Earnings Release • Oct 18, 2017
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
1 juni 2017 - 31 augusti 2017 "Stark försäljningstillväxt och resultatutveckling"
| Alla siffror i miljoner kronor om inte annat | Kv 4 | Kv 4 | Helår | Helår |
|---|---|---|---|---|
| anges | 16/17 | 15/16 | 16/17 | 15/16 |
| Nettoomsättning | 2 2 6 2 . 4 | 1951.8 | 9 3 0 6.2 | 8 3 0 0.8 |
| Organisk omsättningstillväxt (%) | 12,2 | 10,2 | 8.6 | 4,4 |
| Bruttomarginal (%) | 14,3 | 15,3 | 14,8 | 15,0 |
| Justerat rörelseresultat (EBITA) | 91,9 | 80,7 | 426.1 | 389,6 |
| Justerad EBITA-marginal (%) | 4,1 | 4,1 | 4,6 | 4,7 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 73,7 | 64,7 | 349,5 | 323,5 |
| Periodens resultat | 48,4 | 25,1 | 239,1 | 224,9 |
| Resultat per aktie inklusive avvecklad verksamhet (SEK) |
0,64 | 0,33 | 3,14 | 2,95 |
| Resultat per aktie inklusive avvecklad verksamhet efter utspädning (SEK) |
0.63 | 0,33 | 3,13 | 2,95 |
| Kassaflödet från den löpande verksamheten | $-13,6$ | $-74,8$ | 213,6 | 447.2 |
| Nettoskuld/justerad EBITDA (x) | 2,3 | 2,1 | ||
| Avkastning på eget kapital (%) | 16,1 | 15,8 |
För definitioner se sidan 25.
Vi avslutar verksamhetsåret med en kraftfull försäljningstillväxt om 16 procent samtidigt som det justerade EBITAresultatet ökade med 14 procent, trots utmanande jämförelsetal. Försäljningen utvecklades positivt för samtliga kundgrupper inom företagssegmentet och vi har under kvartalet levererat stora volymer av datorer, mobiltelefoner och surfplattor. Vår bedömning är att Dustin tar betydande marknadsandelar på vår adresserbara marknad.
För det fjärde kvartalet rapporterar vi en total försäljningstillväxt om 15,9 procent, varav en organisk tillväxt om 12,2 procent. Tillväxten var stark inom hela B2Bsegmentet, såväl till kundgruppen små och medelstora företag som till kundgruppen stora företag och offentlig sektor. Försäljningen till B2B-segmentet som helhet ökade med 13,8 procent organiskt.
Bruttomarginalen uppgick till 14,3 procent (15,3) i kvartalet. Förändringen förklaras av en hög andel klientförsäljning (datorer, mobiltelefoner och surfplattor) med lägre marginal. Vidare har en fortsatt hög andel försäljning inom nya ramavtal med initialt lägre lönsamhet till kundgruppen stora företag och offentlig sektor påverkat kvartalet. Bruttomarginalen inom kundgruppen små och medelstora företag stärktes något, främst som en följd av tidigare genomförda förvärv med en större andel mer avancerade produkter och tjänster.
Kvartalets justerade rörelseresultat (EBITA) ökade med 14 procent till 92 miljoner kronor (81), motsvarande en justerad EBITA-marginal om 4,1 procent (4,1). EBITAresultatet påverkades positivt av en ökad försäljning och ett högre bruttoresultat. Rörelsekostnaderna ökade jämfört med motsvarande kvartal föregående år, som en följd av ett fortsatt fokus på egna märkesvaror och tjänsteförsäljning med högre marginal.
Vi har för avsikt att fortsätta bredda vår portfölj av mer avancerade produkter och tjänster och tittar kontinuerligt på möjliga förvärvskandidater som kan komplettera och stärka vår nuvarande verksamhet. Vår målsättning är att addera 3-5 förvärv per år.
Efter kvartalets utgång förvärvade vi danska Norrigs affärsområde för hosting och outsourcing av IT-tjänster samt tecknade avtal om att förvärva norska Core Services, som är en av de ledande aktörerna inom den nya generationens datacenterlösningar. Förvärven ger oss spetskompetens kring hostinglösningar respektive inom datacenter, IT-infrastruktur och säkerhetslösningar samt en bredare kundbas inom kundgruppen små och medelstora företag på den danska och norska marknaden.
Som vi tidigare meddelat lämnar jag mitt uppdrag på Dustin vid årsskiftet. Styrelsen utsåg i början på oktober Thomas Ekman till ny VD och koncernchef. Han börjar sitt uppdrag den 1 januari 2018 och jag känner mig trygg i att lämna över stafettpinnen till Thomas, som kommer att leda den fortsatta resan i linje med Dustins strategi.
Styrelsen föreslår en utdelning om 2,80 kronor per aktie (2,40), motsvarande en total utdelning om 213 miljoner kronor (183), i linje med vår utdelningspolicy om mer än 70 procent av nettovinsten. Vår nettoskuld i relation till justerat EBITDA uppgick vid periodens slut till 2,3 gånger och ligger i den nedre delen av vårt finansiella mål om en skuldsättning på 2,0-3,0 gånger. Det ger oss goda förutsättningar för såväl organisk som förvärvad tillväxt och möjliggör en fortsatt god utdelningsutveckling under kommande år.
Vi avslutar året starkt och summerar verksamhetsåret med en tillväxt väl i linje med vårt finansiella mål, om en organisk tillväxt på 8 procent över en konjunkturcykel. Vi känner oss trygga i att över tid bibehålla en organisk tillväxttakt i nivå med vårt finansiella mål.
Dustin har under verksamhetsåret stärkt positionen som Nordens ledande e-handlare mot företagsmarknaden, genom fortlöpande utveckling av vårt attraktiva produktoch tjänsteerbjudande och en ökande onlineförsäljning.
Vårt mål att på medellång sikt nå en justerad EBITAmarginal på 5-6 procent står fast, med stöd i förvärv och våra initiativ på tjänstesidan samt en ökande andel egna märkesvaror.
Nacka i oktober 2017
Georgi Ganev, CEO
Dustin är en av Nordens ledande IT-återförsäljare med ett brett utbud av hårdvara, mjukvara samt tillhörande tjänster och lösningar. Vi säkerställer snabba och tillförlitliga leveranser genom vårt centraliserade lager och effektiva logistikplattform. Genom att addera en hög ITkompetens och konkurrenskraftiga priser tillgodoser vi behoven hos främst små och medelstora företag, men också hos stora företag, offentlig sektor och konsumentmarknaden.
Dustin verkar utifrån en multikanalmodell där merparten av försäljningen sker online kompletterat med relationsbaserad och rådgivande försäljning över telefon eller genom kundbesök. Dustin bedriver verksamhet i Sverige, Danmark, Finland och Norge genom två affärssegment, B2B (företagsmarknaden) och B2C (konsumentmarknaden) som i sin tur understöds av ett antal skalbara och gemensamma centrala funktioner, innefattande onlineplattformen, inköp, lager och logistik, prissättning, marknadsföring, IT och HR.
Dustin är genom en effektiv onlineplattform väl positionerat på marknaden, där en allt större del av försäljningen av både produkter och bastjänster sker online och genom vårt fokus på den mer flexibla och snabbt växande kundgruppen små och medelstora företag. Vi ser en ökande efterfrågan på mer avancerade tjänster i takt med att kraven på mobilitet och tillgänglighet växer. Genom att kombinera produkter och tjänster till integrerade lösningar samt att addera mer avancerade tjänster via förvärv breddar Dustin kontinuerligt kunderbjudandet och kan i linje med visionen lösa en allt större del av kundens IT-behov. Vårt erbjudande innefattar bland annat tjänster och lösningar som "Klient", "Infrastruktur", "Mjukvara", "Mobilitet" och "Print".
Dustin Group AB är ett svenskt publikt aktiebolag med huvudkontor i Nacka Strand utanför Stockholm. Aktien noterades i segmentet Mid Cap på Nasdag Stockholm den 13 februari 2015.
Fotnot: Fördelning mellan online och offline samt geografisk fördelning mellan länder avser verksamhetsåret 2016/17.
Resultatposter och kassaflöde jämförs med motsvarande tidsperiod föregående år. Balansposter avser ställningen vid periodens utgång och jämförs med motsvarande tidpunkt föregående år. Kvartalet avser juni 2017-augusti 2017.
Nettoomsättningen ökade med 15,9 procent under kvartalet till 2 262 miljoner kronor (1 952), där försäljningen varit mycket stark till såväl kundgruppen små och medelstora bolag som till kundgruppen stora företag och offentlig sektor. Den organiska tillväxten i fasta växelkurser ökade till 12,2 procent (10,2).
