DOOSAN CO.,LTD — Capital/Financing Update 2023

Jul 21, 2023

증권신고서(채무증권) 3.8 두산 정 정 신 고 (보고) 2023년 07월 21일 1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(채무증권) 2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2023년 07월 17일 [증권신고서 제출 및 정정 연혁] 제출일자 문서명 비고 2023년 07월 17일 증권신고서(채무증권) 최초제출 2023년 07월 21일 [기재정정]증권신고서(채무증권) 기재정정 3. 정정사항 항 목 정정요구ㆍ명령관련 여부 정정사유 정 정 전 정 정 후 ※본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 결정에 의한 것으로, 정정 및 추가 기재된 사항은 굵은 파란색으로 표시하였습니다 표지 아니오 수요예측 결과에 따른발행조건 확정 모집 또는 매출총액30,000,000,000원 모집 또는 매출총액 43,000,000,000원 요약정보 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 아니오 수요예측 결과에 따른발행조건 확정 (주1) 정정 전 (주1) 정정 후 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 아니오 수요예측 결과에 따른발행조건 확정 (주2) 정정 전 (주2) 정정 후 3. 공모가격 결정방법 아니오 수요예측 결과에 따른발행조건 확정 (주3) 추가 기재 5. 인수 등에 관한 사항 아니오 수요예측 결과에 따른발행조건 확정 (주4) 정정 전 (주4) 정정 후 II. 증권의 주요 권리내용 1. 일반적인 사항 아니오 수요예측 결과에 따른발행조건 확정 (주5) 정정 전 (주5) 정정 후 2. 사채모집 위탁에 관한 사항 마. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 아니오 수요예측 결과에 따른발행조건 확정 (주6) 정정 전 (주6) 정정 후 V. 자금의 사용목적 아니오 수요예측 결과에 따른발행조건 확정 (주7) 정정 전 (주7) 정정 후 (주1) 정정 전 회차 : 309 (단위 : 원, 주) 채무증권 명칭 무보증사채 모집(매출)방법 공모 권면(전자등록)총액 30,000,000,000 모집(매출)총액 30,000,000,000 발행가액 30,000,000,000 이자율 - 발행수익률 - 상환기일 2025년 07월 25일 원리금지급대행기관 ㈜우리은행종로기업영업지원팀 (사채)관리회사 신한투자증권㈜ 비고 - 평가일 신용평가기관 등 급 2023년 07월 13일 한국신용평가 회사채 (BBB0) 2023년 07월 14일 나이스신용평가 회사채 (BBB0) 인수(주선) 여부 채무증권 상장을 위한 공모여부 인수 예 인수(주선)인 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 한국투자증권 600,000 6,000,000,000 인수금액의 0.20% 총액인수 대표 케이비증권 600,000 6,000,000,000 인수금액의 0.20% 총액인수 대표 키움증권 600,000 6,000,000,000 인수금액의 0.20% 총액인수 대표 미래에셋증권 600,000 6,000,000,000 인수금액의 0.20% 총액인수 인수 유진증권 300,000 3,000,000,000 인수금액의 0.20% 총액인수 인수 신영증권 300,000 3,000,000,000 인수금액의 0.20% 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2023년 07월 27일 2023년 07월 27일 - - - 자금의 사용목적 구 분 금 액 채무상환자금 30,000,000,000 발행제비용 138,811,600 【국내발행 외화채권】 표시통화 표시통화기준발행규모 사용지역 사용국가 원화 교환예정 여부 인수기관명 - - - - - - 보증을받은 경우 보증기관 - 지분증권과연계된 경우 행사대상증권 - 보증금액 - 권리행사비율 - 담보 제공의경우 담보의 종류 - 권리행사가격 - 담보금액 - 권리행사기간 - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 - - - - - 【주요사항보고서】 - 【파생결합사채해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 N - - - 【기 타】 ▶ 본 사채 발행을 위해 2023년 07월 03일에 한국투자증권㈜, KB증권㈜, 키움증권㈜ 및 미래에셋증권㈜과 대표주관계약을 체결함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 소유자증명서를 발행하여야 함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 07월 24일이며, 상장예정일은 2023년 07월 27일임. (주1) 인수수수료와 별도로 공동대표주관회사에게 모집총액의 0.05%에 해당하는 대표주관수수료를 지급합니다.(주2) 본 사채는 2023년 07월 19일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.(주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 전일 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜두산 2년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.(주4) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 본 사채의 전자등록총액은 발행회사와 인수단이 협의하여 합계 금 육백억원(\60,000,000,000)이내에서 변동될 수 있고,이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.(주5) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2023년 07월 21일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다. (주1) 정정 후 회차 : 309 (단위 : 원, 주) 채무증권 명칭 무보증사채 모집(매출)방법 공모 권면(전자등록)총액 43,000,000,000 모집(매출)총액 43,000,000,000 발행가액 43,000,000,000 이자율 - 발행수익률 - 상환기일 2025년 07월 25일 원리금지급대행기관 ㈜우리은행종로기업영업지원팀 (사채)관리회사 신한투자증권㈜ 비고 - 평가일 신용평가기관 등 급 2023년 07월 13일 한국신용평가 회사채 (BBB0) 2023년 07월 14일 나이스신용평가 회사채 (BBB0) 인수(주선) 여부 채무증권 상장을 위한 공모여부 인수 예 인수(주선)인 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 한국투자증권 850,000 8,500,000,000 인수금액의 0.20% 총액인수 대표 케이비증권 850,000 8,500,000,000 인수금액의 0.20% 총액인수 대표 키움증권 850,000 8,500,000,000 인수금액의 0.20% 총액인수 대표 미래에셋증권 850,000 8,500,000,000 인수금액의 0.20% 총액인수 인수 유진증권 450,000 4,500,000,000 인수금액의 0.20% 총액인수 인수 신영증권 450,000 4,500,000,000 인수금액의 0.20% 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2023년 07월 27일 2023년 07월 27일 - - - 자금의 사용목적 구 분 금 액 채무상환자금 43,000,000,000 발행제비용 181,841,600 【국내발행 외화채권】 표시통화 표시통화기준발행규모 사용지역 사용국가 원화 교환예정 여부 인수기관명 - - - - - - 보증을받은 경우 보증기관 - 지분증권과연계된 경우 행사대상증권 - 보증금액 - 권리행사비율 - 담보 제공의경우 담보의 종류 - 권리행사가격 - 담보금액 - 권리행사기간 - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 - - - - - 【주요사항보고서】 - 【파생결합사채해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 N - - - 【기 타】 ▶ 본 사채 발행을 위해 2023년 07월 03일에 한국투자증권㈜, KB증권㈜, 키움증권㈜ 및 미래에셋증권㈜과 대표주관계약을 체결함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 소유자증명서를 발행하여야 함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 07월 24일이며, 상장예정일은 2023년 07월 27일임. (주1) 인수수수료와 별도로 공동대표주관회사에게 모집총액의 0.05%에 해당하는 대표주관수수료를 지급합니다.(주2) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프엔자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.80%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.80%p.를 가산한 이자율로 한다. (주2) 정정 전 [회 차 : 309] (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증사채 전자등록 총액 30,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익율(%) - 모집 또는 매출가액 각 사채 전자등록총액의 100%로 한다. 모집 또는 매출총액 30,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함. 이자율 연리이자율(%) - 이자지급 방법및 기한 이자지급 방법 본 사채의 이자는 본 사채의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고 매 3개월분마다 상기 사채의 이자율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 단, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하며 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. 다만, 마지막 이자지급기일의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다. 이자지급기일은 다음과 같다. 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다. 이자지급 기한 2023년 10월 27일, 2024년 01월 27일, 2024년 04월 27일, 2024년 07월 27일,2024년 10월 27일, 2025년 01월 27일, 2025년 04월 27일, 2025년 07월 25일. 신용평가 등급 평가회사명 한국신용평가㈜ / NICE신용평가㈜ 평가일자 2023년 07월 13일 / 2023년 07월 14일 평가결과등급 BBB0(Positive) / BBB0(Stable) 주관회사의분석 주관회사명 한국투자증권㈜ / KB증권㈜ / 키움증권㈜ / 미래에셋증권㈜ 분석일자 2023년 07월 17일 상환방법및 기한 상 환 방 법 본 사채의 원금은 2025년 07월 25일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 상환기일 이후의 이자는 계산하지아니한다. 상 환 기 한 2025년 07월 25일 납 입 기 일 2023년 07월 27일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금지급대행기관 회 사 명 ㈜우리은행 종로기업영업지원팀 회사고유번호 00254045 기 타 사 항 ▶ 본 사채 발행을 위해 2023년 07월 03일에 한국투자증권㈜, KB증권㈜, 키움증권㈜ 및 미래에셋증권㈜과 대표주관계약을 체결함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 소유자증명서를 발행하여야 함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 07월 24일이며, 상장예정일은 2023년 07월 27일임. (주1) 인수수수료와 별도로 공동대표주관회사에게 모집총액의 0.05%에 해당하는 대표주관수수료를 지급합니다.(주2) 본 사채는 2023년 07월 19일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.(주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 전일 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜두산 2년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.(주4) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 본 사채의 전자등록총액은 발행회사와 인수단이 협의하여 합계 금 육백억원(\60,000,000,000)이내에서 변동될 수 있고,이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.(주5) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2023년 07월 21일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다. (주2) 정정 후 [회 차 : 309] (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증사채 전자등록 총액 43,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익율(%) - 모집 또는 매출가액 각 사채 전자등록총액의 100%로 한다. 모집 또는 매출총액 43,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함. 이자율 연리이자율(%) - 이자지급 방법및 기한 이자지급 방법 본 사채의 이자는 본 사채의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고 매 3개월분마다 상기 사채의 이자율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 단, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하며 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. 다만, 마지막 이자지급기일의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다. 이자지급기일은 다음과 같다. 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다. 이자지급 기한 2023년 10월 27일, 2024년 01월 27일, 2024년 04월 27일, 2024년 07월 27일,2024년 10월 27일, 2025년 01월 27일, 2025년 04월 27일, 2025년 07월 25일. 신용평가 등급 평가회사명 한국신용평가㈜ / NICE신용평가㈜ 평가일자 2023년 07월 13일 / 2023년 07월 14일 평가결과등급 BBB0(Positive) / BBB0(Stable) 주관회사의분석 주관회사명 한국투자증권㈜ / KB증권㈜ / 키움증권㈜ / 미래에셋증권㈜ 분석일자 2023년 07월 17일 상환방법및 기한 상 환 방 법 본 사채의 원금은 2025년 07월 25일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 상환기일 이후의 이자는 계산하지아니한다. 상 환 기 한 2025년 07월 25일 납 입 기 일 2023년 07월 27일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금지급대행기관 회 사 명 ㈜우리은행 종로기업영업지원팀 회사고유번호 00254045 기 타 사 항 ▶ 본 사채 발행을 위해 2023년 07월 03일에 한국투자증권㈜, KB증권㈜, 키움증권㈜ 및 미래에셋증권㈜과 대표주관계약을 체결함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 소유자증명서를 발행하여야 함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 07월 24일이며, 상장예정일은 2023년 07월 27일임. (주1) 인수수수료와 별도로 공동대표주관회사에게 모집총액의 0.05%에 해당하는 대표주관수수료를 지급합니다. (주2) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프엔자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.80%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.80%p.를 가산한 이자율로 한다. (주3) 추가 기재 라. 수요예측 결과1. 수요예측 참여 내역 [회 차 : 제309회] (단위: 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적유 거래실적무 건수 13 19 1 - - - 33 수량 370 540 20 - - - 930 경쟁률 1.23:1 1.80:1 0.07:1 - - - 3.10:1 (주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임(주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 ) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 2. 수요예측 신청가격 분포 [회 차 : 제309회] (단위 : bp, 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 누적합계 유효수요 운용사 (집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적 유 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 비율 누적수량 누적비율 -152 1 80 - - - - - - - - - - 1 80 8.60% 80 8.60% 포함 -150 1 10 - - - - - - - - - - 1 10 1.08% 90 9.68% 포함 -135 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 2.15% 110 11.83% 포함 -120 - - 1 30 - - - - - - - - 1 30 3.23% 140 15.05% 포함 -119 1 30 - - - - - - - - - - 1 30 3.23% 170 18.28% 포함 -101 1 50 - - - - - - - - - - 1 50 5.38% 220 23.66% 포함 -100 - - 2 70 - - - - - - - - 2 70 7.53% 290 31.18% 포함 -90 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 1.08% 300 32.26% 포함 -81 2 60 - - - - - - - - - - 2 60 6.45% 360 38.71% 포함 -80 - - 2 50 1 20 - - - - - - 3 70 7.53% 430 46.24% 포함 -71 1 50 - - - - - - - - - - 1 50 5.38% 480 51.61% 포함 -70 1 30 2 20 - - - - - - - - 3 50 5.38% 530 56.99% 포함 -61 1 10 - - - - - - - - - - 1 10 1.08% 540 58.06% 포함 -60 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 2.15% 560 60.22% 포함 -51 1 20 2 140 - - - - - - - - 3 160 17.20% 720 77.42% 포함 -41 1 10 - - - - - - - - - - 1 10 1.08% 730 78.49% 포함 -31 2 20 1 40 - - - - - - - - 3 60 6.45% 790 84.95% 포함 -21 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 2.15% 810 87.10% 포함 -5 - - 1 30 - - - - - - - - 1 30 3.23% 840 90.32% 포함 10 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 1.08% 850 91.40% 포함 15 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 2.15% 870 93.55% 포함 30 - - 2 60 - - - - - - - - 2 60 6.45% 930 100.00% 포함 합계 13 370 19 540 1 20 - - - - - - 33 930 100.00% - - - 주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 ) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 3. 수요예측 상세 분포 현황 [회 차 : 제309회] (단위: bp, 건, 억원) 수요예측 참여자 -152 -150 -135 -120 -119 -101 -100 -90 -81 -80 -71 -70 -61 -60 -51 -41 -31 -21 -5 10 15 30 기관투자자1 80 기관투자자2 10 기관투자자3 20 기관투자자4 30 기관투자자5 30 기관투자자6 50 기관투자자7 40 기관투자자8 30 기관투자자9 10 기관투자자10 50 기관투자자11 10 기관투자자12 40 기관투자자13 20 기관투자자14 10 기관투자자15 50 기관투자자16 30 기관투자자17 10 기관투자자18 10 기관투자자19 10 기관투자자20 20 기관투자자21 110 기관투자자22 30 기관투자자23 20 기관투자자24 10 기관투자자25 40 기관투자자26 10 기관투자자27 10 기관투자자28 20 기관투자자29 30 기관투자자30 10 기관투자자31 20 기관투자자32 50 기관투자자33 10 합계 80 10 20 30 30 50 70 10 60 70 50 50 10 20 160 10 60 20 30 10 20 60 누적합계 80 90 110 140 170 220 290 300 360 430 480 530 540 560 720 730 790 810 840 850 870 930 마. 유효수요의 범위, 산정근거 구 분 내 용 유효수요의 정의 "유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량 유효수요의 범위 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량 유효수요 산정 근거 2023년 07월 19일 실시된 수요예측 실시 결과 본 사채의 유효수요 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 공동대표주관회사는 발행회사인 ㈜두산과 협의하여 최초 증권신고서 제출시 기재한 바와 같이 제309회 무보증사채 발행금액의 총액을 430억원으로 증액하기로 결정하였습니다.[본 사채의 발행금액 결정]① 제309회 무보증사채: 430억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 300억원)공동대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 참고지표로 활용하기 위해 발행회사와 협의하여 본 사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청현황은 아래와 같습니다.[수요예측 신청현황]제309회 무보증사채- 총 참여신청금액: 930억원- 총 참여신청범위: -1.52%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 33건채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 것을 제외한 건을 유효수요로 정의하였습니다.본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "2. 수요예측 신청가격 분포" 및 "3. 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여주시기 바랍니다. 최종 발행금리 결정에대한 수요예측 결과의반영 내용 본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정함.[제309회]"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프엔자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.80%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.80%p.를 가산한 이자율로 한다. (주4) 정정 전 가. 사채의 인수 [회 차 : 제 309회 ] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 대표 한국투자증권㈜ 00160144 서울시 영등포구 의사당대로 88 6,000,000,000 0.20 총액인수 대표 KB증권㈜ 00164876 서울시 영등포구 여의나루로 50 6,000,000,000 0.20 총액인수 대표 키움증권㈜ 00296290 서울시 영등포구 여의나루로4길 18 6,000,000,000 0.20 총액인수 대표 미래에셋증권㈜ 00111722 서울시 중구 을지로5길 26 6,000,000,000 0.20 총액인수 인수 유진투자증권㈜ 00131054 서울시 영등포구 국제금융로 24 3,000,000,000 0.20 총액인수 인수 신영증권㈜ 00136721 서울시 영등포구 국제금융로 8길 16 3,000,000,000 0.20 총액인수 (주1) 상기 인수수수료와 별도로 공동대표주관회사에게 모집총액의 0.05%에 해당하는 대표주관수수료를 지급합니다.(주2) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 2023년 07월 19일 09시부터 16시까지 진행 예정인 수요예측 결과에 따라 본 사채의 전자등록총액 합계 금 육백억원(\60,000,000,000) 이내의 범위에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다. 나. 사채의 관리 [회 차 : 제 309회 ] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 신한투자증권㈜ 00138321 서울시 영등포구 여의대로 70 30,000,000,000 5,000,000 - (주1) 상기 기재된 위탁금액은 예정금액이며, 2023년 07월 19일 09시부터 16시까지 진행 예정인 수요예측 결과에 따라 본 사채의 전자등록총액 금 육백억원(\60,000,000,000) 이내의 범위에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다. (주4) 정정 후 가. 사채의 인수 [회 차 : 제 309회 ] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 대표 한국투자증권㈜ 00160144 서울시 영등포구 의사당대로 88 8,500,000,000 0.20 총액인수 대표 KB증권㈜ 00164876 서울시 영등포구 여의나루로 50 8,500,000,000 0.20 총액인수 대표 키움증권㈜ 00296290 서울시 영등포구 여의나루로4길 18 8,500,000,000 0.20 총액인수 대표 미래에셋증권㈜ 00111722 서울시 중구 을지로5길 26 8,500,000,000 0.20 총액인수 인수 유진투자증권㈜ 00131054 서울시 영등포구 국제금융로 24 4,500,000,000 0.20 총액인수 인수 신영증권㈜ 00136721 서울시 영등포구 국제금융로 8길 16 4,500,000,000 0.20 총액인수 (주) 상기 인수수수료와 별도로 공동대표주관회사에게 모집총액의 0.05%에 해당하는 대표주관수수료를 지급합니다. 나. 사채의 관리 [회 차 : 제 309회 ] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 신한투자증권㈜ 00138321 서울시 영등포구 여의대로 70 43,000,000,000 5,000,000 - (주5) 정정 전 가. 일반적인 사항 (단위 : 원, %) 회 차 금 액 이자율 만기일 비고 제309회 무보증사채 30,000,000,000 (주1) 2025.07.25 - (주1) 본 사채의 이율은 2023년 07월 19일 09시부터 16시까지 진행되는 수요예측으로 결정되며, 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜두산 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.(주2) 상기 기재된 금액은 예정금액이며, 2023년 07월 19일 09시부터 16시까지 진행 예정인 수요예측 결과에 따라 본 사채의 전자등록총액 합계 금 육백억원(\60,000,000,000) 이내의 범위에서 변경될 수 있습니다. (주5) 정정 후 가. 일반적인 사항 (단위 : 원, %) 회 차 금 액 이자율 만기일 비고 제309회 무보증사채 43,000,000,000 (주) 2025.07.25 - (주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프엔자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.80%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.80%p.를 가산한 이자율로 한다. (주6) 정정 전 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 [회 차 : 제309회 ] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 신한투자증권㈜ 00138321 서울시 영등포구 여의대로 70 30,000,000,000 5,000,000 - 주) 상기 기재된 위탁금액은 예정금액이며, 2023년 07월 19일 09시부터 16시까지 진행 예정인 수요예측 결과에 따라 본 사채의 전자등록총액 합계 금 육백억원(\60,000,000,000) 이내의 범위에서 변경될 수 있습니다. (주6) 정정 후 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 [회 차 : 제309회 ] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 신한투자증권㈜ 00138321 서울시 영등포구 여의대로 70 43,000,000,000 5,000,000 - (주7) 정정 전 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역가. 자금조달금액 [제309회] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 30,000,000,000 발 행 제 비 용(2) 138,811,600 순 수 입 금 [ (1) - (2) ] 29,861,188,400 (주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. 나. 발행 제비용의 내역 [제309회] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 18,000,000 발행가액 * 0.06% 인수수수료 60,000,000 발행금액 * 0.20% 대표주관수수료 15,000,000 발행금액 * 0.05% 사채관리수수료 5,000,000 정액 지급 신용평가수수료 39,000,000 한국신용평가/NICE신용평가 (부가세 별도) 기타 비용 상장수수료 1,300,000 250억원 이상 500억원 미만 상장연부과금 191,600 1년당 100,000원 등록수수료 300,000 발행액 × 0.001% (최대 50만원) 표준코드부여 수수료 20,000 건당 2만원 합 계 138,811,600 - (주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.(주2) 세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의- 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의- 대표주관수수료: 발행사와 대표주관회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표2>- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표2>- 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>(주3) 상기 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다. 2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용목적 회차 : 309 (기준일 : 2023년 07월 14일 ) (단위 : 원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 비고 - - - 30,000,000,000 - - 30,000,000,000 - 나. 자금의 세부 사용내역금번 당사가 발행하는 제309회 무보증사채 발행금액 300억원은 전액 채무상환자금으로 사용될 예정이며 자세한 내역은 아래를 참고하시기 바랍니다.[채무상환자금 세부 사용내역] [기업어음증권 발행내역] (단위: 원) 구 분 발행일 만기일 금액 기업어음증권 2023.07.05 2023.07.20 10,000,000,000 주1) 당사의 공모사채 발행일은 2023년 07월 27일 예정이므로, 발행일 이전에 만기가 도래하는 상기의 채무에 대해서는 당사의 운영자금으로 우선 상환한 후 금번 공모사채 발행금액으로 대체할 예정입니다. [한도대 사용내역] (단위: 원) 구 분 금융기관 대출 만기 대출 집행 금액 한도대출 한국증권금융 2023.07.27 20,000,000,000 (주7) 정정 후 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역가. 자금조달금액 [제309회] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 43,000,000,000 발 행 제 비 용(2) 181,841,600 순 수 입 금 [ (1) - (2) ] 42,818,158,400 (주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. 나. 발행 제비용의 내역 [제309회] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 25,800,000 발행가액 * 0.06% 인수수수료 86,000,000 발행금액 * 0.20% 대표주관수수료 21,500,000 발행금액 * 0.05% 사채관리수수료 5,000,000 정액 지급 신용평가수수료 41,600,000 한국신용평가/NICE신용평가 (부가세 별도) 기타 비용 상장수수료 1,300,000 250억원 이상 500억원 미만 상장연부과금 191,600 1년당 100,000원 등록수수료 430,000 발행액 × 0.001% (최대 50만원) 표준코드부여 수수료 20,000 건당 2만원 합 계 181,841,600 - (주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.(주2) 세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의- 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의- 대표주관수수료: 발행사와 대표주관회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표2>- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표2>- 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표> 2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용목적 회차 : 309 (기준일 : 2023년 07월 20일 ) (단위 : 원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 비고 - - - 43,000,000,000 - - 43,000,000,000 - 나. 자금의 세부 사용내역금번 당사가 발행하는 제309회 무보증사채 발행금액 430억원은 전액 채무상환자금으로 사용될 예정이며 자세한 내역은 아래를 참고하시기 바랍니다.[채무상환자금 세부 사용내역] [기업어음증권 발행내역] (단위: 원) 구 분 발행일 만기일 금액 기업어음증권 2023.07.05 2023.07.20 10,000,000,000 주1) 당사의 공모사채 발행일은 2023년 07월 27일 예정이므로, 발행일 이전에 만기가 도래하는 상기의 채무에 대해서는 당사의 운영자금으로 우선 상환한 후 금번 공모사채 발행금액으로 대체할 예정입니다. [한도대 사용내역] (단위: 원) 구 분 금융기관 대출 만기 대출 집행 금액 한도대출 한국증권금융 2023.07.27 20,000,000,000 한도대출 KDB산업은행 2023.07.27 13,000,000,000 합계 33,000,000,000 【 대표이사 등의 확인 】 두산_대표이사확인서_0721.jpg 두산_대표이사확인서_0721 증 권 신 고 서 ( 채 무 증 권 ) [증권신고서 제출 및 정정 연혁] 2023년 07월 17일증권신고서(채무증권)최초제출2023년 07월 21일[기재정정]증권신고서(채무증권)기재정정 제출일자 문서명 비고 금융위원회 귀중 2023년 07월 17일 회 사 명 : ㈜두산 대 표 이 사 : 박정원, 김민철, 문홍성 본 점 소 재 지 : 서울특별시 중구 장충단로 275 (전 화) 02-3398-0114 (홈페이지) http://www.doosan.com 작 성 책 임 자 : (직 책) 부사장 (성 명) 백 승 암 (전 화) 02-3398-3081 43,000,000,000 모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 : ㈜두산 제309회 무기명식 무보증 이권부 공모사채 모집 또는 매출총액 : 원 증권신고서 및 투자설명서 열람장소 가. 증권신고서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 나. 투자설명서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 서면문서 : ㈜두산 : 서울특별시 중구 장충단로 275 한국투자증권㈜ : 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 KB증권㈜ : 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 키움증권㈜ : 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18 미래에셋증권㈜ : 서울특별시 중구 을지로5길 26 유진투자증권㈜ : 서울특별시 영등포구 국제금융로 24 신영증권㈜ : 서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 16 【 대표이사 등의 확인 】 두산_대표이사확인서_0717.jpg 두산_대표이사확인서_0717 요약정보 1. 핵심투자위험 하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다. 구 분 내 용 사업위험 [1-1. 코로나19 글로벌 확산에 따른 거시경제 및 수출 둔화 위험]2019년 말 중국 후베이성 우한지역에서 발생한 신종 코로나 바이러스(코로나19)는 급속도로 확산되어, 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 국제적 공중보건 비상상태(팬데믹)를 선포하였습니다. 코로나19의 확산으로 2020년 글로벌 경제는 큰 침체를 겪었으나, 2021년 이후 코로나19 백신이 주요 선진국을 시작으로 보급되며 글로벌 경기는 점차 회복세를 보였습니다. 2023년 현재 코로나19의 위험이 상존하는 가운데 글로벌 공급망 병목현상으로 인한 인플레이션 및 우크라이나-러시아 전쟁과 같은 외교적 마찰 및 국가간 무역 갈등으로 인해 중장기적으로는 세계 경기의 저성장 기조가 이어지고 있습니다. 당사 및 당사의 종속회사가 영위하는 사업영역은 국내외 경기 변동에 따른 영향을 받고 있습니다. 상기 내용을 포함한 국내외의 다양한 요인들로 인해 국내외 경기 회복이 둔화되거나 불확실성의 영향이 커질 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. [1-2. 자회사로부터의 배당금 수익, 상표권 사용료 위험]당사는 두산계열의 지주회사로서 두산밥캣㈜, 두산퓨얼셀㈜ 등 주요 계열사들의 대주주인 두산에너빌리티㈜에 대한 지분을 2023년 1분기말 기준 30.33%를 보유하고 있으며 별도 기준 총자산의 약 68.05%가 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자 금액으로 구성되어 있습니다. 통상적으로 지주회사의 주요 수익기반은 자회사로부터의 배당금 수익, 상표권 사용료 등이 있습니다. 당사 별도 기준 사업부문의 주요 수입원은 자회사로부터의 배당수익 및 상표권(Brand)사용 수익으로, 안정적인 수익원을 가지고 있습니다. 이는 자회사의 경영실적에 연동되는 경향을 보이며, 따라서 자회사의 경영실적은 당사의 수익성에 밀접한 영향을 미칩니다. 상표권사용료는 계열회사의 매출액에 비례하며 대부분의 주요 계열사들이 해당 시장내에서 안정적으로 매출을 창출하고 있는 대기업임을 감안하면, 매년 300~400억원 내외의 Brand Fee가 창출될 것으로 예상되고 있어 비교적 안정적인 수익원 역할을 하는 것으로 판단되나, 계열사들의 경영환경이 악화되어 매출이 감소하거나 향후 일부 계열사 지분 매각이 추가로 진행될 경우 당사의 상표권 사용료 수익 또한 감소할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. [1-3. 당사가 영위하는 자체사업부문의 위험]당사는 증권신고서 제출일 기준 두산에너빌리티㈜, 두산밥캣㈜, 두산퓨얼셀㈜ 등 총 21개 계열사를 포함하는 두산그룹의 모회사임과 동시에 전자BG, 디지털이노베이션BU 등의 자체 사업부분을 영위하는 지주회사입니다. 당사의 사업부문 중 전자BG는 인쇄회로용 동박적층판 산업으로 생산 가동 시스템 차질, 신규 경쟁업체의 진입 등이 나타날 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠 가능성이 있고, 디지털이노베이션BU가 영위하는 사업이 속한 IT시장은 정부 주도의 정책 추진 및 정책 변화에도 크게 영향을 받고 있어 당사의 정보통신 사업에 변동성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 기타사업부문 주요 종속회사인 ㈜오리콤이 영위하고 있는 광고 사업은 경기 변동에 상대적으로 높은 탄력성을 보이고 있습니다. 경기 악화 등의 외부 환경에 따라 실적부진의 위험이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편 당사는 기존 자회사였던 네오플럭스를 통해 벤처캐피탈 사업을 영위하였으나, 네오플럭스 지분을 신한금융그룹에 처분함에 따라 증권신고서 제출일 현재 벤처캐피탈 사업을 영위하지 않고 있사오니 투자에 참고하시기 바랍니다. 아울러 당사는 기존 모트롤BG를 인적분할 후 해당 지분을 소시어스ㆍ웰투시인베스트먼트 컨소시엄에 매각 완료하였으며, 두산솔루스㈜ 지분을 스카이레이크에쿼티파트너스 유한회사에 매각 완료하였음에 따라 증권신고서 제출일 현재 유압기기, 전지박 및 소재사업을 영위하지 않고 있사오니 투자에 유의하시기 바랍니다. 당사는 2021년 2월 5일에 두산인프라코어㈜의 인수주체인 현대제뉴인㈜와 두산인프라코어㈜의 분할 이후 두산중공업㈜(現 두산에너빌리티㈜)가 보유하게 되는 두산인프라코어㈜ 존속법인의 보통주식 및 신주인수권에 대해 주식매매계약을 체결을 하였으며, 2021년 8월 19일 처분완료하였습니다. 이 외에도 기존의 산업차량부문을 물적분할한 후 해당 지분을 두산밥캣㈜에 처분하여, 산업차량 관련 사업을 영위하지 않고 있습니다. ■ 주요 자회사의 사업위험 - 두산에너빌리티㈜[1-4. 두산에너빌리티㈜ 관련 사업위험] 당사의 주요 자회사인 두산에너빌리티㈜가 영위하는 발전산업은 전후방산업에연관효과가 큰 기술 집약적 산업으로 장기간의 기술개발과 대규모 시설투자가 필요하여 선진국 중심으로 이루어졌던 주문생산 산업입니다. 현재는 대부분 국가에서 국가 기간 산업 및 수출전략 산업으로 정책적으로 육성하는 중요한 산업입니다. 두산에너빌리티㈜의 발전사업부문은 내수시장 한계를 극복하기 위하여 적극적으로 해외시장 진출을 도모한 결과 2022년 연간 연결기준 수출 비중이 77.38%, 2023년 1분기 연결기준 수출비중이 약 81.82% 수준을 기록하고 있습니다. 신규 수주의 상당 부분이 해외에 기인하고 있음을 고려할 때 향후 수출비중의 추가적 증가가 예상되며, 이에 따라 주력인 발전사업을 중심으로 하는 글로벌 EPC업체로서의 사업지위 제고가 가능할 것으로 전망됩니다. 다만 세계 경제성장폭이 여전히 낮은 수준인 바, 글로벌 경기침체가 지속될 경우 두산에너빌리티㈜의 발전부문 수주실적 및 수익성이 악화될 가능성이 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 두산에너빌리티㈜의 2019년 연간신규 수주액은 4.2조원으로 전년 대비 0.4조원 감소하였고 2019년 말 수주잔고는 14.2조원으로 전기말 대비 2.3조원 줄어들었습니다. 2020년에는 연간 신규수주액 5.4조원으로 전년 신규 수주액인 4.2조원보다는 회복하는 모습을 보였습니다. 연간 신규수주액은 2021년에는 6.3조원, 2022년에는 7.6조원을 달성하며 지속적으로 개선되었습니다. 그럼에도 불구하고 향후 시장 환경 변화에 당사의 주요 종속회사인 두산에너빌리티㈜의 수주실적 및 수주잔고는 변동성이 큰 환경에 노출될 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 두산에너빌리티㈜의 원전 프로젝트는 기술력과 독점지위를 기반으로 여타 프로젝트 대비 우수한 수익성을 보이며 전체 수익성에 크게 기여하고 있어 원전산업의 재개는 두산에너빌리티㈜의 실적 및 당사의 연결기준 영업수익성에 긍정적인 방향으로 해석됩니다. 이러한 현 시점의 정책적인 수혜에도 불구하고, 향후 정부 정책 변화에 의한 국내 원전 및 석탄화력발전 수주 및 매출 감소가 중장기적으로 두산에너빌리티㈜의 실적 및 당사의 연결기준 영업수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없으므로 투자 시 유의하시기 바라며, 투자자께서는 향후 정책방향에 대하여 지속적인 모니터링을 하시기 바랍니다. ■ 주요 손자회사의 사업위험 - 두산밥캣㈜, 두산퓨얼셀㈜, ㈜두산테스나[1-5. 두산밥캣㈜ 관련 사업위험] 당사의 주요 자회사인 두산에너빌리티의 자회사인 두산밥캣의 매출비중은 북미지역이 가장 큰 부분을 차지하고 있습니다. 지역별 두산밥캣㈜의 2023년 1분기 연결기준 누적 매출을 살펴보면 북미 지역이 총 매출의 74.6%를 차지하고 있으며 그 뒤를 이어 유럽, 중동 및 아프리카 지역이 16.3%, 아시아/라틴아메리카/오세아니아 지역이 9.2%를 차지하고 있습니다. 주요 매출 품목인 Compact 건설기계는 북미지역이 2016년 이후 지속적으로 70% 이상의 수준을 차지하고 있는 바, 두산밥캣㈜의 실적은 Compact 건설기계 시장의 성장에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 최근 발표된 2023년 5월 미국 신규주택착공건수는 약 163만건을 기록하며 예상치를 대폭 상회하였으나 향후 시장 금리 변동 또는 실물 경기 저하 등 대외변수에 의해 북미 건설활동수준은 변화할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 두산밥캣㈜이 영위하고 있는 건설/농업/조경용 소형장비, Portable Power, 산업차량 산업은 기계 산업 전반에 걸친 다양한 기술이 요구되는 첨단 산업입니다. 두산밥캣㈜은 신제품 개발, 제품 개선, 기존 제품의 활용도 추가 발굴, 환경규제 대응, IT 기술 응용, 안전성 향상, 성능 및 내구성 향상, 연료 저감, 특정 수요에 대한 전략적 기술 등을 중심으로 지속적인 연구개발을 진행하고 있으나 미국을 포함한 북미 지역 부동산 시장의 침체가 발생할 경우, 두산밥캣㈜의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. [1-6. 두산퓨얼셀㈜ 관련 사업위험] 당사는 2019년 10월 1일부로 당사가 영위하던 자체사업 중 연료전지 사업부문을 분리하여 두산퓨얼셀 ㈜을 분할 신설한 바 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 두산퓨얼셀㈜은 두산에너빌리티㈜의 자회사이며, 당사가 보유하고 있는 두산퓨얼셀㈜의 지분은 없습니다 . 두산퓨얼셀 매출은 현재 국내 발전용 연료전지 주기기 제조·판매 및 해당 기기의 장기 유지보수 서비스를 중심으로 발생하고 있습니다. 세계적으로 친환경 에너지를 도입하는 정책 마련으로 시장 성장이 긍정적이나, 향후 정부 및 지방자치단체의 신ㆍ재생에너지에 대한 우호적인 정책 기조가 변경될 경우 두산퓨얼셀㈜이 속한 산업의 업황이 상대적으로 침체될 수 있습니다. 또한 최근 강화되고 있는 수소 경제 관련 정책은 도입 초기로 이후 운영 성과에 따라 잦은 정책 변경이 발생할 수 있으며, 이는 사업 초기 시장의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있어, 현재 예상되는 시장 성장률을 하회할 수 있습니다. 이 경우 두산퓨얼셀 ㈜의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [1-7. ㈜두산테스나 관련 사업위험]당사의 주요 손자회사인 ㈜두산테스나는 2002년 반도체 제조관련 테스트 및 엔지니어링 서비스를 주요사업 목적으로 설립되었으며, 최대주주였던 에이아이트리 유한회사가 2022년 3월 8일 보유중이던 ㈜테스나(現 ㈜두산테스나) 발행의 보통주 2,909,292주, 전환우선주 2,320,672주 및 신주인수권부사채(신주인수권 행사에 따라 발행할 주식수: 보통주 2,246,989주)를 ㈜두산에 매각하는 주식양수도계약을 체결하였고, 2022년 4월 27일 주식양수도계약에 따른 매수인 지위를 이전받은 두산인베스트먼트㈜와의 사이에서 주식양수도계약에 따른 거래가 종결됨으로서 ㈜테스나(現 ㈜두산테스나)의 최대주주는 두산인베스트먼트㈜로 변경되면서 ㈜두산테스나로 사명을 변경하였습니다. 스마트폰 카메라 고사양화, 스마트폰 수요 반등, 전장용 반도체 수요 증가가 ㈜두산테스나의 실적을 견인할 것으로 전망하고 있으나, 모바일 시장 업황 둔화가 지속되는 가운데 메모리 업황 악화 및 전방 고객사의 재고 이슈 등의 이유로 매출에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. ㈜두산테스나의 가장 큰 전방 산업은 스마트폰 산업으로 스마트폰 시장의 전체 출하량이 최근 2022년 10월부터 2023년 2월까지 역대 최대 수준의 재고 조정 노력이 진행되고 있어 그의 영향으로 당분간 지속 감소할 것으로 보입니다. 향후 스마트폰 시장은 12억대 내외의 출하가 새로운 기준이 될 것으로 보이며, 장기적으로 보았을 때 내구성 증가로 인한 교체주기의 장기화, AS 및 리퍼 폰의 중국 내 활성화로 스마트폰 시장의 성장성은 더 이상 담보하기가 어려워진 것으로 보입니다. ㈜두산테스나의 주요 전방산업인 스마트폰 산업은 글로벌 경기 둔화의 장기화, 코로나 팬데믹 이후의 소비 회복 속도 저하 및 기타 외부 요인들로 인해 성장세가 둔화될 것으로 예상되고 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 전방 산업의 경기에 따른 ㈜두산테스나의 사업 변동성에 유의하시기 바랍니다. [1-8. 환율 변동이 수출실적에 미치는 위험]연결실체의 주요 제품군인 동박적층판, 발전설비, 건설기계, 엔진, 연료전지 등의 제조는 원재료 가공 이후 완성된 제품을 수출하므로 환율 변동이 당사 수익성에 영향을 끼칠 수 있습니다. 세계 주요 시장에서 당사의 수출품들과 경쟁 구도를 형성하고 있는 중국, 일본을 비롯한 아시아 개도국들의 환율 변동은 우리나라의 수출액 및 당사의 수출실적 증감에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 수출 경쟁국가인 중국이나 일본 등의 통화가치가 상승하면, 미국, 유럽 등의 지역에서 경쟁 국가의 제품의 가격이 상승하여 상대적으로 저렴한 국내 제품의 수요가 늘어나고, 국내 수출량이 증가할 수 있습니다. 반면에, 경쟁국가의 통화가치가 하락하면 국내 제품의 가격 경쟁력이 약화되어 수출이 감소하고, 당사의 매출이 감소할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 회사위험 [2-1.두산그룹-채권단 재무구조개선계획 이행 및 구조조정과 관련된 사항] 당사의 주요 계열사인 두산중공업㈜(現 두산에너빌리티㈜)는 영업실적 및 재무상태 악화와 코로나19 확산 등으로 인하여 2020년 상반기 중 단기 유동성 조달을 위하여 한국산업은행 등의 채권단으로부터 총 약 3조원 규모의 여신 형태로 금융지원을 받았으며, 당사 및 당사의 지배주주들은 동 금융지원과 관련하여 각기 보유하는 주요 자산에 대하여 채권단에 담보를 설정하였고, 추가로 2020년 6월 채권단과 재무구조개선계획이행을 위한 약정서를 체결하였습니다. 이에 당사 및 두산중공업㈜(現 두산에너빌리티㈜)는 비핵심자산으로 분류된 계열회사, 사업부문 및 비영업자산 등을 매각하는 등의 구조조정을 추진하였습니다. 상기와 같이 두산그룹은 자구계획 대부분을 성공리에 이행하였고, 2022년 02월 27일 산업은행과 수출입은행은 28일부로 채권단과 두산그룹 간 체결한 재무구조개선 약정에 의한 채권단 관리체제를 종결한다고 밝혔습니다. 재무구조개선약정은 종결되었으나 이에 따른 당사 및 당사의 종속회사에 대한 영향을 감안하시어 투자자께서는 투자에 임하시기 바랍니다. [2-2. 매출 및 수익성 하락 위험] 2023년 1분기 당사 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 4조 3,511억원, 3,382억원을 기록하며 전년 동기대비 27.24%, 80.06% 성장세를 기록하였습니다. 이는 전방 시장 회복 및 인플레이션 등 대외여건 완화로 당사의 주요계열사 두산밥캣, 두산에너빌리티의 실적개선에 기인한 것으로 판단됩니다. 2023년 1분기 별도기준 매출액과 영업이익은 각각 2,195억원, 140억원을 기록하며 전년 동기대비 소폭 감소하였습니다. 이는 글로벌 경기 침체 등 대외 여건 악화에 기인한 것으로 판단됩니다. 당사의 별도기준 매출액은 자체사업부문 중 전자 BG사업부문의 견조한 실적에 기인하여 2020년 이후부터 꾸준히 성장하고 있으며, 영업이익의 경우 원자재 가격 상승 등에 영향을 받고 있으나 꾸준히 영업이익을 기록하고 있습니다. 당사의 2023년 1분기 연결기준 매출액 4조 3,511억원 중 51.94%는 두산밥캣(주)에서, 37.78%는 두산에너빌리티(주)에서 발생하여 2개사 합계 약 89.72%로 매출의 대부분을 차지하고 있습니다. 당사는 지주회사로서 일부 종속회사로부터 발생하는 매출이 80% 이상을 기록하여 계열회사의 실적에 따라 연결 기준 수익성이 밀접하게 영향을 받습니다. 투자자분들께서는 이 점을 고려하시기 바랍니다. [2-3. 재무건전성 관련 위험] 당사는 두산그룹의 지주회사로 2023년 1분기말 별도기준 부채비율은 59.12%로 2022년말 부채비율 57.46%과 유사한 수준을 보이고 있습니다. 또한, 당사의 2023년 1분기말 별도기준 총차입금은 1조 2,090억원으로 차입금의존도가 24.10% 수준입니다. 부채비율과 차입금의존도 모두 2020년 이후로 꾸준히 개선되고 있습니다. 당사의 현금창출력과 재무융통성을 고려할 때 유동성 위험은 제한적이라 판단하고 있으나, 차입금 중 단기성차입금이 52.21%로 다소 높은 비중을 차지하고 있다는 점은 부정적으로 작용할 수 있사오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.당사의 경우 부동산, 지분 등에 기반한 재무융통성, 종속 및 관계기업 등의 지분가치, 현금창출력과 재무융통성을 고려할 때 유동성 위험이 발생할 가능성이 제한적일 것이라 판단하지만, 향후 글로벌 경기 침체와 같은 대외변수로 인해 차입금 상환 및 차환에 어려움을 겪거나 계열회사에 대한 지원부담이 가중될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 주게 된다는 점을 참고하시기 바랍니다. 또한 두산에너빌리티, 두산밥캣 등 당사의 주요 종속회사 재무구조가 지속적으로 개선되지 못할 경우 당사의 연결 기준 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. [2-4. 주요 종속회사의 수익성 및 재무건전성 악화 위험] 당사는 두산그룹의 지주회사로서 역할을 수행하고 있습니다. 당사의 주요 종속회사인 두산에너빌리티(주)는 2023년 들어서 수주잔고 증가에 기반하여 매출 및 영업이익이 모두 전년 동기 대비 성장하여 2023년 1분기 별도기준 매출액과 영업이익이 각각 23.5%, 6.7% 성장한 1조 3,907억원, 9,297억원을 기록하였으며 이익 개선과 일회성비용 영향 제거 등에 따라 당기순이익 흑자로 전환하였습니다. 또한, 두산에너빌리티(주)의 2023년 1분기말 별도기준 부채비율은 117.68%로, 2022년말 115.74% 대비 소폭 증가하였습니다. 별도기준 총차입금은 2023년 1분기말 약 3조 5,566억원을 기록하며 2022년말 3조 4,362억원 대비 약 1,204억원 증가하였습니다. 두산밥캣(주)는 수익성 측면에서 (주)두산의 2023년 1분기 연결기준 매출액의 51.94%, 영업이익의 83.93%를 차지하고 있으며, 두산밥캣(주)의 2023년 1분기말 연결기준 총자산은 약 9조 9,626억원으로 규모면에서도 (주)두산 2023년 1분기말 연결기준자산총계의 28.32%를 차지하는 주요 자회사입니다.두산밥캣(주)의 매출액은 견조한 수요가 지속되는 가운데, 산업차량 실적 온기반영 및 GME 제품군의 가파른 성장으로 2022년 매출액 66.7억 US달러로 전년 대비 31.3% 성장하였으며, 이러한 기조는 2023년 1분기에도 유지되어 매출액 18.9억 US달러로 전년 동기대비 38.5% 증가하였습니다. 영업이익률의 경우 2023년 1분기 매출액 상승과 동시에 재료비 및 운송비 인플레이션 완화 효과 등으로 수익성이 개선되며 15.37%를 기록하였습니다. 또한, 2023년 1분기말 두산밥캣(주)의 유동비율 및 부채비율은 153.89%, 86.02%로 전년말 대비 소폭 올랐으나 여전히 양호한 상태인 것으로 판단됩니다. 차입금의존도는 전년말 대비 소폭 감소한14.95% 수준으로, 재무구조는 안정적인 것으로 판단됩니다. 상기와 같은 당사의 주요 종속회사의 수익성 및 재무건전성 악화가 당사에게도 영향을 줄 가능성이 존재합니다. 또한, 종속회사에 대한 자금지원은 당사에 재무부담으로 작용하여 재무안정성이 저하될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [2-5. 높은 수출 비중에 따른 환율 변동 관련 위험] 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히, 당사는 해외 매출에 의한 외화 수금이 외자재 수입에 의존한 외화 지출보다 많은 현금흐름 구조를 가지고 있으므로 환율 하락에 따른 환차손의 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전체 매출액 중 수출비중은 2023년 1분기 기준 약 77.5% 수준이고,당사의 주요 종속회사인 두산에너빌리티(주)와 두산밥캣(주)의 수출 비중은 각각 62.93%, 96.23%로 높은 비중을 차지하고 있으며 향후에도 높은 수준의 수출비중을 유지할 것으로 예상합니다. 당사는 USD, EUR, JPY 등 외화로 표시되는 대규모 판매,구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 외화자산(매출채권)의 매각, 차입금에 대한 통화선도 거래, 거래통화의 다변화 등을 통해 환위험에 대한 노출을 최소화하여 환율에 대한 영향을 안정적으로 관리하고 있습니다. 하지만 원화환율이 단기간에 급변하는 경우 외환손실이 발생하여 당사의 수익 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [2-6. 영업권에 대한 손상차손 인식 가능성] 당사는 두산그룹의 지주회사로서, 과거사업결합 및 양수 등으로 영업권을 인식하고 있으며, 영업권은 매년말 시점에 손상검사를 실시하며, 회수가능가액이 장부가액보다 낮다고 판단되는 경우 손상차손을 인식하고 있습니다. 당사는 2022년말 연결기준 두산인프라코어와 두산건설의 연결범위 변동으로 인한 영업권 제거로 5,900억원의 손상차손을 인식한 바 있습니다. 이후 환율차이 등으로 인한 변동액을 반영하여 2023년 1분기말 기준 영업권 장부금액은 5조 2,316억원 입니다. 향후에도 피인수회사들의 영업실적 및 미래 사업전망 등이 악화되어 장부가액이 회수가능액을 초과하게 되면 추가적인 영업권 손상차손을 인식할 수 있으며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향으로 이어질 수 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. [2-7. 지급보증, 담보제공, 소송, 제재 및 기타 약정 등으로 인한 위험] 당사는 2023년 1분기말 현재 총 124,618백만원 상당액의 손해배상 청구를 받아 계류 중이며, 현재로서는 소송의 결과를 예측할 수 없습니다. 해당 소송 등의 우발채무 및 약정사항의 최종 결과를 예상하기 어렵고, 당사가 부담할 금액이 불확실하므로 당사에 미칠 영향을 합리적으로 예측할 수는 없으나, 소송 등 우발채무 및 약정사항이 현실화 될 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [2-8. 낮은 이자보상배율에 따른 채무상환능력의 악화 가능성] 당사의 2023년 1분기말 기준 연결 기준 총차입금은 7조 9,412억원으로, 2022년말 대비하여는 약 4,350억원(5.80%) 증가하였습니다. 부채비율은 2020년말 288.91%에서 2021년말 206.10%, 2022년말 155.54%, 2023년 1분기말 기준 156.06%로 점차 완화되어 온 모습을 보이며 차입금의존도도 2020년말 42.63%에서 2023년 1분기말 기준 29.20%로 점진적으로 낮아지는 모습을 보였습니다. 아울러 이자보상배율의 경우 2020년 당시 두산중공업 실적 부진 등의 사유로 영업이익이 급감하여 이자보상비율이 1배 미만으로 하락하였던 바 있었으나 이후 꾸준한 영업이익의 상승으로 2023년 1분기 기준 3.14배를 기록하였습니다. 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아니나, 이자보상배율이 지속적으로 1배 미만을 기록할 경우 영업활동을 통하여 채무에 대한 이자 지급이 불가능한 상태를 의미할 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. [2-9. 매출채권회수 불투명에 따른 재무상태 및 수익성 악화의 가능성] 2023년 1분기말 기준 당사의 연결재무제표 기준 매출채권(유동) 총액은 총 1조 9,699억원으로 연환산 매출액 대비 11.32%, 연결기준 자산총계 대비 7.24%를 차지하고 있습니다. 당사의 대손충당금 설정률은 2021년 18.13%에서 2022년 16.39%, 2023년 1분기 16.26%로 큰 변동없이 17%내외 수준을 기록하고 있습니다. 당사의 대손충당금 설정률은 당사의 연결재무제표상 높은 비중을 차지하고 있는 두산에너빌리티(주)의 대손충당금 설정율과 유사합니다. 2021년 높은 대손충당금 설정률을 기록하였던 두산건설(주)의 연결 제외 이후 당사의 대손충당률은 비교적 안정적으로 감소하였으며, 연결재무제표상 비중이 높은 두산에너빌리티(주)의 대손충당금 설정률과 유사한 추이를 보이고 있습니다. 향후 대내외적인 시장변화로 인한 고객사의 실적 추이에 따라 회수 가능성에 변동이 발생할 수 있으며 채권 회수가 원활하게 이루어지지 않을 경우 당사의 현금흐름 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [2-10. 투자자금 지출로 인한 재무상태 악화 가능성 관련 위험] 당사의 2023년 1분기 연결기준 영업현금흐름은 (+)608억원, 투자현금흐름 및 재무현금흐름은 각각 (-)2,954억원, (+)3,391억원을 기록했습니다. 2023년 1분기 기준 높은 분기순이익 성장에 기인하여 전년 영업현금순유출에서 순유입으로 전환되었습니다. 당사의 연결기준 투자활동현금흐름의 경우 현금유출액은 전년 동기와 소폭 증가한 수준을 보여주었으나 현금유입이 전년 동기 대비 크게 감소하며 투자현금흐름은 (-)2,954억원을 기록하였습니다. 이는 투자현금유출이 꾸준한 가운데, 전년 단기금융상품 매각과 같은 투자현금유입이 금년 분기에는 적은 것에 기인한 것으로 판단됩니다. 재무활동현금흐름 3,391억원 순유입은 상환액 대비 장단기차입금을 늘린 것에 기인하는 것으로 판단됩니다.시설투자를 통한 생산능력 확대 및 기술경쟁력 확보를 통한 연구개발활동은 향후 규모의 경제를 통한 원가절감, 독자적인 기술경쟁력 확보 등을 통해 당사 및 당사의 연결기준 종속회사에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 대내외적인 환경변화의 불확실성으로 인해 미래 영업현금흐름이 현재 기대에 미치지 못할 위험이 있습니다. 향후에 현재 설비 투자 및 연구개발활동을 통하여 유출되는 현금이 영업활동을 통해 회수되지 못할 경우 당사를 포함한 당사의 연결기준 종속회사의 재무상태에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의해주시기 바랍니다. [2-11. 연구개발활동의 성과저하로 인한 재무적 부담의 증가 가능성]당사는 현재 전자, 산업차량 등 다양한 분야에 진출해 있습니다. 각 분야의 산업들은 현재 점점 경쟁이 심화되고 있으며 이러한 분야에서 생존하고 한 발 앞서기 위하여 신제품 개발, 신기술 개발, 미래사업, 개량 및 개선 등을 위해서 연구개발에 지속적으로 투자를 하고 있습니다. 그러나, 여러 경쟁사들의 기술 개발로 인하여 경쟁이 심화되고 있으며, 연구개발에 투자한 금액에 대비하여 성과가 발생하지 않을 경우 재무적인 부담으로 작용할 수 있습니다. 또한, 연구개발 실패 시 2023년 1분기말 현재 기준 당사 자산으로 계상되어 있는 개발비 1조 2,638억원 중 일부가 일시에 손상으로 인식될 위험이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의해주시기 바랍니다. [2-12. 특수관계자 거래 규모 증대에 따른 실적 연동 가능성] 당사와 특수관계자 간의 2023년 1분기 별도기준 매출 비중 및 매출채권 비중(유동 매출채권 대비)은 각각 32.39%, 48.94%로 전체 규모 대비 높은 수준입니다. 특수관계자 거래 비중은 향후 특수관계자의 경영실적, 투자계획, 경영전략 등에 영향을 받을 수 있으며, 특수관계자와의 거래 규모가 감소하면 당사의 실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [2-13. 두산그룹의 평판 악화 가능성에 따른 위험] 두산그룹은 2023년 5월 기준 ㈜두산, 두산퓨얼셀㈜, 두산에너빌리티㈜, 두산밥캣㈜, ㈜오리콤, ㈜두산테스나 총 6개의 상장회사와 15개의 비상장 회사를 포함하여 총 21개의 계열사로 구성되어 있습니다. 당사는 두산그룹의 지주회사로서 계열 관계사의 경영성과나 평판이 악화될 경우 직ㆍ간접적인 영향을 받을 수 있습니다. 기타 투자위험 3-1.본 사채의 상장예정일은 2023년 07월 27일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다. 3-2. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 3-3. 본 사채는 한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜로부터 각각 BBB0(긍정적), BBB0(안정적) 등급을 받았습니다.3-4. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자의사를 결정하여 주시기 바랍니다. 3-5. 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.3-6.본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 온전히 발행회사인 당사에 있습니다. 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 지급 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 따라서, 투자자께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 3-7. 본 증권신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 본 증권신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.3-8.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사 결정 시 참조하시기 바랍니다. 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 309(단위 : 원, 주) 회차 : 무보증사채공모43,000,000,00043,000,000,00043,000,000,000--2025년 07월 25일㈜우리은행종로기업영업지원팀신한투자증권㈜- 채무증권 명칭 모집(매출)방법 권면(전자등록)총액 모집(매출)총액 발행가액 이자율 발행수익률 상환기일 원리금지급대행기관 (사채)관리회사 비고 2023년 07월 13일한국신용평가회사채 (BBB0)2023년 07월 14일나이스신용평가회사채 (BBB0) 평가일 신용평가기관 등 급 인수예 인수(주선) 여부 채무증권 상장을 위한 공모여부 대표한국투자증권850,0008,500,000,000인수금액의 0.20%총액인수대표케이비증권850,0008,500,000,000인수금액의 0.20%총액인수대표키움증권850,0008,500,000,000인수금액의 0.20%총액인수대표미래에셋증권850,0008,500,000,000인수금액의 0.20%총액인수인수유진증권450,0004,500,000,000인수금액의 0.20%총액인수인수신영증권450,0004,500,000,000인수금액의 0.20%총액인수 인수(주선)인 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 2023년 07월 27일2023년 07월 27일--- 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 채무상환자금43,000,000,000181,841,600 자금의 사용목적 구 분 금 액 발행제비용 【국내발행 외화채권】 ------ 표시통화 표시통화기준발행규모 사용지역 사용국가 원화 교환예정 여부 인수기관명 -------- 보증을받은 경우 보증기관 지분증권과연계된 경우 행사대상증권 보증금액 권리행사비율 담보 제공의경우 담보의 종류 권리행사가격 담보금액 권리행사기간 ----- 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 -N--- ▶ 본 사채 발행을 위해 2023년 07월 03일에 한국투자증권㈜, KB증권㈜, 키움증권㈜ 및 미래에셋증권㈜과 대표주관계약을 체결함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 소유자증명서를 발행하여야 함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 07월 24일이며, 상장예정일은 2023년 07월 27일임. 【주요사항보고서】 【파생결합사채해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 【기 타】 (주1) 인수수수료와 별도로 공동대표주관회사에게 모집총액의 0.05%에 해당하는 대표주관수수료를 지급합니다. (주2) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프엔자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.80%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.80%p.를 가산한 이자율로 한다. 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 [회 차 : 309] (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증사채 전자등록 총액 43,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익율(%) - 모집 또는 매출가액 각 사채 전자등록총액의 100%로 한다. 모집 또는 매출총액 43,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함. 이자율 연리이자율(%) - 이자지급 방법및 기한 이자지급 방법 본 사채의 이자는 본 사채의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고 매 3개월분마다 상기 사채의 이자율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 단, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하며 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. 다만, 마지막 이자지급기일의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다. 이자지급기일은 다음과 같다. 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다. 이자지급 기한 2023년 10월 27일, 2024년 01월 27일, 2024년 04월 27일, 2024년 07월 27일,2024년 10월 27일, 2025년 01월 27일, 2025년 04월 27일, 2025년 07월 25일. 신용평가 등급 평가회사명 한국신용평가㈜ / NICE신용평가㈜ 평가일자 2023년 07월 13일 / 2023년 07월 14일 평가결과등급 BBB0(Positive) / BBB0(Stable) 주관회사의분석 주관회사명 한국투자증권㈜ / KB증권㈜ / 키움증권㈜ / 미래에셋증권㈜ 분석일자 2023년 07월 17일 상환방법및 기한 상 환 방 법 본 사채의 원금은 2025년 07월 25일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 상환기일 이후의 이자는 계산하지아니한다. 상 환 기 한 2025년 07월 25일 납 입 기 일 2023년 07월 27일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금지급대행기관 회 사 명 ㈜우리은행 종로기업영업지원팀 회사고유번호 00254045 기 타 사 항 ▶ 본 사채 발행을 위해 2023년 07월 03일에 한국투자증권㈜, KB증권㈜, 키움증권㈜ 및 미래에셋증권㈜과 대표주관계약을 체결함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 소유자증명서를 발행하여야 함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 07월 24일이며, 상장예정일은 2023년 07월 27일임. (주1) 인수수수료와 별도로 공동대표주관회사에게 모집총액의 0.05%에 해당하는 대표주관수수료를 지급합니다. (주2) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프엔자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.80%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.80%p.를 가산한 이자율로 한다. 2. 공모방법 해당사항 없음. 3. 공모가격 결정방법 가. 공모가격 결정방법 및 절차 구 분 내 용 공모가격 최종결정 - 발행회사: CFO, 금융담당 등- 공동대표주관회사 : 담당 임원, 부서장 등 공모가격 결정 협의절차 수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다. 수요예측결과 반영여부 수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다. 수요예측 재실시 여부 수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다. 나. 수요예측기준 절차 및 배정방법 구 분 세 부 내 용 공모희망금리 산정방법 발행회사와 공동대표주관회사는 ㈜두산의 제309회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 등급 회사채의 국고 및 등급민평 대비 스프레드 동향, 유사업종 최근 발행 내역, 기발행 당사 채권 유통금리 및 스프레드, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다. 공모희망금리 수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.[제309회]청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜두산 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 위의 공모희망금리는 발행사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 변동이 발생할 수 있습니다. 수요예측 관련사항 본 사채의 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따르며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램" 접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "공동대표주관회사"가 E-MAIL / FAX 등 수요예측 방법을 결정합니다.수요예측기간은 2023년 07월 19일 09시부터 16시까지입니다.수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.① 최소 신청수량: 10억원② 최대 신청수량: 본 사채의 발행예정금액③ 수량단위: 10억원④ 가격단위: 0.01%p. (1.00bp) 배정 관련사항 본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」가. 배정기준 운영 - 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다. 나. 배정시 준수 사항 - 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. ① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것 ② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것 다. 배정시 가중치 적용 - 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. ① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준 ② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소 라. 납입예정 물량 배정 원칙 - 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다. "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(인수규정 제2조, 자본시장법 제8조의 신탁업자 포함)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 배정'을 참고하시기 바랍니다. 금리 미제시분 및 공모희망 금리밴드 범위 외 신청분의 처리방안 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 실시 이후 "유효수요"의 산정결과에 따라, 배정결과가 달라질 수 있습니다. 비고 상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다. 다. 공모희망금리 산정근거공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, KB증권㈜, 키움증권㈜ 및 미래에셋증권㈜은 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 무보증사채 수요예측 모범규준에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다. ① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향(1) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 제공하는 ㈜두산 2년 만기 회사채 수익률 및 산술평균은 다음과 같습니다. [기준일: 2023년 07월 14일] (단위: %) 항목 키스자산평가 한국자산평가 나이스피앤아이 에프앤자산평가 산술평균 ㈜두산 2년 만기 회사채개별민평수익률 6.483 6.642 6.517 6.506 6.537 (자료: 연합인포맥스) (2) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 제공하는 BBB0 등급 2년 만기 공모 무보증 회사채 시가평가수익률 및 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)는 다음과 같습니다. [기준일: 2023년 07월 14일] (단위: %) 항목 키스자산평가 한국자산평가 나이스피앤아이 에프앤자산평가 산술평균 BBB0 등급 2년 만기 회사채등급민평수익률 8.703 8.722 8.677 8.706 8.702 (자료: 연합인포맥스) (3) 시가평가수익률 추이 2년 만기 국고채권 수익률 및 등급민평/개별민평 스프레드 추이] (기준일 : 2023.04.15 ~ 2023.07.14, 최근일자 순) (단위 : %, %p.) 날짜 평가금리 신용스프레드 국고금리 BBB0등급등급민평금리 ㈜두산개별민평금리 등급-국고스프레드 개별-국고스프레드 등급-개별스프레드 2023-07-14 3.665 8.702 6.537 5.037 2.872 2.165 2023-07-13 3.653 8.690 6.525 5.037 2.872 2.165 2023-07-12 3.753 8.790 6.625 5.037 2.872 2.165 2023-07-11 3.752 8.785 6.620 5.033 2.868 2.165 2023-07-10 3.840 8.851 6.686 5.011 2.846 2.165 2023-07-07 3.785 8.811 6.646 5.026 2.861 2.165 2023-07-06 3.730 8.760 6.595 5.030 2.865 2.165 2023-07-05 3.665 8.706 6.541 5.041 2.876 2.165 2023-07-04 3.673 8.708 6.543 5.035 2.870 2.165 2023-07-03 3.660 8.698 6.533 5.038 2.873 2.165 2023-06-30 3.710 8.744 6.579 5.034 2.869 2.165 2023-06-29 3.655 8.701 6.536 5.046 2.881 2.165 2023-06-28 3.628 8.673 6.508 5.045 2.880 2.165 2023-06-27 3.620 8.675 6.510 5.055 2.890 2.165 2023-06-26 3.623 8.683 6.518 5.060 2.895 2.165 2023-06-23 3.666 8.719 6.554 5.053 2.888 2.165 2023-06-22 3.649 8.704 6.539 5.055 2.890 2.165 2023-06-21 3.626 8.679 6.515 5.053 2.889 2.164 2023-06-20 3.635 8.682 6.518 5.047 2.883 2.164 2023-06-19 3.635 8.681 6.517 5.046 2.882 2.164 2023-06-16 3.630 8.679 6.515 5.049 2.885 2.164 2023-06-15 3.662 8.703 6.539 5.041 2.877 2.164 2023-06-14 3.609 8.642 6.479 5.033 2.870 2.163 2023-06-13 3.561 8.598 6.434 5.037 2.873 2.164 2023-06-12 3.580 8.603 6.439 5.023 2.859 2.164 2023-06-09 3.592 8.608 6.445 5.016 2.853 2.163 2023-06-08 3.633 8.647 6.483 5.014 2.850 2.164 2023-06-07 3.590 8.593 6.429 5.003 2.839 2.164 2023-06-05 3.620 8.624 6.460 5.004 2.840 2.164 2023-06-02 3.546 8.562 6.399 5.016 2.853 2.163 2023-06-01 3.584 8.602 6.438 5.018 2.854 2.164 2023-05-31 3.558 8.574 6.411 5.016 2.853 2.163 2023-05-30 3.648 8.672 6.508 5.024 2.860 2.164 2023-05-26 3.602 8.638 6.474 5.036 2.872 2.164 2023-05-25 3.550 8.587 6.424 5.037 2.874 2.163 2023-05-24 3.460 8.507 6.344 5.047 2.884 2.163 2023-05-23 3.460 8.504 6.341 5.044 2.881 2.163 2023-05-22 3.393 8.439 6.275 5.046 2.882 2.164 2023-05-19 3.428 8.467 6.303 5.039 2.875 2.164 2023-05-18 3.400 8.445 6.282 5.045 2.882 2.163 2023-05-17 3.368 8.412 6.248 5.044 2.880 2.164 2023-05-16 3.335 8.376 6.212 5.041 2.877 2.164 2023-05-15 3.368 8.406 6.242 5.038 2.874 2.164 2023-05-12 3.320 8.362 6.198 5.042 2.878 2.164 2023-05-11 3.318 8.357 6.193 5.039 2.875 2.164 2023-05-10 3.367 8.406 6.242 5.039 2.875 2.164 2023-05-09 3.365 8.399 6.236 5.034 2.871 2.163 2023-05-08 3.374 8.399 6.235 5.025 2.861 2.164 2023-05-04 3.317 8.348 6.184 5.031 2.867 2.164 2023-05-03 3.365 8.393 6.229 5.028 2.864 2.164 2023-05-02 3.400 8.441 6.278 5.041 2.878 2.163 2023-04-28 3.370 8.400 6.237 5.030 2.867 2.163 2023-04-27 3.346 8.380 6.216 5.034 2.870 2.164 2023-04-26 3.328 8.354 6.191 5.026 2.863 2.163 2023-04-25 3.333 8.373 6.209 5.040 2.876 2.164 2023-04-24 3.290 8.330 6.166 5.040 2.876 2.164 2023-04-21 3.298 8.334 6.170 5.036 2.872 2.164 2023-04-20 3.363 8.390 6.226 5.027 2.863 2.164 2023-04-19 3.388 8.417 6.254 5.029 2.866 2.163 2023-04-18 3.333 8.377 6.213 5.044 2.880 2.164 2023-04-17 3.333 8.373 6.209 5.040 2.876 2.164 (자료: 연합인포맥스)(주1) '등급-국고 스프레드' = '등급민평금리' - '국고금리'(주2) '개별-국고 스프레드' = '개별민평금리' - '국고금리'(주3) '개별-등급 스프레드' = '개별민평금리' - '등급민평금리' [국고 및 개별민평 스프레드(2년)] (단위: %, %p.) 국고 및 개별민평 스프레드(2년).jpg 국고 및 개별민평 스프레드(2년) (자료: 연합인포맥스) ② 최근 1년 간 발행된 동일등급(BBB0 등급) 동일만기(2년) 회사채 발행사례 검토최근 1년 간(2022.07.15~2023.07.14) 발행된 동일등급(BBB0) 동일만기(2년) 회사채 발행 내역은 다음과 같습니다. [기준일: 2023년 07월 14일] (단위 : 억원) 발행사 회차 등급 만기 수요예측일 납입일 공모희망금리 수요예측수량 수요예측 참여물량 수요예측경쟁률 증액수량 확정발행수량 확정발행조건 발행금리 두산퓨얼셀 7-2 BBB0 2 2023-06-20 2023-06-28 개별민평2년 -0.30%p.~+0.30%p. 200 690 3.45 410 610 -0.58%p. 6.465% 콘텐트리중앙 20-2 BBB0 2 2023-04-03 2023-04-11 7.30% ~ 8.30% 100 160 1.60 100 200 8.000% 8.000% 두산에너빌리티 74 BBB0 2 2022-09-22 2022-09-29 5.80% ~ 6.50% 500 700 1.40 300 800 6.500% 6.500% 두산퓨얼셀 3 BBB0 2 2022-08-02 2022-08-09 5.50% ~ 6.20% 400 620 1.55 300 700 6.200% 6.200% SK디앤디 10 BBB0 2 2022-07-19 2022-07-27 5.40% ~ 6.00% 200 40 0.20 0 200 6.000% 6.000% (자료: 금융감독원 전자공시시스템)(주1) 발행금액은 수요예측 결과를 반영한 최종 발행물량임(주2) 복수 신용평가회사로부터 부여받은 등급이 서로 다를 경우 낮은 신용등급을 기준으로 함 개별민평 및 등급민평금리는 민간채권평가사가 평가하는 이론적인 금리로, 동일만기로 발행하는 무보증 회사채 공모희망금리 밴드와 결정금리의 기준으로 사용되고 있습니다. 지난 1년 간 발행된 2년만기 BBB0 등급의 무보증 회사채는 총 5건으로, 그 중 1건에서 개별민평금리가 기준으로 사용되었고, 나머지 4건의 경우 절대금리로 공모희망금리밴드를 설정하였습니다. 개별민평금리를 기준금리로 사용한 두산퓨얼셀의 2년물 공모사채 수요예측 시, 공모희망금리밴드 상단은 개별민평 대비 +30bp였으며, 발행확정금리는 개별민평 대비 -58bp로 결정되었습니다. ③ 채권시장 동향 및 종합 결론 2019년 말 및 2020년 COVID-19 바이러스로 경기 침체에 대한 불확실성이 고조되며 글로벌 안전자산 선호 현상이 심화되었고 국내외 시장 금리 하락세가 지속되었습니다. 이에 미 연준은 예정에 없던 특별회의를 개최해 기준금리를 0.5%p. 인하하여 1.00~1.25%로 발표하였고, 이후 3월 3일 정례회의를 통해 0.0~0.25%로 1%p. 금리 인하를 단행하였으며, 이로 인한 글로벌 시장금리의 하방 압력이 거세졌습니다.이에 금융통화위원회(이하 "금통위") 역시 COVID-19 사태와 국제 유가 급락 등 전세계적 경기 침체 영향을 우려하며 3월 16일 임시 금통위를 열어 1.25%였던 기준금리를 0.75%로 인하하였습니다. 이후 금통위에서는 기준금리 동결 기조를 유지해오다가, 2021년 1월 15일에 개최된 금통위에서 기준금리를 0.50%로 인하하였습니다. 한편, 시중금리는 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 연준의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 우려감에 일시적으로 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다.2021년 1월 파월 연준 총재는 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, COVID-19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐가겠다는 뜻을 밝혔습니다. 하지만 2021년 상반기 백신 보급속도 향상에 따라 경제 회복세가 빨라지고, 이에 따라 미국의 통화정책에 변경이 있을 수 있다는 전망이 두각되었으나, 파월 연준 총재는 인플레이션은 일시적이라는 판단 하에 테이퍼링과 금리 인상 가능성을 일축하였습니다.FOMC는 2021년 6월 기준금리를 동결하였으나, 연방기금 목표금리 전망치 점도표에서 금리 인상 시점을 앞으로 큰 폭 조정하였고, 테이퍼링에 대한 논의를 시작하였다고 발표하였습니다. 점도표 상 2023년 금리인상을 전망한 연준위원은 7명에서 13명으로 늘었고, 2022년 인상을 예고한 위원 수 역시 4명에서 7명으로 증가하였습니다. 이후 7월과 9월에 열린 FOMC에서 기준금리를 0.00~0.25%로 동결 결정하며 완화적인 통화정책 기조를 유지하였으나, 9월 FOMC에서 테이퍼링 실시 및 통화정책 정상화 관련 언급을 하며 미국 기준금리의 상승압력이 확산되었습니다. 2021년 12월 FOMC에서는 테이퍼링과 금리인상 사이에 긴 시간이 걸리지 않을 것이라며 인플레이션이 일시적이라는 기존 입장을 선회하였고, 2022년 1월 FOMC에서도 기준금리 동결을 선언하였지만 물가를 분명히 통제해야 할 대상으로 인식하고 있음을 시사하였습니다. 이후, FOMC는 2022년 3월 기준금리를 0.25%p.인상(0.25~0.5%)하였으며 5월 FOMC에서도 기준 금리를 0.5%p. 인상한 0.75%~1.00%로 조정하였습니다. FOMC는 6월 역시 기준 금리를 0.75%p 인상(1.50%~1.75%), 1994년 11월 이후 28년내 가장 높은 수치로 인상하였으며, 이후 7월, 9월, 11월 FOMC에서 기준 금리를 각각 0.75%p 인상하며 4차례 연속 자이언트 스텝을 단행했습니다. 12월 FOMC에서는 0.50%p를 추가로 인상하며, 2023년에도 여전히 높은 물가 상승에 대한 압박으로 FOMC는 2023년 2월 1일 기준금리 0.25%p. 인상을 결정했습니다. 2023년 3월 23일 FOMC는 물가안정과 SVB 등 은행 파산에 대응하는 금융안정 사이에서 또 다시 베이비스텝을 유지하며 0.25%p. 추가 인상을 결정하였고, 5월 FOMC에서 연달아 0.25%p. 인상하였습니다. 2023년 6월 15일 FOMC는 15개월 만에 금리를 동결하였으나 올해 연말까지 1~2차례 추가 금리 인상을 시사하며 금리 인상 기조가 유지되는 상황으로, 미국의 기준금리는 증권신고서 제출일 기준 5.00%~5.25%입니다.한국은행은 기준금리를 지속 동결하였다가, 2021년 08월 금통위에서 기준금리를 0.75%로 0.25%p. 인상하였습니다. 이는 2018년 11월 이후 2년 9개월 만의 기준금리 인상으로, 한국은행은 COVID-19의 재확산 영향으로 민간 소비가 다소 둔화되었으나 수출이 호조를 지속하고, 설비투자도 견조한 흐름을 나타내고 있어 기준금리 인상을 결정하였습니다. 한국은행은 8월 인상 이후 추가적으로 2021년 11월 및 2022년 1월 각각 금리를 0.25%p. 인상하였습니다. 해당 인상은 현재 빠르게 증가하는 물가 상승을 억제하기 위한 움직임으로 해석되며, 2022년 02월 24일 시행된 금통위에서는 기준금리를 동결하였으나, 2022년 04월 14일 및 5월 26일 시행된 금통위에서 금리를 각각 0.25%p. 인상하였습니다. 7월 금통위는 미국 연준의 추가적인 기준금리 인상과 높은 물가 상승률을 고려하여 1.75%인 기준금리를 2.25%로 0.50%p. 인상했으며, 2022년 8월 25일 0.25%p, 10월 12일 0.50%p, 11월 24일 0.25%의 기준금리 인상을 발표하였습니다. 2023년 1월 금통위에서 금통위는 25bp 인상(2인의 동결 소수의견)을 단행하였고, 2023년 2월 금통위에서는 물가와 경기를 함께 고려하여 금리 인상 1년 반만에 기준금리를 동결하였습니다. 4월 금통위에서는 3월 발생한 SVB, CS 파산으로 인한 글로벌 금융 시장 불안정성 확대를 지적하며 만장일치로 동결을 결정하였으나 기자회견에서 총재는 5명의 위원은 추가 인상의 여지를 열어두었다고 언급하였습니다. 5월 25일 시행된 5월 금통위에서 4월에 이어 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 총재가 기자회견에서 6명의 금통위원 모두가 추가 금리 인상 가능성을 열어두고 있다고 언급하며 추가 인상이 언제든 가능하다고 언급하였습니다. 7월 금통위에서는 지난 1월 인상 이후로 4회 연속 기준금리가 동결되었습니다. 연준의 추가 인상 우려가 높아졌지만, 원화의 변동성은 크지 않으며 한국의 소비자물가도 둔화되는 흐름이 지속되고 있는 상황입니다. 금통위원들의 최종 기준금리는 모두 환율 및 가계부채 증가로 6명 3.75%라고 언급했으나, 한은 총재는 가능성을 열어놓는 것이라고 발언하며 증권신고서 제출일 전일 현재 한국 기준금리는 3.50%를 기록하고 있습니다. 2022년 9월 강원중도개발공사(GJC)가 레고랜드 테마파크 기반 조성사업 추진을 위한 자금조달 목적으로 설립한 SPC인 아이원제일차(주)에서 발행한 2,050억원 규모의 ABCP의 EOD사유가 발생하며 강원도가 지급금에 대해 지급할 의무가 발생하였으나, 강원도는 지급보증 이행 대신 법원에 기업회생 절차를 신청하겠다는 방침을 세우며 신용보강 유동화증권 지급의무 미이행 사건이 발생하였습니다. 본 사건은 시장 내 투자자의 불안감을 급속도로 확대시키며 시장 악화가 가속화되었고, ABCP 시장 악화의 영향으로 채권시장도 급속도로 악화되었습니다. 투자심리가 위축되며 기관 내 유동성이 급격히 축소되었고, 정부에서 시장 악화에 대응하기 위해 채권시장안정화펀드, 산업은행 회사채, CP 매입 프로그램 및 등 정책지원 프로그램을 지속적으로 발표하였습니다. 5대 금융지주의 시장 지원조치와 은행채 발행규모 축소 등 금융시장안정화를 위한 은행권의 지원이 더해져 채권시장 유동성이 일부 회복되고 시장이 안정세를 보이기 시작하였습니다.2023년 3월 미국 내 자산 기준 16위 규모인 실리콘밸리은행(SVB)의 뱅크런 사태가 발생하였고 발생 2일 후인 3월 10일 파산을 발표하였습니다. SVB는 미국 국채와 주택저당증권 등 장기 자산 위주의 포트폴리오를 구축해둔 상태였으나 2022년 연준의 고강도 기준금리 인상으로 채권 가격 하락에 따른 손실이 지속되었습니다. 손실을 메꾸기 위해 2023년 3월 8일 22억 5,000만 달러 규모의 유상증자 계획을 발표하였으나 투자자 모집에 어려움을 겪은 동시에 3월 9일 약 420억 달러 규모의 예금이 인출되며 뱅크런 사태가 발생하였습니다. 캘리포니아주 금융보호혁신국은 SVB를 폐쇄하고 SVB의 모든 자산을 연방예금보험공사(FDIC) 산하로 이관하였으며, 조 바이든 행정부는 신속한 예금 보호 조치를 통해 은행권 리스크의 확산을 막기 위해 노력하였고 퍼스트시티즌스 은행이 SVB를 인수하며 사태는 일부 진정되었습니다. 한편, 크레디트스위스(CS)는 연례보고서를 통해 2022년 회계 내부통제에서 '중대한 약점'을 발견해 고객 자금 유출을 막지 못했다고 밝혔으며, 최대주주인 사우디국립은행이 추가 재정지원을 하지 않겠다고 발표하며 시장의 우려가 확대되었습니다. 스위스중앙은행(SNB)이 필요 시 CS에 유동성을 공급하겠다고 발표하며 사태가 진정되는 듯 하였으나, 자금 지원으로도 CS의 재정난을 해결하지 못하였고 결국 스위스 최대은행인 UBS가 30억 스위스프랑(약 32억 달러)에 CS를 인수하였습니다.글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책, 신흥국 경기 개선, 유가 회복에 대한 불확실성 우려 및 최근 발생한 미국발 은행권 사태 등에 따라 확대될 가능성은 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 통화정책 불확실성에 따라 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.이러한 시장현황과 ① ~ ③의 내용을 고려하여 당사와 공동대표주관회사는 ㈜두산 제309회 무보증사채의 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다. [공모희망금리]- 제309회 : 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜두산 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 라. 수요예측 결과1. 수요예측 참여 내역 [회 차 : 제309회] (단위: 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적유 거래실적무 건수 13 19 1 - - - 33 수량 370 540 20 - - - 930 경쟁률 1.23:1 1.80:1 0.07:1 - - - 3.10:1 (주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임(주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 ) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 2. 수요예측 신청가격 분포 [회 차 : 제309회] (단위 : bp, 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 누적합계 유효수요 운용사 (집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적 유 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 비율 누적수량 누적비율 -152 1 80 - - - - - - - - - - 1 80 8.60% 80 8.60% 포함 -150 1 10 - - - - - - - - - - 1 10 1.08% 90 9.68% 포함 -135 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 2.15% 110 11.83% 포함 -120 - - 1 30 - - - - - - - - 1 30 3.23% 140 15.05% 포함 -119 1 30 - - - - - - - - - - 1 30 3.23% 170 18.28% 포함 -101 1 50 - - - - - - - - - - 1 50 5.38% 220 23.66% 포함 -100 - - 2 70 - - - - - - - - 2 70 7.53% 290 31.18% 포함 -90 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 1.08% 300 32.26% 포함 -81 2 60 - - - - - - - - - - 2 60 6.45% 360 38.71% 포함 -80 - - 2 50 1 20 - - - - - - 3 70 7.53% 430 46.24% 포함 -71 1 50 - - - - - - - - - - 1 50 5.38% 480 51.61% 포함 -70 1 30 2 20 - - - - - - - - 3 50 5.38% 530 56.99% 포함 -61 1 10 - - - - - - - - - - 1 10 1.08% 540 58.06% 포함 -60 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 2.15% 560 60.22% 포함 -51 1 20 2 140 - - - - - - - - 3 160 17.20% 720 77.42% 포함 -41 1 10 - - - - - - - - - - 1 10 1.08% 730 78.49% 포함 -31 2 20 1 40 - - - - - - - - 3 60 6.45% 790 84.95% 포함 -21 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 2.15% 810 87.10% 포함 -5 - - 1 30 - - - - - - - - 1 30 3.23% 840 90.32% 포함 10 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 1.08% 850 91.40% 포함 15 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 2.15% 870 93.55% 포함 30 - - 2 60 - - - - - - - - 2 60 6.45% 930 100.00% 포함 합계 13 370 19 540 1 20 - - - - - - 33 930 100.00% - - - 주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 ) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 3. 수요예측 상세 분포 현황 [회 차 : 제309회] (단위: bp, 건, 억원) 수요예측 참여자 -152 -150 -135 -120 -119 -101 -100 -90 -81 -80 -71 -70 -61 -60 -51 -41 -31 -21 -5 10 15 30 기관투자자1 80 기관투자자2 10 기관투자자3 20 기관투자자4 30 기관투자자5 30 기관투자자6 50 기관투자자7 40 기관투자자8 30 기관투자자9 10 기관투자자10 50 기관투자자11 10 기관투자자12 40 기관투자자13 20 기관투자자14 10 기관투자자15 50 기관투자자16 30 기관투자자17 10 기관투자자18 10 기관투자자19 10 기관투자자20 20 기관투자자21 110 기관투자자22 30 기관투자자23 20 기관투자자24 10 기관투자자25 40 기관투자자26 10 기관투자자27 10 기관투자자28 20 기관투자자29 30 기관투자자30 10 기관투자자31 20 기관투자자32 50 기관투자자33 10 합계 80 10 20 30 30 50 70 10 60 70 50 50 10 20 160 10 60 20 30 10 20 60 누적합계 80 90 110 140 170 220 290 300 360 430 480 530 540 560 720 730 790 810 840 850 870 930 마. 유효수요의 범위, 산정근거 구 분 내 용 유효수요의 정의 "유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량 유효수요의 범위 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량 유효수요 산정 근거 2023년 07월 19일 실시된 수요예측 실시 결과 본 사채의 유효수요 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 공동대표주관회사는 발행회사인 ㈜두산과 협의하여 최초 증권신고서 제출시 기재한 바와 같이 제309회 무보증사채 발행금액의 총액을 430억원으로 증액하기로 결정하였습니다.[본 사채의 발행금액 결정]① 제309회 무보증사채: 430억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 300억원)공동대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 참고지표로 활용하기 위해 발행회사와 협의하여 본 사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청현황은 아래와 같습니다.[수요예측 신청현황]제309회 무보증사채- 총 참여신청금액: 930억원- 총 참여신청범위: -1.52%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 33건채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 것을 제외한 건을 유효수요로 정의하였습니다.본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "2. 수요예측 신청가격 분포" 및 "3. 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여주시기 바랍니다. 최종 발행금리 결정에대한 수요예측 결과의반영 내용 본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정함.[제309회]"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프엔자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.80%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.80%p.를 가산한 이자율로 한다. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 수요예측 1. "공동대표주관회사" 는 "기관투자자"를 대상으로 "인수규정" 제2조제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 합의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다. (1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제103조제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다. (2) 투자일임ㆍ신탁고객이 인수규정 제17조의2제4항제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것 2. 수요예측은「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"와 협의하여 수요예측 방법을 결정한다. 3. 수요예측기간은 2023년 07월 19일 09시부터 16시까지로 한다. 4. 수요예측 결과는 "공동대표주관회사"가 3년간 보관한다. 5. 수요예측 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"만 공유한다. 단, 수요예측 실시 후 발행조건 확정에 따라 제출하는 정정신고서에 기업공시서식 작성기준에 따라 수요예측 결과를 공시한다. 또한, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다. 6. 수요예측에 따른 배정은「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 "공동대표주관회사"가 "발행회사"와 협의하여 결정한다. 7. 수요예측에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 "K-Bond" 프로그램을 통해 배정 받을 투자자에게 통보한다. 8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 하고, 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함해서는 아니된다. 9. 불성실 수요예측 참여자의 관리 : "공동대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위 예방을 위한 사전 고지를 통해 실수요 기재를 유도하며, 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 "한국금융투자협회"에 제출한다. 10. "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 또한, 수요예측 종료 후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정 요구명령 및 발행사의 자진정정 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 공동대표주관회사는 발행회사와의 협의를 통하여 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다. 나. 청약 (1) 청약자는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입날인하여 청약증거금과 함께 청약취급처에서 청약한다. (2) 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 "인수규정" 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다)만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다)도 청약에 참여할 수 있다. (3) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다. (4) 청약단위 : 최저청약단위는 일십억원 이상으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 한다. 또한, 청약자 1인당 "본 사채"에 청약하는 청약총액은 "본 사채"의 전자등록총액을 초과하지 못한다. (5) 청약증거금 : 전자등록총액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다. (6) 청약취급처 : "인수단"의 본점. (7) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 「전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 한다. 가. 교부장소 : "인수단"의 본점 나. 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다. 다. 교부일시 : 2023년 07월 27일 라. 기타사항 - "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부 받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 한다. - 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다. ※ 관련법규 <자본시장과 금융투자업에 관한 법률>제9조(그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관 4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조(정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28> 1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 <자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>제11조(증권의 모집ㆍ매출)① 법 제9조제7항및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 가. 전문투자자 나. 삭제 <2016.6.28.> 다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업 인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다) 마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 다. 발행인의 계열회사와 그 임원 라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.<개정 2009.7.1., 2013.6.21.> 1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는자 1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다. 다. 배정 (1) 수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정한다. (2) "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액총액에 미달 된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 특성 등을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다. 또한 본 채권의 배정은 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "공동대표주관회사"가 결정하되, 수요예측 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며,「무보증사채 수요예측 모범규준」I-5조에 따라, 본채권 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다. (3) (2)호에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음 각 호의 방법으로 배정한다. 가. 전문투자자 및 기관투자자: 청약금에 비례하여 안분배정한다. 그러나 "공동대표주관회사"는 합리적 범위 하에서 일십억 단위 배정을 실시할 수 있다. 나. 일반투자자: 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음 각 호의 방법으로 배정한다. ① 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위(일십억원)로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다. ② 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다. (4) 상기 ①, ②의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 "인수단"은 인수비율에 따라 안분하여 인수하고, "본 사채"의 납입일 당일 납입처에 인수금액을 납입한다. 이때, 인수비율을 적용한 인수회사의 배정금액 중 '억원' 단위 미만의 단위가 발생할 경우 '천만원' 단위에서 반올림 하여 배분하며, 배분 후 발생하는 잔액은 "공동대표주관회사"가 인수한다. (5) "본 사채"의 "인수단"은 "공동대표주관회사"가 납입일 당일 본 사채를 수요예측결과 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.라. 일정(1) 납입기일: 2023년 07월 27일 (2) 발행일: 2023년 07월 27일 마. 납입장소㈜우리은행 종로기업영업지원팀바. 상장일정(1) 상장신청예정일: 2023년 07월 24일 (2) 상장예정일: 2023년 07월 27일사. 사채권교부예정일 및 교부장소"본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.아. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항(1) "본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.(3) 본 사채권의 원리금지급은 ㈜두산이 전적으로 책임을 집니다.(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다. 5. 인수 등에 관한 사항 가. 사채의 인수 [회 차 : 제 309회 ] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 대표 한국투자증권㈜ 00160144 서울시 영등포구 의사당대로 88 8,500,000,000 0.20 총액인수 대표 KB증권㈜ 00164876 서울시 영등포구 여의나루로 50 8,500,000,000 0.20 총액인수 대표 키움증권㈜ 00296290 서울시 영등포구 여의나루로4길 18 8,500,000,000 0.20 총액인수 대표 미래에셋증권㈜ 00111722 서울시 중구 을지로5길 26 8,500,000,000 0.20 총액인수 인수 유진투자증권㈜ 00131054 서울시 영등포구 국제금융로 24 4,500,000,000 0.20 총액인수 인수 신영증권㈜ 00136721 서울시 영등포구 국제금융로 8길 16 4,500,000,000 0.20 총액인수 (주1) 상기 인수수수료와 별도로 공동대표주관회사에게 모집총액의 0.05%에 해당하는 대표주관수수료를 지급합니다. 나. 사채의 관리 [회 차 : 제 309회 ] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 신한투자증권㈜ 00138321 서울시 영등포구 여의대로 70 43,000,000,000 5,000,000 - 다. 특약사항 "인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다. 제19조(특약사항) "발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 다만, 금융감독원 또는 한국거래소에 당해 사항을 공시한 경우에는 "공동대표주관회사"에게 통보한 것으로 간주한다. 1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때 2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때 3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도 4. "발행회사"의 영업목적의 변경 5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때 6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때 7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때 8. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때 9. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회등의 결의가 있은 때 10. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도하고자 하는 때 11. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때 II. 증권의 주요 권리내용 1. 주요 권리내용 가. 일반적인 사항 (단위 : 원, %) 회 차 금 액 이자율 만기일 비고 제309회 무보증사채 43,000,000,000 (주) 2025.07.25 - (주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프엔자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.80%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 ㈜두산 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.80%p.를 가산한 이자율로 한다. 나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 ("사채관리계약서 제1-2조 14항") "갑"은 ㈜두산, "을"은 신한투자증권㈜를 지칭합니다. 14. 기한의 이익 상실에 관한 사항 가. 기한의 이익 상실 (1) 기한의 이익의 즉시 상실 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에"갑"은 즉시"본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및"을"에게 이를 통지하여야 한다. (가) "갑"("갑"의 청산인이나"갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우 (나) "갑"("갑"의 청산인이나"갑"의 이사를 포함) 이외의 제3자가"갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고"갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우"갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다. (다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우 (라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.) (마) "갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와"갑"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등"갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우 (바) "본 사채"의 만기가 도래하였음에도"갑"이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우 (사) "갑"이"본 사채"이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우 (아) "갑"의 부채총액이 자산 총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우 (자) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는"갑"에 관하여 이와 유사한 절차가 개시된 때 (차) 감독관청이"갑"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은"갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우"갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없어"본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다.) (2) "기한의 이익 상실 선언"에 의한 기한의 이익 상실 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에"본 사채"의 사채권자 및"을"은 사채권자 집회의 결의에 따라"갑"에 대한 서면통지를 함으로써"갑"이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다. (가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우 (나) "본 사채"에 의한 채무를 제외한"갑"의 채무 중 자기자본의300% 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우 (다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우 (라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.) (마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 90일 이내에 취소되지 않은경우 (바) "갑"이(라) 기재 각 의무를 제외한"본 계약"상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서"을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로"본 사채의 미상환잔액"의3분의1 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어"갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우 (사) 위(다) 또는(마)의"갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우"갑"의 영업 또는"본 사채"의 상환이 사실상 불가능할정도의 주요 재산을 말한다. (3) 사채권자가(2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및(2)의(바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시"을"에게도 통지하여야 한다. (4) (1) 및(2)에 따라 기한의 이익이 상실되면"갑"은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다. 나. "기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주" (1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우"갑" 및"을"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한"기한이익상실 원인사유"를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가.(2) (가)의 경우에는(가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다. (가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우 (나) 단독 또는 공동으로"본 사채의 미상환잔액"의3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우 (2) (1)에 따른"기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주"는 다른"기한이익 상실 원인사유" 또는 새로 발생하는"기한이익상실 원인사유"에 영향을 미치지 아니한다. 다. 기한의 이익 상실의 취소 사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어"갑" 및"을"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다. (가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급 채무를 제외하고, 모든"기한이익상실사유" 또는"기한이익상실 원인사유"가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것 (나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡"기한이익상실사유" 또는"기한이익상실 원인사유"의 발생과 관련하여"을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을"을"에게 지급하거나 예치할 것 라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법 "을"은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다. (가) "본 사채"에 대한 보증 또는 담보의 요구 (나) 기타"본 사채"의 원리금 지급 및"본 계약"상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치 다. 당사가 금번 발행하는 제309회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다. 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않습니다.라. 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.마. 발행회사의 의무 구분 원리금지급 재무비율유지 담보권설정제한 자산매각한도 지배구조 변경 제한 내용 계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급 부채비율700% 이하 자기자본의500% 자산총액100% 사채관리계약서 제2-5조의 2 ※ 발행회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제2-1조 내지 제2-8조") "갑"은 ㈜두산, "을"은 신한투자증권㈜를 지칭합니다. 제 2-1 조 (발행회사의 원리금지급의무)① "갑"은 사채권자에게 "본 사채"의 발행조건 및 "본 계약"에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다. ② "갑"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 "본 사채에 관한 지급대행계약"에 따라 지급대행자인 ㈜우리은행 종로기업영업지원팀에 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "갑"은 이를 "을"에게 통지하여야 한다. ③ "갑"이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일까지 계산한다. 제 2-2 조 (조달자금의 사용) ① "갑"은 "본 사채"의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② "갑"은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다. 제 2-3 조 (재무비율 등의 유지) "갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을 700%이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 "갑"이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조 또는 제160조에 따라 제출한 최근 보고서의 연결 재무제표를 기준으로 한다.) 단, "갑"의 최근 보고서상 부채비율은 156.1%, 부채규모는 165,778억원이다. 제 2-4 조 (담보권 설정 등의 제한) ① "갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니 된다. 다만, "본 사채"의 미지급된 원리금 전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "을"이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다. ② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다. 1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금 채무를 담보하는 당해 자산 상의 "담보권" 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 "담보권" 4. "본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 최근보고서상 "자기자본"의 500%를 넘지 않는 경우(연결 재무제표 기준). 단, "갑"의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 9,698,889백만원이며 이는 "갑"의 최근 보고서상 '자기자본'의 91.31%이다.5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 "담보권" 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급 보증금액이 증가하지 않는 경우 6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증9. 회사 경영상 부득이한 경우 담보권설정 7일전에 상호 협의한 경우 ③ 제1항에 따라 "본 사채"를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "을"또는 "을"이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. "을" 또는 "을"이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 "갑"이 부담하며 "을"의 요청이 있는 경우 "갑"은 이를 선지급하여야 한다. ④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "을"은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다. 제 2-5 조 (자산의 처분제한) ①"갑"은 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다)이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분할 수 없다. 단, 구조조정 목적으로 처분하는 자산 및 기타 자산유동화증권 발행을 위한 매출채권의 양도는 제외한다(연결 재무제표 기준). 단, "갑" 의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 27,200,253백만원이다. ② "갑"은 매매·양도·임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 "본 사채"보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다. ③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다. 1. "갑"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분 2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분 제 2-5조의2 (지배구조변경 제한) ① "갑"은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "갑"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 각 호의 상황을 말한다. 1. "갑"이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 "갑"이 속한 상호출자제한기업집단은 (주)두산이다. 2. "갑"의 최대주주가 변경되는 경우. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배 목적이 아닌 경우 나. 「기업구조조정 촉진법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자 전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우 다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금 관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우 라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우 "갑"이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주 및 그 특수관계인은 박정원 외 30명이며 보통주식 지분율은 38.24%이다. 제 2-6 조 (사채관리계약이행상황보고서) ① "갑"은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 "본 사채"와 관련하여 <별첨>양식의『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 "을"에게 제출하여야 한다. ② 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는 "갑"의 외부감사인이 『사채관리계약이행 상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련 증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이 "갑”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. ③ "갑"은 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에 "갑"의 대표이사와 재무담당책임자[재무담당책임자의 직책명 기재]가 기명날인하도록 하여야 한다. ④ "을"은 사채관리계약이행상황보고서를 "을"의 홈페이지에 게재하여야 한다. 제 2-7 조 (발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① "갑"은 법 제159조 및 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다. 단, 상장법인의 경우 공시로 갈음할 수 있다. ② "갑"은 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 "을"에게 통지하여야 한다. ③ "갑"은 "기한이익상실사유"의 발생 또는 "기한이익상실 원인사유"가 발생한 경우에는 지체없이 이를 "을"에게 통지하여야 한다. ④ "갑"은 "본 사채" 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 "을"에게 즉시 통지하여야 한다. ⑤ "을"은 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 "갑"으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다. 제2-8 조(발행회사의 책임) "갑"이"본 계약"과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여"을" 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는"갑"은 이에 대하여 배상의 책임을 진다. 2. 사채관리계약에 관한 사항 당사는 본 사채의 발행과 관련하여 신한투자증권㈜과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 [회 차 : 제309회 ] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 신한투자증권㈜ 00138321 서울시 영등포구 여의대로 70 43,000,000,000 5,000,000 - 나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부 구 분 해당 여부 주주 관계 사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부 해당 없음 계열회사 관계 사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부 해당 없음 임원겸임 관계 사채관리회사의 임원과발행회사 임원 간 겸직 여부 해당 없음 채권인수 관계 사채관리회사의주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부 해당 없음 기타 이해관계 사채관리회사와 발행회사 간사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부 해당 없음 다. 사채관리실적 구분 실적 2018년 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 합계 계약체결 건수 - - 1건 3건 3건 - 7건 계약체결 위탁금액 - - 1,000억원 4,070억원 4,820억원 - 9,890억원 라. 사채관리회사, 담당 조직 및 연락처 사채관리회사 담당조직 연락처 신한투자증권㈜ 커버리지1부 02-3772-1312 마. 사채관리회사의 권한("사채관리계약서 제4-1조, 제4-2조") 갑"은 ㈜두산, "을"은 신한투자증권㈜를 지칭합니다. 제 4-1 조 (사채관리회사의 권한) ① "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중어느 하나를 충족하는 경우로써 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소 제기 및 강제집행의 신청 2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류ㆍ가처분 등의 신청 3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의 4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소 제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소 제기 및 기타 채권자취소권의 행사 8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외) 9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항 ② 제1항의 행위 이외에도 "을"은 "본 사채"의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상ㆍ재판외의 행위를 할 수 있다. ③ "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : "본 사채" 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등 2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : "갑"의 "본 계약" 위반에 대한 책임의 면제 등 ④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로 부터 "본 사채"의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 "본 사채"에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로 부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한즉시 "을"은 이를 공고 하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채권면이나 전자증권법 제 39조에 따른 소유자증명서(이하 "소유자증명서"라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절전에 의해 배당받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첩부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첩부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자는 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다. 제 4-2 조 (사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① "을"은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 "갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고 "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다. 1. "갑"이 "본 계약"을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우 2. 기타 "본 사채"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우 ② 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 과반수 이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "을"에게 서면으로 요구하는 경우 "을"은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이 "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한"을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은"갑"이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는"갑"이 이를 부담하지 아니한다. ⑤"갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시"을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여"갑"이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는"갑"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다. III. 투자위험요소 <당사 사업 및 회사 개요> 당사는 기술소재사업, 정보유통사업, 생활문화사업 등을 사업목적으로 하여 1933년 12월 18일에 설립 되었습니다. 당사는 전자소재와 통합 IT서비스 사업 등을 주된 사업으로 영위하면서 계열회사의 주식을 소유하고 배당을 받는 두산그룹의 지주회사입니다.1. 지주회사 두산이 영위하고 있는 사업동박적층판 등을 제조 및 판매하는 전자소재 사업(전자BG), IT 시스템 개발 및 운영 서비스를 제공하는 통합 IT서비스 사업(디지털이노베이션BU) 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 2. 주요 자회사(종속회사 및 관계회사)의 사업 주요 자회사(종속회사 및 관계회사)가 영위하는 사업으로는 주단조품, 발전설비, 담수설비 등 기자재제조업(두산에너빌리티㈜), 소형 건설기계, Portable Power 장비 생산 및 판매(두산밥캣㈜), 발전용 연료전지 기자재 공급 및 장기유지보수 서비스(두산퓨얼셀㈜), 시스템반도체 테스트(㈜두산테스나), 광고대행 및 매거진 출판업(㈜오리콤) 등이 있습니다.1) 두산에너빌리티 : 산업의 기초 소재를 생산하는 주조/단조부터 원자력, 화력 등의 발전설비, 해수담수화 플랜트, 환경설비 및 연료전지 등 신재생 관련 기자재 등을 제작하여 국내외 플랜트 시장에 공급하는 대표적인 발전설비 제작 및 시공하는 전문 기업2) 두산밥캣 : 건설/농업/조경용 소형장비 제품군 'Compact Equipment’, 이동식 전기 및 공압 생산장비 제품군 'Portable Power', 지게차 제품군 '산업차량’의 생산 및 판매 사업을 영위하고 있는 기업3) 두산퓨얼셀 : 발전용 연료전지 기자재 공급 및 연료전지 발전소에 대한 장기유지보수서비스 제공을 주요 사업으로 영위하고 있는 기업4) 두산테스나 : 시스템 반도체 후공정 중 테스트 사업을 전문적으로 영위하고 있는 기업5) 오리콤 : 광고 부문은 각종 광고물의 제작ㆍ매체집행ㆍ출판ㆍ시장조사ㆍ매체조사 분석ㆍ전시 및 이벤트 등과 이에 부대되는 사업을 영위하고 있으며 매거진 부문은 Vogue, GQ, Allure, W 등과 같은 잡지를 출판하여 독자들에게 공급하는 잡지 및 정기 간행물 발행 사업을 영위하고 있는 기업 1. 사업위험 [1-1. 코로나19 글로벌 확산에 따른 거시경제 및 수출 둔화 위험]2019년 말 중국 후베이성 우한지역에서 발생한 신종 코로나 바이러스(코로나19)는 급속도로 확산되어, 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 국제적 공중보건 비상상태(팬데믹)를 선포하였습니다. 코로나19의 확산으로 2020년 글로벌 경제는 큰 침체를 겪었으나, 2021년 이후 코로나19 백신이 주요 선진국을 시작으로 보급되며 글로벌 경기는 점차 회복세를 보였습니다. 2023년 현재 코로나19의 위험이 상존하는 가운데 글로벌 공급망 병목현상으로 인한 인플레이션 및 우크라이나-러시아 전쟁과 같은 외교적 마찰 및 국가간 무역 갈등으로 인해 중장기적으로는 세계 경기의 저성장 기조가 이어지고 있습니다. 당사 및 당사의 종속회사가 영위하는 사업영역은 국내외 경기 변동에 따른 영향을 받고 있습니다. 상기 내용을 포함한 국내외의 다양한 요인들로 인해 국내외 경기 회복이 둔화되거나 불확실성의 영향이 커질 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 2019년 말 중국 후베이성 우한지역에서 발생한 신종 코로나 바이러스(코로나19)는 급속도로 확산되어, 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 국제적 공중보건 비상상태(팬데믹)를 선포하였습니다. 코로나19의 확산으로 2020년 글로벌 경제는 큰 침체를 겪었으나, 2021년 이후 코로나19 백신이 주요 선진국을 시작으로 보급되며 글로벌 경기는 점차 회복세를 보였습니다. 2023년 5월 5일 세계보건기구(WHO)는 2020년 1월 발효한 코로나19 국제 공중보건 비상사태(PHEIC)를 3년 4개월 만에 해제하였으며, 2023년 5월 11일 코로나19 중앙재난안전대책본부회의에서 윤석열 대통령도 코로나19 위기경보를 '심각'에서 '경계'로 조정하고 이를 6월부터 본격 적용하기로 했습니다. 세계보건기구의 조치는 팬데믹(세계적 대유행)이 완전히 끝난 것은 아니지만 더는 전세계가 비상 대응할 필요가 없어졌다는 의미이며, 정부의 조치 또한 국가적인 코로나19 비상사태가 끝났음을 공식적으로 선포한 사실상의 엔데믹 선언으로 향후 코로나19가 국내외 경제에 미칠 영향은 점차 감소할 것으로 예상됩니다. 2023년 현재 코로나19의 위험이 상존하는 가운데 글로벌 공급망 병목현상으로 인한 인플레이션 및 우크라이나-러시아 전쟁과 같은 외교적 마찰 및 국가간 무역 갈등으로 인해 중장기적으로는 세계 경기의 저성장 기조가 이어지고 있습니다.2023년 04월 IMF에서 발표한 세계경제전망(WEO)에 따르면 IMF는 2023년 세계경제 성장전망을 2.8%, 2024년에는 3.0%의 성장률을 기록할 것으로 전망하였습니다. 우크라이나-러시아 전쟁의 장기화, 높은 인플레이션 및 긴축적 통화정책, 중국의 봉쇄로 인한 성장 둔화 등의 리스크 및 최근 금융시장 불안이 실물시장으로 파급될 가능성 등을 성장 둔화요소로 보았으며, IMF는 금융시장 불안에 대한 모니터링을 강화하면서 기대 인플레이션이 충분히 낮아질 때까지 긴축적인 통화정책 기조 유지를 조언하였습니다. [IMF 세계 경제성장 전망] (단위: %, %p) 구분 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2023년 01월 2023년 04월 조정폭 2023년 01월 2023년 04월 조정폭 (A) (B) (B-A) (C) (D) (D-C) 세계 3.4 2.9 2.8 -0.1 3.1 3.0 -0.1 선진국 2.7 1.2 1.3 0.1 1.4 1.4 0.0 미국 2.1 1.4 1.6 0.2 1.0 1.1 0.1 유로존 3.5 0.7 0.8 0.1 1.6 1.4 -0.2 일본 1.1 1.8 1.3 -0.5 0.9 1.0 0.1 영국 4.0 -0.6 -0.3 0.3 0.9 1.0 0.1 캐나다 3.4 1.5 1.5 0.0 1.5 1.5 0.0 신흥국 4.0 4.0 3.9 -0.1 4.2 4.2 0.0 러시아 -2.1 0.3 0.7 0.4 2.1 1.3 -0.8 중국 3.0 5.2 5.2 0.0 4.5 4.5 0.0 인도 6.8 6.1 5.9 -0.2 6.8 6.3 -0.5 한국 2.6 1.7 1.5 -0.2 2.6 2.4 -0.2 (자료: IMF WEO(World Economic Outlook)(2023.04)) 한국은행이 2023년 05월 발간한 경제전망보고서에 따르면 한국 경제성장률을 2023년 1.4%, 2024년 2.3% 수준으로 전망하고 있습니다. 이는 IT경기 위축 심화, 중국 리오프닝 효과 지연 등 국내경기 부진이 그 원인입니다. 2023년 하반기 부진요소들이 해소될 것으로 전망되나 회복 속도는 당초 예상보다 완만해질 전망입니다. 또한, 소비자 물가는 2023년 상반기 기저효과로 인하여 뚜렷한 둔화흐름이 이어지고 있으나, 하반기는 불확실성이 존재하고 있습니다. 향후 국제유가추이, 국내외 경기흐름, 공공요금 인상 등 경제성장률 및 소비자물가 등에 영향을 끼치는 요소들에 모니터링이 필요한 상황입니다. [한국 경제 성장률 전망] (단위: 전년동기대비, %) 구분 2022 2023(E) 2024(E) 연간 상반기 하반기 연간 상반기 하반기 연간 GDP 2.6 0.8 1.8 1.4 2.4 2.3 2.3 민간소비 4.3 3.3 1.4 2.3 2.2 2.6 2.4 설비투자 -0.5 5.3 -11.1 -3.2 -1.8 9.8 3.7 지식재산생산물투자 4.7 3.1 3.4 3.3 4.9 2.6 3.7 건설투자 -3.5 0.7 -1.4 -0.4 -1.7 1.9 0.2 상품수출 3.4 -2.3 3.0 0.4 4.1 2.7 3.3 상품수입 4.7 2.2 -2.5 -0.2 1.3 5.0 3.1 소비자물가 상승률 5.1 4.0 2.9 3.5 2.5 2.3 2.4 (자료: 한국은행 경제전망보고서(2023.05)) 당사 및 당사의 종속회사가 영위하는 사업영역은 국내외 경기 변동에 따른 영향을 받고 있습니다. 상기 내용을 포함한 국내외의 다양한 요인들로 인해 국내외 경기 회복이 둔화되거나 불확실성의 영향이 커질 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. [1-2. 자회사로부터의 배당금 수익, 상표권 사용료 위험]당사는 두산계열의 지주회사로서 두산밥캣㈜, 두산퓨얼셀㈜ 등 주요 계열사들의 대주주인 두산에너빌리티㈜에 대한 지분을 2023년 1분기말 기준 30.33%를 보유하고 있으며 별도 기준 총자산의 약 68.05%가 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자 금액으로 구성되어 있습니다. 통상적으로 지주회사의 주요 수익기반은 자회사로부터의 배당금 수익, 상표권 사용료 등이 있습니다. 당사 별도 기준 사업부문의 주요 수입원은 자회사로부터의 배당수익 및 상표권(Brand)사용 수익으로, 안정적인 수익원을 가지고 있습니다. 이는 자회사의 경영실적에 연동되는 경향을 보이며, 따라서 자회사의 경영실적은 당사의 수익성에 밀접한 영향을 미칩니다. 상표권사용료는 계열회사의 매출액에 비례하며 대부분의 주요 계열사들이 해당 시장내에서 안정적으로 매출을 창출하고 있는 대기업임을 감안하면, 매년 300~400억원 내외의 Brand Fee가 창출될 것으로 예상되고 있어 비교적 안정적인 수익원 역할을 하는 것으로 판단되나, 계열사들의 경영환경이 악화되어 매출이 감소하거나 향후 일부 계열사 지분 매각이 추가로 진행될 경우 당사의 상표권 사용료 수익 또한 감소할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 당사는 두산계열의 지주회사로서 두산밥캣㈜, 두산퓨얼셀㈜ 등 주요 계열사들의 대주주인 두산에너빌리티㈜에 대한 지분을 2023년 1분기말 기준 30.33%를 보유하고 있으며 별도 기준 총자산의 약 68.05%가 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자 금액으로 구성되어 있습니다. 다음은 2023년 1분기말과 2022년말 현재 종속기업의 세부내역입니다. [종속기업 현황] 종속기업명 주요 영업활동 소재지 연결기업 내 기업이 소유한 지분율(%)(주1) 비지배지분이 보유한 소유지분율(%)(주1) 결산월(주2) 비고 당분기말 전기말 당분기말 전기말 ㈜오리콤 광고업 한국 62.83 62.83 37.17 37.17 12월 31일 - ㈜한컴 광고업 한국 100.00 100.00 37.17 37.17 〃 - ㈜두산베어스 프로및실업경기단체 한국 100.00 100.00 - - 〃 - Doosan Digital Innovation America LLC IT서비스업 미국 100.00 100.00 - - 〃 - Doosan Information & Communications Beijing Co., Ltd. IT서비스업 중국 100.00 100.00 - - 〃 - Doosan Digital Innovation Europe Limited IT서비스업 영국 100.00 100.00 - - 〃 - 두산경영연구원㈜ 교육훈련 한국 100.00 100.00 - - 〃 - 두산로지스틱스솔루션㈜ 물류 자동화 설비 개발 및 판매 한국 100.00 100.00 - - 〃 - 두산인베스트먼트㈜ 지주회사 한국 100.00 100.00 - - 〃 - ㈜두산테스나 반도체 제조관련 테스트 및 엔지니어링 한국 30.78 30.78 69.22 69.22 〃 (주4) Doosan Shanghai Chemical Materials Co., Ltd. 동박적층판의 판매 중국 100.00 100.00 - - 〃 - Doosan Electro-Materials Singapore Pte. Ltd. 동박적층판의 판매 싱가포르 100.00 100.00 - - 〃 - Doosan (Hong Kong) Ltd. 동박적층판의 판매 중국 100.00 100.00 - - 〃 - Doosan Electro-Materials (Shen Zhen) Limited 동박적층판의 판매 중국 100.00 100.00 - - 〃 - Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd. 동박적층판 생산판매 중국 100.00 100.00 - - 〃 - Doosan Electro-Materials America, LLC 마케팅 미국 100.00 100.00 - - 〃 - Doosan Electro-Materials Vietnam Company Limited 동박적층판 생산 베트남 100.00 100.00 - - 〃 - HyAxiom, Inc. 제조업 미국 100.00 100.00 - - 〃 - Doosan Energy Solutions America, Inc. 전력생산 및 판매 미국 100.00 100.00 - - 〃 - DESA Service, LLC 전력생산 및 판매 미국 100.00 100.00 - - 〃 - 두산에이치투이노베이션㈜ 발전용 연료전지 및 시스템 연구개발 한국 100.00 100.00 - - 〃 - 하이엑시움모터스㈜ 친환경상용차 제조 판매 한국 100.00 100.00 - - 〃 - 두산로보틱스㈜ 산업용 로봇 제조 한국 90.91 90.91 9.09 9.09 〃 - Doosan Robotics Americas, LLC 제조 및 판매업 미국 100.00 100.00 9.09 9.09 〃 - ㈜두산모빌리티이노베이션 수소 연료전지팩 제조 한국 100.00 100.00 - - 〃 - Doosan Mobility Innovation(Shenzhen) Co., Ltd. 도소매업 중국 100.00 100.00 - - 〃 - 두산제이부동산유동화전문유한회사 자산유동화업 한국 - - - - 〃 (주3) 디페이제삼차㈜ 자산유동화업 한국 - - - - 〃 (주3) 뉴스타베어스㈜ 자산유동화업 한국 - - - - 〃 (주3) 두산에너빌리티㈜ 기타기관 및 터빈제조업 한국 30.40 30.51 69.60 69.49 〃 (주4) Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd. 기타기계 및 장비제조업 베트남 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan HF Controls Corp. 제조업 미국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - ㈜두산에이치에프컨트롤스아시아 제조업 한국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - PT. Doosan Heavy Industries Indonesia 제조업 인도네시아 83.64 83.64 74.57 74.49 〃 - Doosan Heavy Industries Malaysia Sdn. Bhd 휴면법인 말레이시아 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan Enerbility Japan Corp. 도소매업 일본 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan Water UK Ltd. 엔지니어링 및 서비스 영국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan Power Systems India Private Ltd. 엔지니어링 및 서비스 인도 100.00 100.00 69.60 69.49 3월 31일 - Doosan Heavy Industries Muscat LLC 제조업 오만 70.00 70.00 78.72 78.65 12월 31일 - Doosan Power Systems Arabia Company Limited 제조서비스업 사우디아라비아 51.00 51.00 84.50 84.44 〃 - Azul Torre Construction Corporation 제조업 필리핀 40.00 40.00 87.84 87.80 〃 (주4) Doosan Enerbility America Holdings Inc. 