Annual Report • Oct 10, 2018
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
"Högre tjänsteinnehåll stärker lönsamheten"
Finansiella nyckeltal
| Kv 4 | Kv 4 | Helår | Helår | |
|---|---|---|---|---|
| Alla siffror i miljoner kronor om inte annat anges | 17/18 | 16/17 | 17/18 | 16/17 |
| Nettoomsättning | 2 5 2 4 , 2 | 2 2 6 2.4 | 10 300,5 | 9 3 0 6.2 |
| Organisk omsättningstillväxt (%) | $-4,7$ | 12,2 | 2,0 | 8,6 |
| Bruttomarginal (%) | 16.5 | 14.3 | 15.9 | 14,8 |
| Justerat rörelseresultat (EBITA) | 118,8 | 91,9 | 500,6 | 426,1 |
| Justerad EBITA-marginal (%) | 4,7 | 4,1 | 4,9 | 4,6 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 107,3 | 73,7 | 443,8 | 349,5 |
| Periodens resultat | 70.5 | 48.4 | 305.1 | 239.1 |
| Jämförelsestörande poster* | 3,6 | $-0.8$ | 1.0 | $-7.3$ |
| Resultat per aktie före utspädning (SEK) | 0,91 | 0.64 | 3,99 | 3,14 |
| Kassaflödet från den löpande verksamheten | 59,1 | $-13,6$ | 747.9 | 213,6 |
| Nettoskuld/justerad EBITDA (x) | 3,3 | 2,3 | ||
| Avkastning på eget kapital (%) | 18,5 | 16,1 |
För definitioner se sidan 27.
*Se not 4 Jämförelsestörande poster för mer information.
Vi sammanfattar ett händelserikt fjärde kvartal där vi med förvärvet av Vincere har expanderat vår verksamhet geografiskt till Nederländerna och kraftigt ökat vår adresserbara marknad. Genom att också förvärva DAV Partner och ITaito har vi dessutom ytterligare stärkt vår position på den nordiska marknaden. Vi redovisar en robust lönsamhetsförbättring med en ökad bruttomarginal och justerad EBITA-marginal om 4,7 procent (4,1). Netto-omsättningen ökade med drygt 11 procent, drivet av genomförda förvärv och en solid organisk tillväxt inom segment SMB (små och medelstora företag).
Kvartalets nettoomsättning ökade med 11,6 procent till 2 524 miljoner kronor (2 262), vilket motsvarar en organisk tillväxt om -4,7 procent. Segment SMB (små och medelstora företag) visar en kraftig tillväxt om 38,9 procent, varav 8,0 procent organiskt. Segment LCP (stora företag och offentlig sektor) redovisar totalt sett en negativ tillväxt på 5,1 procent, varav -13,4 procent organiskt, där en stark tillväxt inom kundgruppen Stora företag inte fullt ut kunnat kompensera för en fortsatt svag utveckling inom kundgruppen Offentlig sektor.
Den lägre tillväxten inom kundgruppen Offentlig sektor förklaras främst av att vi fortsatt valt att avstå en del större upphandlingar med låg marginal inom vissa ramavtal samt ett starkt jämförelsekvartal föregående år. Leveranser inom ramavtalet med danska SKI (Staten og Kommunernes Indkøbsservice) påbörjas under första kvartalet 2018/19, vilket väntas ge en positiv effekt på tillväxten framgent. Segment B2C (konsumentmarknaden) uppvisar fortsatt positiv tillväxt i kvartalet.
Bruttomarginalen ökade till 16,5 procent (14,3) under kvartalet och det justerade rörelseresultatet, EBITA, steg till 119 miljoner kronor (92), vilket ger en marginal om 4,7 procent (4,1). En betydande del av marginalförbättringen förklaras av en mer gynnsam försäljningsmix, med en ökad andel mer avancerade produkter, tjänster och lösningar, samt en relativt högre försäljningsandel inom segmentet SMB, främst som en följd av tidigare gjorda förvärv. Vi har sett en fortsatt god utveckling för våra egna märkesvaror, som exempelvis kablar och adaptrar, vilket också har bidragit positivt.
I början av juli förvärvade vi nederländska Vincere, en ledande aktör specialiserad på managerade tjänster, med fokus på molnlösningar och säkerhet. Nederländerna är en marknad som är lik den nordiska, både vad avser marknads-struktur och kundbehov. Genom förvärvet ökar vi vår adresserbara marknad från 162 till 262 miljarder
kronor. Vincere kommer bidra till att ytterligare stärka vår position för fortsatt uthållig stark tillväxt och marginalexpansion.
Under kvartalet har vi dessutom stärkt vår position inom segment SMB i Finland genom förvärvet av ITaito samt inom AV-utrustning genom förvärvet av DAV Partner i Sverige.
Efter de genomförda förvärven under det fjärde kvartalet uppgick vår nettoskuld i relation till justerat EBITDA till 3,3 gånger (2,3) vid utgången av året och ligger i nuläget över vårt finansiella mål om en skuldsättning på 2,0–3,0 gånger.
Vi ser en ökad transaktionsaktivitet och stor potential i att kontinuerligt bredda och utveckla vårt erbjudande av mer avancerade tjänster och lösningar. Samtidigt ökar detta andelen återkommande intäkter och stärker såväl kundlojaliteten som våra marginaler.
I syfte att öka vår finansiella flexibilitet att fullfölja vår tillväxtstrategi på befintliga marknader i Norden och Nederländerna beslutade styrelsen i september att föreslå en företrädesemission om cirka 700 miljoner kronor till en extra bolagstämma den 10 oktober.
Styrelsen föreslår en total utdelning om 239 miljoner kronor (213), vilket ligger i linje med vår utdelningspolicy om att dela ut mer än 70 procent av årets resultat.
Sammanfattningsvis har Dustin utvecklats väl under verksamhetsåret 2017/18 och vi har en fortsatt positiv syn på vår framtid. Expansionen till Nederländerna genom förvärvet av Vincere har ökat vår adresserbara marknad och ger oss en bra plattform för vidare tillväxt. Kombinationen av en mer fördelaktig försäljningsmix med ett högre värdeinnehåll, genom en större andel mer avancerade produkter och tjänster, samt en mer gynnsam försäljningsbalans mellan segmenten SMB och LCP har resulterat i en väsentlig marginalförstärkning under året. Vår finansiella ställning är fortsatt god och genom den aviserade företrädesemissionen står vi väl rustade för fortsatt lönsam tillväxt, såväl organisk som via förvärv.
Nacka i oktober 2018
Thomas Ekman VD och koncernchef
Dustin är en ledande onlinebaserad IT-partner i Norden med ett brett utbud av hårdvara, mjukvara samt tillhörande tjänster och lösningar. Vi säkerställer snabba och tillförlitliga leveranser genom vårt centraliserade lager samt en effektiv logistik- och onlineplattform. Genom att addera en hög IT-kompetens blir vi en strategisk IT-partner för främst små och medelstora företag, men också för stora företag, offentlig sektor och konsumenter. Med förvärvet av Vincere Group under slutet av verksamhetsåret får vi nu även en stark position i Nederländerna, framför allt inom avancerade produkter och tjänster.
Dustin verkar utifrån en multikanalmodell där merparten av försäljningen sker online, kompletterat med relationsbaserad och rådgivande försäljning över telefon eller genom kundbesök. Dustin bedriver verksamhet i Sverige, Danmark, Finland, Norge och Nederländerna genom tre affärssegment, SMB - Small and Medium-sized Businesses (små och medelstora företag), LCP-Large Corporate and Public sector (stora företag och offentlig sektor) och B2C - Business to Consumer (konsumenter).
Som Nordens största e-handlare till företagssegmentet och med vår nyförvärvade verksamhet i Nederländerna, är Dustin väl positionerat på marknaden genom vår effektiva onlineplattform, då en allt större del av försäljningen av
både produkter och bastjänster sker online. Verksamheten understöds av skalbara och gemensamma centrala funktioner, innefattande bland annat onlineplattformen, inköp, lager och logistik, prissättning, marknadsföring, IT och HR.
Vi ser en ökande efterfrågan på mer avancerade och managerade tjänster i takt med att kraven på mobilitet och tillgänglighet växer. Vi breddar kontinuerligt kunderbjudandet och vår marknad, dels genom att kombinera produkter och tjänster till integrerade lösningar och dels genom att via förvärv addera mer avancerade tjänster. Det innebär att vi i linje med vår vision kan lösa en allt större del av kundernas IT-behov.
Ansvarsfullt företagande är en förutsättning för ett sunt och framgångsrikt företag. För oss omfattar ett ansvarsfullt företagande koncernens långsiktiga påverkan på samhället och miljön där vårt ansvar sträcker sig genom hela värdekedjan. Genom vår storlek har vi en betydande roll som ger oss möjlighet att påverka både leverantörer och kunder. Nu inriktar vi oss på att göra hållbar IT mer tillgängligt för våra kunder.
Dustin Group AB är ett svenskt publikt aktiebolag med huvudkontor i Nacka Strand. Aktien noterades i segmentet Mid Cap på Nasdag Stockholm 2015.
* Konsoliderades den 4 juli 2018.
Vara kundernas förstahandsval och sätta standarden för effektiv och hållbar IT.
Göra det möjligt för kunderna att fokusera på sin kärnverksamhet.
Dustin löser dina IT-utmaningar.
Ansvarsfullt företagande är en förutsättning för ett sunt och framgångsrikt bolag. Genom att tydliggöra vår syn på hållbarhet och fortsätta arbeta utifrån vår övergripande strategi vill Dustin främja ett ansvarsfullt företagande och göra hållbar IT mer tillgänglig för våra kunder. Under kvartalet gjorde vi goda framsteg inom ramen för Dustins hållbarhetsarbete.
För oss omfattar ansvarsfullt företagande hela koncernens långsiktiga påverkan på samhället och miljön där vårt ansvar sträcker sig genom hela värdekedjan. Vår vision avseende effektiv och hållbar IT handlar om hur produkterna tillverkas och transporteras, hur de används och hur de återanvänds eller återvinns. Det innebär också att kombinera produkter med tjänster och lösningar som i sin tur kan bidra till en minskad miljöpåverkan.
Inom ramen för hållbarhetsarbetet har Dustin identifierat fem fokusområden där vi intensifierat arbetet och satt upp långsiktiga mål, kopplade till vår verksamhet:
Dustin ska ha genomfört 80 fabriksinspektioner innan 2020.
Dustin ska minska bolagets klimatpåverkan med 40 procent till år 2020 jämfört med 2014/15.
Dustin ska ha återtagit 140 000 sålda produkter till år $2020$
Styrelsen i Dustin har fastslagit följande finansiella mål:
Dustins mål är att över en konjunkturcykel uppnå en genomsnittlig årlig organisk tillväxt om 8 procent. Utöver detta avser Dustin att växa genom förvärv.
