유동 비유동 합계 미지급금 119,873 3,985 123,857 96,467 4,046 100,512 미지급비용 30,110 - 30,110 38,437 - 38,437 임대보증금 71 228 300 23 168 192 미지급배당금 43,945 - 43,945 - - - 금융보증부채 - 31 31 - 33 33 합계 193,999 4,244 198,243 134,927 4,247 139,174 자료 : 동사 분기보고서 (2023.05.15) 당좌비율 또한 2022년말 91.6%에서 2023년 1분기말 74.3%로 감소했으며 이러한 당좌비율의 감소는 유동자산 중 재고자산의 증가 폭이 큰 점이 주요한 원인입니다. 하지만 높은 전방산업의 수요를 고려할 때 장기체화 재고의 불용 가능성은 높지 않으며 유동성에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.동사의 전반적인 재무구조는 급격한 사업 성장과 지속되는 대규모 CAPEX 투자에도 불구하고 중대한 위험 없이 안정적인 수준이 이어지고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 예측할 수 없는 대외 환경의 변화, 산업 내 경쟁 심화 등으로 당사의 영업활동이 악화되거나, 2023년 06월 30일 주요사항보고서를 통해 공시한 4,400억원 규모의 전환사채 발행 결정과 같이, 추후 CAPEX 투자를 위한 대규모 외부 차입 또는 사채 발행이 발생하는 경우 당사 재무 안정성이 악화될 가능성이 존재합니다. 바-3. 매출채권 및 재고자산 관련 위험 2차전지 산업 성장에 따라 동사가 속해 있는 양극재 시장 역시 성장하면서 매출채권 및 재고자산의 규모는 지속적으로 증가하고 있는 상황입니다. 물론 동사의 주요 매출처가 국내 대기업 계열사로 구성되어 있기 때문에 매출채권의 대손 가능성은 비교적 낮은 상황입니다. 그러나 예상치 못한 다양한 대내외 요인들로 인해 당사의 매출채권 회수가 지연되거나 미회수 리스크가 발생할 수 있습니다. 또한 동사는 적정 수준의 재고를 유지하고 있는 것으로 판단되고, 산업의 특성 상 장기체화 재고의 불용 가능성은 높지 않은 것으로 판단되나, 기대와 달리 기축적된 재고자산의 판매가 부진하거나, 갑작스럽게 판가가 하락할 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 이 경우 당사 수익구조에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 에코프로비엠이 영위하는 사업의 특성상 대부분의 매출이 현금흐름을 동반하지 않는 매출채권으로 계상되며, 매출채권 미회수에 따른 손실 리스크가 존재합니다. 동사의 매출 성장에 따라 매출채권의 규모는 매년 지속적으로 성장하고 있으며, 이에 대해 동사는 대손가능성을 고려하여 일정 수준의 대손충당금을 설정하고 있습니다. 2023년 1분기말 기준 동사는 약 1.1조원의 매출채권을 보유하고 있습니다. 2022년말 기준 매출채권이 2021년 대비 254.6% 큰 폭으로 증가했지만 매출이 260.6% 증가한 것을 고려할 때 보유하고 있는 매출채권이 과도한 수준은 아닌 것으로 판단됩니다. [매출채권 및 대손충당금 추이] (단위: 백만원, 회, 일) 구분 2023년 1분기말 2022년말 2021년말 2020년말 매출 2,010,990 5,357,607 1,485,629 854,749 고객과의 계약에서 생긴 매출채권 1,149,416 879,849 249,857 81,651 대손충당금 -2,458 -2,458 -2,458 -2,458 매출채권(순액) 1,146,958 877,391 247,399 79,194 매출채권 회전율 7.9 9.5 9.1 12.6 매출채권 회수기간 45.9 38.3 40.1 29.1 자료 : 동사 분기보고서 (2023.05.15) 및 사업보고서 (2023.03.15) 주1) 매출채권회전율 = 매출액 / {(기말 순매출채권 + 기초 순매출채권)/2} 주2) 매출채권 회수기간 = 365일 / 매출채권 회전율 주3) 2023년 1분기는 연환산 매출액을 사용하였습니다 매출채권의 회수기간은 2021년 40.1일, 2022년 38.3일 대비 증가한 45.9일을 나타내고 있습니다. 하지만 매출채권 회수기간이 증가한 사유는 수출 확대에 따라 회수기일이 더 긴 해외매출채권 비중 증가했기 때문으로, 매출채권 회수에 지연이 발생하는 것은 아니며 회수기간이 2개월 미만인 점을 고려할 때 매출채권 회수에 대한 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. [매출실적 추이] (단위: 백만원) 구 분 2023년 1분기 2022년 2021년 수출 1,951,412 5,172,347 1,408,879 내수 59,578 185,261 76,749 합계 2,010,990 5,357,608 1,485,629 수출 비중 97.0% 96.5% 94.8% 내수 비중 3.0% 3.5% 5.2% 자료 : 동사 분기보고서 (2023.05.15) 전방산업의 높은 양극재 수요에 대응하기 위해 동사는 지속해서 생산량을 확대하고 있으며, 이에 따라 동사의 재고자산은 매년 증가 추세에 있습니다. 동사의 2023년 1분기말 재고자산은 약 1.2조원으로 자산총계의 29.7%를 차지하고 있습니다. 하지만 재고자산 회전기간은 2020년 67.4일에서 2021년 61.0일, 2022년 40.7일로 개선되며, 수요가 공급을 상회하는 시장 상황으로 재고자산의 규모는 확대되었으나 재고자산 운영의 효율성은 제고된 것으로 판단됩니다. 2023년 1분기의 경우 재고자산 회전기간은 47.4일로 2022년 대비 소폭 증가하였으며, 이는 하반기 EV용 양극재 수요 증가 대응을 위한 제품 재고 확대 및 신규공장(CAM7) 가동 준비에 따른 원재료 재고가 확대된 것에 기인합니다. [재고자산 현황] (단위: 백만원, 회, 일) 구분 2023년 1분기 2022년 2021년 2020년 매출액 2,010,990 5,357,607 1,485,629 854,749 매출원가 1,869,214 4,841,443 1,295,495 749,175 자산총계 4,141,985 3,374,166 1,425,858 798,986 재고자산 1,232,037 856,392 339,396 156,816 재고자산 회전율 7.7 9.0 6.0 5.4 재고자산 회전기간 47.4 40.7 61.0 67.4 재고자산/자산총계 29.7% 25.4% 23.8% 19.6% 자료 : 동사 분기보고서 (2023.05.15) 및 사업보고서 (2023.03.15) 동사는 전방산업의 높은 수요에 따라 갑작스러운 수주 증가, 리드타임, 부품공급 등의 불확실성으로 발생 가능한 재고부족비용을 최소화 하기 위한 적정 재고 수준을 유지하고 있습니다. 총자산에서 재고자산이 차지하는 비중은 지속적으로 증가하고 있으나 당사의 매출 및 사업규모 확장 속도를 고려했을 때 과도한 수준은 아닌 것으로 판단하고 있습니다. 더불어 재고자산 규모 증가에도 불구하고 재고자산 회전율은 개선된 점을 고려할 때 불용 재고의 발생에 따른 자산 감소 및 영업 손실 발생의 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 이처럼 2차전지 산업 성장에 따라 동사가 속해 있는 양극재 시장 역시 성장하면서 매출채권 및 재고자산의 규모는 지속적으로 증가하고 있는 상황입니다. 물론 동사의 주요 매출처가 국내 대기업 계열사로 구성되어 있기 때문에 매출채권의 대손 가능성은 비교적 낮은 상황입니다. 그러나 예상치 못한 다양한 대내외 요인들로 인해 당사의 매출채권 회수가 지연되거나 미회수 리스크가 발생할 수 있습니다. 또한 동사는 적정 수준의 재고를 유지하고 있는 것으로 판단되고, 산업의 특성 상 장기체화 재고의 불용 가능성은 높지 않은 것으로 판단되나, 기대와 달리 기축적된 재고자산의 판매가 부진하거나, 갑작스럽게 판가가 하락할 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 이 경우 당사 수익구조에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 바-4. 현금흐름 관련 위험에코프로비엠이 사업을 영위하는 양극소재 산업은 현재 전방산업의 급격한 수요 확대와 함께 높은 성장성을 이어가고 있습니다. 시장 내 우수한 지위를 선점하기 위해서는 급증하는 수요에 대응하기 지속적인 설비투자가 요구됩니다. 이러한 산업의 특성에 따라 동사는 현금흐름은 영업활동 및 투자활동에서 발생하는 현금유출을 재무활동에서 발생하는 현금유입으로 상쇄하고 있는 구조입니다. 동사는 성장하는 전방산업인 2차전지 수요에 대응하기 위하여 양극재 생산 설비 투자를 확대하고 있는 상황이기 때문에 향후 지속적인 투자활동현금흐름의 유출이 예상되는 상황입니다. 향후 예상치 못한 2차전지 산업의 침체, 시장 경쟁강도 증가 등으로 인해 운전자본 부담이 증가하고 영업활동현금흐름이 감소할 경우, 투자활동현금흐름유출의 지속과 추가적인 차입규모 확대로 당사의 재무 안정성이 저하될 가능성이 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 에코프로비엠이 사업을 영위하는 양극소재 산업은 현재 전방산업의 급격한 수요 확대와 함께 높은 성장성을 이어가고 있습니다. 시장 내 우수한 지위를 선점하기 위해서는 급증하는 수요에 대응하기 지속적인 설비투자가 요구됩니다. 이러한 산업의 특성에 따라 동사는 현금흐름은 영업활동 및 투자활동에서 발생하는 현금유출을 재무활동에서 발생하는 현금유입으로 상쇄하고 있는 구조입니다. [요약 연결 현금흐름표] (단위: 백만원) 구분 2023년 1분기 2022년 1분기 2022년 2021년 영업활동 현금흐름 -375,692 -163,884 -241,250 -100,889 영업으로부터 창출된 현금흐름 -359,230 -161,483 -229,654 -97,014 투자활동 현금흐름 -140,814 -62,620 -534,742 -237,286 유형자산 취득 -122,944 -61,353 -455,328 -235,964 재무활동 현금흐름 434,421 184,750 993,244 383,584 장/단기차입금의 증감 426,497 171,946 394,185 275,379 현금및현금성자산의 순증가 -82,086 -41,755 217,252 45,408 기초 현금및현금성자산 320,363 104,648 104,648 59,234 현금및현금성자산의 환율변동효과 759 128 -1,536 5 기말 현금및현금성자산 239,037 63,021 320,363 104,648 자료 : 동사 분기보고서 (2023.05.15) 및 사업보고서 (2023.03.15) 동사는 2021년부터 지속적으로 음의 영업활동 현금흐름을 기록하고 있으며, 지속적인 매출 및 영업이익 성장에도 불구하고 영업활동에서 현금유출이 발생하고 있는 이유는 운전자본의 변동에 있습니다. 당사가 영위하는 양극소재 제조업은 기업간의 수주계약 기반으로, 매출액 상당 부분이 현금흐름을 동반하지 않는 매출채권으로 구성되어 있습니다, 또한 증가하는 양극재 수요 대응을 위한 제품 재고 및 신규공장 가동 준비에 따른 원재료 재고 확대로 재고자산이 매년 크게 증가하고 있습니다. [영업으로부터 창출된 현금흐름] (단위: 백만원) 구 분 2022년 2021년 법인세비용차감전 순이익 322,534 114,425 조정: 130,895 55,998 운전자본의 변동: -683,083 -267,438 재고자산 증가 -523,934 -182,580 매출채권 증가 -670,725 -167,854 그 밖의 영업자산 증가 -125,258 -35,956 매입채무 증가 629,514 73,561 계약부채의 감소(증가) -9,000 135 그 밖의 영업부채 감소 16,321 45,257 영업으로부터 창출된 현금흐름 -229,654 -97,014 자료 : 동사 사업보고서 (2023.03.15) 주1) 운전자본의 변동에서 종속기업 취득으로 인한 효과 및 연결에서 자본으로 계상되는 외환차이는 제외 주2) 분기보고서 (2023.05.15)에는 연결재무제표 주석에 영업으로부터 창출된 현금흐름 미기재 더불어 증가하는 전방산업의 수요에 따라 동사는 매년 설비투자 규모를 확대하고 있습니다. 2022년에는 2021년 대비 125.4% 증가한 4,553억원의 유형자산 취득을 위한 투자를 집행했으며, 2023년 1분기에도 전년 동기 대비 124.9% 증가한 1,229억을 집행하며 향후 지속적으로 증가할 것으로 예상되는 수주물량 소화를 위한 설비투자 규모를 키워가고 있습니다. 동사는 이러한 영업활동 및 투자활동에서 발생하는 현금유출을 차입 조달 및 자본 확충을 통해 상쇄하고 있습니다. 2022년에는 유상증자를 통해 6,246억원을 조달, 차입금은 3,942억원 순증가하며, 재무활동을 통해 9,932억원을 창출했습니다. 2023년 1분기 또한 5,310억원의 단기차입금 차입과 1,045억원의 상환이 이루어지며 재무활동을 통한 4,344억원의 현금유입이 발생했습니다. 이렇듯 동사는 성장하는 전방산업인 2차전지 수요에 대응하기 위하여 양극재 생산 설비 투자를 확대하고 있는 상황이기 때문에 향후 지속적인 투자활동현금흐름의 유출이 예상되는 상황입니다. 향후 예상치 못한 2차전지 산업의 침체, 시장 경쟁강도 증가 등으로 인해 운전자본 부담이 증가하고 영업활동현금흐름이 감소할 경우, 투자활동현금흐름유출의 지속과 추가적인 차입규모 확대로 당사의 재무 안정성이 저하될 가능성이 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 바-5. 주요 매출처 관련 위험 동사의 주요 매출처는 이차전지 Cell 제조 업체로 삼성SDI, SK온, TMM 등이 있으며, 주요 매출처에 대한 매출비중은 2022년 및 2023년 1분기 현재 97.7% 및 98.1%를 차지하고 있습니다. 양극재는 2차전지의 성능 및 원가 등 경쟁력을 좌우하는 핵심 부품으로 고객이 요구하는 일정 수준 이상의 품질을 갖춘 양극재의 안정적인 공급은 매우 중요한 요소이므로 주요 고객과의 거래 관계는 향후에도 지속될 것으로 예상되나, 고객사에 대한 매출이 장래에도 계속 유지될 것이라는 보장은 존재하지 않습니다. 따라서 고객사 대상 매출이 크게 감소하고 당사가 적시에 신규 고객을 파악하여 유사한 조건으로 판매를 진행하지 못하는 경우 당사의 사업성 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 동사의 주요 매출처는 이차전지 Cell 제조 업체로 삼성SDI, SK온, TMM 등이 있으며, 주요 매출처에 대한 매출비중은 2022년 및 2023년 1분기 현재 97.7% 및 98.1%를 차지하고 있습니다. [주요매출처에 대한 매출 비중] 구분 2023년 1분기 2022년 매출 비중 98.1% 97.7% 자료 : 동사 분기보고서 (2023.05.15) 및 사업보고서 (2023.03.15) 양극재는 2차전지의 성능 및 원가 등 경쟁력을 좌우하는 핵심 부품으로 고객이 요구하는 일정 수준 이상의 품질을 갖춘 양극재의 안정적인 공급은 매우 중요한 요소이므로 주요 고객과의 거래 관계는 향후에도 지속될 것으로 예상되나, 고객사에 대한 매출이 장래에도 계속 유지될 것이라는 보장은 존재하지 않습니다. 당사의 고객사들은 비즈니스 모델, 전략 또는 재무 상황의 변화, 전방산업 환경 및 거시 경제 상황의 변화 등 당사가 통제할 수 없는 다수의 요인에 의해 구매 수량 감축, 발주 지연 또는 취소, 당사와의 사업관계 종료 등의 의사결정을 내릴 수 있습니다. 따라서 고객사 대상 매출이 크게 감소하고 당사가 적시에 신규 고객을 파악하여 유사한 조건으로 판매를 진행하지 못하는 경우 당사의 사업성 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 바-6. 유형자산 취득관련 시설투자위험 에코프로비엠은 양극소재 생산능력을 증대하기 위한 시설투자를 지속하고 있는 상황으로 기계장치, 건설중인 자산 등의 유형자산이 총 자산의 높은 비중을 차지하고 있습니다. 매출액 대비 유형자산 감가상각비의 비중은 2022년 3.9%에서 2023년 1분기 기준 0.9%로 감소하며 수익에 미치는 영향도는 감소하고 있습니다. 또한 유형자산의 증가 속도를 상회하는 매출 성장으로 유형자산 회전율은 2020년 2.1회에서 2023년 1분기 7.6회 수준으로 크게 개선된 모습이 나타나고 있습니다. 에코프로비엠의 사업 성장성을 고려했을 때 동사의 지속적인 유형자산 취득 활동과 관련된 위험이 재무구조 및 수익성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 하지만 동사는 최근 4,732억원의 자기자본대비 31.8% 수준의 대규모 신규시설 투자를 공시하는 등 아래와 같이 지속적인 대규모 시설투자를 계획하고 있으며, 이러한 유형자산 취득 활동은 향후 시장의 경쟁강도 증가 및 제품 판매 단가 하락 등이 발생할 경우, 동사의 매출액 감소 및 고정비 부담 확대 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다. 에코프로비엠은 양극소재 생산능력을 증대하기 위한 시설투자를 지속하고 있는 상황으로 기계장치, 건설중인 자산 등의 유형자산이 총 자산의 높은 비중을 차지하고 있습니다. 높은 양극재 수요에 대응한 동사의 유형자산 취득 활동은 향후 시장의 경쟁강도 증가 및 제품 판매 단가 하락 등이 발생할 경우, 동사의 매출액 감소 및 고정비 부담 확대 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재합니다.2020년 기준 자산총계 중 유형자산의 비중은 54.6% 이었으나, 사업 성장에 따라 유동자산에 속하는 현금및현금성자산, 매출채권 및 재고자산이 크게 증가하며 2023년 1분기말 기준 유형자산의 비중은 27.1%로 2020년말의 절반 이하로 감소하였습니다. [유형자산 및 비중 추이] (단위: 백만원) 구분 2023년 1분기 2022년 2021년 2020년 유형자산 1,122,831 1,003,531 638,849 435,963 자산총계 4,141,985 3,374,166 1,425,858 798,986 유형자산/자산총계 27.1% 29.7% 44.8% 54.6% 매출액 2,010,990 5,357,607 1,485,629 854,749 유형자산 감가상각비 17,114 60,528 39,759 33,025 유형자산 감가상각비/매출액 0.9% 1.1% 2.7% 3.9% 유형자산 회전율 7.6 6.5 2.8 2.1 자료 : 동사 분기보고서 (2023.05.15) 및 사업보고서 (2023.03.15) 유형자산이 지속적인 증가추세에 있으나, 이를 상회하는 자산규모의 증대와 매출액 성장이 이뤄지고 있습니다. 매출액 대비 유형자산 감가상각비의 비중은 2022년 3.9%에서 2023년 1분기 기준 0.9%로 감소하며 수익에 미치는 영향도는 감소하고 있습니다. 또한 유형자산의 증가 속도를 상회하는 매출 성장으로 유형자산 회전율은 2020년 2.1회에서 2023년 1분기 7.6회 수준으로 크게 개선된 모습이 나타나고 있습니다. 이렇듯 에코프로비엠의 사업 성장성을 고려했을 때 동사의 지속적인 유형자산 취득 활동과 관련된 위험이 재무구조 및 수익성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 하지만 동사는 최근 4,732억원의 자기자본대비 31.8% 수준의 대규모 신규시설 투자를 공시하는 등 아래와 같이 지속적인 대규모 시설투자를 계획하고 있으며, 2023년 06월 30일 추가적인 투자자금 확보를 위한 전환사채 발행 계획을 주요사항보고서를 통해 공시했습니다. 이러한 유형자산 취득 활동은 향후 시장의 경쟁강도 증가 및 제품 판매 단가 하락 등이 발생할 경우, 동사의 매출액 감소 및 고정비 부담 확대 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다. [신규시설투자등(2023.05.23)] 1. 투자구분 신규시설 투자 2. 투자내역 투자금액(원) 473,200,000,000 자기자본(원) 1,488,215,127,423 자기자본대비(%) 31.8 대규모법인여부 해당 3. 투자목적 - 하이니켈 NCM 양극활물질 생산능력 확대- 신규제품 NCMX 생산시설 구축- 단결정 양극활물질 양산라인 확대 4. 투자기간 시작일 - 종료일 2024-12-31 5. 이사회결의일(결정일) 2023-05-23 -사외이사 참석여부 참석(명) 5 불참(명) - 6. 감사(감사위원) 참석여부 참석 7. 공시유보 관련내용 유보사유 - 유보기한 - 8. 기타 투자판단에 참고할 사항 1. 투자에 관한 주요 사항 1) 프로젝트 : 국내 CAM9 신증설 투자 2) 투자규모 : 54,000톤/년 3) 투자지역 : 경북 포항시 제 4캠퍼스 內2. 당사는 본 시설 투자를 통해 중장기 양극활물질 수요 확대에 대응하며, 신규 제품 라인업 확대로 영업 활동을 강화할 예정입니다.3. 상기 자기자본은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 최근 사업연도말 연결 재무제표 기준입니다.4. 상기 투자금액, 투자기간 및 자금조달 계획 등은 집행 과정에서 일부 변경될 수 있습니다. 사-1. 매출 및 수익성 관련 위험2022년 동사는 전구체 2공장 증설을 통한 생산능력 확대와 국내 최대 규모의 MHP(Mixed Hydroxide Precipitate), MCP(Mixed Composite Precipitate)의 프로세싱이 가능한 황산화 공정 가동을 통해 경쟁사 대비 차별화된 원료 및 가격 경쟁력을 바탕으로 전년대비 94.0% 증가한 약 6,652억의 매출을 달성하였습니다. 2023년 1분기 또한 동사의 증설된 생산능력을 기반으로 고객사의 수요 증가에 대응하며 전년 동기 대비 104.1% 증가한 약 2,350억원의 달성하며 높은 성장세를 이어갔습니다. 동사의 2023년 1분기 영업이익률은 2.3%로 전년 동기 대비 4.5%p. 감소했으며, 이러한 수익성의 변동은 매출원가율이 2022년 1분기 88.1%에서 2023년 1분기 94.1%에 증가한 것에 기인합니다. 이와 같이 에코프로머티리얼즈는 당사의 양극소재 생태계에서 하이니켈 전구체를 제조, 공급하는 핵심적인 역할을 담당하고 있으며, 우호적인 전방시장 수요를 기반으로 지속적인 매출 성장세에 있습니다. 하지만 전방시장의 수요 변동과 업계 내 경쟁심화로 동사의 매출 성장성이 둔화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 원재료 수급의 변동성과 지속되는 설비투자에 따른 감가상각비 인식 등은 동사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다. 주식회사 에코프로머티리얼즈는 이차전지용 하이니켈 양극재의 핵심 소재 중 하나인 하이니켈 전구체를 제조 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 동사가 제조, 생산 및 판매하는 전구체는 배터리의 핵심 소재로서 배터리 산업과 밀접한 관련이 있으며, EV, 전동공구, 그리고 ESS 산업에 탑재되는 제품입니다. 전세계적으로 환경규제가 강해지는 자동차 산업 변화에 따라 빠르게 성장하는 EV 시장을 바탕으로 전구체 수요 또한 성장을 이어나갈 것으로 예상됩니다.2022년 동사는 전구체 2공장 증설을 통한 생산능력 확대와 국내 최대 규모의 MHP(Mixed Hydroxide Precipitate), MCP(Mixed Composite Precipitate)의 프로세싱이 가능한 황산화 공정 가동을 통해 경쟁사 대비 차별화된 원료 및 가격 경쟁력을 바탕으로 전년대비 94.0% 증가한 약 6,652억의 매출을 달성하였습니다. 2023년 1분기 또한 동사의 증설된 생산능력을 기반으로 고객사의 수요 증가에 대응하며 전년 동기 대비 104.1% 증가한 약 2,350억원의 달성하며 높은 성장세를 이어갔습니다. [요약 손익계산서] (단위: 백만원) 구분 2023년 1분기 2022년 1분기 2022년 2021년 2020년 매출 234,972 115,124 665,248 342,888 216,667 매출원가 221,175 101,454 609,979 316,520 198,109 매출총이익 13,797 13,670 55,270 26,368 18,558 판매비와 관리비 5,408 2,515 16,281 10,116 6,131 영업이익 8,389 11,155 38,988 16,253 12,427 당기순이익 5,431 7,848 15,583 -22,980 25,677 매출총이익률 5.9% 11.9% 8.3% 7.7% 8.6% 영업이익률 3.6% 9.7% 5.9% 4.7% 5.7% 당기순이익률 2.3% 6.8% 2.3% -6.7% 11.9% 자료 : 동사 분기보고서 (2023.05.15) 동사의 2023년 1분기 영업이익률은 2.3%로 전년 동기 대비 4.5%p. 감소했으며, 이러한 수익성의 변동은 매출원가율이 2022년 1분기 88.1%에서 2023년 1분기 94.1%에 증가한 것에 기인합니다. 동사의 매출 원가는 대부분 원재료 비용으로 구성되어 있으며, 동사의 주요 원재료는 니켈, 코발트 등으로 구성되어 있습니다. [원재료 별 매입액 및 매입비중] (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위: 백만원) 품목 구체적 용도 매입액 비율 니켈 전구체 제조 179,548 78.06% 코발트 22,158 9.63% 기타 28,311 12.31% 합계 230,017 100.00% 자료 : 동사 분기보고서 (2023.05.15) 니켈과 코발트는 전세계적으로 매장량이 많지 않고 지역별 편재성이 심하기 때문에 해당국의 정치적 상황 등에 따라 수급이 민감하게 반응하고 가격의 변동성 역시 큰 편 입니다. 따라서 공급이 수요에 크게 못 미치거나, 국제분쟁 등과 같은 지정학적 리스크가 발생할 경우 원재료의 매입 단가가 증가할 가능성이 있으며 이러한 주요 원재료의 가격 상승은 동사의 수익성에 악영향을 미칠 가능성이 있습니다. 이와 같이 에코프로머티리얼즈는 당사의 양극소재 생태계에서 하이니켈 전구체를 제조, 공급하는 핵심적인 역할을 담당하고 있으며, 우호적인 전방시장 수요를 기반으로 지속적인 매출 성장세에 있습니다. 하지만 전방시장의 수요 변동과 업계 내 경쟁심화로 동사의 매출 성장성이 둔화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 원재료 수급의 변동성과 지속되는 설비투자에 따른 감가상각비 인식 등은 동사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다. 사-2. 재무안정성 관련 위험동사의 재무안전성은 2022년 약 1,500억원의 유상증자와 약 800억원의 전환상환우선주의 전환 이후 큰 폭 개선되었습니다. 2022년말 기준 부채비율과 차입금의존도는 각각 50.5% 및 41.0%로 2021년말 대비 각각 31.2%p. 및 15.7%p. 개선되었습니다. 2023년 1분기에는 3개월 미만의 단기차입금이 약 1,320억원 증가하며 부채비율과 차입금의존도가 각각 7.8%p. 및 8.3%p. 증가했으나 동사의 재무안전성에 영향을 미칠 정도는 아닌 것으로 판단됩니다. 에코프로머티리얼즈의 재무안정성은 2022년 유상증자 및 전환상환우선주의 전환 이후 개선되는 모습이 나타나고 있으며, 중대한 리스크는 없는 것으로 판단됩니다. 하지만 생산능력 증설을 위한 투자자금 및 운영자금 확보를 위해 지속적인 차입 조달로 재무안정성이 악화될 가능성을 배제할 수 없으며, 보유한 재고자산의 처분이 시기 적절하게 이뤄지지 못 할 경우 유동성 및 당좌비율 악화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다. 에코프로머티리얼즈의 최근 3개년 및 2023년 1분기말 현재 연결 기준 재무안정성 관련 각종 지표 현황은 다음과 같습니다. [재무안정성 지표] 구분 2023년 1분기말 2022년말 2021년말 2020년말 부채비율 58.1% 50.5% 81.7% 68.3% 차입금의존도 49.3% 41.0% 56.7% 47.7% 순차입금의존도 47.4% 40.4% 56.6% 45.7% 유동비율 92.4% 106.4% 82.1% 149.1% 당좌비율 36.3% 36.6% 26.6% 53.6% 자료 : 동사 분기보고서 (2023.05.15) 및 사업보고서 (2023.03.15) 주) 차입금의존도 = 총 차입금/총 자산, 당좌비율 = (유동자산 - 재고자산) / 유동부채 동사의 재무안전성은 2022년 약 1,500억원의 유상증자와 약 800억원의 전환상환우선주의 전환 이후 큰 폭 개선되었습니다. 2022년말 기준 부채비율과 차입금의존도는 각각 50.5% 및 41.0%로 2021년말 대비 각각 31.2%p. 및 15.7%p. 개선되었습니다. 2023년 1분기에는 3개월 미만의 단기차입금이 약 1,320억원 증가하며 부채비율과 차입금의존도가 각각 7.8%p. 및 8.3%p. 증가했으나 동사의 재무안전성에 영향을 미칠 정도는 아닌 것으로 판단됩니다. [2022년 자본금 및 주식발행초과금 변동] (단위: 백만원) 구 분 주식수 보통주 주식발행초과금 합 계 전기초 49,889,000 18,140 41,219 59,360 유상증자 2,750,000 1,375 15,118 16,493 전기말 52,639,000 19,515 56,337 75,852 유상증자 5,263,158 2,632 147,354 149,985 전환상환우선주의 전환 - 6,804 72,758 79,562 당기말 57,902,158 28,951 276,448 305,399 자료 : 동사 사업보고서 (2023.03.15) 동사의 2023년 1분기말 및 2022년말 차입금 현황은 아래와 같습니다. (단위: 천원) 2023년 1분기말 3개월 미만 3개월~1년 1년~ 5년 5년 초과 총 계약상현금흐름 장부금액 매입채무 19,697,504 - - - 19,697,504 19,697,504 차입금 169,943,695 187,906,876 29,627,846 - 387,478,417 376,373,781 기타금융부채() 35,352,912 - 1,031,135 - 36,384,047 36,384,047 리스부채 62,684 185,623 348,738 711,035 1,308,080 850,003 매매목적 파생상품 1,402,209 - - - 1,402,209 1,402,209 합 계 226,459,004 188,092,499 31,007,719 711,035 446,270,257 434,707,544 (단위: 천원) 2022년말 3개월 미만 3개월~1년 1년~ 5년 5년 초과 총 계약상현금흐름 장부금액 매입채무 14,076,065 - - - 14,076,065 14,076,065 차입금 37,905,147 163,550,063 69,907,083 - 271,362,293 260,500,610 기타금융부채() 33,931,943 - 700,000 - 34,631,943 34,631,943 리스부채 38,402 109,801 241,696 715,574 1,105,473 850,003 매매목적 파생상품 - - - - - - 합 계 85,951,557 163,659,864 70,848,779 715,574 321,175,774 310,058,621 자료 : 동사 분기보고서 (2023.05.15) 주) 종업원 관련 부채는 제외 더불어 동사는 최근 2023년 06월 28일 1,000억원 규모의 단기차입금 증가결정을 공시한 바 있으며, 급증하는 미래 수요 확대에 대응하기 위한 대규모 투자 계획을 고려할 때 지속적인 차입금 증가는 불가피할 것으로 예상됩니다. [단기차입금 증가결정(자회사의 주요경영사항)] 1. 단기차입내역 차입금액(원) 100,000,000,000 자기자본(원) 314,300,581,291 자기자본대비(%) 31.8 2. 단기차입금총액 변경내역(원) 차입전 차입후 -기업어음(원) - - -금융기관 차입(원) 97,980,000,000 177,980,000,000 -당좌차월한도(원) - - -금융기관외의 자로부터 차입(원) - - -사모사채(만기 1년이하)(원) - - -기타차입(원) - - -단기차입금 합계(원) 97,980,000,000 177,980,000,000 3. 차입목적 운영자금 확보 4. 차입형태 금융기관 차입 5. 이사회결의일(결정일) 2023-06-28 -사외이사 참석여부 참석(명) 3 불참(명) 0 -감사(감사위원) 참석여부 참석 6. 공정거래위원회 신고대상 여부 미해당 7. 기타 투자판단에 참고할 사항 - 상기 자기자본은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 2022년도말 개별재무제표 기준 자기자본입니다. ※관련공시 - 자료 : 동사 거래소공시 (2023.06.08) 동사의 당좌비율은 2023년 1분기말 기준 36.3%로, 보통 당좌비율이 100%를 상회하는 경우 자체적인 현금조달 능력이 높다고 평가되는 점을 고려할 때 다소 열위한 수준에 있습니다. 동사의 당좌비율 악화는 생산량 증대를 위한 선제적 원재료 확보가 주요한 원인으로 2023년 1분기말 기준 원재료의 장부금액은 1,244억원으로 총 재고자산의 58.1%를 차지하고 있습니다. 하지만 동사가 영위하는 사업의 특성상 높은 전방시장 수요를 고려할 때 과도한 수준의 원재료 확보는 아닌 것으로 판단됩니다. [재고자산의 내역] (단위: 백만원) 구 분 2023년 1분기말 2022년말 2021년말 제품 30,379 27,035 8,651 제품평가충당금 -325 -325 -354 반제품 43,411 32,405 33,529 반제품평가충당금 -68 -68 -687 원재료 124,427 108,027 42,234 원재료평가충당금 -795 -795 - 부재료 330 405 - 저장품 619 531 - 미착품 16,152 6,710 4,589 합계 214,130 173,926 87,963 자료 : 동사 분기보고서 (2023.05.15) 및 사업보고서 (2023.03.15) 에코프로머티리얼즈의 재무안정성은 2022년 유상증자 및 전환상환우선주의 전환 이후 개선되는 모습이 나타나고 있으며, 중대한 리스크는 없는 것으로 판단됩니다. 하지만 생산능력 증설을 위한 투자자금 및 운영자금 확보를 위해 지속적인 차입 조달로 재무안정성이 악화될 가능성을 배제할 수 없으며, 보유한 재고자산의 처분이 시기 적절하게 이뤄지지 못 할 경우 유동성 및 당좌비율 악화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다. 사-3. 현금흐름 관련 위험에코프로머티리얼즈는 2023년 1분기, 2022년 및 2021년 각각 84억원, 390억원 및 163억원의 영업이익을 기록하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 동사의 지속적인 영업활동 현금흐름 적자 발생의 원인은 대규모 매출채권 및 재고자산 변동에 기인하는 것으로 판단됩니다. 동사가 영위하는 B2B 사업의 특성상 매출의 대부분은 매출채권으로 계상되며, 지속적인 생산량 확대에 따른 재고자산의 증가는 불가피합니다. 하지만 동사의 매출 성장을 고려한 매출채권 및 재고자산 회전기간의 추이를 봤을 때 매출채권 회수 및 재고자산 운영의 효율성이 지연, 악화되는 것으로는 판단되지 않습니다. 동사는 현재 지속적인 차입 조달 및 자본 확충을 통한 재무활동 현금흐름으로 현금 및 현금성자산의 순증가를 이어가고 있으나 자체적인 영업활동을 통한 현금창출 능력은 부족한 상황입니다. 추후 매출채권의 회수가 지연되거나 재고자산 운영의 효율성 악화로 재고자산 회전기간이 증가할 경우 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. 에코프로머티리얼즈는 2023년 1분기, 2022년 및 2021년 각각 84억원, 390억원 및 163억원의 영업이익을 기록하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 동사의 지속적인 영업활동 현금흐름 적자 발생의 원인은 대규모 매출채권 및 재고자산 변동에 기인하는 것으로 판단됩니다. [요약 현금흐름표] (단위: 백만원) 구분 2023년 1분기 2022년 1분기 2022년 2021년 2020년 영업활동 현금흐름 (56,865) (94,612) (80,046) (23,936) 6,148 투자활동현금흐름 (45,312) (32,299) (134,710) (91,457) (56,457) 재무활동 현금흐름 111,156 128,796 215,482 111,445 53,636 현금및현금성자산의 순증가 8,979 1,885 726 (3,948) 3,327 기초 현금및현금성자산 918 193 193 4,141 813 기말 현금및현금성자산 9,898 2,078 918 193 4,141 자료 : 동사 분기보고서 (2023.05.15) 및 사업보고서 (2023.03.15) 동사가 영위하는 B2B 사업의 특성상 매출의 대부분은 매출채권으로 계상되며, 지속적인 생산량 확대에 따른 재고자산의 증가는 불가피합니다. 이러한 매출채권 및 재고자산의 증가는 음의 영업활동 현금흐름 확대에 영향을 미칩니다. 하지만 동사의 매출 성장을 고려한 매출채권 및 재고자산 회전기간의 추이를 봤을 때 매출채권 회수 및 재고자산 운영의 효율성이 지연, 악화되는 것으로는 판단되지 않습니다. [매출채권 및 재고자산 추이] (단위: 백만원) 구분 2023년 1분기 2022년 2021년 2020년 매출 234,972 665,248 342,888 216,667 매출채권 95,950 74,602 33,319 11,361 재고자산 214,130 173,926 87,963 52,067 매출채권 회수기간 33.1 29.6 23.8 13.8 재고자산 회전기간 75.3 71.8 74.5 92.5 자료 : 동사 분기보고서 (2023.05.15) 및 사업보고서 (2023.03.15) 동사는 현재 지속적인 차입 조달 및 자본 확충을 통한 재무활동 현금흐름으로 현금 및 현금성자산의 순증가를 이어가고 있으나 자체적인 영업활동을 통한 현금창출 능력은 부족한 상황입니다. 추후 매출채권의 회수가 지연되거나 재고자산 운영의 효율성 악화로 재고자산 회전기간이 증가할 경우 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. 사-4. 높은 특수관계자 매출의존도와 관련된 위험 2022년 연간 기준 에코프로비엠에 대한 동사의 매출액은 6,171억원으로 동사의 2022년 연간 총 매출액 6,652억원의 93.4%로 매우 높은 비중을 차지하고 있습니다. 동사는 생산능력 증설과 더불어 확대된 생산량을 기반으로 고객사 다변화를 계획하고 있으나, 아직까지 계열사인 에코프로비엠에 대한 매출 의존도는 높은 수준인 것으로 판단됩니다.하지만 높은 전방시장 수요 기반 에코프로비엠의 지속적인 양극재 생산능력 증설이 전망되며, 이에 따라 에코프로비엠이 필요로 하는 전구체의 공급량도 가파르게 증가할 것임을 고려할 때 매출 편중에 대한 리스크는 높지 않은 수준으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 전방시장 수요 둔화, 양극재 산업의 경쟁 심화 및 기타 예측 불가능한 요인들로 인해 에코프로비엠으로부터의 수주물량이 저하될 가능성이 존재하며, 이는 동사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. 에코프로머티리얼즈는 당사의 양극소재 생태계를 형성하고 있는 핵심 자회사 중 하나로, 양극재의 핵심 원재료인 전구체를 제조, 공급하고 있습니다. 이러한 동사의 역할에 따라 당사의 양극소재 생태계에서 양극재를 제조를 담당하고 있는 에코프로비엠에 대한 매출이 동사의 총 매출의 높은 비중을 차지하고 있습니다. [특수관계자 거래 내역] (단위: 백만원) 특수관계 구분 회사명 2022년 2021년 매출 등 매입 등 매출 등 매입 등 지배기업 ㈜에코프로 - 1,288 - 3,616 기타특수관계자 ㈜에코프로비엠 617,073 2,526 216,663 2,706 ㈜에코프로에이피 - 983 - - ㈜에코프로이엠 33 - - - ㈜에코프로씨엔지 4,375 35,973 - - ㈜에코프로에이치엔 - 1,275 - - ㈜에코프로로지스틱스 - 738 - - 합 계 621,481 42,783 216,663 6,322 자료 : 동사 사업보고서 (2023.03.15) 주) 특정 분기의 거래내역 기반 특수관계자 매출의존도 분석은 왜곡될 여지가 있어 연간 거래 내역만 활용 2022년 연간 기준 에코프로비엠에 대한 동사의 매출액은 6,171억원으로 동사의 2022년 연간 총 매출액 6,652억원의 93.4%로 매우 높은 비중을 차지하고 있습니다. 동사는 생산능력 증설과 더불어 확대된 생산량을 기반으로 고객사 다변화를 계획하고 있으나, 아직까지 계열사인 에코프로비엠에 대한 매출 의존도는 높은 수준인 것으로 판단됩니다. 하지만 높은 전방시장 수요 기반 에코프로비엠의 지속적인 양극재 생산능력 증설이 전망되며, 이에 따라 에코프로비엠이 필요로 하는 전구체의 공급량도 가파르게 증가할 것임을 고려할 때 매출 편중에 대한 리스크는 높지 않은 수준으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 전방시장 수요 둔화, 양극재 산업의 경쟁 심화 및 기타 예측 불가능한 요인들로 인해 에코프로비엠으로부터의 수주물량이 저하될 가능성이 존재하며, 이는 동사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. 사-5. IPO(기업공개) 관련 위험 에코프로머티리얼즈는 IPO(기업공개)를 통한 대규모 자금조달을 계획하고 있으며 2023년 5월 당사의 1분기 실적발표를 통해 IPO 추진 배경 및 조달자금의 활용 방안에 대한 세부 내용을 발표한 바 있습니다. 동사는 2023년 4월 27일 한국거래소에 신규상장을 위한 예비심사 신청서를 접수했으나 예비심사 승인이 지연되고 있으며, 현재로서는 한국거래소의 심사결과 통보 시점을 예측하기 어려운 상황입니다. 동사는 IPO 자금을 통해 단기적으로는 CAPEX를 대응하고 미래에는 현금창출 능력 확대를 통한 자금조달 안정화를 계획하고 있으나, 그룹 내 사법 리스크 등 예상하지 못한 요인들로 인해 한국거래소의 심사가 장기간 지연될 가능성도 배제할 수 없습니다. 한국거래소의 심사승인 지연으로 적시에 자금조달이 이뤄지지 않을 경우 동사의 설비투자 계획에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 사업 성장에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 에코프로머티리얼즈는 IPO(기업공개)를 통한 대규모 자금조달을 계획하고 있으며 2023년 5월 당사의 1분기 실적발표를 통해 IPO 추진 배경 및 조달자금의 활용 방안에 대한 세부 내용을 발표한 바 있습니다. 에코프로머티리얼즈는 하이니켈 전구체 기업으로 미래 수요 확대에 대응하고 최근 IRA 및 CRMA 대응을 위해 전구체에 대한 중국 의존도를 최소화, 국내 배터리 소재산업 기반을 강화하기 위한 대규모 투자를 계획중에 있습니다. 구체적으로 IPO 자금은 전구체 생산시설인 CPM3 및 니켈 등 원재료를 추출하는 RMP3의 생산능력 확대에 사용할 예정입니다. CPM은 2023년 약 5만톤 규모에서 2027년 약 21만톤까지, RMP는 2023년 약 3.6만톤 규모에서 2027년 약 20.7만톤 규모까지 생산능력을 확대를 전망하고 있습니다. 동사는 2023년 4월 27일 한국거래소에 신규상장을 위한 예비심사 신청서를 접수했으며, 현재까지 발행된 주식 57,902,158주와 공모를 통해 신규 발행할 14,476,000주를 더해 총 72,378,158주의 유가증권시장 상장을 계획하고 있습니다. 하지만 지난 2023년 6월 29일 한국거래소가 제시한 규정 기한인 45영업일 내 상장 예비심사 승인을 획득하지 못하며 예비심사 승인이 지연되고 있으며, 현재로서는 한국거래소의 심사결과 통보 시점을 예측하기 어려운 상황입니다.동사는 IPO 자금을 통해 단기적으로는 CAPEX를 대응하고 미래에는 현금창출 능력 확대를 통한 자금조달 안정화를 계획하고 있으나, 그룹 내 사법 리스크 등 예상하지 못한 요인들로 인해 한국거래소의 심사가 장기간 지연될 가능성도 배제할 수 없습니다. 한국거래소의 심사승인 지연으로 적시에 자금조달이 이뤄지지 않을 경우 동사의 설비투자 계획에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 사업 성장에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 3. 기타위험 가. 환금성 제약의 위험본 사채의 상장예정일은 2023년 07월 25일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단합니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다. 본 사채의 상장예정일은 2023년 07월 25일로, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다. 구분 요건 요건충족내역 발행회사 자본금이 5억원 이상일 것(보증사채권, 담보부사채권, 커버드본드, 자산유동화채권과 비정형 유동화채권 제외) 충족 모집 또는 매출 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것 충족 발행총액 발행총액이 3억원 이상일 것(보증사채권, 담보부사채권과 커버드본드는 5천만원 이상) 충족 미상환발행총액 당해 채무증권의 미상환발행총액이 3억원 이상일 것(보증사채권, 담보부사채권과 커버드본드는 5천만원 이상) 충족 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단합니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다. 나. 공모일정 변경 및 증권신고서 정정 관련 위험 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시 심사 과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하여 주시기 바랍니다. 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 다. 기한의 이익 상실 관련 위험당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우, 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 라. 사채권 전자등록에 관한 사항본 사채는「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다. 마. 원리금 상환 불이행 위험본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 (주)에코프로가 전적으로 책임집니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다. 바. 전자공시 관련금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다. 사. 본사채의 신용등급 본 사채는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 A-등급을 받은 바 있습니다. 당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제22-1회 및 제22-2회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가기관으로부터 동 사채의 신용등급을 A- 등급으로 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다. 평정사 평정등급 등급의 정의 한국기업평가(주) A-(S) 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다. NICE신용평가(주) A-(P) 원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음. 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다. 신용평가회사명 주요 내용 한국기업평가(주) - 사업자회사들이 유사한 사업 영위하는 점 감안하여 Enterprise Approach 적용 - 우수한 시장지위, 안정적 고정거래기반 등 사업안정성 우수 - 견조한 영업현금창출에도 불구하고 투자부담으로 레버리지 지표 저하 - 투자 확대로 이익창출력 및 재무부담 확대 전망 - 자체 재무부담 및 계열의 차입 확대 전망 감안, 통합신용도 대비 낮은 등급 부여 NICE신용평가(주) - 에코프로비엠을 비롯한 주요 자회사에 대한 양호한 지배력 - 2차전지소재 자회사들의 우수한 실적 성장 시현 - 자회사 대규모 CAPEX 계획 등에 따른 출자 부담 - 자회사로부터의 자금 확충 여력과 보유 지분의 높은 시장가치, 상대적으로 낮은 지주사 채무 부담 등으로 지주사로서의 구조적 후순위성 완화 신용평가회사의 등급평정과 관련된 상세내용은 첨부된 신용평가서를 참고하시기 바랍니다. IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 금번 (주)에코프로 제22-1회, 제22-2회 무보증사채의 인수인이자 대표주관회사인 KB증권(주), 신한투자증권(주), NH투자증권(주)(이하 "공동대표주관회사"라 함)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)에코프로로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "공동대표주관회사"가 투자자에게 본 건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "공동대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.다만, "공동대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "공동대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.또한, 본 평가의견에 기재된 "공동대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 1. 분석기관 구 분 회 사 명 고 유 번 호 공동대표주관회사 KB증권(주) 00164876 공동대표주관회사 신한투자증권(주) 00138321 공동대표주관회사 NH투자증권(주) 00120182 2. 분석의 개요 공동대표주관회사인 KB증권(주), 신한투자증권(주), NH투자증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』 제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.공동대표주관회사인 KB증권(주), 신한투자증권(주), NH투자증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 채무증권의 기업실사 업무는 공동대표주관회사인 KB증권(주), 신한투자증권(주), NH투자증권(주)의 기업실사(Due Diligence) 업무규정' 및 『채무증권 등에 관한 인수업무지침』상의 기업실사 요건에 맞추어 수행 되었습니다. 『금융투자회사의 기업실사 모범규준』제3조(적용범위 등)① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다. 가. 실사 일정 구분 일시 기업실사기간 2023.06.28 ~ 2023.07.12 방문실사 2023.07.05 실사보고서 작성 완료 2023.07.12 증권신고서 제출 2023.07.13 나. 기업실사 참여자 [발행회사] 소속기관 부서 성명 직책 담당 업무 (주)에코프로 재무팀 오경환 수석/팀장 실사총괄 재무팀 이강혁 수석 실사 자료 작성 및 제공 재무팀 변정희 책임 실사 자료 작성 및 제공 재무팀 김원영 사원 실사 자료 작성 및 제공 [공동대표주관회사] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 참여기간 주요경력 KB증권(주) SME금융부 이경재 이사 기업실사 총괄 2023년 06월 28일 ~ 2023년 07월 12일 기업금융업무 등 23년 KB증권(주) SME금융부 김동혁 부장 기업실사 책임 2023년 06월 28일 ~ 2023년 07월 12일 기업금융업무 등 21년 KB증권(주) SME금융부 백인권 부장 기업실사 책임 2023년 06월 28일 ~ 2023년 07월 12일 기업금융업무 등 20년 KB증권(주) SME금융부 이영민 차장 기업실사 및 서류작성 2023년 06월 28일 ~ 2023년 07월 12일 기업금융업무 등14년 KB증권(주) SME금융부 김원우 대리 기업실사 및 서류작성 2023년 06월 28일 ~ 2023년 07월 12일 기업금융업무 등 4년 신한투자증권(주) 커버리지1부 노건엽 이사 기업실사 총괄 2023년 06월 28일 ~ 2023년 07월 12일 기업금융업무 등 16년 신한투자증권(주) 커버리지1부 이상윤 부장 기업실사 책임 2023년 06월 28일 ~ 2023년 07월 12일 기업금융업무 등 12년 신한투자증권(주) 커버리지1부 양권모 과장 기업실사 및 서류작성 2023년 06월 28일 ~ 2023년 07월 12일 기업금융업무 등 6년 신한투자증권(주) 커버리지1부 이법록 대리 기업실사 및 서류작성 2023년 06월 28일 ~ 2023년 07월 12일 기업금융업무 등 3년 NH투자증권(주) Heavy Industry부 손용준 팀장 기업실사 총괄 2023년 06월 28일 ~ 2023년 07월 12일 회계감사업무 5년기업금융업무 등 7년 NH투자증권(주) Heavy Industry부 조주형 대리 기업실사 및 서류작성 2023년 06월 28일 ~ 2023년 07월 12일 기업금융업무 등 3년 다. 실사내용 주요내용 점검사항 1. 모집 또는 매출증권에 관한 사항 기업실사 보고서 (주1) 2. 증권의 주요 권리 내용 기업실사 보고서 (주2) 3. 투자위험요소 기업실사 보고서 (주3) 4. 자금의 사용목적 기업실사 보고서 (주4) 5. 경영능력 및 투명성 기업실사 보고서 (주5) 6. 회사의 개요 기업실사 보고서 (주6) 7. 사업의 내용 기업실사 보고서 (주7) 8. 재무에 관한 사항 기업실사 보고서 (주8) 9. 감사인의 감사의견 등 기업실사 보고서 (주9) 10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항 기업실사 보고서 (주10) 11. 주주에 관한 사항 기업실사 보고서 (주11) 12. 임원 및 직원 등에 관한 사항 기업실사 보고서 (주12) 13. 이해관계자와의 거래내용 등 기업실사 보고서 (주13) 14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항 기업실사 보고서 (주14) 상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다. 라. 기업실사내용 및 이행내역 일자 기업 실사 내용 2023. 06. 28 * 기업실사 사전 준비- 발행사의 무보증 회사채 발행 의사 확인- 자금조달 금액 등 발행사 의견 청취- 발행회사 및 소속산업 사전 조사- 무보증 회사채 발행 일정 협의- 공시서류 및 뉴스 등을 통한 발행회사의 최근 이슈 조사- 실사 사전요청자료 송부 2023. 07. 05 * 발행회사 방문 Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사1) 사업위험관련 실사- 영위 중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크- 유사업종 자료 검토2) 회사위험관련 실사- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크3) 기타위험관련 실사- 기타 회사 제공 내역 및 각종 장부 검토- 소송관련 내역 등의 확인- 각 부서 주요 담당자 인터뷰- 향후 사업추진계획 검토- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악- 동사 공시서류 검토- 동사로부터 수령한 자료 검증(정관, 내부자료 등)- 내부통제시스템 확인 분기보고서 제출 후 변동내역 확인 2023. 07. 06~ 2023. 07. 12 * 실사 추가 내역 문의 및 확인 기업실사보고서 및 증권신고서 작성 회사채 발행 관련 제반 계약서 최종 확인 2023. 07. 12 * 증권신고서 최종 내용 검증- 모집매출 증권 관련 적정성 검토- 투자위험요소 세부사항 체크 * 보다 자세한 기업실사 내역은 첨부된 기업실사를 참고 하시기 바랍니다. 3. 종합평가의견가. 동사는 1998년 설립 되어 미세먼지 저감 및 온실가스 감축 등의 환경사업과 2차전지용 하이니켈 양극재 제조 사업을 영위하였습니다.동사는 2022년 2월 11일, 공정거래위원회로부터 [독점규제 및 공정거래에 관한 법률] 제2조 제7호 및 같은 법 시행령 제3조에 의거, 지주회사의 법적 기준을 충족하여 지주회사로의 전환을 승인 받은 바 있습니다. 동사의 주요 사업으로는 자회사에 대한 주식 투자 및 자금조달 지원 등이 있이 있습니다. 나. 동사는「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따라 2023년 05월 01일 공시대상기업집단으로 지정받았으며, 동사는 에코프로 기업집단의 대표회사입니다. 에코프로 기업집단에는 26개의 계열회사(상장사 3개사, 비상장사 23개사)가 있습니다. 동사의 수익은 일반적으로 용역 및 브랜드사용료, 배당금 수익 등을 통해 이루어지며 자회사 및 관계회사에 대한 사업 의존도가 매우 높습니다. 이에 따라 자회사 및 관계회사들의 경영실적이 지주회사 경영실적에 미치는 영향의 정도가 매우 높은 상황입니다.다. 동사는 2022년은 전지재료사업 및 환경사업의 전방 수요 증가로 연간 기준 사상 최대 실적인 5.6조원의 매출을 달성했습니다. 2023년 1분기 또한 전지재료사업의 EV 전방 수요 호조세 지속으로 전년 동기 대비 203.3% 증가한 2.1조원의 매출을 기록했습니다. 수익성 관점에서도 2022년 연간 기준 전년 대비 5.2%p. 개선된 10.9%의 영업이익률을 기록했으며, 2023년 1분기 또한 전년 동기 대비 0.9%p. 소폭 증가한 8.8%의 영업이익률을 기록했습니다. 이와 같이 동사는 우호적인 전방시장 수요와 시장 내 견고한 입지, 지속적인 양극소재 생태계 구축을 통한 원가 효율화 노력에 기반해 우수한 외형 성장과 견조한 수익성을 기록하고 있습니다. 한편, 2023년 1분기 동사의 별도 기준 매출은 269억원이며, 매출의 85.4%가 자회사 및 기타 투자회사로부터 수취하는 배당수익으로 구성되어 있습니다. 따라서 동사의 개별 실적은 자회사 등으로부터 수취하는 배당수익에 대한 의존적이며, 자회사 등의 실적이 악화될 경우 동사의 개별 실적에 악영향을 미칠 수 있습니다. 하지만 전방시장 수요의 변동성 및 업계 경쟁심화가 동사 매출 성장성에 부정적 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 원재료 수급 변동성, 대규모 설비투자에 따른 감가상각비 인식 등이 매출원가의 급격한 증가로 이어질 수 있으며, 이러한 동사의 종속회사의 실적 악화는 동사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.라. 동사의 2023년 1분기 연결 기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 124.5% 및 33.0%로 2022년말 및 2021년말 대비 소폭 증가한 모습이 나타나고 있습니다. 이러한 부채비율과 차입금의존도의 증가는 종속회사의 전지재료사업 생산량 확대에 따른 운영자금 확보를 위한 단기차입금 증가에 기인합니다. 동사의 전반적인 재무구조는 급격한 사업 성장과 지속되는 CAPEX 투자에도 불구하고 중대한 위험 없이 안정적인 수준이 이어지고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 예측할 수 없는 대외 환경의 변화, 산업 내 경쟁 심화 등으로 동사의 영업활동이 악화되거나, 추후 CAPEX 투자를 위한 대규모 외부 차입 또는 사채 발행이 발생하는 경우 동사 재무 안정성이 악화될 가능성이 존재하니 이 점 유의하시기 바랍니다.마. 금번 발행되는 제22-1회, 제22-2회 무보증사채와 관련하여 한국기업평가㈜, NICE신용평가(주)에서 평정한 회사채 신용등급은 A- 입니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 발행회사인 (주)에코프로가 전적으로 책임을 집니다.바. 투자자께서는 투자시에 상기의 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 (예비)투자설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업,영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한 공동대표주관회사인 KB증권(주), 신한투자증권(주), NH투자증권(주)는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지않으니 투자자 여러분께서는 이점 참고하시기 바랍니다. 2023.07.13 공동대표주관회사 KB증권 주식회사대표이사 김 성 현 공동대표주관회사 신한투자증권 주식회사대표이사 김 상 태 공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사대표이사 정 영 채 V. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역가. 자금조달금액 [회 차 : 22-1] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 50,000,000,000 발 행 제 비 용(2) 165,070,000 순 수 입 금[(1)-(2)] 49,834,930,000 (주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. [회 차 : 22-2] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 50,000,000,000 발 행 제 비 용(2) 150,120,000 순 수 입 금[(1)-(2)] 49,849,880,000 (주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. 나. 발행제비용의 내역 [회 차 : 22-1] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 30,000,000 전자등록총액 ×0.06% 인수수수료 75,000,000 전자등록총액 ×0.15% 대표주관수수료 15,000,000 전자등록총액 ×0.03% 사채관리수수료 3,000,000 정액 신용평가수수료 40,000,000 한국기업평가, NICE신용평가(부가세별도) 표준코드부여수수료 20,000 채무증권 1건당 2만원 상장수수료 1,400,000 500억원이상 1,000억원미만 채권상장연부과금 150,000 1년당 100,000원(500,000원 한도) 채권전자등록수수료 500,000 발행금액의 1/100,000원(500,000원 한도) 합 계 165,070,000 - [회 차 : 22-2] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 30,000,000 전자등록총액 ×0.06% 인수수수료 75,000,000 전자등록총액 ×0.15% 대표주관수수료 15,000,000 전자등록총액 ×0.03% 사채관리수수료 3,000,000 정액 신용평가수수료 25,000,000 한국기업평가, NICE신용평가(부가세별도) 표준코드부여수수료 20,000 채무증권 1건당 2만원 상장수수료 1,400,000 500억원이상 1,000억원미만 채권상장연부과금 200,000 1년당 100,000원(500,000원 한도) 채권전자등록수수료 500,000 발행금액의 1/100,000원(500,000원 한도) 합 계 150,120,000 - 2. 자금의 사용목적가. 자금의 사용목적 22-12023년 07월 12일(단위 : 원) 회차 : (기준일 : ) ---50,000,000,000--50,000,000,000- 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 비고 22-22023년 07월 12일(단위 : 원) 회차 : (기준일 : ) ---50,000,000,000--50,000,000,000- 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 비고 나. 자금의 세부사용 내역금번 당사가 발행하는 제22-1회 및 제22-2회 무보증사채 발행금액 합계 1,000억원은 주식담보대출 상환자금으로 사용될 예정입니다. [채무상환자금 세부 사용내역] (단위: 백만원) 구분 은행명 이자율(%) 만기일 약정금액 주식담보대출 한국증권금융 5.45 2023년 12월 14일 30,000 주식담보대출 신한은행 5.06 2024년 03월 20일 29,000 주식담보대출 국민은행 4.59 2024년 03월 31일 20,000 주식담보대출 한국증권금융 5.41 2024년 04월 08일 30,000 합계 109,000 자료 : 당사 제시주1) 당사는 금번 사채 발행으로 조달되는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.주2) 상환 예정 주식담보대출 약정금액 합계 1,090억원 중 90억원은 회사가 보유한 자체자금을 활용해 상환할 예정입니다. VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 시장조성 등해당사항 없습니다. 2. 이자보상배율 (단위: 백만원, 배) 구 분 2023년 1분기 2022년 1분기 2022년 2021년 2020년 영업이익 182,369 53,894 613,226 85,957 63,644 이자비용 19,002 7,531 49,039 15,148 16,433 이자보상배율(배) 9.6 7.2 12.5 5.7 3.9 자료: 당사 분기보고서 및 사업보고서 이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.당사는 꾸준히 양호한 수준의 이자보상비율을 유지해 오고 있습니다. 그러나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는것은 아닙니다. 3. 미상환 채무증권의 현황 가. 미상환 사채 (연결기준) (기준일 : 2023년 07월 12일 ) (단위 : 백만원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면(전자등록)총액 이자율 평가등급(평가기관) 만기일 상환여부 주관회사 주식회사에코프로비엠 회사채 공모 2021년 07월 19일 50,000 2.95 BBB+(NICE신용평가㈜,한국신용평가㈜) 2023년 07월 19일 미상환 NH투자증권㈜,키움증권㈜ 주식회사에코프로비엠 전자단기사채 공모 2023년 03월 27일 50,000 5.1 A3+(NICE신용평가㈜,한국신용평가㈜) 2023년 06월 27일 미상환 한국투자증권㈜ 합 계 - - - 100,000 - - - - - 나. 미상환 기업어음 (연결기준) (기준일 : 2023년 07월 12일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - 다. 미상환 단기사채 (연결기준) (기준일 : 2023년 07월 12일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 50,000 - - - - - - 50,000 사모 - - - - - - - - 합계 50,000 - - - - - - 50,000 라. 미상환 신종자본증권 (연결기준) (기준일 : 2023년 07월 12일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과15년이하 15년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 바. 미상환 조건부자본증권 (연결기준) (기준일 : 2023년 07월 12일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - - 4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항 가. 신용평가회사 신용평가회사명 평 가 일 회 차 등 급 한국기업평가(주) 2023년 07월 12일 제22회 A-(S) NICE신용평가(주) 2023년 06월 29일 A-(P) 나. 평가의 개요당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제2회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.2개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다. 다. 평가의 결과 평정사 평정등급 등급의 정의 Outlook 한국기업평가(주) A- 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다. Stable NICE신용평가(주) A- 원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음. Positive 주) 평정등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됩니다. 5. 정기평가 공시에 관한 사항 가. 평가시기당사는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 나. 공시방법한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.한국기업평가(주) : http://www.korearatings.co.krNICE신용평가(주) : http://www.nicerating.com 6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 (주)엘지에너지솔루션이 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다. 제2부 발행인에 관한 사항 I. 회사의 개요 1. 회사의 개요 가. 연결대상 종속회사 개황1) 연결대상 종속회사 현황(요약) (단위 : 사) 구분 연결대상회사수 주요종속회사수 기초 증가 감소 기말 상장 2 - - 2 2 비상장 13 4 - 17 6 합계 15 4 - 19 8 ※ 상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조 ※ 연결대상 종속회사에 관한 세부내용은 XII. 상세표 - 1. 연결대상 종속회사 현황(상세)을 참고하시기 바랍니다.※ 기업공시서식 작성기준에 따라 주요 종속회사 여부 기준은 다음과 같습니다. - 공시서류작성기준일 현재 아래의 어느 하나에 해당하는 종속회사의 수 (1) 최근 사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사 (2) 최근 사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사 2) 연결대상회사의 변동내용 구 분 자회사 사 유 신규 연결 EcoPro America, Inc. 당기 중 신설 EcoCAM Canada Inc. 당기 중 신설 EcoPro CAM Canada General Partner Inc. 당기 중 신설 EcoPro CAM Canada, L.P. 당기 중 신설 연결 제외 - - - - 나. 회사의 법적·상업적 명칭 당사의 명칭은 "주식회사 에코프로"이며, 영문명은 "ECOPRO Co., Ltd." 입니다. 다. 설립일자 및 존속기간 당사는 1998년 10월 주식회사 코리아제오륨 이라는 사명으로 설립되어 2001년 02월 주식회사 에코프로로 사명을 변경하였으며, 2007년 7월 코스닥 시장에 상장하였습니다. 라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 - 본사의 주소 : 충청북도 청주시 청원구 오창읍 과학산업2로 587-40 - 전화번호 : 043-240-7700 - 홈페이지 : https://www.ecopro.co.kr 마. 중소기업 등 해당 여부 미해당미해당해당 중소기업 해당 여부 벤처기업 해당 여부 중견기업 해당 여부 바. 주요 사업의 내용당사는 1998년 설립 되어 미세먼지 저감 및 온실가스 감축 등의 환경사업과 2차전지용 하이니켈 양극재 제조 사업을 영위하였습니다. 