Earnings Release • Mar 13, 2018
Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 1967-11-2018 |
Data/Ora Ricezione 13 Marzo 2018 19:23:51 |
MTA | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Societa' | : | doBank SpA | |||
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 100143 | |||
| Nome utilizzatore | : | DOBANKN02 - Paolo Romani | |||
| Tipologia | : | REGEM | |||
| Data/Ora Ricezione | : | 13 Marzo 2018 19:23:51 | |||
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 13 Marzo 2018 19:23:52 | |||
| Oggetto | : | progetto di bilancio 2017 | Il Consiglio di Amministrazione approva il | ||
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
Verona, 13 marzo 2018 – Confermando i risultati preliminari resi noti lo scorso 12 febbraio, il Consiglio di Amministrazione di doBank S.p.A. (la "Società" o "doBank") riunitosi in data odierna ha approvato il Progetto di Bilancio d'esercizio 2017, che verrà sottoposto all'approvazione dell'Assemblea degli Azionisti, nonché il Bilancio consolidato relativo all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2017.
Principali risultati consolidati al 31 dicembre 2017 rispetto ai dati pro-forma1 al 31 dicembre 2016.
Ricavi lordi a €213,0 milioni, +3% rispetto a €206,2 milioni del 2016:
Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea degli Azionisti la distribuzione di dividendi relativi all'esercizio 2017 per €31.496.000, pari ad €0,394, lordo da imposte, per ciascuna azione ordinaria3 , corrispondente al 70% dell'utile consolidato (70% payout).
1 Il Pro-forma 2016 è stato redatto in conformità alla Comunicazione Consob n.DEM/1052803 del 2001 con l'intento di riflettere retroattivamente gli effetti significativi delle operazioni straordinarie intervenute nella seconda parte del 2016 che sono (i) l'acquisizione del 100% del capitale di Italfondiario, (ii) la derecognition del portafoglio crediti cartolarizzato ("Operazione Romeo") e altre operazioni minori a queste correlate, come se le stesse fossero state poste in essere il 1° gennaio 2016.
2 Il tasso di crescita dell'8% si riferisce ad incassi 2016 netti per Italfondiario; alternativamente, considerando incassi 2016 lordi per Italfondiario, il tasso di crescita sarebbe pari al +3%.
3 Ai fini del calcolo del dividendo per azione sono state computate tutte le azioni ordinarie di doBank alla data del 31 dicembre 2017, ivi incluse le azioni proprie corrispondenti al 2,19% del capitale sociale.
Al 31 dicembre 2017, doBank ha registrato Ricavi Lordi pari a €213,0 milioni, in aumento del 3% rispetto ai €206,2 milioni dell'esercizio precedente (2016 pro-forma).
In particolare, i Ricavi di Servicing, core business del Gruppo, sono pari a €196,6 milioni, in crescita del 3% rispetto a €191,8 milioni dell'esercizio 2016; a tale performance hanno contribuito sia i maggiori recuperi sia un leggero incremento della commissione media, dovuto al mix incassi, elementi che hanno più che compensato i minori ricavi da base fee, legati alla diminuzione del portafoglio medio lordo in gestione, e la leggera flessione delle indennità da cessioni.
I Ricavi da Co-Investimento e i Ricavi da Prodotti Ancillari e Attività Minori, complessivamente pari a €16,5 milioni, evidenziano un aumento del 14% rispetto al 2016, quando erano pari a €14,4 milioni, per il contributo delle attività di Master Servicing, dei servizi amministrativi, immobiliari e di business information, oltre alla crescita dei profitti da co-investimento.
I Ricavi Netti al 31 dicembre 2017 si attestano a €194,9 milioni, +3% rispetto a €188,4 milioni nel 2016; le commissioni passive si attestano a €18,1 milioni rispetto a €17,8 milioni del 2016, in leggera flessione in termini di percentuale sui ricavi lordi.
L'EBITDA al 31 dicembre 2017 è pari a €70,1 milioni, in crescita del 9% rispetto al dato 2016 pro-forma pari a €64,3 milioni; in percentuale dei ricavi, l'EBITDA margin registra un significativo miglioramento dal 31% del 2016 al 33% del 2017.
