Duroc

Quarterly Report • Apr 25, 2014

Delårsrapport januari–mars 2014

Förbättrat rörelseresultat och orderingång

Nettoomsättningen under första kvartalet uppgick till 119 Mkr (103) och rörelseresultatet uppgick till 2 Mkr (-5). Orderingången under första kvartalet uppgick till 124 Mkr (108) och orderstocken uppgick till 79 Mkr (93).

Koncernen	2014 JAN–MAr	2013 JAN–MAR
Orderingång, Mkr	123,6	107,5
Orderstock, Mkr	78,9	92,6
Nettoomsättning, Mkr	119,3	102,9
Rörelseresultat, Mkr	2,1	-4,6
Resultat efter skatt, Mkr	1,3	-4,4
Resultat per aktie, kronor	0,18	-0,60
Soliditet, %	46	47

För ytterligare information

Erik Albinsson, koncernchef Duroc, tel 070-492 78 33.

Nästa rapporttillfälle

Delårsrapport januari – juni 2014 11 juli 2014

Denna information är sådan som Duroc AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och /eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 25 april 2014 kl 07.15.

Duroc AB (publ) Box 612, SE-182 16 Danderyd. Besök: Berga Backe 4 Tel: +46 8 789 11 30. Fax: +46 8 789 11 31 Organisationsnummer: 556446-4286

Duroc-koncernen förvaltar och utvecklar industri- och handelsföretag. Med djup kunskap om teknik och marknad siktar koncernens företag på en ledande position i sina respektive branscher. Som ägare bidrar Duroc aktivt till utvecklingen. Koncernen omsätter ca 500 Mkr och har ca 190 medarbetare. Duroc är noterat på NASDAQ OMX Stockholm.

Vd-ord

Nettoomsättningen under första kvartalet uppgick till 119 Mkr (103) och rörelseresultatet uppgick till 2 Mkr (-5).

Orderingången under första kvartalet uppgick till 124 Mkr (108) och orderstocken uppgick till 79 Mkr (93).

Resultatförbättringen i koncernen består i huvudsak av volymökning inom affärsområde Industrihandel och kostnadssänkning inom affärsområde Teknik/produktion.

Affärsområdet Industrihandels orderingång för maskiner är ryckig, där vissa perioder är goda medan andra är svaga. Serviceverksamheten fortsätter att utvecklas väl, både inom förebyggande underhåll och akut service. Orderingången för verktyg och förnödenheter har ökat.

I Finland har Duroc Machine Tool Oy bildats, kontor öppnats samt 6 anställda inom sälj och service har tillträtt.

Duroc Rails verksamhet har visat ett gott resultat trots den relativt varma vintern och ökat rörelseresultatet.

Duroc Special Steels volymer ökade mot tidigare kvartal samtidigt som kostnaderna sjunker. Rörelseresultatet i kvartalet blev -0,5 Mkr (-2,9), en god förbättring.

Duroc Engineering har haft ett svagare kvartal då en större OEMkund tillfälligt minskat sina volymer.

Micors goda utveckling forsätter, där både marginalen ökar och kostnaderna minskar. Efterfrågan av Micors produkter har varit något ökande trots stor nedgång i order från Ryssland under kvartalet.

Erik Albinsson

Vd och koncernchef

Röda staplar avser senaste kvartalet med jämförande kvartal föregående år.

Affärsområde industrihandel

Affärsområde industrihandel bedriver handel med verktygsmaskiner inklusive automationslösningar, verktyg, service, support och finansiering till verkstadsindustrin. I affärsområdet ingår Duroc Machine Tool-gruppen med industrihandelsverksamheter i Sverige, Norge, Danmark, Finland och Baltikum.

Industrihandel	2014 JAN–MAR	2013 JAN–MAR
Orderingång, Mkr	74,5	64,3
Orderstock, Mkr	47,8	67,6
Nettoomsättning, Mkr	71,8	55,4
Rörelseresultat, Mkr	-0,7	-3,3
Medelantal anställda	87	77

Orderingången uppgick i första kvartalet till 75 Mkr (64). Vid periodens utgång uppgick orderstocken till 48 Mkr (68). Nettoomsättningen uppgick till 72 Mkr (55). Rörelseresultatet i kvartalet var -1 Mkr (-3).

Under kvartalet har rekrytering av sälj- och service personal till den finska verksamheten skett. I slutet av kvartalet var 6 personer anställda. Kontor har öppnats i både Helsingfors och Tammerfors. Kundbearbetning har börjat med både kundbesök och annonsering i fackpress.