2016년 5월, 당사의 이차전지용 하이니켈 양극재 제조 사업을 물적분할 하여 자회사인 주식회사 에코프로비엠을 설립 했으며 2021년 5월, 당사의 환경사업을 인적분할하여 주식회사 에코프로에이치엔을 설립 했습니다. 당사의 주요 사업으로는 자회사에 대한 주식 투자 및 자금조달 지원 등이 있으며 주요 자회사 및 종속회사로는 환경사업부문의 주식회사 에코프로에이치엔, 전지재료사업부문의 주식회사 에코프로비엠(에코프로이엠, 에코프로글로벌, ECOPRO GLOBAL HUNGARY Zrt.), 에코프로이노베이션, 에코프로머티리얼즈, 에코프로에이피, 에코프로씨엔지가 있습니다. 자세한 내용은 동 보고서 내 "Ⅱ.사업의 내용"을 참고하시기 바랍니다. 사. 신용평가등에 관한 사항 평가일 신용등급 평가회사 평가구분 비고 2019.05.02 BB+ 이크레더블 정기평가 - 2020.04.28 BBB- 이크레더블 정기평가 - 2021.04.05 BBB 이크레더블 정기평가 - 2023.06.16 A- 한국기업평가 본평가 - 2023.06.29 A- NICE신용평가 본평가 - 1) ㈜이크레더블 - 신용등급 정의 신용등급 등급정의 AAA 채무이행 능력이 최고 우량한 수준임. AA 채무이행 능력이 매우 우량하나, AAA 보다는 다소 열위한 요소가 있음. A 채무이행 능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침에 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움. BBB 채무이행 능력이 양호하나, 장래경기침체 및 환경변화에 따라 채무이행 능력이 저하 될 가능성이 내포되어 있음. BB 채무이행 능력에 문제가 없으나, 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음. B 채무이행 능력이 있으나, 장래의 경제 환경 악화시 채무불이행 가능성이 있어 그 안정성면에서 투기적임. CCC 현재시점에서 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임. CC 채무불이행이 발생할 가능성이 높음. C 채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높음. D 현재 채무불이행 상태에 있음. NCR 허위 및 위/변조자료 제출 등 부정당한 행위가 확인되어 기존의 등급을 취소 정지 변경 2) 한국기업평가(주) - 신용등급 정의 신용등급 등급정의 AAA 원리금 지급확실성이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다. AA 원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다. A 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다. BBB 원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다. BB 최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있다. B 원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적이다. CCC 채무불이행이 발생할 가능성이 높다. CC 채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다. C 채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하다. D 현재 채무불이행 상태에 있다. 3) NICE신용평가(주) - 신용등급 정의 신용등급 등급정의 AAA 원리금 지급확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임. AA 원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음. A 원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음. BBB 원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 원리금 지급확실성이 저하될 가능성이 있음. BB 원리금 지급확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성 면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음. B 원리금 지급확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음. CCC 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임. CC 채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음. C 채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨. D 원금 또는 이자가 지급불능상태에 있음. 아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 등여부 특례상장 등적용법규 코스닥시장 2007년 07월 20일 - - 2. 회사의 연혁 가. 회사의 본점소재지 및 그 변경당사의 본점소재지는 충청북도 청주시 청원구 오창읍 과학산업2로 587-40이며, 최근 5사업연도 중 본점소재지의 변경 사항은 없습니다. 나. 경영진 및 감사의 중요한 변동당사 및 주요 종속회사의 최근 5사업연도 중 경영진 변동은 다음과 같습니다.1) 주식회사 에코프로 변동일자 주총종류 선임 임기만료또는 해임 신규 재선임 2019년 03월 29일 정기주총 이재훈 사외이사이수환 사외이사 이동채 대표이사박상조 사외이사 - 2020년 03월 27일 정기주총 - 윤성진 사내이사최상운 사내이사김상도 감사 이재훈 사외이사 2021년 03월 31일 정기주총 박상욱 사내이사김재정 사외이사 - 윤성진 사내이사 2022년 03월 30일 정기주총 김병훈 대표이사박재하 사내이사안태식 사외이사하종화 사외이사 - 이동채 대표이사박상욱 사내이사박상조 사외이사 2023년 03월 30일 정기주총 송호준 대표이사김재정 사외이사 최상운 사내이사 김재정 사외이사김상도 감사김병훈 대표이사 ※ 김재정 사외이사의 경우, 감사위원회 위원이 되는 사외이사로 선임하기 위해 사임 후 신규선임하였습니다. 2) 주요 종속회사 회사명 변동일자 주총종류 선임 임기만료또는 해임 신규 재선임 주식회사에코프로비엠 2019년 03월 28일 정기주총 신일용 사외이사김태만 사외이사오규섭 사외이사최영삼 감사 권우석 대표이사김병훈 대표이사장동식 사내이사 이재훈 사외이사신필수 사외이사정복환 사외이사윤준희 기타비상무이사주병재 감사 2019년 03월 28일 - - 권우석 대표이사김병훈 대표이사 - 2020년 03월 26일 정기주총 서준원 사내이사 - 장동식 사내이사 2022년 03월 29일 정기주총 주재환 대표이사최문호 대표이사박석회 사내이사김장우 사내이사박재하 사내이사강기석 사외이사조재정 사외이사이화련 사외이사 신일용 사외이사오규섭 사외이사 권우석 대표이사김병훈 대표이사김태만 사외이사서준원 사내이사 2022년 05월 10일 임시주총 - - 최영삼 감사 2023년 03월 29일 정기주총 김순주 기타비상무이사 - 박재하 사내이사박석회 사내이사 주식회사에코프로이엠 2020년 07월 01일 임시주총 강문석 사내이사박재하 사내이사최문호 대표이사송호준 기타비상무이사이태근 감사 - - 2021년 01월 11일 임시주총 박종환 대표이사 - 박재하 사내이사최문호 대표이사 2022년 03월 25일 정기주총 이규봉 사내이사최상운 감사 - 박상욱 사내이사이태근 감사 2022년 05월 18일 임시주총 이승원 기타비상무이사최영삼 감사 - - 2022년 05월 28일 임시주총 - - 송호준 기타비상무이사최상운 감사 2023년 02월 17일 임시주총 박재하 기타비상무이사 박종환 대표이사이규봉 사내이사최영삼 감사 - 주식회사에코프로머티리얼즈 2019년 05월 22일 임시주총 이동채 사내이사 - 진기두 대표이사 2019년 12월 12일 임시주총 - - 우정한 사외이사 2020년 03월 23일 정기주총 류재현 기타비상무이사 김수연 대표이사조병육 사내이사강원봉 감사 이동채 사내이사 2022년 03월 29일 정기주총 김순주 사내이사박상조 감사 - 강원봉 감사 2022년 10월 20일 임시주총 정일부 기타비상무이사 - - 2023년 01월 19일 임시주총 김병훈 대표이사김영태 사외이사엄종규 사외이사김신종 사외이사류재현 사외이사김순주 기타비상무이사 - 김수연 대표이사김순주 사내이사조병육 사내이사류재현 기타비상무이사박상조 감사정일부 기타비상무이사 2023년 03월 29일 정기주총 - 김수연 사내이사 - 주식회사에코프로이노베이션 2019년 12월 31일 임시주총 김윤태 대표이사 - - 2020년 03월 27일 정기주총 이동채 사내이사최선미 사내이사 강원봉 감사 - 2022년 03월 31일 정기주총 이재범 사내이사김태만 감사 - 이동채 사내이사 2022년 12월 31일 임시주총 김윤태 대표이사 2023년 03월 28일 정기주총 최선미 사내이사 주식회사에코프로에이피 2019년 04월 22일 임시주총 허태경 대표이사 - - 2019년 11월 12일 임시주총 이동채 사내이사 2020년 03월 28일 정기주총 - 최선미 사내이사강원봉 감사 - 2022년 03월 25일 정기주총 김순주 사내이사박재하 사내이사 허태경 대표이사 이동채 사내이사최선미 사내이사 2023년 03월 28일 정기주총 - 강원봉 감사 - 주식회사에코프로씨엔지 2021년 03월 24일 정기주총 서기암 기타비상무이사 - - 2022년 03월 25일 정기주총 김순주 사내이사박재하 사내이사김태만 감사 - 이동채 사내이사박상욱 사내이사최선미 감사 2022년 12월 28일 임시주총 박석회 대표이사 - 박석준 대표이사 주식회사에코프로에이치엔 2021년 05월 03일 - 윤성진 대표이사김종섭 사내이사이수환 사외이사김병재 사외이사이동채 기타비상무이사원상철 감사 - - 2022년 03월 29일 정기주총 이주형 사내이사김문상 사내이사김명선 사외이사 - - 2022년 03월 29일 - 김종섭 대표이사 - 윤성진 대표이사이동채 기타비상무이사 다. 최대주주의 변동해당사항이 없어 기재를 생략합니다. 라. 상호의 변경1) 주식회사 에코프로최근 5사업연도 중 당사의 상호 변경 내역은 없습니다.2) 주요 종속회사 2019년 11월 종속기업 주식회사 모브릭의 사명이 주식회사 에코프로에이피로 변경되었으며, 2022년 3월 종속기업인 주식회사 에코프로지이엠의 사명이 주식회사 에코프로머티리얼즈로 변경되었습니다. 마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과 해당사항이 없어 기재를 생략합니다. 바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용 1) 분할 내역(주식회사 에코프로에이치엔 인적분할)당사는 2020년 11월 5일 이사회 결의 및 2021년 3월 31일 제 23 기 정기 주주총회를 통하여 당사가 영위하는 환경사업부문을 분할하여 분할신설회사(㈜에코프로에이치엔)를 설립하고 분할되는 회사는 존속하여 자회사 관리를 비롯한 투자사업부문을 영위하는 등 인적분할 결정을 진행하였습니다. 분할존속회사 분할신설회사 내용 ㈜에코프로 ㈜에코프로에이치엔 1) 분할방법: 인적분할2) 분할목적 - 분할 후 분할존속회사와 분할신설회사의 기업가치를 극대화 - 각 사업부문의 전문화 제고 및 핵심사업의 경쟁력 강화 - 핵심역량 강화를 통한 기업가치 및 주주가치 제고3) 분할비율 - ㈜에코프로 : ㈜에코프로에이치엔 = 0.8301537 : 0.16984634) 분할주식수 - ㈜에코프로 : ㈜에코프로에이치엔 = 18,701,387주 : 3,826,233주5) 분할일정 - 이사회결의일 : 2020년 11월 5일 - 주요사항보고서 제출일 : 2020년 11월 5일 - 상장예비심사신청일 : 2020년 11월 5일 - 주주확정기준일 공고일 : 2020년 12월 16일 - 분할 주주총회를 위한 주주확정일 : 2020년 12월 31일 - 주주총회 소집 공고 및 통지 : 2021년 3월 9일 - 분할계획서 승인을 위한 주주총회일 : 2021년 3월 31일 - 주식병합 공고 및 통지 : 2021년 4월 13일 - 신주배정 기준일: 2021년 4월 30일 - 분할기일 : 2021년 5월 1일 - 분할보고총회일 또는 창립총회일 : 2021년 5월 3일 - 분할등기 신청 : 2021년 5월 3일 - 매매거래 정지기간 : 2021년 4월 29일 ~ 변경상장전일 - 변경상장 및 재상장일 : 2021년 5월 28일 ※ 당사 인적분할에 관한 기타 세부사항은 2020년 11월 6일 최초 제출한 「주요사항보고서(회사분할결정)」, 2021년 3월 15일 최초 제출한 「투자설명서」및 2021년 5월 4일 제출한 「증권발행실적보고서(합병등)」을 참고하시기 바랍니다. 사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 1) 주식회사 에코프로당사는 2023년 03월 30일 개최된 제 25 기 정기주주총회를 통해 아래와 같이 사업목적을 추가 하였습니다.<주식회사 에코프로의 사업목적 변경> 변경 전 변경 후 1. 자회사의 주식 또는 지분을 취득·소유함으로써 자회사의 제반 사업 내용을 지배·경영지도 2. 자회사 등의 경영성과의 평가 및 보상의 결정 3. 자회사 등의 업무와 재산상태에 대한 검사 4. 자회사 등에 대한 자금 및 업무 지원 5. 자회사 등에 대한 출자 또는 자회사 등에 대한 자금조달 지원 6. 자회사 등에 대한 내부통제 및 위험관리업무 7. 자회사 등과 상품 또는 용역의 공동개발·판매 및 설비·전산 시스템 등의 공동활용 등을 위한 사무지원 8. 경영자문 및 컨설팅업 9. 정보처리시스템의 개발, 판매, 유지보수 및 컨설팅업 10. 정보처리기술에 관한 컨설팅 및 전문적서비스업 11. 소프트웨어 개발, 판매, 임대업 12. 시스템 통합구축 서비스업 13. 컴퓨터, 통신 및 방송관련기기의 임대, 판매, 서비스업 14. 회사가 보유하고 있는 지식, 정보 등 무형 자산의 판매 및 용역사업 15. 동산, 부동산의 매매 및 임대업 16. 부동산개발업 17. 브랜드 및 상표권 등 지적재산권의 관리 및 라이센스업 18. 사업시설 유지관리 서비스업 19. 건축물 일반 청소업 20. 주차장 운영업 21. 서적출판, 인쇄 및 판매업 22. 인수 합병 및 경영컨설팅업 23. 신기술 사업관련 투자관리 운영사업 및 창업지원 사업 24. 교육서비스업 및 대행용역사업 25. 위 각호에 대한 부대사업 일체 1. 자회사의 주식 또는 지분을 취득·소유함으로써 자회사의 제반 사업 내용을 지배·경영지도 2. 자회사 등의 경영성과의 평가 및 보상의 결정 3. 자회사 등의 업무와 재산상태에 대한 검사 4. 자회사 등에 대한 자금 및 업무 지원 5. 자회사 등에 대한 출자 또는 자회사 등에 대한 자금조달 지원 6. 자회사 등에 대한 내부통제 및 위험관리업무 7. 자회사 등과 상품 또는 용역의 공동개발·판매 및 설비·전산 시스템 등의 공동활용 등을 위한 사무지원 8. 경영자문 및 컨설팅업 9. 정보처리시스템의 개발, 판매, 유지보수 및 컨설팅업 10. 정보처리기술에 관한 컨설팅 및 전문적서비스업 11. 소프트웨어 개발, 판매, 임대업 12. 시스템 통합구축 서비스업 13. 컴퓨터, 통신 및 방송관련기기의 임대, 판매, 서비스업 14. 회사가 보유하고 있는 지식, 정보 등 무형 자산의 판매 및 용역사업 15. 동산, 부동산의 매매 및 임대업 16. 부동산개발업 17. 브랜드 및 상표권 등 지적재산권의 관리 및 라이센스업 18. 사업시설 유지관리 서비스업 19. 건축물 일반 청소업 20. 주차장 운영업 21. 서적출판, 인쇄 및 판매업 22. 인수 합병 및 경영컨설팅업 23. 신기술 사업관련 투자관리 운영사업 및 창업지원 사업 24. 교육서비스업 및 대행용역사업 25. 국내외 자원의 탐사, 채취, 개발사업26. 수출입대행업, 무역대리업을 포함한 수출입사업27. 위 각호에 대한 부대사업 일체 2) 주요 종속회사에 관한 사항(1) 주식회사 에코프로비엠주식회사 에코프로비엠은 2019년 03월 28일, 제 3 기 정기주주총회를 통해 아래와 같이 사업 목적을 변경한 바 있습니다. <주식회사 에코프로비엠의 사업목적 변경> 변경 전 변경 후 1. 이차전지 소재의 제조 및 판매업2. 전기전자, 반도체 재료의 제조 및 판매업3. 연료전지 소재의 제조 및 판매업4. 정밀화학 소재의 제조 및 판매업5. 에너지 절약 소재의 제조 및 설비산업6. 친환경 자동차 부품의 제조 및 판매업7. 위 각호에 관한 기술개발 및 기술의 판매업8. 부동산 및 설비 임대업9. 각호에 대한 부대사업 일체 1. 이차전지 소재의 제조 및 판매업2. 전기전자, 반도체 재료의 제조 및 판매업3. 연료전지 소재의 제조 및 판매업4. 정밀화학 소재의 제조 및 판매업5. 에너지 절약 소재의 제조 및 설비산업6. 친환경 자동차 부품의 제조 및 판매업7. 엔지니어링 및 건설업8. 위 각호에 관한 기술개발 및 기술의 판매업9. 부동산 및 설비 임대업10. 위 각호에 대한 부대사업 (2) 주식회사 에코프로머티리얼즈주식회사 에코프로머티리얼즈는 2023년 03월 29일 제 6 기 정기주주총회를 통해 아래와 같이 사업 목적을 변경한 바 있습니다. <주식회사 에코프로머티리얼즈의 사업목적 변경> 변경 전 변경 후 1. 이차 전지 소재의 제조 및 판매업2. 전기전자. 반도체 재료의 제조 및 판매업3. 연료전지 소재의 제조 및 판매업4. 정밀화학소재 제조 및 판매업5. 에너지 절약 소재 및 설비 산업6. 친환경 자동차 부품의 제조 및 판매업7. 각 호에 관한 기술 개발 및 기술의 판매8. 부동산 및 설비 임대업9. 광산물 및 리사이클 가능한 자원으로부터 추출한 니켈, 코발트, 망간 및 기타 부산물의 제조 판매10. 각호에 직접, 간접적으로대한 부대사업 일체 1. 이차 전지 소재의 제조 및 판매업2. 전기전자. 반도체 재료의 제조 및 판매업3. 연료전지 소재의 제조 및 판매업4. 정밀화학소재 제조 및 판매업5. 에너지 절약 소재 및 설비 산업6. 친환경 자동차 부품의 제조 및 판매업7. 각 호에 관한 기술 개발 및 기술의 판매8. 부동산 및 설비 임대업9. 광산물 및 리사이클 가능한 자원으로부터 추출한 니켈, 코발트, 망간 및 기타 부산물의 제조 판매10. 경영지원 및 컨설팅업11. 각호에 직접, 간접적으로대한 부대사업 일체 (3) 주식회사 에코프로이노베이션주식회사 에코프로이노베이션은 2023년 06월 15일 임시주주총회를 통해 아래와 같이 사업 목적을 변경한 바 있습니다.<주식회사 에코프로이노베이션의 사업목적 변경> 변경 전 변경 후 1. 환경소재 개발, 판매 및 무역업2. 전자기기, 부품 개발, 판매 및 무역업3. 의료기기 개발, 판매 및 무역업4. 첨단기술 및 제품관련 사업5. 부동산 및 설비 임대업6. 온실가스 저감장치 제조 및 판매업7. 케미컬필터 제조 및 판매업8. 이차 전지 소재의 제조 및 판매업9. 위 각호에 부대하는 사업 일체 1, 환경소재 개발, 판매 및 무역업2. 전자기기, 부품 개발, 판매 및 무역업3. 첨단기술 및 제품관련 사업4. 부동산 및 설비 임대업5. 온실가스 저감장치 제조 및 판매업6. 케미컬필터 제조 및 판매업7. 이차전지 소재의 제조 및 판매업8. 리튬 관련 원자재 확보 및 제련, 가공 사업9. 리튬 관련 기술 개발 사업10. 위 각호에 부대하는 사업 일체 (4) 주식회사 에코프로에이피주식회사 에코프로에이피는 2019년 11월 12일 임시주주총회를 통해 아래와 같이 사업 목적을 변경한 바 있습니다.<주식회사 에코프로에이피의 사업목적 변경> 변경 전 변경 후 1.금속 절연체 전이 소자의 개발, 제조 및 판매2. 금속 절연체 전이 소자를 활용한 응용제품의 개발, 제조 및 판매3. 위 각호에 대한 부대사업 일체 1.금속 절연체 전이 소자의 개발, 제조 및 판매2. 금속 절연체 전이 소자를 활용한 응용제품의 개발, 제조 및 판매3. 고압가스 제조 및 판매4. 산업용가스 제조 및 판매5. 특수가스 제조 및 판매6. 가스에 필요한 각종기기 제조 및 판매7. 가스시설 시공업8. 위 각호에 대한 부대사업 일체 (5) 주식회사 에코프로씨엔지주식회사 에코프로씨엔지는 최근 5사업연도 내 사업목적 변경 내역이 없습니다. (6) 주식회사 에코프로에이치엔주식회사 에코프로에이치엔은 2022년 03월 29일, 제 1 기 주주총회를 통해 아래와 같이 사업 목적을 변경한 바 있습니다.<주식회사 에코프로에이치엔의 사업목적 변경> 변경 전 변경 후 1. 환경 오염 방지 관련 소재 및 설비 산업 2. 정밀화학소재 제조 및 판매업 3. 에너지 절약 소재 및 설비 사업 4. 전기전자 · 반도체 소재의 제조 및 판매업 4. 연료전지 소재 및 시스템의 제조 및 판매업 6. 온실가스 제거소재 제조 및 판매업 7. 온실가스 감축 및 제거장비 제조 및 판매업 8. 환경관련 시스템 엔지니어링 및 공사업 9. 위 각호에 관한 기술 개발, 기술의 판매 및 연구용역 10. 부동산 및 설비 임대업 11. 환경 오염방지 관련 진단/컨설팅/수질 및 대기 환경관리 대행업/기타 서비스업 12. 케미컬필터의 제조 및 판매업 13. 폐촉매 유용금속 회수 및 판매업 14. 온실가스(탄소배출권) 판매업 15. 무역업 16. 위 각호에 대한 부대사업 일체 1. 환경 오염 방지 관련 소재 및 설비 산업 2. 환경전문공사업 3. 정밀화학소재 제조 및 판매업 4. 에너지 절약 소재 및 설비 사업 5. 전기전자 · 반도체 소재의 제조 및 판매업 6. 전기전자 · 반도체 장비의 제조 및 판매업 7. 연료전지 소재 및 시스템의 제조 및 판매업 8. 온실가스 제거소재 제조 및 판매업 9. 온실가스 감축 및 제거장비 제조 및 판매업 10. 환경관련 시스템 엔지니어링 및 공사업 11. 부동산 및 설비 임대업 12. 환경 오염방지 관련 진단/컨설팅/수질 및 대기 환경관리 대행업/기타 서비스업 13. 필터의 제조 및 판매업 14. 폐촉매 유용금속 회수 및 판매업 15. 온실가스(탄소배출권) 판매업 16. 원재료, 기계장비, 상품에 관한 무역업 17. 위 각호에 대한 기술 개발, 기술의 판매, 연구용역 및 부대사업 일체 아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 당사 및 주요 종속회사의 최근 5사업연도 중 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용은 다음과 같습니다. 일자 일자 내용 주식회사에코프로 2018.03 종속회사(에코프로머티리얼즈) 제 1공장 준공 2018.04 리튬이차전지용 양극소재 생산공장 신설 관련 MOU 체결(경북 포항시) 2018.07 Microwave를 이용한 VOCs 저감설비 상용화 2019.02 종속회사(상해예커환경과학유한공사) 법인 설립 2019.03 종속회사(에코프로비엠) 코스닥 신규 상장 2019.06 대기환경플랜트 구축 관련 업무협약 체결(환경부, 中 양메이 그룹 등) 2019.10 전기차 배터리 사업관련 투자 3者 MOU 체결(포항시, 中 GEM) 2020.03 종속회사(에코프로씨엔지) 법인 설립 2020.07 종속회사(아이스퀘어벤처스) 법인 설립 2020.09 종속회사(에코프로비엠) EcoPro BM America,Inc 법인 설립 2020.11 중국 티엔지社 등 6개 기업과 아산화질소(N2O) 감축사업 계약 체결 2021.04 종속회사(에코로지스틱스) 법인 설립 2021.05 환경사업부문 인적분할 - 분할신설회사(에코프로에이치엔) 설립 2021.05 인적분할로 인한 감자 후 변경상장 완료(감자 주권 변경상장) 2021.11 지주회사 전환 (*지주회사 전환 심사 결과 통지일 : 2022.02.11) 2022.04 컴플라이언스 위원회 신설 2022.06 에코프로 준법지원인 선임 2022.10 미국 어센드 엘리먼츠와 배터리 리사이클 협력 MOU 체결 2022.12 4년 연속 '지역사회공헌인정기업' 선정 주식회사에코프로비엠(연결) 2018.03 NCA Series 장영실상 국무총리상 수상 2018.09 자연순환 선도기업 국무총리상 수상 2018.09 양극소재 제 4-2 공장 완공 2019.03 코스닥 신규 상장 2019.10 양극소재 제5공장(포항) 준공(연산 약 30,000톤) 2019.12 오억불 수출탑 수상 2019.12 경상북도 2019 투자유치대상 최우수기업 선정 2020.01 전기차 배터리용 하이니켈계 NCM 중장기 공급계약 체결 2020.02 양극활물질 생산능력 증대를 위한 합작사 설립 계약 체결 2020.02 종속회사 주식회사 에코프로이엠 설립 2020.09 EcoPro BM America, INC. 미국법인 설립 2021.01 산업통상자원부 '소부장 으뜸기업' 선정 2021.09 종속회사 주식회사 에코프로글로벌 설립 2021.10 양극소재 제6공장(포항, 주식회사 에코프로이엠) 준공(연산 약 36,000톤) 2022.01 ECOPRO GLOBAL HUNGARY Zrt. 헝가리 법인 설립 2022.03 인도네시아 QMB 니켈사업 프로젝트 참여 결정 2022.04 황화물계 전고체 배터리 개발을 위한 MOU체결 (이수화학) 2022.06 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 (약 6,246억원) 2022.06 자기주식 소각 (이사회 결의일 기준, 약 420억원 규모) 2022.07 에코프로비엠-SK온-포드 북미 공동투자를 위한 LOI 체결 2022.10 양극소재 제7공장(포항, 주식회사 에코프로이엠) 준공(연산 약 54,000톤) 2022.11 코스닥 글로벌 세그먼트 기업 선정 2022.12 제59회 무역의 날 10억불 수출의 탑 수상(한국무역협회) 2022.12 종속회사 에코프로이엠, 제59회 무역의 날 5억불 수출의 탑 수상(한국무역협회) 주식회사에코프로머티리얼즈 2017.04 ㈜에코프로지이엠 법인 설립 및 대표이사 김수연 취임 2017.06 전구체 1-1공장(CPM 1-1) 준공 2018.12 오백만불 수출의 탑 2019.01 전구체 1-2공장(CPM 1-2) 준공 2019.05 ISO14001 / ISO45001 인증 2019.05 IATF16949 인증 2019.07 차세대 배터리 혁신 산업생태계 조성을 위한 업무협력 및 지원 협약(포항시외 12개 기관) 2019.09 국가인적자원개발 컨소시엄 우수사례 경진대회 우수상(고용노동부/한국산업인력공단) 2019.12 가족친화 인증기업(여성가족부) 2019.12 일자리 창출 유공 포상(고용노동부 장관상) 2020.01 산학협력 협약체결(포항대학교) 2020.05 소재·부품·장비 전문기업 인증 (한국산업기술평가관리원) 2020.07 2020년 대한민국 일자리 으뜸기업 선정 (고용노동부) 2020.12 삼천만불 수출의 탑 2021.03 RMP1 공장 준공 2021.03 산학협력 협약체결(영남대학교) 2021.12 2억출 수출의 탑 2022.03 상호변경(에코프로지이엠 → 에코프로머티리얼즈) 2022.06 전구체 2공장(CPM2) 준공 2022.12 「2022년 경북 투자유치대상」 기업부문 대상 수상 2023.06 RMP2 공장 준공 주식회사에코프로이노베이션 2005.07 주식회사 코틱스 설립 2012.05 주식회사 에코프로이노베이션 사명 변경 2016.07 리튬 화합물 사업 개시 2021.06 탄산리튬 장기공급계약 체결 2021.09 리튬전환공장(LHM) 준공 2022.02 美 아이오니어社와 수산화리튬 공급,구매계약 확대 2023.06 제3자배정 유상증자 결정 (약 4,000억원) 주식회사에코프로에이피 2019.11 상호변경(모브릭 → 에코프로에이피) 2021.11 ASU1 공장 준공 주식회사에코프로씨엔지 2020. 03 주식회사 에코프로씨엔지 설립 2021. 09 폐배터리 리사이클링 1공장(BRP 1) 준공 2021. 10 기업부설연구소 설립 주식회사에코프로에이치엔 2021.05 주식회사 에코프로에이치엔 설립 (주식회사 에코프로의 환경사업부문 분할 신설) 2021.05 코스닥 시장 재상장 2021.05 종속회사 ECOPRO-UK LTD 설립 2021.06 ECO-CTO 미세먼지 저감 시스템 해외 론칭 2021.07 무상증자 실행 (보통주 1주당 5주 발행) 2021.09 ECO-CTO 미세먼지 저감 시스템 국내 론칭 2022.06 PFCs 400억원 규모, 공급계약 체결 2022.06 서울대학교 공학컨설팅센터와 이차전지 소재 기술 자문 MOU 체결 2022.07 케미컬필터 업계 최초 '환경성적표지 인증' 획득 2022.10 G社와 '암모니아 기반 저탄소 수소 생산 및 활용 기술 개발' 협력 MOU 체결 2022.10 상해예커환경과학유한공사 지분 100%취득 3. 자본금 변동사항 가. 자본금 변동추이 (단위 : 원, 주) 종류 구분 제26기 1분기(2023년 3월말) 제25기(2022년말) 제24기(2021년말) 제23기(2020년말) 제22기(2019년말) 보통주 발행주식총수 26,627,668 25,257,525 23,975,672 22,090,191 22,090,191 액면금액 500 500 500 500 500 자본금 13,313,834,000 12,628,762,500 11,987,836,000 11,045,095,500 11,045,095,500 우선주 발행주식총수 - - - - - 액면금액 - - - - - 자본금 - - - - - 기타 발행주식총수 - - - - - 액면금액 - - - - - 자본금 - - - - - 합계 자본금 13,313,834,000 12,628,762,500 11,987,836,000 11,045,095,500 11,045,095,500 ※ 제24기 정기주주총회 결과에 따라 제25기 동안 주식배당으로 인하여 보통주 475,203주가 추가 상장되었습니다. ※ 제25기 동안 당사가 2021년 07월 27일 발행한 전환사채 전환에 따라 보통주 806,650주가 추가 상장되었습니다. ※ 제26기 동안 당사가 2021년 07월 27일 발행한 전환사채 전환에 따라 보통주 619,648주가 추가 상장되었습니다.※ 2023년 03월 30일 개최된 제25기 정기주주총회에서 주식배당을 결의함에 따라 보통주 750,495주가 추가 상장되었습니다. 4. 주식의 총수 등 가. 주식의 총수 현황 (기준일 : 2023년 07월 12일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 비고 보통주 우선주 합계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 200,000,000 - 200,000,000 - Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 30,453,901 - 30,453,901 - Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 3,826,233 - 3,826,233 - 1. 감자 3,826,233 - 3,826,233 - 2. 이익소각 - - - - 3. 상환주식의 상환 - - - - 4. 기타 - - - - Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) 26,627,668 - 26,627,668 - Ⅴ. 자기주식수 278,849 - 278,849 - Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 26,348,819 - 26,348,819 - 나. 자기주식 취득 및 처분 현황 (기준일 : 2023년 07월 12일 ) (단위 : 주) 취득방법 주식의 종류 기초수량 변동 수량 기말수량 비고 취득(+) 처분(-) 소각(-) 배당가능이익범위이내취득 직접취득 장내 직접 취득 보통주 - - - - - - 우선주 - - - - - - 장외직접 취득 보통주 - - - - - - 우선주 - - - - - - 공개매수 보통주 - - - - - - 우선주 - - - - - - 소계(a) 보통주 - - - - - - 우선주 - - - - - - 신탁계약에 의한취득 수탁자 보유물량 보통주 - - - - - - 우선주 - - - - - - 현물보유물량 보통주 - - - - - - 우선주 - - - - - - 소계(b) 보통주 - - - - - - 우선주 - - - - - - 기타 취득(c) 보통주 241,020 37,829 - - 278,849 - 우선주 - - - - - - 총 계(a+b+c) 보통주 241,020 37,829 - - 278,849 - 우선주 - - - - - - ※ 당사는 제 25기 정기주주총회 (2023.03.30) 결과에 따라 보통주 1주당 0.03주를 발행하는 주식배당을 진행 하였으며 배당 과정에서 발생한 단수주 37,829주를 자기주식으로 취득하였습니다. 다. 종류주식 발행 현황해당 사항이 없어 기재를 생략합니다. 5. 정관에 관한 사항 당사의 최근 정관 개정은 2023년 03월 30일 개최된 제 25 기 정기주주총회이며, 주요 변경 내용은 다음과 같습니다. 가. 정관 변경 이력 정관변경일 해당주총명 주요변경사항 변경이유 2019년 03월 29일 제21기정기주주총회 공고방법의 변경전자증권 등록 도입종류주식 문구 변경명의개서대리인 전자증권 운영 도입외부감사인 선임 과정 변경 전국발간 일간지로 변경전자증권법 반영상법개정안 반영전자증권법 반영외부감사에 관한 법률 반영 2021년 03월 31일 제23기정기주주총회 사업의 목적 추가발행예정주식의 총수 증가주식매수선택권 조항 변경전환사채의 발행 한도 조정신주인수권부사채의 발행 한도 조정배당기준일 설정 조항 변경주주명부의 폐쇄 및 기준일 변경 회사분할(인적)로 인한 변경회사분할(인적)로 인한 변경상법 제542조의3 제3항 규정 반영정관상 발행할 수 있는 전환사채의 액면총액 증액정관상 발행할 수 있는 신주인수권부사채의 액면총액 증액배당기준일을 이사회 결의를 통해 설정할 수 있도록 변경정기주총 개최시기의 유연성 확보 2022년 03월 30일 제24기정기기주총회 신주의 동등배당 조항 변경주주명부의 폐쇄 및 기준일 변경상호주에 대한 의결권 제한 조항 삭제사외이사후보추천위원회 설치 조항 추가이익배당 및 분기배당 기준일 변경부칙 (전환사채 및 신주인수권 사채의 한도 재계산) 표준정관 반영표준정관 반영지주회사 전환 완료에 따른 조문 정비사외이사 독립성 강화주주명부의 폐쇄 및 기준일 조항 변경에 따른 조정자금조달의 유연성 확보 2023년 03월 30일 제25기정기주주총회 사업의 목적 추가감사위원회제도 도입 관련 정관 변경 사업영역 확장사외이사 활동 강화를 위한 감사위원회 도입 나. 사업목적 1) 사업목적 현황 구 분 사업목적 사업영위여부 1 자회사의 주식 또는 지분을 취득·소유함으로써 자회사의 제반 사업 내용을 지배·경영지도 영위 2 자회사 등의 경영성과의 평가 및 보상의 결정 영위 3 자회사 등의 업무와 재산상태에 대한 검사 영위 4 자회사 등에 대한 자금 및 업무 지원 영위 5 자회사 등에 대한 출자 또는 자회사 등에 대한 자금조달 지원 영위 6 자회사 등에 대한 내부통제 및 위험관리업무 영위 7 자회사 등과 상품 또는 용역의 공동개발·판매 및 설비·전산 시스템 등의 공동활용 등을 위한 사무지원 영위 8 경영자문 및 컨설팅업 영위 9 정보처리시스템의 개발, 판매, 유지보수 및 컨설팅업 미영위 10 정보처리기술에 관한 컨설팅 및 전문적서비스업 미영위 11 소프트웨어 개발, 판매, 임대업 미영위 12 시스템 통합구축 서비스업 미영위 13 컴퓨터, 통신 및 방송관련기기의 임대, 판매, 서비스업 미영위 14 회사가 보유하고 있는 지식, 정보 등 무형 자산의 판매 및 용역사업 영위 15 동산, 부동산의 매매 및 임대업 영위 16 부동산개발업 미영위 17 브랜드 및 상표권 등 지적재산권의 관리 및 라이센스업 영위 18 사업시설 유지관리 서비스업 영위 19 건축물 일반 청소업 미영위 20 주차장 운영업 미영위 21 서적출판, 인쇄 및 판매업 미영위 22 인수 합병 및 경영컨설팅업 영위 23 신기술 사업관련 투자관리 운영사업 및 창업지원 사업 영위 24 교육서비스업 및 대행용역사업 영위 25 국내외 자원의 탐사, 채취, 개발사업 영위 26 수출입대행업, 무역대리업을 포함한 수출입사업 영위 27 위 각호에 대한 부대사업 일체 - 2) 사업목적의 변경(1) 사업목적 변경 내용 구분 변경일 사업목적 변경 전 변경 후 삭제 2021.05.01 1. 환경 오염 방지 관련 소재 및 설비 산업 - 2. 정밀화학소재 제조 및 판매업 3. 에너지 절약 소재 및 설비 산업 4. 이차 전지 소재의 제조 및 판매업 5. 전기전자 · 반도체 재료의 제조 및 판매업 6. 연료전지 소재의 제조 및 판매업 7. 친환경 자동차 부품의 제조 및 판매업 8. 온실가스 제거소재 제조 및 판매업 9. 온실가스 감축 및 제거장비 제조 및 판매업 10. 환경관련 시스템 엔지니어링 및 공사업 11. 위 각호에 관한 기술 개발 및 기술의 판매 12. 부동산 및 설비 임대업 13. 위 각호에 대한 부대사업 일체 추가 2021.05.01 - 1. 자회사의 주식 또는 지분을 취득·소유함으로써 자회사의 제반 사업 내용을 지배·경영지도 2. 자회사 등의 경영성과의 평가 및 보상의 결정 3. 자회사 등의 업무와 재산상태에 대한 검사 4. 자회사 등에 대한 자금 및 업무 지원 5. 자회사 등에 대한 출자 또는 자회사 등에 대한 자금조달 지원 6. 자회사 등에 대한 내부통제 및 위험관리업무 7. 자회사 등과 상품 또는 용역의 공동개발·판매 및 설비·전산 시스템 등의 공동활용 등을 위한 사무지원 8. 경영자문 및 컨설팅업 9. 정보처리시스템의 개발, 판매, 유지보수 및 컨설팅업 10. 정보처리기술에 관한 컨설팅 및 전문적서비스업 11. 소프트웨어 개발, 판매, 임대업 12. 시스템 통합구축 서비스업 13. 컴퓨터, 통신 및 방송관련기기의 임대, 판매, 서비스업 14. 회사가 보유하고 있는 지식, 정보 등 무형 자산의 판매 및 용역사업 15 .동산, 부동산의 매매 및 임대업 16. 부동산개발업 17. 브랜드 및 상표권 등 지적재산권의 관리 및 라이센스업 18. 사업시설 유지관리 서비스업 19. 건축물 일반 청소업 20. 주차장 운영업 21. 서적출판, 인쇄 및 판매업 22. 인수 합병 및 경영컨설팅업 23. 신기술 사업관련 투자관리 운영사업 및 창업지원 사업 24. 교육서비스업 및 대행용역사업 추가 2023.03.30 - 25. 국내외 자원의 탐사, 채취, 개발사업 26. 수출입대행업, 무역대리업을 포함한 수출입사업 (2) 변경 사유 변경일 사업목적 변경 취지 사업목적 변경제안 주체 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등 2021.05.01 1. 환경 오염 방지 관련 소재 및 설비 산업 인적분할로 인한 사업목적 제외 이사회 에코프로의 주된 사업 부문인 환경사업부문을 분할하여 신설법인인 에코프로에이치엔으로 이전 2. 정밀화학소재 제조 및 판매업 3. 에너지 절약 소재 및 설비 산업 4. 이차 전지 소재의 제조 및 판매업 5. 전기전자 · 반도체 재료의 제조 및 판매업 6. 연료전지 소재의 제조 및 판매업 7. 친환경 자동차 부품의 제조 및 판매업 8. 온실가스 제거소재 제조 및 판매업 9. 온실가스 감축 및 제거장비 제조 및 판매업 10. 환경관련 시스템 엔지니어링 및 공사업 11. 위 각호에 관한 기술 개발 및 기술의 판매 12. 부동산 및 설비 임대업 13. 위 각호에 대한 부대사업 일체 2021.05.01 1. 자회사의 주식 또는 지분을 취득·소유함으로써 자회사의 제반 사업 내용을 지배·경영지도 지주사 전환을 위한 신규 사업목적 추가 이사회 지주회사 체제 전환을 위한 사업구조 정비 2. 자회사 등의 경영성과의 평가 및 보상의 결정 3. 자회사 등의 업무와 재산상태에 대한 검사 4. 자회사 등에 대한 자금 및 업무 지원 5. 자회사 등에 대한 출자 또는 자회사 등에 대한 자금조달 지원 6. 자회사 등에 대한 내부통제 및 위험관리업무 7. 자회사 등과 상품 또는 용역의 공동개발·판매 및 설비·전산 시스템 등의 공동활용 등을 위한 사무지원 8. 경영자문 및 컨설팅업 9. 정보처리시스템의 개발, 판매, 유지보수 및 컨설팅업 10. 정보처리기술에 관한 컨설팅 및 전문적서비스업 11. 소프트웨어 개발, 판매, 임대업 12. 시스템 통합구축 서비스업 13. 컴퓨터, 통신 및 방송관련기기의 임대, 판매, 서비스업 14. 회사가 보유하고 있는 지식, 정보 등 무형 자산의 판매 및 용역사업 15 .동산, 부동산의 매매 및 임대업 16. 부동산개발업 17. 브랜드 및 상표권 등 지적재산권의 관리 및 라이센스업 18. 사업시설 유지관리 서비스업 19. 건축물 일반 청소업 20. 주차장 운영업 21. 서적출판, 인쇄 및 판매업 22. 인수 합병 및 경영컨설팅업 23. 신기술 사업관련 투자관리 운영사업 및 창업지원 사업 24. 교육서비스업 및 대행용역사업 2023.03.30 25. 국내외 자원의 탐사, 채취, 개발사업 사업영역 확장 이사회 그룹 내 주된 사업부문인 전지재료 사업부문에 필요한 광물의 안정적인 조달 기대 26. 수출입대행업, 무역대리업을 포함한 수출입사업 3) 사업목적의 추가 구 분 사업목적 추가일자 1 자회사의 주식 또는 지분을 취득·소유함으로써 자회사의 제반 사업 내용을 지배·경영지도 2021.05.01 2 자회사 등의 경영성과의 평가 및 보상의 결정 3 자회사 등의 업무와 재산상태에 대한 검사 4 자회사 등에 대한 자금 및 업무 지원 5 자회사 등에 대한 출자 또는 자회사 등에 대한 자금조달 지원 6 자회사 등에 대한 내부통제 및 위험관리업무 7 자회사 등과 상품 또는 용역의 공동개발·판매 및 설비·전산 시스템 등의 공동활용 등을 위한 사무지원 8 경영자문 및 컨설팅업 9 정보처리시스템의 개발, 판매, 유지보수 및 컨설팅업 10 정보처리기술에 관한 컨설팅 및 전문적서비스업 11 소프트웨어 개발, 판매, 임대업 12 시스템 통합구축 서비스업 13 컴퓨터, 통신 및 방송관련기기의 임대, 판매, 서비스업 14 회사가 보유하고 있는 지식, 정보 등 무형 자산의 판매 및 용역사업 15 동산, 부동산의 매매 및 임대업 16 부동산개발업 17 브랜드 및 상표권 등 지적재산권의 관리 및 라이센스업 18 사업시설 유지관리 서비스업 19 건축물 일반 청소업 20 주차장 운영업 21 서적출판, 인쇄 및 판매업 22 인수 합병 및 경영컨설팅업 23 신기술 사업관련 투자관리 운영사업 및 창업지원 사업 24 교육서비스업 및 대행용역사업 25 국내외 자원의 탐사, 채취, 개발사업 2023.03.30 26 수출입대행업, 무역대리업을 포함한 수출입사업 ※ 상기 '1~24'의 정관의 경우, 기존 사업부문 분할 및 지주회사 체제 구축을 위해 지주회사 사업 전반의 사업목적을 추가하여 별도 내용을 기재하지 않았습니다. ① 사업 진출 목적 - 그룹사 내 2차전지 소재 생산관련 계열사에 필요한 광물의 원활한 조달 - 2차전지 양극재 밸류체인내 업스트림 확장② 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성[리튬] - 리튬은 21세기 들어서며 2차전지 원료로 각광을 받고 있으며 세계 생산량의 약 70%는 안데스산맥에 위치한 염수호(Salt Lake)에서 발생. - 리튬은 2차전지 시장의 확대로 연간 4% 이상의 수요 확대가 전망되는 등 향후 관심을 받는 품목이며, 한국의 경우 탄산리튬과 수산화리튬(lithium hydroxide)을 중심으로 전량 수입에 의존. - 메이저 리튬 생산업체 Albemarle사는 미국 IRA법 및 전기차 수요 증가로 2030년 세계 리튬 수요가 370만 톤(LCE)에 이를 것으로 전망하였으며, 리튬 공급량은 290만 톤(LME)에 그쳐 80만 톤가량의 공급부족이 나타날 것으로 전망.[니켈] - S&P社에 따르면 2023년 세계 니켈 광산 생산량은 370만톤으로 지난해의 326만톤 대비 13.7% 증가율을 보이며 정련 니켈 공급량은 333만톤으로 지난해의 304만톤 대비 9.6% 증가할 것으로 예상. - 인도네시아의 니켈 생산량 증대가 올해 공급량 증가를 견인할 것으로 예상되는 가운데 27년에는 인도네시아가 세계 정련 니켈공급의 44.1% 비중을 차지할 전망. - 올해 정련니켈 수요는 지난해의 291만톤 대비 8.7% 증가한 317만톤이 될것으로 예상됨에 따라 올해 니켈 시장의 공급망은 안정성을 갖출 수 있을 것으로 전망.③ 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등 - 메탈 시세 등 투자계획을 추정하는 외부요인의 변동성이 커 정확한 투자금액의 추정이 어려우며, 회사의 사업 전략 등 계약과 관련된 정보의 유출가능성이 있어 기재를 생략합니다.④ 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등) - 메탈 시세 등 투자계획을 추정하는 외부요인의 변동성이 커 정확한 투자금액의 추정이 어려우며, 회사의 사업 전략 등 계약과 관련된 정보의 유출가능성이 있어 기재를 생략합니다.⑤ 기존 사업과의 연관성 - 신규 사업을 통해 조달한 원재료는 그룹내 2차전지 사업의 핵심 제품인 양극재 생산 일련의 과정에서 사용 될 예정임 - 그룹 내 전구체 생산 법인인 에코프로머티리얼즈의 니켈 황산화 과정인 RMP 공정에 필요한 원재료인 니켈MHP의 안정적인 공급 기대 - Up-stream 투자를 통해 그룹 내 안정적인 원재료 조달과 원가 절감을 기대하고 있으며, 그룹 내 2차전지 사업 전반의 가격경쟁력을 확보하는데 도움이 될 것으로 예상⑥ 주요 위험 - IRA(Inflation Reduction Act)의 우려기업집단 지정 등 글로벌 환경규제 변화로 인한 투자 지역의 규제 조건 미충족 가능성 - 투자지역 내 정책변경으로 발생할 수 있는 지정학적 리스크 - 글로벌 경기둔화 등으로 인한 니켈 메탈가격 하락에 따른 사업성 악화⑦ 향후 추진계획 - 연내에 합작법인 당사자들과 투자협약서를 체결하고 자본금 납입 및 착공 진행예정 - 2025년 상업생산 목표⑧ 미추진 사유 - 해당사항 없음 II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 [지주회사] 1. 에코프로지주회사는 다른 회사의 주식을 확보하며 그 회사에 실질 지배력을 행사하고 이를 통해 수익 창출을 목적으로 사업을 영위하는 회사를 의미합니다. 지주회사의 수익은 일반적으로 용역 및 브랜드사용료, 배당금 수익 등을 통해 이루어지며 자회사 및 관계회사에 대한 사업 의존도가 매우 높습니다. 이에 따라 자회사 및 관계회사들의 경영실적이 지주회사 경영실적에 미치는 영향의 정도가 매우 높은 상황입니다.또한, 지주회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서 지주회사의 행위제한 요건이 규정 되어 있으며 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제38조 제3항에 따라 과징금을 부과 받을 수 있고, 동법 제124조 및 제128조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다. 당사는 2022년 2월 11일, 공정거래위원회로부터 [독점규제 및 공정거래에 관한 법률] 제2조 제7호 및 같은 법 시행령 제3조에 의거, 지주회사의 법적 기준을 충족하여 지주회사로의 전환을 승인 받은 바 있습니다.당사 및 당사의 종속회사들이 영위하고 있는 사업부문은 다음과 같습니다. 구분 소속회사 전지재료사업부문 에코프로비엠(연결), 에코프로머티리얼즈, 에코프로이노베이션, 에코프로에이피, 에코프로씨엔지 환경사업부문 에코프로에이치엔(연결) [전지재료사업부문] 1. 에코프로비엠(연결) 리튬이온전지는 크게 충전 및 방전 전압이 높은 양극재(Cathode), 충전 및 방전 전압이 낮은 음극재(Anode), 리튬 이온의 이동 매개체인 전해질(Electrolyte) 그리고 전기적 단락 방지를 위한 분리막(Separator), 4가지의 구성요소로 구성되어 있습니다.에코프로비엠의 주요 제품은 하이니켈 NCA와 NCM 양극활물질로 니켈 함량을 최대화하여 에너지 밀도를 높이는 동시에 원가가 높은 코발트는 적게 사용하며 안정성을 확대한 제품입니다. 또한, 에코프로비엠은 NCA, NCM 양극활물질을 동시 생산하며 각형/원통형/파우치형과 같은 모든 배터리 타입에 대응이 가능합니다. 에코프로비엠의 NCA 양극재는 니켈 함량 80% 이상의 제품으로 높은 에너지 밀도 및 고출력의 성능을 보유하고 있습니다. 고출력의 장점을 바탕으로, 에코프로비엠의 NCA 제품은 주로 전동공구 시장을 대상으로 사업을 영위해 왔으나 최근 전기차용 배터리에 적용이 확대 되면서 전기차 시장으로의 판매 성장이 매우 빠르게 진행 되고 있습니다.이와 더불어 에코프로비엠은 2016년, EV용 NCM811 양극활물질 양산에 성공하며 제품 포트폴리오를 확대 했습니다. 에코프로비엠의 NCM811은 니켈 함량 80% 이상의 제품으로 높은 에너지 밀도와 안정성을 보유한 제품입니다. 해당 제품은 전방 고객의 전기차 Flagship 모델에 적용되며 높은 판매 성장을 기록 중이며 에코프로비엠의 신모델인 NCM 9 ½ ½의 경우 북미 시장에서 큰 폭의 판매 성장 계획을 갖추고 있습니다. 당분기('23.01.01 ~ '23.03.31) 동안 NCA/NCM을 포함한 에코프로비엠의 양극활물질은 연결기준 약 2조 67억원의 매출 성과를 달성하였으며, 에코프로비엠 및 종속회사의 사업의 내용은 동일합니다. 에코프로비엠은 전지재료 계열사와 함께 원가, 품질 및 가격 경쟁력 확보를 위한 업스트림 밸류 체인을 확대하여 시장 내 차별화된 지위를 확고히 할 것입니다. * 출처 : 한국IR협의회, NICE디앤비 에코프로비엠기술분석보고서, 당사 재구성 2. 에코프로머티리얼즈 주식회사 에코프로머티리얼즈는 이차전지용 하이니켈 양극재의 핵심 소재 중 하나인 하이니켈 전구체를 제조 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 전구체는 양극소재에서 가장 높은 원가 비중을 차지하고 동시에 전구체 합성기술이 양극소재의 핵심 성능을 결정할 수 있기 때문에 양극활물질에서 매우 중요한 원재료에 해당 됩니다.당분기 중 에코프로머티리얼즈는 전구체 2공장 증설을 통한 생산능력 확대 및 고객사의 수요 증가를 바탕으로 전년 동기 대비 약 104% 증가한 2,350억원의 매출을 달성하였습니다. 에코프로머티리얼즈가 제조, 생산 및 판매하는 전구체 제품은 배터리의 핵심 소재로서 배터리 산업과 밀접한 관련이 있으며, EV, 전동공구, 그리고 ESS 산업에서 사용 되고 있습니다. 전세계적으로 자동차 산업에 대한 환경규제가 강화됨에 따라 전기차 시장은 빠르게 성장하고 있으며 이를 바탕으로 전구체 수요 또한 고속의 성장을 이어나갈 것으로 예상됩니다. 에코프로머티리얼즈는 최고의 기술력과 풍부한 Reference를 갖춘 하이니켈 양극소재용 전구체 전문 제조 기업으로 다음과 같은 핵심 경쟁력을 보유하고 있습니다. 생산 경험 - Ni 함량 80% 이상의 NCA 전구체 국내 최초 양산(06) - EV용 NCM811 전구체 글로벌 최초 양산('17) - EV용 NCM9 ½½전구체 글로벌 최초 양산('21) 원가 경쟁력 - 공정 효율화를 통한 생산량 증대 및 원가 경쟁력 - MHP(Mixed Hydroxide Precipitate) 사용을 통한 가격 경쟁력 확보 기술력 - 농도구배형(Concentration Gradient) 전구체 합성 기술 보유 3. 에코프로이노베이션 당사의 주요 자회사인 주식회사 에코프로이노베이션은 우수한 품질 및 높은 성장성을 보유한 리튬 이온 비즈니스 전문 기업으로서, 리튬 분쇄/가공 및 수산화리튬전환 사업을 영위하고 있습니다. 리튬은 모든 종류의 배터리에 들어가는 필수 소재로서 전기차 시장 확대로 인해 수요가 급증하며 '하얀 석유'라는 별칭을 얻고 있습니다.에코프로이노베이션은 원천 기술 기반의 신규 프로젝트 중심의 고속 성장을 위해 다음과 같은 성장 전략을 보유하고 있습니다. LH전환 사업 진출 - LH전환 신규사업 양산 개시 (21년 4Q)- 공업용 탄산리튬→ 이차전지용 수산화리튬전환 기술 보유 안정적인 Sourcing 시스템 구축 - 공업용 탄산리튬및 스포듀민정광 확보 추진 고객사 확대 추진 - 신규 고객사확보를 통해 외부 매출 및 수익성 제고 에코프로이노베이션의 2023년 1분기 매출액은 리튬분쇄 가공과 리튬전환 가공을 포함하여 약 1,645억원을 기록 했습니다. 전지재료 계열사의 리튬 원료 자립화를 위한 내재화(In-house)를 통해 경쟁사 대비 차별화된 원료 및 가격 경쟁력 보유를 목표하고 있습니다. 4. 에코프로에이피당사의 주요 종속회사인 주식회사 에코프로에이피는 산소 및 질소 등 산업용 가스를 전문적으로 생산하는 기업입니다. 에코프로에이피의 산업용 가스 생산공장인 기체분리공장(ASU)을 통해 생산된 고순도의 산소 및 질소는 하이니켈계 양극재 및 전구체 생산에 사용됩니다. 에코프로에이피가 생산하는 고순도의 산소 및 질소의 경우 이차전지용 배터리의 소재인 양극활물질의 필수 구성물로 빠르게 성장하는 전기차용 이차전지 수요에 맞추어 지속적으로 수요가 증가할 것으로 예상되며, 전방산업 성장에 대응하기 위해 기존 ASU1공장 외에 ASU2공장을 증설하는 등 지속적인 투자를 진행하고 있습니다. 에코프로에이피는 현재 경북 포항시에 위치한 산업단지내에 ASU공장 및 파이프라인을 설치하여 전방업체에 산업용 가스를 공급하고 있으며, 2023년 1분기 매출액은 약 88억을 기록하였습니다. 5. 에코프로씨엔지당사의 주요 종속회사인 주식회사 에코프로씨엔지는 수명이 다한 폐배터리 및 배터리 스크랩에서 리튬, 니켈, 코발트 등 유가금속을 회수하여 리튬화합물과 니켈/코발트/망간의 복합염을 제조하는 배터리 리사이클링 전문기업으로 전방산업인 배터리업체 및 배터리 소재 업체와의 협력을 통해 자원순환체계를 구축하여 배터리 원가 경쟁력 확보 및 환경 보전과 자원 순환에 앞장서는 사업을 영위하고 있습니다. 에코프로씨엔지의 2023년 1분기 매출액은 399억을 기록했으며, 국제사회의 친환경 정책 강화로 EV용 이차전지 수요가 빠르게 증가함에 따라 급격한 성장이 예상되는 폐배터리 재활용 시장의 대응하기 위해 BRP2공장의 추가 증설을 계획하고 있으며, 적극적인 연구 개발을 통해 사업영역을 확장해 나갈 예정입니다. [환경사업부문] 1. 에코프로에이치엔(연결)에코프로에이치엔은 국내 유일의 친환경 Total Solution 전문 기업으로, 환경진단/소재설계/유지보수와 솔루션 제공을 융합한 종합 환경시스템 사업을 영위하고 있습니다. 주요 사업으로는 크게 클린룸 케미컬 필터, 미세먼지 저감 솔루션, 온실가스 감축 솔루션이 있습니다. 클린룸 케미컬 필터는 반도체와 디스플레이 공정의 Clean Room 내부에서 발생하는 유해가스를 제거하여 공정 수율 향상에 기여합니다. 유해물질 종류에 따라 Clean Room 각 부위에 설치되어 각종 유해가스를 제거하며, 신규 유해물질 제거를 위한 맞춤형 설계가 가능합니다. 미세먼지 저감 솔루션은 중공업, 자동차, 화학 등의 산업에서 발생하는 미세먼지의 원인인 VOCs(휘발성유기화합물)을 제거합니다. 에코프로에이치엔은 소재와 엔지니어링 기술을 통합한 Hybrid형 VOCs 제거 기술을 확보하여, 국내 유일의 분석/개발/설계 관리의 Total 솔루션을 제공하고 있습니다.온실가스 감축 솔루션은 반도체와 디스플레이 산업에서 발생하는 PFCs(과불화화하합물) 가스를 분해하여 환경보호에 기여합니다. 에코프로에이치엔이 세계 최초로 상용화한 촉매식대용량 PFCs 처리기술은 일반적인 PFCs 제거 기술 대비 30% 이상의 에너지효율을나타내고 있습니다. 에코프로에이치엔은 2023년 1분기 클린룸 케미컬 필터 부문 153억원, 미세먼지 저감 솔루션 부문 156억원, 온실가스 감축 솔루션 부문 283억원의 매출 성과를 달성하였고, 환경산업에 대한 소재 및 설비 기술을 동시에 보유한 기업으로서 환경산업 전 부문에 대한 연구개발을 수행하고 있으며, 최근에는 온실가스 감축 기술을 기반으로 SDM사업(탄소배출권 사업), 양극재 도판트 등 이차전지 부소재 개발 및 유기 전자재료 분야의 사업 진출 등의 신사업 진출에 관한 중장기 전략을 당사 실적발표회를 통해 안내한 바 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 [지주회사]1. 에코프로가. 주요 제품 및 서비스의 명칭 및 특성당사의 주요 수익은 주요 자회사에 업무대행 서비스를 제공하고 수취하는 Shared SVC 수익, 자회사 및 기타 투자회사로부터 수취하는 배당수익, CI 사용수익 및 임대수익 등으로 구성되어 있습니다. Shared SVC 및 CI 수익은 외부 전문가의 검토를 통해 적정 비용을 산정 하고 있습니다. 이를 통해 회사는 에코프로의 종속 회사들이 필요로 하는 업무 서비스를 제공 하고 그에 따른 적정한 비용을 청구 하고 있습니다. 나. 주요 제품 등 매출 현황 1) 연결 기준 (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원) 사업부문 대상회사 매출유형 품목 구체적용도 매출액 비율 지주회사 에코프로 배당 수익 등 배당금 수익 등 자회사 및 피투자회사의 지분 관리 및 투자 26,862 1.3% 환경사업 에코프로에이치엔(연결) 제품, 상품 등 환경사업 온실가스 및 유해가스 제어 59,496 2.9% 전지재료사업 에코프로비엠(연결) 제품, 상품 등 양극활물질 등 2차전지용 양극 소재 2,010,990 97.4% 에코프로머티리얼즈 양극활물질용 전구체 등 2차전지용 양극활물질 소재 234,972 11.4% 에코프로이노베이션 양극활물질용 수산화리튬 2차전지용 양극활물질 소재 164,490 8.0% 에코프로에이피 산업용 가스 2차전지용 산업용 가스 공급 8,816 0.4% 에코프로씨엔지 폐배터리 재활용 폐배터리(2차전지) 유기금속 회수 및 재활용 39,869 1.9% 기타사업 에코프로파트너스 - 금융투자 중소기업창업투자 237 0.0% 상해예커환경과학유한공사 - 환경솔루션 산업현장 및 대기층의 휘발성유기화합물(VOCs) 제거 - 0.0% 에코로지스틱스 제품, 상품 등 운송사업 물류 서비스 3,160 0.2% 포항ISV그린테크1호VC - 금융투자 중소기업창업투자 - 0.0% (연결조정) (484,479) (23.5%) 합계 2,064,413 100.0% 2) 별도 기준 (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원) 구 분 구체적 용도 매출액 비율 배당 수익 자회사 및 기타 투자회사로부터 수취하는 배당수익 22,950 85.4% 기간에 걸쳐 인식 Shared SVC 수익, 브랜드 사용수익(CI) 및 임대수익 등 3,912 14.6% 합계 26,862 100.0% [전지재료사업부문] 1. 에코프로비엠(연결) 가. 주요 제품에 관한 사항1) 주요 제품의 명칭 및 특성 이차전지 구조.jpg 이차전지 구조 에코프로비엠은 리튬이온 이차전지의 핵심소재인 양극활물질 제조 사업을 영위하고 있습니다. 양극재는 이차전지 배터리 내 가장 높은 원가 비중을 차지하는 핵심 소재로 이차전지의 용량과 같은 성능에 있어 중요한 역할을 합니다. 이차전지의 용량은 니켈 함량의 비율과 비례하는 특징이 있으며 에코프로비엠은 니켈 함량이 80% 이상인 하이니켈 삼원계 양극활물질을 전문으로 사업을 영위 하고 있습니다. 에코프로비엠이 생산하는 하이니켈계 양극활물질의 종류 및 특성은 다음과 같습니다. 양극 소재 주요 특성 NCA ○ 타 소재에 비해 출력과 에너지 밀도가 높음 ○ 고출력을 요구하는 전동공구용에 주로 적용, 전기차용으로 확대될 전망○ 당사가 국내 최초 High-Nickel계 NCA 양극소재 사용화('08) NCM ○ 층상계 구조의 전이금속 층에 니켈, 코발트, 망간이 일정한 비율로 전재 ○ 현재 전기차, ESS(Energy Strorage System) 등 중대형전지를 중심으로 가장 많이 이용되고 있음○ 당사가 세계 최초로 전기차용 전용 소재인 CSG(Advaced NCM811) 제품을 상용화(16년) 나. 주요 제품 등 매출 현황(연결) (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원) 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액(비율) 비율 양극재(양극활물질) 하이니켈계 양극소재로서, 코발트 대비 니켈 함량을 높여 원가 절감 및 용량을 확대시킨 소재로 고출력 이차전지에 사용되고 있으며 그 적용분야가 확대되어 가고 있음 NCA, NCM 등 2,006,662 99.8% 기타(임대수익, 스크랩 등) 　- 4,328 0.2% 합계 2,010,990 100% ※ 정보유출 우려 등을 고려하여 주요 제품에 대한 가격변동추이의 기재를 생략합니다. 2. 에코프로머티리얼즈 가. 주요 제품의 명칭 및 특성 에코프로머티리얼즈는 하이니켈계 전구체 합성기술 특화기업으로 리튬이온 이차전지의 핵심소재인 양극소재용 전구체를 생산하고 있습니다. 전구체는 양극소재 원가 구성에서 가장 높은 비중을 차지하고 양극소재의 핵심 성능을 결정합니다.에코프로머티리얼즈는 EV, 전동공구, ESS 배터리 등에 사용 되는 PCSG, PCDS, PNC 전구체 등을 생산하고 있으며, 사업부문별 매출액 및 매출비중은 다음과 같습니다. 나. 주요 제품 등 매출 현황 (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원) 품 목 구체적용도 주요상표등 7기 1분기 (당분기) 매출액 비율 전구체 양극활물질의 핵심 소재 PCSG, PCDS, PNC 등 232,030 98.75% 상품 매출 등 - 2,942 1.25% 합계 234,972 100.00% ※ 정보유출 우려 등을 고려하여 주요 제품에 대한 가격변동추이의 기재를 생략합니다. 3. 에코프로이노베이션가. 주요 제품의 명칭 및 특성 에코프로이노베이션_주요 사업영역.jpg 에코프로이노베이션_주요 사업영역 에코프로이노베이션은 하이니켈 양극활물질의 주 원료인 수산화리튬을 생산 및 임가공하는 사업을 영위 하고 있습니다. 수산화리튬은 전기차 및 2차전지 시장이 성장함에 따라 그 필요량이 해마다 증가 되고 있지만 국내 기업들은 수산화리튬 전량을 해외로부터 수입하고 있는 산업의 특성이 있습니다. 동사는 공업용 탄산리튬을 수입하여 고품질의 2차전지용 수산화리튬을 전환하는 사업 및 양극활물질의 원료용으로 수산화리튬을 임가공하는 사업을 진행 중에 있습니다. 나. 주요 제품 등 매출 현황 (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원) 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액 비율 수산화리튬 및임가공 하이니켈 양극활물질의 핵심 소재 LH, LCB 등 164,490 100.0% 합계 164,490 100.0% ※ 정보유출 우려 등을 고려하여 주요 제품에 대한 가격변동추이의 기재를 생략합니다. 4. 에코프로에이피가. 주요 제품의 명칭 및 특성에코프로에이피는 하이니켈 양극활물질의 구성요소인 산소 및 질소 등을 생산하는 사업을 영위하고 있으며, 이차전지용 배터리 양극활물질을 생산하는 전방시장으로 고순도의 산소 및 질소를 생산하여 공급하고 있습니다. 나. 주요 제품 등 매출 현황 (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원) 품 목 구체적용도 매출액 비율 산업용 가스 2차전지용 산업용 가스 8,816 100.0% 합계 8,816 100.0% ※ 정보유출 우려 등을 고려하여 주요 제품에 대한 가격변동추이의 기재를 생략합니다. 5. 에코프로씨엔지가. 주요 제품의 명칭 및 특성 에코프로씨엔지는 폐배터리 및 배터리 스크랩에서 유기금속을 회수 및 재활용하여 전방시장에 공급하는 사업을 영위하고 있으며, 전방산업인 2차전지 시장 성장에 따라 폐배터리 재활용 시장 또한 지속적으로 성장하고 있습니다. 나. 주요 제품 등 매출 현황 (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원) 품 목 구체적용도 매출액 비율 폐배터리 재활용 폐배터리(2차전지) 유기금속 회수 및 재활용 39,869 100.0% 합계 39,869 100.0% ※ 정보유출 우려 등을 고려하여 주요 제품에 대한 가격변동추이의 기재를 생략합니다. [환경사업부문]1. 에코프로에이치엔(연결) 가. 주요 제품의 명칭 및 특성에코프로에이치엔의 주요 사업 아이템으로는 크게 클린룸 케미컬 필터, 온실가스 감축 솔루션, 미세먼지 저감 솔루션이 있습니다. 1) 클린룸 케미컬 필터는 공기중의 유해물질을 선별적으로 차단하는 제품으로, 반도체 및 디스플레이등의 초정밀 제조공정에서 발생하는 각종 화학 오염물질(유기, 염기, 산성가스 등)인 AMC(Airborne Molecular Contamination)를 제거하여 미세한 생산 공정에서 필요한 공장의 제품 수율 향상에 도움을 주며, 공기의 질을 개선하여 인체의 유해함을 방지합니다. 동사의 클린룸 케미컬 필터는 90% 이상의 높은 제거 효율과 긴 수명을 보유하고 있고, 독자적인 흡착 소재 기술을 통해 수요기업의 요구에 맞춤형으로 대응이 가능하며, 제품 경량화를 통한 설치 조작이 용이합니다. 클린룸 케미컬 필터.jpg 클린룸 케미컬 필터 2) 미세먼지 저감 솔루션은 급격한 산업화에 따른 인쇄 공장, 석유화학 공장, 반도체 및 디스플레이 제조 공장 등 다양한 산업현장에서 배출되는 대기오염 물질과 인체에 유해한 물질인 휘발성유기화합물, 황산화물, 질소산화물 및 복합 악취 물질 등을 제거하거나 감소시키는 시스템입니다. 동사의 유해가스 저감 설비는 축열연소 설비(RTO)/촉매연소 설비(RCO, CTO)의 연소시스템, 농축+연소 설비(CRTO), Microwave 기반 휘발성유기화합물(VOCs) 제거 설비 등이 있습니다. 에코프로에이치엔은 2018년, Microwave 기반의 휘발성유기화합물(VOCs) 제거 설비를 세계 최초로 상용화에 성공하였으며, 기존 설비 대비 30% 이상 에너지 효율성을 확보하였습니다. 해당 설비는 VOCs 악취 성분을 흡착제를 이용하여 전처리 후 Microwave 기술을 통해 탈착하는 과정을 거칩니다. 탈착된 VOCs는 최대 1/40의 작은 풍량으로 재농축시키고 이후 촉매산화로 처리함으로써 유해가스를 제거 합니다. VOCs는 촉매에 의해 이산화탄소와 물로 산화 처리되며, 흡착제는 냉각 후 재사용이 가능해 반영구적으로 사용 가능합니다. 해당 기술은 석유화학, 자동차, 제약, 바이오 등 다양한 사업분야에 적용이 가능하며, VOCs 제거 외 제습, Air Dryer로의 기술 확대를 통해 신규 시장을 발굴하고 있습니다. 미세먼지 저감 솔루션.jpg 미세먼지 저감 솔루션 3) 온실가스 감축 솔루션은 반도체 및 디스플레이 등 초정밀 제조 환경에서 PFCs(과불화화합물) 가스를 분해 하는 기술입니다. 에코프로에이치엔은 2014년, PFCs가 분해 처리가 가능한 대용량 촉매식 분해 시스템 기술을 자체 개발하여 사업 상용화를 이루었습니다. 에코프로에이치엔의 고유 기술은 PFCs 가스를 직접 소각하는 기존의 기술 대비 분해 온도를 1,300~1,400도에서 750도로 낮추고, 분해율은 95%에서 99.7%로 높여 운전 효율성이 높은 특징을 갖추고 있습니다. 온실가스 감축 솔루션.jpg 온실가스 감축 솔루션 * 출처 : 한국IR협의회, NICE디앤비 에코프로 기술분석보고서, 에코프로HN IR Book 나. 주요 제품 등 매출 현황 (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원) 품 목 구체적 용도 주요상표 등 매출액 비율 클린룸 케미컬 필터 물리·화학적 흡착 및 분해를 통해유해가스를 선택적으로 제거 FFU(팬필터), OAC(외조기필터),EFU(장비용 필터) 등 15,334 25.8% 미세먼지 저감 솔루션 산업현장 및 대기층의휘발성 유기화합물(VOCs)을 제거 RTO, CTO, RCO,Microwave System 등 15,596 26.2% 온실가스 감축 솔루션 반도체 및 Display 제조공정에서 발생하는PFCs(과불화화합물) Gas 제거 RCS System 등 28,342 47.6% 기타 임대 수익 등 - 224 0.4% 합계 59,496 100.0% ※ 정보유출 우려 등을 고려하여 주요 제품에 대한 가격변동추이의 기재를 생략합니다. 3. 원재료 및 생산설비 [지주회사]가. 에코프로당사는 지주회사로서 원재료 및 생산설비가 없어 기재를 생략하며, 주요 종속회사를 포함한 연결기준 원재료 매입현황은 다음과 같습니다. 1) 주요 원재료 매입 현황 (연결) (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원) 사업부문 매입유형 품목 구체적용도 매입액 비율 전지재료사업 원재료/ 상품 등 전구체 등 2차전지용 양극활물질 소재 2,476,105 99.5% 환경사업 원재료/ 상품 등 활성탄 외 흡착제 제조 등 13,238 0.5% 합계 - - - 2,489,343 100.0% ※ 전지재료사업 및 환경사업은 다수의 국내/외 매입처를 통하여 주요 원재료를 공급받고 있으며, 공급 안정성의 관점에서 차질이 발생한 이력은 없습니다. [전지재료사업부문]1. 에코프로비엠(연결) 가. 주요 원재료(연결)1) 주요 원재료 현황 (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원) 품 목 구체적 용도 매입액 비율 전구체,리튬 등 리튬이온전지의 핵심소재인 양극활물질 제조에사용되는 주요 소재 2,046,555 99.1% 기타 - 18,784 0.9% 합계 2,065,339 100.0% ※ 에코프로비엠은 계열회사인 주식회사 에코프로머티리얼즈, 에코프로이노베이션 및 국내외 다수의 경로를 통하여 주요 원재료를 공급받고 있으며, 공급 안정성 측면에서 차질이 발생한 이력은 없습니다.2) 주요 원재료의 가격변동추이 및 공급시장의 독과점 정도 등(1) 니켈 현황① 니켈 가격 동향최근 미연준의 금리인상 속도 둔화 기대에도 불구하고, 니켈 시장은 실리콘 밸리 은행(SVB) 파산 등 미국발 은행리스크 확대로 위험자산에 대한 투자심리가 냉각되면서 가격 하방 리스크가 심화되었습니다. 이에 따라 3월 평균 니켈 가격은 톤당 23,554달러로 전월 평균 대비 11.7% 하락하였습니다. 다만, 중국의 전기차 시장 확대에 따른 니켈 수입 수요 증가 및 재고량 감소세로 상기 하방 압력이 상쇄 되면서 니켈가격은 톤당 23,000달러선에서 박스권 횡보하고 있습니다. 니켈가격 동향.jpg 니켈가격 동향 주) 출처 : KOMIS 한국자원정보서비스 - 한국광해공업공단 [月刊資源] Insight Vol. 23-04 ② 니켈 공급시장 및 공급 안정성S&P社에 따르면 2023년 세계 니켈 광산 생산량은 370만톤으로 지난해의 326만톤 대비 13.7% 증가율을 보이며 정련 니켈 공급량은 333만톤으로 지난해의 304만톤 대비 9.6% 증가할 것으로 예상됩니다. 인도네시아의 니켈 생산량 증대가 올해 공급량 증가를 견인할 것으로 예상되는 가운데 27년에는 인도네시아가 세계 정련 니켈공급의 44.1% 비중을 차지할 전망입니다. 또한 올해 정련니켈 수요는 지난해의 291만톤 대비 8.7% 증가한 317만톤이 될것으로 예상됨에 따라 올해 니켈 시장의 공급망은 안정성을 갖출 수 있을 것으로 전망 됩니다. (2) 코발트 현황 ① 코발트 시장 및 가격 동향배터리용 코발트 수요는 5년 내 10만 톤 증가할 전망입니다. 전체 코발트 수요 중 배터리 산업이 차지하는 비중은 '20년 57%에서 '25년 72%로 급증할 전망입니다. 코발트 동향.jpg 코발트 동향 주) 출처 : KOMIS 한국자원정보서비스, Mining.com ②코발트 공급시장 및 공급 안정성 최근 코발트 시장은 전기차 시장의 성장에 따라 빠르게 수요량이 증가 하고 있으며 이를 위해 세계 각 국의 광산 및 정련 업체들 역시 생산량을 빠르게 확대 하고 있습니다. 최근 한국광해광업공단이 발간한 보고서에 따르면 '중국의 주요 코발트 제련소인 Huayou는 중국, 인도네시아 및 짐바브웨 3국에 코발트, 니켈 및 리튬 생산시설 건설을 위해 32.7억불 투자를 계획하고 있다'라고 밝혔으며 그 외 다수의 중국 정련 회사들은 코발트 생산량을 지속적으로 늘려 가고 있는 중입니다. 코발트 생산량.jpg 코발트 생산량 주) 출처 : USGC, Mineral Commodity Summaries 2022 KOMIS 한국자원정보서비스 - 광종정보 (3) 리튬 현황 ① 리튬 가격 추세최근 중국 장시성 이춘시의 리튬 생산업체들은 리튬가 급락으로 인해 감산에 돌입할 전망입니다. 중국산 탄산리튬 가격이 2022년 11월 최고치인 톤당 581,500위안에서 2023년 4월 최저치인 톤당 188,500위안으로 68% 가까이 급락한 가운데, 중소 생산업체뿐만 아니라 메이저 생산업체까지 감산에 나섬에 따라 단기리튬 가격은 지지될 것으로 전망됩니다. 