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Ecomembrane
Annual / Quarterly Financial Statement • Mar 22, 2024
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Annual / Quarterly Financial Statement
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| Informazione Regolamentata n. 20283-3-2024 |
Data/Ora Inizio Diffusione 22 Marzo 2024 18:20:03 |
Euronext Growth Milan | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Societa' | : | ECOMEMBRANE | |||
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 187864 | |||
| Utenza - Referente | : | ECOMEMBRANEN01 - Paolo Giardino | |||
| Tipologia | : | 1.1 | |||
| Data/Ora Ricezione | : | 22 Marzo 2024 18:20:03 | |||
| Data/Ora Inizio Diffusione | : | 22 Marzo 2024 18:20:03 | |||
| Oggetto | : | ECOMEMBRANE APPROVA IL BILANCIO CONSOLIDATO |
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| Testo del comunicato |
Vedi allegato
IL CDA DI ECOMEMBRANE S.P.A. APPROVA IL BILANCIO CONSOLIDATO E IL PROGETTO DI BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2023
Il Valore della Produzione cresce del +9,2%, quasi interamente (92,8%) per effetto della crescita organica
Il Gruppo sta adeguando la propria struttura al fine di cogliere tutte le future opportunità di crescita, sia in Italia che all'estero
Management fortemente coinvolto nel posizionare Ecomembrane ai vertici internazionali del settore dello stoccaggio e contenimento dei gas
Proposta Dividendo ordinario di Euro 0,05 per azione
PRINCIPALI RISULTATI 2023
- Valore della produzione: Euro 15,6 milioni (+9,2% YoY)
- EBITDA: Euro 2 milioni (-36,6%* YoY)
rispetto ai dati pro-formati 2022 per riflettere retroattivamente gli effetti contabili dell'operazione di scissione del ramo immobiliare
• Risultato d'Esercizio: Euro 1,2 milioni (-33,2%* YoY)
rispetto ai dati pro-formati 2022 per riflettere retroattivamente gli effetti contabili dell'operazione di scissione del ramo immobiliare
- Patrimonio Netto: Euro 14,9 milioni
- Posizione Finanziaria Netta: positiva per Euro 5,8 milioni (Disponibilità Liquide pari a Euro 7,5 milioni e Debiti finanziari pari a Euro 1,7 milioni)
Gadesco Pieve Delmona (CR), 22 marzo 2024 – Il Consiglio di Amministrazione di Ecomembrane S.p.A., (ISIN IT0005543332), Società leader nella progettazione e realizzazione di sistemi di stoccaggio e di contenimento dei gas per la produzione di energia verde, quotata sul segmento EGM di Borsa Italiana S.p.A., rende noto di aver approvato il bilancio consolidato e il progetto di bilancio al 31 dicembre 2023.
Lorenzo Spedini, CEO di Ecomembrane, ha dichiarato: "Il 2023 è stato un anno cruciale per Ecomembrane con eventi che ne hanno radicalmente cambiato la dimensione, tra cui il processo di quotazione sul mercato Euronext Growth Milan, l'attività finalizzata a completare il nuovo stabilimento produttivo e quello per la lavorazione dell'acciaio, che sta già dando ottimi risultati in termini di efficientamento e ottimizzazione dei costi. La Società ha inoltre realizzato due operazioni di M&A e l'acquisizione della maggioranza di SBS SOLAR, che consentirà ad Ecomembrane di integrare la propria offerta nel settore delle energie rinnovabili. Tutte queste operazioni hanno richiesto un forte coinvolgimento del management e hanno positivamente inciso sul volume d'affari, che è cresciuto di circa il 9%, mentre i risultati operativi riflettono l'adeguamento dei costi di struttura
rispetto alle previsioni di crescita del volume d'affari dei prossimi anni. Il rafforzamento della struttura era necessario ed è finalizzato a consentire al Gruppo di cogliere a pieno tutte le opportunità di crescita attese, non solo con riferimento al settore del biometano ma anche alle altre linee di business relative allo stoccaggio della CO2 e dell'Idrogeno".
PRINCIPALI RISULTATI ECONOMICI FINANZIARI CONSOLIDATI AL 31 DICEMBRE 2023
Il Valore della Produzione è pari a Euro 15.626 migliaia, in aumento del 9,2% rispetto al dato dello scorso esercizio e pari a Euro 14.310 migliaia. Tale crescita è per il 92,8% di natura organica poiché il contributo della Splash, inclusa nel perimento di consolidamento solo a far data dal 2 ottobre scorso, è risibile per effetto della stagionalità del business delle piscine, le cui vendite sono estremamente ridotte nell'ultima parte dell'anno. I dati del 2023 e l'incremento del volume d'affari non beneficiano ancora delle forniture sugli impianti incentivati a seguito del Decreto Biometano, la cui prima graduatoria è stata pubblicata solo lo scorso luglio e che ha visto diversi operatori ritirarsi per poter partecipare alle prossime procedure competitive beneficiando di una tariffa più alta; anche con riferimento agli Stati Uniti si sono registrati ritardi nell'accesso agli incentivi connessi all'Inflation Reduction Act. Ciò nonostante, il valore della produzione è incrementato trainato dai risultati della capogruppo, in particolare sulle coperture anti-odore, sulle attività di manutenzione e installazione e sulle forniture per lo stoccaggio della CO2.
Il 55% delle vendite di periodo sono state realizzate in Italia, il 20% in USA, il 12% in UE ed il 13% nel resto del Mondo.
L'incidenza del costo delle materie prime e sussidiarie è pari al 42% dei "ricavi delle vendite e delle prestazioni", contro il 40,1% dello scorso esercizio, principalmente per effetto della maggiore incidenza sui ricavi delle coperture anti-odore che hanno una marginalità inferiore rispetto alle cupole e ai gasometri.
L'EBITDA è pari a Euro 2.041 migliaia, inferiore rispetto a Euro 3.222 migliaia (Pro-forma) dello scorso esercizio per effetto dell'adeguamento dei costi di struttura, il cui rafforzamento in corso è finalizzato a consentire al Gruppo di cogliere a pieno tutte le opportunità di crescita attese nei prossimi esercizi. I dati Pro-formati 2022 riflettono retroattivamente gli effetti contabili dell'operazione di scissione del ramo immobiliare.
I costi per servizi, pari a Euro 3.464 migliaia, includono tra gli altri: lavorazioni affidate a terze parti per il completamento delle installazioni, assicurazioni, costi energetici, costi per consulenze professionali, manutenzioni; i costi per il personale risultano pari a Euro 3.314 migliaia e riflettono le nuove assunzioni del periodo, in linea con il piano di rafforzamento della struttura previsto. In particolare, nel corso del 2023, sono state assunte 7 nuove risorse, tra le quali: n.1 CFO-Investor Relator, n.1 Responsabile Gestione Commesse e n.2 Ingegneri, dei quali un responsabile dell'attività di Service. Alla data del presente comunicato il personale è ulteriormente incrementato con l'assunzione di nuove risorse che hanno portato il totale della forza lavoro della capogruppo a 55 unità, a cui si aggiungono ulteriori 20 dipendenti acquisiti per il tramite della Splash e un nuovo responsabile commerciale US, evidenziando pertanto una significativa e dinamica attività di
recruiting.
Gli ammortamenti materiali e immateriali risultano pari complessivamente ad Euro 990 migliaia, contro Euro 471 migliaia (Pro-forma) dello scorso esercizio. La voce ammortamenti immateriali, in particolare, per il periodo oggetto di analisi è influenzata dalla capitalizzazione dei costi relativi alla quotazione sul mercato EGM e dall'ammortamento dei costi di R&D. Nel periodo sono inoltre entrati in ammortamento (materiale) due saldatrici semoventi acquistate per sostenere il processo di automazione della produzione.
Il risultato finanziario include la plusvalenza per la cessione delle quote di Alvus/Favus per Euro 562 migliaia. Alla luce di quanto sopra descritto il risultato di esercizio dopo le imposte risulta pari a Euro 1.175 migliaia.
L'indebitamento finanziario netto presenta un saldo complessivo positivo di Euro 5.776 migliaia essendo le Disponibilità Liquide, pari a Euro 7.476 migliaia, superiori rispetto ai debiti verso banche che, a loro volta, si sono ridotti a Euro 1.550 migliaia, da Euro 2.510 migliaia al 31 dicembre 2022 Pro-Forma. La principale ragione della variazione dell'indebitamento finanziario netto rispetto ai dati al 31 dicembre 2022 è ascrivibile ai capitali raccolti in sede quotazione, al netto dei relativi costi.
Il Patrimonio netto, comprensivo del risultato di esercizio, risulta pari a Euro 14.883 migliaia, a fronte di un Patrimonio Netto Pro-Forma al 31 dicembre 2022 pari a Euro 2.757 migliaia. L'incremento, al netto del risultato di periodo, è sostanzialmente ascrivibile alla sottoscrizione dell'aumento di capitale in sede quotazione.
PRINCIPALI RISULTATI ECONOMICI FINANZIARI DI ECOMEMBRANE S.P.A. AL 31 DICEMBRE 2023
Il Valore della Produzione è pari a Euro 13.132 migliaia in crescita dell'11%, rispetto ai dati del 2022 pari a Euro 11.858 migliaia.
L'EBITDA è pari a Euro 1.197 migliaia, contro i dati del 2022 pari a Euro 1.935 migliaia (pro-formati). Così come già evidenziato per il consolidato, la diversa marginalità è da imputarsi ad un adeguamento dei costi di struttura necessari per far fronte alla nuova dimensione attesa per i prossimi anni.
Il risultato di esercizio dopo le imposte risulta pari a Euro 1.175 migliaia, in linea con quello dello scorso esercizio, anche per effetto della plusvalenza della cessione delle partecipazioni Alvus/Favus che ha contribuito per Euro 562 migliaia.
PROPOSTA DI DESTINAZIONE DELL'UTILE DI ESERCIZIO
Il Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2023 di Ecomembrane registra un utile pari a Euro 1.175.370. Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea degli azionisti di destinare l'utile nel seguente modo:
- Euro 214.705,85 a distribuzione di dividendi;
- Euro 960.664,15 a riserva.
DIVIDENDO
Il Consiglio di Amministrazione della Società ha deliberato di proporre alla convocanda Assemblea degli Azionisti, la distribuzione di un dividendo di euro 0,05 per ciascuna azione avente diritto (per complessivi massimi euro 214.705,85), con data di stacco della cedola in data 6 giugno 2024, data di legittimazione al pagamento (record date) il 7 giugno 2024 e data per il pagamento del dividendo l'8 giugno 2024.
PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO AVVENTUTI NEL CORSO DEL 2023
Nell'ottica di una riorganizzazione societaria e nella logica di una diversa modalità di gestione del patrimonio aziendale, con atto notarile del 29 marzo 2023 e relativa iscrizione al Registro delle Imprese di Cremona in data 31 marzo 2023, è avvenuta una scissione parziale e proporzionale con la quale gli elementi patrimoniali relativi all'intera componente immobiliare della Società sono stati trasferiti alla beneficiaria di nuova costituzione Mondo Verde S.r.l.. Tenendo presente che il patrimonio netto contabile della Ecomembrane ammontava, in riferimento alla data del 31 dicembre 2022, a complessivi Euro 3,4 milioni, alla Società Beneficiaria sono stati trasferiti per scissione elementi patrimoniali per un valore netto contabile pari ad Euro 1,6 milioni.
Il 2023 ha rappresentato un anno di svolta per Ecomembrane poiché, a seguito della delibera assembleare dello scorso 5 aprile, la Società ha visto la trasformazione dalla sua precedente forma di Società a Responsabilità Limitata a quella di Società per Azioni, con conseguente adozione di nuovo testo di statuto sociale, nuova denominazione e adeguamento del capitale sociale con aumento di capitale gratuito mediante utilizzo di riserve disponibili.
