Econocom Group SE — Earnings Release 2017

Feb 26, 2018

econocor

ECONOCOM ATTEINT SES OBJECTIFS ET CLOT SON PLAN MUTATION SUR UNE BELLE ANNÉE 2017, UNE NOUVELLE HAUSSE À DEUX CHIFFRES DE SON RESULTAT OPERATIONNEL COURANT ET DE SON CHIFFRE D'AFFAIRES CONFORTE SON PROFIL DE CROISSANCE RENTABLE

CONFIRMATION DES RÉSULTATS 2017

• Forte hausse du chiffre d'affaires à 2 980 millions d'euros (+17.5 %)

· Croissance organique à 11,2 %, en accélération sur le second semestre et soutenue par toutes les activités du groupe

. Résultat opérationnel courant¹ en hausse de 10,1 % à 154,4 millions d'euros

. Résultat net récurrent² part du groupe en hausse de 13,8 % et résultat net récurrent² par action part du groupe à 0,41 euro (après split³) en progression de 5,4 %

· Renforcement des fonds propres à 483 millions d'euros, notamment suite à la conversion de I'ORNANE

· Une année d'investissements : plus de 160 millions d'euros investis en CAPEX, M&A (7 opérations ciblées) et dans la société de refinancement interne (EDFL)

• Endettement net de 279 millions d'euros, soit 1,5x l'EBITDA.

PERSPECTIVES DE CROISSANCE DU GROUPE

Econocom confirme l'atteinte des objectifs annuels 2017 et des objectifs de son plan stratégique à 5 ans « Mutation ». Le groupe a dévoilé en octobre 2017 son nouveau plan stratégique, « e for excellence », avec pour ambitions l'atteinte d'un chiffre d'affaires de 4 milliards d'euros et un nouveau doublement du résultat opérationnel courant¹ à 300 millions d'euros en 2022.

L'année 2018, première année du plan, sera dédiée à la mise en place de la nouvelle stratégie avec notamment d'importants investissements pour faire évoluer l'organisation et les offres. Le groupe prévoit une croissance organique soutenue (supérieure à la croissance du marché des ESN) et une nouvelle progression du résultat opérationnel courant¹.

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À PROPOS D'ECONOCOM POUR PLUS D'INFORMATIONS

(en millions d'euros)	2016 5	2017
Chiffre d'affaires	2536,2	2 979,7	$+17,5%$
Résultat opérationnel courant avant amortissement des actifs incorporels d'acquisition	140,3	154,4	$+10,1%$
Résultat opérationnel courant	136,1	150,2	$+10,4%$
Charges opérationnelles non courantes	(12,3)	(19, 9)
Résultat opérationnel	123,8	130,2	$+5,2%$
Résultat financier	(17, 4)	(12,5)	$-28,4%$
Variation de juste valeur du dérivé de l'ORNANE 4	(37, 9)	4,1
Résultat avant impôts	68,6	121,9	$+77,7%$
Impôts	(35,7)	(31,2)	$-12,7%$
Activités mises en équivalence	(0,2)	0,0
Résultat net	32,8	90,7	$+177,5%$
Résultat net, part du groupe	33,4	86,4	+159,0%
Résultat net récurrent 2 , part du groupe	83,0	94,5	$+13,8%$
Résultat net par action part du groupe (euros)	0,15	0,37	139,7%
Résultat net par action dilué part du groupe (euros)	0,15	0,36	139,9%
Résultat net récurrent 2 par action 3 part du groupe (euros)	0,39	0,41	$+5,4%$

ACTIF (en millions d'euros)	31/12/2016	31/12/2017
Goodwill	539	599
Actifs non courants	237	297
Trésorerie brute	349	238
Actifs courants	1010	1 2 9 4
Total actifs	2 1 3 5	2 4 2 8

PASSIF	31/12/2016	31/12/2017
Capitaux propres	279	483
Passifs non courants	195	215
Dettes financières brutes	534	517
Passifs courants	1 1 2 7	1 2 1 3
Total passifs	2 1 3 5	2 4 2 8

• 1) Résultat opérationnel courant avant amortissement des actifs incorporels d'acquisition (au 31 décembre 2017, il s'agit des amortissements du portefeuille de clients ECS et de la marque Osiatis).
• 2) Le résultat net récurrent part du groupe est depuis le premier semestre 2016 l'indicateur de performance retenu par Econocom pour mieux apprécier sa performance économique et financière. Le résultat net récurrent part du groupe correspond au résultat net part du groupe, avant prise en compte des éléments suivants :
• a. Charges d'amortissement des actifs incorporels d'acquisition, nettes des effets fiscaux,
• b. Autres produits et charges opérationnels non courants, nets des effets fiscaux,
• c. Ajustement à la juste valeur du dérivé de l'ORNANE,
• d. Autres produits et charges financiers non courants, nets des effets fiscaux,
• e. Résultat des activités abandonnées, net des effets fiscaux.
• 3) Après scission par deux des actions Econocom Group, effective au 2 juin 2017. Le capital est représenté au 31/12/2017 par 245 140 430 actions contre 122 570 215 actions après la conversion de l'ORNANE.
• 4) L'émission de l'ORNANE en 2014 avait fait ressortir une composante « dérivé » qui varie en fonction de l'évolution du cours de bourse du groupe et d'autres critères (volatilité, dividendes, taux d'intérêt) et que les normes IFRS avait conduit à réévaluer à chaque clôture, jusqu'à la date de conversion, en impactant le résultat de la période.
• 5) Les variations de juste valeur des dettes de put passent désormais en capitaux propres ; l'application de ce changement de méthode comptable étant rétrospectif, les 5,5 M€ de reprises de dettes bonifiant les charges et produits non courants 2016 sont ici retraités.