East Group Co., Ltd — Capital/Financing Update 2015

Oct 26, 2015

易事特 非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告

易事特集团股份有限公司

非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告

一、本次募集资金的使用计划

本次非公开发行股票预计募集资金总额不超过194,200.00 万元，在扣除发 行费用后实际募集资金将用于173MW 光伏发电项目和补充流动资金，具体情况如 下：

单位：万元

			单位：万元
序号	项目名称	项目投资额	拟用募集资金 投资金额
1	陕西20MW光伏分布式发电项目	19,755.69	19,700.00
2	河北20MW光伏生态农业发电项目	17,525.82	17,500.00
3	河南20MW光伏分布式发电项目	17,600.00	17,600.00
4	山东20MW地面光伏电站项目	23,016.25	23,000.00
5	陕西20MW生态农业光伏发电项目	18,299.93	16,400.00
6	江苏10MW农光互补光伏发电项目	9,446.00	6,800.00
7	山东20MW渔光互补（一期）光伏发电项目	20,863.33	20,800.00
8	山东20MW渔光互补（二期）光伏发电项目	20,863.33	20,800.00
9	江苏3MW光伏发电项目	2,400.00	2,400.00
10	新疆20MW光伏发电项目	19,238.27	19,200.00
11	补充流动资金	30,000.00	30,000.00
合 计		199,008.62	194,200.00

若实际募集资金净额低于拟投入募集资金金额，则不足部分由公司自筹解决。

本次非公开发行股票募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以 自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后按照相关法律法规规定的程序予以置 换。

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二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性分析

（一）本次募集资金投资项目的必要性

1、太阳能光伏发电具有广阔的市场前景

光伏发电是当今世界利用太阳能最主要的一种方式。面对当今全球面临的严 重化石能源危机和环境危机，光伏发电从资源可持续性和环境友好这两个角度都 具有显而易见的优势，作为全球新兴行业的一个重要代表，长期来看具有广阔发 展前景，吸引着大量企业参与和投资。

伴随着全球对能源、环境危机关注的不断增强，光伏产业在过去几年中经历 了一个快速发展阶段。2009 年底，中国的光伏累计装机量仅为0.3GW，内需不足 使中国庞大的光伏制造业除了依赖补贴，还严重依赖外部市场，从而面临双重的 风险。到2014 年，伴随着国家政策的支持，全国光伏产业整体呈现稳中向好和 有序发展局面，全年光伏发电累计并网装机容量2,805 万千瓦，同比增长60%， 其中，光伏电站2,338 万千瓦，分布式467 万千瓦，光伏年发电量约250 亿千瓦 时，同比增长超过200%1。随着2015 年17.8GW 新增电站规模目标的公布，国内 的光伏市场势迎来了新一轮的发展。但大规模电站建设的背后，需要的是大规模 的资金支持。

本次募投项目将合计建设173MW 的光伏发电项目，该项目将建设地丰富的太 阳能资源转换为电力能源，减少用户对传统能源的消耗和依赖，是国家政策所鼓 励的清洁能源，建成后将有较高的社会效益和经济效益。

2、顺应国家政策，赢得发展先机

2013 年下半年，国务院发布《国务院关于促进光伏产业健康发展的若干意 见》（国发[2013]24 号），提出2013—2015 年，年均新增光伏发电装机容量1,000 万千瓦左右，到2015 年总装机容量达到3,500 万千瓦以上，加快企业兼并重组， 淘汰产品质量差、技术落后的生产企业，培育一批具有较强技术研发能力和市场 竞争力的龙头企业。

继国务院国发[2013]24 号文之后，各相关部门纷纷出台相关的配套措施、

1 数据来源：国家能源局《 2014 年光伏产业发展情况》

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政策。国家发改委《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业健康发展的通知》（发 改价格[2013]1638 号）确定补贴电价水平，大型并网光伏电站上网电价按照三 个区域分别执行0.9 元/度、0.95 元/度、1.0 元/度的上网电价，分布式光伏发 电享受0.42 元/度的全电量补贴，自用有余部分按照当地燃煤机组标杆上网电价 上网的政策；明确补贴年限为20 年。财政部、国家税务总局《关于光伏发电增 值税政策的通知》明确自2013 年10 月1 日至 2015 年12 月31 日，对纳税人销 售自产的利用太阳能生产的电力产品，实行增值税即征即退50%的政策。明确上 网电价，企业增值税退税等政策的实施，解决了电站生存盈利问题。