전월, 중앙 정부의 환경 및 불법채굴 단속에 따른 이춘시 일부 리튬 프로젝트의 조업중단도 리튬가 하락을 저지할것으로 분석됩니다. 반면, Ganfeng Lithium사 및 Tianqi Lithium사는 2022년 역대최고 이익을 기록했다고 발표하면서도, 단기 리튬 수요 감소에 따른 가격하락전망을 발표한 바 있습니다. 한편, 장시성 이춘시는 중국의 리튬 허브로서 2022년 국가 전체 탄산리튬 생산량의 11% 가량을 차지합니다. 주) 출처 : KOMIS 한국자원정보서비스, Mining.com (2023.04.06) 리튬가격 동향 (탄산리튬).jpg 리튬가격 동향 (탄산리튬) 주) 출처 : KOMIS 한국자원정보서비스② 리튬 공급시장 및 공급 안정성리튬은 21세기 들어서며 2차전지 원료로 각광을 받고 있으며 세계 생산량의 약 70%는 안데스산맥에 위치한 염수호(Salt Lake)에서 나오고 있습니다. 리튬은 알루미늄 전해 시 리튬 화합물을 첨가하면 전류의 흐름을 더 쉽게 하는 성질이 있어 알루미늄 업계에서 주로 사용하고 있으며, 그 외에 요업, 에어컨, 합성고무 제조 등에도 널리 사용되고 있습니다. 리튬은 2차전지 시장의 확대로 연간 4% 이상의 수요 확대가 전망되는 등 향후 관심을 받는 품목이며, 한국의 경우 탄산리튬과 수산화리튬(lithium hydroxide)을 중심으로 전량 수입에 의존하고 있습니다.메이저 리튬 생산업체 Albemarle사는 미국 IRA법 및 전기차 수요 증가로 2030년 세계 리튬 수요가 370만 톤(LCE)에 이를 것으로 전망하였으며, 리튬 공급량은 290만 톤(LME)에 그쳐 80만 톤가량의 공급부족이 나타날 것으로 전망하였습니다. 주) 출처 : KOMIS 한국자원정보서비스 리튬 국별 매장량 1.jpg 국가별 매장량 주) 출처 : KOMIS 한국자원정보서비스 리튬 국별 생산량 1.jpg 국가별 광산 생산량 주) 출처 : KOMIS 한국자원정보서비스 나. 생산 및 설비 1) 생산능력 에코프로비엠의 생산능력 현황은 아래와 같습니다. * 연도 별 양극 소재 생산능력 (단위 : 톤/월) 구분 2023년 1분기말 2022년 말 2021년 말 2020년 말 양극활물질 (NCA, NCM) 약 15,000톤 약 15,000톤 약 6,400톤 약 5,000톤 (1) 생산능력의 산출 근거 각 생산라인의 설계 기준 생산능력을 바탕으로 산출하였으며, 일 평균 가동시간 24시간을 적용하여 기재하였습니다. (2) 생산실적 및 가동률 최근 이차전지 양극재 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 상세한 기재는 생략합니다.2) 생산설비에 관한 사항 (1) 주요 사업장 현황 지역 구분 소재지 국내 에코배터리 오창캠퍼스 본사, CAM4 : 충북 청주시 청원구 오창읍 2산단로 100CAM1 ~ CAM3 : 충북 청주시 청원구 오창읍 양청송대길 116 에코배터리 포항캠퍼스 CAM5 : 경북 포항시 북구 흥해읍 영일만산단남로75번길 10CAM6, CAM7 (에코프로이엠) : 경북 포항시 북구 흥해읍 곡강리 1669 (2) 생산설비 현황 (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원) 구분 합계 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공기구비품 연구기자재 기초 639,028 41,340 152,256 92,610 323,628 149 6,672 22,373 증감 6,554 287 3,325 1,888 (761) (9) 326 1,498 기말 645,582 41,627 155,581 94,499 322,867 139 6,998 23,871 ※ 주요 물적자산에 관한 시가 등의 정보는 객관적인 자료를 파악할 수 없어 기재를 생략하였습니다. 3) 향후 투자계획 에코프로비엠은 전방 시장의 수요 증가 대응 및 시장 지위를 강화하기 위해 생산능력 확대를 진행 중에 있으며, 2023년 1분기말 기준 연산 18만톤의 양극활물질 생산능력을 확보하고 있습니다. 최근 글로벌 자동차 기업들은 내연기관차의 전동화 추진 확대를 서두르고 있으며 이에 따라 미래 전기차 시장의 수요는 높은 성장을 이룰 것으로 전망 하고 있습니다.에코프로비엠은 이러한 시장 변화에 유연히 대응하고, IRA 및 CRMA와 같은 지정학적 리스크를 최소화 하기 위해 국내를 넘어 북미, 유럽 현지 내 생산시설을 확보 하고자 합니다. 이를 위해 현재 연산 18만톤의 생산능력을 2027년까지 71만톤으로 확대 하고자 하며 추후 시장 수요에 맞춰 보다 유연한 생산능력을 갖출 계획입니다. 2. 에코프로머티리얼즈 가. 주요 원재료 현황에코프로머티리얼즈의 주요 원재료는 니켈, 코발트 등으로 이루어져 있으며, 주요 원재료 별 매입액 및 매입비중은 다음과 같습니다. (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원) 품목 구체적 용도 매입액 비율 니켈 전구체 제조 179,548 78.06% 코발트 22,158 9.63% 기타 28,311 12.31% 합계 230,017 100.00% ※ 에코프로머티리얼즈의 주요 원재료인 니켈 코발트 품목 등에 대한 원재료 구매는 MHP, MCP 및 니켈 브리켓, 파우더, 황산니켈 등 다양한 형태로 매입을 진행 하고 있습니다. 나. 주요 원재료 가격 변동추이 'Ⅱ. 사업의 내용' - '3. 원재료 및 생산설비' 내 '1. 에코프로비엠' 의 내용을 참고하시기 바랍니다. 다. 생산능력 및 설비 1) 생산능력 (단위 : 톤 / 연 ) 사업부문 품 목 구분 2023년 1분기 2022년 2021년 전구체 PCSG, PCDS, PNC 등 CPM1 24,000 24,000 20,000 CPM2 26,000 26,000 - (1) 생산능력의 산출 근거각 생산라인의 설계 기준 생산능력을 바탕으로 산출하였으며, 일 평균 가동시간 24시간을 적용하여 기재하였습니다.(2) 생산실적 및 가동률정보유출 우려 등을 감안하여 상세한 기재는 생략합니다.2) 생산설비에 관한 사항(1) 주요 사업장 현황 지역 구분 소재지 국내 에코프로머티리얼즈(RMP 1,2 / CPM 1,2) 경상북도 포항시 북구 흥해읍 영일만산단남로 75번길 15 (2) 생산설비 현황 (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원 ) 구분 합계 건물 기계장치 차량운반구 공기구비품 연구기자재 기타의유형자산 기초 245,131 80,955 155,416 92 3,451 1,694 3,523 증감 3,071 -1,109 3,920 -9 382 -113 - 기말 248,202 79,846 159,336 83 3,833 1,581 3,523 ※ 주요 물적자산에 관한 시가 등의 정보는 객관적인 자료를 파악할 수 없어 기재를 생략하였습니다.3) 향후 투자계획최근 이차전지 소재 시장은 세계 각국의 정부가 추진하는 환경규제 및 전기차 구매 보조금 지원 등에 힘 입어 전기차 시장과 함께 폭발적인 성장을 맞이 하고 있습니다. 다수의 시장 조사기관들은 향후 전기차 시장의 미래 성장이 지속될 것으로 전망하고있으며 이와 함께 이차전지 소재 시장 역시 빠르게 확대 될 것으로 예상되고 있습니다.에코프로머티리얼즈는 빠르게 확대되는 하이니켈 전구체 수요 증가에 대응하기 위해 국내 생산규모 확대 및 해외 생산 거점을 위한 투자를 계획 중에 있으며 이를 통해 시장 선도적 지위를 더욱 견고히 할 예정입니다. 회사는 보고서 작성 기준일 현재, 증설 투자를 위한 자금 조달 방안으로 금융권 차입 및 자본시장으로부터의 자금 조달을 계획 하고 있습니다. 에코프로머티리얼즈는 지정학적 리스크에 대한 유연성을 확보하고 미래의 글로벌 전구체 시장 수요 확대에 대응하기 위해 북미 및 유럽 지역내 전구체 생산 거점 구축을 계획 중에 있습니다. 구체적인 투자 규모 및 계획은 추후 이사회 승인을 얻는대로 공시를 통해 안내 드리도록 하겠습니다. 본 투자 계획과 관련한 내용은 당사가 2022년 12월 발표한 Eco-Friendly Day 행사 자료를 참조 하시기 바랍니다. <글로벌 Capa 확장 계획 (~2027년 Capa 목표)>- RMP 111,000톤/년 (북미 : 15,000톤, 유럽 : 8,000톤, 국내 : 88,000톤)- CPM 207,000톤/년 (북미 : 25,000톤, 유럽 : 12,000톤, 국내 : 170,000톤) 3. 에코프로이노베이션 가. 주요 원재료의 가격변동추이에코프로이노베이션의 주요 사업은 LiCO3을 주요 원재료로 사용 중에 있으며 해당 원재료에 대한 가격변동추이는 동 사업보고서 내 'Ⅱ. 사업의 내용' 중 주식회사 에코프로비엠의 주요 원재료의 가격변동추이를 참고 하시기 바랍니다. 나. 생산 및 설비 1) 생산능력 (단위 : 톤/ 월 ) 사업부문 회사명 품 목 단위 2023년 1분기 2022년 2021년 전지재료사업 에코프로이노베이션 리튬 분쇄 톤 7,800 7,800 2,600 리튬 전환 톤 1,080 1,080 1,080 2) 생산실적 및 가동률정보유출 우려 등을 감안하여 상세한 기재는 생략합니다.3) 생산설비에 관한 사항① 주요 사업장 현황 지역 구분 소재지 국내 에코프로이노베이션 본사(포항) 경상북도 포항시 북구 흥해읍 영일만산단남로 75번길 10 에코프로이노베이션 오창 공장 충북 청주시 청원구 오창읍 과학산업2로 587-40 ② 생산설비 현황 (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원) 구분 합계 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공기구비품 연구기자재 임차자산개량권 에코프로이노베이션 기초 90,701 5,648 18,517 420 63,490 0 1,568 978 80 증감 6,933 0 (247) (6) 7,234 22 (95) 32 (7) 기말 97,634 5,648 18,270 414 70,724 22 1,473 1,010 73 ※ 주요 물적자산에 관한 시가 등의 정보는 객관적인 자료를 파악할 수 없어 기재를 생략하였습니다.4) 향후 투자계획 최근 리튬 시장은 급격한 수요 증가에 의한 시세 상승과, COVID-19에 따른 중국의 봉쇄령 등을 이유로 글로벌 시장의 공급 불안정이 확대 되고 있습니다. 그러나 수산화리튬의 중장기적 수요 증가는 지속될 것으로 전망 되고 있기 때문에 시장의 성장 역시 지속적일 것으로 예상 되고 있습니다.에코프로이노베이션은 수산화리튬 시장의 수요 증가 대응과 가격 경쟁력 확보를 위한 국내의 리튬전환 및 수산화리튬 가공 증설 투자를 계획 하고 있으며 나아가 글로벌 시장 대응을 위한 중장기적 해외 진출 투자 또한 계획 중에 있습니다. 4. 에코프로에이피 가. 생산 및 설비 1) 생산능력 (단위 : 천Nm³/ 월 ) 사업부문 회사명 품 목 단위 2023년 1분기 2022년 2021년 전지재료사업 에코프로에이피 산업용 가스 Nm³ 9,333 9,333 9,333 2) 생산실적 및 가동률정보유출 우려 등을 감안하여 상세한 기재는 생략합니다.3) 생산설비에 관한 사항① 주요 사업장 현황 지역 구분 소재지 국내 에코프로에이피 본사(포항) 경상북도 포항시 북구 흥해읍 영일만산단남로 75번길 10 ② 생산설비 현황 (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원) 구분 합계 토지 건물 구축물 기계장치 공기구비품 에코프로에이피 기초 35,879 2,781 4,546 63 28,311 178 증감 (858) 0 (61) 0 (813) 16 기말 35,021 2,781 4,485 63 27,498 194 ※ 주요 물적자산에 관한 시가 등의 정보는 객관적인 자료를 파악할 수 없어 기재를 생략하였습니다.4) 향후 투자계획 최근 2차전지용 배터리 수요 증가에 따라, 배터리 필수 소재인 양극활물질의 구성요소인 산소 및 질소의 수요 또한 지속적으로 증가하고 있습니다. 이에 따라, 에코프로에이피는 전방시장의 수요 증가에 대응하기 위해 국내에 ASU공장 증설을 계획하고 있습니다. 5. 에코프로씨엔지 가. 주요 원재료의 가격변동추이에코프로씨엔지의 주요 사업은 폐배터리 및 배터리 스크랩을 원료로 하여 사용 중에 있으며, 원재료의 가격의 경우 고객사와의 구매계약에 따라 결정되고 있습니다. 나. 생산 및 설비 1) 생산능력 (단위 : 톤/ 월 ) 사업부문 회사명 품 목 단위 2023년 1분기 2022년 2021년 전지재료사업 에코프로씨엔지 폐배터리 재활용 톤 1,000 1,000 1,000 2) 생산실적 및 가동률정보유출 우려 등을 감안하여 상세한 기재는 생략합니다.3) 생산설비에 관한 사항① 주요 사업장 현황 지역 구분 소재지 국내 에코프로씨엔지 본사(포항) 경상북도 포항시 북구 흥해읍 영일만산단남로 75번길 10 ② 생산설비 현황 (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원) 구분 합계 토지 건물 구축물 기계장치 에코프로씨엔지 기초 45,676 3,853 9,098 217 32,508 증감 (1,051) 0 (121) (3) (927) 기말 44,625 3,853 8,977 214 31,581 ※ 주요 물적자산에 관한 시가 등의 정보는 객관적인 자료를 파악할 수 없어 기재를 생략하였습니다.4) 향후 투자계획 2차전지 시장에 따른 폐배터리 재활용 시장 확대가 예상됨에 따라, 국내 BRP 공장의 추가 증설을 계획하고 있으며, 배터리 원가 경쟁력 확보 및 자원 순환 구조의 구성을 위해 고객사와의 동반 해외 진출 등을 계획하고 있습니다. [환경사업]1. 에코프로에이치엔(연결) 가. 주요 원재료1) 주요 원재료 현황 (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원,%) 매입유형 품목 구체적 용도 매입액 비율 원재료 활성탄 Media 제조 697 5.3% 이온교환수지 Media 제조 729 5.5% 필터 프레임 케미컬 필터 제조 2,122 16.0% 기타 제품 제조 9,690 73.2% 합계 13,238 100.0% ※ 주요 원재료의 매입처와 당사간의 특수한 관계는 존재하지 않습니다.※ 에코프로에이치엔은 다수의 국내/외 매입처를 통하여 주요 원재료를 공급받고 있으며, 공급 안정성의 관점에서 차질이 발생한 이력은 없습니다.※ 기술/정보유출 우려 등을 감안하여 매입처, 가격변동추이 등 상세한 기재는 생략합니다. 나. 생산 및 설비 1) 생산능력 사업부문 품목 단위 2023년 1분기 2022년 2021년 클린룸 케미컬 필터 Chemical Filter EA 60,000 60,000 60,000 ※ 각 생산라인의 설계 기준 생산능력을 바탕으로 산출하였으며, 일 평균 가동시간 9시간을 적용하여 기재하였습니다. ※ 클린룸 케미컬 필터 사업의 특성상 고객사의 주문에 의해 총 생산량의 차이가 연도별로 존재하며, 상기 생산능력은 외조기용 필터를 제외하였습니다.※ 미세먼지 저감 솔루션 및 온실가스 감축 솔루션은 고객의 사업장에 대규모 설비 장치를 설치하는 고객맞춤형 제품으로, 규격화된 생산능력을 산출하기 어려워 기재를 생략합니다. 2) 생산실적 및 가동률정보유출 우려 등을 감안하여 상세한 기재는 생략합니다.3) 생산설비에 관한 사항 (1) 주요 사업장 현황 지역 구분 소재지 국내 에코프로HN 본사 충청북도 청주시 청원구 오창읍 과학산업2로 587-40 에코프로HN 평택 사무소 경기도 평택시 지제동 843-3 에코프로HN 화성 사무소 경기도 화성시 영통로 50번길 7-4 에코프로HN 울산 사무소 울산광역시 동구 등대5길 36 에코프로HN 당진 사무소 충청남도 당진시 송산면 서정6길 4-2 (2) 생산설비 현황 (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원) 구분 합계 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공기구비품 연구기자재 기초 44,691 15,989 10,896 6,303 5,845 133 851 4,674 증감 454 0 (243) (65) 446 (11) (51) 378 기말 45,145 15,989 10,653 6,238 6,291 122 800 5,052 ※ 주요 물적자산에 관한 시가 등의 정보는 객관적인 자료를 파악할 수 없어 기재를 생략하였습니다. 4) 향후 투자계획 (1) 탄소배출권 사업(SDM 사업)에코프로에이치엔은 경쟁력 높은 온실가스 저감 기술력을 확보 하고 있으며 이를 바탕으로 탄소배출권 사업(SDM 사업)에 진출, 미래성장동력을 확보 하고자 합니다. 해당 사업은 해외 기업에서 온실가스 저감 기술을 지원하여 가스 배출량을 감축 하고 이를 UNFCCC 기구로부터 인정 받아, 한국의 탄소배출권 시장에 판매하는 구조 입니다. 에코프로에이치엔은 중국 내 다수의 질산 제조 기업에게 N2O 제거 기술 및 처리설비를 제공하고 감축을 통해 인정 받은 탄소배출권을 판매 하고자 합니다. 이를 위한 설비 투자를 2023년 올 해부터 계획하고 있으며 자세한 내용은 이사회 결의 등을 통해 투자계획이 확정되는대로 관련 공시를 제출할 예정입니다.(2) 신사업에코프로에이치엔은 유기금속 촉매 개발 능력이 매우 우수하며 이러한 개발 능력을 바탕으로 이차전지 부소재 및 유기 전자재료 신사업을 추진 중에 있습니다. 이차전지 부소재는 양극재 도판트 등 양극재에 필요한 핵심 부재료를 개발 중에 있으며 2023년 중 Pilot Line 구축 후 2024년 양산을 목표 하고 있습니다. 전자재료 소재는 산학협력과의 개발을 통해 2024년 양산을 목표로 유기 전자재료 개발을 활발히 진행 중에 있습니다. 해당 신사업은 이사회 결의 등을 통해 투자계획이 확정되는 경우, 세부 내용을 포함하여 관련 공시할 예정입니다. 4. 매출 및 수주상황 [지주회사] 1. 에코프로 가. 매출(연결)1) 매출 실적 (단위 : 백만원 ) 구분 매출유형 품 목 제26기 1분기(2023년 1분기) 제25기(2022년) 제24기(2021년) 에코프로 기타매출,임대수익 배당금 수익 수출 - - - 내수 22,950 107,294 4,941 계 22,950 107,294 4,941 용역 수익(SVC, CI 사용료 등) 수출 - - - 내수 3,912 28,797 12,423 계 3,912 28,797 12,423 합계 수출 - - - 내수 26,862 136,091 17,364 계 26,862 136,091 17,364 에코프로비엠(연결) 제품상품기타매출 양극활물질 수출 1,753,656 4,017,733 1,408,879 내수 253,006 1,329,484 71,699 계 2,006,662 5,347,217 1,480,578 기타 수출 - - - 내수 4,328 10,390 5,050 계 4,328 10,390 5,050 합계 수출 1,753,656 4,017,733 1,408,879 내수 257,334 1,339,874 76,749 계 2,010,990 5,357,607 1,485,629 에코프로머티리얼즈 제품기타매출 전구체 수출 - - - 내수 234,972 665,248 342,888 계 234,972 665,248 342,888 에코프로이노베이션 제품상품기타매출 양극소재용리튬 생산 수출 - - - 내수 154,781 391,942 28,016 계 154,781 391,942 28,016 리튬 분쇄및 가공 수출 - - - 내수 9,709 31,700 19,142 계 9,709 31,700 19,142 합계 수출 - - - 내수 164,490 423,642 47,158 계 164,490 423,642 47,158 에코프로에이피 제품 산업용가스 수출 - - - 내수 8,816 21,426 4,543 계 8,816 21,426 4,543 에코프로씨엔지 제품 폐배터리리사이클 수출 - - - 내수 39,869 109,010 - 계 39,869 109,010 - 에코프로에이치엔 제품상품기타매출 클린룸케미컬 필터 수출 2,332 6,687 1,033 내수 13,002 48,463 4,696 계 15,334 55,150 5,729 미세먼지저감 솔루션 수출 167 6,630 - 내수 15,429 63,912 9,937 계 15,596 70,542 9,937 온실가스감축 솔루션 수출 4,363 - 735 내수 23,979 91,862 8,633 계 28,342 91,862 9,368 기타(임대수익 등) 수출 - - - 내수 224 684 105 계 224 684 105 합계 수출 6,862 13,317 1,768 내수 52,634 204,921 23,371 계 59,496 218,238 25,139 에코프로파트너스 금융투자 중소기업창업투자 수출 - - - 내수 237 696 537 계 237 696 537 상해예커환경과학유한공사 제품 환경사업솔루션 수출 - 2,223 141 내수 - - - 계 - 2,223 141 에코로지스틱스 운송 물류 사업 수출 - - - 내수 3,160 8,981 1,299 계 3,160 8,981 1,299 포항ISV그린테크1호VC 금융투자 중소기업창업투자 수출 - - - 내수 - 3 1 계 - 3 1 내부거래제거 (484,479) (1,303,424) (420,586) 총계 수출 1,760,518 4,033,273 1,410,788 내수 303,895 1,606,468 93,325 계 2,064,413 5,639,741 1,504,113 ※ 주식회사 에코프로에이치엔의 2021년 연결대상 매출액은 2021년 11월 ~ 2021년 12월 기간의 매출액 입니다. [전지재료사업부문] 1. 에코프로비엠(연결) 가. 매출(연결) 1) 매출실적 (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원) 품 목 제 8기 1분기(2023년 3월) 제 7 기(2022년) 제 6 기(2021년) 양극재(양극활물질) 및 전구체 등 수출 1,951,412 5,172,347 1,408,879 내수 55,250 167,583 71,699 계 2,006,662 5,339,930 1,480,578 기타 수출 - - - 내수 4,328 17,678 5,050 계 4,328 17,678 5,050 합계 수출 1,951,412 5,172,347 1,408,879 내수 59,578 185,261 76,749 계 2,010,990 5,357,608 1,485,629 ※ 상기 수출금액은 간접수출을 포함한 금액입니다.2) 매출업무 구분 내용 (1) 영업계획 수립 연간 기준으로 내부 경영계획 수립 지침에 따라 고객사 Forecast를 기반으로 제품별, 고객별, 월별 판매 목표를 양산 제품 위주로 작성합니다. 작성된 영업계획은 확정 후 사업기획팀, 생산팀 등 유관부서에 배포하게 됩니다. (2) INQUIRY(고객사요구물량) 접수 고객으로부터 INQUIRY 접수시 생산 가능성을 1차적으로 검토합니다(용도, 규격, 수량, 납기, 가격 등). 필요 시에는 신규 제품 개발 및 양산 검토 후 검토 결과를 고객에통보하게 됩니다. (3) 신용조사 신규 고객 INQUIRY 접수 시 고객사 신용조사 진행(신용등급, 소송 내역 등) 후 INQUIRY에 대응하게 됩니다 (4) 견적 견적의뢰 접수 시 고객 요구사항을 반영하여 검토 후 내부 품의 득결 후 고객사에 견적을 제출합니다. (5) 주문접수 고객으로부터 주문접수 후 유관부서와 생산 가능 여부를 검토(기존제품 및 신규제품별 항목 검토)하고, 고객사에 수량, 납기 등 검토 결과를 통보합니다. (6) 생산의뢰 주문접수 상세 내역을 생산부서에 통보(E-MAIL, ERP 수주등록 등)합니다. (7) 납기관리 납기 변동사항(고객의 요구, 생산 지연 등) 발생 시 고객 및 생산부서와 협의하여납기를 조정합니다. (8) 매출채권 관리 고객사별 결제조건을 기준으로 매월 고객사별 수금계획 및 입금현황 등 매출채권을관리합니다. (9) 영업실적 분석 월별, 분기별, 반기별, 연간 계획 대비 실적에 대한 분석을 실시하여 부진한 경우 원인분석 및 만회대책을 수립합니다. 3) 판매경로 등 (1) 판매경로 (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원) 구분 판매경로 매출금액 제 8 기 1분기(2023년 3월) 제 7 기(2022년) 제 6 기(2021년) 수출 에코프로비엠 → Cell제조업체 등 1,951,412 5,172,347 1,408,879 내수 에코프로비엠 → Cell제조업체 등 59,578 185,261 76,749 합계 2,010,990 5,357,608 1,485,629 (2) 판매방법 및 조건내수의 경우 현금 결제, 수출은 T/T 결제 등의 방법으로 대금 회수가 이루어지고 있으며, 부대비용의 경우 고객사와의 협의 및 계약조건에 따라 부담하고 있습니다. (3) 판매전략 ① 판매 목표: 중장기 글로벌 No.1 양극소재 업체로의 도약을 위한 기반 구축 ② 세부 판매 전략 판매 전략 세부 추진 계획 Deeper (기존 고객 확대/안정화) - 공급 안정성 확보 및 선제적 Line 증설을 위한 장기 파트너십 관계 구축 - 고객 개발 Roadmap에 맞춘 소재 개발로 고객 Needs 충족 Wider (미래 성장 동력 발굴) - 신규 개발 제품의 개선 및 공급 가격 최적화 - 신규고객 확보 및 장기공급계약(LTA) 체결을 위한 전략적 거래선 육성 - Cell Maker와의 협업 체제 구축 Faster (영업 Level 고도화) - Demand 적중률 개선으로 수요 안정화 향상 - 영업 기획 기능 강화 - Marketing 기능 강화 (4) 주요 매출처 및 매출비중에코프로비엠의 주요 매출처는 이차전지 Cell 제조 업체로 삼성SDI, SK온, TMM 등이 있으며, 주요 매출처에 대한 매출비중은 98.1% 입니다. 나. 수주상황에코프로비엠의 수주 진행은 크게 2가지 유형으로 진행 됩니다. 구체적인 방식은 고객사와의 중장기 공급계약을 확약하고 계약 기간 중 확약된 계약 물량을 바탕으로 거래가 진행 되는 방식, 그리고 수요업체와 기본 거래계약을 체결하고 1개월 전에 예상사용량을 통보 받아 생산 납품하는 형식을 취하고 방식이 있습니다. 에코프로비엠은 공시대상 기간 중 진행 기준 수익을 인식하는 수주계약 거래는 없습니다. 2. 에코프로머티리얼즈 가. 매출실적 (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원) 품 목 제 7 기 1분기 (2023년 03월말) 제 6 기 (2022년말) 제 5 기(2021년말) 전구체 수출 229,309 549,743 264,379 내수 2,721 69,534 77,390 계 232,030 619,277 341,769 상품 매출 등 수출 - 41,185 - 내수 2,942 4,786 1,119 계 2,942 45,971 1,119 합계 수출 229,309 590,928 264,379 내수 5,663 74,320 78,509 계 234,972 665,248 342,888 ※ 상기 수출금액은 간접수출을 포함한 금액입니다. 나. 매출업무 구분 내용 (1) 영업계획 수립 연간 기준으로 내부 경영계획 수립 지침에 따라 고객사 Forecast를 기반으로 제품별, 고객별, 월별 판매 목표를 양산 제품 위주로 작성합니다. 작성된 영업계획은 확정 후 사업기획팀, 생산팀 등 유관부서에 배포하게 됩니다. (2) INQUIRY(고객사요구물량) 접수 고객으로부터 INQUIRY 접수시 생산 가능성을 1차적으로 검토합니다(용도, 규격, 수량, 납기, 가격 등). 필요 시에는 신규 제품 개발 및 양산 검토 후 검토 결과를 고객에통보하게 됩니다. (3) 신용조사 신규 고객 INQUIRY 접수 시 고객사 신용조사 진행(신용등급, 소송 내역 등) 후 INQUIRY에 대응하게 됩니다 (4) 견적 견적의뢰 접수 시 고객 요구사항을 반영하여 검토 후 내부 품의 득결 후 고객사에 견적을 제출합니다. (5) 주문접수 고객으로부터 주문접수 후 유관부서와 생산 가능 여부를 검토(기존제품 및 신규제품별 항목 검토)하고, 고객사에 수량, 납기 등 검토 결과를 통보합니다. (6) 생산의뢰 주문접수 상세 내역을 생산부서에 통보(E-MAIL, ERP 수주등록 등)합니다. (7) 납기관리 납기 변동사항(고객의 요구, 생산 지연 등) 발생 시 고객 및 생산부서와 협의하여납기를 조정합니다. (8) 매출채권 관리 고객사별 결제조건을 기준으로 매월 고객사별 수금계획 및 입금현황 등 매출채권을관리합니다. (9) 영업실적 분석 월별, 분기별, 반기별, 연간 계획 대비 실적에 대한 분석을 실시하여 부진한 경우 원인분석 및 만회대책을 수립합니다. 다. 판매경로 등 1) 판매경로 (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원) 구분 판매경로 매출금액 제7기 1분기 (2023년 03월말) 제6기 (2022년) 제5기(2021년말) 수출 에코프로머티리얼즈 → 양극소재 제조업체 등 229,309 590,928 264,379 내수 에코프로머티리얼즈 → 양극소재 제조업체 등 5,663 74,320 78,509 합계 234,972 665,248 342,888 ※ 상기 수출금액은 간접수출을 포함한 금액입니다. 2) 판매전략 (1) 판매 목표: '글로벌 No.1 하이니켈 전구체 전문 제조 기업'으로 입지 구축 (2) 세부 판매 전략 판매 전략 세부 추진 계획 조기 시장 진입 - 최단 승인 모델 집중 발굴- 고객 맞춤형 제품 집중 공략 유연한 원료 수급 체계 구축 - 다양한 구매 방식의 원료 적용으로 경쟁력 강화- 다양한 원료에 대한 공정 및 제품 추적 시스템 구축 개발과 연계한 역량 강화 - 시장 변화의 전제 대응으로 시장 선도 기업 입지 구축- '소재 전문 기업' 이미지 확보 라. 수주상황에코프로머티리얼즈의 제품 판매는 통상 30일 내외의 단기 발주형식으로, 수요업체와 기본거래계약을 체결하고 1개월 전에 예상사용량을 통보 받은 후 생산 납품하는 형식을 취하고 있어 수주현황은 작성하지 아니하고 있습니다. 이에 수주상황에 대한 기재를 생략합니다. 3. 에코프로이노베이션 가. 매출1) 매출실적 (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원) 품 목 제19기 1분기(2023년 1분기) 제18기(2022년) 제17기(2021년) 양극소재용리튬 수출 - - - 내수 154,781 391,942 28,016 계 154,781 391,942 28,016 분쇄가공 수출 - - - 내수 9,709 31,700 19,142 계 9,709 31,700 19,142 합계 수출 - - - 내수 164,490 423,642 47,158 계 164,490 423,642 47,158 2) 판매경로 등 (1) 판매경로 (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원) 구분 판매경로 매출금액 제19기 1분기(2023년 1분기) 제18기(2022년) 제17기(2021년) 수출 에코프로이노베이션 → 양극소재 제조업체 등 - - - 내수 에코프로이노베이션 → 양극소재 제조업체 등 164,490 423,642 47,158 합계 164,490 423,642 47,158 (2) 판매전략 ① 판매 목표: 리튬 원료의 Downstream화를 통한 수산화리튬 원가 경쟁력 강화 ② 세부 판매 전략 판매 전략 세부 추진 계획 기술 고도화 - 전환공정 기술 고도화- 다양한 원료처리 기술 원가경쟁력 확보 - 원재료 제련 기술 확보- LHM 공장 증설 추진 친환경기술 개발 - 원천 기술 기반 친환경 기술 개발 3) 수주상황주식회사 에코프로이노베이션의 제품은 통상 30일 내외의 단기 발주형식으로, 수요업체와 기본거래계약을 체결하고 1개월 전에 예상사용량을 통보 받은 후 생산 납품하는 형식을 취하고 있어 수주현황은 작성하지 아니하고 있습니다. 이에 수주상황에 대한 기재를 생략합니다. 4. 에코프로에이피 가. 매출1) 매출실적 (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원) 품 목 제12기 1분기(2023년 1분기) 제11기(2022년) 제10기(2021년) 산업용 가스 수출 - - - 내수 8,816 21,426 4,543 계 8,816 21,426 4,543 2) 판매경로 등 (1) 판매경로 (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원) 구분 판매경로 매출금액 제12기 1분기(2023년 1분기) 제11기(2022년) 제10기(2021년) 수출 에코프로에이피 → 양극소재 제조업체 등 - - - 내수 에코프로에이피 → 양극소재 제조업체 등 8,816 21,426 4,543 합계 8,816 21,426 4,543 3) 수주상황해당사항이 없어 기재를 생략합니다. 5. 에코프로씨엔지 가. 매출1) 매출실적 (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원) 품 목 제4기 1분기(2023년 1분기) 제3기(2022년) 제2기(2021년) 폐배터리재활용 수출 - - - 내수 39,869 109,010 - 계 39,869 109,010 - 2) 판매경로 등 (1) 판매경로 (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원) 구분 판매경로 매출금액 제4기 1분기(2023년 1분기) 제3기(2022년) 제2기(2021년) 수출 에코프로씨엔지 → 양극소재 제조업체 등 - - - 내수 에코프로씨엔지 → 양극소재 제조업체 등 39,869 109,010 - 합계 39,869 109,010 - 3) 수주상황해당사항이 없어 기재를 생략합니다. [환경사업부문] 1. 에코프로에이치엔(연결) 가. 매출 1) 매출실적 (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원) 매출유형 품 목 제 3 기 1분기(2023년 1분기) 제 2 기(2022년) 제 1 기(2021.05.01~2021.12.31) 제품 클린룸케미컬 필터 수출 2,332 6,687 4,014 내수 13,002 48,463 16,651 계 15,334 55,150 20,665 제품 미세먼지 저감 솔루션 수출 167 6,630 2,550 내수 15,429 63,912 34,890 계 15,596 70,542 37,440 제품,용역 온실가스 감축 솔루션 수출 4,363 - 735 내수 23,979 91,862 31,682 계 28,342 91,862 32,417 기타매출 기 타 수출 - - - 내수 224 684 382 계 224 684 382 합 계 수출 6,862 13,317 7,299 내수 52,634 204,921 83,605 계 59,496 218,238 90,904 2) 판매경로 등 (1) 판매경로 (기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 백만원) 구분 판매경로 매출금액 제 3 기 1분기(2023년 1분기) 제 2 기(2022년) 제 1 기(2021.05.01~2021.12.31) 수출 에코프로에이치엔 → 반도체/디스플레이/중공업 사업장 등 6,862 13,317 7,299 내수 에코프로에이치엔 → 반도체/디스플레이/중공업 사업장 등 52,634 204,921 83,605 합계 59,496 218,238 90,904 (2) 판매방법 및 조건 매출유형 품 목 주요 계약 조건 제품 클린룸 케미컬필터 - 주요 매출유형 : 제품매출- 주요 계약 조건 : 일반공급계약(납품 후 100% 지급) 제품 미세먼지 저감 솔루션 - 주요 매출유형 : 공사매출- 주요 계약 조건 ① 선급금(계약금액의 10%) : 계약이행/선급금보증증권 등 제출 후 ② 중도금(계약금액의 70%) : 입고완료 및 자재양도각서 제출 후 ③ 잔금(계약금액의 20%) : 설치/시운전 완료 후 하자보증증권 제출 후 제품, 용역 온실가스 감축 솔루션 - 주요 매출유형 : 공사매출- 주요 계약 조건 ① 초도 지불금(계약금액의 20%) : VP 승인 후 지급 ② 중도 지불금(계약금액의 70%) : 납품 Progress에 따라 지급 ③ 잔금 지불(계약금액의 10%) : 시운전 완료 후 지급 (3) 판매전략 ① 판매 목표 : 강소사업 다각화를 통한 사업영역 확대 및 지속 가능한 성장을 추구하는 기업으로 도약 ② 세부 판매 전략 사업부문 세부 추진 계획 클린룸 케미컬 필터 - 클린룸 오염제어 솔루션 리더 입지 확보- 장비용 케미컬 필터 확장을 통한 고부가가치 품목 증대 미세먼지 저감 솔루션 - 환경플랜트 설비의 고효율 설비 수요 증가에 맞춰 기술기반 사업 고도화- 국내외 Microwave 기술 확장 온실가스 감축 솔루션 - 온실가스 감축 전문기업화- 온실가스 감축(탄소배출권)에 대한 선제적 대응 3) 주요 매출처당기 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 매출처는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 제 3 기 1분기(2023년 1분기) 제 2 기(2022년) 매출액 비중 매출액 비중 주요거래처(A) 23,772 40.0% 86,877 39.8% 주요거래처(B) 11,151 18.7% 26,319 12.1% 주요거래처(C) - - - - 주요거래처(D) - - - - ※ 상기 비중은 공시대상기간의 전체 매출액 대비 주요거래처의 매출액 비중을 기재하였습니다. 나. 수주상황 (단위 : 억원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 클린룸케미컬 필터 ~2023.03.31 - - 267 - 152 - 115 온실가스감축 솔루션 - - 588 - 282 - 306 미세먼지저감 솔루션 - - 397 - 159 - 238 합 계 - 1,253 - 594 - 659 ※ 산업 내 영업활동의 민감성을 고려하여 수주의 세부 내역이 아닌 부문별 수주 상황으로 기재 하였습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 [지주회사] 1. 에코프로가. 시장위험과 위험관리 연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다. 위험 노출 위험 측정 관리 시장위험 - 환율 미래 상거래 기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채 현금흐름 추정 민감도 분석 통화선도 시장위험 - 이자율 변동금리 장기 차입금 민감도 분석 이자율스왑 시장위험 - 주가 지분상품 투자 민감도 분석 포트폴리오 분산 신용위험 현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품 연체율 분석 신용등급 은행예치금 다원화, 신용한도 유동성위험 차입금 및 기타 부채 현금흐름 추정 차입한도 유지 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다. 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황(1) 연결 기준당분기말과 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 유동 비유동 합계 유동 비유동 합계 파생상품자산: 전환사채 콜옵션 432,135,965 - 432,135,965 53,990,492 - 53,990,492 통화스왑 6,663,598 - 6,663,598 5,091,822 - 5,091,822 합계 438,799,563 - 438,799,563 59,082,314 - 59,082,314 파생상품부채: 교환사채 교환옵션 - - - 904,646 - 904,646 통화선도 1,402,209 - 1,402,209 826,713 - 826,713 합계 1,402,209 - 1,402,209 1,731,359 - 1,731,359 연결회사가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다. 구분 전환사채 발행일자 2021.07.27 액면가액 150,000백만원 발행가액 150,000백만원 전환가격 63,100원 / 주 전환가격조정 합병, 분할, 주식분할 및 병합, 자본의 감소 등에 의하여 필요시 전환가격 조정 액면이자율 0% 전환기간 2022.07.27∼2026.06.27 전환시 발행할 주식 ㈜에코프로 기명식 보통주식 2,332,814주 콜옵션 2022년 7월 27일부터 2024년 7월 27일까지 발행회사 또는 발행회사가 지정하는자에게 매도청구 가능 전환사채 부채요소의 공정가치는 동일한 조건의 전환권이 없는 사채의 시장이자율을적용하여 계산되었으며 발행시점의 부채요소의 공정가치는 108,308백만원이었습니다. 발행가액에서 부채요소를 차감한 잔여가치는 전환권의 가치에 해당하며, 세효과 차감후 금액을 자본으로 계상하였습니다. 별도의 파생상품으로 인식된 발행회사 보유 콜옵션은 당분기말 현재 432,136백만원(전기말: 53,990백만원)이며, 콜옵션의 공정가치평가이익은 378,146만원입니다. (2) 별도 기준 당사가 보유한 파생상품은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 유동 비유동 합계 유동 비유동 합계 파생상품자산: 전환사채 콜옵션 432,135,965 - 432,135,965 53,990,492 - 53,990,492 통화스왑 216,525 - 216,525 - - - 합계 432,352,490 - 432,352,490 53,990,492 - 53,990,492 파생상품부채: 통화스왑 - - - 687,813 - 687,813 교환사채 교환옵션 - - - 904,646 - 904,646 ㈜에코프로씨엔지 보통주 풋옵션 - 3,738,750 3,738,750 - 2,613,926 2,613,926 합계 - 3,738,750 3,738,750 1,592,459 2,613,926 4,206,385 ㈜에코프로씨엔지 관련 풋옵션 약정은 다음과 같습니다. 발행내역 계약의 주체 - ㈜에코프로- ㈜에코프로씨엔지- ETERNAL PLUS LIMITED 계약만기일 본 계약은 (a) 주주들 상호 합의에 따라 해지되거나 (b) ETERNAL PLUS LIMITED의 지분 비율이 5%이하가 되어 자동해지될 때까지 효력이 지속됨. 행사 가능기간 (i)의무 불이행에 기한 풋옵션: 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 11.5년 이내(ii)의무 불이행 풋옵션 행사가능기간 내 대상회사의 상장이 완료될 경우 상장이 완료된 시점으로부터 행사가능기간 종료 행사조건 및행사가액 등계약조건 (1) 의무 불이행에 따른 풋옵션- 행사조건: 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 11.5년이 되기까지의 기간 동안 아래와 같은 사건이 발생하는 경우(i) ㈜에코프로씨엔지의 자산 전부 혹은 중요한 부분이 매각되었을 때(ii) ㈜에코프로씨엔지 혹은 신고인이 주주간계약 또는 신주인수계약상의 진술 및 보장을 중대하게 위반했을 때(iii) 상법 또는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률을 중대하게 위반하여 본 계약 및 신주인수계약을 이행 할 수 없을 때(iv) ㈜에코프로씨엔지의 재무제표에 대한 감사의 의견이 한정, 부적정 혹은 의견 거절일 때(v) ㈜에코프로씨엔지의 영업 전부 혹은 중요한 일부가 중단되거나 변경된 때(vi) 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 10년이 될 때까지 대상회사의 상장이 이뤄지지 아니한 때(vii) 자발적인지 여부를 불문하고 대상회사에 해산, 청산 등의 사유가 발생한 때(viii) ㈜에코프로씨엔지 혹은 신고인이 주주간계약 혹은 신주인수계약상 확약과 의무를 중대하게 위반한 때- 행사가액: ETERNAL은 1차 증자를 통해 인수한 보통주는 발행가액에서 풋옵션 행사 통지를 신고인이 수령할 때까지 투자자가 배당 받은 금액의 총액을 공제한 만큼의 가액으로, 2차 증자를 통해 인수한 보통주는 발행가액에 연 4%의 복리를 가산한 금액에서 풋옵션 행사 통지를 신고인이 수령할 때까지 투자자가 배당 받은 금액의 총액을 공제한 금액 [전지재료사업부문] 1. 에코프로비엠(연결)가. 시장위험과 위험관리 (연결기준)연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다. 위험 노출 위험 측정 관리 시장위험 - 환율 미래 상거래 기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채 현금흐름 추정 민감도 분석 통화선도통화스왑 시장위험 - 이자율 변동금리 장기 차입금 민감도 분석 통화스왑 신용위험 현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품 연체율 분석 신용등급 은행예치금 다원화, 신용한도 유동성위험 차입금 및 기타 부채 현금흐름 추정 차입한도 유지 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다.1) 시장 위험(1) 외환 위험 연결회사의 주요 환위험은 USD 환율에 기인하므로 손익의 변동성은 주로 USD 표시금융상품으로부터 발생합니다. (2) 가격 위험 회사는 재무상태표상 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다. 회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, SMI 주가지수에 속해 있습니다. (3) 이자율위험 연결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장기 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 연결회사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 2) 신용 위험 (1) 위험관리 연결회사는 신용위험을 연결실체 관점에서 관리합니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다. 기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 연결회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다. (2) 신용보강 일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다. (3) 금융자산의 손상 연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. ·재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권 ·상각후원가로 측정하는 기타 금융자산 현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다. ① 매출채권 연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였으며, 기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각되며, 매출채권과 계약자산에 대한 손상은 연결포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다. ② 상각후원가 측정 기타 금융자산 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 기타 미수금 등이 포함됩니다. 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 경영진은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 3) 유동성 위험 연결회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 나. 자본위험 관리 (연결기준) 연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 연결회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본(비지배지분 포함)으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다. 다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황1) 풋백옵션 등에 관한 사항연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로이엠과 관련하여 합작투자자인 삼성SDI㈜와의 합작투자계약을 통해 지배기업의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 풋옵션을 행사할 권리를 부여하고 있습니다. 또한, 삼성SDI㈜의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다. 연결회사와 삼성SDI㈜는 약정기간 중 이사회 특별결의에 의한 승인 및 상대방 당사자의 동의 없이는 자신이 소유한 주식을 제3자에게 양도할 수 없습니다. 2. 에코프로머티리얼즈 가. 재무위험관리1) 재무위험관리요소 회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다. 위험 노출 위험 측정 관리 시장위험 - 환율 미래 상거래 기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채 현금흐름 추정 민감도 분석 통화선도 시장위험 - 이자율 변동금리 장기 차입금 민감도 분석 이자율스왑 신용위험 현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품 연체율 분석 신용등급 은행예치금 다원화, 신용한도 유동성위험 차입금 및 기타 부채 현금흐름 추정 차입한도 유지 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 나. 시장위험 1) 외환 위험 (1) 외환 위험 회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다. 외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 현금및현금성자산 및 차입금과 관련된 외환차이는 포괄손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다. 비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여인식됩니다. 2) 가격위험회사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다.회사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.3) 이자율위험 회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장기 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 회사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 다. 신용위험 신용위험은 기업 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 및 예치금 등에서도 발생합니다. 1) 위험관리 회사는 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다. 기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다. 회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다. 2) 신용보강 일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다. 3) 금융자산의 손상 회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. ·재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권 ·상각후원가로 측정하는 기타 금융자산 현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다. 라. 유동성 위험 회사는 미사용 차입금 한도(주석 21-(2) 참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성 위험 분석에서는 회사의 모든 비파생 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였습니다. 유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 금융보증계약 이외의 12개월 이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다. 금융보증계약은 즉시 지급을 요구받을 수 있으므로 계약금액 총액이 3개월 미만 구분에 포함되어 있습니다. (단위: 천원) 당분기말 3개월 미만 3개월~1년 1년~ 5년 5년 초과 총 계약상현금흐름 장부금액 매입채무 19,697,504 - - - 19,697,504 19,697,504 차입금 169,943,695 187,906,876 29,627,846 - 387,478,417 376,373,781 기타금융부채(*) 35,352,912 - 1,031,135 - 36,384,047 36,384,047 리스부채 62,684 185,623 348,738 711,035 1,308,080 850,003 매매목적 파생상품 1,402,209 - - - 1,402,209 1,402,209 합 계 226,459,004 188,092,499 31,007,719 711,035 446,270,257 434,707,544 (단위: 천원) 전기말 3개월 미만 3개월~1년 1년~ 5년 5년 초과 총 계약상현금흐름 장부금액 매입채무 14,076,065 - - - 14,076,065 14,076,065 차입금 37,905,147 163,550,063 69,907,083 - 271,362,293 260,500,610 기타금융부채(*) 33,931,943 - 700,000 - 34,631,943 34,631,943 리스부채 38,402 109,801 241,696 715,574 1,105,473 850,003 매매목적 파생상품 - - - - - - 합 계 85,951,557 163,659,864 70,848,779 715,574 321,175,774 310,058,621 (*) 종업원 관련 부채는 제외하였습니다.마. 자본위험 관리 회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본(비지배지분 포함)으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다. 당분기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 총차입금 376,373,781 260,500,610 차감: 현금및현금성자산 -9,897,708 -918,415 순부채 366,476,072 259,582,195 자본총계 319,900,421 314,300,581 총자본 686,376,493 573,882,776 자본조달비율 53.39% 45.23% 바. 파생상품 회사는 환위험을 회피할 목적으로 파생상품 계약을 체결하고 있으나 위험회피회계는적용하지 않습니다.당분기말과 전기말의 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 파생상품자산 통화선도자산 - - 파생상품부채 비유동파생상품부채 1,402,209 - 3. 에코프로이노베이션 가. 재무위험관리주식회사 에코프로이노베이션이 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다. 위험 노출위험 측정 관리 시장위험 - 환율 미래 상거래기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채 현금흐름 추정민감도 분석 통화선도 시장위험 - 이자율 변동금리 장기 차입금 민감도 분석 이자율스왑 신용위험 현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품 연체율 분석신용등급 은행예치금 다원화, 신용한도 유동성위험 차입금 및 기타 부채 현금흐름 추정 차입한도 유지 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 환율변동위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다. 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황해당 사항이 없어 기재를 생략합니다. 4. 에코프로에이피 가. 재무위험관리 주식회사 에코프로에이피가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다. 위험 노출 위험 측정 시장위험 - 환율 기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채 민감도 분석 시장위험 - 이자율 변동금리 장단기 차입금 민감도 분석 신용위험 현금성자산, 매출채권, 채무상품, 연체율 분석 신용등급 유동성위험 차입금, 파생상품 및 기타 부채 현금흐름 추정 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다. 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황해당 사항이 없어 기재를 생략합니다. 5. 에코프로씨엔지 가. 재무위험관리 주식회사 에코프로씨엔지가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다. 위험 노출 위험 측정 시장위험 - 이자율 변동이자부 예금과 차입금 민감도 분석 시장위험 - 환율 금융상품의 공정가치 민감도 분석 신용위험 거래상대방이 의무 미이행에 따른 재무손실 신용등급 유동성위험 차입금, 파생상품 및 기타 부채 현금흐름 추정 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황해당 사항이 없어 기재를 생략합니다. [환경사업부문] 1. 에코프로에이치엔(연결) 시장위험이란 금리, 상품가격, 환율 및 기타 관련요소 등 시장변수가 불리하게 변동하여 자산이나 부채, 손익 등이 예상치 못한 손실을 일으킬 수 있는 가능성을 의미합니다. 연결실체가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결실체의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다. 위험 노출 위험 측정 관리 시장위험 - 환율 미래 상거래 기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채 현금흐름 추정 민감도 분석 통화선도 시장위험 - 이자율 변동금리 차입금 민감도 분석 이자율스왑 신용위험 현금성자산, 매출채권, 및 채무상품 연체율 분석 신용등급 은행예치금 다원화, 신용한도 유동성위험 차입금 및 기타 부채 현금흐름 추정 차입한도 유지 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다. 1) 외환 위험에코프로에이치엔의 일부 제품의 매출 및 그 원재료의 구매 등의 거래들이 표시되는 통화는 USD 등 외화입니다. 에코프로에이치엔은 환위험 관리를 위해 선도거래 등 대응책을 마련하여 실행중이며, 환위험 노출도를 최소화 하기 위해 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하는 등 지속적인 모니터링을 하고 있습니다.2) 이자율위험에코프로에이치엔의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 단기차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 당사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 3) 신용위험 신용위험은 기업 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 및 예치금 등에서도 발생합니다. 에코프로에이치엔은 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다. 기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 에코프로에이치엔의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다. 에코프로에이치엔이 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다. 일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다. 4) 유동성위험에코프로에이치엔은 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 나. 자본위험 관리에코프로에이치엔의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.에코프로에이치엔은 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다. 다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황1) 파생상품 등에 관한 사항해당사항이 없어 기재를 생략합니다.2) 풋백옵션 등에 관한 사항해당사항이 없어 기재를 생략합니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 [지주회사] 1. 에코프로 가. 경영상의 주요계약 등보고서 작성 기준일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없어 기재를 생략합니다. 나. 연구개발활동당사는 지주회사로서 연구개발활동 사항이 없어 기재를 생략합니다. [전지재료사업부문] 1. 에코프로비엠(연결) 가. 경영상의 주요계약 등1) 연결회사는 비엔더블유인베스트먼트㈜가 요청하는 경우 산업은행에서 주관하는 소재ㆍ부품ㆍ장비분야 펀드에 3,000백만원을 출자하기로 하는 약정을 체결하였으며, 당분기말 현재 미이행 출자 약정 금액은 1,089백만원(전기말: 1,089백만원)입니다. 2) 연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로이엠과 관련하여 합작투자자인 삼성SDI㈜와의 합작투자계약을 통해 지배기업의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 풋옵션을 행사할 권리를 부여하고 있습니다. 또한, 삼성SDI㈜의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다. 연결회사와 삼성SDI㈜는 약정기간 중 이사회 특별결의에 의한 승인 및 상대방 당사자의 동의 없이는 자신이 소유한 주식을 제3자에게 양도할 수 없습니다. 나. 연구개발활동 최근 양극활물질 시장은 전기차 시장 등의 성장에 따라 고밀도, 고안정성, 고수명을 요구합니다. 이러한 추세를 반영하여 에코프로비엠은 연구개발 비용 및 인력을 확대하고 있으며, 제품 성능 개선, 신제품 개발을 위한 R&D 활동을 강화하고 있습니다. 1) 연구개발 담당조직 연구소명 주식회사 에코프로비엠 기업부설연구소주식회사 에코프로이엠 기업부설연구소 소 재 지 충북 청주시 청원구 오창읍 과학산업2로 587-40 (송대리 311-1)경북 포항시 북구 흥해읍 곡강리 1669 연구조직 에코프로비엠 연구개발본부 (NCA팀, LFP팀, NCM개발팀 外)에코프로이엠 개발담당 2) 연구개발비용 (연결) (단위 : 백만원) 과 목 제 8 기 1분기(2023년 1분기) 제 7 기(2022년) 제 6 기(2021년) 비 고 연구개발비용 총액 13,265 50,918 33,211 - (정보부조금) - - 121 - 연구개발비용 계(정부보조금 차감 후) 13,265 50,918 33,332 - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 0.66% 0.95% 2.24% - 3) 연구개발실적 구분 개발기술명 연구결과 및 기대효과 완료여부 신제품개발 고용량 NCA Ⅰ 하이니켈계 양극활물질 개발 13.12 신제품개발 고용량 NCA Ⅱ 고용량/고출력 하이니켈계 양극활물질 개발 14.05 신제품개발 고용량 NCA Ⅲ 고용량/고성능 하이니켈계 양극활물질 개발 19.07 신제품개발 고용량 NCA IV 에너지밀도 향상 고성능 하이니켈계 양극활물질 개발 진행중 신제품개발 고용량 고출력 NCA Ⅰ 고용량/고출력 하이니켈계 양극활물질 개발 13.12 신제품개발 고용량 고출력 NCA Ⅱ 고용량/고출력 하이니켈계 양극활물질 개발 16.05 신제품개발 고용량 장수명 CSG 고용량/장수명 하이니켈계 양극활물질 개발 16.08 신제품개발 고용량 고 안정성 CSG I 고 안정성 하이니켈계 양극활물질 개발 21.07 신제품개발 고용량 고 안정성 CSG II 고용량/고 안정성 하이니켈계 양극활물질 개발 진행중 신제품개발 차세대 양극소재 개발 고성능 차세대 양극활물질 개발 진행중 신제품개발 차세대 양극소재 개발 저가격 고안정성 차세대 양극활물질 개발 진행중 신제품개발 차세대 배터리 핵심소재 고체전해질 기술 개발 고이온전도성 고체전해질 개발 진행중 ※ 이차전지 양극재 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 영업상 상세한 표기는 생략합니다. 2. 에코프로머티리얼즈 가. 경영상의 주요계약 등 보고서 작성 기준일 현재 에코프로머티리얼즈의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없어, 기재를 생략합니다. 나. 연구개발활동최근 이차전지 시장은 에너지 밀도 및 안정성 확대, 제조원가 감축 등을 목표로 다양한 기술 개발이 활발하게 진행 되고 있습니다. 당사는 최근 진행되고 있는 기술 트렌드 변화에 적절히 응답하고 나아가 시장 선도적인 기술을 선보일 수 있도록 적극적인 연구개발 활동을 전개 하고 있습니다. 1) 연구개발 담당조직 연구소명 주식회사 에코프로머티리얼즈 기업부설연구소 소 재 지 경상북도 포항시 북구 흥해읍 영일만산단남로 75번길 15 연구조직 생산기술담당 / 제조기술담당 2) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 구 분 과 목 제 7 기 1분기(2023년 1분기) 제 6 기(2022년) 제 5 기(2021년) 에코프로머티리얼즈 연구개발비용 계 1,636 6,176 3,008 (정부보조금) - - - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용 계÷당기매출액x100] 0.70% 0.93% 0.88% 3) 연구개발실적<2020년> 구분 내용 1 연구과제 신규 제품 및 공정 개발 (CDS172, CDS183) 연구결과 및 기대효과 CDS172, CDS183 전구체 양산 Test 진행 2 연구과제 200% 증량을 위한 Thickener 공정 개발 연구결과 및 기대효과 Thickener 공정을 통해 Batch당 생산량 증가시킴으로써 생산성 극대화 3 연구과제 전구체 PILOT 공정 설계 연구결과 및 기대효과 Pilot scale 합성을 위한 Pilot 공정 설계 및 구축 4 연구과제 전구체 증량 (NCM계열) 연구결과 및 기대효과 CSG131(L), CDS183(L) 200% 증량 Thickener Test 5 연구과제 전구체 증량 (NC계열) 연구결과 및 기대효과 NC034(S), NC035(S), NC022(M) 200% 증량 Thickener Test <2021년> 구분 내용 1 연구과제 전구체 양산 안정화 연구결과 및 기대효과 CSG131L 200% 증량 전구체 생산성 확대를 위한 미세 튜닝 2 연구과제 신규 제품 및 공정 개발(NCM94, NCM83) 연구결과 및 기대효과 NCM94, NCM83 전구체 신규 합성 방법 개발(Lab.) 및 Pilot Test 합성 3 연구과제 신규 제품 및 공정 개발(CM094) 연구결과 및 기대효과 국책과제 CM094 전구체 Lab. scale 합성 및 개발 4 연구과제 전구체 증량 및 생산성 확대를 위한 전구체 TFT 연구결과 및 기대효과 CSG131L, CDS183 전구체 품질 안정화 방안 양산 적용 5 연구과제 RMP 1 양산 공장 시운전 연구결과 및 기대효과 RMP 양산 공장 단동 시운전 6월 완료 및 RMP 양산 공장 연동 시운전 8월 완료 <2022년> 구분 내용 1 연구과제 차세대 양극소재용 니켈 함량 96% 이상의 복합금속수산화물 제조기술 개발 연구결과 및 기대효과 니켈 함량 96% 이상의 복합금속수산화물 제조기술 개발을 통해 국내 하이 니켈계 양극재의 세계적 기술경쟁력 및 시장경쟁력 제고 2 연구과제 신규 제품 및 공정 개발(NC034 Oxide 전구체) 연구결과 및 기대효과 NC034 Oxide 전구체 Lab., Pilot scale 합성 및 개발 3 연구과제 신규 제품 및 공정 개발(CDS192) 연구결과 및 기대효과 CDS192 전구체 Lab., Pilot scale 합성 및 개발 4 연구과제 개발팀 자체 소성실 구축 연구결과 및 기대효과 전구체 개발품, 증량품, 양산품 등 자체적으로 소성 및 평가를 위한 소성실 구축 진행 5 연구과제 RMP 1 공정 배출 폐활성탄 재활용 연구결과 및 기대효과 폐활성탄 재활용 평가를 통한 교체비용 절감 - 교체주기 50일 및 열처리 300kg/day 처리량 기준 연 5.1억원의 추가이윤 발생 6 연구과제 RMP 2 설계 관련 공정 검증 연구결과 및 기대효과 RMP 2 신규공정 적용을 위한 설계검증(사전평가) 및 신규공정 제안 - 수세척 공정 평가조건 및 결과 - 침출공정 평가(MCP, MHP 혼합) - 철제거 공정 평가 - Ni (OH)2 제조 평가 7 연구과제 RMP 신규 원재료의 투입 적합성 평가 및 적용 연구결과 및 기대효과 RMP 신규 원재료(Ni, Co , B/P 저급 원료)의 가공 기술 개발(평가) 및 사용(현장적용) RMP 신규 원재료 투입 적합성 평가 - Ni/Co-MHP 및 B/P 등 22종 신규 원재료 단위공정 평가 완료 3. 에코프로이노베이션 가. 경영상의 주요계약 등보고서 작성 기준일 현재 에코프로이노베이션의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없어, 기재를 생략합니다. 나. 연구개발활동최근 리튬 시장은 2차전지 시장 성장과 함께 그 수요가 폭발적으로 증가 되면서 큰 폭의 가격 상승을 이어 가고 있습니다. 리튬은 양극활물질 내 매우 높은 원가 비중을 차지 하고 있기 때문에 리튬 사업과 관련된 원가절감 기술, 개발이 필요한 상황입니다. 에코프로이노베이션은 수산화리튬 전환공정 기술을 고도화 하고 보다 다양한 원료처리 기술 확보하여 가격 경쟁력을 확보함과 동시에 시장 선도적인 입지를 견고히 할 예정입니다.1) 연구개발 담당조직 연구소명 주식회사 에코프로이노베이션 기업부설연구소 소 재 지 경상북도 포항시 북구 흥해읍 영일만산단로 74 연구조직 통합개발본부(연구기획팀, 개발팀) 2) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 구 분 과 목 제 19 기(2023년 1분기) 제 18 기(2022년) 제 17 기(2021년) 에코프로이노베이션 연구개발비용 계 550 1,456 1,212 (정부보조금) - - - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용 계÷당기매출액x100] 0.33% 0.34% 2.57% 3) 연구개발실적 이차전지 리튬 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 기재를 생략합니다. 4. 에코프로에이피 가. 경영상의 주요계약 등보고서 작성 기준일 현재 에코프로에이피의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없어, 기재를 생략합니다. 나. 연구개발활동해당사항이 없어 기재를 생략합니다. 5. 에코프로씨엔지 가. 경영상의 주요계약 등보고서 작성 기준일 현재 에코프로씨엔지의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없어, 기재를 생략합니다. 나. 연구개발활동1) 연구개발 담당조직 연구소명 주식회사 에코프로씨엔지 기업부설연구소 소 재 지 경상북도 포항시 북구 흥해읍 영일만산단로 74 연구조직 개발팀 2) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 구 분 과 목 제 4 기(2023년 1분기) 제 3 기(2022년) 제 2 기(2021년) 에코프로이노베이션 연구개발비용 계 325 747 18 (정부보조금) - - - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용 계÷당기매출액x100] 0.81% 0.68% 0.00% 3) 연구개발실적 이차전지 폐배터리 재활용 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 기재를 생략합니다. [환경사업부문] 1. 