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ECN Capital Corp. Interim / Quarterly Report 2021
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Interim / Quarterly Report
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États financiers consolidés résumés intermédiaires
30 SEPTEMBRE 2021
États de la situation financière consolidés résumés intermédiaires
(non audité, en milliers de dollars américains)
| 30 septembre | 31 décembre | |
|---|---|---|
| 2021 | 2020 | |
| $ | $ | |
| Actifs | ||
| Trésorerie | 33 066 | 37 977 |
| Trésorerie soumise à restrictions (note 5) | 5 416 | 9 226 |
| Créances de financement (note 4) | 252 147 | 374 025 |
| Créances clients | 113 153 | 78 779 |
| Autres actifs (note 9) | 83 043 | 99 891 |
| Droits conservés sur le compte de réserve | 31 857 | 29 390 |
| Actif au titre du lien conservé | 192 848 | 164 188 |
| Billets à recevoir (note 10) | 33 401 | 35 933 |
| Instruments financiers dérivés (note 11) | 38 084 | 10 406 |
| Aménagements des locaux loués et autres équipements | 16 897 | 18 893 |
| Immobilisations incorporelles | 96 767 | 257 931 |
| Actifs d'impôt différé | 46 819 | 60 445 |
| Goodwill | 186 887 | 422 353 |
| Total des actifs, compte non tenu des actifs détenus en vue de la vente | 1 130 385 | 1 599 437 |
| Actifs détenus en vue de la vente (note 3) | 660 627 | 106 768 |
| Total des actifs | 1 791 012 | 1 706 205 |
| Passifs et capitaux propres | ||
| Passifs | ||
| Dettes fournisseurs et charges à payer (note 9) | 182 582 | 151 953 |
| Passif au titre du lien conservé | 192 848 | 164 188 |
| Instruments financiers dérivés (note 11) | 4 854 | 8 868 |
| Emprunts en vertu de la facilité de crédit de premier rang à terme (note 5) | 458 639 | 462 083 |
| Débentures non garanties de premier rang (note 5) | 55 848 | 55 109 |
| Autres passifs (note 13) | 25 583 | 41 443 |
| Total des passifs, compte non tenu des passifs détenus en vue de la vente | 920 354 | 883 644 |
| Passifs détenus en vue de la vente (note 3) | 47 123 | — |
| Total des passifs | 967 477 | 883 644 |
| Capitaux propres | 823 535 | 822 561 |
| 1 791 012 | 1 706 205 | |
| Voir les notes ci-jointes. |
Au nom du conseil d'administration,
(signé) « William W. Lovatt » (signé) « Steven K. Hudson »
William W. Lovatt Steven K. Hudson Administrateur Administrateur
Comptes de résultat consolidés résumés
(non audité, en milliers de dollars américains, sauf les montants par action)
| Pour lapériode detrois moisclose le | Pour lapériode detrois moisclose le | Pour lapériode deneuf moisclose le | Pour lapériode deneuf moisclose le | |
|---|---|---|---|---|
| 30 septembre 30 septembre 30 septembre 30 septembre | ||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| $ | $ | $ | $ | |
| Produits | ||||
| Services de montage de portefeuilles | 21 794 | 12 614 | 54 198 | 34 292 |
| Services de gestion de portefeuilles | 17 065 | 17 328 | 56 493 | 47 313 |
| Services-conseils en matière de portefeuilles | 2 000 | 999 | 4 000 | 6 459 |
| Services de commercialisation | 3 478 | 2 959 | 9 064 | 6 085 |
| Total des produits tirés des portefeuilles | 44 337 | 33 900 | 123 755 | 94 149 |
| Produits d'intérêts | 5 760 | 4 540 | 16 089 | 12 612 |
| Autres produits (note 8) | 5 477 | 308 | 12 060 | 1 128 |
| 55 574 | 38 748 | 151 904 | 107 889 | |
| Charges d'exploitation et autres charges | ||||
| Salaires et avantages du personnel | 15 229 | 14 087 | 50 738 | 40 260 |
| Charges générales et administratives | 10 719 | 6 230 | 32 181 | 21 988 |
| Charge d'intérêts | 4 986 | 4 575 | 15 491 | 13 515 |
| Amortissement | 2 397 | 1 345 | 6 261 | 4 116 |
| Rémunération fondée sur des actions (note 7) | 5 642 | 5 956 | 15 530 | 12 451 |
| Autres charges (note 8) | 5 556 | 5 671 | 16 727 | 19 273 |
| 44 529 | 37 864 | 136 928 | 111 603 | |
| Résultat (perte) avant impôt sur le résultat des activitéspoursuivies | 11 045 | 884 | 14 976 | (3 714) |
| Charge (recouvrement) d'impôt sur le résultat | 1 431 | 227 | 2 515 | (1 069) |
| Résultat net (perte nette) des activités poursuivies | 9 614 | 657 | 12 461 | (2 645) |
| Résultat net des activités abandonnées (note 3) | 13 556 | 7 382 | 36 411 | 16 218 |
| Résultat net de la période | 23 170 | 8 039 | 48 872 | 13 573 |
| Résultat (perte) par action ordinaire – de base | ||||
| Activités poursuivies (note 12) | 0,03 | (0,01) | 0,02 | (0,04) |
| Activités abandonnées (note 12) | 0,06 | 0,03 | 0,15 | 0,07 |
| Résultat de base total par action (note 12) | 0,09 | 0,02 | 0,17 | 0,03 |
| Résultat (perte) par action ordinaire – dilué(e) | ||||
| Activités poursuivies (note 12) | 0,03 | (0,01) | 0,02 | (0,04) |
| Activités abandonnées (note 12) | 0,05 | 0,03 | 0,14 | 0,07 |
| Résultat dilué total par action (note 12) | 0,08 | 0,02 | 0,16 | 0,03 |
États du résultat global consolidés résumés intermédiaires
(non audité, en milliers de dollars américains)
| Pour lapériode detrois moisclose le | Pour lapériode detrois moisclose le | Pour lapériode deneuf moisclose le | Pour lapériode deneuf moisclose le | |
|---|---|---|---|---|
| 30 septembre 30 septembre 30 septembre 30 septembre | ||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| $ | $ | $ | $ | |
| Résultat net de la période | 23 170 | 8 039 | 48 872 | 13 573 |
| Autres éléments du résultat global | ||||
| Couverture de flux de trésorerie (note 11) | 3 406 | 6 285 | 8 544 | (13 422) |
| (Perte) profit de change latent(e) net(te) | (5 474) | 2 063 | (3 968) | (3 267) |
| Économie (charge) d'impôt différé | 549 | 3 572 | (1 218) | 3 572 |
| Total des autres éléments du résultat global | (1 519) | 11 920 | 3 358 | (13 117) |
| Résultat global de la période | 21 651 | 19 959 | 52 230 | 456 |
États des variations des capitaux propres consolidés résumés intermédiaires
(non audité, en milliers de dollars américains)
| Actionsordinaires | Actionsprivilégiées | Surplus d'apport | Résultats nondistribués(déficit) | Cumul desautres élémentsdu résultatglobal | Total descapitauxpropres | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |
| Solde au 31 décembre 2019 | 615 530 | 144 918 | 107 136 | 24 875 | (13 433) | 879 026 |
| Options sur actions des salariés exercées | 82 | — | — | — | — | 82 |
| Charge liée aux options sur actions des salariés | — | — | 377 | — | — | 377 |
| Ajustement au titre des options sur actions | (1 177) | — | — | — | — | (1 177) |
| Rachat d'actions ordinaires | (4 076) | — | — | — | — | (4 076) |
| Émission d'actions privilégiées | — | (2 660) | — | — | — | (2 660) |
| Résultat global de la période | — | — | — | 13 573 | (13 117) | 456 |
| Dividendes – actions privilégiées | — | — | — | (7 052) | — | (7 052) |
| Dividendes – actions ordinaires | — | — | — | (13 223) | — | (13 223) |
| Solde au 30 septembre 2020 | 610 359 | 142 258 | 107 513 | 18 173 | (26 550) | 851 753 |
| Solde au 31 décembre 2020 | 608 707 | 139 143 | 107 961 | (16 056) | (17 194) | 822 561 |
| Options sur actions des salariés exercées (note 6) | 374 | — | — | — | — | 374 |
| Charge liée aux options sur actions des salariés | — | — | 3 262 | — | — | 3 262 |
| Échange d'une contrepartie contre le règlement d'optionssur actions | — | — | (4 103) | — | — | (4 103) |
| Rachats d'actions ordinaires (note 6) | (24 213) | — | — | — | — | (24 213) |
| Rachats d'actions privilégiées (note 6) | — | (1 883) | — | — | — | (1 883) |
| Résultat global de la période | — | — | — | 48 872 | 3 358 | 52 230 |