Dustins mål är att öka den justerade EBITA-marginalen över tid, för att på medellång sikt uppnå en justerad EBITA-marginal på mellan 5 och 6 procent.
Dustins kapitalstruktur ska möjliggöra en hög grad av finansiell flexibilitet samt ge utrymme för förvärv. Bolagets målsättning är att nettoskuldsättningen ska uppgå till 2,0-3,0 gånger justerad EBITDA för den senaste tolvmånadersperioden.
Dustins mål är att dela ut mer än 70 procent av årets resultat. Hänsyn ska dock tas till bolagets finansiella ställning, kassaflöde, förvärvsmöjligheter och framtidsutsikter.
100 procent av Dustins verksamhetsområden ska genomgå en riskbedömning avseende affärsetik och anti-korruption. 100 procent av de rapporterade incidenterna ska följas upp.
Vardera kön ska senast år 2020 vara representerat till minst 40 procent i hela organisationen.
Som en del i fokusområdet Ansvarsfull tillverkning utförde Dustin under kvartalet fyra fabriksinspektioner i Kina. Samtliga revisioner leddes av Dustins hållbarhetschef tillsammans med lokala experter som utbildats i vår uppförandekod för leverantörer. Granskningen identifierade 93 avvikelser, vilka systematiskt korrigeras och följs upp. Majoriteten av avvikelserna var lindriga till sin natur och inga så kallade nolltoleransavvikelser uppmärksammades under revisionerna.
Inom fokusområdet Ansvarsfull resursanvändning återtogs under fjärde kvartalet 16 103 sålda produkter. Av dessa produkter kunde 15 597 återanvändas och resterande 506 återvanns. Vid utgången av det fjärde kvartalet ligger vi före plan och har återtagit totalt 64 288 produkter sedan 2014/15. Dustin har under senare år kompletterat tjänsten återtag med klausuler i större avtal, som säkerställer en större andel återtag av uttjänad hårdvara.
Resultatposter och kassaflöde jämförs med motsvarande tidsperiod föregående år. Balansposter avser ställningen vid periodens utgång och jämförs med motsvarande tidpunkt föregående år. Kvartalet avser juni 2018-augusti 2018.
Nettoomsättningen ökade med 11,6 procent under kvartalet till 2524 miljoner kronor (2262). Den organiska tillväxten uppgick till -4,7 procent (12,2), varav SMB 8,0 procent (11,3), LCP -13,4 procent (15,5) och B2C 1,1 procent (-8,1). Den förvärvade tillväxten uppgick till 12,6 procentenheter (2,7) och valutakursförändringar har påverkat positivt med 3,7 procentenheter (1,0).
Bruttoresultatet ökade under kvartalet med 93 miljoner kronor, motsvarande 28,6 procent, till 417 miljoner kronor (325). Bruttomarginalen steg till 16,5 procent (14,3), huvudsakligen beroende på en mer gynnsam försäljningsmix med en högre andel tjänster och lösningar, främst som en följd av genomförda förvärv.
Justerat rörelseresultat (EBITA) ökade med 29,3 procent under kvartalet till 119 miljoner kronor (92). Den justerade EBITA-marginalen ökade till 4,7 procent (4,1). Justerat rörelseresultat exkluderar jämförelsestörande poster om 4 miljoner kronor (-1), vilka specificeras i not 4 Jämförelsestörande poster. För avstämning mellan justerat rörelseresultat (EBITA) och rörelseresultat, se not 2 Segmenten.
Rörelseresultatet uppgick till 107 miljoner kronor (74). I rörelseresultatet inkluderas jämförelsestörande poster om 4 miljoner kronor (-1) som i kvartalet främst avser förvärvoch avyttringsrelaterade kostnader om 10 miljoner kronor och en positiv effekt från förändring av en förvärvsrelaterad skuld om 14 miljoner. För ytterligare information hänvisas till not 4 Jämförelsestörande poster.
De finansiella kostnaderna uppgick till 25 miljoner kronor (11). Under kvartalet ingicks ett nytt bankavtal varpå kvarvarande låneupptagningskostnader från tidigare bankavtal om totalt 14 miljoner kronor har kostnadsförts. Resterande finansiella kostnader i kvartalet avser ordinarie extern finansiering om 8 miljoner kronor (10). Övriga finansiella kostnader avser främst diskontering av förvärvsrelaterade skulder om 1 miljon kronor (0,4). De finansiella intäkterna uppgick till 0,2 miljoner kronor (0,3)
Kvartalets skattekostnad uppgick till 12 miljoner kronor (15) motsvarande en effektiv skattesats om 15,0 procent (23,1). Den låga effektiva skattesatsen är främst hänförlig till omvärdering av svenska uppskjutna skatter, med
anledning av riksdagens beslut från den 13 juni rörande sänkta skattesatser. Den totala skatteeffekten för denna förändring var positiv och uppgick till 4 miljoner kronor. Vidare påverkades den effektiva skatten i kvartalet av en ej skattepliktig intäkt från omvärdering av förvärvsrelaterade skulder, redovisad under jämförelsestörande poster.
Kvartalets resultat uppgick till 71 miljoner kronor (48). Resultat per aktie uppgick till 0,91 kronor (0,64) före utspädning och 0,91 kronor (0,63) efter utspädning.
Kvartalets rapporterade kassaflöde uppgick till -121 miljoner kronor (-24).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 59 miljoner kronor (-14). Den positiva effekten i förhållande till föregående år förklaras främst av högre rörelseresultat i kvartalet samt av en mindre negativ effekt från förändring av rörelsekapitalet i förhållande till föregående år. Kvartalets förändring i rörelsekapitalet om -38 miljoner kronor (-92) har främst påverkats positivt av en ökad nivå av leverantörsskulder vid kvartalet utgång. För ytterligare förklaringar om rörelsekapitalet hänvisas till avsnittet Nettorörelsekapital.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -739 miljoner kronor (-10) och avser främst förvärv av verksamheter inklusive erlagd villkorad köpeskilling. Kassaflödeseffekt från förvärv av verksamheter avser Vincere Netherlands B.V. om 655 miljoner kronor, ITaito Oy om 38 miljoner kronor samt DAV Partner AB om 10 miljoner kronor. Erlagd tilläggsköpeskilling avser Purity IT AS om 14 miljoner kronor. Investeringar i materiella och immateriella tillgångar uppgick till -22 miljoner kronor (-5), varav -10 miljoner kronor (-) avser inköp av datorer för internt bruk och -5 miljoner kronor (-3) avser IT-utveckling.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 559 miljoner kronor (-0,4) och består huvudsakligen av ett nytt bankavtal om 1938 miljoner kronor, återbetalning av tidigare finansiering om -1384 miljoner kronor samt låneupptagningskostnader om -6 miljoner kronor (-).
Dustin har förvärvat nederländska Vincere Netherlands B.V. en IT-partner med fokus på små och medelstora företag samt organisationer. Vincere är specialiserad på managerade tjänster med fokus på molnlösningar och säkerhet samt IT-lösningar med tillhörande hårdvara och konsulttjänster. Bolaget grundades 2013 och omsatte 67,1 miljoner euro under räkenskapsåret 2017. Bolaget har cirka 370 medarbetare och verksamhet på åtta orter i Nederländerna. Förvärvet ökar Dustins adresserbara marknad från 162 till 262 miljarder kronor. Bolaget konsoliderades den 4 juli 2018.
Dustin vann under kvartalet ett nytt ramavtal via danska Staten og Kommunernes Indkøbsservice (SKI). Avtalet börjar gälla i september 2018 och löper över två år med möjlighet till förlängning i ytterligare två år. Det årliga värdet uppskattas till cirka 500 miljoner danska kronor per år.
Dustin vann under kvartalet en upphandling av molnbaserade tjänster i form av back-up och lagring med norska public service-bolaget NRK. Avtalet löper över tre år med möjlighet till förlängning i ytterligare totalt två år och omfattar tjugo av NRK:s datacenter i Norge.
I enlighet med beslut på Dustins bolagsstämma i december 2017 har nya ledamöter utsetts baserat på ägarförhållandena per den 31 mars 2018. Se mer information angående årsstämman på sida 9.
Den 13 juni röstade riksdagen igenom nya skatteregler för företagssektorn med bland annat sänkt bolagsskatt och generella ränteavdragsbegränsningar. Under det fjärde kvartalet har Dustin värderat om sin uppskjutna skatteskuld och uppskjutna skattefordran baserat på de nya beslutade skattesatserna. Omvärderingen har resulterat i att uppskjuten skatt i balansräkningen har minskat med cirka 4 miljoner kronor vilket har fått motsvarande positiva effekt i resultaträkningen.
Dustin har under våren förhandlat fram ett nytt bankavtal, vilket har trätt i kraft under kvartalet. Den nya garanterade kreditvolymen uppgår till cirka 2000 miljoner kronor med möjlighet till ytterligare upplåning om 1000 miljoner kronor. I anslutning till detta har samtliga tidigare externa låneavtal återbetalats i sin helhet. Det nya bankavtalet innebär som tidigare att fastställda finansiella mått kvartalsvis rapporteras till banken. I samband med att det nya avtalet trädde i kraft kostnadsfördes 14 miljoner kronor, vilka avser kvarvarande balanserade låneupptagningskostnader relaterade till tidigare finansiering. Det nya bankavtalet innebär generellt lägre ränteutgifter.
Nettoomsättningen ökade med 10,7 procent under året till 10 300 miljoner kronor (9 306). Den organiska tillväxten uppgick till 2,0 procent (8,6), varav SMB 9,6 procent (6,2), LCP-3,8 procent (11,8) och B2C 7,9 procent (-2,7). Den förvärvade tillväxten uppgick till 7,3 procentenheter (1,7) och valutakursförändringar har påverkat positivt med 1,4 procentenheter (1,8).
Bruttoresultatet ökade under året med 257 miljoner kronor, motsvarande 18,7 procent, till 1637 miljoner kronor (1380). Bruttomarginalen steg till 15,9 procent (14,8) huvudsakligen förklarat av en mer gynnsam försäljningsmix med en högre andel mer avancerade produkter, tjänster och lösningar, främst som en följd av genomförda förvärv.
Justerat rörelseresultat (EBITA) ökade med 17,5 procent under året till 501 miljoner kronor (426). Den justerade EBITA-marginalen ökade till 4,9 procent (4,6). Justerat rörelseresultat exkluderar jämförelsestörande poster om 1 miljon kronor (-7), vilka specificeras i not 4 Jämförelsestörande poster. För avstämning mellan justerat rörelseresultat (EBITA) och rörelseresultat, se not 2 Segmenten.
