DOOSAN CO.,LTD — Capital/Financing Update 2018

Oct 16, 2018

투자설명서 1.5 (주)두산 ◆click◆ 정정문서 작성시 『정오표』 삽입 정정신고(보고)-대표이사등의확인.LCommon:정정신고(발행조건및가액이확정된경우).LCommon 투 자 설 명 서 &cr; 2018 년 10 월 16 일&cr; 주식회사 두산&cr; (주)두산 제294회 무기명식 무보증 이권부 공모사채 제294회 금 구백구십억원정(\99,000,000,000)&cr; 1. 증권신고의 효력발생일 :&cr; 2018년 10월 16일 2. 모집가액 :&cr; 제294회 금 구백구십억원정(\99,000,000,000) 3. 청약기간 :&cr; 2018년 10월 16일 4. 납입기일 :&cr; 2018년 10월 16일 5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소&cr; 가. 증권신고서 :&cr; 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 나. 일괄신고 추가서류 :&cr; 해당사항 없음 다. 투자설명서 : 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 서면문서 : (주)두산 → 서울시 중구 장충단로 275&cr; KB증권(주) → 서울시 영등포구 여의나루로 50&cr; 키움증권(주) → 서울시 영등포구 여의나루로4길 18 6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항 해당사항 없음 이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. KB증권 주식회사, 키움증권 주식회사 ◆click◆ 『투자결정시 유의사항』 삽입 10601#투자결정시유의사항.dsl 【 대표이사 등의 확인 】 ◆click◆ 대표이사 등이 서명한 『확인서』 그림파일 삽입 대표이사 확인서_투자설명서.jpg 대표이사 확인서_투자설명서 【 본 문 】 ◆click◆ 『본문』 삽입 10601#본문.dsl 1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우 요약정보 1. 핵심투자위험 구 분 내 용 사업위험 <지주회사의 자회사로부터의 배당금 수익, 상표권 사용료 위험>&cr; 1-1. 당사는 두산계열의 실질적인 지주회사로서 두산인프라코어(주), 두산건설(주) 등 주요 계열사들의 대주주인 두산중공업(주)에 대한 지분을 2018년 반기말 기준 33.79% 를 보유하고 있으며 별도 기준 총자산의 약 40.35% 가 종속회사 및 관계회사 투자지분으로 구성 되어 있습니다. 통상적으로 지주회사의 주요 수익기반은 자회사로부터의 배당금 수익, 상표권 사용료 등이 있습니다. 당사의 지주회사 사업부문의 주요 수입원은 자회사로부터의 배당수익 및 상표권(Brand)사용 수익으로 안정적인 수익원을 가지고 있습니다. 이는 자회사의 경영실적에 연동되며, 이러한 자회사의 경영실적은 당사의 수익성에 밀접한 영향을 미칩니다. 상표권사용료는 계열회사의 매출액에 비례하며 당사 대부분의 주요 계열사들이 해당 시장내에서 안정적으로 매출을 창출하고 있는 대기업임을 감안하면, 매년 300~400억원 내외의 Brand Fee가 창출될 것으로 예상되고 있어 비교적 안정적인 수익원 역할을 하는 것으로 판단되나, 계 열사들의 경영환경이 악화되어 매출이 감소할 경우 당사의 상표권 사용료 수익 또한 감소 할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. &cr; &cr; <당사가 영위하는 자체사업부문의 위험> &cr; 1-2. 당사는 2018년 반기말 기준 두산중공업 등 22개 계열사를 포함하는 두산그룹의 모회사임 과 동시에 자체 사업부분을 영위하는 사업지주회사로서 전자BG, 모트롤BG, 산업차량BG, 정보통신BU 등의 자체 사업부문을 영위하고 있습니다. 당사의 사업부 중 가장 큰 매출 비중을 차지하고 있는 전자소재부문은 인쇄회로용 동박적층판 산업으로 생산 가동 시스템 차질, 신규 경쟁업체의 진입 등이 나타날 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠 가능성이 있고, 모트롤 부문의 유압기기 산업은 건설기계 산업 동향에 크게 영향을 받으며 수급 리스크가 존재합니다. 산업차량 사업은 광범위한 분야의 수요에 영향을 받아 경기변동에 민감한 리스크가 존재하며, 정보통신 부문의 IT시장은 정부 주도의 정책 추진 및 정책 변화에도 크게 영향을 받고 있어 당사의 정보통신 사업에 변동성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 기타 사업 부문 주요 종속회사인 (주)오리콤이 영위하고 있는 광고 사업은 경기 변동에 상대적으로 높은 탄력성을 보이고 있습니다. 경기 악화 등의 외부 환경에 따라 실적 부진의 위험이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한 기타사업부문 중 화공기기 사업을 영위하고 있는 두산메카텍(주) 국내외 석유화학/가스 산업의 설비투자와 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 이와 같이 당 사가 영위하는 사업은 경기 악화 등 외부 환경의 변화에 따라 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr; &cr; <당사 주요 자회사인 두산중공업이 영위하는 발전산업 및 수주관련 위험> &cr; 1-3. 당사의 주요 자회사인 두산중공업이 영위하는 발전산업은 전후방산업에 연관효과가 큰 기술 집약적 산업으로 장기간의 기술개발과 대규모 시설투자가 필요하여 선진국 중심으로 이루어졌던 주문생산 산업입니다. 현재는 대부분 국가에서 국가 기간 산업 및 수출전략 산업으로 정책적으로 육성하는 중요한 산업입니다. 당사의 발전사업부문은 내수시장 한계를 극복하기 위하여 적극적으로 해외시장 진출을 도모한 결과 2018년 반기 수출비중이 약 62.5% 수준을 기록하고 있습니다. 신규 수주의 상당 부분이 해외에 기인하고 있음을 고려할 때 향후 수출비중의 추가적 증가가 예상되며, 이에 따라 주력인 발전사업을 중심으로 하는 글로벌 EPC업체로서의 사업지위 제고가 가능할 것으로 전망 됩니다. 다만 주요국가들의 보호무역주의 및 미중 무역전쟁, 신흥국 경기둔화 가능성이 현실화될 경우 글 로 벌 경기침체에 따른 발전부문 수익성이 악화될 가능성이 있다는 점 유의 하시기 바랍니다. 두산중공업의 중공업부문 2017년 수주 실적은 계획했던 국내원전 신한울 3&4호기의 취소, 삼척포스파워 Project의 지연 등으로 인해 5.1조원을 달성하였습니다. 두산중공업의 수주실적은 당사의 실적에 긍정적인 영향으로 작용하나, 향후 정부의 정책 및 영업환경 변화로 예상되는 수주가 달성되지 못할 수 있다는 점 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다. 한편, 2017년 12월 29일 산업통상자원부가 공고한 '8차 전력수급계획'에는 원전과 석탄화력 대신 LNG발전 및 신재생에너지를 늘리는 방향으로 에너지 공급 구조 변경을 추진하는 양상입니다. 이에 따라 신규 원전/석탄발전 프로젝트 진행에 불확성이 증대되고 있으며, 이는 두산중공업의 국내 원전 및 화력발전소 관련 수주 감소로 연결될 가능성이 높다는점 유의 하시기 바랍니다. &cr; &cr; <당사의 자회사인 두산인프라코어가 영위하는 건설기계 산업의 위험> &cr; 1-4. 당 사 의 종 속 회 사 인 두 산인프라코어는 건설기계사업부문 및 엔진사업부문으로 구성 되어 있습니다. 건설기계 산업은 건설 기계 작업 현장의 다양한 요구를 충족하기 위하여 다품종 소량생산이 불가피하며 생산을 위한 대규모 시설투자가 요구되는 산업입니다. 또한, 내수 시장 보다는 수출에 집중해야 하는 수출 지향적인 산업이며, 소재부터 부 품에 이르기까지 기계 산업 전반의 기술이 종합적으로 요구되는 기술 집약적 산업입니다. 2018년 반기 기준 두산인프라코어의 총 매출액 중 건설기계부문이 2조 9,179억원 으로 총 매출액의 약 54.48%를 차지 하며 두산인프라코어의 주요 사업으로 자리하고 있습니다. 국내 건설기계 수요는 굴삭기를 중심으로 형성되어 있으며, 건설기계 수요에 변화를 주는 요소는 건설 및 토목경기이며 이에 따라 수요의 변동이 심하고 3년~4년 주기의 교체 수요 및 태풍 등의 자연재해 등에 의해서도 수요가 급변하는 등 수요 예측을 하기 힘든 시장입니다. 국내 엔진시장은 '15년 10월에 Tier-4 Final 배기 규제가 발효되었으며, 신규 배기 규제 도입에 따른 신규 모델 가격 인상을 우려한 고객의 장비 교체 수요 증가로 한동안 성장하였으나 최 근에는 전방산업의 정체에 따라 최근까지 저성장 국면을 지속하고 있습니다. 북미시장의 경우 주택 건설시장의 지속적 호황으로 건설 및 조경용 수요비중이 높은 소형 건설장비 시장의 지속적인 성장세가 예상되며, 2017년 이후 중국의 개발사업으로 인해 건설기계사업이 성장세를 보여주고 있으나, 경기변동에 민감한 건설산업 및 석유, 가스 등 자원개발 사업 변동에 따라 두 산인프라코어가 속한 산업에 변동이 올 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다. &cr; &cr; <당사의 자회사인 두산건설 관련 위험> &cr; 1-5. 건설산업은 토지를 바탕으로 노동, 자본, 자재와 경영관리 등의 생산요소를 결합하여 내구적인 구축물을 생산하는 3차 산업으로서, 국민생활의 근간을 이루는 주택건설에서부터 도로, 철도, 항만, 국토개발, 에너지자원 등 광범위한 고정자본 형성 및 사회기반시설 확충을 직접적으로 담당하는 국가경제의 기간산업입니다. 당사의 종속회사인 두산건설이 영위하는 건설산업은 향후 경제성장, 건설,부동산 경기 등 거시환경의 변화에 따라 당사가 속한 사업의 수익성도 변동될 수 있다는 리스크가 존재합니다. 또한, 건설부진이 장기화되는 가운데 두산건설의 차입금 감축 노력에 따라 건설 이외 사업부문 매각은 직접적인 매출과 영업이익 창출력의 저하요인이고, 이는 사업다변화 수준, 경기민감도, 영업실적의 변동성 측면에서 당사의 수익성을 악화시킬 가능성도 존재하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr; &cr; <해외 경기회복 둔화 및 경기침체 현상으로 인한 수출 감소 위험> &cr; 1-6. 2018년 7월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2018년 세계 경제성장 전망치는 3.9%를 기록할 것으로 예상 하였습니다. 미국의 세제개편안이 미국의 경제성장률을 올리고, 주변 교역국에 긍정적 파급효과를 주며 미국을 중심으로 한 선진국의 견조한 성장세를 반영하여 주요 선진국의 경제성장률은 2018년 2.4%, 2019년 2.2%의 전망치를 제시하였습니다. 한편 세계성장률은 미국과 유로지역의 소비에 기반한 경기 개선세, 일본의 수출 증가에 따른경기 회복세 및 중국의 견조한 성장세와 더불어 브라질 러시아 등 자원수출국의 부진이 완화되면서 세계 경제 또한 회복세가 지속될 것으로 예상되어 2018년에는 3.9%, 2019년에도 3.9% 성장률을 보일 것으로 전망하고 있습니다. 다 만 향 후 해외 경기둔화가 발생하거나 경기침체 현상이 지속되어 수출이 둔화될 경우 당사의 수익성 및 안정성에 부정적인 영향을 미칠 위험 이 있습니다. &cr; &cr; < 환율 변동이 수출실적에 미치는 위험> &cr; 1-7. 당 사 의 주요 제품 군인 동 박적 층판, 유압 기기 및 유압부품, 발전설비, 건설기계, 엔진 등의 제조는 원재료 가공 이후 완성된 제품을 수출하므로 환율 변동이 당사 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 세계 주요 시장에서 당사의 수출품들과 경쟁 구도를 형성하고 있는 중국, 일본을 비롯한 아시아 개도국들의 환율 변동은 우리나라의 수출액 및 당사의 수출실적 증감에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 수출 경쟁국가인 중국이나 일본 등의 통화가치가 상승하면, 미국, 유럽 등의 지역에서 경쟁 국가의 제품의 가격이 상승하여 상대적으로 저렴한 국내 제품의 수요가 늘어나고, 국내 수출량이 증가할 수 있습니다. 반면에, 경쟁국가의 통화가치가 하락하면 국내 제품의 가격 경쟁력이 약화되어 수출이 감소하고, 당사의 매출이 감소할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; <면세점 사업 관련 위험> &cr; 1 -8. 당사는 2015년 11월 동대문 두산타워를 입지로 서울 시내 면세점 특허를 획득한 바 있으며 2018년 6월 1일을 합병기일로 당사가 흡수합병한 두타몰(주)(합병 이전 당사가 지분 100%를 보유한 자회사)가 면세점 부지를 제공해 왔습니다. 두타면세점은 동대문 지역이 연간 710만명의 외국인이 방문하는 관광명소인 점과, 쇼핑의 메카인 동대문 상권과의 시너지를 계획하여 사업을 시작하였습니다. 그러나 두타면세점이 위치한 동대문의 소비패턴, 중국의 금융시장 불안과 경기둔화세, 중국이 방한 관광객 규제 정책은 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. '18년 하반기 서울시내 신규면세점 추가 오픈 예정으로 경쟁 심화가 예상되는 바, 당사가 영위하는 두타면세점 수익성에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; <중국 경기 변동 및 사드 보복관련 위험> &cr;1-9. 당사의 면세점 매출은 2017년 기준 방한 외국인 관광객 중 31%를 차지하는 중국인 관광객의 변동에 큰 영향을 받습니다. 사드 배치 관련 중국 정부의 보복 조치에 따라 2017년 중국인 관광객의 증가세가 둔화된 바와 같이 중국경기 둔화 및 중국 정부의 정치적 보복 조치는 당사 상품 및 서비스 수요 감소를 야기할 수 있고, 이는 당사의 사업 및 수익성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 회사위험 <매출 및 수익성 하락 위험> &cr;2- 1. 당사 의 2018년 반기 연결기준 매출액은 9조 540억원이며, 영업이익은 7,891억원 입니다. 2015년 당사의 연결기준 매출액은 16조 9,024억원을 기록하였으나, 종속회사인 두산인프라코어(주), 두산건설(주)를 중심으로 인력 구조조정, 매출채권 대손상각 등 일회성 비용이 발생함에 따라 706억원의 영업이익을 기록하여 2014년 연결기준 영업이익 7,384억원 대비 90.4% 감소하였고, 당기순이익은 1조 7,008억원의 손실을 기록 하였습니다. 이후 구조조정 및 업황개 선의 영향으로 2018년 반기까지 지속적으로 영업수익성이 개선된 모습을 보였습니다. 하지만, 주요 선진국들의 보호 무역주의 및 미중 무역전쟁 가능성 고조, 글로벌 금융시장의 긴축가능성, 정치적 불안정성 등으로 인한 글로벌 경기 변동 가능성을 고려하면 수익성의 지속적인 회복 여부에 대해서는 추가적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 당사는 지주회사로서 계열회사의 실적에따라 연결 기준 수익성이 영향을 받는다는 점 을 투자 고려시 참고하시기 바랍니다. &cr; &cr;<재무건전성 관련 위험>&cr; 2-2. 당사는 두산그룹의 지주회사로 2018년 반기말 별도기준 부채비율은 99.4%로 2017년말 부채비율 79.6% 대비 19.9% 상승하였습니다. 이는 두타몰 합병에 따른 영향으로 두타몰 제외 시 부채비율은 예년과 유사한 수준입니다. 2016년말 부채비율은 77.3%로 2015년말 부채비율 64.90% 대비 12.36% 상승하였는데, 이는 두산건설 소유의 분당부지 매입, 큐벡스 지분 매입, 면세점 투자, 연료전지 업체인 Doosan Fuel Cell America, Inc.에 대한 자금 대여 등에 따른 것입니다. &cr; 당사의 2018년 반기말 별도기준 부채총계 중 차입금의 비중은 55.3%이며, 1조 2,867억원 수준 입니다. 당사의 현금창출력과 재무융통성을 고려할 때 유동성 위험은 제한적이라 판단하고 있지만, 향후 글로벌 경기 침체와 같은 대외변수로 인해 차입금 상환 및 차환에 어려움을 겪거나 계열회사에 대한 지원부담이 가중될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 을 참고하시 기 바랍니다 &cr;&cr; <자회사의 재무건전성 악화 위험> &cr;2-3. 당사는 두산그룹의 지주회사로서 역할을 수행하고 있습니다 . 이에 따라 자회사의 재무건전성이 약화되어 자회사에 대한 자금지원이 필요해질 경우 당사에 재무부담으로 작용 할 수 있습니다. 향후 당사 자회사가 속한 업황이 부진해짐에 따라 자회사의 영업실적 및 신인도 변화가 생길 경우 당사 재무안정성이 저하될 가능성 이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr; &cr; <높은 수출 비중에 따른 환율 변동 관련 위험> &cr; 2-4. 당사의 별도 기준 전체 매출액 중 수출비중은 2018년 반기말 기준 약 70.4% 수준이고, 당사의 주요 자회사인 두산중공업(주)와 두산인프라코어(주)의 수출비중은 각각 62.5%, 75.5%입니다. 이러한 점을 고려할 때 당사는 향후에도 높은 수준의 수출비중을 유지할 것으로 예상 합니다. 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영 안정성 실현을 목표로 하고 있으며, 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래 등을 체결 하고 있습니다. 향후 원화환율이 단기간에 급변하는 경우 외환손실이 발생하여 당사의 수익 및 재무구조에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. &cr; &cr; <영업권에 대한 손상차손 인식 가능성> &cr; 2-5. 당사는 두산그룹의 실질적인 지주회사로서, 과거사업결합 및 양수 등으로 영업권을 인식하고 있으며, 2018년 반기 기준 연결기준으로 인식된 영업권은 4조 5,150억원입니다. 영업권은 매년말 시점에 손상검사를 실시하며, 회수가능가액이 장부가액보다 낮다고 판단되는 경우 손상차손을 인식하 고 있습니다. 이와 관련, 2016년말 기준 사업 결합으로 인한 영업권 총 4조 5,747백만원에 대하여 피인수회사들의 실적 저하등의 이유로 2015년말 421억원, 2016년말 36억원 가량의 손상차손을 기록하였으나 2017년 및 2018년 반기 기준 영업권 손상차손은 발생하지 않았습니다. 다만 향후에도 피인수회사들의 영업실적 및 미래 사업 전망 악화로 인한 추가적인 영업권 손상차손 인식으로 인한 비용이 발생할 수 있습니다. 이러한 손상차손 인식은 당사의 경영실적등에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. &cr; &cr; <지급보증 및 담보제공 등으로 인한 우발채무 현실화 관련> &cr; 2-6. 2018년 반기말 기준 당사 및 당사의 연결기준 종속회사는 총 1,281,372백만원 상당액의 손해배상 청구를 받아 계류 중 이며, 현재로서는 소송의 결과를 예측할 수 없습니다. 현재로서는 해당 소송 등의 우발채무 및 약정사항의 최종 결과를 예상하기 어렵고, 당사가 부담할 금액이 불확실하므로 당사에 미칠 영향을 합리적으로 예측할 수는 없으나, 소송 등 우발채무 및 약정사항이 현실화 될 경우 당사에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; <낮은 이자보상배율에 따른 채무상환능력의 악화 가능성> &cr; 2-7. 당사의 2018년 반기말 기준 연결 기준 총차입금은 13조 4,242억원으로, 2017년말 대비 6.33% 증가하였습니다. 부채비율은 2017년말 278.37%에서 2018년 반기말 289.85%로 증가하였으며 차입금의존도도 2017년말 43.88%에서 2018년 반기말 45.96%로 증가하였습니다. 하지만 2018년도 반기 기준 당사의 이자보상배율은 2.71배로 2016년 1.58배, 2017년 2.08배 대비 개선 되었습니다. 다만 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아님을 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다. &cr; &cr; <매출채권회수 불투명에 따른 재무상태 및 수익성 악화의 가능성> &cr; 2-8. 2018년 반기말 기준 당사의 연결재무제표 기준 매출채권(유동) 총액은 총 4조 4,810억원으로 2018년 반기말 연환산 연결매출액 대비 24.75%, 연결총자산 대비 15.34%를 차지하고 있습니다. 2017년말 기준 연결재무제표 상 매출채권(유동)은 총액은 3조 7,128억원으로 연결매출액 대비 23.65%, 연결총자산 대비 12.91%를 차지하고 있습니다. 당사의 충당금설정율은 30%를 상회하는 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 사유로는 당사의 연결재무제표상 높은 비중을 차지하고 있는 중간지배기업인 두산중공업(주)와 두산건설(주)의 높은 대손충당금 설정율에 기인하고 있습니다. 2011년도부터 지속되어 온 건설경기 침체에 따른 미분양건의 증가로 인하여 두산중공업(주)와 두산건설(주)의 건설 사업부문에서의 충당금설정액이 증가 해왔습니다. 건설경기 침체로 인하여 건설 사업부문 채권 회수 지연이 지속되는 경우 당사의 재무상태와 수익성 악화 에 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr; &cr; <투자자금 지출로 인한 재무상태 악화 가능성 관련 위험> &cr;2-9. 2017년에는 (-)5,560억원의 투자현금흐름이 발생한 반면 2016년에는 (+) 1조 612억원의 투자현금흐름이 발생했습니다. 영업현금흐름은 2017년 (+) 6,770억원. 2016년 (+)925억원의 현금흐름이 발생하였습니다. 또한 2017년 및 2016년에 재무현금흐름은 각각 (-)5조 7,581억원, (-)2조 2,538억원을 기록했습니다. 당사의 2016년 (+)1조 612억원의 투자현금흐름은 투자증권처분, 재무현금흐름 (-)2조 2,538억원은 대규모 차입금 상환 에 기인합니다. 2018년 반기 영업현금흐름은 (-)6,619억원, 투자현금흐름 및 재무현금흐름은 각각 (-)4,976억원, (+)6,475억원을 기록했습니다. 시설투자를 통한 생산능력 확대 및 기술경쟁력 확보를 통한 연구개발활동은 향후 규모의 경제를 통한 원가절감, 독자적인 기술경쟁력 확보 등을 통해 당사 및 당사의 연결기준 종속회사에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 대내외적인 환경변화의 불확실성으로 인해 미래 영업현금흐름이 현재 기대에 미치지 못할 위험이 있습니다. 향후에 현재 설비 투자 및 연구개발활동을 통하여 유출되는 현금이 영업활동을 통해 회수되지 못할 경우 당사를 포함한 당사의 연결기준 종속회사의 재무상태에 중대한 영향 을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의해주시기 바랍니다. &cr; &cr; <연구개발활동의 성과저하로 인한 재무적 부담의 증가 가능성> &cr; 2-10. 당사는 현재 전자, 산업차량, 모트롤, 중공업등의 다양한 분야에 진출해 있습니다. 각 분야의 산업들은 현재 점점 경쟁이 심화되고 있으며 이러한 분야에서 생존하고 한 발 앞서기 위하여 신제품 개발, 신기술 개발, 미래사업, 개량 및 개선 등을 위해서 연구개발에 지속적으로 투자를 하고 있습니다. 그러나, 여러 경쟁사들의 기술 개발로 인하여 경쟁이 심화되고 있으며, 연구개발에 투자한 금액에 대비하여 성과가 발생하지 않을 경우 재무적인 부담으로 작용할 수 있습니다. 또한, 연구개발 실패 시 2018년 반기말 기준 당사 자산으로 계상되어 있는 개발비 1조 524억원 중 일부가 일시에 손상으로 인식될 위험이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의해주시기 바랍니다. &cr; &cr; <특수관계자 거래 규모 증대에 따른 실적 연동 가능성> &cr; 2-11. 당사와 특수관계자 간의 2018년 반기 별도 기준 매출 비중 및 매출채권 비중(유동 매출채권 대비)은 각각 29.6%, 49.2%로 전체 규모 대비 높은 수준으로 향후 특수관계자 거래 규모가 감소하면 당사의 실적에 부정적인 영향 을 끼칠 수 있습니다. 특수관계자 거래 비중은 상기와 같이 전체 규모 대비 높은 수준으로 향후 특수관계자의 경영실적, 투자계획, 경영전략 등에 영향을 받을 수 있으며, 특수관계자와의 거래 규모가 감소하면 당사의 실적에 부정적인 영향 을 끼칠 수 있습니다. &cr; &cr; <두산그룹의 평판 악화 가능성에 따른 위험> &cr;2-12. 두산그룹 은 2018년 반기말 기준 당사, 두산중공업㈜, 두산인프라코어㈜, 두산밥캣(주) 두산건설㈜, ㈜오리콤 총 6개의 상장회사와 17개 의 비상장 회사를 포함하여 총 23개 의 계열사로 구성되어 있습니다. 당사는 두산그룹의 지주회사로서 계열 관계사의 경영성과나 평판이 악화될 경우 직ㆍ간접적인 영향 을 받을 수 있습니다. &cr; &cr; <당사 및 계열회사의 신용등급 하락 관련 위험> &cr; 2-13. 당사 및 당사의 계열회사들은 공시기준일 현 재 복수의 신용평가사로부터 신용평가를 받고 있습니다. 당사 및 계열회사의 신용등급이 하락할 경우 당사 및 계열회사의 차입금 및 회사채를 통한 외부자금 조달비용(이자비용)이 상승하게 되어, 자금조달에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재 합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시고 향후 당사 및 당사의 계열회사들의 신용평가 변동여부를 모니터링 해 주시기 바랍니다. 기타 투자위험 3-1. 본 사채의 상장예정일은 2018년 10월 16일 입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약 이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;3-2. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언 할 수 있습니다.&cr;&cr;3-3. 본 사채는 NICE신용평가(주), 한국신용평가(주), 한국기업평가(주)로부터 A-(부정적) 등급 을 받았습니다.&cr;&cr;3-4. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자의사를 결정하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr;3-5. 본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부 됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다. &cr;3-6. 본사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며 , 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 주의하시기 바랍니다. &cr;&cr;3-7. 본 신고서는 '자본시장과금융투자업에관한법률' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 회차 : 294 (단위 : 원, 주) 채무증권 명칭 무보증사채 모집(매출)방법 공모 권면총액 99,000,000,000 모집(매출)총액 99,000,000,000 발행가액 99,000,000,000 권면이자율 4.785 발행수익률 4.785 상환기일 2021년 10월 15일 원리금&cr;지급대행기관 (주)우리은행&cr;두산타워금융센터 (사채)관리회사 신영증권(주) 신용등급&cr;(신용평가기관) A-(Negative) (NICE신용평가(주)/한국기업평가(주)/한국신용평가(주)) 인수인 증권의&cr;종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 케이비증권 - 4,950,000 49,500,000,000 인수수수료 0.25% 총액인수 대표 키움증권 - 4,950,000 49,500,000,000 인수수수료 0.25% 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2018년 10월 16일 2018년 10월 16일 - - - 자금의 사용목적 구 분 금 액 차환자금 65,000,000,000 운영자금 34,000,000,000 발행제비용 404,420,000 【국내발행 외화채권】 표시통화 표시통화기준&cr;발행규모 사용&cr;지역 사용&cr;국가 원화 교환&cr;예정 여부 인수기관명 - - - - - - 보증을&cr;받은 경우 보증기관 - 지분증권과&cr;연계된 경우 행사대상증권 - 보증금액 - 권리행사비율 - 담보 제공의&cr;경우 담보의 종류 - 권리행사가격 - 담보금액 - 권리행사기간 - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의&cr;관계 매출전&cr;보유증권수 매출증권수 매출후&cr;보유증권수 - - - - - - - - - - 【주요사항보고서】 - 【파생결합사채&cr;해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 N - - - 【기 타】 ▶ 본 사채 발행을 위해 2018년 09월 13일에 KB증권(주) 및 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.&cr;▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr;▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.&cr;▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함. &cr; 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 [회 차 : 294 (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증사채 권 면 총 액 99,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익율(%) 4.785 모집 또는 매출가액 각 사채권면금액의 100%로 한다. 모집 또는 매출총액 99,000,000,000 각 사채의 금액 공사채등록법령에 의한 등록발행으로 실물은 발행하지 아니한다. 이자율 연리이자율(%) 4.785 이자지급 방법&cr;및 기한 이자지급 방법 이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 연이율의 1/4씩 분할 후급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원 이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다. 원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우, 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다. 이자지급 기한 2019년 01월 16일, 2019년 04월 16일, 2019년 07월 16일, 2019년 10월 16일,&cr;2020년 01월 16일, 2020년 04월 16일, 2020년 07월 16일, 20 20년 10월 16일,&cr;2021년 01월 16일, 2021년 04월 16일, 2021년 07월 16일, 2021년 10월 15일 . 신용평가 등급 평가회사명 NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주) / 한국신용평가(주) 평가일자 2018년 10월 02일 / 2018년 10월 02일 / 2018년 10월 02일 평가결과등급 A-(부정적) / A-(부정적) / A-(부정적) 주관회사의&cr;분석 주관회사명 KB증권(주), 키움증권(주) 분석일자 2018년 10월 01일 상환방법&cr;및 기한 상 환 방 법 사채의 원금은 2021년 10월 15일에 일시 상환한다. 발행회사가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다. 상 환 기 한 2021년 10월 15일 납 입 기 일 2018년 10월 16일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금&cr;지급대행기관 회 사 명 (주)우리은행 두산타워금융센터 회사고유번호 00254045 기 타 사 항 ▶ 본 사채 발행을 위해 2018년 09월 13일에 KB증권(주) 및 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.&cr;▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr;▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.&cr;▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함. &cr; 2. 공모방법 - 해당사항 없음.&cr;&cr; 3. 공모가격 결정방법 가. 공모가격 결정방법 및 절차 구 분 내 용 공모가격 최종결정 - 발행회사: CFO, 금융담당 등&cr;- 공동대표주관회사 : KB증권 IB본부장, 기업금융본부장 등 &cr; 키움증권 IB본부장, 인수금융팀장 등 공모가격 결정 협의절차 수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다. 수요예측결과 반영여부 수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다. 수요예측 재실시 여부 수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다. 나. 수요예측기준 절차 및 배정방법 구 분 세 부 내 용 공모희망금리 산정방법 발행회사와 공동대표주관회사는 (주)두산의 제294회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 등급 회사채의 국고 및 등급민평 대비 스프레드 동향, 유사업종 최근 발행 내역, 기발행 당사 채권 유통금리 및 스프레드, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다. 공모희망금리 수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.&cr;&cr;[제294회]&cr;청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)두산 3년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 에 -0.20%p. ~ 0.00%p . 를 가산한 이자율 &cr;&cr; 위의 공모희망금리는 발행사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 변동이 발생할 수 있습니다. 수요예측 관련사항 본 사채의 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따르며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램" 접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "공동대표주관회사"가 E-MAIL / FAX 등 수요예측 방법을 결정합니다.&cr;&cr; [수요예측 담당자] 키움증권 기업금융 인수금융팀&cr; - Tel. 02-3787-3617, 02-3787-4735 &cr; - Fax. 02-3787-5142&cr; - E-Mail : coolkc@kiwoom.com, kimga112@kiwoom.com&cr;&cr;수요예측기간은 2018년 10월 05일 09시부터 16시 30분까지입니다.&cr; &cr;수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.&cr;&cr;① 최소 신청수량: 10억원&cr;② 최대 신청수량: 본 사채 발행예정금액&cr;③ 수량단위: 10억원&cr;④ 가격단위: 0.01%p 배정 관련사항 본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.&cr;※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」&cr;&cr;가. 배정기준 운영 - 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다. 나. 배정시 준수 사항 - 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. ① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것 ② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것 다. 배정시 가중치 적용 - 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. ① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준 ② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소 라. 납입예정 물량 배정 원칙 - 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다. &cr;"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.&cr;&cr;※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 배정'을 참고하시기 바랍니다. 금리 미제시분 및 공모희망 금리밴드 범위 외 신청분의 처리방안 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 실시 이후 "유효수요"의 산정결과에 따라, 배정결과가 달라질 수 있습니다. 비고 상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다. &cr;다. 공모희망금리 산정근거&cr; 공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 키움증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 무보증사채 수요예측 모범규준에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다. ① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향&cr;&cr;(1) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 '(주)두산 회사채 3년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)'( 이하 '개별민평금리' 라고 한다.)은 4.935% 입니다. &cr; [기준일: 2018년 10월 01일] (단위: %) 항목 키스채권평가 한국자산평가 나이스피앤아이 에프앤자산평가 산술평균 ㈜두산&cr; 3년 만기 개별민평 4.982 4.861 4.944 4.955 4.935 * 자료: 본드웹 &cr;(2) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 제공하는 "A-등급" 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 '등급민평금리'라고 한다.)은 3.449% 입니다. &cr; [기준일: 2018년 10월 01일] (단위: %) 항목 키스채권평가 한국자산평가 나이스피앤아이 에프앤자산평가 산술평균 "A-" 3년 만기 회사채 수익률 3.472 3.411 3.459 3.455 3.449 * 자료: 본드웹 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 증권신고서 제출 1영업일 전 3년 만기 국고채권 수익률의 산술평균(이하 "국고 3년") 간의 스프레드&cr; [기준일: 2018년 10월 01일] (단위: %, %p.) 국고금리 3년 국고금리 3년 대비 &cr;(주)두산 개별민평 3년&cr;수익률 스프레드 국고금리 3년 대비&cr;"A-" 등급민평 3년&cr;수익률 스프레드 2.015 2.920 1.434 * 자료 : 금융투자협회 채권정보센터 최근 3개월 간 (주)두산 개별민평금리, A-등급민평금리, 국고채권 3년 만기 시가평가기준수익률 및 스프레드 추이&cr; [3년 만기 국고채권 수익률 및 개별민평 스프레드 추이 ] (기준일 : 2018.07.01~2018.10.01, 최근일자 순) (단위 : %, %p.) 날짜 평가금리 Credit Spread(신용스프레드) 국고금리 A-등급민평 (주)두산&cr;개별민평 A-등급민평 &cr;스프레드 (주)두산&cr;개별민평 스프레드 2018-10-01 2.015 　 3.449 　 4.935 1.434 2.920 2018-09-28 2.002 3.436 4.922 1.434 2.920 2018-09-27 2.002 3.434 4.913 1.432 2.911 2018-09-21 2.015 3.447 4.926 1.432 2.911 2018-09-20 2.037 3.469 4.948 1.432 2.911 2018-09-19 1.997 3.431 4.909 1.434 2.912 2018-09-18 1.972 3.406 4.885 1.434 2.913 2018-09-17 1.970 3.401 4.880 1.431 2.910 2018-09-14 1.957 3.388 4.867 1.431 2.910 2018-09-13 1.920 3.351 4.830 1.431 2.910 2018-09-12 1.890 3.317 4.796 1.427 2.906 2018-09-11 1.922 3.350 4.829 1.428 2.907 2018-09-10 1.912 3.340 4.819 1.428 2.907 2018-09-07 1.912 3.340 4.819 1.428 2.907 2018-09-06 1.917 3.345 4.824 1.428 2.907 2018-09-05 1.898 3.327 4.806 1.429 2.908 2018-09-04 1.920 3.348 4.827 1.428 2.907 2018-09-03 1.925 3.352 4.831 1.427 2.906 2018-08-31 1.910 3.338 4.817 1.428 2.907 2018-08-30 1.990 3.407 4.886 1.417 2.896 2018-08-29 1.960 3.380 4.859 1.420 2.899 2018-08-28 1.965 3.382 4.860 1.417 2.895 2018-08-27 1.959 3.376 4.855 1.417 2.896 2018-08-24 1.957 3.374 4.852 1.417 2.895 2018-08-23 1.965 3.381 4.860 1.416 2.895 2018-08-22 1.965 3.382 4.861 1.417 2.896 2018-08-21 1.930 3.345 4.823 1.415 2.893 2018-08-20 1.982 3.393 4.871 1.411 2.889 2018-08-17 1.990 3.400 4.879 1.410 2.889 2018-08-16 2.045 3.445 4.917 1.400 2.872 2018-08-14 2.060 3.460 4.932 1.400 2.872 2018-08-13 2.052 3.451 4.922 1.399 2.870 2018-08-10 2.040 3.438 4.910 1.398 2.870 2018-08-09 2.055 3.463 4.934 1.408 2.879 2018-08-08 2.067 3.483 4.954 1.416 2.887 2018-08-07 2.082 3.505 4.976 1.423 2.894 2018-08-06 2.092 3.523 4.994 1.431 2.902 2018-08-03 2.102 3.538 5.010 1.436 2.908 2018-08-02 2.110 3.553 5.024 1.443 2.914 2018-08-01 2.117 3.561 5.033 1.444 2.916 2018-07-31 2.125 3.569 5.040 1.444 2.915 2018-07-30 2.127 3.574 5.045 1.447 2.918 2018-07-27 2.110 3.557 5.029 1.447 2.919 2018-07-26 2.067 3.519 4.991 1.452 2.924 2018-07-25 2.077 3.529 5.001 1.452 2.924 2018-07-24 2.085 3.542 5.010 1.457 2.925 2018-07-23 2.077 3.537 5.006 1.460 2.929 2018-07-20 2.075 3.537 5.008 1.462 2.933 2018-07-19 2.090 3.551 5.022 1.461 2.932 2018-07-18 2.085 3.547 5.018 1.462 2.933 2018-07-17 2.090 3.556 5.030 1.466 2.940 2018-07-16 2.087 3.555 5.029 1.468 2.942 2018-07-13 2.102 3.570 5.044 1.468 2.942 2018-07-12 2.090 3.561 5.034 1.471 2.944 2018-07-11 2.047 3.518 4.992 1.471 2.945 2018-07-10 2.091 3.559 5.031 1.468 2.940 2018-07-09 2.105 3.573 5.044 1.468 2.939 2018-07-06 2.097 3.567 5.038 1.470 2.941 2018-07-05 2.090 3.561 5.032 1.471 2.942 2018-07-04 2.110 3.582 5.054 1.472 2.944 2018-07-03 2.137 3.612 5.083 1.475 2.946 2018-07-02 2.122 3.596 5.067 1.474 2.945 평균 2.027 3.464 4.939 1.437 2.912 최고 2.137 3.612 5.083 1.475 2.946 최저 1.890 3.317 4.796 1.398 2.870 출처: 본드웹, 금융투자협회 채권정보센터&cr;주1) '등급민평 스프레드' = 'A-등급민평' - '국고금리'&cr;주2) '개별민평 스프레드' = '(주)두산 개별민평' -' 국고금리 [3년 만기 국고금리 및 개별민평 스프레드] 개별민평스프레드추이_예투.jpg 개별민평스프레드추이_예투 * 자료 : 본드웹, 금융투자협회 채권정보센터 &cr; ② 최근 3개월 간 발행된 동일등급(A-등급) 동일만기(3년) 회사채 발행사례 검토&cr; &cr; 최근 3개월간 (2018.07.01~2018.10.01) 발행된 동일등급(A-) 동일만기(3년) 회사채 발행 내역은 다음과 같습니다.&cr; [기준일: 2018년 10월 01일] (단위 : 억원) 신용&cr;등급 만기 종목명 발행일 발행&cr;금액 공모희망금리 발행확정금리&cr;(수요예측 후) 발행결정금리 수요예측 총&cr;참여금액 A- 3년 휴비스16 2018-07-03 500 개별민평 -20bp ~ +25bp 3년 개별민평 +21bp 3.535% 510 서흥23 2018-07-16 500 개별민평 -20bp ~ +10bp 3년 개별민평 -27bp 2.980% 1,960 주식회사 선진1-2 2018-08-07 400 등급민평 -30bp ~ +10bp 3년 개별민평 -32bp 3.203% 730 삼양패키징1 2018-09-07 500 등급민평 -30bp ~ +15bp 3년 등급민평 -52bp 2.825% 2,740 현대일렉트릭2-2 2018-09-19 450 등급민평 -20bp ~ +20bp 3년 등급민평 -6bp 3.346% 650 하이트진로홀딩스168 2018-10-01 700 개별민평 -10bp ~ +20bp 3년 개별민평 -15bp 3.338% 1,200 * 자료 : 금융감독원 전자공시시스템&cr;주1) 발행금액은 수요예측 결과를 반영한 최종 발행물량임 &cr;개별민평금리는 민간채권평가사가 평가하는 이론적인 금리로, 실제 유통금리와는 차이가 있을 수 있으나 시장내에서 개별종목의 유통물 거래시 가격결정의 기준으로 주로 사용이 되고 있는 지표로, 최근 발행된 동일등급(A-), 동일만기(3년)로 발행된 무보증 회사채 모두 공모희망금리 밴드와 결정금리의 기준으로 사용되었습니다. 지난 3개월간 발행된 3년 만기 A-등급의 무보증 회사채 수요예측 시, 공모희망금리밴드 상단은 종목별로 차이를 보였는데, 상단 금리는 개별민 평 +10bp ~ +25bp 사이에서 설정되었으며, 가산금리는 두 종목 모두 -25bp ~ +21bp에서 결정되었습니다. 총 발 행금액은 3,050억원 이었으며 수요예측에 총 7,790억원 이 참여하여 공모금액 대비 평균 경쟁률 2.554:1 을 나타내었습니다.&cr; ③ 최근 1개월 간(2018.09.01 ~ 2018.10.01) (주)두산 유통물 거래 현황 &cr; [최근 1개월 간 (주)두산 회사채 유통금리] (단위:%, bp, 천원) 종목명 신용&cr;등급 거래일 만기일 유통수익률 평균(A) 민평금리(B) 스프레드 평균&cr;(A-B) 거래량 두산291&cr; A- 2018-09-27 2020-03-16 3.878 4.083 -20.5 17,177 A- 2018-09-20 2020-03-16 3.799 4.055 -25.6 11,463 A- 2018-09-18 2020-03-16 4.106 4.033 7.3 33,577 A- 2018-09-18 2020-03-16 3.983 4.033 -5 38,500 A- 2018-09-17 2020-03-16 3.77 4.025 -25.5 30,000 A- 2018-09-12 2020-03-16 3.927 3.99 -6.3 10,000 A- 2018-09-10 2020-03-16 4.058 3.986 7.2 261,504 A- 2018-09-03 2020-03-16 3.992 3.997 -0.5 4,000 두산290&cr; A- 2018-09-28 2019-11-02 4.616 3.918 69.8 50,000 A- 2018-09-28 2019-11-02 4.061 3.918 14.3 79,320 A- 2018-09-27 2019-11-02 4.137 3.92 21.7 2,279 A- 2018-09-21 2019-11-02 5.427 3.924 150.3 49,558 A- 2018-09-21 2019-11-02 3.626 3.924 -29.8 4,888 A- 2018-09-14 2019-11-02 4.015 3.841 17.4 5,144 A- 2018-09-05 2019-11-02 3.917 3.81 10.7 50,000 두산289 A- 2018-09-28 2019-06-23 3.85 3.689 16.1 209,952 A- 2018-09-28 2019-06-23 2.903 3.689 -78.6 9,900 A- 2018-09-27 2019-06-23 2.28 3.681 -140.1 10,000 A- 2018-09-19 2019-06-23 3.007 3.645 -63.8 19,896 A- 2018-09-18 2019-06-23 3.538 3.641 -10.3 10,800 A- 2018-09-17 2019-06-23 4.863 3.637 122.6 19,868 A- 2018-09-17 2019-06-23 3.387 3.637 -25 60,549 A- 2018-09-07 2019-06-23 4.021 3.595 42.6 51,601 A- 2018-09-06 2019-06-23 4.003 3.594 40.9 2,548 A- 2018-09-05 2019-06-23 3.315 3.594 -27.9 500 A- 2018-09-04 2019-06-23 3.67 3.602 6.8 42,416 출처: 본드웹 &cr; 최근 1개월 간 (주)두산의 기발행 회사채에 대한 유통시장 거래현황을 살펴보면 총 약 45억원, 58건의 거래 가 있었습니다.&cr; &cr; ④ 채권시장 동향 및 종합 결론&cr;&cr;당사와 공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 키움증권(주)는 금번 발행하는 (주)두산 제294회 무보증사채 발행과 관련하여 공모희망금리 결정 과정에서 당사의 개별민평금리, A-등급 민평금리, 동일 등급의 회사채 발행 내역 등을 종합적으로 고려하였습니다. &cr;&cr;국내 채권시장은 글로벌 경기 회복세가 둔화되며, 2012년부터 저금리 기조가 지속되었습니다. 2014년 하반기 두차례의 기준금리 인하(2.50% → 2.00%)가 있었으며 이로 인해 하반기 내내 국고채 및 크레딧물의 금리 하락세가 이어졌습니다. 그러나 12월 금통위에서 만장일치로 금리 동결을 결정하며 이로 인해 2014년 하반기 두차례 금리인하에서 보여졌던 정부의 통화정책 완화 주문 이후 채권시장 강세는 다소 주춤해졌으며, 연말 북클로징으로 인한 크레딧 수요 감소 등으로 인해 2014년말 국고채 및 회사채 금리는 연중 최저점 대비 다소 상승한채 마무리되었습니다. &cr;&cr;2015년에 접어들며 글로벌 경제 불확실성으로 인한 수출 감소세 지속 등으로 대외부문 회복세가 미약한 가운데 메르스 사태 및 가뭄 등으로 인한 내수부문 위축으로 경기 회복세가 다소 둔화됨에 따라 한국은행은 3월(2.00%-> 1.75%) 및 6월(1.75%->1.50%) 두차례 기준금리 인하를 단행하였습니다. 한편, 2016년에 접어 들며 세계 경제가 미국 중심으로 개선될 조짐이 확인되었으나, 국내 경기 부진은 2016년에도 지속되면서 2016년 6월(1.50%->1.25%) 1년만에 다시 금리 인하가 단행되며 저금리 기조가 이어졌습니다. 다만, 2016년 9월 FOMC에서 연내 미국 금리 인상이 확실시 됨에 따라 글로벌 금리가 반등하였으며, 우리나라 국채 금리 또한 글로벌금리와 동조화하며 상승 흐름으로 전환되었습니다.&cr;&cr;미국 연준은 물가지수 및 고용지수가 점진적으로 목표수준에 근접함에 따라 2016년 12월 FOMC에서 기준금리 인상을 단행하였으며, 이어 2017년 3월,6월 및 12월에 걸쳐 세 차례 추가 인상을 실시하였습니다. 이러한 금리 인상 기조는 2018년에도 이어지고 있습니다. 미국 연준은 2018년 3월, 6월 및 9월 이미 세 차례 금리 인상을 단행했고, 12월 한 차례 더 금리 인상을 시사하고 있습니다. 또한 2019년 금리 중간값을 3회 인상을 의미하는 3.1%로, 2020년 1회를 뜻하는 3.4%로 제시하는 등 향후 추가적인 기준금리 인상이 전망됩니다. 한국은행은 국내경기의 회복세, 예상되는 미국의 금리 인상 등을 근거로 국내 기준금리를 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상하였습니다. 이러한 상황에서 국내 금리는 ECB와 연준, BOE 등 주요 중앙은행의 통화정책 정상화 기조의 영향까지 더해져 장기영역 중심의 대외발 금리 상승압력이 지속적으로 작용할 것으로 예상됩니다. &cr;&cr;글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책 정상화, 신흥국 경기 개선, 유가 회복 등 글로벌 경기 및 기타 변수에 따라 확대될 가능성이 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 추가 금리인상 가능성에 대한 우려로 인해 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 전망됩니다.&cr;&cr;이러한 시장현황과 ① ~ ③의 내용을 고려하여 당사와 공동대표주관회사는 (주)두산 제294회 무보증사채의 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다. &cr;&cr;[공모희망금리]&cr;- 제294회 : 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)두산 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ 0.00%p. 를 가산한 이자율 &cr;&cr;발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서 는 2018년 10월 10일 에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다.&cr; 라. 수요예측 결과&cr; (1) 수요예측 참여 내역&cr; [회 차 : 제294회] (단위: 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사 (집합) 투자매매&cr;중개업자 연기금, 운용사(고유), &cr;은행, 보험 기타 거래실적 유 거래실적 무 건수 1 17 1 - - - 19 수량 50 1,490 200 - - - 1,740 경쟁율 0.10 : 1 2.98 : 1 0.40 : 1 - - - 3.48 : 1 주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임. ) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 (2) 수요예측 신청가격 분포 [회 차 : 제294회] (단위: bp, 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 누적합계 유효수요 운용사&cr;(집합) 투자매매&cr;중개업자 연기금, 운용사(고유),&cr;은행, 보험 기타 거래실적 유 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 비율 누적수량 누적비율 -69bp - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 1.15% 20 1.15% 포함 -51bp - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 1.15% 40 2.30% 포함 -49bp - - 1 30 - - - - - - - - 1 30 1.72% 70 4.02% 포함 -45bp - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 0.57% 80 4.60% 포함 -39bp - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 5.75% 180 10.34% 포함 -33bp - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 2.87% 230 13.22% 포함 -30bp - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 5.75% 330 18.97% 포함 -29bp - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 5.75% 430 24.71% 포함 -26bp - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 0.57% 440 25.29% 포함 -23bp 1 50 - - - - - - - - - - 1 50 2.87% 490 28.16% 포함 -21bp - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 5.75% 590 33.91% 포함 -20bp - - 1 200 1 200 - - - - - - 2 400 22.99% 990 56.90% 포함 -3bp - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 5.75% 1,090 62.64% 포함 -1bp - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 5.75% 1,190 68.39% 포함 PAR - - 4 550 - - - - - - - - 4 550 31.61% 1,740 100.00% 포함 합계 1 50 17 1,490 1 200 - - - - - - 19 1,740 100.00% - - - 주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 &cr;) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 (3) 수요예측 상세 분포 현황 [제294회] (단위: bp, 억원) 회사명 -69bp -51bp -49bp -45bp -39bp -33bp -30bp -29bp -26bp -23bp -21bp -20bp -3bp -1bp PAR 합계 기관투자자1 20 - - - - - - - - - - - - - - 20 기관투자자2 - 20 - - - - - - - - - - - - - 20 기관투자자3 - - 30 - - - - - - - - - - - - 30 기관투자자4 - - - 10 - - - - - - - - - - - 10 기관투자자5 - - - - 100 - - - - - - - - - - 100 기관투자자6 - - - - - 50 - - - - - - - - - 50 기관투자자7 - - - - - - 100 - - - - - - - - 100 기관투자자8 - - - - - - - 100 - - - - - - - 100 기관투자자9 - - - - - - - - 10 - - - - - - 10 기관투자자10 - - - - - - - - - 50 - - - - - 50 기관투자자11 - - - - - - - - - - 100 - - - - 100 기관투자자12 - - - - - - - - - - - 200 - - - 200 기관투자자13 - - - - - - - - - - - 200 - - - 200 기관투자자14 - - - - - - - - - - - - 100 - - 100 기관투자자15 - - - - - - - - - - - - - 100 - 100 기관투자자16 - - - - - - - - - - - - - - 200 200 기관투자자17 - - - - - - - - - - - - - - 150 150 기관투자자18 - - - - - - - - - - - - - - 100 100 기관투자자19 - - - - - - - - - - - - - - 100 100 합계 20 20 30 10 100 50 100 100 10 50 100 400 100 100 550 1,740 누적합계 20 40 70 80 180 230 330 430 440 490 590 990 1,090 1,190 1,740 마. 유효수요의 범위, 산정근거 구 분 내 용 유효수요의 정의 "유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량 유효수요의 범위 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량 유효수요 산정 근거 [수요예측 신청현황]&cr;① 제294회 무보증사채&cr;- 총 참여신청금액: 1,740억원&cr;- 총 참여신청범위: -0.69%p. ~ +0.00%p.&cr;- 총 참여신청건수: 19건&cr;- 공모희망금리 내 참여신청건수: 19건&cr;- 공모희망금리 내 참여신청금액: 1,740억원 &cr;&cr;'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다.&cr;&cr;본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 유효수요를 산정하였습니다. 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건 중 발행회사 및 대표주관회사가 협의한 물량을 유효수요로 정의하였습니다. 최종 발행수익률 확정을 위한 수요예측 결과 반영 본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다. &cr;&cr;- 본사채의 발행금리&cr;&cr;제294회 무보증사채 : 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면금액에 대하여 연 4.815%로 적용하되 동 이자율이 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전 최종으로 제공하는 (주)두산 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)두산 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다. &cr; 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 수요예측 (1) "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정합니다.&cr;(2) 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 E-MAIL / FAX 접수 등의 수요예측 방법을 결정합니다. &cr;[수요예측 담당자] 키움증권 기업금융 인수금융팀&cr; - Tel. 02-3787-3617, 02-3787-4735 &cr; - Fax. 02-3787-5142&cr; - E-Mail : coolkc@kiwoom.com, kimga112@kiwoom.com (3) 수요예측기간은 2018년 10월 05일 09시부터 16시 30분까지로 합니다. &cr;(4) "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리 &cr;[제294회]&cr;청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)두산 3년 만기 무보증사 채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.00%p. 를 가산한 이자율 &cr;(5) "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정하며, 인수단은 이에 따른 모든 권한을 "공동대표주관회사"에 위임합니다.&cr;(6) "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부합니다. (7) "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공합니다. (8) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 합니다. (9) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 합니다. (10) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 합니다. (11) "공동대표주관회사"는 집합투자업자의 경우 수요예측 참여시 펀드재산과 고유재산을 구분하여 접수하여야 합니다. (12) "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 안됩니다. (13) "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 안됩니다. (14) "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 합니다.&cr; 나. 청약&cr;(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급처에서 청약합니다.&cr;(2) 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 "인수규정" 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 합니다. 이하 같습니다)만 청약할 수 있습니다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말합니다. 이하 같습니다)도 청약에 참여할 수 있습니다.&cr;(3) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확 인을 하여야 합니다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다.&cr;(4) 청약단위 : 최저청약단위는 일십억원 이상으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 합니다.&cr;(5) 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하며, 2018년 10월 16일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하고, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다. &cr;(6) 청약취급처 : 인수단의 본점&cr;(7) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야합니다. &cr;① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점&cr;② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부합니다. ③ 교부일시 : 2018년 10월 16일 ④ 기타사항 - "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부 받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 합니다. - 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없습니다. ※ 관련법규&cr;&cr;<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>&cr;제9조 (그 밖의 용어의 정의)&cr;⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>&cr;1. 국가&cr;2. 한국은행&cr;3. 대통령령으로 정하는 금융기관 &cr;4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. &cr;5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자&cr;&cr;제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28> &cr;1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 &cr;2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 &cr;3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 &cr;4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 &cr;&cr;<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>&cr;제11조(증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21> &cr;1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 &cr;가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 &cr;나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 &cr;다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 &cr;라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다) &cr;마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 &cr;바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 &cr;2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 &cr;가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 &cr;나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 &cr;다. 발행인의 계열회사와 그 임원 &cr;라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 &cr;마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 &cr;바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 &cr;사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자&cr;&cr;제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> &cr;1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 &cr;1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 &cr;2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 &cr;3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다. &cr;다. 배정&cr;(1) 수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 합니다)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우, 청약금액의 100%를 우선배정 합니다.&cr;(2) 상기 (1)의 방법에 따른 우선배정금액이 발행금액 총액에 미달 될 경우, 발행금액 총액에서 우선배정금액을 공제한 잔액을 "수요예측 참여자"의 초과청약금액을 고려하여 우선배정하되, "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」을 준용하여 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.&cr;(3) 상기 (1), (2)의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 방법에 따릅니다.&cr;① 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 백억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 최대 청약자에게 배정합니다. 단, 동순위 최대 청약자가 2곳 이상인 경우에는 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.&cr;② 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정합니다.&cr;ⅰ) 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정합니다.&cr;ⅱ) 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정합니다.&cr;(4) 상기 (3)의 방법으로 배정한 결과에도 불구하고 청약 종료일 15시까지 납부된 청약금이 "본 사채"의 권면 총액에 미달하는 경우, "인수단"은 인수비율에 따라 잔여물량을 안분하여 인수하고, "본 사채"의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을 납입합니다. 세부사항은 "본 사채"와 관련하여 체결한 인수계약서의 내용을 따릅니다.&cr;(5) "본 사채"의 "인수단"은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 납입일 당일 "본 사채"를 수요예측 및 청약의 결과 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임합니다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행합니다.&cr;&cr;라. 일정&cr;(1) 납입기일: 2018년 10월 16일 &cr;(2) 발행일: 2018년 10월 16일 &cr;&cr;마. 납입장소&cr;(주)우리은행 두산타워금융센터&cr;&cr;바. 상장일정&cr;(1) 상장신청예정일: 2018년 10월 11일 &cr;(2) 상장예정일: 2018년 10월 16일&cr;&cr;사. 사채권교부예정일&cr;등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.&cr;&cr;아. 사채권 교부장소&cr;사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.&cr;&cr;자. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항&cr;(1) 본사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 않습니다.&cr;(2) 본 사채권의 원리금지급은 (주)두산이 전적으로 책임을 집니다.&cr;(3) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다.&cr;&cr; 5. 인수 등에 관한 사항 &cr;가. 사채의 인수 [회 차 : 제 294 회 ] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) KB증권㈜ 00164876 서울시 영등포구 여의나루로 50 49,500,000,000 0.25 총액인수 키움증권㈜ 00296290 서울시 영등포구 여의나루로4길 18 49,500,000,000 0.25 총액인수 나. 사채의 관리 [회 차 : 제 294 회 ] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 신영증권(주) 00136721 서울시 영등포구 국제금융로8길 16 99,000,000,000 5,000,000 - &cr;다. 특약사항&cr;"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다. 제18조(특약사항) &cr; "발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 다만, 금융감독원 또는 한국거래소에 당해 사항을 공시한 경우에는 "공동대표주관회사"에게 통보한 것으로 간주한다. 1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때 2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때 3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도 4. "발행회사"의 영업목적의 변경 5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때 6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때 7. "자산재평가법"에 의하 여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때 8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때 9. "발행회사" 자기자본의 100% 이 상의 차입 또는 기채를 그 내용으로하는 이사회등의 결의가 있은 때 10. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도하고자 하는 때 11. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때 &cr; Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 1. 주요 권리내용 &cr; 가. 일반적인 사항 (단위 : 원, %) 회 차 금 액 이자율 만기일 비고 제294회 무보증사채 99,000,000,000 4.785 2021.10.15 - &cr;나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 ("사채관리계약서 제1-2조 14항") 14. 기한의 이익 상실에 관한 사항&cr; 가. 기한의 이익 상실&cr;(1) 기한의 이익의 즉시 상실&cr;다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에"갑"은 즉시"본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및"을"에게 이를 통지하여야 한다. &cr;(가) "갑"("갑"의 청산인이나"갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우&cr;(나) "갑"("갑"의 청산인이나"갑"의 이사를 포함) 이외의 제3자가"갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고"갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우"갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.&cr;(다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우&cr;(라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)&cr;(마) "갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와"갑"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등"갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우&cr;(바) "본 사채"의 만기가 도래하였음에도"갑"이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우&cr;(사) "갑"이"본 사채"이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우&cr;(아) "갑"의 부채총액이 자산 총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우 (자) "갑"이 본 계약 체결일 현재 폐지되어 있는 기업구조조정촉진법을 대체하여 향후 제정되는 법률에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때 (법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)&cr; (차) 감독관청이"갑"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은"갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우"갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없어"본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다.)&cr;(2) "기한의 이익 상실 선언"에 의한 기한의 이익 상실&cr;다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에"본 사채"의 사채권자 및"을"은 사채권자 집회의 결의에 따라"갑"에 대한 서면통지를 함으로써"갑"이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.&cr;(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우&cr;(나) "본 사채"에 의한 채무를 제외한"갑"의 채무 중 자기자본의300% 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우 &cr;(다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우&cr;(라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)&cr;(마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 90일 이내에 취소되지 않은경우&cr;(바) "갑"이(라) 기재 각 의무를 제외한"본 계약"상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서"을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로"본 사채의 미상환잔액"의 3분의1 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우 &cr;(사) 위(다) 또는(마)의"갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우"갑"의 영업 또는"본 사채"의 상환이 사실상 불가능할정도의 주요 재산을 말한다.&cr;(3) 사채권자가(2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및(2)의(바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시"을"에게도 통지하여야 한다.&cr;(4) (1) 및(2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.&cr;&cr;나. "기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주" &cr;(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우"갑" 및"을"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한"기한이익상실 원인사유"를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가.(2) (가)의 경우에는(가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.&cr;(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우&cr;(나) 단독 또는 공동으로"본 사채의 미상환잔액"의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우&cr;(2) (1)에 따른"기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주"는 다른"기한이익 상실 원인사유" 또는 새로 발생하는"기한이익상실 원인사유"에 영향을 미치지 아니한다.&cr;&cr;다. 기한의 이익 상실의 취소&cr;사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "갑" 및"을"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.&cr;(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급 채무를 제외하고, 모든"기한이익상실사유" 또는"기한이익상실 원인사유"가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것&cr;(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡"기한이익상실사유" 또는"기한이익상실 원인사유"의 발생과 관련하여"을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을"을"에게 지급하거나 예치할 것&cr;&cr;라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법&cr;"을"은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.&cr;(가) "본 사채"에 대한 보증 또는 담보의 요구&cr;(나) 기타"본 사채"의 원리금 지급 및"본 계약"상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치 &cr;다. 당사가 발행하는 제294회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다. 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않습니다.&cr;&cr;라. 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.&cr;&cr;마. 발행회사의 의무 구분 원리금지급 재무비율&cr;유지 담보권&cr;설정제한 자산매각&cr;한도 지배구조 변경 제한 내용 계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급 부채비율&cr;700% 이하 자기자본의&cr;500% 자산총액&cr;100% 사채관리약서 제2-5조의 2 &cr; ※ 발행회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제2-1조 내지 제2-8조") 제 2-1 조 (발행회사의 원리금지급의무) ① "갑"은 사채권자에게 "본 사채"의 발행조건 및 "본 계약"에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다. ② "갑"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 "본사채에 관한 지급대행계약"에 따라 지급대행자인 (주)우리은행 두산타워금융센터 에 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "갑"은 이를 "을"에게 통지하여야 한다. ③ "갑"이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 이자지급일("본 계약" 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일까지 계산 한다. &cr; 제 2-2 조 (조달자금의 사용) ① "갑"은 "본 사채"의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② "갑"은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다.&cr; &cr; 제 2-3 조 (재무비율 등의 유지) &cr; "갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을 700%이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 "갑"이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조 또는 제160조에 따라 제출한 최근 보고서의 연결 재무제표를 기준으로 한다.) 단, "갑"의 최근 보고서상 부채비율은 289.85%, 부채규모는 21,715,836백만원 이다.&cr; &cr; 제 2-4 조 (담보권 설정 등의 제한) ① "갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니 된다. 다만, "본 사채"의 미지급된 원리금 전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "을"이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다. ② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다. 1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금 채무를 담보하는 당해 자산 상의 "담보권" 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 "담보권" 4. "본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 최근보고서상 "자기자본"의 500%를 넘지 않는 경우(연결 기준). 단, "갑"의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 7,680,043백만원이며 이는 "갑"의 최근 보고서상 '자기자본'의 102.51%이다. &cr; 5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 "담보권" 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급 보증금액이 증가하지 않는 경우 6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증&cr; 9. 회사 경영상 부득이한 경우 담보권설정 7일 전에 상호 협의한 경우 ③ 제1항에 따라 "본 사채"를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "을"또는 "을"이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. "을" 또는 "을"이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 "갑"이 부담하며 "을"의 요청이 있는 경우 "갑"은 이를 선지급하여야 한다. ④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "을"은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다. &cr; 제 2-5 조 (자산의 처분제한) ① "갑"은 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자 산을 매매·양도·임대 기타 처분할 수 없다(연결 기준). "갑" 의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 29,207,859백만원이다. ② "갑"은 매매·양도·임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 "본 사채"보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다. ③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.&cr; 1. "갑"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분&cr; 2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분&cr; &cr; 제 2-5조의2 (지배구조변경 제한) &cr; ① "갑"은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "갑"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 각 호의 상황을 말한다.&cr; 1. "갑"이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우. 단, 계약체결 이후 볍령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 "갑"이 속한 상호출자제한기업집단은 두산이다.&cr; 2. "갑"의 최대주주가 변경되는 경우. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.&cr; 가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경원권 지배 목적이 아닌 경우&cr; 나. 「기업구조조정 촉진법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자 전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우&cr; 다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금 관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우&cr; 라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우&cr; "갑"이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주는 박용곤 및 특수관계인 33명이며 지분율은 45.75% 이다. 다만, 최근 제출한 보고서가 없는 경우 본 사채 발행을 위해 제출되는 증권신고서상 "갑"의 최대주주 지분율을 기재한다. &cr; &cr; 제 2-6 조 (사채관리계약이행상황보고서) ① "갑"은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 "본 사채"와 관련하여 <별첨> 양식의 사채관리계약이행상황보고서를 작성하여 "을"에게 제출하여야 한다. ② 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에는 "갑"의 외부감사인이 사채관리계약이행상황보고서의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. ③ "갑"은 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에 "갑"의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.&cr; ④ "을"은 사채관리계약이행상황보고서를 "을"의 홈페이지에 게재하여야 한다. &cr; 제 2-7 조 (발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① "갑"은 법 제159조 및 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다. 단, 상장법인의 경우 공시로 갈음할 수 있다. ② "갑"이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 "을"에게 통지하여야 한다. ③ "갑"은 "기한이익상실사유"의 발생 또는 "기한이익상실 원인사유"가 발생한 경우 에는 지체없이 이를 "을"에게 통지하여야 한다. ④ "갑"은 "본 사채" 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 "을"에게 즉시 통지하여야 한다. ⑤ "을"은 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환액"의 10분의1이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 "갑"으로 부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다. &cr; 제2-8 조(발행회사의 책임)&cr;"갑"이"본 계약"과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여"을" 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는"갑"은 이에 대하여 배상의 책임을 진다. &cr; 2. 사채관리계약에 관한 사항&cr; 당사는 본 사채의 발행과 관련하여 신영증권(주)와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건&cr; [회 차 : 제294회 ] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 신영증권(주) 00136721 서울시 영등포구 국제금융로8길 16 99,000,000,000 5,000,000 - 나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부 구 분 해당 여부 주주 관계 사채관리회사가 발행회사의 &cr;최대주주 또는 주요주주 여부 해당 없음 계열회사 관계 사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부 해당 없음 임원겸임 관계 사채관리회사의 임원과&cr;발행회사 임원 간 겸직 여부 해당 없음 채권인수 관계 사채관리회사의&cr;주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부 해당 없음 기타 이해관계 사채관리회사와 발행회사 간&cr;사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부 해당 없음 &cr; 다. 사채관리실적 구분 실적 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 계 계약체결 건수 15건 14건 14건 2건 1건 46건 계약체결 위탁금액 1조 8,200억원 1조 6,100억원 1조 1,900억원 2,000억원 500억원 4조8,700억원 &cr; 라. 사채관리회사, 담당 조직 및 연락처 사채관리회사 담당조직 연락처 신영증권(주) 기업금융부 02-2004-9139 마. 사채관리회사의 권한("사채관리계약서 제4-1조, 제4-2조")&cr; 제 4-1 조 (사채관리회사의 권한) ① "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로써 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소 제기 및 강제집행의 신청 2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류ㆍ가처분 등의 신청 3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의 4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소 제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소 제기 및 기타 채권자취소권의 행사 8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외) 9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항 ② 제1항의 행위 이외에도 "을"은 "본 사채"의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상ㆍ재판외의 행위를 할 수 있다. ③ "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : "본 사채" 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등 2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : "갑"의 "본 계약" 위반에 대한 책임의 면제 등 ④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로 부터 "본 사채"의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 "본 사채"에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로 부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한즉시 "을"은 이를 공고 하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첩부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첩부된 사채권이나 등록필증을 다시 "을"에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자는 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다. &cr; 제 4-2 조 (사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① "을"은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 "갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고 "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다. 1. "갑"이 "본 계약"을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우 2. 기타 "본 사채"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우 ② 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 과반수 이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "을"에게 서면으로 요구하는 경우 "을"은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이 "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 "을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "갑"이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "갑"이 이를 부담하지 아니한다.&cr; ⑤ "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.&cr; ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "갑"이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "갑"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다. &cr;바. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제4-3조, 제4-4조")&cr; 제 4-3 조 (사채관리회사의 공고의무) ① "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. ② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 "갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "을"이 이를 알게 된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. ③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 "기한이익상실 원인사유"가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. ④ "을"은 "갑"에게 "본 계약" 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. ⑤ 제3항과 제4항의 경우에 "을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다. 제 4-4 조 (사채관리회사의 의무 및 책임) ① "갑"이 "을"에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만,"을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, "본 계약"에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서'기한이익상실사유' 또는'기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타 "갑"의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다. ② "을"은 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③"을"이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다. &cr;사. 사채관리회사의 사임("사채모집위탁계약서 제4-6조")&cr; 제 4-6 조 (사채관리회사의 사임) ① "을"은 "본 계약"의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다.&cr; ② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. ④ "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다. &cr;아. 사채관리회사인 신영증권(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다. &cr;&cr;자. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 ㈜두산의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.&cr;&cr; Ⅲ. 투자위험요소 &cr;1. 사업위험&cr; 당사는 기술소재사업, 정보유통사업, 생활문화사업 등을 사업목적으로 하여 1933년 12월 18일에 설립 되었습니다. 당사는 전자부품/유압부품, 지게차의 제조 및 판매와 정보통신 서비스 제공 등을 주된 사업으로 영위하면서 계열회사의 주식을 소유하고 배당을 받는 두산그룹의 모회사입니다.&cr;&cr; 1. 지주회사 두산이 영위하고 있는 사업&cr;동박적층판 등을 제조 및 판매하는 전자BG 부문, 건설 중장비용 유압기기 및 방위산업용 유압부품 제조 및 판매하는 모트롤BG 부문, 산업용 지게차 등을 제조 및 판매하는 산업차량BG 부문, IT 시스템 개발 및 운영 서비스를 제공하는 정보통신BU 부문, 그리고 연료전지 생산, 면세점사업, 광고 및 CPE 등 기타사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.&cr;&cr; 2. 지주회사 사업 &cr;지주회사 사업부문의 주요 자회사는 각각 지주사업 및 발전설비/Water/주단조품 제조 및 판매/건설(두산중공업), 건설기계/엔진(두산인프라코어), 토목/건설(두산건설) 등의 사업부문을 영위하고 있습니다.&cr;&cr; 1) 두산중공업 : 원자력, 화력 등의 발전설비를 제작하는 발전부문, 해수 담수화 플랜트 및 수처리 설비를 제작하는 Water부문, 환경설비 등을 제작ㆍ납품하는 산업부문, 조선용 기자재와 발전/제철/화공/시멘트 플랜트 등의 핵심소재 등을 공급하는 주단부문, 토목ㆍ건설 사업을 수행하는 건설부문 및 건설중장비, 엔진 등을 생산하는 두산인프라코어 부문, 건설 및 플랜트 기자재 제조사업을 수행하는 두산건설 부문, 골프장 등을 운영하는 두산큐벡스 부문으로 구성되어 있습니다.&cr;&cr; 2) 두산인프라코어 : 상용차, 버스 등 육상용 엔진, 엔진부품등을 제작 및 판매하는 엔진 사업부문, 굴삭기, 굴삭기부품, 포터블파워 등을 제작 및 판매하는 건설기계 사업부문으로 구성되어 있습니다. &cr;&cr; 3) 두산건설 : 토목, 건축, 주택 등 건설사업을 영위하고 있습니다. &cr;&cr; ※ 두산엔진 주식회사는 2018년 06월 05일을 분합합병기일로 하여 분할 및 합병이 완료되었습니다. 두산엔진 주식회사를 인적분할 하여 분할신설된 법인을 두산중공업에 흡수합병하고, 두산엔진 분할존속법인에 대해 두산중공업 주식회사가 보유하고 있는 지분을 제3자('소시어스 웰투시 컨소시엄')에게 매각하였습니다. <지주회사의 자회사로부터의 배당금 수익, 상표권 사용료 위험> 1-1. 당사는 두산계열의 실질적인 지주회사로서 두산인프라코어(주), 두산건설(주) 등 주요 계열사들의 대주주인 두산중공업(주)에 대한 지분을 2018년 반기말 기준 33.79% 를 보유하고 있으며 별도 기준 총자산의 약 40.35% 가 종속회사 및 관계회사 투자지분으로 구성 되어 있습니다. 통상적으로 지주회사의 주요 수익기반은 자회사로부터의 배당금 수익, 상표권 사용료 등이 있습니다. 당사의 지주회사 사업부문의 주요 수입원은 자회사로부터의 배당수익 및 상표권(Brand)사용 수익으로 안정적인 수익원을 가지고 있습니다. 이는 자회사의 경영실적에 연동되며, 이러한 자회사의 경영실적은 당사의 수익성에 밀접한 영향을 미칩니다. 상표권사용료는 계열회사의 매출액에 비례하며 당사 대부분의 주요 계열사들이 해당 시장내에서 안정적으로 매출을 창출하고 있는 대기업임을 감안하면, 매년 300~400억원 내외의 Brand Fee가 창출될 것으로 예상되고 있어 비교적 안정적인 수익원 역할을 하는 것으로 판단되나, 계 열사들의 경영환경이 악화되어 매출이 감소할 경우 당사의 상표권 사용료 수익 또한 감소 할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. &cr; 당사는 두산계열의 실질적인 지주회사로서 두산인프라코어(주), 두산건설(주) 등 주 요 계열사들의 대주주인 두산중공업(주)에 대한 지분을 2018년 반기말 기준 33.79% 를 보유하고 있으며 별도 기준 총자산의 약 40.35% 가 종속회 사 및 관계회사 투자지분으로 구성되어 있습니다. 다음은 2018년 반기말과 2017년말 현재 종속기업의 세 부내역입니다.&cr; [종속기업 현황] (단위: %) 종속기업명 주요 영업활동 소재지 연결기업 내 기업이 &cr;소유한 지분율(%)(주1) 비지배지분이 보유한 &cr;소유지분율(%)(주1) 결산월 당반기말 전기말 당반기말 전기말 (주)오리콤 광고업 한국 65.5 65.5 34.5 34.5 12월 31일 (주)한컴 광고업 한국 100.0 100.0 34.5 34.5 〃 (주)두산베어스 프로및실업경기단체 한국 100.0 100.0 - - 〃 디엘아이(주) 교육훈련 한국 100.0 100.0 - - 〃 두산로보틱스(주)(주4) 소프트웨어 개발 및 공급업 한국 100.0 100.0 - - 〃 두산메카텍(주) 제조업 한국 100.0 100.0 - - 〃 (주)두산모빌리티이노베이션(주5) 연구개발 및 제조업 한국 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Electro-Materials Singapore Pte Ltd. 도소매업 싱가포르 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Hongkong Ltd. 도소매업 중국 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Electro-Materials (Shen Zhen) Limited. 도소매업 중국 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Shanghai Chemical Materials Co., Ltd. 도소매업 중국 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd. 제조업 중국 100.0 100.0 - - 〃 두산제이부동산유동화전문유한회사 (주2) 유동화전문회사 한국 - - - - 〃 Doosan Information and Communications America, LLC IT서비스업 미국 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Information and Communications China, Co., Ltd. IT서비스업 중국 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Mottrol (Jiangyin) Co., Ltd. 제조업 중국 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Information & Communications Europe IT서비스업 영국 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Industrial Vehicle Europe N.A. 도소매업 벨기에 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Industrial Vehicle U.K. Ltd. 도소매업 영국 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Logistics Europe GmbH 제조업 독일 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Industrial Vehicle America Corp. 도소매업 미국 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Material Handling Solutions LLC., 지게차 Rental 및 판매 미국 100.0 - - - 〃 Doosan Industrial Vehicle Yantai Co., Ltd. 제조업 중국 100.0 100.0 - - 〃 Genesis Forklift Trucks Limited 제조업 영국 100.0 100.0 - - 〃 Rushlift Holdings Ltd. 지주회사 영국 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Materials Handling UK Ltd. 지주회사 영국 100.0 100.0 - - 〃 Rushlift Ltd. 지게차 Rental 및 판매 영국 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Electro-Materials America, LLC 마케팅 미국 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Electro-Materials Luxembourg Sarl 지주회사 룩셈부르크 100.0 100.0 - - 〃 Circuit Foil Luxembourg 제조업 룩셈부르크 100.0 100.0 - - 〃 Circuit Foil Asia Pacific (Zhangjiagang) 제조업 중국 100.0 100.0 - - 〃 Circuit Foil Asia Pacific (Hong Kong) 도소매업 중국 100.0 100.0 - - 〃 CFT 도소매업 미국 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Fuel Cell America, Inc. 제조업 미국 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Energy Solutions America, Inc., 전력생산및판매 미국 100.0 100.0 - - 〃 (주)네오플럭스 금융업 한국 97.1 97.1 2.9 2.9 〃 Doosan Corporation Europe Kft. 도소매업 헝가리 100.0 - - - 〃 Doosan Energy Solution Kft. 제조업 헝가리 100.0 - - - 〃 써니러셀제팔차(주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 두산중공업(주)(주3) 기타기관및터빈제조업 한국 34.6 37.8 65.4 62.2 〃 Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd. 기타기계 및 장비제조업 베트남 100.0 100.0 68.2 64.0 〃 Doosan HF Controls Corp. 제조업 미국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 (주)두산에이치에프컨트롤스아시아 제조업 한국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 PT. Doosan Heavy Industries Indonesia 제조업 인도네시아 55.0 55.0 81.0 79.2 〃 Doosan Heavy Industries Malaysia Sdn. Bhd 휴면법인 말레이시아 100.0 100.0 65.4 65.4 〃 Doosan Heavy Industries Japan Corp. 도소매업 일본 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 S.C. Doosan IMGB S.A. 제조업 루마니아 99.90 99.89 65.4 62.3 〃 Doosan Enpure Ltd. 엔지니어링 및 서비스 영국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan Power Systems India Private Ltd. 엔지니어링 및 서비스 인도 100.0 100.0 65.4 62.2 3월 31일 Doosan Heavy Industries Muscat LLC 제조업 오만 70.0 70.0 75.8 73.6 12월 31일 Doosan Power Systems Arabia Company Limited 제조서비스업 사우디아라비아 51.0 51.0 82.4 80.7 〃 Azul Torre Construction Corporation (주3) 제조업 필리핀 40.0 40.0 86.2 84.9 〃 Doosan Heavy Industries America Holdings Inc. 지주회사 미국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan Heavy Industries America LLC 도소매업 미국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan ATS America, LLC 엔지니어링 및 서비스 미국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan Power Service America, LLC 엔지니어링 및 서비스 미국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan Turbomachinery Services Inc. 제조업 미국 95.9 95.9 66.8 63.8 〃 Doosan GridTech Inc. 소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업 미국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan GridTech LLC 소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업 미국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan GridTech CA LLC 소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업 미국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan GridTech EPC LLC 소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업 미국 100.0 - 65.4 - 〃 Doosan Skoda Power s.r.o 제조업 체코 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Skoda Power Private Ltd. 엔지니어링 인도 100.0 100.0 65.4 62.2 3월 31일 Doosan Power Systems Pension Trustee Co., Ltd. 전문서비스업 영국 100.0 100.0 65.4 62.2 12월 31일 Doosan Power Systems Overseas Investments Ltd. 지주회사 영국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan Babcock Ltd. 엔지니어링 및 서비스 영국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan Power Systems Europe Limited GmbH 엔지니어링 및 서비스 독일 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan Power Systems Americas LLC 엔지니어링 및 서비스, 도소매업 미국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan Lentjes UK Limited 전문서비스업 영국 100.0 100.0 65.7 62.6 〃 Doosan Lentjes GmbH 엔지니어링 및 서비스 독일 100.0 99.0 65.4 62.6 〃 Doosan Power Systems S.A. 지주회사 룩셈부르크 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan Babcock Energy Technologies (Shanghai) Ltd. 엔지니어링 및 서비스 중국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan Babcock Energy Services (Overseas) Ltd. 엔지니어링 및 서비스 영국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan Babcock Energy Polska Sp z.o.o. 엔지니어링 및 서비스 폴란드 98.9 98.9 65.8 62.6 〃 Doosan Babcock Energy Germany GmbH 엔지니어링 및 서비스 독일 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan Lentjes Czech s.r.o 전문서비스업 체코 100.0 100.0 65.7 62.6 〃 AE & E Lentjes Belgie N.V. 휴면법인 벨기에 100.0 100.0 65.7 62.6 〃 Doosan Power Systems (Scotland) Ltd. Partnership 부동산업 영국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan Babcock General Maintenance Services LLC(주3) 전문서비스업 아랍에미리트 49.0 49.0 83.0 81.5 〃 Doosan Babcock WLL(주3) 전문서비스업 카타르 49.0 49.0 83.0 81.5 〃 퓨처에너지인프라(주) 제조업 한국 100.0 - 65.4 - 〃 오성파워오엔엠(주) 엔지니어링 및 서비스 한국 100.0 - 65.4 - 〃 케이디피피제일차(주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 케이디피피제이차(주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 케이디피피제삼차(주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 해피투모로우제이십차(주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 해피투모로우제이십오차(주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 해피투모로우제이십칠차(주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 승리제삼차(주) (주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 유베스트제사차(주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 뉴스타파워제일차 (주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 뉴스타파워제이차 (주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 두산큐벡스(주) 골프장 운영 한국 100.0 100.0 48.6 50.4 〃 디비씨(주) 부동산개발업 한국 100.0 100.0 58.4 56.7 〃 두산인프라코어(주)(주3) 건설장비 등의 생산판매 한국 36.3 36.3 87.4 86.3 〃 Doosan Infracore China Co., Ltd. 건설장비 등의 생산판매 중국 80.0 80.0 90.0 89.0 〃 Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd. 지주회사 중국 100.0 100.0 87.4 86.3 〃 Doosan Infracore North America LLC. 건설장비 등의 판매 미국 100.0 100.0 87.4 86.3 〃 Doosan Infracore Japan Corp. 외자구매 일본 100.0 100.0 87.4 86.3 〃 Doosan (China) Financial Leasing Corp. 금융업 중국 100.0 100.0 88.4 87.4 〃 Doosan Bobcat Chile S.A. 건설장비 등의 판매 칠레 100.0 100.0 87.4 86.3 〃 Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd. 건설장비 등의 판매 중국 100.0 100.0 89.1 88.1 〃 Doosan Infracore Norway AS. 건설장비 등의 생산판매 노르웨이 100.0 100.0 87.4 86.3 〃 Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA 건설장비 등의 판매 브라질 100.0 100.0 87.4 86.3 〃 Doosan Infracore Bobcat Ireland Ltd. 기타 서비스 아일랜드 100.0 100.0 87.4 86.3 〃 Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd. 건설장비 등의 판매 인도 100.0 100.0 87.4 86.3 3월 31일 두산밥캣(주) 지주회사 한국 65.9 65.9 89.4 90.7 12월 31일 Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd.(주4) 지주회사 싱가포르 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 두산밥캣코리아(주)(주4) 건설장비 등의 판매 한국 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Doosan Bobcat Chile Compact SpA 건설장비 등의 판매 칠레 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Doosan Bobcat India Private Ltd.(주4) 건설장비 등의 생산판매 인도 100.0 100.0 89.4 90.7 3월 31일 Bobcat Corp. 건설장비 등의 판매 일본 100.0 100.0 89.4 90.7 12월 31일 Doosan Bobcat Mexico S.A. de C.V.(주4) 기타 서비스 멕시코 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Doosan Bobcat China Co., Ltd. 건설장비 등의 생산판매 중국 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Clark Equipment Co. 건설장비 등의 생산판매 미국 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Bobcat Equipment Ltd. 건설장비 등의 판매 캐나다 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Doosan International Australia Pty Ltd. 건설장비 등의 판매 호주 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Doosan Infracore Europe S.A. 건설장비 등의 판매 벨기에 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Bobcat Bensheim GmbH. 건설장비 등의 판매 독일 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Doosan Holdings France S.A.S. 지주회사 프랑스 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Doosan Techno Holding Co., Ltd. 지적재산권 관리 아일랜드 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Doosan Benelux SA. 건설장비 등의 판매 벨기에 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Doosan Infracore Europe B.V.(주4) 건설장비 등의 판매 네덜란드 100.0 100.0 87.4 86.3 〃 Doosan International Italia S.r.L. 건설장비 등의 판매 이탈리아 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 CJSC Doosan International Russia 건설장비 등의 판매 러시아 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Doosan International UK Ltd. 건설장비 등의 판매 영국 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Doosan International South Africa Pty Ltd. 건설장비 등의 판매 남아프리카공화국 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Doosan Bobcat EMEA s.r.o.(주6,7) 건설장비 등의 생산판매 체코 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Bobcat Lyon SAS 건설장비 등의 판매 프랑스 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Bobcat France S.A. 건설장비 등의 생산 프랑스 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Geith International Ltd. 건설장비 등의 판매 아일랜드 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Doosan International Luxemburg S.a r.l. 지적재산권 관리 룩셈부르크 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 두산건설(주) 건설업 한국 66.4 79.8 77.0 69.9 〃 밸류웍스(주) 부동산임대업 한국 100.0 100.0 46.9 42.6 〃 Doosan Heavy Industries Vietnam Haiphong 제조업 베트남 100.0 100.0 77.0 69.9 〃 파인트리시티제일차(주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 디엠베스트제삼차(주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 디엠베스트제사차(주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 지엠에스제일차(주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 두산이엔씨제삼차 (주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 그레이트지엠제사차(주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 그레이트지엠제육차(주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 자사주신탁 자기주식의 취득 한국 100.0 100.0 - - 〃 ※ 자료 : 당사 2018년 반기보고서 (주1) '당사와 연결대상 종속기업(이하 '연결기업') 내 기업이 소유한 지분율'은 연결기업 내 기업(들)이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 지분을 단순 합산한 지분을 의미합니다. 한편, '비지배지분이 보유한 소유지분율'은 지배기업의 소유주에게직ㆍ간접적으로 귀속되지 않는 지분을 의미하는 것으로, 각 종속기업의 100% 지분에서 연결기업 내 기업 등이 해당 종속기업에 대하여 직접 보유하고 있는 지분을 단순 합산한 지분율을 차감하여 계산한 지분율과는 차이가 발생할 수 있습니다. 즉, '비지배지분이 보유한 소유지분율'은 100%에서 연결기업 내 기업(들)이 소유한 유효지분율을 차감한 지분율입니다.&cr;(주2) 유동화전문회사에 대한 유의적인 지분을 소유하고 있지 않으나, 구조화기업이 설립된 약정의 조건을 고려할 때, 연결기업은 유동화전문회사의 영향에 따른 수익을 실질적으로 모두 얻게 되고 이러한 수익에 가장 유의적으로 영향을 미칠 수 있는 구조화기업의 활동을 지시할 수 있는 지배력이 있다고 판단하였습니다.. &cr;(주3) 지배력 유무의 평가를 위한 상기 종속기업의 (잠재적)의결권지분율은 과반 미만의 수준이나, 사실상의 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.&cr; (주4) 전기중 Doosan International South East Asia Pte. Ltd.가 Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd.로, Doosan Infracore India Private Ltd.가 Doosan Bobcat &cr;India Private Ltd.로, 두산인프라코어밥캣코리아(주)가 두산밥캣코리아(주)로, Doosan International Mexico S.A. de C.V.가 Doosan Bobcat Mexico S.A. de C.V.로, 디알에이(주)가 두산로보틱스(주)로, Doosan lnfracore Customization Center EuropeB.V.가 Doosan Infracore Europe B.V 로 명칭을 변경했습니다. &cr; (주5) 당반기중 (주)디에이이가 (주)두산모빌리티이노베이션으로 명칭을 변경하였습니다.&cr;(주6) 전기 중 Doosan Trading Ltd.은 Doosan Holdings Europe Ltd.에 흡수합병 되었으며, 당반기 중 Doosan Holdings Europe Ltd.는 Doosan Bobcat EMEA s.r.o.에 흡수 합병되었습니다.&cr;(주7) 전기 중 Doosan Bobcat Engineering s.r.o.는 Doosan Bobcat EMEA s.r.o.에 흡수 합병되었습니다. 통상적으로 지주회사의 주요 수익기반은 자회사로부터의 배당금 수익, 상표권 사용료 등이 있습니다. 당사의 지주회사 사업부문의 주요 수입원은 자회사로부터의 배당수익 및 상표권(Brand)사용 수익으로 안정적인 수익원을 가지고 있습니다. 이는 자회사의 경영실적에 연동되며, 이러한 자회사의 경영실적은 당사의 수익성에 밀접한 영향을 미칩니다. &cr; 한편 당사는 자회사 영업실적에 대한 의존도를 낮추기 위하여 2009년 8월부터 두산중공업(주), 두산인프라코어(주), 두산엔진(주) 및 (주)두산캐피탈 등의 계열사들로부터 'Doosan'브랜드 사용에 따른 로열티를 수령하고 있습니다. 특히 2012년 10월 상표권 사용 재계약 이 이루어져 수입이 확대되었습니다. 상표권사용료는 계열회사의 매출액에 비례하며 대부분의 주요 계열사들이 해당 시장내에서 안정적으로 매출을 창출하고 있는 대기업임을 감안하면, 매년 300~400억원 내외의 Brand Fee가 창출될 것으로 예상되고 있어 비교적 안정적인 수익원 역할을 하는 것으로 판단되나, 계열사들의 경영환경이 악화되어 매출이 감소할 경우 당사의 상표권 사용료 수익 또한 감소할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.&cr; [상표권사용료 수취 현황] (단위: 억원) 구분 두산&cr;중공업 두산&cr;인프라코어 두산&cr;엔진 두산건설&cr;(메카텍) 두산&cr;생물자원 두산&cr;산업차량 두산&cr;캐피탈 두타몰 두산&cr;동아 두산전자&cr;상숙법인 연료전지&cr;미국법인 두산&cr;밥캣 합계 요율 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 2012년 229 128 41 - 4 19 5 1 2 　- - 　- 428 2013년 246 134 22 18 4 13 6 1 4 　 - 　- 449 2014년 200 132 26 19 3 - 4 1 2 　 　- 　- 389 2015년 177 156 21 16 3 　- - 1 - 3 4 　- 381 2016년 180 111 24 12 3 　- - 1 　- 4 3 　- 337 2017년 164 140 23 7 1 　 　 1 　 5 1 8 350 2018년 반기 65 87 6 3 　 　 　 0 　 2 　 5 169 ※ 자료: 당사 제시 <당사가 영위하는 자체사업부문의 위험> 1-2. 당사는 2018년 반기말 기준 두산중공업 등 22개 계열사를 포함하는 두산그룹의 모회사임 과 동시에 자체 사업부분을 영위하는 사업지주회사로서 전자BG, 모트롤BG, 산업차량BG, 정보통신BU 등의 자체 사업부문을 영위하고 있습니다. 당사의 사업부 중 가장 큰 매출 비중을 차지하고 있는 전자소재부문은 인쇄회로용 동박적층판 산업으로 생산 가동 시스템 차질, 신규 경쟁업체의 진입 등이 나타날 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠 가능성이 있고, 모트롤 부문의 유압기기 산업은 건설기계 산업 동향에 크게 영향을 받으며 수급 리스크가 존재합니다. 산업차량 사업은 광범위한 분야의 수요에 영향을 받아 경기변동에 민감한 리스크가 존재하며, 정보통신 부문의 IT시장은 정부 주도의 정책 추진 및 정책 변화에도 크게 영향을 받고 있어 당사의 정보통신 사업에 변동성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 기타 사업 부문 주요 종속회사인 (주)오리콤이 영위하고 있는 광고 사업은 경기 변동에 상대적으로 높은 탄력성을 보이고 있습니다. 경기 악화 등의 외부 환경에 따라 실적 부진의 위험이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한 기타사업부문 중 화공기기 사업을 영위하고 있는 두산메카텍(주) 국내외 석유화학/가스 산업의 설비투자와 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 이와 같이 당 사가 영위하는 사업은 경기 악화 등 외부 환경의 변화에 따라 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;당사는 두산중공업, 두 산인프라코어 등 22개 의 계열사를 포함하는 두산그룹의 모회사임과 동시에 자체 사업부문도 영위하고 있습니다. 지주회사인 당사가 영위하는 산업에는 크게 동박적층판을 제조 및 판매하는 전자BG 부문, 건설중장비용 유압기기 및 방위산업용 유압부품 제조 및 판매를 담당하는 모트롤BG 부문, 산업용 지게차 등을 제조 및 판매하는 산업차량BG 부문, IT 시스템의 개발과 운영을 담당하는 정보통신BU 부문 및 연료전지, 광고 및 CPE 등의 사업도 영위하고 있습니다. 다음은 당사의 주요 사업부문 구성과 당사의 주요계열사의 업종을 나타내고 있습니다.&cr; 구분 주요제품 및 서비스 회사명 전자BG 동박적층판 등 제조 및 판매 ㈜두산, Doosan Shanghai Chemical Materials Co., Ltd., Doosan Electro-Materials Singapore Pte. Ltd., Doosan (Hong Kong) Ltd., Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd., Doosan Electro-Materials (Shen Zhen) Ltd., Doosan Electro-Materials America, LLC,Doosan Electro-Materials Luxembourg Sarl, Circuit Foil Luxembourg Sarl, Circuit Foil Asia Pacific (Hong Kong), Circuit Foil Asia Pacific (Zhangjiagang), Circuit Foil Trading Inc., Doosan Corporation Europe Kft., Doosan Energy Solution Kft. 모트롤BG 유압기기 등 제조 및 판매 ㈜두산, Doosan Mottrol (Jiangyin) Co., Ltd. 산업차량BG 지게차 제조 및 판매 ㈜두산, Doosan Industrial Vehicle Europe N.A., Doosan Industrial Vehicle U.K., Doosan Logistics Europe, Doosan Industrial Vehicle America Corp., Doosan Industrial Vehicle Yantai Co., Ltd., Genesis Forklift Trucks Ltd., Rushlift Holdings Ltd., Doosan Materials Handling UK Ltd., Rushlift Ltd., Doosan Material Handling Solutions LLC. 