| Dividendes – actions privilégiées (note 6) | — | — | — | (7 234) | — | (7 234) |
| Dividendes – actions ordinaires (note 6) | — | — | — | (17 459) | — | (17 459) |
| Solde au 30 septembre 2021 | 584 868 | 137 260 | 107 120 | 8 123 | (13 836) | 823 535 |
Tableaux des flux de trésorerie consolidés résumés intermédiaires
(non audité, en milliers de dollars américains)
| Pour lapériode deneuf moisclose le | Pour lapériode deneuf moisclose le | |
|---|---|---|
| 30 septembre 30 septembre | ||
| 2021 | 2020 | |
| $ | $ | |
| Activités d'exploitation | ||
| Résultat net des activités poursuivies de la période | 12 461 | (2 645) |
| Éléments hors trésorerie : | ||
| Amortissement | 6 261 | 4 116 |
| Rémunération fondée sur des actions | 15 530 | 12 451 |
| Amortissement des immobilisations incorporelles | 13 783 | 13 634 |
| Amortissement des coûts de financement différés | 2 671 | 1 924 |
| Contrepartie d'acquisition différée | 2 944 | 4 153 |
| 53 650 | 33 633 | |
| Variations des soldes des actifs et passifs d'exploitation : | ||
| Variations des créances de financement, montant net | (1 814) | (33 540) |
| Autres soldes des actifs et passifs d'exploitation | (12 205) | (65 366) |
| Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation – activités poursuivies | 39 631 | (65 273) |
| Activités d'investissement | ||
| Diminution de la trésorerie soumise à restrictions | 3 737 | (8 035) |
| Diminution (augmentation) des billets à recevoir | 1 100 | (1 042) |
| Achat de biens, matériel et aménagements des locaux loués | (4 028) | (3 278) |
| Produits tirés du financement de matériel | 10 954 | — |
| Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement – activités poursuivies | 11 763 | (12 355) |
| Activités de financement | ||
| Exercice d'options | 374 | 82 |
| Rachat d'actions ordinaires | (24 213) | (4 076) |
| Rachats d'actions privilégiées | (1 883) | (2 660) |
| Paiement au titre du règlement d'options sur actions | (4 103) | — |
| Paiements des obligations locatives | (2 092) | (2 094) |
| Paiements des coûts de financement différés | (2 575) | (3 379) |
| Emprunts sur la facilité de crédit de premier rang à terme, nets des remboursements | (3 000) | 74 410 |
| Émission de débentures non garanties de premier rang | — | 56 311 |
| Dividendes versés | (24 693) | (25 232) |
| Flux de trésorerie liés aux activités de financement – activités poursuivies | (62 185) | 93 362 |
| Variation nette de la trésorerie provenant des activités abandonnées | 5 880 | (20 861) |
| Diminution nette de la trésorerie au cours de la période | (4 911) | (5 127) |
| Trésorerie à l'ouverture de la période | 37 977 | 51 720 |
| Trésorerie à la clôture de la période | 33 066 | 46 593 |
| Renseignements supplémentaires sur les flux de trésorerie | ||
| Impôt au comptant payé, montant net | 5 902 | 9 774 |
| Intérêts payés au comptant | 14 056 | 15 914 |
(en milliers de dollars américains, sauf indication contraire et les montants par action)
30 septembre 2021
1. Informations sur la Société
ECN Capital Corp. (« ECN Capital » ou la « Société ») est un fournisseur de premier plan de services commerciaux à des banques, des coopératives de crédit, des sociétés d'assurance vie, des caisses de retraite et des fonds d'investissement nord-américains (collectivement ses « partenaires »). ECN Capital assure le montage et la gestion de créances, et offre des conseils à l'égard de celles-ci, au nom de ses partenaires, notamment des portefeuilles de prêts non garantis, des portefeuilles de prêts garantis et des portefeuilles de cartes de crédit. Ses partenaires sont à la recherche d'actifs de grande qualité à apparier à leurs dépôts ou autres passifs. Ces services sont offerts par l'intermédiaire de trois secteurs d'activité : Service Finance, Triad Financial Services et The Kessler Group (« KG »). La Société a des bureaux dans le sud de la Floride et à Toronto, et son siège social est situé au 161 Bay Street, bureau 2800, Toronto (Ontario) Canada. ECN Capital compte environ 400 employés et exerce ses activités principalement aux États-Unis. La Société est une société ouverte négociée à la Bourse de Toronto (« TSX ») sous le symbole « ECN ».
Le 10 août 2021, la Société a annoncé qu'elle avait conclu une entente définitive visant la vente des activités de son secteur Service Finance. Se reporter à la note 3 pour de plus amples renseignements.
2. Mode de présentation et résumé des principales méthodes comptables
Énoncé de conformité
Les présents états financiers consolidés résumés intermédiaires ont été dressés selon la Norme comptable internationale 34, Information financière intermédiaire, publiée par l'International Accounting Standards Board.
Les présents états financiers consolidés résumés intermédiaires ne comprennent pas toutes les informations et données financières requises pour des états financiers annuels. Ils doivent être lus avec les états financiers consolidés de la Société au 31 décembre 2020 et pour l'exercice clos à cette date, lesquels comprennent l'information nécessaire ou utile pour comprendre les activités de la Société et la présentation de ses états financiers.
Les présents états financiers consolidés résumés intermédiaires sont présentés en milliers de dollars américains, à moins d'indication contraire.
La publication des présents états financiers consolidés résumés intermédiaires a été autorisée par le conseil d'administration de la Société le 10 novembre 2021.
(en milliers de dollars américains, sauf indication contraire et les montants par action)
30 septembre 2021
Estimations comptables critiques et recours au jugement
La préparation d'états financiers selon les IFRS exige de la direction qu'elle procède à des estimations et exerce son jugement à l'égard de questions qui ont une incidence sur les montants présentés au titre des actifs et des passifs à la date des états financiers consolidés résumés intermédiaires et sur les montants constatés au titre des produits et des charges de la période de présentation de l'information financière. Les estimations et jugements sont fondés sur l'information disponible à la date de publication des états financiers consolidés résumés intermédiaires.
Au 30 septembre 2021, en raison de l'émergence du nouveau coronavirus (COVID-19), nous faisions face à un degré d'incertitude plus important quant aux estimations et aux jugements nécessaires à l'application de nos principales méthodes comptables. Les répercussions définitives de la COVID-19 sur nos activités dépendront de différents facteurs, notamment la durée et la gravité de la pandémie, qui sont très incertains et ne peuvent être prévus. L'incertitude entourant les résultats et les flux de trésorerie futurs peut avoir une incidence sur les estimations et les jugements sous-jacents à la valeur comptable de nos créances de financement, de nos actifs financiers détenus à des fins de transaction, de notre goodwill, de nos immobilisations incorporelles et de notre actif lié aux droits conservés sur le compte de réserve, ainsi que sur le caractère adéquat de nos provisions pour pertes sur créances, la juste valeur de nos actifs détenus en vue de la vente et la réalisation de nos actifs d'impôt différé. Nous continuons à mettre à jour les prévisions, les hypothèses, les modèles d'évaluation et les autres analyses de la Société qui appuient la valeur comptable actuelle de ces actifs. Par conséquent, les résultats réels pourraient différer grandement de ces montants.
