Earnings Release • Feb 18, 2010
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Te verspreiden op donderdag 18 februari 2010 Continental Time 07.30h. U.K. 06.30h. / U.S. Eastern Standard Time 01.30h.
DOCDATA N.V. heeft een uitermate succesvol jaar achter de rug. Beide bedrijfsonderdelen, het technologiebedrijf IAI industrial systems en het e-commerce service bedrijf Docdata, hebben uitstekend gepresteerd in 2009.
Het technologiebedrijf IAI industrial systems heeft in 2009 een record aan orders binnengehaald en daarmee haar marktaandeel in het hoogste kwaliteitssegment van de markt voor documentbeveiliging kunnen vergroten. Daarnaast is in 2009 verder geïnvesteerd in de ontwikkeling van nieuwe productiesystemen voor de verschillende markten waarin IAI actief is, waardoor het productportfolio van IAI is uitgebreid.
Het e-commerce service bedrijf Docdata heeft het aantal transacties verder zien stijgen in 2009. Dit is zowel het gevolg van het succes van onze klanten in Nederland waaronder bol.com, De Bijenkorf en V&D, als van het succes van onze klanten in Duitsland waaronder brands4friends.de en Zalando.de. In het Verenigd Koninkrijk zijn wij onlangs een partnership aangegaan met eBay.co.uk voor het realiseren van outlet shops. De eerste winkels zijn inmiddels operationeel.
Michiel Alting von Geusau, CEO van DOCDATA N.V.: "De strategie 'Visie 2010: "Gear to Growth"' is, ondanks de huidige economische crisis, voor zowel technologiebedrijf IAI industrial systems als voor e-commerce service bedrijf Docdata succesvol geïmplementeerd. Onze focus voor technologiebedrijf IAI industrial systems blijft ook de komende jaren op het binnenhalen van orders voor de levering van hoogwaardige systemen. Voor het e-commerce service bedrijf Docdata zal de focus liggen op een verdere groei van het aantal gerealiseerde transacties. Een actiever overnamebeleid in de komende jaren zal cruciaal zijn voor de verdere ontwikkeling van DOCDATA."
| Resultaat en Financiële positie over het boekjaar 2009 |
|---|
| -------------------------------------------------------- |
| (in miljoenen, percentages en per aandeel uitgezonderd) |
2009 | 2008 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| € | % | € | % | |||
| Omzet | ||||||
| E-commerce service bedrijf Docdata | 62,9 | 78,1 | 67,2 | 85,6 | ||
| Technologiebedrijf IAI industrial systems | 17,6 | 21,9 | 11,4 | 14,4 | ||
| Totaal | 80,5 | 100,0 | 78,6 | 100,0 | ||
| Brutowinst | ||||||
| E-commerce service bedrijf Docdata | 18,2 | 28,9 | 18,5 | 27,5 | ||
| Technologiebedrijf IAI industrial systems | 7,3 | 41,9 | 4,3 | 37,9 | ||
| Totaal | 25,5 | 31,7 | 22,8 | 29,0 | ||
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | ||||||
| E-commerce service bedrijf Docdata | 1,0 | 1,2 | 2,7 | 3,4 | ||
| Technologiebedrijf IAI industrial systems | 4,9 | 6,1 | 2,7 | 3,4 | ||
| Totaal | 5,9 | 7,3 | 5,4 | 6,9 | ||
| Winst over het jaar | 7,7 | 9,6 | 3,7 | 4,7 | ||
| Gewone winst per aandeel | 1,16 | 0,55 | ||||
| Verwaterde winst per aandeel | 1,11 | 0,53 | ||||
| Balanstotaal | 49,0 | 40,9 | ||||
| Eigen vermogen | 27,4 | 21,2 | ||||
| Solvabiliteit (Eigen vermogen / Balanstotaal) | 55,9% | 51,8% |
Technologiebedrijf IAI industrial systems leverde in 2009 een record aantal hoogwaardige personalisatiesystemen af. De omzet van IAI industrial systems is daardoor met € 6,2 miljoen (+55%) gestegen. Daarnaast omvat het orderboek eind 2009 orders met een omzetwaarde van € 13,7 miljoen (2008: € 10,8 miljoen).
IAI industrial systems wordt in de markt voor documentbeveiliging van door overheden uitgegeven waardedocumenten gezien als de meest hoogwaardige leverancier van productiesystemen om documenten te personaliseren en/of te beveiligen. In de markt voor documentbeveiliging heeft IAI, door de ontwikkeling van nieuwe systemen, het productenpakket in de afgelopen jaren aanzienlijk uitgebreid.
Zoals eerder aangekondigd heeft IAI de markt van zonne-energie betreden. In deze markt biedt IAI productiesystemen voor zonnecellen of -panelen aan. In 2009 heeft IAI haar netwerk in deze markt verder uitgebouwd en haar naamsbekendheid vergroot. Door de huidige economische crisis verwachten wij pas in 2011 substantiële productiesystemen te kunnen leveren.
Michiel Alting von Geusau, CEO van DOCDATA N.V.: "Wij blijven ideaal gepositioneerd in de markt voor het beveiligen van documenten. Vanwege onze kwalitatief hoogwaardige, betrouwbare en klantspecifieke systemen kunnen wij de concurrentie verder aangaan met de grote spelers. Wij verwachten dat overheden een hoge prioriteit zullen blijven geven aan het investeren in documentbeveiliging. Daarom zullen wij onze investeringen in nieuwe ontwikkelingen verhogen in 2010."
