Earnings Release • Nov 4, 2021
Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 1967-81-2021 |
Data/Ora Ricezione 04 Novembre 2021 17:44:22 |
Euronext Milan | ||
|---|---|---|---|---|
| Societa' | : | DOVALUE | ||
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 153718 | ||
| Nome utilizzatore | : | DOVALUEN08 - Goretti | ||
| Tipologia | : | REGEM | ||
| Data/Ora Ricezione | : | 04 Novembre 2021 17:44:22 | ||
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 04 Novembre 2021 17:44:23 | ||
| Oggetto | : | Resoconto Intermedio di Gestione Consolidato al 30 settembre 2021 |
||
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
Roma, 4 novembre 2021 – Il Consiglio di Amministrazione di doValue S.p.A. (la "Società", il "Gruppo" o "doValue") ha approvato il resoconto intermedio di gestione consolidato al 30 settembre 2021.
| Conto Economico e Altri Dati | 9M 2021 | 9M 2020 | Delta |
|---|---|---|---|
| Collection | €4.025m | €2.809m | €1.215m |
| Collection (ultimi 12 mesi) / Gross Book Value | 4,0% | 3,1% | +90 bps |
| Ricavi Lordi | €385,9m | €282.4m | +37% |
| Ricavi Netti | €338,8m | €248,6m | +36% |
| Costi Operativi | €222,9m | €179,0m | +25% |
| EBITDA inclusi elementi non ricorrenti | €115,9m | €69,6m | +66% |
| EBITDA esclusi elementi non ricorrenti | €116,1m | €77,8m | +49% |
| Margine EBITDA esclusi elementi non ricorrenti | 30% | 28% | +2,5 p.p. |
| Utile Netto inclusi elementi non ricorrenti | €12,8m | €(16,3)m | n.s. |
| Utile Netto esclusi elementi non ricorrenti | €22,7m | €(4,8)m | n.s. |
| Capex | €12,6m | €13,7m | €(1,1)m |
| Stato Patrimoniale e Altri Dati | 30-set-21 | 31-dic-20 | Delta |
|---|---|---|---|
| Portafoglio Gestito (Gross Book Value) | €150.287m | €157.687m | €(7.400)m |
| Capitale Circolante Netto | €144,3m | €123,3m | €21,0m |
| Debito Netto | €432,0m | €410,6m | €21,4m |
| Leva Finanziaria | 2,6x | 2,6x | stabile |
Nota:
1) Dati relativi ai primi nove mesi del 2020 sono stati riesposti in seguito al completamento della Purchase Price Allocation
Al 30 settembre 2021 il Portafoglio Gestito (Gross Book Value) è pari a €150,3 miliardi, rispetto al dato al 31 dicembre 2020 pari a €157,7 miliardi, in virtù delle dinamiche dei nuovi mandati ed ai flussi relativi a contratti di lungo termine acquisiti nel corso dei primi nove mesi dell'anno al netto degli incassi perfezionati nel periodo, dei write-off e delle cessioni.
Da inizio 2021, doValue si è aggiudicata nuovi contratti di servicing per circa €5,6 miliardi e circa €2,7 miliardi di flussi affidati in gestione da clienti esistenti sulla base di contratti pluriennali. In aggregato, da inizio 2021, doValue si è aggiudicata circa €8,3 miliardi di nuove masse in gestione. L'aggiudicazione dei nuovi contratti per €5,6 miliardi dimostra un buon stato di avanzamento rispetto al target fissato a inizio anno che prevedeva nuovi mandati per circa €7,0-9,0 miliardi per il 2021. I flussi da clienti esistenti pari a €2,7 miliardi invece già superano il target di €2,0 miliardi fissato ad inizio anno per il 2021. I numeri sopracitati non includono il Progetto Frontier, un mandato da €5,7 miliardi, vinto nell'ottobre 2021. Tenendo conto del Progetto Frontier, doValue si è aggiudicata masse in gestione addizionali per circa €14,0 miliardi da inizio 2021.
L'attività di Collection nei primi nove mesi del 2021 è stata pari a €4,0 miliardi (rispetto a €2,8 miliardi nei primi nove mesi del 2020). Tale aumento riflette in parte l'acquisizione di doValue Greece perfezionata a giugno 2020, ma anche il progressivo recupero post COVID delle attività dei tribunali e del venir meno delle varie restrizioni attuate dai diversi governi a supporto dell'economia, delle aziende e delle famiglie per far fronte alla pandemia. Il Collection Rate di Gruppo si attesta al 4,0%, in aumento di 90 bps rispetto a fine 2020 e prossimo ai livelli pre-COVID del 2019.