에코프로에이치엔(연결) 가. 경영상의 주요계약 등 계약 상대방에 따라 단가 및 하도급대금, 납품기일, 품질검사, 선급금, 지체상금 등의 계약조건이 다르기는 하나 해당 계약사항이 표준화 되어 있으며, 이상의 계약에 따라 특별히 불리한 점, 관련 법령의 위반사항 또는 회사 영업과 관련하여 문제될 만한 사항은 없습니다. 나. 연구개발활동1) 연구개발활동 개요에코프로에이치엔은 업계 최고 수준의 개발/분석/설계 인프라를 갖추고 있으며 국내 유일의 친환경 토탈 솔루션을 제공하고 있습니다. 에코프로에이치엔은 기존사업 확대 및 신규 사업분야 발굴을 위해 연구/분석 설비의 구축 및 개발, 엔지니어 인원 채용을 확대해 나아 가고 있습니다. 2) 연구개발 담당조직 연구소명 주식회사 에코프로HN 기업부설연구소 소 재 지 충북 청주시 청원구 오창읍 과학산업2로 587-40 연구조직 환경기술개발1,2팀, MW개발팀, R&BD기획팀,신사업개발담당(무기소재개발팀,유기소재개발팀) 3) 연구개발비용 (단위 : 백만원,%) 과 목 제 3 기 1분기(2023년 1분기) 제 2 기(2022년) 제 1 기(2021.05.01~2021.12.31) 연구개발비용 총액 3,047 12,099 5,116 (정부보조금) 21 451 227 연구개발비용 계(정부보조금 차감 후) 3,026 11,648 4,899 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 5.1% 5.3% 5.4 4) 연구개발실적 구분 연구개발실적 진행경과 및 향후 계획 신제품개발 반도체 Diffuser 공정용 필터 19.04 개발완료 신제품개발 반도체 Metal 공정용 필터 19.08 개발완료 신제품개발 반도체 CVD 공정용 필터 19.09 개발완료 신제품개발 반도체 Clean 공정용 필터 19.09 개발완료 신제품개발 HMF산화반응촉매 및 성형개발 19.10 개발완료 신제품개발 디스플레이 악취제거용 필터 19.11 개발완료 기능개선 귀금속계열 VOC산화촉매 19.11 개발완료 신제품개발 이륜차용 삼원촉매개발 19.12 개발완료 신제품개발 반도체 OPF 장비용 필터 개발 22.07 개발완료 신제품개발 유기물 필터 개발 22.03 개발완료 신제품개발 고농도 암모니아 필터 개발 22.07 개발완료 신제품개발 디스플레이 포토공정용 필터 개발 22.03 개발완료 신제품개발 노이즈 필터 개발 22.06 개발완료 신제품개발 하이브리드형 노이즈 필터 개발 22.06 개발완료 신제품개발 ICF 필터 개발 진행중 신제품개발 하이브리드형 VOCs 산화촉매 개발 20.10 개발완료 신제품개발 하니컴형 과불화 화합물 분해촉매개발 진행중 신제품개발 CH4 산화 촉매 개발 진행중 기능개선 저온 SCR 촉매 개발 20.10 개발완료 기능개선 과불화 화합물 분해촉매 개발 진행중 기능개선 질소산화물 분해촉매 개발 22.03 개발완료 신제품개발 온실가스 저감 촉매 22.07 개발완료 신제품개발 VOC/악취 동시제거 촉매 22.07 개발완료 신제품개발 Mn계 VOC 저감 촉매 21.12 개발완료 신공정개발 중유탈황 폐촉매 금속회수 공정개발 21.03 개발종료 신제품개발 나노미터급 금속산화물개발 21.03 개발종료 신제품개발 전고체전지용 황화물계 원료개발 21.07 개발완료 신제품개발 이차전지 음극재용 C-Si 복합소재 개발 21.07 개발완료 기능개선 수소제조용 촉매개발 20.12 개발완료 신제품개발 CTO 21.07 개발완료 신제품개발 Air dryer 21.12 개발완료 신제품개발 건조시스템 21.12 개발완료 신제품개발 제습시스템 21.12 개발완료 신제품개발 나노미터급 금속산화물개발 (배터리 소재) 진행중 신제품개발 전자재료 소재 진행중 신제품개발 NH3 개질 촉매 시스템 개발 진행중 신제품개발 X-flow 기반 흡착제 코팅 진행중 신제품개발 분리형 케미컬 필터 진행중 7. 기타 참고사항 [전지재료사업부문]1. 에코프로비엠(연결) 가. 지적재산권 보유현황에코프로비엠은 이차전지 양극소재 사업과 관련하여 다음과 같은 지적재산권을 보유하고 있습니다. 구 분 특허 총계 등록 87 출원 - 합계 87 ※ 이차전지 양극재 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 특허 출원에 관한 세부 내용은 기재를 생략합니다. ※ 상세 현황은 '상세표-4. 지적재산권 보유현황(에코프로비엠(연결))' 참조 나. 법률/규정 등에 의한 규제사항정부나 지방자치단체의 법률, 규정등으로 에코프로비엠의 영업활동, 비용지출 또는 경쟁상의 지위 등 사업의 영위에 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 다. 환경 관련 규제사항 등 에코프로비엠이 취득한 환경경영시스템 및 안전보건 경영시스템 인증은 다음과 같습니다. - KS ISO 14001- ISO 14001- KS Q ISO 45001- ISO 45001에코프로비엠의 환경경영 실적에 관한 세부 내용은 당사 홈페이지(www.ecoprobm.com)을 참고하시기 바랍니다.1) 온실가스 배출량에코프로비엠은 효율적인 에너지 관리를 위하여 MES(Manufacturing Execution System)을 통해 사업장별 에너지 사용량을 관리하고 있습니다. 그 밖에도 온실가스 배출량을 줄이기 위하여, 고효율 LED, 인버터 설치 등 시설별 에너지 사용 효율 향상을 위해 다양한 활동을 진행하고 있습니다. 향후에도 온실가스 감축 기술 개발과 공정 개선, 신재생에너지 사용 확대 등의 경영활동을 적극 전개하여 탄소 배출 감축을 위해 지속적으로 노력할 것입니다. 온실가스 배출량.jpg 온실가스 배출량 2) 폐기물 배출량 및 재활용량에코프로비엠은 사업장 내 발생되는 폐기물을 99% 이상 재활용 처리하고 있으며, 주기적인 자체 점검을 통해 폐기물에 대한 법규 준수(처리업체 평가 및 관리), 환경사고 예방 및 쾌적한 환경을 유지 관리하고 있습니다. 폐기물 배출량 및 재활용률.jpg 폐기물 배출량 및 재활용률 3) 대기 환경 보전에코프로비엠은 생산활동에서 발생되는 대기오염물질을 최적의 대기오염 방지시설을 통해 법적 처리하고 있으며, 주기적인 관리를 통해 배출시설별 오염물질을 측정하여 배출 농도를 법적 기준치 30% 이하로 처리/운영하고 있습니다. 향후에도 지속적인 설비 투자를 통해 대기오염 방지 노력에 최선을 다 할 것입니다. 대기오염물질 배출량.jpg 대기오염물질 배출량 4) 수질 환경 보전에코프로비엠은 생산활동에서 발생되는 수질오염물질을 사내 폐수처리장을 통해 처리한 후 폐수종말처리장으로 최종 유입 처리/배출원별 적정 처리하여 관리하고 있습니다. 오염물질은 적정관리를 위하여 주기별 모니터링을 실시하고 있습니다. 수질환경보전(오창).jpg 수질환경보전(오창) 수질환경보전(포항).jpg 수질환경보전(포항) 5) 연도별 환경 안전 투자 현황에코프로비엠은 환경 보호 및 근로자의 안전보건을 최우선으로 친환경 사업 활동을 강화하고 있으며, 이해관계자들의 만족도를 높이고, 고객 및 다양한 이해관계자들로부터 신뢰를 얻고자 아래와 같은 목표수립 및 노력을 전개하고 있습니다. ▣ 환경 안전 목표 순번 환경 안전 목표 세부 목표 1 환경오염물질 관리 - 지속적인 오염물질 배출 저감 활동- 폐기물 저감 활동(재활용률 90% 이상)- 환경 설비 적극적 투자 2 이해관계자 만족 - 환경안전 법규 준수- 법적 기준 30% 이내 관리- 지역사회와의 지속적인 소통 3 안전 사고 ZERO - 무재해 안전 시스템 구축- 체계적인 교육 시스템- 지속적 안전 개선 ▣ 연도별 투자 현황 및 투자금액- 에코프로비엠은 매년 환경안전에 대한 투자금액을 지속적으로 늘리고 있으며 2022년도 투자금액은 약 25억원입니다 연도별 투자현황 및 금액.jpg 연도별 투자현황 및 금액 라. 산업의 특성 및 성장성 1) 산업의 특성에코프로비엠의 양극재 사업 전방 시장은 크게 소형전지가 사용되는 전동공구 시장과 중대형전지가 사용되는 전기차 시장으로 양분화 됩니다.소형전지는 전동공구, E-Bike, 무선청소기 등에서 대표적으로 적용 되고 있으며 기존 제품들의 수요 증가와 다양한 제품들의 무선화가 확대 되면서 소형전지 시장 역시꾸준한 성장을 이어 가고 있습니다.더불어 세계 각 국의 정부들은 최근 온실가스 배출을 줄이기 위한 하나의 방안으로 친환경차 보급 확대를 위한 정책을 적극 펼치고 있습니다. 전기차 시장은 이러한 글로벌 환경 패러다임의 변화의 중심에서 폭발적인 성장을 맞이 하고 있으며 이와 동시에 배터리의 품질, 수명, 가격 경쟁력 향상 등 전방 시장으로부터의 니즈가 다양화 되고 있습니다. 2) 산업의 성장성리튬 2차전지 제조업체에 따라 채택되는 소재가 다르며 현재 주로 상용화된 양극소재는 아래와 같이 5가지 유형이 있습니다. [주요 양극소재별 특성] 양극소재 주요 특성 NCA ○ NCM, LMO 등 타 소재에 비해 출력과 에너지 밀도가 높음 ○ 고출력을 요구하는 전동공구용에 적용, 향후 전기차용으로 확대될 전망 NCM ○ 층상계 구조의 전이금속 층에 니켈, 코발트, 망간이 일정한 비율로 전재 ○ 현재 가장 많이 이용되고 있음 LCO ○ 높은 에너지밀도 및 긴 수명 ○ 리튬 2차전지 상업화 초기에 가장 널리 사용 (주로 소형IT용) ○ 희귀금속인 코발트의 높은 가격, 안정성 이슈 LMO ○ 망간을 사용하여 가격이 저렴 ○ 3차원 터널구조로 구조적 안정성 우수 ○ 고온특성이 떨어지는 단점 LFP ○ 코발트 대신 철을 사용하므로 저렴하고 안정성 높음 ○ 순도 및 전기전도도 등 성능측면에서 개선 필요 최근 전기차 시장에서의 핵심 경쟁 요인은 1회 충전당 주행거리 향상으로 볼 수 있습니다. 전기차의 주행거리 향상은 이차전지의 핵심 소재인 양극활물질의 니켈 함량 고도화와 밀접한 관계를 갖기 때문에 NCA, NCM과 같은 에너지 밀도가 높은 타입의 이차전지 시장 수요는 빠르게 확대 되고 있습니다. (1) NCA NCA 양극재는 니켈 함량 80% 이상의 제품으로 높은 에너지 밀도 및 고출력의 성능의 특징이 있습니다. 고출력의 장점을 바탕으로, NCA 양극재는 주로 전동공구 시장에서 사용 되고 있으나 최근 전기차용 배터리에 적용이 확대 되면서 전기차 시장으로의 수요 역시 빠르게 확대 되고 있습니다. (2) NCMNCM 양극재는 니켈 함량 비율에 따라 NCM 111/523/622/712/811 등 다양한 종류의 제품군이 있습니다. 최근 NCM 양극재 시장은 전기차의 주행거리 향상의 중요성이 부각 되며 하이니켈 (니켈 함량 80% 이상)의 양극재 수요가 큰 폭으로 증가 되고 있습니다. (3) LCOLCO 시장은 소형 시장, 그 중 스마트폰 의존 현상이 두드러지고 있으며 코발트 시세변동과 매우 밀접한 특성을 지니고 있기 때문에 전기차 시장내에서의 수요 증가는 어려울 것으로 예상 됩니다. (4) LMO지금까지 LMO 시장 확대에 큰 견인차 역할을 했던 닛산 자동차의 'LEAF'는 2016년발매된 30kWh 모델부터 NCM을 메인으로 채용한 배터리셀로 전환했으며, 주행거리연장을 위해 셀의 고용량화를 추진하는 흐름 속에서 LMO 시장의 성장은 제한적일 것으로 예상 됩니다. (5) LFPLFP는 최근 중국의 내수 시장을 중심으로 시장 규모가 상승 중에 있으나 하이니켈과같은 삼원계 배터리 대비 낮은 에너지 밀도의 한계로 인해 전기차 적용은 낮은 주행거리 성능을 갖는 일부 차종에 한정될 것으로 예상 됩니다. [양극재 시장 수요 전망] 글로벌 양극재 수급전망 (2015~2030년).jpg 글로벌 양극재 수급전망 (2015~2030년), LFP제외 주) 출처 : SNE리서치 (2023) 마. 국내외 시장 여건 최근, 리튬이온 이차전지 시장은 내연기관차의 전동화 확대, DIY 문화 확산에 따른 전동공구 수요 증가, 무선 청소기 및 무선 이어폰 등 다양한 제품들의 무선화가 확대 되면서 그 수요가 빠르게 증가 하고 있습니다. 특히 내연기관차의 전동화, 즉 전기차 시장의 경우에는 세계 각 국의 친환경 정책이 실행 되면서 전기차 및 이차전지의 시장 규모가 매우 빠르게 확대 되었으며 이에 따라 리튬이온 이차전지의 핵심 원재료인 양극활물질 시장 또한 급격한 성장과 함께 치열한 경쟁이 진행 되고 있습니다. 에코프로비엠은 시장 경쟁의 심화 상황에도 불구하고 독보적인 기술력을 바탕으로 꾸준한 설비 투자와 영업활동을 강화 하였으며 그 결과, 2022년 글로벌 하이니켈 양극재 시장에서 출하량 기준, 시장 점유율 1위(SNE리서치 발표 기준)을 달성 하였습니다. 리튬이온 이차전지용 양극재 공급 업체별 판매 규모 (2022년).jpg 리튬이온 이차전지용 양극재 공급 업체별 판매 규모 (2022년) 주) 출처 : SNE리서치 LIB 4대부재 SCM 분석 및 시장 전망 바. 경쟁력 확보 요인 및 회사의 강점1) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 최근 전기차 시장에서는 1회 충전당 주행거리 향상과 가격경쟁력 확보를 매우 중요한 경쟁 요인으로 볼 수 있습니다. 이 두가지 요인은 양극활물질 내 니켈 비중을 높이고 동시에 코발트 등의 주요 메탈 비중을 낮춤으로서 해결이 가능합니다. 다만, 일반양극재 내 코발트 비중 축소는 제품의 안정성을 하락 시킵니다. 이 때문에 니켈 함량을 높이고 동시에 제품의 안정성을 확보할 수 있는 기술(하이니켈 기술)은 시장이 요구하는 가장 핵심적인 경쟁력이라고 볼 수 있습니다. 2) 회사의 강점에코프로비엠은 2008년 NCA 양극활물질 양산을 통해 니켈 함량 고도화 기술을 확보 하였으며 2016년 NCM811 양산, 2021년 니켈 함량 90% 이상의 양극활물질을 신규 양산 하며 니켈 고도화 기술을 더욱 강화 하였습니다. 또한 에코프로비엠은 생산 및 투자 최적화, 계열 회사들과의 Upstream 투자를 지속적으로 진행 중이며 이를 통해 시장 지위적인 원가 경쟁력을 확보 하였습니다. 앞으로도 회사는 핵심 경쟁력 향상을 위한 다양한 전략들을 통해 시장 선도적 지위를 견고히 할 것입니다. 사. 사업부문별 주요 재무정보 에코프로비엠의 경우, 단일 사업(이차전지 양극소재)을 영위하고 있어 별도의 사업부문별 주요 재무정보의 기재를 생략합니다. 아. 신규사업 현황 해당 사항 없습니다. 2. 에코프로머티리얼즈 가. 지적재산권 보유현황에코프로머티리얼즈는 영위하는 산업과 관련하여 다수의 지적재산권을 보유하고 있으며, 상세 내역은 상세표를 참고하시기 바랍니다. ※ 상세 현황은 '상세표-5. 지적재산권 보유현황(에코프로머티리얼즈)' 참조 나. 환경 관련 규제사항 등에코프로머티리얼즈는 정부나 지방자치단체의 법률, 규정에서 정하는 환경규제 등의 법률을 준수하고 있습니다. 에코프로머티리얼즈의 영업활동에 심각한 제약을 받을만한 사항은 특별히 존재하지 않으며, 에코프로머티리얼즈의 영업에 영향을 미치는 법률 또는 제규정은 아래와 같습니다. - 환경 : 「화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률」, 「화학물질 관리법」, 「환경오염시설의통합관리에관한 법률」 등.- 안전 : 「산업안전보건법」, 「중대재해처벌등에관한법률」등또한, 에코프로머티리얼즈가 취득한 환경경영시스템 및 안전보건 경영시스템 인증은 다음과 같습니다.- ISO 14001(환경경영시스템)- ISO 45001(안전보건경영시스템) 다. 사업부문의 시장여건 및 영업의 개황1) 산업의 특성(1) 산업의 개요배터리는 양극(+)과 음극(-) 물질의 산화환원 반응으로 화학에너지를 전기에너지로 변환시키는 장치이며, 리튬이온 배터리는 리튬이온에서 분리된 전자가 양극에서 음극으로 이동하며 충전되고(음극에서 환원이 발생하여 에너지를 저장), 반대로 음극에서 양극으로 이동하면서 방전(양극에서 환원이 일어나 에너지 방출)되는 원리로 구동합니다. 이러한 배터리는 기본적으로 양극, 음극, 분리막 등 3개 층으로 구성되어 있고, 이들이 전해질에 둘러 쌓여 있는 구조이기 때문에 양극재, 음극재, 분리막, 전해질이 배터리의 4대 구성요소라고 볼 수 있으며, 4대 구성요소가 전체 원가에서 차지하는 비중은 90% 이상입니다. 당사의 주요 제품인 전구체는 4대 구성요소 중 양극재의 핵심 원재료에 해당하며 동시에 양극재의 성능을 결정 짓는 주요한 기능을 담당 합니다. 최근 전기차 시장은 1회 충전당 주행거리 향상을 위해 기술 개발이 활발하게 진행 되고 있습니다. 전기차의 주행거리 향상은 이차전지의 에너지 밀도 향상과 밀접한 관련성을 나타 내며 에너지 밀도의 향상은 전구체의 니켈 함량 고도화가 중심이 됩니다. 당사는 하이니켈 전구체 전문 제조기업으로 시장 선도적 지위를 확고히 구축 하고 있습니다. (2) 경기변동의 특성 및 계절성 당사가 영위하는 전구체 사업은 완성품이 아닌 중간재 성격을 지닌 자본재로서 경기변동 및 계절적 경기변동의 특성을 나타내지는 않으나, 전방산업인 배터리 산업과 최종 전방산업인 EV 및 IT / Non-IT 기기 산업의 영향을 받으며, 이들 산업은 경기 변동의 영향을 일부 받는 것으로 나타납니다. 일반적으로 자동차는 대표적인 자유소비재로 경기변동과 밀접한 관계를 나타냅니다. 고도의 경제성장을 이뤄 1인당 국민소득이 빠르게 성장하는 시기에는 그 변동이 두드러지지 않지만 1인당 국민소득이 일정 수준에 도달해 성장이 둔화 내지 정체를 보이는 시기에 대표적인 자유소비재인 자동차 수요는 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타냅니다. 다시 말해, 과거 내연기관차량 보급이 본격화되는 시기에는 경기변동에 관계없이 자동차 수요가 급격히 증가했지만, 이후에는 경제성장률 변화 등 전반적인 경기변동 및 소비심리에 민감한 영향을 받고 있습니다. 그러나, 경기변동에 민감한 내연기관차량과는 다르게 전구체가 탑재되는 EV는, 2016년 파리기후변화협정 이후 전세계적으로 환경규제가 강화되는 자동차 산업 패러다임 변화의 수혜에 힘입어 빠르게 성장하고 있고, 정체 내지 둔화를 보이는 일반 내연기관차량 대비 상대적으로 경기변동에 둔감한 모습을 보이고 있습니다. 특히, 2020년 초 COVID-19로 인해 글로벌 경제가 위축하고 유가가 기록적인 하락세를 나타냄에 따라 내연기관차량이 저유가 및 경기부양책에 힘입어 EV로의 전환이 지연될 수도 있다는 우려가 일각에서 제기되었으나, 유럽을 중심으로 EV로의 전환을 가속화하는 정책들이 제시되며, EV 침투율은 더욱 빠르게 제고되고 있습니다. 글로벌 기후변화 등에 대한 대응으로 자동차 산업의 발전방향은 EV로의 이동이 명확하며, EV가 자동차 산업에 새로운 기회요인이 될 것으로 전망되고 있는 바, 향후 EV 침투율이 현재 내연기관차량 침투율과 비슷해지는 시기까지는 경기변동에 따른 EV 산업의 변화는 그 정도가 약할 것으로 판단됩니다. (3) 산업의 성장성당사가 영위하고 있는 전구체 시장은 전방산업인 배터리 및 양극재의 급격한 팽창에 힘입어 빠르게 성장하고 있으며, 배터리 전문 리서치 업체인 크레딧솔루션에 따르면, 2022년 기준 글로벌 전구체 수요는 연 1,418톤으로 최근 3년 간 연평균 57.9%의 속도로 지속 성장해왔습니다. (단위: 천톤) 구분 2020년 2021년 2022년 CAGR 글로벌 전구체 수요 569 977 1,418 57.9% (자료) 크레딧솔루션 전구체는 배터리의 핵심소재로서 향후 최종 전방산업인 EV, Non-IT 기기(전동공구 등), ESS 및 이에 영향을 받는 전방산업인 배터리 시장과 양극재 시장의 성장으로부터 밀접한 영향을 받을 것으로 전망됩니다. 기존에는 스마트폰, 노트북 및 전동공구 등이 배터리의 주요 전방산업이었으나, 최근 배터리의 기술적 난제였던 고밀도, 고용량, 고출력 및 안정성 등의 문제가 해결되며 EV 및 ESS까지 그 적용처를 빠르게 확장하고 있습니다. [배터리의 주요 적용처] 구분 내용 EV ■ 고용량(노트북용 배터리의 4,000배 이상), 내구성(10년 이상 수명)이 필수 요건 Non-IT 기기 ■ 과거 배터리의 대표적인 사용처 ■ 장시간 연속 사용 및 소형화 / 경량화가 주요 요소 ■ 최근 퍼스널 모빌리티 또는 드론 등 신규 적용처의 성장으로 수요 증가 중 ESS ■ 풍력 또는 태양광 발전 등으로 생산한 잉여전력을 저장 ■ 고정형이므로 EV 또는 Non-IT 기기용처럼 엄격한 물리적 제약이 존재하지 않음 기타 ■ 로봇 등 다양한 미래지향적 아이템에 탑재 한편, 최근 배터리 시장은 EV, Non-IT 기기 및 ESS 등 전방산업의 급격한 팽창에 힘입어 빠르게 성장하고 있습니다.(1) EV시장 글로벌 EV 시장은 2022년 기준 약 1,500만대로 최근 수년 간의 가파른 성장세를 이어나갈 것으로 예상됩니다. 최근 글로벌 EV 시장은 ICE 대비 EV의 결정적인 단점이었던 주행거리의 확대, 중국의 전략적인 EV 산업 육성을 위한 보조금 지급 등 수요 요인과, 디젤게이트 / 파리 협약 이후 주요국의 강도 높은 에너지 전환 정책, 그리고 이로 인한 OEM의 전략 변화 등 공급 요인이 맞아 떨어지며 빠르게 성장해왔습니다. 이처럼 글로벌 수요-공급 동력이 맞아 떨어지며, 2020년 8.4%였던 완성차 시장 내 EV 침투율은 2027년 41.7%까지 제고될 것으로 전망됩니다. 글로벌 ev 판매량 침투율 추이 및 전망.jpg 글로벌 EV 판매량/ 침투율 추이 및 전망 (단위: 천대, %) 구분 2020년 2021년 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 2026년(E) 2027년(E) 완성차 수요 72,574 75,382 77,516 83,785 87,208 89,205 91,352 93,884 ICE 수요 66,455 63,537 62,519 65,227 64,239 61,233 58,085 54,735 EV 수요 6,120 11,845 14,997 18,558 22,969 27,972 33,266 39,149 EV 침투율 8.4% 15.7% 19.3% 22.1% 26.3% 31.4% 36.4% 41.7% (자료) 크레딧솔루션(2) Non-IT 기기 시장향후 중소형 배터리의 성장을 견인해 나갈것으로 예상되는 부문으로는 전동공구(Power Tool)와 퍼스널 모빌리티 부문이 있습니다. 전동공구는 건설, DIY (Do It Yourself), 원예 등에서 주로 사용되고 있으며, 이러한 전방시장의 추세에 따라 수요가 변동되는 모습을 보입니다. 특히, 건설과 부동산 산업에 크게 영향을 받는 모습을 보이며, 최근에는 DIY 열풍에 따라, 일반 가정에서 사용되는 빈도 또한 높아지며 문화나 소비 트렌드, 소득 수준 등에 따라 시장이 형성되는 모습을 보이고 있습니다. 또한, 퍼스널 모빌리티의 경우 전세계에 빠르게 보급되고 있는 전기자전거, 전동킥보드 등이 존재합니다. 전세계적으로 환경문제가 대두되는 동시에 Uber, Lyft 등 공유승차 업체가 불러온 공유경제에 대한 인식 변화가 전기자전거, 전동킥보드의 확산에 크게 기여한 것으로 보입니다. 이에, Helbiz, Bird Global 등 다양한 퍼스널 모빌리티 업체가 상장을 하는 등 자본시장에서도 그 존재감을 드러내고 있으며, 친환경 교통수단에 대한 니즈와 쉬운 조작방법 및 휴대성을 바탕으로 향후에도 빠르게 성장해 나갈 것으로 기대됩니다. non-it 시장 전망.jpg 글로벌 Non-IT 수요 전망 (단위 : 백만개) 구분 2020년 2021년 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 2026년(E) 2027년(E) Non-IT 기기 수요 3,549 3,367 4,186 4,616 5,139 5,454 5,927 6,022 전동공구 1,636 1,812 2,153 2,253 2,326 2,353 2,415 2,459 퍼스널 모빌리티 1,012 1,060 1,443 1,685 1,947 2,149 2,283 2,356 웨어러블 디바이스 901 495 590 678 866 952 1,229 1,207 (자료) 크레딧솔루션(3) ESS 시장글로벌 ESS 시장은 2020년 22GWh에서 2022년 79GWh로 성장하였으며, 이후 연평균 30.9% 성장하여 2027년에는 약 308GWh에 달할 것으로 예상됩니다. ESS는 Energy Storage System 즉, 전력저장장치시스템을 칭하며 배터리 산업 성장을 이끄는 중요요소 중 하나입니다. 전력의 특성 상 발전 즉시 사용되어야 하는데, ESS를 활용하면 발전 후 일정 시간 동안 전력을 ESS에 저장했다가 필요 시 사용할 수 있습니다. 이러한 ESS의 특성으로 생산되는 에너지와 소비되는 에너지 사이의 시간 및 공간의 차이를 극복함으로써 전력수급 안정화를 유지할 수 있습니다. 국내에서는 ESS를 활용한 신재생에너지 확대와 전력산업의 효율적 관리를 위해 다양한 요금 인센티브 정책을 추진하고 있습니다. 첫째는 신재생과 연관된 신재생에너지의무할당제(RPS) / 신재생에너지공급인증서(REC) 정책입니다. 현재 정부는 2030년까지 태양광, 풍력 등 신재생에너지 비중을 20%까지 끌어 올리는 에너지계획을 추진하고 있는 가운데, RPS로 500MWh 이상의 발전설비를 보유한 발전사업자는 일정비율을 신재생에너지로 공급할 것을 규제하고 있습니다. 이를 충족하지 못할 경우 소규모 발전사업자로부터 REC를 구매해야 하며, 현재 태양광 연계 ESS 구축 시 가중치를 부여하는 방식으로 ESS 산업을 지원하고 있습니다. 또한, 정부는 ESS 전용 인센티브 제도를 운영함으로써 국내 ESS 시장의 성장을 촉진하고 있습니다. 현행 전기기본료는 피크타임에 사용하는 전력량에 따라 정해지는, 즉, 최대수요전력량이 낮을수록 기본료를 적게 내는 방식입니다. ESS를 활용할 경우 최대수요전력량을 낮춤으로써 기본요금을 감면 받고, 또, 전기료가 싼 시간대에 충전을 한 후, 비싼 시간대에 충전했던 전기를 사용함으로써 사용량 추가절감이 가능하도록 해 ESS 보급을 진작하고 있습니다. [주요 국가 ESS 시장 필요성 및 산업 발전 방향] 국가 ESS 시장 필요성 산업 발전 방향 미국 전력계통 노후화 전력계통용 → 신재생에너지발전용 → 가정용 일본 원전사태에 따른 비상전원 확보 가정용 → 신재생에너지발전용 → 전력계통용 독일 신재생에너지 발전 활성화 신재생에너지발전용 → 전력계통용 → 가정용 (자료) 한국원자력환경공단 이러한 전방산업의 성장에 따라 글로벌 전구체 수요는 2022년 1,418천톤에서 향수 5년간 연평균 30%의 속도로 성장하며 2027년 기준 5,263천톤 수준까지 증가할 것으로 전망됩니다. 전구체 산업 성장 추세.jpg 글로벌 전구체 수요 추이 및 전망 (단위 : 천톤) 구분 2020년 2021년 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 2026년(E) 2027년(E) 글로벌 전구체 수요 569 977 1,418 1,975 2,669 3,473 4,347 5,263 (자료) 크레딧솔루션2) 국내외 시장 여건(1) 시장의 안정성 전구체 산업은 자본력을 바탕으로 대규모의 생산설비 투자가 선행되어야 하는 장치산업으로 생산설비의 규모 및 효율성이 경쟁력을 좌우합니다. 특히, 2023년 이후 밸류체인 전반적으로 초과수요 상태가 장기간 이어질 것으로 예상되는 만큼 주요 업체들은 공격적으로 설비투자를 집행하고 있으며, 확장된 생산능력을 바탕으로 고객사가 요구하는 전구체 물량을 안정적으로 차질 없이 공급할 수 있는 능력 자체가 전구체 산업 내 경쟁력이므로 이를 유지하기 위해 끊임 없는 대규모 생산설비 투자가 집행되어야 하는 대규모 장치산업이며, 신규업체들이 진입하기 어려운 시장입니다. 실제 2020년 1,188,000톤 수준이었던 글로벌 전구체 생산능력은 2022년 2,794,000톤 수준까지 증가했으며, 2027년에는 6,068,400톤에 달할것으로 예상됩니다. 일반적으로 전구체 산업내에서는 30,000톤 생산설비(공장1개)를 갖추는데 약 1,500억원 가량의 재원이 소요되는것으로 판단하고 있으며, 이를 대입할 경우 주요 전구체 업체들은 시장 전체적으로 향후 수년간 매년 3-4조원 규모의 설비투자를 집행 할 것으로 예상되고, 최근 글로벌 공급망 이슈로 인한 인플레이션 및 향후 관련 법규 및 제도 상의 이유로 북미·유럽지역 내 설비 투자비중이 높아질 경우, 전구체 업체들의 투자소요는 더욱 급증할 것으로 예상됩니다. 전구체는 양극재 및 배터리의 성능에 직접적인 영향을 미침에 따라 중요성을 더욱 인정 받고 있으며, 향후에도 양극재 및 배터리의 기술개발과 궤를 함께 하며 고도화를 이루어 갈 것으로 예상됩니다. 이에 따라, 전구체 산업에도 계속해서 더 수준 높고 다양한 경쟁요인이 작용하고 있으며, 법적 진입장벽은 별도로 존재하지 않으나, 전구체 산업 내 작용하고 있는 주요 경쟁요인 고려 시 신규진입에 있어 높은 상업적 진입장벽이 존재한다고 볼 수 있습니다. 그리고, 아래와 같은 주요 경쟁요인 중 하나라도 부족할 경우, 장기적으로 전구체 산업 내 지위를 공고히 하기 어려운 바 신규업체가 단기간 내에 시장에 진입할 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. (2) 경쟁상황전구체는 화학물질 조성 및 생산 간 고도의 공정기술이 필요하기에 진입장벽이 존재합니다. 단순히 기성 설비를 사용하여 생산하는 제품이 아니며, 독자적인 기계 및 설비들을 활용하여 생산하기에 숙련된 엔지니어들이 필수적인 요소로 뽑히고 있고, 이러한 이유로 전세계적으로 소수의 업체만이 존재합니다. 국내에서는 당사 포함 포스코퓨처엠 등 대기업 계열사 2-3개 업체가 사업을 영위하고 있으며, 해외의 경우 일본 및 중국에 경쟁업체들이 분포하여 있습니다. 이러한 소수 사업자에 의한 시장지배로 인해 2022년말 기준 글로벌 전구체 시장은 상위 4개사가 52.8%를 차지하는 과점적인 경향을 나타내고 있으며, 당사가 주력으로 생산하는 하이니켈 NCM으로 한정할 경우 상위 4개사가 53.7%를, 또는 북미 및 유럽과 달리 독자적인 밸류체인을 구축한 중국업체를 제외할 경우 상위 4개사가 83.1%를 차지하는 과점적인 경향을 나타내고 있으며, 상위 업체를 중심으로 한 공격적인 설비투자를 고려할 경우 향후 이와 같은 경향은 더욱 공고해질 것으로 예상됩니다. 라. 주요한 시장 경쟁력 요인 및 회사의 강점 및 단점1) 주요한 시장 경쟁력 요인 전구체 산업은 배터리 밸류체인 내 가장 높은 비중을 차지하고(원가 기준) 배터리의 성능을 좌우하는 첨단 핵심산업으로 시장진입을 위해서는 기술력의 차이를 극복해야 합니다. 개발기술의 경우, 최근 전구체 업체들은 배터리의 에너지 밀도를 높이기 위해 니켈 함량을 높이는 동시에 원자재 가격 부담이 높은 코발트의 함량을 낮추고, 낮은 코발트 함량으로 인해 야기되는 안정성 문제를 망간으로 보충하는, 이른바 하이니켈 NCM 전구체 개발에 주력하고 있습니다. 그러나 주행거리 확대라는 분명한 장점에도 불구하고 하이니켈 NCM 전구체는 비교적 낮은 배터리 안정성과 짧은 수명 등으로 인해 상업 적용을 위해서는 상당히 높은 기술적 난이도를 극복해야 합니다. 또한, 생산기술의 경우, 고객별로 요구하는 미세하게 다른 물성요구를 충족할 수 있는 다양한 레시피를 보유함은 물론이고, 동일한 생산설비 내에서도 공정개선, 운영최적화 등을 통해 수율을 제고하고 라인 당 생산량을 극대화하는 한편, 생산제품 교체를 위한 라인 재정비(Job Change)에 소요되는 시간을 최소화하는 것도 전구체 산업 내 핵심 기술로 작용하고 있습니다. 한편, 이처럼 고도의 기술력이 요구되는 산업임에도 불구하고 산업 내 충분한 경험을갖춘 엔지니어는 극소수에 불과해 전구체 사업에 신규로 진입하는 업체가 단기간 내 하이엔드(High-end) 전구체 생산 역량 및 공정 기술을 확보할 가능성은 낮으며, 이를해결하기 위해서는 막대한 인건비를 지불하여 외부 엔지니어를 확보하는 수 밖에 없습니다. 시장에 있는 여러 업체들이 전구체 산업과 관련된 신규 투자 등을 발표하고 있으나, 하이엔드 전구체를 고객사의 요구에 부합하는 수준으로 안정적으로 대규모로 생산할 수 있을지는 미지수입니다. (2) 회사의 강점 및 단점① 생산능력당사는 현재 연간 50,000톤 규모의 국내 최대 전구체 생산능력을 확보 하고 있습니다. 특히, NCA 및 NCM 전구체 생산 라인을 모두 갖추고 있는 국내 유일의 전구체 기업으로 향후 삼원계 이차전지 시장에서의 트렌드 변화에 가장 유연하게 대응할 수 있는 기업입니다.당사는 중장기 하이니켈 전구체 수요 증가에 적극적인 대응과 IRA, CRMA 등 지정학적 리스크에 대한 유연성을 확대 하고자 현재 국내에 한정된 전구체 생산 시설을 북미, 유럽까지 확대하여 해외 생산시설 투자를 계획 하고 있습니다. 이를 통해 2027년까지 207,000톤 규모의 글로벌 전구체 생산능력을 확보할 계획입니다.② 기술력최근 전기차 시장은 1회 충전당 주행거리 향상을 위한 기술 개발에 집중 하고 있습니다. 전기차의 주행거리 향상은 이차전지의 에너지 밀도 향상, 그리고 양극재 및 전구체의 니켈 함량 고도화와 직결 됩니다. 당사는 설립 이래 니켈 함량 80% 및 90% 이상의 하이니켈 전구체 사업을 영위하며 니켈 고도화에 특화된 개발 능력을 갖추고 있습니다. 또한, 전구체는 물리적 특성 상 생산과정의 습도, 온도 및 생산기술의 고도화 등에 따라 물성 변화가 나타날 수 있으며, 이로 인해 균일한 결정의 동일한 제품을 제조하는 생산기술이 중요합니다. 당사는 하이니켈 전구체 생산의 풍부한 경험을 바탕으로 안정적인 생산 및 품질 능력을 갖추고 있으며 이를 통해 시장 선도적인 경쟁력을 확보 하고 있습니다. 마. 사업부문별 주요 재무정보당사의 경우, 단일 사업부문(전구체)을 영위하고 있어 별도의 사업부문별 주요 재무정보의 기재를 생략합니다. 바. 신규사업 현황해당사항이 없어 기재를 생략합니다. [환경사업부문]1. 에코프로에이치엔가. 지적재산권 보유현황당사는 영위하고 있는 사업과 관련하여 다수의 지적재산권을 보유하고 있으며, 세부내역은 상세표를 참고해주시기 바랍니다. ※ 상세 현황은 '상세표-6. 지적재산권 보유현황(에코프로에이치엔(연결))' 참조 나. 법률/규정 등에 의한 규제사항 정부나 지방자치단체의 법률, 규정등으로 당사의 영업활동, 비용지출 또는 경쟁상의 지위 등 사업의 영위에 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 다. 환경 관련 규제사항 등 당사는 취득한 환경경영시스템 및 안전보건 경영시스템 인증은 다음과 같습니다.- ISO 14001(환경경영시스템)- ISO 45001(안전경영시스템)당사 환경경영 실적에 관한 세부 내용은 당사 홈페이지(www.ecoprohn.co.kr)을 참고하시기 바랍니다.1) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량당사는 효율적인 에너지 관리를 위하여 사업장 내 에너지 사용량을 관리하고 있습니다. 이를 위해 온실가스 배출량을 줄이고, 시설별 에너지 사용 효율 향상을 위한 활동을 진행하고 있으며 온실가스 감축 기술 개발과 공정 개선, 신재생에너지 사용 확대 등 탄소 배출 감축을 위한 지속적인 노력을 기울이고 있습니다. 최근 사업연도말(2022년도말) 당사의 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래의 그래프를 참고하시기 바랍니다. 온실가스 배출량 및 에너지 사용량.jpg 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 2) 폐기물 배출량 및 재활용량당사는 사업장 내 발생되는 폐기물을 적법하게 보관하여 재활용 처리업체를 통해 90% 이상의 재활용 처리(위탁)를 진행 하고 있으며, 주기적인 자체 점검을 통해 폐기물에 대한 법규 준수(처리업체 평과 및 관리), 환경사고 예방 및 쾌적한 환경을 유지 관리하고 있습니다. 정부의 폐기물처분부담금 제도 도입에 따라 당사는 폐기물처리를 최소화하기 위한 노력을 지속하고 있습니다. 이를 위해 소각, 매립처리가 필요한 폐기물을 최소화하고 재활용율을 향상 시키는 경영 활동을 전개 하고 있습니다. 최근 사업연도말(2022년도말) 당사의 폐기물 배출량 및 재활용률은 아래의 그래프를 참고하시기 바랍니다. 폐기물 배출량 및 재활용률.jpg 폐기물 배출량 및 재활용률 3) 대기 환경 보전당사는 매년 강화되는 대기환경기준을 충족하기 위해 당사에서 발생하는 모든 대기오염물질은 배출허용기준 대비 10% 미만으로 처리되고 있습니다. 나아가 대기환경보전법을 준수하고 오염물질 처리의 효율성을 확대 하기 위해 최적의 방지시설을 적용하여 운영 중에 있습니다. 정부인증기관의 주기적인 굴뚝 배기가스 측정을 통해 객관적인 모니터링이 계속 이루어지고 있으며, 그 결과는 아래와 같습니다. (2022년도말 기준) 구분 단위 배출 허용 기준 배출 농도 배출 허용 기준 대비배출 농도 대기오염 물질배출량 먼지 mg/Sm3 50 4.9 10% 질소산화물 ppm 150 9.3 6% 황산화물 ppm 35 0.0 0% NH3 ppm 30 0.1 0% 4) 수질 환경 보전당사는 생산공정에서 발생하는 폐수를 자체처리하고 폐수종말처리장으로 유입하는 관리 방식을 운영하며 수질 환경 보전을 위한 노력을 기울이고 있습니다. 이를 위해 당사의 폐수종말처리장에서 발생하는 수질오염물질에 대한 모니터링을 지속적으로 진행 하고 있으며 그 결과는 아래와 같습니다. (2022년말 기준) 구분 단위 배출 허용 기준 배출 농도 배출 허용 기준 대비배출 농도 수질오염 물질배출량 BOD ppm 100 92.1 92% COD ppm 100 57.1 95% SS ppm 100 4.5 5% T-N ppm 50 3.2 6% T-P ppm 10 0.0 0% 5) 연도별 환경 안전 투자 현황당사는 환경안전보건을 최우선으로 하는 경영환경을 조성하고 오염물질 배출 최소화를 위한 노력을 기울이고 있습니다. 친환경 에너지 및 환경개선을 위한 기술개발을 통해 인류의 삶의 질을 개선하고 편리하게 하는 것이 당사의 궁극적인 목표 입니다. 이를 위해 당사는 다음과 같은 환경 안전 목표를 설정하여 여러 환경 안전 활동을 이행하고 있습니다.▣ 환경 안전 목표 환경 안전 목표.jpg 환경 안전 목표 ▣ 연도별 투자 현황 연도별 투자현황.jpg 연도별 투자현황 라. 산업의 특성 및 성장성1) 환경산업의 특성「환경산업」이란 광범위적으로 자원순환관리, 물관리, 환경복원 및 복구, 기후대응, 대기관리, 환경안전.보건,지속가능 환경.자원, 환경지식.정보.감시 등 다양한 산업에서 환경 개선을 위한 기술 및 서비스를 제공하는 산업을 의미하며, 다음과 특징을 나타내고 있습니다. [환경산업 특징] 특징 내용 공공재적 특성이강한 산업 - 생활쓰레기의 수집 및 운반, 도시 하수 처리 등 일반 대중과 광범위한 지역 환경 보전을 위한 공공재적 특성이 강함- 환경보전을 위한 활동과 시설은 공공복지를 위한 사회 간접 자본의 성격이 강함 인위적 시장창출 산업 - 대기환경 산업은 개별 기술보다는 기계/화학/전기/전자 등 다양한 응용기술이 복합되어 적용된 산업- 자연 발생적인 시장 창출보다는 국내 환경 정책이나 국제 환경규제 등 법적 및 제도적 요인에 의해 환경 산업의 수요가 창출되는 것이 일반적 기술 중시형복합 산업 - 독자적인 특성을 갖고 있는 다른 산업에 비해 환경산업은 여러 산업의 특징을 복합적으로 있는 응용 산업 다양한 현장대응 산업 - 환경오염의 발생 과정, 오염 물질 특성, 처리 방법 등에 따라 오염 방지 시설 등이 주문자의 생산 방식에 의존하는 특성이 존재 하며, 산업체는 여러 가지 기술과 서비스를 갖추어야 고객들의 요구에 대응 가능 선진국형 산업 - 소득 수준 향상에 따른 삶의 질 개선에 대한 욕구증가는 환경산업 발전 요인으로 작용하고, 1인당 국민 소득이 1만 달러 이상인 국가에서 환경시장이 본격적으로 성장하는 선진국형 산업 * 출처 : 환경산업육성 및 해외진출 우수성과 사례분석, 한국환경산업기술원(2018) 한국IR협의회, NICE디앤비 재구성 2) 환경사업의 성장성환경부 및 한국환경산업기술원에서 발간한 '2021년 기준 환경산업통계조사보고서’에 따르면, 2021년도 환경부문 매출액은 103조 110억원으로 추정되며, 2020년도 환경부문 매출액은 101조 5,024억원 대비 1.5% 증가하였습니다. 환경산업활동(매체별)로 볼 경우, '기후대응(3.2%)', '환경지식.정보.감시(2.8%)', '환경안전.보건(2.3%)‘, ’자원순환관리(1.8%)', '환경복원 및 복구(1.5%)', ‘지속가능 환경.자원(1.3%)’, ‘물관리(0.7%)’, ‘대기관리(0.3%)’의 순으로 매출액이 전년대비 증가하였습니다. 환경부문에 대한 매출액 증가 추세를 감안할 때, 당사의 주요 사업이 포함된 대기환경 시장은 지속적인 성장을 이룰 것으로 예상됩니다. 전년대비 환경부문 매출액 비교.jpg 전년대비 환경부문 매출액 비교 * 출처 : 2021년 기준 환경산업통계조사보고서 ※ 환경산업통계 작성범위 환경산업 작성범위 자원순환관리 폐기물 관리기기 제조, 폐기물관리 관련시설 건설, 폐기물관리 관련 서비스, 폐자원에너지화 기기 제조,폐자원에너지화 관련 시설 건설, 폐자원에너지화 관련 서비스, 재생용 가공원료 및 재활용제품 제조,재활용제품 유통, 자원순환 관련 분석/자료수집 및 평가 서비스 물관리 오·폐수관리 기기 및 제품 제조, 오·폐수관리 관련 건설, 오·폐수관리 관련 서비스, 수도사업 관련, 물 관련 분석/자료수집 및 평가 서비스 환경복원/복구 토양/지표수/지하수 개선 및 정화기기 제조, 토양/지표수/지하수 개선 및 정화 관련 서비스, 환경복원 및 복구 관련 분석/자료수집 및 평가 서비스 기후대응 기후변화 대응 제조, 기후변화 대응 건설, 기후변화 대응 서비스, 기후대응 관련 분석/자료수 집 및평가 서비스 대기관리 대기오염 통제 기기 제조, 대기오염 통제 관련 건설, 대기오염 통제 관련 서비스, 실내공기질 통제기기 제조, 실내공기질 통제 서비스, 대기 관련 분석/자료수집 및 평가 서비스 환경안전/보건 소음 및 진동 저감장치 제조, 소음 및 진동 저감시설 건설, 환경보건 대응 제조, 환경보건 대 응 서비스, 환경안전·보건 관련 분석/자료수집 및 평가 서비스 지속가능 환경/자원 열/에너지 절약 및 회수 기기 제조, 열/에너지 절약 및 회수 관련 건설, 열/에너지 절약 및 회수 관련 서비스, 생물자원 관리/보전기기 제조, 생물자원 관리/보전 관련 건설, 생물자원 관리/보전 관련 서비스, 산림 관리 기기 제조, 산림 관리 관련 건설, 산림 관리 관련 서비스, 산림 관리 및 유지 서비스, 생물다양성 및 경관 보호기기 제조, 생물다양성 및 경관 보호 관련 서비스, 생물다양성 및 경관 보호 관련 건설, 생물다양성 및 바이오관련 생산·제조·서비스 (생 물종자·종묘산업), 지속가능 환경·자원 관련 분석/자료수집 및 평가 서비스 환경지식/정보/감시 환경감시/분석 및 측정장치 제조, 환경연구개발 관련 서비스, 환경 관련 계약 및 엔지니어링 서비스, 법무/교육 서비스, 환경 지식·정보·감시 관련 분석/자료수집 및 평가 서비스 3) 경기변동의 특성 및 계절성당사가 전방 산업은 반도체/디스플레이/중공업/석유화학 등 그 범위가 매우 다양 합니다. 각 산업의 특성 및 계절성은 매우 상이하여 공통된 특성을 정의하기 어려우나 당사의 사업은 정부의 환경 규제 변화에 따른 영향도가 높습니다. 최근 환경오염 개선을 위한 국내외 정부의 정책들이 강화 됨에 따라 환경 개선을 위한 기업의 활동도 확대 되고 있습니다. 마. 국내외 시장 여건2023년 환경 사업의 전방 시장은 고금리, 고물가 현상이 지속됨에 따라 환경 개선을위한 투자 축소가 예상 되고 있으나, 당사의 전반적인 올 해 수요 전망은 상승세를 지속할 것으로 예상 되고 있습니다.케미컬 필터 사업은 올 해 국내 반도체 시장의 시설투자 계획은 다소 둔화될 것으로 예상 하고 있으나 제품 생산에 따른 케미펄 필터 수요는 견조할 것으로 예상 됩니다.당사의 온실가스 사업의 전방 시장은 반도체 산업의 투자 동향과 정부의 탄소배출 관련 법률 및 정책 변화에 따라 수요의 변화가 발생합니다. 올 해 국내 반도체 시장의 시설투자 계획은 다소 둔화될 것으로 예상 되나 견조한 수요를 이어갈 것으로 예상 되고 글로벌 반도체 시장에서의 온실가스 감축 설비 수요가 새로이 확대될 수 있을 것으로 전망 하고 있습니다. 미세먼지 사업은 '대기오염방지법' 정책 강화에 따라 시장의 규모가 확대 되고 있습니다. 최근 VOC(휘발성유기화합물) 감축을 이행해야 하는 신규 산업이 법안 내 추가 되었습니다. 해당 산업으로부터의 미세먼지 감축 설비에 대한 미래 수요가 예상됨에 따라 미세먼지 사업의 전방 시장 규모도 확대될 것으로 전망 하고 있습니다. 바. 경쟁력 확보 요인 및 회사의 강점사업의 경쟁력을 좌우 하는 요인은 대기오염 물질을 저감하는 과정에서 사용되는 전력, 가스 등의 에너지 비용을 최소화 하는 동시에 대기오염 물질 제거율을 높이는 것입니다. 당사의 대기오염 저감 기술은 전방 고객의 특성을 연구하고, 이를 고려한 촉매 개발을 통해 에너지 비용을 최소화 하는 고효율 운영에 특화 되어 있습니다. 산업 내 경쟁자는 다수 있으나 당사만이 갖춘 기술력을 활용하여 사업의 성장을 지속하고 있습니다. 사. 사업부문별 주요 재무정보사업부문별 매출 정보는 Ⅱ.사업의 내용 - 2. 주요 제품 및 서비스의 내용을 참고하시기 바랍니다. 아. 신규사업 현황 당사는 20여년간 축적해온 관련 분야의 기술과 노하우를 바탕으로 다양한 신규 사업을 추진 하고 있습니다.1) 배터리 소재 사업 - 양극활물질의 도판트 등 이차전지 부소재 개발 - '24년 양산 목표2) 전자재료 소재 사업 - 유기전자재료 등 개발 - '24년 양산 목표3) SDM 사업 - 해외 파트너의 온실가스 감축 기술 제공을 통한 탄소배출권 판매권 확보 III. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 가. 요약 연결재무정보 (단위 : 원) 구분 제 26 기 1분기2023년 3월말 제 25 기2022년 12월말 제 24 기2021년 12월말 [유동자산] 4,331,146,051,759 3,162,551,112,304 1,619,673,745,793 ㆍ현금및현금성자산 350,468,601,788 356,369,658,059 291,816,009,381 ㆍ매출채권 1,237,171,516,003 952,161,151,888 285,512,989,887 ㆍ재고자산 1,729,933,456,631 1,270,354,915,378 467,391,657,702 ㆍ기타 1,013,572,477,337 583,665,386,979 574,953,088,823 [비유동자산] 2,376,932,990,200 2,183,231,490,740 1,780,771,227,611 ㆍ유형자산 1,809,214,291,874 1,629,476,942,518 1,086,269,199,766 ㆍ무형자산 420,875,257,704 420,544,601,690 622,296,537,873 ㆍ관계기업투자 53,864,753,736 43,034,054,029 1,678,865,636 ㆍ이연법인세자산 52,251,701,347 51,544,836,172 40,674,215,132 ㆍ기타 40,726,985,539 38,631,056,331 29,852,409,204 자산총계 6,708,079,041,959 5,345,782,603,044 3,400,444,973,404 [유동부채] 2,965,392,294,640 2,082,665,018,806 967,353,222,621 [비유동부채] 755,182,004,236 741,336,930,529 736,177,922,357 부채총계 3,720,574,298,876 2,824,001,949,335 1,703,531,144,978 지배기업의 소유지분 1,712,301,914,130 1,307,784,427,091 1,143,963,293,236 [자본금] 12,938,588,000 12,628,762,500 11,987,836,000 [주식발행초과금] 808,443,927,562 758,523,033,070 694,781,518,489 [기타포괄손익누계액] 5,615,285,187 (2,619,680,752) 11,026,200,152 [기타자본항목] 104,526,159,910 114,392,918,820 61,754,405,937 [이익잉여금] 780,777,953,471 424,859,393,453 364,413,332,658 비지배지분 1,275,202,828,953 1,213,996,226,618 552,950,535,190 자본총계 2,987,504,743,083 2,521,780,653,709 1,696,913,828,426 　 2023년 01월 01일 ~2023년 03월 31일 2022년 01월 01일 ~2022년 12월 31일 2021년 01월 01일 ~2021년 12월 31일 매출액 2,064,412,867,936 5,639,741,327,318 1,504,191,410,850 영업이익(영업손실) 182,368,755,762 613,226,487,106 85,956,918,350 계속사업이익(손실) 428,478,384,890 220,591,650,311 (256,771,276,280) 당기순이익(당기순손실) 428,478,384,890 220,591,650,311 278,561,242,483 지배기업소유주지분 368,802,060,017 36,063,936,456 240,339,207,669 비지배지분 59,676,324,873 184,527,713,855 38,222,034,814 기본주당순이익(주당순손실) 14,157 1,473 11,448 연결에 포함된 회사수 16 15 14 ※ 상기 요약 연결재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다. 나. 요약 재무정보 (단위 : 원) 구분 제 26 기 1분기2023년 3월말 제 25 기2022년 12월말 제 24 기 2021년 12월말 [유동자산] 531,993,519,339 85,518,930,923 177,020,398,734 ㆍ현금및현금성자산 68,513,398,039 12,942,023,846 153,155,733,754 ㆍ매출채권 28,091,989,415 11,038,142,302 4,942,330,000 ㆍ파생상품자산 432,352,489,815 53,990,491,739 - ㆍ기타 3,035,642,070 7,548,273,036 18,922,334,980 [비유동자산] 791,134,028,608 766,097,598,715 623,330,894,263 ㆍ유형자산 2,044,199,624 2,292,809,038 1,244,518,405 ㆍ무형자산 2,965,989,123 2,488,085,084 1,598,447,449 ㆍ사용권자산 2,612,457,309 727,986,424 504,513,284 ㆍ종속기업 및 관계기업 투자 775,772,631,610 754,574,920,365 598,181,871,725 ㆍ기타 7,738,750,942 6,013,797,804 21,801,543,400 자산총계 1,323,127,547,947 851,616,529,638 800,351,292,997 [유동부채] 213,518,635,256 131,486,088,494 28,236,680,327 [비유동부채] 206,340,661,997 161,898,786,837 207,321,136,940 부채총계 419,859,297,253 293,384,875,331 235,557,817,267 [자본금] 12,938,588,000 12,628,762,500 11,987,836,000 [주식발행초과금] 808,443,927,562 758,523,033,070 694,781,518,489 [기타포괄손익누계액] 297,423,739 (327,551,867) 11,027,445,897 [기타자본항목] (614,603,441,509) (603,804,825,084) (606,965,129,445) [이익잉여금] 696,191,752,902 391,212,235,688 453,961,804,789 자본총계 903,268,250,694 558,231,654,307 564,793,475,730 관계, 공동기업투자주식 평가방법 원가법 원가법 원가법 　 2023년 01월 01일 ~2023년 03월 31일 2022년 01월 01일 ~2022년 12월 31일 2021년 01월 01일 ~2021년 12월 31일 매출액 26,862,499,669 136,091,392,395 17,364,371,550 영업이익(영업손실) 20,347,007,506 114,769,395,263 4,161,625,636 당기순이익(당기순손실) 317,863,017,214 (86,162,845,740) 384,971,966,571 기본주당순이익(주당순손실) 12,202 (3,520) 18,337 ※ 상기 요약 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다. 2. 연결재무제표 연결 재무상태표 제 26 기 1분기말 2023.03.31 현재 제 25 기말 2022.12.31 현재 (단위 : 원) 　 제 26 기 1분기말 제 25 기말 자산 　 　 　유동자산 4,331,146,051,759 3,162,551,112,304 　　현금및현금성자산 350,468,601,788 356,369,658,059 　　단기금융상품 55,000,000,000 35,000,000,000 　　매출채권 1,237,171,516,003 952,161,151,888 　　계약자산 40,225,410 58,165,342,367 　　기타금융자산 228,712,396,773 230,099,717,797 　　파생상품자산 438,799,562,662 59,082,313,570 　　기타자산 290,900,168,173 201,290,875,635 　　당기법인세자산 120,124,319 27,137,610 　　재고자산 1,729,933,456,631 1,270,354,915,378 　비유동자산 2,376,932,990,200 2,183,231,490,740 　　장기금융상품 64,764,000 37,008,000 　　당기손익-공정가치측정금융자산 27,124,524,867 25,847,821,655 　　기타포괄손익-공정가치측정금융자산 4,603,228,566 3,812,120,204 　　기타금융자산 2,205,353,117 1,871,446,577 　　유형자산 1,809,214,291,874 1,629,476,942,518 　　사용권자산 6,551,568,743 4,123,393,857 　　무형자산 420,875,257,704 420,544,601,690 　　관계기업 및 공동기업투자 53,864,753,736 43,034,054,029 　　기타자산 177,546,246 2,939,266,038 　　이연법인세자산 52,251,701,347 51,544,836,172 　자산총계 6,708,079,041,959 5,345,782,603,044 부채 　 　 　유동부채 2,965,392,294,640 2,082,665,018,806 　　단기매입채무 882,675,731,035 705,571,588,557 　　계약부채 2,686,733,348 2,133,298,953 　　차입금 1,722,356,172,922 1,065,272,927,550 　　기타금융부채 275,052,179,617 214,819,155,287 　　파생상품부채 1,402,209,028 1,731,359,459 　　기타부채 7,187,707,048 11,812,569,098 　　당기법인세부채 71,679,092,417 79,949,881,317 　　리스부채 2,352,469,225 1,374,238,585 　비유동부채 755,182,004,236 741,336,930,529 　　차입금 494,171,205,983 557,378,236,950 　　기타금융부채 18,031,099,850 17,704,692,137 　　기타부채 586,136,096 582,539,912 　　리스부채 3,787,868,808 2,292,820,482 　　순확정급여부채 34,725,173,375 29,755,628,185 　　장기종업원급여부채 2,125,013,190 1,980,450,060 　　이연법인세부채 201,755,506,934 131,642,562,803 　부채총계 3,720,574,298,876 2,824,001,949,335 자본 　 　 　지배기업의 소유지분 1,712,301,914,130 1,307,784,427,091 　　자본금 12,938,588,000 12,628,762,500 　　주식발행초과금 808,443,927,562 758,523,033,070 　　기타포괄손익누계액 5,615,285,187 (2,619,680,752) 　　기타자본항목 104,526,159,910 114,392,918,820 　　이익잉여금 780,777,953,471 424,859,393,453 　비지배지분 1,275,202,828,953 1,213,996,226,618 　자본총계 2,987,504,743,083 2,521,780,653,709 자본과부채총계 6,708,079,041,959 5,345,782,603,044 연결 포괄손익계산서 제 26 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지 제 25 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 26 기 1분기 제 25 기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 매출액 2,064,412,867,936 2,064,412,867,936 680,627,292,254 680,627,292,254 매출원가 1,829,341,227,893 1,829,341,227,893 592,767,897,650 592,767,897,650 매출총이익 235,071,640,043 235,071,640,043 87,859,394,604 87,859,394,604 판매비와관리비 52,702,884,281 52,702,884,281 33,965,325,821 33,965,325,821 영업이익 182,368,755,762 182,368,755,762 53,894,068,783 53,894,068,783 기타수익 1,614,119,767 1,614,119,767 603,792,336 603,792,336 기타비용 8,268,809,106 8,268,809,106 5,097,493,628 5,097,493,628 금융수익 457,876,147,811 457,876,147,811 20,578,137,534 20,578,137,534 금융원가 93,962,605,657 93,962,605,657 20,238,172,206 20,238,172,206 법인세비용차감전순이익 539,627,608,577 539,627,608,577 49,740,332,819 49,740,332,819 법인세비용 111,149,223,687 111,149,223,687 6,972,605,459 6,972,605,459 분기순이익 428,478,384,890 428,478,384,890 42,767,727,360 42,767,727,360 기타포괄손익 16,097,309,899 16,097,309,899 (4,029,237,379) (4,029,237,379) 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목 　 　 　 　 　기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 624,975,606 624,975,606 (4,065,805,466) (4,065,805,466) 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목 　 　 　 　 　해외사업장환산손익 9,835,028,008 9,835,028,008 36,568,087 36,568,087 　관계기업 기타포괄손익 중 지분해당액 5,637,306,285 5,637,306,285 　 　 분기총포괄손익 444,575,694,789 444,575,694,789 38,738,489,981 38,738,489,981 분기순이익의 귀속 　 　 　 　 　지배기업 소유주지분 368,802,060,017 368,802,060,017 25,150,911,987 25,150,911,987 　비지배지분 59,676,324,873 59,676,324,873 17,616,815,373 17,616,815,373 분기총포괄이익의 귀속 　 　 　 　 　지배기업 소유주지분 377,037,025,956 377,037,025,956 21,102,473,312 21,102,473,312 　비지배지분 67,538,668,833 67,538,668,833 17,636,016,669 17,636,016,669 주당순이익 　 　 　 　 　기본주당이익 (단위 : 원) 14,157 14,157 1,008 1,008 　희석주당이익 (단위 : 원) 13,557 13,557 1,008 1,008 연결 자본변동표 제 26 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지 제 25 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지 (단위 : 원) 　 자본 지배기업 소유주 귀속분 비지배지분 자본 합계 자본금 주식발행초과금 기타포괄손익누계액 기타자본항목 이익잉여금 지배기업 소유주 귀속분 합계 2022.01.01 (기초자본) 11,987,836,000 694,781,518,489 11,026,200,152 61,754,405,937 364,529,895,038 1,144,079,855,616 553,219,024,967 1,697,298,880,583 총포괄손익: 　 　 　 　 　 　 　 　 분기순이익 　 　 　 　 25,150,911,987 25,150,911,987 17,616,815,373 42,767,727,360 해외사업장환산차이 　 　 17,366,791 　 　 17,366,791 19,201,296 36,568,087 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익 　 　 (4,065,805,466) 　 　 (4,065,805,466) 　 (4,065,805,466) 지분법자본변동 　 　 　 　 　 　 　 　 총포괄손익 합계 　 　 (4,048,438,675) 　 25,150,911,987 21,102,473,312 17,636,016,669 38,738,489,981 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래: 　 　 　 　 　 　 　 　 주식기준보상 　 　 　 　 　 　 　 　 종속기업 주식보상제도 　 　 　 　 　 　 186,772,673 186,772,673 유상증자 　 　 　 (21,264,104) 　 (21,264,104) 957,097,604 935,833,500 종속기업의 보통주 발행 거래원가 　 　 　 (6,635,400) 　 (6,635,400) (4,423,600) (11,059,000) 전환사채의 전환권 행사 　 　 　 　 　 　 　 　 교환사채의 교환권 행사 　 　 　 　 　 　 　 　 비지배지분과의 거래 　 　 　 (200,185,522) 　 (200,185,522) 16,200,185,522 16,000,000,000 현금배당 　 (142,500) 　 　 (10,216,871,380) (10,217,013,880) (14,771,631,990) (24,988,645,870) 주식배당 　 　 　 237,601,500 (237,601,500) 　 　 　 소유주와 거래 합계 　 (142,500) 　 9,516,474 (10,454,472,880) (10,445,098,906) 2,568,000,209 (7,877,098,697) 2022.03.31 (기말자본) 11,987,836,000 694,781,375,989 6,977,761,477 61,763,922,411 379,226,334,145 1,154,737,230,022 573,423,041,845 1,728,160,271,867 2023.01.01 (기초자본) 12,628,762,500 758,523,033,070 (2,619,680,752) 114,392,918,820 424,859,393,453 1,307,784,427,091 1,213,996,226,618 2,521,780,653,709 총포괄손익: 　 　 　 　 　 　 　 　 분기순이익 　 　 　 　 368,802,060,017 368,802,060,017 59,676,324,873 428,478,384,890 해외사업장환산차이 　 　 4,505,574,451 　 　 4,505,574,451 5,329,453,557 9,835,028,008 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익 　 　 624,975,606 　 　 624,975,606 　 624,975,606 지분법자본변동 　 　 3,104,415,882 　 　 3,104,415,882 2,532,890,403 5,637,306,285 총포괄손익 합계 　 　 8,234,965,939 　 368,802,060,017 377,037,025,956 67,538,668,833 444,575,694,789 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래: 　 　 　 　 　 　 　 　 주식기준보상 　 　 　 743,336,687 　 743,336,687 　 743,336,687 종속기업 주식보상제도 　 　 　 　 　 　 1,697,566,959 1,697,566,959 유상증자 　 　 　 　 　 　 　 　 종속기업의 보통주 발행 거래원가 　 　 　 (35,171,713) 　 (35,171,713) (20,596,287) (55,768,000) 전환사채의 전환권 행사 309,825,500 49,921,119,492 　 (11,917,290,612) 　 38,313,654,380 　 38,313,654,380 교환사채의 교환권 행사 　 　 　 966,961,927 　 966,961,927 143,370,383 1,110,332,310 비지배지분과의 거래 　 　 　 157,301 　 157,301 21,910,942,697 21,911,099,998 현금배당 　 　 　 　 (12,508,252,499) (12,508,252,499) (30,063,350,250) (42,571,602,749) 주식배당 　 (225,000) 　 375,247,500 (375,247,500) (225,000) 　 (225,000) 소유주와 거래 합계 309,825,500 49,920,894,492 　 (9,866,758,910) (12,883,499,999) 27,480,461,083 (6,332,066,498) 21,148,394,585 2023.03.31 (기말자본) 12,938,588,000 808,443,927,562 5,615,285,187 104,526,159,910 780,777,953,471 1,712,301,914,130 1,275,202,828,953 2,987,504,743,083 연결 현금흐름표 제 26 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지 제 25 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 26 기 1분기 제 25 기 1분기 영업활동 현금흐름 (394,322,328,465) (318,745,404,746) 　영업으로부터 창출된 현금흐름 (351,737,451,170) (245,963,067,318) 　법인세 납부 (42,584,877,295) (72,782,337,428) 투자활동 현금흐름 (236,441,772,248) (116,569,375,338) 　관계기업및공동기업투자의 취득 (2,520,000,000) (880,000,000) 　유형자산의 취득 (219,163,572,591) (106,979,369,532) 　유형자산의 처분 120,240,042 7,630,000 　무형자산의 취득 (945,200,041) (169,100,000) 　무형자산의 처분 679,174 　 　정부보조금의 수령 328,174,494 216,031,072 　단기금융상품의 취득 (140,000,000,000) (8,820,000,000) 　단기금융상품의 처분 120,000,000,000 2,500,000,000 　장기금융상품의 취득 　 (2,673,301,500) 　당기손익-공정가치측정금융자산의 취득 　 (263,000,000) 　당기손익-공정가치측정금융자산의 처분 3,098,000,000 　 　기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분 　 53,238,280 　기타금융자산의 증가 (27,756,000) (17,526,998,857) 　기타금융자산의 감소 　 17,500,000,000 　파생상품자산의 처분 1,124,344,356 　 　파생상품부채의 결제 (138,900,000) 37,920,000 　임차보증금의 증가 (600,145,600) (432,776,000) 　임차보증금의 감소 116,630,500 116,276,000 　이자수입 2,165,733,418 744,075,199 재무활동 현금흐름 624,037,826,786 340,175,518,614 　보통주 발행의 거래원가 (29,015,198) 　 　종속기업의 보통주 발행의 거래원가 (28,284,000) (11,201,500) 　비지배지분과의 거래 21,883,616,000 17,945,833,500 　단기차입금의 차입 867,980,753,226 369,066,644,357 　단기차입금의 상환 (253,267,391,600) (127,955,231,784) 　장기차입금의 차입 4,800,000,000 86,050,000,000 　장기차입금의 상환 　 (500,000,000) 　리스부채의 원금 상환 (503,760,253) (251,699,045) 　정부보조금의 수령 58,579,430 148,799,676 　정부보조금의 상환 (114,501,749) (6,177) 　이자지급 (16,742,169,070) (4,317,620,413) 현금및현금성자산의 순증가 (6,726,273,927) (95,139,261,470) 기초 현금및현금성자산 356,369,658,059 291,816,009,381 현금및현금성자산의 환율변동 효과 825,217,656 171,653,737 기말 현금및현금성자산 350,468,601,788 196,848,401,648 3. 연결재무제표 주석 1. 일반사항(1) 지배기업의 개요주식회사 에코프로(이하 '지배기업')과 그 종속기업(이하 지배기업과 그 종속기업을 합하여 '연결회사')는 대기오염방지, 친환경소재 및 2차전지소재의 제조와 판매를 목적으로 1998년 10월 22일에 설립되었으며, 2016년 2월 3일 이사회 결의 및 2016년 3월 28일 주주총회 승인에 따라 2016년 5월 1일을 분할기일로 2차전지소재 사업부문을 물적분할하여 주식회사 에코프로비엠을 신설하였습니다. 또한 2020년 11월 5일 이사회 결의 및 2021년 3월 31일 주주총회 승인에 따라 2021년 5월 1일을 분할기일로 대기오염방지 및 친환경소재 사업부문을 인적분할하여 주식회사 에코프로에이치엔을 신설한 뒤 2021년 11월 5일 현물출자 유상증자를 통해 재취득하였으며, 이후자회사의 주식 또는 지분을 취득ㆍ소유함으로써 자회사의 제반 사업 내용을 지배ㆍ경영지도하는 것을 사업의 목적으로 하는 지주회사로 전환하였습니다. 한편, 지배기업은 2007년 7월 20일자로 한국거래소가 개설한 코스닥 시장에 등록하였습니다. 지배기업의 당분기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다. (단위: 주) 주주명 소유주식수(주) 유효지분율(%) 이동채 5,017,849 19.04 ㈜이룸티엔씨 1,430,696 5.43 국민연금공단 276,492 1.05 기타 19,623,782 74.48 합계(*) 26,348,819 100.00 (*) 자기주식을 차감한 유통주식수입니다. (2) 종속기업의 개요당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다. 