E-commerce service bedrijf Docdata realiseerde een sterke stijging van het aantal unieke transacties ten opzichte van 2008. In 2009 werden meer dan 20 miljoen unieke transacties verwerkt. De gecombineerde omzet van de commerce, fulfilment en payments activiteiten van Docdata is hierdoor gestegen met € 8,2 miljoen (+21%).
De sterke groei is voor een belangrijk deel gerealiseerd door het succes van bestaande klanten. Wij bieden klanten specifieke of volledige e-commerce oplossingen. In de Benelux worden wij gezien als het meest vooruitstrevende e-commerce service bedrijf waarbij wij mede het geheim achter het succes van onze klanten zijn. In Duitsland en het Verenigd Koninkrijk hebben wij deze positie nog niet maar werken daar hard aan. Wij zullen de komende jaren extra investeren in mensen en systemen om voorop te blijven lopen.
Michiel Alting von Geusau, CEO van DOCDATA N.V.: "De concurrentie op de markt voor e-commerce services is in 2009 duidelijk toegenomen, onder andere doordat bedrijven vanuit andere marktgebieden deze markt hebben betreden. Dit gaat gepaard met een druk op de prijzen mede aangezien er nieuwe spelers zijn die zich 'inkopen' in deze markt."
De omzet van DOCDATA N.V. is in 2009 met € 1,8 miljoen gestegen tot € 80,5 miljoen (+2,4%). Door de gecombineerde omzetstijging van de commerce, payments en fulfilment activiteiten van het e-commerce service bedrijf Docdata en de omzetstijging van het technologiebedrijf IAI industrial systems van in totaal € 14,4 miljoen is de verdere daling van de omzet van de media productieactiviteiten van Docdata van € 12,6 miljoen (-/-43%) ook in 2009 geheel opgevangen. De omzetdaling van Docdata media is het gevolg van de verkoop van de activiteiten van Docdata media in het Verenigd Koninkrijk en de verkoop van 4D upgrade GmbH in Duitsland (totaaleffect: -/- € 8,5 miljoen), alsmede van de verder gedaalde omzet van de resterende media productieactiviteiten in Nederland en Duitsland (totaaleffect: -/- € 4,1 miljoen).
In 2009 heeft DOCDATA N.V. een brutowinst behaald van € 25,5 miljoen ten opzichte van € 22,8 miljoen in 2008 (+12%), waarmee de gecombineerde brutowinstmarge over 2009 is uitgekomen op 31,7%. De stijgende trend van de afgelopen jaren is hiermee gecontinueerd (2008: 29,0%; 2007: 25,2%; 2006: 23,7%), hetgeen onderstreept dat de nieuwe strategie werkt. Beide bedrijfsonderdelen hebben aan deze verbeterde brutowinstmarge bijgedragen; de brutowinstmarge voor het e-commerce service bedrijf Docdata is in 2009 gestegen naar 28,9% (2008: 27,5%), terwijl die voor het technologiebedrijf IAI industrial systems is uitgekomen op 41,9% (2008: 37,9%).
In 2009 is door DOCDATA N.V. een bedrijfsresultaat voor financieringsresultaat (EBIT) gerealiseerd van € 5,9 miljoen na het verantwoorden door het e-commerce service bedrijf Docdata van eenmalige kosten in 2009 ten bedrage van € 2,9 miljoen. Deze kosten hebben betrekking op een aantal afwaarderingen van goodwill en andere immateriële activa, het volledig afwaarderen van de nog resterende media productieactiviteiten in Duitsland en het treffen van voorzieningen. Exclusief deze eenmalige kosten bedraagt het bedrijfsresultaat van het e-commerce service bedrijf Docdata € 3,9 miljoen, hetgeen een stijging van € 1,2 miljoen (+43%) betekent. In totaal is het bedrijfsresultaat van het e-commerce service bedrijf Docdata, na aftrek van de eenmalige kosten en inclusief het bedrijfsresultaat van de media productieactiviteiten, met € 1,7 miljoen (-/-64%) gedaald tot € 1,0 miljoen in 2009. Het bedrijfsresultaat van het technologiebedrijf IAI industrial systems is met € 2,2 miljoen (+83%) gestegen tot € 4,9 miljoen als gevolg van een groter aantal systemen dat in 2009 is afgeleverd, voornamelijk gedurende het tweede halfjaar van 2009. In totaal is het bedrijfsresultaat van DOCDATA N.V. daardoor met € 0,5 miljoen gestegen ten opzichte van 2008 (+9%).
In aanvulling op het bedrijfsresultaat is het financieringsresultaat in 2009 met € 0,6 miljoen verbeterd ten opzichte van 2008, voornamelijk als gevolg van per saldo lagere rentelasten door een verbeterde liquiditeit en een verbetering in het valutakoersresultaat als gevolg van de in 2009 gestegen valutakoers van het Britse pond. Daarnaast is in 2009 een opbrengst uit belastingen van € 1,7 miljoen gerealiseerd, waardoor de winst ten opzichte van 2008 met € 3,0 miljoen is gestegen. In opbrengst is opgenomen de reeds gemelde eenmalige belastingbate van ongeveer € 4 miljoen als gevolg van het in de aangifte vennootschapsbelasting voor 2009 kunnen verantwoorden door de Nederlandse fiscale eenheid van het liquidatieverlies van ruim € 15 miljoen met betrekking tot de voltooide liquidatie van docdata media Limited in het Verenigd Koninkrijk.
