Econocom Group SE — Earnings Release 2018

Sep 4, 2018

ECONOCOM PUBLIE SES RÉSULTATS DÉFINITIFS DU PREMIER SEMESTRE ET CONFIRME SA PRÉVISION DE RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT DE 120 MILLIONS D'EUROS POUR 2018

• Chiffre d'affaires de 1 319 millions d'euros, en croissance de 12,8 % dont 3,8 % à périmètre constant
• Toutes les activités sont en croissance organique
• Résultat Opérationnel Courant¹ de 34 millions d'euros
• Dette Nette Comptable maîtrisée à 395 millions d'euros
• Confirmation de l'objectif de ROC 2018 de 120 millions d'euros

RÉSULTATS DU 1 ER SEMESTRE 2018

Comme il l'a annoncé, le groupe Econocom réalise au 1er semestre 2018 un chiffre d'affaires de 1 319 millions d'euros enhausse de 12,8 % dont3,8 % à périmètre constant.Toutes les activités du groupe sont en croissance organique sur le semestre.

Le Résultat Opérationnel Courant¹ (ROC) ressort à 34,2 millions d'euros au premier semestre 2018 contre 58,2millions d'euros au premier semestre 2017. En particulier, le ROC de l'activité Technology Management & Financing (TMF) est impacté par des provisions à hauteur de 9 millions d'euros, le report de plusieurs contrats significatifs au second semestre et l'effet dilutif sur la marge à court terme du gain de nouveaux clients.

Les efforts de transformation du groupe et de l'activité Services en particulier ont conduit le groupe à constater des charges non courantes de 20,4 millions d'euros sur le semestre. Le Résultat opérationnel s'établit ainsi à 11,8 millions d'euros.

Le Résultat Net du semestre s'établit à 0,4 millions d'euros tandis que le Résultat Net Récurrent part du groupe atteint 10,9 millions d'euros.

BILAN ET DETTE FINANCIÈRE AU 30 JUIN 2018

La dette nette du groupe s'établit à 395 millions d'euros, reflétant la saisonnalité habituelle de l'activité. L'endettement est maîtrisé, représentant 2,4 fois l'EBITDA 12 mois glissant au 30 juin 2018. L'essentiel de la dette financière, 260 millions d'euros, est lié au financement des contrats de location clients de TM&F et est sécurisé d'une part par des loyers à percevoir et d'autre part par des actifs loués, propriété du groupe.

Le groupe dispose de sources de financement significatives et diversifiées, notamment des emprunts obligataires (EuroPP, Schuldschein et OCEANE), ainsi que de plus de 230 millions d'euros de lignes non tirées au 30 juin 2018 dont 140 millions d'euros confirmées, sans clauses restrictives.

¹ Avant amortissement des actifs incorporels d'acquisition Données consolidées non auditées

PROGRAMME DE RACHAT D'ACTIONS

Le Conseil d'Administration, réuni le 17 juillet 2018, a réaffirmé sa pleine confiance dans les perspectives futures du groupeet a donné mandat à son Président, Monsieur Jean-Louis Bouchard, pour procéder à des rachats d'actions pouvant aller jusqu'à 30 millions d'eurosau cours des dixmois suivants,en fonction des conditions de marché.

A fin août2018, le groupe détenait 10,8 millions d'actions propres, représentant 4,4% du capital.

OBJECTIFS ANNUELS 2018

Conformément aux perspectives annuelles annoncées le 5 juillet, le groupeprévoit de réaliser un Résultat Opérationnel Courant1de 120 millions d'eurospour l'ensemble de l'année 2018.

Les plans d'actions et de transformation initiés par la direction générale au cours des 12 derniers mois permettent de conforter cet objectif. Le groupe prévoit de réaliser environ 10 millions d'euros d'économies de coûts brutes au second semestre, dont 3,5 millions d'euros au niveau des fonctions centrales et 6,5 millions d'euros au niveau des divisions opérationnelles.

Enfin, les initiatives en cours d'amélioration de la gestion du cashdoivent permettre de réduire le besoin en fonds de roulement du groupe sur l'ensemble de l'année 2018, hors investissements TM&F/EDFL.