지주회사 미국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan Enerbility America LLC 도소매업 미국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan ATS America, LLC 엔지니어링 및 서비스 미국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan Power Service America, LLC 엔지니어링 및 서비스 미국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan Turbomachinery Services Holding, Inc. 지주회사 미국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan Turbomachinery Services Inc. 제조업 미국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan GridTech Inc. 소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업 미국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan GridTech LLC 소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업 미국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan GridTech CA LLC 소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업 미국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan GridTech EPC LLC 소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업 미국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan GridTech C&I LLC 소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업 미국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Continuity Energy LLC 소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업 미국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan Skoda Power s.r.o. 제조업 체코 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Skoda Power Private Ltd. 엔지니어링 인도 100.00 100.00 69.60 69.49 3월 31일 - DPS UK Pension Company Ltd. 전문서비스업 영국 100.00 100.00 69.60 69.49 12월 31일 - Doosan Power Systems Pension Trustee Co., Ltd. 전문서비스업 영국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan Lentjes GmbH 엔지니어링 및 서비스 독일 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan Power Systems S.A. 지주회사 룩셈부르크 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan Lentjes Czech s.r.o. 전문서비스업 체코 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - 오성파워오엔엠㈜ 엔지니어링 및 서비스 한국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan Ukudu Power, LLC 엔지니어링 및 서비스 미국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - 두산큐벡스㈜ 골프장 운영 한국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - 두산밥캣㈜ 지주회사 한국 51.10 51.07 84.47 84.42 〃 - Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 지주회사 싱가포르 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - 두산밥캣코리아㈜ 건설장비 등의 판매 한국 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Doosan Bobcat India Private Ltd. 건설장비 등의 생산판매 인도 100.00 100.00 84.47 84.42 3월 31일 - Bobcat Corp. 건설장비 등의 판매 일본 100.00 100.00 84.47 84.42 12월 31일 - Doosan Bobcat Mexico S.A. de C.V. 기타서비스 멕시코 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Doosan Bobcat China Co., Ltd. 건설장비 등의 생산판매 중국 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Clark Equipment Co. 건설장비 등의 생산판매 미국 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Bobcat Equipment Ltd. 건설장비 등의 판매 캐나다 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 건설장비 등의 생산판매 체코 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Bobcat Bensheim GmbH. 건설장비 등의 판매 독일 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Doosan Holdings France S.A.S. 지주회사 프랑스 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - CJSC Doosan International Russia 건설장비 등의 판매 러시아 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Doosan International UK Ltd. 건설장비 등의 판매 영국 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Doosan International South Africa Pty Ltd. 건설장비 등의 판매 남아프리카공화국 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Bobcat France S.A. 건설장비 등의 생산 프랑스 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Geith International Ltd. 건설장비 등의 판매 아일랜드 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Doosan Bobcat Global Collaboration Center, Inc. 기타서비스 미국 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - 두산산업차량㈜ 지게차 등의 생산판매 한국 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Doosan Industrial Vehicle Europe N.V. 지게차 등의 판매 벨기에 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Doosan Industrial Vehicle U.K. Ltd. 지게차 등의 판매 영국 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Doosan Logistics Europe GmbH 지게차 등의 생산판매 독일 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Doosan Industrial Vehicle America Corp. 지게차 등의 판매 미국 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Doosan Equipment South East, LLC 지게차 Rental 및 판매 미국 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Doosan Industrial Vehicle China Co., Ltd. 지게차 등의 생산판매 중국 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Rushlift Ltd. 지게차 Rental 및 판매 영국 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - 두산퓨얼셀㈜ 제조업 한국 30.33 30.33 90.78 90.75 〃 (주4) D20 Capital, LLC 금융투자업 미국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - D20 Capital FUND I, L.P. 금융투자업 미국 - - 100.00 100.00 〃 (주4) (자료: 당사 2023년 1분기보고서) (주1) '지배기업과 연결대상 종속기업(이하 '연결기업') 내 기업이 소유한 지분율'은 연결기업 내 기업(들)이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 지분을 단순 합산한 지분을 의미합니다. 한편, '비지배지분이 보유한 소유지분율'은 지배기업의 소유주에게 직ㆍ간접적으로 귀속되지 않는 지분을 의미하는 것으로, 각 종속기업의 100% 지분에서 연결기업 내 기업 등이 해당 종속기업에 대하여 직접 보유하고 있는 지분을 단순 합산한 지분율을 차감하여 계산한 지분율과는 차이가 발생할 수 있습니다.즉, '비지배지분이 보유한 소유지분율'은 100%에서 연결기업 내 기업(들)이 소유한 유효지분율을 차감한 지분율입니다.(주2) 종속기업의 현지 관련 법령에 따라 종속기업의 결산일이 지배기업과 동일하지 않은 경우, 연결재무제표 작성을 위해 지배기업과 동일한 보고기간종료일로 조정하여 이용하였습니다. (주3) 유동화전문회사에 대한 유의적인 지분을 소유하고 있지 않으나, 구조화기업이 설립된 약정의 조건을 고려할 때, 연결기업은 유동화전문회사의 영향에 따른 수익을 실질적으로 모두 얻게 되고 이러한 수익에 가장 유의적으로 영향을 미칠 수 있는 구조화기업의 활동을 지시할 수 있는 지배력이 있다고 판단하였습니다. (주4) 지배력 유무의 평가를 위한 상기 종속기업에 대한 (잠재적)의결권지분율은 과반 미만의 수준이나, 사실상의 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다. 통상적으로 지주회사의 주요 수익기반은 자회사로부터의 배당금 수익, 상표권 사용료 등이 있습니다. 당사의 별도기준 사업부문의 주요 수입원은 자회사로부터의 배당수익 및 상표권(Brand)사용 수익으로 안정적인 수익원을 가지고 있습니다. 이는 자회사의 경영실적에 연동되며, 이러한 자회사의 경영실적은 당사의 수익성에 밀접한 영향을 미칩니다.한편 당사는 자회사 영업실적에 대한 의존도를 낮추기 위하여 2009년 8월부터 두산중공업㈜(現 두산에너빌리티㈜) 등의 계열사들로부터 'Doosan'브랜드 사용에 따른 로열티를 수령하고 있습니다. 특히 2012년 10월에는 상표권 사용 재계약이 이루어져 수입이 확대되었습니다. 상표권사용료는 계열회사의 매출액에 비례하며 대부분의 주요 계열사들이 해당 시장내에서 안정적으로 매출을 창출하고 있는 대기업임을 감안하면, 매년 300~400억원 내외의 Brand Fee가 창출될 것으로 예상되고 있어 비교적 안정적인 수익원 역할을 하는 것으로 판단되나, 계열사들의 경영환경이 악화되어 매출이 감소하거나 향후 일부 계열사 지분 매각이 추가로 진행될 경우 당사의 상표권 사용료 수익 또한 감소할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. [상표권사용료 수취 현황] (단위: 억원) 구분 두산에너빌리티 두산인프라코어 두산엔진 두산건설(메카텍) 두산생물자원 두산산업차량 두산캐피탈 두타몰 두산동아 두산전자상숙법인 연료전지미국법인 두산밥캣 두산퓨얼셀 두산솔루스 두산매거진 두산테스나 HyAxiom 큐벡스 로보틱스 모빌리티이노베이션 로지스틱스솔루션 합계 요율 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 2012년 229 128 41 - 4 19 5 1 2 - - - - - - - - - - - - 428 2013년 246 134 22 18 4 13 6 1 4 - - - - - - - - - - - - 449 2014년 200 132 26 19 3 - 4 1 2 - - - - - - - - - - - - 389 2015년 177 156 21 16 3 - - 1 - 3 4 - - - - - - - - - - 381 2016년 180 111 24 12 3 - - 1 - 4 3 - - - - - - - - - - 337 2017년 164 140 23 7 1 - - 1 - 5 1 8 - - - - - - - - - 350 2018년 150 161 6 8 - - - - - 5 - 10 - - - - - - - - - 340 2019년 144 158 - 11 - - - - - 5 - 12 6 1 - - - - - - - 337 2020년 143 140 - 11 - - - - - 5 - 9 12 4 - - - - - - - 324 2021년 171 107 　 9 　 15 　 　 　 6 　 7 12 　 　 　 　 1 1 0 2 332 2022년 181 174 　 10 　 46 　 　 　 6 　 11 6 　 2 6 1 1 1 0 2 448 2023년 1분기 32 42 　 3 　 12 　 　 　 1 　 4 1 　 0 2 0 0 0 　 0 99 (자료: 당사 제시) [1-3. 당사가 영위하는 자체사업부문의 위험]당사는 증권신고서 제출일 기준 두산에너빌리티㈜, 두산밥캣㈜, 두산퓨얼셀㈜ 등 총 21개 계열사를 포함하는 두산그룹의 모회사임과 동시에 전자BG, 디지털이노베이션BU 등의 자체 사업부분을 영위하는 지주회사입니다. 당사의 사업부문 중 전자BG는 인쇄회로용 동박적층판 산업으로 생산 가동 시스템 차질, 신규 경쟁업체의 진입 등이 나타날 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠 가능성이 있고, 디지털이노베이션BU가 영위하는 사업이 속한 IT시장은 정부 주도의 정책 추진 및 정책 변화에도 크게 영향을 받고 있어 당사의 정보통신 사업에 변동성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 기타사업부문 주요 종속회사인 ㈜오리콤이 영위하고 있는 광고 사업은 경기 변동에 상대적으로 높은 탄력성을 보이고 있습니다. 경기 악화 등의 외부 환경에 따라 실적부진의 위험이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편 당사는 기존 자회사였던 네오플럭스를 통해 벤처캐피탈 사업을 영위하였으나, 네오플럭스 지분을 신한금융그룹에 처분함에 따라 증권신고서 제출일 현재 벤처캐피탈 사업을 영위하지 않고 있사오니 투자에 참고하시기 바랍니다. 아울러 당사는 기존 모트롤BG를 인적분할 후 해당 지분을 소시어스ㆍ웰투시인베스트먼트 컨소시엄에 매각 완료하였으며, 두산솔루스㈜ 지분을 스카이레이크에쿼티파트너스 유한회사에 매각 완료하였음에 따라 증권신고서 제출일 현재 유압기기, 전지박 및 소재사업을 영위하지 않고 있사오니 투자에 유의하시기 바랍니다. 당사는 2021년 2월 5일에 두산인프라코어㈜의 인수주체인 현대제뉴인㈜와 두산인프라코어㈜의 분할 이후 두산중공업㈜(現 두산에너빌리티㈜)가 보유하게 되는 두산인프라코어㈜ 존속법인의 보통주식 및 신주인수권에 대해 주식매매계약을 체결을 하였으며, 2021년 8월 19일 처분완료하였습니다. 이 외에도 기존의 산업차량부문을 물적분할한 후 해당 지분을 두산밥캣㈜에 처분하여, 산업차량 관련 사업을 영위하지 않고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 기준 두산에너빌리티㈜, 두산밥캣㈜, 두산퓨얼셀㈜ 등 총 21개 계열사를 포함하는 두산그룹의 모회사임과 동시에 전자BG, 디지털이노베이션BU 등의 자체 사업부문을 영위하는 지주회사입니다. 당사가 영위하는 사업부문에는 크게 동박적층판을 제조 및 판매하는 전자BG부문, IT 시스템의 개발과 운영을 담당하는 디지털이노베이션BU 부문 등이 있습니다. 다음은 당사의 주요 사업부문 구성과 당사의 주요계열사의 업종을 나타내고 있습니다. [사업부문 구성] 구분 주요제품 및 서비스 회사명 전자BG (주1) 동박적층판 등 제조 및 판매 ㈜두산, Doosan Electro-Materials Singapore Pte Ltd., Doosan Hongkong Ltd.,Doosan Electro-Materials (Shen Zhen) Limited.,Doosan Shanghai Chemical Materials Co., Ltd.,Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd., Doosan Electro-Materials America, LLC., Doosan Electro-Materials Vietnam Company Limited. 디지털이노베이션BU IT 시스템 개발/운영 서비스 등 ㈜두산, Doosan Digital Innovation America LLC., Doosan Information & Communications Beijing Co., Ltd., Doosan Digital Innovation Europe Limited. 기타(주1) 광고, 골프장, 콘도미니엄 운영 등 ㈜두산, HyAxiom, Inc.(구, Doosan Fuel Cell America, Inc.), Doosan Energy Solutions America, Inc., DESA Service, LLC., ㈜오리콤, ㈜한컴, ㈜두산베어스, 두산로보틱스㈜,Doosan Robotics Americas, LLC,㈜두산모빌리티이노베이션, Doosan Mobility Innovation(Shenzhen) Co. Ltd., 두산경영연구원㈜,두산로지스틱스솔루션㈜, 두산인베스트먼트㈜, ㈜두산테스나, 두산에이치투이노베이션㈜,하이엑시움모터스㈜ 등 두산에너빌리티(주1) NSSS, BOP, Turbine, 담수/수처리 설비, 주단조품, 플랜트설비 설치공사, 도로공사 등 두산에너빌리티㈜ 및 그 종속회사 두산인프라코어(주1) 내연기관, 각종 건설기계, 운송장비 및 그 부분품 등 두산인프라코어 ㈜ 및 그 종속회사 두산밥캣(주2) 소형 건설기계 및 장비의 제조 및 판매 두산밥캣 ㈜ 및 그 종속회사 두산건설(주1) 아파트건설 등 두산건설 ㈜ 및 그 종속회사 두산퓨얼셀 연료전지 생산 및 판매 등 두산퓨얼셀 ㈜ (자료: 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서) (주1) 당사는 전기 중 두산메카텍㈜와 그 종속기업(이하 "두산메카텍")을 매각하였으며, 전기 중 매각 결정한 Doosan Babcock Ltd.와 그 종속기업(이하 "DBL") 에 대해 당기 중 매각 절차를 완료하였습니다. 전전기 중 두산인프라코어 및 모트롤 사업부문을 매각하였으며, 두산건설에 대한 지배력 상실을 상실하였습니다. 이에 따라 연결실체는 두산메카텍, 두산인프라코어, 모트롤, 두산건설, DBL의 사업부문을 중단영업으로 분류하였으며, 비교표시 된 86, 85기 손익계산서는 재작성되었습니다.(주2) 지배기업은 2021년 7월 1일을 분할기일로 하여 산업차량 사업부문을 분할하여두산산업차량㈜를 설립하는 물적분할방식의 회사분할을 완료하였고, 이에 따라 두산산업차량㈜의 발행주식 총수를 지배기업이 전부 취득하였으며, 해당 주식은 2021년 7월 6일자로 종속기업인 두산밥캣㈜에게 매각 완료되었습니다. 이에 따라 두산산업차량㈜와 그 종속기업의 영업성과는 두산밥캣 사업부문에 포함되었으며, 비교표시된전전기 부문별 정보는 재작성되었습니다. 2023년 1분기 당사의 총매출금액 중 당사가 직접 영위하는 사업(기타 포함)의 매출 비중은 7.59%로 크지 않은 편이며, 당사의 종속회사인 두산에너빌리티, 두산밥캣, 두산퓨얼셀이 각각 36.24%, 55.23% 및 0.93%의 매출 비중을 차지하고 있습니다. 다음은 당사의 주요 사업부문별 주요 재무현황입니다. [사업부문별 주요 재무 현황] (단위 : 억원) 사업부문 구분 2023년(제87기) 1분기 2022년(제86기) 1분기 2022년(제86기) 2021년(제85기) 금액 비율 금액 비율 금액 비율 금액 비율 전자BG 총매출액 1,702 3.67% 2,459 6.42% 9,504 5.07% 9,157 4.94% 순매출액 1,540 3.54% 2,346 6.51% 8,914 5.04% 8,954 5.07% 영업이익 48 1.09% 302 11.96% 861 6.90% 1,109 8.49% 총 자산 6,931 1.97% 7,596 2.19% 7,063 2.07% 7,050 2.08% 디지털이노베이션BU 총매출액 638 1.38% 653 1.70% 2,566 1.38% 2,373 1.27% 순매출액 242 0.56% 289 0.80% 964 0.54% 275 0.16% 영업이익 30 0.69% 43 1.70% 105 0.80% 167 4.93% 총 자산 1,238 0.35% 1,645 0.47% 1,656 0.49% 1,365 0.38% 기타(주1) 총매출액 1,924 4.15% 1,501 3.92% 9,866 5.26% 7,124 3.84% 순매출액 1,522 3.50% 887 2.46% 7,026 3.98% 12,209 6.91% 영업이익 (256) - (419) - (1,004) - (55) - 총 자산 70,875 20.15% 60,909 17.56% 71,643 20.96% 60,541 17.89% 두산에너빌리티(주1, 3) 총매출액 17,496 37.78% 16,748 43.75% 76,055 40.56% 58,568 31.58% 순매출액 15,768 36.24% 15,478 42.98% 70,992 40.17% 47,892 27.12% 영업이익 853 19.37% 739 29.30% 1,672 13.40% 2,253 17.25% 총 자산 162,967 46.33% 178,784 51.53% 159,015 46.53% 176,426 52.12% 두산인프라코어(주1, 3) 총매출액 - - - - - - 27,087 14.61% 순매출액 - - - - - - 26,251 14.87% 영업이익 - - - - - - 2,397 18.35% 총 자산 - - - - - - 　- 0.00% 두산밥캣(주2, 3) 총매출액 24,051 51.94% 16,408 42.86% 86,219 45.98% 63,152 34.05% 순매출액 24,032 55.23% 16,390 45.51% 86,144 48.75% 63,078 35.72% 영업이익 3,697 83.93% 1,944 77.05% 10,716 85.85% 6,190 47.40% 총 자산 99,626 28.32% 90,624 26.12% 92,484 27.06% 85,809 25.35% 두산건설(주1, 3) 총매출액 - - - - - - 13,986 7.54% 순매출액 - - - - - - 13,694 7.76% 영업이익 - - - - - - 868 6.65% 총 자산 - - - - - - - - 두산퓨얼셀(주3) 총매출액 499 1.08% 512 1.34% 3,121 1.66% 3,814 2.06% 순매출액 407 0.93% 625 1.74% 2,668 1.51% 3,532 2.00% 영업이익 32 0.72% (86) - 72 0.58% 191 1.46% 총 자산 10,119 2.88% 7,367 2.12% 10,269 3.00% 6,989 2.06% 소 계 총매출액 46,309 100.00% 38,282 100.00% 187,520 100.00% 185,454 100.00% 순매출액 43,511 100.00% 36,014 100.00% 176,713 100.00% 176,574 100.00% 영업이익 4,405 100.00% 2,523 100.00% 12,482 100.00% 13,059 100.00% 총 자산 351,756 100.00% 346,925 100.00% 341,778 100.00% 338,470 100.00% 중단사업조정(주1) 총매출액 - (1,819) 　 (6,788) 　 (49,250) 　 순매출액 - (1,819) 　 (6,755) 　 (48,059) 　 영업이익 - (12) 　 (25) 　 (3,504) 　 연결조정 매출액 (2,798) (2,267) 　 (10,775) 　 (7,690) 　 영업이익 (1,023) (633) 　 (1,196) 　 (344) 　 총 자산 (79,754) (84,098) 　 (78,625) 　 (79,012) 　 합계 매출액 43,511 34,195 　 169,958 　 128,515 　 영업이익 3,382 1,878 　 11,260 　 9,211 　 총 자산 272,003 262,826 　 263,154 　 259,458 　 (자료: 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서) (주1) 중단영업으로 분류된 두산메카텍, 두산인프라코어, 모트롤, 두산건설, DBL, 네오플럭스, 면세사업의 사업부문의 손익을 포함하고 있습니다.(주2) 두산산업차량㈜와 그 종속기업의 영업성과를 포함하고 있습니다.(주3) 두산에너빌리티㈜ 부문, 두산인프라코어㈜ 부문, 두산밥캣㈜ 부문, 두산건설㈜ 부문, 두산퓨얼셀㈜의 영업이익 및 총 자산은 사업부문 내의 연결조정을 제거한 금액입니다. ※ 2022년 9월 중 두산메카텍㈜와 그 종속기업(이하 "두산메카텍")을 매각하였으며, 2022년 중 매각 결정한 Doosan Babcock Ltd.와 그 종속기업(이하 "DBL") 에 대해 2023년 1분기 중 매각 절차를 완료하였습니다. 2021년 중 두산인프라코어 및 모트롤 사업부문을 매각하였으며, 두산건설에 대한 지배력 상실을 상실하였습니다. 이에 따라 연결실체는 두산메카텍, 두산인프라코어, 모트롤, 두산건설, DBL의 사업부문을 중단영업으로 분류하였으며, 비교표시 된 86, 85기 손익계산서는 재작성되었습니다.※ 당사는 2021년 7월 1일을 분할기일로 하여 산업차량 사업부문을 분할하여 두산산업차량㈜를 설립하는 물적분할방식의 회사분할을 완료하였고, 이에 따라 두산산업차량㈜의 발행주식 총수를 당사가 전부 취득하였으며, 해당 주식은 2021년 7월 6일자로 종속기업인 두산밥캣㈜에게 매각 완료되었습니다. 이에 따라 두산산업차량㈜와 그 종속기업의 영업성과는 두산밥캣 사업부문에 포함되었으며, 비교표시된전전기 부문별 정보는 재작성되었습니다. 1. 전자BG 부문당사의 사업부 중 가장 큰 매출비중을 차지하고 있는 전자소재부문은 인쇄회로용 동박적층판(Printed Circuit Board 원판) 산업으로 모든 전자제품에 필수적으로 사용되는 전자부품을 생산하는 사업으로써 동박(Copper Foil), 유리섬유(Glass Fabric), 에폭시 수지 및 폴리이미드(polyimide) 등을 원료로 하여 동박적층판을 생산하는 산업입니다. 대규모 설비투자가 필요한 장치산업이며, 고분자 화학과 전자소재 부문을 결합하여 제품을 생산하는 첨단 전자 산업입니다. 동박적층판 산업은 전자산업의 경기변동에 민감합니다. 전자산업의 경우 일정한 주기로 호황과 불황의 경기변동이 반복되지만 스마트폰, LCD, 통신장비 등 첨단 디지털제품의 고성능화, 복합화 및 친환경화에 따라 고기능 동박적층판 시장은 꾸준한 성장세를 지속할 것으로 예상됩니다.2023년 1분기 기준 당사의 전자 BG 부문 매출액은 1,702억원으로, 1분기는 지속적인 글로벌 경기침체 영향으로 매출 역성장이나 반도체 시장 저점 이후 2월부터 실적 지속 확대 중입니다. 반도체용 전자부품은 핵심 고객사 감산세 유지에 따라 제한적 발주로 실적 부진했으나, DDR5 등 High-End 제품 진입 확대를 추진 중입니다. 네트워크용 전자부품은 데이터센터 투자 지연 등 성장 둔화 지속에도 AI 가속기 등 신규 소재 진입으로 매출 확보 중입니다. 당사는 지속가능한 성장을 위해 다양한 Hi-end CCL 라인업을 갖춘 글로벌 공급자로서 경쟁력을 향상시켜 나가고 있으며, 5G/친환경자동차/친환경에너지 등 미래지향적 포트폴리오를 구축하여 지속가능한 성장을 추구하고 있습니다. [전자BG 부문 총매출액 추이] 두산 전자bg 매출액.jpg 두산 전자bg 매출액 (자료: 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서) 당사 전자BG 부문의 주요 전방 산업은 휴대폰 및 태블릿PC 등 모바일 IT산업입니다. 스마트폰 및 태블릿 PC등 모바일기기 시장은 가파른 성장세를 이어 왔습니다. 과거 연도별 전년대비 증감율을 살펴보면 보면 2013년 39.5%, 2014년 29.6%, 2015년 10.7%를 기록하며 타 전방산업에 비하여 높은 성장이 진행되어 온 것을 알 수 있습니다. 시장 규모는 출하량 기준 2010년 3억대에서 2014년 13억대로 성장하였으며, 선진국 시장에서는 고화질 카메라 장착, 슬림 디자인 적용, 멀티미디어 기능을 탑재한 고기능의 고가 프리미엄급 시장이 확대되었고, 아시아, 중남미, 아프리카 등 신흥시장에서는 보급형 휴대폰 수요가 증가함에 따라 휴대폰 산업의 시장규모는 지속적으로 성장하는 모습을 보여 왔습니다. 하지만 2015년 이후 스마트폰 시장은 성숙기에 접어들며 출하량은 성장세가 정체되었으며, 2017년에는 2016년 대비 출하량이 역성장을 기록하였고, 이러한 기조는 2018년에도 지속되었습니다. 한편 2019년 세계 스마트폰 출하대수는 14.1억대로 전년대비 소폭 하락(전년대비 1.3% 감소)해 2년 연속 역성장하였으나, 폴더블 디스플레이, 5G통신, 멀티ㆍ3D카메라 등 새로운 폼펙터가 적용된 제품 출시로 하락폭은 둔화되었습니다. 2020년에는 코로나 팬데믹으로 인해 스마트폰 출하량이 약 13.0억대에 그쳐 전년대비 약 8.0% 급감하는 모습을 보였습니다. 이후 2021년에는 약 13.6억대의 스마트폰 출하량을 기록하며 전년 대비 약 4.5% 성장하는 모습을 보였으나, 이후 2022년에는 약 12.0억대의 출하량을 기록하여 업황에 현저히 부정적인 영향을 받고 있는 것으로 나타났습니다. 최근에는 2022년 10월부터 2023년 2월까지 역대 최대 수준의 재고 조정 노력이 진행되고 있어 그의 영향으로 당분간 출하량이 지속 감소할 것으로 보입니다.상기 기재된 것처럼, 당사 전자BG의 주요 전방산업인 스마트폰 산업은 글로벌 경기 둔화의 장기화, 코로나 팬데믹 이후의 소비 회복 속도 저하 및 기타 외부 요인들로 인해 성장세가 둔화될 것으로 예상되고 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 전방 산업의 경기에 따른 당사 전자BG 부문의 사업 변동성에 유의하시기 바랍니다. [세계 스마트폰 출하량 추이] (단위: 백만 대, %) 글로벌 스마트폰 출하량.jpg 글로벌 스마트폰 출하량 (자료: SA('23.06)) [세계 스마트폰 판매량 추이] (단위: 백만 대) 글로벌 스마트폰 판매량.jpg 글로벌 스마트폰 판매량 (자료: SA('23.06)) 또한, 동박적층판 산업은 품질 및 납기가 경쟁력에 중요한 요소이며, 국내 및 해외시장에서 ㈜두산 전자사업 부문과 중국, 대만, 일본계 업체 등 상위 10여개 업체가 공급을 주도하며 경쟁하고 있어 생산 가동 시스템 차질, 신규 경쟁업체의 진입 등이 나타날 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 2. 디지털이노베이션BU 부문당사의 디지털이노베이션BU는 디지털 트랜스포메이션(DT)을 위한 기술 및 인프라 제공, 전문인력 양성 등을 수행하는 조직입니다. 당사는 두산그룹 계열사를 비롯한 전세계 기업에 IT 인프라 구축 및 운영을 아우르는 토탈 IT 솔루션을 제공하며, 인공지능/데이터분석/차세대보안/클라우드솔루션과 같은 신기술로 디지털 혁신을 가속화 하고 있습니다. 또한 기계,에너지,의료,금융,엔터테인먼트 등 다양한 산업에 IT 서비스를 제공하므로서 범용성을 확보하고 있으며, 사업영역 개척을 위한 기술 및 현장 서비스 역량을 강화하고 고객경험 개선 활동도 지속적으로 수행하고 있습니다. [디지털이노베이션BU의 세부 사업영역] 사업영역 세부내용 디지털서비스(Digital Service) 대내외 클라우드 기반 어플리케이션 컨설팅부터 구축 및 운영까지의 전체 IT 프로세스를 제공하고 있습니다. 특히 두산그룹의 통합 비즈니스 플랫폼 구축을 지원하고. 그룹내 신성장 사업과의 협력을 통한 DT Enhancement를 추구하고 있으며, 이러한 역량을 바탕으로 두산그룹 외부 고객도 확보해 나가고 있습니다. 플랫폼서비스(Platform Service) IT인프라 구축부터 운영 및 관리 서비스를 제공하고, 두산그룹 포탈과 웹사이트 등에 대한 대내외 서비스를 제공하고 있습니다. 또한, 정보보안 및 안정적인 클라우드 서비스 등의 플랫폼 서비스 운영을 통해 그룹내 디지털 트랜스포메이션 가속화에 앞장서고 있습니다. 엔터프라이즈서비스(Enterprise IT Service) 두산그룹 대내외 고객을 대상으로 어플리케이션 운영 및 개선과제를 수행하고, DT(Digital Transformation) 및 OE(Operation Excellence) 과제를 발굴하여 구축 서비스를 제공하고 있습니다. 또한, 그룹내 사업구조 개편에 따른 IT인프라 분리지원, ITO(IT Outsourcing) 수주, IT 운영모델 효율화 등 그룹 IT 서비스의 원활한 운용을 위한 작업을 다방면에서 수행하고 있습니다. (자료: 당사 2023년 1분기보고서) IT 서비스 산업은 기업 또는 정부 및 공공기관 등의 수요자 요구에 가장 적합한 정보시스템을 구축하고 운용하는 데에 필요한 일련의 서비스를 제공하는 산업입니다. 1980년대 중반부터 본격적으로 시작된 국내 IT 서비스 산업은 급속한 시장 성장과 더불어 기술적 발전을 이루어 오면서 국가 및 기업 경쟁력을 강화시키는 기반 산업으로 자리 매김하고 있습니다. IT 서비스는 사용자가 필요로 하는 정보시스템에 관한 컨설팅, 시스템 통합(SI), 운영 및 유지보수(SM), IT 교육 등 모든 과정상의 IT 서비스를 제공하는 Total IT 서비스로 진화하고 있습니다. 2023년 글로벌 IT시장은 첨단 기술을 활용한 Front/back-end 디지털화 가속화 및 실시간 데이터 분석 엔진이 도입되며 고객 니즈의 다양성 및 변화가 가속화될 예정입니다. 또한 가치사슬 전반에 걸친 비용절감 및 생산성 향상에 대한 운영 최적화가 예상됩니다.IT 산업의 주요 경쟁요소는 가격과 서비스 품질 입니다. 가격의 경우 Bidding을 통한입찰 수주 방식으로 이루어 지며, 서비스 품질은 ISO9001, CMMI 등 국제적으로 공인된 표준 Level에 따른 SLA(Service Level Agreement) 를 통하여 고객과의 계약이 이루어 지고 있어, 당사가 Bidding을 통한 입찰 수주에 실패할 경우, 고객과의 계약이 결렬될 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.디지털이노베이션 BU는 IT 컨설팅 및 시스템 통합, 애플리케이션 운영 및 IT 인프라 Cloud 서비스를 통해 지속적인 성장을 이루어 왔습니다. 2022년에도 지속적인 서비스 경쟁력 강화를 통해 IT Infra Cloud 서비스 및 Digital Transformation을 통한 시스템 기반 IT 환경 구축에 주력하였습니다. 당사의 디지털이노베이션BU부문은 계열기반 수요가 안정적으로 창출되면서 양호한 수익성 및 사업안정성을 보이고 있습니다. 실제로 당사의 계열기반 영업이익의 상당 부분이 계열사 매출을 기반으로 한 디지털이노베이션BU 부문에서 꾸준히 발생하고 있습니다. 국내 IT 서비스 시장은 그룹 관계사를 주요 대상으로 하는 아웃소싱시장(Captive Market)과 그 외의 SI시장(Non-Captive Market)으로 시장 참여자들이 뚜렷이 구분되는 구조를 지니고 있습니다. 그룹 관계사 대상의 아웃소싱 사업은 중장기 계약 사업이 대부분이므로 계절적인 요인에 따른 사업 실적에의 영향은 적습니다. 그러나 신규 프로젝트를 위주로 하는 SI 사업의 경우 다른 산업과 마찬가지로 국내/외 경기변동에 민감하게 영향을 받습니다. 또한 일반적인 경우 사용자들은 설비관련 투자를 집행한 후 전산 및 시스템 관련 투자를 집행하기 때문에 IT 서비스산업은 경기 상승 국면에서 후행적인 성격을 가지게 됩니다. 현재 국내 IT 서비스 시장은 정부 주도의 정책 추진 및 정책 변화에도 크게 영향을 받고 있어 당사의 정보통신 사업에 변동성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 3. 기타 부문당사의 주요 종속회사인 ㈜오리콤이 영위하고 있는 광고 사업은 경기 변동에 상대적으로 높은 탄력성을 보이고 있습니다. 통상적으로 경기호황 시 광고주들이 마케팅 예산을 확대하는 등 공격적인 정책을 펴기 때문에 광고시장은 성장세를 나타내지만, 반대로 경기침체 시에는 광고주들이 광고 예산을 우선적으로 축소하는 경향이 있기 때문입니다. 일반적으로 광고시장은 여름상품 출시 시기인 2분기와 크리스마스와 연말 시즌인 4분기에 기업의 마케팅 활동이 활발해짐에 따라 성수기의 양상을 보입니다. 하지만 최근에는 글로벌 금융위기 등의 급격한 경기 변동과 올림픽, 월드컵 등 세계적인 이벤트로 인한 광고시장의 영향도 무시할 수 없게 되었습니다. 따라서 기존 영입 광고주의 이탈 등 내부 환경 변화가 아닌 경기 악화 등의 외부 환경에 따라 실적 부진의 위험이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [㈜오리콤 부문별/품목별 매출액] (단위 : 백만원) 사업부문 품목 제49기 1분기(2023년 1분기) 제48기(2022년) 제47기(2021년) 광고부문 광고대행수입 4,918 23,054 22,126 광고물 제작수입 7,607 40,269 45,840 BTL사업수입 6,293 50,281 29,522 기타수입 1,714 6,365 6,030 매거진 잡지발행수입 16,170 70,120 53,840 합계 36,702 190,089 157,358 (자료: ㈜오리콤 2023년 1분기보고서) [㈜오리콤 부문별/품목별 매출의 세부내역] (단위 : 백만원) 부문 사업부문 매출유형 품 목 제49기 1분기(2023년 1분기) 제48기(2022년) 제47기(2021년) 오리콤 광고부문 서비스 광고대행,광고물제작,BTL사업 등 내수 8,176 50,767 46,684 수출 1,438 1,695 1,576 합계 9,614 52,462 48,260 매거진부문 잡지 잡지발행수입 내수 14,358 67,752 51,804 수출 1,812 2,368 2,036 합계 16,170 70,120 53,840 한컴 광고부문 서비스 광고대행,광고물제작,BTL사업 등 내수 11,049 68,167 56,059 수출 76 152 - 합계 11,125 68,319 56,059 연결조정 내수 (207) (812) (801) 합계 내수 33,376 185,874 153,746 수출 3,326 4,215 3,612 합계 36,702 190,089 157,358 (자료: ㈜오리콤 2023년 1분기보고서)※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. ㈜오리콤의 연결기준 순매출액은 코로나19로 위축되었던 광고 산업이 2022년 리오프닝에 대한 기대감과 올림픽, 대통령 선거, 월드컵 등 빅이벤트 영향으로 전반적으로 성장하여 2021년 1,574억원에서 2022년 1,901억원으로 크게 성장하였습니다. 이는 사회적 거리두기 지침 완화로 오프라인 전시 및 행사가 재개되어 BTL시장 내 실적이 개선된 것으로 보입니다. 2019년 ~ 2023년 1분기 ㈜오리콤 매출액 및 세부내역 추이는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 부문 사업부문 구 분 제49기 1분기(2023년 1분기) 제48기(2022년) 제47기(2021년) 제46기(2020년) 제45기(2019년) 오리콤 광고부문 총매출액 9,705 52,829 48,623 43,846 66,850 순매출액 9,614 52,462 48,260 43,480 66,416 영업이익(손실) (2,024) 553 (1,610) (627) 2,808 당기순이익(손실) (1,619) 1,717 (1,650) (1,086) 1,877 총자산 109,024 119,689 128,351 108,705 127,532 총부채 43,881 49,952 57,445 41,880 57,794 매거진부문 총매출액 16,170 70,124 53,840 39,563 47,012 순매출액 16,170 70,120 53,840 39,489 46,594 영업이익(손실) 1,490 10,499 5,482 484 2,067 당기순이익(손실) 1,113 7,740 4,120 243 1,406 총자산 29,964 29,270 16,468 13,562 13,606 총부채 14,682 15,282 10,000 11,469 12,072 한컴 광고부문 총매출액 11,125 68,319 56,059 50,282 86,360 순매출액 11,125 68,319 56,059 50,282 86,360 영업이익(손실) (116) 3,390 3,104 1,543 3,424 당기순이익(손실) (165) 5,404 1,871 1,706 2,934 총자산 64,659 72,739 71,088 61,392 62,955 총부채 34,648 42,563 46,527 38,991 42,204 소계 총매출액 37,000 191,272 158,522 133,691 200,222 순매출액 36,909 190,901 158,159 133,251 199,370 영업이익(손실) (650) 14,442 6,976 1,400 8,299 당기순이익(손실) (671) 14,861 4,341 863 6,217 총자산 203,647 221,698 215,907 183,659 204,093 총부채 93,211 107,797 113,972 92,340 112,070 연결조정 총매출액 - - - - - 순매출액 (207) (812) (801) (969) (824) 영업이익(손실) (9) (267) (381) (367) (343) 당기순이익(손실) 2 (2,575) 1,806 (96) (285) 총자산 (7,127) (7,250) (4,760) (11,335) (8,452) 총부채 210 90 89 (2,096) 699 합계 총매출액 37,000 191,272 158,522 133,691 200,222 순매출액 36,702 190,089 157,358 132,282 198,546 영업이익(손실) (659) 14,175 6,595 1,033 7,956 당기순이익(손실) (669) 12,286 6,147 767 5,932 총자산 196,520 214,448 211,147 172,324 195,641 총부채 93,421 107,887 114,061 90,244 112,769 (자료: ㈜오리콤 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서)※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. ㈜오리콤의 연결기준 매출실적은 2016년 이후 2019년까지 증가 추세를 보였으나, 2020년 연결기준 총매출액은 1,337억원으로 전년 매출액 2,002억원 대비 33.2% 감소하였습니다. ㈜오리콤이 영위하고 있는 광고 사업의 특성상 경기 변동에 민감하며, 2020년에는 코로나 팬데믹이 매출 감소에 영향을 미친 것으로 판단됩니다. 이후 2021년에는 1,585억원, 2022년에는 1,913억원을 기록하며 코로나19 발생 이전 수준으로 회복하였습니다. 2023년 1분기에는 370억원을 기록하며 전년 동기와 비슷한 수준을 보였으나 향후 예기치 않은 외부 환경 변화에도 많은 영향을 받게 될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이와 같은 변수들이 당사의 종속회사인 ㈜오리콤 및 영위하고 있는 광고 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 참고하시기 바랍니다. 4. 중단사업 한편 당사는 기존 자회사였던 네오플럭스를 통해 벤처캐피탈 사업을 영위하였으나, 네오플럭스 지분을 신한금융그룹에 처분함에 따라 증권신고서 제출일 현재 벤처캐피탈 사업을 영위하지 않고 있사오니 투자에 참고하시기 바랍니다. 관련 공시 내용은 아래와 같습니다. (주)두산 제출 [기재정정]타법인주식및출자증권처분결정(자율공시) 1. 발행회사 회사명 (주)네오플럭스 (Neoplux Co.,Ltd.) 국적 대한민국(Republic of Korea) 대표자 이상하 자본금(원) 25,227,445,000 회사와 관계 계열회사 발행주식총수(주) 25,227,445 주요사업 신탁업 및 집합 투자업 2. 처분내역 처분주식수(주) 24,413,230 처분금액(원) 71,127,757,785 자기자본(원) 6,819,539,375,411 자기자본대비(%) 1.04 대규모법인여부 해당 3. 처분후 소유주식수 및 지분비율 소유주식수(주) 0 지분비율(%) 0.00 4. 처분목적 재무구조 개선 등 5. 처분예정일자 2020-09-29 6. 이사회결의일(결정일) 2020-08-20 - 사외이사 참석여부 참석(명) 3 불참(명) 1 - 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 - 7. 풋옵션 등 계약의 체결여부 아니오 - 계약내용 - 8. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 상기 1. 발행회사의 자본금 및 발행주식총수는 2020년 2분기말 기준입니다. - 상기 2. 처분내역의 자기자본은 당사의 2019사업연도말 연결재무제표 기준입니다. - 상기 2. 처분내역의 처분금액 중 관련 제세금 등을 제외한 금원은 그 거래종결 시점에 계열회사인 두산중공업㈜의 자금대출과 관련한 예금근질권의 설정을 위하여 사용될 예정입니다. - 상기 5. 처분예정일자는 본 거래의 주식매매계약상 거래종료일(주권인도일) 기준입니다. - 하기 발행회사의 요약 재무상황은 개별재무제표 기준이며, 당해 연도는 2019년 12월 31일, 전년도는 2018년 12월 31일, 전전년도는 2017년 12월 31일 기준입니다. - 본 공시는 당사가 기공시한 '투자판단 관련 주요경영사항(2020.04.28)'의 일부 내용 확정에 따른 공시입니다. ※ 관련공시 2020-04-28 투자판단 관련 주요경영사항 2020-06-02 타인에대한담보제공결정 【발행회사의 요약 재무상황】(단위 : 백만원) 구분 자산총계 부채총계 자본총계 자본금 매출액 당기순이익 당해 연도 71,602 11,202 60,400 25,227 15,486 -5,335 전년도 81,283 15,305 65,978 25,227 22,219 8,452 전전년도 63,495 6,126 57,369 25,227 19,129 - (자료: 금융감독원 전자공시시스템) 아울러 당사는 기존 모트롤BG를 인적분할 후 해당 지분을 소시어스ㆍ웰투시인베스트먼트 컨소시엄에 매각 완료하였음에 따라 증권신고서 제출일 현재 유압기기 사업을 영위하지 않고 있사오니 투자에 유의하시기 바라며, 관련하여 아래 공시 내용을 참고하시기 바랍니다. (주)두산 제출 타법인주식및출자증권처분결정 1. 발행회사 회사명 ㈜모트롤 (Mottrol Co., Ltd) 국적 대한민국 (Republic of Korea) 대표자 김원의 자본금(원) 3,000,000,000 회사와 관계 - 발행주식총수(주) 600,000 주요사업 건설기계용 유압기기 / 방산사업 2. 처분내역 처분주식수(주) 600,000 처분금액(원) 453,000,000,000 자기자본(원) 6,819,539,375,411 자기자본대비(%) 6.64 대규모법인여부 해당 3. 처분후 소유주식수 및 지분비율 소유주식수(주) 0 지분비율(%) 0.00 4. 처분목적 재무구조 개선 등 5. 처분예정일자 2020-12-17 6. 이사회결의일(결정일) 2020-09-04 -사외이사 참석여부 참석(명) 4 불참(명) 0 -감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 - 7. 공정거래위원회 신고대상 여부 미해당 8. 풋옵션 등 계약의 체결여부 아니오 -계약내용 - 9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 본 공시는 당사가 영위하고 있는 모트롤 사업부문(발행회사)을 물적분할하고, 분할 완료 뒤 당사가 보유하게 될 발행회사의 지분 전부를 처분하는 공시입니다. 매수인은 사전 서면 통지로써 매수인이 (공동)업무집행사원으로서 설립하는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상 경영참여형 사모집합투자기구 또는 그 투자목적회사에게 매수인의 지위 및 그에 따른 권리/의무 전부를 양도하거나 이전할 수 있습니다. - 상기 1. 발행회사의 자본금 및 발행주식총수는 공시제출일 기준입니다. - 상기 2. 처분내역의 자기자본은 당사의 2019사업연도말 연결재무제표 기준입니다. - 본 거래의 종결은 방산업체 매매에 대한 산업통상자원부 승인 및 공정거래위원회의 기업결합신고 수리를 전제로 하고 있습니다. - 상기 5. 처분예정일자는 거래종결일로서 추후 변경될 수 있습니다. - 발행회사는 설립 예정인 법인으로 하기 발행회사의 요약 재무상황은 별도로 기재하지 않았습니다. - 본 공시는 당사가 기공시한 '투자판단 관련 주요경영사항(2020.04.28)'의 일부 내용 확정에 따른 공시입니다. ※ 관련공시 2020-04-28 투자판단 관련 주요경영사항 【발행회사의 요약 재무상황】 (단위 : 원) 구분 자산총계 부채총계 자본총계 자본금 매출액 당기순이익 감사의견 외부감사인 당해 연도 - - - - - - - - 전년도 - - - - - - - - 전전년도 - - - - - - - - 또한 당사는 두산솔루스(주) 지분을 스카이레이크에쿼티파트너스 유한회사에 매각 완료하였음에 따라 증권신고서 제출일 현재 전지박 및 소재사업을 영위하지 않고 있사오니 투자에 유의하시기 바라며, 관련하여 아래 공시 내용을 참고하시기 바랍니다. (주)두산 제출 [기재정정]타법인주식및출자증권처분결정 1. 발행회사 회사명 두산솔루스(주) (Doosan Solus Co., Ltd.) 국적 대한민국 (Republic of Korea) 대표자 이윤석 자본금(원) 3,960,220,800 회사와 관계 계열회사 발행주식총수(주) 39,602,208 주요사업 전지박/동박 및OLED/바이오 소재 제조업 2. 처분내역 처분주식수(주) 5,521,220 처분금액(원) 238,200,000,000 자기자본(원) 6,819,539,375,411 자기자본대비(%) 3.49 대규모법인여부 해당 3. 처분후 소유주식수 및 지분비율 소유주식수(주) 1,123,910 지분비율(%) 2.84 4. 처분목적 재무구조 개선 등 5. 처분예정일자 2020-12-14 6. 이사회결의일(결정일) 2020-09-04 -사외이사 참석여부 참석(명) 4 불참(명) - -감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 - 7. 공정거래위원회 신고대상 여부 미해당 8. 풋옵션 등 계약의 체결여부 아니오 -계약내용 - 9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 본 공시는 당사가 보유하고 있는 두산솔루스(주) 보통주 지분 18.05% (5,521,220주)를 스카이레이크롱텀스트래티직인베스트먼트 주식회사에 매각하는 건으로 본 계약의 최종 매각대금은 당사 그룹 재무구조 개선을 위한 재원으로 사용될 예정입니다. ※ 특수관계인 보유 보통주 지분 34.88% (10,669,388주)도 동반 매각 - 상기 1. 발행회사의 자본금 및 발행주식총수는 2020년 2분기말 기준입니다. - 상기 1. 발행회사의 발행주식총수 및 상기 3. 처분후 소유주식수 및 지분비율은 우선주식을 포함한 발행주식의 총수 기준입니다. - 상기 2. 처분내역의 자기자본은 당사의 2019사업연도말 연결재무제표 기준입니다. - 상기 5. 처분예정일자는 본 주식매매계약의 거래종결일자입니다. 또한 주식매매계약과 관련하여 거래종결 조건이 일부 변경되었으며, 조건 변경에 따른 처분(매매)금액의 변경은 없습니다. ※ 처분(매매)금액 중 일부(566억원)는 후급으로 수취할 예정임 ※ 후급분에 대한 담보로 특수관계인과 동반 매각한 주식 총 16,190,608주 중 일부(7,828,793주)에 당사 등을 제1순위 공동근질권자로 하는 근질권을 설정하였음 - 하기 발행회사의 요약 재무상황과 관련하여 발행회사는 2019년 10월 1일을 분할기일로하여 (주)두산에서 인적분할의 방법으로 설립됨에 따라 당해 연도 재무상황만을 기재하였습니다. 작성된 당해연도의 재무상황은 2019년 12월 31일, 연결재무제표 기준입니다. - 본 공시는 당사가 기공시한 '풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) (공시일 : 2020.04.10, 2020.05.08, 2020.07.08)'에 대한 최종 확정 및 '투자판단 관련 주요경영사항 (공시일 : 2020.04.28)'의 일부 내용 확정에 따른 공시입니다. ※ 관련공시 2020-04-28 투자판단 관련 주요경영사항 2020-04-10 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 2020-05-08 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 2020-07-08 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 【발행회사의 요약 재무상황】(단위 : 원) 구분 자산총계 부채총계 자본총계 자본금 매출액 당기순이익 감사의견 외부감사인 당해 연도 494,200,175,438 353,568,066,473 140,632,108,965 3,960,220,800 69,994,767,555 4,493,418,770 적정 한영회계법인 전년도 - - - - - - - - 전전년도 - - - - - - - - 한편, 당사의 종속회사인 두산중공업㈜(現 두산에너빌리티㈜)는 두산인프라코어㈜ 지분 매각의 방법으로 두산인프라코어㈜의 투자부문과 사업부문을 분할하여 투자부문을 두산중공업㈜(現 두산에너빌리티㈜)이 흡수합병하고 사업부문을 매각하는 방식의 흡수인적분할합병을 실시하였습니다. 두산중공업㈜(現 두산에너빌리티㈜)는 2021년 2월 5일에 두산인프라코어㈜의 인수주체인 현대제뉴인㈜과 두산인프라코어㈜의 분할 이후 두산중공업㈜(現 두산에너빌리티㈜)가 보유하게 되는 두산인프라코어㈜ 존속법인의 보통주식 및 신주인수권에 대해 주식매매계약을 체결을 하였으며, 2021년 8월 19일 처분완료하였습니다.이와 관련하여 두산중공업㈜와 두산인프라코어㈜는 2021년 03월 19일 금융감독원 전자공시시스템에 '주요사항보고서(회사합병결정)' 및 '주요사항보고서(회사분할합병결정)'을 각각 공시하였으며, 일부 수정사항을 반영하여 2021년 04월 16일 정정 공시한 바 있습니다. 본건 흡수인적분할합병과 관련하여 두산인프라코어㈜가 공시한사항은 두산인프라코어㈜의 2021년 04월 16일자 [기재정정]주요사항보고서(회사분할합병결정)을 참고하시기 바랍니다. 두산인프라코어㈜ 지분 매각 관련해서는 2021년 08월 19일 정정 공시한 [정정]타법인 주식 및 출자증권 처분결정 공시를 참고하시기 바랍니다. ■ 주요 자회사의 사업위험 - 두산에너빌리티㈜ [1-4. 두산에너빌리티㈜ 관련 사업위험] 당사의 주요 자회사인 두산에너빌리티㈜가 영위하는 발전산업은 전후방산업에연관효과가 큰 기술 집약적 산업으로 장기간의 기술개발과 대규모 시설투자가 필요하여 선진국 중심으로 이루어졌던 주문생산 산업입니다. 현재는 대부분 국가에서 국가 기간 산업 및 수출전략 산업으로 정책적으로 육성하는 중요한 산업입니다. 두산에너빌리티㈜의 발전사업부문은 내수시장 한계를 극복하기 위하여 적극적으로 해외시장 진출을 도모한 결과 2022년 연간 연결기준 수출 비중이 77.38%, 2023년 1분기 연결기준 수출비중이 약 81.82% 수준을 기록하고 있습니다. 신규 수주의 상당 부분이 해외에 기인하고 있음을 고려할 때 향후 수출비중의 추가적 증가가 예상되며, 이에 따라 주력인 발전사업을 중심으로 하는 글로벌 EPC업체로서의 사업지위 제고가 가능할 것으로 전망됩니다. 다만 세계 경제성장폭이 여전히 낮은 수준인 바, 글로벌 경기침체가 지속될 경우 두산에너빌리티㈜의 발전부문 수주실적 및 수익성이 악화될 가능성이 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 두산에너빌리티㈜의 2019년 연간신규 수주액은 4.2조원으로 전년 대비 0.4조원 감소하였고 2019년 말 수주잔고는 14.2조원으로 전기말 대비 2.3조원 줄어들었습니다. 2020년에는 연간 신규수주액 5.4조원으로 전년 신규 수주액인 4.2조원보다는 회복하는 모습을 보였습니다. 연간 신규수주액은 2021년에는 6.3조원, 2022년에는 7.6조원을 달성하며 지속적으로 개선되었습니다. 그럼에도 불구하고 향후 시장 환경 변화에 당사의 주요 종속회사인 두산에너빌리티㈜의 수주실적 및 수주잔고는 변동성이 큰 환경에 노출될 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 두산에너빌리티㈜의 원전 프로젝트는 기술력과 독점지위를 기반으로 여타 프로젝트 대비 우수한 수익성을 보이며 전체 수익성에 크게 기여하고 있어 원전산업의 재개는 두산에너빌리티㈜의 실적 및 당사의 연결기준 영업수익성에 긍정적인 방향으로 해석됩니다. 이러한 현 시점의 정책적인 수혜에도 불구하고, 향후 정부 정책 변화에 의한 국내 원전 및 석탄화력발전 수주 및 매출 감소가 중장기적으로 두산에너빌리티㈜의 실적 및 당사의 연결기준 영업수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없으므로 투자 시 유의하시기 바라며, 투자자께서는 향후 정책방향에 대하여 지속적인 모니터링을 하시기 바랍니다. 당사의 주요 자회사인 두산에너빌리티㈜가 영위하는 발전산업은 전후방산업에 연관효과가 큰 기술 집약적 산업으로 장기간의 기술개발과 대규모 시설투자가 필요하여 선진국 중심으로 이루어졌던 주문생산 산업입니다. 현재는 대부분 국가에서 국가 기간 산업 및 수출 전략 산업으로 정책적으로 육성하는 중요한 산업입니다. 두산에너빌리티는 1962년 설립되어 원자력,수화력 등의 발전설비와 해수담수화 사업을 중심으로 성장하였습니다. 이후 주·단조, 환경·운반하역설비 등으로도 사업영역을 확장하였으며, 내수시장 한계를 극복하기 위하여 적극적으로 해외시장 진출을 도모한 결과 2022년 연간 연결기준 수출 비중이 77.38%, 2023년 1분기 연결기준 수출비중은 약 81.82% 수준으로, 수출 의존도가 높은 특성을 보입니다.신규 수주의 상당 부분이 해외에 기인하고 있음을 고려할 때 향후 수출비중의 추가적 증가가 예상되며, 이에 따라 주력인 발전사업을 중심으로 하는 글로벌 EPC업체로서의 사업지위 제고가 가능할 것으로 전망됩니다. 다만 세계 경제성장폭이 여전히 낮은 수준인 바, 글로벌 경기침체가 지속될 경우 두산에너빌리티㈜의 발전부문 수익성이 악화될 가능성이 있다는 점 유의하시기 바랍니다. [사업부문별 주요 제품 등의 현황] (단위:백만원) 사업부문 매출유형 품목 2023년 1분기 비중 2022년 비중 2021년 비중 두산에너빌리티 제품, 용역 NSSS, BOP, Turbine, 담수/수처리설비, 주단조품, 플랜트설비 설치공사, 도로공사 등 수출 992,194 24.55% 4,363,525 27.10% 3,209,423 20.18% 내수 586,333 14.51% 2,739,201 17.01% 2,391,868 15.04% 합계 1,578,527 39.06% 7,102,726 44.12% 5,601,291 35.22% 두산인프라코어 제품 내연기관, 각종 건설기계, 운송장비 및 그 부분품 등 수출 - - - - 1,512,729 9.51% 내수 - - - - 1,190,309 7.48% 합계 - - - - 2,703,038 17.00% 두산밥캣 제품 각종 건설기계 및 소형장비 등 수출 2,312,743 57.23% 8,228,280 51.11% 5,610,353 35.28% 내수 92,205 2.28% 392,954 2.44% 205,016 1.29% 합계 2,404,948 59.51% 8,621,234 53.55% 5,815,369 36.57% 두산건설 용역 아파트, 주상복합, 상업용,주거용건축물도로, 교량, 철도 등 수출 - - - - 35,813 0.23% 내수 - - - - 1,356,094 8.53% 합계 - - - - 1,391,907 8.75% 두산퓨얼셀 제품, 용역 연료전지 주기기, 장기유지보수서비스 수출 1,443 0.04% - - - - 내수 48,452 1.20% 312,149 1.94% 309,429 1.95% 합계 49,895 1.23% 312,149 1.94% 309,429 1.95% 기타 레저 골프장 운영 등 수출 146 0.00% 8,213 0.05% 25,489 0.16% 내수 7,526 0.20% 55,072 0.34% 56,098 0.35% 합계 7,672 0.20% 63,285 0.39% 81,587 0.51% 소 계 수출 3,306,526 81.82% 12,600,018 78.26% 10,393,807 65.36% 내수 734,516 18.18% 3,499,376 21.74% 5,508,814 34.64% 합계 4,041,042 100.00% 16,099,394 100.00% 15,902,621 100.00% 중단사업조정 제품 내연기관, 각종 건설기계, 운송장비 및 그 부분품 등 수출 - - (666,729) - (2,355,589) - 내수 - - (11,607) - (2,556,142) - 합계 - - (678,336) - (4,911,731) - 합 계 수출 3,306,526 - 11,933,289 - 8,038,218 - 내수 734,516 　- 3,487,769 - 2,952,672 - 합계 4,041,042 　- 15,421,058 - 10,990,890 - (자료: 두산에너빌리티 ㈜ 2023년 1분기보고서) ※ 상기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다.※ 2021년 중 두산인프라코어(주)의 사업부문은 매각되어 중단영업으로 분류 되었습니다.※ 2021년 중 두산건설 부문은 외부에 경영권이 이전되어 중단영업으로 분류 되었습니다.※ 2021년 중 두산퓨얼셀(주)에 대한 지배력을 획득함에 따라, 연결실체의 부문으로 편입 되었습니다.※ 2021년 중 Doosan Bobcock Ltd.와 그 종속기업은 매각계획이 확정되어 중단영업으로 분류 되었으며, 제60기 중 매각이 완료되었습니다.※ 2022년 중 두산메카텍(주)는 매각이 완료되어 중단영업으로 분류되었습니다. 전력수요는 경제규모와 높은 상관성이 있어 세계 경제성장 정도에 큰 영향을 받습니다. EIA(Energy Information Administration)는 'International Energy Outlook 2021'를 통해 2050년까지의 향후 세계 에너지 소비량은 지속적으로 증가하여 약 88경 6천조 Btu(British thermal units)까지 증가할 것으로 전망하였습니다. 또한, 코로나19로 인해 에너지수요 증가세가 일부 하향조정이 있겠으나 총 에너지 수요는 2020~2030년 사이 17.2% 증가할 것으로 전망하였으며, 주로 선진국에서 에너지 수요가 감소하고 이를 대신하여 신흥국 및 개발도상국에서 에너지 수요증가를 견인할 것으로 예상하고 있습니다. [세계 에너지 소비 전망] (단위: 천조(quadrillion) Btu) 세계 에너지 소비 전망.jpg 세계 에너지 소비 전망 (자료: EIA, ) 아시아의 에너지 소비량은 2050년까지 2020년 대비 약 1.7배 수준으로 증가할 것으로 EIA는 예상하고 있습니다. 이러한 세계 에너지 소비 증가 추세는 두산에너빌리티의 수주실적에도 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 하지만 글로벌 경기침체, 특히 중국 및 인도의 성장세가 약화될 경우, 전력 수요감소로 이어 두산에너빌리티의 발전부문 수익성이 악화되고 당사의 연결기준 실적에도 영향을 미칠 가능성이 있다는 점 유의하시기 바랍니다. [세계 지역별 에너지 소비 전망] (단위: 천조(quadrillion) Btu) 세계 지역별 에너지 소비 전망.jpg 세계 지역별 에너지 소비 전망 (자료: EIA, ) 한편, 글로벌 전력원별 소비 전망을 살펴보면 주요 선진국에서 온실가스 배출이 큰 석탄 비중을 낮추거나 폐쇄하면서 청정석탄발전(예: 초초임계압(USC, Ultra Super Critical)은 고효율과 환경오염물질 배출이 현저히 낮은 석탄발전방식)을 차선으로 선택하고 특히, OECD는 2017년부터 석탄발전의 금융지원을 축소하는 방침입니다. IEA(International Energy Agency)의 'International Energy Outlook'에 따르면 OECD 국가들의 1차에너지 수요는 화석에너지가 바이오에너지 및 신재생에너지로 대체되는 현상을 보일것으로 전망하였습니다. 또한 기술개발에 따른 설비가격 및 발전단가 하락으로 신재생에너지의 성장세가 확대될 전망입니다. 두산에너빌리티의 주력 전방 시장인 석탄발전에 대한 전망을 살펴보면 세계 석탄 수급구조는 미국 셰일 가스 생산 등으로 촉발된 천연가스 공급 확대, 기후변화 대응을 위한 국제사회 공조, 세계 최대 석탄 소비국인 중국의 석탄의존도 감축 정책 등으로 큰 변화에 직면하고 있습니다. 특히 중국은 '제13차 5개년 계획(2016~2020)'을 통해 석탄에 대한 과잉생산 해소와 천연가스, 수력발전 등 청정에너지 보급 확대를 목표로 하였던 바 있으며, '제14차 5개년 계획(2021~2025)'에서는 최초로 2060년 탄소 배출 제로 목표를 선언하였습니다. 중국의 석탄 소비량은 현재까지는 매년 증가하고 있지만 그 성장폭은 과거 대비 미미한 수준이며 석탄 비중을 줄이려는 중국 정책이 실현된다면 석탄 소비량은 감소세로 접어들 것으로 예상됩니다. 세계에서 두 번째로 큰 석탄 소비국인 인도에서도 봉쇄조치와 더불어 전력 부문의 석탄 수요를 줄이는 수력 발전 및 재생 가능 발전 증가로 인해 2019년 석탄 소비가 전년대비 3.4 %, 2020년은 3.7% 감소했습니다. 2021년의 경우 코로나19로 인해 줄어들었던 소비량에 대한 기저효과로 세계 석탄 소비량은 전년 대비 약 5% 수준 증가하였으나 향후 범국가적인 석탄 비중 저하 움직임에 따라 전체 수요 하락세가 지속될 전망입니다. [전력원별 세계 에너지 소비 전망] 전력원별 세계 에너지 소비 전망.jpg 전력원별 세계 에너지 소비 전망 (자료: EIA, ) 석탄발전 수요 및 전력 수요 전망을 살펴본 결과, 석탄발전 및 원자력발전 수요는 감소 또는 정체될 것으로 보이나 글로벌 전력 수요는 비OECD 국가를 중심으로 2050년까지 증가할 것으로 예상됩니다. 이로 인하여 두산에너빌리티㈜의 주력사업인 석탄 발전과 원자력 발전 부문의 영업환경이 둔화될 가능성이 존재하며, 두산에너빌리티㈜의 경우 이에 대응하여 해외 원자력, 해상풍력 등 신재생 분야의 사업영역에서 기반을 구축하기 위하여 각종 기술 개발 및 국가 주도의 프로젝트 참여 등 최선의 노력을 다하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 두산에너빌리티㈜ 및 국내의 에너지 기업들이 안정적인 사업포트폴리오를 구축하지 못하거나, 친환경 해외발전 사업 니즈의 미충족, 신재생부문의 기술개발 노력 저하 등 글로벌 에너지 시장 변화에 적절하게 대응하지 못할 경우, 전방산업인 전통 플랜트 분야의 침체로 인하여 두산에너빌리티㈜의 수주실적과 매출이 감소할 가능성이 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.두산에너빌리티㈜는 에너지 및 발전 부문에서 확보하고 있는 우수한 시장지위에도 불구하고 2013년까지의 수주감소 영향으로 외형이 감소하였으나, 2014년부터 수주가 회복되면서 매출 감소에 대한 우려는 완화되었습니다. 2011년 이후 꾸준히 감소세를 보이던 수주잔고는 2014년 신고리 5, 6호기, 한빛 3, 4호기, 2015년 베트남 Song Hau 1 석탄화력발전소, 인도 Pudimadaka 화력발전소, 2016년 인도 및 사우디에서 대형 EPC 등 대형 프로젝트를 수주하면서 2016년말 기준 17.2조원에 이르렀습니다.그러나 두산에너빌리티㈜의 2017년 신규수주는 정부의 에너지 전환 정책에 따른 일부 Project의 취소 및 연기 등(국내원전 신한울 3&4호기의 취소, 삼척포스파워 Project의 지연 등)으로 인해 5.1조원 수준으로 2016년 9.1조원 대비 약 4조원 감소하였습니다. 2018년에는 250억 규모의 Felton 성능개선 프로젝트, 200억 규모의 신서천 복수기, 급수가열기 공급 프로젝트, 120억 규모의 Istanbul STG공급 프로젝트 등을 수주 하였으며, 3분기에는 1,700억 규모의 삼척화력#1,2 STG 공급 프로젝트, 150억 규모의 Talara STG 공급 프로젝트, 100억 규모의 Maxau STG 공급 프로젝트 추가 수주 등을 46,441억원을 수주하였으나, 연간 신규수주 규모는 4.6조원을 기록하여 2016년 이후 지속적으로 감소해 왔습니다. 2019년 연간신규 수주액은 4.2조원으로 전년 대비 0.4조원 감소하였고 2019년 말 수주잔고는 14.2조원으로 전기말 대비 2.3조원 줄어들었습니다. 2020년에는 연간 신규수주액 5.4조원으로 전년 신규 수주액인 4.2조원보다는 회복하는 모습을 보였습니다. 연간 신규수주액은 2021년에는 6.3조원, 2022년에는 7.6조원을 달성하며 지속적으로 개선되었습니다. [두산에너빌리티㈜ 2022년 연간 주요 수주내역] (단위: 억 원) 프로젝트 계약시기 발주처 계약금액 신고리원자력 5,6 주설비공사 1월 한국수력원자력㈜ 479 제주한림해상풍력기자재 2월 한국전력기술㈜ 1,745 제주한림해상풍력 FSA 2월 한국중부발전㈜ 1,782 신한울 #1,2 하자보증 기간 연장 2월 한국수력원자력㈜ 444 Tuwaiq Casting & Forging Project 5월 DUSSUR(SAUDI INVESTMENT CO) 10,764 Guam Ukudu Power Plant 5월 Guam ukudu Power, LLC 6,346 Shuaibah 3 IWP 8월 Shuaibah 3 Water Desalination Company 8,587 부천열병합 STG 공급 9월 ㈜대우건설 753 UAE #1~4 하자보증 기간연장 9월 한국전력공사 2,167 구미복합 STG 공급 11월 롯데건설(주) 401 El-Dabaa NPP 11월 한국수력원자력(주) 15,954 Jafurah Cogeneration Plant Project 12월 한국전력공사 4,882 (자료: 두산에너빌리티㈜ 2022년 사업보고서)※ 상기 내용은 두산에너빌리티㈜의 수주인식 기준으로 실제 계약과는 차이가 있을 수 있습니다. 2023년 1분기에는 신한울 원자력 발전소 3, 4호기 및 카자흐스탄 Shymkent CCPP(복합화력) 등을 수주하여 1분기에 연간 목표의 50%에 달하는 약 4.3조 수주를 달성하였습니다. 두산에너빌리티㈜는 수익성 좋은 원자력 수주 비중 확대로 중장기 이익 개선을 기대하고 있으며, 카자흐스탄 프로젝트가 기 수행 프로젝트의 성공적 준공에 기반한 추가 수주인 것과 유사하게 향후에도 이를 기반한 연계 수주에 성공할 가능성이 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 시장 환경 변화에 당사의 주요 종속회사인 두산에너빌리티㈜의 수주실적 및 수주잔고는 변동성이 큰 환경에 노출될 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. [두산에너빌리티㈜ 2023년 1분기 주요 수주내역] (단위: 억 원) 프로젝트 계약시기 발주처 계약금액 음성천연가스발전소 건설공사 2월 한국동서발전㈜ 924 Turkistan CCPP 3월 Turkistan LLP 11,522 신한울 #3,4 NSSS 3월 한국수력원자력㈜ 23,381 신한울 #3,4 TG 3월 한국수력원자력㈜ 5,320 Syrdaria II STG 3월 HEI 629 (자료: 두산에너빌리티㈜ 2023년 1분기보고서)※ 상기 내용은 두산에너빌리티㈜의 수주인식 기준으로 실제 계약과는 차이가 있을 수 있습니다. 2017년 신 정부가 들어서면서 탈원전, 탈화력 및 신재생에너지 확대를 핵심으로 하는 에너지전환정책에 대한 정책방향을 제시하였습니다. 2017년 10월, 정부는 '신고리 5,6호기 건설재개 방침과 에너지전환(탈원전) 로드맵'을 확정하여 일시 중단된 신고리 5,6호기 프로젝트는 공사를 재개하게 되었으나 기존 계획된 신규원전 계획은 백지화되었고, 노후 원전 수명 연장은 금지되는 등의 계획이 포함되어 있습니다. 또한 2017년 12월 29일 산업통상자원부가 공고한 '8차 전력수급계획'은 원전과 석탄화력 대신 LNG발전 및 신재생에너지를 늘리는 방향으로 에너지 공급 구조 변경을 추진하는 양상입니다. 2020년 12월 28일 산업통상자원부가 공고한 '제9차 전력수급기본계획'에서 역시 노후 원전 수명을 연장하지 않고 원전 건설을 신규로 추진하지 않는다는 정책방향을 재확인하였습니다. 하지만 원자력발전은 최근 탄소중립의 주요한 발전에너지원으로 인식되면서 국내뿐 아니라 일본, 미국 등 원전 선도국들이 원전산업을 재개하고 있습니다. 중국,인도,영국 등 아시아 개발도상국 및 유럽을 중심으로 신규원전 건설이 본격화되어 2040년까지 267GW규모의 신규원전이 건설 예정이며, 폐로되는 원전을 고려하더라도 총 518GW(2017년 413GW에서 105GW 증가)까지 용량이 증가할 것으로 전망됩니다. 국내에서도 정부가 원전건설 재개 및 수출지원을 발표하면서 신한울 원자력 발전소 3, 4호기 건설 재개와 더불어 가동원전 계속운전 예상되고 있습니다. 정부는 에너지안보를 위해 안정적인 전력수급을 최우선 과제로 제 10차전력수급계획에 따라 신재생에너지 중심의 전원 Mix를 추진하고 있습니다. 이에 따라 신재생에너지는 '36년까지 연평균 10%의 설비용량 확대가 예상되며, 여전히 타 전원대비 가장 빠르게 성장해 나갈 것으로 전망됩니다. 제10차 전력수급기본계획에서는 2036년까지 신재생에너지 발전량 비중을 30.6%까지 늘리는 것을 목표하였습니다. 2030년까지의 국가 온실가스감축목표 상향 및 2050 탄소중립 목표 실현을 위해 재생에너지 비중은 지속 확대될 것으로 전망됩니다. 두산에너빌리티㈜의 원전 프로젝트는 기술력과 독점지위를 기반으로 여타 프로젝트 대비 우수한 수익성을 보이며 전체 수익성에 크게 기여하고 있어 원전산업의 재개는 두산에너빌리티㈜의 실적 및 당사의 연결기준 영업수익성에 긍정적인 방향으로 해석됩니다. 이외에도 두산에너빌리티㈜는 국내외 시장 및 정책 변화를 반영해 그 동안 가스터빈, 신재생, 서비스 등을 중심으로 사업 포트폴리오 전환을 추진해 오고 있습니다. 글로벌 복합화력 시장이 확대되고 있고, 국내에서도 노후 복합화력 폐지와 이를 대체하기 위한 한국형 표준 복합화력 사업이 진행됨에 따라, 두산에너빌리티㈜는 고수익 H급 OEM GT 생산 및 서비스 사업에 집중할 계획입니다. 이를 위해 현재 두산에너빌리티㈜에서 개발 완료된 대형 가스터빈은 2023년 상용화를 목표로 일정에 맟춰 기술개발이 진행되고 있습니다. 이러한 현 시점의 정책적인 수혜에도 불구하고, 향후 정부 정책 변화에 의한 국내 원전 및 석탄화력발전 수주 및 매출 감소가 중장기적으로 두산에너빌리티㈜의 실적 및 당사의 연결기준 영업수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없으므로 투자 시 유의하시기 바라며, 투자자께서는 향후 정책방향에 대하여 지속적인 모니터링을 하시기 바랍니다. 한편, 기존 당사의 종속회사였던 두산메카텍㈜은 두산에너빌리티㈜의 종속회사로 편입되었으나 2022년 6월 3일 이사회에서 종속기업 두산메카텍㈜의 매각계획이 확정되었습니다. 두산에너빌리티㈜는 이사회 결의를 통해 두산에너빌리티㈜가 보유한 두산메카텍㈜ 발행주식 전부를 범한산업㈜ 및 메티스톤에퀴티파트너스㈜에 매각 결정하였으며, 2022년 9월 15일 두산메카텍 처분을 완료하였습니다. 관련 공시는 다음과 같습니다. [타법인 주식 및 출자증권 처분결정(2022년 9월 15일) 1. 발행회사 회사명 두산메카텍 주식회사(Doosan Mecatec Co.,Ltd) 국적 대한민국 대표자 우해용 자본금(원) 27,607,070,000 회사와 관계 자회사 발행주식총수(주) 5,521,414 주요사업 화공기자재의 제조 판매 2. 처분내역 처분주식수(주) 5,521,414 처분금액(원) 105,000,000,000 자기자본(원) 10,241,890,782,297 자기자본대비(%) 1.025 대규모법인여부 해당 3. 처분후 소유주식수 및 지분비율 소유주식수(주) 0 지분비율(%) 0.00 4. 처분목적 친환경 에너지 중심의 사업구조 개편 가속화 및 재무구조 건전성 제고 등 5. 처분예정일자 2022-09-15 6. 이사회결의일(결정일) 2022-06-03 -사외이사 참석여부 참석(명) 3 불참(명) - -감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 - 7. 공정거래위원회 신고대상 여부 미해당 8. 풋옵션 등 계약의 체결여부 아니오 -계약내용 - 9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 본 건은 당사가 보유한 발행회사 지분전부를 처분하는 공시입니다. 당사는 매수인을 범한산업㈜ 및 메티스톤에퀴티파트너스㈜으로 하여 주식매매계약을 체결하였고, 메티스톤에퀴티파트너스㈜는 그가 설립한 사모집합투자기구 또는 그 투자목적회사에게 매수인의 지위 및 그에 따른 권리/의무 전부를 양도하거나 이전할 수 있도록 하였습니다.메티스톤에퀴티파트너스㈜는 동사가 설립한 사모투자집합투자기구 (메티스톤혁신성장제일호사모투자 합자회사)에 매수인의 지위 및 그에 따른 권리/의무 전부를 양도하기로 하였고 당사는 범한산업㈜ 및 메티스톤혁신성장제일호사모투자 합자회사와 동일한 내용의 주식매매계약을 2022. 7. 29. 체결하였습니다. 1) 상기 1. 발행회사의 자본금 및 발행주식총수와 자본금은 공시제출일 기준입니다.2) 상기 2. 처분금액 105,000,000,000원 중 90,000,000,000원은 처분 완료와 동시에 지급되고, 나머지15,000,000,000원은 3회에 걸쳐 (각각 2023년 4월 28일, 2024년 4월 30일, 2025년 4월 30일) 분할 지급됩니다. 또한 당사는 위 105,000,000,000원에 더하여 발행회사의 거래종결 후 특정 조건 달성시 최대 15,490,000,000원을 추가 지급 받을 수 있습니다.3) 상기 2. 처분내역의 자기자본(원)은 당사의 2021사업연도말 연결재무제표 기준 자본총계 금액인 8,807,595,644,721원에, 2022년 2월18일 이루어진 당사의 유상증자 및 신주인수권증권 전환 등에 따른 자본금 및 자본잉여금의 증가액인 1,434,295,137,576원을 가산한 금액입니다.('22년 1분기말 기준)4) 발행회사 지분에 대한 당사의 장부가액은 2021사업연도말 기준 269,210,000,000원으로서, 당사의 자기자본의 2.5% 인 256,047,269,557원을 상회하여 약 2.63%에 해당합니다.5) 상기 5. 처분 예정일자는 베트남 기업결합 신고의 완료 후 본 건 거래의 종결일입니다.6) 하기 '발행회사의 요약 재무상황'은 두산메카텍㈜의 연결 재무제표 기준이며, 당해년도는 2021년말 기준입니다. ※ 관련공시 2022-07-29 타법인주식및출자증권처분결정2022-06-03 타법인주식및출자증권처분결정 (자료: 금융감독원 전자공시시스템) 투자자께서는 투자의사결정 시 상기 중단영업부문과 관련한 사항을 참고하시기 바랍니다. ■ 주요 손자회사의 사업위험 - 두산밥캣㈜, 두산퓨얼셀㈜, ㈜두산테스나 [1-5. 두산밥캣㈜ 관련 사업위험] 당사의 주요 자회사인 두산에너빌리티의 자회사인 두산밥캣의 매출비중은 북미지역이 가장 큰 부분을 차지하고 있습니다. 지역별 두산밥캣㈜의 2023년 1분기 연결기준 누적 매출을 살펴보면 북미 지역이 총 매출의 74.6%를 차지하고 있으며 그 뒤를 이어 유럽, 중동 및 아프리카 지역이 16.3%, 아시아/라틴아메리카/오세아니아 지역이 9.2%를 차지하고 있습니다. 주요 매출 품목인 Compact 건설기계는 북미지역이 2016년 이후 지속적으로 70% 이상의 수준을 차지하고 있는 바, 두산밥캣㈜의 실적은 Compact 건설기계 시장의 성장에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 최근 발표된 2023년 5월 미국 신규주택착공건수는 약 163만건을 기록하며 예상치를 대폭 상회하였으나 향후 시장 금리 변동 또는 실물 경기 저하 등 대외변수에 의해 북미 건설활동수준은 변화할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 두산밥캣㈜이 영위하고 있는 건설/농업/조경용 소형장비, Portable Power, 산업차량 산업은 기계 산업 전반에 걸친 다양한 기술이 요구되는 첨단 산업입니다. 두산밥캣㈜은 신제품 개발, 제품 개선, 기존 제품의 활용도 추가 발굴, 환경규제 대응, IT 기술 응용, 안전성 향상, 성능 및 내구성 향상, 연료 저감, 특정 수요에 대한 전략적 기술 등을 중심으로 지속적인 연구개발을 진행하고 있으나 미국을 포함한 북미 지역 부동산 시장의 침체가 발생할 경우, 두산밥캣㈜의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사의 주요 자회사인 두산밥캣㈜은 연결기준으로 건설/농업/조경용 소형장비 제품군 'Compact Equipment’(매출액 비중 약 78%), 이동식 전기 및 공압 생산장비 제품군 'Portable Power'(매출액 비중 약 5%), 지게차 제품군 '산업차량’(매출액 비중 약 17%)의 생산 및 판매 사업을 영위하고 있으며 북미, 유럽, 중동, 아프리카, 아시아, 라틴아메리카, 오세아니아 등 광범위한 글로벌 네트워크를 보유하고 있습니다. 따라서 경제상황에 민감도가 높은 건설업, Oil/Gas, 광업 등의 업황과 밀접한 관련이 있으나, Compact 건설기계는 주택 건설, 농업, 조경 시장을 주요 매출 타겟으로 삼고 있으며 소형, 범용 제품의 특성 상 Heavy 건설기계 제품에 비해 거시경제 지표의 변동에 따른 영향이 상대적으로 덜한 편입니다. 두산밥캣의 제품별 매출추이는 다음과 같습니다. [두산밥캣의 제품별 매출 현황] (단위: 천USD) 구분 매출유형 품목 2023년 1분기 2022년 20221년 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 Compact Equipment 제품 소형 건설기계농업/조경용 소형 장비 1,467,910 77.9% 5,249,836 78.7% 4,361,523 85.8% Portable Power 제품 Portable Air Compressor,Generator 등 98,456 5.2% 313,111 4.7% 252,692 5.0% 산업차량 제품 지게차 등 319,141 16.9% 1,110,618 16.6% 468,010 9.2% 합계 1,885,507 100.0% 6,673,565 100.0% 5,082,225 100.0% (자료: 두산밥캣㈜ 2023년 1분기보고서) 지역별 두산밥캣㈜의 2023년 1분기 연결기준 누적 매출을 살펴보면 북미 지역이 총 매출의 74.6%를 차지하고 있으며 그 뒤를 이어 유럽, 중동 및 아프리카 지역이 16.3%, 아시아/라틴아메리카/오세아니아 지역이 9.2%를 차지하고 있습니다. [두산밥캣의 지역별 매출 현황] (단위: 천USD) 구분 순매출액 2023년 1분기 2022년 2021년 North America 1,406,090 4,822,792 3,553,782 Europe, Middle East & Africa 306,541 1,131,351 1,002,588 Asia, Latin America & Oceania 172,876 719,422 525,855 합계 1,885,507 6,673,565 5,082,225 (자료: 두산밥캣㈜ 2023년 1분기보고서) 주요 매출 품목인 Compact 건설기계는 북미지역이 2016년 이후 지속적으로 70% 이상의 수준을 차지하고 있는 바, 두산밥캣㈜의 실적은 Compact 건설기계 시장의 성장에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 최근 세계 건설기계 시장의 주요 수요처인 북미와 유럽지역에서 도심지 협소지역 공사 증가로 Compact Equipment 수요가 늘어나는 추세입니다. 특히 신규주택착공건수 등의 건설활동수준은 Compact 건설기계 사업에 중요한 영향력을 미치고 있는 바, 두산밥캣㈜이 사업을 영위하고 있는 주요 지역인 북미지역의 Compact 건설기계 시장의 성장규모를 살펴볼 필요가 있습니다.미국의 신규주택착공건수의 추이를 살펴보면, 2020년 1월 발표된 2019년 12월 기준 신규주택 착공 건수는 약 161만건이었으나, 이후 코로나19의 대유행으로 인해 2020년 4월 약 89만건까지 감소하였습니다. 이는 시장 예측치인 92.7만건을 하회하는 수치였습니다. 그러나, 신규주택착공건수는 6월 이후 반등하여, 2020년 7월에는 전월 대비 22.6% 증가한 149.6만건을 기록하며 코로나19 대유행 직전인 2월 이후 최대치를 보였습니다. 2021년 1월 발표된 2020년 12월 미국 신규주택착공건수는 약 167만건입이며, 2021년 3월 미국 신규주택착공건수는 약 174만건으로 최대 건수를 기록하였습니다. 이후에는 약 150만건 이상을 유지하다가 2022년 3월 약 179만건으로 최대 건수를 기록하였습니다. 이러한 흐름을 미국 주택 시장이 COVID-19 사태 이후 회복 신호를 보이는 것으로 볼 수도 있으나, 2022년 7월 이후로는 150만건을 하회하며 최근 지지부진한 모습을 보이고 있습니다. 최근 발표된 2023년 5월 미국 신규주택착공건수는 약 163만건을 기록하며 예상치를 대폭 상회하였으나 향후 시장 금리 변동 또는 실물 경기 저하 등 대외변수에 의해 북미 건설활동수준은 변화할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. [미국 신규주택착공건수] 미국 신규주택착공건수.jpg 미국 신규주택착공건수 (자료: Investing.com)(주1) 주택착공건수(Housing Starts)는 해당월에 착공에 들어간 신규 주거용 건물수의 연율환산치 변동을 측정하며, 주택 부문 경기에 대한 선행지표입니다. 글로벌 건설기계 시장은 2012년부터 지속 감소세를 이어왔으나 2016년 인도, 중국 시장의 성장으로 전년 대비 소폭 성장한데 이어 2017년 미국, 중국 시장의 성장 및 인도 등 신흥 지역의 인프라 투자 확대에 따라 큰 폭으로 성장하였습니다. 성장 기조는 2018년까지 이어졌으나, 2019년 미국, 유럽 등 주요국 건설기계 수요의 하락 및 중국 인프라 투자 축소로 인해 시장 규모가 감소하였습니다. 이에 더해, 2020년에는 코로나19 감염증 확산으로 인한 중국 및 미국발 글로벌 경기둔화로 인해 시장규모 감소세가 이어졌습니다.2021년에는 국내외 건설 수주의 증가 추세와 코로나19 여파로 주춤했던 시설 투자의 재개, 원자재 가격 상승 등으로 건설투자가 호조를 보이며 기저효과로 인한 상승세 전환이 이루어졌습니다. 미국 도로/철도/상수도/전력망 등 사회적 생산기반에 10년 동안 총 1조달러를 투자하는 인프라 투자 및 일자리법(IIJA)이 2021년 11월 통과되면서, 국내시장의 감소세에도 불구하고 북미와 신흥국 등의 인프라 투자 강화에 따라 수출이 호조를 보이며 2021년 이후 10만대 이상의 생산 출하를 기록하였습니다. 2023년 글로벌 건설기계 시장은 지속적인 성장세를 유지할 것으로 보이나, 글로벌 각 국의 물가, 금리, 환율 상승 등으로 경기 하방 압력이 확대되는 등 다양한 리스크와 불확실성으로 인해 증가율은 2022년 대비 크게 둔화될 것으로 전망됩니다. 향후 글로벌 경제 환경, 정부의 투자 정책, 유가, 원자재 등 수요 산업의 회복 여부에 따라 수요가 좌우되고 정치 변동, 환율 등 변화에 따른 시장 변동에 민감한 바, 투자자께서는 이러한 요인들을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. [국내 건설기계 완성차 생산 및 출하량] (단위: 대, %) 구분 2022년 2021년 2020년 완성차 생산량 110,049 100,047 74,556 전년대비 증가(감소)율 10.0% 34.2% (10.1%) 완성차 출하량 107,156 99,838 76,285 전년대비 증가(감소)율 7.3% 30.9% (11.9%) 국내 출하량 28,267 32,260 25,582 전년대비 증가(감소)율 -12.4% 26.1% 5.5% 해외 출하량 78,889 67,578 50,703 전년대비 증가(감소)율 16.7% 33.3% (18.7%) (자료: 한국건설기계산업협회(KOCEMA) 자료 재구성) [국내 건설기계 업체의 지역별 수출 비중] 국내 건설기계 업체의 지역별 수출 비중.jpg 국내 건설기계 업체의 지역별 수출 비중 (자료: 무역협회(MTI Code 725 수출액 기준)) 두산밥캣㈜이 영위하고 있는 건설/농업/조경용 소형장비, Portable Power, 산업차량 산업은 기계 산업 전반에 걸친 다양한 기술이 요구되는 첨단 산업입니다. 두산밥캣㈜은 신제품 개발, 제품 개선, 기존 제품의 활용도 추가 발굴, 환경규제 대응, IT 기술 응용, 안전성 향상, 성능 및 내구성 향상, 연료 저감, 특정 수요에 대한 전략적 기술 등을 중심으로 지속적인 연구개발을 진행하고 있으나 미국을 포함한 북미 지역 부동산 시장의 침체가 발생할 경우, 두산밥캣㈜의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. [1-6. 두산퓨얼셀㈜ 관련 사업위험] 당사는 2019년 10월 1일부로 당사가 영위하던 자체사업 중 연료전지 사업부문을 분리하여 두산퓨얼셀 ㈜을 분할 신설한 바 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 두산퓨얼셀㈜은 두산에너빌리티㈜의 자회사이며, 당사가 보유하고 있는 두산퓨얼셀㈜의 지분은 없습니다 . 두산퓨얼셀 매출은 현재 국내 발전용 연료전지 주기기 제조·판매 및 해당 기기의 장기 유지보수 서비스를 중심으로 발생하고 있습니다. 세계적으로 친환경 에너지를 도입하는 정책 마련으로 시장 성장이 긍정적이나, 향후 정부 및 지방자치단체의 신ㆍ재생에너지에 대한 우호적인 정책 기조가 변경될 경우 두산퓨얼셀㈜이 속한 산업의 업황이 상대적으로 침체될 수 있습니다. 또한 최근 강화되고 있는 수소 경제 관련 정책은 도입 초기로 이후 운영 성과에 따라 잦은 정책 변경이 발생할 수 있으며, 이는 사업 초기 시장의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있어, 현재 예상되는 시장 성장률을 하회할 수 있습니다. 이 경우 두산퓨얼셀 ㈜의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 두산퓨얼셀 ㈜은 발전용 연료전지 주기기 제조·판매 및 해당 기기의 장기 유지보수 서비스 제공을 주된 사업으로 영위하고 있으며, 미래 수소 경제 시대에 연료전지 기술 리딩 업체가 되기 위해 지속적인 기술 개발을 추진하고 있습니다. 두산퓨얼셀 ㈜은 발주처(공공 및 민간 발전사업자, SPC 등)가 개발한 연료전지 발전 사업에 경쟁 입찰 혹은 사업 개발자와 두산퓨얼셀 ㈜간 사전 파트너 선정 방식을 통해 참여하고 있으며, 연료전지 주기기를 납품하고 해당 설비에 유지보수 서비스를 제공하여 수익을 창출하고 있습니다. 장기유지보수서비스의 경우 발전소 종합준공 후 일반적으로 10년 혹은 20년 동안 제공하며, 두산퓨얼셀 ㈜이 공급한 연료전지 주기기 전체 대수를 대상으로 매년 매출이 발생합니다. 따라서 연료전지 주기기 납품 물량이 증가할수록 유지보수 매출이 함께 증가하여 장기간의 안정적인 수익 기반이 생기는 사업 구조를 가지고 있습니다. 두산퓨얼셀 ㈜의 최근 사업연도 매출 구성내역은 아래와 같습니다. [매출 구성내역] (단위: 백만원, %) 사업부문 매출유형 품목 사용용도와 기능 2023년 1분기 2022년 2021년 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 발전용 연료전지 제품/상품 등 연료전지 주기기 발전설비 23,848 47.80% 206,242 66.07% 287,208 75.30% 용역 장기유지보수서비스 발전설비 유지보수 26,047 52.20% 105,907 33.93% 94,204 24.70% 계 49,895 100.00% 312,149 100.00% 381,412 100.00% (자료: 두산퓨얼셀 ㈜ 사업보고서 및 2023년 1분기보고서) 두산퓨얼셀 ㈜ 매출은 현재 국내 발전용 연료전지 사업을 중심으로 발생하고 있으며, 이에 따라 수소 산업과 관련한 정부의 정책이 두산퓨얼셀 ㈜의 실적에 영향을 미칩니다. 발전용 연료전지 산업은 수소 경제 전환 시, 수소차와 함께 주된 수소 활용 시장의 하나로 각광 받고 있습니다. 현재 전세계적으로 기존의 화석 연료 사용을 규제하고 친환경 에너지 사용을 장려하는 방향으로 변화하고 있으며, 2015년 파리 기후 협약 이후 각국은 다양한 친환경 정책을 시행하고 탄소 배출 규제를 강화하고 있습니다. 발전용 수소 연료전지 산업은 고효율의 수소 연료전지 사용으로 발전 효율이 높으면서도 오염 물질 및 탄소가 화석연료보다 적게 배출 또는 전혀 배출되지 않아 미래 친환경 에너지원으로 주목 받고 있으며, 우리나라 등 일부 국가에서는 정책적으로 수소연료전지 확대를 지원하고 있습니다. 대한민국 정부는 부존자원의 고갈과 지구 온난화 및 환경오염 문제를 극복하기 위해 연료전지를 포함한 신ㆍ재생에너지 산업을 육성하고 있습니다. 정부 및 지방자치단체의 신ㆍ재생에너지 관련 정책 중 두산퓨얼셀 ㈜과 관련된 정책은 크게 신ㆍ재생에너지 의무할당제(RPS) 정책 및 수소발전 의무화 제도(HPS)와 신ㆍ재생에너지 설치 의무화 정책 등이 있으며, 신ㆍ재생에너지 설치 의무화 정책은 다시 정부에서 정하는 공공건물 설치 의무화 정책과 각 지방자치 단체에서 정하는 민간건축물 설치 의무화 정책으로 구분됩니다. 정부의 신ㆍ재생에너지 의무할당제(RPS) 정책은 신ㆍ재생에너지 발전 증대를 위해 일정규모(500MW) 이상의 발전설비(신ㆍ재생에너지 설비는 제외)를 보유한 발전사업자에게 총 발전량의 일정비율 이상을 신ㆍ재생에너지를 이용하여 공급하도록 의무화한 것입니다. 관련된 발전사업자는 증권신고서 제출일 전일 기준 한국수력원자력, 남동발전, 중부발전, 서부발전, 남부발전, 동서발전, 지역난방공사, 수자원공사 등 총 25개 발전 사업자들입니다. 2023년 1월 예고된 신재생에너지 의무공급비율 입법예고안에 따르면, 연도별 공급의무비율은 2023년 13.0%, 2024년 13.5%의 의무비율이 적용됩니다.한편 발전용 수소연료전지 보급 확대를 위한 지원 정책은 그동안 태양광, 풍력 등 재생에너지와 함께 RPS제도 내에서 운영 및 관리되어 왔으나, 이는 수소발전 보급에 한계가 있다는 지적을 받아 청정수소발전 의무화제도(CHPS, Clean Hydrogen Portfolio Standards)로 지원 체계가 변경됩니다. 정책 변경 과도기에는 수소법 부칙 제2조에 명시된 ‘신재생에너지 공급인증서의 발급에 관한 특례’에 의거하여 2024년까지 RPS 정책 하에서 신규사업들이 지속 발주될 예정입니다.CHPS는 수소발전으로 생산된 전기를 한국전력공사 및 구역전기사업자들이 의무적으로 구매하도록 하는 제도입니다. 정부는 2020년 10월 제2차 수소경제위원회에서 CHPS 도입 계획을 최초로 발표하였으며, 이로써 수소 발전의 활성화를 위한 독자적인 제도 도입 논의가 본격화되었습니다. CHPS 도입을 포함한 수소법 개정안은 2021년 7월 국회에 상정된 후 약 1년만인 2022년 5월 29일 본회의를 통과하였으며, 2022년 06월 10일 공포되어 2022년 12월부터 시행중입니다. 이에 의거하여 2023년 05월 24일 수소발전 입찰시장 고시가 확정되었으며, 시장 규모는 일반수소입찰시장이 '23년부터 3년간 매년 1,300GWh(설비용량 기준 200MW), 청정수소입찰시장이 '24년 3,500GWh, '25년 3,000GWh 수준 입니다.'23년 상반기 일반수소 입찰시장은 2023년 06월 09일 650GWh 규모의 입찰공고가 발표되었고 7월 중 우선협상대상자 발표, 8월 중 낙찰결과 발표 예정입니다. 또한 순차적으로 '23년 하반기 일반수소입찰시장 및 '24년에 청정수소입찰시장 개설이 예정되어 있습니다. 다만, 현재 수소법 개정안의 시행 초기의 과정이므로, 투자자께서는 수소법 개정안의 세부 조항 및 기대 효과를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. [CHPS 도입] chps.jpg chps (자료: 두산퓨얼셀 ㈜ 제시) [수소발전 입찰시장 개요] 수소발전 입찰시장.jpg 수소발전 입찰시장 (자료: 산 업통상자원부) [입찰시장 개설에 따른 연도별 개설물량] 입찰시장 개설연도 2023년 2024년 2025년 상업운전개시년도 개설물량(GWh) 상업운전개시년도 개설물량(GWh) 상업운전개시년도 개설물량(GWh) 일반수소 발전시장 2025년 1,300 주) 2026년 1,300 주) 2027년 1,300 주) 청정수소 발전시장 - - 2027년 3,500 2028년 3,000 (자료: 산 업통상자원부)(주1) 설비용량 기준 200MW에 해당합니다. 또한 정부는 2019년부터 위에서 언급한 정책 이외에도 수소경제를 적극적으로 추진하기 위한 다양한 대책 및 지원책을 발표하였습니다. 정부의 주요 정책 및 발표 일시는 하기 표와 같습니다. [정부 주요 정책 정리] 주요 정책 발표일 주요 내용 수소경제 로드맵 19.01 - 수소경제 의미, 중요성, 중장기 추진방안 마련 3차 에너지 기본계획 19.06 - 스마트 에너지 산단 구축- 연료전지용 요금 신설- 수요지 인근 분산형 전원발전량 비중 '40까지 30% 확대 수소경제법 20.01 - 수전해 설비 등 저압 수소용품 및 수소연료사용시설에 대한 안전확보를 위한 법적 근거- 국무총리가 위원장으로 관계 부처 장관이 위원으로 참여하여 수소경제 컨트롤 타워 역할을 수행할 수소경제위원회 구성 및 운영- 수소경제 이행 추진체계 마련 및 수소 산업 기반조성 위한 법적 근거 확보 5차 집단에너지 공급 기본계획 20.02 - 국내 지역난방 공급 2023년까지 2018년 대비 31% 증대- LNG 발전소를 수도권 등 수요지 인근 열병합으로 유도 및 소규모 택지개발과 연계- 기존 사업장 연료전지 추진 시 인허가 패스트트랙 도입- 열 활용에 대한 추가지원 방안 검토 한국판 뉴딜 종합계획 발표 20.07 - 그린뉴딜 및 디지털 뉴딜을 양대축으로 사회 안전망 강화- 탄소중립(Net-zero)을 향한 경제 및 사회의 녹색 전환을 통해, 사람 환경 성장이 조화를 이루며 국제사회에 책임을 다하는 '그린선도 국가' 목표- 녹색 인프라(국비 12.1조), 신재생에너지(국비 24.3조), 녹색산업 육성(국비 6.3조) 등에 집중투자 2차 수소경제위원회 20.10 - 기존의 신재생 발전 의무화 제도(RPS) 와 별개로 수소발전 의무화 제도(CHPS) 도입할 예정- 추출수소 경쟁력 확보를 위한 수소제조 사업자 중심의 천연가스 공급체계 허용- 수소도시 육성을 위한 수소도시법 입법예정 2050 탄소중립 추진전략 20.12 - 탄소중립, 경제성장, 삶의 질 향상 동시 달성을 목표로 3대 정책방향과 탄소중립 제도기반 강화라는 3+1의 전략을 추진- 환경차 가격/충전/수요 혁신을 통해 수소, 전기차 생산 및 보급 확대, 도시·거점별 수소 충전소 구축- 그린수소 적극 활성화하여 2050년 수소에너지 전체의 80% 이상을 그린수소로 전환 수소경제법 시행 21.02 - 수소전문기업 확인제도(수소사업 관련 매출액 또는 수소사업 관련 R&D 등 투자금액 비중이 일정 기준에 해당하는 기업에 R&D 실증 및 해외진출 지원 등 행정적, 재정적 지원)- 수소생산부터 수급계획과 충전소, 연료전지 설치대상, 수소특화단지 지정 등 수소경제 생태계 조성을 위한 세부적인 내용 구체화 3차 수소경제위원회 21.03 - 2030년까지 수소 생산, 유통, 저장, 활용 등 수소경제 민간 분야에 43.4조원 규모의 투자 추진 계획- 제1차 수소경제위원회에서 지정된 수소경제전담기관 본격적으로 사업 개시하여 수소경제로의 전환 가속화 한국판 뉴딜 2.0 발표 21.07 - 안전망 강화를 휴먼 뉴딜로 대폭 확대 및 개편하여 사람투자 강화, 불평등 격차 해소 등 추진- 25년까지 누적 총사업비 규모를 기존 뉴딜 1.0 160조원에서 220조원 수준으로 대폭 확대 계획- '탄소중립 추진기반 구축'을 신설하여, 2030 NDC 이행을 위한 온실가스 측정 평가 시스템 정비 및 산업계 탄소감축 체제 구축- 저탄소 경제구조로의 전환을 효율적으로 지원할 수 있도록그린뉴딜 사업의 범위 규모 확대 대통력직인수위원회 22.04 - 원전과 신재생에너지의 합리적 조화- 공급 확대 정책에서 수요 정책 강화로의 전환- 실현 가능한 탄소중립 정책- 시장 기반의 수요 효율화- 수소 위주의 신성장동력 육성- 자원안보 및 지역 균형 발전 수소법 개정안 22.05 - 청정수소인증제 및 청정수소발전의무화제도(CHPS) 도입- 청정수소, 수소발전, 수소발전사업자, 수소가스터빈 정의 규정 신설- 국가와 지자체 책무에 청정수소의 개발·생산·보급 명시수소경제 이행 기본계획에 청정수소의 개발·생산·보급 촉진에 관한 사항과 산업부문의 탄소 중립 실현을 위한 수소경제로의 전환에 관한 사항 포함- 등급별 청정수소 인증 및 인증취소에 관한 사항 규정 (자료: 산업통상자원부, 기획재정부, 언론 종합) 최근 세계적으로 수소 산업이 개화하면서, 국내 뿐만 아니라 해외 각국에서 기술 선점을 위해 수소차 및 수소에너지 관련 정책적 지원을 늘려가고 있습니다. 주요 국가의 수소 에너지 활성화 정책은 하기와 같습니다. [주요 국가별 수소 에너지 활성화 정책 및 영향] 구분 세부내용 유럽 -'20년 7월 유럽연합 집행위원회(EC)는 '24년까지 6GW의 수전해 시설로부터 100만 톤, '30년까지 40W의 수전해 시설로부터 1,000만 톤의 청정수소 생산을 목표로 하는 수소 전략 발표- 독일: 독일은 국가수소전략을 발표하고, 2030년까지 14TWh 그린수소 생산 목표 수립과 분야별(생산, 운송, 산업, 난방, 인프라, 연구개발, 국제협력 등) 38개의 세부 이행계획을 발표('20.6)- 프랑스: 프랑스 정부는 '국가 청정수소 개발 전략’을 발표했으며, 2030년까지 10년 동안 수소 인프라 구축 및 기술개발에 70억 유로 투입을 발표('20.9)- 영국: 영국은 2050년까지 온실가스 감축목표를 세계 최초로 법제화한 국가로, 감축 이행 방안으로 그린수소를 수송 및 산업부문에 활용하기 위한 노력 지속 중이며, 2020년 8월 수소 TF 발표 수소경제 영향 평가 보고서에 따르면 영국은 수소에너지를 통해 2035년까지 180억 파운드 규모의 부가가치 및 7만 4000개의 고용 창출을 전망 일본 - 제4차 에너지기본계획('14년), 수소·연료전지 로드맵('16년), 수소기본전략('17년), 제5차 에너지기본계획('18년), 수소·연료전지 전략로드맵 개정안('19년)을 순차적으로 발표하며 수소 경제 선도국가로 도약하기 위한 기반을 다지는 중- 10MW급 수소생산 시설을 갖춘 후쿠시마 수소에너지 연구단지(FH2R)를 구축하는 등 자국 내 재생에너지를 활용한 그린 수소생산 실증사업도 추진- '25년까지 20만대, '30년까지 80만대의 수소전기차 보급 목표 미국 - 에너지부 주관으로 수소 프로그램(Hydrogen Program)을 발표('20.11)하였으며, 바이든 대통령은 대선 기간 중 그린 수소 생산을 포함한 새로운 기술 발전을 위해 4,000억 달러를 투자하겠다고 공약한 바 있음- '30년까지 자국 수소 수요를 1,700만 톤으로 확대하고, 자급률100%를 달성하기 위해 수전해설비 등 수소 생산기술 혁신에 투자- '21년 미국 에너지부 수소연료전지기술국(HFTO)은 천연가스 배관망을 통해 수소를 운송하는 HyBlend 계획을 발표 호주 - 호주 연방정부는 「호주국가수소전략」을 발표하며 수소생산, 저장, 운송 및 활용 정책목표와 수소 공급가격 목표 제시- '30년까지 CO2-free 수소 기반 내수 수출 산업 육성을 통한 ① 추가 경제성장, ② 일자리 창출, ③ 재생에너지-수소 통합, ④ 수입연료 의존도 감소, ⑤ CO2 배출량 감축을 위한 단계별 이행과정을 제시함 중국 - 국가발전개혁위원회와 사법부가 발표한 '녹색생산 및 소비에 대한 규제 및 정책’에서 2021년까지 수소 산업의 육성에 집중 지원 의사를 밝힘('20, 3)- '중국제조2025' 는 신에너지자동차를 핵심 사업으로 선정, 국제연료전지차 대회를 통해 차이나 수소 이니셔티브를 선언하는 등 수소전기차 중심의 수소굴기 추진- 3060 탄소중립목표에 따라 지방정부 중심의 수소 산업 투자 활발. 광둥성은 수소 생산규모 약 8만 톤 확대 계획을 밝혔으며, 허베이성은 해상풍력 연계 수소생산과 수소산업 시범도시 건설을 추진 (자료: 과학기술정보통신부, KOTRA) 세계 각국이 친환경 에너지 도입과 관련한 정책을 마련하고 있어 수소 시장 전망은 긍정적이나, 향후 정부 및 지방자치단체의 신ㆍ재생에너지에 대한 우호적인 정책 기조에 변화가 생길 경우 두산퓨얼셀 ㈜이 속한 수소 산업이 침체될 가능성이 있습니다. 또한 수소 관련 산업은 아직 초기 단계로, 최근 강화되고 있는 수소 경제 관련 정책은 이후 운영 성과에 따라 잦은 변화가 생길 수 있으며, 이는 사업 초기 시장 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 수소 산업의 향후 성장률이 두산퓨얼셀 ㈜의 예상 전망치에 하회할 경우, 두산퓨얼셀 ㈜의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. [1-7. ㈜두산테스나 관련 사업위험]당사의 주요 손자회사인 ㈜두산테스나는 2002년 반도체 제조관련 테스트 및 엔지니어링 서비스를 주요사업 목적으로 설립되었으며, 최대주주였던 에이아이트리 유한회사가 2022년 3월 8일 보유중이던 ㈜테스나(現 ㈜두산테스나) 발행의 보통주 2,909,292주, 전환우선주 2,320,672주 및 신주인수권부사채(신주인수권 행사에 따라 발행할 주식수: 보통주 2,246,989주)를 ㈜두산에 매각하는 주식양수도계약을 체결하였고, 2022년 4월 27일 주식양수도계약에 따른 매수인 지위를 이전받은 두산인베스트먼트㈜와의 사이에서 주식양수도계약에 따른 거래가 종결됨으로서 ㈜테스나(現 ㈜두산테스나)의 최대주주는 두산인베스트먼트㈜로 변경되면서 ㈜두산테스나로 사명을 변경하였습니다. 스마트폰 카메라 고사양화, 스마트폰 수요 반등, 전장용 반도체 수요 증가가 ㈜두산테스나의 실적을 견인할 것으로 전망하고 있으나, 모바일 시장 업황 둔화가 지속되는 가운데 메모리 업황 악화 및 전방 고객사의 재고 이슈 등의 이유로 매출에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. ㈜두산테스나의 가장 큰 전방 산업은 스마트폰 산업으로 스마트폰 시장의 전체 출하량이 최근 2022년 10월부터 2023년 2월까지 역대 최대 수준의 재고 조정 노력이 진행되고 있어 그의 영향으로 당분간 지속 감소할 것으로 보입니다. 향후 스마트폰 시장은 12억대 내외의 출하가 새로운 기준이 될 것으로 보이며, 장기적으로 보았을 때 내구성 증가로 인한 교체주기의 장기화, AS 및 리퍼 폰의 중국 내 활성화로 스마트폰 시장의 성장성은 더 이상 담보하기가 어려워진 것으로 보입니다. ㈜두산테스나의 주요 전방산업인 스마트폰 산업은 글로벌 경기 둔화의 장기화, 코로나 팬데믹 이후의 소비 회복 속도 저하 및 기타 외부 요인들로 인해 성장세가 둔화될 것으로 예상되고 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 전방 산업의 경기에 따른 ㈜두산테스나의 사업 변동성에 유의하시기 바랍니다. 당사의 주요 손자회사인 ㈜두산테스나는 2002년 반도체 제조관련 테스트 및 엔지니어링 서비스를 주요사업 목적으로 설립되었으며, 최대주주였던 에이아이트리 유한회사가 2022년 3월 8일 보유중이던 ㈜테스나(現 ㈜두산테스나) 발행의 보통주 2,909,292주, 전환우선주 2,320,672주 및 신주인수권부사채(신주인수권 행사에 따라 발행할 주식수: 보통주 2,246,989주)를 ㈜두산에 매각하는 주식양수도계약을 체결하였고, 2022년 4월 27일 주식양수도계약에 따른 매수인 지위를 이전받은 두산인베스트먼트㈜와의 사이에서 주식양수도계약에 따른 거래가 종결됨으로서 ㈜테스나(現 ㈜두산테스나)의 최대주주는 두산인베스트먼트㈜로 변경되면서 ㈜두산테스나로 사명을 변경하였습니다.㈜두산테스나는 시스템 반도체 웨이퍼 및 패키징 테스트 업체로 주요 고객사는 삼성전자와 SK하이닉스입니다. 반도체 산업분야는 반도체 재료 및 반도체 전자회로소자의 제조·제작과 이들의 응용제품을 생산하는 산업이며 넓게는 반도체 소자 응용기기의 제작 및 이와 관련된 산업을 포함하고 있습니다. 그러므로 반도체 산업은 전자산업, 정보통신산업, 자동차산업, 항공우주산업, 바이오산업 등 다양한 첨단산업들을 포함하는 고부가가치 산업입니다. 최근 세계 반도체 시장은 디지털 TV, 스마트폰, 태블릿 PC, 자동차, 윈도 PC 등 응용제품시장의 성장에 따라 반도체 수요가 지속적으로 증가하는 추세입니다.테스트 사업의 경우 꾸준히 테스트 물량을 공급해줄 수 있는 안정적인 고객사를 확보하는 것이 중요하며, 고객사들이 외주하는 제품의 테스트 단가가 높아지거나, 고객사들이 외주하는 제품의 양이 많아질수록 혹은 팹리스 및 파운드리와 같은 고객사의 외주 비중이 높아질수록 테스트 업체의 실적에 긍정적인 신호로 작용합니다. [주요 제품 등의 현황] (단위: 백만원) 품 목 2023년 1분기 2022년 제품 설명 WaferTest SoC, Smart Card ICCIS, MCU 71,215 256,926 웨이퍼 상태에서 테스트를 실시 하여 양품/불량 판정 PKGTest MCU, CIS, SoC 3,414 20,730 패키징이 완료된 개별 칩에 대해 테스트를 실시하여 양품/불량 판정 합계 74,629 277,656 ㈜두산테스나의 주요 테스트 품목은 CIS, AP, RF 등이 있으며 웨이퍼 테스트가 매출 비중 대부분을 차지하고 있습니다. ㈜두산테스나의 2021년 매출액은 약 2,076억원이며, 2022년에는 약 2,777억원의 매출액을 기록하여 전년 동기 대비 약 33.76% 성장하였습니다. 현재 ㈜두산테스나는 테스트 위주의 사업만 진행하고 있으나 향후 패키지쪽으로도 영업 확장을 계획하고 있으며 다수의 중소형사 팹리스 업체들까지 고객사로 확보하면서 주요 고객사의 의존도를 줄여나갈 전망입니다. [매출실적] (단위: 천원) 구분 2023년(제22기) 2022년(제21기) 2021년(제20기) WaferTest 내수 11,706,722 22,103,219 15,289,860 수출 59,508,106 234,822,870 176,101,884 소계 71,214,828 256,926,089 191,391,744 PKGTest 내수 742,033 4,857,018 7,521,466 수출 2,671,861 15,839,768 8,671,256 소계 3,413,894 20,696,786 16,192,722 기타 내수 - 33,063 - 소계 - 33,063 - 합 계 내수 12,448,755 26,993,300 22,811,327 수출 62,179,967 250,662,638 184,773,140 소계 74,628,722 277,655,938 207,584,467 (주1) 수출은 간접수출(영세)로 원화로 영세율 세금계산서를 발행합니다. 스마트폰 카메라 고사양화, 스마트폰 수요 반등, 전장용 반도체 수요 증가가 ㈜두산테스나의 실적을 견인할 것으로 전망하고 있으나, 모바일 시장 업황 둔화가 지속되는 가운데 메모리 업황 악화 및 전방 고객사의 재고 이슈 등의 이유로 매출에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. ㈜두산테스나의 가장 큰 전방 산업은 스마트폰 산업으로 스마트폰 시장의 전체 출하량이 최근 2022년 10월부터 2023년 2월까지 역대 최대 수준의 재고 조정 노력이 진행되고 있어 그의 영향으로 당분간 지속 감소할 것으로 보입니다. 향후 스마트폰 시장은 12억대 내외의 출하가 새로운 기준이 될 것으로 보이며, 장기적으로 보았을 때 내구성 증가로 인한 교체주기의 장기화, AS 및 리퍼 폰의 중국 내 활성화로 스마트폰 시장의 성장성은 더 이상 담보하기가 어려워진 것으로 보입니다.상기 기재된 것처럼, ㈜두산테스나의 주요 전방산업인 스마트폰 산업은 글로벌 경기 둔화의 장기화, 코로나 팬데믹 이후의 소비 회복 속도 저하 및 기타 외부 요인들로 인해 성장세가 둔화될 것으로 예상되고 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 전방 산업의 경기에 따른 ㈜두산테스나의 사업 변동성에 유의하시기 바랍니다. [1-8. 환율 변동이 수출실적에 미치는 위험]연결실체의 주요 제품군인 동박적층판, 발전설비, 건설기계, 엔진, 연료전지 등의 제조는 원재료 가공 이후 완성된 제품을 수출하므로 환율 변동이 당사 수익성에 영향을 끼칠 수 있습니다. 세계 주요 시장에서 당사의 수출품들과 경쟁 구도를 형성하고 있는 중국, 일본을 비롯한 아시아 개도국들의 환율 변동은 우리나라의 수출액 및 당사의 수출실적 증감에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 수출 경쟁국가인 중국이나 일본 등의 통화가치가 상승하면, 미국, 유럽 등의 지역에서 경쟁 국가의 제품의 가격이 상승하여 상대적으로 저렴한 국내 제품의 수요가 늘어나고, 국내 수출량이 증가할 수 있습니다. 반면에, 경쟁국가의 통화가치가 하락하면 국내 제품의 가격 경쟁력이 약화되어 수출이 감소하고, 당사의 매출이 감소할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 주요 제품군인 동박적층판, 발전설비, 건설기계, 엔진, 연료전지 등의 제조는 원재료의 가공 이후 완성된 제품을 수출하는 형태이므로 환율은 당사 수익성에 영향을 끼칠 수 있습니다. 특히, 당사의 주요 자회사인 두산에너빌리티는 수출의존도가 2023년 1분기 매출액의 약 63%에 육박하여 원/달러 환율이 상승하면 제품의 가격하락에 따라 매출액이 증가하고, 이익이 증가하는 경향을 보이는 것이 일반적입니다. 반면, 원/달러 환율이 하락할 경우 제품가격에 악영향을 미치게 되어 매출이 감소할 수 있습니다. [원/달러화 환율 추이] 원달러 환율 추이.jpg 원달러 환율 추이 (자료: 서울외국환중개) 2020년초 미-중 무역분쟁 1차 합의 등 원화강세 요소와, 코로나19 감염 확산 등에 따른 원화 약세 요소가 혼재하며 원/달러 환율은 1,160원에서 1,280원까지 상승하며 변동성이 확대되었습니다. 2020년 3월 19일 한미 통화스와프가 체결된 이후 환율은 하향 안정세를 되찾았으며 이후 1,200원대 초반에 머물다가 미국 정부의 잇따른 추가 부양책 발표와 중앙은행의 제로금리 유지 선언 등으로 인하여 환율은 지속해서 하락하여 2020년 12월 원/달러 환율은 1,100원 아래로 하락하였습니다.2021년 초에는 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 원/달러 환율은 1,130~1,140원 수준으로 상승하였습니다. 6월에는 FOMC 이후 미국에서의 테이퍼링 이슈, 변이 바이러스 출현 및 헝다그룹의 디폴트 가능성 등이 제기되며 안전자산 선호 심리에 따른 달러화 강세 모습을 보였습니다. 2021년 하반기 국제 유가 상승, 미국 국채 금리 상승 등 금융시장 변동성이 확대되고 오미크론 변이 바이러스로 인한 주요국의 확진자수 급증 등으로 인한 불확실성에 따라 1,170원 ~ 1,190원의 박스권을 형성하였습니다.2022년 들어 미국 등 주요국 인플레이션이 급격하게 상승하는 추세를 나타냈고, 이를 통제하기 위하여 미국 연준은 지속적으로 금리 인상을 단행하였습니다. 한국은행도 2022년 기준금리를 인상하였으나 한-미 금리가 역전되는 등 미국의 강력한 통화 긴축 기조로 원/달러 환율은 지속적으로 상승하였습니다. 특히 2022년 9월에 들어서 원/달러 환율은 글로벌 달러 강세에 따른 수급 쏠림 현상, 위안화 약세 등에 따라 급등하여 13년여만에 가장 높은 수준인 1,400원을 상회하는 수치를 기록하였습니다. 하지만 2022년 10월부터 미국의 금리 인상 속도 조절 가능성에 달러인덱스 핵심 통화 중 하나인 유로화와 일본 엔화가 강세를 보이면서 원/달러 환율은 안정을 찾기 시작했고 동시에 국내 주식시장으로 외국인 매수세가 몰려 원/달러 수급 상황이 개선되었습니다. 이와 함께 중국발 리오프닝 기대감 속에 위안화가 강세를 보이는 것도 원/달러 환율 안정에 기여하여 연말에는 1,300원을 하회하게 되었습니다.2023년에는 1,200원 초반까지 하락하였던 2월 초를 지나면서 거시경제적 요인인 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화와 더불어 중국내 코로나19 확산 및 봉쇄조치의 지속, 글로벌 인플레이션 위험에 따른 미 연준의 긴축 강화에 따라 달러 강세 기조가 확산되어 재차 상승하는 모습을 보였습니다. 다만, 2022년 9월말 1,440원까지 급등했던 원/달러 환율 대비하면 증권신고서 제출일 현재 원/달러 환율은 상당 수준 안정되어 1,300원 수준에서 등락하고 있습니다.달러 강세가 정점을 찍은 만큼 당분간 환율은 안정세를 보일 것으로 예상되며 아직까지 미국 연준의 공격적 금리인상 사이클에 따른 주요국과의 통화정책 차별화 심화, 유럽 에너지 리스크 및 중국 경기 부진, 팬데믹 이후 급격히 증가한 글로벌 부채 그리고 러시아 일부 동원령으로 촉발되고 있는 러시아-우크라이나 전쟁 확산 등으로 향후 원/달러 환율의 상승세가 나타날 수 있습니다. 이와 같은 환율의 변화는 외환관련 손익의 변동성을 확대시켜 당사 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 또한 세계 주요 시장에서 당사의 수출품들과 경쟁 구도를 형성하고 있는 중국, 일본을 비롯한 아시아 개도국들의 환율 변동은 우리나라의 수출액에 영향을 미침으로써, 당사의 수출실적 증감에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 수출 경쟁국가인 중국이나 일본 등의 통화가치가 상승하면, 미국, 유럽 등의 지역에서 경쟁 국가의 제품의 가격이 상승하여 상대적으로 저렴한 국내 제품의 수요가 늘어나고, 국내 수출량이 증가할 수 있습니다. 반면에, 경쟁국가의 통화가치가 하락하면 국내 제품의 가격 경쟁력이 약화되어 수출이 감소하고, 당사의 매출이 하락할 위험이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 2. 회사위험 [2-1.두산그룹-채권단 재무구조개선계획 이행 및 구조조정과 관련된 사항] 당사의 주요 계열사인 두산중공업㈜(現 두산에너빌리티㈜)는 영업실적 및 재무상태 악화와 코로나19 확산 등으로 인하여 2020년 상반기 중 단기 유동성 조달을 위하여 한국산업은행 등의 채권단으로부터 총 약 3조원 규모의 여신 형태로 금융지원을 받았으며, 당사 및 당사의 지배주주들은 동 금융지원과 관련하여 각기 보유하는 주요 자산에 대하여 채권단에 담보를 설정하였고, 추가로 2020년 6월 채권단과 재무구조개선계획이행을 위한 약정서를 체결하였습니다. 이에 당사 및 두산중공업㈜(現 두산에너빌리티㈜)는 비핵심자산으로 분류된 계열회사, 사업부문 및 비영업자산 등을 매각하는 등의 구조조정을 추진하였습니다. 상기와 같이 두산그룹은 자구계획 대부분을 성공리에 이행하였고, 2022년 02월 27일 산업은행과 수출입은행은 28일부로 채권단과 두산그룹 간 체결한 재무구조개선 약정에 의한 채권단 관리체제를 종결한다고 밝혔습니다. 재무구조개선약정은 종결되었으나 이에 따른 당사 및 당사의 종속회사에 대한 영향을 감안하시어 투자자께서는 투자에 임하시기 바랍니다. 당사의 주요종속회사인 두산중공업㈜(現 두산에너빌리티㈜)가 영위하는 사업의 영업환경은 조선ㆍ해운업 위기 등 부정적인 대외변수를 지속적으로 마주해온 바 있으며, 2019년 정부의 탈(脫)원전 정책으로 인해 당시 당사가 진행할 예정이었던 신한울 3ㆍ4호기 건설이 중단되면서 두산중공업㈜(現 두산에너빌리티㈜)의 영업실적 및 재무상태는 추가적으로 악화되었습니다. 이에 두산중공업㈜(現 두산에너빌리티㈜)는 모회사인 당사으로부터 두산메카텍(주)를 현물출자 받아 자본을 확충하고, 명예 퇴직을 실시해 인건비를 줄이는 등 자구 노력을 진행하였습니다. 그러나 2020년 초부터 시작된 코로나19 사태 여파로 자본 시장이 경색되면서, 단기 유동성 조달에 어려움을 겪게 되었으며, 이에 단기간 내에 만기가 도래하는 채무의 이행을 위하여 두산중공업㈜(現 두산에너빌리티㈜)는 한국산업은행 및 한국수출입은행으로부터 총 약 3조원 규모의 여신 형태로 금융지원을 받게 되었습니다.두산중공업㈜(現 두산에너빌리티㈜)가 한국산업은행 등의 채권단으로부터 금융지원을 받으면서, 두산중공업㈜(現 두산에너빌리티㈜) 및 그 모회사인 당사와 당사의 지배주주들(이하 총칭하여 “약정당사자들”)은 각기 보유하는 주요 자산에 대하여 채권단에 담보를 설정하였고, 추가로 2020년 6월채권단과 재무구조개선계획이행을 위한 약정서를 체결하였는 바, 이에 따르면 약정당사자들은 비핵심자산의 매각 등을 포함한 자구 노력을 통해 두산중공업㈜(現 두산에너빌리티㈜)로 하여금 3조원 이상의 자금을 마련하여 채무를 상환하기로 하였습니다.이에 두산중공업㈜(現 두산에너빌리티㈜) 및 그 모회사인 당사는 비핵심자산으로 분류된 계열회사, 사업부문 및 비영업자산 등을 매각하는 등의 구조조정을 추진하였습니다. [두산그룹-채권단 재무구조개선계획 이행 목적 구조조정 추진내용] 매도(양도)인 매각(양수도)대상 거래구분 매수(양수)인 거래규모 진행상황 두산중공업㈜(現 두산에너빌리티㈜) 클럽모우CC 부동산(골프장) 매각 하나금융ㆍ모아미래도 컨소시엄 약 1,850억원 처분 완료 ㈜두산 ㈜네오플럭스(벤처캐피탈) 계열회사 지분 매각 신한금융지주 약 711억원 매각 완료 ㈜두산 의 특수관계인 두산퓨얼셀㈜ 발행주식 보통주12,763,557주(보통주 지분율 19.49%) 계열회사 지분 양수도(무상증여) 두산중공업㈜ 약 6,005억원주) 증여 완료 ㈜두산 모트롤 사업부문(유압기기사업부) 사업부문 물적분할 후지분양수도 소시어스ㆍ웰투시인베스트먼트 컨소시엄 약 4,500억원 매각 완료 ㈜두산 및㈜두산의 특수관계인 두산솔루스㈜ 발행주식 보통주16,190,608주(보통주 지분율 52.93%) 계열회사 지분 매각 스카이레이크에쿼티파트너스 유한회사 약 7,000억원 매각 완료 ㈜두산 두산타워 부동산(빌딩) 매각 (주)신한은행(마스턴전문투자형사모투자신탁제98호의신탁업자의 지위에서) 8,000억원 처분 완료 두산인프라코어㈜(現 현대두산인프라코어㈜) 두산인프라코어㈜ 분할존속회사발행주식 보통주 및 신주인수권 계열회사 지분 매각 현대제뉴인(주) 8,500억원 처분 완료 두산건설㈜ 두산건설㈜ 발행주식 보통주 및 전환상환우선주 계열회사 지분 매각 더제니스홀딩스 유한회사 3,200억원 경영권 이전 완료 (자료: 당사 제시) 주) 증여일(2020년 11월 26일) 두산퓨얼셀㈜ 보통주 종가 기준 이와 같이, 두산중공업㈜(現 두산에너빌리티㈜)는 2020년 7월 말 클럽모우CC를 하나금융ㆍ모아미래도 컨소시엄에 매각하여 매각 대금인 1,850억원을 채권단 채무 상환 재원으로 사용한 바 있으며, 당사는 신한금융지주를 계약상대방으로 하여 벤처캐피탈 자회사인 (주)네오플럭스 지분 양수도계약, 소시어스ㆍ웰투시인베스트먼트 컨소시엄을 계약상대방으로 하여 모트롤 사업부문에 대한 물적분할 후 지분양수도계약, 스카이레이크에쿼티파트너스 유한회사를 계약상대방으로 하여 두산솔루스㈜ 지분 양수도계약 등을 체결, 거래를 완료하였습니다. 또한 당사는 비핵심 보유자산으로 분류된 두산타워를 마스턴투자운용㈜가 운용하는 전문투자형사모투자신탁을 계약상대방으로 하여 매각을 완료하였습니다.또한 두산중공업㈜(現 두산에너빌리티㈜)는 2020년 9월 4일 두산퓨얼셀㈜의 최대주주인 당사의 특수관계인들 중 일부로부터 두산퓨얼셀㈜의 발행주식 보통주 12,763,557주(“증여대상주식”)을 무상으로 증여받기로 하는 주식증여계약을 체결하였으며, 2020년 11월 26일부로 무상 증여 절차를 완료하였습니다. 이후 두산중공업㈜(現 두산에너빌리티㈜)는 당사에 신주 47,843,956주를 배정ㆍ발행하는 제3자배정 유상증자를 실시하고 그 대가로 당사가 보유한 두산퓨얼셀㈜ 발행주식 전량인 보통주 10,016,672주, 1우선주 1,880,843주 및 2우선주 158,243주를 현물출자받기로 결정하였으며, 두산중공업㈜(現 두산에너빌리티㈜)는 관련 내용을 2020년 03월 19일 금융감독원 전자공시시스템에 공시한 '주요사항보고서(유상증자결정)' 등을 통하여 공개하였습니다. 동 현물출자는 2021년 4월 1일부로 납입이 완료되었으며, 두산중공업㈜(現 두산에너빌리티㈜)는 두산퓨얼셀㈜ 발행 보통주식 총수 65,493,726주 중 22,780,229주를 보유하게 되어 보통주지분율 34.8%의 단독 최대주주가 됨과 동시에 당사의 두산중공업㈜(現 두산에너빌리티㈜) 지분율은 41.95%에서 48.53%로 상승하였습니다. 두산중공업㈜(現 두산에너빌리티㈜)는 두산인프라코어㈜ 지분 매각의 방법으로 두산인프라코어㈜의 투자부문과 사업부문을 분할하여 투자부문을 두산중공업㈜(現 두산에너빌리티㈜)가 흡수합병하고 사업부문을 매각하는 방식의 흡수인적분할합병을 실시합니다. 두산중공업㈜(現 두산에너빌리티㈜)는 2020년 12월 10일 현대중공업지주주식회사-케이디비인베스트먼트주식회사 컨소시엄을 두산인프라코어㈜ 지분매각의 우선협상대상자로 선정한 후, 2021년 2월 5일에 주식매매계약을 체결하였으며, 2021년 8월 19일 처분완료하였습니다. 이와 관련하여 두산중공업㈜(現 두산에너빌리티㈜)와 두산인프라코어㈜는 2021년 03월 19일 금융감독원 전자공시시스템에 '주요사항보고서(회사합병결정)' 및 '주요사항보고서(회사분할합병결정)'을 각각 공시하였으며, 일부 수정사항을 반영하여 2021년 04월 16일 정정 공시한 바 있습니다. 본건 흡수인적분할합병과 관련하여 두산인프라코어㈜가 공시한사항은 두산인프라코어㈜의 2021년 04월 16일자 [기재정정]주요사항보고서(회사분할합병결정)을 참고하시기 바랍니다. 두산인프라코어(주) 지분 매각 관련해서는 2021년 8월 19일 정정 공시한 [정정]타법인 주식 및 출자증권 처분결정 공시를 참고하시기 바랍니다.한편, 상기 구조조정을 위한 매각대상에는 두산건설㈜도 포함되어 있습니다. 이에 따라 2021년 12월 22일 제3자 배정 방식으로 더제니스홀딩스 유한회사에 보통주 182,615,048주를 2,500억원에 배정하여, 두산건설에 대한 경영권을 더제니스홀딩스 유한회사에 이전하였습니다. 두산건설㈜의 경영권 이전과 관련해서는 두산중공업(주)가 2021년 12월 21일에 공시한 투자판단관련주요경영사항 및 유상증자결정(종속회사의주요경영사항)을 참고하시기 바랍니다. 상기와 같이 두산그룹은 자구계획 대부분을 성공리에 이행하였고, 2022년 02월 27일 산업은행과 수출입은행은 28일부로 채권단과 두산그룹 간 체결한 재무구조개선 약정에 의한 채권단 관리체제를 종결한다고 밝혔습니다. 재무구조개선약정은 종결되었으나 이에 따른 당사 및 당사의 종속회사에 대한 영향을 감안하시어 투자자께서는 투자에 임하시기 바랍니다. [2-2. 매출 및 수익성 하락 위험] 2023년 1분기 당사 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 4조 3,511억원, 3,382억원을 기록하며 전년 동기대비 27.24%, 80.06% 성장세를 기록하였습니다. 이는 전방 시장 회복 및 인플레이션 등 대외여건 완화로 당사의 주요계열사 두산밥캣, 두산에너빌리티의 실적개선에 기인한 것으로 판단됩니다. 2023년 1분기 별도기준 매출액과 영업이익은 각각 2,195억원, 140억원을 기록하며 전년 동기대비 소폭 감소하였습니다. 이는 글로벌 경기 침체 등 대외 여건 악화에 기인한 것으로 판단됩니다. 당사의 별도기준 매출액은 자체사업부문 중 전자 BG사업부문의 견조한 실적에 기인하여 2020년 이후부터 꾸준히 성장하고 있으며, 영업이익의 경우 원자재 가격 상승 등에 영향을 받고 있으나 꾸준히 영업이익을 기록하고 있습니다. 당사의 2023년 1분기 연결기준 매출액 4조 3,511억원 중 51.94%는 두산밥캣(주)에서, 37.78%는 두산에너빌리티(주)에서 발생하여 2개사 합계 약 89.72%로 매출의 대부분을 차지하고 있습니다. 당사는 지주회사로서 일부 종속회사로부터 발생하는 매출이 80% 이상을 기록하여 계열회사의 실적에 따라 연결 기준 수익성이 밀접하게 영향을 받습니다. 투자자분들께서는 이 점을 고려하시기 바랍니다. 2023년 1분기 당사 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 4조 3,511억원, 3,382억원을 기록하며 전년 동기대비 27.24%, 80.06% 성장세를 기록하였습니다. 이는 전방 시장 회복 및 인플레이션 등 대외여건 완화로 당사의 주요계열사 두산밥캣, 두산에너빌리티의 실적개선에 기인한 것으로 판단됩니다. 2022년 당사 연결기준 매출액과 영업이익은 16조 9,958억원, 1조 1,260억원을 기록하며 전년대비 각각 32.25%, 22.25% 성장하였습니다. 그러나 5,821억원 당기 순손실을 기록하였는데, 이는 당사의 공동기업 위브홀딩스유한회사와 더제니스홀딩스유한회사 관련 지분법 손실 781억원, 1,200억원을 반영하고, 관계기업 두산건설의 지분법 손익 273억원 및 손상차손 인식 1,166억원 등 현금 유출 없는 일회성 영업외평가손실 반영에 기인한 것으로 판단됩니다.2021년 당사 연결기준 매출액, 영업이익 및 당기순이익은 각각 12조 8,515억원, 9,211억원, 6,488억원으로 글로벌 공급난 등 부정적 대외 여건에도 불구하고 계열사의 실적개선으로 흑자 전환에 성공하였습니다. 2020년의 경우 당사의 연결기준 영업이익이 큰 폭으로 감소한 것은 당시 두산중공업의 업황 부진으로 인한 영업적자 심화가 주된 원인인 것으로 판단되며, 이에 따라 2020년 연결 당기순손익도 9,639억원으로 다시 적자전환하였습니다. [(주)두산 요약 연결 손익계산서] (단위 : 백만원) 구분 제 87 기 1분기(2023년 1분기) 제 86 기 1분기(2022년 1분기) 제 86 기(2022년) 제 85 기(2021년) 제 84 기(2020년) 매출액 4,351,122 3,419,515 16,995,760 12,851,486 11,428,549 영업이익 338,181 187,820 1,126,029 921,057 -20,353 당기순이익 114,678 14,831 -581,169 648,815 -963,892 영업이익률 7.77% 5.49% 6.63% 7.17% -0.18% 당기순이익률 2.64% 0.43% -3.42% 5.05% -8.43% (자료 : 당사 2023년 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서) 2023년 1분기 별도기준 매출액과 영업이익은 각각 2,195억원, 140억원을 기록하며 전년 동기대비 소폭 감소하였습니다. 이는 글로벌 경기 침체 등 대외 여건 악화에 기인한 것으로 판단됩니다. 당사의 별도기준 매출액은 자체사업부문 중 전자 BG사업부문의 견조한 실적에 기인하여 2020년 이후부터 꾸준히 성장하고 있으며, 영업이익의 경우 원자재 가격 상승 등에 영향을 받고 있으나 꾸준히 영업이익을 기록하고 있습니다. [(주)두산 요약 (별도)손익계산서] (단위 : 백만원) 구분 제 87 기 1분기(2023년 1분기) 제 86 기 1분기(2022년 1분기) 제 86 기(2022년) 제 85 기(2021년) 제 84 기(2020년) 매출액 219,508 261,461 1,077,195 967,465 894,884 영업이익 14,035 17,514 72,361 66,617 90,713 당기순이익 3,386 29,199 175,466 410,822 180,220 영업이익률 6.39% 6.70% 6.72% 6.89% 10.14% 당기순이익률 1.54% 11.17% 16.29% 42.46% 20.14% (자료 : 당사 2023년 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서) 당사의 2023년 1분기 연결기준 매출액 4조 3,511억원 중 51.94%는 두산밥캣(주)에서, 37.78%는 두산에너빌리티(주)에서 발생하여 2개사 합계 약 89.72%로 매출의 대부분을 차지하고 있습니다. 2022년 연결기준 해당 2개 계열회사의 당사 연결기준 매출액 비중은 86.54% 입니다.한편, 당사의 2023년 1분기 연결기준 영업이익은 3,382억원을 기록하였습니다. 이에대하여 두산밥캣, 두산에너빌리티가 3,697억원, 853억원의 영업이익을 기여하였으며, 이는 각각 83.93%, 19.37% 비중을 기록하였습니다. 당사의 별도기준 사업부문은 2023년 1분기 기준 전자BG, 디지털이노베이션BU 및 기타 사업으로 구성되어 있습니다. 주요 전자BG는 안정적인 사업기반을 보유하고 있으며, 디지털이노베이션BU는 두산그룹을 비롯한 대내외 고객을 확보하고 있습니다. [2023년 1분기 사업부문별 매출액 및 영업손익 구성비율] (단위 : 백만원) 구분 총매출액 내부매출액 순매출액 영업손익 분기순손익 전자BG 170,153 (16,135) 154,018 4,809 1,729 디지털이노베이션BU 63,842 (39,621) 24,221 3,043 3,263 기타 192,388 (40,164) 152,224 (25,556) (31,640) 두산에너빌리티 1,749,556 (172,788) 1,576,768 85,301 36,826 두산밥캣 2,405,115 (1,890) 2,403,225 369,675 207,501 두산퓨얼셀 49,895 (9,229) 40,666 3,178 1,868 소 계 4,630,949 (279,827) 4,351,122 440,450 219,547 연결조정 (279,827) 279,827 - (102,269) (104,869) 연결후 금액 4,351,122 - 4,351,122 338,181 114,678 (자료 : 당사 2023년 분기보고서) 당사의 사업부문별 주요 재무현황은 아래와 같습니다. [사업부문별 주요 재무현황] (단위: 억원) 사업부문 구분 2023년 1분기 2022년 2021년 금액 비율 금액 비율 금액 비율 전자BG 총매출액 1,702 3.67% 9,504 5.07% 9,157 4.94% 순매출액 1,540 3.54% 8,914 5.04% 8,954 5.07% 영업이익 48 1.09% 861 6.90% 1,109 8.49% 총 자산 6,931 1.97% 7,063 2.07% 7,050 2.08% 디지털이노베이션BU 총매출액 638 1.38% 2,566 1.38% 2,373 1.27% 순매출액 242 0.56% 964 0.54% 275 0.16% 영업이익 30 0.69% 105 0.80% 167 4.93% 총 자산 1,238 0.35% 1,656 0.49% 1,365 0.38% 기타(주1) 총매출액 1,924 4.15% 9,866 5.26% 7,124 3.84% 순매출액 1,522 3.50% 7,026 3.98% 12,209 6.91% 영업이익 (256) - (1,004) - (55) - 총 자산 70,875 20.15% 71,643 20.96% 60,541 17.89% 두산에너빌리티(주1, 3) 총매출액 17,496 37.78% 76,055 40.56% 58,568 31.58% 순매출액 15,768 36.24% 70,992 40.17% 47,892 27.12% 영업이익 853 19.37% 1,672 13.40% 2,253 17.25% 총 자산 162,967 46.33% 159,015 46.53% 176,426 52.12% 두산인프라코어(주1, 3) 총매출액 - - - - 27,087 14.61% 순매출액 - - - - 26,251 14.87% 영업이익 - - - - 2,397 18.35% 총 자산 - - - - 　- 0.00% 두산밥캣(주2, 3) 총매출액 24,051 51.94% 86,219 45.98% 63,152 34.05% 순매출액 24,032 55.23% 86,144 48.75% 63,078 35.72% 영업이익 3,697 83.93% 10,716 85.85% 6,190 47.40% 총 자산 99,626 28.32% 92,484 27.06% 85,809 25.35% 두산건설㈜ (주1, 3) 총매출액 - - - - 13,986 7.54% 순매출액 - - - - 13,694 7.76% 영업이익 - - - - 868 6.65% 총 자산 - - - - - - 두산퓨얼셀(주3) 총매출액 499 1.08% 3,121 1.66% 3,814 2.06% 순매출액 407 0.93% 2,668 1.51% 3,532 2.00% 영업이익 32 0.72% 72 0.58% 191 1.46% 총 자산 10,119 2.88% 10,269 3.00% 6,989 2.06% 소 계 총매출액 46,309 100.00% 187,520 100.00% 185,454 100.00% 순매출액 43,511 100.00% 176,713 100.00% 176,574 100.00% 영업이익 4,405 100.00% 12,482 100.00% 13,059 100.00% 총 자산 351,756 100.00% 341,778 100.00% 338,470 100.00% 중단사업조정(주1) 총매출액 - (6,788) 　 (49,250) 　 순매출액 - (6,755) 　 (48,059) 　 영업이익 - (25) 　 (3,504) 　 연결조정 매출액 (2,798) (10,775) 　 (7,690) 　 영업이익 (1,023) (1,196) 　 (344) 　 총 자산 (79,754) (78,625) 　 (79,012) 　 합계 매출액 43,511 169,958 　 128,515 　 영업이익 3,382 11,260 　 9,211 　 총 자산 272,003 263,154 　 259,458 　 (자료 : 당사 2023년 분기보고서) (주1) 중단영업으로 분류된 두산메카텍, 두산인프라코어, 모트롤, 두산건설, DBL, 네오플럭스, 면세사업의 사업부문의 손익을 포함하고 있습니다.(주2) 두산산업차량㈜와 그 종속기업의 영업성과를 포함하고 있습니다.(주3) 두산에너빌리티㈜ 부문, 두산인프라코어㈜ 부문, 두산밥캣㈜ 부문, 두산건설㈜ 부문, 두산퓨얼셀㈜의 영업이익 및 총 자산은 사업부문 내의 연결조정을 제거한 금액입니다. 당사는 지주회사로서 일부 종속회사로부터 발생하는 매출이 80% 이상을 기록하여 계열회사의 실적에 따라 연결 기준 수익성이 밀접하게 영향을 받습니다. 투자자분들께서는 이 점을 고려하시기 바랍니다. [2-3. 재무건전성 관련 위험] 당사는 두산그룹의 지주회사로 2023년 1분기말 별도기준 부채비율은 59.12%로 2022년말 부채비율 57.46%과 유사한 수준을 보이고 있습니다. 또한, 당사의 2023년 1분기말 별도기준 총차입금은 1조 2,090억원으로 차입금의존도가 24.10% 수준입니다. 부채비율과 차입금의존도 모두 2020년 이후로 꾸준히 개선되고 있습니다. 당사의 현금창출력과 재무융통성을 고려할 때 유동성 위험은 제한적이라 판단하고 있으나, 차입금 중 단기성차입금이 52.21%로 다소 높은 비중을 차지하고 있다는 점은 부정적으로 작용할 수 있사오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.당사의 경우 부동산, 지분 등에 기반한 재무융통성, 종속 및 관계기업 등의 지분가치, 현금창출력과 재무융통성을 고려할 때 유동성 위험이 발생할 가능성이 제한적일 것이라 판단하지만, 향후 글로벌 경기 침체와 같은 대외변수로 인해 차입금 상환 및 차환에 어려움을 겪거나 계열회사에 대한 지원부담이 가중될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 주게 된다는 점을 참고하시기 바랍니다. 또한 두산에너빌리티, 두산밥캣 등 당사의 주요 종속회사 재무구조가 지속적으로 개선되지 못할 경우 당사의 연결 기준 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 두산그룹의 지주회사로 2023년 1분기말 별도기준 부채비율은 59.12%로 2022년말 부채비율 57.46%과 유사한 수준을 보이고 있습니다. 또한, 당사의 2023년 1분기말 별도기준 총차입금은 1조 2,090억원으로 차입금의존도가 24.10% 수준입니다. 부채비율과 차입금의존도 모두 2020년 이후로 꾸준히 개선되고 있습니다. 당사의 현금창출력과 재무융통성을 고려할 때 유동성 위험은 제한적이라 판단하고 있으나, 차입금 중 단기성차입금이 52.21%로 다소 높은 비중을 차지하고 있다는 점은 부정적으로 작용할 수 있사오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. [차입금 현황 및 부채비율(K-IFRS 별도기준)] (단위 : 백만원) 　구분 2023년 1분기말 2022년 말 2021년 말 2020년 말 부채총계 1,863,427 1,829,294 2,261,876 2,760,522 총차입금 1,208,964 1,121,173 1,306,280 1,545,208 단기성차입금 631,152 417,217 998,649 1,045,360 　　단기차입금 286,000 175,000 668,399 709,761 　　유동성사채 258,790 153,836 264,512 137,828 　　유동성장기차입금 86,362 - - 102,508 　　유동성장기유동화채무 - 88,380 65,738 95,263 장기성차입금 577,813 703,956 307,631 499,847 　　사채 72,837 177,635 291,197 333,632 　　장기차입금 418,614 418,301 - - 　　장기유동화채무 86,362 108,020 16,435 166,215 자본총계 3,152,190 3,183,517 3,046,410 2,653,306 부채비율 59.12% 57.46% 74.25% 104.04% 차입금의존도 24.10% 22.37% 24.61% 28.54% (자료 : 당사 2023년 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서) (주) 차입금에서 리스부채는 제외하였습니다. 당사는 2019년 말까지 자기주식매입, 사업영역 확대를 위한 지분 및 CAPEX 투자로인해 2012년 이후 차입금이 확대 추세를 보여 왔으며, 해외 연료전지, 산업차량 및 전자 회사들을 인수하면서 인수 대상 회사들의 차입금에 대한 보증 등 우발채무 부담도 증가해 왔습니다. 또한, 2016년부터 두산중공업 계열에 대한 직접적인 재무적 지원도 제공해 왔는데, 이전에는 두산중공업(주)(現 두산에너빌리티(주))가 대규모 유상증자 등을 통해 두산건설을 지원하는 등 두산중공업 계열에 대한 지원을 전적으로 부담해왔으나, 2016년에는 두산건설 소유의 분당부지(284억원), 큐벡스 지분(332억원) 및 두산메카텍 지분(1,172억원) 매입을 통해 두산건설에 대한 지원부담이 당사로 전이되는 양상을 보여 왔습니다.다만, 2020년부터 그룹 내 구조조정 활동이 진행되면서 2020년말 별도기준 부채총계는 전기말 대비 5.9% 증가한 2조 7,605억원을 기록하였으나 총차입금 규모는 전기말 대비 1.6% 감소한 1조 5,452억원을 기록하였습니다. 이어 2021년 7월 제306회 무보증사채 1,070억원을 발행하여 채무상환자금으로 사용하여 2021년말 당사의 별도기준 부채총계는 전기말 대비 18.1% 감소한 2조 2,619억원, 총차입금은 전기말 대비 15.5% 감소한 1조 3,063억원을 기록하면서 서서히 차입금 부담이 경감되는 모습이 나타났습니다. 이후에도 2022년 1월 제307회 무보증사채 1,100억원을 발행하여 채무상환자금으로 사용하며 2022년말 별도기준 부채총계와 총차입금이 각각 19.1%, 14.2% 감소하여 1조 8,293억원, 1조 1,212억원을 기록하였으며 2023년 1분기말 기준으로도 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 당사는 이러한 차입금을 대체로 대환 또는 차환을 추진할 계획이나, 시장 상황에 따라 차입금 상환 계획이 변동될 수 있습니다. [(주)두산 별도기준 차입금 만기구조] (단위 : 억원) 구분 2023년3월말 잔액 연도별 상환금액 2023.04.~2024.03. 2024.04.~2025.03. 2025.04.~2026.03. 2026.04.이후. 단기차입금 2,860 2,860 　 -　 　- 유동성장기차입금 867 867 　 　- 　- 장기차입금 5,067 　 5,067 　- 　- 회사채 3,320 2,590 730 　- 　- 계 12,114 6,317 5,797 - - (자료: 당사 제시) (주) 사채발행할인차금 등 차감 전 금액 당사의 경우 부동산, 지분 등에 기반한 재무융통성, 종속 및 관계기업 등의 지분가치, 현금창출력과 재무융통성을 고려할 때 유동성 위험이 발생할 가능성이 제한적일 것이라 판단하지만, 향후 글로벌 경기 침체와 같은 대외변수로 인해 차입금 상환 및 차환에 어려움을 겪거나 계열회사에 대한 지원부담이 가중될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 주게 된다는 점을 참고하시기 바랍니다. 또한 두산에너빌리티, 두산밥캣 등 당사의 주요 종속회사 재무구조가 지속적으로 개선되지 못할 경우 당사의 연결 기준 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. [2-4. 주요 종속회사의 수익성 및 재무건전성 악화 위험] 당사는 두산그룹의 지주회사로서 역할을 수행하고 있습니다. 당사의 주요 종속회사인 두산에너빌리티(주)는 2023년 들어서 수주잔고 증가에 기반하여 매출 및 영업이익이 모두 전년 동기 대비 성장하여 2023년 1분기 별도기준 매출액과 영업이익이 각각 23.5%, 6.7% 성장한 1조 3,907억원, 9,297억원을 기록하였으며 이익 개선과 일회성비용 영향 제거 등에 따라 당기순이익 흑자로 전환하였습니다. 또한, 두산에너빌리티(주)의 2023년 1분기말 별도기준 부채비율은 117.68%로, 2022년말 115.74% 대비 소폭 증가하였습니다. 별도기준 총차입금은 2023년 1분기말 약 3조 5,566억원을 기록하며 2022년말 3조 4,362억원 대비 약 1,204억원 증가하였습니다. 두산밥캣(주)는 수익성 측면에서 (주)두산의 2023년 1분기 연결기준 매출액의 51.94%, 영업이익의 83.93%를 차지하고 있으며, 두산밥캣(주)의 2023년 1분기말 연결기준 총자산은 약 9조 9,626억원으로 규모면에서도 (주)두산 2023년 1분기말 연결기준자산총계의 28.32%를 차지하는 주요 자회사입니다.두산밥캣(주)의 매출액은 견조한 수요가 지속되는 가운데, 산업차량 실적 온기반영 및 GME 제품군의 가파른 성장으로 2022년 매출액 66.7억 US달러로 전년 대비 31.3% 성장하였으며, 이러한 기조는 2023년 1분기에도 유지되어 매출액 18.9억 US달러로 전년 동기대비 38.5% 증가하였습니다. 영업이익률의 경우 2023년 1분기 매출액 상승과 동시에 재료비 및 운송비 인플레이션 완화 효과 등으로 수익성이 개선되며 15.37%를 기록하였습니다. 또한, 2023년 1분기말 두산밥캣(주)의 유동비율 및 부채비율은 153.89%, 86.02%로 전년말 대비 소폭 올랐으나 여전히 양호한 상태인 것으로 판단됩니다. 차입금의존도는 전년말 대비 소폭 감소한14.95% 수준으로, 재무구조는 안정적인 것으로 판단됩니다. 상기와 같은 당사의 주요 종속회사의 수익성 및 재무건전성 악화가 당사에게도 영향을 줄 가능성이 존재합니다. 또한, 종속회사에 대한 자금지원은 당사에 재무부담으로 작용하여 재무안정성이 저하될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 두산그룹의 지주회사로서 역할을 수행하고 있습니다. 이에 따라 주요 종속회사의 수익성 및 재무건전성 악화가 당사에게도 영향을 줄 가능성이 존재합니다. 또한, 종속회사에 대한 자금지원은 당사에 재무부담으로 작용하여 재무안정성이 저하될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.1) 두산에너빌리티(주)두산에너빌리티(주)는 산업의 기초 소재를 생산하는 주조/단조부터 원자력, 화력 등의 발전설비, 해수담수화 플랜트, 환경설비 및 연료전지 등 신재생 관련 기자재 등을 제작하여 국내외 플랜트 시장에 공급하는 대표적인 발전설비 제작 및 시공하는 전문 기업입니다.[수익성]두산에너빌리티(주)의 별도기준 영업실적 및 재무상태는 조선ㆍ해운업 위기, 탈(脫)원전 정책 등 영위하는 사업의 업황에 부정적 영향을 미치는 대외 변수들로 인하여 부진한 모습을 보이며 2020년에는 별도기준 영업이익이 적자전환한 바 있습니다, 그러나 2020년까지 진행된 인력구조조정 및 비용절감 노력으로 고정비 부담이 감소한 것에 힘입어 2021년 별도기준 매출액은 3조 5,929억원을 기록하며 전년 대비 4.1% 증가하였으며, 영업이익은 흑자 전환하였습니다. 이후 2022년에는 대형 EPC 매출 및 수주잔고 증가 효과 등으로 별도기준 매출액이 5조 2,844억원을 기록하며 전년 대비 매출액이 47.1% 증가하였으나, 원자재값 상승에 따른 비용증가 등으로 영업이익은 853억원을 기록하며 전년 동기대비 36.9% 감소 및 당기순이익 적자전환하였습니다. 2023년 들어서 수주잔고 증가에 기반하여 매출 및 영업이익이 모두 전년 동기 대비 성장하여 2023년 1분기 별도기준 매출액과 영업이익이 각각 23.5%, 6.7% 성장한 1조 3,907억원, 9,297억원을 기록하였으며 이익 개선과 일회성비용 영향 제거 등에 따라 당기순이익 흑자로 전환하였습니다. [두산에너빌리티(주) 수익성 추이] (단위: 백만원) 별도기준 2023년 1분기 2022년 2021년 2020년 매출액 1,390,656 5,284,439 3,592,882 3,451,445 매출액 증가율 23.48% 47.08% 4.10% -6.93% 영업이익(손실) 92,965 85,305 135,285 (473,062) 영업이익률 6.68% 1.61% 3.77% -13.71% 영업이익 증가율 67.94% -36.94% 흑자전환 적자전환 당기순이익(손실) 29,379 (1,211,843) 26,601 (1,880,174) 순이익 증가율 흑자전환 적자전환 흑자전환 적자지속 연결기준 2023년 1분기 2022년 2021년 2020년 매출액 4,041,042 15,421,058 10,990,890 9,171,512 매출액 증가율 31.57% 40.31% 19.84% -41.43% 영업이익(손실) 364,574 1,106,121 869,363 (134,533) 영업이익률 9.02% 7.17% 7.91% -1.47% 영업이익 증가율 89.74% 27.23% 흑자전환 적자전환 당기순이익(손실) 170,715 (453,150) 645,821 (838,446) 순이익 증가율 흑자전환 적자전환 흑자전환 적자지속 (자료 : 두산에너빌리티(주) 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서) (주) 증가율은 전년 동기 대비 두산에너빌리티(주)는 발전설비, 담수/수처리설비, 건설, 주단(주조품, 금형공구강), 산업설비업을 영위하고 있습니다.발전설비부문은 원전설비를 중심으로 국내시장에서의 독점적 지위를 확보하고 있으며, 이를 통해 축적한 사업경험을 바탕으로 해외에서 양호한 수주 경쟁력을 보이고 있습니다. 국내 발전설비 시장은 진입규제가 완화되고 있으나, 시공능력의 신뢰성, 납기준수, 장기적인 부품조달능력 등이 중요한 만큼, 사업경험, 기술력 등의 측면에서 두산에너빌리티(주)가 확고한 우위를 유지하고 있습니다. 수출은 해외 대형업체와 경쟁함에 따라 수주경쟁력은 국내보다 낮지만, 중동지역, 인도, 베트남 등 다양한 국가에서 사업경험을 축적하고 인지도를 제고하고 있습니다.두산에너빌리티(주)는 플랜트부터 기자재 공급까지 일괄 수행하는 EPC(Engineering, Procurement & Construction)화 추세에 맞춰 지속적인 CAPEX 및 R&D 투자와 함께 2006년 Bobcock, 2009년 Skoda Power, 2011년 AE&E Lentjes 인수 등을 통해 원천기술을 확보하고 터빈, 보일러 등 핵심 기자재 사업역량을 강화하였습니다. 이를 기반으로 향후에도 발전설비와 관련 기자재에서 양호한 수주경쟁력을 나타낼 것으로 예상됩니다.담수/수처리설비부문은 수출을 기반으로 하며, 국가별 정책에 따라 진행되고 해외 대형 업체들과 경쟁하고 있어 매출의 변동성이 높습니다. 국내 건설경기에 영향을 받는 건설부문과 조선업경기에 영향을 받는 주단부문은 업황 부진으로 매출이 둔화되었으며, 업황 전망의 불확실성이 높아 향후에도 저조한 흐름을 지속할 것으로 보입니다.우수한 시장지위에도 불구하고 두산에너빌리티(주)는 2013년까지의 수주감소 영향으로 외형이 감소하였으나, 2014년부터 수주가 회복되면서 매출 감소에 대한 우려가 완화되기도 하였습니다. 2011년 이후 꾸준히 감소세를 보이던 수주잔고는 2014년 신고리 5, 6호기, 한빛 3, 4호기, 2015년 베트남 Song Hau 1 석탄화력발전소, 인도 Pudimadaka 화력발전소, 2016년 인도 및 사우디에서 대형 EPC 등 대형 프로젝트를 수주하면서 2016년말 기준 17.2조원에 달했습니다.그러나 2017년 신규수주는 정부의 에너지 전환 정책에 따른 일부 Project의 취소 및 연기 등(국내원전 신한울 3&4호기의 취소, 삼척포스파워 Project의 지연 등)으로 인해 5.1조원 수준으로 2016년 9.1조원 대비 약 4조원 감소하였습니다. 2018년에는 250억 규모의 Felton 성능개선 프로젝트, 200억 규모의 신서천 복수기, 급수가열기 공급 프로젝트, 120억 규모의 Istanbul STG공급 프로젝트 등을 수주 하였으며, 3분기에는 1,700억 규모의 삼척화력#1,2 STG 공급 프로젝트, 150억 규모의 Talara STG 공급 프로젝트, 100억 규모의 Maxau STG 공급 프로젝트 추가 수주 등을 4조 6,441억원을 수주하였으나, 연간 신규수주 규모는 2016년 이후 지속적으로 감소해 왔습니다.2019년 연간신규 수주액은 4.2조원으로 전년 대비 0.4조원 감소하였고 2019년 말 수주잔고는 14.2조원으로 전기말 대비 2.3조원 줄어들었습니다. 2020년 연간 신규수주액은 5.4조원으로 전년 신규 수주액인 4.2조원보다는 회복하는 모습을 보였으며, 2020년 말 수주잔고는 14.3조원으로 전기말 14.2조원 대비 소폭 증가하며 비슷한 수준을 유지하였습니다. 2021년에는 사우디 Yanbu4 담수화 플랜트, 당진 LNG 생산기지, 베트남, VungAng2 등 대규모 사업을 수주하면서 누적 신규수주액은 7.1조원 기록하였으며, 2021년 수주잔고는 15.8조원으로 2020년말 14.3조원 대비 10.5% 증가하였습니다. 2022년에는 이집트 터빈/발전기 및 수처리 냉방시설 관련 건물/설비 건설 및 기기 설치 1.6조원, 사우디아라비아 해수담수화 플랜트(SWRO) 및 태양광 발전소 0.8조원 등 5.7조원 규모의 신규 수주를 받았고, 2023년 들어 경북 울진군의 신한울 원자력 발전소 3,4호기 터빈발전기 및 원자로설비 공급 2.9조원 등 총 4.6조원 규모의 신규수주로 2023년 1분기말 기준 수주잔고는 17.4조원입니다. 하지만 향후 시장 환경 변화에 두산에너빌리티(주)의 수주실적 및 수주잔고는 변동성이 큰 환경에 노출될 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. [두산에너빌리티(주) 신규수주, 수주잔고] (단위 : 조원) 구분 2023년 1분기(말) 2022년(말) 2021년(말) 2020년(말) 2019년(말) 2018년(말) 2017년(말) 2016년(말) 신규수주 4.6 5.7 7.1 5.4 4.2 4.6 5.1 9.1 수주잔고 17.4 14.4 15.8 14.3 14.2 16.5 17.9 17.2 (자료 : 두산에너빌리티(주) 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서) (주) 두산에너빌리티 사업부문 수주실적 기준 한편, 2020년까지 지속되어 온 매출 감소세는 고정비 부담 증가로 이어졌으며, 경쟁강도가 높았던 시기에 수주한 원가율 높은 프로젝트들의 실적이 반영됨에 따라 수익성도 저하되는 추세를 보였습니다. 다만, 2020년 인력 구조조정에 따른 일회성 해고 급여, 일부 프로젝트의 추가원가 등으로 인해 4,731억원의 영업손실을 기록하여 영업이익이 적자로 전환하며 영업이익률이 큰 폭으로 하락하였으나, 2021년에는 구조조정 효과로 인한 고정비 부담 완화 등으로 인해 영업이익이 흑자로 전환하는 모습을 보였습니다. 2020년 영업이익 적자전환은 전년 대비 크게 증가한 판관비(2019년 3,025억원, 2020년 7,148억원)에 주로 기인하는 것으로 판단됩니다. 2020년 판관비 증가는 희망퇴직 등 인력구조조정 비용이 반영된 것에 주로 기인하였습니다. 2020년 매출액은 전년 대비 6.93% 감소한 3조 4,514억원을 기록하였으며, 영업이익 적자전환으로 4,731억원 규모의 영업손실을 기록하였고, 이는 매출액 규모의 13.7% 수준입니다.2021년에는 매출액이 전년 대비 4.10% 증가하여 3조 5,929억원을 기록하였으며, 구조조정 효과로 인한 고정비 부담의 완화 등으로 인해 영업이익은 흑자로 전환하여 1,353억원을 기록하였습니다. 또한 2022년에는 별도기준 매출액이 5조 2,844억원을 기록하며 전년 대비 매출액이 47.1% 증가하였으며, 영업이익은 853억원을 기록하며 전년 동기대비 36.9% 감소하였습니다. 이후 2023년 1분기 별도기준 매출액과 영업이익이 각각 23.5%, 6.7% 성장한 1조 3,907억원, 9,297억원을 기록하였으며 이익 개선과 일회성비용 영향 제거 등에 따라 당기순이익 흑자로 전환하였습니다.[재무안정성]두산에너빌리티(주)의 2023년 1분기말 별도기준 부채비율은 117.68%로, 2022년말 115.74% 대비 소폭 증가하였습니다. 별도기준 총차입금은 2023년 1분기말 약 3조 5,566억원을 기록하며 2022년말 3조 4,362억원 대비 약 1,204억원 증가하였습니다. [두산에너빌리티(주) 별도기준 재무안정성 추이] (단위: 원) 별도기준 2023년1분기말 2022년 말 2021년 말 2020년 말 부채총계 7,277,589,448,892 7,075,908,550,620 8,330,286,784,088 7,686,538,905,792 부채비율 117.68% 115.74% 146.10% 222.11% 유동비율 65.78% 69.92% 51.57% 43.70% 총차입금 3,556,550,158,837 3,436,165,166,681 4,907,408,517,349 4,895,409,466,469 유동성차입금 2,307,154,725,100 1,921,292,977,730 4,205,063,736,193 4,510,317,035,649 현금및현금성자산 251,008,893,813 307,351,155,785 423,695,206,240 281,631,480,208 차입금의존도 26.42% 26.05% 34.97% 43.92% (자료 : 두산에너빌리티(주) 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서) 두산에너빌리티(주)는 국내외 계열사에 대한 지분투자, 자기주식 매입 등 전략적 투자 활동으로 인해 잉여현금 창출 측면에서 제한적인 모습을 보여 왔습니다. 2015년에도 수익성 악화에 운전자금 부담까지 가중되면서 2014년 별도기준 2조 7,491억원이었던 총차입금이 2015년말 4조 293억원까지 증가하였으며, 부채비율 또한 2014년말 122.57%에서 161.19%까지 증가하였습니다. 2016년말 별도기준 총차입금은 3조 9,684억원으로 2015년말 대비 소폭감소하였으나 부채비율은 172.78%를 기록하면서 2015년말 대비 11.59%p. 증가하였습니다. 두산에너빌리티(주) 는 재무구조 개선 및 투자자금 확보를 위해 2017년 5월 5,000억원 규모의 공모 신주인수권부사채(BW)를 발행한바 있습니다. 이 영향으로 2017년말 별도기준 총차입금은 4조 4,396억원으로 2016년말 대비 증가하였으나, 부채비율은 162.86%를 기록하면서 2016년말 대비 오히려 9.9%p. 감소하였습니다. 이후 두산에너빌리티(주)의 2018년말 별도기준 총차입금은 4조 3,744억원으로 전기말 대비 큰 변동이 없었으나 2019년말에는 4조 9,293억원으로 증가하였으며, 2020년 말에는 4조 8,954억원을 기록하며 큰 변동 없는 모습을 보였습니다.2021년말 두산에너빌리티(주)의 별도기준 총차입금은 4조 9,074억원이며, 차입금의존도는 34.97%를 기록하였습니다. 2020년말 대비 차입금은 약 120억원 가량 소폭의 증가를 보였으나, 차입금의존도는 오히려 감소하는 모습을 보이며 2021년말 별도기준 34.97%를 기록, 전기말 대비 8.95%p. 낮게 나타났습니다. 이는 두산밥캣(주) 및 두산퓨얼셀(주) 자회사 편입에 따른 비유동자산 증가로 인한 자산총계 증가, 그리고 신주인수권 행사로 인한 현금 유입에 기인합니다.2022년말 기준으로는 총차입금 3조 4,362억원으로 2021년 말 대비 총차입금이 약 1조 4,712억원 감소하였으며, 차입금의존도 역시 26.05%를 기록하며 2021년말 34.97% 대비 8.92%p. 감소하는 모습을 보였습니다. 이는 2022년 2월 실시한 1조 1,478억원 규모의 유상증자 효과 등에 기인하고 있습니다. 또한 총차입금에서 현금 및 현금성 자산을 제외한 순차입금의 경우, 순차입금의존도 역시 2022년말 기준 23.72%로 전년 대비 약 8.23%p. 감소하였습니다. 2023년 1분기말 기준으로도 큰 변동없이 총차입금 3조 5,566억원, 차입금의존도 26.42%, 순차입금의존도 24.56%를 기록하였습니다. [두산에너빌리티(주) 별도기준 재무안정성] (단위 : 억원) 구분 2023년1분기말 2022년 말 2021년 말 2020년 말 2019년말 2018년말 2017년말 부채총계 72,776 70,759 83,303 76,865 79,202 74,016 72,768 총차입금 35,566 34,362 49,074 48,954 49,293 43,744 44,396 유동성차입금 23,072 19,213 42,051 45,103 42,171 23,030 27,500 단기차입금 11,644 12,498 32,794 40,314 26,598 12,618 15,695 유동화채무 - - - - - - 1,749 유동상장기부채 11,135 6,417 8,995 4,630 15,292 10,412 10,056 유동리스부채 293 298 261 160 281 - - 비유동성차입금 12,494 15,149 7,023 3,851 7,122 20,715 16,897 사채 2,166 2,591 4,224 147 800 11,544 13,287 장기차입금 8,933 11,133 1,225 3,091 4,841 7,083 3,130 장기유동화채무 - - - 491 1,325 2,088 480 비유동리스부채 1,395 1,425 1,575 121 156 - - 차입금 비중 48.87% 48.56% 58.91% 63.69% 62.24% 59.10% 61.01% 차입금의존도 26.42% 26.05% 34.97% 43.92% 43.39% 38.57% 37.80% 순차입금 33,055 31,288 44,837 46,138 45,834 38,487 39,784 순차입금의존도 24.56% 23.72% 31.95% 41.39% 40.34% 33.93% 33.87% (자료 : 두산에너빌리티(주) 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서) (주1) 총차입금 = 단기차입금+유동화채무+유동성장기부채+유동리스부채+장기차입금+장기유동화채무+사채+비유동리스부채 (주2) 유동성차입금 = 단기차입금 + 유동화채무 + 유동성장기부채 + 유동리스부채 (주3) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산 (주4) 차입금비중 = 총차입금 / 부채총계 (주5) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계 (주6) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계 또한, 2023년 06월 20일 두산에너빌리티(주)는 보유한 두산밥캣(주)의 지분 5,000,000주를 처분한 바 있습니다. 