정보통신BU IT 시스템 개발/운영 서비스 등 ㈜두산, Doosan Information and Communications America, LLC, Doosan Information and Communications China Co., Ltd., Doosan Information and Communications Europe Ltd. 기타 연료전지, 광고, 공업장치의 제조 및 판매, 골프장운영 등 ㈜두산, Doosan Fuel Cell America, Inc., Doosan Energy Solutions America, Inc., ㈜오리콤, ㈜한컴, 두산로보틱스㈜, ㈜두산모빌리티이노베이션, 디엘아이㈜, 두산메카텍㈜ 등 두산중공업㈜ 발전설비, Water, 주단조품 제조 및 판매, 건설 등 두산중공업㈜ 및 그 종속회사 두산인프라코어㈜ 건설기계,엔진 등 두산인프라코어㈜ 및 그 종속회사 두산건설㈜ 아파트, 주상복합, 상업용 주거용 건축물, 도로, 교량, 철도, 강교, 플랜트 등 두산건설㈜ 및 그 종속회사 ※ 자료 : 당사 2018년 반기보고서 &cr; 지주회사인 당사의 매출금액 중 당사가 직접 영위하는 사업의 매출 비중은 2018년 반기 기준 20.60% 로 크지 않은 편이며, 당사의 자회사인 두산중공업, 두산인프라코어 등이 각각 27.87%, 42.10%의 매출 비중 을 차지하고 있습니다. 다음은 당사의 주 요 사업부문별 주요 재무현황입니다.&cr; (단위 : 억원) 사업부문 구분 제 82기 반기 제 81기 제 80기 금액 비율 금액 비율 금액 비율 전자BG 총매출액 4,216 4.33% 9,320 5.03% 7,997 4.51% 순매출액 4,190 4.54% 9,311 5.29% 7,995 4.85% 영업이익 484 5.73% 1,332 10.39% 802 7.19% 총 자산 6,314 1.95% 5,960 1.82% 5,583 1.73% 모트롤BG 총매출액 3,040 3.12% 4,153 2.24% 2,839 1.60% 순매출액 2,606 2.82% 3,436 1.95% 2,237 1.36% 영업이익 320 3.79% 352 2.75% 113 1.01% 총 자산 3,344 1.03% 2,841 0.87% 2,214 0.69% 산업차량BG 총매출액 4,472 4.59% 7,861 4.24% 6,836 3.86% 순매출액 4,471 4.84% 7,860 4.47% 6,833 4.15% 영업이익 359 4.26% 648 5.06% 522 4.67% 총 자산 5,641 1.74% 5,050 1.55% 4,623 1.43% 정보통신BU 총매출액 1,093 1.12% 2,406 1.30% 2,549 1.44% 순매출액 147 0.16% 77 0.04% 128 0.08% 영업이익 149 1.76% 320 2.50% 376 3.37% 총 자산 1,088 0.34% 1,092 0.33% 1,247 0.39% 기타 총매출액 7,248 7.44% 13,297 7.16% 12,858 7.24% 순매출액 5,635 6.11% 11,223 6.39% 9,894 6.00% 영업이익 721 8.55% 962 7.50% 1,335 11.96% 총 자산 46,444 14.32% 51,638 15.79% 49,450 15.29% 두산중공업㈜&cr;(주1)&cr;　&cr;　 총매출액 27,151 27.87% 59,706 32.19% 65,536 36.97% 순매출액 25,631 27.76% 56,323 32.03% 60,509 36.74% 영업이익 1,222 14.48% 1,873 14.61% 2,861 25.65% 총 자산 123,307 38.05% 116,684 35.71% 115,799 35.85% 두산인프라코어㈜&cr;(주1)&cr;　&cr;　 총매출액 41,010 42.10% 65,679 35.41% 57,296 32.32% 순매출액 40,645 44.02% 65,072 37.00% 56,740 34.45% 영업이익 5,146 61.00% 6,608 51.54% 4,908 43.99% 총 자산 110,370 34.06% 102,761 31.45% 100,268 31.04% 두산건설㈜&cr;(주1)&cr;　&cr;　 총매출액 7,182 7.37% 15,359 8.28% 13,342 7.53% 순매출액 7,005 7.59% 14,892 8.47% 12,399 7.53% 영업이익 275 3.26% 589 4.60% 198 1.78% 총 자산 27,582 8.51% 28,456 8.71% 30,300 9.38% 두산엔진㈜&cr;(주1)&cr;　&cr;　 총매출액 2,002 2.06% 7,689 4.15% 8,029 4.53% 순매출액 1,994 2.16% 7,659 4.36% 7,969 4.84% 영업이익 (238) -2.83% 135 1.05% 42 0.38% 총 자산 - 0.00% 12,313 3.77% 13,565 4.20% 소계 총매출액 97,413 100.00% 185,468 100.00% 177,282 100.00% 순매출액 92,324 100.00% 175,852 100.00% 164,703 100.00% 영업이익 8,437 100.00% 12,820 100.00% 11,157 100.00% 총 자산 324,090 100.00% 326,795 100.00% 323,048 100.00% 중단사업조정 총매출액 (1,994) 　 (7,671) 　 (8,012) 　 순매출액 (1,784) 　 (6,718) 　 (6,921) 　 영업이익 244 　 (123) 　 (26) 　 연결조정 매출액 (4,878) 　 (8,662) 　 (11,488) 　 영업이익 (790) 　 (1,021) 　 (1,914) 　 총 자산 (32,011) 　 (39,105) 　 (36,400) 　 합계 매출액 90,540 　 169,134 　 157,782 　 영업이익 7,891 　 11,676 　 9,216 　 총 자산 292,079 　 287,690 　 286,648 　 ※ 자료 : 당사 2018년 반기보고서&cr;(주1) 두산중공업㈜ 부문, 두산인프라코어㈜ 부문, 두산건설㈜ 부문, 두산엔진㈜ 부문의 영업이익 및 총 자산은 사업부문 내의 연결조정을 제거한 금액입니다.&cr; ※ 당기 중 종속기업인 두산엔진(주)의 사업부문을 매각하였습니다. 이에 따라 두산엔진(주)의 사업부문을 중단영업으로 분류하였으며, 비교 표시된 81기 및 80기 재무제표는 재작성 되었습니다.&cr; ※ 종속 회사인 Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd 가 보유한 HRSG사업부 매각에 따라 이를 중단영업으로 분류하였습니다. 한편, 81기 중 두산건설(주)의 종속기업인 Doosan H eavy Industries Vietnam Haiphong Co., Ltd.의 매각계획이 철회됨에 따라 계속사업으로 재분류하였습니다. 이에 따라 비교 표시된 제 80기 재무제표는 재작성 되었습니다. 또한 80기 중, 종속회사인 DST와 두산인프라코어의 공작기계 사업부 매각 및 두산건설의 HRSG 매각에 따라 이를 중단영업으로 분류하였습니다.&cr;※ 비교표시된 주요 재무현황은 기업회계기준서 제1110호 연결재무제표의 제정 및 투자부동산 공정가치평가에 따른 회계정책의 변경효과를 소급하여 재작성하였습니다.&cr; ※ 제 81기(전기) 및 제 80기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호 및 제 1011호에 따라 작성되었습니다. &cr; 1. 전자BG 부문&cr;&cr;당사의 사업부 중 가장 큰 매출비중을 차지하고 있는 전자소재부문은 인쇄회로용 동박적층판(Printed Circuit Board 원판) 산업으로 모든 전자제품에 필수적으로 사용되는 전자부품을 생산하는 사업으로써 동박(Copper Foil), 유리섬유(Glass Fabric), 에폭시 수지 및 폴리이미드(polyimide) 등을 원료로 하여 동박적층판을 생산하는 산업입니다. 대규모 설비투자가 필요한 장치산업이며, 고분자 화학과 전자소재 부문을 결합하여 제품을 생산하는 첨단 전자 산업입니다. &cr;&cr;동박적층판 산업은 전자산업의 경기변동에 민감합니다. 전자산업의 경우 일정한 주기로 호황과 불황의 경기변동이 반복되지만 스마트폰, LCD, 통신장비 등 첨단 디지털제품의 고성능화, 복합화 및 친환경화에 따라 고기능 동박적층판 시장은 꾸준한 성장세를 지속할 것으로 예상됩니다.&cr; &cr;2018년 2분기 기준 당사의 전자 BG 부문 매출액은 삼성, 애플 I-Phone X 조기 단종 등 OLED 탑재 스마트폰 판매 저조에도 불구하고 서버 및 중화권 신규 매출 확대 등에 힘입어 1분기 대비 소폭 감소한 2,057억원을 기록하였습니다. [전자BG 부문 분기별 매출 추이] (단위: 억원) 전자bg 분기별 실적 추이_예투.jpg 전자bg 분기별 실적 추이_예투 자료 : 당사 2018년 2분기 IR자료 &cr; 당사 전자BG 부문의 주요 전방 산업은 휴대폰 및 태블릿PC 등 모바일 IT산업입니다. 스마트폰 및 태블릿 PC등 모바일기기 시장은 가파른 성장세를 이어 왔습니다. 2016년 스마트폰 출하대수는 14억 7,300만대로 전년대비 2.7% 증가하였으며 2017년 3분기(1~3분기 합계) 스마트폰 출하대수는 10억 620만대로 전년동기 대비 1.9% 증가하였습니다. 과거 연도별 전년대비 증감율을 살펴보면 보면 2015년 10.7%, 2014년 29.6%, 2013년 39.5%를 기록하며 타 전방산업에 비하여 높은 성장이 진행되어 온 것을 알 수 있습니다. &cr; [글로벌 스마트폰 출하대수 추이] (단위 : 백만대, %) 구분 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 스마트폰 출하대수 999 1,295 1,434 1,473 1,472 증감율 39.5 29.6 10.7 2.7 -0.1% 자료 : IDC &cr;동박적층판 산업은 품질 및 납기가 경쟁력에 중요한 요소이며, 국내 및 해외시장에서 (주)두산 전자사업 부문과 중국, 대만, 일본계 업체 등 상위 10여개 업체가 공급을 주도하며 경쟁하고 있어 생산 가동 시스템 차질, 신규 경쟁업체의 진입 등이 나타날 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;2. 모트롤BG 부문&cr;&cr;유압기기는 부피나 자체중량에 비해서 높은 출력을 낼 수 있으면서도 속도제어, 중간정지, 안정성 등의 제어기능이 매우 양호하며 별도의 윤활 대책이나 배수 대책이 필요 없는 고 정밀도의 기술 집약적인 제품입니다. 유압기기는 유압을 발생시키는 펌프부문, 유압의 분배 및 제어(속도,압력)를 하는 밸브 부문, 기계적인 일을 행하는 Actuator(실린더,모터), 유압을 전달하는 배관부문으로 구성되어 있습니다. 제조공정은 크게 원자재(주.단조 소재 및 기계 부품) 수급, 가공, 조립 및 성능으로 구분됩니다. 일정 규모의 설비 투자가 필요하고 또한 숙련된 노동력이 필요한 산업이므로 진입장벽이 높은 편에 속합니다.&cr;&cr;당사가 영위하고 있는 유압기기 산업은 건설기계 산업 동향에 크게 영향을 받고 있으며, 시장 규모는 중국 시장이 전 세계시장의 약 24%('15년 off high-way 발표기준)를 차지하며 그뒤는 북미, 유럽 순 입니다. 최근 원자재 가격 약세, 중국을 비롯한 신흥국 제조, 투자하락으로 건설기계 시장이 침체를 지속하고 있으며, 중국 Local Maker의 M/S확대 정책으로 향후 중국 시장은 일부 Major 업체만 살아 남을 것으로 전망입니다. 이에 대응하기 위하여 중국 Local Major Maker를 대상으로 영업력 강화에 집중하고 있으며, 중국 시장 감소에 대응하기 위해 신제품 개발, 제품 다양화, 원가 절감 모델 개발로 비 굴삭기 시장, 선진 및 신흥시장(인도, 터키 등) 확대에 주력하여 판매를 확대할 예정입니다.&cr; &cr; 당사의 2018년 2분기 기준 모트롤 BG부문 매출액은 중국 등 글로벌 굴삭기 시장 성장 및 선회/펌프 등 제품 Line-up 확대로 전년 동기 대비 57% 성장한 1,600억원을 기록하였습니다. [모트롤BG 부문 분기별 매출 추이] (단위:억원) 모트롤bg 분기별 실적 추이_예투.jpg 모트롤bg 분기별 실적 추이_예투 ※ 출처 : 당사 2018년 2분기 IR자료 &cr;방산사업의 경우 해외시장은 선진국을 중심으로 군비 감소 추세와 일부 신흥 국가의 군비 증강 추세가 혼재되어 세계 방산시장의 규모는 정체되는 반면, 경쟁은 치열한 상황입니다. 국내 방위산업은 국방예산의 규모 수준에서 안정적인 시장을 형성하고 있습니다.&cr;&cr;당사의 유압기기는 주로 굴삭기에 사용되는 주행모터와 선회모터, 메인펌프및 MCV(메인컨트롤밸브) 등으로, 그 매출 규모는 건설경기 및 굴삭기 생산 추이에 영향을 크게 받습니다.&cr;&cr;굴삭기용 유압부품인 주행모터와 선회모터, 메인펌프및 MCV 시장은 완전 경쟁체제라고 할 수 있습니다. 국내업체로는 당사와 Eaton 그리고 훌루테크가 있으며, 일본의 Nabtesco, KPM, Kayaba 및 Global Maker인 Bosch Rexroth 사가 대표적인 경쟁업체입니다.&cr;&cr;최근 국내외 유압기기 경쟁사들의 중국 내 유압기기 공급 경쟁이 치열해지고 있으며,중국의 유압기기 자가화 Needs가 증가되면서 이러한 경쟁은 더욱 심화될 것으로 전망됩니다.&cr;&cr;유압기 부품 조달은 크게 주물소재, 기능부품, 베어링으로 구성되어 있으며, Needle베어링 등 특수 베어링을 제외하면 대부분 국내에서 조달되는 형태입니다. 주물소재의 원자재인 고철은 전자/자동차산업에서 발생한 고순도 압축고철을 주로 사용하지만 간혹 수급상황에 따라 공해발생 물질이 함유된 고철사용시 환경문제가 야기될 수 있어 주물소재 업체의 경우 환경에 대한 지속적인 투자가 요구됩니다. 특수 베어링은 주로 일본에서 수입을 하고 있으나 공급자원 부족 시 자국 내 산업 우선원칙을 적용하는 일본 산업계의 특성상 향후 유압기기 시장규모 확대 시 수급 리스크에 대한 위험이 존재함으로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;3. 산업차량BG 부문&cr;&cr;산업차량은 자동차(부품), 음식품, 철강, 화학, 섬유, 전자통신, 제조업, 물류/유통/하역사업, 건설분야 등의 수요에 영향을 받는 산업으로서 수요가 광범위합니다. 우리나라는 1990년대 중반부터 OEM 수출에서 벗어나, 독자 모델 개발을 통해 생산된 자가상표 수출이 크게 확대되고 있는 추세로 수출 산업의 역군으로서의 역할을 충실히 하고 있으며, 국내 기업들의 물류합리화 추진에 힘입어 지게차 수요가 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다. 최근 지게차 제조 업계는 과거의 일반적인 경쟁요소인 가격, 성능, 서비스 및 원활한 판매 Network는 물론 핵심사업에 집중하려는 최근의 시장경향에 따라 차량의 보수, 유지까지 포함하는 Total Service의 제공이 추가적인 경쟁 요소로 등장하고 있습니다.&cr; &cr;2018년 2분기 기준 당사의 산업차량 BG부문 매출액은 대형 렌탈 물량 확보, 국내 전동시장 확대, 북미 경쟁사 딜러 확보 및 중대형 산업군 신고객 발굴, 서유럽 딜러 신규 영입성과 등으로 전년 동기 대비 15% 성장한 2,403억원을 기록하였습니다.&cr; [산업차량BG 부문 분기별 실적 추이] 산업차량 분기별 실적 추이_예투.jpg 산업차량 분기별 실적 추이_예투 ※ 출처 : 당사 2018년 2분기 IR자료 &cr;산업차량은 조선, 철강외 농.수.축산물에 이르는 전 사업에 걸쳐진, 경기흐름에 다소 민감한 산업군입니다. 또한 기업들의 설비투자, 물류(운반/보관 포함)산업의 활성화 정도에 따라 시장의 변동폭이 크게 나타나고 있으며, 광범위한 분야의 수요에 영향을 받아 경기변동에 민감한 리스크가 존재함으로 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;4. 정보통신BU 부문&cr;&cr;IT 서비스 산업은 기업 또는 정부 및 공공기관 등의 수요자의 요구에 가장 적합한 정보시스템을 구축하고 운용하는 데에 필요한 일련의 서비스를 제공하는 산업입니다. 1980년대 중반부터 본격적으로 시작된 국내 IT 서비스 산업은 급속한 시장 성장과 더불어 기술적 발전을 이루어 오면서 국가 및 기업 경쟁력을 강화시키는 기반 산업으로 자리 매김하고 있습니다. IT 서비스는 정보시스템(Information System) 구축에서&cr;사용자가 필요로 하는 정보시스템에 관한 컨설팅, SI, 운영 및 유지보수(SM), IT 교육 등 모든 과정상의 서비스를 제공하는 Total IT 서비스로 진화하고 있습니다.&cr; &cr; 국 내 IT시장에서의 전통 시스템통합(SI) 산업이 성숙기에 진입한 상황에서 IT서비스 기업들은 새로운 성장동력 확보를 위해 의료 헬스케어, 인공지능, 스마트 팩토리, 전기차,빅데이터 솔루션, 사물인터넷, 자율주행차, 클라우드서비스, 인터넷 은행, 핀테크 기술 등에 관심을 가질 것으로 예측 됩니다. 또한 IT서비스 기업들은 사업 효율화와 신사업 추진을 위해 인수, 합병, 매각 등을 활발하게 진행할 것으로 전망됩니다. &cr; &cr; IT 산업의 주요 경쟁요소는 가격과 서비스 품질 입니다. 가격의 경우 Bidding을 통한입찰 수주 방식으로 이루어 지며, 서비스 품질은 ISO9001, CMMI 등 국제적으로 공인된 표준 Level에 따른 SLA(Service Level Agreement) 를 통하여 고객과의 계약이 이루어 지고 있어 , 당사가 Bidding을 통한 입찰 수주에 실패할 경우, 고객과의 계약이 결렬될 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. &cr; &cr; 당사의 정보통신 BG부문은 계열기반 수요가 안정적으로 창출되면서 양호한 수익성 및 사업안정성을 보이고 있습니다. 실제로 당사 영업이익의 상당 부분이 계열사 매출을 기반으로 한 정보통신 부문에서 발생하고 있습니다.&cr; [계열 기반 영업이익 기여도] (단위: %) 구분 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 반기 자체사업(정보통신제외) 39.8 29.4 47.5 25.4 62.4 46.6 정보통신, 배당, 로열티 60.2 70.3 52.5 74.6 37.6 53.4 ※ 출처 : 당사 제시 &cr;국내 IT 서비스 시장은 그룹 관계사를 주요 대상으로 하는 아웃소싱시장(Captive Market)과 그 외의 SI시장(Non-Captive Market)으로 시장 참여자들이 뚜렷이 구분되는 구조를 지니고 있습니다. 그룹 관계사 대상의 아웃소싱 사업은 중장기 계약 사업이 대부분이므로 계절적인 요인에 따른 사업 실적에의 영향은 적습니다. 그러나 신규 프로젝트를 위주로 하는 SI 사업의 경우 다른 산업과 마찬가지로 국내/외 경기변동에 민감하게 영향을 받습니다. 또한 일반적인 경우 사용자들은 설비관련 투자를 집행한 후 전산 및 시스템 관련 투자를 집행하기 때문에 IT 서비스산업은 경기 상승 국면에서 후행적인 성격을 가지게 됩니다. 현재 국내 IT 서비스 시장은 정부 주도의 정책 추진 및 정책 변화에도 크게 영향을 받고 있어 당사의 정보통신 사업에 변동성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr; 5. 기타 부문 &cr; &cr;당사의 주요 종속회사인 (주)오리콤이 영위하고 있는 광고 사업은 경기 변동에 상대적으로 높은 탄력성을 보이고 있습니다. 통상적으로 경기 호황 시 광고주들은 마케팅 예산을 확대하는 등 공격적인 정책으로 광고시장의 성장세를 이끌지만 반대의 경우 광고 예산을 우선적으로 축소하는 경향이 강합니다. 따라서 기존 영입 광고주의 이탈 등 내부 환경 변화가 아닌 경기 악화 등의 외부 환경에 따라 실적 부진의 위험이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;통상적으로 올림픽, 월드컵 및 아시안게임 등 대형 스포츠 이벤트가 열릴 경우 광고시 장에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대하지만, 2018년 러시아 월드컵의 경우 월드컵 지역 예선에서의 경기력 저하 등으로 예년에 비해 관심도가 많이 떨어졌으며, 경제 동력 약화 및 주요 광고주의 광고비 지출 상황 악화 등도 영향을 끼쳐 2018년 반기 국내 4매체(TV, 라디오, 신문, 잡지) 광고비는 전년 동기대비 3.3% 감소한 1조 4,932억원을 나타냈습니다.&cr; [2018년 반기 누적 국내 4매체 광고비 분석] (단위 : 억원, %) 구 분 광고비 성장률(%) 구성비(%) 2018년 반기 2017년 반기 2018년 반기 2017년 반기 TV 5,911 6,216 △4.9 39.6 40.3 RADIO 874 1,000 △12.6 5.8 6.5 신문 6,451 6,475 △0.4 43.2 41.9 잡지 1,696 1,747 △2.9 11.4 11.3 4대 매체 총계 14,932 15,438 △3.3 100 100 * 자료 : (주)제일기획 2018년도 반기보고서 ※ 전년동기의 경우, 최종집계 결과 반영하여 변경한 수치임 [△는 부(-)의 수치임] ※ 집계방식에 대한 조건 ① 지상파TV, Radio, 케이블TV(종편포함) : 방송사별 신탁액 기준 ② 신문 : 중앙지, 경제지, 스포츠지, 지방지 외 무가지, 특수일간지, 대학지 등 신문 실광고시장 조사 ③ 잡지 : 여성지, 주간지, 남성지, 멤버쉽지, 학생지, 컴퓨터지, 골프지, 자동차지, 취미 및 레저지, 교양 및 시사지, 기타지 등 잡지 실광고시장 조사 &cr; 2015년 ~ 2018년 반기 (주)오리콤 매출액 및 세부내역 추이는 다음과 같습니다. (단위 :백만원 ) 부문 사업&cr;부문 매출&cr;유형 품 목 2018년 반기 2017년 2016년 2015년 오&cr;리&cr;콤 광고&cr;부문 서비스 광고대행,&cr;광고물제작,&cr;BTL사업, 기타수입 내수 23,246 52,008 52,179 54,371 수출 2,099 5,385 3,053 1,400 합계 25,345 57,393 55,232 55,771 매거진&cr;부문 잡지 서적 내수 19,790 40,675 41,562 38,882 수출 850 2,198 1,355 1,807 합계 20,640 42,873 42,917 40,689 한&cr;컴 광고&cr;부문 서비스 광고대행,&cr;광고물제작,&cr;BTL사업 내수 31,003 67,335 62,887 29,253 수출 62 636 1,747 585 합계 31,065 67,971 64,634 29,838 연결조정 내수 -399 (797) (853) (36) 합계 내수 73,640 159,221 155,775 122,470 수출 3,011 8,219 6,155 3,792 합계 76,651 167,440 161,930 126,262 * 자료 : (주)오리콤 2018년도 반기 보고서 및 각 회계년도 사업보고서 등 &cr; (주)오리콤의 연결기준 매출실적은 2015년 이후 소폭 증가하는 추세이며, 2018년 반기 연결기준 매출액은 767억원으로 전년동기 매출액 650억원 대비 17.9% 상승하였습니다. (주)오리콤이 영위하고 있는 광고 사업의 특성상 경기 변동에 민감하며, 2014년 세월호 사고 등으로 업계 전반의 광고비가 크게 감소했던 사례 등으로 비춰 봤을 때, 예기치 않은 외부 환경 변화에도 많은 영향을 받게 될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이와 같은 변수들이 당사의 종속회사인 (주)오리콤 및 영위하고 있는 광고 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 참고하시기 바랍니다.&cr; &cr;한편, 당사의 종속회사 중 기타부문으로 분류되어 있는 두산메카텍(주)가 화공기기 사업을 영위하고 있습니다. 화공기기 사업은 Oil & Gas를 원료로 하는 사업의 Process Equipment를 제작, 공급하는 사업으로 국내외 석유화학/가스 산업의 설비투자와 밀접한 연관을 맺고 있습니다. Oil & Gas 관련 산업은 사업의 특수성으로 인해 대형 EPC(Engineering Procurement Construction)사들에 의하여 주도되고 있으며, 당사는 주로 기기 조달의 주도권을 쥐고 있는 EPC사로부터 수주를 하고 있습니다. 최근 LNG 및 석유화학 수요 증대로 설비 투자가 지속되고 있으며, 환경 규제 강화 및 플랜트 효율성 개선을 위한 고도화 공정 관련 기기의 비중이 확대되고 있습니다.&cr;&cr;석유화학 산업은 대규모 자본이 투입되는 장치산업으로서 기술집약적이고 경기변동에 지극히 민감하며 석유 의존도가 대단히 높은 구조적인 특성을 가지고 있습니다. 그 외에 정부 산업정책에 따른 수급 조정상의 변동 및 세계 경기동향, 석유화학 관련업체의 경기 변동 등 다양한 요인이 석유화학 산업에 영향을 끼치고 있습니다.&cr;&cr;화공기자재 사업과 관련하여 셰일가스 개발을 바탕으로 한 북미 경제 회복 및 동남아, 인도 등 개발도상국의 경제 성장에 따른 수요로 시장 성장세는 유지할 것으로 예상하고 있지만, 유가 변 동성 확대 우려에 따른 투자 위축으로 지속적인 성장은 둔화되고 있습니다. 과 거에는 Oil 시장의 성장에 따른 석유화학 제품위주로 화공기기 시장이 형성되어 왔으나, 최근에는 Gas Plant 및 대체에너지 관련 시장에도 관심이 집중되고 있습니다. &cr; [최근 5년간 유가 추이] (단위 : 달러/배럴) 최근 5개년 국제유가 추이_예투.jpg 최근 5개년 국제유가 추이_예투 주) WTI(서부텍사스유) 기준 자료 : NYMEX &cr;한편, 당사는 2014년 Doosan Fuel Cell Amer ica, Inc. 인수와 퓨얼셀파워 합병을 통해 연료전지사업에 진출하였습니다. 2018년 상반기 국내 경쟁입찰 PJT를 100% 수주하며 8,400억원의 수주실적을 기록하였습니다. 현재 진행 중인 PJT 고려 시 1조원의 수주를 확보한 상태이며, 2018년 연간 1.3~1.5조원의 수주를 달성할 전망입니다.상반기 수주 분의 하반기 본격 납품으로 매출 및 영업이익 개선도 본격화 될 것으로 보이며, 안정적 물량 확보로 2019년 및 중장기로도 지속적인 성과 개선이 전망됩니다. [연료전지 BG 수주 현황] 연료전지bg 수주 성과_예투.jpg 연료전지bg 수주 성과_예투 ※ 출처 : 당사 2018년 2분기 IR자료 &cr;한편, 미국 도널드 트럼프 대통령의 공약 실현 여부에 따라 향후 당사의 미국 내 연료전지 사업 수익성이 영향을 받을 수 있습니다. 실제로 트럼프 대통령은 대선 공약으로 내세웠던 파리기후변화협약 탈퇴를 공식 선언하며 그에 따른 시장 변화에 세계 이목이 집중되고 있으며, 신재생에너지 사업자에 제공하던 세액공제 혜택의 연장 여부도 불투명해 질 수 있다는 우려가 나오고 있습니다. 투자자께서는 향후 트럼프 미 대통령과 미국 행정부의 에너지 분야 정책 추진에 따라 당사의 연료전지사업부문 및 해외법인 사업환경이 영향을 받을 수도 있다는 점을 참고하시기 바랍니다. &cr; <당사 주요 자회사인 두산중공업이 영위하는 발전산업 및 수주관련 위험> 1-3. 당사의 주요 자회사인 두산중공업이 영위하는 발전산업은 전후방산업에 연관효과가 큰 기술 집약적 산업으로 장기간의 기술개발과 대규모 시설투자가 필요하여 선진국 중심으로 이루어졌던 주문생산 산업입니다. 현재는 대부분 국가에서 국가 기간 산업 및 수출전략 산업으로 정책적으로 육성하는 중요한 산업입니다. 당사의 발전사업부문은 내수시장 한계를 극복하기 위하여 적극적으로 해외시장 진출을 도모한 결과 2018년 반기 수출비중이 약 62.5% 수준을 기록하고 있습니다. 신규 수주의 상당 부분이 해외에 기인하고 있음을 고려할 때 향후 수출비중의 추가적 증가가 예상되며, 이에 따라 주력인 발전사업을 중심으로 하는 글로벌 EPC업체로서의 사업지위 제고가 가능할 것으로 전망 됩니다. 다만 주요국가들의 보호무역주의 및 미중 무역전쟁, 신흥국 경기둔화 가능성이 현실화될 경우 글 로 벌 경기침체에 따른 발전부문 수익성이 악화될 가능성이 있다는 점 유의 하시기 바랍니다. 두산중공업의 중공업부문 2017년 수주 실적은 계획했던 국내원전 신한울 3&4호기의 취소, 삼척포스파워 Project의 지연 등으로 인해 5.1조원을 달성하였습니다. 두산중공업의 수주실적은 당사의 실적에 긍정적인 영향으로 작용하나, 향후 정부의 정책 및 영업환경 변화로 예상되는 수주가 달성되지 못할 수 있다는 점 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다. 한편, 2017년 12월 29일 산업통상자원부가 공고한 '8차 전력수급계획'에는 원전과 석탄화력 대신 LNG발전 및 신재생에너지를 늘리는 방향으로 에너지 공급 구조 변경을 추진하는 양상입니다. 이에 따라 신규 원전/석탄발전 프로젝트 진행에 불확성이 증대되고 있으며, 이는 두산중공업의 국내 원전 및 화력발전소 관련 수주 감소로 연결될 가능성이 높다는점 유의 하시기 바랍니다. &cr;당사의 주요 자회사인 두산중공업이 영위하는 발전산업은 전후방산업에 연관효과가 큰 기술 집약적 산업으로 장기간의 기술개발과 대규모 시설투자가 필요하여 선진국 중심으로 이루어졌던 주문생산 산업입니다. 현재는 대부분 국가에서 국가 기간 산업 및 수출 전략 산업으로 정책적으로 육성하는 중요한 산업입니다. 두산중공업은 1962년 설립되어 원자력,수화력 등의 발전설비와 해수담수화 사업을 중심으로 성장하였습니다. 이후 주·단조, 환경·운반하역설비 등으로도 사업영역을 확장하였으며, 내수시장 한계를 극복하기 위하여 적극적으로 해외시장 진출을 도모한 결과 2018년 반기 수출비중이 62.5% 수준을 기록하고 있습니다. 신규 수주의 상당 부분이 해외에 기인하고 있음을 고려할 때 향후 수출비중의 추가적 증가가 예상되며, 이에 따라 주력인 발전사업을 중심으로 하는 글로벌 EPC업체로서의 사업지위 제고가 가능할 것으로 전망됩니다. 다만 세계 경제성장폭이 여전히 낮은 수준인 바, 글로벌 경기침체가 지속될 경우 당사의 발전부문 수익성이 악화될 가능성이 있다는 점 유의하시기 바랍니다.&cr; [두산중공업 사업부문별 주요 제품] 사업부문 주요 제품 발전 NSSS, BOP, Turbine 등 Water 담수/수처리 설비 산업 하역설비, 방위산업 등 주단 주조, 단조, 금형공구강 등 건설 플랜트설비 설치공사, 도로공사 등 도소매업 등 원자재 구매대행, 장비임대업, 부동산개발업 등 두산인프라코어 내연기관, 각종 건설기계, 운송장비 및 그 부분품 등 두산건설 아파트 건설 등 두산큐벡스 골프장 운영 등 ※ 자료: 두산중공업(주) 2018년 반기 보고서 [주요 제품 등의 현황] (단위:백만원) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 2018년 반기 매출액 비율 발 전 제품&cr;공사 원자력, 화력, 복합화력, 열병합,&cr;보일러, 터빈/발전기, BOP 등 발전소 두산중공업 1,951,991 25.72% Water 공사 담수/수처리 설비 담수/&cr;수처리 설비 두산중공업 253,345 3.34% 산 업 제품 운반, 환경 설비 등 산업설비 두산중공업 27,138 0.36% 주 단 제품 주조품, 단조품, 금형공구강, &cr;워크롤, C/Shaft 엔진&cr;소재등 두산중공업 114,155 1.50% 건 설 공사 Plant, 토목, 건축, 감리용역, &cr;APT건설 등 건 설 두산중공업,&cr;두산위브 218,098 2.87% 도소매업 등 제품 원자재구매대행, 장비임대업,&cr;부동산 개발업 등 원자재구매,&cr;장비임대,&cr;부동산개발 두산중공업 - 0.00% 두산&cr;인프라코어 제품 건설기계, 엔진 등 굴삭기, 휠로더,&cr;SSL 등 두산인프라코어,&cr;Bobcat 4,100,469 54.03% 엔진, 발전기 등 두산인프라코어 두산엔진 제품 선박엔진 및 디젤, 원자력 &cr;발전소 전용 중/저속엔진 등 선박 주추진 기관&cr;원전비상발전기 등 두산엔진 199,427 2.63% 두산건설 공사 아파트, 주상복합, 상업용, &cr;주거용건축물, 도로, 교량, &cr;철도, 플랜트 등 건 설 두산건설,&cr;두산위브 704,013 9.28% 두산큐벡스 레저 회원제 골프장(27홀), &cr;위탁운영업 체육시설업,&cr;위탁운영사업 두산큐벡스, &cr;라데나골프클럽 20,431 0.27% 소 계 7,589,067 100.00% 중단사업조정 -182,002 　 합 계 7,407,065 　 (주1) 두산엔진 및 그 종속기업은 당기 중 매각되어 중단사업으로 분류되었습니다.&cr;※ 상기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다.&cr;※ 자료 : 두산중공업(주) 2018년 반기 보고서 &cr;전력수요는 경제규모와 높은 상관성이 있어 세계 경제성장 정도에 큰 영향을 받습니다. EIA(Energy Information Administration) 의 'International Energy Outlook 2016' 에 따르면 2040년까지의 향후 세계 에너지 소비량은 점차적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 이런 증가 추세는 비OECD(Organization for Economic Cooperation and Development) 회원국들의 주도로 이루어 질 것으로 예상되며, 아시아 지역 국가들의 주도가 예상됩니다. 특히, 2040년 까지의 에너지 소비량 증가의 절반을 비 OECD 국가인 중국과 인도가 차지할 것으로 예상됩니다. 세계 총 에너지 소비량은 2012년, 55경 Btu에서 2040년 81.5경 Btu까지 약 48% 증가 할 것으로 예상되며 이는 두산중공업의 수주실적에도 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 하지만 글로벌 경기침체, 특히 중국 및 인도의 성장세가 약화될 경우, 전력 수요감소로 이어 당사의 발전부문 수익성이 악화될 가능성이 있다는 점 유의하시기 바랍니다.&cr; [세계 에너지 소비 전망] 세계 에너지 소비 전망_예투.jpg 세계 에너지 소비 전망_예투 ※ 출처: EIA(Energy Information Administration) &cr;두산중공업의 중공업부문 2017년 수주 실적은 계획했던 국내원전 신한울 3&4호기의 취소, 삼척포스파워 Project의 지연 등으로 인해 5.1조원을 달성하였습니다. 2018년 두산중공업은 에너지 전환 정책 등에 따른 신사업 약 2.9조원과 해외원전 등을 포함하여 총 6.9조원의 수주를 계획하고 있습니다. 두산중공업의 수주실적은 향후 당사의 실적에 긍정적인 영향으로 작용하나, 향후 정부의 정책 및 영업환경 변화로 예상되는 수주가 달성되지 못할 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr; 한편, 2017년 신정부가 들어서면서 탈원전, 탈화력 및 신재생에너지 확대를 핵심으로 하는 에너지전환정책이 시행될 것으로 예상되고 있습니다. 2017년 10월, 신고리공론화위원회를 통해 정부는 신고리 원전 5,6호기의 건설재개 안건을 심의·의결하였으며, 이에 당사의 관련 수주내역은 예정대로 이행 될 예정입니다. 추가로 정부는 신고리 원전 5,6호기 건설 재개 결정과 동시에 주요 국정과제 중 하나인 '에너지 전환 정책' 안건 또한 심의 및 의결하였습니다. 동 로드맵의 주요 내용은 신규 원전 6기 건설 백지화와 노후 원전 10기 수명 연장 불허의 내용을 포함하고 있습니다. 또한 2017년 12월 29일 공고한 '8차 전력수급계획'에는 원전 월성 1호기 조기폐쇄, 노후 원전 10기 중단 및 신규 원전 6기 건설 백지화 반영, 노후 화력발전소 7기 폐지 등의 에너지 전환 정책 내용과 함께 재생에너지 3020계획에 따라 태양광 및 풍력 중심(2030년 신재생 전체의 88% 수준)으로 확충하는 계획 및 LNG전환설비(석탄->LNG) 6기를 반영하는 내용을 포함하고 있습니다. 이에 두산중공업은 신정부의 에너지정책 변화에 발맞추어 가스터빈 발전, 풍력 발전, ESS(Energy Storage System, 에너지 저장 시스템), 석탄관련 친환경 발전설비, 원전해체 등의 신규사업에 관련된 기술 획득 및 시장 진출과 더불어 해외 원전 수주 등을 지속적으로 준비하고 있으니, 투자자께서는 정책방향에 대한 지속적인 모니터링을 하시기 바랍니다. [2018년 두산중공업 수주 전망] 2018년 두산중공업 수주전망_예투.jpg 2018년 두산중공업 수주전망_예투 ※ 자료: 두산중공업 2018년 2분기 IR자료 [2018년 체결된 주요 신규 수주상황(2018년 반기말 기준)] (단위:억원) 부문 프로젝트 계약시기 발주처 계약금액 발전 한울 #1,2 RRVH 1월 한국수력원자력㈜ 1,280 신서천화력 복수기 1월 한국중부발전㈜ 109 신서천화력 FGD 2월 한국중부발전㈜ 693 신고리 #5,6 NSSS ESC 2월 한국수력원자력㈜ 255 신고리 #5,6 Fuel Rack 3월 한국수력원자력㈜ 174 오성복합 O&M 3월 평택에너지서비스(주) 167 보령 #7/8 보일러 FSH 교체 4월 한국중부발전(주) 210 장흥육상풍력 5월 한국서부발전(주) 365 중공업 창원공장 수요관리용 ESS 5월 SK E&S 290 한울#3,4/한빛#5,6 CEDM노즐 예방정비 6월 한국수력원자력(주) 475 건설 고속국도 함양~창녕간 건설공사 2월 한국도로공사 924 적성~두일간 도로확포장공사 2월 경기도 건설본부 158 신고리 #5,6 주설비공사 4월 한국수력원자력(주) 155 ※ 자료: 두산중공업 2018년 반기 보고서&cr;※ 상기 내용은 두산중공업의 수주인식 기준으로 실제 계약과는 차이가 있을 수 있습니다. &cr;한편, 당사는 2017년 5월 두산중공업이 발행한 신주인수권부사채 총 5,000억원 가운데 920억원을 매입하였습니다. 향후 국제정세, 경기 변화 등이 두산중공업의 실적에 악영향을 미칠 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. <당사의 자회사인 두산인프라코어가 영위하는 건설기계 산업의 위험> 1-4. 당 사 의 종 속 회 사 인 두 산인프라코어는 건설기계사업부문 및 엔진사업부문으로 구성 되어 있습니다. 건설기계 산업은 건설 기계 작업 현장의 다양한 요구를 충족하기 위하여 다품종 소량생산이 불가피하며 생산을 위한 대규모 시설투자가 요구되는 산업입니다. 또한, 내수 시장 보다는 수출에 집중해야 하는 수출 지향적인 산업이며, 소재부터 부 품에 이르기까지 기계 산업 전반의 기술이 종합적으로 요구되는 기술 집약적 산업입니다. 2018년 반기 기준 두산인프라코어의 총 매출액 중 건설기계부문이 2조 9,179억원 으로 총 매출액의 약 54.48%를 차지 하며 두산인프라코어의 주요 사업으로 자리하고 있습니다. 국내 건설기계 수요는 굴삭기를 중심으로 형성되어 있으며, 건설기계 수요에 변화를 주는 요소는 건설 및 토목경기이며 이에 따라 수요의 변동이 심하고 3년~4년 주기의 교체 수요 및 태풍 등의 자연재해 등에 의해서도 수요가 급변하는 등 수요 예측을 하기 힘든 시장입니다. 국내 엔진시장은 '15년 10월에 Tier-4 Final 배기 규제가 발효되었으며, 신규 배기 규제 도입에 따른 신규 모델 가격 인상을 우려한 고객의 장비 교체 수요 증가로 한동안 성장하였으나 최 근에는 전방산업의 정체에 따라 최근까지 저성장 국면을 지속하고 있습니다. 북미시장의 경우 주택 건설시장의 지속적 호황으로 건설 및 조경용 수요비중이 높은 소형 건설장비 시장의 지속적인 성장세가 예상되며, 2017년 이후 중국의 개발사업으로 인해 건설기계사업이 성장세를 보여주고 있으나, 경기변동에 민감한 건설산업 및 석유, 가스 등 자원개발 사업 변동에 따라 두 산인프라코어가 속한 산업에 변동이 올 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다. &cr;당사의 주요 자회사인 두산인프라코어가 영위하는 건설기계 산업은 건설 기계 작업 현장의 다양한 요구를 충족하기 위하여 다품종 소량 생산이 불가피하며 대량생산 체제 구축을 위한 대규모 시설투자가 요구되는 산업입니다. 또한, 내수 시장 대비 수출에 집중해야 하는 수출 지향형 산업이며, 소재부터 부품에 이르기까지 기계 산업 전반의 기술이 종합적으로 요구되는 기술 집약적 산업입니다. 건설기계 산업은 엔진, 동력전달장치, 유압장치 등 다양한 부품의 가공 조립산업으로서 관련 부품산업의 발전과 계열화 정착이 경쟁력의 중요한 요소가 되며, 특히 핵심 부품은 오랜 경험과 기술 축적을 필요로 하는 고급 기술 수준이 요구됩니다. 건설 기계는 대규모 인프라스트럭처 개발을 포함한 다양한 건설 현장, 광산, 농업, 산림 등의 분야에 폭넓게 사용되며, 계절적 수요의 탄력성이 큰 산업으로 국내시장의 경우 가동률이 떨어지는 우기 및 동절기인 6, 7, 8, 12, 1, 2월은 비수기로서 건설기계 시장의 수요가 줄어들고, 상하수도 공사 및 토목공사가 활발해지는 3~5, 9~11월은 성수기로서 시장이 크게 증가하는 경향을 보입니다. 중국의 경우 정부 정책 및 투자가 집행되는 3~5월은 성수기로서 시장 수요가 최고로 증가하며 중국 남부 지역의 우기가 시작되는 6~8월은 비수기로서 시장 수요가 감소합니다.&cr;&cr;두산인프라코어는 각 사업 단위별 주요 제품에 따라 영업부문을 구분하고 있는 바, 그 내역은 다음과 같습니다.&cr; - 두산인프라코어(주) 영업부문 및 주요 제품군 영업부문 주요 제품 엔진사업부문 ("엔진") 상용차, 버스 등 육상용 엔진, 엔진부품 등 건설기계사업부문 ("건기") 굴삭기, 굴삭기부품 등 건설기계사업부문 ("밥캣") Compact(Skid Steer Loader, Compact Track &cr;Loader, Mini Excavator), Portable Power ※ 출처: 두산인프라코어(주) 2018년 반기보고서 - 주요 제품 등의 현황(2018년 반기 기준) (단위 : 백만원) 사업부문 회사명 매출유형 품목 구체적용도 주요상표 등 매출액 비율(%) 건설기계 두산인프라코어&cr;주식회사 상품,&cr;제품 등 굴삭기, 휠로더 등 굴삭기, 휠로더,&cr; SSL 등 두산인프라코어 1,913,183 46.70% 엔진 등 엔진, 발전기,&cr;A/S부품 등 엔진, 발전기 등 두산인프라코어 288,820 7.00% 두산밥캣 두산밥캣&cr;주식회사 Compact SSL, CTL, MEX 등 두산밥캣 1,899,001 46.30% Portable Power Air Compressor,&cr;Generators등 합 계 - - - - - 4,101,004 100.0% ※ 출처: 두산인프라코어(주) 2018년 반기보고서&cr;※ 상기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다. - 2018년 반기 사업부문별 매출액 (단위 : 백만원) 구 분 총매출액 내부매출액 순매출액 영업이익 엔진 529,303 (240,483) 288,820 62,930 건기 2,917,879 (1,004,696) 1,913,183 218,520 밥캣 1,908,737 (9,736) 1,899,001 233,190 소계 5,355,919 (1,254,915) 4,101,004 514,640 연결조정 (1,254,915) 1,254,915 - - 연결조정 후 금액 4,101,004 - 4,101,004 514,640 ※ 출처: 두산인프라코어(주) 2018년 반기 분기보고서 &cr; 2018년 반기 기준 두산인프라코어의 총 매출액 중 건설기계부문이 2조 9,179억원으로 총 매출액의 약 54.48% 가량을 차지하며 두산인프라코어의 주요 사업으로 자리하고 있습니다. &cr;&cr;국내 건설기계 수요는 굴삭기를 중심으로 형성되어 있으며, 건설기계 수요에 변화를 주는 요소는 건설 및 토목경기이며 이에 따라 수요의 변동이 심하고 3년~4년 주기의 교체 수요 및 태풍 등의 자연재해 등에 의해서도 수요가 급변하는 등 수요 예측을 하기 힘든 시장입니다. 고객은 개인 중장비 임대업체가 약 70%를 점유하고 있으며, 기타 자가 업체 및 군 관납이 30%를 차지하고 있습니다. 그리고 임대업체 대부분이 영세 차주겸 기사로 기존 고객이 반복구매를 하고 있으나 제품에 대한 충성도가 낮고 판매조건 및 경제상황에 민감하고, 외국과 같은 렌탈업체가 보편화 되지 않고 있으며, 1999년 수입선 다변화 이후 외국사의 국내 진출이 확대되면서 판매경쟁이 가속화 되고 있습니다. 해외 건설기계 시장은 북미 및 유럽 등 선진시장은 주택, 도심지 인프라 개/보수 등 소규모 건설 위주 수요에 따라 소형장비 비중이 높으나, 신흥시장은 도로/철도/항만 등 대규모 인프라 신설공사 비중이 높아 중/대형장비 비중이 높습니다. 지역별로 차이는 있 으나 렌탈 관련 비중은 선진시장은 높으나, 신흥시장은 상대적으로 낮은 구조를 보이고 있습니다. 국내 굴삭기 시장은 두산인프라코어, 현대중공업, 볼보 3사가 점유하고 있으며 두산인프라코어는 40%를 상회하는 높은 시장 점유율을 유지하고 있습니다.&cr; - 두산인프라코어(주)의 국내 굴삭기 시장 점유율 구분 2018년 반기 2017년 2016년 2015년 2014년 내수 - - 41.0% 41.2% 38.1% ※ 출처: 한국건설기계산업협회 주1) 한국건설기계산업협회는 2017년 이후 수치를 미발표 주2) 5톤 이상의 국내 전 Maker 등록 기준&cr;※ 굴삭기 시장은 두산인프라코어, 현대건설기계, 볼보 3사가 점유하고 있습니다.&cr;※ 2017년 이후 주요 경쟁회사별 시장점유율은 건설기계 등록 자료 실적이 작성 기간 내 공개가 되지 않아, 기재를 생략하였습니다. &cr;중국 굴삭기 시장은 2011년 이후 2015년까지 지속적인 성장률 감소세를 보여왔으나, 2016년 들어 소폭 개선되는 모습을 보이다가 2017년 상반기 이후 급격히 성장하는 모습을 보였습니다. 이는 중국 내 기반 시설 확충, 부동산, 도로, 철도 공정 증가 및 이로 인한 건설용 석재 수요 증가에 따른 영향인 것으로 파악됩니다. &cr;&cr;신흥시장은 저유가 지속에 따른 사우디 등 주요 산유국 시장 침체 지속, 원자재 시장 침체 지속, 중동 정세불안 등으로 인해 건설장비시장 하락세가 지속되고 있으나, 신흥국가 인프라 투자 확대, 석탄, 구리 등 원자재가 상승으로 인한 동남아시아, 아프리카, CIS 시장 성장 등으로 신흥시장 전체적인 건설장비 수요가 증가하고 있습니다.&cr;&cr;국내 시장은 Tier-4 Final 배기 규제 발효 이 후, 건설장비 교체 수요 지속으로 전년 대비 성장하고 있으며, 향후 동등 수준의 시장이 유지될 것으로 예상하고 있습니다. 북미 시장은 주택 건설시장의 지속적 호황을 바탕으로 건설 및 조경용 수요비중이 높은 소형 건설장비 시장 수요는 당분간 안정적 수준을 유지할 것으로 예상되며, 중대형 건설장비 시장은 Oil & Gas 관련산업 일부 회복으로 전년 대비 소폭 성장하고 있으며, 향후 트럼프 정부의 인프라 투자확대에 대한 기대감과 Oil & Gas 가격 상승세 호조에 힘입어 점진적 시장성장이 예상됩니다. 유럽은 남유럽 시장의 인프라 투자 확대로 인해 안정적인 성장세를 이어갈 것으로 예상됩니다.&cr; - 중국 굴삭기 시장 추이 중국 굴삭기 시장 추이_예투.jpg 중국 굴삭기 시장 추이_예투 ※ 출처: WIND, 신한금융투자 엔진 산업은 대표적인 기계장치 산업으로 대규모의 가공, 조립 설비투자와 대기오염 방지를 위해 강화되는 배기규제에 대응하는 기술개발이 선행되어야 하며, 품질향상, 연비개선 등 제품 경쟁력 확보에도 많은 투자가 소요되는 자본, 기술 집약적 산업입니다. 주로 차량, 건설/사업기계 및 발전기 및 선박에동력원을 공급하는 부품 사업으로서 건설, 물류, 수송, 광업, 농업, 해양, 에너지 등 전 산업군을 대상으로 하는 후방산업으로 분류될 수 있습니다. 투자비 비중이 높은 엔진사업의 특성상 대규모 물량 확보가 필수적이며, 이를 보장받기 위해 고정적으로 물량을 공급하는 Captive 업체의 중요도가 높습니다. &cr;&cr;2017년 엔진 산업은 제한적인 유가 상승에 따른 Oil & Gas 시장의 정체 및 산유국 중심의 수요 감소가 지속 되었습니다. 이러한 시장 환경 속에서 전 세계 엔진 제조업체들은 시장 경쟁력 확보를 위한 협력구도의 강화와 구조 최적화를 추진하고 있습니다. 반면, '17년 상반기부터 중국 시장을 중심으로 한 건설기계 수요 증가가 엔진 수요 증가로 이어지고 있으며, 중장기적 관점에서 고출력 발전기 엔진의 견조한 시장 형성 및 동남아 시장 중심의 신흥 시장 엔진 수요 증가, 소형 디젤 엔진의 매출 증가 등 다양한 기회요인으로 인해 성장 모멘텀 확보가 가능할 것으로 예상하고 있습니다. 특히, Tier4 Final 배기규제를 만족하는 친환경 소형 엔진의 Bobcat 탑재 물량 증대 및 국내외 농기계, 지게차 업체로의 본격적인 공급 활동이 진행되고 있습니다.&cr;&cr;특히 엔진산업은 2004년 처음으로 환경부에서 건설기계에 대한 배기규제가 적용된 이후로 디젤엔진의 배기규제에 대한 중요성이 대두되고 있습니다. 국내 건설기계에 대하여 '15년부터 일괄적으로 Tier4 Final 규제가 적용되었습니다. 또한 국내 차량용 엔진의 경우, CNG 엔진은 '14년 1월부터 Euro6 배기 규제가 적용되었으며, 디젤 엔진은 '15년 1월부터 Euro6 배기 규제가 적용되었습니다. &cr;&cr;건설기계, 엔진 등의 주요 사업은 건설 경기와 자동차 경기를 비롯한 전방산업의 수요 변동에 따라 크게 영향을 받는 사업 분야로서 전반적인 국내경기 상황, 정부의 사회간접자본 투자정책과 해외경제 동향 등에 따라 수요가 좌우됩니다. 또한 환율 변동에 의하여 국가별 가격 경쟁력이 결정되므로 최대 소비 시장인 미국의 달러화, 유럽의 유로화와 두산인프라코어의 경쟁업체가 집중된 일본의 엔화 추세에 민감한 반응을 보이는 특성을 띠고 있습니다.&cr;&cr;건설기계 산업은 전 세계적으로 완전 경쟁 체제로서, 다수의 글로벌 업체와 특정 지역 내 기반을 둔 로컬 업체들의 시장 참여 확대로 경쟁이 심화되고 있습니다. Heavy 시장에서는 Top 10 글로벌 업체가 전체 시장의 약 60%수준을 차지하고 있으며, 특히 Caterpillar, Komatsu, Volvo, Hitachi, 두산 등이 선도 업체로 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 글로벌 Compact 시장에서는 Bobcat, Caterpillar, John Deere, Kubota 등을 중심으로 경쟁 구도가 형성되어 있습니다. 각 나라에서의 시장 진입은 제품을 직접 생산, 판매하는 방법과 단순 수입, 판매하는 방법이 있습니다. 근래에는 시장 규모와 성장성이 뒷받침 되는 신흥시장에서 직접 생산, 판매하는 비중이 증가하는 추세입니다.또한 제품의 성능, 품질 수준이 대등해지면서 신차 가격 및 중고차 가격, 영업, 서비스, 부품 조 달력 등 판매 전후 활동에 있어서의 경쟁력이 주요한 경쟁 요인으로 대두되고 있습니다. 기존 주도시장인 중국시장의 전반적인 경기 개선속도가 지연되거나, 규제 강화에 따른 기술 개발 노력저하 시, 당사의 자회사인 두산인프라코어를 비롯하여 당사의 전반적인 재무현황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr; <당사의 자회사인 두산건설 관련 위험> 1-5. 건설산업은 토지를 바탕으로 노동, 자본, 자재와 경영관리 등의 생산요소를 결합하여 내구적인 구축물을 생산하는 3차 산업으로서, 국민생활의 근간을 이루는 주택건설에서부터 도로, 철도, 항만, 국토개발, 에너지자원 등 광범위한 고정자본 형성 및 사회기반시설 확충을 직접적으로 담당하는 국가경제의 기간산업입니다. 당사의 종속회사인 두산건설이 영위하는 건설산업은 향후 경제성장, 건설,부동산 경기 등 거시환경의 변화에 따라 당사가 속한 사업의 수익성도 변동될 수 있다는 리스크가 존재합니다. 또한, 건설부진이 장기화되는 가운데 두산건설의 차입금 감축 노력에 따라 건설 이외 사업부문 매각은 직접적인 매출과 영업이익 창출력의 저하요인이고, 이는 사업다변화 수준, 경기민감도, 영업실적의 변동성 측면에서 당사의 수익성을 악화시킬 가능성도 존재하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;건설산업은 토지를 바탕으로 노동, 자본, 자재와 경영관리 등의 생산요소를 결합하여내구적인 구축물을 생산하는 3차 산업으로서, 국민생활의 근간을 이루는 주택건설에서부터 도로, 철도, 항만, 국토개발, 에너지자원 등 광범위한 고정자본 형성 및 사회기반시설 확충을 직접적으로 담당하는 국가경제의 기간산업입니다. 지역적으로는 국내 뿐만 아니라 해외 전 지역을 사업의 대상으로 합니다. 과거 단순 도급 형태의 시공사업에서 최근 다양한 금융기법이 접목된 개발사업, 민간 투자를 통한 민자사업의 형태로 다변화되고 있는 추세입니다.&cr;&cr;또한 건설업은 타산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책 수단으로 활용되고 있으며, 이로 인해 정부정책도 건설 경기에 지대한 영향을 미치고 있습니다. 정부의 사회간접시설 투자규모, 타산업의 경제활동수준, 기업의설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 산업이라 할 수 있습니다. [ 건설산업 내 분야별 특성 ] 구분 내용 토목부문 도로, 지하철, 하안, 공단부지 조성, 고속철도 등 사회간접자본시설이 주를 이루며, 토목부문에 대한 발주처는 정부나 지방자치단체 등 공공부문이 대부분을 차지하고 있습니다. 토목공사의 경우에는 공사별 발주금액이 크고 공사지역 또한 정부나 지방자치단체의 개발 계획에 맞추어 전국 각지에 분표하며 예산에 의한 집행으로 사업추진이 이루어지므로 발주시기, 물량 등이 국가경제추이나 정책 등에 영향을 받는다고 하겠습니다. 건축부문 상가, 재건축사업, 오피스텔, 업무용빌딩 등 민간도급공사가 주로 이루어지며 동부문은 부동산 경기 및 투자수요에 의해 영향을 받으며 지역별로는 인구밀집지역이나 개발지구 등에 특정되어 분포되는 경향이있습니다. 주택부문 자체사업으로 APT 시공 및 빌라, 연립주택 등이 주를 이루며 동부문은 부동산 경기 및 가계부문의 수요에 영향을 받는다고 하겠습니다. 지역별로는 건축부문과 동일하게 인구밀집지역이나 개발지역 등 대부분 도시권 주변에 특정되는 경향이 높습니다. 환경/&cr;플랜트 부문 화공플랜트는 정유, 석유화학 플랜트 및 Gas 플랜트 등의 주요 발주처인 산유국의 국영석유회사(NOC) 발주 물량이 향후 유가전망에 크게 영향을 받으며, 산업플랜트는 발전시설 및 생산설비 등의 주요 Product를 공공기관 및 대기업에서 발주하므로 이들의 전력수요, 상품수요 예측에민감하게 영향을 받습니다. 경기 상승 국면에서는 소득수준 증가에 따라 소비와 투자가 함께 증가하므로 이를 뒷받침하기 위한 발전설비와 생산설비의 발주가 증가하지만 경기 하강 국면에서는 발전시설 및 산업플랜트 등 대규모 투자를 집행하기 어려우므로 발주가 감소합니다. 즉, 일반적으로 국민소득이 증가하는 경우에는 화공 및 산업플랜트의 수요가 증가하는 양상을 보입니다. &cr;상기 4가지 부문 중 민간 건축부문(주택사업)은 특히 대부분 건설업체들의 중요한 사업중 하나로 부동산 경기와 매우 밀접한 상관관계를 갖고 있습니다. 부동산 경기 상승 시에는 주택을 비롯한 건축물량의 수주가 증가하고 수주 공사의 채산성이 향상되며, 사업 추진을 위한 자금부담이 완화되어 보유 부동산(재고자산)의 가치 상승 등이 발생하여 수익에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만 이와 반대로 부동산경기하강 시에는 건설사의 수익에 부정적인 영향을 미치기도 합니다. 따라서 국내외 정세불안으로 인한 부동산 경기 악화는 건설업체들의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.&cr; - 부동산 경기가 건설업에 미치는 영향 구 분 부동산 경기 상승 시 부동산 경기 하락 시 수주 물량 증가 물량 감소 수익성 수주 공사의 채산성 증가 수주 공사의 채산성 하락 자금부담 개발사업 추진시 자금부담 미미 개발사업 추진시 자금부담 확대 자산가치 상승 하락 &cr;2018년 반기 기준 GDP 내 건설업 생산 금액은 약 42.78조원으로 전체 국내총생산의 약 4.9%를 차지하고 있습니다. 국내 경제성장률의 둔화와 금융위기의 여파로 인한 주택 불경기의 영향으로 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 2006년 이후 하향세를 나타냈으나, 국내 부동산 경기의 회복세로 인하여 2015년 이후 소폭 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 이와 같은 맥락에서 전체 취업자 중 건설업종 취업자가 차지하는 비중 역시 2007년 약 7.9%를 나타낸 이후 하향세를 나타내었습니다. 2018년말 반기 기준 건설업종 취업자 수는 2007년 1,845천명 크게 상회하는 2,034천명을 기록했으며, 전체 취업자 중에 건설업 취업자 비중도 약 7.5%로 최근 꾸준히 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 이처럼 건설업은 여전히 국가경제의 전략산업으로서 고용창출의 중요한 축을 맡고 있습니다.&cr; [국내총생산(GDP) 내 건설업 생산비중] (단위 : 십억원, %) 년도 GDP(경상가격 기준) 전체 건설업 비중 2007년 1,043,257.8 57,993.5 5.6% 2008년 1,104,492.2 57,617.5 5.2% 2009년 1,151,707.8 59,610.0 5.2% 2010년 1,265,308.0 58,633.7 4.6% 2011년 1,332,681.0 58,587.3 4.4% 2012년 1,377,456.7 59,959.4 4.4% 2013년 1,429,445.4 64,250.5 4.5% 2014년 1,486,079.3 67,266.7 4.5% 2015년 1,564,123.9 74,522.1 4.8% 2016년 1,637,420.8 84,680.5 5.2% 2017년 1,730,398.5 93,222.9 5.4% 2018년(상반기) 866,719.2 42,782.1 4.9% 자료: 대한건설협회 주요건설통계 (2018.09) [산업별 취업자 현황] (단위 : 천명, %) 년도 전체&cr;취업자 건설업 제조업 실업자 실업률 취업자 비중 취업자 비중 2006년 23,151 1,833 7.92 4,057 17.52 827 3.57 2007년 23,433 1,849 7.89 4,014 17.13 783 3.34 2008년 23,577 1,812 7.69 3,963 16.81 769 3.26 2009년 23,506 1,720 7.32 3,836 16.32 889 3.78 2010년 23,829 1,753 7.36 4,028 16.90 920 3.86 2011년 24,244 1,751 7.22 4,091 16.87 855 3.53 2012년 24,681 1,773 7.18 4,105 16.63 820 3.32 2013년 25,066 1,754 7.00 4,184 16.69 807 3.22 2014년 25,599 1,796 7.02 4,330 16.91 937 3.66 2015년 25,936 1,823 7.03 4,486 17.30 976 3.76 2016년 26,235 1,845 7.03 4,481 17.08 1,012 3.86 2017년 26,725 1,988 7.4 4,566 17.1 1,023 3.7 2018년 6월 27,126 2,034 7.5 4,482 16.5 1,034 3.7 자료: 통계청, 대한건설협회 주요건설통계 (2018.09) &cr;건설업은 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 따라서 경기의 변동과 정부의 정책 등에 따라 건설산업계 및 당사의 영업이익이 크게 변동 될 수 있는 위험을 안고 있습니다. 이 외에 건설산업의 수급여건은 공사 규모가 크며 공사의 수행에 장기간이소요되기 때문에 여타 경제 부문에 비해서 금리나 자본의 가용성 등 금융부문의 변화에 의해서도 큰 영향을 받고 있습니다.&cr;&cr;국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서, 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다. 또한 2008년 금융위기 이후 건설업계의 불황이 지속됨에 따라 국내 건설사들은 기존 사업영역 이외의 해외 발전 플랜트 등 신성장 동력 발굴 및 해외 진출 등 수익구조의 다변화가 필요한 상황입니다. 또한 경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 투자자분들은 경기 불황에 따른 건설업의 수익성 악화 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다. &cr;두산건설은 과도한 차입금으로 인해 이자비용 부담이 큰 편이며, 부진한 영업실적을 기록하며 이자보상배율이 1배 미만인 상황이 지속되고 있습니다. 지난 2016년 두산건설은 연결재무제표 기준 영업이익 128억원을 기록했으나, 이자비용은 974억원에 달하며 이자보상배율이 0.13배를 기록하였습니다. 다만 2017년 및 2018년 반기 이자보상배율은 영업이익의 회복에 따라 각각 0.69배, 0.65배로 상승하였습니다.&cr; - 두산건설(주) 이자보상배율(연결기준) (단위 : 억원,%) 구 분 2018년 반기 2017년 2016년 영업이익 275 589 128 이자비용 425 857 974 이자보상배율(%) 0.65 0.69 0.13 ※ 출처 : 두산건설(주) 2018년 반기보고서 - 두산건설(주) 사채내역 (단위: 천원) 사채종류 연이자율&cr;(%) 금액 2018년 반기말 2017년말 85회 전환사채(주1) 3.20 - 6,265,444 92회 신주인수권부사채(주2) 3.00 28,327,474 143,177,987 93회 신주인수권부사채(주2) 2.50 144,647,114 148,599,414 94회 신주인수권부사채(주2) 4.00 69,969,711 - 상환할증금 21,863,073 29,116,089 사채할인발행차금 (6,360,164) (7,518,608) 전환권조정계정 - (132,557) 신주인수권조정계정 (23,134,660) (28,638,441) 소 계 235,312,548 290,869,328 차감 : 유동성전환사채 - (6,769,937) 차감 : 유동성신주인수권부사채 (169,409,031) (143,063,642) 차가감 계(비유동성) 65,903,517 141,035,749 ※ 출처 : 두산건설(주) 2018년 반기보고서 &cr;두산건설은 과도한 차입금 부담에 따라 차입금 감축 노력을 지속하고 있습니다. 2014년 레미콘사업 부문을 매각한 데 이어 2016년 7월 배열회수보일러(HRSG) 사업을 3,000억원 규모에 매각완료 하였습니다. 2016년 6월 1,500억원 규모의 신주인수권부사채(BW)를 발행하였고 대주주인 두산중공업도 4,000억원 규모의 두산건설 상환전환우선주(RCPS)를 조기 매입하며 두산건설의 차입금 감축에 힘을 쏟고 있습니다. 또한 2017년 3월과 2018년 5월에도 각각 1,500억원 및 700억원에 달하는 규모의 신주인수권부사채(BW)를 발행하였습니다. 두산건설의 자구노력으로 총차입금 규모는 2014년말 1조 7,208억원에서 2018년 반기말 8,728억원으로 감소하였습니다. 다만 건설부진이 장기화되는 가운데 건설 이외 사업부문 매각은 직접적인 매출과 영업이익 창출력의 저하요인이고, 이는 사업다변화 수준, 경기민감도, 영업실적의 변동성 측면에서 당사의 수익성을 악화시킬 가능성도 존재하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr; [두산건설(주) 연결기준 차입금내역] (단위 : 억원) 구분 2018년 반기말 2017년말 2016년말 2016년말 2015년말 2014년말 총차입금 8,728 8,635 8,922 8,922 13,999 17,208 단기성차입금 7,439 6,495 7,579 7,579 11,631 14,095 단기차입금 802 569 2,137 2,137 5,335 6,088 유동화채무 4,743 4,227 3,060 3,060 3,612 3,973 유동성장기부채 1,894 1,698 2,381 2,381 2,684 4,033 장기성차입금 1,289 2,140 1,344 1,344 2,368 3,113 사채 659 1,410 1,344 1,344 1,348 2,425 장기차입금 630 730 - - 823 261 장기유동화채무 - - - - 197 427 * 자료 : 두산건설(주) 2018년 반기보고서 및 사업보고서 등 <해외 경기회복 둔화 및 경기침체 현상으로 인한 수출 감소 위험> 1-6. 2018년 7월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2018년 세계 경제성장 전망치는 3.9%를 기록할 것으로 예상 하였습니다. 미국의 세제개편안이 미국의 경제성장률을 올리고, 주변 교역국에 긍정적 파급효과를 주며 미국을 중심으로 한 선진국의 견조한 성장세를 반영하여 주요 선진국의 경제성장률은 2018년 2.4%, 2019년 2.2%의 전망치를 제시하였습니다. 한편 세계성장률은 미국과 유로지역의 소비에 기반한 경기 개선세, 일본의 수출 증가에 따른경기 회복세 및 중국의 견조한 성장세와 더불어 브라질 러시아 등 자원수출국의 부진이 완화되면서 세계 경제 또한 회복세가 지속될 것으로 예상되어 2018년에는 3.9%, 2019년에도 3.9% 성장률을 보일 것으로 전망하고 있습니다. 다 만 향 후 해외 경기둔화가 발생하거나 경기침체 현상이 지속되어 수출이 둔화될 경우 당사의 수익성 및 안정성에 부정적인 영향을 미칠 위험 이 있습니다. 당사의 주요 자회사인 두산중공업이 영위하는 발전산업은 전후방산업에 연관효과가 큰 기술 집약적 산업인 동시에 내수시장의 한계를 극복하기 위해 해외시장 진출을 도모하여 수출비중이 60% 내외로 수출의존도가 높은 사업이라고 할 수 있습니다. 신규 수주의 대부분이 해외에 기인하고 있고, 이로 인하여 해외발주자 측의 움직임과 경기변동에 민감한 특성을 갖고 있습니다. 따라서 글로벌 경기 변동 상황을 끊임없이 포착하여야 하고, 해외시장의 업황에 따라 수주시장을 지속적으로 탐색하고 확보해야하는 어려움이 있습니다.&cr; [세계 경제성장률 전망치] (단위: %) 구분 2015 2016 2017 2018F 2019F 세계 3.1 3.1 3.7 3.9 3.9 선진국 1.9 1.7 2.4 2.4 2.2 개발도상국 4 4.1 4.7 4.9 5.1 미국 2.5 1.6 2.3 2.9 2.7 유로 1.5 1.7 2.4 2.2 1.9 일본 0.6 1 1.7 1 0.9 러시아 -3.7 -0.2 1.5 1.7 1.5 중국 6.9 6.7 6.9 6.6 6.4 자료 : IMF, World Economic Outlook UPDATE(2018.07) 2008년말 금융위기로 인해 국내외 경기가 침체된 이후 국내경기는 2009년 하반기 이후 2010년까지 소폭의 회복세를 보인 것으로 판단됩니다. 하지만 각국 정부의 경기회복 노력에도 불구, 본격적인 회복세에 진입하고 있지 못하던 해외 경기는 2011년 중반 이후 미국의 경기침체 우려, 그리스를 중심으로 한 유럽의 재정위기가 발생하며 글로벌 경기둔화가 발생한 바 있으며, 이와 같은 경기둔화가 지속되며 금융시장의 불확실성을 확대하고 및 실물경기를 둔화시켰습니다.&cr;&cr;2015년 12월 16일 미 연준이 연방기금금리 인상에 나서면서 글로벌 위기 이후 7년간유지되어 온 제로금리가 막을 내렸습니다. 미국 트럼프의 당선이 미 연준 금리 인상을 가속화 시키며 FOMC에서는 올해 초 1.25 ~ 1.5% 수준이였던 기준금리를 3월, 6월, 9월 3회 인상하며 2.00 ~ 2.25% 수준이 되었으며, 연내 추가적인 인상을 전망하고 있습니다. 미 연준 금리인상은 신흥국으로부터의 자금이탈 가능성이 있어 신흥국 금융시장과 경제에 악영향을 미칠 것이라는 우려가 높습니다. 미국 금리인상으로 각국 금리가 동반 상승하고 해외자본이 유출되며 통화가치가 하락할 경우 글로벌 위기 이후 부채를 크게 늘린 신흥국 기업들이 디레버리징에 나설 가능성이 높습니다. 또한 원자재가격 하락으로 국제수지가 악화되는 등 경기위축을 겪고 있어 미국 금리인상의 충격이 더욱 가중 될 것으로 보여집니다. &cr;&cr;2018년 세계경제는 상당히 불투명할 것으로 보이는 가운데 미국 금리인상의 충격, 주요국 경기방어 과정에서 불거질 수 있는 환율전쟁, 자원수출국 등 신흥국의 경제위기 가능성, 중동지역 중심의 지정학적 리스크 등이 세계경제의 안정성을 위협하는 요소로 작용할 것으로 보입니다. 미국 트럼프 정부의 등장과 함께 보호무역주의 확산 등으로 세계교역의 회복이 제한되고, 전반적인 수요 부진과 높은 부채부담 등으로 기업투자 부진이 장기화됨에 따라 글로벌 경제의 성장 잠재력이 위축될 수 있다는 점은경계할 필요가 있습니다.&cr;&cr;2018년 7월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 세계 경제성장률은 2015년과 2016년은 동일한 3.1%를 기록하였고 2017년에는 이전보다는 높은 3.7%의 성장률을 기록하였습니다. 2013년까지 역성장을 보인 유로 지역이 2014년 0.9%성장에서 2015년 1.5%, 2016년 1.7%, 2017년 2.4%의 성장으로 순성장을 보인 가운데, 선진국지역 또한 2017년 2.4%의 경제성장을 보이며 과거 대비 성장률이 증가하였습니다. 개발도상국의 경우 2017년 전젼 대비 약 0.6%가 증가한 4.7%의 성장률을 보였습니다. 이렇듯 글로벌 경제는 소폭의 회복세를 보인 것으로 판단됩니다. 한편 2018년 세계성장률은 3.9%, 2019년에는 3.9%의 성장률을 전망하고 있는 등 미국의 고용회복과 물가안정 등을 기반으로 2018년 이후 세계 경제성장률 개선이 소폭 기대되고 있지만, 최근 미국과 중국간의 무역분쟁, 불안정한 유로존 정세 등 경제회복에 부정적으로 작용할 위험요인 또한 상존하고 있는 실정입니다. 점진적인 회복세가 예상되나 그 성장폭은 여전히 낮은 수준으로 판단됩니다.&cr; - 대한민국 연도별 수출입규모 추이 (단위 : 천USD) 기간 수출건수 수출금액 수입건수 수입금액 무역수지 2000 3,605,801 172,267,510 3,302,214 160,481,018 11,786,492 2001 3,603,806 150,439,144 3,285,286 141,097,821 9,341,323 2002 4,021,165 162,470,528 3,801,904 152,126,153 10,344,375 2003 4,318,330 193,817,443 4,037,458 178,826,657 14,990,786 2004 4,634,711 253,844,672 4,337,168 224,462,687 29,381,985 2005 4,720,283 284,418,743 4,781,811 261,238,264 23,180,479 2006 4,843,800 325,464,848 5,216,317 309,382,632 16,082,216 2007 5,030,768 371,489,086 5,667,966 356,845,733 14,643,352 2008 5,234,178 422,007,328 5,850,875 435,274,737 -13,267,409 2009 5,399,939 363,533,561 6,699,545 323,084,521 40,449,040 2010 6,237,860 466,383,762 9,143,039 425,212,160 41,171,601 2011 6,305,365 555,213,656 10,611,272 524,413,090 30,800,566 2012 6,533,596 547,869,792 11,842,076 519,584,473 28,285,319 2013 6,887,279 559,632,434 14,344,341 515,585,515 44,046,919 2014 7,083,325 572,664,607 16,302,570 525,514,506 47,150,101 2015 7,438,562 526,756,503 14,459,780 436,498,973 90,257,531 2016 6,655,595 405,076,359 12,587,915 330,358,932 74,717,427 2017 8,423,120 573,694,421 18,691,086 478,478,296 95,216,125 2018.06 4,374,544 296,748,438 10,393,724 265,300,577 31,447,861 ※ 자료 : 관세청 한편, 글로벌 경기둔화 장기화에도 불구하고, 우리나라의 수출실적은 각 개별 기업들의 내부적인 노력 및 가격경쟁력 강화 등의 외부적 요인에 의해 증가세를 보여 왔으나 최근 그 증가세가 둔화되고 있습니다. 유가 하락에 따른 글로벌 금융시장 변동으로 해외 경기둔화가 재차 발생하거나 경기침체 현상이 지속될 경우 및 환율 변동성이 확대될 경우 당사의 해외 매출 실적 및 주요부품 조달에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사의 수출 실적이 악화될 가능성이 있습니다.&cr;&cr; < 환율 변동이 수출실적에 미치는 위험> 1-7. 당 사 의 주요 제품 군인 동 박적 층판, 유압 기기 및 유압부품, 발전설비, 건설기계, 엔진 등의 제조는 원재료 가공 이후 완성된 제품을 수출하므로 환율 변동이 당사 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 세계 주요 시장에서 당사의 수출품들과 경쟁 구도를 형성하고 있는 중국, 일본을 비롯한 아시아 개도국들의 환율 변동은 우리나라의 수출액 및 당사의 수출실적 증감에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 수출 경쟁국가인 중국이나 일본 등의 통화가치가 상승하면, 미국, 유럽 등의 지역에서 경쟁 국가의 제품의 가격이 상승하여 상대적으로 저렴한 국내 제품의 수요가 늘어나고, 국내 수출량이 증가할 수 있습니다. 반면에, 경쟁국가의 통화가치가 하락하면 국내 제품의 가격 경쟁력이 약화되어 수출이 감소하고, 당사의 매출이 감소할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;당사의 주요 제품군인 동박적층판, 유압기기 및 유압부품, 발전설비, 건설기계, 엔진 등의 제조는 원재료의 가공 이후 완성된 제품을 수출하는 형태이므로 환율은 당사 수익성에 영향을 끼칠 수 있습니다. 특히, 당사의 주요 자회사인 두산중공업은 수출의존도가 매출액의 62.5%에 육박하여 원/달러 환율이 상승하면 제품의 가격상승에 따라 매출액이 증가하고, 이익이 증가하는 경향을 보이는 것이 일반적입니다. 반면, 원/달러 환율이 하락할 경우 제품가격에 악영향을 미치게 되어 매출이 감소할 수 있습니다. [ 원/달러화 환율 추이 ] (단위: 원) 기간별 매매기준율_예투.jpg 기간별 매매기준율_예투 (자료 : 서울외국환중개 고시 원/달러화 매매기준율) &cr;기능통화의 역할을 하고 있는 원-달러 환율의 추이를 살펴보면, 2014년 들어 중국 경기둔화 우려, 미 연준의 조기 금리인상 가능성 대두 등으로 급등했으나 2014년 3월 하순 이후 글로벌 불안요인 완화, 경상수지 흑자 등으로 하락세로 전환하여 2014년 7월 4일 1,007.00원 수준까지 하락하였습니다. 그러나 2014년 하반기부터 2015년까지 글로벌 경기 불안과 미국 금리 인상 등에 대한 우려 등으로 지속적인 상승추세를 보이며 2016년 2월 들어서 1,244.70원까지 상승하였습니다.&cr;&cr;하지만 2016년 3월 16일 FOMC가 미국의 기준금리를 동결하고 올해 추가 금리인상 가능성을 기존 4회에서 2회로 대폭 축소할 것을 시사하면서 원-달러 환율은 1,093원대 까지 크게 하락하였습니다. 그러나 2016년 11월 8일(현지시간 기준) 치뤄진 미국의 대선에서 시장의 예상과 달리 도널드 트럼프가 당선됨에 따라 미국의 금리인상에 대한 불확실성이 확대되었고, 2016년 말까지 달러 강세가 지속되며 원-달러 환율을 끌어올렸습니다. 이후 미국 트럼프 행정부의 무역수지 개선을 위한 달러약세의지와 글로벌 경기 동반 회복세에 따른 신흥국 통화 표시 자산에 대한 수요 증가로 환율은 다시 하락 추세를 보였습니다. 2017년 9~10월 미국의 보유자산 축소 우려가 확대되면서 환율이 잠시 상승세를 나타내기도 했으나 트럼프행정부의 정책들이 난항을 거듭하게 됨에 따라 다시 하락세로 전환되었고 2018년 1월 달러당 1,061원의 3년내 최저치를 기록하는 등 환율 하락추세가 지속되었습니다. 이후 미국 연준의 기준금리 인상 및 매파적 전망 등으로 원-달러 환율은 밴드를 소폭 높여가고 있으나, 트럼프 정부의 약달러 정책 등에 상승 폭은 제한적인 모습을 보이고 있습니다.&cr;&cr;최근 부각되고 있는 주요 선진국들의 보호 무역주의 및 미중 무역전쟁 이슈, 미국을 비롯한 주요국들의 통화정책, 신흥국 경기하강 리스크 등으로 환율 변동성은 확대될 수 있으며, 이는 당사 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 또한 세계 주요 시장에서 당사의 수출품들과 경쟁 구도를 형성하고 있는 중국, 일본을 비롯한 아시아 개도국들의 환율 변동은 우리나라의 수출액에 영향을 미침으로써, 당사의 수출실적 증감에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 수출 경쟁국가인 중국이나 일본 등의 통화가치가 상승하면, 미국, 유럽 등의 지역에서 경쟁 국가의 제품의 가격이 상승하여 상대적으로 저렴한 국내 제품의 수요가 늘어나고, 국내 수출량이 증가할 수 있습니다. 반면에, 경쟁국가의 통화가치가 하락하면 국내 제품의 가격 경쟁력이 약화되어 수출이 감소하고, 당사의 매출이 하락할 위험이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr; <면세점 사업 관련 위험> 1 -8. 당사는 2015년 11월 동대문 두산타워를 입지로 서울 시내 면세점 특허를 획득한 바 있으며 2018년 6월 1일을 합병기일로 당사가 흡수합병한 두타몰(주)(합병 이전 당사가 지분 100%를 보유한 자회사)가 면세점 부지를 제공해 왔습니다. 두타면세점은 동대문 지역이 연간 710만명의 외국인이 방문하는 관광명소인 점과, 쇼핑의 메카인 동대문 상권과의 시너지를 계획하여 사업을 시작하였습니다. 그러나 두타면세점이 위치한 동대문의 소비패턴, 중국의 금융시장 불안과 경기둔화세, 중국이 방한 관광객 규제 정책은 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. '18년 하반기 서울시내 신규면세점 추가 오픈 예정으로 경쟁 심화가 예상되는 바, 당사가 영위하는 두타면세점 수익성에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr; 당사는 2015년 11월 동대문 두산타워를 입지로 서울 시내 면세점 특허를 획득한 바 있으며 당사의 피출자회사였던 두타몰 주식회사(2018년 6월 1일을 합병기일로하여 당사가 흡수합병, 합병전 당사가 지분 100% 보유)가 면세점 부지를 제공해 왔습니다. 두타면세점은 2016년 5월 동대문에 위치한 두산타워의 9개층을 사용하며 사업을 시작하였습니다. 두타면세점의 세부 내역은 다음과 같습니다.&cr; [동대문 두산타워 두타면세점 세부 내역] 입지 매장규모 특허기간 동대문 두산타워 16,825㎡ 2015.11~2020.11 ※ 출처 : 당사 제시자료 &cr;한편, 당사의 완전자회사였던 두타몰(주)는 2018년 06월 01일자로 당사에게 흡수되어 법인은 소멸되었으며 관련 상세내용은 하기 공시내용을 참고하시기 바랍니다.&cr; [회사합병결정 공시] 기업집단명 두산 회사명 두타몰(주) 공시일자 2018년 3월 16일 관련법규 공정거래법 1. 합병방법 (주)두산이 두타몰(주)를 흡수합병 2. 합병목적 완전모회사와의 흡수합병을 통해 경영 효율성을 제고하고자 함 3. 합병비율 (주)두산 : 두타몰(주) = 1.0000000:0.0000000 4. 합병비율 산출근거 합병법인인 (주)두산은 피합병법인인 두타몰㈜의 주식을 100% 소유하고 있으며, 합병 시 합병법인은 피합병법인의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율을 1.0000000 : 0.0000000 으로 산출함 5. 합병신주의 &cr; 종류와 수 (주) 보통주 - 우선주 - 6. 합병&cr; 상대회사 회사명 (주)두산 주요사업 기타 기계 및 장비 제조업 회사와의 관계 계열회사 최근 사업연도 재무내용&cr;(백만원) 자산총계 3,744,673 자본금 134,838 부채총계 1,632,123 매출액 2,067,136 자본총계 2,112,550 당기순이익 153,802 7. 신설&cr; 합병회사 회사명 - 자본금 (원) - 주요사업 - 재상장 여부 - 8. 합병&cr; 일정 주주총회예정일자 - 구주권제출기간 시작일 - 종료일 - 매매거래정지예정기간 시작일 - 종료일 - 채권자이의제출기간 시작일 2018년 04월 27일 종료일 2018년 05월 28일 합병기일 2018년 06월 01일 합병등기예정일자 2018년 06월 05일 9. 주식매수청구권 사항 - 10. 이사회결의일(결정일) 2018년 03월 16일 - 사외이사참석여부 참석(명) - 불참(명) - - 감사(감사위원)참석여부 참석 11. 기타 투자판단에 참고할 사항 - 본 합병은 (주)두산이 두타몰(주)의 주식을 100% 소유하고 있음에 따라, 상법 제527조의2에 따른 간이합병 (두타몰(주) 기준)으로 진행되므로, 주주총회의 승인은 이사회의 승인으로 갈음합니다. &cr;- 합병계약 체결일로부터 합병기일까지 사이에 천재지변 기타의 사유로 인하여 합병당사회사들이 보유하고 있는 자산, 부채, 경영상태에 중대한 변화가 발생하거나, 예측할 수 없는 중대한 하자가 발생될 때에는 합병당사회사들은 서면합의에 의하여 합병조건을 변경하거나 합병계약을 해제할 수 있습니다.&cr;또한 (주)두산의 발행주식 총수 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 합병 공고일로부터 2주간 내에 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지하는 때에는 (주)두산의 서면통지에 의하여 합병계약이&cr;해제될 수 있습니다.&cr;- 상기 합병상대회사의 최근 사업연도 재무내용은 최근 사업연도인 2016년12월31일 별도재무제표 기준입니다.&cr;- 상기 '합병일정'은 공시 제출일 현재의 예상 일정이며, 관련법령상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의과정 등에 의해 변경될 수 있습니다. ※ 출처 : 금융감독원 공시시스템(18.04.24) &cr;면세업의 고객 기반은 국내외 "해외여행객"으로, 동 산업 발달을 위해서는 출입국객 시장 확대가 선제적으로 요구됩니다. 이에 따라 2015년 창궐한 메르스 사례와 같이 예기치 못한 악재가 발생할 경우 출입국 객 시장 환경이 급격히 위축될 수 있으며, 이는 면세 채널에 직접적인 악영향을 미칩니다.&cr; 2009년 아시아 국가의 조류인플루엔자 발병, 2011년 초 발생한 일본 대지진 및 원전사태와 같은 일시적 외부충격도 국내 출입국자수의 감소로 면세점 매출의 감소로 이어집니다.&cr;&cr;2010년은 국내외적 경기회복 영향으로 내국인 출국자와 외국인 입국자가 동시에 큰 폭의 증가세를 보였습니다. 내국인 출국자는 전년도 대비 31.5% 증가한 1,249만명을 기록하면서 면세점 시장 회복의 주요인이 되었고, 외국인 입국자 수 역시 전년도 대비 12.5% 증가한 880만명 수준을 기록하였습니다. &cr;&cr;2011년 들어서는 1분기 일본 대지진으로 인한 일본 관광객수 감소에도 불구하고, 중국 관광객이 증가하였고, 2012년에는 일본 대지진과 원전사태에도 불구하고 엔고 현상으로 인해 일본인 관광객 수는 지속적인 증가세를 나타내 왔습니다. 그러나 2012년 말부터 일본 정부의 엔저 기조와 한일 양국간 관계 악화로 인해 일본인 관광객 수는 감소 추세를 보였습니다. 하지만 한류 열풍에 따라 중국인 관광객을 비롯한 동남아 관광객의 증가로 우리나라는 처음으로 외국인 관광객 1천만명을 돌파하였습니다.&cr;2013년에는 엔화약세 및 한일간 갈등 관련 일본 내 언론보도 증가 등이 일본인들의 방한 수요에 부정적인 영향을 미쳐 일본인 총 관광객은 전년대비 21.9% 감소한 약 275만명을 기록하였습니다. 그러나 중국인 관광객수가 전년대비 52.5% 급증한 약 433만명을 기록하였습니다. 2014년에는 중화권 관광객의 급증 및 크루즈 관광객의 증가로 외국인 관광객 입국자수는 1,400만명을 돌파하였습니다. 특히, 중국인 입국자수는 전년 대비 41.6% 증가한 613만명을 기록하였습니다. 또한, 2014년 11월 한중 자유무역협정(FTA)가 타결됨에 따라 2015년과 2016년을 각각 중국과 한국 '관광의 해'로 지정하고 양국간 비자면제 범위를 단계적으로 확대하기로 합의함에 따라 한국을 찾는 중국인들이 지속적으로 증가할 것으로 전망하였습니다.&cr;&cr;2015년 1~5월 외국인 관광객은 인센티브단체 유치, 드라마 영향으로 홍콩, 대만, 중국 등 중화권시장의 단체관광객과 개별여행객의 급격한 성장으로 592만명으로 전년동기간대비 10.7% 증가하였습니다. 그러나 6월, 7월, 8월, 9월 메르스의 여파로 월별 관광객수가 각각 75만명, 63만명, 107만명, 138만으로 전년 동월 대비 41%, 53%, 26.5%, 3.1% 감소하였습니다. 한편, 2015년 4분기에는 메르스사태가 회복되어 365만명이 방문하였고 전년동기대비 3.66% 증가하였습니다. 2015년 총 외국인 방문객은 1,323만명으로 전년대비 6.8% 감소하였습니다.&cr;&cr;전체 방한 외국인 수는 2016년 기준 1,724만명으로 전년대비 약 30.3% 증가하였으며, 특히 중국인 관광객은 약 34.8%, 일본인 관광객은 약 25% 증가하였습니다. 한편 2017년 외국인 관광객은 1,333만명으로 전년대비 22.7% 감소하였으며, 특히 중국인 관광객수는 사드 배치 관련 영향으로 전년 동기대비 390만명 감소한 것에 기인하였습니다. 사드 배치 관련 정치적 이슈의 지속 또는 기타 정치외교적 문제로 중국을 포함한 외국인 관광객수의 증가세 둔화 또는 감소세가 발생하는 경우 외국인 관광객 지출액의 감소로 이어져 면세사업의 성장이 둔화될 수 있으며 이는 당사의 수익성에도 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.&cr; [외국인 관광객 입국 추이] 연도별 외국인 관광객 입국 현황_예투.jpg 연도별 외국인 관광객 입국 현황_예투 자료: 한국관광공사 [방한 외국인 관광객 국적별 구성] (단위: 천명) 구분 2017년 2016년 2015년 2014년 2013년 입국자수 비율 입국자수 비율 입국자수 비율 입국자수 비율 입국자수 비율 아시아 10,774 81% 14,658 85% 10,968 83% 11,864 84% 9,979 82% - 일본 2,311 17% 2,298 13% 1,838 14% 2,280 16% 2,748 23% - 중국 4,169 31% 8,068 47% 5,984 45% 6,127 43% 4,327 36% - 기타 1,777 32% 4,292 25% 3,146 24% 3,456 24% 2,904 24% 미주 1,117 8% 1,116 6% 974 7% 974 7% 916 8% 구주 936 7% 943 5% 806 6% 849 6% 768 6% 기타 508 4% 525 3% 483 4% 515 4% 513 4% 총계 13,335 100% 17,242 100% 13,232 100% 14,202 100% 12,176 100% (자료: 한국관광공사, 출입국 국가별 월별통계) 국내를 방문하는 개별여행객의 1인 평균 지출경비는 US$1537.0이며, 쇼핑비가 US$737.4로 가장 많고, 다음은 숙박비(US$371.1), 식음료비(US$266.6) 등의 순으로 나타났습니다.&cr; [개별여행 관광객 1인 지출경비] (단위 : USD) 개별여행객 1인 지출경비(2017)_증권신고서_예투.jpg 개별여행객 1인 지출경비(2017)_증권신고서_예투 (출처: 한국문화관광연구원 '2017년 외래관광객 실태조사') &cr;국내를 방문하는 단체관광객의 1인 평균 지출 경비는 US$ 1,340.7로 나타났습니다. 세부항목별로 살펴보면 쇼핑비(US$643.8)와 본인 거주국 지불경비(US$587.1)가 대부분인 것으로 나타났습니다.&cr;&cr; [단체여행 관광객 1인 지출경비] (단위 : USD) 단체여행객 1인 지출경비(2017)_증권신고서_예투.jpg 단체여행객 1인 지출경비(2017)_증권신고서_예투 (출처: 한국문화관광연구원 '2017년 외래관광객 실태조사') &cr;지난 10년간 국내 면세점 수익의 주요 고객은 내국인과 일본인이었으나, 중국인 관광객의 빠른 증가세 등으로 중국인에 대한 매출 비중이 급격하게 증가하고 있습니다. 2017년 기준 문화체육관광부 조사에 따르면 중국인 관광객의 1인당 총 지출경비는 2,108.0달러로 전체평균인 1,481.6달러를 크게 상회하고 있습니다. 중국인 관광객은 한국을 방문하는 주요 국가 관광객 가운데 소비성향이 가장 높은 수준을 보이고 있습니다. 이와 같은 중국인 관광객의 쇼핑지출 확대가 국내 면세점의 중국인 매출 성장으로 이어져 왔습니다. 하지만 사드배치 관련 영향 등 으로 인한 중국인관광객의 감소는 당사의 수익성에 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 중국인 관광객의 변동에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.&cr; [주요 국가별 방한 외국인 1인 지출 경비] 출거주국별 방한 외래관강객 1인 지출 경비_예투.jpg 출거주국별 방한 외래관강객 1인 지출 경비_예투 (출처: 한국문화관광연구원 '2017년 외래관광객 실태조사') &cr;면세사업은 방한 외래관광객 수요에 큰 영향을 받을 뿐 아니라 국내 출국자수의 변동에도 영향을 받습니다. 2016년 출국객은 2,238만명을 기록하며 2015년 1,931만명을 크게 상회하며 최고 출국객을 기록하며 국내 출국자 수는 2011년부터 매년 증가세가 이어졌습니다. 2017년 국내출국자수 또한 2,650만명을 기록하며 전년도 동기 대비 18.4% 증가하였습니다. 증가의 원인은 해외 여행 문화 컨텐츠, 원화 강세, 엔화 약세, 저가 항공사의 해외 노선 확대, 저유가에 따른 유류할증료 감소 등이 있습니다. 한편, 국내 경기 침체, 메르스와 같은 유행성 질병 발생, 세월호 참사와 같은 국가적 재난 등의 사건 발생시 내국인 출국자의 감소로 이어질 수 있으며 이는 당사의 수익성에 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.&cr; [내국인 출국자 추이] 연 도 출국자수(명) 성장률 2011 12,693,733 1.6 2012 13,736,976 8.2 2013 14,846,485 8.1 2014 16,080,684 8.3 2015 19,310,430 20.1 2016 22,383,190 15.9 2017 26,496,447 18.4 자료: 한국관광공사 &cr;당사의 두타면세점은 동대문 지역이 연간 710만명의 외국인이 방문하는 관광명소인 점과, 쇼핑의 메카인 동대문 상권과의 시너지를 계획하여 사업을 시작하였습니다. 특히 , 가장 많은 관광객을 유치하는 서울의 지역적 특성과 시내면세점의 매출 비중이 가장 크다는 점. 그리고 당사가 2015년 11월 면세 특허권을 획득한 이후 면세점 매출 규모가 늘어나는 추세여서 장기적인 측면에서 당사의 매출 실적 기여에 영향을 끼칠 것이라 판단됩니다. &cr;&cr; 두타면세점은 야간 유동인구가 많은 동대문 상권의 지리적 장점을 적극 활용하기위해 면세점 최초로 심야 영업을 시작하였습니다. 하지만 실적 부진으로 2016년 12월 1일부터 심야영업 시간을 조정하였습니다. 두타면세점은 2017년 누적 매출액 3,898억원 과 영업적자 140억원을 기록하였으며, 2018년 반기까지 매출액 2,140억원과 영업흑자 34억원을 기록하여 흑자전환 하였습니다. 두타면세점은 지속적인 수익성 중심의 운영을 통해 2018년 연간기준 영업흑자를 예상하고 있습니다. &cr; [주요 시내면세점 사업자 현황 구분 기존 신규 서울 호텔신라 장충동 HDC신라 용산 호텔롯데 소공동, 코엑스 월드타워(개장) 신세계디에프 명동 센트럴시티(예정) 현대백화점 - 무역센터(개장) 동화면세점 광화문 한화갤러리아타임월드 여의도 두산 동대문 SM면세점 인사동 탑시티면세점 - 신촌민자역사(예정) 부산 부산롯데호텔 부산롯데백화점 신세계조선호텔 센텀시티 부산면세점 - 용두산공원(예정) 제주 호텔신라 제주시 호텔롯데 제주시 제주관광공사 중문 강원 알펜시아 - 알펜시아(개장) (자료: 한국기업평가) &cr; 두타면세점이 위치한 동대문 상권의 소비패턴이 면세점 사업의 소비패턴과 상이하여 당사의 면세점 사업의 수익성에 영향을 미쳤을 것으로 사료됩니다. 또한, 면세점 매출에서 요우커가 차지하는 비중이 높아짐에 따라 중국의 금융시장 불안과 경기둔화세가 지속될 경우 이는 동사 면세점 사업의 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 또한 중국이 방한 관광객 규제 정책을 펼치는 것도 당사의 수익성에 악영향을 끼칠 것으로 판단됩니다.&cr;&cr;한편, 관세청은 서울 시내면세점을 추가 설치키로 하고 오는 연말 4곳을 추가 선정하였습니다. 2016년 12월 17일 선정결과 발표에 따라, 호텔롯데의 롯데면세점(잠실월드타워)을 포함하여 신세계백화점(강남점), 현대백화점(무역센터), 탑시티(신촌민자역사)가 선정된 바 있습니다. 2016년 한화갤러리아타임월드를 포함한 신규 특허를 획득한 5개 업체를 포함해 서울에 4개 업체가 더 들어섬에 따라 신규로 추가되는 면세점으로 인해 경쟁이 치열해지고 있으므로, 당사의 면세점 사업 수익성에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr; 한편 2017년 4월 관세청 면세점 특허심사위원회는 인천공항 제2여객 터미널 면세점 5곳과 군산항 출국장 면세점 1곳의 사업자 선정 결과를 발표했습니다. 인천공항 제2여객 터미널 면세점 구역 중 DF1(향수·화장품 판매 구역)은 신라면세점이, DF2(주류·담배·포장 식품)는 당사가 맡아 운영하게 되었으며, DF3구역(패션·잡화)은 신세계디에프가 선정 되었으며, DF4~6구역은 중소·중견기업 몫으로 DF4(전 품목)은 에스엠(SM), DF5(전 품목)은 엔타스, DF6(패션·잡화·식품)은 시티플러스가 최종 선정되었습니다. 인천공항 제2여객 터미널 면세점은 2018년 01월 개장하였으며, 해당 특허는 부여일로부터 5년간 유지됩니다. 또한, 군산항 출국장 면세점은 지에이디에프가 선정되었습니다.&cr;&cr;한편, 2017년 7월 3일 한화갤러리아타임월드는 제주공항공사에 면세점 특허권을 2017년 8월 31일 반납하기로 결정하였음을 공시했습니다. 금번 한화갤러리아타임월드의 제주국제공항점 특허 반납은 최근 중국인 관광객 감소에 따른 매출 감소 및 수익성 저하에 따른 조치로 판단됩니다.&cr; [인천공항 제2여객터미널 운영사업 공고 및 선정기업] 사 업 권 매장수 면적(㎡) 예정가격 (최저수용금액) (단위 : 원) 취급품목 선정기업&cr;(발표) 일반기업 그룹 DF1 6 2,105 84,771,503,000 향수,화장품 (주)호텔신라 DF2 8 1,407 55,424,324,000 주류,담배,식품 (주)호텔롯데 DF3 14 4,889 64,670,234,000 패션,잡화 신세계디에프 중소중견&cr;기업그룹 DF4 2 825 8,761,750,000 전 품목 (주)에스엠면세점 DF5 1 741 6,611,463,000 전 품목 (주)엔타스듀티프리 DF6 2 241 2,150,287,000 패션,잡화,식품 (주)시티플러스 계 33 10,208 222,389,561,000 출처 : 인천공항공사, 관세청 (주1) 상기 예정가격은 VAT포함금액(2017.03.03 공고 기준) &cr;또한 2018년 2월 롯데면세점이 임대료 부담에 따른 수익성 악화를 이유로 인천국제공항 제1여객터미널(T1) 면세점 4개 구역 가운데 3개 구역 사업권을 조기반납한 바 있습니다. 이에 따라 인천공항은 지난 5월 해당 구역에 대한 입찰 접수를 받았고, 기존 사업자인 호텔롯데를 비롯해, 호텔신라, 신세계디에프, 및 당사가 입찰에 참여하였고, 신세계디에프가 제1여객터미널(T1) 2개 구역의 새로운 면세사업자로 선정되었습니다. &cr;&cr;한편 정부는 최근 입국장 면세점 도입을 확정 발표했습니다. 입국장 면세점이란 '입국하는 여행객'을 대상으로 관세와 부가세 등 세금 부과없이 면세물품을 판매하는 장소를 의미합니다. 정부는 출국장 면세점을 들리지 못하거나 여행기간 동안 계속 휴대하는 불편을 해소하고, 해외소비 국내전환을 통한 일자리 창출을 위해 입국장 면세점을 허용한다고 밝혔습니다. 사업구역은 전문기간 연구용역과 관계부처 협의를 거쳐 최종 선정할 예정이며, 시기는 내년 6월이 될 것으로 예상됩니다.&cr;&cr; <중국 경기 변동 및 사드 보복관련 위험> 1-9. 당사의 면세점 매출은 2017년 기준 방한 외국인 관광객 중 31%를 차지하는 중국인 관광객의 변동에 큰 영향을 받습니다. 사드 배치 관련 중국 정부의 보복 조치에 따라 2017년 중국인 관광객의 증가세가 둔화된 바와 같이 중국경기 둔화 및 중국 정부의 정치적 보복 조치는 당사 상품 및 서비스 수요 감소를 야기할 수 있고, 이는 당사의 사업 및 수익성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. &cr; 한국문화관광연구원에서 발표한 2017 외래관광객실태조사에 의하면 중국인 관광객 1인 평균 지출 경비는 2,108.0달러로 중동다음으로 가장 높으며, 2017년 국내 방한 중국인 관광객 수는 전체 관광액 중 31%를 차지하고 있어 중국인 관광객은 국내 면세사업부문에서 큰 비중을 차지하고 있으므로 면세점 사업은 중국의 경기 변동 및 중국과의 정치외교적 문제에 큰 영향을 받고 있습니다.&cr;&cr;중국경제는 2012년 이후부터 성장이 둔화되고 있으며, 2015년 6월을 기점으로 중국 주식시장이 상당히 침체된 가운데 중국 정부가 시행한 연이은 재정 및 통화 부양 조치에도 불구하고 여전히 퇴보하는 모습을 보이고 있습니다. 2016년 중국 경제성장률은 6.7%를 기록하였고 2017년과 2018년에도 경제성장의 하방압력은 지속될 것으로 예상되는 가운데, 세계 주요기관이 발표한 2017년 중국 경제성장률은 약 6.9%입니다. 2018년의 경우, IMF 6.6%, OECD 6.7%, World bank 6.4%, Global insight 6.7%로 평균 약 6.6%의 성장을 전망하고있습니다. 중국의 앞으로의 성장에서 부동산 과열 억제 및 기업 부채 축소 과정에서 나타날 수 있는 부동산 시장 위축 및 금융리스크 등은 성장의 하방압력으로 작용할 것으로 보입니다. 소비가 성장을 주도하는 기조는 유지될 것으로 전망되나 부동산 투자 둔화, 부동산 관련 소비 및 자동차 소비 둔화, 보호무역주의에 따른 수출부진 지속 등이 위협 요인으로 상존하고 있습니다. &cr; [중국의 경제성장률 전망] (단위: %) 전망시점 2017 2018(e) 2019(e) IMF '18년 05월 6.9 6.6 6.4 OECD '18년 05월 6.7 6.4 World Bank '18년 06월 6.5 6.3 Global Insight '18년 06월 6.7 6.4 사회과학원 '18년 07월 6.6 - 61개 IB 평균 '18년 06월 6.5 6.3 자료: 한국은행 경제전망보고서(18. 7월) &cr;중국 경기 침체는 중국인 관광객 감소와 더불어 국내 경기 및 글로벌 경기에도 큰 영향을 미치게 되어, 당사가 제공하는 서비스의 수요감소로도 이어져 당사 수익성에도 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 국내, 중국, 글로벌 경기 변동에 지속적인 모니터링이 필요합니다.&cr;&cr;[사드 배치 관련 사항]&cr; 국내 경제는 한반도 내 사드(THAAD : Terminal High Altitude Area Defense, 고고도미사일 방어 체계, 비행 최종 단계에 돌입한 적의 미사일을 40~150km고도에서 요격하는 방어체계) 배치 결정으로 신 냉전구도의 가속화 우려와 함께 중국의 경제 보복 조치를 강화하는 등 향후 양국 간 경제 교류 정체가 우려되어 변동성이 큰 상황입니다. 사드 도입 결정 이후 중국은 중국 내 진출 기업에 대한 위생 및 검역(SPS) 강화 등 비관세 장벽 뿐만 아니라, 국내 관광, 한류, 중국 현지 국내 투자 기업 등에 대한 제재 조치가 확산하였습니다. 최근 사드 영향 약화에 따라 지방정부를 중심으로 규제 완화 추세를 보이고 있으나, 여전히 사드 여파는 존재하는 것으로 보이며 사드 배치 결정 이전 수준으로의 회복에는 시간이 걸릴 것으로 예상됩니다.&cr; [사드배치 일정 및 중국의 보복 사례] 주요국 사드배치 일지 중국의 경제 보복 주요 사례 2016 1. 6 北, 4차 핵실험 실시 8월: 한류 제한령 구두 지시&cr;9월: 한국산 배터리 보조금 지급 대상 제외&cr;11월: 롯데 세무조사 및 안전 점검, 한류 제한령 확대 시사&cr;12월 : 한국행 전세기 운항 불허 조치 2. 7 한미, 사드 배치 공식 협의 결정 발표 2.17 中외교부, 사드한반도배치계획철회요구 7.13 한미, 사드배치 결정 공식 발표 2017 2.27 롯데, 성주 골프장 부지 제공 안건 의결 1월: 인천·제주·부산행 크루즈선 운항 노선 축소&cr;2월: 한국단체관광 전면 통제 조치&cr;3월: 중국 내 롯데마트 23곳 영업정지&cr;6월: 한국산 48개 제품에 대하여 통관 불허&cr;7월: 중국 내 롯데마트 영업정지 74곳으로 확대 9.07 경북 성주군 사드 임시배치 출처: 현대경제연구원, KB증권 &cr;중국 정부는 2016년 7월 이후 한국행 저가 패키지 판매 금지, 한국행 전세기 운항 제한 등 한국향 관광수요를 제한하는 조치를 확대해 왔습니다. 2017년 3월 중국국가여유국이 한국 단체관광 및 여행사를 통한 발권/예약 업무를 대대적으로 중단하는 비공식 조치를 시행하였다는 보도가 전해졌습니다. 이는 단기적으로 당사의 수익성에 영향을 미칠것으로 판단됩니다. 이어 2017년 4월 26일 주한미군은 사드장비를 성주골프장 부지에 반입하였고, 9월 7일 임시배치에 들어간만큼 중국의 정치적 보복조치가 길어질 가능성을 배제할 수 없습니다. 사드 배치에 따른 중국 정부의 보복 조치가 지속되는 경우 중국인관광객의 감소로 이어져 중국인 매출 의존도가 높은 면세사업을 영위하는 당사와 같은 기업의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이에 대한 모니터링이 필요하며 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. &cr; 2. 회사위험 &cr; <매출 및 수익성 하락 위험> 2- 1. 당사 의 2018년 반기 연결기준 매출액은 9조 540억원이며, 영업이익은 7,891억원 입니다. 2015년 당사의 연결기준 매출액은 16조 9,024억원을 기록하였으나, 종속회사인 두산인프라코어(주), 두산건설(주)를 중심으로 인력 구조조정, 매출채권 대손상각 등 일회성 비용이 발생함에 따라 706억원의 영업이익을 기록하여 2014년 연결기준 영업이익 7,384억원 대비 90.4% 감소하였고, 당기순이익은 1조 7,008억원의 손실을 기록 하였습니다. 이후 구조조정 및 업황개 선의 영향으로 2018년 반기까지 지속적으로 영업수익성이 개선된 모습을 보였습니다. 하지만, 주요 선진국들의 보호 무역주의 및 미중 무역전쟁 가능성 고조, 글로벌 금융시장의 긴축가능성, 정치적 불안정성 등으로 인한 글로벌 경기 변동 가능성을 고려하면 수익성의 지속적인 회복 여부에 대해서는 추가적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 당사는 지주회사로서 계열회사의 실적에따라 연결 기준 수익성이 영향을 받는다는 점 을 투자 고려시 참고하시기 바랍니다. &cr;당사의 2018년 반기 연결기준 매출액은 9조 540억원이며, 영업이익은 7,891억원입니다. 매출은 전년 동기대비 8.8% 증가한 수치이며, 영업이익은 22.3% 증가한 수치입니다. 2015년에는 당사의 자회사인 두산인프라코어(주), 두산건설(주)를 중심으로 인력 구조조정, 매출채권 대손상각 등 일회성 비용이 발생함에 따라 연결기준 매출액 16조 9,593억원을 기록하였으나, 영업이익은 754억원으로 2014년 연결기준 영업이익 7,384억원 대비 89.8% 감소하였고, 당기순손실 1조 7,008억원을 기록하였습니다. 2016년에는 당사 및 연결대상 자회사들의 수익성이 상당 부분 개선되었고, 2015년 대비 상대적인 고정비 지출 규모가 축소되면서 영업이익률 및 당기순이익률에서 개선된 모습을 보였으며, 2017년 이후 당사 자체사업의 뚜렷한 성장세 및 두산인프라코어의 중국 시장 회복으로 수익성이 개선되는 모습을 보였습니다.&cr; [(주)두산 요약 손익계산서] (단위 : 백만원) 구분 K-IFRS 연결기준 K-IFRS 별도기준 2018년&cr;반기 2017년&cr;반기 2017년 2016년 2015년 2018년&cr;반기 2017년&cr;반기 2017년 2016년 2015년 매출액(영업수익) 9,054,012 8,321,232 17,585,205 16,470,291 16,959,259 1,487,038 1,247,303 2,624,829 2,067,136 1,873,556 영업이익 789,093 644,983 1,179,916 924,255 75,357 184,916 160,762 276,757 225,371 213,401 당기순이익 130,043 74,474 45,949 50,416 -1,700,810 135,048 134,220 205,100 153,802 123,324 영업이익률 8.72% 7.75% 6.71% 5.59% 0.42% 12.44% 12.89% 10.54% 10.90% 11.39% 당기순이익률 1.44% 0.89% 0.26% 0.31% -10.06% 9.08% 10.76% 7.81% 7.44% 6.58% * 자료 : 당사 2018년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 &cr;당사의 2018년 반기 연결기준 매출액 9조 540억원(연결조정 후 순매출액) 중 27.76%는 두산중공업(주)에서, 44.02%는 두산인프라코어(주)에서, 7.59%는 두산건설(주)에서 발생하여 3사 합계 약 79.37%로 매출의 대부분을 차지하고 있습니다. 2017년 연결기준 해당 3개 계열회사의 당사 연결기준 매출액 비중은 77.5% 입니다.&cr;&cr;한편, 당사의 2018년 반기 연결기준 영업이익 8,437억원(연결 조정 전) 중 14.48%는 두산중공업(주)에서, 61.00%는 두산인프라코어(주)에서, 3.26%는 두산건설(주)에서 발생하고 있습니다. &cr;&cr;당사의 별도기준 사업부문은 전자, 모트롤, 산업차량, 정보통신 및 기타(연료전지, 면세점 등) 사업으로 구성되어 있습니다. 2013년에 물류사업을 중단하여 수익성이 낮은 글로넷 사업을 정리한 반면, 두산산업차량(지게차)을 합병하여 산업차량BG(Business Group)를 신설함에 따라 현재의 포트폴리오가 구축되었습니다. 또한, 2014년 이후 연료전지와 면세점 영업도 사업포트폴리오에 추가하였습니다. 주요 자체사업은 안정적인 사업기반을 보유하고 있습니다. 전자BG는 삼성전자 등 대형사를 주요 고객으로 확보하고 있고, 산업차량BG는 국내 지게차 시장에서 1위의 시장점유율을 기록하고 있으며, 정보통신과 모트롤사업은 그룹 물량이 영업을 뒷받침하고 있습니다.&cr; [사업부문별 주요 재무현황] (단위 : 억원) 사업부문 구분 2018년 반기 2017년 2016년 금액 비율 금액 비율 금액 비율 전자BG 총매출액 4,216 4.33% 11,706 5.40% 9,993 4.87% 순매출액 4,190 4.54% 9,318 5.30% 7,995 4.85% 영업이익 484 5.73% 1,332 10.39% 802 7.19% 총 자산 6,314 1.95% 5,960 1.66% 5,583 1.58% 모트롤BG 총매출액 3,040 3.12% 5,531 2.55% 3,387 1.65% 순매출액 2,606 2.82% 3,436 1.95% 2,237 1.36% 영업이익 320 3.79% 352 2.75% 113 1.01% 총 자산 3,344 1.03% 2,841 0.79% 2,214 0.63% 산업차량BG 총매출액 4,472 4.59% 10,715 4.94% 9,026 4.40% 순매출액 4,471 4.84% 7,887 4.48% 6,857 4.16% 영업이익 359 4.26% 648 5.06% 522 4.67% 총 자산 5,641 1.74% 5,050 1.41% 4,623 1.31% 정보통신BU 총매출액 1,093 1.12% 2,551 1.18% 2,636 1.28% 순매출액 147 0.16% 63 0.04% 140 0.09% 영업이익 149 1.76% 320 2.50% 376 3.37% 총 자산 1,088 0.34% 1,092 0.30% 1,247 0.35% 기타 총매출액 7,248 7.44% 15,132 6.98% 13,757 6.70% 순매출액 5,635 6.11% 11,204 6.37% 9,857 5.98% 영업이익 721 8.55% 962 7.50% 1,335 11.96% 총 자산 46,444 14.32% 51,638 14.41% 49,450 13.98% 두산중공업㈜&cr;(주1)　 총매출액 27,151 27.87% 59,706 27.53% 65,536 31.92% 순매출액 25,631 27.76% 56,323 32.03% 60,509 36.74% 영업이익 1,222 14.48% 1,873 14.61% 2,861 25.65% 총 자산 123,307 38.05% 148,447 41.40% 146,103 41.35% 두산인프라코어㈜&cr;(주1)　 총매출액 41,010 42.10% 88,358 40.75% 79,589 38.77% 순매출액 40,645 44.02% 65,072 37.00% 56,740 34.45% 영업이익 5,146 61.00% 6,608 51.54% 4,908 43.99% 총 자산 110,370 34.06% 102,761 28.66% 100,268 28.38% 두산건설㈜&cr;(주1)　 총매출액 7,182 7.37% 15,359 7.08% 13,342 6.50% 순매출액 7,005 7.59% 14,892 8.47% 12,399 7.53% 영업이익 275 3.26% 589 4.60% 198 1.78% 총 자산 27,582 8.51% 28,456 7.94% 30,300 8.58% 두산엔진㈜&cr;(주1)　 총매출액 2,002 2.06% 7,788 3.59% 8,029 3.91% 순매출액 1,994 2.16% 7,659 4.36% 7,969 4.84% 영업이익 (238) -2.83% 135 1.05% 42 0.38% 총 자산 - 0.00% 12,313 3.43% 13,565 3.84% 소계 총매출액 97,413 100.00% 216,846 100.00% 205,296 100.00% 순매출액 92,324 100.00% 175,852 100.00% 164,703 100.00% 영업이익 8,437 100.00% 12,820 100.00% 11,157 100.00% 총 자산 324,090 100.00% 358,558 100.00% 353,352 100.00% 중단사업조정 총매출액 (1,994) 　 (7,671) 　 (8,012) 　 순매출액 (1,784) 　 (6,718) 　 (6,921) 　 영업이익 244 　 (123) 　 (26) 　 연결조정 매출액 (4,878) 　 (40,040) 　 (39,502) 　 영업이익 (790) 　 (1,021) 　 (1,914) 　 총 자산 (32,011) 　 (70,868) 　 (66,704) 　 합계 매출액 90,540 　 169,134 　 157,782 　 영업이익 7,891 　 11,676 　 9,216 　 총 자산 292,079 　 287,690 　 286,648 　 ※ 자료 : 당사 2018년 반기보고서&cr; (주1) 두산중공업㈜ 부문, 두산인프라코어㈜ 부문, 두산건설㈜ 부문, 두산엔진㈜ 부문의 영업이익 및 총 자산은 사업부문 내의 연결조정을 제거한 금액입니다. &cr; ※ 당기 중 종속기업인 두산엔진(주)의 사업부문을 매각하기로 결정하였습니다. 이에 따라 두산엔진(주)의 사업부문을 중단영업으로 분류하였으며, 비교 표시된 2017년 및 2016년 재무제표는 재작성 되었습니다.&cr; ※ 종속 회사인 Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd 가 보유한 HRSG사업부 매각에 따라 이를 중단영업으로 분류하였습니다. 한편, 2017년 중 두산건설(주)의 종속기업인 Doosan H eavy Industries Vietnam Haiphong Co., Ltd.의 매각계획이 철회됨에 따라 계속사업으로 재분류하였습니다. 이에 따라 비교 표시된 제 2016년 재무제표는 재작성 되었습니다. 또한 2016년 중, 종속회사인 DST와 두산인프라코어의 공작기계 사업부 매각 및 두산건설의 HRSG 매각에 따라 이를 중단영업으로 분류하였습니다. &cr; ※ 비교표시된 주요 재무현황은 기업회계기준서 제1110호 연결재무제표의 제정 및 투자부동산 공정가치평가에 따른 회계정책의 변경효과를 소급하여 재작성하였습니다. &cr; 하지만, 주요 선진국들의 보호 무역주의 및 미중 무역전쟁 가능성 고조, 글로벌 금융시장의 긴축가능성, 정치적 불안정성 등으로 인한 글로벌 경기 변동 가능성을 고려하면 향후 수익성 회복 추세의 지속 여부는 모니터링이 더 필요할 것으로 판단되며, 지주회사로서 당사의 경우 계열회사의 실적 등에 따라 연결 기준 수익성 지표가 큰 영향을 받는다는 점을 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr; <재무건전성 관련 위험> 2-2. 당사는 두산그룹의 지주회사로 2018년 반기말 별도기준 부채비율은 99.4%로 2017년말 부채비율 79.6% 대비 19.9% 상승하였습니다. 이는 두타몰 합병에 따른 영향으로 두타몰 제외 시 부채비율은 예년과 유사한 수준입니다. 2016년말 부채비율은 77.3%로 2015년말 부채비율 64.90% 대비 12.36% 상승하였는데, 이는 두산건설 소유의 분당부지 매입, 큐벡스 지분 매입, 면세점 투자, 연료전지 업체인 Doosan Fuel Cell America, Inc.에 대한 자금 대여 등에 따른 것입니다. &cr; 당사의 2018년 반기말 별도기준 부채총계 중 차입금의 비중은 55.3%이며, 1조 2,867억원 수준 입니다. 당사의 현금창출력과 재무융통성을 고려할 때 유동성 위험은 제한적이라 판단하고 있지만, 향후 글로벌 경기 침체와 같은 대외변수로 인해 차입금 상환 및 차환에 어려움을 겪거나 계열회사에 대한 지원부담이 가중될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 을 참고하시 기 바랍니다. &cr;당사는 두산그룹의 지주회사로 2018년 반기말 별도기준 부채비율은 99.4%로 2017년말 부채비율 79.6% 대비 19.9% 상승하였습니다. 이는 두타몰 합병에 따른 영향으로 두타몰 제외 시 부채비율은 예년과 유사한 수준입니다. 2016년말 부채비율(77.3%)은 2015년말 부채비율 64.90% 대비 12.36% 상승하였는데, 이는 두산건설 소유의 분당부지 매입, 큐벡스 지분 매입, 면세점 투자, 연료전지 업체인 Doosan Fuel Cell America, Inc.에 대한 자금 대여 등에서 기인하였습니다.&cr;&cr;당사의 별도기준 부채총계 중 차입금의 비중은 55.3% 가량으로 절대금액 또한 1조 2,867억원 수준입니다. 차입금의 만기가 적절히 분산되어 있기 때문에 당사의 현금창출력과 재무융통성을 고려할 때 유동성 위험은 제한적이라 판단하고 있지만, 차입금 중 단기성차입금이 42.2%로 다소 높은 비중을 차지하고 있다는 점은 다소 부정적인 점이라 할 수 있사오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.&cr; [차입금 현황 및 부채비율(K-IFRS 별도기준)] (단위 : 백만원) 2018년 반기말 2017년말 2016년말 2015년말 부채총계 2,327,743 1,750,271 1,632,123 1,368,966 총차입금 1,286,652 953,429 1,083,429 888,862 단기성차입금 542,562 587,376 558,865 466,182 단기차입금 135,026 135,436 453,579 186,276 유동성장기차입금 72,900 177,321 85,301 120,059 유동성사채 334,637 274,620 19,986 159,847 장기성차입금 744,089 366,052 524,564 422,680 장기차입금 315,890 66,923 210,532 223,210 장기사채 428,199 299,129 314,032 199,470 자본총계 2,340,642 2,199,759 2,112,550 2,109,256 부채비율 99.45% 79.57% 77.26% 64.90% 차입금의존도 27.56% 24.14% 28.93% 25.60% * 자료 : 당사 2018년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 &cr;두산중공업(주)의 차입금 감소와 두산건설(주)의 재무구조 개선 등으로 인한 차입금 규모 축소 등으로 인해 2015년말 276.0%를 보였던 당사의 연결기준 부채비율이 2016년말 262.81%를 기록하면서 소폭 감소했습니다. 다만, 장기사채 증가 등에 따른 비유동부채 증가로 인해 2018년 반기말 연결기준 부채비율은 289.85%로 상승하였습니다. 당사는 자기주식매입, 사업영역 확대를 위한 지분 및 CAPEX 투자로 인해 2012년 이후 차입금이 확대 추세를 보이고 있습니다. 또한, 해외 연료전지, 산업차량 및 전자 회사들을 인수하면서 인수 대상 회사들의 차입금에 대한 보증 등 우발채무 부담도 증가하고 있는 추세입니다. 또한, 2016년부터 두산중공업 계열에 대한 직접적인 재무적 지원도 제공하고 있습니다. 기존에는 두산중공업(주)가 대규모 유상증자 등을 통해 두산건설을 지원하는 등 두산중공업 계열에 대한 지원을 전적으로 부담해왔으나, 2016년에는 두산건설 소유의 분당부지(284억원), 큐벡스 지분(332억원) 및 두산메카텍 지분(1,172억원) 매입을 통해 두산건설에 대한 지원부담이 당사로 전이되는 양상입니다. 또한 당사는 두산중공업이 2017년 05월 발행한 5,000억원 규모의 신주인수권부사채(BW) 주주우선공모에서 920억원의 두산중공업 신주인수권부사채(BW)를 매입한바 있습니다. 이처럼 향후 계열사에 대한 지원 등이 발생할 가능성이 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.&cr; [차입금 현황 및 부채비율(K-IFRS 연결기준)] (단위 : 백만원) 2018년 반기말 2017년말 2016년말 2015년말 부채총계 21,715,836 21,165,604 20,763,947 23,162,785 총차입금 13,424,176 12,625,014 12,231,305 14,206,540 단기성차입금 7,665,136 7,279,027 7,009,753 7,149,345 단기차입금 5,345,303 4,349,943 3,862,706 4,616,776 유동성장기차입금 761,341 999,491 1,178,915 1,033,279 유동성사채 908,437 1,331,969 1,535,144 1,499,290 유동화채무 474,303 597,625 432,988 394,044 장기성차입금 5,759,040 5,345,986 5,221,552 6,512,742 장기차입금 2,746,610 2,270,385 2,887,177 3,715,288 장기사채 2,972,430 2,878,122 2,087,400 2,797,454 장기유동화채무 40,000 197,479 246,975 150,408 자본총계 7,492,023 7,603,418 7,900,858 8,393,526 부채비율 289.85% 278.37% 262.81% 276.00% 차입금의존도 45.96% 43.88% 42.67% 45.02% * 자료 : 당사 2018년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 &cr; 한편, 2018년 반기말 기준 향후 1년 이내 당사가 상환해야 할 차입금은 5,267억원으로 단기차입금 1,544억원, 유동성장기차입금 1,573억원, 회사채 2,150억원으로 구성되어 있습니다. 당사의 은행차입금 총 3,785억원 중 시설대 및 인수자금 541억원은 만기 도래시 자체 보유 현금으로 상환 예정이며, 그 외 과목은 만기 연장할 계획입니다. 미상환 회사채 6,150억원은 시장 상황 등을 고려하여 차환 발행을 추진할 계획입니다. &cr; [(주)두산 차입금 만기구조] (단위 : 억원) 구분 2018년 &cr;6월말 잔액 연도별 상환금액 2018.07.~&cr;2019.06. 2019.07.~&cr;2020.06. 2020.07.~&cr;2021.06. 2021.07.~&cr;2022.06. 2022.07.&cr;이후. 단기차입금 1,350 1,350 　 　 　 　 유동성사채 3,350 3,350 　 　 　 　 유동성장기차입금 729 729 　 　 　 　 장기차입금 3,187 　 429 129 129 2500 회사채 4,300 　 2,800 1500 　 　 계 12,916 5,429 3,229 1,629 129 2,500 ※자료: 당사 제시, 회사채는 사채발행할인차금 차감 전 금액, 개별기준 &cr;당사의 경우 부동산, 지분 등에 기반한 재무융통성, 종속 및 관계기업 등의 지분가치, 현금창출력과 재무융통성을 고려할 때 유동성 위험이 발생할 가능성이 제한적일 것이라 판단하지만, 향후 글로벌 경기 침체와 같은 대외변수로 인해 차입금 상환 및 차환에 어려움을 겪거나 계열회사에 대한 지원부담이 가중될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 주게 된다는 점을 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr; <자회사의 재무건전성 악화 위험> 2-3. 당사는 두산그룹의 지주회사로서 역할을 수행하고 있습니다 . 이에 따라 자회사의 재무건전성이 약화되어 자회사에 대한 자금지원이 필요해질 경우 당사에 재무부담으로 작용 할 수 있습니다. 향후 당사 자회사가 속한 업황이 부진해짐에 따라 자회사의 영업실적 및 신인도 변화가 생길 경우 당사 재무안정성이 저하될 가능성 이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;당사는 두산그룹의 지주회사로서 역할을 수행하고 있습니다. 이에 따라 자회사의 재무건전성이 약화되어 자회사에 대한 자금지원이 필요해질 경우 당사에 재무부담으로 작용할 수 있습니다. 향후 당사 자회사가 속한 업황이 부진해짐에 따라 자회사의 영업실적 및 신인도 변화가 생길 경우 당사 재무안정성이 저하될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; 1) 두산중공업(주)&cr;&cr;두산중공업(주)는 발전설비, 담수/수처리설비, 건설, 주단(주조품, 금형공구강), 산업설비업을 영위하고 있습니다.&cr;&cr;발전설비부문은 원전설비를 중심으로 국내시장에서의 독점적 지위를 확보하고 있으며, 이를 통해 축적한 사업경험을 바탕으로 해외에서 양호한 수주 경쟁력을 보이고 있습니다. 국내 발전설비 시장은 진입규제가 완화되고 있으나, 시공능력의 신뢰성, 납기준수, 장기적인 부품조달능력 등이 중요한 만큼, 사업경험, 기술력 등의 측면에서 두산중공업(주)가 확고한 우위를 유지하고 있습니다. 수출은 해외 대형업체와 경쟁함에 따라 수주경쟁력은 국내보다 낮지만, 중동지역, 인도, 베트남 등 다양한 국가에서 사업경험을 축적하고 인지도를 제고하고 있습니다.&cr;&cr;두산중공업(주)는 플랜트부터 기자재 공급까지 일괄 수행하는 EPC(Engineering, Procurement & Construction)화 추세에 맞춰 지속적인 CAPEX 및 R&D 투자와 함께 2006년 Bobcock, 2009년 Skoda Power, 2011년 AE&E Lentjes 인수 등을 통해 원천기술을 확보하고 터빈, 보일러 등 핵심 기자재 사업역량을 강화하였습니다. 이를 기반으로 향후에도 발전설비와 관련 기자재에서 양호한 수주경쟁력을 나타낼 것으로 예상됩니다.&cr;&cr;담수/수처리설비부문은 수출을 기반으로 하며, 국가별 정책에 따라 진행되고 해외 대형 업체들과 경쟁하고 있어 매출의 변동성이 높습니다. 국내 건설경기에 영향을 받는 건설부문과 조선업경기에 영향을 받는 주단부문은 업황 부진으로 매출이 둔화되었으며, 업황 전망의 불확실성이 높아 향후에도 저조한 흐름을 지속할 것으로 보입니다.&cr;&cr;우수한 시장지위에도 불구하고 두산중공업(주)는 2013년까지의 수주감소 영향으로 외형이 감소하였으나, 2014년부터 수주가 회복되면서 매출 감소에 대한 우려는 완화된 상황입니다. 2011년 이후 꾸준히 감소세를 보이던 수주잔고는 2014년 신고리 5, 6호기, 한빛 3, 4호기, 2015년 베트남 Song Hau 1 석탄화력발전소, 인도 Pudimadaka 화력발전소, 2016년 인도 및 사우디에서 대형 EPC 등 대형 프로젝트를 수주하면서 2016년말 기준 20.5조원에 이르고 있습니다. 2017년 신규수주는 정부의 에너지 전환 정책에 따른 일부 Project의 취소 및 연기 등(국내원전 신한울 3&4호기의 취소, 삼척포스파워 Project의 지연 등)으로 인해 5.1조원 수준으로 2016년 9.1조원 대비 약 4조원 감소하였습니다. 2018년 반기에는 13,078억원을 수주하였으며, 이미 수주가능성이 높은 2.6조원과 중점추진 PJT를 감안할 때 연간 목표 6.9조원을 달성할 것이라 예상하지만 시장 환경 변화에 따라 수주액이 변동할 수 있으니 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr; [두산중공업(주) 매출액, 신규수주, 수주잔고] (단위 : 조원) 구분 2018 2Q 2017년 2016년 2015년 신규수주(주1) 1.3 5.1 9.1 7.5 수주잔고(주1) 16.5 18.8 19.5 16.6 * 자료 : 두산중공업 IR자료 (주1) 중공업 부문 수주실적 &cr;한편, 2015년까지 두산중공업(주)는 매출 감소가 이어지면서 이것이 고정비 부담 증가로 이어졌으며, 경쟁강도가 높았던 시기에 수주한 원가율 높은 프로젝트들의 실적이 반영되면서 최근 수익창출력은 저하되는 추세였습니다. 두산중공업(주)의 중공업부문의 2015년 영업이익은 2,638억원을 기록하였고 영업이익률은 3.9%를 기록하였습니다. 2016년 들어 신규수주가 증가하고 업황이 턴어라운드되면서 수익성이 개선되는 모습을 보여 중공업 부문 영업이익 2,874억원, 영업이익률 4.6%를 기록하였습니다. 다만 2016년 매출은 기존 수주한 대형프로젝트 착수지연(구내외 석탄화력발전소 프로젝트) 등의 이유로 2015년 대비 감소하였습니다. 2016년 연결기준 영업이익은 7,912억원으로 2015년 273억원의 영업손실 대비 대폭 개선되었는데, 이는 자회사인 인프라코어를 중심으로 한 Restructuring 효과와 원가율 개선 등에 기인하였습니다. 2017년 중공업 부문 매출과 영업이익(매출 5조 7,442억원, 영업이익 1,903억원)은 특히 신고리 5&6호기 공사중단 등의 영향으로 2016년(매출 6조 2,013억원, 영업이익 2,874억원) 대비 감소하였으나, 2017년 연결기준 수익성은 계열사인 인프라코어의 실적 개선을 기반으로 상승하였습니다. 2018년 반기 중공업부문 영업이익률은 7.0%를 기록하면서 전년 동기 영업이익률 6.7% 대비 소폭 상승하였으며, 2018년 반기 연결기준 영업이익률은 9.0%로 전년 동기 영업이익률 7.7% 대비 1.3% 상승하였습니다. &cr; [두산중공업(주)- 중공업부문 수익성] (단위 : 억원) 구분 2018년&cr;반기 2017년&cr;반기 2017년 2016년 2015년 매출액 19,652 21,512 57,442 62,013 67,206 영업이익 1,380 1,436 1,903 2,874 2,638 영업이익률 7.02% 6.68% 3.31% 4.60% 3.90% * 자료 : 두산중공업(주) IR자료 [두산중공업(주) 연결기준 수익성] (단위 : 억원) 구분 2018년&cr;반기 2017년&cr;반기 2017년 2016년 2015년 매출액 74,7071 69,036 145,236 139,523 145,274 영업이익 6,669 5,329 9,257 7,982 -226 영업이익률 9.0% 7.7% 6.4% 5.7% -0.2% * 자료 : 두산중공업(주) 2018년 반기보고서 및 사업보고서 &cr;한편, 두산중공업(주)는 국내외 계열사에 대한 지분투자, 자기주식 매입 등 전략적 투자 활동으로 인해 잉여현금 창출 측면에서 제한적인 모습을 보여 왔습니다. 2015년에도 수익성 악화에 운전자금 부담까지 가중되면서 2014년 별도기준 2조 7,491억원이었던 총차입금이 2015년말 4조 293억원까지 증가하였으며, 부채비율 또한 2014년말 122.57%에서 161.19%까지 증가하였습니다. 2016년말 별도기준 총차입금은 3조 9,684억원으로 2015년말 대비 소폭감소하였으나 부채비율은 172.78% 기록하면서 2015년말 대비 11.59% 증가하였습니다. 2017년말 별도기준 총차입금은 4조 4,396억원으로 2016년말 대비 증가하였으나 부채비율은 162.86% 기록하면서 2016년말 대비 9.9% 감소하였습니다. 두산중공업(주)는 재무구조 개선 및 투자자금 확보를 위해 2017년 5월 5,000억원 규모의 공모 신주인수권부사채(BW)를 발행한바 있습니다. 한편, 2016년 6월 두산건설 RCPS에 대한 조기정산으로 4,000억원의 자금소요가 있었던 점 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.&cr; [두산중공업(주) 별도기준 재무안정성] (단위 : 백만원) 　구분 2018년 반기말 2017년말 2016년말 2015년말 부채총계 7,904,673 7,276,816 7,415,661 7,211,633 총차입금 5,207,677 4,439,623 3,968,381 4,029,269 단기성차입금 3,793,781 2,749,992 1,957,099 2,250,214 단기차입금 2,964,359 1,569,512 987,208 1,397,844 유동화채무 - 174,915 126,977 32,880 유동성장기차입금 829,422 1,005,565 842,914 819,490 장기성차입금 1,413,897 1,689,631 2,011,282 1,779,055 사채 1,342,896 1,328,690 963,396 1,108,345 장기차입금 71,001 312,988 949,465 540,001 장기유동화채무 - 47,952 98,421 130,709 자본총계 4,784,586 4,468,202 4,292,043 4,473,992 부채비율 165.21% 162.86% 172.78% 161.19% 차입금의존도 41.04% 37.80% 33.90% 34.48% * 자료 : 두산중공업(주) 2018년 반기보고서 및 사업보고서&cr; 총차입금 = 단기차입금 + 유동화채무 + 유동성장기차입금 + 사채+ 장기차입금 + 장기유동화채무&cr; 유동성사채의 경우 유동성장기차입금에 포함 한편, 2018년 반기 기준 두산중공업(주)의 차입금 만기구조는 아래와 같습니다. [두산중공업(주) 차입금 만기 구조] (단위 : 억원) 구분 2018년&cr;6월말 잔액 연도별 상환금액 2018.07 ~&cr;2019.06 2019.07 ~&cr;2020.06 2020.07 ~&cr;2021.06 2021.07 ~&cr;2022.06 2022.07 ~&cr;2023.06 2023.07&cr;이후 단기차입금 29,644 29,644 　 　 　 　 　 유동성사채 3,154 3,154 　 　 　 　 　 유동성장기차입금 5,145 5,145 　 　 　 　 　 장기차입금 710 　 651 39 12 8 　 회사채 14,019 　 9,021 4,998 　 　 　 계 52,671 37,943 9,672 5,037 12 8 　 * 자료 : 두산중공업(주) 제시 자료, 사채발행할인차금차감전금액임, 별도 기준&cr; 유동화채무는 유동성 장기차입금에 포함, 장기유동화채무는 장기차입금에 포함 &cr; 2018년 반기 기준으로 단기차입금은 총 37,943억이며, 회사채 만기분 3,154억은 시장 상황 등을 고려하여 차환 발행을 추진할 계획입니다. 기타 단기차입금은 국책은행 위주의 은행 차입금과 CP, 전단채 등 단기사채로 구성되어 있으며, 대부분 차환발행이 가능할 것으로 판단됩니다.&cr;&cr;PF 관련 지급보증 등의 잠 재적 재무부담을 지고 있으나, PF 지급보증은 2014년 이후 담보대출(2,180억원) 또는 주택도시보증공사 보증(4,000억원)으로 전환되어 상당 부분 감소하였으며, 부분적으로 만기 구조 개선이 이루어져 단기 차환부담은 낮아진 상태입니다.&cr; [두산중공업 PF 관련 우발채무 현황] (단위 : 억원) 구분 ABCP ABSTB 기타 PF Loan 합 계 2013년말 7,300 4,110 2,668 14,078 2014년말 1,100 2,960 3,890 7,950 2015년말 1,400 2,150 3,180 6,730 2016년말 450 2,274 1,350 4,074 2017년말 360 1,900 - 2,260 2018년 반기말 - 2,000 - 2,000 * 자료 : 두산중공업(주) 2018년 반기보고서 및 사업보고서 (주) 별도 기준, 잔액 기준 &cr; 2) 두산인프라코어(주)&cr;&cr;두산인프라코어(주)는 건설기계 사업을 주력으로 하고 있어 영업실적이 경기변동에 민감한 편이나, 국내, 중국, 미국, 유럽, 아시아 및 신흥국 등으로 사업기반을 다각화하여 사업위험을 완화하고 있습니다. &cr;&cr;경기흐름에 따라 수익가변성이 큰 편이기 때문에, 중국 건설경기가 급격히 저하되고 경쟁이 심화됨에 따라 두산인프라코어(주)의 연결 기준 영업이익률은 2012년~2013년에 걸쳐 4% 대로 낮아졌으며, 2015년에는 미국시장에서의 견조한 실적에도 불구하고, 중국 및 신흥국의 건설기계 영업부진 심화, 대규모 구조조정 비용으로 인해 영업이익률이 -1.6%로 크게 저하되었습니다. 구조조정을 통해 국내 및 중국사업에서의 비용구조가 제고되었고, 미국과 유럽의 양호한 건설경기에 힘입어 2017년 및 2016년 영업이익률은 각각 10.06%, 8.57%로 2015년에 비해 회복된 모습이며, 2018년 반기 영업이익률은 12.55% 수준으로 상승 추세를 이어가고 있습니다. [두산인프라코어(주) 연결기준 수익성] (단위 : 억원) 구분 2018년&cr;반기 2017년&cr;반기 2017년 2016년 2015년 2014년 매출액 41,010 33,350 65,679 57,296 59,649 63,661 영업이익 5,146 3,631 6,608 4,908 -951 2,524 영업이익률 12.55% 10.89% 10.06% 8.57% -1.60% 4.00% * 자료 : 두산인프라코어(주) 2018년 반기보고서 및 사업보고서 &cr;한편, 당사의 종속회사인 두산인프라코어(주)는 2007년 Bobcat을 49억달러(운전자금 2억 달러 포함 총 51억달러 소요)에 인수하면서 차입규모가 큰 폭으로 증가하였습니다. 이후 2009년 두산DST와 한국항공우주산업 지분 매각, 2011년 산업차량부문과 중국법인(DICC) 지분 20% 매각, 2013년 4억 달러 규모의 GDR 발행 등 다양한 대체자금조달을 통해 차입금 축소 노력을 지속하였으나, 외형 및 현금창출력 대비 과중한 차입부담이 지속되고 있습니다. 2015년에는 프랑스 자회사 몽따베르 매각(약 1,350억원), 두산밥캣 Pre-IPO(6,700억원) 등 대규모 자금이 유입되었으나, Doosan (China) Financial Leasing Corp. 지분 매입 7,480만달러(약 885억원), 일회성 구조조정 비용, 운전자금, 이자비용 등 자금 소요 등의 영향으로 차입 규모 감축이 제한적이었습니다. 2013년 223.5%였던 부채비율은 2015년말 연결 기준 266.8%까지 증가하였으며, 2018년 반기말 연결 기준 213.4%로 감소하긴 했지만, 여전히 높은 부채비율을 기록하고 있습니다. 또한, 2012년 10월 발행한 신종자본증권(5억달러)는 상환부담이 잠재된 하이브리드 증권이기에 두산인프라코어는 2017년 08월 신주인수권부사채(총 발행금액 4,212억원) 및 2017년 07월 역외 외화사채 발행을 통한 조달자금 중 일부로 해당 신종자본증권(5억달러)을 2017년 10월 10일 상환하였습니다. 참고로 2018년 1분기말 기준 신주인수권 행사로 인하여 31회 신주인수권부사채의 신주인수권 1.11%가 행사되었으며, 사채원금의 1.07%가 대용납입 되었습니다. 제 31회 신주인수권부사채의 신주인수권 행사로 발행된 주식수는 누적 691,385주 입니다. 두산인프라코어는 현금창출력 제고를 위해 구조조정을 통한 수익성 개선 외에 CAPEX 및 R&D 절감 등을 계획 중에 있으나, 이를 통한 유의미한 수준의 재무구조 개선을 달성 여부에 대해서는 주의깊게 관찰할 필요가 있습니다.&cr; [두산인프라코어 차입금 현황(연결기준)] (단위: 억원) 구분 2018년 반기 2017년 2016년 2015년 단기차입금 13,134 14,093 9,522 12,568 유동성사채 2,652 4,746 7,647 8,090 유동성장기차입금 1,168 963 5,401 3,198 단기성차입금 16,954 19,802 22,570 23,856 사채 11,777 11,550 7,146 11,153 장기차입금 18,561 15,138 14,515 25,209 장기성차입금 30,338 26,688 21,662 36,362 총차입금 47,292 46,490 44,232 60,217 차입금의존도 42.85% 45.24% 44.10% 52.90% 부채비율 213.40% 223.84% 190.80% 266.90% 출처) 두산인프라코어 2018년 반기보고서 및 사업보고서 [두산인프라코어 차입금 현황(별도기준)] (단위: 억원) 구분 2018년 반기 2017년 2016년 2015년 단기차입금 9,877 11,224 6,244 7,226 유동성사채 2,652 4,746 7,647 8,090 유동성장기차입금 630 758 406 3,043 단기성차입금 13,160 16,729 14,297 18,359 사채 11,777 11,550 7,146 10,083 장기차입금 4,929 1,200 2,160 3,714 장기성차입금 16,706 12,750 9,306 13,797 총차입금 29,866 29,478 23,603 32,155 차입금의존도 57.64% 58.33% 48.70% 53.80% 부채비율 267.80% 275.35% 168.60% 216.80% 출처) 두산인프라코어 2018년 반기보고서 및 사업보고서 &cr; 한편, 2018년 반기말 별도 기준 두산인프라코어(주) 의 차입금 만기구조는 아래와 같습니다.&cr; [두산인프라코어(주) 차입금 만기 구조] (단위 : 억원) 구분 2018년 &cr;6월말 잔액 연도별 상환금액 2018.07.~&cr;2019.06. 2019.07.~&cr;2020.06. 2020.07.~&cr;2021.06. 2021.07.~&cr;2022.06. 2022.07.~&cr;2023.06. 2023.07.&cr;이후 단기차입금 9,877 9,877 　 　 　 　 　 유동성사채 2,655 2,655 　 　 　 　 　 유동성장기차입금 630 630 　 　 　 　 　 장기차입금 4,954 　 4,954 　 　 　 　 회사채 12,276 　 3,965 3,365 　 4,946 　 계 30,392 13,162 8,919 3,365 - 4,946 　 ※자료: 두산인프라코어(주) 제시, 사채는사채발행할인차금차감전금액임, 별도기준 &cr;미상환 회사채 1조 4,931억 중 '18년 10월 만기도래 공모사채 1,255억(24회)은 자체자금으로 상환하고, 잔여 회사채는 차환발행을 추진 할 계획입니다. 은행차입금 6,191억은 대부분 국책은행 차입금으로 전액 연장할 예정이며, 또한 주담대 5,544억도 연장 계획 입니다. 미상환 기업어음 3,726억은 자체자금으로 대부분 상환활 계획이되, 일부는 시장상황에 따라 은행차입금 조달 또는 회사채, 기업어음으로 차환할 예정입니다.&cr;&cr; 3) 두산밥캣(주) &cr;두산밥캣 주식회사(이하 "당사")는 두산인프라코어 주식회사로부터 2014년 4월 25일자로 물적분할하여 설립 되었으며 미주, 유럽, 남미 및 아시아 지역 중심의소형 건설기계등 제조 및 판매사업을 영위하는 Clark Equipment Co.(이하 "CEC"), Doosan Holdings Europe. Ltd.(이하 "DHEL") 및 Doosan International South East Asia Pte. Ltd.(이하 "DISEA")를 지배 및 관리하는 것을 주된 사업목적으로 하고 있습니다.&cr;&cr;당사의 자회사인 두산밥캣은 2016년 11월 18일부터 총 공모규모 9천억원, 시가총액 3조원의 공모가 3만원으로 상장하였습니다. 지난 11월 3, 4일 진행된 기관의 수요예측 경쟁률은 9.81대 1로 높은 수요를 보였으나, 일반투자자를 대상으로 한 청약 경쟁률은 0.29대 1로 저조한 수치를 보였습니다. 상장 이후 두산밥캣의 주주인 두산인프라코어와 두산엔진의 지분율은 각각 59%, 11%로 두산인프라코어가 두산밥캣의 최대주주가 되었습니다. 2018년 반기말 현재 두산밥캣의 지분율은 아래와 같습니다.&cr; - 두산밥캣(주) 지분율 (기준일 : 2018년 06월 30일 ) (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의&cr;종류 소유주식수 및 지분율 비고 기 초 기 말 주식수 지분율 주식수 지분율 두산인프라코어(주) 최대주주 보통주 55,476,250 55.34 55,476,250 55.34 - 두산중공업(주) 계열회사 보통주 0 0 10,578,070 10.55 계열회사 간&cr;흡수합병 두산엔진(주) 계열회사 보통주 10,578,070 10.55 0 0 - 스캇성철박 등기임원 보통주 8,600 0.01 8,600 0.01 - 박상현 등기임원 보통주 0 0 3,000 0.00 장내매매 김종선 등기임원 보통주 6,600 0.01 0 0 임원사임 계 보통주 66,069,520 65.91 66,065,920 65.90 - - - - - - - ※ 자료 : 두산밥캣 사업보고서 &cr;두산밥캣(주)의 상장으로 인해 두산인프라코어(주)는 2,500억원 가량의 자금을 확보하며 유동성 우려를 조금이나마 완화할 수 있게 되었습니다. 아울러, 향후 두산밥캣(주)의 수익성에 따라 실적이 호전되고 주가가 상승하게 되면 두산인프라코어(주) 및 그룹의 재무구조 또한 긍정적인 영향을 받을 것이라 기대하고 있습니다. &cr; 4) 두산건설(주)&cr;&cr;당사의 자회사인 두산건설(주)는 개발사업 리스크 확대에 따라 민간건축 사업을 축소하면서 매출이 감소추세에 있으며, 민간건축 사업에서 대손 등 부실이 발생하여 수익성은 저조한 상황입니다. 추가적인 대손상각이 없는 상태에서 HRSG 사업의 가세로 2014년 영업이익률은 6.0%로 개선되었으나, 수주감소, 레미콘사업 매각으로 영업수익성이 하락한 가운데 CPE 부문 구조조정 비용과 할인분양에 따른 손실이 가중되면서 2015년에는 대규모 적자를 기록하였습니다. 