EAC Invest - M&A Activity 2011 | FinancialReports.eu

-- Købet fordobler EAC Moving & Relocation Services' omsætning og styrker
markant forretningens markedsledende position inden for flytning,
udstationering og arkivforvaltning på globalt plan i Asien, Australien og
nu også i Europa.
-- Den udvidede geografiske platform indebærer betydelige konkurrencemæssige
fordele på markedet for samlede løsninger til internationale
erhvervskunder.
-- Stærkt strategisk match og mulighed for væsentlige vækstsynergier gennem
bredere udnyttelse af EAC Moving & Relocation Services' højt udviklede
serviceløsninger og koncepter.
-- Vigtigt skridt i den overordnede strategi om at udvikle ØK's to
forretninger til uafhængige, børsnoterede selskaber.

Om købet

EAC Moving & Relocation Services, der opererer under varemærkerne Santa Fe og
WridgWays, har indgået aftale om at købe Europas førende virksomhed inden for
flytning og udstationeringsydelser, Interdean International Relocation Group.
EAC Moving & Relocation Services overtager 100% af Interdeans aktiekapital til
en samlet pris af EUR 65 mio., svarende til DKK 485 mio. på nettogældfri basis.

Aftalen er indgået efter en sædvanlig due diligence-proces, og transaktionen
forventes gennemført inden udgangen af juli 2011. Købet finansieres med en
kombination af egenkapital og gæld. Interdeans erfarne og kompetente
ledelsesteam fortsætter efter overtagelsen.

Om Interdean

Interdean International Relocation blev grundlagt i 1959 og har hovedkontor i
Storbritannien. Interdean opererer fra 48 servicekontorer og har 1.200
medarbejdere i 35 lande i Europa (inkl. Rusland) og Centralasien.

I 2010 havde Interdean en samlet omsætning på omkring EUR 145 mio. (DKK 1.081
mio.) og et resultat på EBITDA-niveau på ca. EUR 7,0 mio. (DKK 52 mio.).
Forretningen udvikler sig positivt, og i forhold til regnskabet for 2009 blev
der opnået tocifret vækst i et marked der ellers var præget af recession.

Om Santa Fe og WridgWays

Samlet er Santa Fe og WridgWays markedsledende i Asien og Australien med 72
kontorer i 15 lande og over 1.950 medarbejdere, der håndterer mere end 64.000
flytninger årligt.

Forretningen drives med et stærkt fokus på kunder, kvalitet og resultater og
tilbyder en lang række værdiskabende serviceydelser inden for flytning,
udstationering og arkivforvaltning til erhvervskunder og private i Asien,
Australien og Mellemøsten - og til resten af verden via et globalt netværk af
samarbejdspartnere.

Strategisk rationale

Sammenlægningen af de to virksomheder giver EAC Moving & Relocation Services
vigtig adgang til Europa og Centralasien, hvor forretningen vil opnå en
markedsledende position svarende til den nuværende solide position i Asien,
Australien samt Mellemøsten.

Ud over at fordoble omsætningen og markant udvide den geografiske platform
giver købet af Interdean EAC Moving & Relocation Services en række værdifulde,
konkurrencemæssige fordele: En meget stor andel af Interdeans forretning skabes
via direkte kontrakter med multinationale selskaber med hovedkontor i Europa,
der efterspørger samlede løsninger fra én leverandør uanset, om den pågældende
service skal leveres i Europa, i Asien, Australien og Mellemøsten - eller
mellem disse regioner. Opkøbet betyder, at EAC Moving & Relocation Services vil
kunne tilbyde en fuldt kontrolleret servicering af disse kunder i et udvidet
geografisk område - en styrkelse der også vil komme forretningens eksisterende
kunder og partnere til gode. Samtidig vil den udvidede forretningsplatform
væsentligt forbedre det konkurrencemæssige udgangspunkt for at vinde nye
multinationale kunder, en fordel som allerede har vist sig i den nyligt
sammenlagte Santa Fe/WridgWays organisation. Endvidere kan der opnås betydelige
vækstsynergier ved at implementere Santa Fes specialiserede serviceløsninger og
koncepter i Interdeans 48 kontorer.

Samlet skaber opkøbet en unik strategisk platform for vækst og værdiskabelse
med fortsat attraktive ekspansionsmuligheder i Mellemøsten og i de dele af
Europa, Asien og Australien, hvor virksomheden ikke allerede er repræsenteret.
Der er imidlertid ingen planer om ekspansion til Nordamerika, da det er
ledelsens vurdering, at Santa Fe er bedre repræsenteret i regionen gennem et
tæt samarbejde med førende aktører.

ØK's strategi hen imod 2016

Opkøbet er et vigtigt skridt i ØK's strategi om fortsat fokus på langsigtet
værdiskabelse gennem en styrkelse af koncernens markedsværdi med det
overordnede mål for de kommende år at udvikle både EAC Moving & Relocation
Services og EAC Foods til stærke og selvstændige virksomheder, hver med en
størrelse og organisation, der er tilstrækkelig til, at de kan blive
børsnoterede selskaber, der vil være attraktive for internationale investorer.

ØK's forventninger til 2011

Når transaktionen er gennemført, vil ØK opdatere sine forventninger til 2011. I
forbindelse med den ordinære generalforsamling i marts 2011 gav ØK meddelelse
om en mindre opjustering af koncernens omsætning til omkring DKK 6,0 mia. og en
EBITDA-margin på omkring 8%.

Ledelsens kommentarer:

”Vi er meget tilfredse med aftalen om køb af Interdean, som strategisk passer
perfekt til Santa Fe. Vi kender Interdean fra vores mangeårige tætte samarbejde
som en professionel organisation, og vi har samme opfattelse af kvalitet og
ønske om at levere kundeservice i særklasse. Som europæisk markedsleder har
Interdean en stor portefølje af velrenommerede virksomheder som direkte kunder,
der markant vil styrke EAC Moving & Relocation Services' position som førende
leverandør af flytte-, udstationerings- og arkivforvaltningsydelser på global
plan uden for Nordamerika,” siger ØK's adm. direktør og CEO, Niels Henrik
Jensen.

Præsentation og webcast

ØK holder en webcast og telefonkonference onsdag, den 27. april 2011, kl. 13.00
CET. For yderligere information om telefonkonferencen henvises der til ØK's
hjemmeside www.eac.dk.

Med venlig hilsen

A/S Det Østasiatiske Kompagni

Yderligere information:

Adm. direktør og CEO Niels Henrik Jensen

+45 3525 4300

[email protected]

Group CFO Michael Østerlund Madsen

+45 3525 4300

[email protected]