Sostanzialmente stabili i costi operativi, pari a €124,8 milioni rispetto a €124,1 milioni del 2016; l'incremento di spese per il personale, +2% nel 2017 rispetto all'anno precedente, legato al rafforzamento del top management e all'introduzione del nuovo sistema incentivante post quotazione, è compensato quasi interamente dai risparmi raggiunti sulle altre voci di costo, incluse le spese di Real Estate e le altre spese generali, confermando la leva operativa intrinseca nel business.
L'Utile/perdita da partecipazioni si attesta al 31 dicembre 2017 a €2,8 milioni e include il risultato netto della cessione di Gextra e l'effetto positivo dell'utile dalla partecipazione in BCC Gestione Crediti valutato col metodo del patrimonio netto.
Il Risultato netto al 31 dicembre 2017 è pari a €45,0 milioni in aumento del 11% rispetto a €40,4 milioni al 31 dicembre 2016.
Il Capitale Circolante Netto ammonta a €78,3 milioni, in miglioramento rispetto a €79,3 milioni al 31 dicembre 2016 in virtù di minori crediti commerciali e nonostante i maggiori ricavi. La Posizione Finanziaria Netta è positiva (cassa) per €38,6 milioni al 31 dicembre 2017, rispetto a €29,5 milioni a fine 2016 e a €25,4 milioni al 30 settembre 2017. Nel corso del 2017 doBank ha finalizzato il progetto di consolidamento delle linee di credito in capo alla capogruppo entrando in nuove facility bancarie a condizioni migliori e su scadenze triennali.
I Tax Assets si attestano a €94,2 milioni a fine 2017, in diminuzione rispetto a €143,0 milioni del periodo precedente, principalmente per l'utilizzo del credito d'imposta in compensazione di imposte indirette (IVA e ritenute fiscali).
Il CET1 ratio è pari al 26% rispetto al 21% del 31 dicembre 2016 con un miglioramento legato prevalentemente all'incremento dei Fondi Propri. Includendo nel perimetro di consolidamento da utilizzarsi ai soli fini della vigilanza prudenziale ("Gruppo CRR") la casa madre Avio S.à r.l., non consolidata nel patrimonio netto contabile, il CET1 ratio al 31 dicembre 2017 risulta pari al 31%.
Al 31 dicembre 2017 l'Asset Under Management (GBV) è pari a €76,7 miliardi, rispetto a €80,9 miliardi a fine 2016, includendo l'effetto di nuovi volumi in gestione per €3,0 miliardi e sottraendo l'effetto di incassi, cancellazioni e cessioni di portafogli. Nel corso dell'ultimo trimestre del 2017, in linea con le attese del Gruppo, sono stati siglati importanti accordi riguardanti nuovi mandati per attività di special servicing di portafogli di crediti in sofferenza; in particolare, si ricordano l'accordo preliminare per la gestione di circa €8 miliardi (GBV) originati dal Gruppo MPS e l'accordo definitivo per la gestione di un portafoglio di circa €1 miliardo (GBV) relativo all'operazione Berenice. Il 24 gennaio 2018 è stato infine siglato con REV S.p.A. un accordo definitivo per la gestione in qualità di special servicer di un portafoglio di crediti in sofferenza pari a circa €2,4 miliardi (GBV). Considerando gli importi dei citati nuovi accordi, in linea con le aspettative del Gruppo, l'asset under management (GBV) a fine 2017 sarebbe uguale a €88,1 miliardi.
Gli incassi relativi ai crediti in gestione nell'anno 2017 (Collections) ammontano a €1.836 milioni, in crescita del +8% rispetto a €1.694 milioni assumendo incassi netti per Italfondiario nel 2016, ovvero +3% assumendo incassi lordi, per la maggiore efficacia dell'attività di gestione e per la capacità di sfruttare un miglioramento del contesto economico di riferimento, e nonostante la flessione del portafoglio medio in gestione (GBV) di circa il 5% rispetto al 2016. Gli incassi 2017 rappresentano il 2,4% dell'asset under management (GBV) a fine periodo, in significativo aumento rispetto al 2,1% del 2016.