종속기업 소재지 지배지분율(%) 결산월 업종 당분기말 전기말 ㈜에코프로비엠(*1) 한국 45.82 45.83 12월 2차전지소재 제조판매업 ㈜에코프로이엠(*2) 한국 60.00 60.00 12월 2차전지소재 제조판매업 ㈜에코프로글로벌(*2) 한국 100.00 100.00 12월 기타서비스업 EcoPro BM America, Inc.(*2) 미국 100.00 100.00 12월 기타제조업 EcoPro Global Hungary Zrt.(*2) 헝가리 100.00 100.00 12월 기타제조업 ㈜에코프로이노베이션 한국 100.00 100.00 12월 2차전지소재 제조판매업 ㈜에코프로머티리얼즈 한국 52.78 52.78 12월 2차전지소재 제조판매업 ㈜에코프로에이피 한국 90.41 90.38 12월 산업용가스 제조판매업 ㈜에코프로씨엔지(*4) 한국 47.50 47.50 12월 폐배터리 리싸이클 사업 EcoPro America, Inc.(*3) 미국 100.00 - 12월 기타금융투자업 ㈜에코프로파트너스(*6) 한국 55.00 55.00 12월 기타금융투자업 ㈜에코로지스틱스 한국 100.00 100.00 12월 화물운송 관련 서비스업 포항 아이스퀘어 그린테크 제1호 벤처투자조합(*4) 한국 49.50 49.50 12월 기타금융투자업 ㈜에코프로에이치엔(*1) 한국 31.54 31.54 12월 환경소재 제조판매업 상해예커환경과학유한공사(*5) 중국 100.00 100.00 12월 환경소재 제조판매업 ECOPRO-UK LTD(*5) 영국 100.00 100.00 12월 탄소배출권 사업 (*1) 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주는 넓게 분산돼 있으며 과거 주주총회에서 연결회사의 지분율만으로도 의사결정 과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수있었던 상황 등을 감안하여 연결회사가 지배하는 것으로 판단했습니다.(*2) 연결회사의 종속기업인 ㈜에코프로비엠을 통해 지배하고 있습니다.(*3) 당분기 중 연결회사가 신규 출자하여 신규로 연결재무제표에 포함되었습니다.(*4) 소유지분율이 과반수 미만이나, 주주간 약정에 의해 이사회 구성원의 과반수를 임명할 수 있는 능력이 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.(*5) 연결회사의 종속기업인 ㈜에코프로에이치엔을 통해 지배하고 있습니다.(*6) 당분기 중 지분 전부를 연결회사의 종속기업인 EcoPro America, Inc.에 매각하였습니다. 2. 연결재무제표 작성기준(1) 연결재무제표 작성기준연결회사의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약연결중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결회사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.분기연결재무제표에서 사용된 연결회사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2022년 12월 31로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다. ② 공정가치 측정연결회사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다. 평가부서는 정기적으로 관측 가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계내 수준별 분류를 포함하고 있으며, 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다. 자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결회사는 최대한 시장에서 관측가능 한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.- 수준 1 : 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격- 수준 2 : 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수- 수준 3 : 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결회사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 4에 포함되어 있습니다. 3. 중요한 회계정책연결회사는 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표를 작성할 때 적용한 회계정책과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 2023년 1월 1일부터 시행되는 새로운 회계기준들은 연결회사의 분기연결재무제표에 유의적인 영향을 미치지 않습니다. 4. 공정가치해당 주석에서는 직전 연차 재무보고 이후 연결회사가 금융상품 공정가치를 산정하는데 사용한 판단 및 추정에 대한 당분기의 정보를 제공합니다. 당분기 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다. (1) 당분기말과 전기말 현재 보고기간말 현재 공정가치로 측정되는 연결회사의 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시 내역은 다음과 같습니다.① 공정가치 서열체계연결회사는 공정가치를 산정하는데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다. 구분 내용 수준1 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격 수준2 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수 수준3 관측가능한 시장자료에 기초하지 않는 자산이나 부채에 대한 투입변수 연결회사는 반복적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의이동이 있는지를 판단하고 있습니다. 당분기 중 공정가치 서열체계의 수준간의 이동은 없습니다. 당분기 중 연결회사의 가치평가과정, 가치평가기법 및 공정가치측정에 사용된 투입변수의 종류에는 변동이 없습니다. 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는 금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다. 　(단위: 천원) 구분 금융자산 금융부채 기초금액 65,181,125 904,646 처분 (98,000) - 교환사채의 행사 - (904,646) 평가손익 378,171,862 - 기말금액 443,254,987 - ② 당분기말 (단위: 천원) 구분 장부금액 수준 1 수준 2 수준 3 합계 공정가치로 측정되는 금융자산: 당기손익-공정가치측정금융자산 27,124,525 13,980,805 2,024,698 11,119,022 27,124,525 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 4,603,229 4,603,229 - - 4,603,229 파생상품자산 438,799,563 - 6,663,598 432,135,965 438,799,563 소계 470,527,317 18,584,034 8,688,296 443,254,987 470,527,317 공정가치로 측정되지 않는 금융자산: 현금및현금성자산 350,468,602 - - - - 장단기금융상품 55,064,764 - - - - 매출채권 1,237,171,516 - - - - 기타금융자산 230,917,750 - - - - 소계 1,873,622,632 - - - - 금융자산 합계 2,344,149,949 18,584,034 8,688,296 443,254,987 470,527,317 공정가치로 측정되는 금융부채: 파생상품부채 1,402,209 - 1,402,209 - 1,402,209 공정가치로 측정되지 않는 금융부채: 매입채무 882,675,731 - - - - 차입금 2,216,527,379 - - - - 기타금융부채(*) 254,765,044 - - - - 리스부채 6,140,338 - - - - 소계 3,360,108,492 - - - - 금융부채 합계 3,361,510,701 - 1,402,209 - 1,402,209 (*) 종업원 관련 부채는 제외했습니다. ③ 전기말 (단위: 천원) 구분 장부금액 수준 1 수준 2 수준 3 합계 공정가치로 측정되는 금융자산: 당기손익-공정가치측정금융자산 25,847,822 12,827,959 1,829,230 11,190,633 25,847,822 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 3,812,120 3,812,120 - - 3,812,120 파생상품자산 59,082,314 - 5,091,822 53,990,492 59,082,314 소계 88,742,256 16,640,079 6,921,052 65,181,125 88,742,256 공정가치로 측정되지 않는 금융자산: 현금및현금성자산 356,369,658 - - - - 장단기금융상품 35,037,008 - - - - 매출채권 952,161,152 - - - - 기타금융자산 231,971,164 - - - - 소계 1,575,538,982 - - - - 금융자산 합계 1,664,281,238 16,640,079 6,921,052 65,181,125 88,742,256 공정가치로 측정되는 금융부채: 파생상품부채 1,731,359 - 826,713 904,646 1,731,359 공정가치가 측정되지 않는 금융부채: 매입채무 705,571,589 - - - - 차입금 1,622,651,165 - - - - 기타금융부채(*) 177,472,159 - - - - 리스부채 3,667,059 - - - - 소계 2,509,361,972 - - - - 금융부채 합계 2,511,093,331 - 826,713 904,646 1,731,359 (*) 종업원 관련 부채는 제외했습니다.연결회사는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단되는 상각후원가측정 금융상품에 대해서는 공정가치를 공시하지 않았습니다. 한편, 연결회사는 당기손익-공정가치측정금융자산 중 일부 시장성 없는 지분증권은 취득원가가 공정가치와 유사하다고 판단하여 원가로 측정하고 있습니다.(2) 공정가치시장에서 거래되는 지분증권의 공정가치는 보고기간종료일 현재 공시되는 마감 매수호가에 의해 결정되며, 시장성 없는투자자산의 공정가치는 외부평가기관 등의 공정가액 평가결과에 의해 산정되고 있습니다. 5. 영업부문 정보(1) 연결회사의 영업부문은 2차전지소재의 제조 및 판매부문과 기타부문으로 구성되어 있으며, 수익의 구분 및 수익을 인식한 근거는 다음과 같습니다.① 당분기 (단위: 천원) 구분 전지재료부문 기타부문 합계 주요 지리적 지역: 국내 248,121,310 55,772,403 303,893,713 해외 1,753,656,396 6,862,759 1,760,519,155 합계 2,001,777,706 62,635,162 2,064,412,868 수익인식 시점: 한 시점에 인식 2,001,777,706 19,334,039 2,021,111,745 기간에 걸쳐 인식 - 43,301,123 43,301,123 합계 2,001,777,706 62,635,162 2,064,412,868 ② 전분기 (단위: 천원) 구분 전지재료부문 기타부문 합계 주요 지리적 지역: 국내 210,506,003 16,388,211 226,894,214 해외 446,436,245 7,296,833 453,733,078 합계 656,942,248 23,685,044 680,627,292 수익인식 시점: 한 시점에 인식 656,942,248 21,275,813 678,218,061 기간에 걸쳐 인식 - 2,409,231 2,409,231 합계 656,942,248 23,685,044 680,627,292 (2) 주요 고객에 대한 정보당분기와 전분기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 고객 1 993,743,709 367,746,112 고객 2 939,025,092 206,113,547 6. 매출채권 및 기타금융자산 (1) 매출채권 및 손실충당금 (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 고객과의 계약에서 생긴 매출채권 1,242,065,912 957,088,700 손실충당금 (4,894,396) (4,927,548) 매출채권(순액) 1,237,171,516 952,161,152 (2) 기타금융자산 (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 유동 비유동 합계 유동 비유동 합계 미수금 224,735,709 193,114 224,928,823 227,751,605 163,120 227,914,725 미수수익 4,057,562 - 4,057,562 2,015,495 - 2,015,495 대여금 690,000 2,801,000 3,491,000 690,000 2,801,000 3,491,000 임차보증금 960,814 2,175,359 3,136,173 1,374,305 1,871,447 3,245,752 총 장부금액 230,444,085 5,169,473 235,613,558 231,831,405 4,835,567 236,666,972 차감: 손실충당금 (1,731,688) (2,964,120) (4,695,808) (1,731,688) (2,964,120) (4,695,808) 상각후원가 228,712,397 2,205,353 230,917,750 230,099,717 1,871,447 231,971,164 7. 유형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 토지 75,976,374 75,976,374 건물 337,770,291 332,148,595 감가상각누계액 (49,878,458) (45,721,589) 손상차손누계액 (393,502) (393,502) 정부보조금 (5,432,738) (5,505,646) 구축물 123,425,515 120,152,429 감가상각누계액 (19,621,599) (18,102,115) 손상차손누계액 (869,576) (899,060) 정부보조금 (1,820,339) (1,844,936) 기계장치 888,362,507 859,263,818 감가상각누계액 (250,436,009) (229,812,028) 손상차손누계액 (6,848,916) (7,046,480) 정부보조금 (14,087,564) (14,465,713) 차량운반구 1,213,282 1,170,750 감가상각누계액 (663,047) (618,441) 정부보조금 (24,500) (8,674) 공기구비품 28,780,379 27,160,218 감가상각누계액 (14,375,508) (13,265,955) 손상차손누계액 (277,022) (293,720) 정부보조금 (190,521) (208,240) 연구기자재 71,462,779 66,937,280 감가상각누계액 (34,923,960) (31,932,264) 정부보조금 (5,025,818) (5,294,528) 임차자산개량권 243,740 243,740 감가상각누계액 (134,782) (124,007) 기타의유형자산 3,523,299 3,523,299 건설중인자산 683,459,985 518,437,338 합계 1,809,214,292 1,629,476,943 (2) 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기 (단위: 천원) 구분 기초 취득 처분 대체 감가상각비 환율변동 기타 분기말 토지 75,976,374 - - - - - - 75,976,374 건물 286,033,504 - - 5,621,696 (4,156,869) - - 287,498,331 정부보조금 (5,505,646) - - - 72,908 - - (5,432,738) 구축물 101,151,254 (9,619) - 3,282,706 (1,490,001) - - 102,934,340 정부보조금 (1,844,936) - - - 24,597 - - (1,820,339) 기계장치 622,405,310 23,374 (714,633) 29,875,263 (20,511,732) - - 631,077,582 정부보조금 (14,465,713) - - - 378,149 - - (14,087,564) 차량운반구 552,309 40,651 - - (44,257) - 1,532 550,235 정부보조금 (8,674) (18,000) - - 2,174 - - (24,500) 공기구비품 13,600,543 43,400 (3,100) 1,582,919 (1,095,954) - 41 14,127,849 정부보조금 (208,240) - - - 17,719 - - (190,521) 연구기자재 35,005,016 95,000 (706) 4,431,206 (2,991,697) - - 36,538,819 정부보조금 (5,294,528) (172,459) - - 441,169 - - (5,025,818) 임차자산개량권 119,733 - - - (10,775) - - 108,958 기타의유형자산 3,523,299 - - - - - - 3,523,299 건설중인자산 518,437,338 207,716,623 - (49,702,346) - 7,008,370 - 683,459,985 합계 1,629,476,943 207,718,970 (718,439) (4,908,556) (29,364,569) 7,008,370 1,573 1,809,214,292 ② 전분기 (단위: 천원) 구분 기초 취득 처분 대체 감가상각비 손상차손 환율변동 분기말 토지 65,132,963 17,130 - - - - - 65,150,093 건물 240,088,390 258,055 (115,563) 16,935,180 (3,600,376) (588,523) - 252,977,163 정부보조금 (3,064,214) - - - 39,500 - - (3,024,714) 구축물 83,099,241 7,750 (2,496) 1,967,262 (1,303,645) (14,607) - 83,753,505 정부보조금 (943,396) (2,436) - - 12,453 - - (933,379) 기계장치 453,529,820 2,301,220 (805,650) 41,487,888 (15,033,616) (3,001,101) - 478,478,561 정부보조금 (8,841,942) (269,680) - - 232,973 - - (8,878,649) 차량운반구 362,074 46,400 - - (38,488) - 91 370,077 정부보조금 (14,968) - - - 1,574 - - (13,394) 공기구비품 10,700,966 36,614 - 1,068,618 (955,317) (344,329) 38 10,506,590 정부보조금 (251,411) (20,000) - - 16,585 - - (254,826) 연구기자재 30,446,007 - (7,372) 708,274 (2,307,378) - - 28,839,531 정부보조금 (5,654,183) (47,031) 3,975 - 401,090 - - (5,296,149) 임차자산개량권 106,538 - - - (9,611) - - 96,927 기타의유형자산 3,523,299 - - - - - - 3,523,299 건설중인자산 222,180,302 130,588,889 (1,068,341) (64,967,568) - - - 286,733,282 합계 1,090,399,486 132,916,911 (1,995,447) (2,800,346) (22,544,256) (3,948,560) 129 1,192,027,917 8. 사용권자산당분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 차량운반구 부동산 합계 전기말 원가 4,217,782 2,148,766 6,366,548 상각 및 손상 누계액 (1,611,216) (631,938) (2,243,154) 순장부금액 2,606,566 1,516,828 4,123,394 당분기 기초순장부금액 2,606,566 1,516,828 4,123,394 취득 945,294 2,110,405 3,055,699 감소 (162,293) (10,028) (172,321) 상각비 (311,286) (149,306) (460,592) 기타 - 5,389 5,389 순장부금액 3,078,281 3,473,288 6,551,569 당분기말 원가 4,628,285 3,840,174 8,468,459 상각 및 손상 누계액 (1,550,004) (366,886) (1,916,890) 순장부금액 3,078,281 3,473,288 6,551,569 9. 무형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 영업권 185,257,690 185,257,690 개발비 9,842,435 10,577,558 정부보조금 (3,316,889) (3,549,809) 산업재산권 917,762 678,301 소프트웨어 12,168,095 8,756,959 정부보조금 (407,905) (247,678) 기타의무형자산 213,844,912 217,104,161 회원권 2,569,158 1,967,420 합계 420,875,258 420,544,602 (2) 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기 (단위: 천원) 구분 기초 개별취득 상각 대체 처분 분기말 영업권 185,257,690 - - - - 185,257,690 개발비 10,577,558 - (735,123) - - 9,842,435 정부보조금 (3,549,809) - 232,919 1 - (3,316,889) 산업재산권 678,301 194,813 (59,319) 104,306 (339) 917,762 소프트웨어 8,756,959 37,700 (729,379) 4,102,815 - 12,168,095 정부보조금 (247,678) (185,500) 25,273 - - (407,905) 기타의무형자산 217,104,161 - (3,359,247) 99,998 - 213,844,912 회원권 1,967,420 - - 601,738 - 2,569,158 합계 420,544,602 47,013 (4,624,876) 4,908,858 (339) 420,875,258 ② 전분기 (단위: 천원) 구분 기초 개별취득 상각 대체 분기말 영업권 377,659,015 - - - 377,659,015 개발비 13,617,843 - (768,387) - 12,849,456 정부보조금 (4,545,886) - 254,386 - (4,291,500) 산업재산권 490,036 1,607 (34,730) 75,694 532,607 기타의무형자산 230,468,301 - (3,363,936) 22,792 227,127,157 소프트웨어 3,250,481 212,200 (322,831) 2,796,712 5,936,562 정부보조금 (160,035) (169,000) 20,340 - (308,695) 회원권 1,516,783 - - - 1,516,783 합계 622,296,538 44,807 (4,215,158) 2,895,198 621,021,385 10. 관계기업및공동기업투자(1) 관계기업및공동기업투자 현황 (단위: 천원) 구분 회사명 소재지 당분기말 전기말 지분율 장부금액 지분율 장부금액 관계기업 강원-아이스퀘어 중소벤처펀드 2호 한국 22.00% 1,890,438 22.00% 1,683,534 아이스퀘어 슈퍼 사이클 제1호 벤처투자조합 한국 10.40% 504,912 10.40% 506,791 아이스퀘어 ESG 제1호 조합 한국 16.67% 2,637,436 16.67% 1,677,238 아이스퀘어 ESG 제2호 조합 한국 4.55% 146,258 4.55% 146,751 아이스퀘어 ESG 제3호 조합 한국 1.36% 29,768 1.36% 29,868 아이스퀘어 ESG 제4호 조합 한국 1.21% 39,764 1.21% 39,897 아이스퀘어 충청 엔젤징검다리 조합 1호 한국 55.91% 2,408,409 58.57% 1,201,425 PT QMB NEW ENERGY MATERIALS 인도네시아 9.00% 44,431,110 9.00% 37,005,146 에코 ESG 제1호 조합 한국 2.95% 320,000 - - 공동기업 신한 아이스퀘어 벤처투자조합 제1호 한국 60.00% 1,456,659 60.00% 743,404 합계 53,864,754 43,034,054 (2) 당분기 중 관계기업및공동기업투자의 변동 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 회사명 기초 취득 지분법손익 지분법자본변동 당분기말 관계기업 강원-아이스퀘어 중소벤처펀드 2호 1,683,533 220,000 (13,095) - 1,890,438 아이스퀘어 슈퍼 사이클 제1호 벤처투자조합 506,791 - (1,879) - 504,912 아이스퀘어 ESG 제1호 조합 1,677,238 - (2,155) 962,353 2,637,436 아이스퀘어 ESG 제2호 조합 146,751 - (493) - 146,258 아이스퀘어 ESG 제3호 조합 29,868 - (100) - 29,768 아이스퀘어 ESG 제4호 조합 39,897 - (133) - 39,764 아이스퀘어 충청 엔젤징검다리 조합 1호 1,201,425 1,230,000 (23,016) - 2,408,409 PT QMB NEW ENERGY MATERIALS 37,005,146 - 2,751,011 4,674,953 44,431,110 에코 ESG 제1호 조합 - 320,000 - - 320,000 공동기업 신한 아이스퀘어 벤처투자조합 제1호 743,404 750,000 (36,745) - 1,456,659 합계 43,034,053 2,520,000 2,673,395 5,637,306 53,864,754 11. 기타금융부채당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 유동 비유동 합계 유동 비유동 합계 미지급금 192,245,301 5,454,073 197,699,374 168,477,879 5,589,502 174,067,381 미지급비용 40,163,828 - 40,163,828 46,341,276 - 46,341,276 미지급배당금 42,571,603 - 42,571,603 - - - 비지배지분부채 - 5,742,939 5,742,939 - 5,351,227 5,351,227 자기지분매입의무(*) - 6,905,535 6,905,535 - 6,763,964 6,763,964 합계 274,980,732 18,102,547 293,083,279 214,819,155 17,704,693 232,523,848 (*) 연결회사는 풋옵션 약정에 따라 종속기업인 ㈜에코프로씨엔지의 보통주 매입의무가 존재하여 상환금액의 현재가치를 금융부채로 인식했습니다. 12. 차입금(1) 차입금의 내역 (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 유동 비유동 합계 유동 비유동 합계 단기차입금 1,328,829,729 - 1,328,829,729 755,669,095 - 755,669,095 장기차입금 293,551,010 445,804,630 739,355,640 259,160,610 478,796,530 737,957,140 교환사채 - - - 488,010 - 488,010 전환사채 - 48,366,576 48,366,576 - 78,581,707 78,581,707 회사채 99,975,434 - 99,975,434 49,955,213 - 49,955,213 합계 1,722,356,173 494,171,206 2,216,527,379 1,065,272,928 557,378,237 1,622,651,165 (2) 연결회사가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다. 구분 전환사채 발행일자 2021.07.27 액면가액 150,000백만원 발행가액 150,000백만원 전환가격 61,400원 / 주 전환가격조정 합병, 분할, 주식분할 및 병합, 자본의 감소 등에 의하여 필요시 전환가격 조정 액면이자율 0% 전환기간 2022.07.27∼2026.06.27 전환시 발행할 주식 ㈜에코프로 기명식 보통주식 2,332,814주 콜옵션 2022년 7월 27일부터 2024년 7월 27일까지 발행회사 또는 발행회사가 지정하는자에게 매도청구 가능 전환사채 부채요소의 공정가치는 동일한 조건의 전환권이 없는 사채의 시장이자율을적용하여 계산되었으며 발행시점의 부채요소의 공정가치는 108,308백만원이었습니다. 발행가액에서 부채요소를 차감한 잔여가치는 전환권의 가치에 해당하며, 세효과 차감후 금액을 자본으로 계상하였습니다. 별도의 파생상품으로 인식된 발행회사 보유 콜옵션은 당분기말 현재 432,136백만원(전기말: 53,990백만원)이며, 콜옵션의 공정가치평가이익은 378,146백만원입니다. (3) 연결회사의 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.① 당분기말 (단위: 천원) 구분 3개월 미만 3개월~1년 1년~5년 5년 초과 총 계약상현금흐름 장부금액 매입채무 882,675,731 - - - 882,675,731 882,675,731 차입금 619,306,884 1,154,169,170 422,210,911 168,085,445 2,363,772,410 2,216,527,379 기타금융부채(*) 234,874,102 94,400 12,891,006 13,601,832 261,461,340 254,765,044 리스부채 788,275 2,206,105 6,876,325 612,522 10,483,227 6,140,338 비파생상품 소계 1,737,644,992 1,156,469,675 441,978,242 182,299,799 3,518,392,708 3,360,108,492 매매목적 파생상품 1,402,209 - - - 1,402,209 1,402,209 합계 1,739,047,201 1,156,469,675 441,978,242 182,299,799 3,519,794,917 3,361,510,701 ② 전기말 (단위: 천원) 구분 3개월 미만 3개월~1년 1년~5년 5년 초과 총 계약상현금흐름 장부금액 매입채무 705,571,589 - - - 705,571,589 705,571,589 차입금 229,108,797 881,883,387 469,336,882 166,123,085 1,746,452,151 1,622,651,165 기타금융부채(*) 159,060,114 23,424 11,624,657 13,601,832 184,310,027 177,472,159 리스부채 419,115 1,120,079 2,164,786 724,566 4,428,546 3,667,059 비파생상품 소계 1,094,159,615 883,026,890 483,126,325 180,449,483 2,640,762,313 2,509,361,972 매매목적 파생상품 826,713 - - - 826,713 826,713 합계 1,094,986,328 883,026,890 483,126,325 180,449,483 2,641,589,026 2,510,188,685 (*) 종업원급여 관련 부채는 제외했습니다. 13. 파생상품당분기말과 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 유동 비유동 합계 유동 비유동 합계 파생상품자산: 전환사채 콜옵션 432,135,965 - 432,135,965 53,990,492 - 53,990,492 통화스왑 6,663,598 - 6,663,598 5,091,822 - 5,091,822 합계 438,799,563 - 438,799,563 59,082,314 - 59,082,314 파생상품부채: 교환사채 교환옵션 - - - 904,646 - 904,646 통화선도 1,402,209 - 1,402,209 826,713 - 826,713 합계 1,402,209 - 1,402,209 1,731,359 - 1,731,359 14. 순확정급여부채(1) 분기연결포괄손익계산서에 반영된 금액 (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 당기근무원가 5,114,930 3,813,462 순이자원가 1,187,300 255,943 종업원 급여에 포함된 총 비용 6,302,230 4,069,405 총 비용 중 3,289백만원(전분기: 2,849백만원)은 매출원가에 포함되었으며, 3,013백만원(전분기: 1,220백만원)은 판매비와관리비에 포함되었습니다. (2) 순확정급여부채 산정내역 (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 확정급여채무의 현재가치 71,093,804 66,316,477 사외적립자산의 공정가치 (36,368,630) (36,560,849) 재무상태표상 순확정급여부채 34,725,174 29,755,628 15. 법인세비용법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 이에 따라 인식한 당분기의 법인세비용은 111,149백만원(전분기: 6,973백만원)입니다. 16. 주식기준보상연결회사는 당분기말 현재 다음과 같이 3건의 주식기준보상약정을 보유하고 있으며,그 주요 내용은 다음과 같습니다. 구분 ㈜에코프로비엠(*1) ㈜에코프로에이치엔(*1) ㈜에코프로머티리얼즈(*2) ㈜에코프로 외종속회사 11개사(*3) 부여일 2019.10.22 2022.04.18 2020.11.30 2023.02.10 행사가능기간 - - 2024.11.04~2026.11.04 - 부여수량 6,264주 18,381주 2,349,900주 ㈜에코프로 보통주 61,436주 ㈜에코프로비엠 보통주 152,398주㈜에코프로에이치엔 보통주 61,060주 행사가격 - - 2,691원 - 부여방법 자기주식 교부 자기주식 교부 주식교부형 자기주식 교부 가득조건 부여된 연도 포함 5년 균등분할지급 19년~23년 부여된 연도 포함 3년 균등분할지급 22년~24년 부여일 이후 4년 이상 임직원으로 재직 24년~25년 각각 50% 균등분할지급 보상원가 산정 방법 활성시장의 공시가격 활성시장의 공시가격 이항모형 활성시장의 공시가격 (*1) 해당 종속기업의 이사회 결의에 의거해서 기술 개발 등을 통해 영업이익 실적 개선에 기여한 종속기업 혁신 직원을 대상으로 종속기업 주식을 지급하기로 약정하였습니다.(*2) 해당 종속기업의 주주총회 결의에 의거해서 종속기업의 임직원에게 주식선택권을 부여하였습니다.(*3) 연결회사는 당분기 중 지배기업 및 각 종속기업의 이사회 결의를 통해 임직원 중2,706명에게 회사 및 종속회사의 RSU(제한조건부주식)을 부여하였습니다. 17. 판매비와관리비당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 급여 15,514,547 9,495,470 퇴직급여 1,207,805 915,731 복리후생비 3,224,924 2,826,865 여비교통비 900,782 176,663 접대비 276,691 134,735 통신비 74,577 77,060 가스수도료 121,372 72,942 전력비 275,686 138,575 세금과공과 120,961 78,153 감가상각비 1,309,313 997,336 지급임차료 623,604 308,927 수선비 69,365 21,981 보험료 750,449 239,146 차량유지비 144,566 89,447 경상연구개발비 18,665,276 11,328,447 운반비 725,202 1,561,408 교육훈련비 106,673 59,585 도서인쇄비 73,212 36,670 회의비 80,543 38,090 소모품비 256,985 210,203 지급수수료 3,200,173 3,011,983 외주용역비 1,726,860 983,252 로열티 1,750,995 663,060 광고선전비 240,264 99,083 무형자산상각비 521,572 195,348 견본비 22,968 6,782 사택관리비 117,836 100,554 행사비 78,113 40,336 주식보상비용 519,224 57,494 폐기물처리비 2,346 - 합계 52,702,884 33,965,326 18. 기타수익과 기타비용(1) 기타수익 (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 1,374,703 470,831 사용권자산처분이익 2,458 1,178 무형자산처분이익 340 - 기타 236,619 131,783 합계 1,614,120 603,792 (2) 기타비용 (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 기부금 256,586 135,985 유형자산처분손실 716,331 92,999 유형자산손상차손 - 3,948,560 당기손익-공정가치측정금융자산평가손실 - 9,568 매출채권처분손실 3,673,536 - 기타 3,622,356 910,382 합계 8,268,809 5,097,494 19. 금융수익과 금융원가(1) 금융수익 (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 외환차익 57,250,444 6,215,708 외화환산이익 15,104,732 6,305,237 이자수익 4,383,277 6,200,620 파생상품평가이익 380,405,062 1,727,978 파생상품거래이익 1,124,344 103,641 비지배지분금융손익 (391,711) 24,954 합계 457,876,148 20,578,138 (2) 금융원가 (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 외환차손 58,523,885 8,370,240 외화환산손실 15,025,224 3,881,015 이자비용 19,002,288 7,530,668 파생상품평가손실 1,402,209 421,869 파생상품거래손실 9,000 34,380 합계 93,962,606 20,238,172 20. 주당순이익기본주당이익은 연결회사의 지배주주분기순이익을 연결회사가 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당분기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정했습니다. (1) 기본주당순이익 (단위: 원) 구분 당분기 전분기(*) 지배주주지분 분기순이익 368,802,060,017 25,150,911,987 가중평균유통보통주식수 26,049,999주 24,962,430주 기본주당순이익 14,157 1,008 (*) 지배기업은 당분기 중 주식배당을 실시하였으며, 전분기의 주당이익은 새로운 유통보통주식수에 근거하여 재계산했습니다. (2) 희석주당순이익희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는희석성 잠재적보통주로는 전환사채와 주식선택권이 있습니다. 주식선택권으로 인한 주식수는 주식선택권에 부가된 권리 행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치(회계기간의 평균시장가격)로 취득했을 때 얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권이 행사된 것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정했습니다. (단위: 원) 구분 당분기 전분기 지배주주지분 분기순손익 368,802,060,017 25,150,911,987 전환사채 이자비용(법인세차감후) 765,538,301 - 주식보상비용(법인세차감후) 573,586,584 - 지배주주지분 희석분기순손익 370,141,184,902 25,150,911,987 가중평균유통보통주식수 26,049,999주 24,962,430주 조정내역: 전환사채 전환권 1,243,167주 - 주식선택권 9,329주 - 희석주당이익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수 27,302,494주 24,962,430주 희석주당순손익(*) 13,557 1,008 (*) 전분기 중 회석화효과는 없으므로 기본주당이익과 동일합니다. 21. 우발채무 및 약정사항 (1) 보고기간 종료일 현재 연결회사가 피소된 소송사건은 다음과 같으며, 소송의 최종 결과 및 그 영향은 보고기간말 현재 예측할 수 없습니다. (단위: 천원) 사건명 회사위치 상대방 소송가액 손해배상 피고 국내 법인 2,453,600 (2) 특수관계자를 제외한 타인으로부터 제공받은 지급보증 (단위: 천원, USD) 제공자 종류 보증금액 서울보증보험 이행계약, 인허가보증 등 56,909,481 신한은행(*1) 외화지급보증 USD 39,000,000 국민은행 USD 10,000,000 하나은행 USD 2,246,000 엔지니어링공제조합(*2) 이행보증, 지급보증 14,688,570 기계설비건설공제조합(*2) 이행보증 477,054 (*1) 상기 외화지급보증에 대해서는 연결회사가 보유하고 있는 종속기업의 상장주식일부가 담보로 제공되어 있습니다.(*2) 상기 이행보증에 대해서는 연결회사의 당기손익-공정가치측정금융자산 619백만원이 담보로 제공되어 있습니다. (3) 타인에게 제공한 지급보증 (단위: 천원) 제공자 종류 보증금액 포항시 포항시 투자지원금 관련 이행보증보험 3,850,000 포항시 건축공사 안전관리예치금 보증 외 305,603 한국장애인고용공단 장애인 보조공학기기(지원금)반환채무 10,148 (4) 금융기관과의 약정사항 (단위: 천원, USD) 금융기관 외상매출채권 담보대출 자금대출 무역금융 선물환 외화지급보증 국민은행 5,000,000 50,000,000USD 30,000,000 180,000,000USD 70,000,000 USD 30,000,000 10,000,000 하나은행 5,500,000USD 100,000,000 177,500,000 USD 55,000,000 USD 10,000,000 USD 2,246,000 산업은행 - 495,500,000 USD 20,000,000 - - 신한은행 - 127,000,000USD 13,600,000 50,000,000USD 35,000,000 USD 3,650,000 USD 39,000,000 수출입은행 - 185,000,000 20,000,000 - - 우리은행 100,000,000 40,000,000 USD 30,000,000 - - 씨티은행 - 10,000,000USD 20,000,000 15,000,000 - - 대구은행 - 118,500,610 - USD 4,000,000 - 농협은행 - 80,000,000USD 20,000,000 50,000,000 USD 450,000 - 수협은행 - - 30,000,000 - - 한국증권금융 - 100,000,000 - - - 우리에코제일차 - 60,000,000 - - - 우리에코제이차 - 50,000,000 - - - 미즈호은행 - 80,000,000 - - - SC제일은행 USD 200,000,000 - USD 30,000,000 - - (5) 담보제공자산 (단위: 천원, USD) 담보제공자산 장부금액 담보설정금액 관련 계정과목 관련 금액 담보권자 토지 50,504,349 869,030,000 차입금 및파생금융자산 - 차입금652,306,460USD 13,600,000- 파생금융자산4,235,525 산업은행 외 3 건물 268,950,471 구축물 108,803,054 기계장치 511,699,152 연구기자재 5,426,124 건설중인자산 71,046,562 재고자산 1,342,144,145 217,750,000 차입금 205,000,000 수출입은행 종속기업투자주식 39,288,203 526,288,600 차입금 및 외화지급보증 159,000,000 USD 37,500,000 신한은행 외 2 보통예금 채무증권 619,025 15,165,624 이행보증 - 엔지니어링공제조합 외 1 (6) 연결회사가 체결한 주요 판매 계약의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원,ton) 계약상대방 계약내용 계약일 계약금액 계약물량 계약기간 고객 A 양극재 판매 2020.01.31 2,741,283,000 - 2020.01.01 ~ 2023.12.31 2021.09.08 10,110,232,000 - 2024.01.01 ~ 2026.12.31 고객 B 수산화리튬 판매 2022.12.28 - 47,420 2022.12.28 ~ 2027.12.31 (7) 연결회사는 비엔더블유인베스트먼트㈜가 요청하는 경우 산업은행에서 주관하는 소재ㆍ부품ㆍ장비분야 펀드에 3,000백만원을 출자하기로 하는 약정을 체결하였으 며, 당분기말 현재 미이행 출자 약정 금액은 1,089백만원(전기말: 1,089백만원)입니다. (8) 연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로이엠과 관련하여 합작투자자인 삼성SDI㈜와의 합작투자계약을 통해 연결회사의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 행사 시점의 공정가치로 풋옵션을 행사할 권리를 삼성SDI㈜에게 부여하고 있습니다. 또한, 삼성SDI㈜의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다. 연결회사와 삼성SDI㈜는 약정기간 중 ㈜에코프로이엠의 이사회 특별결의에 의한 승인 및 상대방 당사자의 동의 없이는 자신이 소유한 주식을 제3자에게 양도할 수 없습니다. (9) 연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로씨엔지와 관련하여 형문시격림미신재료 유한회사와 합작투자계약을 체결하였습니다. 연결회사의 귀책으로 본 계약이 해지될 경우, 형문시격림미신재료 유한회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 연결회사에 풋옵션을 행사할 권리와, 연결회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 콜옵션을 행사할 권리를 형문시격림미신재료 유한회사에게 부여하고 있습니다. 또한, 연결회사는 형문시격림미신재료 유한회사의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우, 연결회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 풋옵션을 행사할 권리와 형문시격림미신재료유한회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다. (10) ㈜에코프로씨엔지 관련 콜옵션 약정은 다음과 같습니다. 발행내역 계약의 주체 - ㈜에코프로- ㈜에코프로씨엔지- ETERNAL PLUS LIMITED 계약만기일 본 계약은 (a) 주주들 상호 합의에 따라 해지되거나 (b) ETERNAL PLUS LIMITED의 지분 비율이 5% 이하가 되어 자동해지될 때까지 효력이 지속됨. 행사 가능기간 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 2023년 6월 30일까지 행사권리 투자자가 회사의 총 발행주식(자기주식 제외, 전환, 행사, 완전 희석 기준)의 30%를 보유하는 범위 내에서 전환상환우선주를 인수할 권리 행사가액 산정 - 다수의 비교 대상 회사들의 평균EV/EBITDA배수에 회사의 EBITDA를 곱하여 산정- EV는 2022년 12월 31일 기준으로 계산- EBITDA는 본 8.6(a) 하에서 2022 회계연도에 대해 계산- 비교 대상 기업들은 투자자와 지배주주가 공동으로 공정하고 합리적인 방법으로 결정- 평균 EV/EBITDA배수의 floor과 cap은 각각 10과 30으로 정함. (11) 연결회사는 우리사주조합의 우리사주 취득자금 대출과 관련하여 43,557백만원(전기말: 49,901백만원)의 원리금납입대행약정을 체결하였습니다. (12) 연결회사는 TOYOTA TSUSHO MATERIAL INCORPORATED와 2023년부터2029년까지 6년간 연간 7,000톤의 탄산리튬 구매 약정을 수정계약하였습니다. 또한,Ioneer Ltd.와 2025년부터 2028년까지 3년간 연간 7,000톤의 탄산리튬 구매 약정을수정계약하였습니다. 22. 특수관계자 거래 (1) 특수관계자 현황 구분 당분기말 전기말 관계기업 아이스퀘어 슈퍼 사이클 제1호 벤처투자조합(*1) 아이스퀘어 슈퍼 사이클 제1호 벤처투자조합(*1) 아이스퀘어 ESG 제1호 조합(*1) 아이스퀘어 ESG 제1호 조합(*1) 아이스퀘어 ESG 제2호 조합(*1) 아이스퀘어 ESG 제2호 조합(*1) 아이스퀘어 ESG 제3호 조합(*1) 아이스퀘어 ESG 제3호 조합(*1) 아이스퀘어 ESG 제4호 조합(*1) 아이스퀘어 ESG 제4호 조합(*1) 강원-아이스퀘어 중소벤처펀드 2호(*1) 강원-아이스퀘어 중소벤처펀드 2호(*1) 아이스퀘어 충청 엔젤징검다리 조합 1호(*1) 아이스퀘어 충청 엔젤징검다리 조합 1호(*1) PT QMB NEW ENERGY MATERIALS(*4) PT QMB NEW ENERGY MATERIALS(*4) 에코 ESG 제1호 조합(*1,2) - 공동기업 신한 아이스퀘어 벤처투자조합 제1호(*3) 신한 아이스퀘어 벤처투자조합 제1호(*3) 기타특수관계자 ㈜에픽트 ㈜에픽트 ㈜에코프로ICT ㈜에코프로ICT ㈜이룸티앤씨 ㈜이룸티앤씨 ㈜해파랑우리 ㈜해파랑우리 (*1) 연결회사의 종속기업인 ㈜에코프로파트너스를 통해 유의적 영향력을 행사하고 있습니다.(*2) 당분기 중 연결회사의 종속기업인 ㈜에코프로파트너스가 신규 출자하였습니다.(*3) 연결회사의 종속기업인 ㈜에코프로파트너스를 통해 신한캐피탈㈜와 공동으로 지배력을 행사하고 있습니다.(*4) 연결회사의 종속기업인 ㈜에코프로글로벌을 통해 유의적인 영향력을 행사하고 있습니다. (2) 당분기와 전분기 중 특수관계자에 대한 매출 및 매입 등 거래는 없습니다. (3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액 (단위: 천원) 구분 회사명 기타채권 당분기말 전기말 관계기업 PT QMB NEW ENERGY MATERIALS 80,901,391 80,901,391 기타특수관계자 ㈜이룸티엔씨 - 214,012,696 합계 80,901,391 294,914,087 (4) 특수관계자와의 자금거래① 당분기 (단위: 천원) 구분 회사명 배당금 지급 현금 출자 관계기업 강원-아이스퀘어 중소벤처펀드 2호 - 220,000 아이스퀘어 충청 엔젤징검다리 조합 1호 - 1,230,000 에코 ESG 제1호 조합 - 320,000 공동기업 신한-아이스퀘어 벤처투자조합 제1호 - 750,000 기타특수관계자 ㈜이룸티엔씨 2,922,435 합계 2,922,435 2,520,000 ② 전분기 (단위: 천원) 구분 회사명 배당금 지급 현금 출자 자금 대여(*) 관계기업 강원-아이스퀘어 중소벤처펀드 2호 - 880,000 - 기타특수관계자 ㈜이룸티엔씨 1,643,570 - - ㈜해파랑우리 - - 1,000,000 합계 1,643,570 880,000 1,000,000 (*) 전분기 중 특수관계자에 대한 자금 대여로 인식한 이자수익은 5,525 백만원 입니다. (5) 특수관계자에 대한 출자약정 (단위: 천원) 구분 회사명 출자약정액 미이행 출자약정액 관계기업 강원-아이스퀘어 중소벤처펀드 2호 2,200,000 220,000 아이스퀘어 충청 엔젤징검다리 조합 1호 6,150,000 3,690,000 에코 ESG 제1호 조합 400,000 80,000 공동기업 신한-아이스퀘어 벤처투자조합 제1호 7,500,000 6,000,000 합계 16,250,000 9,990,000 (6) 주요 경영진에 대한 보상주요 경영진은 등기이사를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 급여 및 단기종업원 급여 451,387 822,313 퇴직급여 21,598 66,995 양도제한조건부주식(RSU) 9,399 합계 482,384 889,308 23. 보고기간 후 사건 연결회사는 2023년 4월 27일 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채에 대한 콜옵션을 행사하였습니다. 본 사채는 이사회를 통해 소각을 결정할 예정입니다. 4. 재무제표 재무상태표 제 26 기 1분기말 2023.03.31 현재 제 25 기말 2022.12.31 현재 (단위 : 원) 　 제 26 기 1분기말 제 25 기말 자산 　 　 　유동자산 531,993,519,339 85,518,930,923 　　현금및현금성자산 68,513,398,039 12,942,023,846 　　매출채권 28,091,989,415 11,038,142,302 　　기타금융자산 2,956,438,151 7,487,820,241 　　파생상품자산 432,352,489,815 53,990,491,739 　　기타자산 79,203,919 60,452,795 　비유동자산 791,134,028,608 766,097,598,715 　　당기손익-공정가치측정금융자산 1,900,500,000 1,998,500,000 　　기타포괄손익-공정가치측정금융자산 4,603,228,566 3,812,120,204 　　기타금융자산 1,235,022,376 203,177,600 　　유형자산 2,044,199,624 2,292,809,038 　　사용권자산 2,612,457,309 727,986,424 　　무형자산 2,965,989,123 2,488,085,084 　　종속기업,관계기업및공동기업투자 775,772,631,610 754,574,920,365 　자산총계 1,323,127,547,947 851,616,529,638 부채 　 　 　유동부채 213,518,635,256 131,486,088,494 　　기타금융부채 19,969,641,259 5,444,770,784 　　파생상품부채 　 1,592,459,459 　　차입금 191,595,000,000 121,170,509,632 　　기타부채 431,337,973 1,879,673,135 　　당기법인세부채 899,138,930 1,144,803,502 　　리스부채 623,517,094 253,871,982 　비유동부채 206,340,661,997 161,898,786,837 　　기타금융부채 471,330,082 225,603,671 　　파생상품부채 3,738,750,000 2,613,925,658 　　차입금 48,366,575,983 78,581,706,950 　　리스부채 2,106,560,749 490,895,279 　　순확정급여부채 1,967,496,581 984,415,079 　　장기종업원급여부채 95,916,996 88,975,104 　　이연법인세부채 149,594,031,606 78,913,265,096 　부채총계 419,859,297,253 293,384,875,331 자본 　 　 　자본금 12,938,588,000 12,628,762,500 　주식발행초과금 808,443,927,562 758,523,033,070 　기타포괄손익누계액 297,423,739 (327,551,867) 　기타자본항목 (614,603,441,509) (603,804,825,084) 　이익잉여금 696,191,752,902 391,212,235,688 　자본총계 903,268,250,694 558,231,654,307 자본과부채총계 1,323,127,547,947 851,616,529,638 포괄손익계산서 제 26 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지 제 25 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 26 기 1분기 제 25 기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 영업수익 26,862,499,669 26,862,499,669 14,038,438,210 14,038,438,210 영업비용 6,515,492,163 6,515,492,163 4,760,750,135 4,760,750,135 영업이익 20,347,007,506 20,347,007,506 9,277,688,075 9,277,688,075 기타수익 1,306,264,085 1,306,264,085 290,016,566 290,016,566 기타비용 422,702,748 422,702,748 12,000,000 12,000,000 금융수익 379,176,771,685 379,176,771,685 1,307,830,758 1,307,830,758 금융원가 4,680,647,261 4,680,647,261 1,897,869,944 1,897,869,944 법인세비용차감전순이익 395,726,693,267 395,726,693,267 8,965,665,455 8,965,665,455 법인세비용 77,863,676,053 77,863,676,053 559,906,028 559,906,028 분기순이익 317,863,017,214 317,863,017,214 8,405,759,427 8,405,759,427 기타포괄손익 624,975,606 624,975,606 (4,065,805,466) (4,065,805,466) 당기손익으로 재분류되지 않는 항목 　 　 　 　 　기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 624,975,606 624,975,606 (4,065,805,466) (4,065,805,466) 분기총포괄손익 318,487,992,820 318,487,992,820 4,339,953,961 4,339,953,961 주당순이익 　 　 　 　 　기본주당이익 (단위 : 원) 12,202 12,202 337 337 　희석주당이익 (단위 : 원) 11,674 11,674 337 337 자본변동표 제 26 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지 제 25 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지 (단위 : 원) 　 자본 자본금 주식발행초과금 기타포괄손익누계액 기타자본항목 이익잉여금 자본 합계 2022.01.01 (기초자본) 11,987,836,000 694,781,518,489 11,027,445,897 (606,965,129,445) 453,961,804,789 564,793,475,730 총포괄손익: 　 　 　 　 　 　 분기순이익 　 　 　 　 8,405,759,427 8,405,759,427 기타포괄손익-공정가치 측정금융자산평가손익 　 　 (4,065,805,466) 　 　 (4,065,805,466) 총포괄손익 합계 　 　 (4,065,805,466) 　 8,405,759,427 4,339,953,961 자본에 직접반영된 소유주와의 거래: 　 　 　 　 　 　 현금배당 　 　 　 　 (10,216,871,380) (10,216,871,380) 주식배당 　 (142,500) 　 237,601,500 (237,601,500) (142,500) 전환사채의 보통주 전환 　 　 　 　 　 　 주식보상비용 　 　 　 　 　 　 종속기업 주식보상제도 　 　 　 　 　 　 소유주와의 거래 합계 　 (142,500) 　 237,601,500 (10,454,472,880) (10,217,013,880) 2022.03.31 (기말자본) 11,987,836,000 694,781,375,989 6,961,640,431 (606,727,527,945) 451,913,091,336 558,916,415,811 2023.01.01 (기초자본) 12,628,762,500 758,523,033,070 (327,551,867) (603,804,825,084) 391,212,235,688 558,231,654,307 총포괄손익: 　 　 　 　 　 　 분기순이익 　 　 　 　 317,863,017,214 317,863,017,214 기타포괄손익-공정가치 측정금융자산평가손익 　 　 624,975,606 　 　 624,975,606 총포괄손익 합계 　 　 624,975,606 　 317,863,017,214 318,487,992,820 자본에 직접반영된 소유주와의 거래: 　 　 　 　 　 　 현금배당 　 　 　 　 (12,508,252,500) (12,508,252,500) 주식배당 　 (225,000) 　 375,247,500 (375,247,500) (225,000) 전환사채의 보통주 전환 309,825,500 49,921,119,492 　 (11,917,290,612) 　 38,313,654,380 주식보상비용 　 　 　 134,920,811 　 134,920,811 종속기업 주식보상제도 　 　 　 608,505,876 　 608,505,876 소유주와의 거래 합계 309,825,500 49,920,894,492 　 (10,798,616,425) (12,883,500,000) 26,548,603,567 2023.03.31 (기말자본) 12,938,588,000 808,443,927,562 297,423,739 (614,603,441,509) 696,191,752,902 903,268,250,694 현금흐름표 제 26 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지 제 25 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 26 기 1분기 제 25 기 1분기 영업활동 현금흐름 602,769,306 (3,138,195,839) 　영업으로부터 창출된 현금흐름 317,863,017,214 8,405,759,427 　조정 (296,898,857,113) 1,195,614,410 　순운전자본의 변동 (19,912,538,175) (2,315,298,076) 　법인세 납부 (448,852,620) (10,424,271,600) 투자활동 현금흐름 (13,527,743,864) (52,463,830,254) 　단기금융상품의 처분 　 2,500,000,000 　대여금의 감소 11,000,000,000 9,000,000,000 　임차보증금의 감소 　 10,000,000 　기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분 　 53,238,280 　이자수입 178,452,825 538,392,966 　당기손익-공정가치측정금융자산의 처분 98,000,000 　 　단기금융상품의 취득 　 (7,500,000,000) 　대여금의 증가 (4,000,000,000) (46,000,000,000) 　유형자산의 취득 (225,426,369) (582,041,500) 　무형자산의 취득 (43,512,720) 　 　임차보증금의 증가 (426,357,600) (27,000,000) 　당기손익-공정가치측정금융자산의 취득 　 (32,000,000) 　종속기업,관계기업및공동기업투자의 취득 (20,108,900,000) (10,424,420,000) 재무활동 현금흐름 68,496,348,307 (111,777,410) 　차입금의 차입 80,000,000,000 　 　주식배당수수료의 지급 　 (142,500) 　리스부채의 원금 상환 (83,983,919) (41,901,765) 　이자지급 (1,390,652,576) (69,733,145) 　차입금의 상환 (10,000,000,000) 　 　보통주 발행의 거래원가 (29,015,198) 　 현금및현금성자산의 순증가 55,571,373,749 (55,713,803,503) 기초 현금및현금성자산 12,942,023,846 153,155,733,754 현금및현금성자산의 환율변동 효과 444 43,782,482 기말 현금및현금성자산 68,513,398,039 97,485,712,733 5. 재무제표 주석 1. 일반사항주식회사 에코프로(이하 '당사')는 대기오염방지, 친환경소재 및 2차전지소재의 제조와 판매를 목적으로 1998년 10월 22일에 설립되었으며, 2016년 2월 3일 이사회 결의 및 2016년 3월 28일 주주총회 승인에 따라 2016년 5월 1일을 분할기일로 2차전지소재 사업부문을 물적분할하여 주식회사 에코프로비엠을 신설하였습니다. 또한 2020년 11월 5일 이사회 결의 및 2021년 3월 31일 주주총회 승인에 따라 2021년 5월 1일을 분할기일로 대기오염방지 및 친환경소재 사업부문을 인적분할하여 주식회사 에코프로에이치엔을 신설한 뒤 2021년 11월 5일 현물출자 유상증자를 통해 재취득하였으며, 이후 자회사의 주식 또는 지분을 취득ㆍ소유함으로써 자회사의 제반 사업 내용을 지배ㆍ경영지도하는 것을 사업의 목적으로 하는 지주회사로 전환하였습니다.한편, 당사는 2007년 7월 20일자로 한국거래소가 개설한 코스닥 시장에 등록하였습니다. 당사의 당분기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다. 주주명 소유주식수(주) 유효지분율(%) 이동채 5,017,849 19.04 ㈜이룸티엔씨 1,430,696 5.43 국민연금공단 276,492 1.05 기타 19,623,782 74.48 합계(*) 26,348,819 100.00 (*) 자기주식을 차감한 유통주식수입니다. 2. 재무제표 작성기준(1) 재무제표 작성기준당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은2022년 12월 31로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다. ② 공정가치 측정당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다. 평가부서는 정기적으로 관측 가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며, 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다. 자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.- 수준 1 : 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격- 수준 2 : 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수- 수준 3 : 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다. 공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 4에 포함되어 있습니다. 3. 중요한 회계정책당사는 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때 적용한회계정책과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 2023년 1월 1일부터 시행되는 새로운 회계기준들은 당사의 분기재무제표에 유의적인 영향을 미치지 않습니다. 4. 공정가치해당 주석에서는 직전 연차 재무보고 이후 당사가 금융상품 공정가치를 산정하는데 사용한 판단 및 추정에 대한 당분기의 정보를 제공합니다. 당분기 중 당사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다. (1) 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 회사의 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시 내역은 다음과 같습니다.① 공정가치 서열체계당사는 공정가치를 산정하는데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다. 구분 내용 수준 1 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격 수준 2 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수 수준 3 관측가능한 시장자료에 기초하지 않는 자산이나 부채에 대한 투입변수 당사는 반복적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를 재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의 이동이 있는지를 판단하고 있습니다. 당분기 중 공정가치 서열체계의 수준간의 이동은 없습니다. 당분기 중 당사의 가치평가과정, 가치평가기법 및 공정가치측정에 사용된 투입변수의 종류에는 변동이 없습니다. 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는 금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다. 　(단위: 천원) 구분 금융자산 금융부채 기초금액 55,988,992 3,518,572 처분 (98,000) - 교환사채 행사 - (904,646) 평가손익 378,145,473 1,124,824 기말금액 434,036,465 3,738,750 ② 당분기말 (단위: 천원) 구분 장부금액 수준 1 수준 2 수준 3 합계 공정가치로 측정되는 금융자산: 당기손익-공정가치측정금융자산 1,900,500 - - 1,900,500 1,900,500 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 4,603,229 4,603,229 - - 4,603,229 파생상품자산 432,352,490 - 216,525 432,135,965 432,352,490 소계 438,856,219 4,603,229 216,525 434,036,465 438,856,219 공정가치로 측정되지 않는 금융자산: 현금및현금성자산 68,513,398 - - - - 매출채권 28,091,989 - - - - 기타금융자산 4,191,461 - - - - 소계 100,796,848 - - - - 금융자산 합계 539,653,067 4,603,229 216,525 434,036,465 438,856,219 공정가치로 측정되는 금융부채: 파생상품부채 3,738,750 - - 3,738,750 3,738,750 공정가치로 측정되지 않는 금융부채: 차입금 239,961,576 - - - - 기타금융부채(*) 19,302,197 - - - - 리스부채 2,730,078 - - - - 소계 261,993,851 - - - - 금융부채 합계 265,732,601 - - 3,738,750 3,738,750 (*) 종업원 관련 부채는 제외했습니다. ③ 전기말 (단위: 천원) 구분 장부금액 수준 1 수준 2 수준 3 합계 공정가치로 측정되는 금융자산: 당기손익-공정가치측정금융자산 1,998,500 - - 1,998,500 1,998,500 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 3,812,120 3,812,120 - - 3,812,120 파생상품자산 53,990,492 - - 53,990,492 53,990,492 소계 59,801,112 3,812,120 - 55,988,992 59,801,112 공정가치로 측정되지 않는 금융자산: 현금및현금성자산 12,942,024 - - - - 매출채권 11,038,142 - - - - 기타금융자산 7,690,998 - - - - 소계 31,671,164 - - - - 금융자산 합계 91,472,276 3,812,120 - 55,988,992 59,801,112 공정가치로 측정되는 금융부채: 파생상품부채 4,206,385 - 687,813 3,518,572 4,206,385 공정가치가 측정되지 않는 금융부채: 차입금 199,752,217 - - - - 기타금융부채(*) 3,449,970 - - - - 리스부채 744,767 - - - - 소계 203,946,954 - - - - 금융부채 합계 208,153,339 - 687,813 3,518,572 4,206,385 (*) 종업원 관련 부채는 제외했습니다.당사는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단되는 상각후원가측정 금융상품에 대해서는 공정가치를 공시하지 않았습니다. 한편, 당사는 당기손익-공정가치측정금융자산 중 일부 시장성 없는 지분증권은 취득원가가 공정가치와 유사하다고 판단하여 원가로 측정하고 있습니다.