Druhá strategická

Audit Report / Information • Dec 30, 2019

SPRÁVA AUDÍTORA

konsolidovanej účtovnej závierky a výročnej správy k 31. decembru 2018

materskej spoločnosti Druhá strategická, a.s.

Bratislava, Slovenská republika 19. decembra 2019

SPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDÍTORA

Akcionárom a štatutárnemu orgánu spoločnosti Druhá strategická, a.s.

Správa z auditu konsolidovanej účtovnej závierky

Názor

Uskutočnili sme audit konsolidovanej účtovnej závierky spoločnosti Druhá strategická, a.s. a jej dcérskych spoločností ("skupina"), ktorá obsahuje konsolidovaný výkaz o finančnej situácii k 31. decembru 2018, konsolidovaný výkaz komplexného výsledku, konsolidovaný výkaz zmien vlastného imania, konsolidovaný výkaz peňažných tokov za rok končiaci sa k uvedenému dátumu, a poznámky, ktoré obsahujú súhrn významných účtovných zásad a účtovných metód.

Podľa nášho názoru, priložená konsolidovaná účtovná závierka poskytuje pravdivý a verný obraz konsolidovanej finančnej situácie skupiny k 31. decembru 2018, konsolidovaného výsledku jej hospodárenia a konsolidovaných peňažných tokov za rok končiaci sa k uvedenému dátumu podľa Medzinárodných štandardov finančného výkazníctva (IFRS) v znení prijatom Európskou úniou.

Základ pre názor

Audit sme vykonali podľa medzinárodných audítorských štandardov (International Standards on Auditing, ISA). Naša zodpovednosť podľa týchto štandardov je uvedená v odseku Zodpovednosť audítora za audit konsolidovanej účtovnej závierky. Od skupiny sme nezávislí podľa ustanovení zákona č. 423/2015 o štatutárnom audite a o zmene a doplnení zákona č. 431/2002 Z. z. o účtovníctve v znení neskorších predpisov (ďalej len "zákon o štatutárnom audite") týkajúcich sa etiky, vrátane Etického kódexu audítora, relevantných pre náš audit konsolidovanej účtovnej závierky a splnili sme aj ostatné požiadavky týchto ustanovení týkajúcich sa etiky. Sme presvedčení, že audítorské dôkazy, ktoré sme získali, poskytujú dostatočný a vhodný základ pre náš názor.

Zodpovednosť štatutárneho orgánu za konsolidovanú účtovnú závierku

Štatutárny orgán je zodpovedný za zostavenie a vernú prezentáciu tejto konsolidovanej účtovnej závierky podľa Medzinárodných štandardov finančného výkazníctva (IFRS) v znení prijatom Európskou úniou a za tie interné kontroly, ktoré považuje za potrebné na zostavenie konsolidovanej účtovnej závierky, ktorá neobsahuje významné nesprávnosti, či už v dôsledku podvodu alebo chyby.

Pri zostavovaní konsolidovanej účtovnej závierky je štatutárny orgán zodpovedný za zhodnotenie schopnosti skupiny nepretržite pokračovať vo svojej činnosti, za opísanie skutočností týkajúcich sa nepretržitého pokračovania v činnosti, ak je to potrebné, a za použitie predpokladu nepretržitého pokračovania v činnosti v účtovníctve, ibaže by mal v úmysle skupinu zlikvidovať alebo ukončiť jej činnosť, alebo by nemal inú realistickú možnosť než tak urobiť.

Zodpovednost audítora za audit konsolidované! účtovnej závierky

Našou zodpovednosťou je získať primerané uistenie, či konsolidovaná účtovná závierka ako celok neobsahuje významné nesprávnosti, či už v dôsledku podvodu alebo chyby, a vydať správu audítora, vrátane názoru. Primerané uistenie je uistenie vysokého stupňa, ale nie je zárukou toho, že audit vykonaný podlá medzinárodných audítorských štandardov vždy odhalí významné nesprávnosti, ak také existujú. Nesprávnosti môžu vzniknúť v dôsledku podvodu alebo chyby a za významné sa považujú vtedy, ak by sa dalo odôvodnene očakávať, že jednotlivo alebo v súhrne by mohli ovplyvniť

ekonomické rozhodnutia používateľov, uskutočnené na základe tejto konsolidovanej účtovnej závierky.

V rámci auditu uskutočneného podľa medzinárodných audítorských štandardov, počas celého auditu uplatňujeme odborný úsudok a zachovávame profesionálny skepticizmus. Okrem toho:

• Identifikujeme a posudzujeme riziká významnej nesprávnosti konsolidovanej účtovnej závierky, či už v dôsledku podvodu alebo chyby, navrhujeme a uskutočňujeme audítorské postupy reagujúce na tieto riziká a získavame audítorské dôkazy, ktoré sú dostatočné a vhodné na poskytnutie základu pre náš názor. Riziko neodhalenia významnej nesprávnosti v dôsledku podvodu je vyššie ako toto riziko v dôsledku chyby, pretože podvod môže zahŕňať tajnú dohodu, falšovanie, úmyselné vynechanie, nepravdivé vyhlásenie alebo obídenie internej kontroly.
• Oboznamujeme sa s internými kontrolami relevantnými pre audit, aby sme mohli navrhnúť audítorské postupy vhodné za daných okolností, ale nie za účelom vyjadrenia názoru na efektívnosť interných kontrol skupiny.
• Hodnotíme vhodnosť použitých účtovných zásad a účtovných metód a primeranosť účtovných odhadov a uvedenie s nimi súvisiacich informácií, uskutočnené štatutárnym orgánom.
• Robíme záver o tom, či štatutárny orgán vhodne v účtovníctve používa predpoklad nepretržitého pokračovania v činnosti a na základe získaných audítorských dôkazov záver o tom, či existuje významná neistota v súvislosti s udalosťami alebo okolnosťami, ktoré by mohli významne spochybniť schopnosť skupiny nepretržite pokračovať v činnosti. Ak dospejeme k záveru, že významná neistota existuje, sme povinní upozorniť v našej správe audítora na súvisiace informácie uvedené v konsolidovanej účtovnej závierke alebo, ak sú tieto informácie nedostatočné, modifikovať náš názor. Naše závery vychádzajú z audítorských dôkazov získaných do dátumu vydania našej správy audítora. Budúce udalosti alebo okolnosti však môžu spôsobiť, že skupina prestane pokračovať v nepretržitej činnosti.
• Hodnotíme celkovú prezentáciu, štruktúru a obsah konsolidovanej účtovnej závierky vrátane informácií v nej uvedených, ako aj to, či konsolidovaná účtovná závierka zachytáva uskutočnené transakcie a udalosti spôsobom, ktorý vedie k ich vernému zobrazeniu.

Správa k ďalším požiadavkám zákonov a iných právnych predpisov

Správa k informáciám, ktoré sa uvádzajú vo vvročnei správe

Štatutárny orgán je zodpovedný za informácie uvedené vo výročnej správe, zostavenej podľa požiadaviek zákona č. 431/2002 Z.z. o účtovníctve v znení neskorších predpisov (ďalej len "zákon o účtovníctve"). Náš vyššie uvedený názor na konsolidovanú účtovnú závierku sa nevzťahuj e na iné informácie vo výročnej správe.

V súvislosti s auditom konsolidovanej účtovnej závierky je našou zodpovednosťou oboznámenie sa s informáciami uvedenými vo výročnej správe a posúdenie, či tieto informácie nie sú vo významnom nesúlade s auditovanou konsolidovanou účtovnou závierkou alebo našimi poznatkami, ktoré sme získali počas auditu konsolidovanej účtovnej závierky, alebo sa inak zdajú byť významne nesprávne.

Posúdili sme, či výročná správa Skupiny obsahuje informácie, ktorých uvedenie vyžaduje zákon o účtovníctve.

Na základe prác vykonaných počas auditu konsolidovanej účtovnej závierkv, podľa nášho názoru:

• informácie uvedené vo výročnej správe zostavenej za obdobie končiace sa k 31. decembru 2018 sú v súlade s konsolidovanou účtovnou závierkou za dané obdobie,
• výročná správa obsahuje informácie podľa zákona o účtovníctve.

Okrem toho, na základe našich poznatkov o konsolidovanej účtovnej jednotke a situácii v nej, ktoré sme získali počas auditu konsolidovanej účtovnej závierky, sme povinní uviesť, či sme zistili významné nesprávnosti vo výročnej správe, ktorú sme obdržali pred dátumom vydania tejto správy audítora. V tejto súvislosti neexistujú zistenia, ktoré by sme mali uviesť.

Bratislava, 19. decembra 2019

i

Ing. Ondrej Boržík, PhD. Pod záhradami 64/A 841 01 Bratislava SKAU Licencia č.: 519

Audítorská spoločnosť

Boržík & partners, s.r.o. Gallayova 11 841 02 Bratislava UDVA Licencia č.: 354

Druhá strategická, a.s.

Konsolidovaná účtovná závierka podľa Medzinárodných štandardov pre finančné výkazníctvo

k 31.decembru 2018

Zostavená dňa: 12.12.2019	Podpis štatutárneho orgánu spoločnosti:

Obsah

Konsolidovaný výkaz komplexného výsledku	3
Konsolidovaný výkaz o finančnej pozícii	4
Konsolidovaný výkaz zmien vo vlastnom imaní	5
Konsolidovaný výkaz peňažných tokov	6
Poznámky ku konsolidovanej účtovnej závierke	7 - 39

Druhá strategická, a.s., Trnavská cesta 27/B, 831 04 Bratislava, IČO: 35 705 027 KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ KOM PLEXNÉHO VÝSLEDKU K 31.12.2018 V EUR

		Rok končiaci	Rok končiaci
	Pozn.	31.12.2018	31.12.2017
Výnosy zo stavebnej činnosti		100 081 731	100 174 854
Ostatné prevádzkové výnosy	6	42 510 742	68 435 512
Aktivovaná vlastná výroba		4 589 775	4 470 724
Spotreba materiálu a náklady na obstaranie predaných
zásob	3	38 592 951	61 149 527
Náklady na nakupované stavebné práce		28 956 838	24 163 503
Spotreba energie	3	867 448	0
Mzdové náklady a zamestnanecké požitky	5	26 192 965	24 400 766
Odpisy a amortizácia		4 348 860	4 524 326
Ostatné prevádzkové náklady	4,22	57 412 700	53 873 697
Finančné výnosy	7	3 973 915	3 717 485
Finančné náklady	7	12 173 652	11 113 753
Podiel na zisku pridružených spoločností		-16 761	-95 209
Zisk/strata z pokračujúcich činností pred zdanením		-17 406 013	-2 522 206
Výnosy (Náklady) z dane z príjmov	2m,8	535 263	317 801
Zisk/strata z pokračujúcich činností		-17 941 276	-2 840 007
Výsledok z ukončovaných činností po zdanení	2y,23	0	0
Čistý zisk/strata		-17 941 276	-2 840 007
Ostatné komplexné zisky/straty		2 613 523	0
Celkový komplexný zisk/strata za rok, znížený o daň z príjmov		-15 327 753	-2 840 007
Zisk/strata pripadajúci na:		-17 941 276	-2 840 007
Akcionárov materskej spoločnosti		-16 753 855	-2 875 684
Menšinových vlastníkov		-1 187 420	35 677
Komplexný výsledok pripadajúci na:		-15 327 753	-2 840 007
Akcionárov materskej spoločnosti		-14 140 638	-2 875 684
Menšinových vlastníkov		-1 187 115	35 677

Druhá strategická, a.s., Trnavská cesta 27/B, 831 04 Bratislava, IČO: 35 705 027 KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ O FINANČNEJ PO Z ÍC II K 31.12.2018 V EUR

		Rok	Rok
		končiaci	končiaci
	Pozn.	31.12.2018	31.12.2017
Aktíva		157 816 297	194 171 701
Dlhodobý majetok		63 875 664	81 170 926
Pozemky, budovy a zariadenia	2n,11	28 992 376	36 481 942
Goodwill	2e,13	91 537	91 534
Ostatný nehmotný majetok	2o,12	3 927 684	15 445 010
Investície do pridružených spoločností	2f,13a	8 619 398	10 371 279
Investície k dispozícii na predaj	13b	11 178 024	1 483 349
Odložená daňová pohľadávka	9	2 546 501	3 877 786
Pohľadávky z obch. styku a ostatné pohľadávky	2t,15	8 520 145	13 420 026
Krátkodobý majetok		93 940 633	113 000 775
Zásoby	2g,2s,10,11	31 543 871	39 495 552
Investície do nehnuteľností	2g,2r,11	3 141 439	1 250 742
Pohľadávky z obch.styku	2t,15	11 911 235	19 399 712
Pohľadávky zo stavebnej činnosti	15	20 759 107	35 787 046
Zákazková výroba	14	9 355 717	0
Daňové pohľadávky		827 673	92 581
Ostatné krátkodobé aktíva	15	10 309 816	4 380 961
Peniaze a peňažné ekvivalenty	2t,16	6 091 775	12 594 181
Vlastné imanie a záväzky		157 816 297	194 171 701
Vlastné imanie		2 332 387	2 274 298
Základné imanie		26 452 329	26 452 329
Emisné ážio	13a	0	485 476
Fond z precenenia		-5 108 710	-7 721 927
Nerozdelený zisk (neuhradená strata)		-17 091 313	-20 466 354
Podiel akcionárov materskej spoločnosti		4 252 306	-1 250 476
Menšinový podiel		-1 919 918	3 524 774
Dlhodobé záväzky		63 261 715	56 002 262
Bankové úvery	17	17 919 654	6 637 760
Ostatné úvery a pôžičky	2t,17	13 643 039	16 134 385
Ostatné dlhodobé záväzky	2u,19	29 195 581	29 993 566
Rezervy na zamestnanecké požitky	2l,2u,20	327 757	346 412
Záväzky z finančného prenájmu	2i,18	253 257	895 459
Odložený daňový záväzok	9	1 922 426	1 994 680
Krátkodobé záväzky		92 222 195	135 895 141
Záväzky z obchodného styku a ostatné záväzky	2t,2u,19	21 017 762	79 834 624
Záväzky zo stavebnej činnosti	14	10 052 251	17 208 625
Ostatné krátkodobé rezervy	2l,2u,20	8 194 296	53 182
Záväzky z finančného prenájmu	2i,18	357 149	643 983
Bankové úvery	17	7666 149	25 133 030
Ostatné úvery a pôžičky	2t,17	44 221 872	12 276 143
Záväzok z dane z príjmu		712 716	745 554

Druhá strategická, a.s., Trnavská cesta 27/B, 831 04 Bratislava, IČO: 35 705 027 KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZM IEN VO VLASTNOM IM ANÍ 31.12.2018 V EUR

názov	Základné imanie (okrem vlastných akcií)	Ostatné kapitálové vklady	Zmeny v prebytkoch z precenenia	Aktuárske zisky a straty	Kurzové rozdiely - zahraničná prevádzka	Zm eny reálnych hodnôt finančných aktív k dispozícii na predaj	Zabezpečenie úrokového rizika - efektívna časť	Podiel na os tatnom rozšírenom výsledku hospodárenia pridružených podnikov	Nerozdelené zisky (neuhradené straty)	SPOLU	Menšinové podiely	VLASTNÉ IMANIE SPOLU
Stav k 1 .januáru Zmeny účtovných metód	26 452 329 -	485 476 -	(2 313 103) -	-	(3 085 732) -	-	-	-	(18 746 949) -	2 792 021 -	3 489 097 -	6 281 118 -
Oprava chýb minulých období	-	-	(3 162 239)	-	839 147	-	-	-	1 156 279	(1 166 813)	-	(1 166 813)
Prehodnotený stav	26 452 329	485 476	(5 475 342)	-	(2 246 585)	-	-	-	(17 590 670)	1 625 208	3 489 097	5 114 305
Zmeny v roku HV bežného obdobia Ostatný rozšírený výsledok hospodárenia za obdobie - pred daňou z príjmu Daň z príjmu Rozšírený výsledok hospodárenia za obdobie			- - -	- - -	- - -	- - -	- - -	- - -	(2 875 684) - - (2 875 684)	(2 875 684) - - (2 875 684)	35 677 - - r 35 677	(2 840 007) - - (2 840 007)
Kapitálové vklady	-	-							-	-	-	-
Dividendy									-	-	-	-
Zníženia základného imania	-	-								-	-	-
Presuny v rámci vlastného imania Zmeny vlastníckeho podielu v dcérskych podnikoch, ktoré nepredstavujú stratu kontroly	- -	- -	-	-	-	-	-	-	- -	- -	- -	- -
Stav k 31. decembru	26 452 329	485 476	(5 475 342)	-	(2 246 585)	-	-	-	(20 466 354)	(1 250 476)	3 524 774	2 274 298

Druhá strategická, a.s., Trnavská cesta 27/B, 831 04 Bratislava, IČO: 35 705 027 KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZM IEN VO VLASTNOM IM ANÍ 31.12.2018 V EUR

Výkaz zmien vo vlastnom imaní k 31. decembru 2018

názov	Základné imanie (okrem vlastných akcií)	Ostatné kapitálové vklady	Zmeny v prebytkoch z r 3 precenenia	Aktuárske . . . . zisky a straty	Kurzové rozdiely - zahraničná prevádzka	Zm eny reálnych hodnôt finančných aktív k dispozícii na	Zabezpečenie úrokového rizika - efektívna časť	Podiel na ostatnom rozšírenom výsledku hospodárenia pridružených	Nerozdelené zisky (neuhradené straty)	SPOLU	Menšinové podiely	VLASTNÉ IMANIE SPOLU
Stav k 1 .januáru	26 452 329	485 476	(5 475 342)	-	(2 246 585)		r	r	(20 466 354)	(1 250 476)	3 524 774	2 274 298
Zmeny účtovných metód	w	-	-	-	-	-	-	-	V	-	-	-
Oprava chýb minulých období	-	(485 476)	-	-	-	-	-	-	20 128 896	19 643 420	(4 257 578)	15 385 842
Prehodnotený stav	26 452 329	-	(5 475 342)	-	(2 246 585)	-	-	-	(337 458)	18 392 944	(732 804)	17 660 140
Zmeny v roku
HV bežného obdobia									(16 753 855)	(16 753 855)	(1 187 420)	(17 941 276)
Ostatný rozšírený výsledok hospodárenia za obdobie - pred daňou z príjmu			f 2 633 738	1 -	r" (20 521)	-	-		-	2 613 217	r 306	2 613 523
Daň z príjmu			-	-	-	-	-	-	-	-		-
Rozšírený výsledok hospodárenia za obdobie			2 633 738	-	(20 521)	-	-	-	(16 753 855)	(14 140 638)	r (1 187 115)	(15 327 753)
Kapitálové vklady	-	-							-	-	-	-
Dividendy										-	-	-
Zníženia základného imania	-	-								-	-	-
Presuny v rámci vlastného imania	-	-							-	-	-	-
Zmeny vlastníckeho podielu v dcérskych podnikoch, ktoré nepredstavujú stratu kontroly	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Stav k 31. decembru	26 452 329	-	(2 841 604)	-	(2 267 106)	-	-	-	(17 091 313)	4 252 306	(1 919 918)	-

Druhá strategická, a.s., Trnavská cesta 27/B, 831 04 Bratislava, IČO: 35 705 027 KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ PEŇAŽNÝCH TOKOV K 31.12.2018

	Rok končiaci 31/12/18	Rok končiaci 31/12/17
Prevádzkové činnosti
Zisk za rok pred zdanením	-17 406 013	-2 522 206
Upravený o nepeňažné operácie:	17547 623	-2 720 433
Podiel na zisku/strate pridružených spoločností	-16 761	-95 209
Strata zo zníženia hodnoty majetku	-364 857	756 980
Odpisy hmotného a amortizácia nehmotného majetku	4 348 860	5 421 020
Strata (zisk) z predaja dlhodobého majetku	1 958 525	978 511
Úroky účtované do nákladov	2 531 647	5 071 401
Úroky účtované do výnosov	-132 872	-745 552
Zníženie hodnoty (zrušenie znehodnotenia) pohľadávok	530 995	-10 545 452
Ostatné položky nepeňažného charakteru	17 975 640	-471 120
Zmena stavu rezerv	8 122 459	-568 806
Vplyv zmien stavu pracovného kapitálu	-47 527 999	18 352 897
Zníženie (zvýšenie) stavu pohľadávok a iných aktív	11 396 633	-9 576 416
Zvýšenie (zníženie) stavu záväzkov	-66 876 313	15 018 827
Zníženie (zvýšenie) stavu zásob	7 951 681	12 910 486
Daň z príjmov (uhradená) / vrátená	535 263	-317 801
Prijaté úroky	-2 531 647	745 552
Zaplatené úroky	-1 958 525	-5 071 401
Čisté peňažné toky z (použité v rámci) prevádzkových činností	-33 935 285	10 988 814
Investičné činnosti
Obstaranie dlhodob. nehmotného a hmotného majetku	-3 374 522	3 586 381
Obstaranie dcérskych spol., znížené o prijaté peniaze	-7 000	2 000
Obstaranie investícií v pridružených spoločnostiach	0	0
Príjmy z predaja dlhodobého majetku	4 707 623	3 823 819
Príjmy z predaja podielov v dcérskych a pridružených spoločnostiach	3 766 418	2 982 188
Čisté peňažné toky použité v investičnej činnosti	5 092 519	10 394 388
Finančné činnosti
Príjmy z upísaných akcií a obchodných podielov	0	0
Výplata dividend	0	0
Zmena stavu úverov a pôžičiek	23 269 396	-33 550 558
Výdavky na splácanie záväzkov z finančného prenájmu	-929 036	-645 745
Čisté peňažné toky (použité v rámci) z finančných činností	22 340 360	-34 196 303
Čisté zvýšenie/zníženie peňazí a peňažných ekvivalentov	-6 502 406	-12 813 101
Peniaze a peňažné ekvivalenty na začiatku roka	12 594 181	25 407 282
Peniaze a peňažné ekvivalenty na konci roka	6 091 775	12 594 181
Zostatok peň. prostriedkov a peň. ekvivalentov na konci účtovného obdobia	6 091 775	12 594 181

1 Informácie o spoločnosti

Spoločnosť Druhá strategická, a.s. (ďalej len "spoločnosť "), IČO: 35 705 027, sídlo spoločnosti a hlavné miesto podnikania Trnavská cesta 27/B, 83104 Bratislava, je akciovou spoločnosťou registrovanou v Slovenskej republike.