2015 年3 月17 日，国家能源局下发《关于下达2015 年光伏发电建设实施 方案的通知》（国能新能[2015]73 号），下达全国2015 年新增光伏电站建设规模 1,780 万千瓦。中共中央国务院《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》中 发[2015]9 号，提出进一步深化电力体制改革，解决制约电力行业科学发展的突 出矛盾和深层次问题，促进电力行业又好又快发展，推动结构转型和产业升级。

政府陆续出台的系列促进发展太阳能光伏发电产业健康发展的利好政策，为 光伏发电设备及工程建设挖掘出巨大的市场空间。

3、整合公司业务优势，实现公司在能源互联网产业战略布局

公司围绕“能源互联网系统集成解决方案”的战略发展方向，已涉足三大业 务领域：IDC 数据中心（含UPS 智能电源）、智能光伏发电站（含光伏逆变器）、 新能源汽车（含充电桩）。

公司通过上市募投项目（分布式发电电气设备与系统集成制造项目）的实施， 光伏逆变器、汇流箱等主导产品加大了研发投入及市场拓展，成熟并广泛应用的 集中式户外光伏电站集成系统、组串式智能化高效并网逆变器及系统、家用光伏 智能化高效并网逆变系统及家用储能系统等全系列产品市场销售大幅增长。成功 服务于国内集中式光伏发电、分布式光伏发电工程建设，其以高性价比、高发电 效率、高可靠性产品及优质服务获得用户好评，进一步巩固了光伏产品的市场竞 争地位。

公司在光伏逆变器、汇流箱、储能集成系统等领域的积累为光伏电站建设项 目打下良好的基础，另外，公司已具备光伏电站建设、运营的项目经验（具体项

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目情况见本预案本节“（二）本次募集资金投资项目的可行性”之“3、公司已具 备光伏发电项目技术基础及成功运营经验”）。

公司投资建设光伏电站为公司“能源互联网系统集成解决方案”战略定位的 选择，另外，公司建设光伏电站，本身具有技术和管理优势。本次募投项目的建 设将帮助公司整合现有的技术优势，实现各业务链条间的互补协调及契合式发展， 是公司对能源互联网产业进行战略布局的重要举措。

4、补充流动资金的必要性

（1）公司经营需要补充流动资金

公司目前将IDC 数据中心（含UPS 智能电源）、智能光伏发电站（含光伏逆 变器）、新能源汽车（含充电桩）作为三大主业，而这三大主业均为资金密集型 行业，需要大量的资金支持。

公司现金流较为紧张，2015 年前三季度公司投资活动产生的现金流量净额 为-18,672.78 万元。

基于对我国新能源业务的市场发展前景以及公司资金状况的综合考虑，公司 拟使用本次发行募集资金30,000 万元补充流动资金。

（2）降低资产负债率，改善资本结构

近年来由于业务发展，公司对资金的需求较大。公司为了加大对新能源行业 的投资力度，扩大了负债规模，提高了公司负债率水平，加大了公司的财务风险， 也为公司运营安全带来一定的风险。公司近三年及一期末合并报表资产负债率分 别为41.35%、54.75%、56.80%、64.37%，呈逐年上升的趋势，处于行业内较高 水平。

本次非公开发行后，公司总资产和净资产均将增加，资产负债率将有所下降， 资产结构有所优化，偿债能力有所提高，抗风险能力将进一步加强。本次非公开 发行后，公司的资产负债水平和负债结构会更加合理。