Bruttoresultatet ökade under kvartalet med 27 miljoner kronor, motsvarande 8,9 procent till 325 miljoner kronor (298). Bruttomarginalen uppgick till 14,3 procent (15,3), där nedgången främst förklaras av en förändrad produktmix med en större andel klientförsäljning med lägre marginal gentemot hela B2B-segmentet och en fortsatt hög andel försäljning inom nya ramavtal med initialt lägre lönsamhet gentemot kundgruppen stora företag.
Justerat rörelseresultat (EBITA) ökade med 13,9 procent under kvartalet till 92 miljoner kronor (81). Den justerade EBITA-marginalen var oförändrad på 4,1 procent (4,1), påverkad av den lägre bruttomarginalen och en något högre kostnadsnivå som en följd av fortsatta investeringar i tjänsteerbjudandet och egna märkesvaror. Justerat rörelseresultat inkluderar resultat från avvecklad verksamhet men exkluderar jämförelsestörande poster, vilka specificeras i not 4 Jämförelsestörande poster. För avstämning mellan justerat rörelseresultat (EBITA) och rörelseresultat, se not 2 Segmenten.
Rörelseresultatet för kvarvarande verksamheter uppgick till 74 miljoner kronor (65). I rörelseresultatet inkluderas jämförelsestörande poster om -1 miljoner kronor (-) som i kvartalet avser förvärvsrelaterade kostnader, se not 4 Jämförelsestörande poster.
De finansiella kostnaderna uppgick till 11 miljoner kronor (29) där kvartalets kostnader främst avser lånekostnader på extern finansiering om 10 miljoner kronor (8). I de finansiella kostnaderna för jämförelseperioden ingår negativa valutaeffekter relaterat till extern finansiering om 21 miljoner kronor. Motsvarande valutaeffekter för detta kvartal har redovisats över övrigt totalresultat då säkringsredovisning av nettoinvestering i utländska dotterbolag tillämpas från och med första kvartalet 2016/17.
De finansiella intäkterna uppgick till 0,3 miljoner kronor $(0,5)$ .
Kvartalets skattekostnad uppgick till 15 miljoner kronor (10) motsvarande en effektiv skattesats för kvarvarande verksamheter om 23,1 procent, jämfört med 29,0 procent i motsvarande kvartal föregående år.
Kvartalets resultat inklusive avvecklad verksamhet uppgick till 48 miljoner kronor (25). Avvecklad verksamhet har ej påverkat kvartalets resultat men uppgick till -0,4 miljoner kronor under motsvarande kvartal föregående år. Resultat per aktie inklusive avvecklad verksamhet uppgick till 0,64 kronor (0,33) före utspädning och 0,63 (0,33) efter utspädning.
Kvartalets rapporterade kassaflöde uppgick till -24 miljoner kronor (-91).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -14 miljoner kronor (-75). Detta förklaras huvudsakligen av förändringar i rörelsekapitalet om -92 miljoner kronor (-166). Förändringen i rörelsekapitalet är en följd av lägre leverantörsskulder vid kvartalets utgång. För ytterligare förklaringar om rörelsekapitalet hänvisas till avsnittet Nettorörelsekapital.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -10 miljoner kronor (-14) och avser huvudsakligen reglering av köpeskilling avseende förvärvet av Saldab IT om 4 miljoner kronor. Investeringar i materiella och immateriella tillgångar uppgick till -5 miljoner kronor (-5), varav -3 miljoner kronor (-3) avser IT-utveckling.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -0,4 miljoner kronor (-2) och avser under kvartalet kassaflöde från förändring av finansiell leasingskuld.
Dustin meddelade den 26 juni att VD och koncernchef Georgi Ganevlämnar sin befattning. Georgi Ganev kommer att vara kvar i sin roll fram till att Thomas Ekman tillträder som ny VD och koncernchef den 1 januari 2018. Thomas Ekman kommer närmast från rollen som VD för Cabonline Group och har dessförinnan bland annat varit VD för Tele2 Sverige och är idag styrelseledamot i Com Hem.
Nettoomsättningen ökade med 12,1 procent under året till 9 306 miljoner kronor (8 301), där försäljningen varit stark såväl till kundgruppen stora företag och offentlig sektor som till kundgruppen små och medelstora bolag. Den organiska tillväxten i fasta växelkurser var 8,6 procent $(4,4)$ .
Bruttoresultatet ökade med 133 miljoner kronor, motsvarande 10,7 procent, till 1 380 miljoner kronor (1 246). Bruttomarginalen uppgick till 14,8 procent (15,0), där positiva effekter av tidigare genomförda förvärv med en högre andel mer avancerade produkter och tjänster inte fullt ut kunde kompensera för en stark klientförsäljning med lägre marginal och en hög andel försäljning inom nya ramavtal med initialt lägre lönsamhet.
Justerat rörelseresultat (EBITA) ökade under året med 9,4 procent till 426 miljoner kronor (390). Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 4,6 procent (4,7) och har påverkats av investeringar i tjänsteerbjudandet och egna märkesvaror. Justerat rörelseresultat inkluderar resultat från avvecklad verksamhet men exkluderar jämförelsestörande poster, vilka specificeras i not 4 Jämförelsestörande poster. För avstämning mellan justerat rörelseresultat (EBITA) och rörelseresultat, se not 2 Segmenten.
Rörelseresultatet för kvarvarande verksamheter uppgick till 349 miljoner kronor (324). Årets rörelseresultat har påverkats negativt av jämförelsestörande poster om -7 miljoner kronor (-5), huvudsakligen bestående av en positiv resultateffekt från nedskrivning av en resultatbaserad tilläggsköpeskilling avseende Idenet om 22 miljoner kronor, avsättningar för en domstolstvist i Norge om totalt 18 miljoner kronor samt förvärvsrelaterade kostnader om 12 miljoner kronor. En fullständig sammanställning av jämförelsestörande poster återfinns i not 4 Jämförelsestörande poster.
De finansiella kostnaderna uppgick till 43 miljoner kronor (38) under året och avser främst lånekostnader för extern finansiering om 38 miljoner kronor (32). I jämförelseåret inkluderar de finansiella kostnaderna negativa valutaeffekter hänförliga till extern finansiering om 3 miljoner kronor. Från och med första kvartalet 2016/17 redovisas dessa valutaeffekter över övrigt totalresultat då säkringsredovisning av nettoinvestering i utländska dotterbolag tillämpas. Justerat för detta uppgick de finansiella kostnaderna till 35 miljoner kronor i jämförelseperioden.
De finansiella intäkterna uppgick till 1 miljon kronor (1).
Årets skattekostnad uppgick till 69 miljoner kronor (62) motsvarande en effektiv skattesats om 22,4 procent för kvarvarande verksamheter, jämfört med 21,6 procent i under föregående år.
Årets resultat inklusive avvecklad verksamhet uppgick till 239 miljoner kronor (225). Resultat per aktie inklusive avvecklad verksamhet uppgick till 3,14 kronor (2,95), före utspädning och 3,13 (2,95) efter utspädning.
Årets rapporterade kassaflöde uppgick till -174 miljoner kronor (168). Under perioden betalades utdelning till aktieägarna motsvarande -183 miljoner kronor (-129).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 214 miljoner kronor (447), där minskningen mot föregående år främst förklaras av förändringar i rörelsekapitalet. Periodens förändring uppgick till -110 miljoner kronor (105) och avsåg främst ökade kundfordringar som delvis motverkades av ökade skulder. Ökningen av kundfordringar kommer som en följd av en ökad försäljning till större företag och offentlig sektor.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -201 miljoner kronor (80) och avser främst förvärv av verksamheter inklusive erlagd villkorad köpeskilling om totalt -174 miljoner kronor (-148). Förvärv under perioden avser IKT Gruppen, Purity IT samt Saldab IT. Erlagd tilläggsköpeskilling är hänförlig till förvärvet av Resolute. Jämförelseperioden påverkades positivt av avyttring av leasingverksamheten om 249 miljoner kronor. Investeringar i materiella och immateriella tillgångar uppgick till -27 miljoner kronor (-36), varav -17 miljoner kronor (-19) avser utgifter för IT-utveckling. Vidare investerades -14 miljoner kronor i Dustins prisplattform under jämförelseperioden.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -186 miljoner kronor (-359) och avser främst utdelning till aktieägarna om -183 miljoner kronor (-129), inbetalning av likvid för teckningsoptioner om 2 miljoner kronor (4) samt låneupptagningskostnader om -3 miljoner kronor (-). Perioden föregående år påverkades även av kassaflöde från leasingportföljen om -180 miljoner kronor där lånefaciliteten för leasingverksamheten reglerades i samband med avyttringen av verksamheten.