La Société est partie à diverses poursuites, réclamations et procédures judiciaires liées à ses activités. Bien qu'il soit impossible de prédire avec certitude l'issue de litiges et que les décisions rendues dans certaines poursuites, réclamations et procédures judiciaires pourraient être défavorables à la Société, la direction estime qu'aucun de ces facteurs n'aura d'incidence défavorable importante sur la situation financière, les résultats d'exploitation ou les flux de trésorerie de la Société.
Chiffres comparatifs
Certains chiffres comparatifs ont été reclassés afin de rendre leur présentation conforme à celle adoptée pour la période considérée.
(en milliers de dollars américains, sauf indication contraire et les montants par action)
30 septembre 2021
3. Acquisitions et cessions d'activités
Service Finance
Le 10 août 2021, la Société a annoncé qu'elle avait conclu une entente définitive avec Truist Bank, filiale bancaire en propriété exclusive de Truist Financial Corporation, visant la vente de la totalité des titres de capitaux propres émis et en circulation de Service Finance Company, LLC et de Service Finance Holdings, LLC (collectivement « Service Finance »), toutes deux des filiales en propriété exclusive indirecte de la Société, pour un produit en espèces d'environ 2 milliards de dollars américains, sous réserve du rajustement prévu dans l'entente relative à la transaction (la « transaction »). Par conséquent, au 30 septembre 2021, les actifs et les passifs de Service Finance étaient classés comme détenus en vue de la vente à l'état de la situation financière consolidé de la Société, et les résultats d'exploitation attribuables à Service Finance étaient présentés en tant qu'activités abandonnées dans le compte de résultat consolidé de la Société. En raison du classement des actifs de Service Finance comme détenus en vue de la vente, aucun profit ni aucune perte n'a été comptabilisé puisque la juste valeur estimative de ces actifs, diminuée des coûts de vente, dépassait leur valeur comptable.
La transaction est assujettie à l'obtention des approbations requises des organismes de réglementation, à l'expiration des délais d'attente réglementaire applicables et au respect des autres conditions de clôture usuelles et devrait être conclue vers la fin du quatrième trimestre de 2021.
Secteurs Financement du secteur aéronautique, Financement du secteur ferroviaire et Financement commercial et financement de fournisseurs au Canada et aux États-Unis
En 2017, la Société a annoncé son plan stratégique visant le réinvestissement de capitaux provenant de la vente de ses secteurs Financement du secteur aéronautique, Financement du secteur ferroviaire et Financement commercial et financement de fournisseurs au Canada et aux États-Unis (les « activités traditionnelles ») dans des activités à rendement plus élevé. La Société a en grande partie mis en œuvre son plan stratégique. En outre, le conseil d'administration de la Société a approuvé la proposition formelle de la direction d'accélérer la liquidation des activités résiduelles des secteurs Financement du secteur aéronautique et Financement du secteur ferroviaire. Par conséquent, aux 30 septembre 2021 et 31 décembre 2020, les actifs restants liés aux activités traditionnelles, dont la vente est hautement probable dans un délai d'une année, ont été classés à titre d'actifs détenus en vue de la vente aux états de la situation financière consolidés de la Société.
(en milliers de dollars américains, sauf indication contraire et les montants par action)
30 septembre 2021
Actifs détenus en vue de la vente et passifs détenus en vue de la vente
Le tableau suivant présente les actifs détenus en vue de la vente de la Société aux dates indiquées :
| 30 septembre 2021 | 31 décembre 2020 | |
|---|---|---|
| $ | $ | |
| Actifs détenus en vue de la vente de Service Finance | ||
| Goodwill et immobilisations incorporelles | 388 029 | — |
| Créances de financement | 123 692 | — |
| Autres actifs | 52 147 | — |
| 563 868 | — | |
| Actifs détenus en vue de la vente des activités traditionnelles | ||
| Financement du secteur aéronautique | 54 826 | 64 844 |
| Financement du secteur ferroviaire | 35 879 | 32 837 |
| Financement commercial et financement de fournisseurs au Canada et | ||
| aux États-Unis | 6 054 | 9 087 |
| 96 759 | 106 768 | |
| Total des actifs détenus en vue de la vente | 660 627 | 106 768 |
Le tableau suivant présente les passifs détenus en vue de la vente de la Société aux dates indiquées :
| 30 septembre 2021 | 31 décembre 2020 | |
|---|---|---|
| $ | $ | |
| Passifs détenus en vue de la vente de Service Finance | ||
| Dettes fournisseurs et charges à payer | 14 332 | — |
| Salaires à payer et obligations au titre de la rémunération fondée sur | ||
| des actions | 14 745 | — |
| Autres passifs | 18 046 | — |
| Total des passifs détenus en vue de la vente | 47 123 | — |
(en milliers de dollars américains, sauf indication contraire et les montants par action)
30 septembre 2021
Activités abandonnées
Pour les périodes de trois mois et de neuf mois closes le 30 septembre 2021, les résultats des activités abandonnées comprennent les résultats du secteur Service Finance. Pour les périodes de trois mois et de neuf mois closes le 30 septembre 2020, les résultats des activités abandonnées comprennent les résultats du secteur Service Finance et des activités traditionnelles. Les résultats d'exploitation des activités traditionnelles n'étaient pas importants pour les résultats d'exploitation consolidés de la Société pour les périodes de trois mois et de neuf mois closes le 30 septembre 2021.
| Pour les périodes detrois mois closes les | Pour les périodes deneuf mois closes les | |||
|---|---|---|---|---|
| 30 septembre30 septembre20212020 | 30 septembre2021 | |||
| $ | $ | $ | $ | |
| Produits | 43 247 | 31 193 | 113 076 | 84 656 |
| Charges d'exploitation et autres coûts | ||||
| Salaires et avantages du personnel | 9 589 | 6 400 | 23 868 | 19 154 |
| Autres charges d'exploitation | 8 516 | 8 307 | 19 732 | 28 774 |
| Charge d'intérêts | 1 322 | 1 870 | 3 330 | 4 190 |
| Amortissement | 725 | 311 | 2 952 | 850 |
| Rémunération fondée sur des actions | 1 615 | 799 | 4 523 | 1 441 |
| Amortissement des immobilisations incorporelles | 1 690 | 3 513 | 9 359 | 7 330 |
| Désactualisation de la contrepartied'acquisition différée | — | 81 | — | 81 |
| 23 457 | 21 281 | 63 764 | 61 820 | |
| Résultat des activités abandonnées avantimpôt sur le résultat | 19 790 | 9 912 | 49 312 | 22 836 |
| Charge d'impôt sur le résultat | 6 234 | 2 530 | 12 901 | 6 618 |
| Résultat net des activités abandonnées | 13 556 | 7 382 | 36 411 | 16 218 |
(en milliers de dollars américains, sauf indication contraire et les montants par action)
30 septembre 2021
4. Créances de financement
Par suite de la transaction, les créances de financement liées au secteur Service Finance de la Société sont présentées comme détenues en vue de la vente au 30 septembre 2021 (voir note 3). Le tableau suivant présente les créances de financement de la Société en fonction du type de contrat :
| 30 septembre 2021 | 31 décembre 2020 | |
|---|---|---|
| $ | $ | |
| Prêts pour maisons préfabriquées | 159 465 | 113 817 |
| Avances aux concessionnaires | — | 54 584 |
| Prêts structurés pour acquisition de portefeuilles de cartes de crédit | 37 827 | 56 242 |
| Créances de financement brutes au coût amorti | 197 292 | 224 643 |
| Provision pour pertes sur créances | (266) | (868) |
| Créances de financement au coût amorti, montant net | 197 026 | 223 775 |
| Actifs financiers détenus à des fins de transaction | 55 121 | 150 250 |
| Total des créances de financement | 252 147 | 374 025 |
Prêts pour maisons préfabriquées et avances aux concessionnaires
Les prêts pour maisons préfabriquées comprennent surtout des prêts sur stock garantis octroyés par Triad Financial Services aux fins du financement des stocks des concessionnaires. Les avances aux concessionnaires comprennent essentiellement le financement par étapes à l'égard des prêts pour rénovation domiciliaire confirmés aux concessionnaires clés de Service Finance.