（二）本次募集资金投资项目的可行性

1、国家政策支持

我国在享受经济高速发展的同时，也在承受能源危机及环境污染的双重压力，

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过度消耗化石能源引发的环境污染日益严重，雾霾等天气现象已经严重影响到我 国居民生活质量的提高。我国在哥本哈根会议上提出了2020 年较2005 年减排 45%-50%的目标，保证经济平稳增长的前提下减排压力较大，发展清洁能源及可 再生能源成为了迫在眉睫的重要任务。

光伏发电是具有战略意义的新能源产业。近年来，国务院及行业主管部门先 后出台了一系列政策文件，支持太阳能光伏发电，与光伏电站相关的主要政策概 况如下：

序号	政策名称	相关内容
1	工业和信息化部《太阳能 光伏产业“十二五”发展规 划》	“十二五”期间，光伏产业保持平稳较快增长，多晶硅、太阳 能电池等产品适应国家可再生能源发展规划确定的装机容量 要求，同时积极满足国际市场发展需要。支持骨干企业做优 做强，到2015年形成：多晶硅领先企业达到5万吨级，骨干 企业达到万吨级水平；太阳能电池领先企业达到5GW 级， 骨干企业达到GW级水平；1家年销售收入过千亿元的光伏 企业，3-5家年销售收入过500亿元的光伏企业；3-4家年销 售收入过10亿元的光伏专用设备企业。
2	科技部《太阳能发电科技 发展“十二五”专项规划》 （国科发计[2012]198号）	突破光伏规模化利用的成套关键技术与装备，建成多种形式 的光伏发电示范工程，能够有效推动光伏发电技术在我国的 大规模应用；开展太阳能热利用关键装备和系统集成科技攻 关，依托规模化示范工程建设，能够推动太阳能热利用技术 与产业发展。
3	国务院《“十二五”国家战 略性新兴产业发展规划》 （国发[2012]28号）	以提高太阳能电池转化效率、器件使用寿命和降低光伏发电 系统成本为目标，大力发展太阳能光伏电池的生产制造新工 艺和新装备；积极推动多元化太阳能光伏光热发电技术新设 备、新材料的产业化及其商业化发电示范；建立大型并网光 伏发电站，推进建筑一体化光伏发电应用，建立具有国际先 进水平的太阳能发电产业体系。大规模推广应用高效、多功 能太阳能热水器，推动太阳能在供暖、制冷和中高温工业领 域的应用。建立促进光伏发电分布式应用的市场环境，推进 以太阳能应用为主、综合利用各种可再生能源的新能源城市 建设。 发展目标：到2015年，太阳能发电装机容量达到2,100万千 瓦以上，光伏发电系统在用户侧实现平价上网。太阳能热利 用安装面积达到4亿平方米。掌握太阳能发电、热利用关键 技术，太阳能利用设备及其新材料的研发制造能力大幅提高。