Nei primi nove mesi del 2021, doValue ha registrato Ricavi Lordi pari a €385,9 milioni, con un aumento del 37% rispetto ai €282,4 milioni dei primi nove mesi del 2020. Si segnala, che il periodo in esame comprende la piena contribuzione della controllata doValue Greece, acquisita nel mese di giugno 2020. I Ricavi Lordi registrati nel terzo trimestre del 2021 sono in crescita del 12% rispetto a quelli del terzo trimestre del 2020.
I Ricavi di Servicing di asset NPE e REO, pari a €355,8 milioni (erano pari a €256,8 milioni al 30 settembre 2020), evidenziano un incremento del 39%. L'andamento positivo delle base fee in ambito NPE (in crescita di circa il 29% rispetto allo stesso periodo del 2020), pur in un contesto di sostanziale stabilità delle fee medie sul GBV gestito, è legato alla maggiore rilevanza di questa componente di ricavo, in termini assoluti e di fee media, nei mercati del Sud Europa dove operano Altamira e doValue Greece rispetto all'Italia, elemento in grado di rafforzare ulteriormente la visibilità futura dei ricavi del Gruppo. Si segnala inoltre il contributo ai Ricavi di Servicing delle attività UTP, REO e Early Arrears, pari a €107,6 milioni (in crescita del 64% rispetto ai primi nove mesi del 2020) e che costituiscono circa il 30% dei Ricavi di Servicing totali dei primi nove mesi del 2021 (rispetto al 26% nei primi nove mesi del 2020) con una contribuzione al Gross Book Value di Gruppo pari a circa il 21%.
I Ricavi da co-investimento si attestano a €4,2 milioni (erano pari a €372 mila a settembre 2020) legati principalmente alla cartolarizzazione Relais le cui notes mezzanine e junior erano state acquistate negli ultimi giorni del 2020 e rivendute nella prima metà di febbraio 2021 registrando un utile da realizzo. Più significativo, invece, risulta il contributo dei ricavi da prodotti ancillari e attività minori, che apportano €25,9 milioni (€25,3 milioni a settembre 2020). Tali attività rappresentano una fonte stabile di ricavi per il Gruppo.
I Ricavi Netti, pari a €338,8 milioni, sono in aumento del 36% circa rispetto ai €248,6 milioni dei primi nove mesi del precedente esercizio. Le commissioni passive rimangono stabili in termini relativi, a circa il 12% dei Ricavi Lordi.
I Costi Operativi, pari a €222,9 milioni, evidenziano un incremento complessivo del 25% rispetto allo stesso periodo del 2020, quando erano pari a €179,0 milioni. L'aumento dei Costi Operativi nei primi nove mesi del 2021, meno che proporzionale rispetto all'aumento dei ricavi, è dovuto principalmente al più ampio perimetro di consolidamento e dal venir meno delle misure straordinarie di contenimento dei costi del personale. In termini relativi, il Gruppo ha registrato una riduzione dei costi per il personale dal 43% al 41% dei Ricavi Lordi. doValue ha messo in atto un piano organico di ulteriore razionalizzazione dei costi operativi, mirato a creare delle maggiori economie a livello di Gruppo sfruttando le sinergie tra le diverse aree che lo compongono. Anche le spese amministrative sono diminuite in percentuale dei Ricavi Lordi dal 20% al 16%.
L'EBITDA esclusi gli elementi non ricorrenti ha evidenziato una forte accelerazione attestandosi a €116,1 milioni (€77,8 milioni a settembre 2020) e un margine del 30% sui ricavi in crescita rispetto al 28% del periodo di raffronto. Includendo gli oneri non ricorrenti, l'EBITDA è pari a €115,9 milioni, registrando quindi una crescita del 66% rispetto allo stesso periodo del 2020 quando era pari a €69,6 milioni. Gli elementi non ricorrenti relativi ai Costi Operativi (i.e. "sopra" l'EBITDA) includono prevalentemente oneri legati alla fusione tra doValue Greece e doValue Hellas, il rimborso assicurativo legato al contenzioso fiscale di Altamira e altre consulenze legate a progetti di M&A.
L'Utile netto esclusi gli elementi non ricorrenti risulta pari a €22,7 milioni, rispetto al risultato negativo di €4,8 milioni del periodo precedente. L'aumento è legato alla crescita dell'EBITDA e minori ammortamenti su attività immateriali (principalmente conseguenti all'acquisizione di doValue Greece ed Altamira), parzialmente compensati da maggiori oneri finanziari e tasse (dovuti ad un maggiore indebitamento legato al completamento dell'acquisizione di doValue Greece). Includendo gli elementi non ricorrenti, l'Utile netto è pari a €12,8 milioni, rispetto al risultato negativo pari a €16,3 milioni del medesimo periodo dell'esercizio precedente. Gli elementi non ricorrenti inclusi "sotto" l'EBITDA si riferiscono prevalentemente a piani di incentivi all'esodo e l'effetto one-off non-cash dei costi ammortizzati residui legati alla chiusura del Senior Facility Loan per l'acquisizione di Altamira, nonché a relative imposte.