Orderingång för verktyg och förnödenheter var ökande under perioden i alla marknader medan beställningar av verktygsmaskiner var något svagare i Sverige. Utveckling av orderingång i Danmark har

Röda staplar avser senaste kvartalet med jämförande kvartal föregående år.

Affärsområde teknik/produktion

Affärsområde teknik/produktion bedriver produktion av kund- anpassade nischprodukter, konstruktionslösningar, specialbearbetning samt underhåll av komponenter till verkstads-, kraft-, process-, träför- ädlings- och transportindustrin. I affärsområdet ingår verksamheterna Duroc Engineering, Duroc Rail, Duroc Special Steel och Micor.

	2014	2013
Teknik/produktion	JAN–MAR	JAN–MAR
Orderingång, Mkr	49,1	43,2
Orderstock, Mkr	31,1	25,0
Nettoomsättning, Mkr	47,5	47,5
Rörelseresultat, Mkr	3,3	-0,7
Medelantal anställda	100	106

Affärsområdets orderingång uppgick i första kvartalet till 49 Mkr (43). Vid periodens utgång uppgick orderstocken till 31 Mkr (25). Nettoomsättningen uppgick till 48 Mkr (48) och rörelseresultatet uppgick till 3 Mkr (-1).

Duroc Rails verksamhet har visat ett gott resultat trots den relativt varma vintern och ökat rörelseresultatet.

Duroc Special Steels volymer ökade mot tidigare kvartal samtidigt som kostnaderna sjunker. Rörelseresultatet i kvartalet blev -0,5 Mkr (-2,9), en god förbättring. Volymökningen kommer från befintliga kunder.

Duroc Engineering har haft ett svagare kvartal då en större OEMkund tillfälligt minskat sina volymer.

Micors goda utveckling forsätter, där både marginalen ökar och kostnaderna minskar. Efterfrågan av Micors produkter har varit något ökande trots stor nedgång i order från Ryssland under kvartalet.

Röda staplar avser senaste kvartalet med jämförande kvartal föregående år.

Moderbolaget

Duroc ABs (publ) huvudsakliga funktioner är affärsutveckling, förvärv, finansiering, styrning och analys. Medelantalet anställda i moderbolaget är 2 (2) personer.

Omsättningen under kvartalet uppgick till 1,2 Mkr (1,3). Resultatet efter finansiella poster uppgick till 0,2 Mkr (0,0). Investeringar i materiella och finansiella tillgångar uppgick till 0,0 Mkr (0,0). De disponibla likvida medlen var vid periodens utgång 16,3 Mkr (18,3). Soliditeten uppgick till 95% (84) och eget kapital uppgick till 133,8 Mkr (117,7).

Transaktioner med närstående

Duroc har inga väsentliga transaktioner med närstående förutom de som omnämns i årsredovisningen 2013.

Investeringar

Koncernen har under kvartalet investerat 1,0 Mkr (3,2) inom främst affärsområde teknik/produktion.

Kassaflöde

Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten var under kvartalet -5,3 Mkr (-2,2).

Finansiell ställning

Likvida medel

Koncernens likvida medel uppgick vid periodens utgång till 34,1 Mkr (30,4).

Soliditet

Koncernens egna kapital uppgick vid periodens slut till 154,9 Mkr (155,8). Soliditeten uppgick vid periodens utgång till 46% (47). Koncernens räntebärande skulder uppgick till 83,3 Mkr (76,5).

Personal

Medelantalet anställda var under perioden 189 (185).

Händelser efter periodens utgång

Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer för moderföretag och koncern

Duroc AB (publ) och de i Duroc-koncernen ingående företagen är genom sina verksamheter utsatta för risker av både finansiell karaktär och rörelsekaraktär, vilka bolagen själva kan påverka i större eller mindre omfattning. Inom bolagen pågår kontinuerliga processer

för att identifiera förekommande risker samt bedöma hur dessa ska hanteras. Bolagens verksamhet, lönsamhet och finansiella ställning är direkt beroende av investeringar inom industrin i framförallt Sverige. Med de senaste årens utveckling av den globala konjunkturen följer en allmän osäkerhet, vilket även på kort sikt medför en ökad risk och osäkerhet med avseende på Durocs försäljning och lönsamhet.

En utförlig beskrivning av moderföretagets och dotterbolagens risker och riskhantering ges i Durocs årsredovisning 2013 och specifikt på sidan 13 och not 25.