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		开展太阳能热发电试验示范。
4	国务院《中国的能源政策 (2012年)白皮书》	积极利用太阳能。中国太阳能资源丰富，开发潜力巨大，具 有广阔的应用前景。“十二五”时期，中国坚持集中开发与分 布式利用相结合，推进太阳能多元化利用。在青海、新疆、 甘肃、内蒙古等太阳能资源丰富、具有荒漠和闲散土地资源 的地区，以增加当地电力供应为目的，建设大型并网光伏电 站和太阳能热发电项目。鼓励在中东部地区建设与建筑结合 的分布式光伏发电系统。加大太阳能热水器普及力度，鼓励 太阳能集中供热水、太阳能采暖和制冷、太阳能中高温工业 应用。在农村、边疆和小城镇推广使用太阳能热水器、太阳 灶和太阳房。到2015 年，中国将建成太阳能发电装机容量 2,100万千瓦以上，太阳能集热面积达到4亿平方米。
5	国务院常务会议	部署大气污染防治十条措施，研究促进光伏产业健康发展。 会议指出光伏产业是新能源产业的重要发展方向。国内光伏 产业要在巩固国际市场的同时,着力激发国内市场有效需求, 推动产业升级。一是加强规划和产业政策引导,促进合理布局, 重点拓展分布式光伏发电应用。二是电网企业要保障配套电 网与光伏发电项目同步建设投产,优先安排光伏发电计划,全 额收购所发电量。三是完善发电电价支持政策。四是鼓励金 融机构采取措施缓解光伏制造企业融资困难。
6	国务院《关于促进光伏产 业健康发展的若干意见》 （国发[2013]24号）	发展目标：2013—2015年，年均新增光伏发电装机容量1,000 万千瓦左右，到2015年总装机容量达到3,500万千瓦以上。 加快企业兼并重组，淘汰产品质量差、技术落后的生产企业， 培育一批具有较强技术研发能力和市场竞争力的龙头企业。
7	国家发改委《关于发挥价 格杠杆作用促进光伏产 业健康发展的通知》 (发改价格[2013]1638号)	光伏电站价格 1、根据各地太阳能资源条件和建设成本，将全国分为三类太 阳能资源区，相应制定光伏电站标杆上网电价。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 类资源区光伏上网价格分别为0.9元/千瓦时、0.95元/千瓦时、 1元/千瓦时。 2、光伏电站标杆上网电价高出当地燃煤机组标杆上网电价 （含脱硫等环保电价，下同）的部分，通过可再生能源发展 基金予以补贴。
8	财政部、国家税务总局 《关于光伏发电增值税 政策的通知》 （财税[2013]66号）	鼓励利用太阳能发电，促进相关产业健康发展。根据国务院 批示精神，光伏发电增值税政策为：自2013年10月1日至 2015年12月31日，对纳税人销售自产的利用太阳能生产的 电力产品，实行增值税即征即退50%的政策。
9	国家能源局《关于进一 步加强光伏电站建设与	统筹推进大型光伏电站基地建设。国家能源局组织有关省级 能源主管部门，选择太阳能资源丰富、未利用土地面积大、

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	运行管理工作的通知》 （国能新能[2014]445号）	电网送出条件好的地区，编制大型光伏电站基地建设规划。 鼓励结合调节性能好的水电站、外送电源基地等规划建设大 型光伏电站（群）。
10	国务院办公厅《能源发展 战略行动计划(2014 年 -2020年)》 （国办发[2014]31号）	加快发展太阳能发电。有序推进光伏基地建设，同步做好就 地消纳利用和集中送出通道建设。加快建设分布式光伏发电 应用示范区，稳步实施太阳能热发电示范工程。加强太阳能 发电并网服务。鼓励大型公共建筑及公用设施、工业园区等 建设屋顶分布式光伏发电。到2020年，光伏装机达到1亿千 瓦左右，光伏发电与电网销售电价相当。
11	国家能源局发布《关于下 达2015 年光伏发电建设 实施方案的通知》 （国能新能[2015]73号）	为稳定扩大光伏发电应用市场，2015年下达全国新增光伏电 站建设规模1,780万千瓦。各地区2015年计划新开工的集中 式光伏电站和分布式光伏电站项目的总规模不得超过下达的 新增光伏电站建设规模，规模内的项目具备享受国家可再生 能源基金补贴资格。对屋顶分布式光伏发电项目及全部自发 自用的地面分布式光伏发电项目不限制建设规模，各地区能 源主管部门随时受理项目备案，电网企业及时办理并网手续， 项目建成后即纳入补贴范围。
12	国家发改委、国家能源局 《关于改善电力运行调 节促进清洁能源多发满 发的指导意见》 （发改运行[2015]518号）	统筹年度电力电量平衡，积极促进清洁能源消纳：在编制年 度发电计划时，优先预留水电、风电、光伏发电等清洁能源 机组发电空间；鼓励清洁能源发电参与市场；风电、光伏发 电、生物质发电按照本地区资源条件全额安排发电；能源资 源丰富地区、清洁能源装机比重较大地区在统筹平衡年度电 力电量时，新增用电需求如无法满足清洁能源多发满发，应 采取市场化方式，鼓励清洁能源优先与用户直接交易，充分 挖掘本地区用电潜力，最大限度消纳清洁能源；政府主管部 门在组织国家电网公司、南方电网公司制定年度跨省区送受 电计划时，应切实贯彻国家能源战略和政策，充分利用现有 输电通道，增加电网调度灵活性，统筹考虑配套电源和清洁 能源，优先安排清洁能源送出并明确送电比例，提高输电的 稳定性和安全性。
13	工业和信息化部《光伏制 造行业规范条件(2015 年 本)》	加强光伏行业管理,引导产业加快转型升级和结构调整，按照 优化布局、调整结构、控制总量、鼓励创新、支持应用的原 则，推动我国光伏产业持续健康发展。
14	国家能源局、工业和信息 化部《关于促进先进光伏 技术产品应用和产业升 级的意见》 (国能新能[2015]194号)	发挥财政资金和政府采购支持光伏发电技术进步的作用。国 家支持的解决无电人口用电、偏远地区缺电问题和光伏扶贫 等公益性项目、国家援外项目、国家和各级能源主管部门组 织实施的各类光伏发电应用示范项目、各级地方政府使用财 政资金支持的光伏发电项目以及在各级政府机构建筑设施上 安装的光伏发电项目，优先采用“领跑者”先进技术产品。