Sempre in data 5 aprile 2023, l'Assemblea ha approvato il progetto di ammissione alle negoziazioni delle azioni della Società su Euronext Growth Milan, approvando altresì un nuovo testo di statuto sociale con efficacia dall'ammissione alle negoziazioni. In data 26 aprile 2023 la Società ha ricevuto da Borsa Italiana il provvedimento di ammissione alle negoziazioni delle azioni ordinarie sull'Euronext Growth Milan con l'inizio delle negoziazioni avvenuto in data 28 aprile 2023. L'operazione ha avuto ad oggetto 1.758.800 azioni ordinarie, di cui 1.294.117 azioni ordinarie rivenienti da aumento di capitale, 235.294 azioni ordinarie poste in vendita da Lorenzo Spedini e 229.389 azioni ordinarie oggetto dell'opzione di over allotment, per un controvalore complessivo pari a circa Euro 15 milioni.
In data 16 maggio 2023, la Società ha comunicato che - essendosi conclusa positivamente la fase d'Esame - l'Ufficio Italiano Brevetti e Marchi (U.I.B.M.) di Roma ha notificato la concessione del brevetto denominato: "Gasometro Pneumatico a membrane per lo stoccaggio di idrogeno gassoso a bassa pressione". Grazie a tale brevetto, Ecomembrane potrà realizzare sistemi in grado di stoccare l'idrogeno a bassa pressione prodotto da fonti rinnovabili, riducendo notevolmente i costi di gestione dell'idrogeno stesso. Il gasometro realizzato grazie al nuovo brevetto, infatti, abbatterà i consumi energetici per lo stoccaggio rendendo più economico e fruibile l'idrogeno come fonte di trasformazione di energia verde. Inoltre, il brevetto prevede una serie di soluzioni tecniche che innalzano il livello di sicurezza nello stoccaggio dell'idrogeno stesso.
In data 27 giugno 2023, la Società ha reso noto di aver ricevuto un ordine per la fornitura di componentistica per la realizzazione di un gasometro destinato allo stoccaggio di CO2 per un
importo pari a Euro 1,6 milioni, con delivery date prevista entro l'anno in corso. Il committente è un'innovativa azienda italiana che ha sviluppato una pionieristica tecnologia che utilizza la CO2, immagazzinata nel gasometro, per ottenere energia pulita nelle ore in cui l'energia solare non risulta disponibile. Il sistema utilizza l'anidride carbonica stoccata nel gasometro come fluido per stoccare energia utilizzando dei salti di pressione.
In data 9 agosto 2023, la Società ha reso noto di aver sottoscritto con VORN Bioenergy GmbH, società di diritto tedesco, che sviluppa, costruisce e gestisce progetti di biometano e con sede legale in Regensburg, assieme ad altri venditori, un contratto preliminare di compravendita avente ad oggetto: le quote possedute da Ecomembrane nel capitale sociale di Alvus S.r.l e Favus S.r.l., pari in entrambi i casi al 18,9466% dello stesso.
Alvus, congiuntamente con la società collegata Favus, è una realtà attiva nel project development di impianti per la produzione di gas da fonti rinnovabili.
Le partecipazioni in Alvus e Favus risultavano iscritte nel bilancio della Società per un importo complessivamente pari a Euro 203 migliaia e la cessione delle proprie quote, ad un prezzo pari a circa Euro 765 migliaia, ha consentito di realizzare una plusvalenza di Euro 562 migliaia. L'operazione è stata finalizzata, alle medesime condizioni, in data 12 ottobre 2023.
In data 21 settembre 2023, la Società ha reso noto di aver sottoscritto con Little Rock Holdings Inc, per il tramite della propria controllata Ecomembrane LLC, un accordo per l'acquisto del 100% delle quote di Splash SuperPools Ltd, società statunitense con sede a Little Rock, Arkansas, operante nel settore del trattamento e produzione delle membrane in PVC per piscine ed impianti di biogas, per un corrispettivo pari a 2,3 milioni di USD. La medesima società era già partner di Ecomembrane LLC attraverso un contratto di service con il quale, a fronte di un corrispettivo mensile, forniva a quest'ultima le risorse e le facilities necessarie a garantirne l'operatività sul mercato statunitense.
L'acquisto di Splash, finanziato attraverso parte dei fondi raccolti in sede di IPO, ha consentito a Ecomembrane di riorganizzare e consolidare la propria presenza ed il proprio posizionamento sul mercato statunitense, previsto in forte crescita. L'operazione è stata finalizzata, alle medesime condizioni, in data 2 ottobre 2023.
PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL 2023
Lo scorso 1 marzo il Consiglio di Amministrazione della Società ha approvato l'acquisizione del 25% della SBS Solar S.r.l., ora controllata da Ecomembrane con una partecipazione complessiva del 55%, e la relativa contrattualistica.
L'operazione è stata perfezionata sempre in data 1 marzo 2024 con: (i) il contratto di acquisizione di quote dai soci venditori Luigi Spedini e Michele Bonetti di una quota sociale complessiva pari al 35% del capitale sociale, al corrispettivo pari al valore nominale delle quota medesima, per un totale di Euro 10,5 migliaia ("SPA"), (ii) il patto parasociale con i soci di minoranza per la corporate governance di SBS, (iii) il contratto di put&call sulle partecipazioni residue dei soci di minoranza di SBS, (iv) la lettera di incarico a Luigi Spedini per la carica di amministratore delegato di SBS, (v) la lettera di impegno dei soci minoritari Luigi Spedini e Michele Bonetti per il rimborso postergato e subordinato dei finanziamenti soci da loro concessi a SBS.
Il contratto di put&call ha ad oggetto il diritto dei soci di minoranza di vendere a Ecomembrane le
loro partecipazioni sociali in SBS a far tempo, alternativamente, dal terzo anno o dal quinto anno successivo alla data di sottoscrizione dello "SPA", nonché il diritto di Ecomembrane di acquistare dai Soci di Minoranza, a far tempo dal 5° anno successivo alla data di sottoscrizione dello "SPA", le partecipazioni da questi detenute in SBS. Il corrispettivo per l'esercizio di tali opzioni verrà determinato sulla base di una perizia demandata ad una primaria banca d'affari o società di consulenza indipendente e verrà corrisposto, a scelta di Ecomembrane, o per contanti o per concambio con azioni di Ecomembrane. Con specifico riferimento all'ipotesi di concambio, le azioni di Ecomembrane verranno valutate in base alla media del prezzo di Borsa degli ultimi 90 giorni precedenti l'esercizio delle opzioni.
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE
Ecomembrane prosegue il suo percorso di consolidamento con l'obiettivo di rafforzare la propria posizione di mercato e di diventare uno dei principali leader internazionali nel settore dello stoccaggio e contenimento dei gas. Nel corso del 2024 si prevede una crescita del volume d'affari in Italia, trainata dalle prossime gare afferenti al Decreto Biometano, e in UE e US dai fondi disponibili rispettivamente con il REPowerEU e l'Inflation Reduction Act; si attendono, inoltre, ulteriori sviluppi nei segmenti dello stoccaggio della CO2 e dell'Idrogeno.
Nell'ambito del CCS (CarbonCapture&Storage), cioè il processo di cattura dell'anidride carbonica prodotta in lavorazioni industriali e il successivo stoccaggio sottoterra, utilizzata per evitare emissioni di gas serra in atmosfera da parte di settori produttivi dove queste emissioni sono difficilmente eliminabili (i cosiddetti "hard to abate"), ed in linea con l'evoluzione del contesto normativo europeo, anche diversi paesi membri dell'UE hanno definito una serie di strategie e strumenti per favorirne lo sviluppo, tra questi: la Danimarca, la Germania e i Paesi Bassi.
Con riferimento all'idrogeno si segnala una sostenuta evoluzione della tecnologia avvenuta nel recente periodo, di cui il management ha avuto prova durante le partecipazioni a fiere internazionali e attraverso colloqui con importanti player di settore.
Per far fronte alle attese di crescita, il Gruppo proseguirà la campagna di nuove assunzioni, in particolar modo nell'area tecnica e produttiva, in linea con quanto già avvenuto nel corso dell'esercizio 2023 e nei primi mesi del 2024, un periodo in cui il personale è cresciuto fino a raggiungere le 56 risorse, oltre i 20 dipendenti acquisiti per il tramite della Splash. Si segnala in particolare l'assunzione di due sales manager rispettivamente in US e Francia per rafforzare la presenza commerciale in tali mercati.
Proseguirà, inoltre, l'attività di investimento in R&D di nuovi prodotti, coerentemente con quanto storicamente fatto dalla Società nel corso degli ultimi anni, e la messa a regime del nuovo stabilimento produttivo di Vescovato e dell'officina meccanica, che si ritiene porteranno significativi efficientamenti al processo produttivo. Nel corso del 2024 entrerà, inoltre, nel perimetro di consolidamento la SBS Solar, azienda fondata nel 2021 in grado di sviluppare, progettare, realizzare impianti "chiavi in mano" in Solar Belt, che quindi godono di iter autorizzativi semplificati, e specializzata nel campo degli inseguitori mono-assiali industriali e agrivoltaici. Sebbene si tratti di una realtà giovane e di nuova concezione, la società fa leva sulla tecnologia e il track record ventennale dei soci fondatori, Luigi Spedini e Michele Bonetti, i quali hanno conferito alla società il know-how da loro maturato in precedenti esperienze, in Italia e all'estero, nella realizzazione e
gestione di impianti utility-scale di inseguitori monoassiali (sistemi così chiamati perché seguono il sole lungo un solo asse di rotazione orizzontale o verticale, potendo ruotare in direzione est-ovest o nord-sud, offrendo un notevole miglioramento delle prestazioni rispetto ai sistemi fissi). Questa acquisizione consentirà ad Ecomembrane di ampliare la propria offerta nell'ambito delle energie rinnovabili, con la possibilità di sfruttare in futuro possibili sinergie di tipo commerciale e distributivo.
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Convocazione assemblea e proposta acquisto azioni proprie
CONVOCAZIONE DELL'ASSEMBLEA
Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di convocare l'Assemblea Ordinaria degli Azionisti in prima convocazione il giorno 23 aprile 2024 e, occorrendo, in seconda convocazione il giorno 24 aprile 2024 agli orari e presso i luoghi che verranno comunicati nel relativo avviso di convocazione che sarà pubblicato secondo le modalità e i termini di legge e di Statuto. L'Avviso di Convocazione dell'Assemblea indicherà altresì le modalità di partecipazione all'adunanza assembleare.
PROPOSTA DI AUTORIZZAZIONE ALL'ACQUISTO E DISPOSIZIONE DI AZIONI PROPRIE
Il Consiglio di Amministrazione, tenutosi in data odierna, ha deliberato di sottoporre all'approvazione dell'assemblea ordinaria degli Azionisti che si svolgerà il giorno 23 aprile 2024 e, occorrendo, in seconda convocazione il giorno 24 aprile 2024 la proposta di autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni ordinarie proprie, secondo le modalità e termini di seguito illustrati.
Motivazioni: (i) dotarsi di un portafoglio di azioni proprie da destinare a servizio di operazioni coerenti con le linee di sviluppo strategiche della Società in vista o nell'ambito di accordi con partner strategici, incluse, a titolo esemplificativo e non esaustivo, operazioni di alienazione e/o scambio, permuta, concambio, conferimento, cessione o altro atto che comprenda l'utilizzo delle azioni proprie per l'acquisizione o cessione di partecipazioni o pacchetti azionari oppure altre operazioni di finanza straordinaria; (ii) dotarsi di un portafoglio di azioni proprie da assegnare ai propri dipendenti o membri dell'organo amministrativo, nei termini e con le modalità che saranno eventualmente deliberati dai competenti organi sociali; e (iii) impiegare le azioni proprie per operazioni di sostegno della liquidità del mercato, così da facilitare gli scambi sui titoli stessi in momenti di scarsa liquidità sul mercato e favorire l'andamento regolare delle contrattazioni, in conformità con le disposizioni della Normativa sugli Abusi di Mercato e delle Prassi di Mercato Ammesse.