De winst over 2009 is uitgekomen op € 7,7 miljoen en is daarmee € 4,0 miljoen (+109%) hoger dan in 2008. Resumerend is deze winstverbetering voornamelijk het gevolg van:
DOCDATA N.V. heeft haar financiële positie met een solvabiliteitsratio van 55,9% (31 december 2008: 51,8%) verder versterkt op een belangrijk gestegen balanstotaal. Het balanstotaal is in 2009 met € 8,1 miljoen (+20%) gestegen, voornamelijk als gevolg van de hogere balansposities van IAI industrial systems voor onderhanden werk en handelsdebiteuren. DOCDATA N.V. heeft in 2009 een cash flow uit operationele activiteiten van € 7,4 miljoen gerealiseerd, waarvan € 5,7 miljoen is besteed. De aanwending van dit bedrag blijkt eveneens uit het kasstroomoverzicht; de belangrijkste elementen zijn de uitkering van dividend over het jaar 2008 aan de aandeelhouders (€ 2,0 miljoen), de investeringen in materiële vaste activa en immateriële activa (€ 2,8 miljoen) en de acquisitie van (minderheidsbelangen in) dochterondernemingen en investeringen in geassocieerde deelnemingen en overige beleggingen (€ 0,9 miljoen). Door de resterende € 1,7 miljoen aan middelen is de liquiditeit van DOCDATA N.V. in 2009 verbeterd, doordat het kasoverschot is gestegen van € 4,4 miljoen per 31 december 2008 tot € 6,1 miljoen per 31 december 2009.
Wij zijn het e-commerce service bedrijf Wij ontwikkelen klantgerichte en geïntegreerde oplossingen Wij verwerken unieke transacties
De belangrijkste strategische doelstellingen voor de komende jaren zijn:
Naast de geografische focus blijven wij investeren in nieuwe services voor onze klanten. In 2010 zal een volledig geïntegreerde 'Docdata analytics tool' ontwikkeld en ingevoerd worden, zowel voor intern gebruik als voor onze klanten. Het doel is om de klanten een beter inzicht te geven in de voor hen gerealiseerde transacties zodat zij hun processen daarop kunnen optimaliseren en een concurrentievoordeel kunnen realiseren. Docdata analytics moet een katalysator voor e-succes worden.
Michiel Alting von Geusau, CEO van DOCDATA N.V.: "Het komende jaar zullen wij op zoek gaan naar geschikte overnamekandidaten om onze groei te versnellen en onze marktpositie te versterken. Een belangrijke trend blijft dat meer mensen frequenter online bestellen. Wij hebben de indruk dat deze trend wordt versterkt door de huidige economische recessie, waardoor wij ook voor het komend jaar een verdere groei verwachten. Wel zien wij dat het gemiddelde bedrag per bestelling en de conversie afneemt; het aantal transacties blijft echter stijgen."
De huidige risico's liggen voornamelijk op het vlak van de financiële positie van onze klanten en de strategische keuze van (potentiële) klanten om bepaalde diensten bij externe leveranciers af te nemen. Zo heeft één van onze klanten in Münster (Duitsland) het distributiecontract in 2010 niet verlengd. Tevens zien wij dat acquisitietrajecten veel langer duren door de huidige economische crisis. Klanten hebben duidelijk meer tijd nodig om deze beslissingen te nemen.
Illustratie met een visuele weergave van de strategie voor het e-commerce service bedrijf Docdata:
Wij bieden hoogwaardige productiesystemen en betrouwbaarheid Wij bieden flexibele, snelle en nauwkeurige technologische oplossingen Wij bieden de meest innovatieve laser en optische oplossingen
De belangrijkste strategische doelstellingen voor de komende jaren zijn:
Wereldwijd zien wij dat vele landen voor paspoorten vasthouden aan de papieren houderpagina. Voor dit omvangrijke marktsegment heeft IAI industrial systems nu BookMasterOne systemen ontwikkeld die de persoonlijke data aanbrengen door middel van inktjet printing, gevolgd door het aanbrengen van een beschermend kunststof laminaat op de houderpagina. Hoewel dergelijke systemen geen lasergraveer-functie bevatten, kunnen, afhankelijk van de klantenwens, wel de ImagePerf® en/of NumberPerf® laserfuncties aanwezig zijn. Met de ontwikkeling van deze BMOne systemen heeft IAI industrial systems een groot marktsegment binnen de ons bekende documentbeveiligingsmarkt betreden.
Een andere nieuwe ontwikkeling betreft de SheetMaster en WebMaster systemen die documenten gedrukt in vellen ('sheets') of in baan ('web') kunnen bewerken. Het betreft hier een grote variëteit aan documenten die bewerkt kunnen worden waarbij vooral gericht wordt op: geboortebewijzen, kentekenbewijzen, diploma's, paspoortpagina's, documenten waarmee directe belastingen geheven worden, etc. Van enige standaardisatie van dergelijke documenten is vooralsnog geen sprake. Genoemde systemen zijn daarom voorzien van vele instelmogelijkheden om deze markt te kunnen bedienen met zoveel mogelijk toepassingen. Ook hier heeft IAI industrial systems in 2009 een nieuw segment in een bekende markt betreden. Deze systemen werden inmiddels verkocht en gedeeltelijk reeds geleverd aan een aantal landen, waaronder Zuid-Afrika, India en Polen.