Rörelseresultatet uppgick till 444 miljoner kronor (349). I rörelseresultatet inkluderas jämförelsestörande poster om 1 miljon kronor (-7), som främst avser förvärv- och avyttringsrelaterade kostnader om 20 miljoner kronor och en positiv effekt från förändring av förvärvsrelaterade skulder om 24 miljoner kronor. Se not 4 Jämförelsestörande poster.
De finansiella kostnaderna uppgick till 60 miljoner kronor (43) där årets kostnader främst avser lånekostnader för extern finansiering om 54 miljoner kronor (38). Av- och nedskrivningar på låneupptagningskostnader har medfört kostnader om 21 miljoner kronor (8) där 14 miljoner kronor (-) avser nedskrivning av balanserade låneupptagningskostnader relaterade till tidigare finansiering i samband med det nya bankavtalet under det fjärde kvartalet. Övriga finansiella kostnader avser främst diskontering av förvärvsrelaterade skulder om 4 miljoner kronor (0,9). De finansiella intäkterna uppgick till 1 miljon kronor (1).
Årets skattekostnad uppgick till 79 miljoner kronor (69) motsvarande en effektiv skattesats om 20,7 procent, jämfört med 22,4 procent under föregående år. Minskningen är i huvudsak hänförlig till omvärdering av uppskjuten skattefordran och uppskjuten skatteskuld med anledning av riksdagens beslut från den 13 juni om ny lägre bolagsskatt. Den totala effekten under året avseende förändrad skattesats uppgår till 4 miljoner kronor.
Årets resultat uppgick till 305 miljoner kronor (239). Resultat per aktie uppgick till 3,99 kronor (3,14) före utspädning och 3,97 kronor (3,13) efter utspädning.
Årets rapporterade kassaflöde uppgick till 231 miljoner kronor (-174). Under året betalades utdelning till aktieägarna motsvarande -213 miljoner kronor (-183).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 748 miljoner kronor (214) varav 386 miljoner kronor (-110) hänför sig till förändringar i rörelsekapitalet. Periodens positiva förändring från rörelsekapitalet är till största delen relaterad till en ökning av kortfristiga skulder om 451 miljoner kronor (62), där förändringen främst avser leverantörsskulder. Leverantörsskulder har ökat på grund av temporärt förlängda kreditvillkor hos ett flertal leverantörer. För ytterligare förklaringar om rörelsekapitalet hänvisas till avsnittet Nettorörelsekapital.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -1127 miljoner kronor (-201) och avser huvudsakligen förvärv av verksamheter inklusive erlagd villkorad köpeskilling. Förvärv under perioden avser danska Norriqs affärsområde för hosting och outsourcing av IT-tjänster om 141 miljoner kronor, norska Core Services AS om 104 miljoner kronor, svenska JML-System AB om 107 miljoner kronor, finska ITaito Oy om 38 miljoner kronor, svenska DAV Partner AB om 10 miljoner kronor och nederländska Vincere Netherlands B.V. om 655 miljoner kronor. Erlagd tilläggsköpeskilling avser Core Services AS om 31 miljoner kronor, Purity IT AS om 14 miljoner kronor, samt fusionerade IKT Gruppen om 7 miljoner kronor och Commsec om 1 miljon kronor. Investeringar i materiella och immateriella tillgångar uppgick till -52 miljoner kronor (-27), varav -23 miljoner kronor (-17) avser IT-utveckling och -10 miljoner kronor (-) avser inköp för utbyte av koncernens datorer.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 611 miljoner kronor (-186) och avser främst det nya bankavtalet om 1938 miljoner kronor och en återbetalning av tidigare lån om -1384 miljoner kronor.
Nettorörelsekapitalet uppgick till -192 miljoner kronor (118) vid årets slut. Den låga nivån på rörelsekapitalet vid periodens slut beror på högre leverantörsskulder till följd av temporärt förlängda kreditvillkor. Effekten från de förlängda kreditvillkoren är något högre än tidigare perioder främst beroende på högre andel inköp med förlängda kreditvillkor vid periodens slut. Den högre nivån av varulager och kundfordringar jämfört med föregående år beror främst på en ökning av verksamhetens omfattning.
| Miljoner kronor | 18-08-31 | 17-08-31 |
|---|---|---|
| Varulager | 395.8 | 261.9 |
| Kundfordringar | 1272.6 | 1047.1 |
| Skattefordringar, övriga kortfristiga fordringar samt förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Leverantörsskulder |
191.8 $-1568.5$ |
173.7 $-956.3$ |
| Skatteskulder, övriga kortfristiga skulder samt upplupna kostnader och förutbetalda intäkter |
$-483.6$ | $-408,2$ |
| Nettorörelsekapital | -192.0 | 118,1 |
Nettoskulden uppgick vid periodens slut till 1731 miljoner kronor (998). Totalt uppgick likvida medel till 278 miljoner kronor (71), en ökning med 206 miljoner kronor. Därutöver fanns vid räkenskapsårets utgång en outnyttjad checkräkningskredit om 270 miljoner kronor (270). I det under kvartalet förvärvade nederländska dotterbolaget fanns även en kreditfacilitet om maximalt 5 miljoner euro varav 1 miljon euro var utnyttjade vid räkenskapsårets slut.
Nettoskuld i relation till justerad EBITDA uppgick vid räkenskapsårets slut till 3,3 (2,3).
| Miljoner kronor | 18-08-31 | 17-08-31 |
|---|---|---|
| Skulder till kreditinstitut | 1984.8 | 1068.6 |
| Kortfristiga skulder till kreditinstitut | 12.6 | |
| Finansiell leasingskuld | 10.9 | 1.2 |
| Likvida medel | $-277.6$ | $-71.5$ |
| Nettoskuld | 1730.6 | 998.3 |
Genomsnittligt antal heltidsanställda medarbetare uppgick till 1152 under perioden jämfört med 977 under motsvarande period föregående år. Ökningen är främst hänförlig till förvärv.
Dustin har meddelat om förändringar i organisationen för att skapa större tydlighet i segmenten och ytterligare öka skalbarheten i supportfunktionerna. Organisationen anpassas också till expansionen i Nederländerna. Som ett resultat av detta genomförs förändringar i Dustins koncernledning där nya roller tillkommer medan andra funktioner inte längre ingår. Förändringarna implementeras från och med 1 oktober 2018.
Dustin Group AB avser genomföra en företrädesemission för att fortsätta bolagets förvärvsambitioner på befintliga marknader i Norden och Nederländerna. Dustins styrelse har beslutat att, under förutsättning att godkännande ges vid en extra bolagstämma, genomföra en företrädesemission om cirka 700 miljoner kronor. Genom företrädesemissionen ges bolaget en större flexibilitet och förmåga att fortsätta befintlig tillväxtstrategi på befintliga marknader i Norden och Nederländerna, genom förvärv av bolag med ett högt inslag av avancerade produkter, tjänster och återkommande intäkter.
Med anledning av den aviserade företrädesemissionen har bolaget kallat till en extra bolagsstämma. Bolagsstämman kommer att äga rum den 10 oktober 2018 klockan 13:00 på Gernandt & Danielsson Advokatbyrå KB:s kontor på Hamngatan 2, Stockholm.
Dustin Group AB (organisationsnummer 556703-3062), med säte i Nacka, Sverige, bedriver enbart holdingverksamhet. Vidare är den externa finansieringen samlad i moderbolaget.
Nettoomsättningen uppgick under perioden till 0,4 miljoner kronor (0,4) och periodens resultat uppgick till 366 miljoner kronor (138). Förändringen förklaras med att utdelning från koncernbolag om 300 miljoner kronor (10) har mottagits under perioden samt att valutanettot under perioden har uppgått till -133 miljoner kronor (2). Valutanettot är hänförligt till den externa finansieringen. I koncernen tillämpas säkringsredovisning varpå valutanettot redovisas mot eget kapital.
Dustin har en strukturerad och koncernövergripande process för att identifiera, klassificera, hantera och följa upp ett antal strategiska, operativa och externa risker.
En detaljerad beskrivning av de risker som bedöms ha väsentlig betydelse för koncernens framtida utveckling finns i Dustins årsredovisning för 2016/17 sidan 50-53.
Moderbolagets aktie är noterad på Nasdaq Stockholm sedan den 13 februari 2015 och tillhör segmentet Mid Cap. Aktiekursen uppgick per den 31 augusti 2018 till 90,10
kronor per aktie (66,75), motsvarande ett totalt marknadsvärde om 6 958 miljoner kronor (5 085). Per den 31 augusti hade bolaget totalt 6 534 aktieägare (5 129). Bolagets tre största aktieägare var Axel Johnson AB med 24,7 procent, Swedbank Robur Fonder med 11,0 procent samt Capital Group med 5,5 procent. Dustins ägarförteckning med de största aktieägarna presenteras på bolagets hemsida.
Under perioden har det långsiktiga incitamentsprogrammet LTI 2015 utnyttjats och därmed har antalet aktier ökat från 76 173 115 till 77 226 502. Till följd av detta har aktiekapitalet ökat med 5 miljoner kronor och överkursfonden ökat med 50 miljoner kronor.
Styrelsen föreslår en utdelning om totalt 239 miljoner kronor (213). Utdelningen per aktie kommer att vara beroende av utfallet i den föreslagna företrädesemissionen. Baserat på nuvarande antal utestående aktier kommer utdelningen per aktie att uppgå till 3,10 kronor (2,80).
Dustin årsstämma kommer att äga rum i Stockholm den 11 december 2018. Aktieägare som önskar få ärende behandlat ska skriftligen begära det hos styrelsen senast den 25 oktober 2018 för att garantera att ärendet kan inkluderas i kallelsen till årsstämman. Begäran görs per post till: Dustin Group AB (publ), Attn: Sara Edlund, Box 1194, 131 27 Nacka Strand eller per e-post till: [email protected].
Valberedningen inför årsstämman den 11 december 2018 består av följande ledamöter:
Dustins verksamhet är uppdelad i tre affärssegment: SMB (Small and Medium-sized Businesses), LCP (Large Corporate and Public sector) och B2C (Business to Consumer). Inom segmenten SMB och LCP betjänas kunderna både via onlineplattformen och genom relationsbaserad försäljning. Inom segmentet B2C betjänas kunderna via onlineplattformen.
| Kv 4 | Kv 4 | Förändring | Helår | Helår | Förändring | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Miljoner kronor | 17/18 | 16/17 | % | 17/18 | 16/17 | % |
| Nettoomsättning | 1154.4 | 831.1 | 38.9 | 4 3 7 5 1 | 3 5 3 0 . 8 | 23.9 |
| Segmentsresultat | 131.7 | 90.6 | 45.5 | 508.2 | 377.5 | 34.6 |
| Segmentsmarginal, % | 11.4 | 10.9 | $\qquad \qquad \blacksquare$ | 11,6 | 10.7 |
Nettoomsättningen ökade totalt med 38,9 procent i kvartalet till 1154 miljoner kronor (832), där 28,3 procentenheter av ökningen jämfört med motsvarande kvartal föregående år förklaras av förvärv och avyttringar och 2,6 procentenheter av valutakursförändringar. Den organiska tillväxten uppgick till 8,0 procent under kvartalet (11,3) och förklaras främst av en stark försäljning inom produktkategorierna mobiltelefoner, datorer och infrastruktur, framförallt i Sverige och Danmark. Kvartalets förvärv av ITaito. DAV Partner och Vincere har konsoliderats i sin helhet inom segment SMB per den 1 juni respektive per den 2 juli och per den 4 juli.