2016년 및 2017년 기준으로는 영업이익이 흑자로 전환(영업이익 2016년 198억원, 2017년 589억원)되었으나 여전히 영업이익이 이자비용(이자비용 2016년 981억원, 2017년 857억원)에 미치지 못하고 있습니다. 2018년 반기 또한 영업이익은 275억원, 이자비용은 425억원을 기록했으며 개발사업에서 추가적인 대손발생 가능성도 존재하고 있습니다. [두산건설(주) 연결기준 수익성] (단위 : 억원) 구분 2018년&cr;반기 2017년&cr;반기 2017년 2016년 2015년 매출액 7,182 7,501 15,359 13,342 12,422 영업이익 275 344 589 198 -1,231 영업이익률 3.83% 4.59% 3.84% 1.48% -9.91% * 자료 : 두산건설(주) 2018년 반기보고서 및 사업보고서 등 &cr;당사의 자회사인 두산건설(주)는 개발사업 실적 부진으로 선투입자금 회수가 지연되면서 2018년 반기말 연결기준 총차입금이 8,728억원에 이르고 있으며, 취약한 수익창출력과 단기자금 위주의 재무구조로 인해 유동성 리 스크가 지속되어 왔습니다. 2015년 렉스콘 사업 매각(1,295억원), 2016년 분당부지 매각(1,065억원), 두산큐벡스 지분 매각(1,079억원), 화공기자재 사업 매각(1,172억원), HRSG 사업 매각(3,000억원), 2017년 03월 신주인수권부사채(BW) 발행(1,500억원) 및 2018년 05월 신주인수권부사채(BW) 발행(700억원) 등을 통해 유동성 리스크에 대응해 왔으나, 향후의 수익창출력 대비 재무구조 개선 과정은 모니터링이 필요하다는 점을 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.&cr; [두산건설(주) 연결기준 재무안정성] (단위 : 억원) 구분 2018년 반기말 2017년말 2016년말 2015년말 부채총계 19,009 18,802 19,654 28,114 총차입금 8,728 8,635 9,068 13,999 단기성차입금 7,439 6,495 7,724 11,631 단기차입금 802 569 2,283 5,335 유동화채무 4,743 4,227 3,060 3,612 유동성장기부채 1,894 1,698 2,381 2,684 장기성차입금 1,289 2,140 1,344 2,368 사채 659 1,410 1,344 1,348 장기차입금 630 730 - 823 장기유동화채무 - - - 197 자본총계 8,573 9,654 10,647 14,143 부채비율 221.73% 194.75% 184.60% 198.78% 차입금의존도 31.64% 30.35% 29.93% 33.13% * 자료 : 두산건설(주) 2018년 반기보고서 및 사업보고서 등 &cr; 한편, 2018년 반기말 별도 기준 두산건설(주) 의 차입금 만기구조는 아래와 같습니다. [두산건설(주) 차입금 만기 구조] (단위 : 억원) 구분 2018년 &cr;6월말 잔액 연도별 상환금액 2018.07.~&cr;2019.06. 2019.07.~&cr;2020.06. 2020.07.~&cr;2021.06. 2021.07.~&cr;2022.06. 2022.07.~&cr;2023.06. 2023.07.&cr;이후 단기차입금 5,458 5,458 　 　 유동성사채 283 283 　 　 유동성장기차입금 200 200 　 　 장기차입금 630 　 630 　 회사채 2,146 　 1,446 700 계 8,718 5,941 2,076 700 ※자료: 두산건설(주) 제시, 사채는사채발행할인차금차감전금액임, 별도기준 차입금 총 8,718억원(별도) 중 은행차입금은 410억이며 현재 상환 계획 없이 만기 연장할 계획입니다. 미상환 회사채는 총 2,429억원이며 2018년 만기 도래 예정인 회사채는 없으며, 2019년 이후 만기가 도래하게 되는 회사채 2,429억원은 시장 상황 등을 고려하여 차환 발행을 추진할 계획입니다. (회사채는 풋옵션만기일이 아닌 실제만기일 기준으로 작성)&cr;&cr;&cr; 5) 두산엔진(주)&cr;&cr; 당사는 2018년 03월 13일 당사의 자회사인 두산엔진의 분할 및 합병관련 사항을 공시하였으며, 2018년 06월 05일을 분할합병기일로 하여 분할 및 합병이 완료되었습니다. 두산엔진이 영위하는 사업 중 투자사업부문을 분할하여 두산중공업에 흡수합병하고, 분할합병 이후 두산중공업이 보유하고 있는 두산엔진 지분을 제3자('소시어스 웰투시 컨소시엄')에게 매각하는 내용입니다. 상세사항은 아래 공시내역을 참고하시기 바랍니다.&cr; [주요사항보고서(회사합병결정)_자회사의 주요경영사항 최초공시일: 2018년 03월 13일 1. 분할합병 방법 금번 합병은 상법제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 두산엔진 주식회사가 영위하는 사업 중 투자사업부문을 분할하여 두산중공업 주식회사에 흡수합병하는 방식의 분할합병으로, 두산엔진 주식회사의 주주가 분할합병신주 배정기준일 현재의 지분에 비례하여 분할합병비율에 따라 두산중공업 주식회사의 주식을 배정(단, 두산중공업 주식회사가 보유하고 있는 두산엔진 주식회사 발행주식에 대해서는 분할합병신주를 배정하지 아니함)받는 흡수인적분할합병방식으로 합니다. 2. 분할합병 목적 금번 분할합병은 두산엔진 주식회사의 투자사업부문을 분할하여 두산중공업 주식회사에 흡수합병하고 이에 따라 두산중공업 주식회사가 존속하며, 금번 분할합병 이후 두산중공업 주식회사가 보유하고 있는 두산엔진 지분을 제3자에게 매각하여 각 사업의 전문성을 제고하고 경영의 효율성을 강화하며, 궁극적으로 두산중공업 주식회사와 두산엔진 주식회사의 기업가치와 주주의 가치를 제고함을 목적으로 합니다. 3. 분할합병의 중요영향 및 효과 (1) 회사의 경영에 미치는 영향&cr;본 주요사항 보고서 제출일 현재 두산중공업 주식회사와 두산엔진 주식회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 두산 기업집단 소속의 계열회사입니다. 두산중공업 주식회사의 최대주주는 주식회사 두산으로 지분율 36.82%를 보유하고 있으며, 두산엔진 주식회사의 최대주주는 두산중공업 주식회사로 지분율 42.66%를 보유하고 있습니다. 금번 분할합병은 두산엔진 주식회사의 주주가 구주권제출기간 종료일 현재 소유주식에 대하여 분할합병비율에 따라 두산중공업 주식회사의 주식을 배정받는 방법으로 진행됩니다. 이에 따라 본 분할합병에 의하여 두산중공업 주식회사의 실질적인 경영권 변동은 없으나, 분할합병 후 잔여 두산엔진 주식회사의 지분(42.66%)은 제3자 매각을 추진중에 있으므로, 두산엔진 주식회사의 경영권에 변동이 발생할 예정입니다.&cr;&cr;(2) 회사의 재무 및 영업에 미치는 영향&cr;두산중공업 주식회사와 두산엔진 주식회사는 금번 분할합병을 통하여 경영효율성을 증대시키고 이를 통하여 기업가치를 제고하고자 합니다. 금번 분할합병을 통하여 두산중공업 주식회사는 종속회사들의 지분을 확보하고 경영합리화를 제고할 수 있을 것으로 보이며, 두산엔진 주식회사는 금번 분할합병으로 엔진사업 등에 집중하여 사업을 보다 효과적으로 영위할 것으로 보이며, 분할합병 후 경영권 지분 매각 추진을 통해 사업의 전문성 및 경영효율성을 강화하여 궁극적으로 분할합병을 진행하는 분할합병 당사회사의 재무 및 영업에 긍정적인 영향을 줄 수 있을 것으로 판단됩니다. 4. 분할에 관한 사항 가. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용 ① 본건 분할합병으로 인하여 두산엔진 주식회사가 두산중공업 주식회사에 이전할 재산과 그 가액은 2017년 12월 31일 현재 두산엔진 주식회사의 분할 재무상태표(별첨 1 : 단, 2017년12월말 이후 분할합병 이사회일까지확정된 차입거래 금[팔백오십억(￦85,000,000,000)원] 및 투자주식중 디비씨의 유상감자금[삼십사억오천사백만(￦3,454,000,000)원]으로 인한 순자산 증감액을 반영)와 두산엔진 주식회사의 승계대상 재산목록(별첨 2)에 기재된 바에 따르되, 분할합병기일까지 두산엔진 주식회사의 분할합병 대상사업의 영업 및 재무 활동 등으로 인한 자산·부채의 변동이 있을 때에는 두산중공업 주식회사와 두산엔진 주식회사의 협의를 거쳐 확정된 바에 의합니다.&cr; ② 두산엔진 주식회사가 제1항에 따라 두산중공업 주식회사에 이전할 분할합병기일 종료시점 현재의 재산과 그 가액은 회계법인 또는 공인회계사의 검토를 거쳐 확정합니다.&cr; ③ 두산엔진 주식회사의 분할 재무상태표(별첨 1) 및 승계대상 재산목록(별첨 2)에 누락되거나 잘못 기재된 자산 또는 부채가 발견되거나 그 밖에 자산 및 부채의 가액이 변동된 경우 두산중공업 주식회사와 두산엔진 주식회사의 합의에 따라 분할합병기일 전까지 이를 정정 또는 추가할 수 있습니다.&cr; ④ 두산엔진 주식회사의 승계대상 재산목록(별첨 2)에 속하는 권리나 의무 중 법률상 또는 성질상 분할합병에 의한 이전이 금지되는 것은 두산엔진 주식회사에 잔류하는 것으로 봅니다. 분할합병에 의한 이전에 정부기관 등의 승인ㆍ인가ㆍ신고수리 등이 필요함에도 이를 받지 못한 경우에도 같습니다. 나. 분할 후 존속회사 회사명 두산엔진 주식회사(Doosan Engine Co., Ltd.) 분할후 재무내용(원) 자산총계 880,062,404,626 부채총계 616,501,779,483 자본총계 263,560,625,143 자본금 32,947,142,200 2017년 12월 31일 현재기준 존속사업부문 최근 사업연도매출액(원) 760,094,841,672 주요사업 선박엔진사업 및 디젤발전사업 분할 후 상장유지 여부 예 다. 분할설립&cr;회사 회사명 - 설립시 재무내용(원) 자산총계 - 부채총계 - 자본총계 - 자본금 - - 현재기준 신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원) - 주요사업 - 분할후 상장유지여부 해당사항없음 라.감자에&cr;관한 사항 감자비율(%) 52.59404% 구주권제출기간 시작일 2018년 05월 03일 종료일 2018년 06월 04일 매매거래정지 예정기간 시작일 2018년 06월 01일 종료일 2018년 06월 18일 신주배정조건 두산중공업 주식회사는 1주당 액면가 5,000원의 기명식 보통주식 10,677,895주를 발행하여 구주권제출기간 종료일 현재 두산엔진 주식회사의 주주명부에 기재된 주주에게 그가 소유하고 있는 기명식 보통주식 1주당 0.2679522[0.5259404(분할비율)×0.5094726(합병비율)]의 비율로 기명식 보통주식을 배정하고 교부합니다. 분할합병에 반대하는 두산엔진 주식회사 주주들의 주식매수청구권 행사에 응하여 두산엔진 주식회사가 취득하는 자기주식에 대해서 분할합병신주를 배정합니다.&cr;-배정기준일 : 2018년 06월 04일&cr;-교부예정일 : 2018년 06월 18일 - 주주 주식수 비례여부 및 사유 합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하며, 해당 단주는 상법 제341조의2제3호에 따라 두산중공업 주식회사의 자기주식 취득으로 처리합니다. 신주배정기준일 2018년 06월 04일 신주권교부예정일 2018년 06월 18일 신주의 상장예정일 2018년 06월 19일 5. 합병에 관한 사항 - 합병형태 소규모합병 가. 합병상대 회사 회사명 두산중공업 주식회사 주요사업 발전설비사업, 담수/수처리ㆍ산업설비사업, 주단사업, 건설사업 등 회사와의 관계 최대주주 최근 사업연도 재무내용(원) 자산총계 11,745,018,866,214 자본금 596,836,515,000 부채총계 7,276,816,496,169 매출액 4,336,698,890,521 자본총계 4,468,202,370,045 당기순이익 15,779,777,000 - 외부감사 여부 기관명 삼정회계법인 감사의견 적정 나. 분할합병신주의 종류와 수(주) 보통주식 10,677,895 종류주식 - 다. 합병신설&cr;회사 회사명 - 자본금(원) - 주요사업 - 재상장신청 여부 아니오 6. 분할합병비율 분할합병비율 1 : 0.2679522&cr;[0.5259404(분할비율)×0.5094726(합병비율)] 7. 분할합병비율 산출근거 (1) 두산중공업 주식회사(분할합병 상대법인)의 합병가액 산정&cr;두산중공업 주식회사의 기준시가는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 따라 분할합병을 위한 이사회 결의일(2018년 3월 13일)과 분할합병계약을 체결할 날(2018년 3월 15일)중 앞서는 날의 전일(2018년 3월 12일)을 기산일로 한 최근 1개월 간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일 간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 따르면 상술한 방법으로 산출된 가액을 기준으로, 계열회사 간 합병의 경우 100분의 10의 범위에서 할인 또는 할증한 가액을 기준시가로 적용할 수 있도록 규정되어 있으나, 본 평가에서는 할인 또는 할증을 적용하지 아니하였습니다.&cr;- 1개월 가중평균 주가(2018.02.13 ~ 2018.03.12) : 14,872원&cr;- 1주일 가중평균 주가(2018.03.06 ~ 2018.03.12) : 14,848원&cr;- 최종일 주가(2018.03.12) : 15,200원&cr;- 산술평균 주가 : 14,974원&cr;&cr;(2) 두산엔진 주식회사 (분할되는 회사) 신설부문의 합병가액 산정&cr;자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 의하여 비상장법인인 두산엔진 주식회사 신설부문의 합병가액은 본질가치로 평가하도록 규정하고 있습니다. 본질가치는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조를 적용하여 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 하였습니다.&cr;가. 본질가치 [(Ax1+Bx1.5)÷2.5] : 7,629원&cr; A. 자산가치(1주당 자산가액) : 7,999원&cr; B. 수익가치 (1주당 수익가치) : 7,381원&cr;나. 합병가액 (=가) : 7,629원&cr;다. 상대가치 - 해당없음&cr;&cr;(3) 산출결과&cr;두산엔진 주식회사 신설부문의 분할비율은 두산엔진이 제시한 인적분할비율 1:0.5259404(2017년 12월말 현재 순자산장부가액에 기초하여 2017년 12월말 이후 분할합병이사회 일까지 발생한 차입거래 및 투자주식의 유상감자 등 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 반영하여 산정)을 인용하였습니다. &cr;두산중공업과 두산엔진 신설부문 간 합병비율은 1 : 0.5094726로 산정되었으며, 합병비율의 기준이 되는 주당 평가액은 각각 14,974원(주당 액면가액 5,000원)과 7,629원(주당 액면가액 1,000원)으로 산정되었습니다. 따라서 분할합병당사회사가 합의한 분할합병비율 1 : 0.2679522[0.5259404(분할비율)×0.5094726(합병비율)]은 적정한 것으로 판단됩니다. 8. 외부평가에 관한 사항 외부평가 여부 예 - 근거 및 사유 분할합병과 관련하여 분할합병상대법인이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규정에 따라 관련 신고서를 제출할 때 첨부서류로 이용하기 위함입니다. 외부평가기관의 명칭 삼일회계법인 외부평가 기간 2018년 02월 20일 ~ 2018년 03월 12일 외부평가 의견 두산엔진 주식회사 신설부문의 분할비율은 두산엔진이 제시한 인적분할비율 1:0.5259404(2017년 12월말 현재 순자산장부가액에 기초하여 2017년 12월말 이후 분할합병이사회 일까지 발생한 차입거래 및 투자주식의 유상감자 등 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 반영하여 산정)을 인용하였습니다. &cr;&cr;두산중공업과 두산엔진 신설부문 간 합병비율은 1 : 0.5094726로 산정되었으며, 합병비율의 기준이 되는 주당 평가액은 각각 14,974원(주당 액면가액 5,000원)과 7,629원(주당 액면가액 1,000원)으로 산정되었습니다. 따라서 분할합병당사회사가 합의한 분할합병비율 1 : 0.2679522[0.5259404(분할비율)×0.5094726(합병비율)]은 적정한 것으로 판단됩니다.&cr;&cr;본 평가인의 검토 결과 이러한 분할합병비율은 중요성의 관점에서 자본시장과 금융투자업에관한 법률 시행령 제176조의5, 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 위배되어 산정되었다는 점이 발견되지 아니하였습니다. 9.분할합병일정 분할합병계약일 2018년 03월 15일 주주확정기준일 2018년 03월 28일 주주명부 폐쇄기간 시작일 2018년 03월 29일 종료일 2018년 04월 04일 합병반대의사통지&cr;접수기간 시작일 2018년 04월 18일 종료일 2018년 05월 02일 주주총회예정일자 2018년 05월 03일 주식매수청구권&cr;행사기간 시작일 2018년 05월 03일 종료일 2018년 05월 23일 채권자&cr;이의 제출기간 시작일 2018년 05월 03일 종료일 2018년 06월 04일 분할합병기일 2018년 06월 05일 종료보고 총회일 2018년 06월 05일 분할합병등기예정일 2018년 06월 08일 10. 우회상장 해당 여부 해당사항없음 11. 타법인의 우회상장 요건 충족여부 해당사항없음 12. 주식매수청구권에 관한 사항 행사요건 (1) 주식매수청구권 행사의 요건&cr;상법 제522조의3에 의거 주주확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지하는 경우 주주총회의 결의일 부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다.&cr;(2) 주식매수청구권 행사기간 : 주주총회 결의일로부터 20일 이내 (2018년 05월 03일~2018년 05월 23일) 매수예정가격 4,329 행사절차, 방법, 기간, 장소 (1) 반대의사의 통지방법&cr;상법 제522조의3에 의거 주주명부 기준일 현재 당사 주주명부에 등재된 주주는 주주총회 전일까지 회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다. 단, 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때, 반대의사 표시는 주총일 3영업일 전까지 하여야합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주총일 2영업일전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 합니다. &cr;한국예탁결제원에서는 주총일 전에 실질주주를 대신하여 당해 회사에 반대의사를 통지합니다. &cr;&cr;(2) 매수의 청구 방법&cr;상법 제522조의3에 의거 상기의 반대의사 통지를 한 주주는 주주총회결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면과 함께 보유하고 있는 주권을 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 단, 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 위탁ㆍ보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권행사 신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로서 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 실질주주는 주식매수청구기간 종료일의 3영업일 전까지 거래 증권회사에 주식매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.&cr;&cr;(3) 주식매수 청구 기간&cr;상법 제522조의3에 의거하여 주주총회전에 회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주는 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 매수청구를 할 수 있습니다.&cr;&cr;(4) 접수장소&cr;명부주주에 등재된 주주는 아래의 주소지로 주식매수 청구를 접수할 수 있습니다. &cr;- 두산엔진 주식회사 : 경상남도 창원시 성산구 공단로 67(신촌동)&cr;&cr;한편, 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주는 해당 증권회사로 주식매수청구를 접수할 수 있습니다. 지급예정시기, 지급방법 (1) 지급예정시기 : &cr;주식매수의 청구기간이 종료하는 날로부터 1개월 이내 지급 예정&cr;(2) 지급방법 : &cr;가.명부 등재된 주주 : 현급지급 또는 주주의 신고계좌로 이체 &cr;나.주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주 : 해당 거래 증권회사의 본인계좌로 이체 주식매수청구권 제한 관련 내용 (1) 금번 분할합병계약 승인을 위한 주주총회에서 분할합병에 대한 승인이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며, 분할합병계약도 효력이 발생하지 않게 됩니다. (2) 주식매수청구권을 행사한 자는 주식매수청구기간 종료일 이후에는 주식매수청구권을 취소할 수 없습니다. 계약에 미치는 효력 두산엔진 주식회사의 주주 중 금번 분할합병에 반대하는 주주의 주식매수청구권 행사로 인하여 두산엔진 주식회사가 지급하여야 하는 매수대금 한도는 설정하지 않습니다. 13. 이사회결의일(결정일) 2018년 03월 13일 - 사외이사참석여부 참석(명) 4 불참(명) 0 - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 - 14. 풋옵션 등 계약 체결여부 아니오 - 계약내용 - 15. 증권신고서 제출대상 여부 아니오 - 제출을 면제받은 경우 그 사유 금번 분할합병은 분할합병상대방회사인 두산중공업 주식회사가 분할합병 증권신고서를 2018년 3월 20일에 제출할 예정입니다. 16. 기타 투자판단에 참고할 사항 가. 상기 '5. 합병에관한사항' - '가. 합병상대회사'의 최근 사업연도 재무내용은 2017년말 기준 별도재무제표 기준입니다. (단, 2018년 2월말 기준 실행된 두산엔진 주식회사의 단기차입금 135,000,000,000원 및 DBC 감자로인한 자본금 3,454,000,000원 감소분 반영) 나. 상기 '9. 분할합병일정'의 종료보고 총회는 2018년 06월 05일 이사회 결의의 공고 절차로 갈음합니다. 다. 상기 '9. 분할합병일정'은 관계법령 상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등의 사정에 의해 변경 될 수 있습니다. 라. 상기 '9. 분할합병일정'에서 '분할등기예정일'은 분할등기신청 예정일 입니다. 마. 합병 후 존속하는 회사인 두산중공업 주식회사는 본 주요사항보고서 제출일 현재 한국거래소 유가증권시장 주권상장법인이며, 합병 후에도 유가증권시장 상장법인으로서의 지위를 유지합니다. 바. 상기 '2. 분할합병 목적'에서 설명된 본건 매각을 위해 요구되는 정부승인인 독점규제 및 공정거래법에 따른 기업결합신고 및 방위사업에 따른 방산업체매매등 승인이 내려지지 않는 경우, 합병계약상 선행조건 미충족으로 본건 합병이 성사되지 아니할 수 있습니다. 아울러 합병계약서에는 아래와 같이 합병계약의 해제 사유가 규정되어 있으며, 이와 같은 사유가 발생하는 경우 합병계약이 해제됨으로써 본건 합병이 성사되지 아니할 수 있습니다. (이하 계약상 '당사자'는 두산중공업 주식회사와 두산엔진 주식회사 중 어느 한 당사자를 의미하며, '당사자들'은 두산중공업 주식회사와 두산엔진 주식회사를 총칭합니다.) 제13조 (해제) (1) 당사자들은 분할합병기일 전에는 언제라도 당사자들의 서면합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다. (2) 어느 당사자의 자산, 부채, 경영상태에 중대한 변화가 발생하거나 예측할 수 없었던 중대한 하자, 부실 기타 합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 당사자들은 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 본 계약을 해제할 수 있다. (3) 본 계약이 제1항 내지 제2항의 규정에 따라 해제되는 경우, 각 당사자 및 그 주주, 임직원, 대리인 기타 대표자는 본 계약상 또는 본 계약에 따른 거래와 관련하여 어떠한 책임도 부담하지 아니한다. (4) 어느 당사자(“위반당사자”)의 본 계약상 진술 및 보장이 정확하지 않거나 사실과 일치하지 아니하고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 중대한 부정적 영향의 발생이 합리적으로 예상되는 경우, 또는 위반당사자가 본 계약상 확약 기타 의무를 중대하게 위반하고 다른 당사자(“비위반당사자”)로부터 시정을 요구하는 서면 통지를 수령한 날로부터 7일 이내에 위반 사항이 시정되지 아니하는 경우(단, 위 7일간의 시정요구통지는 위반사실의 시정이 가능한 경우에 한함), 비위반당사자는 위반당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다. (5) 각 당사자는 분할합병기일 전에 본건 분할합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 해당 당사자의 영업이나 본건 분할합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 제12조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 상대방 당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다. (6) 본 계약이 해제되는 경우 본 계약에 달리 규정된 경우를 제외하고는 당사자들은 더 이상 본 계약에 따른 권리를 가지거나 의무를 부담하지 아니한다. (7) 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제13조, 제15조 제4항 및 제5항 포함) 또는 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지한다. 사. 두산엔진 주식회사의 병합주식은 2018년 6월 19일 변경상장 될 예정입니다. 단 유관기관과의 협의에 따라 일정이 변경될 수 있습니다. 아. 상법 제552조 및 제434조에 따라 합병 승인에 대한 주주총회에서 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 본 합병의 승인을 위한 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3 분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3 분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다. 자. 상기 '12. 주식매수청구권에 관한 사항'과 관련하여 법령상 주주총회에서 합병에 대한 승인이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며, 합병계약도 효력이 발생하지 않게 됩니다. * 자료 : 금융감독원 전자공시시스템 [투자판단관련주요경영사항(자회사의 주요경영사항)(두산엔진 주식매각 결정) 공시일: 2018년 03월 13일 자회사인 두산중공업(주) 의 주요경영사항신고 1. 제목 두산엔진(주) 지분 매각 2. 주요내용 - 당사는 2018년 03월 13일 이사회 결의로 (i) 두산엔진㈜의 각종 자산에 대한 투자사업부문(이하 "투자사업부문")을 분할하여 당사에 합병하고, 나머지 사업부문은 두산엔진㈜에 존속하는 내용의 분할합병(이하 "본건 분할합병") 및 (ii) 본건 분할합병 이후 당사가 보유하게 되는 존속회사인 두산엔진(주) 지분 전부의 '소시어스 웰투시 컨소시엄'에 대한 매각(이하 "본건 매각")을 결정하였습니다. 본건 매각의 구체적 결정내용은 아래와 같습니다. &cr; ㆍ매각대상 : 본건 분할합병 후 당사가 보유하고 있는 두산엔진㈜ 보통주식 14,055,867주 &cr; ㆍ매각금액 : 82,200,000,000 원(당사 자기자본의 1.20%)&cr; ㆍ처분 후 소유주식 : 0주 &cr; ㆍ처분예정일 : 2018.05.31 &cr; ㆍ결정일 : 2018.03.13 &cr;&cr;- 본건 매각의 대상은 본건 분할합병 이후 잔여 사업부문으로 존속하는 두산엔진㈜에 대한 지분 전부이며, 본건 매각의 예정 거래종결일(주식 양수도 및 매매대금 지급 완료일)은 2018년 05월 31일 이나, 관련 정부 인허가 및 거래 과정에서의 상황에 따라 향후 변동될 수 있습니다. &cr;&cr;- 당사는 본건 매각과 관련된 세부적인 사항(일정 변경 포함)에 대한 의사결정을 관련 법령상 허용되는 범위에서 대표이사에게 위임하였습니다. 3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일 2018-03-13 - 사외이사 참석여부 참석(명) 4 불참(명) 0 - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 - 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 본건 분할합병에 따른 투자사업부문 분할의 분할비율은 0.5259404 이며, 투자사업부문은 본건분할합병을 통해 당사에 합병될 예정입니다. &cr;- 본 공시일 현재 두산엔진㈜의 발행주식수는 69,500,000 주이나 본건 분할합병 이후 잔여사업으로 존속되는 두산엔진㈜ 전체 발행주식 수는 잔여 사업부문의 분할비율(0.4740596) 적용 및 본건 분할합병에 따른 주식병합을 통해 32,947,142주로 감소할 예정입니다. &cr;- 상기 2항의 '주요내용'의 '매각대상' 주식(14,055,867주)은 투자사업부문을 제외한 잔여사업으로 존속하게 되는 두산엔진㈜에 대한 당사 보유주식 전부로서 동 존속법인 예정 발행주식수 32,947,142주의 약 42.66%에 해당합니다. &cr;- 상기 '이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일'은 본건 분할합병 승인 및 본건 매각 승인에 대한 이사회 결의일입니다. &cr;- '처분예정일자'는 본건 매각과 관련한 주식 양수도 및 매매대금 결제 절차가 완료되는 거래종결일을 의미하며, 관련 정부 인허가(본건 매각에 대한 거래종결의 선행조건으로 독점규제 및 공정거래법에 따른 기업결합신고 및 방위사업법에 따른 방산업체매매등 승인이 요구됩니다) 및 거래 과정에서의 상황에 따라 향후 변동될 수 있습니다. &cr;- 상기 당사 자기자본 대비 비율은 2016년말 연결재무제표 기준입니다. &cr;- 본 건 공시로 '두산중공업(주), 두산엔진(주) 지분 매각 추진설'에 대한 2017년11월15일자 거래소의 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 확정공시를 갈음합니다. ※ 관련공시 2018-02-26 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정) &cr;2018-02-14 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정) &cr;2017-11-16 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정) &cr;2017-11-15 조회공시 요구(풍문 또는 보도) * 자료 : 금융감독원 전자공시시스템 &cr;- 합병 전ㆍ후의 추정 요약재무정보 (단위 : 백만원) 구 분 분할합병 전 분할합병 후 (추정) 두산중공업(주) 두산엔진(주) 두산중공업(주) 두산엔진(주) [유동자산] 3,009,249 315,524 3,009,264 315,509 ·당좌자산 2,755,262 145,103 2,755,262 145,103 ·재고자산 253,987 170,421 253,987 170,421 ·매각예정자산 - - - - [비유동자산] 8,735,769 922,489 9,182,158 476,100 ·투자자산 4,611,912 439,847 5,017,377 34,382 ·유형자산 3,319,272 474,096 3,360,162 433,206 ·무형자산 801,510 6,465 801,510 6,465 ·기타비유동자산 3,076.282 2,081 3,110 2,047 자산총계 11,745,019 1,238,012 12,191,423 791,608 [유동부채] 4,999,248 521,501 5,050,868 469,881 [비유동부채] 2,277,569 160,546 2,291,495 146,620 부채총계 7,276,816 682,047 7,342,362 616,501 [자본금] 596,837 69,500 633,390 32,947 [자본잉여금] 1,366,233 367,215 1,666,920 66,528 [기타자본항목] 7,005.211 621,478 7,005 621,478 [기타포괄손익누계액] 902,778 114,241 946,397 70,622 [이익잉여금등] 1,595,349 4,388 1,595,349 4,388 자본총계 4,468,202 555,965 4,849,060 175,107 부채와 자본총계 11,745,019 1,238,012 12,191,423 791,608 * 자료 : 금융감독원 전자공시시스템(두산엔진 합병등종료보고서, 18,06.07)&cr;주1) 상기 분할합병 후 재무상태표는 2017년 12월 31일의 재무상태표를 증권신고서 제출일 전일 현재 분할합병으로 승계하는 자산을 두산엔진 주식회사 분할부문의 장부금액으로 인식하도록 가정하여 작성하였으며, 실제 분할합병기일에 공정가치 등을 반영하여 작성될 재무상태표와 차이가 발생할 수 있습니다. &cr;두산엔진 사업부문 매각으로 두산엔진의 매출, 영업이익 등 두산엔진의 실적은 향후 당사의 연결기준실적에서 제외될 예정임을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; <높은 수출 비중에 따른 환율 변동 관련 위험> 2-4. 당사의 별도 기준 전체 매출액 중 수출비중은 2018년 반기말 기준 약 70.4% 수준이고, 당사의 주요 자회사인 두산중공업(주)와 두산인프라코어(주)의 수출비중은 각각 62.5%, 75.5%입니다. 이러한 점을 고려할 때 당사는 향후에도 높은 수준의 수출비중을 유지할 것으로 예상 합니다. 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영 안정성 실현을 목표로 하고 있으며, 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래 등을 체결 하고 있습니다. 향후 원화환율이 단기간에 급변하는 경우 외환손실이 발생하여 당사의 수익 및 재무구조에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. &cr;당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 당사는 해외 매출에 의한 외화 수금이 외자재 수입에 의존한 외화 지출보다 많은 현금흐름 구조를 가지고 있으므로 환율 하락에 따른 환차손의 위험에 노출되어 있습니다. 따라서 당사는 은행과 만기시점에 원화원금을 수취하고, 외화원금을 지급하는 통화선도 거래를 하고 있습니다. 또한 당사는 변동금리를 수취하고 고정금리를 지급하는 이자율스왑 거래를 하고 있습니다. 당사는 매매목적의 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기순이익으로 인식하였으며, 위험회피목적의 파생상품계약에서 발생된 손익은 당기순이익 또는 기타포괄손익으로 구분하여 표기하였습니다.&cr;&cr;당사의 개별기준 전체 매출액 중 수출비중은 2018년 반기 기준 약 70.4% 수준이고, 당사의 주요 자회사인 두산중공업(주)와 두산인프라코어(주)의 수출비중은 각각 62.5%, 75.5%입니다. 이러한 점을 고려할 때 당사는 향후에도 높은 수준의 수출비중을 유지할 것으로 예상합니다. 당사의 두산 개별기준 및 자회사의 매출액 비중은 다음과 같습니다. (주)두산 개별기준 수출 및 내수 매출액 비중 (단위 : 백만원) 구 분 매출유형 품목 2018년 반기 2017년 2016년 전자BG 제품/상품 CCL, OLED, &cr;Copper Foil 등 수출 385,280 820,762 698,432 내수 36,280 111,225 101,222 합계 421,560 931,988 799,654 모트롤BG 유압&cr;(상품/제품) Motor 외 수출 166,857 176,743 76,210 내수 71,501 112,437 80,005 합계 238,358 289,180 156,215 방산&cr;(상품/제품) 유압&cr;장치 수출 2,240 - - 내수 63,361 126,094 127,654 합계 65,601 126,094 127,654 산업차량BG 상품/제품 지게차 수출 272,502 458,815 397,104 내수 174,661 327,292 286,505 합계 447,163 786,107 683,609 정보통신BU IT 시스템 &cr;개발/운영 IT 서비스/상품 수출 0 - - 내수 1,462 1,425 664 합계 1,462 1,425 664 * 자료 : 당사 2018년 반기보고서&cr;※상기 매출액은 각 부문별로 내부거래 매출을 제외한 실적으로서 전체 연결조정 후의 계속영업 매출액과는 차이가 있습니다. (주)두산 자회사 수출 및 내수 매출액 비중 (단위 : 백만원) 구 분 매출유형 품목 2018년&cr;반기 2017년 2016년 두산중공업 제품, 용역 등 주기(NSSS,T/G,BOILER), &cr;보조기(배관지지대 등), 주단조품,&cr;담수/산업설비, 금형공구강 등 수출 1,603,080 3,859,008 4,021,896 내수 961,647 1,800,257 2,069,672 합계 2,564,727 5,659,265 6,091,568 두산&cr;인프라코어&cr;및 두산밥캣 제품 건설기계, 엔진 등 수출 3,096,775 4,888,490 4,248,716 내수 1,003,694 1,678,612 1,479,623 합계 4,100,469 6,567,102 5,728,339 두산건설 용역 아파트, 주상복합, 상업용, &cr;주거용건축물도로, 교량, 철도 등 수출 14,161 57,761 59,598 내수 689,852 1,445,637 1,252,512 합계 704,013 1,503,398 1,312,110 두산큐벡스 레저 골프장 및 콘도미니엄 수출 - - - 내수 20,431 24,920 18,798 합계 20,431 24,920 18,798 오리콤 서비스, 잡지 광고대행, 광고물제작,&cr;BTL사업, 서적, 기타수입 수출 3,011 8,219 6,155 내수 73,640 159,221 155,775 합계 76,651 167,440 161,930 두산메카텍 제품 Tower, Vessel 외 수출 81,106 179,889 118,558 내수 6,239 10,057 5,476 합계 87,345 189,946 124,034 네오플럭스 보수, 투자수익등 관리, 성공보수&cr;직접투자 수익 등 합계 13,435 19,129 20,793 * 자료 : 당사 2018년 반기보고서&cr;※상기 매출액은 연결조정을 반영한 각 부문별 순매출액입니다. &cr;※ 상기 제80기 재무정보는 두산건설(주)의 OSS사업(2015년 1분기), 레미콘사업(2015년 2분기), CPE사업(2016년 2분기), HRSG사업(2016년 3분기), 두산인프라코어(주)의 공작기계사업(2016년 2분기) 매각에 따라 사업의 모든 손익항목을 계속영업과 분리하여 중단영업손익으로 반영하여 소급 재작성 하였습니다. 또한 전기 중 종속기업 Doosan Heavy Industries Vietnam Haiphong Co., Ltd.의 매각계획이 철회되어 계속영업으로 재분류되고, 당기 중 종속기업 두산엔진 사업부문 매각 계획에 따라 매각예정비유동자산으로 분류됨에 따라 비교표시되는 전기 재무제표를 재작성하여 기 공시된 제 81기 및 제 80기 사업보고서의 재무정보와 차이가 있습니다. 2018년 반기말과 2017년말 기준으로 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기말 전기말 USD EUR JPY GBP 기타(주1) 합계 USD EUR JPY GBP 기타(주1) 합계 외화 금융자산 2,063,113 511,130 6,641 304,519 464,484 3,349,887 2,162,023 395,406 14,819 218,794 441,445 3,232,487 외화 금융부채 2,854,792 598,097 83,216 219,908 152,291 3,908,304 2,528,463 614,422 78,340 184,674 34,488 3,440,387 차감 계 (791,679) (86,967) (76,575) 84,611 312,193 (558,417) (366,440) (219,016) (63,521) 34,120 406,957 (207,900) (주1) 기타 통화는 USD, EUR, JPY, GBP를 제외한 외화로서 원화로 환산된 금액임.&cr; 당반기 손익으로 인식한 외화환산손익은 순액으로 (-)50,148 백만원 (전반기 : 107,897 백만원)입니다. &cr;당반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기 전기 10% 환율 인상시 10% 환율 인하시 10% 환율 인상시 10% 환율 인하시 세전순이익 (55,842) 55,842 (20,790) 20,790 &cr;상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.&cr;&cr;위와 같이, 당사는 USD, EUR, JPY 등 외화로 표시되는 대규모 판매,구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 외화자산(매출채권)의 매각, 차입금에 대한 통화선도 거래, 거래통화의 다변화 등을 통해 환위험에 대한 노출을 최소화하여 환율에 대한 영향을 안정적으로 관리하고 있습니다. 하지만 원화환율이 단기간에 급변하는 경우 외환손실이 발생하여 당사의 수익 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.&cr;&cr; <영업권에 대한 손상차손 인식 가능성> 2-5. 당사는 두산그룹의 실질적인 지주회사로서, 과거사업결합 및 양수 등으로 영업권을 인식하고 있으며, 2018년 반기 기준 연결기준으로 인식된 영업권은 4조 5,150억원입니다. 영업권은 매년말 시점에 손상검사를 실시하며, 회수가능가액이 장부가액보다 낮다고 판단되는 경우 손상차손을 인식하 고 있습니다. 이와 관련, 2016년말 기준 사업 결합으로 인한 영업권 총 4조 5,747백만원에 대하여 피인수회사들의 실적 저하등의 이유로 2015년말 421억원, 2016년말 36억원 가량의 손상차손을 기록하였으나 2017년 및 2018년 반기 기준 영업권 손상차손은 발생하지 않았습니다. 다만 향후에도 피인수회사들의 영업실적 및 미래 사업 전망 악화로 인한 추가적인 영업권 손상차손 인식으로 인한 비용이 발생할 수 있습니다. 이러한 손상차손 인식은 당사의 경영실적등에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. &cr;당사는 영업권인식과 관련하여 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액, 연결실체가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 공정가치의 합계금액이 취득일 현재 식별가능한 취득자산과 인수부채의 공정가치 순액을 초과하는 금액으로 측정하고 있습니다. 취득일에 식별가능한 취득자산과 인수부채의 공정가치순액이 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액, 연결실체가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 공정가치의 합계금액을 초과하는 금액이 재검토 후에도 존재하는 경우에, 그 초과금액은 즉시 염가매수차익으로 당기손익에 반영하고 있습니다.&cr;&cr;당사는 매년 영업권 손상검사를 수행하고 있으며, 영업권 인식 회사 및 그에 따른 현금창출 단위는 다음과 같습니다. &cr; (단위 : 백만원) 회사명 주요 사업 현금창출단위 2016년말 &cr;연결재무제표상 &cr;영업권 장부가액 2017년말 &cr;연결재무제표상 &cr;영업권 장부가액 두산 유압기기 제조 및 판매 모트롤 84,562 84,562 산업용 지게차 등 제조 및 판매 산업차량 79,175 76,861 연료전지 생산 및 판매 연료전지 42,521 41,133 두산중공업 발전설비 제조 및 판매 발전설비 619,233 635,912 담수 및 수처리 설비 제조 및 판매 WATER 6,786 15,455 두산인프라코어 건설장비 등의 제조 및 판매 건설기계 3,671,278 3,519,566 두산건설 주택건설 및 사회기반시설 건설 건설산업 60,049 60,049 오리콤 광고서비스 제공 매거진 1,373 1,373 광고 9,690 9,690 합 계 4,574,667 4,444,601 * 자료 : 당사 내부자료 &cr;당사는 2016년말 연결기준 사업 결합으로 인한 영업권 총 4,574,667백만원에 대하여 피인수회사들의 실적 저하등의 이유로 2015년 42,112백만원, 2016년 3,579백만원 가량의 손상차손을 기록하였으나 2017년 및 2018년 반기 기준 영업권 손상차손은 발생하지 않았습니다. 2015년의 경우 두산인프라코어 Doosan Infracore Norway AS. 및 두산메카텍 합병에 따른 두산건설 CPE 사업부문 영업축소로 인한 손상 인식이었으며, 2016년은 두산중공업의 CPE사업부문 영업권이 사라지면서 당사 전체 연결 기준으로 영업권 손상차손 인식하게 된 것이 주요 내용입니다.&cr;&cr;향후에도 피인수회사들의 영업실적 및 미래 사업전망 등이 악화되어 장부가액이 회수가능액을 초과하게 되면 추가적인 영업권 손상차손을 인식할 수 있으며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향으로 이어질 수 있습니다. &cr;<영업권 상세내역> (단위 : 백만원) 구 분 2018년 반기 2017년 2016년 2015년 기초 4,444,600 4,574,667 4,687,119 4,806,911 취득/자본적지출 - - - - 대체 - - - - 처분 - - - - 상각 - - - - 손상 - - -3,579 -42,112 연결범위의 변동(주1) 1,194 10,047 -132,229 40,889 기타(주2) 69,165 -140,114 23,356 -118,569 기말장부금액 4,514,959 4,444,600 4,574,667 4,687,119 * 자료 : 당사 2018년 반기보고서 및 사업보고서 (주1) 사업양수도로 인한 변동액이 포함되어 있음. (주2) 환율차이 등으로 인한 변동액. &cr; <지급보증 및 담보제공 등으로 인한 우발채무 현실화 관련> 2-6. 2018년 반기말 기준 당사 및 당사의 연결기준 종속회사는 총 1,281,372백만원 상당액의 손해배상 청구를 받아 계류 중 이며, 현재로서는 소송의 결과를 예측할 수 없습니다. 현재로서는 해당 소송 등의 우발채무 및 약정사항의 최종 결과를 예상하기 어렵고, 당사가 부담할 금액이 불확실하므로 당사에 미칠 영향을 합리적으로 예측할 수는 없으나, 소송 등 우발채무 및 약정사항이 현실화 될 경우 당사에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr; 가. 소송사건 관련&cr; 당분기말 현재 손해배상청구 등 피고로서 받아 진행 중인 소송사건은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 소송내용 소송가액 두산 손해배상 외 17,061 두산중공업 LNG탱크 담합 손해배상청구소송 외 464,495 두산인프라코어 손해배상 외 726,257 두산건설 손해배상 외 73,559 합 계 1,281,372 &cr;당반기말 현재 연결기업은 상기 12,814억원의 손해배상 청구 및 해외과세 당국에 대한 총 1,411억원 상당의 조세불복 절차를 진행 중이고 한국중부발전과 신보령 1,2호기 주기기상업운전 지체상금 관련 중재절차가 진행중이며, 현재로서는 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.&cr; 한편, 전기 이전에 현대건설(주)에서 연결기업의 HRSG 제작 및 납품 계약의 하자보수와 관련하여 국제상업회의소(ICC)에 중재 신청을 하였습니다. 당반기말 현재 중재절차가 진행중이며, 향후 결과 및 연결기업의 연결재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다.&cr; 또한, 2011년에 외부투자자는 두산인프라코어(주)의 종속기업인 Doosan Infracore China Co., Ltd.의 지분 20%를 3,800억원에 투자했으며, 두산인프라코어(주)와의 주주간 계약에 따라 상대방이 보유하고 있는 주식을 제3자에게 공동으로 매각할 것을 요청할 수 있는 권리를 각각 보유하고 있습니다. 외부투자자의 공동매각 요청 시 두산인프라코어(주)는 두산인프라코어(주) 보유 지분을 공동 매각하는 것이 원칙이지만외부투자자가 매각하려는 가격 등으로 외부투자자의 지분을 매입할 수 있는 권리도 함께 보유하고 있습니다. 2014년 중 외부투자자는 매각절차 진행을 위한 전 단계로 매도자 실사자료를 요구했으나, 두산인프라코어(주)는 매수희망자도 확인되지 않은 상황이므로 영업비밀이 포함된 실사자료까지 제공할 수 없었습니다. 이에 외부투자자는 서울중앙지방법원에 실사자료 제공 가처분신청을 하였으며, 서울중앙지방법원(2015년 3월 2일)은 두산인프라코어(주)가 외부투자자에게 실사자료를 제공할 의무가 없다는 이유로 외부투자자의 가처분 신청을 기각하였습니다. 외부투자자는 2015년 11월 주식 매매대금(외부투자자 주장 매매대금: 7,093억원, 소송 가액 100억원) 지급을 구하는 소송을 제기하였으며, 서울중앙지방법원(2017년 1월 12일)은 두산인프라코어(주)의 매각절차 협조의무 불이행 등을 인정하지 않아 외부투자자의청구를 기각하였고, 서울고등법원(2018년 2월 21일)은 두산인프라코어(주)의 매각절차 협조의무 불이행을 인정하여 외부투자자가 주장하는 매매대금 7,093억원 중 일부 청구한 100억원을 지급할 것을 판결하였습니다. &cr; 두산인프라코어(주)는 2심 판결에 불복하여 2018년 2월 26일 대법원에 상고하였으며, 서울고등법원(2018년 2월 28일)은 당사의 강제집행정지 신청에 대해서 이유 있으므로 2심 판결에 의한 강제집행을 정지시켰습니다. &cr; 향후 대법원에서 외부투자자가 주장하는 소송가액을 지급하고 대상주식을 취득하라는 판결이 내려진다고 하더라도 동 취득거래와 관련하여 장래 발생할 수 있는 손익을현재로서는 신뢰성 있게 측정할 수 없습니다.&cr;&cr;한편, 외부투자자는 2018년 3월 잔여 주식매매대금(소송가액 7,051억원)에 대해 추가소송을 제기하였으며, 1심 계류중에 있습니다.&cr;&cr;현재 진행중인 소송건과 관련된 보전 절차에서 서울중앙지방법원이 2018년 7월 발부한 화해권고결정에 따라 연결기업은 외부투자자에게 두산밥캣 주식회사의 보통주식 8,288,196주에 대한 질권을 설정하고, 100억원을 가지급금으로 지급하였습니다.향후 연결기업이 대법원에서 승소할 경우 외부투자자는 동 질권설정 해지 및 가지급금을 연결기업에 반환해야 합니다. 당 분기말 현재 계류중인 연결기업의 주요 소송내역은 다음과 같습니다.&cr; ① 손해배상청구 (대법원2015다28968) 구분 내용 소제기일 - 2011.07.11. 소송 당사자 - 원고 : 서윤종 외 333명, 피고 : 두산중공업 외 4개사 소송의 내용 - 아산배방 펜타포트 개발사업과 관련하여 주상복합 수분양자들이 수변공원, 무빙워크 등 애초 설명한 편의시설이 완공되지 않았다는 이유로 계약취소, 해제, 원상회복, 손해배상을 요구하는 소송을 제기함 소송가액 - 640억원 진행상황 - 2015.02.02. 2심(서울고등법원 2014나507) : 137억원(시공 4사간 내부정산 시 두산중공업 부담 29억원)의 손해배상을 명하는 판결선고 - 2015.02.10. 및 02.12. 두산중공업 상고, 2015.02.23. 원고 상고하여 3심 진행 중 향후 소송일정 및 대응방안 - 3심 판결선고 예정 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 - 3심 판결선고 후 패소금액에 대해 시공 4사간 내부정산을 통해 두산중공업의 지분율(21%)에 해당하는 금액을 배상할 의무가 있으나 현재로서는 소송결과를 합리적으로 추정할 수 없습니다. ② 손해배상청구 (대구지방법원 2017가합201266) 구분 내용 소제기일 - 2017.02.16. 소송 당사자 - 원고 : 한국가스공사, 피고 : 두산중공업 외 12개사 소송의 내용 - '액화천연가스 저장탱크 건설공사'의 발주처인 한국가스공사가 두산중공업 포함 13개사의 담합으로 손해를 입었다고 하면서 손해배상을 청구한 사건 소송가액 - 2,000 억원 진행상황 - 2017. 02. 16. 소장 접수 - 2017. 03. 09. 소장부본 등 송달 - 2017. 08. 11. 1차 변론기일 - 2017. 10. 20. 2차 변론기일 - 2017. 12. 15. 3차 변론기일 - 2018. 01. 10. 원고, 감정인 지정 신청&cr;- 2018. 03. 26. 원고, 감정에 대한 의견 제출&cr;- 2018. 07. 26. 감정기일 향후 소송일정 및 대응방안 - 두산중공업은 손해배상의무가 없고, 설령 손해배상의무가 있다 하더라도 원고가 주장하는 손해액은 과도하며, 입찰제도 자체가 담합의 유인을 제공하였다는 점에서 두산중공업의 배상 책임은 제한되어야 함을 주장할 예정 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 - 패소할 경우 피고들간 내부 정산을 통해 두산중공업의 실질부담분(약 11%로 추정)에 해당하는 금액을 배상할 의무가 있으나, 현재로서는 소송결과를 합리적으로 추정할 수 없습니다 &cr;③ 손해배상청구 (A40-56928/2004 of the Arbitrazh Court of the City of Moscow) 구분 내용 소제기일 - 2004.11.01. 소송 당사자 - 원고: PENZA (Penzenskoe Konstruktorskoye ByuroModelirovaniya(PKBM))&cr;- 피고1: 두산인프라코어 주식회사 &cr;- 피고2: KAI (한국항공우주산업주식회사) 소송의 내용 - '93~'98년경, 대우중공업이 원고의 항공 시뮬레이터 S/W를 무단 사용하였음을 이유로 회사분할에 따른 채무승계를 주장하면서 두산인프라코어와 KAI를 상대로 소송 제기 소송가액 - USD 49,749,048 진행상황 - 2018년 5월 7일 1심 선고 (당사 전부 승소)&cr;- 2018년 7월 3일 1심 선고 확정 향후 소송일정 및 대응방안 - 없음 향후 소송결과에 따라 &cr; 회사에 미치는 영향 - 없음 ④ 매매대금 등 지급청구(대법원 2018다223054) 구분 내용 소제기일 - 2015.11.19 소송 당사자 - 원고: 미래에셋자산운용, IMM 및 하나금융투자가 설립한 사모투자전문회사 등&cr;- 피고: 두산인프라코어 주식회사 외 2개사 소송의 내용 - 원고들은 2011년 공동으로 설립한 투자목적회사를 통하여 취득한 두산공정기계(중국)유한공사("DICC") 지분 20% 및 두산캐피탈("DCC") 지분 28.5%과 관련하여 동반매도청구권의 행사방해에 기한 주식매매계약상의 매매대금반환의무 등을 구하며, 그 일부인 145억원을 청구하는 소송을 피고들에게 제기 소송가액 - 145억원 (일부청구) 진행상황 - 1심(서울중앙지방법원)은 원고들의 청구를 모두 기각하였으나, 2심(서울고등법원)은 2018. 2. 원고들이 두산인프라코어에 대하여 주장하는 DICC 지분의 매매대금 7,093억 중 일부인 100억원 및 관련 이자에 대한 청구를 인용하고 나머지 청구를 기각하였음. - 2018. 2. 두산인프라코어는 위 2심 판결에 대한 상고를 제기하여 현재 상고심(대법원) 진행 중임. 향후 소송일정 및 대응방안 - 상고심(대법원) 진행 중으로, 관련 절차에 따라 대응 예정. 향후 소송결과에 따라 &cr; 회사에 미치는 영향 - 1심과 2심의 결과가 상반되어 소송 결과 예측 곤란으로 재무적 영향 판단 어려움 ⑤ 매매대금 등 지급청구 (서울중앙지법 2018가합520613) 구분 내용 소제기일 - 2018.03.29 소송 당사자 - 원고: 미래에셋자산운용, IMM 및 하나금융투자가 각자 설립한 사모투자전문회사 &cr;- 피고: 두산인프라코어 주식회사 소송의 내용 - 원고는 2011년 공동으로 설립한 투자목적회사를 통하여 취득한 두산공정기계(중국)유한공사("DICC") 지분 20% 및 두산캐피탈("DCC") 지분 28.5%과 관련하여 동반매도청구권의 행사방해에 기한 주식매매계약상의 매매대금반환의무 등을 구하며, 2015년 11월 제기한 일부 청구 금액을 제외한 나머지 금액을 청구하는 소송을 피고에게 제기 소송가액 - 705,105,528,589원 진행상황 - 소장 접수 향후 소송일정 및 대응방안 - 소장을 접수한 상황으로 관련 절차에 따라 대응 예정. 향후 소송결과에 따라 &cr; 회사에 미치는 영향 - 동일한 청구원인에 기한 일부청구 사건의 상고심(대법원 2018다223054)의 결론에 따라 본 소송의 결과가 달라질 가능성이 높으며, 위 일부청구 사건에서 1심과 2심의 결과가 상반되어 현 상황에서 소송 결과 예측 곤란으로 재무적 영향 판단 어려움 &cr;⑥ ICC 국제중재사건(ICC Case No.21317/CYK) 구분 내용 소제기일 - 2015.09.15 소송 당사자 - 신청인 : 현대건설(주)&cr;- 피신청인 : 두산건설㈜ 소송의 내용 - 피신청인이 신청인에게 공급한 Ras Laffan-C 발전소 프로젝트용 배열회수보일러(HRSG) 8기에 대해 신청인이 ICC(국제상업회의소)에 중재를 신청함 소송가액 - 362억원 진행상황 - 2015.09.16. 중재 신청 후, 양측 서면 제출 및 전문가 증인 진술 진행 중 향후 소송일정 및 대응방안 - HRSG 설비의 정상적 운용에 장애가 될 하자가 없음을 적극 설명 예정 향후 소송결과에 따라&cr; 회사에 미치는 영향 - 중재 판정 결과 예측 곤란으로 재무적 영향 판단 어려움 &cr; 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 ('18년 6월 30일 기준) &cr; &cr; 당반기말 현재 연결실체의 차입금 및 지급보증 등과 관련하여 일반수표 3매와 백지어음 5매, 백지수표 34매가 금융기관 등에 견질로 제공되어 있습니다. [어음] (단위 : 매, 백만원) 제 출 처 매 수 금 액 비 고 법인 5 백지 두산건설 : 5매 [수표] (단위 : 매, 백만원) 제 출 처 매 수 금 액 비 고 은 행 22 백지 (주)두산 : 1매&cr; 두산건설 : 21매 금융기관(은행제외) 2 백지 두산건설 : 2매 법 인 3 9,979 ㈜두산 : 2매&cr;두산건설 : 1매 10 백지 ㈜두산 : 1매&cr; 두산중공업 : 7매&cr; 두산건설 : 2매 &cr; 다. 채무보증 현황 &cr; (1) 타인에게(으로부터) 제공한(받은) 지급보증 내역&cr;당 반기말 현재 연결기업이 타인에 게(으로부터) 제공한(받은) 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.&cr; &cr; 1) 타인에게 제공한 지급 보증 &cr; 연결기업은 분양자와 재개발ㆍ재건축조합 지원 및 국내외 기타 영업상의 목적으로 수분양자 및 거래처 등에 1,568,808백만원의 지급보증을 제공하고 있습니다. (단위: 백만원) 보증회사 피보증회사 채무보증금액 비고 지급보증처 당기초 증감 당기말 두산(당사) 한국면세점협회 740 　- 740 사업이행 보증 서울보증보험 Circuit Foil Luxembourg Sarl Alsarec 등 2,482 34 2,516 공급업체 보증 BCEE 두산중공업 용인 두산위브 전세입자 등 168,208 (23,288) 144,920 중도금 대출 등 신한은행 등 두산인프라코어 대우건설 등 181,222 (14,262) 166,960 차입금보증 등 AKA Bank 등 두산건설 일산제니스 수분양자 등 1,516,967 (263,295) 1,253,672 중도금대출 등 우리은행 등 합계 1,869,619 (300,811) 1,568,808 　 　 &cr; 2) 타인을 위해 제공한 연대보증&cr; &cr; 당반기말 현재 연결실체는 공사계약이행과 관련하여 다른 건설회사 등에게 345,844백만원 상당의 공사계약이행 연대보증을 제공하고 있습니다. 한편, 연결실체는 주택건설 시행사가 주택도시보증공사로부터 제공받은 주택분양보증과 관련하여 주택도시보증공사에 공사이행에 대한 연대보증을 제공하고 있습니다. 또한, SOC사업과 관련하여 건설출자자들은 협약이 해지되거나 주무관청으로부터 매수청구가 발생시 해지시지급금 또는 매수가액으로 대출원리금을 상환하기에 부족한 경우 그 부족자금을제공하여야 하는 약정이 있습니다. (단위: 백만원) 보증회사 연대보증회사 피보증회사 채무보증금액 비고 지급보증처 당기초 증감 당기말 두산건설 대림건설 등 신분당선 (주) 등 328,445 17,399 345,844 자금보충의무 등 산업은행 등 합계 328,445 17,399 345,844 　 　 &cr; 3) 타인으로부터 제공받은 지급 보증의 내역 &cr;&cr;연결기업은 국내외공사 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 14,533,852백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다. (단위: 백만원) 보증회사 피보증회사 채무보증금액 비고 기초 증감 당기말 금융기관 당사(두산) 262,268 114,373 376,641 이행보증 등 두산중공업 8,326,958 453,257 8,780,215 공사이행보증 등 두산인프라코어 785,543 (85,151) 700,392 차입금 보증 등 두산엔진 48,957 (48,957) - 선수금환급 보증 등 두산건설 4,663,311 (179,826) 4,483,485 공사이행보증 등 두타몰 274 (274) - 이행보증 등 두산로보틱스 주식회사 - 59 59 이행보증 등 ㈜두산모빌리티이노베이션 - 3 3 이행보증 디엘아이 117 - 117 이행지급 두산메카텍 157,528 5,825 163,353 이행보증 등 두산베어스 48 44 92 인허가 등 Circuit Foil Luxembourg Sarl 207 148 355 Down payment made 오리콤 1,742 135 1,877 지급보증 등 한컴 3,750 (2,434) 1,316 하자보증 등 Doosan Energy Solutions America, Inc., 41,849 (15,902) 25,947 이행보증 등 합계 14,292,552 241,300 14,533,852 　 &cr; (2) 특수관계자와의 지급보증내역 당반기말 현재 연결실체내 기업간 지급보증내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원, 천USD, 천EUR, 천GBP, 천CNY, 천INR, 천JPY, 천OMR, 천NOK, 천PHP, 백만VND ) 제공한 회사 제공받은 회사 통화 당기초 증감 당기말 원화환산액 지급보증내역 지급보증처 ㈜두산 Circuit Foil Luxembourg EUR 14,500 7,200 21,700 28,145 현지금융보증 한국수출입은행 Doosan Electro-Materials Luxembourg USD 6,000 (1,000) 5,000 5,609 현지금융보증 한국산업은행 USD 11,000 - 11,000 12,339 현지금융보증 한국수출입은행 Doosan Fuel Cell America KRW 2,285 - 2,285 2,285 이행보증 등 서울보증보험 USD 54,724 (796) 53,928 60,491 이행보증 등 BioFuels 등 USD 88,000 - 88,000 98,710 현지금융보증 한국수출입은행 USD 11,732 (587) 11,145 12,501 현지금융보증 우리은행(뉴욕) Doosan Industrial Vehicle Yantai Co., Ltd USD 10,000 - 10,000 11,217 현지금융보증 한국수출입은행 Doosan Industrial Vehicle U.K. Ltd. GBP 6,000 (600) 5,400 7,921 현지금융보증 산업은행(런던) GBP 23,400 (6,400) 17,000 24,936 현지금융보증 한국수출입은행 Doosan Mottrol (Jiangyin) Co., Ltd CNY 95,000 - 95,000 16,094 현지금융보증 HSBC은행 USD 7,000 - 7,000 7,852 현지금융보증 한국수출입은행 Doosan Electro Materials (Changshu) Co., Ltd USD 19,000 - 19,000 21,312 현지금융보증 한국산업은행 USD 11,000 (2,000) 9,000 10,095 현지금융보증 산업은행 상해 USD 15,000 - 15,000 16,826 현지금융보증 한국수출입은행 Doosan Energy Solutions America, Inc., USD 61,092 - 61,092 68,527 이행보증 한국산업은행 등 Doosan Mecatec USD 60,900 (10,000) 50,900 57,095 수입신용장 등 우리은행 KRW 35,000 (5,000) 30,000 30,000 B2B대출 우리은행 소 계 491,955 　 　 ㈜한컴 디비씨 주식회사 KRW 4,346 - 4,346 4,346 사업비보증 한국증권금융 소 계 4,346 　 　 두산중공업(주) Doosan Babcock Ltd. GBP 90,350 -85,350 5,000 7,334 공사 Lynemouth Power Limited 등 GBP 18,000 - 18,000 26,403 차입금 SCB Doosan Heavy Industries America LLC USD 7,000 - 7,000 7,852 차입금 우리은행 Doosan Power Systems S.A. EUR 150,964 -150,964 - - 공사 Societe Nationale d'Electricite et de EUR 65,800 - 65,800 85,344 차입금 한국산업은행 등 GBP 27,000 - 27,000 39,605 차입금 우리은행 Doosan Power Systems Arabia USD 8,000 - 8,000 8,974 차입금 한국수출입은행 Doosan Power Systems India Private Ltd. EUR 10,486 - 10,486 13,600 공사 Yes Bank INR 48,304,373 -112,066 48,192,307 785,053 공사 Axis Bank 등 INR 2,000,000 - 2,000,000 32,580 무역금융 Axis Bank INR 15,386,667 137,874 15,524,541 252,895 차입금 HSBC 등 JPY 289,999 - 289,999 2,943 공사 Axis Bank USD 182,444 4,662 187,106 209,877 공사 Axis Bank 등 Doosan Enpure Ltd.　 GBP 63,280 - 63,280 92,823 공사 Severn Trent Water Ltd 등 USD 1,032 - 1,032 1,157 공사 Minera Escondida Ltda Doosan HF Controls Corp. USD 5,000 - 5,000 5,609 차입금 신한은행 S.C. Doosan IMGB S.A. EUR 41,000 -6,000 35,000 45,396 차입금 한국산업은행 등 Doosan Heavy Industries Muscat LLC　 OMR 5,775 - 5,775 16,825 차입금 HSBC USD 157,465 - 157,465 176,628 공사 Haya Water OMR - 3,099 3,099 9,029 공사 Arab Bank Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd. USD 133,719 -46,034 87,685 98,356 공사 Bharat Mumbai Container Terminals PrivateLimited 등 USD 186,100 -22,700 163,400 183,286 차입금 한국수출입은행 등 VND - 4,606,607 4,606,607 225,263 공사 건설공제조합 Doosan GridTech Inc. USD 5,000 - 5,000 5,609 차입금 한국수출입은행 Azul Torre Construction Corporation PHP 500,000 - 500,000 10,485 차입금 BPI 두산건설(주) EUR 12,584 -3,250 9,334 12,107 공사 한국수출입은행 USD 15,736 - 15,736 17,651 공사 서울보증보험 케이디피피제일차 주식회사 KRW 55,200 -55,200 - - 차입금 한국산업은행 등 케이디피피제이차 주식회사 KRW 63,180 -63,180 - - 차입금 한국산업은행 등 케이디피피제삼차 주식회사 KRW 70,000 -30,000 40,000 40,000 차입금 한국산업은행 등 해피투모로우제이십차 주식회사 KRW 24,000 -24,000 - - 차입금 신영증권 등 해피투모로우제이십오차 주식회사 KRW 50,000 -50,000 - - 차입금 한국교직원공제회 등 해피투모로우제이십칠차 주식회사 KRW 30,000 -30,000 - - 차입금 신영증권 등 뉴스타파워제일차 주식회사 KRW 39,000 -7,800 31,200 31,200 차입금 유안타 증권 등 뉴스타파워제이차 주식회사 KRW 117,000 -23,400 93,600 93,600 차입금 KB 증권 등 소계 2,537,484 　 　 두산인프라코어 (주) Clark Equipment Co. USD 102 1 103 115 임차료 Corporate Investors Partnership III. LLC Doosan Infracore North America, LLC USD - 1,913 1,913 2,146 임차료 Newpoint Place Atlanta, LCC Doosan Infracore Norway AS NOK 7,200 -600 6,600 904 차입금 Innovasjon Norge NOK 6,667 -834 5,833 799 차입금 Innovasjon Norge NOK 7,500 -625 6,875 942 차입금 Innovasjon Norge Doosan Infracore Europe BV EUR - 20,000 20,000 25,940 계약이행보증 Eurofactor GmbH. GBP - 3,400 3,400 4,987 VAT BNP Paribas Doosan Infracore China Co., Ltd. USD 2,000 -2,000 - - 차입금 Woori Bank Weihai CNY - 12,000 12,000 2,033 차입금 Woori Bank Weihai CNY 25,000 - 25,000 4,235 차입금 Woori Bank Weihai USD 7,000 -7,000 - - 차입금 Woori Bank Singapore CNY 100,000 - 100,000 16,941 차입금 Everbright Bank Yantai CNY 17,360 -17,360 - - 차입금 HSBC CNY 17,640 -17,640 - - 차입금 HSBC CNY 35,000 -35,000 - - 차입금 HSBC CNY 50,000 - 50,000 8,471 차입금 IBK Yantai USD 9,000 -9,000 - - 차입금 Woori Bank Weihai CNY - 56,000 56,000 9,487 차입금 Wooribank Weihai USD 100,000 - 100,000 112,170 차입금 KEXIM Doosan (China) Financial Leasing Corp USD 10,000 - 10,000 11,217 차입금 KDB CNY 96,000 -16,000 80,000 13,553 차입금 KDB Beijing CNY 118,315 - 118,315 20,044 차입금 SC(China) CNY 43,969 -9,000 33,969 5,755 차입금 SC(China) USD - 40,000 40,000 44,868 차입금 KEXIM CNY - 40,000 40,000 6,776 차입금 Shinhan Bank Beijing Doosan Infracore (China) Investment Co.,Ltd. USD 25,000 - 25,000 28,043 차입금 SC 소계 319,595 　 　 두산밥캣(주) Doosan Benelux SA EUR 12,600 -12,600 - - 이행 FIEGE Logistik Stiftung & Co. KG 등 Clark Equipment Co. USD 13,800 - 13,800 15,479 이행 Montana Dakota Utilities Co. Bobcat Bensheim GmbH USD 20,000 - 20,000 22,434 이행 BNP Paribas Lease Group SA Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 외 EUR 60,000 - 60,000 77,821 이행 Eurofactor GmbH Clark Equipment Co. USD 1,384,913 -106,725 1,278,188 1,433,743 현지금융보증 등 미국의 다수기관 투자자 및 은행 Doosan Bobcat China Co., Ltd. EUR - 3,000 3,000 3,891 이행 Deutsche Leasing China 두산밥캣코리아 주식회사 외 1개 법인 USD - 6,000 6,000 6,730 이행 SeaLynx LLC 소계 1,560,098 　 　 Doosan Infracore China Co., Ltd. Doosan (China) Financial Leasing Corp. CNY 446,547 372,823 819,370 138,809 차입금 등 광대은행 등 소계 138,809 　 　 두산엔진(주) Doosan Marine Industry (Dalian) Co., Ltd USD 3,000 -3,000 - - 차입금 수출입은행 소계 - 　 　 두산건설(주) Doosan Heavy Industries USD 10,000 - 10,000 11,217 차입금 Asia Commercial Bank Vietnam Haiphong Co., Ltd USD 8,800 - 8,800 9,871 차입금 Vietcom Bank 소계 21,088 　 　 합 계 5,073,375 　 　 &cr; (3) 프로젝트파이낸싱 관련 지급보증 내역&cr; 당반기말 현재 연결기업이 시행사의 프로젝트파이낸싱을 위하여 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 기업명 사업명 채권기관 보증기간 보증한도 대출잔액 보증내역 당기초 증감 당기말 ABCP 두산중공업(주) 용인 행정타운 두산위브 메리츠증권 2017.04.04~2018.04.04 - 36,000 (36,000) - 채무인수 소 계 - 36,000 (36,000) - Loan 두산건설(주) 포항신항 신한은행 외 2010.03.26~2025.12.31 3,385 7,447 (4,062) 3,385 연대보증 대전천변 KEB하나은행 2004.05.06~2024.05.06 4,500 4,500 - 4,500 연대보증 소 계 7,885 11,947 (4,062) 7,885 　 단기사채 두산중공업(주) 홍천 클럽모우 현대증권 외 2018.04.18~2019.04.18 210,000 190,000 10,000 200,000 채무인수 두산건설(주) 천안청당 HMC증권 2018.05.28~2018.08.28 20,000 10,000 10,000 20,000 연대보증 천안청당 HMC증권 2018.06.08~2018.09.07 20,000 20,000 - 20,000 연대보증 천안청당 HMC증권 2018.06.15~2018.09.14 70,000 30,000 40,000 70,000 연대보증 천안청당 HMC증권 2018.06.29~2018.09.28 90,000 90,000 - 90,000 연대보증 용인삼가 HMC증권 2018.06.29~2018.09.28 110,000 60,000 50,000 110,000 연대보증 소 계 520,000 400,000 110,000 510,000 　 합 계 527,885 447,947 69,938 517,885 　 &cr; 라. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행 &cr; &cr; 당사의 종속기업인 DPS S.A는 2015년 12월 중 신종자본증권 USD 3억을 발행하였으며, 주요 발행조건은 아래와 같습니다. 구 분 발행 조건의 내용 발행일 2015년 12월 03일 발행금액 USD 300,000,000 발행목적 일반 운영자금 발행방법 해외공모 상장여부 상장(싱가폴) 미상환잔액 USD 300,000,000 자본인정에 관한 사항 회계처리 근거 한국채택 국제회계기준 제 1032호 금융상품: 표시. 문단 15에 근거&cr;주식교환청구권 계약상 현금결제가 가능하나 지배기업의 재량에 따라 현금 또는 보통주로 선택할 수 있으며, 신종자본증권 발행시 확정된 수량의 자기지분 상품으로 교환할 수 있는 거래이므로 지분상품으로 분류함 신용평가기관의 자본인정비율 등 해당사항 없음 미지급 누적이자 해당사항 없음 만기 및 조기상환 가능일 만기일 : 30년 Revolving&cr;발행사는 발행 후 3년 시점인 2018년 12월 03일 1회 Call Option 행사 가능. 콜옵션을 행사하지 않을 경우, 투자자가 보유한 신종자본증권은 전액 지급보증기관인 한국수출입은행이 인수(Non-call Put right) 발행금리 - 금리: 액면기준 2.50%, 최초 3년 시점인 2018년 12월 03일부터 매 3년마다 Step-up 조항에 따라 3-year Treasury Rate + Initial Credit Spread(1.35%)+ Step up margin(1.30%)로 재산정&cr; - 지급: 6개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능 우선순위 기존 선순위 대출과 동순위 부채분류 시 재무구조에 미치는 영향 부채비율 상승 ('18년 6월말 연결기준 289.85%에서 305.08% 로 상승) 기타 중요한 발행조건 등 3년 후 투자자의 Non-call put right 행사로 보증기관인 한국수출입은행이 발행사의 신종자본증권을 보유하게 되는 경우, 한국수출입은행은 인수한 신종자본증권을 지배기업의 보통주로 교환청구할 수 있는 권리가 부여되며, 한국수출입은행의 주식교환청구권 요청시 지배기업의 재량에 따라 i) 신종자본증권 액면금액 USD 19.1을 지배기업의 보통주 1주와 교환청구하거나, ii) 발행가격(USD 300,000,000)으로 현금정산할 수 있음. 이와 관련하여 지배기업은 한국수출입은행에 지배기업이 보유하고 있는 두산인프라코어(주) 주식 75,509,366주와 두산엔진(주) 주식 29,650,000주를 담보로 제공함 &cr; 마. 그 밖의 우발채무 등&cr; &cr; (1) 여신한도 약정&cr; &cr; 당반기말 현재 연결실체는 금융기관 등과 체결한 일반대출 및 당좌차월 등 9,696,199백만원의 여신한도약정을 유지하고 있습니다.&cr;&cr; (2) 매출채권할인&cr; &cr;당반기말 현재 연결실체는 은행에 할인양도한 매출채권 29,109백만원(전기말:&cr;54,394백만원)에 대해서 양도한 매출채권이 만기에 회수되지 않는 경우 회수되지 않은 매출채권에 대한 소구의무를 부담하고 있습니다. 연결실체는 양도한 매출채권과 관련된 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않았기 때문에 동 매출채권의 장부금액을 계속하여 인식하고 있으며, 양도시 수령한 현금을 담보차입(단기차입금)으로 인식하였 습니다 (동 보고서 III. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 14-(4)참조).&cr; &cr; (3) 기술도입계약&cr; &cr; 당반기말 현재 연결실체는 Mitsubishi Heavy Industries, Ltd. 등과 기술도입계약을 체결하고 있으며, 연결실체가 당반기 지급한 기술도입료는 3,450백만원입니다.&cr; (4) 운용리스&cr; 당반기말 현재 취소불능 운용리스계약과 관련된 미래 최소리스료의 합계는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 1년 미만 1년 ~ 5년 5년 이상 합계 최소리스료 46,968 142,604 80,057 269,629 &cr;&cr; (5) 기타 약정&cr; &cr; 1) 종속기업인 두산인프라코어(주)는 2016년 중 28회 해외사채 USD 300,000천, 2017년 중 32회 해외사채 USD 300,000천을 발행하였는 바, 동 사채의 지급보증인인 한국산업은행이 민영화될 시 조기상환청구권을 행사할 수 있도록 하는 약정을 체결하였습니다. 또한, 두산인프라코어(주)가 보유한 두산밥캣주식회사의 주식 11,178,538주 및 10,882,765주가 각각 상기 사채의 담보로 제공되었으며, 기준가격에 미달하는경우 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다.&cr; &cr; 2) 종속기업인 두산인프라코어(주)가 한국산업은행 외 8개사로부터 차입한 차입금 &cr;350,000백만원에 대하여 두산밥캣주식회사의 주식 16,341,780주가 담보로 제공되어있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 주식 또는 예금이추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 두산인프라코어(주)가 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 1개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB0 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.&cr; 3) 종속기업인 두산인프라코어(주)가 SC은행으로부터 차입한 차입금 100,000백만원에대하여 두산인프라코어(주)의 종속기업인 두산밥캣주식회사의 주식 3,980,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시추가 담보제공(주식 또는 예금) 혹은 일부대출금 조기상환을 하여야 합니다.&cr;&cr; 4) 종속기업인 두산인프라코어(주)가 BNP로부터 차입한 차입금 64,402백만원에 대하여 두산인프라코어(주)의 종속기업인 두산밥캣주식회사의 주식 2,954,971주가 담보로 제공되어 있으며, 상기차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 예금이 추가로 담보 제공되어야 합니다.&cr; &cr; 5) 종속기업인 두산인프라코어(주)가 KB증권으로부터 차입한 차입금 40,000백만원에 대하여 두산밥캣 주식회사의 주식 1,850,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정담보한도액비율 미충족 시 추가담보(주식 또는 예금)가 제공되어야 합니다.&cr; &cr; 6) 종속기업인 두산건설(주)는 시공사로서 일산제니스 및 해운대제니스 건설공사에 대하여 시행사인 (주)아이앤티디씨 및 (주)대원플러스건설과 건설계약을 체결하였습니다. 두산건설(주)는 시행사와 수분양자가 체결하는 주택분양매매계약에 대하여 수분양자가 매매보장기간인 2년~3년 이후 두산건설(주)에 매매보장을 신청한 경우 수분양자가 납부한 분양대금을 보장해주는 제도를 운용하고 있습니다. 두산건설(주)는 동제도와 관련하여 수분양자를 위하여 금융기관 등에 지급보증을 제공하고 있습니다 ( 동 보고서 III. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 30-(8) 참조). 당반기말 현재 계약자가 매매보장을 신청할 가능성 및 보장금액을 예측할 수 없으므로 이로 인한 손익은 재무제표에 반영되어 있지 않습니다.&cr; &cr; 7) 종속기업인 두산중공업(주)는 당반기말 현재 남양주 백봉지구 공동주책 프로젝트와 관련하여 책임 준공 및 미이행시 조건부로 채무를 인수하는 약정(약정한도 : 377,100백만원)을 체결하고 있습니다.&cr;&cr;8) 종속기업인 네오플럭스는 기술가치평가 투자조합 등의 업무집행조합원으로 조합규약에의거하여 투자실적에 따라 일정액의 관리보수를 지급받고 있습니다. 또한, 일부 조합에 대하여는 청산시까지 조합규약에 따라 업무집행조합원에게 지급하였거나 지급하기로 확정된 관리보수 및 성과보수를 제외하고, 청산 이전에 조합원에게 지급하였거나 지급하기로 확정된 분배금 및 탈퇴조합원에 대한 환급금과 청산시에 조합원에게 배분할 재산의 합계액이 조합의 출자금 총액에 미달하는 경우 업무집행조합원이 조합에 출자한 금액의 범위 내에서 그 손실금을 우선 충당하여야 합니다. 따라서 조합이 청산할 경우 손실금의 충당으로 인한 추가적인 손실이 발생할 수 있습니다.&cr;또한 네오플럭스 Market Frontier 세컨더리펀드 등은 일정기간 내 출자자 약정금액 중 일정비율 이상을 투자할 의무를 부담하고 있으며, 투자 미이행 시 네오플럭스 관리보수의 일정금액이 삭감됩니다.&cr; 네오플럭스가 당반기말 현재 설립한 창업투자조합 또는 사모투자전문회사와 맺고 있는 추가 투자 약정은 다음과 같습니다.&cr; (단위:백만원) 구 분 총 투자 약정금액 투자(누적)금액 추가투자 약정금액 비고 네오플럭스 기술가치평가 투자조합 9,000 8,100 900 투자기간 4년 이내 네오플럭스 Market-Frontier 세컨더리펀드 12,000 7,200 4,800 투자기간 4년 이내 경기-네오플럭스 슈퍼맨투자조합 5,400 1,728 3,672 투자기간 4년 이내 신한-네오플럭스 에너지 신산업 투자조합 5,000 1,000 4,000 투자기간 4년 이내 네오플럭스 제3호 사모투자합자회사 25,000 3,060 21,940 투자기간 4년 이내 &cr;&cr; (6) 담보제공자산 &cr; - 당반기말 현재 연결실체의 차입금을 위하여 관련해 금융기관 등에 제공한 담보내역은 다음과 같습니다.&cr; &cr;1) 두산&cr;&cr;연결회사는 당반기말 현재 종속기업인 디비씨(주)가 두산분당센터 건립을 위해 체결한 375,000백만원 규모의 PF 대출계약에 대해 책임준공을 확약하였으며 연결실체가보유 중인 디비씨(주)의 주식 1,723,560주(담보금액 86,178백만원)와 건설공사보험금 청구권(담보금액 252,300백만원)을 담보로 제공하기로 결의하였습니다.&cr;&cr;2) 두산중공업&cr;&cr;종속기업인 두산중공업(주)는 ESS(Energy Storage System) 사업을 위해 설립한&cr;100% 자회사인 퓨처에너지인프라(주)가 체결한 10,700백만원 규모의 PF 대출계약에 대해 책임준공을 확약하였으며, 두산중공업(주)가 보유중인 퓨처에너지인프라(주) 주식 112,000주(담보금액 560백만원)을 담보로 제공하고 있습니다.&cr;&cr; 3) 두산인프라코어, 두산밥캣 &cr; &cr;종속기업 두산인프라코어(주)의 종속회사인 Clark Equipment Co.는 기존에 Doosan Holdings Europe Ltd.와 공동으로 2014년 5월 28일자로 차입했던 차입금을 전액 상환하고, 2017년 5월 18일자로 USD 1,345,000천의 신규 차입 및 USD 150,000천의 한도대출 약정을 체결하였습니다. 종속기업인 두산인프라코어(주)는 동 차입금 및 한도대출 약정에 대해 Clark Equipment Co. 주식 1,980주(장부금액: 446,483백만원), Doosan Bobcat EMEA s.r.o.의 지분 100% (장부금액: 2,520,952백만원) 및 &cr;Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 주식 110,071,219주(장부금액: 104,403백만원)를 담보로 제공하였으며, 보고기간 종료일 현재 관련 차입금 잔액은 USD 1,128,188천입니다.&cr; 종속기업인 두산인프라코어(주)는 수출입은행으로부터 차입한 차입금 USD 132,000천에 대하여 종속기업인 Doosan Infracore North America LLC 및 Doosan Infracore Norway AS. 의 지분 전체를 담보로 제공하고 있습니다. &cr; 4) 상기 이외 연결실체가 제공한 담보내역 (단위 : 백만원) 담보제공자 담보제공자산 담보권자 금융부채 담보설정액 (주)두산 유형자산 KDB산업은행 외 367,980 802,953 디엘아이(주)(주2) 투자부동산 산은캐피탈, IBK캐피탈, 해피투모로우아폴로삼차 25,500 13,978 두산메카텍(주) 재고자산 한국수출입은행 9,000 8,141 두산전자 창수 유형자산 China Citic Bank 10,746 13,553 두산산업차량 미국 매출채권 및 재고자산 US BANK 5,609 50,605 두산산업차량 연태 유형자산 우리은행 2,541 7,190 (주)두산베어스 유형자산 KEB하나은행 22,000 48,700 두산중공업 유형자산 KDB 산업은행 외 1,180,786 1,428,005 종속기업투자주식 SC스탠다드차타드 외 90,000 137,204 출자지분 건설 공제조합 외 2,450 7,932 두산인프라코어 유형자산 (주1) KDB 산업은행 외 251,647 629,341 재고자산 (주1) 수출입은행 150,000 195,000 두산건설(주) 단기금융상품 기업은행 1,000 1,000 유형자산 KDB 산업은행 외 143,000 196,575 관계기업주식 우리은행 40,000 234,055 출자지분 건설공제조합 27,039 34,692 두산큐벡스(주) 유형자산 생보부동산신탁 26,800 42,900 합 계 2,356,098 3,851,824 &cr; (주1) 유형자산 및 재고자산에 대한 재산종합보험의 보험금 수급권이 KDB산업은행에 담보로 제공되어 있습니다.&cr;(주2) 당반기말 현재 연결실체는 산은캐피탈 등에 대한 대출약정을 위하여 연결실체의 토지 및 건물 ( 담보금액 14,413백만원 )의 부동산 수익권에 근질권을 설정하였습니다. &cr; &cr; - 당반기말 현재 연결실체 이외에 제공한 담보내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 담보제공자 담보제공자산 장부금액 담보권자 제공받은자 두산중공업 장기투자증권 14,240 국민은행 외 인천김포고속도로(주) 두산건설 장기투자증권 124,877 KDB산업은행 외 수도권서부고속도로(주) 외 관계기업투자 35,428 KDB산업은행 외 신분당선(주) 외 소계 160,305 합 계 174,545 　 &cr; 또한, 당반기말 현재 종속기업인 두산건설(주)의 유형자산 중 일부는 넥스트엔터테인먼트의 임대보증금에 대한 담보로 근저당권 (3,000백만원)이 설정되어 있습니다.&cr; (7) 연결구조화기업 관련 약정&cr; 당반기말 현재 연결실체의 연결구조화기업에 대한 지분과 관련된 자산과 부채의 장부금액과 제공한 재무지원의 내역 및 최대손실노출액은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 구조화기업명 구조화기업에 대한 지분의 계정명 또는 제공한 재무적 지원 구조화기업지분과 관련한&cr;부채의 장부금액 구조화기업의 손실에 대한&cr;연결실체의 최대노출액 두산건설 그레이트지엠제육차(주) 대출 원리금 등 자금보충의무 150,000 150,000 파인트리시티제일차(주) 60,000 60,000 디엠베스트제삼차(주) 115,000 115,000 디엠베스트제사차(주) 100,000 100,000 지엠에스제일차(주) 10,000 10,000 그레이트지엠제사차(주) 40,000 40,000 두산이엔씨제삼차(주) 83,000 83,000 두산중공업 케이디피피제삼차(주) 40,000 40,000 유베스트제사차(주) 200,000 200,000 뉴스타파워제일차(주) 24,000 24,000 뉴스타파워제이차(주) 72,000 72,000 두산베어스 써니러셀제팔차(주) 12,800 12,800 &cr; 한편, 연결구조화기업의 유동화대상자산과 유동화방법은 다음과 같습니다. 구분 구조화기업명 유동화대상자산 유동화방법 두산건설 그레이트지엠제육차(주) 미래 공사채권 ABS 채권 파인트리시티제일차(주) 유형자산&cr;(창원2공장후순위채권) 디엠베스트제삼차(주) 미래 공사채권 디엠베스트제사차(주) 미래 공사채권 지엠에스제일차(주) 미래 공사채권 그레이트지엠제사차(주) 미래 공사채권 두산이엔씨제삼차(주) 미래 공사채권 두산중공업 케이디피피제삼차(주) 종속기업 지분증권 ABCP 유베스트제사차(주) 신규발행채권 ABCP 뉴스타파워제일차(주) 미래 공사채권 ABSTB 뉴스타파워제이차(주) 두산베어스 써니러셀제팔차(주) 미래 매출채권 ABL/ABSTB &cr;&cr; (8) 신용보강제공현황 (단위 : 백만원) 기업명 발행회사&cr;(SPC) PF사업장&cr;구분 증권종류 발행일자 발행금액 미상환잔액 신용보강 유형 조기상환조항 두산중공업(주) 에이블모우제일차㈜ 토목 전단채 2018년 04월 18일 80,000 80,000 연대보증 채무인수인은 본 약정상 기한이 도래하거나 기한의 이익이 상실된 경우 대출만기일(기한이 도래한 경우) 또는 기한의 이익상실일(기한의 이익이 상실된 경우)(이하 “인수일”이라 함)에 대출원리금 지급채무를 중첩적으로 인수하고, 인수한 채무를 전액 대주에게 변제하여야 하며, 여하한 사유로도 본항에 따라 인수한 채무의 변제를 거절할 수 없다. 에이블모우제이차㈜ 토목 전단채 2018년 04월 18일 40,000 40,000 연대보증 에이블모우제삼차㈜ 토목 전단채 2018년 04월 18일 90,000 80,000 연대보증 (주)알비디케이 주택 전단채 2017년 06월 29일 　377,100 　377,100 준공책임 및 조건부 채무인수 당사가 책임준공의무를 이행하지 아니한 경우, 책임준공예정일에 자동적으로 즉시 시행사 ㈜알비디케이의 대주에 대한 모든 피담보채무를 인수하고 대출약정에서 정한 대주에 대한 지급의무를 부담. 두산건설(주) 골드스푼제이와이제이차 주택 AB전단채 2018년 05월 28일 20,000 20,000 연대보증 - 골드스푼제이와이제사차 주택 AB전단채 2018년 06월 08일 20,000 20,000 연대보증 - 골드스푼제이와이제이차 주택 AB전단채 2018년 06월 15일 70,000 70,000 연대보증 - 골드스푼제이와이제일차 주택 AB전단채 2018년 06월 29일 90,000 90,000 연대보증 - 케이파트너스제이십차 주택 AB전단채 2018년 06월 29일 110,000 110,000 연대보증 - 신한은행 외 - 기타 Loan 2010년 03월 26일 3,385 3,385 연대보증 - 하나은행 - 기타 Loan 2004년 05월 06일 4,500 4,500 연대보증 - &cr; (9) 장래매출채권 유동화현황 (단위 : 백만원) 기업명 발행회사 (SPC) 기초자산 증권종류 발행일자 발행금액 미상환잔액 두산중공업(주) 뉴스타파워제일 차 (주) 예금반환채권 전단채 2017년 05월 25일 30,000 24,000 뉴스타파워제이차 (주) 예금반환채권 ABL 2017년 05월 25일 90,000 72,000 두산건설(주) 그레이트지엠제육차 (주) 관급공사 공사채권 ABSTB 2018년 06월 22일 150,000 149,370 디엠베스트제삼차 (주) 관급공사 공사채권 ABSTB 2018년 04월 24일 115,000 115,000 디엠베스트제사차 (주) 관급공사 공사채권 ABSTB 2018년 05월 09일 100,000 100,000 지엠에스제일차 (주) 김해센텀 공사채권 ABCP 2018년 04월 17일 30,000 10,000 그레이트지엠제사차 (주) 관급공사 공사채권 ABSTB 2018년 04월 24일 40,000 35,911 (주)두산베어스 써니러셀제팔차(주) 판매대금, 광고비채권 등 ABL 2017년 12월 29일 6,000 5,560 써니러셀제팔차(주) 판매대금, 광고비채권 등 ABS 2017년 12월 29일 9,000 7,240 합계 　 519,081 ※ 조기상환조건: 위탁자의 장기유효이 BBB- 이하 또는 A3이하로 하락하는 경우, 신탁추심계좌 입금 금액이 신탁원본 회수 추정액 3개월 평균값의 35% 미만 등 &cr;※ 조기상환방식: 유동화채무 원리금 및 제비용 지급이 완료될 때까지 신탁원본 회수 금액을 우선적으로 지급함&cr; - 장래매출채권 유동화채무 비중 (단위 : 백만원) 당기말 전기말 증감 금액(A) (비중,%) 금액(B) (비중,%) (A-B) 유동화채무 521,281 - 586,650 - (65,369) 총차입금 13,562,410 3.84% 12,771,143 4.59% 791,267 매출액 9,054,012 5.76% 16,913,443 3.47% (7,859,431) 매출채권 3,094,161 16.85% 2,328,338 25.20% 765,823 <낮은 이자보상배율에 따른 채무상환능력의 악화 가능성> 2-7. 당사의 2018년 반기말 기준 연결 기준 총차입금은 13조 4,242억원으로, 2017년말 대비 6.33% 증가하였습니다. 부채비율은 2017년말 278.37%에서 2018년 반기말 289.85%로 증가하였으며 차입금의존도도 2017년말 43.88%에서 2018년 반기말 45.96%로 증가하였습니다. 하지만 2018년도 반기 기준 당사의 이자보상배율은 2.71배로 2016년 1.58배, 2017년 2.08배 대비 개선 되었습니다. 다만 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아님을 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다. 당사의 주요 재무지표 추이(연결기준)는 다음과 같습니다. (단위: 백만원,%) 구분 2018년 반기말 2017년말 2016년말 총자산 29,207,859 28,769,022 28,664,805 총부채 21,715,836 21,165,604 20,763,947 총차입금 13,424,176 12,625,014 12,231,305 부채비율 289.85% 278.37% 262.81% 차입금의존도 45.96% 43.88% 42.67% 유동자산 11,720,965 10,867,988 10,761,832 유동부채 13,852,271 13,721,912 13,438,753 유동비율 84.61% 79.20% 80.08% * 자료 : 당사 2018년 반기보고서 및 사업보고서 &cr;당사의 2018년 반기말 기준 연결 기준 총차입금은 13조 4,242억원으로, 2017년말 대비 6.33% 증가하였습니다. 부채비율은 2017년말 278.37%에서 2018년 반기말 289.85%로 증가하였으며 차입금의존도도 2017년말 43.88%에서 2018년 반기말 45.96%로 증가하였습니다.&cr; (단위: 백만원,%) 구분 2018년 반기 2017년 반기 2017년 2016년 영업이익 789,093 644,983 1,179,916 924,255 이자비용 291,277 265,455 568,393 583,633 이자보상배율(배) 2.71 2.43 2.08 1.58 * 자료 : 당사 2018년 반기보고서 및 사업보고서 &cr;하지만 2018년도 반기 기준 당사의 이자보상배율은 2.71배로 2016년 1.58배, 2017년 2.08배 대비 개선되었습니다. 다만 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;2018년 반기말 기준 파생금융상품을 제외한 주요 금융부채의 명목가액에 대한 연도별 상환계획은 다음과 같으니 참조하시기 바랍니다. (단위 : 백만원) 과목 장부금액 계약상 원금 합계 0~1년 1년~2년 2년~5년 5년 초과 금융부채 17,934,399 18,082,542 11,774,243 2,773,915 2,284,439 1,249,945 금융부채 이자 - 843,323 373,017 177,275 250,094 42,937 합계 17,934,399 18,925,865 12,147,260 2,951,190 2,534,533 1,292,882 * 자료 : 당사 2018년 반기보고서 &cr;&cr; <매출채권회수 불투명에 따른 재무상태 및 수익성 악화의 가능성> 2-8. 2018년 반기말 기준 당사의 연결재무제표 기준 매출채권(유동) 총액은 총 4조 4,810억원으로 2018년 반기말 연환산 연결매출액 대비 24.75%, 연결총자산 대비 15.34%를 차지하고 있습니다. 2017년말 기준 연결재무제표 상 매출채권(유동)은 총액은 3조 7,128억원으로 연결매출액 대비 23.65%, 연결총자산 대비 12.91%를 차지하고 있습니다. 당사의 충당금설정율은 30%를 상회하는 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 사유로는 당사의 연결재무제표상 높은 비중을 차지하고 있는 중간지배기업인 두산중공업(주)와 두산건설(주)의 높은 대손충당금 설정율에 기인하고 있습니다. 2011년도부터 지속되어 온 건설경기 침체에 따른 미분양건의 증가로 인하여 두산중공업(주)와 두산건설(주)의 건설 사업부문에서의 충당금설정액이 증가 해왔습니다. 건설경기 침체로 인하여 건설 사업부문 채권 회수 지연이 지속되는 경우 당사의 재무상태와 수익성 악화 에 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;2018년 반기말 기준 당사의 연결재무제표 기준 매출채권(유동) 총액은 총 4조 4,810억원으로 2018년 반기말 연환산 연결매출액 대비 24.75%, 연결총자산 대비 15.34%를 차지하고 있습니다. 2017년말 기준 연결재무제표 상 매출채권(유동)은 총액은 3조 7,128억원으로 연결매출액 대비 23.65%, 연결총자산 대비 12.91%를 차지하고 있습니다. &cr;&cr;당사는 재무상태표 현재의 매출채권 잔액에 대하여 개별분석 및 과거의 대손 경험율에 의한 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다. 매출채권 중 거래처의 부도, 파산 등의 사유로 회수가 불가능하다고 판단되는 부실채권에 대해서는 100% 대손충당금을 설정하고 있으며, 연령별 대손경험률은 과거 평균채권잔액에 대한 실제 대손 발생액을 근거로 대손경험률을 산정하여 설정하고 있습니다.&cr;&cr;2016년말부터 2018년 반기말까지 매출채권총액 및 대손충당금설정율 등은 다음과 같습니다.&cr; (단위: 백만원) 구분 2018년 반기 2017년 2016년 매출 9,054,012 3,924,392 16,410,693 연환산 매출 18,108,024 15,697,568 65,642,772 총자산 29,207,859 28,769,022 28,664,805 매출채권(유동) 총액 4,481,046 3,712,786 3,944,180 현재가치할인차금(유동) 6,359 13,001 12,992 대손충당금(유동) 1,380,526 1,371,448 1,522,646 매출채권(유동) 순액 3,094,161 2,328,337 2,408,542 대손충당금설정율 30.81% 36.94% 38.60% * 자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서 &cr;당사의 3개 사업연도 충당금설정율은 30%를 상회하는 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 사유로는 당사의 연결재무제표상 높은 비중을 차지하고 있는 중간지배기업인 두산중공업(주)와 두산건설(주)의 높은 대손충당금 설정율에 기인하고 있습니다. &cr;당사의 중간지배기업인 두산중공업(주)와 두산건설(주)의 2016년말부터 2018년 반기말까지 대손충당금 설정비율은 다음과 같습니다. &cr; (단위: 백만원) 대손충당금 설정율 2018년 반기 2017년 2016년 두산중공업(주) 매출채권총액(유동) 3,955,607 3,309,701 3,569,587 두산중공업(주) 대손충당금(유동) 1,358,122 1,349,895 1,491,847 두산중공업(주) 대손충당금 설정율 34.33% 40.79% 41.79% 두산건설(주) 매출채권총액(유동)(주1) 1,090,124 1,098,688 1,215,887 두산건설(주) 대손충당금(유동) 735,662 738,134 852,615 두산건설(주) 대손충당금 설정율 67.48% 67.18% 70.12% * 자료 : 두산중공업, 두산건설 반기보고서 및 사업보고서&cr;(주1) 금융상품의 제거의 요건을 충족하지 아니한 매출채권의 양도와 관련해 담보부 차입거래로 회계처리하였습니다. &cr;두산중공업(주)의 경우 발전/Water/주단 등의 주요 사업은 우량한 고객 위주 사업으로 대손충당금 설정율이 업계 평균 수준이나, 부동산경기의 하락으로 인한 건설부문의 대손충당금을 계상함에 따라 대손충당금설정율이 업계평균을 상회하는 수준입니다.&cr; 다음은 두산중공업(주)와 동종업종에 있는 업체들의 2018년 반기말 기준 대손충당금 설정율입니다.&cr; (단위 : 백만원) 구분 현대중공업 삼성중공업 대우조선해양 매출채권 2,596,032 3,497,420 365,995 대손충당금 1,160,542 613 51,791 대손충당금 설정율 44.70% 0.02% 14.15% * 자료 : 각사 2018년 반기보고서 &cr;두산건설(주)의 경우 2008년 금융위기 이후 건설업 경기의 장기간 침체로 인하여 분양시장 회복이 지연되고 있는 외부상황 하에서 분양할인 등을 고려한 채권 회수가능가액을 판단하여 대손충당금을 11년부터 선제적으로 설정하였으며, 그 결과 채권액 대비충당금의 설정비율이 높으며, 이 중 주택사업을 영위하는 건축BG의 매출채권 대손충당금비중이 전체 매출채권의 대부분에 해당됩니다.&cr;&cr;2011년도부터 지속되어 온 건설경기 침체에 따른 미분양건의 증가로 인하여 두산중공업(주)와 두산건설(주)의 건설 사업부문에서의 충당금설정액이 증가해왔습니다. 건설경기 침체로 인하여 건설 사업부문 채권 회수 지연이 지속되는 경우 당사의 재무상태와 수익성 악화에 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; <투자자금 지출로 인한 재무상태 악화 가능성 관련 위험> 2-9. 2017년에는 (-)5,560억원의 투자현금흐름이 발생한 반면 2016년에는 (+) 1조 612억원의 투자현금흐름이 발생했습니다. 영업현금흐름은 2017년 (+) 6,770억원. 2016년 (+)925억원의 현금흐름이 발생하였습니다. 또한 2017년 및 2016년에 재무현금흐름은 각각 (-)5조 7,581억원, (-)2조 2,538억원을 기록했습니다. 당사의 2016년 (+)1조 612억원의 투자현금흐름은 투자증권처분, 재무현금흐름 (-)2조 2,538억원은 대규모 차입금 상환 에 기인합니다. 2018년 반기 영업현금흐름은 (-)6,619억원, 투자현금흐름 및 재무현금흐름은 각각 (-)4,976억원, (+)6,475억원을 기록했습니다. 시설투자를 통한 생산능력 확대 및 기술경쟁력 확보를 통한 연구개발활동은 향후 규모의 경제를 통한 원가절감, 독자적인 기술경쟁력 확보 등을 통해 당사 및 당사의 연결기준 종속회사에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 대내외적인 환경변화의 불확실성으로 인해 미래 영업현금흐름이 현재 기대에 미치지 못할 위험이 있습니다. 향후에 현재 설비 투자 및 연구개발활동을 통하여 유출되는 현금이 영업활동을 통해 회수되지 못할 경우 당사를 포함한 당사의 연결기준 종속회사의 재무상태에 중대한 영향 을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의해주시기 바랍니다. &cr;2017년에는 (-)5,560억원의 투자현금흐름이 발생한 반면 2016년에는 (+) 1조 612억원의 투자현금흐름이 발생했습니다. 영업현금흐름은 2017년 (+) 6,770억원. 2016년 (+)925억원의 현금흐름이 발생하였습니다. 또한 2017년 및 2016년에 재무현금흐름은 각각 (-)5조 7,581억원, (-)2조 2,538억원을 기록했습니다. 당사의 2016년 (+)1조 612억원의 투자현금흐름은 투자증권처분, 재무현금흐름 (-)2조 2,538억원은 대규모 차입금 상환에 기인합니다. 2018년 반기 영업현금흐름은 (-)6,619억원, 투자현금흐름 및 재무현금흐름은 각각 (-)4,976억원, (+)6,475억원을 기록했습니다.&cr;&cr;<당사 현금흐름 추이> (단위 : 백만원) 구분 2018년 반기 2017년 반기 2017년 2016년 영업현금 -661,880 -278,913 677,022 924,981 투자현금 -497,641 -250,171 -556,022 1,061,185 - 유형자산취득 157,230 161,285 394,795 504,261 - 무형자산의 취득 152,125 124,996 308,850 278,651 재무현금 647,477 385,819 289,891 -2,253,769 외화환산으로 인한 현금변동 34,434 -42,045 -85,610 -45,684 기초현금 2,344,600 2,016,275 2,019,319 2,332,606 순현금증감 -477,611 -185,310 325,281 -316,331 기말현금 1,866,990 1,830,965 2,344,600 2,016,275 * 자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서 &cr;당사의 연결재무제표상 주요 투자현금흐름 내역은 유형자산 취득 및 무형자산 취득 관련 비용이며, 무형자산 취득관련 비용은 대부분이 개발비 성격입니다. 개발비 관련 비용은 주요사업부문의 연구개발활동에 따라 발생하고 있습니다.&cr;&cr;당사의 유형, 무형자산 취득 관련 진행중인 투자내역은 다음과 같습니다. &cr;&cr; (가) 진행중인 투자내역 (단위: 백만원) 사업부문 구분 투자대상 자산 투자효과 제82기 2분기 제81기 제80기 비고 (주)두산 전자BG CCL 외 기계장치 외 매출증대 12,679 30,603 32,848 - 모트롤BG 신제품 기계장치, 형치구 신제품, R&D 개발 1,586 3,612 989 - 신증설 건물, 구축물, &cr;기계장치 생산능력 증대 1,632 986 0 - IT SW, HW, 무형자산 디지털 경영기반 구축 319 636 363 - 유지보수 건물, 구축물, &cr;기계장치 공정개선, 노후대체 3,795 3,297 1,775 - 품질 등 기계장치, 형치구 품질 향상 등 107 313 105 - 산업차량 &cr;BG 구매형치구 및 &cr;유지보수 등 건물,구축물,&cr;기계장치, 형치구 등 품질향상,생산 효율성 &cr;증대 등 2,336 4,680 2,774 - IT 투자 SW,HW,무형자산 디지털 경영기반 구축 1,492 1,926 525 - 전략 투자 회사, 신사업 등 사업확장으로 인한 성장 3,723 - - - 정보통신&cr;BU IT 인프라 기계장치, 비품 등 IT 운영서비스 Quality 개선 775 18,040 13,694 - 합계 - 28,444 64,093 53,073 두산중공업 공장 신증설/ &cr;개보수 건물, 구축물, &cr;기계장치 생산능력 증대 12,930 81,983 104,678 - 기술개발 무형자산 핵심기술 국산화/ &cr;신제품개발 등 96,485 197,535 171,038 - 정보화 SW, HW 디지털 경영기반 &cr;구축 6,331 17,535 22,714 - 관리/지원부문 구축물, 비품 복리후생 증진/ &cr;공장환경 개선 2,151 10,354 12,292 - 합계 - 117,897 307,407 310,722 - 두산&cr;인프라코어 신/증설 등 건물,구축물 생산능력증대 38,006 59,338 120,701 - 유지/보수 기계장치 공장환경개선 7,100 22,538 7,638 - R&D 설비 기계장치 기술개발 1,552 6,096 2,824 - 정보화 SW, HW 정보화 1,620 6,355 3,473 - 합계 - 48,278 94,327 134,636 - 두산밥캣&cr;(단위: USD천) 유형자산투자 - - 32,908 43,608 43,373 - 무형자산투자 - - 17,988 39,441 32,439 - 합계 - 50,896 83,049 75,812 - 두산큐벡스 유지/보수 건물 생산능력증대 434 385 1,638 - 합계 - 434 385 1,638 - ※ 전자BG 17년 실적 : 해외법인 자료 포함하여 재작성&cr; (나) 향후 투자계획 (단위: 백만원) 사업부문 계획명칭 예상투자총액 연도별 예상투자액 투자효과 비고 자산형태 금액 제82기 제83기 제84기 (주)두산 전자BG CCL 외 기계장치 외 115,492 44,834 38,859 31,799 매출 증대 - 공장설립 전지박 공장&cr;(공장동, 기계장치외) 148,186 4,467 63,317 80,402 신사업, 매출증대 - 모트롤BG 신제품 기계장치, 형치구 7,356 3,658 1,600 2,098 신제품, R&D 개발 - 신증설 건물, 구축물, 기계장치 17,393 4,674 6,520 6,199 생산능력 증대 - IT SW, HW, 무형자산 10,364 1,933 7,116 1,315 디지털 경영기반 구축 - 유지보수 건물, 구축물, 기계장치 12,087 8,084 1,800 2,203 공정개선, 노후대체 - 산 업 차량BG 구매 형치구 및&cr;유지보수, &cr;제품 개발 등 건물,구축물,기계장치,&cr;형치구 등 35,900 11,500 14,600 9,800 품질향상,제품개발,원가절감,&cr;노후대체 등 - IT 투자 SW,HW,무형자산 5,800 2,500 2,300 1,000 IT 시스템 개선 - 전략 투자 회사, 신사업 등 34,400 4,400 15,000 15,000 사업 확장으로 인한&cr;사업성장 - 정보통신 BU IT 인프라 기계장치, 비품 등 39,865 12,365 13,100 14,400 IT 운영서비스 Quality 개선 - 합계 426,843 98,415 164,212 164,216 두산중공업 공장 신증설/ &cr;개보수 건물,구축물, &cr;기계장치 217,240 31,720 106,098 79,422 생산능력 증대 - 기술 &cr;개발 무형자산 718,734 216,484 265,230 237,020 핵심기술 국산화/ &cr; 신제품개발 등 - 정보화 SW,HW 45,935 16,653 14,548 14,734 디지털 경영기반 &cr; 구축 - 관리/ &cr;지원부문 구축물,비품 35,125 10,553 15,032 9,540 복리후생 증진/ &cr; 공장환경 개선 - 합계 1,017,035 275,410 400,908 340,716 - 두산&cr;인프라코어 건설기계 건물 및 기계 등 120,355 37,651 45,238 37,466 제관/조립 품질 향상용 &cr;설비 개선 등 - 엔진, 소재 건물 및 기계 등 217,777 78,887 77,013 61,877 양산시설 구축, R&D설비 &cr;구입 등 - 공통 건물 및 기계 등 66,319 19,285 22,789 24,245 ERP 시스템 구축 등 - 합계 404,452 135,823 145,040 123,588 - 두산밥캣&cr;(단위:USD천) 공통 건물 및 기계 등 413,013 138,957 145,187 128,869 제관/조립 품질 향상용 설비 개선, &cr;양산시설 구축, R&D설비 구입 등 - 413,013 138,957 145,187 128,869 두산큐벡스 유지/보수 건물, 구축물, 기계장치, 비품 2,509 1,577 520 412 노후 설비 및 자산 보완 신규 차량운반구 547 198 30 319 설비 보완 및 노후기계교체 합계 3,056 1,775 550 731 ※ 사업환경에 따라 향후 투자금액은 조정될 수 있습니다. &cr;&cr; 상기 투자 계획 중 당사 전자BG 부문의 투자 계획 금액이 2,637억원으로 타 사업부문 대비 비교적 많은 축에 속합니다. 향후 전자BG부문 투자계획 금액 2,637억원 중 FFC(Flexible Flat Cable), F1 전극, CFL 및 OLED 등 전략적 기술 투자에 약 1,155억원, 국내외 공장 경상적 운영(제조, R&D, IT 등)을 위한 경상투자에 1,482억원을 사용할 계획 입니다. 하지만 중국 등 해외법인 투자는 향후 시장 환경에 따라 상기 투자 계획 금액이 변동할 가능성이 있습니다.&cr; &cr; 시설투자를 통한 생산능력 확대 및 기술경쟁력 확보를 통한 연구개발활동은 향후 규모의 경제를 통한 원가절감, 독자적인 기술경쟁력 확보 등을 통해 당사 및 당사의 연결기준 종속회사에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 대내외적인 환경변화의 불확실성으로 인해 미래 영업현금흐름이 현재 기대에 미치지 못할 위험이 있습니다. 향후에 현재 설비 투자 및 연구개발활동을 통하여 유출되는 현금이 영업활동을 통해 회수되지 못할 경우 당사를 포함한 당사의 연결기준 종속회사의 재무상태에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의해주시기 바랍니다. &cr;&cr; <연구개발활동의 성과저하로 인한 재무적 부담의 증가 가능성> 2-10. 당사는 현재 전자, 산업차량, 모트롤, 중공업등의 다양한 분야에 진출해 있습니다. 각 분야의 산업들은 현재 점점 경쟁이 심화되고 있으며 이러한 분야에서 생존하고 한 발 앞서기 위하여 신제품 개발, 신기술 개발, 미래사업, 개량 및 개선 등을 위해서 연구개발에 지속적으로 투자를 하고 있습니다. 그러나, 여러 경쟁사들의 기술 개발로 인하여 경쟁이 심화되고 있으며, 연구개발에 투자한 금액에 대비하여 성과가 발생하지 않을 경우 재무적인 부담으로 작용할 수 있습니다. 또한, 연구개발 실패 시 2018년 반기말 기준 당사 자산으로 계상되어 있는 개발비 1조 524억원 중 일부가 일시에 손상으로 인식될 위험이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의해주시기 바랍니다. 당사는 현재 전자, 산업차량, 모트롤, 중공업등의 다양한 분야에 진출해 있습니다. 각 분야의 산업들은 현재 점점 경쟁이 심화되고 있으며 이러한 분야에서 생존하고 한 발 앞서기 위하여 신제품 개발, 신기술 개발, 미래사업, 개량 및 개선 등을 위해서 연구개발에 지속적으로 투자를 하고 있습니다. &cr;&cr;다음은 당사의 연결재무제표 상 2016년부터 2018년 반기까지 지출된 연구개발비 내역입니다. (단위: 백만원) 과 목 2018년 반기 2017년 2016년 연구개발비 지출총액 278,823 555,813 435,025 (정부보조금) (6,417) (8,462) (15,980) 매출액 9,054,012 16,913,443 15,778,179 연구개발비 / 매출액 비율&cr; [연구개발비용계÷당기매출액×100] 3.08% 3.29% 2.76% * 자료 : 당사 2018년 반기보고서 &cr;- 개발비(무형자산) 현황 (단위 : 백만원) 구분 2018년 반기 2017년 2016년 기초장부금액 999,300 945,808 905,282 취득/자본적지출 153,291 291,845 244,689 대체 (18,338) (55,641) (7,911) 처분 - - - 상각 (73,937) (143,056) (126,668) 손상 (6,976) (26,729) (54,707) 손상차손환입 - - - 연결범위의 변동 (1,953) - (13,693) 기타(주1) 988 (12,928) (1,184) 기말장부금액 1,052,375 999,299 945,808 * 자료 : 당사 2018년 반기보고서 &cr;(주1) 환율차이 등으로 인한 변동액. 당사는 개발활동과 관련된 지출의 경우 해당 개발계획의 결과가 새로운 제품의 개발이나 실질적 기능 향상을 위한 것이며 연결실체가 그 개발계획의 기술적, 상업적 달성가능성이 높고 소요되는 자원을 신뢰성있게 측정가능한 경우에만 자본화하고 있습니다. 자본화된 개발활동 관련 지출에는 재료비, 직접노무비와 관련 제조간접비 발생액을 합리적으로 배분한 금액을 포함하고 있습니다. 이러한 요건을 만족하지 못하는 개발활동 관련 지출은 발생시 비용으로 인식하고 있습니다.&cr;&cr;당사의 최근 3개사업연도 매출액 대비 연구개발비용 비중은 3% 수준입니다. 이 연구개발비용 중에는 당사의 주요 중간지배기업인 두산중공업(주) 부문에서 85%이상 발생하고 있습니다. 두산중공업(주)는 원자력, 화력 등의 발전설비를 제작하는 발전부문, 해수 담수화 플랜트 및 수처리 설비를 제작하는 Water부문, 운반설비 및 환경설비 등을 제작ㆍ납품하는 산업부문, 조선용 기자재와 발전/제철/화공/시멘트 플랜트 등의 핵심소재 등을 공급하는 주단부문, 토목ㆍ건설 사업을 수행하는 건설부문 및 건설중장비, 공작기계,엔진 등을 생산하는 두산인프라코어부문, 선박 및 발전소용 엔진을 생산하는 두산엔진부문, 토목ㆍ건설 사업을 수행하는 두산건설부문 등 다양한 분야에서 기술 개발 등을 위한 연구 및 시설 투자를 계속해서 진행하고 있습니다. &cr; 다음은 당사의 중간지배기업인 두산중공업(주)의 연결재무제표상 매출액 대비 연구개발비용 금액으로 두산인프라코어(주)등의 사업부문을 포함하고 있습니다. &cr; (단위: 백만원) 과 목 2018년 반기 2017년 2016년 연구개발비용 계 243,152 496,164 473,297 (정부보조금) (6,417) (7,285) (14,082) 연구개발비용 236,735 488,879 459,215 회계처리 개발비 자산화(무형자산) 137,237 265,991 223,032 연구개발비(비용) 99,498 222,888 236,183 매출액 7,407,065 13,841,326 13,249,205 연구개발비 / 매출액 비율&cr;[연구개발비용계÷당기매출액×100] 3.28% 3.58% 3.57% * 자료 : 두산중공업(주) 2018년 반기 보고서 ※ 상기 제54기 재무정보는 두산건설(주)의 OSS사업(2015년 1분기), 레미콘사업(2015년 2분기), CPE사업(2016년 2분기), HRSG사업(2016년 3분기), 두산인프라코어(주)의 공작기계사업(2016년 2분기) 매각에 따라 사업의 모든 손익항목을 계속영업과 분리하여 중단영업손익으로 반영하여 소급 재작성 하였습니다. 또한 전기 중 종속기업 Doosan Heavy Industries Vietnam Haiphong Co., Ltd.의 매각계획이 철회되어 계속영업으로 재분류되고, 당기 중 종속기업 두산엔진 사업부문 매각이 완료되어 비교표시되는 전기 재무제표를 재작성하여 기 공시된 제 55기 및 제 54기 사업보고서의 재무정보와 차이가 있습니다. 여러 경쟁사들의 기술 개발로 인하여 경쟁이 심화되고 있으며, 연구개발에 투자한 금액에 대비하여 성과가 발생하지 않을 경우 재무적인 부담으로 작용할 수 있습니다. 또한, 연구개발 실패 시 2018년 반기말 기준 당사 자산으로 계상되어 있는 개발비 1조 524억원 중 일부가 일시에 손상으로 인식될 위험이 있습니다 . 투자자께서는 이점 유의해주시기 바랍니다. &cr;&cr; <특수관계자 거래 규모 증대에 따른 실적 연동 가능성> 2-11. 당사와 특수관계자 간의 2018년 반기 별도 기준 매출 비중 및 매출채권 비중(유동 매출채권 대비)은 각각 29.6%, 49.2%로 전체 규모 대비 높은 수준으로 향후 특수관계자 거래 규모가 감소하면 당사의 실적에 부정적인 영향 을 끼칠 수 있습니다. 특수관계자 거래 비중은 상기와 같이 전체 규모 대비 높은 수준으로 향후 특수관계자의 경영실적, 투자계획, 경영전략 등에 영향을 받을 수 있으며, 특수관계자와의 거래 규모가 감소하면 당사의 실적에 부정적인 영향 을 끼칠 수 있습니다. &cr;당사는 중공업 및 인프라코어 등을 주력사업으로 영위 하고 있는 두산그룹의 지주회사로 영업목적 상 특수관계자간 거래를 수행하고 있습니다. 2018년 반기말 별도 기준 특수관계자 현황은 아래와 같습니다.&cr;&cr;(1) 특수관계자&cr; 구분 회사명 종속기업 두산중공업(주), 두산인프라코어(주), 두산건설(주), (주)오리콤, (주)두산베어스, 디엘아이(주), 두산큐벡스(주), 디비씨(주), 두산로보틱스(주), (주)두산모빌리티이노베이션, 두산메카텍(주), (주)네오플럭스, Doosan Information and Communications America LLC, Doosan Information and Communications China Co., Ltd., Doosan Information and Communications Europe Ltd., Doosan Mottrol (Jiangyin) Co., Ltd., Doosan (Hong Kong) Ltd.와 그 종속기업, Doosan Electro-Materials Singapore Pte. Ltd., Doosan (Shanghai) Chemical Materials Co., Ltd., Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd.,Doosan Electro-Materials America, LLC, Doosan Electro-Materials Luxembourg Sarl와 그 종속기업, Doosan Energy Solution Kft, Doosan Industrial Vehicle Europe N.A., Doosan Industrial Vehicle U.K. Ltd.와 그 종속기업, Doosan Logistics Europe GmbH, Doosan IndustrialVehicle America Corp., Doosan Industrial Vehicle Yantai Co., Ltd., Doosan Fuel Cell America, Inc., Doosan EnergySolutions America, Inc. 등 관계기업 프레스토라이트아시아, 대산그린에너지(주) 공동기업 Sichuan Kelun-Doosan Biotechnology Company Limited 기타특수관계자(주1) 네오트랜스, 연강재단, 동대문 미래창조재단, 중앙대학교 등 * 자료 : 당사 2018년 반기보고서&cr;(주1) 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사가 포함되어 있습니다. &cr;(2) 당반기와 전반기의 특수관계자와의 매출, 매입 등 거래내역(배당, 자금, 지분거래 제외)은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당반기 (단위 : 백만원) 구분 3개월 누적 매출 기타수익 기타(자산매각 등) 매입 기타비용 기타(자산매입 등) 매출 기타수익 기타(자산매각 등) 매입 기타비용 기타(자산매입 등) 종속기업 두산중공업과 그 종속기업 16,572 827 - 916 2,351 - 32,057 1,842 - 1,261 4,433 - 두산인프라코어와 그 종속기업 36,412 29 - 18,011 656 - 71,229 58 900 34,404 1,301 - 두산건설과 그 종속기업 11,659 20 - - - 30 13,951 41 - - - 37 두산엔진과 그 종속기업(주1) 1,312 - - - 444 - 3,300 - - - 1,110 - 산업차량 해외종속기업(Doosan IndustrialVehicle UK, America, Yantai 등) 81,325 141 - 13,194 308 - 149,944 391 - 24,147 590 - 기타 87,772 756 - 24,450 6,571 - 167,486 1,414 193 67,677 14,532 2 소계 235,052 1,773 - 56,571 10,330 30 437,967 3,746 1,093 127,489 21,966 39 관계기업 - - - 1,627 - - - - - 3,250 - - 기타특수관계자 856 - - 638 201 - 1,686 - - 1,019 2,532 - 합계 235,908 1,773 - 58,836 10,531 30 439,653 3,746 1,093 131,758 24,498 39 (주1) 당반기 중 매각하였습니다. 2) 전반기 (단위 : 백만원) 구분 3개월 누적 매출 기타수익 기타(자산매각 등) 매입 기타비용 기타(자산매입 등) 매출 기타수익 기타(자산매각 등) 매입 기타비용 기타(자산매입 등) 종속기업 두산중공업과 그 종속기업 17,959 849 - 10 46 - 35,080 1,524 - 10 86 - 두산인프라코어와 그 종속기업 40,871 126 - 16,778 935 - 78,409 321 - 30,527 1,747 - 두산건설과 그 종속기업 3,952 56 - - 10 1,847 7,413 120 - - 28 1,933 두산엔진과 그 종속기업(주1) 2,861 - - - 650 - 5,309 - - - 1,300 - 산업차량 해외종속기업(Doosan IndustrialVehicle UK, America, Yantai 등) 57,962 152 - 7,787 76 - 112,049 255 - 15,901 249 - 디아이피홀딩스와 그 종속기업 1,172 - 3 - - - 2,272 - 3 - - - 기타 53,500 939 - 47,640 6,264 817 98,628 1,436 1 93,680 12,330 1,307 소계 178,277 2,122 3 72,215 7,981 2,664 339,160 3,656 4 140,118 15,740 3,240 관계기업 302 - 29,675 1,689 186 - 564 - 29,675 3,130 290 - 기타특수관계자 2,759 - - - 1,271 - 5,432 - - - 5,323 1 합계 181,338 2,122 29,678 73,904 9,438 2,664 345,156 3,656 29,679 143,248 21,353 3,241 (주1) 당반기 중 매각하였습니다.&cr;&cr;(3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권, 채무내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기말 전기말 매출채권 기타채권 매입채무 기타채무 매출채권 기타채권 매입채무 기타채무 종속기업 두산중공업과 그 종속기업 9,588 43,656 354 1,611 13,104 134,390 207 1,045 두산인프라코어와 그 종속기업 12,741 3,529 28,118 4,441 12,992 3,331 19,879 692 두산건설과 그 종속기업 15,050 4,799 - 696 4,299 4,831 1,381 7 두산엔진과 그 종속기업(주1) - - - - 1,771 1,626 - 17 산업차량 해외종속기업(Doosan IndustrialVehicle UK, America, Yantai 등) 111,232 437 16,300 735 70,039 2,190 12,272 558 디아이피홀딩스와 그 종속기업 - - - - 907 32 - - 기타 88,403 93,022 11,520 2,866 68,274 86,406 29,765 3,516 소계 237,014 145,443 56,292 10,349 171,386 232,806 63,504 5,835 관계기업 - - 953 - - - 1,465 - 기타특수관계자 328 1,377 6 299 303 1,516 - 868 합계 237,342 146,820 57,251 10,648 171,689 234,322 64,969 6,703 (주1) 당반기 중 매각하였습니다. (4) 당반기와 전반기의 특수관계자와의 배당, 자금 및 지분거래 등은 다음과 같습니다. &cr;1) 당반기 (단위 : 백만원) 구분 차입 출자 등 배당 차입 상환 받음 제공 수익 지급 종속기업 두타몰(주) - - - - 13,000 - 디아이피홀딩스(주) - - - - 65,000 - 기타 - - - 24,996 17,707 - 소계 - - - 24,996 95,707 - 관계기업 - - - 5,100 659 - 공동기업 - - - - - - 기타특수관계자 - - - - - 11,592 합계 - - - 30,096 96,366 11,592 &cr;2) 전반기 (단위 : 백만원) 구분 차입 출자 등 배당 대여 회수 받음 제공 수익 지급 종속기업 두산중공업(주)(주1) - - - 92,043 24,170 - Doosan Electro-Materials &cr; Luxembourg Sarl 14,107 14,107 - - - 디아이피홀딩스(주) - - - - 60,000 기타 - - - 280 6,622 - 소계 14,107 14,107 - 92,323 90,792 - 관계기업 디비씨(주) - - - 49,181 - - 기타 - - - - 47 - 소계 - - - 49,181 47 - 공동기업 - - - - 541 - 기타특수관계자 - - - - - 9,245 합계 14,107 14,107 - 141,504 91,380 9,245 (주1) 전반기 중 두산중공업이 발행한 신주인수권부사채를 취득하였습니다(주석5).&cr;&cr;한편 전반기 중 두산생물자원주식회사 등의 지분을 매각하였으며, 자사주 신탁은 전액 해지하였습니다.&cr; (5) 당반기말 현재 당사는 특수관계자를 위하여 지급보증 등을 제공하고 있습니다(주석 29 참조).&cr; (6) 당사는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원 및 각 사업부문장 등을 경영진으로 판단하였으며, 당반기와 전반기의주요 경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 종업원급여 5,517 13,818 8,883 16,628 퇴직급여 598 1,193 538 1,074 합계 6,115 15,011 9,421 17,702 &cr; <두산그룹의 평판 악화 가능성에 따른 위험> 2-12. 두산그룹 은 2018년 반기말 기준 당사, 두산중공업㈜, 두산인프라코어㈜, 두산밥캣(주) 두산건설㈜, ㈜오리콤 총 6개의 상장회사와 17개 의 비상장 회사를 포함하여 총 23개 의 계열사로 구성되어 있습니다. 당사는 두산그룹의 지주회사로서 계열 관계사의 경영성과나 평판이 악화될 경우 직ㆍ간접적인 영향 을 받을 수 있습니다. &cr;두산그룹은 2018년 반기말 기준 ㈜두산, 두산중공업㈜, 두산인프라코어㈜, 두산밥캣㈜, 두산건설㈜, ㈜오리콤 총 6개의 상장회사와 17개의 비상장 회사를포함하여 총 24개의 계열사로 구성되어 있습니다. 다만 2018년 6월 두산엔진(주) 및 두타몰(주)은 분할합병 및 흡수합병 등으로 두산그룹의 계열사에서 제외되었습니다.&cr; &cr; (2018년 6월 30일 기준 23개사, 공정위 기업집단 편입 기준) 구분 회사명 영위업종 법인등록번호 상장사 ㈜두산 기타 기계 및 장비 제조업 110111-0013774 두산중공업(주) 기타 기계 및 장비 제조업 194211-0000943 두산인프라코어(주) 건설 및 광산용 기계장비 제조업 120111-0234469 두산밥캣㈜ 비금융지주회사 110111-5402237 두산건설(주) 주거용 건물 건설업 110111-0194277 (주)오리콤 광고대행업 110111-0176986 비상장사 (주)두산베어스 기타 스포츠 서비스업 110111-0346919 두산큐벡스(주) 골프장 및 스키장 운영업 140111-0032570 네오트랜스(주) 도시정기육상여객운송업 131111-0141801 (주)네오플럭스 투자기관 110111-1927841 두산밥캣코리아(주) 기계장비 및 관련 물품 도매업 110111-5650696 네오플럭스제1호사모투자전문회사 투자기관 110113-0013241 케이티씨엔피그로쓰챔프2011의2호사모투자전문회사 투자기관 110113-0016849 두산로보틱스(주) 소프트웨어 개발 및 공급업 110111-5798272 ㈜두산모빌리티이노베이션 전기장비 제조업 134511-0308129 디엘아이(주) 교육 및 정보서비스업 110111-5976761 (주)두산에이치에프컨트롤스아시아 엔지니어링 서비스업 180111-0986810 (주)한컴 광고대행업 110111-0362957 두산메카텍(주) 금속가공제품 제조업; 기계 및 가구 제외 194211-0258039 디비씨㈜ 부동산 임대업 194211-0271726 밸류웍스㈜ 비주거용 건물 임대업 194211-0273251 오성파워오엔엠㈜ 사업시설관리 및 조경서비스업 194211-0282690 퓨처에너지인프라㈜ 전기, 가스, 증기 및 공기조절 공급업 194211-0282020 * 자료 : 당사 2018년 반기 보고서 2018년 반기말 기준 당사 및 당사의 연결기준 종속회사의 제재현황은 아래와 같습니다. &cr; - (주 )두산 일자 처벌/조치 대상자 처벌/조치 내용 사유 및 근거법령 대책 이행현황 2016.02.27 (주)두산 과태료 500만원 보건관리자 퇴사 후 미선임&cr;(산업안전보건법 제16조) 보건관리자 신규 채용 과태료 등 납부 및&cr;개선사항 이행완료 2016.03.02 (주)두산 과태료 60만원 안전관련 서류 미발행 &cr;(산업안전보건법 제49조의 2 등) 관련 서류 발행 등 조치 2016.04.26 (주)두산 벌금 140만원,&cr;과태료 1,385만원 산업안전보건관리비 미계상 등&cr;(산업안전보건법 제71조 등) 관련 조치 이행 및 &cr;담당자 교육 2016.07.21 (주)두산 과태료 288만원 옥외 저장탱크 방호관 파손 등&cr;(산업안전보건법 제49조의2 등) 관련 조치 이행 및&cr;담당자 교육 2017.03.06 (주)두산 과태료 60만원 폐수배출시설 변경신고 미이행 &cr;(수질 및 수생태계보전에 관한 법률 제33조) 오염물질 재측정 및 변경&cr;신고 2017.04.18 (주)두산 초과배출부담금 460만원 배출허용기준 초과&cr;(수질 및 수생태계 보전에 관한 법률 제32조) 폐수처리장 재처리 &cr;프로세스 개선 2017.07.18 (주)두산 과태료 30만원 설비 점검 미실시 등 &cr;(산업안전보건법 제49조의2) 절차 준수 관리감독 강화 2017.09.25 (주)두산 과태료 50만원 작업허가서 승인권자 오류 등&cr;(산업안전보건법 제49조의2) 담당자 교육 및&cr;관리감독 강화 2017.09.27 (주)두산 벌금 40만원 작업방법에 대한 안전조치 미흡&cr;(산업안전보건법 제71조 등) 작업방법 개선 2017.12.08 (주)두산 과태료 270만원 산업재해 보고의무 위반&cr;(산업안전보건법 제10조의2) 휴가사용 &cr;프로세스 개선 2018.02.07 (주)두산 과태료 200만원 PSM 시스템 상태 미흡 등&cr;(산업안전보건법 제49조의2) 시스템 보완,&cr;관리감독 강화 2018.04.02 (주)두산 과태료 520만원 공정안전시스템 상태 미흡 등&cr;(산업안전보건법 제49조의2) 부적합 상황 개선 및&cr;개선계획 제출 2018.05.23 (주)두산 과태료 150만원 리프트 및 밀폐공간 출입금지조치, &cr;특별안전보건교육 미흡 등&cr;(산업안전보건법 제23조 등) 부적합 상황 개선 및&cr;개선계획 제출 &cr; - 두산중공업 등 일자 처벌/조치 대상자 처벌/조치 내용 사유 및 근거법령 이행현황 재발방지를 위한 대책 2016.11.14 두산중공업㈜ 과징금 323백만원 및 시정명령 부당한 하도급대금의 결정금지 위반 건 (하도급거래 공정화에 관한 법률 제4조 제2항 제7호) 과징금 납부 완료 불공정거래행위 예방 교육 실시 2016.11.29 두산중공업㈜ 및 직원(부장, 현직) 두산중공업㈜ : 40백만원, 직원 : 20백만원 원주강릉고속철도 담합 형사사건 (건설산업기본법 제95조 제1호 및 제3호, 제98조 제2항, 형법 제30조) 벌금 납부 완료 불공정거래행위 예방 교육 실시 2017.6.23. 두산중공업㈜ 과징금10,063백만원 및 시정명령 원주강릉 고속철도 담합건 (독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제19조 제1항 제8호) 과징금 납부 완료 (과징금부과처분취소소송 진행 中) 불공정거래행위 예방 교육 실시 2017.11.14. 두산중공업&cr;직원(부장, 현직) 벌금 5백만원 (1심) LNG탱크 담합 형사사건 (건설산업기본법 제95조 제1호 및 제3호, 형법 제30조) 현재 항소심 진행 중 불공정거래행위 예방 교육 실시 2017.02.23 두산건설(주) 및 대표이사 입찰참가자격제한 &cr;6개월&cr; ('17.03.02~'17.09.01) 계약서류 허위 제출의 건&cr;(국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령 제76조제1항 제8호와 제10호 등) 효력집행정지신청 가처분 인용&cr;('17.03.10)&cr;제재처분 취소소송 제기&cr;('17.02.23)&cr;현재 소송진행 중 관리감독 강화 2018.05.10 두산건설(주) 과징금 731백만원 및 고발 인천지역 27개 레미콘 &cr; 제조ㆍ판매사업자의 부당한 공동행위&cr; (독점규제 및 공정거래에 관한법률 제 19조) 행정소송 진행 및 과징금 전액 납부&cr; (소송접수:'18.06.08) 관리감독 강화 - 기타 자회사 일자 처벌/조치 대상자 처벌/조치 내용 사유 및 근거법령 대책 비고 2016.03.28 오리콤 경고 기업집단현황 공시규정 위반행위&cr;(독점규제 및 공정거래에 관한법률 제11조의 4) - - 2016.12.09 한컴 과태료 1.25백만원 및 시정명령 근로기준법 위반행위&cr;(근로기준법 제17조 1항, 제36조, 제43조, 93조) - 과태료 납부 완료 2017.01.24 두산메카텍 과태료 50만원 음식물류폐기물 전자인계서 입력기한 초과&cr;(폐기물관리법 제18조) 담당자 교육 등 개선조치 과태료 납부 및&cr;개선조치 완료 당사는 두산그룹의 지주회사로서 계열 관계사의 경영성과나 평판이 악화될 경우 직ㆍ간접적인 영향 을 받을 수 있음 을 유의하시기 바랍니다. &cr; <당사 및 계열회사의 신용등급 하락 관련 위험> 2-13. 당사 및 당사의 계열회사들은 공시기준일 현 재 복수의 신용평가사로부터 신용평가를 받고 있습니다. 당사 및 계열회사의 신용등급이 하락할 경우 당사 및 계열회사의 차입금 및 회사채를 통한 외부자금 조달비용(이자비용)이 상승하게 되어, 자금조달에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재 합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시고 향후 당사 및 당사의 계열회사들의 신용평가 변동여부를 모니터링 해 주시기 바랍니다. 증권신고서 제출일 현재, 당사와 계열회사의 국내 무보증 회사채 신용등급은 아래 표와 같습니다.&cr; [당사 및 당사 자회사의 국내 무보증 회사채 신용등급] 구분 신용등급 신용평가사 한국신용평가 NICE신용평가 한국기업평가 기업명 등급 전망 등급 전망 등급 전망 (주)두산 A- Negative A- Negative A- Negative 두산중공업(주) BBB+ Stable BBB+ Stable BBB+ Stable 두산인프라코어(주) BBB Stable BBB Stable BBB Stable 두산건설(주) - - BB Stable BB+ Negative * 자료 : 각 신용평가사 홈페이지 &cr;국내 신용평가사는 두산그룹 4개 계열사(당사, 두산중공업(주), 두산인프라코어(주), 두산건설(주))에 대한 신용평가를 실시하고 있습니다. 2016년 신용평가사 3사 모두 당사에 대해서는 신용등급을 A에서 A-로 하향하고, 등급전망은 기존 Stable에서 Negative로 조정하였습니다. 