Nettorörelsekapitalet uppgick till 118 miljoner kronor (32) vid årets slut. Förändringen mot motsvarande period föregående år förklaras främst av högre kundfordringar som en följd av ökad försäljning till större företag och offentlig sektor. Ökade skulder hänför sig främst till ökade skatteskulder och avsättning för framtida återbetalningskrav.
| 16-08-31 | |
|---|---|
| 261.9 | 229.3 |
| 1047.1 | 877.7 |
| 173.7 | 148.2 |
| $-956.3$ | $-912.8$ |
| $-310,7$ | |
| 118,1 | 31.6 |
| 17-08-31 $-408.2$ |
Nettoskulden uppgick vid periodens slut till 998 miljoner kronor (826). Totalt uppgick likvida medel till 71 miljoner kronor (243), en minskning med 171 miljoner kronor under perioden. Därutöver fanns vid periodens utgång en outnyttjad checkräkningskredit om 270 miljoner kronor (270) samt en kreditfacilitet om totalt 400 miljoner kronor $(-)$ .
Nettoskuld i relation till justerad EBITDA uppgick vid periodens slut till 2,3 (2,1).
| Miljoner kronor | 17-08-31 | 16-08-31 |
|---|---|---|
| Skulder till kreditinstitut | 1068.6 | 1066.4 |
| Finansiell leasingskuld | 1.2 | 2.8 |
| Likvida medel | $-71.5$ | -242.9 |
| Nettoskuld | 998.3 | 826.3 |
Genomsnittligt antal heltidsanställda medarbetare uppgick till 977 under perioden jämfört med 944 under motsvarande period föregående år. Ökningen är hänförlig till årets förvärv.
Dustin förvärvade i september danska Norriqs affärsområde för hosting och outsourcing av IT-tjänster. I samband med förvärvet ingick Dustin och Norrigs ett strategiskt samarbete som kommer att bredda kunderbjudandet för båda bolagen. Dustin stärker sitt erbjudande av mer avancerade tjänster och lösningar och breddar kundbasen inom kärnsegmentet små och medelstora företag på den danska marknaden.
Norrigs affärsområde för hosting och outsourcing av ITtjänster har 28 medarbetare och omsatte cirka 57 miljoner danska kronor 2016. Förvärvet bedöms ha en marginell påverkan på Dustins resultat per aktie under innevarande räkenskapsår.
Dustin tecknade i oktober avtal om att förvärva norska Core Services. en av de ledande aktörerna inom den nya generationens datacenterlösningar, Software Defined Datacenter. Core Services, som är specialiserade på produkter och lösningar för datarum, breddar Dustins utbud av mer avancerade produkter och tjänster och stärker positionen som helhetsleverantör för ITinfrastruktur.
Core Services har 20 anställda och omsatte 236 miljoner norska kronor under 2016. Förvärvet bedöms ha en marginell påverkan på Dustins vinst per aktie under innevarande räkenskapsår.
Styrelsen i Dustin har utsett Thomas Ekman till ny VD och koncernchef. Han tillträder den 1 januari 2018. Thomas Ekman kommer närmast från rollen som VD för Cabonline Group och har dessförinnan bland annat varit VD för Tele2 Sverige och är idag styrelseledamot i Com Hem. Han efterträder Georgi Ganev som lämnar sin tjänst vid årsskiftet.
Dustin meddelade i oktober att bolaget bjuder in investerare, analytiker och media till kapitalmarknadsdag i koncernens logistikcenter i Rosersberg den 30 november 2017. Syftet med kapitalmarknadsdagen är att djupare presentera Dustins verksamhet, starka position online samt initiativ inom managerade och molnbaserade tjänster och hur dessa utvecklar den totala affären. Dessutom belyses förvärvsstrategin och några av de senaste förvärven. Dustin kommer att representeras av VD och koncernchef Georgi Ganev, tillträdande VD och koncernchef Thomas Ekman, CFO Johan Karlsson samt övriga medlemmar i koncernledningen.
Dustin påverkas av säsongsmässiga variationer. Respektive kvartal är jämförbara mellan åren. Försäljningsvolymerna är normalt sett högre i november och december samt lägre under sommarmånaderna när försäljnings- och marknadsföringsaktiviteterna minskar i omfattning. Liknande säsongsmässiga variationer inträffar på samtliga geografiska marknader.
Dustin Group AB (organisationsnummer 556703-3062), med säte i Nacka, Sverige, bedriver enbart holdingverksamhet. Vidare är den externa finansieringen samlad i moderbolaget.
Nettoomsättningen uppgick i perioden till 0,4 miljoner kronor (0,4). Periodens resultat uppgick till 138 miljoner kronor (160) och förändringen jämfört med motsvarande period förklaras huvudsakligen av ett positivt valutanetto om 2 miljoner kronor (-11) varav 2 miljoner kronor (-3) hänför sig till extern finansiering.
Utöver transaktioner med dotterbolagen har moderbolaget inga transaktioner med närstående.
Dustin har en strukturerad och koncernövergripande process för att identifiera, klassificera, hantera och följa upp ett antal strategiska, operativa och externa risker.
För en detaljerad beskrivning av de risker som bedöms ha väsentlig betydelse för koncernens framtida utveckling, se Dustins årsredovisning för 2015/16.
Inga transaktioner av betydande omfattning har skett med närstående under innevarande period eller jämförelseperioden.
Moderbolagets aktie är noterad på Nasdag Stockholm sedan den 13 februari 2015 och tillhör segmentet Mid Cap. Aktiekursen uppgick per den 31 augusti 2017 till 66,75 kronor per aktie (60,00), motsvarande ett totalt marknadsvärde om 5 085 miljoner kronor (4 570).
Vid kvartalets slut hade bolaget totalt 5129 aktieägare (5 822). Bolagets tre största aktieägare var per den 31 augusti 2017 Axmedia AB (Axel Johnson AB) med 25,0 procent, Swedbank Robur Fonder med 11,6 procent samt Fjärde AP-fonden med 7,1 procent. Dustins ägarförteckning med de största aktieägarna presenteras på bolagets hemsida.
Dustins årsstämma kommer att hållas på Playhouse Teater, Drottninggatan 71A, i Stockholm den 13 december 2017 klockan 14.00. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat ska skriftligen begära det hos styrelsen senast den 25 oktober 2017 för att garantera att ärendet kan inkluderas i kallelsen till årsstämman.
Begäran görs per post till: Dustin Group AB (publ) Attn: Sara Edlund Box 1194 131.27 Nacka Strand
eller per e-post till: [email protected]. Information om hur och när man anmäler sig till stämman kommer att publiceras före årsstämman.
Dustins årsredovisning samt hållbarhetsredovisning beräknas offentliggöras den 17 november på Dustins hemsida.
Valberedningen inför årsstämman den 13 december 2017 består av följande ledamöter:
Valberedningen kommer att arbeta fram förslag till årsstämman 2016/17 avseende ordförande vid stämman, styrelsens ordförande, styrelseledamöter, ersättning för styrelse- och utskottsarbete, revisorer och revisorsarvode samt eventuella förslag till ändringar i instruktion till valberedningen.
Styrelsen föreslår en utdelning om 2,80 (2,40) kronor per aktie, motsvarande totalt 213 miljoner kronor (183).
Dustins verksamhet är uppdelad i två affärssegment: B2B och B2C. Inom segmentet B2B betjänas kunderna både via onlineplattformen och genom relationsbaserad försäljning. Dustins försäljningsmodell har anpassats för att så effektivt som möjligt kunna möta kundens behov. Utöver kärnsegmentet B2B betjänar Dustin även privatkunder inom affärssegmentet B2C. Inom segmentet B2C betiänas kunderna enbart via onlineplattformen. Genom detta kundsegment får Dustin bland annat insikter i trender och prissättning samt en ökad försäljning med begränsade merkostnader.
| Kv 4 | Kv 4 | Förändring | Helår | Helår | Förändring | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Miljoner kronor | 16/17 | 15/16 | % | 16/17 | 15/16 | % |
| Nettoomsättning | 2 127,2 | l 806.2 | 17.8 | 8 7 1 5 4 | 7703.3 | 13,1 |
| Segmentsresultat | 167,1 | 150.3 | 11.1 | 732.9 | 660.3 | 11.0 |
| Segmentsmarginal, % | 7.9 | 8.3 | 8.4 | 8.6 |
Nettoomsättningen ökade med 17,8 procent i kvartalet till 2127 miljoner kronor (1806). Den organiska tillväxten i fasta växelkurser var 13,8 procent (10,6). Ökningen förklaras av en stark tillväxt inom hela B2B segmentet, såväl inom kundgruppen stora företag och offentlig sektor som inom kundgruppen små och medelstora företag. En högre andel försäljning inom nya ramavtal, framförallt i Danmark och Norge, samt en stark utveckling inom kundgruppen små och medelstora företag i Sverige bidrog positivt till utvecklingen.
