E8IGHT Co., Ltd — Capital/Financing Update 2025

Nov 6, 2025

증권신고서(지분증권) 6.1 이에이트 주식회사 증권발행조건확정

금융위원회 귀중	2025년 11월 06일
회 사 명 :	이에이트 주식회사
대 표 이 사 :	김진현
본 점 소 재 지 :	서울특별시 송파구 올림픽로 300, 25층 (신천동, 롯데월드타워)
	(전 화) 02-6410-2800
	(홈페이지) http://www.e8ight.co.kr
작 성 책 임 자 :	(직 책) 상무이사 (성 명) 백인성
	(전 화) 02-6410-2800

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2025년 09월 29일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자	문서명	비고
2025년 09월 29일	증권신고서(지분증권)	최초 제출
2025년 10월 20일	[기재정정]증권신고서(지분증권)	자진 정정( 빨간색 )
2025년 10월 27일	[기재정정]증권신고서(지분증권)	자진 정정( 파란색 )
2025년 11월 06일	[발행조건확정]증권신고서(지분증권)	1차발행가액확정( 초록색)

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 기명식 보통주 7,000,000주

3. 모집 또는 매출금액 : 12,404,000,000원

4. 정정사유 : 1차발행가액 확정

5. 정정사항

항 목	정 정 전	정 정 후
※ 금번 정정 증권신고서는 1차발행가액 정정 등과 관련된 수정사항을 반영하였습니다.※ 금번 정정사항은 "굵은 초록색 글씨체" 를 사용하여 구분 기재하였습니다.※ 본 증권신고서 제2부. 내용의 수정사항은 별도 정오표를 기재하지 않았으니, 본문을 참고하여 주시기 바랍니다.※ 기존 증권신고서의 효력이 발생하여 본 정정 증권신고서의 수정사항이 반영된 정정 투자설명서를 공시할 예정이므로, 별도의 예비투자설명서는 첨부하지 않습니다. 투자자 여러분들께서는 투자설명서를 참고하여 주시기 바랍니다.
표지 - 모집 또는 매출총액	16,800,000,000원	12,404,000,000원
요약정보-2.모집 또는 매출에 관한 일반사항	(주1) 정정 전	(주1) 정정 후
제1부.모집 또는 매출에 관한 사항
I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요	(주2) 정정 전	(주2) 정정 후
4. 공모방법	(주3) 정정 전	(주3) 정정 후
III. 투자위험요소
2.회사위험-나.	(주4) 정정 전	(주4) 정정 후
2.회사위험-차.	(주5) 정정 전	(주5) 정정 후
2.회사위험-카.	(주6) 정정 전	(주6) 정정 후
V. 자금의 사용목적	(주7) 정정 전	(주7) 정정 후

(주1) 정정 전

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

	(단위 : 원, 주)

증권의종류	증권수량	액면가액	모집(매출)가액	모집(매출)총액	모집(매출)방법
보통주	7,000,000	500	2,400	16,800,000,000	주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부	지분증권 등 상장을 위한 공모여부
인수	아니오	해당없음	해당없음

인수(주선)인		증권의종류	인수수량	인수금액	인수대가	인수방법
대표	엘에스증권	보통주	4,200,000	10,080,000,000	인수수수료: 최종모집금액의 2.2% 中 60%실권수수료: 잔액인수금액의 18.0%	잔액인수
인수	한양증권	보통주	2,800,000	6,720,000,000	인수수수료: 최종모집금액의 2.2% 中 40%실권수수료: 잔액인수금액의 18.0%	잔액인수

청약기일	납입기일	청약공고일	배정공고일	배정기준일
2025년 12월 15일 ~ 2025년 12월 16일	2025년 12월 23일	2025년 12월 17일	2025년 12월 23일	2025년 11월 10일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간
시작일	종료일
---	---
2025년 09월 30일	2025년 12월 10일

자금의 사용목적
구 분	금 액
---	---
운영자금	16,800,000,000
발행제비용	453,364,000

신주인수권에 관한 사항
행사대상증권	행사가격	행사기간
---	---	---
-	-	-

매출인에 관한 사항
보유자	회사와의관계	매출전보유증권수	매출증권수	매출후보유증권수
---	---	---	---	---
-	-	-	-	-

일반청약자 환매청구권
부여사유	행사가능 투자자	부여수량	행사기간	행사가격
---	---	---	---	---
-	-	-	-	-

【주요사항보고서】	주요사항보고서(유상증자결정)-2025.09.29
【기 타】	1) 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 엘에스증권(주)이며, 인수회사는 한양증권(주)입니다. 2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사 및 인수회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 예정발행가액으로 산정되었습니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약 예상 일정이며, 일반공모 청약 예정일은 2025년 12월 18일과 2025년 12월 19일 2일간입니다.5)「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나, 또는 대표주관회사 및 인수회사가 각 인수의무비율에 따라 인수할 수 있습니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(주1) 정정 후

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

	(단위 : 원, 주)

증권의종류	증권수량	액면가액	모집(매출)가액	모집(매출)총액	모집(매출)방법
보통주	7,000,000	500	1,772	12,404,000,000	주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부	지분증권 등 상장을 위한 공모여부
인수	아니오	해당없음	해당없음

인수(주선)인		증권의종류	인수수량	인수금액	인수대가	인수방법
대표	엘에스증권	보통주	4,200,000	7,442,400,000	인수수수료: 최종모집금액의 2.2% 中 60%실권수수료: 잔액인수금액의 18.0%	잔액인수
인수	한양증권	보통주	2,800,000	4,961,600,000	인수수수료: 최종모집금액의 2.2% 中 40%실권수수료: 잔액인수금액의 18.0%	잔액인수

청약기일	납입기일	청약공고일	배정공고일	배정기준일
2025년 12월 15일 ~ 2025년 12월 16일	2025년 12월 23일	2025년 12월 17일	2025년 12월 23일	2025년 11월 10일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간
시작일	종료일
---	---
2025년 09월 30일	2025년 12월 10일

자금의 사용목적
구 분	금 액
---	---
채무상환자금	3,000,000,000
운영자금	9,404,000,000
발행제비용	355,320,720

