Dynacor Group Inc. — Earnings Release 2024

Mar 27, 2025

Dynacor

Groupe Dynacor : ventes, BAIIA et résultat net records en 2024

Montréal, le 27 mars 2025 - Groupe Dynacor inc. (TSX-DNG) (« Dynacor » ou la « Société ») a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers et opérationnels¹ de l'année se terminant le 31 décembre 2024.

FAITS SAILLANTS 2024

• Ventes, BAIIA, résultat net, flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles et marge brute monétaire records :
• Ventes de 284,4 millions $, en augmentation de 13,7% comparativement à 2023, en haut des prévisions entre 265 et 285 millions $.
• BAIIA² de 29,5 millions $, en augmentation de 15,7% comparativement à 2023.
• Résultat net de 16,9 millions $, en augmentation de 11,9% comparativement à 2023, surpassant les prévisions entre 12 et 15 millions $.
• Flux de trésorerie liées aux activités opérationnelles avant variation des éléments du fonds de roulement de 21,0 millions $, en augmentation de 12,9% comparativement à 2023.

• Marge brute monétaire de 327 $ par once d'or équivalente vendue³, comparativement à 257 $ en 2023.

• Record de minerai traité :

• 175 872 tonnes de minerai traitées (481 tpj) comparativement à 170 668 en 2023 (468 tpj).
• Production d'or de 117 552 onces d'or équivalentes, comparé à 130 001 onces d'or équivalentes en 2023.
• Fort volume de minerai approvisionné de 167 000 tonnes et inventaire de fin d'année de près de 12 000 tonnes.

• Solide position financière avec une encaisse et placements à court terme de 25,8 millions $ à la fin de 2024 comparé à 22,5 millions $ à la fin de 2023.

• Avancées des projets d'expansion à l'international :

• Sénégal : achat d'une société ayant des permis miniers et réalisation d'une étude d'impact environnemental.
• Cote d'Ivoire et Ghana : rencontres avec les autorités ministérielles, des fournisseurs et des coopératives de mineurs artisanaux et réalisation d'études géologiques.

• Pérou et Canada : réorganisation et embauche de gestionnaires ayant l'expérience de l'Afrique, respectivement.

• Renouvellement du programme de rachat d'actions avec le rachat de 1 244 800 actions ordinaires pour un total de 4,0 millions $ (5,4 millions $CA).

• Augmentation du dividende mensuel à 0,14 $CA sur une base annuelle, en augmentation de 16,7% comparé à 2023.
• Renforcement de notre politique environnementale avec la certification de notre usine Veta Dorada au Code international de gestion du cyanure.
• Contribution à la santé et l'éducation des communautés de mineurs artisanaux à travers des campagnes de reforestation et de nettoyage.
• Classé au TSX 30 en 2024 parmi les 30 sociétés les plus performantes du TSX avec une progression de +136% sur 3 ans.

¹ Tous les montants dans ce communiqué sont en dollars américains, à moins d'indication contraire. Les montants de % de variation ont été calculés à partir des chiffres arrondis. Certaines additions peuvent être incorrectes du fait des arrondis.
² « Bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement » est une mesure de rendement non conforme aux Normes internationales d'information financière (normes IFRS de comptabilité). Il est en conséquence possible que cette mesure ne soit pas comparable avec une mesure similaire d'une autre société. La Société utilise cette information comme indicateur de trésorerie générée par ses opérations et permet aux investisseurs de comparer la rentabilité de la Société avec d'autres en éliminant l'effet de différentes bases d'actifs, l'effet dû aux différentes structures fiscales et l'effet des différentes structures de capital. Le BAIIA est calculé à la page 16 du MD&A. Voir la section 15 des « Mesures de rendement non conforme aux IFRS » du MD&A de la Société pour l'exercice clos le 31 décembre 2024.
³ Marge brute d'opération « Marge brute monétaire par once d'or équivalente » est en US$ et est calculée en soustrayant le coût des ventes monétaire moyen du prix de vente moyen et est une mesure de rendement non conforme aux Normes internationales d'information financière (normes IFRS de comptabilité). Il est en conséquence possible que cette mesure ne soit pas comparable avec une mesure similaire d'une autre société. Voir les « Mesures de rendement non conforme aux IFRS » à la section 15 du MD&A de la Société.