(2) 공정가치시장에서 거래되는 지분증권의 공정가치는 보고기간종료일 현재 공시되는 마감 매수호가에 의해 결정되며, 시장성 없는 투자자산의 공정가치는 외부평가기관 등의 공정가액 평가결과에 의해 산정되고 있습니다. 5. 현금및현금성자산당분기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 현금 및 은행예금 68,513,398 12,842,024 단기은행예치금(*) - 100,000 합계 68,513,398 12,942,024 (*) 단기은행예치금은 취득일 현재 만기가 3개월 이내에 도래하는 정기예금을 포함하고 있습니다. 6. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 해외 상장주식: Blackstone Minerals Limited 4,603,229 3,812,120 위 지분상품을 처분하는 경우 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다. 7. 매출채권 및 기타금융자산 (1) 매출채권 및 손실충당금 (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 고객과의 계약에서 생긴 매출채권 28,091,989 11,038,142 손실충당금 - - 매출채권(순액) 28,091,989 11,038,142 매출채권은 정상적인 영업 과정에서 판매된 재화나 용역에 대하여 고객이 지불해야 할 금액입니다. 최초 인식시점에 매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 거래가격을 공정가치로 측정합니다. 당사는 계약상 현금 흐름을 회수하는 목적으로 매출채권을 보유하고 있으므로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. (2) 기타금융자산 (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 유동 비유동 합계 유동 비유동 합계 미수금 3,783,095 608,506 4,391,601 1,265,985 - 1,265,985 미수수익 26,099 - 26,099 77,591 - 77,591 대여금 - 2,741,000 2,741,000 7,000,000 2,741,000 9,741,000 임차보증금 75,000 626,517 701,517 72,000 203,178 275,178 총 장부금액 3,884,194 3,976,023 7,860,217 8,415,576 2,944,178 11,359,754 차감: 손실충당금 (927,756) (2,741,000) (3,668,756) (927,756) (2,741,000) (3,668,756) 상각후원가 2,956,438 1,235,023 4,191,461 7,487,820 203,178 7,690,998 8. 기타자산당분기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 선급비용 79,204 60,453 9. 유형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 토지 54,797 54,797 건물 586,298 586,298 감가상각누계액 (311,569) (304,186) 구축물 19,827 19,827 감가상각누계액 (494) (246) 차량운반구 196,753 196,753 감가상각누계액 (37,159) (27,322) 공기구비품 779,697 779,697 감가상각누계액 (580,488) (567,403) 건설중인자산 1,336,538 1,554,594 합계 2,044,200 2,292,809 (2) 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기 (단위: 천원) 구분 기초 취득 대체 감가상각비 분기말 토지 54,797 - - - 54,797 건물 282,112 - - (7,383) 274,729 구축물 19,581 - - (248) 19,333 차량운반구 169,431 - - (9,837) 159,594 공기구비품 212,294 - - (13,085) 199,209 건설중인자산 1,554,594 297,058 (515,114) - 1,336,538 합계 2,292,809 297,058 (515,114) (30,553) 2,044,200 ② 전분기 (단위: 천원) 구분 기초 취득 대체 감가상각비 분기말 토지 54,797 - - - 54,797 건물 311,644 - - (7,382) 304,262 차량운반구 19,727 - - (1,849) 17,878 공기구비품 92,980 - - (5,525) 87,455 건설중인자산 765,370 400,825 (1,134,219) - 31,976 합계 1,244,518 400,825 (1,134,219) (14,756) 496,368 10. 사용권자산당분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 차량운반구 부동산 합계 전기말 원가 372,115 581,545 953,660 상각 및 손상 누계액 (105,337) (120,337) (225,674) 순장부금액 266,778 461,208 727,986 당분기 기초순장부금액 266,778 461,208 727,986 취득 134,125 1,892,495 2,026,620 리스계약 해지 (5,565) - (5,565) 상각비 (27,790) (108,794) (136,584) 순장부금액 367,548 2,244,909 2,612,457 당분기말 원가 445,037 2,474,039 2,919,076 상각 및 손상 누계액 (77,489) (229,130) (306,619) 순장부금액 367,548 2,244,909 2,612,457 11. 무형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 산업재산권 28,460 24,136 기타의무형자산 1,222,500 1,233,750 소프트웨어 1,413,655 928,825 회원권 301,374 301,374 합계 2,965,989 2,488,085 (2) 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기 (단위: 천원) 구분 기초 개별취득 상각 대체 분기말 산업재산권 24,136 5,813 (1,489) - 28,460 기타의무형자산 1,233,750 - (11,250) - 1,222,500 소프트웨어 928,825 37,700 (67,984) 515,114 1,413,655 회원권 301,374 - - - 301,374 합계 2,488,085 43,513 (80,723) 515,114 2,965,989 ② 전분기 (단위: 천원) 구분 기초 상각 대체 분기말 산업재산권 2,801 (240) - 2,561 기타의무형자산 1,278,750 (11,250) - 1,267,500 소프트웨어 15,523 (20,174) 1,134,219 1,129,568 회원권 301,374 - - 301,374 합계 1,598,448 (31,664) 1,134,219 2,701,003 12. 종속기업,관계기업및공동기업투자(1) 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자 현황 (단위: 천원) 구분 회사명 소재지 당분기말 전기말 지분율 장부금액 지분율 장부금액 종속기업 ㈜에코프로비엠 한국 45.82% 285,958,386 45.60% 286,055,875 ㈜에코프로에이치엔 한국 31.40% 267,339,381 31.40% 267,339,381 ㈜에코프로이노베이션 한국 100.00% 7,081,066 100.00% 7,081,066 ㈜에코프로머티리얼즈 한국 52.78% 136,877,329 52.78% 136,877,329 ㈜에코프로에이피 한국 90.41% 45,900,170 90.38% 27,811,270 ㈜에코프로씨엔지 한국 47.50% 19,000,000 47.50% 19,000,000 ㈜에코프로파트너스(*1) 한국 - - 55.00% 2,750,000 EcoPro America, Inc.(*3) 미국 100.00% 3,936,300 - - ㈜에코로지스틱스 한국 100.00% 300,000 100.00% 300,000 포항 아이스퀘어 그린테크 제1호 벤처투자조합 한국 45.00% 4,500,000 45.00% 4,500,000 소계 770,892,632 751,714,921 관계기업 강원-아이스퀘어 중소벤처펀드 2호 한국 12.00% 1,080,000 12.00% 960,000 아이스퀘어 충청 엔젤징검다리 조합 1호 한국 57.14% 2,400,000 57.14% 1,200,000 소계 3,480,000 2,160,000 공동기업 신한-아이스퀘어 벤처투자조합 제1호 한국 56.00% 1,400,000 56.00% 700,000 합계 775,772,632 754,574,921 (*1) 당분기 중 지분 전부를 종속기업인 EcoPro America, Inc.에 매각하였습니다.(*2) 당분기 중 당사가 신규 출자하였습니다. (2) 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자의 변동① 당분기 (단위: 천원) 당분기 회사명 기초 취득 처분 당분기말 종속기업 ㈜에코프로비엠 286,055,875 - (97,489) 285,958,386 ㈜에코프로에이치엔 267,339,381 - - 267,339,381 ㈜에코프로이노베이션 7,081,066 - - 7,081,066 ㈜에코프로머티리얼즈 136,877,329 - - 136,877,329 ㈜에코프로에이피 27,811,270 18,088,900 - 45,900,170 ㈜에코프로씨엔지 19,000,000 - - 19,000,000 EcoPro America, Inc. - 3,936,300 - 3,936,300 ㈜에코프로파트너스 2,750,000 - (2,750,000) - ㈜에코로지스틱스 300,000 - - 300,000 포항 아이스퀘어 그린테크 제1호 벤처투자조합 4,500,000 - - 4,500,000 소계 751,714,921 22,025,200 (2,847,489) 770,892,632 관계기업 강원-아이스퀘어 중소벤처펀드 2호 960,000 120,000 - 1,080,000 아이스퀘어 충청 엔젤징검다리 조합 1호 1,200,000 1,200,000 - 2,400,000 소계 2,160,000 1,320,000 - 3,480,000 공동기업 신한-아이스퀘어 벤처투자조합 제1호 700,000 700,000 - 1,400,000 합계 754,574,921 24,045,200 (2,847,489) 775,772,632 ② 전분기 (단위: 천원) 구분 회사명 기초 취득 전분기말 종속기업 ㈜에코프로비엠 55,195,501 - 55,195,501 ㈜에코프로에이치엔 455,095,924 - 455,095,924 ㈜에코프로이노베이션 7,081,066 - 7,081,066 ㈜에코프로머티리얼즈 37,367,328 - 37,367,328 ㈜에코프로에이피 18,766,850 9,044,420 27,811,270 ㈜에코프로씨엔지 19,000,000 - 19,000,000 ㈜아이스퀘어벤처스 2,750,000 - 2,750,000 ㈜에코로지스틱스 300,000 - 300,000 포항 아이스퀘어 그린테크제1호 벤처투자조합 1,800,000 900,000 2,700,000 상해예커환경과학유한공사 585,203 - 585,203 소계 597,941,872 9,944,420 607,886,292 관계기업 강원-아이스퀘어 중소벤처펀드 2호 240,000 480,000 720,000 합계 598,181,872 10,424,420 608,606,292 13. 기타금융부채당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 유동 비유동 합계 유동 비유동 합계 미지급금 6,584,381 - 6,584,381 4,632,439 - 4,632,439 미지급비용 859,987 - 859,987 807,421 - 807,421 임대보증금 - 8,960 8,960 - 8,960 8,960 미지급배당금 12,508,253 - 12,508,253 - - - 금융보증부채 17,020 462,370 479,390 4,911 216,644 221,555 합계 19,969,641 471,330 20,440,971 5,444,771 225,604 5,670,375 14. 차입금(1) 차입금의 내역 (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 유동 비유동 합계 유동 비유동 합계 단기차입금 159,000,000 - 159,000,000 89,000,000 - 89,000,000 사채 32,595,000 - 32,595,000 31,682,500 - 31,682,500 교환사채(*) - - - 488,010 - 488,010 전환사채 - 48,366,576 48,366,576 - 78,581,707 78,581,707 합계 191,595,000 48,366,576 239,961,576 121,170,510 78,581,707 199,752,217 (*) 당분기 중 전액 교환청구 완료되었습니다. (2) 당사가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다. 구분 전환사채 발행일자 2021.07.27 액면가액 150,000백만원 발행가액 150,000백만원 전환가격 61,400원 / 주 전환가격조정 합병, 분할, 주식분할 및 병합, 자본의 감소 등에 의하여 필요시 전환가격 조정 액면이자율 0% 전환기간 2022.07.27∼2026.06.27 전환시 발행할 주식 ㈜에코프로 기명식 보통주식 2,332,814주 콜옵션 2022년 7월 27일부터 2024년 7월 27일까지 발행회사 또는 발행회사가 지정하는자에게 매도청구 가능 전환사채 부채요소의 공정가치는 동일한 조건의 전환권이 없는 사채의 시장이자율을적용하여 계산되었으며 발행시점의 부채요소의 공정가치는 108,308백만원이었습니다. 발행가액에서 부채요소를 차감한 잔여가치는 전환권의 가치에 해당하며, 세효과 차감후 금액을 자본으로 계상하였습니다. 별도의 파생상품으로 인식된 발행회사 보유 콜옵션은 당분기말 현재 432,136백만원(전기말: 53,990백만원)이며, 콜옵션의 공정가치평가이익은 378,146백만원입니다. (3) 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.① 당분기말 (단위: 천원) 구분 3개월 미만 3개월~1년 1년~ 5년 5년 초과 총 계약상현금흐름 장부금액 차입금 83,805,727 113,654,468 60,000,073 - 257,460,268 239,961,576 기타금융부채(*) 18,813,847 - 8,960 - 18,822,807 18,822,807 리스부채 215,641 638,422 2,555,459 - 3,409,522 2,730,078 금융보증계약 453,561,567 - - - 453,561,567 479,390 비파생상품 소계 556,396,782 114,292,890 62,564,492 - 733,254,164 261,993,851 풋백옵션 - - - 13,601,832 13,601,832 3,738,750 파생상품 소계 - - - 13,601,832 13,601,832 3,738,750 합계 556,396,782 114,292,890 62,564,492 13,601,832 746,855,996 265,732,601 (*) 종업원 관련 부채는 제외하였습니다. ② 전기말 (단위: 천원) 전기말 3개월 미만 3개월~1년 1년~ 5년 5년 초과 총 계약상현금흐름 장부금액 차입금 11,464,586 113,224,165 99,100,073 - 223,788,824 199,752,217 기타금융부채(*) 2,192,337 - 8,960 - 2,201,297 2,201,297 리스부채 77,299 228,902 542,979 - 849,180 744,767 금융보증계약 445,617,825 - - - 445,617,825 221,554 비파생상품 소계 459,352,047 113,453,067 99,652,012 - 672,457,126 202,919,835 매매목적 통화선도 687,813 - - - 687,813 687,813 풋백옵션 - - - 13,601,832 13,601,832 2,613,926 파생상품 소계 687,813 - - 13,601,832 14,289,645 3,301,739 합계 460,039,860 113,453,067 99,652,012 13,601,832 686,746,771 206,221,574 (*) 종업원 관련 부채는 제외하였습니다. 15. 파생상품(1) 당사가 보유한 파생상품은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 유동 비유동 합계 유동 비유동 합계 파생상품자산: 전환사채 콜옵션 432,135,965 - 432,135,965 53,990,492 - 53,990,492 통화스왑 216,525 - 216,525 - - - 합계 432,352,490 - 432,352,490 53,990,492 - 53,990,492 파생상품부채: 통화스왑 - - - 687,813 - 687,813 교환사채 교환옵션 - - - 904,646 - 904,646 ㈜에코프로씨엔지 보통주 풋옵션 - 3,738,750 3,738,750 - 2,613,926 2,613,926 합계 - 3,738,750 3,738,750 1,592,459 2,613,926 4,206,385 (2) ㈜에코프로씨엔지 관련 풋옵션 약정은 다음과 같습니다. 발행내역 계약의 주체 - ㈜에코프로- ㈜에코프로씨엔지- ETERNAL PLUS LIMITED 계약만기일 본 계약은 (a) 주주들 상호 합의에 따라 해지되거나 (b) ETERNAL PLUS LIMITED의 지분 비율이 5%이하가 되어 자동해지될 때까지 효력이 지속됨. 행사 가능기간 (i)의무 불이행에 기한 풋옵션: 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 11.5년 이내(ii)의무 불이행 풋옵션 행사가능기간 내 대상회사의 상장이 완료될 경우 상장이 완료된 시점으로부터 행사가능기간 종료 행사조건 및행사가액 등계약조건 (1) 의무 불이행에 따른 풋옵션- 행사조건: 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 11.5년이 되기까지의 기간 동안 아래와 같은 사건이 발생하는 경우(i) ㈜에코프로씨엔지의 자산 전부 혹은 중요한 부분이 매각되었을 때(ii) ㈜에코프로씨엔지 혹은 신고인이 주주간계약 또는 신주인수계약상의 진술 및 보장을 중대하게 위반했을 때(iii) 상법 또는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률을 중대하게 위반하여 본 계약 및 신주인수계약을 이행 할 수 없을 때(iv) ㈜에코프로씨엔지의 재무제표에 대한 감사의 의견이 한정, 부적정 혹은 의견 거절일 때(v) ㈜에코프로씨엔지의 영업 전부 혹은 중요한 일부가 중단되거나 변경된 때(vi) 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 10년이 될 때까지 대상회사의 상장이 이뤄지지 아니한 때(vii) 자발적인지 여부를 불문하고 대상회사에 해산, 청산 등의 사유가 발생한 때(viii) ㈜에코프로씨엔지 혹은 신고인이 주주간계약 혹은 신주인수계약상 확약과 의무를 중대하게 위반한 때- 행사가액: ETERNAL은 1차 증자를 통해 인수한 보통주는 발행가액에서 풋옵션 행사 통지를 신고인이 수령할 때까지 투자자가 배당 받은 금액의 총액을 공제한 만큼의 가액으로, 2차 증자를 통해 인수한 보통주는 발행가액에 연 4%의 복리를 가산한 금액에서 풋옵션 행사 통지를 신고인이 수령할 때까지 투자자가 배당 받은 금액의 총액을 공제한 금액 16. 기타부채당분기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 예수금 121,859 734,607 부가세예수금 309,479 1,145,066 합계 431,338 1,879,673 17. 순확정급여부채(1) 포괄손익계산서에 반영된 금액 (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 당기근무원가 277,616 213,667 순이자원가 13,115 28,289 종업원 급여에 포함된 총 비용 290,731 241,956 (2) 순확정급여부채 산정내역 (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 확정급여채무의 현재가치 4,404,494 4,005,255 사외적립자산의 공정가치 (2,436,997) (3,020,840) 재무상태표상 순확정급여부채 1,967,497 984,415 18. 법인세비용법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 이에 따라 인식한 당분기의 법인세비용은 77,864백만원(전분기: 560백만원) 입니다. 19. 주식기준보상(1) 당사는 이사회 결의에 의거하여 당사의 임직원 및 종속기업의 임직원 등과 주식기준보상약정을 체결하였으며, 그 내용은 다음과 같습니다. 구분 2023.02.10 부여 가득요건 계약상 지급시점까지 재직한 당사의 임직원 및 종속기업의 임직원 행사가능기간 - 지급시기 2024.10.22, 2025.10.22 균등지급 발행할 주식 기명식 보통주 최초 부여수량 61,436 주 행사가격 - 보고기간말 부여수량 60,477 주 부여방법 자기주식 교부 (2) 당기 중 유무상증자로 인한 임직원에게 부여된 주식선택권의 수량 변동은 없습니다. (3) 당사는 자기주식 지급의 보상원가를 부여일 현재 활성시장의 공시가격(수준 1 투입변수)을 조정하지 않고 공정가치에 반영하였으며, 주식기준보상의 주당 공정가치는 부여일 전일 종가인 188,000원과 같습니다. (4) 2023년 02월 10일에 부여된 주식선택권 50,308주는 종속기업의 종업원에게 당사의 지분상품을 주식선택권으로 부여한 내역입니다. 부여시점의 지분상품의 공정가치에 근거하여 산출된 종업원 용역의 공정가치는 가득기간에 걸쳐 종속기업에 대한 투자금액의 증가(당분기: 609백만원)로 회계처리되며, 이에 상응하는 금액은 기타자본항목으로 인식됩니다. 향후 주식매수 상환 약정에 따라 정산이 이루어지며 기 인식한 종속기업에 대한 투자금액에서 조정하고 있습니다. 20. 고객과의 계약에서 생기는 수익당분기와 전분기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 수익인식 시점은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 수익인식 시점: 한 시점에 인식 22,950,347 11,290,868 기간에 걸쳐 인식 3,912,153 2,747,570 합계 26,862,500 14,038,438 21. 영업비용당분기와 전분기 중 영업비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 급여 3,964,988 2,693,948 퇴직급여 290,731 241,956 복리후생비 476,127 288,912 여비교통비 159,829 18,785 접대비 106,559 26,652 통신비 6,849 7,477 가스수도료 1,147 - 전력비 14,945 788 세금과공과 25,365 18,740 감가상각비 167,137 56,074 지급임차료 114,200 30,503 수선비 - 2,280 보험료 2,324 2,289 차량유지비 35,457 17,400 교육훈련비 55,944 14,038 도서인쇄비 35,101 10,650 회의비 39,011 13,103 소모품비 35,246 22,271 지급수수료 437,054 1,176,298 외주용역비 155,998 12,029 광고선전비 124,181 47,667 무형자산상각비 80,723 31,664 사택관리비 33,733 14,312 주식보상비용 134,921 - 행사비 15,577 12,914 폐기물처리비 2,345 - 합계 6,515,492 4,760,750 22. 기타수익과 기타비용(1) 기타수익 (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 잡이익 1,024 13 사용권자산처분이익 293 364 투자자산처분이익 1,304,947 - 금융보증부채환입 - 289,640 합계 1,306,264 290,017 (2) 기타비용 (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 기부금 59,650 12,000 금융보증비용 257,837 - 투자자산처분손실 104,500 - 잡손실 90 - 사용권자산처분손실 626 - 합계 422,703 12,000 23. 금융수익과 금융원가(1) 금융수익 (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 외환차익 - 556 외화환산이익 - 52,246 이자수익 126,961 691,146 파생상품평가이익 379,049,811 563,883 합계 379,176,772 1,307,831 (2) 금융원가 (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 이자비용 2,638,737 1,889,406 파생상품평가손실 1,124,824 - 외환차손 4,586 - 외화환산손실 912,500 8,464 합계 4,680,647 1,897,870 24. 주당순이익기본주당이익은 당사의 분기순이익을 당사가 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당분기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정했습니다. (1) 기본주당순이익 (단위: 원) 구분 당분기 전분기(*) 분기순이익 317,863,017,214 8,405,759,427 가중평균유통보통주식수 26,049,999주 24,962,430주 기본주당순이익 12,202 337 (*) 당사는 당분기 중 주식배당을 실시하였으며, 전분기의 주당이익은 새로운 유통보통주식수에 근거하여 재계산했습니다. (2) 희석주당순이익희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 전환사채와 주식선택권이 있습니다. 주식선택권으로 인한 주식수는 주식선택권에 부가된 권리 행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치(회계기간의 평균시장가격)로 취득했을 때 얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권이 행사된 것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정했습니다. (단위: 원) 구분 당분기 전분기 분기순손익 317,863,017,214 8,405,759,427 전환사채 이자비용(법인세차감후) 765,538,301 - 주식보상비용(법인세차감후) 105,238,233 - 희석분기순손익 318,733,793,748 8,405,759,427 가중평균유통보통주식수 26,049,999주 24,962,430주 조정내역 전환사채 전환권 1,243,167주 - 주식선택권 9,624주 - 희석주당이익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수 27,302,494주 24,962,430주 희석주당순손익(*) 11,674 337 (*) 전분기 중 회석화효과는 없으므로 기본주당이익과 동일합니다. 25. 우발채무 및 약정사항(1) 특수관계자를 제외한 타인으로부터 제공받은 지급보증 (단위: 천원, USD) 제공자 종류 보증금액 서울보증보험 이행계약 등 535,681 신한은행 외화지급보증 USD 25,000,000 (2) 금융기관과의 약정사항 (단위: 천원, USD) 구분 금융기관 약정한도 실행금액 일반대출 국민은행 20,000,000 20,000,000 일반대출 신한은행 39,000,000 39,000,000 외화지급보증 대출 신한은행 USD 25,000,000 USD 25,000,000 일반대출 한국증권금융 100,000,000 100,000,000 (3) 담보제공자산 (단위: 천원, USD) 담보제공자산 장부금액 담보설정금액 관련 계정과목 관련 금액 담보권자 종속기업투자주식 2,757,409 96,535,000 단기차입금 20,000,000 국민은행 8,528,729 298,585,000 단기차입금 39,000,000 신한은행 외화지급보증 USD 25,000,000 8,259,401 88,968,600 단기차입금 70,000,000 한국증권금융 (4) 보고기간 종료일 현재 당사가 피소된 소송사건은 없습니다. 26. 특수관계자 거래 (1) 특수관계자 현황 구분 당분기말 전기말 종속기업 ㈜에코프로비엠 ㈜에코프로비엠 ㈜에코프로이노베이션 ㈜에코프로이노베이션 ㈜에코프로머티리얼즈 ㈜에코프로머티리얼즈 상해예커환경과학유한공사(*1) 상해예커환경과학유한공사(*1) ㈜에코프로에이피 ㈜에코프로에이피 ㈜에코프로씨엔지 ㈜에코프로씨엔지 ㈜에코프로파트너스 ㈜아이스퀘어벤처스 ㈜에코로지스틱스 ㈜에코로지스틱스 ㈜에코프로이엠(*2) ㈜에코프로이엠(*2) EcoPro BM America, Inc.(*2) EcoPro BM America, Inc.(*2) ㈜에코프로글로벌(*2) ㈜에코프로글로벌(*2) EcoPro Global Hungary Zrt.(*2) EcoPro Global Hungary Zrt.(*2) 포항 아이스퀘어 그린테크 제1호 벤처투자조합 포항 아이스퀘어 그린테크 제1호 벤처투자조합 ㈜에코프로에이치엔 ㈜에코프로에이치엔 ECOPRO-UK LTD(*1) ECOPRO-UK LTD(*1) EcoPro America Inc.(*6) - 관계기업 강원-아이스퀘어 중소벤처펀드 2호 강원-아이스퀘어 중소벤처펀드 2호 아이스퀘어 슈퍼 사이클 제1호 벤처투자조합(*3) 아이스퀘어 슈퍼 사이클 제1호 벤처투자조합(*3) 아이스퀘어 ESG 제1호 조합(*3) 아이스퀘어 ESG 제1호 조합(*3) 아이스퀘어 ESG 제2호 조합(*3) 아이스퀘어 ESG 제2호 조합(*3) 아이스퀘어 ESG 제3호 조합(*3) 아이스퀘어 ESG 제3호 조합(*3) 아이스퀘어 ESG 제4호 조합(*3) 아이스퀘어 ESG 제4호 조합(*3) 아이스퀘어 충청 엔젤징검다리 조합 1호 아이스퀘어 충청 엔젤징검다리 조합 1호 PT. QMB NEW ENERGY MATERIALS(*4) PT. QMB NEW ENERGY MATERIALS(*3) 에코 ESG 제1호 조합(*3)(*7) - 공동기업 신한-아이스퀘어 벤처투자조합 제1호(*5) 신한-아이스퀘어 벤처투자조합 제1호(*5) 기타특수관계자 ㈜에픽트 ㈜에픽트 ㈜에코프로ICT ㈜에코프로ICT ㈜이룸티엔씨 ㈜이룸티엔씨 ㈜해파랑우리 ㈜해파랑우리 (*1) 당사의 종속기업인 ㈜에코프로에이치엔을 통해 지배하고 있습니다.(*2) 당사의 종속기업인 ㈜에코프로비엠을 통해 지배하고 있습니다.(*3) 당사의 종속기업인 ㈜에코프로파트너스를 통해 유의적영향력을 행사하고 있습니다. (*4) 당사의 종속기업인 ㈜에코프로글로벌을 통해 유의적 영향력을 행사하고 있습니다.(*5) 당사의 종속기업인 ㈜에코프로파트너스를 통해 신한캐피탈㈜과 공동으로 지배력을 행사하고 있습니다.(*6) 당분기 중 당사가 신규 출자하였습니다.(*7) 당분기 중 당사의 종속기업인 ㈜에코프로파트너스가 신규 출자하였습니다.(2) 매출, 매입 등 거래① 당분기 (단위: 천원) 구분 특수관계자명 매출 등 매입 등 종속기업 ㈜에코프로비엠 21,743,810 2,600 ㈜에코프로이노베이션 237,000 - ㈜에코프로머티리얼즈 458,000 2,000 ㈜에코프로에이피 18,800 - ㈜에코프로씨엔지 284,084 - ㈜에코프로이엠 709,600 - ㈜에코프로파트너스 5,000 - ㈜에코프로에이치엔 3,392,581 23,100 ㈜에코로지스틱스 2,385 - ㈜에코프로글로벌 8,200 - 합계 26,859,460 27,700 ② 전분기 (단위: 천원) 구분 특수관계자명 매출 등 매입 등 종속기업 ㈜에코프로비엠 1,672,597 - ㈜에코프로이엠 885,000 - 상해예커환경과학유한공사 - 24,597 ㈜에코프로에이치엔 189,970 10,500 합계 2,747,567 35,097 (3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 잔액① 당분기말 (단위: 천원) 구분 특수관계자명 채권 채무 매출채권 기타채권 기타채무 종속기업 ㈜에코프로비엠 20,989,430 195,046 37,493 ㈜에코프로이노베이션 130,350 187,972 - ㈜에코프로머티리얼즈 252,050 301,051 1,100 ㈜에코프로에이피 10,430 23,816 - ㈜에코프로씨엔지 250,123 83,406 - ㈜에코프로이엠 3,310,780 - - ㈜에코프로파트너스 2,750 9,360 - ㈜에코프로에이치엔 3,141,567 101,181 359,002 ㈜에코로지스틱스 - 2,901 8,960 ㈜에코프로글로벌 4,509 - - EcoPro Global Hungary Zrt. - 1,357 - EcoPro America Inc.(*) - 2,645,500 3,936,300 합계 28,091,989 3,551,590 4,342,855 (*) 당분기 중 당사가 보유하고 있는 ㈜에코프로파트너스의 지분전부를 2,645,500천원에 매각하였습니다. ② 전기말 (단위: 천원) 구분 회사명 채권 채무 매출채권 기타채권 기타채무 종속기업 ㈜에코프로비엠 6,112,399 171,906 36,157 ㈜에코프로이노베이션 261,690 - - ㈜에코프로머티리얼즈 126,770 16,478 1,130,145 ㈜에코프로에이피 9,800 - - ㈜에코프로씨엔지 634,183 7,051,167 - ㈜에코프로이엠 3,681,460 44,080 - ㈜아이스퀘어벤처스 3,070 - 5,160 ㈜에코프로에이치엔 199,071 238,552 383,040 ㈜에코로지스틱스 - - 8,960 ㈜에코프로글로벌 9,609 213 - 합계 11,038,052 7,522,396 1,563,462 (4) 특수관계자와의 자금거래① 당분기 (단위: 천원) 구분 회사명 현금출자 자금대여(*1) 대여금상환 리스부채상환(*2) 배당금지급 배당금수취 종속기업 ㈜에코프로비엠 - - - 2,784 - 20,067,010 ㈜에코프로에이피 18,088,900 - - - - - ㈜에코프로씨엔지 - 4,000,000 11,000,000 - - - ㈜에코프로에이치엔 - - - 30,303 - 2,883,337 EcoPro America Inc. 3,936,300 - - - - - 관계기업 강원-아이스퀘어 중소벤처펀드 2호 120,000 - - - - - 아이스퀘어 충청 엔젤징검다리 조합 1호 1,200,000 - - - - - 공동기업 신한-아이스퀘어 벤처투자조합 제1호 700,000 - - - - - 기타특수관계자 ㈜이룸티엔씨 - - - - 715,348 - 합계 24,045,200 4,000,000 11,000,000 33,087 715,348 22,950,347 (*1) 당분기 중 특수관계자에 대한 자금대여로 인식한 이자수익은 34백만원입니다. 한편, 당분기말 현재 특수관계자에 대한 대여금 잔액은 없습니다.(*2) 당분기말 현재 특수관계자와 체결한 리스계약에 따라 인식한 사용권자산과 리스부채는 각각 351백만원과 362백만원이며, 리스부채의 이자 지급액은 8백만원입니다. ② 전분기 (단위: 천원) 구분 회사명 현금출자 자금대여(*1) 대여금상환 리스부채상환(*2) 종속기업 ㈜에코프로씨엔지 9,044,420 - - - 포항 아이스퀘어 그린테크제1호 벤처투자조합 900,000 - - - ㈜에코프로이노베이션 - 46,000,000 9,000,000 - ㈜에코프로비엠 - - - 15,480 ㈜에코프로에이치엔 - - - 3,540 ㈜에코프로에이피 - 4,000,000 4,000,000 - 관계기업 강원-아이스퀘어 중소벤처펀드 2호 480,000 - - - 합계 10,424,420 50,000,000 13,000,000 19,020 (*1) 전분기 중 특수관계자에 대한 자금대여로 인식한 이자수익은 301백만원입니다.(*2) 전분기 말 현재 특수관계자와 체결한 리스계약에 따라 인식한 사용권자산과 리스부채는 각각 256백만원과 260백만원이며, 리스부채의 이자 지급액은 5백만원입니다. (5) 특수관계자에 제공한 지급보증 (단위: 천원, USD) 구분 회사명 보증처 지급보증금액 보증기간 비고 종속기업 ㈜에코프로머티리얼즈 대구은행 113,140,832 2021.06.17 ~ 2028.06.17 자금차입 대구은행 USD4,800,000 2022.04.20 ~ 2023.04.20 통화선도 수출입은행 36,000,000 2022.05.04 ~ 2023.05.02 자금차입 산업은행 57,072,000 2020.12.28 ~ 2025.12.29 자금차입 하나은행 12,000,000 2020.12.28 ~ 2024.01.04 자금차입 하나은행 USD24,000,000 2022.11.14 ~ 2023.11.14 수입신용장 ㈜에코프로이노베이션 산업은행 24,014,400 2019.06.28 ~ 2030.07.02 자금차입 신한은행 USD18,384,146 2020.09.29 ~ 2023.09.29 자금차입 신한은행 USD4,380,000 2020.09.29 ~ 2023.09.29 통화선도 수출입은행 24,000,000 2023.02.28 ~ 2023.05.29 자금차입 ㈜에코프로에이피 산업은행 36,000,000 2020.11.13 ~ 2030.11.27 자금차입 하나은행 28,800,000 2022.07.04 ~ 2030.07.04 자금차입 ㈜에코프로씨엔지 산업은행 3,060,000 2021.04.14 ~ 2031.04.14 자금차입 하나은행 12,000,000 2023.03.20 ~ 2024.03.20 자금차입 하나은행 USD2,695,200 2022.02.28 ~ 2025.02.28 자금차입 신한은행 12,000,000 2023.02.24 ~ 2024.02.24 운영자금대출 ㈜에코프로에이치엔 하나은행 12,731,000 2023.02.28 ~ 2024.02.28 자금차입 산업은행 12,000,000 2023.02.25 ~ 2024.02.25 자금차입 (6) 당사는 종속기업인 ㈜에코프로씨엔지와 관련하여 형문시격림미신재료 유한회사와 합작투자계약을 체결하였습니다. 당사의 귀책으로 본 계약이 해지될 경우, 형문시격림미신재료 유한회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 당사에 풋옵션을 행사할 권리와, 당사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 콜옵션을 행사할 권리를 형문시격림미신재료 유한회사에게 부여하고 있습니다. 또한, 당사는 형문시격림미신재료 유한회사의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우, 당사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 풋옵션을 행사할 권리와 형문시격림미신재료 유한회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다. (7) ㈜에코프로씨엔지 관련 콜옵션 약정은 다음과 같습니다. 발행내역 계약의 주체 - ㈜에코프로- ㈜에코프로씨엔지- ETERNAL PLUS LIMITED 계약만기일 본 계약은 (a) 주주들 상호 합의에 따라 해지되거나 (b) ETERNAL PLUS LIMITED의 지분 비율이 5%이하가 되어 자동해지될 때까지 효력이 지속됨. 행사 가능기간 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 2023년 6월 30일까지 행사권리 투자자가 회사의 총 발행주식(자기주식 제외, 전환, 행사, 완전 희석 기준)의 30%를 보유하는 범위 내에서 전환상환우선주를 인수할 권리 행사가액 산정 - 다수의 비교 대상 회사들의 평균EV/EBITDA배수에 회사의 EBITDA를 곱하여 산정- EV는 2022년 12월 31일 기준으로 계산- EBITDA는 본 8.6(a) 하에서 2022 회계연도에 대해 계산- 비교 대상 기업들은 투자자와 지배주주가 공동으로 공정하고 합리적인 방법으로 결정- 평균 EV/EBITDA배수의 floor과 cap은 각각 10과 30으로 정함. (8) 주요 경영진에 대한 보상주요 경영진은 등기이사를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 급여 및 단기종업원 급여 451,387 822,313 퇴직급여 21,598 66,995 RSU(제한조건부주식) 9,399 - 합계 482,384 889,308 27. 보고기간 후 사건당사는 2023년 4월 27일 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채에 대한 콜옵션을 행사하였습니다. 본 사채는 이사회를 통해 소각을 결정할 예정입니다. 6. 배당에 관한 사항 가. 배당에 관한 사항1) 당사는 주주친화정책의 일환으로 당사 정관에 의거하여 배당을 실시하고 있습니다. 보고서 작성기준일(2023년 03월 31일) 현재 당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다. 제54조(이익금의 처분) 회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다. 1. 이익준비금 2. 기타의 법정준비금 3. 배당금 4. 임의적립금 5. 기타의 이익잉여금 처분액 제55조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. ③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에 게 지급한다. ④ 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다 ⑤ 제4항의 시효완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다. 제56조(분기배당) ① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월ㆍ6월 및 9월의 말일(이하 “분기 배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 [자본시장과 금융투자업에 관한 법률] 제165조 의12에 따라 분기배당을 할 수 있다. ② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다. ③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금 5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액 ④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전 입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다. ⑤ 제9조의 우선주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다. 2) 당사는 배당가능이익 범위내에서 대/내외 경영환경 등을 고려하여 배당 정책을 추진하고 있습니다. 당사는 제22기(2019년도) 현금배당을, 제23기(2020년도)~제25기(2022년도) 현금 및 주식배당을 실시하며 연속배당을 실행하였으며, 주식배당 금액 및 배당주식수와 총 배당금에 관한 사항은 아래 이익잉여금 처분계산서를 참고 하여 주시기 바랍니다. [참고 - 제25기(2022년도) 이익잉여금 처분계산서] (단위: 천원) 과 목 당기 전기 미처분 이익잉여금 388,640,168 452,411,424 전기이월이익잉여금 440,935,264 68,589,519 회계정책 변경 34,073,750 - 순확정급여부채의 재측정요소 (206,000) (1,036,984) 당기순이익 (86,162,846) 384,971,967 주식배당 - (218,715) 기타 - 105,637 합 계 388,640,168 452,411,424 이익잉여금 처분액 14,134,325 11,476,160 이익준비금 1,250,825 1,021,687 현금배당금 현금배당주당배당금(률): 보통주: 당기 500원(100%) 전기 430원(68%) 12,508,253 10,216,871 주식배당금 주식배당주당배당금(률): 보통주: 당기 0.03주(3%) 전기 0.02주(2%) 375,247 237,602 차기이월 미처분이익잉여금 374,505,843 440,935,264 나. 주요배당지표 구 분 주식의 종류 당기 전기 전전기 2023년 1분기 2022년 2021년 주당액면가액(원) 500 500 500 (연결)당기순이익(백만원) 368,802 36,064 240,339 (별도)당기순이익(백만원) 317,863 -86,163 384,972 (연결)주당순이익(원) 14,157 1,473 11,448 현금배당금총액(백만원) - 12,508 10,217 주식배당금총액(백만원) - 375 238 (연결)현금배당성향(%) - 34.68 4.25 현금배당수익률(%) 보통주 - 0.4 0.4 우선주 - - - 주식배당수익률(%) 보통주 - 4.6 6.8 우선주 - - - 주당 현금배당금(원) 보통주 - 500 430 우선주 - - - 주당 주식배당(주) 보통주 - 0.03 0.02 우선주 - - - ※ (연결)당기순이익은 작성 지침에 따라 지배기업 소유주지분 기준 당기순이익으로 기재하였습니다.※ (연결)현금배당성향은 (연결)당기순이익에 대한 현금배당총액의 비율을 백분율로 기재하였습니다. 다. 과거 배당 이력 (단위: 회, %) 연속 배당횟수 평균 배당수익률 분기(중간)배당 결산배당 최근 3년간 최근 5년간 - 4 3.0 2.8 ※ 상기 결산배당의 연속 배당횟수 기간은 제22기(2019년) 부터 제25기(2022년) 입니다.※ 상기 평균 배당수익률의 최근 3년간은 23기(2020년) 부터 제25기(2022년) 입니다.※ 상기 평균 배당수익률의 최근 5년간은 21기(2018년) 부터 제25기(2022년) 입니다.※ 연속 배당횟수는 기업공시서식 작성기준에 따라 공시작성대상기간과 관계없이 연속으로 '분기(중간)배당'과 '결산배당'을 지급한 횟수를 각각 구분하여 산출하였습니다. 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 [지분증권의 발행 등과 관련된 사항] 가. 증자(감자)현황 (기준일 : 2023년 07월 12일 ) (단위 : 원, 주) 주식발행(감소)일자 발행(감소)형태 발행(감소)한 주식의 내용 종류 수량 주당액면가액 주당발행(감소)가액 비고 2021년 03월 31일 주식배당 보통주 437,429 500 500 - 2021년 05월 01일 주식분할 보통주 3,826,233 500 17,929 - 2021년 11월 05일 유상증자(일반공모) 보통주 5,274,285 500 95,441 - 2022년 03월 30일 주식배당 보통주 475,203 500 500 - 2022년 07월 27일 전환권행사 보통주 251,980 500 63,100 - 2022년 08월 01일 전환권행사 보통주 237,716 500 63,100 - 2022년 09월 02일 전환권행사 보통주 110,933 500 63,100 - 2022년 11월 10일 전환권행사 보통주 95,087 500 63,100 - 2022년 11월 25일 전환권행사 보통주 63,391 500 63,100 - 2022년 12월 15일 전환권행사 보통주 47,543 500 63,100 - 2023년 02월 06일 전환권행사 보통주 492,866 500 63,100 - 2023년 02월 17일 전환권행사 보통주 47,543 500 63,100 - 2023년 03월 16일 전환권행사 보통주 79,239 500 63,100 - 2023년 03월 30일 주식배당 보통주 750,495 500 500 - ※ 당사는 제 23기 정기주주총회 (2021. 03. 31) 결과에 따라 회사분할(인적분할)을 진행하여 분할주식 3,826,233주가 분할신설회사인 주식회사 에코프로에이치엔으로 귀속 되었습니다.※ 당사는 2021년 09월 06일 이사회 결의에 따라 주식회사 에코프로에이치엔의 기명식 보통주식 공개매수(현물출자 유상증자)를 진행 하였습니다. 공개매수 조건은 주식회사 에코프로에이치엔의 기명식 보통주식 1주당 주식회사 에코프로의 기명식 보통주식 1.1577833주이며 발행주식수는 5,274,285주 입니다. 자세한 내용은 2021년 10월 08일 당사가 제출한 「공개매수신고서」를 참고 하시길 바랍니다.※ 당사가 2021년 07월 27일 발행한 제20회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 전환청구기간 도래에 따라 지속적으로 추가 상장 되고 있습니다. [채무증권의 발행 등과 관련된 사항] 가. 채무증권 등 발행 현황 1) 채무증권 발행실적 (기준일 : 2023년 07월 12일 ) (단위 : 백만원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면(전자등록)총액 이자율 평가등급(평가기관) 만기일 상환여부 주관회사 주식회사에코프로 회사채 사모 2020년 06월 12일 80,000 표면 0%만기 1% - 2023년 06월 12일 상환 - 주식회사에코프로 회사채 사모 2021년 07월 27일 150,000 - - 2026년 07월 27일 상환 - 주식회사에코프로 회사채 사모 2022년 06월 15일 40,000 3.7% - 2022년 12월 15일 상환 키움증권㈜ 주식회사에코프로비엠 회사채 공모 2021년 07월 19일 32,000 1.90 BBB+(NICE신용평가㈜,한국신용평가㈜) 2022년 07월 19일 상환 NH투자증권㈜,키움증권㈜ 주식회사에코프로비엠 회사채 공모 2021년 07월 19일 50,000 2.95 BBB+(NICE신용평가㈜,한국신용평가㈜) 2023년 07월 19일 미상환 NH투자증권㈜,키움증권㈜ 주식회사에코프로비엠 전자단기사채 사모 2022년 06월 07일 70,000 3.25 A3+(NICE신용평가㈜,한국신용평가㈜) 2022년 06월 27일 상환 키움증권(주) 주식회사에코프로비엠 전자단기사채 사모 2022년 06월 13일 50,000 2.16 A3+(NICE신용평가㈜,한국신용평가㈜) 2022년 06월 28일 상환 대신증권(주) 주식회사에코프로비엠 전자단기사채 공모 2023년 03월 27일 50,000 5.10 A3+(NICE신용평가㈜,한국신용평가㈜) 2023년 06월 27일 미상환 한국투자증권㈜ 합 계 - - - 472,000 - - - - - ※ 당사는 2020년 6월 12일, 종속회사인 주식회사 에코프로비엠 보유 지분을 통해 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채를 발행한 바 있습니다. 세부내용은 2020년 6월 10일, 당사가 제출한 「주요사항보고서(교환사채권발행결정)을 참고하시기 바랍니다.※ 당사가 2021년 7월 27일 발행한 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 경우, 2023년 4월 27일 잔여 전환사채 물량에 대한 콜옵션 행사 및 2023년 5월 24일 이사회를 통해 잔여 미상환 전환사채 600억원을 소각함으로써 전액 상환되었습니다. ※ 당사의 종속회사인 주식회사 에코프로비엠은 제4-1, 2회 무기명식 무보증 이권부 공모사채를 발행한 바 있습니다. 세부내용은 2021년 7월 19일 ㈜에코프로비엠이 제출한 「증권발행실적보고서」를 참고하시기 바랍니다. 2) 기업어음증권 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 07월 12일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - 3) 단기사채 미상환 잔액 (1) 연결 (기준일 : 2023년 07월 12일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 50,000 - - - - - - 50,000 사모 - - - - - - - - 합계 50,000 - - - - - - 50,000 (2) 에코프로비엠 (기준일 : 2023년 07월 12일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 50,000 - - - - - - 50,000 사모 - - - - - - - - 합계 50,000 - - - - - - 50,000 4) 회사채 미상환 잔액 (1) 연결 (기준일 : 2023년 07월 12일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 50,000 - - - - - - 50,000 사모 - - - 60,000 - - - 60,000 합계 50,000 - - 60,000 - - - 110,000 (2) 에코프로비엠 (기준일 : 2023년 07월 12일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 50,000 - - - - - - 50,000 사모 - - - - - - - - 합계 50,000 - - - - - - 50,000 5) 신종자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 07월 12일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과15년이하 15년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 6) 조건부자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 07월 12일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - - 7) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (기준일 : 2023년 07월 12일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리계약체결일 사채관리회사 (주)에코프로비엠 제4-2회 무기명식 무보증 이권부 공모사채 2021년 07월 19일 2023년 07월 19일 50,000 2021년 07월 07일 유진투자증권㈜ (기준일 : 2023년 03월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 "㈜에코프로비엠"은 부채비율을 400% 이하로 유지하여야함. (연결 재무제표 기준) 이행현황 '23년 3월말 연결 재무제표 기준부채비율 165.4%로 이행함- 부채총계 : 2,581,553백만원- 자기자본 : 1,560,432백만원 담보권설정 제한현황 계약내용 "본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 "자기자본"의 300%를 넘지 않는 경우 (연결 재무제표 기준) 이행현황 '23년 3월말 연결 재무제표 기준, 지급보증은 자기자본의 약 30.0% 수준이며, 담보권 설정 채무는 없습니다.- 지급보증 : 467,500백만원- 자기자본 : 1,560,432백만원 자산처분 제한현황 계약내용 "㈜에코프로비엠"은 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총액의 100%(자산처분후 [1년]이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분할 수 없음 이행현황 '23년 3월말 자산처분은 자산총계의 100% 미만으로 이행함- 자산처분 : 자산총계의 0.0%- 자산총계 : 4,141,985백만원 지배구조변경 제한현황 계약내용 "㈜에코프로비엠"은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "㈜에코프로비엠"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 함 이행현황 지배구조 변경사항 없음 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2023.03.22 ※ 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 가. 사모자금의 사용내역 (기준일 : 2023년 07월 12일 ) (단위 : 백만원) 구 분 회차 납입일 주요사항보고서의 자금사용 계획 실제 자금사용 내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 무기명식 이권부 무보증 사모교환사채 19 2020년 06월 12일 기타(투자 및 연구개발) 80,000 종속회사 투자,연구개발비 집행 80,000 - 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 20 2021년 07월 27일 타법인증권 취득 150,000 타법인증권 취득 150,000 - 무기명식 무보증사모사채 21 2022년 06월 15일 타법인증권 취득/운영자금 40,000 타법인증권 취득/운영자금 40,000 - ※ 상기 20회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채를 통한 사모자금은 당사의 종속회사인 주식회사 에코프로비엠의 주주배정 유상증자 참여를 통해 실제 자금이 사용 되었습니다. 자세한 사항은 2022년 06월 13일, 당사가 제출한 타법인주식및출자증권취득결정 공시를 참고 하시기 바랍니다. 나. 미사용자금의 운용내역해당 사항이 없어 기재를 생략합니다. 8. 기타 재무에 관한 사항 가. 재무제표 재작성 등 유의사항 1) 재무제표 재작성(1) 인적분할당사는 제23기 정기주주총회(2021년 03월 31일) 결과에 따라 2021년 05월 01일을 분할기일 시점으로 하여 회사분할(인적)을 진행 하였으며 보고서 작성 기준일 현재 당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 지주회사의 법인 형태를 갖추고 있습니다. (2) 투자주식 평가방법 변경당사는 지주회사에 대한 재무정보 이용자의 재무정보 이용목적을 지주회사가 종속회사에 투자하여 받을 수 있는 배당, 지분 매각을 통한 투자금의 회수, 지주회사 및 종속회사의 전반적인 경제적 실체 입장에서의 경영성과에 대한 확인으로 판단할 때 기존의 지분법 재무제표에서 원가법 재무제표로의 변경이 목적 적합하다고 판단 하였으며 외부 감사인과의 협의 결과에 따라 제 24기(2021년) 사업보고서 작성 기준일 시점으로 회계 정책을 변경하여 관련된 재무제표를 재작성 하였습니다.(3) 회계정책의 변경연결회사는 기업회계기준서 제1016호의 개정 내용에 따라 유형자산이 정상적으로 작동되는지 여부를 시험하는 과정에서 생산된 재화(시제품)를 판매하여 얻은 매각금액과 관련원가를 당기손익으로 인식하는 것으로 회계정책을 변경하였습니다. 개정 내용을 적용하기 전 연결회사는 시제품 관련원가 및 순매각금액을 각각 유형자산의 원가에서 가산 및 차감하는 것으로 회계처리 하였습니다. 연결회사는 개정 기준서의 경과규정에 따라 2021년 1월 1일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 회계정책을 변경하였으며, 전기 연결재무제표는 소급효과를 반영하여 재작성되었습니다. 재작성으로 인한 효과는 다음과 같습니다.① 연결재무상태표 (단위: 천원) 구 분 전기말 전기 보고금액 조정금액 재작성된 금액 유동자산 1,616,056,573 3,617,173 1,619,673,746 재고자산 463,774,485 3,617,173 467,391,658 비유동자산 1,784,901,514 (4,130,286) 1,780,771,228 유형자산 1,090,399,486 (4,130,286) 1,086,269,200 자산 총계 3,400,958,087 (513,114) 3,400,444,973 비유동부채 736,305,983 (128,061) 736,177,922 이연법인세부채 126,823,428 (128,061) 126,695,367 부채 총계 1,703,659,206 (128,061) 1,703,531,145 지배기업의 소유지분 1,144,079,855 (116,562) 1,143,963,293 이익잉여금 364,529,895 (116,562) 364,413,333 비지배지분 553,219,025 (268,490) 552,950,535 자본 총계 1,697,298,880 (385,052) 1,696,913,828 자본과 부채 총계 3,400,958,087 (513,114) 3,400,444,973 ② 연결포괄손익계산서 (단위: 천원, 주당손익: 원) 구 분 전기말 전기 보고금액 조정금액 재작성된 금액 매출액 1,504,112,975 78,436 1,504,191,411 매출원가 1,271,819,778 591,549 1,272,411,327 매출총이익 232,293,198 (513,114) 231,780,084 영업이익 86,470,032 (513,114) 85,956,918 법인세비용차감전순이익 (171,026,994) (513,114) (171,540,108) 법인세비용 85,359,230 (128,061) 85,231,169 계속영업당기순이익 (256,386,224) (385,052) (256,771,276) 당기순이익 278,946,294 (385,052) 278,561,242 당기 총포괄손익 278,449,156 (385,052) 278,064,104 당기순이익의 귀속 　 　 　 지배기업의 소유주 　 　 　 계속영업이익 (294,876,749) (116,562) (294,993,311) 지배기업의 소유주 귀속 당기순이익 240,455,770 (116,562) 240,339,208 비지배지분 　 　 　 계속영업이익 38,490,525 (268,490) 38,222,035 비지배지분 귀속 당기순이익 38,490,525 (268,490) 38,222,035 총포괄손익의 귀속: 　 　 　 지배기업 소유주지분 241,927,792 (116,562) 241,811,230 비지배지분 36,521,364 (268,490) 36,252,874 지배기업의 소유주 귀속 총포괄손익: 　 　 　 계속영업 총포괄손익 (293,338,469) (116,562) (293,455,031) 지배기업 지분에 대한 주당순이익 　 　 　 기본주당순손익 　 　 　 계속영업 기본주당순손익 (14,427) 376 (14,051) 중단영업 기본주당순손익 26,191 (692) 25,499 희석주당순손익 　 　 　 계속영업 희석주당순손익 (14,427) 376 (14,051) 중단영업 희석주당순손익 26,191 (692) 25,499 ③ 연결현금흐름표 (단위: 천원) 구 분 전기말 전기 보고금액 조정금액 재작성된 금액 영업활동 현금흐름 (140,631,425) (4,128,582) (144,760,007) 영업으로부터 창출된 현금흐름 (125,860,317) (4,128,582) (129,988,899) 투자활동 현금흐름 (408,406,110) 4,128,582 (404,277,528) 유형자산의 취득 (444,526,000) 4,128,582 (440,397,418) (4) 회계정책의 변경회사는 금융감독원 감독지침 2022-05「전환사채 콜옵션 회계처리」에 따라 전환사채에 발행자에게 부여된 제3자 지정 콜옵션을 별도의 파생상품자산으로 구분하여 회계처리하였으며, 당기 초 기준으로 조정금액을 파악하여 누적효과를 당기 초 자본에 반영했습니다. 이로 인한 조정 내역은 다음과 같습니다.① 연결재무상태표 (단위: 천원) 구 분 당기초 수정전(*) 수정금액 수정후 유동자산 1,619,673,746 75,124,108 1,694,797,854 파생상품자산 36,610 75,124,108 75,160,718 자산 총계 3,400,444,973 75,124,108 3,475,569,081 비유동부채 736,177,922 16,527,304 752,705,226 이연법인세부채 126,695,367 16,527,304 143,222,671 부채 총계 1,703,531,145 16,527,304 1,720,058,449 지배기업의 소유지분 1,143,963,293 58,596,804 1,202,560,097 기타자본항목 61,754,406 24,523,055 86,277,461 이익잉여금 364,413,333 34,073,749 398,487,082 자본 총계 1,696,913,829 58,596,804 1,755,510,633 자본과 부채 총계 3,400,444,973 75,124,108 3,475,569,081 (*) 회계정책의 변경으로 인한 효과 반영후 금액입니다. 2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항(1) 인적분할 당사는 2021년 05월 01일을 분할기일로 하여, 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 투자사업부문을 제외한 환경사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 분할신설회사(주식회사 에코프로에이치엔)를 설립하고, 분할종속회사(주식회사 에코프로)는 지주회사로 전환할 것을 이사회(2020년 11월 05일, 2021년 2월 23일) 및 제23기 정기주주총회(2021년 03월 31일)에서 결의하였습니다. 분할존속회사 분할신설회사 내용 ㈜에코프로 ㈜에코프로에이치엔 1) 분할방법: 인적분할2) 분할목적 - 분할 후 분할존속회사와 분할신설회사의 기업가치를 극대화 - 각 사업부문의 전문화 제고 및 핵심사업의 경쟁력 강화 - 핵심역량 강화를 통한 기업가치 및 주주가치 제고3) 분할비율 - ㈜에코프로 : ㈜에코프로에이치엔 = 0.8301537 : 0.16984634) 분할주식수 - ㈜에코프로 : ㈜에코프로에이치엔 = 18,701,387주 : 3,826,233주5) 분할일정 - 이사회결의일 : 2020년 11월 5일 - 주요사항보고서 제출일 : 2020년 11월 5일 - 상장예비심사신청일 : 2020년 11월 5일 - 주주확정기준일 공고일 : 2020년 12월 16일 - 분할 주주총회를 위한 주주확정일 : 2020년 12월 31일 - 주주총회 소집 공고 및 통지 : 2021년 3월 9일 - 분할계획서 승인을 위한 주주총회일 : 2021년 3월 31일 - 주식병합 공고 및 통지 : 2021년 4월 13일 - 신주배정 기준일: 2021년 4월 30일 - 분할기일 : 2021년 5월 1일 - 분할보고총회일 또는 창립총회일 : 2021년 5월 3일 - 분할등기 신청 : 2021년 5월 3일 - 매매거래 정지기간 : 2021년 4월 29일 ~ 변경상장전일 - 변경상장 및 재상장일 : 2021년 5월 28일 ※ 당사 인적분할에 관한 기타 세부사항은 2020년 11월 6일 최초 제출한 「주요사항보고서(회사분할결정)」, 2021년 3월 15일 최초 제출한 「투자설명서」및 2021년 5월 4일 제출한 「증권발행실적보고서(합병등)」을 참고하시기 바랍니다. 3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리는 해당사항이 없으며, 우발 상황에 관한 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 21.우발상황 및 약정사항'을 참고하시기 바랍니다.4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항 당사의 최근 3사업연도의 감사보고서상 강조사항과 핵심감사사항은 다음과 같습니다. 구 분 강조사항 등 핵심감사사항 제26기 (연결)해당사항 없음(별도)해당사항 없음 (연결)해당사항 없음(별도)해당사항 없음 제25기 (연결)해당사항 없음(별도)해당사항 없음 (연결)1) 유형자산 감가상각 개시시점연결재무제표에 대한 주석 13에 기술되어 있는 바와 같이, 당기말 현재 연결회사의 유형자산은 1,629,477백만원으로 연결재무제표에 유의적인 금액입니다. 연결회사는기업회계기준서 제1016호 '유형자산'에 따라 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이른 때부터 감가상각을 시작합니다.유형자산 감가상각 개시시점에 대한 회계처리에는 경영진의 사용가능시점에 대한 판단이 포함되며, 연결재무제표에 미치는 영향이 유의적이므로, 이 영역에 관심을 기울였습니다.2) 영업권 손상검사 우리는 영업권 금액의 규모(당기말 현재 185,258백만원)가 유의적이며, 연결회사의 현금창출단위들의 회수가능액 평가에 포함된 순공정가치 추정에는 시장참여자가 가격을 결정할 때 사용할 가정과 처분부대원가에 대한 경영진의 판단이 포함되므로 영업권의 손상검사에 관심을 기울였습니다. 관련 내용은 연결회사의 연결재무제표 주석 15에 표시되어 있습니다.특히, 우리는 당기 192,401백만원의 손상차손을 인식한 대기오염방지 및 친환경소재사업 현금창출단위와 관련한 영업권 잔액에 집중된 감사절차를 수행하였습니다. 대기오염방지 및 친환경소재 사업과 관련하여 손상되지 않은 영업권 잔액은 185,258백만원입니다. 우리는 영업권 잔액의 규모로 인해 이 영역에 관심을 기울였습니다.(별도)재무제표에 대한 주석 14에 기술되어 있는 바와 같이, 회사는 당기 중 종속기업인 주식회사 에코프로에이치엔에 대한 투자의 장부금액이 해당 종속기업 순자산의 장부금액을 초과하여 손상 징후가 존재한다고 판단하고 기업회계기준서 제1036호에 따라 손상검사를 수행하였습니다. 회사는 순공정가치에 근거하여 산정한 종속기업투자의 회수가능액을 해당 종속기업투자의 장부금액과 비교하였으며, 회수가능액이 장부금액에 못 미치는 차이금액은 손상차손으로 회계처리 하였습니다. 회사의 경영진은 해당 종속기업투자의 회수가능액 측정을 위해 독립적인 외부 전문가를 활용하였습니다.우리는 주식회사 에코프로에이치엔의 회수가능액 평가에 포함된 순공정가치 추정에는 시장참여자가 가격을 결정할 때 사용할 가정과 처분부대원가에 대한 경영진의 판단이 포함되며, 재무제표에 끼치는 영향이 유의적이므로, 이 영역에 관심을 기울였습니다. 제24기 (연결)감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 연결재무제표에 대한 주석 3에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 연결재무제표에 대한 주석 3은 경영진이 코로나바이러스감염증-19의 확산이 기업의 생산 능력과 고객에 대한 주문 이행능력에 미칠 수 있는 영향과 관련한 불확실성을 설명합니다.(별도)감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서이용자는 다음 사항들에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다.1) 영업환경의 중요한 불확실성 - COVID 19회사의 주석 3은 경영진이 코로나바이러스감염증-19의 확산이 기업의 생산 능력과 고객에 대한 주문 이행능력에 미칠 수 있는 영향과 관련한 불확실성을 설명합니다.2) 자발적인 회계정책의 변경우리는 2020년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료하는 회계연도의 포괄손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름표를 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사하였고, 2021년 3월 18일의 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 비교표시목적으로 첨부한 2020년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료되는 회계연도의 포괄손익계산서, 자본변동표는 주석 35에서 설명하고 있는 회계정책 변경사항을 반영하여 재작성된 것입니다. (연결)1) 유형자산 감가상각 개시시점연결재무제표에 대한 주석 14에 기술되어 있는 바와 같이, 당기말 현재 연결회사의 유형자산은 1,090,399백만원으로 연결재무제표에 유의적인 금액입니다. 연결회사는기업회계기준서 제1016호 '유형자산'에 따라 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이른 때부터 감가상각을 시작합니다.