Earnings Release • Oct 14, 2015
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
"Stark tillväxt inom huvudsegmentet"
| Alla siffror i miljoner kronor om inte annat anges | Kv 4 14/15 |
Kv 4 13/14 |
Helår 14/15 |
Helår 13/14 |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 1 759 | 1 637 | 7 933 | 7 371 |
| Organisk omsättningstillväxt (%) | 5,6 | 16,3 | 5,7 | 21,0 |
| Bruttomarginal (%) | 14,2 | 14,6 | 14,1 | 14,4 |
| Justerat rörelseresultat (EBITA) | 67 | 70 | 354 | 353 |
| Justerad EBITA-marginal (%) | 3,8 | 4,3 | 4,5 | 4,8 |
| Periodens resultat | 30 | -20 | 125 | 164 |
| Resultat per aktie före utspädning, (SEK)* | 0,39 | -0,31 | 1,75 | 2,48 |
| Resultat per aktie efter utspädning, (SEK)* | 0,39 | -0,31 | 1,75 | 2,48 |
| Kassaflödet från den löpande verksamheten | -23 | -26 | 59 | 256 |
| Nettoskuld/justerat EBITDA (ggr) | - | - | 2,8 | 3,2 |
| Avkastning på eget kapital (%) | - | - | 9,4 | 22,0 |
*För att erhålla jämförbarhet mellan perioderna har resultat per aktie omräknats baserat på justerat antal aktier.
Dustin har ytterligare stärkt sin position under fjärde kvartalet, på en utmanande marknad. Den organiska tillväxten inom företagssegmentet uppgick till drygt 9 procent. Vårt attraktiva erbjudande i form av ett brett sortiment, snabba leveranser och hög servicenivå levererat via en kostnadseffektiv onlineplattform ger oss förutsättningar att fortsätta växa på vår adresserbara marknad.
Marknadsdata visar att tillväxten för klienter – datorer och surfplattor – i Norden har varit negativ i volym och värde under 2015. Nedgången förklaras till stora delar av fjolårets betydande migrering av Windows XP till Windows 8, samt valutarelaterade prishöjningar hos de större leverantörerna i början av kalenderåret. Historiskt har Dustin under perioder sett liknande marknadsdynamik där koncernen stärkt sin position och levererat en genomsnittlig årlig organisk tillväxt i linje med det finansiella målet om 8 procent.
Tillväxten inom Dustins huvudsegment var trots den relativt svaga marknaden fortsatt god under kvartalet. Den organiska tillväxten inom företagssegmentet (B2B) uppgick till 9 procent under fjärde kvartalet och försäljningen har utvecklats positivt bland såväl små och medelstora företag som inom större företag och offentlig sektor. Vår onlineförsäljning, som utgör basen i Dustins verksamhet, fortsätter att utvecklas positivt och bidrar till en allt starkare position bland små och medelstora företag. Vidare valde vi att under kvartalet stärka relationen med ett antal större kunder som vi långsiktigt vill växa med, vilket har påverkat volymen positivt men marginalen initialt negativt. Koncernens justerade EBITA-marginal minskade därmed till 3,8 procent jämfört med 4,3 procent under fjolåret. Givet den generellt dämpade marknadsefterfrågan är vår försäljningsutveckling ett kvitto på en robust affärsmodell och en fortsatt stark marknadsposition.
Konsumentsegmentet (B2C) är för Dustin ett komplement till vår kärnverksamhet B2B. Segmentet svarade under
kvartalet för 8 procent av den totala försäljningen. Omsättningen minskade med drygt 20 procent relativt fjolåret medan marginalen minskade med 1,1 procentenheter under kvartalet till 3,4 procent. Vår strategi att prioritera lönsamhet före volym ligger fast.
Under det fjärde kvartalet har Dustin fortsatt med optimeringen av den nya IT-plattformen. Arbetet med att integrera den norska verksamheten är slutförd och under verksamhetsåret 2015/16 kommer den finska verksamheten att integreras i syfte att ytterligare stärka vår konkurrenskraft genom att tillgängliggöra den centrala onlineplattformen. Vidare har bland annat ett arbete med att standardisera och därmed effektivisera leveranser inom tjänster och lösningar startats samtidigt som ett projekt för prissättningseffektivitet har initierats.
Efter periodens slut förvärvades Commsec – ett mindre svenskt bolag som levererar nätverk- och säkerhetslösningar. Den starka trenden inom mobilitet och molntjänster medför ökade krav på våra företagskunders nätverk och med våra två senaste förvärv, Resolute i Finland och Commsec i Sverige, får Dustin en nordisk plattform att växa med och därmed möta den ökade efterfrågan vi ser inom nätverk och säkerhet.
De senaste prognoserna från IDC tyder på att marknaden kommer att utvecklas svagt även under kommande kvartal. Vi gör dock bedömningen att ovan nämnda migreringscykel av Windowsbaserade klienter närmar sig slutet och att marknadsklimatet därför långsamt kommer att förbättras framöver. Dustins attraktiva position ger oss goda förutsättningar att fortsatt ta marknadsandelar på vår adresserbara marknad.