Segmentsresultatet ökade med 17 miljoner kronor under kvartalet till 167 miljoner kronor (150). Det förbättrade resultatet förklaras av den ökade försäljningen men också av en positiv resultatpåverkan från tidigare gjorda förvärv. Segmentsmarginalen uppgick till 7,9 procent (8,3) där nedgången främst förklaras av en förändrad produktmix med en högre andel klienter, men också av en fortsatt hög andel försäljning inom nya ramavtal med initialt lägre lönsamhet. Segmentskostnaderna påverkades även av fortsatta investeringar i tjänsteerbjudandet och i egna märkesvaror.
| Kv 4 | Kv 4 | Förändring | Helår | Helår | Förändring | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Miljoner kronor | 16/17 | 15/16 | ℅ | 16/17 | 15/16 | % |
| Nettoomsättning | 135,2 | 145.6 | $-7,1$ | 590.8 | 597.5 | $-1.1$ |
| Segmentsresultat | 8,1 | 5.6 | 44.5 | 24.6 | 22.4 | 9,7 |
| Segmentsmarginal, % | 6,0 | 3,8 | $\overline{\phantom{a}}$ | 4,2 | 3.7 | $\overline{\phantom{a}}$ |
Nettoomsättningen minskade med 7,1 procent under kvartalet till 135 miljoner kronor (146). Den organiska tillväxten i fasta växelkurser uppgick till -7,8 procent (5,5). Kvartalet påverkades positivt av ökad försäljning i Finland, vilket dock inte fullt ut kunde kompensera för nedgången i Sverige, Norge och Danmark.
Dustins centrala funktioner är nyckeln till att effektivt kunna leverera koncernens erbjudanden på samtliga marknader, generera skalfördelar och för att förenkla integrationen av förvärvade verksamheter. Det fjärde kvartalets kostnader för centrala funktioner uppgick till 3,7 procent (3,9) i relation till omsättningen.
Kostnaderna för de centrala funktionerna har påverkats dels av integration av genomförda förvärv, där tidigare
Segmentsresultatet i kvartalet ökade till 8,1 miljoner kronor (6.7), positivt påverkat av lägre kostnader för marknadsaktiviteter samt i säljstödjande resurser. Segmentsmarginalen uppgick till 6,0 procent (3,8).
lokala funktioner nu ingår i den centrala plattformen, och dels av vidare satsningar på tjänsteerbjudandet och egna märkesvaror.
För ytterligare finansiell data avseende segmenten hänvisas till not 2 Segmenten samt Segmentsinformation per kvartal på sidan 24.
Undertecknad försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Nacka den 18 oktober 2017
Georgi Ganev, CEO enligt styrelsens bemyndigande
Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
| Kv 4 | Kv 4 | Helår | Helår | |
|---|---|---|---|---|
| Not Miljoner kronor |
16/17 | 15/16 | 16/17 | 15/16 |
| Kvarvarande verksamheter: | ||||
| Nettoomsättning $\overline{2}$ |
2 2 6 2,4 | 1951,8 | 9 3 0 6, 2 | 8 3 0 0,8 |
| Kostnader för sålda varor och tjänster | $-1937,8$ | $-1653,8$ | $-7926,7$ | $-7054,7$ |
| Bruttoresultat | 324,6 | 298,1 | 1379,5 | 1246,1 |
| Försäljnings- och administrations kostnader | $-247,7$ | $-229,5$ | $-1016,3$ | $-911,5$ |
| Jämförelsestörande poster $\overline{4}$ |
$-0,8$ | $-7,3$ | $-5,0$ | |
| Övriga rörelseintäkter | 1,3 | $-0,4$ | 5,9 | 5,6 |
| Övriga rörelsekostnader | $-3,8$ | $-3,4$ | $-12,3$ | $-11,6$ |
| Rörelseresultat $\overline{2}$ |
73,7 | 64,7 | 349,5 | 323,5 |
| Finansiella intäkter och andra liknande resultatposter | 0,3 | 0,5 | 1,2 | 1,4 |
| Finansiella kostnader och andra liknande resultatposter | $-10,9$ | $-29,4$ | $-42,6$ | $-38,2$ |
| Resultat efter finansiella poster | 63,0 | 35,9 | 308,1 | 286,8 |
| Skatt hänförlig till kvarvarande verksamheter | $-14,6$ | $-10,4$ | $-69,0$ | $-62,1$ |
| Periodens resultat från kvarvarande verksamheter | 48,4 | 25,5 | 239,1 | 224,7 |
| Avvecklade verksamheter: | ||||
| Periodens resultat från avvecklade verksamheter 5 |
$-0,4$ | 0,0 | 0,2 | |
| Periodens resultat | 48,4 | 25,1 | 239,1 | 224,9 |
| Övrigt totalresultat | ||||
| Omräkningssdifferenser | $-19,8$ | 21,0 | $-3,2$ | 2,9 |
| Förändring i säkringsreserver | 21,1 | $-3,1$ | 10,6 | $-5,4$ |
| Skatt hänförlig till förändring i säkringsreserver | $-4,6$ | 0,6 | $-2,3$ | 1,2 |
| Övrigt totalresultat (samtliga poster kommer att överföras till resultaträkningen) |
$-3,3$ | 18,4 | 5,1 | $-1,3$ |
| Periodens totalresultat, i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare |
45,1 | 43,5 | 244,1 | 223,6 |
| Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare har uppkommit från: |
||||
| Kvarvarande verksamheter | 45,1 | 43,9 | 244,1 | 223,4 |
| Avvecklade verksamheter | $-0,4$ | 0,0 | 0,2 | |
| Summa totalresultat | 45,1 | 43,5 | 244,1 | 223,6 |
| Resultat för kvarvarande verksamheter per aktie (SEK) | 0,64 | 0,33 | 3,14 | 2,95 |
| Resultat för kvarvarande verksamheter per aktie efter utspädning (SEK) | 0,63 | 0,33 | 3,13 | 2,95 |
| Resultat per aktie inkl. avvecklade verksamheter (SEK) | 0,64 | 0,33 | 3,14 | 2,95 |
| Resultat per aktie efter utspädning inkl. avvecklade verksamheter (SEK) | 0,63 | 0,33 | 3,13 | 2,95 |
| Not Miljoner kronor |
17-08-31 | 16-08-31 |
|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | ||
| Anläggningstillgångar | ||
| Goodwill | 2 1 0 5,8 | 1894,7 |
| Övriga immateriella tillgångar hänförliga till förvärv | 357,9 | 364,4 |
| Övriga immateriella tillgångar 6 |
115,1 | 112,2 |
| Materiella anläggningstillgångar 6 |
24,6 | 20,3 |
| Uppskjutna skattefordringar | 8,4 | 6,5 |
| Övriga anläggningstillgångar | 2,9 | 2,7 |
| Summa anläggningstillgångar | 2 6 14,7 | 2400,8 |
| Omsättningstillgångar | ||
| Varulager | 261,9 | 229,3 |
| Kundfordringar | 1047,1 | 877,7 |
| Skattefordringar | 7,6 | 6,2 |
| Övriga fordringar | 7,7 | 4,0 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 158,5 | 138,0 |
| Likvida medel | 71,5 | 242,9 |
| Summa omsättningstillgångar | 1554,1 | 1498,0 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 4168,8 | 3898,9 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||
| Eget kapital | ||
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 1485,1 | 1422,2 |
| Summa eget kapital | 1485,1 | 1422,2 |
| Långfristiga skulder | ||
| Uppskjuten skatt och andra långfristiga avsättningar | 133,3 | 122,3 |
| Skulder till kreditinstitut | 1068,6 | 1066.4 |
| Förvärvsrelaterade skulder 7 |
78,3 | 26,0 |
| 7 Derivatinstrument |
6,5 | 9,0 |
| Summa långfristiga skulder | 1286,6 | 1 2 2 3, 7 |
| Kortfristiga skulder | ||
| Leverantörsskulder | 956,3 | 912,8 |
| Skatteskulder | 59,3 | 35,9 |
| Derivatinstrument 7 |
0,1 | |
| Övriga kortfristiga skulder | 115,1 | 68,3 |
| Förvärvsrelaterade skulder 7 |
31,3 | 26,6 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 235,0 | 209,3 |
| Summa kortfristiga skulder | 1397,1 | 1253,0 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 4168,8 | 3898,9 |
| Helår | Helår | |
|---|---|---|
| Miljoner kronor | 16/17 | 15/16 |
| Ingående balans per den 1 september | 1422,2 | 1323,7 |
| Periodens resultat | 239,1 | 224.9 |
| Övrigt totalresultat | ||
| Omräkningsdifferens | $-3,2$ | 2,9 |
| Förändring i säkringsreserver | 10,6 | $-5,4$ |
| Skatt hänförlig till förändring i säkringsreserver | $-2,3$ | 1,2 |
| Summa övrigt totalresultat | 5,1 | $-1,3$ |
| Summa totalresultat | 244,1 | 223,6 |
| Utdelning | $-182,8$ | $-129,5$ |
| Teckning med stöd av teckningsoptioner | 1,6 | 4,3 |
| Summa transaktioner med aktieägare | $-181,2$ | $-125,2$ |
| Utgående balans per balansdag, i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare | 1485,1 | 1422,2 |
| Kv 4 | Kv 4 | Helår | Helår | |