Spoločnosť bola založená 26.11.1996 a zapísaná 13.12.1996 do Obchodného registra Okresného súdu Bratislava I., oddiel Sa, vložka číslo 1239B.

Na spoločnosť prešli na základe zmluvy o zlúčení všetky práva a záväzky investičného fondu Harvardský dividendový investičný fond Slovakia, a.s. na základe Zmluvy o zlúčení schválenej mimoriadnym valným zhromaždením 18.12.1996.

Spoločnosť má základné imanie 26 941 179,832 EUR splatené v plnom rozsahu, čo predstavuje 811 628 kusov zaknihovaných akcií s menovitou hodnotou 33,194 EUR.

Ide o verejne obchodovateľné cenné papiere, primárne evidované na regulovanom trhu Burzy cenných papierov v Bratislave.

Predmet činnosti spoločnosti:

• činnosť organizačných a ekonomických poradcov
• kúpa a predaj tovaru v rozsahu voľnej živnosti formou maloobchodu a veľkoobchodu
• sprostredkovateľská činnosť
• správa registratúry
• vedenie účtovníctva.

Štatutárny orgán spoločnosti - predstavenstvo:

Mgr. Juraj Široký, MBA	■ predseda predstavenstva
Ing. Jozef Šnegoň	■ člen predstavenstva
Ing. Adriana Matysová	■ člen predstavenstva

Dozorná rada

■ predseda dozornej rady od 30.01.2018
■ predseda dozornej rady do 30.01.2018
člen dozornej rady
člen dozornej rady

Spoločnosť Druhá strategická, a.s., nie je cez priame a nepriame podiely kontrolovanou spoločnosťou, nevstupuje do žiadnej konsolidovanej účtovnej závierky. Druhá strategická, a.s. nie je neobmedzene ručiacim spoločníkom.

Spoločnosť súvahovému dňu 31.12.2018 má v majetku 56360 kusov vlastných akcií, ostatné dcérske spoločnosti vlastnia 10 577 ks akcií spoločnosti Druhá strategická, a.s.

Štruktúra akcionárov spoločnosti ku dňu konania riadneho valného zhromaždenia 21.06.2018 bola nasledovná:

Akcionár	Počet akcií	Podiel na ZI v%
Právnické osoby tuzemské	357 693	44,07%
Právnické osoby zahraničné	199 545	24,59%
Fyzické osoby tuzemské	112 791	13,90%
Fyzické osoby zahraničné	1 304	0,16%
Vlastné akcie	140 295	17,29%
Spolu	811 628	100,00%

2 Významné účtovné zásady

Právny dôvod na zostavenie konsolidovanej účtovnej závierky

V zmysle zákona č. 431/2002 Z.z. účtovníctve v znení neskorších predpisov vyplýva povinnosť spoločnosti zostavovať konsolidovanú účtovnú závierku, v súlade s Medzinárodnými štandardmi pre finančné vykazovanie, za rok končiaci k 31. decembru 2016.

Vyhlásenie o súlade s predpismi

Táto konsolidovaná účtovná závierka je zostavená v súlade s Medzinárodnými štandardmi pre finančné výkazníctvo (IFRS), ktoré obsahujú štandardy a interpretácie schválené Radou pre Medzinárodné účtovné štandardy a Komisiou pre interpretáciu Medzinárodných štandardov pre finančné vykazovanie, a to v znení prijatom Európskou úniou (EU).

Od 1.1.2005 vyžaduje ust. § 22 Zákona č. 431/2002 Z.z. o účtovníctve v znení neskorších predpisov, aby skupina zostavovala konsolidovanú účtovnú závierku v súlade s IFRS prijatými v rámci EÚ.

Skupina prvý raz uplatnila IFRS v účtovnej závierke zostavenej k 31. decembru 2005 s dátumom prechodu na IFRS 1. januára 2004. Posledná konsolidovaná účtovná závierka zostavená podľa slovenských účtovných predpisov je za rok končiaci 31. decembra 2004.

V zmysle zákona č. 431/2002 Z.z. účtovníctve v znení neskorších predpisov vyplýva povinnosť spoločnosti zostavovať konsolidovanú účtovnú závierku, v súlade s Medzinárodnými štandardmi pre finančné vykazovanie, za rok končiaci k 31. decembru 2016.

2.a Východiská pre zostavenie účtovnej závierky

Spoločnosť vedie svoje účtovníctvo a zostavuje individuálnu účtovnú závierku v súlade s účtovnými zásadami a požiadavkami Zákona č. 431/2002 Z. z. o účtovníctve v znení neskorších predpisov a Opatrenia MF SR č. 23054/2002-92 v znení neskorších predpisov. Niektoré z týchto zásad sa odlišujú od IFRS.

Konsolidovaná účtovná závierka za rok 2015 bola spracovaná za predpokladu nepretržitého pokračovania činnosti. Údaje v tejto konsolidovanej účtovnej závierke sú vykázané v celých eurách (€), pokiaľ nie je uvedené inak.

Konsolidovaná účtovná závierka obsahuje účtovné závierky Spoločnosti a jej dcérskych spoločností zostavené k 31. decembru príslušného kalendárneho roka. Účtovné závierky dcérskych spoločností sú zostavené za rovnaké účtovné obdobie ako účtovná závierka materskej spoločnosti využívajúc konzistentné účtovné zásady. Úpravy sú urobené len s cieľom zosúladiť akékoľvek rozdielne účtovné pravidlá, ktoré môžu existovať.

Všetky zostatky účtov, transakcie, vrátane ziskov a nerealizovaných ziskov a strát medzi spoločnosťami v Skupine sú eliminované, okrem prípadov, keď straty indikujú znehodnotenie majetku, ktorého sa týkajú. Pri zostavení konsolidovanej účtovnej závierky boli použité jednotné účtovné zásady pre podobné transakcie a iné udalosti za podobných okolností.

Dcérske spoločnosti, tj. subjekty, v ktorých má Materská spoločnosť a Skupina práva kontroly ich činnosti / § 22 ods. 3 zákona č. 431/2002 Z.z./, sa konsolidujú od dátumu prevodu kontroly na Skupinu a prestávajú sa konsolidovať od dátumu straty kontroly. V prípade straty kontroly nad dcérskou spoločnosťou, zahŕňa konsolidovaná účtovná závierka výsledky za časť obdobia, počas ktorého mala Skupina kontrolu nad touto dcérskou spoločnosťou. Na základe požiadavky IAS 27 sa pri stanovovaní kontroly berú do úvahy okamžit e uplatniteľné hlasovacie práva.

Akvizície sú zaúčtované použitím nákupnej metódy, ktorá zahŕňa priradenie nákladov akvizície k reálnej hodnote nadobudnutých aktív, záväzkov a podmienených záväzkov prevzatých k dátumu akvizície.

Nekontrolujúce podiely predstavujú podiel na hospodárskom výsledku a čistých aktívach dcérskych spoločností, ktoré nie sú v držbe Skupiny a vykazujú sa samostatne vo výkaze komplexného výsledku a v rámci vlastného

imania konsolidovaného výkazu o finančnej pozícii, oddelene od vlastného imania prislúchajúceho akcionárom materskej spoločnosti.

Konsolidujúca materská spoločnosť a ovládané spoločnosti uplatňujú účtovné princípy a postupy účtovania v súlade so zákonom o účtovníctve a s postupmi účtovania platnými v Slovenskej republike a príslušnej krajine EU. Účtovníctvo sa vedie na základe dodržania časovej a vecnej súvislosti nákladov a výnosov. Za základ sa berú všetky náklady a výnosy, ktoré sa vzťahujú na účtovné obdobie, bez ohľadu na dátum ich platenia.

Pri oceňovaní majetku a záväzkov sa uplatňuje zásada opatrnosti, tj. berú sa základ všetky riziká, znehodnotenia a straty, ktoré sa týkajú majetku a záväzkov a ktoré sú známe ku dňu zostavenia účtovnej závierky.

Účtovníctvo sa vedie v národných menách a pre potreby konsolidovanej účtovnej závierky sa výkazy zahraničných ovládaných spoločností prepočítavajú nasledovne:

Súvahové položky s výnimkou základného imania a hospodárskeho výsledku minulých rokov sa prepočítavajú kurzom ECB platným k 31.12. príslušného roka. Základné imanie a hospodársky výsledok minulých rokov sa prepočítava historickým kurzom. Nákladové a výnosové položky výkazu ziskov a strát sa prepočítavajú váženým priemerným kurzom za účtovné obdobie.

2.b Aplikácia nových a novelizovaných Medzinárodných štandardov finančného výkazníctva

Účtovné zásady a postupy boli Skupinou konzistentne aplikované vo všetkých prezentovaných účtovných obdobiach, s výnimkou prípadov špecificky uvedených v poznámkach k účtovnej závierke.

Štandardy a interpretácie platné v bežnom období:

Skupina prijala všetky nové a revidované štandardy a interpretácie, ktoré vydala Rada pre medzinárodné účtovné štandardy (International Accounting Standards Board - IASB) a Výbor pre interpretáciu medzinárodných štandardov pre finančné výkazníctvo (International Financial Reporting Interpretations Committee - IFRIC) pri IASB, ktoré boli schválené na použitie v Európskej únii (ďalej len "EÚ"), a ktoré sa vzťahujú na jej činnosti a sú platné pre účtovné obdobia so začiatkom 1. januára 2017. Nasledujúce dodatky k existujúcim štandardom, ktoré vydala Rada pre medzinárodné účtovné štandardy a schválila EÚ, sú platné pre bežné účtovné obdobie:

• Dodatky k IAS 7 "Výkazy peňažných tokov" - Iniciatíva zlepšení v oblasti zverejňovaných informácií - prijaté EÚ dňa 6. Novembra 2017 (s účinnosťou pre účtovné obdobia začínajúce sa 1. januára 2017 alebo neskôr),

• Dodatky k IAS 12 "Dane z príjmov" - Vykázanie odložených daňových pohľadávok z nerealizovaných strát " prijaté EÚ dňa 6. novembra 2017 (s účinnosťou pre účtovné obdobia začínajúce sa 1. januára 2017 alebo neskôr).

Uplatnenie týchto štandardov a dodatkov k existujúcim štandardom nespôsobilo žiadne významné zmeny v účtovných zásadách spoločnosti.

K dátumu schválenia tejto účtovnej závierky boli nasledujúce nové štandardy vydané radou IASB a schválené EÚ, ale zatiaľ nenadobudli účinnosť:

• IFRS 9 "Finančné nástroje" - prijaté EÚ dňa 22. novembra 2016 (s účinnosťou pre účtovné obdobia začínajúce sa 1. januára 2018 alebo neskôr),

• IFRS 15 "Výnosy zo zmlúv so zákazníkmi" a dodatky k IFRS 15 "Dátum účinnosti IFRS 15" - prijaté EÚ dňa 22. septembra 2016 (s účinnosťou pre účtovné obdobia začínajúce sa 1. januára 2018 alebo neskôr),

• IFRS 16 "Lízingy" - prijaté EÚ dňa 31. októbra 2017 (s účinnosťou pre účtovné obdobia začínajúce sa 1. januára 2019 alebo neskôr),

• Dodatky k IFRS 4 "Poistné zmluvy" - Uplatňovanie IFRS 9 "Finančné nástroje" a IFRS 4 "Poistné zmluvy" prijaté EÚ dňa 3. novembra 2017 (s účinnosťou pre účtovné obdobia začínajúce sa 1. januára 2018 alebo neskôr, alebo keď sa IFRS 9 "Finančné nástroje" uplatňuje po prvýkrát),

Dodatky k IFRS 15 "Výnosy zo zmlúv so zákazníkmi" - Vysvetlenie k IFRS 15 "Výnosy zo zmlúv so zákazníkmi" - prijaté EÚ dňa 31. októbra 2017 (s účinnosťou pre účtovné obdobia začínajúce sa 1. januára 2018 alebo neskôr).

Spoločnosť sa rozhodla, že nebude tieto štandardy, revidované verzie a interpretácie uplatňovať pred dátumom ich účinnosti.

Aplikácie nových a novelizovaných Medzinárodných štandardov finančného výkazníctva (IFRS)

Skupina prijala všetky nové a revidované štandardy a interpretácie, ktoré vydala Rada pre medzinárodné účtovné štandardy (IASB) a Výbor pre interpretáciu medzinárodných štandardov pre finančné výkazníctvo (IFRIC) pri IASB, ktoré boli schválené na použitie v Európskej únii a ktoré sa vzťahujú na jej činnosti a sú platné pre účtovné obdobia so začiatkom 1. januára 2016. Nasledujúce dodatky k existujúcim štandardom, ktoré vydala Rada pre medzinárodné účtovné štandardy a schválila EÚ, sú platné pre bežné účtovné obdobie:

Úpravy štandardov IFRS 10, IFRS 12 a IAS 28 Investičné jednotky: uplatňovanie výnimky z konsolidácie

Úpravy objasňujú, že výnimka z povinnosti zostaviť konsolidovanú účtovnú závierku sa vzťahuje na materskú spoločnosť, ktorá je dcérskym podnikom investičnej jednotky, i keď investičná jednotka oceňuje všetky svoje investície reálnou hodnotou v súlade s IFRS 10. Následne boli tiež prevedené úpravy štandardu IAS 28, aby objasnili, že výnimka z aplikácie ekvivalenčnej metódy sa rovnako vzťahuje na investora v pridruženom alebo spoločnom podniku, ak je tento investor dcérskym podnikom investičnej jednotky, ktorá oceňuje všetky svoje dcérske podniky reálnou hodnotou.

Úpravy ďalej upresňujú, že požiadavka, aby investičná jednotka konsolidovala dcérsky podnik, len poskytuje služby súvisiace s predchádzajúcimi investičnými aktivitami, sa vzťahuje len na dcérske podniky, ktoré samy nie sú investičnými jednotkami. Úpravy tiež vysvetľujú, že pri použití ekvivalenčnej metódy účtovania na pridružený alebo spoločný podnik, ktorý je investičnou jednotkou, môže investor zachovať ocenenie reálnou hodnotou, ktorá pridružený alebo spoločný podnik používal pre svoje dcérske podniky.

Na záver je tiež objasnené, že investičná jednotka, ktorá oceňuje všetky svoje dcérske podniky reálnou hodnotou, by mala poskytovať zverejnenie podľa IFRS 12. Úpravy sa použijú retrospektívne.

Úpravy štandardov IFRS 11 Účtovanie o akvizícii účasti na spoločných činnostiach

Úpravy štandardu IFRS 11 poskytujú pokyny pre to, ako účtovať o akvizícii účasti na spoločnej činnosti, ktorá predstavuje podnik, ako definuje štandard IFRS 3 Podnikové kombinácie. Úpravy stanovujú, že by mali byť použité relevantné princípy pre účtovanie o podnikových kombináciách v IFRS 3 a iné štandardy. Rovnaké požiadavky by mali byť uplatnené v prípade, že je existujúci podnik vložený do spoločnej činnosti jednou zo strán, ktoré spoločné činnosti zahajujú. Spoluprevádzkovateľ spoločnej činnosti je rovnako povinný zverejniť relevantné informácie o podnikových kombináciách, ktoré sú požadované štandardom IFRS3 a ostatnými štandardmi.

Úpravy štandardov IAS 1 Iniciatíva týkajúca sa zverejňovania informácií

Úpravy boli reakciou na pripomienky, že sa v praxi vyskytovali obtiaže pri použití konceptu významnosti (materiálnosti), pretože znenie niektorých požiadaviek v IAS 1 bolo v niektorých prípadoch interpretované tak, že bránilo uplatneniu úsudku.

Medzi vybrané hlavné úpravy patrí:

účtovná jednotka by nemala zrozumiteľnosť svojej účtovnej závierky zastieraním významných informácií nevýznamnými či agregovaním významných položiek, ktoré majú rôzne povahy alebo funkcie

účtovná jednotka nemusí poskytovať špecifické zverejnenie požadované štandardy IFRS, pokiaľ informácie vyplývajúce z tohto zverejnenia nie sú významné

v sekcii "ostatný úplný výsledok" výkazu zisku a strát a ostatného úplného výsledku úpravy vyžadujú samostatné zverejnenie pre nasledujúce položky:

časť ostatného úplného výsledku pridružených alebo spoločných podnikov účtovaných pomocou ekvivalenčnej metódy, ktorá následne nebude reklasifikovať do hospodárskeho výsledku, a

časť ostatného úplného výsledku pridružených alebo spoločných podnikov účtovaných pomocou ekvivalenčnej metódy, ktorá následne bude reklasifikovaná do hospodárskeho výsledku.