Voor de order uit Bulgarije heeft IAI industrial systems in 2009 nieuwe systemen voor de markt van decentrale personalisatie ontwikkeld. Daarvoor wordt technologie uit hooggeïntegreerde systemen, zoals de BMOne, beschikbaar gemaakt in kleine(re) stand alone oplossingen. IAI industrial systems heeft ook hiermee een nieuwe markt betreden. Bovenstaande voorbeelden illustreren de aanzienlijke uitbreiding van het productenpakket van IAI industrial systems voor de documentbeveiligingsmarkt.
Tevens zullen wij in de komende jaren R&D inspanningen doen om mogelijkheden te benutten in andere markten waarbij innovatieve lasertoepassingen unieke oplossingen kunnen bieden. Hierbij limiteren wij ons tot maximaal twee toepassingen buiten de twee reeds betreden markten voor documentbeveiliging en zonne-energie.
Illustratie met een visuele weergave van de strategie voor het technologiebedrijf IAI industrial systems:
In 2010 zal de focus liggen op groei, zowel autonoom als door middel van overnames.
De focus van het e-commerce service bedrijf Docdata is gelegen op de verdere ontwikkeling van het servicemodel in Duitsland en het Verenigd Koninkrijk. De doelstelling is om in de komende jaren ook daar een top 5 speler te worden. Voorts is van groot belang het ontwikkelen van de nieuwe service genaamd 'Docdata analytics'. In 2010 verwachten wij ondanks de economische marktsituatie verder te groeien, met uitzondering van de media productieactiviteiten.
In de markt voor documentbeveiliging heeft technologiebedrijf IAI industrial systems in 2009 uitstekende resultaten behaald. De focus voor 2010 ligt op het uitbreiden van de organisatie en de versnelde ontwikkeling van nieuwe systemen waar in de markt behoefte aan is. In de markt voor zonne-energie verwachten wij op dit moment voor IAI industrial systems nog geen noemenswaardige omzet in 2010.
Het management van DOCDATA N.V. zal op de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders aan de aandeelhouders voorstellen om, overeenkomstig het bepaalde in artikel 28 van de statuten van DOCDATA N.V., een besluit te nemen tot het doen van een dividenduitkering uit de winst over het jaar 2009 aan de houders van gewone aandelen ten bedrage van € 0,55 per gewoon aandeel. Op de uitkering zal dividendbelasting worden ingehouden, tenzij door de aandeelhouder een bewijs kan worden overlegd waaruit blijkt dat deze aanspraak kan maken op de deelnemingsvrijstelling.
Het geplaatst aandelenkapitaal van DOCDATA N.V. bestaat per 31 december 2009 uit 7.000.000 gewone aandelen met een nominale waarde van € 0,10 per aandeel. DOCDATA N.V. houdt momenteel 351.482 (5,02%) van deze geplaatste gewone aandelen ter afdekking van het personeelsoptieplan, alsmede ter financiering van toekomstige overnames. Gewone aandelen in eigen bezit worden niet meegenomen in de bepaling van het nettoresultaat per aandeel. Indien de Algemene Vergadering van Aandeelhouders, welke zal worden gehouden op woensdag 12 mei 2010 te Waalwijk, instemt met dit voorstel zal op de door anderen dan door de vennootschap gehouden gewone aandelen in totaal een bedrag van € 3,7 miljoen als dividend uit de winst over 2009 worden uitgekeerd in mei 2010. Als gevolg van deze uitkering zal de solvabiliteit van de onderneming met enkele procentpunten dalen.
Het door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders vastgestelde dividendbeleid van DOCDATA N.V. is gericht op het realiseren van een hoog dividendrendement, waarbij een pay-out ratio van tenminste 50% uitgangspunt zal zijn. Hierbij wordt rekening gehouden met de liquiditeits- en solvabiliteitspositie die vereist zijn voor het ten uitvoer brengen van de strategie. Het management van DOCDATA N.V. is van mening dat de bijzonder sterke liquiditeits- en solvabiliteitspositie van de onderneming de voorgestelde dividenduitkering van € 0,55 per aandeel mogelijk maken. Hierdoor delen de aandeelhouders via de eenmalig hogere dividenduitkering ook rechtstreeks mee in de door de onderneming in 2009 gerealiseerde belastingbate.
Het door DOCDATA N.V. voorgestelde dividend van € 0,55 per aandeel (in totaal: € 3,7 miljoen), uit te keren uit de winst over het jaar 2009, stijgt met 83% ten opzichte van het dividend van € 0,30 per aandeel (in totaal: € 2,0 miljoen) dat in 2009 is uitgekeerd uit de winst over het jaar 2008. In 2008 werd een dividend van € 0,25 per aandeel (in totaal: € 1,7 miljoen) uitgekeerd uit de winst over het jaar 2007. In 2007 werd een dividend van € 0,20 per aandeel (in totaal: € 1,4 miljoen) uitgekeerd uit de winst over het jaar 2006.
DOCDATA N.V. stelt de geconsolideerde jaarrekening op volgens de International Financial Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie (hierna genoemd IFRS). Voor een overzicht van de belangrijkste waarderingsgrondslagen onder IFRS wordt verwezen naar het Jaarverslag 2008, dat verkrijgbaar is bij de vennootschap en eveneens is te downloaden vanaf de corporate website van de onderneming, www.docdatanv.com.
Voor een gedetailleerde behandeling van de jaarcijfers 2009 wordt verwezen naar de bijlage 'Financial Information for the year ended 31 December 2009' met Appendix.