Redovisningsprinciper

Koncernen och moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i årsredovisningen för 2013. Delårsrapporten för koncernen är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9:e kapitel och RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Nya och reviderade IFRS samt tolkningsuttalanden från IFRIC med tillämpning för koncernen från och med den 1 januari 2014 har inte haft någon effekt på koncernens resultat eller finansiella ställning. Utökade upplysningskrav för finansiella instrument redogörs för nedan.

Verkligt värde av finansiella instrument

Det förekom inga överföringar mellan nivåer eller värderingskategorier under perioden. Verkligt värde på koncernens övriga finansiella tillgångar och skulder uppskattas vara lika med dess bokförda värden.

Stockholm den 25 april 2014 På uppdrag av styrelsen

Erik Albinsson Verkställande direktör

Kommande informationstillfällen

Årsstämma i Danderyd 7 maj 2014 Delårsrapport januari–juni 11 juli 2014 Delårsrapport januari–september 23 oktober 2014

Koncernens resultaträkning

Belopp i Mkr	JAN–MAR 2014	JAN–MAR 2013		JAN–DEC 2013 Rullande 12 mån
Nettoomsättning	119,3	102,9	468,2	484,6
Aktiverat arbete för egen räkning	-	-	0,5	0,5
Övriga rörelseintäkter	1,9	1,2	5,6	6,3
Förändring av varulager	0,9	-1,1	-0,3	1,7
Råvaror och förnödenheter	-21,8	-20,8	-78,4	-79,4
Handelsvaror	-50,0	-36,9	-206,0	-219,1
Övriga externa kostnader	-14,8	-15,6	-58,9	-58,1
Personalkostnader	-30,3	-30,9	-117,5	-116,9
Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anl.tillg.	-2,6	-2,6	-11,7	-11,7
Övriga rörelsekostnader	-0,5	-0,8	-4,7	-4,4
Rörelseresultat	2,1	-4,6	-3,2	3,5
Finansiella intäkter	0,3	0,1	0,8	1,0
Finansiella kostnader	-0,7	-1,0	-3,2	-2,9
Finansnetto	-0,4	-0,9	-2,4	-1,9
Resultat före skatt	1,7	-5,5	-5,6	1,6
Skatt på periodens resultat	-0,4	1,1	1,3	-0,2
RESULTAT EFTER SKATT	1,3	-4,4	-4,3	1,4
Varav periodens resultat tillhörigt:
moderbolagets aktieägare	1,3	-4,4	-4,3	1,4
RESULTAT EFTER SKATT	1,3	-4,4	-4,3	1,4
Resultat per aktie
före utspädning (kr)	0,18	-0,60	-0,59	0,19
efter utspädning (kr)	0,18	-0,60	-0,59	0,19
Genomsnittligt antal aktier före utspädning (st)	7 328 900	7 328 900	7 328 900	7 328 900
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (st)	7 328 900	7 328 900	7 328 900	7 328 900

Rapport över totalresultatet för koncernen

1,3	-4,4	-4,3	1,4
0,1	-0,4	0,1	0,6
-	-	-	-
0,1	-0,4	0,1	0,6
1,4	-4,8	-4,2	2,0
1,4	-4,8	-4,2	2,0
1,4	-4,8	-4,2	2,0

Koncernens balansräkning

Belopp i Mkr	2014-03-31	2013-03-31	2013-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	35,2	33,9	35,2
Materiella anläggningstillgångar	91,6	90,9	92,8
Långfristiga värdepappersinnehav	2,0	2,0	2,0
Långfristiga fordringar	1,0	1,0	1,0
Uppskjutna skattefordringar	24,4	23,5	23,7
Summa anläggningstillgångar	154,2	151,3	154,7
Omsättningstillgångar
Varulager	56,2	69,6	59,1
Förskott till leverantörer	3,8	3,3	1,5
Kundfordringar	72,6	64,1	65,3
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	9,4	12,6	9,3
Övriga fordringar	3,3	3,2	5,8
Likvida medel	34,1	30,4	30,3
Summa omsättningstillgångar	179,4	183,2	171,3
SUMMA TILLGÅNGAR	333,6	334,5	326,0
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Aktiekapital	7,3	7,3	7,3
Övrigt tillskjutet kapital	61,4	61,4	61,4
Omräkningsreserv	-1,1	-1,7	-1,2
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat	87,3	88,8	86,0
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	154,9	155,8	153,5
Summa eget kapital	154,9	155,8	153,5
Långfristiga skulder
Långfristiga räntebärande skulder	78,8	72,6	69,1
Garantiavsättning	1,1	1,0	1,1
Uppskjutna skatteskulder	2,7	2,2	1,8
Summa långfristiga skulder	82,6	75,8	72,0
Kortfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder	4,5	3,9	4,6
Förskott från kunder	9,4	9,1	5,5
Leverantörsskulder	47,0	51,6	55,9
Övriga skulder	11,4	11,1	12,3
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	23,8	27,2	22,2
Summa kortfristiga skulder	96,1	102,9	100,5
Summa skulder	178,7	178,7	172,5
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	333,6	334,5	326,0