유형자산 감가상각 개시시점에 대한 회계처리에는 경영진의 사용가능시점에 대한 판단이 포함되며, 연결재무제표에 미치는 영향이 유의적이므로, 이 영역에 관심을 기울였습니다.2) 소유주에게 분배하는 자산집단의 공정가치 측정연결재무제표에 대한 주석 39에 기술되어 있는 바와 같이, 연결회사는 2021년 3월 31일자 주주총회에서 대기오염방지 및 친환경소재 사업부문과 관련된 자산과 부채를 분할하는 인적분할 결의안을 승인했으며, 동 사업의 소유주에게 분배하는 자산집단은 해당 자산집단을 분배할 의무를 부담하는 시점에 미지급배당금을 이전하는 자산집단의 공정가치로 측정하여 인식했습니다. 인적분할이 완료된 시점에는 분할되는 자산, 부채의 장부금액과 인식됐던 미지급배당금의 차이 532,522백만원은 별도의 당기손익항목으로 표시됐습니다.연결회사는 미지급배당금을 측정하기 위하여 분할대상 사업의 공정가치를 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 따른 추정치와 평가모형을 사용하여 추정했습니다. 공정가치 산정시 과거 실적자료, 향후 계획 및 시장상황 예측 등을 통하여 향후 5개년 재무제표를 추정하고 현재가치기법을 적용했습니다. 이러한 측정치는 수준3으로 분류됩니다. 이 때 경영진이 평가기법 및 관측가능하지 않은 투입변수를 어떻게 결정하는지에 따라 측정결과가 유의적으로 변동하게 되므로 회계추정의 불확실성이 존재합니다. 우리는 수준3으로 분류된 미지급배당금의 평가에는 경영진의 가정과 판단이 포함되며, 연결재무제표에 끼치는 영향이 유의적이므로, 이 영역에 관심을 기울였습니다.3) 사업결합연결재무제표에 대한 주석 40에 기술되어 있는 바와 같이, 연결회사는 2021년 11월 5일 주식회사 에코프로에이치엔에 대한 지분 29.77%를 653,495백만원에 취득하여 주식회사 에코프로에이치엔에 대한 지배력을 획득하였고, 한국채택국제회계기준 1103호 사업결합에 따라 회계처리하였습니다.매수가격은 인수한 여러 자산과 부채에 배분되었으며, 이러한 배분은 공정가치 추정에 근거합니다. 연결회사는 인수된 주요 유무형자산의 공정가치를 평가하기 위하여 독립적인 외부전문가를 활용하였습니다.우리는 취득한 금액의 규모와 매수가격 배분과 관련된 유의적인 경영진의 판단이 포함된다는 점을 고려하여 이 영역에 관심을 기울였습니다.(별도)1) 소유주에게 분배하는 자산집단의 공정가치 측정재무제표에 대한 주석 34에 기술되어 있는 바와 같이, 회사는 2021년 3월 31일자 주주총회에서 대기오염방지 및 친환경소재 사업부문과 관련된 자산과 부채를 분할하는인적분할 결의안을 승인했으며, 동 사업의 소유주에게 분배하는 자산집단은 해당 자산집단을 분배할 의무를 부담하는 시점에 미지급배당금을 이전하는 자산집단의 공정가치로 측정하여 인식했습니다. 인적분할이 완료된 시점에는 분할되는 자산, 부채의 장부금액과 인식됐던 미지급배당금의 차이 532,522백만원은 별도의 당기손익항목으로 표시됐습니다.회사는 미지급배당금을 측정하기 위하여 분할대상 사업의 공정가치를 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 따른 추정치와 평가모형을 사용하여 추정했습니다. 공정가치 산정시 과거 실적자료, 향후 계획 및 시장상황 예측 등을 통하여 향후 5개년 재무제표를 추정하고 현재가치기법을 적용했습니다. 이러한 측정치는 수준 3으로분류됩니다. 이 때 경영진이 평가기법 및 관측가능하지 않은 투입변수를 어떻게 결정하는지에 따라 측정결과가 유의적으로 변동하게 되므로 회계추정의 불확실성이 존재합니다. 우리는 수준 3으로 분류된 미지급배당금의 평가에는 경영진의 가정과 판단이 포함되며, 재무제표에 끼치는 영향이 유의적이므로, 이 영역에 관심을 기울였습니다. 나. 대손충당금 설정 현황(연결)1) 계정과목별 대손충당금 설정내역 (단위 : 천원) 구 분 계정과목 채권 총액 대손충당금 대손충당금설정률 제 26 기 1분기 매출채권 1,242,065,912 4,894,396 0.4% 대여금 3,491,000 3,491,000 100.0% 미수금 224,928,822 1,064,777 0.5% 선급금 136,542,605 - 0.0% 미수수익 4,057,562 140,031 3.5% 소계 1,611,085,901 9,590,204 0.6% 제 25 기 매출채권 957,088,700 4,927,548 0.5% 대여금 3,491,000 3,491,000 100.0% 미수금 227,914,725 1,064,777 0.5% 선급금 103,328,000 - 0.0% 미수수익 2,015,495 140,031 6.9% 합계 1,293,837,920 9,623,356 0.7% 제 24 기 매출채권 290,442,868 4,929,878 1.7% 대여금 10,590,108 10,511,000 99.3% 미수금 510,556,395 2,373,115 0.5% 선급금 3,371,067 - 0.0% 미수수익 4,114,655 338,929 8.2% 합계 819,075,093 18,152,922 2.2% 2) 대손충당금 변동현황 (단위 : 천원) 부문 구 분 제 26 기 1분기 제 25 기 제 24 기 에코프로 1. 기초 대손충당금 잔액합계 9,623,356 18,152,922 14,716,301 2. 순대손처리액(①－②±③) 　- - (10,683,210) ① 대손처리액(상각채권액) (33,152) (8,564,191) - ② 상각채권회수액 　- - - ③ 기타증감액 　- - (10,683,210) 3. 대손상각비 계상(환입)액 　- 34,625 14,119,831 4. 기말 대손충당금 잔액합계 9,590,204 9,623,356 18,152,922 3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침 (1) 매출채권 및 기타채권의 경우 신용손실이 예상되는 기대존속기간에 근거하여 기 대신용손실을 산출하고 있습니다 (2) 매출채권 손상평가 결과 손상되지 않았다고 평가된 매출채권에 대해서는 후속적 으로 손상검사를 수행하고 있습니다. 4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황 (단위 : 천원) 부 문 구 분 6월 이하 6월 초과1년 이하 1년 초과3년 이하 3년 초과 계 에코프로 일반, 특수관계자 1,237,171,637 - 42,385 4,851,890 1,242,065,912 구성비율 99.6% 0.0% 0.0% 0.4% 100.0% ※ 기업공시서식 작성기준에 근거하여 일반과 특수관계자로 구분하지 않고 통합하여 기재하였습니다. 다. 재고자산 현황1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황 (단위 : 천원) 사업부문 계정과목 제 26 기 1분기 제 25 기 제 24 기 에코프로비엠 양극활물질 상품 - - - 제품 518,694,230 293,710,277 160,065,973 재공품 205,717,349 156,279,748 64,636,936 원재료 389,777,840 347,860,891 76,823,144 미착품 117,847,929 58,541,298 37,869,826 소계 1,232,037,348 856,392,214 339,395,879 에코프로머티리얼즈 전구체 상품 - - - 제품 30,053,309 26,709,980 8,297,398 재공품 43,343,183 32,337,694 32,842,180 원재료 124,581,775 108,168,095 42,234,352 미착품 16,151,521 6,710,242 4,589,035 소계 214,129,788 173,926,011 87,962,965 에코프로이노베이션 리튬가공 상품 - - - 제품 38,704,841 27,016,799 822,092 재공품 11,784,544 8,709,690 2,187,485 원재료 78,398,855 83,253,851 11,257,528 미착품 31,860,562 23,754,547 - 소계 160,748,802 142,734,887 14,267,105 에코프로씨엔지 폐배터리리사이클 제품 1,526,396 2,265,009 3,757,807 원재료 62,550,167 33,015,047 - 재공품 55,424,489 46,746,172 3,617,172 미착품 18,433,631 29,796,208 9,542,687 소계 137,934,683 111,822,436 16,917,666 에코프로에이피 산업용 가스 제품 91,768 106,822 70,061 소계 91,768 106,822 70,061 에코프로에이치엔 환경사업 상품 15,434 23,150 - 제품 3,870,338 4,745,996 3,014,697 재공품 1,270,389 3,053,453 5,778,370 원재료 13,856,956 7,326,572 8,284,322 미착품 - 541,844 - 소계 19,013,117 15,691,015 17,077,389 연결조정 재고자산미실현손익 제품 (16,653,977) (12,205,174) (4,067,950) 재공품 (6,739,247) (6,516,274) (1,104,980) 원재료 (10,628,824) (11,597,021) (3,643,348) 소계 (34,022,048) (30,318,469) (8,816,278) 총계 상품 15,434 23,150 516,872 제품 576,286,905 342,349,709 168,202,271 재공품 310,800,707 240,610,483 107,957,163 원재료 658,536,769 568,027,435 138,713,805 미착품 184,293,643 119,344,139 52,001,548 소계 1,729,933,458 1,270,354,916 467,391,659 총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계×100]　 25.79% 23.76% 13.74% 재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}] 3.9회 3.9회 3.7회 2) 재고 실사 내용 기업공시서식 작성기준에 따라 분ㆍ반기 보고서에서 기재를 생략 합니다.3) 장기체화재고 등의 현황기업공시서식 작성기준에 따라 분ㆍ반기 보고서에서 기재를 생략 합니다. 라. 수주계약 현황 지주회사 및 전지재료사업부문은 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.[환경사업부문]1. 에코프로에이치엔(연결) 1) 진행률적용 수주계약 현황(연결) (단위 : 천원) 회사명 품목 발주처 계약일 공사기한 수주총액 진행률 미청구공사 공사미수금 총액 손상차손누계액 총액 대손충당금 주식회사 에코프로HN 미세먼지 저감 솔루션 - 2022년 07월 01일 2023년 11월 22,876,000 72 14,169,852 - - - 주식회사 에코프로HN 미세먼지 저감 솔루션 - 2022년 11월 01일 2024년 02월 34,201,498 18 6,247,980 - - - 주식회사 에코프로HN 미세먼지 저감 솔루션 - 2022년 08월 01일 2024년 07월 19,312,500 36 6,952,508 - - - 주식회사 에코프로HN 미세먼지 저감 솔루션 - 2022년 07월 01일 2023년 07월 23,353,668 100 11,699,299 - 5,550,151 - 주식회사 에코프로HN 온실가스 감축 솔루션 - 2022년 07월 01일 2023년 06월 43,862,454 100 9,125,984 - 3,532,972 - 합 계 - 48,195,623 - 9,083,123 - ※ 작성기준에 따라 직전사업연도 매출액의 5% 이상인 수주계약 현황을 작성하였습니다.※ 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 고객사명, 품목, 사업장 등 상세한 기재는 생략합니다.※ 구체적인 계약일 및 공사기한의 기재가 어려워 해당 월의 첫 날을 기재하였습니다.※ 별도재무제표 기준 수주계약 현황은 연결기준 수주계약 현황과 동일합니다. 마. 공정가치평가 내역(연결) 기업공시서식 작성기준에 따라 분ㆍ반기 보고서에서 기재를 생략 합니다. IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견1) 연결 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제26기 1분기(당기) 삼정회계법인 - 해당사항 없음 해당사항 없음 제25기(전기) 삼일회계법인 적정 해당사항 없음 유형자산 감가상각 개시시점영업권 손상검사 제24기(전전기) 삼일회계법인 적정 영업환경의 중요한 불확실성 - COVID 19자발적인 회계정책의 변경 소유주에게 분배하는자산집단의 공정가치 측정 2) 별도 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제26기 1분기(당기) 삼정회계법인 - 해당사항 없음 해당사항 없음 제25기(전기) 삼일회계법인 적정 해당사항 없음 종속기업지분에대한 손상검사 제24기(전전기) 삼일회계법인 적정 영업환경의 중요한 불확실성 - COVID 19자발적인 회계정책의 변경 소유주에게 분배하는자산집단의 공정가치 측정 나. 감사용역 체결현황 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제26기 1분기(당기) 삼정회계법인 분반기 검토, 연 감사 등(연결 및 개별) 113백만원 1,448 113백만원 198 제25기(전기) 삼일회계법인 분반기 검토, 연 감사 등(연결 및 개별) 190백만원 1,700 190백만원 1,934 제24기(전전기) 삼일회계법인 분반기 검토, 연 감사 등(연결 및 개별) 340백만원 2,200 340백만원 2,277 ※ 감사계약내역의 보수 및 시간은 연간 계약 보수 및 소요 시간을 기재하였습니다※ 제26기 실제수행내역 보수 및 시간은 보고서 제출일 현재까지 지급된 보수 및 투입 시간을 기재 하였습니다. 다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제26기 1분기(당기) - - - - - 제25기(전기) 2022. 11. 012022. 06. 302022. 06. 302022. 06. 02 세무 관련 대응 및 자문세무조정 용역세무자문 용역Worldwide Easy View 구독서비스 2022. 11. 01 ~ 2022.11. 212022. 06 .30 ~ 2023. 03. 312022. 04. 01 ~ 2023. 03. 312022. 06. 01 ~ 2022. 11. 30 75 백만원10 백만원1백만원 / 월대상법인당 4십만원 / 월 - 제24기(전전기) 2021. 04. 29 분할전후 재무상태표 검토보고서 발행 용역 2021. 05. 06 ~ 2021. 05. 20 40 백만원 - 라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 1 2019년 12월 30일 회사측 : 감사감사인측 : 업무수행이사 서면 감사인 독립성보고 2 2020년 01월 09일 회사측 : 감사감사인측 : 업무수행이사 서면 기말감사 핵심감사 항목 보고 3 2020년 03월 17일 회사측 : 감사감사인측 : 업무수행이사 서면 기말감사 결과보고 4 2020년 11월 19일 회사측: 감사, 재무담당 등 4인감사인측: 업무수행이사, 담당회계사 2인 서면회의 2020년 감사계획 협의, 독립성,핵심감사사항결정 논의 등 5 2021년 11월 18일 회사측: 감사, 재경실 1명감사인측: 업무수행이사, 담당 회계사 1명 서면회의 감사인의 독립성, 감사전략, 부정위험, 내부회계관리제도 감사 계획, 핵심감사사항 등 6 2022년 02월 23일 회사측: 감사, 재무담당임원, 감사팀 1명, 법무팀 1명감사인측: 업무수행이사, 담당 회계사 1명 대면회의 감사에서의 유의적 발견사항, 부정, 내부회계관리제도의 평가 절차 및 일정 등 7 2022년 03월 14일 회사측: 감사, 감사팀 1명감사인측: 업무수행이사, 담당 회계사 1명 서면회의 감사의 독립적인 내부회계관리제도 평가 8 2022년 03월 22일 회사측: 감사, 재경실 1명감사인측: 업무수행이사, 담당 회계사 1명 서면회의 감사인의 독립성, 감사 결과 등 9 2022년 10월 28일 회사측 : 감사, 재경실 2명감사인측: 업무수행이사, 담당 회계사 1명 서면회의 감사인의 독립성, 감사전략, 부정위험, 내부회계위험관리제도 감사 계획, 핵심감사사항 등 10 2023년 02월 22일 회사측 : 감사,Compliance실 2명감사인측 : 업무수행이사, 담당 회계사 1명 서면회의 기준서 제/개정 영향, 독립성, 감사인의 품질관리시스템 정책 및 운영 등 11 2023년 03월 20일 회사측: 감사, Compliance실 1명, 재경실 1명감사인측: 업무수행이사, 담당 회계사 1명 서면회의 감사인의 독립성, 감사 결과 등 마. 적정의견 이외의 감사의견을 받은 종속회사의 현황해당 사항이 없어 기재를 생략합니다. 바. 조정협의회내용 및 재무제표 불일치정보해당 사항이 없어 기재를 생략합니다. 사. 회계감사인의 변경 당사는 2023년 01월 25일 감사인선임위원회를 개최하여 2023년 부터 2025년 까지 3개년간의 회계기간에 대해 외부감사업무를 수행할 외부감사인 후보에 대해 감사보수, 감사시간, 전문가적 능력 등 관련 자료를 검토하였으며 삼정회계법인을 외부감사인으로 선임하였습니다. 2. 내부통제에 관한 사항 가. 내부통제의 유효성 감사 결과1) 회사의 감사가 보고한 내용감사의 감사보고서 상 내부통제에 이상이 없어 기재를 생략합니다. 2) 외부전문가의 내부통제 구조의 평가 당사는 법무법인 태평양과 2019년 5월 10일 내부통제 시스템 검토와 관련한 아래 사항에 대한 자문계약을 체결하였습니다. 계약 체결 내용에 따라 분기별 검토를 통해 총 하기 사항에 대한 평가를 진행한 바 있으며, 검토결과 특이사항이 발견되지 아니하였습니다. * 주요 평가 내역 - 내부통제시스템 구축 현황 검토 및 개선 방안 - 기업 지배구조의 투명성 검토 및 개선 방안 - 감사제도의 적정성 검토 및 개선 방안 - 회계시스템 적정성 검토 및 점검 - 임직원 내부통제 교육에 대한 검토 나. 내부회계관리제도1) 내부회계관리자가 제시한 내부회계관리제도의 문제점 또는 개선방안해당 사항이 없어 기재를 생략합니다.2) 대표이사 및 내부회계관리자의 운영실태보고서 사업연도 회계감사인 보고내용 제26기 1분기(2023년도) 삼정회계법인 - 제25기(2022년도) 삼일회계법인 운영평가에 대한 통제절차 및 담당자의 평가의견 확인 결과 이상 없이 정상적으로 수행되고 있습니다. 제24기(2021년도) 삼일회계법인 운영평가에 대한 통제절차 및 담당자의 평가의견 확인 결과 이상없이 정상적으로 수행되고 있습니다. 3) 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견 사업연도 회계감사인 보고내용 제26기 1분기(2023년도) 삼정회계법인 - 제25기(2022년도) 삼일회계법인 우리의 의견으로는 회사의 내부회계관리제도는 2022년 12월 31일 현재「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다. 제24기(2021년도) 삼일회계법인 우리의 의견으로는 회사의 내부회계관리제도는 2021년 12월 31일 현재「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다. V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 가. 이사회 구성 개요보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3인(송호준, 최상운, 박재하), 사외이사 3인(김재정, 안태식, 하종화)으로 총 6인의 이사로 구성되어 있으며 송호준 대표이사가 이사회 의장을 맡고 있습니다. 1) 이사회 의장에 관한 사항 이사회 의장 대표이사 겸직여부 이사회 의장 선임 사유 송호준 O 송호준 대표이사는 경영 및 기획분야에서 풍부한 경험과 전문성을 지니고 있으며, 회사가 영위하는 업종에 대한 높은 이해도를 바탕으로 회사의 경영활동을 총괄하며 중장기 성장에 높은 기여를 할 수 있을 것으로 판단하여 이사회 의장으로 선임함. 2) 사외이사 및 그 변동현황 (단위 : 명) 이사의 수 사외이사 수 사외이사 변동현황 선임 해임 중도퇴임 6 3 - - - 나. 중요의결사항1) 이사회의 주요 활동내역 회차 개최일자 주요 의안내용 가결여부 이사의 성명 송호준 최상운 박재하 김재정 안태식 하종화 김병훈 (출석률 : 100%) (출석률 : 100%) (출석률 : 100%) (출석률 : 100%) (출석률 : 100%) (출석률 : 100%) (출석률 : 100%) 찬반 여부 2023-001 2023-01-02 - 대표이사 업무 위임의 건 가결 - 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 2023-002 2023-01-25 - 2022년 12월 경영실적 보고- 전자투표제 도입의 건 가결 - 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 2023-003 2023-02-09 - 제25기(2022년) 결산 재무제표(감사 전) 승인 및 감사의뢰의 건- 2023년 사업계획 승인의 건 가결 - 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 2023-004 2023-02-24 - 에코프로에이치엔 운영자금 차입에 대한 연대보증의 건- 아이스퀘어벤처스 운영자금 차입에 대한 연대보증의 건- 에코프로씨엔지 운영자금 차입에 대한 연대보증의 건 가결 - 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 2023-005 2023-03-07 - 2023년 1월 경영실적 보고- 내부회계 관리제도 운영 실태 보고- 감사의 감사 보고- 한국증권금융 일반담보대출 추가 차입의 건- 에코프로에이피 유상증자 참여 승인의 건- 제 25기 정기 주주총회 소집의 건 가결 - 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 2023-006 2023-03-17 - 에코프로씨엔지 하나은행 기업운전일반자금대출 연대보증의 건- 에코프로 신한은행 일반자금대출 차입의 건- 해외자회사(Ecopro America Inc.) 설립자본금 납입의 건- 아이스퀘어벤처스 지분 매매계약 체결의 건 가결 - 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 2023-007 2023-03-30 - 대표이사 선임의 건- 위원회 위원 신규 선임의 건- 운영자금 신규 차입의 건- 중국 리사이클 업체 지분 투자의 건- 이사회 규정 개정의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 2023-008 2023-04-26 - 농협은행 일반담보 대출의 건- 에코프로씨엔지 신규차입 연대보증의 건- 에코프로씨엔지 신규차입 연대보증의 건 - 에코프로파트너스 단기자금 대여의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 2023-009 2023-05-24 - 에코프로 운영자금 신규 차입의 건- 에코프로 전환사채 소각의 건 - 감사위원회 규정 제정의 건 - 내부거래위원회 규정 개정의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 2023-010 2023-06-02 - 3차 Ni MHP JV 지분 투자 승인의 건- 한국증권금융 일반담보대출 연장의 건- 신한은행 역외 외화표시(USD) 보증부 변동금리부채권 발행/파생상품(통화스왑) 약정에 관한 건- 에코프로이노베이션 신한은행 파생상품(통화스왑) 연대보증의 건- 에코프로씨엔지 유상증자 참여 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 2023-011 2023-06-28 - 2023년 5월 경영실적 보고- 사채 발행권한 위임의 건- 에코프로머티리얼즈 차입 연대보증의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 2023-012 2023-06-30 - 에코프로이노베이션 구주 매각 및 주주간계약 체결의 건- 에코프로파트너스 운용 벤처투자조합 출자의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 1) 이사회내의 위원회 구성현황 위원회명 구성원 소속 이사명 설치목적 및 권한사항 위원장 비고 내부거래위원회 사외이사 3명 김재정안태식하종화 - 설치목적 ①내부통제시스템 강화 목적으로 내부거래위원회 설치 및 운영 ②사외이사의 경영 감시 기능을 활성화하고 관계사 간 거래의 적정성에 대해 충분히 검토함으로써, 거래의 합리성과 투명성을 제고하고 관계사 거래에 따른 각종 Risk를 관리하는 것을 목적으로 함- 권한사항 ① 위원회는 내부거래위원회규정 제10조에서 규정하고 있는 부의 사항에 대한 심사 및 승인할 권한을 가진다. ② 위원회는 안건 심의를 위해 필요한 경우 관련 사업의 주요내용, 계약방식 및 거래상대방의 선정 기준, 세부거래 조건 등 관련 자료의 제출 및 보고를 회사에 요청할 수 있다. ③ 위원회는 기타 법령 또는 정관에 정해진 사항과 이사회가 위임한 사항을 처리한다. 김재정 - 컴플라이언스위원회 사외이사 3명 하종화김재정안태식 - 설치목적 회사의 투명경영 및 윤리경영을 강화 하고, 임직원의 윤리의식 고취와 사회적 책임감 함양을 목적으로 함- 권한사항 ① 회사의 준법경영정책에 대한 심의·의결 ② 부패방지, 공정경쟁, 하도급 등 사회적 책임 수행을 위한 정책활동 검토 및 정책목표 심의·의결 ③ 사내 준법지원인의 연간 준법통제활동 계획에 대한 승인 등 하종화 - ESG 위원회 사내이사 1명사외이사 3명 송호준김재정안태식하종화 - 설치목적 ESG 경영 실천을 통해 지속가능한 경영을 실현하고, 경영진의 ESG 목표 수립과 지속적인 활동 추진을 목적으로 함 - 권한사항 ① ESG 경영 활동에 대한 계획 및 이행 성과 점검 ② ESG 관련 중대한 리스크 발생 및 대응에 관련된 사항 점검 ③ 기타 위원회가 필요하다고 인정한 사항 점검 안태식 - 2) 위원회 활동내역 (1) 내부거래위원회 회차 개최일자 의안내용 가결여부 위원의 성명 김재정 안태식 하종화 (출석률 : 100%) (출석률 : 100%) (출석률 : 100%) 찬반 여부 2023-001 2023-01-25 - 2022년 4분기 내부거래 결산 보고의 건 가결 찬성 찬성 찬성 2023-002 2023-02-24 - 2023년 가족사 내부거래 계획 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 2023-003 2023-03-30 - 내부거래위원회 위원장 선임의 건- 2023년 2분기 내부거래 계획 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 2023-004 2023-04-26 - 2023년 1분기 내부거래 실적 보고의 건- 에코프로파트너스 단기자금 대여의 건 가결 찬성 찬성 찬성 2023-005 2023-06-28 - 2023년 CI사용 계약 체결의건(BM) 가결 찬성 찬성 찬성 2023-006 2023-06-30 - 에코프로파트너스 운용 벤처투자조합 출자의 건 가결 찬성 찬성 찬성 (2) 컴플라이언스위원회 회차 개최일자 의안내용 가결여부 위원의 성명 하종화 김재정 안태식 (출석률: 100 %) (출석률: 100 %) (출석률: 100 %) 찬반 여부 2023-001 2023-04-26 - 컴플라이언스 관련 '23년 1분기 활동 Review 및 2분기 업무계획 가결 찬성 찬성 찬성 (3) ESG 위원회 회차 개최일자 의안내용 가결여부 위원의 성명 안태식 송호준 김재정 하종화 (출석률: - %) (출석률: - %) (출석률: - %) (출석률: - %) 찬반 여부 - - - - - - - - 라. 이사의 독립성당사는 상법 제363조 및 당사 정관 제21조에 의거하여 이사선임을 위한 주주총회를 소집함에 있어 이사의 선출 목적과 이사 후보자의 성명, 약력 등의 정보를 주주총회일의 2주간 전에 주주에게 서면으로 통지를 발송하거나 각 주주의 동의를 받아 전자문서로 통지를 발송하고 있습니다.주주총회를 통해 선임할 이사 후보자는 각 후보자들의 경력과 상법 및 상법 시행령 등 관련 규정에 제시된 결격사유에 해당되지 않는지를 심사하여 적법 절차에 따라 선임됩니다. 보고서 작성 기준일 현재 당사의 이사회 구성원에 대한 연임여부 및 선임배경 등에 관한 사항은 아래와 같습니다. 성명 임기만료일 연임여부(연임횟수) 선임배경 추천인 이사로서의활동분야 회사와의 거래 최대주주 또는 주요 주주와의 이해관계 송호준 2026.03.30 - 회사의 기여도 및 업무 전문성 이사회 총괄 - 주식회사 에코프로의 등기임원 최상운 2026.03.30 2 회사의 기여도 및 업무 전문성 이사회 이사회 - 주식회사 에코프로의 등기임원 박재하 2025.03.30 - 회사의 기여도 및 업무 전문성 이사회 이사회 - 주식회사 에코프로의 등기임원 김재정 2025.03.30 - 업무 전문성 이사회 이사회 - 주식회사 에코프로의 등기임원 안태식 2025.03.30 - 업무 전문성 이사회 이사회 - 주식회사 에코프로의 등기임원 하종화 2025.03.30 - 업무 전문성 이사회 이사회 - 주식회사 에코프로의 등기임원 ※ 당사는 사외이사후보추천위원회를 설치하고 있지 않습니다. 마. 사외이사의 전문성 1) 사외이사의 업무지원 조직당사는 경영관리실을 통해 사외이사의 업무지원을 포함한 이사회 운영의 전반적인 활동을 지원하고 있습니다. 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속년수) 주요 활동내역 경영관리실 2 책임 1명(4년)책임 1명(3년) 이사회 운영 및 사외이사의 업무 지원 2) 사외이사 교육 미실시 내역 사외이사 교육 실시여부 사외이사 교육 미실시 사유 미실시 사외이사의 업무 수행과 관련된 교육을이사회 업무 보고 및 질의응답으로 갈음함 ※ 사외이사 교육 실시 계획 관한 사외이사의 요청이 있거나 사외이사의 전문성 확보를 위해 회사가 필요하다고 판단되는 경우 관련 교육을 실시할 예정입니다. 2. 감사제도에 관한 사항 가. 감사위원회당사는 제25기 정기주주총회(2023년 3월 30일 개최) 에서 감사위원회의 설치를 위한 정관 개정 및 감사위원회 위원을 선임하였으며, 보고서 제출일 현재 당사는 3인의 사외이사(안태식, 김재정, 하종화) 로 구성된 감사위원회를 운영하고 있습니다.1) 감사위원회의 권한 및 책임 구분 권한 책임 인원수 감사위원회 - 이사에 대한 영업보고 청구- 임시주주총회의 소집요구- 자회사 감사 - 이사의 법령ㆍ정관 위반행위에 대한 이사회 보고 - 주주총회에 제출할 재무제표 등에 대한 감사보고서의 작성ㆍ제출 - 내부회계관리제도 운영실태 평가 결과 - 연간 감사계획의 수립 - 외부감사인의 선임, 변경 및 해임, 보수등에 대한 계약 3 2) 감사위원회의 독립성당사 정관 제 39조의3(감사위원회)은 다음과 같습니다.① 회사는 감사에 갈음하여 제39조의2의 규정에 따른 감사위원회를 둔다② 감사위원회는 3인이상의 이사로 구성하며, 감사위원회의 자격 등은 상법 등 관련법령에서 정하는 요건을 갖추어야 한다.③ 감사위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 하며, 이 경우 위원장은 사외이사로 한다.④ 감사위원회는 회사의 회계와 업무를 감시하고, 이사회가 위임한 사항 및 관련 법령에서 규정한 사항을 처리한다.⑤ 감사위원회는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사위원회 위원이 기명 날인 또는 서명하여야 한다.- 당사는 상법 제363조(소집의 통지)에 의거하여 감사위원 선임을 위한 주주총회를 소집함에 있어 감사위원의 선출 목적과 감사위원 후보자의 성명, 약력 등의 정보를 주주총회일의 2주간 전에 주주에게 서면으로 통지를 발송하거나 각 주주의 동의를 받아 전자문서로 통지를 발송하고 있습니다.- 주주총회를 통해 선임할 감사위원 후보자는 각 후보자들의 경력과 상법 및 상법시행령 등 관련 규정에 제시된 결격사유에 해당되지 않는지를 심사하여 적법 절차에 따라 선임됩니다. 3) 감사위원회 위원의 인적사항 성 명 주 요 경 력 임기만료일 연임여부(연임횟수) 선임배경 추천인 활동분야 회사와의 거래 최대주주 또는주요 주주와의이해관계 안태식 □University of Texas Austin, 회계학 박사 □Arizona State University, 회계학 조교수 □서울대학교 경영대학 학장 및 경영전문대학원 원장 □한국 회계학회 회장 □서울대학교 경영대학교수, 회계학 연구센터 센터장 □서울대학교 경영대학 명예교수 2025-03-30 - 업무 전문성 이사회 감사위원회위원장 - - 김재정 □서울대학교 화학공학 석사 □LG반도체 선행공정실장 □서울대학교 화학공정신기술연구소장 □서울대학교 반도체 공동연구소 표면공정실장 □서울대학교 화학생물공학부 교수 □한국공학한림원 2025-03-30 1 업무 전문성 이사회 감사위원회위원 - - 하종화 □건국대학교 세무행정학과 석사 □중부지방국세청 조사1국 국장 □서울지방국세청 조사4국 국장 □대구지방국세청 청장 □사단법인 세우회 이사장 □세무법인 두리 회장 2025-03-30 - 업무 전문성 이사회 감사위원회위원 - - 4) 감사위원회 활동내역 위원회명 회차 개최일자 보고내용 가결여부 이사의 성명 안태식 김재정 하종화 (출석률: 100 %) (출석률: 100 %) (출석률: 100 %) 찬반여부 감사위원회 2023-001 2023-03-30 - 감사위원회 위원장 선임의 건 가결 찬성 찬성 찬성 감사위원회 2023-002 2023-06-28 -23년도 감사위원회 활동 계획 - 내부감사 22년도 실적 및23년도 계획 보고 - - - 5) 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부 성명 사외이사여부 경력 회계ㆍ재무전문가 관련 해당 여부 전문가 유형 관련 경력 안태식 예 □University of Texas Austin, 회계학 박사□Arizona State University, 회계학 조교수□서울대학교 경영대학 학장 및 경영전문대학원 원장□한국 회계학회 회장□서울대학교 경영대학교수, 회계학 연구센터 센터장□서울대학교 경영대학 명예교수 예 2호 유형 □University of Texas Austin, 회계학 박사 (1981~1987) □Arizona State University, 회계학 조교수 (1988~1991) □서울대학교 경영대학 학장 및 경영전문대학원 원장 (2009~2011) □한국 회계학회 회장(2012~2013) □서울대학교 경영대학교수, 회계학 연구센터 센터장 (1996~2021) □서울대학교 경영대학 명예교수 (2021~현재)- 김재정 예 □서울대학교 화학공학 석사□LG반도체 선행공정실장□서울대학교 화학공정신기술연구소장□서울대학교 반도체 공동연구소 표면공정실장□서울대학교 화학생물공학부 교수□한국공학한림원 - - - 하종화 예 □건국대학교 세무행정학과 석사□중부지방국세청 조사1국 국장□서울지방국세청 조사4국 국장□대구지방국세청 청장□사단법인 세우회 이사장□세무법인 두리 회장 - - - ※ 상법 시행령」제37조 제2항에 따른 전문가 유형회계사(1호 유형) / 회계·재무분야 학위보유자(2호 유형) / 상장회사 회계·재무분야 경력자(3호 유형) / 금융기관·정부·증권유관기관 등 경력자(4호 유형) 6) 감사위원회 교육 미실시 내역 감사위원회 교육 실시여부 감사위원회 교육 미실시 사유 미실시 감사위원회의 업무 수행과 관련 교육을 이사회 업무 보고 및 질의응답으로 갈음함 7) 감사위원회 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 감사팀 5 수석(9년)수석(6년)수석(4년)수석(1년)책임(7년) 감사위원회 및 감사 위원 업무 보좌,이사회 내 감사의 감사 활동 지원 등 나. 감사당사는 제25기 정기주주총회(2023년 3월 30일 개최) 이전까지 감사제도를 운영하였으며, 감사의 인적사항 및 활동내역은 아래와 같습니다. 1) 감사의 독립성당사의 감사는 감사로서의 자격요건을 갖추고 있습니다. 또한 감사는 회계와 업무를 감사하며 이사회로부터 독립된 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 감사는 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고받을 수 있으며 감사인의 독립성을 충분히 확보하고 있다고 판단됩니다. 2) 보고서 작성기준일 현재 당사의 감사의 선임과 관련된 정관 내용은 아래와 같습니다.제46조(감사의 선임)① 감사는 주주총회에서 선임한다. ② 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다. ③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 그러나 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 감사의 선임에는 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유 주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수는 합산한다. - 당사는 상법 제363조(소집의 통지) 및 당사 정관 제23조(소집통지 및 공고)에 의거하여 감사을 위한 주주총회를 소집함에 있어 감사의 선출 목적과 감사 후보자의 성명, 약력 등의 정보를 주주총회일의 2주간 전에 주주에게 서면으로 통지를 발송하거나 각 주주의 동의를 받아 전자문서로 통지를 발송하고 있습니다. 또한, 주주총회를 통해 선임할 감사 후보자는 각 후보자들의 경력과 상법 및 상법시행령 등 관련 규정에 제시된 결격사유에 해당되지 않는지를 심사하여 적법 절차에 따라 선임됩니다. 3) 감사의 인적사항 성 명 주 요 경 력 회계·재무전문가 관련 비 고 해당 여부 전문가 유형 김상도 □ 영남대 무역학과□ 국민은행 (1976년 11월 ~ 2010년 11월) 해당 금융기관 경력자 - 성명 임기만료일 연임여부 (연임횟수) 선임배경 추천인 활동분야 회사와의 거래 최대주주 또는 주요 주주와의 이해관계 김상도 2023.03.30 2 업무 전문성 이사회 감사 - 주식회사 에코프로의 등기임원 4) 감사의 주요 활동내용 (1) 이사회 회차 개최일자 주요 의안내용 가결여부 2023-001 2023-01-02 - 대표이사 업무 위임의 건 가결 2023-002 2023-01-25 - 2022년 12월 경영실적 보고- 전자투표제 도입의 건 가결 2023-003 2023-02-09 - 제25기(2022년) 결산 재무제표(감사 전) 승인 및 감사의뢰의 건- 2023년 사업계획 승인의 건 가결 2023-004 2023-02-24 - 에코프로에이치엔 운영자금 차입에 대한 연대보증의 건- 아이스퀘어벤처스 운영자금 차입에 대한 연대보증의 건- 에코프로씨엔지 운영자금 차입에 대한 연대보증의 건 가결 2023-005 2023-03-07 - 2023년 1월 경영실적 보고- 내부회계 관리제도 운영 실태 보고- 감사의 감사 보고- 한국증권금융 일반담보대출 300억원 추가 차입의 건- 에코프로에이피 유상증자 참여 승인의 건- 제 25기 정기 주주총회 소집의 건 가결 2023-006 2023-03-17 - 에코프로씨엔지 하나은행 기업운전일반자금대출 연대보증의 건- 에코프로 신한은행 일반자금대출 차입의 건- 해외자회사(Ecopro America Inc.) 설립자본금 납입의 건- 아이스퀘어벤처스 지분 매매계약 체결의 건 가결 2023-007 2023-03-30 - 에코프로씨엔지 하나은행 기업운전일반자금대출 연대보증의 건- 에코프로 신한은행 일반자금대출 차입의 건- 해외자회사(Ecopro America Inc.) 설립자본금 납입의 건- 아이스퀘어벤처스 지분 매매계약 체결의 건 가결 (2) 내부거래위원회 회차 개최일자 주요 의안내용 2023-001 2023-01-25 - 2022년 4분기 내부거래 결산 보고의 건 2023-002 2023-02-24 - 2023년 가족사 내부거래 계획 승인의 건 2023-003 2023-03-30 - 내부거래위원회 위원장 선임의 건- 2023년 2분기 내부거래 계획 승인의 건 ※ 김상도 감사의 경우 내부거래위원회 참관인 자격으로 참가하였습니다. 다. 준법지원인에 관한 사항1) 준법지원인의 인적사항 및 주요경력 성 명 학력 및 주요 경력 자격요건 충족여부 비고 김형열 □ Indiana University School of Law 법학석사 (LL.M.)□ 동양그룹, 유안타증권 변호사 변호사 준법지원인은 회사에 상시 근무하며,기타 법무, 노무 및 이사회 결의 등에 관한상시적인 법률 자문을 수행하고 있습니다. 2) 준법지원인의 주요 활동내역 및 그 처리결과 점검 일시 주요 점검 내용 점검 결과 2023년 1월 임직원 대표 준법경영선서 완료 2023년 2월 컴플라이언스 체계 및 IT System 구축 완료 완료 2023년 3월 자본시장법상 불공정거래 예방교육 완료 2023년 4월 자본시장법상 불공정거래 예방교육 및 불공정거래 예방 서약 실시, 1분기 활동결과 및 2분기 활동계획 컴플라이언스위원회에 보고 완료 2023년 5월 협력업체에 윤리경영 협조요청 공문 발송, 윤리강령(Code of Conduct) 개정 완료 2023년 6월 신입사원 윤리경영 및 자본시장법상 불공정거래 예방 교육 실시 완료 3) 준법지원인 등 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 Compliance팀 3 수석(2년)책임(1년)사원(5년) - 컴플라이언스 활동- 내부자거래 알림서비스(K-ITAS) 도입 및 운영- 윤리경영 교육 및 관련 활동 3. 주주총회 등에 관한 사항 가. 투표제도 현황당사는 작성기준일 현재 집중투표제를 배제하고 있으며, 당사의 이사회는 의결권 행사에 있어 주주의 편의를 제고하기 위하여 「상법」 제368조의4 (전자적 방법에 의한 의결권의 행사) 에 따라 전자투표제를 채택하여 시행하고 있으며, 당사는 주주총회 소집공고 시 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있음을 안내하고 있습니다. (기준일 : 2023년 07월 12일 ) 투표제도 종류 집중투표제 서면투표제 전자투표제 도입여부 배제 도입 도입 실시여부 - - 제24기(2021년) 정기주주총회제25기(2022년) 정기주주총회 나. 소수주주권해당 사항이 없어 기재를 생략합니다. 다. 경영권 경쟁해당 사항이 없어 기재를 생략합니다. 라. 의결권 현황 (기준일 : 2023년 07월 12일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 주식수 비고 발행주식총수(A) 보통주 26,627,668 - 우선주 - - 의결권없는 주식수(B) 보통주 278,849 - 우선주 - - 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) 보통주 - - 우선주 - - 기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D) 보통주 - - 우선주 - - 의결권이 부활된 주식수(E) 보통주 - - 우선주 - - 의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E) 보통주 26,348,819 - 우선주 - - 마. 주식사무 정관에 규정된신주인수권의 내용 제10조(신주인수권) ① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다. ② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우 4. 근로자복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 5. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 6. 유가증권시장이나, 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나, 인수인에게 인수하게 하는 경우 ③ 신주인수권을 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 한다.④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 결 산 기 12월 31일 정기주주총회 익년 3월 이내 주주명부폐쇄의 시기 - 기 준 일 12월 31일 주권의 종류 실물주권을 발행하지 않으므로 정관상 주권의 종류 삭제하였으며 전자등록 근거 조항 신설 제8조(주권의 발행과 종류) ① 회사가 발행하는 주권은 기명식으로 한다.② 회사는 주권 및 신주인수증권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록 계좌부에 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야할권리를 전자등록한다. 명의개서대리인 국민은행 증권대행부(☎ 02-2073-8110) 공고게재 회사 홈페이지또는 매일경제 주주에 대한 특전 없음 바. 주주총회 의사록 요약 주주총회 의 안 가결여부 제 25 기 정기주주총회(2023. 03. 30) 제1호 : 제25기 재무제표 승인의 건 (현금배당 및 주식배당)제2호 : 정관 일부 개정의 건 사업 목적 추가의 건 감사위원회제도 도입 관련 정관 변경의 건제3호 : 이사 선임의 건 사내이사 송호준 선임의 건 사내이사 최상운 선임의 건제4호 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 김재정 선임의 건제5호 : 감사위원회 위원 안태식 선임의 건 감사위원회 위원 하종화 선임의 건제6호 : 이사 보수한도 승인의 건제7호 : 감사 보수한도 승인의 건 가결가결가결가결가결가결가결가결가결가결 제 24 기 정기주주총회(2022. 03. 30) 제1호 : 제24기 재무제표 승인의 건제2호 : 주식 배당의 건제3호 : 정관 일부 개정의 건제4호 : 이사 선임의 건 사내이사 김병훈 선임의 건 사내이사 박재하 선임의 건 사외이사 안태식 선임의 건 사외이사 하종화 선임의 건제5호 : 이사 보수한도 승인의 건제6호 : 감사 보수한도 승인의 건 가결가결가결가결가결가결가결가결가결 제 23 기 정기주주총회(2021. 03. 31) 제1호 : 제23기 재무제표 승인의 건제2호 : 이익 배당의 건제3호 : 분할계획서 승인의 건제4호 : 이사 선임의 건 사내이사 박상욱 선임의 건 사외이사 김재정 선임의 건제5호 : 임원퇴직금 지급규정 전면 개정의 건제6호 : 이사 보수한도 승인의 건제7호 : 감사 보수한도 승인의 건 가결가결가결가결가결가결가결가결 VI. 주주에 관한 사항 1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 (기준일 : 2023년 07월 12일 ) (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의종류 소유주식수 및 지분율 비고 기 초 기 말 주식수 지분율 주식수 지분율 이동채 최대주주 보통주 4,871,699 19.29 5,017,849 18.84 - (주)이룸티엔씨 특수관계법인 보통주 1,389,026 5.50 1,430,696 5.37 - 이선이 친인척 보통주 382,044 1.51 393,505 1.48 - 김애희 친인척 보통주 14,091 0.06 14,513 0.05 - 이승환 친인척 보통주 37,002 0.15 38,112 0.14 - 이연수 친인척 보통주 28,953 0.12 29,821 0.11 - 강예지 친인척 보통주 9,732 0.04 10,079 0.04 - 강예리 친인척 보통주 10,773 0.04 11,096 0.04 - 강민석 친인척 보통주 12,948 0.05 13,071 0.05 - 박재하 발행회사의 임원 보통주 3,924 0.01 117 0 - 최상운 발행회사의 임원 보통주 512 0.00 544 0 - 안태식 발행회사의 임원 보통주 556 0.00 572 0 - 계 보통주 6,761,260 26.77 6,959,975 26.14 - 우선주 - - - - - 나. 최대주주의 주요경력 및 개요 최대주주 성명 직위 주요경력(최근 5년간) 기간 경력사항 겸임현황 이동채 상임고문 1998년 10월 ~ 2022년 3월 에코프로 대표이사 - 다. 최대주주 변동 현황해당 사항이 없어 기재를 생략합니다. 2. 주식의 분포 현황 가. 주식 소유현황 (기준일 : 2023년 07월 12일 ) (단위 : 주) 구분 주주명 소유주식수 지분율(%) 비고 5% 이상 주주 이동채 5,017,849 18.84 - (주)이룸티엔씨 1,430,696 5.37 - 우리사주조합 - - - 나. 소액주주현황 (기준일 : 2023년 07월 12일 ) (단위 : 주) 구 분 주주 소유주식 비 고 소액주주수 전체주주수 비율(%) 소액주식수 총발행주식수 비율(%) 소액주주 171,131 171,136 99.9 19,082,291 26,627,668 71.6 - ※ 상기 주식 소유현황은 당사의 최근 소유자명세 기준일인 2023년 03월 31일을 기준으로 기재되었습니다. 다. 주가 및 주식거래실적 (단위 : 원, 주) 종 류 23년 01월 23년 02월 23년 03월 23년 04월 23년 05월 23년 06월 보통주 주가 최 고 126,600 285,500 498,500 769,000 733,000 772,000 최 저 109,100 128,400 275,000 475,000 521,000 562,000 평 균 115,565 205,000 396,295 612,225 583,450 701,381 거래량 최 고 707,433 3,892,423 3,319,117 4,194,375 1,790,181 2,492,953 최 저 184,473 451,433 1,119,319 759,487 418,146 315,820 합 계 7,527,301 35,908,899 42,943,406 37,830,674 20,158,207 19,415,964 ※ 주가는 해당 기간의 종가를 기준으로 작성되었습니다. VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원 등의 현황 가. 임원 현황 (기준일 : 2023년 07월 12일 ) (단위 : 주) 성명 성별 출생년월 직위 등기임원여부 상근여부 담당업무 주요경력 소유주식수 최대주주와의관계 재직기간 임기만료일 의결권있는 주식 의결권없는 주식 송호준 남 1965년 03월 대표이사 사내이사 상근 경영총괄 □ 삼성 SDI 기획팀장□ 엑센츄어 파트너 - - 없음 2022.12.12~ 2025년 03월 30일 최상운 남 1961년 05월 사내이사 사내이사 상근 경영지원본부장 □ 헬싱키 경제대학원□ 국민은행 544 - 없음 2016.12.01 ~ 2026년 03월 30일 박재하 남 1971년 01월 사내이사 사내이사 상근 경영관리본부장 □ Wharton School MBA 석사□ 삼성SDI, 삼성전자, 삼성물산 2,041 - 없음 2019.11.11~ 2025년 03월 30일 김재정 남 1960년 11월 사외이사 사외이사 비상근 이사회 □ Canegie Mellon Univ. phD□ 서울대학교 화학생물공학부 교수 - - 없음 2021.03.31 ~ 2025년 03월 30일 안태식 남 1956년 03월 사외이사 사외이사 비상근 이사회 □ University of Texas at Austin 경영학 박사□ 서울대학교 경영대학 명예교수 572 - 없음 2022.03.30 ~ 2025년 03월 30일 하종화 남 1955년 10월 사외이사 사외이사 비상근 이사회 □ 건국대학교 세무행정학과 석사□ 세무법인 두리 회장 - - 없음 2022.03.30 ~ 2025년 03월 30일 박상욱 남 1967년 11월 부사장 미등기 상근 전략기획본부장 □ University of wisconsin-Madison 이학박사□ LG화학 - - 없음 2019.05.01 ~ - 김성홍 남 1965년 05월 전무 미등기 상근 홍보실장 □ 고려대학교 신문방송학사□ 한국조폐공사 - - 없음 2023.07.03 ~ - 공효식 남 1972년 09월 상무 미등기 상근 HR실장 □ 서울대학교 교육대학원 석사□ CJ대한통운 - - 없음 2022.01.03 ~ - 김형열 남 1974년 01월 상무 미등기 상근 COMPLIANCE실장 □ Indiana University School of Law 법학석사(LL.M.)□ 동양그룹, 유안타증권 변호사 - - 없음 2022.04.18 ~ - 장인원 남 1969년 07월 상무 미등기 상근 ESG경영실장 □ 서울대학교 자원공학과□ 삼성물산 243 - 없음 2020.10.12 ~ - 김순주 여 1972년 03월 상무 미등기 상근 재경실장 □ 서강대학교 경영학 MBA 석사□ 유안타증권 1,050 - 없음 2021.02.15 ~ - 이수호 남 1967년 03월 상무 미등기 상근 DT실장 □ 한국외국어대학교 경영정보(MIS) 석사□ ㈜동부 1,569 - 없음 2022.05.01 ~ - 이승환 남 1989년 03월 상무 미등기 상근 미래전략본부장 □ 연세대학교 문화인류학/응용통계학 학사□ 삼정회계법인 38,112 - 최대주주의 자(子) 2023.04.01 ~ - ※ 김병훈 사내이사는 계열회사(주식회사 에코프로 머티리얼즈)의 대표이사로 선임 되어 2023년 03월 30일 사임하였습니다. ※ 김상도 감사의 경우 2023년 03월 30일 임기만료로 임원 명단에서 제외되었습니다. 나. 타회사 임원 겸직 현황 겸직자 겸직 현황 성명 직위 회사명 직위 최상운 부사장(사내이사) 에코프로공동근로복지기금 이사 박재하 전무(사내이사) 주식회사 에코프로이엠주식회사 에코프로글로벌주식회사 에코프로파트너스주식회사 에코프로에이피주식회사 에코프로씨엔지 기타비상무이사사내이사사내이사사내이사사내이사 김순주 상무 주식회사 에코프로머티리얼즈주식회사 에코프로씨엔지주식회사 에코프로에이피주식회사 에코프로파트너스주식회사 에코프로비엠 기타비상무이사사내이사사내이사사내이사기타비상무이사 하종화 사외이사 세무법인 두리 회장 다. 직원 등 현황 (기준일 : 2023년 07월 12일 ) (단위 : 백만원) 직원 소속 외근로자 비고 사업부문 성별 직 원 수 평 균근속연수 연간급여총 액 1인평균급여액 남 여 계 기간의 정함이없는 근로자 기간제근로자 합 계 전체 (단시간근로자) 전체 (단시간근로자) 경영부문 남 117 - 4 - 121 2.6 4,050 37 - - - - 경영부문 여 38 - - - 38 2.9 868 28 - 합 계 155 - 4 - 159 2.7 4,918 35 - ※ 미등기 임원을 포함하여 작성된 금액입니다.※ 연간급여총액은 사업연도 개시일로부터 보고서 작성 기준일까지의 누계 금액입니다.※ 1인평균급여액은 공시서식 작성기준에 따라 사업연도 개시일로부터 보고서 작성 기준일까지의 월별 평균 급여액(해당 월의 급여총액 / 해당 월의 평균 근무인원)의 합계를 기재하였습니다. 라. 미등기임원 보수 현황 (기준일 : 2023년 07월 12일 ) (단위 : 백만원) 구 분 인원수 연간급여 총액 1인평균 급여액 비고 미등기임원 8 606 76 - ※ 연간급여 총액은 당기 중 미등기임원에게 지급된 보수의 총액을 기재하였습니다. 2. 임원의 보수 등 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서상에는 기재하고 있지 않아, 2023.03.22 공시된 제 25기 사업보고서 기준으로 작성되었습니다. <이사ㆍ감사 전체의 보수현황> 가. 주주총회 승인금액 (단위 : 백만원) 구 분 인원수 주주총회 승인금액 비고 이사 6 3,000 - 감사 1 100 - ※ 상기 인원수는 주주총회 승인일 기준입니다.※ 주주총회 승인금액은 공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 기재를 생략하며 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일까지의 주주총회에서 승인된 금액을 기재하였습니다. 나. 보수지급금액 1) 이사ㆍ감사 전체 (단위 : 백만원) 인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고 7 1,518 217 - ※ 상기 보수 총액은 작성기준에 따라 공시서류 작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지의 기간 동안 퇴임한 이사를 포함하여 기재하였습니다.※ 상기 인원수는 2022년 12월 31일 재직중인 미등기임원 수를 기재하였습니다.2) 유형별 (단위 : 백만원) 구 분 인원수 보수총액 1인당평균보수액 비고 등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외) 3 1,293 431 - 사외이사(감사위원회 위원 제외) 3 163 51 - 감사위원회 위원 - - - - 감사 1 62 62 - ※ 상기 보수 총액은 작성기준에 따라 공시서류 작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지의 기간 동안 퇴임한 이사를 포함하여 기재하였습니다.※ 상기 인원수는 제25기 사업보고서 작성기준일 기준입니다. 다. 이사ㆍ감사의 보수지급기준당사는 상법 제388조, 상법 제542조의12 및 정관 제38조, 제50조에 의거하여 이사ㆍ감사의 보수한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수한도 범위내에서 각 이사ㆍ감사의 직무 수행결과 등을 감안하여 집행하고 있습니다. <보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황> 가. 개인별 보수지급금액 (단위 : 백만원) 이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수 이동채 상임고문 3,243 - 나. 산정기준 및 방법 (단위 : 백만원) 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 이동채 근로소득 급여 307 이사회 및 정기 주주총회에서 승인된 이사보수한도 범위 내에서 직위(대표이사/회장), 근속기간(24년), 리더십, 전문성, 회사기여도, 동종업계 수준 등을 종합적으로 고려하여 상반기 급여 307백만원을 지급 상여 288 2021년 경영성과를 바탕으로 종합적인 성과를 고려, 산정된 상여금을 상반기 내 지급1. 경영실적 성장률 (2020년 대비 2021년 실적) - 매출액 : 77% - 영업이익 : 36% - 당기순이익 : 406%2. 비계량지표 2021년 에코프로 지주회사 체제를 구축하여 각 사업 부문의 전문화를 제고하였으며 핵심사업의 경쟁력을 강화 하였음, 또한 2021년의 전략과제 및 경영성과 창출을 위한 리더쉽 발휘 등을 고려하여 상여금 산정 주식매수선택권행사이익 - - 기타 근로소득 - - 퇴직소득 2,648 주주총회에서 승인된 임원 퇴직금 지급 규정에 따라 년도별 월 평균 보수에 근속년수, 직급/직책별 지급율에 따른 금액을 합산 누적하여 퇴직금 2,648백만원을 집행함. 기타소득 - - <보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황> 가. 개인별 보수지급금액 (단위 : 백만원) 이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수 이동채 상임고문 3,243 - 나. 산정기준 및 방법 (단위 : 백만원) 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 이동채 근로소득 급여 307 이사회 및 정기 주주총회에서 승인된 이사보수한도 범위 내에서 직위(대표이사/회장), 근속기간(24년), 리더십, 전문성, 회사기여도, 동종업계 수준 등을 종합적으로 고려하여 상반기 급여 307백만원을 지급 상여 288 2021년 경영성과를 바탕으로 종합적인 성과를 고려, 산정된 상여금을 상반기 내 지급1. 경영실적 성장률 (2020년 대비 2021년 실적) - 매출액 : 77% - 영업이익 : 36% - 당기순이익 : 406%2. 비계량지표 2021년 에코프로 지주회사 체제를 구축하여 각 사업 부문의 전문화를 제고하였으며 핵심사업의 경쟁력을 강화 하였음, 또한 2021년의 전략과제 및 경영성과 창출을 위한 리더쉽 발휘 등을 고려하여 상여금 산정 주식매수선택권행사이익 - - 기타 근로소득 - - 퇴직소득 2,648 주주총회에서 승인된 임원 퇴직금 지급 규정에 따라 년도별 월 평균 보수에 근속년수, 직급/직책별 지급율에 따른 금액을 합산 누적하여 퇴직금 2,648백만원을 집행함. 기타소득 - - VIII. 계열회사 등에 관한 사항 1. 계열회사 현황 가. 계열회사 현황(요약)당사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따라 2023년 05월 01일 공시대상기업집단으로 지정받았으며, 당사는 에코프로 기업집단의 대표회사입니다. 에코프로 기업집단에는 26개의 계열회사(상장사 3개사, 비상장사 23개사)가 있으며, 아래 계열회사 현황은 2023년 05월 01일 지정받은 기업집단 현황 기준입니다. (기준일 : 2023년 07월 12일 ) (단위 : 사) 기업집단의 명칭 계열회사의 수 상장 비상장 계 에코프로 3 23 26 ※ 상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조 나. 계열회사간 출자현황1) 국내기업 (기준일 : 2023년 07월 12일 ) 피출자회사＼출자회사 ㈜에코프로 ㈜에코프로에이치엔 ㈜에코프로비엠 ㈜에코프로이엠 ㈜에코프로글로벌 ㈜에코프로이노베이션 ㈜에코프로머티리얼즈 ㈜에코프로에이피 ㈜에코프로씨엔지 ㈜에코프로 1.05% 31.40% 45.58% 100.00% 52.78% 90.38% 47.50% ㈜에코프로에이치엔 0.46% ㈜에코프로비엠 0.15% 60.00% 100.00% ㈜에코프로이엠 ㈜에코프로글로벌 ㈜에코프로이노베이션 0.16% ㈜에코프로머티리얼즈 ㈜에코프로에이피 ㈜에코프로씨엔지 ㈜에코로지스틱스 ㈜에코프로파트너스 ㈜이룸티엔씨 5.37% 5.01% 2.16% ㈜해파랑우리 ㈜온자박푸드 ㈜디콤애드 ㈜밝은빛 ㈜셀텍 ㈜신흥에너지 ㈜왕산전기 ㈜왕산정보통신 ㈜위앤전력 ㈜제이엔테크 ㈜케이지오 ㈜티앤메타 ㈜티티씨에듀 광인전력㈜ 계열사 계 6.42% 31.86% 50.90% 60.00% 100.00% 100.00% 54.94% 90.38% 47.50% 피출자회사＼출자회사 ㈜에코로지스틱스 ㈜에코프로파트너스 ㈜이룸티엔씨 ㈜해파랑우리 ㈜온자박푸드 ㈜디콤애드 ㈜밝은빛 ㈜셀텍 ㈜신흥에너지 ㈜에코프로 100.00% 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜에코프로에이치엔 　 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜에코프로비엠 　 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜에코프로이엠 　 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜에코프로글로벌 　 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜에코프로이노베이션 　 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜에코프로머티리얼즈 　 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜에코프로에이피 　 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜에코프로씨엔지 　 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜에코로지스틱스 　 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜에코프로파트너스 　 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜이룸티엔씨 　 9.00% 　 18.00% 　 　 　 　 　 ㈜해파랑우리 　 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜온자박푸드 　 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜디콤애드 　 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜밝은빛 　 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜셀텍 　 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜신흥에너지 　 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜왕산전기 　 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜왕산정보통신 　 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜위앤전력 　 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜제이엔테크 　 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜케이지오 　 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜티앤메타 　 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜티티씨에듀 　 　 　 　 　 　 　 　 　 광인전력㈜ 　 　 　 　 　 　 　 　 　 계열사 계 100.00% 9.00% 0.00% 18.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 피출자회사＼출자회사 ㈜왕산전기 ㈜왕산정보통신 ㈜위앤전력 ㈜제이엔테크 ㈜케이지오 ㈜티앤메타 ㈜티티씨에듀 광인전력㈜ ㈜에코프로 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜에코프로에이치엔 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜에코프로비엠 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜에코프로이엠 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜에코프로글로벌 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜에코프로이노베이션 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜에코프로머티리얼즈 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜에코프로에이피 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜에코프로씨엔지 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜에코로지스틱스 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜에코프로파트너스 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜이룸티엔씨 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜해파랑우리 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜온자박푸드 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜디콤애드 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜밝은빛 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜셀텍 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜신흥에너지 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜왕산전기 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜왕산정보통신 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜위앤전력 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜제이엔테크 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜케이지오 　 　 　 　 　 18.46% 　 　 ㈜티앤메타 　 　 　 　 　 　 　 　 ㈜티티씨에듀 　 　 　 　 　 36.54% 　 　 광인전력㈜ 　 　 　 　 　 　 　 　 계열사 계 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 55.00% 0.00% 0.00% ※ 상기 지분율은 피출자회사의 발행주식 총수 대비 출자회사의 보유 주식수를 기준으로 산출하였습니다. 2) 해외기업 (기준일 : 2023년 07월 12일 ) 출자회사 피출자회사 지분율(%) ㈜에코프로 ECOPRO America INC 100 ㈜에코프로비엠 EcoCAM Canada Inc. 100 ㈜에코프로비엠 EcoPro BM America, INC 100 ㈜에코프로글로벌 ECOPRO GLOBAL HUNGARY Zrt 100 ㈜에코프로에이치엔 ECOPRO-UK LTD 100 ㈜에코프로에이치엔 상해예커환경과학유한공사 100 다. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황 겸직자 겸직 현황 성명 직위 회사명 직위 박재하 전무(사내이사) 주식회사 에코프로이엠주식회사 에코프로글로벌주식회사 에코프로파트너스주식회사 에코프로에이피주식회사 에코프로씨엔지 기타비상무이사사내이사사내이사사내이사사내이사 김순주 상무 주식회사 에코프로머티리얼즈주식회사 에코프로씨엔지주식회사 에코프로에이피주식회사 에코프로파트너스주식회사 에코프로비엠 기타비상무이사사내이사사내이사사내이사기타비상무이사 라. 타법인출자 현황(요약) (기준일 : 2023년 07월 12일 ) (단위 : 백만원) 출자목적 출자회사수 총 출자금액 상장 비상장 계 기초장부가액 증가(감소) 기말장부가액 취득(처분) 평가손익 경영참여 2 10 12 835,461 19,178 - 854,639 일반투자 - - - - - - - 단순투자 - 4 4 7,360 2,020 - 9,380 계 2 14 16 842,821 21,198 - 864,019 ※ 상세 현황은 '-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조 IX. 대주주 등과의 거래내용 1. 대주주등에 대한 신용공여 등 가. 특수관계자에 제공한 지급보증 (단위: 천원, USD) 특수관계구분 회사명 보증처 지급보증금액 보증기간 비고 종속기업 ㈜에코프로머티리얼즈 대구은행 114,840,824 2021.06.17 ~ 2028.06.17 자금차입 대구은행 US$4,800,000 2022.04.20 ~ 2023.04.20 통화선도 수출입은행 36,000,000 2022.05.04 ~ 2023.05.02 자금차입 산업은행 57,072,000 2020.12.28 ~ 2025.12.29 자금차입 하나은행 12,000,000 2020.12.28 ~ 2024.01.04 자금차입 하나은행 US$24,000,000 2022.11.14 ~ 2023.11.14 수입신용장 ㈜에코프로이노베이션 산업은행 24,014,400 2019.06.28 ~ 2030.07.02 자금차입 신한은행 US$15,200,000 2020.09.29 ~ 2023.09.29 자금차입 신한은행 US$4,380,000 2020.09.29 ~ 2023.10.02 통화선도 수출입은행 24,000,000 2022.11.30 ~ 2023.02.28 자금차입 ㈜에코프로에이피 산업은행 36,000,000 2020.11.13 ~ 2030.11.27 자금차입 하나은행 28,800,000 2022.07.04 ~ 2030.07.04 자금차입 ㈜에코프로씨엔지 산업은행 3,060,000 2021.04.14 ~ 2031.04.14 자금차입 하나은행 18,000,000 2022.03.18 ~ 2023.03.18 자금차입 하나은행 US$2,695,200 2022.02.28 ~ 2025.02.28 자금차입 ㈜에코프로에이치엔 하나은행 25,903,000 2022.02.26 ~ 2023.02.28 자금차입 산업은행 1,200,000 2022.02.25 ~ 2023.02.25 자금차입 2. 