Prêts structurés pour acquisition de portefeuilles de cartes de crédit
Les prêts structurés pour acquisition de portefeuilles de cartes de crédit comprennent des prêts garantis visant à participer à l'acquisition, en partenariat avec des investisseurs institutionnels, de créances sur cartes de crédit dans le cadre de la stratégie de la Société de constituer une plateforme de gestion de cartes de crédit. Ces prêts ont été acquis dans le cadre de conventions syndiquées conclues avec des investisseurs institutionnels au moyen d'entités structurées non consolidées.
(en milliers de dollars américains, sauf indication contraire et les montants par action)
30 septembre 2021
Actifs financiers détenus à des fins de transaction
Au 30 septembre 2021, le solde des prêts comprenait des prêts pour maisons préfabriquées de 55,1 millions de dollars (57,1 millions de dollars au 31 décembre 2020) classés comme détenus à des fins de transaction. Les créances de financement sont classées comme détenues à des fins de transaction si les prêts connexes ont été montés dans l'intention de vendre l'instrument à court terme. Les créances de financement détenues à des fins de transaction sont comptabilisées à la juste valeur par le biais du résultat net dans les comptes de résultat consolidés. Ces prêts sont considérés comme des actifs de niveau 3 et la Société évalue la juste valeur de ces prêts selon un modèle d'évaluation qui utilise des données internes. Au moment du montage, l'équipe d'évaluation interne de la Société peut déterminer une juste valeur qui est supérieure à la valeur au moment du montage ou à la valeur transactionnelle du prêt. Dans ces circonstances, la Société ne comptabilise le profit que lorsque la juste valeur estimée selon le modèle interne est corroborée par un événement du marché observable, comme un contrat de vente signé.
Le tableau suivant présente la répartition de l'investissement net dans les créances de financement des activités poursuivies, en fonction du solde des contrats :
| 30 septembre 2021 | 31 décembre 2020 | |||
|---|---|---|---|---|
| $ | % | $ | % | |
| En souffrance depuis 31 à 60 jours | — | — | 3 | — |
| En souffrance depuis 61 à 90 jours | — | — | — | — |
| En souffrance depuis plus de 90 jours | — | — | — | — |
| Total des créances en souffrance | — | — | 3 | — |
| Non échues | 197 292 | 100,00 | 224 640 | 100,00 |
| Total de l'investissement net | 197 292 | 100,00 | 224 643 | 100,00 |
Le tableau suivant présente les principales caractéristiques des créances de financement liées aux activités poursuivies :
| 30 septembre 2021 | 31 décembre 2020 | |
|---|---|---|
| Investissement net, activités poursuivies | 197 292 $ | 224 643 $ |
| Taux d'intérêt moyen pondéré | 8,58 % | 6,70 % |
(en milliers de dollars américains, sauf indication contraire et les montants par action)
30 septembre 2021
Les tableaux qui suivent présentent les investissements nets dans les créances de financement par étape :
| 30 septembre 2021 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Étape 1 | Étape 2 | Étape 3 | ||||
| (Productifs) | (Sous-productifs) | (Non productifs) | Total | |||
| $ | $ | $ | $ | |||
| Risque faible | 66 368 | — | — | 66 368 | ||
| Risque modéré | 130 507 | — | — | 130 507 | ||
| Risque élevé | 417 | — | — | 417 | ||
| Défaillance | — | — | — | — | ||
| Valeur comptable brute | 197 292 | — | — | 197 292 |
| 31 décembre 2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Étape 1 | Étape 2 | Étape 3 | |||
| (Productifs) | (Sous-productifs) | (Non productifs) | Total | ||
| $ | $ | $ | $ | ||
| Risque faible | 113 901 | — | — | 113 901 | |
| Risque modéré | 110 600 | — | — | 110 600 | |
| Risque élevé | — | 84 | 58 | 142 | |
| Défaillance | — | — | — | — | |
| Valeur comptable brute | 224 501 | 84 | 58 | 224 643 |
Risque faible : Prêts dont la probabilité de défaillance est inférieure à la moyenne et pour lesquels le risque de crédit est plus faible que les niveaux d'appétit pour le risque et de tolérance au risque de la Société. Les prêts de cette catégorie montés par la Société pourraient générer un rendement moins élevé en raison de la qualité de crédit élevée.
Risque modéré : Prêts dont la probabilité de défaillance correspond à la moyenne et pour lesquels le risque de crédit correspond aux niveaux d'appétit pour le risque et de tolérance au risque de la Société. La Société monte activement des prêts de cette catégorie en raison de leurs rendements plus élevés.
Risque élevé : Prêts montés conformément à l'appétit pour le risque de la Société, mais dont le risque de crédit a augmenté au-delà des niveaux typiques d'appétit pour le risque et de tolérance au risque de la Société. En général, la Société ne monte pas de prêts de cette catégorie.
Défaillance : Prêts qui sont en souffrance depuis plus de 120 jours ou prêts pour lesquels il existe une indication objective de dépréciation.
(en milliers de dollars américains, sauf indication contraire et les montants par action)
30 septembre 2021
Provision pour pertes sur créances
La provision pour pertes sur créances de la Société figure dans le tableau suivant :
| Étape 1(Productifs) | Étape 2(Sous-productifs) | Étape 3(Non productifs) | Total | |
|---|---|---|---|---|
| $ | $ | $ | $ | |
| Solde au 31 décembre 2019 | 433 | — | 75 | 508 |
| Dotation à la provision pour pertessur créances | 119 | — | — | 119 |
| Transferts entre les étapes | 10 | — | (10) | — |
| Solde au 31 mars 2020 | 562 | — | 65 | 627 |
| Dotation à la provision pour pertessur créances | 309 | 20 | 4 370 | 4 699 |
| Radiations, déduction faitedes recouvrements | — | — | 5 | 5 |
| Transferts entre les étapes | (350) | — | 350 | — |
| Solde au 30 juin 2020 | 521 | 20 | 4 790 | 5 331 |
| Dotation à la provision pour pertessur créances | 109 | 5 | 1 420 | 1 534 |
| Radiations, déduction faite | ||||
| des recouvrements | — | — | (1) | (1) |
| Transferts entre les étapes | — | (25) | 25 | — |
| Solde au 30 septembre 2020 | 630 | — | 6 234 | 6 864 |
| Solde au 31 décembre 2020 | 829 | 2 | 37 | 868 |
| Dotation à la provision pour pertessur créances | (85) | 25 | 81 | 21 |
| Radiations, déduction faitedes recouvrements | — | — | 5 | 5 |
| Transferts entre les étapes | 35 | (2) | (33) | — |
| Solde au 31 mars 2021 | 779 | 25 | 90 | 894 |
| Dotation à la provision pour pertessur créances | 167 | 13 | 33 | 213 |
| Radiations, déduction faitedes recouvrements | — | — | (75) | (75) |
| Solde au 30 juin 2021 | 946 | 38 | 48 | 1 032 |
| Dotation à la provision pour pertessur créances | (66) | — | — | (66) |
| Transfert vers les actifs détenus en vue dela vente | (614) | (38) | (48) | (700) |
| Solde au 30 septembre 2021 | 266 | — | — | 266 |
(en milliers de dollars américains, sauf indication contraire et les montants par action)
30 septembre 2021
5. Emprunts
Facilité de crédit de premier rang à terme
La Société a conclu une facilité de crédit de premier rang à terme s'élevant à 1 100 000 $, modifiée le 30 juin 2021, qui est fournie par un syndicat composé de huit banques canadiennes, américaines et internationales et qui arrive à échéance le 30 juin 2025. La facilité porte intérêt au taux préférentiel majoré de 0,70 % ou au taux des acceptations bancaires à 1 mois majoré de 1,70 % par année sur l'encours libellé en dollars canadiens, et au taux de base des États-Unis majoré de 0,70 % par année ou au taux LIBOR à 1 mois majoré de 1,70 % par année sur l'encours libellé en dollars américains. La facilité de crédit de premier rang à terme est garantie par un contrat de sûreté générale en faveur des prêteurs qui comprend une sûreté réelle de premier rang à l'égard de tous les biens. L'encours de la facilité de crédit de premier rang à terme de la Société figure dans le tableau ci-dessous :
| 30 septembre 2021 | 31 décembre 2020 | |||
|---|---|---|---|---|
| Solde en cours | Taux d'intérêtmoyenpondéré1 | Solde en cours | Taux d'intérêtmoyenpondéré1 | |
| $ | % | $ | % | |
| Facilité de crédit de premier rang à terme | 470 000 | 2,91 | 473 000 | 2,91 |
| Coûts de financement différés | (11 361) | (10 917) | ||
| Total des emprunts garantis | 458 639 | 462 083 |
- Représente le taux d'intérêt stipulé moyen pondéré de l'encours de la dette à la clôture de la période, exclut l'amortissement des coûts de financement différés, des primes ou escomptes et des commissions d'attente et inclut l'incidence des activités de couverture.