|---|---|---|---|---|
| Not Miljoner kronor |
16/17 | 15/16 | 16/17 | 15/16 |
| Den löpande verksamheten | ||||
| Resultat före finansiella poster inkl rörelseresultat för avvecklade | ||||
| verksamheter | 73,7 | 64,8 | 349,5 | 323,9 |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet | 18,5 | 18,7 | 63,3 | 71,6 |
| Erhållen ränta | 0,3 | 0,5 | 1,2 | 1,4 |
| Erlagd ränta | $-1,8$ | $-4,6$ | $-34,2$ | $-26,2$ |
| Betald inkomstskatt | $-12,0$ | 11,6 | $-56,4$ | $-28,9$ |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av | 78,7 | 91,0 | 323,4 | 341,9 |
| rörelsekapitalet | ||||
| Minskning (+)/ökning (-) av varulager | $-28,5$ | |||
| Minskning (+)/ökning (-) av fordringar | 34,3 | 13,2 | 12,1 | |
| Minskning (-)/ökning (+) av kortfristiga skulder | 4,5 | 0,6 | $-143,8$ | $-86,4$ |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | $-131,0$ $-92,3$ |
$-179,6$ $-165,8$ |
62,5 $-109,9$ |
179,5 105,2 |
| Kassaflödet från den löpande verksamheten | $-13,6$ | $-74,8$ | 213,6 | 447,2 |
| Investeringsverksamheten | ||||
| Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 6 |
$-3,6$ | $-4,2$ | $-18,1$ | $-32,1$ |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar 6 |
$-1,9$ | $-0,8$ | $-9,2$ | $-3,8$ |
| Förvärv av verksamheter 3 |
$-4,4$ | $-9,3$ | $-147,2$ | $-109,4$ |
| Avyttring av verksamheter | 248,7 | |||
| Erlagd villkorad köpeskilling | $-26,6$ | $-38,8$ | ||
| Kassaflöde från leasingportföljen, finansiella tjänster | 15,1 | |||
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | $-9,9$ | -14,4 | $-201,0$ | 79,7 |
| Finansieringsverksamheten | ||||
| Inbetalningar teckningsoptioner | 1,6 | 4,3 | ||
| Amortering av lån | $-1,9$ | $-54,4$ | ||
| Utdelning | $-182,8$ | $-129,5$ | ||
| Betalda låneupptagningskostnader | $-3,3$ | |||
| Förändring av finansiell leasingskuld | $-0.4$ | $\overline{\phantom{m}}$ | $-1,6$ | |
| Kassaflöde från leasingportfölj, finansiella tjänster | $\frac{1}{\sqrt{2}}$ | $-179,7$ | ||
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | $-0,4$ | $-1,9$ | $-186,1$ | $-359,3$ |
| Periodens kassaflöde | $-23,8$ | -91,1 | $-173,6$ | 167,5 |
| Likvida medel vid periodens början | 90,8 | 333,9 | 242,9 | 77,8 |
| Periodens kassaflöde | $-23,8$ | $-91,1$ | $-173,6$ | 167,5 |
| Kursdifferenser i likvida medel | 4,5 | 0,0 | 2,2 | $-2,5$ |
| Likvida medel vid periodens slut | 71,5 | 242,9 | 71,5 | 242,9 |
| Kv 4 | Kv 4 | Helår | Helår | |
|---|---|---|---|---|
| Miljoner kronor | 16/17 | 15/16 | 16/17 | 15/16 |
| Nettoomsättning | 0,1 | 0.1 | 0,4 | 0.4 |
| Försäljnings-och administrationskostnader | $-1,5$ | $-1,7$ | $-10.4$ | $-6.7$ |
| Övriga rörelsekostnader | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Rörelseresultat | $-1,5$ | $-1.6$ | $-10.0$ | $-6,3$ |
| Finansiella intäkter och andra liknande resultatposter | 2,5 | 48.4 | 20,0 | 48.7 |
| Finansiella kostnader och andra liknande resultatposter | 8,3 | $-29.3$ | $-45.9$ | $-41.0$ |
| Resultat efter finansiella poster | 9,4 | 17,5 | $-35.9$ | 1,4 |
| Bokslutsdispositioner | 212,4 | 196.5 | 212.4 | 196,5 |
| Skatt | $-48,9$ | $-41,9$ | $-38,8$ | $-38,3$ |
| Periodens resultat | 172.9 | 172.2 | 137.6 | 159,6 |
| Kv 4 | Kv 4 | Helår | Helår | |
|---|---|---|---|---|
| Miljoner kronor | 16/17 | 15/16 | 16/17 | 15/16 |
| Periodens resultat | 172.9 | 172.2 | 137.6 | 159.6 |
| Övrigt totalresultat | - | |||
| Periodens totalresultat | 172,9 | 172.2 | 137,6 | 159.6 |
| Miljoner kronor | 17-08-31 | 16-08-31 |
|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | ||
| Anläggningstillgångar | ||
| Andelar i koncernföretag | 1 2 1 1,6 | 1221,7 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 211,6 | 1 2 2 1, 7 |
| Omsättningstillgångar | ||
| Fordringar hos koncernföretag Skattefordran |
619,9 | 460,9 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 0,6 | |
| Övriga fordringar | 6,3 0,2 |
10,0 |
| Kassa och bank | 42,9 | 147,4 |
| Summa omsättningstillgångar | 669,8 | 618,3 |
| SUMMATILLGÅNGAR | 1881,4 | 1839,9 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||
| Bundet eget kapital | ||
| Aktiekapital | 380,9 | 380,9 |
| Summa bundet eget kapital | 380,9 | 380,9 |
| Fritt eget kapital | ||
| Överkursfond | 388,1 | 388,1 |
| Balanserat resultat | $-251,5$ | $-229,9$ |
| Periodens resultat | 137,6 | 159,6 |
| Summa fritt eget kapital | 274,3 | 317,9 |
| Summa eget kapital | 655,2 | 698,7 |
| Obeskattade reserver | 109,4 | 50,6 |
| Långfristiga skulder | ||
| Långfristiga skulder till kreditinstitut | 1068,6 | 1066,5 |
| Summa långfristiga skulder | 1068,6 | 1066,5 |
| Kortfristiga skulder | ||
| Leverantörsskulder | 0,2 | 0,1 |
| Skatteskulder | 45,1 | 22,2 |
| Övriga kortfristiga skulder | 0,3 | 0,2 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 2,6 | 1,6 |
| Summa kortfristiga skulder | 48,2 | 24,1 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1881,4 | 1839,9 |
Denna rapport har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciperna överensstämmer med de som används av koncernen i årsredovisningen för räkenskapsåret 2015/16.
Moderbolaget tillämpar årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridisk person.
Inga av de ändringar och tolkningar som har tillämpats från och med räkenskapsåret som började den 1 september 2016 har haft någon väsentlig inverkan på koncernens eller moderbolagets finansiella rapporter.
Ett antal nya standarder, ändringar och tolkningar av standarder träder i kraft för räkenskapsår som börjar efter den 1 januari 2017. Dessa har ej tillämpats vid upprättandet av denna rapport. De ändringar som bedöms få effekter på Dustins finansiella rapportering är följande:
Standarden ersätter IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering. Den omfattar regler för klassificering och värdering av finansiella tillgångar och skulder, nedskrivning av finansiella instrument samt säkringsredovisning. Bedömning görs att denna standard ej påverkar redovisningen av finansiella instrument utan främst påverkar upplysningar och kategorisering. Standarden träder i kraft för räkenskapsår som börjar den 1 januari 2018 eller senare.
Standarden behandlar redovisningen av intäkter från avtal med kunder och försäljningen av vissa icke-finansiella tillgångar. Den nya standarden ersätter IAS 11 Entreprenadavtal och IAS 18 Intäkter samt tillhörande tolkningar. Standarden ska tillämpas från och med den 1 januari 2018, vilket för Dustin innebär räkenskapsåret som börjar 1 september 2018. Dustin har under räkenskapsåret arbetat med att kartlägga effekter av standarden vad gäller intäktsredovisning och upplysningskrav. Kartläggningen omfattar genomgång av befintliga kundavtal och etablering av processer för att säkerställa att standarden efterföljs. Dustin har ännu inte kunnat kvantifiera de nya reglernas effekt på koncernens finansiella rapporter.
Denna standard, som omfattar redovisning av leasingavtal, träder i kraft den 1 januari 2019, vilket för Dustin innebär räkenskapsåret som börjar 1 september 2019. De finansiella rapporterna kommer att påverkas av denna standard och arbete med att utvärdera effekterna pågår. Dustin har ännu inte kunnat kvantifiera de nya reglernas effekt på koncernens finansiella rapporter.
Rapporten har upprättats i miljoner kronor om inte annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma i denna rapport.