Il Capitale Circolante Netto a fine settembre 2021 si attesta a €144,3 milioni rispetto a €123,3 milioni al 31 dicembre 2020, in aumento di €21 milioni nei primi nove mesi del 2021 ma con un andamento sostanzialmente stabile se rapportato ai ricavi parametrati sugli ultimi dodici mesi (il rapporto in esame è rimasto al di sotto del 30% nei primi nove mesi del 2021).
Il Debito Netto a fine settembre 2021 si attesta a €432,0 milioni contro i €410,6 milioni al 31 dicembre 2020 (e €411,1 milioni al 30 settembre 2020) e la Leva Finanziaria si attesta al livello di 2,6x. In particolare, l'incremento nella Leva Finanziaria nel terzo trimestre del 2021 (rispetto al livello di 2,4x registrato al 30 giugno 2021) è attribuibile a fattori non ricorrenti quali il pagamento del Tax Claim per €33 milioni ed il programma di riacquisto di azioni proprie per €5 milioni. La Leva Finanziaria a metà ottobre 2021 si attesta già ad un valore pari a 2,4x, valore comparabile con il livello di fine giugno 2021.
Nei primi nove mesi del 2021, l'attività del Gruppo ha portato alla generazione di Operating Cash Flow per €48,2 milioni (42% dell'EBITDA) ed alla generazione di un Free Cash Flow pari a €17,7 milioni (15% dell'EBITDA). Si ricorda che la generazione di cassa nel 2021 è impattata dall'accordo raggiunto con Eurobank al momento del perfezionamento dell'acquisizione di FPS a giugno 2020 che prevedeva il pagamento anticipato a fine 2020 delle commissioni dovute per il 2021.
Alla luce dei risultati conseguiti per i primi nove mesi del 2021 e della visibilità sull'evoluzione della gestione nel quarto trimestre del 2021, il management di doValue prevede di raggiungere per il 2021 Ricavi Lordi in un range tra €565-575 milioni, EBITDA esclusi elementi non ricorrenti in un range tra €190- 195 milioni ed una Leva Finanziaria a fine 2021 in un range tra 2,0-2,2x. In aggiunta, in base all'attuale stima interna di Utile Netto esclusi elementi non ricorrenti per il 2021, il management di doValue ritiene di poter raccomandare, al Consiglio di Amministrazione in sede di approvazione dei risultati 2021, un Dividendo almeno pari a €0,50 per azione.
Nel terzo trimestre 2021, doValue ha avviato e completato un programma di acquisto di azioni proprie a servizio dei piani di retribuzione e di incentivazione. Gli acquisti di azioni sul mercato sono iniziati il 1° luglio 2021 e si sono conclusi il 4 agosto 2021. doValue ha acquistato n. 500.000 azioni proprie (pari allo 0,625% del capitale sociale), per un controvalore complessivo di €5 milioni. A valle del completamento del programma, e considerando le azioni proprie già in portafoglio antecedenti il programma, doValue detiene complessivamente n. 972.339 azioni proprie, pari all'1,22% del capitale sociale.
In data 15 ottobre 2021, doValue ha stipulato (attraverso la sua controllata doValue Greece) un nuovo mandato di servicing in relazione ad una importante cartolarizzazione ("Progetto Frontier") di crediti deteriorati in Grecia ("Portafoglio Frontier") effettuata da National Bank of Greece ("NBG"). Il Progetto Frontier è la prima cartolarizzazione di crediti deteriorati da parte di NBG, la più grande banca greca per totale attivo, sotto l'Hellenic Asset Protection Scheme, ed è stato assegnato con successo dopo un processo competitivo dove doValue ha partecipato in consorzio con società affiliate a Bain Capital ("Bain Capital") e Fortress Investment Group ("Fortress"). Fondi e veicoli gestiti da Bain Capital e Fortress rispettivamente acquisteranno il 95% delle note mezzanine e junior che verranno emesse da uno Special Purpose Vehicle, che acquisirà il Portafoglio Frontier, mentre doValue Greece ricoprirà il ruolo di servicer. Il prezzo per l'acquisizione del mandato di servicing da parte di doValue è pari a circa €35 milioni.