Úpravy štandardov IAS 16 a IAS 38 Vyjasnenie prípustných metód odpisov a amortizácie

Úpravy štandardu IAS 16 zakazuje účtovným jednotkám používať metódu odpisovania založené na výnosoch položky v rámci pozemkov, budov a zariadení. Úpravy štandardu IAS 38 zavádza vyvrátiteľnú domienku, že výnosy nie sú vhodným základom pre amortizáciu nehmotného aktíva. Túto domienku ide vyvrátiť iba za nasledovných dvoch okolností:

• Pokiaľ je nehmotné aktívum vyjadrené ako mierka výnosu. Napríklad účtovná jednotka, môže získať koncesii na prieskum a ťažbu zlata v zlatom dole. Uplynutím doby platnosti zmluvy by mohlo byť viazané na dosiahnutie určitého pevne stanoveného celkového výnosu z ťažby a nie na dobu trvania ťažby alebo množstva vyťaženého zlata. Za predpokladu, že zmluva špecifikuje pevne stanovenú celkovú čiastku výnosu, ktorý má byť vytvorený na jeho základe bude stanovená amortizácia, generovaný výnos môže byť vhodným základom pre amortizáciu nehmotného aktíva, alebo

• Pokiaľ ide preukázať, že výnos a spotreba ekonomických úžitkov nehmotného aktíva spolu úzku súvisia Úpravy sa uplatňujú prospektivne.

Úpravy štandardov IAS 19 Plány definovaných pôžitkov: Zamestnanecké príspevky

Úpravy štandardov IAS 19 objasňujú účtovné ošetrenie príspevku od zamestnancov alebo tretích strán do stanoveného plánu definovaných pôžitkov. Podľa týchto úprav dobrovoľné príspevky zamestnancov alebo tretích strán znižujú náklady na služby súvisiace s platbou týchto príspevkov do daného plánu. Pokiaľ formálne podmienky plánu stanovia príspevky od zamestnancov alebo tretích strán, jeho účtovanie závisí na tom, či príspevky súvisia so službou a to nasledovne:

• Pokiaľ príspevky nesúvisia so službami, príspevky ovplyvňujú precenenie čistej hodnoty záväzku vyplývajúceho z definovaného pôžitku
• Pokiaľ príspevky súvisia so službami, znižujú náklady na služby. Pokiaľ výška príspevku závisí na počte rokov, kedy je služba poskytovaná, účtovná jednotka by mala znížiť náklady na služby tým, že ich priradí príspevkom z príslušných období, kedy bola služba poskytovaná, a to pomocou metódy priradenia, ako vyžaduje IAS 19, odstavec 70. Pokiaľ výška pôžitkov nezávisí na počte rokov, kedy bola služba poskytovaná, účtovná jednotka môže buď znížiť náklady na služby v období, v ktorom bola súvisiaca služba poskytovaná, alebo môže znížiť náklady na služby tak, že priradí príspevky do obdobia, v ktorom zamestnanec poskytoval službu s IAS 19, odstavec 70.

Úpravy štandardov IAS 27 Ekvivalenčná metóda v individuálnej účtovnej závierke

Úpravy sa zameriavajú na individuálne účtovné závierky a umožňujú použitie ekvivalenčnej metódy v týchto závierkach. Úpravy konkrétne umožňujú, aby účtovná jednotka účtovala o investíciách v dcérskych, spoločných a pridružených podnikoch vo svojich individuálnych účtovných závierkach:

• V obstarávacích cenách
• V súlade s IFRS 9
• Pomocou ekvivalenčnej metódy popísanej IAS 28 Investície do pridružených a spoločných podnikov.

Ročné zdokonalenie IFRS - cyklus 2010 - 2012

1. IFRS 2 Úhrady viazané na akciu - definícia rozhodných podmienok

Účelom úpravy je objasniť definíciu rozhodných podmienok a tržných podmienok s cieľom zaistiť konzistenciu klasifikácii podmienok pre úhrady viazané na akcie. Táto úprava tiež pridáva definíciu "výkonnostných podmienok" a "podmienok pre poskytovanie služieb", ktoré boli skôr zahrnuté do definície "rozhodných podmienok" konkrétne:

• a) U tržných podmienok úprava naznačuje, že sa jedná o výkonnostnú podmienku, ktorá sa vzťahuje na tržnú cenu alebo hodnotu kapitálových nástrojov účtovnej jednotky alebo kapitálových nástrojov inej účtovnej jednotky v rámci rovnakej skupiny. Tržná podmienka vyžaduje, aby protistrana dokončila stanovené obdobie poskytovania služby
• b) Pre výkonnostnú podmienku úprava špecifikuje, že v období, behom ktorého je dosiahnutie výkonného cieľu, by nemalo presiahnuť obdobie poskytovania služby a že je definované odkazom na vlastnú transakciu účtovnej jednotky alebo aktivity inej účtovnej jednotky
• 1. IFRS 3 Podnikové kombinácie účtovanie o podmienených protiplneniach v podnikovej kombinácii Táto úprava objasňuje, že podmienené protiplnenie, ktoré je klasifikované ako aktíva alebo záväzok, by malo byť ocenené reálnou hodnotou ku dňu každej účtovnej závierky bez ohľadu na to, či dané podmienené protiplnenie spadá do rozsahu pôsobnosti štandardu IFRS 9 alebo IAS 39. Zmeny v reálnej hodnote by mali byť vykázané v hospodárskom výsledku.
• 1. IFRS 8 Prevádzkové segmenty (i) zverejnenie ohľadne úsudku použitých pri rozhodovaní, či je treba agregovať prevádzkové segmenty, či nie (ii) pokiaľ sa požaduje odsúhlasenie súčtu aktív povinne vykazovaných segmentov s aktívami účtovnej jednotky

Táto úprava (i) vyžaduje, aby účtovná jednotka zverejnila rozhodnutie vedenia, ktoré sa týkajú uplatňovania agregačných kritérií na prevádzkové segmenty, vrátane stručného popisu agregovaných prevádzkových segmentov a hospodárskych ukazovateľov, ktoré sú posudzované pri určovaní toho, či majú prevádzkové segmenty "obdobné ekonomické rysy", a (ii) objasňuje, že odsúhlasenie súčtu aktív

povinne vykazovaných segmentov s aktívami účtovnej jednotky by malo byť urobené iba v prípade, že informácie o hodnote aktív segmentov sú pravidelne poskytované vedúcej osobe s rozhodovacími právomocami.

1. IFRS 13 Ocenenie reálnou hodnotou - Krátkodobé pohľadávky a záväzky

Cieľom úpravy tzv. zdôvodnenie záveru bolo vysvetliť, že vydaním štandardu IFRS 13 a následných úprav štandardu IAS 39 a IFRS 9 nebola eliminovaná možnosť oceňovať krátkodobé pohľadávky a záväzky, ktoré nemajú stanovenú úrokovú mieru, v ich hodnotách

stanovených na faktúre bez diskontovania, pokiaľ toto nepoužitie diskontovania, pokiaľ toto nepoužitie diskontovania nemá významné dopady. Táto úprava neustanovuje žiadne dátumy účinnosti, pretože má len objasniť zamýšľaný význam vo zdôvodnení záveru.

• 1. IAS 16 Pozemky budovy a zariadenia a IAS 38 Nehmotné aktíva Metóda precenenia proporčený prepočet oprávok Úpravy štandardu IAS 16 a IAS 40 odstraňujú nekonzistnosť v účtovaní o oprávkach v prípade, kedy dochádza k preceneniu položky pozemkov, budov a zariadení alebo nehmotného majetku. Úpravy štandardu objasňujú, že brutto účtová hodnota je upravená spôsobom, ktorý je konzistentný s precenením účtovnej hodnoty aktíva a že oprávky sú rozdielom medzi brutto účtovnou hodnotou a účtovnou hodnotou po zohľadnení kumulovaných strát zo zníženia hodnoty
• 1. IAS 24 Zverejnenie spriaznených strán kľúčový členovia vedenia účtovnej jednotky

Úprava objasňuje, že manažérska jednotka (riadiaca účtovná jednotka) poskytuje vykazujúcej účtovnej jednotke alebo materskému podniku vykazujúcej účtovnej jednotky služby kľúčových členov vedenia je spriaznenou stranou vykazujúcej účtovnej jednotky. Z toho vyplýva, že vykazujúca účtovná jednotka by mala tieto služby zverejniť ako transakcie spriaznených strán v hodnote vzniknutých za službu platenú alebo splatnou manažérskej jednotke za poskytnutie služieb kľúčových členov vedenia. Zverejnenie zložiek takejto kompenzácie kľúčovým členom vedenia, kedy je táto kompenzácia hradená manažérskou jednotkou zamestnancom alebo riaditeľom manažérskej jednotky však nie je vyžadované.

Ročné zdokonalenie IFRS - cyklus 2012 - 2014

• 1. IFRS 5 Dlhodobá aktíva držaná k predaju a ukončené činnosti zmeny v metódach Úpravy zavádzajú zvláštne pokyny v rámci štandardu IFRS 5 ohľadne toho, kedy účtovná jednotka reklasifikuje aktíva držaná na predaj na držaná k rozdeleniu vlastníkom (alebo naopak) alebo kedy treba ukončiť účtovanie aktív držaných k rozdeleniu. Úpravy vyjasňujú, že sa táto zmena považuje za pokračovanie pôvodného plánu vyradenia
• 1. IFRS 7 Finančné nástroje: zverejňovanie (i) zmluvy o obsluhe (ii) použiteľnosť úprav štandardu IFRS 7 týkajúcich sa zverejnenia zápočtu na skrátené predbežnej účtovej závierky Úpravy poskytujú dodatočné pokyny k objasneniu toho, či zmluva o obsluhe finančného aktíva znemená trvajúcu angažovanosť v prevádzanom aktíve za účelom zverejnenia, ktoré sú v súvislosti s prevádzanými aktívami vyžadované. Úpravy tiež objasňujú, že zverejnenie zápočtu nie je výslovne vyžadované pre všetky predbežné obdobia. V niektorých prípadoch je však treba zverejnenie do skrátených predbežných účtovných závierok zahrnúť, aby boli splnené požiadavky štandardu IAS 34
• 1. IAS 19 Zamestnanecké pôžitky Diskontná sadzba Úpravy objasňujú, že vysoko kvalitné podnikové dlhopisy používané pre odhad diskontnej sadzby pre pôžitky, ktoré majú byť vyplatené. Tieto úpravy spôsobia, že rozvinutosť trhu pre vysoko kvalitné podnikové dlhopisy by sa posudzovali na úrovni meny
• 1. IAS 34 Predbežné účtovné výkazníctvo Zverejnenie informácií na inom mieste v predbežnej správe Úprava objasňuj požiadavky týkajúce sa informácií požadovaných odstavcom 16A štandardu IAS 34, ktoré sú prezentované na inom mieste v priebežnej správe, avšak nie sú zahrnuté do predbežnej účtovnej závierky. Úprava vyžaduje, aby boli tieto informácie zahrnuté formou krížového odkazu z predbežnej účtovnej závierky na inú časť predbežnej správy, ktoré majú užívatelia k dispozícií za rovnakých podmienok a vo rovnakej dobe ako predbežná účtovná závierka.

2.c Významné účtovné posúdenia a odhady

Zostavenie účtovnej závierky v súlade s IFRS si vyžaduje použitie odhadov a predpokladov, ktoré ovplyvňujú vykazovanie hodnoty majetku a záväzkov k dátumu zostavenia účtovnej závierky ako aj vykazované hodnoty výnosov a nákladov počas obdobia, za ktoré je účtovná závierka zostavená. Hoci tieto odhady robí vedenie Spoločnosti a Skupiny podľa svojho najlepšieho poznania aktuálnych udalostí, skutočné výsledky sa v konečnom dôsledku môžu od týchto odhadov líšiť. Najvýznamnejšie odhady sa

týkajú stanovenia doby životnosti dlhodobého hmotného majetku, vyčíslenia zníženia hodnoty dlhodobého majetku a odhadu vymožiteľnosti obchodných pohľadávok.

Významné účtovné posúdenia a odhady:

Pri uplatňovaní účtovných zásad uvedených vyššie vedenie posúdilo významnosť dopadu na čiastky vykázané v účtovnej závierke. Najdôležitejšie posúdenia sa týkajú:

• a) rezerv
• b) vytvorenia zdaniteľného príjmu voči ktorému je možné zaúčtovať odložené daňové pohľadávky
• c) matematicko-poistných odhadov použitých pri výpočte záväzkov

2.d Základ konsolidácie

Konsolidovaná účtovná závierka obsahuje účtovné závierky Spoločnosti a subjektov, ktoré kontroluje (dcérske spoločnosti) Spoločnosť kontroluje tie subjekty, v ktorých má právo riadiť finančnú a prevádzkovú politiku tak, aby z ich činností získavala úžitky.

Akvizície spoločností sa účtujú použitím nákupnej metódy (IFRS 3.16), pričom dochádza k oceneniu majetku a záväzkov reálnou hodnotou pri ich akvizícii.

Výsledky dcérskych spoločností, ktoré Spoločnosť počas roka získala alebo predala, sa zahrnú do konsolidovaného výkazu komplexného výsledku od dátumu obstarania v prípade obstarania, resp. do dátumu predaja v prípade predaja.

Strata pripadajúca na menšinový podiel, ktorá prevyšuje hodnotu menšinového podielu na vlastnom imaní dcérskej spoločnosti, sa zúčtuje s podielom skupiny okrem sumy, ktorá predstavuje záväzné ručenie menšinových podielnikov a môže predstavovať dodatočnú investíciu na krytie strát.

Všetky zostatky účtov, transakcie, vrátane ziskov a nerealizovaných ziskov a strát medzi spoločnosťami v Skupine sú eliminované, okrem prípadov, keď straty indikujú znehodnotenie majetku, ktorého sa týkajú. Pri zostavení konsolidovanej účtovnej závierky boli použité jednotné účtovné zásady pre podobné transakcie a iné udalosti za podobných okolností.

2.e Podnikové kombinácie

Dcérske spoločnosti

Obstaranie dcérskych spoločností sa účtuje metódou nákupu. Obstarávacia cena sa oceňuje sumou reálnych hodnôt predmetných aktív k dátumu výmeny, nadobudnutia alebo prevzatých záväzkov a nástrojov vlastného imania, ktoré Skupina vydala výmenou za získanie kontroly nad dcérskou spoločnosťou, plus všetky náklady priamo súvisiace a priraditeľné s danou podnikovou kombináciou (IFRS 3.24).

Identifikovateľné aktíva, záväzky a podmienené záväzky obstarávaného subjektu, ktoré spĺňajú podmienky vykazovania podľa IFRS 3, sa vykazujú v reálnej hodnote k dátumu akvizície, okrem dlhodobého majetku (alebo skupiny aktív a záväzkov určených na predaj) určeného na predaj podľa IFRS 5 "Majetok určený na predaj a ukončené činnosti", ktorý sa vykazuje a oceňuje v reálnej hodnote, zníženej o náklady na predaj.

Goodwill, ktorý vzniká pri obstaraní, sa vykazuje ako aktívum a prvotne sa oceňuje obstarávacou cenou, o ktorú obstarávacia cena podnikovej kombinácie prevyšuje podiel Skupiny na čistej reálnej hodnote vykázaných identifikovateľných aktív, záväzkov a podmienených záväzkov (IFRS 3.51). Ak podiel Skupiny na čistej reálnej hodnote identifikovateľných aktív, záväzkov a podmienených záväzkov obstarávaného subjektu prevyšuje po prehodnotení obstarávaciu cenu podnikovej kombinácie, prebytok sa vykáže priamo vo výkaze komplexného výsledku.

Menšinové podiely ( nekontrolujúce podiely - IAS 27) na vlastnom imaní konsolidovaných dcérskych spoločností sa vykazujú oddelene od podielov skupiny na vlastnom imaní, prestavujú zisk/stratu a čisté aktíva ktoré Skupina nevlastní a vykazujú sa samostatne v konsolidovanom výkaze finančnej pozície a konsolidovanom výkaze komplexného výsledku za účtovné obdobie.

Nekontrolujúce podiely zahŕňajú hodnotu takýchto podielov k dátumu vzniku podnikovej kombinácie a podielu menšinových vlastníkov na zmenách vlastného imania od dátumu kombinácie. Strata pripadajúca na menšinový podiel, ktorá prevyšuje hodnotu menšinového podielu na vlastnom imaní dcérskej spoločnosti, sa zúčtuje s podielom skupiny okrem sumy, ktorá predstavuje záväzné ručenie menšinových podielnikov a môže predstavovať dodatočnú investíciu na krytie strát.

Pre každú podnikovú kombináciu sa nekontrolujúce podiely určia na základe reálnej hodnoty nekontrolujúcich podielov, alebo ako podiel nekontrolujúcich podielov na reálnej hodnote čistých aktív nadobúdanej spoločnosti. Pre každú akvizíciu je prípustná možnosť výberu metódy nekontrolných podielov. Následne sa účtovná hodnota nekontrolných podielov rovná prvotne zaúčtovanej hodnote týchto podielov upravenej o podiel na zmenách vlastného imania po akvizícii.

Zmeny v majetkovom podiele Skupiny v dcérskych podnikoch, ktoré nemajú za následok stratu kontroly, sa účtujú ako transakcie vlastného imania. Účtovné hodnoty podielov Skupiny a nekontrolujúcich podielov sa upravujú tak, aby zohľadňovali ich relatívny podiel v dcérskych spoločnostiach. Akýkoľvek rozdiel medzi hodnotou, o ktorú sú upravené nekontrolujúce podiely a reálnou hodnotou platených alebo prijatých plnení sa vykáže priamo vo vlastnom imaní a priradí sa akcionárom materskej spoločnosti.

2.f Spoločné podniky, pridružené spoločnosti

Spoločné podniky

Spoločný podnik je zmluvnou dohodou, podľa ktorej dvaja alebo viac spoločníkov vykonávajú hospodársku činnosť, ktorá podlieha spoločnej kontrole. Spoločná kontrola existuje iba v prípade, ak strategické finančné a prevádzkové rozhodnutia vzťahujúce sa k danej aktivite vyžadujú jednomyseľnú zhodu spoločníkov. Spoločne kontrolovaná jednotka je spoločný podnik, ktorý predstavuje založenie podniku, partnerstva alebo inej jednotky, v ktorej každý spoločník spolu s ostatnými spoločníkmi uplatňujú spoločnú kontrolu nad hospodárskou činnosťou jednotky.

Skupina sa rozhodla pre aplikáciu IFRS 11 - Spoločné dohody, prijaté EÚ dňa 11. decembra 2012, ktorým sa nahrádza IAS 31 - Podiely na spoločnom podnikaní a SIC -13 Spoločne kontrolované subjekty nepeňažné vklady spoločníkov, pre konsolidovanú účtovnú závierku zostavenú za účtovné obdobie začínajúce 1. januára 2012.

IFRS 11 nahrádza štandard IAS 31 a podľa jeho znenia sa spoločné podnikanie klasifikuje buď ako spoločná činnosť alebo ako spoločný podnik (joint venture), a to v závislosti na právach a povinnostiach zmluvných strán spoločného podnikania.

Podľa IFRS 11 je možné Spoločný podnik účtovať a zahrnúť do konsolidovaných výkazov len metódou vlastného imania. Prechodné ustanovenia štandardu IFRS 11 vyžadujú, aby účtovné jednotky uplatnili zmenu z účtovania metódou podielovej konsolidácie na metódu vlastného imania retroaktívne, v dôsledku čoho došlo k zmene porovnateľných údajov v konsolidovaných finančných výkazoch Skupiny.

V konsolidovanej účtovnej závierke zostavenej za rok končiaci 31. decembra 2011 a predchádzajúce účtovné obdobia boli podiely Skupiny v jej spoločných podnikoch účtované metódou podielovej konsolidácie, podľa ktorej sú podiely spoločníka na každej položke majetku, záväzkov, výnosov a nákladov spoločného podniku kombinované s podobnými položkami konsolidovanej účtovnej závierky. Účtovné závierky spoločných podnikov sa zostavujú za rovnaké účtovné obdobia ako účtovná závierka materskej spoločnosti použitím rovnakých zásad. Spoločné podniky boli konsolidované metódou podielovej konsolidácie do dátumu keď Skupina stratí podiel na spoločnej kontrole spoločného podniku.