Sammandrag avseende förändringar i koncernens eget kapital

Belopp i Mkr	JAN–MAR 2014	JAN–MAR 2013	JAN–DEC 2013
Belopp vid periodens ingång	153,5	160,6	160,6
Periodens totalresultat	1,4	-4,8	-4,2
Lämnad utdelning	-	-	-2,9
Belopp vid periodens utgång	154,9	155,8	153,5

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

Belopp i Mkr	JAN–MAR 2014	JAN–MAR 2013	JAN–DEC 2013
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	1,7	-5,5	-5,6
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	2,0	2,4	10,9
Betald inkomstskatt	-0,5	-0,2	-3,3
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	3,2	-3,3	2,0
Förändring av rörelsekapital	-8,5	1,1	11,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-5,3	-2,2	13,6
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-1,0	-3,2	-12,6
Kassaflöde från finansieringsverksamheten (exkl utdelning)	10,1	6,2	2,4
Utdelning	-	-	-2,9
Periodens kassaflöde	3,8	0,8	0,5
Likvida medel vid periodens början	30,3	29,8	29,8
Kursdifferens i likvida medel	0,0	-0,2	0,0
Likvida medel och kortfristiga placeringar vid periodens utgång	34,1	30,4	30,3

Segmentrapportering

Belopp i Mkr	JAN–MAR 2014	JAN–MAR 2013		JAN–DEC 2013 Rullande 12 mån
Nettoomsättning
Industrihandel	71,8	55,4	292,3	308,7
varav externa	71,8	55,4	292,3
varav interna	0,0	0,0	0,0
Teknik/Produktion	47,5	47,5	175,8	175,8
varav externa	47,5	47,5	175,8
varav interna	0,0	0,0	0,0
Koncerngemensamma funktioner	1,2	1,3	5,1	5,0
Elimineringar	-1,2	-1,3	-5,0	-4,9
Summa nettoomsättning	119,3	102,9	468,2	484,6
Rörelseresultat
Industrihandel	-0,7	-3,3	0,6	3,2
Teknik/Produktion	3,3	-0,7	-2,4	1,6
Koncerngemensamma funktioner	-0,4	-0,5	-1,4	-1,3
Elimineringar	-0,1	-0,1	0,0	0,0
Summa rörelseresultat	2,1	-4,6	-3,2	3,5
Finansnetto	-0,4	-0,9	-2,4	-1,9
Resultat före skatt	1,7	-5,5	-5,6	1,6
Rörelsemarginal
Industrihandel	-1,0%	-6,0%	0,2%	1,0%
Teknik/Produktion	6,9%	-1,5%	-1,4%	0,9%
Total	1,8%	-4,5%	-0,7%	0,7%

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

Belopp i Mkr	JAN–MAR 2014	JAN–MAR 2013	JAN–DEC 2013
Nettoomsättning	1,2	1,3	5,1
Övriga externa kostnader	-0,4	-0,6	-2,2
Personalkostnader	-1,2	-1,3	-4,3
Avskrivningar	0,0	0,0	0,0
Övriga rörelseintäkter	0,0	0,1	0,0
Rörelseresultat	-0,4	-0,5	-1,4
Utdelning från dotterföretag	-	-	25,9
Finansiella intäkter	0,6	0,6	2,8
Finansiella kostnader	0,0	-0,1	-0,2
Finansnetto	0,6	0,5	28,5
Lämnade koncernbidrag	-	-	-10,1
Resultat före skatt	0,2	0,0	17,0
Skatt på periodens resultat	0,0	0,0	1,9
RESULTAT EFTER SKATT	0,2	0,0	18,9

Rapport över totalresultatet för moderbolaget i sammandrag

resultat efte r skatt	0,2	0,0	18,9
Övrigt totalresultat	-	-	-
Summa total resultat för perioden	0,2	0,0	18,9