Au 30 septembre 2021, le solde non utilisé de la facilité s'établissait à 630 000 $ (527 000 $ au 31 décembre 2020).
(en milliers de dollars américains, sauf indication contraire et les montants par action)
30 septembre 2021
Débentures non garanties de premier rang
Le 4 septembre 2020, la Société a émis des débentures non garanties de premier rang cotées en Bourse d'un montant en capital total de 75 millions de dollars canadiens (57,1 millions de dollars américains) échéant le 31 décembre 2025 (les « débentures ») à un prix de 1 000 $ CA par débenture. Les débentures portent intérêt à un taux annuel de 6,0 %, payable semestriellement à terme échu le 30 juin et le 31 décembre de chaque année, à compter du 31 décembre 2020.
Les débentures ne seront pas remboursables par la Société avant le 31 décembre 2023 (la « première date de remboursement par anticipation »). À compter de la première date de remboursement par anticipation et avant le 31 décembre 2024, les débentures pourront être remboursées, en tout ou en partie, au gré de la Société à un prix de remboursement correspondant à 103,0 % du montant du capital des débentures remboursées, majoré des intérêts courus et impayés. À compter du 31 décembre 2024 et avant la date d'échéance du 31 décembre 2025, les débentures pourront être remboursées, en tout ou en partie, au gré de la Société à leur valeur nominale, majorée des intérêts courus et impayés. La Société peut satisfaire à ses obligations de remboursement du montant du capital des débentures dû au moment du remboursement ou à l'échéance en émettant et en offrant le nombre d'actions ordinaires correspondant à même le capital de la Société conformément aux modalités de l'acte de fiducie.
L'encours des débentures de la Société figure dans le tableau suivant :
| 30 septembre 2021 | 31 décembre 2020 | ||
|---|---|---|---|
| $ | $ | ||
| Débentures non garanties de premier rang | 59 138 | 58 939 | |
| Coûts de financement différés | (3 290) | (3 830) | |
| Total des débentures non garanties | 55 848 | 55 109 |
La Société respectait toutes les clauses financières restrictives et ses restrictions relatives à la communication de l'information auprès de tous ses prêteurs au 30 septembre 2021.
Trésorerie soumise à restrictions
La trésorerie soumise à restrictions dans les comptes de recouvrement au 30 septembre 2021 s'établissait à 5 416 $ (9 226 $ au 31 décembre 2020) et représente la trésorerie recouvrée pour le compte de certaines contreparties pour laquelle un passif compensatoire est comptabilisé dans les dettes fournisseurs et charges à payer.
(en milliers de dollars américains, sauf indication contraire et les montants par action)
30 septembre 2021
6. Capital social
La Société est actuellement autorisée à émettre i) un nombre illimité d'actions ordinaires sans valeur nominale et ii) un nombre illimité d'actions privilégiées pouvant être émises en série.
Les actions ordinaires en circulation de la Société sont présentées dans le tableau suivant :
| Actions ordinaires | |||
|---|---|---|---|
| Nombre | Montant | ||
| Nbre | $ | ||
| Solde au 31 décembre 2019 | 240 127 585 | 615 530 | |
| Rachat d'actions ordinaires | (1 273 624) | (4 076) | |
| Exercice d'options | 848 656 | 82 | |
| Émission d'actions dans le cadre de l'acquisition d'une participation nedonnant pas le contrôle dans KG1 | 2 990 737 | — | |
| Ajustement au titre des options sur actions | — | (1 177) | |
| Solde au 30 septembre 2020 | 242 693 354 | 610 359 | |
| Solde au 31 décembre 2020 | 244 540 489 | 608 707 | |
| Rachat d'actions ordinaires | (3 381 876) | (24 213) | |
| Exercice d'options | 1 473 269 | 374 | |
| Solde au 30 septembre 2021 | 242 631 882 | 584 868 |
- Avec prise d'effet le 31 décembre 2019, la Société a acquis la participation ne donnant pas le contrôle restante de 4 % dans KG pour une contrepartie en actions d'une valeur d'environ 11,1 millions de dollars, ou 2 990 737 actions ordinaires, soit la juste valeur du passif lié à la participation ne donnant pas le contrôle comptabilisé antérieurement dans le cadre du placement initial dans KG. Ces actions ordinaires ont été émises au cours du premier trimestre de 2020.
Le tableau suivant présente les actions privilégiées en circulation de la Société :
| Actions privilégiées de série A | ||||
|---|---|---|---|---|
| Nombre | Montant | |||
| Nbre | $ | |||
| Solde au 31 décembre 2020 | 3 892 200 | 70 614 | ||
| Rachats d'actions privilégiées | (49 100) | (955) | ||
| Solde au 30 septembre 2021 | 3 843 100 | 69 659 | ||
| Actions privilégiées de série C | ||||
| Nombre | Montant | |||
| Nbre | $ | |||
| Solde au 31 décembre 2020 | 3 760 800 | 68 529 | ||
| Rachats d'actions privilégiées | (48 400) | (928) | ||
| Solde au 30 septembre 2021 | 3 712 400 | 67 601 |
(en milliers de dollars américains, sauf indication contraire et les montants par action)
30 septembre 2021
Offres publiques de rachat dans le cours normal des activités
Le 14 septembre 2021, la TSX a approuvé le renouvellement de l'offre publique de rachat dans le cours normal des activités (« OPRCNA ») de la Société (l'« offre visant les actions ordinaires ») visant les actions ordinaires de la Société et l'avis d'intention de la Société de procéder à une OPRCNA (l'« offre visant les actions privilégiées » et, conjointement avec l'offre visant les actions ordinaires, les « OPRCNA ») visant les actions privilégiées de série A à taux rajustable de 6,50 % de la Société (les « actions privilégiées de série A ») et les actions privilégiées de série C à taux rajustable de 6,25 % (les « actions privilégiées de série C ») avec prise d'effet le 17 septembre 2021. Aux termes des OPRCNA, la Société peut racheter jusqu'à concurrence de 22 455 925 actions ordinaires, 384 210 actions privilégiées de série A et 371 040 actions privilégiées de série C additionnelles, soit environ 10 % du flottant des actions ordinaires, des actions privilégiées de série A et des actions privilégiées de série C. Les OPRCNA prendront fin le 16 septembre 2022 ou à la fin des rachats en vertu de l'OPRCNA applicable, selon la première des deux occurrences.