신주인수권에 관한 사항
행사대상증권	행사가격	행사기간
---	---	---
-	-	-

매출인에 관한 사항
보유자	회사와의관계	매출전보유증권수	매출증권수	매출후보유증권수
---	---	---	---	---
-	-	-	-	-

일반청약자 환매청구권
부여사유	행사가능 투자자	부여수량	행사기간	행사가격
---	---	---	---	---
-	-	-	-	-

【주요사항보고서】	[기재정정]주요사항보고서(유상증자결정)-2025.11.06
【기 타】	1) 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 엘에스증권(주)이며, 인수회사는 한양증권(주)입니다. 2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사 및 인수회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 1차발행가액(예정발행가액)으로 산정되었습니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약 예상 일정이며, 일반공모 청약 예정일은 2025년 12월 18일과 2025년 12월 19일 2일간입니다.5)「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나, 또는 대표주관회사 및 인수회사가 각 인수의무비율에 따라 인수할 수 있습니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(주2) 정정 전

1. 공모개요

당사는 2025년 09월 29일 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 엘에스증권(주) 및 한양증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 7,000,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류	증권수량	액면가액	모집(매출)가액	모집(매출)총액	모집(매출) 방법
기명식보통주	7,000,000	500	2,400	16,800,000,000	주주배정후실권주일반공모

주1)	이사회 결의일 : 2025년 09월 29일
주2)	1주의 모집가액 및 모집총액은 예정발행가액 기준입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다. ■ 예정발행가액의 산출근거이사회결의일 직전 거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 할인율 25%를 적용하고 증자비율을 고려하여, 아래 산식에 의하여 산정된 발행가액(예정발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

		기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】
▶ 예정발행가액	\=	----------------------------------------
		1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

[예정발행가액 산정표]기산일 : 2025년 09월 26일	(단위 : 원, 주)

일자	가중산술평균주가	거래량	거래대금
2025/09/26	3,628원	65,378주	237,208,286원
2025/09/25	3,740원	60,758주	227,222,075원
2025/09/24	3,637원	51,987주	189,054,295원
2025/09/23	3,767원	51,307주	193,298,672원
2025/09/22	3,764원	103,161주	388,272,545원
2025/09/19	3,753원	33,781주	126,775,350원
2025/09/18	3,792원	66,017주	250,315,425원
2025/09/17	3,678원	41,587주	152,953,460원
2025/09/16	3,725원	44,873주	167,149,742원
2025/09/15	3,774원	55,134주	208,093,417원
2025/09/12	3,755원	78,436주	294,553,835원
2025/09/11	3,845원	65,404주	251,460,045원
2025/09/10	3,919원	214,955주	842,303,889원
2025/09/09	3,739원	118,568주	443,349,865원
2025/09/08	3,847원	170,739주	656,900,734원
2025/09/05	3,884원	1,945,377주	7,556,337,289원
2025/09/04	3,379원	28,009주	94,643,368원
2025/09/03	3,389원	76,211주	258,259,746원
2025/09/02	3,285원	40,065주	131,613,648원
2025/09/01	3,275원	71,538주	234,264,030원
2025/08/29	3,424원	104,881주	359,109,173원
2025/08/28	3,556원	40,335주	143,447,370원
2025/08/27	3,535원	33,060주	116,883,412원
1개월 가중산술평균주가 (A)	3,797원	3,561,561주	13,523,469,671원
1주일 가중산술평균주가 (B)	3,713원	332,591주	1,235,055,873원
기산일 가중산술평균주가 (C)	3,628원	65,378주	237,208,286원
A,B,C의 산술평균 (D)	3,713원	(A + B + C) ÷ 3
기준주가 (E)	3,628원	(C와 D중 낮은 가액)
할인율	25.00%	-
증자비율	54.47%	-
예정발행가액	2,400원	(기준주가 × (1-할인율)) ÷(1 + (증자비율 × 할인율))※ 호가단위 미만은 호가단위로 절상

상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.

(후략) (주2) 정정 후

1. 공모개요

당사는 2025년 09월 29일 최초 이사회 결의 , 2025년 11월 06일 정정 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 엘에스증권(주) 및 한양증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 7,000,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류	증권수량	액면가액	모집(매출)가액	모집(매출)총액	모집(매출) 방법
기명식보통주	7,000,000	500	1,772	12,404,000,000	주주배정후실권주일반공모

주1)	최초이사회 결의일 : 2025년 09월 29일 , 정정 이사회 결의일 : 2025년 11월 06일
주2)	1주의 모집가액 및 모집총액은 1차발행가액 기준입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다. ■ 1차발행가액의 산출근거 신주배정기준일 전 3거래일(2025년 11월 05일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 할인율 25%를 적용하고 증자비율을 고려하여, 아래 산식에 의하여 산정된 발행가액(예정발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

		기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】
▶ 1차발행가액	\=	----------------------------------------
		1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

[ 1차발행가액 산정표]기산일 : 2025년 11월 05일	(단위 : 원, 주)

일자	가중산술평균주가	거래량	거래대금
2025/11/05	2,683원	694,575주	1,863,757,412원
2025/11/04	2,708원	996,053주	2,697,220,674원
2025/11/03	3,054원	4,965,472주	15,165,122,855원
2025/10/31	2,651원	3,086,074주	8,181,254,323원
2025/10/30	2,294원	57,609주	132,159,256원
2025/10/29	2,322원	62,797주	145,785,826원
2025/10/28	2,281원	55,856주	127,435,057원
2025/10/27	2,279원	74,960주	170,808,664원
2025/10/24	2,263원	43,837주	99,193,796원
2025/10/23	2,246원	51,399주	115,437,471원
2025/10/22	2,239원	40,120주	89,829,750원
2025/10/21	2,222원	55,772주	123,904,389원
2025/10/20	2,216원	56,168주	124,461,536원
2025/10/17	2,230원	149,380주	333,132,690원
2025/10/16	2,293원	121,944주	279,589,707원
2025/10/15	2,320원	118,573주	275,115,999원
2025/10/14	2,360원	118,100주	278,727,095원
2025/10/13	2,417원	136,173주	329,189,192원
2025/10/10	2,416원	143,334주	346,276,352원
1개월 가중산술평균주가 (A)	2,800원	11,028,196주	30,878,402,044원
1주일 가중산술평균주가 (B)	2,861원	9,799,783주	28,039,514,520원
기산일 가중산술평균주가 (C)	2,683원	694,575주	1,863,757,412원
A,B,C의 산술평균 (D)	2,781원	(A + B + C) ÷ 3
기준주가 (E)	2,683원	(C와 D중 낮은 가액)
할인율	25.00%	-
증자비율	54.47%	-
예정발행가액	1,772원	(기준주가 × (1-할인율)) ÷(1 + (증자비율 × 할인율))※ 호가단위 미만은 호가단위로 절상

상기 방법에 따라 산정된 1차발행가액은 예정발행가액이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.