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

Belopp i Mkr	2014-03-31	2013-03-31	2013-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	64,7	64,7	64,7
Uppskjutna skattefordringar	20,4	18,5	20,4
Summa anläggningstillgångar	85,1	83,2	85,1
Omsättningstillgångar
Fordringar på koncernbolag	38,5	37,6	45,5
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	0,3	0,3	0,2
Övriga fordringar	0,2	0,2	0,3
Kassa och bank	16,3	18,3	4,3
Summa omsättningstillgångar	55,3	56,4	50,3
SUMMA TILLGÅNGAR	140,4	139,6	135,4
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital	8,4	8,4	8,4
Fritt eget kapital	125,4	109,3	125,3
Summa eget kapital	133,8	117,7	133,7
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	0,3	0,2	0,2
Skulder till koncernföretag	3,7	19,0	-
Övriga skulder	1,4	1,3	0,3
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	1,2	1,4	1,2
Summa kortfristiga skulder	6,6	21,9	1,7
Summa skulder	6,6	21,9	1,7
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	140,4	139,6	135,4
Ställda säkerheter	-	-	-
Eventualförpliktelser	35,2	35,4	35,2

Ekonomisk översikt

Nedan sammanfattas Duroc-koncernens finansiella utveckling.

Miljoner kronor (Mkr) där inget annat anges	JAN–MAR 2014	JAN–MAR 2013	JAN–MAR 2012	JAN–MAR 2011	JAN–MAR 2010	JAN–DEC 2013
Resultaträkning
Nettoomsättning	119,3	102,9	146,0	127,1	105,5	468,2
Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar	4,7	-2,0	8,6	4,8	0,5	8,5
Rörelseresultat	2,1	-4,6	5,9	2,1	-2,9	-3,2
Resultat efter finansnetto	1,7	-5,5	5,4	1,6	-3,1	-5,6
Resultat efter skatt	1,3	-4,4	3,7	1,2	-3,3	-4,3
Avkastning på eget kapital i %	0,8	-2,5	2,0	0,6	-1,5	-2,7
Avkastning på sysselsatt kapital i %	1,0	-1,9	2,6	1,1	-1,1	-1,0
Genomsnittligt antal aktier	7 328 900	7 328 900	7 328 900	7 328 900	7 328 900	7 328 900
Antalet utestående aktier vid periodens utgång	7 328 900	7 328 900	7 328 900	7 328 900	7 328 900	7 328 900
Resultat / aktie (kr)	0,18	-0,60	0,50	0,16	-0,45	-0,59
Balansräkning
Balansomslutning	333,6	334,5	373,6	327,6	322,6	326,0
Räntebärande skulder	83,3	76,5	54,3	38,8	36,3	73,7
Sysselsatt kapital	238,2	232,3	249,2	218,6	230,8	227,2
Eget kapital	154,9	155,8	194,9	179,8	194,5	153,5
Soliditet i %	46	47	52	55	60	47
Skuldsättningsgrad	0,5	0,5	0,3	0,2	0,2	0,5
Eget kapital per aktie, kr	21,14	21,26	26,59	24,53	26,54	20,94
Kassaflöde
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapital	3,2	-3,3	7,4	3,1	0,8	2,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-5,3	-2,2	-7,7	-4,3	-2,5	13,6
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-1,0	-3,2	-6,9	-4,4	-1,9	-12,6
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	10,1	6,2	2,3	6,0	5,1	-0,5
Periodens kassaflöde	3,8	0,8	-12,3	-2,7	0,7	0,5
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr	-0,72	-0,30	-1,05	-0,59	-0,34	1,86
Personal
Medelantal anställda	189	185	225	225	230	177
Nettoomsättning / medelantal anställda	0,6	0,6	0,6	0,6	0,5	2,6
Förädlingsvärde / medelantal anställda	0,3	0,2	0,3	0,3	0,2	1,0

Definition av nyckeltal:

Eget kapital	Summan av aktiekapital, reserver och balanserade vinstmedel inklusive årets resultat.
Sysselsatt kapital	Balansomslutningen minus räntefria skulder.
Avkastning på eget kapital	Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital.
Avkastning på sysselsatt kapital	Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.
Eget kapital per aktie	Eget kapital dividerat med antal aktier på balansdagen.
Soliditet	Eget kapital dividerat med balansomslutningen.
Skuldsättningsgrad	Räntebärande skulder dividerat med eget kapital.
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie	Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie dividerat med genomsnittligt antal aktier.
Resultat per aktie	Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier.
Förädlingsvärde per medelantal anställda	Omsättning minskat med materialkostnader dividerat med medelantal anställda.