Ak Skupina vloží do spoločného podniku majetok, alebo ho predá, vykázanie akejkoľvek časti zisku alebo straty z tejto transakcie odráža podstatu transakcie. Ak Skupina kúpi majetok od spoločného podniku, nevykáže svoj podiel na ziskoch spoločného podniku z transakcie až kým znova nepredá majetok nezávislej zmluvnej strane. Straty z transakcií v rámci Skupiny sa vykazujú okamžite, ak strata predstavuje dôkaz zníženia čistej realizačnej ceny krátkodobého majetku alebo stratu zo znehodnotenia.

Pri strate spoločnej kontroly Skupina ocení a vykáže svoj zostávajúci podiel na investícii v reálnej hodnote okrem prípadov, keď sa spoločná kontrola nezmení na dcérsku alebo pridruženú spoločnosť. Rozdiel medzi účtovnou hodnotou spoločného podniku a reálnou hodnotou zostávajúcej investície spolu s výnosmi z predaja sa vykáže v zisku/strate za účtovné obdobie.

Pridružené spoločnosti boli zahrnuté do konsolidácie skupiny metódou vlastného imania v súlade s IAS 28. V poznámkach je uvedený je prehľad pridružených spoločností, ich vlastné imanie a podiely na vlastnom imaní.

2.g Dlhodobý majetok určený na predaj

Dlhodobý majetok a vyraďované skupiny aktív a záväzkov sa klasifikujú ako určené na predaj, keď ich účtovnú hodnotu možno realizovať skôr predajom než nepretržitým používaním. Táto podmienka sa považuje za splnenú, len keď je predaj vysoko pravdepodobný, pričom majetok (alebo skupina aktív a záväzkov určených na predaj) je k dispozícii na okamžitý predaj v stave, v akom sa práve nachádza. Vedenie sa musí usilovať o realizáciu predaja, o ktorom by sa malo predpokladať, že splní kritériá na vykázanie skončeného predaja do jedného roka od dátumu takejto klasifikácie.

Dlhodobý majetok (a skupina aktív a záväzkov určených na predaj) určený na predaj sa oceňuje predchádzajúcou účtovnou hodnotou majetku alebo reálnou hodnotou mínus náklady na predaj, podľa toho, ktorá je nižšia.

2.h Vykazovanie výnosov

Výnosy sa vykazujú v rozsahu, v ktorom je pravdepodobné, že z nich budú pre Skupinu plynúť ekonomické úžitky, a keď sa dá výška výnosu spoľahlivo stanoviť. Pred vykázaním výnosu sa musia splniť tiež nasledovné špecifické kritériá pre vykazovanie:

Predaj výrobkov

Výnosy z predaja výrobkov sa vykazujú, ak sa na kupujúceho previedli podstatné riziká a odmeny vyplývajúce z vlastníctva tovaru.

Poskytovanie služieb

Výnosy za poskytnuté služby sa vykazujú v účtovnom období, v ktorom sa služby poskytli, podľa stupňa dokončenia konkrétnej transakcie, vyjadreného pomerom služieb poskytnutých k danému dňu a všetkých služieb, ktoré sa majú poskytnúť.

Výnosy sa oceňujú v reálnej hodnote získanej alebo vymožiteľnej protihodnoty a predstavujú pohľadávky za tovar a služby poskytnuté v rámci bežnej činnosti po zohľadnení zliav a daní z predaja.

2.i Prenájom

Prenájom sa klasifikuje ako finančný prenájom, keď sa v podstate všetky riziká a úžitky charakteristické pre vlastníctvo daného majetku prenášajú na nájomcu na základe podmienok prenájmu. Akýkoľvek iný typ prenájmu sa klasifikuje ako operatívny prenájom.

Majetok obstaraný formou finančného prenájmu sa vykazuje ako majetok Skupiny v reálnej hodnote pri zahájení prenájmu alebo v súčasnej hodnote minimálnych splátok z prenájmu, podľa toho, ktorá je nižšia. Zodpovedajúci záväzok voči prenajímateľovi sa zahrnie do výkazu o finančnej situácii ako záväzok z finančného prenájmu. Splátky z prenájmu sú rozdelené na finančný náklad a zníženie záväzku z prenájmu, aby sa na zvyšnú časť záväzku dosiahla konštantná úroková miera. Finančné náklady sa účtujú do výkazu komplexného zisku.

Nájomné splatné pri operatívnom prenájme sa účtuje do výkazu komplexného zisku rovnomerne počas doby trvania daného prenájmu.

2.j Cudzie meny

Individuálne účtovné závierky každého subjektu v rámci Skupiny sa prezentujú v mene primárneho ekonomického prostredia, v ktorom daný subjekt vykonáva prevádzkové činnosti (funkčná mena účtovnej jednotky).

Pri zostavovaní účtovnej závierky individuálnych subjektov sa transakcie v inej mene, ako je funkčná mena daného subjektu (cudzia mena), účtujú pomocou výmenného kurzu platného k dátumu uskutočnenia účtovnej operácie. Pri každom zostavení účtovnej závierky sa peňažné položky denominované v cudzích menách vždy prepočítajú pomocou výmenného kurzu platného k dátumu zostavenia súvahy. Nepeňažné položky oceňované v obstarávacej cene v cudzej mene sa neprepočítavajú. Kurzové rozdiely z vyrovnania a prepočtu peňažných položiek sa zahrnú do výkazu komplexného zisku za dané obdobie.

Na účely prezentácie konsolidovanej účtovnej závierky sa majetok a záväzky zo zahraničných prevádzok Skupiny (vrátane údajov za minulé účtovné obdobia) vyjadrujú v menových jednotkách (€) pomocou výmenných kurzov platných k dátumu zostavenia výkazu o finančnej situácii. Výnosové a nákladové položky (vrátane údajov za minulé účtovné obdobia) sa prepočítajú pomocou priemerného výmenného kurzu za dané obdobie, pokiaľ výmenné kurzy nezaznamenali v tomto období významné výkyvy. V takom prípade sa použije výmenný kurz platný k dátumu uskutočnenia účtovnej operácie. Prípadné kurzové rozdiely sa klasifikujú ako vlastné imanie Skupiny a prevedú sa do Rozdielu z prepočtu zahraničných prevádzok. Takéto rozdiely z prepočtu sa vykazujú vo výkaze komplexného zisku účtovného obdobia, v ktorom sa zahraničná prevádzka vyradila.

2.k Náklady na prijaté úvery a pôžičky

Náklady na prijaté úvery a pôžičky sa vykazujú vo výsledku hospodárenia v období, v ktorom vznikli, s rešpektovaním akruálneho princípu, okrem nákladov na prijaté úvery a pôžičky, ktoré Spoločnosti vznikli v priamej súvislosti s obstaraním, zostrojením či výrobou majetku spĺňajúceho kritériá a ktoré sa aktivujú ako súčasť obstarávacej ceny takéhoto majetku.

2.l Zamestnanecké požitky

Skupina prispieva do štátneho a súkromného programu dôchodkového zabezpečenia.

Skupina odvádza počas roka z vyplácaných hrubých miezd príspevky na zdravotné a sociálne poistenie ako aj do fondu nezamestnanosti v zákonom stanovenej výške. Náklady na uvedené odvody sa účtujú do výkazu komplexného zisku v tom istom období ako príslušné mzdové náklady.

Navyše, pokiaľ ide o zamestnancov, ktorí sa rozhodli zúčastniť programu dôchodkového pripoistenia, Skupina im prispieva na toto pripoistenie čiastkou od 6,64 € do 16,60 € mesačne za každého účastníka doplnkového dôchodkového sporenia v závislosti od veku účastníka. Pokiaľ sa jedná o zamestnancov zaradených na základe rozhodnutia orgánu štátnej správy na úseku verejného zdravotníctva do tretej alebo štvrtej kategórie, zamestnávateľ platí príspevky vo výške a spôsobom dohodnutými v zamestnávateľskej zmluve, najmenej však vo výške 2% z vymeriavacieho základu zamestnanca na platenie poistného na dôchodkové poistenie.

Odchodné

Spoločnosť je podľa slovenskej legislatívy a kolektívnej zmluvy povinná vyplatiť svojim zamestnancom pri odchode do dôchodku odchodné. Odchodné je vyplácané v sume dvojnásobku priemernej mesačnej mzdy zamestnanca. Ak zamestnanec pracoval u zamestnávateľa 10 a viac rokov, patrí mu odchodné v sume trojnásobku jeho priemernej mesačnej mzdy.

Odmeny pri pracovných a životných jubileách

Skupina taktiež vypláca odmeny pri pracovných a životných jubileách v zmysle kolektívnej zmluvy. Uvedené odmeny sú vyplácané zo mzdových prostriedkov pri dosiahnutí 50. rokov veku zamestnanca, pri prvom odchode do predčasného starobného, starobného alebo invalidného dôchodku zamestnanca a z prostriedkov sociálneho fondu na regeneráciu pracovnej sily a zlepšenie kondície pri odpracovaní 20 a 30 rokov v spoločnosti.

Príspevky na regeneráciu pracovnej sily a k zvýšeniu sociálnych istôt

V zmysle kolektívnej zmluvy sú zamestnancom vyplácané nasledovné príspevky zo sociálneho fon du:

• Príspevok pri dlhodobej pracovnej neschopnosti zamestnanca

• Príspevok za bezpríspevkové darovanie krvi a pri získaní Jánskeho plakety

• Príspevok pri závažných rodinných nešťastiach, živelných pohromách, iných udalostiach s neúnosným sociálnym dopadom na rodinu zamestnanca

Príspevok pri pracovnom úraze zamestnanca.

2.m Dane

Daň z príjmov zahŕňa splatnú a odloženú daň.

Splatná daň sa vypočíta na základe zdaniteľného zisku za daný rok. Zdaniteľný zisk sa odlišuje od zisku, ktorý je vykázaný vo výkaze komplexného zisku, pretože nezahŕňa položky výnosov, resp. nákladov, ktoré sú zdaniteľné alebo odpočítateľné od základu dane v iných rokoch, ani položky, ktoré nie sú zdaniteľné, resp. odpočítateľné od základu dane. Záväzok Skupiny zo splatnej dane sa vypočíta pomocou daňových sadzieb platných, resp. uzákonených, do dátumu zostavenia výkazu o finančnej situácii.

Odložená daň sa vykáže na základe rozdielov medzi účtovnou hodnotou aktív a záväzkov vykázanou v účtovnej závierke a príslušným daňovým základom použitým na výpočet zdaniteľného zisku a účtuje sa pomocou záväzkovej metódy. Odložené daňové záväzky sa vykazujú všeobecne za všetky zdaniteľné dočasné rozdiely; odložené daňové pohľadávky sa vykážu, ak je pravdepodobné, že vznikne zdaniteľný zisk, voči ktorému bude možno uplatniť dočasné rozdiely odpočítateľné od základu dane.

Účtovná hodnota odložených daňových pohľadávok sa posudzuje vždy k súvahovému dňu a znižuje sa, ak už nie pravdepodobné, že vzniknú zdaniteľné príjmy, ktoré by postačovali na opätovné získanie časti aktív alebo ich celej výšky.

Odložená daň sa vypočíta pomocou daňových sadzieb, o ktorých sa predpokladá, že budú platné v čase zúčtovania záväzku, resp. realizácie pohľadávky. Odložená daň sa účtuje do výkazu komplexného zisku okrem prípadov, keď sa vzťahuje na položky, ktoré sa účtujú priamo do vlastného imania. V takom prípade sa do vlastného imania účtuje aj príslušná odložená daň.

Odložené daňové pohľadávky a záväzky sa navzájom zúčtujú, ak existuje právny nárok na zúčtovanie splatných daňových pohľadávok so splatnými daňovými záväzkami a ak súvisia s daňou z príjmov vyrubenou tým istým daňovým úradom, pričom Skupina má v úmysle zúčtovať svoje splatné daňové pohľadávky a záväzky na netto báze.

2.n Pozemky, budovy a zariadenia

Dlhodobý hmotný majetok, s výnimkou pozemkov, sa vykazuje v obstarávacej cene zníženej o oprávky a straty zo zníženia hodnoty. Pozemky sa neodpisujú. Obstarávaciu cenu tvoria všetky náklady priamo spojené s uvedením daného majetku do prevádzkového stavu na plánovaný účel jeho použitia.

Nedokončené investície predstavujú nedokončené stavby, budovy a zariadenia a vykazujú sa v obstarávacej cene, ktorá zahŕňa náklady na stavbu, budovy a zariadenia a iné priame náklady. Nedokončené investície sa neodpisujú dovtedy, kým nie sú dokončené a dané do používania.

Odpisy sa účtujú rovnomerne, aby sa odpísala obstarávacia cena majetku alebo hodnota, v ktorej bol ocenený (okrem pozemkov a nedokončených investícií), počas predpokladanej doby životnosti daných aktív.

Používané doby ekonomickej životnosti:

Budovy a stavby	20 - 50 rokov
Stroje, zariadenia vozidlá a inventár	3 - 23 rokov

Doba životnosti a odpisové metódy sa preverujú každý rok, aby sa zabezpečila konzistentnosť metódy a doby odpisovania s predpokladaným prínosom ekonomických úžitkov z položiek hmotného majetku. Skupina počas roku 2010 prehodnotila doby odpisovania jednotlivých zložiek majetku - doba odpisovania sa predĺžila u budov

a stavieb z 30-40 rokov na 20-50 rokov a u strojov, zariadení, vozidiel a inventáru z 4-15 rokov na 3-23 rokov. Počas roku 2014 k zmenám nedošlo.

Položka dlhodobého hmotného majetku sa odúčtuje pri jeho vyradení, alebo keď sa z ďalšieho používania majetku neočakávajú žiadne budúce ekonomické úžitky. Zisk alebo strata z odúčtovania majetku, stanovená porovnaním výnosov s účtovnou hodnotou položky, je vykázaná vo výkaze komplexného zisku v roku, v ktorom sa položka odúčtovala.

2.o Nehmotný majetok

Počítačový softvér

Obstaraný počítačový softvér sa vykazuje v obstarávacej cene zníženej o oprávky a straty zo zníženia hodnoty. Výdavky, ktoré zlepšujú alebo rozširujú použiteľnosť počítačových programov nad rámec ich pôvodnej špecifikácie, sa vykazujú ako technické zhodnotenie, a pripočítajú sa k pôvodnej obstarávacej cene daného softvéru. Tieto náklady sa odpisujú rovnomerne počas ich predpokladanej životnosti (4 roky).

Iný nehmotný majetok

Iný nehmotný majetok sa prvotne oceňuje v obstarávacej cene. Zaúčtuje sa vtedy, keď je pravdepodobné, že spoločnosti bude v budúcnosti prinášať ekonomické úžitky, ktoré možno pripísať práve danému aktívu, a ak je pravdepodobné, že obstarávacia cena tohto aktíva sa dá spoľahlivo stanoviť. Iný nehmotný majetok oceňuje v obstarávacej cene zníženej o oprávky a straty zo zníženia hodnoty. Iný nehmotný majetok sa odpisuje rovnomerne počas čo najlepšie odhadnutej doby jeho životnosti. Doba odpisovania a odpisová metóda sa prehodnocuje na konci každého finančného roka.

2.p Zníženie hodnoty hmotného a nehmotného majetku

Skupina posúdi ku každému súvahovému dňu účtovnú hodnotu hmotného a nehmotného majetku, aby určila, či existujú náznaky, že hodnota daného majetku sa znížila. V prípade výskytu takýchto náznakov sa vypracuje odhad realizovateľnej hodnoty daného majetku, aby sa určil rozsah prípadných strát zo zníženia jeho hodnoty. Ak realizovateľnú hodnotu individuálnej položky nemožno určiť, skupina určí návratnú hodnotu jednotky vyvárajúcej peňažné prostriedky, ktorej daný majetok patrí.

Realizovateľná hodnota sa rovná reálnej hodnote zníženej o náklady na predaj alebo použiteľnej hodnote podľa toho, ktorá je vyššia. Pri posudzovaní použiteľnej hodnoty sa diskontuje odhad budúcich peňažných tokov na ich súčasnú hodnotu pomocou diskontnej sadzby pred zdanením, ktorá vyjadruje aktuálne trhové posúdenie časovej hodnoty peňazí a riziká špecifické pre daný majetok.

Ak je odhad realizovateľnej hodnoty majetku (alebo jednotky vytvárajúcej peňažné prostriedky) nižší než jeho účtovná hodnota, zníži sa účtovná hodnota daného majetku (jednotky vytvárajúcej peňažné prostriedky) na jeho realizovateľnú hodnotu. Strata zo zníženia hodnoty sa premietne priamo do výkazu komplexného zisku.

Ak sa strata zo zníženia hodnoty následne zruší, účtovná hodnota majetku (jednotky vytvárajúcej peňažné prostriedky) sa zvýši na upravený odhad jeho realizovateľnej hodnoty, ale tak, aby zvýšená účtovná hodnota neprevýšila účtovnú hodnotu, ktorá by sa určila, keby sa v predchádzajúcich rokoch nevykázala žiadna strata zo zníženia hodnoty majetku (jednotky vyvárajúcej peňažné prostriedky). Zrušenie straty zo zníženia hodnoty sa priamo premietne do výkazu komplexného zisku.

2.q Investície do nehnuteľností

V položke Investície do nehnuteľností Skupina vykazuje nehnuteľnosti (budovy a pozemky) držané za účelom výnosov z prenájmov.

Spoločnosť používa pri tomto druhu majetku nákladový model odpisovania. Ide o priame rovnomerné odpisy. Predpokladaná životnosť budov je 12 - 50 rokov.

Spoločnosť odhaduje reálnu hodnotu investícií do nehnuteľností na úrovni takmer identickej s ich ocenením nákladovým modelom.

2.r Zásoby

Zásoby sa uvádzajú v obstarávacej cene alebo v čistej realizačnej hodnote podľa toho, ktorá je nižšia. Obstarávacia cena zahŕňa priamy materiál, prípadné priame mzdy a súvisiace režijné náklady vynaložené na to, aby zásoby boli na súčasnom mieste a v súčasnom technickom stave. Obstarávacia cena sa vypočíta pomocou metódy FIFO (prvý do skladu, prvý zo skladu). Čistá realizačná hodnota predstavuje odhad predajnej ceny zníženej o všetky odhadované náklady na dokončenie a náklady na marketing, predaj a distribúciu.

2.s Finančné nástroje

Finančné aktíva a finančné záväzky vykázané vo výkaze o finančnej situácii zahŕňajú peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty, pohľadávky a záväzky z obchodného styku a ostatné pohľadávky a záväzky, úvery a pôžičky, záväzky z finančného prenájmu. Účtovné postupy pri vykazovaní a oceňovaní týchto položiek sú uvedené nižšie. Finančné nástroje sú klasifikované ako majetok, záväzky alebo vlastné imanie v súlade s obsahom zmluvnej dohody.

Odúčtovanie finančného nástroja sa uskutoční, ak Skupina už nekontroluje zmluvné práva, ktoré zahŕňajú finančný nástroj, k čomu väčšinou dochádza, keď je daný nástroj predaný, alebo ak všetky peňažné toky, ktoré možno pripísať danému nástroju, sú prevedené na nezávislú tretiu osobu.

Pohľadávky z obchodného styku

Pohľadávky z obchodného styku sa vykazujú v nominálnej hodnote zníženej o opravnú položku na pochybné pohľadávky.

Peniaze a peňažné ekvivalenty

Peniaze a peňažné ekvivalenty predstavujú pokladničnú hotovosť, zostatky na bežných účtoch (netermínované vklady) a ostatné krátkodobé vysoko likvidné investície, ktoré sú priamo zameniteľné za vopred známu sumu peňažných prostriedkov a pri ktorých nehrozí významná zmena hodnoty.