대주주와의 자산양수도 등해당사항이 없어 기재를 생략합니다. 3. 대주주와의 영업거래특수관계자를 포함한 영업상 중요한 거래는 다음과 같습니다. 가. 매출 및 매입 등 거래 ① 당분기 (단위: 천원) 구분 특수관계자명 매출 등 매입 등 종속기업 ㈜에코프로비엠 21,743,810 2,600 ㈜에코프로이노베이션 237,000 - ㈜에코프로머티리얼즈 458,000 2,000 ㈜에코프로에이피 18,800 - ㈜에코프로씨엔지 284,084 - ㈜에코프로이엠 709,600 - ㈜에코프로파트너스 5,000 - ㈜에코프로에이치엔 3,392,581 23,100 ㈜에코로지스틱스 2,385 - ㈜에코프로글로벌 8,200 - 합계 26,859,460 27,700 ② 전분기 (단위: 천원) 구분 특수관계자명 매출 등 매입 등 종속기업 ㈜에코프로비엠 1,672,597 - ㈜에코프로이엠 885,000 - 상해예커환경과학유한공사 - 24,597 ㈜에코프로에이치엔 189,970 10,500 합계 2,747,567 35,097 나. 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액 ① 당분기말 (단위: 천원) 구분 특수관계자명 채권 채무 매출채권 기타채권 기타채무 종속기업 ㈜에코프로비엠 20,989,430 195,046 37,493 ㈜에코프로이노베이션 130,350 187,972 - ㈜에코프로머티리얼즈 252,050 301,051 1,100 ㈜에코프로에이피 10,430 23,816 - ㈜에코프로씨엔지 250,123 83,406 - ㈜에코프로이엠 3,310,780 - - ㈜에코프로파트너스 2,750 9,360 - ㈜에코프로에이치엔 3,141,567 101,181 359,002 ㈜에코로지스틱스 - 2,901 8,960 ㈜에코프로글로벌 4,509 - - EcoPro Global Hungary Zrt. - 1,357 - EcoPro America Inc.(*) - 2,645,500 3,936,300 합계 28,091,989 3,551,590 4,342,855 (*) 당분기 중 당사가 보유하고 있는 ㈜에코프로파트너스의 지분전부를 2,645,500천원에 매각하였습니다. ② 전기말 (단위: 천원) 구분 회사명 채권 채무 매출채권 기타채권 기타채무 종속기업 ㈜에코프로비엠 6,112,399 171,906 36,157 ㈜에코프로이노베이션 261,690 - - ㈜에코프로머티리얼즈 126,770 16,478 1,130,145 ㈜에코프로에이피 9,800 - - ㈜에코프로씨엔지 634,183 7,051,167 - ㈜에코프로이엠 3,681,460 44,080 - ㈜아이스퀘어벤처스 3,070 - 5,160 ㈜에코프로에이치엔 199,071 238,552 383,040 ㈜에코로지스틱스 - - 8,960 ㈜에코프로글로벌 9,609 213 - 합계 11,038,052 7,522,396 1,563,462 다. 특수관계자와의 자금 거래 ① 당분기 (단위: 천원) 구분 회사명 현금출자 자금대여(*1) 대여금상환 리스부채상환(*2) 배당금지급 배당금수취 종속기업 ㈜에코프로비엠 - - - 2,784 - 20,067,010 ㈜에코프로에이피 18,088,900 - - - - - ㈜에코프로씨엔지 - 4,000,000 11,000,000 - - - ㈜에코프로에이치엔 - - - 30,303 - 2,883,337 EcoPro America Inc. 3,936,300 - - - - - 관계기업 강원-아이스퀘어 중소벤처펀드 2호 120,000 - - - - - 아이스퀘어 충청 엔젤징검다리 조합 1호 1,200,000 - - - - - 공동기업 신한-아이스퀘어 벤처투자조합 제1호 700,000 - - - - - 기타특수관계자 ㈜이룸티엔씨 - - - - 715,348 - 합계 24,045,200 4,000,000 11,000,000 33,087 715,348 22,950,347 (*1) 당분기 중 특수관계자에 대한 자금대여로 인식한 이자수익은 34백만원입니다. 한편, 당분기말 현재 특수관계자에 대한 대여금 잔액은 없습니다.(*2) 당분기말 현재 특수관계자와 체결한 리스계약에 따라 인식한 사용권자산과 리스부채는 각각 351백만원과 362백만원이며, 리스부채의 이자 지급액은 8백만원입니다. ② 전분기 (단위: 천원) 구분 회사명 현금출자 자금대여(*1) 대여금상환 리스부채상환(*2) 종속기업 ㈜에코프로씨엔지 9,044,420 - - - 포항 아이스퀘어 그린테크제1호 벤처투자조합 900,000 - - - ㈜에코프로이노베이션 - 46,000,000 9,000,000 - ㈜에코프로비엠 - - - 15,480 ㈜에코프로에이치엔 - - - 3,540 ㈜에코프로에이피 - 4,000,000 4,000,000 - 관계기업 강원-아이스퀘어 중소벤처펀드 2호 480,000 - - - 합계 10,424,420 50,000,000 13,000,000 19,020 (*1) 전분기 중 특수관계자에 대한 자금대여로 인식한 이자수익은 301백만원입니다.(*2) 전분기 말 현재 특수관계자와 체결한 리스계약에 따라 인식한 사용권자산과 리스부채는 각각 256백만원과 260백만원이며, 리스부채의 이자 지급액은 5백만원입니다. 4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래해당사항이 없어 기재를 생략합니다. X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 공시내용 진행 및 변경사항 가. 공시내용의 진행 및 변경사항[지주회사]해당 사항이 없어 기재를 생략합니다.[주요 종속회사] 구분 신고일자 제 목 신고내용 신고사항의 진행사항 주식회사에코프로비엠20.02.03 단일판매·공급계약체결 - 전기차 배터리용 하이니켈계 NCM 양극소재 중장기 공급계약 체결- 확정 계약금액 : 2,741,283,000,000원- 계약기간 : 20.01.01~23.12.31 명시된 계약기간과 같이 4년 동안의 장기 공급계약으로서, 고객사와 협의된 내용에 따라 계약 이행중인 사항입니다. '21.09.09 수시공시의무관련사항(공정공시) - EV용 하이니켈 양극재(NCM) 판매 계약 체결- 확정 계약금액 : 10,110,232,000,000원- 계약기간 : 24.01.01 ~ '26.12.31 명시된 계약기간과 같이 3년 동안의 장기 공급계약으로서, 고객사와 협의된 내용에 따라 계약 이행중인 사항입니다. '22.09.27(정정: '22.11.22) 타법인 주식 및출자증권 취득결정 - 종속회사 에코프로글로벌에 대한 출자- 출자규모: 800억원- 목적: 에코프로글로벌의 헝가리지역 투자재원 마련- 납입완료일: 2023-03-31- 출자방법: 기한 내 분할 출자 '23년 1분기 중 출자 완료 하였습니다. '22.09.27(정정: '22.11.17) 유상증자결정(종속회사의 주요경영사항) - 종속회사인 에코프로글로벌의 주요경영사항 신고- 구분: 주주배정 유상증자- 유상증자 금액: 800억원- 납입완료일: 2023-03-31- 증자방법: 기한 내 분할 증자 '23년 1분기 중 납입 완료 되었습니다. '22.09.27(정정: '22.11.17) 유상증자결정(종속회사의 주요경영사항) - 종속회사인 Ecopro Global Hungary Zrt.의 주요경영사항 신고- 구분: 주주배정 유상증자- 유상증자 금액: 약 79,665 백만원- 납입완료일: 2023-03-31- 증자방법: 기한 내 분할 증자 '23년 1분기 중 납입 완료 되었습니다. '23.03.29 타법인 주식 및출자증권 취득결정 - 종속회사 에코프로글로벌에 대한 출자- 출자규모: 1,500억원- 목적: 헝가리 지역 내 양극활물질 시설투자- 납입완료일: 2023-08-31- 출자방법: 기한 내 분할 출자 '23년 2분기 중 출자 완료 하였습니다. '23.03.30 타법인 주식 및출자증권 취득결정(종속회사의 주요경영사항) - 종속회사인 주식회사 에코프로글로벌의 EcoPro Global Hungary Zrt.에 대한 출자- 출자규모: 149,986,200,000원- 목적: 헝가리 지역 내 양극활물질 시설투자- 납입완료일: 2023-08-31- 출자방법: 기한 내 분할 출자 '23년 2분기 중 출자 완료 하였습니다. '23.03.30 유상증자결정(종속회사의 주요경영사항) - 종속회사인 에코프로글로벌의 주요경영사항 신고- 구분: 주주배정 유상증자- 유상증자 금액: 1,500억원- 납입완료일: 2023-08-31- 증자방법: 기한 내 분할 증자 '23년 2분기 중 납입 완료 되었습니다. '23.03.30 유상증자결정(종속회사의 주요경영사항) - 종속회사인 Ecopro Global Hungary Zrt.의 주요경영사항 신고- 구분: 주주배정 유상증자- 유상증자 금액: 149,986,200,000원- 납입완료일: 2023-08-31- 증자방법: 기한 내 분할 증자 '23년 2분기 중 납입 완료 되었습니다. '23.05.23 타법인주식및출자증권취득결정 - EcoCAM Canada Inc.에 대한 출자- 출자규모: 156,256,000,000원- 목적: 북미지역 내 양극활물질 공장 신설을 위한 자금 출자- 납입완료일: 2023-08-31- 출자방법: 기한 내 분할 출자 공시서류 제출일 현재 기준 CAD 55,000,000 납입 완료되었으며, 수회에 거쳐 분할 출자 예정입니다. '23.05.23 신규시설투자등 - 국내 CAM9 양극활물질 생산공장 신증설 투자- 투자금액: 4,732억원- CAPA: 54,000톤/년- 목적: 1) 하이니켈 NCM 생산능력 확대 2) 신규제품 NCMX 생산시설 구축 3) 단결정 양극활물질 양산라인 확대- 투자기간: 2024-12-31 '24년 12월 31일까지 증설 예정입니다. '23.06.30 주요사항보고서(전환사채권 발행결정) - 사채의 종류 : 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채- 사채의 권면(전자등록)총액 : 4,400억원- 자금조달목적 1) 운영자금 : 1,400억원 2) 타법인 증권 취득자금 : 3,000억원- 사채의 이율 : 표면이자율 0%, 만기이자율 2%- 사채만기일 : 2028년 7월 24일- 전환에 따라 발행할 주식 : 1,600,000주 (1.64%)- 전환가액 : 275,000원- 전환청구기간 : 2024년 7월 24일 ~ 2028년 6월 24일- 시가하락에 따른 전환가액 조정 1) 최저 조정가액 : 206,250원- 기타 : 조기상환청구권(Put Option) 설정 '23년 6월 30일 이사회 결의 이후, 전환사채 발행을 위한 절차를 진행중입니다. 주식회사에코프로에이치엔 2023-05-23 (최초공시 : 2022-06-30) 단일판매·공급계약체결 - 온실가스 저감 설비(RCS) 공급 계약- 확정 계약금액 : 39,926,359,000- 계약기간 :22.06.30 ~ '23.07.31 명시된 계약기간 및 주요 계약 조건에 따라 계약 이행중입니다. 2022-07-29 단일판매·공급계약체결 - 온실가스 저감 설비(RCS) 공급 계약- 확정 계약금액 : 21,672,000,000원- 계약기간 : 22.07.29 ~ '23.07.31 명시된 계약기간 및 주요 계약 조건에따라 계약 이행중입니다. 2022-07-29 단일판매·공급계약체결 - De-NOx 시스템(SCR) 공급계약- 확정 계약금액 : 22,876,000,000원- 계약기간 :22.07.28 ~ '23.11.30 명시된 계약기간 및 주요 계약 조건에따라 계약 이행중입니다. 2023-05-30(최초공시 : 2022-12-26) 단일판매·공급계약체결 - 온실가스 저감 설비(RCS) 공급 계약- 확정 계약금액 : 11,742,603,000원- 계약기간 : '22.09.30 ~ '23.09.30 명시된 계약기간 및 주요 계약 조건에따라 계약 이행중입니다. 2023-03-28(최초공시 :2021-07-07) 단일판매·공급계약체결 - 온실가스 저감 설비(RCS) 공급 계약- 확정 계약금액 : 12,834,540,000- 계약기간 : `21.07.06 ~ '23.09.30 명시된 계약기간 및 주요 계약 조건에따라 계약 이행중입니다. 2023-03-31(최초공시 :2022-11-07) 단일판매·공급계약체결 - 온실가스 저감 설비(RCS) 공급 계약- 확정 계약금액 : 19,325,297,000- 계약기간 : '22.11.04 ~ '24.02.12 명시된 계약기간 및 주요 계약 조건에따라 계약 이행중입니다. 2023-05-09 단일판매·공급계약체결 - 온실가스 저감 설비(RCS) 공급 계약 - 확정 계약금액 : 22,589,234,107 - 계약기간 : '23.05.04 ~ 명시된 계약기간 및 주요 계약 조건에 따라 계약 이행중입니다. 2023-05-25 신규시설투자등 - 이차전지, 전자재료 소재 공장 신설 - 투자금액 : 1,353억원 - 투자기간 : ~2024-09-30 2024년 09월 30일까지 신규 시설 투자 예정입니다. ※ 타인에대한채무보증결정 등 일상적인 사항인 경우 기재를 생략하였습니다. 2. 우발부채 등에 관한 사항 가. 중요한 소송 사건보고서 작성 기준일 현재 연결회사가 피소된 소송사건은 다음과 같으며, 소송의 최종결과 및 그 영향은 보고기간말 현재 예측할 수 없습니다. (단위: 천원) 사건명 회사위치 상대방 소송가액 손해배상 피고 국내 법인 2,453,600 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 해당사항이 없어 기재를 생략합니다. 다. 채무보증 현황 (원화단위 : 천원, 외화단위 : 천USD) 채무자(법인명) 회사와의 관계 채권자 채무금액 채무보증금액 채무보증기간 채무의 주요내용 통화 기말금액 통화 기초 증가 감소 기말 에코프로HN 종속회사 산업은행 KRW 10,000,000 KRW 1,200,000 10,800,000 12,000,000 2023-02-25 ~ 2024-02-25 운영자금대출 에코프로HN 종속회사 하나은행 KRW 10,000,000 KRW 12,000,000 12,000,000 2023-02-28 ~ 2024-02-28 운영자금대출 에코프로HN 종속회사 하나은행 KRW 5,500,000 KRW 12,000,000 11,269,000 731,000 2023-02-28 ~ 2024-02-28 운영자금대출 에코프로HN 종속회사 하나은행 KRW - KRW 1,903,000 1,903,000 - - 시설일반자금대출 에코프로머티리얼즈 종속회사 대구은행 KRW 18,000,000 KRW 10,241,000 10,241,000 2022-11-18 ~ 2023-11-18 시설대출 에코프로머티리얼즈 종속회사 대구은행 KRW 20,000,000 KRW 24,000,000 24,000,000 2022-04-14 ~ 2023-04-15 운영자금대출 에코프로머티리얼즈 종속회사 대구은행 KRW - KRW 24,000,000 24,000,000 2022-05-28 ~ 2023-04-30 무역금융 에코프로머티리얼즈 종속회사 대구은행 USD - USD 4,800 4,800 2022-04-20 ~ 2023-04-20 선물환 에코프로머티리얼즈 종속회사 대구은행 KRW 16,000,000 KRW 19,200,000 19,200,000 2021-06-17 ~ 2024-06-17 시설대출 에코프로머티리얼즈 종속회사 대구은행 KRW 29,749,860 KRW 37,399,824 1,699,992 35,699,832 2021-06-17 ~ 2028-06-17 시설대출 에코프로머티리얼즈 종속회사 산업은행 KRW 22,000,000 KRW 48,000,000 48,000,000 2020-12-28 ~ 2025-12-29 운영자금대출 에코프로머티리얼즈 종속회사 산업은행 KRW 20,000,000 KRW 9,072,000 9,072,000 2022-07-08 ~ 2023-07-07 운영자금 에코프로머티리얼즈 종속회사 KEB하나은행 USD 46,552 USD 24,000 24,000 2022-11-14 ~ 2023-11-14 신용장한도 에코프로머티리얼즈 종속회사 KEB하나은행 KRW 3,000,000 KRW 3,600,000 3,600,000 2020-12-28 ~ 2023-12-28 시설대출 에코프로머티리얼즈 종속회사 KEB하나은행 KRW 7,000,000 KRW 8,400,000 8,400,000 2021-01-04 ~ 2024-01-04 시설대출 에코프로머티리얼즈 종속회사 수출입은행 KRW 75,000,000 KRW 36,000,000 36,000,000 2022-05-04 ~ 2023-05-02 운영자금대출 에코프로이노베이션 종속회사 산업은행 KRW 2,500,000 KRW 9,600,000 9,600,000 2019-06-28 ~ 2024-06-28 시설대출 에코프로이노베이션 종속회사 산업은행 KRW 42,000,000 KRW 14,414,400 14,414,400 2020-06-25 ~ 2030-07-02 시설대출 에코프로이노베이션 종속회사 신한은행 USD 13,600 USD 10,733 10,733 2020-09-29 ~ 2023-09-29 시설대출 에코프로이노베이션 종속회사 신한은행 USD - USD 2,400 2,400 2020-09-29 ~ 2023-09-29 통화선도상품 에코프로이노베이션 종속회사 신한은행 USD 12,500 USD 7,651 7,651 2021-06-04 ~ 2023-06-24 외화지급보증 에코프로이노베이션 종속회사 신한은행 USD - USD 1,980 1,980 2021-06-03 ~ 2023-07-03 통화스왑 에코프로이노베이션 종속회사 수출입은행 KRW 20,000,000 KRW 24,000,000 24,000,000 2023-02-28 ~ 2023-05-29 통화스왑 에코프로에이피 종속회사 산업은행 KRW 21,560,000 KRW 36,000,000 36,000,000 2020-11-13 ~ 2030-11-27 시설대출 에코프로에이피 종속회사 하나은행 KRW 11,100,000 KRW 28,800,000 28,800,000 2022-07-04 ~ 2030-07-04 시설대출 에코프로CnG 종속회사 산업은행 KRW 30,000,000 KRW 3,060,000 3,060,000 2021-04-14 ~ 2031-04-14 시설대출 에코프로CnG 종속회사 하나은행 KRW 10,000,000 KRW 12,000,000 12,000,000 2023-03-20 ~ 2024-03-20 시설대출 에코프로CnG 종속회사 신한은행 KRW 10,000,000 KRW 12,000,000 12,000,000 2023-02-24 ~ 2024-02-24 시설대출 에코프로CnG 종속회사 하나은행 USD - USD 2,695 2,695 2022-02-28 ~ 2025-02-28 합계 - - USD 72,652 USD 54,259 - - 54,259 - - KRW 383,409,860 KRW 362,890,224 34,800,000 14,871,992 382,818,232 라. 채무인수약정 현황해당 사항이 없어 기재를 생략합니다. 마. 그 밖의 우발채무 등작성기준일 현재 상기 외 연결 회사의 우발채무 등의 현황은 아래와 같습니다. 1) 타인에게 제공한 지급보증 (단위: 천원) 제공자 종류 보증금액 포항시 포항시 투자지원금 관련 이행보증보험 3,850,000 포항시 건축공사 안전관리예치금 보증 외 305,603 한국장애인고용공단 장애인 보조공학기기(지원금)반환채무 10,148 2) 금융기관과의 약정사항 (단위: 천원, USD) 금융기관 외상매출채권 담보대출 자금대출 무역금융 선물환 외화지급보증 국민은행 5,000,000 50,000,000USD 30,000,000 180,000,000USD 70,000,000 USD 30,000,000 10,000,000 하나은행 5,500,000USD 100,000,000 177,500,000 USD 55,000,000 USD 10,000,000 USD 2,246,000 산업은행 - 495,500,000 USD 20,000,000 - - 신한은행 - 127,000,000USD 13,600,000 50,000,000USD 35,000,000 USD 3,650,000 USD 39,000,000 수출입은행 - 185,000,000 20,000,000 - - 우리은행 100,000,000 40,000,000 USD 30,000,000 - - 씨티은행 - 10,000,000USD 20,000,000 15,000,000 - - 대구은행 - 118,500,610 - USD 4,000,000 - 농협은행 - 80,000,000USD 20,000,000 50,000,000 USD 450,000 - 수협은행 - - 30,000,000 - - 한국증권금융 - 100,000,000 - - - 우리에코제일차 - 60,000,000 - - - 우리에코제이차 - 50,000,000 - - - 미즈호은행 - 80,000,000 - - - SC제일은행 USD 200,000,000 - USD 30,000,000 - - 3) 담보제공자산 (단위: 천원, USD) 담보제공자산 장부금액 담보설정금액 관련 계정과목 관련 금액 담보권자 토지 50,504,349 869,030,000 차입금 및파생금융자산 - 차입금652,306,460USD 13,600,000- 파생금융자산4,235,525 산업은행 외 3 건물 268,950,471 구축물 108,803,054 기계장치 511,699,152 연구기자재 5,426,124 건설중인자산 71,046,562 재고자산 1,342,144,145 217,750,000 차입금 205,000,000 수출입은행 종속기업투자주식 39,288,203 526,288,600 차입금 및 외화지급보증 159,000,000 USD 37,500,000 신한은행 외 2 보통예금 채무증권 619,025 15,165,624 이행보증 - 엔지니어링공제조합 외 1 4) 연결회사는 비엔더블유인베스트먼트㈜가 요청하는 경우 산업은행에서 주관하는 소재ㆍ부품ㆍ장비분야 펀드에 3,000백만원을 출자하기로 하는 약정을 체결하였으 며, 당분기말 현재 미이행 출자 약정 금액은 1,089백만원(전기말: 1,089백만원)입니다. 5) 연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로이엠과 관련하여 합작투자자인 삼성SDI㈜와의 합작투자계약을 통해 연결회사의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 행사 시점의 공정가치로 풋옵션을 행사할 권리를 삼성SDI㈜에게 부여하고 있습니다. 또한, 삼성SDI㈜의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.연결회사와 삼성SDI㈜는 약정기간 중 ㈜에코프로이엠의 이사회 특별결의에 의한 승인 및 상대방 당사자의 동의 없이는 자신이 소유한 주식을 제3자에게 양도할 수 없습니다.6) 연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로씨엔지와 관련하여 형문시격림미신재료 유한회사와 합작투자계약을 체결하였습니다. 연결회사의 귀책으로 본 계약이 해지될 경우, 형문시격림미신재료 유한회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 연결회사에 풋옵션을 행사할 권리와, 연결회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 콜옵션을 행사할 권리를 형문시격림미신재료 유한회사에게 부여하고 있습니다. 또한, 연결회사는 형문시격림미신재료 유한회사의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우, 연결회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 풋옵션을 행사할 권리와 형문시격림미신재료유한회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.7) ㈜에코프로씨엔지 관련 콜옵션 약정은 다음과 같습니다. 발행내역 계약의 주체 - ㈜에코프로- ㈜에코프로씨엔지- ETERNAL PLUS LIMITED 계약만기일 본 계약은 (a) 주주들 상호 합의에 따라 해지되거나 (b) ETERNAL PLUS LIMITED의 지분 비율이 5% 이하가 되어 자동해지될 때까지 효력이 지속됨. 행사 가능기간 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 2023년 6월 30일까지 행사권리 투자자가 회사의 총 발행주식(자기주식 제외, 전환, 행사, 완전 희석 기준)의 30%를 보유하는 범위 내에서 전환상환우선주를 인수할 권리 행사가액 산정 - 다수의 비교 대상 회사들의 평균EV/EBITDA배수에 회사의 EBITDA를 곱하여 산정- EV는 2022년 12월 31일 기준으로 계산- EBITDA는 본 8.6(a) 하에서 2022 회계연도에 대해 계산- 비교 대상 기업들은 투자자와 지배주주가 공동으로 공정하고 합리적인 방법으로 결정- 평균 EV/EBITDA배수의 floor과 cap은 각각 10과 30으로 정함. 8) 연결회사는 우리사주조합의 우리사주 취득자금 대출과 관련하여 43,557백만원(전기말: 49,901백만원)의 원리금납입대행약정을 체결하였습니다.9) 연결회사는 TOYOTA TSUSHO MATERIAL INCORPORATED와 2023년부터2029년까지 6년간 연간 7,000톤의 탄산리튬 구매 약정을 수정계약하였습니다. 또한,Ioneer Ltd.와 2025년부터 2028년까지 3년간 연간 7,000톤의 탄산리튬 구매 약정을수정계약하였습니다. 3. 제재 등과 관련된 사항 가. 제재현황공시대상기간 중 당사에 발생한 제재사항은 없으며, 주요 종속회사에서 발생한 제재 현황은 다음과 같습니다.[주요종속회사]1. 에코프로비엠 가. 수사ㆍ사법기관의 제재현황 일자 제재 기관 대상 처벌 또는 조치 내용 금전적 제재금액 사유 및 근거 법령 재발방지 대책 2022년 8월 29일 청주지방법원 주식회사 에코프로비엠 1공장 벌금(약식명령) 주식회사 에코프로비엠: 1백만원임직원 1인: 7십만원 산업안전보건법 제173조 등 조직체계 강화, 안전관리시스템 개편, 안전관리 예산 확대 등 재발 방지를 위한 최선의 노력을 다할 예정입니다. ※ 지난 2022년 1월 21일 오창 CAM4N 공장 화재 이후 고용노동부의 특별점검이 실시되었으며, 오창 1공장의 환경안전상 일부 미비점으로 인해 벌금(약식명령)이 부과되었습니다. 나. 행정기관의 제재현황 일자 제재 기관 대상 처벌 또는 조치 내용 금전적 제재금액 사유 및 근거 법령 재발방지 대책 2022년 1월 22일 대전지방고용노동청 주식회사 에코프로비엠CAM4/CAM4N 공장 전면작업중지명령 - 산업안전보건법 제53조 제3항 위반에 따른 사고원인 규명 및 재발방지 대책 수립 제출 조직체계 강화, 안전관리시스템 개편, 안전관리 예산 확대 등 재발 방지를 위한 최선의 노력을 다할 예정입니다. ※ 당사는 지난 2022년 1월 21일 에코프로비엠 CAM4N 공장의 화재로 인하여 대전지방고용노동청으로부터 CAM4 및 CAM4N 공장에 대한 전면작업중지명령을 통보 받았습니다.※ 공시서류작성일 기준으로 CAM4, CAM4N 공장은 전면작업중지명령이 해제되었습니다. 자세한 사항은 당사가 한국거래소에 제출한 하기 공시를 참고 하시기 바랍니다.- 2022-01-21 재해발생- 2022-02-08 생산중단- 2022-04-12 생산재개(자율공시)- 2023-03-08 생산재개(자율공시) 2. 에코프로머티리얼즈 가. 수사ㆍ사법기관의 제재현황해당사항이 없어 기재를 생략합니다.나. 행정기관의 제재현황 (단위: 백만원) 일자 제재기관 대상자 처벌 또는조치 내용 금전적제재금액 사유 및 근거 법령 재발 방지를 위한 회사의 대책 2021.07.14 포항시청대구지방환경청 당사 과태료 부과 1.0 「폐기물관리법」폐수처리시설 폐기물 배출자 변경신고 미이행에 따른 과태료 부과 과태료 납부. 변경신고 완료 및재발방지를 위한 교육 강화 2021.11.22 대구지방고용노동청 당사 시정지시 및과태료 부과 2.2 「산업안전보건법」공정안전보고서 이행상태 점검에 따른 시정조치 시정 완료 및 재발방지를 위한 교육 강화 2021.12.16 경북도청 당사 경고 및과태료 부과 0.6 「대기환경보전법」용해시설, 저장시설 등 대기배출시설 변경신고 미이행에 따른 경고 및 과태료 부과 과태료 납부. 변경신고 완료 및재발방지를 위한 교육 강화 2022.01.05 경북도청 당사 경고 및과태료 부과 0.6 「물환경보전법」새로운 오염물질 배출에 따른 폐수배출시설 변경신고 미이행에 따른 경고 및 과태료 부과 과태료 납부. 변경신고 완료 및재발방지를 위한 교육 강화 나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재해당 사항이 없어 기재를 생략합니다. 다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항당사는 금융감독원으로부터 당사 임원 1인에 대한 단기매매차익 취득 사실을 통보 받았습니다. (통보일 2022년 07월 20일) <표1> 단기매매차익 발생 및 환수현황 (대상기간 : 2021.01.01. ~ 2023.03.31.) (단위 : 건, 원) 증권선물위원회(금융감독원장)으로부터 통보받은단기매매차익 현황 단기매매차익 환수 현황 단기매매차익 미환수 현황 건수 1 1 0 총액 4,618,545 4,618,545 0 <표2> 단기매매차익 미환수 현황 (대상기간 : 2021.01.01. ~ 2023.03.31.) (단위 : 원) 차익취득자와 회사의 관계 단기매매차익발생사실통보일 단기매매차익 통보금액 환수금액 미환수금액 반환청구여부 반환청구조치계획 제척기간 공시여부 차익 취득시 작성일 현재 임원 주요주주 2022.07.20 4,618,545 4,618,545 - - - 2023.02.16 ~ 2023.03.01 홈페이지공시 합 계 ( 1 건) 4,618,545 4,618,545 - ※ 해당 법인의 주주(주권 외의 지분증권이나 증권예탁증권을 소유한 자를 포함)는 그 법인으로 하여금 단기매매차익을 얻은 자에게 단기매매차익의 반환청구를 하도록 요구할 수 있으며, 그 법인이 요구를 받은 날부터 2개월 이내에 그 청구를 하지 아니하는 경우에는 그 주주는 그 법인을 대위(代位)하여 청구할 수 있다(자본시장법시행령 제197조) 4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항 가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항당사는 2023년 4월 27일 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채에 대한 콜옵션을 행사하였습니다. 본 사채는 이사회를 통해 소각을 결정할 예정입니다. 나. 합병등의 사후정보 당사는 2021년 5월 1일을 분할기일로 하여, 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 투자사업부문을 제외한 환경사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 분할신설회사(주식회사 에코프로에이치엔)를 설립하고, 향후 분할종속회사(주식회사 에코프로)는 지주회사로 전환할 것을 이사회(2020년 11월 5일, 2021년 2월 23일) 및 제23기 정기주주총회(2021년 3월 31일)에서 결의하였습니다. - 분할기일(분할 종료일자) : 2021년 5월 1일- 상대방의 개요 □ 상대방의 명칭 : 주식회사 에코프로에이치엔 □ 소재지 : 충북 청주시 청원구 오창읍 과학산업2로 587-40 □ 대표이사 : 윤 성 진 1) 주식회사 에코프로 인적분할 분할존속회사 분할신설회사 내용 ㈜에코프로 ㈜에코프로에이치엔 1) 분할방법: 인적분할2) 분할목적 - 분할 후 분할존속회사와 분할신설회사의 기업가치를 극대화 - 각 사업부문의 전문화 제고 및 핵심사업의 경쟁력 강화 - 핵심역량 강화를 통한 기업가치 및 주주가치 제고3) 분할비율 - ㈜에코프로 : ㈜에코프로에이치엔 = 0.8301537 : 0.16984634) 분할주식수 - ㈜에코프로 : ㈜에코프로에이치엔 = 18,701,387주 : 3,826,233주5) 분할일정 - 이사회결의일 : 2020년 11월 5일 - 주요사항보고서 제출일 : 2020년 11월 5일 - 상장예비심사신청일 : 2020년 11월 5일 - 주주확정기준일 공고일 : 2020년 12월 16일 - 분할 주주총회를 위한 주주확정일 : 2020년 12월 31일 - 주주총회 소집 공고 및 통지 : 2021년 3월 9일 - 분할계획서 승인을 위한 주주총회일 : 2021년 3월 31일 - 주식병합 공고 및 통지 : 2021년 4월 13일 - 신주배정 기준일: 2021년 4월 30일 - 분할기일 : 2021년 5월 1일 - 분할보고총회일 또는 창립총회일 : 2021년 5월 3일 - 분할등기 신청 : 2021년 5월 3일 - 매매거래 정지기간 : 2021년 4월 29일 ~ 변경상장전일 - 변경상장 및 재상장일 : 2021년 5월 28일 ※ 당사 인적분할에 관한 기타 세부사항은 2020년 11월 6일 최초 제출한 「주요사항보고서(회사분할결정)」, 2021년 3월 15일 최초 제출한 「투자설명서」및 2021년 5월 4일 제출한 「증권발행실적보고서(합병등)」을 참고하시기 바랍니다. [분할 이후 재무상태표] (기준일 : 2020년 6월 30일) (단위 : 원) 구분 분할 전 분할 후 분할존속회사 분할신설회사 자산 Ⅰ. 유동자산 144,585,451,679 60,137,400,673 84,448,051,006 현금및현금성자산 77,812,681,559 42,738,004,252 35,074,677,307 기타유동금융자산 30,620,308,374 16,820,608,374 13,799,700,000 매출채권및기타유동채권 10,900,338,987 578,642,052 10,321,696,935 계약자산 5,048,377,314 - 5,048,377,314 기타유동자산 1,217,728,362 145,995 1,217,582,367 재고자산 18,986,017,083 - 18,986,017,083 Ⅱ. 비유동자산 439,348,884,615 395,139,915,172 47,401,166,918 기타비유동금융자산 12,802,858,640 12,966,970,256 677,020,640 종속및관계기업투자 372,023,163,621 372,023,163,621 - 유형자산 36,346,964,572 471,463,302 35,875,501,270 투자부동산 3,496,208,424 - 3,496,208,424 무형자산 3,133,676,715 1,688,684,353 1,444,992,362 사용권자산 883,289,848 337,310,552 545,979,296 파생금융자산 7,652,323,088 7,652,323,088 - 이연법인세자산 3,010,399,707 - 5,361,464,926 자산총계 583,934,336,294 455,277,315,845 131,849,217,924 부채 Ⅰ. 유동부채 147,282,264,046 90,085,528,403 57,196,735,643 매입채무및기타유동채무 8,918,626,463 1,518,940,464 7,399,685,999 유동성차입금 113,191,279,972 67,651,279,972 45,540,000,000 기타유동금융부채 14,040,000 - 14,040,000 기타유동부채 792,731,903 99,037,652 693,694,251 계약부채 3,453,515,272 - 3,453,515,272 유동성파생금융부채 20,356,681,646 20,356,681,646 - 유동리스부채 130,564,829 34,764,708 95,800,121 당기법인세부채 424,823,961 424,823,961 - Ⅱ. 비유동부채 37,936,510,377 34,196,601,460 6,090,974,136 기타비유동부채 585,459,435 18,369,419 567,090,016 기타비유동금융부채 519,359,178 75,899,178 443,460,000 비유동성차입금 30,000,000 - 30,000,000 퇴직급여부채 6,336,362,286 1,742,995,796 4,593,366,490 비유동리스부채 646,961,711 189,904,081 457,057,630 비유동파생금융부채 29,818,367,767 29,818,367,767 - 이연법인세부채 - 2,351,065,219 - 부채총계 185,218,774,423 124,282,129,863 63,287,709,779 자본 Ⅰ. 자본금 11,045,095,500 9,169,126,500 1,875,969,000 Ⅱ. 자본잉여금 57,135,737,592 48,094,985,161 66,685,539,145 Ⅲ. 자본조정 -4,952,313,330 -61,755,967,788 - Ⅳ. 기타포괄손익누계액 649,525,617 649,525,617 - Ⅴ. 이익잉여금 334,837,516,492 334,837,516,492 - 자본총계 398,715,561,871 330,995,185,982 68,561,508,145 부채와자본총계 583,934,336,294 455,277,315,845 131,849,217,924 ※ 상기 금액은 2020년 6월 30일 현재 분할되는 회사의 재무제표를 기초로 작성되었습니다. ※ 분할 전 재무상태표 상의 자산총계, 부채총계와 분할존속회사 및 분할신설회사의 자산총계, 부채총계 합계액이 일치하지 않는 이유는 다음과 같습니다. i) 분할 전 보유 중인 자기주식이 분할에 따라 분할신설회사의 지분에 해당하는 만큼 분할존속회사의 자본항목에서 자산 항목으로 재분류되었기 때문이며, 향후 분할기일에 공정가치 평가를 통하여 반영될 예정입니다. ii) 분할 전 이연법인세부채가 분할에 따라 각각 이연법인세자산 및 이연법인세부채로 구분되었기 때문입니다.※ 분할신설회사의 자본잉여금에는 인적분할로 인한 준비금 배부액과 인적분할시 발생한 자본의 증가액이 포함되었으며, 분할존속회사의 자본조정에는 인적분할시 발생한 감자차손이 포함되어 있습니다. 2) 합병등 전후의 재무사항 비교표 (단위 : 백만원) 대상회사 계정과목 예측 실적 비고 1차연도 2차연도 1차연도 2차연도 실적 괴리율 실적 괴리율 주식회사 에코프로에이치엔 매출액 - - 90,904 - 218,238 - - 영업이익 - - 13,877 - 41,420 - - 당기순이익 - - 11,486 - 32,363 - - ※ 분할 전후 주요 재무사항의 예측은 외부 평가를 진행하지 아니하여 기재를 생략합니다.※ 실적 1,2차연도는 주식회사 에코프로에이치엔의 2021년 및 2022년의 연결 실적을 기준으로 작성 하였습니다. XI. 상세표 1. 연결대상 종속회사 현황(상세) (단위 : 백만원) 상호 설립일 주소 주요사업 최근사업연도말자산총액 지배관계 근거 주요종속회사 여부 ㈜에코프로비엠 2016년 05월 02일 충북 청주시 청원구 오창읍 이차전지용 양극재 제조 및 판매 2,347,571 실질지배력 (주3) 해당(주1) ㈜에코프로이엠 2020년 02월 17일 경북 포항시 북구 흥해읍 이차전지용 양극재 제조 및 판매 1,158,438 실질지배력 (주4) 해당(주1) ㈜에코프로글로벌 2021년 09월 08일 충북 청주시 청원구 오창읍 전지재료사업 해외 투자 194,425 실질지배력 (주4) 해당(주2) EcoPro BM America, Inc. 2020년 09월 30일 Alpharetta, Georgia 양극재 사업 해외 법인 329 실질지배력 (주4) 미해당 EcoCAM Canada Inc. 2023년 02월 02일 Montreal, Canada 양극재 사업 해외 법인 - 실질지배력 (주4) 미해당 EcoPro CAM Canada General Partner Inc. 2023년 02월 02일 Montreal, Canada 양극재 사업 해외 법인 - 실질지배력 (주4) 미해당 EcoPro CAM Canada, L.P. 2023년 02월 02일 Montreal, Canada 양극재 사업 해외 법인 - 실질지배력 (주4) 미해당 EcoPro Global Hungary Zrt. 2022년 01월 26일 4028 Debrecen, Nyil utca 46, Hungary 이차전지 소재 등 81,240 실질지배력 (주4) 해당(주2) ㈜에코프로이노베이션 2005년 07월 21일 경북 포항시 북구 흥해읍 이차전지용 수산화리튬 임가공 589,602 의결권의 과반수 소유 해당(주1) ㈜에코프로머티리얼즈 2017년 04월 26일 경북 포항시 북구 흥해읍 이차전지용 전구체 제조 및 판매 634,913 실질지배력 (주3) 해당(주1) ㈜에코프로에이피 2012년 06월 21일 경북 포항시 북구 흥해읍 산업용가스 제조 58,722 의결권의 과반수 소유 미해당 ㈜에코프로씨엔지 2020년 03월 10일 경북 포항시 북구 흥해읍 폐배터리 및 폐양극재 리사이클링 175,257 실질지배력 (주3) 해당(주2) EcoPro America, Inc. 2023년 03월 15일 New Castle County, Delaware 19801 기타금융투자업 4,220 의결권의 과반수 소유 미해당 ㈜에코프로파트너스 2020년 07월 20일 충북 청주시 청원구 오창읍 중소/벤처기업 투자 3,700 실질지배력 (주6) 미해당 ㈜에코로지스틱스 2021년 04월 01일 충북 청주시 청원구 오창읍 운수업 2,192 의결권의 과반수 소유 미해당 포항 아이스퀘어 그린테크 제1호 벤처투자조합 2021년 05월 04일 서울특별시 강남구 테헤란로 중소/벤처기업 투자 10,652 실질지배력 (주3) 미해당 ㈜에코프로에이치엔 2021년 05월 03일 충북 청주시 청원구 오창읍 온실가스 및 유해가스 제어 184,089 실질지배력 (주3) 해당(주2) 상해예커환경과학유한공사 2019년 02월 14일 상해시 민항구 허촨루 환경사업 해외(중국 상해) 법인 372 실질지배력 (주5) 미해당 ECOPRO-UK LTD 2021년 05월 20일 LONDON, UNITED KINGDOM 환경컨설팅 31 실질지배력 (주5) 미해당 주1) 최근사업연도말 자산총액이 지배회사 연결자산총액의 10% 이상인 종속회사주2) 최근사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사주3) 지배기업의 소유지분율이 과반수 미만이나, 이사회 의결권 등을 고려하여 지배력이 있는 것으로 판단하여 작성하였습니다.주4) 종속회사인 주식회사 에코프로비엠을 통해 지배력이 있는 것으로 판단하여 작성하였습니다.주5) 종속회사인 주식회사 에코프로에이치엔을 통해 지배력이 있는 것으로 판단하여 작성하였습니다. 주6) 종속회사인 EcoPro America, Inc.을 통해 지배력이 있는 것으로 판단하여 작성하였습니다. 주7) 최근사업연도말 자산총액은 2022년 12월 31일 기준 종속회사의 별도(개별)재무제표상 자산총액을 기재하였습니다.주8) 지배관계 근거의 지분율은 2023년 07월 12일 기준으로 기재하였습니다. 2. 계열회사 현황(상세) (기준일 : 2023년 07월 12일 ) (단위 : 사) 상장여부 회사수 기업명 법인등록번호 상장 3 ㈜에코프로 110111-1598379 ㈜에코프로에이치엔 150111-0307674 ㈜에코프로비엠 150111-0219184 비상장 23 ㈜에코프로이엠 171711-0152957 ㈜에코프로글로벌 150111-0315312 ㈜에코프로이노베이션 110111-3273698 ㈜에코프로머티리얼즈 171711-0132339 ㈜에코프로에이피 150111-0162391 ㈜에코프로씨엔지 171711-0153707 ㈜에코로지스틱스 150111-0305561 ㈜에코프로파트너스 150111-0291611 ㈜이룸티엔씨 110111-2293035 ㈜해파랑우리 171711-0159747 ㈜온자박푸드 150111-0316956 ㈜디콤애드 110111-5590280 ㈜밝은빛 195311-0013381 ㈜셀텍 135511-0300843 ㈜신흥에너지 135511-0376399 ㈜왕산전기 284311-0014745 ㈜왕산정보통신 285011-0518859 ㈜위앤전력 171711-0170157 ㈜제이엔테크 171711-0042158 ㈜케이지오 110111-7544764 ㈜티앤메타 110111-8295994 ㈜티티씨에듀 110111-2623216 광인전력㈜ 200111-0582481 ※ 위의 계열회사 현황은 2023년 05월 01일 지정받은 기업집단 현황 기준입니다. 3. 타법인출자 현황(상세) (기준일 : 2023년 07월 12일 ) (단위 : 백만원, 주, %) 법인명 상장여부 최초취득일자 출자목적 최초취득금액 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도재무현황 수량 지분율 장부가액 취득(처분) 평가손익 수량 지분율 장부가액 총자산 당기순손익 수량 금액 ㈜에코프로비엠 상장 2016년 05월 01일 경영참여 59,025 44,593 46 286,056 -9 -97 - 44,584 46 285,959 3,374,166 272,654 ㈜에코프로이노베이션 비상장 2016년 12월 30일 경영참여 4,000 4,170 100 7,081 - - - 4,170 100 7,081 589,603 105,404 ㈜에코프로머티리얼즈 비상장 2017년 06월 29일 경영참여 6,428 30,559 53 37,367 - - - 30,559 53 37,367 634,913 15,583 ㈜에코프로에이피 비상장 2012년 06월 21일 경영참여 1,033 1,436 90 27,811 904 18,089 - 2,340 90 45,900 58,722 3,644 ㈜에코프로씨엔지 비상장 2020년 05월 31일 경영참여 500 9,500 48 19,000 - - - 9,500 47 19,000 175,257 27,459 ㈜에코프로파트너스 비상장 2020년 07월 17일 경영참여 2,750 5,500 55 2,750 -5,500 -2,750 - - - - 3,700 -1,050 EcoPro America, Inc. 비상장 2023년 03월 15일 경영참여 - - - - 1 3,936 - 1 100 3,936 - - ㈜에코로지스틱스 비상장 2021년 04월 01일 경영참여 300 600 100 300 - - - 600 100 300 2,192 206 포항ISV그린테크1호VC 비상장 2021년 04월 26일 단순투자 1,125 5 45 4,500 - - - 5 45 4,500 10,652 730 상해예커환경유한공사 비상장 2019년 02월 14일 경영참여 337 - - - - - - - - - - - ㈜에코프로에이치엔 상장 2021년 05월 01일 경영참여 6,153 4,806 31 455,096 - - - 4,806 31 455,096 184,090 32,363 강원-아이스퀘어 중소벤처펀드 2호 비상장 2021년 07월 27일 단순투자 240 - 12 960 - 120 - 1 12 1,080 7,720 -246 아이스퀘어 충청 엔젤징검다리 조합 1호 비상장 2022년 10월 25일 단순투자 - - 57 1,200 - 1,200 - 1 57 2,400 - - 신한 아이스퀘어 벤처투자조합 제1호 비상장 2022년 12월 23일 단순투자 - - 56 700 - 700 - 1 56 1,400 - - ㈜카우치그램 비상장 2016년 12월 09일 경영참여 180 36 - - - - - 36 - - 298 -20 ㈜에픽트 비상장 2016년 12월 09일 경영참여 95 190 - - - - - 190 - - 54 -1 합 계 101,398 - 842,821 -4,604 21,198 - 96,794 - 864,019 - - ※ 최근사업연도 재무현황의 경우 다음과 같은 기준으로 작성되었습니다. 연결 기준 : 에코프로비엠, 에코프로에이치엔 별도 기준: 상기 外※ (주)카우치그램 및 (주)에픽트의 경우 파산으로 인해 최근사업연도 재무현황을 알 수 없어 2020년말 기준 총자산을 기준하였습니다.※ EcoPro America, Inc.의 경우 2023년 중 설립되어 최근사업연도 말 재무현황을 기재하지 않았습니다. 4. 지적재산권 보유현황(에코프로비엠(연결)) 순번 발명의 명칭 출원 날짜 출원 번호 상태 정보 근거법령 취득소요 기간/인력 1 망간복합 수산화물, 그의 제조방법 및 그를 포함하는양극활물질 2000-12-28 10-2000-0083655 소멸 특허법 3년/3명 2 리튬 이차 전지용 양극 활물질, 그의 제조방법 및 그를이용하여 제조된 리튬 이차 전지 2003-02-13 10-2003-0009023 소멸 특허법 2년/3명 3 비수계 전해질 2차 전지용 정극 활물질 및 그 제조방법 2003-03-11 10-2003-0015027 소멸 특허법 2년/3명 4 리튬 이차 전지용 음극 활물질, 그의 제조방법 및 그를이용하여 제조된 리튬 이차 전지 2003-04-23 10-2003-0025645 소멸 특허법 2년/3명 5 비수계 전해질 리튬 이차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 그를 포함하는 리튬 이차전지 2004-07-19 10-2004-0056104 등록 특허법 2년/3명 6 비수계 전해질 2차 전지 양극 활물질용 리튬-니켈 복합산화물, 그 제조방법 및 그를 포함하는 양극 활물질 2004-07-21 10-2004-0056875 등록 특허법 2년/3명 7 비수계 전해질 리튬 이차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 그를 포함하는 리튬 이차전지 2005-03-11 10-2005-0020601 등록 특허법 1년/3명 8 향상된 정극 코팅성을 가지는 리튬이차전지용 정극 및 이를이용한 리튬이차전지 2005-11-09 10-2005-0106944 등록 특허법 1년/3명 9 비수계 전해질 리튬 이차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 이를 포함하는 리튬 이차전지 2005-12-09 10-2005-0120796 등록 특허법 2년/3명 10 2차 전지용 양극 활물질, 그 제조 방법 및 이를 포함하는 리튬이차전지 2006-01-20 10-2006-0006532 등록 특허법 2년/3명 11 하이드로 싸이클론을 이용한 리튬 이차전지 양극 활물질의제조방법 및 그 제조장치 2006-05-08 10-2006-0040866 등록 특허법 2년/4명 12 리튬 이차 전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 2008-09-30 10-2008-0096318 등록 특허법 3년/4명 13 리튬이차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬이차전지 2009-03-11 10-2009-0020730 등록 특허법 3년/7명 14 이차 전지용 양극활물질 전구체 제조시 발생하는 중금속 및 고농도의 총질소가 함유된 폐수 처리 방법 2009-12-01 10-2009-0117563 등록 특허법 3년/4명 15 리튬 복합산화물 및 그 제조방법 2009-12-31 10-2009-0135975 등록 특허법 2년/3명 16 회분식 반응기를 사용하여 농도구배층을 가지는 리튬이차전지용 양극활물질전구체, 양극활물질을 제조하는 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬이차전지용 양극활물질 전구체, 양극활물질 2010-01-14 10-2010-0003580 등록 특허법 2년/4명 17 금속복합산화물을 포함하는 2차전지용 양극활물질의 제조방법 및 그에 의하여 제조된 금속복합산화물을 포함하는 2차전지용 양극활물질 2010-04-09 10-2010-0032508 등록 특허법 2년/5명 18 리튬 이차 전지 양극활물질 전구체의 제조방법, 이에 의하여 제조된 리튬 이차전지 양극활물질 전구체, 및 상기 리튬 이차전지 양극활물질 전구체를 이용한 리튬 이차전지 양극활물질의 제조방법, 이에 의하여 제조된 리튬 이차전지 양극활물질 2010-07-21 10-2010-0070451 등록 특허법 3년/6명 19 리튬 이차전지용 양극활물질의 제조방법, 그에 의하여 제조된 리튬 이차전지용 양극활물질 및 그를 이용한 리튬 이차전지 2010-07-22 10-2010-0070920 등록 특허법 2년/4명 20 리튬이차전지용 양극활물질의 제조방법, 그에 의하여 제조된 리튬이차전지용 양극활물질 및 그를 이용한 리튬 이차전지 2011-03-14 10-2011-0022457 등록 특허법 2년/3명 21 양극활물질, 상기 양극활물질을 포함하는 리튬이차전지 및 상기 리튬 이차 전지를 전기화학적으로 활성화시키는 방법 2012-06-27 10-2012-0069019 등록 특허법 2년/6명 22 리튬이차전지용 양극활물질의 제조방법 및 이에 의하여 제조된 리튬이차전지용 양극활물질 2012-12-28 10-2012-0156268 등록 특허법 2년/5명 23 리튬 니켈산화물과 리튬 망간 산화물의 복합체 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 니켈 산화물과 리튬 망간 산화물의 복합체 2012-12-28 10-2012-0157178 등록 특허법 7년/4명 24 리튬복합산화물 및 이의 제조 방법 2012-12-28 10-2012-0157518 등록 특허법 7년/6명 25 리튬이차전지용 양극활물질의 제조방법 및 그에 의한 리튬이차전지용 양극활물질 2012-12-31 10-2012-0157975 등록 특허법 7년/6명 26 리튬 이차 전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차 전지용 양극활물질 2013-11-08 10-2013-0135106 등록 특허법 2년/9명 27 리튬 니켈 산화물과 리튬과량 망간 산화물 복합체의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 니켈 산화물과 리튬과량 망간 산화물 복합체 2013-12-30 10-2013-0166996 등록 특허법 2년/3명 28 고출력 장수명을 나타내는 혼합 양극활물질 2013-12-30 10-2013-0167592 등록 특허법 6년/5명 29 2차 전지용 양극활물질의 제조방법 및 이에 의하여 제조되는 2차 전지용 양극활물질 2013-12-31 10-2013-0167990 등록 특허법 2년/5명 30 고에너지 밀도의 혼합 양극활물질 2014-01-16 10-2014-0005533 등록 특허법 1년/5명 31 겔화 현상이 방지된 리튬 이차전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차전지용 양극활물질 2014-02-22 10-2014-0020986 등록 특허법 2년/5명 32 리튬 이차 전지용 양극 활물질의 제조 방법 및 이에 의항 제조된 리튬 이차 전지용 양극 활물질 2014-03-27 10-2014-0035832 등록 특허법 2년/5명 33 리튬 이차 전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지 2014-08-07 10-2014-0101843 등록 특허법 1년/6명 34 리튬 이차 전지용 양극활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지 2014-09-11 10-2014-0119852 등록 특허법 1년/6명 35 리튬 이차 전지용 양극활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지 2014-10-02 10-2014-0132750 등록 특허법 1년/6명 36 농도 구배를 나타내는 리튬 이차전지용 양극활물질 전구체 및 양극활물질을 제조하는 방법, 및 이에 의하여 제조된 농도 구배를 나타내는 리튬 이차전지용 양극활물질 전구체 및 양극활물질 2014-12-31 10-2014-0195306 등록 특허법 5년/6명 37 리튬 이차 전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차 전지용 양극활물질 2015-01-09 10-2015-0003710 등록 특허법 4년/5명 38 양극활물질 및 이의 제조 방법 2015-11-13 10-2015-0159394 등록 특허법 3년/3명 39 코발트 코팅 전구체의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 코발트 코팅 전구체 및 이를 이용하여 제조된 양극활물질 2016-01-05 10-2016-0001005 등록 특허법 3년/7명 40 리튬이차전지 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬이차전지 양극활물질 2016-05-04 10-2016-0055094 등록 특허법 2년/5명 41 폐양극활물질을 재활용한 양극활물질 전구체의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 양극활물질 전구체, 및 이를 이용한 양극활물질의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 양극활물질 2016-09-13 10-2016-0118307 등록 특허법 2년/5명 42 리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법 2016-10-10 10-2016-0130562 등록 특허법 2년/7명 43 리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법 2016-10-10 10-2016-0130563 등록 특허법 2년/7명 44 리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법 2016-10-10 10-2016-0130564 등록 특허법 2년/7명 45 리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법 2016-10-10 10-2016-0130565 등록 특허법 2년/7명 46 리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법 2016-10-10 10-2016-0130566 등록 특허법 2년/7명 47 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 양극활물질 2016-12-22 10-2016-0176783 등록 특허법 2년/5명 48 리튬 복합 산화물 및 이의 제조 방법 2017-11-15 10-2017-0152449 등록 특허법 2년/7명 49 양극활물질 및 이의 제조 방법 2018-01-17 10-2018-0006288 등록 특허법 1년/3명 50 리튬 복합 산화물 2018-04-25 10-2018-0048157 등록 특허법 2년/6명 51 리튬 이차 전지용 양극활물질 전구체, 및 이를 이용한 리튬 이차 전지용 양극활물질 2018-08-16 10-2018-0095750 등록 특허법 2년/6명 52 리튬 복합 산화물 및 이의 제조 방법 2018-10-23 10-2018-0126427 등록 특허법 2년/7명 53 리튬복합산화물 및 이의 제조 방법 2018-11-19 10-2018-0142946 등록 특허법 2년/7명 54 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 2019-03-29 10-2019-0037016 등록 특허법 2년/4명 55 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 2019-03-29 10-2019-0036986 등록 특허법 2년/4명 56 리튬 복합 산화물, 리튬 이차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 2019-04-19 10-2019-0046060 등록 특허법 2년/4명 57 리튬 복합 산화물, 리튬 이차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 2019-05-24 10-2019-0061433 등록 특허법 3년/4명 58 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 2019-05-29 10-2019-0062986 등록 특허법 2년/4명 59 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 2019-07-09 10-2019-0082546 등록 특허법 2.3년/4명 60 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 2019-08-19 10-2019-0100998 등록 특허법 2년/5명 61 리튬복합산화물 및 이의 제조 방법 2019-09-02 10-2019-0108161 등록 특허법 2년/4명 62 리튬 복합 산화물 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 2019-10-10 10-2019-0125099 등록 특허법 2년/9명 63 리튬 복합 산화물 전구체, 이의 제조 방법 및 이를 이용하여 제조된 리튬 복합 산화물 2019-10-15 10-2019-0127411 등록 특허법 2년/10명 64 리튬 복합 산화물 전구체, 이의 제조 방법 및 이를 이용하여 제조된 리튬 복합 산화물 2019-10-15 10-2019-0127411 등록 특허법 2년/5명 65 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 2019-10-18 10-2019-0129755 등록 특허법 1.3년/9명 66 리튬 복합 산화물 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 2019-10-31 10-2019-0137149 등록 특허법 1.5년/9명 67 리튬 복합 산화물 2019-10-31 10-2019-0137539 등록 특허법 2년/9명 68 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 2020-03-27 10-2020-0037343 등록 특허법 1.6년/3명 69 리튬 이차전지 양극활물질, 이의 제조방법, 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 2020-04-27 10-2020-0051074 등록 특허법 2.2년/5명 70 리튬 복합 산화물 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 2020-04-28 10-2020-0051352 등록 특허법 2.6년/4명 71 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 2020-05-19 10-2020-0059446 등록 특허법 2.2년/8명 72 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 2020-06-18 10-2020-0074253 등록 특허법 1.5년/8명 73 리튬 이차전지 양극활물질, 이의 제조방법, 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 2020-06-26 10-2020-0078294 등록 특허법 2.5년/5명 74 리튬이차전지용 양극 활물질 조성물 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 2020-07-01 10-2020-0080824 등록 특허법 1년/6명 75 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 2020-08-28 10-2020-0109044 등록 특허법 2.5년/3명 76 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 2020-09-02 10-2020-0111715 등록 특허법 1.8년/3명 77 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 2020-10-12 10-2020-0131135 등록 특허법 2.5년/3명 78 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 2020-10-14 10-2020-0132472 등록 특허법 2.2년/3명 79 리튬 이차전지용 양극 첨가제 및 이를 포함하는 양극재 2020-10-23 10-2020-0138272 등록 특허법 2.1년/3명 80 리튬 이차전지용 양극 활물질의 제조 방법 2020-10-27 10-2020-0140546 등록 특허법 2년/9명 81 양극활물질 및 이의 제조 방법 2020-12-07 10-2020-0169792 등록 특허법 2년/4명 82 리튬 이차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 2021-03-25 10-2021-0038810 등록 특허법 2년/3명 83 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 2021-04-28 10-2021-0054865 등록 특허법 0.5년/4명 84 리튬 복합 산화물, 리튬 이차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 2021-06-09 10-2021-0074599 등록 특허법 0.3년/4명 85 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 2021-12-15 10-2021-0179747 등록 특허법 0.7년/3명 86 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 2022-05-10 10-2022-0057071 등록 특허법 0.8년/3명 87 리튬 복합 산화물 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 2022-11-15 10-2022-0152294 등록 특허법 0.3년/4명 5. 지적재산권 보유현황(에코프로머티리얼즈) 순번 발명의 명칭 출원/ 등록일자 출원/등록 번호 상태 정보 근거법령 취득소요 인력/기간 1 리튬 이차 전지용 양극활물질 전구체의 제조장치 및 이를 이용한 양극활물질 전구체의 제조방법 2020-11-19 제10-2020-0156074호 등록 특허법 2년 1개월, 4명 2 황산니켈의 습식제련 회수방법 2021-12-28 제10-2021-0189827호 등록 특허법 7개월, 3명 3 혼합 탄산 침전물의 리튬 및 알루미늄의 선택적 침출 방법 2022-01-19 제10-2022-0007930호 등록 특허법 8개월, 3명 4 니켈, 코발트 및 망간의 분리 회수를 위한 2단 추출을 이용한 용매추출방법 2022-02-17 제10-2022-0020918호 등록 특허법 9개월, 3명 5 이차전지 소재 재활용 방법 2022-08-08 제10-2022-0098575호 등록 특허법 3개월, 3명 6. 지적재산권 보유현황(에코프로에이치엔(연결)) 순번 발명의 명칭 출원/등록일자 1 원통형 케미컬 필터 및 이의 제조 방법 2019-10-21 2 마이크로웨이브를 이용한 제습시스템 2019-12-30 3 과불화 화합물 분해용 촉매 및 이의 제조 방법 2019-12-23 4 고분자 아민계 이산화탄소 흡착제(Polymeric amine based adsorbent for carbon dioxide capture) 2019-04-07 5 가스 분배판을 이용한 VOCS제거 시스템 2019-01-11 6 가스 분배판을 이용한 VOCS제거 시스템 2019-01-04 7 가스 분배판을 이용한 VOCS제거 시스템 2019-08-29 8 슬롯형 도파관을 이용한 VOCs제거 시스템 2019-01-12 9 에너지 효율적인 공기정화시스템 (ENERGY EFFICIENT AIR CLEANING SYSTEM) 2019-07-09 10 기체처리설비 2019-07-10 11 기체처리설비 2019-07-05 12 휘발성 유기화합물 제거 장치(VOLATILE ORGANIC COMPOUNDS(VOCs)-REMOVING APPARATUS) 2020-03-10 13 마이크로웨이브를 이용한 휘발성 유기화합물 제거시스템 2019-08-27 14 슬롯형 도파관을 이용한 VOCs제거 시스템(실용신안-중국) 2019-01-12 15 Adsorbent having microwave absorption property 2015-01-15 16 킬레이트제를 포함하는 아민계 이산화탄소 흡착제 및 이의 제조방법 2017-11-15 17 이산화황으로부터 내성을 지니는 코어-쉘 형 아민계 이산화탄소 흡착제 및 이의 제조 방법 2017-12-28 18 Amine-based carbon dioxide adsorbent resistant to oxygen and sulfur dioxide and method of preparing the same 2018-11-15 19 마이크로파를 이용하여 흡착제를 재생하는 건조장치 2021-11-22 20 원통형 케미컬 필터 및 이의 제조 방법 2020-10-08 21 Air cleaning system 2020-07-14 22 휘발성유기화합물 제거시스템 및 이를 구비하는 대형 도장공장 2020-09-25 23 휘발성유기화합물 제거시스템 및 이를 구비하는 대형 도장공장 2020-09-25 24 케미컬 필터 2020-08-28 25 휘발성유기화합물 제거시스템 및 이를 구비하는 대형 도장공장 2021-02-03 26 폼멜트가 접착된 케미컬 필터, 그 제조방법 및 그 제조장치 2021-01-15 27 이소프로판올 및 암모니아의 동시 저감 공정 2021-05-21 28 유해 가스 제거용 흡착제, 유해 가스 제거용 흡착제의 제조 방법 및 이를 포함하는 공기 정화 필터 2021-07-08 29 유해 가스 제거용 흡착제 및 이의 제조 방법 2021-07-08 30 질소산화물, 염화불화탄소류, 수소염화불화탄소류, 수소불화탄소류 및 과불화화합물을 포함하는 복합 폐가스의 통합 처리 시스템 2021-07-20 31 제습 시스템 2021-08-02 32 케미컬 필터의 재사용 방법 2021-10-01 33 마이크로파 전달 효율을 향상시킨 공기건조장치 2021-10-25 34 흡착제 재생 효율을 향상시킨 공기건조장치 및 이를 이용한 흡착제 재생 방법 2021-10-25 35 마이크로파를 이용하여 흡착제를 재생하는 건조장치 2021-09-07 36 Integrated treatment system for composite waste gas comprising nitrogen oxides, chlorofluorocarbons, hydrochlorofluorocarbons, hydrofluorocarbons, and perfluorinated compounds 2021-08-06 37 SYSTEM FOR REMOVING VOCS USING GAS DISTRIBUTION PLATE 2021-10-26 38 VOCS REMOVAL SYSTEM USING SLOTTED WAVEGUIDES 2021-12-02 39 가스 정화 필터 및 이를 포함하는 기판 처리 설비 2022-01-25 40 탈황 폐촉매 유가 금속 회수 방법 2022-02-18 41 마이크로파를 이용한 음압식 흡착제 재상 건조 시스템 2022-05-10 42 케미컬 필터 2022-04-01 43 필터수명 예측방법 및 이를 포함하는 스마트 감지 시스템 2022-06-28 44 디플루오로인산 리튬의 제조방법 2022-06-15 45 슬롯형 도파관을 이용한 VOCs제거 시스템 2022-05-27 46 가스 분배판을 이용한 VOCS제거 시스템 2022-06-02 47 휘발성 유기화합물 제거 장치(VOLATILE ORGANIC COMPOUNDS(VOCs)-REMOVING APPARATUS) 2022-04-26 48 유해가스 제거용 흡착제, 유해가스 제거용 흡착제의 제조 방법 및 이를 포함하는 공기 정화 필터 2022-06-21 49 제올라이트 및 금속 산화물을 포함하는 배출물 처리 촉매 2022-08-09 50 폐열을 이용한 수소 생산 시스템 2022-08-09 51 수소연료전지 폐열 발전장치를 포함하는 수소 생산 시스템 2022-08-09 52 과불화화합물 저감 시스템 2022-09-01 53 과불화화합물 분해용 촉매 2022-08-04 54 제습 시스템 2022-10-17 55 분리형 유기 필터 2023-01-05 56 케미컬 필터 시스템 2023-02-07 57 가스 정화 필터 및 이를 포함하는 기판 처리 설비 2023-01-27 58 이차 전지용 전해액 첨가제 제조방법 2023-03-13 59 분리형 케미컬 필터 2023-03-24 【 전문가의 확인 】 1. 전문가의 확인 해당사항이 없으므로 기재를 생략합니다. 2. 전문가와의 이해관계 해당사항이 없으므로 기재를 생략합니다.