Kvartalets segmentsresultatet ökade med 45,5 procent, motsvarande drygt 40 miljoner kronor, till 132 miljoner kronor (91). Det förbättrade resultatet förklaras av den högre försäljningen, en förbättrad produktmix främst som en följd av förvärv samt en ökad försäljning av egna varumärken. Segmentsmarginalen stärktes till 11,4 procent $(10, 9)$ .
Satsningar på mer avancerade produkter och tjänster har fortsatt, bland annat har kundbasen för SaaS-tjänster via plattformen för molnbaserade tjänster vid utgången av det fjärde kvartalet ökat till 1 227 aktiva kunder (980) motsvarande totalt 53 988 användare (30 150).
| Kv 4 | Kv 4 | Förändring | Helår | Helår | Förändring | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Miljoner kronor | 17/18 | 16/17 | % | 17/18 | 16/17 | % |
| Nettoomsättning | 1 230.1 | 296.1 | $-5,1$ | 5 2 8 4 1 | 5184.6 | 1.9 |
| Segmentsresultat | 74,1 | 76.5 | $-3,2$ | 330.5 | 355.4 | $-7,0$ |
| Segmentsmarginal, % | 6,0 | 5,9 | $\overline{\phantom{a}}$ | 6.3 | 6,9 |
Nettoomsättningen minskade med 5,1 procent i kvartalet till 1230 miljoner kronor (1296), positivt påverkat av förvärv motsvarande 3,8 procentenheter och valutakursförändringar om 4,5 procentenheter. Den organiska tillväxten uppgick till -13,4 procent (15,5) och förklaras i sin helhet av utvecklingen inom kundgruppen Offentlig sektor. Nedgången förklaras dels av att Dustin valt att avstå en del större upphandlingar med låg marginal inom vissa ramavtal, främst i Finland, Danmark och Norge, och dels av en stark utveckling under motsvarande kvartal föregående år. Kundgruppen Stora företag, med en försäljningsandel om 34 procent i segmentet, har utvecklats starkt på samtliga marknader och redovisar en total tillväxt om drygt 26 procent i kvartalet.
Segmentsresultatet uppgick till 74 miljoner kronor (76), vilket är en minskning jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Segmentsmarginalen förbättrades något till 6,0 procent (5,9), främst som en följd av en mer gynnsam försäljningsbalans mellan kundgrupperna Stora företag och Offentlig sektor.
| Kv 4 | Kv 4 | Förändring | Helår | Helår | Förändring | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Miljoner kronor | 17/18 | 16/17 | % | 17/18 | 16/17 | % |
| Nettoomsättning | 139,6 | 135.2 | 3,3 | 641.2 | 590.8 | 8,5 |
| Segmentsresultat | 7,2 | 8,1 | $-10.3$ | 31.5 | 24.6 | 28,3 |
| Segmentsmarginal, % | 5,2 | 6,0 | $\sim$ | 4,9 | 4,2 |
Nettoomsättningen ökade med 3,3 procent under kvartalet till 140 miljoner kronor (135). Den organiska tillväxten uppgick till 1,1 procent (-8,1). Kvartalet påverkades positivt av en god försäljningstillväxt i Danmark och Norge, framförallt inom produktkategorierna mobiltelefoner och infrastruktur.
Kvartalets segmentsresultat var i nivå med föregående år och uppgick till 7 miljoner kronor (8), medan segmentsmarginalen minskade något till 5,2 procent (6,0).
| Kv 4 | Kv 4 | Förändring | Helår | Helår | Förändring | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Miljoner kronor | 17/18 | 16/17 | % | 17/18 | 16/17 | % |
| Kostnad för centrala funktioner | $-94.3$ | $-83.3$ | 13,2 | $-369.5$ | $-331.3$ | 11.5 |
| Kostnad i relation till nettoomsättningen (%) | $-3.7$ | -3.7 | $\overline{\phantom{a}}$ | -3.6 | $-3.6$ |
Dustins centrala funktioner är nyckeln till att effektivt kunna leverera koncernens erbjudanden på samtliga marknader, generera skalfördelar och förenkla integrationen av förvärvade verksamheter. Det fjärde kvartalets kostnader för centrala funktioner uppgick till 3,7 procent (3,7) i relation till omsättningen. Kostnaderna för de centrala funktionerna
uppgick till 94 miljoner kronor (83), där ökningen förklaras av fortsatta investeringar i produkt- och tjänsteutbudet samt integration av förvärvade verksamheter. För ytterligare finansiell data avseende segmenten hänvisas till not 2 Segmenten på sidan 20 samt Segmentsinformation per kvartal på sidan 26.
Undertecknad försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Nacka den 10 oktober 2018
Thomas Ekman, VD och koncernchef enligt styrelsens bemyndigande
Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
| Kv 4 | Kv 4 | Helår | Helår | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Miljoner kronor | Not | 17/18 | 16/17 | 17/18 | 16/17 |
| Nettoomsättning | 2 | 2 5 2 4 , 2 | 2 2 6 2 . 4 | 10 300,5 | 9 3 0 6, 2 |
| Kostnader för sålda varor och tjänster | $-2106.7$ | $-1937,8$ | $-8663.7$ | $-7926,7$ | |
| Bruttoresultat | 417,4 | 324,6 | 1636,8 | 1379,5 | |
| Försäljnings- och administrationskostnader | $-311,5$ | $-247.7$ | $-1183.3$ | $-1016,3$ | |
| Jämförelsestörande poster | 4 | 3,6 | $-0,8$ | 1,0 | $-7,3$ |
| Övriga rörelseintäkter | 1,7 | 1,3 | 6,8 | 5,9 | |
| Övriga rörelsekostnader | $-4,0$ | $-3,8$ | $-17,5$ | $-12,3$ | |
| Rörelseresultat | $\overline{2}$ | 107,3 | 73,7 | 443,8 | 349,5 |
| Finansiella intäkter och andra liknande resultatposter | 0,2 | 0,3 | 1,1 | 1,2 | |
| Finansiella kostnader och andra liknande resultatposter | $-24,5$ | $-10,9$ | $-60.3$ | $-42,6$ | |
| Resultat efter finansiella poster | 83,0 | 63,0 | 384,6 | 308,1 | |
| Skatt | $-12,5$ | $-14,6$ | $-79,4$ | $-69,0$ | |
| Periodens resultat, i sin helhet hänförligt till moderbolagets | 70,5 | 48,4 | 305,1 | 239,1 | |
| aktieägare | |||||
| Övrigt totalresultat (samtliga poster kommer att överföras till resultaträkningen) |
|||||
| Omräkningsdifferenser | 51,2 | $-19,8$ | 115,3 | $-3,2$ | |
| Kassaflödessäkring | $-53,6$ | 21,1 | $-128,5$ | 10,6 | |
| Skatt hänförlig till kassaflödessäkring | 11,7 | $-4,6$ | 28,2 | $-2,3$ | |
| Övrigt totalresultat | 9,4 | $-3,3$ | 15,0 | 5,1 | |
| Periodens totalresultat, i sin helhet hänförligt till moderbolagets | 79,9 | 45,1 | 320,1 | 244,1 | |
| aktieägare | |||||
| Resultat per aktie före utspädning (SEK) | 0,91 | 0,64 | 3,99 | 3,14 | |
| Resultat per aktie efter utspädning (SEK) | 0,91 | 0.63 | 3,97 | 3,13 |
| Not Miljoner kronor |
18-08-31 | 17-08-31 |
|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | ||
| Anläggningstillgångar | ||
| Goodwill | 3 2 2 1, 7 | 2 1 0 5,8 |
| Övriga immateriella tillgångar hänförliga till förvärv | 572,0 | 357,9 |
| 5 Övriga immateriella tillgångar |
127,0 | 115,1 |
| Derivatinstrument | 2,0 | |
| Materiella anläggningstillgångar 5 |
91,7 | 24,6 |
| 8 Avyttringsrelaterade fordringar |
1,6 | |
| Uppskjutna skattefordringar | 2,1 | 8,4 |
| Övriga anläggningstillgångar | 16,2 | 2,9 |
| Summa anläggningstillgångar | 4 0 34,1 | 2 6 14, 7 |
| Omsättningstillgångar | ||
| Varulager | 395,8 | 261,9 |
| Kundfordringar | 1272,6 | 1047,1 |
| Derivatinstrument | 0,2 | |
| Skattefordringar | 9,0 | 7,6 |
| Övriga fordringar | 14,4 | 7,7 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 168,3 | 158,5 |
| 8 Avyttringsrelaterade fordringar |
5,0 | |
| Likvida medel | 277,6 | 71,5 |
| Summa omsättningstillgångar | 2 143,0 | 1554,1 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 6 177,1 | 4168,8 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||
| Eget kapital | ||
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 1646,6 | 1485,1 |
| Summa eget kapital | 1646,6 | 1485,1 |
| Långfristiga skulder | ||
| Uppskjuten skatt och andra långfristiga avsättningar | 186,5 | 133,3 |
| Skulder till kreditinstitut | 1984,8 | 1068,6 |
| Förvärvsrelaterade skulder 8 |
202,5 | 78,3 |
| 8 Derivatinstrument |
7,3 | 6,5 |
| Summa långfristiga skulder | 2 3 8 1, 1 | 1286,6 |
| Kortfristiga skulder | ||
| Skulder till kreditinstitut | 12,6 | |
| Leverantörsskulder | 1568,5 | 956,3 |
| Skatteskulder | 20,0 | 59,3 |
| Derivatinstrument 8 |
0,1 | 0,1 |
| Övriga kortfristiga skulder | 162,7 | 115,1 |
| Förvärvsrelaterade skulder 8 |
73,9 | 31,3 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 311,8 | 235,0 |
| Summa kortfristiga skulder | 2 149,5 | 1397,1 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 6 177,1 | 4168,8 |
| Helår | Helår | |
|---|---|---|
| Miljoner kronor | 17/18 | 16/17 |
| Ingående balans per den 1 september | 1485.1 | 1422.2 |
| Periodens resultat | 305.1 | 239.1 |
| Övrigt totalresultat | ||
| Omräkningsdifferens | 115,3 | $-3,2$ |
| Kassaflödessäkring | $-128.5$ | 10,6 |
| Skatt hänförlig till kassaflödessäkring | 28,2 | $-2,3$ |
| Summa övrigt totalresultat | 15,0 | 5,1 |
| Summa totalresultat | 320.1 | 244,1 |
| Utdelning | $-213.3$ | $-182.8$ |
| Innehav av egna optioner | $-5,9$ | |
| Nyemission | 55,4 | |
| Teckning med stöd av teckningsoptioner | 5,1 | 1,6 |
| Summa transaktioner med aktieägare | $-158,7$ | $-181,2$ |