Het management van DOCDATA N.V. zal vanochtend, 18 februari 2010, de jaarcijfers 2009 bespreken in een bijeenkomst, waarvoor zowel de financiële pers als analisten zijn uitgenodigd, die zal worden gehouden om 10.30 uur in de Mercurius zaal van het Financieel Nieuwscentrum Beursplein 5 van NYSE Euronext Amsterdam (Beursplein 5, 1012 JW Amsterdam, telefoon 020-5505505).
Voor aandeelhouders die prijs stellen op het krijgen van een toelichting door het management van DOCDATA N.V. op de jaarcijfers 2009 zal vanmiddag, 18 februari 2010, een afzonderlijke (besloten) bijeenkomst worden gehouden om 15.00 uur in de Mercurius zaal van het Financieel Nieuwscentrum Beursplein 5 van NYSE Euronext Amsterdam (Beursplein 5, 1012 JW Amsterdam, telefoon 020-5505505). Het management zal deze toelichting geven aan de hand van dezelfde presentatie die vanochtend aan de financiële pers en analisten zal worden gegeven. Na afloop van de bijeenkomst met de aandeelhouders, zal deze presentatie te downloaden zijn vanaf de corporate website van de onderneming, www.docdatanv.com. Indien u deze informele aandeelhoudersbijeenkomst wenst bij te wonen, dan kunt u zich hiervoor aanmelden bij de vennootschap tot uiterlijk het moment van aanvang van de bijeenkomst.
| 23 april 2010 | Publicatie Jaarverslag 2009 |
|---|---|
| 5 mei 2010 | Registratiedatum stemrecht |
| 12 mei 2010 (*) | Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders te Waalwijk |
| 13 mei 2010 | Cum-date (positiedatum) |
| 14 mei 2010 | Datum ex-dividend notering |
| 18 mei 2010 | Registratiedatum dividendrecht |
| 21 mei 2010 | Betaalbaarstelling dividend |
| 22 juli 2010 | Publicatie halfjaarcijfers 2010 |
(*) Noot: nieuwe datum; in het Jaarverslag 2008 was als voorlopige datum 20 mei 2010 opgenomen
‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐
Het beursgenoteerde DOCDATA N.V. bestaat uit twee "lines of business":
Technologiebedrijf IAI industrial systems (www.iai-industrial-systems.com) is een hightech systeembouwer gespecialiseerd in het ontwikkelen en bouwen van systemen voor het zeer nauwkeurig en met hoge snelheid bewerken van verschillende soorten producten en materialen. Klanten bevinden zich wereldwijd in de volgende sectoren:
E-commerce service bedrijf Docdata (www.docdata.com) is een Europese marktleider met een sterke basis in Nederland, Duitsland en het Verenigd Koninkrijk, en bestaat uit vier services:
Waalwijk, Nederland, 18 februari 2010
Corporate website: www.docdatanv.com
Verdere informatie: DOCDATA N.V., M.F.P.M. Alting von Geusau, CEO, Tel. 0416 631 100
The financial information is prepared in accordance with International Financial Reporting Standards as adopted by the European Union (hereafter "IFRS") and its interpretations adopted by the International Accounting Standards Board (IASB).
| (in thousands, except percentage figures) | 2009 | 2008 | ||
|---|---|---|---|---|
| Revenue by line of business | € | % | € | % |
| E-commerce service company Docdata | 62,875 | 78.1 | 67,269 | 85.6 |
| Technology company IAI industrial systems | 17,594 | 21.9 | 11,351 | 14.4 |
| Total | 80,469 | 100.0 | 78,620 | 100.0 |
| (in thousands, except percentage figures) | 2009 | 2008 | ||
|---|---|---|---|---|
| Gross profit (margin) by line of business (margin as % of revenue by line of business) |
€ | % | € | % |
| E-commerce service company Docdata Technology company IAI industrial systems |
18,184 7,365 |
28.9 41.9 |
18,487 4,307 |
27.5 37.9 |
| Total | 25,549 | 31.7 | 22,794 | 29.0 |
| (in thousands, except percentage figures) | 2009 | 2008 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Operating profit (margin) by line of business (margin as % of revenue by line of business) |
€ | % | € | % | |
| E-commerce service company Docdata | 973 | 1.6 | 2,726 | 4.1 | |
| Technology company IAI industrial systems | 4,913 | 27.9 | 2,691 | 23.7 | |
| Total | 5,886 | 7.3 | 5,417 | 6.9 | |
| Selling & Administrative expenses (as % of revenue) | |||||
| Selling expenses | 4,530 | 5.6 | 5,501 | 7.0 | |
| Administrative expenses | 12,073 | 15.0 | 11,699 | 14.9 | |
| Total | 16,603 | 20.6 | 17,200 | 21.9 | |
| Selling & Administrative expenses by line of | |||||
| business (as % of revenue by line of business) | |||||
| E-commerce service company Docdata | 14,151 | 22.5 | 15,585 | 23.2 | |
| Technology company IAI industrial systems | 2,452 | 14.0 | 1,615 | 14.2 | |
| Total | 16,603 | 20.6 | 17,200 | 21.9 | |
| Other operating income and expenses (as % of revenue) |
|||||
| Other operating income | 160 | 0.2 | 82 | 0.1 | |
| Other operating expenses | 3,220 | 4.0 | 259 | 0.3 | |
| Net other operating expenses | 3,060 | 3.8 | 177 | 0.2 | |
Net financing income in 2009 amounted to € 0.1 million compared to net financing expenses of € 0.5 million in 2008. This increase of € 0.6 million is the combined effect of lower net bank interest expenses resulting from a better liquidity in 2009 (effect: € 0.2 million) and higher foreign currency exchange result in 2009 compared to 2008 (effect: € 0.4 million) due to the British pound recovering against the euro since January 2009.