(후략) (주3) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원) 항 목내 용모집 또는 매출주식의 수7,000,000주당 모집가액예정가액2,400확정가액-모집총액예정가액16,800,000,000확정가액-청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정율은 주식관련사채의 행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 10주이며, 최소 10주 이상 청약 가능합니다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분		청약단위
10주 이상	100주 이하	10주 단위
100주 초과	500주 이하	50주 단위
500주 초과	1,000주 이하	100주 단위
1,000주 초과	5,000주 이하	500주 단위
5,000주 초과	10,000주 이하	1,000주 단위
10,000주 초과	50,000주 이하	2,000주 단위
50,000주 초과	100,000주 이하	5,000주 단위
100,000주 초과	500,000주 이하	10,000주 단위
500,000주 초과		20,000주 단위

청약기일구주주개시일2025년 12월 15일종료일2025년 12월 16일실권주 일반공모개시일2025년 12월 18일종료일2025년 12월 19일청약증거금구주주청약금액의 100%초 과 청 약청약금액의 100%일반모집 또는 매출청약금액의 100%납 입 기 일2025년 12월 23일배당기산일(결산일)2025년 01월 01일

주1)	본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2)	상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(후략) (주3) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원) 항 목내 용모집 또는 매출주식의 수7,000,000주당 모집가액예정가액1,772확정가액-모집총액예정가액12,404,000,000확정가액-청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정율은 주식관련사채의 행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 10주이며, 최소 10주 이상 청약 가능합니다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분		청약단위
10주 이상	100주 이하	10주 단위
100주 초과	500주 이하	50주 단위
500주 초과	1,000주 이하	100주 단위
1,000주 초과	5,000주 이하	500주 단위
5,000주 초과	10,000주 이하	1,000주 단위
10,000주 초과	50,000주 이하	2,000주 단위
50,000주 초과	100,000주 이하	5,000주 단위
100,000주 초과	500,000주 이하	10,000주 단위
500,000주 초과		20,000주 단위

청약기일구주주개시일2025년 12월 15일종료일2025년 12월 16일실권주 일반공모개시일2025년 12월 18일종료일2025년 12월 19일청약증거금구주주청약금액의 100%초 과 청 약청약금액의 100%일반모집 또는 매출청약금액의 100%납 입 기 일2025년 12월 23일배당기산일(결산일)2025년 01월 01일

주1)	본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2)	상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(후략) (주4) 정정 전

(전략)

(2) 자기자본 50% 초과 법인세비용차감전 계속사업손실 관련 요건

[법인세비용차감전순손익 및 자기자본 현황]
	(단위 : 천원, %)

구 분	본 공모 유상증자 납입 후 가정	2025년 반기	2024년	2023년	2022년
법인세비용차감전순손익	(11,527,810)	(5,763,905)	(10,773,220)	(6,399,002)	(8,116,735)
자기자본	21,922,226	10,886,131	7,484,743	(8,247,963)	(2,016,452)
법인세비용차감전순손익 / 자기자본	-52.59%	-52.95%	-143.94%	77.58%	402.53%
50% 초과여부	해당 (유예기간 적용)	해당 (유예기간 적용)	해당 (유예기간 적용)	완전자본잠식	완전자본잠식

(출처)	각 사업연도 감사보고서, 반기검토보고서
(주1)	본 공모 유상증자 납입 후 가정의 법인세비용차감전순손익은 2025년 반기 기준 법인세비용차감전순손익을 연환산한 수치이며, 자기자본은 예정발행가액 기준으로 증가하는 자본을 고려한 수치입니다.

(후략)

(주4) 정정 후

(전략)

(2) 자기자본 50% 초과 법인세비용차감전 계속사업손실 관련 요건

[법인세비용차감전순손익 및 자기자본 현황]
	(단위 : 천원, %)

구 분	본 공모 유상증자 납입 후 가정	2025년 반기	2024년	2023년	2022년
법인세비용차감전순손익	(11,527,810)	(5,763,905)	(10,773,220)	(6,399,002)	(8,116,735)
자기자본	17,526,226	10,886,131	7,484,743	(8,247,963)	(2,016,452)
법인세비용차감전순손익 / 자기자본	-65.77%	-52.95%	-143.94%	77.58%	402.53%
50% 초과여부	해당 (유예기간 적용)	해당 (유예기간 적용)	해당 (유예기간 적용)	완전자본잠식	완전자본잠식

(출처)	각 사업연도 감사보고서, 반기검토보고서
(주1)	본 공모 유상증자 납입 후 가정의 법인세비용차감전순손익은 2025년 반기 기준 법인세비용차감전순손익을 연환산한 수치이며, 자기자본은 1차발행가액 기준으로 증가하는 자본을 고려한 수치입니다.

(후략) (주5) 정정 전 (전략)

[향후 1년간 자금수지계획]
(단위 : 천원)

구 분			향후 1년간 분기별 자금수지 계획
2025년 3분기말(E)	2025년 4분기말(E)	2026년 1분기말(E)	2026년 2분기말(E)
---	---	---	---	---	---	---
영업현금흐름	(a)수입	용역	96,336	317,183	2,399,058	3,036,629
서비스	17,945	62,945	101,892	147,480
상품	87,700	88,468	348,648	243,015
계	201,981	468,596	2,849,597	3,427,123
(b)지출	상품매출원가	63,532	250,376	174,518	174,518
외주용역비	115,768	875,629	886,668	1,243,384
인건비	1,659,403	1,659,403	1,796,183	1,796,183
임차료 등	509,231	539,860	438,059	539,860
기타고정비	367,087	367,087	448,775	448,775
영업활동 등 예비비	190,891	190,891	190,891	190,891
계	2,905,912	3,883,246	3,935,094	4,393,610
영업수지(= (a) - (b))		2,703,931	3,414,650	1,085,497	966,487
투자현금흐름	(c)수입	당기손익-공정가치측정금융자산 처분	-	-	1,300,000	-
계	-	-	1,300,000	-
(d)지출	-	-	-	-	-
투자수지(= (c) - (d))		-	-	1,300,000	-
재무현금흐름	(e)수입	유상증자	-	16,346,636	-	-
계	-	16,346,636	-	-
(f)지출	-	-	-	-	-
재무수지(= (e) - (f))		-	16,346,636	-	-
총 현금흐름			(2,703,931)	12,931,986	214,504	(966,487)
기말 가용자금 잔고			171,813	13,103,798	13,318,302	12,351,815

(출처)	당사 제시
(주1)	2025년 반기말 가용자금 잔고는 2,875,743천원 입니다.
(주2)	재무현금흐름 중 유상증자(본건 공모 유상증자)로 인한 현금유입액은 공모금액에서 발행제비용을 차감한 순조달금액이며, 예정발행가액 기준입니다. 공모금액 및 발행제비용은 향후 변경될 수 있습니다.