Nella prima metà del 2021, Eurobank ha intrapreso il processo di cartolarizzazione del portafoglio Mexico. Il portafoglio Mexico, pari a circa €3,2 miliardi di Gross Book Value, era già in gestione da parte del Gruppo doValue in quanto appartenente al perimetro in gestione derivante dall'acquisizione di FPS da Eurobank nel 2020. Con l'intento di preservare il mandato di gestione del portafoglio, durante il terzo trimestre del 2021, doValue ha inviato ad Eurobank un'offerta vincolante (successivamente accettata da Eurobank) per l'acquisto di una quota pari al 95% delle note mezzanine e junior del portafoglio, con l'obiettivo di rivendere tali note sul mercato. Nel mese di ottobre 2021, doValue ha finalizzato l'accordo con un investitore istituzionale specializzato per la cessione di una quota pari al 90% delle note mezzanine e junior relative alla cartolarizzazione del portafoglio Mexico.
Il 13 maggio 2021 doValue ha sottoscritto un accordo di investimento per la partecipazione a un aumento di capitale nella società fintech brasiliana QueroQuitar per un ammontare complessivo di circa €1,5 milioni. A fronte di tale investimento, doValue ha acquisito una partecipazione di circa il 10% in QueroQuitar, con cui collaborerà in futuro per lo sviluppo di modelli di recupero e tecnologia di collection innovativi nel segmento di crediti deteriorati di tipo unsecured in Europa. Con sede a San Paolo, QueroQuitar è una tra le più promettenti start-up fintech che opera nel campo delle digital collection con circa 15 milioni di debitori registrati e oltre 20 clienti tra primari istituti finanziari brasiliane.
Il 4 Novembre 2021, il Consiglio di Amministrazione di doValue ha deliberato la sottoscrizione, da parte di doValue, di un aumento di capitale da €10 milioni in BidX1 per una quota di circa il 15%. BidX1 è attualmente controllata con quote paritetiche dal fondatore Stephen McCarthy e da Pollen Street Capital. BidX1 è una società prop-tech specializzata nella promozione ed esecuzione di transazioni immobiliari per il tramite di processi di asta online in tempo reale. A differenza dei tradizionali marketplace immobiliari (eg. Idealista, Immobiliare.it, etc), BidX1 si occupa dell'intero processo di vendita dell'immobile compresa la fornitura della documentazione contrattuale, le visite all'immobile e la finalizzazione dell'acquisto a seguito dell'asta. Basata in Irlanda, dove è stata fondata nel 2011 come casa d'aste tradizionale, BidX1 ha sviluppato a partire dal 2017 una piattaforma digitale per la vendita di asset immobiliari passando verso un business model completamente digitale e intraprendendo con successo un ambizioso processo di internazionalizzazione: in pochi anni BidX1 ha stabilito una presenza nei mercati UK, Spagna, Cipro e Sud Africa con proprie controllate e personale sul campo. L'investimento di doValue in BidX1 rientra nella strategia di crescita per linee esterne mediante operazioni che favoriscano lo sviluppo di un ecosistema di servizi a valore aggiunto a supporto delle attività NPL e REO e di diversificazione del business verso settori con alti tassi di crescita. È intenzione di doValue supportare la crescita di BidX1 quale operatore indipendente a servizio della più ampia platea di operatori del settore.
In data 22 luglio 2021, doValue ha completato l'emissione di obbligazioni senior garantite per un importo complessivo in linea capitale pari a €300 milioni con scadenza nel 2026 ad un tasso fisso pari al 3,375% annuo e con prezzo di emissione pari al 100,0%, riservato ad alcuni investitori istituzionali. I proventi derivanti dall'emissione delle obbligazioni sono stati utilizzati da doValue (i) per pagare anticipatamente e chiudere il contratto di finanziamento senior stipulato il 22 marzo 2019 (comprendendo gli interessi maturati e i relativi interest rate swap); (ii) per pagare le commissioni e le spese sostenute in relazione all'operazione, e (iii) per utilizzare la parte restante come liquidità per obiettivi d'impresa generali. Nnell'ambito di tale emissione il rating di tali obbligazioni assegnato sia da Standard & Poor's che da Fitch è stato pari a BB/Stable Outlook, confermando quindi il corporate credit rating di doValue.