총금액은 2,760억원으로 신성장 투자 재원 확보 등의 목적으로 사용될 예정입니다. 자세한 사항은 아래 공시 내용을 참고하시기 바랍니다. [타법인 주식 및 출자증권 처분결정] 1. 발행회사 회사명 두산밥캣(주)(DOOSAN BOBCAT INC.) 국적 대한민국(Republic of Korea) 대표자 스캇성철박, 조덕제 자본금(원) 5,355,624,060,592 회사와 관계 계열회사 발행주식총수(주) 100,249,166 주요사업 Compact Equipment (소형 건설기계) 2. 처분내역 처분주식수(주) 5,000,000 처분금액(원) 276,000,000,000 자기자본(원) 10,080,290,283,869 자기자본대비(%) 2.74 대규모법인여부 해당 3. 처분후 소유주식수 및 지분비율 소유주식수(주) 46,176,250 지분비율(%) 46.06 4. 처분목적 신성장 투자 재원 확보 등 5. 처분예정일자 2023-06-21 6. 이사회결의일(결정일) 2023-06-20 -사외이사 참석여부 참석(명) 4 불참(명) 0 -감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 - 7. 공정거래위원회 신고대상 여부 미해당 8. 풋옵션 등 계약의 체결여부 아니오 -계약내용 - 9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 본 공시는 당사(두산에너빌리티(주))가 소유하고 있는 두산밥캣(주) 주식 51,176,250주(51.05%) 중 5,000,000주(4.99%)를 한도로 매각하는 건으로, 해당 주식은 이사회 결의 후 2023년 06월 21일 장 개시 전 시간외대량매매(Block Deal) 방식으로 처분되며, 주당 처분단가는 55,200원입니다.- 당사는 본건 매각 이외에 추가적인 두산밥캣(주) 주식의 매각 계획을 갖고 있지 않으며, 본건 매각 이후로도 두산밥캣(주)의 최대주주로서 경영권을 유지, 행사할 예정입니다.- 상기 1. 발행회사 내용은 두산밥캣(주)의 제10기 1분기말(2023년 3월 31일 현재) 기준입니다.- 상기 2. 처분내역의 자기자본은 당사의 제60기(2022년 12월 31일 현재) 연결재무제표 기준입니다.- 상기 5. 처분예정일자는 시간외대량매매 관련 체결일 기준입니다. - 당사 이사회는 최종 매각 수량, 매매할인율 등 매각 실행과 관련한 구체적인 사항을 대표이사에게 위임하였습니다.- 하기 발행회사의 요약 재무사항은 연결재무제표 기준이며, 당해 연도는 제9기(2022년 12월 31일 현재), 전년도는 제8기(2021년 12월 31일 현재), 전전년도는 제7기(2020년 12월 31일 현재) 기준입니다. ※ 관련공시 - (자료 : 두산에너빌리티(주) 정정공시 2023.06.21) 두산에너빌리티(주)의 재무구조는 2022년 2월 실시된 유상증자 효과와 2023년 6월 실시한 두산밥캣(주) 보유 지분 매각 등으로 꾸준히 개선되고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 차입금 및 차입금의존도의 증가 추세가 재개될 경우 두산에너빌리티(주)의 재무안정성 및 신용등급에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며 이는 지주회사인 (주)두산에게도 영향이 있을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다. 2) 두산밥캣(주) 두산그룹은 밥캣의 인수 당시 다수의 해외법인을 인수하기 위해 두 개의 지주회사(Doosan Infracore International, Inc. 및 Doosan Holdings Europe. Ltd.(이하"DII", "DHEL"))를 설립하였으며, 총 14억 달러를 출자하였습니다. DII 및 DHEL은 두산그룹의출자자본금 14억 달러, 재무적투자자(FI)들의 전환우선주 8억 달러의 자본금과 DII 및 DHEL이 조달한 차입금 29억 달러를 합한 총 51억 달러의 자금으로 밥캣을 인수하였습니다. (인수대금 49억 달러, 운영자금2억 달러) 이후, 두산밥캣은 2014년 4월 23일을 분할기일로 두산인프라코어(주)로부터 단순 물적분할을 통해 분사하여 2014년 4월 25일에 두산인프라코어밥캣홀딩스 주식회사로 설립되었으며, 2015년 11월에 두산밥캣 주식회사로 사명을 변경하였습니다. [두산밥캣의 분할] 구분 분할되는 회사 신설회사 상호 두산인프라코어 주식회사 두산밥캣 주식회사 소재지 서울특별시 중구 장충단로 275 두산타워 서울특별시 중구 장충단로 275 두산타워 대표이사 김용성, 이오규 Scott Sungchull Park , 김종선 분할비율 해당사항 없음 (자료 : 두산인프라코어(주) 정기보고서) 2016년초 두산그룹이 두산밥캣의 국내 상장을 공식화한 이래 상장작업을 진행하였으며, 두산밥캣은 2016년 11월 7일 투자설명서를 통해 공모수량과 구주매각가격을 각각 30,028천주, 30,000원으로 확정하면서 지난 2016년 11월 18일 유가증권시장에 상장하였습니다. 2021년 7월 1일 두산중공업(주)와 두산인프라코어(주)의 분할합병으로 두산밥캣의 최대주주는 두산인프라코어(주)에서 두산중공업(주)(現 두산에너빌리티(주))로 변동되었으며, 2023년 03월 31일 기준 두산에너빌리티(주)는 총 발행주식의 51.05%인 51,176,250주를 보유하고 있습니다. [두산밥캣(주) 최대주주 및 특수관계인 주식소유 현황] (기준일 : 2023년 03월 31일 ) (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의종류 소유주식수 및 지분율 비고 기 초 기 말 주식수 지분율 주식수 지분율 두산에너빌리티㈜ 최대주주본인 보통주 51,176,250 51.05 51,176,250 51.05 - 스캇성철박 계열회사임원 보통주 8,600 0.01 8,600 0.01 - 조덕제 계열회사임원 보통주 5,000 0.00 5,000 0.00 - 계 보통주 51,189,850 51.06 51,189,850 51.06 - (자료 : 두산밥캣 분기보고서) 두산밥캣(주)는 수익성 측면에서 (주)두산의 2023년 1분기 연결기준 매출액의 51.94%, 영업이익의 83.93%를 차지하고 있으며, 두산밥캣(주)의 2023년 1분기말 연결기준 총자산은 약 9조 9,626억원으로 규모면에서도 (주)두산 2023년 1분기말 연결기준자산총계의 28.32%를 차지하는 주요 자회사입니다. [(주)두산 내 두산밥캣(주)의 비중] (2023년 1분기말 기준) (단위: 억원) 회사명 매출액 순매출액 영업이익 총자산 (주)두산 연결기준 46,309 43,511 4,405 351,756 두산밥캣(주) 연결기준 24,051 24,032 3,697 99,626 비중 51.94% 55.23% 83.93% 28.32% (자료 : 당사 2023년 분기보고서) (주1) 두산산업차량㈜와 그 종속기업의 영업성과를 포함하고 있습니다. (주2) 영업이익 및 총 자산은 사업부문 내의 연결조정을 제거한 금액입니다. 상기와 같이 두산밥캣(주)가 (주)두산 전체 영업실적 및 규모면에서 매우 중요한 부분을 차지하고 있기 때문에 만약 두산밥캣(주)의 영업환경이 급변하거나 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있는 이벤트가 발생할 경우, 이는 (주)두산의 연결 수치에도 반영되어 전반적인 (주)두산의 안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. [수익성]두산밥캣(주)는 북미, 유럽 시장 등을 중심으로 건설, 농업, Oil/Gas, 광업 등에 사용되는 Compact 건설기계, 산업차량 및 이동식 전기 및 공압 생산장비인 Portable Power를 제조 및 판매하고 있습니다. 두산밥캣(주)가 판매하고 있는 주요 제품별 현황은 다음과 같습니다. 구분 설명 CompactEquipment Skid Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator, Telescopic Handler, Backhoe Loader 등 소형 건설기계, Compact Tractor, Mower등 농업/조경용 소형장비, 450개 이상의 Attachment. PortablePower Portable Air Compressors, Generators, Lighting Systems 등 이동식 전기 및 공압 생산장비. 산업차량 엔진지게차 : D30S, D45S, D25S전동지게차 : B25S, B25SE, B30S (자료 : 당사 2023년 분기보고서) 두산밥캣(주)는 연결기준, Compact 건설기계의 매출 비중이 절대적으로 높습니다. Compact 부분 매출액은 2020년 34억 US달러를 기록한 후, 2021년 44억 US달러, 2022년 53억 US달러, 2023년 1분기 15억 US달러 수준으로 꾸준히 성장하고 있습니다. [사업 부문별 매출액 추이] (단위: USD천) 구분 2023년 1분기 2022년 2021년 2020년 Compact 1,467,910 5,249,836 4,361,523 3,406,458 Portable Power 98,456 313,111 252,692 222,251 산업차량 319,141 1,110,618 468,010 - 합계 1,885,507 6,673,565 5,082,225 3,628,709 (자료 : 두산밥캣 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서) (주1) 두산밥캣(주) 연결 계속영업 실적 기준으로 기재하였습니다. 지역별 매출 현황을 살펴보면, 북미 지역이 2023년 1분기 기준 순매출액의 74.6%를 차지하고 있으며, 이어서 유럽 및 중동 지역이 16.3% 비중을 차지하고 있습니다. 2023년 1분기 북미 지역 누적 매출액은 약 14.1억 US달러로 북미 시장의 견조한 수요 기반으로 전년 동기대비 55.10%의 높은 성장세를 보이고 있습니다. [지역별 매출액 추이] (단위: USD천) 구분 순매출액 2023년 1분기 2022년 2021년 2020년 North America 1,406,090 4,822,792 3,553,782 2,663,929 Europe, Middle East & Africa 306,541 1,131,351 1,002,588 703,446 Asia, Latin America & Oceania 172,876 719,422 525,855 261,334 합계 1,885,507 6,673,565 5,082,225 3,628,709 (자료 : 두산밥캣 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서) 두산밥캣의 매출액은 2017년 약 29.97억 US달러에서 2018년 36.09억 US달러, 2019년 38.69 US달러로 매년 상승추세를 기록하였습니다. 그러나 2020년 2분기부터 북미 건설시장이 코로나19의 여파로 침체를 겪으며 매출이 감소하였고, 3분기 북미 신규 건설 시장의 V자 반등에도 불구하고 2020년 매출은 약 36.29억 US달러를 기록하며 전년 대비 약 6.2% 감소하였습니다. 2021년에는 글로벌 건설기계 시장의 회복 및 2021년 7월 산업차량 편입에 힘입어 두산밥캣의 2021년 매출액은 50.8억 US달러를 기록하며 전년 대비 약 40.1% 증가하였습니다. 견조한 수요가 지속되는 가운데, 산업차량 실적 온기반영 및 GME 제품군의 가파른 성장으로 2022년 매출액 66.7억 US달러로 전년 대비 31.3% 성장하였으며, 이러한 기조는 2023년 1분기에도 유지되어 매출액 18.9억 US달러로 전년 동기대비 38.5% 증가하였습니다.한편, 영업이익률은 2017년 11.64%에서 2018년 11.56%, 2019년 10.58%, 그리고 2020년에는 9.20%로 소폭 감소하는 추세를 보였는데, 이는 제품 및 시장의 특성상 타사 대비 경쟁력을 확보하기 위해, 작업효율이 우수한 신제품의 지속적인 개발이 필요하고, 다양한 산업 영역에 걸쳐 폭넓은 라인업을 갖추어야 하며, 브랜드 인지도를 높이고 딜러망을 확대해야 하는 등 영업 확장에 있어 재무적 부담이 다소 증가하였기 때문으로 분석됩니다. 2022년에는 주력 시장인 북미에서 고성장하며 전년 대비 매출과 매출총이익은 각각 증가한 것에 비하여 낮은 판관비 증가세로 영업이익률이 소폭 상승한 12.43%를 기록하였습니다. 2023년 1분기에는 매출액 상승과 동시에 재료비 및 운송비 인플레이션 완화 효과 등으로 수익성이 개선되며 영업이익률 15.37%를 기록하였습니다. 북미 주택시장 지수인 NAHB(전미주택건설협회) 주택시장지수(기준점은 50임)는 2023년 6월 55를 기록하며 최근 2023년 들어 지속적으로 개선되고 있습니다. 모기지 금리보다 낮은 대출 금리를 지불하는 주택 소유주들이 계속 현상태에 머무르기를 선호하면서 기존 주택 공급이 매우 낮아져 신규 주택 건설에 대한 필요가 높아진 상태 입니다. 이에 따라 주택시장이 회복세를 보이고 있으나, 신용 여건이 여전히 경색되어 있어 이러한 추세가 지속될 지는 불확실한 상황입니다. 향후 예기치 못한 거시 경제적 변동 혹은 컴팩트 건설기계 시장의 경쟁 심화 등으로 인하여 두산밥캣(주)의 영업 실적에 부정적 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 전세계 COVID-19 재확산 및 예상치 못한 거시경제 환경의 변화 등으로 인해 영업실적이 악화될 가능성이 상존하오니, 투자자께서는 향후 두산밥캣과 관련한 북미 및 유럽 건설기계 시장의 영업환경 및 회사의 영업실적을 면밀히 판단하시기 바랍니다. [두산밥캣 요약 손익계산서] (단위 : USD천) 구분 2023년1분기 2022년1분기 2022년 2021년 2020년 2019년 매출액 1,885,507 1,361,734 6,673,565 5,082,225 3,628,709 3,868,700 매출총이익 472,710 315,473 1,508,198 1,077,965 754,077 840,847 판관비 182,900 154,151 678,749 557,755 420,308 431,620 영업이익 289,810 161,322 829,449 520,210 333,769 409,227 영업이익증감(%) 79.65% 4.93% 59.45% 55.86% -18.44% -1.91% 영업이익률 15.37% 11.85% 12.43% 10.24% 9.20% 10.58% 이자보상배율(배) 13.83 11.14 12.78 10.71 8.92 10.10 영업외손익 -35,272 -38,245 -143,449 -64,937 -32,247 -61,876 금융수익 31,957 12,059 92,883 49,934 65,755 36,114 금융비용 57,656 40,659 219,896 132,012 90,023 81,399 이자비용 20,954 14,482 64,911 48,559 37,435 40,508 기타영업외수익 437 385 4,594 23,069 3,409 1,895 기타영업외비용 10,032 10,049 22,385 15,666 11,341 18,331 법인세비용차감전순이익(손실) 254,537 123,077 686,000 455,272 301,522 347,351 법인세비용(수익) 91,866 39,697 187,485 118,081 91,825 113,905 당기순이익(손실) 162,672 83,380 498,515 337,191 209,698 233,446 (자료 : 두산밥캣 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서) 주) 증감은 전년 동기 대비 [재무안정성]2023년 1분기말 두산밥캣(주)의 유동비율 및 부채비율은 153.89%, 86.02%로 전년말 대비 소폭 올랐으나 여전히 양호한 상태인 것으로 판단됩니다. 차입금의존도는 전년말 대비 소폭 감소한14.95% 수준으로, 재무구조는 안정적인 것으로 판단됩니다. [두산밥캣 요약 재무정보] (단위 : USD천) 구분 2023년 1분기(말) 2022년(말) 2021년(말) 2020년(말) 2019년(말) 자산총계 7,641,238 7,297,709 7,238,211 6,397,617 5,790,496 유동자산 2,761,148 2,432,360 2,231,920 1,711,395 1,312,516 비유동자산 4,880,090 4,865,349 5,006,291 4,686,222 4,477,980 부채총계 3,533,534 3,333,069 3,593,111 2,653,312 2,353,749 유동부채 1,794,226 1,620,376 1,263,801 929,917 983,880 비유동부채 1,739,309 1,712,693 2,329,310 1,723,395 1,369,868 총차입금 1,142,732 1,131,072 1,579,064 1,013,474 717,129 유동성차입금 115,085 110,805 61,304 40,386 34,074 단기차입금 45,436 42,564 17,888 - - 유동성장기부채 39,180 40,063 23,849 23,230 18,917 유동리스부채 30,469 28,179 19,566 17,156 15,157 비유동성차입금 1,027,647 1,020,267 1,517,761 973,088 683,055 사채 - - 296,197 295,090 - 장기차입금 941,829 932,895 1,152,488 639,706 646,902 비유동리스부채 85,818 87,373 69,075 38,292 36,153 자본총계 4,107,704 3,964,640 3,645,100 3,744,306 3,436,748 유동비율 153.89% 150.11% 176.60% 184.04% 133.40% 부채비율 86.02% 84.07% 98.57% 70.86% 68.49% 차입금의존도 14.95% 15.50% 21.82% 15.84% 12.38% (자료 : 두산밥캣 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서) 두산밥캣은 현재 장단기차입금을 미국의 다수 기관투자자 및 은행, Bank of New York, BNP Paribas 등으로부터 외화로 조달하고 있습니다. 다만, 주요 영업지역이 북미 지역인 점을 고려 시 차입금의 환율 변동 위험은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 두산밥캣의 연결기준 차입금 상세 내역은 아래와 같습니다. [두산밥캣 단기차입금 내역] (단위: USD천) 차입처 연이자율 2023년 1분기말 2022년말 Korea Eximbank 6.67% 15,000 15,000 Wells Fargo 30D SOFR + 1.48% 36 12,836 CSOB(주1) EURIBOR + 1.5% 20,400 3,367 한국수출입은행 6.77% 10,000 10,000 Belfius Bank(주2) 1.36% - 1,333 Sparkasse(주2) 2.15% - 28 합 계 45,436 42,564 (자료 : 두산밥캣 분기보고서) (주1) 동 단기차입금과 관련하여 유형자산 등을 담보로 제공하였습니다. (주2) 동 단기차입금은 당분기 중 상환되었습니다. [두산밥캣 장기차입금 내역] (단위: USD천) 차입처 연이자율 2023년 1분기말 2022년말 미국의 다수기관 투자자 및 은행(주1) 3 Month SOFR +2.5% 841,500 843,625 CSOB(주2) EURIBOR + 1.5% 80,022 17,115 Mizuho Bank 3.25% 30,680 31,563 NongHyup Bank(주2) 3M MOR + 1.88% 30,680 31,563 Shinhan Bank Japan(주2) 3.28% 14,352 14,340 Bank of America(주3) 3 Month SOFR +1.75% - 50,000 Sparkasse(주3) 2.15% - 56 Belfius Bank(주3) 1.36% - 1,599 소 계 997,234 989,861 차감: 현재가치할인차금 (16,224) (16,903) 차감 계 981,010 972,958 차감: 유동성 대체 (39,180) (40,063) 합 계 941,830 932,895 (자료 : 두산밥캣 분기보고서) (주1) 동 장기차입금과 관련하여 지배기업이 보증을 제공하고 있으며, Clark Equipment Co.의 주식 전체 및 주요 유ㆍ무형자산 등이 담보로 제공되었습니다. (주2) 동 장기차입금과 관련하여 유형자산 등을 담보로 제공하였습니다. (주3) 동 장기차입금은 당분기 중 상환되었습니다. [2-5. 높은 수출 비중에 따른 환율 변동 관련 위험] 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히, 당사는 해외 매출에 의한 외화 수금이 외자재 수입에 의존한 외화 지출보다 많은 현금흐름 구조를 가지고 있으므로 환율 하락에 따른 환차손의 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전체 매출액 중 수출비중은 2023년 1분기 기준 약 77.5% 수준이고,당사의 주요 종속회사인 두산에너빌리티(주)와 두산밥캣(주)의 수출 비중은 각각 62.93%, 96.23%로 높은 비중을 차지하고 있으며 향후에도 높은 수준의 수출비중을 유지할 것으로 예상합니다. 당사는 USD, EUR, JPY 등 외화로 표시되는 대규모 판매,구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 외화자산(매출채권)의 매각, 차입금에 대한 통화선도 거래, 거래통화의 다변화 등을 통해 환위험에 대한 노출을 최소화하여 환율에 대한 영향을 안정적으로 관리하고 있습니다. 하지만 원화환율이 단기간에 급변하는 경우 외환손실이 발생하여 당사의 수익 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 당사는 해외 매출에 의한 외화 수금이 외자재 수입에 의존한 외화 지출보다 많은 현금흐름 구조를 가지고 있으므로 환율 하락에 따른 환차손의 위험에 노출되어 있습니다. 따라서 당사는 은행과 만기시점에 원화원금을 수취하고, 외화원금을 지급하는 통화선도 거래를 하고 있습니다. 또한 당사는 변동금리를 수취하고 고정금리를 지급하는 이자율스왑 거래를 하고 있습니다. 당사는 매매목적의 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기순이익으로 인식하였으며, 위험회피목적의 파생상품계약에서 발생된 손익은 당기순이익 또는 기타포괄손익으로 구분하여 표기하였습니다.당사의 전체 매출액 중 수출비중은 2023년 1분기 기준 약 77.5% 수준이고,당사의 주요 종속회사인 두산에너빌리티(주)와 두산밥캣(주)의 수출 비중은 각각 62.93%, 96.23%로 높은 비중을 차지하고 있으며 향후에도 높은 수준의 수출비중을 유지할 것으로 예상합니다. 당사의 연결기준 사업부문별 수출 및 내수 매출액 비중은 다음과 같습니다. [당사 연결기준 사업부문별 수출 및 내수 매출액] (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품목 2023년 1분기 2022년 2021년 ㈜두산 전자BG 제품, 상품 CCL 등 수출 57,780 347,406 355,941 내수 96,238 544,018 539,457 합계 154,018 891,424 895,398 ㈜두산디지털이노베이션BU IT 시스템 개발/운영 IT 서비스/상품 수출 4,198 17,829 18,320 내수 20,023 79,100 78,086 합계 24,221 96,929 96,406 기타 제품, 용역, 레저 광고, 골프장 운영, 반도체 테스트 사업 등 수출 3,924 46,069 559,006 내수 148,300 656,496 661,854 합계 152,224 702,565 1,220,860 두산에너빌리티㈜ 제품, 용역 NSSS, BOP, Turbine, 담수/수처리 설비,주단조품, 플랜트설비 설치공사, 도로공사 등 수출 992,194 4,363,461 2,685,171 내수 584,574 2,735,745 2,104,036 합계 1,576,768 7,099,206 4,789,207 두산인프라코어㈜ 제품 내연기관, 각종 건설기계,운송장비 및 그 부분품 등 수출 - - 1,511,852 내수 - - 1,113,245 합계 - - 2,625,097 두산밥캣㈜ 제품 소형 건설기계 및 장비의 제조 및 판매 수출 2,312,741 8,228,274 5,877,894 내수 90,484 386,088 429,944 합계 2,403,225 8,614,362 6,307,838 두산건설㈜ 용역 아파트, 주상복합, 상업용,주거용건축물도로, 교량, 철도 등 수출 - - 35,813 내수 - - 1,333,576 합계 - - 1,369,390 두산퓨얼셀㈜ 제품, 용역 연료전지 주기기, 장기유지보수서비스 수출 1,443 - - 내수 39,223 266,802 353,208 합계 40,666 266,802 353,208 소 계 수출 3,372,280 13,003,039 11,043,997 내수 978,842 4,668,249 6,613,406 합계 4,351,122 17,671,288 17,657,403 중단사업조정 내연기관, 각종 건설기계,운송장비 및 그 부분품 등 수출 - (666,728) (2,622,881) 내수 - (8,800) (2,183,036) 합계 - (675,528) (4,805,917) 합 계 수출 3,372,280 12,336,311 8,421,116 내수 978,842 4,659,449 4,430,370 합계 4,351,122 16,995,760 12,851,486 (자료 : 당사 2023년 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서) ※ 상기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다.※ 두산메카텍㈜와 그 종속기업, 면세 , 네오플럭스, 모트롤 사업부문, 두산인프라코어 사업부문, 두산건설 사업부문 및 Doosan Babcock Ltd.와 그 종속기업의 영업성과는 중단영업으로 분류되었습니다.※ 전전기 중 지배기업은 2021년 7월 1일을 분할기일로 하여 산업차량 사업부문을 분할하여 두산산업차량㈜를 설립하는 물적분할방식의 회사분할을 완료하였고, 이에 따라 두산산업차량㈜의 발행주식 총수를 지배기업이 전부 취득하였으며, 해당 주식은 2021년 7월 6일자로 종속기업인 두산밥캣㈜에게 매각 완료됨. 이에 따라 두산산업차량㈜와 그 종속기업의 영업성과는 두산밥캣 사업부문에 포함하여 재작성되었습니다.※ ㈜두산테스나의 매출액은 '기타' 부문에 포함되어 있습니다. 2023년 1분기말과 2022년말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 원화환산 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 2023년 1분기말 2022년말 USD EUR JPY GBP 기타 합계 USD EUR JPY GBP 기타 합계 외화 금융자산 1,334,512 102,082 8,649 330,709 522,930 2,298,882 1,706,809 99,995 9,526 184,842 259,348 2,260,520 외화 금융부채 1,705,395 356,386 84,218 42,581 459,066 2,647,646 (2,070,484) (303,362) (77,769) (77,594) (235,790) (2,764,999) 차감 계 (370,883) (254,304) (75,569) 288,128 63,864 (348,764) (363,675) (203,367) (68,243) 107,248 23,558 (504,479) (자료 : 당사 2023년 분기보고서) 2023년 1분기말과 2022년말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 연결기업의 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 2023년 1분기 2022년 10% 환율 인상시 10% 환율 인하시 10% 환율 인상시 10% 환율 인하시 세전순이익 (34,876) 34,876 (50,448) 50,448 (자료 : 당사 2023년 분기보고서) 상기 민감도 분석은 보고기간 말 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 위와 같이, 당사는 USD, EUR, JPY 등 외화로 표시되는 대규모 판매,구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 외화자산(매출채권)의 매각, 차입금에 대한 통화선도 거래, 거래통화의 다변화 등을 통해 환위험에 대한 노출을 최소화하여 환율에 대한 영향을 안정적으로 관리하고 있습니다. 하지만 원화환율이 단기간에 급변하는 경우 외환손실이 발생하여 당사의 수익 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [2-6. 영업권에 대한 손상차손 인식 가능성] 당사는 두산그룹의 지주회사로서, 과거사업결합 및 양수 등으로 영업권을 인식하고 있으며, 영업권은 매년말 시점에 손상검사를 실시하며, 회수가능가액이 장부가액보다 낮다고 판단되는 경우 손상차손을 인식하고 있습니다. 당사는 2022년말 연결기준 두산인프라코어와 두산건설의 연결범위 변동으로 인한 영업권 제거로 5,900억원의 손상차손을 인식한 바 있습니다. 이후 환율차이 등으로 인한 변동액을 반영하여 2023년 1분기말 기준 영업권 장부금액은 5조 2,316억원 입니다. 향후에도 피인수회사들의 영업실적 및 미래 사업전망 등이 악화되어 장부가액이 회수가능액을 초과하게 되면 추가적인 영업권 손상차손을 인식할 수 있으며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향으로 이어질 수 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사는 영업권인식과 관련하여 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액, 연결실체가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 공정가치의 합계금액이 취득일 현재 식별가능한 취득자산과 인수부채의 공정가치 순액을 초과하는 금액으로 측정하고 있습니다. 취득일에 식별가능한 취득자산과 인수부채의 공정가치순액이 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액, 연결실체가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 공정가치의 합계금액을 초과하는 금액이 재검토 후에도 존재하는 경우에, 그 초과금액은 즉시 염가매수차익으로 당기손익에 반영하고 있습니다.당사는 두산그룹의 지주회사로서, 과거사업결합 및 양수 등으로 영업권을 인식하고 있으며, 2023년 1분기말 연결기준으로 인식된 영업권은 5조 2,316억원입니다. 당사는 매년 영업권 손상검사를 수행하고 있으며, 영업권 인식 회사 및 그에 따른 현금창출 단위는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 부문명 현금창출단위 2022년말 2021년말 주요 사업 두산 산업차량(주1) - 78,854 산업용 지게차 등 제조 및 판매 연료전지 18,056 17,069 연료전지 생산 및 판매 오리콤 매거진 1,373 1,373 광고서비스 제공 광고 9,690 9,690 두산로지스틱스솔루션 물류 자동화 12,891 12,891 물류 자동화 설비 개발 및 판매, 유지보수 등 두산중공업 발전설비 703,764 666,741 발전설비 제조 및 판매 등 두산밥캣 건설기계 3,114,140 2,966,347 중소형 건설기계 생산 및 판매 산업차량(주1) 80,950 - 산업용 지게차 등 제조 및 판매 두산인프라코어 (주2) 건설기계 - 717,431 건설장비 등의 제조 및 판매 두산건설 (주2) 건설산업 - 60,049 주택건설 및 사회기반시설 건설 두산퓨얼셀 연료전지 1,018,397 1,018,397 연료전지 생산 및 판매 합계 4,959,261 5,548,842 - (자료 : 당사 사업보고서) (주1) 2021년 7월 1일자로 산업차량 사업부문이 지배기업으로부터 분할되어 두산밥캣㈜에 매각되었으며, 이에 따라 전기말 현재 산업차량 현금창출단위에 배분된 영업권은 지배기업의 부문에서 두산밥캣 부문으로 재배분 되었습니다. (주2) 당기 중 연결범위의 변동으로 인하여 해당 영업권이 제거되었습니다. [영업권 상세내역] (단위 : 백만원) 구 분 2023년1분기 2022년 2021년 2020년 2019년 2018년 2017년 기초장부금액 5,065,264 4,959,261 5,548,843 4,686,321 4,567,200 4,444,600 4,574,667 취득/자본적지출 - - - - - - - 대체 - - - - - - - 처분 - - - - - - - 상각 - - - - - - - 손상 - (357,552) - - - - - 사업결합 - 333,486 - - - - - 연결범위의 변동 - (5,700) (785,945) 1,047,983 8,726 1,122 10,047 매각예정자산으로의 대체 - - - (84,562) - - - 기타(주1) 166,357 135,769 196,363 (71,314) 110,395 121,378 -140,114 기말장부금액 5,231,621 5,065,264 4,959,261 5,578,428 4,686,321 4,567,200 4,444,600 (자료 : 당사 2023년 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서) (주1) 환율차이 등으로 인한 변동액. 당사는 2022년말 연결기준 두산인프라코어와 두산건설의 연결범위 변동으로 인한 영업권 제거로 5,900억원의 손상차손을 인식한 바 있습니다. 이후 환율차이 등으로 인한 변동액을 반영하여 2023년 1분기말 기준 영업권 장부금액은 5조 2,316억원 입니다. 향후에도 피인수회사들의 영업실적 및 미래 사업전망 등이 악화되어 장부가액이 회수가능액을 초과하게 되면 추가적인 영업권 손상차손을 인식할 수 있으며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향으로 이어질 수 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. [2-7. 지급보증, 담보제공, 소송, 제재 및 기타 약정 등으로 인한 위험 ] 당사는 2023년 1분기말 현재 총 124,618백만원 상당액의 손해배상 청구를 받아 계류 중이며, 현재로서는 소송의 결과를 예측할 수 없습니다. 해당 소송 등의 우발채무 및 약정사항의 최종 결과를 예상하기 어렵고, 당사가 부담할 금액이 불확실하므로 당사에 미칠 영향을 합리적으로 예측할 수는 없으나, 소송 등 우발채무 및 약정사항이 현실화 될 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 가. 중요한 소송사건당사는 2023년 1분기말 현재 총 124,618백만원 상당액의 손해배상 청구를 받아 계류 중이며, 현재로서는 소송의 결과를 예측할 수 없습니다. 【두산에너빌리티 부문】① 손해배상청구 (대법원2020다26133) 구분 내용 소제기일 - 2011. 07. 11. 소송 당사자 - 원고 : 신진철 외 13명, 피고 : 두산에너빌리티 외 4개사 소송의 내용 - 아산배방 펜타포트 개발사업과 관련하여 주상복합 수분양자들이 수변공원, 무빙워크 등 애초 설명한 편의시설이 완공되지 않았다는 이유로 계약취소, 해제, 원상회복, 손해배상을 요구하는 소송을 제기함 소송가액 - 4.1억원 진행상황 - 2015.02.02. 2심(서울고등법원 2014나507) : 137억원(시공 4사간 내부정산 시 당사부담 29억원)의손해배상을 명하는 판결선고- 2015.02.10. 및 02.12. 당사 상고, 2015.02.23. 원고 상고- 2019.04.23. 3심 : 2심 판결 중 전매세대에 대한 손해배상청구권 인정 부분 및 법정이자 6%를 적용한 부분을 파기환송하고 나머지 원피고들의 상고는 모두 기각함- 2020.02.06. 파기환송심에서 전매자 및 독립당사자참가인 46명의 청구금액 12.5억원 중 6.4억원(당사부담 1.3억원) 배상 판결- 2020.02.24. 원고21명 상고함(상고금액6억원)- 2020.04.09. 원고7명 상고취하- 2021.11.23. 원고1명 상고취하 향후 소송일정 및 대응방안 - 상고심 진행 중 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 - 2심 판결선고 후 패소금액을 공탁하였으며 추가적인 재무적 영향은 없을 것으로 판단됨 ② 손해배상청구 (대구지방법원 2017가합201266) 구분 내용 소제기일 - 2017.02.16. 소송 당사자 - 원고 : 한국가스공사, 피고 : 두산에너빌리티 외 12개사 소송의 내용 - 액화천연가스 저장탱크 건설공사'의 발주처인 한국가스공사가 당사 포함 13개사의 담합으로 손해를 입었다고 하면서 손해배상을 청구한 사건 소송가액 - 4,230 억원 진행상황 - 2017. 02. 16. 소 제기 이후 3차례 변론기일 진행됨(2017. 08. ~ 2017. 12.) - 2018. 07. 04. 감정인 지정 결정 후, 2018. 07. 26. 감정기일 진행되었으며 감정 결과 도출 시까지 기일 추정됨 - 2019. 12. 감정서 제출되었으나, 감정결과에 따른 보완감정이 추가적으로 진행되는 중임 - 2021.2. 보완감정서 제출되었으며, 2021.6.3. 변론 재개- 감정의 보완을 위한 용역이 진행됨에 따라 2022.3.24. 변론기일 예정- 용역 결과가 제출되었으며, 2022. 8. 18. 변론 종결되었고, 2022.12.8. 판결 선고기일 예정됨- 2022.8. 원고 2,000억원에서 4,230억원으로 청구취지 변경함- 2022.12.08 판결 선고 향후 소송일정 및 대응방안 - 감정을 통해 나타난 손해액 중 하나를 정하여 시공사들의 책임을 10% 제한한 약 582.3억원을 가스공사에 지급하라는 판결이 선고됨- 가스공사에서 항소하여 피고 회사들도 역시 항소하였음(대구고등법원 2023나10802)- 1심 패소금액 중 회사 부담금액인 127억원 가지급함 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 - 1심 패소금액 중 회사 부담 금액인 약 127억원 가지급하였으며, 2심 대응 중임 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 ('23년 3월 31일 기준) 2023년 1분기말 현재 당사의 자금보충약정 등과 관련하여 백지수표 3매가 견질로 제공되어 있습니다. [수표] (단위 : 매, 백만원) 제 출 처 매 수 금 액 비 고 법인 3 백지 두산에너빌리티 3매 다. 채무보증 현황 (1) 타인에게(으로부터) 제공한(받은) 지급보증 내역2023년 1분기말 현재 당사가 타인에게(으로부터) 제공한(받은) 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. 1) 타인에게 제공한 지급보증2023년 1분기말 현재 당사는 분양자와 재개발ㆍ재건축조합 지원 및 국내외 기타 영업상의 목적으로 수분양자 및 거래처 등에 348,329백만원의 지급보증을 제공하고 있습니다. (단위: 백만원) 보증회사 피보증회사 채무보증금액 비고 지급보증처 당기초 증감 당분기말 두산에너빌리티㈜ 여수웅천 복합시설 수분양자 등 203,956 (39,777) 164,179 중도금 대출 등 신한은행 등 우리사주조합 16,987 (3,345) 13,642 조합원 대출 한국증권금융 두산밥캣 최종고객 등 166,987 (2,278) 164,709 지급 보증 Wells Fargo 등 두산퓨얼셀㈜ 우리사주조합 10,876 (5,077) 5,799 우리사주 취득자금대출 한국증권금융 합계 398,806 (50,477) 348,329 　- - 상기 외, 지배기업은 2019년 중 인적분할에 따라 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할존속회사(지배기업) 및 분할신설회사(두산퓨얼셀㈜ 및 솔루스첨단소재㈜(구, 두산솔루스㈜))는 분할 전의 회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 2) 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역 당사는 국내외 공사 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 9,608,448백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다. (단위: 백만원) 보증회사 피보증회사 채무보증금액 비고 당기초 증감 당분기말 금융기관 (주)두산 107,389 2,218 109,607 이행보증 등 두산에너빌리티㈜ 8,684,678 558,009 9,242,687 공사이행보증 등 두산밥캣 25,863 11,025 36,888 계약이행보증 등 두산퓨얼셀㈜ 184,037 19,635 203,672 이행보증 등 두산로보틱스(주) 644 (306) 338 이행보증 등 ㈜두산모빌리티이노베이션 521 (447) 74 이행보증 (주)두산베어스 5,323 723 6,046 인허가 등 (주)오리콤 270 (28) 242 지급보증 등 (주)한컴 1,522 (202) 1,320 하자보증 등 두산 로지스틱스 솔루션(주) 6,865 650 7,515 이행보증 등 두산테스나 59 - 59 이행보증 등 두산경영연구원 285 (285) - 신원보증 합계 9,017,456 610,731 9,608,448 (2) 특수관계자와의 지급보증내역당분기말 현재 연결실체내 기업간 지급보증내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원, 천USD, 천EUR, 천GBP, 천CNY, 천INR, 천JPY, 천OMR, 천NOK, 천PHP, 천SAR, 천AED, 백만VND) 제공한 회사 제공받은 회사 통화 당기초 증감 당분기말 원화환산액 지급보증내역 지급보증처 ㈜두산 Doosan Electro Materials (Vietnam) Co., Ltd USD 5,544 (1,794) 3,750 4,889 현지금융보증 국민은행(하노이) USD 15,208 (3,208) 12,000 15,646 현지금융보증 한국수출입은행 Doosan Electro Materials (Changshu) Co., Ltd USD 7,604 (1,604) 6,000 7,823 현지금융보증 한국산업은행 USD 15,208 (3,208) 12,000 15,646 현지금융보증 한국수출입은행 Doosan Energy Solutions America, Inc., USD 77,421 (16,329) 61,092 79,651 이행보증 Wells Fargo VFS, LLC DESA Service, LLC USD 8,245 (1,739) 6,506 8,483 이행보증 Key Bank D-pay 3rd KRW 197,000 (23,640) 173,360 173,360 채무보증 하나은행 외 HyAxiom, Inc. KRW 191,125 - 191,125 191,125 이행보증 등 서울보증보험 USD 84,225 (18,106) 66,119 86,207 이행보증 등 BioFuels 등 USD 91,246 (19,246) 72,000 93,874 현지금융보증 한국수출입은행 KRW 60,000 - 60,000 60,000 현지금융보증 NH투자증권 KRW - 40,000 40,000 40,000 현지금융보증 글로벌베어스제일차 USD 5,006 (1,254) 3,752 4,892 현지금융보증 우리은행(뉴욕) Doosan Logistics Solutions Co., Ltd. EUR 13,512 (3,512) 10,000 14,215 채무보증 KNAPP KRW 43,420 (3,420) 40,000 40,000 채무보증 쿠팡 소 계 835,811 　 　 두산에너빌리티(주) Doosan Babcock Limited GBP 25,000 - 25,000 40,006 차입금 SC은행 등 GBP 26,700 - 26,700 42,727 공사 NNB Generation(HPC) Ltd. Doosan Babcock General Maintenance Service LLC AED 25,000 - 25,000 8,069 차입금 Mashreqbank AED - 7,068 7,068 2,281 공사 기계설비건설공제조합 Doosan Enerbility America LLC USD 4,500 - 4,500 5,335 차입금 우리은행 Doosan Enerbility Japan Corp. JPY 220,000 - 220,000 2,267 차입금 한국산업은행 Doosan Power Systems S.A. USD 300,000 -300,000 - - 신종자본증권(주1) 한국수출입은행 GBP 15,795 12,000 27,795 44,479 차입금 우리은행 EUR 39,480 -19,500 19,980 26,820 차입금 한국산업은행 GBP - 21,000 21,000 33,605 기타(주2) London Heights Property LLP USD - 270,000 270,000 320,085 차입금 한국수출입은행 Doosan Power Systems Arabia Company Limited USD 8,000 - 8,000 9,484 차입금 한국수출입은행 SAR 10,000 1,825 11,825 3,734 차입금 SABB SAR - 6,000 6,000 1,895 공사 기계설비건설공제조합 Doosan Power Systems India Private Ltd. EUR 9,095 926 10,021 13,451 공사 Yes Bank 등 INR 47,034,439 1,163,517 48,197,956 767,793 공사 건설공제조합 등 INR 5,250,000 -1,620,000 3,630,000 57,826 차입금 SC은행 등 JPY 362,022 -14,292 347,730 3,582 공사 서울보증보험 등 USD 115,672 -9,561 106,111 125,794 공사 건설공제조합 등 Doosan Enpure Ltd. GBP 63,280 - 63,280 101,264 공사 Northumbrian Water 등 GBP 6,500 - 6,500 10,402 차입금 SC은행 Doosan Heavy Industries Muscat LLC OMR 2,214 -782 1,432 4,410 공사 Arab Bank USD 182,484 -16,178 166,306 197,156 공사(주3) AL ASILAH DESALINATION COMPANY S.A.O.C등 Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd. USD 2,423 -2,423 - - 공사 국민은행 등 USD 119,900 -21,214 98,686 116,992 차입금 한국수출입은행 등 VND 4,554,674 - 4,554,674 237,299 공사 건설공제조합 VND 256,800 495,000 751,800 39,169 차입금 우리은행 등 PT.Doosan Heavy Industries Indonesia IDR 1,132,674 208,079 1,340,753 111,417 공사 건설공제조합 등 Doosan GridTech Inc. AUD 122,249 - 122,249 104,998 공사 Wandoan BESS Project Co Pty Ltd 등 USD 11,359 -4,078 7,281 8,631 공사 건설공제조합 등 Doosan Babcock W.LL QAR - 25,435 25,435 8,279 공사 기계설비건설공제조합 두산건설(주) EUR 7,847 - 7,847 10,533 공사 한국수출입은행 USD 1,075 -358 717 850 공사 서울보증보험 Doosan Lentjes GmbH EUR 17,590 177,262 194,852 261,558 공사 건설공제조합 Doosan Ukudu Power, LLC. USD - 1,400 1,400 1,659 공사 건설공제조합 소 계 2,723,850 두산밥캣(주) Bobcat Bensheim GmbH USD 20,000 - 20,000 26,076 이행 보증 BNP Paribas Lease Group SA Clark Equipment Co. USD 13,800 - 13,800 17,992 이행 보증 Montana Dakota Utilities Co. Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 등 4개 법인 EUR 50,000 - 50,000 71,077 이행 보증 Eurofactor GmbH Clark Equipment Co. USD 100,000 - 100,000 130,380 이행 보증 PrimeRevenue INC. 및 PrimeRevenue INC. 이용자 Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 등 1개 법인 USD 30,000 - 30,000 39,114 이행 보증 PrimeRevenue INC. 및 PrimeRevenue INC. 이용자 Doosan Bobcat EMEA s.r.o. USD 10,000 - 10,000 13,038 현지금융보증 등 BoA Doosan Bobcat EMEA s.r.o. EUR 150,000 -7,895 142,105 202,007 현지금융보증 등 CSOB 외 Clark Equipment Co. USD 1,458,625 -2,125 1,456,500 1,898,985 현지금융보증 등 미국의 다수기관 투자자 및 은행 Doosan Industrial Vehicle China Co., Ltd. USD 10,000 - 10,000 13,038 현지금융보증 등 한국수출입은행 Doosan Bobcat China Co., Ltd. USD 15,000 - 15,000 19,557 현지금융보증 등 한국수출입은행 소 계 2,431,264 합 계 5,990,925 　 　 (주1) 만기는 30년이며, 자동적으로 연장 가능한 영구채로서, Doosan Power Systems S.A.는 자본으로 분류하고 있습니다.(주2) DPS S.A.는 사용중인 사옥에 대하여 2033년 9월까지 책임임차의무를 부담하고 있으며, 당사는 동 책임임차와 관련한 지급보증을 제공하고 있습니다.(주3) 당사는 Sharqiyah EPC 프로젝트 수행과 관련하여 발주처에 모회사 지급보증(보증액 : USD 117,657천 / 만기 : 프로젝트 종료 시)을 제공하고 있으며, 한국신용평가기관으로부터 평가받은 당사의 신용등급이 BBB 이상을 유지하여야 하며, 이를 유지하지 못할 경우 신용등급 하락일로부터 10일 이내에 동일 조건의 유효한 보증서를 제공할 의무를 부담하고 있습니다. 한편, 당분기말 현재 당사의 경영환경 변화 등 제반 사정을 고려하여 관련 조항의 적용이 유예된 상태입니다. 라. 그 밖의 우발채무 등(1) 여신한도 약정2023년 1분기말 현재 당사는 금융기관 등과 체결한 일반대출 및 당좌차월 등 5,988,975백만원의 여신한도 약정을 유지하고 있습니다.(2) 매출채권 할인당사의 유동화채무와 관련하여 금융상품의 제거요건을 충족하지 못하여 2023년 1분기말 현재 연결재무상태표 상 인식하고 있는 매출채권 등의 장부금액은 27,438백만원 (전기말: 25,840백만원)입니다. (3) 기술도입계약2023년 1분기말 현재 당사는 Mitsubishi Hitachi Power Systems, Ltd. 등과 기술도입계약을 체결하고 있으며, 당사가 2023년 1분기와 2022년에 인식한 기술도입료는 각각 1,649백만원과 304백만원입니다.(4) 기타 약정 1) 지배기업 지배기업이 발행한 무보증공모사채의 사채모집계약서에는 지배기업의 연결재무제표 기준으로 부채비율 700% 이하 유지, 자기자본의 500% 이내 담보권 설정제한, 자산총액 100% 이내의 자산처분제한규정 등의 이행사항 약정이 포함되어 있습니다. 따라서 지배기업은 상기 규정이 위반되는 경우 기한의 이익을 상실할 수도 있습니다.한편, 2023년 1분기말 현재 상기 규정이 적용되어 발행된 사채는 297,000백만원입니다.지배기업이 중국은행 등으로부터 차입한 단기차입금 및 유동화채무 등 203,360백만원은 차입약정기간동안 지배기업의 신용등급이 BBB0 이상을 유지하지 못할 시 기한의 이익을 상실하는 약정을 포함하고 있습니다.지배기업이 뉴스타에너빌제일차㈜ 등으로부터 차입한 장기차입금 400,000백만원은차입약정기간동안 지배기업의 신용등급이 BBB- 이상을 유지하지 못할 시 기한의 이익을 상실하는 약정을 포함하고 있습니다. 해당 차입금에는 지배기업이 보유중인 두산에너빌리티㈜ 보통주 37,180,000주가 담보로 제공되어 있으며, 약정 담보유지비율 미달 시 추가로 담보를 제공하여야 합니다.종속기업인 HyAxiom Inc.이 글로벌베어스제일차㈜로부터 차입한 단기차입금 40,000백만원은 지배기업이 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 1개사 이상으로부터 부여받는 회사채 신용등급이 BB+ 이하로 하락하거나 국내신용평가기관 3개사 중 1개사 이상으로부터 받은 유효한 기업신용등급이 존재하지 않는 경우 기한의 이익을 상실하는 약정을 포함하고 있습니다. 한편, 2023년 07월 04일 당사는 당사의 100% 해외자회사인 HyAxiom, Inc.의 제3자배정 방식의 유상증자결정을 공시하였습니다. 제3자배정 대상자는 한국투자2022사모투자합자회사, 케이디비아이하나사업재편밸류업 사모집합투자기구, 케이비 메자닌캐피탈 제4호 사모투자합자회사로 외부투자자이며, 당사와 주주간계약을 체결하여 당사에 대하여 HyAxiom, Inc. 주식에 대한 Put Option을 보유하고 있습니다. 관련 공시 내용은 아래와 같습니다. [유상증자결정(자율공시)(종속회사의 주요경영사항)] 종속회사인 HyAxiom, Inc. 의 주요경영사항 신고 1. 신주의 종류와 수 보통주식(주) - 종류주식(주) 148,814 2. 1주당 액면가액(원) 13.19 3. 증자전 발행주식총수(주) 보통주식(주) 1,000,000 종류주식(주) - 4. 자금조달의 목적 시설자금(원) 56,734,200,000 영업양수자금(원) - 운영자금(원) 139,610,991,600 채무상환자금(원) - 타법인 증권 취득자금(원) - 기타자금(원) - 5. 증자방식 제3자배정증자 [제3자배정증자의 경우] 6. 신주 발행가액 보통주식(원) - 종류주식(원) 1,319,400 7. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%) - 8. 제3자배정에 대한 정관의 근거 미국 델라웨어주법에 따라 설립된 해외자회사로서 관련 법령에 따름 9. 납입일 2023-07-14 10. 신주의 배당기산일 - 11. 신주권교부예정일 - 12. 현물출자 관련사항 - 현물출자가 있는지 여부 해당사항없음 - 현물출자 재산 중 주권비상장법인 주식이 있는지 여부 해당사항없음 - 납입예정 주식의 현물출자 가액 현물출자가액(원) - 당사 최근사업연도 자산총액 대비(%) - - 납입예정 주식수 - 13. 이사회결의일(결정일) 2023-07-04 - 사외이사 참석여부 참석(명) - 불참(명) - - 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석 여부 - 14. 증권신고서 제출대상 여부 아니오 15. 제출을 면제받은 경우 그 사유 모집 및 매출에 해당하지 않으며, 해당 종속회사는 해외 비상장법인임 16. 공정거래위원회 신고대상 여부 아니오 17. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 본 공시문안은 ㈜두산이 100% 지분을 보유하고 있는 해외자회사인 HyAxiom, Inc.의 유상증자결정에 관한 것입니다.- 본건 종류주식은 전환권 및 잔여재산분배 우선권을 갖는 전환우선주로서 그 중 일부인 96,000주는 의결권을 갖는 전환우선주(Series A Convertible Preferred Stock)로, 나머지 52,814주는 의결권을 갖지 않는 전환우선주(Series B Convertible Preferred Stock)로 구성되며, 해당 주식이 모두 보통주로 전환되는 경우를 전제한 당사의 완전희석화 기준 지분율은 87.0%입니다.- 상기 '2. 1주당 액면가액'은 USD 0.01이며, 이를 포함하여 본 공시문안에서 원화로 기재된 금액은 공시 직전일인 2023년 07월 3일 서울 외국환중개 환율 (1,319.4원/USD)을 적용하여 원화로 환산한 금액으로 기재하였습니다.- 상기 '3. 증자전 발행주식총수(주)'는 공시일 기준 317주이나 신주발행 전 주식분할을 통해 1,000,000주로 조정될 예정이므로, 이를 기준으로 기재하였습니다.- 상기 '4. 자금조달의 목적'중 시설자금은 USD 43백만, 운영자금은 USD 106백만(R&D 투자 USD 54백만 포함)입니다.- 상기 '6. 신주발행 가액'은 1주당 USD 1,000으로 산정된 금액입니다.- 상기 '9. 납입일'은 신주발행 예정일로서, 관계기관 신고 등의 절차진행 과정에서 변동될 수 있습니다.- 주식매수청구권(Put Option): 본건 주식의 인수인들은 (주)두산과 주주간계약을 체결하여, (주)두산에 대하여 본건 주식에 대한 Put Option을 보유합니다.- 하기 '종속회사에 관한 사항' 중 종속회사 및 지배회사의 연결 자산총액은 2022년말 연결재무제표 기준입니다.- 상기 내용은 향후 진행상황에 따라 변동될 수 있습니다. ※ 관련공시 - [제3자배정 근거, 목적 등] 제3자배정 근거가 되는 정관규정 제3자배정 증자의 목적 미국 델라웨어주법에 따라 설립된 해외자회사로서 관련 법령에 따름 종속회사 HyAxiom, Inc.의 연구개발, 설비투자 등을 위한 자금조달 [제3자배정 대상자별 선정경위, 거래내역, 배정내역 등] 제3자배정 대상자 회사 또는 최대주주와의 관계 선정경위 증자결정 전후 6월이내 거래내역 및 계획 배정주식수(주) 비고 한국투자2022 사모투자합자회사 해당사항 없음 - - 58,814 - 케이디비아이 하나 사업재편 밸류업 사모집합투자기구 해당사항 없음 - - 50,000 - 케이비 메자닌캐피탈 제4호 사모투자합자회사 해당사항 없음 - - 40,000 - [종속회사에 관한 사항] 종속회사명 HyAxiom, Inc. 영문 HyAxiom, Inc. - 대표자 Hyungrak Chung - 주요사업 발전용 연료전지 등 수소 관련 기술 및 제품 생산·판매 - 주요종속회사 여부 미해당 종속회사의 자산총액(원) 367,120,000,000 지배회사의 연결 자산총액(원) 26,315,352,623,211 지배회사의 연결 자산총액 대비(%) 1.40 (자료: 금융감독원 전자공시시스템) 2) ㈜두산베어스 종속기업인 ㈜두산베어스는 한국자산관리공사에 경기도 이천 소재 부동산(이천베어스파크)을 매각 후 2020년 11월부터 5년간 임대차계약을 통해 사용하고 있습니다. 임대차계약 체결일로부터 1년이 경과한 날로부터 계약기간 만료 3개월 전까지 ㈜두산베어스는 시가로 우선매수권을 행사할 수 있으며, 우선매수권을 행사 기한 내 미행사 시 한국자산관리공사는 재매입을 요구할 수 있습니다. 당사는 위험과 효익이 모두제거되지 못한다고 판단하여 금융거래로 표시하였습니다. 3) 두산에너빌리티㈜ 2023년 1분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 양산덕계3차 공동주택, 양산덕계5차 공동주택, 순천 도시개발사업 프로젝트, 답십리 오피스텔 개발사업 및 수원망포 지식산업센터 관련하여 두산에너빌리티㈜가 책임 준공 의무를 위반하는 경우 차주의 채무를 인수하는 약정(실행액: 302,629백만원)을 체결하고 있습니다. 2023년 1분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 삼척화력 발전소 1,2호기 EPC 건설공사사업 수행 주체인 삼척블루파워㈜의 지분 출자자로서 관련 출자자 약정서상 2023년 9월에 77,740백만원의 사업비 추가 출자 의무를 부담하고 있습니다.2023년 1분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 더제니스홀딩스유한회사가 보유하고 있는 두산건설㈜ 주식(지분율 53.65%) 매각시, 동 매각금액의 최종 분배 금액이 투자자들(단, 대표 PEF인 2018큐씨피13호 사모투자합자회사는 제외)의 출자원금에 미달할 경우, 두산에너빌리티㈜가 보유한 두산건설㈜ 주식(지분율: 46.35%)의 투자회수 금액 내에서 투자자들에게 미달액을 보전하는 의무를 부담하고 있습니다.종속기업인 두산에너빌리티㈜는 2019년 및 2021년 중 재무적투자자인 뉴스케일코리아 유한회사 등과 함께 NuScale Power LLC의 우선주식을 취득하였으며, 당분기말 현재뉴스케일코리아 유한회사가 취득한 우선주식 USD 12,605천에 대하여 특정조건 미충족시 행사가능한 풋옵션을 부여하고 있습니다. 연결기업은 해당 옵션계약을 파생금융상품으로 분류하고 있으며, 당분기말 현재 옵션의 공정가치 변동분에 대해서 파생상품평가손익 및 파생상품평가부채로 인식한 금액은 없습니다. 2023년 1분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜가 발행한 사채 중 해외공모사채USD 300,000천은 동 사채의 지급보증인인 한국산업은행이 민영화될 시 조기상환청구권을 행사할 수 있도록 하는 약정을 포함하고 있습니다. 또한, 두산에너빌리티㈜가보유한 두산밥캣㈜의 주식 13,884,989주가 동 사채의 담보로 제공되었으며, 기준가격에 미달하는 경우 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다.2023년 1분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜가 한국산업은행 외 2개사로부터 차입한 단기차입금 80,000백만원에 대하여 두산에너빌리티㈜가 보유한 두산밥캣㈜의 주식 3,200,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 두산에너빌리티㈜가 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 2개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB0 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.2023년 1분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜가 한국산업은행 외 3개사로부터 차입한 장기차입금 250,000백만원에 대하여 두산에너빌리티㈜가 보유한 두산밥캣㈜의 주식 11,100,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 두산에너빌리티㈜가 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 2개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB0 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.2023년 1분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜가 ㈜한국스탠다드차타드은행과 체결한 차입약정 100,000백만원에 대하여 두산에너빌리티㈜가 보유한 두산밥캣㈜의 주식 3,650,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입약정과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금을 추가로 담보제공하거나 일부 대출금을 조기상환하여야 합니다.2023년 1분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜가 발행한 사채 중 제73회 및 제74회 공모사채 총 160,000만원의 경우, 부채비율을 700% 이하로 유지하지 못할 시 기한의 이익을 상실하는 약정을 포함하고 있습니다.2023년 1분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜가 한국증권금융㈜와 체결한 차입약정 80,000백만원에 대하여 두산에너빌리티㈜가 보유한 두산밥캣㈜의 주식 4,800,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입약정과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족시 그 차액에 상당하는 주식을 추가로 담보제공 혹은 일부 대출금 조기상환을하여야 합니다.2023년 1분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜가 신한투자증권㈜로부터 차입한 단기차입금 10,000백만원에 대하여 두산에너빌리티㈜가 보유한 두산밥캣㈜의 주식 600,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입약정과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식을 추가로 담보제공 혹은 대출금 조기상환을 하여야 합니다. 2023년 1분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜가 NH투자증권 등으로부터 차입한 장기차입금 500,000백만원 및 제72회 사모사채 100,000백만원에 대하여, 두산에너빌리티㈜가 보유한 두산밥캣㈜의 주식 5,500,000주 및 두산퓨얼셀㈜의 주식 20,780,229주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액 비율 미충족시 그 차액에 해당하는 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 두산에너빌리티㈜가 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 1개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB+ 이하로 하락하거나 단기 신용등급이 B+ 이하로 하락하는 경우 또는 유효신용등급이 존재하지 않는 경우, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다. 2023년 1분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜가 ㈜한국스탠다드차타드은행과 체결한 차입약정 50,000백만원에 대하여 두산에너빌리티㈜가 보유한 두산퓨얼셀㈜의 주식 2,000,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입약정과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금을 추가로 담보제공 혹은 일부 대출금 조기상환을 하여야 합니다.2023년 1분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 두산메카텍㈜ 주식매매계약 조건에 따라 우리은행과 두산메카텍㈜에 제공한 여신 규모에 해당하는 86,644백만원의 자금보충 약정을 체결하고 있습니다. (5) 담보제공자산 1) 2023년 1분기말 현재 당사의 채무 등을 위하여 관련 금융기관 등에 제공한 담보내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 부문 담보제공자산 담보권자 금융부채 담보설정액 두산 단기금융상품, 유형자산 및 종속기업투자주식 등(주1) 뉴스타에너빌제일차㈜ 등 456,686 980,333 두산인베스트먼트 종속기업투자주식, 장기투자증권 등 신한은행 등 246,765 513,573 두산테스나 유형자산 한국산업은행 등 227,850 331,600 두산로보틱스 종속기업투자주식(주2) 하나은행 10,000 4,950 두산에너빌리티 유형자산(주3) 한국산업은행 등 984,630 1,388,357 종속기업투자주식 및 출자지분(주3,4) 한국산업은행 등 1,638,448 2,445,967 두산밥캣 유형자산 신한은행 등 58,712 88,000 재고자산 등 WELLS FARGO BANK 46 256,004 유형자산, 무형자산 등 미국의 다수기관 투자자 및 은행 1,097,148 3,056,608 유형자산 등 CSOB 130,930 488,261 두산큐벡스 수익권(주5) 우리은행 20,000 24,000 두산퓨얼셀 유형자산 한국산업은행 50,000 60,000 합 계 4,921,215 9,637,653 (주1) 2023년 1분기말 현재 지배기업이 뉴스타에너빌제일차㈜ 등으로부터 차입한 장기차입금 400,000백만원에 대하여, 약정 담보유지비율 미달 시 추가로 담보를 제공하여야 합니다. (주2) 2023년 1분기말 현재 두산로보틱스의 단기차입금과 관련하여 지배기업이 보유한 두산에너빌리티㈜ 주식 319,844주가 담보로 제공되어 있습니다. (주3) 2023년 1분기말 현재 두산에너빌리티㈜가 보유한 사채, 차입금 및 차입약정에 따라 두산에너빌리티㈜의 종속기업인 두산밥캣㈜의 주식 총 42,734,989주, 두산퓨얼셀㈜의주식 22,780,229주 및 토지 등이 담보로 제공되어 있습니다. (주4) 2023년 1분기말 현재 두산에너빌리티㈜의 지급보증 등과 관련하여 두산에너빌리티㈜가 보유한 두산건설㈜의 주식 총 50,000,000주가 담보로 제공되어 있습니다. (주5) 유형자산에 대한 부동산담보신탁 수익권입니다. 한편, 당사의 유동화채무와 관련하여 금융상품의 제거요건을 충족하지 못하여 2023년 1분기말 현재 연결재무상태표 상 인식하고 있는 매출채권 등 27,438백만원에 대해 근질권이 설정되어 있습니다. 2) 2023년 1분기말 현재 당사가 제공한 기타의 담보내역은 다음과 같습니다. (1) 2023년 1분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 삼척화력발전소 1,2호기 EPC 건설공사 사업과 관련하여 책임준공을 확약하였으며, 두산에너빌리티㈜가 보유중인 삼척블루파워㈜ 주식 1,193,066주(장부금액: 33,610백만원)는 해당 회사의 프로젝트 파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있는 바, 해당 PF 대주인 한국산업은행에 근질권이 설정되어 있습니다.(2) 2023년 1분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 한국무역보험공사와 체결한 수출보증보험 한도계약(459,000백만원) 관련하여 창원공장 토지, 건물 및 기계장치 일부 (담보설정금액: 420,000백만원)와 두산에너빌리티㈜가 보유중인 Doosan Power Systems S.A. 지분 전부(담보설정금액: GBP 293백만)를 담보로 제공하고 있습니다.(3) 2023년 1분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 창원수소액화사업과 관련하여 책임준공을 확약하였으며, 두산에너빌리티㈜가 보유중인 하이창원㈜ 주식 1,400,000주 (장부금액: 7,054백만원)는 해당 회사의 프로젝트 파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있는 바, 해당 PF 대주인 경남은행에 근질권이 설정되어 있습니다.(4) 2023년 1분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 두산메카텍㈜ 주식매매계약 조건에 따라 한국산업은행에 두산메카텍㈜의 여신규모(25,755백만원)에 해당하는 두산밥캣㈜ 주식 3,400,000주를 특정근담보로 제공하고 있습니다. (5) 2023년 1분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 우리사주조합의 우리사주 취득자금대출과 관련하여 한국증권금융㈜에 8,043백만원의 예금을 담보로 제공하고 있습니다.(6) 2023년 1분기말 현재 당사가 영업활동을 위하여 취득한 자본재공제조합, 기계설비건설공제조합 등의 출자지분이 해당 조합에 담보로 제공되어 있습니다.3) 2023년 1분기말 현재 당사가 타인을 위하여 제공한 담보내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 담보제공자 담보제공자산 장부금액 담보권자 제공받은자 두산에너빌리티㈜ 장기투자증권(주1) 1,424 국민은행 등 경기동서순환도로㈜ 두산퓨얼셀㈜ 관계기업투자 2,285 한국산업은행 대산그린에너지㈜ 합 계 3,709 (주1) 2023년 1분기말 현재 두산에너빌리티㈜의 장기투자증권 중 경기동서순환도로㈜의 주식은 해당회사의 프로젝트 파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있습니다. (6) 연결구조화기업 관련 약정 2023년 1분기말 현재 당사의 연결구조화기업에 대한 지분과 관련된 자산과 부채의 장부금액과 제공한 재무지원의 내역 및 최대손실노출액은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구조화기업명 구조화기업에 대한재무적 지원 구조화기업 지분과 관련한부채의 장부금액 구조화기업의 손실에 대한연결기업의 최대노출액 디페이제삼차㈜ (주1) 대출 원리금 등자금보충의무 173,360 208,032 뉴스타베어스㈜ (주2) 8,600 10,320 (주1) 디페이제삼차㈜는 ㈜두산 전자BG의 장래 매출채권을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABL 등을 발행하여 재원을 조달하고 있으며, 당분기말 현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표상 장부금액을 기준으로 173,360백만원입니다. (주2) 뉴스타베어스㈜는 종속기업인 ㈜두산베어스의 장래 매출채권을 유동화 할 목적으로 설립된회사로 주로 금융기관으로부터 ABL 등을 발행하여 재원을 조달하고 있으며, 당분기말 현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표상 장부금액을 기준으로 8,600백만원입니다. (7) 신용보강 제공 현황 (단위 : 백만원) 기업명 발행회사(SPC) 증권종류 PF사업장구분 발행일자 발행금액 미상환잔액 신용보강 유형 조기상환조항 두산에너빌리티 양산덕계제삼차㈜ Loan 주택 2021년 06월 30일 46,662 46,662 준공책임 및 조건부 채무인수 당사가 책임준공의무를 이행하지 아니한 경우, 책임준공예정일에 자동적으로 즉시 시행사(발행회사)의 대주에 대한 모든 피담보채무를 인수하고 대출약정에서 정한 대주에 대한 지급의무를 부담. 머스트올㈜ Loan 업무시설 2021년 07월 20일 30,000 8,700 ㈜엠엔에스프라임 Loan 생활형숙박시설&판매시설 2020년 03월 16일 74,700 74,700 ㈜동부도시개발 Loan 주택 2021년 04월 15일 145,600 145,600 루비유한회사 Loan 업무시설 2022년 05월 20일 51,000 51,000 ㈜티스타 Loan 업무시설 2022년 07월 29일 37,000 37,000 (8) 장래매출채권 유동화현황 (단위 : 백만원) 기업명 발행회사(SPC) 기초자산 증권종류 발행일자 발행금액 미상환잔액 (주)두산 디페이제삼차(주) 판매대금 ABL 2022년 02월 03일 152,000 133,760 디페이제삼차(주) 판매대금 ABSTB 2022년 02월 03일 5,000 4,400 디페이제삼차(주) 판매대금 ABCP 2022년 02월 03일 40,000 35,200 (주)두산베어스 뉴스타베어스㈜ 판매대금 ABL 2022년 05월 16일 10,000 8,600 합계 207,000 181,960 ※ 조기상환조건: 위탁자의 장기유효신용등급이 BBB- 이하 또는 A3이하로 하락하는 경우, 신탁추심계좌 입금 금액이 신탁원본 회수 추정액 3개월 평균값의 35% 미만 등※ 조기상환방식: 유동화채무 원리금 및 제비용 지급이 완료될 때까지 신탁원본 회수 금액을 우선적으로 지급함 (9) 장래매출채권 유동화채무 비중 (단위 : 백만원) 구분 당분기말 전기말 증감 금액(A) (비중,%) 금액(B) (비중,%) (A-B) 유동화채무 181,960 - 205,800 - (23,840) 총차입금 7,235,033 2.51% 6,771,787 3.04% 463,246 매출액 4,351,122 4.18% 16,995,760 1.21% (12,644,638) 매출채권 1,969,899 9.24% 1,895,478 10.86% 74,426 [2-8. 낮은 이자보상배율에 따른 채무상환능력의 악화 가능성] 당사의 2023년 1분기말 기준 연결 기준 총차입금은 7조 9,412억원으로, 2022년말 대비하여는 약 4,350억원(5.80%) 증가하였습니다. 부채비율은 2020년말 288.91%에서 2021년말 206.10%, 2022년말 155.54%, 2023년 1분기말 기준 156.06%로 점차 완화되어 온 모습을 보이며 차입금의존도도 2020년말 42.63%에서 2023년 1분기말 기준 29.20%로 점진적으로 낮아지는 모습 을 보였습니다. 아울러 이자보상배율의 경우 2020년 당시 두산중공업 실적 부진 등의 사유로 영업이익이 급감하여 이자보상비율이 1배 미만으로 하락하였던 바 있었으나 이후 꾸준한 영업이익의 상승으로 2023년 1분기 기준 3.14배를 기록 하였습니다. 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아니나, 이자보상배율이 지속적으로 1배 미만을 기록할 경우 영업활동을 통하여 채무에 대한 이자 지급이 불가능한 상태를 의미할 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사의 2023년 1분기말 기준 연결 기준 총차입금은 7조 9,412억원으로, 2022년말 대비하여는 약 4,350억원(5.80%) 증가하였습니다. 부채비율은 2020년말 288.91%에서 2021년말 206.10%, 2022년말 155.54%, 2023년 1분기말 기준 156.06%로 점차 완화되어 온 모습을 보이며 차입금의존도도 2020년말 42.63%에서 2023년 1분기말 기준 29.20%로 점진적으로 낮아지는 모습을 보였습니다. 당사의 주요 재무지표 추이(연결기준)는 다음과 같습니다. (단위: 백만원,%) 구 분 2023년1분기말 2022년말 2021년말 2020년말 부채총계 16,577,779 16,017,537 17,512,799 22,435,432 총차입금 7,941,195 7,506,160 9,362,468 12,873,649 유동성차입금 3,809,896 3,044,547 6,094,212 8,884,935 　　단기차입금 2,031,663 1,862,740 4,725,061 6,295,838 　　유동성장기차입금 677,891 229,801 463,729 1,263,652 　　유동성사채 851,207 717,885 690,901 835,035 　　유동화채무 - - - 59,551 　　유동성장기유동화채무 89,624 91,731 115,042 332,022 　　유동리스부채 159,511 142,391 99,479 98,838 비유동성차입금 4,131,299 4,461,613 3,268,256 3,988,714 　　사채 386,677 533,982 1,139,454 2,133,793 　　장기차입금 3,069,027 3,207,531 1,520,834 1,195,458 　　장기유동화채무 91,504 113,353 16,435 215,317 　　비유동리스부채 584,091 606,746 591,533 444,146 자본총계 10,622,475 10,297,816 8,497,053 7,765,571 부채비율 156.06% 155.54% 206.10% 288.91% 차입금의존도 29.20% 28.52% 36.00% 42.63% (자료 : 당사 2023년 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서) 아울러 이자보상배율의 경우 2020년 당시 두산중공업 실적 부진 등의 사유로 영업이익이 급감하여 이자보상비율이 1배 미만으로 하락하였던 바 있었으나 이후 꾸준한 영업이익의 상승으로 2023년 1분기 기준 3.14배를 기록하였습니다. 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아니나, 이자보상배율이 지속적으로 1배 미만을 기록할 경우 영업활동을 통하여 채무에 대한 이자 지급이 불가능한 상태를 의미할 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. (단위: 백만원) 구분 2023년 1분기 2022년 1분기 2022년 2021년 2020년 영업이익 338,181 186,205 1,126,029 921,057 (50,840) 이자비용 107,581 84,321 364,849 369,626 397,441 이자보상배율(배) 3.14 2.21 3.09 2.49 - (자료 : 당사 2023년 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서) 2023년 1분기말 기준 파생금융상품을 제외한 주요 금융부채의 명목가액에 대한 연도별 상환계획은 다음과 같으니 참조하시기 바랍니다. (단위 : 백만원) 과목 장부금액 계약상 원금 합계 0~1년 1년~2년 2년~5년 5년 초과 금융부채 11,646,914 11,823,292 6,937,060 1,860,942 2,730,637 294,653 금융부채 이자 - 409,047 223,332 114,927 70,618 170 합계 11,646,914 12,232,339 7,160,392 1,975,869 2,801,255 294,823 (자료 : 당사 2023년 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서) [2-9. 매출채권회수 불투명에 따른 재무상태 및 수익성 악화의 가능성] 2023년 1분기말 기준 당사의 연결재무제표 기준 매출채권(유동) 총액은 총 1조 9,699억원으로 연환산 매출액 대비 11.32%, 연결기준 자산총계 대비 7.24%를 차지 하고 있습니다. 당사의 대손충당금 설정률은 2021년 18.13%에서 2022년 16.39%, 2023년 1분기 16.26%로 큰 변동없이 17%내외 수준을 기록 하고 있습니다. 당사의 대손충당금 설정률은 당사의 연결재무제표상 높은 비중을 차지하고 있는 두산에너빌리티(주)의 대손충당금 설정율과 유사 합니다. 2021년 높은 대손충당금 설정률을 기록하였던 두산건설(주)의 연결 제외 이후 당사의 대손충당률은 비교적 안정적으로 감소하였으며, 연결재무제표상 비중이 높은 두산에너빌리티(주)의 대손충당금 설정률과 유사한 추이를 보이고 있습니다. 향후 대내외적인 시장변화로 인한 고객사의 실적 추이에 따라 회수 가능성에 변동이 발생할 수 있으며 채권 회수가 원활하게 이루어지지 않을 경우 당사의 현금흐름 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 2023년 1분기말 기준 당사의 연결재무제표 기준 매출채권(유동) 총액은 총 1조 9,699억원으로 연환산 매출액 대비 11.32%, 연결기준 자산총계 대비 7.24%를 차지하고 있습니다. 2022년말 기준 연결재무제표 상 매출채권(유동)은 총액은 1조 8,955억원으로 연결매출액 대비 11.15%, 연결총자산 대비 7.20%를 차지하고 있습니다.당사는 재무상태표 현재의 매출채권 잔액에 대하여 개별분석 및 과거의 대손 경험율에 의한 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다. 매출채권 중 거래처의 부도, 파산 등의 사유로 회수가 불가능하다고 판단되는 부실채권에 대해서는 100% 대손충당금을 설정하고 있으며, 연령별 대손경험률은 과거 평균채권잔액에 대한 실제 대손 발생액을 근거로 대손경험률을 산정하여 설정하고 있습니다.2021년말부터 2023년 1분기말까지 매출채권총액 및 대손충당금설정율 등은 다음과같습니다. [최근 3사업연도 계정과목별 대손충당금 설정내역] (단위 : 백만원) 구 분 계정과목 채권총액 대손충당금 대손충당금설정율 2023년 1분기 매출채권1) 2,177,270 (207,371) 9.52% 기타채권2) 1,285,016 (637,702) 49.63% 미청구공사 1,216,737 (79,999) 6.57% 선급금 606,195 (1) 0.00% 보증금 419,519 (2,800) 0.67% 합 계 5,704,737 (927,873) 16.26% 2022년 매출채권1) 2,093,965 (198,487) 9.48% 기타채권2) 1,085,783 (618,270) 56,94% 미청구공사 1,254,402 (77,170) 6.15% 선급금 625,868 (1) 0.00% 보증금 410,633 (2,800) 0.68% 합 계 5,470,651 (896,728) 16.39% 2021년 매출채권1) 1,394,769 (234,334) 16.80% 기타채권2) 976,527 (611,527) 62.62% 미청구공사 1,714,131 (59,571) 3.48% 선급금 507,207 (1) 0.00% 보증금 418,266 (2,800) 0.67% 합 계 5,010,900 (908,233) 18.13% (자료 : 당사 2023년 분기보고서) 1) 매출채권은 장/단기 매출채권을 합산한 것임.2) 기타채권은 장/단기 미수금, 미수수익 및 장/단기 대여금, 금융리스채권/유동성금융리스채권을 합산한 것임. [최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황] (단위 : 백만원) 구 분 2023년 1분기 2022년 2021년 1. 기초 대손충당금 잔액 합계 896,728 908,233 2,844,848 2. 순대손 처리액(①-②+③) (20,285) 40,798 2,001,816 ① 대손처리액(상각채권액) 132 46,673 194,990 ② 상각채권회수액 - - - ③ 기타증감액 (20,416) (5,875) 1,806,826 3. 대손상각비 계상(환입)액 10,860 29,293 65,201 4. 기말 대손충당금 잔액합계 927,873 896,728 908,233 (자료 : 당사 2023년 분기보고서) 당사의 대손충당금 설정률은 2021년 18.13%에서 2022년 16.39%, 2023년 1분기 16.26%로 큰 변동없이 17%내외 수준을 기록하고 있습니다. 당사의 대손충당금 설정률은 당사의 연결재무제표상 높은 비중을 차지하고 있는 두산에너빌리티(주)의 대손충당금 설정율과 유사합니다. [두산에너빌리티(주) 최근 3사업연도 계정과목별 대손충당금 설정내역] (단위 : 백만원) 구분 계정과목 채권금액 대손충당금 대손충당금설정률 2023년 1분기 유동 매출채권 1,890,962 (184,883) 9.8% 미청구공사 1,206,670 (79,940) 6.6% 미수금 329,998 (70,738) 21.4% 미수수익 59,117 (12,588) 21.3% 단기대여금 141,104 (71,345) 50.6% 선급금 563,780 - - 소계 4,191,631 (419,494) 10.0% 비유동 장기미수금 156,681 (27,142) 17.3% 장기대여금 645,532 (451,788) 70.0% 보증금 343,846 (2,800) 0.8% 장기선급비용 61,643 - - 소계 1,207,702 (481,730) 39.9% 합계 5,399,333 (901,224) 16.7% 2022년 유동 매출채권 1,796,586 (176,979) 9.9% 미청구공사 1,234,046 (77,111) 6.2% 미수금 265,549 (57,468) 21.6% 미수수익 52,213 (12,588) 24.1% 단기대여금 145,246 (71,345) 49.1% 선급금 586,323 - - 소계 4,079,963 (395,491) 9.7% 비유동 장기미수금 157,577 (21,155) 13.4% 장기대여금 493,024 (451,788) 91.6% 보증금 337,133 (2,800) 0.8% 장기선급비용 51,433 - - 소계 1,039,167 (475,743) 45.8% 합계 5,119,130 (871,234) 17.0% 2021년 유동 매출채권 1,134,764 (213,684) 18.8% 미청구공사 1,692,458 (59,570) 3.5% 미수금 288,351 (80,726) 28.0% 미수수익 28,623 (12,588) 44.0% 단기대여금 136,927 (74,800) 54.6% 선급금 459,867 - - 소계 3,740,990 (441,368) 11.8% 비유동 장기미수금 54,677 (1,142) 2.1% 장기대여금 483,493 (438,789) 90.8% 보증금 366,455 (2,800) 0.8% 장기선급비용 20,654 - - 소계 925,279 (442,731) 47.8% 합계 4,666,269 (884,099) 18.9% (자료 : 두산에너빌리티(주) 2023년 분기보고서) [두산에너빌리티(주) 최근 3사업연도 계정과목별 대손충당금 변동현황] (단위 : 백만원) 구분 2023년 1분기 2022년 2021년 1. 기초 대손충당금 잔액합계 871,234 884,099 2,826,800 2. 순대손처리액(①-②±③) 19,717 (41,440) (2,004,367) ① 대손처리액(상각채권액) (80) (46,253) (191,934) ② 기타증감액 19,797 4,813 (1,812,433) 3. 대손상각비 계상(환입)액 10,273 28,575 61,666 4. 기말 대손충당금 잔액합계 901,224 871,234 884,099 (자료 : 두산에너빌리티(주) 2023년 분기보고서) 2021년 높은 대손충당금 설정률을 기록하였던 두산건설(주)의 연결 제외 이후 당사의 대손충당률은 비교적 안정적으로 감소하였으며, 연결재무제표상 비중이 높은 두산에너빌리티(주)의 대손충당금 설정률과 유사한 추이를 보이고 있습니다. 향후 대내외적인 시장변화로 인한 고객사의 실적 추이에 따라 회수 가능성에 변동이 발생할 수 있으며 채권 회수가 원활하게 이루어지지 않을 경우 당사의 현금흐름 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [2-10. 투자자금 지출로 인한 재무상태 악화 가능성 관련 위험] 당사의 2023년 1분기 연결기준 영업현금흐름은 (+)608억원, 투자현금흐름 및 재무현금흐름은 각각 (-)2,954억원, (+)3,391억원을 기록했습니다. 2023년 1분기 기준 높은 분기순이익 성장에 기인하여 전년 영업현금순유출에서 순유입으로 전환 되었습니다. 당사의 연결기준 투자활동현금흐름의 경우 현금유출액은 전년 동기와 소폭 증가한 수준을 보여주었으나 현금유입이 전년 동기 대비 크게 감소하며 투자현금흐름은 (-)2,954억원을 기록하였습니다. 이는 투자현금유출이 꾸준한 가운데, 전년 단기금융상품 매각과 같은 투자현금유입이 금년 분기에는 적은 것에 기인한 것으로 판단됩니다. 재무활동현금흐름 3,391억원 순유입은 상환액 대비 장단기차입금을 늘린 것에 기인하는 것으로 판단됩니다. 시설투자를 통한 생산능력 확대 및 기술경쟁력 확보를 통한 연구개발활동은 향후 규모의 경제를 통한 원가절감, 독자적인 기술경쟁력 확보 등을 통해 당사 및 당사의 연결기준 종속회사에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 대내외적인 환경변화의 불확실성으로 인해 미래 영업현금흐름이 현재 기대에 미치지 못할 위험이 있습니다. 향후에 현재 설비 투자 및 연구개발활동을 통하여 유출되는 현금이 영업활동을 통해 회수되지 못할 경우 당사를 포함한 당사의 연결기준 종속회사의 재무상태에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의 해주시기 바랍니다. 당사의 2023년 1분기 연결기준 영업현금흐름은 (+)608억원, 투자현금흐름 및 재무현금흐름은 각각 (-)2,954억원, (+)3,391억원을 기록했습니다. 2023년 1분기 기준 높은분기순이익 성장에 기인하여 전년 영업현금순유출에서 순유입으로 전환되었습니다.당사의 연결기준 투자활동현금흐름의 경우 현금유출액은 전년 동기와 소폭 증가한 수준을 보여주었으나 현금유입이 전년 동기 대비 크게 감소하며 투자현금흐름은 (-)2,954억원을 기록하였습니다. 이는 투자현금유출이 꾸준한 가운데, 전년 단기금융상품 매각과 같은 투자현금유입이 금년 분기에는 적은 것에 기인한 것으로 판단됩니다.재무활동현금흐름 3,391억원 순유입은 상환액 대비 장단기차입금을 늘린 것에 기인하는 것으로 판단됩니다.시설투자를 통한 생산능력 확대 및 기술경쟁력 확보를 통한 연구개발활동은 향후 규모의 경제를 통한 원가절감, 독자적인 기술경쟁력 확보 등을 통해 당사 및 당사의 연결기준 종속회사에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 대내외적인 환경변화의 불확실성으로 인해 미래 영업현금흐름이 현재 기대에 미치지 못할 위험이 있습니다. 향후에 현재 설비 투자 및 연구개발활동을 통하여 유출되는 현금이 영업활동을 통해 회수되지 못할 경우 당사를 포함한 당사의 연결기준 종속회사의 재무상태에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의해주시기 바랍니다 [현금흐름 추이] (단위 : 백만원) 구분 2023년 1분기 2022년 1분기 2022년 2021년 2020년 영업활동으로 인한 현금흐름 60,781 -424,559 533,183 722,430 126,536 　분기순이익(손실) 114,678 14,831 -581,169 648,815 -963,892 　조정 455,098 358,823 2,705,166 1,551,866 2,430,006 　영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동 -328,197 -596,968 -683,021 -587,669 -718,908 　이자수취(영업) 12,212 13,276 42,348 40,694 51,105 　이자지급(영업) -115,896 -78,526 -372,981 -462,867 -510,978 　배당금수취(영업) 3,935 3,505 12,032 8,398 12,318 　법인세납부 -81,049 -139,499 -589,191 -476,807 -173,114 투자활동으로 인한 현금흐름 -295,406 582,960 -290,919 -295,099 -343,406 투자활동으로 인한 현금유입액 91,749 908,935 1,917,562 2,473,954 2,797,415 　단기금융상품의 감소 63,938 814,007 1,311,562 441,250 405,951 　단기투자증권의 처분 539 46,035 195,068 766,783 178,260 　단기대여금의 회수 4,343 170 57,417 88,661 289,731 　장기금융상품의 처분 1,513 155 2,041 105,994 53,980 　장기투자증권의 처분 11 1,396 81,835 14,644 242,865 　장기대여금의 감소 564 575 5,591 58,136 660,437 　종속기업투자의 처분 11,562 0 108,898 206,202 109,339 　관계기업및공동기업의 처분 2,244 0 0 18,343 14,004 　유형자산의 처분 599 3,159 34,731 90,558 265,690 　무형자산의 처분 78 2,077 5,446 3,171 12,330 　투자부동산의 처분 0 0 15,400 38,081 527,444 　사업양도로 인한 순현금흐름 0 0 27,046 0 33,287 　매각예정자산의 처분 1,906 31,248 59,939 597,057 0 　기타투자활동 4,451 10,114 12,587 45,074 4,098 투자활동으로 인한 현금유출액 -387,155 -325,976 -2,208,481 -2,769,053 -3,140,820 　단기금융상품의 증가 15,345 104,156 434,925 1,120,474 548,975 　단기투자증권의 취득 0 543 32,660 339,169 656,830 　단기대여금의 증가 248 0 81,467 62,576 416,304 　장기금융상품의 증가 603 482 6,475 107,481 114,928 　장기투자증권의 취득 10,989 34,154 82,435 182,487 108,552 　장기대여금의 증가 153,143 2,258 13,563 184,390 337,642 　종속기업 투자주식의 취득 0 0 413,052 0 0 　관계기업및공동기업의 취득 0 2,000 60,489 157,155 104,692 　유형자산의 취득 152,821 80,940 700,009 381,999 566,816 　무형자산의 취득 47,823 54,548 241,675 232,451 270,655 　투자부동산의 취득 5 0 1,050 870 6,865 　파생상품평가부채의 감소 6,157 0 142,140 0 0 　기타투자활동 21 46,895 -1,460 0 8,561 재무활동으로 인한 현금흐름 339,132 -400,117 -482,037 -1,035,752 1,152,121 재무활동으로 인한 현금유입액 586,886 2,204,998 6,055,130 2,830,714 7,095,764 　단기차입금의 순증가 143,226 0 0 0 1,973,842 　유동화채무의 증가 0 196,148 206,003 112,904 1,198,517 　사채의 발행 57,000 219,555 479,219 903,207 1,814,295 　장기차입금의 차입 384,275 500,860 3,341,660 1,331,895 959,967 　판매후리스부채의 증가 2,385 1,199 26,398 0 1,099,398 　종속기업의 신주인수권 행사 0 296,450 479,005 427,610 49,744 　종속기업의 유상증자 0 935,414 955,476 0 0 　종속기업투자의 일부 처분 0 0 567,369 0 0 　기타재무활동 0 0 0 55,097 0 　신주인수권의 매각 0 55,372 0 0 0 재무활동으로 인한 현금유출액 -247,754 -2,605,116 -6,537,167 -3,866,466 -5,943,643 　단기차입금의 순감소 0 2,059,030 2,793,628 795,622 0 　유동화채무의 감소 24,046 94,943 133,343 465,980 1,457,814 　사채의 상환 58,500 75,000 1,169,171 735,161 2,523,174 　장기차입금의 상환 127,762 334,086 2,112,247 1,717,073 1,790,644 　금융리스부채의 상환 25,101 26,241 135,039 120,044 107,256 　판매후리스부채의 상환 9,830 3,359 55,198 7,978 0 　배당금의 지급 0 0 125,033 20,815 53,645 　종속기업의 자기주식 취득 2,514 1,306 1,654 3,084 11,110 　종속기업의 주식발행비용 0 11,151 11,735 0 0 　종속기업 지분의 추가 취득 0 0 0 709 0 　기타재무활동 0 0 119 0 0 외화환산으로 인한 현금의 변동 55,541 29,847 78,854 153,088 -106,204 매각예정자산 및 소유주분배예정자산으로의 대체 0 0 0 -17,516 -26,929 연결범위의 변동으로 인한 증감 0 0 0 0 64,427 현금및현금성자산의순증가(감소) 160,046 -211,870 -160,918 -472,849 866,545 기초현금및현금성자산 2,074,186 2,235,362 2,235,105 2,707,954 1,840,834 기말현금및현금성자산 2,234,233 2,023,492 2,074,186 2,235,105 2,707,379 (자료 : 당사 2023년 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서) 당사의 연결재무제표상 주요 투자현금흐름 내역은 유형자산 취득 및 무형자산 취득 관련 비중이 일정 부분을 차지하며 무형자산 취득관련 비용은 대부분이 개발비 성격입니다. 개발비 관련 비용은 주요사업부문의 연구개발활동에 따라 발생하고 있습니다.당사의 유형, 무형자산 취득 관련 진행중인 투자내역은 다음과 같습니다. [진행중인 투자내역] (단위: 백만원) 사업부문 구분 투자대상 자산 투자효과 2023년 1분기 2022년 2021년 비고 ㈜두산 전자BG CCL 외 기계장치 외 매출 증대 11,200 47,511 27,286 - 전장소재, Flexible생산시설 투자 건물,기계장치 외 매출 증대 1,173 6,135 7,649 - 5G 등 신사업 투자 기계장치 외 매출 증대 - - 807 - 디지털이노베이션BU IT 인프라 기계장치, 비품 등 IT 운영서비스 Quality 개선 663 9,886 4,936 - 합계 - 13,036 63,532 40,678 - 두산에너빌리티㈜ 공장 신증설/ 개보수 건물, 구축물, 기계장치 생산능력 증대 4,556 37,826 25,797 - 기술개발 무형자산 핵심기술 국산화 / 신제품개발 등 30,789 122,855 135,236 - 정보화 SW, HW 디지털 경영기반 구축 1,325 11,572 11,330 - 관리/지원부문 구축물, 비품 (주1) 복리후생 증진/ 공장환경 개선 2,228 15,381 -12,567 - 합계 - 38,898 187,634 159,796 - 두산밥캣㈜(단위: 천USD) 유형자산투자 - - 19,959 151,531 190,079 - 무형자산투자 - - 10,709 51,748 46,257 - 합계 - 30,668 203,279 236,336 - 두산퓨얼셀㈜ 전략투자 기계장치, 공기구,무형자산 등 제품 및 기술 개발, R&D 환경 개선 1,498 27,352 16,959 - 시설투자 건물, 구축물,기계장치 등 생산시설 증설, 생산공정 개선 14,181 78,433 25,213 - 운영투자 기계장치, 공기구,소프트웨어 등 EHS, IT 시스템 구축 146 2,760 4,032 - 합계 - 15,825 108,545 46,204 - 두산큐벡스㈜ 유지/보수 건물 생산능력증대 - 413 454 - 신규 토지, 건물, 구축물 설비 보완 및 노후자산교체 - 148 321 - 기계장치, 차량운반구,공구와기구, 비품, 회원권 446 1,412 348 합계 - 446 1,973 1,123 - (자료 : 당사 2023년 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서) (주1) 2021년 2분기 중 강남교보타워 임대차계약 종료에 따른 임차보증금(186억원) 환입이 반영되어 있음. [향후 투자계획] (단위: 백만원) 사업부문 계획명칭 예상투자총액 연도별 예상투자액 투자효과 비고 자산형태 금액 2023년 2024년 2025년 ㈜두산 전자BG CCL 외 기계장치 외 83,185 11,200 42,719 29,266 매출 증대 - 전장, Flexible소재 생산시설 외 건물, 기계장치 외 28,147 1,173 26,974 - 매출 증대 - 5G 등 신사업 기계장치 외 92 - 56 36 매출 증대 디지털이노베이션BU IT 인프라 기계장치, 비품 등 15,692 6,218 4,840 4,633 IT 운영서비스 Quality 개선 - 소계 127,116 18,591 74,589 33,935 - - 두산에너빌리티㈜ 공장 신증설/개보수 건물, 구축물, 기계장치 426,391 104,433 147,138 174,820 제관/조립 품질 향상용 설비 - 기술 개발 무형자산 259,463 132,532 80,306 46,625 IT 시스템 구축 등 -ㄴ 정보화 SW,HW 62,667 21,269 13,341 28,057 양산시설 구축, R&D설비 - 관리/지원부문 구축물, 비품 38,871 15,102 15,547 8,222 ERP 시스템 구축 등 - 소계 787,392 273,336 256,332 257,724 - - 두산밥캣㈜(단위:천USD) 밥캣 건물 및 기계 등 795,855 245,848 272,602 277,404 제관/조립 품질 향상용 설비 개선,양산시설 구축, R&D설비 구입 등 - 소계 795,855 245,848 272,602 277,404 - - 두산퓨얼셀㈜ 전략투자 유형 및 무형자산 41,941 14,455 24,486 3,000 제품 및 기술 개발, R&D 환경 개선 - 시설투자 유형자산 158,599 105,446 5,153 48,000 생산시설 증설, 생산공정 개선 - 운영투자 유형 및 무형자산 7,500 1,315 2,985 3,200 EHS, IT 시스템 구축 - 소계 208,040 121,216 32,624 54,200 - - 두산큐벡스㈜ 유지/보수 건물, 구축물, 기계장치 252 100 76 76 노후 설비 및 자산 보완 - 신규 차량운반구, 비품 3,062 1,214 924 924 설비 보완 및 노후기계교체 - 소계 3,314 1,314 1,000 1,000 - - (자료 : 당사 2023년 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서) (주1) 사업환경에 따라 향후 투자금액은 조정될 수 있음. [2-11. 연구개발활동의 성과저하로 인한 재무적 부담의 증가 가능성]당사는 현재 전자, 산업차량 등 다양한 분야에 진출해 있습니다. 각 분야의 산업들은 현재 점점 경쟁이 심화되고 있으며 이러한 분야에서 생존하고 한 발 앞서기 위하여 신제품 개발, 신기술 개발, 미래사업, 개량 및 개선 등을 위해서 연구개발에 지속적으로 투자를 하고 있습니다. 그러나, 여러 경쟁사들의 기술 개발로 인하여 경쟁이 심화되고 있으며, 연구개발에 투자한 금액에 대비하여 성과가 발생하지 않을 경우 재무적인 부담으로 작용할 수 있습니다. 또한, 연구개발 실패 시 2023년 1분기말 현재 기준 당사 자산으로 계상되어 있는 개발비 1조 2,638억원 중 일부가 일시에 손상으로 인식될 위험이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의해주시기 바랍니다. 당사는 현재 전자, 산업차량 등 다양한 분야에 진출해 있습니다. 각 분야의 산업들은 현재 점점 경쟁이 심화되고 있으며 이러한 분야에서 생존하고 한 발 앞서기 위하여 신제품 개발, 신기술 개발, 미래사업, 개량 및 개선 등을 위해서 연구개발에 지속적으로 투자를 하고 있습니다. 다음은 당사의 연결재무제표 상 2021년부터 2023년 1분기까지 지출된 연구개발비 내역입니다. [연구개발비 지출 내역] (단위: 백만원) 과 목 2023년1분기 2022년 2021년 연구개발비 지출총액 107,949 441,054 500,012 (정부보조금) (3,988) (4,437) (3,707) 매출액 4,351,122 16,995,760 12,851,486 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100] 2.48% 2.60% 3.89% (자료 : 당사 2023년 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서) ※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. [개발비(무형자산) 현황] (단위 : 백만원) 구분 2023년 1분기 2022년 2021년 기초장부금액 1,233,460 1,145,230 1,190,168 취득/자본적지출 46,247 200,544 231,879 대체 -478 2,185 -4,386 처분 - - - 상각 -22,631 -99,215 -116,490 손상차손환입(손상차손) -34,922 -27,779 사업결합 - -130,602 연결범위의 변동 - -2 기타(주1) 7,219 19,638 2,442 기말장부금액 1,263,817 1,233,460 1,145,230 (자료 : 당사 2023년 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서) (주1) 환율차이 등으로 인한 변동액. 당사는 개발활동과 관련된 지출의 경우 해당 개발계획의 결과가 새로운 제품의 개발이나 실질적 기능 향상을 위한 것이며 당사가 그 개발계획의 기술적, 상업적 달성가능성이 높고 소요되는 자원을 신뢰성있게 측정가능한 경우에만 자본화하고 있습니다. 자본화된 개발활동 관련 지출에는 재료비, 직접노무비와 관련 제조간접비 발생액을 합리적으로 배분한 금액을 포함하고 있습니다. 이러한 요건을 만족하지 못하는 개발활동 관련 지출은 발생시 비용으로 인식하고 있습니다.당사의 최근 3개사업연도 매출액 대비 연구개발비용 비중은 평균적으로 3%를 소폭 상회하는 수준입니다. 이 연구개발비용 중에는 당사의 주요 종속회사인 두산에너빌리티(주) 부문에서 80% 이상 발생하고 있습니다. 두산에너빌리티(주)는 원자력, 화력 등의 발전설비를 제작하는 발전부문, 해수 담수화 플랜트 및 수처리 설비를 제작하는 Water부문, 운반설비 및 환경설비 등을 제작ㆍ납품하는 산업부문, 조선용 기자재와 발전/제철/화공/시멘트 플랜트 등의 핵심소재 등을 공급하는 주단부문 등 다양한 분야에서 기술 개발 등을 위한 연구 및 시설 투자를 계속해서 진행하고 있습니다. 다음은 당사의 주요 종속회사인 두산에너빌리티(주)의 연결재무제표상 매출액 대비 연구개발비용 금액으로 두산밥캣(주)등의 사업부문을 포함하고 있습니다. (단위: 백만원) 과 목 2023년 1분기 2022년 2021년 연구개발비용 계 90,204 376,758 430,915 (정부보조금) (1,231) (5,559) (2,472) 연구개발비용 88,973 371,199 428,443 회계처리 개발비 자산화(무형자산) 38,303 178,720 204,160 연구개발비(비용) 50,670 192,479 224,283 매출액 4,041,042 15,421,058 11,283,611 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 2.23% 2.44% 3.82% (자료 : 두산에너빌리티(주) 2023년 분기보고서) 여러 경쟁사들의 기술 개발로 인하여 경쟁이 심화되고 있으며, 연구개발에 투자한 금액에 대비하여 성과가 발생하지 않을 경우 재무적인 부담으로 작용할 수 있습니다. 또한, 연구개발 실패 시 2023년 1분기말 현재 기준 당사 자산으로 계상되어 있는 개발비 1조 2,638억원 중 일부가 일시에 손상으로 인식될 위험이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의해주시기 바랍니다. [2-12. 특수관계자 거래 규모 증대에 따른 실적 연동 가능성]당사와 특수관계자 간의 2023년 1분기 별도기준 매출 비중 및 매출채권 비중(유동 매출채권 대비)은 각각 32.39%, 48.94%로 전체 규모 대비 높은 수준입니다. 특수관계자 거래 비중은 향후 특수관계자의 경영실적, 투자계획, 경영전략 등에 영향을 받을 수 있으며, 특수관계자와의 거래 규모가 감소하면 당사의 실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 두산그룹의 지주회사로 영업목적 상 특수관계자간 거래를 수행하고 있습니다. 2023년 1분기말 당사 별도기준 특수관계자 현황은 아래와 같습니다. 구분 당분기말 비고 종속기업 두산에너빌리티와 그 종속기업 (주1) 두산밥캣과 그 종속기업 (주2) 두산산업차량과 그 종속기업 - 오리콤과 그 종속기업 - ㈜두산베어스 - 두산경영연구원㈜ - 두산로보틱스㈜와 그 종속기업 - ㈜두산모빌리티이노베이션과 그 종속기업 - 디페이제삼차㈜ - 두산제이부동산유동화전문유한회사 - Doosan Digital Innovation America, LLC - Doosan Information & Communications Beijing Co., Ltd. - Doosan Digital Innovation Europe Limited - Doosan (Hong Kong) Ltd.와 그 종속기업 - Doosan Electro-Materials Singapore Pte. Ltd. - Doosan Shanghai Chemical Materials Co., Ltd. - Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd. - Doosan Electro-Materials America, LLC - Doosan Electro-Materials Vietnam Company Limited - HyAxiom, Inc.와 그 종속기업 - Doosan Energy Solutions America, Inc.와 그 종속기업 - 두산로지스틱스솔루션㈜ - 두산인베스트먼트㈜와 그 종속기업 - 관계기업 케이디디아이코리아㈜ - PT. SEGARA AKASA - 마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제98호 - SiO2 Medical Products, Inc. - Versogen, Inc. - 티티씨하우스㈜ - 공동기업 Sichuan Kelun-Doosan Biotechnology Company Limited - 기타특수관계자 두산건설과 그 종속기업 - ㈜분당두산타워위탁관리부동산투자회사 (주3) 두산연강재단 (주3) ㈜원상 (주3) 중앙대학교 등 (주3) (자료 : 당사 2023년 분기보고서) (주1) 두산밥캣과 그 종속기업이 제외되어 있습니다. (주2) 두산산업차량과 그 종속기업이 제외되어 있습니다. (주3) 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른동일한 대규모기업집단 소속회사가 포함되어 있습니다. 2023년 1분기 특수관계자와의 매출, 매입 등 거래내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 매출 기타수익 기타(자산매각 등) 매입 기타비용 기타(자산매입 등) 종속기업 두산에너빌리티와 그 종속기업 32,501 - - 1,836 999 - 두산밥캣과 그 종속기업 1,429 - - 211 602 - 두산산업차량과 그 종속기업 5,088 - - - - - 기타 31,905 809 2,278 6,577 1,700 294 소계 70,923 809 2,278 8,624 3,301 294 관계기업 - - - 24 3,011 - 기타특수관계자 181 4 - 131 3,466 167 합계 71,104 813 2,278 8,779 9,778 461 (자료 : 당사 2023년 분기보고서) 2023년 1분기말 현재 특수관계자와의 채권, 채무내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 매출채권 기타채권 매입채무 기타채무 리스부채 유동화채무 종속기업 두산에너빌리티와 그 종속기업 23,853 4,187 285 1,088 - - 두산밥캣과 그 종속기업 1,182 2,833 193 596 2,625 - 두산산업차량과 그 종속기업 2,648 32 16 856 - - 기타 44,540 23,896 2,903 4,545 - 173,360 소계 72,223 30,948 3,397 7,085 2,625 173,360 관계기업 - 32,200 14 3,032 210,464 - 공동기업 - - - - - - 기타특수관계자 1,553 7,692 1,334 99 12,364 - 합계 73,776 70,840 4,745 10,216 225,453 173,360 (자료 : 당사 2023년 분기보고서) 당사와 특수관계자 간의 2023년 1분기 별도기준 매출 비중 및 매출채권 비중(유동 매출채권 대비)은 각각 32.39%, 48.94%로 전체 규모 대비 높은 수준입니다. 특수관계자 거래 비중은 향후 특수관계자의 경영실적, 투자계획, 경영전략 등에 영향을 받을 수 있으며, 특수관계자와의 거래 규모가 감소하면 당사의 실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 2023년 1분기 중 특수관계자와의 자금 및 지분거래 등은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 차입 리스부채 출자 등 배당 대여 차입 상환 증가 감소 수취 제공 수익(주1) 지급 대여 회수 종속기업 두산에너빌리티와 그 종속기업 - - - - - - - - - - 두산밥캣과 그 종속기업 - - - 624 - - - - - - 기타 - 23,640 - - - - 13,135 - - - 소계 - 23,640 - 624 - - 13,135 - - - 관계기업 - - - 8,261 - - 595 - - - 공동기업 - - - - - - 1,323 - - - 기타특수관계자 - - 162 530 - - - - - - 합계 - 23,640 162 9,415 - - 15,053 - - - (자료 : 당사 2023년 분기보고서) (주1) 영업수익에 포함되어 있습니다. 또한 2023년 1분기말 현재 당사는 특수관계자를 위하여 지급보증 및 담보 등을 제공하고 있으며, 2023년 1분기말 현재 당사의 금융부채를 위하여 제공한 담보내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 부문 담보제공자산 담보권자 금융부채 담보설정액 두산 단기금융상품, 유형자산 및 종속기업투자주식 등(주1) 뉴스타에너빌제일차㈜ 등 456,686 980,333 두산인베스트먼트 종속기업투자주식, 장기투자증권 등 신한은행 등 246,765 513,573 두산테스나 유형자산 한국산업은행 등 227,850 331,600 두산로보틱스 종속기업투자주식(주2) 하나은행 10,000 4,950 두산에너빌리티 유형자산(주3) 한국산업은행 등 984,630 1,388,357 종속기업투자주식 및 출자지분(주3,4) 한국산업은행 등 1,638,448 2,445,967 두산밥캣 유형자산 신한은행 등 58,712 88,000 재고자산 등 WELLS FARGO BANK 46 256,004 유형자산, 무형자산 등 미국의 다수기관 투자자 및 은행 1,097,148 3,056,608 유형자산 등 CSOB 130,930 488,261 두산큐벡스 수익권(주5) 우리은행 20,000 24,000 두산퓨얼셀 유형자산 한국산업은행 50,000 60,000 합 계 4,921,215 9,637,653 (자료 : 당사 2023년 분기보고서) (주1) 2023년 1분기말 현재 지배기업이 뉴스타에너빌제일차㈜ 등으로부터 차입한 장기차입금 400,000백만원에 대하여, 약정 담보유지비율 미달 시 추가로 담보를 제공하여야 합니다. (주2) 2023년 1분기말 현재 두산로보틱스의 단기차입금과 관련하여 지배기업이 보유한 두산에너빌리티㈜ 주식 319,844주가 담보로 제공되어 있습니다. (주3) 2023년 1분기말 현재 두산에너빌리티㈜가 보유한 사채, 차입금 및 차입약정에 따라 두산에너빌리티㈜의 종속기업인 두산밥캣㈜의 주식 총 42,734,989주, 두산퓨얼셀㈜의주식 22,780,229주 및 토지 등이 담보로 제공되어 있습니다. (주4) 2023년 1분기말 현재 두산에너빌리티㈜의 지급보증 등과 관련하여 두산에너빌리티㈜가 보유한 두산건설㈜의 주식 총 50,000,000주가 담보로 제공되어 있습니다. (주5) 유형자산에 대한 부동산담보신탁 수익권입니다. 한편, 당사의 유동화채무와 관련하여 금융상품의 제거요건을 충족하지 못하여 2023년 1분기말 현재 연결재무상태표 상 인식하고 있는 매출채권 등 27,438백만원에 대해 근질권이 설정되어 있습니다. 2023년 1분기말 현재 당사가 제공한 기타의 담보내역은 다음과 같습니다. (1) 당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 삼척화력발전소 1,2호기 EPC 건설공사 사업과 관련하여 책임준공을 확약하였으며, 두산에너빌리티㈜가 보유중인 삼척블루파워㈜ 주식 1,193,066주(장부금액: 33,610백만원)는 해당 회사의 프로젝트 파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있는 바, 해당 PF 대주인 한국산업은행에 근질권이 설정되어 있습니다.(2) 당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 한국무역보험공사와 체결한 수출보증보험 한도계약(459,000백만원) 관련하여 창원공장 토지, 건물 및 기계장치 일부 (담보설정금액: 420,000백만원)와 두산에너빌리티㈜가 보유중인 Doosan Power Systems S.A. 지분 전부(담보설정금액: GBP 293백만)를 담보로 제공하고 있습니다(3) 당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 창원수소액화사업과 관련하여 책임준공을 확약하였으며, 두산에너빌리티㈜가 보유중인 하이창원㈜ 주식 1,400,000주 (장부금액: 7,054백만원)는 해당 회사의 프로젝트 파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있는 바, 해당 PF 대주인 경남은행에 근질권이 설정되어 있습니다.(4) 당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 두산메카텍㈜ 주식매매계약 조건에 따라 한국산업은행에 두산메카텍㈜의 여신규모(25,755백만원)에 해당하는 두산밥캣㈜ 주식 3,400,000주를 특정근담보로 제공하고 있습니다. (5) 당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 우리사주조합의 우리사주 취득자금대출과 관련하여 한국증권금융㈜에 8,043백만원의 예금을 담보로 제공하고 있습니다.(6) 당분기말 현재 연결기업이 영업활동을 위하여 취득한 자본재공제조합, 기계설비건설공제조합 등의 출자지분이 해당 조합에 담보로 제공되어 있습니다.2023년 1분기말 현재 당사가 타인을 위하여 제공한 담보내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 담보제공자 담보제공자산 장부금액 담보권자 제공받은자 두산에너빌리티㈜ 장기투자증권(주1) 1,424 국민은행 등 경기동서순환도로㈜ 두산퓨얼셀㈜ 관계기업투자 2,285 한국산업은행 대산그린에너지㈜ 합 계 3,709 (자료 : 당사 2023년 분기보고서) (주1) 당분기말 현재 두산에너빌리티㈜의 장기투자증권 중 경기동서순환도로㈜의 주식은 해당회사의 프로젝트 파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있습니다. [2-13. 두산그룹의 평판 악화 가능성에 따른 위험] 두산그룹은 2023년 5월 기준 ㈜두산, 두산퓨얼셀㈜, 두산에너빌리티㈜, 두산밥캣㈜, ㈜오리콤, ㈜두산테스나 총 6개의 상장회사와 15개의 비상장 회사를 포함하여 총 21개의 계열사로 구성되어 있습니다. 당사는 두산그룹의 지주회사로서 계열 관계사의 경영성과나 평판이 악화될 경우 직ㆍ간접적인 영향을 받을 수 있습니다. 두산그룹은 2023년 5월 기준 ㈜두산, 두산퓨얼셀㈜, 두산에너빌리티㈜, 두산밥캣㈜, ㈜오리콤, ㈜두산테스나 총 6개의 상장회사와 15개의 비상장 회사를 포함하여 총 21개의 계열사로 구성되어 있습니다. 상장여부 회사수 기업명 법인등록번호 상장 6 ㈜두산 110111-0013774 두산퓨얼셀㈜ 214911-0058935 두산에너빌리티㈜ 194211-0000943 두산밥캣㈜ 110111-5402237 ㈜오리콤 110111-0176986 ㈜두산테스나 131111-0082427 비상장 15 두산경영연구원㈜ 110111-5976761 ㈜두산베어스 110111-0346919 두산큐벡스㈜ 140111-0032570 두산밥캣코리아㈜ 110111-5650696 두산로보틱스㈜ 110111-5798272 ㈜두산모빌리티이노베이션 134511-0308129 두산로지스틱스솔루션㈜ 134511-0391661 ㈜두산에이치에프컨트롤스아시아 180111-0986810 ㈜한컴 110111-0362957 오성파워오엔엠㈜ 194211-0282690 두산산업차량㈜ 120111-1161455 두산에이치투이노베이션㈜ 110111-8033998 두산인베스트먼트㈜ 110111-8224266 ㈜원상 134211-0262016 하이엑시움모터스㈜ 110111-8308086 자료 : 공정거래위원회(2023년 5월 기준) 2023년 1분기말 기준 당사 및 당사의 연결기준 종속회사의 제재현황은 아래와 같습니다. (1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황- 해당사항 없습니다.(2) 행정기관의 재재현황(가) 금융감독당국의 제재현황 - 해당사항 없습니다.(나) 공정거래위원회의 제재현황 일자 제재기관 처벌/조치 대상자 처벌/조치 내용 사유 및 근거법령 이행현황 재발방지 대책 2021.02.03 공정거래위원회 ㈜두산 과태료 63백만원 ㈜두산과 두타몰 간 임대차계약 거래금액 감소의이사회/공시 누락 (공정거래법 제11조의2 제1항) 과태료 등 납부 및 개선사항 이행완료 교육 및 자체점검 실시 2021.03.12 공정거래위원회 두산에너빌리티㈜ 과징금 20백만원 기술자료 요구시 교부하여야 하는 법정서면을 미교부(하도급거래 공정화에 관한 법률 제12조의3) 2021. 3. 12. 공정위 소회의로 의결되었으며,2021.4 의결서 및 과징금 고지서 수령하여과징금 전액 납부 공정위 조사 이후 구매사양서 개정 및하도급법 교육 실시 예정 2023.02.20 공정거래위원회 두산산업차량㈜ 경고(벌점 0점) 2개 수급사업자에 대한 지연이자 9천원 발생 및 어음대체 결제수수료 1,327천원 미지급(하도급거래 공정화에 관한 법률 제13조 제8항 및 제7항) 자진시정완료 대금지급 프로세스 관리감독 강화 (다) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황 일자 제재 기관 처벌/조치대상자 처벌/조치 내용 사유 및 근거법령 이행현황 재발방지를 위한 대책 2021.05.01 벨기에 관세청 DIVEU 과태료 2,700.09 EUR(약 370만원) 수입 부품에 대한 통관 신고 미이행(부가가치세법,수입세법) 과태료 납부 완료 관리감독 강화,운송업자 평가 및 평가결과 본사 보고 2021.11.15 미국 관세청 CEC, Geith 과태료 5,000 USD(약 593만원) 미국 사전 적하목록 신고 제도 ISF(Importer Security Filing) 위반(미국 관세법) 과태료 납부 완료 관리감독 강화(위반 관련 공급업체에 위약금 청구), 공급업체 교육 실시 2021.11.19 체코 국세청 DBEM 과태료 71,000 EUR(약 9,540만원) 급여소득세 납부 연체(체코 소득세법) 과태료 납부 완료(20% 감경된 56,800 EUR) 관리감독 강화 2021.11.21 체코 국세청 DBEM 과태료 1,150 EUR(약 160만원) 부가세 신고 마감일 미준수(체코 소득세법) 과태료 납부 완료 관리감독 강화 2021.12.01 벨기에 관세청 DIVEU 과태료 9,090 EUR(약 1,230만원) 수입 부품에 대한 통관 신고 미이행(부가가치세법,수입세법) 과태료 납부 완료 관리감독 강화,운송업자 평가 및 평가결과 본사 보고 2022.01.20 중국 관세청 DBCN 과태료 부과 59,454.14 CNY (추가 관세 및 부가세 36,060.95 CNY+ 과태료 23,393.19 CNY) (약 1,100만원) 관세 과소 납부 세관신고제도 개선 및 관리 감독 강화 2022.03.15 미국 관세청 CEC 과태료 2,700 USD(약 330만원) 부과 수입 통관 절차 기한 미준수(미국 관세법) 과태료 납부 완료 수입 통관 업무 관리감독 강화 2022.07.07 미국 관세청 CEC, Geith 과태료 부과 5,000 USD (약 635만원) 미국 사전 적하목록 신고 제도 ISF(Importer Security Filing) 위반 관리감독 강화, 공급업체 교육 실시 2022.07.22 중국 관세청 DBCN 과태료 부과 1,095 CNY(약 21만원) 세관 신고 지연 관리감독 강화 2022.10.17 미국산업안전보건국 CEC 과태료 부과14,099 USD(약 1,830만원) 안전 규정 위반(미국 산업안전보건법) 과태료 납부 완료 시정조치 및 관리 감독 강화 2022.12.21 광주본부세관 두산퓨얼셀㈜ 가산세 부과(30백만원) 정기법인심사 결과(관세법 제30조 제1항 등) 가산세 납부 완료 관세 업무 관련 관리감독 강화 2023.03.10 중국 관세청 DBCN 과태료 부과 5,464.56 CNY (약 104만원) 세관 신고 지연 관리감독 강화 (라) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황 일자 제재기관 처벌/조치 대상자 처벌/조치 내용 사유 및 근거법령 이행현황 재발방지 대책 2021.03.03 전라북도청 ㈜두산 행정처분 1차경고/과태료 60만원 변경신고 미이행(대기환경보전법 제23조제2항 및 시행규칙 제27조) 즉시 개선 및 시정완료 보고 화학물질 신규 입고, 양산 적용시 오염물질 배출항목 검증 및 주기적 전항목 분석/인허가 변경 실시 2021.06.03 대전지방고용노동청 ㈜두산 과태료 60만원 공정안전 이행상태 미흡(산업안전보건법 제46조 제1항) 개선계획 노동부 제출 및 부적합 사항 개선 완료 공정안전자료 변경관리 등 공정안전 이행상태 및 관리감독 강화, 시스템 보완 2021.07.30 광주지방고용노동청익산지청 ㈜두산 과태료 20만원 공정안전 이행상태 미흡(산업안전보건법 제46조 제1항) 개선계획 노동부 제출 및 부적합 사항 개선 완료 공정안전자료 변경관리 등 공정안전 이행상태 및 관리감독 강화, 시스템 보완 2022.01.19 대구지방고용노동청구미지청 ㈜두산 과태료 30만원 공정안전 이행상태 미흡(산업안전보건법 제46조 제1항) 개선계획 노동부 제출 및 부적합 사항 개선 완료 공정안전자료 변경관리 등 공정안전 이행상태 및 관리감독 강화, 시스템 보완 2022.02.25 증평군청 ㈜두산 행정처분 1차경고/과태료 260만원 방지시설 관리 미흡, 대기측정 여과지 미보관(대기환경보전법 제31조 제1항, 제 40조 제 2항 및시행규칙 제 54조 제 1항) 즉시 개선 및 시정완료 보고 분석결과 접수 시 여과지 보관, 대기방지시설 상태 점검 모니터링 강화 2022.11.25 대전지방고용노동청청주지청 ㈜두산 벌금 140만원과태료 260만원 안전보건 이행상태 미흡(산업안전보건기준에 관한 규칙 제22조 제1항, 제93조 제1항, 제450조 제2항, 제451조 제1항, 산업안전보건법 제29조, 제115조) 계선계획 노동부 제출 및 부적합 사항 개선 완료 안전보건 이행상태 및 관리감독 강화, 시스템 보완 2022.12.31 고용노동부중부지방고용노동청 두산로보틱스 과태료 12천원 고용보험 취득신고 기한 위반 즉시개선 유관부서 담당자 교육 시행 2021.03.09 한국거래소 두산퓨얼셀㈜ 불성실공시법인 지정(4백만원) 사유 : 타인에 대한 채무보증 결정('20.12.01)의지연공시('21.02.05)법규 : 유가증권시장 공시규정 제35조 및 제38조의2 공시위반제재금 납부 완료 공시정보에 대한 관리감동 강화 2021.07.13 수원시 영통구청 두산퓨얼셀㈜ 행정처분(경고) 및과태료(24만원) 사유 : 폐수 위탁처리업체 변경신고 미이행법규 : 물환경보전법 제33조 제3항 과태료 납부 완료 폐수/폐기물 인허가 관련 \관리감독 강화 2021.12.10 광주지방고용노동청익산지청 두산퓨얼셀㈜ 과태료 부과(9.6만원) 사유 : 고용보험 신고 지연법규 : 고용보험법 제15조 과태료 납부 완료 관리감독 강화 2022.06.20 광주지방고용노동청익산지청 두산퓨얼셀㈜ 과태료 부과(2.4만원) 사유 : 고용보험 신고 지연법규 : 고용보험법 제15조 과태료 납부 완료 관리감독 강화 2021.12.20 국토교통부 두산밥캣코리아㈜ 고객통지문 발송(과태료/과징금 없음) 사유 : 2018년 이후 판매된 S590 관련 신고된 주행속도와장비 주행속도 사양 상이법규 : 건설기계법 제 20조 2, 건설기계 관리법 시행규칙 제 56조 10 고객통지문 발송 옵션에 따른 변경 사양모두 인증 진행 2022.02.14 고용노동부 두산산업차량(주) 과태료(240만원) 사유 : 조직도 상 인천공장 내 안전보건관리책임자 미 지정으로안전보건관리 업무 미이행법규 : 산업안전보건법 제15조 제1항 과태료 납부 완료 대표이사가 CSHO로서안전보건업무 총괄 2022.05.31 법무부 서울출입국외국인청 두산밥캣㈜ 벌금(80만원) 사유 : 외국인 고용주로서, 소재지 변동(분당 이전)에 대한 신고누락법규 : 출입국관리법 제19조 납부 완료 관리감독 강화 2023.01.06 소주공업원구환경보호국 DBCN 30,000 CNY(약 554 만원) 환경규제 위반 납부 완료 관리감독 강화 2023.01.31 전라북도청 두산퓨얼셀㈜ 행정처분(경고) 사유 : 자가측정 미이행법규 : 대기환경보전법 제39조 - 관리감독 강화 3. 기타위험 3-1. 본 사채의 상장예정일은 2023년 07월 27일 입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단 됩니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약 이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다. 본 사채의 상장예정일은 2023년 07월 27일로, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다. 구분 요건 요건충족내역 발행회사 자본금이 5억원 이상일 것 충족 모집 또는 매출 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것 충족 발행총액 발행액면총액이 3억원 이상일 것 충족 미상환총액 미상환액면총액이 3억원 이상일 것 충족 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단합니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다. 3-2. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언 할 수 있습니다. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 3-3. 본 사채는 한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜로부터 각각 BBB0(긍정적), BBB0(안정적) 등급을 받았습니다. 당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제309회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 각각 BBB0(긍정적), BBB0(안정적) 등급으로 평가받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다. 평정사 평정등급 등급의 정의 회 차 등급 전망 한국신용평가 BBB0 원리금 상환가능성이 일정수준 인정되지만, 상위등급(A)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 저하될 가능성이 있다 제309회 긍정적 NICE신용평가 BBB0 원리금 지급 확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음 제309회 안정적 주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다. 3-4. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자의사를 결정하여 주시기 바랍니다. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자의사를 결정하여 주시기 바랍니다. 3-5. 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다. 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다. 3-6. 본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 온전히 발행회사인 당사에 있습니다. 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 지급 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 따라서, 투자자께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 온전히 발행회사인 당사에 있습니다. 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 지급 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 따라서, 투자자께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 3-7. 본 증권신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 본 증권신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 본 증권신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 본 증권신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 3-8. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사 결정 시 참조하시기 바랍니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사 결정 시 참조하시기 바랍니다. IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 금번 (주)두산 제309회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), KB증권(주), 키움증권(주) 및 한국투자증권(주)(이하 "공동대표주관회사")는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인(주)두산으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "공동대표주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "공동대표주관회사"는이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.다만, "공동대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "공동대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.또한, 본 평가의견에 기재된 "공동대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 1. 분석기관 구 분 증 권 회 사 회 사 명 고 유 번 호 공동대표주관회사 미래에셋증권(주) 00111722 공동대표주관회사 KB증권(주) 00156859 공동대표주관회사 키움증권(주) 00296290 공동대표주관회사 한국투자증권(주) 00160144 2. 분석의 개요공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), KB증권(주), 한국투자증권(주) 및 키움증권(주)는 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), KB증권(주), 한국투자증권(주) 및 키움증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권의 신용등급은 BBB0로 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), KB증권(주), 한국투자증권(주) 및 키움증권(주)의 내부 규정상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다. 3. 기업실사 일정 및 주요 내용 구 분 일 시 기업실사 기간 2023년 07월 03일 ~ 2023년 07월 14일 실사 인터뷰 2023년 07월 13일 실사보고서 작성 완료 2023년 07월 14일 증권신고서 제출 2023년 07월 17일 4. 기업실사 참여자 [공동대표주관회사] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 참여기간 주요경력 미래에셋증권(주) 기업금융1본부 IB2팀 장은석 팀장 기업실사 총괄 2023년 07월 03일 ~ 2023년 07월 14일 기업금융업무 등 16년 미래에셋증권(주) 기업금융1본부 IB2팀 권나윤 매니저 기업실사 책임 2023년 07월 03일 ~ 2023년 07월 14일 기업금융업무 등 7년 미래에셋증권(주) 기업금융1본부 IB2팀 김환태 매니저 기업실사 및 서류작성 2023년 07월 03일 ~ 2023년 07월 14일 기업금융업무 5년 KB증권(주) 커버리지2부 정세화 부서장 기업실사 총괄 2023년 07월 03일 ~ 2023년 07월 14일 기업금융업무 등 22년 KB증권(주) 커버리지2부 박병옥 부장 기업실사 책임 2023년 07월 03일 ~ 2023년 07월 14일 기업금융업무 등 18년 KB증권(주) 커버리지2부 이우영 대리 기업실사 실무 2023년 07월 03일 ~ 2023년 07월 14일 기업금융업무 등 5년 KB증권(주) 커버리지2부 김규리 주임 기업실사 실무 2023년 07월 03일 ~ 2023년 07월 14일 기업금융업무 등 1년 한국투자증권(주) IB3본부 커버리지4부 남상진 이사 기업실사 총괄 2023년 07월 03일 ~ 2023년 07월 14일 기업금융업무 21년 한국투자증권(주) IB3본부 커버리지4부 강성모 팀장 기업실사 책임 2023년 07월 03일 ~ 2023년 07월 14일 기업금융업무 9년 한국투자증권(주) IB3본부 커버리지4부 김서현 과장 기업실사 및 서류작성 2023년 07월 03일 ~ 2023년 07월 14일 기업금융업무 5년 한국투자증권(주) IB3본부 커버리지4부 김채겸 주임 기업실사 및 서류작성 2023년 07월 03일 ~ 2023년 07월 14일 기업금융업무 2년 키움증권(주) 인수금융2팀 김상기 이사 기업실사 총괄 2023년 07월 03일 ~ 2023년 07월 14일 자금관리업무 11년기업금융업무 9년 키움증권(주) 인수금융2팀 심은지 팀장 기업실사 책임 2023년 07월 03일 ~ 2023년 07월 14일 기업금융업무 12년 키움증권(주) 인수금융2팀 윤소연 주임 기업실사 및 서류작성 2023년 07월 03일 ~ 2023년 07월 14일 기업금융업무 2년 [발행회사] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 (주)두산 재무기획팀 정한상 팀장 실사책임자 (주)두산 재무기획팀 백승환 수석 실사총괄 (주)두산 재무기획팀 이석정 수석 실사자료 제공 (주)두산 재무기획팀 최서연 선임 실사자료 제공 5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.6. 종합평가의견 가. 2020년 연결기준 매출액은 11조 1,003억원을, 영업이익은 508억원 적자를 기록하였습니다. 2020년 동사의 연결기준 영업이익이 큰 폭으로 감소한 이유는 두산에너빌리티(구. 두산중공업)의 업황 부진으로 인한 영업적자 심화가 주된 원인인 것으로 판단되며, 이에 따라 2020년 연결 당기순손익도 9,722억원 적자를 기록했습니다. 2021년에는 매출액이 전년 대비 5.78% 증가하고 영업이익이 9,211억을 기록하며 실적 개선세를 보였고, 당기순이익도 6,488억원을 시현하며 흑자 전환에 성공하였습니다. 다만, 2021년의 당기순이익 중 면세사업 중단 등에 따라 일시적으로 발생한 중단영업이익이 3,033억원이라 지속적인 수익으로 이어지지 않았습니다. 이어 2022년 동사 연결기준 매출액은 16조 9,958억원으로 전년대비 32.25% 증가를, 영업이익은 22.25% 증가한 1,126억원이었으나 5,812억원 당기순손실을 기록하였습니다. 2023년 1분기 동사 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 30.14%와 81.62%씩 크게 증가하였습니다. 분기순이익 역시 1,147억원을 시현하며 전년 동기 148억원 대비 크게 증가하였습니다. 나. 동사의 별도기준 사업부문은 2023년 1분기 기준 전자, 정보통신 및 기타 사업으로 구성되어 있습니다. 주요 자체사업은 안정적인 사업기반을 보유하고 있습니다. 디지털이노베이션BU는 삼성디스플레이 등 대형사를 주요 고객으로 확보하고 있고, 정보통신 사업은 그룹 물량이 영업을 뒷받침하고 있습니다. 그러나 동사의 주요 자체사업의 경우 주요 거래처의 실적 악화에 따라 동시에 부정적인 영향을 받을 가능성도 상존합니다.다. 동사는 두산그룹의 지주회사로 2023년 1분기말 별도기준 부채비율은 59.12%로 2022년말 부채비율 57.46% 대비 소폭 상승하였습니다. 동사의 2023년 1분기말 별도기준 총차입금은 1조 2,090억원 규모이며 차입금의존도는 24.10% 수준입니다. 최근 3개년간 추이를 살펴보면 부채비율과 차입금의존도 모두 2020년 이후로 꾸준히 개선되고 있습니다. 동사의 현금창출력과 재무융통성을 고려할 때 유동성 위험은 제한적이라 판단하고 있지만, 차입금 중 단기성차입금이 52.21%로 다소 높은 비중을 차지하고 있다는 점은 다소 부정적으로 작용할 수 있습니다. 라. 동사의 경우 부동산, 지분 등에 기반한 재무융통성, 종속 및 관계기업 등의 지분가치, 현금창출력과 재무융통성을 고려할 때 유동성 위험이 발생할 가능성이 제한적일 것이라 판단하지만, 향후 글로벌 경기 침체와 같은 대외변수로 인해 차입금 상환 및 차환에 어려움을 겪거나 계열회사에 대한 지원부담이 가중될 경우 동사의 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 두산에너빌리티, 두산밥캣 등 동사의 주요 종속회사 재무구조가 지속적으로 개선되지 못할 경우 동사의 연결 기준 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.마. 2023년 1분기말 기준 동사의 연결재무제표 기준 매출채권(유동) 총액은 총 1조 9,699억원으로 2023년 1분기 연결기준 연환산 매출액 대비 11.32%, 연결기준 자산총계 대비 7.24%를 차지하고 있습니다. 2022년말 기준 연결재무제표 상 매출채권(유동)은 총액은 1조 8,955억원으로 연결매출액 대비 11.15%, 연결총자산 대비 7.20%를 차지하고 있습니다. 동사의 연결기준 대손충당금 설정율은 2021년 18.13%에서 2022년 16.39%, 2023년 1분기 16.26%로 최근 10% 후반대에서 머무르고 있는 상황입니다. 동사의 다소 높은 대손충당금 설정률은 동사의 연결재무제표상 높은 비중을 차지하고 있는 중간지배기업인 두산에너빌리티㈜의 높은 대손충당금 설정율에 기인하고 있습니다. 두산에너빌리티㈜ 의 경우 발전/Water/주단 등의 주요 사업은 우량한 고객 위주 사업으로 대손충당금 설정율이 업계 평균 또는 그보다 하회하나, 절대적으로 높은 수치를 보이고 있습니다.바. 위와 같은 제반사항 및 현재 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제 309회 무보증사채의 원리금 상환이 가능할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수로 인해 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 투자의사결정시 고려하시기 바랍니다. 아울러, 본 사채의 원리금 상환은 동사가 전적으로 책임지며 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), KB증권(주), 키움증권(주) 및 한국투자증권(주)는 어떠한 책임도 지지 않음을 참고하시기 바랍니다. 2023. 07. 17. 공동대표주관회사 미래에셋증권 주식회사 대표이사 최 현 만 공동대표주관회사 KB증권 주식회사 대표이사 김 성 현 공동대표주관회사 키움증권 주식회사 대표이사 황 현 순 공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사 대표이사 정 일 문 V. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역가. 자금조달금액 [제309회] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 43,000,000,000 발 행 제 비 용(2) 181,841,600 순 수 입 금 [ (1) - (2) ] 42,818,158,400 (주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. 나. 발행 제비용의 내역 [제309회] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 25,800,000 발행가액 * 0.06% 인수수수료 86,000,000 발행금액 * 0.20% 대표주관수수료 21,500,000 발행금액 * 0.05% 사채관리수수료 5,000,000 정액 지급 신용평가수수료 41,600,000 한국신용평가/NICE신용평가 (부가세 별도) 기타 비용 상장수수료 1,300,000 250억원 이상 500억원 미만 상장연부과금 191,600 1년당 100,000원 등록수수료 430,000 발행액 × 0.001% (최대 50만원) 표준코드부여 수수료 20,000 건당 2만원 합 계 181,841,600 - (주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.(주2) 세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의- 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의- 대표주관수수료: 발행사와 대표주관회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표2>- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표2>- 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표> 2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용목적 3092023년 07월 20일(단위 : 원) 회차 : (기준일 : ) ---43,000,000,000--43,000,000,000- 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 비고 나. 자금의 세부 사용내역금번 당사가 발행하는 제309회 무보증사채 발행금액 430억원은 전액 채무상환자금으로 사용될 예정이며 자세한 내역은 아래를 참고하시기 바랍니다.[채무상환자금 세부 사용내역] [기업어음증권 발행내역] (단위: 원) 구 분 발행일 만기일 금액 기업어음증권 2023.07.05 2023.07.20 10,000,000,000 주1) 당사의 공모사채 발행일은 2023년 07월 27일 예정이므로, 발행일 이전에 만기가 도래하는 상기의 채무에 대해서는 당사의 운영자금으로 우선 상환한 후 금번 공모사채 발행금액으로 대체할 예정입니다. [한도대 사용내역] (단위: 원) 구 분 금융기관 대출 만기 대출 집행 금액 한도대출 한국증권금융 2023.07.27 20,000,000,000 한도대출 KDB산업은행 2023.07.27 13,000,000,000 합계 33,000,000,000 VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 시장조성에 관한 사항해당사항 없습니다. 2. 이자보상비율 (연결기준) (단위: 백만원) 구분 2023년1분기 2022년1분기 2022년 2021년 2020년 영업이익 338,181 186,205 1,126,029 921,057 (50,840) 이자비용 107,581 84,321 364,849 369,626 397,441 이자보상배율(배) 3.14 2.21 3.09 2.49 - (자료: 당사 사업보고서 및 2023년 1분기보고서) ※ 당사는 2022년 중 두산메카텍㈜와 그 종속기업(이하 "두산메카텍")을 매각하였으며, 2021년 중 매각 결정한 Doosan Babcock Ltd.와 그 종속기업(이하 "DBL")에 대해 2022년 중 매각 절차를 완료하였습니다. 2021년 중 두산인프라코어 및 모트롤 사업부문을 매각하였으며, 두산건설에 대한 지배력 상실을 상실하였습니다. 2020년 중 네오플럭스 매각 및 면세사업을 중단하였습니다. 이에 따라 연결실체는 두산메카텍, 두산인프라코어, 모트롤, 두산건설, DBL, 네오플럭스, 면세사업의 사업부문을 중단영업으로 분류하였으며, 2020년, 2021년 손익계산서는 재작성되었습니다. 이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로서 이자보상비율이 1 이상이면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 발생한다는 의미이고, 이 비율이 1 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다. 당사의 경우 이자보상배율이 2020년 당시 두산중공업 실적 부진 등의 사유로 영업이익이 급감하여 연결기준 1배 미만으로 하락하였던 바 있었으나 이후 꾸준한 영업이익의 상승으로 2023년 1분기 기준 3.14배를 기록하였습니다. 다만, 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아닙니다. 3. 미상환 채무증권의 현황(연결기준) 1) 기업어음증권 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 07월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 10,000 - - - - - - - 10,000 합계 10,000 - - - - - - - 10,000 2) 단기사채 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 07월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - 1,200,000 1,200,000 합계 - - - - - - 1,200,000 1,200,000 3) 회사채 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 07월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 618,840 303,000 - - - - - 921,840 사모 165,000 107,000 10,000 - - - - 282,000 합계 783,840 410,000 10,000 - - - - 1,203,840 4) 신종자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 07월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과15년이하 15년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 5) 조건부자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 07월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - - 사모 - - - - - 29,000 - - - 29,000 합계 - - - - - 29,000 - - - 29,000 4. 미상환 채무증권의 현황(별도기준) 1) 기업어음증권 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 7월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 10,000 - - - - - - - 10,000 합계 10,000 - - - - - - - 10,000 2) 단기사채 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 7월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - 200,000 200,000 합계 - - - - - - 200,000 200,000 3) 회사채 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 7월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 70,000 73,000 - - - - - 143,000 사모 35,000 50,000 - - - - - 85,000 합계 105,000 123,000 - - - - - 228,000 4) 신종자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 7월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과15년이하 15년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 5) 조건부자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 7월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - - 5. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항가. 신용평가회사 신용평가회사명 평 가 일 회 차 등 급 Outlook 비 고 NICE신용평가 2023년 07월 14일 309회 BBB 안정적 - 한국신용평가 2023년 07월 13일 309회 BBB 긍정적 - (주1) 본건 회사채에 대한 등급 및 Outlook은 해당 신용평가회사의 무보증사채 평가방법론에 따라 주식회사 두산의 기업신용등급과 부도시나리오 하에서의 회수가능성 및 기대회수율에 대한 종합적인 판단을 반영한 결과입니다.※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다. 나. 평가의 개요 NICE신용평가㈜ 및 한국신용평가㈜는 독자적인 평가방법으로 채권의 상환능력과 안정성을 분석하여 신용평가를 하고 있습니다. 그러나 상기 회사의 신용등급이 투자를 권유하거나 발행예정 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것은 아닙니다. 발행예정 회사채는 만기상환시까지 매년 1회 이상의 정기평가와 중대한 환경변화에 따른 수시평가에 의하여 지속적으로 평가될 것이며, 이에 따라 기평가등급이 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 다. 평가의 결과 회사명 평정등급 등급의 정의 Outlook 평정요지 NICE신용평가 BBB 원리금 지급 확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음 안정적 - 다각화된 사업구성과 양호한 경쟁지위에 기반한 사업안정성- 주요 사업부문 매각에 따른 이익창출력 저하- 신사업 구축을 위한 투자부담 상존- 재무구조 개선계획을 바탕으로 양호한 재무안정성 유지 전망 한국신용평가 BBB 원리금 상환가능성이 일정수준 인정되지만, 상위등급(A)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 저하될 가능성이 있다 긍정적 - 계열 전반의 개선된 이익창출력 및 재무안정성- 지주사 채무의 구조적 후순위성- 지주사 차원의 우수한 재무융통성과 자체 사업의 안정적인 이익창출력 6. 정기평가 공시에 관한 사항가. 평가시기당사는 신용평가회사로 하여금 본 사채 만기상환일까지 발행회사의 매 사업년도 정기주주총회 종료 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.나. 공시방법상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.NICE신용평가㈜ : http://www.nicerating.com한국신용평가㈜ : http://www.kisrating.com6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항가. 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다.나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 ㈜두산이 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로써 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 분기보고서, 반기보고서 연결감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자에 참조하시기 바랍니다. 제2부 발행인에 관한 사항 I. 회사의 개요 1. 회사의 개요 가. 연결대상 종속회사 개황 (1) 연결대상 종속회사 현황(요약) (단위 : 사) 구분 연결대상회사수 주요종속회사수 기초 증가 감소 기말 상장 5 - - 5 5 비상장 90 - 3 87 23 합계 95 - 3 92 28 ※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조 (2) 연결대상회사의 변동내용 구 분 자회사 사 유 신규연결 - - 연결제외 Genesis Forklift Trucks Limited 청산 Doosan Materials Handling UK Ltd., 청산 Rushlift Holdings Ltd. 청산 나. 회사의 법적, 상업적 명칭당사의 명칭은 "주식회사 두산" 이라 표기합니다. 또한 영문으로는 "Doosan Corporation" 이라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 "㈜두산" 또는 "Doosan Corp." 라고 표기합니다. (법인등록번호 : 110111-0013774) 다. 설립일자 및 존속기간당사는 1933년 12월 18일에 설립되었으며, 1973년 5월에 기업공개를 한 후 1973년 6월에 한국증권거래소에 상장되어 유가증권시장에서 매매가 개시되었습니다. 라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소주소: 서울특별시 중구 장충단로 275전화번호 : 02-3398-0114홈페이지 : http://www.doosan.com 마. 중소기업 해당 여부 미해당미해당미해당 중소기업 해당 여부 벤처기업 해당 여부 중견기업 해당 여부 바. 주요사업의 내용 및 신규사업당사는 ㈜두산, 두산에너빌리티㈜, 두산밥캣㈜, 두산퓨얼셀㈜ 등 총 21개 계열회사로 이루어진 두산그룹의 지주회사입니다. 또한 당사는 자체 사업부문을 영위하는사업형 지주회사로서 전자소재 사업(전자BG), 통합 IT서비스 사업(디지털이노베이션BU) 등을 영위하고 있습니다. 당사의 주요 자회사가 영위하는 사업으로는 주단조품, 발전설비, 담수설비 등 기자재제조업(두산에너빌리티㈜), 소형 건설기계, Portable Power 장비 생산 및 판매(두산밥캣㈜), 발전용 연료전지 기자재 공급 및 장기유지보수서비스(두산퓨얼셀㈜), 시스템반도체 테스트(㈜두산테스나). 광고대행 및 매거진 출판업(㈜오리콤) 등이 있습니다. 기타 자세한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다. 사. 신용평가당사가 신용평가 전문기관으로부터 최근 3년간 받은 신용평가 등급은 다음과 같습니다. 