두산중공업에 대해서는 신용평가사 3사 모두 2017년 12월 A-(Negative)에서 BBB+(안정적)으로 신용등급을 하향 조정하였습니다. 두산인프라코어(주)에 대해서는 2017년 12월 신용평가사 3사 모두 BBB(Stable)로 상향 조정하였습니다. 유동성 리스크가 부각된 두산건설(주)에 대해서는 NICE신용평가 및 한국기업평가가 2016년에 기업신용등급을 BB+(Negative)로 하향한데 이어, 2018년 5월 NICE신용평가는 BB Stable로 하향조정되었습니다.&cr;&cr; 2017년 12월 한국신용평가의 두산중공업의 등급 하향 논리에 대해서는 ① 현금창출력 대비 재무부담이 높아진 점, ② 정부의 탈원전탈석탄 정책의 영향으로 자체 사업의사업성 및 수익구조가 악화된 점을 반영한 것으로 설명했습니다. 2017년 12월 두산인프라코어의 등급 상향 논리에 대해서는 ① 자체 사업의 수익성이 크게 개선된 가운데, 경기순환적 관점에서 양호한 실적이 지속될 것으로 전망되는 점, ② 현금창출력 및 재무안전성이 재고되고 있는 점을 반영한 것으로 설명했습니다. 2017년 12월 두산엔진의 등급 하향 논리에 대해서는 ① 수주부진으로 중장기적인 수익성 확보가 불확실한 점, ② 주주사의 지원가능성이 약화된 점을 주로 반영한 것으로 설명했습니다. &cr;&cr;그룹 차원에서 계열 전반의 수익성 저하와 재무부담확대에 대응하여 고정비 절감을 위한 인력 구조조정, 생산시설 폐쇄 등을 실시하였으며, 차입금 감축 등 재무구조 개선을 위해 다수의 자산을 매각하였거나, 매각 추진 중에 있습니다. 따라서 향후 수익성 추이와 자산 매각을 통한 재무구조 개선 정도, 두산건설(주)의 유동성위험 완화 여부 등에 따라 향후 당사의 신용등급도 재평가될 수 있습니다. &cr;&cr;하지만, 향후 수익성 저하 및 재무부담 확대가 심화되어 당사 및 계열회사의 신용등급에 부정적 변화가 생길 경우, 당사 및 계열회사의 차입금 및 회사채 등을 통한 외부 자금 조달비용(이자비용) 및 조달 가능성에 영향을 미치게 되어 자금 조달 안정성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재한다는 점을 참고하시기 바랍니다. &cr; 3. 기타위험 3-1. 본 사채의 상장예정일은 2018년 10월 16일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다. &cr;본 사채의 상장예정일은 2018년 10월 16일로, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.&cr; 구분 요건 요건충족내역 발행회사 자본금이 5억원 이상일 것&cr;(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외) 충족 모집 또는 매출 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것 충족 발행총액 발행액면총액이 3억원 이상일 것&cr;(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상) 충족 미상환액면총액 당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것&cr;(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상) 충족 통일규격채권 당해 채무증권이 통일규격채권일 것&cr;(등록채권 제외) 등록채권 &cr;본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단합니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; 3-2. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. &cr;당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr; 3-3. 본 사채는 NICE신용평가(주), 한국신용평가(주), 한국기업평가(주)로부터 A-(부정적) 등급을 받았습니다. &cr;당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제294회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 3개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 A-(부정적)등급으로 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.&cr; 평정사 평정등급 등급의 정의 회 차 Outlook 한국신용평가 A- 원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음. 제294회 부정적(Negative) NICE신용평가 A- 원리금 지급 확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음. 제294회 부정적(Negative) 한국기업평가 A- 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다. 제294회 부정적(Negative) 주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다. 3-4. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자의사를 결정하여 주시기 바랍니다. 3-5. 본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다. 3-6. 본사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 주의하시기 바랍니다. 3-7. 본 신고서는 '자본시장과금융투자업에관한법률' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 3-8. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사 결정 시 참조하시기 바랍니다. &cr; Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 금번 (주)두산 제294회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 키움증권(주)(이하 "공동대표주관회사")는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.&cr;&cr;본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인&cr;(주)두산으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "공동대표주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "공동대표주관회사"는이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;다만, "공동대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "공동대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. &cr; &cr;기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. &cr; &cr;또한, 본 평가의견에 기재된 "공동대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. &cr;1. 분석기관&cr; 구 분 증 권 회 사 회 사 명 고 유 번 호 공동대표주관회사 KB증권(주) 00164876 공동대표주관회사 키움증권(주) 00296290 &cr; 2. 분석의 개요&cr;&cr; 공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 키움증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. &cr;&cr;공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 키움증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. &cr;&cr;다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. &cr;&cr;본 채무증권의 신용등급은 A-등급으로 공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 키움증권(주) 의 내부 규정상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다. &cr; 3. 기업실사 일정 및 주요 내용&cr; 구 분 일 시 기업실사 기간 2018.09.18 ~ 2018.10.01 방문실사 2018.09.27 ~ 2018.09.28 실사보고서 작성 완료 2018.10.01 증권신고서 제출 2018.10.02 &cr; 4. 기업실사 참여자&cr; [공동대표주관회사] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 실사 참여기간 주요경력 KB증권(주) 기업금융1부 강진두 상무 총괄 2018년 09월 18일 ~ 2018년 10월 01일 기업금융업무 19년 KB증권(주) 기업금융1부 박병옥 팀장 발행실무책임 2018년 09월 18일 ~ 2018년 10월 01일 기업금융업무 12년 KB증권(주) 기업금융1부 박래현 과장 기업실사 및 서류작성 2018년 09월 18일 ~ 2018년 10월 01일 기업자금업무 7년 KB증권(주) 기업금융1부 김석곤 대리 기업실사 및 서류작성 2018년 09월 18일 ~ 2018년 10월 01일 회계감사업무 4년&cr;기업금융업무 1년 KB증권(주) 기업금융1부 박병권 대리 기업실사 및 서류작성 2018년 09월 18일 ~ 2018년 10월 01일 기업금융업무 4년 키움증권(주) 인수금융팀 김태현 이사 기업실사 총괄 2018년 09월 18일 ~ 2018년 10월 01일 자금관리업무 10년&cr;기업금융업무 10년 키움증권(주) 인수금융팀 김상기 부장 발행실무책임 2018년 09월 18일 ~ 2018년 10월 01일 자금관리업무 10년&cr;기업금융업무 5년 키움증권(주) 인수금융팀 정대용 과장 기업실사 및 서류작성 2018년 09월 18일 ~ 2018년 10월 01일 회계감사업무 4년&cr;기업금융업무 2년 키움증권(주) 인수금융팀 김혜인 주임 기업실사 및 서류작성 2018년 09월 18일 ~ 2018년 10월 01일 기업금융업무 3년 키움증권(주) 인수금융팀 김종백 사원 기업실사 및 서류작성 2018년 09월 18일 ~ 2018년 10월 01일 기업금융업무 1년 &cr;[발행회사] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 (주)두산 재무기획팀 이 철 차장 실사책임자 (주)두산 재무기획팀 이용주 과장 실사자료 제공 &cr; 5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과&cr;- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.&cr;&cr; 6. 종합평가의견&cr;&cr; 가. 동사는 두산그룹의 실질적인 지주회사로서 두산인프라코어㈜, 두산건설㈜ 등 그룹 내 주요 계열사들의 대주주 지위를 유지하고 있는 두산중공업㈜에 대한보유 지분 33.79%( 2018년 반기 기준)를 바탕으로 그룹 지배구조의 정점에 위치하여 주도적인 역할을 하고 있습니다. 또한 자회사들에 대한 지분을 기반으로 수취하고 있는 배당금 및 브랜드수수료가 동사 현금흐름의 안정성을 보완해주고 있습니다.&cr;&cr; 나. 동사의 2018년 반기 연결기준 매출액은 9조 540억원이며, 영업이익은 7,891억원 입니다. 2015년에는 동사의 자회사인 두산인프라코어(주), 두산건설(주)를 중심으로 인력 구조조정, 매출채권 대손상각 등 일회성 비용이 발생함에 따라 연결기준 매출액 16조 9,024억원을 기록하였으나, 영업이익은 706억원으로 2014년 연결기준 영업이익 7,384억원 대비 90.4% 감소하였고, 당기순이익은 1조 7,008억원의 손실을 기록 하였습니다. 2016년부터 동사 및 연결대상 자회사들의 수익성이 상당 부분 개선되었고, 2015년 대비 상대적인 고정비 지출 규모가 축소되면서 영업이익률 및 당기순이익률에서 개선된 모습을 보이고 있습니다. &cr; &cr; 다. 동사는 지주사업 이외에도 전자, 모트롤, 산업차량, 정보통신 및 기타(연료전지, 면세점 등) 사업등 다각화된 자체 사업구조를 확보하고 있습니다. 2013년에 물류사업을 중단하여 수익성이 낮은 글로넷 사업을 정리한 반면, 두산산업차량(지게차)을 합병하여 산업차량BG(Business Group)를 신설함에 따라 현재의 포트폴리오가 구축되었습니다. 또한, 2014년 이후 연료전지와 면세점 영업도 사업포트폴리오에 추가하였습니다. 주요 자체사업은 안정적인 사업기반을 보유하고 있습니다. 전자BG는 삼성전자 등 대형사를 주요 고객으로 확보하고 있고, 산업차량BG는 국내 지게차 시장에서 1위의 시장점유율을 기록하고 있으며, 정보통신과 모트롤사업은 그룹 물량이 영업을 뒷받침하고 있습니다. 그 러나 동사의 주요 자체사업의 경우 주요 거래처의 실적 악화에 따라 동시에 부정적인 영향을 받을 가능성도 상존합니다.&cr;&cr; 라. 동사의 2018년 반기말 별도기준 부채비율은 99.4%로 두타몰 합병으로 인해 2017년말 부채비율 79.3% 대비 상승하였습니다. 또한, 2016년부터 두산중공업 계열에 대한 직접적인 재무적 지원도 제공하고 있습니 다. 기존에는 두산중공업(주)가 대규모 유상증자 등을 통해 두산건설을 지원하는 등 두산중공업 계열에 대한 지원을 전적으로 부담해왔으나, 2016년에는 두산건설 소유의 분당부지(284억원), 큐벡스 지분(332억원) 및 두산메카텍 지분(1,172억원) 매입을 통해 두산건설에 대한 지원부담이 동사로 전이되는 양상을 보였으며, 또한 동사는 두산중공업(주)가 2017년 05월 발행한 5,000억원 규모의 신주인수권부사채(BW) 주주우선공모에서 920억원의 두산중공업 신주인수권부사채(BW)를 매입한 바 있습니다. 이처럼 향후 계열사에 대한 지원 등이 발생할 가능성이 높습니다.&cr; 동사의 별도기준 부채총계 중 차입금의 비중은 55.3% 가량으로 절대금액 또한 1조 2,867억원 수준 입니다. 차입금의 만기가 적절히 분산되어 있기 때문에 동사의 현금창출력과 재무융통성을 고려할 때 유동성 위험은 제한적이라 판단하고 있지만, 향후 글로벌 경기 침체와 같은 대외변수로 인해 차입금 상환 및 차환에 어려움을 겪거나 계열회사에 대한 지원부담이 가중될 경우 동사의 재무안정성에 부정적인 영향을 주게 된다는 점 을 참고하시기 바랍니다. &cr;&cr; 마. 동사는 그룹의 지주회사로서 기업의 인수합병에 재무적 역할을 수행할 가능성은상존하고 있으며 그룹차원의 성장을 위한 공격적 M&A는 사업역량 측면에서 사업부문 확정, 영업지역 확대, 원천기술 확보 등 주요 난제들을 단기간에 해결할 수 있는 반면 재무적인 측면에서는 거액의 인수자금이 소요되므로 인수기간 전후로 계열 전반의 재무레버리지가 증가하는 부담도 발생하게 됩니다. 두산그룹에서는 공격적 경영전략이 지속적으로 이어져 왔음을 감안하였을 때 향후에도 추가적인 M&A의 가능성을 완전히 배제하기는 어려울 것으로 판단됩니다.&cr;&cr; 바. 위와 같은 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제 294회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수로인해 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 투자의사결정시 고려하시기 바랍니다. 아울러, 본 사채의 원리금 상환은 동사가 전적으로 책임지며 공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 키움증권(주)은 어떠한 책임도 지지 않음을 참고하시기 바랍니다.&cr; 2018. 10. 02 공동대표주관회사 KB증권 주식회사&cr; &cr; 대표이사 전 병 조 공동대표주관회사 키움증권 주식회사&cr; &cr;대표이사 이 현 &cr; Ⅴ. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역&cr; 가. 자금조달금액&cr; [제294회] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 99,000,000,000 발 행 제 비 용(2) 404,420,000 순 수 입 금 [ (1) - (2) ] 98,595,580,000 주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. &cr;나. 발행 제비용의 내역&cr; [제294회] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 69,300,000 발행가액 * 0.07% 인수수수료 247,500,000 발행금액 * 0.25% 대표주관수수료 49,500,000 발행금액 * 0.05% 사채관리수수료 5,000,000 정액 지급 신용평가수수료 30,900,000 한국신용평가 (부가세 별도) 기타 비용 상장수수료 1,400,000 500억 ~ 1,000억 미만 상장연부과금 300,000 1년당 100,000원, 3년 등록수수료 500,000 발행액 × 0.001% (최대 50만원) 표준코드부여 수수료 20,000 건당 2만원 합 계 404,420,000 - 주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.&cr;주2) 상기 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.&cr;주3) 세부내역&cr; - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조&cr; - 인수수수료, 사채관리수수료 : 발행사와 인수단 협의&cr; - 대표주관수수료: 발행사와 대표주관회사 협의&cr; - 신용평가수수료 : 한국신용평가만 발생(NICE신용평가, 한국기업평가는 평가수수료 연간 최고한도 금액에 대해 기 납부 완료함으로써 금번 발행수수료는 면제)&cr; - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표2>&cr; - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표2>&cr; - 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표> 2. 자금의 사용목적&cr;&cr; 가. 자금의 사용목적&cr; [제294회] (단위 : 억원) 시설자금 차환자금 운영자금 계 - 650 340 990 나. 자금의 세부 사용내역&cr; &cr; 금번 당사가 발행하는 제294회 무보증사채 발행금액 990 억원 중 650 억원은 제286회차 회사채 차환자금으로, 340 억원은 운영자금으로 사용될 예정입니다. 자세한 내역은 아래를 참고하 시기 바랍니다. &cr; [자금 세부 사용 내역]&cr; (1) 차환자금 (단위:억원) 구 분 종목 발행일 만기일 발행금액 상환금액 차환 회사채 제286회 2016-12-16 2018-12-16 750 650 주) 당사는 조달자금을 상기 사용시기까지 금융기관의 금융상품 예치를 통해 운영할 예정입니다. (2) 운영자금 (단위:억원) 구 분 내용 거래기관 지급일 금액 운영 한도대 상환 KB국민은행 2018-10-19 340 주) 당사는 조달자금을 상기 사용시기까지 금융기관의 금융상품 예치를 통해 운영할 예정입니다. Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 시장조성에 관한 사항&cr;&cr;해당사항 없습니다.&cr;&cr; 2. 이자보상비율&cr; (단위: 백만원) 구분 2018년 반기 2017년 반기 2017년 2016년 2015년 영업이익 789,093 644,983 1,179,916 917,243 264,583 이자비용 291,277 265,455 569,143 583,364 695,217 이자보상배율(배) 2.71 2.43 2.07 1.57 0.38 * 자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서 &cr;이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로서 이자보상비율이 1 이상이면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 발생한다는 의미이고, 이 비율이 1 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다. 당사의 경우 2015년 1 미만의 이자보상비율을 보인 바 있으나, 이후 영업환경 개선 및 재무안정성을 위한 노력으로 이자보상 배율이 상승하여 2018년도 반기 기준 2.71를 기록했습니다. 다만, 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아닙니다. &cr;&cr; 3. 미상환 채무증권의 현황&cr; 가. 미상환 사채 [기준일: 2018년 10월 01일] (단위: 백만원) 종 류 발행일자 연이자율 만기일 보증기관 권면총액 제283-2회 2012-10-29 4.160% 2019-10-29 무보증 80,000 제286회 2016-12-16 4.165% 2018-12-16 무보증 75,000 제289회 2017-06-23 4.202% 2019-06-23 무보증 120,000 제290회 2017-11-02 4.853% 2019-11-02 무보증 100,000 제291회 2018-03-16 4.773% 2020-03-16 무보증 100,000 제292-1회 2018-06-26 2.638% 2021-06-26 담보부 30,000 제292-2회 2018-06-26 4.200% 2021-06-26 담보부 120,000 합 계 625,000 * 자료 : 당사 제공자료, 별도기준 &cr;나. 미상환 기업어음의 현황 [기준일: 2018년 10월 01일] (단위 : 백만원) 기초잔액(A) 기말잔액(B) 증감(B-A) 증감원인 - - - - 주) 기초잔액은 2017년 12월 31일 기준 잔액이며, 기말잔액은 2018년 10월 01일 기준 잔액입니다.&cr; 자료 : 당사 제공자료, 별도기준 다. 전자단기사채 등 [기준일: 2018년 10월 01일] (단위 : 백만원) 발행한도 잔여한도 기말잔액(B) 증감(B-A) 기초잔액(A) - - - - - 주) 기초잔액은 2017년 12월 31일 기준 잔액이며, 기말잔액은 2018년 10월 01일 기준 잔액입니다.&cr; 자료 : 당사 제공자료, 별도기준 4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항&cr; 가. 신용평가회사 신용평가회사명 평 가 일 회 차 등 급 Outlook 비 고 NICE신용평가 2018년 10월 02일 제294회 A- Negative - 한국기업평가 2018년 10월 02일 제294회 A- Negative - 한국신용평가 2018년 10월 02일 제294회 A- Negative - ※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다. 나. 평가의 개요 NICE신용평가(주), 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)는 독자적인 평가방법으로 채권의 상환능력과 안정성을 분석하여 신용평가를 하고 있습니다. 그러나 상기 회사의 신용등급이 투자를 권유하거나 발행예정 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것은 아닙니다. 발행예정 회사채는 만기상환시까지 매년 1회 이상의 정기평가와 중대한 환경변화에 따른 수시평가에 의하여 지속적으로 평가될 것이며, 이에 따라 기평가등급이 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr; 다. 평가의 결과 회사명 평정등급 등급의 정의 Outlook 평정요지 NICE신용평가 A- 원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음. 부정적&cr;(Negative) - 핵심 계열사인 두산중공업의 높은 채무부담에 따른 지원가능성 존재&cr;-두산중공업의 재무적 여력 축소로 계열사에 대한 잠재적인 지원 부담 집중&cr;-영위사업의 다각화로 양호한 사업안정성보유&cr;-자체사업의 안정적인 수익창출능력 한국기업평가 A- 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의&cr;환경변화에 영향을 받을 가능성이 &cr;상위 등급에 비해서는 높다. 부정적&cr;(Negative) - 사업포트폴리오/경쟁력에 기반한 사업안정성&cr;- 수입배당금 축소에도 우수한 수익성 유지 전망&cr;- 재무구조 안정적, 계열지원 부담 한국신용평가 A- 원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음. 부정적&cr;(Negative) - 주력 자회사인 두산중공업의 신용도 저하&cr;- 확대된 두산중공업 계열에 대한 지원부담&cr;- 양호한 자체사업 경쟁력과 재무안정성 &cr; 5. 정기평가 공시에 관한 사항&cr;&cr;가. 평가시기&cr;㈜두산은 NICE신용평가, 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)로 하여금 본 사채 만기상환일까지 발행회사의 매 사업년도 정기주주총회 종료 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.&cr;&cr;나. 공시방법&cr;상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.&cr;NICE신용평가㈜ : www.nicerating.com&cr;한국기업평가(주) : http://www.korearatings.com&cr;한국신용평가(주) : www.kisrating.com&cr;&cr; 6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항&cr;&cr;가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.&cr;&cr;나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.&cr;&cr;다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 (주)두산이 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.&cr;&cr;라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로써 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.&cr;&cr;마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 분기보고서, 반기보고서 연결감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자에 참조하시기 바랍니다.&cr;&cr; 제2부 발행인에 관한 사항 Ⅰ. 회사의 개요 1. 회사의 개요 가. 회사의 법적, 상업적 명칭&cr;당사의 명칭은 "주식회사 두산" 이라 표기합니다. 또한 영문으로는 "Doosan Corporation" 이라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 "㈜두산" 또는 "Doosan Corp." 라고 표기합니다. (법인등록번호 : 110111-0013774)&cr;&cr; 나. 설립일자 및 존속기간&cr;당사는 1933년 12월 18일에 설립되었으며, 1973년 5월에 기업공개를 한 후 1973년 6월에 한국증권거래소에 상장되어 유가증권시장에서 매매가 개시되었습니다.&cr;&cr; 다. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소&cr;주소: 서울특별시 중구 장충단로 275&cr;전화번호 : 02-3398-0114&cr;홈페이지 : http://www.doosan.com&cr;&cr; 라. 중소기업 해당여부&cr;당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.&cr; 마. 주요사업의 내용 및 추진하고자 하는 신규사업&cr;당사는 '18년 6 월 30일 기준으로 두산중공업 등 22개 계열사를 포함하는 두산그룹의모회사(총 23개 계열사)임과 동시에 전자BG, 모트롤BG, 산업차량BG, 정보통신BU 등의 자체사업을 영위하고 있습니다.&cr;&cr;당사가 영위하고 있는 주요 사업의 내용은 다음과 같습니다.&cr;&cr;(전자BG) 모든 전자제품에 필수적으로 사용되는 전자부품을 생산하는 사업으로써 동박(Copper Foil), 유리섬유(Glass Fabric), 에폭시 수지 및 폴리이미드(polyimide) 등을 원료로 하여 동박적층판을 생산하는 산업입니다.&cr; (모트롤BG) 1974년 유압부품 분야에 진출하여 현재 건설중장비용 주행 및 선회 디바이스와 메인펌프, 각종 밸브에 이르는 전 유압부문 생산체계를 갖추고 있으며, 이외에도 각종 무기체계에 적용되는 방위산업용 첨단 유압부품에 이르기까지 일괄 생산체계를 구축, 운영하고 있습니다. &cr; (산업차량BG) 1968년 국내 최초로 지게차 생산을 시작한 이래로 현재 엔진/전동 지게차, 물류 장비 등을 생산/판매하여 지게차 부문에서 국내 부동의1위를 고수하고 있습니다. 또한 TCO(Total Cost of Ownership) 개선, 품질 향상 및 폭넓은 판매망 구축, 제품의 Full line-up (1톤급~25톤급 및 물류 장비) 확보, Tier-4 제품 개발 및 신기종 차량 개발 등을 통해 시장 선도적인 입지를 구축하고 있습니다. &cr;(정보통신BU) 국내 및 해외 두산 그룹 계열사를 대상으로 IT컨설팅, 시스템 통합, 애플리케이션 및 IT 인프라 운영서비스를 제공하고 있으며, 선택과 집중을 통한 제조/수주 산업의 IT서비스 수행 역량 확보와 전문 인력 양성을 통해 IT Infra Cloud 서비스, ICT 중심의 신성장 사업 기반 구축에 주력하고 있습니다.&cr;&cr;당사가 도입한 K-IFRS에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 두산중공업부문(기타 기계 및 장비 제조업), 두산인프라코어부문(건설 및 광산용 기계장 비 제조업), 두산건설부문(주거용 건물 건설업), 기타부문(광고대행업, 화공 기자재 제조업) 등이 있습니다.&cr;&cr;기타 자세한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다. 바. 계열회사에 관한 사항&cr; 1) 기업집단의 명칭 : 두산&cr;&cr;2) 기업집단 내 소속된 회사&cr;기업집단은 2018년 6월 30일 현재 ㈜두산, 두산중공업㈜, 두산인프라코어㈜, 두산밥캣㈜, 두산건 설㈜, ㈜오리콤 총 6개의 상장회사와 17개의 비상장 회사를 포함하여 총 23개의 계열사로 구성되어 있습니다. 상세한 내역은 IX. 계열회사 등에 관한 사항을 참조하여 주시기 바랍니다.&cr;&cr; (2018년 6월 30일 기준 23개사, 공정위 기업집단 편입 기준) 구분 회사명 영위업종 법인등록번호 상장사 ㈜두산 기타 기계 및 장비 제조업 110111-0013774 두산중공업(주) 기타 기계 및 장비 제조업 194211-0000943 두산인프라코어(주) 건설 및 광산용 기계장비 제조업 120111-0234469 두산밥캣㈜ 비금융지주회사 110111-5402237 두산건설(주) 주거용 건물 건설업 110111-0194277 (주)오리콤 광고대행업 110111-0176986 비상장사 (주)두산베어스 기타 스포츠 서비스업 110111-0346919 두산큐벡스(주) 골프장 및 스키장 운영업 140111-0032570 네오트랜스(주) 도시정기육상여객운송업 131111-0141801 (주)네오플럭스 투자기관 110111-1927841 두산밥캣코리아(주) 기계장비 및 관련 물품 도매업 110111-5650696 네오플럭스제1호사모투자전문회사 투자기관 110113-0013241 케이티씨엔피그로쓰챔프2011의2호사모투자전문회사 투자기관 110113-0016849 두산로보틱스(주) 소프트웨어 개발 및 공급업 110111-5798272 ㈜두산모빌리티이노베이션 전기장비 제조업 134511-0308129 디엘아이(주) 교육 및 정보서비스업 110111-5976761 (주)두산에이치에프컨트롤스아시아 엔지니어링 서비스업 180111-0986810 (주)한컴 광고대행업 110111-0362957 두산메카텍(주) 금속가공제품 제조업; 기계 및 가구 제외 194211-0258039 디비씨㈜ 부동산 임대업 194211-0271726 밸류웍스㈜ 비주거용 건물 임대업 194211-0273251 오성파워오엔엠㈜ 사업시설관리 및 조경서비스업 194211-0282690 퓨처에너지인프라㈜ 전기, 가스, 증기 및 공기조절 공급업 194211-0282020 ※ 해외 법인 정보는 IX. 계열회사 등에 관한 사항 참고하여 주시기 바랍니다. &cr; &cr;사. 연결대상 종속회사 개황&cr; 1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함) (단위 : 백만원) 상호 설립일 주소 주요사업 최근사업연도말&cr;자산총액 지배관계 근거 주요종속&cr;회사 여부 (주)오리콤 1975-02-24 서울특별시 강남구 광고업 148,698 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) (주)한컴 1983-12-30 서울특별시 중구 광고업 67,187 의결권의 과반수 소유 X (주)두산베어스 1983-03-24 서울특별시 송파구 프로 및 실업경기단체 60,935 의결권의 과반수 소유 X 두산제이부동산유동화전문유한회사 2004-12-08 서울특별시 중구 자산유동화업 9,427 특수목적기업 (주1) X Doosan Shanghai Chemical Materials Co., Ltd. 2002-02-25 Min Hang District, Shanghai, China 도소매업 11,518 의결권의 과반수 소유 X Doosan Electro-Materials Singapore Pte. Ltd. 1997-06-26 Nordic European Centre, Singapore 도소매업 17,374 의결권의 과반수 소유 X Doosan (Hong Kong) Ltd. 1979-09-21 Tsimshatsui, Kowloon, Hong Kong 도소매업 6,266 의결권의 과반수 소유 X Doosan Electro-Materials (Shen Zhen) Ltd. 2005-02-01 Futian Trade Zone, Shenzhen, China 도소매업 14,500 의결권의 과반수 소유 X Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd. 2011-05-31 Changshu, Jiangsu, China 제조업 119,447 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) Doosan Electro-Materials America, LLC 2012-08-09 San Jose, California, USA 마케팅 1,436 의결권의 과반수 소유 X Doosan Electro-Materials Luxembourg Sarl 2014-07-10 ZA Salzbaach C, 9559 Wiltz, Luxembourg 지주회사 57,679 의결권의 과반수 소유 X Circuit Foil Luxembourg Sarl 1960-11-29 Zone Industrielle C Salzbaach 9559, Wiltz, Luxembourg 제조업 143,407 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) Circuit Foil Asia Pacific (Zhangjiagang Free Trade Zone) 2004-07-08 Free Trade Zone Zhangjiagang, Jiangsu, China 제조업 5,579 의결권의 과반수 소유 X Circuit Foil Asia Pacific (Hong Kong) Ltd. 2002-03-15 International Industrial Centre, N°2-8 Kwei Tei Street, Shatin New Territories, Hong Kong 도소매업 6,104 의결권의 과반수 소유 X Circuit Foil Trading Inc. 1996-11-04 115, East Glenside Avenue Suite 12 19038 ,Pennsylvania, USA 도소매업 2,778 의결권의 과반수 소유 X Doosan Fuel Cell America, Inc. 2014-07-10 South Windsor, Connecticut, USA 제조업 257,698 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) Doosan Energy Solutions America, Inc., 2017-05-02 South Windsor, Connecticut, USA 전력생산판매 4,801 의결권의 과반수 소유 X Doosan Information and Communications America, LLC 2011-03-28 Atlanta, Georgia, USA IT서비스업 11,955 의결권의 과반수 소유 X Doosan Information and Communications China Co., Ltd. 2011-11-02 Chaoyang District, Beijing, China IT서비스업 5,889 의결권의 과반수 소유 X Doosan Information and Communications Europe Ltd. 2014-03-28 West Sussex, RH10 9AD, UK IT서비스업 19,094 의결권의 과반수 소유 X Doosan Mottrol (Jiangyin) Co., Ltd. 2011-06-10 Jiangyin, Jiangsu, China 제조업 71,441 의결권의 과반수 소유 X Doosan Industrial Vehicle America Corp. 2011-06-06 Buford, Georgia, USA 도소매업 66,907 의결권의 과반수 소유 X Doosan Material Handling Solutions LLC. 2018-01-01 Buford, Georgia, USA 지게차/부품 판매 및 렌탈, 중고차 사업 3,157 의결권의 과반수 소유 X Doosan Industrial Vehicle U.K. Ltd. 2011-05-25 Northampton, Northamptonshire, UK 도소매업 76,249 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) Doosan Industrial Vehicle Europe N.A. 2011-05-26 Sint-Niklaas, Belgium 도소매업 37,213 의결권의 과반수 소유 X Doosan Logistics Europe GmbH 2011-06-30 Bersteland, Germany 제조업 7,327 의결권의 과반수 소유 X Doosan Industrial Vehicle Yantai Co., Ltd. 2011-07-28 Yantai, Shandong, China 제조업 42,327 의결권의 과반수 소유 X Genesis Forklift Trucks Ltd. 2001-06-18 Huntingdon, Cambridgeshire, UK 도소매업 2,500 의결권의 과반수 소유 X Rushlift Holdings Ltd. 2002-04-10 C/O Rushlift Ltd, Longfield Road, South Church Enterprise Park, Bishop Auckland, County Durham, DL14 6XB 지주회사 4,829 의결권의 과반수 소유 X Doosan Materials Handling UK Ltd. 2004-02-18 C/O Rushlift Ltd, Longfield Road, South Church Enterprise Park, Bishop Auckland, County Durham, DL14 6XB 지주회사 7,909 의결권의 과반수 소유 X Rushlift Ltd. 2005-06-28 C/O Rushlift Ltd, Longfield Road, South Church Enterprise Park, Bishop Auckland, County Durham, DL14 6XB 건설장비 Rental 및 판매업 90,240 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) 두산로보틱스(주) 2015-07-31 서울시 서초구 소프트웨어 개발 및 공급업 19,940 의결권의 과반수 소유 X 디엘아이(주) 2016-02-28 서울시 강동구 교육 및 정보서비스업 38,357 의결권의 과반수 소유 X 두산메카텍(주) 2016-06-02 경상남도 창원시 성산구 제조업 329,194 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) (주)두산모빌리티이노베이션(주4) 2016-12-07 경기도 용인시 연구개발 및 제조업 9,640 의결권의 과반수 소유 X (주)네오플럭스 2000-04-01 서울특별시 강남구 기타 투자 63,495 의결권의 과반수 소유 X Doosan Corporation Europe Kft. 2018-06-01 1133 Budapest, Vaci ut 76, Hungary 자동차 부품 도매업 11,217 의결권의 과반수 소유 X Doosan Energy Solution Kft. 2018-06-22 1133 Budapest, Vaci ut 76, Hungary 동박 제조업 10,097 의결권의 과반수 소유 X 써니러셀제팔차(주) 2016-12-16 서울특별시 중구 자산유동화업 15,009 특수목적기업 (주1) X 두산중공업(주) 1962-09-20 경상남도 창원시 성산구 기타기관 및 터빈제조업 11,745,019 실질 지배력 (주2) O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) Doosan Power Systems S.A. 2007년 02월 27일 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg 지주회사 467,404 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) S.C. Doosan IMGB S.A. 1967년 05월 01일 IMGB, 104 Berceni Road, Bucharest 4, Romania 제조업 138,982 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) Doosan HF Controls Corp. 2001년 12월 31일 1624 West Crosby Road Suite #124, Carrollton, Texas, 75006, USA 제조업 19,235 의결권의 과반수 소유 X (주)두산에이치에프컨트롤스아시아 2015년 08월 17일 부산광역시 해운대구 센텀동로 99, 609호 제조업 265 의결권의 과반수 소유 X Doosan Heavy Industries Muscat LLC 2015년 08월 10일 PO BOX No. 2559, Postal Code 130, Building No. 2546 M/2, 6839 Way Azaibah, Muscat, Oman 건설업 30,558 의결권의 과반수 소유 X Doosan Turbomachinery Services Inc. 1996년 04월 20일 12000 N P St, La Porte, TX 77571, USA 제조업 23,541 의결권의 과반수 소유 X Doosan Heavy Industries America LLC 1981년 08월 10일 400 Kelby street, Parker Plaza 10th Fl, Fort Lee, NJ 07024, USA 도소매업 16,336 의결권의 과반수 소유 X Doosan Heavy Industries Japan Corp. 1997년 07월 01일 2413 Mitakokusai Bldg., 1-4-28, Mita, Minato-ku, Tokyo, Japan 108-0073 도소매업 14,202 의결권의 과반수 소유 X Doosan Heavy Industries Vietnam 2006년 11월 20일 Dung Quat Economic Zone, Binh Thuan, Binh Son, Quang Ngai, Vietnam 기타기계및장비제조업 332,151 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) Doosan Heavy Industries & Construction Indonesia 2007년 12월 11일 Plaza Kebon Jeruk Blok E No.19 JI. Raya Perjuangan, Kebon Jeruk, Jakarta 제조업 534 의결권의 과반수 소유 X Doosan Power Systems India Private Ltd. 1996년 12월 30일 2nd Floor, DLF Building No. 8, Tower B, DLF Phase -II, Cyber City, Gurgaon, Haryana-122 002, India 엔지니어링 및 서비스 627,610 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) Doosan Enpure Ltd. 2012년 09월 27일 3 More London Riverside London, United Kingdom 엔지니어링 및 서비스 15,916 의결권의 과반수 소유 X Doosan Heavy Industries America Holdings Inc. 2012년 07월 27일 400 Kelby street, Parket Plaza 10th Fl, Fort Lee, NJ 07024, USA 지주회사 268,777 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) Doosan Babcock Ltd. (구.Doosan Power Systems Ltd.) 1965년 01월 03일 Doosan House, Crawley Business Quarter, Manor Royal, Crawly, West Sussex, RH10 9AD, UK 엔지니어링 및 서비스 915,608 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) Doosan Babcock Energy Services (Overseas) Ltd. 1968년 10월 15일 Doosan House, Crawley Business Quarter, Manor Royal, Crawly, West Sussex, RH10 9AD, UK 엔지니어링 및 서비스 4,927 의결권의 과반수 소유 X Doosan Power Systems Europe Limited GmbH 2006년 12월 13일 Friedrichstrasse 47, 45128 Essen, Germany 엔지니어링 및 서비스 86,100 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) Doosan Babcock Energy Technologies (Shanghai) Ltd. 2005년 11월 03일 12th floor, ZiZhu international building, No 1088, FangDian Rd, Pudong District, Shanghai, P.R.China 엔지니어링 및 서비스 2,098 의결권의 과반수 소유 X Doosan Babcock Energy Polska Sp z.o.o. 2006년 12월 14일 44-207 Rybnik, ul. Podmiejska 7, Poland 엔지니어링 및 서비스 19,174 의결권의 과반수 소유 X Doosan Power Systems Overseas Investments Ltd. 1996년 04월 19일 Doosan House, Crawley Business Quarter, Manor Royal, Crawly, West Sussex, RH10 9AD, UK 지주회사 73,529 의결권의 과반수 소유 X Doosan Babcock Energy Germany GmbH 2007년 04월 01일 Droyßiger Weg 56, D-06188 Hohenthurm, Germany 엔지니어링 및 서비스 7,560 의결권의 과반수 소유 X Doosan Power Systems Americas LLC 2001년 02월 05일 Corporation Trust Center, 1209 Orange Street, Wilmington, Delaware 19801 엔지니어링 및 서비스, 도소매업 395 의결권의 과반수 소유 X Doosan Power Systems Pension Trustee Company Ltd. 1993년 08월 01일 Doosan House, Crawley Business Quarter, Manor Royal, Crawly, West Sussex, RH10 9AD, UK 전문 서비스업 17,758 의결권의 과반수 소유 X Doosan Skoda Power s.r.o (구. Skoda Power s.r.o) 1993년 07월 01일 Plzen, Tylova 1/57, PSC 301 28, Czech Republic 제조업 627,189 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) Skoda Power Pvt Ltd. 2004년 11월 02일 204 205 Sidhartha Chamber, Hadz Khas, New Dehli, India 엔지니어링 3,272 의결권의 과반수 소유 X Doosan Lentjes GmbH 1928년 01월 01일 Daniel-Goldbach-Str. 19 D-40880 Ratigen, Germany 엔지니어링 및 서비스 81,015 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) Doosan Lentjes UK Limited 1964년 04월 01일 Doosan House Crawley Business Quarter Manor Royal, Crawley West Sussex, RH10 9AD 전문 서비스업 3 의결권의 과반수 소유 X Doosan Lentjes Czech s.r.o (구. AE&E Lenties Praha.s.r.o) 1993년 06월 10일 Modranska 98 14701 Prague 04 Czech Republic 전문 서비스업 624 의결권의 과반수 소유 X AE & E Lentjes Belgie N.V. 1967년 09월 06일 Kapelsesteenweg 292 BE - 2930 Brasschaat Belgium 휴면법인 - 의결권의 과반수 소유 X Doosan Power Systems(Scotland) Limited Partnership 2012년 04월 22일 Porterfield Road, Renfrew, Scotland, UK, PA4 8DJ 부동산업 24,466 의결권의 과반수 소유 X Doosan ATS America, LLC 2014년 11월 10일 11360 N. Jog Rd, Palm Beach Gardens, FL 33418, USA 엔지니어링 및 서비스 3,997 의결권의 과반수 소유 X Doosan Babcock General Maintenance Services LLC 2013년 12월 23일 21st Floor Tamouh Tower, Al Reem Island, Abu Dhabi,UAE, PO Box 31234 전문 서비스업 26,448 실질지배력(주3) X Doosan Babcock WLL 2014년 03월 03일 Level 22 Tornado Tower, West Bay Doha, Qatar, PO Box 27774 전문 서비스업 818 실질지배력(주3) X Doosan Power Systems Arabia Company Limited 2015년 10월 12일 Falastin - Al Hamra 2811 Unit No. 12 Jeddah 23212-7663, KSA 제조서비스업 17,545 의결권의 과반수 소유 X Doosan Power Service America, LLC 2016년 02월 18일 　1050 Crown Pointe PKWY, STE 1200, Atlanta, GA 30338, USA 엔지니어링 및 서비스 1,041 의결권의 과반수 소유 X Doosan Heavy Industries Malaysia Sdn. Bhd 1998년 02월 09일 UBN Tower, 10 Talan P., Ramlee, 50250, Kuala Lumpur, Malaysia 휴면법인 1 의결권의 과반수 소유 X Doosan GridTech Inc. 2010년 06월 17일 615 2nd Avenue Suite 407, Seattle, Washington 98104 소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업 10,471 의결권의 과반수 소유 X Doosan GridTech LLC. 2012년 11월 05일 615 2nd Avenue Suite 407, Seattle, Washington 98104 소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업 1,345 의결권의 과반수 소유 X Doosan GridTech CA LLC. 2016년 10월 26일 615 2nd Avenue Suite 407, Seattle, Washington 98104 소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업 9,212 의결권의 과반수 소유 X Doosan GridTech EPC LLC. 2018년 01월 03일 615 2nd Avenue Suite 407, Seattle, Washington 98104 소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업 - 의결권의 과반수 소유 X Azul Torre Construction Corporation 2016년 06월 10일 Unit 402, The Venue Bldg., Lot C-5 Commercial Area Subic Bay Gateway Park Phase 1, Subic Bay Freeport Zone 건설업 4,099 실질지배력(주3) X 퓨처에너지인프라(주) 2018년 02월 05일 대한민국 경상남도 창원시 성산구 두산볼보로 22 두산중공업 내 제조업 - 의결권의 과반수 소유 X 오성파워오엔엠(주) 2018년 02월 26일 대한민국 경상남도 창원시 성산구 두산볼보로 22 두산중공업 내 엔지니어링 및 서비스 - 의결권의 과반수 소유 X 케이디피피제일차(주) 2015년 11월 03일 서울특별시 영등포구 은행로 14 자산유동화업 46,378 특수목적기업 (주1) X 해피투모로우제이십차(주) 2015년 02월 06일 서울특별시 영등포구 여의대로 60 자산유동화업 20,337 특수목적기업 (주1) X 케이디피피제이차(주) 2016년 03월 23일 서울특별시 영등포구 은행로 14 자산유동화업 52,820 특수목적기업 (주1) X 케이디피피제삼차(주) 2016년 05월 30일 서울특별시 영등포구 은행로 14 자산유동화업 71,326 특수목적기업 (주1) X 해피투모로우제이십오차(주) 2016년 05월 30일 서울특별시 중구 소공로51 자산유동화업 51,375 특수목적기업 (주1) X 해피투모로우제이십칠차(주) 2016년 06월 09일 서울특별시 중구 소공로51 자산유동화업 30,535 특수목적기업 (주1) X 승리제삼차(주) 2017년 02월 21일 서울특별시 서대문구 충정로 50 자산유동화업 151,030 특수목적기업 (주1) O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) 뉴스타파워제일차(주) 2017년 04월 06일 서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28 자산유동화업 30,014 특수목적기업 (주1) X 뉴스타파워제이차(주) 2017년 04월 06일 서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28 자산유동화업 90,014 특수목적기업 (주1) O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) 유베스트제사차(주) 2017년 04월 06일 서울특별시 영등포구 은행로 14 자산유동화업 203,129 특수목적기업 (주1) O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) 두산인프라코어(주) 1937년 06월 04일 인천광역시 동구 인중로 489 기타기계및장비제조업 5,053,901 실질지배력(주2) O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd. 2006년 09월 28일 19th Fl., Tower Bldg., Gateway, No. 18, Xiaguangli, North Road, East Third Ring, Chaoyang District, Beijing 100027, China 지주회사 214,767 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) Doosan Infracore China Co., Ltd. 1994년 10월 01일 No. 28, Wuzhishan road, ECO & Tech. Development Zone Yantai, Shandong, China 건설장비 등의 생산판매 969,532 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd. 2007년 03월 16일 NO 1088XINCHENG STREET，MUPING DISTRICT, YANTAI CITY，SHANDONG PROVINCE, CHINA 건설장비 등의 판매 27,332 의결권의 과반수 소유 X Doosan Infracore Japan Corp. 2002년 04월 10일 2412, Mita Kokusai Bldg., 1-4-28, Mita, Minato-Ku Tokyo 108-0073, Japan 외자구매 12,451 의결권의 과반수 소유 X Doosan Bobcat Chile S.A. 2007년 11월 14일 Av. San Ignacio 701, Quilicura, Santiago, Chile 건설장비 등의 판매 21,389 의결권의 과반수 소유 X Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA 2007년 01월 31일 Al. santos 2222, CJ52 of the Suarez Trade Building, Sao Paulo , SP, Brasil 건설장비 등의 판매 33,852 의결권의 과반수 소유 X Doosan Infracore Norway AS. 2003년 05월 05일 Varholvegen 149, 6440 Elnesvagen, Norway 건설장비 등의 생산판매 32,848 의결권의 과반수 소유 X Doosan Infracore Europe B.V. 1981년 07월 20일 Wilgenweg 2, 2964 AM Groot-Ammers, Nederland 건설장비 등의 판매 84,556 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) 두산밥캣(주) 2014년 04월 25일 275, Jangchungdan-ro, Jung-gu, Seoul, 04563, Korea 지주회사 3,264,074 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) Doosan Infracore Bobcat Ireland Ltd. 2014년 04월 24일 3rd Floor, Europa House, Harcourt Centre, Harcourt Street, Dublin 2, Ireland 기타 서비스 1,261 의결권의 과반수 소유 X Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd. 2015년 03월 11일 SKCL Building, 2nd Floor, Door No. B20&21, Central Sq 11, Guindy industrial estate, Guindy, Chennai 300 032, India 건설장비 등의 판매 4,341 의결권의 과반수 소유 X Doosan (China) Financial Leasing Corp. 2007년 02월 15일 20F/L., Tower B., Gateway, No. 18, Xiaguangli, North Road, East Third Ring, Chaoyang District, Beijing 100027, China 금융업 516,649 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) Doosan Infracore North America LLC. 2016년 04월 29일 2711 Centerville Road, Suite 400, Wilmington, Delaware 19808, USA 건설장비 등의 판매 93,452 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) Clark Equipment Co. 1968년 04월 08일 250 East Beaton Drive, Fargo, North Dakota 58078, USA 건설장비 등의 생산판매 3,299,393 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) Bobcat Equipment Ltd. 1985년 01월 29일 1185 Matheson Blvd. East, Mississauga, ON L4W 1B6, Canada 건설장비 등의 판매 106,114 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) Doosan International Australia Pty Ltd. 2007년10월 02일 11A Columbia Way, Baulkham Hills, New South Wales 2153 건설장비 등의 판매 5,366 의결권의 과반수 소유 X Doosan International Luxemburg S.a. r.l. 2009년 04월 30일 36 Route de Longwhy L-8080 Bertrange Grand-Duche du Luxembourg, Luxembourg 지적재산권 관리 821,430 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) Bobcat Bensheim GmbH. 2008년 02월 07일 Berliner Ring 169, 64625, Bensheim, Germany 건설장비 등의 판매 127,605 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) CJSC Doosan International Russia 2007년 11월 16일 14, Kolodezny pereulok, Moscow, 107076, Russian Federation, office 608, Russia 건설장비 등의 판매 2,514 의결권의 과반수 소유 X Doosan Benelux SA. 1920년 06월 29일 Dreve Richelle 167, 1410 Waterloo, Belgium 건설장비 등의 판매 618,121 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 2001년 11월 07일 U Kodetky 1810, Dobris 263 12, Czech Republic 건설장비 등의 생산판매 3,830,794 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) Doosan Infracore Europe S.A. 1958년 11월 03일 Rue Achille Degrace, 1A - 7080 Frameries, Belgium 건설장비 등의 판매 45,825 의결권의 과반수 소유 X Doosan International Italia S.r.L. 2007년 10월 09일 Via Dante Alighieri n. 43 Lissone (Mi-Bb) 20035, Italy 건설장비 등의 판매 1,207 의결권의 과반수 소유 X Doosan International South Africa Pty Ltd. 2007년 08월 22일 9, Liebenberg Road, Alrode, 1451 건설장비 등의 판매 6,146 의결권의 과반수 소유 X Doosan International UK Ltd. 2007년 09월 18일 Unit 20 Meadowcroft Way, Leigh Commerce Park. Leigh, Lancashire WN7 3XZ, United Kingdom 건설장비 등의 판매 38,282 의결권의 과반수 소유 X Doosan Techno Holding Co., Ltd. 2007년 11월 09일 Block B, Balheary Road, Swords Business Campus, Swords, Co. Dublin, Ireland 지적재산권 관리 673,803 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) Geith International Ltd. 1971년 09월 30일 Block B, Balheary Road, Swords Business Campus, Swords, Co. Dublin, Ireland 건설장비 등의 판매 54,271 의결권의 과반수 소유 X Doosan Holdings France S.A.S. 2008년 11월 06일 Route de Nantes, BP71, 44160 Pontchateau, France 지주회사 27,771 의결권의 과반수 소유 X Bobcat France S.A. 1989년 01월 27일 Route de Nantes, BP71, 44160 Pontchateau, France 건설장비 등의 생산 51,694 의결권의 과반수 소유 X Bobcat Lyon SAS 2007년 04월 23일 Rue Champ Dolin BP11, 69800 Saint-Priest 건설장비 등의 판매 11,873 의결권의 과반수 소유 X Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 2007년 09월 25일 3A International Business Park, #08-02 ICON @ IBP, Singapore 619935 지주회사 130,224 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) Bobcat Corp. 1994년 08월 01일 3-7-15, Shin-Yokohama, Yokohama-shi, Kanagawa, Japan 222-0033 건설장비 등의 판매 7,050 의결권의 과반수 소유 X Doosan Bobcat Chile Compact SpA. 2015년 03월 20일 Americo Vespucio 1151 -B01- Quilicura-Santiago- Chile 건설장비 등의 판매 23,074 의결권의 과반수 소유 X Doosan Bobcat India Private Ltd. 2007년 06월 19일 3rd Floor, TNPL Building, No.67, Mount Road, Guindy, Chennai - 600 032, Tamil Nadu, India. 건설장비 등의 생산판매 49,291 의결권의 과반수 소유 X Doosan Bobcat China Co., Ltd. 2007년 04월 19일 NO.68, Suhong East Road, SIP, Jiangsu, China 215026 건설장비 등의 생산판매 90,619 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) Doosan Bobcat Mexico S.A. de C.V. 2007년 09월 25일 Claveria 29, PH 5, Colonia Claveria, Delegacion Azcapotzalco, Mexico DF, 02080 기타 서비스 549 의결권의 과반수 소유 X 두산밥캣코리아(주) 2015년 02월 25일 275, Jangchungdan-ro, Jung-gu, Seoul, 100-730, Korea 건설장비 등의 판매 116,527 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) 두산건설(주) 1976년 04월 07일 서울특별시 강남구 언주로 726 종합건설업 2,809,829 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) Doosan Heavy Industries Vietnam Haiphong Co., Ltd. 1995년 10월 23일 Km 92, Highway 5, Sodau ward, Hongbang district, Haiphong city, Vietnam 제조업 44,536 의결권의 과반수 소유 X 파인트리시티제일차(주) 2014년 05월 21일 서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28 자산유동화업 60,664 특수목적기업 (주1) X 디엠베스트제삼차(주) 2016년 02월 25일 서울특별시 영등포구 국제금융로 24 자산유동화업 110,012 특수목적기업 (주1) O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) 디엠베스트제사차(주) 2016년 04월 06일 서울특별시 영등포구 국제금융로 24 자산유동화업 100,011 특수목적기업 (주1) O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) 지엠에스제일차(주) 2016년 12월 26일 서울특별시 영등포구 국제금융로 24 자산유동화업 5,279 특수목적기업 (주1) X 두산이엔씨제삼차(주) 2017년 12월 01일 서울특별시 영등포구 은행로 14 자산유동화업 93,465 특수목적기업 (주1) O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) 그레이트지엠제사차(주) 2017.10.24 서울특별시 영등포구 의사당대로 24(여의도동) 자산유동화업 40,002 특수목적기업 (주1) X 그레이트지엠제육차(주) 2018-04.18 서울특별시 영등포구 의사당대로 97(여의도동) 자산유동화업 150,003 특수목적기업 (주1) O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) 밸류웍스(주) 2017년 06월 30일 경상남도 창원시 성산구 적현로 259 부동산임대업 207,554 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) 두산큐벡스(주) 2006년 12월 26일 강원도 춘천시 신동면 골프장 운영 215,456 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) 디비씨(주) 2017년 05월 31일 경상남도 창원시 성산구 용지로 56 부동산 개발업 262,805 의결권의 과반수 소유 O (직전연도 자산총액이 750억원 이상) &cr;(주1) 유동화전문회사에 대한 유의적인 지분을 소유하고 있지 않으나, 구조화기업이 설립된 약정의 조건을 고려할 때, 연결회사는 유동화전문회사의 영향에 따른 수익을 실질적으로 모두 얻게 되고 이러한 수익에 가장 유의적으로 영향을 미칠 수 있는 구조화기업의 활동을 지시할 수 있는 지배력이 있다고 판단됨.&cr;(주2) 상기 종속기업에 대한 잠재적의결권을 고려한 보유 의결권지분율은 과반미만의 수준이나, 나머지 주주의 지분율이 매우 낮고 넓게 분산되어 있으며, 과거 주주총회에서의 의결양상을 고려할 때 의사결정과정에서 연결회사는 계속적으로 과반수의 의결권을 행사할 수 있을 것으로 판단됨. &cr;(주3) 지배기업의 소유지분율이 과반수 미만이나, 이사회 의결권 등을 고려하여 지배력이 있는 것으로 판단함. &cr;(주4) (주)디에이이는 (주)두산모빌리티이노베이션으로 사명을 변경함.&cr;(주5) 종속회사인 두산건설(주)는 상기 종속회사 이외에 자기주식취득 신탁계약을 체결하고 있음.&cr; 1-1. 연결대상회사의 변동내용 구 분 자회사 사 유 신규&cr;연결 Doosan Material Handling Solutions LLC., 법인설립 Doosan GridTech EPC, LLC 법인설립 퓨처에너지인프라(주) 법인설립 오성파워오엔엠(주) 법인설립 Doosan Corporation Europe Kft. 법인설립 Doosan Energy Solution Kft. 법인설립 그레이트지엠제사차(주) 신규차입 그레이트지엠제육차(주) 신규차입 연결&cr;제외 디아이피홀딩스(주) 흡수합병 Doosan Holdings Europe Ltd. 흡수합병 지엠에스제이차(주) 상환완료 두산이엔씨제이차(주) 상환완료 두타몰(주) 흡수합병 디엠베스트제이차(주) 차입금상환 두산엔진(주) 일부 합병(피합병법인 : 두산중공업(주)(특수관계자))&cr; 일부 매각(매각상대방 소시어스 웰투시 컨소시엄(비특수관계자)) Doosan Marine Industry(Dalian) Co., Ltd 매각 Doosan Engine PNG Co., Ltd. 매각 (주)두산에이엠씨 청산 아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항 주권상장&cr;(또는 등록ㆍ지정)여부 주권상장&cr;(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 등&cr;여부 특례상장 등&cr;적용법규 유가증권시장 1973년 06월 29일 - - 자. 신용평가&cr;&cr;당사가 신용평가 전문기관으로부터 최근 3년간 받은 신용평가 등급은 다음과 같습니다. 평가일 평가대상 신용등급 평가회사 평가구분 유가증권등 (신용평가등급범위) 2016-02-19 회사채 A- 한국기업평가(AAA~D) 수시평가 2016-03-18 회사채 A- 나이스신용평가(AAA~D) 수시평가 2016-05-13 회사채 A- 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 2016-06-14 회사채 A- 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 2016-06-14 회사채 A- 나이스신용평가(AAA~D) 정기평가 2016-10-10 회사채 A- 한국신용평가(AAA~D) 수시평가 2016-12-05 회사채 A- 한국신용평가(AAA~D) 본/ 수시평가 2016-12-06 회사채 A- 나이스신용평가(AAA~D) 본/ 수시평가 2017-03-28 회사채 A- 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 2017-06-12 회사채 A- 한국신용평가(AAA~D) 본/ 정기평가 2017-06-12 회사채 A- 한국기업평가(AAA~D) 본/ 정기평가 2017-06-13 회사채 A- 나이스신용평가(AAA~D) 본/ 정기평가 2017-10-20 회사채 A- 나이스신용평가(AAA~D) 본평가 2017-10-23 회사채 A- 한국신용평가(AAA~D) 본평가 2017-10-23 회사채 A- 한국기업평가(AAA~D) 본평가 2018-01-10 회사채 A- 한국기업평가(AAA~D) 수시평가 2018-03-05 회사채 A- 한국신용평가(AAA~D) 본평가 2018-03-06 회사채 A- 나이스신용평가(AAA~D) 본평가 2018-03-06 회사채 A- 한국기업평가(AAA~D) 본평가 2018-05-29 회사채 A- 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 2018-06-14 담보부사채 A 한국기업평가(AAA~D) 본평가 2018-06-14 담보부사채() AAA 한국기업평가(AAA~D) 본평가 2018-06-18 회사채 A- 나이스신용평가(AAA~D) 정기평가 2018-06-18 담보부사채 A 나이스신용평가(AAA~D) 본평가 2018-06-18 담보부사채() AAA 나이스신용평가(AAA~D) 본평가 2018-06-27 회사채 A- 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 2018-10-02 회사채 A- 나이스신용평가(AAA~D) 본평가 2018-10-02 회사채 A- 한국기업평가(AAA~D) 본평가 2018-10-02 회사채 A- 한국신용평가(AAA~D) 본평가 () 본 담보부사채의 경우 한국자산관리공사가 지급보증을 제공&cr;&cr;신용평가 등급체계 및 의미(회사채) 신용등급 등급의 정의 AAA 원리금 지급확실성이 최고 수준 AA 원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있음 A 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성 있음 BBB 원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포 BB 원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포 B 원리금 지급능력이 부족하여 투기적 CCC 원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포 CC 원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높음 C 원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높음 D 현재 채무불이행 상태 ※ AA부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우에는 "＋" 또는 "－"의 기호를 부여하고 있음. &cr; 2. 회사의 연혁 &cr;가. 회사의 본점소재지 및 그 변경&cr;서울특별시 중구 장충단로 275&cr;&cr; 나. 경영진의 중요한 변동&cr;'18년 6월 30일 기준 대표이사는 박정원, 동현수, 김민철 3인 입니다.&cr;&cr; 다. 최대주주의 변동&cr;박용곤 외 특수관계인36명 (총 37명) 입니다. 자세한 사항은 VII. 주주에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr; 라. 상호의 변경 공시대상기간중 중요한 상호의 변경 내역은 다음과 같습니다. 변경일자 변경전상호 변경후상호 변 경 사 유 2014.09 Doosan Holdings Germany GmbH. Bobcat Bensheim GmbH. 유럽종속회사 합병에 따른 상호변경 2015.11 두산인프라코어 밥캣홀딩스(주) 두산밥캣 주식회사 브랜드 인지도 개선 2016.02 Doosan International Portable Power &cr; of Netherlands BV Doosan Infracore Customization Center Europe B.V. 영업변경 2016.06 두산타워(주) 두타몰(주) 브랜드 인지도 개선 2016.12 Doosan Bobcat Manufacturing s.r.o. Doosan Bobcat EMEA s.r.o. Europe, Middle East, Africa 지역을 총괄하는 &cr; 해당 법인의 성격을 반영하여 사명 변경 2017.02 Doosan International South East Asia Pte., Ltd. Doosan Bobcat Singapore Pte., Ltd. 브랜드 인지도 개선 2017.03 Doosan Infracore India Private Ltd. Doosan Bobcat India Private Ltd. 브랜드 인지도 개선 2017.04 두산인프라코어밥캣코리아 주식회사 두산밥캣코리아 주식회사 브랜드 인지도 개선 2017.04 Doosan International Mexico S.A. de C.V. Doosan Bobcat de Mexico, S.A. de C.V. 브랜드 인지도 개선 2017.07 Doosan Infracore Suzhou Co., Ltd. Doosan Bobcat China Co., Ltd. 브랜드 인지도 개선 2017.09 Doosan Infracore Customization &cr; Center Europe B.V. Doosan Infracore Europe B.V. 영업확장 2017.10 디알에이(주) 두산로보틱스(주) 브랜드 인지도 개선 2018.06 (주)디에이이 (주)두산 모빌리티 이노베이션 브랜드 인지도 개선 &cr; 마. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용 대상회사 일자 합병등의 내용 ㈜두산 2014.09&cr;2014.10&cr;2017.04&cr;2017.08&cr; 2018.03&cr;2018.06 ㈜ 퓨얼셀파워를 흡수합병&cr;두산동아(주) 주식 매각&cr;두산생물자원(주) 주식 매각&cr;두산큐벡스(주)에 FM사업 및 BS사업 현물출자&cr; 디아이피홀딩스(주) 흡수합병 완료&cr;두타몰(주) 흡수합병 완료 두산중공업 및그 종속기업 2016.06&cr;2017.07&cr;2017.11&cr;&cr;2018. 06 미국 1Energy Systems 인수(Doosan GridTech으로 사명 변경)&cr; 미국 ACT 인수(Doosan Turbomachinery Services로 사명 변경) &cr;종속회사 Doosan Heavy Industries Vietnam가 Doosan Construction Site Solutions Vietnam Company Limited를 흡수합병&cr; 종속회사 두 산엔진(주)에서 투자사업부문을 분할하여 당사에 합병 두산인프라코어및 그 종속기업 2014.04&cr; 2014.09&cr; 2016.04 &cr;2016.06&cr;&cr;2016.11&cr;&cr;2016.12&cr;&cr;&cr;2017.11&cr;&cr;2017.12&cr;&cr;2018.01&cr; 두산인프라코어밥캣홀딩스(주) 분할 설립&cr; 종속회사 3개사 Bobcat Bensheim GmbH. 로 합병 &cr; 공작기계 사업부문을 디엠티홀딩스(주)에 양도 &cr;두산밥캣(주) 손자회사 Clark Equipment Co.에 두산밥캣㈜의 자회사인 Doosan Infracore International Inc.를 흡수합병&cr;두산밥캣(주) 자회사 Doosan Holdings Europe Limited가 두산밥캣㈜의 손자회사인 Doosan Holdings International Limited를 흡수합병&cr;두산밥캣(주) 손자회사 Doosan Infracore(Suzhou) Co., Ltd.가 두산밥캣㈜의 손자회사 및 증손회사 Doosan International Manufacturing China Co., Ltd, Doosan International China Co., Ltd. Doosan Infracore Portable Power (Shanghai) Co., Ltd를 흡수합병&cr;두산밥캣(주) 손자회사 Doosan Bobcat EMEA s.r.o.가 두산밥캣(주)의 손자회사 Doosan Bobcat Engineering s.r.o.를 흡수합병&cr;두산밥캣(주) 자회사 Doosan Holdings Europe Ltd.가 두산밥캣(주)의 손자회사 DoosanTrading Ltd.를 흡수합병&cr;두산밥캣(주) 손자회사 Doosan Bobcat EMEA s.r.o.가 두산밥캣㈜의 자회사 Doosan Holdings Europe Ltd.를 흡수합병 두산건설 및 &cr;그 종속기업 2014.01&cr;2015.08&cr; 2016.04 &cr; 2016.06 &cr;2016.08&cr;2017.06 (주)렉스콘 흡수합병&cr;울산레미콘(주) 물적분할 후 매각&cr; (주)렉스콘 물적분할 &cr;CPE 사업부문 영업양도(현물출자)&cr; HRSG 사업부문 영업양도&cr;밸류웍스(주) 물적분할 오리콤 및&cr;그 종속기업 2015.08 주식회사 한컴의 지분 100%를 주식양수도 계약을 통해 자산 양수 기타 2014.08&cr;2016.04&cr;2016.06&cr;2016.06&cr;2017.01&cr;2017.06 디아이피홀딩스(주)가 보유한 에스알에스코리아(주) 지분 매각 &cr; 디아이피홀딩스(주)가 보유한 두산DST(전투용 차량 제조 사업) 보유주식 전량 매각&cr;두산메카텍(주)가 두산건설의 CPE 사업부문 영업양수 (현물출자)&cr;디아이피홀딩스(주) : 두산메카텍(주) 주식 취득 &cr;디아이피홀딩스(주) : 네오홀딩스(주), (주)네오플럭스 주식 취득&cr;네오홀딩스(주), (주)네오플럭스 합병 &cr; 바. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생 대상회사 일 자 내 용 (주)두산 및&cr;그 종속기업 2014.07&cr;2014.07&cr;2015.02 &cr;2015.11&cr;2016.03&cr;2017.04&cr;2017.05&cr;2017.09 미국 연료전지 업체 ClearEdge Power 사업 인수&cr;전자BG Circuit Foil Luxembourg Sarl 인수&cr;산업차량BG Rushlift Holdings Ltd. 인수 &cr;서울 시내 면세점 신규 사업자 선정&cr; 두산큐벡스(주) 지분 취득&cr;두산중공업 신주인수권부사채 취득&cr; 디 비씨(주) 지분 취득&cr;두산큐벡스(주) 유상감자 참여 두산중공업 및&cr;그 종속기업 2014.02&cr; 2014.12 &cr; 2014.12 &cr; 2015.04&cr;2015.06&cr;2015.12&cr;2015.12&cr; 2016.01&cr; 2016.05&cr;2016.06&cr;2016.12&cr;2016.12&cr;2016.12 &cr;2017.03&cr;2017.03&cr;2017.05 두산밥콕, EDF와 영국 원전 서비스 공급 계약&cr; 상환전환우선주(RCPS) 13,203,540주(3,730억원 규모) 발행 &cr; 베트남 응이손2 화력발전소 수주 &cr; 베트남 송하우1 화력발전소 수주&cr; 신고리 5,6호기 주설비공사 수주&cr; Doosan Power Systems S.A. 신종자본증권 (3억불) 발행 &cr;고성하이화력발전소 1,2호기 주기기 수주 &cr; 인도 바르(Barh) 화력발전소용 보일러 EPC 공사 수주&cr; 쿠웨이트 Doha SWRO 담수플랜트 EPC 공사 수주 &cr; 미국 1Energy Systems 인수(Doosan GridTech으로 사명 변경) &cr;사우디아리비아 Fadhili 석탄화력발전소 수주&cr;인도 Jawaharpur 석탄화력발전소 수주&cr; 인도 Obra C 석탄화력발전소 수주 &cr;사우디 Shoaibah Ph.4 RO 해수담수화 플랜트 수주&cr;인도네시아 Muara Tawar 복합화력발전소 수주&cr;신주인수권부사채(5,000억) 발행 두산인프라코어 및 그 종속기업 2014.05 &cr;2014.07&cr;2015.08&cr;2015.09&cr; 2016.09&cr;2016.11&cr;2017.05&cr; 2017.08 &cr;2018.01 밥캣 인수자금 17억불 리파이낸싱&cr; 밥캣 백만 번째 로더 생산&cr;두산인프라코어밥캣홀딩스(주) 전환우선주 발행 &cr;5년 연속 다우존스 지속가능경영지수(DJSI) 아시아퍼시픽 편입&cr; 인천 굴삭기 선진화 공장 준공 &cr; 두산밥캣, 한국유가증권시장 상장&cr;두산밥캣, 차입금 13억불 리파이낸싱&cr;신주인수권부사채(5,000억) 발행&cr;Heavy Equipment 판매사업 양도 (당사의 종속회사인 미국법인 Clark Equipment Co.과 유럽법인 Doosan Bobcat EMEA s.r.o.가 2018년 1월 Heavy Equipment 판매, 유통에 대한 사업권 및 관련 영업자산/부채를 각각 두산인프라코어 및 그 종속회사인 북미법인 Doosan Infracore North America LLC와 유럽법인 Doosan Infracore Europe B.V.에 양도함) 두산건설 및&cr;그 종속기업 2014.01&cr; 2014.08&cr; 2015.05&cr;2015.05&cr;2015.08&cr;2016.01&cr; 2016.03&cr; &cr; 2016.04 &cr;2016.05&cr;2016.06&cr;2016.06&cr;2016.08&cr; 2017.03 &cr;2017.06&cr;2017.09&cr;2018.05 주식병합 실시 (보통주 10주를 동일 액면가액의 보통주 1주로 병합)&cr; 전환사채(2,000억원) 발행&cr; 전환사채(1,500억원) 발행&cr;렉스콘 사업부 내 5개 공장 매각 결정 (울산공장은 물적분할 후 매각)&cr;울산레미콘(주) 매각 완료 &cr;두산분당센터 건립 관련 분당토지 공유지분 60%매도&cr;감자 결정(액면가액을 5,000원/주에서 500원/주로 감액)&cr;_ 2016년 4월 26일 효력 발생&cr; 두산큐벡스(주) 100% 지분 중 77.8% 매각(1,080억원) &cr; ㈜렉스콘 매각 완료&cr; CPE 사업부문 영업양도(현물출자)를 통한 제3자 배정 유상증자 참여(2,344,000주) &cr;신주인수권부사채(1,500억원) 발행&cr;전환우선주(CPS) 4,689,057주 발행&cr; 신주인수권부사채(1,500억원) 발행&cr;밸류웍스(주) 100% 지분 중 우선주 39.1% 매각 완료(800억원)&cr; 두산큐벡스(주)의 유상감자 참여(1,141,032주) &cr;신주인수권부사채(700억원) 발행 기타부문 2014.09&cr;2016.01&cr;2017.03&cr;2017.06&cr;2017.09&cr;2017.09&cr;2018.03 두산타워 상가 제4기 리뉴얼 오픈&cr;디아이피홀딩스(주)가 보유한 한국항공우주산업(주) 지분 매각 (3,046억원) &cr;오리콤 제25회 국민이 선택한 좋은 광고상 '좋은 광고상'(TV부문: 두산그룹)&cr;두산메카텍(주)의 밸류웍스(주) 지분 취득&cr;두산큐벡스 보통주 유상감자 결의 (1,801,032 주)&cr;두산큐벡스 우선주 유상증자 결의 (643,031 주)&cr;두타몰 보험대리점업 현물출자 (거래상대방 : 두산베어스) &cr; 사 . 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 대상회사 일 자 내 용 (주)두산 및 &cr; 그 종속기업, &cr;기타부문 -&cr;&cr;&cr;2014.09&cr;2014.10 &cr;2016.03&cr;2016.04&cr;2016.06&cr;2017.01&cr;2017.04&cr;2017.08&cr;2018.03 (주)두산은 전자부품/유압부품, 지게차의 제조 및 판매와 정보통신 서비스 제공 등을 주된 사업으로 영위하면서 계열회사의 주식을 소유하고 배당을 받는 두산그룹의 모회사임.&cr;국내연료전지 업체 ㈜퓨얼셀파워를 흡수합병&cr;두산동아(주) 보유주식 전량 매각 &cr;면세점 사업 관련 사항 업종 추가&cr; 디아이피홀딩스(주) : 두산DST(전투용 차량 제조 사업) 보유주식 전량 매각&cr;디아이피홀딩스(주) : 두산메카텍(주)(화공기자재 사업) 주식 취득 &cr;디아이피홀딩스(주) : 네오홀딩스(주), (주)네오플럭스 주식 취득&cr;두산생물자원(주) 보유주식 전량 매각&cr;FM사업 및 BS사업 현물출자&cr;두타몰 : 보험대리점업 현물출자 두산중공업 및 &cr;그 종속기업 - 발전설비사업, 담수/수처리ㆍ산업설비사업, 주단사업, 건설사업 ,도소매업을 주된 사업으로 영위하고 있으며 2013년 4월 HRSG사업부를 종속회사인 두산건설에 현물출자 두산인프라코어 및 그 종속기업 -&cr;&cr;-&cr;&cr;2016.04 당기 두산인프라코어부문 기준 굴삭기 등 건설중장비 제조 및 판매 93% , 엔진제조 및판매 등에서 7% 를 영위&cr;당 기 두산밥캣부문 소형 건설중장비 제조 및 판매(Compact) 91.1%, Portable Power 제조 및 판매 등에서 8.9%를 영위 &cr;공작기계 사업부문을 디엠티홀딩스(주)에 양도 완료 두산엔진 및&cr;그 종속기업 2014.03 선박용 디젤엔진 및 디젤발전산업을 주된 사업으로 영위하고 있으며 최근 3개 사업 연도 동안 주된 사업의 변화 사항은 없으며, 다음의 업종을 목적 사업에 추가&cr; - 환경오염방지시설업 : 환경오염방지시설의 설계, 제조, 판매, 설치 및 개조 두산건설 및 &cr;그 종속기업 2016.06&cr;2016.08 화공기자재(CPE) 사업부문을 두산메카텍(주)에 양도 완료&cr;HRSG 사업부문 영업양도 완료 &cr; 3. 자본금 변동사항 가. 자본금 변동현황 &cr; 증자(감자)현황 (기준일 : 2018년 10월 01일 ) (단위 : 원, 주) 주식발행&cr;(감소)일자 발행(감소)&cr;형태 발행(감소)한 주식의 내용 주식의 종류 수량 주당&cr;액면가액 주당발행&cr;(감소)가액 비고 2014년 04월 21일 주식매수선택권행사 보통주 1,100 5,000 68,127 83회 2014년 06월 20일 주식매수선택권행사 보통주 1,950 5,000 84,854 84회 2014년 10월 02일 - 보통주 384,867 5,000 120,513 85회, 합병증자 2014년 12월 22일 주식매수선택권행사 보통주 900 5,000 59,600 86회 2017년 04월 21일 주식매수선택권행사 보통주 800 5,000 59,600 87회 2017년 12월 21일 주식매수선택권행사 보통주 700 5,000 106,500 88회 ※ 주식매수선택권 행사일자는 주식교부일 기준, 합병증자는 등기일 기준입니다.&cr; 나. 미상환 전환사채 발행현황&cr;- 해당사항 없음 &cr; 다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황&cr;- 해당사항 없음 &cr; 라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황&cr;- 해당사항 없음 &cr; 4. 주식의 총수 등 &cr;가. 주식의 총수 (기준일 : 2018년 06월 30일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 비고 보통주식 우선주식 합계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 - - 400,000,000 - Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 25,645,366 5,769,814 31,415,180 - Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 6,447,363 373,055 6,820,418 - 1. 감자 4,072,978 373,055 4,446,033 - 2. 이익소각 2,374,385 - 2,374,385 - 3. 상환주식의 상환 - - - - 4. 기타 - - - - Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) 19,198,003 5,396,759 24,594,762 - Ⅴ. 자기주식수 4,266,070 673,054 4,939,124 - Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 14,931,933 4,723,705 19,655,638 - ※ 상기 자기주식수는 결제일 기준입니다.&cr; &cr; 나. 자기주식 취득 및 처분현황&cr; 자기주식 취득 및 처분 현황 (기준일 : 2018년 06월 30일 ) (단위 : 주) 취득방법 주식의 종류 기초수량 변동 수량 기말수량 비고 취득(+) 처분(-) 소각(-) 배당&cr;가능&cr;이익&cr;범위&cr;이내&cr;취득 직접&cr;취득 장내 &cr;직접 취득 - - - - - - - - - - - - - - 장외&cr;직접 취득 - - - - - - - - - - - - - - 공개매수 - - - - - - - - - - - - - - 소계(a) - - - - - - - - - - - - - - 신탁&cr;계약에 의한&cr;취득 수탁자 보유물량 보통주식 0 0 0 0 0 - 우선주식 0 0 0 0 0 - 현물보유물량 보통주식 4,057,967 0 0 0 4,057,967 - 우선주식 326,720 0 0 0 326,720 - 소계(b) 보통주식 4,057,967 0 0 0 4,057,967 - 우선주식 326,720 0 0 0 326,720 - 기타 취득(c) 보통주식 208,103 0 0 0 208,103 - 우선주식 346,334 0 0 0 346,334 - 총 계(a+b+c) 보통주식 4,266,070 0 0 0 4,266,070 - 우선주식 673,054 0 0 0 673,054 - 다. 보통주외의 주식(종류주식 발행현황)&cr; 1) 1우선주(두산우), (가액 단위 : 원 / 주식수 단위 : 주 / 기준일 : 2018년 6월 30일) (단위 : 원) 발행일자 1986년 06월 20일 주당 발행가액(액면가액) - 5,000 발행총액(발행주식수) 23,659,435,000 4,731,887 현재 잔액(현재 주식수) 22,055,370,000 4,411,074 주식의&cr;내용 이익배당에 관한 사항 우선주의 배당은 비참가적, 비누적적이며 보통주보다 액면금액을 기준으로 하여 년1%를 금전으로 더 배당. &cr;우선주에 대한 배당은 보통주에 대한 배당을 하지 아니한 때와 주식에 의한 배당을 한때에는 적용안함. 잔여재산분배에 관한 사항 - 상환에&cr;관한 사항 상환조건 - 상환방법 - 상환기간 - 주당 상환가액 - 1년 이내&cr;상환 예정인 경우 - 전환에&cr;관한 사항 전환조건 - 전환청구기간 - 전환으로 발행할&cr;주식의 종류 - 전환으로&cr;발행할 주식수 - 의결권에 관한 사항 우선주식의 의결권은 없음. 단, 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있을 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 함. 기타 투자 판단에 참고할 사항 상기 발행일자는 최초 발행일 기준 ※ 발행주식수는 현재까지 발행한 우선주의 총수를 기재하였습니다. ※ 발행총액 및 현재 잔액은 각각 액면가 기준으로 작성하였습니다. 2) 2우선주(두산2우B) &cr;(가액 단위 : 원 / 주식수 단위 : 주 / 기준일 : 2018년 6월 30일) 발행일자 1999년 11월 12일 주당 발행가액(액면가액) - 5,000 발행총액(발행주식수) 5,189,635,000 1,037,927 현재 잔액(현재 주식수) 4,928,425,000 985,685 주식의&cr;내용 이익배당에 관한 사항 액면금액 기준으로 연 2% 배당. 단, 보통주의 배당률이 우선주의 배당율을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주와 동일한 비율로 참가시켜 배당. 잔여재산분배에 관한 사항 - 상환에&cr;관한 사항 상환조건 - 상환방법 - 상환기간 - 주당 상환가액 - 1년 이내&cr;상환 예정인 경우 - 전환에&cr;관한 사항 전환조건 - 전환청구기간 - 전환으로 발행할&cr;주식의 종류 - 전환으로&cr;발행할 주식수 - 의결권에 관한 사항 우선주식의 의결권은 없음. 단, 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있을 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 함. 기타 투자 판단에 참고할 사항 상기 발행일자는 최초 발행일 기준 ※ 발행주식수는 현재까지 발행한 우선주의 총수를 기재하였습니다. ※ 발행총액 및 현재 잔액은 각각 액면가 기준으로 작성하였습니다. &cr; 5. 의결권 현황 (기준일 : 2018년 10월 01일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 주식수 비고 발행주식총수(A) 보통주식 19,198,003 - 우선주식 5,396,759 - 의결권없는 주식수(B) 보통주식 4,266,070 자기주식 우선주식 5,396,759 - 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) 보통주식 - - 우선주식 - - 기타 법률에 의하여&cr;의결권 행사가 제한된 주식수(D) 보통주식 - - 우선주식 - - 의결권이 부활된 주식수(E) 보통주식 - - 우선주식 - - 의결권을 행사할 수 있는 주식수&cr;(F = A - B - C - D + E) 보통주식 14,931,933 - 우선주식 - - &cr; 6. 배당에 관한 사항 구 분 주식의 종류 당기 전기 전전기 제82기 2분기 제81기 제80기 주당액면가액(원) 5,000 5,000 5,000 (연결)당기순이익(백만원) 8,142 40,568 196,568 (별도)당기순이익(백만원) 135,048 205,100 153,802 (연결)주당순이익(원) 880 1,909 9,972 현금배당금총액(백만원) 25,552 100,433 100,426 주식배당금총액(백만원) - - - (연결)현금배당성향(%) 313.8 247.6 51.1 현금배당수익률(%) 보통주식 1.3 4.1 4.5 우선주식 1.7 6.5 7.3 주식배당수익률(%) 보통주식 - - - 우선주식 - - - 주당 현금배당금(원) 보통주식 1,300 5,100 5,100 우선주식 1,300 5,150 5,150 주당 주식배당(주) 보통주식 - - - 우선주식 - - - ※ 연결 당기순이익, 연결 현금배당성향은 K-IFRS 연결재무제표 지배기업 소유주지분 당기순이익 기준입니다. ※ 주당순이익은 연결기준 보통주 기본 주당순이익입니다. ※ 상기 현금배당수익률(%)은 배당기준일 2매매거래일 전부터 과거 1주일간의 거래소시장에서 형성된 최종가격의 산술평균가격에 대한 1주당 배당금의 백분율을 소수점 이하 첫째자리까지 기재하였습니다. ※ 실제 배당의 재원은 별도재무제표 기준 당기순이익으로 하였습니다.&cr;- 제82기 1분기 배당의 재원은 직전결산기 기준임&cr;- 제81기 별도 당기순이익/주당순이익 : 205,100백만원/7,800원&cr;- 제80기 별도 당기순이익/주당순이익 : 153,802백만원/7,800원 &cr;※ 제82기(2018년) 1분기 배당&cr; - 1주당 배당금 : 1,300원 (보통주식, 우선주식 동일)&cr; - 배당총액 : 25,552백만원&cr; - 이사회결의일 : '18.4.26&cr; - 배당금지급일 : '18.5.16&cr; ※ 제82기(2018년) 2분기 배당 - 1주당 배당금 : 1,300원 (보통주식, 우선주식 동일 - 배당금총액 : 25,552백만원 - 이사회결의일 : '18.7.26 - 배당금지급일 : '18.8.14&cr; ※ 제81기(2017년) 분기 배당을 하지 않았습니다. ※ 제80기(2016년) 분기 배당을 하지 않았습니다. ※ 상기 '우선주식'은 두산우(1우선주)이며, 두산2우B(2우선주)의 1주당 배당금은 제82기 2분기에 1,300원(배당수익률 1.7%), 제81기에 5,100원(배당수익률 6.5%), 제80기에 5,100원(배당수익률 7.3%)입니다. &cr; Ⅱ. 사업의 내용 1. 사업의 개요&cr;&cr; 가. 사업부문별 주요 재무현황&cr;&cr; (1) 사업부문 구성 구분 주요제품 및 서비스 회사명 전자BG 동박적층판 등 제조 및 판매 ㈜두산, Doosan Shanghai Chemical Materials Co., Ltd., Doosan Electro-Materials Singapore Pte. Ltd., Doosan (Hong Kong) Ltd., Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd., Doosan Electro-Materials (Shen Zhen) Ltd., Doosan Electro-Materials America, LLC,Doosan Electro-Materials Luxembourg Sarl, Circuit Foil Luxembourg Sarl, Circuit Foil Asia Pacific (Hong Kong), Circuit Foil Asia Pacific (Zhangjiagang), Circuit Foil Trading Inc., Doosan Corporation Europe Kft., Doosan Energy Solution Kft. 모트롤BG 유압기기 등 제조 및 판매 ㈜두산, Doosan Mottrol (Jiangyin) Co., Ltd. 산업차량BG 지게차 제조 및 판매 ㈜두산, Doosan Industrial Vehicle Europe N.A., Doosan Industrial Vehicle U.K., Doosan Logistics Europe, Doosan Industrial Vehicle America Corp., Doosan Industrial Vehicle Yantai Co., Ltd., Genesis Forklift Trucks Ltd., Rushlift Holdings Ltd., Doosan Materials Handling UK Ltd., Rushlift Ltd., Doosan Material Handling Solutions LLC. 정보통신BU IT 시스템 개발/운영 서비스 등 ㈜두산, Doosan Information and Communications America, LLC, Doosan Information and Communications China Co., Ltd., Doosan Information and Communications Europe Ltd. 기타 연료전지, 광고, 공업장치의 제조 및 판매, 골프장운영 등 ㈜두산, Doosan Fuel Cell America, Inc., Doosan Energy Solutions America, Inc., ㈜오리콤, ㈜한컴, 두산로보틱스㈜, ㈜두산모빌리티이노베이션, 디엘아이㈜, 두산메카텍㈜ 등 두산중공업㈜ 발전설비, Water, 주단조품 제조 및 판매, 건설 등 두산중공업㈜ 및 그 종속회사 두산인프라코어㈜ 건설기계,엔진 등 두산인프라코어㈜ 및 그 종속회사 두산건설㈜ 아파트, 주상복합, 상업용 주거용 건축물, 도로, 교량, 철도, 강교, 플랜트 등 두산건설㈜ 및 그 종속회사 &cr; &cr; (2) 사업부문별 주요 재무현황 (단위 : 억원) 사업부문 구분 제 82기 반기 제 81기 제 80기 금액 비율 금액 비율 금액 비율 전자BG 총매출액 4,216 4.33% 9,320 5.03% 7,997 4.51% 순매출액 4,190 4.54% 9,311 5.29% 7,995 4.85% 영업이익 484 5.73% 1,332 10.39% 802 7.19% 총 자산 6,314 1.95% 5,960 1.82% 5,583 1.73% 모트롤BG 총매출액 3,040 3.12% 4,153 2.24% 2,839 1.60% 순매출액 2,606 2.82% 3,436 1.95% 2,237 1.36% 영업이익 320 3.79% 352 2.75% 113 1.01% 총 자산 3,344 1.03% 2,841 0.87% 2,214 0.69% 산업차량BG 총매출액 4,472 4.59% 7,861 4.24% 6,836 3.86% 순매출액 4,471 4.84% 7,860 4.47% 6,833 4.15% 영업이익 359 4.26% 648 5.06% 522 4.67% 총 자산 5,641 1.74% 5,050 1.55% 4,623 1.43% 정보통신BU 총매출액 1,093 1.12% 2,406 1.30% 2,549 1.44% 순매출액 147 0.16% 77 0.04% 128 0.08% 영업이익 149 1.76% 320 2.50% 376 3.37% 총 자산 1,088 0.34% 1,092 0.33% 1,247 0.39% 기타 총매출액 7,248 7.44% 13,297 7.16% 12,858 7.24% 순매출액 5,635 6.11% 11,223 6.39% 9,894 6.00% 영업이익 721 8.55% 962 7.50% 1,335 11.96% 총 자산 46,444 14.32% 51,638 15.79% 49,450 15.29% 두산중공업㈜&cr;(주1)&cr;　&cr;　 총매출액 27,151 27.87% 59,706 32.19% 65,536 36.97% 순매출액 25,631 27.76% 56,323 32.03% 60,509 36.74% 영업이익 1,222 14.48% 1,873 14.61% 2,861 25.65% 총 자산 123,307 38.05% 116,684 35.71% 115,799 35.85% 두산인프라코어㈜&cr;(주1)&cr;　&cr;　 총매출액 41,010 42.10% 65,679 35.41% 57,296 32.32% 순매출액 40,645 44.02% 65,072 37.00% 56,740 34.45% 영업이익 5,146 61.00% 6,608 51.54% 4,908 43.99% 총 자산 110,370 34.06% 102,761 31.45% 100,268 31.04% 두산건설㈜&cr;(주1)&cr;　&cr;　 총매출액 7,182 7.37% 15,359 8.28% 13,342 7.53% 순매출액 7,005 7.59% 14,892 8.47% 12,399 7.53% 영업이익 275 3.26% 589 4.60% 198 1.78% 총 자산 27,582 8.51% 28,456 8.71% 30,300 9.38% 두산엔진㈜&cr;(주1)&cr;　&cr;　 총매출액 2,002 2.06% 7,689 4.15% 8,029 4.53% 순매출액 1,994 2.16% 7,659 4.36% 7,969 4.84% 영업이익 (238) -2.83% 135 1.05% 42 0.38% 총 자산 - 0.00% 12,313 3.77% 13,565 4.20% 소계 총매출액 97,413 100.00% 185,468 100.00% 177,282 100.00% 순매출액 92,324 100.00% 175,852 100.00% 164,703 100.00% 영업이익 8,437 100.00% 12,820 100.00% 11,157 100.00% 총 자산 324,090 100.00% 326,795 100.00% 323,048 100.00% 중단사업조정 총매출액 (1,994) 　 (7,671) 　 (8,012) 　 순매출액 (1,784) 　 (6,718) 　 (6,921) 　 영업이익 244 　 (123) 　 (26) 　 연결조정 매출액 (4,878) 　 (8,662) 　 (11,488) 　 영업이익 (790) 　 (1,021) 　 (1,914) 　 총 자산 (32,011) 　 (39,105) 　 (36,400) 　 합계 매출액 90,540 　 169,134 　 157,782 　 영업이익 7,891 　 11,676 　 9,216 　 총 자산 292,079 　 287,690 　 286,648 　 &cr; (주1) 두산중공업㈜ 부문, 두산인프라코어㈜ 부문, 두산건설㈜ 부문, 두산엔진㈜ 부문의 영업이익 및 총 자산은 사업부문 내의 연결조정을 제거한 금액입니다. &cr;&cr; ※ 당기 중 종속기업인 두산엔진(주)의 사업부문을 매각하였습니다. 이에 따라 두산엔진(주)의 사업부문을 중단영업으로 분류하였으며, 비교 표시된 81기 및 80기 재무제표는 재작성 되었습니다.&cr;&cr; ※ 종속 회사인 Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd 가 보유한 HRSG사업부 매각에 따라 이를 중단영업으로 분류하였습니다. 한편, 81기 중 두산건설(주)의 종속기업인 Doosan H eavy Industries Vietnam Haiphong Co., Ltd.의 매각계획이 철회됨에 따라 계속사업으로 재분류하였습니다. 이에 따라 비교 표시된 제 80기 재무제표는 재작성 되었습니다. 또한 80기 중, 종속회사인 DST와 두산인프라코어의 공작기계 사업부 매각 및 두산건설의 HRSG 매각에 따라 이를 중단영업으로 분류하였습니다.&cr; &cr; ※ 비교표시된 주요 재무현황은 기업회계기준서 제1110호 연결재무제표의 제정 및 투자부동산 공정가치평가에 따른 회계정책의 변경효과를 소급하여 재작성하였습니다.&cr; ※ 제 81기(전기) 및 제 80기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호 및 제 1011호에 따라 작성되었습니다. &cr; &cr; 나. 업계의 현황 &cr; &cr; (주)두산 &cr;&cr; 【 전자BG 】 &cr; (1) 산업의 특성&cr; 인쇄회로용 동박적층판(Printed Circuit Board 원판) 산업은 모든 전자제품에 필수적으로 사용되는 전자부품을 생산하는 사업으로써 동박(Copper Foil), 유리섬유(Glass Fabric), 에폭시 수지 및 폴리이미드(polyimide) 등을 원료로 하여 동박적층판을 생산하는 산업입니다. 대규모 설비투자가 필요한 장치산업이며, 고분자 화학과 전자소재 부문을 결합하여 제품을 생산하는 첨단 전자 산업입니다.&cr; &cr; (2) 산업의 성장성&cr; 동박적층판산업은 휴대폰 및 테블릿PC 시장, 컴퓨터 등 디지털 가전 시장, 첨단 네트워크 시장 등의 성장이 지속됨에 따라 향후에도 꾸준한 성장이 예상됩니다.&cr; &cr; (3) 경기변동의 특성&cr; 동박적층판 산업은 전자산업의 경기변동에 민감합니다. 전자산업의 경우 일정한 주기로 호황과 불황의 경기변동이 반복되지만 스마트폰, LCD, 통신장비 등 첨단 디지털제품의 고성능화, 복합화 및 친환경화에 따라 고기능 동박적층판 시장은 꾸준한 성장세를 지속할 것으로 예상됩니다.&cr; &cr; (4) 경쟁요소&cr; 동박적층판 산업은 품질 및 납기가 경쟁력에 중요한 요소이며, 국내 및 해외시장에서(주)두산 전자사업 부문과 중국, 대만, 일본계 업체 등 상위 10여개 업체가 공급을 주도하며 경쟁하고 있습니다.&cr; &cr; (5) 자원 조달의 특성&cr; 대표 원재료로는 Copper Foil, Glass Fabric, Epoxy Resin이 있으며, Copper Foil은&cr;LME가격, Glass Fabric은 Yarn가격의 영향을 받습니다.&cr;&cr; 【모트롤BG】 &cr; (1) 산업의 특성&cr; ① 유압기기 : 유압기기는 부피나 자체중량에 비해서 높은 출력을 낼 수 있으면서도 속도제어, 중간정지, 안정성 등의 제어기능이 매우 양호하며 별도의 윤활 대책이나 배수 대책이 필요 없는 고 정밀도의 기술 집약적인 제품입니다. 유압기기는 유압을 발생시키는 펌프부문, 유압의 분배 및 제어(속도,압력)를 하는 밸브 부문, 기계적인 일을 행하는 Actuator(실린더,모터), 유압을 전달하는 배관부문으로 구성되어 있습니다. 제조공정은 크게 원자재(주.단조 소재 및 기계 부품) 수급, 가공, 조립 및 성능으로 구분됩니다. 일정 규모의 설비 투자가 필요하고 또한 숙련된 노동력이 필요한 산업이므로 진입장벽이 높은 편에 속합니다.&cr; &cr; ② 방산사업 : 방산은 설비투자를 수반하는 자본 집약적 사업이면서 고도의 복합기술과 정밀성을 요구하는 기술 집약적 산업입니다. 사업의 특성상 신규 사업의 진입 장벽은 높은 편이나, 정부의 선행개발 과제를 수주하고 성공적으로 완료하면 새로운 Track Record를 확보할 수 있을 뿐 아니라, 양산 수주까지 이어지는 특징이 있습니다.방산사업은 정부 정책으로 사업이 추진되는 경우가 많아 안정적인 사업에 속합니다.&cr; &cr; ( 2) 산업의 성장성&cr; ① 유압기기&cr;당사가 영위하고 있는 유압기기 산업은 건설기계 산업 동향에 크게 영향을 받고 있으며, 시장 비중은 중국, 북미, 유럽순 입니다. 최근 중국시장 회복 및 선진사 거래 확대로 전년대비 시장 규모가 확대되고 있으며, 이에 대응하기 위하여 중국 Local Major Maker를 대상으로 영업력 강화에 집중하고 있습니다. 또한 신제품 개발, 제품 다양화, 원가 절감 모델 개발로 비 굴삭기 시장, 선진 및 신흥시장(인도, 터키 등) 확대에 주력하여 판매를 확대할 예정입니다.&cr; &cr;② 방산사업&cr;글로벌 방산사업의 경우 미국의 국방예산 증가와 중국을 중심으로 한 신흥국가들이 방위산업 투자를 늘리면서 신흥국 국방예산도 증가할 가능성이 큰 상황입니다. 세계 방위산업시장의 규모가 확대됨에 따라, 국내 체계업체들이 적극적인 해외 수주 활동을 하고 있습니다. 국내 방위산업은 국방예산의 규모 수준에서 안정적인 시장을 형성하고 있습니다. &cr; &cr; (3) 경기변동의 특성&cr; ① 유압기기&cr;당사의 유압기기는 주로 굴삭기에 사용되는 주행모터와 선회모터, 메인펌프 및 MCV(메인컨트롤밸브) 등으로, 그 매출 규모는 건설경기 및 굴삭기 생산 추이에 영향을 크게 받습니다.&cr;② 방산사업&cr;방산무기용 부품은 정부의 정책적 결정에 따라 사업의 우선순위 변동이 있을 수 있으나 대부분 장기공급 계약에 의한 수주산업이므로 단기적으로 민감한 변동사항은 없습니다&cr; &cr; (4) 경쟁요소&cr; 굴삭기용 유압부품인 주행모터와 선회모터, 메인펌프및 MCV 시장은 완전 경쟁체제라고 할 수 있습니다. 국내업체로는 당사와 Eaton 그리고 훌루테크가 있으며, 일본의 Nabtesco, KPM, Kayaba 및 Global Maker인 Bosch Rexroth 사가 대표적인 경쟁업체입니다.&cr;최근 국내외 유압기기 경쟁사들의 중국 내 유압기기 공급 경쟁이 치열해지고 있으며,중국의 유압기기 자가화 Needs가 증가되면서 이러한 경쟁은 더욱 심화될 것으로 전망됩니다.&cr; &cr; (5) 자원 조달의 특성&cr; 유압기 부품 조달은 크게 주물소재, 기능부품, 베어링으로 구성되어 있으며, Needle베어링 등 특수 베어링을 제외하면 대부분 국내에서 조달됩니다. 주물소재의 원자재인 고철은 전자/자동차산업에서 발생한 고순도 압축고철을 주로 사용합니다. 다만 수급상황에 따라 공해발생 물질이 함유된 고철사용시 환경문제가 야기될 수 어 주물소재 업체의 경우 환경에 대한 지속적인 투자가 요구됩니다. 특수 베어링은 주로 일본에서 수입을 하고 있으나 공급자원 부족 시 자국 내 산업 우선원칙을 적용하는 일본 산업계의 특성상 향후 시장규모 확대를 대비한 수급 Risk에 대한 선제적인 대응이 필요한 품목입니다.&cr; &cr; (6) 관계 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등&cr; 당사가 영위하고 있는 방산사업과 관련하여 방위사업법 등의 규제를 받고 있습니다.&cr; &cr; 【 산업차량 BG】 &cr; (1) 산업의 특성&cr; 산업차량은 자동차(부품), 음식품, 철강, 화학, 섬유, 전자통신, 제조업, 물류/유통/하역사업, 건설분야 등의 수요에 영향을 받는 산업으로서 수요가 광범위합니다. 우리나라는 1990년대 중반부터 OEM 수출에서 벗어나, 독자 모델 개발을 통해 생산된 자가상표 수출이 크게 확대되고 있는 추세로 수출 산업의 역군으로서의 역할을 충실히 하고 있으며, 국내 기업들의 물류합리화 추진에 힘입어 지게차 수요가 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다. 최근 지게차 제조 업계는 과거의 일반적인 경쟁요소인 가격, 성능, 서비스 및 원활한 판매 Network는 물론 핵심사업에 집중하려는 최근의 시장경향에 따라 차량의 보수, 유지까지 포함하는 Total Service의 제공이 추가적인 경쟁 요소로 등장하고 있습니다.&cr;&cr; (2) 산업의 성장성&cr; '18 년 상 반기에 는 미국/유럽을 중심으로 한 선진시장이 전년 대비 뚜렷한 회복세를 보였으며, 이에 따라 당사 판매대수도 전년 대비 급증하였습니다. 당사는 안정된 품질을 바탕으로 선진시장에서의 두산 BRAND 홍보 활동 및 Sales Network 관리 강화 등을 통해 입지를 높이는 한편, 신흥 시장에 대한 Marketing Support강화, Key Dealer에 대한 역량 강화 활동 추진 및 디젤 엔진 신기종 판매, 전동 신기종 개발 등을 통해 Market Positioning을 강화하고 있습니다. &cr; &cr; (3 ) 경기변동의 특성&cr; 산업차량은 조선, 철강외 농.수.축산물에 이르는 전 사업에 걸쳐진, 경기흐름에 다소 민감한 산업군입니다. 또한 기업들의 설비투자, 물류(운반/보관 포함)산업의 활성화 정도에 따라 시장의 변동폭이 크게 나타나고 있습 니다.&cr;&cr; (4) 경쟁요소&cr; 내수 지게차 산업은 완전 경쟁체제로서 후발업체의 시장진입이 활발해짐에 따라 경쟁이 격화되고 있는 상황입니다. Brand 별 제품 품질 수준의 격차 완화에 따라 신제품 개발, 품질경쟁력 강화 등이 주요 경쟁요소로 대두되고 있습니다.&cr;해외시장에서는 가격 경쟁력을 바탕으로 품질, 판매망, A/S 등의 지속적인 보완을 통해 국제 경쟁력을 강화하고 있고, 최근 새로운 경쟁요소로 부상되고 있는 Total&cr;Service와 TCO( Total Cost of Ownership) 부문의 경쟁력 확보를 위해 현지 딜러들과의 협력을 통해 주요 시장에서의 시장점유율을 지속적으로 확대하고 있습니다. 이와 더불어 선진 시장에서의 환경 규제가 Issue화 되어 이를 만족 시키기 위한 제품 개발, 시장 조사, 마케팅 활동강화 등 환경 선도 업체로서의 이미지 구축 경쟁을 펼치고 있습니다.&cr;&cr; (5) 자원 조달의 특성&cr; 다양한 부품의 안정적인 수급을 위해 국산화 비율을 지속적으로 높여왔으며, 일부 핵심 부품에 대해서는 해외에서 조달을 하고 있습니다. 국내외 협력사와의 견고한 Partnership 구축을 통하여 안정적인 부품 수급이 이루어 지고 있으며, 더불어 품질 및 생산성 향상을 위해 지속적으로 상생의 노력을 기울이고 있습니다.&cr; &cr;(6) 관계 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등&cr; 전세계 주요 시장은 강화된 환경규제를 만족할 수 있는 제품을 요구하고 있습니다. 북미 지역은 U.S. Environmental Protection Agency (the "EPA")와 주(州)별 규제 기관의 공표에 따라 '13년부터 단계적으로 Tier 4 Final 규제가 확산, 적용되고 있으며, 유럽은 '14년부터 단계적으로 Stage IV가 적용 중입니다. 한국의 경우 '15년 10월 Tier-4 Final 배기규제가 발효되었으며, 중국은 '16년부터 Tier-3 규제가 적용되고 있습니다.&cr; &cr; &cr; 【정보통신BU】 &cr; (1) 산업의 특성&cr; IT 서비스 산업은 기업 또는 정부 및 공공기관 등의 수요자의 요구에 가장 적합한 정보시스템을 구축하고 운용하는 데에 필요한 일련의 서비스를 제공하는 산업입니다. 1980년대 중반부터 본격적으로 시작된 국내 IT 서비스 산업은 급속한 시장 성장과 더불어 기술적 발전을 이루어 오면서 국가 및 기업 경쟁력을 강화시키는 기반 산업으로 자리 매김하고 있습니다. IT 서비스는 사용자가 필요로 하는 정보시스템에 관한 컨설팅, 시스템 통합(SI), 운영 및 유지보수(SM), IT 교육등 모든 과정상의 IT 서비스를 제공하는 Total IT 서비스로 진화하고 있습니다.&cr; &cr; (2) 산업의 성장성&cr; 2018년 국내 IT 시장은 회복세가 나타나는 해가 될 것으로 보이며, 10년 이래 가장 좋은 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. (전년 대비 4% 예상) 설문조사결과 올해 T 투자를 늘리겠다는 응답이 35%로 줄이겠다는 응답 7%보다 약 5배 많았으며, 특히 소프트웨어와 솔루션 부문이 그 중에서도 보안과 백업 관련 부문이 성장세를 주도할 것으로 예상됩니다. &cr;&cr;클라우드 컴퓨팅, 빅데이터 등도 IT 기업에게 기회가 될 것으로 기대가 되고 있으며, AI, 빅데이터 등 신기술에 대한 수요 증가 및 기업 환경 변화에 따른 디지털 혁신 모델 구축과 인프라 투자 활기에 따른 서비스 투자도 증가할 예상됩니다.&cr; &cr;2018년도 각 산업별로 주요 이슈로 예상되는 부분은 공공 IT시장의 경우 4차 산업혁명(Cloud, Big Data, 지능형 보안, AI 등) 지원 관련 정책 수요와 대기업의 공공입찰 참여 완화가 있고, 금융 IT시장의 경우 활발한 신기술 도입(Blockchain, Cloud, 로보어드바이저, AI, Big Data 등) 및 비대면 채널 강화, 보안 고도화(생체인증 기술 등)가 있으며, 제조IT시장의 경우 생산현장의 스마트화(AI, VR, IoT, Robotics 등 적용)를 통한 부가가치 제고와 Smart Factory, Blockchain 등이 있습니다. 또한 유통/물류 IT시장의 경우 AI, 로봇, Big Data 활용 및 Big Data를 기반으로 한 개인화/차별화 서비스, 그리고 활발한 물류분야 AI 접목 등이 있습니다. 마지막으로 SoC IT시장의 경우 Drone, 전기자동차, VR 등 차세대 성장엔진 확보를 위한 활발한 M&A와 Smart City 구축 사업 등이 주요 이슈로 전망됩니다. (출처 : 한국 IT 서비스 산업 협회)&cr; &cr; (3) 경기변동의 특성&cr; 국내 IT 서비스 시장은 그룹 관계사를 주요 대상으로 하는 아웃소싱시장(Captive Market)과 그 외의 SI시장 (Non-Captive Market)으로 시장 참여자들이 뚜렷이 구분되는 구조를 지니고 있습니다. 그룹 관계사 대상의 아웃소싱 사업은 중장기 계약 사업이 대부분이므로 계절적인 요인에 따른 사업 실적에의 영향은 적습니다. &cr;&cr;그러나 신규 프로젝트를 위주로 하는 SI 사업의 경우 다른 산업과 마찬가지로 국내/외 경기변동에 민감하게 영향을 받습니다. 또한 일반적인 경우 사용자들은 설비관련 투자를 집행한 후 전산 및 시스템 관련 투자를 집행하기 때문에 IT 서비스산업은 경기 상승 국면에서 후행적인 성격을 가지게 됩니다. 현재 국내 IT 서비스 시장은 정부 주도의 정책 추진 및 정책 변화에도 크게 영향을 받고 있습니다. &cr; &cr; (4) 경쟁요소&cr; IT 산업의 주요 경쟁요소는 가격과 서비스 품질 입니다. 가격의 경우 Bidding을 통한 입찰 수주 방식으로 이루어 지며, 서비스 품질은 ISO9001, CMMI 등 국제적으로 공인된 표준 Level에 따른 SLA(Service Level Agreement) 를 통하여 고객과의 계약이 이루어 지고 있습니다.&cr; &cr; (5) 자원 조달의 특성&cr; IT 산업의 특성상 가장 큰 비중을 차지하는 주요 자원은 인력(인건비)이며, 우수 연구개발인력은 최소 3~5년 간의 업무 경력을 필요로 하는 반면, 충분한 조건을 구비한 전문 인력의 공급은 수요에 비해 적어, IT 업체들의 경우 자사의 연구개발 인력에게 충분한 업무 경력을 쌓게 하여 고급 전문 인력으로 성장/발전시키고 있습니다.&cr; &cr; (6) 관계 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등&cr; 사업 영역상 관련되는 법으로는 '소프트웨어 산업진흥법', '저작권법', '특허법' 등이 있습니다&cr;&cr; &cr; 두산중공업, 두산인프라코어, 두산밥캣, 두산건설, 두산큐벡스&cr;&cr; 【두산중공업】&cr;&cr; - 발전설비사업&cr;&cr; (1) 산업의 특성 &cr; 발전산업은 전후방산업에 연관효과가 큰 기술 집약적 산업으로 장기간의 기술개발과 대규모 시설투자가 필요하여 선진국 중심으로 이루어지던 주문생산 산업입니다. 현재는 대부분 국가에서 국가기간산업 및 수출전략산업으로 채택하여, 정책적으로 육성하는 중요한 산업입니다. 한편 발전 서비스 사업은 개별 발전소를 대상으로 한 현지화 중심의 산업으로, 발전소 운영 전 기간에 걸쳐 수요가 발생하여 안정적인 수익 창출이 가능한 산업입니다.&cr;원자력발전은 전 세계 전력 생산량의 약 11%을 담당하고 있는 주요 발전원으로 전후방산업에 연관효과가 크고 장기간 기술개발 및 대규모 시설투자가 필요하여 대부분 국가에서 국가기간산업 및 수출전략산업으로 정책적으로 육성하는 산업입니다.&cr;&cr; (2) 산업의 성장성 &cr; IEA(International Energy Agency)의'World Energy Outlook 2017'에 따르면 2040년 세계 Power 분야 에너지 수요는 2016년 대비 약 30% 증가하며, 증가분의 2/3가 아시아 개발도상국에서, 나머지는 중동, 아프리카, 남미 국가들에서 발생할 것으로 전망됩니다. 최근 파리기후변화협약 등 세계 CO2 배출량 감축 노력에 따라 신규 발전소 발주가 둔화 되었으나 저개발 전력부족 국가 중심의 신규 발주가 지속될 것으로 예상됩니다. 또한 발전소의 노후화 및 신기술 적용 등으로 고객의 발전소 운영 난이도가 높아지고 있어 발전소 성능개선, 운전/정비 등 발전 서비스 사업의 시장 규모와 사업 기회가 빠른 속도로 증가할 것으로 예상됩니다. 뿐만 아니라 세계 환경 기준 강화 추세에 따라 환경설비 시장 규모 또한 증가할 것으로 보이며, 이와 함께 화석 연료를 대체할 수 있는 에너지원인 풍력, 태양광, 바이오 에너지 등 신재생 발전 사업 또한 지속적인 성장이 예상되고 있습니다.. &cr; &cr; (3) 경기변동의 특성 &cr; 발전설비사업은 경제활동의 원동력인 중간 생산재(에너지)를 생산하는 기간산업이자 설비산업으로서 투자규모가 크고 자본 회수기간이 길어 전반적인 경기 상황, 정부의 사회간접자본 투자정책, 기업의 설비투자 동향 등에 따라 수요와 공급이 결정됩니다. 산업의 특성상 공공부문과 민자부문으로 나눌 수 있는데, 대부분의 국가에서 전력 수급을 효과적으로 계획, 통제하기 위해 중장기적으로 전원개발계획을 수립하여 추진하고 있으므로 민자부문에만 의존하는 산업에 비해 경기변동의 영향이 상대적으로 적은 특성을 가지고 있습니다. 특히, 발전소 운영/유지보수, 자산관리 등의 서비스 사업에 대한 수요는 경기변동과는 무관하게 꾸준히 존재합니다.&cr; 원자력발전은 계획부터 완공까지 10년 이상 소요될 정도의 장기적인 건설 사업으로 경기 변동에 대한 영향은 크지 않습니다. 국가별 경제적 환경을 고려한 중장기 관점의 에너지, 전원 계획에 따라 원전의 건설 여부가 결정되어 특정 경기변동보다는 개별 환경에 좌우된다고 할 수 있습니다. 과거 사례에서 유가가 높을 경우 원전의 수요가 증가하고, 낮을 경우 원전의 수요가 감소하는 등 유가변동에 일부 영향이 있으며 최근에는 온실가스 감축 측면에서 원전에 추가 수요가 발생하고 있습니다. &cr;&cr; (4) 경쟁요소 &cr; 발전설비업체의 경쟁력은 엔지니어링, 원자재 구매, 기자재 설계/생산, 시공 등 전 과정의 유기적인 결합을 통해 플랜트 효율, 설비 경제성, 납기 등 다양한 고객의 요구에 부응하는가에 달려 있습니다. 현재 세계적 발전업체들은 다국적 M&A와 전략적 제휴를 통해 확보한 기술과 생산능력을 바탕으로 시장점유율을 확대하고, 기술과 신제품 개발에 대한 대규모 투자를 통해 가격과 품질 경쟁력을 높이고 있습니다. 또한 설계, 엔지니어링 등 고부가가치 부문의 사업분야는 자체 수행하고 단순설비의 생산과 설치 등은 후발업체와의 하청계약 등을 통한 수직적 재편으로 수익성을 높이고 있습니다. &cr;당사는 지난 30여년간 국내외에서 발전설비를 공급하며 축적된 기술과 경험을 바탕으로 EPC(Engineering, Procurement and Construction) 전 과정을 자체 수행할 수 있는 역량을 확보하고 있습니다. 2006년에는 보일러 원천기술 보유회사인 Babcock을 인수하여 보일러의 자체 설계, 생산 역량과 함께, 플랜트 서비스 분야에서 보유한60년 이상의 오랜 사업 경험과 노하우를 확보하였습니다. 2009년에는 터빈 제조 원천기술을 보유하고 있는 체코의 Skoda Power를 인수하여 보일러, 터빈, 발전기로 이어지는 발전 주기기의 역량을 모두 확보하였으며, 2011년에는 인도 Chennai Works를 인수하여 생산능력을 향상시키고, 독일 Lentjes를 인수하여 환경 및 보일러의 기술역량을 확보하는 등 기자재 사업 역량을 강화 하였습니다. 2013년에는 Global Top tier 기술력 확보를 위해 Global Boiler R&D Center 와 Global Steam Turbine/Generator R&D Center 조직을 신설하여 핵심 발전 기자재 기술 역량 강화를 위해 노력하고 있습니다. 2015년에는 EPC 고객사의 서비스센터 설립 요구 및 중동지역 서비스 사업의 지속적인 성장이 예상됨에 따라 사우디아라비아에 DPSAr(Doosan Power Systems Arabia)를 설립하였으며, 2016년에는 북미 서비스 사업 확대 및 중남미 영업 교두보 구축을 위해 DPSA(Doosan Power Service America)를 설립하였습니다. &cr; 원자력발전 기술은 국가 안보 및 경쟁력과 연관되어 있기 때문에 독자 노형 보유한 국가는 자국 기업을 선호하여 독점 체계를 구축하는 경우가 많습니다. 독자 노형을 보유하지 않은 국가는 안전성이 검증된 Major Player사 노형을 도입하는데 노형 선택시에는 안전성, 가격 경쟁력, 납기 준수여부 외에도 국가 간 외교적 이해관계가 종합적으로 영향을 미치게 됩니다. 국내 원자력 사업은 발전사업자인 한국수력원자력을 중심으로 종합설계(한국전력기술), 핵연료 공급(한전원자력연료), 발전소 주기기 제작/공급(당사) 역무가 구조화되어 수의계약 형태로 이루어져 있습니다. 또한 엄격한 품질보증과 실증설계 등 안전성 확보를 최우선으로 하기 때문에 극히 제한된 유자격업체만이 원자력발전 건설사업에 참여할 수 있는 특성을 가지고 있습니다 &cr;&cr; (5) 자원조달의 특성 &cr; 발전설비산업은 플랜트 엔지니어링, 기기설계 및 제작능력이 유기적으로 결합된 산업으로서 경쟁력을 확보하기 위해 원자재, 기자재의 구매 프로세스 최적화가 동반되어야 합니다. 당사는 창원 공장뿐만 아니라 베트남 Doosan VINA 공장, 인도 DPSI 공장 가동 등을 통해 Global Sourcing을 확대하고 가격 경쟁력을 높이고 있습니다.&cr;원자력 발전 설비의 핵심 기기인 원자로와 증기발생기는 주단소재를 가공하여 제작되며 특히 증기발생기는 내부에 수많은 Tube가 설치되는데 원자력에 사용되는 주단소재와 Tube의 공급 가능 업체가 제한되어 있어 적기에 주단소재 및 Tube를 확보하는 것이 중요합니다. 이외 다수의 보조기기들은 대부분 Outsourcing으로 조달하고 있습니다.&cr;&cr; (6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 &cr; 전력산업은 대규모 자본집약적인 산업의 특성상 독점 공기업에 의하여 운영되어 왔습니다. 그러나 정부는 전력산업의 경쟁을 촉진하기 위하여 '99년 전기사업법 개정을 통해 전기를 발전하여 건물 등 특정한 공급지점에 전기를 공급하는 형태의 특정전기사업제도를 도입하였으며, 집단에너지사업법 개정을 통해 집단에너지사업자에 대한 규제를 완화하여 자율성을 확대함으로써 전력산업 경쟁체제를 구축하였습니다. 또한 한전 민영화 및 전력산업 구조개편이 요구됨에 따라 2000년 12월 전력산업 구조개편 촉진에 관한 법률이 제정되어 원자력/수력(1개사) 및 화력(5개사)으로 발전분야 자회사가 분할되었습니다. 이후 2004년 7월 1일 분산형 전원의 개발을 통하여 발전소 건설의 입지난을 해소하고 송전선로 건설비용 및 송전 손실을 절감하여 전력계통의 안정 및 원활한 전력수급을 보장하기 위하여 구역전기사업자 제도를 신설하여 한전 이외의 전기사업자가 수요자에 전력 공급을 허용하는 법률이 시행되었습니다.&cr;&cr; (7) 신규사업에 관한 사항 &cr; 현 재 추진중인 신규사업 내용은 없습니다.&cr;&cr;&cr; - 담수/수처리ㆍ산업설비사업&cr;&cr; (1) 산업의 특성 &cr; 담수/수처리 설비 산업은 해수/생활 하수/공업용 폐수를 다양한 처리 기술을 통해 음용수로 이용하거나 방류할 수 있도록 설비를 제공하는 산업으로서 매우 고도화된 기술이 적용되는 분야입니다. 동 산업 분야는 제품 제작에 필요한 엔지니어링, 제작, 시공 및 유지/보수 기술 이외에도 Financing, 계약관리 등 사업과 관련된 일련의 역량을 필요로 하는 등 고도의 기술/지식 집약적 산업입니다.&cr;&cr; (2) 산업의 성장성 &cr; 산업 발전에 따라 산업용수 수요가 증대되고, 환경오염으로 인한 물부족 현상이 전세계로 확산될 것으로 예상됨에 따라 담수/수처리ㆍ산업설비에 대한 수요는 지속적으로 증대 될 것으로 예상됩니다. 또한 담수설비, 도로 등 기존의 사회간접자본사업은 정부 발주가 대부분이었으나 최근 민간자본 투자 비중이 높아짐에 따라 사업 기회가 확대되고 있으며, 담수/수처리 설비는 각국 정부의 중장기 수자원 확보 계획에 의해 진행되기 때문에 통상 마찰이나 규제가 적어 국내ㆍ외에서 지속적인 성장세를 유지할 것으로 보입니다. 아울러 수자원 보호를 위하여 각국 정부의 환경규제가 강화됨에 따라 수처리기술의 고도화 및 경제적인 처리기술에 대한 요구가 증가되고 있습니다. &cr;앞서 기술한 바와 같이 세계 물시장 규모는 2018년 기준 약 7,555억달러에서 2022년8,903억달러에 이를 것으로 전망됩니다. 담수/수처리 설비의 경우 국민소득 수준에 따라 수요가 비례하는 특성이 있어 선진국 및 중동 시장뿐 아니라 최근 급격한 경제성장을 이룩한 중국, 인도 및 중남미 지역에서 지속적인 수요 증가가 예상됩니다. &cr; (3) 경기변동의 특성 &cr; 담수/수처리ㆍ산업설비사업은 대규모 설비를 제작, 설치하는 사업으로 원자재 구매 및 설비구축에 대형 초기자본이 요구되고, 프로젝트 종료 시점까지 분할 수금이 발생하기 때문에 자본회수에 장기간이 소요되는 등 불안정한 환경에 노출되어 있습니다. 이러한 특성을 고려해 볼 때, 산업설비사업은 국내외 경기변동과 정부정책, 환율 및 원자재 가격 등 예상할 수 없는 경기변동 요소에 의해 크게 영향을 받는다고 볼 수 있습니다. 담수/수처리산업 역시 막대한 자본이 소요되고 경기변동, 원자재, 유가 등 원가요소에 따라 영향을 받으나 수자원은 필수재로서 국가별 중장기 개발 계획에 의해 진행되므로 타 산업에 비해 경기변동의 영향이 상대적으로 적다고 판단할 수 있습니다. 다만, 최근 지속되고 있는 국제 저유가 기조의 영향으로 인한 중동 국가들의 재정 악화에 따라 산업 인프라에 대한 투자를 줄이고 있으며, 중동 지역 대형 담수/수처리 프로젝트가 민관협력사업(PPP, Public-Private Partnership)으로 발주될 전망입니다.&cr;&cr; (4) 경쟁요소 &cr; 담수/수처리ㆍ산업설비 업체의 경쟁력은 엔지니어링, 구매, 생산, 시공 등 각 Value Chain별 기술력과 이러한 요소들을 유기적으로 결합하여 최적의 가격으로 발주처의 요구사항을 충족시키는 것입니다. 특히 담수/수처리 Plant 시장은 다수의 대형업체들이 공개입찰을 통해 프로젝트를 수주하는 완전경쟁체제로서, 당사는 해외시장에서 막강한 자금력과 기술력을 가진 선진업체들과 치열한 경쟁을 벌이고 있는 상황입니다. 대부분 경쟁입찰시스템에 의해 진행되기 때문에 시장은 계속적으로 가격경쟁력과 신뢰할 수 있는 EPC(Engineering, Procurement and Construction) 수행 능력을 요구하고 있습니다. &cr;당사는 약 30여 년간의 담수설비 공급을 통해 축적된 경험과 기술을 바탕으로 해수담수화 전Process(다단증발법, 다중효용증발법, 역삼투압법)를 EPC로 공급할 수 있는 기술역량을 보유하고 있습니다. 또한 창원공장과 더불어 베트남에 Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd. 를 설립하여 제작 가격경쟁력을 확보하는 등 시장이 요구하는 경쟁력을 확보하고 있을 뿐만 아니라 정수/하수처리, 슬러지 처리 및 에너지화 기술에 특화된 영국 자회사인 Doosan Enpure를 통해 수처리 전반을 아우르는 엔지니어링 역량 및 경험을 보유하고 있습니다. 동사는 '15년 하반기 수처리 사업 실적 확보를 통한 수처리 경쟁력 강화와 신규사업 기회 확대를 위해 영국 IWWE(Imtech Water, Waste and Energy)사로부터 음식 폐기물처리 관련 기술과 실적을 인수하는 자산양수도계약을 체결하였습니다. 이를 통해 음식폐기물 처리 기술과 인력을 확보 하였고 이를 바탕으로 영국 내 음식물쓰레기(Food waste) 처리사업 입찰에 참여 하였으며, 향후 영국과 같이 환경규제 강화로 성장이 예상되는 아시아 시장에도 진출할 계획입니다.&cr;담수 프로젝트의 주요 프로세스는 MSF, MED, RO 세가지이며, 최근에는 RO 중심으로 기술 트렌드가 변화하고 있는 추세입니다. &cr; (5) 자원조달의 특성 &cr; 당사는 단일기기의 공급보다는 전체 플랜트의 EPC 공급을 주사업 영역으로 하고 있어 최소 2~3년이 소요되는 플랜트 건설 기간 동안 원자재의 안정적인 조달 여부가 수익성에 큰 영향을 미칩니다. 이를 위해 당사는 세계 각지의 지점 및 계열사 Network를 통한 Global Sourcing 활동과 국내 Vendor를 활용한 원자재 대량구매를 통해 원가경쟁력을 높이고 있습니다. &cr;해수담수화 설비의 경우 해수와 직접적으로 접촉하는 부분이 많기 때문에 부식 방지를 위해 동, 니켈, 티타늄을 주 원자재로 사용하고 있습니다. 그러나 자재의 대부분을 해외수입에 의존하기 때문에 원자재 가격 및 환율 변동에 의한 영향을 크게 받고 있습니다. 이들 원자재는 상대적으로 가격변동이 심한 편으로 당사는 선물 거래 등을 통해 주요자재의 가격변동에 의한 Cost impact를 방지하기 위해 노력하고 있으며 지속적인 R&D를 통해 원자재 가격 변동 리스크를 최소화 하고 있습니다.&cr;&cr; (6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 &cr;담수/수처리 사업의 경우, 환경부, 해외건설협회 등에서 프로젝트 사업성 분석, 시장조사 등을 지원하고 있으며, 기획재정부, 수출입 은행 등에서 EDCF(Economic Development Cooperation Fund, 대외경제협력기금), KOICA(Korea International Cooperation Agency, 한국 국제 협력단) 등을 통해 남미 등 신규 진출 지역에서의 사업에 재정을 지원함으로써 해외 사업 촉진에 큰 역할을 하고 있습니다. &cr; (7) 신규사업에 관한 사항&cr; 현 재 추진중인 신규사업은 없습니다.&cr; &cr; - 주 단사업 &cr;&cr; (1) 산업의 특성 &cr; 주단 사업은 조선용 기자재, 발전/제철/화공/시멘트 플랜트 등의 핵심소재, 가전/자동차 프레임 생산용 기초소재 등을 공급하는 사업으로 기본적으로 막대한 설비투자가 요구되는 일종의 장치 산업입니다. 따라서 초기 설비투자 및 기술부문투자에 비해 투자비 회수기간이 길고 제조기술력이 중요한 경쟁력이며, 대량생산에 따른 Cost 절감효과가 큰 것이 특징입니다.&cr;&cr; (2) 산업의 성장성&cr; 당사의 주단사업 부분은 발전, 제철, 화공, 시멘트, 선박엔진부품, 선박부품, 기타 산업 설비에 소요되는 주단조품과 자동차 및 수송기계, 가전, 전기, 건축자재 등을 생산하기 위한 기초소재인 금형공구강재를 생산ㆍ공급하고 있습니다. 이러한 관련사업의 핵심 소재를 생산함에 따라 국내 연관 산업과 동반하여 성장세를 유지하며 해외 시장에서도 꾸준히 수출량을 확보해오고 있습니다. 세계 경기침체의 여파로 주단조품 관련 수요의 불확실성이 지속되고 있으나 발전, 제철, 자동차 등 관련 시장의 장기적 성장세가 전망되어 주단사업의 전방산업 수요 또한 안정적인 성장이 이어질 것으로 전망하고 있습니다. &cr;&cr;(3) 경기변동의 특성&cr; 주단조 사업은 SOC, 발전, 선박 및 엔진부품, 산업 플랜트, 자동차, 가전, 전기, 건축관련 산업과 밀접한 관계를 가지고 있고 최종수요자가 매우 다양하며 특히 발전, 시멘트, 제철 부품 및 금형소재는 국내외의 경기변동에 직접적인 영향을 받아 경기 변동에 따라 그 수요가 좌우되고 있습니다.