Från och med första kvartalet 2016/17 tillämpas säkringsredovisning i enlighet med IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering avseende nettoinvestering i utländska dotterbolag. Detta får till följd att valutaomräkning på externa lån i utländsk valuta redovisas över övrigt totalresultat, på raden Förändring i säkringsreserver, istället för att inkluderas i finansiella poster i resultaträkningen. Ändringen är framåtriktad och har ej justerats retroaktivt.
| Kv 4 | Kv 4 | Helår | Helår | |
|---|---|---|---|---|
| Alla siffror i miljoner kronor om inte annat anges | 16/17 | 15/16 | 16/17 | 15/16 |
| Nettoomsättning | ||||
| B 2 B | 2 127,2 | 1806,2 | 8 7 15,4 | 7703,3 |
| B 2C | 135,2 | 145,6 | 590,8 | 597,5 |
| Summa | 2 2 6 2, 4 | 1951,8 | 9 3 0 6,2 | 8300,8 |
| Segmentsresultat | ||||
| B 2 B | 167,1 | 150,3 | 732,9 | 660,3 |
| B2B, segmentsmarginal (%) | 7,9 | 8,3 | 8,4 | 8,6 |
| B 2C | 8,1 | 5,6 | 24,6 | 22,4 |
| B2C, segmentsmarginal (%) | 6,0 | 3,8 | 4,2 | 3,7 |
| Centrala funktioner | $-83,3$ | $-75,2$ | $-331,3$ | $-293,1$ |
| Kostnaden för centrala funktioner, exklusive jämförelsestörande | ||||
| poster, i relation till nettoomsättningen (%) | $-3,7$ | $-3,9$ | $-3,6$ | $-3,5$ |
| Justerat rörelseresultat (EBITA) | 91.9 | 80,7 | 426.1 | 389.6 |
| Avstämning mot resultat efter finansiella poster | ||||
| Jämförelsestörande poster | $-0,8$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $-7,3$ | $-5,0$ |
| Av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar | $-17,4$ | $-15,9$ | $-69,3$ | $-60,6$ |
| Avgår: Rörelseresultat hänförligt till avvecklad verksamhet | 0,0 | 0,0 | $-0,4$ | |
| inkluderad i segmentsresultat B2B | ||||
| Rörelseresultat, koncernen | 73,7 | 64,7 | 349.5 | 323,5 |
| Finansiella intäkter och andra liknande resultatposter | 0,3 | 0,5 | 1,2 | 1,4 |
| Finansiella kostnader och andra liknande resultatposter | $-10,9$ | $-29,4$ | $-42,6$ | $-38,2$ |
| Resultat efter finansiella poster, koncernen | 63,0 | 35,9 | 308,1 | 286,8 |
Den 1 oktober 2016 förvärvade Dustin samtliga utestående aktier i det norska bolaget IKT Gruppen AS. IKT Gruppen är ett bolag som är specialiserade på försäljning och drift av standardiserade IT-tjänster för små och medelstora företag. Förvärvet ger Dustin 100 procent av totala rösträtter. Köpeskilling uppgick till 52 miljoner koronor varav 28 miljoner kronor avser bedömd tilläggsköpeskilling.
Den 1 mars 2017 förvärvade Dustin samtliga utestående aktier i det norska bolaget Purity IT AS. Purity är specialiserade på molnbaserade tjänster för backup, lagring och disaster recovery. Förvärvet ger Dustin 100 procent av totala rösträtter. Köpeskilling uppgick till 108 miljoner kronor varav 56 miljoner kronor avser bedömd tilläggsköpeskilling.
Den 1 april 2017 förvärvades samtliga aktier i det svenska bolaget Saldab IT AB. Saldab erbjuder IT-lösningar för små och medelstora företag. Förvärvet ger Dustin 100 procent av totala rösträtter. Köpeskillingen uppgick till 110 miljoner kronor varav 24 miljoner kronor avser bedömd tilläggsköpeskilling.
Årets förvärv är strategiskt viktiga för att komplettera Dustins tjänsteutbud avseende mer avancerade produkter och tjänster.
Totala förvärvskostnader framgår av not 4 Jämförelsestörande poster.
| IKT Gruppen | Purity IT | ||
|---|---|---|---|
| Verkligt värde förvärvade tillgångar och skulder | AS | AS | Saldab IT AB |
| Immateriella anläggningstillgångar (exkl. goodwill) | 4,4 | 19,0 | 9,0 |
| Materiella anläggningstillgångar | 0,1 | 5,3 | 1.9 |
| Varulager | 0.9 | 1.9 | 1,7 |
| Övriga omsättningstillgångar | 3,0 | 16,3 | 33,4 |
| Likvida medel | 4,3 | 11,6 | 3,6 |
| Övriga kortfristiga skulder | 6,6 | 33,4 | 30,9 |
| Summa identifierbara nettotillgångar | 6,2 | 20,8 | 18,7 |
| Koncerngoodwill | 46,2 | 87.1 | 91,6 |
| Köpeskilling inklusive beräknad villkorad köpeskilling | 52,3 | 107,9 | 110,2 |
| Avgår: | |||
| Likvida medel | 4,3 | 11,6 | 3,6 |
| Beräknad villkorad köpeskilling | 28,2 | 55,9 | 24,2 |
| Netto kassautflöde | 19,8 | 40.5 | 82,5 |
Under tredje kvartalet gjordes en avsättning om 18 miljoner kronor för återbetalningskrav hänförlig till domslut i tvist med en norsk kund. Vidare gjordes en ny bedömning av skuld hänförlig till förvärvsrelaterad skuld vilket gav en positiv resultatpåverkan om 22 miljoner kronor. Kostnader hänförliga till förvärv har under året uppgått till 12 miljoner kronor, dessa kostnader avser i huvudsak ersättning till konsulter och jurister för finansiell och legal rådgivning i samband med förvärv.
| Kv 4 | Kv 4 | Helår | Helår | |
|---|---|---|---|---|
| Miljoner kronor | 16/17 | 15/16 | 16/17 | 15/16 |
| Förvärv- och avyttringsrelaterade kostnader | $-0,8$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $-11.6$ | $-5.0$ |
| Värdeförändring förvärvsrelaterad skuld | - | 22.3 | ||
| Avsättning för återbetalningskrav | - | $\overline{\phantom{a}}$ | $-18.0$ | |
| Summa | $-0,8$ | $\blacksquare$ | $-7,3$ | -5.0 |
Under första kvartalet föregående räkenskapsår avyttrades verksamheten som tidigare angivits som Finansiella tjänster via en verksamhetsöverlåtelse till extern part. Detta innebär att verksamheten definieras som avvecklad verksamhet i enlighet med IFRS 5 Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter. Som en följd av detta har denna del av verksamheten redovisats som avvecklad verksamhet i resultaträkningen. Inga transaktioner har skett under kvartalet.
| Kv 4 | Kv 4 | Helår | Helår | |
|---|---|---|---|---|
| Miljoner kronor | 16/17 | 15/16 | 16/17 | 15/16 |
| Finansiella tjänster | ||||
| Ränteintäkter | 0,0 | 5.7 | ||
| Räntekostnader | 0,0 | 0,0 | $-0.4$ | |
| Räntenetto | 0,0 | 0,0 | 5,3 | |
| Försäljnings- och administrativa kostnader | 0,0 | $-6.3$ | ||
| Rörelseresultat, finansiella tjänster | 0,0 | 0,0 | $-0,9$ | |
| Realisationsresultat vid försäljning av verksamhet | 0,0 | 1.3 | ||
| Skatt | $-0.4$ | 0.0 | $-0,2$ | |
| Periodens resultat från avvecklade verksamheter | $-0,4$ | 0,0 | 0,2 |
| Miljoner kronor | Kv 4 16/17 |
Kv 4 15/16 |
Helår 16/17 |
Helår 15/16 |
|---|---|---|---|---|
| Aktiverade utgifter för IT-utveckling (integrerad IT-plattform samt andra långsiktigt strategiska IT-system) |
$-3.1$ | $-3,1$ | $-16.9$ | $-19.1$ |
| Övriga investeringar i materiella- och immateriella anläggningstillgångar | $-2,3$ | $-2.0$ | $-10.3$ | $-16.9$ |
| Summa | $-5.5$ | $-5.0$ | $-27.3$ | $-36.0$ |
Finansiella instrument värderade till verkligt värde består av derivatinstrument samt förvärvsrelaterade skulder. Vad gäller övriga finansiella poster överensstämmer i allt väsentligt verkliga värden med bokförda värden.
Derivatinstrument värderade till verkligt värde består av räntederivat och valutaterminer. Räntederivat har utformats som säkringar av rörlig ränta på externa banklån. Valutaterminer avser säkringar av inköp i dollar från Kina. Koncernen använder sig av säkringsredovisning för räntederivat och valutaterminer, verkligt värde beräknas inom nivå 2, i enlighet med definitionen i IFRS 13 Värdering till verkligt värde. Värderingsnivån är oförändrad jämfört med 2016-08-31.
