EAC Invest — M&A Activity 2010

Sep 20, 2010

Aktionærsekretariatet

A/S Det Østasiatiske Kompagni East Asiatic House Indiakaj 20 2100 København Ø

Telefon.:	3525 4300
Fax:	3525 4313
E-mail:	eac@eac.dk
Internet:	www.eac.dk

CVR.nr.: 26 04 17 16

1. september 2010

Santa Fe (EAC Moving & Relocations Services) fremsætter købstilbud på Wridgways, Australiens førende flyttevirksomhed – Selskabsmeddelelse nr. 10/2010

• Santa Fe vil fordoble omsætningen og skabe en førende markedsposition, der giver et stærkt udgangspunkt for fortsat vækst i lande med hastigt voksende økonomier
• Santa Fe's tilbud om at købe alle aktier i Wridgways til AUD 2,80 pr. aktie anbefales enstemmigt af Wridgways' bestyrelse
• Santa Fe's og Wridgways geografiske dækning og servicekoncepter udgør et stærkt strategisk match
• ØK holder telewebcast i dag kl. 10.00.

Santa Fe har i dag afgivet bindende købstilbud på Wridgways Australia Limited, som er noteret på den australske børs, Australian Securities Exchange. Wridgways er Australiens førende virksomhed inden for flytning og udstationeringsydelser. Santa Fe fremsætter sit købstilbud efter at have gennemført en sædvanlig due diligence proces, og tilbuddet anbefales enstemmigt af bestyrelsen i Wridgways.

Købstilbuddet

Santa Fe tilbyder at købe samtlige aktier i Wridgways til AUD 2,80 pr. aktie, svarende til en samlet købssum på AUD 89,6 mio. (DKK 478 mio.). Udover den tilbudte købspris vil Wridgways' aktionærer modtage et allerede besluttet ordinært udbytte på AUD 0,11 pr. aktie forud for handlens gennemførelse.

Om handlen

Tilbuddet er udformet som et "scheme of arrangement" i henhold til australsk lov, og forudsætter godkendelse fra 75% af Wridgways' aktionærer. Hele processen, som forventes at vare 2 – 3 måneder, forestås af Wridgways under tilsyn af domstolene i Australien. Handlen forventes endeligt gennemført senest medio december 2010 og vil derfor kun påvirke

Nasdaq OMX Copenhagen Nikolaj Plads 6 1067 København K

ØK's resultat for 2010 i begrænset omfang. Handlen finansieres af Santa Fe gennem en kombination af egenkapital og gæld.

Om Wridgways

Wridgways's historie kan føres tilbage til 1892, og virksomheden er i dag Australiens førende inden for flytning og udstationeringsydelser med en omsætning på AUD 116 mio. (DKK 619 mio.) i 2009/10 og EBITDA på AUD 10 mio. (DKK 53 mio.). Wridgways er anerkendt for at sætte internationale standarder inden for flytning for private og erhvervskunder, og virksomheden håndterer flytninger i hele Australien for et stort antal virksomheder og offentlige myndigheder med totale løsninger inden for pakning, opmagasinering og flytning. Wridgways har hovedkontor i Melbourne og er solidt repræsenteret i hele Australien med 30 kontorer og 470 ansatte.

Om Santa Fe

Santa Fe (EAC Moving & Relocation Services) er førende inden for flytninger, udstationeringsydelser og arkivforvaltning for såvel private som erhvervskunder i Asien og Mellemøsten – og i resten af verden gennem et netværk af samarbejdspartnere. Selskabets indtjening skabes af en række specialiserede udstationeringsydelser til internationale virksomheder og deres udstationerede medarbejdere, herunder hjælp til immigration/visa, bolig- /skolesøgning, sprog-/kulturundervisning, administration af lejemål, omkostningsstyring m.v. Santa Fe har hovedkontor i Hong Kong, og virksomheden er repræsenteret i 41 byer i 14 lande og har 1.650 ansatte.

Strategisk rationale

ØK forfølger en ambitiøs vækststrategi for koncernens forretninger baseret på såvel organisk vækst som opkøb. En sammenlægning af Wridgways og Santa Fe rummer betydelige stordriftsfordele. Australske virksomheder investerer i stigende omfang i Asien, hvilket medfører hyppige skift i udstationeringer for ledende medarbejdere mellem Australien og lande i Asien. Dertil kommer, at virksomheder og enkeltpersoner i Asien tilsvarende forfølger forretningsmuligheder i Australien.

Købet af Wridgways vil være et vigtigt skridt i konsolideringen af Santa Fe's rolle som markedsleder i regionen. Handelen vil, når den er endeligt gennemført, fordoble Santa Fe's omsætning og give virksomheden en unik markedsposition i de stærkt voksende økonomier i Asien og Mellemøsten med aktiviteter i 15 lande via 71 kontorer og med mere end 2.100 ansatte. De sammenlagte virksomheder vil årligt håndtere omkring 42.000 flytninger og få en samlet omsætning på omkring DKK 1,3 mia. og en EBITDA-margin på omkring 10% (2010 proforma-estimat).

Kommentar fra ledelsen – ØK's adm. direktør Niels Henrik Jensen:

"De dynamiske økonomier i Asien og Australien bliver stadigt mere integrerede. Som markedsleder i Asien får vi med købet af den australske markedsleder en unik mulighed for at høste fordelene af denne integration. Vi ønsker at skabe et stærkt fundament for fortsat vækst og forbedre vores mulighed for at yde den bedste service til vores globale kunder.

Strategisk passer Santa Fe og Wridgways rigtigt godt sammen. Det er Santa Fe's strategi at ekspandere geografisk og dermed tilbyde de globale erhvervskunder en komplet dækning i hele Asien og Stillehavsregionen. Australien udgør et vigtigt marked, og Wridgways, som har været en nær samarbejdspartner i over 20 år, er markedsleder på det australske marked. Både hvad angår værdier, kultur, kunder og servicekoncepter, giver sammenlægningen af de to virksomheder attraktive synergier og nye forretningsmuligheder i hele regionen."

Telefonkonference

ØK holder telewebcast i dag kl. 10:00 dansk tid. For tilmelding til telewebcast se ØK's hjemmeside: www.eac.dk

Yderligere information

Adm. dir. & CEO Niels Henrik Jensen +45 3525 4300 nhj@eac.dk

Group CFO Michael Østerlund Madsen +45 3525 4300 mom@eac.dk

Hjemmesider: www.eac.dk www.santaferelo.com www.wridgways.com.au