평가일 평가대상 신용등급 평가회사 평가구분 유가증권등 (신용평가등급범위) 2020-01-20 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 2020-01-20 회사채 BBB+ 나이스신용평가(AAA~D) 본평가 2020-06-15 회사채 BBB 나이스신용평가(AAA~D) 정기평가 2020-06-15 기업어음 A3 나이스신용평가(A1~D) 본평가 2020-06-15 전자단기사채 A3 나이스신용평가(A1~D) 본평가 2020-06-24 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 2020-06-24 기업어음 A3 한국신용평가(A1~D) 수시평가 2020-06-24 전자단기사채 A3 한국신용평가(A1~D) 수시평가 2020-06-30 담보부사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 2020-09-07 회사채 BBB 나이스신용평가(AAA~D) 본평가 2020-09-08 회사채 BBB 한국기업평가(AAA~D) 본평가 2020-09-08 기업어음 A3 한국기업평가(A1~D) 본평가 2020-09-08 전자단기사채 A3 한국기업평가(A1~D) 본평가 2020-11-13 회사채 BBB 한국기업평가(AAA~D) 본평가 2020-11-16 회사채 BBB 나이스신용평가(AAA~D) 본평가 2020-12-29 회사채 BBB 나이스신용평가(AAA~D) 수시평가 2020-12-29 전자단기사채 A3 나이스신용평가(A1~D) 정기평가 2020-12-29 기업어음 A3 나이스신용평가(A1~D) 정기평가 2021-05-17 회사채 BBB 한국기업평가(AAA~D) 정기평가, 본평가 2021-05-18 회사채 BBB 나이스신용평가(AAA~D) 정기평가, 본평가 2021-05-18 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D) 정기평가, 본평가 2021-06-08 기업어음 A3 나이스신용평가(A1~D) 본평가 2021-06-08 전자단기사채 A3 나이스신용평가(A1~D) 본평가 2021-06-10 기업어음 A3 한국신용평가(A1~D) 본평가 2021-06-10 전자단기사채 A3 한국신용평가(A1~D) 본평가 2021-06-24 회사채 BBB 나이스신용평가(AAA~D) 본평가 2021-06-24 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D) 본평가 2021-12-07 기업어음 A3 한국신용평가(A1~D) 정기평가 2021-12-07 전자단기사채 A3 한국신용평가(A1~D) 정기평가 2021-12-10 기업어음 A3 나이스신용평가(A1~D) 정기평가 2021-12-10 전자단기사채 A3 나이스신용평가(A1~D) 정기평가 2021-12-10 회사채 BBB 한국기업평가(AAA~D) 수시평가 2021-12-29 회사채 BBB 나이스신용평가(AAA~D) 본평가 2022-01-05 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D) 본평가 2022-06-29 회사채 BBB 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 2022-06-29 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 2022-06-29 기업어음 A3 한국신용평가(A1~D) 본평가 2022-06-29 전자단기사채 A3 한국신용평가(A1~D) 본평가 2022-06-30 회사채 BBB 나이스신용평가(AAA~D) 정기평가 2022-06-30 기업어음 A3 나이스신용평가(A1~D) 본평가 2022-06-30 전자단기사채 A3 나이스신용평가(A1~D) 본평가 2022-12-27 기업어음 A3 나이스신용평가(A1~D) 정기평가 2022-12-27 전자단기사채 A3 나이스신용평가(A1~D) 정기평가 2022-12-27 기업어음 A3 한국신용평가(A1~D) 정기평가 2022-12-27 전자단기사채 A3 한국신용평가(A1~D) 정기평가 2023-06-27 회사채 BBB 나이스신용평가(AAA~D) 정기평가 2023-06-27 기업어음 A3 나이스신용평가(A1~D) 본평가 2023-06-27 전자단기사채 A3 나이스신용평가(A1~D) 본평가 2023-06-29 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 2023-06-29 기업어음 A3 한국신용평가(A1~D) 본평가 2023-06-29 전자단기사채 A3 한국신용평가(A1~D) 본평가 신용평가 등급체계 및 의미(회사채) 신용등급 등급의 정의 AAA 원리금 지급확실성이 최고 수준 AA 원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있음 A 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성 있음 BBB 원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포 BB 원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포 B 원리금 지급능력이 부족하여 투기적 CCC 원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포 CC 원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높음 C 원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높음 D 현재 채무불이행 상태 ※ AA부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우에는 "＋" 또는 "－"의 기호를 부여하고 있음. 아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 등여부 특례상장 등적용법규 유가증권 시장 1973년 06월 29일 - - 2. 회사의 연혁 가. 회사의 본점소재지 및 그 변경서울특별시 중구 장충단로 275 나. 경영진의 중요한 변동'23년 03월 31일 기준 대표이사는 박정원, 김민철, 문홍성 3인 입니다. 최근 5사업연도 경영진의 중요한 변동내역은 다음과 같습니다. 변동일자 주총종류 선임 임기만료또는 해임 신규 재선임 2018년 03월 30일 정기주총 대표이사 동현수대표이사 김민철사외이사 이두희 대표이사 박정원 대표이사 이재경 (임기만료)사외이사 신희택 (임기만료)사외이사 이종백 (임기만료) 2019년 03월 29일 정기주총 사외이사 천성관사외이사 백복현 - - 2020년 03월 30일 정기주총 - 사외이사 김형주 - 2021년 03월 30일 정기주총 대표이사 곽상철 대표이사 박정원대표이사 김민철사외이사 이두희 대표이사 동현수 (임기만료) 2022년 03월 23일 - - - 사외이사 백복현 (사임) 2022년 03월 29일 정기주총 대표이사 문홍성사외이사 허경욱사외이사 윤웅걸 - 대표이사 곽상철 (사임)사외이사 천성관 (임기만료) 2023년 03월 29일 정기주총 사외이사 김혜성 사외이사 김형주(임기만료) 다. 최대주주의 변동작성기준일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인은 박정원 외 29명 (총 30명)입니다. 자세한 사항은 VII. 주주에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다. 변경 전 최대주주 본인(박용곤)의 별세에 의한 상속 재산 분할을 완료하였으며, 이에 따라 최대주주가 변경(변경 후 최대주주: 박정원) 되었습니다. 상속 재산 분할이 완료된 날은 2019년 7월 26일이며, 자세한 내용은 관련 공시를 참고하여 주시기 바랍니다. ※ 관련 공시 : 최대주주 변경, 최대주주등소유주식변동신고서(최대주주변경시)(공시일 : 2019년 07월 31일) 라. 상호의 변경 공시대상기간 중 중요한 상호의 변경 내역은 다음과 같습니다. 변경일자 변경 전 상호 변경 후 상호 변경사유 2018.06 ㈜디에이이 ㈜두산모빌리티이노베이션 브랜드 인지도 개선 2019.09 Doosan Ventures, LLC D20 Capital, LLC 브랜드 인지도 개선 2020.03 디엘아이㈜ 두산경영연구원㈜ 브랜드 인지도 개선 2021.11 디비씨㈜ 두산프라퍼티㈜ 브랜드 인지도 개선 2022.03 Doosan Fuel Cell America, Inc HYAXIOM, INC 브랜드 인지도 개선 2022.03 두산중공업㈜ 두산에너빌리티㈜ 브랜드 인지도 개선 2022.12 Doosan Enpure Ltd. Doosan Water UK Ltd. 브랜드 인지도 개선 마. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용 대상회사 일자 합병등의 내용 ㈜두산 및그 종속기업 2018.032018.062019.102020.022020.122021.072022.042022.062022.06 디아이피홀딩스㈜ 흡수합병두타몰㈜ 흡수합병두산솔루스㈜, 두산퓨얼셀㈜ 인적분할두산메카텍㈜ 주식100%를 두산중공업㈜에 현물출자㈜모트롤 물적분할두산산업차량㈜ 물적분할 후 두산밥캣에 지분 100% 매각종속회사 두산인베스트먼트㈜의 ㈜두산테스나 지분 인수두산큐벡스㈜ 지분매각 계약 (거래종결일 : 2022.08.30)두산프라퍼티㈜ 지분매각 계약 (거래종결일 : 2022.08.30) 두산에너빌리티㈜ 및 그 종속기업 2018.062020.022020.032021.072022.062022.062022.092022.09 종속회사 두산엔진㈜에서 투자사업부문을 분할하여 두산중공업에 합병최대주주인 ㈜두산 보유 두산메카텍㈜을 두산중공업으로 현물출자종속회사 두산건설㈜과의 포괄적 주식 교환종속회사 두산인프라코어㈜에서 사업부문/투자사업부문으로 분할한 후 사업부문은 매각, 투자사업부문은 두산중공업㈜에 합병㈜두산, 두산밥캣코리아㈜, ㈜한컴, ㈜오리콤이 보유한 두산큐벡스㈜ 지분매입 계약 (거래종결일 : 2022.08.30)㈜두산, 두산밥캣코리아㈜, ㈜한컴이 보유한 두산프라퍼티㈜ 지분매입 계약 (거래종결일 : 2022.08.30)두산메카텍㈜ 지분처분 (보통주 5,521,414주)종속회사 DPS.S.A의 자회사 DoosanBabcock 지분 100% 매각 두산밥캣㈜ 및 그 종속기업 2018.012018.012018.112018.122019.052019.052019.062019.082019.082019.122021.012021.072021.072022.012022.112022.12 Doosan Bobcat EMEA s.r.o.가 Doosan Holdings Europe Ltd.를 흡수합병Clark Equipment Co.과 Doosan Bobcat EMEA s.r.o.가 두산인프라코어 및 그 종속회사 Doosan Infracore North America LLC와 Doosan Infracore Europe B.V.에 Heavy Equipment 사업 양도Doosan Holdings France S.A.S.가 Bobcat Lyon SAS를 흡수합병Doosan International Italia S.r.L.가 청산Doosan Techno Holding Co., Ltd.가 청산Doosan International Luxemburg S.a.r.l 가 청산Doosan Bobcat Global Collaboration Center,Inc. 신규설립Doosan Infracore Europe S.A. 가 청산Doosan Benelux SA 가 청산Clark Equipment Co.가 Schiller Grounds Care, INC로부터 ZTR Mowers 사업 양수Doosan International Australia Pty Ltd.가 청산두산인프라코어㈜ 투자사업부문 합병에 따라 두산중공업㈜)의 자회사로 편입㈜두산으로부터 두산산업차량㈜ 지분 100% 인수Doosan Bobcat Chile Compact SpA. 매각Doosan Bobcat EMEA s.r.o.가 Doosan Material Handling UK Ltd. 로부터 Rushlift Ltd. 지분 100% 취득두산밥캣㈜이 Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 의 현물 유상감자 대가로 Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 로부터 두산밥캣코리아(주)의 지분 100%를 취득 두산퓨얼셀㈜ 2019.10 ㈜두산의 연료전지 사업부문 인적분할로 두산퓨얼셀㈜ 설립 두산큐벡스㈜ 2022.12 두산프라퍼티㈜를 흡수합병함 (합병기일 2022.12.15) ※ 두산중공업㈜는 2022년 3월 29일 이후 두산에너빌리티㈜로 사명이 변경됨. 바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 대상회사 일자 내 용 ㈜두산 및그 종속기업, - ㈜두산은 전자부품, IT 서비스 제공 등을 주된 사업으로 영위하면서계열회사의 주식을 소유하고 배당을 받는 두산그룹의 모회사임 두산에너빌리티㈜ 및그 종속기업 - 발전설비 및 담수설비, 주단조품, 건설업 및 화공플랜트 기자재 등을 주된 사업으로 영위 두산밥캣㈜ 및그 종속기업 - Compact 건설기계, Portable Power와 산업차량 등 제조 및 판매 등을 영위 두산퓨얼셀㈜ - 발전용 연료전지 기자재 공급 및 연료전지 발전소에 대한 장기유지보수 서비스 제공 ㈜두산테스나 - 반도체 제조관련 테스트 및 엔지니어링 서비스 제공 기타 - 사업시설 유지관리 서비스업 등 사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생 대상회사 일 자 내 용 ㈜두산 및그 종속기업 2018.062019.052020.062020.092020.122020.122020.122021.042022.022022.042022.082022.11 전지박 유럽 사업 진출을 위한 현지법인 설립두산중공업㈜ 유상증자 참여두산큐벡스㈜ 유상증자 참여두산타워 매각두산중공업㈜ 유상증자 참여두산솔루스㈜ 지분 매각(보통주 18.05%)㈜모트롤 지분 매각두산퓨얼셀㈜의 보통주 및 종류주식 보유 전량을 두산중공업㈜에 현물출자두산중공업㈜ 유상증자 참여두산인베스트먼트㈜ 유상증자 참여두산에너빌리티㈜ 지분 매각(보통주 4.47%)두산로지스틱스솔루션㈜ 유상증자 참여 두산에너빌리티㈜ 및그 종속기업 2018.072018.082019.012019.022019.032019.042019.052019.122020.022020.032020.052020.092020.112020.122021.042021.072021.072021.112022.012022.022022.062022.082022.092022.092022.112022.122023.032023.032023.03 삼척화력발전소 1,2호기 EPC 공사 수주강릉안인화력발전소 1,2호기 주기기 수주베트남 Van Phong 1 석탄화력발전소 수주두산건설㈜의 주주배정 유상증자 참여 결정인도네시아 Jawa 9 &10 석탄화력발전소 계약체결순천왕지2지구 신축공사 계약체결유상증자 (보통주 85,000,000주 / 4,718억)상환전환우선주(RCPS) 12,904,210주(4,158억원 규모) 상환현물출자에 의한 두산메카텍㈜ 주식 취득 (보통주 44,102,845주 / 2,382억)두산건설㈜과 포괄적 주식 교환에 따른 신주발행 (보통주 6,891,058주 / 370억) 신주인수권부사채(4,998억) 조기상환 (잔액 148억)두산건설㈜에서 Doosan Heavy Industries Vietnam Co.,Ltd.의 주식취득 (지분 23.7%, 637억원)두산퓨얼셀㈜ 주식 취득 (박정원 외 특수관계자 증여, 보통주 12,763,557주)유상증자(보통주 121,495,330주 / 1조 2,235억)두산퓨얼셀㈜ 주식 취득 (㈜두산 현물출자, 보통주 10,016,672주, 1우선주 1,880,843주, 2우선주 158,248주)두산인프라코어㈜ 투자사업부문 분할합병에 따른 신주발행 (보통주 83,399,437주)두산인프라코어㈜ 투자사업부문 합병에 따라 두산인프라코어㈜ 신주인수권부사채의 신주인수권증권을 안분한 후두산중공업㈜ 신주인수권증권(2WR)로 변경두산건설㈜ 발행주식의 일부를 현물출자하여, 두산건설㈜에 대한 경영권을 더제니스홀딩스(유)에 이전 사우디아라비아 주조/단조 공장 건설 PJT(An Integrated Casting and Forging Facility in Ras Al Khair) 계약 체결제주한림해상풍력 기자재/FDA 체결태안안면클린데어니 태양광발전사업 건설계약 체결사우디 Shiaobah 3 담수설비 수주두산메카텍㈜ 지분 처분 (보통주 5,521,414주)사우디 Jafurah Cogeneration 복합화력발전소수주한국수력원자력과 이집트 엘다바 원자력발전소 2차측(Turbine Island) 건설공사 계약 체결 (약 1조 6,000억원)국내 최초로 8MW 해상풍력발전시스템 국제 형식인증 취득카자흐스탄 PGU Turkestan LLP와 Shymkent 복합화력 계약체결 (약 1조 1,522억원)한국수력원자력과 신한울 원자력 발전소 3,4호기 원자로설비 공급 계약 체결 (약 2조 3,381억원)한국수력원자력과 신한울 원자력 발전소 3,4호기 터빈설비 공급 계약 체결 (약 5,320억원) 두산밥캣㈜ 및 그 종속기업 2018.012019.122020.052021.072022.012022.042022.062022.11 Heavy Equipment 판매사업 양도(두산밥캣㈜의 종속회사인 미국법인 Clark Equipment Co.과 유럽법인 Doosan Bobcat EMEA s.r.o.가 2018년 1월 Heavy Equipment 판매, 유통에 대한 사업권 및 관련 영업자산/부채를 각각 두산인프라코어 및 그 종속회사인 북미법인 Doosan Infracore North America LLC와 유럽법인 Doosan Infracore Europe B.V.에 양도함)ZTR Mower 사업 양수(두산밥캣㈜의 종속회사인 미국법인 Clark Equipment Co.가 2019년 12월 Schiller Grounds Care, INC의 ZTR Mowers 사업을 양수함)미국법인 Clark Equipment Co. 사채 발행(3억불)두산인프라코어㈜ 투자사업부문의 두산중공업㈜와 합병에 따라 최대주주 두산중공업으로 변경Doosan Bobcat Chile Compact Spa. 매각차입금 14.45억불 Re-financing미국법인 Clark Equipment Co. 사채 전액 조기 상환(3억불)두산산업차량의 북미 및 유럽 법인 지배구조 개편을 통해 해외조직 및 사업관리 체계를 일원화 두산퓨얼셀㈜ 2019.102020.112020.12 ㈜두산 연료전지 사업부문을 인적분할하여 두산퓨얼셀㈜ 설립한국거래소 유가증권시장 상장최대주주(두산중공업㈜) 변경주주배정방식 유상증자(보통주 10,000,000주 / 3,360억원) 기타부문 2017.032017.062017.092017.092018.032020.06 오리콤 제25회 국민이 선택한 좋은 광고상 '좋은 광고상'(TV부문: 두산그룹)두산메카텍㈜의 밸류웍스㈜ 지분 취득두산큐벡스㈜ 보통주 유상감자 결의 (1,801,032 주)두산큐벡스㈜ 우선주 유상증자 결의 (643,031 주)두타몰 보험대리점업 현물출자 (거래상대방 : 두산베어스)두산큐벡스㈜ 보통주 유상증자 결의(3,486,139주) ※ 두산중공업㈜는 2022년 3월 29일 이후 두산에너빌리티㈜로 사명이 변경됨. 3. 자본금 변동사항 가. 자본금 변동현황 (단위 : 원, 주) 종류 구분 제87기 1분기 (2023년 1분기말) 제86기(2022년말) 제85기(2021년말) 제84기(2020년말) 제83기(2019년말) 제82기(2018년말) 보통주식 발행주식총수 16,523,835 16,523,835 16,523,835 16,523,835 16,523,835 18,238,102 액면금액 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 자본금 99,290,605,000 99,290,605,000 99,290,605,000 99,290,605,000 99,290,605,000 107,861,940,000 종류주식 발행주식총수 4,889,500 4,889,500 4,889,500 4,889,500 4,889,500 5,396,759 액면금액 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 자본금 24,447,500,000 24,447,500,000 24,447,500,000 24,447,500,000 24,447,500,000 26,983,795,000 기타 발행주식총수 - - - - - - 액면금액 - - - - - - 자본금 - - - - - - 합계 자본금 123,738,105,000 123,738,105,000 123,738,105,000 123,738,105,000 123,738,105,000 134,845,735,000 ※ 종류주식은 당사가 발행한 두산우 및 두산2우B의 합계액임.※ 2019년 중 회사분할(인적분할 방식)로 인하여 발행주식총수 및 자본금이 감소됨. 4. 주식의 총수 등 가. 주식의 총수 (기준일 : 2023년 07월 14일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 비고 보통주식 종류주식 합계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 - - 400,000,000 - Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 52,743,366 9,369,814 62,113,180 - Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 36,219,531 4,480,314 40,699,845 - 1. 감자 5,885,245 880,314 6,765,559 - 2. 이익소각 3,334,286 - 3,334,286 - 3. 상환주식의 상환 - - - - 4. 기타 27,000,000 3,600,000 30,600,000 - Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) 16,523,835 4,889,500 21,413,335 - Ⅴ. 자기주식수 3,000,866 612,104 3,612,970 - Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 13,522,969 4,277,396 17,800,365 - ※ 상기 자기주식수는 결제일 기준※ 현재까지 발행한 주식의 총수 및 감소한 주식의 총수는 설립이후 작성기준일까지 증가, 감소한 주식수 기준임. 나. 자기주식 취득 및 처분현황 (기준일 : 2023년 07월 14일 ) (단위 : 주) 취득방법 주식의 종류 기초수량 변동 수량 기말수량 비고 취득(+) 처분(-) 소각(-) 배당가능이익범위이내취득 직접취득 장내 직접 취득 - - - - - - - - - - - - - - 장외직접 취득 - - - - - - - - - - - - - - 공개매수 - - - - - - - - - - - - - - 소계(a) - - - - - - - - - - - - - - 신탁계약에 의한취득 수탁자 보유물량 보통주식 - - - - - - 종류주식 - - - - - - 현물보유물량 보통주식 2,806,867 - - - 2,806,867 - 종류주식 296,009 - - - 296,009 - 소계(b) 보통주식 2,806,867 - - - 2,806,867 - 종류주식 296,009 - - - 296,009 - 기타 취득(c) 보통주식 193,999 - - - 193,999 - 종류주식 316,095 - - - 316,095 - 총 계(a+b+c) 보통주식 3,000,866 - - - 3,000,866 - 종류주식 612,104 - - - 612,104 - 다. 보통주외의 주식(종류주식 발행현황) 1) 종류주식 (두산우)(가액 단위 : 원 / 주식수 단위 : 주 / 기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : 원) 발행일자 1986년 06월 20일 주당 발행가액(액면가액) - 5,000 발행총액(발행주식수) 23,659,435,000 4,731,887 현재 잔액(현재 주식수) 19,982,310,000 3,996,462 주식의내용 존속기간(우선주권리의 유효기간) - 이익배당에 관한 사항 우선주의 배당은 비참가적, 비누적적이며 보통주보다 액면금액을 기준으로 하여 년1%를 금전으로 더 배당. 우선주에 대한 배당은 보통주에 대한 배당을 하지 아니한 때와 주식에 의한 배당을 한때에는 적용안함. 잔여재산분배에 관한 사항 - 상환에관한 사항 상환권자 없음 상환조건 - 상환방법 - 상환기간 - 주당 상환가액 - 1년 이내상환 예정인 경우 - 전환에관한 사항 전환권자 없음 전환조건(전환비율 변동여부 포함) - 발행이후 전환권행사내역 N 전환청구기간 - 전환으로 발행할주식의 종류 - 전환으로발행할 주식수 - 의결권에 관한 사항 우선주식의 의결권은 없음. 단, 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있을 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 함. 기타 투자 판단에 참고할 사항(주주간 약정 및 재무약정 사항 등) 상기 발행일자는 최초 발행일 기준 ※ 발행주식수는 현재까지 발행한 우선주의 총수를 기재함. ※ 발행총액 및 현재 잔액은 각각 액면가 기준으로 작성함. 2) 종류주식 (두산2우B)(가액 단위 : 원 / 주식수 단위 : 주 / 기준일 : 2023년 03월 31일) 발행일자 1999년 11월 12일 주당 발행가액(액면가액) - 5,000 발행총액(발행주식수) 5,189,635,000 1,037,927 현재 잔액(현재 주식수) 4,465,190,000 893,038 주식의내용 존속기간(우선주권리의 유효기간) 이익배당에 관한 사항 액면금액 기준으로 연 2% 배당. 단, 보통주의 배당률이 우선주의 배당율을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주와 동일한 비율로 참가시켜 배당. 잔여재산분배에 관한 사항 - 상환에관한 사항 상환권자 - 상환조건 - 상환방법 - 상환기간 - 주당 상환가액 - 1년 이내상환 예정인 경우 - 전환에관한 사항 전환권자 없음 전환조건(전환비율 변동여부 포함) - 발행이후 전환권행사내역 N 전환청구기간 - 전환으로 발행할주식의 종류 - 전환으로발행할 주식수 - 의결권에 관한 사항 우선주식의 의결권은 없음. 단, 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있을 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 함. 기타 투자 판단에 참고할 사항(주주간 약정 및 재무약정 사항 등) 상기 발행일자는 최초 발행일 기준 ※ 발행주식수는 현재까지 발행한 우선주의 총수를 기재함. ※ 발행총액 및 현재 잔액은 각각 액면가 기준으로 작성함. 5. 정관에 관한 사항 당사의 제 86기 사업보고서에 첨부된 정관의 최근 개정일은 2022년 3월 29일이며, 제 86기 정기주주총회(2023년 3월 29일 실시)에서 정관 일부 변경 안건이 가결되며 개정되었습니다. [정관 변경 이력] 정관변경일 해당주총명 주요변경사항 변경이유 2023년 03월 29일 제86기 정기주주총회 ◈ 제10조(신주의배당기산일), 제15조(전환사채의 발행)⑤, 제44조2(분기배당)④(삭제) : 조문 변경 및 삭제 ◈ 제11조(명의개서대리인)④ : 조문 변경 ◈ 제40조의2(감사위원회의 구성)⑤(신설) : 조문 추가 ◈ 제44조(이익배당)③ : 조문 변경 ◈ 부칙 : 신설 - 배당절차 개정에 따른 조문 정비- 명의개서 제도 현황에 따른 조문 정비- 상법 제409조 제3항을 반영한 조문 신설- 배당절차 개정(배당기준일을 별도로 정하여 운영)- 시행일 반영 2022년 03월 29일 제85기 정기주주총회 ◈ 제2조(목적) : 조문 변경 등 ◈ 제40조(이사의 보수) : 조문 추가 ◈ 부칙 : 신설 - 사업운영에 필요한 목적사업 변경 및 추가, 미영위 사업에 대한 목적사업 삭제- 임원퇴직금 지급규정 제정에 따른 개정 - 시행일 반영 2020년 03월 30일 제83기 정기주주총회 ◈ 제2조(목적) : 조문 추가 - 사업(두산타워 등) 운영에 필요한 목적사업 추가 2019년 03월 23일 제82기 정기주주총회 ◈ 제8조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록), 제11조(명의개서대리인), 제12조(삭제), 제15조의3(사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록), 제16조(사채발행에 관한 준용규정) : 조문 변경 등 ◈ 제40조의3(감사위원의 직무), 제42조의2(외부감사인의 선임) : 조문 변경 ◈ 부칙 : 신설 - 주식ㆍ사채등의 전자등록에관한 법률 시행에 따른주식, 사채, 신주인수권에 대한 전자등록 의무화 반영 - 외부감사에 관한 법률 개정에 따른 반영 - 시행일 반영 II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 ㈜두산, 두산에너빌리티㈜, 두산밥캣㈜, 두산퓨얼셀㈜ 등 총 21개 계열회사로 이루어진 두산그룹의 지주회사 입니다. K-IFRS에 따른 당사의 주요 자회사가 영위하는 사업으로는 주단조품, 발전설비, 담수설비 등 기자재제조업(두산에너빌리티㈜), 소형 건설기계, Portable Power 장비 생산 및 판매(두산밥캣㈜), 발전용 연료전지 기자재 공급 및 장기유지보수 서비스(두산퓨얼셀㈜), 시스템반도체 테스트(㈜두산테스나). 광고대행 및 매거진 출판업(㈜오리콤) 등이 있습니다. 또한 당사는 자체사업으로 전자소재 사업(전자BG), 통합 IT서비스 사업(디지털이노베이션BU) 등을 영위하고 있습니다. ㈜두산의 주요 자체사업에 대한 세부내용은 아래와 같습니다. [㈜두산 전자BG]전자BG는 전자제품의 필수 부품으로 사용되는 PCB(인쇄회로기판)의 핵심 소재인 CCL(동박적층판, Copper Clad Laminate)을 생산 및 공급하고 있습니다. 당사 CCL은 반도체, 스마트폰, 통신장비 등 첨단 전자기기의 핵심소재로서 전자산업 기술진보의 기반이 되고 있습니다. 전자BG의 주요제품은 반도체용 PKG(Package) CCL, 통신장비용 NWB(NetworkBoard) CCL, 스마트폰용 FCCL(Flexible CCL) 등이며, 신성장 사업으로서 5G 안테나모듈, 전기차 배터리용 PFC(Patterned FlatCable), 수소연료전지 전극(Electrode) 등 미래 유망 산업에도 적극적으로 진출하고 있습니다. 이처럼 전자BG는 다양한 Hi-end CCL 라인업을 갖춘 글로벌 공급자로서 경쟁력을 향상시켜 나가고 있으며, 5G/친환경자동차/친환경에너지 등 미래지향적 포트폴리오를 구축하여 지속가능한 성장을 추구하고 있습니다. [㈜두산 디지털이노베이션BU]디지털이노베이션BU는 디지털 트랜스포메이션(DT)을 위한 기술 및 인프라 제공, 전문인력 양성 등을 수행하는 조직입니다. 당사는 두산그룹 계열사를 비롯한 전세계 기업에 IT 인프라 구축 및 운영을 아우르는 토탈 IT 솔루션을 제공하며, 인공지능/데이터분석/차세대보안/클라우드솔루션과 같은 신기술로 디지털 혁신을 가속화 하고 있습니다. 또한 기계,에너지,의료,금융,엔터테인먼트 등 다양한 산업에 IT 서비스를 제공하므로서 범용성을 확보하고 있으며, 사업영역 개척을 위한 기술 및 현장 서비스 역량을 강화하고 고객경험 개선 활동도 지속적으로 수행하고 있습니다. 디지털이노베이션BU의 세부 사업영역은 다음과 같습니다. (1) 디지털서비스(Digital Service) : 대내외 클라우드 기반 어플리케이션 컨설팅부터 구축 및 운영까지의 전체 IT 프로세스를 제공하고 있습니다. 특히 두산그룹의 통합 비즈니스 플랫폼 구축을 지원하고. 그룹내 신성장 사업과의 협력을 통한 DT Enhancement를 추구하고 있으며, 이러한 역량을 바탕으로 두산그룹 외부 고객도 확보해 나가고 있습니다. (2) 플랫폼서비스(Platform Service) : IT인프라 구축부터 운영 및 관리 서비스를 제공하고, 두산그룹 포탈과 웹사이트 등에 대한 대내외 서비스를 제공하고 있습니다. 또한, 정보보안 및 안정적인 클라우드 서비스 등의 플랫폼 서비스 운영을 통해 그룹내 디지털 트랜스포메이션 가속화에 앞장서고 있습니다. (3) 엔터프라이즈서비스(Enterprise IT Service) : 두산그룹 대내외 고객을 대상으로 어플리케이션 운영 및 개선과제를 수행하고, DT(Digital Transformation) 및 OE(Operation Excellence) 과제를 발굴하여 구축 서비스를 제공하고 있습니다. 또한, 그룹내 사업구조 개편에 따른 IT인프라 분리지원, ITO(IT Outsourcing) 수주, IT 운영모델 효율화 등 그룹 IT 서비스의 원활한 운용을 위한 작업을 다방면에서 수행하고 있습니다. ※ 주요 자회사의 세부 사업 내용은 각사 정기보고서를 참고해 주시기 바랍니다. ※ 종속회사를 포함한 사업부문별 주요 재무현황은 [Ⅱ. 사업의 내용 중 7. 기타 참고사항의 가. 사업부문별 주요 재무현황]을 참조하시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요제품 등의 현황 (단위: 억원) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 제87기 1분기 매출액 비율 ㈜두산 전자BG 제품/상품 CCL 기판소재 DOOSAN(DS) 1,540 3.5% ㈜두산 디지털이노베이션BU IT시스템 개발/운영 IT 서비스 / 상품 IT 시스템 개발 / 운영 - 242 0.6% 두산에너빌리티㈜ 제품,공사 NSSS, BOP, Turbine, 담수/수처리 설비,주단조품, 플랜트설비 설치공사 등 발전설비, 담수설비 등 두산에너빌리티, 15,768 36.2% 두산밥캣㈜ 제품 Compact 건설기계, Portable Power,산업차량 등 CTL, MEX, Air Compressor, Generators 등 Bobcat 24,032 55.2% 두산퓨얼셀㈜ 제품/상품, 용역 등 연료전지 주기기 및장기유지보수서비스 발전설비 두산퓨얼셀 407 0.9% 기타 두산큐벡스㈜ 레저 회원제 골프장(27홀), 위탁운영업 골프운동시설, 골프장, 기숙사, 식당 위탁운영 등 두산큐벡스,라데나골프클럽 1,522 3.5% ㈜오리콤, ㈜한컴(광고대행업) 서비스/잡지 광고대행, 광고물제작, BTL사업, 서적판매 등 - Vogue, GQ, W,allure 기타 - 기타사업, 공통부문 등 - - 소 계 43,511 100.0% 중단사업조정 - 합 계 43,511 100.0% ※ 상기 매출액은 ㈜두산 연결기준 순매출액 기재로 부문, 계열사별 매출액 내역과 상이할 수 있음. ※ ㈜두산테스나의 매출액은 '기타' 부문에 포함되어 있음. 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 내용참조) 사업부문 품목 구분 제87기 1분기 제86기 제85기 비 고 ㈜두산 전자BG 동박적층판 43,316 52,954 41,741 단위: 원 두산에너빌리티㈜ 화력 BLR - 193 193 208 국내 한국전력공사 주기기 기준(단위:USD/KW) 화력 T/G - 167 133 133 원자력 NSSS - 501 501 501 담수설비 - 7 / 3.5 7 / 3.5 7 / 3.5 단위 : USD/GALLON 주단조품(금형 공구강 포함) - 4,084 4,269 3,854 단위 : 원/KG 두산밥캣㈜(백만원/대) Compact 건설기계 S590 55 51 46 백만원/대 Portable Power Portable Power대표기종 248 228 187 산업차량(지게차) 소형 33 33 31 중형 70 70 65 대형 151 151 136 ㈜오리콤 광고, 매거진(하단에 상술하였습니다) - - - - 【㈜두산 전자BG】(1) 산출기준 : 규격이 상이한 관계로 제품별 매출액을 제품별 매출수량으로 나누어 단순평균 가격을 산출. (주요 제품 : PKG, HF, NWB TC)(2) 주요 가격변동 원인 : 제품 구성비의 변화 및 원재료 가격 상승 【㈜두산 디지털이노베이션BU】회사의 주요 사업인 IT 시스템 개발/운영과 이와 함께 취급하는 각종 S/W, 서버 및 네트워크 장비 등은 고객사의 요구에 따라 개별적으로 customizing 되어 제공되기 때문에 서비스 수행에 따른 IT 인력의 투입도나 다양한 사양의 상품 가격은 일률적으로 산정/비교하기 어렵습니다. 【두산에너빌리티㈜】(1) 산출기준당사 각 부문의 상기 제품은 단순평균가격으로 산출하며 해당연도 수주실적이 없는 경우 전년도 가격을 적용하였습니다. 당사 각 부문의 상기 제품은 단순평균가격으로 산출하며 해당연도 수주실적이 없는 경우 전년도 가격을 적용하였습니다.- 발전설비는 계약금액을 총용량으로 나누어 산출- 담수설비는 MSF / RO Type 담수플랜트에서 처리단가를 Gallon당 USD로 환산함- 주단조품은 품목별 단순평균가격으로 산출(2) 주요 가격변동원인- 발전/담수설비 제품은 단기적인 가격 변동이 크지 않으나, 환율, 유가, 원자재 가격 및 발주처에서 요구하는 발주 사양에 따라 가격이 변동합니다.- 주단조품(금형공구강 포함)은 원자재 가격 변동 및 시장의 여건에 따라 다소 변동 폭이 있습니다.- 정부 공사의 경우, 설계 변동성이 적으나 발주처의 요구사향을 고려한 플랜트 설계 적용으로 제품가격이 상승하는 경우가 있으며, 민자발주 방식의 프로젝트에서는 발전 Plant 공급사와의 설계 조합 및 민간 발주사의 가격 산출 방식에 따라 전체 Plant의 가격이 변동됩니다. 【두산밥캣㈜】(1) 산출기준- 두산밥캣은 국내 표준사양 가격 기준 및 해당 모델 최종 소비자가격(권장소비자가격) 기준으로 산출을 합니다.(2) 주요 가격변동원인 - 두산밥캣의 주요 가격 변동원인은 물가 인상분(원자재, 운송비, 인건비, 창고임대료 등) 반영에 따라 변동됩니다. 【두산퓨얼셀㈜】 국내 발전용 연료전지는 주로 발주처(공공 및 민간 발전사업자, 특수목적법인(SPC) 등)가 진행하는 경쟁입찰 과정을 통하여 공급가격이 결정됩니다. 따라서 통상적인 제품단가가 형성되어 있지 않으며, 당사는 경쟁입찰 시 가격경쟁력 확보를 위하여 상시적으로 생산성 극대화 및 원가절감 노력을 기울이고 있습니다. 또한 세부 계약조건, 원자재 가격 및 시장 여건 등에 따라 공급가격이 변동될 수 있습니다. 【㈜두산테스나】 당사의 주력 사업인 시스템 반도체 테스트의 경우 일반 제조업과는 단가 산정 방식이상이합니다. 기본적으로 테스트 단가는 [장비별 시간당 단가 x Wafer 장당 또는 PKG(Chip)당 Test Time]으로 산정되므로 테스트에 사용되는 장비의 가격과 Test Time에 의해 단가가 결정됩니다. 장비별 시간당(초당) 단가는 장비 가격과 성능에 비례하며 장비가격과 성능이 높을수록 시간당(초당) 단가가 높게 나타나며, 고객사별/Device별 제품의 특성에 따라서 Test time의 현저한 차이가 나타납니다. 따라서 일괄적으로 단가의 변동 추이 산출이 불가합니다. 【㈜오리콤 광고 부문, ㈜한컴】 품 목 광고매체 수수료율 T V 한국방송광고진흥공사(KBS, MBC) 에스비에스엠앤씨(SBS) 13.5% 13.5% 라디오, DMB 13.6% 신문, 잡지, Cable 15.0% 기타매체 기타는 계약건별로 수수료 차등 적용 * 상기 광고매체수수료율은 일반적인 수수료율로 계약건별로 달라질 수 있음. 【㈜오리콤 매거진 부문】 (단위 : 원) 품 목 '23년 '22년 '21년 Vogue 8,000 7,000 7,000 GQ 7,500 7,000 6,500 Allure 6,500 6,500 6,000 W 7,500 6,500 6,500 * 환율 변동에 따른 수입 용지대 가격, 기타 원재료비의 가격변동이 클 경우 제품 단가의 조정이 발생 할 수 있습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 제87기 1분기 매입액 ㈜두산 전자BG 원재료 등 동박, G/F, 에폭시레진,기타 (Film, Chemical 등) 동박 적층판 제조 등 68,076 ㈜두산 디지털이노베이션BU 용역 및 IT 상품 등 용역 등 지급 수수료, PC,S/W, 서버 등 용역 및 IT 자산 유지보수상품매출 36,240 두산에너빌리티㈜ 자재 및 외주비 철판류, 외주비 외 발전설비. 담수설비 제작 등 692,219 두산퓨얼셀㈜ 원재료 MBOP, EBOP, 셀스택류 등 연료전지 주기기 제작 85,075 ㈜오리콤 광고 외주비 외주비 광고물 제작 등 5,755 매거진 원재료, 가공비 원재료 구매비, 가공 용역비 잡지 제작 9,663 ㈜한컴 광고 외주비 외주비 광고물 제작 등 7,395 합 계 904,423 【㈜두산 전자BG】- 동박 : 일진머티리얼즈, LS엠트론, Misui 등 국내외 다양한 업체로 부터의 매입을 통해 공급의 안정성을 확보하고 있습니다.- G/F : Baotek, Shanghai Grace, Nitto Boseki 등 다양한 업체로 부터의 매입을 통해 공급의 안정성을 확보하고 있습니다.- 에폭시 레진 : 국도화학, 다우케미칼, UNO&COMPANY 등 국내외 다양한 업체로 부터의 매입을 통해 공급의 안정성을 확보하고 있습니다.- 상기 기재된 매입처는 모두 비계열사입니다. 【㈜두산 디지털이노베이션BU】IT 시스템 개발/운영에 필요한 인력 그리고 각종 S/W, 서버 및 네트워크 장비 등은 고객사의 요구 정도에 따라 다양하게 제공되므로 해당 인력/제품 원재료 등의 매입처를 특정하기 어렵습니다. 【㈜두산테스나】반도체 테스트 사업에는 원재료 및 부재료가 사용되지 않습니다. 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 내용참조) 사업부문 품 목 제87기 1분기 제86기 제85기 비고 ㈜두산 전자BG 동박(원/kg) 17,974 20,826 19,696 - G/F(원/m) 2,752 3,650 3,029 - 에폭시레진(원/kg) 9,001 9,306 8,366 - 두산에너빌리티㈜,두산밥캣㈜ 철판(원/KG당)-SS400/SM400 기준 국내 1,177 1,172 1,209 (주1) 해외 - 　- - 환봉(원/KG당)-SS400 기준 국내 1,323 1,377 1,327 해외 - 　- - 형강류 (원/KG당)-SS400 기준 국내 1,264 1,278 1,264 해외 　 　- - PIPE (원,U$/KG당)[SGPW/A106B] 국내 2,308 2,238 2,632 해외 2 　- 2 TUBE(원,U$/KG당）-T12 기준 국내 3,556 3,486 4,138 해외 3 　- 4 알루미늄 (원,U$/KG당) 국내 2,773 2,719 3,161 해외 2 　- 3 고철 MA (원/KG당) 국내 600 605 695 해외 　- 　- - FE-MO (원/KG당) 국내 40,057 35,110 26,265 해외 - 　- - FE-V (원/KG당) 국내 37,921 35,335 29,495 해외 - 　- - NICKEL (원/KG당) 국내 35,503 34,611 24,685 해외 - 　- - Hydraulics & Powertrain (USD/개) 해외 1,142 1,142 1,330 (주2) Steel & Weldment (USD/개) 해외 700 800 480 Petrochemical (USD/개) 해외 1,136 1,270 1,167 【㈜두산 전자BG】(1) 산출기준 : 총구입액/총구입수량(2) 주요 가격변동 원인 : 동박 수요 증가로 인한 단가상승 【㈜두산 디지털이노베이션BU】고객사의 요구에 따라 개별적으로 특화된 IT 시스템 개발 및 운영/관리를 수행하고 있으므로 그에 따른 특정한 용역,상품 가격을 일정하게 산정/비교하기 어렵습니다. 【두산에너빌리티㈜, 두산밥캣㈜】 (1) 산출기준 (주1) 상기 재료의 단순평균 구입가격 혹은 공시가격 인상률을 반영한 조정가격 기준으로 산출합니다. (주2) 미국 기준이며, 원재료 별 대표 부품 품목에 대한 가격입니다. 부품별 대표매입처 구매계약가격 기준으로 산출하였습니다. 다음은 주요 원재료 별 대표 부품 품목입니다. - Hydraulics & Powertrain : Motor Drive - Steel & Weldment : Flat Coil 0.5000" NOM/60.0"/MS254 - Petrochemical : Track Rubber 450X58 (2) 주요 가격변동원인 2023년 1분기는 미국의 금리인상 움직임에 따른 시장의 경기둔화 우려 속에서, 원자재 전반에 걸쳐 약보합세장이 형성되었습니다. - 철판 : 금리인상에 따른 철강경기 불확실성 심화 및 수요부진으로 약보합장이 만들어졌습니다. - 봉/형강류 : 산업 전반에 걸친 경기둔화 및 수요감소 우려 및 중국 양회에서의 기대이하 경제정책으로 약보합 장세가 만들어졌습니다. - PIPE/TUBE : 경기둔화우려에 따른 강관수요 전반에 걸친 부진으로 약세장이 만들어졌습니다. - 알루미늄 : 미국의 금리인상으로 긴축우려가 비철금속시장 전반에 약세영향을 끼치며 약세장이 만들어졌습니다. - 고철 : 철강경기 불확실성 심화와 함께 세계 제1의 수입국 터키의 지진으로 일시적 수요부진 반영되어 약세장이 만들어졌습니다. - Fe-Mo : 주요 공급처인 중남미의 광산파업, 중국의 코로나 억제정책에 따른 공급차질과 함께 유럽의 예상을 벗어난 수요증대가 맞물리며 강세장이 형성되었습니다. - Fe-V : 원료인 오산화바나듐의 최대 공급사인 러시아 에버라즈, 중국 판강의 공급불안이 심화되며, 수급불안에 따른 가격강세장이 형성되었습니다. - Nickel : LME시장의 재고감소세 지속으로 인한 수급불안과 함께 투기적 자본의 유입으로 강세장이 형성되었습니다. 【두산퓨얼셀㈜】 공시대상기간 중 사업의 수익성에 중요한 영향을 미치는 원재료의 가격변동은 없었습니다. 연료전지 1대를 생산하는데 소요되는 비용을 기준으로 2023년 평균 MBOP 가격은 전년대비 3.5% 상승하였으며, EBOP 가격은 2.6% 상승하였고, 셀스택류 가격은 1.6% 상승하였습니다. 원재료 가격은 원자재 가격, 환율 변동, 거래물량 규모 등에 따라 변동되며, 당사는 Supply Chain 개선 및 자재 국산화 등을 통한 원가절감 노력을 지속적으로 기울이고 있습니다. 다. 생산능력, 생산실적 및 가동률 (1) 생산능력 (단위 : 내용참조) 사업부문 품 목 사업소 제87기 1분기 제86기 제85기 비고 ㈜두산 전자BG 동박적층판 익산 1,473 6,012 6,140 단위: 천Unit 증평 1,103 4,769 5,099 김천 799 3,983 4,430 중국 2,508 8,720 10,560 두산에너빌리티㈜ 원자로, 증기발생기 국내 1,750 7,000 7,000 단위 : MW 보일러 국내 875 3,500 3,500 해외 2,843 3,791 3,791 스팀터빈 국내 1,500 6,000 6,000 해외 1,330 1,380 1,221 가스터빈 국내 675 2,700 2,700 발전기 국내 2,250 9,000 9,000 BOP 국내 875 3,500 3,500 풍력터빈 기자재 (주1) 국내 28 111 111 담수설비(MSF) 해외 4.5 6.0 6 단위 : 기 담수설비(RO Rack, Pipe) 해외 7,500 10,000 10,000 단위 : 톤 운반설비(RMQC/ RTGC) (주2) 해외 6 / 30 6 / 30 6 / 30 단위 : 톤 주조품 국내 5,500 22,000 22,000 단위 : 톤 단조품/특수강 국내 36,075 144,300 144,300 플랜트, 토목 및 건축 건설 국내 20,142억원(22위) 20,142억원(22위) 7,356억원(51위) - 두산밥캣㈜ Compact Equipment(CE 중 Mower) 해외 32,200 119,600 93,200 단위 : 대 Portable Power 해외 5,300 20,200 20,300 산업차량 해외 6,625 24,353 20,263 국내 1,189 5,244 5,033 두산퓨얼셀㈜ 연료전지 주기기 익산 58.0 133.0 90.0 단위 : MW ㈜두산테스나 Wafer Test 국내 112,690 361,540 278,623 단위: 백만원 PKG Test 국내 11,169 44,701 32,667 (주1) 풍력기자재의 단위를 기존 기수에서 MW로 변경하였으며, 과거 기준도 동일하게 변경하여 표기하였음. (주2) 운반설비를 RMQC와 RTGC로 구분하였으며, 과거 기준도 동일하게 변경하여 표기하였음. (주3) ㈜두산 전자BG 생산능력 산출시 월 가동일수는 현실성을 반영하여 기존 30일에서 25일로 변경하였으며, 과거 기준도 동일하게 변경하여 표기하였음. 생산능력의 산출근거 【㈜두산 전자BG】생산능력은 각 공장별 주요 설비가 월 25일 가동하는 것으로 환산하여 산출하였으며 실제 가동일수는 월별로 상이합니다.- 증평/김천 공장 : Press, 익산공장 : Lami, Coater, 중국공장 : Lami, Press 【두산에너빌리티㈜】별도의 산출방법이 기재되어 있지 않은 경우, 당기 생산능력이 연중 일정하다고 가정하고 연간생산능력을 경과한 사업기간에 비례하여 산출하였습니다. 1) 원자로, 증기발생기 ① 기준용량: 1,400MW/호기(경수로형) ② 연간생산능력: 1,400MW/호기(경수로기준) x 5호기x 1/4 = 1,750MW 2) 보일러 ① 기준용량: 500MW/호기(화력표준형) ② 국내 연간생산능력: 화력발전용 1,000MW/호기 x 3.5호기x 1/4 = 875MW 베트남 연간생산능력 500MW/호기 x 4호기 x 1/4 = 500MW 인도 연간생산능력 1,791MW x 1/4 = 448MW3) 스팀터빈 ① 기준용량: 1,000MW/호기(화력표준형) ② 국내 연간생산능력: 화력발전용 1,000MW/호기 x 6호기 x 1/4 = 1,500MW (TBN Rotor Slotting 정삭가공 공정 기준으로 산정)4) 가스터빈 ① 기준용량 : 270MW/호기 ② 연간생산능력 : 270MW/호기 x 10호기 x 1/4 = 675MW(조립 Stand 기준)5) 발전기 ① 기준용량: 1,000MW/호기(화력표준형) ② 연간생산능력 : 화력발전용 1,000MW/호기 x 9호기 x 1/4 = 2,250MW (TBN Rotor Slotting 정삭가공 공정 기준으로 산정)6) BOP - 각 제품별로 용량이 상이하여 산출이 어려우나, 당사 공급 보일러와 같은 용량을 생산할 수 있다고 보이므로 보일러 생산능력과 동일하게 산출함7) 풍력 - 기준용량 : 5.56MW/기 (당사 대표 해상풍력 모델 - WinDS5500) - 연간생산능력 : 5.56MW X 20기 x 1/4 = 28 MW 당사 대표적인 해상풍력용 발전기 모델 WinDS5500(5.56MW)을 기준으로 산출하였으며, 육상/해상풍력용 발전기 모델 WinDS3300(3.3MW)은 연간 33기를 제작 가능함 ('21년부터 해상풍력용 발전기 모델 WinDS5500울 생산함) 8) 담수/수처리설비 - 담수/수처리설비는 기술에 따른 제품의 성격이 각각 상이하며, 제품(업종)별로 단위 설비의 용량 및 생산능력이 큰 차이를 보이고 있어 각 기술별 생산능력을 일률적으로 계량화하기가 곤란하나 담수플랜트 대표적인 설비인 MSF 증발기와 RO Rack, Pipe 기준으로 Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd.에서 생산 가능한 호기/중량으로 산출함.('13년 이후 Water Shop 해외 이전에 따라 Doosan Heavy Industries Vietnam Co. Ltd.에서만 생산) - 담수설비 (MSF) ① 기준용량 : 20 MIGD/호기 ② 연간생산능력 : 20 MIGD x 6호기 = 120 MIGD (MSF 담수플랜트) - 담수설비 (RO Rack, Pipe) ① 연간생산능력 : 10,000톤 = 300 MIGD (RO 담수플랜트)9) 운반설비 - 연간 RMQC-6기, RTGC-30기 기준10) 주단조품 ① 주조품 : 연간 최대 조형생산중량(톤) ② 단조품/특수강 : 연간 최대 단조프레스 생산중량(톤)11) 건설 부분 - 두산에너빌리티 건설부문은 2022년 7월 대한건설협회 토건업종 시공능력평가액 및 순위를 적용하였습니다. 괄호( )는 시공능력 순위임. 【두산밥캣㈜】- 각 공장별 연간 표준작업시간 및 가동형태(2교대, 3교대)등의 기준으로 작성되었으며 주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외함.- '22년부터 Compact Equipment 내, 기존의 Skid Steer Loader, Compact Track Loader,Mini Excavator, Telescopic Handler, Backhoe Loader에 추가로 Mover가 포함됨. 【두산퓨얼셀㈜】- 일평균생산량 x 연간 가동일 수- 기준용량(연료전지 Model 400) : 0.44MW/대 【㈜두산테스나】생산 능력은 장비별 단가, 장비 대수, 고객별 단가를 평균으로 하여 720시간(월)을 Full 양산하였을 경우의 최대 생산 능력을 기준으로 산정 하였습니다. (2) 생산실적 (단위 : 내용참조) 사업부문 품 목 사업소 제87기 1분기 제86기 제85기 비고 ㈜두산 전자BG 동박적층판 익산 1,000 4,017 5,188 단위: 천Unit 증평 572 3,662 3,793 김천 526 2,823 3,295 중국 912 5,365 7,058 두산에너빌리티㈜ 보일러, 터빈,원자력주기기 등 국내 49,362 312,938 376,364 단위 : M/H 해외 243,000 1,352,823 1,368,325 주조품, 단조품금형공구강 국내 30,576 101,992 86,720 단위 : 톤 해외 - - - 두산밥캣㈜ Compact Equipment(CE중 Mover) 해외 26,100 89,100 66,099 단위 : 대 Portable Power 해외 1,700 5,500 4,770 산업차량 국내 6,461 23,036 18,950 해외 920 4,602 4,279 두산퓨얼셀㈜ 연료전지 주기기 익산 32.7 115.7 94.9 단위 : MW ㈜두산테스나 Wafer Test 국내 71,214 256,926 191,392 단위: 백만원 PKG Test 국내 3,413 20,730 16,193 ※ 생산실적 : 공장별 직영인원의 누계 생산실적 - 발전설비 : 국내 창원공장 및 해외공장의 생산실적 합계 - 주단제품 : 국내외 주단조공장 생산중량임(단조프레스+조형 중량 기준) ※ 두산밥캣 부문의 경우 일부 제품에 대해서는 외주생산(OEM)을 통해 공급받고 있고, 주 공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외. Compact Equipment 내, 기존의 Skid Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator, Telescopic Handler, Backhoe Loader에 추가로 Mover가 포함 (3) 가동률 단위 : 내용참조) 사업부문 품목 제87기 1분기 생산능력 제87기 1분기생산실적 평균가동률 비고 ㈜두산 전자BG 동박적층판 익산 1,473 1,000 68% 단위: 천Unit 증평 1,103 572 52% 김천 799 526 66% 중국 2,508 912 36% 두산에너빌리티㈜ 보일러,터빈,원자력 등 465,573 359,463 77.2% 단위 : M/H 주조품,단조품,금형공구강 166,300 30,576 18.4% 단위 : 톤 두산밥캣㈜ Compact Equipment(해외)(CE중 Mover) 32,200 26,100 81.1% 단위 : 대 Portable Power 5,300 1,700 32.1% 산업차량(국내) 6,625 6,461 97.5% 산업차량(해외) 1,189 920 77.4% 두산퓨얼셀㈜ 연료전지 주기기 58.0 32.7 56.4% 단위 : MW ㈜두산테스나 Wafer Test 112,690 71,214 63.2% 단위: 백만원 PKG Test 11,169 3,413 30.6% ※ 평균가동율 = 해당기간생산실적 ÷해당기간생산능력※ 두산에너빌리티㈜의 주단제품 당기생산능력은 당해 사업연도 근무일수 및 근무형태에서 당기 내 생산 가능 한 조형생산중량 및 단조프레스 생산중량임 라. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황당사의 국내/해외 주요 사업장 현황은 아래와 같습니다. 부문 사업장 소재지 ㈜두산 전자BG 국내 증평, 익산, 김천 해외 중국, 베트남 두산에너빌리티㈜ 국내 창원 해외 미국, 인도, 체코, 베트남 두산밥캣㈜ 국내 인천 해외 미국, 체코, 독일, 프랑스, 인도, 중국 두산퓨얼셀㈜ 국내 익산 ㈜두산테스나 국내 평택, 안성, 서안성 기타 자회사 ㈜오리콤, ㈜한컴 국내 서울 당사의 생산에 중요한 시설 등으로는 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 중장비, 차량운반구, 공기구, 비품 등의 생산설비를 보유하고 있습니다. 당분기의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 토지 건물 및 구축물 기계장치 기타유형자산 건설중인자산 합계 기초장부금액 3,259,477 1,281,174 1,259,748 146,797 326,120 6,273,316 취득/자본적지출 674 18,271 15,882 9,153 87,643 131,623 대체 11,051 38,487 60,283 8,499 (104,037) 14,283 처분 (26) (134) (529) (16) (53) (758) 감가상각 (425) (37,636) (82,249) (14,546) - (134,856) 손상차손환입(손상차손) - (55) (877) (8) - (940) 기타(주1) 3,835 27,885 19,136 1,735 3,770 56,361 기말장부금액 3,274,586 1,327,992 1,271,394 151,614 313,443 6,339,029 - 취득원가 1,698,160 2,474,129 3,806,171 638,002 360,422 8,976,884 - 감가상각누계액 (손상차손누계액 포함) (3,995) (1,146,137) (2,534,777) (486,388) (46,979) (4,218,276) - 재평가이익누계액 1,580,421 - - - - 1,580,421 (주1) 환율차이 등으로 인한 변동입니다. (2) 담보제공자산당사의 생산설비 등은 차입 등 사유로 금융기관 등에 담보로 제공되어 있습니다. 상세한 담보 제공 현황은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항의 2. 우발부채 등에 관한 사항, "그 밖의 우발채무 등" 중 담보제공자산 항목을 참고하시기 바랍니다. (3) 설비의 신설, 매입 계획 (가) 진행중인 투자내역 (단위: 백만원) 사업부문 구분 투자대상 자산 투자효과 제87기 1분기 제86기 제85기 비고 ㈜두산 전자BG CCL 외 기계장치 외 매출 증대 11,200 47,511 27,286 - 전장소재, Flexible 생산시설 투자 건물,기계장치 외 매출 증대 1,173 6,135 7,649 - 5G 등 신사업 투자 기계장치 외 매출 증대 - - 807 - 디지털이노베이션BU IT 인프라 기계장치, 비품 등 IT 운영서비스 Quality 개선 663 9,886 4,936 - 합계 - 13,036 63,532 40,678 - 두산에너빌리티㈜ 공장 신증설/ 개보수 건물, 구축물, 기계장치 생산능력 증대 4,556 37,826 25,797 - 기술개발 무형자산 핵심기술 국산화 / 신제품개발 등 30,789 122,855 135,236 - 정보화 SW, HW 디지털 경영기반 구축 1,325 11,572 11,330 - 관리/지원부문 구축물, 비품 (주1) 복리후생 증진/ 공장환경 개선 2,228 15,381 -12,567 - 합계 - 38,898 187,634 159,796 - 두산밥캣㈜(단위: 천USD) 유형자산투자 - - 19,959 151,531 190,079 - 무형자산투자 - - 10,709 51,748 46,257 - 합계 - 30,668 203,279 236,336 - 두산퓨얼셀㈜ 전략투자 기계장치, 공기구, 무형자산 등 제품 및 기술 개발, R&D 환경 개선 1,498 27,352 16,959 - 시설투자 건물, 구축물, 기계장치 등 생산시설 증설, 생산공정 개선 14,181 78,433 25,213 - 운영투자 기계장치, 공기구, 소프트웨어 등 EHS, IT 시스템 구축 146 2,760 4,032 - 합계 - 15,825 108,545 46,204 - 두산큐벡스㈜ 유지/보수 건물 생산능력증대 - 413 454 - 신규 토지, 건물, 구축물 설비 보완 및 노후자산교체 - 148 321 - 기계장치, 차량운반구, 공구와기구, 비품, 회원권 446 1,412 348 합계 - 446 1,973 1,123 - (주1) 제85기 2분기 중 강남교보타워 임대차계약 종료에 따른 임차보증금(186억원) 환입이 반영되어 있음. (나) 향후 투자계획 (단위: 백만원) 사업부문 계획명칭 예상투자총액 연도별 예상투자액 투자효과 비고 자산형태 금액 제87기 제88기 제89기 ㈜두산 전자BG CCL 외 기계장치 외 83,185 11,200 42,719 29,266 매출 증대 - 전장, Flexible 소재 생산시설 외 건물, 기계장치 외 28,147 1,173 26,974 - 매출 증대 - 5G 등 신사업 기계장치 외 92 - 56 36 매출 증대 디지털이노베이션BU IT 인프라 기계장치, 비품 등 15,692 6,218 4,840 4,633 IT 운영서비스 Quality 개선 - 소계 127,116 18,591 74,589 33,935 - - 두산에너빌리티㈜ 공장 신증설/ 개보수 건물, 구축물, 기계장치 426,391 104,433 147,138 174,820 제관/조립 품질 향상용 설비 - 기술 개발 무형자산 259,463 132,532 80,306 46,625 IT 시스템 구축 등 -ㄴ 정보화 SW,HW 62,667 21,269 13,341 28,057 양산시설 구축, R&D설비 - 관리/ 지원부문 구축물, 비품 38,871 15,102 15,547 8,222 ERP 시스템 구축 등 - 소계 787,392 273,336 256,332 257,724 - - 두산밥캣㈜(단위:천USD) 밥캣 건물 및 기계 등 795,855 245,848 272,602 277,404 제관/조립 품질 향상용 설비 개선, 양산시설 구축, R&D설비 구입 등 - 소계 795,855 245,848 272,602 277,404 - - 두산퓨얼셀㈜ 전략투자 유형 및 무형자산 41,941 14,455 24,486 3,000 제품 및 기술 개발, R&D 환경 개선 - 시설투자 유형자산 158,599 105,446 5,153 48,000 생산시설 증설, 생산공정 개선 - 운영투자 유형 및 무형자산 7,500 1,315 2,985 3,200 EHS, IT 시스템 구축 - 소계 208,040 121,216 32,624 54,200 - - 두산큐벡스㈜ 유지/보수 건물, 구축물, 기계장치 252 100 76 76 노후 설비 및 자산 보완 - 신규 차량운반구, 비품 3,062 1,214 924 924 설비 보완 및 노후기계교체 - 소계 3,314 1,314 1,000 1,000 - - ※ 사업환경에 따라 향후 투자금액은 조정될 수 있음. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품목 제87기 1분기 제86기 제85기 ㈜두산 전자BG 제품, 상품 CCL 등 수출 57,780 347,406 355,941 내수 96,238 544,018 539,457 합계 154,018 891,424 895,398 ㈜두산 디지털이노베이션BU IT 시스템 개발/운영 IT 서비스/상품 수출 4,198 17,829 18,320 내수 20,023 79,100 78,086 합계 24,221 96,929 96,406 기타 제품, 용역, 레저 광고, 골프장 운영, 반도체 테스트 사업 등 수출 3,924 46,069 559,006 내수 148,300 656,496 661,854 합계 152,224 702,565 1,220,860 두산에너빌리티㈜ 제품, 용역 NSSS, BOP, Turbine, 담수/수처리 설비, 주단조품, 플랜트설비 설치공사, 도로공사 등 수출 992,194 4,363,461 2,685,171 내수 584,574 2,735,745 2,104,036 합계 1,576,768 7,099,206 4,789,207 두산인프라코어㈜ 제품 내연기관, 각종 건설기계, 운송장비 및 그 부분품 등 수출 - - 1,511,852 내수 - - 1,113,245 합계 - - 2,625,097 두산밥캣㈜ 제품 소형 건설기계 및 장비의 제조 및 판매 수출 2,312,741 8,228,274 5,877,894 내수 90,484 386,088 429,944 합계 2,403,225 8,614,362 6,307,838 두산건설㈜ 용역 아파트, 주상복합, 상업용, 주거용건축물도로, 교량, 철도 등 수출 - - 35,813 내수 - - 1,333,576 합계 - - 1,369,390 두산퓨얼셀㈜ 제품, 용역 연료전지 주기기, 장기유지보수서비스 수출 1,443 - - 내수 39,223 266,802 353,208 합계 40,666 266,802 353,208 소 계 수출 3,372,280 13,003,039 11,043,997 내수 978,842 4,668,249 6,613,406 합계 4,351,122 17,671,288 17,657,403 중단사업조정 내연기관, 각종 건설기계,운송장비 및 그 부분품 등 수출 - (666,728) (2,622,881) 내수 - (8,800) (2,183,036) 합계 - (675,528) (4,805,917) 합 계 수출 3,372,280 12,336,311 8,421,116 내수 978,842 4,659,449 4,430,370 합계 4,351,122 16,995,760 12,851,486 ※ 상기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다. ※ 두산메카텍㈜와 그 종속기업, 면세 , 네오플럭스, 모트롤 사업부문, 두산인프라코어 사업부문, 두산건설 사업부문 및 Doosan Babcock Ltd.와 그 종속기업의 영업성과는 중단영업으로 분류되었습니다. ※ 전전기 중 지배기업은 2021년 7월 1일을 분할기일로 하여 산업차량 사업부문을 분할하여 두산산업차량㈜를 설립하는 물적분할방식의 회사분할을 완료하였고, 이에 따라 두산산업차량㈜의 발행주식 총수를 지배기업이 전부 취득하였으며, 해당 주식은 2021년 7월 6일자로 종속기업인 두산밥캣㈜에게 매각 완료됨. 이에 따라 두산산업차량㈜와 그 종속기업의 영업성과는 두산밥캣 사업부문에 포함하여 재작성되었습니다.※ ㈜두산테스나의 매출액은 '기타' 부문에 포함되어 있습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 등 【㈜두산 전자BG】 (1) 판매조직사업별 영업팀 (국내 및 해외), 사업별 관리팀, 해외생산/판매법인 및 지사의 판매조직 및 영업지점 등으로 이루어져 있습니다. (2) 판매경로직접 거래선에 공급하거나, 판매법인 또는 대리점을 경유하여 판매하고 있으나, 대리점 매출액은 미미한 수준입니다. (3) 판매방법 및 조건내수 판매의 경우 국내업체에 제품 판매 후 익월에 현금 또는 어음으로 결제가 이루어지고 있으며, 직수출의 경우 T/T 또는 L/C를 통해 결제가 이루어지고, 로컬수출은 내국 신용장 또는 구매승인서를 통해 판매되고 있습니다. (4) 판매전략경쟁이 심화되고 있는 일반제품 위주의 판매에서 High-Tg(Glass Transition Temperature), Halogen-Free, PKG, FCCL 등 고기능제품 위주의 판매로 전환하기 위해서 중국, 대만, 일본 시장을 주요 Target으로 영업활동을 전개하고 있습니다. ------------------------------------------------------------------ 【㈜두산 디지털이노베이션BU】 (1) 판매조직사업별 영업팀 (국내 및 해외), 사업별 관리팀, 해외생산/판매법인 및 지사의 판매조직 및 영업지점 등으로 이루어져 있습니다. (2) 판매방법 및 조건상품의 경우 거래처로부터 Order 접수, Bidding후 구매하여 고객에게 납품/설치 후 검수 완료 시점에서 총액을 회수하는 조건으로 판매합니다. 기타용역(시스템 개발/운영)의 경우는 일반적으로 대금 회수 조건(선금, 중도금, 잔금)에 따라 판매하고 있으며, 상품 및 기타용역 모두 어음 또는 현금 수금 조건을 채택하고 있습니다. (3) 판매전략IT 컨설팅, 시스템 통합, 애플리케이션 및 IT 인프라 운영서비스 제공을 통한 지속적인 성장을 목표로 판매 경로의 다양화, 신규품목 발굴을 통해 외형 및 수익성 극대화에 힘쓰고 있습니다.------------------------------------------------------------------ 【두산에너빌리티㈜】(1) 판매조직사업별 영업팀, 해외생산법인 및 지사의 판매조직으로 이루어져 있습니다. (2) 판매경로전 세계 전진 배치되어 있는 영업지점과 본사에서 입찰정보를 접수하여 발주처로부터 Inquiry를 접수하게 되면, 견적제출 후 협상을 통해 수주합니다. 수주 후에는 설계, 자재구매, 제작의 공정을 거쳐 출하하여 발주처에게 제품을 납품하고 있습니다. 기자재의 경우, 수주형태가 국내외의 대형 EPC사들을 통해 이루어지고 있으며, 대부분 전체 프로젝트에 소요되는 기계설비 중 단품 위주로 제작, 납품하는 형태입니다. 금형공구강의 경우 판매점을 통한 위탁 판매 및 직접 판매를 병행하고 있습니다. (3) 판매방법 및 조건주로 발주처(국내외 정부 및 공공기관, 민간)의 발주서를 접수하여, 공개 경쟁입찰을 통해 발주처와의 공급계약을 맺어 판매합니다. 발전설비 수요업체(한국전력공사 등)과 상호계약 형식을 통해 공급하는 경우도 있으며, 주단 제품의 경우 판매점 (금형공구강) 및 실수요 업체와 계약형식을 병행하고 있습니다.프로젝트의 Type별/발주처별로 상이하나, 선급금, 중도금, 유보금 등으로 지급되는 Mile stone 방식, 공정별 진행에 따른 Progress 방식, 납품 후 일괄 지급 등의 수금조건으로 수행하고 있습니다. (4) 판매전략당사는 발전설비 및 담수설비 전문 제작업체로서 기술력 우위를 바탕으로 품질 및 가격에서 고객 만족을 실현하고 변화된 국내시장의 여건에 신속 대처하여 기존의 시장점유 우위를 적극 고수하고 있습니다. 또한 지속적인 해외시장개척을 통해 국가별, 지역별 특성에 맞는 전략 아이템을 선정, 중점 추진함과 동시에 세계 유수의 업체들과 전략적 제휴를 통하여 해외시장에 적극적인 진출을 하고 있습니다. 영업활동을 추진하던 기존의 소극적인 영업 전략에서 벗어나 프로젝트를 미리 발굴하고 발주처와의 Network를 강화하기 위해 조직 개편을 통한 영업 인력의 현지 전진배치를 실행하였으며, Roadshow를 통해 고객 추가발굴과 동시에 신뢰성을 확보하는 보다 적극적인 영업활동을 추진하고 있습니다. 이를 통해 당사는 급변하는 경영 환경하에서 수익확보를 실현하고 지속적으로 경쟁력을 강화하고 있습니다. 발전설비 및 담수설비 분야의 경쟁력은 최적의 가격으로 플랜트 성능, 납기 등 고객의 요구사항을 충족시키는 것입니다. 이를 위해 가장 중요한 요소는 기술 및 가격 경쟁력으로써 당사는 한국, 중동, 미국 및 유럽의 R&D 센터를 통한 지속적인기술개발로 품질 및 가격에서 수요자의 만족을 실현하고 국내 외 설비 시장의 빠른 환경변화에 신속 대처하여 기존의 시장점유율 우위를 고수하기 위해 적극적으로 노력하고 있습니다. 우수한 품질 및 납기준수를 통해 대고객 신뢰성을 유지하고 기존 EPC사들과의 유대를 강화하는 전략으로 고객 충성도를 확보하고 있으며, 지역별 AGENT 확보 및 휴스턴 지사 운영을 통해 Global 영업망을 확충하고 있습니다. 또한 Critical Equipment(PFRV Reactor, Heavy Wall Overlay Equipment, Tubular Reactor 등) 제작수행경험을 기반으로 동종업계의 고부가가치 시장 점유율을 향상하고 있습니다.발전설비 및 담수설비 분야의 경쟁력은 최적의 가격으로 플랜트 성능, 납기 등 고객의 요구사항을 충족시키는 것입니다. 이를 위해 가장 중요한 요소는 기술 및 가격 경쟁력으로써 당사는 한국, 중동, 미국 및 유럽의 R&D 센터를 통한 지속적인 기술개발로 품질 및 가격에서 수요자의 만족을 실현하고 국내 외 설비 시장의 빠른 환경변화에 신속 대처하여 기존의 시장점유율 우위를 고수하기 위해 적극적으로 노력하고 있습니다.------------------------------------------------------------------ 【두산밥캣㈜ Compact Equipment, Portable Power 부문】 (1) 판매조직 두산밥캣의 주요 판매 채널은 딜러망, 렌탈 업체 등이 있으며, 대부분 전문 판매 딜러를 통하여 개인 및 법인 고객들에게 제품 판매가 이루어지고 있습니다. 지역별로는 NA, EMEA 및 Asia/LA/OC 등 지역별 담당 전문 판매 딜러를 선정하여 대규모 딜러 네트워크를 구축하고 있습니다. 딜러는 두산밥캣이 규정한 구역별로 판매권한을 부여받으며, 각각의 딜러는 정해진구역내에서 두산 또는 밥캣 브랜드의 독점권을 갖게 됩니다. 대부분의 딜러는 동일한제품군 내에서 타 브랜드의 제품을 취급하고 있지는 않으나, 이를 강제로 규정할 수는 없기 때문에 일부 딜러의 경우 동일 제품군 내에서 두산밥캣과 타사 브랜드를 모두 취급하기도 합니다. 딜러 선정은 재무적인 역량과 사업적인 역량을 고려하고 일관된 평가방식에 의거하여 1차 필터링을 하며, 경영진이 최종 승인을 합니다. 두산밥캣은 매년 사업 계획에 근거하여 선정된 딜러에게 딜러별 목표를 부여하고, 목표 달성 여부에 따라 인센티브를 차등하여 부여하고 있습니다. 그러나 지속적으로 부여된 목표를 달성하지 못할 경우, 사전통보 후 일정기간의 유예기간을 거쳐 합법적인 기준 내에서 딜러쉽을 해지합니다. 두산밥캣은 딜러 네트워크를 확장하고 장기적인 협력관계를 유지하기 위하여 차별화된 딜러 관리 프로그램을 도입하여 딜러들에게 다양하고 뛰어난 유통 및 지원 서비스를 제공하고 있습니다. (2) 판매경로두산밥캣의 판매 채널은 직접판매, 두산밥캣 소유의 판매대리점, 그리고 전문 판매 딜러 등 크게 세 가지 판매채널을 통하여 제품을 판매하고 있습니다. 독일, 프랑스등 유럽의 일부 국가에서는 두산밥캣이 소유하고 있는 판매 대리점을 활용하고, 정부, 군대, 대기업 등의 경우에는 직접 판매 및 관리를 하고 있습니다. 이 외 대부분의 경우에는 두산밥캣이가 규정한 지역별로 선정한 전문 판매 딜러를 통하여 제품 판매가 이루어지고 있습니다. 2023년 1분기 누적 판매경로별 매출액 비중 경 로 직접판매 판매대리점 전문판매딜러 비 중 11.9% 1.4% 86.7% ※ Compact Equipment, Portable Power 판매 기준 (3) 판매방법 및 조건두산밥캣의 판매 방법은 지역적 특성에 따라 북미 지역과 유럽, 중동, 아프리카 지역이 상이합니다. 지역별로 자체 소유 판매 대리점 및 당사의 기준에 맞게 선정한 딜러를 통하여 최종 소비자에게 판매하고 있습니다. 일반적인 지불조건은 60일에서 90일이며, 고객의 신용한도와 지불 담당자의 판단에 따라서 현금 선불이 요구되기도 합니다. 또한, 일부 지방에서는 신용장이 사용되고 있습니다. 화물비용과 같은 부대비용의 경우는 기본 명세서에 포함하거나 다른 명세서에 물건판매와 같은 조건으로 별도 청구되고 있습니다.대부분의 매출채권은 금융기관을 통하여 매입 자금 융자 방식(Floor Planning: 팔릴 때까지 상품을 담보로 하는 자금 차입 방식)으로 거래되며, 이러한 매출채권은 최초 판매일 이후 수 일 이내에 금융기관으로부터 현금으로 정산됩니다. (4) 판매전략당사의 종속회사는 전세계 여러 지역에 분포되어 있고 다양한 지역을 대상으로 판매를 하기 때문에, 건설산업의 지역별 특성에 따라 전략 또한 세세한 차이가 있습니다. 하지만 공통적인 판매전략의 핵심은 시장 커버리지를 늘리는 것과 커버하고 있는 시장 내 시장점유율을 높이는 것입니다. 시장 커버리지 확장은 딜러의 신규 모집과 관련이 있으며, 이를 효과적으로 진행하기 위하여 구역별 신규 모집 또는 시장 커버리지 로드맵을 가지고 매년 신규 딜러를 채용하고 있습니다. 커버하고 있는 시장 내 점유율 향상을 위하여 딜러 인센티브 프로그램을 운영하고 있으며, Demo, Consignment, Advertisement 등 마케팅 활동 지원을 다양하게 추진하고 있습니다. 또한 차별화된 딜러 관리 프로그램을 도입하여 딜러 네트워크의 신규 확보, 교육, 관계 유지를 효율적으로 하기 위해 노력하고 있습니다. 딜러 Training Center, "Boot Camp”Training, Bobcat University 등 다양한 딜러 대상 교육 프로그램을 도입하여 밥캣에 대한 딜러들의 이해도를 넓히고, 딜러 계약을 맺은 지점에게 Big Data 기반 건설기계 산업 관련 데이터 분석툴과 대쉬보드를 서비스로 제공하는 등 딜러망과 네크워크를 강화하고 장기적인 관계를 유지하도록 지속적인 투자와 지원을 하고 있습니다. 이로 인하여 북미 시장에서는 실적 부진 또는 목표치 미달 등의 사유로 딜러쉽이 해지되지 않는 한 딜러들의 이탈이 매우 낮아 딜러와의 계약기간이 평균 29년을 상회하고 있으며, 유럽 딜러와는 최초 계약시 계약기간을 5년으로 체결하는 등 딜러 네트워크와 장기적인 협력관계를 맺고 있습니다.------------------------------------------------------------------ 【두산밥캣㈜ 산업차랑 부문】 (1) 판매조직산업차량 부문의 내수 판매는 국내영업 조직에서 관리하며, 대부분 판매대리점을 통해 판매하고 있습니다. 수출 판매는 북미를 'NA', 유럽, 중동, 아프리카를 'EMEA'로 구분하며, 해당 지역을 총괄하는 판매법인(관계사)에서 현지의 딜러와 직접 딜러십계약을 체결하고 본사로부터 차량을 매입 및 재판매하는 형태로 Sales를 진행하고 있습니다. NA와 EMEA 지역을 제외한 지역에 대해서는 해당 지역의 딜러와 당사가 직접 딜러십계약을 체결하여 거래를 진행하며, 세부적인 지역별 관리 조직을 두어 판매 및 관리하고 있습니다. 딜러 선정에 있어 지역적 특색을 반영함과 동시에 내부적인 기준에 따르고 있습니다. 이에 대한 관리는 경영진 최종 승인에 기인합니다. (2) 판매경로- 내수 : 직접판매와 판매대리점으로 구분되고 있습니다. ⓐ 직접판매 : 생산자(산업차량) → 소비자 ⓑ 판매대리점 : 생산자(산업차량) → 판매대리점 → 소비자- 수출 : 'NA(북미)' 지역과 'EMEA(유럽, 중동, 아프리카)' 지역은 법인을 통해, 기타 지역은 딜러를 통해 판매하고 있습니다. ⓐ 'NA' & 'EMEA'지역 : 생산자(산업차량) → 법인 → 딜러 → 소비자 ⓑ 기타지역 : 생산자(산업차량) → 딜러 → 소비자 (3) 판매방법 및 조건지역별로 법인, 판매대리점, 딜러, 소비자 등 다양한 채널을 통해 판매하며, 제품은 최종소비자에게 직송되고 청구서만 채널에 따라 발행이 이뤄지고 있습니다. 국내 주요 물류업체, 중기 임대업자 및 자가 업체들과 직접 매매계약을 체결하고 있으며 현금판매, 금융기관을 통한 할부금융판매(12~60개월)등을 이용하고 있습니다. (4) 판매전략내수 판매대리점에게는 주기적으로 우수 판매 지점 및 딜러 포상 등 다양한 인센티브를 제공하고 있으며, Dealer Traning 및 Product Manual을 통해 원활한 판매 및After Service 지원을 진행함과 동시에 딜러미팅, 공장방문, 프로슈머 등 Communication 확대를 활용해 확고한 국내 M/S 1위 자리를 유지하고 있습니다. 해외는 강력한 Dealership, 전세계 Sales Network와 세계Major급 및 Local 전시회 참여를 통한 해외시장에서의 Reputation을 바탕으로 Field Marketing 전략을 추진하여 신흥시장에서의 시장 Leading과 선진국 시장에서의 시장 점유율 확대 전략을 전개하고 있습니다.------------------------------------------------------------------ 【두산퓨얼셀㈜】 (1) 판매조직 두산퓨얼셀의 판매조직은 Customer Service본부 국내영업팀과 서비스기획관리팀을 중심으로 구성되어 있습니다. 영업1팀은 발전용 연료전지 경쟁입찰에 응찰하거나 SPC 사업 개발을 추진하는 등 전반적인 수주영업활동을 담당하며, 서비스기획관리팀은 공급이 완료된 연료전지에 대한 장기유지보수서비스계약(LTSA, Long Term Service Agreement) 체결 및 서비스 관련 고객사 대응을 담당하고 있습니다. (2) 판매경로 국내 발전용 연료전지의 판매는 주로 공공 및 민간 발전사업자가 진행하는 경쟁입찰에 회사의 영업조직이 직접 응찰하여 선정된 후, 발주처와 주기기 공급계약을 체결함으로써 이루어지고 있습니다. 그 외 SPC 사업의 경우 회사의 영업조직이 주주사 및 이해관계자와의 협업을 통해 사업을 개발하고, 사업성 검토 및 Project Financing을 거쳐 최종 주기기 공급계약을 체결하는 형태로 이루어지고 있습니다.또한 연료전지 공급 후에는 해당 발전소의 원활한 운영을 위하여 공급한 주기기에 대해서 장기유지보수서비스계약(LTSA, Long Term Service Agreement)을 체결하여 유지보수 서비스를 제공하고 있습니다. (3) 판매방법 및 조건 주기기 납품에 대한 대금 지급은 일반적으로 계약체결 후 발주사와 당사가 협의한 비율과 일정에 따라 선급금, 중도금 및 잔금으로 나누어 지급됩니다. 당사의 청구에 따라 협의된 비율의 선금을 지급받은 후, 주기기 납품에 따라 중도금을 지급받고, 최종 시운전을 통한 종합준공 시에 잔금을 지급받는 구조입니다.장기유지보수서비스는 발전소 종합준공 후 일반적으로 10년 혹은 20년 동안 제공하며, 당사가 공급한 연료전지 주기기 전체 대수를 대상으로 연간 매출이 발생하게 됩니다. (4) 판매전략 현재 공급하고 있는 발전용 연료전지의 원가 경쟁력 및 품질 경쟁력을 강화하는 한편, 시장과 고객의 동향을 면밀히 파악하여 당사 연료전지를 활용할 수 있는 다양한 사업모델을 개발하고 있습니다. 또한 중장기적 시장확대 및 점유율 확보를 위하여 신규 모델을 적용할 수 있는 사업의 기반을 구축하고 있으며, 수소를 직접 연료로 사용하는 모델, NG/LPG Dual 연료 사용 모델 및 전기-열-수소 동시 생산이 가능한 Tri-gen 모델의 개발 등 적극적인 기술 개발을 통하여 고객에게 차별적인 가치를 제공하고자 노력하고 있습니다.시장 확대 측면에서는 해외 시장 진출을 위하여 프로젝트 개발 및 해외 기업과의 협력을 추진하고 있습니다. 21년 9월 중국 포산시 수소에너지 시범사업에 참여하여 국내 최초로 발전용 연료전지를 수출하였으며, '22년에는 수소 모델 공급계약을 체결하고 중국 현지 기업과 대규모 협력계약을 체결하여 중국 사업 확대를 위한 기반을 마련하였습니다. 또한 '23년 2월에는 남호주 주정부와 수소산업 육성을 위한 업무협약을 체결하는 등 해외 시장에서의 사업기회 확대를 추진하고 있습니다.------------------------------------------------------------------ 【두산큐벡스㈜】 (1) 판매조직 및 경로 두산큐벡스의 골프장 운영 부문은 본사에 위치한 예약실을 통해 예약 업무를 판매하고 있습니다. 위탁사업 부문의 경우, 연강원은 길동에 위치한 두산 연강원 內 식당을 위탁운영 하여 직접 판매하고 있고, 창원사업부문은 두산에너빌리티의 기숙사 및 게스트하우스를 위탁운영 하고 있습니다. 업무대행 사업부문은 ㈜두산외 그룹 계열사의 급여/총무/복후/영상/MD 업무를 위탁받아 수행하고 있고, 건물관리대행 사업부문은 그룹 계열사 입주 건물에 대한 관리업무를 위탁받아 수행하고 있습니다. (2) 판매방법 및 조건 골프 부분은 실수요 내장객과 계약형식 입니다. 위탁 사업부분에서 두산연강원 및 창원사업부분은 두산경영연구원, 두산에너빌리티와의 상호계약 형식이며, 업무대행 사업부분은 ㈜두산 BG별외 계열사와의 상호 계약 형식입니다. 건물관리대행 사업부분은 그룹 계열사내 건물 임대인과의 상호계약 형식입니다. (3) 판매전략 다년간 축적된 노하우를 바탕으로 위탁운영 사업장(라데나골프클럽, 두산에너빌리티 기숙사 및 게스트하우스 위탁운영, 두산그룹 연수원 연강원식당 위탁운영)을 전문적으로 관리, 운영하고 있습니다. 경춘고속도로, ITX 고속전철 등 서울-춘천간 접근성 개선으로 거리상 약점이 보완되었으며, 라데나골프장 리모델링 및 코스 리뉴얼, 그린공사, 카트도로 리뉴얼 등을 통해 지속적인 가치증대를 꾀하고, 여가 시간의 증대에 따른 내장객이 증가할 것으로 예상하며, 적극적인 마케팅 활동을 통해 연단체 및 비회원 대상 판촉활동에 따른 내장객 증가가 예상됩니다. 또한 장인정신과 오랜 운영 노하우로 위탁사업을 통한 추가적인 매출상승을 위한 노력을 지속적으로 하고 있습니다.------------------------------------------------------------------ 【㈜두산테스나】 (1) 판매조직 당사는 IDM 및 팹리스 영업으로 구분되어 있습니다. IDM 영업은 CS의 비중이 높으며 팹리스 영업부문은 신규거래처 발굴 및 제품별 특성, 기술개발 방향 등 적극적인 영업을 담당하고 있습니다. 가) CS 부문의 역할 .- 효율적 장비운용을 통한 양산 스케쥴 관리 (납기 관리) - 테스트 시간/항목 등 구체적인 내역 송부 및 관리 - 품질 및 고객 요구사항 대응 - 고객 불만 사항 처리 나) 기술영업 - 시스템반도체 신규 팹리스 업체 발굴 및 업체 조사 - 파운드리 업체와 연계한 통합적인 영업업무 진행 - 제품별 특성 및 구현에 최적의 테스트 장비 구성을 통한 양산 진행 - 시스템반도체 기술적 트렌드 조사 및 보고서 작성 (2) 판매경로 매출유형 품 목 구 분 판매경로 테스트 Wafer Test 국내 제품입고 → 테스트 → 고객직납 수출 PKG Test 국내 제품입고 → 테스트 → 고객직납 수출 기타 국내 - (3) 판매전략 1) 종합적인 공정 보유- 효율적 장비운용을 통한 양산 스케쥴 관리 (납기 관리) - 테스트 시간/항목 등 구체적인 내역 송부 및 관리 2) 목표제품에 대한 기술력 보유 및 지원 - 목표 제품에 대한 숙련된 엔지니어 보유 - 개발부터 양산까지의 전 과정 엔지니어 지원을 통하여 제품의 안정성 지원 - 팹리스 등 엔지니어의 부재로 인한 공정상의 문제점 및 양산후 테스트시간 단축 등을 통하여 제품의 경쟁력 확보 지원 3) 목표 장비군 구성 및 고객에 맞는 테스트 서비스 지원 - 제품의 단가(저가형, 고가형)에 따라 장비군이 모두 구성되어 있음 - 고객의 요구에 따라 테스트 프로그램을 통하여 원가적인 측면 지원 4) 인프라(MES, TDAS) 구축 - 생산효율화 시스템(MES) 구축: 납기 등 지원 (양산 장비, 테스트 수량, 출하 일정 등 외부에서 모니터링 가능) - 데이터 분석 시스템(TDAS) 구축: 제품의 특성, 수율, Fail 원인 등 분석 - 상기 시스템을 통하여 실시간으로 고객에게 정보제공 (외부에서 당사의 구축시스템을 접속하여 실시간으로 모니터링 가능) ------------------------------------------------------------------ 【㈜오리콤 광고부문】 (1) 판매조직당사의 판매조직은 IMC Planning 본부(7개팀), IMC Creative본부(7개팀), IMC Promotion본부(1개팀), IMC Media(2개팀)으로 구성되어 있습니다. (2) 판매경로① 광고물 제작 광고전략 제안 -> 광고제작 의뢰 접수 -> 광고물 시안 제작 -> 제작 합의 -> 제작-> 시사,수정,완성 -> 제작비 청구 ② 매체대행 매체전략 제안 -> 매체집행요청 접수 -> 매체 구매 -> 매체 집행 -> 광고료 청구-> 매체사광고비 지불 (3) 판매방법 및 조건 구 분 판 매 방 법 판 매 조 건 가 격 광고물 제작 광고주 요청시 광고물 제작후 정산요구 현금 또는 어음 실제작비 + AWF + 제작수수료 매체대행 광고주 요청에 의거 집행 매체사에 일정 수수료를 커미션으로 청구(광고료는 광고주와 매체사에 동일한 대행채권, 채무금액이 계상됨) 광고료 지불시 공제 대행수수료 ※ AWF(정가항목) :기획료, 디자인료, 카피료 등 (4) 판매전략ㆍIMC Creative 본부 운영 : 유능한 크리에이터를 보유하고 그들의 능력을 최대한 활용함으로써 고객의 요구와 소비자들의 수요를 충족하고 있습니다. ㆍ브랜드 전략연구소 운영 : 브랜드 전략 컨설팅 등을 통해 브랜드 매니지먼트 전문 회사로서의 이미지를 강화하여 잠재 광고주를 발굴합니다. 효과적인 브랜드 관리 수행을 위하여 광고주별 집중 관리를 실시하며, 광고 대상에 가장 적절한 마케팅 기법을 적용시킴으로써 고객의 요구를 충족하고 있습니다. ㆍDCC(Digital Creative Center) 구축 : 디지털 광고시장에 적극 대응하기 위해 전담조직을 확충하고 차별화 시스템을 구축하여, 인프라 네트워크를 강화하고 있습니다. ㆍ우수인력의 지속적 영입 : 유능한 인력 충원을 통한 지속적 성장을 추구합니다. ㆍ광고주 브랜드에 대한 성공캠페인을 전개하여, 장기대행계약을 유지하고 인지도를 확대하여 신규 광고주 발굴을 촉진합니다. ------------------------------------------------------------【㈜오리콤 매거진부문】(1) 판매조직경영지원팀에서 총판판매, 정기구독, 특판의 형태로 잡지 판매를 총괄하며 광고국의 매체별 광고팀에서 잡지 광고를 수주하는 형태입니다. (2) 판매경로① 제품ㆍ총판 -> 서점 -> 최종소비자ㆍ전화, 인터넷을 통한 구독신청 -> 정기구독ㆍ거래처 방문을 통한 특판② 광고ㆍ광고주 섭외 및 광고게재 의뢰 -> 광고게재 -> 광고료 청구 -> 광고료 지불 ㆍ광고 대행사를 통한 위수탁 거래시 대행사에 광고 대행 수수료를 지불 (3) 판매방법 및 조건ㆍ총판, 정기구독, 특판을 통한 판매 후 반품 환수ㆍ호별 잡지 광고 게재를 통한 광고매출 달성ㆍ디지털 미디어를 활용한 광고 홍보 서비스 제공 (4) 판매전략ㆍ최고의 브랜드 이미지 확립 및 최고 품질의 기사를 강화하여 매출증대ㆍ소비자 대상 이벤트 진행으로 매체 인지도 증대 ㆍ뛰어난 매체력을 바탕으로 광고주와의 파트너십 강화를 통한 광고매출 증대 ------------------------------------------------------------ 【㈜한컴】 (1) 판매조직한컴의 판매조직은 솔루션본부(4개팀), 프로모션본부(2개팀), 미디어콘텐츠본부(4개팀), CR본부(4개팀)으로 구성되어 있습니다. (2) 판매경로광고물 제작은 광고대행사인 당사가 광고전략을 제안하고 광고주가 광고제작을 의뢰하면, 제작의뢰를 접수 후 광고물 시안을 제작합니다. 제작에 대한 합의가 이루어지면 광고물을 제작하게 되고, 제작 완료 후 대금을 청구합니다.광고 매체대행은 광고대행사인 당사가 매체전략을 제안하고 광고주가 매체집행을 요청하면, 매체구매 및 집행을 수행하고 광고료를 청구하게 되고, 광고주로부터 대금 수금 후 매체사에 광고비를 지불하는 과정으로 이루어집니다.BTL은 광고대행사인 당사가 이벤트전략을 제안하고 광고주가 이벤트 기획을 의뢰하면, 기획의뢰를 접수 후 기획서를 제작합니다. 기획서에 대한 합의가 이루어지면 이벤트를 진행하게 됩니다. 이벤트 완료 후 대금 청구로 재화/서비스를 용역 서비스 하고 있습니다. (3) 판매방법 및 조건 구 분 판 매 방 법 판 매 조 건 가 격 광고물 제작 광고주 요청시 광고물 제작후 정산요구 현금 또는 어음 실제작비 + AWF + 제작수수료 매체대행 광고주 요청에 의거 집행 매체사에 일정 수수료를 커미션으로 청구(광고료는 광고주와 매체사에 동일한 대행채권, 채무금액이 계상됨) 광고료 지불시 공제 대행수수료 ※ AWF(정가항목) :기획료, 디자인료, 카피료 등 (4) 판매전략ㆍ솔루션 본부 운영 : 국내 최고 수준의 크리에이터를 보유하고 그들의 능력을 최대한 활용함으로써 고객의 요구와 소비자들의 수요를 충족하고 있습니다. ㆍ 우수인력의 지속적 영입 : 유능한 인력 충원을 통한 지속적 성장을 추구합니다. ㆍ사내 우수 인력간 협업으로 "통합 마케팅 솔루션"을 광고주에 제공하여 장기 대행 계약을 유지하고 신규 광고주 발굴을 촉진합니다. 다. 수주상황 (1) 당분기말 현재 주요수주상황 연결회사의 주요 수주상황은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 프로젝트 기초 증감액 매출계상 기말 ㈜두산 잠실진주아파트 주택재건축정비사업 신재생에너지 시스템설치 9,994 - - 9,994 두산에너빌리티 Vung Ang II Power Project 외 14,002,975 4,527,781 (1,524,099) 17,006,657 두산로지스틱스솔루션㈜ 쿠팡 이천 ECH2 FC Automation 외 11,466 1,352 (5,371) 7,447 합계 14,024,435 4,529,133 (1,529,470) 17,024,098 차감 계 14,024,435 4,529,133 (1,529,470) 17,024,098 (2) 당분기말 현재 주요프로젝트별 진행률적용 수주상황 당분기 중 연결실체가 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 계약일 공사기한(주1) 진행률(%) 미청구공사 매출채권(공사미수금) 총액 손상차손누계액 총액 대손충당금 새울 3,4호기 주설비공사 2015-06-12 2025-05-28 84.22 92,600 713 - - 신한울 1,2호기 NSSS 2009-07-31 2023-09-30 96.07 - - 39,957 308 UAE BNPP 1,2호기 T/G 2010-06-30 2022-11-18 95.95 - - - - UAE BNPP 1,2호기 NSSS 2010-06-30 2022-07-31 97.45 - - - - 새울 3,4 호기 NSSS 2014-08-28 2025-03-31 90.12 36,931 284 - - UAE BNPP 3,4호기 NSSS 2010-06-30 2024-06-30 97.27 4,779 37 - - UAE BNPP 3,4호기 T/G 2011-09-27 2024-06-30 93.77 784 6 - - Vinh Tan 4 TPP 2014-02-26 2021-10-31 99.64 20,922 161 25,108 5,022 Song Hau1 2015-04-10 2022-03-31 96.22 - - - - Nghi Son 2 2014-12-24 2022-07-10 99.28 - - 27,611 - 삼척화력 1,2호기 EPC 2018-07-24 2024-04-30 85.38 83,867 646 - - Yanbu ph.3 MSF 2012-12-04 2022-12-31 99.86 - - 9,175 71 Jawa 9,10호기 2019-03-20 2025-02-15 66.95 140,144 1,079 5,703 12 Yanbu 4 IWP 2021-01-22 2023-11-01 71.14 - - 36,941 284 Vung Ang II Power Project 2021-10-26 2025-10-26 24.95 - - 69,451 535 Tuwaiq 주단조 Project 2022-02-10 2025-01-15 20.69 - - 63,378 488 Guam Ukudu CCPP 2020-12-18 2024-10-31 45.89 14,314 110 16,790 129 Shuaibah 3 IWP 2022-08-19 2025-05-20 8.10 - - 11,314 87 El-Dabaa NPP 2022-11-09 2029-04-08 0.19 2,887 22 - - Jawaharpur 2016-12-22 2023-06-30 93.28 65,138 - 14,281 246 Obra C 2016-12-22 2023-06-30 86.13 32,196 - 16,193 132 (주1) 계약상 공사기한 또는 발주처와 협의 중인 공사예정기한입니다. (주2) 전기 중 신고리 3,4호기가 새울 1,2호기로, 신고리 5,6호기가 새울 3,4호기로 명칭이 변경되었습니다.※ 계약상 완료기한은 당분기말 현재 기준으로 작성하였으며, 추후 프로젝트 진행 상황에 따라 변경될 수 있습니다.※ 해당 내용은 (주)두산 연결재무제표 주석을 기준으로 작성한 내용이며, (주)두산 별도 재무제표 주석상 해당 되는 계약은 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 5-1. 시장위험과 위험관리 가. 주요 시장위험 내용당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 당사는 해외 매출에 의한 외화 수금이 원재료 수입에 의한 외화 지출보다 많은 현금흐름 구조를 가지고 있으므로 환율하락에 따른 환차손이 환리스크 관리의 주 대상입니다. 나. 위험관리정책 (1) 위험관리방식 당사는 보다 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 환위험 관리규정에 따른 외환 운용, 정기적인 환위험 관리위원회 개최, 환리스크 관리를 위한 별도의 전담 인원을 배정하여 운영하고 있습니다. 이러한 체계적인 조직 운영 및 관련 규정에 따라, 그룹차원에서도 환리스크 점검 및 개선활동을 수시로 진행하며 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.(2) 위험관리조직(위험관리규정) 당사는 환위험 관리규정을 제정, 명문화하여 엄격히 시행하고 있으며 그 주요 내용은 ① 외환거래는 실 수요와 공급에 의한 원인거래를 원칙으로 하며 투기적 거래를 제도적으로 금지하고 ② 환위험 관리의 기본 정책은 회사 내부적으로 Natural Hedge 후 Net Exposure에 대해 금융기관과 파생금융상품을 통해 환위험을 최소화하며 ③ 회사의 환위험 관리는 주관부서에서 집중하여 관리하며, 주관부서는 환포지션을 파악하여 환위험관리위원회가 설정한 지침에 따라 Hedge를 시행하고 있습니다. 다. 재무위험관리 연결기업의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다. 재무위험 관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책을 수립하여 재무위험의 식별, 평가, 헷지 등의 활동을 수행하고 있으며, 정기적인 모니터링을 통해 발생할 수 있는 재무위험의 영향을 최소화하는 데 주력하고 있습니다. (1) 시장위험 1) 외환위험연결기업은 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 외환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화하는데 있습니다. 연결기업의 외환위험관리는 환위험관리규정에 의해서 이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금지하고 있습니다. 연결기업은 우선적으로 수출과 수입통화 대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 상쇄하여 외환위험을 축소하고, 잔여 환율변동 노출금액에 대해서는 환위험관리규정에 따라 선물환 등 파생상품을 이용하여 환율변동위험을 관리하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 원화환산 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기말 전기말 USD EUR JPY GBP 기타 합계 USD EUR JPY GBP 기타 합계 외화 금융자산 1,334,512 102,082 8,649 330,709 522,930 2,298,882 1,706,809 99,995 9,526 184,842 259,348 2,260,520 외화 금융부채 1,705,395 356,386 84,218 42,581 459,066 2,647,646 (2,070,484) (303,362) (77,769) (77,594) (235,790) (2,764,999) 차감 계 (370,883) (254,304) (75,569) 288,128 63,864 (348,764) (363,675) (203,367) (68,243) 107,248 23,558 (504,479) 당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이10% 변동시 연결기업의 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기 전기 10% 환율 인상시 10% 환율 인하시 10% 환율 인상시 10% 환율 인하시 세전순이익 (34,876) 34,876 (50,448) 50,448 상기 민감도 분석은 보고기간 말 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 2) 이자율위험 이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결기업의 이자율위험 관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용을 최소화하는데 있습니다. 이를 위해 내부 유보자금을 활용한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동금리 조건의 차입금 적정비율 유지 및 정기적인 국내ㆍ외 금리동향 모니터링을 통해 대응방안을 수립하여 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 이자율 변동위험에 노출된 변동금리부 금융자산 및 부채는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기말 전기말 I. 금융자산 1,042,274 420,768 II. 금융부채 (3,400,359) (2,310,486) 차감 계(I - II) (2,358,085) (1,889,718) 당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융자산 및 부채의 이자율이 100bp 변동시 연결기업의 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기 전기 100bp 상승시 100bp 하락시 100bp 상승시 100bp 하락시 세전순이익 (23,581) 23,581 (18,897) 18,897 3) 가격위험연결기업은 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 가격변동위험에 노출되어 있으며, 연결기업의 경영진은상장지분상품의 가격변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 또한 포트폴리오 내중요한 투자자산은 개별적으로 관리되며 모든 취득 및 매각 결정에는 이사회의 승인이 필요합니다.(2) 신용위험 당분기말 현재 연결기업의 금융자산 중 매출채권 및 기타채권의 명목가액에 대한 연령분석은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 계정과목 개별적으로평가하는채권 금융자산의 집합으로 평가하는 채권 합계 만기 미도래 0~3개월 3개월~6개월 6개월~1년 1년 초과 매출채권 636,350 1,279,777 184,521 12,761 36,373 27,488 2,177,270 대여금 및 미수금 1,194,196 8,061 11,321 114 26 162 1,213,880 미수수익 69,244 312 - - - - 69,556 리스채권 - 1,581 - -　 - - 1,581 소계 1,899,790 1,289,731 195,842 12,875 36,399 27,650 3,462,287 당분기말 현재 상기 기타채권에 대해 설정한 대손충당금은 636,068백만원(전기말 : 616,694백만원) 입니다. (3) 유동성위험 당분기말과 전기말 현재 파생금융상품을 제외한 주요 금융부채의 명목가액에 대한 연도별 상환계획은 다음과 같습니다. 1) 당분기말 (단위 : 백만원) 과목 장부금액 계약상 원금 합계 0~1년 1년~2년 2년~5년 5년 초과 비파생금융부채 원금 12,178,566 12,351,433 7,603,776 1,630,098 1,738,599 1,378,960 비파생금융부채 이자 - 798,246 313,386 147,016 241,875 95,969 파생금융부채 118,117 125,751 82,909 21,541 19,901 1,400 지급보증계약(주1) - 409,265 409,265 - - - 합계 12,296,683 14,869,803 9,370,539 1,854,108 2,163,468 1,481,688 (주1) 지급보증계약은 피보증인의 청구에 의해 지급하여야 할 최대금액으로 표시하였습니다. 2) 전기말 (단위 : 백만원) 과목 장부금액 계약상 원금 합계 0~1년 1년~2년 2년~5년 5년 초과 비파생금융부채 원금 11,596,287 11,773,931 6,704,641 2,313,384 1,444,146 1,311,760 비파생금융부채 이자 798,246 313,386 147,016 241,875 95,969 파생금융부채 116,580 123,543 79,199 23,043 19,901 1,400 지급보증계약(주1) - 409,265 409,265 - - - 합계 11,712,867 13,104,985 7,506,491 2,483,443 1,705,922 1,409,129 (주1) 지급보증계약은 피보증인의 청구에 의해 지급하여야 할 최대금액으로 표시하였습니다. 상기 금융부채의 잔여만기 구간별 금액은 할인하지 않은 계약상 원금으로 연결재무상태표상 금융부채의 장부금액과 차이가 있으며, 미래에 지급할 금융부채이자가 포함되어 있습니다. (4) 자본위험 당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기말 전기말 부채총계 16,577,779 16,017,537 자본총계 10,622,475 10,297,816 부채비율 156.06% 155.54% 5-2. 파생상품 현황 가. 파생상품 개요 연결기업의 주요 파생상품 및 위험회피회계처리의 내용은 다음과 같습니다. 구분 종류 내용 통화선도 현금흐름위험회피 외화 예상 현금흐름의 환율변동에 따른 현금흐름 변동 위험을 회피하기 위하여통화선도를 위험회피수단으로 지정 공정가치위험회피 외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동위험을 회피하기 위하여통화선도계약을 체결하고 위험회피수단으로 지정 매매목적 미래 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하였으나위험회피회계를 적용하지 않은 계약 이자율스왑 현금흐름위험회피 금리변동으로 인한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여미래 이자지급일에 고정금리를 지급하고 변동금리를 수취하는 계약을 위험회피수단으로 지정 매매목적 미래 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 이자율 스왑계약을 체결하였으나 위험회피 회계를 적용하지 않은 계약 통화스왑 매매목적 환율변동으로 인한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에고정금리를 원화로 지급하고 고정금리를 외화로 수취하는 계약을 체결하였으나위험회피회계를 적용하지 않은 계약 현금흐름위험회피 미래 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결 주식가격스왑 매매목적 매각기준가와 정산시점 간의 주가 차이를 정산하는 매매목적 파생상품계약 기타 매매목적 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식 나. 파생상품 평가내역(연결기준) 당분기말과 전기말 현재 파생상품의 평가내역은 다음과 같습니다.1) 당분기말 (외화단위: 천, 원화단위: 백만원) 구분 매입 매도 파생상품평가자산(부채) 파생상품평가손익 기타포괄손익누계액(주1) 확정계약자산(부채) (주2) 통화 금액 통화 금액 통화선도 KRW 2,463,167 USD 2,003,020 (105,190) (66,814) (833) 102,093 KRW 81,245 EUR 58,440 (1,855) (2,123) (1,035) 1,224 KRW 64,964 JPY 5,580,930 6,129 (778) 474 (6,123) KRW 209,572 기타 외화 통화 (242) (5,240) (95) (2,610) USD 792,215 KRW 995,516 17,883 6,952 17,387 (867) EUR 146,470 KRW 201,269 6,147 (16) 9,485 (539) JPY 11,972,008 KRW 128,744 (6,164) 539 (4,758) 108 기타 외화 통화 KRW 153,337 243 984 992 406 기타 외화 통화 기타 외화 통화 10,882 519 1,060 - 통화스왑 33,498 11,745 427 - 이자율스왑 (12) 25 (38) - 주식가격스왑(주3) - - - - 합 계 (38,681) (54,207) 23,066 93,692 (주1) 현금흐름위험회피 파생상품평가손익으로 법인세효과 반영전 금액입니다.(주2) 공정가치위험회피회계 적용에 따라 당기 매출액에서 조정한 금액을 고려하여 확정계약자산 110,840백만원 및 확정계약부채 17,148백만원을 계상하고 있습니다.(주3) 종속기업인 두산에너빌리티㈜의 두산밥캣㈜ 주식의 주가 변동에 따른 차익을 교환하는 Price Return Swap 계약이 당분기 중 모두 청산되었습니다. 2) 전기말 (외화단위: 천, 원화단위: 백만원) 구분 매입 매도 파생상품평가자산(부채) 파생상품평가손익 기타포괄손익누계액(주1) 확정계약자산(부채) (주2) 통화 금액 통화 금액 통화선도 KRW 2,542,472 USD 2,064,670 (38,517) (14,051) 8,203 82,883 KRW 65,379 EUR 47,060 1,209 1,243 200 (1,819) KRW 67,650 JPY 5,822,910 7,715 2,249 1,067 (13,432) KRW 344,402 기타 외화 통화 16,888 15,949 1,353 (9,771) USD 547,345 KRW 690,472 (4,914) (8,740) 4,000 12,425 EUR 165,430 KRW 227,151 (2,852) (3,673) 823 530 JPY 11,419,654 KRW 123,786 (9,213) (10) (7,323) 502 기타 외화 통화 KRW 103,363 (4,721) (2,415) (3,535) 1,339 기타 외화 통화 기타 외화 통화 7,995 5,186 4,873 (175) 통화스왑 21,295 19,782 508 - 이자율스왑 691 - 691 - 주식가격스왑(주3) (16,999) (16,999) - - 합 계 (21,423) (1,479) 10,860 72,482 (주1) 현금흐름위험회피 파생상품평가손익으로 법인세효과 반영전 금액입니다.(주2) 공정가치위험회피회계 적용에 따라 전기 매출액에서 조정한 금액을 고려하여 확정계약자산 95,499백만원 및 확정계약부채 23,017백만원을 계상하고 있습니다.(주3) 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 두산밥캣㈜ 주식의 주가 변동에 따른 차익을 교환하는 Price Return Swap 계약을 체결하고 있습니다. 다. 기타 옵션계약 등 사업명 SPC 법인 시공사 (출자사) 당사 출자지분 재무적투자자(FI) FI에 부여한 옵션 옵션 조건 및 내용 FI 명 출자지분 출자금 (억원) 종류 시작일 (약정체결일) 만료일 (운영완료일) 뉴스케일 지분 투자의 건 - 두산에너빌리티 USD 4M 뉴스케일코리아(유) 100% USD 13M 풋옵션 2019-07-23 2025-10-01 ○ 풋옵션 조건 1. 2024년 4월 1일까지 대상회사가 미국 증권시장에 상장되지 못한 경우 a. 실행기간: 2024년 4월 2일부터 2025년 10월 1일까지 2. 거래종결일로부터 2024년 3월 31일까지 대상회사가 미국 증권시장에 상장되는 경우 a. 실행기간: 거래개시일로부터 1개월 이전에 해당하는 날부터 1개월 ○ 풋옵션 증권매매대금 - 해외SPC가대상회사지분을취득하기위하여대상회사에납입한 투자금x (풋옵션대상증권의좌수/ 해외SPC가보유하고있는대상회사지분총좌수) 【 두산에너빌리티(구.두산중공업)】 구 분 내 용 신용파생상품의 명칭 주가수익스왑(Pricing Return Swap) 보장매수자 (protection buyer) 두산에너빌리티 보장매도자 (protection seller) NH투자증권, 한국투자증권, 신영증권, 키움증권 계약일 2022-05-30 만기일 2023-08-28 계약금액 182,495 백만원 기초자산(준거자산) 종속기업 두산밥캣 보통주 총 4,866,525주 계약체결목적 재무구조 개선 계약내용 각 금융기관별 처분주식수을 계약수량으로 삼고 이에 정산일의 헷지가격과 기준가격(주당 37,500원 : 2022년 05월 30일자 종가)의 차이를 곱한 차액을 정산함 수수료 CD+2.30%(Upfront fee : 1.0%) 정산(결제)방법 만기정산일 : 2023-08-28 (단 합의하에 2023-05-30 이전 중도정산일 지정 가능) 두산에너빌리티는 각 금융기관과 상기 정산일을 기준으로 정해지는 헷지가격에 따라, 헷지가격이 기준가격보다 높은 경우에는 금융기관이 두산에너빌리티에 차액을 지급하고, 헷지가격이 기준가격보다 낮은 경우에는 두산에너빌리티가 금융기관에 차액을 지급하는 방식에 의하여 현금정산 이행 담보 제공여부 예치금 36,499 백만원 중개금융회사 NH투자증권, 한국투자증권, 신영증권, 키움증권 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 당분기말 현재 연결기업의 경영상의 주요 계약현황은 다음과 같습니다. 구 분 계약상대방 계약의 목적 및 내용 계약체결일 계 약 기 간 ㈜두산 두산밥캣㈜ 두산산업차량㈜ 지분 매각 2021.03.11 - 에이아이트리 유한회사 ㈜테스나 주식매매계약 체결 2022.03.08 두산인베스트먼트㈜ 현물출자 2022.03.11 - 두산인베스트먼트㈜ 유상증자 참여 2022.04.21 두산인베스트먼트㈜ ㈜테스나 주식매매계약 지위 이전 2022.04.22 두산에너빌리티㈜ 두산큐벡스㈜ 지분 매각 2022.06.29 두산에너빌리티㈜ 두산프라퍼티㈜ 지분 매각 2022.06.29 - 두산에너빌리티㈜ 지분매각 (매매방식 : 시간외대량매매(BlockDeal) 2022.08.31 - 두산에너빌리티㈜ Doosan Babcock Ltd. 보일러 License 무상사용 2007.01.19 2007.01.19 ~ 영구사용 Mitsubishi-Hitachi Power Systems 가스터빈(주1) 2007.04.12 2007.04.12 ~ 2033.12.31 HTC Purenergy PCC Technology 2008.09.03 2008.09.03 ~ 2033.09.02 Doosan Skoda Power s.r.o 증기터빈 2010.05.10 2010.05.10 ~ 2030.05.08 NAC International. 사용후핵연료 Cask 기술도입계약 2015.08.25 2015.08.25 ~ 2035.08.24 Innospin 공냉식 복수기 2017.02.10 2017.02.10 ~ 2025.02.09 현대제뉴인㈜ 두산인프라코어㈜ 주식매매계약 체결 2021.02.05 - 두산인프라코어㈜ 두산인프라코어㈜ 투자부문 분할합병 계약 체결 2021.03.19 - ㈜두산 두산프라퍼티㈜ 지분매입 2022.06.29 - ㈜두산 두산큐벡스㈜ 지분매입 2022.06.29 - 두산밥캣㈜ ㈜대동 Tractor 모델 연구개발, 지식재산공유 및 사용 등의 개발용역계약(사업의 제한, 해제, 해지 등) 2018.07.25 2018.07.25 ~ 2024.12.31 ㈜두산 두산머티리얼핸들링솔루션㈜(가칭) 주식 취득(주2) 2021.03.11 - SK E&S, 美 플러그(구.플러그파워)의 합작법인 수소 지게차 개발 상호 협력을 위한 양해각서(MOU) 체결 2022.03.10 - 두산퓨얼셀㈜ Doosan Fuel Cell America, Inc. 기술도입계약 - 연료전지 제작 및 서비스 기술의 이전 및 사용 2019.10.01 - Ceres Power Limited 기술협력계약 - 고체산화물 연료전지(SOFC) 셀스택 제조기술 도입 및 양산기술 개발 2020.10.19 - ㈜오리콤/㈜한컴 한국방송광고진흥공사 방송광고 전반에 대한 영업의 위탁대행계약(갱신) 2022.01 2022.01.01 ~ 2022.12.31 ㈜에스비에스엠앤씨 방송광고 전반에 대한 영업의 위탁대행계약(갱신) 2022.01 2022.01.01 ~ 2022.12.31 Vogue, GQ, Allure License, W License 계약 미국 CONDE NAST ASIA/PACIFIC, INC. 상표, 미국 W Media LLC 상표에 대한 한국에서의 독점 사용 - - (주1) '17.12.20 이후 제작/판매 License는 반납하고, '33.12.31까지 서비스 License는 유지함(주2) 두산머티리얼핸들링솔루션㈜(가칭)은 두산산업차량㈜로 확정되었으며, 실제 양수일은 행정 절차 순연에 따라 2021년 07월 06일로 변경됨. 나. 연구개발활동 (1) 연구개발활동의 개요 당사의 연구개발활동 조직 및 주요 업무는 다음과 같습니다. 소속 소속 센터명 팀명 주요 업무 ㈜두산 전자BG R&D부문 네트워크 선행개발실, 차세대소재개발 TFT 기술/제품개발 R&D부문 연구개발센터 기초소재개술팀, 패키지소재개발팀,선행개발팀, 신뢰성분석팀 기술/제품개발, 신뢰성평가/분석 R&D부문 제품개발센터 RCCL개발팀, FCCL개발팀,P&AM개발팀, C&N개발팀 기술/제품개발 R&D부문 신사업Incubating센터 통신모듈사업팀 기술/제품개발 신소재사업부 전장소재사업팀, 에너지소재사업팀 제품 개발 두산에너빌리티㈜ 전략/혁신부문 기술혁신연구원 기술성과/평가팀 기술개발 중장기 전략 수립, 기술개발 과제관리, 예산 관리, 평가 계측기 검교정, 화학분석, 정밀측정 소재기술개발팀 발전 및 산업 소재 기술개발 신공정기술개발팀 용접 및 비파괴검사 기술개발 3DP기술개발팀 3DP 설계 및 공정 기술개발 제어솔루션개발팀 발전설비 제어 및 공정시스템연구 디지털플랜트개발팀 디지털 플랜트 및 ESS 기술 개발 터보기계기술개발팀 가스터빈, 스팀터빈, 풍력 기술개발 융복합발전기술개발팀 가스 복합발전시스템 엔지니어링 기술개발, 융복합발전 시스템 (GT+BTG+CCS+ESS) 기술개발 에너지/환경기술개발팀 자원 재순환(폐배터리, 폐비닐) 기술개발, 에너지/환경 기술개발, 수처리 기술개발 전략/혁신 신사업기획팀 신사업/신기술 발굴 및 사업화 기획 Digital Innovation 디지털솔루션팀 Digital Solution 개발, 발전용 운전 Data 분석 서비스 및 알고리즘 개발 파워서비스BG 파워서비스기획 파워서비스PLM팀 발전용 기자재(보일러, 터빈, 발전기, 환경설비)기술 개발 과제 기획, 관리, 사업화, 신사업 개발 TM BU ST개발팀 발전용 터빈 기술 개발 ATS R&D 센터(America/Europe) 발전용 가스터빈 개발 GT구조개발팀 발전용 가스터빈 개발 GT SI팀 발전용 가스터빈 개발 (Casing) GT 압축기개발팀 발전용 가스터빈 개발 (성능) GT 연소기개발팀 발전용 가스터빈 개발 (압축기) GT 터빈개발팀 발전용 가스터빈 개발 (연소기) GT 열유체개발팀 발전용 가스터빈 개발 (터빈) GT Test 기술팀 발전용 가스터빈 개발 (공력) GT TRM팀 발전용 가스터빈 개발 풍력 BU 풍력시스템기술개발팀 발전용 풍력 제품/기술_기계구성품, System lntegration 기술개발 풍력전기/제어기술개발팀 발전용 풍력 제품/기술_전기/제어구성품 기술개발 풍력하중/블레이드 기술개발팀 발전용 풍력 제품/기술_하중해석, 블레이드/복합제 기술개발 풍력개발PM 발전용 풍력 제품 기술개발 과제 기획/관리, 시제품 실증지 조성 원자력BG 주단BU 주단소재기술팀 발전/원자력 주단조 소재기술 개발 해외종속회사 DPS Skoda New Drivers Turbine 생산성 향상 기술개발 외 ST Development Flow Path Development Component development and materials TGP Turbine Monitoring, Diagnostics andOptimization SW development and maintenance Experimental research 두산밥캣㈜ USA USA - 신제품개발, 기존제품 품질 개선 작업, 컴퓨터 시뮬레이션 테스트 Europe Europe - 인도 및 중국 등 인도 및 중국 등 - 두산퓨얼셀㈜ R&D/정책본부 R&D/정책본부 PAFC 개발팀 PAFC 시스템 성능/품질/원가 개선 및 Application 다변화 개발 COO 기술전략팀 기술전략팀 기술경쟁력 강화를 위한 미래 신기술 발굴 및 중장기 기술개발 전략 수립 ㈜두산테스나 개발 기술연구소 TEST 기술팀 반도체 웨이퍼, 패키지 테스트 프로그램 개발 (2) 연구개발비용 (단위: 백만원) 과 목 제87기 1분기 제86기 제85기 연구개발비 지출총액 107,949 441,054 500,012 (정부보조금) (3,988) (4,437) (3,707) 매출액 4,351,122 16,995,760 12,851,486 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100] 2.48% 2.60% 3.89% ※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. (3) 연구개발실적 구분 개량/개선 신기술/신제품 미래사업 합계 과제수 58 148 28 234 부문 과제유형 과제명 적용분야 기대효과 ㈜두산 미래사업 PFC 제품개발 (전기차 배터리 모듈) 전자BG 전기차 배터리용 Flat Cable Global 수주 확대로 신사업 매출 증대 신기술/신제품 Halogen Free Super Ultra Low Loss (Router, Switch) 전자BG 800G용 친환경 저유전 저손실 소재 개발 신기술/신제품 Ultra Low Df, Low CTE 제품개발 (5G 안테나 모듈) 전자BG 5G 차세대 시장 대응을 위한 HDI용 Low CTE Low Df 소재 Line up 구축 두산에너빌리티㈜ 개량/개선 300H S2 GT 개발 발전 H+급 Model 개발과제 암모니아 혼소 보일러 및 연소 기술개발 발전 암모니아 20% 혼소를 통한 석탄화력발전 CO2 저감 신기술/신제품 수소터빈 연계 암모니아 크래킹 플랜트 기술개발 발전 암모니아 크래킹 연계 수소 복합발전 기술 확립 및 실증플랜트 건설 수소터빈 기술개발 가속화 발전 개발중인 GT 전모델에 대해 50% 수소 혼소-수소 전소화 달성 8MW 대용량 해상풍력모델 개발 발전 대용량 해상풍력 모델 확보 30MW 수차발전기 기술개발 원자력 저부하구간에서도 고효율인 30MW급 수차발전기 국산화 미래사업 바이오가스 수소개질 실증 발전 바이오가스 수소개질 실증 및 상용 Eng'g 기술 확보 복합화력 ESS 연계개발 및 실증 발전 복합화력발전소와 ESS가 결합한 하이브리드 발전기술개발 및 실증 고온로 SMR 해석 코드 개발 원자력 고온로 SMR 시장 진출을 위한 해석 기술 및 코드 확보 제주풍력 그린수소 개발 및 실증 발전 제주도 풍력 전력을 이용한 그린수소 생산, 저장 시스템 개발/실증 두산밥캣㈜ 개량/개선 iT4와 T4f 엔진을 탑재하여 작업 효율 극대화하기 위한700-800 series SSL, CTL 프로젝트 外 12건 - 규제 충족 신기술/신제품 중국을 비롯한 신흥시장 맞춤형 SSL 개발 外 26건 SSL 신규시장 창출 두산퓨얼셀㈜ 개량/개선 수소 연료전지 성능개선 모델 개발 外 3건 - 성능/품질 개선 및 원가개선 신기술/신제품 Tri-gen 연료전지 시스템 개발 外 1건 시장 경쟁력 강화 미래사업 차세대 연료전지용 촉매 개발 外 2건 미래 경쟁력 확보 두산테스나㈜ 신기술/신제품 Hi-Pass 제품(RF + Baseband) 반도체 시험 기술 개발 Hi-Pass Card 반도체 Hi-Pass 제품(RF +Baseband)반도체 Wafer 시험 기술력 확보 및양산 기술력 확보를 통한 매출 향상 기대 Mobile/Wareable Device Touch IC 반도체 시험 기술 개발 Mobile/Wareable DeviceTouch IC 반도체 Mobile/Wareable Device Touch IC 반도체 시험 기술력 확보 및양산 기술력 확보를 통한 매출 향상 기대 Stylus Pen IC 반도체 시험 기술 개발 Stylus Pen IC 반도체 Stylus Pen IC 반도체 시험 기술력 확보 및 양산 기술력 확보를 통한 매출 향상 기대 7. 기타 참고사항 가. 사업부문별 주요 재무현황(1) 사업부문 구성 구분 주요제품 및 서비스 회사명 전자BG (주1) 동박적층판 등 제조 및 판매 ㈜두산, Doosan Electro-Materials Singapore Pte Ltd., Doosan Hongkong Ltd.,Doosan Electro-Materials (Shen Zhen) Limited.,Doosan Shanghai Chemical Materials Co., Ltd.,Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd., Doosan Electro-Materials America, LLC., Doosan Electro-Materials Vietnam Company Limited. 디지털이노베이션BU IT 시스템 개발/운영 서비스 등 ㈜두산, Doosan Digital Innovation America LLC., Doosan Information & Communications Beijing Co., Ltd., Doosan Digital Innovation Europe Limited. 기타(주1) 광고, 골프장, 콘도미니엄 운영 등 ㈜두산, HyAxiom, Inc.(구, Doosan Fuel Cell America, Inc.), Doosan Energy Solutions America, Inc., DESA Service, LLC., ㈜오리콤, ㈜한컴, ㈜두산베어스, 두산로보틱스㈜,Doosan Robotics Americas, LLC,㈜두산모빌리티이노베이션, Doosan Mobility Innovation(Shenzhen) Co. Ltd., 두산경영연구원㈜,두산로지스틱스솔루션㈜, 두산인베스트먼트㈜, ㈜두산테스나, 두산에이치투이노베이션㈜,하이엑시움모터스㈜ 등 두산에너빌리티(주1) NSSS, BOP, Turbine, 담수/수처리 설비, 주단조품, 플랜트설비 설치공사, 도로공사 등 두산에너빌리티㈜ 및 그 종속회사 두산인프라코어(주1) 내연기관, 각종 건설기계, 운송장비 및 그 부분품 등 두산인프라코어 ㈜ 및 그 종속회사 두산밥캣(주2) 소형 건설기계 및 장비의 제조 및 판매 두산밥캣 ㈜ 및 그 종속회사 두산건설(주1) 아파트건설 등 두산건설 ㈜ 및 그 종속회사 두산퓨얼셀 연료전지 생산 및 판매 등 두산퓨얼셀 ㈜ (주1) 당사는 전기 중 두산메카텍㈜와 그 종속기업(이하 "두산메카텍")을 매각하였으며, 전기 중 매각 결정한 Doosan Babcock Ltd.와 그 종속기업(이하 "DBL") 에 대해 당기 중 매각 절차를 완료하였습니다. 전전기 중 두산인프라코어 및 모트롤 사업부문을 매각하였으며, 두산건설에 대한 지배력 상실을 상실하였습니다. 이에 따라 연결실체는 두산메카텍, 두산인프라코어, 모트롤, 두산건설, DBL의 사업부문을 중단영업으로 분류하였으며, 비교표시 된 86, 85기 손익계산서는 재작성되었습니다.(주2) 지배기업은 2021년 7월 1일을 분할기일로 하여 산업차량 사업부문을 분할하여두산산업차량㈜를 설립하는 물적분할방식의 회사분할을 완료하였고, 이에 따라 두산산업차량㈜의 발행주식 총수를 지배기업이 전부 취득하였으며, 해당 주식은 2021년 7월 6일자로 종속기업인 두산밥캣㈜에게 매각 완료되었습니다.이에 따라 두산산업차량㈜와 그 종속기업의 영업성과는 두산밥캣 사업부문에 포함되었으며, 비교표시된전전기 부문별 정보는 재작성되었습니다. (2) 사업부문별 주요 재무 현황 (단위: 억원) 사업부문 구분 제87기 1분기 제 86기 제 85기 금액 비율 금액 비율 금액 비율 전자BG 총매출액 1,702 3.67% 9,504 5.07% 9,157 4.94% 순매출액 1,540 3.54% 8,914 5.04% 8,954 5.07% 영업이익 48 1.09% 861 6.90% 1,109 8.49% 총 자산 6,931 1.97% 7,063 2.07% 7,050 2.08% 디지털이노베이션BU 총매출액 638 1.38% 2,566 1.38% 2,373 1.27% 순매출액 242 0.56% 964 0.54% 275 0.16% 영업이익 30 0.69% 105 0.80% 167 4.93% 총 자산 1,238 0.35% 1,656 0.49% 1,365 0.38% 기타(주1) 총매출액 1,924 4.15% 9,866 5.26% 7,124 3.84% 순매출액 1,522 3.50% 7,026 3.98% 12,209 6.91% 영업이익 (256) - (1,004) - (55) - 총 자산 70,875 20.15% 71,643 20.96% 60,541 17.89% 두산에너빌리티(주1, 3) 총매출액 17,496 37.78% 76,055 40.56% 58,568 31.58% 순매출액 15,768 36.24% 70,992 40.17% 47,892 27.12% 영업이익 853 19.37% 1,672 13.40% 2,253 17.25% 총 자산 162,967 46.33% 159,015 46.53% 176,426 52.12% 두산인프라코어(주1, 3) 총매출액 - - - - 27,087 14.61% 순매출액 - - - - 26,251 14.87% 영업이익 - - - - 2,397 18.35% 총 자산 - - - - 　- 0.00% 두산밥캣(주2, 3) 총매출액 24,051 51.94% 86,219 45.98% 63,152 34.05% 순매출액 24,032 55.23% 86,144 48.75% 63,078 35.72% 영업이익 3,697 83.93% 10,716 85.85% 6,190 47.40% 총 자산 99,626 28.32% 92,484 27.06% 85,809 25.35% 두산건설㈜ (주1, 3) 총매출액 - - - - 13,986 7.54% 순매출액 - - - - 13,694 7.76% 영업이익 - - - - 868 6.65% 총 자산 - - - - - - 두산퓨얼셀(주3) 총매출액 499 1.08% 3,121 1.66% 3,814 2.06% 순매출액 407 0.93% 2,668 1.51% 3,532 2.00% 영업이익 32 0.72% 72 0.58% 191 1.46% 총 자산 10,119 2.88% 10,269 3.00% 6,989 2.06% 소 계 총매출액 46,309 100.00% 187,520 100.00% 185,454 100.00% 순매출액 43,511 100.00% 176,713 100.00% 176,574 100.00% 영업이익 4,405 100.00% 12,482 100.00% 13,059 100.00% 총 자산 351,756 100.00% 341,778 100.00% 338,470 100.00% 중단사업조정(주1) 총매출액 - (6,788) 　 (49,250) 　 순매출액 - (6,755) 　 (48,059) 　 영업이익 - (25) 　 (3,504) 　 연결조정 매출액 (2,798) (10,775) 　 (7,690) 　 영업이익 (1,023) (1,196) 　 (344) 　 총 자산 (79,754) (78,625) 　 (79,012) 　 합계 매출액 43,511 169,958 　 128,515 　 영업이익 3,382 11,260 　 9,211 　 총 자산 272,003 263,154 　 259,458 　 (주1) 중단영업으로 분류된 두산메카텍, 두산인프라코어, 모트롤, 두산건설, DBL, 네오플럭스, 면세사업의 사업부문의 손익을 포함하고 있습니다.(주2) 두산산업차량㈜와 그 종속기업의 영업성과를 포함하고 있습니다.(주3) 두산에너빌리티㈜ 부문, 두산인프라코어㈜ 부문, 두산밥캣㈜ 부문, 두산건설㈜ 부문, 두산퓨얼셀㈜의 영업이익 및 총 자산은 사업부문 내의 연결조정을 제거한 금액입니다. 나. 업계의 현황【㈜두산 전자BG】 (1) 산업의 특성인쇄회로용 동박적층판(Printed Circuit Board 원판) 산업은 모든 전자제품에 필수적으로 사용되는 전자부품을 생산하는 사업으로써 동박(Copper Foil), 유리섬유(Glass Fabric), 에폭시 수지 및 폴리이미드(Polyimide) 등을 원료로 하여 동박적층판을 생산하는 산업입니다. 대규모 설비투자가 필요한 장치산업이며, 고분자 화학과 전자소재 부문을 결합하여 제품을 생산하는 첨단 전자 산업입니다. (2) 산업의 성장성동박적층판산업은 휴대폰 및 테블릿PC 시장, 컴퓨터 등 디지털 가전 시장, 첨단 네트워크 시장 등의 성장이 지속됨에 따라 향후에도 꾸준한 성장이 예상됩니다. (3) 경기변동의 특성동박적층판 산업은 전자산업의 경기변동에 민감합니다. 전자산업의 경우 일정한 주기로 호황과 불황의 경기변동이 반복되지만 스마트폰, LCD, 통신장비 등 첨단 디지털제품의 고성능화, 복합화 및 친환경화에 따라 고기능 동박적층판 시장은 꾸준한 성장세를 지속할 것으로 예상됩니다. (4) 경쟁요소동박적층판 산업은 품질 및 납기가 경쟁력에 중요한 요소이며, 국내 및 해외시장에서㈜두산 전자사업 부문과 중국, 대만, 일본계 업체 등 상위 10여개 업체가 공급을 주도하며 경쟁하고 있습니다. (5) 자원 조달의 특성대표 원재료로는 Copper Foil, Glass Fabric, Epoxy Resin이 있으며, Copper Foil은 LME가격, Glass Fabric은 Yarn가격의 영향을 받습니다. (6) 신규사업에 관한 사항당사는 지속가능한 성장을 위해 다양한 Hi-end CCL 라인업을 갖춘 글로벌 공급자로서 경쟁력을 향상시켜 나가고 있으며, 5G/친환경자동차/친환경에너지 등 미래지향적 포트폴리오를 구축하여 지속가능한 성장을 추구하고 있습니다. ------------------------------------------------------------------ 【㈜두산 디지털이노베이션BU】(1) 산업의 특성IT 서비스 산업은 기업 또는 정부 및 공공기관 등의 수요자 요구에 가장 적합한 정보시스템을 구축하고 운용하는 데에 필요한 일련의 서비스를 제공하는 산업입니다. 1980년대 중반부터 본격적으로 시작된 국내 IT 서비스 산업은 급속한 시장 성장과 더불어 기술적 발전을 이루어 오면서 국가 및 기업 경쟁력을 강화시키는 기반 산업으로 자리 매김하고 있습니다. IT 서비스는 사용자가 필요로 하는 정보시스템에 관한 컨설팅, 시스템 통함(SI), 운영 및 유지보수(SM), IT 교육 등 모든 과정상의 IT 서비스를 제공하는 Total IT 서비스로 진화하고 있습니다. (2) 산업의 성장성23년 글로벌 IT시장은 첨단 기술을 활용한 Front/back-end 디지털화 가속화 및 실시간 데이터 분석 엔진이 도입되며 고객 니즈의 다양성 및 변화가 가속화될 예정입니다. 또한 가치사술 전반에 걸친 비용절감 및 생산성 향상에 대한 운영 최적화가 보편화가 예상됩니다. (3) 경기변동의 특성국내 IT 서비스 시장은 그룹 관계사를 주요 대상으로 하는 아웃소싱시장(Captive Market)과 그 외의 SI시장(Non-Captive Market)으로 시장 참여자들이 뚜렷이 구분되는 구조를 지니고 있습니다. 그룹 관계사 대상의 아웃소싱 사업은 중장기 계약 사업이 대부분이므로 계절적인 요인에 따른 사업 실적에의 영향은 적습니다. 그러나 신규 프로젝트를 위주로 하는 SI 사업의 경우 다른 산업과 마찬가지로 국내/외 경기변동에 민감하게 영향을 받습니다. 또한 일반적인 경우 사용자들은 설비관련 투자를 집행한 후 전산 및 시스템 관련 투자를 집행하기 때문에 IT 서비스산업은 경기 상승 국면에서 후행적인 성격을 가지게 됩니다. 현재 국내 IT 서비스 시장은 정부 주도의 정책 추진 및 정책 변화에도 크게 영향을 받고 있습니다. (4) 경쟁요소IT 산업의 주요 경쟁요소는 가격과 서비스 품질 입니다. 가격의 경우 Bidding을 통한 입찰 수주 방식으로 이루어지며, 서비스 품질은 ISO9001, CMMI 등 국제적으로 공인된 표준 Level에 따른 SLA(Service Level Agreement)를 통하여 고객과의 계약이 이루어 지고 있습니다. (5) 자원 조달의 특성IT 산업의 특성상 가장 큰 비중을 차지하는 주요 자원은 인력(인건비)이며, 우수 연구개발인력은 최소 3~5년 간의 업무 경력을 필요로 하는 반면 충분한 조건을 구비한 전문 인력의 공급은 수요에 비해 적어, IT 업체들의 경우 자사의 연구개발 인력에게 충분한 업무 경력을 쌓게 하여 고급 전문 인력으로 성장/발전시키고 있습니다. (6) 관계 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등사업 영역상 관련되는 법으로는 '소프트웨어 산업진흥법', '저작권법', '특허법' 등이 있습니다. (7) 신규사업에 관한 사항지속 가능한 비즈니스를 위해 대외사업 확대를 위한 노력을 진행하고 있습니다. 신규사업으로는 클라우드 기반 IT서비스, 사이버 보안 사업을 진행하고 있습니다.------------------------------------------------------------------ 【두산에너빌리티㈜】(1) 산업의 특성 원자력설비 산업은 전 세계 전력 생산량의 약 11%을 담당하고 있는 주요 발전원인 원자력발전에 필요한 설비를 공급하는 산업으로, 전후방산업에 연관효과가 크고 장기간 기술개발 및 대규모 시설투자가 필요하여 대부분 국가에서 국가기간산업 및 수출전략산업으로 정책적으로 육성하는 산업입니다. 주단 산업은 조선용 기자재, 발전/제철/화공/시멘트 플랜트 등의 핵심소재, 가전/자동차 프레임 생산용 기초소재 등을 공급하는 산업으로 기본적으로 막대한 설비투자가 요구되는 일종의 장치 산업입니다. 따라서 초기 설비투자 및 기술부문투자에 비해 투자비 회수기간이 길고 제조기술력이 중요한 경쟁력이며, 대량생산에 따른 Cost 절감효과가 큰 것이 특징입니다. 발전설비 산업은 전후방산업에 연관효과가 큰 기술 집약적 산업으로 장기간의 기술개발과 대규모 시설투자가 필요하여 선진국 중심으로 이루어지던 주문생산 산업입니다. 현재는 대부분 국가에서 국가기간산업 및 수출전략산업으로 채택하여, 정책적으로 육성하는 중요한 산업입니다. 발전서비스 산업은 개별 발전소를 대상으로 한 현지화 중심의 산업으로, 발전소 운영 전 기간에 걸쳐 수요가 발생하여 안정적인 수익 창출이 가능한 산업입니다. 국내 신재생에너지 발전 사업은 탈탄소화 등 친환경에너지 중요성의 증가로 지속적으로 성장해 왔으며, 제 10차 전력수급계획에서도 원자력 확대와 더불어 신재생에너지의 지속적인 확대는 유지되고 있습니다. 기존 대규모 집중형 전원과 달리 소규모 신재생에너지 분산형 전원은 송배전망 투자 필요성이 작고, 전력 수요에 따라 배치가 용이하여 국가 전력 계통 부담을 줄일 수 있는 장점이 있어, '36년까지 태양광, 풍력 위주의 균형 있는 포트폴리오 구축이 전망됩니다. 풍력 산업은 풍황 자원을 활용한 신재생에너지 사업으로 Global 국가들의 탈탄소 선언 및 신재생 확대정책에 힘입어 꾸준한 성장을 지속해 왔으며, 22년 말 기준 전세계적으로 총 906GW 설치되고 있습니다. 풍력터빈 발전기는 초기 대비 지속적으로 대형화되고 있는 추세이며, 특히 해상풍력 사업은 육상대비 설치 부지의 제한이 적고 풍속이 높아 이용률이 상대적으로 높기 때문에 발전기 모델의 대형화가 두드러지고 있습니다. 또한 해상 풍력은 부지 제한을 극복하기 위해 근해에서 원해에 프로젝트가 개발 중에 있으며 그에 따른 프로젝트 대형화 추세에 있습니다. 지구의 물 대부분(97%)은 바닷물이고 사람이 마실 수 있는 물은 1%도 되지 않습니다. 세계의 많은 국가들이 물부족 현상을 극복하기 위해 해수담수화 사업에 집중는 이유도 여기에 있습니다. 해수담수화 산업은 지역별 해수의 특성을 정확하게 파악하고, 다양한 처리 기술을 통해 음용수로 전환하고 잔여 농축수 처리 설비까지 제공하는 산업으로서 매우 고도화된 기술이 적용되는 분야입니다. 동 산업 분야는 플랜트 건설을 위한 엔지니어링, 제작, 시공 및 유지/보수 기술 이외에도 Financing, 계약관리 등 사업과 관련된 일련의 역량을 필요로 하는 등 고도의 기술/지식 집약적 산업입니다. 건설 산업은 인간이 편리하게 생활할 수 있는 환경을 조성하기 위해 토지, 자본, 노동 등의 생산요소를 활용하여 플랜트, 도로, 철도, 항만 등의 인프라 시설을 생산하는 국가경제의 기간산업입니다. 건설 산업은 생산에 소요되는 기간이 길고 국가정책, 경제상황 등 외부적 요인에 민감하게 반응하기 때문에 계획관리가 매우 중요합니다. 또한 타 산업에 비해 부가가치 창출, 고용유발, 외화획득 및 경기부양 효과가 크며 각종 산업의 생산기반시설 구축 및 사회간접자본시설의 확충을 담당함으로써 타 산업의 생산활동을 지원하고 있습니다. 이러한 활동들을 통해 건설 산업은 경제성장의 기반을 마련하는 동시에 경기침체 시 경기활성화를 이끄는 견인차 역할을 담당하고 있습니다. (2) 산업의 성장성 원자력발전은 전 세계 발전량의 약 10% 가량을 담당하는 안정적인 기저부하 전원입니다. 전세계적으로 후쿠시마 사고 이후 원전건설이 위축되었으나 최근 탄소중립의 주요한 발전에너지원으로 인식되면서 국내뿐 아니라 일본, 미국 등 원전 선도국들이 원전산업을 재개하고 있습니다. 중국,인도,영국 등 아시아 개발도상국 및 유럽을 중심으로 신규원전 건설이 본격화되어 2040년까지 267GW규모의 신규원전이 건설 예정이며, 폐로되는 원전을 고려하더라도 총 518GW(2017년 413GW에서 105GW 증가)까지 용량이 증가할 것으로 전망됩니다. 국내에서도 정부가 원전건설 재개 및 수출지원을 발표하면서 신한울#3,4 건설 재개와 더불어 가동원전 계속운전 예상되고 있습니다. 주단 산업은 발전, 제철, 화공, 시멘트, 선박엔진부품, 선박부품, 해양플랜트 산업 설비에 소요되는 주단조품과 자동차 및 수송기계, 가전, 전기, 건축자재 등을 생산하기 위한 기초소재인 금형공구강재를 생산ㆍ공급하고 있습니다. 이러한 관련사업의 핵심 소재를 생산함에 따라 국내 연관 산업과 동반하여 성장세를 유지하며 해외 시장에서도 꾸준히 수출량을 확보해오고 있습니다. 세계 경기침체의 여파로 주단조품 관련 수요의 불확실성이 지속되고 있으나 조선, 해양, 자동차 등 관련 시장의 장기적 성장세가 전망되어 주단사업의 전방산업 수요 또한 안정적인 성장이 이어질 것으로 전망하고 있습니다. UNECE 보고서, Carbon Neutrality in the UNECE Region(2022)에 따르면, 전세계 신재생에너지 발전 증가에 따라 기저부하 에너지원으로 Global LNG 및 수소혼소 발전이 '35년까지 지속 성장할 것으로 전망되고 있습니다. '30년까지는 LNG 중심 가스발전 시장이 연평균 약 3%의 꾸준한 증가가 예상되며, '30년 이후부터 기존 석탄, 복합화력의 수소혼소 전환을 전망하고 있습니다. 주요 가스발전 시장으로는 아시아의 베트남 Gas to Power 정책을 중심으로 태국, 인도네시아, 필리핀 등 '27년까지 50GW 발전량 확대가 예상되며, 중동 사우디 중심으로 쿠웨이트, 카타르 등 '27년까지 32GW 추가 설비 확대가 전망됩니다. 종합적으로, Global 기후변화 움직임에 따라 석탄화력 시장 성장세는 둔화될 것으로 예상되나, 가스발전 및 신재생에너지가 친환경 발전원으로써 수요가 증가할 것으로 보여집니다. 또한, 발전소의 노후화 및 신기술 적용 등으로 고객의 발전소 운영 난이도가 높아지고 있어 발전소 성능개선, 운전/정비 등 발전 서비스 사업 수요는 지속 발생할 것으로예상됩니다. 뿐만 아니라 세계 환경 기준 강화 추세에 따라 환경설비 시장 규모 또한 증가할 것으로 보입니다 지난 10년간 신재생에너지에 대한 정부 지원 정책에 힙입어 연평균 20% 수준의 빠른 성장을 이뤄왔으나, 여전히 Net Zero 및 NDC 목표 달성을 위해서는 꾸준한 설비용량 확대가 필요합니다. 최근 정부는 에너지안보를 위해 안정적인 전력수급을 최우선 과제로 제 10차전력수급계획에 따라 신재생에너지 중심의 전원 Mix를 추진하고 있습니다. 이에 따라 신재생에너지는 '36년까지 연평균 10%의 설비용량 확대가 예상되며, 여전히 타 전원대비 가장 빠르게 성장해 나갈 것으로 전망됩니다. 또한 EU의 탄소국경조정제도 도입 및 배출권 유상할당 증가 등에 따라 글로벌 기업을 중심으로 신재생에너지 사용 비중이 확대될 전망입니다. 그리고 전세계 390여개 기업이 자발적 RE100 이니셔티브에 참여하여 협력사 또는 부품, 서비스 제공사에도 재생에너지 이용 확대를 요구하고 있어, 신재생에너지 산업은 보다 급격하게 발전할 것으로 전망됩니다. 풍력산업의 경우 2022년 전 세계적으로 78GW가 추가되어 글로벌 누적 용량은 906GW로 증가했습니다. 이는 전년 대비 9%의 성장을 나타나며 2023년은 전 세계적으로 신규 용량이 100GW를 초과하는 첫 해가 될 것으로 전망됩니다. 세계풍력에너지협의회(GWEC)는 향후 5년(2023~2027) 동안 세계 풍력발전이 682GW 신규 설치될 것으로 전망했습니다. 이는 2027년까지 매년 136GW 규모의 신규 설치를 의미 하며 연평균으로는 향후 5년간 15% 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 국내의 경우, 해상풍력 중심의 성장을 계획 중에 있으며 국내해상풍력 시장의 발전자회사/Developer를 통해 실체가 확인된 프로젝트 규모는 ’30년까지 약 38.4GW 수준으로 전망됩니다. (Source : GWEC 23년 report) 기후변화 가속화로 인해 강수량의 지역간 편차가 커지면서 물 부족 문제가 점차 심각해지고 있습니다. 또한 산업 발전에 따라 산업용수 수요가 증대되고, 환경오염으로 인한 물부족 현상이 전세계로 확산될 것으로 예상됨에 따라 해수담수화 산업에 대한 수요는 지속적으로 증대될 것으로 예상됩니다. 또한 해수담수화 설비는 기존의 사회간접자본사업은 정부 발주가 대부분이었으나 최근 민간자본 투자 비중이 높아짐에 따라 사업 기회가 확대되고 있으며, 해수담수화 설비 투자는 각국 정부의 중장기 수자원 확보 계획에 의해 진행되기 때문에 통상 마찰이나 규제가 적어 국내ㆍ외에서 안정적인 성장세를 유지할 것으로 보입니다. 세계 담수시장 규모는 '26까지 연평균 5.2%의 생산용량 확대가 이뤄질 것으로 전망되며(Global Water Intelligence, DESAL DATA 자료), 물수요의 경우 국민소득 수준에 따라 비례하는 특성이 있어 선진국 및 중동 시장뿐 아니라 최근 급격한 경제성장을 이룩한 중국, 인도, 중남미 및 북아프리카 지역에서 지속적인 수요 증가가 예상됩니다. 건설 산업은 국가경제의 기간산업으로 경제부문의 성장과 함께 비약적인 발전을 이룩했습니다. 그러나 기본적인 사회인프라가 완비되고, 주택공급이 수요를 초과하는 등 산업이 성숙기에 진입함에 따라 앞으로 완만한 성장세를 보일 것으로 전망됩니다. 포화 상태에 이른 국내시장과 달리 해외시장은 개도국 및 중동 등 산유국을 중심으로 국가 인프라시설 발주가 증가함에 따라 지속적인 성장이 예상됩니다. 그러나 국내외 업체들간 수주 경쟁심화로 기존의 단순한 시공만으로는 경쟁력 확보가 어려워짐에 따라 친환경, BIM 등을 접목시킨 기술역량 확보가 요구되고 있는 상황입니다. (3) 경기변동의 특성 원자력설비 산업은 계획부터 완공까지 10년 이상 소요될 정도의 장기적인 건설 사업으로 경기 변동에 대한 영향은 크지 않습니다. 국가별 경제적 환경을 고려한 중장기 관점의 에너지, 전원 계획에 따라 원전의 건설 여부가 결정되어 특정 경기변동보다는 개별 환경에 좌우된다고 할 수 있습니다. 과거 사례에서 유가가 높을 경우 원전의 수요가 증가하고, 낮을 경우 원전의 수요가 감소하는 등 유가변동에 일부 영향이 있으며 최근에는 온실가스 감축 측면에서 원전에 추가 수요가 발생하고 있습니다. 주단 산업은 SOC, 발전, 선박 및 엔진부품, 산업 플랜트, 자동차, 가전, 전기, 건축관련 산업과 밀접한 관계를 가지고 있고 최종수요자가 매우 다양하며 특히 발전, 시멘트, 제철 부품 및 금형소재는 국내외의 경기변동에 직접적인 영향을 받아 경기 변동에 따라 그 수요가 좌우되고 있습니다. 발전설비 사업은 경제활동의 원동력인 중간 생산재(에너지)를 생산에 관여하는 산업으로 투자규모가 크고 자본의 회수기간이 길어 전반적인 경기 상황, 정부의 사회간접자본 투자정책, 기업의 설비투자 동향 등에 따라 수요와 공급이 결정됩니다. 즉 기업생산성 유지와 가정의 기본생활 지속을 위한 대표적인 필수 에너지원으로 단기적인 경기변동에 비탄력적인 특성을 가지고 있습니다. 또한 안정적인 전력 공급을 위해서는 중장기 전원공급계획에 의거한 대규모 자본투자가 필수적이며 진입장벽이 매우 높은 산업으로 변동성이 제한적인 산업이라 할 수 있습니다. 특히, 발전소 운영/유지보수, 자산관리 등의 발전서비스 산업에 대한 수요는 경기변동과는무관하게 꾸준히 존재합니다. 다만, 해외사업의 비중이 증가함에 따라 국가별 경제 성장률, 유가 변동 등 대외적인 경제 흐름과의 관련성은 점차 증가할 것으로 보입니다. 신재생에너지 발전 산업은 정부 정책에 따라 성장성 및 사업성이 민감하게 반응하며, 경기변동의 영향은 크지 않습니다. '12년 정부의 RPS(Renewable Portfolio Standard)제도 도입으로 신재생에너지 시장초기 보급활성화를 이뤘으며, 이후 재생에너지 3020이행계획, NDC 상향안 등 정부 주도의 정책 하에 신재생에너지 시장은 빠르게 성장해 왔습니다. 그리고 '22년 발표된 제10차 전력수급기본계획에 따르면 2036년까지 신재생에너지 설비용량은 타 전원 대비 가장 큰폭으로 확대될 예정으로, 여전히 빠른 성장이 기대되고 있습니다. 풍력 산업은 신재생에너지원인 무한한 풍황자원을 활용한다는 점에서 강점이 있습니다. 다만, 신재생에너지발전인 만큼 초기 시장이 형성될 시점에 보조금 등의 정책 지원 병행이 필요합니다. 중장기적으로는 유럽의 사례와 같이 규모의 시장이 구축될 경우 발전 비용 절감이 예상됩니다. 또한, 산업통상자원부는 2022년 9월 보다 비용효율적으로 풍력발전 보급을 활성화하기 위해 풍력발전 경쟁입찰 제도를 시행한다고 발표하였습니다. 담수/수처리 설비 산업은 대규모 설비를 제작, 설치하는 사업으로 원자재 구매 및 설비구축에 대형 초기자본이 요구되고, 프로젝트 종료 시점까지 분할 수금이 발생하기 때문에 자본회수에 장기간이 소요되는 등 외부의 영향이 큰 환경에 노출되어 있습니다. 이러한 특성을 고려해 볼 때, 담수설비 산업은 막대한 자본이 소요되고 국내외 경기변동과 정부정책, 환율, 원자재, 유가 등 예상할 수 없는 원가요소에 따라 영향을 받는다고 할 수 있으나 수자원은 필수재로서 국가별 중장기 개발 계획에 의해 진행되므로 타 산업에 비해 경기변동의 영향이 상대적으로 적다고 판단할 수 있습니다. 최근 유가 상승 기조의 영향으로 인한 중동 국가들의 산업 인프라에 대한 투자 증대 전망으로, 중동 지역 대형 해수담수 프로젝트의 지속적인 발주가 이뤄지고 있습니다. 건설 산업은 특정 발주자의 주문에 기초하고 여타 산업의 경제활동 수준이나 건설수요증대에 의해 생산활동이 발생합니다. 이와 같이 수주산업은 발주자 측의 움직임에 좌우되고 경기변동에 민감하므로 기업의 운영적 측면에서 탄력성이 낮다고 할 수 있습니다. 그러나 타 산업에 비해 생산, 고용 및 부가가치창출 부문에서 높은 생산유발 효과를 지니기 때문에 정부의 국내경기 조절을 위한 주요 수단으로 활용되고 있습니다. 즉, 건설 산업은 경기변동과 정부의 부동산정책 및 SOC 투자정책 등 외부적 요소에 민감하게 반응하며 이에 따라 그 수요가 좌우되는 산업이라고 할 수 있습니다 (4) 경쟁요소 원자력설비 기술은 국가 안보 및 경쟁력과 연관되어 있기 때문에 독자 노형을 보유한 국가는 자국 기업을 선호하여 독점 체계를 구축하는 경우가 많습니다. 독자 노형을 보유하지 않은 국가는 안전성이 검증된 Major Player사 노형을 도입하는데 노형 선택시에는 안전성, 가격 경쟁력, 납기 준수여부 외에도 국가 간 외교적 이해관계가 종합적으로 영향을 미치게 됩니다. 국내 원자력 산업은 발전사업자인 한국수력원자력을 중심으로 종합설계(한국전력기술), 핵연료 공급(한전원자력연료), 발전소 주기기 제작/공급(당사) 역무가 구조화되어 수의계약 형태로 이루어져 있습니다. 또한 엄격한 품질보증과 실증설계 등 안전성 확보를 최우선으로 하기 때문에 극히 제한된 유자격업체만이 원자력 산업에 참여할 수 있는 특성을 가지고 있습니다. 주단 산업의 경쟁력은 다품종 소량의 제품을 고객 요구조건에 부합되게 생산할 수 있는 역량에 의해 좌우되며, 이를 위해서는 고철/합금철 등 양질의 원재료 적기 확보, 경쟁력 있는 Outsourcing 업체 보유, 시장이 요구하는 신기술 개발, 그리고 각 공정의 생산성에 기초한 원가경쟁력 등이 요구됩니다. 당사는 이러한 요구조건을 만족시키기 위한 사업능력제고 활동을 꾸준히 진행해 오고 있으며, 특히 Plate Mill용 Backup Roll, 원자력/산업용 Shell 등 주요 제품에 대한 설비투자를 추진하였고, 국제적CO2 저감이슈에 따라 고효율발전소 대한 수요 증가와 더불어 관련 핵심소재인 USC (Ultra Super Critical) Rotor 시장의 장기적 성장전망에 대비하여 신규 ESR (Electrode Slag Remelting) 설비투자를 완료하였으며, SMR 단조 소재 및 해상풍력설치선, 해양 시추 설비, 운반선 및 특수선 등 해양플랜트에 소요되는 다양한 Grade의 고강도 저온 주단조품 개발을 완료하였습니다. 17,000톤 프레스 도입으로 발전과 산업 분야의 초대형 단조품 시장 공략을 더욱 가속화할 계획입니다. 또한 공장 LM(Lean Manufacturing)활동을 통한 생산성 향상, ICT와 생산의 접목을 통한 운영효율 향상, 고객 니즈에 부합하는 소재기술개발을 추진하는 등 경영자원의 효율적 활용을 통한 고객의 가치창출에 최선의 노력을 기울이고 있습니다. 발전 및 담수Plant 시장은 다수의 대형업체들이 공개입찰을 통해 프로젝트를 수주하는 완전경쟁체제로서, 당사는 해외시장에서 막강한 자금력과 기술력을 가진 선진업체들과 치열한 경쟁을 벌이고 있는 상황으로 대부분 경쟁입찰시스템으로 진행되고 있어 지속적으로 가격경쟁력과 신뢰할 수 있는 EPC(Engineering, Procurement and Construction) 수행 능력을 요구하고 있습니다. 이에 당사는 발전 및 담수 설비를 엔지니어링부터 구매, 생산, 시공, 시운전, O&M(유지보수 및 운영) 등 EPC 사업의 모든 Value Chain 수행이 가능한 기술력을 보유하고 있으며, 각 요소들의 유기적인 결합을 통하여 가격 및 성능 등 발주처의 요구사항을 최적으로 충족시킬 수 있는 경쟁력을 보유하고 있습니다. 신재생에너지발전 산업은 초기 사업정보 입수부터 사업성 검토, 인허가 진행, 금융 조달, EPC 공사 및 발전소 유지/보수까지 프로젝트 전반에 걸쳐 다양한 역량을 필요로 하고 있으며, 프로젝트 Risk관리가 중요합니다. 또한 태양광, 풍력 고정가격계약 경쟁입찰제도 적용 확대와 같이 발전사업자의 원가경쟁력의 중요성이 증가하고 있어, 경쟁력 있는 기자재, EPC, O&M 구성을 통한 효율적인 사업비 및 전력단가 산정 역량이 더욱 중요해지고 있습니다. 이를 위해 당사는 민간발전사업 경험이 풍부한 인력을 통해 신속한 인허가 절차 진행 및 경쟁력 있는 금융구조를 수립을 통해 프로젝트 사업성을 한층 더 향상시키고 있습니다. 풍력 산업은 해상풍력의 급격한 성장과 그에 따른 단지 대형화 그리고 모델 대형화가 동시에 진행중으로 모델 개발 및 생산을 위한 공장 구축 등 투자가 필요합니다. 특히 대형 해상풍력 터빈 발전기 신규 플랫폼 모델 개발을 위해서는 대규모의 기술개발 투자가 필요하며, 생산을 위한 제조 공장 및 supply chain에 연관된 대규모 투자도 병행되어야 합니다. 최근 해외사들의 경우 해상풍력 시장은 이와 같은 모델 대형화 및 단지 규모 확대에 따라 대규모 투자와 함께 대규모 물량을 공급할 수 있는 생산설비를 구축하여 풍력 산업을 주도적으로 이끌고 있습니다. 당사는 '22년에 8MW급 대형 풍력 모델 개발을 국책과제로 완료하였으며, 공장 구축 등 생산설비에 대한 투자도 병행하여 국내 해상풍력의 성장세에 발맞추어 경쟁력을 확보하고 있습니다. 건설 산업은 완전경쟁시장으로 시공중심의 분리발주형 공사에서 Turn-key, Design-build, EPC Type 등의 일괄발주형태로 전환되고 있습니다. 이에 따라 양질의 시공뿐만 아니라 수주단계에서부터 선진업체 및 경쟁사와의 전략적 제휴, Financing, Risk 관리능력 등이 요구되고 있는 상황입니다. 수주경쟁력을 강화하기 위해서는 탄탄한 시공력을 기반으로한 전사적 수주관리시스템의 정립, 공종다각화 및 지역다변화 등을 통한 지속적인 성장 노력이 필요합니다. (5) 자원조달의 특성 원자력발전의 핵심 기기인 원자로와 증기발생기는 주단소재를 가공하여 제작되며 특히 증기발생기는 내부에 수많은 Tube가 설치되는데 원자력에 사용되는 주단소재와 Tube의 공급 가능 업체가 제한되어 있어 적기에 주단소재 및 Tube를 확보하는 것이 중요합니다. 이외 다수의 보조기기들은 대부분 Outsourcing으로 조달하고 있습니다. 주단조품 생산을 위한 주요 자원은 크게 고철, 합금철, 부자재 및 Utility로 구분할 수 있습니다. 고철은 국산 High Quality 제품을 사용하고 있으며 합금철은 대부분 수입에 의존하므로 국제가 및 환율 변동에 따라 가격의 등락이 결정됩니다. Utility 비용은 전기, 유류 및 Gas비 변동과 밀접한 관계가 있으므로 정부의 전기 및 유가정책이 제조원가에 영향을 미칩니다. 발전설비 산업은 플랜트 엔지니어링, 기기설계 및 제작능력이 유기적으로 결합된 산업으로서 경쟁력을 확보하기 위해 원자재, 기자재의 구매 프로세스 최적화가 동반되어야 합니다. 당사는 보일러, 터빈 등 기자재 제작에 필요한 소재는 사내 주단 사업부로부터 공급받고 있으며, 일부 주/단품은 Global Sourcing Supply Chain을 구축하여 조달하고 있습니다. 또한 창원 공장뿐만 아니라 베트남 생산기지인 Doosan VINA와 체코의 Doosan Skoda Power, 인도의 Doosan Chennai Works를 활용하여 기자재 제작 가격 경쟁력을 높이고 있습니다. 이와 함께 정부/지자체와 협력하여 국내 가스터빈 중소/중견 가스터빈 업체를 육성함으로써, 경쟁력 있는 국내 가스터빈 산업 생태계를 구축에 노력하고 있습니다. 이를 통해 국내 가스터빈의 가격/기술 경쟁력을 확보하고 있으며, 국내 기업 기반으로 안정적인 인력과 부품 공급이 가능합니다.당사는 단일기기의 공급보다는 전체 플랜트의 EPC 공급을 주사업 영역으로 하고 있어 최소 2~3년이 소요되는 플랜트 건설 기간 동안 원자재의 안정적인 조달 여부가 수익성에 큰 영향을 미칩니다. 이를 위해 당사는 세계 각지의 지점 및 계열사 Network를 통한 Global Sourcing 활동 및 다수 프로젝트 물량을 활용한 원자재 대량구매를 통해 원가경쟁력을 높이고 있습니다 풍력 기자재의 경우 양산산업의 특성상 확보된 Supply Chain 기반으로 주요 기자재에 대한 공급을 받고 있으며, 그에 따른 양산 기반의 프로세스 최적화가 동반이 필요하여 이에 대한 시스템 구축도 진행하고 있습니다. 특히 일부 품목의 경우 Global Sourcing을 통해 우수한 품질의 주요 기자재를 확보하기 위한 노력과 병행하여 국내에서도 중소/중견 업체와의 협업을 하고 있는 등 풍력 산업의 생태계 구축을 위해 노력하고 있습니다. 이를 통해 국내 기반의 안정적인 기술력과 가격 경쟁력 그리고 우수한 품질을 확보할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 태양광 모듈, 풍력터빈 및 연료전지는 각 신재생에너지 발전사업의 핵심 기자재입니다. 당사는 국내/외 업체 Sourcing을 통해 고효율, 고품질의 기자재를 확보를 위해 노력하고 있습니다. 특히 당사는 자체적으로 풍력터빈 제작 역량을 보유하고 있으며, 두산퓨얼셀의 핵심 기술을 바탕으로 연료전지 조달이 가능한 장점이 있습니다. 담수설비의 경우 해수와 직접적으로 접촉하는 부분이 많기 때문에 부식 방지를 위해 크롬 함량이 높은 스테인레스강 계열의 원자재를 통해 담수 설비를 생산하고 있습니다. 해당 설비는 상대적으로 원자재 가격 및 환율 변동에 의한 가격변동성이 높아, 당사는 선물 거래 등을 통해 주요자재의 가격변동에 의한 Cost impact를 방지하기 위해 노력하고 있으며 지속적인 R&D 바탕으로 설계 개선활동을 통해 원자재 가격 변동 리스크를 최소화 하고 있습니다. 또한 해수담수의 핵심 시장인 중동지역에서 적극적인 Global Sourcing 활동을 통해 다수의 업체를 확보하고, 이를 바탕으로 설비 원가 및 운송비 절감 전략을 추진하고 있습니다. 건설자재는 계절과 경기의 영향을 많이 받아 자원수급의 불균형이 잦으며, 지역간 수요편차가 심하고 유통단계도 복잡한 편입니다. 그러므로 효율적인 공사 수행을 위해 건설사업 일정을 고려한 자재 조달 방안 마련 및 다양한 공급원의 확보를 통한 안정적 건설자재 수급과 재활용 가능한 건설자재 활용방안 모색 노력이 필요합니다. 또한, 건설사업 특성상 다른 산업에 비해 프로세스의 자동화ㆍ표준화가 미흡하여 생산요소에서 인력이 차지하는 비중이 크므로 효율적인 인적관리가 이루어져야 하며 해외건설사업부문의 확대에 따른 해외에서의 자원, 장비 등의 수급관리에도 힘써야 합니다. (6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 전세계 기후 위기를 극복하기 위한 신재생에너지 보급확대를 위해 2010년 4월부터 발전사업자에게 발전량의 일정량 이상을 의무적으로 신재생에너지를 공급하도록 하는 신재생에너지 공급의무화 법률이 시행되었습니다. 이를 시작으로 '재생에너지3020', '수소경제활성화 로드맵', '3차 에너지기본계획', '신재생에너지법 개정(2019.10월) ', '그린뉴딜 계획' 등 정책이 추가되며, 국내 신재생에너지 발전시장에 큰 동력으로 작용했습니다. Climate Group 주도로 고객사, 정부, 투자/평가기관, NGO 등 기업의 자발적 재생에너지 활용 확대를 위한 RE100 캠페인이 시작되었으며, 이에 맞춰 국내에도 2020년 K-RE100 제도를 도입하며 기업의 자발적 참여를 통한 재생에너지 활용 확대를 위한 기반을 마련하고 있습니다. 2022년 발표된 제10차 전력수급기본계획은 에너지안보를 위해 안정적인 전력수급을 최우선 과제로 추진하고 있으며, 이를 위해 NDC 안 대비 원전 발전비중이 다시 상향 조정 되고 신재생에너지 발전 비중은 NDC 목표 대비 하향 조정되었습니다. 다만 여전히 2036년까지 신재생에너지 설비는 연평균 10% 이상 성장률을 바탕으로, 2023년 연간 설비 공급용량 32.8GW에서 2036년에는 108.3 GW까지 확대될 것으로 전망됩니다. 에너지원을 다양화하고 화석연료로부터의 경제건전성을 확보하기 위해 1988년부터 시행되어 온 대체에너지개발촉진법은 1998년에 대체에너지개발 및 이용·보급촉진법으로, 2004년에 신에너지 및 재생에너지 개발·이용·보급 촉진법 (약칭 신재생에너지법)으로 개정되며 기존에 초점을 맞추었던 '개발'뿐만 아니라 이용과 보급으로도 목표를 넓혔습니다. 이후 2010년 4월부터 발전사업자 등 에게 발전량의 일정량 이상을 의무적으로 신재생에너지를 이용하여 공급하도록 하는 신재생에너지 공급의무화 법률이 시행되었으며 '재생에너지3020', '수소경제활성화 로드맵', '3차 에너지기본계획', '신재생에너지법 개정(2019.10월) ', '그린뉴딜 계획' 등이 반영되어, 국내 신재생에너지 발전시장에 큰 동력으로 작용했습니다. 제10차 전력수급기본계획에서는 2036년까지 신재생에너지 발전량 비중을 30.6%까지 늘리는 것을 목표하였습니다. 2030년까지의 국가 온실가스감축목표 상향 및 2050 탄소중립 목표 실현을 위해 재생에너지 비중은 지속 확대될 것으로 전망됩니다. 담수설비 산업의 경우, 환경부, 해외건설협회 등에서 프로젝트 사업성 분석, 시장조사 등을 지원하고 있으며, 기획재정부, 수출입 은행 등에서 EDCF(Economic Development Cooperation Fund, 대외경제협력기금), KOICA(Korea International Cooperation Agency, 한국 국제 협력단) 등을 통해 남미 등 신규 진출 지역에서의 사업에 재정을 지원함으로써 해외 사업 촉진에 큰 역할을 하고 있습니다. 또한 최근 환경부의 해외 녹색산업 정책을 통한 해수담수화 지원, 농식품부 주관 해외 스마트팜 수출과 연계된 해수담수화 사업 등 당사의 해수담수 사업을 확장시킴에 있어 긍정적인 요소로 작용하고 있습니다. 건설 산업은 국가경제에서 높은 비중을 차지하고 생산 및 고용창출의 효과가 큽니다. 이에 정부가 경제상황에 따라 건설산업을 통제ㆍ관리할 수 있도록 다양한 법규정과 정책 및 제도가 정비되어 있고, 국가 균형 발전을 위한 SOC를 추진 하고 있습니다. 2023년 정부의 SOC 예산은 전년 대비 10% 감소된 25조원으로 책정되었으나, 여전히 건설산업 활성화를 위해 20조원 이상의 예산이 배정되어 있습니다. (7) 신규사업에 관한 사항 당사는 국내외 시장 및 정책 변화를 반영해 그 동안 가스터빈, 신재생, 서비스 등을 중심으로 사업 포트폴리오 전환을 추진해 오고 있습니다. 