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• 2、行业成本下降，转换率提升，光伏发电迎来拐点

成本方面，组件、逆变器等产品价格持续下降，带动国内光伏装机成本持续 下降。2000 年至2012 年间，随着技术进步及太阳能光伏产业的规模化生产与应 用，除2004 年至 2007 年因多晶硅稀缺导致成本上涨外，太阳能电池组件价格 不断下降。自2008 年以来，国内光伏装机成本持续快速下降，装机成本由2009 年的20 元/W 下降至目前约8-10 元/W。

从转换率看，硅电池的转换率较早期已有较大的突破，目前单晶硅电池转换 率普遍在16%~18%，多晶硅电池普遍转换率在15%~16%。

成本的下降以及转换率的提升带来行业利润水平的增加，光伏发电行业无疑 将从中受益。

3、公司已具备光伏发电项目技术基础及成功运营经验

如前所述，公司通过上市募投项目（分布式发电电气设备与系统集成制造项 目）的实施，在集中式户外光伏电站集成系统、组串式智能化高效并网逆变器及 系统、家用光伏智能化高效并网逆变系统及家用储能系统领域都实现较高的销售， 坚持“能源互联网系统集成解决方案”的战略发展方向，加大对技术研发的投入 与支持。

公司具有太阳能光伏电站建设及运营经验，主导的“沭阳清水河光伏电站项 目”、“疏勒县盛腾光伏电站项目”已全部并网发电，与此同时，公司还储备了多 个光伏电站项目。公司在投资太阳能光伏发电项目过程中，培养了一批技术骨干， 技术日趋成熟，积累了光伏发电项目建设和运营的宝贵经验，完全有能力保障本 次募集资金投资项目的顺利实施。

公司储备了充足的光伏电站项目资源，截至目前，公司在光伏电站系统集成 业务的项目情况：

项目	电站规模	所在地	业务模式	进展情况	逆变器供应情 况
沭阳清水河光伏 电站项目	25MW	江苏沭阳县	持有待售	已并网	全部自供
疏勒县盛腾光伏 电站项目	20MW	新疆疏勒县	收购、运营	已并网	全部自供

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陕西榆林神木光 伏电站	20MW	陕西神木县	建设、运营	在建	全部自供
宿迁兴塘河农光 互补光伏项目	10MW	宿迁大兴镇	建设、运营	在建	全部自供

注：疏勒县盛腾光伏电站项目为公司收购项目，其余项目为自主开发项目。

公司抓住了光伏行业的良好发展环境，研发制造的高性能价格比逆变器、汇 流箱等系列产品市场销售大幅增长，并在发展中寻求优质资源及合作伙伴，在自 有光伏产品及系统集成的综合产业技术优势的带动下，光伏电站开发、建设与运 营得到了快速拓展，并获得了有利的市场优势。