Nacka i oktober 2015 Georgi Ganev, CEO
Dustin är en av Nordens ledande återförsäljare av IT-produkter med tillhörande tjänster till företag, offentlig sektor och privatpersoner. Med kärnan i e-handel fungerar Dustin som en brygga mellan tillverkarnas stora utbud och kundernas behov där Dustins medarbetare stödjer kunderna att hitta den rätta lösningen för dem. Dustin är en one-stop-shop som erbjuder cirka 200 000 produkter med tillhörande tjänster, funktioner och lösningar. Verksamheten bedrivs i Sverige, Danmark, Norge och Finland. Bolaget har drygt 900 medarbetare. Omsättningen under verksamhetsåret 2014/15 uppgick till cirka 7,9 miljarder SEK. Drygt 90 procent av Dustins intäkter kommer från företagsmarknaden med fokus på små och medelstora företag. Dustin Group är börsnoterat på Nasdaq Stockholm sedan 2015 och har huvudkontor i Nacka, Stockholm.
Nettoomsättningen ökade med 7,4 procent under kvartalet till 1 759 miljoner kronor (1 637). Den organiska tillväxten var 5,6 procent (16,3). Förvärvad tillväxt uppgick till 1,8 procent (0,1) och var hänförlig till förvärvet av Resolute. Tillväxten inom företagssegmentet (B2B) var 11,2 procent, varav den organiska tillväxten i fasta växelkurser var 9,1 procent. Nettoomsättningen inom konsumentsegmentet (B2C) minskade med 23,2 procent, varav den organiska tillväxten i fasta växelkurser var -22,8 procent.
Bruttoresultatet för verksamheten IT-produkter och tjänster uppgick till 249 miljoner kronor (239). Bruttomarginalen minskade med 0,4 procentenheter och uppgick till 14,2 procent (14,6), vilket främst förklaras av en förändrad försäljningsmix.
Justerat rörelseresultat (EBITA) uppgick till 67 miljoner kronor (70) under kvartalet. Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 3,8 procent (4,3). Jämförelsestörande poster uppgick till -4,6 miljoner kronor (-46,4) och avsåg optimeringsarbetet av den integrerade IT-plattformen.
Rörelseresultatet för koncernen uppgick till 47 miljoner kronor (12). Förändringen jämfört med föregående år förklaras av högre bruttoresultat samt lägre jämförelsestörande poster, vilka specificeras på sidan 13.
Finansiella kostnader uppgick till -13 miljoner kronor (-30) och finansiella intäkter uppgick till 1 miljoner kronor (-1). De minskade kostnaderna hänför sig i huvudsak till förändrad finansieringsstruktur och förbättrade villkor i samband med börsintroduktionen i februari 2015.
Den effektiva skattesatsen för koncernen var 17,5 procent (neg), vilket förklaras av att under årets tidigare kvartal har skattekostnaden baserats på preliminära skatteberäkningar varvid fjärde kvartalets effektiva skattesats påverkats. Föregående års skattesats påverkades av ej skattepliktiga jämförelsestörande poster.
Periodens resultat uppgick till 30 miljoner kronor (-20). Resultat per aktie före utspädning uppgick till 0,39 kronor (-0,31) och resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,39 kronor (-0,31).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick för kvartalet till -23 miljoner kronor (-26), vilket främst förklaras av ökat rörelsekapital huvudsakligen hänförligt till en minskning av leverantörsskulder under kvartalet. Effekten från förändring av rörelsekapitalet under kvartalet motverkades i år av ett högre justerat resultat före skatt jämfört med samma kvartal föregående år.
Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -27 miljoner kronor (-42), varav huvuddelen är hänförligt till nya kundavtal inom leasingsverksamheten.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten minskade med 79 miljoner kronor till 48 (127), vilket huvudsakligen hänför sig till minskad extern finansiering.
Periodens kassaflöde uppgick till -2 miljoner kronor (59).
Under det fjärde kvartalet har Dustin fortsatt optimeringen av IT-plattformen. Arbetet med att integrera den norska verksamheten har slutförts och under verksamhetsåret 2015/16 kommer den finska verksamheten att integreras i syfte att ytterligare stärka konkurrenskraft och intjäning. Vidare har bland annat ett arbete för att standardisera och därmed effektivisera leveranser inom tjänster och lösningar startat.
Under kvartalet har Dustin initierat ett projekt för ökad prissättningseffektivitet – Dustin Pricing Platform. Syftet med projektet är att utveckla processer och applikationer för att optimera prissättning och avtalshantering. Arbetet kommer att fortskrida under nästkommande kvartal och framtida ekonomiska fördelar förväntas successivt från första halvåret 2015/2016.
Valberedning för Dustin Group har utsetts, och består av följande ledamöter: Fredrik Strömholm, Altor Fund II GP Limited, ordförande i valberedningen Paul Schrotti, Axmedia AB Jannis Kitsakis, Fjärde AP-fonden Lennart Francke, Swedbank Robur fonder Fredrik Cappelen, styrelseordförande
Nettoomsättningen ökade under perioden med 7,6 procent till 7 933 miljoner kronor (7 371). Den organiska tillväxten i fasta växelkurser var 5,7 procent (21,0). Förvärvad tillväxt uppgick till 0,6 procent (14,7), och var hänförlig till förvärvet av Resolute. Tillväxten inom företagssegmentet (B2B) uppgick till 10,7 procent, varav den organiska tillväxten i fasta växelkurser var 8,6 procent. Nettoomsättningen inom konsumentsegmentet (B2C) minskade med 19,4 procent, varav den organiska tillväxten i fasta växelkurser var -20,2 procent.
Bruttoresultatet för verksamheten IT-produkter och tjänster ökade med 58 miljoner kronor till 1 117 miljoner kronor (1 058). Bruttomarginalen minskade med 0,3 procentenheter och uppgick till 14,1 procent (14,4).
