Dulcor S.A. — Capital/Financing Update 2016

Nov 18, 2016

AVISO DE SUSCRIPCIÓN

Obligaciones Negociables Serie I por un valor nominal de hasta $30.000.000 ampliable hasta un valor nominal máximo de $ 70.000.000

a emitirse bajo el

Programa Global de Obligaciones Negociables Simples

por hasta un valor nominal de $ 200.000.000

(o su equivalente en otras monedas)

DULCOR S.A.

Se comunica al público inversor en general que Dulcor S.A. (la “Sociedad”) ofrece en suscripción las Obligaciones Negociables Serie I antes indicadas. Las condiciones de emisión constan en el Suplemento de Prospecto y su adenda publicados en el boletín de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires - por cuenta y orden del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.- con fecha 14 de noviembre de 2016 y 17 de noviembre de 2016 (el “Suplemento”), en la Autopista de la Información Financiera de la CNV (www.cnv.gob.ar) (la “AIF”), en el micrositio de Colocaciones Primarias en la WEB del MAE (www.mae.com.ar/mercados/mpmae) (el “Micrositio MAE”), disponible asimismo en la sede de la Emisora y en las oficinas de los Colocadores abajo indicadas.

Las Obligaciones Negociables Serie I serán colocadas por Nación Bursátil S.A. y Provincia Bursátil S.A. (los “Colocadores”).

Calificación: Las Obligaciones Negociables Serie I han sido calificadas con A- por Evaluadora Latinoamericana S.A. Agente de Calificación de Riesgo.

Monto: Hasta $30.000.000 (Pesos treinta millones), ampliable hasta $70.000.000 (Pesos setenta millones). El monto definitivo de la emisión será determinado con anterioridad a la Fecha de Emisión e informado en el aviso de resultado de colocación el que se publicará con anterioridad a la Fecha de Emisión.

Vencimiento: El 30 de noviembre de 2018.

Amortización: Mensualmente a partir del séptimo mes en 18 cuotas consecutivas las primeras 17 equivalentes al 5.55% sobre el valor nominal emitido y la última cuota será equivalente al 5,65.

Valor nominal unitario: Un peso ($ 1).

Monto mínimo de suscripción: $ 20.000 y múltiplos enteros de $1 por encima de dicho monto..

Unidad mínima de negociación: $ $1 y múltiplos enteros de $1 por encima de dicho monto.

Tasa de Interés: Devengara intereses a una tasa de interés variable desde la Fecha de Emisión inclusive hasta la Fecha de Vencimiento, estableciéndose que dicha tasa de interés anual será la suma de: (a) la Tasa de Referencia más (b) el Margen de Corte que será el margen nominal anual a ser adicionados a la Tasa de Referencia en cada Período de Intereses. En ningún caso, el Margen de Corte podrá ser inferior al 0% y la sumatoria de la Tasa de la Referencia con más el Margen de Corte nunca podrá ser superior al 38% nominal anual ni inferior al 22% nominal anual durante el tiempo de vigencia de las Obligaciones Negociables.

Interés: Los intereses se calcularán sobre la base de un año de 365 días (cantidad de días transcurridos/365). Los intereses se pagarán mensualmente por período vencido a partir de la Fecha de Emisión comenzando el primer pago en la fecha que se cumpla un mes desde la Fecha de Emisión. Si una Fecha de Pago de Intereses no fuera un Día Hábil, los intereses se pagarán el Día Hábil inmediato posterior, sin que se devenguen intereses sobre dicho pago por los días transcurridos desde dicha Fecha de Pago de Intereses hasta la fecha de efectivo pago.

Período de Intereses: Los intereses se devengarán mensualmente desde una Fecha de Pago de Intereses (inclusive) hasta la próxima Fecha de Pago de Intereses (exclusive); salvo para el primer período de intereses, en cuyo caso los intereses se devengarán desde la Fecha de Emisión (inclusive) y hasta la primera Fecha de Pago de Intereses (exclusive) (los “Períodos de Intereses”).

Intereses moratorios: Los mismos ascenderán al 50% del interés compensatorio. Dicho interés moratorio será adicional a la tasa de interés aplicable al Período de Interés correspondiente.