당사는 상기 도표와 같이 향후 1년간 자금수지 계획을 수립하고, 유동성 위험에 대응하고자 실시간 자금 상황을 관리하고 있습니다. 당사는 기수주 프로젝트에서 2026년2,219백만원의 매출 인식, 미래 예정 프로젝트에서 2026년 14,359백만원의 매출 인식, 총 16,578백만원의 매출을 전망하고 있습니다. (주1) 다만, 이는 당사의 전망치에 불과하며, 기수주 프로젝트에서 수주금액이 줄어들 가능성도 존재하고, 미래 예정 프로젝트를 수주하지 못하거나 수주하더라도 수주금액이 줄어들 가능성이 존재하는 상황입니다.

(주1)	본 증권신고서 "제1부-I-III.투자위험요소-2.회사위험-마." 부분에 기수주 프로젝트 및 미래 프로젝트와 관련하여 상세 내용이 기재되어 있습니다. 해당 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

현재 추진 중인 에너지 관리가 필요한 시설 및 자산을 효율적으로 관리할 수 있는 디지털 트윈 솔루션 개발 및 온톨로지 구축을 위한 AI 플랫폼 개발을 위해서는 본 건 유상증자 168억원(예정발행가액 기준)이 조달되어야 하는 상황입니다. 따라서 향후 공모금액이 감소하거나 유상증자 청약 결과 실권이 발생하여 순조달금액이 감소할 경우에는 향후 1년간 가용자금이 부족할 수 있으며, 이러할 경우 자금 조달이 추가로 필요할 수 있습니다.(후략)

(주5) 정정 후 (전략)

[향후 1년간 자금수지계획]
(단위 : 천원)

구 분			향후 1년간 분기별 자금수지 계획
2025년 3분기말(E)	2025년 4분기말(E)	2026년 1분기말(E)	2026년 2분기말(E)
---	---	---	---	---	---	---
영업현금흐름	(a)수입	용역	96,336	317,183	2,399,058	3,036,629
서비스	17,945	62,945	101,892	147,480
상품	87,700	88,468	348,648	243,015
계	201,981	468,596	2,849,597	3,427,123
(b)지출	상품매출원가	63,532	250,376	174,518	174,518
외주용역비	115,768	875,629	886,668	1,243,384
인건비	1,659,403	1,659,403	1,796,183	1,796,183
임차료 등	509,231	539,860	438,059	539,860
기타고정비	367,087	367,087	448,775	448,775
영업활동 등 예비비	190,891	190,891	190,891	190,891
계	2,905,912	3,883,246	3,935,094	4,393,610
영업수지(= (a) - (b))		2,703,931	3,414,650	1,085,497	966,487
투자현금흐름	(c)수입	당기손익-공정가치측정금융자산 처분	-	-	1,300,000	-
계	-	-	1,300,000	-
(d)지출	-	-	-	-	-
투자수지(= (c) - (d))		-	-	1,300,000	-
재무현금흐름	(e)수입	유상증자	-	12,048,679	-	-
사모사채	-	3,000,000	-	-
계	-	15,048,679	-	-
(f)지출	사모사채	-	3,000,000	-	-
이자비용 등	-	82,849	-	-
계	-	3,082,849	-	-
재무수지(= (e) - (f))		-	11,965,830	-	-
총 현금흐름			(2,703,931)	8,551,180	214,504	(966,487)
기말 가용자금 잔고			171,813	8,722,993	8,937,497	7,971,010

(출처)	당사 제시
(주1)	2025년 반기말 가용자금 잔고는 2,875,743천원 입니다.
(주2)	재무현금흐름 중 유상증자(본건 공모 유상증자)로 인한 현금유입액은 공모금액에서 발행제비용을 차감한 순조달금액이며, 1차발행가액 기준입니다. 공모금액 및 발행제비용은 향후 변경될 수 있습니다.

당사는 상기 도표와 같이 향후 1년간 자금수지 계획을 수립하고, 유동성 위험에 대응하고자 실시간 자금 상황을 관리하고 있습니다. 당사는 기수주 프로젝트에서 2026년2,219백만원의 매출 인식, 미래 예정 프로젝트에서 2026년 14,359백만원의 매출 인식, 총 16,578백만원의 매출을 전망하고 있습니다. (주1) 다만, 이는 당사의 전망치에 불과하며, 기수주 프로젝트에서 수주금액이 줄어들 가능성도 존재하고, 미래 예정 프로젝트를 수주하지 못하거나 수주하더라도 수주금액이 줄어들 가능성이 존재하는 상황입니다.

(주1)	본 증권신고서 "제1부-I-III.투자위험요소-2.회사위험-마." 부분에 기수주 프로젝트 및 미래 프로젝트와 관련하여 상세 내용이 기재되어 있습니다. 해당 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

현재 추진 중인 에너지 관리가 필요한 시설 및 자산을 효율적으로 관리할 수 있는 디지털 트윈 솔루션 개발 및 온톨로지 구축을 위한 AI 플랫폼 개발을 위해서는 본 건 유상증자 124억원(1차발행가액 기준)이 조달되어야 하는 상황입니다. 따라서 향후 공모금액이 감소하거나 유상증자 청약 결과 실권이 발생하여 순조달금액이 감소할 경우에는 향후 1년간 가용자금이 부족할 수 있으며, 이러할 경우 자금 조달이 추가로 필요할 수 있습니다.(후략)

(주6) 정정 전 (전략)

[최대주주 등 예상 배정주식수]
(단위 : 주, 원, %)

성 명	관 계	보통주식수	지분율	배정주식수	배정금액
김진현	본인	2,549,697	19.84%	1,388,888	3,333,331,200
박진열	최대주주등	1,280,000	9.96%	697,250	1,673,400,000
정준희	등기이사	362,726	2.82%	197,586	474,206,400
김은선	최대주주등	21,731	0.17%	11,837	28,408,800
류수영	미등기이사	4,195	0.03%	2,285	5,484,000
성기환	미등기이사	145	0.00%	78	187,200
계		4,218,494	32.83%	2,297,924	5,515,017,600
발행주식총수		12,850,477	100.00%	7,000,000	16,800,000,000

(주1)	신주배정비율은 보통주 1주당 0.54472686주입니다.
(주2)	배정금액은 예정발행가액 기준입니다.