| Kv 4 | Kv 4 | Helår | Helår | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Miljoner kronor | Not | 17/18 | 16/17 | 17/18 | 16/17 |
| Den löpande verksamheten | |||||
| Rörelseresultat | 107,3 | 73,7 | 443,8 | 349,5 | |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet | 11,4 | 18,5 | 51,7 | 58,1 | |
| Erhållen ränta | 0,2 | 0,3 | 1,1 | 1,2 | |
| Erlagd ränta | $-8,4$ | $-1,8$ | $-34,6$ | $-27,4$ | |
| Betald inkomstskatt | $-13,8$ | $-12,0$ | $-99,8$ | -57,9 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring | 96,7 | 78,7 | 362,3 | 323,4 | |
| av rörelsekapitalet | |||||
| Minskning (+)/ökning (-) av varulager | 32,4 | 34,3 | $-87,1$ | $-28,5$ | |
| Minskning (+)/ökning (-) av fordringar | $-52,8$ | 4,5 | 21,8 | $-143,8$ | |
| Minskning (-)/ökning (+) av kortfristiga skulder | $-17,2$ | $-131,0$ | 451,0 | 62,5 | |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | $-37,6$ | -92,3 | 385,7 | $-109,9$ | |
| Kassaflödet från den löpande verksamheten | 59,1 | $-13,6$ | 747,9 | 213,6 | |
| Investeringsverksamheten | |||||
| Förvärv av immateriella anläggningstillgångar | 5 | $-7,2$ | $-3,6$ | $-27,2$ | $-18,1$ |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | 5 | $-15,1$ | $-1,9$ | $-24,9$ | $-9,2$ |
| Förvärv av verksamheter | 3 | $-703,0$ | -4,4 | $-1023$ | $-147,2$ |
| Avyttring av verksamheter | 1,5 | ||||
| Erlagd villkorad köpeskilling | $-13,8$ | $-53,7$ | $-26,6$ | ||
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | $-739,1$ | -9,9 | $-1127,4$ | $-201.0$ | |
| Finansieringsverksamheten | |||||
| Kassaflöde från LTI program | 54,6 | 1,6 | |||
| Utdelning | $-213,3$ | $-182,8$ | |||
| Nyupptagna lån | 1949,8 | 2165,0 | |||
| Återbetalning av lån | $-1383,6$ | $-1383,6$ | |||
| Betalda låneupptagningskostnader | $-6,5$ | $-8,4$ | $-3,3$ | ||
| Betalning av finansiell leasingskuld | $-0,7$ | $-0,4$ | $-3,6$ | $-1,6$ | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 559,1 | -0,4 | 610,8 | $-186,1$ | |
| Periodens kassaflöde | $-120,9$ | $-23,8$ | 231,3 | $-173,6$ | |
| Likvida medel vid periodens början | 408,0 | 90,8 | 71,5 | 242,9 | |
| Periodens kassaflöde | $-120,9$ | $-23,8$ | 231,3 | $-173,6$ | |
| Kursdifferenser i likvida medel | $-9,4$ | 4,5 | $-25,1$ | 2,2 | |
| Likvida medel vid periodens slut | 277,6 | 71,5 | 277,6 | 71,5 |
| Kv 4 | Kv 4 | Helår | Helår | |
|---|---|---|---|---|
| Miljoner kronor | 17/18 | 16/17 | 17/18 | 16/17 |
| Nettoomsättning | 0.1 | 0.1 | 0.4 | 0.4 |
| Försäljnings-och administrationskostnader | $-2,1$ | $-1,5$ | $-11,8$ | $-10.4$ |
| Övriga rörelsekostnader | 0,0 | 0,0 | $-0,1$ | 0,0 |
| Rörelseresultat | $-2,0$ | $-1,5$ | $-11,5$ | $-10.0$ |
| Finansiella intäkter och andra liknande resultatposter | 1,7 | 2,5 | 314.2 | 20.0 |
| Finansiella kostnader och andra liknande resultatposter | $-77,2$ | 8,3 | $-187,6$ | $-45,9$ |
| Resultat efter finansiella poster | $-77.5$ | 9.4 | 115.1 | $-35.9$ |
| Bokslutsdispositioner | 269.4 | 212.4 | 269.4 | 212.4 |
| Skatt | $-42.3$ | $-48.9$ | $-18.7$ | $-38.8$ |
| Periodens resultat | 149.6 | 172.9 | 365.9 | 137,6 |
| Kv 4 | Kv 4 | Helår | Helår | |
|---|---|---|---|---|
| Miljoner kronor | 17/18 | 16/17 | 17/18 | 16/17 |
| Periodens resultat | 149.6 | 172.9 | 365.9 | 137.6 |
| Övrigt totalresultat | $\overline{\phantom{a}}$ | ۰ | - | $\sim$ |
| Periodens totalresultat | 149,6 | 172,9 | 365,9 | 137.6 |
| Miljoner kronor | 18-08-31 | 17-08-31 |
|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | ||
| Anläggningstillgångar | ||
| Andelar i koncernföretag | 1 2 1 1,6 | 1 2 1 1,6 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 211,6 | 1211,6 |
| Omsättningstillgångar | ||
| Fordringar hos koncernföretag Skattefordran |
1245,6 | 619,9 0,6 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 0,8 | 6,3 |
| Övriga fordringar | 297,7 | 0,2 |
| Kassa och bank | 247,0 | 42,9 |
| Summa omsättningstillgångar | 1791,1 | 669,8 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 3 0 0 2,7 | 1881,4 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||
| Bundet eget kapital Aktiekapital |
386,1 | 380,9 |
| Summa bundet eget kapital | 386,1 | 380,9 |
| Fritt eget kapital | ||
| Överkursfond | 438,3 | 388,1 |
| Balanserat resultat | $-322,0$ | $-251,5$ |
| Periodens resultat | 365,9 | 137,6 |
| Summa fritt eget kapital | 482,1 | 274,3 |
| Summa eget kapital | 868,2 | 655,2 |
| Obeskattade reserver | 137,7 | 109,4 |
| Långfristiga skulder | ||
| Långfristiga skulder till kreditinstitut | 1984,8 | 1068,6 |
| Summa långfristiga skulder | 1984,8 | 1068,6 |
| Kortfristiga skulder | ||
| Leverantörsskulder | 0,0 | 0,2 |
| Skatteskulder | 6,6 | 45,1 |
| Övriga kortfristiga skulder | 0,4 | 0,3 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 5,0 | 2,6 |
| Summa kortfristiga skulder | 12,0 | 48,2 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 3 0 0 2,7 | 1881,4 |
Denna rapport har upprättats med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciperna överensstämmer med de som används av koncernen i årsredovisningen för räkenskapsåret 2016/17 med undantag av den information som lämnades om segmentsrapportering på sidan 73 i årsredovisningens beskrivning av väsentliga redovisningsprinciper. Under första kvartalet presenterades en ny segmentsrapportering som innebar att B2B delades upp i två segment, SMB och LCP.
Moderbolaget tillämpar årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridisk person.
Rapporten har upprättats i miljoner kronor om inte annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma i denna rapport.
Inga av de ändringar och tolkningar som har tillämpats från och med räkenskapsåret som började den 1 september 2017 har haft någon väsentlig inverkan på koncernens eller moderbolagets finansiella rapporter samt alternativa nyckeltal.
Ett antal nya standarder, ändringar och tolkningar av standarder träder i kraft för räkenskapsår som börjar efter den 1 januari 2018. Dessa har ej tillämpats vid upprättandet av denna rapport. De ändringar som bedöms få effekter på Dustins kommande finansiella rapportering är följande:
Standarden ersätter IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering. Den omfattar regler för klassificering och värdering av finansiella tillgångar och skulder, nedskrivning av finansiella instrument samt säkringsredovisning. Bedömning görs att denna standard påverkar upplysning och kategorisering i de finansiella rapporterna för Dustin. Standarden träder i kraft för räkenskapsår som börjar den 1 januari 2018 eller senare vilket för Dustin innebär räkenskapsåret som börjar 1 september 2018.
Standarden behandlar redovisningen av intäkter från avtal med kunder och försäljningen av vissa icke-finansiella tillgångar. Den nya standarden ersätter IAS 11 Entreprenadavtal och IAS 18 Intäkter samt tillhörande tolkningar. Standarden trädde i kraft för räkenskapsår som började den 1 januari 2018 eller senare, vilket för Dustin innebär räkenskapsåret som börjar den 1 september 2018. Standarden innebär utöver vad som nämns nedan ett utökande av den finansiella upplysningen i den externa rapporteringen för bolaget.
Försäljning av produkter är till andel av totala intäkter den väsentligt största för koncernen. Intäkten ska redovisas vid den tidpunkt då köparen tar kontroll över produkten jämfört med nuvarande princip där intäkt ska redovisas när väsentliga risker och förmåner överförts till köparen. Dustin har bedömt att bolagets nuvarande intäktsredovisning till allt väsentligt överensstämmer med den nya standarden.
Dustin är återförsäljare av licenser och säljer inga egna licenser till kunder. Enligt IFRS 15 ska Dustin, när en annan part är delaktig i tillhandahållandet av varor eller tjänster, avgöra huruvida dess löfte är ett prestationsåtagande om att själv tillhandahålla specificerade varor och tjänster (dvs. företaget är huvudman) eller om att se till att den andra parten tillhandahåller dessa varor eller tjänster (dvs företaget är ombud). Beroende på vilka mjukvarulicenser som säljs har Dustin identifierat kundkontrakt där Dustin både är huvudman och ombud. Dustin har bedömt att bolagets nuvarande intäktsredovisning till allt väsentligt överensstämmer med den nya standarden.
För de olika kombinerade tjänsterna görs bedömning av redovisning av intäkter baserat på om tjänst och hårdvara ska anses som en komponent och redovisas över tid, alternativt om tjänsten och hårdvaran ska delas upp där intäkt från hårdvara redovisas vid leverans och tjänsten över tid. Analys av nuvarande intäktsredovisning påvisar att inga väsentliga förändringar föreligger.