Úvery a pôžičky

Úročené bankové úvery, kontokorentné účty a pôžičky sa prvotne oceňujú reálnou hodnotou a následne amortizovanými nákladmi pomocou metódy efektívnej úrokovej sadzby. Všetky rozdiely medzi výnosmi (po odpočte nákladov na transakciu) a splatením, resp. umorením úveru, sa vykazujú počas doby splácania v súlade s účtovnou zásadou Skupiny platnou pre náklady na prijaté úvery a pôžičky (pozri vyššie).

Záväzky z obchodného styku

Záväzky z obchodné styku sa prvotne oceňujú reálnou hodnotou a následne amortizovanými nákladmi pomocou metódy efektívnej úrokovej sadzby.

2.t Rezervy

Skupina vykazuje rezervy na súčasné záväzky vyplývajúce z minulých udalostí, ak je pravdepodobné, že tieto záväzky bude musieť splniť. Rezervy sa oceňujú na základe najlepšieho odhadu vedenia týkajúceho sa nákladov nevyhnutných na vyrovnanie záväzku k dátumu výkazu o finančnej situácii. V prípade, že vplyv takéhoto prepočtu je významný, diskontujú sa na súčasnú hodnotu.

2.u Dotácie

Dotácie predstavujú pre Skupinu v čase jej príjmu externý zdroj financovania - vzniká záväzok voči subjektu, ktorý dotáciu poskytuje. Záväzok Skupiny z titulu poskytnutia dotácie sa vykazuje dovtedy, kým nie je splnená podmienka účelu, na ktorý sa dotácia poskytla. Záväzok z titulu poskytnutia dotácie sa vyrovnáva len účtovne, t.j. bez pohybu peňažných prostriedkov.

K pohybu peňažných prostriedkov pri zúčtovaní dotácie dochádza iba v prípade vrátenia peňažných prostriedkov, pričom k vráteniu peňažných prostriedkov dochádza pri nesplnení podmienok poskytnutia dotácie, alebo keď suma prijatej dotácie prevyšuje výšku jej skutočného použitia.

2.v Tantiémy a dividendy

Tantiémy predstavujú podiely členov predstavenstva a členov dozornej rady na zisku spoločnosti. Podiel členov predstavenstva a členov dozornej rady na zisku určuje valné zhromaždenie. Tantiémy môžu byť vyplatené bez ohľadu na to, či budú vyplatené dividendy.

Predpokladom vzniku dividendy je, že Skupina dosiahne zisk, a že valné zhromaždenie schváli zisk, alebo jeho časť na rozdelenie medzi akcionárov. Výška dividendy sa určuje pomerom menovitej hodnoty akcií jednotlivého akcionára k menovitej hodnote akcií všetkých akcionárov.

2.w Ukončené činnosti

Ukončená činnosť je komponent podnikania Skupiny, ktorý predstavuje oddelenú a prevažujúcu časť podnikania alebo geografickej oblasti činnosti, ktorý sa predal alebo je držaný na predaj alebo je to dcérska spoločnosť, ktorá sa obstarala výlučne za účelom jej predaja.

3 Zásady konsolidácie a subjekty konsolidácie

Do konsolidovanej účtovnej závierka spoločnosti FINASIST a.s. (ďalej len "Spoločnosť") boli zahrnuté spoločnosti:

Dcérske spoločnosti:

FINASIST, a.s.	100,00%
DAN Slovakia, spol. s r.o.	100,00%
POLYMEA, a.s.	94,45%
DEVELOPMENT4, s.r.o.	53,00%

Spoločnosť Druhá strategická, a.s. odpredala v roku 2014 svoj podiel na základnom imaní spoločnosti bit-STUDIO Bratislava, s.r.o. a v roku 2017 podiel na základnom imaní spoločnosti GRAND HOTEL BELLEVUE, a.s.

Konsolidovaná účtovná závierka spoločnosti Druhá strategická, a.s. zostavená k 31.12.2018 zahŕňa konsolidovanú účtovnú závierku dcérskej spoločnosti FINASIST, a.s. , ktorá prezentuje konsolidované výsledky z individuálnych účtovných závierok jej dcérskych spoločností a pridružených spoločností a konsolidované výsledky za skupinu VÁHOSTAV- SK a konsolidované výsledky za skupinu Plastika (ďalej len Skupina) ), v ktorých je Spoločnosť schopná kontrolovať finančnú a prevádzkovú činnosť Skupiny tak, aby z jej činnosti získavala úžitky.

Skupina spoločností pod názvom VÁHOSTAV- SK je organizovaná a riadená ako samostatný obchodný segment na účely rozdelenia zdrojov a hodnotenia činnosti skupiny.

Hospodárska činnosť konsolidovanej skupiny Plastika sa sústreďuje na výrobu a predaj výrobkov z plastov. Skupina je organizovaná a riadená ako samostatný obchodný segment na účely rozdelenia zdrojov a hodnotenia činnosti skupiny

Skupina spoločností pod názvom VÁHOSTAV- SK je organizovaná a riadená ako samostatný obchodný segment na účely rozdelenia zdrojov a hodnotenia činnosti skupiny.

Spoločnosť FINASIST, a.s. je akciovou spoločnosťou registrovanou v Slovenskej republike. Spoločnosť bola založená zakladateľskou zmluvou zo dňa 15.11.1996 a do obchodného registra zapísaná 26.11.1996. Hlavnou činnosťou spoločnosti je:

• kúpa a predaj tovaru v rozsahu voľnej živnosti formou maloobchodu
• kúpa a predaj tovaru v rozsahu voľnej živnosti formou veľkoobchodu
• sprostredkovateľská činnosť v oblasti obchodu a výkonu služieb
• sprostredkovanie nákupu a predaja nehnuteľností
• prieskum trhu
• faktoring a forfaiting mimosúdne vymáhanie pohľadávok
• činnosť organizačných a ekonomických poradcov.

Účtovné závierky dcérskych spoločností sú zostavené za rovnaké účtovné obdobie ako účtovná závierka materskej spoločnosti využívajúc konzistentné účtovné zásady.

Do konsolidovanej účtovnej závierky spoločnosti FINASIST, a.s. boli zahrnuté spoločnosti:

Dcérske spoločnosti:

VÁHOSTAV- SK, a.s.	100%
PHAROS DEVELOPMENT, s.r.o.	100%
Plastika, a.s.	90,67%
TP SLOVAN , s. r .o.	76,22%
HC SLOVAN Bratislava, a.s.	67,43%
DEVELOPMENT.SK, s.r.o.	55%

Pridružené spoločnosti :

Vlastné imanie a výsledok hospodárenia po zdanení pripadajúci na nekontrolujúce podiely sú vykázané samostatne v konsolidovanej súvahe, resp. v konsolidovanom výkaze ziskov a strát.

Podrobné informácie o spoločnostiach zahrnutých do konsolidovanej účtovnej závierky sú uvedené v bode 13.

Zamestnanci skupiny Druhá strategická:

Stav zamestnancov k 31.12.2018:	1 134
- z toho vedúci zamestnanci:	38
Stav zamestnancov k 31.12.2017:	1 229
- z toho vedúci zamestnanci:	36

4 Analýza výnosov

	31.12.2018	31.12.2017
	v Eur	v Eur
Výnosy z predaja vlastných výrobkov a tovaru	12 362 903	38 010 251
Výnosy zo služieb	108 459 340	112 917 430
Zmena stavu vnútroorganizačných zásob a aktivácia	4 589 775	4 470 724
Výnosy z predaja dlhod. hmotného majetku a materiálu	4 707 623	5 239 338
Ostatné výnosy z hosp. činnosti	17 062 607	12 443 347
Výnosy z predaja tovaru, výrobkov a služieb spolu	147 182 248	173 081 090
z toho
Výnosy zo stavebnej činnosti	100 081 731	100 174 854

5 Analýza nákladov

5.a Analýza nákladov na služby, spotrebu surovín, energie a služieb

	k 31.12.2018	k 31.12.2017
	v Eur	v Eur
Spotreba materiálu, náklady na obst. predaných zásob	38 592 951	60 297 704
Služby	64 435 774	59 584 325
Spotreba energie	867 448	851 823
Celkom	103 896 173	120 733 852
Z toho
Náklady na nakupované stavebné práce	28 956 838	24 163 503

5.b Mzdové a sociálne náklady

	31.12.2018	31.12.2017
	v Eur	v Eur
Mzdové náklady	19 586 499	18 002 093
Náklady na sociálne a iné zabezpečenie	5 752 620	5 631 297
Ostatné náklady na zamestnancov	853 846	767 376
Celkom	26 192 965	24 400 766

5.c Analýza ostatných prevádzkových nákladov

	31.12.2018	31.12.2017
	v Eur	v Eur
Dane a poplatky Opravné položky k dlhodobému nehmotnému majetku a dlhodobému hmotnému	628 763	616 589
majetku	-364 857	-896 694
Opravné položky k pohľadávkám	530 995	-6 219 492
Ostatné prevádzkové náklady	25 487 723	24 055 778
Ostatné prevádzkové náklady spolu	26 282 624	17 556 181

6 Finančné výnosy a náklady

	31.12.2018	31.12.2017
	v Eur	v Eur
Výnosové úroky	132 872	745 552
Čisté kurzové zisky	71 402	134 151
Zisk z predaja finančného majetku	3 766 418	2 818 994
Ostatné finančné výnosy	3 223	18 788
Finančné výnosy spolu	3 973 915	3 717 485

Nákladové úroky	2 531 647	5 071 401
Čisté kurzové straty	103 490	188 170
Ostatné finančné náklady	9 538 515	5 854 182
Finančné náklady spolu	12 173 652	11 113 753
Podiel na zisku/strate pridružených spoločností	-16 761	-95 209
Zisk/strata z finančných činností	-8 216 498	-7 491 477

7 Daň z príjmu

	31.12.2018	31.12.2017
	v Eur	v Eur
Splatná daň	140 273	155 527
Odložená daň	394 990	162 274
Náklad/(výnos) z dane z príjmov za rok	535 263	317 801

Lokálna daň z príjmov sa vypočíta pomocou sadzby 21% zo zdaniteľného zisku za rok. Dane splatné v iných krajinách sa vypočítajú s použitím sadzieb platných v príslušných krajinách.

8 Odložená daň

Celková odložená daň za konsolidovaný celok je 624 075 EUR ( k 31.12.2017 1 883 106EUR), z toho vykázaný odložený daňový záväzok vo výške 1 922 426 EUR a vykázaná daňová pohľadávka vo výške 2 546 501 EUR.

	31.12.2018	31.12.2017
Rozdiel medzi účtovnou a daňovou hodnotou majetku	1 171 334	1 252 546
Diskont záväzkov	148 484	291 588
Daň vykázaná vo vlastnom imaní	18 137	47 120
Iné	584 471	403 426
Odložený daňový záväzok	1 922 426	1 994 680
Daňová strata na umorenie	519	540 194
Diskont pohľadávok a OP k pohľadávkam	845 575	828 127
Iné odpočítateľné rozdiely, daň vo vlastnom imaní	178 345	1 749 856
Rozdiel medzi účtovnou a daňovou hodnotou majetku	2 057	615 448
Rezervy nedaňové, zamestn. požitky, zdaniteľné záväzky	1 520 005	144 161
Odložená daňová pohľadávka	2 546 501	3 877 786
Odložená daň celkom - daňová pohľadávka	624 075	1 883 106

9 Dlhodobý majetok

	Oceniteľné práva	Počítačový softvér	Ostatný majetok	Celkom DNM
Obstarávacia cena
k 1.1.2017	17 061 391	1 949 507	0	19 010 898
Prírastky	0	0	0	0
Úbytky	0	0	0	0
k 31.12.2017	17 061 391	1 949 507	0	19 010 898
k 1.1.2018	17 061 391	1 949 507	0	19 010 898
Prírastky	97 087	65 539	0	162 626
Úbytky	0	-677 895
k 31.12.2018	17 158 478	1 337 151	0	19 173 524
Amortizácia a zníženie hodnoty
k 1.1.2017	1 792 105	1 712 950	0	3 505 055
Amortizácia za rok	65 538	53 687	0	119 225
Úbytky	-50 000	-8 392	0	-58 392
k 31.12.2017	1 807 643	1 758 245	0	3 565 888
k 1.1.2018	1 807 643	1 758 245	0	3 565 888
Amortizácia za rok		83 920	0	83 920
Úbytky		-683 000
k 31.12.2018	1 807 643	1 159 165	0	3 649 808
Účtovná hodnota
k 31.12.2017	15 253 748	191 262	0	15 445 010
k 31.12.2018	15 350 835	177 986	0	15 528 821

9.a Neobežný majetok - dlhodobý nehmotný majetok

V rámci nehmotného majetku Skupina vykazuje ochranné známky, z toho v ocenení znaleckým posudkom v sume 3 652 tis. Eur a VÁHOSTAV - SK, a.s. účtuje o ochranných známkach v hodnote 40 327 Eur, pri ktorých Skupina stanovila dobu použitia ako neurčitú. Doba použitia je stanovená ako neurčitá z dôvodu, že spoločnosť plánuje pri svojom ďalšom pôsobení na trhu túto ochrannú známku naďalej neobmedzene využívať.

V rámci oceniteľných práv sú vykázané ťažobné práva vo výške 11 501 610 EUR ( v roku 2017 v sume 11 501 610EUR), na ocenenie ktorých bol v rámci ich akvizície vypracovaný odborný znalecký posudok, na základe ktorého bol stanovený odhad kapacity ložiska, ku ktorému sa vzťahujú ťažobné práva. Amortizácia týchto ťažobných práv sa premieta do nákladov spoločnosti v závislosti od vyťaženého objemu v roku 2017 bola v hodnote 0 EUR ( v roku 2017 v hodnote 0 EUR).

9.b Neobežný majetok - dlhodobý hmotný majetok

Skupina mala v roku 2017 uzatvorené zmluvy s poisťovňami, ktoré sa týkajú poistenia majetku. Predmetom poistenia majetku je:

• poistenie pre prípad poškodenia alebo zničenia veci živelnou udalosťou,
• poistenie pre prípad odcudzenia veci
• poistenie pre prípad poškodenia alebo zničenia vodou z vodovodných zariadení,
• poistenie pre prípad odcudzenia tovaru v predajniach a predajných skladoch,
• poistenie pre prípad odcudzenia dennej tržby v predajniach a predajných skladoch,
• poistenie prepravy peňazí.

Poistenie zahŕňa všetky riziká priamej materiálnej straty alebo poškodenia, vrátane poruchy strojov a zariadení.

Prehľad pohybov v položke Pozemky:

	Pozemky	Pozemky - investície do nehnuteľností	Pozemky - investície na predaj	Celkom
Obstarávacia cena
k 1.1.2017	6 193 325	151 725	0	6 345 050
Prírastky	22 300	0	0	22 300
Úbytky	-456 882	0	0	-456 882
Transfer - zmena účelu využitia	-89 523	89 523	0	0
Zrušenie OP z roku 2014	-62 572	0	0	-62 572
k 31.12.2017	5 606 648	241 248	0	5 847 896
k 1.1.2018	5 606 648	151 725	0	5 847 896
Prírastky	217 787	0	0	217 787
Úbytky	-803 031	-130 672	0	-933 703
Transfer - zmena účelu využitia	-600 538	600 538		0
Zrušenie OP z roku 2014	0	0		0
k 31.12.2018	4 420 866	621 591	0	5 042 457
Účtovná hodnota
k 31.12.2017	5 606 648	241 248	0	5 847 896
k 31.12.2018	4 420 866	621 591	0	5 042 457

V rámci položky Pozemky - investície do nehnuteľností Skupina vykazuje pozemky, ktoré má vo svojej držbe za účelom dlhodobého kapitálového zhodnotenia ( výnosy z prenájmu). Tieto pozemky spolu s budovami a stavbami držanými na rovnaké účely Skupina vykazuje na samostatnom riadku výkazu o finančnej pozícii.

Skupine boli poskytnuté investičné dotácie na zhodnotenie hmotného majetku, ako nenávratný finančný príspevok. Išlo o technické zhodnotenie foriem na výrobu prefabrikovaných žel. bet. nosníkov, ktoré bolo zrealizované ešte v roku 2012. Finančný príspevok v roku 2014 bol poskytnutý vo výške 31 538,71€ spoločnosti VÁHOSTAV-SK-Prefa, s.r.o., ktorá je dcérskou spoločnosťou spoločnosti VÁHOSTAV-SK, a.s. Zostatok nenávratného finančného príspevku k 31.12.2018 je vo výške 7 664€. Investície na predaj sú vykazované ako súčasť zásob.

Prehľad pohybov v položke Budovy a stavby:

	Budovy a stavby	Budovy - investície na predaj	Budovy - investície do nehnuteľností	Celkom
Obstarávacia cena
k 1.1.2017	45 159 797	0	1 730 616	46 890 413
Prírastky	682 775	0	0	682 775
Úbytky	-14 320 705	0	0	-14 320 705
Transfer - zmena účelu využitia	-234 695	0	234 695	0
k 31.12.2017	31 287 172	0	1 965 311	33 252 483
k 1.1.2018	31 287 172	0	1 965 311	33 252 483
Prírastky	170 147	0	0	170 147
Úbytky	-2 423 039	0	-609 255	-3 032 294
Transfer - zmena účelu využitia	-3 406 387	0	3 406 387	0
k 31.12.2018	25 627 893	0	4 762 443	30 390 336

Odpisy a zníženie hodnoty
k 1.1.2017	22 395 637	0	955 817	23 351 454
Odpisy za rok	1 233 647	0	0	1 233 647
Transfer - zmena účelu využitia	0	0	0
Úbytok	-5 168 371	0	0	-5 168 371
Prírastok - OP	0	0	0
Zrušenie OP z roku 2014	-503 413	0	0
k 31.12.2017	17 957 500	0	955 817	18 913 317
k 1.1.2018	17 957 500	0	955 817	18 913 317
Odpisy za rok	958 618	0	0	958 618
Transfer - zmena účelu využitia	-1 286 778	0	0	-1 286 778
Úbytok	-1 925 443	0	1 286 778	-638 665
Prírastok - OP	11 268	0	0	11 268
Zrušenie OP	-136 269		0	-136 269
k 31.12.2018	15 578 896	0	2 242 595	17 821 491
Účtovná hodnota
k 31.12.2017	13 329 672	0	1 009 494	14 339 166
k 31.12.2018	10 048 997	0	2 519 848	12 568 845

Prehľad pohybov v položkách Stroje a zariadenia a Nedokončené investície:

	Stroje, zariadenia, vozidlá	Nedokončené investície	Poskytnuté preddavky DHM	Celkom
Obstarávacia cena
k 1.1.2017	82 866 645	3 072 905	17 031	85 956 581
Prírastky	2 881 306	1 955 645	2 369	4 839 320
Úbytky	-11 885 837	-3 380 882	-7 400	-15 274 119
Presuny, kurzové rozdiely	0	0	0	0
k 31.12.2017	73 862 114	1 647 668	12 000	75 521 782
k 1.1.2018	73 862 114	1 647 668	12 000	75 521 782
Prírastky	1 513 422	1 310 540	0	2 823 962
Úbytky	-12 046 557	-1 411 979	-12 000	-13 470 536
Presuny, kurzové rozdiely	0	-396 000	0	-396 000
k 31.12.2018	63 328 979	1 150 229	0	64 479 208
Oprávky a zníženie hodnoty
k 1.1.2017	63 827 040	0	0	63 827 040
Odpisy za rok	-3 634 595	0	0	-3 634 595
Úbytky	-2 157 077	0	0	-2 157 077
Transfer/strata- zníženie hodnoty	0	0	0	0
k 31.12.2017	58 035 368	0	0	58 035 368
k 1.1.2018	58 035 368	0	0	58 035 368
Odpisy za rok	-3 484 969	0	0	-3 484 969
Úbytky, korekcie	-3 443 475	0	0	-3 443 475
Transfer/strata- zníženie hodnoty		0	0	0
k 31.12.2018	51 106 924	0	0	51 106 924
Účtovná hodnota
k 31.12.2017	15 826 746	1 647 668	12 000	17 486 414
k 31.12.2018	12 222 055	1 150 229	0	13 372 284

10 Dcérske spoločnosti a pridružené podniky

10.a Dcérske a pridružené spoločnosti

Dcérske spoločnosti boli do konsolidácie roku 2018 zahrnuté metódou úplnej konsolidácie, vlastnícky podiel spoločnosti bol eliminovaný, do konsolidovanej účtovnej závierky spoločnosti Druhá strategická vstupuje skupina FINASIST, ktorá zahŕňajú aj konsolidovanú účtovnú závierku Skupiny VÁHOSTAV-SK a skupiny Plastika za obdobie končiace 31.12.2018 a individuálne účtovné závierky dcérskych a pridružených spoločností uvedených v prehľadoch.