Numero massimo di azioni ordinarie acquistabili: l'acquisto di azioni ordinarie proprie potrà avvenire in una o più volte sino al 10% del capitale sociale della Società pro-tempore.
Periodo di validità dell'autorizzazione: l'autorizzazione all'acquisto di azioni ordinarie proprie avrà efficacia per 18 mesi dalla data in cui l'assemblea ne avrà deliberato l'autorizzazione; l'autorizzazione alla disposizione delle azioni ordinarie proprie è richiesta senza limiti temporali.
Corrispettivo minimo e massimo: il corrispettivo unitario per l'acquisto delle azioni sarà stabilito di volta in volta per ciascuna singola operazione, avuto riguardo alla modalità prescelta per
l'effettuazione dell'operazione e nel rispetto delle prescrizioni normative e regolamentari, nonché delle prassi di mercato ammesse pro tempore vigenti, ove applicabili. Gli acquisiti potranno essere effettuati ad un corrispettivo che non sia superiore al prezzo più elevato tra il prezzo dell'ultima operazione indipendente e il prezzo dell'offerta indipendente più elevata corrente nelle sedi di negoziazione dove viene effettuato l'acquisto, fermo restando che il corrispettivo unitario non potrà comunque essere inferiore nel minimo del 15% e superiore nel massimo del 15% rispetto al prezzo di riferimento che il titolo avrà registrato nella seduta di mercato del giorno precedente ogni singola operazione e, in ogni caso, nel rispetto dei limiti di prezzo indicati dalla normativa, anche regolamentare, pro tempore vigente. Il limite di corrispettivo in caso di acquisto non troverà applicazione qualora sul mercato si verifichino circostanze di carattere straordinario.
Gli atti di disposizione e/o utilizzo delle azioni proprie in portafoglio o acquistate in base all'autorizzazione qui proposta, saranno effettuati, senza alcun vincolo temporale, in una o più volte, nei modi ritenuti più opportuni nell'interesse della Società e comunque nel rispetto delle prescrizioni normative e regolamentari e delle prassi ammesse pro tempore vigenti, ove applicabili, con le modalità di seguito precisate: (i) ove le azioni proprie siano oggetto di vendita, scambio, permuta, conferimento o altro atto di disposizione, per (a) acquisizioni di partecipazioni e/o immobili e/o (b) la conclusione di accordi (anche commerciali) con partner strategici, e/o (c) la realizzazione di progetti industriali o operazioni di finanza straordinaria o al servizio di operazioni sul capitale o altre operazioni societarie e/o finanziarie e/o di finanziamento (ivi incluse emissioni di strumenti di debito convertibili in strumenti azionari), a un prezzo stabilito di volta in volta dal Consiglio di Amministrazione in relazione a criteri di opportunità, fermo restando che tale prezzo dovrà ottimizzare gli effetti economici sulla Società; (ii) nell'ambito di piani di incentivazione azionaria, con le modalità e i termini indicati nei regolamenti dei piani medesimi; e (iii) in tutti gli altri casi, secondo il prezzo di volta in volta determinato dal Consiglio di Amministrazione nel migliore interesse della Società.
Modalità di acquisto e disposizione: le operazioni di acquisto inizieranno e termineranno nei tempi stabiliti dal Consiglio di Amministrazione successivamente all'eventuale autorizzazione dell'Assemblea. In considerazione delle diverse finalità perseguibili mediante le operazioni sulle azioni proprie, l'autorizzazione sarà concessa per l'effettuazione degli acquisti secondo una qualsivoglia delle modalità consentite dalla normativa vigente, da individuarsi di volta in volta a discrezione del Consiglio di Amministrazione con la gradualità ritenuta opportuna nell'interesse della Società. Per quanto concerne le operazioni di disposizione delle azioni proprie acquistate ai sensi della presente delibera, l'autorizzazione consentirà l'adozione di qualunque modalità risulti opportuna in relazione alle finalità che saranno perseguite, ivi compresa la vendita fuori dai mercati o ai blocchi.
Per maggiori informazioni sulla proposta di autorizzazione all'acquisto e disposizione di azioni proprie si rinvia alla relazione illustrativa sui punti all'ordine del giorno dell'assemblea del 23 aprile 2024 predisposta ai sensi di legge e che sarà pubblicata nei termini e secondo le modalità previste dalla disciplina di legge e regolamentare applicabile.
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PIANO STOCK GRANT 2024 -2026
Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato, altresì, di sottoporre all'Assemblea dei soci l'approvazione di un piano di stock grant denominato "Piano di Stock Grant 2024 – 2026" da attuarsi mediante, a scelta del Consiglio, l'assegnazione gratuita di azioni Ecomembrane attinte dal portafoglio di azioni proprie, o, in sostituzione in tutto o in parte delle azioni, il pagamento di un importo in denaro pari al valore delle azioni, calcolato secondo le modalità previste dal regolamento del "Piano di Stock Grant 2024 – 2026".
Il "Piano di Stock Grant 2024 – 2026" è destinato (a) agli amministratori esecutivi della Società o delle società controllate (congiuntamente, il "Gruppo"), ossia l'Amministratore Delegato o il consigliere delegato ("Amministratori Esecutivi"); (b) ai dirigenti del Gruppo che hanno il potere e la responsabilità, direttamente o indirettamente, della pianificazione, della direzione e del controllo delle attività della Società e/o del Gruppo ("Dirigenti con Responsabilità Strategiche"); (c) ai prestatori di lavoro dipendenti della Società e di società controllate che occupano posizioni individuate per la crescita e la sostenibilità del business del Gruppo nel lungo termine ("Figure Manageriali del Gruppo"). La Società, attraverso l'adozione del "Piano di Stock Grant 2024 – 2026", intende promuovere e perseguire i seguenti obiettivi: (a) collegare la remunerazione delle risorse chiave all'effettiva creazione di nuovo (e diretto) valore per la Società nel medio periodo; (b) allineare gli interessi degli Amministratori Esecutivi, Dirigenti con Responsabilità Strategiche e Figure Manageriali del Gruppo destinatari del "Piano di Stock Grant 2024 – 2026" a quelli degli azionisti ed investitori; (c) introdurre politiche di retention e di attraction volte a fidelizzare le risorse chiave e ad incentivare la loro permanenza nella Società e/o nelle sue controllate.
ALTRE DELIBERE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
Il Consiglio di Amministrazione, al fine di ottemperare alle disposizioni di cui all'articolo 6-bis del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan ha altresì (i) individuato i criteri quantitativi e qualitativi da tenere in considerazione al fine di svolgere la valutazione annuale dei requisiti di indipendenza dei candidati alla carica di amministratore indipendente, i quali saranno validi sino alla scadenza del mandato in essere; e (ii) valutato in senso positivo l'indipendenza del consigliere indipendente in carica.
DEPOSITO DELLA DOCUMENTAZIONE
La documentazione oggetto del presente comunicato sarà messa a disposizione del pubblico nei termini e con le modalità previste nei termini del Regolamento Emittenti EGM, nonché sul sito internet della Società https://www.ecomembrane.com nella sezione Investors/bilanci-e-relazioniperiodiche/.
ALLEGATI A SEGUIRE:
- CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO
- STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO
- POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA
- CONTO ECONOMICO ECOMEMBRANE SPA RICLASSIFICATO
- STATO PATRIMONIALE ECOMEMBRANE SPA RICLASSIFICATO
- POSIZIONE FINANZIARIA NETTA ECOMEMBRANE SPA
Informazioni su Ecomembrane
Ecomembrane S.p.A., con sede a Gadesco Pieve Delmona (Cremona) e a North Little Rock (Arkansas, USA), a partire dal 2000 opera nel settore delle energie rinnovabili e dei biogas ed è guidata dal Fondatore e CEO Lorenzo Spedini. Ecomembrane si definisce tra i padri fondatori dei gasometri a membrane dell'era moderna ed è specializzata nella produzione di gasometri, cupole gasometriche per digestori anaerobici, coperture anti-emissioni realizzate con membrane in tessuto spalmate PVC e di ogni componente dei prodotti necessari per la combustione del biogas e la produzione di energia elettrica. Con all'attivo 10 brevetti nel settore, la Società progetta, produce, commercializza e installa componenti per impianti di produzione biogas e biometano e sistemi per lo stoccaggio di gas quali biogas, metano, CO2, idrogeno. Attualmente, il Gruppo si avvale di oltre 70 dipendenti ed è presente a livello commerciale in tutti i continenti e in 40 Paesi, con uffici e unità produttive in Italia e Usa. Sono più di 1.200 i prodotti installati e testati in tutto il mondo, dal Minnesota (Stati Uniti) alla Corea del Sud, dall'Italia, alla Turchia e alla Malesia. La rete commerciale è seguita direttamente da personale di Ecomembrane per il mercato italiano e americano, mentre per il resto del mondo si avvale di una estesa rete di distributori.
Contatti:
Ecomembrane S.p.A. Sede operativa Via Pari Opportunità, 9 Gadesco Pieve Dalmona – Cremona Tel. +39 0372 463599 [email protected]
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| CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO | |
|---|---|
| -------------------------------------------- | -- |
| Conto Economico | 31.12.2023 | % | 31.12.2022 % |
31.12.2022 | % | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (Dati in Euro/000) | (*) | Pro-forma | (*) | (*) | |||
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 15.314 | 100,0% | 14.227 | 100,0% | 14.227 | 100,0% | |
| Variazione delle rim. di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti |
(232) | -1,5% | (441) | -3,1% | (441) | -3,1% | |
| Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni |
410 | 2,7% | 457 | 3,2% | 457 | 3,2% | |
| Altri ricavi e proventi | 134 | 0,9% | 67 | 0,5% | 67 | 0,5% | |
| Valore della produzione | 15.626 | 102,0% | 14.310 | 100,6% | 14.310 | 100,6% | |
| Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci |
(6.435) | -42,0% | (5.700) | -40,1% | (5.700) | -40,1% | |
| Costi per servizi | (3.464) | -22,6% | (2.833) | -19,9% | (2.833) | -19,9% | |
| Costi per godimento di beni di terzi | (814) | -5,3% | (502) | -3,5% | (370) | -2,6% | |
| Variazione delle rim. di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci |
735 | 4,8% | 904 | 6,4% | 904 | 6,4% | |
| Costi per il personale | (3.314) | -21,6% | (2.804) | -19,7% | (2.804) | -19,7% | |
| Oneri diversi di gestione | (294) | -1,9% | (154) | -1,1% | (165) | -1,2% | |
| EBITDA ** | 2.041 | 13,3% | 3.222 | 22,6% | 3.342 | 23,5% | |
| Ammortamento imm. immateriali | (684) | -4,5% | (258) | -1,8% | (258) | -1,8% | |
| Ammortamento imm. materiali | (306) | -2,0% | (213) | -1,5% | (242) | -1,7% | |
| Accantonamento per rischi | (58) | -0,4% | (147) | -1,0% | (147) | -1,0% | |
| Svalutazione crediti | (5) | -0,0% | (74) | -0,5% | (74) | -0,5% | |
| EBIT *** | 988 | 6,4% | 2.529 | 17,8% | 2.621 | 18,4% | |
| Risultato finanziario | 551 | 3,6% | 14 | 0,1% | (19) | -0,1% | |
| EBT | 1.539 | 10,0% | 2.543 | 17,9% | 2.602 | 18,3% | |
| Imposte sul reddito | (364) | -2,4% | (785) | -5,5% | (785) | -5,5% | |
| Risultato d'esercizio | 1.175 | 7,7% | 1.759 | 12,4% | 1.817 | 12,8% |
(*) Incidenza percentuale sui ricavi delle vendite e delle prestazioni
(**) EBITDA indica il risultato della gestione operativa prima delle imposte sul reddito, dei proventi e oneri finanziari, degli ammortamenti delle immobilizzazioni, della svalutazione dei crediti e degli accantonamenti a fondi rischi e oneri. L'EBITDA non è identificato come misura contabile nell'ambito dei principi contabili nazionali e pertanto non deve essere considerato come una misura alternativa per la valutazione dell'andamento dei risultati operativi del Gruppo. Poiché la composizione dell'EBITDA non è regolamentata dai principi contabili diriferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneocon quello adottato da altre società e quindi non risultare con essi comparabili.