DOCDATA's effective tax rate in 2009 was negative 27.5% (representing a tax credit) with an income tax profit of € 1.7 million on a profit before income tax of € 6.0 million. In 2008, the profit before income tax amounted to € 5.0 million and the income tax expense amounted to € 1.3 million (effective tax rate: 26.7%).
The income tax profit of € 1.7 million in 2009 is the combined result of the following tax treatments of the results per country:
The General Annual Meeting of Shareholders held on 13 May 2009 approved the proposal to distribute a dividend of € 0.30 per ordinary share outstanding (excluding own shares held by the Company), which had a decreasing impact of € 2.0 million on retained earnings within the equity of the Company in 2009.
In 2009 31,420 personnel options were exercised from the 2004 series at a price of € 4.48 per share. The underlying shares have been delivered by the Company from the own shares in possession of the Company. The proceeds of € 141 thousand have been credited to equity under reserves, as the purchase of own shares has been charged to reserves in the past. Per 31 December 2009, the Company owned 351,482 own shares (5.02%), which number is the same as the number of own shares currently owned by the Company per today, 18 February 2010.
In 2009, the Group realised net cash from operating activities of € 7.4 million (2008: € 8.9 million). Of these total available funds, € 5.7 million was spent and the remaining € 1.7 million resulted in an increase of the net cash position to € 6.1 million from € 4.4 million at 31 December 2008. The € 5.7 million were for a large part spent on the € 2.0 million dividend payment. In addition, the Group has invested a total amount of € 3.6 million in 2009: € 2.7 million in property, plant and equipment (mainly warehousing equipment and investment in IT infrastructure); € 0.8 million for the acquisition of the remaining minority interests in Braywood Holding Ltd. (14.40% of shares), docdata commerce Ltd. (29.10% of shares; formerly named Hitura Ltd.), and docdata e-business GmbH (30.0% of shares; formerly named Pegasus Dienstleistungen GmbH), and € 0.1 million in intangibles (predominantly IT development costs) and in associates.
Waalwijk, 18 February 2010
Balance sheets before appropriation of profit.
| 31 December | 31 December | |
|---|---|---|
| 2009 | 2008 | |
| (in thousands) | € | € |
| Assets | ||
| Property, plant and equipment | 6,221 | 6,275 |
| Intangible assets | 8,633 | 9,979 |
| Investments in associates | 62 | 174 |
| Other investments | 100 | 100 |
| Trade and other receivables | 200 | 108 |
| Deferred tax assets | 1,130 | 752 |
| Total non-current assets | 16,346 | 17,388 |
| Inventories | 6,861 | 3,593 |
| Income tax receivables | 3,038 | 468 |
| Trade and other receivables | 15,566 | 12,868 |
| Cash and cash equivalents | 6,147 | 6,034 |
| Assets classified as held for sale | 1,054 | 549 |
| Total current assets | 32,666 | 23,512 |
| Total assets | 49,012 | 40,900 |
| Equity | ||
| Share capital | 700 | 700 |
| Share premium | 16,854 | 16,854 |
| Translation reserves | (1,030) | (1,313) |
| Reserve for own shares | (2,940) | (3,218) |
| Retained earnings | 13,720 | 7,882 |
| Total equity attributable to equity holders of the parent | 27,304 | 20,905 |
| Minority interest | 107 | 292 |
| Total equity | 27,411 | 21,197 |
| Liabilities | ||
| Interest-bearing loans and other borrowings | 313 | 628 |
| Employee benefits | - | 100 |
| Deferred tax liabilities | 288 | 437 |
| Total non-current liabilities | 601 | 1,165 |
| Bank overdrafts | - | 1,675 |
| Interest-bearing loans and other borrowings | - | 94 |
| Income tax payable | 340 | 323 |
| Trade and other payables | 18,668 | 16,054 |
| Provisions | 1,039 | 93 |
| Liabilities classified as held for sale | 953 | 299 |
| Total current liabilities | 21,000 | 18,538 |
| Total liabilities | 21,601 | 19,703 |
| Total equity and liabilities | 49,012 | 40,900 |
| 2009 2008 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| (in thousands, except earnings per share and average shares outstanding) |
€ | % | € | % | |
| Revenue | 80,469 | 100.0 | 78,620 | 100.0 | |
| Cost of sales | (54,920) | (68.3) | (55,826) | (71.0) | |
| Gross profit | 25,549 | 31.7 | 22,794 | 29.0 | |
| Other operating income | 160 | 0.2 | 82 | 0.1 | |
| Selling expenses | (4,530) | (5.6) | (5,501) | (7.0) | |
| Administrative expenses | (12,073) | (15.0) | (11,699) | (14.9) | |
| Other operating expenses | (3,220) | (4.0) | (259) | (0.3) | |
| Operating profit before financing result | 5,886 | 7.3 | 5,417 | 6.9 | |
| Financial income | 301 | 0.4 | 550 | 0.7 | |
| Financial expenses | (195) | (0.2) | (1,012) | (1.3) | |
| Net financing income / (expenses) | 106 | 0.2 | (462) | (0.6) | |
| Share of profits of associates | 37 | - | 58 | 0.1 | |
| Profit before income tax | 6,029 | 7.5 | 5,013 | 6.4 | |
| Income tax profit / (expense) | 1,660 | 2.1 | (1,337) | (1.7) | |
| Profit for the period | 7,689 | 9.6 | 3,676 | 4.7 | |
| Attributable to: | |||||
| Equity holders of the parent Minority interest |
7,831 (142) |
9.7 0.1 |
3,606 70 |
4.6 0.1 |
|
| Profit for the period | 7,689 | 9.6 | 3,676 | 4.7 | |