Denna standard, som omfattar redovisning av leasingavtal, träder i kraft den 1 januari 2019, vilket för Dustin innebär räkenskapsåret som börjar 1 september 2019. De finansiella rapporterna kommer att påverkas av denna standard, dels som en följd av att nuvärdet av de framtida operativa leasingavgifterna kommer att redovisas som en tillgång respektive en räntebärande skuld i balansräkningen, samt då de nuvarande hyreskostnaderna i resultaträkningen kommer att ersättas av en avskrivning och en räntekostnad i finansnettot. De avtal som kommer att redovisas i Dustins balansräkning avser huvudsakligen byggnader (kontor och lager), transport (bilar och truckar) och övrig utrustning (t.ex. IT och maskiner). Arbetet med att utvärdera effekterna pågår och Dustin har ännu inte slutfört kvantifieringen av de nya reglernas effekt på koncernens finansiella rapporter.
| Kv 4 | Kv4 | Helår | Helår | |
|---|---|---|---|---|
| Miljoner kronor | 17/18 | 16/17 | 17/18 | 16/17 |
| Nettoomsättning | ||||
| LCP | 1230,1 | 1296,1 | 5 2 8 4, 1 | 5184,6 |
| SMB | 1154,4 | 831,1 | 4 3 7 5 , 1 | 3 5 3 0, 8 |
| B 2 C | 139,6 | 135,2 | 641,2 | 590,8 |
| Summa | 2524,2 | 2 2 6 2, 4 | 10 300,5 | 9 3 0 6, 2 |
| Segmentsresultat | ||||
| LCP | 74,1 | 76,5 | 330,5 | 355,4 |
| SMB | 131,7 | 90,6 | 508,2 | 377,5 |
| B 2 C | 7,2 | 8,1 | 31,5 | 24,6 |
| Summa | 213,1 | 175,1 | 870,2 | 757,4 |
| Centrala funktioner | $-94,3$ | $-83,3$ | $-369,5$ | $-331,3$ |
| Justerat rörelseresultat (EBITA) | 118,8 | 91,9 | 500,6 | 426,1 |
| Segmentsmarginal | ||||
| LCP, segmentsmarginal (%) | 6,0 | 5,9 | 6,3 | 6,9 |
| SMB, segmentsmarginal (%) | 11,4 | 10,9 | 11.6 | 10,7 |
| B2C, segmentsmarginal (%) | 5,2 | 6,0 | 4,9 | 4,2 |
| Kostnaden för centrala funktioner, exklusive | ||||
| jämförelsestörande poster, i relation till nettoomsättningen | ||||
| $(\%)$ | $-3,7$ | $-3,7$ | $-3,6$ | $-3.6$ |
| Avstämning mot resultat efter finansiella poster | ||||
| Jämförelsestörande poster | 3,6 | $-0,8$ | 1,0 | $-7,3$ |
| Av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar | $-15,1$ | $-17,4$ | $-57,8$ | $-69,3$ |
| Rörelseresultat, koncernen | 107,3 | 73,7 | 443,8 | 349,5 |
| Finansiella intäkter och andra liknande resultatposter | 0,2 | 0,3 | 1,1 | 1,2 |
| Finansiella kostnader och andra liknande resultatposter | $-24,5$ | $-10,9$ | $-60,3$ | $-42,6$ |
| Resultat efter finansiella poster, koncernen | 83,0 | 63,0 | 384,6 | 308,1 |
Under perioden har Dustin genomfört sex stycken förvärv varav tre slutfördes under räkenskapsårets första kvartal. I september förvärvades det danska bolaget Norrig AS affärsområde för hosting och outsourcing av IT-tjänster genom ett inkråmsförvärv. I oktober förvärvade Dustin samtliga utestående aktier i det norska bolaget Core Services AS som är en av de ledande aktörerna inom den nya generationens datacenterlösningar, Software Defined Datacenter. I november förvärvades samtliga aktier i det svenska bolaget JML-System AB som erbjuder installation och service av AV-utrustning för mötesrum och konferenser.
Under tredje kvartalet tecknades avtal om två förvärv vilka tillträddes under fjärde kvartalet. I juni förvärvades ITaito Oy, en finsk leverantör av IT-tjänster med fokus på små och medelstora företag. I juli förvärvades DAV Partner AB som är ett bolag som har specialiserat sig på audio/videolösningar med fokus på offentlig sektor. Under fjärde kvartalet förvärvades även Vincere Netherlands B.V., ett nederländskt bolag med fokus på molnlösningar, säkerhet och IT-lösningar samt tillhörande hårdvara och konsulttjänster. Under kvartalet har förvärvsrelaterad skuld för Core Services AS korrigerats med 12 miljoner kronor.
| Kv1-Kv3 | ITaito | DAV | Vincere | Core | Kv 1-Kv 4 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verkligt värde förvärvade tillgångar och skulder | 17/18 | Oy | Partner AB | Netherlands B.V. | Services AS | 17/18 |
| Immateriella anläggningstillgångar (exkl. koncerngoodwill) |
47,2 | 5,8 | 0,0 | 203,0 | $\overline{\phantom{a}}$ | 256,0 |
| Materiella anläggningstillgångar | 8,4 | 5,3 | 0,1 | 42,8 | $\overline{\phantom{a}}$ | 56,6 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 0,1 | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | 0,1 | ||
| Varulager | 7,0 | 0,5 | 7,2 | 25,5 | $\overline{\phantom{a}}$ | 40,2 |
| Kundfordringar och övriga fordringar | 92,4 | 6,7 | 23,0 | 83,8 | $\overline{\phantom{a}}$ | 206,0 |
| Likvida medel | 35,7 | 8,8 | 4,9 | $\overline{\phantom{a}}$ | 49,4 | |
| Övriga kortfristiga skulder | 85,5 | 10,2 | 23,3 | 170,2 | $\overline{\phantom{a}}$ | 289,2 |
| Summa identifierbara nettotillgångar | 105,4 | 16,9 | 11,9 | 184,9 | $\overline{\phantom{a}}$ | 319,1 |
| Koncerngoodwill | 432,3 | 55,3 | 3,3 | 469,7 | 11,7 | 972,4 |
| Köpeskilling inklusive beräknad villkorad köpeskilling |
537,7 | 72,2 | 15,3 | 654,6 | 11,7 | 1291,4 |
| Avgår: | ||||||
| Likvida medel | 35,7 | 8,8 | 4,9 | 49,4 | ||
| Bedömd villkorad köpeskilling | 182,0 | 25,4 | 11,7 | 219,1 | ||
| Netto kassautflöde | 320,0 | 38,0 | 10,4 | 654,6 | 0,0 | 1023,0 |
Maximal resultatbaserad tilläggsköpeskilling för periodens förvärv uppgår till totalt 239 miljoner kronor. Förvärven är strategiskt viktiga för att komplettera Dustins tjänsteutbud avseende mer avancerade produkter och tjänster. Totala förvärvskostnader framgår av not 4 Jämförelsestörande poster. Förvärvad goodwill består av
nya distributionskanaler, nya säljkanaler avseende mer avancerade produkter och tjänster samt medarbetarkompetens. Det verkliga värdet av de förvärvade fordringarna förväntas bli reglerade fullt ut. De avtalade bruttovärdena motsvarar i allt väsentligt fordringarnas verkliga värden.
Jämförelsestörande poster uppgick för helåret till 1 miljon kronor (-7) och bestod främst av förvärvskostnader för årets genomförda förvärv om 20 miljoner kronor (12) samt positiva effekter från nedskrivning av resultatbaserade tilläggsköpeskillingar om 24 miljoner kronor (22). Kostnader för förvärv och avyttring avser i huvudsak ersättning till konsulter och jurister för finansiell och legal rådgivning i samband med förvärv och avyttring.
Periodens värdeförändring förvärvsrelaterad skuld är hänförlig till tidigare genomfört förvärv av IDENET AB, samt nedskrivning av skulder för tilläggsköpeskilling avseende det nu fusionerade bolaget IKT AS samt Core Services AS. Resultat hänförlig till avyttring av verksamhet avser försäljning av IT-Hantverkarna Sverige AB.
| Kv 4 | Kv 4 | Helår | Helår | |
|---|---|---|---|---|
| Miljoner kronor | 17/18 | 16/17 | 17/18 | 16/17 |
| Förvärv- och avyttringsrelaterade kostnader | $-10.0$ | $-0.8$ | $-20.2$ | $-11.6$ |
| Rekryteringskostnader ledande befattningshavare | $\overline{\phantom{a}}$ | $-2,9$ | ||
| Värdeförändring förvärvsrelaterad skuld | 13.6 | $\overline{\phantom{a}}$ | 23.7 | 22.3 |
| Resultat hänförlig till avyttring av verksamhet | 0,4 | |||
| Avsättning för återbetalningskrav | $\overline{\phantom{a}}$ | 0,0 | $-18.0$ | |
| Summa | 3,6 | $-0,8$ | 1,0 | -7.3 |
| Miljoner kronor | Kv 4 17/18 |
Kv 4 16/17 |
Helår 17/18 |
Helår 16/17 |
|---|---|---|---|---|
| Aktiverade utgifter för IT-utveckling (integrerad IT-plattform samt andra långsiktigt strategiska IT-system) |
5,1 | 3,1 | 22.9 | 16.9 |
| Övriga investeringar i materiella- och immateriella anläggningstillgångar | 17.1 | 2.3 | 29.2 | 10.3 |
| Investeringar i materiella anläggningstillgångar genom finansiell leasing | 0,0 | $\overline{\phantom{a}}$ | 4,0 | |
| Summa | 22.3 | 5,5 | 56.1 | 27.3 |
Dustin påverkas av säsongsmässiga variationer. Respektive kvartal är jämförbara mellan åren. Försäljningsvolymerna är normalt sett högre i november och december samt lägre under sommarmånaderna när försäljnings- och marknadsföringsaktiviteterna minskar i omfattning. Liknande säsongsmässiga variationer inträffar på samtliga geografiska marknader.
Inga transaktioner av betydande omfattning har skett med närstående under innevarande period eller jämförelseperioden.
Finansiella instrument värderade till verkligt värde består av derivatinstrument samt förvärvs- och avyttringsrelaterade tillgångar och skulder. Vad gäller övriga finansiella poster överensstämmer i allt väsentligt verkliga värden med bokförda värden.
Derivatinstrument värderade till verkligt värde består av räntederivat och valutaterminer. Derivatinstrument har utformats som säkringar av rörlig ränta på externa banklån. Valutaterminer avser säkringar av inköp i dollar från Kina och säkring av investeringar av utländska dotterbolag. Koncernen använder sig av säkringsredovisning för derivat och valutaterminer, och verkligt värde beräknas inom nivå 2, i enlighet med definitionen i IFRS 13. Värderingsnivån är oförändrad jämfört med 2017-08-31.