글로벌 복합화력 시장이 확대되고 있고, 국내에서도 노후 복합화력 폐지와 이를 대체하기 위한 한국형 표준 복합화력 사업이 진행됨에 따라, 당사는 고수익 H급 OEM GT 생산 및 서비스 사업에 집중할 계획입니다. 이를 위해 현재 당사에서 개발 완료된 대형 가스터빈은 2023년 상용화를 목표로 일정에 맟춰 기술개발이 진행되고 있습니다. 국내 에너지 전환 정책에 따라 시장이 확대되고 있는 풍력사업은 8MW급 해상풍력발전 시스템 개발을 국책과제로 완료하였으며, 8MW급 부유식 해상풍력시스템 개발 국책과제의 주관기관으로 선정되어 개발이 진행 중에 있습니다. 에너지 Value chain 내 포트폴리오 확대를 위해 수소 및 탄소 자원화 시장에서의 신규 사업 발굴을 추진하고 있습니다. '22년 9월에는 청정 암모니아 기반의 수소 생산 및 활용을 위한 업무협약을 체결하여 청정수소 해외 생산부터 국내 도입, 활용에 이르는 수소산업 value chain 개발 전반에 걸쳐 협력을 진행하고 있으며, 세계 최초의 암모니아를 통한 수소 생산 플랜트의 상업화를 위해 사업개발 중에 있습니다. 당사는 국내원전 시공역량을 기반으로 해외원전 건설공사 진출 및 수주성과를 달성하였습니다. 2022년 11월 한국수력원자력과 약 1조 6000억 규모의 이집트 엘다바 원자력발전소 2차측(Turbine Island) 건설공사를 수주하였습니다. 해당 수주에 따라 2029년까지 원자력 발전소 내 터빈건물, 수처리, 냉방시설 등 총 82개 구조물을 건설하고 터빈과 발전기를 설치할 예정입니다.------------------------------------------------------------------ 【두산밥캣㈜ Compact Equipment, Portable Power 부문】(1) 산업의 특성 건설기계 산업은 기계적인 동력을 이용하여 건축, 도로, 항만, 철도, 발전, 농지조성, 하천, 댐 등의 시설공사에 효율적, 능률적으로 활용되는 수단으로 쓰여지는 건설용 기계 및 이와 관련된 건설기계용 부품, 건설기계에 부착되는 Attachment, 건설 현장에 사용되는 모든 장비 및 도구를 포함하며 부품생산에서 조립에 이르는 종합 제조 산업입니다. 건설기계 산업은 다양한 부품의 가공/조립산업으로 기계산업 전반의 종합적 기술을 요구하며, 제품주기가 길어 생산기술력이 경쟁력을 좌우하므로 장기적인 기술투자를필요로 합니다. 특히, 핵심 부품은 오랜 경험과 기술 축적을 필요로 하는 고급 기술 수준이 요구됩니다. 또한 생산 품목이 광범위하므로 다품종 소량생산이 불가피한 대규모의 시설투자가 요구되는 산업이며, 소재 및 부품에 이르기까지 기계산업 전반의 기술이 종합적으로 요구되어 장기적인 기술투자 및 막대한 자본이 필요한 산업입니다. (2) 산업의 성장성 세계 건설기계 시장의 주요 수요처인 북미와 유럽지역에서 도심지 협소지역 공사 증가로 Compact Equipment 수요가 늘어나는 추세입니다. 주요 소형 건설기계로는 Skid Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator, Mini Wheel Loader, Mini Dozer, Backhoe Loader, Telescopic Handler, Mini Dumper, Compact Tractor 등이 있으며 특히, 도심지와 같은 협소한 지역의 공사수요가 증가함에 따라 소선회(장비의 후방 선회반경을 최소화하여 작업 시 장비의 돌출이 최소화된 장비) 미니굴착기의 수요 증가가 가속화될 것으로 판단됩니다. (3) 경기변동의 특성 건설기계 산업은 전방산업인 건설업에 민감한 반응을 보이는 산업으로 건설경기의 기복이 있을 경우 계획 생산이 어려워 수출에 사활을 걸어야 하는 수출 지향형 특성을 지니고 있습니다. 특히 Heavy 건설기계를 중점적으로 판매하는 회사들의 경우 경기 흐름 영향을 많이 받으며, 그 이유는 Heavy 건설기계가 주로 대형 건설 공사에 사용되고 대형 건설 투자 규모는 경기 호황과 불황 시 차이가 극명하게 나타나기 때문입니다. 하지만 두산밥캣의 주력 제품인 Compact Equipment는 주택 건설, 농업, 조경 시장을 주요 매출 타겟으로 삼고 있으며 소형, 범용 제품의 특성 상 Heavy 건설기계 제품에 비해 거시경제 지표의 변동에 상대적으로 영향이 덜 민감한 편입니다. (4) 경쟁요소 Compact Equipment 시장은 특성상 견고한 브랜드 인지도와 폭넓은 딜러네트워크를 지닌 선두업체들이 시장 과반 이상의 점유율을 차지하고 있습니다. 이는 Compact Equipment 시장의 경우, 건설기계 고객의 보수적인 구매 행태(품질에 대한 신뢰도, 내구성, A/S 용이성 등을 고려한 구매 행태)로 인하여 브랜드 이미지가 매우 중요하게 작용하고 있기에 선두업체들이 차지하는 비중이 높을 수 밖에 없는 것에 기인하고있습니다. Compact Equipment 시장은 Heavy 건설기계와는 달리 소득수준이 높은 선진국 시장을 중심으로 성장해왔습니다. 이는 인력으로 할 수 있는 일에 대한 Compact Equipment의 대체수요 발생이 적정 GDP 수준 이상이어야 하는 것에 기인합니다. 또한 폭넓은 제품 라인업을 갖추지 못한 경우 다양한 니즈를 지닌 고객에게 적합한 제품을 공급하기가 어려운 상황입니다. 따라서 딜러의 경우, 폭넓은 제품 라인업을 보유한 브랜드 제품의 판매에 집중할 수 밖에 없으며 이를 갖추지 못한 경우 딜러들의 모집/유지가 어려운 상황입니다. 즉, 오랜 기간에 걸친 제품개발과 판매 채널 구축에 투자를 진행해야 할 뿐만 아니라 그에 따른 충분한 제품 라인업 구축이 수반되어야만 적정 이익 수준을 기대할 수 있는 특성 상 신규업체의 진입 난이도는 높은 편입니다. (5) 자원조달의 특성건설기계 산업은 수 만 여개의 부품 조립 생산의 형태로 이루어지기에 주요 원재료를같은 특성을 지닌 그룹별로 나눠 구분하고 있으며 두산밥캣은 이와 같은 원재료를미국, 독일, 일본을 포함한 전세계 다양한 국가에 존재하는 공급처로부터 구입하고 있습니다. 두산밥캣이 제품 생산을 위해 사용하고 있는 주요 원재료는 제품의 뼈대를만드는데 사용되는 철, 알루미늄, 용접부품, 비철금속 등과 석유화학원료, 고무, 플라스틱 등이 있습니다. 또한 제품의 성능을 결정하는데 가장 큰 역할을 차지하는 원재료(부품)으로는 엔진, 유압기계 및 파워트레인, 전장부품을 꼽을 수 있습니다. 두산밥캣은 Global 생산 및 영업 체계를 갖추고 있으며 일괄적인 생산 수요 대응, 원재료 조달을 위해 Global 원재료 공급 관리 체계를 구축하였습니다. 원재료의 적시 공급 및 적정 품질 관리를 위해 신뢰성을 지닌 한정된 그룹의 공급업체를 통해 주요 원재료 및 부품을 조달하고 있습니다. 두산밥캣은 생산 능력, 가격, 배송, 품질 및 재무 안정성 등을 감안한 평가 절차를 거쳐 원재료 및 부품 공급업체를 선택하고 있으며 주기적으로 공급업체의 재평가를 실시하고 있습니다. 또한 두산밥캣은 원재료 공급업체와 상호간 이익이 될 수 있는 관계를 유지하기 위해 장기파트너쉽을 구축하고자 노력하고 있습니다. (6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등유럽 및 미국의 환경규제는 국민의 건강 및 경제적 이익을 보호하기 위해 지속적으로강화되고 있으며 건설기계 분야의 국제 환경규제는 크게 배기가스 배출 규제가 해당됩니다. 건설기계용 디젤엔진에 대해서는 세계 각국에서 매년 배기가스의 규제가 강화되고 있고, 특히 유럽과 미국을 중심으로 한 규제의 수준이 건설기계용 디젤엔진 배기가스규제를 선도하고 있어, 유럽의 Stage-5, 미국의 Tier4 Final 등 배기규제를 만족하는 엔진을 적용하고 있습니다. (7) 신규사업에 관한 사항 두산밥캣은 '18년도 컴팩트 트랙터 공동개발 계약 체결 및 '19년도 조경 장비 모어(Mower)사업체 인수를 통해 북미 농업, 조경산업에 진출하였습니다. 북미 컴팩트 트랙터 시장 규모는 연간 약 24만대, 모어 시장은 연간 약 81만 대로 농업, 조경산업은 북미 농업인구의 증가에 따라 지속적 성장세를 보이고 있으며, 시장 특성 상 Oil & Gas 등 거시경제 지표의 변동에 비교적 영향이 덜 민감한 편입니다.------------------------------------------------------------------ 【두산밥캣㈜ 산업차량 부문】(1) 산업의 특성 산업차량은 자동차(부품), 음식품, 철강, 화학, 섬유, 전자통신, 제조업, 물류/유통/하역사업, 건설분야 등의 수요에 영향을 받는 산업으로서 수요가 광범위합니다. 국내 산업차량 시장은 1990년대 중반부터 OEM 수출에서 벗어나, 독자 모델 개발을 통해 생산된 자가상표 수출이 크게 확대되고 있는 추세로 수출 산업의 역군으로서의 역할을 충실히 하고 있으며, 국내 기업들의 물류합리화 추진에 힘입어 지게차 수요가 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다. 최근 지게차 제조 업계는 과거의 일반적인 경쟁요소인 가격, 성능, 서비스 및 원활한 판매 Network는 물론, 핵심사업에 집중하려는 고객 니즈에 따라 차량의 보수, 유지까지 포함하는 Total 물류 Service의 제공이주요한 경쟁 요소로 부각되고 있습니다. (2) 산업의 성장성 두산밥캣 산업차량부문은 안정된 품질을 기반으로 국내 시장에서 선두 주자의 지위를 확고히 하고 있습니다. 이를 바탕으로 선진시장에서의 두산 BRAND 홍보 및 Sales Network 강화 등을 통해 입지를 높이는 한편, 신흥 시장에 대한 Marketing Support 강화, Key Dealer에 대한 역량 강화 활동 추진 및 디젤 엔진 신기종 판매, 전동 신기종 개발 등을 통해 Market Positioning을 강화하고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 산업차량 산업은 산업 전방위에 걸쳐 활용되어 전체 경기흐름과 방향성을 같이하며그 민감도 또한 높은 산업에 속합니다. 또한 기업들의 설비투자, 물류(운반/보관 포함) 산업의 활성화 정도에 따라 시장의 변동폭이 크게 나타나고 있습니다. (4) 경쟁요소 내수 지게차 산업은 완전 경쟁체제로서 후발업체의 시장진입이 활발해짐에 따라 경쟁이 격화되고 있는 상황입니다. Brand 별 제품 품질 수준의 격차가 완화됨에 따라 신제품 개발, 가격경쟁력 강화 등이 주요 경쟁 요소로 대두되고 있습니다.해외시장에서는 제품 및 서비스 품질 경쟁력을 키우고 있으며 품질, 판매망, A/S 등을 통한 지속적인 사업 확장을 실시하고 있습니다. 최근 새로운 경쟁요소로 부상되고 있는 Total 물류 Service와 TCO(Total Cost of Ownership) 부문의 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다. 이와 더불어 환경문제에 대한 Issue를 해결하기 위해 친환경 제품 개발, 시장 조사, 마케팅 활동 등 환경 선도 업체로의 이미지 구축을 진행하고 있습니다. (5) 자원조달의 특성 다양한 부품의 안정적인 수급을 위해 국산화 비율을 지속적으로 높여왔으며, 핵심 부품 중 일부는 해외에서도 조달하고 있습니다. 국내외 협력사와의 견고한 Partnership 구축을 통하여 안정적인 부품 수급이 이루어지고 있으며, 더불어 품질 및 생산성 향상을 위해 지속적으로 상생의 노력을 기울이고 있습니다. (6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 전세계 주요 시장은 강화된 환경규제를 만족할 수 있는 제품을 요구하고 있습니다. 북미 지역은 U.S. Environmental Protection Agency (the "EPA")와 주(州)별 규제 기관의 공표에 따라 '13년부터 단계적으로 Tier 4 Final 규제가 확산, 적용되고 있으며, 유럽은 '19년부터 단계적으로 Stage V 규제가 시작되고 있는 중입니다. 한국의 경우 '15년 10월 Tier 4 Final 배기규제가 발효되어 적용 중이며, 중국은 '22년 12월부터 Stage IV 규제 적용 예정입니다. ------------------------------------------------------------【두산퓨얼셀㈜】(1) 연료전지 개요 연료전지는 수소와 산소의 전기화학 반응을 이용하여 연소과정 없이 전기를 생산하는 발전 장치로, 환경오염물질의 배출 없이 전기와 열을 동시에 생산할 수 있는 고효율 친환경 에너지원입니다.연료전지는 전해질의 종류에 따라 인산형 연료전지(PAFC, Phosphoric Acid Fuel Cell), 고체산화물 연료전지(SOFC, Solid Oxide Fuel Cell), 용융탄산염 연료전지(MCFC, Molten Carbonate Fuel Cell), 고분자전해질 연료전지(PEMFC, Polymer Electrolyte Membrane Fuel Cell) 등으로 분류되며, 각 연료전지는 고유의 특성에 따라 발전용, 가정/건물용, 수송용, 휴대용 등으로 분류되어 활용되고 있습니다. [연료전지의 종류] 구분 고분자전해질 연료전지(PEMFC) 인산형 연료전지(PAFC) 용융탄산염 연료전지(MCFC) 고체산화물 연료전지(SOFC) 전해질 고분자막 인산염 용융탄산염 고체산화물 작동온도 50~100℃ 150~250℃ 650℃ 600~900℃ 주 촉매 백금 백금 Perovskites 니켈 전기효율 < 40% 40~45% 45~60% 50~60% 복합효율 - 90% 88% - 주용도 수송용휴대용 발전용가정/건물용 발전용가정/건물용 발전용가정/건물용 ※ 각 연료전지 제조사별 차이 존재 두산퓨얼셀은 PAFC 연료전지 기술을 기반으로 하여 발전용 연료전지 사업을 영위하고 있으며, 기존 발전원 대비 발전용 연료전지의 특징 및 장점은 다음과 같습니다. 첫째, 고효율ㆍ고밀도 발전원입니다. 연료전지는 화학에너지를 직접 전기로 변환하는 방식으로 기존 화석연료 발전원 대비 전력 손실을 줄이고 높은 발전효율을 얻을 수 있습니다. 또한 타 신재생에너지원과 비교시 소요 면적이 작고 자연 환경의 제약없이 안정적인 가동이 가능하다는 장점이 있습니다.둘째, 친환경 발전원입니다. 연료전지는 연소과정이 없어 질소산화물 발생이 거의 없으며 연료의 황 성분은 장치 내에서 모두 제거되도록 설계되어 있습니다. 또한 높은 발전 효율을 바탕으로 CO2 배출량을 줄일 수 있으며, 별도의 운동 에너지가 필요치 않아 소음 및 분진의 피해가 거의 없습니다. 향후 수소의 생산 및 유통 기술의 개발로 그린수소 공급이 일반화될 경우, 연료전지는 오염물질이 전혀 배출되지 않는 에너지 설비로써 활용될 것으로 기대됩니다.셋째, 분산형 전원에 적합합니다. 연료전지는 최종 소비자 인접지에 설치하여 전력과 열을 공급할 수 있는 고효율 친환경 에너지원으로, 기존 에너지원 대비 송전 및 변전 과정에서 발생하는 전력 손실이 없고 송변전 설비의 설치로 인해 발생하는 경제적ㆍ사회적 비용을 줄일 수 있습니다. 또한 전력 부하의 변동에 따라 발전량을 조정할 수 있는 부하 추종 운전이 가능하여 전력 계통의 부하 변동에 유연하게 대응할 수 있습니다. (2) 산업의 특성 발전용 연료전지는 공공 및 민간 발전사업자에게 연료전지 기자재를 공급하고 장기유지보수서비스를 제공하는 산업으로, 기술적 난이도가 높고 실증 및 상용화에 오랜 시간이 소요되어 진입 장벽이 높습니다. 또한 제품 경쟁력의 핵심인 기술 개발과 양산 시설 확보를 위한 지속적인 투자가 필요해 전 세계 소수 업체만이 원천기술 및 제조시설을 보유하고 있으며, 원가 절감 및 에너지 효율 향상을 위한 기술 개발 노력을 지속하고 있습니다.또한 연료전지는 경제적, 환경적 측면에서 긍정적 파급효과를 가지고 있는 산업입니다. 경제적 측면에서는 수소의 생산, 저장, 운송, 활용 등 밸류체인 전반에 걸쳐 다양한 연계 산업의 인프라 투자와 고용 확대를 유발하여 수소경제로의 이행을 촉진할 것으로 기대됩니다. 환경적 측면에서는 온실가스 및 미세먼지, 질산화물, 황산화물 등 오염물질의 배출이 거의 없는 친환경 에너지원으로서 환경 개선에 기여하고 있습니다. (3) 산업의 성장성 발전용 연료전지는 친환경ㆍ고효율 에너지원으로, 분산전원의 최적 에너지 전환 기술로 부상하면서 전 세계적으로 투자규모와 시장이 확대되고 있습니다. 한국 정부도 신재생에너지의 이용ㆍ보급 촉진 및 민간 주도의 자생력 있는 수소경제 구축을 목적으로 정책적 지원을 통해 전후방산업을 육성하고 있습니다.현재 발전용 연료전지는「신에너지 및 재생에너지 개발ㆍ이용ㆍ보급 촉진법」(이하 신재생에너지법)에 따른 신재생에너지 공급의무화제도(RPS, Renewable Portfolio Standard)를 바탕으로 초기 시장 및 인프라가 형성되어 2023년 3월말 기준 882MW(출처 : 전력통계정보시스템) 규모가 설치되었습니다.2019년 1월에 발표된 '수소경제 활성화 로드맵'에 따르면 정부는 발전용 연료전지의 보급규모를 2040년까지 15GW(내수 8GW 및 수출 7GW)로 확대하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이러한 목표 달성을 위하여 현행 신재생에너지 공급의무화제도(RPS)에서 발전용 연료전지를 분리한 청정수소 발전의무화제도(CHPS, Clean Hydrogen Energy Portfolio Standard)가 시행될 예정에 있어 향후 발전용 연료전지 시장은 지속적인 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. (4) 경기변동의 특성 및 계절성 국내 발전용 연료전지 시장은 정부의 에너지 정책을 바탕으로 공공 및 민간 발전사업자들이 발주하는 시장으로, 경기변동 및 계절성의 영향이 크지 않습니다. 연료전지 시장에 영향을 미치는 핵심 요인은 정부의 신재생에너지 및 수소경제 활성화 정책 동향이며, 기타 부수적인 요인으로는 신재생에너지 전력 시장의 수급 상황 및 신재생에너지 공급인증서(REC, Renewable Energy Certificate) 가격의 변동성, 수소 공급을 위한 NG/LPG 등 연료 가격, 연료전지에 대한 주민수용성 등이 있습니다. (5) 경쟁요소 국내 발전용 연료전지 시장은 주로 입찰을 통해 형성되며, 응찰 시 제출하는 정량지표 평가를 통해 낙찰 업체가 선정됩니다. 주요 평가 지표로는 발전 성능(파워, 효율, 가동율 등)과 가격(기기, 설치 및 서비스 가격)이 있으며, 그 외에 공급 실적, 장기 운영검증 여부, 회사의 재무구조 등도 중요하게 고려됩니다.두산퓨얼셀이 제작ㆍ공급하는 PAFC 연료전지는 상용화가 검증된 안정된 기술로 높은 전기/열 복합효율(90%)을 구현하여 국내 발전용 연료전지 시장을 선도하고 있습니다. 특히 발생열을 지역난방, 냉동창고, 온천, 스마트팜 등 열원이 필요한 곳에 활용할 수 있고, NG, LPG, 수소 등 다양한 연료를 활용할 수 있는 제품 Line-up을 보유하고 있어 지역의 연료사용 특성에 맞는 연료전지 공급이 가능합니다. 또한 상대적으로 작동온도가 낮은 저온형 연료전지로 핵심 부품의 장기간(10년) 수명 보증이 가능하고, 재료의 선택이 자유로워 제품의 가격 경쟁력이 높다는 장점이 있습니다. (6) 자원조달의 특성 발전용 연료전지의 원천기술 개발 및 최초 상용화는 미국 기업들에 의해 주도되어 초기에는 관련 원재료 업체들이 북미 및 유럽에 편중되어 있었으나, 부품의 안정적인 조달 및 원가 경쟁력 강화를 위하여 부품의 국산화를 지속적으로 추진하고 있습니다 (7) 관계 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등연료전지는 신재생에너지법상 신에너지로 분류되어 정부의 신재생에너지 정책과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 정부는 에너지원의 다양화, 에너지의 안정적인 공급 및 환경친화적인 에너지 구조로의 전환 등을 목적으로 신재생에너지 사업을 집중적으로 육성하고 있습니다.또한 수소경제로의 이행 촉진을 위하여「수소경제 육성 및 수소 안전관리에 관한 법률」(이하 수소법)이 제정되어 2021년 2월 5일부터 시행되었습니다. 수소법은 수소경제 기본계획 수립, 수소경제위원회 출범 등 수소경제 이행 추진체계 마련, 수소산업 기반 조성을 위한 정책적 지원, 수소안전관리 체계 구축 등을 규정하고 있어 발전용 연료전지 시장의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 특히 2022년 12월 청정수소 발전의무화제도(CHPS, Clean Hydrogen Energy Portfolio Standard) 도입을 주요 내용으로 하는 개정 수소법이 시행되었으며, 이에 근거하여 2023년 중 일반수소발전 입찰시장이, 2024년에는 청정수소발전 입찰시장이 개설될 것으로 예상됩니다. 이처럼 수소법은 발전용 연료전지의 지속적이고 체계적인 보급을 위한 핵심적인 법적 근거로 기능할 것으로 전망됩니다. (8) 신규사업에 관한 사항 두산퓨얼셀은 성장 가속화 및 미래시장 확보를 위하여 LPG 연료 사용 모델, Tri-gen 모델 등 신제품 개발을 추진하고 있습니다. LPG 연료 사용 모델은 NG와 LPG를 함께 사용할 수 있어 연료 가격과 설치 지역의 연료사용 특성에 따라 효율적인 발전이 가능한 모델로, 개발 및 실증을 완료하고 사업화에 성공하였습니다. Tri-gen 모델은 전기-열-수소 생산이 가능한 모델로 현재 개발을 완료하여 실증 후 상용화 될 예정입니다. Tri-gen 모델은 분산전원으로써 전기와 열을 공급하는 동시에 도심 내 수소충전소로 기능할 수 있어 향후 수소경제 이행을 위한 기반 시설로 활용될 것으로 예상됩니다. 또한 두산퓨얼셀은 기술 포트폴리오 다각화를 통한 시장지배력의 강화를 위하여 기존의 PAFC(인산형 연료전지) 기술 외에 SOFC(고체산화물 연료전지) 기술의 확보를 추진하고 있습니다. 발전용 SOFC 시스템은 800℃ 이상 고온에서 가동되어 전력효율은 높으나 기대수명이 짧다는 단점이 있으며, 두산퓨얼셀은 이러한 단점을 보완할 수 있는 중저온형 SOFC 사업을 통하여 시장경쟁력을 확보하고자 합니다. 이를 위하여 현재 영국의 연료전지 기술업체인 세레스파워(Ceres Power)와 협력하여 연료전지의 핵심 부품인 셀스택의 양산기술을 개발하고 있습니다. 또한 생산설비는 2023년 말까지 1,437억원을 투자하여 50MW 규모로 구축할 예정으로, 2024년부터 제품 양산이 시작될 것으로 예상됩니다. 한편, 두산퓨얼셀은 향후 수소경제의 급격한 확대로 다양한 사업기회가 발생할 것으로 예상됨에 따라 선박용 연료전지, 모빌리티 파워팩 등 신사업 진출을 추진하고 있습니다. 특히 선박용 연료전지 사업과 관련하여 '22년 7월 Shell 및 한국조선해양㈜ 등과 SOFC 선박용 연료전지 실증을 위한 컨소시엄 계약을 체결하였으며, 모빌리티 사업과 관련하여 '22년 4월 Ballard Power Systems 및 HyAxiom과 모빌리티 수소연료전지 개발 및 상용화를 위한 업무협약(MOU)을 체결하는 등 관련 시장에 선도적으로 진입하고자 노력하고 있습니다. ------------------------------------------------------------【두산큐벡스㈜】(1) 산업의 특성 스포츠, 레저, 관광산업은 생활수준이 높아짐에 따라 지속적으로 성장하고 있으며, 특히 골프클럽의 경우 국민의 소득수준 향상과 여가시간 확대 등을 기반으로 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 또한 정부의 골프대중화 촉진을 위해 2000년 1월부터 퍼블릭 골프장에 대해 일반세율을 적용해 오고 있어 골프장 이용객수는 국내경기 둔화에도 꾸준한 증가세를 보이고 있습니다. (2) 산업의 성장성 골프장 수의 증가로 과열경쟁이 지속되고 있으며, 높은 투자비와 골프장에 대한 부정적인 인식, 정부의 제도적 규제로 인하여 진입장벽이 높은 편이었으나, 스크린 골프 대중화와 인식변화에 따른 각종 골프관련 매체(TV, Youtube)가 발전하면서 여성ㆍ젊은층 골퍼 확산으로 골프 인구의 지속적인 증가로 골프산업에 활기를 더해가고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 스포츠, 레저산업은 타산업과 비교하여 경기변동에 크게 민감한 반응을 보이지 않는 것으로 평가됩니다. 국민의 여가생활에 대한 인식변화와 문화를 즐기려는 최근의 상황을 감안하면 경기하락시 급격한 매출하락으로 이어지지 않을 것으로 예상됩니다최근 코로나19 팬데믹 상황에서 해외로의 골퍼 유출이 사라져 국내 골프시장이 전반적으로 약진을 이루었으나, 점점 전세계적으로 엔데믹 시대가 다가오고 있어 해외골프 여행 등이 가능해져 일부 국내 고객의 유출을 야기할 소지가 있습니다. (4) 경쟁요소 2009년 7월 경춘고속도로 완공, 2010년 하반기 경춘복선전철 완공, 2011년말 경춘고속전철(ITX) 개통 및 2017년 하반기 양양고속도로 개통 등 수도권과의 거리가 근접해지면서 거리상의 약점은 점차 보완되고 있습니다. 또한 골프장 클럽하우스 리모델링 및 풀 캐디제 도입, 코스 리뉴얼, 27개홀 좌우그린의 최신잔디 교체, GPS관제시스템, 전체 코스 카트도로 리뉴얼 등으로 골프장의 가치가 상승되었습니다. 특히 최고 품질 수준의 코스관리, 예약 신뢰도, 고객 서비스 등은 타 골프장과 비교하여 높은 경쟁우위를 가지고 있으며, 2008년부터 2022년까지 14회에 걸친 두산 매치 플레이 챔피언십의 성공적인 개최 및 3년 연속 소비자 만족 10대 골프장 선정 등을 통하여 골프장의 우수성을 입증해가고 있습니다. (5) 자원조달의 특성 원재료 조달 및 제공측면에서 당사는 영위 사업장의 식당을 직영으로 운영하면서 식자재 등을 최상 수준의 원재료를 조달하여 고객들에게 최고의 제품(음식)을 제공할 수 있는 기반을 마련하였습니다. 또한 원재료 등의 저장, 포장, 보관 등에 있어 적정상태를 유지하고 있으며, 자체 내부위생점검 및 외부위생점을 통하여 철저한 재고자산 관리로 고객들에게 양질의 서비스를 제공하고 있습니다. 대부분의 원재료가 해외의존도가 매우 낮은 종류이므로 조달의 어려움은 없습니다. (6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 회원제 골프장으로서 건물, 구축물 등 부동산에 대한 조세부담(취득세, 재산세 중과 등)은 여전히 높은 수준입니다. 또한 부정청탁 및 금품 등 수수의 금지에 관한 법률(일명 김영란법)의 시행으로 어려운 환경이지만 골프 대중화에 따른 지속적인 신규 골프 인구의 유입이 긍정적인 요인으로 작용하고 있습니다. (7) 신규사업에 관한 사항 시설관리 및 총무지원 업무를 수행하고 있는 IBS부문은 분당 두산타워 준공에 다른 시설관리 업무 확대 및 신규 건물관리 업무의 확대 등을 추진하고 있으며, 신분당선 신사역사의 역무관리 확대, 기계설비 성능 점검업의 신규 진출 등으로 사업영역 확장 등을 추진 하고 있습니다. ------------------------------------------------------------【㈜오리콤 광고부문, ㈜한컴】 (1) 산업의 특성광고란 광고주가 소비자를 설득하거나 영향을 미치고자 다양한 광고 매체를 이용하는 유료 형식의 비대인적인 커뮤니케이션입니다. 광고산업은 광고주를 대리하여 광고계획을 수립, 제작하고 광고매체에 광고를 시행하거나 광고매체를 대신하여 광고시간 및 매체를 판매하는 활동과 광고물 작성 및 이와 관련된 조사 활동과 프로모션 등이 포함됩니다. (2) 산업의 성장성최근 지상파 TV, 라디오, 신문, 잡지 등 4대 매체에 의한 광고시장은 정체를 나타내고 있는 반면, 모바일과 케이블 TV를 비롯한 뉴미디어 광고시장은 사용자가 확대되고 광고주의 관심이 커지면서 상대적으로 높은 성장률을 보이고 있습니다. (3) 경기변동의 특성광고업은 다른 산업에 비해 경기 변동에 대해 상대적으로 높은 탄력성을 보이고 있습니다. 통상적으로 경기호황 시 광고주들이 마케팅 예산을 확대하는 등 공격적인 정책을 펴기 때문에 광고시장은 성장세를 나타내지만, 반대로 경기침체 시에는 광고주들이 광고 예산을 우선적으로 축소하는 경향이 있기 때문입니다. (4) 계절성일반적으로 광고시장은 여름상품 출시 시기인 2분기와 크리스마스와 연말 시즌인 4분기에 기업의 마케팅 활동이 활발해짐에 따라 성수기의 양상을 보입니다. 하지만 최근에는 글로벌 금융위기 등의 급격한 경기 변동과 올림픽, 월드컵 등 세계적인 이벤트로 인한 광고시장의 영향도 무시할 수 없게 되었습니다. (5) 국내시장 현황2022년 광고시장은 리오프닝에 대한 기대감과 올림픽, 대통령 선거, 월드컵 등 빅이벤트 영향으로 전반적으로 성장하였습니다. 디지털 시장은 성장세는 둔화되었으나 지속적으로 규모가 확대되어 광고시장에서 비중이 50%를 초과하는 수준으로 성장하였습니다. BTL시장은 사회적 거리두기 지침이 완화되어 오프라인 전시 및 행사가 재개되었습니다. 2023년은 인플레이션, 고금리 등에 따른 소비심리 위축으로 기업투자 부담이 증가하여 소폭 성장이 전망됩니다. 4대매체 광고시장은 '22년 수준을 유지하고 디지털 시장은 지속 성장할 것으로 예상되며, 넷플릭스 등 온라인동영상서비스의 광고 도입으로 채널 증가 효과가 있을 것으로 전망됩니다. (6) 회사의 경쟁상 강점오리콤 광고부문은 국내 최초의 종합광고기업으로 풍부한 노하우와 인프라를 가지고 있습니다. 이를 바탕으로 두산그룹에 속해 있는 계열 광고기업이면서도 비계열 광고주 비중이 여타 인하우스 광고대행사 보다 높은 수치를 나타내고 있습니다. 앞으로도이를 확대해 나갈 것입니다.한컴은 83년 창립이래 지난 37년동안 축적해 온 경험과 노하우를 바탕으로, 국내 최고수준의 크리에이티브 역량을 갖춘 우수인재들이 광고주들에게 맞춤형 통합 광고 솔루션을 제공하고 있습니다. 다양한 업종의 광고대행 업무를 수행하면서 다양한 광고주들과 협력하고 있으며, 많은 국내외 행사 진행경험도 가지고 있습니다. 그동안 쌓아온 행사진행 경험을 토대로 Digital Base의 대규모 행사전문 역량을 차별화하여 BTL(미디어를 매개하지 않은 프로모션)부문에서도 업계강자가 되고자 노력하고 있습니다. ------------------------------------------------------------【㈜오리콤 매거진 부문】 (1) 산업의 특성 '잡지 등 정기간행물의 진흥에 관한 법률'에 따르면 '잡지'는 "정치·경제·사회·문화·시사·산업·과학·종교·교육·체육 등 전체분야 또는 특정분야에 관한 보도·논평·여론 및 정보 등을 전파하기 위하여 동일한 제호로 월 1회 이하 정기적으로 발행하는 책자 형태의 간행물”로 정의되어 있습니다. 잡지 산업은 '잡지'를 발행하는 사업체의 생산, 유통, 공급 등 모든 경제활동을 의미합니다. 시장은 점차 세분화, 전문화 경향을 보이고 있고 한정된 시장에서 경쟁이 치열해 지고 있습니다. 미디어 시장이 점차 디지털 중심으로 변화됨에 따라 잡지업계에서도 디지털 컨텐츠를 제작, 공급하는 것으로 그 영역을 확대하고 있습니다. (2) 산업의 성장성잡지는 신문의 보도기능과 도서의 문화전달기능을 수행하는 복합정보의 성격을 갖는유용한 매체입니다. 또한 잡지는 보다 다양화되고 전문화된 독자의 욕구를 가장 정확하게 수용할 수 있는 전문 정보매체이자 정보, 지식사회의 기간산업으로 중요한 역할을 담당하는 매체이기도 합니다. 디지털 시대에 접어들면서 기존의 잡지 컨텐츠는 새로운 플랫폼의 온라인 잡지 형태등으로 채널 경로를 점차 다양화 하면서 그 사용방안에 따라 발전가능성이 크다고 볼 수 있습니다. (3) 경기변동의 특성대부분 잡지사에서 광고수입이 주요 수익원으로 자리잡고 있으며, 광고매출은 일반적으로 경기의 흐름에 민감하게 반응하고 있습니다. 제품판매의 경우는 광고매출에 비해 상대적으로 경기의 흐름에 덜 민감하게 반응하고 있습니다. (4) 계절성패션잡지의 경우 비교적 뚜렷한 계절성을 지니고 있습니다. 3,4월과 9,10월이 성수기로서 상대적으로 광고물량이 많고 매출이 증대되는 시기입니다. (5) 국내시장 현황2022년에는 상반기 연초 오미크론 확산 영향으로 코로나19 상황이 지속됨에 따라 이전과 비슷한 시장 흐름을 이어갔습니다. 하반기는 그동안 중단 축소되었던 이벤트나 행사가 점차 진행되기 시작 하였고 이에 따른 컨텐츠 제작 상품을 기획하여 매출을 확대하였습니다.2023년에는 금리인상, 물가인상의 요인으로 소비 심리가 악화될 수 있는 등 시장의 불확실성이 커질 것으로 전망하고 있습니다. (6) 회사의 경쟁상 강점 당사는 글로벌 브랜드인 Vogue, GQ, Allure, W를 라이선스 하여 뛰어난 매체력과 브랜드 파워를 바탕으로 하이패션지, 남성지, 뷰티전문지 등 각 잡지 카테고리에 리딩 매체로 포지셔닝 하고 있습니다. 디지털 환경 변화에 맞추어 각 브랜드별 웹사이트와 모바일 사이트, 디지털 매거진, SNS등 다양한 디지털 플랫폼 운영을 통해 audience와 소통하고 있습니다. 이를 기반으로 광고주에게 프린트 잡지 및 다양한 디지털 미디어를 활용한 통합 마케팅 서비스를 제공함으로써 업계를 선도해 나가고 있습니다.------------------------------------------------------------------ 【㈜두산테스나】 (1) 산업의 특성반도체 산업분야는 반도체 재료 및 반도체 전자회로소자의 제조·제작과 이들의 응용제품을 생산하는 산업이며 넓게는 반도체 소자 응용기기의 제작 및 이와 관련된 산업을 포함하고 있습니다. 그러므로 반도체 산업은 전자산업, 정보통신산업, 자동차산업, 항공우주산업, 바이오산업 등 다양한 첨단산업들을 포함하는 고부가가치 산업입니다. 최근 세계 반도체 시장은 디지털 TV, 스마트폰, 태블릿 PC, 자동차, 윈도 PC 등 응용제품시장의 성장에 따라 반도체 수요가 지속적으로 증가하는 추세입니다. (2) 산업의 성장성 2000년대로 들어와서는 IT산업의 급속한 발전으로 반도체 활용 분야가 다양해짐에 따라 설계 전문인 팹리스(Fabless) 분야가 더욱 활발히 성장하게 되었고 이는 파운드리의 거대화와 후공정(테스트, 패키징)의 성장으로 이어졌습니다. 특히, 다품종 소량생산의 특성을 갖고 있는 시스템 반도체 분야의 팹리스가 성장할수록 파운드리, 패키징, 테스팅 업체들은 자연스럽게 공정의 분화가 이루어졌고, 각각의 공정은 서로 가치사슬로 연결되어 있으며 한 곳의 공정을 배제하고 진행할 수 없게 됨에 따라 상호보완적인 역할을 통하여 동반 성장하게 되었습니다. (3) 경기변동의 특성 반도체 산업은 경기민감도가 높아 업계의 사업변동성이 높은 특성을 지니고 있으며, 당사의 실적도 이와 같은 경기 변동에 영향을 받을 수 있습니다. 하지만 범용성의 성격을 갖는 메모리 반도체와는 달리 다양한 종류의 제품이 수요처에 의해 설계되고 적용되어야 하는 특성상 공급과잉의 우려가 낮아 경기 변동에 덜 민감하다고 볼 수 있습니다. (4) 경쟁요소 시스템 반도체 설계사 및 제조사는 메모리 반도체와는 달리 value chain을 형성하여 공정상의 분화를 통해 이익을 추구하고 있습니다. 이러한 공정의 전문화 추세로 종합 반도체 제조사는 외주 비중확대와 소비자 요구에 맞춘 다양한 제품개발과 설비투자를 필요로 합니다. 장치 산업의 특성상 초기 투자가 필수적이며, 초기 투자 이후에도 전방산업의 변화에 맞춰 지속적인 기술 개발과 양산 투자가 필요합니다. (5) 자원 조달의 특성 당사는 반도체 테스트 사업을 주된 사업으로 영위하고 있으며, 해당 사업에는 원재료및 부재료 등이 사용되지 않아 해당사항 없습니다 (6) 신규사업에 관한 사항 현재 추진중인 신규사업 내용은 없습니다. 다. 영업개황 【㈜두산 전자BG】 (1) 영업개황전자BG는 동박(Copper Foil), 유리섬유(Glass Fabric), 에폭시 수지 등을 원료로 하여 동박적층판을 생산하는 업체로서 그 동안 국내 전자산업의 성장과 해외 직수출 증대를 통하여 성장해 왔습니다. 22년에도 고부가제품 비중 확대 및 삼성 외 Global 업체에 대한 공급 다변화, 신사업에 대한 사업 영역 확장을 통한 성장을 추진하고 있습니다. (2) 시장점유율'23년 1분기 세계 CCL 시장에서 당사 M/S는 FCCL(양면/단면/DFP)은 22%, PKG는 32%, HF는 12%로 추정하고 있습니다. (3) 시장의 특성당사가 생산, 판매하고 있는 인쇄회로용 동박적층판(CCL)은 전자제품의 필수적 소재이기 때문에 전자산업의 성장과 궤를 같이 한다고 볼 수 있습니다. 따라서 동박적층판이 사용되는 통신기기, 컴퓨터, 가전제품 등의 성장율이 동박적층판 산업의 성장에 큰 영향을 준다고 볼 수 있습니다. 또한 일반소비재와 달리 CCL 제품의 경우 특정제품을 사용하기 위해서는 국내 외 완제품 업체(SET업체)와 인쇄회로기판 업체로부터 사전에 품질 및 규격승인을 득해야만 사용이 가능한 특성이 있습니다.------------------------------------------------------------------ 【㈜두산 디지털이노베이션BU】 (1) 영업개황디지털이노베이션 BU는 IT 컨설팅 및 시스템 통합, 애플리케이션 운영 및 IT 인프라 Cloud 서비스를 통해 지속적인 성장을 이루어 왔습니다. 2022년에도 지속적인 서비스 경쟁력 강화를 통해 IT Infra Cloud 서비스 및 Digital Transformation을 통한 시스템 기반 IT 환경 구축에 주력하였습니다. (2) 시장점유율해당 사업의 특성상 시장점유율에 대한 합리적 추정이 반영된 집계 자료가 없습니다. (3) 시장의 특성국내 IT 서비스 시장은 그룹 관계사를 주요 대상으로 하는 아웃소싱 시장(Captive Market)과 그 외의 SI시장(Non-Captive Market)으로 구분할 수 있습니다. 당사는 국내/외 핵심 ISB 사업에서 IT 컨설팅 및 시스템 통합, 애플리케이션 개선 및 운영, IT 인프라 구축 및 운영 등의 서비스를 지속적으로 제공하고 있습니다.------------------------------------------------------------------ 【두산에너빌리티㈜】 세계 발전설비 시장은 아시아, 미국, 유럽을 중심으로 성장해왔습니다. 아시아 지역은 석탄 화력 발전설비, 미주지역은 복합화력 발전설비 위주로 시장이 성장해 왔으며 국내시장은 석탄, 복합 및 원자력설비가 고른 성장을 보여왔습니다. 당사는 국내발전 시장의 주요 고객인 한국전력공사의 신규 대형 발전소 대부분을 수주하여 왔으며, 민자발전 사업분야에서도 입지를 강화해 왔습니다. 당사는 1987년 한빛 3,4호기부터 국내 유일의 원자로 핵심설비 주계약자로 참여하여 왔습니다. 국내에서 축척한 주기기 제작 역량을 바탕으로 2010년 한전과 컨소시움을 구성하여 UAE 원전의 원자로 설비 및 터빈 발전기공급 계약을 체결하며 한국형 노형 최초 수출에 기여하였고, 중국 및 미국에서도 AP1000 노형의 핵심기기를 수주하며 제작 역량을 인정 받고 있습니다. 서비스 분야에서는 교체용 증기발생기 제작 및 원자로헤드 교체공사에 이어 증기발생기 교체 기술개발을 통해 2012년 한울 3,4호기 증기발생기 교체공사를 국내 업체 최초로 수주 및 수행하여 사업 영역을 확대하였습니다. 2014년에는 신고리 5,6호기 주기기 공급계약을 체결하였고, 2016년에는 미국 AP 1000 증기발생기와 UAE 원전 3호기 원자로 및 증기발생기 2기를 납품하고 한빛 5,6호기 교체용 증기발생기를 수주하였습니다. 또한 중국 CTEC사와 I&C 중국진출을 위한 MOU를 체결한 데 이어 캐나다 SNC-Lavalin사와 CANDU 노형 수명연장 및 신규원전 사업협력을 위한 MOU를 체결하며 시장 확대 노력을 지속하였습니다. 2017년에는 UAE 원전 4호기 원자로 및 증기발생기 2기를 성공적으로 출하하고 한국형 노형인 ARP 1400의 유럽사용자요건 인증을 획득하여 유럽 수출 가능성을 높였습니다. 정부의 에너지전환 정책으로 국내 신규원전 건설이 불확실해지면서 당사는 영국, 인도, 사우디 등 새로운 시장 진입을 적극 추진하는 한편 국내 서비스사업 분야 확대 노력도 지속하고 있습니다. 2018년 1월에는 한울 1,2호기 교체용 원자로 헤드를 수주하며 국내 서비스사업 입지를 강화하였으며 최근 7월에는 미국 Watts Bar 2호기 교체 용 증기발생기 4기를 성공적으로 제작 및 출하하였습니다. 2018년 11월에는 한국형 노형인 APR1400이 미국 원자력 규제기관인 NRC로부터 표준설계인증을 획득함으로서 2017년 12월 획득한 유럽사용자요건(EUR) 인증과 더불어 NRC 인증까지 양대 설계인증을 완료하며 해외 수출의 교두보를 구축하였습니다. 2019년에는 신고리 4호기가 성공적으로 상업운전을 시작하였고, UAE 원전 정비사업계약 (MSA : Maintenance Service Agreement)을 체결하며 해외 원전 주기기 정비시장에 최초 진출하는 성과를 거두었습니다. 미국 NuScale사와는 4월 소형원전 사업을 위한 MOU를 체결한 데 이어 국내 투자사와 공동으로 지분투자까지 완료하며, 미국 및 세계 원전시장 내 NuScale 소형원전 사업에서 핵심기자재를 공급할 예정입니다. 또한 한수원을 대상으로 국내외 수력시장 진출을 위한 영업활동과 더불어 수력 관련 기술개발을 적극 추진 중입니다. 2020년 2월에는 당사가 원자로설비 및 터빈 발전기를 공급한 UAE 바라카 원전1호기가 연료장전을 완료하여 출력 상승시험을 수행중이며, 한빛 5호기 교체용 증기발생기 2기를 제작 및 최종 출하하여 총 120기의 증기발생기 공급 실적을 달성하였습니다. 6월에는 월성원전 2,4호기 습분분리기 성능개선 공사를 수주하며 가동원전 서비스 사업 역량을 확대하였으며, 8월에는 NuScale이 NRC 설계인증 심사를 통과하여 사업화가 가시화되고 있습니다. 9월에는 한수원과 원전 MMIS 디지털 트윈 용역’을 체결하여 원전계측제어시스템의 신뢰도를 개선하고 원전 안전성을 재고할 것으로 기대하고 있습니다. 또한 국내외 수력시장 진출을 위해 한수원 등의 발전사 영업활동과 더불어 수력 관련 기술개발을 적극 추진하고 있습니다. 10월에는 4,000억 규모의 네팔 수력발전소 건설사업을 수주하였으며, 11월에는 한국중부발전과 해외 수력시장 진출을 위한 MOU를 체결한데 이어 라우스 푸노이 수력사업 공동 개발을 위한 MOU를 한국서부발전과 체결하는 등 수력사업을 적극적으로 추진하고 있습니다. 또한 수력기술 국산화를 위해 한수원과 공동으로 수력발전용 30MW급 수차/발전기 기술 개발을 추진 중에 있습니다. 2021년 1월에는 NuScale사 소형모듈형원전(SMR) 노형 제작성 검토 용역을 성공적으로 마무리하였고, 3월에는 원자력발전소의 사용후핵연료 저장용기인 Cask 5sets를 미국 TMI원전에 공급하며 국내기업 최초의 해외 수출 실적을 달성하였습니다. 또한 중국 CTEC사와도 중국 쉬다보원전에 원전계측제어시스템인 MMIS의 주요 기재재인 지진자동설비 공급 계약을 체결하며 해외 시장에서의 입지를 공고히 하고 있습니다. 2021년 4월에는 한국형 원전 최초 수출 프로젝트인 UAE 바라카원전 1호기가 성공적으로 상업운전에 들어갔습니다.2021년 9월에는 미국 에너지부 지원을 받아 SMR을 개발 중인 미국 X-energy사와 SMR 기기제작을 위한 설계용역계약을 체결하여 SMR 사업 다각화를 추진하고 있으며, 2022년 12월에는 NuScale사의 첫 SMR 프로젝트의 주단조품 계약을 체결하며 본격적인 SMR 사업 시작을 알렸습니다. 2023년 1월에는 미국NAC사와 공동개발한 사용후핵연료 금속 저장용기 미국 원자력규제위원회(NAC) 설계승인을 취득하여 국내 사용후핵연료 건식저장사업의 경쟁력을 강화하였으며, 3월에는 한국수력원자력과 신한울 3,4호기 주기기공급계약을 체결하여 한국형원전의 주기기공급자로서의 입지를 다시 한번 입증하였습니다. 당사는 2010년 3조9천억원 규모의 사우디 Rabigh Stage 6 프로젝트, 1조2천억원 규모의 인도 Raipur-Chhattisgarh 화력발전 프로젝트, 2013년12월 베트남 Vinh Thuan 주에 위치한 Vinh Tan 4 석탄화력발전소 건설공사, 2014년 2조원 규모의 신고리#5,6 프로젝트와 1조원 규모의 베트남 Song Hau 1 석탄화력발전소 건설 공사, 2016년 2조8천억원 규모의 Obra-C 및 Jawaharpur 석탄화력발전소, 2018년 1조7천억원 규모의 삼척화력발전소1,2호기 공사, 2020년 김포열병합발전소 파워블럭, 2022년 1조원 규모의 사우디 Tuwaiq 주단조 프로젝트, 2022년말 5천억원 규모의 사우디 Jafurah Cogen 열병합발전소 수주하였으며, 최근 2023년 카자흐스탄 Turkistan 복합화력을 신규 수주하여 건설 진행 중에 있습니다. 당사는 해수담수 플랜트 EPC 및 O&M 사업을 영위하고 있으며 설계, 기자재 조달, 시공, 시운전 등 기술적 부분과 함께 Financing, 계약관리 등 기술 외적 부분까지 전체적으로 수행하고 있습니다. 당사는 1978년 사우디아라비아 Farasan 프로젝트의 담수기기공급을 시작으로 2022년 사우디 Shuaibah 3 IWP 프로젝트 공급까지 총 1,900 MIGD(Million Imperial Gallon per Day : 담수설비의 용량을 나타내는 단위로 1 MIGD는 약4,546톤/일 생산량을 의미하며, 이는 하루 평균 약1만5천명이 사용 가능한 양임) 규모의 공급실적을 보유한 세계 최대 해수담수화 플랜트 공급사입니다. 당사는 현재 MSF(다단증발법) 시장의 누적 시장점유율1위를 고수하고 있으며, 지속적인 기술개발을 통해 MED/RO 담수 기술을 독자적으로 개발하며 사업다각화에 성공하였습니다. 당사는 '81년 공장 준공 이후 현재까지 지속적으로 주단 사업을 영위해 오고 있습니다. 생산제품은 발전 및 산업 플랜트용 주단조품, 선박 및 엔진부품, 금형공구강 소재 등으로 국내는 물론 중국, 일본, 독일, 미국, 대만 등지로 꾸준히 수출해 왔으며 그 동안 수입에 의존해 오던 각종 주단조품을 당사에서 개발 공급함으로써 국내 관련산업의 소재 국산화와 수출 경쟁력 향상에 크게 기여하여 왔습니다. 1995년에 ISO9001 인증서를 획득하였고 기술연구원과 신제품 개발 및 품질 개선을 통해 가격경쟁력 있는 고부가 제품을 국내외에 공급할 수 있는 세계 최고의 주단조 업체로 성장, 발전해 나가고 있습니다. 또한, 2003년 선박 엔진용 Crankshaft, 2004년 냉간압연용 Work Roll 및 금형공구강, 2007년 수력주강품 및 선미주강품, 2010년 화력 저압터빈용 저압 Rotor, 2011년 터빈발전기용 Rotor Shaft, 2013년 원전 주기기용 일체형 경판 등 8종 제품이 국제적인 경쟁력을 인정받아 산업통상자원부로부터 세계일류상품에 선정되어 있으며, 해상풍력설치선의 승강형 철제 다리를 구성하는 핵심 구조물인 랙앤코드(Rack & chord) 특수강 개발을 마치고 ’22년부터 양산 공급을 시작하여 성공적으로 시장에 진입하였습니다. 업계의 경쟁적인 투자와 기술개발에 대비하여 외형성장과 수익성을 확보할 수 있는 신제품 발굴에 박차를 가하고 있습니다. 2022년 국내 실물경기는 소비개선과 수출 확대 등으로 회복세를 보였으나, 하반기 글로벌 인플레이션 심화와 에너지, 원자재 가격 상승 등 대외 여건 악화로 경기 둔화의 양상을 보이고 있습니다. 또한 2023년 세계경제는 우크라이나 사태 등 지정학적 불확실성이 이어지는 가운데 인플레 억제를 위한 주요국들의 금융긴축 지속으로 성장세가 제한될 것으로 전망됩니다. 다만 국내건설투자는 건설자재의 수급 안정화, 정부의 주택공급 정책 등에 힘입어 증가세로 전활될 것으로 예측됩니다. 발전시장의 경우, 각국 정부의 제도개선, 투자확대 등을 통한 탄소중립과 에너지 전환 이행 가속화가 예상되며, 특히 EU 탄소국경조정제도(CBAM) 도입 검토 등으로 수출기업들의 온실가스 감축을 위한 신재생에너지 이용 확대가 가속화될 전망입니다. 더불어 정부에서는 해외건설 프로젝트 타당성 조사 지원 강화, 전문인력 양성, 프로젝트 금융지원 확대 등 해외건설 시장 진출을 위한 저변을 지속적으로 확대하고 있어, 해외 건설시장의 사업 기회는 지속될 것으로 전망됩니다. 당사는 발전설비 기술력 향상을 위해 다양한 노력을 기울이고 있으며, 그 일환으로 2006년에는 보일러 부문 원천기술을 보유하고 북미, 중국 및 유럽에서 사업을 수행하고 있는 Babcock을 인수함으로써 보일러 원천기술을 획득함과 동시에 역량 강화의 디딤돌을 마련하였습니다. 이어 2009년에는 스팀터빈 부문 원천 기술 및 중소형 모델부터 대형 모델까지 Line-up을 갖추고 있는 Skoda Power를 인수하여 터빈관련 기술의 공동 개발을 추진하고 있습니다. 이로써 당사는 기 보유 발전기 원천기술에 이어 보일러, 터빈의 핵심 원천기술을 보유하게 되었으며, 보일러-터빈-발전기로 이어지는 발전소의 3대 핵심 원천기술을 모두 확보하게 되어 보일러, 터빈 패키지 시장 진출의 기반을 다지게 되었습니다. 2015년에 7천억원 규모의 고성하이화력#1,2 프로젝트, 1천억원 규모의 신서천 터빈 공급 프로젝트, 5백억원 규모의 영동 연료전환설비 서비스 프로젝트, 2천억원 규모의 보츠와나 Morupule A R&M 서비스 프로젝트, 2천억원 규모의 인도 Harduaganj 석탄화력보일러 공급 프로젝트를 수주하였습니다. 또한 2016년에는 1천 6백억원 규모의 보령#3 성능개선 프로젝트를 수주하여 국책과제와 연계한 표준화력 성능개선 초도 실적을 확보하였고, 1천 5백억원 규모의 Assiut / Cairo West 프로젝트를 수주하여 이집트 대형 석탄화력시장에 진출하였습니다. 이와 더불어 3천억원 규모의 인도 Barh I 보일러 Completion 프로젝트, 인도네시아 Grati STG 공급 프로젝트 등을 수주하였습니다. 2017년에는 미국 GT 서비스 업체인 ACT사(인수 후 사명은 "Doosan Turbomachinery Services"로 변경)를 인수하여 Global GT 서비스 시장 공략을 위한 기반을 마련하였습니다. 같은 해 한국동서발전과 '발전 플랜트 감시 및 진단 서비스 공동 사업 기술 협력 협약'을 체결하고, 디지털 솔루션 기반 'e-Brain 센터'를 공동 운영함으로써 디지털 발전 서비스 사업 역량을 강화해 나가고 있습니다. 당사는 2013년부터 국산 가스터빈 개발을 추진하여 현재 모델 제작 및 Test 완료 후 ’22.3월말 김포열병합 발전소 GT(270MW급)를 출하하여 설치 완료 하였으며, ’23.3월부터 시운전을 통해 Site 운전조건에서의 GT 안정성 검증 후 ’23.7월 말 상업운전 예정입니다. 이를 통해 당사는 국내 가스터빈 산업 생태계 구축에 일조하고, 수입대체 효과를 거둘 것으로 예상됩니다. 또한, 글로벌 탄소중립 정책 기조에 따라 성장하고 있는 수소시장에 대응하고, 수소가스터빈 사업을 차세대 신성장 발전 산업으로 육성하기 위하여, 중부, 동서 등 발전사와 MOU를 통해 실증 사업을 추진 중에 있습니다. 세계 각국의 정부 및 주요 발전 업체들은 환경저해물질 발생 저감 기술개발에도 국가적 역량을 집중해왔습니다. 한국정부는 2009년 '녹색성장 기본법'을 제정, 신성장동력을 집중 육성하여 에너지와 환경, 기후 변화에 대처하겠다는 계획을 발표한 바 있습니다. 이러한 시장 움직임에 대비하여 당사는 기존 미분탄 보일러 대비 오염물질 배출을 줄이고 연료비를 절감할 수 있는 순환 유동층(Circulated Fluidized-Bed) 보일러 기술을 확보, 태국 Glow, 필리핀 Cebu 프로젝트에 이어 국내 여수화력 제2호기에 들어갈 340MW 순환 유동층 보일러를 수주하였습니다. 아울러 석탄 오염물질 배출 및 저효율 문제를 해소하며 매장량이 풍부한 석탄을 지속 사용 가능하게 하는 석탄가스화 복합화력발전(Integrated Gasification Combined Cycle)기술로 국내 태안 실증 플랜트사업을 수주하였습니다. 2018년 2월에는 700억원 규모의 신서천 화력 탈황설비 공사를 수주하였습니다. 이 탈황설비 기술은 국내에서 가장 엄격한 환경기준과 세계 최고수준의 황산화물 배출저감 설계기준이 적용된 제품이며, 이번 수주를 계기로 탈황·탈질설비 등 대기오염 물질을 줄이는 친환경 발전설비 시장을 적극 공략해 나갈 예정입니다. 11월에는 700억원 규모 영동#2 연료전환 프로젝트를 수주하였고, 1,000억원 규모의 Sodegaura Biomass CFB를 수주하며 일본 시장에 최초 진출하였습니다. 2019년에는 인도네시아 '팔루(Palu)3' 화력발전소 설비 공급 계약을 체결했으며, 계약 금액은 약 1,200억원 규모입니다. 두산에너빌리티는 인도네시아 정부의 강화된 환경규제기준에 부합하는 순환유동층 보일러(CFB, Circulating Fluidized-Bed)와 터빈 등 핵심 기자재를 일괄 공급할 예정입니다. 또한 2020년에는 폴란드 Olsztyn WtE(폐자원에너지화) EPC 프로젝트 수주에 성공함으로써 성장이 예상되는 유럽 WtE 시장 진출을 위한 교두보를 마련하였습니다. 풍력 산업은 Global 탈탄소 선언 및 신재생 확대 정책에 따라 지속 성장이 예상되는 시장입니다. 특히, 육상 대비 높은 부지 잠재량, 대규모 단지 개발 가능성 및 높은 설비 이용률 등으로 해상풍력 시장의 성장세가 지속될 것으로 예상되고, 해상풍력 산업은 제조 및 건설 산업의 경제적 파급 효과가 높아 각 정부의 신재생 정책에 주요 산업이 될 것으로 전망됩니다. 해상풍력 산업 확대에 따라 향후 풍력터빈 모델의 대형화 및 대형 풍력터빈 모델 제조사 간의 경쟁 심화가 예상되며, 대규모 단지 개발 중심으로 프로젝트 발주 규모도 확대 전망됩니다. 당사는 선제적으로 2006년 3MW급 풍력 발전 시스템인 WinDS 3000™ 개발에 착수하였으며, 2011년3월 국내 최대용량 제품으로 국내업체 최초로 국제 형식인증(DEWI-OCC Type Certificate)을 취득하며 성공적으로 풍력 사업에 진출하였고, 2019년 6월에는 국내 기업 최초로 5.56MW 해상 풍력 발전시스템에 대한 형식인증을 받아 그 기술력을 입증하였습니다. 이후 국내 환경에 적합한 저풍속 모델 개발을 지속 추진하여, 2017년 말 Rotor 직경 134m의 3MW급 모델의 국제 인증을 취득했습니다. 또한 2017년 국내 최초 상업용 해상풍력단지인 제주'탐라해상풍력발전단지'를 준공함으로써 국내 기업 중 유일하게 대규모 상업용 해상풍력발전단지 사업실적을 보유하고 있습니다. 주요 수주 실적은 2012년 400억원 규모의 영흥풍력2단지, 2014년 300억원 규모의 상명육상풍력 프로젝트, 500억원 규모의 전남육상풍력 프로젝트, 2015년 1,200억원 규모의 서남해해상풍력 프로젝트, 2018년 약1,100억원 규모의 서남해해상풍력 발전단지 유지보수 프로젝트 계약을 체결했습니다. 또한 2022년 12월 국내 최초로 8MW 해상풍력발전시스템에 대한 국제 형식인증을 취득했습니다. 이에 더하여 ESS(Energy Storage System, 에너지 저장장치), 바이오매스 기술, PV(Photovoltaic), 연료전지 등 신재생 에너지 분야의 지속적인 기술 개발을 통해, 정부의 녹색 성장 전략에 발 맞추어 세계 신재생 에너지 분야의 기술을 선도하는 기업으로의 성장을 목표하고 있습니다. 지구온난화로 인한 기후변화 문제에 대한 대책으로, 전세계적으로 온실가스 배출을 줄이고 친환경적인 미래를 위해 노력하고 있습니다. 또한 세계 각 정부는 규제를 통해 화석연료 사용량을 줄이고 이를 신재생에너지로 전환하는 정책을 확대하고 있습니다. 국내에도 2012년 신재생에너지 공급의무화(RPS)제도를 시작으로 재생에너지 3020, 수소경제 활성화 로드맵, NDC 상향안, K-RE100, CHPS 등 다양한 제도를 통해 신재생에너지 시장 확대를 지원하고 있습니다. 2022년 발표된 제10차 전력수급기본계획은 실현 가능하고 균형 잡힌 전원믹스를 기본방향으로 원전과 신재생에너지 확대를 주요 목표로 하고 있으며, 2022년 기준 신재생에너지 29.9 GW에서 2036년 108.3GW까지 연평균 10%의 설비용량 확대를 계획하고 있습니다. 당사는 신재생에너지 사업발굴, 인허가 진행, 금융 조달 등과 같은 개발사업 역량부터 EPC 공사, 유지/보수, 운영까지 신재생에너지 사업 전반에 걸쳐 역량 확보를 하였으며, 이를 통해 친환경 녹색경영에 앞장서는 기업으로 발돋움 하고 있습니다. (2) 시장점유율 등 1) 발전설비 및 담수설비 구 분 2023년 1분기 2022년 2021년 비 고 원자력 국내 100% 100% 100% 국내: 한국전력공사, 한국수력원자력, IPP 주기기 기준 보일러 국내 - - - 국내: 한국전력공사, 한국수력원자력, IPP 주기기 기준해외: McCoy 2022 - 보일러 : 한국, 중국, 일본 시장은 제외 - ST : 한국,중국 시장 제외 해외 0.0% 12.0% 15.9% 터 빈 ST(국내) 83.0% 35.0% 13.8% ST(해외) 5.8% 8.0% 4.2% GT(국내) 0.0% 13.0% 13.0% 담수설비 국내 - - - 국내 : 당기 입찰 가능한 발주건이 없었음해외 : GWI(Global Water Intelligence) 발간 자료 해외 - 33.3% 15.0% ※ 담수설비의 경우, 당사 Access 가능 국가의 5MIGD 이상 중대형급 해수담수화 프로젝트 용량 기준 2) 주단조품 제품구분 2023년 1분기 2022년 2021년 주조품 11.30% 13.86% 22.20% 단조품 41.50% 47.23% 52.50% ※ 국내 접근가능한 시장을 기준으로 주조품의 경우 국내 선박품의 중량 기준 점유율이며, 단조품의 경우 국내 선박품, Crankshaft, 금형공구강, Roll의 중량 기준 점유율임. 3) 건설 부분 (단위 : 억원) 구 분 2023년 1분기 2022년 2021년 국내 건설공사 계약액(공공부문) 142,141 568,563 560,177 당사 공공부문 수주액 1,224 2,464 5,835 시장 점유율 0.86% 0.43% 1.04% ※ 대한건설협회자료(2022년 4분기 누계 실적 자료 기준 추정. 2023년 1분기 미 공시). 당사 공공부문 동일 기간 실적 (3) 시장의 특성 발전시장은 기존 단순 Package 발주 방식에서 벗어나 엔지니어링, 기자재 제작, 토목/건축 등 전체 발전소를 일괄로 발주하는 대형 EPC발주가 증가되는 추세입니다. 특히 꾸준한 경제성장으로 전력수요가 급격히 증가하고 있는 중국, 인도, 동남아 지역과 최근 유가상승에 힙입어 중동지역 EPC 발전 시장이 꾸준히 확대되고 있으며,현지 Developer들과의 전략적 제휴 및 현지 기업간 합작투자 등이 활발히 진행되고 있습니다. 원자력발전이 탄소중립 목표 달성에 필요한 에너지원으로 고려되며 국내를 포함하여 전세계적으로 신규원전 건설 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 원자력발전 건설 및 수출은 국가경제에 지대한 영향을 미치는 기간 산업으로 국가의 정책적 지원 아래 추진되며, 최근 미국, 중국, 러시아 등이 정부의 적극적인 재원조달 및 정책 지원을 받아 원전 수출을 추진하며 국가 간 경쟁이 심화되는 추세입니다. 또한 사업적 Risk 및 안전성을 고려하여 건설경험 및 운전이력에 대한 높은 기준이 요구되기 때문에 진입장벽이 높은 시장이기도 합니다. 당사는 한국형원전의 유일한 주기기 공급자로서 국내뿐만이 아니라 해외에서도 한수원, 한전과 함께 Team Korea의 일원으로 한국형노형 수출을 추진하고 있습니다. 특히 꾸준한 원자력 주요기기 제작경험과 기술개발로 원전기기제작 분야에서의 사업경쟁력을 높이고 있습니다. 주단조품 시장은 발전, 조선, 제철, 화공, 자동차, 가전 등 주요 전방산업의 동향에 따라 성장성 및 규모가 결정되므로 전세계적인 산업경기변화에 민감하게 반응합니다. 구체적으로, 경제성장에 따른 전력수요 증감에 따라서는 발전 소재가, 물동량 증감에 따른 신조수요 수급에 따라서는 선박품 관련 소재가, 유가 등락에 따른 석유정제설비 수요증감에 따라서는 관련 소재 시장이 확대/축소하는 현상이 나타납니다. 발전사업, 특히 원전시장과 브랜드 인지도가 필요한 특수소재의 경우에는 일체형/대형화로 인해 기술 진입장벽이 높아져 후발진입 업체의 접근성이 극히 제한적인 것이 시장의 특성입니다. 따라서 선진업체들은 이러한 대형 단조품 시장에서 꾸준한 사업영역 구축과 지속적인 성장을 위한 기술우위를 확보하기 위해 전력을 다하고 있습니다. 당사는 국내외 주조, 단조 업체와 경쟁하고 있고 시장다변화 정책을 통해 중국지역 등에 수출확대를 도모하고 있습니다 석탄 발전 비중 축소 및 신재생에너지 확대로 인해 안정적인 전력 공급원으로서 원자력과 가스복합화력발전의 수요가 높아지는 추세이며, UNECE 보고서(Carbon Neutrality in the UNECE Region 2022)에 따르면 2030년까지 LNG 발전용량은 연평균 3%씩 지속 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 2030년 이후 LNG 가스발전 시장은 연료전환 및 한국형 표준 복합화력 실증 사업과 연계한 시장 확대가 예상되며, 또한 청정에너지로 분류되는 수소 가스복합발전 기술을 바탕으로 미래형 발전원으로서의 잠재적인 수요가 기대되는 시장입니다. 서비스 사업의 경우, 주기기 개/보수 사업은 중동 지역 중심 발전소 연료 전환(Oil to Gas) 공사 수요와 노후 발전소의 단위 기기별 성능/수명 개선 수요가 지속 되고 있으며, 발전소 정비 사업은 발전소의 성능 및 수명 유지에 직결 되는 것으로 꾸준한 시장 수요가 유지될 것으로 예상 하고 있습니다. 신재생에너지 발전 산업은 정부의 정책지원을 바탕으로 급격히 성장하고 있습니다. 재생에너지 3020, 수소경제 활성화 로드맵, 2050 탄소중립 정책 및 제10차 전력수급기본계획에 따라 에너지 주공급원이 기존 화석연료에서 친환경에너지로 지속 전환될 예정으로 태양광, 풍력, 수소연료전지 발전사업이 핵심 수단으로 활용될 것으로 전망됩니다. 더불어 기업의 ESG경영 및 자발적인 RE100 캠패인 참여 선언 등으로 신재생에너지의 수요는 꾸준하게 증가될 것으로 예측됩니다. 풍력 산업은 Global 탈탄소 선언 및 신재생 확대 정책에 따라 지속 성장이 예상되는 시장입니다. 특히, 육상 대비 높은 부지 잠재량, 대규모 단지 개발 가능성 및 높은 설비 이용률 등으로 해상풍력 시장의 성장세가 지속될 것으로 예상되고, 해상풍력 산업은 제조 및 건설 산업의 경제적 파급 효과가 높아 각 정부의 신재생 정책에 주요 산업이 될 것으로 전망됩니다. 해상풍력 산업 확대에 따라 향후 풍력터빈 모델의 대형화 및 대형 풍력터빈 모델 제조사 간의 경쟁 심화가 예상되며, 대규모 단지 개발 중심으로 프로젝트 발주 규모도 확대 전망됩니다. ------------------------------------------------------------【두산밥캣㈜ Compact Equipment, Portable Power 부문】 (1) 영업개황 두산밥캣은 제품의 다변화, R&D를 통한 제품혁신, 구조조정을 통한 영업 체질 개선, 신흥시장 진출 가속화 등을 통하여 Compact Equipment 시장에서 선도자의 지위를 확보하였을 뿐만 아니라, Portable Power시장에서도 Global 경쟁력을 갖추고 있습니다. 두산밥캣이 판매하고 있는 주요 제품별 현황은 다음과 같습니다. 구분 설명 Compact Equipment Skid Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator, Telescopic Handler, Backhoe Loader 등 소형 건설기계, Compact Tractor, Mower등 농업/조경용 소형장비, 450개 이상의 Attachment. Portable Power Portable Air Compressors, Generators, Lighting Systems 등 이동식 전기 및 공압 생산장비. (2) 시장점유율 등 두산밥캣의 2023년 1분기 누적 연결 매출액은 24,051억원을 기록하였습니다. 시장점유율은 타사 판매 현황을 확인할 수 없어, 기재를 생략하였습니다. (3) 시장의 특성 건설기계산업은 전형적으로 경기상황에 따른 업황 변동성이 높은 산업으로서, 호황기에는 주택·토목·광산 등 전반적인 인프라 개발에 소요되는 고정자산 투자의 증가에 따라 시장규모가 확대되는 반면, 불황기에는 투자유보에 따른 건설장비 수요가 급감하면서 시장이 위축되는 모습을 보입니다. 또한 3~4년 주기의 교체 수요 및 태풍 등의 자연재해 등에 의해서도 영향을 받는 산업입니다. 지역별 건설기계 시장은 그 지역의 개발 정도, 건설 규모, 건설의 유형에 따라 그 특성이 다릅니다. 북미 및 유럽 등 선진 건설기계 시장은 주택, 도심지 인프라 개보수 등 소규모 건설 위주의 수요로 인해 소형 장비 비중이 높습니다. 중국은 대규모 인프라 공사 및 원자재 수요에 의한 광산용 중대형장비 비중이 높으며, 최근 경기 불황에서 벗어나 '17년 부터 원자재 확보를 위한 중대형장비 수요가 증가하고 있으며, 농촌이나 시정공사 및 지속적인 도시화 계획에 의한 소형장비 판매 비중이 지속적으로 높아지고 있습니다. 신흥시장은 도로/철도/항만 등 대규모 인프라 신설공사 비중이 높아 중/대형장비 비중이 높았으나, 최근 인건비 상승과 농촌의 도시화 진행으로 소형 장비에 대한 수요가 점차 증가 중에 있습니다. 이러한 시장의 특성을 반영하여 글로벌 컴팩트(SSL/CTL/MEX 등) 시장은 선진 시장, 특히 북미를 중심으로 형성되었으며, 최근 일부 신흥시장 시장이 소폭 성장하고 있습니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 두산밥캣은 '18년도 컴팩트 트랙터 공동개발 계약 체결 및 '19년도 조경 장비 모어(Mower)사업체 인수를 통해 북미 농업, 조경산업에 진출하였습니다. 농업, 조경산업은 건설기계 산업과 밀접한 산업 분야로 당사의 기존 건설기계와 Product bundle로 조합할 경우 큰 시너지 효과를 창출할 수 있습니다. 이를 위해 두산밥캣은 '18년에 국내 우수한 농기계 전문업체와 컴팩트 트랙터 공동개발 계약을 체결하여 현재 북미 시장을 중심으로 20개 모델이 시장에 출시되었으며, '19년에 미국 조경장비 전문업체로부터 모어(Mower) 사업을 인수하여 당사 사업영역 확대에 속도를 내고 있습니다. 그 동안 로더와 소형굴착기 제품군으로 라인업이 한정되어 있어 전 라인업을 갖춘 경쟁사 대비 딜러망 확장성 측면이 제한적이었지만, 이번 북미 농업, 조경산업 진출로 라인업 및 딜러망을 확대 중이며, 향후 유럽 및 오세아니아로의 시장 진출을 통해 당사의 지속적 성장을 기대하고 있습니다. 북미 컴팩트 트랙터 시장은 연간 약 24만대, 모어 시장은 연간 약 81만 대 규모로, 북미 소형 건설기계 전체를 합한 규모(연간 약 16만대) 보다 큰 시장입니다. 또한 농업, 조경산업은 북미 농업인구의 증가에 따라 지속적 성장세를 보이고 있으며, 시장 특성 상 Oil & Gas 등 거시경제 지표의 변동에 비교적 영향이 덜 민감한 편입니다. 당사는 북미에서 쌓아온 브랜드 인지도와 기존 미국 전역의 딜러망을 통해 신제품을 판매 중에 있으며, 향후 조기 안착을 위해 농업지역인 미국 중남부지역 뿐만 아니라 유럽 및 오세아니아 시장에 추가로 딜러망을 확보할 계획 중에 있습니다. 또한 제품의 특성측면에서, 이번에 출시한 컴팩트 트랙터는 시야 확보와 인체공학적 디자인으로 작업자의 피로도를 최소화하여 작업효율이 우수하다는 경쟁력을 지니고 있습니다. 모어의 경우, 제초 등 조경작업을 제로턴 방식(0도 회전반경)을 적용해 작업의 효율성이 뛰어나다는 장점을 지니고 있습니다. 이러한 신규 제품들의 홍보를 위해 기존 건설기계 제품과 함께 Product bundle로 미국 등 세계적인 전시회에 출품하며 적극적인 홍보 활동 중에 있습니다. 이렇게 확보된 제품과 판매채널을 통해 인접시장으로 사업을 빠르게 확장하여 기존사업과의 판매 시너지가 극대화될 수 있도록 역량을 집중하고 있습니다. ------------------------------------------------------------【두산밥캣㈜ 산업차량 부문】 (1) 영업개황 두산밥캣 산업차량은 국내 지게차 M/S 1위 업체로서 제품의 Full line-up 구축, 강력한 Dealership 체제, 신속한 서비스 제공 등으로 시장에서 우위를 유지하고 있습니다. 해외 시장에서는 전세계 Dealer network를 구축하였으며 전시회 참여 등 적극적인 마케팅 활동을 통해 선진국 시장에서의 시장 점유율 확대 및 주요 신흥 시장에서의 대형 고객 판매 증대로 지속적인 매출 성장을 이루어 왔습니다. 향후 신기종 출시를 통한 판매 확대, 국내 및 해외 지역의 Fleet deal 추진, 사업영업 확대를 통해 지속적으로 성장해 나갈 계획입니다. 두산밥캣 산업차량부문에서 판매하고 있는 주요 제품별 현황은 다음과 같습니다. 구분 설명 산업차량 엔진지게차 : D30S, D45S, D25S 전동지게차 : B25S, B25SE, B30S (2) 시장점유율시장점유율은 타사 판매 현황을 확인할 수 없어, 기재를 생략하였습니다. (3) 시장의 특성 산업차량 시장은 산업용 차량을 다루는 전문 딜러들이 있으며 신차 판매, 중고 지게차 판매, 렌탈, 특정 제품Line-Up 전문 등 세분화된 성격의 딜러들이 존재합니다. 이러한 딜러들을 통해 매출이 발생하기 때문에 딜러 네트워크가 곧 매출에 직접적인 경쟁력이 됩니다. 두산산업차량은 국내 M/S 49.6%의 딜러 네트워크와 더불어 Downstream 사업(중고 지게차, 렌탈, 부품 판매 등 신차 판매라는 Mainstream 외의사업분야)을 토대로 End-User와의 접점을 늘려가며 딜러 네트워크의 경쟁력을 넘어서서 End-User에 대한 Data 기반의 CX 극대화를 통한 경쟁력 확보를 진행 중입니다. ------------------------------------------------------------【두산퓨얼셀㈜】 (1) 영업개황 당사는 발전용 연료전지 시장의 잠재적 기회를 적기에 극대화하고 미래 성장 사업의 원활한 투자 유치를 위하여 ㈜두산 연료전지 사업부문을 인적분할하여 2019년 10월 1일 설립되었습니다. 당사는 발전용 연료전지 사업을 단일 사업으로 영위하고 있으며, 주요 사업 내용은 발전용 연료전지 기자재 공급 및 연료전지 발전소에 대한 장기유지보수 서비스 제공 등입니다.연료전지는 발전 효율이 높고 안정성이 우수하며 분산 발전이 가능한 친환경 발전원으로, 정부는 신재생에너지 보급 및 수소경제 활성화 정책의 일환으로 연료전지 시장 및 산업 인프라 조성을 추진하고 있으며, 당사는 이러한 정책 시장의 성장을 바탕으로 기술 개발과 다양한 사업 모델 확장에 주력하고 있습니다. (2) 시장점유율 등 공식적으로 발표되는 발전용 연료전지 시장점유율 자료는 없으며, 두산퓨얼셀의 내부자료 및 분석을 바탕으로 추정한 시장점유율은 다음과 같습니다.(기준일 : 2023년 03월 31일) (단위 : MW, %) 국내 전체 당사 공급 점유율 비고 882MW 487MW 55% 국내 누적 설치용량 기준 ※ 출처 : 전력통계정보시스템 (3) 시장의 특성 발전용 연료전지는 친환경 고효율 분산전원으로 각국 정부의 에너지 정책을 바탕으로 빠르게 성장하고 있으며, 기술적 진입장벽이 높아 두산퓨얼셀, 미국의 Bloom Energy, Fuelcell Energy 등 상용화된 기술을 보유한 소수 업체를 중심으로 경쟁이 심화되는 양상을 보이고 있습니다. 주력 시장인 한국은 글로벌 보급량의 약 40%를 점유하며 세계 최대의 연료전지 발전시장으로 성장하였습니다. 이는 연료전지 산업 육성을 위한 정부의 정책적 지원과 설치면적이 작고 기상조건과 무관하게 안정적인 가동이 가능한 연료전지의 특성에 기인합니다. 또한 한국은 완비된 LNG망을 활용하여 연료전지 발전소에 천연가스 공급이 용이하게 이루어지는 등 연료전지 발전을 위한 제반 여건을 갖추고 있습니다. 향후에도 국내 시장은 발전용 연료전지의 보급 확대와 함께 발전단가 하락을 통한 경제성 확보와 전후방 연계사업의 성장 등 질적인 성장을 지속할 것으로 예상됩니다. ------------------------------------------------------------------ 【두산큐벡스㈜】(1) 영업개황 두산큐벡스는 2006년 두산건설㈜의 레저사업부문을 분사하여 설립한 레저회사입니다. 두산큐벡스는 강원도 춘천에서 총 27홀 규모의 라데나골프클럽을 운영 중에 있으며, 다년간 축적된 노하우를 바탕으로 위탁운영 사업장(두산에너빌리티 기숙사 및 게스트하우스 위탁운영, 두산그룹 연수원 연강원식당 위탁운영)을 전문적으로 관리, 운영하고 있습니다. 라데나 콘도미니엄은 '14년 10월말 영업을 종료하였으며, '15년 6월 30일 이사회에서 라데나 콘도미니엄 토지 및 건물에 대한 매각 승인이 가결되어 '15년 7월 6일 매매 계약을 체결하였습니다. 현재는 영업용 자산 일부만이 남아있으며 임시 휴업 상태입니다. (2) 시장점유율 등골프산업의 특성상 합리적 추정에 어려움이 있으므로 주요 경쟁회사별 시장점유율은 기재를 생략하였습니다. (3) 시장의 특성 골프인구 증가추이에 비해 골프장들이 많이 생기고 있어 2015년말 전국 골프장의 수가 500여개소로 증가되는 등 경쟁심화가 가속화되고 있습니다. 하지만 여가문화에 대한 시간투자 증대와 골프대중화와 골프에 대한 인식변화에 따른 각종 골프관련 매체 및 예약 채널 등이 다변화되면서 잠재고객을 확보하기가 수월해져 향후 매출증대가 기대됩니다. 국내 골프산업의 경우, 2000년대의 호황기를 지나 성장단계로 보면 최고 성숙기를 지나 하강기에 접어든 상태에 있으며, 과거 각종 제도와 법률 완화와 수요초과로 인한 수익모델의 매력으로 급속도로 신규 골프장이 생기고 있는 실정이어서 경쟁이 최고조에 이른 상태입니다. ------------------------------------------------------------【㈜오리콤 광고부문, ㈜한컴】 2023년 광고시장은 인플레이션, 고금리 등에 따른 소비심리 위축으로 기업투자 부담이 증가하여 소폭 성장이 전망됩니다. 4대매체 광고시장은 '22년 수준을 유지하고 디지털 시장은 지속 성장할 것으로 예상되며, 넷플릭스 등 온라인동영상서비스의 광고 도입으로 채널 증가 효과가 있을 것으로 전망됩니다.------------------------------------------------------------------ 【㈜오리콤 매거진 부문】2023년에는 금리인상, 물가인상의 요인으로 소비 심리가 악화될 수 있는 등 시장의 불확실성이 커질 것으로 전망하고 있습니다.시장 환경 변화에 맞추어 새로운 기획을 제안하는 노력을 지속할 것입니다.------------------------------------------------------------------ 【㈜두산테스나】 ㈜두산테스나는 2002년에 설립되어 시스템 반도체 후공정 중 테스트 사업을 전문적으로 영위해 온 기업입니다. 반도체 산업은 용도에 따라 메모리반도체와 시스템반도체로 구분됩니다. 메모리반도체는 데이터를 저장하는 역할을 하고, 시스템반도체는 연산, 제어 등의 정보처리 기능을 가지고 있습니다. 시스템반도체는 메모리반도체에 비해 다품종 소량 생산이며, 경기 변동에 상대적으로 둔감하다는 특징을 가지고 있습니다. 반도체 산업은 반도체 설계자산(IP)만 전문 개발하는 IP업체와 반도체 설계를 전문으로 하는 팹리스 업체, 외부업체의 위탁받아 칩 생산만을 전문으로 하는 파운드리(Foundry)업체, 가공된 웨이퍼를 조립하거나 패키징 또는 테스트만을 전문으로 하는 후공정(OSAT) 업체, 마지막으로 설계부터 생산까지 전 과정을 수행하는 종합반도체 업체(IDM, Integrated Device Manufacturer)로 구분됩니다. 테스트 사업은 통상적으로 반도체 제조 공정 중 웨이퍼 단계의 테스트와 패키징 후 마지막 출하 전 테스트의 2회 테스트를 수행합니다. 당사는 테스트 전문 업체로서 웨이퍼 테스트 및 패키징 테스트 서비스를 모두 제공하고 있으며, 이중 웨이퍼 테스트 매출 비중이 대부분을 차지하고 있습니다. 라. 상표 및 고객관리 정책㈜두산은 두산그룹의 모회사로서 '두산' 브랜드 전반의 상표권을 보유하고 있으며'두산' 브랜드의 가치를 높이는 활동을 적극적으로 해 나갈 예정입니다. 향후에도이미지 광고등을 통해 사업 분야에서 우수한 기술력, 전문성을 지속적으로 홍보하고 해외에서의 브랜드 마케팅도 진행할 계획입니다 마. 지적재산권 보유 현황 【㈜두산】 (기준일: 2023년 03월 31일) (단위:건) 구분 전자BG 퓨얼셀파워BU 국내 107 81 해외 42 48 ※ 상세 현황은 '상세표-4. 지적재산권 보유현황(상세)' 참조 【두산에너빌리티㈜】등 (1) 출원건수 (기준일 : 2023년 03월 31일 ) (단위 : 건) 구분 특허 실용 의장 상표 저작권 Tradedress Domain 합계 국내 4,316 633 164 413 13 10 54 5,603 해외 2,112 0 102 413 116 16 686 3,445 (2) 등록건수 (기준일 : 2023년 03월 31일 ) (단위 : 건) 구분 특허 실용 디자인 상표 저작권 Tradedress Domain 합계 국내 2,898 82 153 347 0 5 95 3,580 해외 1,325 0 92 337 116 13 686 2,569 (3) 당기 주요 등록 내용 당기 중 등록된 당사의 국내 및 해외 특허/실용/의장/상표 중 주요 내용은 다음과 같습니다. 회사명 특허 등록일 특허명 두산에너빌리티 10-2513583 2023-03-20 풍력 발전기의 블레이드 및 이를 포함하는 풍력 발전기 10-2505875 2023-02-27 오리피스 실링구조와 이를 포함하는 증기발생장치 및 증기발생장치의 오리피스 실링구조의 실링 교환방법 10-2510537 2023-03-10 링 세그먼트 및 이를 포함하는 터보머신 10-2485928 2023-01-03 하이브리드 발전설비의 급기장치 및 급기방법 10-2486287 2023-01-04 에어포일에서 충돌 공기를 재사용하기 위한 삼중 벽 충돌 인서트, 충돌 인서트를 포함하는 에어포일, 터보머신 구성 요소, 및 이를 포함하는 가스 터빈 【㈜두산테스나】 (기준일: 2023년 3월 31일) 번호 특허번호 발명의 명칭 특허권자 등록일 1 제10-1100700호 생체인식여권을 이용한 출입국 관리시스템 ㈜테스나 2011.12.23 2 제10-1106974호 여권표지 ㈜테스나 2012.01.11 3 3006077030000 여권표지 내장용 직접회로 카드(디자인특허) ㈜테스나 2011.07.27 4 1011828190000 전자여권용 인레이시트의 가공장치 ㈜테스나 2012.09.07 바. 환경 관련 규제에 관한 사항 당사는 환경성과 및 경제성을 동시에 추구하는 녹색경영을 체계적으로 실천함으로써 기업활동이 미치는 환경영향을 최소화하고자 합니다. 설계, 구매, 생산과정에서 환경이슈를 정의하고 그것으로부터 발생할 수 있는 환경영향을 사전에 파악하여 중요 원인을 도출하고 그 원인 인자를 모니터링하고 있으며, 항상 법적 기준을 만족할 수 있도록 관리하고 있으며, 지속적으로 강화되는 환경 관련 규제를 선제적 예방관리를 통해 준수하고 사업장 주변 환경영향을 최소화할 수 있도록 노력하고 있습니다 (1) 사업장 환경관리 1) 대기관리 2020년 강화되는 대기오염물질 배출허용기준 준수 및 대기관리권역법 시행에 따른 대기오염물질 총량규제에 대비하여 지속적인 개선투자와 외부 전문업체를 활용한 밀착 점검을 통해 전 공장 500여개소의 대기오염물질 배출시설 및 145여개소의 대기오염 방지시설이 상시 정상적으로 운영되고 있는지 모니터링하고 있으며, 굴뚝으로 배출되는 대기오염물질을 정기적으로 측정하고 결과값을 모니터링하여 각 시설별 대기오염물질 배출허용기준을 준수하고 있습니다. 최근 사회적 이슈인 미세먼지 관련하여 주요 발생공정 및 사내도로, 옥외작업장에 대해 집중해서 관리하고 있으며, 대형 청소차량을 활용하여 공장 내 주요 도로, 옥외작업장, 폐기물 보관장 주변 등에 대해 매일 청소를 실시하고 있어 작업장 주변 날림먼지나 미세먼지 발생억제에 기여하고 있습니다. 또한, 2020년 4월 3일 대기관리권역법 시행으로 총량규제 사업장으로 2022년 질소산화물, 황산화물 오염물질 배출 할당량은 각각 200톤, 18톤이며, 할당 받은 배출총량을 준수하기 위해 매월 시설별 배출수준을 관리하고 있으며, 2022년 총 배출량은 NOX(질소산화물) 111톤, SOX(황산화물) 5톤 수준으로 할당량 대비 약 56% 수준으로 배출목표를 안정적으로 달성하였습니다. 또한 일부 질소산화물 배출농도가 높은 설비에 대해 연소 효율 및 공연비 미세 조정 등 개선투자를 진행 중이며, 그 외 나머지 시설은 안정적으로 정상적인 운영을 하고 있습니다. 2) 수질 관리 폐수처리장으로 유입된 폐수는 응집-침전-여과 등 물리·화학적 처리방식으로 1일 평균 300~400톤을 처리하고 있습니다(최대 처리용량 1,590톤/일). 2022년도 폐수배출량은 총 119,983톤(상반기 52,248, 하반기 67,735)으로 작년 대비 약 42% 증가하였으며. 주요 사유로는 제강공장 전기로 공정 부하가 증가됨에 따라 해당 공정에서 폐수배출량이 증가되었고, 최종 처리수는 1회/주, 폐수원수는 1회/월 수질오염물질 측정하여 법적 배출허용기준 대비 30% 이내로 안정적으로 관리되고 있으며, 사내 주요 우수로 및 부두 해안가 주변 수질을 모니터링 하기위해 1회/반기 우수로 및 해안가에서 물을 채수하여 수질오염물질 배출여부 등을 지속적으로 모니터링하여 사업장 주변 환경보호에 기여하고 있습니다. 또한 최근 미세플라스틱 및 해양환경보전의 중요성에 대한 사회적 이슈가 부각되고 있어 해양수산부, 해양환경공단이 주관하는 주변 해변을 반려견처럼 입양하여 환경보전활동 등을 실시하는 제도에 참여하여 귀산해안가를 반려해변으로 입양하여 지역사회를 대표하는 마산만 환경보전활동에 기여하고 있습니다. 올해도 5월 바다의 날, 6월 환경의 날 전후로 지역사회 환경보전활동에 적극적으로 참여할 예정입니다. 3) 화학물질관리 화평법/화관법으로 화학물질관련 규제가 지속적으로 강화되고 있어 사업장에서 사용하는 모든 화학물질을 누락없이 관리 할 수 있는 Monitoring 시스템을 운영하고 있으며, 사내 사용하는 유해 화학물질 현장에는 법적으로 자격을 갖춘 전문 인력이 배치되었고 정기적으로 전문 교육을 받고 안전하게 사용하고 있습니다. 창원공장 전체 유해화학물질 3종을 연간 약 403톤 사용계획으로 허가 받았으며, 2022년 실제 유해화학물질 사용량은 약 110.7톤 수준(전년 대비 약 20%) 감소하였으며, 이후에도 사용하고 있는 유해화학물질 보다 안전한 대체물질로 전환하거나 사용량 자체를 줄이는 노력을 지속하도록 하겠습니다. 4) 폐기물 관리 임직원 폐기물 분리수거 문화 정착을 위해 폐기물 발생 공장 또는 부서에서 주기적인 점검과 재활용을 위한 분리수거 중요성을 교육하고 있으며, 종류별 분리된 폐기물은 전용 수거장비(덤프트럭 및 회전지게차, 암롤트럭)를 이용해 안전성 확보와 높은 효율성을 갖춘 일괄 수거 체계를 운영중 입니다. 사내 발생되는 모든 폐기물은 처리업체 입찰 전 통합구매팀과 합동으로 현장을 직접 방문하여 처리시설 운영현황, 처리시설 정상가동 여부, 폐기물 재고량 등을 확인하여 법적 이슈가 없고 법적 Risk가 없는 처리업체만 입찰에 참여시켜 폐기물 불법처리를 사전에 예방하고 있습니다. 또한 폐기물 관련 법규 강화 대응하고 순환사회 구축에 기여하기 위해 폐합성수지 등 소각폐기물 중 발열량이 높고 상대적으로 양질의 폐기물만 분리하여 고형연료 재활용(약 300톤) 하였으며, 2021년부터 폐페인트, 폐유기용제 용기를 별도로 분리수거해 고철류 전문 재활용업체를 통해 재활용을 실시하여 2022년도 폐기물 재활용 목표 91.5% 이상을 달성하였으며, 향후에도 대량으로 배출하는 공장에서의 배출량 저감활동, 발생된 폐기물에 대해서는 분리수거 기준에 의거 분리수거 문화를 정착하고, 소각/매립 대상 폐기물에 대해서는 재활용 가능한 전문 업체 발굴을 통해 순환사회 구축에 앞장서도록 하겠습니다. III. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 가. 요약연결재무정보 (단위 : 백만원) 구 분 제 87기 1분기말 제 86기 제 85기 (2023년 3월 말) (2022년 12월 말) (2021년 12월 말) [유동자산] 10,019,888 9,526,315 9,877,148 ㆍ현금및현금성자산 2,234,233 2,074,186 2,235,105 ㆍ단기금융상품 114,926 160,916 1,063,647 ㆍ매출채권 1,969,899 1,895,478 1,160,435 ㆍ재고자산 2,989,362 2,756,671 2,049,386 ㆍ미청구공사 1,136,738 1,177,231 1,654,560 ㆍ기타 유동자산 1,574,730 1,461,833 1,714,015 [비유동자산] 17,180,365 16,789,037 16,068,677 ㆍ관계기업및공동기업 449,775 431,385 740,003 ㆍ유형자산 6,339,029 6,273,316 5,947,262 ㆍ무형자산 8,129,403 7,890,853 7,581,752 ㆍ투자부동산 429,243 458,919 362,693 ㆍ이연법인세자산 409,891 445,453 251,569 ㆍ기타 비유동자산 1,423,024 1,289,111 1,185,398 자산총계 27,200,253 26,315,352 25,945,825 [유동부채] 10,299,385 9,478,485 12,009,372 [비유동부채] 6,278,394 6,539,051 5,526,334 부채총계 16,577,779 16,017,536 17,535,706 [자본금] 123,738 123,738 123,738 [자본잉여금] 1,604,325 1,604,660 1,237,399 [기타자본항목] (1,192,902) (1,194,104) (1,196,429) [기타포괄손익누계액] 636,887 586,987 530,156 [이익잉여금] 595,288 669,451 1,383,279 [비지배주주지분] 8,855,138 8,507,084 6,331,976 자본총계 10,622,474 10,297,816 8,410,119 　 (2023.1.1 ~ 2023.3.31) (2022.1.1 ~ 2022.12.31) (2021.1.1 ~ 2021.12.31) 매출액 4,351,122 16,995,760 12,851,486 영업이익 338,181 1,126,029 921,057 계속영업이익(손실) 114,678 (497,236) 345,514 중단영업이익(손실) - (83,933) 303,302 당기순이익(손실) 114,678 (581,169) 648,816 지배기업 소유주지분 (38,677) (696,399) 203,909 비지배지분 153,355 115,230 444,907 보통주기본주당순이익(원) (2,173) (39,132) 11,446 구형우선주기본주당순이익(원) (2,173) (39,082) 11,496 보통주희석주당순이익(원) (2,173) (39,132) 11,446 구형우선주희석주당순이익(원) (2,173) (39,082) 11,496 연결에 포함된 회사수 92 95 102 ※당사는 전기 중 두산메카텍㈜와 그 종속기업(이하 "두산메카텍")을 매각하였으며, 전전기 중 매각 결정한 Doosan Babcock Ltd.와 그 종속기업(이하 "DBL")에 대해 전기 중 매각 절차를 완료하였습니다. 전전기 중 두산인프라코어 및 모트롤 사업부문을 매각하였으며, 두산건설에 대한 지배력 상실을 상실하였습니다. 이에 따라 연결실체는 두산메카텍, 두산인프라코어, 모트롤, 두산건설의 사업부문을 중단영업으로 분류하였으며, 비교표시 된 85기 손익계산서는 재작성되었습니다. 나. 요약재무정보 구 분 제87기 1분기말 제86기 제85기 (2023년 3월 말) (2022년 12월 말) (2021년 12월 말) [유동자산] 790,211 791,840 1,067,962 ㆍ당좌자산 666,767 676,532 957,659 ㆍ재고자산 123,444 115,308 110,303 [비유동자산] 4,225,406 4,220,971 4,240,325 ㆍ투자자산 3,551,210 3,548,931 3,602,597 ㆍ유형자산 260,996 254,411 252,386 ㆍ무형자산 62,519 62,603 53,035 ㆍ투자부동산 299,606 306,362 298,855 ㆍ기타비유동자산 51,075 48,664 33,452 자산총계 5,015,617 5,012,811 5,308,287 [유동부채] 938,448 779,951 1,584,690 [비유동부채] 924,979 1,049,343 677,187 부채총계 1,863,427 1,829,294 2,261,877 [자본금] 123,738 123,738 123,738 [자본잉여금] 794,264 794,036 793,457 [기타자본항목] (1,145,295) (1,146,547) (1,149,031) [기타포괄손익누계액] 23,434 23,812 33,322 [이익잉여금] 3,356,049 3,388,478 3,244,924 자본총계 3,152,190 3,183,517 3,046,410 종속/관계/공동기업 투자주식의 평가방법 원가법 원가법 원가법 　 (2023.1.1~2023. 3.31) (2022.1.1~2022.12.31) (2021.1.1~2021.12.31) 영업수익 219,508 1,077,195 967,465 영업이익 14,035 72,361 66,617 계속영업손익 3,386 175,466 89,011 중단영업손익 - - 321,811 당기순이익 3,386 175,466 410,822 보통주기본주당순이익(원) 190 9,848 23,070 구형우선주기본주당순이익(원) 190 9,898 23,120 보통주희석주당순이익(원) 190 9,848 23,070 구형우선주희석주당순이익(원) 190 9,898 23,120 2. 연결재무제표 연결 재무상태표 제 87 기 1분기말 2023.03.31 현재 제 86 기말 2022.12.31 현재 (단위 : 원) 　 제 87 기 1분기말 제 86 기말 자산 　 　 　유동자산 10,019,887,992,852 9,526,315,384,836 　　현금및현금성자산 2,234,232,906,295 2,074,186,431,748 　　단기금융상품 114,926,346,985 160,916,144,934 　　단기투자증권 32,712,210,268 33,347,906,989 　　매출채권 1,969,899,274,989 1,895,477,518,134 　　기타채권 394,146,830,344 332,336,150,780 　　미청구공사 1,136,738,268,459 1,177,231,442,816 　　파생상품평가자산 68,812,124,334 77,099,865,917 　　확정계약자산 64,955,475,113 54,959,871,522 　　재고자산 2,989,361,924,520 2,756,671,475,081 　　매각예정자산 15,238,934,468 4,684,773,519 　　기타유동자산 998,863,697,077 959,403,803,396 　비유동자산 17,180,365,475,943 16,789,037,238,375 　　장기금융상품 41,742,996,088 42,975,238,910 　　장기투자증권 469,454,444,230 459,348,913,297 　　관계기업및공동기업투자 449,775,200,194 431,385,152,841 　　유형자산 6,339,028,701,540 6,273,316,148,740 　　무형자산 8,129,403,083,457 7,890,852,550,074 　　투자부동산 429,243,297,238 458,919,181,837 　　장기기타채권 254,802,193,105 136,753,784,735 　　장기미청구공사 105,935,277,325 105,935,277,325 　　파생상품평가자산 10,623,732,705 18,057,362,857 　　확정계약자산 45,884,106,515 40,539,228,724 　　이연법인세자산 409,890,875,659 445,453,458,195 　　보증금 394,818,556,138 388,989,192,676 　　순확정급여자산 9,966,264,684 14,508,413,601 　　기타비유동자산 89,796,747,065 82,003,334,563 　자산총계 27,200,253,468,795 26,315,352,623,211 부채 　 　 　유동부채 10,299,384,622,182 9,478,485,386,427 　　매입채무 2,742,938,575,824 2,692,983,817,753 　　기타채무 1,019,616,450,976 939,009,039,833 　　초과청구공사 1,835,579,995,131 1,738,401,827,087 　　단기차입금 2,031,662,880,264 1,862,739,580,080 　　유동성사채 851,207,102,220 717,884,940,866 　　유동성장기차입금 677,891,036,286 229,800,840,095 　　유동성장기유동화채무 89,623,921,639 91,731,243,911 　　파생상품평가부채 72,604,310,033 75,362,726,315 　　확정계약부채 10,877,339,930 16,710,336,818 　　당기법인세부채 98,193,293,201 166,929,545,726 　　충당부채 327,809,791,218 324,263,249,547 　　유동리스부채 159,510,727,078 142,390,772,667 　　기타유동부채 381,869,198,382 480,277,465,729 　비유동부채 6,278,394,090,975 6,539,051,470,727 　　사채 386,676,903,727 533,982,293,586 　　장기차입금 3,069,027,398,034 3,207,531,330,134 　　장기유동화채무 91,503,679,575 113,352,929,033 　　순확정급여부채 500,831,942,264 471,756,337,739 　　장기매입채무 및 기타비유동채무 475,382,987,201 458,315,737,928 　　파생상품부채 45,512,369,852 41,217,731,602 　　확정계약부채 6,270,626,256 6,307,158,879 　　충당부채 409,707,061,438 407,111,783,104 　　이연법인세부채 506,111,980,843 499,652,968,049 　　비유동리스부채 584,091,207,880 606,746,430,261 　　기타비유동부채 203,277,933,905 193,076,770,412 　부채총계 16,577,778,713,157 16,017,536,857,154 자본 　 　 　지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 1,767,336,902,963 1,790,732,092,862 　　자본금 123,738,105,000 123,738,105,000 　　자본잉여금 1,604,325,176,898 1,604,659,761,919 　　기타자본항목 (1,192,902,124,757) (1,194,103,960,888) 　　기타포괄손익누계액 636,887,314,651 586,987,276,977 　　이익잉여금(결손금) 595,288,431,171 669,450,909,854 　비지배지분 8,855,137,852,675 8,507,083,673,195 　자본총계 10,622,474,755,638 10,297,815,766,057 자본과부채총계 27,200,253,468,795 26,315,352,623,211 연결 손익계산서 제 87 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지 제 86 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 87 기 1분기 제 86 기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 매출액 4,351,122,205,209 4,351,122,205,209 3,343,434,442,389 3,343,434,442,389 매출원가 3,598,335,914,171 3,598,335,914,171 2,775,856,421,830 2,775,856,421,830 매출총이익 752,786,291,038 752,786,291,038 567,578,020,559 567,578,020,559 판매비와관리비 414,605,370,115 414,605,370,115 381,372,676,626 381,372,676,626 영업이익(손실) 338,180,920,923 338,180,920,923 186,205,343,933 186,205,343,933 금융수익 297,848,072,399 297,848,072,399 143,351,508,810 143,351,508,810 금융비용 375,429,818,354 375,429,818,354 281,333,549,200 281,333,549,200 기타영업외수익 4,718,691,453 4,718,691,453 36,445,980,876 36,445,980,876 기타영업외비용 60,697,484,185 60,697,484,185 40,298,011,862 40,298,011,862 지분법적용투자이익(손실) 22,783,723,050 22,783,723,050 (4,866,150,050) (4,866,150,050) 법인세비용차감전순이익(손실) 227,404,105,286 227,404,105,286 39,505,122,507 39,505,122,507 법인세비용 112,726,365,192 112,726,365,192 25,842,514,312 25,842,514,312 계속영업이익(손실) 114,677,740,094 114,677,740,094 13,662,608,195 13,662,608,195 중단영업이익(손실) 　 　 1,168,723,421 1,168,723,421 분기순이익(손실) 114,677,740,094 114,677,740,094 14,831,331,616 14,831,331,616 당기순이익(손실)의 귀속 　 　 　 　 　지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실) (38,677,602,241) (38,677,602,241) (12,727,530,260) (12,727,530,260) 　비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실) 153,355,342,335 153,355,342,335 27,558,861,876 27,558,861,876 주당이익 　 　 　 　 　계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원) 　 　 　 　 　　보통주기본주당계속영업이익(손실) (단위 : 원) (2,173) (2,173) (740) (740) 　　구형우선주기본주당계속영업이익(손실) (단위 : 원) (2,173) (2,173) (740) (740) 　중단영업기본주당이익(손실) (단위 : 원) 　 　 　 　 　　보통주기본주당중단영업이익(손실) (단위 : 원) 　 　 25 25 　　구형우선주기본주당중단영업이익(손실) (단위 : 원) 　 　 25 25 　보통주기본주당순이익 (단위 : 원) (2,173) (2,173) (715) (715) 　구형우선주기본주당순이익 (단위 : 원) (2,173) (2,173) (715) (715) 　계속영업희석주당이익(손실) (단위 : 원) 　 　 　 　 　　보통주희석주당계속영업이익(손실) (단위 : 원) (2,173) (2,173) (740) (740) 　　구형우선주희석주당계속영업이익(손실) (단위 : 원) (2,173) (2,173) (740) (740) 　중단영업희석주당이익(손실) (단위 : 원) 　 　 　 　 　　보통주희석주당중단영업이익(손실) (단위 : 원) 　 　 25 25 　　구형우선주희석주당중단영업이익(손실) (단위 : 원) 　 　 25 25 　보통주희석주당순이익 (단위 : 원) (2,173) (2,173) (715) (715) 　구형우선주희석주당순이익 (단위 : 원) (2,173) (2,173) (715) (715) 연결 포괄손익계산서 제 87 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지 제 86 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 87 기 1분기 제 86 기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 분기순이익(손실) 114,677,740,094 114,677,740,094 14,831,331,616 14,831,331,616 기타포괄손익 261,399,438,323 261,399,438,323 116,461,181,493 116,461,181,493 　후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는항목 5,622,644,517 5,622,644,517 (242,939,091) (242,939,091) 　　확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익) 847,071,451 847,071,451 4,458,516,605 4,458,516,605 　　토지재평가임여금 2,189,409,903 2,189,409,903 (430,403) (430,403) 　　기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 2,586,163,163 2,586,163,163 (4,701,025,293) (4,701,025,293) 　후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목 255,776,793,806 255,776,793,806 116,704,120,584 116,704,120,584 　　현금흐름위험회피파생상품평가손익 13,886,697,069 13,886,697,069 4,181,547,324 4,181,547,324 　　해외사업환산손익 240,326,527,525 240,326,527,525 112,194,905,825 112,194,905,825 　　(부의)지분법자본변동 1,563,569,212 1,563,569,212 327,667,435 327,667,435 총포괄손익 376,077,178,417 376,077,178,417 131,292,513,109 131,292,513,109 총 포괄손익의 귀속 　 　 　 　 　지배기업 소유주지분 11,509,899,991 11,509,899,991 18,266,487,922 18,266,487,922 　비지배지분 364,567,278,426 364,567,278,426 113,026,025,187 113,026,025,187 연결 자본변동표 제 87 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지 제 86 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지 (단위 : 원) 　 자본 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 비지배지분 자본 합계 자본금 자본잉여금 기타자본구성요소 기타포괄손익누계액 이익잉여금 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계 2022.01.01 (기초자본) 123,738,105,000 1,237,398,733,162 (1,196,429,122,967) 530,156,333,574 1,383,279,055,697 2,078,143,104,466 6,331,975,597,779 8,410,118,702,245 총포괄손익: 　 　 　 　 　 　 　 　 분기순이익(손실) 　 　 　 　 (12,727,530,260) (12,727,530,260) 27,558,861,876 14,831,331,616 -확정급여제도의 재측정요소 　 　 　 　 1,756,862,900 1,756,862,900 2,701,653,705 4,458,516,605 -토지재평가잉여금 　 　 　 (158,612) 　 (158,612) (271,791) (430,403) -기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익 　 　 　 (4,701,025,293) 　 (4,701,025,293) 　 (4,701,025,293) -현금흐름위험회피파생상품평가손익 　 　 　 1,213,416,627 　 1,213,416,627 2,968,130,697 4,181,547,324 -해외사업환산손익 　 　 　 32,466,311,129 　 32,466,311,129 79,728,594,696 112,194,905,825 -(부의)지분법자본변동 　 　 　 258,611,431 　 258,611,431 69,056,004 327,667,435 소계 　 　 　 29,237,155,282 (10,970,667,360) 18,266,487,922 113,026,025,187 131,292,513,109 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등 : 　 　 　 　 　 　 　 　 -주식선택권의 취소 　 190,113,589 (190,113,589) 　 　 　 　 　 -주식기준보상의 인식 　 　 734,229,999 　 　 734,229,999 177,554,261 911,784,260 -미지급배당금 　 　 　 　 (35,772,341,000) (35,772,341,000) (59,836,487,777) (95,608,828,777) -신주인수권의 매각 　 　 　 　 　 　 55,372,479,258 55,372,479,258 -종속기업의 유상증자 　 34,977,816,911 　 　 　 34,977,816,911 891,925,743,794 926,903,560,705 -종속기업의 주식선택권 　 209,926,984 (209,926,984) 　 　 　 　 　 -종속기업의 신주인수권 행사 　 　 　 　 　 　 296,692,589,844 296,692,589,844 -종속기업의 자기주식 취득 　 　 　 　 　 　 (1,312,157,589) (1,312,157,589) -종속기업의 연결범위 변동 　 　 　 　 　 　 12,073,108 12,073,108 -종속기업의 전환권 행사 　 　 　 　 　 　 　 　 -종속기업의 지분율변동 　 39,480,987,032 　 　 　 39,480,987,032 (39,480,987,032) 　 소계: 　 74,858,844,516 334,189,426 　 (35,772,341,000) 39,420,692,942 1,143,550,807,867 1,182,971,500,809 2022.03.31 (기말자본) 123,738,105,000 1,312,257,577,678 (1,196,094,933,541) 559,393,488,856 1,336,536,047,337 2,135,830,285,330 7,588,552,430,833 9,724,382,716,163 2023.01.01 (기초자본) 123,738,105,000 1,604,659,761,919 (1,194,103,960,888) 586,987,276,977 669,450,909,854 1,790,732,092,862 8,507,083,673,195 10,297,815,766,057 총포괄손익: 　 　 　 　 　 　 　 　 분기순이익(손실) 　 　 　 　 (38,677,602,241) (38,677,602,241) 153,355,342,335 114,677,740,094 -확정급여제도의 재측정요소 　 　 　 　 282,146,688 282,146,688 564,924,763 847,071,451 -토지재평가잉여금 　 　 　 690,315,577 　 690,315,577 1,499,094,326 2,189,409,903 -기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익 　 　 　 2,218,067,503 5,317,870 2,223,385,373 362,777,790 2,586,163,163 -현금흐름위험회피파생상품평가손익 　 　 　 2,438,246,693 　 2,438,246,693 11,448,450,376 13,886,697,069 -해외사업환산손익 　 　 　 43,872,772,817 　 43,872,772,817 196,453,754,708 240,326,527,525 -(부의)지분법자본변동 　 　 　 680,635,084 　 680,635,084 882,934,128 1,563,569,212 소계 　 　 　 49,900,037,674 (38,390,137,683) 11,509,899,991 364,567,278,426 376,077,178,417 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등 : 　 　 　 　 　 　 　 　 -주식선택권의 취소 　 227,689,956 (227,689,956) 　 　 　 　 　 -주식기준보상의 인식 　 　 1,479,816,670 　 　 1,479,816,670 674,166,913 2,153,983,583 -미지급배당금 　 　 　 　 (35,772,341,000) (35,772,341,000) (39,826,370,000) (75,598,711,000) -신주인수권의 매각 　 　 　 　 　 　 　 　 -종속기업의 유상증자 　 　 　 　 　 　 　 　 -종속기업의 주식선택권 　 50,290,583 (50,290,583) 　 　 　 　 　 -종속기업의 신주인수권 행사 　 　 　 　 　 　 　 　 -종속기업의 자기주식 취득 　 　 　 　 　 　 (2,513,874,060) (2,513,874,060) -종속기업의 연결범위 변동 　 　 　 　 　 　 　 　 -종속기업의 전환권 행사 　 　 　 　 　 　 24,540,412,641 24,540,412,641 -종속기업의 지분율변동 　 (612,565,560) 　 　 　 (612,565,560) 612,565,560 　 소계: 　 (334,585,021) 1,201,836,131 　 (35,772,341,000) (34,905,089,890) (16,513,098,946) (51,418,188,836) 2023.03.31 (기말자본) 123,738,105,000 1,604,325,176,898 (1,192,902,124,757) 636,887,314,651 595,288,431,171 1,767,336,902,963 8,855,137,852,675 10,622,474,755,638 연결 현금흐름표 제 87 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지 제 86 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 87 기 1분기 제 86 기 1분기 영업활동으로 인한 현금흐름 60,780,616,439 (424,558,804,343) 　분기순이익(손실) 114,677,740,094 14,831,331,616 　조정 455,097,911,861 358,822,572,969 　영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동 (328,196,517,501) (596,968,428,756) 　이자수취(영업) 12,212,136,002 13,275,941,986 　이자지급(영업) (115,896,296,798) (78,526,410,625) 　배당금수취(영업) 3,934,905,807 3,505,412,553 　법인세납부 (81,049,263,026) (139,499,224,086) 투자활동으로 인한 현금흐름 (295,406,371,512) 582,959,569,819 투자활동으로 인한 현금유입액 91,748,827,085 908,935,391,218 　단기금융상품의 감소 63,938,125,269 814,007,019,824 　단기투자증권의 처분 539,046,226 46,034,605,476 　단기대여금의 회수 4,343,412,077 169,653,162 　장기금융상품의 처분 1,512,504,644 155,077,036 　장기투자증권의 처분 11,049,292 1,396,197,250 　장기대여금의 감소 563,799,194 574,650,474 　종속기업투자의 처분 11,561,824,861 　 　관계기업및공동기업의 처분 2,244,262,125 　 　유형자산의 처분 599,414,784 3,158,836,735 　무형자산의 처분 78,164,285 2,076,968,194 　매각예정자산의 처분 1,906,098,288 31,248,126,635 　기타투자활동 4,451,126,040 10,114,256,432 투자활동으로 인한 현금유출액 (387,155,198,597) (325,975,821,399) 　단기금융상품의 증가 15,345,103,770 104,156,438,081 　단기투자증권의 취득 　 542,698,635 　단기대여금의 증가 248,000,059 　 　장기금융상품의 증가 603,157,346 481,639,956 　장기투자증권의 취득 10,988,994,311 34,154,442,848 　장기대여금의 증가 153,143,092,651 2,257,783,763 　관계기업및공동기업의 취득 　 2,000,000,000 　유형자산의 취득 152,821,290,170 80,939,644,431 　무형자산의 취득 47,823,043,416 54,548,190,449 　투자부동산의 취득 4,507,930 　 　파생상품평가부채의 감소 6,157,154,646 　 　기타투자활동 20,854,298 46,894,983,236 재무활동으로 인한 현금흐름 339,131,610,827 (400,117,378,411) 재무활동으로 인한 현금유입액 586,885,546,808 2,204,998,283,633 　단기차입금의 순증가 143,225,897,037 　 　유동화채무의 증가 　 196,148,150,000 　사채의 발행 57,000,000,000 219,554,600,000 　장기차입금의 차입 384,274,998,881 500,859,683,627 　판매후리스부채의 증가 2,384,650,890 1,198,985,498 　종속기업의 신주인수권 행사 　 296,450,136,195 　종속기업의 유상증자 　 935,414,249,055 　신주인수권의 매각 　 55,372,479,258 재무활동으로 인한 현금유출액 (247,753,935,981) (2,605,115,662,044) 　단기차입금의 순감소 　 2,059,030,496,877 　유동화채무의 감소 24,046,239,868 94,942,886,154 　사채의 상환 58,500,000,000 75,000,000,000 　장기차입금의 상환 127,762,153,466 334,085,782,153 　금융리스부채의 상환 25,101,457,238 26,241,000,000 　판매후리스부채의 상환 9,830,211,349 3,358,940,309 　종속기업의 자기주식 취득 2,513,874,060 1,305,817,569 　종속기업의 주식발행비용 　 11,150,738,982 외화환산으로 인한 현금의 변동 55,540,618,793 29,846,565,239 현금및현금성자산의순증가(감소) 160,046,474,547 (211,870,047,696) 기초현금및현금성자산 2,074,186,431,748 2,235,362,000,986 기말현금및현금성자산 2,234,232,906,295 2,023,491,953,290 3. 연결재무제표 주석 제87기 1분기 2023년 01월 01일부터 2023년 03월 31일까지 제86기 1분기 2022년 01월 01일부터 2022년 03월 31일까지 주식회사 두산과 그 종속기업 1. 일반사항(1) 지배기업의 개요 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 두산(이하 '지배기업')은 1933년 12월 18일 소화기린맥주주식회사로 설립되어 1948년 2월 동양맥주주식회사, 1996년 2월 오비맥주주식회사, 1998년 9월 1일 주식회사 두산으로상호를 변경하였습니다.1973년 6월 지배기업의 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였으며,수차례의 증자를 거쳐 당분기말 현재 자본금은 우선주 자본금 24,447백만원을 포함하여 123,738백만원입니다.당분기말 현재 보통주 주주현황은 다음과 같습니다. 주주 소유 보통주식수 지분율(%) 특수관계자 6,563,486 39.72 자기주식 3,000,866 18.16 기타 6,959,483 42.12 합 계 16,523,835 100.00 한편, 우선주는 특수관계자인 최대주주 등이 33.2%, 기타법인 및 개인주주가 54.3%의 지분을 보유하고 있습니다. (2) 종속기업의 현황 1) 당분기말 현재 종속기업의 세부내역은 다음과 같습니다. 종속기업명 주요 영업활동 소재지 연결기업 내 기업이 소유한 지분율(%)(주1) 비지배지분이 보유한 소유지분율(%)(주1) 결산월(주2) 비고 당분기말 전기말 당분기말 전기말 ㈜오리콤 광고업 한국 62.83 62.83 37.17 37.17 12월 31일 - ㈜한컴 광고업 한국 100.00 100.00 37.17 37.17 〃 - ㈜두산베어스 프로및실업경기단체 한국 100.00 100.00 - - 〃 - Doosan Digital Innovation America LLC IT서비스업 미국 100.00 100.00 - - 〃 - Doosan Information & Communications Beijing Co., Ltd. IT서비스업 중국 100.00 100.00 - - 〃 - Doosan Digital Innovation Europe Limited IT서비스업 영국 100.00 100.00 - - 〃 - 두산경영연구원㈜ 교육훈련 한국 100.00 100.00 - - 〃 - 두산로지스틱스솔루션㈜ 물류 자동화 설비 개발 및 판매 한국 100.00 100.00 - - 〃 - 두산인베스트먼트㈜ 지주회사 한국 100.00 100.00 - - 〃 - ㈜두산테스나 반도체 제조관련 테스트 및 엔지니어링 한국 30.78 30.78 69.22 69.22 〃 (주4) Doosan Shanghai Chemical Materials Co., Ltd. 동박적층판의 판매 중국 100.00 100.00 - - 〃 - Doosan Electro-Materials Singapore Pte. Ltd. 동박적층판의 판매 싱가포르 100.00 100.00 - - 〃 - Doosan (Hong Kong) Ltd. 동박적층판의 판매 중국 100.00 100.00 - - 〃 - Doosan Electro-Materials (Shen Zhen) Limited 동박적층판의 판매 중국 100.00 100.00 - - 〃 - Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd. 동박적층판 생산판매 중국 100.00 100.00 - - 〃 - Doosan Electro-Materials America, LLC 마케팅 미국 100.00 100.00 - - 〃 - Doosan Electro-Materials Vietnam Company Limited 동박적층판 생산 베트남 100.00 100.00 - - 〃 - HyAxiom, Inc. 제조업 미국 100.00 100.00 - - 〃 - Doosan Energy Solutions America, Inc. 전력생산 및 판매 미국 100.00 100.00 - - 〃 - DESA Service, LLC 전력생산 및 판매 미국 100.00 100.00 - - 〃 - 두산에이치투이노베이션㈜ 발전용 연료전지 및 시스템 연구개발 한국 100.00 100.00 - - 〃 - 하이엑시움모터스㈜ 친환경상용차 제조 판매 한국 100.00 100.00 - - 〃 - 두산로보틱스㈜ 산업용 로봇 제조 한국 90.91 90.91 9.09 9.09 〃 - Doosan Robotics Americas, LLC 제조 및 판매업 미국 100.00 100.00 9.09 9.09 〃 - ㈜두산모빌리티이노베이션 수소 연료전지팩 제조 한국 100.00 100.00 - - 〃 - Doosan Mobility Innovation(Shenzhen) Co., Ltd. 도소매업 중국 100.00 100.00 - - 〃 - 두산제이부동산유동화전문유한회사 자산유동화업 한국 - - - - 〃 (주3) 디페이제삼차㈜ 자산유동화업 한국 - - - - 〃 (주3) 뉴스타베어스㈜ 자산유동화업 한국 - - - - 〃 (주3) 두산에너빌리티㈜ 기타기관 및 터빈제조업 한국 30.40 30.51 69.60 69.49 〃 (주4) Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd. 기타기계 및 장비제조업 베트남 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan HF Controls Corp. 제조업 미국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - ㈜두산에이치에프컨트롤스아시아 제조업 한국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - PT. Doosan Heavy Industries Indonesia 제조업 인도네시아 83.64 83.64 74.57 74.49 〃 - Doosan Heavy Industries Malaysia Sdn. Bhd 휴면법인 말레이시아 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan Enerbility Japan Corp. 도소매업 일본 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan Water UK Ltd. 엔지니어링 및 서비스 영국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan Power Systems India Private Ltd. 엔지니어링 및 서비스 인도 100.00 100.00 69.60 69.49 3월 31일 - Doosan Heavy Industries Muscat LLC 제조업 오만 70.00 70.00 78.72 78.65 12월 31일 - Doosan Power Systems Arabia Company Limited 제조서비스업 사우디아라비아 51.00 51.00 84.50 84.44 〃 - Azul Torre Construction Corporation 제조업 필리핀 40.00 40.00 87.84 87.80 〃 (주4) Doosan Enerbility America Holdings Inc. 지주회사 미국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan Enerbility America LLC 도소매업 미국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan ATS America, LLC 엔지니어링 및 서비스 미국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan Power Service America, LLC 엔지니어링 및 서비스 미국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan Turbomachinery Services Holding, Inc. 지주회사 미국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan Turbomachinery Services Inc. 제조업 미국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan GridTech Inc. 소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업 미국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan GridTech LLC 소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업 미국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan GridTech CA LLC 소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업 미국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan GridTech EPC LLC 소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업 미국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan GridTech C&I LLC 소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업 미국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Continuity Energy LLC 소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업 미국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan Skoda Power s.r.o. 제조업 체코 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Skoda Power Private Ltd. 엔지니어링 인도 100.00 100.00 69.60 69.49 3월 31일 - DPS UK Pension Company Ltd. 전문서비스업 영국 100.00 100.00 69.60 69.49 12월 31일 - Doosan Power Systems Pension Trustee Co., Ltd. 전문서비스업 영국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan Lentjes GmbH 엔지니어링 및 서비스 독일 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan Power Systems S.A. 지주회사 룩셈부르크 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan Lentjes Czech s.r.o. 전문서비스업 체코 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - 오성파워오엔엠㈜ 엔지니어링 및 서비스 한국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - Doosan Ukudu Power, LLC 엔지니어링 및 서비스 미국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - 두산큐벡스㈜ 골프장 운영 한국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - 두산밥캣㈜ 지주회사 한국 51.10 51.07 84.47 84.42 〃 - Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 지주회사 싱가포르 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - 두산밥캣코리아㈜ 건설장비 등의 판매 한국 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Doosan Bobcat India Private Ltd. 건설장비 등의 생산판매 인도 100.00 100.00 84.47 84.42 3월 31일 - Bobcat Corp. 건설장비 등의 판매 일본 100.00 100.00 84.47 84.42 12월 31일 - Doosan Bobcat Mexico S.A. de C.V. 기타서비스 멕시코 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Doosan Bobcat China Co., Ltd. 건설장비 등의 생산판매 중국 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Clark Equipment Co. 건설장비 등의 생산판매 미국 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Bobcat Equipment Ltd. 건설장비 등의 판매 캐나다 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 건설장비 등의 생산판매 체코 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Bobcat Bensheim GmbH. 건설장비 등의 판매 독일 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Doosan Holdings France S.A.S. 지주회사 프랑스 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - CJSC Doosan International Russia 건설장비 등의 판매 러시아 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Doosan International UK Ltd. 건설장비 등의 판매 영국 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Doosan International South Africa Pty Ltd. 건설장비 등의 판매 남아프리카공화국 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Bobcat France S.A. 건설장비 등의 생산 프랑스 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Geith International Ltd. 건설장비 등의 판매 아일랜드 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Doosan Bobcat Global Collaboration Center, Inc. 기타서비스 미국 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - 두산산업차량㈜ 지게차 등의 생산판매 한국 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Doosan Industrial Vehicle Europe N.V. 지게차 등의 판매 벨기에 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Doosan Industrial Vehicle U.K. Ltd. 지게차 등의 판매 영국 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Doosan Logistics Europe GmbH 지게차 등의 생산판매 독일 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Doosan Industrial Vehicle America Corp. 지게차 등의 판매 미국 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Doosan Equipment South East, LLC 지게차 Rental 및 판매 미국 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Doosan Industrial Vehicle China Co., Ltd. 지게차 등의 생산판매 중국 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - Rushlift Ltd. 지게차 Rental 및 판매 영국 100.00 100.00 84.47 84.42 〃 - 두산퓨얼셀㈜ 제조업 한국 30.33 30.33 90.78 90.75 〃 (주4) D20 Capital, LLC 금융투자업 미국 100.00 100.00 69.60 69.49 〃 - D20 Capital FUND I, L.P. 금융투자업 미국 - - 100.00 100.00 〃 (주4) (주1) '지배기업과 연결대상 종속기업(이하 '연결기업') 내 기업이 소유한 지분율'은 연결기업 내 기업(들)이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 지분을 단순 합산한 지분을 의미합니다. 한편, '비지배지분이 보유한 소유지분율'은 지배기업의 소유주에게 직ㆍ간접적으로 귀속되지 않는 지분을 의미하는 것으로, 각 종속기업의 100% 지분에서 연결기업 내 기업 등이 해당 종속기업에 대하여 직접 보유하고 있는 지분을 단순 합산한 지분율을 차감하여 계산한 지분율과는 차이가 발생할 수 있습니다.즉, '비지배지분이 보유한 소유지분율'은 100%에서 연결기업 내 기업(들)이 소유한 유효지분율을 차감한 지분율입니다.(주2) 종속기업의 현지 관련 법령에 따라 종속기업의 결산일이 지배기업과 동일하지 않은 경우, 연결재무제표 작성을 위해 지배기업과 동일한 보고기간종료일로 조정하여 이용하였습니다. (주3) 유동화전문회사에 대한 유의적인 지분을 소유하고 있지 않으나, 구조화기업이 설립된 약정의 조건을 고려할 때, 연결기업은 유동화전문회사의 영향에 따른 수익을 실질적으로 모두 얻게 되고 이러한 수익에 가장 유의적으로 영향을 미칠 수 있는 구조화기업의 활동을 지시할 수 있는 지배력이 있다고 판단하였습니다. (주4) 지배력 유무의 평가를 위한 상기 종속기업에 대한 (잠재적)의결권지분율은 과반 미만의 수준이나, 사실상의 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다. 2) 당분기 중 신규로 연결재무제표에 포함되거나 제외된 주요 기업은 다음과 같습니다. 종속기업명 변동내역 변동사유 Genesis Forklift Trucks Limited 연결제외 청산 Doosan Materials Handling UK Ltd. 연결제외 청산 Rushlift Holdings Ltd. 연결제외 청산 (3) 연결대상 주요 종속기업의 당분기 및 전분기 요약재무정보는 다음과 같습니다. 1) 당분기 (단위 : 백만원) 종속기업명 자산 부채 매출액 분기순손익 총포괄손익 HyAxiom, Inc. 371,895 463,567 7,477 (15,886) (15,861) ㈜두산테스나 743,005 429,794 74,629 5,580 6,095 두산에너빌리티㈜ 13,461,725 7,277,589 1,390,656 29,379 45,964 Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd. 638,624 192,641 84,746 15,901 15,901 Doosan Power Systems India Private Ltd. 642,893 883,219 67,634 (6,854) (6,793) 두산큐벡스㈜ 449,369 105,849 11,468 18,874 18,874 두산밥캣㈜와 그 종속기업 9,962,646 4,607,022 2,405,115 207,501 258,179 두산퓨얼셀㈜ 1,011,891 486,516 49,895 1,868 2,287 2) 전분기 (단위 : 백만원) 종속기업명 자산 부채 매출액 분기순손익 총포괄손익 ㈜오리콤 146,224 68,552 29,224 2,802 2,802 두산로지스틱스솔루션㈜ 78,704 65,268 7,446 (4,200) (4,200) Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd. 183,263 105,137 53,800 3,441 3,441 HyAxiom, Inc. 347,259 221,466 36,747 (13,698) (13,698) 두산프라퍼티㈜(주1) 152,510 4,591 13 (1,417) (1,417) 두산에너빌리티㈜ 14,125,015 6,999,682 1,126,264 (13,375) (9,887) Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd. 608,947 322,077 74,349 9,314 9,314 Doosan Power Systems India Private Ltd. 674,688 801,757 90,028 (16,167) (16,167) Doosan Skoda Power s.r.o 490,877 92,538 29,266 1,297 2,234 Doosan Lentjes GmbH 119,422 103,868 24,508 (1,916) (1,921) 두산큐벡스㈜ 320,951 105,889 15,069 748 748 두산밥캣㈜와 그 종속기업 9,062,422 4,655,433 1,640,821 100,468 83,129 D20 Capital, LLC와 그 종속기업 94,866 7,310 2,105 926 926 두산퓨얼셀㈜ 736,706 221,410 51,249 (2,917) (2,917) (주1) 두산프라퍼티㈜는 전기 중 종속기업인 ㈜두산큐벡스에 흡수합병되어 소멸되었습니다. 2. 중요한 회계정책2.1 재무제표 작성기준지배기업과 지배기업의 종속기업(이하 '연결기업')의 분기연결재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다. 중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2022년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다. 2.2 제ㆍ개정된 기준서의 적용중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2023년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2022년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 연결기업은 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다. 여러 개정사항과 해석서가 2023년부터 최초 적용되며, 연결기업의 중간연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'이 개정사항은 인식과 측정, 표시와 공시를 포함하여 보험계약에 대한 포괄적인 새로운 회계 기준을 제공합니다. 기검ㅌ업회계기준서 제1117호는 2005년에 발표된 기업회계기준서 제1104호를 대체합니다. 이 기준서는 보험계약을 발행한 기업의 유형과 관계없이 모든 유형의 보험계약(예: 생명보험, 손해보험, 원수보험계약 및 재보험계약)에 적용되며, 특정 보증과 재량적 참가 특성이 있는 투자계약에도 적용됩니다. 적용범위에서 제외되는 계약은 매우 적을 것입니다. 이 기준서의 전반적인 목적은 보험자에 대하여 더욱 유용하고 일관된 보험계약에 관한 회계모형을 제공하는 것입니다. 대체로 각 국가의 기존 회계정책에 기초하는 기업회계기준서 제1104호의 요구사항과 달리, 이 기준서는 보험계약에 대한 포괄적인 모형을 제시합니다. 이 기준서는 일반모형에 기초하며, 다음의 사항이 추가됩니다. ㆍ 직접 참가 특성이 있는 계약에 대한 특수한 적용 (변동수수료접근법) ㆍ 주로 보장기간이 단기인 계약에 대한 간편법 (보험료배분접근법) 동 개정사항이 연결기업의 중간연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 회계추정치의 정의 이 개정사항은 회계추정치의 변경, 회계정책의 변경과 회계 오류수정을 명확히 구분하고 있습니다. 또한 개정 기준서는 기업이 회계추정치를 개발하기 위해 측정기법과 투입변수를 사용하는 방법을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 연결기업의 중간연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 회계정책 공시 이 개정사항은 연결기업의 회계정책 공시를 더 효과적으로 할 수 있도록 하는 요구사항과지침을 제공합니다. 기준서 제1001호는 연결기업의 유의적인 회계정책을 공시하도록 요구합니다. 개정사항은 '유의적인' 회계정책을 '중요한' 회계정책으로 변경하고, 중요한 회계정책 정보에 대한 설명을 추가하였습니다. 이는 연결기업이 회계정책 공시에 대하여 결정할 때, 보다 유용한 회계정책 정보를 제공할 수 있도록 합니다.동 개정사항이 연결기업의 중간연결재무제표에 미치는 영향은 없으나, 연결기업은 연차연결재무제표에 중요한 회계정책 정보 공시를 검토하고 있습니다. - 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일 거래에서 자산과 부채가 동시에 생기는 경우의 이연법인세이 개정사항은 기업회계기준서 제1012호에 따른 최초 인식예외의 적용범위를 축소하여 동일한 금액으로 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이가 생기는 거래에 적용하지 않도록 하였습니다. 동 개정사항이 연결기업의 중간연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 3. 중요한 회계추정 및 판단연결기업의 경영진은 연결재무제표 작성 시 보고기간말 현재 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다.분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기연결재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다. 4. 장ㆍ단기투자증권 당분기말과 전기말 현재 장ㆍ단기투자증권의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기말 전기말 단기투자증권 당기손익-공정가치 측정 금융자산 32,712 33,348 장기투자증권(주1) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 34,311 30,689 당기손익-공정가치 측정 금융자산 435,143 428,660 소계 469,454 459,349 합계 502,166 492,697 (주1) 당분기말 현재 장기투자증권 중 일부는 프로젝트 파이낸싱 등에 대한 담보로 제공되어 있습니다 (주석 30 참조). 5. 매출채권 및 기타채권 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 계정과목 당분기말 전기말 채권액 대손충당금 장부금액 채권액 대손충당금 장부금액 유동 매출채권 2,177,270 (207,371) 1,969,899 2,093,965 (198,487) 1,895,478 미수금 338,054 (73,198) 264,856 267,093 (59,813) 207,280 미수수익 69,556 (12,588) 56,968 60,488 (12,588) 47,900 단기대여금 142,092 (71,350) 70,742 146,226 (71,350) 74,876 금융리스채권 1,581 - 1,581 2,281 - 2,281 합계 2,728,553 (364,507) 2,364,046 2,570,053 (342,238) 2,227,815 비유동 미수금 86,981 (27,144) 59,837 115,478 (21,155) 94,323 장기대여금 646,753 (451,788) 194,965 494,219 (451,788) 42,431 합계 733,734 (478,932) 254,802 609,697 (472,943) 136,754 6. 재고자산당분기말과 전기말 현재 재고자산은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기말 전기말 취득원가 평가충당금 장부금액 취득원가 평가충당금 장부금액 상품 364,332 (9,302) 355,030 327,771 (10,868) 316,903 제품 897,230 (52,591) 844,639 734,675 (47,769) 686,906 재공품 407,396 (20,785) 386,611 415,368 (25,958) 389,410 원재료 1,118,792 (42,089) 1,076,703 1,108,525 (44,839) 1,063,686 미착품 298,317 - 298,317 271,351 - 271,351 저장품 30,489 (2,677) 27,812 29,248 (2,682) 26,566 기타 250 - 250 1,849 - 1,849 합계 3,116,806 (127,444) 2,989,362 2,888,787 (132,116) 2,756,671 당분기말 현재 재고자산 중 일부는 연결기업의 채무 등을 위하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 30 참조).당분기와 전분기에 인식한 재고자산평가손실(충당금환입)은 각각 (-)4,672백만원과 9,746백만원입니다. 7. 파생상품 (1) 연결기업의 주요 파생상품 및 위험회피회계처리의 내용은 다음과 같습니다. 구분 종류 내용 통화선도 현금흐름위험회피 외화 예상 현금흐름의 환율변동에 따른 현금흐름 변동 위험을 회피하기 위하여통화선도를 위험회피수단으로 지정 공정가치위험회피 외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동위험을 회피하기 위하여통화선도계약을 체결하고 위험회피수단으로 지정 매매목적 미래 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하였으나위험회피회계를 적용하지 않은 계약 통화스왑 현금흐름위험회피 미래 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결 매매목적 환율변동으로 인한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에고정금리를 원화로 지급하고 고정금리를 외화로 수취하는 계약을 체결하였으나위험회피회계를 적용하지 않은 계약 이자율스왑 현금흐름위험회피 금리변동으로 인한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여미래 이자지급일에 고정금리를 지급하고 변동금리를 수취하는 계약을 위험회피수단으로 지정 매매목적 미래 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 이자율 스왑계약을 체결하였으나 위험회피 회계를 적용하지 않은 계약 주식가격스왑 매매목적 매각기준가와 정산시점 간의 주가 차이를 정산하는 매매목적 파생상품계약 기타 매매목적 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식 (2) 당분기말과 전기말 현재 파생상품의 평가내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기말 전기말 파생상품평가자산(부채) 파생상품평가손익 기타포괄손익누계액(주1) 확정계약자산(부채)(주2) 파생상품평가자산(부채) 파생상품평가손익 기타포괄손익누계액(주1) 확정계약자산(부채)(주3) 통화선도 (72,167) (65,977) 22,677 93,692 (26,410) (4,262) 9,661 72,482 통화스왑 33,498 11,745 427 - 21,295 19,782 508 - 이자율스왑 (12) 25 (38) - 691 - 691 - 주식가격스왑(주4) - - - - (16,999) (16,999) - - 합 계 (38,681) (54,207) 23,066 93,692 (21,423) (1,479) 10,860 72,482 (주1) 현금흐름위험회피 파생상품평가손익으로서, 법인세효과 반영 전 금액입니다.(주2) 공정가치위험회피회계 적용에 따라 당분기 매출액에서 조정한 금액을 고려하여 확정계약자산 110,840백만원 및 확정계약부채 17,148백만원을 계상하고 있습니다.(주3) 공정가치위험회피회계 적용에 따라 전기 매출액에서 조정한 금액을 고려하여 확정계약자산 95,499백만원 및 확정계약부채 23,017백만원을 계상하고 있습니다.(주4) 종속기업인 두산에너빌리티㈜의 두산밥캣㈜ 주식의 주가 변동에 따른 차익을 교환하는 Price Return Swap 계약이 당분기 중 모두 청산되었습니다. 8. 범주별 금융상품 (1) 당분기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다. 1) 당분기말 (단위 : 백만원) 금융자산 당기손익-공정가치측정 금융자산 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 기타금융자산(주1) 상각후원가로측정하는 금융자산 장부금액 공정가치 현금및현금성자산 - - - 2,234,233 2,234,233 2,234,233 장ㆍ단기금융상품 - - - 156,669 156,669 156,669 장ㆍ단기투자증권 467,855 34,311 - - 502,166 502,166 매출채권및기타채권 - 27,739 - 2,591,109 2,618,848 2,618,848 파생상품평가자산 37,480 - 41,956 - 79,436 79,436 보증금 - - - 394,819 394,819 394,819 합계 505,335 62,050 41,956 5,376,830 5,986,171 5,986,171 금융부채 당기손익-공정가치측정 금융부채 기타금융부채(주1) 상각후원가로측정하는 금융부채 장부금액 공정가치 매입채무및기타채무 - - 4,133,395 4,133,395 4,133,395 차입금, 사채 및 유동화채무 - - 7,197,593 7,197,593 7,197,593 리스부채 - - 743,602 743,602 743,602 판매후리스부채 - - 103,976 103,976 103,976 파생상품평가부채 3,710 114,407 - 118,117 118,117 금융보증부채 - 567 - 567 567 합계 3,710 114,974 12,178,566 12,297,250 12,297,250 (주1) 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품 등을 포함하고 있습니다. 2) 전기말 (단위 : 백만원) 금융자산 당기손익-공정가치측정 금융자산 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 기타금융자산(주1) 상각후원가로측정하는 금융자산 장부금액 공정가치 현금및현금성자산 - - - 2,074,186 2,074,186 2,074,186 장ㆍ단기금융상품 - - - 203,891 203,891 203,891 장ㆍ단기투자증권 462,008 30,689 - - 492,697 492,697 매출채권 및 기타채권 - 63,268 - 2,301,299 2,364,567 2,364,567 파생상품평가자산 44,557 - 50,600 - 95,157 95,157 보증금 - - - 388,989 388,989 388,989 합계 506,565 93,957 50,600 4,968,365 5,619,487 5,619,487 금융부채 당기손익-공정가치측정 금융부채 기타금융부채(주1) 상각후원가로측정하는 금융부채 장부금액 공정가치 매입채무 및 기타채무 - - 3,982,810 3,982,810 3,982,810 차입금, 사채 및 유동화채무 - - 6,757,023 6,757,023 6,757,023 리스부채 - - 749,137 749,137 749,137 판매후리스부채 - - 107,317 107,317 107,317 파생상품평가부채 17,376 99,204 - 116,580 116,580 금융보증부채 - 180 - 180 180 합계 17,376 99,384 11,596,287 11,713,047 11,713,047 (주1) 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품 등을 포함하고 있습니다. (2) 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다. 1) 당분기말 (단위 : 백만원) 구분 수준 1 수준 2 수준 3 합계 공정가치로 측정되는 금융자산: 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 13,293 27,739 21,018 62,050 당기손익-공정가치측정금융자산 68,770 40,230 396,335 505,335 기타금융자산 - 41,956 - 41,956 합 계 82,063 109,925 417,353 609,341 공정가치로 측정되는 금융부채: 당기손익-공정가치측정금융부채 - 3,710 - 3,710 기타금융부채 - 114,407 567 114,974 합 계 - 118,117 567 118,684 차감 계 82,063 (8,192) 416,786 490,657 2) 전기말 (단위 : 백만원) 구분 수준 1 수준 2 수준 3 합계 공정가치로 측정되는 금융자산: 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 10,091 63,268 20,598 93,957 당기손익-공정가치측정금융자산 73,537 47,866 385,162 506,565 기타금융자산 - 50,600 - 50,600 합 계 83,628 161,734 405,760 651,122 공정가치로 측정되는 금융부채: 당기손익-공정가치측정금융부채 - 17,376 - 17,376 기타금융부채 - 99,204 180 99,384 합 계 - 116,580 180 116,760 차감 계 83,628 45,154 405,580 534,362 상기 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준별 내역에 대한 정의는 다음과 같습니다. 구분 투입변수의 유의성 수준 1 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격 수준 2 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수 수준 3 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수 (3) 당분기와 전분기의 금융상품의 범주별 포괄손익은 다음과 같습니다. 1) 당분기 (단위 : 백만원) 구분 당기손익 기타포괄손익(주1) 이자 배당 평가(파생제외) 손상 및 환입 처분/상환 금융보증손익 금융자산: 상각후원가로 측정하는 금융자산 14,883 - - (24,552) (27) - - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 129 - - (1,704) - 3,363 당기손익-공정가치 측정 금융자산 62 2,092 (6,137) - 73 - - 합 계 14,945 2,221 (6,137) (24,552) (1,658) - 3,363 금융부채: 상각후원가로 측정하는 금융부채 (107,716) - - - - - - 기타금융부채 - - - - - (411) - 합 계 (107,716) - - - - (411) - (주1) 법인세효과 반영전 금액입니다. 2) 전분기 (단위 : 백만원) 구분 당기손익(주1) 기타포괄손익(주2) 이자 배당 평가(파생제외) 손상 및 환입 처분/상환 금융보증손익 금융자산: 상각후원가로 측정하는 금융자산 6,150 - - 4,534 (1,806) - - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 116 - - - - (6,202) 당기손익-공정가치 측정 금융자산 51 698 8,663 - 2,319 - - 합 계 6,201 814 8,663 4,534 513 - (6,202) 금융부채: 상각후원가로 측정하는 금융부채 (85,717) - - - (344) - - 기타금융부채 - - - - - 232 - 합 계 (85,717) - - - (344) 232 - (주1) 연결손익계산서 상 중단영업손익으로 분류된 금액을 포함하고 있습니다. (주2) 법인세효과 반영전 금액입니다. 상기 이외의 파생상품에서 발생한 포괄손익은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기 전분기 당기손익 기타포괄손익(주1) 당기손익 기타포괄손익(주1) 평가 처분 평가 처분 매매목적 파생상품 11,340 6,702 - 2,163 325 - 공정가치위험회피목적 파생상품 (65,558) - - (18,387) (38) - 현금흐름위험회피목적 파생상품 11 1,738 12,206 947 (1,350) 5,180 합 계 (54,207) 8,440 12,206 (15,277) (1,063) 5,180 (주1) 법인세효과 반영 전 금액입니다. 한편, 파생상품계약이 아닌 외화거래에서 발생한 외환차이(환산손익 및 환차손익)는 대부분 상각후원가로 측정하는 금융자산(부채) 등에서 발생하고 있습니다. 9. 관계기업및공동기업투자 당분기와 전분기의 관계기업및공동기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다. 1) 당분기 (단위 : 백만원) 회사명 소재국 지분율(%) 기초 취득(처분) 배당금 수령액 지분법손익 지분법자본변동 기타(주1) 분기말 비고 관계기업: 케이디디아이코리아㈜ 한국 17.63 3,141 - - 3 - - 3,144 (주2) PT. SEGARA AKASA 인도네시아 30.02 38 - - (3) 3 - 38 - 마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제98호 한국 25.45 72,084 - (2,380) 1,704 - - 71,408 - SiO2 Medical Products, Inc. 미국 7.48 - - - - - - - (주3) Versogen, Inc. 미국 10.83 5,789 - - - 49 - 5,838 (주2) ㈜티티씨하우스 한국 14.29 - - - - - - - (주3) Protera SAS 프랑스 5.76 1,551 - - (290) 7 137 1,405 (주2) Stathera IP Holding Inc. 캐나다 15.82 3,932 - - (230) 28 (21) 3,709 (주2) ㈜플레토로보틱스 한국 7.36 - - - - - - - (주3) 마르코니 그로쓰 1호 사모투자 합자회사 한국 34.38 3,858 (2,244) - - 9 - 1,623 - 삼척블루파워㈜ 한국 9.00 31,876 - - 1,734 - - 33,610 (주2,4) 대정해상풍력발전㈜ 한국 26.65 2,419 - - (5) - - 2,414 - 하이창원㈜ 한국 25.74 7,013 - - 40 1 - 7,054 (주4,5,6) Tuwaiq Casting & Forging Company 사우디 15.00 44,674 - - (1,388) 1,263 - 44,549 (주2) 멀티에셋ESG해상풍력일반사모펀드제1호 한국 65.00 8,494 - - (17) - - 8,477 - 두산건설㈜ 한국 46.35 173,702 - - - - - 173,702 (주7,10) 대산그린에너지㈜ 한국 10.00 2,476 - - (191) - - 2,285 (주2,9) 프레스토라이트아시아㈜ 한국 32.31 3,141 - - 27 - - 3,168 - Ainstein AI, Inc. 미국 9.09 2,355 - - - - 69 2,424 (주2) ㈜분당두산타워위탁관리부동산투자회사 한국 18.60 21,672 - (1,518) (494) - - 19,660 (주2) 소계 388,215 (2,244) (3,898) 890 1,360 185 384,508 공동기업: Sichuan Kelun-Doosan Biotechnology Company Limited 중국 50.00 4,720 - - 295 204 - 5,219 - 위브홀딩스유한회사 한국 46.50 38,450 - - 21,598 - - 60,048 (주8) 더제니스홀딩스유한회사 한국 31.75 - - - - - - - (주8,11) 소계 43,170 - - 21,893 204 - 65,267 합계 431,385 (2,244) (3,898) 22,783 1,564 185 449,775 (주1) 환율차이 등으로 인한 변동입니다.(주2) 지분율이 20% 미만이나, 피투자기업의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있어 관계기업으로 분류하였습니다.(주3) 연결기업은 해당 피투자기업의 이사회에 참여할 수 있어 유의적인 영향력을 보유하고 있으나, 해당 피투자기업에 대한 소유지분과 연계된 이익에 실질적으로 현재접근할 수 있게 하는 경우에 해당하지 않는다고 판단하여 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따라 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 있습니다.(주4) 해당 회사의 프로젝트파이낸싱 및 책임준공에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석30 참조).(주5) 우선주를 포함한 출자금액 기준 지분율이며, 의결권 있는 주식의 20% 이상을 보유하고 있어 관계기업으로 분류하였습니다.(주6) 지분법 손익은 보통주 지분율 41.18%로 계산하였습니다.(주7) 당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜가 보유하고 있는 해당 지분은 두산에너빌리티㈜의 채무에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 30참조).(주8) 지분법 손익은 주주간 약정에 따라 계산하였습니다.(주9) 해당 회사의 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 30 참조).(주10) 장부금액이 회수가능액을 초과하지 않아 지분법손익을 인식하지 아니하였습니다. (주11) 전기 중 지분법이 중단되어 장부금액이 존재하지 않습니다. 2) 전분기 (단위 : 백만원) 회사명 소재국 지분율(%) 기초 취득(처분) 배당금 수령액 지분법손익 지분법자본변동 기타(주1) 분기말 비고 관계기업: 케이디디아이코리아㈜ 한국 17.63 3,254 - - (3) - - 3,251 (주2) ㈜와이즈패션 한국 19.34 1,945 - - 186 20 - 2,151 (주2) PT. SEGARA AKASA 인도네시아 30.02 50 - - (3) 1 - 48 - 마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제98호 한국 25.45 71,983 - (2,380) 1,740 - - 71,343 - ㈜분당두산타워위탁관리부동산투자회사 한국 18.60 26,296 - (1,043) (635) - - 24,618 (주2) SiO2 Medical Products, Inc. 미국 8.35 - - - - - - - (주3) Protera SAS 프랑스 5.76 1,517 - - (107) 101 - 1,511 (주2) Stathera IP Holding Inc. 캐나다 15.82 3,975 - - (78) 53 - 3,950 (주2) 삼척블루파워㈜ 한국 9.00 34,764 - - (876) - - 33,888 (주2,5) 대정해상풍력발전㈜ 한국 26.65 2,482 - - (15) - - 2,467 - 하이창원㈜ 한국 25.74 4,995 2,000 - (49) - - 6,946 (주5,6,7) Tuwaiq Casting & Forging Company 사우디 15.00 - 22,351 - - - - 22,351 (주2) ReCarbon, Inc. 미국 11.34 7,870 - - (201) 167 - 7,836 (주2,8) 두산건설㈜ 한국 46.35 317,666 - - (3,991) - - 313,675 (주4) 대산그린에너지㈜ 한국 10.00 2,883 - - (668) - - 2,215 (주2,9) 프레스토라이트아시아㈜ 한국 32.31 2,882 - - 46 - - 2,928 - Ainstein AI, Inc. 미국 9.09 2,291 - - 102 - 48 2,441 (주2) StructionSite Inc. 미국 19.19 10,528 - - - - 226 10,754 (주2) 소계 495,381 24,351 (3,423) (4,552) 342 274 512,373 공동기업: Sichuan Kelun-Doosan Biotechnology Company Limited 중국 50.00 4,622 - - 337 94 - 5,053 - Doosan Babcock W.L.L. 카타르 49.00 - - - - - - - (주10) 위브홀딩스유한회사 한국 46.50 120,000 - - (426) - - 119,574 - 더제니스홀딩스유한회사 한국 31.75 120,000 - - (426) - - 119,574 - 소계 244,622 - - (515) 94 - 244,201 합계 740,003 24,351 (3,423) (5,067) 436 274 756,574 (주1) 환율 차이 및 연결범위의 변동 등입니다.(주2) 지분율이 20% 미만이나, 피투자기업의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있어 관계기업으로 분류하였습니다.(주3) 연결기업은 해당 피투자기업의 이사회에 참여할 수 있어 유의적인 영향력을 보유하고 있으나, 해당 피투자기업에 대한 소유지분과 연계된 이익에 실질적으로 현재접근할 수 있게 하는 경우에 해당하지 않는다고 판단하여 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따라 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 있습니다.