Pridružené spoločnosti boli do konsolidácie zahrnuté metódou vlastného imania.

Prehľad údajov o dcérskych spoločnostiach spoločnosti Druhá strategická, a.s. k 31.12.2018 z individuálnych účtovných závierok, a. s.:

		Majetkový	Vlastné imanie		Hospodársky výsledok
Miesto Názov dcérskej registrácie spoločnosti a prevádzky	podiel a podiel na hlasovacích právach v %	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017
FINASIST, a.s.	SR	100	-6 024 777	-1 305 228	- 1 042 330	- 2 854 108
DAN Slovakia, s.r.o.	SR	100	3 606 519	3 640 662	15 857	20 229
POLYMEA, a.s.	SR	94,45	363 370	347310	16 060	36 740

V priebehu roka 2018 sa zmenil majetkový podiel v spoločnosti DEVELOPMENT4, a.s. z 53% na 50% a spoločnosť sa tak stala pridruženou spoločnosťou. Spoločnosť DEVELOPMENT4, a.s. predala podiel v spoločnosti LFS s.r.o. spoločnosti PHAROS Development, s.r.o. , ktorá je dcérskou spoločnosťou FINASISTU a do konsolidovanej účtovnej závierky skupiny Druhá strategická vstupuje ako pridružená spoločnosť.

Názov dcérskej spoločnosti	Miesto registrácie a prevádzky	Majetkový podiel a podiel na hlasovacích právach v %	Hlavný predmet činnosti
VÁHOSTAV - SK, a. s.	SR	100,00	Stavebná činnosť
PHAROS Development, s.r.o.	SR	100,00	Developérska činnosť
Plastika, a.s.	SR	90,67	Výroba plastových výrobkov
TP SLOVAN, s.r.o.	SR	76,22	Obchodná činnosť
HC SLOVAN Bratislava, a.s.	SR	67,43	Športová a reklamná činnosť
DEVELOPMENT.SK, s.r.o.	SR	55,00	Prenájom nehnuteľnosti

Prehľad údajov o dcérskych spoločnostiach v Skupine FINASIST k 31.12.2018:

Skupina FINASIST v roku 2018 využila podľa §22, ods. 8 zákona o účtovníctve v platnom znení možnosť oslobodenia od zostavenia konsolidovanej účtovnej závierky a údaje Skupiny sú vykázané v rámci konsolidovanej účtovnej závierky Skupiny Druhá strategická.

V konsolidovanej účtovnej závierke zostavenej k 31.12.2018 vykazuje skupina celkový goodwill vo výške 91 534€ (k 31.12.2017: 91 534€). Goodwill vznikol pri akvizícii spoločnosti GEOtrans-LOMY, s.r.o. ( pôvodná výška k dátumu akvizície: 779 094€), spoločnosti BEST PLACE, a.s.(pôvodná výška k dátumu akvizície: 457 065€), spoločnosti Rudiny, s.r.o. (pôvodná výška k dátumu akvizície: 103 707€), spoločnosti CONTROL-VHS-SK, s.r.o. (pôvodná výška k dátumu akvizície: -3 264€), spoločnosti Vagostroj o.o.o.(pôvodná výška k dátumu akvizície: 526€). Hodnota goodwillu bola historicky testovaná na zníženie hodnoty. Na základe výsledku testovania bola hodnota goodwillu zvýšená o 3€.

Názov spoločnosti	Miesto registrácie a prevádzky	Majetkový podiel a podiel na hlas. právach v %	Hlavný predmet činnosti
Dcérske spoločnosti
VÁHOSTAV-SK-PREFA, s.r.o.	SR	100	stavebná činnosť
VHS-PS, s.r.o.	SR	85	stavebná činnosť
GEOtrans-LOMY, s.r.o.	SR	100	ťažba a sprac. kameňa
VHS-DaM, s.r.o.	SR	85	Nákladná doprava
Rudiny, s.r.o.	SR	100	poradenská činnosť
VHS-CZ, s.r.o.	CZ	100	stavebná činnosť
Vagostroj o.o.o.	RF	99	obchodná činnosť
LLC VA.H Georgia	Gruzínsko	100	stavebná činnosť
CONTROL-VHS-SK, s.r.o.**	SR	61	skúšobnícka činnosť
Údržba Silnic Morava a.s.	CZ	60	Stavebná činnosť
Pridružené spoločnosti
DEVELOPMENT.SK, s.r.o.*	SR	45	obchodná činnosť
BEST PLACE, a.s.	SR	100	ťažba a sprac. kameňa
TP SLOVAN, s.r.o.*	SR	23,4	obchodná činnosť
Investície k dispozícií na predaj
V-Mechanizácia, s.r.o. "v likvidácii"	SR	100	bez činnosti
V-Doprava, s.r.o. "v likvidácii"	SR	100	bez činnosti
VHS-SK-PROJEKT, s.r.o. v konkurze	SR	51,60	projektová činnosť

Prehľad údajov o dcérskych a pridružených spoločnostiach a ostatných podieloch v spoločnostiach v Skupine VÁHOSTAV-SK k 31. decembru 2018:

*Spoločnosť CONTROL-VHS-SK, s.r.o v roku 2014 patrila medzi pridružené spoločnosti. Nakoľko spoločnosť VÁHOSTAV-SK-PREFA, s.r.o. v roku 2015 nadobudla v uvedenej spoločnosti 21% podiel, spoločnosť CONTROL-VHS-SK, s.r.o. sa v roku 2015 stala v rámci Skupiny dcérskou spoločnosťou s podielom 61 % na jej hlasovacích právach.

Uznesením Okresného súdu Bratislava I č.k. 3R/2/2015-570, ktoré bolo uverejnené v Obchodnom vestníku č. 1/2016, dňa 04.01.2016 bol potvrdený reštrukturalizačný plán dlžníka CONTROL-VHS-SK, s.r.o. a skončená reštrukturalizácia.

** Dátum vzniku spoločnosti Údržba Silnic Morava a.s. je 23. 5. 2017. *** Dátum nadobudnutia podielu v spoločnosti VHS-DaM, s.r.o. 20.03.2018

V roku 2017 došlo k výmazu týchto spoločností z OR: IVG-SK, s.r.o. "v likvidácii", TEPLIČKA, s.r.o. v likvidácii a BIELISKÁ, s.r.o. v likvidácii.

Názov dcérskej spoločnosti	Miesto registrácie a prevádzky	Majetkový podiel a podiel na hlasovacích právach v %	Hlavný predmet činnosti
Plastika-Machinery, s.r.o. v konkurze*	SR	100,00	Výroba foriem pre výrobu plast. výrobkov
Plastika Bohémia, s.r.o.	ČR	100,00	Predaj plastových výrobkov
Plastika Hungaria, s.r.o.**	Maďarsko	0
PLASTIKA-NITRA d.o.o. v likvidácii***	Chorvátsko	100,00	Predaj plastových výrobkov
Plastika Trading, s.r.o.****	SR	100,00	Predaj plastových výrobkov
Plastika pipes, s.r.o.*	SR	100,00	Predaj plastových výrobkov

Prehľad údajov o dcérskych spoločnostiach v Skupine Plastika k 31. decembru 2018:

*Spoločnosť bola založená v roku 1998, zapísaná do Obchodného registra dňa 16.09.1998 a dňa 07.12.2013 Okresný súd v Nitre rozhodnutím č.k. 32K 5/2013-135 vyhlásil konkurz na majetok spoločnosti.

**Spoločnosť bola založená v roku 1998, zrušená 03.01.2017.

***Spoločnosť bola založená v roku 2008, zapísaná do Obchodného registra Chorvátskej republiky dňa 05.03.2008 a v likvidácii je od 10.09.2010.

****Spoločnosť bola nadobudnutá kúpou obchodného podielu v roku 2013, zapísaná do Obchodného registra 22.10.2013.

*****Spoločnosť bola založená v roku 2018, zapísaná do Obchodného registra 21.12.2018.

Hospodárska činnosť konsolidovanej skupiny Plastika sa sústreďuje na výrobu a predaj výrobkov z plastov. Skupina je organizovaná a riadená ako samostatný obchodný segment na účely rozdelenia zdrojov a hodnotenia činnosti skupiny.

10.b Investície k dispozícii na predaj

V rámci položky investície k dispozícii na predaj sú zahrnuté finančné investície, v ktorých materská spoločnosť Druhá strategická, a.s. v konsolidovanom celku nemá významný podiel a kontrolu, je zámer predaja týchto spoločností alebo nad ktorými Skupina stratila kontrolu z dôvodu vstupu týchto spoločností do likvidácie.

V konsolidovanej účtovnej závierke boli investície k dispozícii na predaj za skupinu VÁHOSTAV - SK vykázané v ocenení k 31.12.2018 0 EUR, v nominálnej hodnote 49 228€.

V tabuľke uvádzame prehľad spoločností. Ktoré skupiny VÁHOSTAV-SK vykazuje ako Investície k dispozícii na predaj:

V celkovej sume 1 483 349 EUR pripadajúcej na Investície k dispozícii na predaj sú v sume 780 952 EUR zahrnuté akcie spoločnosti Prvá strategická, a.s., Druhá strategická, a.s a TP SLOVAN, s.r.o. v ocenení trhovou cenou BCPB.

11 Zásoby

Druh zásob	V obstarávacích cenách k 31.12.2018	V čistej realizačnej hodnote k 31.12.2018	V obstarávacích cenách k 31.12.2017	V čistej realizačnej hodnote k 31.12.2017
Materiál Nedokončená	2 411 194	2 311 419	3 446 725	3 080 922
výroba	151 257	151 257	284 378	284 378
Hotové výrobky	1 375 606	1 375 606	2 007 909	2 007 909
Projekty na predaj	0	0	0	0
Tovar	27 705 589	27 705 589	34 122 343	34 122 343
Zásoby spolu	31 643 646	31 543 871	39 861 355	39 495 552

12 Zákazková výroba - stavebná činnosť

Výnosy súvisiace so zákazkovou výrobou sú súčasťou výnosov zo stavebnej činnosti, vykázanými vo výkaze komplexného výsledku.

Zádržné, t.j. sumy zadržané odberateľmi v rámci garančných záruk predstavovali k 31.12.2018 sumu 13 695 614 EUR (k 31. 12. 2017: 18 354 838 EUR).

Zákazková výroba sa vykazuje použitím metódy stupňa dokončenia zákazky v závislosti od pomeru skutočne vynaložených nákladov na zákazku k celkovým nákladom na zákazku podľa aktualizovaného rozpočtu.

Záväzky zo zákazkovej výroby

	k 31.12.2018	k 31.12.2017
Dopravné stavby	3 594 371	2 907 363
Pozemné stavby	1 595 793	700 516
Vodohosp.stavby	500 555	0
	5 690 718	3 607 879

Pohľadávky zo zákazkovej výroby

	k 31.12.2018	k 31.12.2017
Dopravné stavby	11 743 860	8 687 058
Pozemné stavby	2 414 772	2 631 143
Vodohosp.stavby	612 254	0
	14 770 886	11 318 201

Prehľad údajov o zákazkovej výrobe:

	K 31 .12.2 018	v €	K 3 1 .12.2 017	v €
V ý n o sy zo z ák az ie k z a v y kázané o b d o b ie		101 138 701		92 4 1 5 710
C e lk o v á su m a fak tu ro v an ý c h v ý n o so v		4 0 9 549 020		31 9 291 399
N ák lad y na zák azk y z a v ykázané o b d o b ie		107 539 136		88 551 999
C e lk o v á su m a fak tu ro v an ý c h n ák lad o v		3 65 9 3 4 132		2 9 0 560 742
V y k ázan ý zisk (strata) z a o b d o b ie		-6 2 2 2 719		3 863 711
C e lk o v á su m a vy k ázan ý ch zisk o v (m ín u s strát)		19 2 7 9 2 0 0		2 8 7 3 0 657

13 Pohľadávky z obchodného styku a ostatné pohľadávky

	Stav k 31.12.2018 v Eur	Stav k 31.12.2017 v Eur
Pohľadávky z obchodného styku	11 911 235	19 399 712
Pohľadávky zo stavebnej činnosti	20 759 107	35 787 046
Daňové pohľadávky	827 673	92 581
Ostatné pohľadávky (krátkodobé)	9 259 387	1 865 595
Náklady a príjmy budúcich období	1 050 429	2 515 366
Dlhodobé pohľadávky	8 520 145	13 420 026
Spolu	52 327 976	73 080 326

Podľa názoru vedenia Skupiny účtovná hodnota pohľadávok z obchodného styku a ostatných pohľadávok približne zodpovedá ich reálnej hodnote, s výnimkou pohľadávok, na ktoré bola tvorená opravná položka.

14 Peniaze a peňažné ekvivalenty

Zostatky na bankových účtoch a pokladničná hotovosť zahŕňa peniaze skupiny a krátkodobé bankové vklady s pôvodnou splatnosťou do troch mesiacov. Účtovná hodnota týchto aktív sa približne rovná ich reálnej hodnote.

Úrokové sadzby sa pri bežných účtoch pohybujú od 0,01% do 0,03%.

Pre účely konsolidovaného výkazu peňažných tokov zostatky peniaze a peňažné ekvivalenty obsahujú:

___________ 31.12.2018 v Eur		31.12.2017 v Eur
Peniaze a ceniny	89 848	95 260
Bankové účty________ 6 001 928__12 498 181
Spolu	6 091 775	12 594 181

Kontokorentné úvery Skupiny sú vykázané ako súčasť záväzkov - krátkodobé úvery a pôžičky v bode 15.

Obmedzenie disponovania: Skupina nemá žiadne dispozičné obmedzenie na svojich bankových účtoch.

15 Úvery a pôžičky

Bankové úvery, s výnimkou kontokorentných úverov, sú poskytnuté skupine za účelom obstarania dlhodobého majetku ako investičné úvery so splatnosťou najneskôr v r. 2018, poskytnuté revolvingové úvery sú so splatnosťou v roku 2017.

Kontokorentné úvery s dobou splatnosti do 1 roka majú dohodnutú pohyblivú úrokovú sadzbu odvodenú od 1M a 3M Eribor, resp. 1M Eonia.

Bankové úvery sú kryté záložným právom k nehnuteľnému majetku, zásobám a pohľadávkam registrovaným v notárskom centrálnom registri záložných práv.

Účtovnú hodnotu pôžičiek, ktoré sú poskytnuté v cudzej mene Skupina vykazuje k súvahovému dňu prepočítanú platným kurzom ECB na menu Euro.

Účtovná hodnota týchto záväzkov sa približne rovná ich reálnej hodnote.

15.a Dlhodobé úvery a pôžičky

	31.12.2018 v EUR	31.12.2017 v EUR
Dlhodobé bankové úvery	17 919 654	6 637 760
Úvery a pôžičky od iných osôb	13 643 039	16 134 385
Spolu	31 626 693	22 772 145

15.b Krátkodobé úvery a pôžičky

	31.12.2018 v EUR	31.12.2017 v EUR
Bankové úvery, kontokorentné úvery	7 666 149	25 133 030
Úvery a pôžičky, ostatné	44 221 872	12 276 143
Spolu	51 888 021	37 409 173

16 Záväzky z finančného prenájmu

Skupina si prenajíma najmä položky stavebných strojov a zariadení, motorových vozidiel, ale aj nehnuteľnosti a špecializované stroje a zariadenia formou finančného prenájmu. Priemerná doba prenájmu je 4 roky, u zariadení priemerne 6 rokov, u nehnuteľností 12 a viac rokov.

Úrokové sadzby sú rôzne pre jednotlivé zmluvy, pričom sú však pevne určené k dátumu uzatvorenia jednotlivých zmlúv, preto nevystavujú skupinu rizikám zo zmeny úrokovej sadzby. Všetky prenájmy majú pevne určené splátky a neuzatvorili sa žiadne dohody o podmienených budúcich splátkach nájomného.

Reálna hodnota záväzkov z finančného prenájmu sa približne rovná ich účtovnej hodnote. Záväzky Skupiny z finančného prenájmu sú zabezpečené vlastníckym právom prenajímateľa k prenajatému majetku.

	Minimálne lízingové splátky v EUR		Súčasná hodnota min. lízing. splátok v EUR
	k 31.12.2018	k 31.12.2017	k 31.12.2018	k 31.12.2017
Do 1 roka	534 520	683 266	357 149	643 983
V 2 - 5. roku vrátane	263 638	972 468	253 257	895 459
Celkom	798 158	1 655 734	610 406	1 539 442

Skupina si prenajíma niektoré položky stavebných strojov a zariadení a motorových vozidiel formou finančného prenájmu. Priemerná doba prenájmu je 4 roky.

Úrokové sadzby sú rôzne pre jednotlivé zmluvy, ale počas doby trvania zmluvy sú nemenné, a preto nevystavujú spoločnosť rizikám zo zmeny úrokovej sadzby. Všetky prenájmy majú pevne určené splátky a neuzatvorili sa žiadne dohody o podmienených budúcich splátkach nájomného.

Reálna hodnota záväzkov skupiny z prenájmu sa približne rovná ich účtovnej hodnote.

Záväzky skupiny z finančného prenájmu sú zabezpečené vlastníckym právom prenajímateľa k prenajatému majetku.

Dlhodobé záväzky	k 31.12.2018	k 31.12.2017
Záväzky z obchodného styku, stavebnej činnosti, zákazkovej výroby a časové rozlíšenie	26 714 415	24 115 894
Záväzky zo sociálneho fondu	108 407	94 331
Iné záväzky	2 372 759	10 263 550
Spolu	29 195 581	34 473 775
Krátkodobé záväzky
Záväzky z obchodného styku, stavebnej činnosti, zákazkovej výroby a časové rozlíšenie	15 419 505	67 349 458
Záväzky voči zamestnancom a soc. zabezpečenie	3 338 814	2 798 185
Výnosy a výdavky budúcich období	4 040 441	2 060 821
Iné záväzky	8 271 253	20 354 576
Spolu	31 070 013	92 563 040
z toho záväzky zo stavebnej činnosti	10 052 251	12 728 416

17 Záväzky z obchodného styku a ostatné záväzky

Záväzky z obchodného styku a ostatné záväzky zahŕňajú najmä neuhradené sumy za nákupy spojené so stavebnou a obchodnou činnosťou a režijné náklady.

Podľa názoru vedenia Skupiny sa účtovná hodnota záväzkov z obchodného styku rovná približne ich reálnej hodnote.

18 Rezervy na zamestnanecké požitky

Rezervy na zamestnanecké požitky____Stav k 31.12.2018 v EUR_		Stav k 31.12.2017 v EUR
Dlhodobé	327 757	346 412
Krátkodobé________ 0___ 53 182
Spolu	327 757	399 594

Skupina účtovala o rezervách na zamestnanecké požitky, ktoré predstavujú záväzky Skupiny voči zamestnancom. Rezervy na zamestnanecké požitky boli v predchádzajúcich obdobiach vypočítané aktuárom ako súčasná hodnota budúcich záväzkov vyplývajúcich z Podnikových kolektívnych zmlúv spoločnosti v skupine a Zákonníka práce, v zmysle ktorého je spoločnosť povinná zaplatiť svojim zamestnancom pri odchode do starobného alebo invalidného dôchodku jedennásobok ich priemernej mesačnej mzdy, tzv. odchodné. Ide o minimálnu požiadavku ustanovenú v Zákonníku práce.