Justerat rörelseresultat (EBITA) uppgick till 354 miljoner kronor (353) under perioden. Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 4,5 procent (4,8). Jämförelsestörande poster uppgick till -69 miljoner kronor (1). Kostnader om 33 miljoner kronor var hänförliga till börsnoteringen och kostnader om 32 miljoner kronor var hänförliga till det fortsatta implementeringsarbetet av den integrerade IT-plattformen. Kostnader hänförliga till förvärvet av Resolute uppgick till 4 miljoner kronor.
Rörelseresultatet för koncernen uppgick till 227 miljoner kronor (301).
Jämförelsestörande poster specificeras på sidan 13.
Finansiella kostnader uppgick till -69 miljoner kronor (-118) och finansiella intäkter uppgick till 2 miljoner kronor (2). De minskade kostnaderna hänför sig i huvudsak till förändrad finansieringsstruktur, förbättrade villkor samt positiv valutaeffekt om 4 miljoner kronor (-10).
Den effektiva skattesatsen för koncernen var 21,6 procent (11,4). Föregående års skattesats påverkades av ej skattepliktiga jämförelsestörande poster.
Periodens resultat uppgick till 125 miljoner kronor (164). Resultat per aktie före utspädning uppgick till 1,75 kronor (2,48). Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,75 (2,48)
Nettoskulden innefattar lång- och kortfristiga räntebärande bankskulder, samt skulder för tilläggsköpeskilling som reduceras med fordringar från finansiell leasing och likvida medel. Nettoskulden vid periodens slut uppgick till 1 003 miljoner kronor (1 166).
Nettoskuld i relation till justerad EBITDA uppgick till 2,8 ggr (3,2).
Likvida medel uppgick till 78 miljoner kronor (134). Därutöver har Dustin en outnyttjad checkräkningskredit om 229 miljoner kronor.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 59 miljoner kronor (256), förändringen förklaras främst av ett förändrat rörelsekapital. Rörelsekapitalet uppgick till 158 miljoner kronor (7). Ökningen av årets rörelsekapital hänför sig huvudsakligen till ökade kundfordringar.
Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -211 miljoner kronor (-214) vilket i år främst påverkats av utbetalningar av resultatbaserad tilläggsköpeskilling om -89 miljoner kronor (-99) samt utbetalningar om drygt -50 miljoner kronor hänförligt förvärvet av det finska bolaget Resolute. Vidare påverkades investeringsverksamheten av en ökning av den finansiella leasingportföljen, vilket inverkat negativt på kassaflödet om 45 miljoner kronor (83).
Kassaflödet från finansieringsverksamheten ökade med 12 miljoner kronor till 98 (86), varav huvuddelen var hänförlig till förändrad extern finansiering. Merparten av ny finansiering har skett via nyemission med en nettolikvid om 243 miljoner kronor och återstående del genom extern bankfinansiering. Under perioden har 256 miljoner kronor återbetalats avseende aktiverade räntor. Dessa aktiverade räntor hänförde sig till tidigare aktieägarlån. Denna post var av engångskaraktär då samtliga aktiverade räntor nu är återbetalda.
Årets kassaflöde uppgick till -55 miljoner (127).
Nettorörelsekapitalet uppgick vid periodens slut till 158 miljoner kronor (7). Förändringen är delvis hänförlig till ökning av varulager, vilket beror på volymökning i verksamheten. Vidare ökade kundfordringarna med drygt 110 miljoner kronor beroende på högre andel fakturering till kunder inom offentliga sektorn, med längre betalningstider, under fjärde kvartalet i år.
Genomsnittligt antal heltidsanställda medarbetare var 909 (890) under perioden.
Årsstämman för räkenskapsåret 2014/15 kommer att hållas i Stockholm den 19 januari 2016. Årsredovisningen publiceras den 27 november 2015.
Styrelses föreslår en utdelning om 1,70 (-) kronor per aktie, totalt 130 miljoner kronor.
Efter periodens slut förvärvades Commsec, ett mindre svenskt bolag som levererar nätverk- och säkerhetslösningar. Den starka trenden inom mobilitet och molntjänster medför ökade krav på företagskunders nätverk. Genom gjorda förvärv får Dustin en nordisk plattform att växa ifrån och kan därmed möta den ökade efterfrågan inom nätverkstjänster och säkerhet. Bolaget har cirka 15 anställda med kontor i Stockholm, Sala och Borlänge, med en omsättning under räkenskapsåret 14/15 om 33 MSEK. Bolaget konsolideras i Dustin från och med 1 oktober 2015 och kommer tillsvidare att fortsätta verka under eget varumärke.
Dustin påverkas av säsongsmässiga variationer. Respektive kvartal är jämförbara mellan åren. Försäljningsvolymerna är normalt sett högre i november och mars och lägre under sommarperioden när försäljnings- och marknadsföringsaktiviteterna minskar i omfattning. Liknande säsongsmässiga variationer inträffar på samtliga geografiska marknader.
Fordringar avseende finansiell leasing ökade med 45 miljoner kronor och uppgick till 263 miljoner kronor (218). Soliditeten i Dustin Financial Services uppgick till 26,5 procent (25,7).
Dustin Group AB (organisationsnummer 556703-3062), med säte i Stockholm, Sverige, bedriver enbart holdingverksamhet. Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 0,1 miljoner kronor (0,1) och för perioden till 0,4 miljoner kronor (0,4). Kvartalets resultat uppgick till 60 miljoner kronor (48) och årets resultat uppgick till 6 (-7).