&cr; &cr;(4) 경쟁요소&cr; 주단소재사업의 경쟁력은 다품종 소량의 제품을 고객 요구조건에 부합되게 생산할 수 있는 역량에 의해 좌우되며, 이를 위해서는 고철/합금철 등 양질의 원재료 적기 확보, 경쟁력 있는 Outsourcing 업체 보유, 시장이 요구하는 신기술 개발, 그리고 각 공정의 생산성에 기초한 원가경쟁력 등이 요구됩니다. 당사는 이러한 요구조건을 만족시키기 위한 사업능력제고 활동을 꾸준히 진행해 오고 있으며, 특히 Plate Mill용 Backup Roll, 원자력/산업용 Shell 등 주요 제품에 대한 설비투자를 추진하였고, 국제적CO2 저감이슈에 따라 고효율발전소 대한 수요 증가와 더불어 관련 핵심소재인 USC (Ultra Super Critical) Rotor 시장의 장기적 성장전망에 대비하여 신규 ESR (Electrode Slag Remelting) 설비투자를 완료하였으며, 17,000톤 프레스 도입으로 발전과 산업 분야의 초대형 단조품 시장 공략을 더욱 가속화할 계획입니다. 또한 공장 LM(Lean Manufacturing)활동을 통한 생산성 향상, ICT와 생산의 접목을 통한 운영효율 향상, 고객 니즈에 부합하는 소재기술개발을 추진하는 등 경영자원의 효율적 활용을 통한 고객의 가치창출에 최선의 노력을 기울이고 있습니다. &cr;&cr;(5) 자원조달의 특성&cr; 주단조품 생산을 위한 주요 자원은 크게 고철, 합금철, 부자재 및 Utility로 구분할 수 있습니다. 고철은 국산 High Quality 제품을 사용하고 있으며 합금철은 대부분 수입에 의존하므로 국제가 및 환율 변동에 따라 가격의 등락이 결정됩니다. Utility 비용은 전기, 유류 및 Gas비 변동과 밀접한 관계가 있으므로 정부의 전기 및 유가정책이 제조원가에 영향을 미칩니다.&cr; &cr;(6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등&cr; 주단조품 시장에서 관계법령 및 정부기관의 규제 및 조정기능은 없습니다.&cr; &cr;(7) 신규사업에 관한 사항&cr; 현 재 추진중인 신규사업은 없습니다.&cr;&cr;&cr; - 건설사업&cr;&cr; (1) 산업의 특성 &cr; 건설업은 인간이 편리하게 생활할 수 있는 환경을 조성하기 위해 토지, 자본, 노동 등의 생산요소를 활용하여 플랜트, 도로, 철도, 항만 등의 인프라 시설을 생산하는 국가경제의 기간산업입니다. 건설업은 생산에 소요되는 기간이 길고 국가정책, 경제상황 등 외부적 요인에 민감하게 반응하기 때문에 계획관리가 매우 중요합니다. 또한 타 산업에 비해 부가가치 창출, 고용유발, 외화획득 및 경기부양 효과가 크며 각종 산업의 생산기반시설 구축 및 사회간접자본시설의 확충을 담당함으로써 타 산업의 생산활동을 지원하고 있습니다. 이러한 활동들을 통해 건설업은 경제성장의 기반을 마련하는 동시에 경기침체 시 경기활성화를 이끄는 견인차 역할을 담당하고 있습니다.&cr; &cr; (2) 산업의 성장성&cr; 건설업은 국가경제의 기간산업으로 경제부문의 성장과 함께 비약적인 발전을 이룩했습니다. 그러나 기본적인 사회인프라가 완비되고, 주택공급이 수요를 초과하는 등 산업이 성숙기에 진입함에 따라 앞으로 완만한 성장세를 보일 것으로 전망됩니다. 포화상태에 이른 국내시장과 달리 해외시장은 개도국 및 중동 등 산유국을 중심으로 국가 인프라시설 발주가 증가함에 따라 지속적인 성장이 예상됩니다. 그러나 국내외 업체들간 수주 경쟁심화로 기존의 단순한 시공만으로는 경쟁력 확보가 어려워짐에 따라 친환경, IT 등을 접목시킨 시공기술역량 확보가 요구되고 있는 상황입니다.&cr; &cr;(3) 경기변동의 특성&cr; 건설업은 특정 발주자의 주문에 기초하고 여타 산업의 경제활동 수준이나 건설수요증대에 의해 생산활동이 발생합니다. 이와 같이 수주산업은 발주자 측의 움직임에 좌우되고 경기변동에 민감하므로 기업의 운영적 측면에서 탄력성이 낮다고 할 수 있습니다. 그러나 타 산업에 비해 생산, 고용 및 부가가치창출 부문에서 높은 생산유발 효과를 지니기 때문에 정부의 국내경기 조절을 위한 주요 수단으로 활용되고 있습니다. 즉, 건설산업은 경기변동과 정부의 부동산정책 및 SOC 투자정책 등 외부적 요소에 민감하게 반응하며 이에 따라 그 수요가 좌우되는 산업이라고 할 수 있습니다.&cr;&cr; (4) 경쟁요소&cr; 건설업은 완전경쟁시장으로 시공중심의 분리발주형 공사에서 Turn-key, Design-build, EPC Type 등의 일괄발주형태로 전환되고 있습니다. 이에 따라 양질의 시공뿐만 아니라 수주단계에서부터 선진업체 및 경쟁사와의 전략적 제휴, Financing, Risk 관리능력 등이 요구되고있는 상황입니다. 수주경쟁력을 강화하기 위해서는 탄탄한 시공력을 기반으로한 전사적 수주관리시스템의 정립, 공종다각화 및 지역다변화 등을 통한 지속적인 성장 노력이 필요합니다.&cr; &cr;(5) 자원조달의 특성&cr; 건설자재는 계절과 경기의 영향을 많이 받아 자원수급의 불균형이 잦으며, 지역간 수요편차가 심하고 유통단계도 복잡한 편입니다. 그러므로 효율적인 공사 수행을 위해 다양한 공급원의 확보를 통한 안정적 건설자재 조달 및 재활용 가능한 건설자재 활용방안 모색 노력이 필요합니다. 또한, 건설업 특성상 다른 산업에 비해 프로세스의 자동화ㆍ표준화가 미흡하여 생산요소에서 인력이 차지하는 비중이 크므로 효율적인 인적관리가 이루어져야 하며 해외건설사업부문의 확대에 따른 해외에서의 자원, 장비 등의 수급관리에도 힘써야 합니다. &cr; &cr;(6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등&cr; 건설업은 국가경제에서 높은 비중을 차지하고 생산 및 고용창출의 효과가 큽니다. 따라서 정부가 경제상황에 따라 건설산업을 통제ㆍ관리할 수 있도록 다양한 법규정과 정책 및 제도가 정비되어 있습니다. 2018년에는 정부의 SOC 예산이 전년 대비 14% 감소한 19조원으로 책정되었습니다. 정부는 신규사업을 억제하고 계속사업 완공 위주로 예산 집행 예정이며 과잉설계를 방지하고 신기술 등을 활용한 건설비 및 운영비 절감을 목표로 하고 있습니다. 이에 따라 공공부문 발주가 대폭 감소할 것으로 예상되며 민간분야 역시 투기과열지구 강화, 주택담보안전비율 및 총부채상환비율 축소 등 정부의 고강도 부동산 규제 정책 시행 등으로 인해 주택시장 수요 위축이 예상됩니다.&cr; &cr;(7) 신규사업에 관한 사항 &cr; 현 재 추진중인 신규사업은 없습니다.&cr;&cr;&cr; 【두산인프라코어】 &cr;&cr; (1) 산업의 특성 &cr; 건설기계 산업은 건설기계 작업 현장의 다양한 요구를 충족시켜야 하며, 대량생산 체제 구축을 위한 시설투자가 요구되는 산업입니다. 또한, 내수 대비 수출에 집중해야 하는 수출 지향형 산업이며, 소재부터 부품에 이르기까지 기계 산업 전반의 기술이 종합적으로 요구되는 기술 집약적 산업입니다.&cr;건설기계 산업은 엔진, 동력전달장치, 유압장치 등 다양한 부품의 가공조립 산업으로서 관련 부품 산업의 발전과 계열화 정착이 경쟁력의 중요한 요소가 되며, 특히 핵심부품은 오랜 경험과 기술 축적을 필요로 하는 높은 기술 수준이 요구됩니다. 건설기계는 대규모 Infrastructure 개발을 포함한 다양한 건설현장, 광산, 농업, 산림 등의 분야에 폭넓게 사용되며, 계절적 수요의 변동성이 큰 산업입니다. 한국 시장은 가동률이 떨어지는 우기 및 동절기는 비수기로서 건설기계 시장의 수요가 줄어들고, 상하수도 공사 및 토목공사가 활발해지는 3~5, 9~11월은 성수기로서 시장이 크게 증가하는 경향을 보입니다. 중국 시장은 정부 정책 및 투자가 집행되는 3~5월은 성수기로서 시장 수요가 최고로 증가하며 중국 남부 지역의 우기가 시작되는 6~8월은 비수기로서 시장 수요가 감소합니다.&cr;&cr;엔진 산업은 대표적인 기계장치 산업으로 대규모의 시험, 소재, 가공, 조립 설비투자와 각국의 대기오염 방지를 위해 강화되는 배기규제에 대응하는 기술개발이 선행되어야 하며, 품질향상, 연비개선 등 제품 경쟁력 확보에도 많은 투자가 소요되는 자본, 기술 집약적 산업입니다. 주로 상용차량, 건설/산업기계 및 발전기 및 선박에 동력원을 공급하는 부품사업으로서 건설, 물류, 수송, 광업, 농업, 해양, 에너지 등 전 산업군을 대상으로 하는 후방산업으로 분류될 수 있습니다. 투자비 비중이 높은 엔진사업의 특성상 대규모 물량 확보가 필수적이며, 이를 보장받기 위해 고정적으로 물량을 공급하는 Captive 업체 또는 장기 물량 공급계약의 중요도가 높습니다. &cr;&cr; (2) 산업의 성장성&cr; 한국 시장은 Tier-4 Final 배기규제 발효 이후, 건설장비의 교체 수요가 지속적으로 발생하여 전년 대비 성장했으나, '18년에는 SOC 예산 감소 및 건설경기 위축 등 시장 감소요인이 존재합니다. 신흥 시장은 인프라 투자 확대와 석탄, 구리 등 원자재 가격 상승으로 성장세가 지속될 전망이나, 중동 등 일부 지역은 저유가 기조 등에 따라 부진이 지속될 것으로 예상됩니다. 중국 시장은 과거 '10-'11년 사이 판매된 장비의 교체 수요와 인프라 투자 수요 및 원자재 확보를 위한 장비 수요가 꾸준히 발생하고 시장 성장이 전망됩니다. 북미 시장은 주택 건설시장을 비롯한 건설 산업 수요 증가를 바탕으로 견조한 성장이 예상됩니다. 또한 Oil & Gas 산업 수요도 증가 추세에 있어 해당 산업이 발달한 주들에서의 수요 증가 역시 시장 성장에 기여할 것으로 예상됩니다. 유럽 시장은 남유럽, 동유럽이 성장을 견인하는 가운데, 독일, 영국 등 주요 시장의 저성장 추세에 따라 완만한 성장이 예상 됩니다. &cr;&cr;최근 유가 및 원자재가 상승으로 인한 수요 산업 회복으로 엔진 시장의 성장이 나타나고 있습니다. 특히 수익성이 높은 Gas 발전기용 엔진 판매 증가로 인한 수익이 증대되고 있습니다. 추가로 건설기계, 발전기 등 산업용 엔진 수요 시장 회복이 지속 될 것으로 예상됩니다. 이러한 시장 환경 속에서 전 세계 엔진 제조업체들은 시장 경쟁력 확보를 위한 협력구도의 강화와 사업구조 최적화 및 일부 Application별/지역별 성장 전략 등 선별적 대응을 추진하고 있습니다. '17년은 중국 시장을 중심으로 북미와 유럽 등 선진 시장도 건설기계 수요가 증가하고 있어 기존 전망 대비 높은 시장 성장이 나타났으며, 중장기적 관점에서 고출력 발전기 엔진의 견조한 시장 형성, 동남아 시장 중심의 신흥 시장 엔진 수요 증가 및 소형 디젤 엔진의 매출 증가 등 다양한 기회 요인들의 현실화 시 지속적 성장 모멘텀 확보가 가능할 것으로 예상하고 있습니다.&cr; &cr; (3) 경기변동의 특성&cr; 건설기계와 엔진 산업은 에너지 산업, 건설 경기 및 자동차 경기 등을 비롯한 전방 산업의 수요 변동에 따라 크게 영향을 받는 사업 분야로서 전반적인 국내 경기상황, 정부의 SOC 투자정책과 해외 경제 동향 등에 따라 수요가 좌우됩니다. 또한 환율 변동에 의하여 국가별 가격 경쟁력이 결정되므로 미국의 달러화, 유럽의 유로화 및 당사의 경쟁업체가 집중된 일본의 엔화 추세에 민감한 반응을 보이는 특성을 띠고 있습니다. 한편, 원자재 가격 상승 시 관련 투자 증가 및 기계 가동률 상승으로 수요가 증가하는 양(+)의 상관관계를 가지고 있습니다.&cr;&cr; (4) 경쟁요소&cr; 건설기계 산업은 전 세계적으로 완전 경쟁 체제로서, 다수의 글로벌 업체와 특정 지역 내 기반을 둔 로컬 업체들의 시장 참여 확대로 경쟁이 심화되고 있습니다. 건설기계 시장은 Top 10 글로벌 업체가 전체 시장의 60%를 점하고 있으며, 특히 당사를 비롯한 Caterpillar, Komatsu, Volvo 및 Hitachi 등이 선도 업체로 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 각 나라에서의 시장 진입은 제품의 직접 생산 후 판매하는 방법과 단순 수입 후 판매하는 방법이 있습니다. 근래에는 시장 규모와 성장성이 뒷받침 되는 신흥 시장에서 직접 생산하여 판매하는 비중이 증가하는 추세입니다. 또한 제품의 성능, 품질 수준이 대등해지면서 신차 가격 및 중고차 가격, 영업, 서비스, 부품 조달력 등 판매 전후 활동에 있어서의 경쟁력이 주요한 경쟁 요인으로 대두되고 있습니다.&cr;엔진 제품은 각종 차량, 산업장비, 선박의 핵심부품으로 다양한 환경과 요구조건 하에서 신뢰도 높은 성능과 안정성, 내구성을 보장할 수 있어야 하며, 탑재 장비의 성능을 최상으로 끌어올릴 수 있도록 고객에 최적화된 제품 성능을 공급해야 합니다. 또한, 고출력을 제공하면서도 높은 연비성능을 통해 유지비를 최소화하고, 엄격한 배출가스 통제로 환경오염을 최소화 하는 친환경 엔진을 구현해야 합니다. 당사는 ISO9001, ISO14000 확보 및 TS16949 등 추가 인증 확보 추진으로 품질 신뢰도를 높이는 등 품질개선 활동을 지속하고 있으며, Operation 최적화, 비효율 제거 등 품질과 편의성을 개선하면서 원가를 절감하는 활동을 병행하여 제품의 가치를 극대화하고 있습니다. 이와 함께 고객의 다양한 요구에도 효과적으로 대응할 수 있도록 제품 라인업을 확충하고, 고객의 요구에 신속히 대응 가능한 제품 공급 Process를 구축하고 있습니다.&cr; &cr; (5) 자원조달의 특성&cr; 당사 제품에 투입되는 다양한 부품의 국산화가 활발히 추진되어 국산화율이 많이 높아졌으나, 건설중장비의 유압부품 등 일부 핵심부품은 상대적으로 해외 의존도가 높은 수준으로, 국제경쟁력의 확보를 위해서 이들 핵심부품의 국산화 개발을 적극 추진하고 있습니다. 또한 Global Production에 대응하기 위하여 Global Sourcing 확대 추진하고 있으며, Global Standard에 의한 기종간 부품 표준화, 절대 부품 수 감축 등 원가 경쟁력을 높이기 위한 활동을 지속적으로 수행하고 있습니다. 수년간 국산화 및 공급 업체 다변화 노력으로 급변하는 시장 수요에도 유연하게 대응할 수 있는 부품 조달 역량을 확보하였습니다. &cr;엔진 부분에서 Block/Head의 원재료인 주철과 주요 부품들은 대부분 국산 부품을 사용하고 있으며, 제어시스템 및 Injection Pump 등 핵심부품은 해외 선진 부품을 사용하여 신뢰성을 확보하고 있습니다. 또한, Global Sourcing을 꾸준히 추진하여 가격 경쟁력을 향상시키고, 협력사들과 견고한 협력체계 구축을 통해 안정적인 부품수급이 이루어지도록 하고 있습니다.&cr;&cr; (6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등&cr; * 관계법령&cr; 국내의 경우 건설기계관리법 시행령에 따라 국토교통부가 건설기계수급조절위원회의 심의를 통하여 사업용 건설기계 등록을 제한할 수 있도록 하고 있으며, 현재는 덤프트럭, 콘크리트 믹서 트럭, 콘크리트 펌프에 한하여 신규 임대 장비 등록을 제한 및 조절하고 있습니다. 배기규제의 경우, 한국 시장은 '15년 10월에 Tier-4 배기규제가 발효되었으며, 중국 시장은 '16년부터 Tier-3 규제가 적용되고 있습니다. 북미 시장은 U.S. Environmental Protection Agency (the "EPA")와 주(州)별 규제 기관의 공표에 따라 '13년부터 단계적으로 Tier 4 Final 규제가 적용 중이며, 유럽 시장은 '14년부터 단계적으로 Stage IV 규제가 적용 중입니다.&cr; &cr; 국내 관련 규제&cr; (1) 건설기계의 형식승인과 신고 : 건설기계관리법에 의한 건설기계를 제작, 조립하는 경우 작업 및 도로운행시의 환경오염과 교량 등 대형 시설물의 파손방지 및 안전사고 등으로 인한 국민의 생명과 재산을 보호하기 위한 제도적 장치로 성능과 안전성이 확보된 건설기계가 제작 및 수입되도록 하기 위한 제도입니다. &cr; (2) 대형 건설기계의 도로운송 제한 : 도로법에 따라 도로운행이 제한되는 기준은 크게 차량제원에 대한 기준과 중량에 대한 기준이 있습니다. 차량제원에 대한 기준은 길이가 16.7m, 너비 2.5m, 높이 4.0m~4.2m 를 초과할 경우, 중량에 대한 기준은 총 중량 40톤, 축 중량 10톤을 초과하는 경우가 기준입니다. &cr; (3) 건설기계 제작결함 시정제도 : 제조자가 제품을 판매한 이후에 소비자의 생명, 신체 또는 재산에 대한 위해가 발생 또는 발생할 우려가 있는 제품결함이 발견된 경우 사업자 스스로 또는 명령에 의해 소비자에게 결함내용을 알리고, 해당 결함제품을 수거하여, 파기 또는 수리, 교환 환불 등의 조치를 취함으로써 결함제품으로 인한 소비자 위해의 확산을 방지하기 위한 제도입니다. &cr; 2004년 처음으로 환경부에서 건설기계에 대한 배기규제가 적용된 이후로 디젤 엔진의 배기규제에 대한 중요성이 대두되고 있습니다. 국내 건설기계에 대하여 '15년부터 일괄적으로 Tier4 Final 규제가 적용되었습니다. 또한 국내 차량용 엔진의 경우, CNG 엔진은 '14년 1월부터 Euro6 배기 규제가 적용되었으며, 디젤 엔진은 '15년 1월부터 Euro6 배기 규제가 적용되었습니다. 또한 유럽 지역 Off-road 장비의 경우 '19년부터 Stage5 규제가 적용될 예정 입니다. 선진 시장뿐 아니라 중국 및 신흥 시장의 신규 배기규제 도입 주기가 빨라지고, 규제 수준이 점차 높아지고 있는 추세 입니다.&cr;&cr; (7) 신규사업에 관한 사항&cr; '17년 11월 엔진 사업부는 중국 No.1 농기계 업체 로볼과 소형엔진 Joint Venture 계약을 맺고, G2 엔진에 대한 중국 Localization 및 로볼, 두산, 중국 사외 등에 대한 공급을 추진하고 있습니다. 본격 양산 시점은 '20년으로 계획하고 있으며, 초기 5만대/년 Capa., 이후 최대 인천공장 G2 라인 수준인 10만대/년까지 성장을 기대하고 있습니다.&cr;&cr;&cr; 【두산밥캣 】&cr; &cr; (1) 산업의 특성 &cr; 건설기계 산업은 기계적인 동력을 이용하여 건축, 도로, 항만, 철도, 발전, 농지조성, 하천, 댐 등의 시설공사에 효율적, 능률적으로 활용되는 수단으로 쓰여지는 건설용 기계 및 이와 관련된 건설기계용 부품, 건설기계에 부착되는 Attachment, 건설 현장에 사용되는 모든 장비 및 도구를 포함하며 부품생산에서 조립에 이르는 종합 제조 산업입니다.&cr;&cr;건설기계 산업은 다양한 부품의 가공/조립산업으로 기계산업 전반의 종합적 기술을 요구하며, 제품주기가 길어 생산기술력이 경쟁력을 좌우하므로 장기적인 기술투자를필요로 합니다. 특히, 핵심 부품은 오랜 경험과 기술 축적을 필요로 하는 고급 기술 수준이 요구됩니다. 건설기계 산업은 생산에서 품목이 광범위하므로 다품종 소량생산이 불가피한 대규모의 시설 투자가 요구되는 산업이며, 소재 및 부품에 이르기까지 기계산업 전반의 기술이 종합적으로 요구되어 장기적인 기술투자 및 막대한 자본이 필요한 산업입니다. &cr;&cr; (2) 산업의 성장성&cr; 세계 건설기계 시장의 주요 수요처인 북미와 유럽지역에서 도심지 협소지역 공사가 증가하여 Compact 건설기계 수요가 늘어나는 추세입니다. 주요 소형 건설기계로는 Skid Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator, Mini Wheel Loader, Mini Dozer, Backhoe Loader, Telescopic Handler, Mini Dumper 등이 있으며 특히, 도심지와 같은 협소한 지역의 공사수요가 증가함에 따라 소선회(장비의 후방 선회반경을 최소화하여 작업 시 장비의 돌출이 최소화된 장비) 미니굴삭기의 수요 증가가 가속화 될 것으로 판단됩니다. &cr; &cr; (3) 경기변동의 특성&cr; 밥캣의 주력 제품인 Compact 건설기계는 주택 건설, 농업, 조경 시장을 주요 매출 타겟으로 삼고 있으며 소형, 범용 제품의 특성 상 Heavy 건설기계 제품에 비해 거시경제 지표의 변동에 상대적으로 영향이 덜 민감한 편입니다.&cr;&cr; (4) 경쟁요소&cr; Compact 건설기계 시장은 특성상 견고한 브랜드 인지도와 폭넓은 딜러네트워크 지닌 선두업체들이 시장 과반 이상의 점유율을 차지하고 있습니다. 이는 Compact 건설기계 시장의 경우, 건설기계 고객의 보수적인 구매 행태(품질에 대한 신뢰도, 내구성, A/S 용이성 등을 고려한 구매 행태)로 인하여 브랜드 이미지가 매우 중요하게 작용하고 있기에 선두업체들이 차지하는 비중이 높을 수 밖에 없는 것에 기인하고 있습니다. Compact 건설기계 시장은 Heavy 건설기계와는 달리 소득수준이 높은 선진국 시장을 중심으로 성장해왔습니다. 이는 인력으로 할 수 있는 일에 대한 Compact 건설기계의 대체수요 발생이 적정 GDP 수준 이상이어야 하는 것에 기인합니다. 또한 폭넓은 제품 라인업을 갖추지 못한 경우 다양한 니즈를 지닌 고객에게 적합한 제품을 공급하기가 어려운 상황입니다. 따라서 딜러의 경우, 폭넓은 제품 라인업을 보유한 브랜드 제품의 판매에 집중할 수 밖에 없으며 이를 갖추지 못한 경우 딜러들의 모집/유지가 어려운 상황입니다. 즉, 오랜기간에 걸친 제품개발과 판매 채널 구축에 투자를 진행해야할 뿐만 아니라 그에 따른 충분한 제품 라인업 구축이 수반되어야만 적정 이익 수준을 기대할 수 있는 특성 상 신규업체의 진입 난이도는 높은 편입니다. &cr; &cr; (5) 자원조달의 특성&cr; 건설기계 산업은 수 만 여개의 부품 조립 생산의 형태로 이루어지기에 주요 원재료를 같은 특성을 지닌 그룹별로 나눠 구분하고 있으며 당사의 종속회사는 이와 같은 원재료를 미국,독일, 일본을 포함한 전세계 다양한 국가에 존재하는 공급처로부터 구입하고 있습니다. 당사의 종속회사가 제품 생산을 위해 사용하고 있는 주요 원재료는 제품의 뼈대를 만드는데 사용되는 철, 알루미늄, 용접부품, 비철금속 등과 석유화학원료, 고무, 플라스틱 등이 있습니다.&cr;&cr;또한 제품의 성능을 결정하는데 가장 큰 역할을 차지하는 원재료(부품)으로는 엔진, 유압기계 및 파워트레인, 전장부품을 꼽을 수 있습니다. 이 중 가장 높은 비중을 차지하는 엔진 및 엔진부품의 경우, 2013년부터 두산인프라코어(주)로부터 G2(중소형 건설기계에 사용 가능한 전용 엔진)을 구입하고 있습니다. 그 비중은 건설기계 디젤엔진 배기가스 규제에 맞춰 높여 가고 있습니다. 당사는 이와 같은 관계회사로부터의 엔진 구입을 통해 Service 향상, 개발/생산 등에 대한 통제 확보 등이 가능해졌으며 그뿐만 아니라 당사의 종속회사의 제품에 대한 정체성/일관성을 보다 확고히 할 수 있게 되었습니다. 이처럼 엔진 부문의 두산인프라코어(주)와의 협업 작업뿐만 아니라 타 원재료에 대해서도 지속적으로 두산그룹 계열사와의 협업 영역을 도출 중에 있습니다.&cr;&cr;당사의 종속회사는 Global 생산 및 영업 체계를 갖추고 있으며 일괄적인 생산 수요 대응, 원재료 조달을 위해 Global 원재료 공급 관리 체계를 구축하였습니다. 원재료의 적시 공급 및 적정 품질 관리를 위해 신뢰성을 지닌 한정된 그룹의 공급업체를 통해 주요 원재료 및 부품을 조달하고 있습니다. 당사의 종속회사는 생산 능력, 가격, 배송, 품질 및 재무 안정성 등을 감안한 평가 절차를 거쳐 원재료 및 부품 공급업체를 선택하고 있으며 주기적으로 공급업체의 재평가를 실시하고 있습니다. 또한 당사의 종속회사는 원재료 공급업체와 상호간 이익이 될 수 있는 관계를 유지하기 위해 장기 파트너쉽을 구축하고자 노력하고 있습니다.&cr; &cr; (6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등&cr; 유럽 및 미국의 환경규제는 국민의 건강 및 경제적 이익을 보호하기 위해 지속적으로 강화되고 있으며 건설기계 분야의 국제 환경규제는 크게 배기가스 배출 규제가 해당됩니다. 건설기계용 디젤엔진에 대해서는 세계 각국에서 매년 배기가스의 규제가 강화되고 있고, 특히 유럽과 미국을 중심으로 한 규제의 수준이 건설기계용 디젤엔진 배기가스규제를 선도하고 있습니다. 2011년 1월부터 시작된 유럽의 EU Stage-3B, 미국의 EPA Tier4 Interim 배기가스 규제에 따라 해당 배기가스 규제를 만족하는 엔진을 건설기계에 적용하고 있고, 이후 2014년 부터 적용되는 유럽의 Stage-4, 미국의 Tier4 Final 배기규제를 만족하는 엔진을 개발 완료하여 생산하고 있습니다.&cr;&cr;&cr; 【두산건설 】&cr;&cr; (1) 산업의 특성 &cr; 건설업은 토지를 바탕으로 노동, 자본, 자재와 경영관리 등의 생산요소를 결합하여 내구적인 구축물을 생산하는 3차 산업으로서, 국민생활의 근간을 이루는 주택건설에서부터 도로, 철도, 항만, 국토개발, 에너지자원 등 광범위한 고정자본 형성 및 사회기반시설 확충을 직접적으로 담당하는 국가경제의 기간산업입니다. 또한 지역적으로는 국내 뿐만 아니라 해외 전 지역을 사업의 대상으로 합니다. 과거 단순 도급 형태의 시공사업에서 최근 다양한 금융기법이 접목된 개발사업, 민간부문의 투자를 통한 민자사업의 형태로 다변화되고 있는 추세입니다.&cr; &cr; (2) 산업의 성장성 &cr; 건축업은 최근까지 정부의 규제가 이어지고, 공급과잉, 금리인상 등이 현실화되며 지방시장의 침체 가시화 및 수도권 시장의 안정화가 진행되고 있습니다. 비교적 안전한 투자처로 인식되는 서울권으로 부동산 투자가 지속되며 양극화가 심화되는 가운데 시장 규모의 하향세가 전망되고 있습니다. 다만 과거와 달리 지역별로 그 원인과 정도가 상이함에 따라 당사는 상대적으로 안정적인 수도권 및 일부 광역시에 사업기회 존재할 것으로 판단됩니다. 토목사업은 정부의 예산축소 기조에 따라 향후 그 성장성은 점차 악화 될것으로 전망 되나 지역균형발전 차원의 교통인프라 확충, 지방공항 공사 등 지역 및 공종별로 성장 기회 존재 할 것으로 보입니다. &cr; &cr; (3) 경기변동의 특성&cr; 건설업은 수주산업으로서 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동 수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 산업이라 할 수 있습니다. 또한, 국가 기간산업으로서 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며, 이로 인해 정부정책 역시 산업경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다. &cr; &cr; (4) 경쟁요소 &cr; 건설업은 완전경쟁 시장으로서 타 산업에 비해 시장 진입이 용이하여 등록된 업체 수가 매우 많고 경쟁이 치열한 상황에서 국내 건설시장의 성장성 한계로 시장의 전반적인 수익성 하락이 나타나고 있는 상황입니다. 더불어 부동산시장의 변동성이 증대되고 있어, 미분양 및 Project Financing 부실 등 Risk가 상존하고 있습니다. 이에 따라 안정적인 수금이 가능한 단순도급사업은 경쟁이 심화되고 있으며, 수익성도 점차 악화 되고 있습니다.&cr;&cr;이 같은 상황을 종합적으로 고려해 볼 때 타 업체와 경쟁에서 비교우위를 점하기 위해서는 Risk Management 능력과 더불어 기술경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가절감에 의한 수익성 확보 모색을 최우선 전략으로 수행하고 있습니다.&cr;한편, 과거에는 시공 및 제작 등 직접적이고 Hardware적인 요소가 산업의 주요 특성이었으나 점차 사업개발 및 기획, Project Management, 운영 및 유지보수 등 Software적인 요소가 중요한 기업가치 창출 부분으로 인식되고 있어 관련 분야로의 경쟁력 및 사업 확장이 요구되고 있습니다.&cr; (5) 자원조달의 특성 &cr; 주요 원자재는 철강재, 특수소재, 시멘트, 목재, 석재 등으로 국내수급 자원의 비율이 낮아지고, 해외 의존도가 점차 상승하는 추세에 있습니다. 특히 저가의 중국산 원자재 유입이 점차 증가하고 있어 향후 중국산 원자재가 국내 자재수급에 미치는 영향이 증가될 것으로 예상됩니다.&cr;건설업의 특성상 자재의 계절별, 지역별 수요 편차가 심한 편이며, 여타 산업에 비해 자동화, 표준화의 어려움으로 인해 인력자원 비중이 상대적으로 큰 산업입니다.이에 따라 업체간 숙련인력 확보 경쟁이 심화되는 추세입니다.&cr; &cr; (6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 &cr; 건설업은 수주산업의 특성상 발주자의 영향을 많이 받고, 기간산업으로서 국민경제에 미치는 영향이 크기 때문에 정책적으로 각종 제도나 법에 의한 규제를 많이 받고 있으므로타 산업에 비해 법이나 제도에 크게 민감한 산업이라고 할 수 있습니다.&cr; &cr; (7) 신규사업에 관한 사항 &cr; 당사는 국내 시장의 성장 한계 및 글로벌 사업기회 확대, 중장기 경쟁력 요소들의 변화에 대응하기 위해 역량의 강화, 사업분야의 다각화, 추가 성장동력 확보 등의 신규사업 확장에 많은 관심과 노력을 기하고 있습니다. 이를 위해 기존 민자 사업 추진 역량을 바탕으로하는 연료전지 민자발전 사업 참여, 신규 수익원 발굴 및 수익모델을 다각화 하여 회사의 성장을 견인해나갈 계획입니다.&cr;작년 초도수주에 성공한 연료전지 IPP사업은 금년에도 평택오성 프로젝트 수주 등 가시적인 성과를 이어가며 성공적인 Soft landing을 위해 꾸준히 사업을 발굴 및 제안하고 있습니다. 향후 국내 시장에 지배력을 확대하고 안정적인 사업 추진을 통해 당사의 주요 사업 포트폴리오의 한 부분으로 자리잡게 하고자 합니다.&cr; &cr; 【두산큐벡스】&cr;&cr; (1) 산업의 특성 &cr; 스포츠, 레저, 관광산업은 생활수준이 높아짐에 따라 지속적으로 성장하고 있으며, 특히 골프클럽의 경우 국민의 소득수준 향상과 여가시간 확대 등을 기반으로 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 또한 정부의 골프대중화 촉진을 위해 2000년 1월부터 퍼블릭 골프장에 대해 일반세율을 적용해 오고 있어 골프장 이용객수는 국내경기 둔화에도 꾸준한 증가세를 보이고 있습니다.&cr; &cr; (2) 산업의 성장성 &cr; 최근 골프인구에 비해 과도하게 많은 골프장 수의 증가로 과열경쟁이 심화되고 있는 추세이며, 높은 투자비와 골프장에 대한 부정적인 인식, 정부의 제도적 규제로 인하여 진입장벽이 높은 편이었으나 각종 제도와 법률의 완화로 신규 골프장이 급속도로 생기고 있는 실정이나, 스크린 골프 대중화와 인식변화에 따른 각종 골프관련 매체가 발전하면서 여성ㆍ젊은층 골퍼 확산으로 골프 인구 증가에 따른 골프산업에 활기를 띠고 있습니다.&cr; &cr; (3) 경기변동의 특성 &cr; 스포츠, 레저산업은 타산업과 비교하여 경기변동에 크게 민감한 반응을 보이지 않는 것으로 평가됩니다. 국민의 여가생활에 대한 인식변화와 문화를 즐기려는 최근의 상황을 감안하면 경기하락시 급격한 매출하락으로 이어지지 않을 것으로 예상됩니다. 다만, 해외 골프인구 증가, 스크린골프/실내연습장 등의 대체 여가활동 및 저가 해외골프(여행) 상품의 등장 등으로 인해 일부 국내 잠재 고객들의 유출을 야기할 소지가 있습니다. 그리고 춘천, 홍천 지역 골프장 수의 급격한 증가로 과열경쟁이 심화되고 있는 추세 입니다.&cr; &cr; (4) 경쟁요소 &cr; 2009년 7월 경춘고속도로 완공, 2010년 하반기 경춘복선전철 완공, 2011년말 경춘고속전철(ITX) 개통으로 수도권과의 거리가 근접해지면서 거리상의 약점을 보완하였습니다. 또한 골프장 클럽하우스 리모델링 및 풀 캐디제 도입, 코스 리뉴얼, 27개홀 좌우그린의 최신잔디 교체, GPS관제시스템, 전체 코스 카트도로 리뉴얼 등으로 골프장의 가치가 상승되었습니다. 특히 최고 품질 수준의 코스관리, 예약 신뢰도, 고객 서비스 등은 타 골프장과 비교하여 높은 경쟁우위를 가지고 있습니다.&cr; &cr; (5) 자원조달의 특성 &cr; 원재료 조달 및 제공측면에서 당사는 골프장, 콘도 등의 식당을 직영으로 운영하면서 식자재 등을 최상 수준의 원재료를 조달하여 고객들에게 최고의 제품(음식)을 제공할 수 있는 기반을 마련하였습니다. 또한 원재료 등의 저장, 포장, 보관 등에 있어 적정상태를 유지하고 있으며, 자체 내부위생점검 및 외부위생점을 통하여 철저한 재고자산 관리로 고객들에게 양질의 서비스를 제공하고 있습니다. 대부분의 원재료가 해외의존도가 매우 낮은 종류이므로 조달의 어려움은 없습니다.&cr; &cr; (6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 &cr; 정부방침 면에서는 2008년 10월부터 2년 한시적으로 지방회원제 골프장에 대한 세제감면혜택이 2010년말 일몰 및 2013년 1월 폐지되었던 체육진흥기금에 대해 2014년 2월부터 다시 징수하고 있어 당사와 같은 지방 회원제 골프장의 경우 경쟁우위요소가 제한되는 위험요소가 존재합니다. 회원제 골프장으로서 건물, 구축물 등 부동산에 대한 조세부담(취득세, 재산세 중과 등)은 여전히 높은 수준입니다. 또한 부정청탁 및 금품 등 수수의 금지에 관한 법률(일명 김영란법)의 시행으로 어려운 환경이지만 골프 대중화에 따른 지속적인 신규 골프 인구의 유입이 긍정적인 요인으로 작용하고 있습니다. &cr; &cr; (7) 신규사업에 관한 사항 &cr; 2017년 9월 30일자로 ㈜두산이 영위하고 있는 FM사업(건물 및 시설관리) 및 BS 사업(급여/복리후생/총무업무대행)을 현물출자 방식으로 양수하여 사업영역 확대 및 지속성장 기반 확보를 통해 향후 매출증대와 기업가치 제고에 긍정적 요인으로 전망하고 있습니다.&cr;&cr;&cr; 기타 자회사 &cr; &cr; 【 광고대행업 등 (오리콤, 한컴) 】 &cr;&cr; - 오리콤 광고부문&cr;&cr; (1) 산업의 특성&cr; 광고란 알려진 광고주가 수용자를 설득하거나 영향을 미치고자 다양한 광고 매체를 이용하는 유료 형식의 비대인적인 커뮤니케이션입니다. 광고산업은 광고주를 대리하여 광고계획을 수립, 제작하고 광고매체에 광고를 시행하거나 광고매체를 대신하여 광고시간 및 매체를 판매하는 활동과 광고물 작성 및 이와 관련된 조사 활동과 프로모션 등이 포함됩니다.&cr; &cr; (2) 산업의 성장성&cr; 최근 TV, 라디오, 신문, 잡지 등 4대 매체에 의한 광고시장은 정체를 나타내고 있는 반면, 모바일과 케이블 TV를 비롯한 뉴미디어 광고시장은 사용자가 확대되고 광고주의 관심이 커지면서 상대적으로 높은 성장률을 보이고 있습니다.&cr; &cr; (3) 경기 변동의 특성&cr; 광고업은 다른 산업에 비해 경기 변동에 대해 상대적으로 높은 탄력성을 보이고 있습니다. 통상적으로 경기호황 시 광고주들이 마케팅 예산을 확대하는 등 공격적인 정책을 펴기 때문에 광고시장은 성장세를 나타내지만, 반대로 경기침체 시에는 광고주들이 광고 예산을 우선적으로 축소하는 경향이 있기 때문입니다.&cr;&cr; (4) 계절성&cr; 일반적으로 광고시장은 여름상품 출시 시기인 2분기와 크리스마스와 연말 시즌인 4분기에 기업의 마케팅 활동이 활발해짐에 따라 성수기의 양상을 보입니다. 하지만 최근에는 글로벌 금융위기 등의 급격한 경기 변동과 올림픽, 월드컵 등 세계적인 이벤트로 인한 광고시장의 영향도 무시할 수 없게 되었습니다.&cr; &cr; (5) 국내시장 현황&cr; 2018년 광고시장은 평창동계올림픽 및 러시아월드컵 등 대형 스포츠 이벤트 등의 영향으로 기업의 마케팅 활동 증가가 예상되고 2017년 방송사 파업 등에 따른 기저효과로 일시적인 광고시장 확대가 예상되나, 전반적인 저성장 기조에 따른 소비심리 위축으로 인하여 총 광고시장은 제한적인 상승에 그칠 것으로 전망됩니다. &cr;&cr; (6) 회사의 경쟁상 강점&cr; 당사는 국내 최초의 종합광고기업으로 풍부한 노하우와 인프라를 가지고 있습니다. 이를 바탕으로 두산그룹에 속해 있는 계열 광고기업이면서도 비계열 광고주 비중이 여타 인하우스 광고대행사 보다 높은 수치를 나타내고 있습니다. 앞으로도 이를 확대해나갈 것입니다.&cr;&cr; - 오리콤 매거진 부문&cr;&cr; (1) 산업의 특성 &cr; '잡지 등 정기간행물의 진흥에 관한 법률'에 따르면 '잡지'는 "정치·경제·사회·문화·시사·산업·과학·종교·교육·체육 등 전체분야 또는 특정분야에 관한 보도·논평·여론 및 정보 등을 전파하기 위하여 동일한 제호로 월 1회 이하 정기적으로 발행하는 책자 형태의 간행물”로 정의되어 있습니다. 잡지 산업은 '잡지'를 발행하는 사업체의 생산, 유통, 공급 등 모든 경제활동을 의미합니다. 시장은 점차 세분화, 전문화 경향을 보이고 있고 한정된 시장에서 경쟁이 치열해 지고 있습니다. 미디어 시장이 점차 디지털 중심으로 변화됨에 따라 잡지업계에서도 디지털 컨텐츠를 제작, 공급하는 것으로 그 영역을 확대하고 있습니다. &cr; &cr; (2) 산업의 성장성&cr; 잡지는 신문의 보도기능과 도서의 문화전달기능을 수행하는 복합정보의 성격을 갖는유용한 매체입니다. 또한 잡지는 보다 다양화되고 전문화된 독자의 욕구를 가장 정확하게 수용할 수 있는 전문 정보매체이자 정보, 지식사회의 기간산업으로 중요한 역할을 담당하는 매체이기도 합니다. 디지털 시대에 접어들면서 기존의 잡지 컨텐츠는 새로운 플랫폼의 온라인 잡지 형태등으로 채널 경로를 점차 다양화 하면서 그 사용방안에 따라 발전가능성이 크다고 볼 수 있습니다.&cr; &cr; (3) 경기변동의 특성&cr; 대부분 잡지사에서 광고수입이 주요 수익원으로 자리잡고 있으며, 광고매출은 일반적으로 경기의 흐름에 민감하게 반응하고 있습니다. 제품판매의 경우는 광고매출에 비해 상대적으로 경기의 흐름에 덜 민감하게 반응하고 있습니다. &cr;&cr; (4) 계절성&cr; 패션잡지의 경우 비교적 뚜렷한 계절성을 지니고 있습니다. 3,4월과 9,10월이 성수기로서 상대적으로 광고물량이 많고 매출이 증대되는 시기입니다. &cr; &cr; (5) 국내시장 현황 &cr; 2018년에도 디지털 광고 시장의 경우 지속적인 성장이 예상됩니다. 이에 따라 각 브랜드별 디지털 미디어 광고 상품을 더욱 확대하고 디지털 매출을 증대시키는 전략을 수행 하고 있습니다. &cr; &cr; (6) 회사의 경쟁상 강점&cr; 당사는 글로벌 브랜드인 Vogue, GQ, Allure, W를 라이선스 하여 뛰어난 매체력과 브랜드 파워를 바탕으로 하이패션지, 남성지, 뷰티전문지 등 각 잡지 카테고리에 리딩 매체로 포지셔닝 하고 있습니다. 디지털 환경 변화에 맞추어 각 브랜드별 웹사이트와 모바일 사이트, 디지털 매거진, SNS등 다양한 디지털 플랫폼 운영을 통해 &cr;audience와 소통하고 있습니다. 이를 기반으로 광고주에게 프린트 잡지 및 다양한 디지털 미디어를 활용한 통합 마케팅 서비스를 제공함으로써 업계를 선도해 나가 고 있습니다 .&cr;&cr; - 한컴&cr;&cr; (1) 산업의 특성&cr; 광고산업은 크게 광고주, 광고회사, 매체사로 구성되며, 이들은 긴밀히 연결된 유통구조 하에서 광고라는 재화를 생산, 분배, 소비하는 주체입니다.&cr;우선 광고주는 제품이나 서비스 판매에서 이익을 남길 목적으로 광고활동을 수행하는 실질적인 광고의 주체라 할 수 있으며, 광고주는 광고활동에 소요되는 모든 비용을 부담하게 되는데, 일반적으로 기업, 개인, 사회단체, 정부기관 등이 이에 속합니다. 광고회사는 광고주의 입장에 서서 광고주의 광고활동을 대행해주는 전문조직을 말하며, 광고회사는 광고주의 광고를 기획, 제작함과 동시에 광고를 잠재고객들에게 전달할 매체를 선택하고 구매하는 역할도 담당합니다. &cr;한편, 매체사는 완성된 광고물을 잠재고객들에게 전달하는 고리역할을 수행합니다. 이처럼 광고산업은 서로 다른 성격의 광고주-광고회사-매체사가 서로 연결고리를 형성해 광고를 생산하고 분배하는 역할을 담당하는 구조적 특성을 지닙니다.&cr;&cr; (2) 산업의 성장성&cr; 정부의 경기 부양정책에도 불구하고 내수부진 등의 영향으로 기업의 투자와 마케팅 활동이 위축되고 있습니다. 이에 따라 TV, 라디오, 신문, 잡지 등 4대 매체의 영향력은 지속되는 가운데, 규모는 정체의 모습을 나타내고 있는 반면, 모바일과 케이블 TV를 비롯한 뉴미디어 광고시장은 사용자가 확대되고 광고주의 관심이 커지면서 상대적으로 높은 성장률을 보이고 있습니다. &cr; &cr; (3) 경기 변동의 특성&cr; 광고업은 다른 산업에 비해 경기 변동에 대해 상대적으로 높은 탄력성을 보이고 있습니다. 광고비 지출 주체 중 대기업이 차지하는 비중이 높은 가운데 통상적으로 경기호황 시에는 대기업을 비롯한 주요 광고주들의 마케팅 예산 확대로 광고시장은 크게 성장하는 반면, 경기침체 시에는 광고주들이 타 영업비용에 비해 단기적으로 감축할 수 있는 유동성이 큰 광고비 예산을 축소하여 광고시장은 크게 위축되는 모습을 보입니다. &cr; &cr; (4) 계절성&cr; 광고업은 소비자의 소비패턴에 따라 시장이 변동되는 특성이 있습니다. 일반적으로, 소비자의 소비가 활발한 여름상품 출시 시기인 2분기와 크리스마스와 연말 시즌인 4분기에 기업의 마케팅 활동이 활발해짐에 따라 다른 분기보다 성수기의 양상을 보입니다. 또한, 대기업들이 글로벌 스포츠 마케팅을 진행하는 짝수해에 홀수해 보다 많은 양의 광고를 집행하는 경향이 있지만 최근에는 그 차이가 감소되고 있습니다 .&cr; &cr; (5) 국내시장 현황&cr; 2018년 광고시장은 대형 스포츠 이벤트 등의 영향으로 기업의 마케팅 활동 증가가 예상되고 2017년 하반기 지상파 방송사 파업 등에 따른 기저효과로 일시적인 광고시장 확대가 예상되나, 전반적인 저성장 기조에 따른 소비심리 위축으로 인하여 총 광고시장은 제한적인 상승에 그칠 것으로 전망됩니다. &cr; &cr; (6) 회사의 경쟁상 강점&cr; 83년 창립이래 지난 35년동안 축적해 온 경험과 노하우를 바탕으로, 국내 최고수준의 크리에이티브 역량을 갖춘 우수인재들이 광고주들에게 맞춤형 통합 광고 솔루션을 제공하고 있습니다. 다양한 업종의 광고대행 업무를 수행하면서 다양한 광고주들과 협력하고 있으며, 많은 국내외 행사 진행경험도 가지고 있습니다. 그동안 쌓아온 행사진행 경험을 토대로 Digital Base의 대규모 행사전문 역량을 차별화하여 BTL(미디어를 매개하지 않은 프로모션)부문에서도 업계강자가 되고자 노력하고 있습니다.&cr; &cr; &cr; 【 화 공 기 자 재 사업 (두산메카텍 주식회사)】&cr;&cr; (1) 산업의 특성&cr;화공기자재 사업은 OIL & GAS를 원료로 하는 사업의 Process Equipment를 제작, 공급하는 사업으로 국내외 석유화학/가스 산업의 설비투자와 밀접한 연관을 맺고 있습니다. Oil & Gas 관련 산업은 사업의 특수성으로 인해 대형 EPC(Engineering Procurement Construction)사들에 의하여 주도되고 있으며, 당사는 주로 기기 조달의 주도권을 쥐고 있는 EPC사로부터 수주를 하고 있습니다. 최근유가 하락으로 인한 Refinery 투자 감소에도 LNG 및 석유화학 수요 증대로 설비 투자가 지속되고 있으며, 환경 규제 강화 및 플랜트 효율성 개선을 위한 고도화 공정 관련 기기의 비중이 확대되고 있습니다.&cr;&cr; (2) 산업의 성장성&cr;화공기자재 사업은 유가 하락에 따른 투자 위축으로 지속적인 성장은 둔화되었으나, 셰일가스 개발을 바탕으로 한 북미 경제 회복 및 동남아, 인도 등 개발도상국의경제 성장에 따른 수요로 시장 성장세는 유지할 것으로 예상됩니다. 과거에는 Oil 시장의 성장에 따른 석유화학 제품위주로 화공기자재 시장이 형성되어 왔으나 최근에는 Gas Plant 및 대체에너지 관련 시장에도 관심이 집중되고 있습니다.&cr;&cr; (3) 경기변동의 특성&cr;화공기자재 산업에 우호적이던 세계 플랜트 시장은 글로벌 경기침체로 인하여 급격한 시장침체 현상을 보였습니다. 하지만 최근 신흥시장인 BRICs 지역과 풍부한 오일머니를 바탕으로 중동 산유국들의 초대형 신규 설비 및 고도화 설비의 발주로 시장은점차적으로 호전되고 있는 상황입니다. 다른 업종과 마찬가지로 화공장치 산업 또한 글로벌 경기변동과 국제유가 흐름에 민감한 상관관계를 가지고 있습니다.&cr; &cr;(4) 경쟁요소&cr;우수한 품질 및 풍부한 Manufacturing Experience, 안정적인 납기 준수, 가격 경쟁력유지, 안정적 원자재 조달 능력 배가, 대형 EPC社와의 지속적 유대관계 유지, Global Expansion 전략을 통한 신규 고객 확보 등 제반 항목에 걸친 경쟁 우위 확보가 필요 합니다. 당사는 초대형 및 대형 CPE 제품의 품질, 납기, 구매 Sourcing 역량은 일본/유럽 선진업체 대비 동등 수준이나, 최근 해외 경쟁사들의 증가 및 저가 공세에 따라 생산 효율성 제고 활동을 통한 가격 경쟁력 확보가 요구되고 있으므로 중장기 안정적으로 수익성을 확보할 수 있는 고부가가치 제품 생산 비중을 높이기 위해 노력 중입니다.&cr;&cr; (5) 자원조달의 특성&cr;화공기자재 제조사업은 발주자가 주문한 제품의 형태나 성능에 따라 재료가 상이하고 제품별 표준화가 어려워 자원조달 경쟁력이 사업의 수익률을 높이는데 중요한 부분을 차지하고 있습니다. 또한 높은 수입 의존도에 따른 환율 및 원자재 가격 동향에 따른 영향도 존재합니다. 당사는 이를 위해 국내 자재 비율 증가를 통해 내/외자재의 비율을 조정함으로서 환율 및 원자재 가격 변동에 따른 리스크를 줄이고 있습니다.&cr;&cr; (6) 관계법령 및 정부의 규제 등&cr;화공기자재 제조사업은 근래 정부의 환경관련 규제 강화와 더불어 특수소재로부터 제작 공정중 발생되는 불순물 처리 등에 대한 법적 처리 기준이 강화됨에 따라 환경 처리시설 마련 등 대응이 진행 중입니다.&cr;&cr; (7) 신규사업에 관한 사항&cr;화공기자재 제작분야에서는 소재 handling 및 엔지니어링 기술, 제작 역량을 갖춘 소수 업체만이 제작할 수 있는 High-end 제품과 핵심기자재의 종류와 비중을 높여나가고 있습니다.&cr;&cr;&cr;&cr; 【벤처캐피탈 사업 (네오플럭스)】&cr;&cr; (1) 산업의 특성&cr; 벤처캐피탈(Venture Capital) 산업은 정부정책 및 경기변동으로 인한 중소기업 및 벤처산업에 대한 투자환경에 큰 영향을 받고 있으며, 창업 및 성장단계의 벤처기업의 자금, 기술, 경영 자문 등의 서비스를 제공하여 벤처기업의 IPO와 M&A 방식으로 투자금을 회수하는 것을 주요 업무내용으로 하고 있으며, 불확실성에 따른 투자위험도가 상대적으로 높은 산업입니다.&cr;&cr;경영참여형 사모집합투자기구(PEF)는 '09년 자통법이 발효되면서 국내자본시장의 성장과 M&A의 활성화로 높은 성장세를 보이고 있으며, 도입 초기에는 해외 대형PEF 위주의 경쟁 구도를 보였으나, 국내업체 진출로 PEF 시장의 경쟁이 심화되어 시장차별화/세분화 경쟁구도를 보이고 있습니다. 하지만, Buy Out 딜 경험이 부족한 소형 PEF간의 경쟁심화로 인수가격 인상유발 요인 등 투자수익율을 낮출 수 있다는 문제가 제기되고 있습니다.&cr;&cr; (2) 산업의 성장성&cr;벤처캐피탈 산업은 신성장산업에 투자함으로써 대기업과 제조업에 편중된 사업구조를 재편하고 균형성장을 촉진시킬 산업으로 각광받고 있습니다. 벤처캐피탈시장은 크게 재원조달, 투자, 회수의 시장으로 구분할 수 있으며 정부의 지속적인 벤처투자 활성화 및 창업지원 정책으로 국내 벤처캐피탈 투자재원 및 신규조합 결성은 지속적으로 늘어날 것으로 전망됩니다. 벤처투자의 주요투자대상인 벤처기업수 또한 2010년 2만개를 돌파한 이후 매년 증가세를 보이며 2017년 6월 기준 3만4,124개로 역대 최대치를 기록하고 있습니다. 이는 투자대상 확대로 신규 투자에 대한 저변이 넓어지고 있고 이와 동반한 추가 펀드 조성으로 시장 규모는 확대될 것으로 전망됩니다.&cr;&cr;정부는 벤처투자자금에 대한 세제지원을 통해 벤처투자에 대한 인센티브를 부여하고 있습니다. 특히 당사가 영위하고 있는 중소기업창업투자회사에 대한 세제지원이 주를 이루고 있으며, 투자조합 출자자인 LP(유한책임조합원)에 대한 세제혜택으로 투자조합의 출자자 모집 등 투자조합 설립 및 운영에 있어 많은 이점으로 작용하는 등 우호적인 시장여건이 조성되어 시장 활성화가 기대되고 있습니다.&cr;&cr;국내 PEF산업은 연기금 등 기관투자자의 대체투자 증가 및 M&A시장 확대 등으로 성장세가 지속될 것으로 예상되고 있습니다. PEF출자사업에 있어 높은 비중을 차지하고 있는 국민연금의 투자비중은 매년 증가하고 있고 그 외 산업은행 및 기타 연기금에서도 활발한 출자사업을 진행하고 있어 PEF 시장 성장은 지속될 것으로 전망됩니다. 또한 정책적으로 최근 시장중심 기업구조조정 및 중소-벤처기업 투자 활성화 등을 위한 PEF의 역할 기대로 2016년 말 자본시장법 개정을 통해 재무구조개선기업에 투자하는 PEF(기업재무안정 PEF)를 상시화하고, 창업-벤처기업에 투자하는 PEF(창업-벤처전문PEF)를 신설하였으며, '新 기업구조조정 방안'을 통해 자본시장을 활용한 기업 구조조정 활성화 여건이 마련됨에 따라 PEF의 역할이 더욱 확대 될 것으로 예상됩니다.&cr;&cr; (3) 경기변동의 특성&cr;벤처캐피탈산업은 원천적으로 벤처창업지원에 따른 투자수익을 목표로 하고 있기 때문에 중장기적으로는 국가의 경기변동에 의한 영향을 많이 받고, 단기적으로는 투자금의 회수 환경이 되는 국내 증권시장(거래소, 코스닥시장)의 변화에 민감하게 영향을 받고 있습니다. 기업구조조정 및 사모펀드투자 역시 증시 환경변화가 회사의 영업수익에 영향을 주고 있습니다. 그러나, PEF 투자의 주요 수익창출원인 투자주식 매각이 거래소시장이나 코스닥시장 보다는 경영권을 수반하는 장외거래 형태로 이루어지는 경우가 많아, 벤처캐피탈에 비해 증시 환경변화에 따른 영향이 다소 적고, 기업의 본질가치 측면에 의해 좌우되는 경우가 많습니다.&cr;&cr; (4) 경쟁요소&cr;일반적으로 중소-벤처기업에 대한 투자금융 제공 측면에서 당사의 직접적인 경쟁업체는 개인, 일반법인, 금융기관(은행, 증권, 연기금 등) 등 그 대상은 매우 다양하다고 볼 수 있습니다. 반면, 투자조합 등이 투자기구를 결성하여 운영하는 등의 사업을 영위할 수 있는 운용사는 국내의 경우 관련법에 의해 규정되고 있습니다.&cr;&cr;업무집행조합원(GP)으로서 벤처조합을 설립 및 운영 할 수 있는 대상에는 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사, 여신전문금융업법에 의한 신기술사업금융전문회사, 벤처기업육성에관한특별조치법에 따른 유한책임회사가 있습니다.&cr;&cr;당사와 같이 「중소기업창원지원법」에 의해 중소기업창업투자회사로 등록된 업체수는 2017년 말 기준 120 사입니다. 중소기업창업투자회사는 설립요건에 맞추어 중소벤처기업부의 등록으로 설립이 가능한 완전경쟁시장이라고 할 수 있습니다.&cr;&cr;경영참여형 사모집합투자기구(PEF)의 설립은 회사의 정관을 작성하여 등기를 완료하고, 등기 이후 2주 이내 금융위원회에 보고함으로써 설립이 완료됩니다. PEF의 업무집행사원은 '자본시장법의 요건'을 갖추어 등록하면 업무집행사원으로 등록할 수 있습니다. &cr;&cr;15년 10월 PEF 제도개편에 따라 PEF 설립 및 운용 방법 상 자율성이 크게 확대 되어 신규 Player의 진입과 PEF 신규 설립이 증가되어17년 말 기준 PEF를 운용중인 업무집행사원은 209개 입니다. 당사가 영위하는 업종의 진입장벽은 높지 않으며 관련 요건을 갖출 경우 회사의 설립 등이 가능합니다. 다만, 투자조합 및 PEF 결성 능력은 회사의 경쟁력 요소라고 할 수 있습니다. 투자조합 및 PEF 에 출자하는 조합원(LP)은 모태펀드 등 정책자금과 함께 연기금 등의 기관, 기타 개인으로 이루어지게 되며 출자는 관련 공고에 따라 심사를 거쳐 이루어지게 됩니다.&cr;&cr; (5) 자금조달 특성&cr;벤처캐피탈 및 PEF의 자금조달 주요 재원은 자본금 및 잉여금, 투자조합, 차입금 등으로 구분할 수 있으며, 업계의 영업특성을 고려할 때 향후에는 자본금 및 전문투자조합 결성에 의한 투자재원 조달이 주류를 이룰 것으로 예상됩니다.&cr;&cr; (6) 관계법령 및 업무운용규정상의 제한&cr; &cr;- 관계법령&cr;창업투자업은 중소기업창업지원법, 동시행령, 시행규칙 및 창업투자회사등의 등록 및 관리 규정, 벤처기업육성에 관한 특별조치법, 동시행령, 시행규칙, 한국벤처투자조합 관리규정이 있습니다.&cr;&cr;- 법령 및 업무운용규정상의 제한 (창업투자업) 구 분 내 용 설립근거법 중소기업창업지원법 주부기관 중소벤처기업부 &cr;설립요건 등록사항&cr; - 상법상 주식회사&cr; - 납입자본금 20억원 이상&cr; - 상근전문인력 2인 이상 회사의 성격 비통화 금융기관적 민간벤처캐피탈 &cr;&cr;지원대상 중소기업 및 벤처기업&cr;중소기업과 벤처기업의 경쟁력 강화를 위하여&cr;중소벤처기업부장관이 인정하는 사업&cr;아래 제한 업종을 제외한 모든 기업&cr; [제한 업종]&cr; - 금융 및 보험업.다만 정보통신기술을 활용하여 금융서비스를&cr; 제공하는 업종(여신금융업종을 주된 업종으로 하지 아니할것)&cr; - 부동산업, 숙박 및 음식업점, 무도장운영업, &cr; 골프장 및 스키장 운영업, 기타 갬블링 및 베팅업,&cr; 기타 개인 서비스업 등 투자방법 주식인수, 무담보전환사채, 무담보신주인수권부사채 등 투자이행 의무 등록일 또는 조합 결성 후 3년 이내 납입자본금의 40% 이상 &cr; (7) 투자위험&cr;벤처캐피탈산업은 정부정책 및 경기변동으로 인한 중소기업 및 벤처산업에 대한 투자환경에 큰 영향을 받고 있습니다. 경기 침체시에는 투자 부진 및 중소기업/벤처기업 실적 악화로 인해 투자금액의 회수가 어려워져 벤처캐피탈산업의 수익성이 하락할 가능성이 있습니다.&cr;&cr;사모투자펀드산업은 최근 몇년간 급격히 증가 하였으나, 경기 침체시에는 국내투자 및 M&A 기회가 제한되고, 과잉 자금유동성으로 인해 업체간 경쟁이 심화되어 투자수익율이 하락할 위험성이 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.&cr;&cr; 다. 영업개황&cr; &cr; (가) 영업개황&cr; &cr; (주 )두 산&cr;&cr; 【 전자BG 】 &cr; 전자BG는 동박(Copper Foil), 유리섬유(Glass Fabric), 에폭시 수지 등을 원료로 하여 동박적층판을 생산하는 업체로서 그 동안 국내 전자산업의 성장과 해외 직수출 증대를 통하여 성장해 왔습니다. 18년에도 고부가제품 비중 확대 및 삼성 외 Global 업체에 대한 공급 다변화, 신사업에 대한 사업 영역 확장을 통한 성장을 추진하고 있습니다. &cr; &cr; 【모트롤BG】&cr; ① 유압기기 &cr; 유압기기 사업은 품질 보증기간 확대 및 원가절감 요구 등의 압박이 심화되고 있습니다. 또한 일본 경쟁사들의 Line-up 확대, 경쟁력을 갖춘 중국 Local 유압업체들의 OEM 시장 진출에 대응하여 당사는 지속적인 원가절감 활동, 품질 강화를 위한 품질 조직 재정립, 신제품 기술개발을 시행하여 경쟁력 강화에 매진하고 있습니다. 또한 중국법인은 현지 생산 확대를 위해 중국 Local Maker 대상으로 기술 교류회, 근접지 원 강화 등 Sales Promotion을 지속적으로 시행하고 있으며 지속적인 품질 향상을 위한 활동으로 중국시장에서 입지를 확대할 계획입니다&cr; ② 방산사업&cr; 정부는 '18년 국방예산을 전년도 대비 6.9% 증가한 43.1조원 규모로 증액하고, 2021년까지 연평균 5.8%의 국방비 증가를 추진하고 있습니다. '21년에는 국방 예산이 50.5조원에 달할 것으로 전망되어 예산 규모 내에서 안정적인 시장을 형성할 것으로 기대됩니다. 특히 당사가 독점적 지위를 확보하고 있는 유도무기 관련사업이 조기 전력화될 것으로 파악되어, 생산물량이 증대될 것으로 예상되고 있습니다. 또한, 안정적 공급을 통해 확보된 신뢰를 바탕으로 새로운 개발 참여를 통해 신규 수주 활동을 강화해 나아갈 계획입니다.&cr; &cr; 【 산업차량BG】 &cr; 산업차량 BG는 국내 지게차 M/S 1위 업체로서 제품의 Full line-up 구축, 강력한 &cr;Dealership 체제, 신속한 서비스 제공 등으로 시장에서 우위를 유지하고 있습니다. 해 외 시장에서는 전세계 Dealer network를 구축하였으며 Major급 및 Local 전시회 참여 등 적극적인 마케팅 활동을 통해 선진국 시장에서의 시장 점유율 확대 및 주요 신흥 시장에서의 대형 고객 판매 증대로 지속적인 매출 성장을 이루어 왔습니다 . '18년 상반기에는 내수 시장 점유율 확대, 선진시장 판매 호조, Top Tier 업체와 전략적 제휴를 통한 판매 확대를 통해 전년 대비 매출이 큰 폭으로 성장하였습니다. 향 후 신기종 출시를 통한 판매 확대, 국내 및 해외 다수 지역의 Fleet d e al 추진, 사 업 영 업 확대를 통해 지속적으로 성장해 나갈 계획입니다.&cr; &cr; 【정보통신BU】 &cr; 정보통신 BU는 IT 컨설팅 및 시스템 통합, 애플리케이션 운영 및 IT 인프라 Cloud 서비스를 통해 지속적인 성장을 이루어 왔습니다. 2018년에도 지속적인 서비스 경쟁력 강화를 통해 안정적 사업 기반을 유지할 예정입니다&cr;&cr;&cr; 두 산 중 공업, 두산인프라코어, 두산밥캣, 두산건설, 두산큐벡스&cr;&cr; 【두산중공업】 &cr;&cr; - 발전설비사업 &cr; 세계 발전설비 시장은 아시아, 미국, 유럽을 중심으로 성장해왔습니다. 아시아 지역은 화력 발전설비, 미주지역은 복합화력 발전설비 위주로 시장이 성장해 왔으며 국내시장은 화력, 복합 및 원자력설비가 고른 성장을 보여왔습니다. 당사는 국내발전 시장의 주요 고객인 한전의 신규 대형 발전소 대부분을 수주하여 왔으며, 민자발전 사업분야에서도 입지를 강화해 왔습니다. 또한 기술력 향상을 위해 다양한 노력을 기울이고 있으며, 그 일환으로 2006년에는 보일러 부문 원천기술을 보유하고 북미, 중국 및 유럽에서 사업을 수행하고 있는 Babcock을 인수함으로써 보일러 원천기술을 획득함과 동시에 역량 강화의 디딤돌을 마련하였습니다. 이어 2009년에는 스팀터빈 부문 원천 기술 및 중소형 모델부터 대형 모델까지 Line up을 갖추고 있는 Skoda Power를 인수하여 터빈관련 기술의 공동 개발을 추진하고 있습니다. 이로써 당사는 기 보유 발전기 원천기술에 이어 보일러, 터빈의 핵심 원천기술을 보유하게 되었으며, 보일러-터빈-발전기로 이어지는 발전소의 3대 핵심 원천기술을 모두 확보하게 되어 보일러, 터빈 패키지 시장 진출의 기반을 다지게 되었습니다. &cr;&cr;당사는 2010년에는 3조 9천억원 규모의 사우디 Rabigh Stage 6 프로젝트, 1조 2천억원 규모의 인도 Raipur-Chhattisgarh 화력발전 프로젝트, 초도시장인 이집트에서 4천억원 규모의 Ain Sokhna 보일러 공급/설치 프로젝트를 수주하는 등 기존 시장에서의 입지강화와 함께 신규 시장 개척을 위해 노력하였습니다. 이어 2011년에는 사우디Yanbu 2 보일러/터빈 공급 프로젝트를 수주하는 등 기자재 사업 성장에 힘을 더하고 있으며, 포천복합 운전 및 정비 서비스 프로젝트와 인도 Sabarmati, Bandel 성능개선 프로젝트를 수주함으로써 국내외에서 발전 서비스 분야의 성장 및 수익성 창출을 성공적으로 이끌고 있습니다. 2012년에는 인도에서 보일러 Bulk Order 프로젝트인 9천억원 규모의 Kudgi 프로젝트, 6천억원 규모의 Lara 프로젝트와 더불어 2천억원 규모의 여수#1 프로젝트, 1천억원 규모의 하남열병합 프로젝트를 수주하였고, 2013년에는 3천억원 규모의 서울복합 프로젝트, 4천6백억원 규모의 새만금 집단에너지 시설 프로젝트를 수주하고, 연이어 2013년 12월 베트남 Vinh Thuan 주에 위치한VinhTan 4 석탄화력발전소 건설공사를 수주하였습니다. 2014년에는 2조원 규모의 신고리#5,6 프로젝트와 4천억원 규모의 동탄열병합 프로젝트, 3천4백억원 규모의 카자흐스탄 Karabatan 복합화력발전소 건설공사를 수주하였고, 서비스 분야에서 가스터빈 성능개선 프로젝트인 영월복합 프로젝트를 수주하였습니다. 2015년에는 7천억원 규모의 강릉안인화력#1,2 프로젝트의 착수 지시서(LTP) 접수, 7천억원 규모의 고성하이화력#1,2 프로젝트의 사전착수지시서(LNTP) 접수, 1천억원 규모의 신서천 터빈 공급계약 체결, 1천억원 규모의 Nam Dinh I 터빈 공급MOA 체결, 5백억원 규모의 영동 연료전환설비 서비스 프로젝트, 2천억원 규모의 보츠와나 Morupule A R&M 서비스 프로젝트, 1조원 규모의 베트남 Song Hau 1 석탄화력발전소 건설 공사와 2천억원 규모의 인도 Harduaganj 석탄화력보일러 공급 프로젝트를 수주하는 등 국내외 발전시장에서의 입지를 강화하고 있습니다. 또한 2016년에는 1천6백억원 규모의 보령#3 성능개선 프로젝트를 수주하여 국책과제와 연계한 표준화력 성능개선 초도 실적을 확보하였고, 1천5백억원 규모의 Assiut / Cairo West 프로젝트를 수주하여 이집트 대형 석탄화력시장에 진출하였습니다. 이와 더불어 3천억원 규모의 인도 Barh I 보일러 Completion 프로젝트, 총액 2조8천억원 규모의 Obra-C 및 Jawaharpur 석탄화력발전소, 인도네시아 Grati STG 공급 프로젝트, 요르단 Samra STG 공급 프로젝트, 덴마크 Hofor Bio-mass STG 공급 프로젝트 등을 수주하였습니다. 2017년 상반기에는 830억 규모의 Muara Tawar STG 공급 프로젝트, 170억 규모의 Asnaes Bio-mass용 STG 공급 프로젝트 등 수주를 통해 Gas 및 신재생 실적을 추가 확보하였습니다. 7월에는 미국 GT 서비스 업체인 ACT사(인수 후 사명은 "Doosan Turbomachinery Services"로 변경)를 인수하여 Global GT 서비스 시장 공략을 위한 기반을 마련하였습니다. 8월에는 한국동서발전과 '발전 플랜트 감시 및 진단 서비스 공동 사업 기술 협력 협약'을 체결하고, 디지털 솔루션 기반 'e-Brain 센터'를 공동 운영함으로써 디지털 발전 서비스 사업 역량을 강화해 나가고 있습니다. 2018 상반기에는 250억 규모의 Felton 성능개선 프로젝트, 200억 규모의 신서천 복수기, 급수가열기 공급 프로젝트, 120억 규모의 Istanbul STG공급 프로젝트 등을 수주 하였습니다. 또한 2월에는 700억원 규모의 신서천 화력발전소 탈황설비를 수주했습니다. 이 탈황설비 기술은 국내에서 가장 엄격한 환경기준과 세계 최고수준의 황산화물 배출저감 설계기준이 적용된 제품이며, 이번 수주를 계기로 탈황·탈질설비 등 대기오염 물질을 줄이는 친환경 발전설비 시장을 적극 공략해 나갈 예정입니다.&cr; 최근 세계 각국의 정부 및 주요 발전 업체들은 이산화탄소 등 환경저해물질 발생 저감 기술개발에 국가적 역량을 집중하고 있습니다. 정부도 2008년 12월 16일, '2009년도 경제운용방향 보고 회의'에서 신국가 발전을 위한 패러다임으로 제시한 '녹색성장' 비전을 구체화하기 위해 '녹색성장 기본법'을 제정, 신성장동력을 집중 육성하여 에너지와 환경, 기후 변화에 대처하고 현재의 경제위기를 국가 성장의 기회로 적극적으로 활용하겠다는 계획을 발표한 바 있습니다. 이러한 정부의 의지는 전력수급기본계획에도 반영되어 풍력, 신재생 에너지 등 친환경 플랜트 건설이 증가할 예정입니다. 이러한 시장 움직임에 대비하여 당사는 기존 미분탄 보일러 대비 오염물질 배출을 줄이고 연료비를 절감할 수 있는 순환 유동층(Circulated Fluidized-Bed) 보일러 기술로, 태국 Glow, 필리핀 Cebu 프로젝트에 이어 국내 여수화력 제2호기에 들어갈 340MW 순환 유동층 보일러를 수주하였습니다. 아울러 석탄 오염물질 배출 및 저효율 문제를 해소하며 매장량이 풍부한 석탄을 지속 사용 가능하게 하는 석탄가스화 복합화력발전(Integrated Gasification Combined Cycle)기술로 국내 태안 실증 플랜트사업을 수주하였습니다. 이에 더하여 연료전지, CCS(Carbon Capture & Storage, 이산화탄소 포집/저장), 순산소연소 기술 등 신재생 에너지 분야의 지속적인 기술 개발을 통해, 정부의 녹색 성장 전략에 발 맞추어 세계 신재생 에너지 분야의 기술을 선도하는 기업으로의 성장을 목표하고 있습니다.&cr; 또한 당사는 2006년 3MW급 풍력 발전 시스템인 WinDS 3000™ 개발에 착수하였으며, 2011년 3월 국내 최대용량 제품으로 국내업체 최초로 국제 형식인증(DEWI-OCC Type Certificate)을 취득하며 성공적으로 풍력 사업에 진출하였습니다. 이후 국내 환경에 적합한 저풍속 모델 개발을 지속 추진하여, 2017년 말 Rotor 직경 134m의 3MW급 모델의 국제 인증을 취득했습니다. 또한 2017년 국내 최초 상업용 해상풍력단지인 제주 '탐라해상풍력발전단지' 준공함으로써 국내 기업 중 유일하게 대규모 상업용 해상풍력발전단지 사업실적을 보유하게 되었습니다. 주요 수주 실적은 2012년 400억원 규모의 영흥풍력 2단지, 2014년에는 300억원 규모의 상명육상풍력 프로젝트, 500억원 규모의 전남육상풍력 프로젝트가 있습니다. 또한 2015년에는 1,200억원 규모의 서남해해상풍력 프로젝트를 계약하였으며, 2018년 5월에는 370억원 규모의 장흥육상풍력을 계약하였습니다. &cr; 당사는 1987년 한빛3,4호기부터 국내 유일의 원자로 핵심설비 주계약자로 참여하여 왔습니다. 국내에서 축척한 주기기 제작 역량을 바탕으로2010년 한전과 컨소시움을 구성하여 UAE 원전의 원자로 설비 및 터빈 발전기공급 계약을 체결하며 한국형 노형 최초 수출에 기여하였고, 중국 및 미국에서도 AP1000 노형의 핵심기기를 수주하며 제작 역량을 인정 받고 있습니다. 서비스 분야에서는 교체용 증기발생기 제작 및 원자로헤드 교체공사에 이어 증기발생기 교체 기술개발을 통해2012년 한울3,4호기 증기발생기 교체공사를 국내 업체 최초로 수주 및 수행하여 사업 영역을 확대하였습니다. 2014년에는 UAE 원전1호기 주기기 납품과 더불어 신고리5,6호기 주기기 공급계약 및 한빛3,4호기 교체용 증기발생기 계약을 체결하였습니다. 2015년에는 30번째 원자로 및 102번째 증기발생기를 출하하였으며 초도품인 신한울1호기MMIS도 성공적으로 공급하였습니다. 더불어 미국NAC사와 사용후핵연료 저장용기(Cask) 기술개발 협약을 체결한 데 이어 독일Siempelkamp사와 원전해체 분야에 대한 사업협력 협약을 체결하며 원자력 분야 신규사업 확대를 위해 노력하였습니다. 2016년에는 미국AP1000 증기발생기와 UAE 원전3호기 원자로 및 증기발생기2기를 납품하고 한빛5,6호기 교체용 증기발생기를 수주하였습니다. 또한 중국CTEC사와 I&C 중국진출을 위한 MOU를 체결한 데 이어 캐나다SNC-Lavalin사와 CANDU 노형 수명연장 및 신규원전 사업협력을 위한 MOU를 체결하며 시장 확대 노력을 지속하였습니다. 2017년에는 UAE 원전4호기 원자로 및 증기발생기2기를 성공적으로 출하하고 한국형노형인 ARP1400의 유럽사용자요건 인증을 획득하여 유럽 수출 가능성을 높였습니다. 2018년 1월에는 한울 1,2 원전 교체용 원자로 헤드를 수주하여 국내 서비스사업 분야 입지를 강화하였으며 가동원전 설비개선, 기기정비 등에서도 추가적인 사업기회를 발굴하고 있습니다. 최근 정부의 에너지전환 정책으로 국내 신규원전 건설이 불확실해지면서 당사는 영국, 인도, 사우디 등 새로운 시장에서 원전 건설 참여를 추진하고 있습니다. 사우디가 대형원전 예비사업자 5개국에 한국을 포함하면서 당사는 최종사업자 선정을 위한 수주 활동을 진행 중이며 사우디 SMART 등 소형원전사업 참여도 추진하고 있습니다. &cr;&cr; - 담수/수처리ㆍ 산업설비사업&cr;당사는 담수/수처리 플랜트의 EPC 공급을 주사업 영역으로 하고 있으며 설계, 시공,기자재 조달, 시운전 등 기술적 부분과 함께 Financing, 계약관리 등 기술외적 부분을전체적으로 수행하고 있습니다. 담수 사업은 증발 또는 막여과 등의 기술을 통해 원수(강물, 해수)를 이용하여 사용 가능한 생활/공업 용수를 생산하는 사업입니다. 당사는 1978년 사우디아라비아 Farasan 프로젝트의 담수기기공급을 시작으로 2017년 사우디아라비아 Al Shuaibah 4단계 프로젝트 공급까지 총1,583MIGD 규모의 해수담수화 플랜트를 공급 또는 건설 중에 있는 등 세계 최대 규모의 해수담수 설비 공급 실적을 기록하고 있습니다. &cr; 당사는 현재 MSF(다단증발법) 시장의 누적 시장점유율 1위를 고수하고 있으며, 지속적인 기술개발을 통해 MED/RO 담수 기술을 독자적으로 개발하며 사업다각화에 성공하였습니다. 2012년 12월 MED(다중효용증발법) 방식 담수 플랜트 중 세계 최대 단위용량인 15MIGD증발기를 적용한 사우디 Yanbu MED 프로젝트를 성공적으로 준공하는 등 MED 시장에서도 선도기업으로 부상했습니다. 또한 2013년 9월 칠레 Escondida 프로젝트를 수주함으로써, 중동 외 지역 담수플랜트 시장에 성공적으로 진입하였을 뿐 아니라, RO 시장에서도 당사의 경쟁력을 인정 받는 계기가 되었습니다. 2017년에는 사우디아라비아 Al Shuaibah 지역에 사우디 아라비아 내 RO 방식 중 최대 용량인 88MIGD 규모의 해수담수화 플랜트를 수주하였으며, 칠레 Escondida 프로젝트에 추가로 RO Skid 및 DMF System을 공급하는 등 차별화된 기술력을 인정받고 있습니다. &cr; 당사는 기존의 해수담수화 사업에 머무르지 않고 물 사업의 Total solution provider로 성장하기 위해 수처리 시장 진입을 추진하고 있습니다. 수처리 기술은 생활/공업 용수로 사용된 하,폐수를 생물/화학/물리적 방법으로 처리하여 방류, 또는 재사용 가능한 용수를 만드는 기술로써 해수담수화와 같은 대표적인 대체 수자원 확보 방안입니다. 회사는 수년간 수처리 분야의 역량 및 경쟁력 강화에 힘써왔으며, 이러한 노력의 결실로 2015년 상반기 중동지역 최대규모를 적용한 오만Al Ansab(하루5만톤 처리용량) 프로젝트 및 영국Bellozanne Ph.3(하루7만톤 처리용량) 프로젝트를 연달아 수주하는 성과를 거두었습니다. 또한 재작년 영국 Horsley 정수처리장 프로젝트를 수주한 데 이어 작년에는 Birmingham 정수처리장 프로젝트 및 Strongford Thermal Hydrolysis Plant를 추가로 수주하여 본사-자회사간 시너지 및 안정적인 성장 기반으로서의 신규 매출원을 창출하고 있습니다. &cr; 당사는 정수/하수처리, 슬러지 처리 및 에너지화 기술에 특화된 영국 자회사인 Doosan Enpure 와 긴밀한 협력을 통해 수처리 전반을 아우르는 엔지니어링 역량 및 경험을 보유하고 있습니다. 중동에 편중되어 있는 해수담수화 사업과 달리 전 세계적인 시장이 형성되어 있는 수처리 시장으로의 진출은 당사의 신성장 동력으로써 신규 수익창출에 기여할 것으로 기대됩니다. &cr; * MIGD(Million Imperial Gallon per Day): 담수설비의 용량을 나타내는 단위로 1MIGD는 약 4,546톤/일 생산량을 의미하며, 이는 하루 평균 약 1만 5천명이 사용 가능한 양임 &cr; - 주단사업 &cr; 주단사업은 '81년 공장 준공 이후 현재까지 지속적으로 사업을 영위해 오고 있습니다. 생산제품은 발전 및 산업 플랜트용 주단조품, 선박 및 엔진부품, 금형공구강 소재 등으로 국내는 물론 중국, 일본, 독일, 미국, 대만 등지로 꾸준히 수출해 왔으며 그 동안 수입에 의존해 오던 각종 주단조품을 당사에서 개발 공급함으로써 국내 관련산업의 소재 국산화와 수출 경쟁력 향상에 크게 기여하여 왔습니다. 1995년에 ISO9001 인증서를 획득하였고 기술연구원과 신제품 개발 및 품질 개선을 통해 가격경쟁력 있는 고부가 제품을 국내외에 공급할 수 있는 세계 최고의 주단조 업체로 성장, 발전해 나가고 있습니다. 또한, 2003년 선박 엔진용 Crankshaft, 2004년 냉간압연용 Work Roll 및 금형공구강, 2007년 수력주강품 및 선미주강품, 2010년 화력 저압터빈용 저압 Rotor, 2011년 터빈발전기용 Rotor Shaft, 2012년 후판압연기용 초대형 단강 Back-up Roll, 2013년 원전 주기기용 일체형 경판 등 9종 제품이 국제적인 경쟁력을 인정받아 산업통상자원부로부터 세계일류상품에 선정되어 있으며, 업계의 경쟁적인 투자와 기술개발에 대비하여 외형성장과 수익성을 확보할 수 있는 신제품 발굴에 박차를 가하고 있습니다. &cr;&cr; - 건설사업 &cr;2018년 국내 경제는 2.8% 내외 성장으로 전년대비 0.3%정도 감소할 것으로 전망됩니다. 장기화되고 있는 국내 경기의 저성장세는 내수부진으로 이어지고 있으며 미국의 금리인상 및 유럽의 반세계화, 대중국 갈등 등 국내외적인 문제로 경제회복에 많은 어려움이 예상됩니다. 또한 국내 건설시장은 2018년도 정부SOC 예산이 전년대비 14% 축소 등으로 공공부분의 투자가 대폭 감소될 것으로 전망됩니다. 다만 해외 시장의 경우 미국 등을 중심으로 완만한 성장 흐름이 지속 되겠으며 신흥국 경제도 성장세가 전망되어 해외 건설시장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 특히 인도네시아 등 동남아 시장의 대폭 성장으로 관련 인프라 수요가 10%이상 증가할 것으로 예상됨에 따라 국내 건설기업의 적극 진출이 요구됩니다. 정부에서는 해외건설 프로젝트 타당성 조사 지원 강화, 전문인력 양성, 프로젝트 금융지원 확대 등 해외건설 시장 진출을 위한 저변을 지속적으로 확대할 계획입니다.&cr;&cr; 【두산인프라코어】 &cr;&cr; - 건설기계 : 한국 및 신흥 시장에서는 지속적인 채널 역량 강화, 고객의 Needs에 부합하는 제품 공급 및 서비스 경쟁력 제고 등을 바탕으로 M/S 확대를 위해 노력하고 있으며, 수익성 개선에도 집중하고 있습니다. 중국 시장에서는 채널 경쟁력 강화, 채권 관리체계 고도화 및 제조 원가 혁신을 통해 안정적인 사업 성장을 달성해 나가고 있습니다. 또한, 고객 만족도 향상을 위한 서비스 역량 강화, 고객 니즈에 능동적으로 대응하기 위한 금융상품 제공 및 유연한 생산체계를 구축하고 있습니다. 북미와 유럽 등 선진 시장에서는 채널 역량과 제품 경쟁력 강화 및 관리체계 효율화를 통해 지속적인 사업 성장을 추진하고 있습니다.&cr;&cr;- 엔진 : 중장기 Product Roadmap의 수립 및 지속 보완을 통하여 새로운 배기규제에 맞는 신기종 개발, 엔진 Line-Up 확장 등에 노력하고 있으며, 생산시설에 대한 투자를 통해 작업환경 개선 및 품질개선을 추진하고 있습니다. 동시에 신규 고객 발굴, 신사업 발굴을 통한 선진시장 및 미개척 시장 진출을 모색하고 있습니다. 특히, Tier-4 Final 배기규제를 만족하는 친환경 소형 엔진의 Bobcat 탑재 물량 증대 및 국내외 농기계, 지게차 업체로의 본격적인 공급 활동이 진행되고 있습니다.&cr;&cr;&cr; 【두산밥캣 】 &cr; 제품의 다변화, R&D를 통한 제품혁신, 구조조정을 통한 영업 체질 개선, 신흥시장 진출 가속화 등을 통하여 Compact 건설기계 시장에서 선도자의 지위를 확보하였을 뿐만 아니라, Heavy 건설기계 및 Portable Power시장에서도 Global 경쟁력을 갖추고 있습니다. 판매하고 있는 주요 제품별 현황은 다음과 같습니다. &cr; 구분 설명 Compact &cr;건설기계 Skid Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator, TelescopicHandler, Backhoe Loader, 450개가 넘는 Attachments 등을 비롯한 Compact 건설기계이며 이에 대해 자체 디자인, 개발, 제조 및 판매함 Portable&cr;Power Portable Power란 이동식 전기 및 공압 생산장비를 통칭함. &cr;Portable Air Compressors, Generators, Lighting Systems를 포함한 다양한 Portable Power 제품을 의미하며 이에 대해 디자인, 개발, 제조 및 판매함 &cr; 【두산건설】 &cr; 부동산 시장의 경우 주택공급이 지속적으로 이루어져온 지방을 중심으로 신규 주택 공급여건이 악화되고 있는 가운데 수도권도 최근 거래량이 축소되는 등 주택수요가 축소되고 있습니다. 더불어 정부의 금리인상, 각종 규제정책으로 향후 건설시장은 여전히 불확실성이 큰 상황 입니다. 토목시장은 정부의 예산 축소기조가 이어지고 공공기관의 부채관리가 지속되며 투자확대를 기대하기 어려운 가운데 GDP 대비 건설 투자 비중의 장기적 하락세가 예상됨에 따라 국내 건설산업 수주경쟁은 더욱 심화될 것으로 전망 됩니다. 당사는 이러한 국내 시장의 성장 한계, 중장기 경쟁력 요소들의 변화에 대응하기 위해 역량의 강화, 추가 성장동력 확보 등의 신규사업 확장에 많은 관심과 노력을 기하고 있습니다. 이를 위해 기존 민자 사업 추진 역량을 바탕으로 하는 연료전지 민자발전 사업 참여를 추진하고 있으며 작년 광주 EIG에 이어 평택오성 연료전지 프로젝트를 수주하였고 그 외 우선협상대상자 지정된 수개의 사업들에 대해 지속적으로 수주 협상 중에 있습니다. 당사는 이와 같이 정부의 신재생에너지 확대 정책과 맞물려 이를 회사의 성장을 견인해나갈 기회로 활용할 계획입니다. &cr; &cr;&cr; 【두산큐벡스】 &cr;두산큐벡스는 2006년 두산건설(주)의 레저사업부문을 분사하여 설립한 레저회사입니다. 두산큐벡스는 강원도 춘천에서 총 27홀 규모의 라데나골프클럽을 운영 중에 있으며, 다년간 축적된 노하우를 바탕으로 위탁운영 사업장(두산중공업 기숙사 및 게스트하우스 위탁운영, 두산그룹 연수원 연강원식당 위탁운영, 홍천 클럽모우 골프장 위탁운영)을 전문적으로 관리, 운영하고 있습니다. 라데나 콘도미니엄은 '14년 10월말 영업을 종료하였으며, '15년 6월 30일 이사회에서 라데나 콘도미니엄 토지 및 건물에 대한 매각 승인이 가결되어 '15년 7월 6일 매매 계약을 체결하였습니다. 현재는 영업용 자산 일부만이 남아있으며 임시 휴업 상태입니다.&cr;&cr;&cr; 기타 자 회사 &cr;&cr; 【 광고대행업 등 (오리콤, 한컴) 】 &cr;&cr; - 광고 부문 &cr;2018년 광고시장은 평창동계올림픽 및 러시아월드컵 등 대형 스포츠 이벤트 등의 영향으로 기업의 마케팅 활동 증가가 예상되고 2017년 방송사 파업 등에 따른 기저효과로 일시적인 광고시장 확대가 예상되나, 전반적인 저성장 기조에 따른 소비심리 위축으로 인하여 총 광고 시장은 제한적인 상승에 그칠 것으로 전망됩니다.&cr;&cr; - 매거진 부문&cr;2018년에의 경우 디지털 광고 시장의 성장이 예상되며, 이에 따라 각 브랜드별 디지털 미디어 광고 상품을 더욱 확대하고 디지털 매출을 증대시키는 전략을 수행하고 있습니다.&cr; &cr; 【 화 공 기 자 재 사업 (두산메카텍 주식회사)】&cr;화공기자재 사업은 정밀화학, 석유화학 플랜트 기지에 사용되는 반응기, 열교환기, 압력용기, 탑조류 등 고도의 다양한 석유화학 장치류를 제작, 공급하고 있습니다. 국내의 KEPIC인증 뿐만 아니라 국제품질 규격인 ASME STAMP, ML, ISO 9001 인증을 획득하여 전 세계 주요 Major사들로부터 기술력을 인정받고 있는 당사 CPE 사업은 중동 지역을 중심으로 최근에는 브라질, 러시아, 인도 등 신흥 시장으로 Market Coverage를 확대해가고 있으며, 고객사의 다변화를 통해 특정 EPC 중심의 수주 편중에 따른 Risk를 최소화하고 일본 및 유럽업체가 독점하고 있는 High-end CPE 시장에 적극 진입함으로써 세계 일류 기술 선도기업으로의 지속적인 성장을 도모하고 있습니다&cr;&cr;&cr; 【 벤처캐피탈 사업 (네오플럭스) 】&cr; 네오플럭스는 2000년 4월 중소기업창업투자회사 등록으로 벤처투자사업을 시작 하였으며, 2002년 6월 기업구조조정전문회사 등록으로 CRC 투자사업까지 사업영역을 확장 하였으며, 그간 투자경험을 바탕으로 2008년 7월 네오플럭스 제1호 사모투자전문회사를 결성하여 PEF 시장에 진출 하였습니다.&cr;&cr; 2018년 6월말 펀드 누계 결성(약정)규모는 10,870억 원이며, 다양한 투자경험 축적으로 중견 대체 투자운용회사로서의 입지를 확보 하였습니다. 현재 당사가 업무집행조합원으로서 조합 결성을 통해 운영 및 관리하고 있는 조합의 현황은 다음과 같습니다. 구분 설립일 존속기간 약정금액 당사&cr;출자비율 투자 조합 New Wave 제5호 초기기업전문투자조합 2009.03.30 2018.03.29 120억원 30.00% KoFC-Neoplux Pioneer Champ 2010-7호 투자조합 2010.07.09 2017.07.08 630억원 19.68% 2010 KIF-네오플럭스 IT전문투자조합 2010.08.24 2017.08.23 300억원 21.67% KoFC-Neoplux R&D Biz Creation 2013-1호 투자조합 2013.09.06 2021.09.05 500억원 19.00% 미래창조 네오플럭스 투자조합 2014.03.06 2022.03.05 720억원 16.25% 네오플럭스 기술가치평가 투자조합 2015.09.24 2023.09.23 600억원 15.00% 네오플럭스 Market-Frontier 세컨더리펀드 2016.12.28 2023.12.27 760억원 15.79% 경기-네오플럭스 슈퍼맨투자조합 2017.09.06 2025.09.05 340억원 15.88% 신한-네오플럭스 에너지 신산업 투자조합 2017.12.22 2025.12.21 600억원 8.33% 소 계 4,570억원 사모투자 전문회사 네오플럭스제1호 사모투자전문회사 2008.07.23 2017.07.21 2,000억원 15.00% 케이티씨엔피그로쓰챔프 2011의제2호 사모투자전문회사 2012.08.28 2020.08.28 1,800억원 5.56% 네오플럭스 제3호 사모투자합자회사 2018.05.11 2026.05.11 2,500억원 10.00% 소 계 6,300억원 합 계 10,870억원 &cr; 네오플럭스는 회사의 설립부터 창업초기기업과 중견기업의 투자에 집중하고 있으며, 창업초기기업의 투자를 통해 벤처생태계 내 유망기업의 자금지원이라는 역할과 이를 통해 기업이 성장할 수 있도록 지원하고 있습니다. 이를 통해 당사가 운용하는 투자조합은 유망한 초기기업의 선제적 투자를 통해 수익률 향상 등을 꾀할 수 있다는 장점이 있으며, 당사는 조합설립 이후 빠른 투자자금 집행을 통해 벤처기업에 대한 자금 지원이라는 역할과 함께 신규조합 결성으로 조합운영에 따른 관리보수 수익과 투자수익 배분에 따른 추가 이익을 창출할 수 있는 강점을 가지고 있습니다.&cr;&cr;네오플럭스는 2018년 신규펀드 결성 및 투자영역 다변화를 통하여 장기성장 기반 구축에 집중하고, 인재 육성 및 제도의 선진화/과학화를 통한 차별적 경쟁력 확보로 양적, 질적 성장기반을 확고히 하기 위한 노력을 계속할 것입니다.&cr; &cr; (나) 시장점유율&cr; &cr; (주)두산&cr;&cr; 【 전자BG 】 &cr;'18년 2분기 세계 CCL 시장에서 당사 M/S는 FCCL(양면/단면/DFP)은 22%, PKG는 26%, HF는 11%로 추정하고 있습니다.&cr; &cr; 【모트롤BG】 &cr; '18년 2분기 주요 시장인 중국시장 Local 및 Foreign업체 대상 M/S는 14.9%으로 추정하고 있습니다. (전분기 M/S 12.7%)&cr;&cr; 【 산업차량BG】 &cr; '18년 2분기 누계 당사 국내 M/S는 55%로 추정됩니다.&cr; &cr; 【정보통신BU】 &cr; 해당 사업의 시장점유율에 대한 합리적 추정이 집계된 자료가 없습니다.&cr; &cr;&cr; 두산중공업, 두산인프라코어, 두산밥캣, 두산건설, 두산큐벡스 &cr; &cr; 【 두 산 중 공 업 】 &cr; &cr; -발전설비사업 구 분 '18년 반기 '17년 '16년 비 고 원자력 국내 100% 100% 100% 국내: 한전,한수원&cr; 주기기 기준&cr; 해외: McCoy Database 화력 보일러 국내 - - - 해외 Coal 보일러 - 17.5% 17.5% 터 빈 국내 - - - 해외 스팀 터빈 3.4% 3.4% 3.4% 가스 터빈 1.1% 1.1% 1.1% ※ 해외시장점유율은 McCoy Report 2017 를 근거로 하였으며, 폐쇄시장인 중국, 일본시장은 대상에서 제외하였습니다. &cr;※ 국내 점유율이 없는 항목은 해당 기간 동안 입찰 가능한 한전/한수원 주기기 PJT건이 없었습니다. &cr; -담 수 , 수 처 리 산업설비 사업 구 분 '18년 반기 '17년 '16년 담수/수처리 설비 국내 - - - 해외 - 56% 19% ※ GWI(Global Water Intelligence) 발간 자료 근거로, 당사 Access 가능 국가의 5MIGD 이상 중대형급 프로젝트 기준 점유율입니다. &cr; ※ 국내 점유율의 경우 상기 기준에 해당하는 발주건이 없었습니다. &cr; - 주단사업 구분 '18년 반기 '17년 '16년 주조품 43.9% 31.6% 27.8% 단조품 52.2% 57.3% 45.4% Crank Shaft 98.6% 96.4% 95.4% 금형공구강 47.4% 49.7% 50.6% Work Roll 66.8% 66.1% 71.0% ※ 국내 접근가능한 시장을 기준으로 주,단조품의 경우 국내 선박품의 점유율이며&cr; (중량기준), Crankshaft의 경우 현대중공업, STX 자체 생산분은 점유율에서 제외함 &cr; -건설사업 (단위:억원) 구분 '18년 반기 '17년 '16년 비 고 국내 건설공사 계약액(공공부문) 137,480 472,578 474,106 당사 수주액 1,555 1,316 2,728 시장 점유율 1.13% 0.28% 0.58% &cr;* 대한건설협회 자료(2018년 5월 누적 금액)&cr; 당사 1월~ 6월 공 공부문 실적만 포함. &cr;&cr; 【두산인프라코어】 구분 '18년 반기 '17년 '16년 내수 - - 41% ※ 두산인프라코어의 2018년 2분기 누적 매출액은 41,010억원을 기록하였습니다. 주요 경쟁회사별 시장점유율은 건설기계 등록 자료 실적이 작성 기간 내 공개가 되지 않아, 기재를 생략하였습니다.&cr;※ 굴삭기 시장은 두산인프라코어, 현대중공업, 볼보 3사가 점유하고 있습니다.&cr;※ 2016년 점유율은 5톤 이상의 국내 전 Maker 등록 기준으로 작성되었습니다.&cr;&cr; 【두산밥캣】 구분 '18년 반기 '17년 '16년 스키드로더 &cr;(SSL) 국내 - - 56% ※ 두산밥캣의 2분기 누적 매출액은 19,087억원을 기록하였습 니다. 주요 경쟁회사별 시장점유율은 건설기계 등록 자료 실적이 작성 기간 내 공개 되지 않아 기재를 생략하였습니다.&cr;※ 자료 출처 : 대한건설기계협회 발표 자료 기준.&cr; ※ 접근 가능한 시장(공개가 가능한 시장)을 대상으로 작성되었습니다. &cr; &cr; 【 두 산건설】&cr; 두산건설 부문의 2018년 2분기 누적 수주액은 8,329억원을 기록하였습니다. 주요 경쟁회사별 시장점유율은 산업의 특성상 합리적 추정에 어려움이 있으므로 기재를 생략하였습니다. &cr; &cr; 【두산큐벡스】 &cr; 2018년 골프장 2분기 누계 내장객은 46,782명 (전년동기 46,476명)으로 전년 동기 대비 0.1% 증가하였으며 골프산업의 특성상 합리적 추정에 어려움이 있으므로 주요 경쟁회사별 시장점유율은 기재를 생략하였습니다.&cr; &cr;&cr; 기타 자 회사&cr; &cr; 【 광고대행업 등 (오리콤, 한컴) 】 &cr; 해당 사업의 시장점유율에 대한 합리적 추정이 집계된 자료가 없습니다.&cr; &cr; 【 화 공 기 자 재 사업 (두산메카텍 주식회사)】 &cr; 두산메카텍의 경쟁업체로는 지에스엔텍, 세원셀론텍, 현대중공업등 많은 업체들이 있으나 당사의 경우 대부분 해외로부터의 수주분으로 국내 Market share의 Impact가 미미하고, 또한 타사와의 비교기준이 명확하지 않으며 경쟁업체들의 관련 사업만을 수치적으로 표현한 통계 치들이 없어 시장점유율 산술적 표현에 어려움이 있습니다.&cr; &cr; 【 벤처캐피탈 사업 (네오플럭스) 】 &cr; - 창투업계 2018년 투자실적 현황 (상위 15개사) &cr; (단위 : 억원) 구분 회사명 투자실적 1 소프트뱅크벤처스 1,207 2 에이티넘인베스트먼트 944 3 에스비아이인베스트먼트 825 4 한국투자파트너스 804 5 케이비인베스트먼트 570 6 KTB네트워크 568 7 스마일게이트인베스트먼트 566 8 네오플럭스 469 9 아이엠엠인베스트먼트 463 10 인터베스트 406 11 LB인베스트먼트 336 12 에이치비인베스트먼트 308 13 수인베스트먼트캐피탈 284 14 파트너스인베스트먼트 268 15 코오롱인베스트먼트 259 합계 8,277 ※ 자료 : 한국벤처캐피탈협회 벤처투자정보센터 집계 자료 (2018년 6월말 기준)&cr; &cr; (다) 시장의 특성 &cr; &cr; (주)두산&cr; &cr; 【 전자BG 】 &cr;당사가 생산, 판매하고 있는 인쇄회로용 동박적층판(CCL)은 전자제품의 필수적 소재이기 때문에 전자산업의 성장과 궤를 같이 한다고 볼 수 있습니다. 따라서 동박적층판이 사용되는 통신기기, 컴퓨터, 가전제품 등의 성장율이 동박적층판 산업의 성장에 큰 영향을 준다고 볼 수 있습니다. 또한 일반소비재와 달리 CCL 제품의 경우 특정제품을 사용하기 위해서는 국내 외 완제품 업체(SET업체)와 인쇄회로기판 업체로부터 사전에 품질 및 규격승인을 득해야만 사용이 가능한 특성이 있습니다.&cr;&cr; 【모트롤BG】&cr; ① 국내시장&cr;당사는 국내 유압기기 선두 업체로서 국내 굴삭기 완성품 업체에 납품하고 있습니다.국내 시장은 부동산 침체, SOC사업 축소, 가격인상 등으로 내수 시장은 침체된 상태 입니다. 이에 따라 국내 건기 3사(두산, 볼보, 현대)는 원가 절감 모델을 개발하여 신규 건설기계 수요처인 동남아, 인도 시장에 적극적 영업활동을 진행 중이며, 당사는 유압기기 부품 공급 확대를 통해 안정적 성장과 시장 확대를 추진하고 있습니다. 유압기기 제품은 기술, 원가 및 품질 경쟁력과 납기 대응력이 경쟁의 주요한 요소로 작용합니다.&cr; ② 해외시장&cr;' 18년도 상반기 중국 시장 규모는 약 111천대로서, 전년 동기 대비 57%가 증가한 수준입니다. 당사는 중국 굴삭기 시점의 성장을 대비하여 원가절감 모델 개발 및 Set-base 영업활동 강화를 통해 대응하고 있습니다. 또한 최근 일본 업체들의 Capa 부족으로 당사의 시장 진입기회가 확대되고 있어, 이에 맞춰 대응 전략을 수립하고 있습니다.&cr; &cr; 【 산업차량BG】 &cr; 산업 차 량은 조선, 철강외 농.수.축산물에 이르는 전 사업에 걸쳐진, 경기흐름에 다소 민감한 산업군입니다. 또한, 기업들의 설비투자, 물류(운반/보관 포함) 산업의 활성화정도에 따라 영 향 을 받고 있습니다. &cr; &cr; 【정보통신BU】 &cr; 국내 IT 서비스 시장은 그룹 관계사를 주요 대상으로 하는 아웃소싱 시장(Captive Market)과 그 외의 SI시장(Non-Captive Market)으로 구분할 수 있습니다. 당사는 그룹 관계사를 대상으로 하는 IT 서비스 회사로, 그룹 핵심 ISB 사업에서 IT 컨설팅 및 시스템 통합, 애플리케이션 개선 및 운영, IT 인프라 구축 및 운영 등의 서비스를 지속적으로 제공하고 있습니다. &cr; &cr;&cr; 두산중공업, 두산인프라코어, 두산밥캣, 두산건설, 두산큐벡스&cr; &cr; 【 두 산 중 공 업 】 &cr;&cr; - 발전설비사업&cr; 발전설비 시장은 기존 단순 Package 발주 방식에서 벗어나 엔지니어링, 기자재 제작, 토목/건축 등 전체 발전소를 일괄로 발주하는 대형 EPC(Turnkey) 발주가 증가되는 추세입니다. 특히 꾸준한 경제성장으로 전력수요가 급격히 증가하고 있는 중국, 인도, 동남아 등지에서도 EPC 발전 시장이 확대되고 있으며, 현지 Developer들과의 전략적 제휴 및 현지 기업간 합작투자 등이 활발히 진행되고 있습니다.&cr;&cr;최근 세계 각국의 정부 및 주요 발전 업체들은 온실가스 감축 및 환경저해물질 발생 저감 기술개발에 국가적 역량을 집중하고 있습니다. 정부는 2016년 6월 "미세먼지 관리 특별대책"을 발표하였으며, 이후 국내 발전사는 기존 석탄발전소의 성능개선 및 친환경적 처리를 확대하고 있으며, 이로 인해 향후 국내/ 외 발전소 성능개선 및 환경설비 시장은 지속 확대될 것으로 전망됩니다. 이와 함께 신재생에너지 사업 개발 니즈가 증가함에 따라 풍력, 신재생 에너지 등 친환경 플랜트 건설이 증가할 예정이며, 특히 국내 풍력 시장은 정부 및 발전사 주도의 대형 해상풍력 프로젝트 중심으로 성장할 것으로 전망됩니다. &cr;&cr; - 담수/수처리ㆍ산업설비사업&cr; 당사는 주로 EPC/O&M 사업을 수행하기 때문에 향후에도 기기 단위의 공급보다는 국내외 플랜트 발주물량이 사업 규모를 결정할 것으로 예상됩니다. 중동뿐 아니라 중국, 인도, 미주 등 물부족 현상이 전세계적으로 확대됨에 따라 세계 각국에서 담수 Plant 발주가 증가하고 있습니다. 이와 함께 해수담수화 설비뿐만 아니라 이를 운영하는 유지ㆍ보수 사업과 수처리 사업 등 담수 이외의 Water Business 규모 또한 지속적으로 성장하고 있어, 추후에는 담수설비를 포함한 전반적인 Water Solution 제공 능력이 중요한 경쟁 요소가 될 것으로 전망됩니다.&cr;&cr; - 주단사업&cr; 주단조품 시장은 발전, 조선, 제철, 화공, 자동차, 가전 등 주요 전방산업의 동향에 따라 성장성 및 규모가 결정되므로 전세계적인 산업경기변화에 민감하게 반응합니다. 구체적으로, 경제성장에 따른 전력수요 증감에 따라서는 발전 소재가, 물동량 증감에 따른 신조수요 수급에 따라서는 선박품 관련 소재가, 유가 등락에 따른 석유정제설비 수요증감에 따라서는 관련 소재 시장이 확대/축소하는 현상이 나타납니다. 발전사업, 특히 원전시장과 브랜드 인지도가 필요한 특수소재의 경우에는 일체형/대형화로 인해 기술 진입장벽이 높아져 후발진입 업체의 접근성이 극히 제한적인 것이 시장의 특성입니다. 따라서 선진업체들은 이러한 대형 단조품 시장에서 꾸준한 사업영역 구축과 지속적인 성장을 위한 기술우위를 확보하기 위해 전력을 다하고 있습니다. 당사는 국내외 주조, 단조 업체와 경쟁하고 있고 시장다변화 정책을 통해 중국지역 등에 수출확대를 도모하고 있습니다. &cr;&cr; - 건설사업&cr; 건설업 공공부문의 경우 정부 정책에 따라 발주시기, 발주물량 등이 결정됩니다. 즉,건설업은 실물경제의 회복 정도에 따라 그 시장의 규모와 특징이 정해진다고 할 수 있습니다. 당사는 플랜트 건설 부문의 공공 공사를 중심으로 최고의 시공 품질을 추구하고 우수협력업체 및 건설전문인력 육성에 주력하고 있으며, 철저한 시장분석과 안정적 재무구조를 바탕으로 민간 사업분야에서의 관리ㆍ운영 역량을 강화하는 등 수익성 있는 프로젝트의 개발에 많은 노력을 기울이고 있습니다.&cr; &cr; 【두산인프라코어】 &cr; &cr; - 건설기계 : 내수 시장에서 건설기계 수요에 가장 큰 변화를 주는 요소는 건설 및 토목경기로, 이에 따라 수요의 변동이 심하고 5년~6년 주기의 교체 수요 및 태풍 등의 자연재해 등에 의해서도 영향을 받는 시장입니다. 고객은 개인 중장비 임대업체가 약 80%를 점유하고 있으며, 기타 자가 업체 및 군 관납이 20%를 차지하고 있습니다. 그리고 임대업체 대부분이 영세 차주 겸 기사로 기존 고객이 반복구매를 하고 있으나 제품에 대한 충성도가 낮고 판매조건 및 경제상황에 민감하고, 외국과 같은 렌탈업체가 보편화 되지 않고 있으며, 해외 경쟁업체의 국내 진출이 확대되면서 판매경쟁이 가속화 되고 있습니다. 신흥 시장은 도로/철도/항만 등 대규모 인프라 신설공사 비중이 높아 중/대형장비 비중이 상대적으로 높았으나, 최근 인건비 상승과 농촌의 도시화 진행으로 미니 소형 장비의 시장이 점차 성장하고 있습니다. 중국 시장은 '17년 상반기부터 본격적으로 시장이 회복되면서 인프라 건설 및 이와 관련된 원자재 확보를 위한 광산에서의 수요가 증가하고 있으며, 과거에 판매 되었던 중/대형 장비의 교체 주기가 맞물리면서 중/대형 장비의 시장 비중이 지속 증가하고 있습니다. 북미와 유럽 등 선진 시장은 경기 침체기를 지나 점차 시장이 회복되고 있으나, 타지역 대비 상대적으로 완만한 성장세를 보이고 있으며, 작업 효율화와 공기 단축 등을 통해 비용을 절감할 수 있는 신기술의 도입이 증가하고 있습니다. &cr;&cr;- 엔진 : 엔진 시장의 경우 고성장을 기록하며 전세계 엔진시장을 주도하던 중국 시장이 전반적인 성장률 저하로 어려움을 겪었으나, 최근 건설 경기의 재도약에 따른 건설장비용 엔진 수요의 증가가 예상되며, 북미 시장의 건설 경기 회복세에 따른 소폭의 점진적 성장도 지속될 것으로 전망됩니다. 당사의 경우 중국, 북미 건설경기 회복과 맞물려 사내 건설기계와 Bobcat에 공급되는 소형 엔진의 판매량이 증가하고 있으며, 과거 저유가로 인해 침체되었던 북미와 유럽 내 셰일 가스 시장이 최근 유가 상승으로 인해 다시 회복되면서, 디젤 및 가스 발전기용 엔진 수요가 회복하는 모습을 보이고 있습니다. 엔진 시장은 배기규제 대응 및 핵심기술 보유 여부와 주요 차량/탑재 장비에 대한 Captive 관계 여부에 따라 진입 가능한 시장이 제한되고 있으며, 타 산업에 비해 시장 진입 장벽이 높아 새로운 시장 참여자에게 너그러운 편은 아니나, 성공적으로 시장진입을 완료할 경우 안정적인 매출확보와 기술 프리미엄을 통한 수익 창출이 가능하다는 이점이 있습니다. 한편으로, 각국의 배기규제 강화로 엔진 개발에 필요한 요구기술 및 소요비용이 증가되고 있고, 연료 에너지 고갈 대비에 따른 연비 기술력에 대한 수요가 높아지면서 기술 및 자본이 열악한 후발 업체들의 탈락이 가속화되는 경향이 있어 기술 우위 업체들의 매출확대 기회가 상대적으로 증가되고 있습니다.&cr;&cr; 【두산밥캣】 &cr; &cr; 건설기계산업은 전형적으로 경기상황에 따른 업황 변동성이 높은 산업으로, 호황기에는 주택·토목·광산 등 전반적인 인프라 개발에 소요되는 고정자산 투자의 증가에 따라 시장규모가 확대되는 반면, 불황기에는 투자유보에 따른 건설장비 구매가 급감하면서 시장이 위축되는 모습을 보입니다. 또한 3~4년 주기의 교체 수요 및 태풍 등의 자연재해 등에 의해서도 영향을 받는 산업입니다. &cr;&cr; 지역별 건설기계 시장은 그 지역의 개발 정도, 건설 규모, 건설의 유형에 따라 그 특성이 다릅니다. 북미 및 유럽 등 선진 건설기계 시장은 주택, 도심지 인프라 개보수 등 소규모 건설 위주의 수요로 인해 소형 장비 비중이 높습니다. 중국은 대규모 인프라 공사 및 원자재 수요에 의한 광산용 중대형장비 비중이 높았으나, 최근 경기 불황 및 원자재가 하락으로 중대형장비 수요는 감소하고, 농촌이나 시정공사 중심의 소형장비 판매 비중이 지속적으로 높아지고 있습니다. 신흥시장은 도로/철도/항만 등 대규모 인프라 신설공사 비중이 높아 중/대형장비 비중이 높았으나, 최근 인건비 상승과 농촌의 도시화 진행으로 소형 장비에 대한 수요가 점차 증가 중에 있습니다. 이러한 시장의 특성을 반영하여 글로벌 컴팩트(SSL/CTL/MEX 등) 시장은 선진 시장, 특히 북미를 중심으로 형성되었으며, 최근 일부 신흥시장 및 중국 시장이 소폭 성장하고 있습니다. &cr; &cr; 【두산건설】&cr; &cr; 건설부문은 전형적인 수주산업으로 당년 수주가 향후 매출을 좌우하는 특성을 가지고 있으며 크게 공공부문과 민간부문으로 나눌 수 있습니다.&cr;&cr;① 공공부문은 크게 일반 공공도급, 턴키/대안공사, 민자사업으로 구분할 수 있습니다.&cr;- 일반 공공도급사업은 정부 발주공사 중 단순도급 형태로 종합심사제, 종합평가제, 적격심사제 등의 형태로 발주되고 불특정 다수 업체가 경쟁하는 영역으로 가격 외 평가변별력이 높지 않아 수익성이 높지 않습니다.&cr;- 턴키/대안 공사는 설계심의에 의한 시공사 선정을 하는 사업으로 설계/시공(일괄)입 찰, 대안입찰의 형태로 발주되며 상위 20여개 회사가 경쟁하는 영역으로 우수한 설계 역량이 필요한 사업영역입니다.&cr;- 민자사업은 민간자본 유치를 통해 사회간접자본을 건설하는 사업으로 제안 및 고시에 의한 경쟁을 통해 사업자를 선정하며, 자본여력 및 Financing 능력을 갖춘 업체들이 경쟁하고 있는 사업영역입니다.&cr;&cr;② 민간부문은 크게 주택사업부문과 건축사업부문으로 나뉘며 정부정책의 영향을 가장 많이 받는 부문입니다. 특히, 주택사업 부문에 있어 투기억제, 부동산 안정대책과 개발이라는 양 측면의 정책이 맞물려 많은 변화가 있는 영역입니다.&cr;- 민간도급사업은 특정 수요자에 의한 단순도급 형태의 사업으로 최저가, 지명입찰 등 의 형태로 발주되며 불특정 대다수 업체가 경쟁하는 영역입니다.&cr;- 도시정비사업 및 리모델링 사업은 노후주택 및 지역을 개발/건축하는 사업으로서 업 체별로 사업제안 후 조합원의 투표 등의 방법에 의해 시공사를 선정하는 사업영역으로 상위 20여 개 회사가 경쟁하는 영역입니다.&cr;- 자체/개발형 사업은 자체적으로 사업성을 분석하고, 입지를 선정하는 등 사업을 기획하여 분양하는 형태의 사업입니다.&cr;- 복합개발사업은 주거/상업/레저시설 등이 동시에 들어서는 대규모 공공-민간합동 개 발사업으로 현재 10위권 내 대형 건설사들을 중심으로 사업이 진행되고 있습니다&cr; &cr; 【두산큐벡스】 &cr;&cr; 골프인구 증가추이에 비해 골프장들이 많이 생기고 있어 2015년말 전국 골프장의 수가 500여개소로 증가되는 등 경쟁심화가 가속화되고 있습니다. 하지만 여가문화에 대한 시간투자 증대와 골프대중화와 골프에 대한 인식변화에 따른 각종 골프관련 매체가 발전하면서 잠재고객을 확보하기가 수월해져 향후 매출증대가 기대됩니다.&cr;국내 골프산업의 경우, 2000년대의 호황기를 지나 성장단계로 보면 최고 성숙기를 지나 하강기에 접어든 상태에 있으며, 과거 각종 제도와 법률 완화와 수요초과로 인한 수익모델의 매력으로 급속도로 신규 골프장이 생기고 있는 실정이어서 경쟁이 최고조에 이른 상태입니다.&cr; &cr; &cr; 기타 자회사 &cr; &cr; 【 광고대행업 등 (오리콤, 한컴) 】 &cr;경기 호황 시 광고시장은 더 크게 성장하고 경기 침체 시에는 민감하게 경제 여건을 반영하기 때문에 광고시장의 경기 변동에 대한 탄력도는 높습니다. 아울러 광고시장은 계절 및 소비 패턴, 대형 이벤트 등에도 민감하다고 볼 수 있습니다. (크리스마스와 연말 시즌인 4분기와 여름상품 출시가 집중되는 2분기에 기업들의 마케팅 활동이활발해져 상대적으로 다른 분기에 비해 광고시장이 활기를 띄고 있습니다.) 최근 전통적인 광고시장의 성장성은 다소 정체를 나타내고 있는 반면, 인터넷, 케이블TV, 뉴미디어 광고시장은 사용자가 확대됨에 따라 광고주들의 관심이 높아지면서 상대적으로 높은 성장성을 보이고 있습니다.&cr; &cr; 【 화 공 기 자 재 사업 (두산메카텍 주식회사)】 &cr; 세계 시장은 Oil & Gas 관련 투자가 집중되고 있는 BRICs 중심으로 확대되고 있으며 미국/유럽 등 선진국 시장은 환경 기준 충족 및 가동율 제고, 수익성 강화를 위한&cr;Upgrading 중심으로 비교적 적은 투자가 이루어지고 있습니다.&cr;&cr;Tower, Heat Exchanger, Pressure Vessel 등 General Item의 경우 가격 경쟁력이 우수한 한국/동남아 업체가 시장 점유율을 확대하고 있으며, Pressurized Forged Reactor Vessel 등 Critical(Long Lead) Item의 경우 일본/유럽의 5~6개 선진업체가 우수한 소재확보 능력을 바탕으로 시장을 Block화하고 있습니다. 따라서 당사는 기존 중동 지역 외에 BRICs 등 개도국 시장으로의 시장 확대 및 PFRV 제품 수주 경쟁력 강화를 통해 지속적 경쟁 우위 확보를 도모할 예정입니다.&cr;&cr; 【 벤처캐피탈 사업 (네오플럭스) 】 &cr; 2017년 벤처투자금액은 1,266개사에 2.4조원이 투자되어 투자금액 기준 전년대비&cr;10.7% 증가하는 등 역대 최고치를 기록하였으며, 신규조합 결성 규모도 전년대비 28.3% 증가한 4.4조원를 기록하여 벤처시장 총 재원이 사상 처음으로 20조원을 상회하였습니다.&cr;&cr;'18년도에도 신규조합 결성 등 투자를 위한 풍부한 재원 보유 및 정부의 지속적인 벤처ㆍ창업 생태계 지원정책, 민간의 VC투자 참여 등으로 투자가 지속적으로 증가될 것으로 예상됩니다. 한국벤처캐피탈협회의 2018년 투자전망자료에 따르면 신규 투자금액은 2.8조원으로 증가할 것으로 전망하고 있습니다.&cr;&cr;또한 2017년 새로 출범한 정부는 중소기업 및 벤처기업의 성장 지원 및 정책 일원화 등을 위해 기존 '중소기업청'을 '중소벤처기업부'로 승격하고 지속적인 정부의 정책 및 자금 지원을 발표하는 등 중소ㆍ벤처 투자 시장은 앞으로도 지속적 성장이 기대되고 있습니다. 경영참여형 사모집합투자기구 (PEF)는 특정기업의 주식을 대량 인수해 경영에 참여하는 방식의 펀드로 전형적으로 경영권을 확보한 뒤, 바이아웃(BuyOut)의 투자 전략을 취합니다. 미국, 유럽 등 선진국에서 '90년대 이후 성장하기 시작했으며, 국내에는 기업과 금융 구조조정에 활용하여 선순환을 불러오고 자본시장을 활성화해 동북아 금융허브로 도약하기 위한목적으로 2004년 12월 도입 이래 2017년 11월말 기준으로 출자약정 금액이 62.8조원으로 급성장 하였습니다. &cr;&cr;국내 PEF시장을 크게 보면 준비기('04~'07년), 도약기('08~'11년), 성장기('12~)로 나누어 볼 수 있는데, 2012년 PEF 시장이 성장기에 접어든 이후 성장세는 다소 둔화되는 양상을 보였습니다. 그러나 제도 도입 후 약 12년 만에 출자약정액 60조원을 돌파하는 등 꾸준한 성장을 보이고 있습니다.&cr;&cr; 2. 주요 제품 및 원재료 등&cr;&cr; 가. 주요제품 등의 현황 (단위: 억원) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 제82기 2분기 매출액 비율(%) (주)두산 전자BG 제품/상품 CCL, OLED, 동박 기판소재, Display,&cr;CCL, PCB용 동박 DOOSAN(DS),&cr;Circuit Foil 4,190 4.5 모트롤BG 제품/상품 PUMP,MOTOR, VALVE,&cr;유압기기, 유압시스템 등 굴삭기용 메인펌프,&cr;주행모터,선회모터,&cr;방산무기용 유압장치 DOOSAN 2,606 2.8 산업차량BG 제품/상품 지게차 및 관련 부품 지게차 DOOSAN 4,471 4.8 정보통신BU IT시스템 &cr;개발/운영 IT 서비스 / 상품 IT 시스템 개발 / 운영 - 147 0.2 두산&cr;중공업 제품,&cr;공사 원 자력, 화력, 복합화력 , 열병합 , &cr;보일러, 터빈/발전기, BOP 등 발전소 두산중공업&cr;두산위브 25,631 27.8 담수/수처리 설비 담수/수처리 설비 운반, 환경 설비 등 산업설비 주조품, 단조품, 금형공구강, &cr;워크롤, C/Shaft 등 엔진소재등 Plant, 토목, 건축, 감리용역, &cr;APT건설 등 건 설 원자재구매대행, 장비임대업,&cr;부동산 개발업 등 원자재구매,장비임대&cr;부동산개발 두산인프라코어 제품 건설기계, 엔진 등 굴삭기, 휠로더,SSL 등 두산인프라코어,&cr;Bobcat 40,645 44.0 엔진, 발전기등 두산인프라코어 두산건설 공사 아파트, 주상복합, 상업용, 주거용건축물, 도로, 교량, 철도, 플랜트 등 건 설 두산건설,&cr;두산위브 7,005 7.6 기타&cr;자회사 두산큐벡스 레저 회원제 골프장(27홀), 위탁운영업 체육시설업, &cr;위탁 운영사업 두산큐벡스, &cr;라데나 골프클럽 7,629 8.3 (주)오리콤,한컴&cr;(광고대행업) 서비스&cr;/잡지 광고대행, 광고물제작, BTL사업,&cr;서적판매 등 - Vogue, GQ, W, &cr;allure 두산메카텍(주)&cr;(화공기자재) 제품 Vessel, Heat Exchanger, Module 등 석유화학 및 원자력&cr;플랜트 등 화학장치 설비 DOOSAN MECATEC 기타 - 기타사업, 공통부문, 중단사업조정 등 - - 합 계 92,324 100.0 ※ 매 출기준 : 연결기준 순매출액 기재로 부문, 계열사별 매출액 내역과 상이할 수 있음&cr; 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 내용참조) 사업부문 품목 구분 제82기2분기 제81기 제80기 비 고 (주)두산 전자BG &cr;(단위: 원) 동박적층판 22,747 22,682 18,454 - 모트롤BG&cr; (단위 : 천원) PUMP 내수 1,459 1,467 1,346 - 수출 1,457 1,411 1,421 - MOTOR 내수 1,491 1,489 1,444 - 수출 1,504 1,474 1,462 - 산업차량BG&cr;(단위 : 천원) 지게차 소형 14,200~44,500 14,200~44,500 14,200~31,900 - 중형 44,500~89,300 44,500~89,300 31,900~69,429 - 대형 114,000~ 114,000~ 98,000~ - 두산중공업 발 전&cr; (USD/KW) 화력 BLR - 193.3 193.3 193.3 한전(국내)&cr;주기기&cr;기준 화력 T/G - 160.2 160.2 160.2 원자력 NSSS - 501.1 501.1 501.1 원자력 T/G - 128.8 128.8 128.8 Water &cr; (USD/GALLON) 담수설비 - 7.0 7.0 7.0 - 주 단&cr; (원/KG) 주단조품(금형 공구강 포함) - 3,260 3,617 3,815 - 두산인프라코어&cr;(백만원/대) 굴삭기 DX140W-5 133 133 132 - DX220LC-5 132 132 132 - DX300LC-5 164 164 163 - 엔진 DL02 5 5 6 - DL08 20 21 16 - DV15 18 17 17 - 두산밥캣&cr;(백만원/대) Compact&cr;건설기계 SSL(S59) 41 41 43 - Portable Power Portable Power 대표기종 182 135 145 - (주)오리콤&cr;(원/부) 광고, 매거진&cr;(하단에 상술하였습니다) - - - - ※ 동박적층판 : '18년 1분기부터 주요 품목 대체 (CEM-1, CEM-3, CCL TC, Rigid)&cr; ※ DL11, DE08의 경우 '17년 반기부터 매출비중이 높은 DL02, DV15 기종으로 대체되었습니다.&cr; ※ Portable Power 대표 기종 : '18년 XHP1170WCU , '17년 XHP1000WCAT, '16년 XHP1170WCAT &cr; &cr; 【전자BG】&cr; (1) 산출기준 : 각 제품 규격이 상이한 관계로 제품별 매출액을 제품별 매출수량으로 나누어 단순평균 가격을 산출. &cr;(2) 주요 가격변동 원인 : 제품 구성비의 변화, 환율변동 등에 따라 변동&cr; &cr; 【모트롤BG】&cr; (1) 산출기준 : 총매출액 ÷총판매수량&cr;(2) 주요 가격변동원인 : 수출가격 환율변동 및 판매 Mix에 의한 변동&cr; &cr; 【산업차량BG】&cr; 해당 모델 최종 소비자가격 기준&cr; &cr; 【정보통신BU】&cr; 회사의 주요 사업인 IT 시스템 개발/운영과 이와 함께 취급하는 각종 S/W, 서버 및 네트워크 장비 등은 고객사의 요구에 따라 개별적으로 customizing 되어 제공되기 때문에 서비스 수행에 따른 IT 인력의 투입도나 다양한 사양의 상품 가격은 일률적으로 산정/비교하기 어렵습니다.&cr; &cr; 【두산중공업, 두산인프라코어, 두산밥캣】 &cr; (1) 산출기준 - 당사 각 부문의 상기 제품은 단순평균가격으로 산출하며 해당연도 수주실적이&cr; 없는 경우 전년도 가격을 적용&cr; * 발전 제품은 계약금액을 총용량으로 나누어 산출 * 담수설비 제품은 Thermal MSF Type 담수플랜트에서 처리단가를 Gallon당 USD로 환산함 * 주단 제품은 품목별 단순평균가격으로 산출 * 두산인프라코어 굴삭기 가격은 국내 최종 소비자 가격으로, &cr; 엔진의 가 격은 주요 제품별 국내 총매출액을 판매대수로 나누어 산출함&cr; Compact 건설기계 및 Portable Power 제품은 국내 해당 모델 최종 소비자&cr; 가격(권장소비자가격) 기준&cr; (2) 주요 가격변동원인 - 산업 담수설비 제품은 단기적인 가격 변동이 크지 않으나, 환율, 유가, 원자재 &cr; 가격 및 발주처에서 요구하는 발주 사양에 따라 가격이 변동함. &cr; - 정부 공사의 경우, 설계 변동성이 적으나 최근 일부 발주처에서는 고가 재질을 사용한 플랜트 건설을 요구하고 있어 제품가격이 상승하는 경우가 있으며, 민자 발주 방식의 프로젝트에서는 발전 Plant 공급사 와의 설계 조합 및 민간 발주사 의 가격 산출 방식에 따라 전체 Plant의 가격이 변동됨. - 주단조품(금형공구강 포함) 은 원자재 가격 변동 및 시장의 여건에 따라 다소 변 동폭 이 있음&cr; - 두 산인프 라코어의 굴삭기 및 엔진은 단기적인 가격변동은 크지 않으나,&cr; 환율, 원 자재 가격 및 발주사양에 따라 가격이 변동함. &cr; 밥캣 부문 Portable Power는 시장 수요에 따른 주력 모델 변경으로 가격이 &cr; 변동됨&cr; &cr; 【기타 자회사】 &cr;&cr; - 오리콤 광고 부문, 한컴 품 목 광고매체 수수료율 T V 한국방송광고공사(KBS, MBC) 미디어크리에이트(SBS) 2억 이하 : 12.04%&cr;8억 이하 : 11.06%&cr;8억 초과 : 9.80% 2억 이하 : 12.00%&cr;2억 초과 : 11.00% 라디오, DMB 13.02% 13.00% 신문, 잡지, Cable 15.00% 기타매체 기타는 계약건별로 수수료 차등 적용 * 상기 광고매체수수료율은 일반적인 수수료율로 계약건별로 달라질 수 있습니다. &cr; &cr; - 오리콤 매거진 부문 (단위 : 원) 품 목 '18년 반기 '17년 '16년 Vogue 6,500 6,500 6,000 GQ 6,500 6,500 6,500 Allure 6,000 6,000 6,000 W 6,000 6,000 6,000 * 환율 변동에 따른 수입 용지대 가격, 기타 원재료 비의 가격변동이 클 경우 제품 단가의 조정이 발생 할 수 있습니다. &cr; 다. 주 요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 제82기 2분기 매입액 (주)두산 전자BG 원재료 등 동박, G/F, 에폭시레진,&cr;기타 (Film, Chemical 등) 동박 적층판 제조 등 151,365 모트롤BG 원재료, 부품 등 유압기,주물류, 베어링류, &cr;기어/모터류 등 유압기기 제조, 유압부품 등 210,933 산업차량BG 원재료, 부품 등 조립부품 등 지게차 제조 302,142 정보통신BU 용역 및 IT 상품 등 용역 등 지급 수수료, PC,S/W, 서버 등 용역 및 IT 자산 유지보수&cr;상품매출 49,766 두산 &cr;중공업 발 전 자재 및 외주비 철판류 외 발전설비&cr; 기자재제작 1,600,662 Water 자재 및 외주비 외주가공품 외 담수/수처리&cr;설비 제작 산 업 자재 및 외주비 외주가공품 외 운반설비, 방산 등 주 단 자재 및 외주비 고철, 합금철외 금형공구강,&cr;주단품 제작 건 설 자재 및 외주비 레미콘 외 국내.외&cr; 건설현장용 기 타 자재 및 외주비 기계기능품외 비상발전기, R&D, 서비스 등 두산인프라코어 자재 및 제품 건설 및 엔진부품 건설기계,&cr;엔진 제작 935,321 두산건설 자재 철근 외 국내&cr; 건설현장용 122,641 기타 두산메카텍(주) 자재 및 외주비 Plate 등 화공기자재 제조 81,545 (주)오리콤 광고 외주비 외주비 광고물 제작 15,841 매거진 원재료, 가공비 원재료 구매비, 가공 용역비 잡지 제작 12,326 (주)한컴 (광고) 외주비 외주비 광고물 제작 23,699 합 계 3,506,241 &cr; 【전자BG】&cr; - 동박 : 일진머티리얼즈, LS엠트론, Misui 등 국내외 다양한 업체로 부터의 매입을 통해 공급의 안정성을 확보하고 있습니다.&cr;- G/F : Baotek, Shanghai Grace, Nitto Boseki 등 다양한 업체로 부터의 매입을 통해 공급의 안정성을 확보하고 있습니다.&cr;- 에폭시 레진 : 국도화학, 다우케미칼, UNO&COMPANY 등 국내외 다양한 업체로 부터의 매입을 통해 공급의 안정성을 확보하고 있습니다.&cr;- 상기 기재된 매입처는 모두 비 계열사입니다.&cr; &cr; 【모트롤BG】 구분 유압기기 방산부문 국내 수입 국내 수입 주요 매입처 우림기계(주),대동기어, &cr;우전 셰플러코리아 아스프정밀항공,이엠코리아 Rotzler GMBH+CO.KG, &cr;Horstman Defence Systems 특수관계 여부 비계열사 독과점 정도 낮음 높음 낮음 높음 공급의 안정성 높음 높음 높음 높음 &cr; 【산업차량BG】&cr; 산업차량BG의 주요 원재료는 다품종의 부품류로서 구체적인 원재료 매입처 등을 특정하기 어렵습니다.&cr;&cr; 【정보통신BU】 &cr; IT 시스템 개발/운영에 필요한 인력 그리고 각종 S/W, 서버 및 네트워크 장비 등은 고객사의 요구 정도에 따라 다양하게 제공되므로 해당 인력/제품 원재료 등의 매입처를 특정하기 어렵습니다.&cr; 라. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 내용참조) 사업부문 품 목 제82기 2분기 제81기 제80기 (주)두산 전자BG 동박(원/kg) 13,408 12,235 10,088 G/F(원/m) 1,890 1,685 1,750 에폭시레진(원/kg) 5,136 4,840 4,400 모트롤BG &cr;(단위 : 원) SPINDLE 류 175,263 155,434 157,112 CYLINDER BLOCK 류 50,369 49,444 43,495 REDUCTION GEAR 류 359,121 344,772 311,822 REGULATOR 류 175,263 172,991 163,783 V/V PLATE 류 17,233 15,865 17,353 두산중공업, 두산인프라코어, &cr;두산건설, 두산밥캣 철판(원/KG당)&cr;-SS400/SM400 기준 국내 780 690 1,110 해외 - - - 환봉(원/KG당)&cr;-SS400 기준 국내 840 760 740 해외 - - - 형강류 (원/KG당)&cr;-SS400 기준 국내 810 730 670 해외 - - - PIPE&cr;[SGPW/A106B]&cr;( 원,U$ /KG당) 국내 2,050 1,750 1,600 해외 $1.80 $1.60 $1.40 TUBE( 원,U$/ KG당）&cr;-T12 기준 국내 3,170 2,850 2,730 해외 $2. 85 $2.60 $2.20 알루미늄 (U$,원/KG당) 국내 2,430 2,385 1,690 해외 $2.18 $2.10 $1.46 고철 MA (원/KG당) 국내 408 393 297 해외 - - - FE-MO (원/KG당) 국내 17,986 13,669 12,150 해외 - - - FE-V (원/KG당) 국내 56,971 35,354 16,408 해외 - - - NICKEL (KG당) 국내 15,980 13,156 11,536 해외 - - - Injection Pump Ass'y&cr;(천원/개) - 2,176 2,745 2,771 RADIATOR ASSY&cr; (천원/개) - 887 947 984 ARM,MACHINE;2.9M_HD&cr; (천원/개) - 2,785 2,053 1,598 Hydraulics & Power train&cr;(U$/개) - 1,340 1,340 1,340 Steel & Weldment&cr; (U$/개) - 640 470 470 Petrochemical&cr; (U$/개) - 1,040 1,040 1,040 철근(천원/톤) - 735 652 532 레미콘(천원/㎥) - 66 66 66 &cr;두산메카텍(주) Plate (carbon) 730 700 630 PLATE(STAINLESS) 3,300 3,200 2,700 PLATE(CLAD) 3,800 3,500 3,000 단조품(CARBON, SA105) 2,300 2,200 1,800 단조품(STAINLESS, SA182-F304L) 6,000 5,700 5,200 TUBE(CARBON, SA179) 2,800 2,700 2,200 TUBE(STAINLESS, SA213-TP304L) 9,000 8,000 7,200 ※ ARM,MACHINE의 경우 '18기 1분기부터 품목이 대체되었습니다. 비교 표시되는 '17기 금액은 이전 품목인 ARM,MACHINE;2.9M의 가격입니다.&cr;&cr; 【전자BG】 (1) 산출기준&cr;총평균법(총구입액/총구입수량)에 의해 산출&cr;(2) 주요 가격변동 원인&cr;국제 원자재가격 변동, 품목내 세부 원재료 구성비의 변화, 환율변동 등에 의해서 원재료가격은 지속적으로 변동될 수 있습니다.&cr; &cr; 【모트롤BG】&cr; (1) 산출기준 : 총구매액 ÷총구매량&cr;(2) 주요 가격변동 원인 : 구매품목 Mix에 의한 변동 및 수입가격 환율변동&cr; &cr; 【정보통신BU】&cr; 매입 가격도 각 고객사의 요구에 따라 개별적으로 특화된 IT 시스템 개발 및 운영/관리를 수행하고 있으므로 그에 따른 특정한 용역,상품 가격을 일정하게 산정/비교하기 어렵습니다.&cr; &cr; 【두산중공업, 두산인프라코어, 두산밥캣, 두산건설】&cr;&cr; (1) 산출기준 &cr;- 각 부문의 상기 제품은 단순평균 구입가격으로 산출됨&cr;&cr; (2) 주요 가격변동원인 &cr;2018년 2분기 원자재 가격은 17년 4분기 최고점을 찍은 철강 원료 (철광석,원료탄) 의 원가 인상분이 반영되어 철강 제품 전체적으로 가격이 상승했음. 1분기 대비 미국,중국 간 무역 전쟁에 대한 우려로 중국의 철강 수요가 감소될 것으로 예상되어 주춤하고 있으나 전체적으로 상승 추세로 가격에 반영되고 있음.&cr; - 철판 : 포스코 후판은 철광석/원료탄 등 원재료 상승에 따른 생산 원가 인상분을 제품 가격에 반영하기 위해 가격을 인상했음. 한국의 조선 경기가 살아나 포스코/현대제철의 경우 수요 대비 공급이 부족한 상황으로 지속적으로 가격 인상을 수요가에 요청하고 있음.&cr; - 봉/형강류 : 원소재 (스크랩) 가격이 큰 폭의 인상을 실현하면서 봉/형강류는 1분기에 이어 2분기에도 원료 가격 인상분을 제품 가격에 반영함. 중국 발 수요 증가로 중국 수입재의 가격이 큰 폭으로 상승하면서 수입량 하락, 국내 수요 증가로 이어졌음. 향후 가격 상승이 지속될 것으로 예측됨.&cr; - PIPE/TUBE : 18년 1분기 전후의 원료 가격 상승과 유정강관 수요가 유지되면서 MAKER 의 공장 부하가 높은 상황임. 환율 상승폭도 커서 원화 가격이 많이 상승했으나 3분기 이후 미국발 철강관세의 영향으로 국내 업체 생산량이 내수에 집중됨에 따라 3,4사분기는 공급이 수요를 웃돌 것으로 전망됨.&cr; - 알루미늄 : 18년 4월 미국의 러시아 제재 영향으로 알루미늄은 최근 내 7년 내 최대 수준인 kg당 2.52불 까지 상승하였으나 제재가 완화된다는 발표가 있은 후로 다시 하락하여 2.15불 수준을 유지하고 있음. 향후 글로벌 인프라 투자와 전기차를 포함한 4차 산업수요 증가로 가격이 점진 증가할 것으로 예상됨.&cr; - 고철 : 국내 철스크랩 발생량 감소로 인한 수급불안정성이 큰 상황에서 철근생산량이 증대되며 제강사간 철스크랩 수급경쟁이 심화되는 모습임. 특히 국내 물동량에 의존도가 심한 남부제강사가 수급불안정한 상황을 단가인상으로 해결하는 모습을 보이며, 지속적인 강세장이 이어지고 있음.&cr; - Fe-Mo : 석유/가스산업에서 소요되는 몰리브덴 함유 스테인레스강의 수요가 증가되어 몰리브덴 공급이 타이트해지고 있는 상황임. 추가적인 광산개발이 이루어지지 않을 경우 공급부족현상은 심화될 것으로 전망되고 있음.&cr; - Fe-V : 중국의 철강산업 구조조정 및 환경정책에 의한 낙후 철강시설 억제로 철강생산시 발생하는 바나듐 부산물의 생산량이 감소하며 원료수급에 어려움을 겪고 있는 모습임.&cr; - Nickel : 전기차 배터리용 수요증대 및 필리핀 광산규제, 중국 니켈선철 생산규제에 따른 공급부족, 인도네시아 페로니켈 수입량 감소 등으로 수급에 대한 우려감이 커지며 강보합세 모습을 보이고 있음.&cr; - I njection Pump Ass'y / RADIATOR ASSY / ARM,MACHINE / Hydraulics & Powertrain : 단기적인 가격변동은 크지 않으나 환율 등에 따라 가격 이 변동함 &cr; - Steel & Weldment : 단기적인 가격변동은 크지 않으나 환율 등에 따라 가격 이 변동함 &cr; - Petrochemical : 단기적인 가격변동은 크지 않으나 환율 등에 따라 가격 이 변동함 - 철근: 제강사 출고 단가 변동으로 인하여 가격이 변동함 &cr; - 레미콘 : 원재료인 시멘트의 가격변동에 의하여 제조원가가 변동함에 따라 가격이 변동함&cr; &cr; 마. 벤처캐피탈 사업 (네오플럭스) 자금조달 및 운용실적 &cr; (1) 자금조달실적 (단위: 백만원) 구 분 조달항목 2018년 반기 2017년 2016년 잔액 구성비(%) 잔액 구성비(%) 잔액 구성비(%) 조달 1. 자기자본 63,359 87.0 57,369 90.4 60,322 76.7 - 자본금 25,227 34.7 25,227 39.7 15,231 19.4 - 자본잉여금 8,103 11.1 8,103 12.8 -2,847 -3.6 - 이익잉여금 39,999 54.9 32,018 50.4 30,525 38.8 - 기타 -9,970 -13.7 -7,980 -12.6 17,414 22.1 2. 충당금 등 9,437 13.0 6,126 9.6 18,367 23.3 합 계 72,796 100.0 63,495 100.0 78,688 100.0 ※ 2018년 반기 및 2017년, 2016년 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.&cr;※ 제18기(전기) 및 제17기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호에 따라 작성되었습니다.&cr;&cr;(2) 자금운용실적&cr; (단위: 백만원) 구 분 운용항목 2018년 반기 2017년 2016년 잔액 구성비(%) 잔액 구성비(%) 잔액 구성비(%) 운용 장기투자증권 322 0.4 1,141 1.8 3,413 4.3 지분법적용투자자산 51,042 70.1 39,679 62.5 51,507 65.5 유.무형자산 889 1.2 1,487 2.3 1,386 1.8 현금및현금성자산 405 0.6 1,666 2.6 10,386 13.2 기타 20,139 27.7 19,521 30.7 11,996 15.2 합 계 72,796 100.0 63,495 100.0 78,688 100.0 ※ 2018년 반기 및 2017년, 2016년 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.&cr;※ 제18기(전기) 및 제17기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호에 따라 작성되었습니다.&cr; 3. 생 산 및 설비에 관한 사항&cr;&cr; 가. 생산능력 및 생산실적 그리고 가동률&cr;&cr; (1) 생산능력 (단위 : 내용참조) 사업부문 품 목 사업소 제82기 2분기 제81기 제80기 (주)두산 전자BG &cr;(단위: 천Unit) 동박적층판 익산 6,952 13,944 12,600 증평 3,445 7,279 10,002 김천 3,420 6,734 6,875 중국 4,391 11,491 9,727 모트롤BG&cr; (단위 : 대,Set) 유압기기 국내 105,830 155,219 101,225 해외 40,661 48,715 21,209 방산사업 국내 5,267 13,788 14,447 산업차량BG&cr;(단위 : 대) 지게차 인천 10,375 17,985 14,526 DIVC&cr;(중국) 2,442 3,120 3,430 두산중공업 발전 원자로, 증기발생기 국내 3,500 MW 7,000 MW 7,000 MW 보일러 국내 2,750 MW 5,500 MW 5,500 MW 해외 1,896 MW 3,791 MW 3,791 MW 터빈 국내 3,150 MW 6,300 MW 6,300 MW 해외 992 MW 1,400 MW 1,656 MW 발전기 국내 4,500 MW 9,000 MW 9,000 MW 가스터빈 국내 1,300 MW 2,600 MW 2,600 MW BOP 국내 2,750 MW 5,500 MW 5,500 MW Water 담수설비 해외 3 기 6기 6기 주단 주조품 국내 11,000 톤 22,000 톤 22,000 톤 해외 5,000 톤 10,000 톤 10,000 톤 단조품/특수강 국내 72,150 톤 144,300 톤 144,300 톤 해외 25,150 톤 50,300 톤 50,300 톤 건설 플랜트, 토목 및 &cr;건축 국내 14,334 억원 (24위) 12,981 억원&cr;(24위) 18,080 억원&cr; (14위) 두산&cr;인프라코어 굴삭기,휠로더 국내 6,042 대 11,648 대 13,917대 해외 10,440 대 12,400 대 12,400대 엔진 국내 72,443 대 108,886 대 109,400대 두산밥캣 Compact 건설기계 해외 41,600 대 68,200 대 64,300 대 Portable Power 해외 9,700 대 19,900 대 20,000 대 두산건설 PLANT 공사, 아파트건설,도로공사 등 국내 16,716 억원&cr;(17위) 14,058 억원&cr;(21위) 16,060 억원&cr; (16위) 두산메카텍&cr;(단위 : 억원) Heat Exchanger, Tower, Reactor,&cr;Pressure Vessel 창원 21,034 42,061 20,000 ※ 건설사업부문 및 두산건설은 2016년 7월 대한건설협회에서 공시한 시공능력평가액 및&cr; 순위를 적용 하였습니다 . &cr; ※ 두산메카텍은 '16.6.30 설립됨에 따라 '16년(제80기) 3분기부터 산출하였습니다.&cr; &cr; 생산능력의 산출근거&cr; 【전자BG】&cr; 각 site별 main설비가 월 30일 가동하는 것으로 환산하여 생산능력 산출&cr;(실제 가동일수는 월별 상이합니다)&cr;- 증평/김천 공장 : Press / 익산 공장 : Lami, Coater / 중국공장 : Lami, Press&cr; &cr;【모트롤BG】&cr; ① 산출기준 : 최대 생산(조립) 능력 기준&cr;일 8.5시간 , 월 20일 근무, 월 O/T 40 Hr 기준&cr;② 산출방법 : 평균인원수 ×시간당평균생산능력×일평균가동가능시간×가동일수&cr; &cr; 【산업차량BG】&cr; - 운영 Capa 기준으로 작성되었습니다.&cr; &cr;【두산중공업】 [원자로, 증기발생기] ① 기준용량: 1,400MW/호기(경수로형) &cr; ② 산출 방법: 1,400MW/호기(경수로기준) x 5호기 x 2/4 = 3,500MW &cr; [보일러]&cr; ① 기준용량: 500MW/호기(화력표준형)&cr; ② 산출방법: 화 력발전용 500MW/호기 x 11호기 x 2/4 = 2,750MW &cr; 인도 연간생산능력 15,000톤/6,700톤 800MW x 2/4 = 896MW &cr; (Kudgi Project 기준 800 MW 기준 생산톤수 : 6,700 톤) &cr; 베트남 연간생산능력 500MW/호기 x 4호기 x 2/4 = 1,000MW &cr; [터빈]&cr; ① 기준용량: 700MW/호기(화력표준형)&cr; ② 산출방법: 화력발전용 700MW/호기 x 9호기 x 2/4 = 3,150MW &cr; 해외생산용량은 규격화되어있지 않아 일률적 계량화가 어려움. &cr; [발전기]&cr; ① 기준용량: 500MW/호기(화력표준형)&cr; ② 산출방법: 화력발전용 500MW/호기 x 18호기 x 2/4 = 4,500MW &cr; [가스터빈]&cr; ① 기준용량 : 260MW/호기&cr; ② 산출방법 : 260MW/호기 x 10호기 x 2/4 = 1,300MW &cr; [BOP] 각 제품별로 용량이 상이하여 산출이 어려우나, 당사 공급 보일러와 같은 용량&cr; 을 생산할 수 있다고 보이므로 보일러 생산능력과 동일하게 산출함 &cr; [담수/수처리설비]&cr; 담수/수처리설비는 기술에 따른 제품의 성격이 각각 상이하며, 제품(업종)별로 단위 설비의 용량 및 생산능력이 큰 차이를 보이고 있어 각 기술별 생산능력을 일률적으로 계량화하기가 곤란하나 당사 해수담수 설비의 대표적인 제품인 MSF 증발기를 기준으로 Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd.에서 연간 6기 를 제작 가 능함. ('13년 이후 Water Shop 해외 이전에 따라 Doosan Heavy &cr; Industries Vietnam Co., Ltd.에서만 생산) &cr; [주단조품] ㆍ주조품 : 연간 최대 조형생산중량(톤) &cr; ㆍ단조품/특수강 : 연간 최대 단조프레스 생산중량(톤) &cr;&cr; [건설]&cr; 대한건설협회 토건업종 시공능력평가액임. ( )는 시공능력 순위임 &cr; &cr;【두산인프라코어】&cr; 각 공장별 연간 표준작업시간 및 가동형태 등을 기준으로 작성되었으며, 주공장 이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외함 &cr; * 엔진BG 인천공장 (G2)는 '18년 설비증설로 생산능력이 증가하였음 &cr; &cr;【두산건설】&cr; ㆍ대한건설협회 토건업종 시공능력평가액임. ( )는 시공능력 순위임&cr; &cr;【기타자회사】&cr; &cr; - 광고대행업 등 (오리콤, 한컴)&cr; 수주한 모든 광고는 개별적으로 제작 및 집행되고 매거진부문은 자체 생산설비없이 잡지 제작 일체를 외주 처리하므로 생산능력을 산출할 수 없습니다.&cr;&cr; - 화공기자재 사업 (두산메카텍 주식회사) 품목 18년 (단위 : 억원) HEAT EXCHANGER 2,662 TOWER 9,884 REACTOR 2,722 PRESSURE VESSEL 5,766 &cr; (2) 생산실적 (단위 : 내용참조) 사업부문 품 목 사업소 제82기 2분기 제81기 제80기 (주)두산 전자BG&cr;(단위: 천Unit) 동박적층판 익산 2,345 5,591 5,148 증평 2,589 5,117 5,641 김천 2,127 4,480 5,032 중국 3,114 6,682 5,475 모트롤BG&cr; (단위 : 대,Set) 유압기기 국내 101,162 141,975 80,235 해외 52,182 52,031 20,382 방산사업 국내 5,164 13,518 14,164 산업차량BG&cr;(단위: 대) 지게차 인천 10,668 18,911 14,942 DIVC&cr;(중국) 2,446 2,960 2,415 두산중공업 발 전 보일러, 터빈,&cr;원자력주기기 등 국내 277,586 M/H 723,349 M/H 749,992 M/H 해외 969,887 M/H 2,052,241 M/H 1,998,378 M/H 주 단 주조품, 단조품&cr;금형공구강 국내 61,418 톤 129,147 톤 141,316 톤 해외 16,506 톤 31,874 톤 38,225 톤 두산&cr;인프라코어 굴삭기,휠로더 국내 4,817 대 8,550 대 6,456 대 해외 11,028 대 12,424 대 5,969 대 엔진 국내 50,968 대 81,159 대 73,955 대 두산밥캣 Compact &cr;건설기계 해외 31,000 대 51,900 대 47,900 대 Portable Power 해외 3,400 대 4,500 대 4,900 대 두산메카텍(주)&cr;(단위 : 억원) Heat Exchanger, Tower, Reactor,&cr;Pressure Vessel, 기타 창원 13,820 36,722 18,670 ※ 생산실적 : 공장별 직영인원의 누계 생산실적임 &cr; - 발전 : 국내외 터빈공장, 발전기공장, 보일러공장, 중제관공장, 원자력 공장의&cr; 생산실적 합계 &cr; - 주단 : 국내외 주조공장, 단조공장 생산중량임(단조프레스+조형 중량 기준) &cr; ※ 두산인프라코어부문의 경우 주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외한 것임.&cr;※ 두산메카텍은 '16.6.30 설립됨에 따라 '16년(제80기) 3분기부터 산출함&cr; (3) 가동률 (단위 : 내용참조) 사업소(사업부문) 품목 82기 2분기 생산능력 82기 2분기 생산실적 평균가동률 (주)두산 전자BG&cr; (단위: 천Unit, %) 익산 동박적층판 6,952 2,345 33.7 증평 3,445 2,589 75.1 김천 3,420 2,127 62.2 중국 4,391 3,114 70.9 모트롤BG&cr; (단위 : hr,%) 국내 유압기기 105,830 101,162 95.6 해외 40,661 52,182 128.3 국내 방산사업 5,267 5,164 98.0 산업차량BG&cr; (단위 : 대,%) 인천 지게차 10,375 10,668 102.8 DIVC 2,442 2,446 100.2 두산중공업 발 전 보일러,터빈,원자력 등 1,824,151 M/H 1,247,473 M/H 68.4 주 단 주조품,단조품,금형공구강 80,753 톤 77,924톤 95.5 두산인프라코어 굴삭기,휠로더 16,482 대 15,845 대 96.1 엔진 72,443 대 50,968 대 70.4 두산밥캣 Compact 건설기계 41,600 대 31,000 대 74.5 Portable Power 9,700 대 3,400 대 35.1 두산메카텍(주)&cr;(단위 : 억원) 창원공장 21,034 13,820 65.7 ※ 모트롤BG, 산업차량 BG의 평균가동률은 판매 증가에 따른 overwork 가 반영&cr; ※ 두산인프라코어의 경우 주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외함 &cr; ※ 평균가동율 = 해당기간생산실적 ÷해당기간생산능력&cr; ※ 주단 부문의 생산능력은 당해 사업연도 근무일수 및 근무형태에서 당기까지 생산 가능 한 조형생산중량 및 단조프레스 생산중량임&cr; 나. 생산설비의 현황 등&cr;&cr; (1) 생산설비의 현황 &cr; 당사의 국내/해외 주요 사업장 현황은 아래와 같습니다. 부문 사업장 소재지 (주)두산 전자BG 국내 증평, 익산, 김천 해외 중국, 룩셈부르크 모트롤BG 국내 창원 해외 중국 산업차량BG 국내 인천 해외 중국, 독일 두산중공업 국내 창원 해외 미국, 영국, 독일, 인도,체코,베트남, 루마니아, 오만 두산&cr;인프라코어 국내 인천,군산 해외 중국, 노르웨이,미국, 체코,프랑스, 인도 기타&cr;자회사 오리콤, 한컴 국내 서울 두산 메카텍 국내 창원 네오플럭스 국내 서울 &cr;당사의 생산에 중요한 시설 등으로는 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 중장비, 차량운반구, 공기구, 비품 등의 생산설비를 보유하고 있습니다.&cr; 당반기 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.&cr; (단위 : 백만원) 구분 토지 건물 및 구축물 기계장치 기타유형자산 건설중인자산 합계 기초장부금액 5,071,608 1,538,929 1,015,975 335,511 236,792 8,198,815 취득/자본적지출 5,508 12,652 19,841 39,584 73,697 151,282 대체 (2,371) 3,420 40,011 25,184 (47,121) 19,123 처분 (1,400) (2,912) (7,327) (5,759) (1,488) (18,886) 감가상각 (21) (51,561) (107,477) (48,904) - (207,963) 손상 - (14) (340) - (2,465) (2,819) 연결범위의변동(주1) (259,351) (131,074) (51,376) (1,564) (685) (444,050) 기타 (주2) (224) 14,765 6,597 2,688 3,512 27,338 반기말장부금액 4,813,749 1,384,205 915,904 346,740 262,242 7,722,840 - 취득원가 2,969,554 2,479,196 3,312,418 1,100,828 264,707 10,126,703 - 감가상각누계액&cr; (손상차손누계액 포함) - (1,094,991) (2,396,514) (754,088) (2,465) (4,248,058) - 재평가이익누계액 1,844,195 - - - - 1,844,195 (주1) 사업양수도로 인한 변동액이 포함되어 있음.