K 31.12.2018 sa prepočítala rezerva na zamestnanecké požitky vzhľadom na to, že počas minulých rokov došlo k zásadným zmenám vo vstupných dátach (zníženie počtu zamestnancov).

Výška rezervy na zamestnanecké požitky k 31.12.2018 je vykázaná v sume 327 575€.

Rozdiel v sume 515 tis. € sa zúčtoval do vlastného imania ( na účet nerozdeleného zisku minulých rokov).

Pre výpočet výšky rezervy boli použité nasledovné odhady: Úroková sadzba: 5,4% p.a. Budúce zvýšenie miezd 4% p.a. v ďalších rokoch Úmrtnosť Úmrtnostná tabuľka Slovenskej republiky za r. 2004 - 2008

19 Daňové pohľadávky a záväzky

Daňové pohľadávky z titulu nadmerných odpočtov dane z pridanej hodnoty sú za Skupinu vykázané ako súčasť ostatných pohľadávok.

	k 31.12.2018	k 31.12.2017
Daňové pohľadávky	827 673	92 581
Daňové záväzky	712 716	745 554

20 Ukončené činnosti

Prehľad spoločností klasifikovaných ako Investície k dispozícii na predaj je uvedený v bode 10b.

21 Transakcie so spriaznenými osobami

Transakcie spoločnosti s dcérskymi spoločnosťami v konsolidovanom celku, ktoré sú jej spriaznenými osobami sa pri konsolidácii eliminovali a v týchto poznámkach sa neuvádzajú. V ďalšom texte sa uvádzajú informácie o transakciách skupiny s ostatnými spriaznenými osobami, ktoré nie sú členmi Skupiny.

Obchodné transakcie

V priebehu roka 2018 spoločnosti v rámci skupiny uskutočnili významné obchodné transakcie so spriaznenými osobami:

		Predaj tovaru/služieb		Nákup tovaru/služieb	Ostatné
	31.12.2018		31.12.2017 31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018 31.12.2017
Chemolak a.s.	235 481	77 455	244 357	169 043	24 388
Prvá strategická, a.s.	9 748	11 099	0	0	0	0
Tehelné pole, a.s.	86 800		343 936
BIOENERGO - KOMPLEX, s.r.o.					57 811

22 Vlastné imanie a zisk na akciu

Základné imanie pozostáva z 811 628 kmeňových akcií na doručiteľa v dematerializovanej podobe s menovitou hodnotou jednej akcie 33,193919 Eur. Všetky tieto akcie boli emitované a splatené v plnej výške. So všetkými vydanými akciami sú spojené rovnaké práva.

Základné imanie materskej spoločnosti:

Rozsah splatenia:	26 941 179,832 Eur
Počet akcií:	811 628 ks
Druh, forma akcií:	zaknihované kmeňové akcie na meno v dematerializovanej podobe
Menovitá hodnota:	33,193919 Eur/1 akcia

Zisk na akciu

Základný zisk na akciu sa vypočíta ako podiel čistého zisku pripadajúceho na kmeňových akcionárov (zisk/strata za účtovné obdobie znížený o dividendy z prioritných akcií) a váženého aritmetického priemeru kmeňových akcií vydaných počas účtovného obdobia. Spoločnosť nemá žiadne potenciálne kmeňové akcie, a preto zredukovaný zisk na akciu je rovnaký ako základný zisk na akciu.

	31.12.2018	31.12.2017
Zisk/strata z pokračujúcich činností pred zdanením	-17 406 013	-2 522 206
Daň z príjmov	535 263	317 801
Zisk/strata po zdanení	-17 941 276	-2 840 007
Výsledok z ukončovaných činností	0	0
Celkový čistý zisk/strata	-17 941 276	-2 840 007
Ostatné komplexné zisky/ straty	2 613 523	0
Celkový komplexný zisk/strata za obdobie celkom	-15 327 753	-2 840 007
-z toho Podiel na zisku/strate akcionárov materskej spoločnosti	-16 753 855	-2 875 684
-z toho Podiel na zisku/strate menšinových vlastníkov	-1 187 420	35 677
Celkový komplexný zisk/strata na akciu	-18,89	-3,50

23 Informácie o iných aktívach a pasívach 23.a Záväzky podmienené a z ručenia /mimosúvahové záväzky

Rozpis záväzkov vyplývajúcich z uzatvorených Zmlúv o pristúpení k záväzku je evidovaný v podsúvahovej evidencii a záväzky vyplývajúce z ručenia sú v skupine:

Druhá strategická, a.s. a jej dcérske spoločnosti majú záväzky vyplývajúce z ručenia z titulu:

Skupina eviduje mimosúvahové záväzky z foriem ručenia za úver, ktorý poskytla Importno-exportná banka SR, Bratislava spoločnosti Plastika, a.s. Nitra, pristúpila k záväzku dlžníka a na zabezpečenie záväzku uzatvorila spoločnosť FINASIST, a.s. dňa 10.12.2010 s veriteľom Zmluvu o zriadení záložného práva na cenné papiere č. 800000028971 - akcie spoločnosti PLASTIKA, a.s. v menovitej hodnote v počte 217 037 kusov do dňa 30.4.2015.

Spoločnosť FINASIST, a.s. na základe Zmluvy o podriadenom dlhu č. 006/20130827/550088/H/004 zo dňa 10.9.2013 s Poštovou bankou a.s. má podriadené pohľadávky v sume 1 089 425,- Eur voči spoločnosti DEVELOPMENT 4, s.r.o. až do času úplného uspokojenia pohľadávok banky z titulu úveru 32 000 000 Eur, ktorý je splatný 31.3.2014. Na základe zmluvy zo dňa 6.2.2014 bol úver zvýšený na sumu 34 655 624 Eur a so splatnosťou do 31.3.2018.

Na základe Zmluvy o zmenkovom vyplňovacom práve ku Zmluve o úvere č. 73/0092/CC/08, uzavretej medzi Slovenskou sporiteľňou, a.s. a spoločnosťou VÁhOsTAV - SK, a.s. zo dňa 19.08.2008 VÁHOSTAV-SK a.s. vystavil vlastnú blankozmenku , kde je avalistom FINASIST a.s."

Na základe rámcovej zmluvy č. 15/11/BA a jej dodatkov uzatvorenej medzi Komerční bankou, a.s. a spoločnosťou VÁHOSTAV- K, a.s. zo dňa 19.04.2011 na sumu kontokorentného úveru 8.000.000 EUR splatného 27.05.2016 je zmenečným ručiteľom FINASIST, a.s., ako jeden zo šiestich zmenečných ručiteľov, na blankozmenke bez uvedenia čiastky a dátumu splatnosti.

Dohody o pristúpení k záväzku zo dňa 16.6.2011 v znení Dodatku č. 1 až 3 na zabezpečenie bankového úveru zo Zmluvy o úvere č. 004/11/550088 v znení Dodatkov č. 1 až 14 do výšky 50 458 441 Eur, ktorý je

splatný k 31.03.2018 a zriadenie záložného práva na hromadnú akciu spoločnosti DEVELOPMENT 4, a.s. v menovitej hodnote 8 797 000 Eur, ktorá nahrádza 8 797 ks kmeňových listinných akcií v menovitej hodnote 8 797 000 Eur, registrované v Centrálnom depozitári cenných papierov SR, a.s.

Dohoda o pristúpení k záväzku zo dňa 16.06.2011 v znení dodatkov č. 1 - 3 uzavretá s bankou na zabezpečenie úveru poskytnutého spoločnosti DEVELOPMENT4, a.s.

Skupina eviduje mimosúvahové záväzky z foriem ručenia za úver, ktorý poskytla Importno-exportná banka SR, Bratislava spoločnosti Plastika, a.s. pristúpila k záväzku dlžníka a na zabezpečenie záväzku uzatvorila spoločnosť FINASIST, a.s. dňa 10.12.2010 s veriteľom Zmluvu o zriadení záložného práva na cenné papiere č. 800000028971 - akcie spoločnosti PLASTIKA, a.s. v menovitej hodnote v počte 217 037 kusov do dňa 30.4.2015.

Zmluva o podriadenosti dlhu zo dňa 9.5.2013 uzavretá medzi dlžníkom Plastika, a.s., veriteľom Druhá strategická a.s. a bankou k záväzku, z titulu úverovej zmluvy vo výške 1 000 000 Eur.

Dohoda o pŕednostním uspokojení zo dňa 3.9.2012 uzavretá medzi dlžníkom Bioenergo - Komplex, s.r.o., veriteľom Druhá strategická, a.s. a bankou, k záväzku dlžníka, vyplývajúceho z úverovej zmluvy o splátkovom úvere v sume 15 015 414 Eur, splatným do 31.12.2026.

Zmluva o postúpení pohľadávky zo dňa 17.01.2011 v znení Dodatku č. 3 zo dňa 27.12.2014 o spätnom odkúpení postúpenej pohľadávky vo výške 1 000 000 EUR s príslušenstvom v prípade, že dlžník pohľadávku nezaplatí.

Zmluva o pristúpení k záväzku zo dňa 28.01.2016 uzavretá s bankou ako veriteľom z titulu vystavenia bankovej záruky za záväzok dlžníka VÁHOSTAV - SK, a.s..

Zmluva o pristúpení k záväzku zo dňa 02.05.2017 uzavretá s bankou ako veriteľom z titulu vystavenia bankovej záruky za záväzok dlžníka VÁHOSTAV - SK, a.s.

Zmluva o pristúpení k záväzku zo dňa 15.03.2018 uzavretá s bankou ako veriteľom z titulu vystavenia bankovej záruky za záväzok dlžníka VÁHOSTAV - SK, a.s..

23.b Pasívne súdne spory

V roku 2018 pokračovalo na okresnom súde Bratislava III súdne konanie začaté v roku 2013 vo veci sp. Zn. 36Ercud/2013, EX 474/2013. v rámci tohto konania vydal Okresný súd Bratislava III dňa 20.12.2013 uznesenie, ktorým vyhovel návrhu spoločnosti Druhá strategická, a.s. Proti danému uzneseniu podala odvolanie protistrana. V odvolacom konaní nebolo doposiaľ rozhodnuté.

Z uvedeného súdneho sporu nevyplývajú pre spoločnosť Druhá strategická, a.s. v prípade neúspešnosti žiadne finančné povinnosti okrem náhrady trov konania.

23.c Daňové podmienené záväzky

Daňová legislatíva a metodika je v neustálom vývoji, pričom jednotlivé oblasti nie sú exaktne a jednotne metodicky riešené, čím vzniká riziko odlišnej aplikácie daňových orgánov.

Miera tejto neistoty sa nedá kvantifikovať, ale skupina vyvíja odborné úsilie pre správnu aplikáciu daňovej a účtovnej legislatívy za účelom zníženia týchto rizík.

24 Faktory a riadenie finančného rizika

Finančné nástroje v súvahe tvoria pohľadávky z obchodného styku, ostatné krátkodobé aktíva, peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty, krátkodobé a dlhodobé úvery, ostatné dlhodobé záväzky, záväzky z obchodného styku a ostatné záväzky. Odhadované reálne hodnoty týchto nástrojov sa približujú k ich účtovnej hodnote.

Skupina je vystavená pri svojej činnosti nasledovným finančným rizikám:

• úverové riziko

• riziko likvidity

• trhové riziko

Finančným nástrojom je hotovosť, kapitálový nástroj inej účtovnej jednotky, akákoľvek dohoda oprávňujúca získať alebo zaväzujúca poskytnúť hotovosť alebo iné finančné aktívum alebo akákoľvek dohoda oprávňujúca zámenu finančných aktív a záväzkov.

24.a Úverové a kreditné riziko

Úverové riziko spojené s likvidnými prostriedkami je obmedzené, pretože zmluvnými stranami sú banky s vysokým ratingom, ktorý im pridelili medzinárodné ratingové agentúry.

Kreditné riziko skupiny sa týka najmä pohľadávok z obchodného styku, od zákazníkov sa nevyžaduje ručenie. Skupina vytvára opravné položky na potenciálne straty zo zníženia hodnoty pohľadávok na základe kvalifikovaných odhadov. Sumy vykázané v súvahe sú znížené o opravné položky na rizikové pohľadávky.

Skupina vykonáva svoju obchodnú činnosť pre rôznych odberateľov, z ktorých žiadny, či už jednotlivo alebo spoločne, z hľadiska objemu a solventnosti, nepredstavuje významné riziko nesplatenia pohľadávok.

Maximálne riziko nesplatenia predstavuje účtovná hodnota každého finančného aktíva.

24.b Riziko likvidity

Politikou Skupiny je udržiavať v súlade so svojou finančnou stratégiou dostatočné objemy peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov alebo mať možnosť financovania prostredníctvom primeraného objemu úverových liniek, aby mohla pokryť riziko nedostatočnej likvidity.

Skupina predpokladá, že na plnenie svojich záväzkov použije peňažné toky z prevádzkovej činnosti a finančnej činnosti.

Skupina vykonáva analýzu likvidity na základe splatnosti finančných záväzkov na základe zmluvných nediskontovaných platieb:

	31.12.2018 v EUR	31.12.2017 v EUR
Dlhodobé bankové úvery	17 919 654	6 637 760
Úvery a pôžičky od iných osôb	13 643 039	16 134 385
Spolu	31 562 693	22 772 145
	31.12.2018 v EUR	31.12.2017 v EUR
Bankové úvery, kontokorentné úvery	7 666 149	25 133 030
Úvery a pôžičky, ostatné	44 221 872	12 276 143
Spolu	51 888 021	37 409 173

24.c Trhové riziko

24.c.1 Menové riziko

Skupina je vystavená riziku cenových výkyvov súvisiacich s očakávanými výnosmi a prevádzkovými nákladmi, existujúcimi aktívami a pasívami denominovaným v cudzej mene. Podstatná časť transakcií je realizovaná vo funkčnej mene - Euro.

Skupina vykazuje citlivosť len na zmenu kurzu EUR voči CZK a USD, citlivosť na expozície voči iným menám nevykazuje z dôvodu nevýznamnosti položiek v ostatných cudzích menách.

Skupina nepoužíva derivátové nástroje na zabezpečenie tohto rizika, ale spravuje riziko prostredníctvom využitia portfólia mien.

24.c.2 Úrokové riziko

Skupina je vystavená riziku nárastu EURIBOR-u najmä v dôsledku čerpaných úverov, ktoré sú úročené pohyblivou úrokovou sadzbou a vystavujú Skupinu riziku variability peňažných tokov.

Politikou Skupiny je spravovať svoje úrokové náklady s využitím kombinácie fixných a variabilných úrokových sadzieb úverov. Skupina nepoužíva derivátové nástroje na zabezpečenie tohto rizika.

24.d Riadenie kapitálového rizika

Hlavným cieľom riadenia kapitálu Skupiny je udržanie si úverového ratingu a primeraných kapitálových ukazovateľov. Jedným z hlavných cieľov je zabezpečiť schopnosť Skupiny pokračovať vo svojich činnostiach a udržať primeranú štruktúru kapitálu pri znížení nákladov.

Skupina riadi štruktúru kapitálu a v dôsledku zmien ekonomických podmienok môže upraviť výšku vyplácaných dividend.

Štruktúra kapitálu a čistého dlhu skupiny:

	31.12.2018	31.12.2017
Dlhodobé úvery a pôžičky	31 562 693	22 772 145
Krátkodobé úvery a pôžičky	51 888 021	37 409 173
Záväzky z finančného prenájmu	610 406	1 539 442
Peniaze a peňažné ekvivalenty	-6 091 775	-12 594 181
Čistý dlh	77 969 345	49 126 579
Vlastné imanie pripadajúce na akcionárov materskej
spoločnosti	4 252 306	3 524 774

Hlavným cieľom riadenia kapitálu Skupiny je udržanie si úverového ratingu a primeraných kapitálových ukazovateľov. Jedným z hlavných cieľov je zabezpečiť schopnosť Skupiny pokračovať vo svojich činnostiach a udržať primeranú štruktúru kapitálu pri znížení nákladov.

Skupina riadi štruktúru kapitálu a v dôsledku zmien ekonomických podmienok môže upraviť výšku vyplácaných dividend akcionárom, vyplatiť kapitál akcionárom alebo vydať nové akcie.

25 Platby orgánom verejnej moci

V roku 2017 spoločnosti, ktoré pôsobia v ťažobnom priemysle a sú súčasťou Skupiny, uskutočnili platby orgánom verejnej moci. Ide o spoločnosti GEOtrans LOMY, s.r.o. a BEST PLACE, a.s..

Spoločnosť GEOtrans LOMY, s.r.o.:

Obvodný banský úrad	- za dobývací priestor - za vydobyté nerasty	K 31.12.2018 v € 1327,76 € 65,49 €	K 31.12.2017 v € 1 327,76 € 4,58 €
	- poplatok za povolenie trhacích prác	0 €	59,50 €
	CELKOM:	1 393,25€	1 391,84 €
Obec Opina	- daň z nehnuteľnosti	1 932,48 €	1 920,00 €
Obec Sása	- daň z nehnuteľnosti	1 346,51 €	1 346,51€

26 Udalosti po súvahovom dni

Po súvahovom dni nenastali významné udalosti, ktoré by mali významný vplyv na túto konsolidovanú účtovnú závierku.

Druhá strategická, a.s.

so sídlom Trnavská cesta 27/B, 831 04 Bratislava registrovaná na Okresnom súde Bratislava I., oddiel Sa, vložka č. 1239/B, IČO 35 705 027

V ^ď V ď ď ý r o c n á s p r á v a

ku konsolidovanej účtovnej závierke za rok 2018

1.			Úvodná časť3
	1.1		Predmet činnosti Spoločnosti:3
	1.2		Vedenie spoločnosti3
2.			Vývoj Spoločnosti4
	2.1		Dcérske spoločnosti 4
		2.1.1	FINASIST, a.s 4
		2.1.2	DAN Slovakia , spol. s r.o 4
		2.1.3	POLYMEA, a.s4
3.			Zamestnanosť v skupine 5
4.			Konsolidovaná účtovná závierka k 31.12.2018 5
5.			Predpokladaný budúci vývoj 8
6.			Náklady na činnosť v oblasti vývoja a výskum u 8
7.			Organizačné zložky v zahraničí8
8.			Vyhlásenie o dodržiavaní zásad kódexu správy a riadenia spoločností9
9.			Štruktúra základného imania 9
10.			Udalosti po súvahovom d n i10
11.			Správa nezávislého audítora 10

1. Úvodná časť

Spoločnosť Druhá strategická, a.s., IČO: 35 705 027 so sídlom spoločnosti a hlavným miestom podnikania - Trnavská cesta 27/B, 831 04 Bratislava, je akciovou spoločnosťou, registrovanou v Slovenskej republike (ďalej len "Spoločnosť" alebo "Druhá strategická, a.s.").

Spoločnosť bola založená 26.11.1996 a zapísaná 13.12.1996 do Obchodného registra Okresného súdu Bratislava I., oddiel Sa, vložka číslo 1239B.

Na Spoločnosť prešli všetky práva a záväzky investičného fondu Harvardský dividendový investičný fond Slovakia, a.s., na základe Zmluvy o zlúčení, schválenej mimoriadnym valným zhromaždením 18.12.1996.