三、本次募集资金投资项目的基本情况

（一）陕西 20MW 光伏分布式发电项目

1、项目方案

本公司拟在陕西省建设 20MW 分布式光伏发电项目，项目总投资额 19,755.69 万元，拟用募集资金投入金额 19,700.00 万元。

• 2、投资估算及财务评价

根据项目有关的可行性研究报告，项目内部收益率为 9.28%（所得税后）， 项目经济效益前景良好。

• 3、项目备案及其他相关手续进展情况

本项目的备案、环评手续已经完成。

• （二）河北 20MW 光伏生态农业发电项目

1、项目方案

本公司拟在河北省建设 20MW 光伏生态农业大棚太阳能发电项目，项目总 投资额 17,525.82 万元，拟用募集资金投入金额 17,500.00 万元。

• 2、投资估算及财务评价

根据项目有关的可行性研究报告，项目内部收益率为 8.72%（所得税前）， 项目经济效益前景良好。

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3、项目备案及其他相关手续进展情况

本项目的备案、环评手续已经完成。

（三）河南 20MW 光伏分布式发电项目

1、项目方案

本公司拟在河南省建设 20MW 分布式光伏并网发电与农业种植一体化项目， 项目总投资额 17,600.00 万元，拟用募集资金投入金额 17,600.00 万元。

• 2、投资估算及财务评价

根据项目有关的可行性研究报告，项目内部收益率为 8.97%（所得税后）， 项目经济效益前景良好。

3、项目备案及其他相关手续进展情况

项目备案手续已经完成，环评正在办理过程中。

（四）山东 20MW 地面光伏电站项目

1、项目方案

本公司拟在山东省建设 20MW 地面光伏电站项目，项目总投资额 23,016.25 万元，拟用募集资金投入金额 23,000.00 万元。

• 2、投资估算及财务评价

根据项目有关的可行性研究报告，项目内部收益率为 8.44%（所得税后）， 项目经济效益前景良好。

• 3、项目备案及其他相关手续进展情况

项目备案、环评手续正在办理过程中。

（五）陕西 20MW 生态农业光伏发电项目

1、项目方案

本公司拟在陕西省建设 20MW 生态农业发布式光伏发电项目，项目总投资 额 18,299.93 万元，拟用募集资金投入金额 16,400.00 万元。

• 2、投资估算及财务评价

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根据项目有关的可行性研究报告，项目内部收益率为 10.97%（所得税后）， 项目经济效益前景良好。

3、项目备案及其他相关手续进展情况

项目备案手续已经完成，环评正在办理过程中。

（六）江苏 10MW 农光互补光伏发电项目

1、项目方案

本公司拟在江苏省建设 10MW 农光互补光伏发电项目，项目总投资额 9,446.00 万元，拟用募集资金投入金额 6,800.00 万元。

• 2、投资估算及财务评价

根据项目有关的可行性研究报告，项目内部收益率为 8.76%（所得税后）， 项目经济效益前景良好。

• 3、项目备案及其他相关手续进展情况

本项目的备案、环评手续已经完成。

• （七）山东 20MW 渔光互补（一期）光伏发电项目

1、项目方案

本公司拟在山东省建设 20MW 渔光互补（一期）光伏发电项目，项目总投 资额 20,863.33 万元，拟用募集资金投入金额 20,800.00 万元。

2、投资估算及财务评价

根据项目有关的可行性研究报告，项目内部收益率为 9.53%（所得税后）， 项目经济效益前景良好。

3、项目备案及其他相关手续进展情况

本项目的备案、环评手续已经完成。

（八）山东 20MW 渔光互补（二期）光伏发电项目

1、项目方案

本公司拟在山东省建设 20MW 渔光互补（一期）光伏发电项目，项目总投

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资额 20,863.33 万元，拟用募集资金投入金额 20,800.00 万元。