(***) EBIT indica il risultato prima delle imposte sul reddito e dei proventi e oneri finanziari. L' EBIT pertanto rappresenta il risultato della gestione operativa prima della remunerazione del capitale sia di terzi sia proprio. L'EBIT non è identificato come misura contabilenell'ambito dei principi contabili nazionali e pertanto non deve essere considerato come una misura alternativa per la valutazione dell'andamento dei risultati operativi del Gruppo. Poiché la composizione dell'EBIT non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altre societàe quindi non risultare con essi comparabili.
Si segnala inoltre che, ai fini di una migliore comprensione e comparazione dei risultati con lo scorso esercizio, si riportano anche i dati pro-formati 2022 predisposti con l'obiettivo di rappresentare retroattivamente gli effetti contabili dell'operazione di scissione del ramo immobiliare
STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO
| Stato Patrimoniale | 31.12.2023 | % | 31.12.2022 | % | 31.12.2022 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| (Dati in Euro/000) | (*) | Pro-forma | (*) | (*) | ||
| Immobilizzazioni Immateriali | 3.761 | 41,3% | 1.199 | 31,6% | 1.508 | 22,5% |
| Immobilizzazioni Materiali | 1.842 | 20,2% | 1.122 | 29,6% | 3.620 | 54,1% |
| Immobilizzazioni Finanziarie | 111 | 1,2% | 296 | 7,8% | 296 | 4,4% |
| Capitale Immobilizzato** | 5.714 | 62,7% | 2.616 | 69,0% | 5.423 | 81,1% |
| Rimanenze | 4.011 | 44,0% | 2.729 | 71,9% | 2.729 | 40,8% |
| Crediti commerciali | 5.974 | 65,6% | 3.236 | 85,3% | 3.236 | 48,4% |
| Debiti commerciali | (4.394) | -48,2% | (2.316) | -61,1% | (2.316) | -34,6% |
| Capitale Circolante Commerciale | 5.591 | 61,4% | 3.649 | 96,2% | 3.649 | 54,6% |
| Altre attività correnti | 160 | 1,8% | 420 | 11,1% | 420 | 6,3% |
| Altre passività correnti | (2.043) | -22,4% | (1.730) | -45,6% | (1.730) | -25,9% |
| Crediti e debiti tributari netti | 583 | 6,4% | (102) | -2,7% | (102) | -1,5% |
| Ratei e risconti netti | (24) | -0,3% | (347) | -9,2% | (260) | -3,9% |
| Capitale Circolante Netto*** | 4.268 | 46,9% | 1.889 | 49,8% | 1.976 | 29,6% |
| Altri fondi | (426) | -4,7% | (334) | -8,8% | (334) | -5,0% |
| Fondo TFR | (449) | -4,9% | (378) | -10,0% | (378) | -5,7% |
| Capitale Investito Netto (Impieghi)**** | 9.107 | 100,0% | 3.794 | 100,0% | 6.688 | 100,0% |
| Debiti verso banche | 1.550 | 17,0% | 2.510 | 66,2% | 3.839 | 57,4% |
| Debiti verso altri finanziatori | 151 | 1,7% | 192 | 5,1% | 192 | 2,9% |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | (7.476) | -82,1% | (1.665) | -43,9% | (1.665) | -24,9% |
| Indebitamento finanziario Netto* | (5.776) | -63,4% | 1.037 | 27,3% | 2.367 | 35,4% |
| Capitale sociale | 1.427 | 15,7% | 15 | 0,4% | 15 | 0,2% |
| Riserve | 12.038 | 132,2% | 740 | 19,5% | 2.246 | 33,6% |
| Riserva di consolidamento | 243 | 2,7% | 243 | 6,4% | 243 | 3,6% |
| Risultato d'esercizio | 1.175 | 12,9% | 1.759 | 46,4% | 1.817 | 27,2% |
| Patrimonio Netto (Mezzi propri) | 14.883 | 163,4% | 2.757 | 72,7% | 4.321 | 64,6% |
| Totale Fonti | 9.107 | 100,0% | 3.794 | 100,0% | 6.688 | 100,0% |
(*) Incidenza percentuale sulla voce "Totale Fonti".
(**) Il "Capitale Immobilizzato" è calcolato come la sommatoria delle immobilizzazioni materiali, immateriali, dell'avviamento e delle altre attività non correnti.
(***) Il "Capitale Circolante Netto" è calcolato come la sommatoria delle rimanenze, dei crediti commerciali, dei debiti commerciali, delle altre attività correnti, delle altre passività correnti, dei crediti e debiti tributari e dei ratei e risconti netti. Il "Capitale Circolante Netto" non è identificato come misura contabile dai principi contabili di riferimento. Il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altre società e, pertanto, il saldo ottenuto dal Gruppo potrebbe non essere comparabile con quello determinato da queste ultime.
(****) Il "Capitale Investito Netto" è calcolato come la sommatoria di "Capitale Immobilizzato", "Capitale Circolante Netto" e "Passività non correnti" (che includono Fondi rischi e oneri, al cui interno è presente anche la fiscalità differita e anticipata, e Fondo TFR). Il "Capitale investito netto" non è identificato come misura contabile dai principi contabili di riferimento. Il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altre società e, pertanto, il saldo ottenuto dal Gruppo potrebbe non essere comparabile con quello determinato da queste ultime.
(*****) Si precisa che l'"Indebitamento Finanziario Netto" è calcolato come somma (i) delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti, (ii) dei Crediti Finanziari e (iii) delle passività finanziarie non correnti, ed è stato determinato in conformità a quanto stabilito negli "Orientamenti in materia di obblighi di informativa ai sensi del regolamento sul prospetto" (ESMA32-382-1138), pubblicati dall'ESMA (European Securities and Markets Authority o Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati).
Si segnala inoltre che, ai fini di una migliore comprensione e comparazione dei risultati con lo scorso esercizio, si riportano anche i dati pro-formati 2022 predisposti con l'obiettivo di rappresentare retroattivamente gli effetti contabili dell'operazione di scissione del ramo immobiliare.
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA
| (Dati in Euro/000) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|
| Debiti verso banche a breve | 973 | 1.212 |
| Debiti verso banche a medio-lungo | 577 | 2.628 |
| Debiti verso Altri finanziatori a breve | 55 | 192 |
| Debiti verso Altri finanziatori a medio-lungo | 96 | – |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | (7.476) | (1.665) |
| Indebitamento Finanziario netto | (5.776) | 2.367 |
CONTO ECONOMICO ECOMEMBRANE SPA RICLASSIFICATO
| Conto Economico | 31.12.2023 | % | 31.12.2022 | % | 31.12.2022 | % | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (Dati in Euro/000) | (*) | Pro-forma | (*) | (*) | |||
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 12.829 | 100,0% | 11.775 | 100,0% | 11.775 | 100,0% | 9,0% |
| Variazione delle rim. di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti |
(241) | -1,9% | (441) | -3,7% | (441) | -3,7% | 45,4% |
| Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni |
410 | 3,2% | 457 | 3,9% | 457 | 3,9% | -10,3% |
| Altri ricavi e proventi | 134 | 1,0% | 67 | 0,6% | 67 | 0,6% | 100,0% |
| Valore della produzione | 13.132 | 102,4% | 11.858 | 100,7% | 11.858 | 100,7% | 10,7% |
| Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci |
(5.630) | -43,9% | (5.222) | -44,3% | (5.222) | -44,3% | -7,8% |
| Costi per servizi | (2.779) | -21,7% | (2.146) | -18,2% | (2.146) | -18,2% | -29,5% |
| Costi godimento di beni terzi | (814) | -6,3% | (502) | -4,3% | (370) | -3,1% | -62,2% |
| Variazione delle rim. di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci |
735 | 5,7% | 904 | 7,7% | 904 | 7,7% | -18,7% |
| Costi per il personale | (3.314) | -25,8% | (2.804) | -23,8% | (2.804) | -23,8% | -18,2% |
| Oneri diversi di gestione | (134) | -1,0% | (153) | -1,3% | (165) | -1,4% | 12,4% |
| EBITDA ** | 1.197 | 9,3% | 1.935 | 16,4% | 2.056 | 17,5% | -38,1% |
| Ammortamento imm. immateriali | (650) | -5,1% | (258) | -2,2% | (258) | -2,2% | <-100,0% |
| Ammortamento imm. materiali | (270) | -2,1% | (200) | -1,7% | (229) | -1,9% | -35,0% |
| Accantonamento per rischi | (6) | -0,0% | (72) | -0,6% | (72) | -0,6% | 91,7% |
| Svalutazione dei crediti | (5) | -0,0% | (74) | -0,6% | (74) | -0,6% | 93,2% |
| EBIT *** | 266 | 2,1% | 1.331 | 11,3% | 1.423 | 12,1% | -80,0% |
| Risultato finanziario | 1.018 | 7,9% | 268 | 2,3% | 235 | 2,0% | >100,0% |
| EBT | 1.284 | 10,0% | 1.599 | 13,6% | 1.658 | 14,1% | -19,7% |
| Imposte | (108) | -0,8% | (409) | -3,5% | (409) | -3,5% | 73,6% |
| Risultato d'esercizio | 1.175 | 9,2% | 1.190 | 10,1% | 1.249 | 10,6% | -1,3% |
(*) Incidenza percentuale sui ricavi delle vendite e delle prestazioni
(**) EBITDA indica il risultato della gestione operativa prima delle imposte sul reddito, dei proventi e oneri finanziari, de gli ammortamenti delle immobilizzazioni, della svalutazione dei crediti e degli accantonamenti a fondi rischi e oneri. L'EBITDA non è identificato come misura contabile nell'ambito dei principi contabili nazionali e pertanto non deve essere considerato come una misuraalternativa per la valutazione dell'andamento dei risultati operativi della Società. Poiché la composizione dell'EBITDA non è regolamentata dai principi contabili diriferimento, il criterio di determinazione applicato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altre società e quindi non risultare con essi comparabili.
(***) EBIT indica il risultato prima delle imposte sul reddito e dei proventi e oneri finanziari. L' EBIT pertanto rappresenta il risultatodella gestione operativa prima della remunerazione del capitale sia di terzi sia proprio. L'EBIT non è identificato come misura contabilenell'ambito dei principi contabili nazionali e pertanto non deve essere considerato come una misura alternativa per la valutazione dell'andamento dei risultati operativi della Società. Poiché la composizione dell'EBIT non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altre società e quindi non risultare con essi comparabili.
Si segnala inoltre che, ai fini di una migliore comprensione e comparazione dei risultati con lo scorso esercizio, si riportano anche i dati proformati 2022 predisposti con l'obiettivo di rappresentare retroattivamente gli effetti contabili dell'operazione di scissione del ramo immobiliare.