&cr;(주2) 환율차이 등으로 인한 변동액&cr; (2) 담보제공자산&cr; 당사의 생산설비 등은 차입 등 사유로 금융기관 등에 담보로 제공되어 있습니다. &cr; 상세한 담보 제공 현황은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항의 &cr; 우발채무 등, "그 밖의 우발채무 등" 중 담보제공자산 항목 을 참고하시기 바랍니다 (3) 설 비 의 신설, 매입 계획 &cr;&cr; (가) 진행중인 투자내역 (단위: 백만원) 사업부문 구분 투자대상 자산 투자효과 제82기 2분기 제81기 제80기 비고 (주)두산 전자BG CCL 외 기계장치 외 매출증대 12,679 30,603 32,848 - 모트롤BG 신제품 기계장치, 형치구 신제품, R&D 개발 1,586 3,612 989 - 신증설 건물, 구축물, &cr;기계장치 생산능력 증대 1,632 986 0 - IT SW, HW, 무형자산 디지털 경영기반 구축 319 636 363 - 유지보수 건물, 구축물, &cr;기계장치 공정개선, 노후대체 3,795 3,297 1,775 - 품질 등 기계장치, 형치구 품질 향상 등 107 313 105 - 산업차량 &cr;BG 구매형치구 및 &cr;유지보수 등 건물,구축물,&cr;기계장치, 형치구 등 품질향상,생산 효율성 &cr;증대 등 2,336 4,680 2,774 - IT 투자 SW,HW,무형자산 디지털 경영기반 구축 1,492 1,926 525 - 전략 투자 회사, 신사업 등 사업확장으로 인한 성장 3,723 - - - 정보통신&cr;BU IT 인프라 기계장치, 비품 등 IT 운영서비스 Quality 개선 775 18,040 13,694 - 합계 - 28,444 64,093 53,073 두산중공업 공장 신증설/ &cr;개보수 건물, 구축물, &cr;기계장치 생산능력 증대 12,930 81,983 104,678 - 기술개발 무형자산 핵심기술 국산화/ &cr;신제품개발 등 96,485 197,535 171,038 - 정보화 SW, HW 디지털 경영기반 &cr;구축 6,331 17,535 22,714 - 관리/지원부문 구축물, 비품 복리후생 증진/ &cr;공장환경 개선 2,151 10,354 12,292 - 합계 - 117,897 307,407 310,722 - 두산&cr;인프라코어 신/증설 등 건물,구축물 생산능력증대 38,006 59,338 120,701 - 유지/보수 기계장치 공장환경개선 7,100 22,538 7,638 - R&D 설비 기계장치 기술개발 1,552 6,096 2,824 - 정보화 SW, HW 정보화 1,620 6,355 3,473 - 합계 - 48,278 94,327 134,636 - 두산밥캣&cr;(단위: USD천) 유형자산투자 - - 32,908 43,608 43,373 - 무형자산투자 - - 17,988 39,441 32,439 - 합계 - 50,896 83,049 75,812 - 두산큐벡스 유지/보수 건물 생산능력증대 434 385 1,638 - 합계 - 434 385 1,638 - ※ 전자BG 17년 실적 : 해외법인 자료 포함하여 재작성&cr; (나) 향후 투자계획 (단위: 백만원) 사업부문 계획명칭 예상투자총액 연도별 예상투자액 투자효과 비고 자산형태 금액 제82기 제83기 제84기 (주)두산 전자BG CCL 외 기계장치 외 115,492 44,834 38,859 31,799 매출 증대 - 공장설립 전지박 공장&cr;(공장동, 기계장치외) 148,186 4,467 63,317 80,402 신사업, 매출증대 - 모트롤BG 신제품 기계장치, 형치구 7,356 3,658 1,600 2,098 신제품, R&D 개발 - 신증설 건물, 구축물, 기계장치 17,393 4,674 6,520 6,199 생산능력 증대 - IT SW, HW, 무형자산 10,364 1,933 7,116 1,315 디지털 경영기반 구축 - 유지보수 건물, 구축물, 기계장치 12,087 8,084 1,800 2,203 공정개선, 노후대체 - 산 업 차량BG 구매 형치구 및&cr;유지보수, &cr;제품 개발 등 건물,구축물,기계장치,&cr;형치구 등 35,900 11,500 14,600 9,800 품질향상,제품개발,원가절감,&cr;노후대체 등 - IT 투자 SW,HW,무형자산 5,800 2,500 2,300 1,000 IT 시스템 개선 - 전략 투자 회사, 신사업 등 34,400 4,400 15,000 15,000 사업 확장으로 인한&cr;사업성장 - 정보통신 BU IT 인프라 기계장치, 비품 등 39,865 12,365 13,100 14,400 IT 운영서비스 Quality 개선 - 합계 426,843 98,415 164,212 164,216 두산중공업 공장 신증설/ &cr;개보수 건물,구축물, &cr;기계장치 217,240 31,720 106,098 79,422 생산능력 증대 - 기술 &cr;개발 무형자산 718,734 216,484 265,230 237,020 핵심기술 국산화/ &cr; 신제품개발 등 - 정보화 SW,HW 45,935 16,653 14,548 14,734 디지털 경영기반 &cr; 구축 - 관리/ &cr;지원부문 구축물,비품 35,125 10,553 15,032 9,540 복리후생 증진/ &cr; 공장환경 개선 - 합계 1,017,035 275,410 400,908 340,716 - 두산&cr;인프라코어 건설기계 건물 및 기계 등 120,355 37,651 45,238 37,466 제관/조립 품질 향상용 &cr;설비 개선 등 - 엔진, 소재 건물 및 기계 등 217,777 78,887 77,013 61,877 양산시설 구축, R&D설비 &cr;구입 등 - 공통 건물 및 기계 등 66,319 19,285 22,789 24,245 ERP 시스템 구축 등 - 합계 404,452 135,823 145,040 123,588 - 두산밥캣&cr;(단위:USD천) 공통 건물 및 기계 등 413,013 138,957 145,187 128,869 제관/조립 품질 향상용 설비 개선, &cr;양산시설 구축, R&D설비 구입 등 - 413,013 138,957 145,187 128,869 두산큐벡스 유지/보수 건물, 구축물, 기계장치, 비품 2,509 1,577 520 412 노후 설비 및 자산 보완 신규 차량운반구 547 198 30 319 설비 보완 및 노후기계교체 합계 3,056 1,775 550 731 ※ 사업환경에 따라 향후 투자금액은 조정될 수 있습니다. &cr; 4. 매출에 관한 사항 &cr; (주)두산&cr; 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 구 분 매출유형 품목 82기 2분기 81기 80기 전자BG 제품/상품 CCL, OLED, Copper Foil 등 수출 385,280 820,762 698,432 내수 36,280 111,225 101,222 합계 421,560 931,988 799,654 모트롤BG 유압&cr;(상품/제품) Motor 외 수출 166,857 176,743 76,210 내수 71,501 112,437 80,005 합계 238,358 289,180 156,215 방산&cr;(상품/제품) 유압&cr;장치 수출 2,240 - - 내수 63,361 126,094 127,654 합계 65,601 126,094 127,654 산업차량BG 상품/제품 지게차 수출 272,502 458,815 397,104 내수 174,661 327,292 286,505 합계 447,163 786,107 683,609 정보통신BU IT 시스템 개발/운영 IT 서비스/상품 수출 - - - 내수 1,462 1,425 664 합계 1,462 1,425 664 ※ 상기 매출액은 각 부문별로 내부거래 매출을 제외한 실적으로서 전체 연결조정 후의 계속영업 매출액과는 차이가 있습니다. &cr; 나. 판매경로 및 판매방법 등 &cr;&cr;(1) 판매조직&cr; 사업별 영업팀 (국내 및 해외), 사업별 관리팀, 해외생산/판매법인 및 지사의 판매조직 및 영업지점 등으로 이루어져 있습니다.&cr; &cr;(2) 판매경로&cr;&cr;【전자BG】&cr; 직접 거래선에 공급하거나, 판매법인 또는 대리점을 경유하여 판매하고 있으나, 대리점 매출액은 미미한 수준입니다.&cr;&cr; 【모트롤BG】&cr; - 내수 : ⓐ생산자(모트롤) → 소비자, ⓑ생산자(모트롤) → 딜러 → 소비자&cr;- 수출 : ⓐ생산자(모트롤) → 소비자, ⓑ생산자(모트롤) → 딜러 → 소비자&cr;&cr; 【산업차량BG】&cr; - 내수 : 생산자(산업차량) → 딜러 → 소비자&cr;- 수출 : ⓐ생산자(산업차량 본사) → 법인 → 딜러 → 소비자,&cr; ⓑ생산자(산업차량 본사) → 딜러 → 소비자&cr; &cr; &cr; (3) 판매방법 및 조건&cr; &cr; 【전자BG】&cr; 내수 판매의 경우 국내업체에 제품 판매 후 익월에 현금 또는 어음으로 결제가 이루어지고 있으며, 직수출의 경우 T/T 또는 L/C를 통해 결제가 이루어지고, 로컬수출은 내국 신용장 또는 구매승인서를 통해 판매되고 있습니다.&cr;&cr; 【모트롤BG】 매출유형 판매대상 판매방법 비고 내수 실수요자,도매상 현금, 어음 판매 - 수출 실수요자,도매상, 종합상사 신용장에 의한 판매,&cr; 전신환에 의한 판매 - 【산업차량BG】&cr; - 지게차는 국내 주요 물류업체, 중기 임대업자 및 자가 업체들과 직접 매매계약을 체결하고 있으며 현금판매, 금융기관을 통한 할부금융판매(12~60개월)등을 이용하고 있습니다. 제 품 판 매 방 법 지게차 현금판매, 금융기관을 통한 할부금융 판매(12~60개월) &cr;【정보통신BU】&cr; 상품의 경우 거래처로부터 Order 접수, Bidding후 구매하여 고객에게 납품/설치 후 검수 완료 시점에서 총액을 회수하는 조건으로 판매합니다. 기타용역(시스템 개발/운영)의 경우는 일반적으로 대금 회수 조건(선금, 중도금, 잔금)에 따라 판매하고 있으며, 상품 및 기타용역 모두 어음 또는 현금 수금 조건을 채택하고 있습니다.&cr;&cr; &cr; (4) 판매전략&cr; &cr; 【전자BG】&cr; 경쟁이 심화되고 있는 일반제품 위주의 판매에서 Hi-Tg, Halogen-Free, PKG, FCCL 등 고기능제품 위주의 판매로 전환하기 위해서 중국, 대만, 일본 시장을 주요 Target으로 영업활동을 전개하고 있습니다.&cr;&cr; 【모트롤BG】 &cr;(1) 유압기기&cr; ① 원가절감 및 경쟁력 확보(가격경쟁력 및 품질경쟁력)&cr; ② 해외시장 대응력 강화(대고객 신뢰도 향상, 기종다양화, 독자 Model 개발/국산화&cr; ③ 원가절감형, 환경친화형 제품 개발 및 유압 소형, 경량화 추세 대응&cr;(2) 방산사업&cr; ① 신규사업 계열화 품목 사업에 참여하여 품목 다각화 추진&cr; ② 정부 방산제품 수출성장사업 지정에 따라 해외시장 진출 추진(기술경쟁력 확보)&cr;&cr; 【산업차량BG】&cr; 국내는 Market Share 1위 업체로서의 우위 유지 및 회사 수익구조 개선을 위해 판매조건 개선, 틈새시장 진입(신기종 도입), 정예인력을 바탕으로 공격적 영업을 통한 매출확대 및 수익극대화 전략을 전개하고 있습니다. 또한, 두산 G2 엔진 탑재 차량공급을 통해 수주 기반을 더욱 공고히 하였습니다. 해외는 강력한 Dealership, 전세계&cr; Sales Network와 세계 Major급 및 Local 전시회 참여를 통한 해외시장에서의&cr; Reputation을 바탕으로 Field Marketing 전략을 추진하여 신흥시장에서의 시장 &cr;Leading과 선진국 시장에서의 시장 점유율 확대를 통한 양산제품의 대량 판매와 매출 및 이익을 동시에 추구하는 판매 전략을 전개하고 있습니다.&cr; &cr; 【정보통신BU】&cr; IT 컨설팅, 시스템 통합, 애플리케이션 및 IT 인프라 운영서비스 제공을 통한 지속적인 성장을 목표로 판매 경로의 다양화, 신규품목 발굴을 통해 외형 및 수익성 극대화에 힘쓰고 있습니다&cr;&cr; 자회사&cr;&cr; 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 구 분 매출유형 품목 82기 2분기 81기 80기 두산중공업 제품, 용역 등 주기(NSSS,T/G,BOILER), 보조기(배관지지대 등), 담수/산업설비, 주단조품, 금형공구강 등 수출 1,603,080 3,859,008 4,021,896 내수 961,647 1,800,257 2,069,672 합계 2,564,727 5,659,265 6,091,568 두산&cr;인프라코어/&cr;및 두산밥캣 제품 건설기계, 엔진 등 수출 3,096,775 4,888,490 4,248,716 내수 1,003,694 1,678,612 1,479,623 합계 4,100,469 6,567,102 5,728,339 두산건설 용역 아파트, 주상복합, 상업용, 주거용건축물도로, 교량, 철도 등 수출 14,161 57,761 59,598 내수 689,852 1,445,637 1,252,512 합계 704,013 1,503,398 1,312,110 두산큐벡스 레저 골프장 및 콘도미니엄 수출 - - - 내수 20,431 24,920 18,798 합계 20,431 24,920 18,798 오리콤 서비스, 잡지 광고대행,&cr;광고물제작,&cr;BTL사업, 서적, 기타수입 수출 3,011 8,219 6,155 내수 73,640 159,221 155,775 합계 76,651 167,440 161,930 두산메카텍 제품 Tower, Vessel 외 수출 81,106 179,889 118,558 내수 6,239 10,057 5,476 합계 87,345 189,946 124,034 네오플럭스 보수, 투자수익등 관리, 성공보수&cr;직접투자 수익 등 합계 13,435 19,129 20,793 ※ 상기 매출액은 연결조정을 반영한 각 부문별 순매출액입니다. &cr; ※ 상기 제80기 재무정보는 두산건설(주)의 OSS사업(2015년 1분기), 레미콘사업(2015년 2분기), CPE사업(2016년 2분기), HRSG사업(2016년 3분기), 두산인프라코어(주)의 공작기계사업(2016년 2분기) 매각에 따라 사업의 모든 손익항목을 계속영업과 분리하여 중단영업손익으로 반영하여 소급 재작성 하였습니다. 또한 전기 중 종속기업 Doosan Heavy Industries Vietnam Haiphong Co., Ltd.의 매각계획이 철회되어 계속영업으로 재분류되고, 당기 중 종속기업 두산엔진 사업부문 매각 계획에 따라 매각예정비유동자산으로 분류됨에 따라 비교표시되는 전기 재무제표를 재작성하여 기 공시된 제 81기 및 제 80기 사업보고서의 재무정보와 차이가 있습니다.&cr; &cr; 나. 판매경로 및 판매방법 등&cr; (1) 판매조직&cr; 사업별 영업팀, 해외생산법인 및 지사의 판매조직으로 이루어져 있습니다.&cr;&cr; (2) 판매경로&cr;&cr;【 두산중공업 】&cr; 발전, 담수 부문 등은 전진배치 되어있는 영업지점과 본사에서 발주된 프로젝트에 입찰하여 프로젝트를 수주하고 있으며, 주단부문의 경우 판매점(금형공구강)을 통한 위탁 판매 및 직접 판매를 병행하고 있습니다.&cr; &cr;【 두산인프라코어, 두산밥캣 】&cr; 두 산인프라코어의 건설기계는 본사 및 직영 Channel을 통한 직접 판매, 법인/딜러를 통한 판매, 해외 법인 직수출 등의 판매경로를 가지고 있습니다. 엔진은 국내는 직판, 국내 대리점 판매, 사내 매출되고 있으며, 수출은 딜러, 해외유수 OEM으로의 판매가 이루어지고 있습니다.&cr; &cr; 두산밥캣의 판매 채널은 직접판매, 당사 소유의 판매대리점, 그리고 전문 판매 딜러 등 크게 세 가지 판매채널을 통하여 제품을 판매하고 있습니다. 독일, 프랑스등 유럽의 일부 국가에서는 당사가 소유하고 있는 판매 대리점을 활용하고, 정부, 군대, 대기업 등의 경우에는 직접 판매 및 관리를 하고 있습니다. 이 외 대부분의 경우에는 당사가 규정한 지역별로 선정한 전문 판매 딜러를 통하여 제품 판매가 이루어지고 있습니다. &cr; &cr;【 두산건설 】&cr; 본사에서 발주된 프로젝트에 입찰하여 프로젝트를 수주 하고 있습니다. &cr; &cr; 【 두산큐벡스 】 &cr;골프 부문은 본사에 위치한 예약실을 통해 예약 업무를 통해 판매 하고 있습니다. 위탁사업 부분의 경우, 연강원은 길동에 위치한 두산DLI 연강원 內 식당을 위탁운영 하여 직접 판매하고 있습니다. 창원사업은 창원에 위치한 두산중공업 게스트하우스 및 기숙사를 위탁운영 하고 있습니다. 홍천사업은 홍천에 위치한 클럽모우 골프장을 위탁운영 하고 있습니다. 업무대행 사업부분은 ㈜두산외 그룹 계열사의 급여/총무/복후/영상/MD 업무를 위탁받아 수행하고 있습니다. 건물관리대행 사업부분은 그룹 계열사가 입주한 건물에 대한 관리업무를 위탁받아 수행하고 있습니다. &cr;&cr;【기타자회사】&cr;&cr;- 광고 대행업 부문 ((주)오리콤, (주)한컴)&cr;&cr; 1-1) 오리콤 광고 부문 ① 광고물 제작 광고전략 제안 -> 광고제작 의뢰 접수 -> 광고물 시안 제작 -> 제작 합의 -> 제작&cr; -> 시사,수정,완성 -> 제작비 청구 &cr; ② 매체대행 &cr;매체전략 제안 -> 매체집행요청 접수 -> 매체 구매 -> 매체 집행 -> 광고료 청구 &cr;-> 매체사광고비 지불&cr;&cr;1-2) 오리콤 매거진 부문&cr; ① 제품&cr; ㆍ총판 -> 서점 -> 최종소비자&cr; ㆍ전화, 인터넷을 통한 구독신청 -> 정기구독 &cr; ㆍ거래처 방문을 통한 특판&cr;&cr;② 광고 &cr; ㆍ광고주 섭외 및 광고게재 의뢰 -> 광고게재 -> 광고료 청구 -> 광고료 지불 &cr; ㆍ광고 대행사를 통한 위수탁 거래시 대행사에 광고 대행 수수료를 지불&cr; 2) 한컴&cr; 광고물 제작, 매체대행, BTL 재화/서비스를 판매하고 있습니다.&cr;광고물 제작은 광고대행사인 당사가 광고전략을 제안하고 광고주가 광고제작을 의뢰하면, 제작의뢰를 접수 후 광고물 시안을 제작합니다. 기획서에 대한 합의가 이루어지며, 기획서에 따라 이벤트를 진행하게 됩니다. 이벤트 완료 후 대금 청구로 재화/서비스를 용역 서비스 하고 있습니다.&cr;&cr;광고 매체대행은 광고대행사인 당사가 매체전략을 제안하고 광고주가 매체집행을 요청하면, 매체구매 및 집행을 수행하고 광고료를 청구하게 되고, 광고주로부터 대금 수금 후 매체사에 광고비를 지불하는 과정으로 이루어집니다.&cr;&cr;BTL은 광고대행사인 당사가 이벤트전략을 제안하고 광고주가 이벤트 기획을 의뢰하면, 기획의뢰를 접수 후 기획서를 제작합니다. 기획서에 대한 합의가 이루어지며, 이벤트를 진행하게 됩니다. 이벤트 완료 후 대금 청구로 재화/서비스를 용역 서비스 하고 있습니다.&cr;&cr; - 화공기자재 사업 (두산메카텍(주))&cr; 발주처로부터 Inquiry를 접수하게 되면, 견적제출 후 협상을 통해 수주합니다. 수주 후에는 설계, 자재구매, 제작의 공정을 거쳐 출하하여 발주처에게 제품을 납품하고 있습니다. 수주형태가 국내외의 대형 EPC사들을 통해 이루어지고 있으며, 대부분 전체 프로젝트에 소요되는 기계설비 중 단품위주로 제작, 납품하는 형태입니다&cr; &cr;&cr; (3) 판매방법 및 조건&cr;&cr;【두산중공업】&cr; - 발전부문 : 발전설비 수요업체(한전 등)와 상호계약 형식입니다.&cr;- 담수/산업부문 : 주로 발주처(정부기관 및 민간)의 발주서를 접수, 입찰&cr; (대부분 공개경쟁입찰)을 통한 발주처와의 공급계약을 통해 판매가 이루어집니다.&cr;- 주단부문 : 판매점운영(금형공구강) 및 실수요 업체와 계약을 병행하고 있습니다.&cr;- 건설부문 : 국가 , 공단 등 실수요업체와 계약형식입니다.&cr; &cr;【 두산인프라코어, 두산밥캣 】&cr; - 두산인프라코어 &cr;굴삭기의 판매방법 및 조건은 국내 판매는 각 지역의 판매권한을 가진 당사 판매법인과의 위탁계약 형식으로 현금판매를 하거나, 금융기관을 통한 할부금융판매 조건을 이용하고 있습니다. 국내 주 고객은 주요 건설회사, 중기 임대업자입니다. 해외 판매는 T/T, L/C 등에 의한 판매 조건을 이용하고 있습니다. 엔진은 내수는 현금, 어음, 금융기관을 통한 할부금융판매 등의 조건을 이용하고 있으며, 수출은 T/T, L/C 등에 의한 판매의 조건을 이용하고 있습니다. &cr;&cr;- 두산밥캣&cr;두산밥캣의 판매 방법은 지역적 특성에 따라 북미 및 오세아니아 지역과 유럽, 중동, 아프리카 지역이 상이합니다. 지역별로 자체 소유 판매 대리점 및 당사의 기준에 맞게 선정한 딜러를 통하여 최종 소비자에게 판매하고 있습니다. 일반적인 지불조건은 60일에서 90일이며, 고객의 신용한도와 지불 담당자의 판단에 따라서 현금으로선불이 요구되기도 합니다. 또한, 일부 지방에서는 신용장이 사용되고 있습니다. 화물비용과 같은 부대비용의 경우는 기본 명세서에 포함하거나 다른 명세서에 물건판매와 같은 조건으로 별도 청구되고 있습니다. 대부분의 매출채권은 금융기관을 통하여 매입 자금 융자 방식(Floor Planning: 팔릴 때까지 상품을 담보로 하는 자금 차입 방식)으로 거래되며, 이러한 매출채권은 최초 판매일 이후 수 일 이내에 금융기관으로부터 현금으로 정산됩니다. &cr; &cr;【 두산건설 】&cr; 국가 , 공단 등 실수요업체와 계약형식입 니다. &cr; &cr;【 두산큐벡스 】&cr; 골프 부분은 실수요 내장객과 계약형식 입니다. 위탁사업 부분의 경우, 각각 연강원은 DLI연강원, 창원사업부분은 두산중공업, 홍천사업부분은 장락개발㈜와 상호계약 형식입니다. 업무대행 사업부분은 ㈜두산 BG별외 계열사와의 상호계약 형식입니다. 건물관리대행 사업부분은 그룹 계열사내 건물 임대인과의 상호계약 형식입니다.&cr; &cr;【기타자회사】&cr;&cr;- 광고 대행업 부문 ((주)오리콤, (주)한컴)&cr; &cr; .오리콤 광고 부문, 한컴 구 분 판 매 방 법 판 매 조 건 가 격 광고물 제작 광고주 요청시 광고물 제작후 정산요구 현금 또는 어음 실제작비 + AWF + 제작수수료 매체대행 광고주 요청에 의거 집행 매체사에일정 수수료를 커미션으로 청구&cr;(광고료는 광고주와 매체사에 동일한 대행채권, 채무금액이 계상됨) 광고료 지불시 공제 대행수수료 *AWF(정가항목) :기획료, 디자인료, 카피료 등 &cr; &cr;.매거진 부문&cr; ㆍ총판, 정기구독, 특판을 통한 판매 후 반품 환수&cr; ㆍ호별 잡지 광고 게재를 통한 광고매출 달성&cr; ㆍ디지털 미디어를 활용한 광고 홍보 서비스 제공 &cr;&cr; - 화공기자재 사업 (두산메카텍(주))&cr; . 계약 및 도면제출 : 계약금 10%&cr; . 주요원자재 발주, 납품 등 : 중도금 85%&cr; . 완료 : 잔금 5%&cr; . 업체별 현금, T/T 또는 L/C로 청구하며 대금청구 후 30, 45, 60일 후 수금 &cr; &cr; (4) 판매전략&cr;&cr;【 두산중공업 】&cr; 당사는 발전설비 및 산업설비 전문 제작업체로서 기술력 우위를 바탕으로 품질 및 가격에서 고객 만족을 실현하고 변화된 국내시장의 여건에 신속 대처하여 기존의 시장점유 우위를 적극 고수하고 있습니다. 또한 지속적인 해외시장개척을 통해 국가별, 지역별 특성에 맞는 전략 아이템을 선정, 중점 추진함과 동시에 세계 유수의 업체들과 전략적 제휴를 통하여 해외시장에 적극적인 진출을 하고 있습니다. 발주 후 영업활동을 추진하던 기존의 소극적인 영업 전략에서 벗어나 프로젝트를 미리 발굴하고 발주처와의 Network를 강화하기 위해 조직 개편을 통한 영업 인력의 현지 전진배치를 실행하였으며, Roadshow를 통해 고객 추가발굴과 동시에 신뢰성을 확보하는 보다 적극적인 영업활동을 추진하고 있습니다. 이를 통해 당사는 급변하는 경영 환경하에서 수익확보를 실현하고 지속적으로 경쟁력을 강화하고 있습니다. &cr;&cr;발전설비 및 담수, 산업설비 분야의 경쟁력은 최적의 가격으로 플랜트 성능, 납기 등 고객의 요구사항을 충족시키는 것입니다. 이를 위해 가장 중요한 요소는 기술 및 가격 경쟁력으로써 당사는 한국, 중동, 미국 및 영국의 R&D 센터를 통한 지속적인 기술개발로 품질 및 가격에서 수요자의 만족을 실현하고 국내 외 설비 시장의 빠른 환경변화에 신속 대처하여 기존의 시장점유율 우위를 고수하기 위한 노력을 적극적으로 계속하고 있습니다.&cr; &cr;【 두산인프라코어, 두산밥캣 】&cr;&cr; -두산인프라코어 &cr; 건설기계는 한국 시장에서는 판매 영업망 통합 및 전문화, 신규 모델 출시, 서비스 역량 강화를 통하여 시장 점유율 1위를 공고히 할 것입니다. 신흥 시장에서는 신흥 시장 맞춤형 제품 출시, 판매 영업망 강화 및 서비스 차별화 등을 통해 제품 및 서비스 경쟁력을 강화할 예정입니다. 중국 시장에서는 심화된 경쟁 환경 속에서 채널 역량 및 서비스 경쟁력 강화를 바탕으로 M/S를 확대함과 동시에 수익성 중심의 질적 성장도 추구할 예정이며, 북미와 유럽 등 선진 시장에서는 첨단 신기술 적용을 통한 제품 경쟁력 강화, 채널 커버리지의 지속적 확대 및 KA(Key Account) 공략을 통해 M/S를 제고해 나갈 것 입니다. &cr;&cr;엔진은 해외전시회 참여, 광고 등을 통한 브랜드 가치 증진과 신규 Line Up 확대를 통한 중장기 판매 확대 전략을 추진하고 있으며, G2 엔진의 밥캣 장비 장착을 통한 성공적인 시장 진입을 기반으로 신규 사외 고객 확보 및 중장기 신사업 발굴에 역량을 집중하고 있으며, 그 결과로 세계 2위 지게차 업체인 독일 KION社와 엔진 공급 계약을 체결하여 안정적인 중장기 생산 물량을 확보 하였습니다. 또한 중국에서 신규 진행중인 로볼두산JV의 양산 이후에는 JV의 제품과 채널을 레버리지하여 활용할 예정입니다. &cr;&cr;-두산밥캣&cr;두산밥캣은 전세계 여러 지역에 분포되어 있고 다양한 지역을 대상으로 판매를 하기 때문에, 건설산업의 지역별 특성에 따라 전략 또한 세세한 차이가 있습니다. 하지만 공통적인 판매전략의 핵심은 시장 커버리지를 늘리는 것과 커버하고 있는 시장 내 시장점유율을 높이는 것입니다. 시장 커버리지 확장은 딜러의 신규모집과 관련이 있으며, 이를 효과적으로 진행하기 위하여 구역별 신규 모집 또는 시장 커버리지 로드맵을 가지고 매년 신규 딜러를 채용하고 있습니다. 커버하고 있는 시장 내 점유율 향상을 위하여 딜러 인센티브 프로그램을 운영하고 있으며, Demo, Consignment, Advertisement 등 마케팅 활동 지원을 다양하게 추진하고 있습니다. 또한 차별화된 딜러 관리 프로그램을 도입하여 딜러 네트워크의 신규 확보, 교육, 관계 유지를 효율적으로 하기 위해 노력하고 있습니다. 딜러 Training Center, “Boot Camp” Training, Bobcat University 등 다양한 딜러 대상 교육 프로그램을 도입하여 밥캣에 대한 딜러들의 이해도를 넓히고, 딜러 계약을 맺은 지점에게 Big Data 기반 건설기계 산업 관련 데이터 분석툴과 대쉬보드를 서비스로 제공하는 등 딜러망과의 네크워크를 강화하고 장기적인 관계를 유지하도록 지속적인 투자와 지원을 하고 있습니다. 이로 인하여 북미 시장에서는 실적부진 또는 목표치 미달 등의 사유로 딜러쉽이 해지되지 않는 한 딜러들의 이탈이 매우 낮아 딜러와의 계약기간이 평균 29년을 상회하고, 유럽 딜러와의 최초 계약시 계약기간을 5년으로 체결하는 등 딜러 네트워크와 장기적인 협력관계를 맺고 있습니다. &cr; &cr;【 두산건설 】&cr; 지역별, Life Style별 상품개발로 고객중심의 상품경쟁력 강화하고, OAD(Open-air Architecture Design)을 통한 외부환경 및 인테리어 특화를 통한 상품 차별화 및 기능개선을 통한 하자보수 서비스 강화, 맞춤형 마감적용 프로그램 운영 등을 통해 고객만족을 실현 하겠습니다.&cr; &cr;【 두산큐벡스 】&cr; 2006년 두산건설(주)의 레저사업부문을 분사하여 설립한 레저회사로서 강원도 춘천에서 총 27홀 규모의 라데나골프클럽 및 부대사업장으로 17타석 규모의 실외골프연습장을 운영하고 있으며, 다년간 축적된 노하우를 바탕으로 위탁운영 사업장(두산중공업 기숙사 및 게스트하우스 위탁운영, 두산그룹 연수원 연강원식당 위탁운영, 홍천 클럽모우 골프장 위탁운영)을 전문적으로 관리, 운영하고 있습니다.&cr;&cr;경춘고속도로, ITX 고속전철 등 서울-춘천간 접근성 개선으로 거리상 약점이 보완되었으며, 라데나골프장 리모델링 및 코스 리뉴얼, 그린공사, 카트도로 리뉴얼 등을 통해 지속적인 가치증대를 꾀하고, 여가시간의 증대에 따른 내장객이 증가할 것으로 예상하며, 적극적인 마케팅 활동을 통해 연단체 및 비회원 대상 판촉활동에 따른 내장객 증가가 예상됩니다. 또한 장인정신과 오랜 운영 노하우로 위탁사업을 통한 추가적인 매출상승을 위한 노력을 지속적으로 하고 있습니다. &cr;&cr;【기타자회사】&cr;&cr;- 광고 대행업 부문 ((주)오리콤, (주)한컴)&cr; &cr; .오리콤 광고 부문 &cr; ㆍIMC Creative 본부 운영 : 유능한 크리에이터를 보유하여 그들의 능력을&cr; 최대한 활용함으로써 CLIENT의 요구 및 소비자들의 욕구를 충족시킬 수 &cr; 있도록 함&cr;ㆍ브랜드전략연구소 운영 : &cr; - 브랜드 전략 컨설팅 및 각종 연구활동을 통한 브랜드 매니지먼트 전문회사로서 의 이미지 강화로 잠재광고주를 개발함&cr; - 효율적이고 효과적인 브랜드 관리를 수행 할 수 있도록 하는 모든 방안에 &cr; 대하여 광고주별로 집중적인 관리를 실시하여 광고하고자 하는 대상에 가장 &cr; 적절한 마케팅 기법을 적용시킴으로써 CLIENT의 요구 및 소비자들의 욕구를 &cr; 충족 시 킬 수 있도록 함&cr; ㆍ Digital Communication Solution 구축 추진 : 디 지 털 시장에 적극적으로 대응하기 &cr; 위하여 전담조직 확충 및 차별화 시스템을 구축하고, Infra network를 강화시 킬&cr; 수 있도록 함 &cr; ㆍ우수인력의 지속적 영입 : 유능한 인력의 계속적인 충원을 통한 지속적 성장유도&cr;ㆍ광고주 브랜드에 대한 성공캠페인을 전개하여 광고주와의 장기 대행 계약을 &cr; 유지하며 자사의 인지도 확대를 통해 신규 광고주 개발을 촉진 함&cr; &cr; .매거진 부문 &cr; ㆍ 최 고의 브랜드 이미지 확립 및 최고 품질의 기사를 강화하여 매출증대&cr;ㆍ소비자 대상 이벤 트 진행으로 매체 인지도 증대 &cr;ㆍ뛰어난 매체력을 바탕으로 광고주와의 파트너십 강화를 통한 광고매출 증대&cr;&cr; .한 컴 &cr; ㆍ솔루션 본부 운영 : 국내 최고수준의 크리에이티브 역량을 보유한 크리에이터들의 능력을 최대한 활용함으로써 CLIENT의 요구 및 소비자들의 욕구를 충족시킬 수 &cr; 있도록 함&cr;ㆍ 우수인력의 지속적 영입 : 유능한 인력의 계속적인 충원을 통한 지속적 성장유도&cr;ㆍ 회사내 우수 인력들의 협업을 통한 "통합 마케팅 솔루션"을 광고주에 제공하여 &cr; 장기 대행 계약을 유지하며 자사의 인지도 확대를 통해 신규 광고주 개발을 &cr; 촉진 함&cr;&cr; - 화공기자재 사업 (두산메카텍(주)) &cr; 우수한 품질 및 납기준수를 통해 대고객 신뢰성을 유지하고 기존 EPC사들과의 유대를 강화하는 전략으로 고객 충성도를 확보하고 있으며, 지역별 AGENT 확보 및 휴스턴 지사 운영을 통해 Global 영업망을 확충하고 있습니다. 또한 Critical Equipment(PFRV Reactor, Heavy Wall Overlay Equipment, Tublar Reactor 등) 제작수행경험을 기반으로 동종업계의 고부가가치 시장 점유율을 향상하고 있습니다.&cr;&cr; 5. 수주상황 &cr;&cr; 가. 당반기말 현재 주요수주현황 &cr; &cr;연결회사의 주요 수주상황은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 프로젝트 기초 증감액 매출계상 반기말 두산중공업 Fadhili CHP 외 13,170,232 228,258 (1,854,727) 11,543,763 두산건설(주1) 김해센텀위브 외 7,163,280 774,968 (700,996) 7,237,252 두산엔진(주2) 신고리 #3,4 비상발전기 및 대체교 류전원 디젤발전기 외 10건 20,686 (2,428) (18,258) - DPS S.A. 등 해외종속기업 Jawaharpur 외 3,860,205 (22,602) (559,780) 3,277,823 두산메카텍 ADNOC CFP(CLG)외 215,501 140,187 (87,309) 268,379 합계 24,429,904 1,118,383 (3,221,070) 22,327,217 내부거래 (458,840) (17,110) 14,980 (460,970) 중단된 영업부문 귀속 금액 (37,022) 2,336 18,535 (16,151) 차감 계 23,934,042 1,103,609 (3,187,555) 21,850,096 (주1) 중단영업에 속하나 사업양수도 계약조건에 의하여 당반기말 현재 미이전된 건설 계약이 포함되어 있습니다.&cr; (주2) 당반기 중 중단영업으로 분류하였습니다.&cr; 나. 당기말 현재 주요프로젝트별 진행률적용 수주상황&cr; (단위 : 백만원) 품목 발주처 수주&cr;일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 진행률 미청구공사 공사미수금 수량 금액 수량 금액 수량 금액 총액 손상차손&cr;누계액 총액 대손&cr;충당금 UAE BNPP 1,2호기 NSSS 한국전력공사 2010년 06월 30일 2019년 08월 30일 - 2,161,845 - 2,116,494 - 45,351 98 - - 703 - Nghi Son II Marubeni, KEPCO Consortium 2014년 12월 24일 2022년 07월 09일 - 1,812,854 - - - 1,812,854 - - - - - 신고리 5,6 호기 NSSS 한국수력원자력(주) 2014년 08월 28일 2023년 03월 31일 - 1,683,455 - 932,996 - 750,459 55 48,337 - - - Vinh Tan 4 TPP(주1) EVN 2014년 02월 26일 2018년 06월 26일 - 1,682,165 - 1,625,983 - 56,182 97 121,957 - 17,184 - UAE BNPP 3,4호기 NSSS 한국전력공사 2010년 06월 30일 2020년 12월 31일 - 1,646,510 - 1,518,702 - 127,808 92 18,234 - 27 - 신한울 1,2호기 NSSS 한국수력원자력(주) 2009년 07월 31일 2019년 10월 31일 - 1,644,491 - 1,609,620 - 34,871 98 20,110 - - - 신고리 3,4호기 NSSS 한국수력원자력(주) 2006년 08월 28일 2018년 09월 30일 - 1,360,093 - 1,348,186 - 11,907 99 15,057 - - - Yanbu ph.3 MSF SWCC 2012년 12월 04일 2019년 04월 30일 - 1,227,138 - 1,176,390 - 50,748 96 34,130 - - - Qurayyah Add-On(주1) SEC 2009년 09월 16일 2014년 10월 15일 - 1,168,595 - 1,162,364 - 6,231 99 54,718 - - - Fadhili CHP ENGIE 2016년 11월 12일 2019년 11월 30일 - 1,013,349 - 730,192 - 283,157 72 87,554 - 61,404 - Song Hau1 LILAMA 2015년 04월 10일 2019년 10월 02일 - 991,213 - 690,445 - 300,768 70 91,955 - - - Jawaharpur UPRVUNL 2016년 12월 22일 2021년 10월 21일 - 1,129,432 - 96,808 - 1,032,624 8 - - 6,407 - Obra C UPRVUNL 2016년 12월 22일 2021년 10월 21일 - 1,104,634 - 71,913 - 1,032,721 6 - - 857 - 합 계 - 18,625,774 - 13,080,093 - 5,545,681 492,052 - 86,582 0 (주1) 계약기간 연장 관련하여 발주처와 협의중입니다. &cr;※ 계약상 완료기한은 당기말 현재 기준으로 작성하였으며, 추후 프 로젝트 진행 상황에 따라 변경될 수 있습니 다 .&cr; ※ 해당 내용은 (주)두산 연결재무제표 주석을 기준으로 작성한 내용이며, (주)두산 별도 재무제표 주석상 해당 되는 계약은 없습니다.&cr; &cr; 6. 시장위험과 위험관리 &cr;&cr; 가. 주요 시장위험 내용&cr; 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 당사는 해외 매출에 의한 외화 수금이 원재료 수입에 의한 외화 지출보다 많은 현금흐름 구조를 가지고 있으므로 환율하락에 따른 환차손이 환리스크 관리의 주 대상입니다.&cr;&cr; 나. 위험관리정책 &cr;(1) 위험관리방식 당사는 보다 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 환위험 관리규정에 따른 외환 운용, 정기적인 환위험 관리위원회 개최, 환리스크 관리를 위한 별도의 전담 인원을 배정하여 운영하고 있습니다. 이러한 체계적인 조직 운영 및 관련 규정에 따라, 그룹차원에서도 환리스크 점검 및 개선활동을 수시로 진행하며 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.&cr;&cr;(2) 위험관리조직&cr;(위험관리규정) 당사는 환위험 관리규정을 제정, 명문화하여 엄격히 시행하고 있으며 그 주요 내용은 ① 외환거래는 실 수요와 공급에 의한 원인거래를 원칙으로 하며 투기적 거래를 제도적으로 금지하고 ② 환위험 관리의 기본 정책은 회사 내부적으로 Natural Hedge 후 Net Exposure에 대해 금융기관과 파생금융상품을 통해 환위험을 최소화하며 ③ 회사의 환위험 관리는 주관부서에서 집중하여 관리하며, 주관부서는 환포지션을 파악하여 환위험관리위원회가 설정한 지침에 따라 Hedge를 시행하고 있습니다. &cr; 다. 재무위험관리&cr; 연결실체의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다. &cr;재무위험 관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책을 수립하여 재무위험의 식별, 평가, 헷지 등의 활동을 수행하고 있으며, 정기적인 모니터링을 통해 발생할 수 있는 재무위험의 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.&cr; (1) 시장위험&cr; &cr;1) 외환위험&cr;&cr;연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 외환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화하는데 있습니다. 연결실체의 외환위험관리는 환위험관리규정에 의해서 이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금지하고 있습니다. &cr; 연결실체는 우선적으로 수출과 수입통화 대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 상쇄하여 외환위험을 축소하고, 잔여 환율변동 노출금액에 대해서는 환위험관리규정에 따라 선물환 등 파생상품을 이용하여 환율변동위험을 관리하고 있습니다.&cr; 보고 기간 종료일 현재 연결실체의 환율변동위험에 노출된 원화로 환산한 화폐성 외화 금융자산 및 부채는 다음과 같습니다. &cr; 당반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기말 전기말 USD EUR JPY GBP 기타(주1) 합계 USD EUR JPY GBP 기타(주1) 합계 외화 금융자산 2,063,113 511,130 6,641 304,519 464,484 3,349,887 2,162,023 395,406 14,819 218,794 441,445 3,232,487 외화 금융부채 2,854,792 598,097 83,216 219,908 152,291 3,908,304 2,528,463 614,422 78,340 184,674 34,488 3,440,387 차감 계 (791,679) (86,967) (76,575) 84,611 312,193 (558,417) (366,440) (219,016) (63,521) 34,120 406,957 (207,900) (주1) 기타 통화는 USD, EUR, JPY, GBP를 제외한 외화로서 원화로 환산된 금액임.&cr; 당반기 손익으로 인식한 외화환산손익은 순액으로 (-)50,148 백만원 (전반기 : 107,897 백만원)입니다. &cr;당반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기 전기 10% 환율 인상시 10% 환율 인하시 10% 환율 인상시 10% 환율 인하시 세전순이익 (55,842) 55,842 (20,790) 20,790 &cr;상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.&cr; 2) 이자율위험 &cr;당반기말과 전기말 현재 이자율 변동위험에 노출된 변동금리부 금융자산 및 부채는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기말 전기말 금융자산 395,918 546,293 금융부채 (3,387,224) (3,562,407) 차감 계 (2,991,306) (3,016,114) 당반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융자산 및 부채의이자율이 100bp 변동시 이자율 변동이 연간 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기 전기 100bp 상승시 100bp 하락시 100bp 상승시 100bp 하락시 세전순이익 (29,913) 29,913 (30,161) 30,161 3) 가격위험&cr; &cr;연결기업의 경영진은 상장지분상품의 가격변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 또한 포트폴리오내에서 중요한 투자자산은 개별적으로 관리되며 취득 및 매각결정에는 이사회의 승인이 필요합니다.&cr; (2) 신용위험&cr; 당반기말과 전기말 현재 금융자산 중 매출채권 및 기타채권의 명목가액에 대한 연령분석은 다음과 같습니다.&cr; 1) 당반기말 (단위 : 백만원) 계정과목 개별적으로&cr;평가하는채권 금융자산의 집합으로 평가하는 채권 합계 만기 미도래 0~3개월 3개월~6개월 6개월~1년 1년 초과 매출채권 2,258,860 2,009,295 95,481 62,601 26,049 48,035 4,500,321 미수금 및 대여금 2,382,270 34,775 29,232 650 2,838 49,157 2,498,922 미수수익 123,933 5,639 - - - - 129,572 합계 4,765,063 2,049,709 124,713 63,251 28,887 97,192 7,128,815 &cr;2) 전기말 (단위 : 백만원) 계정과목 개별적으로&cr;평가하는채권 금융자산의 집합으로 평가하는 채권 합계 만기 미도래 0~3개월 3개월~6개월 6개월~1년 1년 초과 매출채권 2,316,715 1,234,182 90,599 19,237 12,170 58,707 3,731,610 미수금 및 대여금 2,351,459 91,134 23,626 3,961 3,451 39,447 2,513,078 미수수익 134,264 4,449 - - - - 138,713 합계 4,802,438 1,329,765 114,225 23,198 15,621 98,154 6,383,401 &cr; 당반기말 현재 상기 매출채권 및 기타채권에 대해 설정한 대손충당금은 2,544,003 백만원(전기말 : 2,485,085 백만원)입니다. &cr;(3) 유동성위험&cr; 당반기말과 전기말 현재 파생금융상품을 제외한 주요 금융부채의 명목가액에 대한 연도별 상환계획은 다음과 같습니다. &cr;1) 당반기말 (단위 : 백만원) 과목 장부금액 계약상 원금 합계 0~1년 1년~2년 2년~5년 5년 초과 금융부채 17,934,399 18,082,542 11,774,243 2,773,915 2,284,439 1,249,945 금융부채 이자 - 843,323 373,017 177,275 250,094 42,937 합계 17,934,399 18,925,865 12,147,260 2,951,190 2,534,533 1,292,882 &cr;2) 전기말 (단위 : 백만원) 과목 장부금액 계약상 원금 합계 0~1년 1년~2년 2년~5년 5년 초과 금융부채 17,412,301 17,569,447 11,684,559 2,176,853 2,399,047 1,308,988 금융부채 이자 - 805,089 336,544 152,187 239,833 76,525 합계 17,412,301 18,374,536 12,021,103 2,329,040 2,638,880 1,385,513 &cr;상기 금융부채의 잔여만기 구간별 금액은 할인하지 않은 계약상 원금으로 재무상태표상 금융부채의 장부금액과 차이가 있습니다. 한편, 상기 비파생금융부채와 별도로 당반기말 현재 연결기업이 제공한 금융보증계약으로 인하여 피보증인의 청구에 의해부담할 수 있는 보증의 최대금액은 주석 30과 같습니다. &cr;(4) 자본위험 당반기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기말 전기말 부채총계 21,715,836 21,165,604 자본총계 7,492,023 7,603,418 부채비율 289.85% 278.37% &cr; 7. 파생상품 현황 &cr;&cr; 가. 파생상품 개요 &cr; 당기말 현재 당사의 파생상품개요는 다음과 같습니다. 구분 종류 내용 위험회피수단 통화선도 해외프로젝트의 외화수금 예상분과 외화매입채무의 환율변동위험을 회피하기 위하여 국내외 금융기관과 통화선도계약을 체결 상품선도 원자재 가격변동 위험을 회피하기 위하여 상품선도계약을 체결 외화장기차입금 외화매출예상분에 대한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 외화장기차입금을 위험회피수단으로 지정 매매목적 통화선도 해외프로젝트의 외화수금 예상분과 외화매입채무의 환율변동위험을 회피하기 위하여 국내외 금융기관과 통화선도계약을 체결했던 거래 중, &cr;PJT suspension 등의 사유로 헷지거래 대상이 사라진 계약 이자율스왑 변동금리와 고정금리의 차이를 당기손익으로 인식 신주인수권 등 공정가치의 차이를 당기손익으로 인식 &cr; 나. 파생상품 평가내역(연결기준) &cr;&cr; 당 반기말 현재 당사의 파생상품 평가내역은 다음과 같습니다. (단위 : 외화 각 천단위, 백만원) 구분 당반기말 파생상품평가&cr;자산(부채) 파생상품&cr;평가손익 기타포괄손익&cr;누계액(주1) 확정계약&cr;자산(부채)&cr;(주2) 통화선도 (114,563) (83,919) (4,309) (15,055) 이자율스왑 18,441 250 8,633 - 통화스왑 (16,386) 5,502 (13,695) - 외화장기차입금 - - - 636 내재파생상품 1,916 14 - - 주식매도선택권 35,585 13,923 - - 상품선도 57 - (554) - 소 계 (74,950) (64,230) (9,925) (14,419) 연결조정 (37,502) (13,937) 41,051 - 법인세효과 - - 2,117 - 합 계 (112,452) (78,167) 33,243 (14,419) (주1) 법인세효과 반영전 금액.&cr; (주2) 공정가액위험회피회계 적용에 따라 당반기 매출액에서 조정한 금액을 고려하여 확정계약자산 21,464 백만원 및 확정계약부채 35,884 백만원을 계상하고 있습니다. 다. 기타 옵션계약 등 &cr; &cr; (1) 재무적 영향이 있는 옵션계약 &cr; 종속기업인 두산건설(주)는 마산하수관거BTL, 상주영천도로, 수원광명도로, 서울문산도로 등 SOC 사업 및 개발형 사업에 건설출자자의 일원으로 참여하였으며, 재무출자자를 모집하기 위해 재무출자자가 취득한 주식과 관련하여 풋옵션계약(190억원)을 체결하였습니다. 이러한 옵션계약을 파생금융상품으로 분류하고 있으며, 옵션의 공정가치 변동분에 대해서 파생상품평가손실 및 파생상품평가부채로 인식된 금액은 없습니다.&cr; &cr; (2) 재무적 영향이 없는 옵션계약&cr;&cr; 당반 기 말 현재 종속기업인 두산건설(주)가 보유한 재무 적 영향이 없는 옵션계약의 현황은 다음과 같습니다. 사업명 SPC 법인 시공사 당사&cr; 출자지분 재무적투자자(FI) FI에 부여한 옵션 옵션 조건 및 내용 FI 명 출자지분 출자금&cr; (억원) 종류 시작일&cr; (약정체결일) 만료일&cr; (운영완료일) 서수원-의왕간&cr; 고속화도로 경기남부도로㈜ 두산건설 외 8.7% KIFⅡ 70% 467 콜옵션 2009-09-29 2041-12-31 ○ 아래 조건 해당시 FI에게 주식양도&cr; - 운영개시 10년후 2년 연속 통행료수입이&cr; 360억(불변가) 초과시&cr; - 매매가 : 360억 초과시 5,000원/주,&cr; 365억 초과시 6,000원/주,&cr; 370억 초과시 6,500원/주 마산하수관거&cr; BTL 마산아랫물길㈜ 두산건설 외 8.14% 한반도BTL사모&cr; 특별자산투자신탁제1호 39.66% 54 풋옵션 2006-11-20 2031-03-20 ○ 아래 조건 해당시 액면가x연 5%(복리)로&cr; FI가 보유주식 매수청구 가능&cr; - 주무관청으로부터 사업시행자지정이 취소&cr; 되거나 실시협약 해지시 &cr; - 재무출자자들이 재무출자자의 지위를 &cr; 유지할 수 없는 사유가 발생한 경우 MKIF 26.44% 36 계 66.1% 90 대구4차&cr; 순환선&cr; (상인-범물)&cr; 도로 대구남부순환도로㈜ 두산건설 외 4.5% 한국BTL인프라투융 40% 262 풋옵션 2007-09-19 2018-06-15&cr; (운영개시&cr; 5년후) ○ 운영개시 후 5년이 경과할 때까지 어느 해&cr; 실제통행량이 협약교통량 대비 50% 미만인&cr; 경우 FI는 CI에 전체지분 액면가 매수청구 가능 대구은행 15% 98 부산은행 10% 66 산업은행 10% 66 계 75% 491 상주영천도로 상주영천고속도로㈜ 두산건설 외 5.25% KIAMCO도로투자 사모특별자산투자신탁 제9호(전문투자형)의 신탁업자 30.0% 1,015 콜옵션 2017-06-30 2027-06-28 ○ 아래 조건 해당시 FI에게 잔여(70%) 주식양도&cr; - 운영개시 10년('27.06)후 누적 통행수입 고려&cr; - 매각 Table : 협약 대비 수입 82.5% - 주 당 1,000 원(하한)&cr; 협약 대비 수입 92.5% - 주 당 5,000 원&cr; 협약 대비 수입 100% - 주 당 8,000 원(상한)&cr; - 조기 매각 조건 &cr; 운영개시 5년('22.06)후 직전 2년 누적 통행수입 협약&cr; 대비 100% 초과시 (다만, 할인율 5.5% 적용) 수원광명도로 수도권서부고속도로㈜ 두산건설 외 3.76% KIAMCO 도로투자 &cr; 사모특별자산투자신탁 &cr; 제5호의 신탁업자 50% 1,220 콜옵션 2015-12-04 2019-04-29 ○ 아래 조건 해당시 FI에게 주식양도&cr; - 운영개시 3년('19.04)후 매각 가치가 액면가 이상&cr; (운영 수입의 80% 이상) 일 경우 &cr; - 매각 Table : 협약 대비 수입 80% - 주 당 5,000원&cr; 협약 대비 수입 90% - 주 당 7,000원&cr; 협약 대비 수입 100% - 주 당 9,500원 서울문산도로 서울문산고속도로㈜ 두산건설 외 11.52% 한화서울문산고속도로&cr; 전문투자형 사모특별자산&cr; 투자신탁1호(인프라)의 &cr; 신탁업자 20.0% 268 콜옵션 2016-05-13 2025-12-31&cr; (서울광명 &cr; 착공 일정에 &cr; 따라 유동적) ○ 아래 조건 해당시 FI에게 주식양도&cr; - 운영개시일 이후 보유 주식의 50% 액면가(별도 조건 없음)&cr; - 서울광명고속도로 개통 2년 경과 시점&cr; 주당 3,740원을 최저 기준으로 하여 &cr; 교통량에 따라 협의하여 매각 신한BNPP&cr; 서울문산고속도로&cr; 전문투자형 사모특별자산&cr; 투자신탁[인프라사업]의 &cr; 신탁업자 서부간선지하 서서울도시고속도로㈜ 두산건설 외 0.81% 미래에셋서부간선지하도로전문투자형사모특별자산&cr; 투자신탁1호 90% 768 콜옵션 2016-08-12 2023-02-28 ○ 실시협약 대비 수입비율(운영개시 후 2년 누적수입)&cr; - 수입 100% : 550억(당사 45억)&cr; - 수입 90% : 275억(당사 22억)&cr; - 수입 80% : 0억(당사 0억) &cr;&cr; (3) 기타 &cr;&cr;- 계약명 : 주주간계약 체결 (두산건설(주)과 두산메카텍(주)간의 계약)&cr;- 계약일 : 2017년 04월 28일 &cr;- 만기일 : 2021년 06월 08일&cr;- 계약 체결 목적 : 물적분할을 통해 두산건설(주)가 100% 지분 소유한 밸류웍스(주) 주식 중 39.1%에 해당하는 종류주식 전량을 두산메카텍(주)에 매각함&cr;- 계약 내용 : 두산건설(주)는 2017년 4월 28일에 두산메카텍(주)와 분할에 따라 배정되는 신주 중 종류주식 전부를 두산메카텍(주)에게 매도하는 내용의 주식매매계약을 체결하였으며, 두산건설(주)와 두산메카텍(주) 간에 체결되는 주주간계약에 따라 두산건설(주)는 두산메카텍(주)에 대하여 종류주식 전부를 종류주식의 발행금액 및 미지급 우선배당금 상당으로 매수할 수 있는 콜옵션을 보유한다.&cr; &cr; 8. 경영상의 주요계약 &cr; 당 반기말 현재 연결기업의 경영상의 주요 계약현황은 다음과 같습니다. 구 분 계약상대방 계약의 목적 및 내용 계약체결일 계 약 기 간 (주)두산 등 &cr;계열사(주1) 계열사(주1) 두산분당센터(가칭) 건립 협약 - 부동산 매매 계약 - 건립 도급 계약 - 사업 수행을 위한 법인 신설(디비씨㈜) 2017.05.30 - 디비씨(주) 매수인 지위 및 도급인 지위 양도 계약&cr; - 두산분당센터(가칭) 건립 협약에 따라 분당 토지에 대한 매수인 지위 및 해당 토지 지상에 건축될 건물에 대한 도급 인 지위를 DBC로 양도함 2017.06.01 - (주)두산 디아이피홀딩스(주) (주)두산이 디아이피홀딩스(주)를 흡수합병 2017.12.21 - 두산중공업&cr;두산인프라코어&cr;두산밥캣&cr;두산엔진&cr;두산건설 디비씨(주) 두산분당센터(가칭) 건립 관련 디비씨(주)의 PF대출계약(3,750억원)에 대한 책임준공확약 및 담보제공&cr;- 담보 : 디비씨(주) 주식 1,636,640주(818억원) 및 두산분당센터 건설공사보험금 청구권(2,523억원) 2018.01.08 - 두산중공업 NAC International. 사용후핵연료 Cask 기술도입계약 2015.08.25 2015.08.25 ~ 2035.08.24 Doosan Skoda Power s.r.o 증기터빈 2010.05.10 2010.05.10 ~ 2020.05.09 Mitsubishi-Hitachi Power Systems 가스터빈(주2) 2007.04.12 2007.04.12 ~ 2033.12.31 Innospin 공냉식 복수기 2017.02.10 2017.02.10 ~ 2025.02.09 Doosan Babcock Ltd. 보일러 2007.01.19 2007.01.19 ~ 2027.01.18 HTC Purenergy PCC Technology 2008.09.03 2008.09.03 ~ 2033.09.02 두산건설 디아이피홀딩스(주) CPE 사업부문 영업양도(현물출자)를 통해 배정된 두산메카텍(주) 신주 2,344,000주를 디아이피홀딩스(주)에 매각 완료 2016.06.30 - 두산메카텍 두산메카텍(주)와의 주식매매계약 및 주주간계약 체결 2017.04.28 - General Electric Termination Agreement 및 공급계약 체결(DVH-GE) &cr;- HRSG 이전 대상에서 두산비나하이퐁(DVH) 지분 제외 및 공급계약 체결 2017.10.13 - 밸류웍스(주) 밸류웍스(주)와의 부동산 담보거래 &cr;- 담보: 창원 제1공장 토지 및 건물(1,078억원) 2018.02.13 - 밸류웍스 주식회사 하나은행, 한국산업은행 두산메카텍(주)를 위하여 창원 제1공장 토지 및 건물 담보 제공(1,100억원) 2017.06.30 - (주)오리콤/&cr;(주)한컴 한국방송광고공사 방송광고 전반에 대한 영업의 위탁 대행계약(갱신) 2012.12.31 2018.1.1 ~ 2018.12.31 (주)미디어크리에이트 방송광고 전반에 대한 영 업의 위탁대행계약(갱신) 2012.1.1 2018.1.1 ~ 2018.12.31 Vogue, GQ, Allure, W &cr;License 계약 미국 Conde Nast Asia/Pacific inc 상표에 대한 한국에서의 독점 사용 매출에 따라 로열티 지급 - - 주1) (주)두산, 두산중공업, 두산인프라코어, 두산밥캣, 두산건설, 두산엔진, 한컴&cr; 주2) '17.12.20 이후 제작/판매 License는 반납하고, '33.12.31까지 서비스 License는 유지함&cr; &cr; 9. 연구개발 활동&cr;&cr; 가. 연구개발활동의 개요 &cr;&cr; 당사의 연구개발활동 조직 및 주요 업무는 다음과 같습니다. 소속 소속 센터명 팀명 주요 업무 (주)두산 전자BG 연구소 선형개발팀, 요소기술팀, &cr;신뢰성분석팀 선형개발, 요소기술 개발, 신뢰성 평가/분석 신사업부문 신소재 사업부 개발팀 미래사업, 제품 개발 OLED 사업부 개발팀 미래사업, 제품 개발 CCL 사업본부 개발팀 제품 개발 모트롤BG R&D부문 기술기획팀 기술전략 수립, NPD 프로세스 관리, 개발시험 관리 제품개발팀 PRM 수립, QCDF(Quality, Cost, Delivery, Flexibility)를 갖춘 신제품 개발 응용개발팀 고객/시장 Needs에 따른 Customized Product 개발, Maintenance 및 &cr;신규 고객 발굴 지원 선행개발팀 TRM/핵심기술/요소 기술/소재 선행 개발, VE해석, 시스템 개발, &cr;미래기술 개발 정밀기기팀 정밀기술을 갖춘 신제품 개발 산업차량BG 차량개발 엔진/전동지게차 개발 설계/시험 제품 설계/개발차량 성능 검증 및 Proto 조립 두산중공업 기술연구원 기술기획 기술기획관리팀 기술개발 중장기 전략 수립, 기술개발 과제관리, 예산 관리, 평가, &cr;위탁연구계약 미래기술기획팀 신사업/신기술 발굴 기술시험평가팀 계측기 검교정, 화학분석, 정밀측정 연구HR팀 연구HR팀 채용, 교육 등 인적자원관리 소재/제조개발센터 소재기술개발팀 발전 및 산업 소재 기술개발 신공정기술개발팀 용접 및 비파괴검사 기술개발 열에너지개발센터 열유체기술개발팀 발전설비 열/유동 연구 구조/진동기술개발팀 발전설비 구조/진동 연구 시스템엔지니어링팀 발전시스템 엔지니어링 기술개발 신발전시스템개발팀 신발전 Cycle 개발 전기제어개발센터 제어시스템개발팀 발전설비 제어시스템연구 공정제어기술개발팀 발전 공정 제어 연구 발전/환경개발센터 에너지전환시스템개발팀 가스화 복합발전 기술개발 Water기술개발팀 담수플랜트 설계 기술개발 보일러/환경기술개발팀 발전용 보일러 기술개발 (보일러 제품/기술, O&M 기술 개발) 보일러기술개발팀(Crawley) 발전용 보일러 기술개발 (보일러 제품/기술, O&M 기술 개발) 보일러기술개발팀(Renfrew) 발전용 보일러 기술개발 (보일러 제품/기술, O&M 기술 개발) 환경기술개발팀(Ratingen) 발전용 보일러 기술개발 (CFB, WtE, APC 제품/기술 개발) 담만R&D팀(Dammam) 해수담수화 기술개발 (RO, MED 제품/기술 개발, O&M 기술 개발) 파워서비스BG 신재생에너지BU 신재생에너지기술개발팀 발전용 풍력 제품/기술, O&M 및 ICT 통합 기술개발 터빈/발전기&cr;BG 터빈/발전기PLM 터빈/발전기 PLM 발전용 터빈 발전기 기술 개발 과제 기획, 관리, 사업화, 신사업 개발 Global 터빈 R&D센터 터빈R&D센터(창원) 발전용 터빈 기술 개발 터빈R&D센터(Plzen) 발전용 터빈 기술 개발 GT BU ATS R&D 센터(America) 발전용 가스터빈 개발 ATS R&D 센터(Europe) 발전용 가스터빈 개발 GT SI팀 발전용 가스터빈 개발 (성능) GT 압축기개발팀 발전용 가스터빈 개발 (압축기) GT 연소기개발팀 발전용 가스터빈 개발 (연소기) GT 터빈개발팀 발전용 가스터빈 개발 (터빈) GT고온부품기술팀 발전용 가스터빈 개발 GT Test 기술팀 발전용 가스터빈 개발 가스터빈개발PM 발전용 가스터빈 개발 주단 BG 주단기술 단조기술팀 발전/원자력/Roll/금형강 단조 소재기술개발 주조기술팀 발전/원자력 주조 소재기술 개발/ Ni기 초합금 소재기술개발/ &cr;초대형 Ingot제작 기술개발 해외 자회사 DPS UK Boiler R&D Centre 보일러 생산성 향상 기술개발 외 DPS Skoda Turbine Development Turbine 생산성 향상 기술개발 외 Geothermal turbine IST Development ISD - Integral stage design LSB Control Stage for S10/S20 Axial Exhaust Special Stages Materials II FlexTurbine TurboReflex R&D Service III. Other 두산&cr;인프라코어 Heavy BG Heavy 제품개발 굴삭기 및 휠로더 관련 연구 엔진 BG 엔진 제품개발 배기 규제 및 연비 규제를 만족하는 엔진 개발 기술원 기술원 구조해석, 제품디자인 및 재료개발 두산밥캣 USA 신제품개발, 기존제품 품질 개선 작업, 컴퓨터 시뮬레이션 테스트 Europe 등 신제품개발, 기존제품 품질 개선 작업, 컴퓨터 시뮬레이션 테스트 인도 및 중국 등 신제품개발, 기존제품 품질 개선 작업, 컴퓨터 시뮬레이션 테스트 두산건설 기술연구소 신기술, 신재료 개발 및 연구 &cr; 나. 연구개발비용 &cr; (단위: 백만원) 과 목 제82기 반기 제81기 제80기 연구개발비 지출총액 278,823 555,813 435,025 (정부보조금) (6,417) (8,462) (15,980) 매출액 9,054,012 16,913,443 15,778,179 연구개발비 / 매출액 비율&cr; [연구개발비용계÷당기매출액×100] 3.08% 3.29% 2.76% &cr;※ 당기 중 종속기업인 두산엔진(주)의 사업부문을 매각하였습니다. 이에 따라 두산엔진(주)의 사업부문을 중단영업으로 분류하였으며, 비교 표시된 81기 및 80기 재무제표는 재작성 되었습니다.&cr; ※ 종속 회사인 Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd 가 보유한 HRSG사업부 매각에 따라 이를 중단영업으로 분류하였습니다. 한편, 81기 중 두산건설(주)의 종속기업인 Doosan H eavy Industries Vietnam Haiphong Co., Ltd.의 매각계획이 철회됨에 따라 계속사업으로 재분류하였습니다. 이에 따라 비교 표시된 제 80기 재무제표는 재작성 되었습니다. 또한 80기 중, 종속회사인 DST와 두산인프라코어의 공작기계 사업부 매각 및 두산건설의 HRSG 매각에 따라 이를 중단영업으로 분류하였습니다.&cr; &cr; ※ 제 81기(전기) 및 제 80기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호 및 제 1011호에 따라 작성되었습니다. &cr; &cr; 다. 연구개발실 적&cr; 구분 개량/개선 신기술/신제품 미래사업 합계 과제수 131 140 19 290 ( 2) 주요 연구개발과제 및 실적 과제유형 과제명 적용분야 기대효과 개량/개선 DPA63 개발 (주)두산(굴삭기) 시장 확대 개량/개선 Tier-4F 개선(WㅡMODEL) (주)두산(굴삭기) 내구성 향상 , QRD 확보 개량/개선 제품 수명 B5 , 10000hr 검증 (주)두산(굴삭기) 내구성 향상 , QRD 확보 개량/개선 중국 시장 외 일반 시장 기종 다양화 개발 (주)두산(굴삭기) 시장 확대 개량/개선 DM09VX 주행 디바이스 개발 (주)두산(굴삭기) 선진 시장 확대 개량/개선 HM280V-2 주행모터 개발 (주)두산(굴삭기) 내구성 향상 , QRD 확보 개량/개선 기장 RO 공정 고도화 두산중공업(Water) 역삼투방식 해수담수화공정 최적 기술 개발 및 O&M 통합시스템 개발 개량/개선 블레이드 Aeromechanic 통합 해석 Tool개발 두산중공업(발전) 블레이드 진동 해석 기술 개발 개량/개선 500MW 석탄화력 효율향상 기술개발 두산중공업(발전) 노후 화력발전소 효율향상 기술 확보 개량/개선 미세먼지 통합환경설비 솔루션 두산중공업(발전) 미세먼지 배출저감 및 환경설비운영 최적화 기술 확보 개량/개선 가동원전I&C Digital Upgrade 두산중공업(원자력) 가동원전 I&C 개선용 시제품 개발 개량/개선 건축물 구조안전성 향상 기술개발 두산건설 건축물의 구조안전성 확보 개량/개선 슬래브-기둥 접합부용 전단보강체 및 그를 이용한 전단보강구조 두산건설 공사비 절감 개량/개선 열제어 기능을 갖는 물류센터의 차세대 경량 콘크리트 벽체 개발 두산건설 상변환물질을 적용한 경량콘크리트 벽체 개발&cr; 에너지절감형 건설재료 개발 개량/개선 방호방폭용 고성능 섬유보강 시멘트 복합재료 및 성능평가 기술개발 두산건설 방호방폭 콘크리트 배합설계 확보.&cr; 군관련 공사 수주 역량 확보&cr; 지식재산권 확보 및 대외 기술홍보 개량/개선 폴리실리콘 생산 시 발생되는 부산물을 활용한 저탄소 콘크리트 결합재 및 콘크리트 2차 제품 제조기술개발 두산건설 시멘트 대체재료 개발을 통한 원가절감&cr; 폴리실리콘 슬러지 혼입을 통한 콘크리트 품질 개선&cr; 폴리실리콘 슬러지의 제품화 기술확보.&cr; 특허 제10-1750011호 등록. 개량/개선 고로슬래그 시멘트를 사용한 현장 타설용 콘크리트의 도서(島嶼) 지역 공사의 활용화 방안 두산건설 콘크리트 원가절감 및 품질개선&cr; 도서지역 공사의 슬래그 시멘트 활용 방안. 개량/개선 iT4와 T4f 엔진을 탑재하여 작업 효율 극대화하기 위한 700-800 series SSL, CTL 프로젝트 두산밥캣 규제 충족 개량/개선 3~4톤급 차세대급인 R-Series 미니굴삭기 도입 두산밥캣 제품 너비 확장 및 추가 기능 확대 개량/개선 SSL/CTL의 유압식 팬모터 부분제조 및 자체조립 두산밥캣 제품 비용 효율 향상 개량/개선 UTV attachments 너비 확장 두산밥캣 기능 향상 개량/개선 400-size SSL, CTL 도입 두산밥캣 제품 너비 확장 및 추가 기능 확대 개량/개선 SSL, CTL용 강력한 제초형 attachment인 Brushcat의 기능 개선 두산밥캣 QRD / 성능 개선 개량/개선 고객을 위한 제품 개선 및 성능 향상 두산밥캣 기능 향상 개량/개선 기존 쿠보타 엔진을 대체하기 위해 두산이 생산하는 새로운 밥캣 엔진을 도브리스에서 생산하는 SSL에 통합 두산밥캣 2015년 2분기에 개발 완료 및 도브리스에서 제품 생산 개시 개량/개선 양산 굴삭기/휠로더 품질개선 및 검증 두산인프라코어 성능 및 품질 개선 개량/개선 굴삭기 연비 개선 기술 개발 두산인프라코어 성능 및 품질 개선 개량/개선 유압 핵심 기술 자가화 개발 두산인프라코어 성능 및 품질 개선 개량/개선 굴삭기 NVH 성능 향상 기술 개발 두산인프라코어 성능 및 품질 개선 개량/개선 동력계 핵심 기술 자가화 개발 두산인프라코어 성능 및 품질 개선 개량/개선 굴삭기 내구성 향상 기술 개발 두산인프라코어 성능 및 품질 개선 신기술/신제품 HDI용 저손실 High Tg 제품 개발 (주)두산(전자) 시장 경쟁력 확보 신기술/신제품 7409HG KQ-type 제품 개발 (주)두산(전자) 시장 경쟁력 확보 신기술/신제품 인광 발광 소재 개발 (주)두산(전자) 시장 경쟁력 확보 신기술/신제품 DCV300 개발 (주)두산(굴삭기) 시장 확대 신기술/신제품 DPB125 개발 (주)두산(굴삭기) QRD 확보 신기술/신제품 DPA140 VBO 펌프 개발 (주)두산(굴삭기) 시장 확대 신기술/신제품 DCV500_OC 개발 (주)두산(굴삭기) Product Line-up, 대형급 밸브기술 확보 신기술/신제품 DPS30X 개발 (주)두산(굴삭기) QRD 확보, 시장확대 신기술/신제품 DPLS85 개발 (주)두산(굴삭기) 시장 확대 신기술/신제품 DSA series (DSA160)개발 (주)두산(굴삭기) 시장 확대 및 원가 절감 신기술/신제품 DM03VX 주행디바이스 개발 (주)두산(굴삭기) 선진 시장 확대 신기술/신제품 DM05VX 주행디바이스 개발 (주)두산(굴삭기) 선진 시장 확대 신기술/신제품 DM40VY 주행디바이스 개발 (주)두산(굴삭기) 시장 확대 및 원가 절감 신기술/신제품 차세대 전동 지게차 개발 (주)두산(지게차) 신기종 개발을 통한 시장 경쟁력 확보 신기술/신제품 디젤Tier-4 엔진식 지게차 개발 (주)두산(지게차) 시장 배기 규제 만족 제품개발 신기술/신제품 SWRO 전처리 공정 실증 두산중공업(Water) 중동 해수 수질 적합 전처리 공정 선정 신기술/신제품 대형 GT 국책과제 두산중공업(발전) 대형발전용 가스터빈 개발 신기술/신제품 60Hz 대형 LSB 개발 두산중공업(발전) 증기터빈용 대형 LSB 모델 개발 신기술/신제품 HSC 터빈용 초내열합금 소재 및 제조기술 두산중공업(발전) HSC급 터빈용 후보소재 선정 신기술/신제품 두산여자제어시스템 모델 개발 두산중공업(발전) 여자제어시스템 모델 라인업 확충 신기술/신제품 풍력 3MW Class III 모델 개발 두산중공업(발전) 풍력발전시스템 적용범위 확대 신기술/신제품 5.5MW 해상풍력 모델 개발 두산중공업(발전) 해상풍력 5MW급 이상 모델 국내KS 인증 확보 및 상용화 신기술/신제품 하이브리드ESS S/I 기술개발실증 두산중공업(발전) ESS S/I 기술 고도화 통한 플랫폼 완성 및 상용화 신기술/신제품 원전 터빈 제어 시스템 개발 두산중공업(원자력) 원전 터빈 제어 시스템 독자 모델 개발 신기술/신제품 GMA 방수톤 아스팔트포장 두산건설 방수기능을 갖는 고성능 아스팔트.&cr; 국내 외 최초의 PG등급 82-34로 교면포장 후 상하 거동 및 반사균열에 강하며, 계절적 기온 변화에 내구성이 우수한 고성능 아스팔트 기술.&cr; 건설신기술 추진. 신기술/신제품 고강도 콘크리트에 폴리론 화이버(PolylonFiber)를 혼입하여 폭렬현상을 방지하는 기술 두산건설 화재시 구조적 안전성확보 및 공사비 절감&cr; 건설신기술 제617호 지정.&cr; 보호기간연장 5년 : 2020.12.30.&cr; 기술료 수입. 신기술/신제품 단열재가 포함된 철근 트러스 일체형 슬래브 합판 거푸집 공법 두산건설 에너지절감, 친환경 성능, 공기단축, 안전성 향상, 경제성 확보.&cr; 건설신기술 제649호 지정. (보호기간연장 2023.03.26.)&cr; 녹색기술 인증 : GT17-00253호.(2017.06.15.) 신기술/신제품 고성능 분체 혼화재 및 조기강도형 알칼리프리계급결제를 사용한 습식 숏크리트 공법 두산건설 높은 조기강도 발현, 장기강도,내구성, 경제성 확보.&cr; 건설신기술 제685호 지정. 신기술/신제품 연질형 수지를 적용한 FRP 도막재와 시트를 이용한 인공지반녹화용 방근·방수 복합공법 두산건설 접합부에 대한 방근안정성 확보, 기계화 시공방법 도입, 시공품질 확보, 공기단축 가능.&cr; 건설신기술 제710호 지정 신기술/신제품 가설 철골기둥과 가설 철골브라켓에 거치되는 이중격자 철골보와 슬래브를 이용하여 흙막이를 지지하는 downward식 역타공법 두산건설 공기단축, 시공성개선, 비용절감 효과.&cr; 건설신기술 제727호 지정 신기술/신제품 무용접 무볼트 원형체결판을 이용한 강관말뚝 두부보강공법 두산건설 경제적인 강관말뚝의 두부보강공법.&cr; 녹색기술인증 : 제GT-15-00021호.&cr; 건설신기술 제768호 지정.&cr; 기술료 수입. 신기술/신제품 교량하부구조 최적화를 위한 단일앵커 방식의 교량받침 적용기술 두산건설 경제적인 교량설계 가능, 자재비 절감, 시공비 절감.&cr; 교체공사에 유리.&cr; 건설신기술 추진. 신기술/신제품 구조물의 장수명화를 위한 보급형 콘크리트용 복합기능 균열저감제 개발 및 사업화 두산건설 균열저감형 콘크리트 개발 &cr; 건조수축 균열로 인한 하자발생 방지. 신기술/신제품 건축물의 리모델링에 효과적인 내진보강시스템 개발 두산건설 경제적인 내진보강을 통한 원가경쟁력 확보.&cr; 리모델링 사업 연계.&cr; 특허출원 및 신기술 추진. 신기술/신제품 터널 및 지하구조물 공정에서 위치측위를 기반으로 하는 스마트 건설안전관리시스템 두산건설 터널 공사시 안전관리를 효율적으로 가능하게하는 시스템. 경제적인 안전 관리 시스템 구축.&cr; 특허등록(특허 제10-1671209호) &cr; 건설신기술 제828호 지정. (2017.09.05). 신기술/신제품 조류/고탁질 원수와 막여과 배출수를 동시 처리하는 침전기능 결함 용존공기부상 막여과 정수처리 시스템 두산건설 다양한 수질변화 대응을 위한 일체화된 정수처리시스템. &cr; 환경신기술 지정(2018.01.12) 신기술/신제품 중국을 비롯한 신흥시장 맞춤형 SSL 개발 두산밥캣 SSL 신규시장 창출 신기술/신제품 굴삭기/휠로더 차기 모델 개발 두산인프라코어 제품 Line-Up 확대 및 신규시장 창출 신기술/신제품 굴삭기 자동화 기술 개발 두산인프라코어 미래형 굴삭기 개발을 위한 1단계 연구 신기술/신제품 유럽 배기규제 대응엔진 개발 두산인프라코어 선진 시장 배기규제 만족 신기술/신제품 제품 편의성 향상 기술 개발 두산인프라코어 굴삭기 편의성 향상을 위한 기술 개발 신기술/신제품 건설기계 신규 디자인 개발 두산인프라코어 제품 상품성 개선 미래사업 연료전지용 전극 개발 (주)두산(전자) 신사업 경쟁력 확보 미래사업 HPM system 개발 (주)두산(굴삭기) EH , System Integrated 기술 확보를 통한 미래 시장 준비 미래사업 BWRO용 CDI 기술개발 두산중공업(Water) 고효율 수처리 CDI 모듈 개발 미래사업 에너지 저감형 단축 질소 제거 하수처리 시스템 기술 개발 두산중공업(Water) 단축 질소제거 공정 개발 미래사업 Dual Floating DAF System 개발 두산중공업(Water) 이중부상 DAF System 개발 미래사업 GT용 CMC 소재기술개발 두산중공업(발전) 차세대 GT 고온부품 제작 및 평가기술 확보 미래사업 Biomass용 sCO2발전시스템 개발 두산중공업(발전) Sco2 독자 모델 기본 설계 및 기자재 경쟁력 확보 미래사업 GT 부품 제작용 3D 프린팅 두산중공업(발전) 3D 프린팅 공정기술 적용 미래사업 Smart PPE 기술개발 두산중공업(원자력) 초도 노형에 대한 기기 건전성 확보 미래사업 방사화 압력용기 해체 기술개발 두산중공업(원자력) 원자력발전소 폐로 사업기반 주기기 제염/해체 기술 확보 미래사업 원전 핵심설비 해체공정 시뮬레이션 실용화 두산중공업(원자력) 핵심설비에 대한 해체 공정 시뮬레이터 장비 구축 및 기술 확보 &cr; 10. 기타투자의사결정에 필요한 사항&cr;&cr; 가. 상표 및 고객관리 정책&cr;(주)두산은 두산그룹의 모회사로서 '두산' 브랜드 전반의 상표권을 보유하고 있으며&cr;'두산' 브랜드의 가치를 높이는 활동을 적극적으로 해 나갈 예정입니다. 향후에도&cr;이미지 광고등을 통해 사업 분야에서 우수한 기술력, 전문성을 지속적으로 홍보하고 해외에서의 브랜드 마케팅도 진행할 계획입니다&cr;&cr; 나. 지적재산권 보유 현황&cr; 당 사는 전자 BG 관련 국내 246건/해 외 44건, 모트 롤BG 국내 35건/해외 7건 , 산업차 량BG관련 국내 283건/해외 81건, 글로넷BG 사업과 관련하여 국내 19건/해외 11 건, 퓨얼셀BG 국내 77건/해외 35건 등 의 특허 를 보유 하고 있습니다.&cr; &cr; - 전자BG 국내 특허(246건) No. 등록일 명칭 1 2006-08-10 전계 발광 소자용 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계발광소자 2 2006-10-31 벤지딘 화합물의 개선된 제조방법 3 2006-11-22 헤테로원자를 포함하는 스피로계 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광소자 4 2006-12-28 헤테로원소를 포함하는 플루오렌계 화합물들 5 2007-01-25 신규 이리듐 착화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 6 2007-01-31 전계발광소자용 발색 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 7 2007-03-13 인쇄회로기판(ＰＣＢ)용 에폭시 수지 조성물, 이를이용하여 제조된 프리프레그 및 동박 적층판 8 2007-03-14 곡면의 반사 거울면을 포함하는 광도파로 및 그 제조방법 9 2007-07-09 중수소화된 신규 아릴아민 유도체, 그 제조 방법 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 10 2007-08-08 광접속 모듈 및 그 제조방법 11 2007-08-20 백색 유기 전계 발광소자 12 2008-01-22 전계발광 소자용 스피로 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 13 2008-04-03 연성 광 회로기판 및 그 제조 방법 14 2008-05-30 비대칭 스티릴 유도체 및 이를 이용한 유기전계 발광소자 15 2008-05-30 인쇄회로기판용 수지 조성물, 이를 이용한 복합기재 및 동박 적층판 16 2008-09-02 새로운 유기 화합물 및 이를 이용한 유기 발광 소자 17 2008-09-02 새로운 유기 화합물 및 이를 이용한 유기 발광 소자 18 2008-10-13 인쇄회로기판의 드릴링용 시트 19 2008-10-20 평판 디스플레이용 연성 광 접속 모듈 및 그 제조 방법 20 2008-11-21 감광성 페이스트 및 이의 이용 21 2009-06-01 광접속 모듈의 패키지 구조 및 그 제조 방법 22 2009-06-01 커넥터가 결합된 연성 광 접속 모듈 및 그 제조 방법 23 2009-07-17 회로기판의 제조방법 24 2009-10-28 오프셋 인쇄용 전도성 페이스트 및 이의 이용 25 2009-12-17 오프셋 인쇄용 감광성 페이스트 및 이의 이용 26 2010-07-22 광회로기판의 제조방법 27 2010-07-29 비대칭 안트라센 유도체의 제조 및 이를 이용한 유기전계발광 소자 28 2011-01-24 벤조플루오란센 유도체 및 이를 이용한 유기 발광 소자 29 2011-08-08 곡면반사면이 형성된 광도파로를 갖는 광회로기판 및 그 제조방법 30 2011-08-08 다층 인쇄회로기판 및 그 제조방법 31 2011-09-02 신규한 유기 화합물 및 이를 이용한 유기 발광 소자 32 2011-09-06 아릴 아민 유도체 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 33 2011-09-06 오프셋 인쇄용 페이스트 조성물 및 이를 이용한 평판표시장치 34 2011-09-06 폴리아믹산 용액, 폴리이미드 수지 및 이를 이용한 연성 금속박 적층판 35 2011-12-21 배선패턴의 형성방법 36 2011-12-27 수지조성물, 이를 이용한 프리프레그 및 프린트 배선판 37 2011-12-27 신규 연성 금속박 적층판 및 그 제조방법 38 2012-01-30 아크리딘 유도체 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 39 2012-01-30 전자 전달성을 갖는 인데노안트라센 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 40 2012-02-06 안트라센 유도체 및 이를 이용한 유기전계발광 소자 41 2012-02-07 성형성이 우수한 에폭시수지를 포함한 적층체 및 그 제조 방법 42 2012-06-28 패키지용 인쇄회로기판 및 그 제조 방법 43 2012-07-25 트리페닐린계 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 44 2012-08-16 안트라센 유도체 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 45 2012-08-20 신규한 안트라센 유도체 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 46 2012-09-11 트리페닐렌계 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 47 2012-09-12 유기 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 48 2012-10-24 트리페닐렌계 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 49 2012-10-24 페난스로카바졸 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 50 2012-12-26 방향족 아민을 포함하는 트리페닐렌계 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 51 2013-02-18 수지조성물, 이를 이용한 프리프레그 및 프린트 배선판 52 2013-03-13 바이폴라 트리페닐렌계 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 53 2013-06-07 유기 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 54 2013-07-01 신규 인쇄회로기판 및 이의 제조방법 55 2013-07-19 안트라센 유도체 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 56 2013-07-19 유기발광 화합물 및 이를 포함한 유기 전계 발광 소자 57 2013-07-19 이리듐 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 58 2013-08-13 유기 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 59 2013-08-13 페나진계 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 60 2013-10-11 신규 하이브리드 유기 화합물, 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 61 2013-10-11 아자인데노안트라센 유도체 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 62 2013-11-05 도전성 페이스트 및 그 제조 방법 63 2014-02-17 그라핀과 ITO를 함유하는 투명전극 64 2014-02-17 신규 유기 전계 발광 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 65 2014-02-17 유기 화합물 정제 장치 66 2014-03-17 접착성이 우수한 에폭시 수지 조성물 및 이를 이용한 수지 복합 동박 67 2014-03-17 접착성이 우수한 에폭시 수지 조성물 및 이를 이용한 수지 복합 동박 68 2014-03-17 폴리에스테르 수지의 제조방법 및 상기 제조방법으로 제조된 폴리에스테르 수지를 포함하는 프리프레그 69 2014-04-23 수지 조성물 및 이를 포함하는 메탈코어 적층체 70 2014-07-03 신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 71 2014-07-03 신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 72 2014-07-03 유기 발광 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 73 2014-07-03 이리듐(Ⅲ) 착화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 74 2014-07-10 유기발광 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 75 2014-07-11 다층인쇄회로기판 및 그 제조 방법 76 2014-07-11 다층인쇄회로기판 및 그 제조 방법 77 2014-07-18 다층인쇄회로기판 및 그 제조 방법 78 2014-07-18 다층인쇄회로기판 및 그 제조 방법 79 2014-08-20 신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 80 2014-08-20 신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 81 2014-08-20 신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 82 2014-08-20 신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 83 2014-08-20 아크리딘 구조를 포함하는 신규한 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 84 2014-08-20 안트라센 유도체 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 85 2014-08-20 안트라센계 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 86 2014-10-06 배치 경화 방식을 이용하는 연성 금속박 적층판이 제조방법 87 2014-10-13 수지 조성물 및 이를 포함하는 금속박 적층체 88 2014-10-13 신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 89 2014-10-13 신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 90 2014-10-13 유기 발광 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 91 2014-12-01 트리페닐렌계 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 92 2014-12-17 투명 폴리이미드 및 이를 이용한 유리섬유 함침 투명기판 93 2014-12-19 수지 조성물 및 이를 포함하는 금속박 적층체 94 2014-12-19 유기 화합물 정제장치 95 2014-12-22 수지 조성물 및 이를 포함하는 인쇄 회로 기판용 적층체 96 2014-12-22 신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 97 2015-01-26 신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 98 2015-01-26 유기 발광 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 99 2015-01-26 폴리아믹산 용액 및 이를 포함한 폴리이미드 필름 100 2015-03-23 동박 적층판용 수지 조성물, 이를 이용한 수지 부착 동박, 동박 적층판 및 그 제조방법 101 2015-03-23 유기 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 102 2015-04-24 연성 인쇄회로기판 형성용 절연 수지 시트 및 이의 제조방법, 이를 포함하는 인쇄회로기판 103 2015-05-08 그래핀투명 폴리아믹산 복합 조성물 및 이를 이용한 배리어 필름 104 2015-05-08 이리듐착 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 105 2015-07-10 신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 106 2015-07-13 신규 인쇄회로기판 및 이의 제조방법 107 2015-08-20 유기 전계 발광 소자 108 2015-08-20 저점도 금속 잉크 조성물 및 이를 이용하는 인쇄회로기판 109 2015-08-21 변성 폴리페닐렌 옥사이드 및 이를 이용하는 동박 적층판 110 2015-08-21 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 111 2015-08-21 트리페닐렌계 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 112 2015-09-09 폴리이미드계 고분자, 폴리아믹산 및 상기 고분자 또는 폴리아믹산을 이용한 연성 금속박 적층판 및 인쇄회로기판 113 2015-09-10 신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 114 2015-09-23 내열성 및 저유전 손실 특성을 가진 열경화성 수지 조성물, 이를 이용한 프리프레그, 및 동박적층판 115 2015-09-23 수지조성물, 이를 이용한 프리프레그 및 프린트 배선판 116 2015-09-23 유기 전계 발광 소자 117 2015-09-23 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 118 2015-09-23 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 119 2015-09-23 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 120 2015-10-08 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 121 2015-10-12 유기 발광 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 122 2015-10-12 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 123 2015-10-12 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 124 2015-10-12 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 125 2015-11-17 연성 인쇄회로기판 형성용 절연 수지 시트 및 이의 제조방법, 이를 포함하는 인쇄회로기판 126 2015-11-18 유기 화합물 및 이를 이용하는 유기 전계 발광 소자 127 2015-11-18 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 128 2015-11-18 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 129 2015-11-18 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 130 2015-11-18 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 131 2015-11-18 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 132 2015-11-18 인돌로인돌계 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 133 2015-11-18 인돌로카바졸계 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 134 2015-11-18 퀴녹살린계 유기발광 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 135 2015-12-04 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 136 2015-12-04 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 137 2015-12-04 유기발광 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 138 2015-12-07 신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 139 2015-12-07 유기 발광 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 140 2015-12-07 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 141 2015-12-07 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 142 2015-12-07 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 143 2015-12-07 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 144 2015-12-07 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 145 2015-12-07 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 146 2015-12-28 디아민계 화합물 및 이를 이용하여 제조된 고분자 147 2015-12-28 수지 이중층 부착 동박, 이를 포함하는 다층 인쇄 회로 기판 및 그 제조 방법 148 2015-12-28 저점도 금속 잉크 조성물, 이를 이용한 적층시트, 연성 금속박 적층판 및 인쇄회로기판 149 2016-01-07 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 150 2016-01-07 유기발광 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 151 2016-02-25 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 152 2016-02-25 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 153 2016-02-25 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 154 2016-03-02 신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 155 2016-03-02 유기 발광 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 156 2016-03-02 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 157 2016-03-02 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 158 2016-03-08 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 159 2016-03-08 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 160 2016-03-08 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 161 2016-03-08 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 162 2016-03-08 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 163 2016-03-08 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 164 2016-03-08 유기발광 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 165 2016-03-29 유기 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 166 2016-03-29 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 167 2016-03-29 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 168 2016-03-29 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 169 2016-04-06 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 170 2016-04-06 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 171 2016-04-06 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 172 2016-04-06 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 173 2016-04-06 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 174 2016-04-15 변성 폴리페닐렌 옥사이드를 이용한 동박적층판 175 2016-04-15 유기 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 176 2016-04-15 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 177 2016-04-15 투명 프리프레그의 제조방법 178 2016-04-28 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 179 2016-04-28 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 180 2016-04-28 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 181 2016-04-28 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 182 2016-04-28 유기발광 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 183 2016-05-13 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 184 2016-05-13 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 185 2016-05-13 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 186 2016-05-13 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 187 2016-05-13 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 188 2016-06-23 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 189 2016-06-23 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 190 2016-06-23 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 191 2016-07-14 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 192 2016-07-14 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 193 2016-07-14 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 194 2016-07-14 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 195 2016-07-14 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 196 2016-07-14 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 197 2016-07-14 절연수지 필름, 상기 필름을 포함하는 금속박 적층판 및 상기 필름을 포함하는 연성회로기판의 제조방법 198 2016-08-23 신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 199 2016-08-23 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 200 2016-08-23 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 201 2016-08-23 표면처리 되지 않은 유리 섬유에 아미노 실란 처리한 프리프레그 및 동박적층판 202 2016-10-12 반도체 패키지 203 2016-10-12 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 204 2016-10-12 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 205 2016-10-12 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 206 2016-10-12 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 207 2016-11-08 연성 인쇄회로기판 형성용 절연 수지 시트 및 이의 제조방법, 이를 포함하는 인쇄회로기판 208 2016-11-08 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 209 2017-02-13 유기 전계 발광 소자 210 2017-02-13 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 211 2017-02-13 저유전 손실 특성을 가진 고주파용 열경화성 수지 조성물, 이를 이용한 프리프레그, 및 동박적층판 212 2017-04-17 동박의 표면처리 방법 및 그 방법으로 표면처리된 동박 213 2017-04-17 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 214 2017-04-17 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 215 2017-05-11 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 216 2017-05-25 신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 217 2017-05-25 유기 전계 발광 소자 218 2017-05-25 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 219 2017-06-02 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 220 2017-07-12 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 221 2017-07-21 유기 발광 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 222 2017-08-24 안테나 모듈 형성용 복합기판 및 이의 제조방법 223 2017-08-30 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 224 2017-09-01 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 225 2017-09-15 본딩 시트용 적층체 및 이를 포함하는 다층 연성 인쇄회로기판 226 2017-09-20 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 227 2017-11-17 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 228 2017-11-23 유기 발광 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 229 2017-11-30 안트라센 유도체 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 230 2017-12-13 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 231 2017-12-21 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 232 2018-01-16 열경화성 수지 조성물, 이의 제조방법 및 상기 열경화성 수지 조성물을 이용한 프리프레그, 금속박 적층판 및 인쇄회로기판 233 2018-02-01 유기 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 234 2018-02-01 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 235 2018-02-01 플렉서블 플랫 케이블 모듈과, 이를 구비하는 전원공급장치 및 디스플레이 장치 236 2018-02-07 유기 발광 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 237 2018-02-07 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 238 2018-04-03 유기 발광 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 239 2018-04-03 유기 발광 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 240 2018-04-03 유기 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 241 2018-04-03 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 242 2018-05-18 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 243 2018-06-01 고주파용 열경화성 수지 조성물, 이를 이용한 프리프레그, 적층 시트 및 인쇄회로기판 244 2018-06-04 성형성이 우수한 에폭시 수지 조성물 및 이를 포함한 금속 베이스 인쇄회로기판용 적층체 245 2018-06-04 성형성이 우수한 에폭시 수지 조성물 및 이를 포함한 금속 베이스 인쇄회로기판용 적층체 246 2018-06-04 안테나 모듈 및 이를 구비하는 이동 단말기 &cr;- 전자BG 해외 특허(44건) No. 등록일 명칭 1 2007-05-15 곡면의 반사 거울면을 포함하는 광도파로 및 그 제조방법 2 2007-07-24 광접속 모듈 및 그 제조방법 3 2011-01-11 백색 유기 전계 발광소자 4 2011-07-15 3원색광을 이용한 백색 유기 전계발광 소자 5 2011-09-27 중수소화된 신규 아릴아민 유도체, 그 제조방법 및 이를 이용한 유기전계 발광 소자 6 2012-03-13 비대칭 안트라센 유도체의 제조 및 이를 이용한 유기전계발광 소자 7 2013-03-12 안트라센 유도체 및 이를 이용한 유기전계발광 소자 8 2013-07-02 비대칭 스티릴 유도체 및 이를 이용한 유기전계 발광소자 9 2013-07-12 안트라센 유도체 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 10 2013-09-03 안트라센 유도체 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 11 2013-12-03 아크리딘 유도체 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 12 2014-03-19 탄화수소계 점착제 조성물 및 이를 이용한 기판의 표면처리방법 13 2014-06-06 비대칭 스티릴 유도체 및 이를 이용한 유기전계 발광소자 14 2014-08-01 안트라센 유도체 및 이를 이용한 유기전계발광 소자 15 2014-08-12 다층 인쇄회로기판 및 그 제조방법 16 2014-08-19 폴리아믹산 용액, 폴리이미드 수지 및 이를 이용한 연성 금속박 적층판 17 2014-10-01 성형성이 우수한 에폭시 수지를 포함한 적층체 및 그 제조 방법 18 2014-12-19 트리페닐린계 화합물 및 이를 포함하는 유기전계발광소자 19 2015-02-06 아크리딘 유도체 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 20 2015-04-28 페난스로카바졸 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 21 2015-05-15 비대칭 안트라센 유도체의 제조 및 이를 이용한 유기전계발광 소자 22 2015-05-26 트리페닐린계 화합물 및 이를 포함하는 유기전계발광소자 23 2015-06-19 폴리아믹산 용액, 폴리이미드 수지 및 이를 이용한 연성 금속박 적층판 24 2015-07-24 아미노 안트라센 유도체 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 25 2015-08-25 아미노 안트라센 유도체 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 26 2015-09-16 성형성이 우수한 에폭시 수지를 포함한 적층체 및 그 제조 방법 27 2015-09-18 페난스로카바졸 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 28 2015-10-02 신규 연성 금속박 적층판 및 그 제조방법 29 2015-11-20 안트라센 유도체 및 이를 이용한 유기전계발광 소자 30 2016-04-22 유기 발광 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 31 2016-06-24 신규 인쇄회로기판 및 이의 제조방법 32 2016-10-14 신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 33 2016-11-11 신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 34 2017-05-31 신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 35 2017-05-31 신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 36 2017-07-07 수지 조성물 및 이를 포함하는 인쇄 회로 기판용 적층체 37 2017-08-09 동박의 표면처리 방법 및 그 방법으로 표면처리된 동박 38 2017-09-12 유기 발광 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 39 2017-09-29 신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 40 2017-10-06 신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 41 2017-10-20 유기 발광 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자 42 2017-11-17 신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 43 2017-12-05 신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 44 2018-02-27 신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자 - 모트롤BG 국내 특허(35건) No. 등록일 명칭 1 2002.06.24 중장비차량의 상부작업체 반전방지장치 2 2004.04.21 사판의 경사각도에 연동하여 강제윤활이 조정되는 가변용량형 피스톤 펌프 3 2006.08.10 중장비의 정지충격 완화장치 4 2006.12.29 소음저감형 액시얼 피스톤펌프의 밸브플레이트 5 2007.07.26 사판식 액셜 피스톤 펌프의 사판지지부 6 2007.07.26 사판식 액셜 피스톤 펌프의 레귤레이터 7 2007.10.31 2펌프 구조의 사판식 액셜 피스톤 유압펌프 8 2007.10.31 사판식 액셜 피스톤 유압 펌프의 사판 구조 9 2007.11.20 유압 펌프의 제어장치 10 2008.02.11 유압조작밸브 11 2008.11.28 유압 피스톤 펌프에서 체적설계를 이용한 압력맥동저감장치 12 2010.10.12 모듈화된 직동력 고응답 유압액츄에이터 시스템 13 2010.10.28 엑시얼 피스톤 펌프의 레귤레이터 14 2010.12.20 엑시얼 피스톤 펌프의 레귤레이터 15 2011.08.31 릴리프 밸브 16 2012.07.25 단일모터 다축 구동 짐벌 마운트 장치 17 2012.08.20 직동력 유압 액츄에이터 구동시스템 18 2012.09.21 비상장치가 구비된 펌프 유량 제어 장치 19 2012.10.08 건설기계의 유압 구동장치 20 2012.12.04 굴삭기의 유압펌프용 레귤레이터 21 2013.03.14 감속기 내부의 철분 제거 장치 22 2013.04.29 가변 용량형 유압펌프 23 2013.06.12 캐비테이션 방지 기능을 갖는 유압모터 구동장치 24 2013.11.29 캐비테이션 방지 기능을 갖는 건설중장비용 선회모터 25 2013.12.16 외부 가변형 레귤레이터를 구비한 유압펌프 26 2014.07.15 병렬 연결식 스플라인 커플링을 구비하는 피스톤 펌프 27 2014.12.23 유압 펌프 모터 28 2015.05.15 자기유변유체를 이용한 건설중장비의 원격조정장치 29 2015.05.15 가변형 전자밸브장치 30 2015.08.17 건설기계용 메인컨트롤밸브 31 2015.08.17 릴리프 밸브장치 32 2016.01.19 유압제어 시스템 33 2017.07.18 속도전환밸브 및 이를 포함하는 건설기계 34 2018.03.05 가변용량형 유압 펌프 또는 모터의 사판 각도 제어용 서보피스톤 35 2018.03.06 사판의 틸팅 액추에이터 및 이를 포함하는 유압 동력 발생기 &cr;- 모트롤BG 해외 특허(7건) No. 등록일 명칭 1 2014.06.20 유압제어 시스템(일본) 2 2016.01.13 유압제어 시스템(중국) 3 2017.05.18 OIL-PRESSURE CONTROL SYSTEM(프랑스). 4 2017.05.18 OIL-PRESSURE CONTROL SYSTEM(영국) 5 2017.05.18 OIL-PRESSURE CONTROL SYSTEM(스웨덴) 6 2017.05.18 OIL-PRESSURE CONTROL SYSTEM(독일) 7 2017.05.18 OIL-PRESSURE CONTROL SYSTEM(이탈리아) &cr; - 산업차량BG 국내 특허(283건) No 등록일 명칭 1 2016-10-06 지게차의 페달장치 2 2002-05-28 스피드 센서의 단선 체크장치 및 그 방법 3 2006-06-16 자동변속기 제어방법 및 장치 4 2006-05-19 산업차량의 브레이크장치 5 2006-07-19 산업용 차량의 커플링장치 6 2002-05-28 산업차량용 브레이크 밸브 장치 7 2007-02-22 지게차의 마스트 장치 8 2002-03-09 지게차의 전후진변속 제어장치 9 2001-08-27 엔진지게차의 기어변속 제어장치 및 그 방법 10 2001-12-04 엔진지게차의 기어변속 제어장치 11 2005-10-21 동력전달장치의전후진제어장치 12 2005-07-15 전동지게차의 펌프모터 제어장치 및 그 방법 13 2005-07-15 중장비용 변속기 14 2018-04-25 지게차의 전복방지장치 및 제어방법 15 2018-05-03 지게차의 조향제어 장치 16 2018-05-03 EPS 시스템의 폴트 컨트롤러를 포함한 전동 지게차 17 2018-03-22 지게차의 캐리지 장치 18 2018-05-25 지게차의 마스트용 레일 장치 19 2018-05-03 중장비 로드 센싱 시스템의 고정식 펌프로의 전환장치 20 2017-03-09 지게차의 카운터 웨이트 장치 21 2016-11-02 스킨시트-포움시트 조립체 제작지그, 그를 이용한 스킨시트-포움시트 조립체 제작방법 및 스킨시트-포움시트 조립체를 구비한 인스트루먼트패널 22 2016-10-06 지게차용 인칭 자동제어 시스템 23 2017-02-22 부하 충격 방지 기능을 구비한 지게차 24 2016-07-20 지게차의 포크 이송구간 조절장치 25 2016-04-26 중장비의 냉각 모듈 26 2016-12-14 중장비의 시동 꺼짐 방지 시스템 27 2017-03-08 중장비의 듀얼 알터네이터 제어회로 28 2016-11-01 전동지게차용 배터리 케이스 보강구조 29 2016-12-27 중장비의 전원차단 경보장치 및 그 제어방법 30 2016-11-23 중장비의 스티어링 로드 센싱 시스템 31 2016-06-07 ＥＰＳ 시스템의 주행 오류 방지장치 32 2017-03-08 틸팅캐빈이 설치된 중장비용 호스가이드 33 2016-05-06 중장비의 스티어 액슬 어세이 장착구조 34 2017-02-03 엔진의 아이들풀리 일체형 컴프레서 마운팅브래킷 구조 35 2016-10-06 전동지게차의 에너지 회수 시스템 36 2016-06-07 차량용 브레이크시스템의 스토퍼 장치 37 2015-07-14 ＥＰＳ 조향 장치 38 2015-06-10 지게차의 포크 작동 유압장치 39 2015-07-07 ＬＰＧ 엔진의 시동성 개선 시스템 40 2015-07-22 윤활 구조가 개선된 유 조인트 41 2015-06-05 지게차의 보조포크 이탈 방지장치 42 2015-11-27 토션바를 이용한 후드 개폐구조 43 2015-03-11 전/후진 방향 전환 장치 및 방법 44 2015-06-10 타이랩을 겸비한 하네스 고정클립 45 2015-06-10 소형 지게차의 압축기 장착구조 46 2015-08-03 산업차량의 배기장치 47 2014-10-30 산업용 차량의 포크 시프트용 유압장치 48 2014-12-02 지게차의 핸들 조작력 유지 및 조절 장치 49 2014-06-05 전동지게차의 배터리 안전장치 50 2014-11-12 지게차의 연료탱크 크레들 장치 51 2014-10-30 산업용 차량의 상태 및 성능 제어 장치 및 방법 52 2014-11-19 ＬＰＧ 엔진의 디젤링 현상 방지 장치 및 방법 53 2014-11-10 전동 지게차용 전기 주차 브레이크의 안전 제어 시스템 및 그 방법 54 2014-04-25 지게차의 마스트 뒤틀림에 따른 위험 정도 표시 장치 및 방법 55 2014-04-25 지게차의 자동조심 사이드롤러 설치구조 56 2014-10-30 지게차의 마스트 흔들림 방지구조 57 2014-10-30 지게차의 캐빈 틸팅시 파손 방지장치 58 2014-04-25 리치형 산업용 차량의 주행속도 제어장치 59 2014-04-25 산업용 차량의 허용압력 제어시스템 60 2015-04-27 전동지게차의 유압모터 제어장치 61 2014-04-25 지게차의 주행조종장치 62 2014-07-15 산업차량용 엔진의 최고속도 제한장치 63 2014-07-01 지게차용 포크 작동 유압장치 64 2014-06-30 지게차의 모노페달 시스템 65 2014-07-01 진동 상수 조정이 가능한 러버 마운팅 구조 66 2014-06-11 지게차의 조향장치 67 2014-02-28 전동지게차의 모터 제어방법 및 제어장치 68 2014-01-27 지게차의 전원 차단 장치 69 2014-06-27 전동지게차의 후드 장착구조 70 2014-06-27 산업차량의 배기장치 71 2014-08-27 압력손실을 개선한 지게차의 유압시스템 72 2014-11-03 지게차의 주변 경고장치 73 2014-06-24 지게차용 디스크 브레이크장치의 유압제어시스템 74 2014-01-27 마스트의 틸팅 각도 조절구조를 갖는 지게차 장치 75 2013-10-24 지게차의 트랜스미션 출력축과 플랜지 체결구조 76 2014-05-28 유압보존장치를 구비한 전동지게차의 유압장치 및 그 제어방법 77 2014-06-26 산업차량의 캐빈 회전장치 78 2014-05-28 지게차 79 2014-04-25 지게차의 마스트 경사각 감지장치 80 2014-05-23 리치 타입 지게차의 마스트 흔들림 저감 장치 81 2013-10-18 산업차량의 변속기용 오일필터 장착장치 82 2013-10-31 산업용 차량의 타이어 마모 저감장치 및 산업용 차량의 구동 제어방법 83 2014-05-08 작업 차량의 엔진 및 전원 차단 장치 및 방법 84 2014-04-29 차량용 주차 브레이크 장치 85 2014-04-29 주차 브레이크의 클레비스 조립체 및 이의 조립 방법 86 2008-03-07 지게차의 유압장치 87 2013-05-23 브레이크 밸브의 잔압 제거 장치 88 2013-05-16 지게차의 카운터 웨이트 조립편차조정장치 89 2013-08-27 지게차의 조향각도 감지장치 90 2013-12-16 전동 지게차의 전원 공급시스템 91 2013-12-16 지게차의 엔진 후드 조립구조 92 2013-12-16 전동식 지게차의 배터리 수납구조 93 2013-12-16 지게차의 배터리 케이스 인출장치 94 2013-12-16 지게차의 주행속도 제어장치 및 그 제어방법 95 2013-12-16 지게차의 제어시스템 및 그 제어방법 96 2013-12-16 지게차의 유압시스템 97 2013-12-16 지게차의 차체 98 2013-11-13 전동 지게차의 주행모터 브레이크 시스템 99 2013-12-16 지게차의 브레이크 디스크 간극 유지장치 100 2013-05-23 지게차의 커버 개폐장치 101 2013-11-13 차량의 오일 레벨게이지 102 2013-11-13 지게차의 냉각장치 103 2013-08-27 지게차의 연료탱크 크레들 장치 104 2013-12-16 지게차용 유압시스템의 리프트 콘트롤밸브 105 2008-03-07 지게차의 어태치먼트 라인용 쉬브장치 106 2008-02-13 전동지게차의 유량제어방법 107 2008-01-16 전동 지게차의 구동모터 제어장치 108 2007-11-19 지게차의 핑거팁용 암레스트장치 109 2013-03-07 지게차의 유압작업기 록킹장치 110 2007-06-08 지게차의 배터리 지지구조 111 2007-06-08 3륜 지게차의 조향각도 감지장치 112 2008-01-18 지게차의 전륜 브레이크장치 113 2013-05-16 지게차의 캐빈 114 2013-05-16 지게차의 마스트조립체 연결구조 115 2013-08-27 지게차의 전륜 브레이크장치 설치구조 116 2006-12-01 전동 지게차의 경사 작업시 자동 정지장치 117 2007-09-13 엔진식 지게차의 주행 제어장치 118 2013-03-06 산업용 차량의 후드 사이드패널 119 2006-12-04 전동지게차용 무접점식 가속신호 발생장치 120 2013-05-16 콘트롤밸브의 조작레버 자동 잠금장치 121 2013-03-06 전동 지게차의 자동식 주차브레이크 장치 122 2012-05-16 전동지게차 구동용 모터 제어장치 123 2006-12-01 엔진식 지게차의 주행속도 제한장치 124 2006-12-04 전동지게차의 액셀레이터 125 2006-12-04 홀 센서를 이용한 액셀레이터 및 그를 통한 차량 구동 방법 126 2012-11-05 산업용 차량 구동륜 제어방법 127 2012-07-02 대전류 공급용 파워터미널 장치 128 2007-02-22 지게차의 조향각도 감지장치 129 2006-12-01 지게차의 액슬빔 지지장치 130 2007-04-11 차량용 너클 및 그 제조방법 131 2006-09-20 다단 마스트 구조를 가진 지게차의 어태치먼트 라인배치구조 132 2006-09-20 지게차의 리프트 유압라인 장치 133 2006-09-20 지게차의 리프트 실린더 로드 마운팅 장치 134 2012-03-12 파이프 끝단 위치조절장치 135 2012-03-12 엔진식 지게차의 쿨링장치 136 2012-03-12 토글식 주차브레이크 장치 137 2006-07-19 지게차용 제어모듈 138 2006-07-19 지게차의 어태치먼트 조절용 유압시스템 139 2006-07-19 차량용 공용 페달 장치 140 2011-09-20 브레이크 디스크 간극 조절 장치 141 2011-12-19 지게차 파워모듈의 전류봉 접속장치 142 2007-04-06 방진고무 제조방법 143 2011-09-23 유체온도에 따른 펌프모터의 회전수 제어장치 및 제어방법 144 2011-06-02 전동지게차의 과전류 검출장치 145 2011-12-19 지게차의 유압 실린더 작동 제한 장치 146 2011-04-21 전동 지게차에 있어서 ＡＣ 모터 전류센서의 고장 및미연결 감지방법 147 2006-05-12 전동 지게차 모노 패드용 중립 브레이킹 시스템 148 2011-05-13 브레이크 디스크 간극 조절 장치 149 2010-06-08 전류 공급용 스위칭 모듈의 파워터미널 장치 150 2005-10-04 습식 브레이크장치용 액슬 오일 조성물 151 2010-09-08 지게차의 캐리지 장치 152 2010-09-10 라인 컨택터와 파워라인 오류 검출이 가능한 전동지게차의모터 제어 시스템 153 2006-05-19 지게차의 캐리지 장치 154 2011-03-14 지게차의 유압시스템 155 2011-03-14 지게차의 오버 헤드 가드 156 2011-03-14 전동지게차의 유압펌프 구동모터 제어장치 157 2011-03-14 지게차의 전기모터 쿨링팬 이상유무 검출장치 및 이를이용한 전기모터 제어방법 158 2011-03-10 전기 조이스틱이 적용된 전동지게차의 유압모터 속도 제어방법 159 2011-03-10 전기 조이스틱이 적용된 엔진지게차의 부하변동에 따른유량 제어 방법 160 2010-04-09 브레이크 밸브의 비상 제동 장치 161 2011-03-14 브레이크 디스크 간극 조절 장치 162 2010-06-07 유압실린더의 피스톤 마모 방지장치 163 2010-06-07 지게차의 백 레스트 흔들림 방지장치 164 2010-11-01 변속장치의 유압 제어 시스템 165 2009-09-14 지게차용 리프트 실린더의 발청 방지구조 166 2009-09-14 지게차의 콘솔 조정장치 167 2009-09-14 지게차의 회전주행 제어 장치 및 방법 168 2010-04-09 지게차용 카울 커버 169 2010-04-09 지게차의 조향 시스템 170 2009-09-14 릴리프 압력이 전환되는 지게차의 조향 시스템 171 2009-09-14 지게차의 유압시스템 172 2005-03-28 지게차의 액슬빔 지지구조 173 2005-10-21 지게차의 배터리 수납장치 174 2006-01-23 지게차의 액슬빔 지지축 지지프레임 175 2009-03-09 지게차의 연료탱크 크레들 장치 176 2005-10-21 지게차용 포크 이송장치를 구비한 사이드 시프트 캐리지 177 2005-01-13 지게차의 듀얼타입 연료탱크 크레들 장치 178 2009-01-19 앵글센서를 이용한 전동지게차의 회전 제어 방법 179 2007-11-19 산업차량의 브레이크장치 180 2008-06-12 가속페달 장치 181 2004-04-16 브레이크 밸브 182 2008-02-13 전동지게차의 구동모드 전환 장치 183 2007-09-13 휠타입 산업차량의 브레이크장치 184 2008-01-18 지게차의 마스트 자연침하 방지 유압시스템 185 2007-06-08 지게차의 마스트조립체 힌지구조 186 2008-02-13 지게차의 연료탱크 크레들 장치 187 2008-01-16 지게차의 포크 위치 검출 장치 및 이를 이용한 속도 제어방법 188 2007-04-06 산업용 차량의 엔진 컷오프 제어 장치 및 방법 189 2007-11-19 지게차의 주행속도 제한 시스템 190 2007-11-19 지게차의 마스트조립체 설치구조 191 2007-11-19 지게차용 보조 캐리지 장치 192 2007-08-20 전동 지게차의 제동 제어 장치 및 그 방법 193 2003-01-21 산업차량용 변속기의 냉각장치 194 2007-06-08 브레이크 밸브 195 2006-12-01 산업용 차량의 브레이크장치 196 2006-12-01 지게차의 마스트 작동 제어장치 197 2006-12-04 전동차량의 병렬 구동 ＦＥＴ의 구동 전류 증폭 회로 및방법 198 2017-07-24 지게차용 균형추 199 2016-04-11 지게차 200 2016-06-09 지게차용 균형추 201 2016-09-07 지게차용 휠림 202 2016-03-02 건설기계용 에어컨디셔너 203 2015-12-11 건설기계용 캐빈 204 2015-11-06 건설기계용 헤드램프 205 2016-02-17 건설기계용 균형추 가드 206 2015-11-06 건설기계용 후방 램프 207 2016-02-17 지게차 208 2015-12-11 건설기계용 계기판 209 2016-04-20 지게차용 균형추 210 2015-12-02 중장비용 스티어링 휠 211 2015-11-12 지게차용 매트 212 2015-11-12 지게차 213 2015-11-12 지게차 214 2015-11-12 지게차 215 2015-11-12 지게차용 카운터웨이트 216 2015-11-12 지게차용 카운터웨이트 217 2015-11-12 지게차용 카운터웨이트 218 2015-11-12 지게차용 배터리 후드 219 2015-06-25 지게차용 배터리 커버 220 2015-06-25 지게차용 카운터웨이트 커버 221 2015-04-29 지게차용 작업등 222 2014-09-01 지게차용 콘솔 223 2015-01-09 지게차용 카울커버 224 2014-09-01 지게차용 레버 225 2014-09-01 지게차용 스티어링 휠 226 2014-07-25 건설중장비용 후방 램프 227 2014-12-03 건설중장비 지게차용 부재 228 2014-09-02 건설중장비 지게차용 부재 229 2014-12-03 지게차용 카운터 웨이트 230 2014-08-28 지게차용 몸체 가드 프레임 231 2014-08-28 지게차 232 2014-08-28 지게차 233 2014-09-19 건설중장비용 조작기 레버 손잡이 234 2014-09-19 건설중장비용 조작기 레버 손잡이 235 2014-06-30 지게차 236 2014-04-01 지게차용 인스트루먼트 패널 237 2013-11-01 파레트 트럭 (부분) 238 2014-01-02 파레트 트럭 239 2014-01-02 스테커 트럭 (부분) 240 2013-11-01 지게차 엔진용 후드 241 2013-11-01 지게차용 카운터 웨이트 242 2013-10-22 지게차용 카운터 웨이트 243 2013-10-22 지게차용 카운터웨이트 244 2013-10-18 지게차용 연료 탱크 245 2013-02-01 지게차 246 2013-02-01 중장비용 스티어링 휠 247 2013-04-04 지게차 248 2012-04-25 화상 디자인이 표시된 중장비 차량용 운행정보 표시 패널 249 2013-02-06 지게차용 인스트루먼트 패널 250 2011-05-23 중장비용 매트 251 2012-03-23 지게차 252 2012-03-23 지게차 253 2012-08-06 지게차용 카울커버 254 2011-06-14 지게차(유사디자인) 255 2011-04-06 중장비용 스티어링 휠 256 2011-04-06 지게차용 카운터웨이트 257 2011-04-06 지게차 258 2011-06-13 지게차 259 2011-06-13 지게차용 카운터웨이트 260 2011-04-06 지게차용 인스트루먼트 패널 261 2011-04-06 전동 지게차 262 2010-02-05 지게차 263 2010-02-05 지게차 264 2009-09-14 지게차 265 2009-12-17 지게차 266 2007-08-21 지게차용 카운터웨이트 267 2007-08-21 지게차 268 2007-08-21 지게차 269 2007-06-08 지게차 270 2007-06-08 지게차 271 2007-06-18 지게차용 카운터웨이트 272 2007-06-08 지게차 273 2007-06-18 지게차용 카운터웨이트 274 2006-01-10 스티어링휠이 부착된 지게차용 조종석 어셈블리 275 2005-10-10 지게차용 조작표시판 276 2005-10-20 지게차용 스티어링컬럼 커버 277 2006-01-10 지게차 278 2006-01-10 지게차용 팔받침대 279 2004-09-17 지게차용 카운터웨이트 280 2004-09-17 지게차용 후방램프가아드 - 산업차량BG 해외 특허(81건) No 등록일 명칭 1 2011-04-28 중장비의 카운터 웨이트 구조 2 2011-12-14 중장비의 카운터 웨이트 구조 3 2002-07-09 엔진지게차의 기어변속 제어장치 및 방법 4 2018-03-02 지게차 및 지게차의 제어방법 5 2017-10-31 조향 바퀴의 제어 장치 및 이를 이용한 조향 바퀴의 제어 방법 6 2017-09-08 조향 바퀴의 제어 장치 및 이를 이용한 조향 바퀴의 제어 방법 7 2018-01-03 지게차의 자동 제동장치 8 2018-01-03 지게차의 자동 제동장치 9 2018-01-03 지게차의 자동 제동장치 10 2018-01-03 지게차의 자동 제동장치 11 2017-01-11 지게차의 자동 제동장치 12 2017-09-06 DPF의 다단 재생장치 및 재생방법 13 2017-09-15 DPF의 다단 재생장치 및 재생방법 14 2015-11-03 디젤배기가스 정화장치용 연료 주입 장치 15 2015-07-14 전동지게차의 에너지 회수 시스템 16 2014-12-31 전동지게차의 에너지 회수 시스템 17 2015-04-07 중장비 작업기의 상승속도 제어장치 18 2015-03-25 중장비 작업기의 상승속도 제어장치 19 2015-06-17 산업용 차량의 주행 안전 장치 및 주행 안전 기능 제공 방법 20 2015-06-17 산업용 차량의 주행 안전 장치 및 주행 안전 기능 제공 방법 21 2015-06-17 산업용 차량의 주행 안전 장치 및 주행 안전 기능 제공 방법 22 2015-06-17 산업용 차량의 주행 안전 장치 및 주행 안전 기능 제공 방법 23 2015-06-24 산업용 차량의 주행 안전 장치 및 주행 안전 기능 제공 방법 24 2015-10-28 작동유 온도 변화에 따른 보상 압력을 이용한 하물 중량 측정 장치 및 방법 25 2015-10-28 작동유 온도 변화에 따른 보상 압력을 이용한 하물 중량 측정 장치 및 방법 26 2015-10-28 작동유 온도 변화에 따른 보상 압력을 이용한 하물 중량 측정 장치 및 방법 27 2015-10-28 작동유 온도 변화에 따른 보상 압력을 이용한 하물 중량 측정 장치 및 방법 28 2015-04-08 작동유 온도 변화에 따른 보상 압력을 이용한 하물 중량 측정 장치 및 방법 29 2013-09-11 산업용 차량의 세이프티 장치 및 세이프티 기능 제어방법 30 2013-11-26 전동지게차의 모터 제어방법 및 제어장치 31 2015-03-11 전동지게차의 모터 제어방법 및 제어장치 32 2015-03-11 전동지게차의 모터 제어방법 및 제어장치 33 2015-03-11 전동지게차의 모터 제어방법 및 제어장치 34 2015-03-11 전동지게차의 모터 제어방법 및 제어장치 35 2013-05-22 전동지게차의 모터 제어방법 및 제어장치 36 2011-03-01 지게차의 배터리 지지구조 37 2013-04-10 지게차의 배터리 지지구조 38 2009-08-26 지게차의 배터리 지지구조 39 2011-01-04 지게차의 전륜 브레이크 장치 설치구조 40 2010-05-18 엔진식 지게차의 제어장치 41 2010-10-13 엔진식 지게차의 제어장치 42 2010-05-18 엔진식 지게차의 제어장치 43 2007-06-12 엔진 쿨링장치 44 2008-03-05 엔진 쿨링장치 45 2008-08-13 엔진 쿨링장치 46 2009-05-06 지게차용 모듈라 카울 47 2010-01-06 지게차용 모듈라 카울 48 2011-06-07 차량용 공용 페달장치 49 2008-11-26 차량용 공용 페달장치 50 2008-12-31 차량용 공용 페달장치 51 2003-11-25 지게차이 액설빔 장착구조 52 2010-01-27 지게차이 액설빔 장착구조 53 2002-10-28 지게차의 연료탱크 크레들장치 54 2004-10-20 지게차의 연료탱크 크레들장치 55 2005-10-20 지게차의 연료탱크 크레들장치 56 2017-02-07 지게차 57 2016-11-09 지게차 58 2016-01-11 지게차 59 2016-07-01 지게차 60 2016-01-18 지게차 61 2016-09-07 지게차 62 2017-06-20 지게차 63 2016-11-09 지게차 64 2016-01-29 지게차 65 2016-07-01 지게차 66 2016-01-18 지게차 67 2016-09-14 지게차 68 2017-06-20 지게차 69 2016-11-09 지게차 70 2016-01-19 지게차 71 2016-07-01 지게차 72 2016-01-18 지게차 73 2016-09-07 지게차 74 2012-07-24 지게차 75 2011-06-01 지게차 76 2012-01-18 지게차 77 2010-06-18 지게차 78 2010-12-22 지게차 79 2009-12-09 지게차 80 2009-12-09 지게차 81 2009-12-09 중장비의 콘솔 커버 &cr;&cr; - 글로넷BG 국내 특허(19건) No. 등록일 명칭 1 2002.03.26 리소포스파티딜에탄올아민의 제조방법 2 2002.09.06 시알산이 결합된 폴리펩타이드 혼합물 3 2003.01.24 피부 보호용 크림조성물 4 2003.05.22 시알산 함유 올리고당의 제조방법 5 2003.10.21 광범위 피부질환 치료용 조성물 6 2004.07.21 유기용매에서 포스파티딜세린 및 리조포스파티딜세린의 제조방법 7 2006.04.06 여드름 피부용 조성물 8 2006.04.06 포스파티딜세린 함유 피부표피지질의 항상성 조절용 조성물 9 2006.06.30 포스파티딜세린 및 리조포스파티딜세린의 제조방법 10 2008.07.21 포스파티딜세린 함유 액상 조성물 및 그 제조방법 11 2010.04.29 엔아세틸파이토스핑고신을 함유한 피부 미백용 조성물 12 2011.04.04 리소포스파티딜에탄올아민 또는 레시틴을 함유한 안정한 수용성 조성물 13 2012.01.10 피부 보호용 조성물 14 2013.01.04 녹두 유산균 배양물 및 이의 제조방법, 그리고 이를 함유하는 화장료조성물 15 2015.12.09. 당세라마이드를 함유하는 피부 유사 지질 조성을 갖는 액정상 화장료 조성물 및 그 제조방법 16 2016.09.23 인간골수 백혈병 세포주로부터 분화 유도된 거핵구 및 혈소판을 생산하는 방법 17 2016.01.22 당세라마이드 유도체 및 이의 제조방법 18 2016.11.25 효소적 위치선택반응에 의한 디아세틸세라마이드 유도체의 제조방법 19 2017.05.24 포스파티딜세린의 마이크로캡슐화 방법 &cr;- 글로넷BG 해외 특허(11건) No. 등록일 명칭 1 1999.09.28 Microbiological Method for Preparing Sphingolipids Using a Novel Yeast Pichia Ciferrii DSCC 7-25 2 2005.11.15 Therapeutic Composition for Broad Spectrum Dermal Disease 3 2006.04.26 Method for Prepairing lysophosphatidylethanolamine 4 2007.11.22 A Method for Prepairing lysophosphatidylethanolamine 5 2004.08.10 Method for Prepairing lysophosphatidylethanolamine 6 2011.09.20 Composition for Protection amd Improvement of Skin or Reinforcing Skin Barrier Function Comprising Phosphatidylserine 72011.10.19 Stable Water Soluble Composition Containing Lysophosphatidylethanolamine and Lecithin 8 2012.07.10 Stable Water Soluble Composition Containing Lysophosphatidylethanolamine and Lecithin 9 2012.08.08 Stable Water Soluble Composition Containing Lysophosphatidylethanolamine and Lecithin 10 2012.08.08 Stable Water Soluble Composition Containing Lysophosphatidylethanolamine and Lecithin 11 2012.08.08 Stable Water Soluble Composition Containing Lysophosphatidylethanolamine and Lecithin - 퓨얼셀BG 국내 특허 (77건) No 등록일 발명의 명칭 1 2003.09.22 신뢰성 있는 밀봉구조를 갖는 고분자 전해질형 연료전지 2 2003.11.28 막전극 접합체와 그 제조 방법 3 2004.05.27 미세유로를 갖는 분리판 및 그 제조방법, 그리고 연료전지의 기체확산층 4 2004.05.27 보조유로를 갖는 분리판 5 2004.07.13 얇은 두께를 갖는 콤포지트 멤브레인 6 2005.07.05 고분자 전해질형 연료전지스택의 체결구조 7 2005.07.28 전극촉매 제조장치 및 제조방법 8 2005.08.16 연료 전지 시스템에서 내부 퍼지를 수행하기 위한 방법 및 장치 9 2005.12.13 고분자 전해질형 연료전지의 실링구조 10 2005.12.14 향상된 전류집전체 실링구조를 가지는 연료전지 스택 11 2006.01.18 연료전지용 전류집전체와 그 제조방법, 그리고 이를 구비한 연료전지 12 2006.01.18 연료전지용 분리판 및 제조방법, 그리고 이러한 분리판을 포함하는 연료전지 스택 13 2007.03.20 응측수 배출구조를 갖는 연료 전지 14 2007.05.28 연료 전지를 이용한 공기조화 장치 및 공기조화 방법 15 2007.05.29 연료전지 시스템 및 그 냉각 제어방법 16 2007.07.18 연료전지 시스템 및 그 작동방법 17 2007.07.18 연료전지 시스템 및 그 작동방법 18 2007.08.17 연료전지 스택 19 2007.11.15 전지 전압 감시 장치 및 이를 이용하는 전지 20 2007.12.12 안정적인 전력분배장치를 구비한 연료전지 시스템 21 2007.12.12 연료전지 시스템 및 그 작동방법 22 2007.12.12 안정적인 공기공급장치를 구비한 연료전지 시스템 23 2008.01.03 연료 전지와 이의 제조 방법 24 2008.01.21 연료전지 시스템 25 2008.01.21 연료전지 분리판과 이를 구비한 연료전지 스택 및 그 반응가스 제어방법 26 2008.02.20 연료전지 열병합 발전시스템 27 2008.05.29 연료 전지 시스템 및 연료 전지 시스템의 퍼지 방법 28 2008.05.29 연료전지 시스템의 수분제거장치 29 2008.06.09 가스켓 일체형 막전극접합체 30 2008.07.23 연료전지스택 및 그 촉매재생 운전방법 31 2009.03.25 연료전지 분리판 및 이를 구비한 연료전지 스택 32 2009.07.16 연료 전지 시스템 33 2009.07.30 연료전지 시스템의 열회수 장치 34 2009.10.06 냉각 유로의 채널 길이가 서로 상이한 연료전지 분리판 및 이를 구비한 연료전지 스택 35 2010.02.26 연료전지 시스템 및 연료전지 시스템의 퍼지 방법 36 2010.04.15 연료전지 시스템용 기액 분리기 37 2010.04.15 가스켓 일체형 전류 집전체를 구비한 연료전지 스택 38 2010.06.01 연료전지 시스템 및 그 수소 퍼지 방법 39 2010.06.01 수소 재순환 장치를 구비한 연료전지 시스템 40 2010.06.01 연료 전지 패키지 시스템 41 2010.06.30 다중 탈황 구조를 갖는 연료처리장치 및 이를 구비한 연료전지 시스템 42 2010.06.30 연료처리장치 및 이를 구비한 연료전지 시스템 43 2010.06.30 연료전지 열병합 발전시스템 및 그 운전 방법 44 2010.10.05 연료전지 시스템 및 그 연료 공급 방법 45 2010.12.02 연료전지 시스템 및 그 제어방법 46 2011.03.07 연료전지 열병합발전 시스템 및 그 제어방법 47 2011.03.07 연료전지 시스템 48 2011.03.07 충전기를 갖는 연료 전지 시스템 49 2011.04.29 연료 전지 스택 50 2011.07.08 연료전지 스택 51 2011.07.25 연료전지 시스템 및 그 제어방법 52 2011.08.23 연료 전지 시스템의 퍼지 방법 53 2011.08.23 연료 전지 시스템 및 연료 전지 시스템의 구동 방법 54 2011.10.12 중앙 공급형 연료전지시스템 및 그 구동 방법 55 2011.10.31 세퍼레이터 및 이를 이용한 연료 전지 스택 56 2011.10.31 연료전지 운전장치용 테스트 장치 57 2011.10.31 분리형 보조 버너를 갖는 연료전지시스템 및 이의 운전 방법 58 2011.12.12 에어브리더 및 이를 가지는 연료전지 59 2011.12.12 연료전지 발전 시스템 60 2011.12.12 흡착식 탈황기 61 2011.12.12 연료전지 시스템의 축열조용 열교환기 62 2012.02.14 세퍼레이터 및 이를 이용한 연료 전지 스택 63 2012.04.05 에너지 공급 시스템 64 2013.06.24 연료전지 스택 및 이에 적용된 연료전지용 세퍼레이터 65 2014.01.29 연료전지용 분리판 및 그 제조방법 66 2014.06.16 연료전지용 분리판 제조방법 67 2014.06.16 연료전지의 분리판과 이를 포함하는 연료전지 및 분리판 제조방법 68 2014.06.16 고분자 연료전지용 분리판 및 그 제조방법 69 2014.06.16 연료전지의 분리판과 이를 포함하는 연료전지 및 분리판 제조방법 70 2015.03.02 고분자 연료전지용 분리판 제조방법 71 2016.11.14 전기 탈이온 장치를 구비한 연료전지 시스템 72 2017.01.02 수전해 장치 및 이의 운전 방법 73 2017.02.15 연료전지용 연료처리장치 및 연료전지 시스템 74 2017.03.31 알칼리 수전해 장치 및 이의 운전방법 75 2017.05.23 고온형 연료전지 시스템 및 이의 운전 방법 76 2017.09.07 고온형 연료전지 시스템 77 2018.03.29 연료전지 시스템 &cr;-퓨얼셀BG 해외 특허 (35건) No 등록일 발명의 명칭 1 2006.08.22 MEMBRANE AND ELECTRODE ASSEMBLY METHOD FOR PRODUCING THE SAME 2 2007.12.05 A SEALING STRUCTURE FOR POLYMER ELECTROLYTE FUEL CELL 3 2009.05.20 SEPARATOR FOR FUEL CELL, MANUFACTURING METHOD THEREOF, AND FUEL CELL HAVING SUCH A SEPARATOR 4 2009.06.26 A SEALING STRUCTURE FOR POLYMER ELECTROLYTE FUEL CELL 5 2009.12.02 APPARATUS FOR MONITORING CELL VOLTAGE AND FUEL CELLS USING THE SAME 6 2010.10.06 SEPARATOR FOR FUEL CELL, MANUFACTURING METHOD THEREOF, AND FUEL CELL HAVING SUCH A SEPARATOR 7 2011.09.07 FUEL CELL SYSTEM INCLUDING RELIABLE AIR SUPPLY LINE 8 2011.09.28 FUEL CELL SYSTEM AND COOLING CONTROL METHOD THEREOF 9 2012.02.22 FUEL CELL SYSTEM AND OPERATING METHOD 10 2012.04.13 SEPARATOR FOR FUEL CELL, MANUFACTURING METHOD THEREOF, AND FUEL CELL HAVING SUCH A SEPARATOR 11 2012.09.26 A SEALING STRUCTURE FOR POLYMER ELECTROLYTE FUEL CELL 12 2012.10.13 FUEL CELL SYSTEM INCLUDING RELIABLE POWER DISTRIBUTOR 13 2012.10.16 APPARATUS FOR MONITORING CELL VOLTAGE AND FUEL CELLS USING THE SAME 14 2013.03.06 FUEL CELL SYSTEM AND PURGING METHOD THEREOF 15 2013.03.29 APPARATUS FOR MONITORING CELL VOLTAGE AND FUEL CELLS USING THE SAME 16 2013.04.16 A SEALING STRUCTURE FOR POLYMER ELECTROLYTE FUEL CELL 17 2013.06.21 HEAT RECOVERY APPARATUS OF FUEL CELL SYSTEM 18 2013.07.10 COMBINED HEAT AND POWER CO-GENERATION SYSTEM FOR FUEL CELL OF MODULAR TYPE 19 2013.12.25 SEPARATOR FOR FUEL CELL, MANUFACTURING METHOD THEREOF, AND FUEL CELL HAVING SUCH A SEPARATOR 20 2014.01.22 FUEL CELL STACK AND OPERATING METHOD FOR CATALYST CLEANING THEREOF 21 2014.04.09 COMBINED HEAT AND POWER COGNERATION SYSTEM FOR A FUEL CELL, AND CONTROL METHOD THEREOF 22 2014.05.28 Fuel Cell System 23 2014.06.04 HEAT RECOVERY APPARATUS OF FUEL CELL SYSTEM 24 2014.06.04 FUEL CELL SYSTEM AND CONTROL METHOD THEREOF 25 2014.06.18 APPARATUS FOR MONITORING CELL VOLTAGE AND FUEL CELLS USING THE SAME 26 2014.07.23 ADSORPTION TYPE DESULFURIZER 27 2014.08.29 PURGING METHOD OF FUEL CELL SYSTEM 28 2014.10.21 SEPARATOR FOR FUEL CELL, MANUFACTURING METHOD THEREOF, AND FUEL CELL HAVING SUCH A SEPARATOR 29 2014.10.29 FUEL CELL SYSTEM INCLUDING RELIABLE AIR SUPPLY LINE 30 2014.12.10 FUEL CELL SYSTEM INCLUDING RELIABLE POWER DISTRIBUTOR 31 2014.12.31 FUEL CELL SYSTEM HAVING CHARGER 32 2015.08.19 FUEL PROCESS APPARATUS OF MULTIPLE DESULFURIZERS AND FUEL CELL SYSTEM WITH THE SAME 33 2015.09.23 COMBINED HEAT AND POWER CO-GENERATION SYSTEM FOR FUEL CELL AND OPERATING METHOD THEREOF 34 2016.05.17 FUEL CELL SEPARATOR AND FUEL CELL STACK AND REACTANT GAS CONTROL METHOD THEREOF 35 2018.01.23 FUEL CELL SEPARATOR AND FUEL CELL STACK AND REACTANT GAS CONTROL METHOD THEREOF &cr; 두산중공업 등&cr; &cr;(1) 출원건수 (기준일 : 2 018년 06월 30일 ) (단위 : 건) 구분 특허 실용 의장 상표 저작권 TradeDress 합계 국내 4,132 590 146 311 33 - 5,212 해외 2,000 28 159 694 116 19 3,016 &cr;(2) 등록건수 (기준일 : 2 018년 06월 30일 ) (단위 : 건) 구분 특허 실용 의장 상표 저작권 TradeDress 합계 국내 2,192 6 143 188 33 - 2,562 해외 919 21 148 562 116 13 1,779 &cr;&cr;(3) 당기 주요 등록 내용&cr;&cr; 당 기 중 등록된 당사의 국내 및 해외 특허/실용/의장/상표 중 주요 내용은 다음과 같습니다. 