Verkligt värde på skuld för derivatinstrument uppgick per 2017-08-31 till 7 miljoner kronor (9).
Under föregående räkenskapsår återbetalades delar av tidigare derivat i förtid för att ersättas med nya räntederivat. Detta gjordes primärt för att få en större spridning i förfallotider.
Förvärvsrelaterade skulder avser villkorade tilläggsköpeskillingar. Värdering sker löpande till verkligt värde och värdeförändringar redovisas i resultaträkningen under Jämförelsestörande poster. Om värdeförändring sker innan förvärvsanalys är fastställd och är av karaktär att händelsen härrör från förvärvstidpunkt sker värdering dock via balansräkningen. Det verkliga värdet beräknas så som definierats för nivå 3 i IFRS 13, det vill säga utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. Beräkningen av den villkorade tilläggsköpeskillingen baseras på parametrar i respektive förvärvsavtal. Dessa parametrar är vanligen kopplade till utfall på resultatmått mätt i upp till tre år från förvärv. Balanspostens förändring redovisas i tabellen nedan. Förvärv under perioden avser de norska bolagen IKT Gruppen (28 miljoner kronor) och Purity (56 miljoner kronor) samt det svenska förvärvet av Saldab (24 miljoner kronor).
| Förändring i förvärvsrelaterade skulder värderade till verkligt värde baserat på indata som inte är observerbara på marknaden (Nivå 3) |
17-08-31 | 16-08-31 |
|---|---|---|
| Ingående balans | 52,6 | 66.4 |
| Omvärderingar redovisade i resultaträkningen: | ||
| Orealiserad omvärdering på villkorad tilläggsköpeskilling redovisad under Jämförelsestörande poster | $-22.3$ | |
| Diskontering av villkorad tilläggsköpeskilling redovisad under Finansiella kostnader och andra liknande resultatposter |
0.9 | |
| Omvärderingar redovisade under övrigt totalresultat: | ||
| Orealiserade valutakursdifferenser redovisade under Omräkningsdifferenser | $-3.1$ | $-1.0$ |
| Förändringar redovisade via balansräkningen: | ||
| Utbetalning hänförlig till tidigare förvärv | $-26.6$ | $-38.8$ |
| Förvärv | 108.0 | 26.0 |
| Utgående balans | 109,6 | 52,6 |
| Kv 4 | Kv 4 | Helår | Helår | |
|---|---|---|---|---|
| Alla siffror i miljoner kronor om inte annat anges | 16/17 | 15/16 | 16/17 | 15/16 |
| Resultaträkning | ||||
| Organisk omsättningstillväxt (%) | 12,2 | 10,2 | 8,6 | 4,4 |
| Bruttomarginal (%) Rörelseresultat |
14,3 | 15,3 | 14,8 | 15,0 |
| Justerat rörelseresultat (EBITDA) | 73,7 95,6 |
64,7 83,2 |
349,5 438,4 |
323,5 400,2 |
| Justerat rörelseresultat (EBITA) | 91,9 | 80,7 | 426,1 | 389,6 |
| Justerad EBITA-marginal (%) | 4,1 | 4,1 | 4,6 | 4,7 |
| Avkastning på eget kapital (%) | 16,1 | 15,8 | ||
| Balansräkning | ||||
| Nettorörelsekapital | 118,1 | 31,6 | 118,1 | 31,6 |
| Sysselsatt kapital | 269,1 | 173,3 | 269,1 | 173,3 |
| Nettoskuld | 998.3 | 826,3 | 998,3 | 826,3 |
| Nettoskuld/justerad EBITDA (x) | 2,3 | 2,1 | ||
| Underhållsinvesteringar | $-5,5$ | $-0,8$ | $-27,3$ | $-4,7$ |
| Soliditet (%) | 35,6 | 36,5 | ||
| Kassaflöde | ||||
| Operativt kassaflöde | $-2,1$ | $-83,4$ | 301,2 | 500,7 |
| Kassaflödet från den löpande verksamheten | $-13,6$ | $-74,8$ | 213,6 | 447,2 |
| Data per aktie | ||||
| Resultat per aktie inkl. avvecklad verksamhet före utspädning | 0,64 | 0,33 | 3,14 | 2,95 |
| (SEK) | ||||
| Resultat per aktie inkl. avvecklad verksamhet efter utspädning | ||||
| (SEK) | 0,63 | 0,33 | 3,13 | 2,95 |
| Eget kapital per aktie före utspädning(SEK) | 19,50 | 18,67 | 19,50 | 18,67 |
| Eget kapital per aktie efter utspädning (SEK) | 19,50 | 18,67 | 19,50 | 18,67 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie före | ||||
| utspädning (SEK) | $-0,18$ | $-0,98$ | 2,80 | 5,87 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie efter | ||||
| utspädning (SEK) | $-0,18$ | $-0,98$ | 2,80 | 5,87 |
| Genomsnittligt beräknat antal aktier | 76 173 115 | 76 173 115 | 76 173 115 | 76 173 115 |
| Genomsnittligt beräknat antal aktier efter utspädning | 76 366 919 | 76 173 115 | 76 338 787 | 76 173 115 |
| Antal emitterade aktier vid periodens slut | 76 173 115 | 76 173 115 | 76 173 115 | 76 173 115 |
Dustin använder sig av finansiella mått som inte definieras enligt IFRS. Dustin anser att dessa finansiella mått ger värdefull information till läsaren av delårsrapporten då de utgör ett komplement vid utvärdering av Dustins prestation. Nyckeltalen Dustin valt att presentera är relevanta beaktande verksamheten samt i förhållande till de finansiella målen avseende tillväxt, marginal och kapitalstruktur samt i förhållande till Dustins utdelningspolicy. De alternativa nyckeltalen är inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag eftersom andra företag kan ha beräknat dem på annat vis. I Definitioner på sidan 29 anges hur Dustin definierar sina nyckeltal samt syftet med respektive nyckeltal. Nedan angiven data är kompletterande information för att kunna härleda samtliga nyckeltal.
| Kv 4 | Kv 4 | Helår | Helår | |
|---|---|---|---|---|
| Alla siffror i miljoner kronor om inte annat anges | 16/17 | 15/16 | 16/17 | 15/16 |
| Organisk tillväxt | ||||
| Omsättningstillväxt (%) | 15,9 | 11.0 | 12,1 | 4,6 |
| Förvärvad tillväxt (%) | $-2,7$ | $-1,1$ | $-1,7$ | $-1,2$ |
| Valutaeffekt i omsättningstillväxt (%) | $-1.0$ | 0,3 | $-1,8$ | 1,0 |
| Organisk omsättningstillväxt (%) | 12,2 | 10,2 | 8,6 | 4,4 |
| Resultat före finansiella poster inklusive | ||||
| rörelseresultat för avvecklade verksamheter | ||||
| Rörelseresultat kvarvarande verksamheter | 73.7 | 64.7 | 349.5 | 323.5 |
| Rörelseresultat avvecklade verksamheter | - | 0.0 | 0,0 | 0,4 |
| Summa | 73,7 | 64.8 | 349.5 | 323.9 |
| Alla siffror i miljoner kronor om inte annat | Kv 4 | Kv 3 | Kv 2 | Kv 1 | Kv 4 | Kv 3 | Kv 2 | Kv1 | Kv 4 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| anges | 16/17 | 16/17 | 16/17 | 16/17 | 15/16 | 15/16 | 15/16 | 15/16 | 14/15 |
| Nettoomsättning | 2 2 6 2, 4 | 2 2 5 7, 4 | 2502,9 | 2 2 8 3 , 6 | 1951,8 | 1988,9 | 2 2 3 6, 6 | 2 1 2 3, 6 | 1758,7 |
| Organisk omsättningstillväxt (%) | 12,2 | 9,2 | 8,7 | 4,4 | 10,2 | 3,6 | 2,4 | 2,5 | 5,6 |
| Bruttomarginal (%) | 14,3 | 15,1 | 14,9 | 14,9 | 15,3 | 15,4 | 14,7 | 14,8 | 14,2 |
| Justerad EBITA | 91,9 | 94,3 | 124,1 | 115,8 | 80,7 | 91,4 | 112,7 | 104,8 | 67,3 |
| Justerad EBITA-marginal (%) | 4,1 | 4,2 | 5,0 | 5,1 | 4,1 | 4,6 | 5,0 | 4,9 | 3,8 |
| Segmentet B2B | |||||||||
| Nettoomsättning | 2 127,2 | 2125,3 | 2349,9 | 2113,0 | 1806,2 | 847,6 | 2069,4 | 1980,1 | 1620,5 |
| Segmentsresultat | 167,1 | 176,2 | 203,1 | 186,5 | 150,3 | 155,6 | 183,2 | 171,1 | 117,5 |
| Segmentsmarginal (%) | 7,9 | 8,3 | 8,6 | 8,8 | 8,3 | 8,4 | 8,9 | 8,6 | 7,3 |
| Segmentet B2C | |||||||||
| Nettoomsättning | 135,2 | 132,0 | 153,0 | 170,6 | 145,6 | 141,3 | 167,2 | 143,4 | 138,2 |
| Segmentsresultat | 8,1 | 4,9 | 5,9 | 5,5 | 5,6 | 6,7 | 6,0 | 4,1 | 4,8 |
| Segmentsmarginal (%) | 6,0 | 3,7 | 3,9 | 3,3 | 3,8 | 4,7 | 3,6 | 2,9 | 3,4 |
| Centrala funktioner | |||||||||
| Centrala funktioner | $-83,3$ | $-86,8$ | $-84,9$ | $-76,2$ | $-75,2$ | $-70,9$ | $-76,5$ | $-70,4$ | $-55,0$ |
| Som % av nettoomsättningen | $-3,7$ | $-3,8$ | $-3,4$ | $-3,3$ | $-3,9$ | $-3,6$ | $-3,4$ | $-3,3$ | $-3,1$ |