Nell'ambito di un'ispezione ("Tax Claim") riguardante gli esercizi 2014 e 2015 condotta dall'autorità fiscale spagnola ("Autorità") su Altamira Asset Management Holding ("AAMH"), veicolo riconducibile ai precedenti soci del gruppo Altamira e non rientrante nel Gruppo doValue, e Altamira Asset Management ("AAM"), AAM ha ritenuto nel proprio interesse il raggiungimento di un accordo con l'Autorità e, a luglio 2021, ha effettuato un pagamento pari a €33 milioni, risolvendo completamente le pendenze fiscali con l'Autorità. A seguito di tale pagamento, doValue ha ricevuto da AAMH un primo rimborso per €4,1 milioni a titolo di aggiustamento del prezzo di acquisizione di AAM e un secondo rimborso dall'assicurazione per €0,7 milioni. Si segnala che, a seguito della notifica da parte dell'Autorità, doValue ha prontamente attivato la copertura assicurativa accesa al momento dell'acquisizione di AAM avendo ricevuto pareri positivi in merito al diritto di indennizzo.
Nel mese di ottobre 2021, MSCI ESG Ratings ha incrementato il rating ESG di doValue dal livello "A" al livello "AA". MSCI ESG Ratings misura la resilienza di un'azienda rispetto ai rischi ambientali, sociali e di governance ("ESG") su un orizzonte di lungo termine. L'aggiornamento di MSCI ESG Ratings è un esempio tangibile dell'impegno di doValue nell'adottare le migliori pratiche nell'interesse dei suoi stakeholder, in particolare i clienti, i capital provider (azionisti e obbligazionisti), i dipendenti, ed il più ampio ecosistema sociale e ambientale in cui la Società opera. Il framework ESG di doValue è stato valutato da MSCI ESG Ratings sin dal 2018, ed il rating della Società è costantemente migliorato da BBB nel 2018, ad A nel 2020 e ad AA oggi, collocando doValue tra le aziende con le migliori prestazioni ESG nel settore Diversified Financials a livello globale. Si ricorda che il framework ESG di doValue è attualmente valutato anche da Sustainalytics (con una valutazione a "rischio medio") e da Vigeo Eiris (con una valutazione a "rischio limitato").
Il Consiglio di Amministrazione, al fine di riequilibrare gli impegni tra gli amministratori indipendenti, acquisito il parere favorevole del Comitato per le Nomine e per la Remunerazione, in data odierna ha modificato la composizione del Comitato Rischi ed Operazioni con Parti Correlate, prevedendo l'avvicendamento dell'avv. Marella Idi Maria Villa con la prof. Cristina Finocchi Mahne. Il Comitato risulta ora composto dai Consiglieri Cristina Finocchi Mahne, Presidente (Consigliere non esecutivo e indipendente), Giovanni Battista Dagnino (Consigliere non esecutivo e indipendente) e Roberta Neri (Consigliere non esecutivo).
Il mercato del servicing in Sud Europa continua a essere vivace, con gli istituti bancari particolarmente desiderosi di accelerare i propri progetti di miglioramento della qualità dei propri bilanci in vista del previsto aumento dei tassi di default, nonostante i coefficienti di NPE siano tenuti artificialmente sotto controllo da moratorie e altre misure a sostegno dell'economia. I progressi della campagna vaccinale e la riapertura delle attività economiche che stanno avvenendo in tutta Europa, nonché la fine delle limitazioni alle aste dei mutui prima casa in Italia, prima dell'inizio della stagione estiva, stanno supportando una ripresa delle attività giudiziarie già ben avviata durante il secondo semestre 2020 e proseguito nei primi nove mesi del 2021. Ciò consentirà a doValue di accelerare i tassi di incasso recuperando parte del backlog del 2020. Il positivo sviluppo del business, il progressivo miglioramento degli incassi e un approccio conservativo sui costi continueranno a supportare la redditività e la capacità di generazione di cassa di doValue, grazie anche ad un solido bilancio e ad un leverage contenuto, importanti caratteristiche difensive nel contesto attuale.
I risultati dei primi nove mesi del 2021 saranno illustrati venerdì 5 novembre 2021 alle ore 10:30 (CET) nel corso di una conference call tenuta dal Top Management del Gruppo.
La conference call potrà essere seguita in modalità webcast collegandosi al sito internet www.doValue.it oppure attraverso il seguente URL:
https://87399.choruscall.eu/links/dovalue211105.html
In alternativa alla modalità webcast sarà possibile partecipare alla conference call chiamando uno dei seguenti numeri:
ITALY: +39 02 805 88 11
UK: +44 121 281 8003
USA: +17187058794
La presentazione illustrata dal Top Management sarà disponibile dall'inizio della conference call sul sito www.doValue.it nella sezione "Investor Relations/Documenti finanziari e Presentazioni".
Elena Gottardo, in qualità di dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dichiara – ai sensi del comma 2, articolo 154-bis del D. Lgs. n. 58/1998 ("Testo Unico della Finanza") - che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Il Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2021 sarà messo a disposizione del pubblico, presso la sede della Società e presso Euronext Milan, nonché sul sito internet www.dovalue.it "Investor Relations / Documenti Finanziari e Presentazioni" nei termini di legge.