(주4) 전분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜가 보유하고 있는 해당 지분은 두산에너빌리티㈜의 채무에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 30 참조). (주5) 해당 회사의 프로젝트파이낸싱 및 책임준공에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석30 참조).(주6) 우선주를 포함한 출자금액 기준 지분율이며, 의결권 있는 주식의 20% 이상을 보유하고 있어 관계기업으로 분류하였습니다. (주7) 지분법 손익은 보통주 지분율 41.18%로 계산하였습니다. (주8) 전기 중 두산메카텍㈜의 매각으로 인하여 관계기업에서 제외되었으며, 관련 손익은 중단영업손익으로 분류하였습니다.(주9) 해당 회사의 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 30 참조). (주10) 전분기 중 지배력을 획득하여 연결범위에 포함되었습니다. 10. 유형자산 (1) 당분기와 전분기의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다. 1) 당분기 (단위 : 백만원) 구분 토지 건물 및 구축물 기계장치 기타유형자산 건설중인자산 합 계 기초장부금액 3,259,477 1,281,174 1,259,748 146,797 326,120 6,273,316 취득/자본적지출 674 18,271 15,882 9,153 87,643 131,623 대체 11,051 38,487 60,283 8,499 (104,037) 14,283 처분 (26) (134) (529) (16) (53) (758) 감가상각 (425) (37,636) (82,249) (14,546) - (134,856) 손상차손환입(손상차손) - (55) (877) (8) - (940) 기타(주1) 3,835 27,885 19,136 1,735 3,770 56,361 기말장부금액 3,274,586 1,327,992 1,271,394 151,614 313,443 6,339,029 - 취득원가 1,698,160 2,474,129 3,806,171 638,002 360,422 8,976,884 - 감가상각누계액 (손상차손누계액 포함) (3,995) (1,146,137) (2,534,777) (486,388) (46,979) (4,218,276) - 재평가이익누계액 1,580,421 - - - - 1,580,421 (주1) 환율차이 등으로 인한 변동입니다. 2) 전분기 (단위 : 백만원) 구분 토지 건물 및 구축물 기계장치 기타유형자산 건설중인자산 합 계 기초장부금액 3,484,374 1,206,515 817,516 137,971 300,886 5,947,262 취득/자본적지출 10,274 17,534 12,441 7,380 53,518 101,147 대체 382 10,890 24,510 1,909 (40,746) (3,055) 처분 (8,146) (5,297) (4,627) (1,238) (2,112) (21,420) 감가상각 (503) (31,948) (44,964) (11,701) - (89,116) 손상차손환입(손상차손) - - - (77) - (77) 기타(주1) 1,249 19,361 5,675 185 3,400 29,870 기말장부금액 3,487,630 1,217,055 810,551 134,429 314,946 5,964,611 - 취득원가 1,971,186 2,243,768 2,871,084 616,245 317,009 8,019,292 - 감가상각누계액 (손상차손누계액 포함) (1,708) (1,026,713) (2,060,533) (481,816) (2,063) (3,572,833) - 재평가이익누계액 1,518,152 - - - - 1,518,152 (주1) 환율차이 등으로 인한 변동입니다. 상기 유형자산 중 일부의 토지와 건물 및 기계장치는 차입금과 관련하여 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다(주석 30 참조).당분기말 현재 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우의 장부금액은 1,694,165백만원(전기말: 1,679,056백만원)이며, 당분기말 현재 토지의 공정가치는 전기말 현재 재평가 금액과 유의적인 차이가 없습니다. (2) 유형자산으로 분류된 사용권자산의 당분기와 전분기 중 변동내역은 다음과 같습니다. 1) 당분기 (단위 : 백만원) 구분 토지 건물 및 구축물 기계장치 기타유형자산 합 계 기초장부금액 15,349 391,331 82,807 20,629 510,116 취득/자본적지출 428 16,602 1,205 5,332 23,567 대체(주1) (443) 12,566 - 532 12,655 처분(주2) - (104) - (153) (257) 감가상각 (425) (21,578) (6,235) (4,171) (32,409) 기타(주3) 225 9,152 504 394 10,275 기말장부금액 15,134 407,969 78,281 22,563 523,947 - 취득원가 18,083 580,348 131,346 75,961 805,738 - 감가상각누계액 (손상차손누계액 포함) (2,949) (172,379) (53,065) (53,398) (281,791) (주1) 분당두산타워 및 두타몰 전대리스 비율 변경으로 투자부동산을 사용권자산으로 대체한 금액이 포함되어 있습니다.(주2) 리스 계약 해지로 인한 금액입니다.(주3) 환율차이 등으로 인한 변동입니다. 2) 전분기 (단위 : 백만원) 구분 토지 건물 및 구축물 기계장치 기타유형자산 합 계 기초장부금액 15,297 405,656 14,927 22,204 458,084 취득/자본적지출 10,251 11,145 2,943 3,014 27,353 대체 - (2,311) - - (2,311) 처분(주1) (8,146) (5,276) - (266) (13,688) 감가상각 (503) (16,942) (881) (3,558) (21,884) 기타(주2) 121 11,628 308 (428) 11,629 기말장부금액 17,020 403,900 17,297 20,966 459,183 - 취득원가 18,611 515,386 28,139 70,429 632,565 - 감가상각누계액 (손상차손누계액 포함) (1,591) (111,486) (10,842) (49,463) (173,382) (주1) 리스 계약 해지로 인한 금액입니다.(주2) 환율차이 등으로 인한 변동입니다. 11. 무형자산(1) 당분기와 전분기의 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당분기 (단위 : 백만원) 구분 영업권 산업재산권 개발비 기타의무형자산 합계 기초장부금액 5,065,264 1,247,188 1,233,460 344,941 7,890,853 취득/자본적지출 - 142 46,247 8,202 54,591 대체 - - (478) 3,308 2,830 처분 - - - (71) (71) 상각 - (439) (22,631) (14,765) (37,835) 기타(주1) 166,357 45,357 7,219 102 219,035 기말장부금액 5,231,621 1,292,248 1,263,817 341,717 8,129,403 (주1) 환율차이 등으로 인한 변동입니다. 2) 전분기 (단위 : 백만원) 구분 영업권 산업재산권 개발비 기타의무형자산 합계 기초장부금액 4,959,261 1,187,662 1,145,230 289,599 7,581,752 취득/자본적지출 - 68 50,520 13,210 63,798 대체 - - (344) 3,616 3,272 처분 - (1) - (1,606) (1,607) 상각 - (360) (24,134) (18,444) (42,938) 손상차손환입(손상차손) - - - (14) (14) 기타(주1) 62,868 19,116 3,849 2,142 87,975 기말장부금액 5,022,129 1,206,485 1,175,121 288,503 7,692,238 (주1) 환율차이 등으로 인한 변동입니다. (2) 온실가스 배출권1) 온실가스 배출권거래제 3차 계획기간(2021년~2025년)에 대한 무상할당 배출권 수량은 다음과 같습니다. (단위: 톤(tCO2-eq)) 구분 2021년도분 2022년도분 2023년도분 2024년도분 2025년도분 합계 무상할당 배출권 260,526 260,526 260,526 258,086 258,086 1,297,750 2) 당분기와 전기 중 의무이행 목적으로 보유하는 배출권 증감 내용은 다음과 같습니다.① 당분기 (단위: 톤(tCO2-eq)) 구분 2022년도분 2023년도분 2024년도분 2025년도분 합계 기초 및 무상할당(주1) 302,876 260,736 258,294 258,294 1,080,200 정부제출(주2) - - - - - 분기말 302,876 260,736 258,294 258,294 1,080,200 (주1) 확정된 무상할당 이월 및 무상할당 승계 등의 변동사항이 반영되었습니다.(주2) 2022년도 사용분에 대한 정부제출은 2023년 3분기 중 확정될 예정입니다. ② 전기 (단위 : 톤(tCO2-eq)) 구분 2021년도분 2022년도분 2023년도분 2024년도분 2025년도분 합계 기초 및 무상할당 264,750 260,526 260,526 258,086 258,086 1,301,974 무상할당 승계 210 210 210 208 208 1,046 무상할당 취소 (519) - - - - (519) 정부제출 (200,301) - - - - (200,301) 매각 (22,000) - - - - (22,000) 무상할당 이월 (42,140) 42,140 - - - - 기말 - 302,876 260,736 258,294 258,294 1,080,200 정부에서 무상으로 할당받은 배출권은 장부금액을 영(0)으로 측정하여 인식하였습니다3) 당분기 중 단기매매차익 목적으로 보유하는 배출권 증감 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 톤(tCO2-eq), 백만원) 구분 수량 장부금액 기초 55,248 1,657 취득 - - 평가손익 - (828) 분기말 55,248 829 4) 당분기말 현재 당기 이행연도에 대한 연결기업의 온실가스 배출량 추정치는 230,000톤(tCO2-eq)이며, 무상할당량을 초과하지 않을 것으로 예상되어 배출부채를 인식하지 아니하였습니다. 12. 투자부동산(1) 당분기와 전분기의 투자부동산 변동내역은 다음과 같습니다. 1) 당분기 (단위 : 백만원) 구분 토지 건물 건설중인자산 합계 기초장부금액 266,775 145,915 46,229 458,919 취득/자본적지출 - - 5 5 공정가치 평가(주1) - (5,477) - (5,477) 매각예정자산 대체 (12,157) (141) - (12,298) 대체(주2) - (11,906) - (11,906) 기말장부금액 254,618 128,391 46,234 429,243 (주1) 해당 투자부동산의 공정가치 평가손익은 연결손익계산서 상 기타영업외수익 (비용)에 포함되었습니다.(주2) 투자부동산에서 사용권자산으로 대체 된 금액입니다. 2) 전분기 (단위 : 백만원) 구분 토지 건물 합계 기초장부금액 226,324 136,369 362,693 공정가치 평가(주1) - (3,628) (3,628) 대체 504 916 1,420 기말장부금액 226,828 133,657 360,485 (주1) 해당 투자부동산의 공정가치 평가손익은 연결손익계산서 상 기타영업외수익 (비용)에 포함되었습니다.상기 투자부동산 중 일부의 토지에 대해서는 지상권과 임차권이 설정되어 있습니다(주석 29 참조). (2) 투자부동산으로 분류된 사용권자산의 당분기와 전분기 중 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기 전분기 기초장부금액 120,473 133,508 공정가치 평가(주1) (5,477) (3,628) 대체 (3,300) - 기말장부금액 111,696 129,880 (주1) 해당 투자부동산의 공정가치 평가손익은 연결손익계산서 상 기타영업외수익 (비용)에 포함되었습니다. 13. 사채 및 차입금당분기말과 전기말 현재 사채 및 차입금의 내역은 다음과 같습니다. (1) 사채 (단위 : 백만원) 사채종류 연이자율(%) 당분기말 전기말 공모사채(주1) 1.00 ~ 6.50 993,140 982,190 사모사채(주1) 4.30 ~ 9.20 247,000 248,500 전환사채 - - 23,374 소계 1,240,140 1,254,064 차감 : 전환권조정 - (491) 가산 : 사채상환할증금 - 1,604 차감 : 사채할인발행차금 (2,256) (3,310) 차감 : 유동성대체 (851,207) (717,885) 차가감 계(비유동성) 386,677 533,982 (주1) 상기 사채 중 두산에너빌리티㈜의 외화공모사채 및 사모사채와 관련하여, 두산에너빌리티㈜가 보유한 두산밥캣㈜ 보통주 및 두산퓨얼셀㈜ 보통주를 담보로 제공하고 있습니다(주석 29 및 30 참조). (2) 전환사채당분기와 전분기 중 연결기업이 발행한 전환사채의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당분기 (단위 : 백만원) 구 분 당분기초 행사/상각액 당분기말 전환사채 23,374 (23,374) - 상환할증금 1,604 (1,604) - 사채할인발행차금 (31) 31 - 전환권조정 (491) 491 - 장부금액 24,456 (24,456) - 전환권대가(기타자본잉여금) 760 (760) - 2) 전분기 (단위 : 백만원) 구 분 전분기초 행사/상각액 전분기말 전환사채 23,374 - 23,374 상환할증금 1,604 - 1,604 사채할인발행차금 (82) 12 (70) 전환권조정 (1,299) 194 (1,105) 장부금액 23,597 206 23,803 전환권대가(기타자본잉여금) 760 - 760 (3) 단기차입금 (단위 : 백만원) 차입금 종류 부문 차입처 연이자율(%) 당분기말(주4) 전기말 원화차입금 두산(주3) 우리은행 등 3.50 ~ 8.50 443,787 311,148 두산에너빌리티(주2) 한국산업은행 등 2.00 ~ 8.54 823,250 948,250 두산퓨얼셀㈜ 하나은행 등 수은채(3M)+1.72 ~ 금융채AA+(3M)+3.25 104,000 64,000 소 계 1,371,037 1,323,398 외화차입금 두산(주3) 한국수출입은행 등 2.10 ~ 6.85 162,693 118,020 두산에너빌리티(주2) 우리은행 등 0.35 ~ 9.65 438,694 367,381 두산밥캣(주1) 한국수출입은행 등 EURIBOR + 1.5 ~ 6.77 59,239 53,941 소 계 660,626 539,342 합 계 2,031,663 1,862,740 (주1) 해당 부문의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.(주2) 상기 (주1)과 두산퓨얼셀㈜를 제외한 두산에너빌리티㈜의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.(주3) 상기 (주1) 및 (주2)를 제외한 지배기업의 종속기업을 포함하고 있습니다.(주4) 연결기업은 상기 차입금과 관련하여 유형자산 등을 담보로 제공하고 있습니다 (주석 30 참조). (4) 장기차입금 (단위 : 백만원) 차입금 종류 부문 차입처 연이자율(%) 당분기말(주5) 전기말 원화차입금 두산(주3) 뉴스타에너빌제일차㈜ 등 3.00 ~ 7.03 877,068 836,613 두산에너빌리티(주2) NH투자증권 등 1.10 ~ 6.25 1,217,663 1,272,714 두산밥캣(주1) 농협은행 등 3.25 ~ 3M MOR+1.88 80,000 80,000 두산큐벡스㈜ 우리은행 3.69 20,000 20,000 두산퓨얼셀㈜ 한국산업은행 산금채(1년) + 1.47 30,000 30,000 소 계 2,224,731 2,239,327 외화차입금　 두산(주3) 한국산업은행 등 5.90 ~ 6.70 17,460 17,650 두산에너빌리티(주2) Saudi British Bank 등 1M SOFR + 2.63 ~ 7.24 284,349 6,589 두산밥캣(주1) 미국의 다수기관 투자자 및 은행 등 3.28 ~ 3 M SOFR +2.50 1,220,192 1,174,452 소 계 1,522,001 1,198,691 전환상환우선주 두산(주4) 29,634 29,088 합 계 3,776,366 3,467,106 차감 : 현재가치할인차금 (29,448) (29,774) 차감 : 유동성대체 (677,891) (229,801) 차감 계(비유동성) 3,069,027 3,207,531 (주1) 해당 부문의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.(주2) 상기 (주1)과 두산큐벡스㈜ 및 두산퓨얼셀㈜를 제외한 두산에너빌리티㈜의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.(주3) 상기 (주1) 및 (주2)를 제외한 지배기업의 종속기업을 포함하고 있습니다.(주4) 종속기업인 ㈜두산모빌리티이노베이션이 발행한 전환상환우선주부채로 이익배당에 있어 보통주에 대해 우선권이 있고, 전환과 상환에 관하여 특수한 정함이 있으며, 의결권이 있는 우선주식입니다. 연결기업은 보유자의 청구에 따라 전환상환우선주를 상환해야 할 의무가 있고 보유자에 대한 상환이 연결기업의 재량이 아닌 보유자의 선택에 의해 결정되므로 전환상환우선주와 조기상환청구권을 부채로 분류하였으며, 전환권대가에 대해서는 자본으로 분류하였습니다.(주5) 연결기업은 상기 차입금과 관련하여 유형자산 등을 담보로 제공하고 있습니다 (주석 30 참조). (5) 유동화채무 연결기업은 장래에 발생할 매출채권 등 일부를 유동화회사에 양도하여 자산유동화를실시하였는 바, 당분기말과 전기말 현재 유동화채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 부문 차입처 연이자율(%) 당분기말 전기말 유동화채무 두산(주1) 중국은행 등 4.50 ~ 7.05 181,960 205,800 합 계 181,960 205,800 차감 : 현재가치할인차금 (832) (716) 차감 : 유동성대체 (89,624) (91,731) 차감 계(비유동성) 91,504 113,353 (주1) 해당 부문의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다. 한편, 해당 유동화채무와 관련하여 금융상품의 제거 요건을 충족하지 못하여 당분기말 현재 연결재무상태표 상 인식하고 있는 매출채권 등의 장부금액은 27,438백만원(전기말: 25,840백만원)입니다(주석 29-3) 및 30 참조). 14. 리스 (1) 사용권자산유형자산 및 투자부동산으로 분류된 사용권자산의 당분기와 전분기의 변동내역은 주석 10-(2) 및 주석 12-(2)에서 기술하고 있습니다. (2) 리스부채당분기와 전분기의 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기 전분기 기초 749,137 691,012 리스자산의 취득 20,032 27,349 리스료의 지급 (35,167) (36,113) 이자비용 10,066 9,872 계약해지 (247) (9,804) 기타(주1) (219) 2,871 기말 743,602 685,187 (주1) 환율변동으로 인한 금액 등이 포함되어 있습니다. (3) 판매후리스부채당분기말과 전기말 현재 연결기업의 판매후리스부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 부문 연이자율(%) 당분기 전기말 두산(주1) 4.08 29,970 29,970 두산밥캣 7.00 74,006 77,347 소계 103,976 107,317 차감 : 유동성대체 (17,948) (27,499) 합계 86,028 79,818 (주1) 1년 단위로 연이자율이 재산정 됩니다.동 판매후리스부채는 연결재무상태표상 기타채무 및 장기기타채무로 표시되어 있습니다. 15. 순확정급여부채(자산) (1) 당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채(자산)는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기말 전기말 확정급여채무의 현재가치 1,813,742 1,746,782 사외적립자산의 공정가치 (1,322,876) (1,289,534) 합계 490,866 457,248 - 순확정급여자산 (9,966) (14,508) - 순확정급여부채 500,832 471,756 (2) 당분기와 전분기에 인식한 확정급여형 퇴직급여제도에서 발생한 퇴직급여는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기 전분기 당기근무원가 19,894 21,606 순이자비용(이자비용 - 기대수익) 5,791 3,894 과거근무원가 - 21,252 합계 25,685 46,752 16. 자본금 및 주식발행초과금 당분기와 전기 중 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 주, 백만원) 일자 변동내역 발행주식수 자본금 주식발행초과금 보통주 우선주 보통주 우선주 합계 2022.01.01 전기초 16,523,835 4,889,500 99,291 24,447 123,738 322,462 2022.12.31 전기말 16,523,835 4,889,500 99,291 24,447 123,738 322,462 2023.01.01 당분기초 16,523,835 4,889,500 99,291 24,447 123,738 322,462 2023.03.31 당분기말 16,523,835 4,889,500 99,291 24,447 123,738 322,462 17. 자본잉여금당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기말 전기말 주식발행초과금 322,462 322,462 재평가적립금 277,542 277,542 기타자본잉여금 1,004,321 1,004,656 합계 1,604,325 1,604,660 18. 기타자본항목(1) 당분기말과 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기말 전기말 자기주식 (185,025) (185,025) 자기주식처분손실 (16,738) (16,738) 주식선택권 4,729 3,527 감자차손 (948,311) (948,311) 기타 (47,557) (47,557) 합계 (1,192,902) (1,194,104) (2) 양도제한조건부주식(Restricted Stock Unit) 당분기 중 지배기업은 이사회 결의에 의해 지배기업의 임원에게 양도제한조건부주식(이하 "RSU")을 부여하였습니다. 해당 양도제한조건부주식은 지배기업의 보통주식으로 부여일은 2023년 3월 2일이며, 총 부여 주식수는 93,249주 입니다. 가득조건은만 3년을 재직한 경우(만 2년 이상 재임 후 퇴직한 경우, 주식교부일에 3년에 대한 재임 기간 일수에 비례하여 교부) 입니다. 당분기 중 부여된 RSU 부여일의 주당공정가치는 99,700원입니다. 19. 기타포괄손익누계액당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기말 전기말 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 (15,967) (18,185) (부의)지분법자본변동 (2,054) (2,735) 해외사업환산손익 41,608 (2,265) 현금흐름위험회피파생상품평가손익 49,062 46,624 토지재평가잉여금 564,238 563,548 합계 636,887 586,987 20. 이익잉여금당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기말 전기말 법정적립금 67,423 67,423 미처분이익잉여금 527,865 602,028 합계 595,288 669,451 법정적립금인 이익준비금은 상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하여야 합니다. 21. 부문별 정보 (1) 당분기말 현재 연결기업의 영업부문 구성 및 영업부문별 주요 제품과 용역은 다음과 같습니다. 부문명 주요 제품 및 용역 전자BG 동박적층판 등 제조 및 판매 디지털이노베이션BU IT 시스템 개발/운영 서비스 등 기타 광고, 골프장, 반도체테스트 등 두산에너빌리티(주1) NSSS, BOP, Turbine, 담수/수처리 설비, 플랜트설비 설치공사, 도로공사 등 두산밥캣 소형 건설기계 및 장비 등 두산퓨얼셀 연료전지 및 신재생에너지 사업 등 (주1) 연결재무제표에 대한 주석 33에서 기술하고 있는 바와 같이 Doosan Babcock Ltd.와 그 종속기업(이하 "DBL") 및 두산메카텍㈜와 그 종속기업(이하 "두산메카텍")의 영업성과는 중단영업으로 표시되었으며, 비교표시된 전분기 연결손익계산서는 재작성되었습니다. (2) 당분기와 전분기의 부문별 영업실적은 다음과 같습니다. 1) 당분기 (단위 : 백만원) 구분 총매출액 내부매출액 순매출액 영업손익 분기순손익 전자BG 170,153 (16,135) 154,018 4,809 1,729 디지털이노베이션BU 63,842 (39,621) 24,221 3,043 3,263 기타 192,388 (40,164) 152,224 (25,556) (31,640) 두산에너빌리티 1,749,556 (172,788) 1,576,768 85,301 36,826 두산밥캣 2,405,115 (1,890) 2,403,225 369,675 207,501 두산퓨얼셀 49,895 (9,229) 40,666 3,178 1,868 소 계 4,630,949 (279,827) 4,351,122 440,450 219,547 연결조정 (279,827) 279,827 - (102,269) (104,869) 연결후 금액 4,351,122 - 4,351,122 338,181 114,678 2) 전분기 (단위 : 백만원) 구분 총매출액 내부매출액 순매출액 영업손익 분기순손익 전자BG 245,943 (11,391) 234,552 30,179 24,144 디지털이노베이션BU 65,265 (36,402) 28,863 4,291 3,708 기타 150,138 (61,414) 88,724 (41,873) (27,564) 두산에너빌리티 (주1) 1,674,767 (126,960) 1,547,807 73,931 (21,262) 두산밥캣 1,640,821 (1,851) 1,638,970 194,385 100,468 두산퓨얼셀 51,249 11,274 62,523 (8,621) (2,917) 소 계 3,828,183 (226,744) 3,601,439 252,292 76,577 중단영업조정 (주1) (259,505) 1,500 (258,005) (2,835) (1,169) 연결조정 (225,244) 225,244 - (63,252) (61,745) 계속영업 3,343,434 - 3,343,434 186,205 13,663 (주1) 중단영업으로 분류된 DBL 및 두산메카텍의 손익을 포함하고 있습니다. (3) 당분기말과 전기말 현재 부문별 자산 및 부채는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 사업부문 당분기말 전기말 자산 부채 자산 부채 전자BG 693,105 165,402 706,330 224,172 디지털이노베이션BU 123,773 50,409 130,337 62,331 기타 7,087,500 4,012,788 7,164,340 3,924,729 두산에너빌리티 16,296,712 9,692,900 15,901,517 9,383,327 두산밥캣 9,962,646 4,607,022 9,248,386 4,223,999 두산퓨얼셀 1,011,891 486,516 1,026,930 503,865 소계 35,175,627 19,015,037 34,177,840 18,322,423 연결조정 (7,975,374) (2,437,258) (7,862,487) (2,304,886) 연결후 금액 27,200,253 16,577,779 26,315,353 16,017,537 22. 수익(1) 수익의 구분1) 영업수익의 내역 (단위 : 백만원) 구분 당분기 전분기 고객과의 계약에서 생기는 수익: - 제품 및 상품매출 2,628,333 1,959,483 - 공사매출 1,553,744 1,257,770 - 기타매출 190,266 113,479 소 계 4,372,343 3,330,732 기타: - 임대수익 등 (주1) (21,221) 12,702 합 계 4,351,122 3,343,434 (주1) 위험회피회계 적용에 따라 매출액에서 조정한 위험회피손익을 포함하고 있습니다. 2) 영업수익의 구분 <당분기> (단위 : 백만원) 구 분 전자BG 디지털이노베이션BU 기타 두산에너빌리티 두산밥캣 두산퓨얼셀 합계 지리적 시장: 국내 96,238 20,024 148,301 584,575 90,483 39,223 978,844 미주 1,996 212 3,903 111,226 1,837,356 1,443 1,956,136 아시아 55,784 1,162 20 436,646 41,300 - 534,912 중동 - - - 359,654 29,144 - 388,798 유럽 - 2,823 - 84,398 353,223 - 440,444 기타 - - - 269 51,719 - 51,988 합계 154,018 24,221 152,224 1,576,768 2,403,225 40,666 4,351,122 수익인식시기: 한 시점에 이전 153,970 2,004 27,892 54,428 2,396,752 14,693 2,649,739 기간에 걸쳐 이전 48 22,217 124,332 1,522,340 6,473 25,973 1,701,383 합계 154,018 24,221 152,224 1,576,768 2,403,225 40,666 4,351,122 <전분기> (단위 : 백만원) 구 분 전자BG 디지털이노베이션BU 기타 두산에너빌리티(주1) 두산밥캣 두산퓨얼셀 소계 중단영업조정(주1) 합계 지리적 시장: 국내 135,812 23,024 80,530 695,073 94,646 62,523 1,091,608 (3,253) 1,088,355 미주 1,900 1,055 8,167 48,758 1,128,354 - 1,188,234 (12,318) 1,175,916 아시아 96,840 1,400 27 382,271 51,137 - 531,675 (9,363) 522,312 중동 - - - 147,931 19,789 - 167,720 (21,196) 146,524 유럽 - 3,384 - 261,130 290,336 - 554,850 (199,357) 355,493 기타 - - - 12,644 54,708 - 67,352 (12,518) 54,834 합계 234,552 28,863 88,724 1,547,807 1,638,970 62,523 3,601,439 (258,005) 3,343,434 수익인식시기: 한 시점에 이전 234,032 1,123 63,630 55,357 1,631,058 27,499 2,012,699 - 2,012,699 기간에 걸쳐 이전 520 27,740 25,094 1,492,450 7,912 35,024 1,588,740 (258,005) 1,330,735 합계 234,552 28,863 88,724 1,547,807 1,638,970 62,523 3,601,439 (258,005) 3,343,434 (주1) 중단영업으로 분류된 DBL 및 두산메카텍의 영업수익을 포함하고 있습니다. (2) 계약잔액당분기말 및 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채의 장부금액 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기말 전기말 매출채권 및 기타채권에 포함된 수취채권 (주1) 2,231,567 2,149,271 계약자산 (주2) 1,280,192 1,321,555 계약부채 (2,265,196) (2,106,826) (주1) 당분기말 현재 충당금 209,895백만원(전기말: 201,011백만원)이 포함되어 있습니다.(주2) 당분기말 현재 충당금 79,999백만원(전기말: 77,170백만원)이 포함되어 있습니다.계약자산은 연결기업이 고객에게 재화나 용역을 이전한 재화나 용역에 대해 대가를 받을 권리가 발생하였으나 미청구한 금액으로 청구 시 수취채권으로 대체됩니다. 계약부채는 기간에 걸쳐 이행하는 건설계약 등을 위해 고객으로부터 선 수취한 금액으로 고객에게 재화나 용역을 이전함에 따라 수익으로 대체됩니다. (3) 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약으로써, 당분기와 전분기의 공사계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다. 1) 당분기 (단위 : 백만원) 구분 프로젝트 기초 증감액 매출계상 기말 ㈜두산 잠실진주아파트 주택재건축정비사업 신재생에너지 시스템설치 9,994 - - 9,994 두산에너빌리티 Vung Ang II Power Project 외 14,002,976 4,527,780 (1,524,099) 17,006,657 두산로지스틱스솔루션㈜ 쿠팡 이천 ECH2 FC Automation 외 11,466 1,352 (5,371) 7,447 합계 14,024,436 4,529,132 (1,529,470) 17,024,098 내부거래 (386) - 21 (365) 차감 계 14,024,050 4,529,132 (1,529,449) 17,023,733 2) 전분기 (단위 : 백만원) 구분 프로젝트 기초 증감액 매출계상 기말 두산에너빌리티 Vung Ang II Power Project 외 15,479,029 810,608 (1,492,599) 14,797,038 두산로지스틱스솔루션㈜ 쿠팡 이천 ECH2 FC Automation 외 52,061 22,922 (5,748) 69,235 합계 15,531,090 833,530 (1,498,347) 14,866,273 내부거래 - - - - 중단된 영업부문 귀속 금액 (875,380) (568,697) 181,924 (1,262,153) 차감 계 14,655,710 264,833 (1,316,423) 13,604,120 (4) 당분기말 현재 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약과 관련한 공사손실충당부채, 총계약수익 및 추정총계약원가 변동으로 인하여 당분기와미래기간의 손익, 미청구공사(초과청구공사)에 영향을 미치는 금액(환율효과 제외)은다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 공사손실충당부채 총계약금액변동 추정총계약원가변동 당분기손익에미치는 영향 미래손익에미치는 영향 미청구공사(초과청구공사) 변동 두산에너빌리티 97,408 138,769 (62,569) 16,697 184,641 16,697 두산로지스틱스솔루션㈜ 21 - 450 (445) (5) (445) 합계 97,429 138,769 (62,119) 16,252 184,636 16,252 당분기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당분기말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당분기말 현재 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익 추정치는 미래 기간에 변동될 수 있습니다. (5) 당분기 중 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약으로써, 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 계약일 공사기한(주1) 진행률(%) 미청구공사 매출채권(공사미수금) 총액 손상차손누계액 총액 대손충당금 신한울 1,2호기 NSSS 2009-07-31 2023-09-30 96.07 - - 39,957 308 UAE BNPP 1,2호기 T/G 2010-06-30 2022-11-18 95.95 - - - - UAE BNPP 1,2호기 NSSS 2010-06-30 2022-07-31 97.45 - - - - UAE BNPP 3,4호기 NSSS 2010-06-30 2024-06-30 97.27 4,779 37 - - UAE BNPP 3,4호기 T/G 2011-09-27 2024-06-30 93.77 784 6 - - Yanbu ph.3 MSF 2012-12-04 2022-12-31 99.86 - - 9,175 71 Vinh Tan 4 TPP 2014-02-26 2021-10-31 99.64 20,922 161 25,108 5,022 새울 3,4 호기 NSSS 2014-08-28 2025-03-31 90.12 36,931 284 - - Nghi Son 2 2014-12-24 2022-07-10 99.28 - - 27,611 - Song Hau1 2015-04-10 2022-03-31 96.22 - - - - 새울 3,4호기 주설비공사 2015-06-12 2025-05-28 84.22 92,600 713 - - Jawaharpur 2016-12-22 2023-06-30 93.28 65,138 - 14,281 246 Obra C 2016-12-22 2023-06-30 86.13 32,196 - 16,193 132 삼척화력 1,2호기 EPC 2018-07-24 2024-04-30 85.38 83,867 646 - - Jawa 9,10호기 2019-03-20 2025-02-15 66.95 140,144 1,079 5,703 12 Guam Ukudu CCPP 2020-12-18 2024-10-31 45.89 14,314 110 16,790 129 Yanbu 4 IWP 2021-01-22 2023-11-01 71.14 - - 36,941 284 Vung Ang II Power Project 2021-10-26 2025-10-26 24.95 - - 69,451 535 Tuwaiq 주단조 Project 2022-02-10 2025-01-15 20.69 - - 63,378 488 Shuaibah 3 IWP 2022-08-19 2025-05-20 8.10 - - 11,314 87 El-Dabaa NPP 2022-11-09 2029-04-08 0.19 2,887 22 - - (주1) 계약상 공사기한 또는 발주처와 협의 중인 공사예정기한입니다. (6) 당분기와 전분기 중 연결기업의 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기 전분기 그룹사 A 440,011 382,883 23. 비용의 성격별 분류 당분기와 전분기의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기 전분기 재고자산의 변동 (232,690) (447,165) 원재료 및 상품매입액 2,170,533 1,927,598 종업원급여 566,520 625,297 감가상각비 및 무형자산상각비 172,691 127,029 기타 1,335,887 924,470 합계 4,012,941 3,157,229 24. 판매비와관리비 당분기와 전분기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기 전분기 급여 146,514 143,870 퇴직급여 9,997 29,504 복리후생비 32,264 26,940 주식보상비용 3,419 1,022 여비교통비 12,615 7,366 판매수수료 7,379 9,921 세금과공과 8,284 5,595 감가상각비 17,685 12,436 보험료 10,418 9,046 수선비 1,651 2,047 광고선전비 20,916 14,185 포장비 50 377 경상개발비 55,611 46,643 교육훈련비 3,152 4,891 운반보관비 5,673 7,578 판매촉진비 2,047 629 지급수수료 30,965 32,325 용역비 1,947 1,569 대손상각비(충당금환입) 7,901 (5,524) 무형자산상각비 13,190 11,423 해외시장개척비 4,123 2,417 하자보수비 879 2,210 기타 17,925 14,903 합계 414,605 381,373 25. 금융수익 및 금융비용당분기와 전분기의 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기 전분기 금융수익 : 이자수익 14,945 4,513 배당금수익 2,221 814 외환차익 80,750 23,696 외화환산이익 79,650 29,951 파생상품거래이익 25,909 18,790 파생상품평가이익 23,788 34,109 확정계약평가이익 70,585 31,182 금융보증수익 - 297 합 계 297,848 143,352 금융비용 : 이자비용 107,581 83,793 외환차손 60,967 22,009 외화환산손실 88,379 88,646 파생상품거래손실 19,405 19,227 파생상품평가손실 77,995 47,409 확정계약평가손실 6,289 4,803 금융보증비용 13,840 14,798 기타 974 649 합 계 375,430 281,334 순금융수익(비용) (77,582) (137,982) 26. 기타영업외수익 및 기타영업외비용당분기와 전분기의 기타영업외수익 및 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기 전분기 기타영업외수익 : 단기투자증권처분이익 73 2,097 장기투자증권처분이익 - 222 장ㆍ단기투자증권평가이익 1,082 8,909 유형자산처분이익 569 149 무형자산처분이익 8 497 매각예정자산처분이익 193 - 기타 2,794 24,572 합 계 4,719 36,446 기타영업외비용 : 장ㆍ단기투자증권평가손실 6,088 2,253 매출채권처분손실 1,731 1,804 유형자산처분손실 22 1,073 무형자산처분손실 - 27 유형자산손상차손 940 77 무형자산손상차손 - 14 투자부동산평가손실 5,477 3,628 온실가스배출권평가손실 828 - 종속회사투자주식처분손실 1,240 2,100 매각예정자산처분손실 204 - 기타의대손상각비(충당금환입) 19,164 (65) 기부금 14,090 13,107 기타 10,913 16,280 합 계 60,697 40,298 순기타영업외수익(비용) (55,979) (3,852) 27. 법인세비용 법인세비용은 연간 회계연도에 대하여 예상되는 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 28. 주당손익 (1) 기본주당손익1) 당분기와 전분기의 기본주당손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기 전분기 계속 중단 합계 계속 중단 합계 보통주 기본주당손익 (2,173) - (2,173) (740) 25 (715) 구형우선주 기본주당손익(주1) (2,173) - (2,173) (740) 25 (715) (주1) 이익배당 및 잔여재산분배에 대한 우선적 권리가 없는 등 기업회계기준서 제1033호 '주당이익'에서 규정하는 보통주의 정의를 충족하는 우선주에 대하여 주당이익을 산출하였습니다. 2) 당분기와 전분기의 보통주귀속 분기순손익은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기 전분기 계속 중단 합계 계속 중단 합계 지배기업 소유주지분 귀속 분기순손익 (38,677,602,241) - (38,677,602,241) (13,144,493,508) 416,963,248 (12,727,530,260) 차감: 신형우선주 귀속 분기순손익 1,836,444,430 - 1,836,444,430 604,313,626 - 604,313,626 차감: 구형우선주 귀속 분기순손익 7,457,714,489 - 7,457,714,489 2,538,494,628 (84,405,405) 2,454,089,223 보통주 귀속 분기순손익 (29,383,443,322) - (29,383,443,322) (10,001,685,254) 332,557,843 (9,669,127,411) 3) 당분기와 전분기의 보통주 및 구형우선주의 가중평균유통주식수는 다음과 같습니다. (단위 : 주) 구분 당분기 전분기 보통주 구형우선주 보통주 구형우선주 기초유통주식수 13,522,969 3,432,220 13,522,969 3,432,220 가중평균유통주식수 13,522,969 3,432,220 13,522,969 3,432,220 (2) 희석주당손익1) 당분기와 전분기의 희석주당손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기 전분기 계속 중단 합계 계속 중단 합계 보통주 희석주당손익 (2,173) - (2,173) (740) 25 (715) 구형우선주 희석주당손익 (2,173) - (2,173) (740) 25 (715) 2) 당분기와 전분기의 보통주 귀속 희석순손익은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기 전분기 계속 중단 합계 계속 중단 합계 보통주 귀속 분기순손익 (29,383,443,322) - (29,383,443,322) (10,001,685,254) 332,557,843 (9,669,127,411) 주식보상비용(법인세효과 차감후) - - - - - - 보통주 귀속 희석순손익 (29,383,443,322) - (29,383,443,322) (10,001,685,254) 332,557,843 (9,669,127,411) 3) 당분기와 전분기의 보통주의 가중평균희석주식수는 다음과 같습니다. (단위 : 주) 구분 당분기 전분기 가중평균유통보통주식수 13,522,969 13,522,969 주식선택권 행사 - - 가중평균희석주식수 13,522,969 13,522,969 4) 한편, 미래에 기본주당손익을 희석할 수 있는 잠재적 보통주는 반희석효과로 인하여 당분기와 전분기의 희석주당손익 계산시 고려하지 않았습니다. 5) 구형우선주는 잠재적 지분상품이 없으므로 기본주당손익과 희석주당손익이 동일합니다. (3) 우선주 배당조건 (단위 : 원, 주) 구분 액면가액 발행주식수 배당조건 구형우선주 5,000 3,996,462 보통주 현금배당+1% 신형우선주 5,000 893,038 연 2% 배당(액면기준),단 보통주의 배당률이 우선주의 배당률을 초과할 경우 그 초과분에 대하여 보통주와 동일한 비율로 참가. 29. 우발부채와 약정사항 1) 견질 제공 수표당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 봉담송산 고속도로 건설공사와 관련하여 경기동서순환도로㈜에게 5,256백만원의 자금보충약정을 체결하고 있는 바, 이와 관련하여 백지수표 3매를 견질로 제공하였습니다. 2) 차입약정 등(1) 두산지배기업이 발행한 무보증공모사채의 사채모집계약서에는 지배기업의 연결재무제표 기준으로 부채비율 700% 이하 유지, 자기자본의 500% 이내 담보권 설정제한, 자산총액 100% 이내의 자산처분제한규정 등의 이행사항 약정이 포함되어 있습니다. 따라서 지배기업은 상기 규정이 위반되는 경우 기한의 이익을 상실할 수도 있습니다.한편, 당분기말 현재 상기 규정이 적용되어 발행된 사채는 297,000백만원입니다.지배기업이 중국은행 등으로부터 차입한 단기차입금 및 유동화채무 등 203,360백만원은 차입약정기간동안 지배기업의 신용등급이 BBB0 이상을 유지하지 못할 시 기한의 이익을 상실하는 약정을 포함하고 있습니다.지배기업이 뉴스타에너빌제일차㈜ 등으로부터 차입한 장기차입금 400,000백만원은차입약정기간동안 지배기업의 신용등급이 BBB- 이상을 유지하지 못할 시 기한의 이익을 상실하는 약정을 포함하고 있습니다. 해당 차입금에는 지배기업이 보유중인 두산에너빌리티㈜ 보통주 37,180,000주가 담보로 제공되어 있으며, 약정 담보유지비율 미달 시 추가로 담보를 제공하여야 합니다.종속기업인 HyAxiom Inc.이 글로벌베어스제일차㈜로부터 차입한 단기차입금 40,000백만원은 지배기업이 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 1개사 이상으로부터 부여받는 회사채 신용등급이 BB+ 이하로 하락하거나 국내신용평가기관 3개사 중 1개사 이상으로부터 받은 유효한 기업신용등급이 존재하지 않는 경우 기한의 이익을 상실하는 약정을 포함하고 있습니다.(2) 두산에너빌리티당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜가 발행한 사채 중 해외공모사채 USD 300,000천은 동 사채의 지급보증인인 한국산업은행이 민영화될 시 조기상환청구권을 행사할 수 있도록 하는 약정을 포함하고 있습니다. 또한, 두산에너빌리티㈜가보유한 두산밥캣㈜의 주식 13,884,989주가 동 사채의 담보로 제공되었으며, 기준가격에 미달하는 경우 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다.당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜가 한국산업은행 외 2개사로부터 차입한 단기차입금 80,000백만원에 대하여 두산에너빌리티㈜가 보유한 두산밥캣㈜의 주식 3,200,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 두산에너빌리티㈜가 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 2개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB0 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜가 한국산업은행 외 3개사로부터 차입한 장기차입금 250,000백만원에 대하여 두산에너빌리티㈜가 보유한 두산밥캣㈜의 주식 11,100,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 두산에너빌리티㈜가 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 2개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB0 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜가 ㈜한국스탠다드차타드은행과 체결한 차입약정 100,000백만원에 대하여 두산에너빌리티㈜가 보유한 두산밥캣㈜의 주식 3,650,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입약정과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금을 추가로 담보제공하거나 일부 대출금을 조기상환하여야 합니다.당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜가 발행한 사채 중 제73회 및 제74회 공모사채 총 160,000만원의 경우, 부채비율을 700% 이하로 유지하지 못할 시 기한의 이익을 상실하는 약정을 포함하고 있습니다.당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜가 한국증권금융㈜와 체결한 차입약정 80,000백만원에 대하여 두산에너빌리티㈜가 보유한 두산밥캣㈜의 주식 4,800,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입약정과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식을 추가로 담보제공 혹은 일부 대출금 조기상환을하여야 합니다.당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜가 신한투자증권㈜로부터 차입한 단기차입금 10,000백만원에 대하여 두산에너빌리티㈜가 보유한 두산밥캣㈜의 주식 600,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입약정과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식을 추가로 담보제공 혹은 대출금 조기상환을 하여야 합니다. 당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜가 NH투자증권 등으로부터 차입한 장기차입금 500,000백만원 및 제72회 사모사채 100,000백만원에 대하여, 두산에너빌리티㈜가 보유한 두산밥캣㈜의 주식 5,500,000주 및 두산퓨얼셀㈜의 주식 20,780,229주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액 비율 미충족시 그 차액에 해당하는 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 두산에너빌리티㈜가 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 1개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB+ 이하로 하락하거나 단기 신용등급이 B+ 이하로 하락하는 경우 또는 유효신용등급이 존재하지 않는 경우, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다. 당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜가 ㈜한국스탠다드차타드은행과 체결한 차입약정 50,000백만원에 대하여 두산에너빌리티㈜가 보유한 두산퓨얼셀㈜의 주식 2,000,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입약정과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금을 추가로 담보제공 혹은 일부 대출금 조기상환을 하여야 합니다.3) 매출채권 할인연결기업의 유동화채무와 관련하여 금융상품의 제거요건을 충족하지 못하여 당분기말 현재 연결재무상태표 상 인식하고 있는 매출채권 등의 장부금액은 27,438백만원 (전기말: 25,840백만원)입니다(주석 13 및 30 참조). 4) 계류중인 소송사건당분기말 현재 손해배상청구 등의 피고로서 진행 중인 소송사건은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 소송내용 소송가액 두산 손해배상 외 261 두산에너빌리티 마곡두산더랜드파크 손해배상 청구소송 외 116,658 두산밥캣 손해배상 외 7,639 두산큐벡스 손해배상 외 60 합 계 124,618 당분기말 현재, 상기 소송의 전망을 합리적으로 예측할 수 없습니다. 5) 기술도입계약당분기말 현재 연결기업은 Mitsubishi Hitachi Power Systems, Ltd. 등과 기술도입계약을 체결하고 있으며, 연결기업이 당분기와 전분기에 인식한 기술도입료는 각각 1,649백만원과 304백만원입니다. 6) 여신한도 약정당분기말 현재 연결기업은 금융기관 등과 체결한 일반대출 및 당좌차월 등 5,988,975백만원의 여신한도 약정을 유지하고 있습니다. 7) 지급보증 (1) 당분기말 현재 연결기업이 타인에게 제공한 지급보증의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 피보증회사 지급보증액 두산에너빌리티 여수웅천 복합시설 수분양자 등 164,179 우리사주조합 13,642 두산밥캣 최종고객 등 164,709 두산퓨얼셀㈜ 우리사주조합 5,799 합 계 348,329 상기 외, 지배기업은 2019년 중 인적분할에 따라 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할존속회사(지배기업) 및 분할신설회사(두산퓨얼셀㈜ 및 솔루스첨단소재㈜(구, 두산솔루스㈜))는 분할 전의 회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. (2) 당분기말 현재 연결기업이 특수관계인에게 제공한 지급보증의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 피보증회사 지급보증액 두산에너빌리티㈜ 두산건설㈜ 10,525 (3) 당분기말 현재 연결기업이 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 보증회사 지급보증액 ㈜두산 한국산업은행 16,892 서울보증보험 44,731 소프트웨어공제조합(주1) 7,316 우리은행 등 34,332 자본재공제조합(주1) 6,336 ㈜오리콤 서울보증보험 242 ㈜두산베어스 서울보증보험 6,046 ㈜한컴 서울보증보험 1,320 두산로지스틱스솔루션㈜ 서울보증보험 5,785 하나은행 1,730 ㈜두산테스나 서울보증보험 59 두산로보틱스㈜ 서울보증보험 338 ㈜두산모빌리티이노베이션 서울보증보험 74 두산에너빌리티㈜ 한국수출입은행 223,785 자본재공제조합 2,111,734 서울보증보험 216,728 건설공제조합 1,077,977 기계설비건설공제조합 294,316 하나은행 62,466 엔지니어링공제조합 432,884 중소기업중앙회 14,120 무역보험공사 136,374 한국산업은행(주2) 393,096 기타 4,279,207 두산밥캣㈜ 자본재공제조합 3,954 서울보증보험 715 우리은행 2,570 신한은행 18,712 기타 10,937 두산퓨얼셀㈜ 자본재공제조합 80,138 서울보증보험 123,534 합 계 9,608,448 (주1) 당분기말 현재 지배기업이 보유하고 있는 해당 조합의 지분이 담보로 제공되어 있습니다.(주2) 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 한국산업은행으로부터 해외사채 USD 300,000천에 대하여 지급보증을 제공받고 있습니다. 8) 연결구조화기업 관련 약정 당분기말 현재 연결기업의 연결구조화기업에 대한 지분과 관련된 자산과 부채의 장부금액과 제공한 재무지원의 내역 및 최대손실노출액은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 구조화기업명 구조화기업에 대한재무적 지원 구조화기업 지분과 관련한부채의 장부금액 구조화기업의 손실에 대한연결기업의 최대노출액 ㈜두산 디페이제삼차㈜ (주1) 대출 원리금 등자금보충의무 173,360 208,032 ㈜두산베어스 뉴스타베어스㈜ (주2) 8,600 10,320 (주1) 디페이제삼차㈜는 ㈜두산 전자BG의 장래 매출채권을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABL 등을 발행하여 재원을 조달하고 있으며, 당분기말 현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표상 장부금액을 기준으로 173,360백만원입니다. (주2) 뉴스타베어스㈜는 종속기업인 ㈜두산베어스의 장래 매출채권을 유동화 할 목적으로 설립된회사로 주로 금융기관으로부터 ABL 등을 발행하여 재원을 조달하고 있으며, 당분기말 현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표상 장부금액을 기준으로 8,600백만원입니다. 9) 주주간 계약 지배기업은 당분기 중 다음 종속기업의 주식 발행과 관련하여 투자자와 주주간 계약을 체결하였으며 주요 내역은 다음과 같습니다. 구분 두산로보틱스㈜ ㈜두산모빌리티이노베이션 발행주식 보통주 441,998주 전환상환우선주 279,670주 발행금액 40,000백만원 29,000백만원 투자자의 풋옵션 투자자는 특정한 사유 발생시 투자자가 보유하고 있는 보통주 전부 또는 일부에 대해 발행금액에 일정수준의 투자수익률을 더한 금액과 회계법인의 감정평가금액 중큰 금액으로 지배기업에게 매수청구할 수 있음. 투자자는 특정한 사유 발생시 투자자가 보유하고 있는 전환상환우선주 전부 또는 일부에 대해 발행금액에 일정수준의 투자수익률을 더한 금액과 회계법인의 감정평가금액 중 큰 금액으로 지배기업에게 매수청구할 수 있음. 투자자의 공동매도청구권(Tag-along) 지배기업이 보유한 두산로보틱스㈜ 주식의 과반수를 제3자에게 매도할 경우, 투자자는 보유중인 주식을 지배기업과 함께 공동매도할수 있는 권리를 보유 지배기업이 보유한 ㈜두산모빌리티이노베이션 주식의 과반수를 제3자에게 매도할 경우, 투자자는 보유중인 주식을 지배기업과 함께공동매도할 수 있는 권리를 보유 10) 기타 약정사항 (1) 지배기업은 서울특별시 중구 장충단로 275 소재 두산타워를 2020년 9월 28일자로 매각하였으며, 매각 이후 5년간 두산타워 내 오피스 및 상가 부분의 책임임대차 의무를 부담하고 있습니다. 한편, 임대인이 임대차개시일로부터 4년이 되는 날부터 4년 6개월이 되는 날 전까지 지배기업에게 두산타워 내 오피스 또는 상가 부분에 대한 임대차 기간을 연장하겠다는 통지를 하는 경우, 지배기업이 부담하는 책임임대차 의무는 동일한 조건으로 5년간 1차례 연장됩니다.(2) 지배기업은 Pangaea Ventures Fund IV, L.P.등과 총 투자약정액 USD 10,000천의 계약을 체결하고 있으며, 당분기말 현재 잔여 투자약정금액은 USD 5,238천입니다. (3) 지배기업은 지배기업이 보유 중인 충청남도 태안군 안면읍 중장리 소재 토지에 대한 임대차 계약을 체결하고 있습니다. 지배기업은 2022년 1월 25일자로 총 25년간(2047년 1월 25일까지)의 임대차기간에 대한 총 임대료인 90,000백만원을 임차인으로부터 수령 완료하였습니다. 해당 임대료는 임대차기간에 걸쳐 정액법으로 상각되어 연결손익계산서상 임대수익으로 인식되며, 이와 관련하여 당분기말 현재 연결재무상태표 상 기타비유동부채(장기선수수익) 81,900백만원 및 기타유동부채(선수수익) 3,600백만원을 계상하고 있습니다. 한편, 해당 토지에는 임차인에 의해 지상권과임차권이 설정되어 있습니다.(4) 종속기업인 두산프라퍼티㈜는 2021년 1월 8일자로 ㈜분당두산타워위탁관리부동산투자회사에게 경기도 성남시 분당구 정자일로 155 소재 분당두산타워를 매각하였니다. 지배기업과 두산에너빌리티㈜ 및 두산밥캣코리아㈜는 공동으로 분당두산타워의 매각 이후 5년간의 임대차계약을 체결하고 있으며, 이에 따라 연결기업은 분당두산타워에대한 책임임대차 의무를 부담하고 있습니다. 일정한 조건이 충족되지 않는 경우 본 건 임대차계약은 동일한 조건으로 5년간 1차례 연장됩니다. 한편, 두산프라퍼티㈜는 전기 중 종속기업인 ㈜두산큐벡스에 흡수합병 되어 소멸되었습니다.(5) 연결기업은 상기 (4)의 공동 임대차계약에 대해, 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'에 따라 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하는 공동영업으로 회계처리하였습니다. 당분기말 현재 연결기업의참여지분율은 100% 입니다.(6) 당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 양산덕계3차 공동주택, 양산덕계5차 공동주택, 순천 도시개발사업 프로젝트, 답십리 오피스텔 개발사업 및 수원망포 지식산업센터 관련하여 두산에너빌리티㈜가 책임 준공 의무를 위반하는 경우 차주의채무를 인수하는 약정(실행액: 302,629백만원)을 체결하고 있습니다.(7) 당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 삼척화력 발전소 1,2호기 EPC 건설공사사업 수행 주체인 삼척블루파워㈜의 지분 출자자로서 관련 출자자 약정서상2023년 9월에 77,740백만원의 사업비 추가 출자 의무를 부담하고 있습니다.(8) 당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 더제니스홀딩스유한회사가 보유하고 있는 두산건설㈜ 주식(지분율 53.65%) 매각시, 동 매각금액의 최종 분배 금액이 투자자들(단, 대표 PEF인 2018큐씨피13호 사모투자합자회사는 제외)의 출자원금에 미달할 경우, 두산에너빌리티㈜가 보유한 두산건설㈜ 주식(지분율: 46.35%)의 투자회수 금액 내에서 투자자들에게 미달액을 보전하는 의무를 부담하고 있습니다.(9) 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 2019년 및 2021년 중 재무적투자자인 뉴스케일코리아 유한회사 등과 함께 NuScale Power LLC의 우선주식을 취득하였으며, 당분기말 현재뉴스케일코리아 유한회사가 취득한 우선주식 USD 12,605천에 대하여 특정조건 미충족시 행사가능한 풋옵션을 부여하고 있습니다. 연결기업은 해당 옵션계약을 파생금융상품으로 분류하고 있으며, 당분기말 현재 옵션의 공정가치 변동분에 대해서 파생상품평가손익 및 파생상품평가부채로 인식한 금액은 없습니다.(10) 당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 두산메카텍㈜ 주식매매계약 조건에 따라 우리은행과 두산메카텍㈜에 제공한 여신 규모에 해당하는 86,644백만원의 자금보충 약정을 체결하고 있습니다.(11) 종속기업인 두산밥캣㈜의 종속기업인 Clark Equipment Co. 및 Doosan BobcatEMEA s.r.o 등은 Supply Chain Financing 계약을 체결하였으며, 관련하여 USD 66,062천을 연결재무상태표 상 매입채무로 인식하고 있습니다.(12) 종속기업인 D20 Capital FUND I, L.P.는 ZIGG CAPITAL I, L.P. 외 8개 Fund와 투자약정을 체결하고 있으며, 잔여 투자 약정금액은 총 USD 1,724천입니다.(13) 종속기업인 두산퓨얼셀㈜의 관계기업인 대산그린에너지㈜는 한국산업은행 등 금융기관과 200,000백만원의 대출약정을 체결하였습니다. 이와 관련하여 대산그린에너지㈜의 출자자들(두산퓨얼셀㈜ 및 그 외 주주)은 해당 금융기관 간 출자자 약정을 체결하였으며, 출자자 약정서상 출자자들 각자는 대산그린에너지㈜의 순영업현금유입액이 위험분담기준에 미달하는 경우, 미달금액에 대해 각자의 출자지분 비율에 따라 자금보충의무를 부담합니다. 이에 두산퓨얼셀㈜는 타 출자자들과 함께 대산그린에너지㈜와 체결한 정산절차 합의서에 따라 정산의무 이행비용 등을 제공할 의무가 발생하는 경우, 현금 제공, 후순위 대출의 실행 또는 대금 미수령 방식 중의 하나로 이행하여야 합니다. 위 자금보충약정과 관련하여 전기 중 두산퓨얼셀㈜는 대산그린에너지㈜에 1,012백만원의 자금을 대여하였습니다.(14) 종속기업인 ㈜두산베어스는 한국자산관리공사에 경기도 이천 소재 부동산(이천베어스파크)을 매각 후 2020년 11월부터 5년간 임대차계약을 통해 사용하고 있습니다. 임대차계약 체결일로부터 1년이 경과한 날로부터 계약기간 만료 3개월 전까지 ㈜두산베어스는 시가로 우선매수권을 행사할 수 있으며, 우선매수권을 행사 기한 내 미행사 시 한국자산관리공사는 재매입을 요구할 수 있습니다. 연결기업은 위험과 효익이 모두 제거되지 못한다고 판단하여 금융거래로 표시하였습니다. 30. 담보제공자산 1) 당분기말 현재 연결기업의 채무 등을 위하여 관련 금융기관 등에 제공한 담보내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 부문 담보제공자산 담보권자 금융부채 담보설정액 두산 단기금융상품, 유형자산 및 종속기업투자주식 등(주1) 뉴스타에너빌제일차㈜ 등 456,686 980,333 두산인베스트먼트 종속기업투자주식, 장기투자증권 등 신한은행 등 246,765 513,573 두산테스나 유형자산 한국산업은행 등 227,850 331,600 두산로보틱스 종속기업투자주식(주2) 하나은행 10,000 4,950 두산에너빌리티 유형자산(주3) 한국산업은행 등 984,630 1,388,357 종속기업투자주식 및 출자지분(주3,4) 한국산업은행 등 1,638,448 2,445,967 두산밥캣 유형자산 신한은행 등 58,712 88,000 재고자산 등 WELLS FARGO BANK 46 256,004 유형자산, 무형자산 등 미국의 다수기관 투자자 및 은행 1,097,148 3,056,608 유형자산 등 CSOB 130,930 488,261 두산큐벡스 수익권(주5) 우리은행 20,000 24,000 두산퓨얼셀 유형자산 한국산업은행 50,000 60,000 합 계 4,921,215 9,637,653 (주1) 당분기말 현재 지배기업이 뉴스타에너빌제일차㈜ 등으로부터 차입한 장기차입금 400,000백만원에 대하여, 약정 담보유지비율 미달 시 추가로 담보를 제공하여야 합니다(주석 29 참조).(주2) 당분기말 현재 두산로보틱스의 단기차입금과 관련하여 지배기업이 보유한 두산에너빌리티㈜ 주식 319,844주가 담보로 제공되어 있습니다.(주3) 당분기말 현재 두산에너빌리티㈜가 보유한 사채, 차입금 및 차입약정에 따라 두산에너빌리티㈜의 종속기업인 두산밥캣㈜의 주식 총 42,734,989주, 두산퓨얼셀㈜의주식 22,780,229주 및 토지 등이 담보로 제공되어 있습니다(주석 29 참조).(주4) 당분기말 현재 두산에너빌리티㈜의 지급보증 등과 관련하여 두산에너빌리티㈜가 보유한 두산건설㈜의 주식 총 50,000,000주가 담보로 제공되어 있습니다.(주5) 유형자산에 대한 부동산담보신탁 수익권입니다. 한편, 연결기업의 유동화채무와 관련하여 금융상품의 제거요건을 충족하지 못하여 당분기말 현재 연결재무상태표 상 인식하고 있는 매출채권 등 27,438백만원에 대해 근질권이 설정되어 있습니다(주석 13 및 주석 29-3) 참조). 2) 당분기말 현재 연결기업이 제공한 기타의 담보내역은 다음과 같습니다. (1) 당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 삼척화력발전소 1,2호기 EPC 건설공사 사업과 관련하여 책임준공을 확약하였으며, 두산에너빌리티㈜가 보유중인 삼척블루파워㈜ 주식 1,193,066주(장부금액: 33,610백만원)는 해당 회사의 프로젝트 파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있는 바, 해당 PF 대주인 한국산업은행에 근질권이 설정되어 있습니다.(2) 당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 한국무역보험공사와 체결한 수출보증보험 한도계약(459,000백만원) 관련하여 창원공장 토지, 건물 및 기계장치 일부 (담보설정금액: 420,000백만원)와 두산에너빌리티㈜가 보유중인 Doosan Power Systems S.A. 지분 전부(담보설정금액: GBP 293백만)를 담보로 제공하고 있습니다(3) 당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 창원수소액화사업과 관련하여 책임준공을 확약하였으며, 두산에너빌리티㈜가 보유중인 하이창원㈜ 주식 1,400,000주 (장부금액: 7,054백만원)는 해당 회사의 프로젝트 파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있는 바, 해당 PF 대주인 경남은행에 근질권이 설정되어 있습니다.(4) 당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 두산메카텍㈜ 주식매매계약 조건에 따라 한국산업은행에 두산메카텍㈜의 여신규모(25,755백만원)에 해당하는 두산밥캣㈜ 주식 3,400,000주를 특정근담보로 제공하고 있습니다. (5) 당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 우리사주조합의 우리사주 취득자금대출과 관련하여 한국증권금융㈜에 8,043백만원의 예금을 담보로 제공하고 있습니다.(6) 당분기말 현재 연결기업이 영업활동을 위하여 취득한 자본재공제조합, 기계설비건설공제조합 등의 출자지분이 해당 조합에 담보로 제공되어 있습니다.3) 당분기말 현재 연결기업이 타인을 위하여 제공한 담보내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 담보제공자 담보제공자산 장부금액 담보권자 제공받은자 두산에너빌리티㈜ 장기투자증권(주1) 1,424 국민은행 등 경기동서순환도로㈜ 두산퓨얼셀㈜ 관계기업투자 2,285 한국산업은행 대산그린에너지㈜ 합 계 3,709 (주1) 당분기말 현재 두산에너빌리티㈜의 장기투자증권 중 경기동서순환도로㈜의 주식은 해당회사의 프로젝트 파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있습니다. 31. 특수관계자 거래 (1) 주요 특수관계자 현황 구분 당분기말 전기말 비고 관계기업 케이디디아이코리아㈜ 케이디디아이코리아㈜ - PT. SEGARA AKASA PT. SEGARA AKASA - 마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제98호 마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제98호 - SiO2 Medical Products, Inc. SiO2 Medical Products, Inc. - Versogen, Inc. Versogen, Inc. - ㈜티티씨하우스 ㈜티티씨하우스 - Protera SAS Protera SAS - Stathera IP Holding Inc. Stathera IP Holding Inc. - ㈜플레토로보틱스 ㈜플레토로보틱스 - 마르코니 그로쓰 1호 사모투자 합자회사 마르코니 그로쓰 1호 사모투자 합자회사 - 삼척블루파워㈜ 삼척블루파워㈜ - 대정해상풍력발전㈜ 대정해상풍력발전㈜ - 하이창원㈜ 하이창원㈜ - Tuwaiq Casting & Forging Company Tuwaiq Casting & Forging Company - 두산건설㈜ 두산건설㈜ - 대산그린에너지㈜ 대산그린에너지㈜ - 프레스토라이트아시아㈜ 프레스토라이트아시아㈜ - Ainstein AI, Inc. Ainstein AI, Inc. - ㈜분당두산타워위탁관리부동산투자회사 ㈜분당두산타워위탁관리부동산투자회사 - 멀티에셋ESG해상풍력일반사모투자신탁제1호 멀티에셋ESG해상풍력일반사모투자신탁제1호 - 공동기업 Sichuan Kelun-Doosan Biotechnology Company Limited Sichuan Kelun-Doosan Biotechnology Company Limited - 위브홀딩스유한회사 위브홀딩스유한회사 - 더제니스홀딩스유한회사 더제니스홀딩스유한회사 - 기타특수관계자(주1) 두산연강재단 두산연강재단 (주1) 두산신용협동조합 두산신용협동조합 (주1) 밸류그로스㈜ 밸류그로스㈜ - ㈜원상 ㈜원상 (주1) 중앙대학교 등 중앙대학교 등 (주1) (주1) 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른동일한 대규모기업집단 소속회사가 포함되어 있습니다. (2) 당분기와 전분기의 특수관계자와의 매출, 매입 등 거래내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 특수관계자명 당분기 전분기 매출 기타수익 기타(자산매각 등) 매입 기타비용 기타(자산매입 등) 매출 기타수익 기타(자산매각 등) 매입 기타비용 기타(자산매입 등) 관계기업 PT. SEGARA AKASA - - - - - - 1 - - - - - 마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제98호 - - - 12 3,011 - - - - 15 3,292 - SiO2 Medical Products, Inc. - - - 13 - - - - - - - - ㈜플레토로보틱스 320 - - 708 8 - - - - - - - 화성도시고속도로㈜(주1) - - - - - - 2 - - - - - 삼척블루파워㈜ 62,124 - - - - - 113,686 - - - - - 하이창원㈜ 5,245 - - - - - 20,580 - - - - - Tuwaiq Casting & Forging Company 88,251 - - - - - - - - - - - 두산건설㈜ 854 34 - 191 1,560 5 29,851 25 - - 829 1,122 대산그린에너지㈜ 3,636 - - - 11 - 3,625 - - - 11 - ㈜분당두산타워위탁관리부동산투자회사 - - - - 4,764 - - - - - 4,513 - 소계 160,430 34 - 924 9,354 5 167,745 25 - 15 8,645 1,122 기타특수관계자 두산연강재단 476 111 - 69 1,185 - 414 - - 56 1,188 - 중앙대학교 등 - - - 193 10,060 - - - - 709 9,531 - 두산신용협동조합 37 3 - - - - 58 - - - 130 - 밸류그로스㈜ - - - - - - 183 - - - - - (재)같이 걷는 길 등(주1) - - - - - - 19 - - - 19 - 소계 513 114 - 262 11,245 - 674 - - 765 10,868 - 합계 160,943 148 - 1,186 20,599 5 168,419 25 - 780 19,513 1,122 (주1) 전기 중 특수관계자에서 제외되었으며, 해당 금액은 특수관계자에서 제외되기전까지의 거래내역입니다. 상기 거래내역은 당분기와 전분기 연결손익계산서 상 중단영업손익으로 분류된 금액을 포함하고 있습니다. (3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권, 채무 잔액은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 특수관계자명 당분기말 전기말 매출채권 기타채권 대여금 매입채무 기타채무 리스부채 매출채권 기타채권 대여금 매입채무 기타채무 리스부채 관계기업 마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제98호 - 32,200 - - 3,032 210,464 - 32,200 - - 3,034 215,713 SiO2 Medical Products, Inc. - - - 13 - - - - - - - - ㈜플레토로보틱스 352 - - 98 7 - 318 - - 3 - - 삼척블루파워㈜ - 83,902 - - - - - 99,581 - - - - 하이창원㈜ 4,070 - - - 4,557 　- 4,070 - - - 9,313 - Tuwaiq Casting & Forging Company 63,378 - - - 226,212 - 32,430 - - - 201,223 - 두산건설㈜ 30,618 17,422 - 1,452 11,987 　- 30,813 17,221 - 123 10,483 - 대산그린에너지㈜ 3,625 - 1,012 - - 　- 3,625 - 1,004 - - - ㈜분당두산타워위탁관리부동산투자회사 - 25,282 - - - 182,770 - 22,091 - - - 187,653 소계 102,043 158,806 1,012 1,563 245,795 393,234 71,256 171,093 1,004 126 224,053 403,366 공동기업 Sichuan Kelun-Doosan Biotechnology Company Limited - - - - - - - 1,245 - - - - 기타특수관계자 두산연강재단 167 2,771 - - 479 174 129 2,759 - - 104 74 중앙대학교 30 - - - 19 - 41 - - 245 334 - 두산신용협동조합 13 1 - - 84 - 14 - - - 454 - 밸류그로스㈜ - - - - - - 50 - - - - - 소계 210 2,772 - - 582 174 234 2,759 - 245 892 74 합계 102,253 161,578 1,012 1,563 246,377 393,408 71,490 175,097 1,004 371 224,945 403,440 (4) 당분기와 전분기의 특수관계자와의 자금 및 지분거래 등은 다음과 같습니다. 1) 당분기 (단위 : 백만원) 구분 특수관계자명 대여 차입 리스부채 출자 배당 대여 회수 차입 상환 증가 감소 수취 제공 수익 지급 관계기업 마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제98호 - - - - - 8,261 - - 2,380 - ㈜분당두산타워위탁관리부동산투자회사 - - - - - 7,910 - - 1,518 - 마르코니 그로쓰 1호 사모투자 합자회사 - - - - - - - 2,244 - - 기타 특수관계자 두산연강재단 - - - - 162 66 - - - 18 합계 - - - - 162 16,237 - 2,244 3,898 18 2) 전분기 (단위 : 백만원) 구분 특수관계자명 대여 차입 리스부채 출자 배당 대여 회수 차입 상환 증가 감소 수취 제공 수익 지급 관계기업 마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제98호 - - - - - 8,155 - - 2,380 - ㈜분당두산타워위탁관리부동산투자회사 - - - - - 5,391 - - 1,043 - 하이창원㈜ - - - - - - - 2,000 - - Tuwaiq Casting & Forging Company - - - - - - - 22,351 - - 기타 특수관계자 두산연강재단 - - - - - 66 - - - 15 합계 - - - - - 13,612 - 24,351 3,423 15 상기 거래 등은 당분기와 전분기 연결손익계산서 상 중단영업손익으로 분류된 금액을 포함하고 있습니다. (5) 당분기말 현재 연결기업은 특수관계자를 위하여 지급보증 등을 제공하고 있습니다 (주석 29 및 30 참조). (6) 당분기와 전분기의 주요 경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기 전분기 종업원급여 22,723 26,775 퇴직급여 3,612 20,836 주식기준보상 3,450 896 합계 29,785 48,507 32. 현금흐름표 (1) 당분기와 전분기의 영업활동에서 창출된 현금은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기 전분기 조정액 : 대손상각비(충당금환입) 7,901 (4,469) 재고자산평가손실(충당금환입) (4,672) 10,139 감가상각비 134,856 89,116 무형자산상각비 37,835 42,938 퇴직급여 25,654 47,040 이자수익 (14,945) (6,201) 배당금수익 (2,221) (814) 외화환산이익 (79,650) (35,363) 파생상품평가이익 (23,788) (34,109) 확정계약평가이익 (70,585) (33,276) 이자비용 107,581 85,721 외화환산손실 88,379 89,285 파생상품평가손실 77,995 49,596 확정계약평가손실 6,289 4,803 충당부채전입액 46,572 43,614 장ㆍ단기단기투자증권처분이익 (73) (2,319) 장ㆍ단기투자증권평가이익 (1,082) (10,916) 장ㆍ단기투자증권평가손실 6,088 2,253 유형자산처분이익 (569) (181) 무형자산처분이익 (8) (497) 매출채권처분손실 1,731 1,806 종속회사투자주식처분손실 1,240 2,100 유형자산처분손실 22 4,679 무형자산처분손실 - 27 유형자산손상차손 940 77 무형자산손상차손(환입) - 14 투자부동산평가손실 5,477 3,628 기타의대손상각비 19,164 (65) 지분법적용투자손익 (22,784) 4,709 법인세비용 112,726 27,085 매각예정자산처분손익 11 2,100 주식보상비용 3,444 1,022 온실가스배출권평가손실 828 - 기타비용(수익) (9,258) (24,719) 합계 455,098 358,823 구분 당분기 전분기 영업활동 관련 자산ㆍ부채의 변동 : 매출채권의 증감 38,083 (92,720) 기타채권의 증감 (61,274) (212,537) 미청구공사의 증감 2,764 (104,798) 파생상품평가자산ㆍ부채의 증감 39,128 (4,567) 재고자산의 증감 (3,058) (449,318) 기타유동자산의 증감 13,147 (1,564) 장기기타채권의 증감 (12,066) (1,928) 기타비유동자산의 증감 4,574 (10,637) 매입채무의 증감 (93,003) 235,588 기타채무의 증감 (225,270) (191,178) 초과청구공사의 증감 86,419 315,407 충당부채의 증감 (40,932) (52,818) 기타유동부채의 증감 (7,753) (75,920) 장기기타채무의 증감 (1,554) 74,920 기타비유동부채의 증감 (15,631) (21,987) 퇴직금 지급액 (17,464) (5,877) 사외적립자산의 증감 14,431 3,914 기타 영업활동 관련 자산ㆍ부채의 변동 (48,738) (948) 합계 (328,197) (596,968) (2) 당분기와 전분기의 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기 전분기 건설중인자산의 본계정 대체 104,037 40,746 사용권자산의 취득 23,567 27,535 사채 및 차입금 등의 유동성 대체 764,047 145,357 투자부동산의 대체 (24,204) 1,420 매각예정자산 대체 12,298 - 이익잉여금의 미지급배당금 대체 35,772 35,772 관계기업투자주식 미지급금 대체 - 22,351 종속기업의 전환사채의 보통주 전환 24,540 - (3) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당분기 (단위 : 백만원) 구 분 기초 재무활동현금흐름 환율변동 유동성대체 기타 기말 단기차입금 1,862,740 143,226 23,630 - 2,067 2,031,663 유동성장기차입금 229,801 (58,859) 2,191 504,716 42 677,891 유동성장기유동화채무 91,731 (24,040) - 21,883 50 89,624 유동성사채 717,885 (58,500) 10,297 204,522 (22,997) 851,207 유동리스부채 142,391 (18,567) 2,168 32,926 593 159,511 유동판매후리스부채(주1) 27,499 (9,830) 279 - - 17,948 장기차입금 3,207,531 315,371 19,342 (504,716) 31,499 3,069,027 장기유동화채무 113,353 (6) - (21,883) 40 91,504 사채 533,982 57,000 29,088 (204,522) (28,871) 386,677 비유동리스부채 606,746 (6,534) 5,500 (32,926) 11,305 584,091 판매후리스부채(주1) 79,818 2,385 3,825 - - 86,028 합 계 7,613,477 341,646 96,320 - (6,272) 8,045,171 (주1) 유동기타채무 및 비유동기타채무에 포함되어 있습니다.2) 전분기 (단위 : 백만원) 구 분 기초 재무활동현금흐름 환율변동 유동성대체 기타 기말 단기차입금 4,725,061 (2,059,030) (62,456) - (745) 2,602,830 유동성장기차입금 463,729 (333,821) 607 48,652 - 179,167 유동성장기유동화채무 115,042 (78,503) - 23,538 504 60,581 유동성사채 690,901 (75,000) 7,590 55,639 755 679,885 유동리스부채 99,479 (15,693) 1,342 17,528 2,991 105,647 장기차입금 1,520,834 500,595 55,425 (48,652) 1,257 2,029,459 장기유동화채무 16,435 179,708 - (23,538) 43 172,648 사채 1,139,454 219,555 15,086 (55,639) 1,092 1,319,548 비유동리스부채 591,533 (10,548) (2,082) (17,528) 18,165 579,540 판매후리스부채(주1) 314,130 (2,160) - - (491) 311,479 합 계 9,676,598 (1,674,897) 15,512 - 23,571 8,040,784 (주1) 유동기타채무 및 비유동기타채무에 포함되어 있습니다. 33. 중단영업(1) 전분기의 중단영업에 대한 주요 내용은 다음과 같습니다. 구분 전분기 중단영업 Doosan Babcock Ltd.와 그 종속기업 (이하 "DBL") 두산메카텍 ㈜와그 종속기업 (이하 "두산메카텍") 주요 영업활동 엔지니어링 및 서비스 산업용 난방보일러, 금속탱크 및유사 용기 제조업 영업중단 방법 사업부문 양도 (주1) 사업부문 양도 (주2) (주1) 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 2021년 10월 중 이사회에서 종속기업인 Doosan Babcock Ltd.의 매각계획을 확정하고, 2022년 9월 25일자로 매각절차를 완료하였습니다(양도대가: 53,117백만원).(주2) 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 2022년 6월 3일자 이사회에서 종속기업 두산메카텍㈜의 매각계획을 확정하고 2022년 9월 15일자로 매각절차를 완료하였습니다.상기 사업부문의 영업성과는 중단영업으로 표시되었으며, 비교표시된 전분기 연결손익계산서는 재작성되었습니다. (2) 전분기의 중단영업손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 DBL 두산메카텍 합계 매출액 181,924 76,081 258,005 매출원가 162,726 69,282 232,008 판매비와관리비 17,978 5,183 23,161 영업이익 1,220 1,616 2,836 영업외손익 (941) 518 (423) 세전이익 279 2,134 2,413 법인세비용 792 452 1,244 중단영업활동에서 발생한 손익 계 (513) 1,682 1,169 세전 중단영업처분이익 및 손상차손 - - - 관련 법인세비용 - - - 중단영업처분이익 및 손상차손 계 - - - 중단영업손익 (513) 1,682 1,169 - 지배기업 소유주지분 (183) 601 418 - 비지배지분 (330) 1,081 751 (3) 전분기 중 중단영업과 관련된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 DBL 두산메카텍 합계 영업활동 순현금흐름 (34,110) (46,677) (80,787) 투자활동 순현금흐름(주1) (5,005) 827 (4,178) 재무활동 순현금흐름 42,432 15,372 57,804 환율변동으로인한 효과 (148) (62) (210) 순현금흐름 3,169 (30,540) (27,371) (주1) 중단영업 매각관련 현금흐름이 포함되어 있습니다. 34. 매각예정자산ㆍ부채당분기말과 전기말 현재 매각예정으로 분류된 자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니 다. (1) 당분기말 (단위 : 백만원) 구분 손상 전 장부금액 손상차손누계액 순공정가치 유형자산(주1,2) 3,834 (893) 2,941 투자부동산(주3) 12,298 - 12,298 합계 16,132 (893) 15,239 (주1) 종속기업인 두산산업차량㈜는 2022년 8월 12일자로 운영 중인 렌탈자산의 매각 계약을 체결하여 해당 자산을 매각예정자산으로 분류하였으며, 2023년 4월 중 해당 자산의 매각을 모두 완료하였습니다.(주2) 2021년 중 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 건설장비 임대사업 관련 중장비를 매각예정자산으로 분류하였으며, 전기 중 중장비 일부를 매각 완료하였습니다.(주3) 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 2023년 3월 23일자로 경기도 이천시 소재 토지, 건물 등에 대하여 매매계약을 체결하여 해당 자산을 매각예정자산으로 분류하였습니다. (2) 전기말 (단위 : 백만원) 구분 손상 전 장부금액 손상차손누계액 순공정가치 유형자산(주1,2) 5,871 (1,186) 4,685 (주1) 종속기업인 두산산업차량㈜는 2022년 8월 12일자로 운영 중인 렌탈자산의 매각 계약을 체결하여 해당 자산을 매각예정자산으로 분류하였으며, 2022년에 11월 30일에 해당 자산의 일부를 매각 완료하였습니다.(주2) 2021년 중 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 건설장비 임대사업 관련 중장비를 매각예정자산으로 분류하였으며, 전기 중 중장비 일부를 매각 완료하였습니다. 35. 코로나19 영향의 불확실성 코로나19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방 및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전 세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다.또한 코로나19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다. 연결기업은 중공업, 기계제조업, 연료전지 제조업 및 서비스업 등 다양한 사업을 영위하고 있습니다. 코로나19의 영향을 받는 항목은 주로 매출채권의 회수가능성(주석5 참조), 재고자산, 유ㆍ무형자산 및 투자부동산의 손상(주석 6, 주석 10, 주석 11 및 주석12 참조), 충당부채의 인식 등 입니다. 연결기업은 코로나19가 연결기업에 미치는 영향을 합리적으로 추정하여 연결재무제표를 작성하였습니다. 그러나, 코로나19 상황에서 코로나19의 종식시점 및 코로나19가 연결기업에 미치는 영향의 추정에 중요한 불확실성이 존재합니다. 4. 재무제표 재무상태표 제 87 기 1분기말 2023.03.31 현재 제 86 기말 2022.12.31 현재 (단위 : 원) 　 제 87 기 1분기말 제 86 기말 자산 　 　 　유동자산 790,210,754,898 791,840,426,697 　　현금및현금성자산 394,418,426,794 381,777,404,797 　　단기금융상품 34,381,035,795 48,456,002,193 　　단기투자증권 11,068,808,705 11,068,808,705 　　매출채권 150,737,962,324 155,195,629,816 　　기타채권 31,172,397,938 32,715,208,302 　　파생상품평가자산 1,855,469,645 4,614,805,731 　　재고자산 123,444,036,933 115,308,038,690 　　기타유동자산 43,132,616,764 42,704,528,463 　비유동자산 4,225,406,336,704 4,220,970,917,388 　　장기금융상품 10,947,300,034 11,445,539,635 　　장기투자증권 125,723,182,934 122,973,729,774 　　종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자 3,413,334,032,276 3,413,334,032,276 　　유형자산 260,996,040,684 254,410,534,212 　　무형자산 62,519,300,683 62,603,181,138 　　투자부동산 299,605,870,186 306,362,451,910 　　장기기타채권 7,835,676,083 5,621,627,051 　　보증금 40,679,891,524 40,454,779,092 　　기타비유동자산 3,765,042,300 3,765,042,300 　자산총계 5,015,617,091,602 5,012,811,344,085 부채 　 　 　유동부채 938,448,190,565 779,950,804,443 　　매입채무 107,907,670,011 105,452,532,107 　　기타채무 128,558,103,992 67,544,463,550 　　초과청구공사 2,794,587,094 2,794,587,094 　　단기차입금 286,000,000,000 175,000,000,000 　　유동성사채 258,790,029,713 153,836,456,220 　　유동성장기유동화채무 86,361,785,226 88,380,095,656 　　유동리스부채 28,923,363,337 28,195,562,004 　　파생상품평가부채 465,825,537 　 　　충당부채 1,911,106,016 1,949,631,415 　　당기법인세부채 6,223,545,308 89,707,425,373 　　기타유동부채 30,512,174,331 67,090,051,024 　비유동부채 924,978,667,874 1,049,343,606,143 　　장기기타채무 14,623,829,772 14,653,822,377 　　사채 72,836,654,225 177,634,508,673 　　장기차입금 418,614,145,004 418,301,422,707 　　장기유동화채무 86,361,785,226 108,020,116,913 　　비유동리스부채 203,752,294,611 210,314,598,930 　　순확정급여부채 15,638,230,152 9,303,066,642 　　충당부채 8,739,371,353 8,858,237,517 　　이연법인세부채 13,096,019,098 9,983,557,589 　　기타비유동부채 91,316,338,433 92,274,274,795 　부채총계 1,863,426,858,439 1,829,294,410,586 자본 　 　 　자본금 123,738,105,000 123,738,105,000 　자본잉여금 794,263,637,518 794,035,947,562 　기타자본항목 (1,145,295,043,083) (1,146,547,169,797) 　기타포괄손익누계액 23,434,451,289 23,811,508,578 　이익잉여금(결손금) 3,356,049,082,439 3,388,478,542,156 　자본총계 3,152,190,233,163 3,183,516,933,499 자본과부채총계 5,015,617,091,602 5,012,811,344,085 손익계산서 제 87 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지 제 86 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 87 기 1분기 제 86 기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 영업수익 219,508,204,492 219,508,204,492 261,460,529,244 261,460,529,244 　상품 및 제품매출 148,177,579,811 148,177,579,811 200,946,636,678 200,946,636,678 　기타매출 57,601,055,089 57,601,055,089 58,314,771,073 58,314,771,073 　배당금수익 13,729,569,592 13,729,569,592 2,199,121,493 2,199,121,493 영업비용 205,473,401,174 205,473,401,174 243,946,428,597 243,946,428,597 　상품 및 제품매출원가 115,659,586,917 115,659,586,917 141,794,086,737 141,794,086,737 　기타매출원가 38,995,513,236 38,995,513,236 43,955,829,207 43,955,829,207 　판매비와관리비 50,818,301,021 50,818,301,021 58,196,512,653 58,196,512,653 영업이익(손실) 14,034,803,318 14,034,803,318 17,514,100,647 17,514,100,647 금융수익 12,022,683,416 12,022,683,416 29,576,089,251 29,576,089,251 금융비용 22,145,163,801 22,145,163,801 20,465,024,938 20,465,024,938 기타영업외수익 756,802,163 756,802,163 1,801,712,924 1,801,712,924 기타영업외비용 7,506,682,347 7,506,682,347 5,678,736,166 5,678,736,166 법인세비용차감전순이익(손실) (2,837,557,251) (2,837,557,251) 22,748,141,718 22,748,141,718 법인세비용 (6,223,963,634) (6,223,963,634) (6,450,477,442) (6,450,477,442) 계속영업이익(손실) 3,386,406,383 3,386,406,383 29,198,619,160 29,198,619,160 분기순이익(손실) 3,386,406,383 3,386,406,383 29,198,619,160 29,198,619,160 주당이익 　 　 　 　 　보통주기본주당계속영업이익 (단위 : 원) 190 190 1,640 1,640 　보통주기본주당순이익 (단위 : 원) 190 190 1,640 1,640 　보통주희석주당계속영업이익 (단위 : 원) 190 190 1,640 1,640 　보통주희석주당순이익 (단위 : 원) 190 190 1,640 1,640 　구형우선주기본주당계속영업이익 (단위 : 원) 190 190 1,640 1,640 　구형우선주기본주당이익 (단위 : 원) 190 190 1,640 1,640 　구형우선주희석주당계속영업이익 (단위 : 원) 190 190 1,640 1,640 　구형우선주희석주당이익 (단위 : 원) 190 190 1,640 1,640 포괄손익계산서 제 87 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지 제 86 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 87 기 1분기 제 86 기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 분기순이익(손실) 3,386,406,383 3,386,406,383 29,198,619,160 29,198,619,160 기타포괄손익 (420,582,389) (420,582,389) (5,398,650,702) (5,398,650,702) 　후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는항목 　 　 　 　 　　확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익) (43,525,100) (43,525,100) 　 　 　　토지재평가임여금 33,128,224 33,128,224 　 　 　　기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 2,065,348,969 2,065,348,969 (4,701,025,293) (4,701,025,293) 　후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목 　 　 　 　 　　현금흐름위험회피파생상품평가손익 (2,475,534,482) (2,475,534,482) (697,625,409) (697,625,409) 총포괄손익 2,965,823,994 2,965,823,994 23,799,968,458 23,799,968,458 자본변동표 제 87 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지 제 86 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지 (단위 : 원) 　 자본 자본금 자본잉여금 기타자본구성요소 기타포괄손익누계액 이익잉여금 자본 합계 2022.01.01 (기초자본) 123,738,105,000 793,456,657,395 1,149,030,789,975 33,322,013,575 3,244,924,405,639 3,046,410,391,634 총포괄이익 　 　 　 　 　 　 분기순이익(손실) 　 　 　 　 29,198,619,160 29,198,619,160 -확정급여제도의 재측정요소 　 　 　 (4,701,025,293) 　 (4,701,025,293) -토지재평가잉여금 　 　 　 (697,625,409) 　 (697,625,409) -기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 　 　 　 (5,398,650,702) 29,198,619,160 23,799,968,458 -현금흐름위험회피파생상품평가손익 　 　 　 　 　 　 소계: 　 　 　 　 　 　 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등 : 　 　 　 　 　 　 -주식선택권의 취소 　 190,113,589 (190,113,589) 　 　 　 -주식기준보상의인식 　 　 734,229,999 　 　 734,229,999 -미지급배당금 　 　 　 　 (35,772,341,000) (35,772,341,000) 소계. 　 190,113,589 544,116,410 　 (35,772,341,000) (35,038,111,001) 2022.03.31 (기말자본) 123,738,105,000 793,646,770,984 (1,148,486,673,565) 27,923,362,873 3,238,350,683,799 3,035,172,249,091 2023.01.01 (기초자본) 123,738,105,000 794,035,947,562 (1,146,547,169,797) 23,811,508,578 3,388,478,542,156 3,183,516,933,499 총포괄이익 　 　 　 　 　 　 분기순이익(손실) 　 　 　 　 3,386,406,383 3,386,406,383 -확정급여제도의 재측정요소 　 　 　 　 (43,525,100) (43,525,100) -토지재평가잉여금 　 　 　 33,128,224 　 33,128,224 -기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 　 　 　 2,065,348,969 　 2,065,348,969 -현금흐름위험회피파생상품평가손익 　 　 　 (2,475,534,482) 　 (2,475,534,482) 소계: 　 　 　 (377,057,289) 3,342,881,283 2,965,823,994 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등 : 　 　 　 　 　 　 -주식선택권의 취소 　 227,689,956 (227,689,956) 　 　 　 -주식기준보상의인식 　 　 1,479,816,670 　 　 1,479,816,670 -미지급배당금 　 　 　 　 (35,772,341,000) (35,772,341,000) 소계. 　 227,689,956 1,252,126,714 　 (35,772,341,000) (34,292,524,330) 2023.03.31 (기말자본) 123,738,105,000 794,263,637,518 (1,145,295,043,083) 23,434,451,289 3,356,049,082,439 3,152,190,233,163 현금흐름표 제 87 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지 제 86 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 87 기 1분기 제 86 기 1분기 영업활동으로 인한 현금흐름 (64,969,622,846) (52,211,088,288) 　분기순이익(손실) 3,386,406,383 29,198,619,160 　조정 10,165,415,760 (1,306,107,816) 　영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동 (39,184,852,539) 45,049,790,724 　이자의 수취 3,613,264,107 9,867,889,693 　이자의 지급 (16,553,727,017) (16,514,729,662) 　배당금의 수취 7,031,164,840 597,068,493 　법인세의 납부 (33,427,294,380) (119,103,618,880) 투자활동으로 인한 현금흐름 (5,277,142,580) 220,938,332,581 투자활동으로 인한 현금유입액 16,034,942,979 549,353,339,031 　단기금융상품의 감소 14,705,095,891 491,309,894,887 　장기투자증권의 처분 　 1,396,197,250 　유형자산의 처분 5,625,918 (152,811,955) 　무형자산의 처분 76,972,727 876,968,182 　장기대여금의 감소 117,540,815 165,162,314 　정부보조금의 증가 1,129,707,628 385,449,094 　기타투자활동으로 인한 현금유입액 　 55,372,479,259 투자활동으로 인한 현금유출액 (21,312,085,559) (328,415,006,450) 　장기투자증권의 취득 30,296,720 　 　종속기업 투자의 취득 　 257,617,917,703 　유형자산의 취득 19,562,140,897 14,258,361,396 　무형자산의 취득 1,565,140,012 7,025,752,491 　투자부동산의 취득 4,507,930 　 　장기대여금의 증가 150,000,000 282,840,000 　기타투자활동으로인한 현금 유출 　 49,230,134,860 재무활동으로 인한 현금흐름 80,107,276,082 17,873,787,330 재무활동으로 인한 현금유입액 176,000,000,000 845,702,750,000 　단기차입금의 차입 176,000,000,000 540,000,000,000 　사채의 발행 　 109,554,600,000 　장기유동화채무의 차입 　 196,148,150,000 재무활동으로 인한 현금유출액 (95,892,723,918) (827,828,962,670) 　단기차입금의 상환 65,000,000,000 663,399,166,468 　사채의 상환 　 75,000,000,000 　리스부채의 상환 7,138,903,918 6,886,910,048 　유동성장기유동화채무의 상환 23,753,820,000 66,103,172,827 　장기유동화채무의 상환 　 16,439,713,327 외화환산으로 인한 현금의 변동 2,780,511,341 537,956,971 현금및현금성자산의순증가(감소) 12,641,021,997 187,138,988,594 기초현금및현금성자산 381,777,404,797 49,062,002,726 기말현금및현금성자산 394,418,426,794 236,200,991,320 5. 재무제표 주석 제87기 1분기 2023년 01월 01일부터 2023년 03월 31일까지 제86기 1분기 2022년 01월 01일부터 2022년 03월 31일까지 주식회사 두산 1. 일반사항주식회사 두산(이하 '당사')은 1933년 12월 18일 소화기린맥주주식회사로 설립되어 1948년 2월 동양맥주주식회사, 1996년 2월 오비맥주주식회사, 1998년 9월 1일 주식회사 두산으로 상호를 변경하였습니다.1973년 6월 당사의 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였으며, 수차례의 증자를 거쳐 당분기말 현재 자본금은 우선주 자본금 24,447백만원을 포함하여 123,738백만원입니다.당분기말 현재 보통주 주주현황은 다음과 같습니다. 주주 소유 보통주식수 지분율(%) 특수관계자 6,563,486 39.72 자기주식 3,000,866 18.16 기타 6,959,483 42.12 합 계 16,523,835 100.00 한편, 우선주는 특수관계자인 최대주주 등이 33.2%, 기타법인 및 개인주주가 54.3%의 지분을 보유하고 있습니다. 2. 중요한 회계정책 2.1 재무제표 작성기준 당사의 분기재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다. 중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2022년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다. 2.2 제ㆍ개정된 기준서의 적용중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2023년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2022년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 당사는 공표되었으나 시행되지않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.여러 개정사항과 해석서가 2023년부터 최초 적용되며, 당사의 중간재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'이 개정사항은 인식과 측정, 표시와 공시를 포함하여 보험계약에 대한 포괄적인 새로운 회계 기준을 제공합니다. 기업회계기준서 제1117호는 2005년에 발표된 기업회계기준서 제1104호를 대체합니다. 이 기준서는 보험계약을 발행한 기업의 유형과 관계없이 모든 유형의 보험계약(예: 생명보험, 손해보험, 원수보험계약 및 재보험계약)에 적용되며, 특정 보증과 재량적 참가 특성이 있는 투자계약에도 적용됩니다. 적용범위에서 제외되는 계약은 매우 적을 것입니다. 이 기준서의 전반적인 목적은 보험자에 대하여 더욱 유용하고 일 관된 보험계약에 관한 회계모형을 제공하는 것입니다. 대체로 각 국가의 기존 회계정책에 기초하는 기업회계기준서 제1104호의 요구사항과 달리, 이 기준서는 보험계약에 대한 포괄적인 모형을 제시합니다. 이 기준서는 일반모형에 기초하며, 다음의 사항이 추가됩니다. ㆍ 직접 참가 특성이 있는 계약에 대한 특수한 적용 (변동수수료접근법) ㆍ 주로 보장기간이 단기인 계약에 대한 간편법 (보험료배분접근법) 동 개정사항이 당사의 중간재무제표에 미치는 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 회계추정치의 정의 이 개정사항은 회계추정치의 변경, 회계정책의 변경과 회계 오류수정을 명확히 구분하고 있습니다. 또한 개정 기준서는 기업이 회계추정치를 개발하기 위해 측정기법과 투입변수 를 사용하는 방법을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 당사의 중간재무제표에 미치는 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 회계정책 공시 이 개정사항은 당사의 회계정책 공시를 더 효과적으로 할 수 있도록 하는 요구사항과지침을 제공합니다. 기준서 제1001호는 당사의 유의적인 회계정책을 공시하도록 요구합니다. 개정사항은 '유의적인' 회계정책을 '중요한' 회계정책으로 변경하고, 중요한 회계정책 정보에 대한 설명을 추가하였습니다. 이는 당사가 회계정책 공시에 대하여 결정 할 때, 보다 유용한 회계정책 정보를 제공할 수 있도록 합니다.동 개정사항이 당사의 중간재무제표에 미치는 영향은 없으나, 당사는 연차재무제표에 중요한 회계정책 정보 공시를 검토하고 있습니다. - 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일 거래에서 자산과 부채가 동시에 생기는 경우의 이연법인세이 개정사항은 기업회계기준서 제1012호에 따른 최초 인식예외의 적용범위를 축소하여 동일한 금액으로 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이가 생기는 거래에 적용하지 않도록 하였습니다. 동 개정사항이 당사의 중간재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 3. 중요한 회계추정 및 판단당사의 경영진은 재무제표 작성 시 보고기간말 현재 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다.분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기 재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다. 4. 장ㆍ단기투자증권(1) 당분기말과 전기말 현재 장ㆍ단기투자증권의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기말 전기말 단기투자증권 당기손익-공정가치 측정 금융자산 11,069 11,069 장기투자증권 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 15,461 12,766 당기손익-공정가치 측정 금융자산 110,262 110,208 소계 125,723 122,974 합계 136,792 134,043 (2) 당분기말과 전기말 현재 장ㆍ단기투자증권의 구성별 세부 내역은 다음과 같습니 다. (단위 : 백만원) 구분 종목 당분기말 전기말 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 시장성 있는 지분증권 솔루스첨단소재㈜ 우선주 등 12,226 9,531 시장성 없는 지분증권 ㈜센서뷰 등 3,235 3,235 소계 15,461 12,766 당기손익-공정가치측정 금융자산 시장성 없는 지분증권 SiO2 Medical Products, Inc. 등(주1) 106,772 106,772 출자금 자본재공제조합 등 3,058 3,004 수익증권 Pangaea Ventures Fund IV 등 6,644 6,644 채무증권 신보2020제9차유동화전문 유한회사 제1-3회 무보증 후순위공모사채 등(주2) 4,857 4,857 소계 121,331 121,277 합계 136,792 134,043 (주1) 당사는 해당 피투자기업의 이사회에 참여할 수 있어 유의적인 영향력을 보유하고 있으나, 동 전환우선주가 해당 피투자기업에 대한 소유지분과 연계된 이익에 실질적으로 현재 접근할 수 있게 하는 경우에 해당하지 않는다고 판단하여 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따라 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 있습니다.(주2) 당분기말 현재 해당 채무증권 중 일부가 신보2020제9차 유동화전문유한회사 등에 근질권이 설정되어 있습니다. 5. 매출채권 및 기타채권당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 계정과목 당분기말 전기말 채권액 대손충당금 장부금액 채권액 대손충당금 장부금액 유동 매출채권 168,134 (17,396) 150,738 172,624 (17,428) 155,196 미수금 25,405 (2,235) 23,170 24,892 (2,119) 22,773 미수수익 5,967 - 5,967 7,928 - 7,928 단기대여금 1,449 (5) 1,444 1,445 (5) 1,440 리스채권 591 - 591 574 - 574 합계 201,546 (19,636) 181,910 207,463 (19,552) 187,911 비유동 장기대여금 1,206 - 1,206 1,178 - 1,178 리스채권 6,630 - 6,630 4,444 - 4,444 합계 7,836 - 7,836 5,622 - 5,622 6. 재고자산 당분기말과 전기말 현재 재고자산은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기말 전기말 취득원가 평가충당금 장부가액 취득원가 평가충당금 장부가액 상품 67 (21) 46 70 (31) 39 제품 30,562 (7,210) 23,352 27,993 (7,517) 20,476 재공품 26,334 - 26,334 21,694 - 21,694 원재료 68,491 (2,616) 65,875 70,678 (2,432) 68,246 미착품 5,029 - 5,029 1,880 - 1,880 기타 2,873 (65) 2,808 3,033 (60) 2,973 합계 133,356 (9,912) 123,444 125,348 (10,040) 115,308 당분기와 전분기에 인식한 재고자산평가손실(환입)은 (-)128백만원과 (-)1,224백만원입니다. 7. 파생상품(1) 당사의 주요 파생상품 및 위험회피회계처리의 내용은 다음과 같습니다. 종류 목적 내용 통화선도 현금흐름위험회피 외화 예상 현금흐름의 환율변동에 따른 현금흐름 변동 위험을 회피하기 위하여 통화선도를 위험회피수단으로 지정 (2) 당분기말과 전기말 현재 파생상품의 평가내역은 다음과 같습니다.1) 당분기말 (외화단위: 천, 원화단위: 백만원) 구분 매입 매도 파생상품평가자산(부채) 파생상품평가손익 기타포괄손익누계액(주1) 통화 금액 통화 금액 통화선도 KRW 101,077 USD 77,000 1,389 - 1,389 (주1) 현금흐름위험회피 파생상품평가손익으로서, 법인세효과 반영 전 금액입니다. 2) 전기말 (외화단위: 천, 원화단위: 백만원) 구분 매입 매도 파생상품평가자산(부채) 파생상품평가손익 기타포괄손익누계액(주1) 통화 금액 통화 금액 통화선도 KRW 74,541 USD 55,300 4,615 - 4,615 (주1) 현금흐름위험회피 파생상품평가손익으로서, 법인세효과 반영 전 금액입니다. 8. 범주별 금융상품(1) 당분기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.1) 당분기말 (단위 : 백만원) 금융자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 위험회피목적파생상품자산 상각후원가로측정하는 금융자산 장부금액 공정가치 현금및현금성자산 - - - 394,418 394,418 394,418 장ㆍ단기금융상품 - - - 45,328 45,328 45,328 장ㆍ단기투자증권 121,331 15,461 - - 136,792 136,792 매출채권및기타채권 - - - 189,746 189,746 189,746 파생상품평가자산 - - 1,855 - 1,855 1,855 보증금 - - - 40,680 40,680 40,680 합계 121,331 15,461 1,855 670,172 808,819 808,819 금융부채 당기손익-공정가치측정 금융부채 위험회피목적파생상품부채 금융보증계약 상각후원가로측정하는 금융부채 장부금액 공정가치 매입채무및기타채무 - - 839 250,250 251,089 251,089 차입금, 사채 및 유동화채무 - - - 1,208,965 1,208,965 1,208,965 리스부채 - - - 232,676 232,676 232,676 파생상품평가부채 - 466 - - 466 466 합계 - 466 839 1,691,891 1,693,196 1,693,196 2) 전기말 (단위 : 백만원) 금융자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 위험회피목적파생상품자산 상각후원가로측정하는 금융자산 장부금액 공정가치 현금및현금성자산 - - - 381,777 381,777 381,777 장ㆍ단기금융상품 - - - 59,902 59,902 59,902 장ㆍ단기투자증권 121,277 12,766 - - 134,043 134,043 매출채권및기타채권 - - - 193,533 193,533 193,533 파생상품평가자산 - - 4,615 - 4,615 4,615 보증금 - - - 40,455 40,455 40,455 합계 121,277 12,766 4,615 675,667 814,325 814,325 금융부채 당기손익-공정가치측정 금융부채 위험회피목적파생상품부채 금융보증계약 상각후원가로측정하는 금융부채 장부금액 공정가치 매입채무및기타채무 - - 896 186,755 187,651 187,651 차입금, 사채 및 유동화채무 - - - 1,121,172 1,121,172 1,121,172 리스부채 - - - 238,510 238,510 238,510 합계 - - 896 1,546,437 1,547,333 1,547,333 (2) 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다. 1) 당분기말 (단위 : 백만원) 구분 수준 1 수준 2 수준 3 합계 공정가치로 측정되는 금융자산: 당기손익-공정가치 측정 금융자산 - - 121,331 121,331 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 12,226 - 3,235 15,461 위험회피목적 파생상품평가자산 - 1,855 - 1,855 합 계 12,226 1,855 124,566 138,647 공정가치로 측정되는 금융부채: 당기손익-공정가치 측정 금융부채 - - - - 위험회피목적 파생상품부채 - 466 - 466 합 계 - 466 - 466 차감 계 12,226 1,389 124,566 138,181 2) 전기말 (단위 : 백만원) 구분 수준 1 수준 2 수준 3 합계 공정가치로 측정되는 금융자산 : 당기손익-공정가치 측정 금융자산 - - 121,277 121,277 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 9,531 - 3,235 12,766 위험회피목적 파생상품자산 - 4,615 - 4,615 합 계 9,531 4,615 124,512 138,658 공정가치로 측정되는 금융부채 : 당기손익-공정가치 측정 금융부채 - - - - 위험회피목적 파생상품부채 - - - - 합 계 - - - - 차감 계 9,531 4,615 124,512 138,658 상기 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준별 내역에 대한 정의는 다음과 같습니다. 구분 투입변수의 유의성 수준 1 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격 수준 2 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수 수준 3 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수 (3) 당분기와 전분기의 금융상품의 범주별 포괄손익은 다음과 같습니다. 1) 당분기 (단위 : 백만원) 구분 당기손익 기타포괄손익(주1) 이자 배당 평가(파생제외) 금융보증수익 손상 및 환입 처분/상환 외환 금융자산 : 상각후원가로 측정하는 금융자산 3,577 - - - (126) - 4,738 - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 - - 25 - - - - - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 129 - - - - - 2,695 합계 3,577 129 25 - (126) - 4,738 2,695 금융부채 : 상각후원가로 측정하는 금융부채 (17,281) - - - - - (1,552) - 금융보증계약 - - - 272 - - - - 합계 (17,281) - - 272 - - (1,552) - (주1) 법인세효과 반영전 금액입니다. 2) 전분기 (단위 : 백만원) 구분 당기손익 기타포괄손익(주1) 이자 배당 평가(파생제외) 금융보증수익 손상 및 환입 처분/상환 외환 금융자산 : 상각후원가로 측정하는 금융자산 2,253 - - - 232 - 3,057 - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 - - 225 - - 222 - - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 116 - - - - - (6,202) 합계 2,253 116 225 - 232 222 3,057 (6,202) 금융부채 : 상각후원가로 측정하는 금융부채 (17,447) - - - - (344) (1,518) - 금융보증계약 - - - 1,872 - - - - 합계 (17,447) - - 1,872 - (344) (1,518) - (주1) 법인세효과 반영전 금액입니다. 상기 이외에 파생상품에서 발생한 포괄손익은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기 전분기 당기손익 기타포괄손익(주1) 당기손익 기타포괄손익(주1) 평가 처분 평가 처분 매매목적 파생상품 - - - - 21,126 - 위험회피목적 파생상품 - 1,936 (3,225) - (1,252) (921) 합계 - 1,936 (3,225) - 19,874 (921) (주1) 법인세효과 반영전 금액입니다. 9. 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자 (1) 당분기말과 전기말 현재 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 소재국가 지분율(%) 당분기말 전기말 비고 종속기업: 두산에너빌리티㈜ 한국 30.40 2,536,311 2,536,311 (주1,2) ㈜오리콤 한국 62.83 23,168 23,168 - ㈜두산베어스 한국 100.00 15,559 15,559 - Doosan Digital Innovation America, LLC. 미국 100.00 4,889 4,889 - Doosan Information & Communications Beijing Co., Ltd. 중국 100.00 3,230 3,230 - Doosan Digital Innovation Europe Limited 영국 100.00 4,870 4,870 - 두산경영연구원㈜ 한국 100.00 8,000 8,000 - 두산로지스틱스솔루션㈜ 한국 100.00 49,400 49,400 - 두산인베스트먼트㈜ 한국 100.00 280,575 280,575 - Doosan Shanghai Chemical Materials Co., Ltd. 중국 100.00 - - - Doosan Electro-Materials Singapore Pte. Ltd. 싱가포르 100.00 - - - Doosan (Hong Kong) Ltd. 중국 100.00 - - - Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd. 중국 100.00 45,964 45,964 - Doosan Electro-Materials America, LLC 미국 100.00 8,837 8,837 - Doosan Electro-Materials Vietnam Company Limited 베트남 100.00 12,300 12,300 - HyAxiom, Inc. 미국 100.00 192,405 192,405 - Doosan Energy Solutions America, Inc. 미국 100.00 44,442 44,442 - 두산로보틱스㈜ 한국 90.91 86,000 86,000 - ㈜두산모빌리티이노베이션 한국 100.00 72,300 72,300 (주3) 디페이제삼차㈜ 한국 - - - (주4) 두산제이부동산유동화전문유한회사 한국 - - - (주4) 소계 3,388,250 3,388,250 　 관계기업: 케이디디아이코리아㈜ 한국 10.76 - - (주5) PT. SEGARA AKASA 인도네시아 30.02 71 71 - 마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제98호 한국 7.27 20,000 20,000 (주6) SiO2 Medical Products, Inc. 미국 7.48 - - (주7) Versogen, Inc. 미국 3.67 2,487 2,487 (주5) ㈜티티씨하우스 한국 14.29 - - (주7) 소계 22,558 22,558 　 공동기업: Sichuan Kelun-Doosan Biotechnology Company Limited 중국 50.00 2,526 2,526 - 합계 3,413,334 3,413,334 (주1) 지배력 유무의 평가를 위한 상기 종속기업에 대한 (잠재적)의결권지분율은 과반 미만의 수준이나, 사실상의 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.(주2) 상기 종속기업투자 중 일부는 뉴스타에너빌제일차㈜ 등에 담보로 제공되어 있습니다(주석 29 참조).(주3) 해당 종속기업이 발행한 의결권부 전환상환우선주를 고려한 당사의 당분기말 현재 의결권은 86.12%입니다.(주4) 유동화전문회사에 대한 유의적인 지분을 소유하고 있지 않으나, 구조화기업이 설립된 약정의 조건을 고려할 때, 당사는 유동화전문회사의 영향에 따른 수익을 실질적으로 모두 얻게 되고 이러한 수익에 가장 유의적으로 영향을 미칠 수 있는 구조화기업의 활동을 지시할 수 있는 지배력이 있다고 판단하였습니다.(주5) 보유하고 있는 지분율이 20% 미만이나, 직접 또는 간접으로 피투자기업의 이사회에 참여할 수 있어 관계기업으로 분류하였습니다.(주6) 당사의 종속기업인 두산인베스트먼트㈜의 소유지분과의 합산 지분율은 25.45%입니다.(주7) 당사는 해당 피투자기업의 이사회에 참여할 수 있어 유의적인 영향력을 보유하고 있으나, 동 우선주가 해당 피투자기업에 대한 소유지분과 연계된 이익에 실질적으로 현재 접근할 수 있게 하는 경우에 해당하지 않는다고 판단하여 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따라 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 있습니다(주석 4 참조). (2) 당분기말과 전기말 현재 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자 중 활성시장에서 공시되는 시장가격은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기말 전기말 장부금액 시장가격 장부금액 시장가격 종속기업 : 두산에너빌리티㈜ 2,536,311 3,309,742 2,536,311 2,998,237 ㈜오리콤 23,168 94,785 23,168 112,284 10. 유형자산 (1) 당분기와 전분기의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당분기 (단위 : 백만원) 구분 토지 건물 및 구축물 기계장치 기타유형자산 건설중인자산 합 계 기초장부금액 33,614 116,277 40,102 23,677 40,741 254,411 취득/자본적지출 246 1,201 268 859 13,233 15,807 정부보조금 취득 (989) - - - - (989) 대체 11,494 5,987 13,249 747 (28,186) 3,291 처분 - - (354) (48) (1,734) (2,136) 감가상각 - (3,981) (2,248) (2,219) - (8,448) 손상차손환입(손상차손) - (55) (877) (8) - (940) 기말장부금액 44,365 119,429 50,140 23,008 24,054 260,996 - 취득원가 33,789 193,356 237,960 131,979 25,102 622,186 - 감가상각누계액 (손상차손누계액 포함) - (73,927) (187,628) (108,939) (1,048) (371,542) - 정부보조금 (989) - (192) (32) - (1,213) - 재평가이익누계액 11,565 - - - - 11,565 2) 전분기 (단위 : 백만원) 구분 토지 건물 및 구축물 기계장치 기타유형자산 건설중인자산 합 계 기초장부금액 40,201 125,643 41,358 21,343 23,841 252,386 취득/자본적지출 23 271 392 895 5,304 6,885 정부보조금 취득 - - (223) (14) - (237) 대체 - 885 1,144 433 (2,803) (341) 처분 - - (52) (172) - (224) 감가상각 - (3,821) (2,359) (2,240) - (8,420) 기말장부금액 40,224 122,978 40,260 20,245 26,342 250,049 - 취득원가 26,307 180,545 221,779 142,514 27,390 598,535 - 감가상각누계액 (손상차손누계액 포함) - (57,567) (181,290) (122,240) (1,048) (362,145) - 정부보조금 - - (229) (29) - (258) - 재평가이익누계액 13,917 - - - - 13,917 상기 유형자산 중 일부의 토지와 건물은 차입금과 관련하여 한국산업은행 등에 담보로 제공되어 있습니다(주석 29 참조).당분기말 현재 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우의 장부금액은 33,789백만원(전기말: 22,049백만원)이며, 당분기말 현재 토지의 공정가치는 전기말 재평가 금액과 유의적인 차이가 없습니다. (2) 유형자산으로 분류된 사용권자산의 당분기와 전분기의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당분기 (단위 : 백만원) 구분 토지 건물 및 구축물 기계장치 기타유형자산 합 계 기초장부금액 - 74,665 589 5,262 80,516 취득 - 1,201 - 152 1,353 처분(주1) - - - (46) (46) 감가상각 - (3,188) (94) (612) (3,894) 대체(주2) - 3,300 - - 3,300 기말장부금액 - 75,978 495 4,756 81,229 - 취득원가 - 105,743 4,989 30,807 141,539 - 감가상각누계액 - (29,765) (4,494) (26,051) (60,310) (주1) 리스 계약 해지로 인한 금액입니다.(주2) 두타몰 전대리스 비율 변경으로 투자부동산을 사용권자산으로 대체한 금액입니다.2) 전분기 (단위 : 백만원) 구분 토지 건물 및 구축물 기계장치 기타유형자산 합 계 기초장부금액 - 86,441 830 4,960 92,231 취득 - 271 - 334 605 처분(주1) - - - (88) (88) 감가상각 - (3,126) (101) (743) (3,970) 기말장부금액 - 83,586 729 4,463 88,778 - 취득원가 - 100,167 4,900 29,670 134,737 - 감가상각누계액 - (16,581) (4,171) (25,207) (45,959) (주1) 리스 계약 해지로 인한 금액입니다. 11. 무형자산 당분기와 전분기의 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.(1) 당분기 (단위 : 백만원) 구분 영업권 산업재산권 개발비 기타의무형자산 합계 기초장부금액 8,073 714 36,406 17,410 62,603 취득/자본적지출 - 90 1,455 20 1,565 정부보조금 취득 - - (141) - (141) 대체 - - 48 - 48 처분 - - - (71) (71) 상각 - (41) (861) (583) (1,485) 기말장부금액 8,073 763 36,907 16,776 62,519 - 취득원가 8,073 5,140 89,447 64,463 167,123 - 감가상각누계액 (손상차손누계액 포함) - (4,377) (49,463) (47,673) (101,513) - 정부보조금 - - (3,077) (14) (3,091) (2) 전분기 (단위 : 백만원) 구분 영업권 산업재산권 개발비 기타의무형자산 합계 기초장부금액 8,073 837 27,645 16,479 53,034 취득/자본적지출 - 25 5,218 1,783 7,026 정부보조금 취득 - - (145) (3) (148) 대체 - - 828 335 1,163 처분 - (1) - (380) (381) 상각 - (94) (833) (621) (1,548) 기말장부금액 8,073 767 32,713 17,593 59,146 - 취득원가 8,073 4,948 82,018 63,365 158,404 - 감가상각누계액 (손상차손누계액 포함) - (4,181) (45,666) (45,759) (95,606) - 정부보조금 - - (3,639) (13) (3,652) 12. 투자부동산(1) 당분기와 전분기의 투자부동산 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기 전분기 토지 건물 건설중인자산 합계 토지 건물 합계 기초장부금액 188,763 109,775 7,824 306,362 178,614 120,241 298,855 취득 - - 5 5 - - - 대체 - (3,300) - (3,300) - - - 공정가치 평가(주1) - (3,461) - (3,461) - (3,394) (3,394) 기말장부금액 188,763 103,014 7,829 299,606 178,614 116,847 295,461 (주1) 해당 투자부동산의 공정가치 평가손익은 손익계산서 상 기타영업외수익(비용)에 포함되었습니다.상기 투자부동산 중 일부의 토지에 대해서는 지상권과 임차권이 설정되어 있습니다(주석 28 참조). (2) 투자부동산으로 분류된 사용권자산의 당분기와 전분기의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기 전분기 기초장부금액 108,414 118,761 대체(주1) (3,300) - 공정가치 평가(주2) (3,461) (3,394) 기말장부금액 101,653 115,367 (주1) 투자부동산에서 사용권자산으로 대체 된 금액입니다.(주2) 해당 투자부동산의 공정가치 평가손익은 손익계산서 상 기타영업외수익(비용)에 포함되었습니다. 13. 사채 및 차입금당분기말과 전기말 현재 사채 및 차입금의 내역은 다음과 같습니다. (1) 사채 (단위 : 백만원) 사채종류 연이자율(%)(주1) 당분기말 전기말 제 304 회 5.99 35,000 35,000 제 305 회 3.60 80,000 80,000 제 306-1 회 3.50 74,000 74,000 제 306-2 회 3.80 33,000 33,000 제 307-1 회 3.92 70,000 70,000 제 307-2 회 4.34 40,000 40,000 소계 332,000 332,000 차감: 사채할인발행차금 (373) (529) 차감 후 소계 331,627 331,471 차감: 유동성대체 (258,790) (153,836) - 사채 원금 259,000 154,000 - 사채할인발행차금 (210) (164) 차감 후 장부금액 72,837 177,635 (주1) 액면이자율 입니다. (2) 단기차입금 (단위 : 백만원) 차입금 종류 차입처 연이자율(%) 당분기말 전기말 일반차입금 우리은행 등 3.90 ~ 8.03 286,000 175,000 (3) 장기차입금 (단위 : 백만원) 차입금 종류 차입처 연이자율(%) 당분기말 전기말 원화차입금 뉴스타에너빌제일차㈜ 등 4.65 ~ 4.70 420,000 420,000 차감: 현재가치할인차금 (1,386) (1,699) 차감: 유동성대체 - - 차감 후 장부금액 418,614 418,301 (4) 장기유동화채무 당분기와 전기 중 당사는 장래에 발생할 매출채권 일부를 유동화회사에 양도하여 자산유동화를 실시하였는 바, 당분기말과 전기말 현재 장기유동화채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 차입금 종류 차입처 연이자율(%) 당분기말 전기말 유동화채무 디페이제삼차㈜ 4.50 ~ 7.05 173,360 197,000 차감: 현재가치할인차금 (636) (600) 차감 후 소계 172,724 196,400 차감: 유동성대체 (86,362) (88,380) -유동화채무 원금 86,680 88,650 -유동화채무 현재가치할인차금 (318) (270) 차감 후 장부금액 86,362 108,020 상기 유동화채무와 관련하여, 금융상품의 제거 요건을 충족하지 못하여 당분기말 현재 재무상태표상 인식하고 있는 매출채권 등의 장부금액은 30,906백만원(전기말: 29,770백만원)입니다(주석 28-(3) 참조). 14. 리스 (1) 사용권자산유형자산 및 투자부동산으로 분류된 사용권자산의 당분기와 전분기의 변동내역은 주석 10-(2) 및 주석 12-(2)에서 기술하고 있습니다. (2) 리스부채당분기와 전분기의 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기 전분기 기초 238,510 262,132 리스자산의 취득 1,353 605 리스료의 지급 (10,467) (10,524) 계약해지 (48) (90) 이자비용 3,328 3,636 기말 232,676 255,759 15. 순확정급여부채(1) 당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기말 전기말 확정급여채무의 현재가치 165,435 162,254 사외적립자산의 공정가치 (149,797) (152,951) 순확정급여부채 15,638 9,303 (2) 당분기와 전분기에 인식한 확정급여형 퇴직급여제도에서 발생한 퇴직급여는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기 전분기 당기근무원가 3,965 3,539 순이자비용(이자비용 - 기대수익) 171 244 합계 4,136 3,783 16. 자본금 및 주식발행초과금 당분기와 전기 중 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 주, 백만원) 일자 변동내역 발행주식수 자본금 주식발행초과금 보통주 우선주 보통주 우선주 합계 2022.01.01 전기초 16,523,835 4,889,500 99,291 24,447 123,738 322,462 2022.12.31 전기말 16,523,835 4,889,500 99,291 24,447 123,738 322,462 2023.01.01 당분기초 16,523,835 4,889,500 99,291 24,447 123,738 322,462 2023.03.31 당분기말 16,523,835 4,889,500 99,291 24,447 123,738 322,462 17. 자본잉여금 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기말 전기말 주식발행초과금 322,462 322,462 재평가적립금 277,542 277,542 기타자본잉여금 194,260 194,032 합계 794,264 794,036 18. 기타자본항목 (1) 당분기말과 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기말 전기말 자기주식 (185,025) (185,025) 자기주식처분손실 (16,738) (16,738) 주식선택권 4,779 3,527 감자차손 (948,311) (948,311) 합계 (1,145,295) (1,146,547) (2) 양도제한조건부주식(Restricted Stock Unit) 당분기 중 당사는 이사회 결의에 의해 당사의 임원에게 양도제한조건부주식(이하 "RSU")을 부여하였습니다. 해당 양도제한조건부주식은 당사의 보통주식으로 부여일은 2023년 3월 2일이며, 총 부여 주식수는 93,249주 입니다. 가득조건은 만 3년을 재직한 경우 (만 2년 이상 재임 후 퇴직한 경우, 주식교부일에 3년에 대한 재임 기간 일수에 비례하여 교부) 입니다. 당분기 중 부여된 RSU 부여일의 주당공정가치는 99,700원입니다. 19. 기타포괄손익누계액당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기말 전기말 현금흐름위험회피 파생상품평가손익 1,068 3,544 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 (3,110) (5,175) 토지재평가잉여금 25,476 25,443 합계 23,434 23,812 20. 이익잉여금 당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기말 전기말 법정적립금 67,423 67,423 미처분이익잉여금 3,288,626 3,321,056 합계 3,356,049 3,388,479 법정적립금인 이익준비금은 상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하여야 합니다. 21. 영업수익당분기와 전분기의 영업수익 내역은 다음과 같습니다.(1) 영업수익의 내역 (단위 : 백만원) 구분 당분기 전분기 1. 고객과의 계약에서 생기는 수익 199,295 256,424 제품매출 137,791 195,704 상품매출 10,387 5,243 기타매출 51,117 55,477 2. 기타 20,213 5,037 배당금수익 13,730 2,199 임대수익 등 6,483 2,838 합계 219,508 261,461 (2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분 (단위 : 백만원) 구분 당분기 전분기 부문별 구분: 전자BG 139,560 191,686 디지털이노베이션BU 38,452 38,955 기타 21,283 25,783 합계 199,295 256,424 수익인식시기: 한 시점에 이전 149,039 200,966 기간에 걸쳐 이전 50,256 55,458 합계 199,295 256,424 (3) 계약잔액 당분기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채의 장부금액 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기말 전기말 매출채권에 포함된 수취채권 150,738 155,196 계약자산(주1) 3,888 6,048 계약부채(주2) (6,405) (6,773) (주1) 재무상태표 상 기타채권에 포함되어 있습니다.(주2) 재무상태표 상 초과청구공사와 기타유동부채에 포함되어 있습니다.계약자산은 당사가 고객에게 재화나 용역을 이전한 재화나 용역에 대해 대가를 받을 권리가 발생하였으나 미청구한 금액으로 청구 시 수취채권으로 대체됩니다. 계약부채는 기간에 걸쳐 이행하는 계약 등을 위해 고객으로부터 선 수취한 금액으로 고객에게 재화나 용역을 이전함에 따라 수익으로 대체됩니다. (4) 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약으로써, 당분기의 공사계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 프로젝트 기초 증감액 매출계상 기말 연료전지 잠실진주아파트 주택재건축정비사업 신재생에너지 시스템설치 9,994 - - 9,994 22. 비용의 성격별 분류당분기와 전분기의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기 전분기 재고자산의 변동 (8,136) (29,321) 원재료 및 상품매입액 85,482 128,777 종업원급여 53,993 65,420 감가상각비 및 무형자산상각비 9,933 9,968 기타 64,201 69,102 합계 205,473 243,946 23. 판매비와관리비당분기와 전분기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기 전분기 급여 20,853 27,840 퇴직급여 2,338 1,660 주식보상비용 1,433 695 복리후생비 4,025 4,034 여비교통비 1,487 615 수도광열비 259 179 판매수수료 94 1,145 세금과공과 413 390 감가상각비 2,018 1,985 광고선전비 1,213 2,316 경상개발비 3,527 3,479 운반보관비 2,638 3,578 용역비 856 1,335 지급수수료 5,575 3,923 대손상각비(충당금환입) 11 (232) 무형자산상각비 1,130 1,163 기타 2,948 4,092 합 계 50,818 58,197 24. 금융수익 및 금융비용 당분기와 전분기의 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기 전분기 금융수익 : 이자수익 3,577 2,253 배당금수익 129 116 외환차익 3,649 2,368 외화환산이익 4,396 1,841 파생상품거래이익 - 21,126 금융보증수익 272 1,872 합계 12,023 29,576 금융비용 : 이자비용 17,285 17,451 외환차손 3,136 1,173 외화환산손실 1,724 1,497 기타금융비용 - 344 합계 22,145 20,465 순금융수익(비용) (10,122) 9,111 25. 기타영업외수익 및 기타영업외비용당분기와 전분기의 기타영업외수익 및 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기 전분기 기타영업외수익 : 관계기업투자주식처분이익 - 434 유형자산처분이익 192 4 무형자산처분이익 6 497 장기투자증권평가이익 25 225 장기투자증권처분이익 - 222 기타 534 420 합계 757 1,802 기타영업외비용 : 기타의대손상각비 115 - 유형자산처분손실 1 218 유형자산손상차손 940 - 무형자산처분손실 - 1 투자부동산평가손실 3,461 3,394 기부금 2,155 2,024 기타 835 42 합계 7,507 5,679 순기타영업외수익(비용) (6,750) (3,877) 26. 법인세비용 법인세비용은 법인세부담액에서 전기 법인세와 관련되어 당분기에 인식한 조정사항,일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세변동액 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용 등을 조정하여 산출하였습니다. 한편, 평균유효세율(법인세비용÷법인세비용차감전순이익)은 당분기 및 전분기 법인세차감전순손실이 발생하여 계산하지 않았습니다. 27. 주당이익 (1) 기본주당이익1) 당분기와 전분기의 기본주당이익은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기 전분기 보통주 기본주당이익 190 1,640 구형우선주 기본주당이익(주1) 190 1,640 (주1) 이익배당 및 잔여재산분배에 대한 우선적 권리가 없는 등 기업회계기준서 제 1033호 '주당이익'에서 규정하는 보통주의 정의를 충족하는 우선주에 대하여 주당이익을 산출함. 2) 당분기와 전분기의 보통주 귀속 분기순이익은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기 전분기 분기순이익 3,386,406,383 29,198,619,160 차감: 신형우선주 귀속 분기순이익 (160,789,366) (1,386,374,501) 차감: 구형우선주 귀속 분기순이익 (652,958,055) (5,630,001,669) 보통주 귀속 분기순이익 2,572,658,962 22,182,242,990 3) 당분기와 전분기의 보통주 및 구형우선주의 가중평균유통주식수는 다음과 같습니다. (단위 : 주) 구분 당분기 전분기 보통주 구형우선주 보통주 구형우선주 기초유통주식수 13,522,969 3,432,220 13,522,969 3,432,220 가중평균유통주식수 13,522,969 3,432,220 13,522,969 3,432,220 (2) 희석주당손익1) 당분기와 전분기의 희석주당이익은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기 전분기 보통주 희석주당이익 190 1,640 구형우선주 희석주당이익 190 1,640 2) 당분기와 전분기의 보통주 귀속 희석순이익은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기 전분기 보통주 귀속 분기순손익 2,572,658,962 22,182,242,990 주식보상비용(법인세효과 차감후) - - 보통주 귀속 희석분기순손익 2,572,658,962 22,182,242,990 3) 당분기와 전분기 보통주의 가중평균희석주식수는 다음과 같습니다. (단위 : 주) 구분 당분기 전분기 가중평균유통주식수 13,522,969 13,522,969 주식선택권 행사 - - 가중평균희석주식수 13,522,969 13,522,969 4) 한편, 미래에 기본주당손익을 희석할 수 있는 잠재적 보통주는 반희석효과로 인하여 당분기와 전분기의 희석주당손익 계산시 고려하지 않았습니다. 5) 구형우선주는 잠재적 지분상품이 없으므로 기본주당손익과 희석주당손익이 동일합니다. (3) 우선주 배당조건 (단위 : 원, 주) 구분 액면가액 발행주식수 배당조건 구형우선주 5,000 3,996,462 보통주 현금배당+1% 신형우선주 5,000 893,038 연 2% 배당(액면기준),단 보통주의 배당률이 우선주의 배당률을 초과할 경우 그 초과분에 대하여 보통주와 동일한 비율로 참가 28. 우발부채와 약정사항 (1) 여신한도약정 당분기말 현재 여신한도약정의 내용은 다음과 같습니다. (외화단위: 천, 원화단위: 백만원) 구분 금융기관 한도액 운전자금대출한도 등 뉴스타에너빌제일차㈜ 등 KRW 846,000 외상매출채권담보대출한도 하나은행 등 KRW 5,400 시설자금대출한도 등 우리은행 등 KRW 58,600 USD 20,000 외화 L/C지급보증 등 한국산업은행 등 USD 67,206 기업어음 신영증권㈜ KRW 20,000 유동화채무 디페이제삼차㈜ KRW 173,360 합계 KRW 1,103,360 USD 87,206 (2) 차입약정 당사가 발행한 무보증공모사채의 사채모집계약서에는 당사의 연결재무제표 기준으로 부채비율 700%이하 유지, 자기자본의 500%이내 담보권 설정제한, 자산총액 100% 이내의 자산처분제한규정 등이 포함되어 있습니다. 따라서, 당사는 상기 규정이 위반되는 경우 기한의 이익을 상실할 수도 있습니다. 한편, 당사가 보유한 사채 중 상기 규정이 적용되어 발행된 사채는 당분기말 현재 297,000백만원입니다.당사가 중국은행 등으로부터 차입한 단기차입금 및 유동화채무 등 203,360백만원은 차입약정기간동안 당사의 신용등급이 BBB0이상을 유지하지 못할 시 기한의 이익을상실하는 약정을 포함하고 있습니다.당사가 뉴스타에너빌제일차㈜ 등으로부터 차입한 장기차입금 400,000백만원은 차입약정기간동안 당사의 신용등급이 BBB- 이상을 유지하지 못할 시 기한의 이익을 상실하는 약정을 포함하고 있습니다. 해당 차입금에는 당사가 보유중인 두산에너빌리티㈜ 보통주 37,180,000주가 담보로 제공되어 있으며, 약정 담보유지비율 미달 시추가로 담보를 제공하여야 합니다.(3) 매출채권 할인 등 당사의 유동화채무와 관련하여 금융상품의 제거 요건을 충족하지 못하여 당분기말 현재 재무상태표 상 인식하고 있는 매출채권 등의 장부금액은 30,906백만원(전기말: 29,770백만원)입니다(주석 13 참조). (4) 계류중인 소송사건당분기말 현재 당사는 4,400백만원 상당의 손해배상 청구를 받아 소송 진행 중에 있으며, 당분기말 현재 동 소송의 전망은 예측할 수 없습니다. 관련하여 재무상태표 상 충당부채 5,346백만원이 계상되어 있습니다. (5) 지급보증 당분기말 현재 당사가 제공한 지급보증은 다음과 같습니다. (외화단위: 천, 원화단위: 백만원) 피보증회사 지급보증액 보증내역 특수관계 두산로지스틱스솔루션㈜ KRW 40,000 금융보증 등 종속기업 EUR 10,000 Doosan Electro Materials (Changshu) Co., Ltd. USD 18,000 Doosan Electro-Materials Vietnam Company Limited USD 15,750 HyAxiom, Inc. KRW 291,125 USD 141,871 Doosan Energy Solutions America, Inc. USD 61,092 DESA Service, LLC USD 6,506 디페이제삼차㈜ KRW 173,360 합계 KRW 504,485 USD 243,219 EUR 10,000 상기 외, 2019년 중 인적분할에 따라 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할존속회사 (당사) 및 분할신설회사(두산퓨얼셀㈜ 및 솔루스첨단소재㈜)는 분할 전의 회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 또한, 2021년 중 물적분할에 따라 상법제530조의9 제1항에 의거 분할존속회사(당사)및 분할신설회사(두산산업차량㈜)는 분할 전의 회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 당분기말 현재 당사가 제공받은 지급보증은 다음과 같습니다. (원화단위: 백만원, 외화단위: 천) 보증회사 지급보증액 보증내역 서울보증보험 KRW 44,731 이행보증 자본재공제조합(주1) KRW 6,336 소프트웨어공제조합(주1) KRW 7,316 한국산업은행 USD 12,956 채무보증 등 우리은행 등 USD 26,332 외화 L/C 지급보증 합계 KRW 58,383 USD 39,288 (주1) 당분기말 현재 당사가 보유하고 있는 해당 조합의 지분이 담보로 제공되어 있습니다. (6) 주주간 계약 당사는 당분기말 현재 다음 종속기업의 주식 발행과 관련하여 투자자와 주주간 계약을 체결하고 있으며 주요 내역은 다음과 같습니다. 구분 두산로보틱스㈜ ㈜두산모빌리티이노베이션 발행주식 보통주 441,998주 전환상환우선주 279,670주 주식발행금액 40,000백만원 29,000백만원 투자자의 풋옵션 투자자는 특정한 사유 발생시 투자자가 보유하고 있는 보통주 전부 또는 일부에 대해 발행금액에 일정수준의 투자수익률을 더한 금액과 회계법인의 감정평가금액 중 큰 금액으로 당사에게 매수청구할수 있음. 투자자는 특정한 사유 발생시 투자자가 보유하고 있는 전환상환우선주 전부 또는 일부에 대해 발행금액에 일정수준의 투자수익률을 더한 금액과 회계법인의 감정평가금액 중 큰 금액으로 당사에게 매수청구할 수 있음. 투자자의 공동매도청구권(Tag-along) 당사가 보유한 두산로보틱스㈜ 주식의 과반수를 제3자에게 매도할 경우, 투자자는 보유중인 주식을 당사와 함께 공동매도할 수 있는 권리를 보유 당사가 보유한 ㈜두산모빌리티이노베이션 주식의 과반수를 제3자에게 매도할 경우, 투자자는 보유중인 주식을 당사와 함께 공동매도할 수 있는 권리를 보유 (8) 기타 약정사항1) 두산프라퍼티㈜는 2021년 1월 8일자로 ㈜분당두산타워위탁관리부동산투자회사에게 경기도 성남시 분당구 정자일로 155 소재 분당두산타워를 매각하는 계약을 체결하였으며, 동 일자로 당사는 두산에너빌리티㈜, 두산밥캣코리아㈜ 및 현대두산인프라코어㈜(구,두산인프라코어㈜)와 공동으로 분당두산타워의 매각 이후 5년간의 임대차계약을 체결하였습니다. 이에 따라 당사는 분당두산타워 내 일부분에 대한 책임임대차 의무를 부담하고 있으며, 특정 조건이 충족되지 않는 경우 본 건 임대차계약은 동일한 조건으로 5년간 1차례 연장됩니다. 한편, 전기 중 두산프라퍼티㈜는 ㈜두산큐벡스에 흡수합병 되어 소멸되었습니다.2) 당사는 상기 1)의 공동 임대차계약에 대해, 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'에 따라 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하는 공동영업으로 회계처리하고 있습니다. 당분기말 현재 당사의 참여지분율은 6.7%입니다. 3) 당사는 경기도 용인시 수지구 성복동 소재 두산기술원을 2019년 중 매각하였으 며, 매각 이후 5년간 책임임대차 의무를 부담하고 있습니다.4) 당사는 서울특별시 중구 장충단로 275 소재 두산타워를 2020년 중 매각하였으며,매각 이후 5년간 두산타워 내 오피스 및 상가 부분의 책임임대차 의무를 부담하고 있습니다. 한편 임대인이 임대차개시일로부터 4년이 되는 날부터 4년 6개월이 되는 날 전까지 당사에게 두산타워 내 오피스 또는 상가 부분에 대한 임대차 기간을 연장하겠다는 통지를 하는 경우, 당사가 부담하는 책임임대차 의무는 동일한 조건으로 5년간 1차례 연장됩니다.5) 당사는 Pangaea Ventures Fund IV, L.P. 등과 총 투자 약정액 USD 10,000천의 계약을 체결하고 있으며, 당분기말 현재 잔여 투자 약정금액은 USD 5,238천입니다.6) 당사는 당사가 보유 중인 충청남도 태안군 안면읍 중장리 소재 토지에 대한 임대차 계약을 체결하고 있습니다. 당사는 2022년 1월 25일자로 총 25년간(2047년 1월 25일까지)의 임대차기간에 대한 총 임대료인 90,000백만원을 임차인으로부터 수령 완료하였습니다. 해당 임대료는 임대차기간에 걸쳐 정액법(임대수익)으로 상각되며, 이와 관련하여 당분기말 현재 재무상태표 상 기타비유동부채(장기선수수익) 81,900백만원 및 기타유동부채(선수수익) 3,600백만원이 계상하고 있습니다. 한편, 해당 토지에는 지상권과 임차권이 설정되어 있습니다. 29. 담보제공자산 (1) 당분기말 현재 당사의 금융부채를 위하여 제공한 담보내역은 다음과 같습니다. (원화단위: 백만원, 외화단위: 천) 담보권자 담보제공자산 관련 계정과목 금융부채 담보설정액 한국산업은행 정기예금 및증평, 익산, 김천공장 등 장단기금융상품,유형자산 및종속기업투자 등 KRW 16,000 KRW 214,475 KRW - USD 48,993 ㈜우리은행 종속기업투자 KRW 29,000 KRW 41,039 뉴스타에너빌제일차㈜ 등 종속기업투자(주1) KRW 400,000 KRW 632,060 ㈜하나은행 등 정기예금 KRW 11,686 KRW 11,853 ㈜국민은행 김천공장 KRW - KRW 4,725 KRW - USD 9,437 (주1) 당분기말 현재 당사가 뉴스타에너빌제일차㈜ 등으로부터 차입한 차입금 400,000백만원에 대하여 약정 담보유지비율 미달 시 추가로 담보를 제공하여야 합니다(주석 28-(2) 참조).