Dustin koncernens finansiella rapportering har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standard (IFRS) så som antagen av EU. Moderbolaget Dustin Group AB har upprättat sina finansiella rapporter enligt årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridisk person.
Denna rapport har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciperna överensstämmer med dem som används av koncernen i årsredovisningen för räkenskapsåret 2013/14. De nya och de reviderade IFRS-standarderna som trädde i kraft under 2014 har inte haft någon påverkan på denna kvartalsrapport.
I samband med börsnoteringen under året, genomfördes ett antal transaktioner som förändrade antalet utestående aktier, och antalet aktier har därför omräknats för tidigare perioder för att få jämförelse mellan perioderna.
Dustin har etablerat ett ramverk för riskhantering för att på regelbundet sätt identifiera, analysera, bedöma samt redovisa verksamhetsmässiga och finansiella samt etiska och hållbarhetsmässiga risker samt osäkerhetsfaktorer, och reducera sådana risker när det anses lämpligt. Resultatet av denna riskhanteringsprocess beskrivs i koncernens årsredovisning.
Vid periodens slut hade bolaget totalt 6 436 aktieägare.
Tabellerna nedan redovisar Dustins ägarförteckning vid periodens slut.
| Antal | Procent | |
|---|---|---|
| Altor Fund II GP Limited | 25 872 190 | 34,0 |
| Axmedia AB | 7 617 312 | 10,0 |
| Fjärde AP-fonden | 6 116 494 | 8,0 |
| CBNY-Norges bank | 2 172 399 | 2,9 |
| Swedbank Robur Småbolagsfond Sverige | 2 164 237 | 2,8 |
| Investeringssällskapet | 1 862 838 | 2,5 |
| Swedbank Robur Småbolagsfond Norden | 1 644 419 | 2,2 |
| Nordea Bank Norge | 1 558 648 | 2,1 |
| Catella Småbolagsfond | 1 400 000 | 1,8 |
| Handelsbanken fonder AB | 1 288 961 | 1,7 |
| Summa de 10 största ägarna | 51 697 498 | 67,9 |
| Övriga aktieägare | 24 475 617 | 32,1 |
| Totalt | 76 173 115 | 100,00 |
Dustins verksamhet är uppdelad i två affärssegment: B2B (inklusive Dustin Financial Services) och B2C. Inom segmentet B2B betjänas kunderna både via onlineplattformen och genom relationsbaserad försäljning. Dustins försäljningsmodell har anpassats för att så effektivt som möjligt kunna möta kundens behov och potential. Även om B2B är Dustins kärnsegment finns det flera fördelar med att även betjäna privatkunderna, exempelvis ett liknande produktsortiment, begränsade merkostnader samt nya insikter i trender och prissättning. Inom segmentet B2C betjänas kunderna enbart via onlineplattformen.
Nettoomsättningen ökade med 11,2 procent under fjärde kvartalet till 1 621 miljoner kronor (1 457). Den organiska tillväxten i konstant valuta var 9,1 procent. Tillväxten förklaras av en stark onlineförsäljning inom små och medelstora företag i Sverige samt en positiv utveckling inom stora företag och offentlig sektor framförallt i Norge och Sverige. Räntenettot för Dustin Financial Services steg under kvartalet med 38 procent till 4,1 miljoner kronor (3,0), påverkat av en större andel ramavtal och en gynnsam kundmix mot små och medelstora företag.
Nettoomsättningen för perioden ökade med 10,7 procent till 7 327 miljoner kronor (6 618). Den organiska tillväxten i konstant valuta var 8,6 procent.
Segmentsresultatet under fjärde kvartalet ökade med 2 miljoner kronor till 118 miljoner kronor (116). Resultatet påverkades positivt av en stark försäljnings- och bruttomarginalutveckling inom små och medelstora företag. En högre andel försäljning till stora företag och offentlig sektor i kombination med en lägre initial bruttomarginal i vunna avtal under kvartalet påverkade segmentsmarginalen negativt. Segmentsmarginalen för kvartalet var 7,3 procent (8,0).
Segmentsresultatet för perioden ökade med 36 miljoner kronor till 589 miljoner kronor (553). Segmentsmarginalen för perioden var 8,0 procent (8,4).
Nettoomsättningen minskade med 23,2 procent för fjärde kvartalet till 138 miljoner kronor (180). Den organiska tillväxten i konstant valuta var negativ med 22,8 procent, vilket förklaras av en fortsatt hård konkurrenssituation. Nettoomsättningen för perioden minskade med 19,4 procent till 607 miljoner kronor (753). Den organiska tillväxten i konstant valuta var negativ med 20,2 procent.
Segmentsresultatet under fjärde kvartalet minskade med 3 miljoner kronor till 5 miljoner kronor (8) och påverkades negativt av den minskade försäljningen och en något lägre bruttomarginal. Segmentsmarginalen för kvartalet var 3,4 procent (4,5).
Segmentsresultatet för perioden minskade med 19 miljoner kronor till 19 miljoner kronor (38). Segmentsmarginalen för perioden var 3,1 procent (5,1).