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Mise à jour 2025 et perspectives

• Clôture d'un appel public à l'épargne de 22,1 millions $ (31,6 millions $CA) en février 2025.
• À la fin février 2025, les ventes d'or cumulées ont atteint 51,2 millions $.
• Les projections initiales prévoient :
• Ventes entre 345 et 375 millions $
• Résultat net entre 14 et 17 millions $
• Production entre 120 000 et 130 000 onces d'or équivalentes
• Investissements jusqu'à 15 millions $ au Pérou et en Afrique
• Y compris 3 millions de dépenses pour réaliser notre plan de croissance 2025

Les projections initiales ne tiennent pas compte des investissements pour les projets potentiels en Amérique latine et en Afrique. Voir le MD&A pour l'exercice clos le 31 décembre 2024 pour plus d'informations sur les hypothèses.

Jusqu'à présent en 2025, la Société est en ligne avec ses projections.

« 2024 a été une année d'exécution solide au cours de laquelle nous avons accéléré notre vision de reproduire l'histoire à succès de Veta Dorada à l'échelle internationale », a déclaré Jean Martineau, président et chef de la direction. « Les actions de 2024 nous ont permis de mobiliser plus de 20 millions de dollars de fonds en T1-2025, de réaliser notre quatorzième année consécutive de bénéfices, de commencer à jeter les bases d'un triplement de la production et d'être reconnus comme l'une des actions les plus performantes au Canada. Nous sommes particulièrement fiers de nos progrès en matière de développement durable : notre conformité au Code international de gestion du cyanure ; les mesures visant à décarboniser nos activités péruviennes et l'obtention de notre première étoile dans le cadre du programme « Empreinte carbone Pérou ».

Nous avons entamé l'année 2025 avec une solide situation financière et avec un pipeline renforcé qui montre un potentiel important de création de valeur pour toutes les parties prenantes. Avec notre équipe dévouée, nous sommes bien positionnés pour maintenir l'excellence de l'exécution tout au long de cette année de croissance. »

Aperçu opérationnel

	Pour les périodes de trois mois closes les 31 décembre		Pour les exercices clos les 31 décembre
	2024	2023	2024	2023
Volumes traités (en tonnes)	41 210	43 836	175 872	170 668
Tonnes par jour	448	476	481	468
Onces produites (en onces d'or équivalentes)	27 417	33 906	117 552	130 001

• En 2024, l'usine de Chala a continué de fonctionner à sa pleine capacité. L'usine a même été testée à un taux de traitement quotidien plus élevé pendant une certaine période.
• La production a été impactée par des teneurs approvisionnées plus faibles qui sont principalement dues à l'augmentation du prix de marché de l'or.

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Aperçu financier

(en '000 $)	Pour les périodes de trois mois closes les 31 décembre		Pour les exercices clos les 31 décembre
	2024	2023	2024	2023
Ventes	73 060	65 556	284 405	250 189
Coût des ventes	(66 748)	(57 818)	(248 608)	(219 989)
Marge brute d'opération	6 312	7 738	35 797	30 200
Frais généraux et d'administration	(2 434)	(2 082)	(8 305)	(7 096)
Autres projets	(516)	(396)	(1 377)	(1 005)
Résultat opérationnel	3 362	5 260	26 115	22 099
Produits nets de charges financières	253	207	846	750
Gains (pertes) de change	(30)	55	(206)	98
Résultat avant impôts sur le résultat	3 585	5 522	26 755	22 947
Impôts exigibles	(1 813)	(2 166)	(9 990)	(8 311)
Impôts différés	(48)	222	112	432
Résultat net et global	1 724	3 578	16 877	15 068
Résultat par action
De base	0,05$	0,09$	0,46$	0,39$
Dilué	0,04$	0,09$	0,45$	0,39$