Verkligt värde på derivatinstrumenten uppgick per 2018-08-31 till 6 miljoner kronor (7).
Förvärvsrelaterade skulder avser villkorade tilläggsköpeskillingar. Värdering sker löpande till verkligt värde och skulden regleras vid behov via resultaträkningen. Om värdeförändring sker innan förvärvsanalys är fastställd och inte är ett resultat av händelser efter förvärvstidpunkten sker värdering dock via balansräkningen. Avyttringsrelaterade fordringar avser villkorade tilläggsköpeskillingar för avyttring av IThantverkarna i Sverige AB. Det verkliga värdet beräknas så som definierats för nivå 3 i IFRS 13, det vill säga utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. Beräkning av den villkorade tilläggsköpeskillingen baseras på parametrar i respektive avtal. Dessa parametrar är vanligen kopplade till utfall på resultatmått mätt i upp till tre år från förvärv. Balanspostens förändring redovisas i tabellen nedan. Förvärv under perioden avser det danska bolaget Norrig affärsområde för hosting och outsourcing av IT-tjänster (75 miljoner kronor), det norska bolaget Core Services (73 miljoner kronor), det svenska förvärvet av JML-System (34 miljoner kronor), det finska förvärvet av ITaito (26 miljoner kronor) samt förvärvet av det nederländska bolaget Vincere Netherlands B.V. (7 miljoner kronor).
| Förändring i förvärvsrelaterade skulder värderade till verkligt värde baserat på indata som inte är | ||
|---|---|---|
| observerbara på marknaden (Nivå 3) | 18-08-31 | 17-08-31 |
| Ingående balans | 109.6 | 52,6 |
| Omvärderingar redovisade i resultaträkningen: | ||
| Orealiserad omvärdering på villkorad tilläggsköpeskilling redovisad under Jämförelsestörande poster | $-23.7$ | $-22.3$ |
| Diskontering av villkorad tilläggsköpeskilling redovisad under Finansiella kostnader och andra liknande resultatposter |
4,3 | 0.9 |
| Omvärderingar redovisade under övrigt totalresultat: | ||
| Orealiserade valutakurseffekter redovisade under Omräkningsdifferenser | 12,2 | $-3,1$ |
| Förändringar redovisade via balansräkningen: | ||
| Utbetalning hänförlig till tidigare förvärv | $-53,7$ | $-26,6$ |
| Förvärv | 227,7 | 108.0 |
| Utgående balans | 276,3 | 109,6 |
| Förändring i avyttringsrelaterade fordringar värderade till verkligt värde baserat på indata som inte är observerbara på marknaden (Nivå 3) |
18-08-31 | 17-08-31 |
|---|---|---|
| Ingående balans | ||
| Förändringar redovisade via balansräkningen: | ||
| Bedömd köpeskilling avyttring av dotterbolag, lång och kort | 6.6 | |
| Utgående balans | 6,6 |
| Kv 4 | Kv 4 | Helår | Helår | |
|---|---|---|---|---|
| Alla siffror i miljoner kronor om inte annat anges | 17/18 | 16/17 | 17/18 | 16/17 |
| Resultaträkning | ||||
| Organisk omsättningstillväxt (%) | $-4,7$ | 12,2 | 2,0 | 8,6 |
| Bruttomarginal (%) | 16,5 | 14,3 | 15,9 | 14,8 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 107,3 | 73,7 | 443,8 | 349,5 |
| Justerat rörelseresultat (EBITDA) | 127,3 | 95,6 | 521,2 | 438,4 |
| Justerat rörelseresultat (EBITA) | 118,8 | 91,9 | 500,6 | 426,1 |
| Justerad EBITA-marginal (%) | 4,7 | 4,1 | 4,9 | 4,6 |
| Avkastning på eget kapital (%) | 18,5 | 16,1 | ||
| Balansräkning | ||||
| Nettorörelsekapital | $-192,0$ | 118,1 | $-192,0$ | 118,1 |
| Sysselsatt kapital | 48,5 | 269,1 | 48,5 | 269,1 |
| Nettoskuld | 1730,6 | 998,3 | 1730,6 | 998,3 |
| Nettoskuld/justerad EBITDA (x) | 3,3 | 2,3 | ||
| Underhållsinvesteringar | $-22,2$ | $-5,5$ | $-52,1$ | $-27,3$ |
| Soliditet (%) | 26,7 | 35,6 | ||
| Kassaflöde | ||||
| Operativt kassaflöde | 67,5 | $-2,1$ | 854,8 | 301,2 |
| Kassaflödet från den löpande verksamheten | 59,1 | $-13,6$ | 747,9 | 213,6 |
| Data per aktie | ||||
| Resultat per aktie före utspädning (SEK) | 0,91 | 0,64 | 3,99 | 3,14 |
| Resultat per aktie efter utspädning (SEK) | 0,91 | 0,63 | 3,97 | 3,13 |
| Eget kapital per aktie (SEK) | 21,32 | 19,50 | 21,32 | 19,50 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie före utspädning (SEK) |
0,77 | $-0,18$ | 9,77 | 2,80 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie efter utspädning (SEK) |
0,76 | $-0,18$ | 9,72 | 2,80 |
| Genomsnittligt beräknat antal aktier | 77 226 502 | 76 173 115 | 76 548 031 | 76 173 115 |
| Genomsnittligt beräknat antal aktier efter utspädning | 77 532 207 | 76 366 919 | 76 918 811 | 76 338 787 |
| Antal emitterade aktier vid periodens slut | 77 226 502 | 76 173 115 | 77 226 502 | 76 173 115 |
Dustin använder sig av finansiella mått som inte definieras enligt IFRS. Dustin anser att dessa finansiella mått ger värdefull information till läsaren av rapporten då de utgör ett komplement vid utvärdering av Dustins prestation. Nyckeltalen Dustin valt att presentera är relevanta beaktande verksamheten och i förhållande till de finansiella målen avseende tillväxt, marginal och kapitalstruktur samt i förhållande till Dustins
utdelningspolicy. De alternativa nyckeltalen är inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag eftersom andra företag kan ha beräknat dem på annat vis. I Definitioner på sidan 27 anges hur Dustin definierar sina nyckeltal samt syftet med respektive nyckeltal. Nedan angiven data är kompletterande information för att kunna härleda samtliga nyckeltal. Härledning av Nettorörelsekapital samt Nettoskuld återfinns på sidan 8.
| Kv 4 | Kv 4 | Helår | Helår | |
|---|---|---|---|---|
| Totalt | 17/18 | 16/17 | 17/18 | 16/17 |
| Organisk tillväxt | ||||
| Omsättningstillväxt (%) | 11,6 | 15,9 | 10,7 | 12,1 |
| Förvärvad tillväxt (%) | $-12,6$ | $-2,7$ | $-7,3$ | $-1,7$ |
| Valutaeffekt i omsättningstillväxt (%) | $-3,7$ | $-1,0$ | $-1,4$ | $-1,8$ |
| Organisk omsättningstillväxt (%) | $-4,7$ | 12,2 | 2,0 | 8,6 |
| Kv 4 | Helår | Helår | ||
| 17/18 | Kv4 16/17 |
17/18 | 16/17 | |
| SMB Organisk tillväxt |
||||
| Omsättningstillväxt (%) | 38,9 | 19,6 | 23,9 | 11,9 |
| Förvärvad tillväxt (%) | $-28,3$ | $-7,6$ | $-13,3$ | $-4,4$ |
| Valutaeffekt i omsättningstillväxt (%) | $-2,6$ | $-0,7$ | $-1,0$ | $-1,3$ |
| Organisk omsättningstillväxt (%) | 8,0 | 11,3 | 9,6 | 6,2 |
| Kv 4 | Kv 4 | Helår | Helår | |
| LCP | 17/18 | 16/17 | 17/18 | 16/17 |
| Organisk tillväxt | ||||
| Omsättningstillväxt (%) | $-5,1$ | 16,7 | 1,9 | 14,0 |
| Förvärvad tillväxt (%) | $-3,8$ | 0,0 | $-4,0$ | $-0,1$ |
| Valutaeffekt i omsättningstillväxt (%) | $-4,5$ | $-1,2$ | $-1,7$ | $-2,1$ |
| Organisk omsättningstillväxt (%) | $-13,4$ | 15,5 | $-3,8$ | 11,8 |
| Kv 4 | Kv 4 | Helår | Helår | |
| B 2 C | 17/18 | 16/17 | 17/18 | 16/17 |
| Organisk tillväxt | ||||
| Omsättningstillväxt (%) | 3,6 | $-7,4$ | 8,6 | $-1,2$ |
| Förvärvad tillväxt (%) | ||||
| Valutaeffekt i omsättningstillväxt (%) | $-2,5$ | $-0,7$ | $-0,7$ | $-1,5$ |
| Organisk omsättningstillväxt (%) | 1,1 | $-8,1$ | 7,9 | $-2,7$ |
| Kv 4 | Kv 4 | Helår | Helår | |
| Justerat rörelseresultat (EBITA) | 17/18 | 16/17 | 17/18 | 16/17 |
| Rörelseresultat | 107,3 | 73,7 | 443,8 | 349,5 |
| Av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar | 15,1 | 17,4 | 57,8 | 69,3 |
| Jämförelsestörande poster | $-3,6$ | 0,8 | $-1,0$ | 7,3 |
| Justerat rörelseresultat (EBITA) | 118,8 | 91,9 | 500,6 | 426,1 |
| Kv 4 17/18 |
Kv4 16/17 |
Helår 17/18 |
Helår 16/17 |
|
| Justerat rörelseresultat (EBITDA) Rörelseresultat |
107,3 | 73,7 | 443,8 | 349,5 |
| Av- och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar | 20,5 | |||
| 8,5 | 3,8 | 12,3 | ||
| Av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar Jämförelsestörande poster |
15,1 | 17,4 | 57,8 | 69,3 |
| Justerat rörelseresultat (EBITDA) | $-3,6$ 127,3 |
0,8 95,6 |
$-1,0$ 521,2 |
7,3 438,4 |
| Alla siffror i miljoner kronor om | Kv 4 | Kv 3 | Kv 2 | Kv1 | Kv 4 | Kv 3 | Kv 2 | Kv1 | Kv 4 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| inte annat anges | 17/18 | 17/18 | 17/18 | 17/18 | 16/17 | 16/17 | 16/17 | 16/17 | 15/16 |
| Nettoomsättning | 2524,2 | 2 4 6 1, 7 | 2722,9 | 2 5 9 1, 8 | 2 2 6 2, 4 | 2 2 5 7, 4 | 2502,9 | 2 2 8 3, 6 | 1951,8 |
| Organisk omsättningstillväxt (%) | $-4,7$ | 1,6 | 1,7 | 8,8 | 12,2 | 9,2 | 8.7 | 4,4 | 10,2 |
| Bruttomarginal (%) | 16,5 | 16,1 | 15,4 | 15,6 | 14,3 | 15,1 | 14,9 | 14,9 | 15,3 |
| Justerad EBITA | 118,8 | 107,9 | 143,1 | 130,9 | 91,9 | 94,3 | 124,1 | 115,8 | 80,7 |
| Justerad EBITA-marginal (%) | 4,7 | 4,4 | 5,3 | 5,1 | 4,1 | 4,2 | 5,0 | 5,1 | 4,1 |