당사 최대주주 및 특수관계인 등은 본 유상증자시 총 2,297,924주의 신주를 배정받을 예정이며, 예정발행가액 기준 총 배정금액은 약 55억원에 해당됩니다. 만일 최대주주 및 특수관계인 등이 자금 사정 등에 의해 금번 유상증자 청약시 배정분의 전량을 미참여하게 될 경우를 가정한다면 배정받게 될 2,297,924주(신주 발행주식수의 32.83%) 가 실권 위험에 노출될 수 있습니다.

(중략)

[최대주주 등 지분율 변동 시뮬레이션]
(증권신고서 제출일 전일 기준)	(단위: 주, %)

성 명	관 계	현재		배정주식수	배정금액	청약주식수	청약금액	유상증자 후
보통주식수	지분율	보통주식수	지분율
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
김진현	본인	2,549,697	19.84%	1,388,888	3,333,331,200	138,888	333,331,200	2,688,585	13.54%
박진열	최대주주등	1,280,000	9.96%	697,250	1,673,400,000	0	0	1,280,000	6.45%
정준희	등기이사	362,726	2.82%	197,586	474,206,400	0	0	362,726	1.83%
김은선	최대주주등	21,731	0.17%	11,837	28,408,800	0	0	21,731	0.11%
류수영	미등기이사	4,195	0.03%	2,285	5,484,000	0	0	4,195	0.02%
성기환	미등기이사	145	0.00%	78	187,200	0	0	145	0.00%
최대주주 등 계		4,218,494	32.83%	2,297,924	5,515,017,600	138,888	333,331,200	4,357,382	21.95%
발행주식총수		12,850,477	100.00%	7,000,000	16,800,000,000	-	-	19,850,477	100.00%

(주1)	신주배정비율은 보통주 1주당 0.54472686주입니다.
(주2)	배정금액은 예정발행가액 기준입니다.
(주3)	주식매수선택권 행사로 인한 지분 변동은 고려하지 않은 수치입니다.
(주4)	최대주주가 배정분의 10%를 청약한 것으로 가정하고, 그 외 특수관계인들의 청약참여율은 보수적으로 0%로 가정하였습니다.

(후략) (주6) 정정 후 (전략)

[최대주주 등 예상 배정주식수]
(단위 : 주, 원, %)

성 명	관 계	보통주식수	지분율	배정주식수	배정금액
김진현	본인	2,549,697	19.84%	1,388,888	2,461,109,536
박진열	최대주주등	1,280,000	9.96%	697,250	1,235,527,000
정준희	등기이사	362,726	2.82%	197,586	350,122,392
김은선	최대주주등	21,731	0.17%	11,837	20,975,164
류수영	미등기이사	4,195	0.03%	2,285	4,049,020
성기환	미등기이사	145	0.00%	78	138,216
계		4,218,494	32.83%	2,297,924	4,071,921,328
발행주식총수		12,850,477	100.00%	7,000,000	12,404,000,000

(주1)	신주배정비율은 보통주 1주당 0.54472686주입니다.
(주2)	배정금액은 1차발행가액 기준입니다.

당사 최대주주 및 특수관계인 등은 본 유상증자시 총 2,297,924주의 신주를 배정받을 예정이며, 1차발행가액 기준 총 배정금액은 약 41억원에 해당됩니다. 만일 최대주주 및 특수관계인 등이 자금 사정 등에 의해 금번 유상증자 청약시 배정분의 전량을 미참여하게 될 경우를 가정한다면 배정받게 될 2,297,924주(신주 발행주식수의 32.83%) 가 실권 위험에 노출될 수 있습니다.

(중략)

[최대주주 등 지분율 변동 시뮬레이션]
(증권신고서 제출일 전일 기준)	(단위: 주, %)

성 명	관 계	현재		배정주식수	배정금액	청약주식수	청약금액	유상증자 후
보통주식수	지분율	보통주식수	지분율
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
김진현	본인	2,549,697	19.84%	1,388,888	2,461,109,536	138,888	246,109,536	2,688,585	13.54%
박진열	최대주주등	1,280,000	9.96%	697,250	1,235,527,000	0	0	1,280,000	6.45%
정준희	등기이사	362,726	2.82%	197,586	350,122,392	0	0	362,726	1.83%
김은선	최대주주등	21,731	0.17%	11,837	20,975,164	0	0	21,731	0.11%
류수영	미등기이사	4,195	0.03%	2,285	4,049,020	0	0	4,195	0.02%
성기환	미등기이사	145	0.00%	78	138,216	0	0	145	0.00%
최대주주 등 계		4,218,494	32.83%	2,297,924	4,071,921,328	138,888	246,109,536	4,357,382	21.95%
발행주식총수		12,850,477	100.00%	7,000,000	12,404,000,000	-	-	19,850,477	100.00%

(주1)	신주배정비율은 보통주 1주당 0.54472686주입니다.
(주2)	배정금액은 1차발행가액 기준입니다.
(주3)	주식매수선택권 행사로 인한 지분 변동은 고려하지 않은 수치입니다.
(주4)	최대주주가 배정분의 10%를 청약한 것으로 가정하고, 그 외 특수관계인들의 청약참여율은 보수적으로 0%로 가정하였습니다.

(후략)

(주7) 정정 전

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분	금 액
모집 또는 매출총액(1)	16,800,000,000
발행제비용(2)	453,364,000
순 수 입 금 [ (1)-(2) ]	16,346,636,000

(주1)	상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정하였습니다.
(주2)	상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.
(주3)	발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 상기 발행제비용는 공모자금 외 자체자금으로 집행할 계획입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분	금 액	계산근거
발행분담금	3,024,000	모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)
인수수수료	369,600,000	총모집금액의 2.2%
상장수수료	3,940,000	250만원 + 100억원 초과금액의 10억원당 9만원
등록면허세	14,000,000	증자 자본금의 0.4%
지방교육세	2,800,000	등록세의 20%
기타비용	60,000,000	구주주 청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등
합 계	453,364,000	-

(주1)	상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정하였습니다.
(주2)	발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 상기 발행제비용는 공모자금 외 자체자금으로 집행할 계획입니다.
(주3)	기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용목적

(기준일 :	2025년 09월 29일	)	(단위 : 백만원)

시설자금	영업양수자금	운영자금	채무상환자금	타법인증권취득자금	기타	계
-	-	16,800	-	-	-	16,800

나. 공모자금 세부 사용목적

(단위: 백만원)

구분	2026년					2027년					합계	우선순위
1분기	2분기	3분기	4분기	소계	1분기	2분기	3분기	4분기	소계
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
R&D 비용	620	670	720	770	2,780	820	870	920	970	3,580	6,360	1순위
외주용역비	750	750	750	750	3,000	1,500	1,500	1,500	1,500	6,000	9,000	2순위
마케팅비용	180	180	180	180	720	180	180	180	180	720	1,440	3순위
합계	1,550	1,600	1,650	1,700	6,500	2,500	2,550	2,600	2,650	10,300	16,800	-

(주1)	상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.
(주2)	금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제비용은 자체자금으로 집행할 예정입니다.
(주3)	25년 하반기 내에 R&D비용 및 외주용역비 등에 대한 선제적인 조달이 필요할 경우, 실시간 당사의 유동성을 고려하여 사모사채 또는 대출 등을 진행하여 자금을 조달할 예정이며, 이는 본 유상증자 납입 자금으로 상환을 할 계획입니다. 단, 실행 여부는 확정되지 않았습니다.

