EAC Invest — M&A Activity 2007

Jul 30, 2007

Aktionærsekretariatet

A/S Det Østasiatiske Kompagni East Asiatic House Indiakaj 20 2100 København Ø

Tel.: 3525 4300 Fax: 3525 4313 e-mail: eac@eac.dk Internet: www.eac.dk

CVR.nr.: 26 04 17 16

30.07.2007

Selskabsmeddelelse nr. 9/2007 Opkøb styrker EAC Industrial Ingredients i Malaysia

Resume:

ØK køber en malaysisk distributør af specialkemikalier og industrielle ingredienser. Købet styrker EAC Industrial Ingredients position i Malaysia og ventes at tilføre yderligere værdi gennem udnyttelse af forretningsmæssige og operationelle synergier. Købet vil øge EAC Industrial Ingredients omsætning i 2007, men ventes ikke at få nogen effekt på indtjeningen for året.

ØK har indgået aftale om at købe den malaysiske virksomhed Akashi Sdn. Bhd. med virkning fra den 30. juli 2007. Akashi formulerer, markedsfører, sælger og distribuerer specialkemikalier og industrielle ingredienser i Malaysia og komplementerer EAC Industrial Ingredients aktiviteter i landet. EAC Industrial Ingredients ventes efter købet at få en årlig omsætning i niveauet DKK 110 mio. i Malaysia, som dermed bliver forretningens fjerdestørste marked efter Thailand, Vietnam og Indonesien.

ØK indtræder desuden, som følge af købet, som 50% aktionær i den malaysiske virksomhed Amochem Sdn. Bhd., som Akashi har ejet sammen med den hollandske virksomhed BRB International. Amochem formulerer silikoneprodukter, og baseret på BRB Internationals teknologikompetencer og EAC Industrial Ingredients styrke som distributør til industrier i Syd- og Sydøstasien ventes det, at Amochem's afsætning kan øges væsentligt. Amochem Sdn. Bhd. vil indgå i ØK's regnskab som en associeret virksomhed.

Den Nordiske Børs Nikolaj Plads 6 1067 København K Akashi blev stiftet i 1991 af en gruppe malaysiske investorer. Virksomheden har 57 ansatte i en ejendom i Shah Alam i udkanten af Kuala Lumpur der indeholder kontor, lager, laboratorier og produktion/formulering. Akashi er i Malaysia eksklusiv distributør for en række producenter af polyuretan, ingredienser til maling og overfladebehandling, klæbestoffer, optiske fibre, silikoneprodukter, fødevareingredienser m.v. Desuden fremstiller Akashi selv visse silikone- og polyuretanprodukter. Virksomhedens kunder omfatter en række af de samme kerneindustrier, som EAC Industrial Ingredients bearbejder, bl.a. producenter af føde- og drikkevarer, producenter af kosmetikprodukter og industrier, der anvender gummi og maling. På leverandørsiden komplementerer de to virksomheder hinanden uden produktkonflikter.

Akashi havde i seneste regnskabsår (2006) en omsætning på MYR 51 mio. (DKK 82 mio.) og en overskudsgrad (EBIT) på 3,4%. Den relativt beskedne indtjening skyldes dels Akashis produktmix, dels manglende finansiel styrke til at ekspandere leverandørporteføljen og dermed kundebasen i og uden for Malaysia. ØK forventer, at man i kraft af synergierne med EAC Industrial Ingredients aktiviteter kan øge Akashis vækst og bringe overskudsgraden op på 5-6 % i løbet af et par år.

Akashis samlede aktivmasse udgjorde i det seneste regnskabsår DKK 60 mio., som bl.a. består af debitorer og varelagre relateret til selskabets distributionsforretning. Desuden ejer Akashi kontor-, lager- og produktionsfaciliteter, som anvendes i kerneforretningen.

På kort sigt er der synergier i at integrere EAC Industrial Ingredients og Akashis aktiviteter i hovedstadsområdet i Akashis faciliteter, som fremover vil huse ca. 75 medarbejdere under ledelse af K. C. Lim, General Manager for EAC Industrial Ingredients, Malaysia. Desuden vil kunder i den sydlige del af landet blive betjent fra et kontor i Johor Bahru. De væsentligste forretningsmæssige synergier skabes ved at kombinere Akashis styrker – især de internationale agenturer og erfaringer inden for formulering - med EAC Industrial Ingredients regionale salgs- og distributionsnetværk og stærke kompetencer inden for tekniske services og supply chain management. ØK forventer, at den samlede operation i Malaysia i kraft af sin størrelse både vil opnå stordriftsfordele og blive en meget attraktiv partner for udenlandske producenter af industrielle ingredienser.

Akashi vil indgå i EAC Industrial Ingredients resultatopgørelse i 5 måneder i 2007 og vil øge forretningens omsætning, mens købet ikke ventes at få nogen effekt på årets indtjening. EAC Industrial Ingredients ændrer herefter sine forventninger til en vækst i omsætningen på omkring 20% i lokale valutaer (tidligere 16%). Overskudsgraden forventes fortsat at blive over 8,0%, men dog under det usædvanligt høje niveau i 1. kvartal 2007 på 9,5%.

EAC Industrial Ingredients dækker i dag fra 18 kontorer otte asiatiske markeder – Thailand, Indien, Vietnam, Indonesien, Filippinerne, Malaysia, Singapore og Cambodia – og repræsen-

Side 3

terer over 150 internationale producenter af industrielle ingredienser. Forretningens strategi er at blive den markedsledende "one-stop" leverandør til udvalgte industrier på de nuværende markeder og samtidig skabe en position på nye markeder. Opkøb er et vigtigt redskab i denne proces, og EAC Industrial Ingredients undersøger løbende opkøbsmuligheder på både nuværende og nye markeder.

Med venlig hilsen

A/S Det Østasiatiske Kompagni

Yderligere information:

Adm. direktør og CEO Niels Henrik Jensen, +45 3525 4300, +45 2023 2188 (mobil), nhj@eac.dk Group CFO Michael Østerlund Madsen, +45 3525 4300, +45 2041 0957 (mobil), mom@eac.dk www.eac.dk