STATO PATRIMONIALE ECOMEMBRANE SPA RICLASSIFICATO
| Stato Patrimoniale | 31.12.2023 | % | 31.12.2022 | % | 31.12.2022 | % | Var.% |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (Dati in Euro/000) | (*) | Pro-forma | (*) | (*) | |||
| Immobilizzazioni Immateriali | 2.914 | 33,4% | 1.199 | 32,5% | 1.508 | 22,9% | >100,0% |
| Immobilizzazioni Materiali | 1.491 | 17,1% | 925 | 25,1% | 3.424 | 52,0% | 61,2% |
| Immobilizzazioni Finanziarie | 2.270 | 26,0% | 326 | 8,8% | 326 | 4,9% | >100,0% |
| Capitale Immobilizzato** | 6.675 | 76,6% | 2.450 | 66,4% | 5.257 | 79,8% | >100,0% |
| Rimanenze | 2.753 | 31,6% | 2.259 | 61,2% | 2.259 | 34,3% | 21,9% |
| Crediti commerciali | 4.978 | 57,1% | 2.890 | 78,3% | 2.890 | 43,9% | 72,2% |
| Debiti Commerciali | (4.088) | -46,9% | (2.265) | -61,4% | (2.265) | -34,4% | -80,5% |
| Capitale Circolante Commerciale | 3.643 | 41,8% | 2.884 | 78,1% | 2.884 | 43,8% | 26,3% |
| Altre attività correnti | 106 | 1,2% | 337 | 9,1% | 337 | 5,1% | -68,5% |
| Altre passività correnti | (2.007) | -23,0% | (1.709) | -46,3% | (1.709) | -26,0% | -17,4% |
| Crediti e debiti tributari netti | 853 | 9,8% | 246 | 6,7% | 246 | 3,7% | >100,0% |
| Ratei e risconti netti | 1 | 0,0% | 10 | 0,3% | 97 | 1,5% | -90,0% |
| Capitale Circolante Netto*** | 2.595 | 29,8% | 1.768 | 47,9% | 1.855 | 28,2% | 46,8% |
| Fondo rischi e oneri | (102) | -1,2% | (149) | -4,0% | (149) | -2,3% | 31,5% |
| Fondo TFR | (449) | -5,1% | (378) | -10,2% | (378) | -5,7% | -18,8% |
| Capitale Investito Netto (Impieghi)**** | 8.719 | 100,0% | 3.690 | 100,0% | 6.585 | 100,0% | >100,0% |
| Debiti verso banche | 1.550 | 17,8% | 2.510 | 68,0% | 3.839 | 58,3% | -38,2% |
| Debiti verso altri finanziatori | – | - | 192 | 5,2% | 192 | 2,9% | -100,0% |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | (6.831) | -78,3% | (836) | -22,7% | (836) | -12,7% | <-100,0% |
| Indebitamento finanziario Netto* | (5.281) | -60,6% | 1.866 | 50,6% | 3.196 | 48,5% | <-100,0% |
| Capitale sociale | 1.427 | 16,4% | 15 | 0,4% | 15 | 0,2% | >100,0% |
| Riserve e utili a nuovo | 11.398 | 130,7% | 620 | 16,8% | 2.125 | 32,3% | >100,0% |
| Risultato d'esercizio | 1.175 | 13,5% | 1.190 | 32,2% | 1.249 | 19,0% | -1,3% |
| Patrimonio Netto (Mezzi propri) | 14.000 | 160,6% | 1.825 | 49,4% | 3.389 | 51,5% | >100,0% |
| Totale Fonti | 8.719 | 100,0% | 3.690 | 100,0% | 6.585 | 100,0% | >100,0% |
(*) Incidenza percentuale sulla voce "Totale Fonti".
(**) Il "Capitale Immobilizzato" è calcolato come la sommatoria delle immobilizzazioni materiali, immateriali, dell'avviamento e delle altre attività non correnti.
(***) Il "Capitale Circolante Netto" è calcolato come la sommatoria delle rimanenze, dei crediti commerciali, dei debiti commerciali, delle altre attività correnti, delle altre passività correnti, dei crediti e debiti tributari e dei ratei e risconti netti. Il "Capitale Circolante Netto" non è identificato come misura contabile dai principi contabili di riferimento. Il criterio di determinazione applicato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altre società e, pertanto, il saldo ottenuto dalla Società potrebbe non essere comparabile con quello determinato da queste ultime.
(****) Il "Capitale Investito Netto" è calcolato come la sommatoria di "Capitale Immobilizzato", "Capitale Circolante Netto" e "Passività non correnti" (che includono Fondi rischi e oneri, al cui interno è presente anche la fiscalità differita e anticipata, e Fondo TFR). Il "Capitale investito netto" non è identificato come misura contabile dai principi contabili di riferimento. Il criterio di determinazione applicato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altre società e, pertanto, il saldo ottenuto dalla Società potrebbe non essere comparabile con quello determinato da queste ultime.
(*****) Si precisa che l'"Indebitamento Finanziario Netto" è calcolato come somma (i) delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti, (ii) dei Crediti Finanziari e (iii) delle passività finanziarie non correnti, ed è stato determinato in conformità a quanto stabilito negli "Orientamenti in materia di obblighi di informativa ai sensi del regolamento sul prospetto" (ESMA32-382-1138), pubblicati dall'ESMA (European Securities and Markets Authority o Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati).
Si segnala inoltre che, ai fini di una migliore comprensione e comparazione dei risultati con lo scorso esercizio, si riportano anche i dati pro-formati 2022 predisposti con l'obiettivo di rappresentare retroattivamente gli effetti contabili dell'operazione di scissione del ramo immobiliare.
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA ECOMEMBRANE SPA
| Indebitamento finanziario netto | 31.12.2023 | 31.12.2022 | |
|---|---|---|---|
| (Dati in Euro/000) | |||
| A. | Disponibilità liquide | 6.831 | 836 |
| B. | Mezzi equivalenti a disponibilità liquide | - | - |
| C. | Altre attività finanziarie correnti | - | - |
| D. | Liquidità (A) + (B) + (C) | 6.831 | 836 |
| E. | Debito finanziario corrente | 499 | |
| F. | Parte corrente dell'indebitamento non corrente | 577 | 905 |
| G. | Indebitamento finanziario corrente (E) + (F) | 577 | 1.403 |
| H. | Indebitamento finanziario corrente netto (G) - (D) | -6.254 | 567 |
| I. | Debito finanziario non corrente | 973 | 2.628 |
| J. | Strumenti di debito | - | - |
| K. | Debiti commerciali e altri debiti non correnti | - | - |
| L. | Indebitamento finanziario non corrente (I) + (J) + (K) | 973 | 2.628 |
| M. | Totale indebitamento finanziario (H) + (L) | -5.281 | 3.196 |
THE BOARD OF ECOMEMBRANE S.P.A. APPROVES THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AND THE DRAFT FINANCIAL STATEMENTS AS OF 31 DECEMBER 2023
Value of Production up by +9.2%, almost entirely (92.8%) due to organic growth
The Group is adapting its structure to seize all future growth opportunities, both in Italy and abroad
Management strongly involved in positioning Ecomembrane as an international leader in the gas storage and containment sector
Ordinary dividend proposal of €0.05 per share
MAIN RESULTS 2023
- Value of production: €15.6 million (+9.2% YoY)
- EBITDA: €2 million (-36.6%* YoY)
compared to pro-forma 2022 figures to retroactively reflect the accounting effects of the demerger of the real estate division
• Result for the year: €1.2 million (-33.2%* YoY)
compared to pro-forma 2022 figures to retroactively reflect the accounting effects of the demerger of the real estate division
- Shareholders' equity: €14.9 million
- Net financial position: positive in the amount of €5.8 million (Liquid Assets of €7.5 million and Financial Debts of €1.7 million)
Gadesco Pieve Delmona (CR), 22 March 2024 – The Board of Directors of Ecomembrane S.p.A., (ISIN IT0005543332), a leading company in the design and creation of gas storage and containment systems for the production of green energy, listed on the EGM segment of Borsa Italiana S.p.A., hereby reports that it has approved the consolidated financial statements and the draft financial statements as of 31 December 2023.
Lorenzo Spedini, CEO of Ecomembrane, declared: "2023 was a crucial year for Ecomembrane, with events that radically changed its dimension, including the company's listing on the Euronext Growth Milan market and the activity aimed at completing the new production plant and the steel processing plant, which is already yielding excellent results in terms of efficiency and cost optimisation. The company also carried out two M&A transactions and acquired a majority stake in SBS SOLAR, which will allow Ecomembrane to improve its offer in the renewable energy sector. All these transactions required strong management involvement and had a positive impact on the volume of business,
which grew by around 9%, while the operating results reflect the adjustment of overhead costs to the expected growth in business volume over the next few years. The necessary strengthening of the structure is intended to enable the Group to fully seize all the expected growth opportunities, not only in the biomethane sector but also in the other business lines related to CO2 storage and Hydrogen."
MAIN CONSOLIDATED FINANCIAL RESULTS AS AT 31 DECEMBER 2023
The Value of Production was €15.626 million, 9.2% up on last year's figure of €14.310 million. This growth is 92.8% organic in nature, as the contribution of Splash, included in the consolidation scope only as of 2 October 2023, is insignificant due to the seasonality of the swimming pool business, where sales are extremely low in the latter part of the year. The 2023 figures and the increase in business volume do not yet benefit from the supply of plants incentivised as a result of the Biomethane Decree, the first ranking of which was only published last July and which has seen several operators withdraw in order to participate in the next competitive procedures, benefiting from a higher tariff; there have also been delays in accessing incentives in the United States due to the Inflation Reduction Act. Nevertheless, the value of production increased, driven by the parent company's results, particularly in odour control covers, service and installation activities, and CO2 storage supplies.
55% of sales for the period were made in Italy, 20% in the USA, 12% in the EU and 13% in the rest of the world.
The incidence of the cost of raw and ancillary materials is 42% of "revenues from sales and services", compared to 40.1% in the previous year, mainly due to the higher incidence on revenues of odour control covers, which have a lower margin than heat shields and gasholders.
EBITDA was €2.041 million, lower than the €3.222 million (pro-forma) of the previous year due to the adjustment of overhead costs involved in strengthening structures to allow the Group to fully seize all growth opportunities expected in the coming years. Pro-forma 2022 data retroactively reflect the accounting effects of the demerger of the real estate branch.
Costs for services, amounting to €3.464 million, include, among others: work entrusted to third parties for the completion of installations, insurance, energy costs, professional advice and maintenance costs; personnel costs amounted to €3.314 million and reflect new hires in the period, in line with the envisaged plan to strengthen the structure. Specifically, during 2023, seven new resources were recruited, including: 1 x CFO-Investor Relator, 1 x Project Management Manager and 2 x Engineers, one of them responsible for Service activities. As of the date of this press release, personnel had further increased with the hiring of new resources, bringing the total workforce of the parent company to 55, plus a further 20 employees gained through Splash and a new US sales manager, which demonstrates a significant and dynamic recruiting activity.
Tangible and intangible depreciation amounted to a total €990,000, compared to €471,000 (pro forma) last year. In particular, intangible depreciation during the period under analysis was affected
by the capitalisation of costs related to the listing on the EGM market and the depreciation of R&D costs. Two self-propelled welding machines purchased to support the production automation process also began to be depreciated among tangible assets during the period.
The financial result includes the capital gain from the sale of the Alvus/Favus shares for €562,000. In light of the above, the profit for the year after taxes was €1.175 million.
The net financial debt presented an overall positive balance of €5.776 million as the Liquid Assets, amounting to €7.476 million, were higher than the debts owed to banks which, in turn, had fallen to €1.550 million, from €2.510 million on 31 December 2022 Pro-Forma. The main reason for the change in net financial debt compared to 31 December 2022 figures was the capital collected at the time of listing, net of the relative costs.
Shareholders' equity, including the result for the year, was €14.883 million, compared to a Pro-Forma Shareholders' Equity at 31 December 2022 of €2.757 million. The increase, net of the result for the period, was essentially attributable to subscription of the capital increase at the time of listing.
MAIN FINANCIAL RESULTS OF ECOMEMBRANE S.P.A. AS AT 31 DECEMBER 2023
The Value of Production was €13.132 million, 11% up on the data for 2022 of €11.858 million.
EBITDA was €1.197 million, compared to €1.935 million (pro-forma) in 2022. As already mentioned for the consolidated financial statements, the different margins are attributable to an adjustment of structural costs necessary to cope with the new size expected in the coming years.
The result for the year after taxes was €1.175 million, in line with the previous year, also due to the capital gain from the sale of the Alvus/Favus shares, which contributed €562,000.