1) R&D 비용

[R&D비용 추정 상세내역]
(단위: 백만원)

구분	2026년					2027년					합계
1분기	2분기	3분기	4분기	소계	1분기	2분기	3분기	4분기	소계
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
R&D 인건비	803	844	886	930	3,463	976	1,025	1,077	1,130	4,208	7,671
R&D 기타	106	112	117	123	458	129	136	143	150	558	1,016
과제비 충당	(278)	(278)	(278)	(278)	(1,112)	(278)	(278)	(278)	(278)	(1,112)	(2,224)
총비용 추정액	632	677	725	775	2,809	828	883	941	1,002	3,654	6,463
공모자금	620	670	720	770	2,780	820	870	920	970	3,580	6,360

(주)	상기 추정금액 중 부족한 금액은 자체자금 등을 활용하여 조달할 계획입니다.

당사의 지속적인 제품의 연구개발, 유체 시뮬레이션 솔버 고도화, 온톨로지 구축을 포함한 디지털 트윈 플랫폼 고도화를 통한 제품 경쟁력 강화와 수익 실현을 위해 R&D 비용이 발생합니다. 현재 당사는 국가 과제 수행을 통해 연간 약 12억원 이상(2025년 반기 기준 연환산)의 R&D 비용을 충당하고 있습니다. R&D 비용 중 가장 큰 부분을 차지하는 것은 에너지 관리가 필요한 시설 및 자산을 효율적으로 관리할 수 있는 디지털 트윈 솔루션 개발 및 온톨로지 구축을 위한 AI 플랫폼개발입니다.

기존의 BEMS(Building Energy Management System)라고 불리는 에너지 솔루션은 단순한 에너지 사용 현황 모니터링에 그쳤다면 디지털 트윈 기반의 시스템은 모니터링에서 더 나아가 건물의 공조 관련 운영 데이터 수집, 수집된 데이터 기반의 시뮬레이션 및 최적 제어 시나리오 도출이 가능하며, 이를 통한 통합 관제가 가능합니다. 당사는 디지털 트윈 기반의 시스템을 개발하여 국내 굴지의 대기업에 공급하는 계약을 체결하였으며, 이를 바탕으로 여타의 고객사와도 공급 논의를 진행하고 있습니다. (주1)

(주1)	본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험 - 마." 부분에 디지털 트윈 솔루션 개발과 관련하여 상세 내용이 기재되어 있습니다. 해당 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

또한, 고객사의 산업현장에 흩어져있는 방대한 데이터를 온톨로지(Ontology)기반으로 구조화하여 자료의 맥락을 만들며, 해당 구조를 AI가 이해하게 만들어 궁극적으로는 AI와 디지털트윈이 함께 공존하여 실 산업 현장에서 의사결정에 활용할 수 있는 시스템을 개발하고 있으며, 역시 국내의 굴지의 대기업과 PoC를 진행하고 있습니다.(주1)

(주1)	본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험 - 마." 부분에 온톨로지 구축을 위한 AI플랫폼 개발과 관련하여 상세 내용이 기재되어 있습니다. 해당 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

이 외에도 SMR을 포함한 발전소, 공장, 스마트시티, 국방 등 여러 산업분야에서 디지털트윈 기술을 활용한 DX/AX 선진화를 국산 기술로 이룰 수 있도록 하기 위하여 연구에 매진하고 있습니다.

연구과제비 관련해서 2025년 반기말 657백만원, 2024년말 1,809백만원을 수령하였으며, 남은 기간과 과제 진행 상황을 고려하여 상기 과제비 충당 내역을 산정하였습니다. (주1)

(주1)	본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험 - 다., 라. 및 사." 부분에 국책 과제 연구개발 진행과 관련하여 상세 내용이 기재되어 있습니다. 해당 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

R&D 인건비는 우수한 인재를 지속적으로 채용하여 기술의 진보를 이루기 위하여 매 분기별로 증가할 것으로 예상하고 있으며, R&D를 위한 서버 및 연구개발의 신속함과 효율성을 위한 AI 등 제품 구독에 대한 비용도 분기별로 증가할 것으로 예상하여 산정하였습니다. 이 외에 당사의 관리 및 영업부서의 인건비는 당사의 영업활동으로 인한 매출액으로 충당할 예정입니다.

2) 외주용역비

[외주용역비 추정 상세내역]
(단위: 백만원)

구분	2026년					2027년					합계
1분기	2분기	3분기	4분기	소계	1분기	2분기	3분기	4분기	소계
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
외주용역비 추정액	834	834	834	834	3,336	1,552	1,552	1,552	1,552	6,208	9,544
공모자금	750	750	750	750	3,000	1,500	1,500	1,500	1,500	6,000	9,000

(주)	상기 추정금액 중 부족한 금액은 자체자금 등을 활용하여 조달할 계획입니다.

R&D를 통하여 개발한 플랫폼 및 제품을 실제로 판매 및 구축하는 과정에서 3D 모델링 등 기술적 난이도가 높지 않은 부분에 대하여는 당사 내재화 대신 외주용역을 통한 비용절감 및 고용유연성을 이루는 전략을 실행하고 있습니다. 당사가 2025년까지 국내 대기업과 체결한 플랫폼 개발 용역은 총 3군데의 건물에 대한 디지털트윈 구축을 시작으로, 2026년부터는 최소 5~10군데의 국내 소재 건물로 범위를 넓혀가, 향후 해당 고객사가 보유한 전세계 수백개의 건물에 장기적인 디지털트윈 플랫폼을 탑재하는 것을 목표로 하는 용역입니다.