Si comunica che doValue S.p.A. aderisce al regime di semplificazione previsto dagli artt. 70, comma 8 e 71, comma 1-bis, del Regolamento CONSOB in materia di emittenti n. 11971/1999, come successivamente modificato, avvalendosi, pertanto, della facoltà di derogare agli obblighi di pubblicazione dei documenti informativi previsti dagli artt. 70, comma 6 e 71, comma 1 del citato Regolamento in occasione di operazioni significative di fusione, scissione, aumenti di capitale mediante conferimento di beni in natura, acquisizioni e cessioni.
doValue, già doBank S.p.A., è il primo operatore in Sud Europa nei servizi di credit management e real estate per banche e investitori. Presente in Italia, Spagna, Portogallo, Grecia e Cipro, doValue vanta oltre 20 anni di esperienza nel settore e circa €160 miliardi (gross book value) di asset sotto la propria gestione. Con oltre 3.200 dipendenti, doValue fornisce un'offerta integrata di servizi: special servicing di NPL, UTP, early arrears, e posizioni performing, real estate servicing, master servicing, data processing e altri servizi ancillari per il credit management. doValue è quotata Euronext Milano ("EXM") e, includendo l'acquisizione di Altamira Asset Management e doValue Greece, ha registrato ricavi lordi pari a circa €421 milioni e un EBITDA esclusi gli elementi non ricorrenti di €127 milioni nel 2020.
+39 02 89011300 +39 02 83460127
Image Building doValue - Investor Relations [email protected] [email protected]
| Conto Economico gestionale | 30/09/2021 | 30/09/2020 RESTATED |
Variazione € | Variazione % |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi di Servicing: | 355.806 | 256.791 | 99.015 | 39% |
| di cui: Ricavi NPE | 296.968 | 211.410 | 85.558 | 40% |
| di cui: Ricavi REO | 58.838 | 45.381 | 13.457 | 30% |
| Ricavi da co-investimento | 4.186 | 372 | 3.814 | n.s. |
| Ricavi da prodotti ancillari e altre attività minori | 25.887 | 25.269 | 618 | 2% |
| Ricavi lordi | 385.879 | 282.432 | 103.447 | 37% |
| Commissioni passive NPE | (22.401) | (15.028) | (7.373) | 49% |
| Commissioni passive REO | (16.898) | (11.004) | (5.894) | 54% |
| Commissioni passive Ancillari | (7.748) | (7.804) | 56 | (1)% |
| Ricavi netti | 338.832 | 248.596 | 90.236 | 36% |
| Spese per il personale | (159.365) | (121.809) | (37.556) | 31% |
| Spese amministrative | (63.566) | (57.152) | (6.414) | 11% |
| Totale "di cui IT" | (21.429) | (18.800) | (2.629) | 14% |
| Totale "di cui Real Estate" | 29% | |||
| Totale "di cui SG&A" | (4.966) | (3.851) | (1.115) | 8% |
| (37.171) | (34.501) | (2.670) | ||
| Totale costi operativi | (222.931) | (178.961) | (43.970) | 25% |
| EBITDA | 115.901 | 69.635 | 46.266 | 66% |
| EBITDA margin | 30% | 25% | 5% | 22% |
| Elementi non ricorrenti inclusi nell'EBITDA¹⁾ | (236) | (8.184) | 7.948 | (97)% |
| EBITDA esclusi gli elementi non ricorrenti | 116.137 | 77.819 | 38.318 | 49% |
| EBITDA margin esclusi gli elementi non ricorrenti | 30% | 28% | 3% | 9% |
| Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali | (57.978) | (64.984) | 7.006 | (11)% |
| Accantonamenti netti | (8.894) | (7.106) | (1.788) | 25% |
| Saldo rettifiche/riprese di valore | 429 | 57 | 372 | n.s. |
| Utile/perdita da partecipazioni | 83 | (2) | 85 | n.s. |
| EBIT | 49.541 | (2.400) | 51.941 | n.s. |
| Risultato netto di attività e passività finanziarie valutate al fair value |
615 | 435 | 180 | 41% |
| Interessi e commissioni derivanti da attività finanziaria | (25.676) | (12.360) | (13.316) | 108% |
| EBT | 24.480 | (14.325) | 38.805 | n.s. |
| Elementi non ricorrenti inclusi nell'EBT²⁾ | (12.727) | (14.104) | 1.377 | (10)% |
| EBT esclusi gli elementi non ricorrenti | 37.207 | (221) | 37.428 | n.s. |