PROPOSED ALLOCATION OF PROFIT FOR THE YEAR
Ecomembrane's financial statements as at 31 December 2023 recorded a profit of €1,175,370. The Board of Directors resolved to propose to the Shareholders' Meeting that the profit be allocated as follows:
- €214,705.85 to the distribution of dividends;
- €960,664.15 to reserves.
DIVIDENDS
The Company's Board of Directors resolved to submit a proposal to the Shareholders' Meeting to be convened for a dividend distribution of €0.05 per eligible share (for a maximum total of €214,705.85), with an ex-dividend date of 6 June 2024, a record date of 7 June 2024 and a dividend payment date of 8 June 2024.
MAIN SIGNIFICANT EVENTS DURING THE FIRST HALF OF 2023
With a view to reorganising the company and changing the way its assets are managed, by notarised deed dated 29 March 2023, registered with the Company Register of Cremona on 31 March 2023, a partial, proportional demerger took place, as a result of which the assetsrelating to the Company's entire real estate component were transferred to the newly incorporated beneficiary Mondo Verde S.r.l.. Bearing in mind that on 31 December 2022 the book equity of Ecomembrane amounted to a total of €3.4 million, as a result of the demerger the Beneficiary was transferred assets with a net book value of €1.6 million.
2023 was a turning point for Ecomembrane. Following the shareholders' meeting resolution of 5 April 2023, the Company was transformed from its previous form as a limited liability company to that of a joint-stock company, with the consequent adoption of new articles of association, a new company name and a share capital adjustment with a free capital increase using the available reserves.
Also on 5 April 2023, the Shareholders' Meeting approved the plan to admit Company shares to trading on the Euronext Growth Milan market, also approving new articles of association effective from admission to trading. On 26 April, the Company received permission from Borsa Italiana to trade ordinary shares on the Euronext Growth Milan market and trading started on 28 April 2023. The transaction involved 1,758,800 ordinary shares, including 1,294,117 ordinary shares from the capital increase, 235,294 put up for sale by Lorenzo Spedini and 229,389 ordinary shares subject to the over-allotment option, for a total countervalue of around €15 million.
On 16 May 2023, the Company notified that - as the Examination stage had ended positively - the Italian Patent and Trademarks Office (U.I.B.M.) of Rome had notified the granting of the patent called: "Pneumatic Gasholder with membrane for the storage of low-pressure gassy hydrogen". Thanks to that patent, Ecomembrane can now create systems able to store low pressure hydrogen produced from renewable sources, considerably reducing the costs of managing the hydrogen itself. The gasholder created thanks to this new patent will, in fact, lower energy consumption for storage, making hydrogen cheaper and easier to use as a green energy processing source. Moreover, the patent envisages a number of technical solutions that raise the safety level for storage of the hydrogen itself.
On 27 June 2023, the Company announced that it had received a €1.6 million order to supply the parts to build a CO2 storage gasholder to be delivered in the current year. The customer is an innovative Italian company that has developed a pioneering technology whereby the CO2 stored in the gasholder is used to generate clean energy in the hours when solar power is not available. The system uses carbon dioxide stored in the gasholder as a fluid to store energy using pressure peaks.
On 9 August 2023, the Company announced that it had signed a preliminary purchase and sale agreement with VORN Bioenergy GmbH, a German company that develops, builds and manages biomethane projects, with registered office in Regensburg, along with other sellers, relating to: the shares held by Ecomembrane in the share capital of Alvus S.r.l and Favus S.r.l., equal in both cases to 18.9466% of the same.
Alvus, together with its associate Favus, operates in the project development of plants for the production of gas from renewable sources.
The shareholdings in Alvus and Favus were recorded in the Company's balance sheet for a total amount of €203,000 and the sale of their shares, for approximately €765,000, resulted in a capital gain of €562,000. The transaction was finalised, on the same terms, on 12 October.
On 21 September 2023, the Company announced that it had signed an agreement with Little Rock Holdings, Inc, through its subsidiary Ecomembrane LLC, to purchase 100% of the shares in Splash SuperPools Ltd., a US company with registered office in Little Rock, Arkansas, operating in the treatment and production of PVC membranes for pools and biogas plants, for USD 2.3 million. The same company was already a partner of Ecomembrane LLC through a service contract whereby, for a monthly fee, it supplied the latter with the resources and facilities needed to operate in the US market.
The purchase of Splash, financed with part of the funds collected through the IPO, enabled Ecomembrane to reorganise and consolidate its presence and positioning in the US market, which is expected to grow considerably. The transaction was finalised, on the same terms, on 2 October.
MAIN SIGNIFICANT EVENTS AFTER THE END OF 2023
On 1 March 2024, the Company's Board of Directors approved the acquisition of 25% of SBS Solar S.r.l., now controlled by Ecomembrane with a total stake of 55%, and the related contractual arrangements.
The transaction was finalised with: (i) the agreement to purchase shares from the selling shareholders Luigi Spedini and Michele Bonetti forming 35% of the share capital, for a price equal to the nominal value of such shares, amounting to €10,500, (ii) the shareholders' agreement with the minority shareholders for the corporate governance of SBS (iii) the put&call agreement on the residual shares of the minority shareholders of SBS, (iv) the letter appointing Luigi Spedini as CEO of SBS, (v) the letter of commitment of minority shareholders Luigi Spedini and Michele Bonetti for the subordinated and postponed repayment of the shareholder loans granted by them to SBS.
The put&call agreement concerns the right of the minority shareholders to sell to Ecomembrane their shareholdings in SBS from, alternatively, the third year or the fifth year following the date of signature of the Sale and Purchase Agreement ("SPA"), as well as the right of Ecomembrane to purchase from the minority shareholders, from the fifth year following the date of signature of the "SPA", the shareholdings held by them in SBS. The consideration for the exercise of these options will be determined on the basis of an appraisal commissioned from a leading investment bank or independent consulting firm and will be paid, at Ecomembrane's discretion, either in cash or by swapping Ecomembrane shares. In the event of a swap, the Ecomembrane shares will be valued on the basis of the average stock market price on the last 90 days prior to the options being exercised.
OUTLOOK FOR OPERATIONS
Ecomembrane continues its consolidation path aimed at strengthening its market position and becoming one of the leading international players in the gas storage and containment sector. During the course of 2024, business volume is expected to grow in Italy, driven by the forthcoming
tenders related to the Biomethane Decree, and in the EU and US by the funds available under the REPowerEU and the Inflation Reduction Act respectively; further developments are also expected in the CO2 storage and Hydrogen segments.
In the CCS (CarbonCapture&Storage) area, i.e. the process of capturing carbon dioxide produced in industrial processes and its subsequent storage underground, used to prevent the release of greenhouse gas into the atmosphere by production sectors where these emissions are difficult to eliminate (the so-called "hard-to-abate" emissions), and in line with the evolution of the European regulatory framework, several EU member states have also established a series of strategies and tools to foster its development, including: Denmark, Germany and the Netherlands.
With regard to hydrogen, the technology has developed steadily in recent years, as witnessed by managers attending international trade fairs and holding discussions with important industry players.
In order to meet the growth expectations, the Group will continue the campaign of hiring new employees, especially in the technical and production area, as it did during 2023 and in the first few months of 2024, as a result of which the workforce has grown to 56 resources, in addition to the 20 employees gained through Splash. Of particular note is the hiring of two sales managers in the US and France, respectively, to strengthen the commercial presence in these markets.
In addition, investments will continue to be made in new product R&D, as the Company has historically done in recent years, starting up the new production plant in Vescovato and the mechanical workshop, which are expected to bring significant efficiencies to the production process. SBS Solar, a company founded in 2021 to develop, design and build turnkey Solar Belt plants, benefiting therefore from simplified authorisation procedures, and specialising in the field of industrial and agro-voltaic single-axis trackers, will also enter the consolidation scope in 2024. Although it is a young and newly-established company, it relies on the technology and 20-year track record of its founding partners, Luigi Spedini and Michele Bonetti, who have brought to the company the know-how they gained from previous experience, in Italy and abroad, in the construction and management of utility-scale single-axis tracker plants (so-called because they follow the sun along a single horizontal or vertical rotation axis, being able to rotate in an east-west or north-south direction, offering a considerable improvement in performance compared to fixed systems). This acquisition will allow Ecomembrane to expand its offer in the field of renewable energies, with the opportunity to exploit potential commercial and distribution synergies in the future.
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Convocation of shareholders' meeting and proposal to purchase own shares
CONVOCATION OF THE SHAREHOLDERS' MEETING
The Board of Directors resolved to convene the Ordinary Shareholders' Meeting on first call on 23 April 2024 and, if necessary, on second call on 24 April 2024, at the times and places communicated in the relevant call notice that will be published in accordance with the law and the Articles of Association. The Shareholders' Meeting Call Notice will also state the procedures for attending the meeting.
PROPOSAL TO AUTHORISE THE PURCHASE AND DISPOSAL OF TREASURY SHARES
The Board of Directors, which met today, resolved to submit for approval to the Ordinary Shareholders' Meeting to be held on 23 April 2024 and, if necessary, on second call on 24 April 2024, the proposal to authorise the purchase and disposal of treasury shares, in accordance with the terms and conditions illustrated below.
Reasons: (i) to equip the Company with a portfolio of treasury shares to be used for transactions consistent with the Company's strategic development lines, in view of or within the scope of agreements with strategic partners, including, by way of example but not limited to, transactions involving the sale and/or exchange, swap, contribution, assignment or any other action that includes the use of treasury shares for the acquisition or assignment of shareholdings or share packages or other extraordinary finance transactions (ii) to equip the Company with a portfolio of treasury shares to be assigned to its employees or members of the administrative body, under the terms and conditions that may be approved by the competent corporate bodies; and (iii) to use treasury shares to support market liquidity, so as to facilitate trading in the securities themselves at times of low market liquidity and to favour regular trading, in compliance with the provisions of the Market Abuse Regulation and Admitted Market Practices.
Maximum number of ordinary shares that may be purchased: Treasury shares may be purchased in one or more instalments up to 10% of the Company's pro-tempore share capital.
Period of validity of the authorisation: the authorisation to purchase treasury ordinary shares will be effective for 18 months from the date on which the shareholders' meeting approves the authorisation; the authorisation to dispose of treasury ordinary shares is requested without time limit.
Minimum and maximum consideration: the unit price of the shares to be purchased will be established on a case-by-case basis for each individual transaction, considering the method chosen to carry out the transaction and in compliance with the laws and regulations, as well as the market practices permitted pro tempore, where applicable. Purchases may be made at a price no higher than that of the last independent transaction or that of the highest current independent bid on the trading places where the purchase is made, whichever is the higher, on the understanding that the unit price may not in any case be more than 15% lower nor more than 15% higher than the reference price that the stock will have recorded in the market session on the day prior to each individual transaction and, in any case, in compliance with the price limits indicated by the law, including regulations, in force from time to time. The purchase price limit will not be applied in the event of extraordinary circumstances on the market.
The disposals and/or use of treasury shares held in the portfolio or purchased based on the authorisation proposed herein, will be carried out, without any time constraint, on one or more occasions, in the manner deemed most appropriate in the interest of the Company and in any case in compliance with the laws and regulations and accepted practices pro tempore in force, where applicable, in the manner specified below (i) when treasury shares are the subject of a sale, exchange, contribution or other act of disposal, for (a) acquisitions of equity investments and/or real estate and/or (b) the conclusion of agreements (including commercial) with strategic partners and/or (c) the performance of industrial projects or extraordinary finance transactions or to service
capital transactions or other corporate and/or financial and/or financing transactions (including the issuance of debt instruments convertible into equity instruments), at a price established from time to time by the Board of Directors based on their appropriateness, on the understanding that this price will optimise the economic effects on the Company; (ii) within the framework of stock incentive plans, in accordance with the terms and conditions set forth in the regulations of such plans; and (iii) in all other cases, according to the price determined from time to time by the Board of Directors in the best interest of the Company.