또한 기존에 진행중인 세종 스마트시티의 사업이 2026년부터 본격적으로 재개되며, 부산 에코델타스마트시티와 신규로 국가에서 추진할 여타의 스마트시티의 디지털트윈 구축을 염두하였을 때, 대규모의 외주용역비는 필연적으로 발생할 예정이며, 용역대금 수령과 실제 외주용역비 지출 시점의 차이 등으로 인하여 상당한 자금이 필요할 것으로 예상하고 있습니다.

2025년 반기말 기준 매출액 대비 외주비율은 약 22%이며, 2026년 및 2027년에도 비슷한 수준의 외주비가 발생할 것으로 예상하여 미래 매출 추정액 대비 외주용역비를 산정하였습니다.

(후략) (주7) 정정 후

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분	금 액
모집 또는 매출총액(1)	12,404,000,000
발행제비용(2)	355,320,720
순 수 입 금 [ (1)-(2) ]	12,048,679,280

(주1)	상기 금액은 1차발행가액을 기준으로 산정하였습니다.
(주2)	상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.
(주3)	발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 상기 발행제비용는 공모자금 외 자체자금으로 집행할 계획입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분	금 액	계산근거
발행분담금	2,232,720	모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)
인수수수료	272,888,000	총모집금액의 2.2%
상장수수료	3,400,000	250만원 + 100억원 초과금액의 10억원당 9만원
등록면허세	14,000,000	증자 자본금의 0.4%
지방교육세	2,800,000	등록세의 20%
기타비용	60,000,000	구주주 청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등
합 계	355,320,720	-

(주1)	상기 금액은 1차발행가액을 기준으로 산정하였습니다.
(주2)	발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 상기 발행제비용는 공모자금 외 자체자금으로 집행할 계획입니다.
(주3)	기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용목적

(기준일 :	2025년 11월 05일	)	(단위 : 백만원)

시설자금	영업양수자금	운영자금	채무상환자금	타법인증권취득자금	기타	계
-	-	9,404	3,000	-	-	12,404

나. 공모자금 세부 사용목적

(단위: 백만원)

구분	2025년4분기	2026년					2027년					합계	우선순위
1분기	2분기	3분기	4분기	소계	1분기	2분기	3분기	4분기	소계
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
사모사채 상환	3,000	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	3,000	1순위
R&D 비용	-	347	350	380	410	1,487	510	540	570	617	2,237	3,724	2순위
외주용역비	-	290	290	290	290	1,160	770	770	770	770	3,080	4,240	3순위
마케팅비용	-	180	180	180	180	720	180	180	180	180	720	1,440	4순위
합계	3,000	817	820	850	880	3,367	1,460	1,490	1,520	1,567	6,037	12,404	-

(주1)	상기 금액은 1차발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.
(주2)	금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제비용은 자체자금으로 집행할 예정입니다.
(주3)	25년 하반기 내에 R&D비용 및 외주용역비 등에 대한 선제적인 조달이 필요할 경우, 실시간 당사의 유동성을 고려하여 사모사채 또는 대출 등을 진행하여 자금을 조달할 예정이며, 이는 본 유상증자 납입 자금으로 상환을 할 계획입니다. 단, 실행 여부는 확정되지 않았었으나, 선제적인 자금 조달이 필요하다고 판단하여 2025년 11월 04일 단기차입금증가결정 공시를 통해 사모사채 30억원을 조달하였습니다. 해당 사모사채의 이자 및 발행제비용은 자체자금으로 집행할 예정입니다.

0) 채무상환자금당사는 R&D비용 및 외주용역비에 대한 선제적인 자금 조달의 필요성을 느껴, 2025년 11월 04일 단기차입금증가결정 공시를 통해 사모사채 30억원을 조달하였습니다. 추후 본 공모 유상증자 납입대금으로 해당 사모사채를 상환하는 것이 1순위이나, 사모사채 30억원의 목적이 선제적인 집행이 필요한 R&D비용 및 외주용역비를 조달하는 것이기 때문에 실질적인 자금의 사용 목적은 동일하다고 판단됩니다. 사모사채 30억원의 구체적인 사용 목적은 다음과 같습니다. 먼저 기존에 거래하고 있는 대기업향 디지털 트윈 기반의 에너지 솔루션 시스템 관련 제품 기능 고도화를 위한 전문가들의 컨설팅 등 추가 외주용역비 약 1,200백만원 및 해당 제품 기능 고도화를 위한 추가 R&D와 추가로 논의 중인 기업에 적용하기 위한 제품 R&D 등 R&D 비용 약 300백만원을 선제적으로 집행할 예정입니다. 또한 2026년 1분기 중 부산 에코델타시티의 실질적인 용역이 진행될 것으로 예상되기 때문에 과거 세종 스마트시티의 외주비 규모를 고려하여 2025년 하반기부터 이와 관련된 외주용역비 약 1,200백만 원을 사용할 것으로 예상하고 있습니다. 마지막으로 온톨로지(Ontology) 기반의 의사결정 시스템 관련하여 현재 진행 중인 PoC의 완성도를 높이기 위하여 약 300백만원의 R&D 비용을 추가 투입하여 본계약의 성사를 위해 노력할 예정입니다.

1) R&D 비용

[R&D비용 추정 상세내역]
(단위: 백만원)

구분	2026년					2027년					합계
1분기	2분기	3분기	4분기	소계	1분기	2분기	3분기	4분기	소계
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
R&D 인건비	704	743	786	830	3,063	976	1,025	1,077	1,130	4,208	7,271
R&D 기타	106	112	117	123	458	129	136	143	150	558	1,016
과제비 충당	(278)	(278)	(278)	(278)	(1,112)	(278)	(278)	(278)	(278)	(1,112)	(2,224)
총비용 추정액	532	577	625	675	2,409	828	883	941	1,002	3,654	6,063
공모자금	347	350	380	410	1,487	510	540	570	617	2,237	3,724

(주)	상기 추정금액 중 부족한 금액은 자체자금 등을 활용하여 조달할 계획 이며, 총 비용추정액은 2025년 11월 04일 단기차입금증가결정 공시를 통해 선제적으로 조달한 사모사채 30억원 자금 투여를 반영하여 조정된 금액입니다.

당사의 지속적인 제품의 연구개발, 유체 시뮬레이션 솔버 고도화, 온톨로지 구축을 포함한 디지털 트윈 플랫폼 고도화를 통한 제품 경쟁력 강화와 수익 실현을 위해 R&D 비용이 발생합니다. 현재 당사는 국가 과제 수행을 통해 연간 약 12억원 이상(2025년 반기 기준 연환산)의 R&D 비용을 충당하고 있습니다. R&D 비용 중 가장 큰 부분을 차지하는 것은 에너지 관리가 필요한 시설 및 자산을 효율적으로 관리할 수 있는 디지털 트윈 솔루션 개발 및 온톨로지 구축을 위한 AI 플랫폼개발입니다.

