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Dovalue — M&A Activity 2026
Apr 16, 2026
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M&A Activity
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teleborsa
| Informazione Regolamentata n. 1967-20-2026 | Data/Ora Inizio Diffusione 16 Aprile 2026 16:04:16 | Euronext Star Milan |
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Societa': DOVALUE Utenza - referente : DOVALUEN11 - Della Seta Tipologia : 2.2 Data/Ora Ricezione : 16 Aprile 2026 16:04:16 Data/Ora Inizio Diffusione : 16 Aprile 2026 16:04:16 Oggetto : doValue completa l'acquisizione di coeo
Testo del comunicato
Vedi allegato
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CERTIFIED
doValue
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COMUNICATO STAMPA
DOVALUE COMPLETA L'ACQUISIZIONE DI COEO
ACCELERANDO DIVERSIFICAZIONE, DIGITALIZZAZIONE E CRESCITA DEGLI UTILI
- Completata l'acquisizione trasformativa, accelerando il riposizionamento strategico di doValue verso segmenti della catena del valore del credito tecnologicamente avanzati e ad elevato potenziale di crescita
- Maggiore diversificazione e scalabilità: le attività non-NPL verso la maggioranza dei ricavi nel 2026, con la Germania terzo mercato del Gruppo
- Immediato effetto accrescitivo sugli utili e solido profilo finanziario, con maggiore visibilità sui ricavi e generazione di flussi di cassa ricorrenti
- Capacità tecnologiche rafforzate grazie alla piattaforma AI proprietaria di coeo ("cAI") al servizio di automazione, efficienza e scalabilità di Gruppo
Roma, 16 aprile 2026 – doValue S.p.A. ("doValue" o la "Società", Euronext Milan DOV.MI), uno dei principali provider in Europa di servizi finanziari integrati e soluzioni a valore aggiunto, annuncia il completamento con successo dell'acquisizione del 100% di coeo Group GmbH ("coeo"), a seguito dell'ottenimento di tutte le necessarie autorizzazioni regolamentari e del soddisfacimento delle condizioni concordate per il closing.
Manuela Franchi, CEO di doValue, ha dichiarato:
"Il completamento di questa operazione segna un passo decisivo nel percorso di diversificazione di doValue. Con coeo acquisiamo immediatamente scala in segmenti ad alta crescita e resilienti quali l'e-commerce e il Buy Now Pay Later (BNPL), generando un'opportunità strategica a doppio binario: espandere la nostra piattaforma di servicing in Germania e sostenere la crescita di coeo nel Sud Europa. Questa combinazione fortemente complementare rafforza il nostro profilo di crescita e il potenziale di creazione di valore a lungo termine".
Sebastian Ludwig ed Elias Reitter, i CEO di coeo, hanno aggiunto:
"Entrare a far parte di doValue significa diventare parte di un Gruppo con una chiara ambizione: guidare il settore attraverso tecnologia e AI. La nostra piattaforma cAI, già affermata in diversi mercati, potrà ora essere estesa all'intero Gruppo, mentre la solidità finanziaria e la presenza geografica di doValue ci consentono di accelerare la crescita anche espandendoci in nuovi mercati. Siamo entusiasti delle opportunità che ci attendono e fiduciosi nella nostra capacità di creare valore sostenibile nel tempo".
doValue S.p.A.
già doBank S.p.A.
Viale del Commercio, 47 – 37135 Verona (VR)
T: 800 44 33 94 – F: +39 045 8764 831
Mail: [email protected]
Sito web: www.dovalue.it
Sede Legale in Verona, Viale del Commercio, 47 – Iscrizione al Registro Imprese CCIAA di Verona CCIAA/NREA: VR/19260
Codice Fiscale n° 00390840239 e Partita IVA n° 02659940239 – Capitale Sociale € 68.614.035,50 interamente versato.
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Termini dell'operazione e finanziamento
L'operazione è stata realizzata tramite doValue Germany GmbH, società interamente controllata da doValue. Il corrispettivo complessivo al closing, sulla base di un Enterprise Value pari a €350 milioni, ammonta a €354,3 milioni, con i closing accounts al 31 marzo 2026. L'operazione include inoltre un potenziale earn-out fino a €40 milioni, pagabile a partire dal 2028 e subordinato al raggiungimento di determinati obiettivi di performance.
L'acquisizione e il rifinanziamento delle passività esistenti di coe saranno finanziati tramite la liquidità disponibile, incluso il rilascio dal conto escrow dei proventi relativi alle Senior Secured Notes da €350 milioni con scadenza novembre 2031, emesse da doValue a fine 2025.
Prossimi passi, impatto finanziario e outlook 2026
A seguito del closing dell'operazione, il senior management sta attivamente portando avanti il piano di integrazione, con le prime attività già in corso.
La Società prevede di cedere il portafoglio crediti di coe a investitori terzi entro la fine del secondo trimestre 2026, attraverso un accordo di forward flow che prevede acquisti ricorrenti futuri di crediti. Al 31 marzo 2026, tale portafoglio aveva un valore contabile netto di oltre €100 milioni. Il completamento della cessione del portafoglio è subordinato alle condizioni di mercato e alla sottoscrizione della documentazione definitiva.
doValue conferma la guidance per il 2026, puntando a ricavi di circa €800 milioni, un EBITDA di circa €300 milioni esclusi gli elementi non ricorrenti (su base pro forma) e con una leva finanziaria netta pari a 2,2x entro la fine dell'anno. Si prevede che coe sarà consolidata integralmente nel bilancio del Gruppo nel corso del secondo trimestre 2026.
doValue in breve
Il Gruppo doValue è un operatore europeo di servizi finanziari che offre soluzioni innovative lungo l'intero ciclo di vita del credito, dall'origination al recupero e all'asset management alternativo. Con più di 25 anni di esperienza e circa €136 miliardi di asset lordi in gestione (Gross Book Value) al 31 dicembre 2025, è presente in Italia, Spagna, Grecia e Cipro.
Il Gruppo doValue contribuisce alla crescita economica favorendo uno sviluppo sostenibile del sistema finanziario ed offre una gamma integrata di servizi per la gestione del credito: servicing di Non Performing Loans (NPL), Unlikely To Pay (UTP), Early Arrears, Performing Loans, Master Legal, Due Diligence, elaborazione di dati finanziari, attività di Master Servicing e asset management specializzato in soluzioni di investimento, dedicato a investitori istituzionali e focalizzato sul segmento dei crediti deteriorati e illiquidi.
Le azioni di doValue sono quotate all'Euronext STAR Milan (EXM). Nel 2025, il Gruppo ha registrato Ricavi Lordi pari ad €580 milioni, EBITDA esclusi gli elementi non ricorrenti pari ad €217 milioni, e conta c. 3.000 dipendenti.
coe in breve
Con sede in Germania, coe è tra i più avanzati operatori digitali europei nella gestione dei crediti e serve primari clienti multinazionali in nove Paesi europei nei settori e-commerce, Buy Now Pay Later ("BNPL"), pagamenti, telecomunicazioni, mobilità ed energia. Ampiamente riconosciuta per l'approccio customer-centric e il modello operativo fondato sull'intelligenza artificiale, coe utilizza la piattaforma AI proprietaria ("cAI") per automatizzare la gestione massiva di pratiche su canali voce, testo e documentali. La società costituisce il motore di crescita digitale del Gruppo, forte di un modello operativo scalabile, asset-light e technology-driven.
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