Purchase and disposal method: Purchase transactions will begin and end within the timeframe established by the Board of Directors following an authorisation by the Shareholders' Meeting. Considering the different purposes that can be pursued through transactions involving treasury shares, authorisation will be granted to make the purchases according to any of the methods allowed by the laws in force, to be identified from time to time at the discretion of the Board of Directors to the degree deemed appropriate in the interest of the Company. With regard to transactions for the disposal of treasury shares purchased pursuant to this resolution, the authorisation will allow the adoption of any method deemed appropriate in relation to the purposes that will be pursued, including sale outside the markets or by block sale.
For further information on the proposed authorisation to purchase and dispose of treasury shares, please refer to the explanatory report on the items included in the agenda for the Shareholders' Meeting of 23 April 2024, which has been drawn up in accordance with the law and will be published within the terms and according to the procedures set forth in the applicable laws and regulations.
2024 -2026 STOCK GRANT PLAN
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The Board of Directors also resolved to submit to the Shareholders' Meeting the approval of a stock grant plan called "2024 - 2026 Stock Grant Plan" to be implemented, at the Board's discretion, by means of the free assignment of Ecomembrane shares taken from the portfolio of treasury shares, or, as a replacement for all or part of the shares, the payment of a cash amount equal to the value of the shares, calculated according to the procedures set forth in the regulations of the "2024 - 2026 Stock Grant Plan".
The "2024 - 2026 Stock Grant Plan" is intended for (a) executive directors of the Company or its subsidiaries (collectively, the "Group"), i.e. the Chief Executive Officer or the Managing Director ("Executive Directors") (b) Group executives with the power and responsibility, directly or indirectly, to plan, direct and control the activities of the Company and/or the Group ("Executives with Strategic Responsibilities"); (c) employees of the Company and its subsidiaries who occupy positions identified for the long-term growth and sustainability of the Group's business ("Group Executives"). By adopting the "2024 - 2026 Stock Grant Plan", the Company intends to promote and pursue the following objectives: (a) to link the remuneration of key resources to the actual creation of new (and direct) value for the Company in the medium term; (b) to align the interests of the Executive Directors, Executives with Strategic Responsibilities and Group Managers in receipt of the "2024 - 2026 Stock Grant Plan" with those of shareholders and investors; (c) to introduce retention and
attraction policies aimed at retaining key resources and giving them an incentive to remain in the Company and/or its subsidiaries.
OTHER RESOLUTIONS OF THE BOARD OF DIRECTORS
In order to comply with the provisions of Article 6-bis of the Euronext Growth Milan Issuers' Regulation, the Board of Directors has also (i) identified the quantitative and qualitative criteria to be taken into consideration when carrying out the annual assessment of the independence requirements of the candidates for the office of independent director, which will be valid until the expiry of the current term of office; and (ii) positively assessed the independence of the independent director in office.
FILING OF DOCUMENTATION
The documentation covered by this press release will be made available to the public within the terms and according to the procedures set forth in the EGM Issuers' Regulations, as well as on the Company's website https://www.ecomembrane.com in the Investors/periodic financial statements section.
ATTACHMENTS TO FOLLOW:
- RECLASSIFIED CONSOLIDATED PROFIT AND LOSS ACCOUNT
- RECLASSIFIED BALANCE SHEET
- CONSOLIDATED NET FINANCIAL POSITION
- RECLASSIFIED ECOMEMBRANE SPA PROFIT AND LOSS ACCOUNT
- RECLASSIFIED ECOMEMBRANE SPA BALANCE SHEET
- NET FINANCIAL POSITION OF ECOMEMBRANE SPA
Information about Ecomembrane
Ecomembrane S.p.A., with registered office in Gadesco Pieve Delmona (Cremona) and North Little Rock (Arkansas, USA), has been operating in the renewable energies and biogas sector since 2000 and is managed by its Founder and CEO, Lorenzo Spedini. Ecomembrane considers itself one of the founding fathers of the modern era membrane gasholders and is specialised in producing gasholders, heat shields for anaerobic digesters, odour control-covers made in PVC-coated fabric membrane and all parts of products needed for the combustion of biogas and the production of electricity. With 10 patents active in the sector, the Company designs, produces, markets and installs components for biogas and biomethane production plants and gas storage systems such as biogas, methane, CO2, hydrogen. The Company currently has 70 employees and is present commercially on all continents and in 40 countries, with offices and production units in Italy and the USA. There are more than 1200 products installed and tested all over the world, from Minnesota (United States) to South Korea, from Italy to Turkey and Malesia. The commercial network is managed directly by Ecomembrane personnel for the Italian and American market, whereas it uses a widespread distributor network for the rest of the world.
Contact details:
Ecomembrane S.p.A. Operating office Via Pari Opportunità, 9
Gadesco Pieve Dalmona – Cremona Tel. +39 0372 463599 [email protected]
Euronext Growth Advisor Equita SIM S.p.A. Marcello Daverio Tel: +39 02 62041 [email protected]
Press Office
Spriano Communication&Partners Matteo Russo +39 3479834881 [email protected] Fiorella Girardo +39 3488577766 [email protected] Cristina Tronconi +39 3460477901 [email protected]
RECLASSIFIED CONSOLIDATED PROFIT AND LOSS ACCOUNT
| Profit and loss account (Figures in Euro/000) |
31.12.2023 | 0/0 (*) |
31.12.2022 Pro-forma |
0/0 (*) |
31.12.2022 | 0/0 (*) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue from sales and services | 15,314 | 100.0% | 14,227 | 100.0% | 14,227 | 100.0% |
| Change to inventories of products in progress, semi-finished and finished products |
(232) | =1.5% | (441) | -3.1% | (441) | -3.1% |
| Increases in fixed assets for internal work | 410 | 2.7% | 457 | 3.2% | 457 | 3.2% |
| Other revenue and proceeds | 134 | 0.9% | 67 | 0.5% | 67 | 0.5% |
| Value of production | 15,626 | 102.0% | 14,310 | 100.6% | 14,310 | 100.6% |
| Raw, ancillary and consumable materials and goods |
(6,435) | -42.0% | (5,700) | -40.1% | (5,700) | -40.1% |
| Service costs | (3,464) | -22.6% | (2,833) | -19.9% | (2,833) | - 19.9% |
| Leased assets | (814) | -5.3% | (502) | -3.5% | (370) | -2.6% |
| Variation to inventories of raw, subsidiary materials, consumables and goods |
735 | 4.8% | 904 | 6.4% | 904 | 6.4% |
| Personnel costs | (3,314) | -21.6% | (2,804) | -19.7% | (2,804) | -19.7% |
| Sundry operating expenses | (294) | =1.9% | (154) | = 1.1% | (165) | = 1.2% |
| EBITDA ** | 2,041 | 13.3% | 3,222 | 22.6% | 3,342 | 23.5% |
| Amortisation of Intangible assets | (684) | -4.5% | (258) | = 1.8% | (258) | -1.8% |
| Depreciation of Tangible assets | (306) | -2.0% | (213) | = 1.5% | (242) | = 1.7% |
| Provisions for risks | (28) | -0.4% | (147) | - 1.0% | (147) | -1.0% |
| Bad debts | (5) | -0.0% | (74) | -0.5% | (74) | -0.5% |
| EBIT *** | 988 | 6.4% | 2,529 | 17.8% | 2,621 | 18.4% |
| Financial result | 551 | 3.6% | 14 | 0.1% | (19) | -0.1% |
| EBIT | 1,539 | 10.0% | 2,543 | 17.9% | 2,602 | 18.3% |
| Income taxes | (364) | =2.4% | (785) | -5.5% | (785) | -5.5% |
| Result for the year | 1,175 | 7.7% | 1,759 | 12.4% | 1,817 | 12.8% |
(*) Percentage incidence on revenues from sales and services
(**) EBITDA indicates the operational management result before income tax, of financial proceeds and expenses, of fixed asset amortisation, of credit writedowns and allocations to provisions for risks and charges. The EBITDA is not identified as an accounting measurement as part of Italian accounting principles so must not be considered as an alternative measurement to assess the operating results trend of the Issuer. As the EBITDA composition is not regulated by accounting principles of reference, the calculation criterion applied by the Issuer might not be uniform with the one adopted by other companies, so not be comparable to them.
(***) EBIT indicates the result before income tax and of financial proceeds and expenses. The EBIT represents the operating management result before remunerating capital, both own and that of third parties. The EBIT is not identified as an accounting measurement as part of Italian accounting principles so must not be considered as an alternative measurement to assess the operating results trend of the Issuer. As the EBIT composition is not regulated by accounting principles of reference, the calculation criterion applied by the Issuer might not be uniform with the one adopted by other companies, so not be comparable to them.
Please also note that, to better understand and compare results with the last financial year, 2022 pro-forma figures are also being reported; prepared to retroactively present the accounting effects of the splitting transaction of the real estate business branch
RECLASSIFIED BALANCE SHEET
| Balance Sheet | 31.12.20% | 0/0 | 31.12.2022 | 0/0 | 31.2.2022 | 0/0 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| (Figures in Euro/000) | (*) | Pro-forma | (*) | (*) | ||
| Intangible fixed assets | 3,761 | 41.3% | 1,199 | 31.6% | 1,508 | 22.5% |
| Tangible fixed assets | 1,842 | 20.2% | 1,122 | 29.6% | 3,620 | 54.1% |
| Financial fixed assets | 111 | 1.2% | 296 | 7.8% | 296 | 4 4% |
| Fixed Assets** | 5,714 | 62.7% | 2,616 | 69.0% | 5,423 | 81.1% |
| Inventories | 4,011 | 44.0% | 2,729 | 71.9% | 2,729 | 40.8% |
| Trade receivables | 5,974 | 65.6% | 3,236 | 85.3% | 3,236 | 48.4% |
| Trade payables | (4,394) | -48.2% | (2,316) | -61.1% | (2,316) | -34.6% |
| Commercial Current Assets | 5,591 | 61.4% | 3,649 | 96.2% | 3,649 | 54.6% |
| Other current assets | 160 | 1.8% | 420 | 11.1% | 420 | 6.3% |
| Other current liabilities | (2,043) | -22.4% | (1,730) | -45.6% | (1,730) | -25.9% |
| Net tax receivables and payables | 583 | 6.4% | (102) | -2.7% | (102) | -1.5% |
| Net accruals and deferrals | (24) | -0.3% | (347) | -9.2% | (260) | -3.9% |
| Net Current Assets *** | 4,268 | 46.9% | 1,889 | 49.8% | 1,976 | 29.6% |
| Other provisions | (426) | -4.7% | (334) | -8.8% | (334) | -5.0% |
| Severance Indemnity Fund | (449) | -4.9% | (378) | = 10.0% | (378) | -5.7% |
| Net Invested Capital (Uses)**** | 9,107 | 100.0% | 3,794 | 100.0% | 6,688 | 100.0% |
| Payables to banks | 1,550 | 17.0% | 2,510 | 66.2% | 3,839 | 57.4% |
| Payables to other lenders | 151 | 1.7% | 192 | 5.1% | 192 | 2.9% |
| Liquid assets and cash equivalents | (7,476) | -82.1% | (1,665) | -43.9% | (1,665) | -24.9% |
| Net Financial Debt* | (5,776) | -63.4% | 1,037 | 27.3% | 2,367 | 35.4% |
| Share capital | 1,427 | 15.7% | 15 | 0.4% | 15 | 0.2% |
| Reserves | 12,038 | 132.2% | 740 | 19.5% | 2,246 | 33.6% |
| Consolidation reserve | 243 | 2.7% | 243 | 6.4% | 243 | 3.6% |
| Result for the year | 1,175 | 12.9% | 1,759 | 46.4% | 1,817 | 27.2% |
| Shareholders' Equity (Own funds) | 14,883 | 163.4% | 2,757 | 72.7% | 4,321 | 64.6% |
| Total Sources | 9,107 | 100.0% | 3,794 | 100.0% | 6,688 | 100.0% |
(*) Incidence percentage on the item "Total Sources".
(**) The "Fixed Assets" are calculated as the sum of tangible and intangible assets, goodwill and other non-current assets.