Il Consiglio di Amministrazione ha inoltre approvato il bilancio per l'esercizio 2017 della capogruppo doBank S.p.A., che registra ricavi netti pari a €135,1 milioni (€125,8 milioni del 2016), EBITDA pari a €53,0 milioni (€53,4 milioni nel 2016) e risultato del periodo, al netto delle imposte, pari a €33,9 milioni (€41,0 milioni nell'esercizio precedente).
Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea degli Azionisti la distribuzione di dividendi relativi all'esercizio 2017 per €31.496.000, pari ad €0,394, lordo da imposte, per ciascuna azione ordinaria4 , corrispondente al 70% dell'utile consolidato (70% payout). Non verrà peraltro effettuata alcuna distribuzione alle azioni proprie detenute da doBank alla record date. Il dividendo, ove approvato dall'Assemblea, verrà posto in pagamento il giorno 23 maggio 2018 (con stacco cedole il 21 maggio e record date il 22 maggio).
Non si registrano eventi significativi nel periodo successivo alla chiusura del periodo.
Per l'esercizio 2018 il Gruppo si attende un rilevante incremento di asset under management (GBV), di cui oltre 11 miliardi di euro nel solo primo trimestre, e un miglioramento della capacità di recupero che porterà ad una crescita significativa degli incassi. Il Gruppo continuerà a beneficiare della leva operativa con un riflesso positivo sull'EBITDA e sulla generazione di cassa in termini di EBITDA-Capex. Il Gruppo, infine, prevede di presentare un aggiornamento del piano industriale entro la prima metà del 2018.
4 Ai fini del calcolo del dividendo per azione sono state computate tutte le azioni ordinarie di doBank alla data del 31 dicembre 2017, ivi incluse le azioni proprie corrispondenti al 2,19% del capitale sociale.
Nella seduta odierna il Consiglio d'Amministrazione ha inoltre approvato:
Mauro Goatin, in qualità di dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dichiara - ai sensi del comma 2, articolo 154-bis del D. Lgs. n. 58/1998 ("Testo Unico della Finanza") - che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
***
Si rende noto che tutti i documenti che saranno sottoposti all'approvazione dell'Assemblea, ivi incluso il Progetto di Bilancio d'esercizio e il Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2017, saranno messi a disposizione del pubblico, presso la sede della Società e presso Borsa Italiana, nonché sul sito internet www.dobank.com "Investor Relations / Documenti finanziari e Presentazioni" e "Governance / Assemblea degli Azionisti" nei termini di legge.
doBank, quotata sul Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. dal luglio 2017, è leader in Italia nell'attività di gestione di crediti, prevalentemente non-performing.
***
Con oltre 17 anni di esperienza nel settore e un portafoglio di asset under management pari a Euro 77 miliardi al 31 dicembre 2017, valore contabile lordo, il Gruppo è Partner storico di primari istituti finanziari e investitori nazionali e internazionali.
Con un modello operativo d'eccellenza il Gruppo gestisce tutte le fasi del ciclo di vita del credito e vanta i massimi Servicer Rating a livello europeo.
doBank ha registrato nel 2017 ricavi lordi pari a circa Euro 213 milioni con un margine EBITDA pari al 33% ed un'elevata generazione di cassa.