| Nettoomsättning per segment: | |||||||||
| $LCP*$ | 1230,1 | 1261,5 | 1444,1 | 1348,4 | 1296,1 | 1228,0 | 1440,7 | 1 2 1 9, 8 | |
| SMB* | 1154,4 | 1051,3 | 1109,6 | 1059,8 | 831,1 | 897,2 | 909,2 | 893,2 | |
| B 2 B | 2 3 8 4, 5 | 2 3 1 2, 7 | 2 5 5 3 , 7 | 2408,2 | 2 127,2 | 2125,3 | 2349,9 | 2 113,0 | 1806,2 |
| B 2 C | 139,6 | 148,9 | 169,2 | 183,5 | 135,2 | 132,0 | 153,0 | 170,6 | 145,6 |
| Segmentsresultat: | |||||||||
| $LCP*$ | 74,1 | 74,3 | 93,4 | 88,8 | 76,5 | 83,9 | 106.1 | 88,9 | |
| $SMB^*$ | 131,7 | 118,9 | 135,7 | 121,8 | 90,6 | 92,3 | 97,0 | 97,6 | |
| B 2 B | 205,8 | 193,2 | 229,1 | 210,6 | 167,1 | 176,2 | 203,1 | 186,5 | 150,3 |
| B 2 C | 7,2 | 7,9 | 8,4 | 7,9 | 8,1 | 4,9 | 5,9 | 5,5 | 5,6 |
| Segmentsmarginal (%): | |||||||||
| LCP* | 6,0 | 5,9 | 6,5 | 6,6 | 5,9 | 6,8 | 7,4 | 7,3 | |
| SMB* | 11,4 | 11,3 | 12,2 | 11,5 | 10,9 | 10,3 | 10,7 | 10,9 | |
| B 2 B | 8,6 | 8,4 | 9,0 | 8,7 | 7,9 | 8,3 | 8,6 | 8,8 | 8,3 |
| B 2 C | 5,2 | 5,3 | 5,0 | 4,3 | 6,0 | 3,7 | 3,9 | 3,3 | 3,8 |
| Centrala funktioner | |||||||||
| Centrala funktioner | $-94,3$ | $-93,2$ | $-94,4$ | $-87,5$ | $-83,3$ | $-86,8$ | $-84,9$ | $-76,2$ | $-75,2$ |
| Som % av nettoomsättningen | $-3,7$ | $-3,8$ | $-3,5$ | $-3,4$ | $-3,7$ | $-3,8$ | $-3,4$ | $-3,3$ | $-3,9$ |
*För kvartalen 2015/16 har jämförelsesiffror ej räknats om.
| IFRS-mått: | Definition/Beräkning |
|---|---|
| Resultat per aktie | Nettoresultat i kronor i relation till genomsnittligt antal aktier, enligt IAS 33. |
| Alternativa nyckeltal: | Definition/Beräkning | Syfte |
|---|---|---|
| Avkastning på eget kapital |
Årets resultat i relation till eget kapital vid periodens slut. |
Dustin anser att nyckeltalet mäter hur lönsamt bolaget är för dess aktieägare. |
| Bruttomarginal | Bruttoresultat i relation till nettoomsättning. | Används för att mäta produkt- och tjänstelönsamheten. |
| Eget kapital per aktie | Eget kapital vid periodens slut i relation till antalet aktier vid periodens slut. |
Visar Dustins egna kapital per aktie. |
| Förvärvad tillväxt | Nettoomsättning för den aktuella perioden hänförlig till förvärvade och avyttrade verksamheter, i förhållande till nettoomsättningen för jämförelseperioden. |
Förvärvad tillväxt rensas bort vid beräkning av organisk tillväxt. |
| Justerat rörelseresultat (EBITA) |
Rörelseresultat (EBIT) enligt resultaträkning, före jämförelsestörande poster samt av- och nedskrivning av immateriella tillgångar. |
Dustin anser att nyckeltalet mäter rörelsens underliggande intjänandeförmåga och underlättar jämförelse mellan kvartalen. |
| Justerat rörelseresultat (EBITDA) |
Rörelseresultat (EBIT) enligt resultaträkning, före jämförelsestörande poster samt av- och nedskrivningar av immateriella och materiella tillgångar. |
Dustin anser att nyckeltalet mäter rörelsens underliggande intjänandeförmåga och underlättar jämförelse mellan kvartalen. |
| Justerad EBITA-marginal | Justerat rörelseresultat (EBITA) i relation till nettoomsättning. |
Nyckeltalet syftar till att mäta rörelsens lönsamhetsgrad. |
| Jämförelsestörande poster | Med jämförelsestörande poster avses väsentliga intäkts- eller kostnadsposter som redovisas separat på grund av betydelsen av deras karaktär och belopp. |
Dustin anser att särredovisning av jämförelsestörande poster ökar jämförbarheten av rörelseresultatet över tid. |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten |
Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändringar i rörelsekapital. |
Avser att visa hur stort kassaflöde som genereras från den löpande verksamheten. |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie |
Kassaflöde från den löpande verksamheten i relation till genomsnittligt antal utestående aktier. |
Avser att visa hur stort kassaflöde som genereras från den löpande verksamheten per aktie. |
| Nettorörelsekapital | Summa omsättningstillgångar minus likvida medel, kortfristiga finansiella leasingtillgångar och kortfristiga icke räntebärande skulder, vid periodens slut. |
Är ett mått som visar Dustins effektivitet och kapitalbindning. |
| Nettoskuld | Lång- och kortfristiga räntebärande skulder, exklusive förvärvsrelaterade skulder, minus likvida medel vid periodens slut. |
Detta visar Dustins totala skuld justerad för likvida medel. |
|---|---|---|
| Nettoskuld/EBITDA | Nettoskuld i förhållande till Justerat rörelseresultat (EBITDA). |
Detta mått syftar till att visa på förmågan att betala sina skulder. |
| Organisk tillväxt | Nettoomsättningstillväxt för den aktuella perioden, justerad för förvärv och avyttringar samt valutaeffekter. |
Ger ett mått på den tillväxt som Dustin åstadkommit av egen kraft. |
| Omsättningstillväxt | Nettoomsättning för den aktuella perioden i förhållande till nettoomsättning för jämförelseperioden. |
Syftar till att visa nettoomsättningens utveckling. |
| Operativt kassaflöde | Justerad EBITDA minus underhållsinvesteringar plus kassaflöde från förändringar i rörelsekapital. |
Avser att visa hur stort kassaflöde som genereras från den löpande verksamheten och som finns kvar till utbetalningar hänförliga till utdelningar, räntor och skatter. |
| Rörelseresultat | Rörelseresultat (EBIT) är ett mått på företagets resultat före skatt och finansiella poster. |
Detta mått visar på Dustins lönsamhet från rörelsen. |
| Soliditet | Eget kapital vid periodens slut i relation till totala tillgångar vid periodens slut. |
Dustin anser att detta mått ger en bild av bolagets betalnings- förmåga på sikt. |
| Segmentsresultat | Segmentets rörelseresultat exklusive avskrivningar och jämförelsestörande poster. |
Dustin anser att nyckeltalet mäter segmentets intjänandeförmåga. |
| Sysselsatt kapital | Rörelsekapital plus totala anläggningstillgångar, exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar hänförliga till förvärv samt räntebärande fordringar avseende finansiell leasing, vid periodens slut. |
Sysselsatt kapital mäter kapitalanvändning och effektivitet. |
| Underhållsinvesteringar | Investeringar som krävs för att upprätthålla nuvarande verksamhet exklusive finansiell leasing. |
Används för beräkning av operativt kassaflöde. |
| Valutaeffekter | Skillnaden mellan nettoomsättning i SEK för jämförelseperioden och nettoomsättning i lokal valuta för jämförelseperioden, omräknat till SEK med den aktuella periodens genomsnittsvaluta. |
Valutaeffekter rensas bort vid beräkning av organisk tillväxt. |
| Ord/Begrepp | Definition/Beräkning |
|---|---|
| B 2 B | Avser all försäljning till företag och organisationer, delas upp i LCP och SMB enligt nedan definition. |
| B 2C | Avser all försäljning till konsumenter. |
| Centrala funktioner | Inkluderar samtliga icke-allokerade centrala kostnader, inklusive avskrivningar, exklusive jämförelsestörande poster. |
| Klienter | Samlingsnamn för produktkategorierna datorer, mobiltelefoner och surfplattor. |
| LCP | Avser all försäljning till stora företag och offentlig sektor (Large Corporate and Public sector). Som huvudregel definieras detta segmentet som företag och organisationer med mer än 500 anställda alternativt offentlig verksamhet. |
| LTI | Långsiktigt incitamentsprogram som omfattar koncernledning och andra nyckelpersoner inom Dustin. |
| SaaS | Software as a service (SaaS) är en typ av molntjänst som tillhandahåller programvara över internet. |
| SMB | Avser all försäljning till små och medelstora företag (Small and Medium-sized Businesses). |
2018-10-10 Extra bolagsstämma i Stockholm
2018-11-15 Årsredovisning för perioden 1 sep 2017-31 aug 2018
2018-12-11 Årsstämma i Stockholm
2019-01-09 Delårsrapport för första kvartalet, 1 september 2018 - 30 november 2018
2019-04-10 Delårsrapport för andra kvartalet, 1 december 2018 - 28 februari 2019
2019-07-03 Delårsrapport för tredje kvartalet, 1 mars 2019 - 31 maj 2019
2019-10-09 Bokslutskommuniké, 1 september 2018 - 31 augusti 2019
2019-11-14 Årsredovisning 2018/19
2019-12-11 Årsstämma 2018/19
Dustin Group AB Johan Karlsson, CFO [email protected] 0708-677997
Fredrik Sätterström. Head of Investor Relations [email protected] 0705-10 10 22
Denna information är sådan information som Dustin Group AB (publ.) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande den 10 oktober 2018 kl. 08:00 CET.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.