(***) The "Net Current Assets" are calculated as the sum of inventories, trade receivables, trade payables, other current assets, current liabilities, tax receivables and payables and net accruals and deferrals. The "Net Current Assets" are not identified as an accounting measurement by the accounting principles of reference. The calculation criterion applied by the Group might not be uniform with the one adopted by other Companies so the balance obtained by the Group cannot be compared with the one calculated by the former.
(****) The "Net Capital Invested" is calculated as the sum of "Fixed Assets", "Net Current Assets" and "Non-current Liabilities" (including Provisions for risks and charges, which also include deferred and prepaid taxes, and the Severance Indemnity Fund). The "Net Invested Capital" is not identified as an accounting measurement by the accounting principles of reference. The calculation criterion applied by the Group might not be uniform with the one adopted by other Companies so the balance obtained by the Group cannot be compared with the one calculated by the former.
(*****) Please note that the "Net Financial Debt" is calculated as the sum (i) of liquid assets and cash equivalents, (ii) of Financial Receivables and (iii) non-current financial payables, and was calculated in compliance with what is set forth in the "Guidelines on information obligations pursuant to the statement regulation" (ESMA32-382-1138), published by the ESMA (European Securities and Markets Authority).
Please also note that, to better understand and compare results with the last financial year, 2022 pro-forma figures are also being reported; prepared to retroactively present the accounting effects of the splitting transaction of the real estate business branch.
CONSOLIDATED NET FINANCIAL POSITION
| (Figures in Euro/000) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|
| Short-term payables to banks | 973 | 1,212 |
| Medium-/long-term payables to banks | 577 | 2,628 |
| Short-term payables to other lenders | દિ | 192 |
| Medium-/long-term payables to other lenders | ರ್ಕೆ | |
| Liquid assets and cash equivalents | (7,476) | (1,665) |
| Net Financial Debt | (5,776) | 2,367 |
RECLASSIFIED ECOMEMBRANE SPA PROFIT AND LOSS ACCOUNT
| Profit and loss account (Figures in Euro/000) |
31.12.2023 | % (1) |
31.12.2022 Pro-forma |
% (+) |
31.12.2022 | 9/0 (*) |
Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue from sales and services | 12,829 | 100.0% | 11,775 | 100.0% | 11,775 | 100.0% | 9.0% |
| Change to inventories of products in progress, semi-finished and finished |
(241) | -1.9% | (441) | -3.7% | (441) | -3.7% | 45.4% |
| products | |||||||
| Increases in fixed assets for internal work | 410 | 3.2% | 457 | 3.9% | 457 | 3.9% | -10.3% |
| Other revenue and proceeds | 134 | 1.0% | 67 | 0.6% | 67 | 0.6% | 100.0% |
| Value of production | 13,132 | 102.4% | 11,858 | 100.7% | 11,858 | 100.7% | 10.7% |
| Raw, ancillary and consumable materials | (5,630) | -43.9% | (5,222) | -44.3% | (5,222) | -44.3% | -7.8% |
| and goods | |||||||
| Service costs | (2,779) | -21.7% | (2,146) | -18.2% | (2,146) | -18.2% | -29.5% |
| Leased assets | (814) | -6.3% | (502) | -4.3% | (370) | -3.1% | -62.2% |
| Variation to inventories of raw, subsidiary materials, consumables and goods |
735 | 5.7% | 904 | 7.7% | 004 | 7.7% | -18.7% |
| Personnel costs | (3,314) | -25.8% | (2,804) | -23.8% | (2,804) | -23.8% | -18.2% |
| Sundry operating expenses | (134) | -1.0% | (153) | -1.3% | (165) | -1.4% | 12.4% |
| EBITDA ** | 1,197 | 9.3% | 1,935 | 16.4% | 2,056 | 17.5% | -38.1% |
| Amortisation of Intangible assets | (650) | -5.1% | (258) | -2.2% | (258) | -2.2% | <- 100.0% |
| Depreciation of Tangible assets | (270) | -2.1% | (200) | -1.7% | (229) | -1.9% | -35.0% |
| Provisions for risks | (6) | -0.0% | (72) | -0.6% | (72) | -0.6% | 91.7% |
| Receivables written down | (5) | -0.0% | (74) | -0.6% | (74) | -0.6% | 93.2% |
| EBIT *** | 266 | 2.1% | 1,331 | 11.3% | 1,423 | 12.1% | -80.0% |
| Financial result | 1,018 | 7.9% | 268 | 2.3% | 235 | 2.0% | >100.0% |
| EBT | 1,284 | 10.0% | 1,599 | 13.6% | 1,658 | 14.1% | -19.7% |
| Income tax | (108) | -0.8% | (409) | -3.5% | (409) | -3.5% | 73.6% |
| Result for the year | 1,175 | 9.2% | 1,190 | 10.1% | 1,249 | 10.6% | -1.3% |
(*) Percentage incidence on revenues from sales and services
(**) EBITDA indicates the operational management result before income tax, of financial proceeds and expenses, of fixed asset amortisation, of credit writedowns and allocations to provisions for risks and charges. The EBITDA is not identified as an accounting measurement as part of Italian accounting principles so must not be considered as an alternative measurement to assess the operating results trend of the Issuer. As the EBITDA composition is not regulated by accounting principles of reference, the calculation criterion applied by the Issuer might not be uniform with the one adopted by other companies, so not be comparable to them.
(***) EBIT indicates the result before income tax and of financial proceeds and expenses. The EBIT represents the operating management result before remunerating capital, both own and that of third parties. The EBIT is not identified as an accounting measurement as part of Italian accounting principles so must not be considered as an alternative measurement to assess the operating results trend of the Issuer. As the EBIT composition is not regulated by accounting principles of reference, the calculation criterion applied by the Issuer might not be uniform with the one adopted by other companies, so not be comparable to them.
Please also note that, to better understand and compare results with the last financial year, 2022 pro-forma figures are also being reported; prepared to retroactively present the accounting effects of the splitting transaction of the real estate business branch.
RECLASSIFIED ECOMEMBRANE SPA BALANCE SHEET
| Balance Sheet | 31.12.2023 | % | 31.12.2022 | % | 31.12.2022 | % | Var.% |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (Figures in Euro/000) | (*) | Pro-forma | (*) | (*) | |||
| Intangible fixed assets | 2,914 | 33.4% | 1.199 | 32.5% | 1,508 | 22.9% | >100.0% |
| Tangible fixed assets | 1.491 | 17.1% | 925 | 25.1% | 3.424 | 52.0% | 61.2% |
| Financial fixed assets | 2,270 | 26.0% | 326 | 8.8% | 326 | 4.9% | >100.0% |
| Fixed Assets ** | 6,675 | 76.6% | 2,450 | 66.4% | 5,257 | 79.8% | >100.0% |
| Inventories | 2,753 | 31.6% | 2,259 | 61.2% | 2,259 | 34.3% | 21.9% |
| Trade receivables | 4,978 | 57.1% | 2,890 | 78.3% | 2.890 | 43.9% | 72.2% |
| Trade payables | (4,088) | -46.9% | (2,265) | -61.4% | (2,265) | -34.4% | -80.5% |
| Commercial Current Assets | 3,643 | 41.8% | 2,884 | 78.1% | 2,884 | 43.8% | 26.3% |
| Other current assets | 106 | 1.2% | 337 | 9.1% | 337 | 5.1% | -68.5% |
| Other current liabilities | (2,007) | -23.0% | (1,709) | -46.3% | (1,709) | -26.0% | -17.4% |
| Net tax receivables and payables | 853 | 9.8% | 246 | 6.7% | 246 | 3.7% | >100.0% |
| Net accruals and deferrals | 1 | 0.0% | 10 | 0.3% | 97 | 1.5% | -90.0% |
| Net Current Assets *** | 2,595 | 29.8% | 1,768 | 47.9% | 1,855 | 28.2% | 46.8% |
| Provision for risks and charges | (102) | -1.2% | (149) | -4.0% | (149) | -2.3% | 31.5% |
| Severance Indemnity Fund | (449) | -5.1% | (378) | -10.2% | (378) | -5.7% | -18.8% |
| Net Invested Capital (Uses)*** | 8,719 | 100.0% | 3,690 | 100.0% | 6,585 | 100.0% | >100.0% |
| Payables to banks | 1,550 | 17.8% | 2,510 | 68.0% | 3.839 | 58.3% | -38.2% |
| Payables to other lenders | 192 | 5.2% | 192 | 2.9% | -100.0% | ||
| Liquid assets and cash equivalents | (6,831) | -78.3% | (836) | -22.7% | (836) | -12.7% | <- 100.0% |
| Net Financial Debt**** | (5,281) | -60.6% | 1,866 | 50.6% | 3.196 | 48.5% | <-100.0% |
| Share capital | 1,427 | 16.4% | 15 | 0.4% | 15 | 0.2% | >100.0% |
| Reserves and retained earnings | 11,398 | 130.7% | 620 | 16.8% | 2.125 | 32.3% | >100.0% |
| Result for the year | 1,175 | 13.5% | 1,190 | 32.2% | 1,249 | 19.0% | -1.3% |
| Shareholders' Equity (Own funds) | 14,000 | 160.6% | 1,825 | 49.4% | 3,389 | 51.5% | >100.0% |
| Total Sources | 8,719 | 100.0% | 3,690 | 100.0% | 6,585 | 100.0% | >100.0% |
(*) Incidence percentage on the item "Total Sources".
(**) The "Fixed Assets" are calculated as the sum of tangible and intangible assets, goodwill and other non-current assets.
(***) The "Net Current Assets" are calculated as the sum of inventories, trade receivables, trade payables, other current assets, current liabilities, tax receivables and payables and net accruals and deferrals. The "Net Current Assets" are not identified as an accounting measurement by the accounting principles of reference. The calculation criterion applied by the Group might not be uniform with the one adopted by other Companies so the balance obtained by the Group cannot be compared with the one calculated by the former.
(****) The "Net Capital Invested" is calculated as the sum of "Fixed Assets", "Net Current Assets" and "Non-current Liabilities" (including Provisions for risks and charges, which also include deferred and prepaid taxes, and the Severance Indemnity Fund). The "Net Invested Capital" is not identified as an accounting measurement by the accounting principles of reference. The calculation criterion applied by the Group might not be uniform with the one adopted by other Companies so the balance obtained by the Group cannot be compared with the one calculated by the former.
(*****) Please note that the "Net Financial Debt" is calculated as the sum (i) of liquid assets and cash equivalents, (ii) of Financial Receivables and (iii) non-current financial payables, and was calculated in compliance with what is set forth in the "Guidelines on information obligations pursuant to the statement regulation" (ESMA32-382-1138), published by the ESMA (European Securities and Markets Authority).
Please also note that, to better understand and compare results with the last financial year, 2022 pro-forma figures are also being reported; prepared to retroactively present the accounting effects of the splitting transaction of the real estate business branch.
NET FINANCIAL POSITION OF ECOMEMBRANE SPA
| Net Financial Debt | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||
|---|---|---|---|---|
| (Figures in Euro/000) | ||||
| A | Liquid assets | 6,831 | 836 | |
| в. | Cash equivalents | |||
| C. | Other current financial assets | |||
| D. | Liquidity (A) + (B) + (C) | 6,831 | 836 | |
| E | Current financial debt | 499 | ||
| l | Current portion of non-current debt | 577 | 905 | |
| G. | Current financial debt (E) + (F) | 577 | 1,403 | |
| H. | Net current financial debt (G) - (D) | -6,254 | 567 | |
| Non-current financial debt | 973 | 2.628 | ||
| J. | Debt instruments | |||
| K | Trade payables and other non-current payables | |||
| L. | Non-current financial debt (I) + (J) + (J) + (K) | 973 | 2,628 | |
| M. | Total financial debt (H) + (L) | -5,281 | 3,196 |
| Fine Comunicato n.20283-3-2024 | Numero di Pagine: 34 |
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