Image Building doBank S.p.A. Simona Raffaelli – Vanessa Corallino [email protected]
Investor Relations doBank S.p.A. Manuela Franchi – Fabio Ruffini 06 47979154
(€/000)
| Conto economico riclassificato consolidato | Esercizio | Variazione | Esercizio | Variazione | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 PF | Assoluta | % | 2016 | % | |
| Ricav i di Serv icing | 196.554 | 191.754 | 4.800 | 3% | 160.512 | 22% |
| di cui v/Banche | 159.763 | 169.305 | (9.542) | (6)% | 149.130 | 7% |
| di cui v/Investitori | 36.791 | 22.449 | 14.342 | 64% | 11.382 | n.s. |
| Ricav i da co-inv estimento | 665 | 25 | 640 | n.s. | 25 | n.s. |
| Ricav i da prodotti ancillari e altre attiv ità minori | 15.796 | 14.402 | 1.394 | 10% | 3.672 | n.s. |
| Ricavi lordi | 213.015 | 206.181 | 6.834 | 3% | 164.209 | 30% |
| Commissioni passiv e | (18.087) | (17.767) | (320) | 2% | (17.276) | 5% |
| Ricavi netti | 194.928 | 188.414 | 6.514 | 3% | 146.933 | 33% |
| Spese per il personale | (83.391) | (81.570) | (1.821) | 2% | (58.638) | 42% |
| Spese amministrativ e | (41.435) | (42.537) | 1.102 | (3)% | (30.279) | 37% |
| di cui IT | (17.784) | (14.253) | (3.531) | 25% | (12.444) | 43% |
| di cui Real Estate | (8.086) | (9.114) | 1.028 | (11)% | (6.340) | 28% |
| di cui altre spese generali | (15.565) | (19.170) | 3.605 | (19)% | (11.495) | 35% |
| Totale costi operativi | (124.826) | (124.107) | (719) | 1% | (88.917) | 40% |
| EBITDA | 70.102 | 64.307 | 5.795 | 9% | 58.016 | 21% |
| EBITDA Margin | 33% | 31% | 2% | 6% | 35% | (7)% |
| Rettifiche/riprese di v alore nette su attiv ità materiali e immateriali | (2.284) | (1.720) | (564) | 33% | (588) | n.s. |
| Accantonamenti netti | (4.041) | 1.538 | (5.579) | n.s. | 5.549 | n.s. |
| Saldo rettifiche/riprese di v alore | 1.776 | 114 | 1.662 | n.s. | 8.186 | (78)% |
| Utile/perdita da partecipazioni | 2.765 | 179 | 2.586 | n.s. | 7.625 | (64)% |
| EBIT | 68.318 | 64.418 | 3.900 | 6% | 78.788 | (13)% |
| Interessi e commissioni deriv anti da att. finanziaria | (184) | (196) | 12 | (6)% | (502) | (63)% |
| EBT | 68.134 | 64.222 | 3.912 | 6% | 78.286 | (13)% |
| Imposte sul reddito | (22.750) | (23.550) | 800 | (3)% | (26.763) | (15)% |
| Utile/perdita delle attiv ità dismesse e in v ia di dismissione al netto delle imposte | (390) | (1.435) | 1.045 | (73)% | (350) | 11% |
| Risultato di periodo | 44.994 | 39.237 | 5.757 | 15% | 51.173 | (12)% |
| Utile/perdita di pertinenza di terzi | - | - | - | n.s. | - | n.s. |
| Risultato netto di pertinenza del Gruppo ante PPA | 44.994 | 39.237 | 5.757 | 15% | 51.173 | (12)% |
| Effetti economici della "Purchase Price Allocation " | - | 1.157 | (1.157) | (100)% | 1.157 | (100)% |
| Rettifiche di v alore su av v iamenti | - | - | - | n.s. | - | n.s. |
| Risultato netto di pertinenza del Gruppo | 44.994 | 40.394 | 4.600 | 11% | 52.330 | (14)% |
| Utile per azione (in Euro) | 0,58 | 0,52 | 0,06 | 11% | 0,67 | (14)% |
(€/000)
| Voci dell'attivo | Variazione | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | Importo | % | |||
| 10 | Cassa e disponibilità liquide | 21 | 18 | 3 | 17% | |