Pour les périodes de trois mois et de neuf mois closes le 30 septembre 2021, la Société a racheté respectivement 1 913 438 et 3 381 876 actions ordinaires pour un total respectivement de 15,0 millions de dollars (19,1 millions de dollars canadiens) et 24,2 millions de dollars (30,7 millions de dollars canadiens), ou 10,00 $ CA et 9,09 $ CA par action ordinaire, en vertu de l'offre visant les actions ordinaires.
Pour les périodes de trois mois et de neuf mois closes le 30 septembre 2021, la Société a racheté un nombre d'actions privilégiées de série A de respectivement néant et 49 100 pour un total respectivement de néant et 1,0 million de dollars (1,2 million de dollars canadiens), ou 24,56 $ CA par action. Pour les périodes de trois mois et de neuf mois closes le 30 septembre 2021, la Société a racheté un nombre d'actions privilégiées de série C de respectivement néant et 48 400 pour un total respectivement de néant et 0,9 million de dollars (1,2 million de dollars canadiens), ou 24,21 $ CA par action, en vertu de l'offre visant les actions privilégiées.
Dividendes sur actions ordinaires
Pour les périodes de trois mois et de neuf mois closes le 30 septembre 2021, la Société a déclaré des dividendes sur actions ordinaires respectivement de 5 704 $ et 17 459 $, ou 0,03 $ CA et 0,09 $ CA par action ordinaire (respectivement 4 533 $ et 13 223 $, ou 0,025 $ CA et 0,075 $ CA par action ordinaire, pour les périodes closes le 30 septembre 2020).
(en milliers de dollars américains, sauf indication contraire et les montants par action)
30 septembre 2021
Dividendes sur actions privilégiées
Pour les périodes de trois mois et de neuf mois closes le 30 septembre 2021, la Société a versé des dividendes respectivement de 1 234 $ et 3 751 $, ou 0,40625 $ CA et 1,21880 $ CA par action de série A. Pour les périodes de trois mois et de neuf mois closes le 30 septembre 2020, la Société a versé des dividendes sur actions privilégiées respectivement de 1 220 $ et 3 596 $, ou 0,40625 $ CA et 1,21875 $ CA par action de série A.
Pour les périodes de trois mois et de neuf mois closes le 30 septembre 2021, la Société a versé des dividendes respectivement de 1 146 $ et 3 483 $, ou 0,390625 $ CA et 1,171875 $ CA par action de série C. Pour les périodes de trois mois et de neuf mois closes le 30 septembre 2020, la Société a versé des dividendes sur actions privilégiées respectivement de 1 173 $ et 3 456 $, ou 0,390625 $ CA et 1,171875 $ CA par action de série C.
7. Rémunération fondée sur des actions
Charges liées à la rémunération fondée sur des actions
Pour les périodes de trois mois et de neuf mois closes les 30 septembre 2021 et 30 septembre 2020, les charges liées à la rémunération fondée sur des actions se composent de ce qui suit :
| Pour les périodes detrois mois closes les | Pour les périodes deneuf mois closes les | |||
|---|---|---|---|---|
| 30 septembre2021 | 30 septembre2020 | 30 septembre2021 | 30 septembre2020 | |
| $ | $ | $ | $ | |
| Unités d'actions liées au rendement et unités d'actions | ||||
| incessibles | 4 224 | 5 137 | 10 699 | 10 667 |
| Options sur actions | 1 026 | 186 | 3 231 | 376 |
| Unités d'actions différées | 392 | 633 | 1 600 | 1 408 |
| Rémunération fondée sur des actions – activités poursuivies | 5 642 | 5 956 | 15 530 | 12 451 |
Pour les périodes de trois mois et de neuf mois closes le 30 septembre 2021, la Société a attribué respectivement néant et 783 478 unités d'actions liées au rendement (« UAR ») aux cadres dirigeants et salariés de la Société.
Pour les périodes de trois mois et de neuf mois closes le 30 septembre 2021, la Société a attribué respectivement néant et 3 938 525 options sur actions aux salariés assorties d'un prix d'exercice moyen pondéré respectivement de néant et 7,26 $ CA par action.
(en milliers de dollars américains, sauf indication contraire et les montants par action)
30 septembre 2021
Pour les périodes de trois mois et de neuf mois closes le 30 septembre 2021, la Société a attribué respectivement 26 362 et 237 898 unités d'actions différées (« UAD ») aux membres du conseil d'administration de la Société.
8. Autres produits et autres charges
Les autres produits consistent en ce qui suit pour les périodes closes les 30 septembre 2021 et 30 septembre 2020 :
| Pour les périodes detrois mois closes les | Pour les périodes deneuf mois closes les | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 30 septembre30 septembre2020 | 30 septembre30 septembre2020 | |||
| $ | $ | $ | $ | ||
| Produits tirés des activités traditionnelles | 1 288 | — | 4 764 | — | |
| Autres honoraires | 240 | 47 | 812 | (87) | |
| Change et autre | 3 922 | 1 197 | 6 498 | 1 731 | |
| Profit (perte) sur les placements du siège social | 27 | (936) | 37 | (516) | |
| (Pertes) profits à la vente de matériel | — | — | (51) | — | |
| Total des autres produits – activités poursuivies | 5 477 | 308 | 12 060 | 1 128 |
Au cours de la période de trois mois close le 30 septembre 2021, la Société a conclu un contrat de change à terme qui assure une couverture économique de la distribution que la Société entend verser aux actionnaires à même le produit net de la transaction, ce qui s'est traduit par un profit latent de 2,9 millions de dollars. Le contrat de change à terme sera réglé au cours du quatrième trimestre de 2021.
Les autres charges consistent en ce qui suit pour les périodes closes les 30 septembre 2021 et 30 septembre 2020 :
| Pour les périodes detrois mois closes les | Pour les périodes deneuf mois closes les | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 30 septembre30 septembre20212020 | 30 septembre2021 | 30 septembre2020 | |||
| $ | $ | $ | $ | ||
| Amortissement des immobilisations incorporelles | 4 594 | 4 545 | 13 783 | 13 634 | |
| Désactualisation de la contrepartie d'acquisition différée | 962 | 1 126 | 2 944 | 4 153 | |
| Coûts de restructuration | — | — | — | 1 486 | |
| Total des autres charges – activités poursuivies | 5 556 | 5 671 | 16 727 | 19 273 |
(en milliers de dollars américains, sauf indication contraire et les montants par action)
30 septembre 2021
9. Autres actifs et dettes fournisseurs et charges à payer
Le tableau qui suit présente les actifs inclus dans les autres actifs :
| 30 septembre 2021 | 31 décembre 2020 | ||
|---|---|---|---|
| $ | $ | ||
| Placements du siège social | 42 322 | 46 812 | |
| Charges payées d'avance et autres actifs | 18 483 | 29 100 | |
| Impôt à recevoir | 22 238 | 23 979 | |
| Total | 83 043 | 99 891 |
Les participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence sont incluses dans les placements du siège social et sont des participations dans des entreprises à capital fermé comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence d'une valeur comptable d'environ 27,0 millions de dollars.
Le tableau suivant présente les passifs inclus dans les dettes fournisseurs et charges à payer :
| 30 septembre 2021 | 31 décembre 2020 | |
|---|---|---|
| $ | $ | |
| Dettes fournisseurs et charges à payer | 56 428 | 52 096 |
| Salaires à payer et obligations au titre de la rémunération fondée sur | ||
| des actions | 66 012 | 50 376 |
| Produits non gagnés1 | 49 918 | 44 699 |
| Obligations envers les concessionnaires – trésorerie soumise à restrictions | 10 224 | 4 782 |
| Total | 182 582 | 151 953 |
- Correspondent aux paiements initiaux reçus de partenaires de la Société au titre de services de gestion et de servicesconseils à rendre.