기존의 BEMS(Building Energy Management System)라고 불리는 에너지 솔루션은 단순한 에너지 사용 현황 모니터링에 그쳤다면 디지털 트윈 기반의 시스템은 모니터링에서 더 나아가 건물의 공조 관련 운영 데이터 수집, 수집된 데이터 기반의 시뮬레이션 및 최적 제어 시나리오 도출이 가능하며, 이를 통한 통합 관제가 가능합니다. 당사는 디지털 트윈 기반의 시스템을 개발하여 국내 굴지의 대기업에 공급하는 계약을 체결하였으며, 이를 바탕으로 여타의 고객사와도 공급 논의를 진행하고 있습니다. (주1) 이와 관련하여 기존 거래가 있던 대기업에 제공하는 제품 기능의 고도화를 통한 향상된 버전을 2026년 상반기부터 적용하기 위한 추가 R&D 비용 및 추가로 논의가 진행되고 있는 타 대기업에 적용하기 위한 제품 R&D 등을 위하여 선제적인 비용 조달이 필요하였으며, 2025년 하반기에 약 300백만 원 수준의 R&D비용을 추가로 집행할 예정입니다.

(주1)	본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험 - 마." 부분에 디지털 트윈 솔루션 개발과 관련하여 상세 내용이 기재되어 있습니다. 해당 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

또한, 고객사의 산업현장에 흩어져있는 방대한 데이터를 온톨로지(Ontology)기반으로 구조화하여 자료의 맥락을 만들며, 해당 구조를 AI가 이해하게 만들어 궁극적으로는 AI와 디지털트윈이 함께 공존하여 실 산업 현장에서 의사결정에 활용할 수 있는 시스템을 개발하고 있으며, 역시 국내의 굴지의 대기업과 PoC를 진행하고 있습니다. PoC 과정에서 완성도를 높이기 위하여 2025년 하반기에 선제적으로 약 300백만 원 수준의 R&D 비용을 추가 투입하여 PoC를 본계약으로 이끌기 위하여 최선을 다할 예정입니다. (주1)

(주1)	본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험 - 마." 부분에 온톨로지 구축을 위한 AI플랫폼 개발과 관련하여 상세 내용이 기재되어 있습니다. 해당 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

이 외에도 SMR을 포함한 발전소, 공장, 스마트시티, 국방 등 여러 산업분야에서 디지털트윈 기술을 활용한 DX/AX 선진화를 국산 기술로 이룰 수 있도록 하기 위하여 연구에 매진하고 있습니다.

연구과제비 관련해서 2025년 반기말 657백만원, 2024년말 1,809백만원을 수령하였으며, 남은 기간과 과제 진행 상황을 고려하여 상기 과제비 충당 내역을 산정하였습니다. (주1)

(주1)	본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험 - 다., 라. 및 사." 부분에 국책 과제 연구개발 진행과 관련하여 상세 내용이 기재되어 있습니다. 해당 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

R&D 인건비는 우수한 인재를 지속적으로 채용하여 기술의 진보를 이루기 위하여 매 분기별로 증가할 것으로 예상하고 있으며, R&D를 위한 서버 및 연구개발의 신속함과 효율성을 위한 AI 등 제품 구독에 대한 비용도 분기별로 증가할 것으로 예상하여 산정하였습니다. 이 외에 당사의 관리 및 영업부서의 인건비는 당사의 영업활동으로 인한 매출액으로 충당할 예정입니다.

2) 외주용역비

[외주용역비 추정 상세내역]
(단위: 백만원)

구분	2026년					2027년					합계
1분기	2분기	3분기	4분기	소계	1분기	2분기	3분기	4분기	소계
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
외주용역비 추정액	534	534	534	534	2,136	1,252	1,252	1,252	1,252	5,008	7,144
공모자금	290	290	290	290	1,160	770	770	770	770	3,080	4,240

(주)	상기 추정금액 중 부족한 금액은 자체자금 등을 활용하여 조달할 계획 이며, 총 비용추정액은 2025년 11월 04일 단기차입금증가결정 공시를 통해 선제적으로 조달한 사모사채 30억원 자금 투여를 반영하여 조정된 금액입니다.

R&D를 통하여 개발한 플랫폼 및 제품을 실제로 판매 및 구축하는 과정에서 3D 모델링 등 기술적 난이도가 높지 않은 부분에 대하여는 당사 내재화 대신 외주용역을 통한 비용절감 및 고용유연성을 이루는 전략을 실행하고 있습니다. 당사가 2025년까지 국내 대기업과 체결한 플랫폼 개발 용역은 총 3군데의 건물에 대한 디지털트윈 구축을 시작으로, 2026년부터는 최소 5~10군데의 국내 소재 건물로 범위를 넓혀가, 향후 해당 고객사가 보유한 전세계 수백개의 건물에 장기적인 디지털트윈 플랫폼을 탑재하는 것을 목표로 하는 용역입니다. 당사는 기존 거래가 있던 대기업에 제공하는 제품 기능의 고도화를 통한 전문성 부여를 위하여 2025년 하반기부터 전문가들의 컨설팅 등을 통하여 실질적인 제품의 세부기능 향상을 계획하였으며, 이에 선제적으로 추가 외주용역비를 약 1,200백만 원 투입할 예정입니다.

또한 기존에 진행중인 세종 스마트시티의 사업이 2026년부터 본격적으로 재개되며, 부산 에코델타스마트시티와 신규로 국가에서 추진할 여타의 스마트시티의 디지털트윈 구축을 염두하였을 때, 대규모의 외주용역비는 필연적으로 발생할 예정이며, 용역대금 수령과 실제 외주용역비 지출 시점의 차이 등으로 인하여 상당한 자금이 필요할 것으로 예상하고 있습니다. 부산 에코델타스마트시티는 빠르면 2026년 1분기 중 실질적인 용역이 진행될 것으로 예상되기 때문에 과거 세종 스마트시티의 외주비 규모를 고려하여 2025년 하반기부터 외주용역비 약 1,200백만 원을 사용할 것으로 예상하고 있습니다.

2025년 반기말 기준 매출액 대비 외주비율은 약 22%이며, 2026년 및 2027년에도 비슷한 수준의 외주비가 발생할 것으로 예상하여 미래 매출 추정액 대비 외주용역비를 산정하였습니다.

(후략)

위 정정사항외에 모든 사항은 2025년 10월 27일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.