| 40 | Attiv ita' finanziarie disponibili per la v endita | 24.001 | 1.047 | 22.954 | 2192% | |
| 60 | Crediti v erso banche | 49.449 | 52.575 | (3.126) | -6% | |
| 70 | Crediti v erso clientela | 2.853 | 10.820 | (7.967) | -74% | |
| 100 | Partecipazioni | 2.879 | 1.608 | 1.271 | 79% | |
| 120 | Attiv ita' materiali | 1.819 | 638 | 1.181 | 185% | |
| 130 | Attiv ita' immateriali | 4.506 | 2.079 | 2.427 | 117% | |
| di cui: - av v iamento | - | - | n d | |||
| 140 | Attiv ita' fiscali | 94.187 | 143.030 | (48.843) | -34% | |
| a) Correnti | 165 | 37.722 | (37.557) | -100% | ||
| b) Anticipate | 94.022 | 105.308 | (11.286) | -11% | ||
| di cui alla L.214/2011 | 55.406 | 55.406 | 0% | |||
| 150 | Attiv ita' non correnti e gruppi di attiv ita' in v ia di dismissione | 10 | 2.516 | (2.506) | -100% | |
| 160 | Altre attiv ita' | 117.775 | 114.103 | 3.672 | 3% | |
| Totale dell'attivo | 297.500 | 328.434 | (30.934) | -9% |
| Variazione | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Voci del passivo e del patrimonio netto | 31/12/2017 | 31/12/2016 | Importo | % | ||
| 10 | Debiti v erso banche | - | 13.076 | (13.076) | -100% | |
| 20 | Debiti v erso clientela | 12.106 | 11.060 | 1.046 | 9% | |
| 80 | Passiv ita' fiscali | 3.852 | 219 | 3.633 | 1659% | |
| a) Correnti | 3.405 | 199 | 3.206 | 1611% | ||
| b) Differite | 447 | 20 | 427 | 2135% | ||
| 90 | Passiv ita' associate ad attiv ita' in v ia di dismissione | - | 1.738 | (1.738) | -100% | |
| 100 | Altre passiv ita' | 37.906 | 55.986 | (18.080) | -32% | |
| 110 | Trattamento di fine rapporto del personale | 10.360 | 10.240 | 120 | 1% | |
| 120 | Fondi rischi e oneri | 26.579 | 25.371 | 1.208 | 5% | |
| a) Quiescenza e obblighi simili | - | - | - | n d | ||
| b) Altri fondi | 26.579 | 25.371 | 1.208 | 5% | ||
| 140 | Riserv e da v alutazione | 1.350 | 256 | 1.094 | 427% | |
| 170 | Riserv e | 119.350 | 117.155 | 2.195 | 2% | |
| 190 | Capitale | 41.280 | 41.280 | - | 0% | |
| 200 | Azioni proprie (-) | (277) | (277) | - | 0% | |
| 210 | Patrimonio di pertinenza di terzi (+/-) | - | - | - | n d | |
| 220 | Utile (perdita) d'esercizio (+/-) | 44.994 | 52.330 | (7.336) | -14% | |
| Totale del passivo e del patrimonio netto | 297.500 | 328.434 | (30.934) | -9% |
(€/000)
| Indicatori alternativi di performance | 31/12/2017 | 31/12/2016 PF | 31/12/2016 |
|---|---|---|---|
| Gross Book Value (EoP) - in milioni di euro - | 76.703 | 80.901 | 80.901 |
| Incassi di periodo - in milioni di euro - | 1.836 | 1.694 | 1.188 |
| Incassi di periodo/GBV (EoP) | 2,4% | 2,1% | 1,5% |
| Staff FTE/Totale FTE | 44% | 40% | 40% |
| Incassi di periodo/Serv icing FTE | 2.812 | 2.368 | 1.662 |
| Cost/Income ratio | 64% | 66% | 61% |
| EBITDA | 70.102 | 64.307 | 58.016 |
| EBT | 68.134 | 64.222 | 78.286 |
| EBITDA Margin | 33% | 31% | 35% |
| EBT Margin | 32% | 31% | 48% |
| ROE | 22% | 22% | 28% |
| EBITDA – Capex | 64.436 | 62.645 | 30.748 |
| Capitale Circolante Netto | 78.265 | 79.320 | 79.320 |
| Posizione Finanziaria Netta di cassa/(debito) | 38.605 | 29.459 | 29.459 |
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