Spoločnosť má základné imanie 26 941 179,832 EUR splatené v plnom rozsahu, čo predstavuje 811 628 kusov zaknihovaných akcií s menovitou hodnotou 33,194 EUR. Akcie spoločnosti sú verejne obchodovateľné cenné papiere, registrované na regulovanom voľnom trhu Burzy cenných papierov v Bratislave, a.s. a majú pridelený ISIN SK 1120005337.

1.1 Predmet činnosti Spoločnosti:

• - činnosť organizačných a ekonomických poradcov
• kúpa a predaj tovaru v rozsahu voľnej živnosti formou maloobchodu a veľkoobchodu
• sprostredkovateľská činnosť
• správa registratúry
• vedenie účtovníctva

1.2 Vedenie spoločnosti

Štatutárny orgán Spoločnosti - predstavenstvo:

Mgr. Juraj Široký MBA	predseda predstavenstva
Ing. Jozef Šnegoň	člen predstavenstva
Ing. Adriana Matysová	člen predstavenstva

Dozorná rada k 31.12.2018

Ing. Pavel Hollý	predseda dozornej rady od 30.01.2018
Ing. Eva Chudícová	predseda dozornej rady do 30.01.2018
Mgr. Katarína Csudaiová	člen dozornej rady
Ing. Martin Naď	člen dozornej rady

Druhá strategická, a.s. nie je cez priame a nepriame podiely kontrolovanou spoločnosťou, nevstupuje do žiadnej konsolidovanej účtovnej závierky.

Druhá strategická, a.s. nie je neobmedzene ručiacim spoločníkom.

Spoločnosť má k súvahovému dňu 31.12.2018 v majetku 56 360 kusov vlastných akcií a ostatné dcérske spoločnosti vlastnia 10 577 ks akcií spoločnosti Druhá strategická, a.s.

2. Vývoj Spoločnosti

Konsolidovaná účtovná závierka bola zostavená k 31. decembru 2017 tak, aby bolo možné vykázať konsolidovanú majetkovú situáciu a konsolidované výsledky hospodárenia spoločností, majetkovo ovládaných Druhou strategickou, a.s. (ďalej len "Skupina").

2.1 Dcérske spoločnosti

Konsolidovaná účtovná závierka Druhej strategickej, a.s. 100% podielu v spoločnosti FINASIST a.s., 100 % podielu v spoločnosti DAN Slovakia, spol. s r.o., 94,45 % podielu v spoločnosti POLYMEA, a.s. Do konsolidovanej účtovnej závierky skupiny Druhá strategická vstupujú cez dcérsku spoločnosť FINASIST, a.s. aj konsolidované účtovne závierky skupiny VÁHOSTAV-SK a skupiny Plastika.

2.1.1 FINASIST, a.s.

Spoločnosť FINASIST, a.s., je akciovou spoločnosťou registrovanou v Slovenskej republike. Spoločnosť bola založená zakladateľskou zmluvou zo dňa 15.11.1996 a do obchodného registra zapísaná 26.11.1996. Hlavnou činnosťou spoločnosti je:

• kúpa a predaj tovaru v rozsahu voľnej živnosti formou maloobchodu
• kúpa a predaj tovaru v rozsahu voľnej živnosti formou veľkoobchodu
• sprostredkovateľská činnosť v oblasti obchodu a výkonu služieb
• sprostredkovanie nákupu a predaja nehnuteľností
• prieskum trhu
• faktoring a forfaiting mimosúdne vymáhanie pohľadávok
• činnosť organizačných a ekonomických poradcov.

Účtovné závierky dcérskych spoločností sú zostavené za rovnaké účtovné obdobie ako účtovná závierka materskej spoločnosti, využívajúc konzistentné účtovné zásady.

2.1.2 DAN Slovakia , spol. s r.o.

DAN Slovakia, spol. s r.o. ako 100% dcéra spoločnosti Druhá strategická, a.s. je výrobná spoločnosť, ktorá sa od svojho vzniku v roku 1997 zaoberá výrobou a predajom rôznych typov rúrových systémov pre stavebníctvo, geológiu, cestné stavby, závlahové hospodárstva, využitie podzemných vodných zdrojov, odvody dažďových vôd a systémov pre sanitárne zariadenia.

2.1.3 POLYMEA, a.s.

V spoločnosti POLYMEA, a.s. mala Druhá strategická a.s. k 31.12.2018 94,49% podiel na základnom imaní. Hlavnou činnosťou spoločnosti je prenájom nehnuteľného majetku v administratívnej budove na Priemyselnej ulici č. 6 v Bratislave, kde má spoločnosť spoluvlastnícky podiel v pomere 19/100 na nebytových priestoroch. Medzi ďalšie činnosti spoločnosti patrí zabezpečovanie správy a prevádzky budovy, na základe zmluvy uzatvorenej s ostatnými spoluvlastníkmi budovy. Spoločnosť tiež zabezpečuje správu registratúry.

3. Zamestnanosť v skupine

Stav zamestnanosti v skupine bol nasledovný:

Stav zamestnancov k 31.decembru 2018: 1 134 ( z toho vedúcich zamestnancov 38)

Stav zamestnancov k 31. decembru 2017: 1 229 (z toho vedúcich zamestnancov 36)

4. Konsolidovaná účtovná závierka k 31.12.2018

Konsolidovaná účtovná závierka za rok 2018 bola spracovaná za predpokladu nepretržitého pokračovania činnosti. Údaje v tejto konsolidovanej účtovnej závierke sú vykázané v celých eurách (€), pokiaľ nie je uvedené inak.

Konsolidovaná účtovná závierka obsahuje účtovné závierky Spoločnosti a jej dcérskych spoločností zostavené k 31. decembru príslušného kalendárneho roka. Účtovné závierky dcérskych spoločností sú zostavené za rovnaké účtovné obdobie ako účtovná závierka materskej spoločnosti, využívajúc konzistentné účtovné zásady. Úpravy sú urobené len s cieľom zosúladiť akékoľvek rozdielne účtovné pravidlá, ktoré môžu existovať.

Konsolidovaný výkaz o finančnej	Rok končiaci k	Rok končiaci k
pozícii k 31.12.201	31.12.2017	31.12.2017
( v EUR)
Majetok celkom	157 816 297	194 171 701
Dlhodobý majetok celkom	63 875 664	81 170 926
Pozemky, budovy a zariadenia	28 992 376	36 481 942
Goodwill	91 537	91 534
Ostatný nehmotný majetok	3 927 684	15 445 010
Investície v pridružených podnikoch a ost.podiely	8 619 398	10 371 279
Investície k dispozícii na predaj	11 178 024	1 483 349
Odložená daňová pohľadávka	2 546 501	3 877 786
Pohľadávky z obchodného styku a ost.pohľ.	8 520 145	13 420 026
Obežný majetok celkom	93 940 633	113 000 775
Zásoby	31 543 871	39 495 552
Investície do nehnuteľností	3 141 439	1 250 742
Daňové pohľadávky	827 673	92 581
Pohľadávky z obchodného styku a os.pohľ.	32 670 342	55 186 758
Zákazková výroba	9 355 717	0
Ostatné krátkodobé aktíva	10 309 816	4 380 961
Peniaze a peňažné ekvivalenty	6 091 775	12 954 181
Vlastné imanie a záväzky	157 816 297	194 171 701
Vlastné imanie celkom	2 332 387	2 274 298
Základné imanie-znížené o vlastné akcie	26 452 329	26 452 329
Emisné ážio	0	485 476
Fondy rezervné a z precenenia	-5 108 710	-7 721 927
Nerozdelené zisky a straty minulých období	-17 091 313	20 466 354
Vlastné imanie skupiny	4 252 306	2 274 298
Nekontrolujúce podiely	-1 919 918	3 489 097
Záväzky celkom	155 483 910	191 897 403
Dlhodobé záväzky celkom	63 261 715	60 482 471
Dlhodobé záväzky	29 195 581	29 993 566
Bankové úvery a pôžičky	17 919 654	6 637 760
Úvery a pôžičky ostatné	13 643 039	16 134 385
Záväzky z finančného prenájmu	253 257	895 459
Rezervy na zamestnanecké požitky	327 757	346 412
Odložený daňový záväzok	1 922 426	1 994 680
Zákazková výroba	0	4 480 209
Krátkodobé záväzky celkom	92 222 195	131 414 932
Záväzky z obchodného styku a iné záväzky	21 017 762	79 834 624
Záväzky zo stavebnej činnosti a zákazkovej výroby	10 052 251	12 728 416
Bankové úvery a pôžičky	7 666 149	25 133 030
Krátkodobé úvery a pôžičky ostatné	44 221 872	12 276 143
Záväzky z finančného prenájmu	357 149	643 983
Rezervy	8 194 296	53 182
Záväzky z daní	712 716	745 554

Konsolidovaný výkaz ziskov a strát k 31.12.2018	Rok končiaci k	Rok končiaci k
	31.12.2018	31.12.2017
(v EUR)
Výnosy zo stavebnej činnosti	100 081 731	100 174 854
Ostatné prevádzkové výnosy	42 510 742	68 435 512
Aktivované vlastné výkony a výroba	4 589 775	4 470 724
Výnosy	147 182 248	173 081 090
Spotreba materiálu a energie, náklady na predané zásoby	38 592 951	61 149 527
Náklady na nakupované stavebné práce	28 956 838	24 163 503
Spotreba energie	867 448	0
Osobné náklady a zamestnanecké požitky	26 192 965	24 400 766
Odpisy a amortizácia	4 348 860	4 524 326
Ostatné prevádzkové náklady a služby	57 412 700	53 873 697
Náklady	156 371 762	168 111 819
Zisk/strata z pokračujúcich činností pred zdanením	-9 189 514	4 969 271
Finančné výnosy	3 973 915	3 717 485
Finančné náklady	12 173 652	11 113 753
Podiel na zisku/strate pridružených spoločností	-16 761	-95 209
Zisk/ strata z pokračujúcich činností pred zdanením	-17 406 013	-2 522 206
Daň z príjmov	535 263	317 801
Zisk/ strata po zdanení	-17 941 276	-2 840 007
Výsledok z ukončovaných činností po zdanení	0	0
Čistý zisk / strata	-17 941 276	-2 840 007
Zisk/strata za obdobie pripadajúci na:
Akcionárov materskej spoločnosti	-16 753 855	-2 875 684
Menšinových vlastníkov	-1 187 420	35 677
KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ KOMPLEXNÉHO VÝSLEDKU
k 31.12.2018
Ostatné komplexné zisky/straty	2 613 523	0
Celkový komplexný zisk / strata za rok po zdanení	-15 327 753	-2 840 007
Celkový komplexný zisk/strata za obdobie pripadajúci na:
Akcionárov materskej spoločnosti	-14 140 638	-2 875 684
Menšinových vlastníkov	-1 187 115	35 677
Zisk/strata na akciu	-18,89	-3,50

Konsolidovaná účtovná závierka bola zostavená za predpokladu nepretržitého trvania činnosti skupiny.

5. Predpokladaný budúci vývoj

Spoločnosti v Skupine sa budú orientovať v nastávajúcom období predovšetkým na realizáciu vlastných investičných projektov nezávislých, alebo len z časti závislých na verejnom sektore.

Skupina čerpá finančné úvery od bánk s vysokým ratingom, ktorý im pridelili medzinárodné ratingové agentúry. Vzhľadom na dlhodobú nepriaznivú situáciu v stavebníctve a zlú platobnú disciplínu subjektov pôsobiacich v tomto sektore, niektoré spoločnosti v Skupine sa môžu dostať do problémov s dostatočnou likviditou.

Spoločnosti v Skupine sa budú zameriavať na optimalizáciu vnútropodnikových procesov a nákladov a na získavanie bonitných zákaziek. Spoločnosti v Skupine využívajú synergický efekt v ich aktivitách.

Úverové riziká Skupiny pri pohľadávkach z obchodného styku boli znížené o opravné položky na rizikové pohľadávky. Strata zo zníženia hodnoty sa zaúčtuje v prípade zistenia straty, ktorá na základe skúseností naznačuje zníženie návratnosti peňažných tokov.

Cieľom Skupiny je udržiavať dostatočné objemy peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov alebo mať možnosť financovania prostredníctvom primeraného objemu úverových liniek, aby mohla pokryť riziko likvidity v súlade so svojou finančnou stratégiou.

Podstatná časť finančných transakcií je realizovaná v mene EUR. Skupina nepoužíva derivátové nástroje na zabezpečenie tohto rizika. V tomto smere je Skupina vystavená najmä riziku cenových výkyvov súvisiacich s očakávanými výnosmi a prevádzkovými nákladmi, záväzkami z kapitálových výdavkov a existujúcim majetkom a záväzkami v cudzej mene.

Skupina je vystavená riziku nárastu EURIBOR-u najmä v dôsledku čerpaných úverov, ktoré sú úročené pohyblivou úrokovou sadzbou a vystavujú Skupinu riziku variability peňažných tokov. Cieľom Skupiny je používať kombináciu pevných a pohyblivých úrokových sadzieb na riadenie úrokového rizika. Skupina nepoužíva derivátové nástroje na zabezpečenie tohto rizika.

Hlavným cieľom riadenia kapitálu Skupiny je udržanie si dobrého úverového ratingu a dobrých kapitálových ukazovateľov. Jedným z hlavných cieľov je zabezpečiť schopnosť Skupiny pokračovať vo svojich činnostiach a udržať primeranú štruktúru kapitálu pri znížení nákladov.

6. Náklady na činnosť v oblasti vývoja a výskumu

Spoločnosti v skupine nemajú žiadne vývojové ani výskumné pracoviská, a teda nemajú ani náklady na výskum a vývoj.

7. Organizačné zložky v zahraničí

Druhá strategická, a.s., k súvahovému dňu 31.12.2018 nemá v zahraničí žiadne organizačné zložky. V konsolidovanom celku spoločností Váhostav-SK, a.s., ktorá je súčasťou konsolidácie Druhej strategickej, a.s. cez jej dcérsku spoločnosť FINASIST, a.s. sú spoločnosti so sídlom v zahraničí: VHS-CZ, s.r.o. so sídlom v Českej republike a LLC V.A.H Georgia so sídlom v Gruzínsku. V konsolidovanom celku Plastika a.s., sú spoločnosti so sídlom v zahraničí Plastika Bohémia, s.r.o., a Plastika Hungária, s.r.o.

8. Vyhlásenie o dodržiavaní zásad kódexu správy a riadenia spoločností

Druhá strategická, a.s., uvádza predmetné vyhlásenie ako účtovná jednotka, ktorá emitovala cenné papiere a tie boli prijaté na obchodovanie na regulovanom trhu, ako osobitnú časť výročnej správy každoročne počnúc rokom 2007.

Každoročne predstavenstvo spoločnosti aktualizuje Vyhlásenie o dodržiavaní zásad Kódexu správy a riadenia spoločnosti. Kódex je zverejňovaný na internetovej stránke spoločnosti. Predstavenstvo spoločnosti potvrdzuje nemenný vzťah k tomuto dokumentu, ktoré obsahuje plnenie jednotlivých ustanovení § 20 ods. 6-7 zákona č. 431/2002 Z. z. o účtovníctve v znení neskorších predpisov, ktoré vyplývajú zo stanov, interných predpisov a postupov uplatňovaných v činnosti Druhá strategická, a.s.

Spoločnosť sa neodchyľuje od schváleného kódexu správy a riadenia spoločnosti, dozorná rada spoločnosti kontroluje jeho dodržiavanie.

Valné zhromaždenie je najvyšším orgánom spoločnosti a koná sa minimálne raz za rok.

Oznámenie o zvolaní valného zhromaždenia zverejňujeme na webovej stránke spoločnosti a v denníku s celoštátnou pôsobnosťou, uverejňujúcom burzové správy.

Každý akcionár má právo zúčastniť sa na ňom, požadovať informácie, podávať stanoviská a rozhodovať hlasovaním.

V spoločnosti pôsobí predstavenstvo a dozorná rada. Ich zloženie je uvedené v úvodnej časti výročnej správy.

9. Štruktúra základného imania

Základné imanie po premene menovitej hodnoty akcie na euro je 26.941.179,832 EUR zapísané v obchodnom registri a je rozdelené na 811.628 akcií v menovitej hodnote jednej akcie 33,194 EUR.

Štruktúra akcionárov, vyžiadaná z Centrálneho depozitára cenných papierov SR ku dňu konania Riadneho valného zhromaždenia dňa 21.06.2018 bola nasledovná:

Akcionár	Počet akcií	Podiel na ZI v%
Právnické osoby tuzemské	357 693	44,07%
Právnické osoby zahraničné	199 545	24,59%
Fyzické osoby tuzemské	112 791	13,90%
Fyzické osoby zahraničné	1 304	0,16%
Vlastné akcie	140 295	17,29%
Spolu	811 628	100,00%

Prevoditeľnosť cenného papiera nie je obmedzená.

Spoločnosť neemitovala akcie s osobitnými právami. Taktiež neexistujú žiadne obmedzenia práv pri hlasovaní.

Predstavenstvo nemá právomoc rozhodnúť o vydaní akcií resp. o ich spätnom odkúpení. Podľa stanov o tom rozhoduje valné zhromaždenie.

Spoločnosti nie sú známe žiadne dohody, ktorý by viedli k obmedzeniu hlasovacích práv. Spoločnosť nie je zmluvnou stranou dohôd o prevzatí.

Taktiež neexistujú dohody medzi ňou a členmi jej orgánov alebo zamestnancami o poskytnutí náhrady po skončení funkcie alebo pracovného pomeru. V takom prípade postupujeme podľa platného zákonníka práce.

V súlade s § 20 ods. 6 - 7 zákona č. 431/2002 Z. z. o účtovníctve v znení neskorších predpisov uvádzame nasledovné údaje:

• štruktúra základného imania spoločnosti sa skladá zo 811 628 kusov kmeňových akcií na doručiteľa v dematerializovanej podobe
• verejne obchodovateľné cenné papiere sú primárne evidované na regulovanom trhu Burzy cenných papierov v Bratislave
• v súlade s §161d ods. 1 Obchodného zákonníka obmedzenie hlasovacích práv sa vzťahuje na vlastné akcie
• obmedzenie prevoditeľnosti cenných papierov nie je viazané na žiadnu akciu z emisie
• spoločnosť neeviduje žiadnych majiteľov cenných papierov s osobitnými právami kontroly alebo obmedzením hlasovacích práv
• nie sú známe žiadne dohody medzi majiteľmi cenných papierov, ktoré by mohli viesť k obmedzeniam prevoditeľnosti cenných papierov alebo k obmedzeniam hlasovacích práv
• neexistujú žiadne dohody, kde by bola spoločnosť zmluvnou stranou, ani dohody upravujúce ponuky na prevzatie
• pravidlá upravujúce voľbu a odvolanie členov štatutárneho orgánu, vrátane právomoci tohto orgánu, ako aj postupy pri zmene stanov konkretizujú Stanovy spoločnosti
• medzi spoločnosťou a členmi orgánov, t.j. predstavenstva a dozornej rady je uzatvorená Zmluva o výkone funkcie, ktorá konkretizuje práva a povinnosti, zodpovednosť za škodu, podmienky zániku funkcie a stanovuje spôsob a výšku mesačnej odmeny

10. Udalosti po súvahovom dni

Po súvahovom dni nenastali iné významné udalosti, ktoré by mali významný vplyv na túto konsolidovanú účtovnú závierku.

11. Správa nezávislého audítora

Overenie Konsolidovanej účtovnej závierky podľa Medzinárodných štandardov pre finančná výkazníctvo za rok končiaci 31.decembra 2018 spoločnosti Druhá strategická a.s. vykonala audítorská spoločnosť Boržík & partners, s. r. o., Gallayova 11, 841 02 Bratislava, IČO: 44 948 867, UDVA Licencia č.354, zapísaná v obchodnom registri Okresného súdu Bratislava I., oddiel Sro, vložka č. 60668/B.

Bratislava, december 2019

Predstavenstvo

Druhá strategická, a.s.