| Imposte sul reddito | (7.034) | (4.628) | (2.406) | 52% |
| Risultato del periodo | 17.446 | (18.953) | 36.399 | n.s. |
| Risultato del periodo attribuibile ai Terzi | (4.609) | 2.678 | (7.287) | n.s. |
| Risultato del periodo attribuibile agli Azionisti della Capogruppo |
12.837 | (16.275) | 29.112 | n.s. |
| Elementi non ricorrenti inclusi nel risultato del periodo | (10.284) | (11.938) | 1.654 | (14)% |
| Di cui Elementi non ricorrenti inclusi nel risultato del periodo attribuibile ai Terzi |
(438) | (500) | 62 | (12)% |
| Risultato del periodo attribuibile agli Azionisti della | 22.683 | 27.520 | n.s. | |
| Capogruppo esclusi gli elementi non ricorrenti | (4.837) | |||
| Risultato del periodo attribuibile ai Terzi esclusi gli elementi | ||||
| non ricorrenti | 5.047 | (2.178) | 7.225 | n.s. |
| Utile per azione (in euro) | 0,16 | (0,21) | 0,37 | n.s. |
| Utile per azione esclusi gli elementi non ricorrenti (in euro) | 0,29 | (0,06) | 0,35 | n.s. |
¹⁾ Gli elementi non ricorrenti nei Costi operativi includono prevalentemente oneri legati alla fusione tra doValue Greece e doValue Hellas, il rimborso assicurativo legato al contenzioso fiscale di Altamira e altre consulenze legate a progetti di M&A
²⁾ Gli elementi non ricorrenti inclusi sotto l'EBITDA si riferiscono prevalentemente a (i) piani di incentivi all'esodo pertanto riclassificati dalle spese del personale, (ii) effetto one-off dei transaction costs residui rilasciati a conto economico e legati alla chiusura del Senior Facility Loan per l'acquisizione di Altamira, nonché a (iii) relative imposte
I dati RESTATED al 30 settembre 2020 sono stati rideterminati in base alle risultanze definitive relative alla PPA di doValue Greece.
| Stato Patrimoniale gestionale | 30/09/2021 | 31/12/2020 RESTATED |
Variazione € |
Variazione % |
|---|---|---|---|---|
| Cassa e titoli liquidabili | 138.070 | 132.486 | 5.584 | 4% |
| Attività finanziarie | 49.344 | 70.859 | (21.515) | (30)% |
| Attività materiali | 28.050 | 36.176 | (8.126) | (22)% |
| Attività immateriali | 528.012 | 564.136 | (36.124) | (6)% |
| Attività fiscali | 136.545 | 126.157 | 10.388 | 8% |
| Crediti commerciali | 199.054 | 175.155 | 23.899 | 14% |
| Attività in via di dismissione | 30 | 30 | - | n.s. |
| Altre attività | 13.113 | 16.485 | (3.372) | (20)% |
| Totale Attivo | 1.092.218 | 1.121.484 | (29.266) | (3)% |
| Passività finanziarie: debiti verso banche/bondholders | 570.028 | 543.042 | 26.986 | 5% |
| Altre passività finanziarie | 74.724 | 76.075 | (1.351) | (2)% |
| Debiti commerciali | 54.721 | 51.824 | 2.897 | 6% |
| Passività fiscali | 98.549 | 91.814 | 6.735 | 7% |
| TFR | 12.984 | 16.465 | (3.481) | (21)% |
| Fondi rischi e oneri | 52.385 | 87.346 | (34.961) | (40)% |
| Altre passività | 55.777 | 71.164 | (15.387) | (22)% |
| Totale Passivo | 919.168 | 937.730 | (18.562) | (2)% |
| Capitale | 41.280 | 41.280 | - | n.s. |
| Riserve | 92.475 | 145.241 | (52.766) | (36)% |
| Azioni proprie | (4.678) | (103) | (4.575) | n.s. |
| Risultato del periodo attribuibile agli Azionisti della Capogruppo | 12.837 | (30.407) | 43.244 | (142)% |
| Patrimonio Netto attribuibile agli Azionisti della Capogruppo | 141.914 | 156.011 | (14.097) | (9)% |
| Totale Passivo e Patrimonio Netto attribuibile agli Azionisti della Capogruppo |
1.061.082 | 1.093.741 | (32.659) | (3)% |
| Patrimonio Netto attribuibile a Terzi | 31.136 | 27.743 | 3.393 | 12% |
| Totale Passivo e Patrimonio Netto | 1.092.218 | 1.121.484 | (29.266) | (3)% |
I dati RESTATED al 31 dicembre 2020 sono stati rideterminati in base alle risultanze definitive relative alla PPA di doValue Greece.