De centrala funktionerna är nyckeln till Dustins förmåga att leverera sina erbjudanden på ett effektivt sätt på alla marknader. Under de senaste åren har bolaget gjort betydande investeringar i de centrala funktionerna för att realisera skalfördelar och hantera integreringen av förvärvade verksamheter. Kostnaden för de centrala funktionerna, exklusive jämförelsestörande poster, i förhållande till omsättningen uppgick till 3,2 procent för perioden jämfört med 3,2 procent för helåret 2013/14.
| Segmenten i sammandrag | Kv 4 | Kv 4 | Helår | Helår |
|---|---|---|---|---|
| Alla siffror i tusen kronor | 14/15 | 13/14 | 14/15 | 13/14 |
| Nettoomsättning | ||||
| B2B | 1 620 517 | 1 457 298 | 7 326 890 | 6 617 863 |
| B2C | 138 203 | 180 009 | 606 573 | 753 030 |
| Summa | 1 758 720 | 1 637 307 | 7 933 463 | 7 370 893 |
| Segmentsresultat | ||||
| B2B | 117 542 | 116 345 | 589 047 | 553 210 |
| B2B, segmentsmarginal (%) | 7,3 | 8,0 | 8,0 | 8,4 |
| B2C | 4 753 | 8 020 | 18 858 | 38 140 |
| B2C, segmentsmarginal (%) | 3,4 | 4,5 | 3,1 | 5,1 |
| Centrala funktioner | -54 956 | -54 091 | -254 372 | -237 862 |
| Kostnaden för centrala funktioner, exklusive jämförelsestö rande poster, i relation till nettoomsättningen (%) |
-3,1 | -3,3 | -3,2 | -3,2 |
| Justerat rörelseresultat (EBITA) | 67 339 | 70 274 | 353 533 | 353 488 |
| Avstämning med rörelseresultat | ||||
| Jämförelsestörande poster | -4 645 | -46 431 | -68 654 | 1 128 |
| Av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar | -15 443 | -11 987 | -58 368 | -53 624 |
| Rörelseresultat, koncernen | 47 251 | 11 856 | 226 511 | 300 992 |
Undertecknad försäkrar att denna bokslutskommuniké ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm den 13 oktober 2015
Georgi Ganev, CEO enligt styrelsen bemyndigande
Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer.
| Alla siffror i tusen kronor | Kv 4 14/15 |
Kv 4 13/14 |
Helår 14/15 |
Helår 13/14 |
|---|---|---|---|---|
| IT-produkter och tjänster | ||||
| Nettoomsättning | 1 758 720 | 1 637 307 | 7 933 463 | 7 370 893 |
| Kostnader för sålda varor och tjänster | -1 509 506 | -1 398 354 | -6 816 933 | -6 312 768 |
| Bruttoresultat | 249 214 | 238 953 | 1 116 530 | 1 058 125 |
| Försäljnings- och administrativa kostnader | -198 419 | -185 416 | -824 510 | -774 600 |
| Jämförelsestörande poster | -4 645 | -46 431 | -68 654 | 1 128 |
| Övriga rörelseintäkter | 3 243 | 4 731 | 16 252 | 18 201 |
| Övriga rörelsekostnader | -3 745 | -838 | -21 589 | -7 906 |
| Rörelseresultat, IT-produkter och tjänster | 45 648 | 10 999 | 218 029 | 294 948 |
| Finansiella tjänster | ||||
| Ränteintäkter | 4 944 | 3 938 | 19 633 | 18 331 |
| Räntekostnader | -847 | -976 | -3 620 | -3 969 |
| Räntenetto | 4 097 | 2 962 | 16 013 | 14 362 |
| Försäljnings- och administrativa kostnader | -2 494 | -2 105 | -7 531 | -8 318 |
| Rörelseresultat, finansiella tjänster | 1 603 | 857 | 8 482 | 6 044 |
| Rörelseresultat, koncernen | 47 251 | 11 856 | 226 511 | 300 992 |
| Finansiella intäkter och andra finansiella poster | 1 122 | -769 | 2 084 | 2 102 |
| Finansiella kostnader och andra finansiella poster | -12 584 | -29 948 | -69 180 | -118 205 |
| Resultat efter finansiella poster | 35 789 | -18 861 | 159 415 | 184 889 |
| Skatt | -6 263 | -1 575 | -34 459 | -21 159 |
| Periodens resultat* | 29 526 | -20 436 | 124 956 | 163 730 |
| Övrigt totalresultat (samtliga poster som kommer | ||||
| att överföras till resultaträkningen) | ||||
| Valutakursdifferenser | -2 183 | -11 395 | -3 491 | 30 823 |
| Kassaflödessäkring | -1 180 | -11 615 | -1 030 | -12 323 |
| Skatt | 260 | 2 555 | 227 | 2 711 |
| PERIODENS TOTALRESULTAT | 26 423 | -40 891 | 120 662 | 184 941 |
| Resultat per aktie (SEK) | 0,39 | -0,31 | 1,75 | 2,48 |
* Resultatet är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare
| Alla siffror i tusen kronor | 2015-08-31 | 2014-08-31 |
|---|---|---|
| Tillgångar | ||
| Goodwill och andra övervärden | 2 178 420 | 2 120 856 |
| Andra immateriella tillgångar | 98 705 | 97 789 |
| Materiella anläggningstillgångar | 21 102 | 18 378 |
| Uppskjuten skattefordran och andra anläggningstillgångar | 15 079 | 21 795 |
| Fordringar avseende finansiell leasing | 199 675 | 165 385 |
| Summa anläggningstillgångar | 2 512 981 | 2 424 203 |
| Varulager | 241 116 | 217 590 |
| Kundfordringar, skattefordringar, övriga fordringar, förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 948 931 | 808 263 |
| Fordringar avseende finansiell leasing | 63 055 | 52 227 |
| Likvida medel | 77 800 | 133 607 |
| Summa omsättningstillgångar | 1 330 902 | 1 211 687 |
| Summa tillgångar | 3 843 883 | 3 635 890 |