(2) 타인을 위하여 제공한 담보내역당분기말 현재 당사의 종속기업인 두산로보틱스㈜가 하나은행과 체결한 10,000백만원 규모의 대출약정을 위하여 당사가 보유 중인 두산에너빌리티㈜ 보통주 319,844주를 담보로 제공하고 있습니다. 당분기말 현재 해당 차입금 잔액은 10,000백만원입니다. 30. 특수관계자 거래(1) 주요 특수관계자 현황 구분 당분기말 전기말 비고 종속기업 두산에너빌리티와 그 종속기업 두산에너빌리티와 그 종속기업 (주1) 두산밥캣과 그 종속기업 두산밥캣과 그 종속기업 (주2) 두산산업차량과 그 종속기업 두산산업차량과 그 종속기업 - 오리콤과 그 종속기업 오리콤과 그 종속기업 - ㈜두산베어스 ㈜두산베어스 - 두산경영연구원㈜ 두산경영연구원㈜ - 두산로보틱스㈜와 그 종속기업 두산로보틱스㈜와 그 종속기업 - ㈜두산모빌리티이노베이션과 그 종속기업 ㈜두산모빌리티이노베이션과 그 종속기업 - 디페이제삼차㈜ 디페이제삼차㈜ - 두산제이부동산유동화전문유한회사 두산제이부동산유동화전문유한회사 - Doosan Digital Innovation America, LLC Doosan Digital Innovation America, LLC - Doosan Information & Communications Beijing Co., Ltd. Doosan Information & Communications Beijing Co., Ltd. - Doosan Digital Innovation Europe Limited Doosan Digital Innovation Europe Limited - Doosan (Hong Kong) Ltd.와 그 종속기업 Doosan (Hong Kong) Ltd.와 그 종속기업 - Doosan Electro-Materials Singapore Pte. Ltd. Doosan Electro-Materials Singapore Pte. Ltd. - Doosan Shanghai Chemical Materials Co., Ltd. Doosan Shanghai Chemical Materials Co., Ltd. - Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd. Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd. - Doosan Electro-Materials America, LLC Doosan Electro-Materials America, LLC - Doosan Electro-Materials Vietnam Company Limited Doosan Electro-Materials Vietnam Company Limited - HyAxiom, Inc.와 그 종속기업 HyAxiom, Inc.와 그 종속기업 - Doosan Energy Solutions America, Inc.와 그 종속기업 Doosan Energy Solutions America, Inc.와 그 종속기업 - 두산로지스틱스솔루션㈜ 두산로지스틱스솔루션㈜ - 두산인베스트먼트㈜와 그 종속기업 두산인베스트먼트㈜와 그 종속기업 - 관계기업 케이디디아이코리아㈜ 케이디디아이코리아㈜ - PT. SEGARA AKASA PT. SEGARA AKASA - 마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제98호 마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제98호 - SiO2 Medical Products, Inc. SiO2 Medical Products, Inc. - Versogen, Inc. Versogen, Inc. - 티티씨하우스㈜ 티티씨하우스㈜ - 공동기업 Sichuan Kelun-Doosan Biotechnology Company Limited Sichuan Kelun-Doosan Biotechnology Company Limited - 기타특수관계자 두산건설과 그 종속기업 두산건설과 그 종속기업 - ㈜분당두산타워위탁관리부동산투자회사 ㈜분당두산타워위탁관리부동산투자회사 (주3) 두산연강재단 두산연강재단 (주3) ㈜원상 ㈜원상 (주3) 중앙대학교 등 중앙대학교 등 (주3) (주1) 두산밥캣과 그 종속기업이 제외되어 있습니다.(주2) 두산산업차량과 그 종속기업이 제외되어 있습니다.(주3) 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른동일한 대규모기업집단 소속회사가 포함되어 있습니다.(2) 당분기와 전분기의 특수관계자와의 매출, 매입 등 거래내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기 전분기 매출 기타수익 기타(자산매각 등) 매입 기타비용 기타(자산매입 등) 매출 기타수익 기타(자산매각 등) 매입 기타비용 기타(자산매입 등) 종속기업 두산에너빌리티와 그 종속기업 32,501 - - 1,836 999 - 26,887 1,632 - 1,475 887 1 두산밥캣과 그 종속기업 1,429 - - 211 602 - 1,071 - - 206 594 263 두산산업차량과 그 종속기업 5,088 - - - - - 3,804 22 - - - - 기타 31,905 809 2,278 6,577 1,700 294 47,320 662 70 1,269 4,339 - 소계 70,923 809 2,278 8,624 3,301 294 79,082 2,316 70 2,950 5,820 264 관계기업 - - - 24 3,011 - 1 - - 15 3,292 - 기타특수관계자 181 4 - 131 3,466 167 2,551 - - 118 2,607 576 합계 71,104 813 2,278 8,779 9,778 461 81,634 2,316 70 3,083 11,719 840 (3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권, 채무내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기말 전기말 매출채권 기타채권 매입채무 기타채무 리스부채 유동화채무 매출채권 기타채권 매입채무 기타채무 리스부채 유동화채무 종속기업 두산에너빌리티와 그 종속기업 23,853 4,187 285 1,088 - - 22,878 4,200 134 1,243 - - 두산밥캣과 그 종속기업 1,182 2,833 193 596 2,625 - 589 2,833 - 550 3,207 - 두산산업차량과 그 종속기업 2,648 32 16 856 - - 2,716 202 - 853 - - 기타 44,540 23,896 2,903 4,545 - 173,360 52,505 20,966 1,673 3,039 - 197,000 소계 72,223 30,948 3,397 7,085 2,625 173,360 78,688 28,201 1,807 5,685 3,207 197,000 관계기업 - 32,200 14 3,032 210,464 - - 32,200 - 3,034 215,713 - 공동기업 - - - - - - - 1,245 - - - - 기타특수관계자 1,553 7,692 1,334 99 12,364 - 2,958 7,692 5 286 12,546 - 합계 73,776 70,840 4,745 10,216 225,453 173,360 81,646 69,338 1,812 9,005 231,466 197,000 (4) 당분기와 전분기의 특수관계자와의 자금 및 지분거래 등은 다음과 같습니다.1) 당분기 (단위 : 백만원) 구분 차입 리스부채 출자 등 배당 대여 차입 상환 증가 감소 수취 제공 수익(주1) 지급 대여 회수 종속기업 두산에너빌리티와 그 종속기업 - - - - - - - - - - 두산밥캣과 그 종속기업 - - - 624 - - - - - - 기타 - 23,640 - - - - 13,135 - - - 소계 - 23,640 - 624 - - 13,135 - - - 관계기업 - - - 8,261 - - 595 - - - 공동기업 - - - - - - 1,323 - - - 기타특수관계자 - - 162 530 - - - - - - 합계 - 23,640 162 9,415 - - 15,053 - - - (주1) 영업수익에 포함되어 있습니다. 2) 전분기 (단위 : 백만원) 구분 차입 리스부채 출자 등 배당 대여 차입 상환 증가 감소 수취 제공(주1) 수익(주2) 지급 대여 회수 종속기업 두산에너빌리티와 그 종속기업 - - - - - 252,375 - - - - 두산밥캣과 그 종속기업 - - 262 612 - - - - - - 기타 197,000 82,500 - - - 55,677 1,604 - - - 소계 197,000 82,500 262 612 - 308,052 1,604 - - - 관계기업 - - - 8,155 - (50,000) 595 - - - 기타특수관계자 - - - 522 - - - - - - 합계 197,000 82,500 262 9,289 - 258,052 2,199 - - - (주1) 당사가 보유 중인 마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제98호의 수익증권 중 일부를 두산인베스트먼트㈜에 현물출자한 거래를 포함하고 있습니다.(주2) 영업수익에 포함되어 있습니다. (5) 당분기말 현재 당사는 특수관계자를 위하여 지급보증 등을 제공하고 있습니다(주석 28 참조). (6) 당사는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원 및 각 사업부문장 등을 경영진으로 판단하였으며, 당분기와 전분기의주요 경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기 전분기 종업원급여 6,928 7,282 퇴직급여 1,430 446 주식기준보상 1,494 734 합계 9,852 8,462 31. 현금흐름표 (1) 당분기와 전분기의 영업활동에서 창출된 현금은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기 전분기 조정액 : 현금유출 없는 비용 등의 가산 32,706 29,490 이자비용 17,285 17,451 법인세비용(수익) (6,224) (6,450) 외화환산손실 1,724 1,497 기타금융비용 - 344 감가상각비 8,448 8,420 무형자산상각비 1,485 1,548 유형자산처분손실 1 218 무형자산처분손실 - 1 유형자산손상차손 940 - 투자부동산평가손실 3,461 3,394 퇴직급여 4,096 3,750 대손상각비(충당금환입) 11 (232) 기타의대손상각비 115 - 재고자산평가손실(충당금환입) (128) (1,224) 판매보증충당부채전입액 - 39 주식보상비용 1,492 734 현금유입 없는 수익 등의 차감 (22,541) (30,796) 이자수익 3,577 2,253 배당금수익 13,858 2,315 외화환산이익 4,396 1,841 파생상품거래이익 - 21,126 장기투자증권평가이익 25 225 장기투자증권처분이익 - 222 유형자산처분이익 192 4 무형자산처분이익 6 497 관계기업투자주식처분이익 - 434 충당부채환입액 213 - 금융보증수익 272 1,872 기타 2 7 합계 10,165 (1,306) 구분 당분기 전분기 영업활동 관련 자산ㆍ부채의 변동 : 매출채권의 증감 12,101 (25,578) 기타채권의 증감 1,277 3,033 재고자산의 증감 (8,007) (28,097) 기타유동자산의 증감 (190) 10,865 장기기타채권의 증감 53 (867) 매입채무의 증감 1,320 39,746 기타채무의 증감 (41,849) (31,226) 충당부채의 증감 51 - 기타유동부채의 증감 (2,157) (7,387) 장기기타채무의 증감 (1,035) 85,402 퇴직금 지급액 (752) (879) 순확정급여부채의 계열회사 전출입액 3 38 합계 (39,185) 45,050 (2) 당분기와 전분기의 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기 전분기 건설중인자산의 본계정 대체 28,186 2,803 사채의 유동성 대체 104,824 - 장기유동화채무의 유동성 대체 21,698 23,538 리스부채의 유동성 대체 7,893 7,009 이익잉여금의 미지급배당금 대체 35,772 35,772 현물출자 - 50,577 (3) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당분기 (단위 : 백만원) 구 분 기초 재무활동현금흐름 유동성대체 기타 기말 단기차입금 175,000 111,000 - - 286,000 유동성사채 153,836 - 104,824 130 258,790 유동성장기유동화채무 88,380 (23,754) 21,698 38 86,362 유동리스부채 28,196 (7,139) 7,893 (27) 28,923 장기차입금 418,301 - - 313 418,614 사채 177,635 - (104,824) 26 72,837 장기유동화채무 108,020 - (21,698) 40 86,362 비유동리스부채 210,314 - (7,893) 1,331 203,752 합 계 1,359,682 80,107 - 1,851 1,441,640 2) 전분기 (단위 : 백만원) 구 분 기초 재무활동현금흐름 유동성대체 기타 기말 단기차입금 668,399 (123,399) - - 545,000 유동성사채 264,512 (75,000) - 152 189,664 유동성장기유동화채무 65,738 (66,103) 23,538 370 23,543 유동리스부채 27,412 (6,887) 7,009 (37) 27,497 사채 291,197 109,555 - 159 400,911 장기유동화채무 16,435 179,708 (23,538) 43 172,648 비유동리스부채 234,720 - (7,009) 551 228,262 합 계 1,568,413 17,874 - 1,238 1,587,525 32. 코로나19 영향의 불확실성 코로나19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방 및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전 세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다.또한 코로나19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다. 당사는 다양한 산업재의 제조 및 판매업 등을 영위하고 있습니다. 코로나19의 영향을 받는 항목은 주로 매출채권의 회수가능성(주석 5 참조), 재고자산, 유ㆍ무형자산및 투자부동산의 손상(주석 6, 주석 10, 주석 11 및 주석 12 참조), 충당부채의 인식 등 입니다. 당사는 코로나19가 회사에 미치는 영향을 합리적으로 추정하여 재무제표를 작성하였습니다. 그러나, 코로나19 상황에서 코로나19의 종식시점 및 코로나19가당사에 미치는 영향의 추정에 중요한 불확실성이 존재합니다. 6. 배당에 관한 사항 당사는 정관에 따라 이사회 및 주주총회 승인을 통하여 배당을 실시하고 있습니다.당사는 상법에 따라 계산된 배당가능이익 범위 내에서 당사의 주주가치 및 기업가치 제고를 중심으로 당사의 실적, 배당수익률 및 배당성향 등을 종합적으로 고려하여 배당을 결정하고 있습니다. 향후에도 당사는 배당을 통한 주주환원 정책을 지속할 수 있도록 노력할 것입니다.당사의 정관은 배당과 관련하여 아래와 같이 규정하고 있습니다. 제10조(동등배당)이 회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계 없이 모두 동등하게 배당한다.제43조(이익금의 처분)이 회사는 매 사업년도말의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다. 1. 이익준비금 2. 기타의 법정적립금 3. 배당금 4. 임의적립금 5. 기타의 이익잉여금 처분액 제44조(이익배당)① 이익배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 이 회사가 종류주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류 또는 같은 종류의 주식(제7조의3의 전환주식, 제7조의4의 상환주식을 포함한다)으로 할 수 있다.③ 이 회사는 이사회 결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.제44조의3(분기배당)① 이 회사는 사업년도 개시일부터 3월, 6월 및 9월 말일 현재의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전으로 한다.② 제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 각 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순재산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본금의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금 5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금 6. 당해 사업년도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액④ (삭제)제45조(배당금 지급청구권의 소멸시효)① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다. 가. 주요배당지표 구 분 주식의 종류 당기 전기 전전기 제87기 1분기 제86기 제85기 주당액면가액(원) 5,000 5,000 5,000 (연결)당기순이익(백만원) -38,677 -696,399 203,909 (별도)당기순이익(백만원) 3,386 175,466 410,822 (연결)주당순이익(원) -2,173 -39,132 11,890 현금배당금총액(백만원) - 35,772 35,772 주식배당금총액(백만원) - - - (연결)현금배당성향(%) - - 16.89 현금배당수익률(%) 보통주식 - 2.37 1.71 종류주식 - 4.14 2.54 주식배당수익률(%) 보통주식 - - - 종류주식 - - - 주당 현금배당금(원) 보통주식 - 2,000 2,000 종류주식 - 2,050 2,050 주당 주식배당(주) 보통주식 - - - 종류주식 - - - ※ (연결)당기순이익, (연결)현금배당성향은 K-IFRS 연결재무제표 지배기업 소유주지분 당기순이익 기준임※ (연결)주당순이익은 연결기준 보통주 기본 주당순이익임※ 상기 현금배당수익률(%)은 배당기준일 2매매거래일 전부터 과거 1주일간의 거래소시장에서 형성된 최종가격의 산술평균가격에 대한 1주당 배당금의 백분율을 소수점 이하 둘째자리까지 기재함※ 실제 배당의 재원은 별도재무제표 기준 당기순이익임 - 제86기 별도 당기순이익/주당순이익 : 175,466백만원/9,848원 - 제85기 별도 당기순이익/주당순이익 : 410,822백만원/23,070원 ※ 상기 '종류주식'은 두산우(1우선주)이며, 두산2우B(2우선주)의 1주당 배당금은 제86기 2,000원(배당수익률 2.5%), 제85기 2,000원(배당수익률 1.93%), 제84기 2,000원(배당수익률 2.94%)임 나. 과거 배당 이력 (단위: 회, %) 연속 배당횟수 평균 배당수익률 분기(중간)배당 결산배당 최근 3년간 최근 5년간 0 15 2.58 3.91 ※ 상기 평균 배당수익률은 보통주식 기준이며, 최근 3사업연도(2020년~2022년) 및 최근 5사업연도(2018년~2022년) 배당에 대한 배당수익률의 단순 평균값임 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 [지분증권의 발행 등과 관련된 사항] 가. 증자(감자)현황 (기준일 : 2023년 07월 14일 ) (단위 : 원, 주) 주식발행(감소)일자 발행(감소)형태 발행(감소)한 주식의 내용 종류 수량 주당액면가액 주당발행(감소)가액 비고 - - - - - - - 나. 미상환 전환사채 발행현황 - 해당사항 없음 다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황 - 해당사항 없음 라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황 - 해당사항 없음 [채무증권의 발행 등과 관련된 사항] 가. 연결 기준(1) 채무증권 발행실적 (연결 기준) (기준일 : 2023년 07월 14일 ) (단위 : 백만원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면(전자등록)총액 이자율 평가등급(평가기관) 만기일 상환여부 주관회사 두산에너빌리티 회사채 사모 2023.01.31 15,000 6.300 - (주1) 2024년 07월 31일 미상환 신영증권 두산에너빌리티 회사채 사모 2023.02.24 18,000 6.500 - (주1) 2025년 02월 24일 미상환 신영증권, 한국투자증권 두산에너빌리티 회사채 사모 2023.03.28 24,000 6.500 - (주1) 2025년 03월 28일 미상환 신영증권 두산 회사채 사모 2023.05.24 50,000 6.120 - (주1) 2025년 05월 23일 미상환 DB금융투자 두산퓨얼셀 회사채 공모 2023.06.28 19,000 6.283 BBB(한신평, 나이스) 2024년 12월 27일 미상환 KB증권, 키움증권, 한국투자증권 두산퓨얼셀 회사채 공모 2023.06.28 61,000 6.465 BBB(한신평, 나이스) 2025년 06월 27일 미상환 KB증권, 키움증권, 한국투자증권 합 계 - - - 187,000 - - - - - (주1) 해당 채무증권은 평가 의무가 없어 등급평가 미수행 (2) 기업어음증권 등 미상환 잔액 (연결 기준)1) 기업어음증권 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 07월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 10,000 - - - - - - - 10,000 합계 10,000 - - - - - - - 10,000 2) 단기사채 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 07월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - 1,200,000 1,200,000 합계 - - - - - - 1,200,000 1,200,000 3) 회사채 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 07월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 618,840 303,000 - - - - - 921,840 사모 165,000 107,000 10,000 - - - - 282,000 합계 783,840 410,000 10,000 - - - - 1,203,840 4) 신종자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 07월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과15년이하 15년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 5) 조건부자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 07월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - - 사모 - - - - - 29,000 - - - 29,000 합계 - - - - - 29,000 - - - 29,000 (3) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 【㈜두산】 (작성기준일 : 2023년 07월 14일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리계약체결일 사채관리회사 두산 306-2회 2021.07.06 2024.07.05 33,000 2021.06.24 신한금융투자 대기업금융부 (이행현황기준일 : 2022년 12월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 700% 이하 (연결) 이행현황 준수(155.54%) 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 이하 (연결) 이행현황 준수(78.20%) 자산처분 제한현황 계약내용 자산총계 100% 미만 (연결) 이행현황 준수(728억원 / 0.28%) 지배구조변경 제한현황 계약내용 상호출자제한/최대주주변경 이행현황 준수(변동사항없음) 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2023-04-19 (작성기준일 2023년 07월 14일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리계약체결일 사채관리회사 두산 307-1회 2022.01.24 2024.01.24 70,000 2022.01.12 신한금융투자 대기업금융부 (이행현황기준일 : 2022년 12월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 700% 이하 (연결) 이행현황 준수(155.54%) 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 이하 (연결) 이행현황 준수(78.20%) 자산처분 제한현황 계약내용 자산총계 100% 미만 (연결) 이행현황 준수(728억원 / 0.28%) 지배구조변경 제한현황 계약내용 상호출자제한/최대주주변경 이행현황 준수(변동사항없음) 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2023-04-19 (작성기준일 : 2023년 07월 14일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리계약체결일 사채관리회사 두산 307-2회 2022.01.24 2025.01.24 40,000 2022.01.12 신한금융투자 대기업금융부 (이행현황기준일 : 2022년 12월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 700% 이하 (연결) 이행현황 준수(155.54%) 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 이하 (연결) 이행현황 준수(78.20%) 자산처분 제한현황 계약내용 자산총계 100% 미만 (연결) 이행현황 준수(728억원 / 0.28%) 지배구조변경 제한현황 계약내용 상호출자제한/최대주주변경 이행현황 준수(변동사항없음) 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2023-04-19 【두산에너빌리티㈜】 (작성기준일 : 2023년 07월 14일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리계약체결일 사채관리회사 두산에너빌리티 제73회 무보증 공모사채 2022.05.30 2024.05.30 80,000 2022.05.18 신영증권 (이행현황기준일 : 2022년 12월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 700% 이하 이행현황 이행(별도 재무제표 기준, 117.7%) 담보권설정 제한현황 계약내용 지급보증/ 담보권 설정 제한 36조원 이하 등 이행현황 이행 (별도 재무제표 기준, 4,334,864백만원) 자산처분 제한현황 계약내용 자산의 처분제한 자산총계의 100% 이하 등 이행현황 이행 (별도 재무제표 기준, 0.03%) 지배구조변경 제한현황 계약내용 해당없음 이행현황 해당없음 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2023-03-29 (작성기준일 : 2023년 07월 14일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리계약체결일 사채관리회사 두산에너빌리티 제74회 무보증 공모사채 2022.09.29 2024.09.27 80,000 2022.09.19 유진투자증권 (이행현황기준일 : 2022년 12월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 700% 이하 이행현황 이행(별도 재무제표 기준, 117.7%) 담보권설정 제한현황 계약내용 지급보증/ 담보권 설정 제한 36조원 이하 등 이행현황 이행 (별도 재무제표 기준, 4,334,864백만원) 자산처분 제한현황 계약내용 자산의 처분제한 자산총계의 100% 이하 등 이행현황 이행 (별도 재무제표 기준, 0.03%) 지배구조변경 제한현황 계약내용 해당없음 이행현황 해당없음 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2023-03-29 【두산퓨얼셀㈜】 (작성기준일 : 2023년 07월 14일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리계약체결일 사채관리회사 두산퓨얼셀제2회 무보증사채 (녹색채권) 2021.09.16 2023.09.15 75,000 2021.09.06 DB금융투자 (이행현황기준일 : 2022년 12월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 700% 이하 (별도) 이행현황 준수(96.33%) 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 이하 (별도) 이행현황 준수(14.60%) 자산처분 제한현황 계약내용 자산총계 100% 미만 (별도) 이행현황 준수(0.03%) 지배구조변경 제한현황 계약내용 상호출자제한/최대주주변경 이행현황 준수(변경사항 없음) 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2023.03.28 (작성기준일 : 2023년 07월 14일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리계약체결일 사채관리회사 두산퓨얼셀제3회 무보증사채 2022.08.09 2024.08.09 70,000 2022.07.28 DB금융투자 (이행현황기준일 : 2022년 12월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 700% 이하 (별도) 이행현황 준수(96.33%) 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 이하 (별도) 이행현황 준수(14.60%) 자산처분 제한현황 계약내용 자산총계 100% 미만 (별도) 이행현황 준수(0.03%) 지배구조변경 제한현황 계약내용 상호출자제한/최대주주변경 이행현황 준수(변경사항 없음) 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2023.03.28 (작성기준일 : 2023년 07월 14일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리계약체결일 사채관리회사 두산퓨얼셀제7-1회무보증사채 2023.06.28 2024.12.27 19,000 2023.06.16 DB금융투자 (이행현황기준일 : 2022년 12월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 700% 이하 (별도) 이행현황 준수(96.33%) 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 이하 (별도) 이행현황 준수(14.60%) 자산처분 제한현황 계약내용 자산총계 100% 미만 (별도) 이행현황 준수(0.03%) 지배구조변경 제한현황 계약내용 상호출자제한/최대주주변경 이행현황 준수(변경사항 없음) 이행상황보고서 제출현황 이행현황 - (작성기준일 : 2023년 07월 14일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리계약체결일 사채관리회사 두산퓨얼셀제7-2회무보증사채 2023.06.28 2025.06.27 61,000 2023.06.16 DB금융투자 (이행현황기준일 : 2022년 12월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 700% 이하 (별도) 이행현황 준수(96.33%) 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 이하 (별도) 이행현황 준수(14.60%) 자산처분 제한현황 계약내용 자산총계 100% 미만 (별도) 이행현황 준수(0.03%) 지배구조변경 제한현황 계약내용 상호출자제한/최대주주변경 이행현황 준수(변경사항 없음) 이행상황보고서 제출현황 이행현황 - 나. 별도 기준(1) 채무증권 발행실적 (별도 기준) (기준일 : 2023년 07월 14일 ) (단위 : 백만원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면(전자등록)총액 이자율 평가등급(평가기관) 만기일 상환여부 주관회사 두산 회사채 사모 2023.05.24 50,000 6.12 - (주1) 2025년 05월 23일 미상환 DB금융투자 합 계 - - - 50,000 - - - - - (주1) 해당 채무증권은 평가 의무가 없어 등급평가 미수행 (2) 기업어음증권 등 미상환 잔액(별도 기준) 1) 기업어음증권 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 7월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 10,000 - - - - - - - 10,000 합계 10,000 - - - - - - - 10,000 2) 단기사채 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 7월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - 200,000 200,000 합계 - - - - - - 200,000 200,000 3) 회사채 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 7월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 70,000 73,000 - - - - - 143,000 사모 35,000 50,000 - - - - - 85,000 합계 105,000 123,000 - - - - - 228,000 4) 신종자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 7월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과15년이하 15년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 5) 조건부자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 7월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - - (3) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 【㈜두산】 (작성기준일 : 2023년 07월 14일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리계약체결일 사채관리회사 두산 306-2회 2021.07.06 2024.07.05 33,000 2021.06.24 신한금융투자 대기업금융부 (이행현황기준일 : 2022년 12월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 700% 이하 (연결) 이행현황 준수(155.54%) 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 이하 (연결) 이행현황 준수(78.20%) 자산처분 제한현황 계약내용 자산총계 100% 미만 (연결) 이행현황 준수(728억원 / 0.28%) 지배구조변경 제한현황 계약내용 상호출자제한/최대주주변경 이행현황 준수(변동사항없음) 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2023-04-19 (작성기준일 2023년 07월 14일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리계약체결일 사채관리회사 두산 307-1회 2022.01.24 2024.01.24 70,000 2022.01.12 신한금융투자 대기업금융부 (이행현황기준일 : 2022년 12월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 700% 이하 (연결) 이행현황 준수(155.54%) 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 이하 (연결) 이행현황 준수(78.20%) 자산처분 제한현황 계약내용 자산총계 100% 미만 (연결) 이행현황 준수(728억원 / 0.28%) 지배구조변경 제한현황 계약내용 상호출자제한/최대주주변경 이행현황 준수(변동사항없음) 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2023-04-19 (작성기준일 : 2023년 07월 14일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리계약체결일 사채관리회사 두산 307-2회 2022.01.24 2025.01.24 40,000 2022.01.12 신한금융투자 대기업금융부 (이행현황기준일 : 2022년 12월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 700% 이하 (연결) 이행현황 준수(155.54%) 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 이하 (연결) 이행현황 준수(78.20%) 자산처분 제한현황 계약내용 자산총계 100% 미만 (연결) 이행현황 준수(728억원 / 0.28%) 지배구조변경 제한현황 계약내용 상호출자제한/최대주주변경 이행현황 준수(변동사항없음) 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2023-04-19 다. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행- 해당사항 없습니다. 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 가. 공모자금의 사용내역 (기준일 : 2023년 07월 14일 ) (단위 : 백만원) 구 분 회차 납입일 증권신고서 등의 자금사용 계획 실제 자금사용 내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 회사채 306-2 2021년 07월 06일 채무상환자금 33,000 채무상환자금 33,000 - 회사채 307-1 2022년 01월 24일 채무상환자금 70,000 채무상환자금 70,000 - 회사채 307-2 2022년 01월 24일 채무상환자금 40,000 채무상환자금 40,000 - 나. 사모자금의 사용내역 (기준일 : 2023년 07월 14일 ) (단위 : 백만원) 구 분 회차 납입일 주요사항보고서의 자금사용 계획 실제 자금사용 내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 사모사채 304 2021년 01월 14일 채무상환 및 운영자금 35,000 채무상환 및 운영자금 35,000 - 사모사채 308 2023년 05월 24일 채무상환 및 운영자금 50,000 채무상환 자금 50,000 - 8. 기타 재무에 관한 사항 가. 재무제표 재작성 등 유의사항 (1) - ① 제ㆍ개정된 기준서의 적용 중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2023년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2022년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 연결기업은 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다. 여러 개정사항과 해석서가 2023년부터 최초 적용되며, 연결기업의 중간연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'이 개정사항은 인식과 측정, 표시와 공시를 포함하여 보험계약에 대한 포괄적인 새로운 회계 기준을 제공합니다. 기업회계기준서 제1117호는 2005년에 발표된 기업회계기준서 제1104호를 대체합니다. 이 기준서는 보험계약을 발행한 기업의 유형과 관계없이 모든 유형의 보험계약(예: 생명보험, 손해보험, 원수보험계약 및 재보험계약)에 적용되며, 특정 보증과 재량적 참가 특성이 있는 투자계약에도 적용됩니다. 적용범위에서 제외되는 계약은 매우 적을 것입니다. 이 기준서의 전반적인 목적은 보험자에 대하여 더욱 유용하고 일관된 보험계약에 관한 회계모형을 제공하는 것입니다. 대체로 각 국가의 기존 회계정책에 기초하는 기업회계기준서 제1104호의 요구사항과 달리, 이 기준서는 보험계약에 대한 포괄적인 모형을 제시합니다. 이 기준서는 일반모형에 기초하며, 다음의 사항이 추가됩니다. ㆍ 직접 참가 특성이 있는 계약에 대한 특수한 적용 (변동수수료접근법) ㆍ 주로 보장기간이 단기인 계약에 대한 간편법 (보험료배분접근법) 동 개정사항이 연결기업의 중간연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 회계추정치의 정의 이 개정사항은 회계추정치의 변경, 회계정책의 변경과 회계 오류수정을 명확히 구분하고 있습니다. 또한 개정 기준서는 기업이 회계추정치를 개발하기 위해 측정기법과 투입변수를 사용하는 방법을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 연결기업의 중간연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 회계정책 공시 이 개정사항은 연결기업의 회계정책 공시를 더 효과적으로 할 수 있도록 하는 요구사항과지침을 제공합니다. 기준서 제1001호는 연결기업의 유의적인 회계정책을 공시하도록 요구합니다. 개정사항은 '유의적인' 회계정책을 '중요한' 회계정책으로 변경하고, 중요한 회계정책 정보에 대한 설명을 추가하였습니다. 이는 연결기업이 회계정책 공시에 대하여 결정할 때, 보다 유용한 회계정책 정보를 제공할 수 있도록 합니다.동 개정사항이 연결기업의 중간연결재무제표에 미치는 영향은 없으나, 연결기업은 연차연결재무제표에 중요한 회계정책 정보 공시를 검토하고 있습니다. - 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일 거래에서 자산과 부채가 동시에 생기는 경우의 이연법인세이 개정사항은 기업회계기준서 제1012호에 따른 최초 인식예외의 적용범위를 축소하여 동일한 금액으로 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이가 생기는 거래에 적용하지 않도록 하였습니다. 동 개정사항이 연결기업의 중간연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. -중요한 회계추정 및 판단연결기업의 경영진은 연결재무제표 작성 시 보고기간말 현재 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다.분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기연결재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다. (1) - ② 연결재무제표의 재작성 미국 소재 종속기업인 HyAxiom Inc.의 2021년 재무제표에 대한 미국 소재 회계법인의 외부감사 결과, 오류가 존재함을 당기 중 발견하였습니다. 이에 따라, 비교표시된 2021년 연결재무제표는 이러한 사항을 반영하여 소급 수정되었습니다. 오류수정의 영향을 받는 전기 연결재무제표의 각 항목별 수정금액은 다음과 같습니다. (1) 연결재무상태표 (단위 : 백만원) 구 분 제 85기(2021년) 기말 제 85기(2021년) 기초 수정 전 수정금액 수정 후 수정 전 수정금액 수정 후 Ⅰ. 유동자산 9,895,282 (18,134) 9,877,148 12,598,324 (10,259) 12,588,065 현금및현금성자산 2,235,362 (257) 2,235,105 2,707,379 575 2,707,954 단기금융상품 1,063,279 368 1,063,647 438,760 (1,074) 437,686 단기투자증권 197,304 (107) 197,197 608,639 1,707 610,346 매출채권 1,200,207 (39,772) 1,160,435 2,255,531 (14,200) 2,241,331 기타채권 299,132 (20) 299,112 469,129 - 469,129 재고자산 2,027,874 21,512 2,049,386 2,421,952 163 2,422,115 기타유동자산 821,600 142 821,742 857,251 2,570 859,821 이외자산 2,050,524 - 2,050,524 2,839,683 - 2,839,683 Ⅱ. 비유동자산 16,114,570 (45,893) 16,068,677 17,602,679 (19,067) 17,583,612 유형자산 5,963,449 (16,187) 5,947,262 6,983,728 1,931 6,985,659 무형자산 7,611,459 (29,707) 7,581,752 8,240,368 (21,248) 8,219,120 보증금 394,833 (32) 394,801 495,024 - 495,024 기타비유동자산 41,519 33 41,552 56,057 250 56,307 이외자산 2,103,310 - 2,103,310 1,827,502 - 1,827,502 자산총계 26,009,852 (64,027) 25,945,825 30,201,003 (29,326) 30,171,677 Ⅰ. 유동부채 12,006,449 2,923 12,009,372 15,808,245 (42,472) 15,765,773 매입채무 2,029,123 5,460 2,034,583 2,404,379 5,877 2,410,256 기타채무 817,708 (16,013) 801,695 1,142,632 342 1,142,974 단기차입금 4,725,061 - 4,725,061 6,295,838 (54,944) 6,240,894 충당부채 328,911 - 328,911 536,918 (392) 536,526 기타유동부채 444,985 13,476 458,461 657,600 6,645 664,245 기타부채 3,660,661 - 3,660,661 4,770,878 - 4,770,878 Ⅱ. 비유동부채 5,506,350 19,985 5,526,335 6,627,187 82,199 6,709,386 장기차입금 1,520,834 - 1,520,834 1,195,458 54,944 1,250,402 장기기타채무 676,529 10,219 686,748 656,285 21,824 678,109 충당부채 316,311 9,766 326,077 383,921 (4,118) 379,803 기타비유동부채 140,304 - 140,304 128,046 9,549 137,595 기타부채 2,852,372 - 2,852,372 4,263,477 - 4,263,477 부채총계 17,512,799 22,907 17,535,706 22,435,432 39,727 22,475,159 Ⅰ. 지배기업 소유주지분 2,165,077 (86,934) 2,078,143 1,659,673 (69,053) 1,590,620 자본금 123,738 - 123,738 123,738 - 123,738 자본잉여금 1,237,399 - 1,237,399 1,090,774 - 1,090,774 기타자본항목 (1,196,429) - (1,196,429) (1,194,599) - (1,194,599) 기타포괄손익누계액 532,229 (2,073) 530,156 480,451 7,893 488,344 이익잉여금 1,468,140 (84,861) 1,383,279 1,159,309 (76,946) 1,082,363 Ⅱ. 비지배지분 6,331,976 - 6,331,976 6,105,898 - 6,105,898 자본총계 8,497,053 (86,934) 8,410,119 7,765,571 (69,053) 7,696,518 부채와 자본총계 26,009,852 (64,027) 25,945,825 30,201,003 (29,326) 30,171,677 (2) 연결포괄손익계산서 (단위 : 백만원) 구 분 제 85기(2021년) 수정 전 중단영업(주1) 수정금액 수정 후 매출액 13,204,154 (287,366) (65,302) 12,851,486 매출원가 10,961,687 (261,382) (55,736) 10,644,569 매출총이익 2,242,467 (25,984) (9,566) 2,206,917 판매비와관리비 1,296,536 (14,953) 4,277 1,285,860 영업이익(손실) 945,931 (11,031) (13,843) 921,057 금융수익 762,619 (14,968) 1,645 749,296 금융비용 1,090,779 (17,845) (3,547) 1,069,387 기타영업외수익 152,694 (341) (66) 152,287 기타영업외비용 164,225 (406) - 163,819 지분법적용투자손익 4,122 (687) - 3,435 법인세비용차감전순이익(손실) 610,362 (8,776) (8,717) 592,869 법인세비용 249,553 (1,396) (802) 247,355 계속영업이익(손실) 360,809 (7,380) (7,915) 345,514 기타포괄손익 625,796 - (9,965) 615,831 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목: 321,411 - - 321,411 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목: 304,385 - (9,965) 294,420 해외사업환산손익 294,210 - (9,965) 284,245 총포괄이익(손실) 1,282,527 (7,314) (10,567) 1,264,646 지배기업 소유주지분 374,153 - (17,881) 356,272 비지배지분 908,374 - - 908,374 (주1) 연결기업은 당기 중 두산메카텍㈜의 매각계획을 확정하고 2022년 9월 15일자로 매각절차를 완료함에 따라 중단사업에 대한 중단 손익효과를 소급 수정하였습니다 ( III. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 37 참조). (3) 연결자본변동표 오류수정의 영향을 받는 전기 연결자본변동표의 각 항목별 수정금액은 연결재무제표 본문과 동일합니다. (4) 연결현금흐름표 (단위 : 백만원) 구 분 제 85기(2021년) 수정 전 수정금액 수정 후 Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름 743,215 (8,206) 735,009 1.영업활동에서 창출된 현금 1,637,892 (12,302) 1,625,591 (1) 당기순이익 656,731 (7,915) 648,815 (2) 조정 1,555,566 (3,700) 1,551,866 대손상각비 17,863 261 18,124 무형자산상각비 176,796 (24) 176,772 이자수익 (59,421) 611 (58,810) 이자비용 454,977 (2,683) 452,294 외화환산손실 220,186 (1,037) 219,149 무형자산처분이익 (1,203) (26) (1,229) 법인세비용 447,074 (802) 446,272 기타 299,294 - 299,294 (3) 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 (574,405) (686) (575,091) 매출채권의 증감 (169,651) 25,310 (144,341) 기타채권의 증감 (193,038) 1,888 (191,150) 미청구공사의 증감 (83,923) - (83,923) 파생상품평가자산(부채)의 증감 53,297 - 53,297 재고자산의 증감 (518,149) (21,349) (539,498) 기타유동자산의 증감 (16,065) 541 (15,524) 장기기타채권의 증감 3,415 - 3,415 기타비유동자산의 증감 103,716 249 103,965 매입채무의 증감 534,625 (416) 534,209 기타채무의 증감 54,583 (8,486) 46,097 초과청구공사의 증감 181,298 - 181,298 충당부채의 증감 (160,155) 4,510 (155,645) 기타유동부채의 증감 (74,294) - (74,294) 장기기타채무의 증감 17,123 (11,605) 5,518 기타비유동부채의 증감 (154,924) 216 (154,708) 퇴직금 지급액 (38,708) - (38,708) 사외적립자산의 증감 (111,103) - (111,103) 기타영업활동 관련자산부채의 변동 (2,452) 8,456 6,004 2. 이자의 수취 40,083 611 40,694 3. 이자의 지급 (465,550) 2,683 (462,867) 4. 배당금의 수취 8,398 - 8,398 5. 법인세의 납부 (477,608) 802 (476,807) Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름 (315,051) 19,952 (295,099) 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 2,472,121 1,833 2,473,954 단기투자증권의 처분 764,970 1,814 766,783 단기대여금의 감소 88,641 19 88,661 이외 투자활동으로 인한 현금유입액 1,618,510 - 1,618,510 2. 투자활동으로 인한 현금유출액 (2,787,172) 18,119 (2,769,053) 유형자산의 취득 400,117 (18,119) 381,999 이외 투자활동으로 인한 현금유출액 2,387,055 - 2,387,054 Ⅲ재무활동으로 인한 현금흐름 (3,866,466) (12,579) (3,879,044) Ⅳ.외화환산으로 인한 현금의 변동 153,088 - 153,088 V. 매각예정자산 및 소유주분배예정자산으로의 대체 (17,516) - (17,516) VI. 현금의 증감(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ+Ⅴ) (472,017) (832) (472,849) VII. 기초의 현금 2,707,379 575 2,707,954 VIII. 기말의 현금 2,235,362 (257) 2,235,105 상기와 같은 조정사항으로 인해서 오류수정 이전 보고기간의 연결재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.(1) 연결재무상태표 (단위 : 백만원) 구 분 제 83기(2019년) 기말 수정 전 수정금액 수정 후 유동자산 11,048,032 (14,288) 11,033,744 현금및현금성자산 1,840,834 (937) 1,839,897 단기금융상품 296,380 (1,209) 295,171 단기투자증권 129,156 2,344 131,500 매출채권 2,523,770 (3,487) 2,520,283 기타채권 680,645 77 680,722 재고자산 2,681,748 (10,567) 2,671,181 기타유동자산 927,545 (509) 927,036 이외자산 1,967,954 - 1,967,954 비유동자산 18,121,715 (22,131) 18,099,584 유형자산 7,953,359 710 7,954,069 무형자산 7,357,789 (22,912) 7,334,877 이연법인세자산 416,185 (143) 416,042 기타비유동자산 36,263 214 36,477 이외자산 2,358,119 - 2,358,119 자산총계 29,169,747 (36,419) 29,133,328 유동부채 16,205,783 (24,825) 16,180,958 매입채무 3,089,735 (4,130) 3,085,605 기타채무 1,560,251 2,386 1,562,637 단기차입금 4,614,068 (27,787) 4,586,281 충당부채 260,484 (416) 260,068 유동리스부채 86,441 335 86,776 기타유동부채 824,252 4,790 829,042 이외 유동부채 5,770,552 (3) 5,770,549 비유동부채 6,144,424 55,664 6,200,088 장기차입금 2,258,814 27,787 2,286,601 장기기타채무 541,899 23,180 565,079 충당부채 251,589 (4,190) 247,399 기타비유동부채 178,860 8,887 187,747 이외부채 2,913,262 - 2,913,262 부채총계 22,435,432 39,727 22,475,159 Ⅰ. 지배기업 소유주지분 1,562,514 (67,257) 1,495,257 자본금 123,738 - 123,738 자본잉여금 732,266 - 732,266 기타자본항목 (1,192,921) - (1,192,921) 기타포괄손익누계액 648,707 1,351 650,058 이익잉여금 1,250,725 (68,610) 1,182,115 Ⅱ. 비지배지분 5,257,025 - 5,257,025 자본총계 6,819,539 (67,258) 6,752,281 부채와 자본총계 29,169,747 (36,419) 29,133,328 (2) 연결포괄손익계산서 (단위 : 백만원) 구 분 제 84기(2020년) 수정전 중단영업(주1) 수정금액 수정후 매출액 11,428,549 (311,273) (17,019) 11,100,257 매출원가 9,947,642 (277,461) (16,925) 9,653,255 매출총이익 1,480,908 (33,813) (93) 1,447,002 판매비와관리비 1,501,260 (11,081) 7,662 1,497,841 영업이익(손실) (20,353) (22,732) (7,755) (50,840) 금융수익 543,561 (16,371) 283 527,472 금융비용 1,034,138 (24,696) 289 1,009,730 기타영업외수익 89,061 (3,475) (272) 85,314 기타영업외비용 393,206 (597) - 392,608 지분법적용투자손익 (6,327) 956 - (5,371) 법인세비용차감전순이익(손실) (821,402) (16,328) (8,034) (845,763) 법인세비용 1,955 (3,563) 303 (1,306) 계속영업이익(손실) (823,356) (12,765) (8,337) (844,458) 중단영업이익(손실) (140,536) 12,765 - (127,771) 당기순이익(손실) (963,892) - (8,337) (972,229) 지배기업 소유주지분 (553,308) - (8,337) (561,645) 비지배지분 (410,584) - - (410,584) 기타포괄손익 193,035 - 6,542 199,576 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목: 296,372 - - 296,372 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목:　 (103,338) - 6,542 (96,797) 해외사업환산손익 (98,617) - 6,542 (92,076) 총포괄이익(손실) (770,857) - (1,795) (772,653) 지배기업 소유주지분 (242,722) - (1,795) (244,517) 비지배지분 (528,136) - - (528,136) (주1) 연결기업은 당기 중 두산메카텍㈜의 매각계획을 확정하고 2022년 9월 15일자로 매각절차를 완료함에 따라 중단사업에 대한 중단 손익효과를 소급 수정하였습니다 (III. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 37 참조). (3) 연결자본변동표 (단위 : 백만원) 과목 자본금 자본 잉여금 기타자본 항목 기타포괄손익누계 이익 잉여금 비지배 지분 총 계 2020. 1. 1. 123,738 732,266 (1,192,921) 648,707 1,250,725 5,257,025 6,819,539 전기 오류수정 효과 - - - 1,352 (68,609) - (67,258) 2020. 1. 1.(수정 후) 123,738 732,266 (1,192,921) 650,058 1,182,115 5,257,025 6,752,281 총포괄손익: 　 　 　 　 　 　 　 당기순손실 - - - - (561,645) (410,584) (972,229) 확정급여제도의 재측정요소 - - - - (12,754) (27,751) (40,505) 토지재평가잉여금 - - - (97,256) 88,158 (12,277) (21,375) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 - - - 400,995 (2,174) (2) 398,818 위험회피파생상품평가손익 - - - (40,270) - (4,266) (44,537) 해외사업환산손익 - - - (24,995) - (73,622) (98,617) (부의)지분법자본변동 - - - 5,425 - 367 5,791 소 계 - - - 243,899 (488,415) (528,136) (772,653) 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등: 　 　 　 　 　 　 　 소 계 - 358,508 (1,678) (405,613) 388,663 1,377,009 1,716,889 2020.12.31. 123,738 1,090,774 (1,194,599) 488,344 1,082,363 6,105,898 7,696,518 (4) 연결현금흐름표 (단위 : 백만원) 구 분 제 84기(2020년) 수정 전 수정금액 수정 후 Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름 126,536 (347) 126,189 1.영업활동에서 창출된 현금 747,206 (783) 746,423 (1) 당기순이익 (963,892) (8,337) (972,229) (2) 조정 2,430,006 904 2,430,910 대손상각비 44,866 78 44,944 무형자산상각비 195,274 (25) 195,249 이자수익 (51,571) 268 (51,303) 이자비용 553,590 (469) 553,121 외화환산손실 183,783 749 184,532 충당부채전입액 427,925 1 427,926 법인세비용 122,331 302 122,633 기타비용(수익) 953,808 - 953,808 (3) 영업활동으로 인한 자산부채의 변동 (718,908) 6,650 (712,258) 매출채권의 증감 13,209 10,651 23,860 기타채권의 증감 34,563 (936) 33,627 미청구공사의 증감 84,456 - 84,456 파생상품평가자산(부채)의 증감 (45,405) - (45,405) 재고자산의 증감 365,541 (10,731) 354,810 기타유동자산의 증감 119 (2,081) (1,962) 장기기타채권의 증감 (23,689) - (23,689) 기타비유동자산의 증감 (199,242) (178) (199,420) 매입채무의 증감 (639,600) 10,007 (629,593) 기타채무의 증감 (191,236) (1,272) (192,508) 초과청구공사의 증감 191,674 - 191,674 충당부채의 증감 (171,050) 97 (170,953) 기타유동부채의 증감 (2,020) - (2,020) 장기기타채무의 증감 24,241 (1,355) 22,886 기타비유동부채의 증감 (20,193) 663 (19,530) 퇴직금 지급액 (64,796) 8 (64,788) 사외적립자산의 증감 (74,360) (3) (74,363) 기타영업활동 관련 자산부채의 변동 (1,120) 1,780 660 2. 이자의 수취 51,105 268 51,373 3. 이자의 지급 (510,978) 470 (510,508) 4. 배당금의 수취 12,318 - 12,318 5. 법인세의 납부 (173,114) (303) (173,417) Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름 (343,406) 1,860 (341,546) 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 2,797,415 637 2,798,052 단기투자증권의 처분 178,260 637 178,897 이외 투자활동으로 인한 현금유입액 2,619,155 - 2,619,155 2. 투자활동으로 인한 현금유출액 (3,140,820) 1,221 (3,139,599) 유형자산의 취득 566,816 (1,221) 565,595 이외 투자활동으로 인한 현금유출액 2,574,004 - 2,574,004 Ⅲ재무활동으로 인한 현금흐름 1,152,121 - 1,152,121 Ⅳ. 외화환산으로 인한 현금의 변동 (106,204) - (106,204) Ⅵ. 매각예정자산 분류로 인한 현금의 감소 (26,929) - (26,929) Ⅶ. 분할 및 연결범위의 변동으로 인한 증감 64,427 - 64,427 Ⅷ. 현금의 증감(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ+Ⅴ+Ⅵ+Ⅶ) 866,545 1,512 868,057 Ⅸ. 기초의 현금 1,840,834 (937) 1,839,897 Ⅹ. 기말의 현금 2,707,379 575 2,707,954 (1) - ③ 연결재무제표의 재분류전기 중 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 2022년 6월 3일자 이사회에서 종속기업 두산메카텍㈜의 매각계획을 확정하고 2022년 9월 15일자로 매각절차를 완료하였습니다. 한편, 전전기 중 모트롤 사업부문의 물적분할 및 이에 따라 취득하게 되는 분할신설회사의 발행주식총수를 매각하였습니다. 종속기업인 두산에너빌리티(주)는 전기 중 두산인프라코어의 사업부문 인적분할 및 이에 따라 취득하게 되는 분할신설회사 발행주식총수를 매각하였습니다. 또한 종속기업인 두산에너빌리티(주)는 종속기업인 두산건설(주)에 대한 경영권을 더제니스홀딩스(유)에 이전하여, 두산건설(주)에 대한 지배력을 상실하였으며, 2021년 10월 이사회에서 종속기업 Doosan Bobcock Ltd.의 매각계획을 확정하고, 2022년 9월 25일자로 매각절차를 완료하였습니다.이에 따라 연결실체는 메카텍, 모트롤, 인프라코어, 두산건설, Doosan Bobcock Ltd., 의 사업부문을 중단영업으로 분류하였습니다.1) 중단영업손익 (단위 : 백만원) 구 분 87기 1분기 86기 85기 매출액 - 675,527 4,805,917 영업손익 - 2,524 350,410 중단영업손익 - (83,933) 303,302 (2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도, 사업결합 지배기업 및 종속기업의 중요한 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도, 사업결합의 주요 사항을 기재하였습니다. 자세한 내용은 [XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항]을 참조하시기 바랍니다. 1) 분할① 지배기업은 2020년 9월 4일자 이사회에서 모트롤 사업부문의 매각을 결의한 바, 그 주요 내용은 다음과 같습니다. 구분 내용 매각 대상 모트롤 사업부문의 물적분할을 통해 지배기업이 보유하게 되는분할신설회사의 발행주식 전부 매수인 ㈜소시어스 및 웰투시인베스트먼트㈜(이하, "소시어스-웰투시 컨소시엄") 이에 따라 지배기업은 2020년 9월 4일자로 소시어스-웰투시 컨소시엄과 해당 주식매매계약을 체결하였고, 2020년 10월 20일자 주주총회 결의에 따라 2020년 12월 1일을 분할기일로 하여 지배기업이 영위하는 사업 중 모트롤 사업부문을 분할하여 ㈜모트롤을 설립하는 물적분할방식의 회사분할을 완료하였습니다. (주요사항보고서(회사분할결정): 2020년 9월 4일 최초제출, 합병등 종료보고서: 2020년 12월 1일 제출)- 분할의 개요는 다음과 같습니다. 구분 분할존속회사 분할신설회사 상호 주식회사 두산 주식회사 모트롤 주요 영업활동 분할 대상 사업부문을 제외한나머지 사업 유압기기 등 제조ㆍ판매 및방산사업 - 물적분할에 따라 분할신설회사의 발행주식 총수를 분할존속회사가 전부 취득하였습니다. 한편, 2021년 1월 4일자로 해당 주식의 매각이 완료되었습니다(양도대가: 450,230백만원).- 상법 제530조의9 제2항에 의거 분할존속회사 또는 분할신설회사는 분할존속회사의 분할 전 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 없고, 분할신설회사는 분할존속회사의 분할 전 채무 중에서 분할계획서에 따라 승계하는 채무에 대한 책임만을 부담하며, 분할존속회사는 분할신설회사가 부담하지 아니하는 채무에 대한 책임만을 부담합니다.- 분할신설회사에 승계되는 모트롤 사업부문의 영업성과는 중단영업으로 표시되었으며, 비교표시된 전전기 연결손익계산서는 재작성되었습니다. ② 종속기업인 두산에너빌리티(주)는 두산인프라코어(주)(이하 "대상회사")가 현재 영위하는 사업과 직접 관련되지 않는 일부 자산, 부채, 인력, 계약관계를 대상회사로부터 분리한 뒤, 해당 분리 이후 두산에너빌리티가 보유하는 대상회사 지분 전부를 현대제뉴인(주)등에 대하여 매각하였습니다. (타법인 주식 및 출자증권 처분결정: 2021년 2월 5일 제출, 회사분할합병결정(종속회사의주요경영사항: 2021년 3월 19일 제출, 증권신고서: 2021년 3월 23일 제출, 증권발행실적보고서(합병등) 2021년 7월 1일 제출)- 분할합병 주요 내용 구분 내용 합병형태 흡수합병 합병기일 2021년 7월 1일 합병목적 사업전문성제고 및 경영효율화를 통한 주주가치제고 합병비율 두산에너빌리티(주):두산인프라코어(주)=1:0.4719929(분할합병비율) 합병영향 동일지배하의 합병으로 합병으로 인한 연결재무제표에 미치는 영향은 없으나, 종속기업의 지분을 확보하고 경영합리화 제고 가능 - 주식양도 주요 내용 구분 내용 매각처 현대제뉴인(주) 매각금액 8,500억원 매각대상 본건 분할합병 후 두산에너빌리티(주)가 보유하고 있는 두산인프라코어(주) 보통주23,445,461주 처분일 2021년 8월 19일 주식양도영향 주식양도로 인하여 종속기업인 두산인프라코어(주)에 대한 경영권을 상실 ③ 종속기업인 두산에너빌리티(주)는 2021년 11월 19일 이사회 결의로 당사가 보유한 두산건설(주) 발행주식의 일부를 현물출자하여, 두산건설(주)에 대한 경영권을 더제니스홀딩스(유)에 이전하였습니다.(투자판단관련주요경영사항: 2021년 11월 19일 제출)- 주요 내역 구분 제 85기 현물출자대상 두산건설(주) 보통주 54.78% (82,005,761주)두산건설(주) 우선주 27.29% (5,649,462주) 현물출자가액 1,200억원 경영권이전일 2021-12-21 ④ 종속기업인 두산에너빌리티(주)는 2022년 6월 3일 이사회 결의로 당사가 보유한 두산메카텍(주) 발행주식 전부를 범한산업(주)에 매각하였습니다.(타법인 주식 및 출자증권 취득결정: 2022년 6월 3일 제출) - 주요 내용 구분 제 86기 매각처 범한산업(주) 및 메티스톤에퀴티파트너스(주) 매각금액 1,050억원 매각대상 두산메카텍(주) 보통주 100% (5,521,414주) 처분일 2022-09-15 2) 영업양수도 ① 연결기업은 2022년 4월 27일자로 에이아이트리 유한회사로부터 ㈜두산테스나(구, ㈜테스나)의 지분 30.62%(보통주 2,909,292주 및 우선주 2,320,672주) 및 신주인수권부사채(신주인수권 전량 행사 시 발행될 보통주식수: 2,246,989주)를 인수하여 ㈜두산테스나에 대한 지배력을 획득하였습니다. 연결기업은 취득일 현재 ㈜두산테스나의 식별가능한 순자산에 대하여 인식한 금액 중 현재의 지분상품의 비례적 몫으로 비지배지분을 측정하는 방법을 선택하였습니 다. 취득일 현재 ㈜두산테스나의 식별가능한 자산과 부채의 공정가치는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 자산 금액 부채 금액 현금 및 현금성자산 46,948 매입채무 및 기타채무 21,149 매출채권 및 기타채권 24,400 차입금 140,250 유형자산 461,693 기타부채 120,083 기타자산 159,471 　 자산 합계 692,512 부채 합계 281,482 ① 순자산 공정가치(자산 합계 - 부채 합계) 411,030 ② 비지배지분 284,516 ③ 이전대가 460,000 취득으로 인한 영업권(② + ③ - ①) 333,486 전기 연결손익계산서에 포함된 취득일 이후 ㈜두산테스나의 매출액과 당기순이익은 각각 199,949백만원과 38,639백만원이며, 취득일이 '22년 기초 현재라고 가정할 경우 당기 연결기업의 계속영업 매출액과 계속영업 당기순손실은 17,073,466백만원과 567,476백만원이 되었을 것입니다. ※ 종속기업간의 합병, 분할등의 내용은 [I. 회사의 개요의 1. 회사의 개요의 사. 연결대상 종속기업 개황 중 (2) 연결대상회사의 변동내용]을 참조하시기 바랍니다.(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항은 [Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 중 29. 우발채무와 약정사항] 및 [XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항]을 참조하시기 바랍니다.(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항과 관련하여 상세한 내용은 [Ⅲ. 재무에 관한 사항의 2. 연결재무제표 ~ 5 재무제표 주석]을 참조하시기 바랍니다. 나. 대손충당금 설정현황 연결회사의 대손충당금 설정현황은 아래와 같습니다.(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역 (단위 : 백만원) 구 분 계정과목 채권총액 대손충당금 대손충당금설정율 제87기 1분기 매출채권1) 2,177,270 (207,371) 9.52% 기타채권2) 1,285,016 (637,702) 49.63% 미청구공사 1,216,737 (79,999) 6.57% 선급금 606,195 (1) 0.00% 보증금 419,519 (2,800) 0.67% 합 계 5,704,737 (927,873) 16.26% 제86기 매출채권1) 2,093,965 (198,487) 9.48% 기타채권2) 1,085,783 (618,270) 56,94% 미청구공사 1,254,402 (77,170) 6.15% 선급금 625,868 (1) 0.00% 보증금 410,633 (2,800) 0.68% 합 계 5,470,651 (896,728) 16.39% 제85기 매출채권1) 1,394,769 (234,334) 16.80% 기타채권2) 976,527 (611,527) 62.62% 미청구공사 1,714,131 (59,571) 3.48% 선급금 507,207 (1) 0.00% 보증금 418,266 (2,800) 0.67% 합 계 5,010,900 (908,233) 18.13% 1) 매출채권은 장/단기 매출채권을 합산한 것임.2) 기타채권은 장/단기 미수금, 미수수익 및 장/단기 대여금, 금융리스채권/유동성금융리스채권을 합산한 것임.(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황 (단위 : 백만원) 구 분 제87기 1분기 제86기 제85기 1. 기초 대손충당금 잔액 합계 896,728 908,233 2,844,848 2. 순대손 처리액(①-②+③) (20,285) 40,798 2,001,816 ① 대손처리액(상각채권액) 132 46,673 194,990 ② 상각채권회수액 - - - ③ 기타증감액 (20,416) (5,875) 1,806,826 3. 대손상각비 계상(환입)액 10,860 29,293 65,201 4. 기말 대손충당금 잔액합계 927,873 896,728 908,233 (3) 매출채권 관련 대손충당금 설정 방침1) 대손충당금 설정방침기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실' 모형을 '기대신용손실' 모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호 보다 조기에 인식될 것입니다.2) 산정근거 - 12개월 기대신용손실: 보고기간말 이후 12개월 이내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실 - 전체기간 기대신용손실: 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실계약자산과 매출채권 및 기타 수취채권의 경우, 연결실체는 간편법을 적용하고 신용손실이 예상되는 기대존속기간에 근거하여 기대신용손실을 산출합니다. 연결실체는 과거 신용손실 경험을 고려하여 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 채권을 포함한 모든 채권에 대한 기대신용손실율을 산정합니다. (4) 2023년 1분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황 (단위 : 백만원) 구 분 6개월 이하 6개월 초과 1년이하 1년 초과 계 금 액1) 1,817,466 69,939 289,865 2,177,270 구성비율 83% 3% 13% 100% 1) 금액은 대손충당금 차감전의 장/단기 매출채권 총액임. 다. 재고자산의 보유 및 실사내역 등연결회사의 재고자산 현황은 아래와 같습니다(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황 (단위 : 백만원) 사업부문 계정과목 제87기 1분기 제86기 제85기 전자BG 제품 및 상품 30,487 28,109 36,985 반제품 및 재공품 24,651 20,873 17,216 원재료 및 저장품 75,932 84,039 73,621 미착품 7,481 3,903 3,735 기타의재고자산 238 321 312 소 계 138,789 137,245 131,869 에너빌리티부문 제품 및 상품 25,872 24,357 11,502 반제품 및 재공품 230,065 240,773 247,286 원재료 및 저장품 94,013 95,310 100,347 미착품 30,868 16,457 66,550 기타의재고자산 - - - 소 계 380,818 376,897 425,685 밥캣부문 제품 및 상품 682,404 602,425 456,626 반제품 및 재공품 106,334 92,143 62,642 원재료 및 저장품 755,666 747,506 445,983 미착품 255,026 208,958 188,051 기타의재고자산 - - - 소 계 1,799,430 1,651,032 1,153,302 큐벡스부문 제품 및 상품 - - - 반제품 및 재공품 - - - 원재료 및 저장품 398 370 422 미착품 - - - 기타의재고자산 - - - 소 계 398 370 422 두산퓨얼셀 제품 및 상품 365,462 300,557 86,748 반제품 및 재공품 19,086 13,839 21,525 원재료 및 저장품 83,293 74,343 50,941 미착품 4,739 41,989 49,795 기타의재고자산 - - - 소 계 472,580 430,728 209,009 기타 제품 및 상품 95,444 48,361 41,744 반제품 및 재공품 6,475 21,783 24,435 원재료 및 저장품 95,213 88,684 62,777 미착품 203 44 89 기타의재고자산 12 1,527 54 소 계 197,347 160,399 129,099 합 계 제품 및 상품 1,199,669 1,003,809 633,605 반제품 및 재공품 386,611 389,411 373,104 원재료 및 저장품 1,104,515 1,090,252 734,091 미착품 298,317 271,351 308,220 기타의재고자산 250 1,848 366 소 계 2,989,362 2,756,671 2,049,386 총자산대비 재고자산구성비율 [재고자산합계÷기말자산총계X100] 11.0 10.5 7.9 재고자산회전율(회수) [매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}] 5.0 5.9 4.8 기말자산총계 27,200,253 26,315,353 25,945,825 매출원가(연환산매출원가) 14,393,344 14,157,713 10,644,569 기초재고 2,756,671 2,049,386 2,422,116 기말재고 2,989,362 2,756,671 2,049,386 ※ 상기 재고자산 금액은 재고미실현 소거 후 금액입니다.※ 상기 제 85기 재무정보는 85기 중 인프라코어부문 및 건설부문, Doosan Babcock Ltd. 매각, 86기 중 두산메카텍 매각에 따라 비교 표시되는 전기 재무제표를 재작성하여 기 공시된 제 85기 사업보고서의 재무정보와 차이가 있습니다.※ 상기 제 85기 중 산업차량 부문을 분할하여 두산산업차량㈜를 설립하는 물적분할방식의 회사분할을 완료하였고, 산업차량 부문은 종속기업인 두산밥캣㈜에게 매각 완료되었습니다. 이에 따라 산업차량 부문은 두산밥캣 사업부문에 포함되었으며, 기 공시된 제 85기 사업보고서의 재무정보와 차이가 있습니다.(2) 재고자산의 실사내역 등 [전자BG] 1. 실사일자 : 2024년 1월 중 실시 예정 2. 실사요령 : 재고실사일과 재무상태표일 차이 기간의 재고자산 수불현황을 확인 3. 실사방법 : 외부감사인의 입회 하에 재고조사를 실시하고 일부 품목에 대하여 표본추출하여 실재성 및 완전성을 확인 4. 재고자산의 담보제공여부 등 : 없음 [두산에너빌리티] 1. 실사일자 : 2024년 1월 중 실시 예정 2. 실사요령 : 재고실사일과 재무상태표일 차이 기간의 재고자산 수불현황을 확인 3. 실사방법 : 외부감사인의 입회 하에 재고조사를 실시하고 일부 품목에 대하여 표본추출하여 실재성 및 완전성을 확인 [두산밥캣] 1. 실사일자 : 2023년 9월 ~ 2024년 1월 중 실시 (인도 등 일부 국가는 회계연도에 따라 5월) 2. 실사요령 : 재고실사일과 재무상태표일 차이 기간의 재고자산 수불현황을 확인 3. 실사방법 : 국가별로 전수 조사 또는 표본 조사 방법 채택 (표본 조사의 경우 외부감사인의 입회 하에 재고조사를 실시하고 일부 품목에 대하여 표본추출하여 실재성 및 완전성을 확인) [두산퓨얼셀] 1. 실사일자 : 매년 2회 실시 1) 반기실사 : 2023년 6월 13일~16일, 19일~23일 실시 예정 2) 연말실사 : 2023년 12월 29일 실시 예정2. 실사요령 : 재고실사일과 재무상태표일 차이 기간의 재고자산 수불현황을 확인 3. 실사방법 : 반기실사는 전수조사로 진행하며, 연말 실사는 외부감사인 입회 하에 일부 품목에 대하여 표본을 추출하여 실재성 및 완전성을 확인 (3) 장기체화재고 등 현황- 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로 하고 있으며, 당분기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같음. (단위 : 백만원) 계정과목 취득원가 보유금액 당기평가손실1) 기말잔액 상품 364,332 364,332 (9,302) 355,030 제품 897,230 897,230 (52,591) 844,639 재공품 407,396 407,396 (20,785) 386,610 원재료 1,118,792 1,118,792 (42,089) 1,076,703 미착품 298,317 298,317 - 298,317 저장품 30,489 30,489 (2,677) 27,812 기타 250 250 - 251 합 계 3,116,806 3,116,806 (127,444) 2,989,362 1) 당기평가손실 금액은 기말 현재 재고자산 평가충당금 잔액임. 라. 당분기말 현재 주요프로젝트별 진행률적용 수주상황 당분기 중 연결실체가 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원, %) 품목 발주처 계약일 공사기한(주1) 수주총액 기납품액 수주잔고 진행률 미청구공사 공사미수금 금액 금액 금액 총액 대손충당금 총액 대손충당금 새울 3,4호기 주설비공사 한국수력원자력(주) 2015-06-12 2025-05-28 778,574 655,753 122,821 84.22 92,600 713 - - 신한울 1,2호기 NSSS 한국수력원자력(주) 2009-07-31 2023-09-30 1,876,402 1,802,700 73,702 96.07 - - 39,957 308 UAE BNPP 1,2호기 T/G 한국전력공사 2010-06-30 2022-11-18 667,940 640,893 27,047 95.95 - - - - UAE BNPP 1,2호기 NSSS 한국전력공사 2010-06-30 2022-07-31 2,306,853 2,247,962 58,891 97.45 - - - - 새울 3,4 호기 NSSS 한국수력원자력(주)120-85-37467 2014-08-28 2025-03-31 1,932,394 1,741,569 190,825 90.12 36,931 284 - - UAE BNPP 3,4호기 NSSS 한국전력공사 2010-06-30 2024-06-30 1,881,720 1,830,407 51,313 97.27 4,779 37 - - UAE BNPP 3,4호기 T/G 한국전력공사 2011-09-27 2024-06-30 701,091 657,434 43,657 93.77 784 6 - - Vinh Tan 4 TPP EVN 2014-02-26 2021-10-31 1,678,876 1,672,876 6,000 99.64 20,922 161 25,108 5,022 Song Hau1 LILAMA 2015-04-10 2022-03-31 984,617 947,391 37,226 96.22 - - - - Nghi Son 2 NS2PC 2014-12-24 2022-07-10 1,985,958 1,971,623 14,335 99.28 - - 27,611 - 삼척화력 1,2호기 EPC 삼척블루파워 주식회사 2018-07-24 2024-04-30 1,777,669 1,517,773 259,896 85.38 83,867 646 - - Yanbu ph.3 MSF SWCC 2012-12-04 2022-12-31 1,231,525 1,221,514 10,011 99.86 - - 9,175 71 Jawa 9,10호기 PT. Indo Raya Tenaga, 2019-03-20 2025-02-15 1,924,003 1,288,054 635,949 66.95 140,144 1,079 5,703 12 Yanbu 4 IWP Yanbu International Water Company 2021-01-22 2023-11-01 905,084 643,833 261,251 71.14 - - 36,941 284 Vung Ang II Power Project VAPCO (Vung Ang II Thermal Power LLC) 2021-10-26 2025-10-26 1,863,140 464,896 1,398,244 24.95 - - 69,451 535 Tuwaiq 주단조 Project DUSSUR(SAUDI INVESTMENT CO) 2022-02-10 2025-01-15 1,092,587 226,103 866,484 20.69 - - 63,378 488 Guam Ukudu CCPP Guam ukudu Power, LLC 2020-12-18 2024-10-31 641,435 300,342 341,093 45.89 14,314 110 16,790 129 Shuaibah 3 IWP STWDC 2022-08-19 2025-05-20 835,179 67,608 767,571 8.10 - - 11,314 87 El-Dabaa NPP 한국수력원자력(주) 2022-11-09 2029-04-08 1,499,370 2,887 1,496,483 0.19 2,887 22 - - Jawaharpur UPRVUNL 2016-12-22 2023-06-30 1,153,142 1,074,268 78,874 93.28 65,138 - 14,281 246 Obra C UPRVUNL 2016-12-22 2023-06-30 1,118,732 960,373 158,359 86.13 32,196 - 16,193 132 합 계 28,836,291 21,936,259 6,900,032 1,553.48 494,562 3,058 333,932 7,314 (주1) 계약상 공사기한 또는 발주처와 협의 중인 공사예정기한입니다.※ 계약상 완료기한은 당분기말 현재 기준으로 작성하였으며, 추후 프로젝트 진행 상황에 따라 변경될 수 있습니다.※ 해당 내용은 (주)두산 연결재무제표 주석을 기준으로 작성한 내용이며, (주)두산 별도 재무제표 주석상 해당 되는 계약은 없습니다. 마. 공정가치평가 내역 (1) 금융자산과 금융부채 1) 금융자산 [최초 인식과 측정] 금융자산은 최초 인식 시점에 후속적으로 상각후원가로 측정되는 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산, 그리고 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됩니다. 최초 인식 시점에 금융자산의 분류는 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 금융자산을 관리하기 위한 연결기업의 사업모형에 따라 달라집니다. 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하기 위해서는 현금흐름이 원리금만으로 구성(SPPI)되어야 합니다. 이 평가는 SPPI 테스트라고 하며, 개별 상품 수준에서 수행됩니다. 금융자산의 관리를 위한 연결기업의 사업모형은 현금흐름을 발생시키기 위해 금융자산을 관리하는 방법과 관련됩니다. 사업모형은 현금흐름의 원천이 금융자산의 계약상 현금흐름의 수취인지, 매도인지 또는 둘 다 인지를 결정합니다. 시장의 합의나 규제에 의해 설정된 기간 프레임 내에서 금융자산을 이전하는 것이 요구되는 금융자산의 매입 또는 매도(정형화된 거래)는 거래일에 인식됩니다. 즉, 연결기업이 금융자산을 매입하거나 매도하기로 약정한 날을 의미합니다. [후속 측정] 후속 측정을 위해 금융자산은 아래 네 가지의 범주로 분류됩니다. ㆍ상각후원가 측정 금융자산 (채무상품) ㆍ누적 손익을 당기손익으로 재순환하는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채무상품) ㆍ제거시 누적 손익을 당기손익으로 재순환하지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품) ㆍ당기손익-공정가치 측정 금융자산 (가) 상각후원가 측정 금융자산 (채무상품) 연결기업은 아래 조건을 모두 만족하는 경우에 금융자산을 상각후원가로 측정합니 다. ㆍ계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, ㆍ금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생 상각후원가 측정 금융자산은 후속적으로 유효이자율(EIR)법을 사용하여 측정되며, 손상을 인식합니다. 자산의 제거, 변경 또는 손상에서 발생하는 이익과 손실은 당기손익으로 인식됩니다. (나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채무상품) 연결기업은 아래의 조건을 모두 충족하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 측정합니다. ㆍ계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고,ㆍ금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에서, 이자수익, 외화환산손익, 그리고 손상 또는 환입은 상각후원가 측정 금융자산과 동일한 방법으로 계산되어 당기손익으로 인식됩니다. 나머지 공정가치 변동부분은 기타포괄손익으로 인식됩니다. 금융자산의제거 시, 기타포괄손익으로 인식한 공정가치 누적 변동분은 당기손익으로 재순환됩니다. (다) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품) 최초 인식 시점에, 연결기업은 기업회계기준서 제1032호 '금융상품 표시'에서의 지분의 정의를 충족하고 투자 목적으로 보유하고 있지 않은 지분상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정하도록 하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 금융자산에서 발생하는 손익은 당기손익으로 재순환되지 않습니다. 배당은 연결기업이 배당을 받을 권리가 확정되었을 때 연결손익계산서 상 기타수익으로 인식되나, 금융자산의 원가 중 일부를 회수하여 이익을 얻는 경우에는 연결포괄손익계산서 상 기타포괄손익으로 처리됩니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 손상을 인식하지 않습니다. 연결기업은 비상장지분상품에 대해서도 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. (라) 당기손익-공정가치 측정 금융자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산은 단기매매항목, 최초 인식 시에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융자산 또는 공정가치로 측정하도록 요구되는 금융자산을 포함합니다. 단기간 내에 매도하거나 재구매할 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매항목으로 분류됩니다. 분리된 내재파생상품을 포함한 파생상품은 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다. 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되지 않은 금융자산은 사업모형에 관계없이 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류 및 측정됩니다. 상기 문단에서 서술된 것과 같이 채무상품이 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됨에도 불구하고 회계 불일치를 제거하거나 유의적으로 감소시킬 수 있다면 채무상품을 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정할 수 있습니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산은 연결재무상태표에 공정가치로 표시되며, 공정가치의 순변동은 연결손익계산서에서 당기손익으로 인식됩니다. 이 범주는 파생상품과 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로 처리하는 취소불가능한 선택을 하지않은 상장 지분상품을 포함합니다. 상장 지분상품에 대한 배당은 권리가 확정된 시점에 당기손익으로 인식합니다. 복합계약에 내재된 파생상품은 경제적인 특성과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되지않고, 내재파생상품과 동일한 조건인 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하며, 복합계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 주계약으로부터 분리하여 별도의파생상품으로 회계처리합니다. 내재파생상품은 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식합니다. 현금흐름을 유의적으로 변경시키는 계약 조건의 변경이 있거나 당기손익-공정가치 측정 범주에 해당하지 않게 되는 경우에만 재평가가발생합니다. 주계약이 금융자산인 복합계약에서 내재파생상품은 분리하여 회계처리하지 않습니다. 주계약인 금융자산과 내재파생상품은 상품 전체를 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류합니다. [제거] 금융자산 (또는, 금융자산의 일부 또는 비슷한 금융자산의 집합의 일부)는 다음과 같은 상황에서 우선적으로 제거됩니다. ㆍ금융자산의 현금흐름을 수취할 권리가 소멸되거나 ㆍ연결기업이 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 양도하거나 양도(pass- through) 계약에 따라 수취한 현금흐름 전체를 중요한 지체 없이 제3자에게 지급할 의무가 있다. 이 경우에 연결기업은 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을이전하거나 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 보유하지도않으나 자산에 대한 통제를 이전 연결기업이 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 이전하거나 양도(pass-through) 계약을 체결할 때, 자산을 소유함에 따른 위험과 보상을 유지하는지를 평가합니다. 연결기업이 금융자산의 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 이전하지도 않았다면, 해당 금융자산에 지속적으로 관여하는 정도까지 그 금융자산을 계속 인식합니다. 이 경우에, 연결기업은 관련된 부채를 인식합니다. 양도된 자산과 관련된 부채는 연결기업이 보유한 권리와 의무를 반영하여 측정합니다. 보증을 제공하는 형태인 지속적 관여는, 양도된 자산의 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대 금액 중 낮은 금액으로 측정됩니다. [금융자산의 손상] 연결기업은 당기손익-공정가치 항목을 제외한 모든 채무상품에 대하여 기대신용손실(ECL)에 대한 충당금을 인식합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 연결기업이 수취할 것으로 예상하는 모든 현금흐름의 차이를 최초의 유효이자율로 할인하여 추정합니다. 예상되는 현금흐름은 보유한 담보를 처분하거나 계약의 필수 조건인 그 밖의 신용 보강으로부터 발생하는 현금흐름을 포함합니다. 기대신용손실은 두 개의 stage로 인식합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 없는 신용 익스포저에 대하여, 기대신용손실은 향후 12개월 내에 발생할 가능성이 있는 채무불이행 사건으로부터 발생하는 신용손실(12개월 기대신용손실)을 반영합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 있는 신용 익스포저에 대하여, 손실충당금은 채무불이행 사건이 발생하는 시기와 무관하게 익스포저의 남은 존속기간에 대한 기대신용손실(전체기간 기대신용손실)을 측정하도록 요구됩니다. 매출채권과 계약자산에 대하여, 연결기업은 기대신용손실 계산에 간편법을 적용할 수 있습니다. 따라서, 연결기업은 신용위험의 변동을 추적하지 않는 대신에, 각 결산일에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다. 연결기업은 특정 채무자에 대한 미래전망정보와 경제적 환경을 반영하여 조정된 과거 신용손실 경험에 근거하여 충당금 설정률표를 설정합니다. 2) 금융부채 [최초 인식과 측정] 금융부채는 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 상각후원가로 측정하는 금융부채 또는 효과적인 위험회피 수단으로 지정된 파생상품 등으로 적절하게 분류됩니다. 모든 금융부채는 최초에 공정가치로 인식되고, 대여금, 차입금 및 미지급금 등의 경우에는 직접 관련된 거래원가를 차감합니다. [후속 측정] 금융부채의 측정은 아래에서 언급된 분류에 따릅니다. (가) 당기손익-공정가치 측정 금융부채 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매금융부채와 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융부채를 포함합니다. 금융부채가 단기간 내에 재매입할 목적으로 발생한 경우에는 단기매매항목으로 분류됩니다. 이 범주는 또한 기업회계기준서 제1109호에서 정의된 위험회피관계에 있는 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품을 포함합니다. 또한 분리된 내재파생상품은 위험회피에 효과적인 수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다. 단기매매항목인 금융부채에서 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다. 당기손익-공정가치 항목으로 지정된 금융부채는 기업회계기준서 제1109호의 기준을 충족하는 경우에 최초 인식 시점에만 지정됩니다. (나) 상각후원가로 측정하는 금융부채 최초 인식 이후에, 이자부 대여금과 차입금은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다. 부채가 제거되거나 유효이자율 상각 절차에 따라 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다. 상각후원가는 유효이자율의 필수적인 부분인 수수료나 원가에 대한 할인이나 할증액을 고려하여 계산됩니다. 이 범주는 일반적으로 이자부 대여나 차입에 적용합니다. [제거] 금융부채는 지급 의무의 이행, 취소, 또는 만료된 경우에 제거됩니다. 기존 금융부채가 대여자는 동일하지만 조건이 실질적으로 다른 금융부채에 의해 교환되거나, 기존 부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에, 이러한 교환이나 변경은 최초의 부채를 제거하고 새로운 부채를 인식하게 합니다. 각 장부금액의 차이는 당기손익으로 인식합니다. 3) 금융상품의 상계 금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행 가능한 상계 권리를 현재 가지고 있거나, 차액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할의도가 있는 경우에 연결재무상태표에서 상계하여 순액으로 표시됩니다. 4) 금융보증부채 금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다. 금융보증부채는 공정가치로 최초 측정하며 당기손익-공정가치 측정 금융부채로 지정하지 않았거나, 또는 금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적 관여 접근법이 적용되는 경우가 아니라면 다음 중 큰 금액으로 후속측정하여야 합니다.(가) 기업회계기준서 제1109호 제5.5절에 따라 산정한 손실충당금(나) 최초인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액 (2) 공정가치 공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 연결기업은 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1017호 '리스'의 적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다. 또한 재무보고 목적상 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 관측가능한 정도와 공정가치 측정치 전체에 대한 투입변수의 유의성에 기초하여 주석 10에서 설명하는 바와 같이 공정가치측정치를 수준 1, 2 또는 3으로 분류합니다. (3) 유형자산유형자산은 최초에 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 재평가모형을 적용하는 토지를 제외하고는 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는 당해 자산의매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 지출로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가를포함하고 있습니다. 후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 이 때 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 이를 제외한 유형자산은 아래에 제시된개별 자산별로 추정 내용연수 동안 정액법으로 감가상각하고 있습니다. 구분 내용연수 건물 4 ~ 50년 구축물 2 ~ 40년 기계장치 2 ~ 20년 기타의유형자산 2 ~ 20년 유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 중요하다면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다. 유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간 말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 유형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 유형자산의 장부금액을 연결재무상태표에서 제거하고 있습니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 유형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. (4) 투자부동산 임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여 최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 공정가치모형을 적용하여 공정가치로 측정하고 있습니다. 매 보고기간 말에 공정가치 변동으로 발생하는 손익은 발생한 기간에 즉시 당기손익에 반영하고 있습니다. 후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선, 유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 투자부동산을 처분하거나, 사용을 영구히 중지하고 처분으로도 더 이상의 미래경제적효익을 기대할 수 없는 경우에 해당 투자부동산의 장부금액을 연결재무상태표에서제거하고 있습니다. 투자부동산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 투자부동산이 제거되는 시점의 당기손익으로 인식하고 있습니다. 바. 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치 등 (1) 당분기말과 전기말 현재 금융자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다. 1) 당분기말 (단위 : 백만원) 금융자산 당기손익-공정가치측정 금융자산 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 기타금융자산(주1) 상각후원가로측정하는 금융자산 장부금액 공정가치 현금및현금성자산 - - - 2,234,233 2,234,233 2,234,233 장ㆍ단기금융상품 - - - 156,669 156,669 156,669 장ㆍ단기투자증권 467,855 34,311 - - 502,166 502,166 매출채권및기타채권 - 27,739 - 2,591,109 2,618,848 2,618,848 파생상품평가자산 37,480 - 41,956 - 79,436 79,436 보증금 - - - 394,819 394,819 394,819 합계 505,335 62,050 41,956 5,376,830 5,986,171 5,986,171 금융부채 당기손익-공정가치측정 금융부채 기타금융부채(주1) 상각후원가로측정하는 금융부채 장부금액 공정가치 매입채무및기타채무 - - 4,133,395 4,133,395 4,133,395 차입금, 사채 및 유동화채무 - - 7,197,593 7,197,593 7,197,593 리스부채 - - 743,602 743,602 743,602 판매후리스부채 - - 103,976 103,976 103,976 파생상품평가부채 3,710 114,407 - 118,117 118,117 금융보증부채 - 567 - 567 567 합계 3,710 114,974 12,178,566 12,297,250 12,297,250 (주1) 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품 등을 포함하고 있습니다. 2) 전기말 (단위 : 백만원) 금융자산 당기손익-공정가치측정 금융자산 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 기타금융자산(주1) 상각후원가로측정하는 금융자산 장부금액 공정가치 현금및현금성자산 - - - 2,074,186 2,074,186 2,074,186 장ㆍ단기금융상품 - - - 203,891 203,891 203,891 장ㆍ단기투자증권 462,008 30,689 - - 492,697 492,697 매출채권 및 기타채권 - 63,268 - 2,301,299 2,364,567 2,364,567 파생상품평가자산 44,557 - 50,600 - 95,157 95,157 보증금 - - - 388,989 388,989 388,989 합계 506,565 93,957 50,600 4,968,365 5,619,487 5,619,487 금융부채 당기손익-공정가치측정 금융부채 기타금융부채(주1) 상각후원가로측정하는 금융부채 장부금액 공정가치 매입채무 및 기타채무 - - 3,982,810 3,982,810 3,982,810 차입금, 사채 및 유동화채무 - - 6,757,023 6,757,023 6,757,023 리스부채 - - 749,137 749,137 749,137 판매후리스부채 - - 107,317 107,317 107,317 파생상품평가부채 17,376 99,204 - 116,580 116,580 금융보증부채 - 180 - 180 180 합계 17,376 99,384 11,596,287 11,713,047 11,713,047 (주1) 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품 등을 포함하고 있습니다. (2) 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다. 1) 당분기말 (단위 : 백만원) 구분 수준 1 수준 2 수준 3 합계 공정가치로 측정되는 금융자산: 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 13,293 27,739 21,018 62,050 당기손익-공정가치측정금융자산 68,770 40,230 396,335 505,335 기타금융자산 - 41,956 - 41,956 합 계 82,063 109,925 417,353 609,341 공정가치로 측정되는 금융부채: 당기손익-공정가치측정금융부채 - 3,710 - 3,710 기타금융부채 - 114,407 567 114,974 합 계 - 118,117 567 118,684 차감 계 82,063 (8,192) 416,786 490,657 2) 전기말 (단위 : 백만원) 구분 수준 1 수준 2 수준 3 합계 공정가치로 측정되는 금융자산: 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 10,091 63,268 20,598 93,957 당기손익-공정가치측정금융자산 73,537 47,866 385,162 506,565 기타금융자산 - 50,600 - 50,600 합 계 83,628 161,734 405,760 651,122 공정가치로 측정되는 금융부채: 당기손익-공정가치측정금융부채 - 17,376 - 17,376 기타금융부채 - 99,204 180 99,384 합 계 - 116,580 180 116,760 차감 계 83,628 45,154 405,580 534,362 상기 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준별 내역에 대한 정의는 다음과 같습니다. 구분 투입변수의 유의성 수준 1 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격 수준 2 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수 수준 3 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수 (3) 당분기와 전분기의 금융상품의 범주별 포괄손익은 다음과 같습니다. 1) 당분기 (단위 : 백만원) 구분 당기손익 기타포괄손익(주1) 이자 배당 평가(파생제외) 손상 및 환입 처분/상환 금융보증손익 금융자산: 상각후원가로 측정하는 금융자산 14,883 - - (24,552) (27) - - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 129 - - (1,704) - 3,363 당기손익-공정가치 측정 금융자산 62 2,092 (6,137) - 73 - - 합 계 14,945 2,221 (6,137) (24,552) (1,658) - 3,363 금융부채: 상각후원가로 측정하는 금융부채 (107,716) - - - - - - 기타금융부채 - - - - - (411) - 합 계 (107,716) - - - - (411) - (주1) 법인세효과 반영전 금액입니다. 2) 전분기 (단위 : 백만원) 구분 당기손익(주1) 기타포괄손익(주2) 이자 배당 평가(파생제외) 손상 및 환입 처분/상환 금융보증손익 금융자산: 상각후원가로 측정하는 금융자산 6,150 - - 4,534 (1,806) - - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 116 - - - - (6,202) 당기손익-공정가치 측정 금융자산 51 698 8,663 - 2,319 - - 합 계 6,201 814 8,663 4,534 513 - (6,202) 금융부채: 상각후원가로 측정하는 금융부채 (85,717) - - - (344) - - 기타금융부채 - - - - - 232 - 합 계 (85,717) - - - (344) 232 - (주1) 연결손익계산서 상 중단영업손익으로 분류된 금액을 포함하고 있습니다. (주2) 법인세효과 반영전 금액입니다. 상기 이외의 파생상품에서 발생한 포괄손익은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당분기 전분기 당기손익 기타포괄손익(주1) 당기손익 기타포괄손익(주1) 평가 처분 평가 처분 매매목적 파생상품 11,340 6,702 - 2,163 325 - 공정가치위험회피목적 파생상품 (65,558) - - (18,387) (38) - 현금흐름위험회피목적 파생상품 11 1,738 12,206 947 (1,350) 5,180 합 계 (54,207) 8,440 12,206 (15,277) (1,063) 5,180 (주1) 법인세효과 반영 전 금액입니다. 한편, 파생상품계약이 아닌 외화거래에서 발생한 외환차이(환산손익 및 환차손익)는 대부분 상각후원가로 측정하는 금융자산(부채) 등에서 발생하고 있습니다. 사. 유형자산의 공정가치와 그 평가 방법 (1) 당분와 전분기의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당기 (단위 : 백만원) 구분 토지 건물 및 구축물 기계장치 기타유형자산 건설중인자산 합계 기초장부금액 3,259,477 1,281,174 1,259,748 146,797 326,120 6,273,316 취득/자본적지출 674 18,271 15,882 9,153 87,643 131,623 대체 11,051 38,487 60,283 8,499 (104,037) 14,283 처분 (26) (134) (529) (16) (53) (758) 감가상각 (425) (37,636) (82,249) (14,546) - (134,856) 손상차손환입(손상차손) - (55) (877) (8) - (940) 기타(주1) 3,835 27,885 19,136 1,735 3,770 56,361 기말장부금액 3,274,586 1,327,992 1,271,394 151,614 313,443 6,339,029 - 취득원가 1,698,160 2,474,129 3,806,171 638,002 360,422 8,976,884 - 감가상각누계액 (손상차손누계액 포함) (3,995) (1,146,137) (2,534,777) (486,388) (46,979) (4,218,276) - 재평가이익누계액 1,580,421 - - - - 1,580,421 (주1) 환율차이 등으로 인한 변동입니다.당분기말 현재 연결기업의 유형자산 중 토지, 건물 및 기계장치의 일부는 채무 등에 대한 담보로 제공되어 있습니다 2) 전분기 (단위 : 백만원) 구분 토지 건물 및 구축물 기계장치 기타유형자산 건설중인자산 합계 기초장부금액 3,484,374 1,206,515 817,516 137,971 300,886 5,947,262 취득/자본적지출 10,274 17,534 12,441 7,380 53,518 101,147 대체 382 10,890 24,510 1,909 (40,746) (3,055) 처분 (8,146) (5,297) (4,627) (1,238) (2,112) (21,420) 감가상각 (503) (31,948) (44,964) (11,701) - (89,116) 손상차손환입(손상차손) - - - (77) - (77) 기타(주1) 1,249 19,361 5,675 185 3,400 29,870 기말장부금액 3,487,630 1,217,055 810,551 134,429 314,946 5,964,611 - 취득원가 1,971,186 2,243,768 2,871,084 616,245 317,009 8,019,292 - 감가상각누계액 (손상차손누계액 포함) (1,708) (1,026,713) (2,060,533) (481,816) (2,063) (3,572,833) - 재평가이익누계액 1,518,152 - - - - 1,518,152 (주1) 환율차이 등으로 인한 변동입니다. 상기 유형자산 중 일부의 토지와 건물 및 기계장치의 일부는 차입금과 관련하여 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다. (2) 유형자산으로 분류된 사용권자산의 당분기와 전분기 중 변동내역은 다음과 같습니다. 1) 당분기 (단위 : 백만원) 구분 토지 건물 및 구축물 기계장치 기타유형자산 합 계 기초장부금액 15,349 391,331 82,807 20,629 510,116 취득/자본적지출 428 16,602 1,205 5,332 23,567 대체(주1) (443) 12,566 - 532 12,655 처분(주2) - (104) - (153) (257) 감가상각 (425) (21,578) (6,235) (4,171) (32,409) 기타(주3) 225 9,152 504 394 10,275 기말장부금액 15,134 407,969 78,281 22,563 523,947 - 취득원가 18,083 580,348 131,346 75,961 805,738 - 감가상각누계액 (손상차손누계액 포함) (2,949) (172,379) (53,065) (53,398) (281,791) (주1) 분당두산타워 및 두타몰 전대리스 비율 변경으로 투자부동산을 사용권자산으로 대체한 금액이 포함되어 있습니다.(주2) 리스 계약 해지로 인한 금액입니다.(주3) 환율차이 등으로 인한 변동입니다. 2) 전분기 (단위 : 백만원) 구분 토지 건물 및 구축물 기계장치 기타유형자산 합 계 기초장부금액 15,297 405,656 14,927 22,204 458,084 취득/자본적지출 10,251 11,145 2,943 3,014 27,353 대체 - (2,311) - - (2,311) 처분(주1) (8,146) (5,276) - (266) (13,688) 감가상각 (503) (16,942) (881) (3,558) (21,884) 기타(주2) 121 11,628 308 (428) 11,629 기말장부금액 17,020 403,900 17,297 20,966 459,183 - 취득원가 18,611 515,386 28,139 70,429 632,565 - 감가상각누계액 (손상차손누계액 포함) (1,591) (111,486) (10,842) (49,463) (173,382) (주1) 리스 계약 해지로 인한 금액입니다.(주2) 환율차이 등으로 인한 변동입니다. IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 가. 회계감사인의 감사의견 등(1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견[연결재무제표] 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제87기 1분기 한영회계법인 - 해당사항 없음 해당사항 없음 제86기 한영회계법인 적정 비교표시 전기 연결재무제표의 재작성에 대한 강조사항 (1) 총계약원가 추정의 불확실성(2) 영업권 손상검사 제85기 한영회계법인 적정 해당사항 없음 (1) 투입법에 따른 진행기준 수익인식(2) 미청구공사에 대한 회수가능성(3) 영업권 손상검사 ※ 공시대상기간 중 당사의 주요 종속회사는 모두 적정의견을 받았습니다. [별도재무제표] 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제87기 1분기 한영회계법인 - 해당사항 없음 해당사항 없음 제86기 한영회계법인 적정 해당사항 없음 종속기업투자주식 손상검사 제85기 한영회계법인 적정 해당사항 없음 종속기업투자주식 손상검사 (2) 감사용역 체결현황 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제87기 한영회계법인 분/반기 재무제표 검토 재무제표에 대한 감사 내부관리회계제도에 대한 감사 1,980 19,000 1,980 2,185 제86기 한영회계법인 분/반기 재무제표 검토 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사 내부관리회계제도의 감사 1,700 17,300 1,700 18,912 제85기 한영회계법인 분/반기 재무제표 검토 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사 내부관리회계제도의 감사 1,650 17,300 1,650 17,699 (3) 회계감사인와 비감사용역 계약체결 현황 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제87기 2023.02.09 ESG 보고서 작성 자문 및 ESG 평가 컨설팅 업무 2023.02.09 ~ 2023.10.31 150백만원 한영회계법인 제86기 2022.02.11 ESG 보고서 작성 자문 및 ESG 평가 컨설팅 업무 2022.02.11 ~ 2022.10.31 130백만원 한영회계법인 2022.05.10 상표권 사용료 계산내역에 대한 합의된 절차 수행 업무 2022.05.10 ~ 현재 진행 중 8백만원 한영회계법인 2022.11.01 ㈜두산과 특수관계인 간 그룹 브랜드 라이선스 거래 관련 검토 및 문서화 등의 세무자문 업무 2022.11.01 ~ 현재 진행 중 144백만원 한영회계법인 제85기 2021.04.15 '21.1.31의 별도 재무상태표 및 주석에 대한 특정목적 감사 2021.04.15 ~ 2021.04.27 168백만원 한영회계법인 2021.04.19 소유주식명세서 관련 합의된 절차 수행 업무 2021.04.19 ~ 2021.04.27 2백만원 한영회계법인 2021.07.02 상표권 사용료 계산내역에 대한 합의된 절차 수행 업무 2021.07.02 ~ 2021.07.15 5백만원 한영회계법인 2021.07.19 '21.7.1의 별도 재무상태표 및 주석에 대한 특정목적 검토 2021.07.19 ~ 2021.07.28 18백만원 한영회계법인 2021.07.19 소유주식명세서 관련 합의된 절차 수행 업무 2021.07.19 ~ 2021.07.28 2백만원 한영회계법인 (4) 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 1 2023.02.09 회사측: 감사위원 4명 감사인측: 업무수행이사 외 1명 대면회의 기말 감사 결과, 핵심감사사항에 대한 수행 감사절차 등 2 2023.03.02 회사측: 감사위원 4명 감사인측: 업무수행이사 대면회의 내부회계관리제도 감사 결과, 감사인의 독립성 등 3 2023.05.03 회사측: 감사위원 4명 감사인측: 업무수행이사 외 1명 대면회의 1분기 검토 결과, 2023년 외부감사 수행 일정 등 나. 회계감사인의 변경해당사항 없음 2. 내부통제에 관한 사항 당사의 감사위원회는 일상감사, 반기감사 및 결산감사 등의 정기감사와 특별감사, 시재감사 등의 수시감사 등을 실시하는 등 내부감시제도를 운영하고 있습니다.2022년 회계연도중 감사위원회가 내부감시장치의 가동의 적정성에 대한 감사 결과 효과적으로 가동되고 있다고 평가하고 2023.03.02 개최된 이사회에 감사결과를 보고하였습니다.또한, 회계법인의 감사보고서에는 당사의 내부회계관리제도가 내부회계관리제도의 설계 및 운영 개념체계에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있다고 명시하고 있습니다. V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 가. 이사회 구성 개요 보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 3명의 사내이사와 4명의 사외이사로 구성되어 있습니다. 박정원 이사는 85년 두산산업 입사 이후 현재까지 두산에 재직하며 소비재 사업에서 ISB사업으로의 성공적인 체질 전환을 이루어내었으며, 16년 3월부터 대표이사와 이사회 의장으로 선임되어 두산의 미래를 이끌어갈 신성장동력 확보를 위한 노력을 경주하고 있습니다. 또한 이사회 내에 감사위원회, 내부거래위원회, 사외이사후보추천위원회이상 3개의 위원회가 있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 제8장 임원의 현황을 참조하시기 바랍니다. 사외이사 및 그 변동현황은 다음과 같습니다 (단위 : 명) 이사의 수 사외이사 수 사외이사 변동현황 선임 해임 중도퇴임 7 4 1 1 - ※ 2023.3.29 정기주주총회에서 김혜성 사외이사/감사위원 선임※ 2023.3.29 김형주 사외이사/감사위원 임기만료 퇴임 나. 중요의결사항 등<2023.01.01 ~ 2023.03.29 주주총회 전> 회차 개최일자 의 안 내 용 가결여부 이사의 성명 박정원(출석률:100%) 김민철(출석률:50%) 문홍성(출석률:100%) 허경욱(출석률:100%) 이두희(출석률:100%) 김형주(출석률:100%) 윤웅걸(출석률:100%) 찬반여부 1 2023.02.09 <결의사항>1.제86기 재무제표 및 영업보고서 승인 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 <보고사항>1.'22년 경영실적및 '23년 경영계획 보고 - - - - - - - - 2 2023.03.02 <결의사항>1.제86기정기주주총회 소집 및 회의목적사항 승인2.전자투표제 도입 승인3.임원 RSU 부여4.DR, DMI, DLS의 임직원 보상 관련 RSU 부여 및 계약5.HyAxiom차입에 대한 모회사 지급보증 제공 가결가결가결가결가결 찬성찬성찬성찬성찬성 불참 찬성찬성찬성찬성찬성 찬성찬성찬성찬성찬성 찬성찬성찬성찬성찬성 찬성찬성찬성찬성찬성 찬성찬성찬성찬성찬성 <보고사항>1.내부회계관리제도 운영실태 보고2.내부회계관리제도 평가보고 및 감사보고3.'22년준법통제활동 주요실적 보고 - - - - - - - - <2023.3.29 주주총회 후 ~ 2023.06.30> 회차 개최일자 의 안 내 용 가결여부 이사의 성명 박정원(출석률:100%) 김민철(출석률:100%) 문홍성(출석률:100%) 허경욱(출석률:100%) 이두희(출석률:100%) 윤웅걸(출석률:100%) 김혜성(출석률:100%) 찬반여부 3 2023.03.29 <결의사항>1.㈜세미파이브지분 투자2.계열회사와의 거래 승인3.사채발행 대표이사 위임4.이사회내 위원회 위원 선임 가결가결가결가결 찬성찬성찬성찬성 찬성찬성찬성찬성 찬성찬성찬성찬성 찬성찬성찬성찬성 찬성찬성찬성찬성 찬성찬성찬성찬성 찬성찬성찬성찬성 4 2023.07.04 <결의사항>1.HyAxiom 외부투자유치 관련 주주간 계약 체결 승인2.HyAxiom PJT 수행에 대한 모회사 이행보증 제공3.제규정 개정 가결가결가결 찬성찬성찬성 찬성찬성찬성 찬성찬성찬성 찬성찬성찬성 찬성찬성찬성 찬성찬성찬성 찬성찬성찬성 ※ 제86기 정기주주총회(2023.3.29)에서 김혜성 이사 선임, 김형주 이사 2023.3.29 임기만료 퇴임 다. 이사회내 위원회(가) 위원회별 명칭, 소속 이사의 이름, 설치목적과 권한 위원회명 구 성 소속 이사명 설치목적 및 권한사항 비고 내부거래위원회 사외이사 3명 윤웅걸,이두희,김혜성 공정거래법상 내부거래 심사 및 승인 - 사외이사후보추천위원회 사외이사 3명 허경욱,윤웅걸.김혜성 사외이사 후보 추천 - ※ 2023.03.29 이사회 결의로 구성된 현황임 (나) 위원회 활동내용1) 사외이사후보추천위원회 위원회명 개최일자 의 안 내 용 가결여부 이사의 성명 이두희(출석률:100%) 허경욱(출석률:100%) 윤웅걸(출석률:100%) 찬반여부 사외이사후보추천위원회 2023.03.02 1.사외이사후보 추천 가결 찬성 찬성 찬성 라. 이사의 독립성관계법령과 정관 및 이사회 규정에 따라 회사의 사외이사 후보를 추천하기 위하여 당사는 외부인사로 구성되어 있는 사외이사후보추천자문단에서 선임예정 사외이사의 2배수 이내의 후보를 사외이사후보추천위원회에 추천하고, 3인의 사외이사로 구성된 사외이사후보추천위원회에서 사외이사 후보를 추천하여 주주총회에서 사외이사를 선임하고 있습니다. (상법 제542조의8 제4항의 규정 충족) 이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다. 성명 임기 연임여부 및연임횟수 선임배경 추천인 활동분야 회사와의거래 최대주주와의관계 박정원 2021.03.30 ~ 2024.정기주총종결시 4회연임 (현) ㈜두산 회장 이사회 경영전반에 대한 업무 없음 본인 김민철 2021.03.30 ~ 2024.정기주총종결시 1회연임 (현) ㈜두산 사장 이사회 경영전반에 대한 업무 없음 발행회사 임원 문홍성 2022.03.29 ~ 2025.정기주총종결시 신임 (현) ㈜두산 사장 이사회 경영전반에 대한 업무 없음 발행회사 임원 허경욱 2022.03.29 ~ 2025.정기주총종결시 신임 (현) 법무법인 태평양 고문(전) 기획재정부 제1차관 사외이사후보추천위원회 경영전반에 대한 업무 없음 - 이두희 2021.03.30 ~ 2024.정기주총종결시 1회연임 (현) 고려대 경영대 경영학과 교수 (전) 고려대 경영대학장 겸 경영전문대학원장 사외이사후보추천위원회 경영전반에 대한 업무 없음 - 윤웅걸 2022.03.29 ~ 2025.정기주총종결시 신임 (현) 법무법인 평산 대표변호사(전) 대검찰청 기획조정부장 사외이사후보추천위원회 경영전반에 대한 업무 없음 - 김혜성 2023.03.29~ 2026.정기주총종결시 신임 (현) 김장 법률사무소 변호사 사외이사후보추천위원회 경영전반에 대한 업무 없음 - ※ (현) : 현직, (전) : 전직 마. 사외이사의 전문성 (가) 사외이사 교육실시 현황 교육일자 교육실시주체 참석 사외이사 불참시 사유 주요 교육내용 2020년 09월 23일 Compliance팀장 이두희,천성관,김형주,백복현 - 1) COVID19가 기업재무보고에 미치는 영향2) 감사위원회 연간 주요활동 2021년 07월 22일 삼정KPMG감사위원회 지원센터 이두희,천성관,김형주,백복현 - 감사위원회의 역할 중 부정조사 및 보고 의무 세미나 2021년 07월 30일 Compliance팀장 이두희,천성관,김형주,백복현 - 1) 감사위원회가 살펴야 할 법,제도 동향2) 3 분기 감사위원회 주요 사안3) 주요 거버넌스 이슈 2022년 09월 22일 삼정KPMG 웨비나 허경욱,이두희,김형주,윤웅걸 - 1)연결내부회계관리제도의 역사와 과제2)감사위원회 활동사례 연구3)패널토의 및 Q&A 2022년 10월 11일 Compliance팀장 허경욱,이두희,김형주,윤웅걸 - KOSPI 200 기업을 대상으로 한 감사위원회 현황 및 활동 분석 2023년 05월 03일 IR팀장 허경욱,이두희,윤웅걸,김헤성 - (주)두산 및 주요자회사 현황 (나) 사외이사 지원조직 부서(팀명) 직원수(명) 직위(근속연수) 주요활동내역 법무실 1 수석(18년) 이사회 운영 및 사외이사 업무지원 Compliance팀 5 선임,수석(평균9년) 내부회계관리제도운영 2. 감사제도에 관한 사항 가. 감사위원 현황당사는 사외이사 4명(허경욱, 이두희, 윤웅걸, 김혜성)으로 감사위원회를 설치하고회사의 회계 및 업무를 감사하는 권한을 부여하고 있습니다. 성명 사외이사여부 경력 회계ㆍ재무전문가 관련 해당 여부 전문가 유형 관련 경력 허경욱 예 법무법인 태평양 고문 (2015~현재)서울대 국제대학원 초빙교수 (2013~2017)한국OECD대표부 특명전권대사(2010~2013)기획재정부 제1차관(2009~2010) 예 국가, 지방자치단체, 공공기관에서재무 또는 회계 관련 업무 또는이에 대한 감독업무에5년 이상 종사한 경력이 있는 사람 기획재정부 제1차관 (2009~2010)대통령실 국책과제 1비서관 (2008~2009)기획재정부 국제금융차관보(2007)기획예산처 산업재정심의관 (2004)IMF Senior Economist (2001~2004)재정경제부 국제기구과 과장(1998)World Bank Young Professional (1988) 이두희 예 고려대 경영대 경영학과 교수 (1990~현재)한국경영학회 회장 (2018) - - - 윤웅걸 예 법무법인 평산 대표변호사 (2019~현재)전주지방검찰청장(2018~2019)제주지방검찰청장(2017~2018)대검찰청 기획조정부장(2015~2017) - - - 김혜성 예 김장법률사무소 변호사(2003~현재)산업통상자원부 사업재편계획 심의위원회 위원(2022~현재)한국거래소 코스닥시장 기업심사위원회 심의위원단 위원(2020~현재) - - - 나. 감사위원회 위원의 독립성당사는 상법 제542조의11, 제542조의12 등의 관련규정에 의거하여 감사위원회를 설치하였으며 주주총회에서 사외이사를 선임한 후 선임된 사외이사 중에서 감사위원을선임하였습니다. 선출기준의 주요내용 선출기준의 충족여부 관련법령등 3명이상의 이사로 구성 충족(4명) 상법 제415조의2 제2항 사외이사가 위원의 3분의2이상 충족(전원 사외이사) 위원중 1명이상은 회계 또는 재무전문가 충족(허경욱 위원) 상법 제542조의11 제2항 감사위원회의 대표는 사외이사 충족(허경욱 위원장) 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자등) 충족(해당사항 없음) 상법 제542조의11 제3항 다. 감사위원회의 주요활동내역감사위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있습니다. 또한 외부감사인을 선정하고, 업무수행을 위하여 필요한 경우 관계임직원 및 외부감사인을 회의에 참석하도록 요구할 수 있으며 필요하다고 인정할 경우에는 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요구할 수 있도록 하고 있습니다. 23년 감사위원회 세부 운영내역은 다음과 같습니다. 위원회명 개최일자 의 안 내 용 가결여부 이사의 성명 허경욱(출석률:100%) 이두희(출석률:100%) 윤웅걸(출석률:100%) 김형주(출석률:100%) 김혜성(출석률:100%) 찬반여부 감사위원회 2023.02.09 <보고사항>1.'22년 재무제표 감사 결과 보고2.'22년 내부감사 실적 및 '23년 감사계획 보고 - - - - - (주1) 2023.03.02 <결의사항>1.감사의 감사보고서 및 내부감시장치에 대한 감사의 의견서 승인 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 <보고사항>1.2022년 내부회계관리제도 감사 및 독립성 검토 결과 보고 2.2022년 내부회계관리제도 운영실태 보고 - - - - - 2023.05.03 <결의사항>1.감사인 사후평가 가결 찬성 찬성 찬성 (주2) 찬성 <보고사항>1.'23년 1분기 검토결과 보고 - - - - (주1) 제 86기 정기주주총회(2023.03.29)에서 김혜성 사외이사/감사위원 선임(주2) 김형주 사외이사/감사위원 임기만료 퇴임(2023.03.29) 라. 감사위원회 교육실시 현황 교육일자 교육실시주체 참석 감사위원 불참시 사유 주요 교육내용 2020년 09월 23일 Compliance팀장 이두희,천성관,김형주,백복현 - 1) COVID19가 기업재무보고에 미치는 영향2) 감사위원회 연간 주요활동 2021년 07월 22일 삼정KPMG감사위원회 지원센터 이두희,천성관,김형주,백복현 - 감사위원회의 역할 중 부정조사 및 보고 의무 세미나 2021년 07월 30일 Compliance팀장 이두희,천성관,김형주,백복현 - 1) 감사위원회가 살펴야 할 법,제도 동향2) 3 분기 감사위원회 주요 사안3) 주요 거버넌스 이슈 2022년 09월 22일 삼정KPMG 웨비나 허경욱,이두희,김형주,윤웅걸 - 1)연결내부회계관리제도의 역사와 과제2)감사위원회 활동사례 연구3)패널토의 및 Q&A 2022년 10월 11일 Compliance팀장 허경욱,이두희,김형주,윤웅걸 - KOSPI 200 기업을 대상으로 한 감사위원회 현황 및 활동 분석 2023년 05월 03일 IR팀장 허경욱,이두희,윤웅걸,김혜성 - (주)두산 및 주요자회사 현황 마. 감사위원회 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 법무실 1 수석(18년) 이사회 운영 및 사외이사 업무지원 Compliance팀 5 선임/수석(평균9년) 내부회계관리제도운영 바. 준법지원인에 관한 사항당사는 상법 제542조의13등의 관련규정에 의거하여 이사회에서 준법지원인을 선임하였습니다. (가) 준법지원인의 인적사항 및 주요경력 성명 성별 출생년월 직위 등기임원여부 상근여부 주요경력 선임일 임기 남현수 남 1974년 4월 부사장(법무실장) 미등기임원 상근 (전) 변호사 (법무법인 기현, 이제, 김앤장법률사무소) 2022.01.19 2022.01 ~2025.01 (나) 준법지원인의 주요활동내역 및 그 처리결과당사는 준법지원인을 선임하고 제반법규의 준수여부를 자체적으로 점검하여, 위법행위를 사전에 예방하고 준법경영을 위해 노력하고 있습니다. 23년 당사의 주요 준법통제 활동은 아래와 같습니다. 구분 일시/빈도 주요내용 결과 준법교육 및 전파 1월 전년도 윤리규범 교육 미수료자 추가교육 완료 1월 신입사원 준법교육 완료 1월 해외주재원 Compliance 교육 완료 분기별 윤리경영 News letter 발행, 전파 완료 내부회계관리 1분기 22년 내부회계관리제도 운영 평가 및 감사의견 수령 적정 2분기 23년 내부회계관리제도 설계 평가 완료 Audit 상시 업무 프로세스 점검 진행중 상시 내부신고제도 운영 진행중 6월 23년 윤리경영 설문조사 결과공유 공정거래 2월 협력사 기술자료 보호양식 작성 및 배포 완료 2~5월 부당한 공동행위 예방 가이드라인 작성 및 배포 완료 4~6월 부당한 하도급 가격결정 프로세스 점검 완료 (다) 준법지원인 등 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 법무/컴플라이언스 17 선임~전무(11년) 준법통제활동(법무, 공정거래, 컴플라이언스) 3. 주주총회 등에 관한 사항 가. 투표제도 현황 (기준일 : 2023년 03월 31일 ) 투표제도 종류 집중투표제 서면투표제 전자투표제 도입여부 배제 도입 도입 실시여부 - 제86기(2022년도) 정기주총 제86기(2022년도) 정기주총 당사는 공시서류 제출일 현재, 소액주주 의결권 보호 및 의결권 행사 지원 확대를 위하여 서면투표제 및 전자투표제를 도입, 실시하고 있습니다. 전자투표제의 경우, 제85기(2021년도)부터 시행 중에 있습니다. - 서면투표제의 경우 당사 「정관」 제27조의2에 따라 도입, 운영하고 있습니다. 회사는 주주총회 개별 안건에 대하여 소액주주가 서면으로 의사표시를 할 수 있도록 필요한 서면과 참고자료를 주총소집통지서 발송시 첨부하여 송부하며, 주주는 해당안건에 대한 필요한 사항을 기재하여 회일의 전일까지 회사에 제출함으로써 서면에 의한 의결권 행사를 할 수 있습니다. - 또한 당사는 「상법」 제368조의4에 따라 주주가 주주총회에 직접 참석하지 않고 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 이사회 결의를 통해 제85기(2021년도) 정기총회에서 전자투표제를 도입하였습니다. 당사의 전자투표제도 시행과 관련하여는 제85기 주주총회 소집 통지 및 소집 공고를 통해 주주에게 안내하였으며 이 제도의 관리업무는 한국예탁결제원에 위탁하였습니다. 나. 의결권 현황 (기준일 : 2023년 07월 14일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 주식수 비고 발행주식총수(A) 보통주식 16,523,835 - 종류주식 4,889,500 - 의결권없는 주식수(B) 보통주식 3,000,866 자기주식 종류주식 4,889,500 - 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) 보통주식 0 - 종류주식 0 - 기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D) 보통주식 510,231 - 재단법인 두산연강재단 보유 보통주식 510,231주 - 근거규정 :「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제 25조 제2항 (2022.12.30 시행) 종류주식 0 - 의결권이 부활된 주식수(E) 보통주식 0 - 종류주식 0 - 의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E) 보통주식 13,012,738 - 종류주식 0 - 다. 주식사무당사 정관상의 신주인수권 내용 및 주식의 사무에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다. 정관상의신주인수권의내용 제9조(신주인수권)① 이 회사의 주주는 신주발행 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우 3. 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16의 규정에 의하여 주식 예탁증서발행에 따라 신주를 발행하는 경우 5. 긴급한 자금조달, 재무구조의 개선, 기술도입, 기타 경영상의 필요로 국내외 금융기관, 제휴회사, 국내외 합작법인, 현물출자자 및 기타 투자자 등에게 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.제10조(동등배당)이 회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다.제15조의2(신주인수권부 사채의 발행)① 이 회사는 사채의 액면총액이 금삼천억원을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주인수권부 사채를 발행할 수 있다.② 신주인수를 청구할 수 있는 금액은 사채의 액면 총액을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회가 정한다.③ 신주인수권의 행사로 인하여 발행하는 주식은 보통주식 또는 이 정관에서 정한 종류주식으로 하고, 그 발행가액은 액면금액 또는 그 이상의 가액으로 사채발행 시 이사회가 정한다.④ 신주인수권을 행사할 수 있는 기간은 해당 사채 발행일후 1월이 경과한 날로부터 그 상환기일의 직전일까지로 한다. 다만, 위 기간 내에서 관계법규에 따라 이사회의 결의로써 그 기간을 정할 수 있다.⑤ 신주인수권의 행사로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의 규정을 준용한다. 결산일 12월 31일 정기주주총회 3월이내 주주명부폐쇄시기 - 명의개서대리인 하나은행증권대행부 (전화번호 : 02-368-5841, 주소 : 서울특별시 영등포구 국제금융로 72 (여의도동 43-2)) 주주의 특전 - 공고게재 당사 홈페이지 라. 주주총회 의사록 요약 구분 주총일자 안건 결의내용 비고 정기총회 2023년03월 29일 제1호의안 : 제85기 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건제2호의안 : 정관 일부 변경의 건제3호의안 : 사외이사 선임의 건 (1명)제4호의안 : 감사위원회 위원 선임의 건 (1명)제5호 의안 : 이사보수 한도 승인의 건 원안승인 - 정기총회 2022년03월 29일 제1호의안 : 제85기 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건제2호의안 : 정관 일부 변경의 건제3호의안 : 임원 퇴직금 지급 규정 제정의 건제4호의안 : 사내이사 선임의 건 (1명)제5호의안 : 사외이사 선임의 건 (2명)제6호의안 : 감사위원회 위원 선임의 건 (2명)제7호의안 : 이사보수 한도 승인의 건 원안승인 - 임시총회 2021년06월 25일 제1호의안 : 분할계획서 승인의 건 원안승인 - 정기총회 2021년03월 30일 제1호 의안 : 제84기 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건제2호 의안 : 사내이사 선임의 건(3명)제3호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건 (1명)제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건 원안승인 - VI. 주주에 관한 사항 1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 2023년 07월 14일 현재 당사의 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율은 총 38.24% (8,187,900주) 입니다. 특수관계인에는 친인척, 비영리법인 및 당사 등기임원이 포함되어 있습니다. (총 30명) ※ 상기 주식수 및 지분율은 종류주식을 포함한 발행주식총수 기준입니다. (기준일 : 2023년 07월 14일 ) (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의종류 소유주식수 및 지분율 비고 기 초 기 말 주식수 지분율 주식수 지분율 박정원 본인 보통주식 1,224,400 7.41 1,224,400 7.41 - 박정원 본인 종류주식 20,070 0.41 20,070 0.41 - 박지원 친인척 보통주식 879,632 5.32 879,632 5.32 - 박지원 친인척 종류주식 10,109 0.21 10,109 0.21 - 박혜원 친인척 보통주식 407,247 2.46 407,247 2.46 - 박혜원 친인척 종류주식 43,191 0.88 43,191 0.88 - 박용성 친인척 보통주식 574,913 3.48 574,913 3.48 - 박용현 친인척 보통주식 567,860 3.44 567,860 3.44 - 박용현 친인척 종류주식 4,881 0.1 4,881 0.1 - 박진원 친인척 보통주식 602,148 3.64 602,148 3.64 - 박진원 친인척 종류주식 95,537 1.95 95,537 1.95 - 박석원 친인척 보통주식 492,638 2.98 492,638 2.98 - 박석원 친인척 종류주식 5,433 0.11 5,433 0.11 - 박태원 친인척 보통주식 445,965 2.7 445,965 2.7 - 박태원 친인척 종류주식 4,830 0.1 4,830 0.1 - 박형원 친인척 보통주식 328,479 1.99 328,479 1.99 - 박형원 친인척 종류주식 3,621 0.07 3,621 0.07 - 박인원 친인척 보통주식 328,479 1.99 328,479 1.99 - 박인원 친인척 종류주식 3,621 0.07 3,621 0.07 - 박상민 친인척 보통주식 16,241 0.1 16,241 0.1 - 박상수 친인척 보통주식 132,380 0.8 132,380 0.8 - 서주원 친인척 보통주식 6,048 0.04 6,048 0.04 - 서주원 친인척 종류주식 1,509 0.03 1,509 0.03 - 서장원 친인척 보통주식 6,048 0.04 6,048 0.04 - 서장원 친인척 종류주식 1,508 0.03 1,508 0.03 - 박상우 친인척 보통주식 6,361 0.04 6,361 0.04 - 박상진 친인척 보통주식 6,361 0.04 6,361 0.04 - 박상효 친인척 보통주식 1,778 0.01 1,778 0.01 - 박상효 친인척 종류주식 446 0.01 446 0.01 - 박상인 친인척 보통주식 1,779 0.01 1,779 0.01 - 박상인 친인척 종류주식 446 0.01 446 0.01 - 박상현 친인척 보통주식 1,779 0.01 1,779 0.01 - 박상현 친인척 종류주식 446 0.01 446 0.01 - 박상은 친인척 보통주식 1,780 0.01 1,780 0.01 - 박상은 친인척 종류주식 446 0.01 446 0.01 - 박윤서 친인척 보통주식 8,099 0.05 8,099 0.05 - 박상아 친인척 보통주식 6,060 0.04 6,060 0.04 - 박상정 친인척 보통주식 6,056 0.04 6,056 0.04 - 김소영 친인척 종류주식 121,221 2.48 121,221 2.48 - 서지원 친인척 종류주식 80,814 1.65 80,814 1.65 - 정현주 친인척 종류주식 72,733 1.49 72,733 1.49 - 원보연 친인척 종류주식 64,651 1.32 64,651 1.32 - 최윤희 친인척 종류주식 48,488 0.99 48,488 0.99 - (재)두산연강재단 비영리법인 보통주식 510,231 3.09 510,231 3.09 - (재)두산연강재단 비영리법인 종류주식 1,040,413 21.28 1,040,413 21.28 - 김민철 등기임원 보통주식 724 0.004 724 0.004 - 계 보통주식 6,563,486 39.72 6,563,486 39.72 - 종류주식 1,624,414 33.22 1,624,414 33.22 - (1) 최대주주의 주요경력 (최근 5사업연도, 기준일 : 2023년 7월 14일) 최대주주 성명 직위 주요경력 기간 경력사항 겸임현황 박정원 회장 2016.03 ~ 현재 ㈜두산 대표이사 ㈜두산베어스사내이사 2012.03 ~ 현재 ㈜두산 회장 2009.03 ~ 2021.12 두산건설㈜ 회장 (2) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래- 공시서류작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다. 2. 최대주주 변동 현황- 공시대상기간(최근 3사업연도) 내 해당 사항이 없습니다. 3. 주식분포현황 가. 5%이상 주주의 주식 소유현황 (기준일 : 2023년 03월 31일 ) (단위 : 주) 구분 주주명 소유주식수 지분율(%) 비고 5% 이상 주주 박정원 1,224,400 7.41 발행회사의 최대주주 국민연금공단 2,021,017 12.23 - 우리사주조합 - - - ※ 상기 5%이상 주주는 결산일 현재 의결권 있는 주식(자기주식 포함)을 기준으로 5%이상 소유한 주주임 (단위 : 주, %)※ 상기 현황은 최근 주주명부 폐쇄일인 2023년 03월 31일 기준임 나. 소액주주현황 (기준일 : 2023년 03월 31일 ) (단위 : 주) 구 분 주주 소유주식 비 고 소액주주수 전체주주수 비율(%) 소액주식수 총발행주식수 비율(%) 소액주주 22,145 22,273 99.43 4,471,351 16,523,835 27.06 - ※ 상기 소액주주는 결산일 현재 의결권 있는 발행주식 총수(자기주식 포함)의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주를 말하며(최대주주 및 특수관계인 제외), 총발행주식수는 결산일 현재 의결권 있는 발행주식 총수(자기주식 포함) 기준임 (단위 : 주, %)※ 상기 현황은 최근 주주명부폐쇄일인 2023년 03월 31일 기준임 4. 주가 및 주식거래 실적 (기준일 : 2023년 06월 30일 ) (단위 : 원, 주) 종류 2023년 1월 2023년 2월 2023년 3월 2023년 4월 2023년 5월 2023년 6월 보통주식 주가 최고 93,800 101,000 107,700 101,300 99,000 104,800 최저 76,800 84,300 94,500 93,200 91,100 89,100 평균 87,810 88,995 101,214 97,210 95,395 97,819 거래량 최고(일) 300,963 1,214,064 425,263 188,648 202,610 205,762 최저(일) 63,518 44,199 117,395 62,701 41,851 48,989 월간 2,837,360 3,581,622 4,806,071 2,071,105 1,474,818 2,254,659 종류주식(두산우) 주가 최고 51,000 51,700 56,800 53,700 56,900 59,200 최저 45,400 49,250 51,700 50,500 50,400 51,900 평균 49,408 49,968 53,777 52,120 53,480 56,090 거래량 최고(일) 5,630 44,215 12,140 4,045 32,766 7,763 최저(일) 248 449 1,008 705 726 1,021 월간 43,298 82,266 98,985 40,918 86,889 75,839 종류주식(두산2우B) 주가 최고 85,100 84,000 87,800 87,000 93,400 94,500 최저 79,500 80,200 82,700 81,000 80,400 84,900 평균 82,880 81,830 85,541 83,390 86,605 89,010 거래량 최고(일) 1,686 13,010 2,020 1,845 18,525 2,257 최저(일) 45 90 264 78 22 147 월간 6,149 20,528 17,445 9,454 38,920 16,597 VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원 등의 현황 가. 임원현황 (1) 등기임원 (기준일 : 2023년 07월 14일 ) (단위 : 주) 성명 성별 출생년월 직위 등기임원여부 상근여부 담당업무 주요경력 소유주식수 최대주주와의관계 재직기간 임기만료일 의결권있는 주식 의결권없는 주식 박정원 남 1962.03 회장 사내이사 상근 대표이사 고려대 경영학보스턴대학원 경영학(현) ㈜두산 회장(전) 두산건설㈜ 회장(전) ㈜두산 부회장 1,224,400 20,070 본인 31년 8개월 2024.03.31 김민철 남 1964.09 사장 사내이사 상근 대표이사 서강대 경영학(현) ㈜두산 지주부문 Finance총괄 CFO (전) ㈜두산 사업부문 경영전략 724 - 발행회사 임원 26년 8개월 2024.03.31 문홍성 남 1964.02 사장 사내이사 상근 대표이사 서울대 경제학미 미주리 콜럼비아대 경제학 박사(현) ㈜두산 사업부문 CBO(전) ㈜두산 지주부문 CSO(전) DLI㈜ 대표이사(전) ㈜두산 전무, 부사장 (전략지원실장)(전) 기획재정부 국장 - - 발행회사 임원 1년 3개월 2025.03.29 이두희 남 1957.06 사외이사 사외이사 비상근 감사위원 고려대 경영학미 미시간 주립대학원 마케팅 박사(현) 고려대 경영대학 경영학과 교수(전) 한국 경영학회 회장 - - - 5년 3개월 2024.03.31 허경욱 남 1955.08 사외이사 사외이사 비상근 감사위원 서울대 경영학 미 스탠포드대 경영대학원(MBA)(현) 법무법인 태평양 고문(현) ㈜오에스비저축은행 사외이사(전) 서울대 국제대학원 초빙교수(전) 한국OECD대표부 특명전권대사(전) 기획재정부 제1차관 - - - 1년 3개월 2025.03.29 윤웅걸 남 1966.08 사외이사 사외이사 비상근 감사위원 고려대 법학(현) 법무법인 평산 대표변호사(전) 전주지방검찰청장(전) 제주지방검찰청장(전) 대검찰청 기획조정부장 - - - 1년 3개월 2025.03.29 김혜성 여 1977.11 사외이사 사외이사 비상근 감사위원 서울대 법학미 하버드 로스쿨 S. J. D.(현) 김·장 법률사무소 변호사(현) 산업통상자원부 사업재편계획 심의위원회 위원(현) 한국거래소 코스닥시장 기업심사위원회 심의위원단 위원(전) 뉴욕 Cleary Gottlieb Steen & Hamilton - - - 3개월 2026.03.29 ※ 김혜성 이사는 제86기 주주총회 (2023.03.29)를 통해 선임되었음- 등기임원의 변동 ('23년 4월 1일 ~ '23년 7월 14일)해당기간 중 등기임원의 변동은 없습니다. (2) 미등기임원 (기준일 : 2023년 7월 14일 ) (단위 : 주 ) 번호 성명 성별 출생년월 직위 등기임원여부 상근여부 담당업무 보통주 우선주 최대주주와의 관계 재직기간 1 박지원 남 1965.04 부회장 미등기임원 상근 General Management 879,632 10,109 친인척 　 2 김도원 남 1969.01 사장 미등기임원 상근 Strategy 　 　 - 1년 8개월 3 박석원 남 1971.01 사장 미등기임원 상근 General Management 492,638 5,433 친인척 　 4 정형락 남 1969.08 사장 미등기임원 상근 General Management 0 0 - 　 5 유승우 남 1967.04 사장 미등기임원 상근 General Management 0 0 - 　 6 오명환 남 1974.04 부사장 미등기임원 상근 PI&IT 500 0 - 3년 8개월 7 진보근 남 1970.04 부사장 미등기임원 상근 HR 0 0 - 　 8 남현수 남 1974.04 부사장 미등기임원 상근 Legal & Compliance 0 0 - 1년 6개월 9 이종원 남 1966.01 부사장 미등기임원 상근 EHS 0 0 - 　 10 백승암 남 1966.03 부사장 미등기임원 상근 Finance 0 0 - 　 11 박영호 남 1967.01 부사장 미등기임원 상근 Strategy 0 0 - 　 12 곽승환 남 1965.07 부사장 미등기임원 상근 General Management 0 0 - 4년 2개월 13 고석범 남 1965.07 부사장 미등기임원 상근 General Management 0 0 - 1년 10개월 14 김용운 남 1966.06 부사장 미등기임원 상근 Strategy 271 0 - 　 15 임인영 남 1969.01 전무 미등기임원 상근 PI&IT 0 0 - 　 16 고승진 남 1972.05 전무 미등기임원 상근 Finance 0 0 - 　 17 김종선 남 1966.11 전무 미등기임원 상근 General Management 0 0 - 　 18 이준형 남 1966.09 전무 미등기임원 상근 Legal&Compliance 0 0 - 2년 5개월 19 은홍기 남 1969.02 전무 미등기임원 상근 Finance 0 0 - 　 20 김인욱 남 1967.05 전무 미등기임원 상근 R&D 0 0 - 　 21 황현용 남 1963.07 상무 미등기임원 상근 Marketing & Sales 100 0 - 　 22 정진영 남 1971.03 상무 미등기임원 상근 Marketing & Sales 0 0 - 1년 6개월 23 이현규 남 1968.12 상무 미등기임원 상근 Marketing & Sales 0 0 - 1년 6개월 24 이한 남 1972.01 상무 미등기임원 상근 Strategy 0 0 - 1년 6개월 25 이준호 남 1975.09 상무 미등기임원 상근 Finance 0 0 - 1년 6개월 26 윤주만 남 1970.01 상무 미등기임원 상근 Finance 800 0 - 　 27 조길성 남 1970.08 상무 미등기임원 상근 Finance 0 0 - 　 28 신은지 여 1972.01 상무 미등기임원 상근 Procurement 0 0 - 　 29 송석기 남 1973.03 상무 미등기임원 상근 General Management 0 0 - 1년 3개월 30 배정한 남 1969.08 상무 미등기임원 상근 HR 0 0 - 　 31 김상우 남 1971.11 상무 미등기임원 상근 PI&IT 0 0 - 2년 4개월 32 박성범 남 1976.06 상무 미등기임원 상근 Legal&Compliance 0 0 - 1년 10개월 33 박명석 남 1974.06 상무 미등기임원 상근 HR 0 0 - 3년 6개월 34 김홍일 남 1971.10 상무 미등기임원 상근 Quality 0 0 - 　 35 김태식 남 1971.07 상무 미등기임원 상근 Finance 0 0 - 　 36 김정탁 남 1970.02 상무 미등기임원 상근 Manufacturing 0 0 - 1년 6개월 37 김진식 남 1974.03 상무 미등기임원 상근 Strategy 0 0 - 1년 2개월 38 김재훈 남 1979.08 상무 미등기임원 상근 General Management 0 0 - 6개월 39 김방규 남 1970.03 상무 미등기임원 상근 Marketing & Sales 0 0 - 6개월 ※ 재직기간 5년 이상의 미등기임원 재직기간 기재 생략※ 상기 보통주 및 우선주 현황은 최근 주주명부폐쇄일인 2023년 3월 31일 기준임 (3) 타회사 임원 겸임 현황 (기준일 : 2023년 7월 14일 ) 성 명 회사명 직책 박정원 ㈜두산베어스 이사 ※ 등기임원 및 사내이사 기준 나. 직원의 현황 (기준일 : 2023년 03월 31일 ) (단위 : 백만원) 직원 소속 외근로자 비고 사업부문 성별 직 원 수 평 균근속연수 연간급여총 액 1인평균급여액 남 여 계 기간의 정함이없는 근로자 기간제근로자 합 계 전체 (단시간근로자) 전체 (단시간근로자) ㈜두산 전자BG 남 1,040 0 3 0 1,043 15.3 35,046 33 - - - - ㈜두산 전자BG 여 130 0 8 1 138 8.3 3,502 24 - ㈜두산 디지털이노베이션BU 남 286 0 0 0 286 13.1 11,100 37 - ㈜두산 디지털이노베이션BU 여 98 0 2 0 100 8.8 2,778 28 - 기타 남 285 0 7 2 292 6.5 17,117 56 - 기타 여 103 0 9 2 112 6.5 2,995 25 - 합 계 1,942 0 29 5 1,971 12.2 197,073 36 - ※ 1인평균 급여액은 월별 평균 급여액의 합으로 기재하였음※ 분/반기 보고서의 경우 소속외 근로자 현황 기재를 생략함. 다. 미등기임원 보수 현황 (기준일 : 2023년 03월 31일 ) (단위 : 백만원) 구 분 인원수 연간급여 총액 1인평균 급여액 비고 미등기임원 39 10,161 267 - 2. 임원의 보수 등 <이사ㆍ감사 전체의 보수현황> 1. 주주총회 승인금액 (단위 : 백만원) 구 분 인원수 주주총회 승인금액 비고 등기이사사외이사감사위원 304 12,000 등기이사, 사외이사, 감사위원 전체 보수한도 금액임 2. 보수지급금액 2-1. 이사ㆍ감사 전체 (단위 : 백만원) 인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고 10 9,901 990 - ※ 당사는 22년 3월 기존 등기이사 3인이 임기만료 등으로 퇴임하고, 신규 등기이사 3인을 선임하였음. 상기의 보수총액 및 평균보수액은 퇴임한 등기이사의 퇴임시까지의 보수 및 신규 등기이사에 대한 선임시부터 공시서류작성기준일까지의 보수를 포함하여 작성하였음. (해당 사업연도 내 지급기준, 이하동일) 2-2. 유형별 (단위 : 백만원) 구 분 인원수 보수총액 1인당평균보수액 비고 등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외) 4 9,637 2,409 - 사외이사(감사위원회 위원 제외) - - - - 감사위원회 위원 - - - - 감사 6 263 44 - 3. 