10. Opérations entre parties liées
Billets à recevoir
Les billets à recevoir de 33 401 $ au 30 septembre 2021 (35 933 $ au 31 décembre 2020) représentent des prêts consentis à certains salariés et dirigeants de la Société afin de financer l'achat d'actions de la Société. Les prêts portent intérêt aux taux d'intérêt applicables américains, et le capital est remboursable à vue en cas de non-versement des intérêts. Les billets à recevoir sont garantis par les actions d'ECN Capital achetées avec droit de recours intégral contre le salarié ou le dirigeant.
(en milliers de dollars américains, sauf indication contraire et les montants par action)
30 septembre 2021
Les variations des billets à recevoir pour les périodes de neuf mois closes les 30 septembre 2021 et 30 septembre 2020 ont été comme suit :
| 30 septembre 2021 | 30 septembre 2020 | |
|---|---|---|
| $ | $ | |
| Billets à recevoir au début de la période | 47 553 | 42 067 |
| Ajouts | 20 | 2 835 |
| Produits d'intérêts | 711 | 451 |
| Remboursements (intérêt et capital)Reclassement dans les créances courantes et autres actifs | (1 917) | (681) |
| (partie non liée)1 | — | (2 237) |
| Change | 86 | (813) |
| 46 453 | 41 622 | |
| Montants de l'obligation éteinte | (13 052) | (10 851) |
| Billets à recevoir à la fin de la période | 33 401 | 30 771 |
- Ces montants comprennent surtout des prêts à d'anciens employés qui sont remboursés selon un calendrier de remboursement fixe et qui continuent d'être garantis par des actions d'ECN Capital. Au 30 septembre 2021, 4,7 millions de dollars de ces prêts étaient toujours impayés.
11. Instruments financiers dérivés
Relations de couverture de flux de trésorerie
Dans le cours normal des activités, et conformément à son programme de gestion du risque, la Société conclut des contrats dérivés sur taux d'intérêt afin de gérer son risque de taux d'intérêt et des contrats de change à terme afin de gérer son exposition au taux de change. Au cours de la période de trois mois close le 30 septembre 2021, la Société a conclu un contrat de change à terme d'environ 1,3 milliard de dollars pour assurer une couverture économique de la distribution que la Société entend verser aux actionnaires à même le produit net de la transaction. À l'exclusion du contrat de change à terme conclu dans le cadre de la transaction, tous les instruments dérivés sont désignés comme faisant partie de relations de couverture.
Swaps sur rendement total
La Société conclut des swaps sur rendement total pour couvrir le risque de variabilité des flux de trésorerie liés aux obligations futures prévues envers les membres du conseil de la Société, ses cadres dirigeants et ses salariés admissibles à l'acquisition des droits liés aux UAD, UAR et unités d'actions incessibles (« UAI »), variabilité découlant des fluctuations du cours de l'action de la Société et de leur effet sur le passif lié à ces instruments. Ces dérivés sont désignés à titre de couvertures à des fins comptables et, à ce titre, les profits ou les pertes sur les couvertures de dérivés sont contrebalancés par les profits ou les pertes sur l'élément couvert.
(en milliers de dollars américains, sauf indication contraire et les montants par action)
30 septembre 2021
Le tableau suivant présente les variations de la juste valeur liées aux couvertures de flux de trésorerie prises en compte dans les résultats de la Société pour les périodes de trois mois et de neuf mois closes les 30 septembre 2021 et 30 septembre 2020 :
| Pour les périodes detrois mois closes les | Pour les périodes deneuf mois closes les | |||
|---|---|---|---|---|
| 30 septembre30 septembre20212020 | 30 septembre2021 | 30 septembre2020 | ||
| $ | $ | $ | $ | |
| Contrats de change comptabilisés dans les autres produits | 3 922 | 1 197 | 5 769 | 1 731 |
| Profits (pertes) liés à la variation de la juste valeurcomptabilisés dans les autres éléments du résultat global | 3 406 | 6 285 | 8 544 | (13 422) |
Montants notionnels et juste valeur des instruments dérivés
Le tableau suivant présente un sommaire du montant notionnel et de la juste valeur des instruments financiers dérivés en cours :
| 30 septembre 2021 | 31 décembre 2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Montant notionnel | Juste valeur | Montant notionnel | Juste valeur | |||
| $ | $ | $ | $ | |||
| Actifs dérivés | ||||||
| Contrats de change | 1 492 050 | 3 990 | 38 000 | 201 | ||
| Swaps sur rendement total | 47 770 | 34 094 | 34 705 | 10 205 | ||
| 1 539 820 | 38 084 | 72 705 | 10 406 | |||
| Passifs dérivés | ||||||
| Contrats sur taux d'intérêt | 400 000 | 4 854 | 400 000 | 8 463 | ||
| Contrats de change | — | — | 79 782 | 405 | ||
| 400 000 | 4 854 | 479 782 | 8 868 |
(en milliers de dollars américains, sauf indication contraire et les montants par action)
30 septembre 2021
12. Résultat par action
| Pour les périodes detrois mois closes les | neuf mois closes les | Pour les périodes de | ||
|---|---|---|---|---|
| 30 septembre2021 | 30 septembre2020 | 30 septembre2021 | 30 septembre2020 | |
| $ | $ | $ | $ | |
| Résultat net des activités poursuivies | 9 614 | 657 | 12 461 | (2 645) |
| Dividendes cumulatifs sur les actions privilégiées | 2 380 | 2 393 | 7 234 | 7 052 |
| Résultat net (perte nette) des activités poursuiviesattribuable aux actionnaires ordinaires | 7 234 | (1 736) | 5 227 | (9 697) |
| Résultat net des activités abandonnées attribuable auxactionnaires ordinaires | 13 556 | 7 382 | 36 411 | 16 218 |
| Résultat net total attribuable aux actionnaires ordinaires | 20 790 | 5 646 | 41 638 | 6 521 |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires de baseen circulation | 251 208 423 | 247 530 554 | 251 197 694 | 246 005 427 |
| Résultat (perte) de base par action des activitéspoursuivies | 0,03 $ | (0,01)$ | 0,02 $ | (0,04)$ |
| Résultat de base par action des activités abandonnées | 0,06 $ | 0,03 $ | 0,15 $ | 0,07 $ |
| Résultat de base total par action | 0,09 $ | 0,02 $ | 0,17 $ | 0,03 $ |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinairesen circulation, dilué | 251 208 423 | 247 530 554 | 251 197 694 | 246 005 427 |
| Résultat dilué (perte diluée) par action des activitéspoursuivies | 0,03 $ | (0,01)$ | 0,02 $ | (0,04)$ |
| Résultat dilué par action des activités abandonnées | 0,05 $ | 0,03 $ | 0,14 $ | 0,07 $ |
| Résultat dilué total par action | 0,08 $ | 0,02 $ | 0,16 $ | 0,03 $ |
13. Informations sur le capital
Dans le cadre de la gestion de son capital, la Société cherche à s'assurer qu'elle dispose de liquidités en quantité suffisante pour appuyer ses objectifs financiers et ses plans stratégiques pour s'assurer de respecter ses clauses financières restrictives et pour maximiser la valeur pour les actionnaires.