| Eget kapital och skulder | ||
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 1 323 732 | 743 033 |
| Summa eget kapital | 1 323 732 | 743 033 |
| Långfristiga skulder till kreditinstitut | 1 146 749 | 1 242 643 |
| Förvärvsrelaterade skulder | 26 577 | - |
| Efterställda aktieägarlån | - | 203 227 |
| Uppskjuten skatt och andra långfristiga avsättningar | 131 817 | 141 977 |
| Summa långfristiga skulder | 1 305 143 | 1 587 847 |
| Kortfristiga skulder till kreditinstitut | 130 722 | 185 319 |
| Förvärvsrelaterade skulder | 39 865 | 89 252 |
| Leverantörsskulder, skatteskulder, övriga skulder, upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 1 044 421 | 1 030 439 |
| Summa kortfristiga skulder | 1 215 008 | 1 305 010 |
| Summa eget kapital och skulder | 3 843 883 | 3 635 890 |
| Alla siffror i tusen kronor | 2015-08-31 | 2014-08-31 |
|---|---|---|
| Balans vid periodens början | 743 033 | 555 842 |
| Teckning med stöd av teckningsoptioner | 216 862 | - |
| Nyemission | 243 175 | 2 250 |
| Totalresultat | 120 662 | 184 941 |
| Balans vid periodens slut | 1 323 732 | 743 033 |
Antal aktier emitterade i Dustin Group AB 2015-05-31: 76 173 115 emitterade aktier 2014-08-31: 66 095 090 emitterade aktier
| Alla siffror i tusen kronor | Kv 4 14/15 |
Kv 4 13/14 |
Helår 14/15 |
Helår 13/14 |
|---|---|---|---|---|
| Kassaflöde från löpande verksamheten | ||||
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring | ||||
| av rörelsekapitalet | 66 897 | 22 022 | 196 652 | 150 670 |
| Förändring av rörelsekapitalet | -89 622 | -47 884 | -138 043 | 105 078 |
| Kassaflödet från den löpande verksamheten | -22 725 | -25 862 | 58 609 | 255 748 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | ||||
| Förvärv av materiella och immateriella anläggningstillgångar, | ||||
| netto | -7 297 | -4 561 | -27 397 | -32 080 |
| Kassaflöde från förvärv av dotterbolag | - | -10 745 | -138 578 | -99 087 |
| Kassaflöde från leasingverksamheten, finansiella tjänster | -19 763 | -27 136 | -45 191 | -83 206 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -27 060 | -42 442 | -211 166 | -214 373 |
| Finansieringsverksamheten | ||||
| Kassaflöde från nettoförändring extern finansiering | 41 089 | 96 834 | -45 751 | 31 305 |
| Kassaflöde från emissioner | 25 | - | 366 957 | 2 250 |
| Kassaflöde från amortering av aktiverade räntor | - | - | -255 573 | - |
| Kassaflöde från leasingverksamheten, finansiella tjänster | 6 963 | 30 033 | 31 940 | 52 141 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 48 077 | 126 867 | 97 573 | 85 696 |
| Periodens kassaflöde | -1 708 | 58 563 | -54 984 | 127 071 |
| Likvida medel vid periodens början | 80 966 | 72 715 | 133 607 | 2 419 |
| Periodens kassaflöde | -1 708 | 58 563 | -54 984 | 127 071 |
| Kursdifferenser i likvida medel | -1 458 | 2 329 | -823 | 4 117 |
| Likvida medel vid periodens slut | 77 800 | 133 607 | 77 800 | 133 607 |
| 2015-08-31 | 2014-08-31 | |
|---|---|---|
| Långfristiga bankskulder | 1 056 911 | 1 168 932 |
| Kortfristiga bankskulder | 40 884 | 111 608 |
| Skulder avseende finansiell leasing (kort- och långfristiga) | 179 676 | 147 422 |
| Förvärvsrelaterade skulder | 66 442 | 89 252 |
| Likvida medel | -77 800 | -133 607 |
| Fordringar avseende finansiell leasing (kort- och långfristiga) | -262 730 | -217 612 |
| Nettoskuld | 1 003 383 | 1 165 995 |
| Alla siffror i tusen kronor | Kv 4 14/15 |
Kv 4 13/14 |
Helår 14/15 |
Helår 13/14 |
|---|---|---|---|---|
| Inom rörelseresultat | ||||
| Förvärvsrelaterade kostnader | - | -8 752 | -3 614 | -10 007 |
| Kostnader för integrerad IT-plattform | -4 645 | -25 187 | -32 002 | -87 900 |
| Värdeförändring av skuld för tilläggsköpeskilling | - | -12 492 | - | 99 035 |
| IPO-relaterade kostnader | - | - | -33 038 | - |
| Summa | -4 645 | -46 431 | -68 654 | 1 128 |
| Alla siffror i tusen kronor | Kv 4 14/15 |
Kv 4 13/14 |
Helår 14/15 |
Helår 13/14 |
|---|---|---|---|---|
| Investeringar | ||||
| Aktiverade utgifter för IT-utveckling hänförlig till integrerad IT-plattform |
-4 460 | -1 965 | -16 569 | -25 493 |
| Övriga investeringar i materiella och immateriella anlägg | ||||
| ningstillgångar | -5 867 | -2 594 | -10 930 | -6 585 |
| Summa | -10 327 | -4 559 | -27 499 | -32 078 |
Skillnaden mellan investeringar i kassaflödesanalysen och de totala investeringarna i immateriella tillgångar, materiella anläggningstillgångar, i enlighet med ovanstående specifikationer, avser avyttring av materiella anläggningstillgångar. En justering av investeringarna angivna i kvartalsrapporten för tredje kvartalet 2015 har reducerats med 3 miljoner kronor.