Robert Bouchard, CEO d'Econocom déclare « Nous bénéficierons au second semestre des plans d'actions et de transformation lancés sur les 12 derniers mois. Les efforts de réduction de coûts engagés et la gestion stricte de nos flux de trésorerie nous permettront d'atteindre nos objectifs à court terme tout en continuant d'investir dans la modernisation de certains de nos métiers et dans de nouvelles offres prometteuses. Ces initiatives contribueront àaméliorer la rentabilité et soutenir la croissancedu groupeà court et moyen termes. Nous construisons le socle de la croissance rentable des prochaines années. Celle-ci repose sur l'attention absolue portée aux utilisateurs finaux de nos solutions et la capacité de nos équipes à proposer et livrer des solutions digitales de bout en bout ».

Prochains rendez-vous :

• Econocom présentera ses résultats semestriels complets le 6 septembre 2018 à Paris. Un webcast de l'événement sera disponible sur le site internet du groupe.
• La publication du chiffre d'affaires T3 2018 aura lieu le 18 octobre 2018, après clôture de Bourse.

en millions d'euros	S1 2017(1)	S1 2018	ÉVOLUTION
CHIFFRE D'AFFAIRES	1 169	1 319	12,8%
Résultat Opérationnel Courant avant amortissement des actifs incorporels d'acquisitions	58,2	34,2	(41,2%)
Résultat Opérationnel Courant	56,1	32,1	(42,7%)
Autres produits et charges non-courantes	(10,2)	(20,4)	na
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL	45,9	11,8	(74,4%)
Résultat financier	(6,8)	(7,2)	(6,1%)
Variation de juste valeur du dérivé de l'ORNANE	4,1	0	na
RÉSULTAT AVANT IMPÔT	43,2	4,6	(89,4%)
IMPÔTS	(11,3)	(4,1)	(63,5%)
RÉSULTAT NET	31,9	0,4	na
RÉSULTAT NET, PART DU GROUPE	31,9	(3,7)	na
RÉSULTAT NET RÉCURRENT, PART DU GROUPE(2)	33,0	10,9	(67%)

1. Ajusté des changements de méthode d'application rétrospective liés à l'introduction d'IFRS 15 au 01.01.18 et à la reconnaissance en capitaux propres, depuis le 31.12.17,des variations de valeur des dettes sur options croisées de rachat de minoritaires.

2. Le résultat net récurrent, part du groupe est depuis le premier semestre 2016 l'indicateur de performance retenu par Econocom pour mieux apprécier sa performance économique et financière. Le résultat net récurrent part du groupe correspond au résultat net, part du groupe, avant prise en compte, net des effets fiscaux, des charges d'amortissement des actifs incorporels d'acquisition, des ajustements à la juste valeur du dérivé de l'ORNANE, des autres produits et charges opérationnels non courants, des produits et charges financiers non courants et du résultat des activités abandonnées.

BILAN

ACTIF – en millions d'euros	31/12/2017 ajusté (1)	30/06/2018
Écarts d'acquisition	599	625
Intérêts résiduels dans les actifs donnés en location	106	112
Autres actifs non-courants	193	202
ACTIF NON COURANTS	897	940
Intérêts résiduels des actifs mis en location	36	42
Clients & autres débiteurs	1,118	1,171
Autres actifs courants	135	162
Trésorerie	238	279
ACTIFS COURANTS	1,527	1,654
TOTAL BILAN	2,424	2,593

PASSIF – en millions d'euros	31/12/2017 ajusté (1)	30/06/2018
Capitaux propres – part du groupe	378	354
Intérêts minoritaires	102	117
CAPITAUX PROPRES	480	471
Dettes financières	340	494
Engagements bruts de valeurs résiduelles financières	60	65
Autres passifs non courants	155	161
PASSIFS NON COURANTS	555	720
Fournisseurs et autres créditeurs	960	982
Autres passifs courants	235	218
Dettes financières	177	180
Engagements bruts de valeurs résiduelles financières	18	23
PASSIFS COURANTS	1,389	1,403
TOTAL BILAN	2,424	2,593

1. Ajusté des changements de méthode liés à l'application d'IFRS 9 et 15 au 01.01.2018

À PROPOS D'ECONOCOM

Econocom conçoit, finance et accélère l a transformation digitale des entreprises. Avec plus de 10 700 collaborateurs dans 19 pays, et un chiffre d'affaires de 3,0 milliards d'euros, Econocom dispose de l'ensemble des capacités nécessaires ^à l a réussite des grands projetsdigitaux : conseil, approvisionnement et gestion administrative des actifs numériques, services aux infrastructures, applicatifs et solutionsmétiers, financement des projets. Econocom ^a adopté l e statut de Société Européenne. Cotée sur Euronext à Bruxellesdepuis 1986, l'action Econocom Group fait partie des indices Bel Mid et Family Business.

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