| Weighted average number of shares outstanding Weighted average number of shares (diluted) |
6,649,000 6,946,000 |
6,668,000 6,921,000 |
|||
| Earnings per share | |||||
| Basic earnings per share | 1.16 | 0.55 | |||
| Diluted earnings per share | 1.11 | 0.53 |
| 2009 | 2008 | |
|---|---|---|
| (in thousands) | € | € |
| Cash flows from operating activities | ||
| Profit for the period | 7,689 | 3,676 |
| Adjustments for: | ||
| Depreciation and amortisation | 5,223 | 3,749 |
| Costs share options and delivered shares | 137 | 244 |
| Financial expenses | 195 | 1,012 |
| Financial income | (301) | (550) |
| Share of profits of associates | (37) | (58) |
| Income tax expense | (1,660) | 1,337 |
| Cash flows from operating activities before changes in working capital and provisions |
11,246 | 9,410 |
| (Increase) / Decrease in trade and other receivables and | ||
| assets held for sale | (3,003) | 642 |
| (Increase) / Decrease in inventories | (3,268) | 158 |
| Increase / (Decrease) in trade and other payables and | ||
| liabilities held for sale | 3,048 | (3) |
| Increase / (Decrease) in provisions and employee benefits | 846 | (272) |
| Cash generated from the operations | 8,869 | 9,935 |
| Interest paid | (266) | (714) |
| Interest received | 209 | 541 |
| Income taxes paid | (1,452) | (846) |
| Net cash from operating activities | 7,360 | 8,916 |
| Cash flows from investing activities | ||
| Acquisition of property, plant and equipment | (2,703) | (2,156) |
| Acquisition of subsidiaries | (806) | (1,353) |
| Acquisition of associates and other investments | (62) | (985) |
| Acquisition of intangible assets | (67) | (49) |
| Proceeds from sale of property, plant and equipment | 118 | 28 |
| Net cash from investing activities | (3,520) | (4,515) |
| Cash flows from financing activities | ||
| Dividends paid | (2,031) | (1,890) |
| (Repayment of) / Proceeds from bank overdrafts | (325) | 25 |
| Repayment of interest-bearing loans and other borrowings | (60) | (117) |
| Loans provided to associates | (200) | - |
| Proceeds from exercise of share options | 141 | 48 |
| Proceeds from interest-bearing loans and other borrowings | - | 110 |
| Own shares bought | - | (1,916) |
| Net cash from financing activities | (2,475) | (3,740) |
| Net (decrease) increase in cash and cash equivalents | 1,365 | 661 |
| Cash and cash equivalents at the beginning of the period | 6,034 | 5,586 |
| Bank overdrafts balanced with cash and cash equivalents | (1,350) | - |
| Effect of exchange rate fluctuations on cash held | 98 | (213) |
| Cash and cash equivalents at the end of the period | 6,147 | 6,034 |
| Total equity | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Share | Share | Retained | attributable to equity holders |
Minority | Total | ||
| capital | premium Reserves | earnings | of the parent | interest | equity | ||
| (in thousands) | € | € | € | € | € | € | € |
| Equity Statement 2008 | |||||||
| Balance at 1 January 2008 | 731 | 16,854 | (1,674) | 5,932 | 21,843 | 344 | 22,187 |
| Dividend distribution | - | - | - | (1,656) | (1,656) | (234) | (1,890) |
| Cancellation of own shares | (31) | - | 31 | - | - | - | - |
| Shares bought | - | - | (1,916) | - | (1,916) | - | (1,916) |
| Exercised share options | - | - | 48 | - | 48 | - | 48 |
| Delivered shares for remuneration | - | - | 135 | - | 135 | - | 135 |
| Costs share options | - | - | 109 | - | 109 | - | 109 |
| Consolidation of former associate | - | - | - | - | - | 112 | 112 |
| Total recognised income and | |||||||
| expense for the period | - | - | (1,264) | 3,606 | 2,342 | 70 | 2,412 |
| Balance at 31 December 2008 | 700 | 16,854 | (4,531) | 7,882 | 20,905 | 292 | 21,197 |
| Equity Statement 2009 | |||||||
| Balance at 1 January 2009 | 700 | 16,854 | (4,531) | 7,882 | 20,905 | 292 | 21,197 |
| Dividend distribution | - | - | - | (1,993) | (1,993) | (38) | (2,031) |
| Exercised share options | - | - | 141 | - | 141 | - | 141 |
| Delivered shares for remuneration | - | - | 37 | - | 37 | - | 37 |
| Costs share options | - | - | 100 | - | 100 | - | 100 |
| Consolidation of former associate | - | - | - | - | - | (5) | (5) |
| Total recognised income and | |||||||
| expense for the period | - | - | 283 | 7,831 | 8,114 | (142) | 7,972 |
| Balance at 31 December 2009 | 700 | 16,854 | (3,970) | 13,720 | 27,304 | 107 | 27,411 |
| 2009 | 2008 | |
|---|---|---|
| (in thousands) | € | € |
| Foreign exchange translation differences, net of tax | 283 | (1,264) |
| Income / (Expense) recognised directly in equity | 283 | (1,264) |
| Profit for the period | 7,689 | 3,676 |
| 7,972 | 2,412 | |
| Total recognised income and expense for the period | ||
| Attributable to: | ||
| Equity holders of the parent | 8,114 | 2,342 |
| Minority interest | (142) | 70 |
| Total recognised income and expense for the period | 7,972 | 2,412 |
DOCDATA N.V. (referred to as "DOCDATA" or the "Company") is a company domiciled in Waalwijk, the Netherlands. The consolidated financial statements of DOCDATA N.V. as at and for the year ended 31 December 2009 comprise DOCDATA N.V. and its subsidiaries (together referred to as the "Group") and the Group's interest in associates and jointly controlled entities.