Données annuelles 2024

• En 2024, le prix de l'or a augmenté d'environ 2 000 $ l'once en janvier à environ 2 600 $ l'once en décembre, ceci, combiné à une augmentation du tonnage traité, a contribué positivement à la performance financière 2024.
• Les ventes totales se sont élevées à 284,4 millions $ comparativement à 250,2 millions $ en 2023. L'augmentation de 34,2 millions $ s'explique par l'augmentation du prix de vente moyen (+53,8 millions $) partiellement compensé par des quantités vendues plus faibles (-19,6 millions $) du fait de la baisse des teneurs du minerai traité.
• La marge brute d'opération s'est élevée à 35,8 millions $ (12,6% des ventes) comparativement à 30,2 millions $ (12,1% des ventes) en 2023. La marge brute d'opération de 2024 a été impactée positivement par des ventes plus élevées et par la tendance favorable des prix du marché de l'or jusqu'au quatrième trimestre.
• Les frais généraux et d'administration se sont élevés à 8,3 millions $ en 2024 comparativement à 7,1 millions $ en 2023. L'augmentation s'explique par la croissance de l'équipe de direction afin de réaliser le plan de croissance et par l'augmentation des salaires.
• Les autres projets représentent les dépenses encourues par la Société pour reproduire son modèle d'affaires unique dans d'autres juridictions.
• Une provision d'impôt de 9,9 millions $ a également été comptabilisée en 2024. Cette charge comprend 0,6 million $ de retenue sur les dividendes reçus de notre filiale et 0,6 million $ de pertes fiscales pour lesquelles aucun impôt différé n'a été comptabilisé. Le résultat taxable a également été impacté par les effets sur la charge d'impôts courante et différée des fluctuations entre le sol péruvien et le dollar américain qui est la monnaie fonctionnelle de la Société. Les fluctuations futures affecteront positivement ou négativement l'impôt différé à la fin de chaque période.

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Données trimestrielles T4-2024

• En T4-2024, le prix de l'or a globalement été stable comparativement à une hausse en T4-2023, ce qui avait impacté positivement la performance financière du T4-2023.
• Les ventes totales se sont élevées à 73,1 millions $ comparativement à 65,6 millions $ en T4-2023. L'augmentation de 7,5 millions $ s'explique par l'augmentation du prix de vente moyen (+18,6 millions $) partiellement compensé par des quantités vendues plus faibles (-11,1 millions $) du fait de la baisse des teneurs du minerai traité.
• La charge d'impôt de T4-2024 a été impactée par les effets sur la charge d'impôts courante et différée des fluctuations entre le sol péruvien et le dollar américain qui est la monnaie fonctionnelle de la Société.

Aperçu des flux de trésorerie, fonds de roulement et liquidités

(en '000 $)	Pour les périodes de trois mois closes les 31 décembre		Pour les exercices clos les 31 décembre
	2024	2023	2024	2023
Activités opérationnelles
Résultat net, après ajustement des éléments sans impact sur la trésorerie	2 817	4 416	20 961	18 571
Variation des éléments du fonds de roulement	(16 294)	(10 982)	(4 826)	(8 963)
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles	(13 477)	(6 566)	16 135	9 608
Activités d'investissement
Acquisitions d'immobilisations et autres	(1 535)	(716)	(5 157)	(6 450)
Placements à court terme	(5 999)	-	(5 999)	-
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement	(7 534)	(716)	(11 156)	(6 450)
Activités de financement
Rachats d'actions ordinaires	(141)	(2 418)	(3 970)	(2 891)
Dividendes payés	(921)	(831)	(3 762)	(3 399)
Autres	33	9	176	10
Flux de trésorerie liés aux activités de financement	(1 029)	(3 240)	(7 556)	(6 280)
Variation de l'encaisse au cours de la période	(22 040)	(10 522)	(2 577)	(3 122)
Effet des fluctuations de taux de change sur l'encaisse	(93)	1	(85)	8
Encaisse à l'ouverture de la période	41 952	33 002	22 481	25 595
Encaisse à la clôture de la période	19 819	22 481	19 819	22 481

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Activités d'investissement

• En 2024, Dynacor a investi 5,2 millions $ dont 1,8 million $ pour augmenter la capacité du parc à résidus. Les autres investissements comprennent des améliorations à l'usine et des matériels roulant. Tous les investissements sont financés par les flux de trésorerie générés en interne.
• Les activités d'investissement comprennent également 6,0 millions de placements à court terme (titres négociables dont la durée de placement dépasse 90 jours et qui peuvent être rachetés à tout moment sans pénalités).