2、投资估算及财务评价

根据项目有关的可行性研究报告，项目内部收益率为 9.53%（所得税后）， 项目经济效益前景良好。

3、项目备案及其他相关手续进展情况

项目备案及其他相关手续正在办理过程中。

（九）江苏 3MW 光伏发电项目

1、项目方案

本公司拟在江苏省建设 3MW 光伏发电项目，项目总投资额 2,400 万元，拟 用募集资金投入金额 2,400 万元。

• 2、投资估算及财务评价

根据项目有关的可行性研究报告，项目内部收益率为 10.35%（所得税后）， 项目经济效益前景良好。

3、项目备案及其他相关手续进展情况

项目备案手续已经完成，环评手续正在办理过程中。

（十）新疆 20MW 光伏发电项目

1、项目方案

本公司拟在新疆建设 20MW 光伏发电项目，项目总投资额 19,238.27 万元， 拟用募集资金投入金额 19,200.00 万元。

• 2、投资估算及财务评价

根据项目有关的可行性研究报告，项目内部收益率为 8.87%（所得税后）， 项目经济效益前景良好。

• 3、项目备案及其他相关手续进展情况

项目备案及其他相关手续正在办理过程中。

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（十一）补充流动资金

本次非公开发行募集资金中 30,000 万元拟用于补充流动资金。

随着公司数据中心、新能源汽车及充电桩、光伏电站建设作为核心业务发展 较快，公司流动资金规模需求加大，相对充裕的流动资金对于公司的持续健康发 展至关重要。

公司通过本次非公开发行补充流动资金，可以优化财务结构，进一步控制财 务风险，增强抵御行业周期性波动风险的能力，提高经营的安全性。

四、本次非公开发行对公司经营和财务的影响

（一）对公司经营管理的影响

本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策以及公司整体战略发展方向， 具有良好的市场前景和经济效益。募集资金投资项目均为现有三大业务领域之一 光伏发电项目，项目建成后将进一步优化公司的业务结构和盈利模式，扩大业务 规模，强化公司的技术优势，提高市场占有率、提升市场地位，更好的服务于公 司的“能源互联网系统集成解决方案”的战略定位。

本次非公开发行将大幅度降低公司的经营风险，补充资本实力，有利于公司 现有业务的开展及新业务的拓展，并有助于降低流动性风险，增强公司抗风险能 力及竞争能力。非公开发行募集资金到位，将为公司技术研发、市场拓展、业务 布局等各项经营活动提供资金支持，有利于公司不断优化产业布局，保证公司持 续健康发展。

（二）对公司财务状况的影响

• 1、增强公司资本实力、优化财务结构

本次非公开发行完成后，公司的总资产、净资产规模均将大幅度提升。本次 发行募集资金运用将使公司的财务结构更为安全、合理，为公司未来持续、高速、 健康发展奠定坚实基础。

• 2、增强未来盈利能力，短期内摊薄利润

本次非公开发行募集资金主要用于公司光伏发电项目，募集资金项目顺利实

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易事特 非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告

施后，公司营业收入规模及利润水平也将有所增加。由于募集资金投资项目建设 周期的存在，短期内募集资金投资项目对公司经营业绩的贡献程度将较小，可能 导致公司每股收益和净资产收益率在短期内被摊薄。

3、提高公司未来融资能力

本次非公开发行股票募集资金的运用将显著改善公司财务状况和提高公司 的盈利能力，从而提高公司未来的融资能力，有利于公司未来以较低的融资成本 获得资金。

五、结论

经审慎分析，董事会认为，一方面，太阳能光伏发电具有广阔的市场前景， 本次非公开发行的募集资金投资项目符合国家产业政策和行业发展方向，有利于 公司把握市场机遇，从而实现快速发展；另一方面，公司具备实施光伏电站的能 力和项目成功经验，该募集资金投资项目的实施可以整合公司业务优势，实现公 司在能源互联网产业战略布局。

募投项目具有良好的发展前景和盈利能力，项目实施后公司光伏发电业务将 快速发展，显著提升公司主营业务，从而提高公司的行业地位，增强盈利水平， 符合公司的战略发展方向，因此，本次非公开发行的募集资金运用是必要的且可 行的，能够提高公司整体竞争力并有利于公司保持健康稳定发展态势，符合公司 及全体股东的利益。

易事特集团股份有限公司董事会

2015 年 10 月 26 日

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