The consolidated financials statements of the Group as at and for the year ended 31 December 2008 are available upon request from the Company's registered office at Energieweg 2, 5145 NW in Waalwijk, the Netherlands, or at the Company's corporate website, www.docdatanv.com .
These consolidated financial statements do not include all of the information required for full annual financial statements, and should therefore be read in conjunction with the consolidated financial statements of the Group as at and for the year ended 31 December 2008.
The consolidated financial statements of the Group are prepared in accordance with the International Financial Reporting Standards as adopted by the European Union ("IFRS"). The accounting policies applied by the Group in these consolidated financial statements are the same as those applied by the Group in its consolidated financial statements as at and for the year ended 31 December 2008. For a summary of the significant accounting policies under IFRS, please refer to the Group's Annual Report for the financial year ended 31 December 2008.
In the opinion of the management, these consolidated financial statements include all adjustments necessary for a fair presentation of the financial position, operating results and cash flows of all reporting periods herein. All such adjustments are of a normal recurring nature, except for recorded non-recurring adjustments for the following topics:
From 1 January 2008 onwards, DOCDATA has changed the organisation structure from a country organisation to a divisional structure. Starting the financial year 2008, DOCDATA identifies for the purpose of preparing financial statements the following two lines of business: Internet service company Docdata (consisting of the following four services: Docdata commerce, Docdata payments, Docdata fulfilment and Docdata media) and Technology company IAI industrial systems. Starting 1 January 2010, the names of the two lines of business are:
In the consolidated financial statements for the year ended 31 December 2009, the following treatment has been applied for the following incorporation and acquisition:
In the consolidated financial statements for the year ended 31 December 2008, the following treatment has been applied for the acquisitions and divestments mentioned:
| 31 December 2009 |
31 December 2008 |
|
|---|---|---|
| (in thousands) | € | € |
| Land and buildings | 1,349 | 1,449 |
| Machinery and equipment | 2,937 | 2,929 |
| Other | 1,879 | 1,855 |
| 6,165 | 6,233 | |
| Under construction | 56 | 42 |
| Total | 6,221 | 6,275 |
The book value of property, plant and equipment has remained at € 6.2 million over 2009 as a combined result from depreciation charges for € 2.8 million (including an additional depreciation of € 0.4 million for the write-off of the remaining book value at 31 December 2008 of the machinery and equipment of the German media production activities), currency exchange profits for € 0.1 million on the UK property, plant and equipment accounted for in British pounds, and capital expenditure for € 2.7 million.
| 31 December 2009 |
31 December 2008 |
|
|---|---|---|
| (in thousands) | € | € |
| Goodwill | 6,626 | 6,562 |
| Customer contracts | 468 | 627 |
| IT platforms | 1,539 | 2,790 |
| Total | 8,633 | 9,979 |
The book value for intangible assets has decreased with € 1.3 million in 2009, due to the following:
| 31 December 2009 |
31 December 2008 |
|
|---|---|---|
| (in thousands) | € | € |
| Raw and auxiliary materials | 720 | 1,050 |
| Work in progress | 6,066 | 2,375 |
| Finished goods | 75 | 168 |
| Total | 6,861 | 3,593 |
The book value of inventories increased € 3.3 million in 2009, which is only caused by increased work in progress at IAI industrial systems. The largest part of the systems being build, which are included in this work in progress, are scheduled for delivery in the first half-year 2010. IAI industrial systems' order book increased during 2009 from € 10.8 million at 31 December 2008 to € 13.7 million at 31 December 2009.
| E-commerce service company Docdata |
Technology company IAI industrial systems |
|||
|---|---|---|---|---|
| (in thousands, except earnings per share and average shares outstanding) |
€ | % | € | % |
| Revenue Cost of sales Gross profit |
62,875 (44,691) 18,184 |
100.0 (71.1) 28.9 |
17,594 (10,229) 7,365 |
100.0 (58.1) 41.9 |
| Other operating income Selling expenses Administrative expenses Other operating expenses |
160 (3,797) (10,354) (3,220) |
0.3 (6.0) (16.5) (5.1) |
- (733) (1,719) - |
- (4.2) (9.8) - |
| Operating profit before financing result | 973 | 1.6 | 4,913 | 27.9 |
| Financial income Financial expenses Net financing income / (expenses) |
220 (140) 80 |
0.3 (0.2) 0.1 |
81 (55) 26 |
0.5 (0.3) 0.2 |
| Share of profits of associates | 37 | - | - | - |
| Profit before income tax | 1,090 | 1.7 | 4,939 | 28.1 |
| Income tax profit / (expense) | 2,996 | 4.8 | (1,336) | (7.6) |
| Profit for the period | 4,086 | 6.5 | 3,603 | 20.5 |
| Attributable to: Equity holders of the parent Minority interest |
4,228 (142) |
6.7 (0.2) |
3,603 - |
20.5 - |
| Profit for the period | 4,086 | 6.5 | 3,603 | 20.5 |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.