Activités de financement

• En 2024, des dividendes mensuels de 0,01167 $CA et totalisant un montant annuel de 0,14 $CA par action ont été versés pour une contrepartie totale de 3,8 millions $ (5,2 millions $CA). En 2023, des dividendes mensuels de 0,01 $CA et totalisant un montant annuel de 0,12 $CA par action ont été versés pour une contrepartie totale de 3,4 millions $ (4,6 millions $CA).
• En 2024, 1 244 800 actions ordinaires ont été rachetées dans le cadre du programme d'offre publique de rachat d'actions dans le cours normal des activités de la Société pour une contrepartie monétaire de 4,0 millions $ ou 5,4 millions $CA (1 127 397 actions ordinaires pour une contrepartie monétaire de 2,9 millions $ (3,9 millions $CA) en 2023).

Fonds de roulement et liquidités

• Au 31 décembre 2024, la Société avait un fonds de roulement de 58,9 millions $ dont 25,8 millions $ en encaisse et placements à court terme (50,8 millions $ dont 22,5 millions $ en encaisse au 31 décembre 2023).

État de la situation financière

Au 31 décembre 2024, l'actif total s'élevait à 125,3 millions $ (111,8 millions $ au 31 décembre 2023). Les principales variations depuis la fin de l'exercice 2023 proviennent de l'augmentation des comptes recevables (principalement les taxes à la consommation encaissées postérieurement à la fin de l'exercice).

(en '000 $)	Au 31 décembre	Au 31 décembre
	2024	2023
Encaisse	19 819	22 481
Placements à court terme	5 999	-
Comptes recevables	23 747	13 328
Stocks	29 376	31 925
Frais payés d'avance	361	277
Immobilisations corporelles	26 160	24 590
Actifs au titre des droits d'utilisation	1 070	613
Actifs au titre de la prospection et de l'évaluation	18 570	18 566
Autres actifs à long terme	159	-
Total des actifs	125 261	111 780
Créditeurs et frais courus	18 185	15 357
Obligations liées à la mise hors service d'immobilisations	3 732	3 724
Impôt à payer	2 125	1 799
Passifs d'impôts différés	565	677
Obligations locatives	1 108	636
Rémunération à base d'actions	389	-
Capitaux propres	99 157	89 587
Total des passifs et des capitaux propres	125 261	111 780

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À propos de Dynacor

Groupe Dynacor est une société industrielle de traitement de minerai qui se consacre à la production d'or provenant de mineurs artisanaux. Depuis sa création en 1996, Dynacor a été le pionnier d'une chaîne d'approvisionnement responsable en minerai, avec des normes strictes de traçabilité et d'audit pour l'industrie minière artisanale en pleine croissance. En se concentrant sur les mineurs entièrement et partiellement formalisés, la société canadienne propose une approche gagnant-gagnant pour les gouvernements et les mineurs du monde entier. Dynacor exploite l'usine Veta Dorada et possède une propriété d'exploration aurifère au Pérou. La société prévoit de s'étendre en Afrique de l'Ouest et en Amérique latine.

La prime payée par les bijoutiers de luxe pour l'or PX Impact® de Dynacor est reversée à la Fondation Fidamar, une ONG qui investit principalement dans des projets de santé et d'éducation pour les communautés minières artisanales du Pérou. Visitez www.dynacor.com pour plus d'informations.

Mise en garde concernant les énoncés prospectifs

Certaines des informations données ci-dessus sont des prévisions qui impliquent des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs pouvant faire en sorte que les résultats actuels, la performance ou les réalisations de Dynacor ou les résultats de l'industrie soient substantiellement différents des résultats, performances ou réalisations futurs exprimés ou implicitement manifestés dans ces prévisions. Les informations données reflètent les attentes présentes de la direction concernant les événements et les performances futurs au moment de mettre sous presse le présent communiqué.

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Pour en savoir plus, veuillez communiquer avec :

Ruth Hanna
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Téléphone : (514) 393-9000 (poste 236)
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Site Web : http://www.dynacor.com