(en milliers de dollars américains, sauf indication contraire et les montants par action)
30 septembre 2021
La structure du capital de la Société se présente comme suit :
| 30 septembre 2021 | 31 décembre 2020 | |
|---|---|---|
| $ | $ | |
| Emprunts en vertu de la facilité de crédit de premier rang à terme | 458 639 | 462 083 |
| Débentures non garanties de premier rang | 55 848 | 55 109 |
| Dettes fournisseurs et charges à payer | 182 582 | 151 953 |
| Autres passifs1 | 25 583 | 41 443 |
| Passifs détenus en vue de la vente | 47 123 | — |
| 769 775 | 710 588 | |
| Capitaux propres | 823 535 | 822 561 |
| 1 593 310 | 1 533 149 |
- Les autres passifs comprennent surtout une obligation locative de 14,0 millions de dollars (14,6 millions de dollars en 2020).
14. Informations sectorielles
Secteurs d'exploitation
Les résultats d'exploitation des activités poursuivies d'ECN Capital sont répartis entre deux principaux secteurs d'activité et le secteur Siège social. Les principaux secteurs d'activité de la Société sont a) Triad Financial Services – prêts pour maisons préfabriquées et b) KG – portefeuilles de cartes de crédit à la consommation et produits financiers connexes. Le principal décideur opérationnel de la Société, le chef de la direction, passe en revue les résultats d'exploitation, évalue la performance et prend des décisions concernant l'attribution du capital à l'endroit des secteurs d'activité. Par conséquent, chaque secteur d'activité de la Société constitue un secteur d'exploitation et un secteur à présenter aux fins de la présentation de l'information financière.
L'information financière des deux principaux secteurs d'activité d'ECN Capital est présentée conformément à la manière dont la direction évalue actuellement la performance des secteurs d'activité.
Les tableaux ci-après présentent les comptes de résultat consolidés résumés intermédiaires par secteur pour les périodes de trois mois et de neuf mois closes les 30 septembre 2021 et 30 septembre 2020.
(en milliers de dollars américains, sauf indication contraire et les montants par action)
| Pour la période de trois mois close le 30 septembre 2021 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Triad FinancialServices – prêts pourmaisonspréfabriquées | KG – portefeuilles decartes de crédit à laconsommation etproduits financiersconnexes | Siège social | Total | |
| $ | $ | $ | $ | |
| Produits | 31 023 | 19 258 | 5 293 | 55 574 |
| Charges d'exploitation et autres charges | ||||
| Salaires et avantages du personnel | 8 804 | 3 842 | 2 583 | 15 229 |
| Charges générales et administratives | 4 733 | 2 616 | 3 370 | 10 719 |
| Charge d'intérêts | 951 | 228 | 3 807 | 4 986 |
| Amortissement | 366 | 325 | 1 706 | 2 397 |
| Rémunération fondée sur des actions | 1 142 | 1 709 | 2 791 | 5 642 |
| Autres charges | 310 | 4 784 | 462 | 5 556 |
| 16 306 | 13 504 | 14 719 | 44 529 | |
| Résultat (perte) avant impôt sur le résultat des activités poursuivies | 14 717 | 5 754 | (9 426) | 11 045 |
(en milliers de dollars américains, sauf indication contraire et les montants par action)
| Pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2021 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Triad Financial Services– prêts pour maisonspréfabriquées | KG – portefeuilles decartes de crédit à laconsommation etproduits financiersconnexes | Siège social | Total | |
| $ | $ | $ | $ | |
| Produits | 78 509 | 60 547 | 12 848 | 151 904 |
| Charges d'exploitation | ||||
| Salaires et avantages du personnel | 23 447 | 16 067 | 11 224 | 50 738 |
| Charges générales et administratives | 14 891 | 5 756 | 11 534 | 32 181 |
| Charge d'intérêts | 2 779 | 882 | 11 830 | 15 491 |
| Amortissement | 999 | 966 | 4 296 | 6 261 |
| Rémunération fondée sur des actions | 1 766 | 4 635 | 9 129 | 15 530 |
| Autres charges | 930 | 14 353 | 1 444 | 16 727 |
| 44 812 | 42 659 | 49 457 | 136 928 | |
| Résultat (perte) avant impôt sur le résultat des activités poursuivies | 33 697 | 17 888 | (36 609) | 14 976 |
(en milliers de dollars américains, sauf indication contraire et les montants par action)
| Pour la période de trois mois close le 30 septembre 2020 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Triad FinancialServices – prêts pourmaisonspréfabriquées | KG – portefeuilles decartes de crédit à laconsommation etproduits financiersconnexes | Siège social | Total des activitéspoursuivies | |
| $ | $ | $ | $ | |
| Produits | 18 548 | 19 297 | 903 | 38 748 |
| Charges d'exploitation et autres charges | ||||
| Salaires et avantages du personnel | 5 647 | 5 598 | 2 842 | 14 087 |
| Charges générales et administratives | 2 865 | 1 333 | 2 032 | 6 230 |
| Charge d'intérêts | 804 | 351 | 3 420 | 4 575 |
| Amortissement | 296 | 443 | 606 | 1 345 |
| Rémunération fondée sur des actions | 675 | 1 909 | 3 372 | 5 956 |
| Autres charges | 310 | 4 610 | 751 | 5 671 |
| 10 597 | 14 244 | 13 023 | 37 864 | |
| Résultat (perte) avant impôt sur le résultat des activités poursuivies | 7 951 | 5 053 | (12 120) | 884 |
(en milliers de dollars américains, sauf indication contraire et les montants par action)
| Pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2020 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Triad Financial Services– prêts pour maisonspréfabriquées | KG – portefeuilles decartes de crédit à laconsommation etproduits financiersconnexes | Siège social | Total des activitéspoursuivies | |
| $ | $ | $ | $ | |
| Produits | 50 251 | 54 545 | 3 093 | 107 889 |
| Charges d'exploitation et autres charges | ||||
| Salaires et avantages du personnel | 16 264 | 16 024 | 7 972 | 40 260 |
| Charges générales et administratives | 8 778 | 4 410 | 8 800 | 21 988 |
| Charge d'intérêts | 2 617 | 1 410 | 9 488 | 13 515 |
| Amortissement | 894 | 1 329 | 1 893 | 4 116 |
| Rémunération fondée sur des actions | 2 084 | 4 207 | 6 160 | 12 451 |
| Autres charges | 930 | 13 829 | 4 514 | 19 273 |
| 31 567 | 41 209 | 38 827 | 111 603 | |
| Résultat (perte) avant impôt sur le résultat des activités poursuivies | 18 684 | 13 336 | (35 734) | (3 714) |
(en milliers de dollars américains, sauf indication contraire et les montants par action)
30 septembre 2021
15. Événements postérieurs à la date de clôture
Vente des prêts structurés pour acquisition de portefeuilles de cartes de crédit de KG
Le 13 octobre 2021, l'actionnaire majoritaire de certains portefeuilles de cartes de crédit dans lesquels la Société détenait une participation minoritaire a conclu une convention visant la vente de ces portefeuilles à un investisseur institutionnel tiers. Par conséquent, la Société a cédé sa participation dans ces portefeuilles et les prêts structurés en faisant partie pour un produit d'environ 59 millions de dollars.
Émission de débentures non garanties de premier rang
Le 28 octobre 2021, la Société a émis des débentures non garanties de premier rang cotées en Bourse d'un montant en capital total de 75 millions de dollars canadiens échéant le 31 décembre 2026 (les « débentures de 2026 ») au prix de 1 000 $ CA par débenture. Les débentures de 2026 portent intérêt à un taux annuel de 6,0 %, payable semestriellement à terme échu le 30 juin et le 31 décembre de chaque année à compter du 31 décembre 2021. La Société a également accordé au syndicat de preneurs fermes une option qui permet à celui-ci d'acheter des débentures de 2026 supplémentaires d'un montant en capital total d'au plus 11,25 millions de dollars canadiens, aux mêmes conditions pendant une période de 30 jours à compter de la date de clôture de l'émission des débentures. L'option a été exercée en totalité le 5 novembre 2021, ce qui a donné lieu à un produit total de 86,25 millions de dollars canadiens.