Garantía: Las Obligaciones Negociables constituirán obligaciones negociables directas, incondicionales, no garantizadas y no subordinadas de la Sociedad y tendrán en todo momento el mismo rango de prelación en cuanto a derecho de pago que todas las demás deudas no garantizadas y no subordinadas, tanto actuales como futuras de la Sociedad (con excepción de las que gozan de preferencia por imperio de la ley o de pleno derecho). Las Obligaciones Negociables tendrán como garantía común únicamente el patrimonio de la Sociedad.

Forma: Serán documentadas en un certificado global permanente depositado en Caja de Valores S.A. Los obligacionistas no tendrán derecho a exigir la entrega de láminas individuales, por lo que todas las transferencias se realizarán a través del sistema de depósito colectivo.

Listado y negociación: Se ha solicitado autorización para la negociación de las Obligaciones Negociables en el MERVAL y a la fecha del presente aún no han sido otorgada. La Emisora podrá solicitar su negociación en cualquier otro mercado autorizado por la CNV.

Comisión de Colocación: La colocación estará a cargo de Nación Bursátil S.A. y Provincia Bursátil S.A. que percibirán una comisión de hasta el 0.75% del valor nominal total de las obligaciones negociables efectivamente colocadas e integradas. Ni la Emisora ni los Colocadores pagarán comisión alguna y/o rembolsarán gasto alguno a los agentes autorizados distintos de los Colocadores, sin perjuicio de lo cual, dichos agentes podrán cobrar comisiones y/o gastos directa y exclusivamente a los oferentes que hubieran cursado órdenes de compra a través suyo.

Tramo Competitivo y Tramo No Competitivo

Se considerarán Ofertas del Tramo Competitivo aquellas que indiquen el Diferencial de Tasa solicitado.

Se considerarán Ofertas del Tramo No Competitivo aquellas que no indiquen ningún Diferencial de Tasa.

Período de Difusión: desde el 21 de noviembre de 2016 al 23 de noviembre de 2016.

Período de Licitación: 24 de noviembre de 2016 en el horario de 10:00 a 16:00 hs.

Fecha de Emisión y Fecha de Integración: 30 de noviembre de 2016.

Prorrateo: El prorrateo en caso de corresponder se efectuará de conformidad con lo dispuesto en el la sección “Adjudicación y Prorrateo del capítulo “Colocación y Negociación” del Suplemento.

Liquidación y Compensación: Estará a cargo Nación Bursátil S.A. a través del sistema de depósito colectivo administrado por Caja de Valores S.A.

Duration: 13,54meses.

El Período de Colocación podrá ser prorrogado, modificado o suspendido por el Colocador de común acuerdo con la Emisora circunstancia que se informará mediante la publicación de un nuevo aviso de colocación en los sistemas de información del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A, en la AIF y en la página web del MAE (sección “Mercado Primario”) dejando expresa constancia que los inversores iniciales podrán, en su caso, retirar sus ofertas sin penalización alguna hasta el Día Hábil anterior al cierre del Período de Licitación.

Los términos y condiciones de emisión, suscripción y adjudicación de las Obligaciones Negociables Serie I se encuentran descriptos en el Suplemento de Prospecto y su adenda publicado en la AIF, en el Micrositio web del MAE y en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires del 14 de noviembre de 2016 y 17 de noviembre de 2016, en virtud del ejercicio de la facultad delegada por el Merval a la BCBA conforme lo dispuesto por la Resolución N° 17.501 de la CNV.

Se aplicará el procedimiento de colocación a través del módulo de licitaciones del sistema informático del MAE (el “Sistema SIOPEL”) bajo la modalidad de licitación pública “ciega” –de ofertas selladas-..

Los términos en mayúscula no definidos en el presente, tendrán el significado asignado en el Suplemento.

Buenos Aires, 18 de noviembre de 2016

Juan Martín Ferreiro

Autorizado

COLOCADORES

NACION BURSATIL S.A

Av. Leandro N. Alem 356 Piso 16 (C1003AAQ) - Buenos Aires - Argentina
Tel.: (0054-11) 4313-1212 - Fax: (0054-11) 4313-1572

PROVINCIA BURSÁTIL S.A.

San Martín 108, piso 12

Buenos Aires

Teléfono:4347-0132