회사명 특허 등록일 특허명 두산&cr;중공업 10-1821503 2018-01-17 터빈의 내부케이싱 플랜지의 흐름 가이드 구조 10-1828470 2018-02-06 가스터빈 로터 디스크 10-1834061 2018-02-23 신재생 에너지 연계형 ESS의 전력 관리 방법 10-1838181 2018-03-07 풍력 발전 시스템의 스위칭 소자 모듈 구동 장치 및 방법 10-1842347 2018-03-20 플랜트 이상 감지를 위한 자동 학습 시스템 및 방법 10-1863774 2018-05-28 트랜지션 피스 냉각성능 향상을 위한 스쿠프 배치구조 및 이를 포함하는 가스 터빈용 연소기 10-1872797 2018-06-25 디지털 신호 출력 장치 10-1871061 2018-06-19 가스 터빈 및 상기 가스 터빈의 베어링 교체 방법 10-1858121 2018-05-09 발전소 상태 판단 장치 및 방법 10-1843973 2018-04-02 레독스 흐름전지 시스템 두산&cr;인프라코어 미국 특허 등록 제 9896823 2018-02-20 건설기계 버켓 부품용 주강 및 이를 포함하는 건설기계 버켓용 부품 한국 특허 등록 제 10-1833063 2018-02-21 건설기계의 선회 조작을 위한 전자유압펌프 제어 방법 중국 디자인 등록 제 ZL201730245437.6 2018-02-23 건설기계용 버켓의 투스 포인트 중국 특허 등록 제 ZL201510626763.1 2018-03-27 산화촉매 성능 유지를 위한 엔진 제어 방법 한국특허 등록 제 10-1846030 2018-03-30 건설기계의 어태치먼트 제어장치 중국 특허 등록 제 ZL201410446622.7 2018-05-01 건설기계의 프론트부 충돌 방지 제어장치 및 제어방법 중국 디자인 등록 제 304613463 2018-05-04 모니터 브라켓 한국 특허 등록 제 10-1858468 2018-05-10 엔진의 터보 차저 한국 특허 등록 제 10-1859229 2018-05-11 건설기계의 작업 가이드 정보 표시 장치 및 방법 한국 특허 등록 제 10-1870994 2018-06-19 무인 강제 재생 시스템 두산건설 특허 제10-1827200호 2018-02-01 상부의 단절된 구간에 에너지 소산수단이 설치된 철골프레임을 이용한 기존 건물의 내진보강방법 특허 제10-1835810호 2018-02-28 콘크리트 형성용 조성물 및 이로부터 제조된 콘크리트 특허 제10-1848413호 2018-04-06 파라핀 오일을 이용한 마이크로캡슐 형태의 축냉재 및 이의 제조방법 &cr; 다. 환경 관련 규제에 관한 사항 &cr;&cr; 당사는 환경성과 경제성을 동시에 추구하는 녹색경영을 체계적으로 실천함으로써 기업활동이 미치는 환경영향을 최소화하고자 합니다. 생산과정에서 환경이슈를 정의하고 그것으로부터 발생할 수 있는 영향을 사전에 파악하여 중요 원인을 도출하고 그 원인 인자를 모니터링하고 적정범위에 관리될 수 있도록 조절함으로써 환경 관련 규제를 성실히 이행하고 환경영향을 최소화되도록 노력하고 있습니다&cr; (1) 사업장 환경관리 (가) 대기관리 법적 기준보다 강화한 자체 기준을(배출허용기준 대비 40%) 충족시킬 수 있도록 총 400여개소의 대기 배출시설 및 방지시설을 철저하게 관리하고 있습니다. 생산공정에서의 추가 오염물질 발생여부를 확인하기 위하여 주기적인 오염도 검사를 하고 있으며, '17년 12월에 신규 오염물질로 지정된 1,3-부타디엔에대해 당사 해당시설에서 배출되는지 모니터링 중이며, 현재까지 모든 측정시설에서 불검출 되었고 지속적으로 모니터링 예정입니다. 최근 사회적 이슈인 미세먼지 관련하여 당사는 '15년부터 환경부, 경남도청과 미세먼지 줄이기 자발적 협약을 체결하여 설비투자 등으로 미세먼지 발생량을 줄이고 있으며, '18년에는 미세먼지 발생공정 집중관리를 실시하고 사내도로 및 옥외 작업장 비산먼지 예방을 위해 청소차량 도입을 추진하고 있습니다. 집진기 등 환경시설의 정상가동 여부를 보다 더 신뢰성있게 점검할 수 있도록 설비 인식 Sensor(비콘)를 설치하고, 모바일기기와 App을 활용한 환경설비 점검을 실시하고 있습니다.&cr;&cr;(나) 수질 관리 폐수처리장으로 유입된 폐수는 응집-침전-여과 등 물리·화학적 처리방식으로 1일 평균 400톤을 처리하고 있습니다(최대 처리용량 1,590톤/일). 최종 처리수는 17개 항목에 대해 법적 배출허용기준 대비 30% 이내로 관리되고 있습니다. 또한, 유해물질 유출사고를 근원적으로 해결 가능한 우수 무방류시스템을 도입하여 평상시에는 우수를 사내 대형냉각탑에서 재활용하고 비상시 유해물질은 전량회수하여 처리할 수 있는 우수 무방류(재활용) 시스템(약 17억 원)을 구축하여 종합시운전을 진행하고 있습니다. '18년 시행된 물환경보전법의 특정 수질유해물질의 종류, 취급량, 배출량 등을 전문기관 측정결과를 환경부에 제출 완료 하였으며, 지속적인 모니터링을 실시할 예정입니다.&cr; (다) 화학물질 관리&cr;화평법/화관법 관련하여 모든 화학물질을 누락 없이 관리할 수 있는 Monitoring 시스템을 운영하고 있으며, 사내 화학물질 전문관리자 16명을 양성하였으며, 현재 8명을 화학물질을 취급하는 모든 현장에 배치하였습니다. 유해화학물질 사용에 따른 법적 Risk를 근원적으로 제거하기 위하여 창원공장에서 사용하는 14종의 유해화학물질을 단계적으로 일반 화학물질로 대체, 축소하여18년 2분기 현재 2종의 물질만 사용하고 있습니다.&cr;&cr;(라) 폐기물 관리 임직원의 분리수거 문화 정착을 위해 폐기물 발생 공장 또는 부서에서 분리수거 기준에 맞게 분리수거를 진행하고 있으며, 분리된 폐기물은 전용 수거장비(덤프트럭 및 회전지게차)를 이용하여 보관장으로 이동 후 허가받은 폐기물업체에 처리하고 있습니다. 모든 폐기물 계약은 사전 법적준수평가를 통하여 적합성이 확인된 회사만 입찰에 참여하여 폐기물 불법처리에 대한 이슈를 사전 예방하고 있습니다. 또한 '18년 강화 시행된 폐기물 유해성 정보자료 제공 의무 시행에 따라 `18년 3분기 이내 당 사에서 발생하는 지정폐기물에 대한 유해성 정보자료를 작성하여, 폐기물 운반 및 처리 업체에 제공할 예정입니다. (2) 기후변화 대응(녹색경영) COP21(파리 당사국총회) 신기후체제 발효에 따라 2030년 정부는 온실가스 배출을 BAU 대비 37% 감축하기 위하여 온실가스 배출을 억제하기 위한 규제를 강화하고 있습니다. 당사도 적극적인 기후변화 대응을 추진하기 위해 Phase 별 중장기 전략 Roadmap을 수립하여 추진하고 있으며, 에너지 소비구조 개선, 원단위 향상활동을 추진하고 있으며, 향후에는 연료전환과 신재생 에너지 도입을 적극 추진하여 에너지원단위를 개선하고 있습니다.&cr; - 당사의 녹색경영 등에 관한 사항은 ⅩⅠ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 녹색경영 내용을 참조하시기 바랍니다.&cr; &cr; 라. 공정거래 자율준수프로그램 운영 현황 &cr;&cr; 1. '18년 상반기 공정거래 자율준수프로그램 운영 주요내용 &cr;&cr; 1) 법위반 예방을 위한 모니터링 실시 &cr; - 사전/사후 모니터링 &cr; - 내부거래 공시, 하도급 거래 &cr; 2) 공정거래 교육 운영 &cr; - 사내 집합교육 4회 실시 (총 61명) &cr; - 온라인 교육 및 외부 전문기관 교육 (총 6명) &cr; 3) 최고경영자의 자율준수메세지 공표 &cr; 4) 공정거래 관련법규 개정 사항 등의 실무자 공유 &cr;&cr; 2. '18년 하반기 공정거래 자율준수프로그램 운영계획 &cr;&cr; 1) 개정 법령 등을 반영한 실무자용 Guide Book 발간 &cr; 2) 공정거래 실무자 대상 자율준수서약서 작성 &cr; 3) 내부거래 공시 및 하도급거래 모니터링 &cr; 4) 임직원 대상 공정거래 관련 사내외 교육 지속 실시 &cr; Ⅲ. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 &cr; 가. 요약연결재무정보 (단위 : 백만원) 구 분 제 82기 반기 제 81기 제 80기 (2018년 6월 말) (2017년 12월 말) (2016년 12월 말) [유동자산] 11,720,965 10,867,988 10,761,832 ㆍ현금및현금성자산 1,866,990 2,344,600 2,019,319 ㆍ단기금융상품 337,813 283,256 217,289 ㆍ매출채권 3,094,161 2,328,338 2,433,077 ㆍ재고자산 2,332,707 2,351,626 2,154,147 ㆍ미청구공사 2,413,771 2,050,777 2,070,922 ㆍ기타 유동자산 1,675,523 1,509,392 1,867,077 [비유동자산] 17,486,894 17,901,034 17,902,973 ㆍ관계기업및공동기업 160,829 126,562 90,320 ㆍ유형자산 7,722,840 8,198,815 7,909,173 ㆍ무형자산 6,924,027 6,792,011 6,954,332 ㆍ투자부동산 468,235 467,851 464,289 ㆍ이연법인세자산 544,823 548,167 677,591 ㆍ기타 비유동자산 1,666,140 1,767,628 1,807,268 자산총계 29,207,859 28,769,022 28,664,805 [유동부채] 13,852,271 13,721,912 13,438,753 [비유동부채] 7,863,565 7,443,692 7,325,194 부채총계 21,715,836 21,165,604 20,763,947 [자본금] 134,846 134,846 134,838 [자본잉여금] 759,798 844,252 827,782 [기타자본항목] (447,033) (444,473) (493,679) [기타포괄손익누계액] 550,898 606,921 511,896 [이익잉여금] 1,217,120 1,332,520 1,410,659 [비지배주주지분] 5,276,394 5,129,352 5,509,362 자본총계 7,492,023 7,603,418 7,900,858 　 (2018.1.1 ~ 2018.6.30) (2017.1.1 ~ 2017.12.31) (2016.1.1 ~ 2016.12.31) 매출액 9,054,012 16,913,443 15,778,179 영업이익 789,093 1,167,618 921,646 계속사업이익 206,757 111,582 (112,230) 중단사업손익 (76,714) (65,633) 162,646 연결총당기순이익 130,043 45,949 50,416 지배기업 소유주지분 8,142 40,568 196,568 비지배지분 121,901 5,381 (146,152) 보통주기본주당순이익(원) 308 1,909 9,972 구형우선주기본주당순이익(원) 311 1,928 10,022 보통주희석주당순이익(원) 308 1,909 9,971 구형우선주희석주당순이익(원) 311 1,928 10,022 연결에 포함된 회사수 143 145 141 &cr; * 당사는 상기 '연결에 포함된 회사수' 산정시 포함된 종속회사 이외에 자기주식취득 신탁계약을 체결하고 있습니다.&cr; &cr; ** 전전기 중 종속회사인 DST와 두산인프라코어의 공작기계 사업부 매각 및 두산건설의 HRSG 매각에 따라 이를 중단영업으로 분류하였습니다.&cr; &cr; *** 전기 중 종속 회사인 Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd 가 보유한 HRSG사업부 매각에 따라 이를 중단영업으로 분류하였습니다. 한편, 81기 중 두산건설(주)의 종속기업인 Doosan Heavy Industries Vietnam Haiphong Co., Ltd.의 매각계획이 철회됨에 따라 계속사업으로 재분류하였습니다. 이에 따라 비교 표시된 제 80기 손익계산서 및 재무상태표는 재작성 되었습니다.&cr; &cr; 당기 중 종속기업인 두산엔진(주)의 사업부문을 매각하였습니다. 이에 따라 연결실체는 두산엔진(주)의 사업부문을 중단영업으로 분류하였으며, 비교 표시된 81기 및 80기 손익계산서는 재작성 되었습니다. &cr; &cr; ※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. 단, 제 81기(전기) 및 제 80기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.&cr; &cr; &cr; 나. 요약재무정보 (단위 : 백만원) 구 분 제82기 제81기 제80기 (2018년 6월 말) (2017년 12월 말) (2016년 12월 말) [유동자산] 1,153,969 980,974 810,638 ㆍ당좌자산 730,293 598,027 595,736 ㆍ재고자산 423,676 382,947 214,902 [비유동자산] 3,514,416 2,969,055 2,934,035 ㆍ투자자산 1,936,858 2,086,144 2,036,824 ㆍ유형자산 808,825 494,791 517,629 ㆍ무형자산 187,649 186,642 194,111 ㆍ투자부동산 559,195 152,908 137,179 ㆍ기타비유동자산 21,889 48,570 48,292 자산총계 4,668,385 3,950,029 3,744,673 [유동부채] 1,314,798 1,319,120 1,042,961 [비유동부채] 1,012,945 431,151 589,162 부채총계 2,327,743 1,750,271 1,632,123 [자본금] 134,846 134,846 134,838 [자본잉여금] 728,933 680,215 678,233 [기타자본항목] (396,730) (395,601) (428,592) [기타포괄손익누계액] 132,777 48,546 39,338 [이익잉여금] 1,740,816 1,731,753 1,688,733 자본총계 2,340,642 2,199,759 2,112,550 종속/관계/공동기업 투자주식의 평가방법 원가법 원가법 원가법 　 (2018.1.1~2018.6.30) (2017.1.1~2017.12.31) (2016.1.1~2016.12.31) 영업수익 1,487,038 2,624,829 2,067,136 영업이익 184,916 276,757 225,371 당기순이익 135,048 205,100 153,802 보통주기본주당순이익(원) 6,866 10,426 7,800 구형우선주기본주당순이익(원) 6,891 10,475 7,850 보통주희석주당순이익(원) 6,866 10,425 7,800 구형우선주희석주당순이익(원) 6,891 10,475 7,850 ※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. 단, 제 81기(전기) 및 제 80기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.&cr;&cr; 2. 연결재무제표 연결 재무상태표 제 82 기 반기말 2018.06.30 현재 제 81 기말 2017.12.31 현재 (단위 : 원) 　 제 82 기 반기말 제 81 기말 자산 　 　 　유동자산 11,720,965,039,792 10,867,988,262,098 　　현금및현금성자산 1,866,989,624,322 2,344,600,297,096 　　단기금융상품 337,813,007,058 283,255,604,788 　　단기투자증권 209,982,399,284 133,975,273,587 　　매출채권 3,094,160,765,672 2,328,337,949,101 　　기타채권 513,696,587,823 500,116,696,254 　　단기미청구공사 2,413,771,339,275 2,050,776,983,119 　　유동파생상품평가자산 13,019,545,699 75,174,106,333 　　유동확정계약자산 14,221,524,531 6,253,704,029 　　재고자산 2,332,707,445,172 2,351,625,599,828 　　기타유동자산 924,602,800,956 793,872,047,963 　비유동자산 17,486,893,554,961 17,901,033,635,532 　　장기금융상품 37,586,978,852 31,670,231,171 　　장기투자증권 226,980,903,668 205,974,327,642 　　관계기업및공동기업 160,828,523,934 126,562,324,106 　　유형자산 7,722,839,556,261 8,198,814,853,198 　　무형자산 6,924,027,195,572 6,792,010,933,796 　　투자부동산 468,234,633,976 467,850,738,041 　　장기매출채권 18,514,779,352 18,578,556,010 　　장기기타채권 950,967,377,903 1,037,325,128,700 　　비유동파생상품평가자산 30,708,026,379 56,861,129,282 　　비유동확정계약자산 7,242,887,868 2,747,639,542 　　이연법인세자산 544,823,315,711 548,167,214,070 　　장기보증금자산 351,288,629,120 371,865,297,031 　　기타비유동자산 42,850,746,365 42,605,262,943 　자산총계 29,207,858,594,753 28,769,021,897,630 부채 　 　 　유동부채 13,852,270,812,210 13,721,912,494,745 　　매입채무 3,237,856,322,325 3,240,711,137,918 　　기타채무 865,775,969,452 1,161,790,680,862 　　단기초과청구공사 1,013,063,458,643 841,840,468,599 　　단기차입금 5,345,303,191,431 4,349,942,596,034 　　유동성사채 908,436,865,067 1,331,969,108,362 　　유동성장기차입금 761,341,404,200 999,491,179,765 　　유동화채무 474,302,968,894 422,709,635,804 　　유동성장기유동화채무 175,751,977,058 174,914,922,491 　　유동파생상품평가부채 103,678,348,379 90,114,561,186 　　유동확정계약부채 8,503,541,180 66,958,419,588 　　당기법인세부채 84,756,989,005 93,269,062,735 　　충당부채 207,760,407,718 173,366,615,667 　　기타유동부채 665,739,368,858 774,834,105,734 　비유동부채 7,863,565,005,218 7,443,691,334,020 　　사채 2,972,429,744,164 2,878,122,090,507 　　장기차입금 2,746,610,135,754 2,270,385,145,427 　　장기유동화채무 40,000,000,000 197,479,161,174 　　퇴직급여부채 741,963,107,984 728,881,831,982 　　장기기타채무 418,263,338,997 398,405,631,057 　　비유동파생상품평가부채 52,499,925,193 107,394,126,440 　　비유동확정계약부채 27,380,813,992 49,556,383,328 　　비유동충당부채 227,313,636,874 238,546,120,013 　　이연법인세부채 450,925,096,383 377,700,946,498 　　기타비유동부채 186,179,205,877 197,219,897,594 　부채총계 21,715,835,817,428 21,165,603,828,765 자본 　 　 　지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 2,215,628,921,867 2,474,066,472,558 　　자본금 134,845,735,000 134,845,735,000 　　자본잉여금 759,797,755,589 844,251,163,304 　　기타자본항목 (447,032,499,199) (444,472,068,908) 　　기타포괄손익누계액 550,897,619,719 606,921,334,392 　　이익잉여금(결손금) 1,217,120,310,758 1,332,520,308,770 　비지배지분 5,276,393,855,458 5,129,351,596,307 　자본총계 7,492,022,777,325 7,603,418,068,865 자본과부채총계 29,207,858,594,753 28,769,021,897,630 ※ 제 81기(전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.&cr; 연결 손익계산서 제 82 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지 제 81 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지 (단위 : 원) 　 제 82 기 반기 제 81 기 반기 3개월 누적 3개월 누적 수익(매출액) 4,746,417,581,927 9,054,011,830,714 4,396,840,174,149 8,321,232,138,530 매출원가 3,805,969,786,459 7,256,548,096,675 3,545,992,815,844 6,724,950,731,632 매출총이익 940,447,795,468 1,797,463,734,039 850,847,358,305 1,596,281,406,898 판매비와관리비 502,132,501,288 1,008,370,354,983 466,591,407,957 951,298,874,582 영업이익(손실) 438,315,294,180 789,093,379,056 384,255,950,348 644,982,532,316 금융수익 262,407,927,212 446,519,594,069 (71,707,269,691) 665,621,506,347 금융비용 433,443,579,777 773,680,750,757 109,352,667,881 931,565,178,412 기타영업외수익 16,334,083,966 35,425,897,849 9,774,786,525 29,404,407,157 기타영업외비용 51,902,353,489 129,548,615,098 82,114,855,205 142,460,315,408 지분법적용투자손익 (1,281,629,774) 2,673,432,129 (2,966,744,238) (6,667,980,903) 법인세비용차감전순이익(손실) 230,429,742,318 370,482,937,248 127,889,199,858 259,314,971,097 법인세비용 97,161,146,949 163,725,887,232 105,535,399,835 182,744,953,097 계속영업이익(손실) 133,268,595,369 206,757,050,016 22,353,800,023 76,570,018,000 중단영업이익(손실) (45,320,300,319) (76,713,670,509) 790,841,916 (2,096,086,474) -당기순이익(손실) 87,948,295,050 130,043,379,507 23,144,641,939 74,473,931,526 당기순이익(손실)의 귀속 　 　 　 　 　지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실) 17,699,147,990 8,142,193,930 21,375,345,375 29,543,639,645 　비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실) 70,249,147,060 121,901,185,577 1,769,296,564 44,930,291,881 주당이익 　 　 　 　 　기본주당이익(손실) (단위 : 원) 882 308 1,078 1,452 　　계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원) 　 　 　 　 　　　보통주기본주당계속영업이익(손실) (단위 : 원) 1,633 1,305 970 1,248 　　　구형우선주기본주당계속영업이익(손실) (단위 : 원) 1,649 1,318 980 1,261 　　중단영업기본주당이익(손실) (단위 : 원) 　 　 　 　 　　　보통주기본주당중단영업이익(손실) (단위 : 원) (753) (997) 106 200 　　　구형우선주기본주당중단영업이익(손실) (단위 : 원) (761) (1,007) 107 202 　　보통주기본주당순이익(손실) (단위 : 원) 880 308 1,076 1,448 　　구형우선주기본주당순이익(손실) (단위 : 원) 888 311 1,086 1,463 　희석주당이익(손실) (단위 : 원) 882 308 1,078 1,451 　　계속영업희석주당이익(손실) (단위 : 원) 　 　 　 　 　　　보통주희석주당계속영업이익(손실) (단위 : 원) 1,633 1,305 970 1,248 　　　구형우선주희석주당계속영업이익(손실) (단위 : 원) 1,649 1,318 980 1,261 　　중단영업희석주당이익(손실) (단위 : 원) 　 　 　 　 　　　보통주희석주당중단영업이익(손실) (단위 : 원) (753) (997) 106 200 　　　구형우선주희석주당중단영업이익(손실) (단위 : 원) (761) (1,007) 107 202 　　보통주희석주당순이익(손실) (단위 : 원) 880 308 1,076 1,448 　　구형우선주희석주당순이익(손실) (단위 : 원) 888 311 1,086 1,463 ※ 제 81기 반기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.&cr;&cr; 연결 포괄손익계산서 제 82 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지 제 81 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지 (단위 : 원) 　 제 82 기 반기 제 81 기 반기 3개월 누적 3개월 누적 -당기순이익(손실) 87,948,295,050 130,043,379,507 23,144,641,939 74,473,931,526 기타포괄손익 (1,050,849,406) 76,405,020,874 382,657,129,004 (1,955,322,654) 　당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익) (19,251,326,399) (52,987,101,305) (9,701,500,021) (28,779,817,640) 　　확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익) 15,894,182,199 12,919,315,472 (9,701,500,021) (9,515,795,945) 　　토지재평가잉여금(세후기타포괄손익) (35,145,508,598) (65,906,416,777) 0 (19,264,021,695) 　당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익) 18,126,523,663 133,078,914,079 392,638,988,671 28,618,411,100 　　매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익) 0 0 29,484,944,018 30,774,769,560 　　기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익(세후기타포괄손익) (172,832,780) (27,803,239) 0 0 　　현금흐름위험회피파생상품평가손익 (5,676,949,741) 27,013,279,533 34,013,686,173 (802,576,713) 　　해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익) 23,976,306,184 106,093,437,785 329,140,358,480 (1,353,781,747) 　당기손익으로 재분류되는 (부의)지분법 자본변동 73,953,330 (3,686,791,900) (280,359,646) (1,793,916,114) 총포괄손익 86,897,445,644 206,448,400,381 405,801,770,943 72,518,608,872 총 포괄손익의 귀속 　 　 　 　 　총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 (23,687,880,864) (19,891,848,088) 107,659,472,700 36,607,444,170 　총 포괄손익, 비지배지분 110,585,326,508 226,340,248,469 298,142,298,243 35,911,164,702 ※ 제 81기 반기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.&cr;&cr; 연결 자본변동표 제 82 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지 제 81 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지 (단위 : 원) 　 자본 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 비지배지분 자본 합계 자본금 자본잉여금 기타자본구성요소 기타포괄손익누계액 이익잉여금 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계 2017.01.01 (기초자본) 134,838,235,000 827,782,485,400 (493,679,547,141) 511,895,897,145 1,410,659,241,495 2,391,496,311,899 5,509,361,812,964 7,900,858,124,863 회계정책변경에 따른 증가(감소) 　 　 　 　 　 　 　 　 기초자본(조정금액) 134,838,235,000 827,782,485,400 (493,679,547,141) 511,895,897,145 1,410,659,241,495 2,391,496,311,899 5,509,361,812,964 7,900,858,124,863 반기총포괄손익: 　 　 　 　 　 　 　 　 -당기순이익(손실) 　 　 　 　 29,543,639,645 29,543,639,645 44,930,291,881 74,473,931,526 -확정급여제도의 재측정요소 　 　 　 　 (3,594,551,191) (3,594,551,191) (5,921,244,754) (9,515,795,945) -토지재평가잉여금 　 　 　 (18,220,999,522) 8,963,955,183 (9,257,044,339) (10,006,977,356) (19,264,021,695) -매도가능금융자산평가손익 　 　 　 8,158,531,854 　 8,158,531,854 22,616,237,706 30,774,769,560 -기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익 　 　 　 　 　 　 　 　 -현금흐름위험회피파생상품평가손익 　 　 　 4,607,256,364 　 4,607,256,364 (5,409,833,077) (802,576,713) -해외사업환산손익 　 　 　 9,448,793,410 　 9,448,793,410 (10,802,575,157) (1,353,781,747) -(부의)지분법자본변동 　 　 　 (2,299,181,573) 　 (2,299,181,573) 505,265,459 (1,793,916,114) 소계 　 　 　 1,694,400,533 34,913,043,637 36,607,444,170 35,911,164,702 72,518,608,872 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등 : 　 　 　 　 　 　 　 　 -주식선택권의 행사 4,000,000 65,758,000 (23,144,000) 　 　 46,614,000 　 46,614,000 -주식선택권의 취소 　 1,786,357,100 (1,786,357,100) 　 　 　 　 　 -배당금지급 　 　 　 　 (100,425,616,900) (100,425,616,900) (65,685,841,285) (166,111,458,185) -연결범위의 변동 　 　 　 　 　 　 13,328,455,117 13,328,455,117 -종속기업의 유상증자 　 (414,754) 　 　 　 (414,754) 414,754 　 -종속기업의 자기주식 취득 　 21,904,045 　 　 　 21,904,045 (189,929,723) (168,025,678) -종속기업의 투자주식 취득 　 3,908,005,438 　 　 　 3,908,005,438 (11,281,209,306) (7,373,203,868) -종속기업의 분할합병 　 　 　 　 　 　 　 　 -종속회사투자주식의 처분 　 　 　 　 　 　 　 　 -종속기업의 주식선택권 　 1,442,185,237 (1,442,185,237) 　 　 　 　 　 -종속기업의 전환사채 전환 　 (11,277,377) 　 　 　 (11,277,377) 22,020,686 10,743,309 -종속기업의 신주인수권 발행 및 행사 　 15,587,276,439 　 　 　 15,587,276,439 33,566,626,536 49,153,902,975 -신종자본증권 배당 　 　 　 　 　 　 (13,278,772,031) (13,278,772,031) -종속기업의 지분율 변동 　 4,745,469,503 　 　 　 4,745,469,503 (4,745,469,503) 　 -기타 자본의변동 　 　 　 　 　 　 　 　 소계: 4,000,000 27,545,263,631 (3,251,686,337) 　 (100,425,616,900) (76,128,039,606) (48,263,704,755) (124,391,744,361) 2017.06.30 (기말자본) 134,842,235,000 855,327,749,031 (496,931,233,478) 513,590,297,678 1,345,146,668,232 2,351,975,716,463 5,497,009,272,911 7,848,984,989,374 2018.01.01 (기초자본) 134,845,735,000 844,251,163,304 (444,472,068,908) 606,921,334,392 1,332,520,308,770 2,474,066,472,558 5,129,351,596,307 7,603,418,068,865 회계정책변경에 따른 증가(감소) 　 　 　 (8,652,701,395) (16,437,640,120) (25,090,341,515) (59,090,167,196) (84,180,508,711) 기초자본(조정금액) 134,845,735,000 844,251,163,304 (444,472,068,908) 598,268,632,997 1,316,082,668,650 2,448,976,131,043 5,070,261,429,111 7,519,237,560,154 반기총포괄손익: 　 　 　 　 　 　 　 　 -당기순이익(손실) 　 　 　 　 8,142,193,930 8,142,193,930 121,901,185,577 130,043,379,507 -확정급여제도의 재측정요소 　 　 　 　 4,874,769,482 4,874,769,482 8,044,545,990 12,919,315,472 -토지재평가잉여금 　 　 　 (61,519,226,291) 14,006,274,996 (47,512,951,295) (18,393,465,482) (65,906,416,777) -매도가능금융자산평가손익 　 　 　 　 　 　 　 　 -기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익 　 　 　 (42,157,889) 　 (42,157,889) 14,354,650 (27,803,239) -현금흐름위험회피파생상품평가손익 　 　 　 5,339,971,824 　 5,339,971,824 21,673,307,709 27,013,279,533 -해외사업환산손익 　 　 　 10,607,407,018 　 10,607,407,018 95,486,030,767 106,093,437,785 -(부의)지분법자본변동 　 　 　 (1,301,081,158) 　 (1,301,081,158) (2,385,710,742) (3,686,791,900) 소계 　 　 　 (46,915,086,496) 27,023,238,408 (19,891,848,088) 226,340,248,469 206,448,400,381 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등 : 　 　 　 　 　 　 　 　 -주식선택권의 행사 　 (877,900) 　 　 　 (877,900) 　 (877,900) -주식선택권의 취소 　 1,129,196,899 (1,129,196,899) 　 　 　 　 　 -배당금지급 　 　 　 　 (125,985,596,300) (125,985,596,300) (47,318,297,047) (173,303,893,347) -연결범위의 변동 　 　 　 　 　 　 　 　 -종속기업의 유상증자 　 　 　 　 　 　 　 　 -종속기업의 자기주식 취득 　 　 　 　 　 　 　 　 -종속기업의 투자주식 취득 　 　 　 　 　 　 　 　 -종속기업의 분할합병 　 (52,518,091,995) 　 　 　 (52,518,091,995) 34,245,322,414 (18,272,769,581) -종속회사투자주식의 처분 　 　 　 (455,926,782) 　 (455,926,782) (83,170,330,940) (83,626,257,722) -종속기업의 주식선택권 　 1,431,233,392 (1,431,233,392) 　 　 　 　 　 -종속기업의 전환사채 전환 　 　 　 　 　 　 　 　 -종속기업의 신주인수권 발행 및 행사 　 (34,494,868,111) 　 　 　 (34,494,868,111) 75,153,058,619 40,658,190,508 -신종자본증권 배당 　 　 　 　 　 　 　 　 -종속기업의 지분율 변동 　 　 　 　 　 　 　 　 -기타 자본의변동 　 　 　 　 　 　 882,424,832 882,424,832 소계: 　 (84,453,407,715) (2,560,430,291) (455,926,782) (125,985,596,300) (213,455,361,088) (20,207,822,122) (233,663,183,210) 2018.06.30 (기말자본) 134,845,735,000 759,797,755,589 (447,032,499,199) 550,897,619,719 1,217,120,310,758 2,215,628,921,867 5,276,393,855,458 7,492,022,777,325 ※ 제 81기 반기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.&cr;&cr; 연결 현금흐름표 제 82 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지 제 81 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지 (단위 : 원) 　 제 82 기 반기 제 81 기 반기 영업활동으로 인한 현금흐름 (661,880,271,115) (278,912,916,796) 　반기순이익 130,043,379,507 74,473,931,526 　조정 1,007,157,523,290 937,271,610,207 　영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동 (1,434,688,214,763) (988,343,136,304) 　이자수취(영업) 17,324,178,116 22,969,943,422 　이자지급(영업) (258,144,919,929) (261,437,047,067) 　배당금수취(영업) 4,024,548,785 1,627,209,829 　법인세납부 (127,596,766,121) (65,475,428,409) 투자활동으로 인한 현금흐름 (497,640,959,075) (250,170,877,205) 투자활동으로 인한 현금유입액 208,866,567,678 304,334,899,781 　단기투자증권의 처분 51,708,717,699 64,598,510,953 　단기대여금의 감소 107,319,834,188 　 　장기금융상품의 감소 43,353,495 3,666,608,255 　장기투자증권의 처분 11,898,550,008 2,412,139,665 　장기대여금의 감소 717,671,842 103,669,523,731 　종속기업투자의 처분 18,190,238,952 36,252,780,048 　관계기업및공동기업의 처분 3,497,729,000 10,585,166,421 　유형자산의 처분 14,035,310,973 36,184,900,060 　무형자산의 처분 1,455,161,521 1,900,383,133 　투자부동산의 처분 　 44,175,025,999 　기타투자활동 　 889,861,516 투자활동으로 인한 현금유출액 (706,507,526,753) (554,505,776,986) 　단기금융상품의 증가 226,383,853,274 88,428,781,820 　단기투자증권의 취득 29,352,133,700 　 　단기대여금의 증가 　 1,946,545,534 　장기금융상품의 증가 3,814,453,175 2,674,161,079 　장기투자증권의 취득 33,063,503,909 14,052,105,061 　장기대여금의 증가 58,899,791,161 121,675,177,287 　관계기업및공동기업의 취득 35,863,630,000 5,103,022,000 　종속기업투자주식의 신규취득 　 30,769,690,839 　유형자산의 취득 157,230,374,471 161,284,816,175 　무형자산의 취득 152,125,471,205 124,996,123,515 　투자부동산의 취득 508,800,000 2,133,321,951 　사업양도 　 1,442,031,725 　기타투자활동 9,265,515,858 　 재무활동으로 인한 현금흐름 647,476,936,404 385,818,771,381 재무활동으로 인한 현금유입액 3,762,778,501,846 2,911,790,133,553 　단기차입금의 순증가 1,042,889,330,655 389,185,582,343 　유동화채무의 증가 1,030,100,000,000 821,464,404,600 　사채의 발행 665,170,093,435 1,342,160,055,978 　장기차입금의 차입 992,970,574,186 358,851,295,530 　주식선택권의 행사 　 46,614,000 　종속기업의 유상증자 21,168,800 81,681,102 　종속기업의 신주인수권 행사 31,627,334,770 　 　기타재무활동 　 500,000 재무활동으로 인한 현금유출액 (3,115,301,565,442) (2,525,971,362,172) 　유동화채무의 감소 1,066,450,000,000 653,325,100,000 　사채의 상환 930,814,688,606 889,809,370,000 　전환사채의 상환 　 141,957,571,808 　장기차입금의 상환 933,212,439,411 649,150,656,908 　금융리스부채의 상환 8,481,502,075 4,828,970,316 　주식선택권의 감소 877,900 　 　배당금의 지급 173,303,893,347 166,111,458,185 　신종자본증권 배당금의 지급 　 13,278,772,031 　종속기업주식의 추가취득 　 7,373,203,868 　종속기업의 자기주식 취득 135,234,686 136,259,056 　신종자본증권의 상환 2,902,929,417 　 외화환산으로 인한 현금의 변동 34,433,621,012 (42,045,467,536) 현금및현금성자산의순증가(감소) (477,610,672,774) (185,310,490,156) 기초현금및현금성자산 2,344,600,297,096 2,016,275,129,904 기말현금및현금성자산 1,866,989,624,322 1,830,964,639,748 ※ 제 81기 반기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.&cr;&cr; 3. 연결재무제표 주석 제 82 기 반기 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지 제 81 기 반기 2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지 주식회사 두산과 그 종속기업 1. 일반사항 &cr;&cr;(1) 지배기업&cr;&cr;기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 두산(이하 '당사')은 1933년 12월 18일 소화기린맥주주식회사로 설립되어 1948년 2월 동양맥주주식회사, 1996년 2월 오비맥주주식회사, 1998년 9월 1일 주식회사 두산으로 상호를 변경하였습니다. &cr;&cr;1973년 6월 당사의 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였으며, 수차례의 증자를 거쳐 당반기말 현재 자본금은 우선주 자본금 26,984백만원을 포함하여 134,846백만원입니다.&cr;&cr; 당반기말 현재 보통주 주주현황 은 다음과 같습니다. 주주 소유 보통주식수 지분율(%) 특수관계자 9,315,435 48.52 자기주식 4,266,070 22.22 기타 5,616,498 29.26 합계 19,198,003 100.00 &cr;한편, 우선주는 특수관계자인 최대주주 등이 48.3%, 기타법인 및 개인주주가 51.7%의 지분을 보유하고 있습니다. (2) 종속기업의 현황&cr; 1) 당반기말과 전기말 현재 종속기업의 세부내역은 다음과 같습니다. 종속기업명 주요 영업활동 소재지 연결기업 내 기업이 &cr;소유한 지분율(%)(주1) 비지배지분이 보유한 &cr;소유지분율(%)(주1) 결산월 당반기말 전기말 당반기말 전기말 (주)오리콤 광고업 한국 65.5 65.5 34.5 34.5 12월 31일 (주)한컴 광고업 한국 100.0 100.0 34.5 34.5 〃 (주)두산베어스 프로및실업경기단체 한국 100.0 100.0 - - 〃 디엘아이(주) 교육훈련 한국 100.0 100.0 - - 〃 두산로보틱스(주)(주4) 소프트웨어 개발 및 공급업 한국 100.0 100.0 - - 〃 두산메카텍(주) 제조업 한국 100.0 100.0 - - 〃 (주)두산모빌리티이노베이션(주5) 연구개발 및 제조업 한국 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Electro-Materials Singapore Pte Ltd. 도소매업 싱가포르 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Hongkong Ltd. 도소매업 중국 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Electro-Materials (Shen Zhen) Limited. 도소매업 중국 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Shanghai Chemical Materials Co., Ltd. 도소매업 중국 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd. 제조업 중국 100.0 100.0 - - 〃 두산제이부동산유동화전문유한회사 (주2) 유동화전문회사 한국 - - - - 〃 Doosan Information and Communications America, LLC IT서비스업 미국 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Information and Communications China, Co., Ltd. IT서비스업 중국 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Mottrol (Jiangyin) Co., Ltd. 제조업 중국 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Information & Communications Europe IT서비스업 영국 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Industrial Vehicle Europe N.A. 도소매업 벨기에 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Industrial Vehicle U.K. Ltd. 도소매업 영국 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Logistics Europe GmbH 제조업 독일 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Industrial Vehicle America Corp. 도소매업 미국 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Material Handling Solutions LLC., 지게차 Rental 및 판매 미국 100.0 - - - 〃 Doosan Industrial Vehicle Yantai Co., Ltd. 제조업 중국 100.0 100.0 - - 〃 Genesis Forklift Trucks Limited 제조업 영국 100.0 100.0 - - 〃 Rushlift Holdings Ltd. 지주회사 영국 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Materials Handling UK Ltd. 지주회사 영국 100.0 100.0 - - 〃 Rushlift Ltd. 지게차 Rental 및 판매 영국 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Electro-Materials America, LLC 마케팅 미국 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Electro-Materials Luxembourg Sarl 지주회사 룩셈부르크 100.0 100.0 - - 〃 Circuit Foil Luxembourg 제조업 룩셈부르크 100.0 100.0 - - 〃 Circuit Foil Asia Pacific (Zhangjiagang) 제조업 중국 100.0 100.0 - - 〃 Circuit Foil Asia Pacific (Hong Kong) 도소매업 중국 100.0 100.0 - - 〃 CFT 도소매업 미국 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Fuel Cell America, Inc. 제조업 미국 100.0 100.0 - - 〃 Doosan Energy Solutions America, Inc., 전력생산및판매 미국 100.0 100.0 - - 〃 (주)네오플럭스 금융업 한국 97.1 97.1 2.9 2.9 〃 Doosan Corporation Europe Kft. 도소매업 헝가리 100.0 - - - 〃 Doosan Energy Solution Kft. 제조업 헝가리 100.0 - - - 〃 써니러셀제팔차(주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 두산중공업(주)(주3) 기타기관및터빈제조업 한국 34.6 37.8 65.4 62.2 〃 Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd. 기타기계 및 장비제조업 베트남 100.0 100.0 68.2 64.0 〃 Doosan HF Controls Corp. 제조업 미국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 (주)두산에이치에프컨트롤스아시아 제조업 한국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 PT. Doosan Heavy Industries Indonesia 제조업 인도네시아 55.0 55.0 81.0 79.2 〃 Doosan Heavy Industries Malaysia Sdn. Bhd 휴면법인 말레이시아 100.0 100.0 65.4 65.4 〃 Doosan Heavy Industries Japan Corp. 도소매업 일본 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 S.C. Doosan IMGB S.A. 제조업 루마니아 99.90 99.89 65.4 62.3 〃 Doosan Enpure Ltd. 엔지니어링 및 서비스 영국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan Power Systems India Private Ltd. 엔지니어링 및 서비스 인도 100.0 100.0 65.4 62.2 3월 31일 Doosan Heavy Industries Muscat LLC 제조업 오만 70.0 70.0 75.8 73.6 12월 31일 Doosan Power Systems Arabia Company Limited 제조서비스업 사우디아라비아 51.0 51.0 82.4 80.7 〃 Azul Torre Construction Corporation (주3) 제조업 필리핀 40.0 40.0 86.2 84.9 〃 Doosan Heavy Industries America Holdings Inc. 지주회사 미국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan Heavy Industries America LLC 도소매업 미국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan ATS America, LLC 엔지니어링 및 서비스 미국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan Power Service America, LLC 엔지니어링 및 서비스 미국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan Turbomachinery Services Inc. 제조업 미국 95.9 95.9 66.8 63.8 〃 Doosan GridTech Inc. 소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업 미국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan GridTech LLC 소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업 미국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan GridTech CA LLC 소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업 미국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan GridTech EPC LLC 소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업 미국 100.0 - 65.4 - 〃 Doosan Skoda Power s.r.o 제조업 체코 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Skoda Power Private Ltd. 엔지니어링 인도 100.0 100.0 65.4 62.2 3월 31일 Doosan Power Systems Pension Trustee Co., Ltd. 전문서비스업 영국 100.0 100.0 65.4 62.2 12월 31일 Doosan Power Systems Overseas Investments Ltd. 지주회사 영국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan Babcock Ltd. 엔지니어링 및 서비스 영국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan Power Systems Europe Limited GmbH 엔지니어링 및 서비스 독일 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan Power Systems Americas LLC 엔지니어링 및 서비스, 도소매업 미국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan Lentjes UK Limited 전문서비스업 영국 100.0 100.0 65.7 62.6 〃 Doosan Lentjes GmbH 엔지니어링 및 서비스 독일 100.0 99.0 65.4 62.6 〃 Doosan Power Systems S.A. 지주회사 룩셈부르크 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan Babcock Energy Technologies (Shanghai) Ltd. 엔지니어링 및 서비스 중국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan Babcock Energy Services (Overseas) Ltd. 엔지니어링 및 서비스 영국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan Babcock Energy Polska Sp z.o.o. 엔지니어링 및 서비스 폴란드 98.9 98.9 65.8 62.6 〃 Doosan Babcock Energy Germany GmbH 엔지니어링 및 서비스 독일 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan Lentjes Czech s.r.o 전문서비스업 체코 100.0 100.0 65.7 62.6 〃 AE & E Lentjes Belgie N.V. 휴면법인 벨기에 100.0 100.0 65.7 62.6 〃 Doosan Power Systems (Scotland) Ltd. Partnership 부동산업 영국 100.0 100.0 65.4 62.2 〃 Doosan Babcock General Maintenance Services LLC(주3) 전문서비스업 아랍에미리트 49.0 49.0 83.0 81.5 〃 Doosan Babcock WLL(주3) 전문서비스업 카타르 49.0 49.0 83.0 81.5 〃 퓨처에너지인프라(주) 제조업 한국 100.0 - 65.4 - 〃 오성파워오엔엠(주) 엔지니어링 및 서비스 한국 100.0 - 65.4 - 〃 케이디피피제일차(주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 케이디피피제이차(주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 케이디피피제삼차(주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 해피투모로우제이십차(주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 해피투모로우제이십오차(주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 해피투모로우제이십칠차(주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 승리제삼차(주) (주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 유베스트제사차(주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 뉴스타파워제일차 (주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 뉴스타파워제이차 (주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 두산큐벡스(주) 골프장 운영 한국 100.0 100.0 48.6 50.4 〃 디비씨(주) 부동산개발업 한국 100.0 100.0 58.4 56.7 〃 두산인프라코어(주)(주3) 건설장비 등의 생산판매 한국 36.3 36.3 87.4 86.3 〃 Doosan Infracore China Co., Ltd. 건설장비 등의 생산판매 중국 80.0 80.0 90.0 89.0 〃 Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd. 지주회사 중국 100.0 100.0 87.4 86.3 〃 Doosan Infracore North America LLC. 건설장비 등의 판매 미국 100.0 100.0 87.4 86.3 〃 Doosan Infracore Japan Corp. 외자구매 일본 100.0 100.0 87.4 86.3 〃 Doosan (China) Financial Leasing Corp. 금융업 중국 100.0 100.0 88.4 87.4 〃 Doosan Bobcat Chile S.A. 건설장비 등의 판매 칠레 100.0 100.0 87.4 86.3 〃 Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd. 건설장비 등의 판매 중국 100.0 100.0 89.1 88.1 〃 Doosan Infracore Norway AS. 건설장비 등의 생산판매 노르웨이 100.0 100.0 87.4 86.3 〃 Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA 건설장비 등의 판매 브라질 100.0 100.0 87.4 86.3 〃 Doosan Infracore Bobcat Ireland Ltd. 기타 서비스 아일랜드 100.0 100.0 87.4 86.3 〃 Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd. 건설장비 등의 판매 인도 100.0 100.0 87.4 86.3 3월 31일 두산밥캣(주) 지주회사 한국 65.9 65.9 89.4 90.7 12월 31일 Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd.(주4) 지주회사 싱가포르 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 두산밥캣코리아(주)(주4) 건설장비 등의 판매 한국 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Doosan Bobcat Chile Compact SpA 건설장비 등의 판매 칠레 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Doosan Bobcat India Private Ltd.(주4) 건설장비 등의 생산판매 인도 100.0 100.0 89.4 90.7 3월 31일 Bobcat Corp. 건설장비 등의 판매 일본 100.0 100.0 89.4 90.7 12월 31일 Doosan Bobcat Mexico S.A. de C.V.(주4) 기타 서비스 멕시코 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Doosan Bobcat China Co., Ltd. 건설장비 등의 생산판매 중국 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Clark Equipment Co. 건설장비 등의 생산판매 미국 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Bobcat Equipment Ltd. 건설장비 등의 판매 캐나다 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Doosan International Australia Pty Ltd. 건설장비 등의 판매 호주 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Doosan Infracore Europe S.A. 건설장비 등의 판매 벨기에 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Bobcat Bensheim GmbH. 건설장비 등의 판매 독일 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Doosan Holdings France S.A.S. 지주회사 프랑스 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Doosan Techno Holding Co., Ltd. 지적재산권 관리 아일랜드 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Doosan Benelux SA. 건설장비 등의 판매 벨기에 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Doosan Infracore Europe B.V.(주4) 건설장비 등의 판매 네덜란드 100.0 100.0 87.4 86.3 〃 Doosan International Italia S.r.L. 건설장비 등의 판매 이탈리아 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 CJSC Doosan International Russia 건설장비 등의 판매 러시아 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Doosan International UK Ltd. 건설장비 등의 판매 영국 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Doosan International South Africa Pty Ltd. 건설장비 등의 판매 남아프리카공화국 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Doosan Bobcat EMEA s.r.o.(주6,7) 건설장비 등의 생산판매 체코 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Bobcat Lyon SAS 건설장비 등의 판매 프랑스 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Bobcat France S.A. 건설장비 등의 생산 프랑스 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Geith International Ltd. 건설장비 등의 판매 아일랜드 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 Doosan International Luxemburg S.a r.l. 지적재산권 관리 룩셈부르크 100.0 100.0 89.4 90.7 〃 두산건설(주) 건설업 한국 66.4 79.8 77.0 69.9 〃 밸류웍스(주) 부동산임대업 한국 100.0 100.0 46.9 42.6 〃 Doosan Heavy Industries Vietnam Haiphong 제조업 베트남 100.0 100.0 77.0 69.9 〃 파인트리시티제일차(주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 디엠베스트제삼차(주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 디엠베스트제사차(주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 지엠에스제일차(주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 두산이엔씨제삼차 (주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 그레이트지엠제사차(주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 그레이트지엠제육차(주)(주2) 자산유동화업 한국 - - - - 〃 자사주신탁 자기주식의 취득 한국 100.0 100.0 - - 〃 (주1) '당사와 연결대상 종속기업(이하 '연결기업') 내 기업이 소유한 지분율'은 연결기업 내 기업(들)이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 지분을 단순 합산한 지분을 의미합니다. 한편, '비지배지분이 보유한 소유지분율'은 지배기업의 소유주에게직ㆍ간접적으로 귀속되지 않는 지분을 의미하는 것으로, 각 종속기업의 100% 지분에서 연결기업 내 기업 등이 해당 종속기업에 대하여 직접 보유하고 있는 지분을 단순 합산한 지분율을 차감하여 계산한 지분율과는 차이가 발생할 수 있습니다. 즉, '비지배지분이 보유한 소유지분율'은 100%에서 연결기업 내 기업(들)이 소유한 유효지분율을 차감한 지분율입니다.&cr; (주2) 유동화전문회사에 대한 유의적인 지분을 소유하고 있지 않으나, 구조화기업이 설립된 약정의 조건을 고려할 때, 연결기업은 유동화전문회사의 영향에 따른 수익을 실질적으로 모두 얻게 되고 이러한 수익에 가장 유의적으로 영향을 미칠 수 있는 구조화기업의 활동을 지시할 수 있는 지배력이 있다고 판단하였습니다. &cr;(주3) 지배력 유무의 평가를 위한 상기 종속기업의 (잠재적)의결권지분율은 과반 미만의 수준이나, 사실상의 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다. &cr;&cr;(주4) 전기중 Doosan International South East Asia Pte. Ltd.가 Doosan Bobcat &cr;Singapore Pte. Ltd.로, Doosan Infracore India Private Ltd.가 Doosan Bobcat &cr;India Private Ltd.로, 두산인프라코어밥캣코리아(주)가 두산밥캣코리아(주)로, &cr;Doosan International Mexico S.A. de C.V.가 Doosan Bobcat Mexico S.A. de C.V.로, 디알에이(주)가 두산로보틱스(주)로, Doosan lnfracore Customization Center EuropeB.V.가 Doosan Infracore Europe B.V 로 명칭을 변경하였습니다. &cr; &cr;(주5) 당반기중 (주)디에이이가 (주)두산모빌리티이노베이션으로 명칭을 변경하였습니다.&cr;&cr;(주6) 전기 중 Doosan Trading Ltd.은 Doosan Holdings Europe Ltd.에 흡수합병 되었으며, 당반기 중 Doosan Holdings Europe Ltd.는 Doosan Bobcat EMEA s.r.o.에 흡수 합병되었습니다.&cr;&cr;(주7) 전기 중 Doosan Bobcat Engineering s.r.o.는 Doosan Bobcat EMEA s.r.o.에 흡수 합병되었습니다. 2) 당반기 중 신규로 연결재무제표에 포함되거나 제외된 주요 기업은 다음과 같습니다. 종속기업명 변동내역 변동사유 Doosan Material Handling Solutions LLC., 연결포함 법인설립 Doosan Corporation Europe Kft. 연결포함 법인설립 Doosan Energy Solution Kft. 연결포함 법인설립 Doosan GridTech EPC, LLC 연결포함 법인설립 퓨처에너지인프라(주) 연결포함 법인설립 오성파워오엔엠(주) 연결포함 법인설립 그레이트지엠제사차(주) 연결포함 신규차입 그레이트지엠제육차(주) 연결포함 신규차입 디아이피홀딩스(주) 연결제외 흡수합병 두타몰(주) 연결제외 흡수합병 Doosan Holdings Europe Ltd. 연결제외 흡수합병 지엠에스제이차(주) 연결제외 상환완료 두산이엔씨제이차(주) 연결제외 상환완료 디엠베스트제이차(주) 연결제외 상환완료 두산엔진(주) 연결제외 매각 Doosan Marine Industry(Dalian) Co., Ltd 연결제외 매각 Doosan Engine PNG Co., Ltd. 연결제외 매각 (주)두산에이엠씨 연결제외 청산 3 ) 연결대상 주요 종속기업의 당반기 요약재무정보는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 종속기업명 자산 부채 매출액 반기순손익 총포괄손익 두산중공업(주) 12,689,259 7,904,673 1,965,196 106,977 132,198 퓨처에너지인프라(주) 15,802 15,619 - (377) (377) Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd. 321,366 268,570 86,773 12,768 12,768 Doosan HF Controls Corp. 20,322 4,256 4,397 (75) (75) Doosan Heavy Industries Japan Corp. 15,172 11,952 984 44 44 S.C. Doosan IMGB S.A. 145,085 59,890 31,486 (1,728) (1,728) Doosan Enpure Ltd. 26,127 24,642 37,137 339 339 Doosan Power Systems India Private Ltd. 653,902 507,453 139,969 (15,932) (15,989) Doosan Heavy Industries Muscat LLC 25,278 27,507 7,249 10 10 Doosan Power Systems Arabia Company Limited 19,034 11,716 4,914 329 329 Doosan Heavy Industries America Holdings Inc. 239,749 23,980 - (5,020) (5,020) Doosan Turbomachinery Services Inc. 29,066 13,992 17,469 520 520 Doosan Heavy Industries America LLC 14,497 7,942 1,708 478 478 Doosan Skoda Power s.r.o 602,793 102,505 108,737 9,561 7,490 Doosan Power Systems Overseas Investments Ltd. 74,924 89,671 - (1,045) (1,045) Doosan Babcock Ltd. 1,056,707 422,703 230,036 (17,466) (637) Doosan Power Systems Europe Limited GmbH 74,492 179,218 - (20,704) (20,704) Doosan Lentjes GmbH 79,068 53,131 14,519 (8,284) (8,748) Doosan Power Systems S.A. 1,257,774 882,536 - 24,028 24,028 Doosan Babcock Energy Polska Sp z.o.o. 17,983 10,863 13,698 (1,036) (1,047) Doosan Power Systems (Scotland) Ltd. Partnership 32,815 1,760 - 899 899 Doosan Babcock General Maintenance Services LLC 27,171 50,778 23,023 (7,559) (7,757) 두산큐벡스㈜ 215,748 100,630 33,133 2,384 2,384 디비씨㈜ 269,144 173,402 - (10,063) (10,063) 두산인프라코어(주) 5,180,989 3,772,329 1,596,346 69,294 61,374 Doosan Infracore China Co., Ltd. 1,189,845 744,620 867,858 112,601 112,601 Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd. 221,885 4,651 4,826 1,334 1,334 Doosan Infracore North America LLC 277,772 209,040 127,903 8,514 6,298 Doosan (China) Financial Leasing Corp. 774,359 603,049 21,598 145 145 Doosan Infracore Europe B.V 241,383 233,872 271,860 7,686 7,722 두산밥캣주식회사 및 그 종속기업 6,370,482 2,807,155 1,908,738 138,988 57,560 두산건설(주) 2,721,004 1,884,836 701,509 (67,551) (67,551) Doosan Heavy Industries Vietnam Haiphong Co., Ltd 41,511 10,023 14,160 666 666 파인트리시티제일차 (주) 60,657 60,667 2,385 1 1 디엠베스트제삼차(주) 115,013 115,013 4,755 - - 디엠베스트제사차(주) 100,012 100,012 4,167 - - 지엠에스제일차 (주) 12,606 12,612 1,112 - - 두산이엔씨제삼차 (주) 83,676 83,674 880 - - 그레이트지엠제사차(주) 40,002 40,002 880 - - 그레이트지엠제육차(주) 150,003 150,003 3,053 - - 밸류웍스 (주) 208,016 1,370 2,505 1,040 1,040 (주)오리콤 121,374 56,897 45,985 174 174 (주)한컴 55,756 38,968 31,065 1,562 1,558 두산메카텍(주) 299,445 100,452 87,345 1,117 1,117 Doosan Industrial Vehicle America Corp. 81,232 51,312 98,036 1,478 1,478 Doosan Industrial Vehicle U.K. Ltd. 80,392 78,870 21,042 (353) (353) Doosan Industrial Vehicle Europe N.V. 47,453 31,630 52,373 1,447 1,447 Doosan Industrial Vehicle Yantai Co., Ltd. 47,772 36,399 34,942 873 873 Rushlift Ltd. 94,537 78,093 32,753 530 530 (주)두산베어스 59,737 51,956 22,268 (1,010) (1,010) Doosan Mottrol (Jiangyin) Co., Ltd. 108,155 81,096 151,350 3,660 3,660 Doosan Electro-Materials Singapore Pte. Ltd. 15,478 18,257 29,372 690 690 Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd. 138,481 120,095 77,408 2,649 2,649 Doosan Electro-Materials Luxembourg Sarl 63,715 24,881 - 16,414 16,414 Doosan Fuel Cell America, Inc. 283,104 247,546 53,606 (14,303) (14,303) Circuit Foil Luxembourg Sarl 139,626 62,425 75,589 5,575 5,891 (주)네오플럭스 72,796 9,437 13,435 6,163 4,172 &cr; 상기 종속기업의 요약재무정보는 별도재무제표의 재무정보입니다.&cr; 2. 중요한 회계정책&cr; (1) 연결재무제표 작성기준&cr; 연결기업의 재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다. &cr; 중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.&cr; 1) 제ㆍ개정된 기준서 의 적 용&cr; 중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2018년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.&cr;&cr;연결기업은 과거 재무제표에 대한 재작성을 요구하는 기업회계기준서 제1115호 ‘고객과의 계약에서 생기는 수익’과 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’을 최초로 도입하였습니다. 기업회계기준서 제1034호에서 요구하는 바와 같이, 연결기업은 이와 관련된 성격과 영향을 아래와 같이 공시합니다.&cr;&cr;이외 다른 개정 기준서와 해석서들이 2018년에 최초로 도입되었으나 연결기업의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다. - 기업회계기준서 제1115호‘고객과의 계약에서 생기는 수익’ (제정)&cr;기업회계기준서 제1115호는 기업회계기준서 제1011호 ‘건설계약’, 기업회계기준서 제1018호 ‘수익’ 및 관련 해석서를 대체하며, 해당 계약들이 다른 기준서의 적용범위에 해당하지 않는다면 고객과의 계약에서 발생하는 모든 수익에 대하여 적용됩니다. 새로운 기준서는 고객과의 계약에서 생기는 수익을 회계처리하기 위해 5단계법을 확립하였습니다. 기업회계기준서 제1115호에서는 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것과 교환하여 기업이 권리를 갖게 될 것으로 예상되는 대가를 반영한 금액을 수익으로 인식합니다.&cr;&cr;이 기준서는 연결기업이 고객과의 계약에 5단계법을 적용함에 있어 관련된 모든 사실과 정황을 고려하여 판단할 것을 요구합니다. 또한 이 기준서는 계약을 체결하기 위해 들인 원가와 계약을 이행할 때 드는 원가에 대한 회계처리를 구체적으로 명시하였습니다.&cr;&cr;연결기업은 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 ‘고객과의 계약에서 생기는 수익’을 적용하였습니다. 연결기업은 누적효과 일괄조정법을사용하여 기준서 제1115호를 적용하였으며, 최초 적용 누적효과를 최초 적용일 현재완료되지 아니한 계약에만 적용하였습니다. 그러므로 비교표시 기간의 정보는 재작성되지 않았으며, 기준서 제1011호 ‘건설계약’과 기준서 제1018호 ‘수익’ 및 관련 해석서에 따라 작성되었습니다. 유의적인 변경과 이에 따른 금액적 영향은 아래와 같습니다.&cr; [2018년 1월 1일 연결자본변동표에 미치는 영향] (단위 : 백만원) 구분 조정사항 기준서 제1115호 채택 전 금액 조정 보고금액 지배기업 소유주 지분 　 2,474,066 (22,983) 2,451,083 이익잉여금 (나),(다),(라),(마) 1,332,520 (22,983) 1,309,537 비지배지분 (나),(다),(라),(마) 5,129,352 (53,338) 5,076,014 자본 총계 　 7,603,418 (76,321) 7,527,097 [2018년 6월 30일 재무상태표에 미치는 영향] (단위 : 백만원) 구분 조정사항 기준서 제1115호 채택 전 금액 조정 보고금액 자산 　 미청구공사 (가),(라),(마) 2,409,507 4,264 2,413,771 재고자산 (바) 2,344,421 (11,714) 2,332,707 기타유동자산 (나),(다),(라) 954,264 (29,661) 924,603 자산 총계 　 29,244,970 (37,111) 29,207,859 　 　 부채 　 매입채무및기타채무 (바) 4,115,346 (11,714) 4,103,632 초과청구공사 (가),(라),(마) 1,004,657 8,406 1,013,063 기타유동부채 (나),(다) 636,094 29,645 665,739 충당부채 (가),(다) 197,881 9,879 207,760 부채 총계 　 21,679,620 36,216 21,715,836 　 　 자본 　 이익잉여금 　 1,239,352 (22,232) 1,217,120 비지배지분 　 5,327,488 (51,094) 5,276,394 자본 총계 　 7,565,349 (73,326) 7,492,023 [2018년 6월 30일 포괄손익계산서(6개월)에 미치는 영향] (단위 : 백만원) 구분 조정사항 기준서 제1115호 채택 전 금액 조정 보고금액 매출액 (나),(다),(라),(마),(바) 9,168,420 (114,408) 9,054,012 매출원가 (나),(다),(라),(마),(바) 7,376,034 (119,486) 7,256,548 금융손익 (마) (325,078) (2,083) (327,161) 반기순손익 　 127,048 2,995 130,043 지배기업소유주지분 　 7,391 751 8,142 비지배지분 　 119,657 2,244 121,901 총포괄손익 　 203,453 2,995 206,448 (가) 공사손실충당부채의 표시&cr;기업회계기준서 제1115호의 도입에 따라 공사손실충당부채는 더 이상 기업회계기준서 제1011호 '건설계약'을 적용받지 않고 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'을 적용 받습니다. 이에 따라 연결기업은 전기까지 미청구공사 및 초과청구공사의 조정으로 표시하던 공사손실충당부채를 당반기부터 기업회계기준서 제1037호에 따라 충당부채로 계상하였습니다. &cr;&cr; (나) 수행의무의 식별 &cr;연결기업은 발전설비, 산업설비, 주단조품의 제조 및 종합건설업 등을 주요사업으로 영위하고 있으며, 기업회계기준서 제1115호에 따라 연결기업은 고객과의 계약에서 구별되는 수행의무를 식별하고, 식별된 각각의 수행의무를 한 시점에 이행하는지, 기간에 걸쳐 이행하는지를 결정합니다.&cr; 연결기업은 고객이 재화나 용역 그 자체에서 효익을 얻거나 고객이 쉽게 구할 수 있는 다른 자원과 함께하여 그 재화나 용역의 효익을 얻을 수 있고 고객에게 재화나 용역을 이전하기로 한 약속을 계약내의 다른 약속과 별도로 식별해 낼 수 있는 경우 구별되는 수행의무로 식별합니다. 또한 구별되는 수행의무에 대해서는 개별판매가격에따라 거래가격을 배분하거나 개별적으로 판매가격을 직접 관측할 수 없는 경우에는 배분 목적에 맞게 개별 판매가격을 추정하여 거래가격을 배분합니다. &cr;&cr; 연결기업은 기업회계기준서 제1115호 도입 이전에는 기업회계기준서 제1018호 '수익'에 따라 재화의 판매에 부수되는 운송ㆍ보험용역의 수행의무를 따로 구분하지 않고 수익을 인식하였으나 기업회계기준서 제1115호에 따라 재화의 판매 시 재화의 통제권이 이전되는 시점 이후에 제공하는 보험료와 운송료는 별도의 수행의무로 구분하여 용역수익으로 인식합 니다.&cr; (다) 변동대가(반품/환불회계처리 및 고객에게 지급할 대가)&cr;연결기업은 기업회계기준서 제1115호 적용에 따라 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정합니다. 기업회계기준서 제1115호 도입 이전에는 고객이 정해진 기간 안에 제품을 반환할 권리를 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 매출총이익에 기초한 순액 기준으로 측정하여 반품충당부채를 인식하였습니다. 하지만 기업회계기준서 제1115호 도입에 따라 연결기업은 고객이 제품을 반품하는 경우 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채(환불부채)로 인식하고, 동시에 고객이 반품 권리를 행사할 때 제품을 회수할 권리를 계약자산(반환제품회수권)으로 인식합니다.&cr;&cr;또한, 고객에게 지급할 대가에는 연결기업이 고객(또는 고객에게서 기업의 재화나 용역을 구매하는 다른 당사자)에게 지급하거나 지급할 것으로 예상하는 현금 금액을 포함합니다. 또한, 고객이 연결기업에(또는 고객에게서 기업의 재화나 용역을 구매하는다른 당사자에게) 갚아야 할 금액에 적용될 수 있는 공제나 그 밖의 항목도 포함됩니다. 기업회계기준서 제1115호에 따라 연결기업이 고객에게 지급한 대가 중 고객이 연결기업에 이전하는 구별되는 재화나 용역의 대가로 지급하지 않는 대가, 그 대가는거래가격, 즉 수익에서 차감하여 인식하였습니다. &cr; (라) 계약원가자산화&cr;연결기업은 건설계약 체결을 위해 투입된 원가를 자산화하고 있으며 이러한 원가는 고객과 계약을 체결하기 위해 투입된 원가로 계약을 체결하지 않았다면 투입되지 않았을 원가를 포함하고 있습니다. 기업회계기준서 제1115호에 따라 자산의 인식요건을 만족시키지 못하는 지출항목은 발생시점에 비용화하였으며, 비용화된 지출항목이프로젝트의 진행율 계산에 포함된 경우 해당 효과를 제거하고 프로젝트의 진행율을 재산정하여 수익을 인식하였습니다.&cr;&cr;(마) 유의적인 금융요소&cr;연결기업은 기업회계기준서 제1115호에 따라 거래가격 산정 시, 계약 당사자들간에합의한 지급시기 때문에 고객에게 재화나 용역을 이전하면서 유의적인 금융 효익이 고객이나 연결기업에 제공되는 경우, 그 고객이 그 재화나 용역 대금을 현금으로 결제했다면 지급하였을 가격을 반영하는 금액으로 수익을 인식하였습니다.&cr; (바) 본인 대 대리인의 고려사항&cr;연결기업은 과거 기준에서 총액으로 인식하던 특정상품매출거래에 대하여 기업회계기준서 제1115호를 도입하면서 '대리인'으로 판단하여 매출원가를 차감한 순액으로 매출을 인식하였습니다. 이에 따라 당반기 중 관련 매출원가 및 동액에 해당하는 매출액이 감소하였으며, 당반기말 현재 재고자산과 매입채무가 감소하였습니다. &cr; - 기업회계기준서 제1109호‘금융상품’(제정)&cr;기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’은 2018년1월1일 이후부터 개시하는 연차기간에 대해 기업회계기준서 제1039호 ‘금융상품: 인식과 측정’을 대체하며, 금융상품 회계처리의 세 가지 측면인 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계를 모두 포함합니다.&cr;&cr;기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류ㆍ측정ㆍ손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다. 동 예외조항에 따라 연결기업은 비교표시 전기 재무제표에 대해서는 기업회계기준서 제1109호에 따라 재작성하지 않았으며 최초 적용일 시점의 장부금액 차이를 당기의 기초 이익잉여금 변동으로 인식하였습니다. 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 회계정책의 주요 변경사항에 대한 성격과 영향은 다음과 같습니다.&cr;&cr;[2018년 1월 1일 자본변동표에 미치는 영향] (단위: 백만원) 구분 조정사항 기준서 제1109호 채택 전 금액 조정 보고금액 지배기업 소유주 지분 　 2,474,066 (2,107) 2,471,959 이익잉여금 (가),(나) 1,332,520 6,546 1,339,066 기타포괄손익누계액 (가),(나) 606,921 (8,653) 598,269 비지배지분 (가),(나) 5,129,352 (5,752) 5,123,600 자본 총계 　 7,603,418 (7,859) 7,595,559 &cr;현금흐름표와 기본주당손익 및 희석주당손익에 미치는 영향은 없습니다.&cr; (가) 금융자산과 금융부채의 분류&cr;기업회계기준서 제1109호는 금융부채의 분류와 측정에 대한 기업회계기준서 제1039호의 기존 요건을 대부분 유지하였습니다. 그러나 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권과 매도가능금융자산의 금융자산의 기존 분류를 삭제하였습니다. 기업회계기준서 제1109호에 의하면 최초 적용 시에 금융자산은 상각후원가 측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산, 당기손익-공정가치 측정 범주로 분류됩니다. 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여 결정됩니다. 주계약이 이 기준서의 적용범위에 해당하는 금융자산인 계약에 내재된 파생상품은 분리되지 않고, 복합금융상품 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.&cr;&cr;금융자산은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고, 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우 상각후원가로 측정됩니다.&cr;- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.&cr;- 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다("SPPI 조건").&cr;&cr;채무상품은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.&cr;- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.&cr;- 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.&cr;&cr;단기매매항목이 아닌 지분상품의 최초 인식일에 연결기업은 그 투자지분의 후속적인공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 수 있는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택은 금융상품별로 이루어집니다.&cr;&cr;상기에서 설명한 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 모든 금융상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 연결기업은 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 요구사항을 충족하는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 최초 인식시점에 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 이러한 지정은 취소할 수 없습니다.&cr;&cr;최초에 거래가격으로 측정되는 유의적인 금융요소가 없는 매출채권이 아닌 금융자산은 당기손익-공정가치 측정 항목이 아니라면 최초에 공정가치에 취득에 직접 관련되는 거래원가를 가산하여 측정합니다.&cr;&cr;최초에 거래가격으로 측정되는 유의적인 금융요소가 없는 매출채권이 아닌 금융자산은 당기손익-공정가치 측정 항목이 아니라면 최초에 공정가치에 취득에 직접 관련되는 거래원가를 가산하여 측정합니다. 분류 후속측정 당기손익-공정가치 측정 금융자산 이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다. 상각후원가 측정 금융자산 이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상손실에 의해 감소되며, 이자수익, 외화환산손익 및 손상은 당기손익으로 인식합니다. 제거로 인한 손익도 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품 이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 유효이자율법을 사용하여 계산된 이자수익, 외화환산손익과 손상은 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거 시에 기타포괄손익에 누적된 손익은 당기손익으로 재분류합니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당은 배당금이 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로인식하고 절대로 당기손익으로 재분류되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따라 2018년 6월 30일 기준으로 각 금융자산 및금융부채별 장부금액의 조정 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 기업회계기준서 제1039호에&cr;따른 분류 기업회계기준서 제1109호에&cr;따른 분류 기업회계기준서 제1039호에&cr;따른 장부금액 기업회계기준서 제1109호에&cr;따른 장부금액 금융자산 현금및현금성자산 대여금및수취채권 상각후원가 측정 금융자산 1,866,989 1,866,989 장단기금융상품 대여금및수취채권 상각후원가 측정 금융자산 375,400 375,400 매출채권 및 기타채권 (주1) 대여금및수취채권 상각후원가 측정 금융자산 4,584,826 4,577,340 단기투자증권 매도가능금융자산 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 179,325 179,325 당기손익인식금융자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산 30,655 30,655 만기보유금융자산 상각후원가측정 금융자산 2 2 장기투자증권 매도가능금융자산 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 203,984 17,663 매도가능금융자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산 - 186,321 만기보유금융자산 상각후원가측정 금융자산 22,996 22,996 파생상품자산 당기손익인식금융자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산 19,101 19,101 위험회피목적 파생상품 기타금융자산 24,626 24,626 보증금 대여금및수취채권 상각후원가측정 금융자산 351,289 351,289 합계 7,659,193 7,651,707 금융부채 매입채무 및 미지급금 상각후원가 측정 상각후원가 측정 금융부채 4,510,223 4,510,223 차입금, 사채 및 유동화채무 상각후원가 측정 상각후원가 측정 금융부채 13,424,176 13,424,176 파생상품부채 당기손익인식금융부채 당기손익-공정가치 측정 금융부채 38,123 38,123 위험회피목적 파생상품 기타금융부채 118,055 118,055 금융보증부채 금융보증계약 기타금융부채 11,812 11,812 합계 18,102,389 18,102,389 (주1) 기업회계기준서 제1039호에 따라 대여금및수취채권으로 분류되던 매출채권 및 기타채권은 상각후원가 측정 금융자산으로 분류됩니다. 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따라 2018년 1월 1일 이익잉여금에 7,487백만원의 손실충당금을 추가로 인식하였습니다.&cr;&cr;(나) 금융자산의 손상&cr;&cr;기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실' 모형을 '기대신용손실' 모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 것입니다.&cr;&cr;기업회계기준서 제1109호에서 손실충당금은 다음 두가지 기준으로 측정됩니다. &cr;- 12개월 기대신용손실: 보고기간말 이후 12개월 이내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실&cr;- 전체기간 기대신용손실: 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실&cr;&cr;계약자산과 매출채권 및 기타 수취채권의 경우, 연결기업은 간편법을 적용하고 신용손실이 예상되는 기대존속기간에 근거하여 기대신용손실을 산출합니다. 연결기업은 과거 신용손실 경험을 고려하여 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 채권을 포함한 모든 채권에 대한 기대신용손실율을 산정합니다. &cr;&cr;(다) 위험회피회계&cr;새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 이전 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정 중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙 중심적인 방식으로 변경했습니다.&cr;&cr;이러한 변경의 효과로 위험회피대상항목과 위험회피수단이 확대되었고, 실제로 높은위험회피효과(80~125%)가 있는지 사후적으로 평가하는 조건과 계량적인 평가기준이 없어지는 등 위험회피회계 적용요건이 완화되었습니다.&cr; - 기업회계기준해석서 제2122호 ‘외화 거래와 선지급, 선수취 대가’&cr;해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)를 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다. 동 제정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.&cr;&cr; - 투자부동산 계정대체- 기업회계기준서 제1040호 개정&cr;이 개정사항은 투자부동산의 개발 또는 건설에 대해 계정대체 시점을 명확히 합니다.이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점에 용도 변경에 대해 기술합니다. 부동산에 대한 경영진의 의도 변경만으로는 용도 변경의 증거가 되지 않습니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.&cr;&cr; - 기업회계기준서 제1102호 ‘주식기준보상’(개정) - 주식기준보상거래의 분류와 측정&cr;기업회계기준서 제1102호 ‘주식기준보상’의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다. 동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다. 연결기업은 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래 및 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경이 없으므로 개정 기준서가 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다. &cr;&cr; - 기업회계기준서 제1028호 ‘관계기업과 공동기업에 대한 투자’ (개정) 개별기준에 따라 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 함&cr;개정 기준서는 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에대한 투자를 최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 하였습니다. 만약, 그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있다면, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있습니다. 이 선택은 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로 합니다.&cr;동 개정사항이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1101호 한국채택국제회계기준의 최초채택 - 최초채택 기업의 단기 면제 규정 삭제&cr;문단 E3~E7의 최초채택기업의 단기 면제 규정은 의도된 목적이 달성되었기 때문에 삭제되었으며 해당 규정은 더 이상 유효하지 않습니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.&cr; 2) 연결기업이 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr; &cr;연결기업은 제정 또는 공표됐으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 의 내역은 다음과 같습니다.&cr; 1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 대체하게 됩니 다. 이 기준서는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하며, 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하는 기업은 조기적용 할 수 있습니다. &cr;기업회계기준서 제1116호는 리스이용자가 리스 관련 자산과 부채를 연결재무상태표에 인식하는 하나의 회계모형을 제시하고 있습니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 단기리스와 소액기초자산 리스의 경우 리스인식이 면제될 수 있습니다. 리스제공자 회계처리는 리스를 금융리스와 운용리스로 분류하는 기존의 기준서와 유사합니다. 기업회계기준서 제1116호 도입으로 인해, 정액으로 인식되던 운용리스료가 사용권자산의 감가상각비와 리스부채의 이자비용으로 바뀌면서 리스와 관련된 비용의 성격이 변하게 될 것 입니다. 연결기업의 금융리스에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 예상됩니다. ① 약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정 법적 형식은 리스가 아니지만, 기업회계기준해석서 제2104호에 의해 리스가 포함되어 있다고 판단한 약정이 있는 경우, 기업회계기준서 제1116호를 적용시 연결기업은다음을 선택할 수 있습니다. - 모든 계약에 기업회계기준서 제1116호상 리스의 정의를 적용할지 여부 - 계약이 리스인지 또는 리스를 포함하고 있는지를 다시 판단하지 않을 수 있는 실무적 간편법을 적용할지 여부 연결기업은 전환일에 존재하는 리스계약에 대해 기존 리스의 정의를 유지할 수 있는 실무적 간편법을 적용할 계획입니다. 실무적 간편법 적용시, 2019년 1월 1일 이전에 계약이 체결되고, 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호에 의해 리스로 식별된 계약들에 대해서는 새로운 기준서 정의를 충족하는지 평가하지 않고도 기업회계기준서 제1116호를 적용하게 됩니다. ② 전환 리스이용자로서 연결기업은 다음 중 한 가지 방법으로 새로운 기준서를 적용할 수 있습니다. - 완전소급법 - 누적효과 일괄조정 경과조치 리스이용자는 모든 리스계약에 일관되게 상기 선택사항을 적용해야 합니다.&cr; 연결기업은 2019년 1월 1일을 기준으로 누적효과 일괄조정 경과조치를 적용하여 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용할 계획입니다. 따라서 기업회계기준서 제1116호 적용으로 인한 누적효과는 2019년 1월 1일의 이익잉여금에서 조정되고, 비교정보는 재작성 되지 않을 것입니다. 기존 기업회계기준서 제1017호 하에서 운용리스로 분류된 리스들에 누적효과 일괄조정 경과조치를 적용시, 리스이용자는 다양한 실무적 간편법을 적용할지 여부를 리스별로 선택할 수 있습니다. 연결기업은 이러한 실무적 간편법을 적용할 때의 잠재적영향을 평가하고 있습니다. 3. 중요한 회계추정 및 가정&cr; &cr; 연결기업은 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. &cr; &cr;당반기말 이후의 자산 및 부채의 장부금액에 중대한 조정을 미칠 수 있는 유의적인 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. &cr;&cr;- 진행률에 따른 수익인식&cr;- 영업권 손상&cr;- 이연법인세 측정&cr;- 확정급여형 퇴직급여제도하에 확정급여부채의 측정&cr;- 충당부채와 우발부채 &cr;&cr; 당반기 연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기 연결재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다. 4. 재무위험관리 &cr; (1) 시장위험&cr;&cr;1) 외환위험&cr; 당반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기말 전기말 USD EUR JPY GBP 기타(주1) 합계 USD EUR JPY GBP 기타(주1) 합계 외화 금융자산 2,063,113 511,130 6,641 304,519 464,484 3,349,887 2,162,023 395,406 14,819 218,794 441,445 3,232,487 외화 금융부채 2,854,792 598,097 83,216 219,908 152,291 3,908,304 2,528,463 614,422 78,340 184,674 34,488 3,440,387 차감 계 (791,679) (86,967) (76,575) 84,611 312,193 (558,417) (366,440) (219,016) (63,521) 34,120 406,957 (207,900) (주1) 기타 통화는 USD, EUR, JPY, GBP를 제외한 외화로서 원화로 환산된 금액임.&cr; 당반기 손익으로 인식한 외화환산손익은 순액으로 (-)50,148 백만원 (전반기 : &cr;107,897 백만원)입니다. &cr;당반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기 전기 10% 환율 인상시 10% 환율 인하시 10% 환율 인상시 10% 환율 인하시 세전순이익 (55,842) 55,842 (20,790) 20,790 &cr;상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.&cr; 2) 이자율위험 &cr;당반기말과 전기말 현재 이자율 변동위험에 노출된 변동금리부 금융자산 및 부채는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기말 전기말 금융자산 395,918 546,293 금융부채 (3,387,224) (3,562,407) 차감 계 (2,991,306) (3,016,114) 당반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융자산 및 부채의이자율이 100bp 변동시 이자율 변동이 연간 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기 전기 100bp 상승시 100bp 하락시 100bp 상승시 100bp 하락시 세전순이익 (29,913) 29,913 (30,161) 30,161 3) 가격위험&cr; &cr;연결기업의 경영진은 상장지분상품의 가격변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 또한 포트폴리오내에서 중요한 투자자산은 개별적으로 관리되며 취득 및 매각결정에는 이사회의 승인이 필요합니다.&cr; (2) 신용위험&cr; 당반기말과 전기말 현재 금융자산 중 매출채권 및 기타채권의 명목가액에 대한 연령분석은 다음과 같습니다.&cr; 1) 당반기말 (단위 : 백만원) 계정과목 개별적으로&cr;평가하는채권 금융자산의 집합으로 평가하는 채권 합계 만기 미도래 0~3개월 3개월~6개월 6개월~1년 1년 초과 매출채권 2,258,860 2,009,295 95,481 62,601 26,049 48,035 4,500,321 미수금 및 대여금 2,382,270 34,775 29,232 650 2,838 49,157 2,498,922 미수수익 123,933 5,639 - - - - 129,572 합계 4,765,063 2,049,709 124,713 63,251 28,887 97,192 7,128,815 &cr;2) 전기말 (단위 : 백만원) 계정과목 개별적으로&cr;평가하는채권 금융자산의 집합으로 평가하는 채권 합계 만기 미도래 0~3개월 3개월~6개월 6개월~1년 1년 초과 매출채권 2,316,715 1,234,182 90,599 19,237 12,170 58,707 3,731,610 미수금 및 대여금 2,351,459 91,134 23,626 3,961 3,451 39,447 2,513,078 미수수익 134,264 4,449 - - - - 138,713 합계 4,802,438 1,329,765 114,225 23,198 15,621 98,154 6,383,401 &cr; 당반기말 현재 상기 매출채권 및 기타채권에 대해 설정한 대손충당금은 2,544,003 백만원(전기말 : 2,485,085 백만원)입니다. (3) 유동성위험&cr; 당반기말과 전기말 현재 파생금융상품을 제외한 주요 금융부채의 명목가액에 대한 연도별 상환계획은 다음과 같습니다. &cr;1) 당반기말 (단위 : 백만원) 과목 장부금액 계약상 원금 합계 0~1년 1년~2년 2년~5년 5년 초과 금융부채 17,934,399 18,082,542 11,774,243 2,773,915 2,284,439 1,249,945 금융부채 이자 - 843,323 373,017 177,275 250,094 42,937 합계 17,934,399 18,925,865 12,147,260 2,951,190 2,534,533 1,292,882 &cr;2) 전기말 (단위 : 백만원) 과목 장부금액 계약상 원금 합계 0~1년 1년~2년 2년~5년 5년 초과 금융부채 17,412,301 17,569,447 11,684,559 2,176,853 2,399,047 1,308,988 금융부채 이자 - 805,089 336,544 152,187 239,833 76,525 합계 17,412,301 18,374,536 12,021,103 2,329,040 2,638,880 1,385,513 &cr;상기 금융부채의 잔여만기 구간별 금액은 할인하지 않은 계약상 원금으로 재무상태표상 금융부채의 장부금액과 차이가 있습니다. 한편, 상기 비파생금융부채와 별도로 당반기말 현재 연결기업이 제공한 금융보증계약으로 인하여 피보증인의 청구에 의해부담할 수 있는 보증의 최대금액은 주석 30과 같습니다. &cr;(4) 자본위험 당반기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기말 전기말 부채총계 21,715,836 21,165,604 자본총계 7,492,023 7,603,418 부채비율 289.85% 278.37% 5. 사용제한 금융상품&cr; 당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 계정과목 당반기말 전기말 제한내용 현금및현금성자산 45,331 14,132 질권설정, 공사선수금 등 단기금융상품 141,617 130,876 국책과제(주1), 동반성장기금, 질권설정, 차입금 담보 등 장기금융상품 1,635 594 당좌개설보증금 등 보증금 17,141 69,754 유동화채무 관련 원리금상환적립금 등 합 계 205,724 215,356 　 &cr;(주1) 특정 국책연구개발과제를 수행하기 위한 목적에만 사용가능합니다.&cr;&cr; 6. 장ㆍ단기투자증권&cr; &cr;당반기말과 전기말 현재 장ㆍ단기투 자증권의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기말 단기투자증권 상각후원가 측정 금융자산 2 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 179,325 당기손익-공정가치 측정 금융자산 30,655 소계 209,982 장기투자증권&cr;(주1) 상각후원가 측정 금융자산 22,996 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 17,663 당기손익-공정가치 측정 금융자산 186,321 소계 226,980 합계 436,962 구분 전기말 단기투자증권 당기손익인식금융자산 지분증권 등 34,182 매도가능금융자산 지분증권 등 80,000 만기보유금융자산 기타채무증권 등 19,793 소계 133,975 장기투자증권&cr;(주1) 매도가능금융자산 지분증권 등 201,380 만기보유금융자산 기타채무증권 등 4,595 소계 205,975 합계 339,950 &cr;(주1) 장기투자증권 중 일부는 프로젝트 파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있습니다 (주석 31 참조).&cr;상기 장ㆍ단기투자증권은 활성시장에서 공시되는 시장가격의 유무에 따라 공정가치 또는 상각후 원가로 측정하였습니다. 7. 매출채권 및 기타채권 당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 계정과목 당반기말 전기말 채권액 현재가치&cr;할인차금 대손충당금 장부금액 채권액 현재가치&cr;할인차금 대손충당금 장부금액 유동 매출채권 4,481,046 (6,359) (1,380,526) 3,094,161 3,712,786 (13,001) (1,371,448) 2,328,337 미수금 524,863 - (170,090) 354,773 498,212 - (165,829) 332,383 미수수익 129,572 - (34,131) 95,441 138,713 - (34,131) 104,582 단기대여금 202,471 - (138,987) 63,484 199,601 - (136,450) 63,151 합계 5,337,952 (6,359) (1,723,734) 3,607,859 4,549,312 (13,001) (1,707,858) 2,828,453 비유동 매출채권 19,275 (515) (245) 18,515 18,824 - (246) 18,578 미수금 28,912 (597) (8,336) 19,979 20,000 (890) (8,751) 10,359 장기대여금 1,742,676 - (811,688) 930,988 1,795,265 (69) (768,230) 1,026,966 합계 1,790,863 (1,112) (820,269) 969,482 1,834,089 (959) (777,227) 1,055,903 8. 재고자산 &cr;당반기말과 전기말 현재 재고자산은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기말 전기말 취득원가 평가충당금 장부가액 취득원가 평가충당금 장부가액 상품 421,668 (30,127) 391,541 375,494 (29,436) 346,058 제품 509,813 (32,262) 477,551 599,154 (34,644) 564,510 재공품 415,022 (13,591) 401,431 482,951 (33,778) 449,173 원재료 765,421 (36,305) 729,116 748,316 (55,613) 692,703 미착품 290,670 - 290,670 258,317 - 258,317 저장품 42,577 (442) 42,135 36,878 (334) 36,544 기타 263 - 263 4,321 - 4,321 합계 2,445,434 (112,727) 2,332,707 2,505,431 (153,805) 2,351,626 &cr;당반기에 인식한 재고자산평가손실은 591백만원 (전반기 재고자산평가손실: 3,239백만원)입니다. &cr; 9. 파생금융상품 당반기말과 전기말 현재 파생상품의 평가내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기말 전기말 파생상품평가&cr;자산(부채) 파생상품&cr;평가손익 기타포괄손익&cr;누계액(주1) 확정계약&cr;자산(부채)&cr;(주2) 파생상품평가&cr;자산(부채) 파생상품&cr;평가손익 기타포괄손익&cr;누계액(주1) 확정계약&cr;자산(부채)&cr;(주3) 통화선도 (114,563) (83,919) (4,309) (15,055) (27,559) 115,449 (35,914) (108,945) 이자율스왑 18,441 250 8,633 - 2,730 (17) 818 - 통화스왑 (16,386) 5,502 (13,695) - (40,031) (3,755) (2,323) - 외화장기차입금 - - - 636 - - - 1,431 내재파생상품 1,916 14 - - 1,902 (1,826) - - 주식매도선택권 35,585 13,923 - - - - - - 상품선도 57 - (554) - (613) - (1,000) - 소 계 (74,950) (64,230) (9,925) (14,419) (63,571) 109,851 (38,419) (107,514) 연결조정 (37,502) (13,937) 41,051 - (1,902) 1,826 57,152 - 법인세효과 - - 2,117 - - - 9,089 - 합 계 (112,452) (78,167) 33,243 (14,419) (65,473) 111,677 27,822 (107,514) &cr; (주1) 현금흐름위험회피 파생상품평가손익으로 법인세효과 반영전 금액입니다.&cr; (주2) 공정가액위험회피회계 적용에 따라 당반기 매출액에서 조정한 금액을 고려하여 확정계약자산 21,464 백만원 및 확정계약부채 35,883 백만원을 계상하고 있습니다.&cr;(주3) 공정가액위험회피회계 적용에 따라 전기 매출액에서 조정한 금액을 고려하여 확정계약자산 9,001 백만원 및 확정계약부채 116,515 백만원을 계상하고 있습니 다. 10. 범주별 금융상품 (1) 당반기말과 전기말 현재 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당반기말 (단위 : 백만원) 금융자산 상각후원가 측정 &cr; 금융자산 기타포괄손익-&cr;공정가치 측정&cr; 금융자산 당기손익-&cr;공정가치 &cr; 측정 금융자산 기타금융자산&cr;(주1) 장부금액 공정가치 현금및현금성자산 1,866,990 - - - 1,866,990 1,866,990 장ㆍ단기금융상품 375,400 - - - 375,400 375,400 장ㆍ단기투자증권 22,998 196,989 216,976 - 436,963 436,963 매출채권 및 기타채권 4,577,340 - - - 4,577,340 4,577,340 파생상품평가자산 - - 19,102 24,626 43,728 43,728 보증금 351,289 - - - 351,289 351,289 합 계 7,194,017 196,989 236,078 24,626 7,651,710 7,651,710 &cr;(주1) 기타금융자산은 범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품 등을 포함하고 있습니다.&cr;&cr;2) 전기말 (단위 : 백만원) 금융자산 당기손익인식&cr;금융자산 대여금 및&cr;수취채권 매도가능&cr;금융자산 만기보유&cr;금융자산 위험회피&cr;파생상품 장부금액 공정가치 현금및현금성자산 - 2,344,600 - - - 2,344,600 2,344,600 장ㆍ단기금융상품 - 314,926 - - - 314,926 314,926 장ㆍ단기투자증권 34,182 - 281,380 24,388 - 339,950 339,950 매출채권및기타채권 - 3,884,358 - - - 3,884,358 3,884,358 파생상품평가자산 14,537 - - - 117,498 132,035 132,035 보증금 - 371,865 - - - 371,865 371,865 합계 48,719 6,915,749 281,380 24,388 117,498 7,387,734 7,387,734 (2) 당반기말과 전기말 현재 범주별 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.&cr; 1) 당반기말 (단위 : 백만원) 금융부채 상각후원가측정&cr;금융부채 당기손익-공정가치&cr;측정 금융부채 기타금융부채(주1) 장부금액 공정가치 매입채무및기타채무 4,510,223 - - 4,510,223 4,510,223 차입금, 사채 및 유동화채무 13,424,176 - - 13,424,176 13,424,176 파생상품평가부채 - 38,123 118,054 156,177 156,177 금융보증부채 - - 11,812 11,812 11,812 합 계 17,934,399 38,123 129,866 18,102,388 18,102,388 &cr;(주1) 기타금융부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품 등을 포함하고 있습니다.&cr; 2) 전기말 (단위 : 백만원) 금융부채 당기손익인식&cr;금융부채 상각후원가로&cr;측정하는 금융부채 위험회피&cr;파생상품 금융보증계약 장부금액 공정가치 매입채무 및 기타채무 - 4,787,286 - 13,759 4,801,045 4,801,045 차입금, 사채 및 유동화채무 - 12,625,015 - - 12,625,015 12,625,015 파생상품평가부채 65,384 - 132,124 - 197,508 197,508 합계 65,384 17,412,301 132,124 13,759 17,623,568 17,623,568 &cr; (3) 당반기말과 전기말 현재 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 측정치는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기말 수준 1 수준 2 수준 3 합계 금융자산 : 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 32 81,543 103,702 185,277 당기손익-공정가치 측정 금융자산 30,853 19,101 186,124 236,078 기타금융자산 - 24,626 - 24,626 합 계 30,885 125,270 289,826 445,981 금융부채 : 당기손익-공정가치 측정 금융부채 - (38,123) - (38,123) 기타금융부채 - (118,054) - (118,054) 합 계 - (156,177) - (156,177) 차감 계 30,885 (30,907) 289,826 289,804 구분 전기말 수준 1 수준 2 수준 3 합계 금융자산 : 당기손익인식금융자산 34,182 14,537 - 48,719 매도가능금융자산 446 351 138,033 138,830 위험회피목적 파생상품 - 117,498 - 117,498 합 계 34,628 132,386 138,033 305,047 금융부채 : 당기손익인식금융부채 - (65,384) - (65,384) 위험회피목적 파생상품 - (132,124) - (132,124) 합 계 - (197,508) - (197,508) 차감 계 34,628 (65,122) 138,033 107,539 (4) 당반기와 전반기의 금융상품의 범주별 포괄손익은 다음과 같습니다.&cr; &cr; 1) 당반기 (단위 : 백만원) 구분 당반기손익 기타포괄손익&cr;(주1) 이자 배당 평가&cr;(파생제외) 손상및환입 처분 금융보증손익 대손상각비 손상차손 금융자산 : 상각후원가 측정 금융자산 11,918 - - (47,035) 292 (8,611) - - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 6,205 13 - - - 288 - (56) 당기손익-공정가치 측정 금융자산 2,130 1,998 1,013 - (10) 409 - - 기타금융자산 - - - - - - - - 합 계 20,253 2,011 1,013 (47,035) 282 (7,914) - (56) 금융부채 : 기타금융부채 - - - - - - - - 상각후원가로측정하는 금융부채 (298,254) - - - - (5,620) (1,535) - 합 계 (298,254) - - - - (5,620) (1,535) - &cr;(주1) 법인세효과 반영전 금액입니다.&cr; 2) 전반기 (단위 : 백만원) 구분 전반기손익 기타포괄손익&cr;(주1) 이자 배당 손상및환입 처분 금융보증손익 대손상각비 손상차손 금융자산 : 대여금및수취채권 17,103 - (29,996) - (8,957) - - 매도가능금융자산 5,099 682 - (72) 6,794 - 10,763 만기보유금융자산 163 - - - - - - 합 계 22,365 682 (29,996) (72) (2,163) - 10,763 금융부채 : 상각후원가로 측정하는 금융부채 (271,832) - - - (24,130) (4,580) - &cr;(주1) 법인세효과 반영전 금액입니다.&cr; 상기 이외의 파생상품에서 발생한 포괄손익은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기 전반기 당반기손익 기타포괄손익&cr;(주1) 전반기손익 기타포괄손익&cr;(주1) 평가 처분 평가 처분 매매목적 파생상품 (83,094) 5,524 - (38,989) (597) - 공정가액위험회피목적 파생상품 7,880 (778) - 147,458 29,052 - 현금흐름위험회피목적 파생상품 (2,951) 2,443 28,496 (2,751) 1,789 (704) 합 계 (78,165) 7,189 28,496 105,718 30,244 (704) &cr; (주1) 법인세효과 반영전 금액입니다. &cr;한편, 파생상품계약이 아닌 외화거래에서 발생한 외환차이(환산손익 및 환차손익)는 대부분 대여금 및 수취채권으로 분류되는 금융자산과 상각후원가로 측정하는 금융부채에서 발생하고 있습니다. 11. 관계기업 및 공동기업 (1) 당반기말과 전기말 현재 관계기업 및 공동기업의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 회사명 소재국가 지분율(%) 취득가액 장부금액 당반기말 전기말 당반기말 전기말 관계기업 : 탐라해상풍력발전(주) 한국 36.00 11,880 11,880 14,192 11,414 화성도시고속도로(주1) 한국 27.29 9,578 9,578 6,463 9,700 포테닛 주식회사 (주4) 한국 29.48 5,333 - 5,333 - 신분당선(주)(주1) 한국 29.03 13,681 13,681 - - 경기철도(주) (주1, 2) 한국 6.99 7,067 7,067 - - 네오트랜스(주) 한국 42.86 43 43 22,730 20,986 새서울철도(주) (주1, 2) 한국 13.76 8,794 8,794 7,353 7,528 KIAMCO 경기철도투자 사모특별자산투자신탁 한국 35.7 28,072 24,799 28,074 24,801 대산그린 에너지 (주2, 4) 한국 10.00 5,100 - 4,989 - Geaenzymes (주2, 4) 미국 10.00 750 - 718 - NewWave 제5호 초기기업전문투자조합 한국 30.00 570 930 603 952 KoFC-Neoplux Pioneer Champ 2010-7호투자조합 (주5) 한국 19.68 2,213 2,579 2,645 3,109 2010 KIF-네오플럭스 IT전문투자조합 한국 21.67 2,457 2,457 922 922 KoFC-Neoplux R&D-Biz Creation 2013-1호 투자조합 (주5) 한국 19.00 5,377 6,327 6,418 7,620 미래창조 네오플럭스 투자조합 (주5) 한국 16.25 5,958 7,070 5,841 6,978 네오플럭스 기술가치평가 투자조합 (주5) 한국 15.00 7,681 5,881 7,531 5,884 네오플럭스 Market Frontier 세컨더리펀드 (주5) 한국 15.79 5,065 4,686 6,352 4,679 경기-네오플럭스 슈퍼맨 투자조합 (주5) 한국 15.88 1,728 810 1,629 773 신한-네오플럭스 에너지 신산업 투자조합 (주5) 한국 8.33 1,000 500 945 497 네오플럭스 제1호 사모투자전문회사 (주5) 한국 15.00 3,618 3,618 143 72 케이티씨엔피그로쓰챔프 사모투자전문회사 (주5) 한국 5.56 5,987 5,987 14,985 8,194 네오플럭스 제3호 사모투자합자회사 (주4, 5) 한국 10.00 3,060 - 3,027 - Dalian Samyoung Doosan Metal Product Co.,Ltd. (이하 'DSDMP')(주6) 중국 - - 2,675 - 2,735 기타 한국 - 4,643 4,643 5,613 5,299 소 계 한국 139,655 124,005 146,506 122,143 공동기업 : Sichuan Kelun-Doosan Biotechnology Company Limited 중국 50.00 2,526 2,526 3,280 2,918 함안산업단지(주)(주1, 3) 한국 80.00 3,600 3,600 - - Doosan PSI LLC 미국 50.00 1,108 1,108 1,316 1,090 Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd. 중국 43.00 718 718 396 411 Tianjin Lovol Doosan Engine Co. Ltd. (주4) 중국 50.00 12,727 - 9,331 - 소 계 20,679 7,952 14,323 4,419 합 계 160,334 131,957 160,829 126,562 &cr; (주1) 프 로젝트파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있음.&cr; (주2) 피투자기업의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있어 관계기업으로 분류함.&cr;(주3) 주주간 약정으로 인하여 지배력이 없으므로 공동기업으로 분류함.&cr;(주4) 당반기중 신규 취득함.&cr; (주5) 종속기업인 네오플럭스가 업무집행조합원으로서 중요한 영향력을 행사할 수 있어 관계기업으로 분류함 . &cr;(주6) 당반기 중 두산엔진 사업부문이 매각됨에 따라 두산엔진 사업부문이 보유한 &cr;DSDMP도 관계기업 및 공동기업에서 제외됨. (2) 관계기업 및 공동기업투자의 변동 내역은 다음과 같습니다. &cr; 1) 당반기 (단위 : 백만원) 회사명 기초 취득(처분) 배당금&cr;수령액 지분법손익 지분법&cr;자본변동 기타(주2) 당반기말 관계기업 : 탐라해상풍력발전(주) 11,414 - - 4,584 (1,806) - 14,192 화성도시고속도로 9,700 - - (1,285) (1,941) (11) 6,463 포테닛 주식회사 - 5,333 - - - - 5,333 네오트랜스(주) 20,986 - - 1,744 - - 22,730 새서울철도㈜ 7,528 - - (175) - - 7,353 KIAMCO 경기철도투자 사모특별자산투자신탁 24,801 3,273 - - - - 28,074 대산그린 에너지 - 5,100 - (111) - - 4,989 Geaenzymes - 750 - (31) (1) - 718 NewWave 제5호 초기기업전문투자조합 (주1) 952 (360) - 11 - - 603 KoFC-Neoplux Pioneer Champ 2010-7호투자조합 (주1) 3,109 (366) - 75 (173) - 2,645 2010 KIF-네오플럭스 IT전문투자조합 (주1) 922 - - - - - 922 KoFC-Neoplux R&D-Biz Creation 2013-1호 투자조합 (주1) 7,620 (950) - (65) (187) - 6,418 미래창조 네오플럭스 투자조합 (주1) 6,978 (1,112) - (25) - - 5,841 네오플럭스 기술가치평가 투자조합 (주1) 5,884 1,800 - (153) - - 7,531 네오플럭스 Market Frontier 세컨더리펀드 (주1) 4,679 1,690 (1,310) 1,293 - - 6,352 경기-네오플럭스 슈퍼맨 투자조합 (주1) 773 918 - (62) - - 1,629 신한-네오플럭스 에너지 신산업 투자조합 (주1) 497 500 - (52) - - 945 네오플럭스 제1호 사모투자전문회사 (주1) 72 - - 71 - - 143 케이티씨엔피그로쓰챔프 사모투자전문회사 (주1) 8,194 (1,306) (7) 7,967 137 - 14,985 네오플럭스 제3호 사모투자합자회사(주1) - 3,060 - (33) - - 3,027 DSDMP 2,735 (2,735) - - - - - 기타 5,299 - (23) 292 - 45 5,613 소계 122,143 15,595 (1,340) 14,045 (3,971) 34 146,506 공동기업 : Sichuan Kelun-Doosan Biotechnology Company Limited 2,918 - (645) 895 112 - 3,280 Doosan PSI LLC 1,090 - - 169 - 57 1,316 Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd 411 - - (27) - 12 396 Tianjin Lovol Doosan Engine Co., Ltd. - 12,727 - (3,374) - (22) 9,331 소계 4,419 12,727 (645) (2,337) 112 47 14,323 합계 126,562 28,322 (1,985) 11,708 (3,859) 81 160,829 (주1) 상기 회사의 지분법손익은 매출액으로 분류함.&cr;(주2) 환율차이, 신규연결편입 등으로 인한 변동 2) 전반기 (단위 : 백만원) 회사명 기초 취득(처분) 배당금&cr;수령액 지분법손익 지분법&cr;자본변동 기타(주2) 전반기말 관계기업 : 탐라해상풍력발전 9,675 - - (97) 1,806 - 11,384 DSDMP 3,043 - - (34) (96) - 2,913 신분당선 14,770 - - (6,785) - - 7,985 경기철도 1,893 690 - (2,580) (3) - - 네오트랜스 18,991 - - 2,247 - - 21,238 새서울철도 7,837 - - (220) - - 7,617 KIAMCO 경기철도투자 사모특별자산투자신탁 23,149 - - 1 - - 23,150 New Wave 제4호투자조합(주1) - (315) (262) 183 (740) 1,134 - New Wave 제5호 초기기업전문투자조합(주1) - (468) - 348 15 1,238 1,133 2010 KIF-네오플럭스 IT전문투자조합(주1) - (1,685) - 142 (479) 4,008 1,987 KoFC-Neoplux Pioneer Champ 2010-7호투자조합(주1) - (446) - 103 (949) 4,990 3,698 KoFC-Neoplux R&D Biz Creation 2013-1호투자조합(주1) - 551 - (55) 9 7,573 8,079 미래창조 네오플럭스 투자조합(주1) - (782) - (61) (5) 10,000 9,151 네오플럭스 기술가치평가 투자조합(주1) - 1,530 (680) 785 - 3,313 4,949 네오플럭스 Market Frontier 세컨더리펀드(주1) - 1,300 (2) (99) - 1,098 2,297 네오플럭스제1호사모투자전문회사(주1) - (3,516) (473) 341 (1,531) 9,166 3,986 케이티씨엔피그로쓰챔프 사모투자전문회사(주1) - (880) - 823 106 8,727 8,776 비엔더블유엔피 제1호 사모투자전문회사(주1) - (110) (73) 131 20 259 228 Guang Dong Xingpu Steel Center 1,323 (1,323) - - - - - 기타 5,379 - (180) 41 - (45) 5,195 소계 86,061 (5,454) (1,669) (4,786) (1,847) 51,462 123,766 공동기업 : Sichuan Kelun-Doosan Biotechnology Company Limited 2,937 - (541) 715 (89) - 3,022 Doosan PSI LLC 1,188 - - 113 - (68) 1,233 Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd 134 363 (102) - 2 397 소계 4,259 363 (541) 726 (89) (66) 4,652 합계 90,320 (5,091) (2,210) (4,060) (1,936) 51,396 128,418 (주1) 상기 회사의 지분법손익은 매출액으로 분류함.