| IFRS-mått: | Definition/Beräkning |
|---|---|
| Resultat per aktie | Nettoresultat i kronor i relation till genomsnittligt antal aktier, enligt IAS 33. |
| Alternativa nyckeltal: | Definition/Beräkning | Syfte |
|---|---|---|
| Avkastning på eget kapital |
Årets resultat i relation till eget kapital vid periodens slut. |
Dustin anser att nyckeltalet mäter hur lönsamt bolaget är för dess aktieägare. |
| Bruttomarginal | Bruttoresultat i relation till nettoomsättning. | Används för att mäta produkt- och tjänstelönsamheten. |
| Eget kapital per aktie | Eget kapital vid periodens slut i relation till antalet aktier vid periodens slut. |
Visar Dustins egna kapital per aktie. |
| Förvärvad tillväxt | Nettoomsättning för den aktuella perioden hänförlig till förvärvade företag, i förhållande till nettoomsättning för jämförelseperioden. |
Förvärvad tillväxt rensas bort vid beräkning av organisk tillväxt. |
| Justerat rörelseresultat (EBITA) |
Rörelseresultat (EBIT) enligt resultaträkning samt rörelseresultat för Finansiella tjänster vilka redovisas under avvecklad verksamhet, före jämförelsestörande poster samt av- och nedskrivning av immateriella tillgångar. |
Dustin anser att nyckeltalet mäter rörelsens underliggande intjänandeförmåga och underlättar jämförelse mellan kvartalen. |
| Justerat rörelseresultat (EBITDA) |
Rörelseresultat (EBIT) enligt resultaträkning samt rörelseresultat för Finansiella tjänster vilka redovisas under avvecklad verksamhet, före jämförelsestörande poster samt av- och nedskrivningar av immateriella och materiella tillgångar. |
Dustin anser att nyckeltalet mäter rörelsens underliggande intjänandeförmåga och underlättar jämförelse mellan kvartalen. |
| Justerad EBITA-marginal | Justerat rörelseresultat (EBITA) i relation till nettoomsättning. |
Nyckeltalet syftar till att mäta rörelsens lönsamhetsgrad. |
| Jämförelsestörande poster |
Med jämförelsestörande poster avses väsentliga intäkts- eller kostnadsposter som redovisas separat på grund av betydelsen av deras karaktär och belopp. |
Dustin anser att särredovisning av jämförelsestörande poster ökar jämförbarheten av rörelseresultatet över tid. |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten |
Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändringar i rörelsekapital |
Avser att visa hur stort kassaflöde som genereras från den löpande verksamheten. |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie |
Kassaflöde från den löpande verksamheten i relation till genomsnittligt antal utestående aktier. |
Avser att visa hur stort kassaflöde som genereras från den löpande verksamheten per aktie. |
| Nettorörelsekapital | Summa omsättningstillgångar minus likvida medel, kortfristiga finansiella leasingtillgångar och kortfristiga icke räntebärande skulder, vid periodens slut. |
Är ett mått som visar Dustins effektivitet och kapitalbindning. |
| Nettoskuld | Lång- och kortfristiga räntebärande skulder, exklusive förvärvsrelaterade skulder och aktie- ägarlån, minus likvida medel samt fordringar från finansiell leasing, vid periodens slut. |
Detta visar Dustins totala skuld justerad för likvida medel. |
|---|---|---|
| Nettoskuld/EBITDA | Nettoskuld i förhållande till EBITDA. | Detta mått syftar till att visa på förmågan att betala sina skulder. |
| Organisk tillväxt | Nettoomsättningstillväxt för den aktuella perioden, justerad för förvärvad tillväxt och valutaeffekter. |
Ger ett mått på den tillväxt som Dustin åstadkommit av egen kraft. |
| Omsättningstillväxt | Nettoomsättning för den aktuella perioden i förhållande till nettoomsättning för jämförelseperioden. |
Syftar till att visa nettoomsättningens utveckling. |
| Operativt kassaflöde | Justerad EBITDA minus underhållsinvesteringar plus kassaflöde från förändringar i rörelsekapital. |
Avser att visa hur stort kassaflöde som genereras från den löpande verksamheten och som finns kvar till utbetalningar hänförliga till utdelningar, räntor och skatter. |
| Rörelseresultat | Rörelseresultat (EBIT) är ett mått på företagets resultat före skatt och finansiella poster. |
Detta mått visar på Dustins lönsamhet från rörelsen. |
| Soliditet | Eget kapital vid periodens slut i relation till totala tillgångar vid periodens slut. |
Dustin anser att detta mått ger en bild av bolagets betalnings- förmåga på sikt. |
| Segmentsresultat | Segmentets rörelseresultat exklusive avskrivningar och jämförelsestörande poster. |
Dustin anser att nyckeltalet mäter segmentets intjänandeförmåga. |
| Sysselsatt kapital | Rörelsekapital plus totala anläggningstillgångar, exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar hänförliga till förvärv samt räntebärande fordringar avseende finansiell leasing, vid periodens slut. |
Sysselsatt kapital mäter kapitalanvändning och effektivitet. |
| Underhållsinvesteringar | Investeringar som krävs för att upprätthålla nuvarande verksamhet. |
Används för beräkning av operativt kassaflöde. |
| Valutaeffekter | Skillnaden mellan nettoomsättning i SEK för jämförelseperioden och nettoomsättning i lokal valuta för jämförelseperioden, omräknat till SEK med den aktuella periodens genomsnittsvaluta. |
Valutaeffekter rensas bort vid beräkning av organisk tillväxt. |
| Ord/begrepp | Definition/Beräkning |
|---|---|
| B 2 B | Avser all försäljning till företag och organisationer. |
| B 2C | Avser all försäljning till konsumenter. |
| Centrala funktioner | Inkluderar samtliga icke-allokerade centrala kostnader, inklusive avskrivningar, exklusive jämförelsestörande poster. |
Vara kundens förstahandsval och sätta standarden för effektiv och hållbar IT.
Göra det möjligt för kunderna att fokusera på sin kärnverksamhet.
Dustin löser dina IT-utmaningar.
Styrelsen i Dustin har fastslagit följande finansiella mål:
Dustins mål är att över en konjunkturcykel uppnå en genomsnittlig årlig organisk tillväxt om 8 procent. Utöver detta avser Dustin att växa genom förvärv.
Dustins mål är att öka den justerade EBITA-marginalen över tid, för att på medellång sikt uppnå en justerad EBITA-marginal på mellan 5 och 6 procent.
Dustins kapitalstruktur ska möjliggöra en hög grad av finansiell flexibilitet samt ge utrymme för förvärv. Bolagets målsättning är att nettoskuldsättningen ska uppgå till 2,0-3,0 gånger justerad EBITDA för den senaste tolvmånadersperioden.
Årsredovisning för perioden 1 sep 2016 – 31 aug 2017
2017-11-30 Kapitalmarknadsdag i Rosersberg, Stockholm
2017-12-13 Årsstämma i Stockholm
2018-01-10 Delårsrapport kvartal 1,1 sep 2017-30 nov 2017
2018-04-11 Delårsrapport kvartal 2, 1 dec 2017-28 feb 2018
2018-07-04 Delårsrapport kvartal 3, 1 mar 2018-31 maj 2018
2018-10-17 Bokslutskommuniké, 1 sep 2017-31 aug 2018
2018-11-15 Årsredovisning för perioden 1 sep 2017–31 aug 2018
2018-12-11 Årsstämma i Stockholm
Johan Karlsson, CFO [email protected] 0708-677997
Fredrik Sätterström, Head of Investor Relations [email protected] 0705-10 10 22
Denna information är sådan information som Dustin Group AB (publ.) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande den 18 oktober 2017 kl. 08:00 CET.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.