| Alla siffror i tusen kronor | 2015-08-31 | 2014-08-31 |
|---|---|---|
| Varulager | 241 116 | 217 590 |
| Kundfordringar | 800 437 | 689 190 |
| Skattefordringar, övriga kortfristiga fordringar samt förutbetalda kostnader och upplupna intäkter |
148 494 | 119 073 |
| Leverantörsskulder | -734 950 | -772 234 |
| Skatteskulder, upplupna kostnader och förutbetalda intäkter samt övriga kortfristiga skulder | -296 827 | -246 505 |
| Summa | 158 270 | 7 114 |
I förändringen av rörelsekapitalet i kassaflödet har förändring av skatter samt bolagsförvärv exkluderats.
I samband med börsnotering har samtliga skulder till tidigare aktieägare reglerats. Transaktioner med kunder och leverantörer som ägs av nuvarande aktieägare redovisas inte eftersom dessa transaktioner utgör normala affärstransaktioner och bedöms ej vara betydande.
I samband med ny bankfinansiering under andra kvartalet 2015 har skulder till tidigare aktieägare reglerats. Nuvarande finansiering är till fullo extern, på marknadsmässiga villkor och till rörlig ränta.
Derivatinstrument har utformats som säkringar för externa banklån. Koncernen använder sig av säkringsredovisning för derivat, och verkligt värde beräknas inom nivå 2, i enlighet med definitionen i IFRS 13. Värderingsnivån är oförändrad jämfört med 2014-08-31. Verkligt värde på skuld för derivatinstrumentet uppgick per 2015-08-31 till 12 miljoner kronor.
| Kv 4 14/15 |
Kv 4 13/14 |
Helår 14/15 |
Helår 13/14 |
|
|---|---|---|---|---|
| Organisk omsättningstillväxt (%) | 5,6 | 16,3 | 5,7 | 21,0 |
| Bruttomarginal (%) | 14,2 | 14,6 | 14,1 | 14,4 |
| Justerad EBITA (miljoner kronor) | 67 | 70 | 354 | 353 |
| Justerad EBITA-marginal (%) | 3,8 | 4,3 | 4,5 | 4,8 |
| Operativt kassaflöde | -24 | 22 | 217 | 459 |
| Kassagenerering (%) | -35 | 30 | 60 | 127 |
| Nettoskuld (miljoner kronor) | 1 003 | 1 166 | 1 003 | 1 166 |
| Nettoskuld/justerad EBITDA (gånger) | - | - | 2,8 | 3,2 |
| Nettorörelsekapital (miljoner kronor) | 158 | 7 | 158 | 7 |
| Sysselsatt kapital | 293 | 145 | 293 | 145 |
| Avkastning på eget kapital (%) | - | - | 9,4 | 22,0 |
| Soliditet (%) | - | - | 34,4 | 20,4 |
| Kv 4 | Kv 3 | Kv 2 | Kv 1 | Kv 4 | Kv 3 | Kv 2 | Kv 1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Alla siffror i tusen kronor | 14/15 | 14/15 | 14/15 | 14/15 | 13/14 | 13/14 | 13/14 | 13/14 |
| Nettoomsättning | 1 759 | 1 919 | 2 188 | 2 068 | 1 637 | 1 902 | 2 007 | 1 824 |
| Bruttomarginal (%) | 14,2 | 14,2 | 13,8 | 14,2 | 14,6 | 13,6 | 14,6 | 14,7 |
| Justerad EBITA (miljoner kronor) | 67 | 82 | 108 | 97 | 70 | 80 | 106 | 97 |
| Justerad EBITA-marginal (%) | 3,8 | 4,3 | 4,9 | 4,7 | 4,3 | 4,2 | 5,3 | 5,3 |
| Segmentet B2B | ||||||||
| Nettoomsättning | 1 621 | 1 779 | 2 012 | 1 915 | 1 457 | 1 728 | 1 784 | 1 648 |
| Segmentsresultat | 118 | 142 | 170 | 160 | 116 | 136 | 155 | 147 |
| Segmentsmarginal (%) | 7,3 | 8,0 | 8,5 | 8,3 | 8,0 | 7,8 | 8,7 | 8,9 |
| Segmentet B2C | ||||||||
| Nettoomsättning | 138 | 139 | 176 | 153 | 180 | 174 | 223 | 176 |
| Segmentsresultat | 5 | 6 | 7 | 1 | 8 | 10 | 12 | 8 |
| Segmentsmarginal (%) | 3,4 | 4,5 | 3,7 | 0,9 | 4,7 | 5,5 | 5,6 | 4,4 |
| Centrala funktioner | ||||||||
| Centrala funktioner | -55 | -66 | -69 | -61 | -54 | -66 | -61 | -57 |
| Som % av nettoomsättningen | -3,1 | -3,4 | -3,2 | -3,0 | -3,3 | -3,4 | -3,0 | -3,1 |
| Kv 4 14/15 |
Kv 4 13/14 |
Helår 14/15 |
Helår 13/14 |
|
|---|---|---|---|---|
| Resultat per aktie (SEK) | 0,39 | -0,31 | 1,75 | 2,48 |
| Resultat per aktie (SEK) efter utspädning | 0,39 | -0,31 | 1,75 | 2,48 |
| Eget kapital per aktie (SEK) | 17,38 | -0,2 | 18,50 | 11,24 |
| Eget kapital per aktie efter utspädning (SEK) | 17,38 | -0,2 | 18,50 | 11,24 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie före utspädning (SEK) |
-0,30 | -0,42 | 0,82 | 3,87 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie | ||||
| efter utspädning (SEK) | -0,30 | -0,42 | 0,82 | 3,87 |
| Genomsnittligt beräknat antal aktier | 76 173 115 | 66 095 090 | 71 545 731 | 66 095 090 |
| Genomsnittligt beräknat antal aktier efter utspädning | 76 173 115 | 66 095 090 | 71 552 025 | 66 095 090 |
För att erhålla jämförbarhet mellan perioderna har genomsnittligt beräknat antal aktier omräknats.