이사ㆍ감사의보수지급기준- 등기이사, 사외이사 및 감사위원의 보수는 '22.03.29 주주총회에서 승인받은보수 한도 120억원 내에서 지급됩니다. - 등기이사(상근)의 보수는 이사회 의결로 제정된 집행임원인사관리규정 제10조에 따라 회사의 지불능력, 시장경쟁력, 장기 근속, 회사에 대한 기여 정도, 직위/직책 및 임원 Grade 등을 고려하여 산정한 "연봉"과 회사의 장단기 성과에 따라 지급하는 "성과급"으로 구성되며, 성과급은 매년 직년사업년도의성과를 평가하여 지급하는 단기성과급(Short Term Incentive)과 매년 과거 3년간의 성과를 평가하여 지급하는 장기성과급(LongTerm Incentive)으로 구성됩니다.- 사외이사(감사위원, 비상근)는 집행임원 인사관리규정을 준용하여 책정한 보수를 지급하며, 기타수당, 별도 성과급 및 퇴직금은 없습니다 <보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황> 1. 개인별 보수지급금액 (단위 : 백만원) 이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수 박정원 회장 6,481 '22년 3월 이사회를 통해 신규 제정된 장기성과급 운영규정에 따라, 양도제한조건부주식보상(주식 및 주식가치연계현금포함)으로 두산 주식 총 24,592주에 해당하는 장기성과급이 부여되었으며, 지급시점('25년 2월 말) 주가에 따라 최종 지급액이 확정될 예정임 김민철 사장 1,222 '22년 3월 이사회를 통해 신규 제정된 장기성과급 운영규정에 따라, 양도제한조건부주식보상(주식 및 주식가치연계현금포함)으로 두산 주식 총 4,335주에 해당하는 장기성과급이 부여되었으며, 지급시점('25년 2월 말) 주가에 따라 최종 지급액이 확정될 예정임 문홍성 사장 716 '22년 3월 이사회를 통해 신규 제정된 장기성과급 운영규정에 따라, 양도제한조건부주식보상(주식 및 주식가치연계현금포함)으로 두산 주식 총 4,346주에 해당하는 장기성과급이 부여되었으며, 지급시점('25년 2월 말) 주가에 따라 최종 지급액이 확정될 예정임 2. 산정기준 및 방법 (단위 : 백만원) 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 회장박정원 근로소득 급여 2,777 - '22년 주주총회(3/29)에서 승인받은 이사 보수 한도 120억원 한도 내에서, 이사회 의결로 제정된 집행임원인사관리규정에 따라 회사의 지불능력, 시장경쟁력, 장기 근속, 회사에 대한 기여 정도, 직위/직책(대표이사 회장) 및 임원 Grade 등을 고려하여 기본급(연봉)을 정하고 임원 급여 반납을 반영하여 '22.1월은 총 42백만원, '22.2월~12월까지 총 2,735백만원을 지급함. 상여 3,704 - 단기성과급은 집행임원인사관리규정에 의해 재무성과과제 및 전략성과과제 등의 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 Grade별로 기준 연봉의 0~140% 내에서 지급하고 있음. - 장기성과급(Performance Unit)은 Performance Unit 운영규정에 따라 매년 해당 Grade별로 기준 연봉의 20~40%범위 내에서 부여할 수 있으며, 부여 시점으로부터 3년후, 3년간의 성과측정 기간 중 재무성과 과제인 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 부여 금액의 0~250%까지 지급하고 있음. - 단기성과급은 '21년 계량적 지표와 비계량적 지표를 종합적으로 평가한 점수에 따라 산출된 지급률을 '21년 12월말 기준 연봉에 곱하여 계산한 금액을 지급하였음. 계량지표와 관련하여 성과측정 기간 1년 동안 회사는 연결기준 매출액 13조 2,042억원, 영업이익 9,459억원 및 별도기준 영업수익 9,675억원, 영업이익 666억원 실적을 달성하였으며, 비계량지표와 관련하여 기존 사업의 시장점유율 확대 및 신성장 동력 발굴을 통한 사업 포트폴리오가 개선된 점 등을 고려하여 단기성과급 총 2,768백만원을 지급함. - 장기성과급은 '19년 3월 부여 계약에 기준한 것으로 '19~'21년 3년 간의 계량적 지표와 비계량적 지표를 종합적으로 평가한 점수에 따라 산출된 지급률을 장기성과급 부여 당시의 기준 연봉('19년 3월 기준)에 곱하여 계산한 금액을 지급함. 계량지표와 관련하여 성과측정 기간 3년 동안 회사는 연결기준 매출액 평균 16조 2,364억원, 영업이익 평균 8,276억원 및 별도기준 영업수익 1조 5,258억원, 영업이익 평균 1,125억원 실적을 달성하였으며, 비계량지표와 관련하여 신사업 진출로 신성장 동력 발굴 및 사업 포트폴리오 개선 등을 고려하여 장기성과급 총 936백만원을 지급함. 주식매수선택권 행사이익 - - 기타 근로소득 - - 퇴직소득 - - 기타소득 - - 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 사장김민철 근로소득 급여 534 - '22년 주주총회(3/29)에서 승인받은 이사 보수 한도 120억원 한도 내에서, 이사회 의결로 제정된 집행임원인사관리규정에 따라 회사의 지불능력, 시장경쟁력, 장기 근속, 회사에 대한 기여 정도, 직위/직책(사장) 및 임원 Grade 등을 고려하여 기본급(연봉)을 정하고 12개월로 균등 분할하여 매월 지급함. 상여 688 - 단기성과급은 집행임원인사관리규정에 의해 재무성과과제 및 전략성과과제 등의 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 Grade별로 기준 연봉의 0~140% 내에서 지급하고 있음. - 장기성과급(Performance Unit)은 Performance Unit 운영규정에 따라 매년 해당 Grade별로 기준 연봉의 20~40%범위 내에서 부여할 수 있으며, 부여 시점으로부터 3년후, 3년간의 성과측정 기간 중 재무성과 과제인 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 부여 금액의 0~250%까지 지급하고 있음. - 단기성과급은 '21년 계량적 지표와 비계량적 지표를 종합적으로 평가한 점수에 따라 산출된 지급률을 '21년 12월말 기준 연봉에 곱하여 계산한 금액을 지급하였음. 계량지표와 관련하여 성과측정 기간 1년 동안 회사는 연결기준 매출액 13조 2,042억원, 영업이익 9,459억원 및 별도기준 영업수익 9,675억원, 영업이익 666억원 실적을 달성하였으며, 비계량지표와 관련하여 기존 사업의 시장점유율 확대 및 신성장 동력 발굴을 통한 사업 포트폴리오가 개선된 점 등을 고려하여 단기성과급 총 589백만원을 지급함. - 장기성과급은 '19년 3월 부여 계약에 기준한 것으로 '19~'21년 3년 간의 계량적 지표와 비계량적 지표를 종합적으로 평가한 점수에 따라 산출된 지급률을 장기성과급 부여 당시의 기준 연봉('19년 3월 기준)에 곱하여 계산한 금액을 지급함. 계량지표와 관련하여 성과측정 기간 3년 동안 회사는 연결기준 매출액 평균 16조 2,364억원, 영업이익 평균 8,276억원 및 별도기준 영업수익 1조 5,258억원, 영업이익 평균 1,125억원 실적을 달성하였으며, 비계량지표와 관련하여 신사업 진출로 신성장 동력 발굴 및 사업 포트폴리오 개선 등을 고려하여 장기성과급 총 99백만원을 지급함. 주식매수선택권 행사이익 - - 기타 근로소득 - - 퇴직소득 - - 기타소득 - - 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 사장문홍성 근로소득 급여 542 - '22년 주주총회(3/29)에서 승인받은 이사 보수 한도 120억원 한도 내에서, 이사회 의결로 제정된 집행임원인사관리규정에 따라 회사의 지불능력, 시장경쟁력, 장기 근속, 회사에 대한 기여 정도, 직위/직책(사장) 및 임원 Grade 등을 고려하여 기본급(연봉)을 정하고 이사 선임 기간을 반영하여 '22.4월~12월까지 총 542백만원을 지급함. 상여 174 - 장기성과급(Performance Unit)은 Performance Unit 운영규정에 따라 매년 해당 Grade별로 기준 연봉의 20~40%범위 내에서 부여할 수 있으며, 부여 시점으로부터 3년후, 3년간의 성과측정 기간 중 재무성과 과제인 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 부여 금액의 0~250%까지 지급하고 있음. - 장기성과급은 '19년 3월 부여 계약에 기준한 것으로 '19~'21년 3년 간의 계량적 지표와 비계량적 지표를 종합적으로 평가한 점수에 따라 산출된 지급률을 장기성과급 부여 당시의 기준 연봉('19년 3월 기준)에 곱하여 계산한 금액을 지급함. 계량지표와 관련하여 성과측정 기간 3년 동안 회사는 연결기준 매출액 평균 16조 2,364억원, 영업이익 평균 8,276억원 및 별도기준 영업수익 1조 5,258억원, 영업이익 평균 1,125억원 실적을 달성하였으며, 비계량지표와 관련하여 신사업 진출로 신성장 동력 발굴 및 사업 포트폴리오 개선 등을 고려하여 장기성과급 총 174백만원을 지급함. 주식매수선택권 행사이익 - - 기타 근로소득 - - 퇴직소득 - - 기타소득 - - <보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황> 1. 개인별 보수지급금액 (단위 : 백만원) 이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수 박정원 회장 6,481 '22년 3월 이사회를 통해 신규 제정된 장기성과급 운영규정에 따라, 양도제한조건부주식보상(주식 및 주식가치연계현금포함)으로 두산 주식 총 24,592주에 해당하는 장기성과급이 부여되었으며, 지급시점('25년 2월 말) 주가에 따라 최종 지급액이 확정될 예정임 박지원 부회장 1,977 '22년 3월 이사회를 통해 신규 제정된 장기성과급 운영규정에 따라, 양도제한조건부주식보상(주식 및 주식가치연계현금포함)으로 두산 주식 총 6,675주에 해당하는 장기성과급이 부여되었으며, 지급시점('25년 2월 말) 주가에 따라 최종 지급액이 확정될 예정임 문홍성 사장 1,596 '22년 3월 이사회를 통해 신규 제정된 장기성과급 운영규정에 따라, 양도제한조건부주식보상(주식 및 주식가치연계현금포함)으로 두산 주식 총 4,346주에 해당하는 장기성과급이 부여되었으며, 지급시점('25년 2월 말) 주가에 따라 최종 지급액이 확정될 예정임 이원재 前부사장 1,284 '22년 3월 이사회를 통해 신규 제정된 장기성과급 운영규정에 따라, 양도제한조건부주식보상(주식 및 주식가치연계현금포함)으로 두산 주식 총 1,301주에 해당하는 장기성과급이 부여되었으며, 지급시점('25년 2월 말) 주가에 따라 최종 지급액이 확정될 예정임 곽상철 前사장 1,264 - 2. 산정기준 및 방법 (단위 : 백만원) 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 회장박정원 근로소득 급여 2,777 - '22년 주주총회(3/29)에서 승인받은 이사 보수 한도 120억원 한도 내에서, 이사회 의결로 제정된 집행임원인사관리규정에 따라 회사의 지불능력, 시장경쟁력, 장기 근속, 회사에 대한 기여 정도, 직위/직책(대표이사 회장) 및 임원 Grade 등을 고려하여 기본급(연봉)을 정하고 임원 급여 반납을 반영하여 '22.1월은 총 42백만원, '22.2월~12월까지 총 2,735백만원을 지급함. 상여 3,704 - 단기성과급은 집행임원인사관리규정에 의해 재무성과과제 및 전략성과과제 등의 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 Grade별로 기준 연봉의 0~140% 내에서 지급하고 있음. - 장기성과급(Performance Unit)은 Performance Unit 운영규정에 따라 매년 해당 Grade별로 기준 연봉의 20~40%범위 내에서 부여할 수 있으며, 부여 시점으로부터 3년후, 3년간의 성과측정 기간 중 재무성과 과제인 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 부여 금액의 0~250%까지 지급하고 있음. - 단기성과급은 '21년 계량적 지표와 비계량적 지표를 종합적으로 평가한 점수에 따라 산출된 지급률을 '21년 12월말 기준 연봉에 곱하여 계산한 금액을 지급하였음. 계량지표와 관련하여 성과측정 기간 1년 동안 회사는 연결기준 매출액 13조 2,042억원, 영업이익 9,459억원 및 별도기준 영업수익 9,675억원, 영업이익 666억원 실적을 달성하였으며, 비계량지표와 관련하여 기존 사업의 시장점유율 확대 및 신성장 동력 발굴을 통한 사업 포트폴리오가 개선된 점 등을 고려하여 단기성과급 총 2,768백만원을 지급함. - 장기성과급은 '19년 3월 부여 계약에 기준한 것으로 '19~'21년 3년 간의 계량적 지표와 비계량적 지표를 종합적으로 평가한 점수에 따라 산출된 지급률을 장기성과급 부여 당시의 기준 연봉('19년 3월 기준)에 곱하여 계산한 금액을 지급함. 계량지표와 관련하여 성과측정 기간 3년 동안 회사는 연결기준 매출액 평균 16조 2,364억원, 영업이익 평균 8,276억원 및 별도기준 영업수익 1조 5,258억원, 영업이익 평균 1,125억원 실적을 달성하였으며, 비계량지표와 관련하여 신사업 진출로 신성장 동력 발굴 및 사업 포트폴리오 개선 등을 고려하여 장기성과급 총 936백만원을 지급함. 주식매수선택권 행사이익 - - 기타 근로소득 - - 퇴직소득 - - 기타소득 - - 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 부회장박지원 근로소득 급여 910 - 이사회 의결로 제정된 집행임원인사관리규정에 따라 회사의 지불능력, 시장경쟁력, 장기 근속, 회사에 대한 기여 정도, 직위/직책(부회장) 및 임원 Grade 등을 고려하여 기본급(연봉)을 정하고 임원 급여 반납을 반영하여 '22.1월은 총 39백만원, '22.2월~12월까지 총 871백만원을 지급함. 상여 1,047 - 단기성과급은 집행임원인사관리규정에 의해 재무성과과제 및 전략성과과제 등의 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 Grade별로 기준 연봉의 0~140% 내에서 지급하고 있음. - 장기성과급(Performance Unit)은 Performance Unit 운영규정에 따라 매년 해당 Grade별로 기준 연봉의 20~40%범위 내에서 부여할 수 있으며, 부여 시점으로부터 3년후, 3년간의 성과측정 기간 중 재무성과 과제인 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 부여 금액의 0~250%까지 지급하고 있음. - 단기성과급은 '21년 계량적 지표와 비계량적 지표를 종합적으로 평가한 점수에 따라 산출된 지급률을 '21년 12월말 기준 연봉에 곱하여 계산한 금액을 지급하였음. 계량지표와 관련하여 성과측정 기간 1년 동안 회사는 연결기준 매출액 13조 2,042억원, 영업이익 9,459억원 및 별도기준 영업수익 9,675억원, 영업이익 666억원 실적을 달성하였으며, 비계량지표와 관련하여 기존 사업의 시장점유율 확대 및 신성장 동력 발굴을 통한 사업 포트폴리오가 개선된 점 등을 고려하여 단기성과급 총 835백만원을 지급함. - 장기성과급은 '19년 3월 부여 계약에 기준한 것으로 '19~'21년 3년 간의 계량적 지표와 비계량적 지표를 종합적으로 평가한 점수에 따라 산출된 지급률을 장기성과급 부여 당시의 기준 연봉('19년 3월 기준)에 곱하여 계산한 금액을 지급함. 계량지표와 관련하여 성과측정 기간 3년 동안 회사는 연결기준 매출액 평균 16조 2,364억원, 영업이익 평균 8,276억원 및 별도기준 영업수익 1조 5,258억원, 영업이익 평균 1,125억원 실적을 달성하였으며, 비계량지표와 관련하여 신사업 진출로 신성장 동력 발굴 및 사업 포트폴리오 개선 등을 고려하여 장기성과급 총 212백만원을 지급함. 주식매수선택권 행사이익 - - 기타 근로소득 20 사내 규정에 따른 복리후생 으로 자녀학자금 5백만원을 지원하고, 장기근속포상으로 15백만원을 지급함 퇴직소득 - - 기타소득 - - 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 사장문홍성 근로소득 급여 717 - '22년 주주총회(3/29)에서 승인받은 이사 보수 한도 120억원 한도 내에서, 이사회 의결로 제정된 집행임원인사관리규정에 따라 회사의 지불능력, 시장경쟁력, 장기 근속, 회사에 대한 기여 정도, 직위/직책(사장) 및 임원 Grade 등을 고려하여 기본급(연봉)을 정하고 이사 선임 기간을 반영하여 '22.1월~3월은 총 175백만원, 이사 선임 이후 '22.4월~12월까지 총 542백만원을 지급함. 상여 879 - 단기성과급은 집행임원인사관리규정에 의해 재무성과과제 및 전략성과과제 등의 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 Grade별로 기준 연봉의 0~140% 내에서 지급하고 있음. - 장기성과급(Performance Unit)은 Performance Unit 운영규정에 따라 매년 해당 Grade별로 기준 연봉의 20~40%범위 내에서 부여할 수 있으며, 부여 시점으로부터 3년후, 3년간의 성과측정 기간 중 재무성과 과제인 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 부여 금액의 0~250%까지 지급하고 있음. - 단기성과급은 '21년 계량적 지표와 비계량적 지표를 종합적으로 평가한 점수에 따라 산출된 지급률을 '21년 12월말 기준 연봉에 곱하여 계산한 금액을 지급하였음. 계량지표와 관련하여 성과측정 기간 1년 동안 회사는 연결기준 매출액 13조 2,042억원, 영업이익 9,459억원 및 별도기준 영업수익 9,675억원, 영업이익 666억원 실적을 달성하였으며, 비계량지표와 관련하여 기존 사업의 시장점유율 확대 및 신성장 동력 발굴을 통한 사업 포트폴리오가 개선된 점 등을 고려하여 단기성과급 총 705백만원을 지급함. - 장기성과급은 '19년 3월 부여 계약에 기준한 것으로 '19~'21년 3년 간의 계량적 지표와 비계량적 지표를 종합적으로 평가한 점수에 따라 산출된 지급률을 장기성과급 부여 당시의 기준 연봉('19년 3월 기준)에 곱하여 계산한 금액을 지급함. 계량지표와 관련하여 성과측정 기간 3년 동안 회사는 연결기준 매출액 평균 16조 2,364억원, 영업이익 평균 8,276억원 및 별도기준 영업수익 1조 5,258억원, 영업이익 평균 1,125억원 실적을 달성하였으며, 비계량지표와 관련하여 신사업 진출로 신성장 동력 발굴 및 사업 포트폴리오 개선 등을 고려하여 장기성과급 총 174백만원을 지급함. 주식매수선택권 행사이익 기타 근로소득 퇴직소득 - - 기타소득 - - 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 前부사장이원재 근로소득 급여 280 - 이사회 의결로 제정된 집행임원인사관리규정에 따라 회사의 지불능력, 시장경쟁력, 장기 근속, 회사에 대한 기여 정도, 직위/직책(부사장) 및 임원 Grade 등을 고려하여 기본급(연봉)을 정하고 12개월로 균등 분할하여 퇴임일까지 '22.1~12월 간 총 280백만원을 지급함. 상여 259 - 단기성과급은 집행임원인사관리규정에 의해 재무성과과제 및 전략성과과제 등의 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 Grade별로 기준 연봉의 0~140% 내에서 지급하고 있음. - 장기성과급(Performance Unit)은 Performance Unit 운영규정에 따라 매년 해당 Grade별로 기준 연봉의 20~40%범위 내에서 부여할 수 있으며, 부여 시점으로부터 3년후, 3년간의 성과측정 기간 중 재무성과 과제인 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 부여 금액의 0~250%까지 지급하고 있음. - 단기성과급은 '21년 계량적 지표와 비계량적 지표를 종합적으로 평가한 점수에 따라 산출된 지급률을 '21년 12월말 기준 연봉에 곱하여 계산한 금액을 지급하였음. 계량지표와 관련하여 성과측정 기간 1년 동안 회사는 연결기준 매출액 13조 2,042억원, 영업이익 9,459억원 및 별도기준 영업수익 9,675억원, 영업이익 666억원 실적을 달성하였으며, 비계량지표와 관련하여 기존 사업의 시장점유율 확대 및 신성장 동력 발굴을 통한 사업 포트폴리오가 개선된 점 등을 고려하여 단기성과급 총 206백만원을 지급함. - 장기성과급은 '19년 3월 부여 계약에 기준한 것으로 '19~'21년 3년 간의 계량적 지표와 비계량적 지표를 종합적으로 평가한 점수에 따라 산출된 지급률을 장기성과급 부여 당시의 기준 연봉('19년 3월 기준)에 곱하여 계산한 금액을 지급함. 계량지표와 관련하여 성과측정 기간 3년 동안 회사는 연결기준 매출액 평균 16조 2,364억원, 영업이익 평균 8,276억원 및 별도기준 영업수익 1조 5,258억원, 영업이익 평균 1,125억원 실적을 달성하였으며, 비계량지표와 관련하여 신사업 진출로 신성장 동력 발굴 및 사업 포트폴리오 개선 등을 고려하여 장기성과급 총 53백만원을 지급함. 주식매수선택권 행사이익 기타 근로소득 퇴직소득 745 주주총회 의결로 제정된 임원 퇴직금 지급 규정에 따라 퇴임시점 연봉의 12분의 1에 해당하는 월 급여액22백만원에 재임 통산 지급률(재임기간 X Grade 별 지급률)을 곱하여 퇴직금 총 745백만원을 지급함. 기타소득 - - 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 前사장곽상철 근로소득 급여 173 - '22년 주주총회(3/29)에서 승인받은 이사 보수 한도 120억원 한도 내에서, 이사회 의결로 제정된 집행임원인사관리규정에 따라 회사의 지불능력, 시장경쟁력, 장기 근속, 회사에 대한 기여 정도, 직위/직책(사장) 및 임원 Grade 등을 고려하여 기본급(연봉)을 정하고 12개월로 균등 분할하여 퇴임일까지 '22.1~3월 간 총 173백만원을 지급함. 상여 187 - 단기성과급은 집행임원인사관리규정에 의해 재무성과과제 및 전략성과과제 등의 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 Grade별로 기준 연봉의 0~140% 내에서 지급하고 있음. - 장기성과급(Performance Unit)은 Performance Unit 운영규정에 따라 매년 해당 Grade별로 기준 연봉의 20~40%범위 내에서 부여할 수 있으며, 부여 시점으로부터 3년후, 3년간의 성과측정 기간 중 재무성과 과제인 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 부여 금액의 0~250%까지 지급하고 있음. - 단기성과급은 '21년 계량적 지표와 비계량적 지표를 종합적으로 평가한 점수에 따라 산출된 지급률을 '21년 12월말 기준 연봉에 곱하여 계산한 금액을 지급하였음. 계량지표와 관련하여 성과측정 기간 1년 동안 회사는 연결기준 매출액 13조 2,042억원, 영업이익 9,459억원 및 별도기준 영업수익 9,675억원, 영업이익 666억원 실적을 달성하였으며, 비계량지표와 관련하여 기존 사업의 시장점유율 확대 및 신성장 동력 발굴을 통한 사업 포트폴리오가 개선된 점 등을 고려하여 단기성과급 총 157백만원을 지급함. - 장기성과급은 '19년 3월 부여 계약에 기준한 것으로 '19~'21년 3년 간의 계량적 지표와 비계량적 지표를 종합적으로 평가한 점수에 따라 산출된 지급률을 장기성과급 부여 당시의 기준 연봉('19년 3월 기준)에 곱하여 계산한 금액을 지급함. 계량지표와 관련하여 성과측정 기간 3년 동안 회사는 연결기준 매출액 평균 16조 2,364억원, 영업이익 평균 8,276억원 및 별도기준 영업수익 1조 5,258억원, 영업이익 평균 1,125억원 실적을 달성하였으며, 비계량지표와 관련하여 신사업 진출로 신성장 동력 발굴 및 사업 포트폴리오 개선 등을 고려하여 장기성과급 총 30백만원을 지급함. 주식매수선택권 행사이익 　 　 기타 근로소득 260 소득세법 22조 3항에 의거, 산출된 임원 퇴직소득 금액한도 초과액 255백만원을 근로소득으로 반영하였고, 사내 규정에 따른 복리후생 으로 의료비 5백만원을 지원함. 퇴직소득 644 주주총회 의결로 제정된 임원 퇴직금 지급 규정에 따라 퇴임시점 연봉의 12분의 1에 해당하는 월 급여액 38백만원에 재임 통산 지급률(재임기간 X Grade 별 지급률)을 곱하여 산출한 600백만원과 동 규정 제6조 규정에 따라 회사에 대한 공헌도 등을 고려하여 산정한 금액을 합하여 총 899백만원을 지급하였으며, 지급액 중 255백만원은 소득세법상 근로소득에 해당함. 기타소득 - - <주식매수선택권의 부여 및 행사현황> <표1> (단위 : 백만원) 구 분 부여받은인원수 주식매수선택권의 공정가치 총액 비고 등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외) - - - 사외이사(감사위원회 위원 제외) - - - 감사위원회 위원 또는 감사 - - - 업무집행지시자 등 - - - 계 - - - <표2> (기준일 : 2023년 03월 31일 ) (단위 : 원, 주) 부여받은자 관 계 부여일 부여방법 주식의종류 최초부여수량 당기변동수량 총변동수량 기말미행사수량 행사기간 행사가격 의무보유여부 의무보유기간 행사 취소 행사 취소 김민철 등기임원 2012.03.30 신주발행 보통주 634 - 634 - 634 - '15.03.30~'22.03.29 156,200 X - 김용운 미등기임원 2012.03.30 신주발행 보통주 634 - 634 - 634 - '15.03.30~'22.03.29 156,200 X - 김윤건 - 2012.03.30 신주발행 보통주 543 - 543 - 543 - '15.03.30~'22.03.29 156,200 X - 박영호 미등기임원 2012.03.30 신주발행 보통주 634 - 634 - 634 - '15.03.30~'22.03.29 156,200 X - 유광신 미등기임원 2012.03.30 신주발행 보통주 271 - 271 - 271 - '15.03.30~'22.03.29 156,200 X - 유승우 미등기임원 2012.03.30 신주발행 보통주 271 - 271 - 271 - '15.03.30~'22.03.29 156,200 X - 김민철 등기임원 2013.03.29 신주발행 보통주 453 - - - - 453 '16.03.29~'23.03.28 128,100 X - 김용운 미등기임원 2013.03.29 신주발행 보통주 815 - - - - 815 '16.03.29~'23.03.28 128,100 X - 김윤건 - 2013.03.29 신주발행 보통주 724 - 724 - 724 - '16.03.29~'22.07.25 128,100 X - 박영호 미등기임원 2013.03.29 신주발행 보통주 815 - - - - 815 '16.03.29~'23.03.28 128,100 X - 유광신 미등기임원 2013.03.29 신주발행 보통주 362 - - - - 362 '16.03.29~'23.03.28 128,100 X - 유승우 미등기임원 2013.03.29 신주발행 보통주 362 - - - - 362 '16.03.29~'23.03.28 128,100 X - 이종원 미등기임원 2013.03.29 신주발행 보통주 362 - - - - 362 '16.03.29~'23.03.28 128,100 X - 임성기 - 2013.03.29 신주발행 보통주 3,624 - 3,624 - 3,624 - '16.03.29~'22.3.31 128,100 X - 진보근 미등기임원 2013.03.29 신주발행 보통주 2,083 - - - - 2,083 '16.03.29~'23.03.28 128,100 X - 김민철 등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 543 - - - - 543 '17.03.28~'24.03.27 134,300 X - 김용운 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 996 - - - - 996 '17.03.28~'24.03.27 134,300 X - 김윤건 - 2014.03.28 신주발행 보통주 996 - 996 - 996 - '17.03.28~'22.07.25 134,300 X - 김인욱 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 362 - - - - 362 '17.03.28~'24.03.27 134,300 X - 박영호 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 906 - - - - 906 '17.03.28~'24.03.27 134,300 X - 양동보 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 362 - - - - 362 '17.03.28~'24.03.27 134,300 X - 유광신 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 362 - - - - 362 '17.03.28~'24.03.27 134,300 X - 유승우 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 362 - - - - 362 '17.03.28~'24.03.27 134,300 X - 은홍기 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 362 - - - - 362 '17.03.28~'24.03.27 134,300 X - 이종원 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 362 - - - - 362 '17.03.28~'24.03.27 134,300 X - 임성기 - 2014.03.28 신주발행 보통주 4,077 - 4,077 - 4,077 - '17.03.28~'22.3.31 134,300 X - 진보근 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 1,359 - - - - 1,359 '17.03.28~'24.03.27 134,300 X - ※ 부여방법 : 신주교부, 자기주식교부, 차액보상중 이사회 결의에 따라 결정 VIII. 계열회사 등에 관한 사항 가. 계열회사의 현황 (기준일 : 2023년 03월 31일 ) (단위 : 사) 기업집단의 명칭 계열회사의 수 상장 비상장 계 두산 6 15 21 ※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조 나. 계열회사간 출자현황 (기준일 : 2023년 03월 31일 ) (단위 : %) 출자사 피출자사 ㈜두산 두산퓨얼셀㈜ 두산에너빌리티㈜ 두산밥캣㈜ ㈜오리콤 ㈜두산테스나 두산인베스트먼트㈜ ㈜두산 16.87% 두산퓨얼셀㈜ 0.02% 30.33% 두산에너빌리티㈜ 30.50% 　 0.02% 두산밥캣㈜ 51.05% 0.10% ㈜오리콤 60.89% 3.09% ㈜두산테스나 0.52% 30.62% 두산경영연구원㈜ 100.00% ㈜두산베어스 100.00% 두산큐벡스㈜ 100.00% 두산밥캣코리아㈜ 100.00% 두산로보틱스㈜ 90.91% ㈜두산모빌리티이노베이션 86.12% 두산로지스틱스솔루션㈜ 100.00% ㈜두산에이치에프컨트롤스아시아 ㈜한컴 100.00% 오성파워오엔엠㈜ 100.00% 두산산업차량㈜ 100.00% 두산에이치투이노베이션㈜ 하이엑시움모터스㈜ 두산인베스트먼트㈜ 100.00% ㈜원상 ※ 상기 지분율은 우선주를 포함한 총발행주식수를 기준으로 작성하였음.※ ㈜두산에이치에프컨트롤스아시아, 두산에이치투이노베이션㈜의 지분은 해외 법인이 보유하고 있음. - ㈜두산에이치에프컨트롤스아시아 : Doosan HF Controls Corporation 가 100% 보유 - 두산에이치투이노베이션㈜ : Hyaxiom(구.Doosan FuelCell America)가 100% 보유※ ㈜원상은 친족 100% 보유※ 두산큐벡스㈜ / 두산프라퍼티㈜ : 계열사 지분을 모두 두산에너빌리티에 매각 (2022.08.30)※ 두산메카텍㈜ : 2022.09.15 주식매각 완료 (2022.10.17 공정위 계열제외 완료)※ 두산밥캣코리아㈜의 주주는 Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd에서 두산밥캣㈜로 변경 (2022.12.07)※ 두산프라퍼티㈜ : 2022.12.19 두산큐벡스㈜에 흡수합병 (2023.01.20 공정위 계열제외 완료) 다. 회사와 계열회사간 임원 겸직 활동자세한 사항은 Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원의 현황. 가. (3) 타회사 임원 겸임 현황을 참조하시기 바랍니다. 라. 타법인출자 현황 (기준일 : 2023년 03월 31일 ) (단위 : 백만원) 출자목적 출자회사수 총 출자금액 상장 비상장 계 기초장부가액 증가(감소) 기말장부가액 취득(처분) 평가손익 경영참여 2 23 25 3,393,833 - - 3,393,833 일반투자 - - - - - - - 단순투자 1 6 7 121,218 30.297 2,716 123,964 계 3 29 32 3,515,051 30 2,716 3,517,798 ※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조 IX. 대주주 등과의 거래내용 1. 대주주등에 대한 신용공여 등 (1) 당사는 해외법인의 영업 활성화 및 경쟁력 강화를 위해 해외법인의 금융기관 여신 등에 대해 모회사로서 지급보증을 하고 있으며, 내역은 아래와 같습니다. (단위 : 외화 천단위, 원화 백만원) 피보증회사 관계 거 래 내 역 보증기간 지급보증처 조건 주채무의 내용 비 고 기초 증가 감소 기말 Doosan Electro Materials (Changshu) Co., Ltd. 계열회사 USD 18,000 - - USD 18,000 '22년 10월 ~ '23년 11월 산업은행 등 7.27% 운영자금 - Doosan Electro Materials Vietnam Co., Ltd. 계열회사 USD 16,375 - USD 625 USD 15,750 '21년 09월 ~ '24년 09월 KB국민은행(하노이) 등 7.14% 시설/운영자금 - HyAxiom, Inc. 계열회사 USD 75,950 - USD 198 USD 75,752 '22년 08월 ~ '23년 09월 수출입은행 등 7.51% 운영/한도대 - KRW 60,000 KRW 40,000 - KRW 100,000 '22년 10월 ~ '24년 03월 NH투자증권 등 8.10% 운영자금 - USD 66,460 USD 485 USD 826 USD 66,119 '15년 06월 ~ '42년 08월 한국서부발전 등 - 이행보증 등 - KRW 191,125 - - KRW 191,125 - - Doosan Energy Solutions America, Inc. 계열회사 USD 61,092 - - USD 61,092 '17년 05월 ~ '29년 05월 Wells Fargo VFS - 이행보증 등 - DESA Service, LLC 계열회사 USD 6,506 - - USD 6,506 '19년 09월 ~ '29년 11월 Key Equipment Finance - 이행보증 등 - 합계 USD 244,383 USD 485 USD 1,649 USD 243,219 - - - - - KRW 251,125 KRW 40,000 - KRW 291,125 - - - - - ※ 물적 분할로 인한 연대책임은 포함되지 않았습니다.※ 일자는 발생월 ~ 만기월, 조건은 '23년 3월말 기준 차입 금리(여러 건인 경우 가중평균 적용)입니다.※ 단일 보증 건별 별도 매출액 대비 1% 미만 건은 내부 승인 대상이며, 1% 이상 건은 이사회 승인 대상입니다.※ 일반적인 신용공여 조건의 이율 및 관련 법령 등을 감안하여, 당사는 지급보증의 대가로 보증액 기준 연 0.5%의 지급보증수수료를 수취하고 있습니다. (2) 당사는 장래에 발생할 매출채권 일부를 유동화회사에 양도하여 자산유동화를 실시하였는 바, 동 자산유동화 관련 제공한 지급보증은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원) 제공받는자 구분 지급보증액 보증기간 지급보증처 디페이제삼차㈜ 종속기업 173,360 '22.02.05 ~ '25.02.05 중국은행 등 디페이제삼차㈜는 자산유동화 목적의 SPC이며, 당사는 위 보증금액을 ㈜두산의 차입금으로 계상하고 있습니다. (차입금 주석 참조) (3) 당사가 종속기업인 두산로지스틱스솔루션(주)에 제공한 지급보증 건은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원) 제공받는자 구분 지급보증액 보증기간 지급보증처 두산로지스틱스솔루션㈜ 종속기업 14,215()(EUR 10,000,000) '20.01.13 ~ '23.12.31 KNAPP 40,000 '21.08.05 ~ '23.05.31 쿠팡 소계 54,215 () '23년 3월말 기준환율인 1,421.5원 적용하여 환산(4) 당분기말 현재 당사가 연결기업의 차입금을 위하여 관련 금융기관 등에 제공한 담보내역은 다음과 같습니다.1) 당분기말 현재 종속기업인 두산로보틱스가 하나은행과 체결한 10,000백만원 규모의 대출약정을 위하여 당사가 보유 중인 두산에너빌리티㈜ 보통주 319,844주를 담보로 제공하였습니다. 당분기말 현재 해당 차입금 잔액은 10,000백만원입니다.(5) 당분기말 현재 당사는 2019년 중 인적분할에 따라 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할존속회사 (당사) 및 분할신설회사(두산퓨얼셀㈜ 및 솔루스첨단소재㈜(구, 두산솔루스㈜))는 분할 전의 회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 또한 당사는 현재 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할신설회사(두산산업차량㈜)와의 분할 전의 분할회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 2. 대주주와의 자산양수도 등 가. 특수관계인에 대한 증여 1. 수증자 학교법인 중앙대학교 회사와의 관계 특수관계인 2. 증여목적물 금전 3. 증여가액 2,000 (백만원) 4. 증여 2023년 2월 15일 나. 특수관계인과의 자산거래 (대상기간 : 23.01.01 ~ 23.03.31)- 해당사항 없음 3. 대주주와의 영업거래 단위 : 백만원) 법인명 관계 거래종류 거래기간 거래내용 매출 매입 비고 두산에너빌리티㈜ 계열회사 매출/매입 2023.01 ~ 2023.03 IT시스템 및 Infra 운영 등 13,915 76 - Doosan Shanghai Chemical Materials Co., Ltd. 계열회사 매출/매입 2023.01 ~ 2023.03 동박 적층판 판매 등 12,859 3,269 - 두산퓨얼셀㈜ 계열회사 매출/매입 2023.01 ~ 2023.03 연료전지 기자재 판매 등 18,037 6 - 4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 해당 사항 없습니다. X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 공시내용 진행 및 변경사항 해당 사항 없습니다. 2. 우발부채 등에 관한 사항 가. 중요한 소송사건 당사는 당분기말 현재 총 124,618백만원 상당액의 손해배상 청구를 받아 계류 중이며, 현재로서는 소송의 결과를 예측할 수 없습니다. 【두산에너빌리티 부문】① 손해배상청구 (대법원2020다26133) 구분 내용 소제기일 - 2011. 07. 11. 소송 당사자 - 원고 : 신진철 외 13명, 피고 : 두산에너빌리티 외 4개사 소송의 내용 - 아산배방 펜타포트 개발사업과 관련하여 주상복합 수분양자들이 수변공원, 무빙워크 등 애초 설명한 편의시설이 완공되지 않았다는 이유로 계약취소, 해제, 원상회복, 손해배상을 요구하는 소송을 제기함 소송가액 - 4.1억원 진행상황 - 2015.02.02. 2심(서울고등법원 2014나507) : 137억원(시공 4사간 내부정산 시 당사부담 29억원)의손해배상을 명하는 판결선고- 2015.02.10. 및 02.12. 당사 상고, 2015.02.23. 원고 상고- 2019.04.23. 3심 : 2심 판결 중 전매세대에 대한 손해배상청구권 인정 부분 및 법정이자 6%를 적용한 부분을 파기환송하고 나머지 원피고들의 상고는 모두 기각함- 2020.02.06. 파기환송심에서 전매자 및 독립당사자참가인 46명의 청구금액 12.5억원 중 6.4억원(당사부담 1.3억원) 배상 판결- 2020.02.24. 원고21명 상고함(상고금액6억원)- 2020.04.09. 원고7명 상고취하- 2021.11.23. 원고1명 상고취하 향후 소송일정 및 대응방안 - 상고심 진행 중 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 - 2심 판결선고 후 패소금액을 공탁하였으며 추가적인 재무적 영향은 없을 것으로 판단됨 ② 손해배상청구 (대구지방법원 2017가합201266) 구분 내용 소제기일 - 2017.02.16. 소송 당사자 - 원고 : 한국가스공사, 피고 : 두산에너빌리티 외 12개사 소송의 내용 - 액화천연가스 저장탱크 건설공사'의 발주처인 한국가스공사가 당사 포함 13개사의 담합으로 손해를 입었다고 하면서 손해배상을 청구한 사건 소송가액 - 4,230 억원 진행상황 - 2017. 02. 16. 소 제기 이후 3차례 변론기일 진행됨(2017. 08. ~ 2017. 12.) - 2018. 07. 04. 감정인 지정 결정 후, 2018. 07. 26. 감정기일 진행되었으며 감정 결과 도출 시까지 기일 추정됨 - 2019. 12. 감정서 제출되었으나, 감정결과에 따른 보완감정이 추가적으로 진행되는 중임 - 2021.2. 보완감정서 제출되었으며, 2021.6.3. 변론 재개- 감정의 보완을 위한 용역이 진행됨에 따라 2022.3.24. 변론기일 예정- 용역 결과가 제출되었으며, 2022. 8. 18. 변론 종결되었고, 2022.12.8. 판결 선고기일 예정됨- 2022.8. 원고 2,000억원에서 4,230억원으로 청구취지 변경함- 2022.12.08 판결 선고 향후 소송일정 및 대응방안 - 감정을 통해 나타난 손해액 중 하나를 정하여 시공사들의 책임을 10% 제한한 약 582.3억원을 가스공사에 지급하라는 판결이 선고됨- 가스공사에서 항소하여 피고 회사들도 역시 항소하였음(대구고등법원 2023나10802)- 1심 패소금액 중 회사 부담금액인 127억원 가지급함 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 - 1심 패소금액 중 회사 부담 금액인 약 127억원 가지급하였으며, 2심 대응 중임 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 ('23년 3월 31일 기준) 당분기말 현재 연결기업의 자금보충약정 등과 관련하여 백지수표 3매가 견질로 제공되어 있습니다. [수표] (단위 : 매, 백만원) 제 출 처 매 수 금 액 비 고 법인 3 백지 두산에너빌리티 3매 다. 채무보증 현황 (1) 타인에게(으로부터) 제공한(받은) 지급보증 내역당분기말 현재 연결기업이 타인에게(으로부터) 제공한(받은) 지급보증의 내역은 다음과같습니다. 1) 타인에게 제공한 지급보증당분기말 현재 연결기업은 분양자와 재개발ㆍ재건축조합 지원 및 국내외 기타 영업상의 목적으로 수분양자 및 거래처 등에 348,329백만원의 지급보증을 제공하고 있습니다. (단위: 백만원) 보증회사 피보증회사 채무보증금액 비고 지급보증처 당기초 증감 당분기말 두산에너빌리티㈜ 여수웅천 복합시설 수분양자 등 203,956 (39,777) 164,179 중도금 대출 등 신한은행 등 우리사주조합 16,987 (3,345) 13,642 조합원 대출 한국증권금융 두산밥캣 최종고객 등 166,987 (2,278) 164,709 지급 보증 Wells Fargo 등 두산퓨얼셀㈜ 우리사주조합 10,876 (5,077) 5,799 우리사주 취득자금대출 한국증권금융 합계 398,806 (50,477) 348,329 　 　 상기 외, 지배기업은 2019년 중 인적분할에 따라 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할존속회사(지배기업) 및 분할신설회사(두산퓨얼셀㈜ 및 솔루스첨단소재㈜(구, 두산솔루스㈜))는 분할 전의 회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 2) 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역 연결기업은 국내외공사 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 9,608,448백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다. (단위: 백만원) 보증회사 피보증회사 채무보증금액 비고 당기초 증감 당분기말 금융기관 (주)두산 107,389 2,218 109,607 이행보증 등 두산에너빌리티㈜ 8,684,678 558,009 9,242,687 공사이행보증 등 두산밥캣 25,863 11,025 36,888 계약이행보증 등 두산퓨얼셀㈜ 184,037 19,635 203,672 이행보증 등 두산로보틱스(주) 644 (306) 338 이행보증 등 ㈜두산모빌리티이노베이션 521 (447) 74 이행보증 (주)두산베어스 5,323 723 6,046 인허가 등 (주)오리콤 270 (28) 242 지급보증 등 (주)한컴 1,522 (202) 1,320 하자보증 등 두산 로지스틱스 솔루션(주) 6,865 650 7,515 이행보증 등 두산테스나 59 - 59 이행보증 등 두산경영연구원 285 (285) - 신원보증 합계 9,017,456 610,731 9,608,448 　 (2) 특수관계자와의 지급보증내역 당분기말 현재 연결실체내 기업간 지급보증내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원, 천USD, 천EUR, 천GBP, 천CNY, 천INR, 천JPY, 천OMR, 천NOK, 천PHP, 천SAR, 천AED, 백만VND) 제공한 회사 제공받은 회사 통화 당기초 증감 당분기말 원화환산액 지급보증내역 지급보증처 ㈜두산 Doosan Electro Materials (Vietnam) Co., Ltd USD 5,544 (1,794) 3,750 4,889 현지금융보증 국민은행(하노이) USD 15,208 (3,208) 12,000 15,646 현지금융보증 한국수출입은행 Doosan Electro Materials (Changshu) Co., Ltd USD 7,604 (1,604) 6,000 7,823 현지금융보증 한국산업은행 USD 15,208 (3,208) 12,000 15,646 현지금융보증 한국수출입은행 Doosan Energy Solutions America, Inc., USD 77,421 (16,329) 61,092 79,651 이행보증 Wells Fargo VFS, LLC DESA Service, LLC USD 8,245 (1,739) 6,506 8,483 이행보증 Key Bank D-pay 3rd KRW 197,000 (23,640) 173,360 173,360 채무보증 하나은행 외 HyAxiom, Inc. KRW 191,125 - 191,125 191,125 이행보증 등 서울보증보험 USD 84,225 (18,106) 66,119 86,207 이행보증 등 BioFuels 등 USD 91,246 (19,246) 72,000 93,874 현지금융보증 한국수출입은행 KRW 60,000 - 60,000 60,000 현지금융보증 NH투자증권 KRW - 40,000 40,000 40,000 현지금융보증 글로벌베어스제일차 USD 5,006 (1,254) 3,752 4,892 현지금융보증 우리은행(뉴욕) Doosan Logistics Solutions Co., Ltd. EUR 13,512 (3,512) 10,000 14,215 채무보증 KNAPP KRW 43,420 (3,420) 40,000 40,000 채무보증 쿠팡 소 계 835,811 　 　 두산에너빌리티(주) Doosan Babcock Limited GBP 25,000 - 25,000 40,006 차입금 SC은행 등 GBP 26,700 - 26,700 42,727 공사 NNB Generation(HPC) Ltd. Doosan Babcock General Maintenance Service LLC AED 25,000 - 25,000 8,069 차입금 Mashreqbank AED - 7,068 7,068 2,281 공사 기계설비건설공제조합 Doosan Enerbility America LLC USD 4,500 - 4,500 5,335 차입금 우리은행 Doosan Enerbility Japan Corp. JPY 220,000 - 220,000 2,267 차입금 한국산업은행 Doosan Power Systems S.A. USD 300,000 -300,000 - - 신종자본증권(주1) 한국수출입은행 GBP 15,795 12,000 27,795 44,479 차입금 우리은행 EUR 39,480 -19,500 19,980 26,820 차입금 한국산업은행 GBP - 21,000 21,000 33,605 기타(주2) London Heights Property LLP USD - 270,000 270,000 320,085 차입금 한국수출입은행 Doosan Power Systems Arabia Company Limited USD 8,000 - 8,000 9,484 차입금 한국수출입은행 SAR 10,000 1,825 11,825 3,734 차입금 SABB SAR - 6,000 6,000 1,895 공사 기계설비건설공제조합 Doosan Power Systems India Private Ltd. EUR 9,095 926 10,021 13,451 공사 Yes Bank 등 INR 47,034,439 1,163,517 48,197,956 767,793 공사 건설공제조합 등 INR 5,250,000 -1,620,000 3,630,000 57,826 차입금 SC은행 등 JPY 362,022 -14,292 347,730 3,582 공사 서울보증보험 등 USD 115,672 -9,561 106,111 125,794 공사 건설공제조합 등 Doosan Enpure Ltd. GBP 63,280 - 63,280 101,264 공사 Northumbrian Water 등 GBP 6,500 - 6,500 10,402 차입금 SC은행 Doosan Heavy Industries Muscat LLC OMR 2,214 -782 1,432 4,410 공사 Arab Bank USD 182,484 -16,178 166,306 197,156 공사(주3) AL ASILAH DESALINATION COMPANY S.A.O.C등 Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd. USD 2,423 -2,423 - - 공사 국민은행 등 USD 119,900 -21,214 98,686 116,992 차입금 한국수출입은행 등 VND 4,554,674 - 4,554,674 237,299 공사 건설공제조합 VND 256,800 495,000 751,800 39,169 차입금 우리은행 등 PT.Doosan Heavy Industries Indonesia IDR 1,132,674 208,079 1,340,753 111,417 공사 건설공제조합 등 Doosan GridTech Inc. AUD 122,249 - 122,249 104,998 공사 Wandoan BESS Project Co Pty Ltd 등 USD 11,359 -4,078 7,281 8,631 공사 건설공제조합 등 Doosan Babcock W.LL QAR - 25,435 25,435 8,279 공사 기계설비건설공제조합 두산건설(주) EUR 7,847 - 7,847 10,533 공사 한국수출입은행 USD 1,075 -358 717 850 공사 서울보증보험 Doosan Lentjes GmbH EUR 17,590 177,262 194,852 261,558 공사 건설공제조합 Doosan Ukudu Power, LLC. USD - 1,400 1,400 1,659 공사 건설공제조합 소 계 2,723,850 두산밥캣(주) Bobcat Bensheim GmbH USD 20,000 - 20,000 26,076 이행 보증 BNP Paribas Lease Group SA Clark Equipment Co. USD 13,800 - 13,800 17,992 이행 보증 Montana Dakota Utilities Co. Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 등 4개 법인 EUR 50,000 - 50,000 71,077 이행 보증 Eurofactor GmbH Clark Equipment Co. USD 100,000 - 100,000 130,380 이행 보증 PrimeRevenue INC. 및 PrimeRevenue INC. 이용자 Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 등 1개 법인 USD 30,000 - 30,000 39,114 이행 보증 PrimeRevenue INC. 및 PrimeRevenue INC. 이용자 Doosan Bobcat EMEA s.r.o. USD 10,000 - 10,000 13,038 현지금융보증 등 BoA Doosan Bobcat EMEA s.r.o. EUR 150,000 -7,895 142,105 202,007 현지금융보증 등 CSOB 외 Clark Equipment Co. USD 1,458,625 -2,125 1,456,500 1,898,985 현지금융보증 등 미국의 다수기관 투자자 및 은행 Doosan Industrial Vehicle China Co., Ltd. USD 10,000 - 10,000 13,038 현지금융보증 등 한국수출입은행 Doosan Bobcat China Co., Ltd. USD 15,000 - 15,000 19,557 현지금융보증 등 한국수출입은행 소 계 2,431,264 합 계 5,990,925 　 　 (주1) 만기는 30년이며, 자동적으로 연장 가능한 영구채로서, Doosan Power Systems S.A.는 자본으로 분류하고 있습니다.(주2) DPS S.A.는 사용중인 사옥에 대하여 2033년 9월까지 책임임차의무를 부담하고 있으며, 당사는 동 책임임차와 관련한 지급보증을 제공하고 있습니다.(주3) 당사는 Sharqiyah EPC 프로젝트 수행과 관련하여 발주처에 모회사 지급보증(보증액 : USD 117,657천 / 만기 : 프로젝트 종료 시)을 제공하고 있으며, 한국신용평가기관으로부터 평가받은 당사의 신용등급이 BBB 이상을 유지하여야 하며, 이를 유지하지 못할 경우 신용등급 하락일로부터 10일 이내에 동일 조건의 유효한 보증서를 제공할 의무를 부담하고 있습니다. 한편, 당분기말 현재 당사의 경영환경 변화 등 제반 사정을 고려하여 관련 조항의 적용이 유예된 상태입니다. 라. 그 밖의 우발채무 등(1) 여신한도 약정당분기말 현재 연결기업은 금융기관 등과 체결한 일반대출 및 당좌차월 등 5,988,975백만원의 여신한도 약정을 유지하고 있습니다.(2) 매출채권 할인연결기업의 유동화채무와 관련하여 금융상품의 제거요건을 충족하지 못하여 당분기말 현재 연결재무상태표 상 인식하고 있는 매출채권 등의 장부금액은 27,438백만원 (전기말: 25,840백만원)입니다 (III. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 13 및 30 참조). (3) 기술도입계약당분기말 현재 연결기업은 Mitsubishi Hitachi Power Systems, Ltd. 등과 기술도입계약을 체결하고 있으며, 연결기업이 당분기와 전분기에 인식한 기술도입료는 각각 1,649백만원과 304백만원입니다.(4) 기타 약정 1) 지배기업 지배기업이 발행한 무보증공모사채의 사채모집계약서에는 지배기업의 연결재무제표 기준으로 부채비율 700% 이하 유지, 자기자본의 500% 이내 담보권 설정제한, 자산총액 100% 이내의 자산처분제한규정 등의 이행사항 약정이 포함되어 있습니다. 따라서 지배기업은 상기 규정이 위반되는 경우 기한의 이익을 상실할 수도 있습니다.한편, 당분기말 현재 상기 규정이 적용되어 발행된 사채는 297,000백만원입니다.지배기업이 중국은행 등으로부터 차입한 단기차입금 및 유동화채무 등 203,360백만원은 차입약정기간동안 지배기업의 신용등급이 BBB0 이상을 유지하지 못할 시 기한의 이익을 상실하는 약정을 포함하고 있습니다.지배기업이 뉴스타에너빌제일차㈜ 등으로부터 차입한 장기차입금 400,000백만원은차입약정기간동안 지배기업의 신용등급이 BBB- 이상을 유지하지 못할 시 기한의 이익을 상실하는 약정을 포함하고 있습니다. 해당 차입금에는 지배기업이 보유중인 두산에너빌리티㈜ 보통주 37,180,000주가 담보로 제공되어 있으며, 약정 담보유지비율 미달 시 추가로 담보를 제공하여야 합니다.종속기업인 HyAxiom Inc.이 글로벌베어스제일차㈜로부터 차입한 단기차입금 40,000백만원은 지배기업이 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 1개사 이상으로부터 부여받는 회사채 신용등급이 BB+ 이하로 하락하거나 국내신용평가기관 3개사 중 1개사 이상으로부터 받은 유효한 기업신용등급이 존재하지 않는 경우 기한의 이익을 상실하는 약정을 포함하고 있습니다.2) ㈜두산베어스 종속기업인 ㈜두산베어스는 한국자산관리공사에 경기도 이천 소재 부동산(이천베어스파크)을 매각 후 2020년 11월부터 5년간 임대차계약을 통해 사용하고 있습니다. 임대차계약 체결일로부터 1년이 경과한 날로부터 계약기간 만료 3개월 전까지 ㈜두산베어스는 시가로 우선매수권을 행사할 수 있으며, 우선매수권을 행사 기한 내 미행사 시 한국자산관리공사는 재매입을 요구할 수 있습니다. 연결기업은 위험과 효익이 모두 제거되지 못한다고 판단하여 금융거래로 표시하였습니다. 3) 두산에너빌리티㈜ 당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 양산덕계3차 공동주택, 양산덕계5차 공동주택, 순천 도시개발사업 프로젝트, 답십리 오피스텔 개발사업 및 수원망포 지식산업센터 관련하여 두산에너빌리티㈜가 책임 준공 의무를 위반하는 경우 차주의 채무를 인수하는 약정(실행액: 302,629백만원)을 체결하고 있습니다. 당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 삼척화력 발전소 1,2호기 EPC 건설공사사업 수행 주체인 삼척블루파워㈜의 지분 출자자로서 관련 출자자 약정서상 2023년 9월에 77,740백만원의 사업비 추가 출자 의무를 부담하고 있습니다.당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 더제니스홀딩스유한회사가 보유하고 있는 두산건설㈜ 주식(지분율 53.65%) 매각시, 동 매각금액의 최종 분배 금액이 투자자들(단, 대표 PEF인 2018큐씨피13호 사모투자합자회사는 제외)의 출자원금에 미달할 경우, 두산에너빌리티㈜가 보유한 두산건설㈜ 주식(지분율: 46.35%)의 투자회수 금액 내에서 투자자들에게 미달액을 보전하는 의무를 부담하고 있습니다.종속기업인 두산에너빌리티㈜는 2019년 및 2021년 중 재무적투자자인 뉴스케일코리아 유한회사 등과 함께 NuScale Power LLC의 우선주식을 취득하였으며, 당분기말 현재뉴스케일코리아 유한회사가 취득한 우선주식 USD 12,605천에 대하여 특정조건 미충족시 행사가능한 풋옵션을 부여하고 있습니다. 연결기업은 해당 옵션계약을 파생금융상품으로 분류하고 있으며, 당분기말 현재 옵션의 공정가치 변동분에 대해서 파생상품평가손익 및 파생상품평가부채로 인식한 금액은 없습니다. 당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜가 발행한 사채 중 해외공모사채 USD 300,000천은 동 사채의 지급보증인인 한국산업은행이 민영화될 시 조기상환청구권을 행사할 수 있도록 하는 약정을 포함하고 있습니다. 또한, 두산에너빌리티㈜가보유한 두산밥캣㈜의 주식 13,884,989주가 동 사채의 담보로 제공되었으며, 기준가격에 미달하는 경우 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다.당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜가 한국산업은행 외 2개사로부터 차입한 단기차입금 80,000백만원에 대하여 두산에너빌리티㈜가 보유한 두산밥캣㈜의 주식 3,200,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 두산에너빌리티㈜가 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 2개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB0 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜가 한국산업은행 외 3개사로부터 차입한 장기차입금 250,000백만원에 대하여 두산에너빌리티㈜가 보유한 두산밥캣㈜의 주식 11,100,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 두산에너빌리티㈜가 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 2개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB0 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜가 ㈜한국스탠다드차타드은행과 체결한 차입약정 100,000백만원에 대하여 두산에너빌리티㈜가 보유한 두산밥캣㈜의 주식 3,650,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입약정과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금을 추가로 담보제공하거나 일부 대출금을 조기상환하여야 합니다.당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜가 발행한 사채 중 제73회 및 제74회 공모사채 총 160,000만원의 경우, 부채비율을 700% 이하로 유지하지 못할 시 기한의 이익을 상실하는 약정을 포함하고 있습니다.당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜가 한국증권금융㈜와 체결한 차입약정 80,000백만원에 대하여 두산에너빌리티㈜가 보유한 두산밥캣㈜의 주식 4,800,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입약정과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식을 추가로 담보제공 혹은 일부 대출금 조기상환을하여야 합니다.당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜가 신한투자증권㈜로부터 차입한 단기차입금 10,000백만원에 대하여 두산에너빌리티㈜가 보유한 두산밥캣㈜의 주식 600,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입약정과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식을 추가로 담보제공 혹은 대출금 조기상환을 하여야 합니다. 당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜가 NH투자증권 등으로부터 차입한 장기차입금 500,000백만원 및 제72회 사모사채 100,000백만원에 대하여, 두산에너빌리티㈜가 보유한 두산밥캣㈜의 주식 5,500,000주 및 두산퓨얼셀㈜의 주식 20,780,229주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액 비율 미충족시 그 차액에 해당하는 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 두산에너빌리티㈜가 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 1개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB+ 이하로 하락하거나 단기 신용등급이 B+ 이하로 하락하는 경우 또는 유효신용등급이 존재하지 않는 경우, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다. 당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜가 ㈜한국스탠다드차타드은행과 체결한 차입약정 50,000백만원에 대하여 두산에너빌리티㈜가 보유한 두산퓨얼셀㈜의 주식 2,000,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입약정과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금을 추가로 담보제공 혹은 일부 대출금 조기상환을 하여야 합니다.당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 두산메카텍㈜ 주식매매계약 조건에 따라 우리은행과 두산메카텍㈜에 제공한 여신 규모에 해당하는 86,644백만원의 자금보충 약정을 체결하고 있습니다. (5) 담보제공자산 1) 당분기말 현재 연결기업의 채무 등을 위하여 관련 금융기관 등에 제공한 담보내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 부문 담보제공자산 담보권자 금융부채 담보설정액 두산 단기금융상품, 유형자산 및 종속기업투자주식 등(주1) 뉴스타에너빌제일차㈜ 등 456,686 980,333 두산인베스트먼트 종속기업투자주식, 장기투자증권 등 신한은행 등 246,765 513,573 두산테스나 유형자산 한국산업은행 등 227,850 331,600 두산로보틱스 종속기업투자주식(주2) 하나은행 10,000 4,950 두산에너빌리티 유형자산(주3) 한국산업은행 등 984,630 1,388,357 종속기업투자주식 및 출자지분(주3,4) 한국산업은행 등 1,638,448 2,445,967 두산밥캣 유형자산 신한은행 등 58,712 88,000 재고자산 등 WELLS FARGO BANK 46 256,004 유형자산, 무형자산 등 미국의 다수기관 투자자 및 은행 1,097,148 3,056,608 유형자산 등 CSOB 130,930 488,261 두산큐벡스 수익권(주5) 우리은행 20,000 24,000 두산퓨얼셀 유형자산 한국산업은행 50,000 60,000 합 계 4,921,215 9,637,653 (주1) 당분기말 현재 지배기업이 뉴스타에너빌제일차㈜ 등으로부터 차입한 장기차입금 400,000백만원에 대하여, 약정 담보유지비율 미달 시 추가로 담보를 제공하여야 합니다(주석 29 참조).(주2) 당분기말 현재 두산로보틱스의 단기차입금과 관련하여 지배기업이 보유한 두산에너빌리티㈜ 주식 319,844주가 담보로 제공되어 있습니다.(주3) 당분기말 현재 두산에너빌리티㈜가 보유한 사채, 차입금 및 차입약정에 따라 두산에너빌리티㈜의 종속기업인 두산밥캣㈜의 주식 총 42,734,989주, 두산퓨얼셀㈜의주식 22,780,229주 및 토지 등이 담보로 제공되어 있습니다(주석 29 참조).(주4) 당분기말 현재 두산에너빌리티㈜의 지급보증 등과 관련하여 두산에너빌리티㈜가 보유한 두산건설㈜의 주식 총 50,000,000주가 담보로 제공되어 있습니다.(주5) 유형자산에 대한 부동산담보신탁 수익권입니다. 한편, 연결기업의 유동화채무와 관련하여 금융상품의 제거요건을 충족하지 못하여 당분기말 현재 연결재무상태표 상 인식하고 있는 매출채권 등 27,438백만원에 대해 근질권이 설정되어 있습니다(주석 13 및 주석 29-3) 참조). 2) 당분기말 현재 연결기업이 제공한 기타의 담보내역은 다음과 같습니다. (1) 당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 삼척화력발전소 1,2호기 EPC 건설공사 사업과 관련하여 책임준공을 확약하였으며, 두산에너빌리티㈜가 보유중인 삼척블루파워㈜ 주식 1,193,066주(장부금액: 33,610백만원)는 해당 회사의 프로젝트 파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있는 바, 해당 PF 대주인 한국산업은행에 근질권이 설정되어 있습니다.(2) 당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 한국무역보험공사와 체결한 수출보증보험 한도계약(459,000백만원) 관련하여 창원공장 토지, 건물 및 기계장치 일부 (담보설정금액: 420,000백만원)와 두산에너빌리티㈜가 보유중인 Doosan Power Systems S.A. 지분 전부(담보설정금액: GBP 293백만)를 담보로 제공하고 있습니다(3) 당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 창원수소액화사업과 관련하여 책임준공을 확약하였으며, 두산에너빌리티㈜가 보유중인 하이창원㈜ 주식 1,400,000주 (장부금액: 7,054백만원)는 해당 회사의 프로젝트 파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있는 바, 해당 PF 대주인 경남은행에 근질권이 설정되어 있습니다.(4) 당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 두산메카텍㈜ 주식매매계약 조건에 따라 한국산업은행에 두산메카텍㈜의 여신규모(25,755백만원)에 해당하는 두산밥캣㈜ 주식 3,400,000주를 특정근담보로 제공하고 있습니다. (5) 당분기말 현재 종속기업인 두산에너빌리티㈜는 우리사주조합의 우리사주 취득자금대출과 관련하여 한국증권금융㈜에 8,043백만원의 예금을 담보로 제공하고 있습니다.(6) 당분기말 현재 연결기업이 영업활동을 위하여 취득한 자본재공제조합, 기계설비건설공제조합 등의 출자지분이 해당 조합에 담보로 제공되어 있습니다.3) 당분기말 현재 연결기업이 타인을 위하여 제공한 담보내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 담보제공자 담보제공자산 장부금액 담보권자 제공받은자 두산에너빌리티㈜ 장기투자증권(주1) 1,424 국민은행 등 경기동서순환도로㈜ 두산퓨얼셀㈜ 관계기업투자 2,285 한국산업은행 대산그린에너지㈜ 합 계 3,709 (주1) 당분기말 현재 두산에너빌리티㈜의 장기투자증권 중 경기동서순환도로㈜의 주식은 해당회사의 프로젝트 파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있습니다. (6) 연결구조화기업 관련 약정 당분기말 현재 연결기업의 연결구조화기업에 대한 지분과 관련된 자산과 부채의 장부금액과 제공한 재무지원의 내역 및 최대손실노출액은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구조화기업명 구조화기업에 대한재무적 지원 구조화기업 지분과 관련한부채의 장부금액 구조화기업의 손실에 대한연결기업의 최대노출액 디페이제삼차㈜ (주1) 대출 원리금 등자금보충의무 173,360 208,032 뉴스타베어스㈜ (주2) 8,600 10,320 (주1) 디페이제삼차㈜는 ㈜두산 전자BG의 장래 매출채권을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABL 등을 발행하여 재원을 조달하고 있으며, 당분기말 현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표상 장부금액을 기준으로 173,360백만원입니다. (주2) 뉴스타베어스㈜는 종속기업인 ㈜두산베어스의 장래 매출채권을 유동화 할 목적으로 설립된회사로 주로 금융기관으로부터 ABL 등을 발행하여 재원을 조달하고 있으며, 당분기말 현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표상 장부금액을 기준으로 8,600백만원입니다. (7) 신용보강 제공 현황 (단위 : 백만원) 기업명 발행회사(SPC) 증권종류 PF사업장구분 발행일자 발행금액 미상환잔액 신용보강 유형 조기상환조항 두산에너빌리티 양산덕계제삼차㈜ Loan 주택 2021년 06월 30일 46,662 46,662 준공책임 및 조건부 채무인수 당사가 책임준공의무를 이행하지 아니한 경우, 책임준공예정일에 자동적으로 즉시 시행사(발행회사)의 대주에 대한 모든 피담보채무를 인수하고 대출약정에서 정한 대주에 대한 지급의무를 부담. 머스트올㈜ Loan 업무시설 2021년 07월 20일 30,000 8,700 ㈜엠엔에스프라임 Loan 생활형숙박시설&판매시설 2020년 03월 16일 74,700 74,700 ㈜동부도시개발 Loan 주택 2021년 04월 15일 145,600 145,600 루비유한회사 Loan 업무시설 2022년 05월 20일 51,000 51,000 ㈜티스타 Loan 업무시설 2022년 07월 29일 37,000 37,000 (8) 장래매출채권 유동화현황 (단위 : 백만원) 기업명 발행회사(SPC) 기초자산 증권종류 발행일자 발행금액 미상환잔액 (주)두산 디페이제삼차(주) 판매대금 ABL 2022년 02월 03일 152,000 133,760 디페이제삼차(주) 판매대금 ABSTB 2022년 02월 03일 5,000 4,400 디페이제삼차(주) 판매대금 ABCP 2022년 02월 03일 40,000 35,200 (주)두산베어스 뉴스타베어스㈜ 판매대금 ABL 2022년 05월 16일 10,000 8,600 합계 207,000 181,960 ※ 조기상환조건: 위탁자의 장기유효신용등급이 BBB- 이하 또는 A3이하로 하락하는 경우, 신탁추심계좌 입금 금액이 신탁원본 회수 추정액 3개월 평균값의 35% 미만 등※ 조기상환방식: 유동화채무 원리금 및 제비용 지급이 완료될 때까지 신탁원본 회수 금액을 우선적으로 지급함 (9) 장래매출채권 유동화채무 비중 (단위 : 백만원) 구분 당분기말 전기말 증감 금액(A) (비중,%) 금액(B) (비중,%) (A-B) 유동화채무 181,960 - 205,800 - (23,840) 총차입금 7,235,033 2.51% 6,771,787 3.04% 463,246 매출액 4,351,122 4.18% 16,995,760 1.21% (12,644,638) 매출채권 1,969,899 9.24% 1,895,478 10.86% 74,426 3. 제재 등과 관련된 사항 가. 제재현황 (1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황- 해당사항 없습니다. (2) 행정기관의 재재현황(가) 금융감독당국의 제재현황 - 해당사항 없습니다. (나) 공정거래위원회의 제재현황 일자 제재기관 처벌/조치 대상자 처벌/조치 내용 사유 및 근거법령 이행현황 재발방지 대책 2021.02.03 공정거래위원회 ㈜두산 과태료 63백만원 ㈜두산과 두타몰 간 임대차계약 거래금액 감소의 이사회/공시 누락 (공정거래법 제11조의2 제1항) 과태료 등 납부 및 개선사항 이행완료 교육 및 자체점검 실시 2021.03.12 공정거래위원회 두산에너빌리티㈜ 과징금 20백만원 기술자료 요구시 교부하여야 하는 법정서면을 미교부(하도급거래 공정화에 관한 법률 제12조의3) 2021. 3. 12. 공정위 소회의로 의결되었으며,2021.4 의결서 및 과징금 고지서 수령하여과징금 전액 납부 공정위 조사 이후 구매사양서 개정 및 하도급법 교육 실시 예정 2023.02.20 공정거래위원회 두산산업차량㈜ 경고(벌점 0점) 2개 수급사업자에 대한 지연이자 9천원 발생 및 어음대체 결제수수료 1,327천원 미지급(하도급거래 공정화에 관한 법률 제13조 제8항 및 제7항) 자진시정완료 대금지급 프로세스 관리감독 강화 (다) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황 일자 제재 기관 처벌/조치대상자 처벌/조치 내용 사유 및 근거법령 이행현황 재발방지를 위한 대책 2021.05.01 벨기에 관세청 DIVEU 과태료 2,700.09 EUR(약 370만원) 수입 부품에 대한 통관 신고 미이행(부가가치세법,수입세법) 과태료 납부 완료 관리감독 강화,운송업자 평가 및 평가결과 본사 보고 2021.11.15 미국 관세청 CEC, Geith 과태료 5,000 USD(약 593만원) 미국 사전 적하목록 신고 제도 ISF(Importer Security Filing) 위반(미국 관세법) 과태료 납부 완료 관리감독 강화(위반 관련 공급업체에 위약금 청구), 공급업체 교육 실시 2021.11.19 체코 국세청 DBEM 과태료 71,000 EUR(약 9,540만원) 급여소득세 납부 연체(체코 소득세법) 과태료 납부 완료(20% 감경된 56,800 EUR) 관리감독 강화 2021.11.21 체코 국세청 DBEM 과태료 1,150 EUR(약 160만원) 부가세 신고 마감일 미준수(체코 소득세법) 과태료 납부 완료 관리감독 강화 2021.12.01 벨기에 관세청 DIVEU 과태료 9,090 EUR(약 1,230만원) 수입 부품에 대한 통관 신고 미이행(부가가치세법,수입세법) 과태료 납부 완료 관리감독 강화,운송업자 평가 및 평가결과 본사 보고 2022.01.20 중국 관세청 DBCN 과태료 부과 59,454.14 CNY (추가 관세 및 부가세 36,060.95 CNY+ 과태료 23,393.19 CNY) (약 1,100만원) 관세 과소 납부 세관신고제도 개선 및 관리 감독 강화 2022.03.15 미국 관세청 CEC 과태료 2,700 USD(약 330만원) 부과 수입 통관 절차 기한 미준수(미국 관세법) 과태료 납부 완료 수입 통관 업무 관리감독 강화 2022.07.07 미국 관세청 CEC, Geith 과태료 부과 5,000 USD (약 635만원) 미국 사전 적하목록 신고 제도 ISF(Importer Security Filing) 위반 관리감독 강화, 공급업체 교육 실시 2022.07.22 중국 관세청 DBCN 과태료 부과 1,095 CNY(약 21만원) 세관 신고 지연 관리감독 강화 2022.10.17 미국산업안전보건국 CEC 과태료 부과14,099 USD(약 1,830만원) 안전 규정 위반(미국 산업안전보건법) 과태료 납부 완료 시정조치 및 관리 감독 강화 2022.12.21 광주본부세관 두산퓨얼셀㈜ 가산세 부과(30백만원) 정기법인심사 결과 (관세법 제30조 제1항 등) 가산세 납부 완료 관세 업무 관련 관리감독 강화 2023.03.10 중국 관세청 DBCN 과태료 부과 5,464.56 CNY (약 104만원) 세관 신고 지연 관리감독 강화 (라) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황 일자 제재기관 처벌/조치 대상자 처벌/조치 내용 사유 및 근거법령 이행현황 재발방지 대책 2021.03.03 전라북도청 ㈜두산 행정처분 1차경고/과태료 60만원 변경신고 미이행(대기환경보전법 제23조제2항 및 시행규칙 제27조) 즉시 개선 및 시정완료 보고 화학물질 신규 입고, 양산 적용시 오염물질 배출항목 검증 및 주기적 전항목 분석/인허가 변경 실시 2021.06.03 대전지방고용노동청 ㈜두산 과태료 60만원 공정안전 이행상태 미흡(산업안전보건법 제46조 제1항) 개선계획 노동부 제출 및 부적합 사항 개선 완료 공정안전자료 변경관리 등 공정안전 이행상태 및 관리감독 강화, 시스템 보완 2021.07.30 광주지방고용노동청익산지청 ㈜두산 과태료 20만원 공정안전 이행상태 미흡(산업안전보건법 제46조 제1항) 개선계획 노동부 제출 및 부적합 사항 개선 완료 공정안전자료 변경관리 등 공정안전 이행상태 및 관리감독 강화, 시스템 보완 2022.01.19 대구지방고용노동청구미지청 ㈜두산 과태료 30만원 공정안전 이행상태 미흡(산업안전보건법 제46조 제1항) 개선계획 노동부 제출 및 부적합 사항 개선 완료 공정안전자료 변경관리 등 공정안전 이행상태 및 관리감독 강화, 시스템 보완 2022.02.25 증평군청 ㈜두산 행정처분 1차경고/과태료 260만원 방지시설 관리 미흡, 대기측정 여과지 미보관(대기환경보전법 제31조 제1항, 제 40조 제 2항 및시행규칙 제 54조 제 1항) 즉시 개선 및 시정완료 보고 분석결과 접수 시 여과지 보관, 대기방지시설 상태 점검 모니터링 강화 2022.11.25 대전지방고용노동청청주지청 ㈜두산 벌금 140만원과태료 260만원 안전보건 이행상태 미흡(산업안전보건기준에 관한 규칙 제22조 제1항, 제93조 제1항, 제450조 제2항, 제451조 제1항, 산업안전보건법 제29조, 제115조) 계선계획 노동부 제출 및 부적합 사항 개선 완료 안전보건 이행상태 및 관리감독 강화, 시스템 보완 2022.12.31 고용노동부중부지방고용노동청 두산로보틱스 과태료 12천원 고용보험 취득신고 기한 위반 즉시개선 유관부서 담당자 교육 시행 2021.03.09 한국거래소 두산퓨얼셀㈜ 불성실공시법인 지정(4백만원) 사유 : 타인에 대한 채무보증 결정('20.12.01)의지연공시('21.02.05) 법규 : 유가증권시장 공시규정 제35조 및 제38조의2 공시위반제재금 납부 완료 공시정보에 대한 관리감동 강화 2021.07.13 수원시 영통구청 두산퓨얼셀㈜ 행정처분(경고) 및과태료(24만원) 사유 : 폐수 위탁처리업체 변경신고 미이행법규 : 물환경보전법 제33조 제3항 과태료 납부 완료 폐수/폐기물 인허가 관련 \관리감독 강화 2021.12.10 광주지방고용노동청익산지청 두산퓨얼셀㈜ 과태료 부과(9.6만원) 사유 : 고용보험 신고 지연법규 : 고용보험법 제15조 과태료 납부 완료 관리감독 강화 2022.06.20 광주지방고용노동청익산지청 두산퓨얼셀㈜ 과태료 부과(2.4만원) 사유 : 고용보험 신고 지연법규 : 고용보험법 제15조 과태료 납부 완료 관리감독 강화 2021.12.20 국토교통부 두산밥캣코리아㈜ 고객통지문 발송(과태료/과징금 없음) 사유 : 2018년 이후 판매된 S590 관련 신고된 주행속도와장비 주행속도 사양 상이법규 : 건설기계법 제 20조 2, 건설기계 관리법 시행규칙 제 56조 10 고객통지문 발송 옵션에 따른 변경 사양 모두 인증 진행 2022.02.14 고용노동부 두산산업차량(주) 과태료(240만원) 사유 : 조직도 상 인천공장 내 안전보건관리책임자 미 지정으로안전보건관리 업무 미이행법규 : 산업안전보건법 제15조 제1항 과태료 납부 완료 대표이사가 CSHO로서 안전보건업무 총괄 2022.05.31 법무부 서울출입국외국인청 두산밥캣㈜ 벌금(80만원) 사유 : 외국인 고용주로서, 소재지 변동(분당 이전)에 대한 신고누락법규 : 출입국관리법 제19조 납부 완료 관리감독 강화 2023.01.06 소주공업원구환경보호국 DBCN 30,000 CNY(약 554 만원) 환경규제 위반 납부 완료 관리감독 강화 2023.01.31 전라북도청 두산퓨얼셀㈜ 행정처분(경고) 사유 : 자가측정 미이행법규 : 대기환경보전법 제39조 - 관리감독 강화 나. 단기매매차익 미환수 현황- 해당사항 없습니다. 4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항 가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 【두산퓨얼셀 부문】 두산퓨얼셀은 2023년 3월 30일자 이사회 결의에 의거 두산퓨얼셀과 고객간 체결된 LTSA 계약하에 장래 수금될 서비스대금을 신탁재산으로 한 제1종 수익권증서(권면액700억)을 담보로 각각의 대주와 대출약정을 다음과 같이 체결하였으며, 2023년 4월 3일에 자금을 조달하였습니다. 구분 원금 차입기간 금리조건 원금상환조건 (주)IBK캐피탈 100억원 2023년 4월 3일~ 2026년 4월 3일 연 7% (고정) 차입일로부터 15개월 거치 후 만기까지 원금 불균등 분할상환 (단,차주는 대출실행일로부터 6개월이되는 날 이후부터 임의조기상환가능). KB증권(주) 100억원 변동금리 뉴스타 SPC 제1차(주) 300억원 키스에프 SPC 제15차(주) 200억원 합계 700억원 나. 합병등의 사후정보 【두산산업차량 주식회사 분할】- 분할형태 : 물적분할 분할되는 회사(존속회사) 상호 주식회사 두산 소재지 서울특별시 중구 장충단로 275 두산타워 대표이사 박정원, 김민철, 곽상철 법인구분 유가증권시장 주권상장법인 분할신설회사 상호 두산산업차량 주식회사 소재지 인천광역시 동구 인중로 468(만석동) 대표이사 김태일 법인구분 기타법인 - 분할 배경(1) 분할을 통해 전문화된 사업영역에 사업부문의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산, 각 부문별 지속성장을 위한 전문성 강화 등 경영의 효율성 강화(2) 분할 완료 후, 분할회사는 분할회사가 보유하게 되는 분할신설회사의 지분 전부를 두산밥캣 주식회사에 매도할 예정임(3) 이를 통해 각 사업부문별 특성에 적합한 신속하고 전문적인 의사결정 체제 확립과 경영자원의 효율적 배분을 통해 사업 경쟁력을 강화하여 성장잠재력을 극대화하고 경영위험을 최소화(4) 궁극적으로 기업가치와 주주 가치 제고- 분할 내용(1) 분할회사가 영위하는 사업 중 지게차 제조ㆍ판매사업을 영위하는 산업차량BG 사업부문을 물적분할의 방법으로 분할하여 분할신설회사를 설립하고, 분할회사는 존속하여 분할대상 사업부문 이외의 사업부문 및 분할신설회사 주식의 보유를 통한 투자사업부문을 영위하게 됩니다.(2) 상법 제530조의2 내지 제530조의12에 따른 분할로서, 주식매수청구권 부여에 해당사항이 없습니다.- 주요 일정 이사회 결의일 2021. 03. 11 분할계획서 승인을 위한 주주총회일 2021. 06. 25 분할기일 2021. 07. 01 분할보고총회일 또는 창립총회일(이사회 결의ㆍ공고 갈음) 2021. 07. 01 분할등기일 2021. 07. 01 - 합병 등 전후 재무정보 예측 (단위 : 백만원) 대상회사 계정과목 예측 실적 비고 1차연도 2차연도 1차연도 2차연도 실적 괴리율 실적 괴리율 두산산업차량 주식회사 매출액 898,278 985,121 535,600 -40.3 1,434,863 45.7 - 영업이익 57,071 70,228 4,558 -92.0 100,496 43.1 - 당기순이익 38,418 47,889 -4,074 -110.6 50,098 4.6 - ※ 1차연도는 2021년이며, 2차연도는 2022년입니다.※ 상기 예측자료는 외부평가기관(안진회계법인)의 평가의견서 상의 평가자료입니다.※ 예측치 대비 차이 발생 원인 - 1차연도 : 2021년 1월부터 12월까지의 연간 예측치이며, 실적은 영업양수일인 2021년 7월부터 12월 까지 6개월분만 인식 되었습니다. - 2차연도 : 매출액은 대형 렌털사향 매출 증가 등 북미 시장의 견조한 수요에 힘입어 계획 대비 46% 초과 달성 하였습니다. 영업이익은 판매량 증가에 더해, 판가인상을 통한 원가부담 최소화 로 계획 대비 43% 초과 달성 하였습니다. 다. 녹색경영 (1) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 현황 사업부 온실가스배출량 (tCO₂) 에너지사용량 (TJ) 제87기 1분기 제86기 제85기 제87기 1분기 제86기 제85기 ㈜두산 본사 254 1,000 1,014 5 17 18 ㈜두산 전자BG 10,600 49,847 50,977 197 958 1,026 ㈜두산 퓨얼셀파워BU 235 745 663 5 14 10 ㈜두산 유통BU 1,375 4,924 4,508 28 100 92 ㈜두산 디지털이노베이션BU 913 3,448 3,652 19 71 75 ※ 2021년, 2022년 온실가스,에너지 명세서 3자 검증 완료함 (검증기관 : 한국품질재단)※ 2022년 수치의 경우, 2023년 중 관장기관과 협의하여 변동가능성 있으며 2023년 수치는 자체 산정 결과임※ 두산에너빌리티 등 주요 종속회사 내역은 해당 회사의 사업보고서 참조. 2) 녹색사업/녹색기술 인증현황 사업부 인증내용 ㈜두산퓨얼셀 파워BU 인증번호 : 제 GT-17-00321호 기술명칭 : 건물용 고분자 전해질 연료전지 열병합발전 시스템최초인증일자 : 2017.09.14유효기간 : 2017.09.14~2023.09.13기관명 : 산업통상자원부 XI. 상세표 1. 연결대상 종속회사 현황(상세) (단위 : 백만원) 상호 설립일 주소 주요사업 최근사업연도말자산총액 지배관계 근거 주요종속회사 여부 (주)오리콤 1975-02-24 서울특별시 강남구 광고업 148,738 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액 750억원 이상) (주)두산베어스 1983-03-24 서울특별시 송파구 프로 및 실업경기단체 56,806 의결권의 과반수 소유 X (주)한컴 1983-12-30 서울특별시 강남구 광고업 72,739 의결권의 과반수 소유 X 두산제이부동산유동화전문유한회사 2004-12-08 서울특별시 중구 자산유동화업 9,203 특수목적기업(주1) X Doosan Digital Innovation America LLC. 2011-03-28 Buford, Georgia, USA IT서비스업 25,891 의결권의 과반수 소유 X Doosan Information & Communications Beijing Co., Ltd. 2011-11-02 Chaoyang District, Beijing, China IT서비스업 5,807 의결권의 과반수 소유 X Doosan Digital Innovation Europe Limited 2014-03-28 West Sussex, RH10 9AD, UK IT서비스업 22,238 의결권의 과반수 소유 X 두산경영연구원㈜ 2016-02-28 서울시 강동구 교육 및 정보서비스업 31,933 의결권의 과반수 소유 X 두산 로지스틱스 솔루션(주) 2019-04-16 경기도 용인시 물류 자동화 설비 개발 및 판매 57,133 의결권의 과반수 소유 X 두산인베스트먼트㈜ 2022-03-08 서울특별시 중구 지주회사 517,350 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액 750억원 이상) ㈜두산테스나 2002-09-06 경기도 평택시 산단로 16번길 72 반도체 제조관련 테스트 및 엔지니어링 767,017 실질지배력(주3) O (직전연도 자산총액 750억원 이상) Doosan Shanghai Chemical Materials Co., Ltd. 2002-02-25 Min Hang District, Shanghai, China 동박적층판의 판매 24,127 의결권의 과반수 소유 X Doosan Electro-Materials Singapore Pte Ltd. 1997-06-26 21 Woodlands Close #04-28 Primz BizHub Singapore 737854 동박적층판의 판매 12,838 의결권의 과반수 소유 X Doosan Hongkong Ltd. 1979-09-21 Tsimshatsui, Kowloon, Hong Kong 동박적층판의 판매 10,154 의결권의 과반수 소유 X Doosan Electro-Materials (Shen Zhen) Limited. 2005-02-01 Futian Trade Zone, Shenzhen, China 동박적층판의 판매 17,846 의결권의 과반수 소유 X Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd. 2011-05-31 Changshu, Jiangsu, China 동박적층판 생산판매 156,908 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액 750억원 이상) Doosan Electro-Materials America, LLC 2012-07-09 San Jose, California, USA 마케팅 12,283 의결권의 과반수 소유 X Doosan Electro-Materials Vietnam Company Limited 2020-05-18 Dai An Expanded Industrial Zone, Lai Cach Town, Cam Giang District, Hai Duong Province, Vietnam 동박적층판 생산 34,441 의결권의 과반수 소유 X HyAxiom, Inc.(구, Doosan Fuel Cell America, Inc.) 2014-07-10 South Windsor, Connecticut, USA 제조업 335,810 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액 750억원 이상) Doosan Energy Solutions America, Inc., 2017-05-02 South Windsor, Connecticut, USA 전력생산판매 51,593 의결권의 과반수 소유 X DESA Service, LLC 2019-05-23 South Windsor, Connecticut, USA 전력생산및판매 41,696 의결권의 과반수 소유 X 두산에이치투이노베이션(주) 2021-09-24 서울특별시 중구 발전용 연료전지 및 시스템 연구개발 33,170 의결권의 과반수 소유 X HyAxiom Motors Co.,LTD 2022-05-23 서울특별시 중구 친환경상용차 제조 판매 547 의결권의 과반수 소유 X 두산로보틱스(주) 2015-07-31 경기도 수원시 산업용 로봇 제조업 65,212 의결권의 과반수 소유 X (주)두산모빌리티이노베이션 2016-12-07 경기도 용인시 수소 연료전지팩 제조 29,799 의결권의 과반수 소유 X Doosan Mobility Innovation(Shenzhen) Co. Ltd. 2019-08-14 Nanshan District, Shenzhen, China 도소매업 1,614 의결권의 과반수 소유 X 두산로보틱스 아메리카 2022-05-26 7950 Legacy Dr, Plano, TX 75024 UNIT 550, USA 제조 및 판매업 3,579 의결권의 과반수 소유 X 뉴스타베어스 주식회사 2022-02-11 서울특별시 영등포구 자산유동화업 - 특수목적기업(주1) X 디페이제삼차㈜ 2022-01-11 서울특별시 영등포구 자산유동화업 - 특수목적기업(주1) X 두산에너빌리티(주)( 구. 두산중공업㈜ ) 1962-09-20 경상남도 창원시 성산구 기타기관 및 터빈제조업 13,189,540 실질지배력(주2) O (직전연도 자산총액 750억원 이상) Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd. 2006-11-20 Dung Quat Economic Zone, Binh Thuan, Binh Son, Quang Ngai, Vietnam 기타기계및장비제조업 619,054 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액 750억원 이상) Doosan HF Controls Corp. 2001-12-31 1624 West Crosby Road Suite #124, Carrollton, Texas, 75006, USA 제조업 29,209 의결권의 과반수 소유 X (주)두산에이치에프컨트롤스아시아 2015-10-07 부산광역시 해운대구 센텀동로 99, 609호 제조업 370 의결권의 과반수 소유 X PT. Doosan Heavy Industries Indonesia 2007-12-11 Plaza Kebon Jeruk Blok E No.19 JI. Raya Perjuangan, Kebon Jeruk, Jakarta, Indonesia 제조업 73,185 의결권의 과반수 소유 X Doosan Heavy Industries Malaysia Sdn. Bhd 1998-02-09 UBN Tower, 10 Talan P., Ramlee, 50250, Kuala Lumpur, Malaysia 휴면법인 - 의결권의 과반수 소유 X Doosan Enerbility Japan Corp. 1997-07-01 2413 Mitakokusai Bldg., 1-4-28, Mita, Minato-ku, Tokyo, Japan 108-0073 도소매업 10,858 의결권의 과반수 소유 X Doosan Water UK Ltd(구. Doosan Enpure Ltd.) 2012-09-27 Doosan House, Business Park, Parklands, Rubery B45 9PZ, Birmingham, UK 엔지니어링 및 서비스 28,378 의결권의 과반수 소유 X Doosan Power Systems India Private Ltd. 1996-12-30 04th Floor Lemon Tree Hotel Complex, Corporate Park Gate No. 2, Urban Complex, Ch. Nandaram Marg, Ullahwas Village, Sector 60, Gurugram, Haryana 122011, India 엔지니어링 및 서비스 612,229 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액 750억원 이상) Doosan Heavy Industries Muscat LLC 2015-08-10 PO BOX No. 2559, Postal Code 130, Building No. 2546 M/2, 6839 Way Azaibah, Muscat, Oman 건설업 12,288 의결권의 과반수 소유 X Doosan Power Systems Arabia Company Limited 2015-10-12 Falastin - Al Hamra 2811 Unit No. 12 Jeddah 23212-7663, KSA 제조서비스업 30,411 의결권의 과반수 소유 X Azul Torre Construction Corporation 2016-06-10 Unit 402, The Venue Bldg., Lot C-5 Commercial Area Subic Bay Gateway Park Phase 1, Subic Bay Freeport Zone, Philippines 건설업 210 실질지배력(주3) X Doosan Enerbility America Holdings Inc. 2012-07-27 400 Kelby street, Parket Plaza 10th Fl, Fort Lee, NJ 07024, USA 지주회사 167,607 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액 750억원 이상) Doosan Turbomachinery Services Holding, Inc. 2010-06-21 12000 N P St, La Porte, TX 77571, USA 지주회사 - 의결권의 과반수 소유 X Doosan Turbomachinery Services Inc. 1996-04-20 12000 N P St, La Porte, TX 77571, USA 제조업 75,996 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액 750억원 이상) Doosan Enerbility America LLC 1981-08-10 400 Kelby street, Parker Plaza 10th Fl, Fort Lee, NJ 07024, USA 도소매업 11,775 의결권의 과반수 소유 X Doosan ATS America, LLC 2014-11-10 11360 N. Jog Rd, Palm Beach Gardens, FL 33418, USA 엔지니어링 및 서비스 6,276 의결권의 과반수 소유 X Doosan Power Service America, LLC 2016-02-18 1050 Crown Pointe PKWY, STE 1200, Atlanta, GA 30338, USA 엔지니어링 및 서비스 1,596 의결권의 과반수 소유 X Doosan GridTech Inc. 2010-06-17 71 Columbia St, Seattle, Washington, 98104, USA 소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업 47,930 의결권의 과반수 소유 X Doosan GridTech LLC 2012-11-05 71 Columbia St, Seattle, Washington, 98104, USA 소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업 2,233 의결권의 과반수 소유 X Doosan GridTech CA LLC 2016-10-26 71 Columbia St, Seattle, Washington, 98104, USA 소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업 3,752 의결권의 과반수 소유 X Doosan GridTech EPC, LLC 2018-01-03 71 Columbia St, Seattle, Washington, 98104, USA 소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업 11,903 의결권의 과반수 소유 X Doosan GridTech C&I, LLC 2019-06-20 71 Columbia St, Seattle, Washington, 98104, USA 소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업 1 의결권의 과반수 소유 X Continuity Energy LLC 2019-07-22 71 Columbia St, Seattle, Washington, 98104, USA 소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업 - 의결권의 과반수 소유 X Doosan Skoda Power s.r.o (구. Skoda Power s.r.o) 1993-07-01 Plzen, Tylova 1/57, PSC 301 28, Czech Republic 제조업 540,494 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액 750억원 이상) Skoda Power Private Ltd. 2004-11-02 204 205 Sidhartha Chamber, Hadz Khas, New Dehli, India 엔지니어링 6,368 의결권의 과반수 소유 X Doosan Power Systems Pension Trustee Company Ltd. 1993-08-01 Doosan House, Crawley Business Quarter, Manor Royal, Crawly, West Sussex, RH10 9AD, UK 전문 서비스업 8,273 의결권의 과반수 소유 X Doosan Lentjes GmbH 1928-01-01 Daniel-Goldbach-Str. 19 D-40880 Ratigen, Germany 엔지니어링 및 서비스 243,126 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액 750억원 이상) DPS UK Pension Company Ltd 2022-06-23 Doosan House Crawley Business Quarter, Manor Royal, Crawley, West Sussex, United Kingdom, RH10 9AD 전문 서비스업 - 의결권의 과반수 소유 미해당 Doosan Power Systems S.A. 2007-02-27 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331, Luxembourg 지주회사 773,223 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액 750억원 이상) Doosan Lentjes Czech s.r.o (구. AE&E Lenties Praha.s.r.o) 1993-06-10 Modranska 98 14701 Prague 04 Czech Republic 전문 서비스업 1,826 의결권의 과반수 소유 X 오성파워오엔엠(주) 2018-02-26 대한민국 경상남도 창원시 성산구 두산볼보로 22 두산에너빌리티 내 엔지니어링 및 서비스 2,721 의결권의 과반수 소유 X Doosan Ukudu Power, LLC 2021-02-09 155 Tun Jose Salas Street, Tamuning, Guam, USA 엔지니어링 및 서비스 16,389 의결권의 과반수 소유 X 두산큐벡스(주) 2006-12-26 강원도 춘천시 신동면 칠천동길 72 골프장 운영 478,362 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액 750억원 이상) 두산밥캣 주식회사 2014-04-25 경기도 성남시 분당구 정자일로 155 (정자동, 분당두산타워) 지주회사 3,913,397 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액 750억원 이상) D20 Capital, LLC 2019-04-16 3500 South Dupont Highway, City of Dover, County of Kent, Delaware 19901, USA 금융투자업 67,000 의결권의 과반수 소유 X D20 CAPITAL FUND I, L.P. 2019-08-20 3500 South Dupont Highway, City of Dover, County of Kent, Delaware 19901, USA 금융투자업 18,983 실질지배력(주4) X Clark Equipment Co. 1968-04-08 250 East Beaton Drive, Fargo, North Dakota 58078, USA 건설장비 등의 생산판매 6,170 의결권의 과반수 소유 X Bobcat Equipment Ltd 1985-01-29 1185 Matheson Blvd. East, Mississauga, ON L4W 1B6, Canada 건설장비 등의 판매 169 의결권의 과반수 소유 X Bobcat Bensheim GmbH. 2008-02-07 Berliner Ring 169, 64625, Bensheim, Germany 건설장비 등의 판매 65,815 의결권의 과반수 소유 X Doosan Holdings France S.A.S. 2008-11-06 Route de Nantes, BP71, 44160 Pontchateau, France 지주회사 129,009 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액 750억원 이상) CJSC Doosan International Russia 2007-11-16 14, Kolodezny pereulok, Moscow, 107076, Russian Federation, Office 608, Russia 건설장비 등의 판매 2,332 의결권의 과반수 소유 X Doosan International UK Ltd. 2007-09-18 Unit 20 Meadowcroft Way, Leigh Commerce Park. Leigh, Lancashire WN7 3XZ, United Kingdom 건설장비 등의 판매 20,823 의결권의 과반수 소유 X Doosan International South Africa Pty Ltd. 2007-08-22 9, Liebenberg Road, Alrode, 1451 건설장비 등의 판매 9,672 의결권의 과반수 소유 X Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 2001-11-07 U Kodetky 1810, Dobris 263 12, Czech Republic 건설장비 등의 생산판매 2,851,011 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액 750억원 이상) Bobcat France S.A. 1989-01-27 Route de Nantes, BP71, 44160 Pontchateau, France 건설장비 등의 생산 129,008 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액 750억원 이상) Geith International Ltd 1971-09-30 Block B, Balheary Road, Swords Business Campus, Swords, Co. Dublin, Ireland 건설장비 등의 판매 57 의결권의 과반수 소유 X Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 2007-09-25 16 Raffles Quay #33-03 Hong Leong Building Singapore, 048581 지주회사 147,951 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액 750억원 이상) 두산밥캣코리아㈜ 2015-02-25 경기도 성남시 분당구 정자일로 155 (정자동, 분당두산타워) 건설장비 등의 판매 246,211 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액 750억원 이상) Doosan Bobcat China Co., Ltd. 2007-04-19 NO.68, Suhong East Road, SIP, Jiangsu, China 215026 건설장비 등의 생산판매 123 의결권의 과반수 소유 X Doosan Bobcat India Private Ltd. 2007-06-19 6th Floor, HTC TOWERS No. 41, GST Road, Guindy Chennai, 600032 건설장비 등의 생산판매 101,284 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액 750억원 이상) Bobcat Corp. 1994-08-01 3-7-15, Shin-Yokohama, Yokohama-shi, Kanagawa, Japan 222-0033 건설장비 등의 판매 9,903 의결권의 과반수 소유 X Doosan Bobcat Mexico S.A. de C.V. 2007-09-25 Claveria 29, PH 5, Colonia Claveria, Delegacion Azcapotzalco, Mexico DF, 02080 기타 서비스 627 의결권의 과반수 소유 X Doosan Bobcat Global Collaboration Center, Inc. 2019-06-14 1209 Orange Street, Wilmington, New Castle County, Delaware 19801 기타 서비스 8,091 의결권의 과반수 소유 X 두산산업차량㈜ 2021-07-01 인천광역시 동구 인중로 468 (만석동) 지게차 등의 생산판매 854,807 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액 750억원 이상) Doosan Industrial Vehicle Europe N.V. 2011-05-26 Sint-Niklaas, Belgium 지게차 등의 판매 64,239 의결권의 과반수 소유 X Doosan Industrial Vehicle U.K. Ltd. 2011-05-25 Northampton, Northamptonshire, UK 지게차 등의 판매 45,497 의결권의 과반수 소유 X Doosan Logistics Europe GmbH 2011-06-30 Bersteland, Germany 지게차 등의 생산판매 11,106 의결권의 과반수 소유 X Doosan Industrial Vehicle America Corp. 2011-06-06 Buford, Georgia, USA 지게차 등의 판매 274,283 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액 750억원 이상) Doosan Equipment South East, LLC(구, Doosan Materials Handling Solutions LLC) 2018-01-01 Buford, Georgia, USA 지게차 Rental 및 판매 26,793 의결권의 과반수 소유 X Doosan Industrial Vehicle China Co., Ltd. 2011-07-28 Yantai, Shandong, China 지게차 등의 생산판매 60 의결권의 과반수 소유 X Rushlift Ltd. 2005-06-28 C/O Rushlift Ltd, Longfield Road, South Church Enterprise Park, Bishop Auckland, County Durham, DL14 6XB 지게차 Rental 및 판매 96,266 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액 750억원 이상) 두산퓨얼셀(주) 2019-10-01 전라북도 익산시 석암로7길 100 제조업 1,026,930 실질지배력(주2) O (직전연도 자산총액 750억원 이상) (주1) 유동화전문회사에 대한 유의적인 지분을 소유하고 있지 않으나, 구조화기업이 설립된 약정의 조건을 고려할 때, 연결회사는 유동화전문회사의 영향에 따른 수익을 실질적으로 모두 얻게 되고 이러한 수익에 가장 유의적으로 영향을 미칠 수 있는 구조화기업의 활동을 지시할 수 있는 지배력이 있다고 판단됨.(주2) 상기 종속기업에 대한 잠재적의결권을 고려한 보유 의결권지분율은 과반미만의 수준이나, 나머지 주주의 지분율이 매우 낮고 넓게 분산되어 있으며, 과거 주주총회에서의 의결양상을 고려할 때 의사결정과정에서 연결회사는 계속적으로 과반수의 의결권을 행사할 수 있을 것으로 판단됨.(주3) 지배기업의 소유지분율이 과반수 미만이나, 이사회 의결권 등을 고려하여 지배력이 있는 것으로 판단함.(주4) 지배기업이 소유하고 있는 지분은 없으나, 관련 활동에 대한 힘, 변동이익에 노출되는 정도 및 변동이익에 영향을 미치기 위해 힘을 사용하는 능력 등을 종합적으로 고려하여 지배하고 있는 것으로 판단함. 2. 계열회사 현황(상세) (기준일 : 2023년 03월 31일 ) (단위 : 사) 상장여부 회사수 기업명 법인등록번호 상장 6 ㈜두산 110111-0013774 두산퓨얼셀㈜ 214911-0058935 두산에너빌리티㈜ 194211-0000943 두산밥캣㈜ 110111-5402237 ㈜오리콤 110111-0176986 ㈜두산테스나 131111-0082427 비상장 15 두산경영연구원㈜ 110111-5976761 ㈜두산베어스 110111-0346919 두산큐벡스㈜ 140111-0032570 두산밥캣코리아㈜ 110111-5650696 두산로보틱스㈜ 110111-5798272 ㈜두산모빌리티이노베이션 134511-0308129 두산로지스틱스솔루션㈜ 134511-0391661 ㈜두산에이치에프컨트롤스아시아 180111-0986810 ㈜한컴 110111-0362957 오성파워오엔엠㈜ 194211-0282690 두산산업차량㈜ 120111-1161455 두산에이치투이노베이션㈜ 110111-8033998 두산인베스트먼트㈜ 110111-8224266 ㈜원상 134211-0262016 하이엑시움모터스㈜ 110111-8308086 ※ 공정위 기업집단 편입 기준※ ㈜두산테스나 2022.04.27 인수완료 후 2022.06.01 공정위 계열편입 완료※ 두산인베스트먼트㈜ 2022.03.08 설립 후 2022.04.01 공정위 계열편입 완료※ ㈜원상 2022.02.08 설립 후 2022.04.01 공정위 계열편입 완료※ 하이엑시움모터스㈜ 2022.05.23 설립 후 2022.07.01 공정위 계열편입 완료※ 두산메카텍㈜ : 2022.09.15 주식매각 완료 후 2022.10.17 공정위 계열제외 완료※ 두산프라퍼티㈜ : 2022.12.19 두산큐벡스㈜와 합병 완료 후 2023.01.20 공정위 계열제외 완료 [해외] 출자회사 피출자회사 지분율 ㈜두산 Doosan Hongkong Ltd 100% Doosan Hongkong Ltd Doosan Electro-Materials Shen Zhen 100% ㈜두산 Doosan Shanghai Chemical Materials Co. Ltd 100% ㈜두산 Doosan Electro-Materials Singapore Pte Ltd 100% ㈜두산 Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd 100% ㈜두산 Doosan Electro-Materials AMERICA LLC 100% ㈜두산 Doosan Electro-Materials (HongKong ) Ltd 100% ㈜두산 Doosan Electro-Materials Vietnam Co.,Ltd 100% ㈜두산 Sichuan Kelun-Doosan Biotechnology Company Ltd 50% ㈜두산 Doosan Information & Communications Beijing Co., Ltd 100% ㈜두산 Doosan Digital Innovation America, LLC 100% ㈜두산 Doosan Digital Innovation Europe Ltd 100% ㈜두산 HYAXIOM, INC 100% ㈜두산 Doosan Energy Solutions America, INC 100% Doosan Energy Solutions America, INC DESA Service, LLC 100% ㈜두산모빌리티이노베이션 Doosan Mobility Innovation (Shenzhen) Co. Ltd 100% 두산로보틱스㈜ Doosan Robotics Americas, LLC 100% 두산에너빌리티㈜ Doosan Enerbility Vietnam Co. 100% 두산에너빌리티㈜ Doosan HF Controls Corp. 100% 두산에너빌리티㈜ Doosan Water UK Ltd. 100% 두산에너빌리티㈜ Doosan Enerbility America Holdings Inc. 100% Doosan Enerbility America Holdings Inc. Doosan Enerbility America LLC 100% Doosan Enerbility America Holdings Inc. Doosan ATS America, LLC 100% Doosan Enerbility America Holdings Inc. Doosan Power Service America, LLC 100% Doosan Enerbility America Holdings Inc. Doosan Turbomachinery Services Holding, Inc. 100% Doosan Turbomachinery Services Holding, Inc. Doosan Turbomachinery Services Inc. 100% 두산에너빌리티㈜ Doosan Enerbility Japan Corp. 100% 두산에너빌리티㈜ Doosan GridTech, Inc. 100% Doosan GridTech, Inc. Doosan GridTech, LLC 100% Doosan GridTech, Inc. Doosan GridTech CA, LLC 100% Doosan GridTech, Inc. Doosan GridTech EPC, LLC 100% Doosan GridTech, Inc. Doosan GridTech C&I, LLC 100% Doosan GridTech, Inc. Continuity Energy, LLC 100% 두산에너빌리티㈜ / Doosan Power Systems S.A. Doosan Power Systems India Private Ltd. 99.9% / 0.1% 두산에너빌리티㈜ PT. Doosan Heavy Industries Indonesia 83.60% 두산에너빌리티㈜ Doosan Power Systems S.A. 100% Doosan Power Systems S.A. Doosan Skoda Power s.r.o 100% Doosan Power Systems S.A. DPS UK Pension Company Ltd 100% DPS UK Pension Company Ltd Doosan Power Systems Pension Trustee Company Ltd. 100% Doosan Power Systems S.A. Doosan Lentjes GmbH 100% Doosan Lentjes GmbH Doosan Lentjes Czech s.r.o 100% Doosan Skoda Power s.r.o Skoda Power Private Ltd. 100% 두산에너빌리티㈜ Doosan Heavy Industries Muscat LLC 70% 두산에너빌리티㈜ Doosan Power Systems Arabia Company Limited 51% 두산에너빌리티㈜ Azul Torre Construction Corporation 40% 두산에너빌리티㈜ Doosan Ukudu Power, LLC 100% 두산에너빌리티㈜ Doosan Heavy Industries Malaysia Sdn. Bhd 100% 두산에너빌리티㈜ D20 Capital, LLC 100% D20 Capital, LLC D20 CAPITAL FUND I, L.P. - 두산밥캣㈜ Clark Equipment Co. 100% Clark Equipment Co. Bobcat Equipment Ltd. 100% Clark Equipment Co. Doosan Industrial Vehicle America Corp. 100% Doosan Industrial Vehicle America Corp. Doosan Equipment South East, LLC 100% 두산밥캣㈜ Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. Doosan International UK Ltd. 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. CJSC Doosan International Russia 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. Bobcat Bensheim GmbH. 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. Doosan International South Africa Pty Ltd. 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. Doosan Holdings France S.A.S. 100% Doosan Holdings France S.A.S. Bobcat France S.A. 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. Geith International Ltd. 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. Rushlift Limited 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. / Doosan Industrial Vehicle U.K. Ltd. Doosan Industrial Vehicle Europe N.V 99.9% / 0.1% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. Doosan Logistics Europe GmbH 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. Doosan Industrial Vehicle U.K. Ltd. 100% 두산밥캣㈜ Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 100% Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. / Bobcat Corp. Doosan Bobcat India Private Ltd. 99.9% / 0.1% Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. / Clark Equipment Co. Doosan Bobcat de Mexico S.A. de C.V. 99.9% / 0.1% Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. Doosan Bobcat China Co., Ltd. 100% Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. Bobcat Corp. 100% 두산밥캣㈜ Doosan Bobcat Global Collaboration Center, Inc. 100% 두산산업차량㈜ Doosan Industrial Vehicle China Co.,Ltd. 100% 3. 타법인출자 현황(상세) (기준일 : 2023년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, 주, %) 법인명 상장여부 최초취득일자 출자목적 최초취득금액 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도재무현황 수량 지분율 장부가액 취득(처분) 평가손익 수량 지분율 장부가액 총자산 당기순손익 수량 금액 두산에너빌리티 상장 2000.12.19 경영참여 244,578 194,690,723 31 2,536,311 - - - 194,690,723 30 2,536,311 13,189,540 (1,211,843) 오리콤 상장 1975.02.24 경영참여 1,453 7,291,150 61 23,168 - - - 7,291,150 61 23,168 148,738 9,457 두산베어스 비상장 1983.03.24 경영참여 900 3,010,061 100 15,559 - - - 3,010,061 100 15,559 56,806 (2,009) 두산경영연구원 비상장 2016.02.16 경영참여 4,000 1,487,285 100 8,000 - - - 1,487,285 100 8,000 31,933 (397) 두산로보틱스 비상장 2017.11.29 경영참여 2,000 4,420,000 91 86,000 - - - 4,420,000 91 86,000 65,212 (9,789) 두산모빌리티이노베이션 비상장 2017.11.29 경영참여 2,200 1,735,894 86 72,300 - - - 1,735,894 86 72,300 29,799 (17,228) 두산로지스틱스솔루션㈜ 비상장 2019.04.25 경영참여 1,000 329,164 100 49,400 - - - 329,164 100 49,400 57,133 (14,638) 두산인베스트먼트㈜ 비상장 2022.03.11 경영참여 200 199,999 100 280,575 - - - 199,999 100 280,575 517,350 (6,947) 두산바이오테크놀로지 비상장 2011.05.18 경영참여 2,526 0 50 2,526 - - - 0 50 2,526 15,739 3,049 두산홍콩법인 (주1) 비상장 1979.09.21 경영참여 50 64,000 100 0 - - - 64,000 100 - 10,154 668 두산전자홍콩법인 (주1) 비상장 1997.07.31 경영참여 500 4,000,000 100 0 - - - 4,000,000 100 - - - 두산전자싱가폴법인 (주1) 비상장 1997.06.26 경영참여 300 427,142 100 0 - - - 427,142 100 - 12,838 1,074 두산전자상해법인 (주1) 비상장 1995.12.15 경영참여 200 0 100 0 - - - - 100 - 24,127 1,902 두산전자창수법인 비상장 2011.05.31 경영참여 45,964 0 100 45,964 - - - - 100 45,964 156,908 5,498 두산전자미국법인 비상장 2012.08.08 경영참여 282 0 100 8,837 - - - - 100 8,837 12,283 237 두산전자베트남법인 비상장 2012.05.25 경영참여 161 0 100 12,300 - - - - 100 12,300 34,441 (7,372) 두산DDI미국법인 비상장 2011.03.30 경영참여 4,889 0 100 4,889 - - - - 100 4,889 25,891 2,861 두산DDI중국법인 비상장 2011.11.02 경영참여 3,229 0 100 3,229 - - - - 100 3,229 5,807 387 두산DDI유럽법인 비상장 2014.05.09 경영참여 4,870 0 100 4,870 - - - - 100 4,870 22,238 1,847 HyAxiom, Inc. 비상장 2014.07.16 경영참여 53,250 317 100 192,405 - - - 317 100 192,405 335,810 (115,557) Doosan Energy Solutions America 비상장 2017.05.18 경영참여 280 121,667 100 44,442 - - - 121,667 100 44,442 51,593 461 발리면세점(PT SEGARA AKASA) 비상장 2020.07.24 경영참여 71 8,580 30 71 - - - 8,580 30 71 117 (8) Versogen, Inc.(우A)(주2) 비상장 2022.04.06 경영참여 2,425 573,674 4 2,487 - - - 573,674 4 2,487 2,027 (129) 케이디디아이코리아 비상장 2018.06.01 경영참여 0 353,411 11 0 - - - 353,411 11 - 23,589 1,432 ㈜티티씨하우스(우) 비상장 2022.08.11 경영참여 300 33,334 14 500 - - - 33,334 14 500 371 (182) SiO2 Medical Products, Inc.(우B)(주2) 비상장 2021.12.21 단순투자 118,980 15,372 7 96,700 - - - 15,372 7 96,700 523,559 (125,931) 에코비즈넷 비상장 2003.03.14 단순투자 50 10,500 11 53 - - - 10,500 11 53 5,019 (79) 솔루스첨단소재(우1)(주3) 상장 2019.10.18 단순투자 503 1,177,764 3 9,399 - - 2,697 1,177,764 3 12,096 520,396 39,317 ㈜센서뷰 비상장 2021.03.31 단순투자 3,000 679,130 3 3,000 - - - 679,130 3 3,000 27,264 (11,894) 자본재공제조합 비상장 2010.07.01 단순투자 250 9,990 0 2,223 - - 12 9,990 0 2,235 389,608 3,103 소프트웨어공제조합 비상장 1999.02.10 단순투자 50 368 0 272 40 30 7 408 0 309 568,705 13,143 소시어스웰투시인베스트먼트제2호기업재무안정사모투자합자회사 비상장 2020.12.30 단순투자 40,000 40,000,000,000 19 9,572 - - - 40,000,000,000 19 9,572 199,557 (809) 합 계 - - 3,515,051 - 30 2,716 - - 3,517,798 - - ※ 상기 지분율은 우선주를 포함한 총발행주식수를 기준으로 작성하였음.※ 최근사업연도 재무현황은 2022년 사업연도의 별도 기준임.(주1) 최초취득금액의 작성 단위는 천미불(USD)임.(주2) Versogen, Inc, SiO2 Medical Products, Inc.의 경우 2022년 재무제표가 작성되지 않아, 2021년 사업연도 재무현황을 기재함.(주3) 솔루스첨단소재 우선주는 상장주식으로 기초와 기말의 주가 변동에 따른 공정가치평가 손익을 반영함. 4. 지적재산권 보유 현황(상세) - 전자BG 국내 특허(107건) No. 등록일 명칭 1 2007-03-13 인쇄회로기판(ＰＣＢ)용 에폭시 수지 조성물, 이를이용하여 제조된 프리프레그 및 동박 적층판 2 2007-08-08 광접속 모듈 및 그 제조방법 3 2008-04-03 연성 광 회로기판 및 그 제조 방법 4 2008-05-30 인쇄회로기판용 수지 조성물, 이를 이용한 복합기재 및 동박 적층판 5 2008-10-20 평판 디스플레이용 연성 광 접속 모듈 및 그 제조 방법 6 2009-06-01 광접속 모듈의 패키지 구조 및 그 제조 방법 7 2009-06-01 커넥터가 결합된 연성 광 접속 모듈 및 그 제조 방법 8 2009-07-17 회로기판의 제조방법 9 2010-07-22 광회로기판의 제조방법 10 2011-08-08 곡면반사면이 형성된 광도파로를 갖는 광회로기판 및 그 제조방법 11 2011-08-08 다층 인쇄회로기판 및 그 제조방법 12 2011-09-06 폴리아믹산 용액, 폴리이미드 수지 및 이를 이용한 연성 금속박 적층판 13 2011-12-27 신규 연성 금속박 적층판 및 그 제조방법 14 2011-12-27 수지조성물, 이를 이용한 프리프레그 및 프린트 배선판 15 2012-02-07 성형성이 우수한 에폭시수지를 포함한 적층체 및 그 제조 방법 16 2013-02-18 수지조성물, 이를 이용한 프리프레그 및 프린트 배선판 17 2013-07-01 신규 인쇄회로기판 및 이의 제조방법 18 2014-03-17 접착성이 우수한 에폭시 수지 조성물 및 이를 이용한 수지 복합 동박 19 2014-03-17 접착성이 우수한 에폭시 수지 조성물 및 이를 이용한 수지 복합 동박 20 2014-04-23 수지 조성물 및 이를 포함하는 메탈코어 적층체 21 2014-07-11 다층인쇄회로기판 및 그 제조 방법 22 2014-07-11 다층인쇄회로기판 및 그 제조 방법 23 2014-07-18 다층인쇄회로기판 및 그 제조 방법 24 2014-07-18 다층인쇄회로기판 및 그 제조 방법 25 2014-10-06 배치 경화 방식을 이용하는 연성 금속박 적층판이 제조방법 26 2014-10-13 수지 조성물 및 이를 포함하는 금속박 적층체 27 2014-12-17 투명 폴리이미드 및 이를 이용한 유리섬유 함침 투명기판 28 2014-12-19 수지 조성물 및 이를 포함하는 금속박 적층체 29 2014-12-22 수지 조성물 및 이를 포함하는 인쇄 회로 기판용 적층체 30 2015-01-26 폴리아믹산 용액 및 이를 포함한 폴리이미드 필름 31 2015-03-23 동박 적층판용 수지 조성물, 이를 이용한 수지 부착 동박, 동박 적층판 및 그 제조방법 32 2015-04-24 연성 인쇄회로기판 형성용 절연 수지 시트 및 이의 제조방법, 이를 포함하는 인쇄회로기판 33 2015-05-08 그래핀투명 폴리아믹산 복합 조성물 및 이를 이용한 배리어 필름 34 2015-07-13 신규 인쇄회로기판 및 이의 제조방법 35 2015-08-21 변성 폴리페닐렌 옥사이드 및 이를 이용하는 동박 적층판 36 2015-09-09 폴리이미드계 고분자, 폴리아믹산 및 상기 고분자 또는 폴리아믹산을 이용한 연성 금속박 적층판 및 인쇄회로기판 37 2015-09-23 내열성 및 저유전 손실 특성을 가진 열경화성 수지 조성물, 이를 이용한 프리프레그, 및 동박적층판 38 2015-09-23 수지조성물, 이를 이용한 프리프레그 및 프린트 배선판 39 2015-11-17 연성 인쇄회로기판 형성용 절연 수지 시트 및 이의 제조방법, 이를 포함하는 인쇄회로기판 40 2015-12-28 디아민계 화합물 및 이를 이용하여 제조된 고분자 41 2015-12-28 수지 이중층 부착 동박, 이를 포함하는 다층 인쇄 회로 기판 및 그 제조 방법 42 2016-04-15 투명 프리프레그의 제조방법 43 2016-04-15 변성 폴리페닐렌 옥사이드를 이용한 동박적층판 44 2016-07-14 연성 인쇄회로기판 형성용 절연 수지 시트 및 이의 제조방법, 이를 포함하는 인쇄회로기판 45 2016-08-23 프리프레그 및 이를 포함하는 금속박 적층판 및 인쇄회로기판 46 2016-10-12 반도체 패키지 47 2016-11-08 연성 인쇄회로기판 형성용 절연 수지 시트 및 이의 제조방법, 이를 포함하는 인쇄회로기판 48 2017-02-13 저유전 손실 특성을 가진 고주파용 열경화성 수지 조성물, 이를 이용한 프리프레그, 및 동박적층판 49 2017-04-17 동박의 표면처리 방법 및 그 방법으로 표면처리된 동박 50 2017-08-24 안테나 모듈 형성용 복합기판 및 이의 제조방법 51 2017-09-15 본딩 시트용 적층체 및 이를 포함하는 다층 연성 인쇄회로기판 52 2018-01-16 열경화성 수지 조성물, 이의 제조방법 및 상기 열경화성 수지 조성물을 이용한 프리프레그, 금속박 적층판 및 인쇄회로기판 53 2018-02-01 플렉서블 플랫 케이블 모듈과, 이를 구비하는 전원공급장치 및 디스플레이 장치 54 2018-06-01 고주파용 열경화성 수지 조성물, 이를 이용한 프리프레그, 적층 시트 및 인쇄회로기판 55 2018-06-04 안테나 모듈 및 이를 구비하는 이동 단말기 56 2018-06-04 성형성이 우수한 에폭시 수지 조성물 및 이를 포함한 금속 베이스 인쇄회로기판용 적층체 57 2018-06-04 성형성이 우수한 에폭시 수지 조성물 및 이를 포함한 금속 베이스 인쇄회로기판용 적층체 58 2018-07-12 플렉서블 플랫 케이블 모듈과, 이를 구비하는 전원공급장치 및 디스플레이 장치 59 2018-07-25 접착제 조성물 및 이를 이용하는 플렉시블 플랫 케이블 60 2018-10-08 안테나 모듈 형성용 복합기판 및 이의 제조방법 61 2018-12-18 인쇄회로기판 및 이의 제조방법 62 2018-12-27 양면 연성 금속 적층판 및 신규 제조 방법 63 2018-12-27 전원공급용 접속장치 및 이를 구비하는 디스플레이 장치 64 2019-01-10 금속적층판 및 이의 제조방법 65 2019-02-01 절연필름 및 플렉서블 플랫 케이블 66 2019-04-30 반도체 패키지용 캐리어 및 이의 제조방법 67 2019-05-02 절연필름 및 플렉서블 플랫 케이블 68 2019-05-23 방열용 금속박, 이의 제조방법, 상기 방열용 금속박을 포함하는 방열용 금속박 적층판 및 다층 인쇄회로기판 69 2019-06-13 인쇄회로기판과 플렉서블 플랫 케이블의 직접 접속방법, 및 상기 방법에 의해 접속된 전원공급장치 및 디스플레이 장치 70 2019-07-12 금속 복합시트 71 2019-07-26 동박 적층판용 접착제 72 2019-08-20 커버레이용 필름 73 2019-09-23 터치 센서용 연성 금속 적층판 74 2019-10-31 반도체 패키지 및 이의 제조방법 75 2019-10-31 동박 적층판용 접착제 76 2019-12-10 커버레이용 금속박 적층체 및 커버레이 비포함 다층 연성 인쇄회로기판 77 2020-02-10 반도체 패키지 78 2020-03-06 연성 복합 기판 및 이의 제조방법 79 2020-03-30 초고주파용 불소수지 CCL 및 이의 제조방법 80 2020-03-30 무선 충전용 복합기판 81 2020-08-04 프라이머 코팅-동박 및 동박 적층판 82 2021-02-02 열경화성 수지 조성물 및 이를 포함하는 판상체 83 2021-04-07 양면 연성 금속 적층판 및 그 제조방법 84 2021-05-04 연성 인쇄회로기판용 전자파 차폐 필름 및 이의 제조방법 85 2021-05-06 연성 인쇄회로기판용 전자파 차폐 필름 및 이의 제조방법 86 2021-07-22 연성 인쇄회로기판용 전자파 차폐 필름 및 이의 제조방법 87 2021-08-09 점착 필름 88 2021-12-06 열경화성 수지 조성물, 이를 이용한 프리프레그, 적층 시트 및 인쇄회로기판 89 2022-04-21 커버레이 필름 및 이의 제조방법, 상기 커버레이 필름을 포함하는 연성 금속 복합기판 90 2022-04-21 연성 금속 적층판 및 이의 제조방법 91 2022-07-01 지환족 모노머가 적용된 폴리아믹산 조성물 및 이를 이용한 투명 폴리이미드 필름 92 2022-07-29 그라운드 보강필름 및 이를 포함하는 전자파 차폐형 복합기판 93 2022-08-01 폴리이미드 수지, 이를 이용한 금속 적층체 및 이를 포함하는 인쇄회로기판 94 2022-08-03 폴리아믹산 용액, 이를 이용한 투명 폴리이미드 수지 필름 및 투명 기판 95 2022-08-04 신규 구조의 디아민 모노머를 적용한 폴리아믹산 용액 및 이를 포함하는 폴리이미드 필름 96 2022-10-04 전자파 흡수 필름 및 이를 포함하는 전자파 흡수형 복합기판 97 2022-10-04 폴리이미드 수지, 이를 이용한 금속 적층체 및 이를 포함하는 인쇄회로기판 98 2022-10-06 플렉서블 플랫 케이블 도체 및 이의 제조방법과 이를 이용한 플렉서블 플랫 케이블 99 2022-10-25 금속 적층체 및 이를 포함하는 인쇄회로기판 100 2022-11-01 접착력이 향상된 폴리아믹산 조성물 및 이를 포함하는 폴리이미드 필름 101 2022-11-04 신규 구조의 산이무수물 모노머를 적용한 폴리아믹산 용액 및 이를 포함하는 폴리이미드 필름 102 2022-11-24 폴리아믹산 용액 및 이를 이용한 투명 폴리이미드 수지 필름 103 2023-01-03 반도체 패키지용 언더필 필름 및 이를 이용하는 반도체 패키지의 제조방법 104 2023-01-03 우수한 광학 특성을 갖는 폴리이미드 필름 105 2023-01-10 반도체 패키지용 비전도성 접착필름 및 이를 이용하는 반도체 패키지의 제조방법 106 2023-01-26 우수한 복원 특성을 갖는 폴리이미드 필름 107 2023-01-26 반도체 패키지용 캐리어 및 이의 제조방법 - 전자BG 해외 특허(42건) No. 등록일 명칭 1 2014-08-12 다층 인쇄회로기판 및 그 제조방법 2 2014-08-19 폴리아믹산 용액, 폴리이미드 수지 및 이를 이용한 연성 금속박 적층판 3 2014-10-01 성형성이 우수한 에폭시수지를 포함한 적층체 및 그 제조 방법 4 2015-06-19 폴리아믹산 용액, 폴리이미드 수지 및 이를 이용한 연성 금속박 적층판 5 2015-09-16 성형성이 우수한 에폭시수지를 포함한 적층체 및 그 제조 방법 6 2015-10-02 신규 연성 금속박 적층판 및 그 제조방법 7 2016-06-24 신규 인쇄회로기판 및 이의 제조방법 8 2017-05-10 수지 조성물 및 이를 포함하는 메탈코어 적층체 9 2017-07-07 수지 조성물 및 이를 포함하는 인쇄 회로 기판용 적층체 10 2018-05-01 내열성 및 저유전 손실 특성을 가진 열경화성 수지 조성물, 이를 이용한 프리프레그, 및 동박적층판 11 2018-07-13 내열성 및 저유전 손실 특성을 가진 열경화성 수지 조성물, 이를 이용한 프리프레그, 및 동박적층판 12 2018-09-11 절연필름 및 플렉서블 플랫 케이블 13 2018-12-12 수지 조성물 및 이를 포함하는 인쇄 회로 기판용 적층체 14 2018-12-21 안테나 모듈 형성용 복합기판 및 이의 제조방법 15 2019-02-26 안테나 모듈 형성용 복합기판 및 이의 제조방법 16 2019-06-28 연성 인쇄회로기판용 전자파 차폐 필름의 제조방법 17 2019-10-22 커버레이용 금속박 적층체 및 커버레이 비포함 다층 연성 인쇄회로기판 18 2020-01-16 안테나 모듈 형성용 복합기판 및 이의 제조방법 19 2020-03-10 고주파용 열경화성 수지 조성물, 이를 이용한 프리프레그, 적층 시트 및 인쇄회로기판 20 2020-03-17 고주파용 열경화성 수지 조성물, 이를 이용한 프리프레그, 적층 시트 및 인쇄회로기판 21 2020-04-01 고주파용 열경화성 수지 조성물, 이를 이용한 프리프레그, 적층 시트 및 인쇄회로기판 22 2020-04-08 지환족 모노머가 적용된 폴리아믹산 조성물 및 이를 이용한 투명 폴리이미드 필름 23 2020-04-24 안테나 모듈 형성용 복합기판 및 이의 제조방법 24 2020-09-29 지환족 모노머가 적용된 폴리아믹산 조성물 및 이를 이용한 투명 폴리이미드 필름 25 2020-10-13 고주파용 열경화성 수지 조성물, 이를 이용한 프리프레그, 적층 시트 및 인쇄회로기판 26 2020-10-30 절연필름 및 플렉서블 플랫 케이블 27 2021-01-26 본딩 시트용 적층체 및 이를 포함하는 다층 연성 인쇄회로기판 28 2021-04-06 신규 구조의 디아민 모노머를 적용한 폴리아믹산 용액 및 이를 포함하는 폴리이미드 필름 29 2021-05-04 접착력이 향상된 폴리아믹산 조성물 및 이를 포함하는 폴리이미드 필름 30 2021-06-17 신규 구조의 디아민 모노머를 적용한 폴리아믹산 용액 및 이를 포함하는 폴리이미드 필름 31 2021-08-03 폴리아믹산 용액 및 이를 이용한 폴리이미드 필름 32 2021-08-03 폴리아믹산 용액, 이를 이용한 투명 폴리이미드 수지 필름 및 투명 기판 33 2022-01-21 투명 폴리이미드 필름 34 2022-01-21 고주파용 열경화성 수지 조성물, 이를 이용한 프리프레그, 적층 시트 및 인쇄회로기판 35 2022-04-05 전자파 흡수 필름 및 이를 포함하는 전자파 흡수형 복합기판 36 2022-06-21 반도체 패키지용 언더필 필름 및 이를 이용한 반도체 패키지의 제조방법 37 2022-07-26 폴리이미드 형성용 조성물을 이용한 투명 폴리이미드 수지 필름 38 2022-10-07 점착 필름 39 2022-10-21 접착력이 향상된 폴리아믹산 조성물 및 이를 포함하는 폴리이미드 필름 40 2022-11-21 우수한 복원 특성을 가지는 고탄성 투명 폴리이미드 필름 41 2023-02-01 반도체 패키지용 언더필 필름 및 이를 이용하는 반도체 패키지의 제조방법 42 2023-02-01 수지 조성물, 이를 이용한 금속 적층체와 인쇄회로기판 및 상기 금속 적층체의 제조방법 - 퓨얼셀 파워 BU 국내 특허 (81건) No. 등록일 명칭 1 2005-07-05 고분자 전해질형 연료전지스택의 체결구조 2 2005-07-28 전극촉매 제조장치 및 제조방법 3 2005-08-16 연료 전지 시스템에서 내부 퍼지를 수행하기 위한 방법 및 장치 4 2005-12-13 고분자 전해질형 연료전지의 실링구조 5 2005-12-14 향상된 전류집전체 실링구조를 가지는 연료전지 스택 6 2006-01-18 연료전지용 전류집전체와 그 제조방법, 그리고 이를 구비한 연료전지 7 2006-01-18 연료전지용 분리판 및 제조방법, 그리고 이러한 분리판을 포함하는 연료전지 스택 8 2007-03-20 응측수 배출구조를 갖는 연료 전지 9 2007-05-28 연료 전지를 이용한 공기조화 장치 및 공기조화 방법 10 2007-05-29 연료전지 시스템 및 그 냉각 제어방법 11 2007-07-18 연료전지 시스템 및 그 작동방법 12 2007-07-18 연료전지 시스템 및 그 작동방법 13 2007-08-17 연료전지 스택 14 2007-11-15 전지 전압 감시 장치 및 이를 이용하는 전지 15 2007-12-12 안정적인 전력분배장치를 구비한 연료전지 시스템 16 2007-12-12 연료전지 시스템 및 그 작동방법 17 2007-12-12 안정적인 공기공급장치를 구비한 연료전지 시스템 18 2008-01-03 연료 전지와 이의 제조 방법 19 2008-01-21 연료전지 시스템 20 2008-01-21 연료전지 분리판과 이를 구비한 연료전지 스택 및 그 반응가스 제어방법 21 2008-02-20 연료전지 열병합 발전시스템 22 2008-05-29 연료 전지 시스템 및 연료 전지 시스템의 퍼지 방법 23 2008-05-29 연료전지 시스템의 수분제거장치 24 2008-06-09 고분자 전해질형 연료전지의 가스켓 일체형 막전극접합체와 그 제조방법 25 2008-07-23 연료전지스택 및 그 촉매재생 운전방법 26 2009-03-25 연료전지 분리판 및 이를 구비한 연료전지 스택 27 2009-07-16 연료 전지 시스템 28 2009-07-30 연료전지 시스템의 열회수 장치 29 2009-10-06 냉각 유로의 채널 길이가 서로 상이한 연료전지 분리판 및 이를 구비한 연료전지 스택 30 2010-02-26 연료전지 시스템 및 연료전지 시스템의 퍼지 방법 31 2010-04-15 연료전지 시스템용 기액 분리기 32 2010-04-15 가스켓 일체형 전류 집전체를 구비한 연료전지 스택 33 2010-06-01 연료전지 시스템 및 그 수소 퍼지 방법 34 2010-06-01 수소 재순환 장치를 구비한 연료전지 시스템 35 2010-06-01 연료 전지 패키지 시스템 36 2010-06-30 다중 탈황 구조를 갖는 연료처리장치 및 이를 구비한 연료전지 시스템 37 2010-06-30 연료처리장치 및 이를 구비한 연료전지 시스템 38 2010-06-30 연료전지 열병합 발전시스템 및 그 운전 방법 39 2010-10-05 연료전지 시스템 및 그 연료 공급 방법 40 2010-12-02 연료전지 시스템 및 그 제어방법 41 2011-03-07 연료전지 열병합발전 시스템 및 그 제어방법 42 2011-03-07 연료전지 시스템 43 2011-03-07 충전기를 갖는 연료 전지 시스템 44 2011-04-29 연료 전지 스택 45 2011-07-08 연료전지 스택 46 2011.07-25 연료전지 시스템 및 그 제어방법 47 2011-08-23 연료 전지 시스템의 퍼지 방법 48 2011-08-23 연료 전지 시스템 및 연료 전지 시스템의 구동 방법 49 2011-10-12 중앙 공급형 연료전지시스템 및 그 구동 방법 50 2011-10-31 세퍼레이터 및 이를 이용한 연료 전지 스택 51 2011-10-31 연료전지 운전장치용 테스트 장치 52 2011-10-31 분리형 보조 버너를 갖는 연료전지시스템 및 이의 운전 방법 53 2011-12-12 에어브리더 및 이를 가지는 연료전지 54 2011-12-12 연료전지 발전 시스템 55 2011-12-12 흡착식 탈황기 56 2012-02-14 세퍼레이터 및 이를 이용한 연료 전지 스택 57 2012-04-05 에너지 공급 시스템 58 2013-06-24 연료전지 스택 및 이에 적용된 연료전지용 세퍼레이터 59 2014-01-29 연료전지용 분리판 및 그 제조방법 60 2014-06-16 연료전지용 분리판 제조방법 61 2014-06-16 연료전지의 분리판과 이를 포함하는 연료전지 및 분리판 제조방법 62 2014-06-16 고분자 연료전지용 분리판 및 그 제조방법 63 2014-06-16 연료전지의 분리판과 이를 포함하는 연료전지 및 분리판 제조방법 64 2015-03-02 고분자 연료전지용 분리판 제조방법 65 2016-11-14 전기 탈이온 장치를 구비한 연료전지 시스템 66 2017-01-02 수전해 장치 및 이의 운전 방법 67 2017-02-15 연료전지용 연료처리장치 및 연료전지 시스템 68 2017-03-31 알칼리 수전해 장치 및 이의 운전방법 69 2017-05-23 고온형 연료전지 시스템 및 이의 운전 방법 70 2017-09-07 고온형 연료전지 시스템 71 2018-03-29 연료전지 시스템 72 2018-09-07 연료처리장치 73 2018-09-21 유로 연결 구조 74 2018-10-01 모듈화된 유로 구조 및 이를 포함하는 연료 전지 시스템 75 2018-12-03 연료처리장치 및 연료전지 시스템 76 2018-12-12 연료전지 장치 및 이의 제어방법 77 2020-01-20 기액 분리 장치 78 2022-05-31 수전해 스택 79 2022-05-31 수전해 스택 80 2022-08-09 연료전지 운용시스템 81 2022-08-09 고온형 연료전지 시스템 및 그 제어방법 -퓨얼셀 파워 BU 해외 특허 (48건) No. 등록일 명칭 1 2007-12-05 A SEALING STRUCTURE FOR POLYMER ELECTROLYTE FUEL CELL 2 2009-05-20 SEPARATOR FOR FUEL CELL, MANUFACTURING METHOD THEREOF, AND FUEL CELL HAVING SUCH A SEPARATOR 3 2009-06-26 A SEALING STRUCTURE FOR POLYMER ELECTROLYTE FUEL CELL 4 2009-12-02 APPARATUS FOR MONITORING CELL VOLTAGE AND FUEL CELLS USING THE SAME 5 2010-10-06 SEPARATOR FOR FUEL CELL, MANUFACTURING METHOD THEREOF, AND FUEL CELL HAVING SUCH A SEPARATOR 6 2011-09-07 FUEL CELL SYSTEM INCLUDING RELIABLE AIR SUPPLY LINE 7 2011-09-28 FUEL CELL SYSTEM AND COOLING CONTROL METHOD THEREOF 8 2012-02-22 FUEL CELL SYSTEM AND OPERATING METHOD 9 2012-04-13 SEPARATOR FOR FUEL CELL, MANUFACTURING METHOD THEREOF, AND FUEL CELL HAVING SUCH A SEPARATOR 10 2012-09-26 A SEALING STRUCTURE FOR POLYMER ELECTROLYTE FUEL CELL 11 2012-10-13 FUEL CELL SYSTEM INCLUDING RELIABLE POWER DISTRIBUTOR 12 2012-10-16 APPARATUS FOR MONITORING CELL VOLTAGE AND FUEL CELLS USING THE SAME 13 2013-03-06 FUEL CELL SYSTEM AND PURGING METHOD THEREOF 14 2013-03-29 APPARATUS FOR MONITORING CELL VOLTAGE AND FUEL CELLS USING THE SAME 15 2013-04-16 A SEALING STRUCTURE FOR POLYMER ELECTROLYTE FUEL CELL 16 2013-06-21 HEAT RECOVERY APPARATUS OF FUEL CELL SYSTEM 17 2013-07-10 COMBINED HEAT AND POWER CO-GENERATION SYSTEM FOR FUEL CELL OF MODULAR TYPE 18 2013-12-25 SEPARATOR FOR FUEL CELL, MANUFACTURING METHOD THEREOF, AND FUEL CELL HAVING SUCH A SEPARATOR 19 2014-01-22 FUEL CELL STACK AND OPERATING METHOD FOR CATALYST CLEANING THEREOF 20 2014-04-09 COMBINED HEAT AND POWER COGNERATION SYSTEM FOR A FUEL CELL, AND CONTROL METHOD THEREOF 21 2014-05-28 Fuel Cell System 22 2014-06-04 HEAT RECOVERY APPARATUS OF FUEL CELL SYSTEM 23 2014-06-04 FUEL CELL SYSTEM AND CONTROL METHOD THEREOF 24 2014-06-18 APPARATUS FOR MONITORING CELL VOLTAGE AND FUEL CELLS USING THE SAME 25 2014-07-23 ADSORPTION TYPE DESULFURIZER 26 2014-08-29 PURGING METHOD OF FUEL CELL SYSTEM 27 2014-10-21 SEPARATOR FOR FUEL CELL, MANUFACTURING METHOD THEREOF, AND FUEL CELL HAVING SUCH A SEPARATOR 28 2014-10-29 FUEL CELL SYSTEM INCLUDING RELIABLE AIR SUPPLY LINE 29 2014-12-10 FUEL CELL SYSTEM INCLUDING RELIABLE POWER DISTRIBUTOR 30 2014-12-31 FUEL CELL SYSTEM HAVING CHARGER 31 2015-08-19 FUEL PROCESS APPARATUS OF MULTIPLE DESULFURIZERS AND FUEL CELL SYSTEM WITH THE SAME 32 2015-09-23 COMBINED HEAT AND POWER CO-GENERATION SYSTEM FOR FUEL CELL AND OPERATING METHOD THEREOF 33 2016-05-17 FUEL CELL SEPARATOR AND FUEL CELL STACK AND REACTANT GAS CONTROL METHOD THEREOF 34 2018-01-23 FUEL CELL SEPARATOR AND FUEL CELL STACK AND REACTANT GAS CONTROL METHOD THEREOF 35 2018-09-11 FUEL CELL SEPARATOR AND FUEL CELL STACK AND REACTANT GAS CONTROL METHOD THEREOF 36 2018-10-23 SEPARATOR FOR FUEL CELL, MANUFACTURING METHOD THEREOF, AND FUEL CELL HAVING SUCH A SEPARATOR 37 2019-12-11 FUEL CELL SYSTEM WITH ELECTRO DELONAZATION DEVICE 38 2020-05-06 FUEL CELL SYSTEM 39 2020-09-11 FUEL CELL SYSTEM WITH ELECTRO DELONAZATION DEVICE 40 2020-12-01 ALKALINE WATER ELECTROLYSIS DEVICE AND DRIVING METHOD THEREOF 41 2021-02-02 FUEL CELL SYSTEM 42 2021-02-23 FUEL PROCESSING DEVICE FOR FUEL CELL AND FUEL CELL SYSTEM 43 2021-05-04 SEPARATOR FOR FUEL CELL, MANUFACTURING METHOD THEREOF, AND FUEL CELL HAVING SUCH A SEPARATOR 44 2021-11-10 ALKALINE WATER ELECTROLYSIS DEVICE AND DRIVING METHOD THEREOF 45 2022-05-24 HYDROGEN GENERATION DEVICE AND HYDROGEN GENERATION METHOD 46 2022-07-22 FUEL PROCESSING DEVICE 47 2022-07-22 METHOD FOR CONTROLLING A FUEL CELL SYSTEM AND A FUEL CELL SYSTEM 48 2022-08-10 FUEL PROCESSING DEVICE FOR FUEL CELL AND FUEL CELL SYSTEM 5. 주요 연구개발 과제 및 실적(상세) 과제유형 과제명 적용분야 기대효과 미래사업 PFC 제품개발 (전기차 배터리 모듈) 전자BG 전기차 배터리용 Flat Cable Global 수주 확대로 신사업 매출 증대 신기술/신제품 Halogen Free Super Ultra Low Loss (Router, Switch) 전자BG 800G용 친환경 저유전 저손실 소재 개발 신기술/신제품 Ultra Low Df, Low CTE 제품개발 (5G 안테나 모듈) 전자BG 5G 차세대 시장 대응을 위한 HDI용 Low CTE Low Df 소재 Line up 구축 개량/개선 기존 발전용 GT 성능개선 국책과제 발전 기존 F급 모델 성능향상을 위한 설계기술 개발 개량/개선 암모니아 혼소 보일러 및 연소 기술개발 발전 암모니아 20% 혼소를 통한 석탄화력발전 CO2 저감 신기술/신제품 탄산리튬 제조 5TPD 열처리로 및 RCC 상용화 기술개발 제조 탄산리튬제조 5TPD 열처리로 및 후단 연속 자동화 설비 실증 신기술/신제품 5.5MW 해상풍력 모델 개발 발전 해상풍력 5MW급 이상 모델 국내KS 인증 확보 및 상용화 신기술/신제품 8MW 대용량 해상풍력모델 개발 발전 대용량 해상풍력 모델 확보 신기술/신제품 30MW 수차발전기 기술개발 원자력 저부하구간에서도 고효율인 30MW급 수차발전기 국산화 신기술/신제품 FSI 디지털트윈 기술개발 원자력 RCP 적용을 위한 디지털트윈 MVP 확보 미래사업 분산발전용 수소전소 GT연소기 개발 발전 수소시범도시 적용 가능한 소형 수소가스터빈 연소기 확보 미래사업 복합화력 ESS 연계개발 및 실증 발전 복합화력발전소와 ESS가 결합한 하이브리드 발전기술개발 및 실증 미래사업 고온로 SMR 해석 코드 개발 원자력 고온로 SMR 시장 진출을 위한 해석 기술 및 코드 확보 미래사업 제주풍력 그린수소 개발 및 실증 발전 제주도 풍력 전력을 이용한 그린수소 생산, 저장 시스템 개발/실증 개량/개선 수소 연료전지 성능개선 모델 개발 두산퓨얼셀 성능/품질 개선 개량/개선 LPG/LNG 연료전지 성능개선 모델 개발 두산퓨얼셀 성능/품질 개선 개량/개선 PAFC 연료전지 원가개선 모델 개발 두산퓨얼셀 원가 개선 개량/개선 통합열교환 시스템 개발 두산퓨얼셀 성능/품질 개선 신기술/신제품 Tri-gen 연료전지 시스템 개발 두산퓨얼셀 시장 경쟁력 강화 신기술/신제품 차세대 PAFC 연료전지 시스템 개발 두산퓨얼셀 시장 경쟁력 강화 미래사업 차세대 연료전지용 촉매 개발 두산퓨얼셀 미래 경쟁력 확보 미래사업 차세대 연료전지용 분리판 개발 두산퓨얼셀 미래 경쟁력 확보 미래사업 PEM 수전해 시스템 개발 두산퓨얼셀 미래 경쟁력 확보 개량/개선 iT4와 T4f 엔진을 탑재하여 작업 효율 극대화하기 위한 700-800 series SSL, CTL 프로젝트 두산밥캣 규제 충족 개량/개선 3~4톤급 차세대급인 R-Series 미니굴삭기 도입 두산밥캣 제품 너비 확장 및 추가 기능 확대 개량/개선 SSL/CTL의 유압식 팬모터 부분제조 및 자체조립 두산밥캣 제품 비용 효율 향상 개량/개선 UTV attachments 너비 확장 두산밥캣 기능 향상 개량/개선 400-size SSL, CTL 도입 두산밥캣 제품 너비 확장 및 추가 기능 확대 개량/개선 SSL, CTL용 강력한 제초형 attachment인 Brushcat의 기능 개선 두산밥캣 QRD / 성능 개선 개량/개선 고객을 위한 제품 개선 및 성능 향상 두산밥캣 기능 향상 개량/개선 기존 쿠보타 엔진을 대체하기 위해 두산이 생산하는 새로운 밥캣 엔진을 도브리스에서 생산하는 SSL에 통합 두산밥캣 2015년 2분기에 개발 완료 및 도브리스에서 제품 생산 개시 신기술/신제품 중국을 비롯한 신흥시장 맞춤형 SSL 개발("Earthforce"SSL development - S16, S18) 두산밥캣 SSL 신규시장 창출 신기술/신제품 인도를 비롯한 신흥시장 맞춤형 Backhoe Loader 제품 개발, 생산 두산밥캣 Backhoe Loader 신규시장 진출 신기술/신제품 ㈜대동과 Compact Tractor 공동개발 두산밥캣 북미 Compact Tractor 신규시장 진출 신기술/신제품 R-series 소형로더 원격 작동 시스템 Max Control 개발 두산밥캣 미래형 장비 원격조종 기술 개발 신기술/신제품 원격 장비 Monitoring & Management system인 Machine IQ '17년 이후 상용화 두산밥캣 원격 장비 사용 이력 추적 및 관리 신기술/신제품 무인화 솔루션의 핵심기술인 레이더 센서 개발을 위한 기술보유 업체 파트너쉽 체결 (Ainstein) 두산밥캣 무인화 요소 기술 확보 신기술/신제품 3~4톤급, 8톤 MEX R-Series platform 및 기능 개선 두산밥캣 기능 향상 개량/개선 Toolcat의 platform 개선 두산밥캣 기능 향상 신기술/신제품 BEV(배터리 타입 전동형) Mower technology 개발 프로젝트 두산밥캣 전동화 기술 확보를 위한 개발 진행 신기술/신제품 차세대 전동 지게차 개발 산업차량 신기종 개발을 통한 시장 경쟁력 확보 신기술/신제품 디젤 엔진식 지게차 개발 산업차량 시장 배기 규제 만족 제품개발 신기술/신제품 Residential, Pro-sumer 타입 고객을 타겟으로한 Zero-turn Mower 개발 두산밥캣 다양한 고객군 확보 신기술/신제품 MEX와 Loader 용 Multiple Attachment 출시 두산밥캣 MEX와 Loader의 기능성 향상 신기술/신제품 세계최초 All-Electric (BEV) Compact Track Loader 개발 두산밥캣 전동화 시장 진입 신기술/신제품 Autonomous mower 개발 두산밥캣 무인화 장비 시장 진입 개량/개선 G25E-7(HMC - Certi, HMC - NC) 산업차량 엔진 변경을 통해 시장상황에 대응 개량/개선 소형 Heater 용량 증대품 사출 Case 개발 산업차량 Option 부품 개선을 통한 고객 Needs 충족 개량/개선 R-Series Loader platform 개선(엔진/유압 장치 등) 두산밥캣 기능 향상 【 전문가의 확인 】 1. 전문가의 확인 해당사항 없음 2. 전문가와의 이해관계 해당사항 없음