| Cash Flow | 30/09/2021 | 30/09/2020 RESTATED |
|---|---|---|
| EBITDA | 115.901 | 69.635 |
| Investimenti | (12.648) | (13.653) |
| EBITDA-Capex | 103.253 | 55.982 |
| % di EBITDA | 89% | 80% |
| Aggiustamento accrual per sistema incentivante basato su azioni | 1.547 | 1.847 |
| Variazione del CNN (Capitale Circolante Netto) | (21.002) | 29.093 |
| Variazione di altre attività/passività | (35.562) | (22.743) |
| Cash Flow Operativo | 48.236 | 64.179 |
| Imposte pagate (IRES/IRAP) | (6.149) | (9.156) |
| Oneri finanziari | (24.406) | (11.147) |
| Free Cash Flow | 17.681 | 43.876 |
| (Investimenti)/disinvestimenti in attività finanziarie | 21.096 | (5.305) |
| Pagamento del contenzioso fiscale | (32.981) | - |
| Acquisto azioni proprie | (4.603) | - |
| (Investimenti)/disinvestimenti partecipativi | - | (211.357) |
| Dividendi liquidati ad azionisti di minoranza | (2.502) | (1.875) |
| Dividendi liquidati agli azionisti del Gruppo | (20.093) | - |
| Flusso di cassa netto del periodo | (21.402) | (174.661) |
| Posizione finanziaria netta all'inizio del periodo | (410.556) | (236.465) |
| Posizione finanziaria netta alla fine del periodo | (431.958) | (411.126) |
| Variazione della posizione finanziaria netta | (21.402) | (174.661) |
I dati RESTATED al 30 settembre 2020 sono stati rideterminati in base alle risultanze definitive relative alla PPA di doValue Greece.
| KPIs | 30/09/2021 | 30/09/2020 RESTATED |
31/12/2020 RESTATED |
|---|---|---|---|
| Gross Book Value (EoP) - Gruppo¹⁾ | 150.287.410 | 159.142.312 | 157.686.703 |
| Gross Book Value (EoP) - Italia | 75.392.249 | 76.087.611 | 78.435.631 |
| Incassi di periodo - Italia | 1.176.497 | 924.991 | 1.386.817 |
| Incassi LTM - Italia | 1.638.323 | 1.582.769 | 1.386.817 |
| Incassi LTM Italia - Stock | 1.577.846 | 1.536.035 | 1.349.089 |
| Incassi LTM / GBV EoP - Italia | 2,2% | 2,1% | 1,8% |
| Incassi LTM / GBV EoP Stock - Italia | 2,2% | 2,1% | 1,9% |
| Staff FTE / Totale FTE Gruppo | 41% | 39% | 43% |
| Incassi LTM / Servicing FTE - Italia | 2,47 | 2,32 | 2,02 |
| EBITDA | 115.901 | 69.635 | 116.649 |
| Elementi non ricorrenti inclusi nell'EBITDA | (236) | (8.184) | (10.869) |
| EBITDA esclusi gli elementi non ricorrenti | 116.137 | 77.819 | 127.518 |
| EBITDA Margin | 30% | 25% | 28% |
| EBITDA Margin esclusi gli elementi non ricorrenti | 30% | 28% | 30% |
| Risultato del periodo attribuibile agli azionisti della Capogruppo | 12.837 | (16.275) | (30.406) |
| Elementi non ricorrenti inclusi nel risultato del periodo attribuibile agli Azionisti della Capogruppo |
(9.846) | (11.438) | (47.550) |
| Risultato del periodo attribuibile agli Azionisti della Capogruppo esclusi gli elementi non ricorrenti |
22.683 | (4.837) | 12.033 |
| Utile per azione (Euro) | 0,16 | (0,21) | (0,38) |
| Utile per azione esclusi gli elementi non ricorrenti (Euro) | 0,29 | (0,06) | 0,15 |
| Capex | 12.648 | 13.653 | 19.735 |
| EBITDA - Capex | 103.253 | 55.982 | 96.914 |
| Capitale Circolante Netto | 144.333 | 103.881 | 123.331 |
| Posizione Finanziaria Netta di cassa/(debito) | (431.958) | (411.126) | (410.556) |
| Leverage (Debito netto / EBITDA LTM PF) | 2,6x | 2,4x | 2,6x |
¹⁾ Al fine di rendere i dati del Gross Book Value (GBV) maggiormente confrontabili al 30/09/2020 è stato incluso il valore del Portafoglio Gestito di doValue Greece alla data di riferimento
I dati RESTATED al 30 settembre 2020 e al 31 dicembre 2020 sono stati rideterminati in base alle risultanze definitive relative alla PPA di doValue Greece.
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