| Kv 4 | Kv 4 | Helår | Helår | |
|---|---|---|---|---|
| Alla siffror i tusen kronor | 14/15 | 13/14 | 14/15 | 13/14 |
| Nettoomsättning | 99 | 99 | 397 | 397 |
| Rörelsens kostnader | ||||
| Försäljnings-och administrationskostnader | -2 422 | -958 | -26 844 | -4 463 |
| Övriga rörelsekostnader | - | - | 7 | -1 |
| Rörelseresultat | -2 323 | -859 | -26 440 | -4 067 |
| Finansiella intäkter och övriga finansiella poster | 7 786 | 19 | 21 004 | 23 |
| Finansiella kostnader och övriga finansiella poster | -23 499 | -24 181 | -81 503 | -92 653 |
| Resultat efter finansiella poster | -18 036 | -25 021 | -86 939 | -96 697 |
| Bokslutsdispositioner | 95 331 | 87 545 | 95 331 | 87 545 |
| Skatt på årets resultat | -17 067 | -14 100 | -1 909 | 1 854 |
| Årets resultat | 60 228 | 48 424 | 6 483 | -7 298 |
| Övrigt totalresultat | ||||
| Årets resultat | 60 228 | -83 098 | 6 483 | -7 298 |
| Årets totalresultat | 60 228 | -83 098 | 6 483 | -7 298 |
*Koncernbidrag och förändring av obeskattade reserver inkluderade i resultat efter skatt uppgår till: 130901–140831: 87 545 140901-150831: 95 331
| Alla siffror i tusen kronor | 2015-08-31 | 2014-08-31 |
|---|---|---|
| Anläggningstillgångar | 1 222 139 | 1 223 572 |
| Omsättningstillgångar | 545 725 | 181 010 |
| Summa tillgångar | 1 767 864 | 1 404 582 |
| Eget kapital | 665 282 | 198 386 |
| Obeskattade reserver | - | 7 793 |
| Långfristiga skulder | 1 056 856 | 1 052 938 |
| Kortfristiga skulder | 40 884 | 84 337 |
| Övriga kortfristiga skulder | 4 842 | 61 128 |
| Summa eget kapital och skulder | 1 767 864 | 1 404 582 |
Avkastning på eget kapital: Årets resultat i relation till eget kapital vid periodens slut.
B2B: Avser all försäljning till företag och organisationer.
B2C: Avser all försäljning till konsumenter.
Bruttomarginal: Bruttoresultat i relation till nettoomsättning.
Centrala funktioner: Inkluderar samtliga icke-allokerade centrala kostnader, inklusive avskrivningar.
Eget kapital per aktie: Eget kapital vid periodens slut i relation till antalet aktier vid periodens slut.
Justerat rörelseresultat (EBITA): Rörelseresultat (EBIT) före jämförelsestörande poster samt av- och nedskrivning av immateriella tillgångar.
Justerat rörelseresultat (EBITDA): Rörelseresultat före av- och nedskrivningar samt jämförelsestörande poster.
Justerad EBITA-marginal: EBITA i relation till nettoomsättning.
Justerad EBITDA-marginal: EBITDA i relation till nettoomsättning.
Kassaflöde från den löpande verksamheten: Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändringar i rörelsekapital.
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie: Kassaflöde från den löpande verksamheten i relation till genomsnittligt antal utestående aktier.
Kassagenerering: Operativt kassaflöde i procent av justerad EBITDA.
Nettorörelsekapital: Summa omsättningstillgångar minus likvida medel, kortfristiga finansiella leasingtillgångar och kortfristiga icke räntebärande skulder.
Nettoskuld: Lång- och kortfristiga räntebärande bankskulder, förvärvsrelaterade skulder minus likvida medel samt fordringar från finansiell leasing.
Organisk tillväxt: Förändring i nettoomsättning för jämförbara enheter justerat för valutaeffekter.
Operativt kassaflöde: Justerad EBITDA minus underhållsinvesteringar plus kassaflöde från förändringar i rörelsekapital.
Resultat per aktie: Nettoresultat i SEK i relation till genomsnittligt antal aktier.
Soliditet: Eget kapital vid periodens slut i relation till totala tillgångar vid periodens slut.
Segmentsresultat: Segmentets rörelseresultat exklusive avskrivningar och jämförelsestörande poster.
Sysselsatt kapital: Rörelsekapital plus totala anläggningstillgångar, exklusive Goodwill och Tredje övervärden samt Fordringar avseende finansiell leasing (räntebärande).
Dustin Group AB Johan Karlsson, CFO [email protected] 0708 67 79 97
Niklas Alm, IR-chef [email protected] 0708 24 40 88
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.