&cr;(주2) 환율차이, 신규연결편입 등으로 인한 변동 (3) 관계기업 및 공동기업에 대한 요약 재무정보는 다음과 같습니다.&cr; (단위 : 백만원) 회사명 당반기말 당반기 자산총액 부채총액 매출액 반기순손익 관계기업 : 탐라해상풍력발전(주) 171,933 132,511 11,852 12,736 화성도시고속도로 183,304 158,651 4,312 154 포테닛 주식회사 8,272 10,015 - - 신분당선(주) 884,241 976,802 42,494 (21,307) 경기철도(주) 681,721 723,901 20,263 (19,065) 네오트랜스(주) 70,137 17,104 44,660 4,065 새서울철도(주) 104,867 48,289 - (1,272) KIAMCO 경기철도투자 사모특별자산투자신탁 78,681 16 - 4 대산그린 에너지 49,886 - 1,123 (1,114) Geaenzymes 733 76 379 (315) NewWave 제5호 초기기업전문투자조합 2,011 - 241 39 KoFC-Neoplux Pioneer Champ 2010-7호투자조합 16,823 3,382 684 380 2010 KIF-네오플럭스 IT전문투자조합 4,254 - - - KoFC-Neoplux R&D-Biz Creation 2013-1호 투자조합 37,238 3,457 912 (345) 미래창조 네오플럭스 투자조합 40,156 4,212 1,135 (155) 네오플럭스 기술가치평가 투자조합 50,825 620 16 (1,021) 네오플럭스 Market Frontier 세컨더리펀드 40,572 342 8,890 8,198 경기-네오플럭스 슈퍼맨 투자조합 10,451 196 6 (388) 신한-네오플럭스 에너지 신산업 투자조합 11,659 315 11 (623) 네오플럭스 제1호 사모투자전문회사 15,936 14,982 484 477 케이티씨엔피그로쓰챔프 사모투자전문회사 282,238 12,511 144,115 143,385 네오플럭스 제3호 사모투자합자회사 30,598 328 - (330) 기타 36,984 11,523 20,001 1,159 공동기업 : Sichuan Kelun-Doosan Biotechnology Company Limited 9,521 2,962 4,159 1,790 Doosan PSI LLC 6,255 3,623 6,772 330 Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd. 2,817 1,598 7,258 (67) Tianjin Lovol Doosan Engine Co. Ltd. 24,814 185 - (781) 12. 유형자산&cr; (1) 당반기와 전반기의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;1) 당반기 (단위 : 백만원) 구분 토지 건물 및 구축물 기계장치 기타유형자산 건설중인자산 합계 기초장부금액 5,071,608 1,538,929 1,015,975 335,511 236,792 8,198,815 취득/자본적지출 5,508 12,652 19,841 39,584 73,697 151,282 대체 (2,371) 3,420 40,011 25,184 (47,121) 19,123 처분 (1,400) (2,912) (7,327) (5,759) (1,488) (18,886) 감가상각 (21) (51,561) (107,477) (48,904) - (207,963) 손상 - (14) (340) - (2,465) (2,819) 연결범위의변동(주1) (259,351) (131,074) (51,376) (1,564) (685) (444,050) 기타 (주2) (224) 14,765 6,597 2,688 3,512 27,338 반기말장부금액 4,813,749 1,384,205 915,904 346,740 262,242 7,722,840 - 취득원가 2,969,554 2,479,196 3,312,418 1,100,828 264,707 10,126,703 - 감가상각누계액&cr; (손상차손누계액 포함) - (1,094,991) (2,396,514) (754,088) (2,465) (4,248,058) - 재평가이익누계액 1,844,195 - - - - 1,844,195 (주1) 사업양수도로 인한 변동액이 포함되어 있음.&cr;(주2) 환율차이 등으로 인한 변동액&cr; 2) 전반기 (단위 : 백만원) 구분 토지 건물 및 구축물 기계장치 기타유형자산 건설중인자산 합계 기초장부금액 4,688,725 1,597,684 1,013,243 327,670 281,851 7,909,173 취득/자본적지출 1,815 4,740 13,290 22,294 115,325 157,464 대체 37,956 9,299 30,914 7,160 (47,318) 38,011 처분 (62,292) (5,617) (3,767) (1,318) (15,096) (88,090) 감가상각 (21) (48,778) (106,950) (45,423) - (201,172) 손상 (18,480) (5,237) 183 2 - (23,532) 기타 (주1) (707) (13,801) 4,260 (796) (1,919) (12,963) 반기말장부금액 4,646,996 1,538,290 951,173 309,589 332,843 7,778,891 - 취득원가 3,092,289 2,663,959 3,391,815 1,091,408 332,843 10,572,314 - 감가상각누계액&cr; (손상차손누계액 포함) - (1,125,669) (2,440,642) (781,819) - (4,348,130) - 재평가이익누계액 1,554,707 - - - - 1,554,707 (주1) 환율차이 등으로 인한 변동액&cr;&cr; 상기 유형자산 중 일부의 토지와 건물 및 기계장치는 차입금과 관련하여 산업은행 등에 담보로 제공되어 있으며(주석 31 참조), 당반기말 현재 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우의 장부금액은 2,969,554백만원 입니다. 13. 무형자산&cr;&cr;당반기와 전반기의 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;(1) 당반기 (단위 : 백만원) 구분 영업권 산업재산권 개발비 기타의무형자산 합계 기초 4,444,600 1,066,139 999,300 281,973 6,792,012 취득/자본적지출 - 280 153,291 11,385 164,956 대체 - 330 (18,338) 6,891 (11,117) 처분 - (49) - (1,386) (1,435) 상각 - (793) (73,937) (35,564) (110,294) 손상 - - (6,976) (6,712) (13,688) 연결범위의 변동 (주1) 1,194 - (1,953) (4,258) (5,017) 기타(주2) 69,165 36,709 988 1,748 108,610 당반기말장부금액 4,514,959 1,102,616 1,052,375 254,077 6,924,027 (주1) 사업양수도로 인한 변동액이 포함되어 있음.&cr;(주2) 환율차이 등으로 인한 변동액&cr;&cr;(2) 전반기 (단위 : 백만원) 구분 영업권 산업재산권 개발비 기타의무형자산 합계 기초 4,574,667 1,160,915 945,808 272,943 6,954,333 취득/자본적지출 - 879 109,729 14,432 125,040 대체 (5,383) 251 (9,120) 10,256 (3,996) 처분 - (38) - (2,278) (2,316) 상각 - (7,813) (66,966) (33,541) (108,320) 손상 - - (4,236) - (4,236) 연결범위의 변동 (주1) - - - 1,049 1,049 기타(주2) (25,830) (32,042) (5,082) (2,356) (65,310) 전반기말장부금액 4,543,454 1,122,152 970,133 260,505 6,896,244 (주1) 사업양수도로 인한 변동액이 포함되어 있음.&cr;(주2) 환율차이 등으로 인한 변동액&cr; 14. 사채 및 차입금&cr;&cr;보고기간말 현재 사채 및 차입금의 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;(1) 사채 (단위 : 백만원) 사채종류 연이자율(%) 당반기말 전기말 공모사채 2.38~5.87 1,733,520 1,877,724 사모사채(주1) 3.95~5.98 330,000 625,000 전환사채 - - 6,265 신주인수권부사채 1.00~4.00 1,236,176 1,194,175 외화표시사채(주2) 2.13~4.92 701,406 640,590 합 계 4,001,102 4,343,754 차감 : 조정 (201,253) (219,275) 가산 : 사채상환할증금 124,329 126,933 차감 : 사채할인발행차금 (43,312) (41,321) 차감 : 유동성 대체 (908,436) (1,331,969) 차가감 계(비유동성) 2,972,430 2,878,122 &cr;(주1) 연결기업은 상기 사채와 관련하여 유형자산 등을 담보로 제공하고 있습니다(주석 31 참조).&cr;(주2) 상기 사채 중 연결기업이 발행한 외화공모사채와 관련하여 한국수출입은행으로부터 보증을 제공받고 있습니다 (주석 30 참조). (2) 전환사채&cr;당반기 중 종속기업인 두산건설(주)가 발행한 85회 전환사채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 기초 발행/상환액&cr;(주1) 행사/상각액 당반기말 전환사채 6,265 (6,265) - - 상환할증금 679 (679) - - 사채할인발행차금 (42) - 42 - 전환권조정 (132) - 132 - 장부금액 6,770 (6,944) 174 - 전환권대가 (기타자본잉여금) 277 - - 277 &cr; (주1) 당반기 중 종속기업인 두산건설(주)가 2015년 발행한 85회 전환사채를 상환하였습니다. &cr;(3) 신주인수권부사채&cr;당반기 중 연결기업이 발행한 신주인수권부사채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 기초 발행/상환액 (주1) 행사/상각액 조정 당반기말 신주인수권부사채 1,194,175 (44,823) (5,219) 92,043 1,236,176 상환할증금 126,255 (3,110) (3,643) 4,827 124,329 사채할인발행차금 (21,285) (1,032) 3,659 (6,987) (25,645) 신주인수권조정 (219,142) (2,466) 26,639 (6,284) (201,253) 장부금액 1,080,002 (51,431) 21,436 83,600 1,133,607 신주인수권대가&cr;(기타자본잉여금) 103,903 1,298 (1,726) - 103,475 (주1) 당반기 중 종속기업인 두산건설㈜는 2016년 발행한 92회 신주인수권부사채의 일부를 조기상환하였으며 94회 신주인수권부사채를 신규 발행하였습니다. (4) 단기차입금 (단위 : 백만원) 차입금 종류 회사명(주1) 차입처 연이자율(%) 당반기말(주2) 전기말 원화차입금 두산 한국수출입은행 외 3.18~5.39 216,984 369,548 받을어음할인(주3) - - 2,436 두산중공업 KDB산업은행 외 1.40~6.30 2,594,650 1,328,450 받을어음할인(주3) - - 8,593 두산인프라코어 한국수출입은행 외 3.90~4.75 845,002 988,200 두산건설 우리은행 외(주2) 1.43~7.60 75,539 49,972 받을어음할인(주3) - - 13,074 두산엔진 KDB산업은행 외 - - 121,200 소 계 3,732,175 2,881,473 외화차입금 두산 우리은행 외 0.60~5.09 224,677 211,340 두산중공업 우리은행 외 0.34~11.70 915,444 827,868 두산인프라코어 외화채권매각(주3) - 27,083 30,291 KDB산업은행 외 0.30~5.96 441,305 390,796 두산건설 Asia Commercial &cr;Bank 외 2.50~2.80 4,619 4,967 두산엔진 한국수출입은행 외 - - 3,208 소 계 1,613,128 1,468,470 합 계 5,345,303 4,349,943 &cr;(주1) 연결기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.&cr;(주2) 연결기업은 상기 차입금과 관련하여 유형자산 및 관계회사투자주식 등을 담보로 제공하고 있습니다 (주석 31 참조). &cr;(주3) 연결기업은 "금융자산의 제거" 요건을 충족하지 못하는 금융자산 매각의 경우 해당 자산을 재무상태표에 계속 계상하고 관련 수령금액은 단기차입금으로 계상하고있습니다. (5) 장기차입금 (단위 : 백만원) 차입금 종류 회사명(주1) 차입처 연이자율(%) 당반기말(주2) 전기말 원화차입금&cr;　&cr;　&cr;　&cr;　&cr;　&cr;　&cr;　 두산 신한은행 외 3.03~4.50 365,500 233,936 두산중공업 한국수출입은행 외 3.00~5.20 335,470 746,551 두산인프라코어 KDB산업은행 외 3.90~4.98 410,000 38,333 두산건설 KDB산업은행 외 8.00, CD+2.50 83,000 93,000 두산엔진 - - - 30,000 두산큐벡스 듀라에이스제일차주식회사 6.50 41,800 44,800 디비씨 한국증권금융 4.50~6.70 173,400 - 소 계 1,409,170 1,186,620 외화차입금&cr;　&cr;　&cr;　&cr;　 두산 한국수출입은행 외 1.72~3.99 147,826 148,417 두산중공업 National Bank of &cr; Abu Dhabi 등 0.94~9.55 391,314 363,693 두산인프라코어 한국수출입은행 외 2.30~8.00 1,576,695 1,581,367 소 계 2,115,835 2,093,477 합 계 3,525,005 3,280,097 차감 : 현재가치할인차금 (17,054) (10,220) 차감 : 유동성 대체 (761,341) (999,492) 차감 계(비유동성) 2,746,610 2,270,385 &cr;(주1) 연결기업의 국내외 종속기업(두산중공업 및 그 종속기업 제외) 및 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.&cr;(주2) 연결기업은 상기 차입금을 원금분할 상환하며 유형자산 등을 담보로 제공하고 있습니다 (주석 31 참조).&cr; (6) 유동화채무 (단위 : 백만원) 구분 회사명 차입처 연이자율(%) 당반기말(주1) 전기말 유동화채무 두산중공업 유안타증권 외 3.90~5.37 216,000 373,650 두산건설 BNK투자증권 외 7.30~7.50 475,000 423,700 합 계 691,000 797,350 차감 : 현재가치할인차금 - (521) 차감 : 단기유동화채무 (475,000) (423,700) 차감 : 유동성대체 (176,000) (175,650) 차감 계(비유동성) 40,000 197,479 &cr;(주1) 상기 유동화채무와 관련하여 유형자산 등을 담보로 제공하고 있습니다(주석 31참조). 15. 순확정급여부채&cr; (1) 당반기말과 전기말 현재 순확정급여부채는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기말 전기말 확정급여채무의 현재가치 (2,516,194) (2,489,741) 사외적립자산의 공정가치 1,774,231 1,760,859 순확정급여부채 (741,963) (728,882) &cr;(2) 당반기와 전반기에 인식한 퇴직급여는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기 전반기 당기근무원가 59,699 56,460 순이자비용(이자비용 - 기대수익) 9,974 15,377 합계 69,673 71,837 16. 자본금 및 주식발행 초과금 당반기 및 전기 중 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 주, 백만원) 일자 변동내역 발행주식수 자본금 주식발행&cr;초과금 보통주 우선주 보통주 우선주 합계 2017-01-01 전기초 20,206,888 5,396,759 107,854 26,984 134,838 355,736 2017-04-07 주식선택권행사 800 - 4 - 4 65 2017-11-06 이익소각 (1,010,385) - - - - - 2017-12-07 주식선택권행사 700 - 4 - 4 115 2017-12-31 전기말 19,198,003 5,396,759 107,862 26,984 134,846 355,916 2018-01-01 당기초 19,198,003 5,396,759 107,862 26,984 134,846 355,916 2018-01-18 주식발행비용 - - - - - (1) 2018-06-30 당반기말 19,198,003 5,396,759 107,862 26,984 134,846 355,915 &cr;&cr;17. 자본잉여금&cr;&cr;보고기간말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기말 전기말 주식발행초과금 355,915 355,916 재평가적립금 277,542 277,542 기타자본잉여금 126,341 210,793 합계 759,798 844,251 &cr; 1 8. 기타자본항목&cr;&cr; 보고기간말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기말 전기말 자기주식 (261,975) (261,975) 자기주식처분손실 (16,738) (16,738) 주식선택권 9,302 10,431 감자차손 (127,318) (127,318) 기타 (50,303) (48,872) 합계 (447,032) (444,472) &cr; 19. 기타포괄손익누계액&cr;&cr;보고기간말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기말 전기말 매도가능금융자산평가손익 - (13,206) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산평가손익 (20,418) - (부의)지분법자본변동 (8,705) (5,517) 해외사업환산손익 (97,948) (108,453) 현금흐름위험회피파생상품평가손익 36,290 30,866 재평가잉여금 641,679 703,231 합계 550,898 606,921 20. 이익잉여금&cr;&cr;(1) 보고기간말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기말 전기말 법정적립금 67,423 62,906 임의적립금 10,000 26,666 미처분이익잉여금 1,139,697 1,242,948 합계 1,217,120 1,332,520 &cr;(2) 지배기업은 이사회결의에 따라 2018년 3월 31일 및 6월 30일을 배당기준일로 하여 배당을 지급하기로 하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기 1우선주 2우선주 보통주 주당 액면금액(원) 5,000 5,000 5,000 1분기 발행주식수 4,411,074 985,685 19,198,003 자기주식수 620,812 52,242 4,266,070 배당받을 주식수 3,790,262 933,443 14,931,933 액면배당률 26% 26% 26% 주당배당금(원) 1,300 1,300 1,300 배당(예정)액 4,927 1,213 19,412 2분기 발행주식수 4,411,074 985,685 19,198,003 자기주식수 620,812 52,242 4,266,070 배당받을 주식수 3,790,262 933,443 14,931,933 액면배당률 26% 26% 26% 주당배당금(원) 1,300 1,300 1,300 배당(예정)액 4,927 1,213 19,412 &cr; 21. 비지배지분 &cr; (1) 신종자본증권&cr; 당반기말 현재 종속기업인 DPS.S.A.가 발행한 신종자본증권의 내역은 다음과 같습니다. 구분 내용 발행일 2015년 12월 3일 발행금액 USD 300,000,000 발행목적 일반 운영자금 발행방법 해외공모 상장여부 상장(싱가폴) 미상환잔액 USD 300,000,000 자본인정에 관한 사항 회계처리 근거 한국채택 국제회계기준 제 1032호 금융상품: 표시. 문단 15에 근거 주식교환청구권 계약상 현금결제가 가능하나 두산중공업㈜의 재량에 따라 현금 또는 보통주로 선택할 수 있으며, 신종자본증권 발행시 확정된 수량의 자기지분 상품으로 교환할 수 있는 거래이므로 지분상품으로 분류함 신용평가기관의 자본인정비율 등 해당사항 없음 미지급 누적이자 해당사항 없음 만기 및 조기상환 가능일 만기일 : 30년 Revolving 발행사는 발행 후 3년 시점인 2018년 12월 03일 1회 Call Option 행사가능. 콜옵션을 행사하지 않을 경우, 투자자가 보유한 신종자본증권은 전액 지급보증기관인 한국수출입은행이 인수(Non-call Put right) 발행금리 ① 금리: 액면기준 2.50%, 최초 3년 시점인 2018년 12월 03일부터 매 3년마다 Step-up 조항에 따라 3-year Treasury Rate + Initial Credit Spread(1.35%)+ Step up margin(1.30%)로 재산정&cr;② 지급: 6개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능 우선순위 기존 선순위 대출과 동순위 기타 중요한 발행조건 등 3년 후 투자자의 Non-call put right 행사로 보증기관인 한국수출입은행이 발행사의 신종자본증권을 보유하게 되는 경우, 한국수출입은행은 인수한 신종자본증권을 두산중공업㈜의 보통주로 교환청구할 수 있는 권리가 부여되며, 한국수출입은행의 주식교환청구권 요청시 두산중공업㈜의 재량에 따라 i) 신종자본증권 액면금액 USD 19.1을 두산중공업㈜의 보통주 1주와 교환청구하거나, ii) 발행가격(USD 300,000,000)으로 현금정산할 수 있음. 이와 관련하여 두산중공업㈜는 한국수출입은행에 두산중공업㈜가 보유하고 있는 두산인프라코어(주) 주식 75,509,366주를 담보로 제공함 (2) 상환전환우선주&cr; 당반기말 현재 종속기업인 두산중공업이 발행한 상환전환우선주의 내역은 다음과 같습니다. 구분 내역 발행일 2014년 12월 06일 발행목적 재무구조 개선 발행주식종류 누적적 비참가적 우선주 발행주식총수 12,904,210주 주당 발행가액 28,250원 의결권 보통주식과 동일하게 1주당 1개의 의결권을 가지며, 우선주에 불리한 주주총회 결의가 있는 때에는 전체 주주총회와 별도로 그 안건에 대하여 우선주의 종류 주주총회 결의를 거쳐야 함. 배당권 발행가액 기준 연 3.3% (5년 경과 이후 5년 민평수익률 기준으로 매년 0.75% 상향 조정) 상환권　 ① 1년 ~ 5년 시점 상환: 본건 우선주 총 물량의 10%범위 내에서 연 10%를 가산한 금액으로 조기상환 &cr; 가능함.&cr;② 5년 시점 상환: 납입일로부터 5년 경과 시점에 우선주의 일부 혹은 전부를 상환 가능함.&cr; (발행가액에 연 5.48% 비율을 가산한 금액에서 기지급배당금 차감) ③ 5년 ~ 10년 시점 상환 : 위 상환금액에서 민평수익률 기준으로 상향조정된 금액으로 상환가능함. 전환권 ① 전환권: 우선주주는 우선주의 전부 또는 일부를 전환할 수 있음. ② 전환기간: 납입일로부터 1년 ~ 10년 ③ 전환비율: 우선주 1주를 보통주 1주로 전환 상기 상환전환우선주는 상환권을 종속회사인 두산중공업이 보유하고 있으며, 종속기업인 두산중공업이 현금 등 금융자산을 인도하기로 하는 계약상 의무가 없으므로 지분상품으로 분류하였습니다. 22. 부문별 정보 (1) 연결기업의 각 부문에 대한 주요 제품 및 용역은 다음과 같습니다.&cr; 부문명 주요 제품 및 용역 전자BG 동박적층판 등 제조 및 판매 모트롤BG 유압기기 등 제조 및 판매 산업차량BG 지게차 제조 및 판매 정보BU IT 시스템 개발/운영 서비스 등 기타 광고, 공업장치의 제조 및 판매, 골프장 운영 등 두산중공업 발전설비, 주단조품 제조 및 판매, 건설 등 두산인프라코어 내연기관, 각종 건설기계, 운송장비 및 그 부분품 등 두산건설 아파트건설 등 두산엔진 선박용엔진, 내연엔진, 내연발전 및 원자력 비상발전기 등 &cr;한편, 연결기업은 당반기 중 두산엔진부문을 매각함에 따라 이를 중단영업으로 분류하였습니다.&cr; (2) 당반기와 전반기의 부문별 영업실적은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당반기 (단위 : 백만원) 구분 총매출액 내부매출액(주2) 순매출액 영업이익 반기순이익 전자BG 421,560 (2,578) 418,982 48,378 33,758 모트롤BG 303,959 (43,372) 260,587 31,980 26,567 산업차량BG 447,163 (75) 447,088 35,921 26,164 정보BU 109,346 (94,672) 14,674 14,868 11,833 기타 724,817 (161,290) 563,527 72,070 28,406 두산중공업 2,715,077 (151,989) 2,563,088 122,160 (98,006) 두산인프라코어 4,101,004 (36,533) 4,064,471 514,640 284,296 두산건설 718,174 (17,644) 700,530 27,542 (66,494) 두산엔진(주1) 200,186 (759) 199,427 (23,839) (21,983) 소 계 9,741,286 (508,912) 9,232,374 843,720 224,541 중단사업조정(주1) (199,427) 21,065 (178,362) 24,395 29,669 연결조정 (487,847) (487,847) - (79,022) (124,167) 계속영업 9,054,012 　 9,054,012 789,093 130,043 &cr;(주1) 두산엔진부문은 당반기 중 중단영업으로 분류하였습니다.&cr;(주2) 내부매출액은 두산엔진부문의 중단영업 조정액을 포함하고 있습니다.&cr;&cr; 2) 전반기 (단위 : 백만원) 구분 총매출액 내부매출액(주2) 순매출액 영업이익 반기순이익 전자BG 441,150 (184) 440,966 62,301 51,511 모트롤BG 193,352 (35,960) 157,392 14,552 12,382 산업차량BG 388,087 (64) 388,023 35,812 25,257 정보BU 125,970 (112,555) 13,415 19,035 14,179 기타 620,661 (133,105) 487,556 70,183 60,531 두산중공업 2,935,553 (200,889) 2,734,664 130,875 (45,509) 두산인프라코어 3,335,010 (32,806) 3,302,204 363,058 157,886 두산건설 750,135 (17,407) 732,728 34,439 (44,312) 두산엔진(주1) 443,303 (1,527) 441,776 14,246 8,279 소 계 9,233,221 (534,497) 8,698,724 744,501 240,204 중단사업조정(주1) (442,428) 64,935 (377,493) (13,686) (284) 연결조정 (469,561) (469,562) - (85,832) (165,446) 계속영업 8,321,232 - 8,321,231 644,983 74,474 &cr;(주1) 두산엔진부문은 당반기 중 중단영업으로 분류하여 전반기 재작성 되었습니다.&cr;(주2) 내부매출액은 두산엔진부문의 중단영업 조정액을 포함하고 있습니다.&cr; (3) 당반기말과 전기말 현재 부문별 자산 및 부채는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 사업부문 당반기말 전기말 자산 부채 자산 부채 전자BG 631,394 320,665 596,010 341,542 모트롤BG 334,381 213,802 284,050 191,064 산업차량BG 564,082 319,248 504,961 337,024 정보BU 108,763 67,048 109,157 74,998 기타 4,644,433 2,429,803 5,163,840 2,317,835 두산중공업 12,330,697 9,847,887 11,668,401 9,101,798 두산인프라코어 11,037,048 7,515,309 10,276,090 7,102,929 두산건설 2,758,191 1,900,903 2,845,644 1,880,195 두산엔진(주1) - - 1,231,347 688,177 소 계 32,408,989 22,614,665 32,679,500 22,035,562 연결조정 (3,201,130) (898,829) (3,910,478) (869,958) 계속영업 29,207,859 21,715,836 28,769,022 21,165,604 &cr;(주1) 엔진부문은 당반기 중 중단영업으로 분류하였습니다.&cr;&cr; (4) 전반기의 지역별 영업실적은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 전반기 총매출액 내부매출액(주2) 순매출액 국내 4,212,608 (384,310) 3,828,298 미주 1,591,583 (31,401) 1,560,182 아시아 1,528,710 (86,909) 1,441,801 중동 689,655 (2,205) 687,450 유럽 1,158,268 (29,671) 1,128,597 기타 52,398 (1) 52,397 소 계 9,233,222 (534,497) 8,698,725 중단사업조정(주1) (442,428) 64,935 (377,493) 연결조정 (469,562) (469,562) - 계속영업 8,321,232 - 8,321,232 (주1) 두산엔진부문은 당반기 중 중단영업으로 분류하여 전반기 재작성 되었습니다.&cr;(주2) 내부매출액은 두산엔진부문의 중단영업 조정액을 포함하고 있습니다. 23. 수익&cr;&cr;연결기업의 수익은 위험회피회계와 관련된 중요하지 않은 거래금액 및 임대매출을 제외하고는 고객과의 계약으로 인한 수익입니다.&cr; (1) 수익의 구분&cr;&cr;1) 당반기&cr;&cr;① 영업수익의 내역 (단위 : 백만원) 구분 당반기 3개월 누적 고객과의 계약에서 생기는 수익 - 제품/상품매출 2,961,466 5,583,612 - 공사매출 1,640,076 3,199,122 - 기타매출 95,280 210,251 소계 4,696,822 8,992,985 고객과의 계약 외 수익 - 임대매출 49,596 61,027 소계 49,596 61,027 합계 4,746,418 9,054,012 &cr; ② 영업수익의 구분 (단위 : 백만원) 구 분 전자BG 모트롤BG 산업차량&cr;BG 정보BU 기타 두산&cr;중공업 두산인프라코어 두산건설 두산엔진 &cr;(주1) 소계 중단사업조정(주1) 합계 지리적 시장 국내 245,421 109,237 237,295 9,565 561,166 960,824 967,717 686,370 152,094 3,929,689 (131,029) 3,798,660 미주 7,260 - 98,350 435 2,361 58,913 1,512,672 14,160 158 1,694,309 (158) 1,694,151 아시아 135,236 151,350 10,677 579 - 513,847 896,789 - 39,573 1,748,051 (39,573) 1,708,478 중동 - - - - - 578,133 - - - 578,133 - 578,133 유럽 31,065 - 100,766 4,095 - 439,461 682,858 - 1,279 1,259,524 (1,279) 1,258,245 기타 - - - - - 11,910 4,435 - 6,323 22,668 (6,323) 16,345 합계 418,982 260,587 447,088 14,674 563,527 2,563,088 4,064,471 700,530 199,427 9,232,374 (178,362) 9,054,012 수익인식시기 한시점에 이전 418,982 260,582 403,310 121 362,678 113,488 4,015,823 9,846 199,427 5,784,257 (181,997) 5,602,260 기간에 걸쳐 이전 - 5 43,778 14,553 200,849 2,449,600 48,648 690,684 - 3,448,117 3,635 3,451,752 합계 418,982 260,587 447,088 14,674 563,527 2,563,088 4,064,471 700,530 199,427 9,232,374 (178,362) 9,054,012 (주1) 엔진부문은 당반기 중 중단영업으로 분류하였습니다. &cr;2) 전반기&cr;전반기 중 연결기업의 매출 구성내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 3개월 전반기 상품 및 제품매출 2,448,667 4,614,764 공사매출 1,781,826 3,444,737 기타매출 166,347 261,731 합 계 4,396,840 8,321,232 (2) 계약잔액&cr;&cr;1) 당반기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기말 매출채권 및 기타채권에 포함된 수취채권 4,658,030 계약자산 2,520,837 계약부채 (1,093,037) &cr;계약자산은 연결기업이 고객에게 재화나 용역을 이전한 재화나 용역에 대해 대가를 받을 권리가 발생하였으나 미청구한 금액으로 청구 시 수취채권으로 대체됩니다. 계약부채는 기간에 걸쳐 이행하는 건설계약 등을 위해 고객으로부터 선 수취한 금액으로 고객에게 재화나 용역을 이전함에 따라 수익으로 대체됩니다. &cr;2) 전기의 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약으로써, 누적공사손익과 공사 관련 자산(부채)의 내역은 다음과 같습니다.&cr; (단위: 백만원) 구분 누적&cr;공사수익 누적&cr;공사원가 누적&cr;공사이익 공사대금미수금 초과청구공사 청구분 미청구분 두산중공업(주) 40,027,901 33,982,168 6,045,733 459,887 1,490,488 (399,007) 두산건설(주) 7,929,865 7,026,948 902,918 1,091,173 245,072 (291,139) 두산엔진(주)(주1) 263,996 227,479 36,517 144 1,451 (11,492) DPS S.A. 등 해외종속기업 10,816,659 8,532,646 2,284,013 259,244 316,320 (204,975) 두산메카텍 313,696 289,513 24,183 37,309 86,697 (10,237) 합계 59,352,118 50,058,754 9,293,364 1,847,757 2,140,027 (916,850) 내부거래 (166,243) (150,023) (16,220) (18,696) 1 75,009 중단된 영업부문 귀속금액 (305,168) (266,352) (38,816) - - - 차감 계 58,880,707 49,642,378 9,238,329 1,829,061 2,140,028 (841,840) (주1) 당반기 중 중단영업으로 분류하였습니다.&cr; (3) 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약으로써, 당반기와 전반기의 공사계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당반기&cr; (단위 : 백만원) 구분 프로젝트 기초 증감액 매출계상 당반기말 두산중공업 Fadhili CHP 외 13,170,232 228,258 (1,854,727) 11,543,763 두산건설(주1) 김해센텀위브 외 7,163,280 774,968 (700,996) 7,237,252 두산엔진(주2) 신고리 #3,4 비상발전기 및 대체교 류전원 디젤발전기 외 10건 20,686 (2,428) (18,258) - DPS S.A. 등 해외종속기업 Jawaharpur 외 3,860,205 (22,602) (559,780) 3,277,823 두산메카텍 ADNOC CFP(CLG)외 215,501 140,187 (87,309) 268,379 합계 24,429,904 1,118,383 (3,221,070) 22,327,217 내부거래 (458,840) (17,110) 14,980 (460,970) 중단된 영업부문 귀속 금액 (37,022) 2,336 18,535 (16,151) 차감 계 23,934,042 1,103,609 (3,187,555) 21,850,096 (주1) 중단영업에 속하나 사업양수도 계약조건에 의하여 당반기말 현재 미이전된 건설 계약이 포함되어 있습니다.&cr;(주2) 당반기 중 중단영업으로 분류하였습니다.&cr;&cr;2) 전반기 (단위 : 백만원) 구분 프로젝트 기초 증감액 매출계상 전반기말 두산중공업 UAE BNPP 3, 4호기 NSSS 외 13,600,876 1,566,679 (1,980,709) 13,186,846 두산건설 (주1) 울산대현APT 외 6,523,604 1,271,533 (736,481) 7,058,656 두산엔진 (주2) 신고리 #3,4 비상발전기 및 대체교 류전원 디젤발전기 외 10건 49,931 (6,683) (4,549) 38,699 DPS S.A. 등 해외종속기업 Raipur 외 3,226,092 1,764,864 (631,504) 4,359,452 두산메카텍 Liwa Bullets 외 145,449 155,005 (95,960) 204,494 합계 23,545,952 4,751,398 (3,449,203) 24,848,147 내부거래 (372,936) (123,675) 15,976 (480,635) 중단된 영업부문 귀속 금액 (71,648) (33,403) 28,694 (76,357) 차감 계 23,101,368 4,594,320 (3,404,533) 24,291,155 (주1) 중단영업에 속하나 사업양수도 계약조건에 의하여 전반기말 현재 미이전된 건설 계약이 포함되어 있습니다.&cr;(주2) 당반기 중 중단영업으로 분류하였습니다. (4) 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약 관련 추정의 변경으로 인한 효과&cr; &cr;당반기말 현재 진행중인 계약의 총계약수익 및 추정총계약원가 변동으로 인하여 당기와 미래기간의 손익, 미청구공사 및 초과청구공사에 영향을 미치는 금액(환율효과 제외)은 다음과 같습니다. &cr; (단위 : 백만원) 구분 계약금액 변동 총투입원가&cr;변동 당기손익에&cr;미치는 영향 미래손익에&cr;미치는 영향 미청구공사/&cr;초과청구공사 변동 공사손실충당금 두산중공업 207,293 92,296 78,146 36,851 78,146 13,866 두산건설 20,033 15,719 (25,948) 30,262 (25,948) 725 두산메카텍 1,682 (3,070) 3,048 1,704 3,048 2,185 합계 229,008 104,945 55,246 68,817 55,246 16,776 당반기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당반기말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당반기말 현재 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익 추정치는 미래 기간에 변동될 수 있습니다. &cr;&cr;(5) 당반기 중 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약으로써, 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 계약일 계약상 완성기한&cr;/납품기한 진행률&cr;(%) 미청구공사 매출채권(공사미수금) 총액 손상차손&cr;누계액 총액 대손충당금 UAE BNPP 1,2호기 NSSS 2010-06-30 2019-08-30 98 - - 703 - Nghi Son II 2014-12-24 2022-07-09 - - - - - 신고리 5,6 호기 NSSS 2014-08-28 2023-03-31 55 48,337 - - - Vinh Tan 4 TPP(주1) 2014-02-26 2018-06-26 97 121,957 - 17,184 - UAE BNPP 3,4호기 NSSS 2010-06-30 2020-12-31 92 18,234 - 27 - 신한울 1,2호기 NSSS 2009-07-31 2019-10-31 98 20,110 - - - 신고리 3,4호기 NSSS 2006-08-28 2018-09-30 99 15,057 - - - Yanbu ph.3 MSF 2012-12-04 2019-04-30 96 34,130 - - - Qurayyah Add-On(주1) 2009-09-16 2014-10-15 99 54,718 - - - Fadhili CHP 2016-11-12 2019-11-30 72 87,554 - 61,404 - Song Hau1 2015-04-10 2019-10-02 70 91,955 - - - Jawaharpur 2016-12-22 2021-10-21 8 - - 6,407 - Obra C 2016-12-22 2021-10-21 6 - - 857 - (주1) 계약기간 연장 관련하여 발주처와 협의중입니다. 2 4. 비용의 성격별 분류&cr; 당반기와 전반기의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 재고자산의 변동 (16,027) 18,918 61,224 (101,309) 원재료 및 상품 매입액 2,261,526 4,337,554 2,063,665 3,838,523 종업원급여 622,431 1,254,202 593,495 1,261,214 감가상각비 및 무형자산상각비 157,167 311,135 150,727 300,750 기타비용 1,283,005 2,343,109 1,143,474 2,377,072 합계 4,308,102 8,264,918 4,012,585 7,676,250 &cr; 25. 판매비와관리비&cr;&cr;당반기와 전반기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 급여 165,655 342,046 150,190 321,349 퇴직급여 11,558 23,628 12,427 24,653 복리후생비 30,678 65,421 31,940 67,998 여비교통비 16,525 31,119 14,992 31,178 판매수수료 26,854 59,682 23,759 47,381 세금과공과 10,129 16,646 7,955 17,054 임차료 12,931 24,574 13,414 25,988 감가상각비 12,190 23,955 12,038 23,961 보험료 7,812 15,468 7,773 13,253 수선비 (1,471) 534 641 2,110 광고선전비 13,819 27,503 12,507 22,567 포장비 4,645 8,987 3,610 6,478 경상개발비 55,183 106,972 48,609 97,326 교육훈련비 2,112 4,378 3,860 6,362 운반보관비 6,350 12,136 6,849 14,115 판매촉진비 8,638 17,656 8,625 20,442 지급수수료 66,829 135,613 45,941 90,517 용역비 6,495 13,391 7,291 14,502 대손상각비 1,308 1,521 986 2,486 무형자산상각비 19,782 38,293 19,537 41,008 해외시장개척비 3,947 7,874 5,638 10,972 하자보수비 8,226 10,197 17,320 26,550 기타 11,938 20,776 10,689 23,049 합 계 502,133 1,008,370 466,591 951,299 &cr; 26. 금융수익 및 금융비용&cr;&cr;당반기와 전반기의 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 금융수익 : 이자수익 10,946 19,886 11,654 21,626 배당금수익 914 2,011 55 673 외환차익 28,583 53,032 61,676 114,076 외화환산이익 35,401 100,432 (25,276) 266,213 파생상품거래이익 29,213 90,236 20,745 50,572 파생상품평가이익 48,010 54,860 (108,335) 160,569 확정계약평가이익 108,953 125,425 (32,166) 51,829 금융보증수익 388 638 (60) 64 합 계 262,408 446,520 (71,707) 665,622 금융비용 : 이자비용 147,126 291,277 132,281 265,455 외환차손 34,029 61,527 74,839 137,726 외화환산손실 110,312 149,646 6,778 158,394 파생상품거래손실 20,925 83,045 19,924 42,840 파생상품평가손실 105,552 133,026 (21,410) 72,455 확정계약평가손실 (2,384) 24,126 (140,991) 196,540 사채상환손실 5,579 5,579 22,402 23,336 차입금상환손실 41 41 794 794 금융보증비용 11,726 24,639 12,603 31,501 기타 538 775 2,133 2,524 합 계 433,444 773,681 109,353 931,565 순금융수익(비용) (171,036) (327,161) (181,060) (265,943) &cr; 27. 기타영업외수익 및 기타영업외비용&cr;&cr;당반기와 전반기의 기타영업외수익 및 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 기타영업외수익 : 단기투자증권처분이익 51 409 2,714 6,537 장기투자증권처분이익 288 288 - 257 종속기업투자처분이익 - - 1,003 1,003 단기금융자산평가이익 1,094 1,094 - - 유형자산처분이익 348 1,388 888 1,338 무형자산처분이익 50 742 271 271 장기금융자산손상차손환입 - 292 - - 기타 14,503 31,213 4,899 19,998 합계 16,334 35,426 9,775 29,404 기타영업외비용 : 매출채권처분손실 3,662 8,611 4,080 8,946 장기투자증권손상차손 10 10 - 72 유형자산처분손실 4,540 6,144 560 1,980 무형자산처분손실 100 221 273 275 유형자산손상차손 2,820 2,819 37 4,930 무형자산손상차손 365 13,688 4,236 4,236 투자부동산평가손실 (1,392) 74 2,007 3,965 매각예정자산손상차손 - - 12,077 12,260 기부금 1,755 14,514 4,173 17,195 기타 40,042 83,468 54,672 88,601 합계 51,902 129,549 82,115 142,460 순기타영업외수익(비용) (35,568) (94,123) (72,340) (113,056) &cr; 28. 법인세비용 &cr; 법인세비용은 연간 회계연도에 대하여 예상되는 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. &cr;&cr; 29. 주당손익&cr; (1) 기본주당손익&cr;&cr;1) 당반기와 전반기의 기본주당손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 계속 중단 합계 계속 중단 합계 계속 중단 합계 계속 중단 합계 보통주 기본주당이익 1,633 (753) 880 1,305 (997) 308 970 106 1,076 1,248 200 1,448 구형우선주 기본주당이익(주1) 1,649 (761) 888 1,318 (1,007) 311 980 107 1,086 1,261 202 1,463 &cr; (주1) 이익배당 및 잔여재산분배에 대한 우선적 권리가 없는 등 기업회계기준서 제1033호 '주당이익'에서 규정하는 보통주의 정의를 충족하는 우선주에 대하여 주당이익을 산출함. &cr;2) 보통주귀속 반기순손익은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 당반기 3개월 누적 계속 중단 합계 계속 중단 합계 지배기업주주에게 귀속되는 반기이익(A) 32,842,664,585 (15,143,516,595) 17,699,147,990 34,494,269,555 (26,352,075,625) 8,142,193,930 신형우선주 배당금(B) 2,202,381,405 (1,015,502,237) 1,186,879,168 10,001,132,947 (7,640,417,239) 2,360,715,708 신형우선주 귀속잔여이익(C) - - - - - - 구형우선주 배당금(D) 6,251,455,877 (2,882,501,375) 3,368,954,502 4,997,269,833 (3,817,690,134) 1,179,579,699 구형우선주 귀속잔여이익(E) - - - - - - 보통주귀속 이익(F=A-B-C-D-E) 24,388,827,303 (11,245,512,983) 13,143,314,320 19,495,866,775 (14,893,968,253) 4,601,898,523 전반기 3개월 누적 계속 중단 합계 계속 중단 합계 지배기업주주에게 귀속되는 반기이익(A) 19,266,744,346 2,108,601,029 21,375,345,375 25,449,576,409 4,094,063,236 29,543,639,645 신형우선주 배당금(B) 1,069,797,802 117,081,366 1,186,879,168 2,033,575,264 327,140,444 2,360,715,708 신형우선주 귀속잔여이익(C) - - - - - - 구형우선주 배당금(D) 3,712,863,853 406,345,172 4,119,209,025 4,777,816,985 768,605,518 5,546,422,503 구형우선주 귀속잔여이익(E) - - - - - - 보통주귀속 이익(F=A-B-C-D-E) 14,484,082,691 1,585,174,491 16,069,257,182 18,638,184,160 2,998,317,274 21,636,501,434 3) 구형우선주귀속 반기순손익은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 당반기 3개월 누적 계속 중단 합계 계속 중단 합계 구형우선주 배당금(A) 6,251,455,877 (2,882,501,375) 3,368,954,502 4,997,269,833 (3,817,690,134) 1,179,579,699 구형우선주 귀속잔여이익(B) - - - - - - 구형우선주귀속 이익(C=A+B) 6,251,455,877 (2,882,501,375) 3,368,954,502 4,997,269,833 (3,817,690,134) 1,179,579,699 전반기 3개월 누적 계속 중단 합계 계속 중단 합계 구형우선주 배당금(A) 3,712,863,853 406,345,172 4,119,209,025 4,777,816,985 768,605,518 5,546,422,503 구형우선주 귀속 잔여이익(B) - - - - - - 구형우선주 귀속 순이익(C=A+B) 3,712,863,853 406,345,172 4,119,209,025 4,777,816,985 768,605,518 5,546,422,503 &cr; 4) 보통주 및 구형우선주의 가중평균유통주식수는 다음과 같습니다. (단위 : 주) 구분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 보통주 구형우선주 보통주 구형우선주 보통주 구형우선주 보통주 구형우선주 기초발행주식수 14,931,933 3,790,262 14,931,933 3,790,262 14,930,433 3,790,262 14,930,433 3,790,262 주식선택권 - - - - 545 - 274 - 가중평균유통주식수 14,931,933 3,790,262 14,931,933 3,790,262 14,930,978 3,790,262 14,930,707 3,790,262 &cr; (2) 희석주당손익&cr;&cr; 1) 당반기와 전반기의 희석주당손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 계속 중단 합계 계속 중단 합계 계속 중단 합계 계속 중단 합계 보통주 희석주당이익 1,633 (753) 880 1,305 (997) 308 970 106 1,076 1,248 200 1,448 구형우선주 희석주당이익 1,649 (761) 888 1,318 (1,007) 311 980 107 1,086 1,261 202 1,463 &cr;2) 보통주귀속 희석반기순손익은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 당반기 3개월 누적 계속 중단 합계 계속 중단 합계 보통주귀속 이익 24,388,827,303 (11,245,512,983) 13,143,314,320 19,495,866,775 (14,893,968,253) 4,601,898,523 주식보상비용(법인세 차감후) - - - - - - 보통주귀속 희석이익 24,388,827,303 (11,245,512,983) 13,143,314,320 19,495,866,775 (14,893,968,253) 4,601,898,523 전반기 3개월 누적 계속 중단 합계 계속 중단 합계 보통주귀속 이익 14,484,082,691 1,585,174,491 16,069,257,182 18,638,184,160 2,998,317,274 21,636,501,434 주식보상비용(법인세 차감후) - - - - - - 보통주귀속 희석이익 14,484,082,691 1,585,174,491 16,069,257,182 18,638,184,160 2,998,317,274 21,636,501,434 3) 보통주의 가중평균희석주식수는 다음과 같습니다. (단위 : 주) 구분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 가중평균유통보통주식수 14,931,933 14,931,933 14,930,978 14,930,707 주식선택권 46 52 113 216 가중평균희석주식수 14,931,979 14,931,985 14,931,091 14,930,923 &cr;(3) 우선주 배당조건 (단위 : 원, 주) 구분 액면가액 발행주식수 배당조건 구형우선주 5,000 4,411,074 보통주 현금배당+1% 신형우선주 5,000 985,685 연 2% 배당(액면기준), 단 보통주의 배당률이 우선주의 배당률을 초과할 경우 그 초과분에 대하여 보통주와 동일한 비율로 참가 30. 우발부채와 약정사항 &cr; (1) 견질어음 및 수표&cr; &cr; 당반기말 현재 연결기업의 차입금 및 지급보증 등과 관련하여 일반수표 3매와 백지어음 5매, 백지수표 34매가 금융기관 등에 견질로 제공되어 있습니다. &cr; (2) 차입약정 등 &cr;&cr;1) 두산인프라코어&cr;&cr;종속기업인 두산인프라코어(주)는 2016년 중 28회 해외사채 USD 300,000천, 2017년 중 32회 해외사채 USD 300,000천을 발행하였는 바, 동 사채의 지급보증인인&cr;KDB산업은행이 민영화될 시 조기상환청구권을 행사할 수 있도록 하는 약정을 체결하였습니다. 또한, 두산인프라코어(주)가 보유한 두산밥캣주식회사의 주식 11,178,538주 및 10,882,765주가 각각 상기 사채의 담보로 제공되었으며, 기준가격에 미달하는경우 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다.&cr;&cr;종속기업인 두산인프라코어(주)가 KDB산업은행 외 8개사로부터 차입한 차입금 &cr;350,000백만원에 대하여 두산밥캣주식회사의 주식 16,341,780주가 담보로 제공되어있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 주식 또는 예금이추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 두산인프라코어(주)가 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 1개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB0 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.&cr;&cr;종속기업인 두산인프라코어(주)가 SC은행으로부터 차입한 차입금 100,000백만원에대하여 두산인프라코어(주)의 종속기업인 두산밥캣주식회사의 주식 3,980,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시추가 담보제공(주식 또는 예금) 혹은 일부대출금 조기상환을 하여야 합니다.&cr;&cr; 종속기업인 두산인프라코어(주)가 BNP로부터 차입한 차입금 64,402백만원에 대하여 두산인프라코어(주)의 종속기업인 두산밥캣주식회사의 주식 2,954,971주가 담보로 제공되어 있으며, 상기차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 예금이 추가로 담보 제공되어야 합니다.&cr;&cr;종속기업인 두산인프라코어(주)가 KB증권으로부터 차입한 차입금 40,000백만원에 대하여 두산밥캣 주식회사의 주식 1,850,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정담보한도액비율 미충족 시 추가담보(주식 또는 예금)가 제공되어야 합니다.&cr; 2) 두 산건설&cr; &cr;종속기업인 두산건설(주)는 시공사로서 일산제니스 및 해운대제니스 건설공사에 대하여 시행사인 (주)아이앤티디씨 및 (주)대원플러스건설과 건설계약을 체결하였습니다. 두산건설(주)는 시행사와 수분양자가 체결하는 주택분양매매계약에 대하여 수분양자가 매매보장기간인 2년~3년 이후 두산건설(주)에 매매보장을 신청한 경우 수분양자가 납부한 분양대금을 보장해주는 제도를 운용하고 있습니다. 두산건설(주)는 동제도와 관련하여 수분양자를 위하여 금융기관 등에 지급보증을 제공하고 있습니다 &cr;(주석30-(8) 참조). 당반기말 현재 계약자가 매매보장을 신청할 가능성 및 보장금액을 예측할 수 없으므로 이로 인한 손익은 재무제표에 반영되어 있지 않습니다. &cr; &cr;3) 두산중공업&cr;종속기업인 두산중공업(주)는 당반기말 현재 남양주 백봉지구 공동주책 프로젝트와 관련하여 책임 준공 및 미이행시 조건부로 채무를 인수하는 약정(약정한도 : 377,100백만원)을 체결하고 있습니다. &cr; (3) 매출채권 할인&cr;&cr;당반기말 현재 연결기업은 은행에 할인양도한 매출채권 29,109백만원(전기말:&cr;54,394백만원)에 대해서 양도한 매출채권이 만기에 회수되지 않는 경우 회수되지 않은 매출채권에 대한 소구의무를 부담하고 있습니다. 연결기업은 양도한 매출채권과 관련된 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않았기 때문에 동 매출채권의 장부금액을 계속하여 인식하고 있으며, 양도시 수령한 현금을 담보차입(단기차입금)으로 인식하였습니다(주석 14-(4)참조).&cr; (4) 계류중인 소송사건 등&cr;&cr;당반기말 현재 손해배상청구 등 피고로서 받아 진행 중인 소송사건은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 소송내용 소송가액 두산 손해배상 외 17,061 두산중공업 LNG탱크 담합 손해배상청구소송 외 464,495 두산인프라코어 손해배상 외 726,257 두산건설 손해배상 외 73,559 합 계 1,281,372 &cr; 당반기말 현재 연결기업은 상기 12,814억원의 손해배상 청구 및 해외과세 당국에 대한 총 1,411억원 상당의 조세불복 절차를 진행 중이고 한국중부발전과 신보령 1,2호기 주기기상업운전 지체상금 관련 중재절차가 진행중이며, 현재로서는 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.&cr; &cr; 한편, 전기 이전에 현대건설(주)에서 연결기업의 HRSG 제작 및 납품 계약의 하자보수와 관련하여 국제상업회의소(ICC)에 중재 신청을 하였습니다. 당반기말 현재 중재절차가 진행중이며, 향후 결과 및 연결기업의 연결재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다.&cr; 또한, 2011년에 외부투자자는 두산인프라코어(주)의 종속기업인 Doosan Infracore China Co., Ltd.의 지분 20%를 3,800억원에 투자했으며, 두산인프라코어(주)와의 주주간 계약에 따라 상대방이 보유하고 있는 주식을 제3자에게 공동으로 매각할 것을 요청할 수 있는 권리를 각각 보유하고 있습니다. 외부투자자의 공동매각 요청 시 두산인프라코어(주)는 두산인프라코어(주) 보유 지분을 공동 매각하는 것이 원칙이지만외부투자자가 매각하려는 가격 등으로 외부투자자의 지분을 매입할 수 있는 권리도 함께 보유하고 있습니다. 2014년 중 외부투자자는 매각절차 진행을 위한 전 단계로 매도자 실사자료를 요구했으나, 두산인프라코어(주)는 매수희망자도 확인되지 않은 상황이므로 영업비밀이 포함된 실사자료까지 제공할 수 없었습니다. 이에 외부투자자는 서울중앙지방법원에 실사자료 제공 가처분신청을 하였으며, 서울중앙지방법원(2015년 3월 2일)은 두산인프라코어(주)가 외부투자자에게 실사자료를 제공할 의무가 없다는 이유로 외부투자자의 가처분 신청을 기각하였습니다. 외부투자자는 2015년 11월 주식 매매대금(외부투자자 주장 매매대금: 7,093억원, 소송 가액 100억원) 지급을 구하는 소송을 제기하였으며, 서울중앙지방법원(2017년 1월 12일)은 두산인프라코어(주)의 매각절차 협조의무 불이행 등을 인정하지 않아 외부투자자의청구를 기각하였고, 서울고등법원(2018년 2월 21일)은 두산인프라코어(주)의 매각절차 협조의무 불이행을 인정하여 외부투자자가 주장하는 매매대금 7,093억원 중 일부 청구한 100억원을 지급할 것을 판결하였습니다. &cr; 두산인프라코어(주)는 2심 판결에 불복하여 2018년 2월 26일 대법원에 상고하였으며, 서울고등법원(2018년 2월 28일)은 당사의 강제집행정지 신청에 대해서 이유 있으므로 2심 판결에 의한 강제집행을 정지시켰습니다. &cr; 향후 대법원에서 외부투자자가 주장하는 소송가액을 지급하고 대상주식을 취득하라는 판결이 내려진다고 하더라도 동 취득거래와 관련하여 장래 발생할 수 있는 손익을현재로서는 신뢰성 있게 측정할 수 없습니다.&cr; &cr;한편, 외부투자자는 2018년 3월 잔여 주식매매대금(소송가액 7,051억원)에 대해 추가소송을 제기하였으며, 1심 계류중에 있습니다.&cr;&cr; 현재 진행중인 소송건과 관련된 보전 절차에서 서울중앙지방법원이 2018년 7월 발부한 화해권고결정에 따라 연결기업은 외부투자자에게 두산밥캣 주식회사의 보통주식 8,288,196주에 대한 질권을 설정하고, 100억원을 가지급금으로 지급하였습니다.향후 연결기업이 대법원에서 승소할 경우 외부투자자는 동 질권설정 해지 및 가지급금을 연결기업에 반환해야 합니다. (5) 기술도입계약&cr;&cr;당반기말 현재 연결기 업 은 Mitsubishi Heavy Industries, Ltd. 등과 기술도입계약을 체결하고 있으며, 연결기업이 당반기 지급한 기술도입료는 3,450백만원입니다. (6) 운용리스 &cr;당반기말 현재 취소불능 운용리스계약과 관련된 미래 최소리스료의 합계는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 1년 미만 1년 ~ 5년 5년 이상 합계 최소리스료 46,968 142,604 80,057 269,629 &cr;(7) 여신한도 약정&cr;&cr; 당반기말 현재 연결기업은 금융기관 등과 체결한 일반대출 및 당좌차월 등 &cr;9,696,199백만원의 여신한도약정을 유지하고 있습니다.&cr; (8) 지급보증 등&cr; 1) 당반기말 현재 연결기업이 타인에게 제공한 지급보증의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 피보증회사 지급보증액 두산 한국면세점협회 740 Circuit Foil Luxembourg Sarl Alsarec 등 2,516 두산중공업 용인 두산위브 전세입자 등 144,920 두산인프라코어 대우건설 등 166,960 두산건설 일산제니스 수분양자 등 1,253,672 합 계 1,568,808 2) 당반기말 현재 연결기업이 타인에게 제공받은 지급보증의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 피보증회사 보증회사 지급보증액 (주)두산 한국방위산업진흥회 82,933 서울보증보험 215,745 KDB산업은행 25,947 자본재공제조합 28,438 우리은행 등 21,035 소프트웨어공제조합 2,543 두산로보틱스 서울보증보험 59 두산모빌리티이노베이션 서울보증보험 3 디엘아이 서울보증보험 117 두산메카텍 KEB하나은행 39,936 우리은행 52,291 KDB산업은행 21,488 자본제공제조합 등 49,638 두산베어스 서울보증보험 92 Circuit Foil Luxembourg Sarl The bank of Tokyo 등 355 오리콤 서울보증보험 1,877 한컴 서울보증보험 1,316 Doosan Energy Solutions America, Inc., KDB산업은행 25,947 두산중공업 한국수출입은행 1,246,696 자본재공제조합 1,662,207 서울보증보험 636,218 건설공제조합 430,023 KEB하나은행 175,962 중소기업중앙회 53,210 무역보험공사 45,067 기타 4,530,832 두산인프라코어 KDB산업은행 673,020 서울보증보험 6,103 자본재공제조합 21,040 KEB하나은행 외 229 두산건설 건설공제조합 1,785,189 주택도시보증공사 2,422,286 우리은행 2,369 자본재공제조합 38,568 Asia Comercial Bank 2,226 서울보증보험 27,877 기타 204,970 합 계 14,533,852 3) 당반기말 현재 연결기 업이 시행사의 PF를 위하여 제공한 지급보증은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 기업명 사업명 채권 기관 보증기간 보증한도 대출잔액 보증내역 Loan 두산건설 포항신항 신한은행 외 2010.03.26~2025.12.31 3,385 3,385 연대보증 두산건설 대전천변 KEB 하나은행 2004.05.06~2024.05.06 4,500 4,500 연대보증 소 계 7,885 7,885 　 단기사채 두산중공업 홍천 클럽모우 현대증권 외 2018.04.18~2019.04.18 210,000 200,000 채무인수 두산건설 천안청당 HMC증권 2018.05.28~2018.08.28 20,000 20,000 연대보증 천안청당 HMC증권 2018.06.08~2018.09.07 20,000 20,000 연대보증 천안청당 HMC증권 2018.06.15~2018.09.14 70,000 70,000 연대보증 천안청당 HMC증권 2018.06.29~2018.09.28 90,000 90,000 연대보증 용인삼가 HMC증권 2018.06.29~2018.09.28 110,000 110,000 연대보증 소 계 520,000 510,000 　 합 계 527,885 517,885 　 (9) 연 결구조화기업 관련 약정&cr; 당반기말 현재 연결기업의 연결구조화기업에 대한 지분과 관련된 자산과 부채의 장부금액과 제공한 재무지원의 내역 및 최대손실노출액은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 구조화기업명 구조화기업에 대한 지분의 계정명 또는 제공한 재무적 지원 구조화기업지분과 관련한&cr;부채의 장부금액 구조화기업의 손실에 대한&cr;연결기업의 최대노출액 두산건설 그레이트지엠제육차(주) 대출 원리금 등 자금보충의무 150,000 150,000 파인트리시티제일차(주) 60,000 60,000 디엠베스트제삼차(주) 115,000 115,000 디엠베스트제사차(주) 100,000 100,000 지엠에스제일차(주) 10,000 10,000 그레이트지엠제사차(주) 40,000 40,000 두산이엔씨제삼차(주) 83,000 83,000 두산중공업 케이디피피제삼차(주) 40,000 40,000 유베스트제사차(주) 200,000 200,000 뉴스타파워제일차(주) 24,000 24,000 뉴스타파워제이차(주) 72,000 72,000 두산베어스 써니러셀제팔차(주) 12,800 12,800 한편, 연결구조화기업의 유동화대상자산과 유동화방법은 다음과 같습니다. 구분 구조화기업명 유동화대상자산 유동화방법 두산건설 그레이트지엠제육차(주) 미래 공사채권 ABS 채권 파인트리시티제일차(주) 유형자산&cr;(창원2공장후순위채권) 디엠베스트제삼차(주) 미래 공사채권 디엠베스트제사차(주) 미래 공사채권 지엠에스제일차(주) 미래 공사채권 그레이트지엠제사차(주) 미래 공사채권 두산이엔씨제삼차(주) 미래 공사채권 두산중공업 케이디피피제삼차(주) 종속기업 지분증권 ABCP 유베스트제사차(주) 신규발행채권 ABCP 뉴스타파워제일차(주) 미래 공사채권 ABSTB 뉴스타파워제이차(주) 두산베어스 써니러셀제팔차(주) 미래 매출채권 ABL/ABSTB &cr; &cr;(10) 공사계약이행 관련 연대채무&cr; &cr;당반기말 현재 연결기업은 공사계약이행과 관련하여 다른 건설회사 등에게 345,844백만원 상당의 공사계약이행 연대보증을 제공하고 있습니다. 한편, 연결기업은 주택건설 시행사가 주택도시보증공사로부터 제공받은 주택분양보증과 관련하여 주택도시보증공사에 공사이행에 대한 연대보증을 제공하고 있습니다. 또한, SOC사업과 관련하여 건설출자자들은 협약이 해지되거나 주무관청으로부터 매수청구가 발생시 해지시지급금 또는 매수가액으로 대출원리금을 상환하기에 부족한 경우 그 부족자금을제공하여야 하는 약정이 있습니다.&cr; 31. 담보제공자산 &cr; (1) 당반기말 현재 연결기업의 차입금을 위하여 관련해 금융기관 등에 제공한 담보내역은 다음과 같습니다.&cr; &cr;1) 두산&cr;&cr;연결기업은 당반기말 현재 종속기업인 디비씨(주)가 두산분당센터 건립을 위해 체결한 375,000백만원 규모의 PF 대출계약에 대해 책임준공을 확약하였으며 연결기업이보유 중인 디비씨(주)의 주식 1,723,560주(담보금액 86,178백만원)와 건설공사보험금 청구권(담보금액 252,300백만원)을 담보로 제공하기로 결의하였습니다.&cr;&cr;2) 두산중공업&cr;&cr;종속기업인 두산중공업(주)는 ESS(Energy Storage System) 사업을 위해 설립한&cr;100% 자회사인 퓨처에너지인프라(주)가 체결한 10,700백만원 규모의 PF 대출계약에 대해 책임준공을 확약하였으며, 두산중공업(주)가 보유중인 퓨처에너지인프라(주) 주식 112,000주(담보금액 560백만원)을 담보로 제공하고 있습니다&cr;&cr;3) 두산인프라코어, 두산밥캣&cr;&cr;종속기업인 두산인프라코어(주)의 종속회사인 Clark Equipment Co.는 기존에 Doosan Holdings Europe Ltd.와 공동으로 2014년 5월 28일자로 차입했던 차입금을 전액 상환하고, 2017년 5월 18일자로 USD 1,345,000천의 신규 차입 및 USD 150,000천의 한도대출 약정을 체결하였습니다. 두산인프라코어(주)는 동 차입금 및 한도대출 약정에 대해 Clark Equipment Co. 주식 1,980주(장부금액: 446,483백만원), Doosan Bobcat EMEA s.r.o.의 지분 100% (장부금액: 2,520,952백만원) 및 &cr;Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 주식 110,071,219주(장부금액: 104,403백만원)를 담보로 제공하였으며, 당반기말 현재 관련 차입금 잔액은 USD 1,128,188천입니다.&cr; 한편, 종속기업인 두산인프라코어(주)는 수출입은행으로부터 차입한 차입금 USD 132,000천에 대하여 종속기업인 Doosan Infracore North America LLC 및 &cr;Doosan Infracore Norway AS. 의 지분 전체를 담보로 제공하고 있습니다. 4) 기타 연결기업이 제공한 담보내역 (단위 : 백만원) 담보제공자 담보제공자산 담보권자 금융부채 담보설정액 (주)두산 유형자산 KDB산업은행 외 367,980 802,953 디엘아이(주)(주2) 투자부동산 산은캐피탈, IBK캐피탈, 해피투모로우아폴로삼차 25,500 13,978 두산메카텍(주) 재고자산 한국수출입은행 9,000 8,141 두산전자 창수 유형자산 China Citic Bank 10,746 13,553 두산산업차량 미국 매출채권 및 재고자산 US BANK 5,609 50,605 두산산업차량 연태 유형자산 우리은행 2,541 7,190 (주)두산베어스 유형자산 KEB하나은행 22,000 48,700 두산중공업 유형자산 KDB산업은행 외 1,180,786 1,428,005 종속기업투자주식 SC스탠다드차타드 외 90,000 137,204 출자지분 건설 공제조합 외 2,450 7,932 두산인프라코어 유형자산 (주1) KDB산업은행 외 251,647 629,341 재고자산 (주1) 수출입은행 150,000 195,000 두산건설(주) 단기금융상품 기업은행 1,000 1,000 유형자산 KDB산업은행 외 143,000 196,575 관계기업주식 우리은행 40,000 234,055 출자지분 건설공제조합 27,039 34,692 두산큐벡스(주) 유형자산 생보부동산신탁 26,800 42,900 합 계 2,356,098 3,851,824 &cr;(주1) 유형자산 및 재고자산에 대한 재산종합보험의 보험금 수급권이 KDB산업은행에 담보로 제공되어 있습니다.&cr;(주2) 당반기말 현재 연결기업은 산은캐피탈 등에 대한 대출약정을 위하여 연결기업의 토지 및 건물 ( 담보금액 14,413백만원 )의 부동산 수익권에 근질권을 설정하였습니다. (2) 당반기말 현재 연결기업이 타인 을 위하여 제공한 담보내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 담보제공자 담보제공자산 장부금액 담보권자 제공받은자 두산중공업 장기투자증권 14,240 국민은행 외 인천김포고속도로(주) 두산건설 장기투자증권 124,877 KDB산업은행 외 수도권서부고속도로(주) 외 관계기업투자 35,428 KDB산업은행 외 신분당선(주) 외 소계 160,305 합 계 174,545 　 &cr; 또한, 당반기말 현재 종속기업인 두산건설(주)의 유형자산 중 일부는 넥스트엔터테인먼트의 임대보증금에 대한 담보로 근저당권 (3,000백만원)이 설정되어 있습니다. 32. 특수관계자 거래&cr; 당반기와 전반기의 특수관계자 공시와 관련된 내용은 다음과 같습니다.&cr; &cr;(1) 특수관계자 구분 회사명 관계기업 (주1, 2, 4,5) 탐라해상풍력발전(주), 화성도시고속도로㈜(주1), 포테닛 주식회사 (주4), 신분당선(주)(주1), 경기철도㈜ (주1, 2), 네오트랜스(주), 새서울철도㈜ (주1, 2), KIAMCO 경기철도투자 사모특별자산투자신탁, 대산그린 에너지 (주2, 4), Geaenzymes (주2, 4), NewWave 제5호 초기기업전문투자조합, KoFC-Neoplux Pioneer Champ 2010-7호투자조합, 2010 KIF-네오플럭스 IT전문투자조합, KoFC-Neoplux R&D-Biz Creation 2013-1호 투자조합, 미래창조 네오플럭스 투자조합, 네오플럭스 기술가치평가 투자조합, 네오플럭스 Market Frontier 세컨더리펀드, 경기-네오플럭스 슈퍼맨 투자조합, 신한-네오플럭스 에너지 신산업 투자조합, 네오플럭스 제1호 사모투자전문회사, 케이티씨엔피그로쓰챔프 사모투자전문회사, 네오플럭스 제3호 사모투자합자회사 (주4), Dalian Samyoung Doosan Metal Product Co.,Ltd. (이하 'DSDMP')(주5), 프레스토라이트 아시아, 케이디디아이 코리아 등 공동기업(주3, 4) Sichuan Kelun-Doosan Biotechnology Company Limited , 함안산업단지㈜, Doosan PSI LLC, Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd, Tianjin Lovol Doosan Engine Co. ltd.(주4) 등 기타특수관계자 두산신용협동조합, 연강재단, 중앙대학교, 동대문미래창조재단 등 (주1) 프로젝트파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있음.&cr;(주2) 피투자기업의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있어 관계기업으로 분류함.&cr;(주3) 주주간 약정으로 인하여 지배력이 없으므로 공동기업으로 분류함.&cr;(주4) 당반기중 신규 취득.&cr;(주5) 당기 중 두산엔진 사업부문이 매각됨에 따라 관계기업에서 제외됨.&cr;&cr; (2) 당반기와 전반기의 특수관계자와의 매출, 매입 등 거래내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기 전반기 매출 기타수익 매입 기타비용 매출 기타수익 매입 기타비용 관계기업 경기철도 주식회사 14,321 - - - 4,600 - - - 신분당선(주) - - 4 - - - 14 - 탐라해상풍력발전(주) 650 - 432 - 3,928 - - - 새서울철도 9,566 - - - - - - - 네오트랜스 4,043 - - - 4,566 - - - KoFC-Neoplux Pioneer Champ 2010-7호투자조합 - - - - 171 - - - KoFC-Neoplux R&D Biz Creation 2013-1호투자조합 310 - - - 351 - - 55 미래창조 네오플럭스 투자조합 389 - - - 463 - - 61 네오플럭스제1호사모투자전문회사 234 - - - 5,860 - - - 케이티씨엔피그로쓰챔프 사모투자전문회사 358 - - - - - - - 기타 2,582 - - - 2,960 - 3,129 126 소계 32,453 - 436 - 22,899 - 3,143 242 공동기업 함안산업단지 - - - - - - - - 소계 - - - - - - - - 기타특수관계자 중앙대학교 44 - 967 5,900 42 - 599 10,350 두산신용협동조합 101 - - 1 112 - - 11 (재)연강재단 657 13 155 1,203 687 4 15 2,608 기타 138 - - - 115 - - 67 소계 940 13 1,122 7,104 956 4 614 13,036 합계 33,393 13 1,558 7,104 23,855 4 3,757 13,278 (3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권, 채무내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기말 전기말 매출채권 기타채권 대여금 매입채무 기타채무 매출채권 기타채권 대여금 매입채무 기타채무 관계기업 경기철도 주식회사 - - 27,898 - - 12,000 - 9,350 - - 신분당선(주) 11,023 - 32,574 1 - 11,023 - 32,574 1 - 탐라해상풍력발전(주) - - - - - - - - - - 네오트랜스 746 - - 248 152 847 - - 277 152 KoFC-Neoplux Pioneer Champ 2010-7호투자조합 - - - - - 3,353 - - - - KoFC-Neoplux R&D Biz Creation 2013-1호투자조합 310 - - - - 3,259 - - - - 미래창조 네오플럭스 투자조합 389 - - - - 4,596 - - - - 네오플럭스제1호사모투자전문회사 - - - - - 2,519 - - - - 케이티씨엔피그로쓰챔프 사모투자전문회사 173 - - - - 2,864 - - - - 새서울철도 - 9 - - - - - - - - 기타 4,464 - - 952 - 3,576 9 - - - 소계 17,105 9 60,472 1,201 152 44,037 9 41,924 278 152 공동기업 함안산업단지(주) 1,035 3,002 - - - 1,068 3,068 - - 47 소계 1,035 3,002 - - - 1,068 3,068 - - 47 기타특수관계자 중앙대학교 31 - - 18 97 14 133 - 632 336 두산신용협동조합 22 - - - 84 - - - - - (재)연강재단 133 1,565 - 6 146 62 1,719 - 643 77 기타 14 - - - 1 33 - - - 84 소계 200 1,565 - 24 328 109 1,852 - 1,275 497 합계 18,340 4,576 60,472 1,225 480 45,214 4,929 41,924 1,553 696 &cr; (4) 당반기와 전반기의 특수관계자와의 자금 및 지분거래 등은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당반기 (단위 : 백만원) 구분 특수관계자명 대여 출자 배당 대여 회수 받음 제공 수익 지급 관계기업 경기철도 18,548 - - - - - 케이디디아이코리아 - - - - 23 - 두산 바이오테크놀러지 - - - - 645 - 네오플럭스 기술가치평가 투자조합 - - - 1,800 - - 대산그린 에너지 - - - 5,100 - - Geaenzymes - - - 750 - - KoFC-Neoplux R&D-Biz Creation 2013-1호 투자조합 - - - (950) - - 미래창조 네오플럭스 투자조합 - - - (1,112) - - KoFC-Neoplux Pioneer Champ 2010-7호투자조합 - - - (366) - - NewWave제5호 초기기업전문투자조합 - - - (360) - - 경기-네오플럭스 슈퍼맨투자조합 - - - 918 - - 네오플럭스 Market-Frontier 세컨더리펀드 - - - 1,690 1,310 - 네오플럭스 제3호 사모투자합자회사 - - - 3,060 - - 비엔더블유엔피 제1호 사모투자전문회사 - - - - - - 신한-네오플럭스 에너지 신산업 투자조합 - - - 500 - - 케이티씨엔피그로쓰챔프 2011의 제2호 사모투자전문회사 - - - (1,306) 7 - KIAMCO 경기철도투자 사모특별자산투자신탁 - - - 3,273 - - 포테닛 주식회사 - - - 5,333 - - 공동기업 Tianjin Lovol Doosan Engine Co. Ltd. - - - 12,727 - - 기타특수관계자 (재)연강재단 - - - - - 11,006 동대문미래창조재단 - - - - - 601 합계 18,548 - - 31,057 1,985 11,607 2) 전반기 (단위 : 백만원) 구분 특수관계자명 대여 출자 배당 대여 회수 받음 제공 수익 지급 관계기업 케이디디아이코리아 - - - - 81 - 프레스토라이트아시아 - - - - 47 - KoFC-Neoplux R&D Biz Creation 2013-1호투자조합 - - - 950 - - 네오플럭스 기술가치평가 투자조합 - - - 1,800 680 - 네오플럭스 Market Frontier 세컨더리펀드 - - - 1,300 2 - 비엔더블유엔피 제1호 사모투자전문회사 - - - - 73 - New Wave 제4호투자조합 - - - - 262 - 네오플럭스제1호사모투자전문회사 - - - - 473 - 경기철도㈜ 3,910 35,000 - 690 - - 신분당선㈜ 2,143 - - - - - 공동기업 Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd - - - 363 - - Sichuan Kelun-Doosan Biotechnology Co., Ltd. - - - - 541 - 기타특수관계자 (재)연강재단 - - - - - 8,781 동대문 미래창조재단 - - - - - 479 합 계 6,053 35,000 - 5,103 2,159 9,260 &cr; (5) 당반기말 현재 당사는 특수관계자를 위하여 지급보증 등을 제공하고 있습니다(주석 30, 31 참조).&cr; (6) 당반기와 전반기의 주요 경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기 전반기 종업원급여 38,647 50,821 퇴직급여 2,938 3,252 합계 41,585 54,073 33. 현금흐름표&cr; (1) 당반기와 전반기의 영업활동에서 창출된 현금은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기 전반기 조정액 : 　 대손상각비 1,588 6,459 매출원가(재고자산평가충당금) 22,588 3,365 감가상각비 207,964 200,644 무형자산상각비 110,294 108,293 퇴직급여 69,496 71,874 주식보상비용 137 31 이자수익 (19,275) (22,365) 배당금수익 (2,011) (682) 외화환산이익 (102,273) (269,170) 파생상품평가이익 (55,115) (182,474) 확정계약평가이익 (132,222) (55,118) 금융보증수익 (57) (63) 이자비용 297,804 271,832 외화환산손실 152,202 161,273 파생상품평가손실 138,099 74,539 확정계약평가손실 25,418 238,332 사채상환손실 5,579 23,336 금융보증비용 (1,591) 4,643 충당부채전입액(환입액) 15,294 14,399 단기투자증권처분이익 (409) (6,538) 장기투자증권처분이익 (288) (765) 단기금융자산평가이익 (1,094) - 지분법적용투자주식처분이익 - (1,028) 유형자산처분이익 (1,406) (1,582) 무형자산처분이익 (742) (271) 유형자산손상차손환입 - 27 사업양도이익 - (1,003) 매출채권처분손실 8,611 8,957 장기투자증권처분손실 - 1 장기투자증권손상차손 10 72 유형자산처분손실 6,256 1,959 무형자산처분손실 221 278 투자부동산처분손실 - 100 투자부동산평가손실 74 3,965 유형자산손상차손 2,819 3,382 무형자산손상차손 13,688 4,236 매각예정비유동자산손상차손 - 12,260 기타의대손상각비 44,954 34,455 지분법적용투자손익 (2,620) 4,061 법인세비용(이익) 181,787 182,156 기타비용(수익) 21,378 43,402 합 계 1,007,158 937,272 구 분 당반기 전반기 영업활동 관련 자산ㆍ부채의 변동 : 매출채권의 증감 (275,950) (297,053) 기타채권의 증감 (169,719) (142,147) 미청구공사의 증감 (394,704) (279,843) 파생상품평가자산(부채)의 증감 730 (131,226) 재고자산의 증감 (32,173) (228,451) 기타유동자산의 증감 (30,713) (2,492) 장기기타채권의 증감 (5,001) (6,838) 기타비유동자산의 증감 (3,414) (23,682) 매입채무의 증감 (378,532) 223,848 기타채무의 증감 (312,496) (154,921) 초과청구공사의 증감 158,840 165,990 충당부채의 증감 1,522 9,744 기타유동부채의 증감 47,018 (27,350) 장기기타채무의 증감 13,502 11,156 기타비유동부채의 증감 10,029 (57,897) 퇴직금 지급액 (39,452) (27,824) 사외적립자산의 증감 (23,596) (14,642) 기타영업활동 관련자산부채의 변동 (579) (4,716) 합 계 (1,434,688) (988,344) &cr;(2) 당반기와 전반기의 현금의 유입과 유출이 없는 주요한 거래는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 과 목 당반기 전반기 건설중인자산의 본계정대체 47,121 47,318 (3) 당반기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 기초 재무활동현금흐름 사업결합/매각 환율변동 유동성대체 기타 당반기말 단기차입금 4,349,943 1,049,374 (65,738) 29,533 - (17,809) 5,345,303 유동화채무 597,625 (76,350) - - - (46,972) 474,303 유동성장기채무 - - - - 128,000 47,752 175,752 사채 2,878,122 578,137 - 58,962 (626,011) 83,220 2,972,430 유동성사채 1,325,199 (843,782) (219,240) 2,548 696,011 (52,299) 908,437 유동성전환사채 6,770 - - - - (6,770) - 장기차입금 2,270,385 768,662 - 199,316 (490,678) (1,075) 2,746,610 유동성장기차입금 999,491 (715,388) (30,000) 16,500 490,678 61 761,342 장기유동화채무 197,479 40,000 - - (198,000) 521 40,000 금융리스부채 17,221 (8,482) - - - 4,406 13,145 합계 12,642,235 792,171 (314,978) 306,859 - 11,035 13,437,322 34. 중단영업&cr; (1) 당반기와 전반기 발생한 중단영업에 대한 주요 내용은 다음과 같습니다. 구분 당반기 전반기 중단영업 두산엔진(주) 사업부(주1) HRSG 사업부(주2) HRSG 사업부 주요 영업활동 내연기관 제조 발전기자재 제작 및 설치 발전기자재 제작 및 설치 양도일 2018.6.8 - - 영업중단방법 사업부 양도 사업부 양도 사업부 양도 양수회사 소시어스 웰투시 컨소시엄 - - 양도대가 765 억원 - - &cr; (주1) 연결기업은 종속기업인 두산엔진(주)의 사업부문을 매각하였습니다. 이에 따라 두산엔진(주)의 사업부문을 중단영업으로 분류하였으며, 비교 표시된 전기 연결재무제표는 재작성하였습니다.&cr; (주2) 연결기업은 전기 중 종속기업인 두산건설(주) 및 Doosan Heavy Industries &cr;Vietnam Co., Ltd.가 보유한 HRSG 및 CPE 사업부에 대하여 매각을 완료하였습니다. 한편, 전기 중 두산건설(주)의 종속기업인 Doosan Heavy Industries Vietnam &cr;Haiphong Co, Ltd. 의 매각계획이 철회됨에 따라 계속영업으로 재분류하였고, 비교 표시된 전기 연결재무제표는 재작성하였습니다. &cr; (2) 중단된 사업부 귀속 자산 및 부채&cr;&cr;연결기업은 당반기 중 두산엔진(주) 사업부문 귀속 자산 및 부채를 매각완료하였습니다. &cr;&cr;(3) 당반기와 전반기의 중단영업이익의 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당반기 (단위 : 백만원) 구분 두산엔진(주)&cr;사업부문 HRSG 합계 매출액 178,362 277 178,639 매출원가 188,147 136 188,283 판매비와 관리비 14,610 1,361 15,971 영업손익 (24,395) (1,220) (25,615) 영업외손익 (7,370) (1,258) (8,628) 세전손익 (31,765) (2,478) (34,243) 법인세 비용 (2,096) - (2,096) 중단영업에서 발생한 손익 (29,669) (2,478) (32,147) 중단영업처분손익 (24,411) - (24,411) 중단영업처분관련 법인세 20,156 - 20,156 중단처분손익 소계 (44,567) - (44,567) 중단영업손익 (74,236) (2,478) (76,714) - 지배기업 소유주지분 (20,926) (613) (21,539) - 비지배지분 (53,310) (1,865) (55,175) 2) 전반기 (단위 : 백만원) 구 분 두산엔진(주)&cr;사업부문 HRSG 합계 매출액 377,493 5,675 383,168 매출원가 342,956 3,569 346,525 판매비와관리비 20,851 4,038 24,889 영업이익 13,686 (1,932) 11,754 영업외손익 (13,372) (448) (13,820) 세전손익 314 (2,380) (2,066) 법인세비용 30 - 30 중단영업손익 284 (2,380) (2,096) - 지배기업 소유주지분 46 (703) (657) - 비지배지분 238 (1,677) (1,439) (3) 당반기와 전반기의 중단영업과 관련된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.&cr; &cr;1) 당반기 (단위 : 백만원) 구분 두산엔진(주)&cr;사업부문 HRSG 합계 영업활동 순현금흐름 (22,267) (7,621) (29,888) 투자활동 순현금흐름(주1) 4,681 - 4,681 재무활동 순현금흐름 (8,700) 7,621 (1,079) 환율변동으로 인한 효과 444 - 444 순현금흐름 (25,842) - (25,842) &cr;(주1) 투자활동 순현금흐름에는 중단사업 매각관련 현금흐름이 포함되어 있습니다.&cr; 2) 전반기 (단위: 백만원) 구분 두산엔진(주)&cr;사업부문 HRSG 합계 영업활동 순현금흐름 (26,112) 1,448 (24,664) 투자활동 순현금흐름(주1) (38,676) (1,448) (40,124) 재무활동 순현금흐름 67,419 - 67,419 환율변동으로인한 효과 (111) - (111) 순현금흐름 2,520 - 2,520 &cr; (주1) 투 자활동 순현금흐름에는 중단사업 매각관련 현금흐름이 포함되어 있습니다. &cr; 35. 보고기간 후 사건&cr;&cr;(1) 종속기업인 두산중공업 주식회사는 장래공사대금 유동화를 위하여 설립된 케이디피피제사차(주) 및 에프더블에스제팔차(주)의 유동화채무와 관련하여 채권자인 KDB산업은행 등에 3,600억원의 채무보증을 제공하기로 결의하였습니다&cr;&cr;(2) 종속기업인 두산밥캣 주식회사는 2018년 7월 26일자 이사회에서 2018년 6월 30일을 배당기준일로 하여 배당총액 40,100백만원(1주당 현금배당액 400원)의 중간배당을 결의하였습니다.&cr; 4. 재무제표 재무상태표 제 82 기 반기말 2018.06.30 현재 제 81 기말 2017.12.31 현재 (단위 : 원) 　 제 82 기 반기말 제 81 기말 자산 　 　 　유동자산 1,153,969,365,212 980,974,192,542 　　현금및현금성자산 64,769,233,498 56,559,566,801 　　단기투자증권 1,496,808,705 1,496,808,705 　　매출채권 481,969,111,314 376,957,503,327 　　기타채권 76,052,855,996 108,453,442,645 　　파생상품평가자산 160,422,394 1,344,584,925 　　재고자산 423,675,779,348 382,946,843,131 　　기타유동자산 105,845,153,957 53,215,443,008 　비유동자산 3,514,415,680,191 2,969,055,186,294 　　장기금융상품 1,349,000,000 69,000,000 　　장기투자증권 6,393,888,488 89,632,804,793 　　종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자 1,883,633,050,081 1,991,215,838,139 　　유형자산 808,824,545,605 494,791,495,024 　　무형자산 187,648,800,773 186,641,774,400 　　투자부동산 559,195,097,710 152,907,984,270 　　장기기타채권 45,481,961,379 5,226,370,016 　　보증금 14,004,771,389 40,699,549,184 　　파생상품평가자산 1,916,204,366 1,902,010,068 　　기타비유동자산 5,968,360,400 5,968,360,400 　자산총계 4,668,385,045,403 3,950,029,378,836 부채 　 　 　유동부채 1,314,798,440,816 1,319,119,682,612 　　매입채무 425,064,136,725 395,408,730,948 　　기타채무 97,434,231,531 114,107,310,260 　　단기임대보증금 22,211,275,112 1,293,146,500 　　단기차입금 135,026,107,545 135,435,707,891 　　유동성사채 334,636,620,691 274,619,567,328 　　유동성장기차입금 72,899,550,000 177,321,100,000 　　파생상품평가부채 4,995,098,507 928,616 　　당기법인세부채 17,742,150,223 50,681,283,933 　　충당부채 6,187,896,790 4,967,618,396 　　기타유동부채 198,601,373,692 165,284,288,740 　비유동부채 1,012,944,596,542 431,150,948,434 　　사채 428,199,459,066 299,129,209,428 　　장기차입금 315,889,933,455 66,922,973,952 　　순확정급여부채 34,276,551,322 34,392,669,578 　　장기기타채무 9,366,223,174 11,867,383,960 　　장기임대보증금 113,663,877,335 　 　　비유동충당부채 1,679,549,235 1,649,825,489 　　이연법인세부채 101,835,837,813 10,444,620,035 　　기타비유동부채 8,033,165,142 6,744,265,992 　부채총계 2,327,743,037,358 1,750,270,631,046 자본 　 　 　자본금 134,845,735,000 134,845,735,000 　자본잉여금 728,933,329,221 680,215,184,137 　기타자본항목 (396,729,927,007) (395,600,730,107) 　기타포괄손익누계액 132,777,490,559 48,545,607,764 　이익잉여금(결손금) 1,740,815,380,272 1,731,752,950,996 　자본총계 2,340,642,008,045 2,199,758,747,790 자본과부채총계 4,668,385,045,403 3,950,029,378,836 ※ 제 81기(전기) 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.&cr;&cr; 손익계산서 제 82 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지 제 81 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지 (단위 : 원) 　 제 82 기 반기 제 81 기 반기 3개월 누적 3개월 누적 영업수익 790,188,638,284 1,487,037,849,496 635,733,505,665 1,247,302,873,522 　상품 및 제품매출 717,737,569,781 1,286,109,636,890 568,120,964,765 1,036,583,872,648 　기타매출 55,688,931,217 104,562,022,320 62,053,410,761 119,338,774,935 　배당금수익 16,762,137,286 96,366,190,286 5,559,130,139 91,380,225,939 영업비용 729,712,499,480 1,302,121,802,693 583,084,715,675 1,086,541,124,463 　상품 및 제품매출원가 558,480,784,637 975,580,975,598 442,986,314,300 811,387,292,522 　기타매출원가 42,120,563,506 74,305,248,172 39,175,561,877 75,093,362,167 　판매비와관리비 129,111,151,337 252,235,578,923 100,922,839,498 200,060,469,774 영업이익(손실) 60,476,138,804 184,916,046,803 52,648,789,990 160,761,749,059 금융수익 12,518,880,334 22,467,171,614 6,652,097,037 18,108,271,121 금융비용 24,386,747,251 38,919,262,189 11,548,762,686 34,537,956,839 기타영업외수익 665,591,440 1,408,288,736 19,012,101,855 19,558,684,758 기타영업외비용 11,476,155,884 17,318,479,702 4,083,779,187 9,060,350,746 법인세비용차감전순이익(손실) 37,797,707,443 152,553,765,262 62,680,447,009 154,830,397,353 　법인세비용 8,229,886,415 17,505,739,686 14,909,956,023 20,610,579,974 -당기순이익(손실) 29,567,821,028 135,048,025,576 47,770,490,986 134,219,817,379 주당이익 　 　 　 　 　보통주기본주당순이익 1,502 6,866 2,428 6,824 　보통주희석주당순이익 1,502 6,866 2,428 6,824 　구형우선주기본주당이익 1,514 6,891 2,441 6,849 　구형우선주희석주당이익 1,514 6,891 2,441 6,849 ※ 제 81기 반기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.&cr;&cr; 포괄손익계산서 제 82 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지 제 81 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지 (단위 : 원) 　 제 82 기 반기 제 81 기 반기 3개월 누적 3개월 누적 -당기순이익(손실) 29,567,821,028 135,048,025,576 47,770,490,986 134,219,817,379 기타포괄손익 (2,812,112,779) (2,773,473,336) (4,747,819,095) (637,887,342) 　당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익) 　 　 　 (4,849,903,820) 　　토지재평가잉여금(세후기타포괄손익) 　 　 　 (4,849,903,820) 　당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익) (2,812,112,779) (2,773,473,336) (4,747,819,095) 4,212,016,478 　　현금흐름위험회피파생상품평가손익 (4,452,389,781) (4,682,736,394) (4,061,915,228) 4,897,920,345 　　매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익) 1,640,277,002 1,909,263,058 (685,903,867) (685,903,867) 총포괄손익 26,755,708,249 132,274,552,240 43,022,671,891 133,581,930,037 ※ 제 81기 반기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.&cr; 자본변동표 제 82 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지 제 81 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지 (단위 : 원) 　 자본 자본금 자본잉여금 기타자본구성요소 기타포괄손익누계액 이익잉여금 자본 합계 2017.01.01 (기초자본) 134,838,235,000 678,232,539,437 (428,592,130,188) 39,338,272,374 1,688,733,570,205 2,112,550,486,828 반기총포괄이익 　 　 　 　 　 　 -당기순이익(손실) 　 　 　 　 134,219,817,379 134,219,817,379 -매도가능금융자산평가이익(손실) 　 　 　 (685,903,867) 　 (685,903,867) -토지재평가잉여금 　 　 　 (4,849,903,820) 　 (4,849,903,820) -현금흐름위험회피파생상품평가이익(손실) 　 　 　 4,897,920,345 　 4,897,920,345 소계 　 　 　 (637,887,342) 134,219,817,379 133,581,930,037 자본에 직접반영된 소유주와의 거래 　 　 　 　 　 　 -주식선택권의 행사 4,000,000 65,758,000 (23,144,000) 　 　 46,614,000 -주식선택권의 취소 　 1,786,357,100 (1,786,357,100) 　 　 　 -자기주식 　 　 (26,624,854,000) 　 　 (26,624,854,000) -배당금지급 　 　 　 　 (100,425,616,900) (100,425,616,900) -합병조정 　 　 　 　 　 　 소계. 4,000,000 1,852,115,100 (28,434,355,100) 　 (100,425,616,900) (127,003,856,900) 2017.06.30 (기말자본) 134,842,235,000 680,084,654,537 (457,026,485,288) 38,700,385,032 1,722,527,770,684 2,119,128,559,965 2018.01.01 (기초자본) 134,845,735,000 680,215,184,137 (395,600,730,107) 48,545,607,764 1,731,752,950,996 2,199,758,747,790 반기총포괄이익 　 　 　 　 　 　 -당기순이익(손실) 　 　 　 　 135,048,025,576 135,048,025,576 -매도가능금융자산평가이익(손실) 　 　 　 1,909,263,058 　 1,909,263,058 -토지재평가잉여금 　 　 　 　 　 　 -현금흐름위험회피파생상품평가이익(손실) 　 　 　 (4,682,736,394) 　 (4,682,736,394) 소계 　 　 　 (2,773,473,336) 135,048,025,576 132,274,552,240 자본에 직접반영된 소유주와의 거래 　 　 　 　 　 　 -주식선택권의 행사 　 (877,900) 　 　 　 (877,900) -주식선택권의 취소 　 1,129,196,900 (1,129,196,900) 　 　 　 -자기주식 　 　 　 　 　 　 -배당금지급 　 　 　 　 (125,985,596,300) (125,985,596,300) -합병조정 　 47,589,826,084 　 87,005,356,131 　 134,595,182,215 소계. 　 48,718,145,084 (1,129,196,900) 87,005,356,131 (125,985,596,300) 8,608,708,015 2018.06.30 (기말자본) 134,845,735,000 728,933,329,221 (396,729,927,007) 132,777,490,559 1,740,815,380,272 2,340,642,008,045 ※ 제 81기 반기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.&cr;&cr; 현금흐름표 제 82 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지 제 81 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지 (단위 : 원) 　 제 82 기 반기 제 81 기 반기 영업활동으로 인한 현금흐름 (29,557,666,745) 90,993,956,904 　반기순이익 135,048,025,576 134,219,817,379 　조정 (6,063,229,435) (30,255,675,058) 　영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동 (181,401,805,958) (84,677,300,912) 　이자의 수취 2,455,889,370 2,752,215,904 　이자의 지급 (23,956,359,536) (19,951,292,685) 　배당금의 수취 95,881,697,805 90,365,676,074 　법인세의 납부 (51,521,884,567) (1,459,483,798) 투자활동으로 인한 현금흐름 56,455,902,265 (48,280,557,396) 투자활동으로 인한 현금유입액 122,753,435,308 133,199,413,629 　단기금융상품의 감소 183,200,000 　 　단기대여금의 감소 2,024,349,000 7,286,000 　장기금융상품의 감소 85,062,436,400 　 　종속기업 및 관계기업 투자의 처분 29,359,000,000 38,713,025,109 　유형자산의 처분 4,401,556,831 47,960,325,647 　무형자산의 처분 1,024,146,440 815,123,886 　투자부동산의 처분 　 44,175,026,000 　장기대여금의 감소 698,746,637 638,765,471 　정부보조금의 증가 　 889,861,516 투자활동으로 인한 현금유출액 (66,297,533,043) (181,479,971,025) 　단기대여금의 증가 2,000,000,000 　 　장기금융상품의 취득 1,000,000,000 　 　장기투자증권의 취득 192,745,368 233,558,760 　종속기업 및 관계기업 투자의 취득 30,096,195,300 49,460,600,000 　유형자산의 취득 27,550,137,379 33,839,319,426 　무형자산의 취득 4,299,804,996 4,715,374,499 　장기대여금의 증가 1,158,650,000 1,187,638,340 　신주인수권부사채 취득 　 92,043,480,000 재무활동으로 인한 현금흐름 (40,571,823,750) (133,553,005,922) 재무활동으로 인한 현금유입액 599,705,514,222 180,046,614,000 　사채의 발행 249,705,514,222 180,000,000,000 　장기차입금의 차입 350,000,000,000 　 　주식선택권의 행사 　 46,614,000 재무활동으로 인한 현금유출액 (640,277,337,972) (313,599,619,922) 　단기차입금의 순감소 170,829,361,697 189,135,490,546 　금융리스부채의 상환 8,481,502,075 4,828,970,316 　사채의 상환 120,000,000,000 　 　장기차입금의 상환 214,980,000,000 19,209,542,160 　배당금의 지급 125,985,596,300 100,425,616,900 　주식선택권의 감소 877,900 　 외화환산으로 인한 현금의 변동 1,892,497,115 (13,321,184) 합병으로 인한 현금의 증가 19,990,757,812 　 현금및현금성자산의순증가(감소) 8,209,666,697 (90,852,927,598) 기초현금및현금성자산 56,559,566,801 155,824,168,783 기말현금및현금성자산 64,769,233,498 64,971,241,185 ※ 제 81기 반기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.&cr; 5. 재무제표 주석 제82기 반기 2018년 01월 01일부터 2018년 06월 30일까지 제81기 반기 2017년 01월 01일부터 2017년 06월 30일까지 주식회사 두산 1. 일반사항&cr;&cr;주식회사 두산(이하 '당사')은 1933년 12월 18일 주류의 제조 및 판매회사인 소화기린맥주주식회사로 설립되어 1948년 2월 동양맥주주식회사, 1996년 2월 오비맥주주식회사, 1998년 9월 1일 주식회사 두산으로 상호를 변경하였습니다. &cr;&cr;1973년 6월 당사의 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였으며, 수차례의 증자를 거쳐 당반기말 현재 자본금은 우선주 자본금 26,984백만원을 포함하여 134,846 백만원입니다.&cr;&cr; 당반기말 현재 보통주 주주현황 은 다음과 같습니다. 주주 소유 보통주식수 지분율(%) 특수관계자 9,315,435 48.52 자기주식 4,266,070 22.22 기타 5,616,498 29.26 합계 19,198,003 100.00 &cr;한편, 우선주는 특수관계자인 최대주주 등이 48.3%, 기타법인 및 개인주주가 51.7%의 지분을 보유하고 있습니다. &cr; 2. 중요한 회계정책 &cr; &cr;2.1 재무제표 작성기준&cr; 당사의 반기재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다. &cr; 중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2017년 12월 31일 로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다. &cr; 2.2 제ㆍ개정된 기준서의 적용&cr;&cr;중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2018년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. &cr;당사는 과거 재무제표에 대한 재작성을 요구하는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'과 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 최초로 도입하였습니다. 기업회계기준서 제1034호에서 요구하는 바와 같이, 당사는 이와 관련된 성격과 영향을 아래와 같이 공시합니다. -기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' (제정) 기업회계기준서 제1115호는 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익',기업회계기준해석서 제 2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전', 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래'를 대체하며, 해당 계약들이 다른 기준서의 적용범위에 해당하지 않는다면 고객과의 계약에서 발생하는 모든 수익에 대하여 적용됩니다. 새로운 기준서는 고객과의 계약에서 생기는 수익을 회계처리하기 위해 5단계법을 확립하였습니다. 기업회계기준서 제1115호에서는 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것과 교환하여 기업이 권리를 갖게 될 것으로예상되는 대가를 반영한 금액을 수익으로 인식합니다.&cr;&cr;이 기준서는 당사가 고객과의 계약에 5단계법을 적용함에 있어 관련된 모든 사실과 정황을 고려하여 판단할 것을 요구합니다. 또한 이 기준서는 계약을 체결하기 위해 들인 원가와 계약을 이행할 때 드는 원가에 대한 회계처리를 구체적으로 명시하였습니다.&cr;&cr;당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 당사는 누적효과 일괄조정법을 사용하여 기준서 제1115호를 적용하였으며, 기준서 제1115호의 최초 적용 누적효과를 2018년 1월 1일 기초 자본에서 조정하였습니다. 그러므로 비교표시 기간의 정보는 재작성되지 않았으며, 기준서 제1011호 '건설계약'과 기준서 제1018호 '수익' 및 관련 해석서에 따라 작성되었습니다. 유의적인 변경과 이에 따른 금액적 영향은 아래와 같습니다.&cr; [2018년 6월 30일 재무상태표에 미치는 영향] (단위 : 백만원) 구분 조정사항 기준서 제1115호 &cr;채택 전 금액 조정 보고금액 자산 매출채권및기타채권 603,504 - 603,504 재고자산 (가) 435,389 (11,714) 423,675 기타자산 3,641,205 - 3,641,205 자산총계 4,680,099 (11,714) 4,668,385 부채 매입채무및기타채무 (가) 543,578 (11,714) 531,864 기타부채 1,795,878 - 1,795,878 부채총계 2,339,457 (11,714) 2,327,743 자본 자본총계 2,340,642 - 2,340,642 [2018년 6월 30일 포괄손익계산서(6개월)에 미치는 영향] (단위 : 백만원) 구분 조정사항 기준서 제1115호 &cr;채택 전 금액 조정 보고금액 영업수익 (가) 1,590,111 (103,073) 1,487,038 영업비용 (가) 1,405,195 (103,073) 1,302,122 금융손익 (16,452) - (16,452) 기타영업외손익 (15,910) - (15,910) 법인세비용 17,506 - 17,506 반기순손익 135,048 - 135,048 기타포괄손익 (2,773) - (2,773) 총포괄손익 132,275 - 132,275 &cr;(가) 본인 대 대리인의 고려사항&cr;당사는 과거 기준에서 총액으로 인식하던 특정상품매출거래에 대하여 기업회계기준서 제1115호를 도입하면서 '대리인'으로 판단하여 매출원가를 차감한 순액으로 매출을 인식하였습니다. 이에 따라 당반기 중 관련 매출원가 및 동액에 해당하는 매출액이 감소하였으며, 당반기말 현재 재고자산과 매입채무가 감소하였습니다.&cr; - 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (제정) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후부터 개시하는 연차기간에 대해 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체하며, 금융상품 회계처리의 세 가지 측면인 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계를 모두 포함합니다. 당사가 전진적으로 적용할 위험회피회계의 예외사항을 제외하고 당사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하고 기준서 제1109호의 최초 적용 누적효과를 2018년 1월 1일 기초 자본에서 조정하였습니다. 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 회계정책의 주요 변경사항에 대한 성격과 영향은 다음과 같습니다. [2018년 6월 30일 재무상태표에 미치는 영향] (단위 : 백만원) 구분 조정사항 기준서 제1039호 &cr;에 따른 분류 기준서 제1109호 &cr;에 따른 분류 기준서 제1039호 &cr;에 따른 보고금액 기준서 제1109호 &cr;에 따른 보고금액 금융자산 현금및현금성자산 (가) 대여금및수취채권 상각후원가측정금융자산 64,769 64,769 장단기금융상품 (가) 대여금및수취채권 상각후원가측정금융자산 1,349 1,349 장단기투자증권 (가),(나) 매도가능금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 3,120 3,120 (가),(나) 매도가능금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 1,371 1,371 (가),(나) 만기보유금융자산 상각후원가측정금융자산 3,400 3,400 매출채권및기타채권 (가),(나) 대여금및수취채권 상각후원가측정금융자산 603,504 603,504 파생상품평가자산 (가),(다) 위험회피목적파생상품 위험회피목적파생상품 160 160 (가) 당기손익인식금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 1,916 1,916 보증금 (가) 대여금및수취채권 상각후원가측정금융자산 14,005 14,005 합계 693,594 693,594 금융부채 매입채무및기타채무 (가) 상각후원가측정금융부채 상각후원가측정금융부채 531,865 531,865 차입금및사채 (가) 상각후원가측정금융부채 상각후원가측정금융부채 1,286,651 1,286,651 파생상품평가부채 (가),(다) 위험회피목적파생상품 위험회피목적파생상품 4,995 4,995 (가) 당기손익인식금융부채 당기손익-공정가치측정금융부채 2 2 임대보증금 (가) 상각후원가측정금융부채 상각후원가측정금융부채 135,875 135,875 합계 1,959,388 1,959,388 (가) 분류 및 측정&cr;특정 매출채권을 제외하고, 기업회계기준서 제1109호 하에서 당사는 당기손익-공정가치로 측정하지 아니하는 금융자산의 거래원가는 최초 인식시점의 공정가치에 포함합니다.&cr; 기업회계기준서 제1109호 하에서 채무상품은 후속적으로 당기손익-공정가치&cr;(FVPL), 상각후원가, 또는 기타포괄손익-공정가치(FVOCI)로 측정됩니다. 분류는 당사의 금융자산 관리방식에 대한 사업모형과 금융상품이 '원금과 원금에 대한 이자'만으로 구성되어 있는지 여부를 나타내는 계약상 현금흐름 특성(SPPI 기준)의 두 가지 기준에 근거합니다.&cr;&cr;당사의 채무상품에 대한 새로운 분류 및 측정 결과는 다음과 같습니다.&cr;① SPPI 기준을 충족하며 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형에서 보유하고 있는 상각후원가로 측정하는 채무상품. 이 범주는 당사의 매출채권 및 기타채권, 기타 비유동 금융자산에 포함되는 대여금을 포함합니다.&cr; &cr;② 제거손익이 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품. 이 범주 내의 금융자산은 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형 하에서 SPPI 기준을 충족하는 당사의 채무상품이 포함됩니다.&cr;&cr;기타금융자산은 다음과 같이 분류되고 후속적으로 측정됩니다.&cr;① 제거손익이 당기손익으로 재순환되지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품. 이 범주는 당사가 예상되는 미래기간까지 보유할 의도를 가지고 있고 최초 인식 또는 거래 시 취소할 수 없는 선택을 한 지분상품만 포함합니다. 당사는 비상장지분상품을 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 분류합니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 기업회계기준서 제1109호 하에서 손상 평가를 수행하지 않습니다. 기업회계기준서 제1039호 하에서, 당사의 해당 비상장지분상품은 매도가능금융자산으로 분류되었습니다.&cr;&cr;② 파생상품과 최초 인식 시점에 FVOCI로 분류하는 취소할 수 없는 선택을 하지 않은 지분상품으로 구성된 당기손익-공정가치 측정 금융자산. 이 범주는 현금흐름특성이 SPPI 기준을 충족하지 못하거나 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이목적인 사업모형 또는 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형에서 보유하는 것이 아닌 채무상품을 포함합니다. 기업회계기준서 제1039호 하에서, 당사는 지분증권을 매도가능금융자산으로 분류하였습니다. &cr;&cr;당사의 사업모형은 개시일인 2018년 1월 1일에 평가되어야 하며, 개시일 이전에 제거되지 않은 금융자산에 적용되어야 합니다. 채무상품의 계약상 현금흐름이 원금과 원금에 대한 이자 지급으로 구성되어 있는 지에 대한 평가는 자산의 최초 인식시점의사실과 상황에 기초하여야 합니다.&cr;&cr;당사의 금융부채에 대한 회계처리는 기업회계기준서 제1039호 하의 회계처리와 대부분 일치합니다. 기업회계기준서 제1039호의 요구사항과 유사하게, 기업회계기준서 제1109호는 조건부 대가를 공정가치의 변동이 포괄손익계산서에서 인식되는 공정가치로 측정되는 금융상품으로 회계처리하도록 요구합니다.&cr;&cr;기업회계기준서 제1109호 하에서, 내재파생상품은 더이상 주계약에서 분리되지 않습니다. 그 대신에, 금융자산은 계약상 정의와 당사의 사업모형에 근거하여 분류됩니다. 금융부채와 비금융주계약에 내재된 파생상품에 대한 회계처리는 기업회계기준서제1039호의 요구사항에서 변경되지 않았습니다.&cr;&cr;(나) 손상&cr;기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융자산에 대한 기업회계기준서 제1039호의 발생손실접근법을 미래의 기대신용손실(ECL) 접근법으로 대체함으로써 당사의 손상에 대한 회계처리를 근본적으로 변경시켰습니다.&cr;&cr;기업회계기준서 제1109호는 당사가 대여금과 당기손익-공정가치로 측정되지 않는 기타채무상품의 기대신용손실에 대한 충당금을 인식할 것을 요구합니다.&cr;&cr;기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 당사가 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 기초로 합니다. 현금부족액은 자산의 최초 유효이자율로 할인하여 측정합니다. 계약자산과 매출채권 및 기타 수취채권의 경우, 당사는 간편법을 적용하고 신용손실이 예상되는 기대존속기간에 근거하여 기대신용손실을 산출합니다. 당사는 차입자 특유의 미래 예상 요인과 경제적 환경을 반영하여 조정한 과거 신용손실 경험을 근거로 충당금설정률표를 설계합니다.&cr;&cr;기타 채무상품(예. 대여금과 기타포괄손익-공정가치 측정 채무증권)에 대하여, 기대신용손실은 12개월 기대신용손실에 근거합니다. 12개월 기대신용손실은 보고기간말이후 12개월 이내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실을 나타내는, 전체기간 기대신용손실의 일부입니다.&cr;&cr;(다) 위험회피회계 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 이전 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정 중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙 중심적인 방식으로 변경했습니다. &cr; 이러한 변경의 효과로 위험회피대상항목과 위험회피수단이 확대되었고, 실제로 높은위험회피효과(80~125%)가 있는지 사후적으로 평가하는 조건과 계량적인 평가기준이 없어지는 등 위험회피회계 적용요건이 완화되었습니다.&cr; - 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'(개정) : 개별기준에 따라 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 함&cr;개정 기준서는 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에대한 투자를 최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 하였습니다. 만약, 그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있다면, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있습니다. 이 선택은 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로 합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.&cr; -기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'(개정) : 주식기준보상거래의 분류와 측정&cr;기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다. 동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을 적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다. 당사는 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래 및 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경이 없으므로 개정 기준서가 당사의 재무제표이 미치는 영향은 없습니다.&cr;&cr;-기업회계기준서 제1040호 '투자부동산'(개정)&cr;이 개정사항은 투자부동산의 개발 또는 건설에 대해 계정대체 시점을 명확히 합니다.이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점에 용도 변경에 대해 기술합니다. 부동산에 대한 경영진의 의도 변경만으로는 용도 변경의 증거가 되지 않습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.&cr; -기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가'(제정)&cr;해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)를 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다. 동 제정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.&cr;&cr;-기업회계기준서 제1101호 한국채택국제회계기준의 최초채택 : 최초채택 기업의 단기 면제 규정 삭제&cr;문단 E3~E7의 최초채택기업의 단기 면제 규정은 의도된 목적이 달성되었기 때문에 삭제되었으며 해당 규정은 더 이상 유효하지 않습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.&cr; 2.3 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준&cr;&cr;공표되었으나 아직 시행되지 않아 당사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;-기업회계기준서 제 1116호 '리스' 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제 2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하였으며, 리스이용자로 하여금 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호에서의 금융리스 회계처리와 유사한 단일 모델로 회계처리할것을 요구합니다.동 기준서는 리스이용자에 대해 소액자산 리스(예: 개인 컴퓨터),단기리스(리스기간이 12개월 이하인 리스)의 두 가지 인식 면제 규정을 포함합니다.리스개시일에 리스이용자는 리스료 지급에 대한 부채(리스부채)를 인식하여야 하며, 기초자산에 대한 리스기간동안의 사용권을 나타내는 자산(사용권 자산)을 인식할 것입니다. 리스이용자는 리스부채의 이자비용과 사용권 자산의 감가상각비를 개별적으로 인식하여야 합니다. &cr;&cr;또한 리스이용자는 특정 사건(즉, 리스기간의 변동, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동)이 발생하면 리스부채를 재측정해야 합니다. 리스이용자는 일반적으로 사용권 자산을 조정함으로써 리스부채의 재측정 금액을 인식할 것입니다. 기업회계기준서 제1116호에서의 리스제공자 회계처리는 기업회계기준서 제1017호의 현행 회계처리와 비교하여 실질적으로 변동되지 않았습니다. 리스제공자는 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호와 동일한 분류 원칙을 사용하여 운용리스와 금융리스를 구분할 것입니다.&cr;&cr;기업회계기준서 제1116호는 리스이용자와 리스제공자에게 기업회계기준서 제1017호보다 광범위한 공시를 요구합니다.&cr; 동 기준서는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며 조기 적용이 허용됩니다. 리스이용자는 완전 소급법과 누적효과 일괄조정 경과조치 중 하나를 사용하여 동 기준서를 적용할 수 있으며, 동 기준서 상 경과 규정은 몇가지 실무적 간편법을 허용합니다. 당사는 재무제표에 미치는 영향을 구체적으로 분석 중에 있으며, 정해진 시행일에 제정 기준서를 적용할 계획입니다. &cr; 3. 중요한 회계추정 및 가정&cr; &cr;당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. &cr;&cr;반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기 재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.&cr; 4. 재무위험관리 &cr;&cr; (1) 시장위험&cr;&cr;1) 외환위험&cr;&cr;당반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기말 전기말 USD EUR JPY GBP 기타(주1) 합 계 USD EUR JPY GBP 기타(주1) 합계 외화 금융자산 245,763 32,747 742 48,019 48,004 375,275 224,167 29,666 887 32,683 29,277 316,680 외화 금융부채 (175,584) (1,968) (3,516) (281) (1,021) (182,370) (166,462) (1,438) (2,824) (573) (160) (171,457) 차감 계 70,179 30,779 (2,774) 47,738 46,983 192,905 57,705 28,228 (1,937) 32,110 29,117 145,223 (주1) 기타 통화는 USD, EUR, JPY, GBP를 제외한 외화로서 원화로 환산된 금액임. &cr;&cr;당반기 손익으로 인식한 외화환산손익은 순액으로 1 ,984 백만원 (전반기: 4,103 백만원)입니다.&cr;&cr; 당반기말과 전 기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10%변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기 전기 10% 환율 인상시 10% 환율 인하시 10% 환율 인상시 10% 환율 인하시 세전순이익 19,291 (19,291) 14,522 (14,522) &cr;상기 민감도 분석은 보고기간 말 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 2) 이자율위험&cr;&cr;당반기말과 전기말 현재 이자율 변동위험에 노출된 변동금리부 금융자산 및 부채는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기말 전기말 금융자산 57,596 54,872 금융부채 (274,598) (304,284) 차감 계 (217,002) (249,412) &cr;당반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융자산 및 부채의이자율이 100bp 변동시 이자율 변동이 연간 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기 전기 100bp상승시 100bp하락시 100bp상승시 100bp하락시 세전순이익 (2,170) 2,170 (2,494) 2,494 &cr;3) 가격위험&cr;&cr;당사의 경영진은 상장지분상품의 가격변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 또한 포트폴리오 내 중요한 투자는 개별적으로 관리되며 모든 취득과 매각 결정에는 이사회의 승인이 필요합니다.&cr; (2) 신용위험&cr;&cr;당반기말과 전기말 현재 금융자산 중 매출채권 및 기타채권의 내용은 다음과 같습니다.&cr; 1) 당반기말 (단위 : 백만원) 계정과목 정상채권 연체되었으나 &cr; 손상되지 않은 채권 손상채권 합 계 매출채권 365,496 115,716 23,857 505,069 미수금 58,646 16,525 1,038 76,209 미수수익 12 - - 12 대여금 46,375 - 5 46,380 기타 98 - - 98 합계 470,627 132,241 24,900 627,768 &cr;2) 전기말 (단위 : 백만원) 계정과목 정상채권 연체되었으나 손상되지 않은 채권 손상채권 합 계 매출채권 329,940 42,347 26,945 399,232 미수금 59,202 10,189 1,039 70,430 미수수익 197 - - 197 대여금 44,154 - 5 44,159 합계 433,493 52,536 27,989 514,018 &cr;당반기말 현재 상기 매출채권 및 기타채권에 대해 설정한 대손충당금은 24,264 백만원(전기말 : 23,380백만원)입니다.&cr; 연체되었으나 손상되지 않은 금융자산에 대한 연령분석은 다음과 같습니다. &cr; 1) 당반기말 (단위 : 백만원) 계정과목 ~3개월 3개월~6개월 6개월~1년 1년 초과 합계 매출채권 19,297 53,294 28,755 14,370 115,716 미수금 8,935 560 2,431 4,599 16,525 합 계 28,232 53,854 31,186 18,969 132,241 &cr;2) 전기말 (단위 : 백만원) 계정과목 ~3개월 3개월~6개월 6개월~1년 1년 초과 합계 매출채권 20,591 7,179 9,036 5,541 42,347 미수금 6,171 381 1,481 2,156 10,189 합 계 26,762 7,560 10,517 7,697 52,536 &cr;(3) 유동성위험&cr; 당반기말과 전기말 현재 파생금융상품을 제외한 주요 금융부채의 명목가액에 대한 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당반기말 (단위 : 백만원) 과목 장부금액 계약상 원금 합계 0~1년 1년~2년 2년~5년 5년 초과 금융부채 1,953,323 1,961,888 1,213,189 322,900 425,799 - 금융부채 이자 - 100,980 41,812 23,463 35,705 - 합계 1,953,323 2,062,868 1,255,001 346,363 461,504 - 2) 전기말 (단위 : 백만원) 과목 장부금액 계약상 원금 합계 0~1년 1년~2년 2년~5년 5년 초과 금융부채 1,475,021 1,477,257 995,550 347,818 133,889 - 금융부채 이자 - 43,616 30,554 11,888 1,174 - 합계 1,475,021 1,520,873 1,026,104 359,706 135,063 - &cr;상기 금융부채의 잔여만기 구간별 금액은 할인하지 않은 계약상 원금으로 재무상태표상 금융부채의 장부금액과 차이가 있습니다. 한편, 상기 비파생금융부채와 별도로 당반기말 현재 당사가 제공한 금융보증계약으로 인하여 피보증인의 청구에 의해 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 주석 29와 같습니다. &cr;(4) 자본위험&cr; &cr; 당반기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기말 전기말 부채총계 2,327,743 1,750,271 자본총계 2,340,642 2,199,759 부채비율 99.45% 79.57% 5. 장ㆍ단기투자증권&cr; 당반기말과 전기말 현재 장ㆍ단기투자증권의 내역은 다음과 같습니다. &cr;&cr;1) 당반기말 (단위 : 백만원) 구분 당반기말 단기투자증권 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 1,497 장기투자증권 상각후원가 측정 금융자산 3,400 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산(주1) 1,623 당기손익-공정가치 측정 금융자산 1,371 소계 6,394 합계 7,891 (주1) 종속기업인 두산중공업이 발행한 무보증신주인수권부사채 중 사채부분이 당반기 중 전액 매각되었습니다. &cr;2) 전기말 (단위 : 백만원) 구분 전기말 단기투자증권 : 매도가능금융자산 수익증권 1,497 장기투자증권 : 매도가능금융자산 시장성 없는 지분증권 235 수익증권 등(주1) 88,051 출자금 1,347 소계 89,633 합계 91,130 (주1) 전기 중 종속기업인 두산중공업이 발행한 무보증신주인수권부사채를 포함하고 있으며, 신주인수권부사채 중 신주인수권은 분리하여 인식하였습니다. 상기 장ㆍ단기투자증권은 활성시장에서 공시되는 시장가격을 고려하여 공정가치 또는 원가로 측정하였습니다 . 6. 매출채권 및 기타채권&cr;&cr;당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 계정과목 당반기말 전기말 채권액 대손충당금 장부금액 채권액 대손충당금 장부금액 유동 매출채권 504,888 (22,919) 481,969 399,051 (22,093) 376,958 미수금 76,173 (1,123) 75,050 70,395 (1,066) 69,329 미수수익 12 - 12 197 - 197 단기대여금 898 (5) 893 38,933 (5) 38,928 기타 98 - 98 - - - 합계 582,069 (24,047) 558,022 508,576 (23,164) 485,412 비유동 매출채권 181 (181) - 181 (181) - 미수금 35 (35) - 35 (35) - 장기대여금 45,482 - 45,482 5,226 - 5,226 합계 45,698 (216) 45,482 5,442 (216) 5,226 7. 재고자산&cr;&cr;당반기말과 전기말 현재 재고자산은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기말 전기말 취득원가 평가충당금 장부가액 취득원가 평가충당금 장부가액 상품 100,611 (2,062) 98,549 108,566 (2,131) 106,435 제품 99,959 (2,957) 97,002 89,226 (1,588) 87,638 재공품 48,809 (275) 48,534 31,773 (798) 30,975 원재료 145,044 (3,584) 141,460 123,595 (4,238) 119,357 미착품 26,992 - 26,992 32,682 - 32,682 기타 11,440 (301) 11,139 6,013 (153) 5,860 합계 432,855 (9,179) 423,676 391,855 (8,908) 382,947 &cr;당반기에 인식한 재고자산평가손실은 270 백만원(전반기: 1,196백만원)입니다. 8. 파생상품&cr; (1) 당사의 파생상품 및 위험회피회계처리의 내용은 다음과 같습니다.&cr; 종류 목적 내용 통화선도 현금흐름위험회피 외화예상매출의 현금흐름 변동위험에 대해 외화매출 발생금액을 원화금액으로 조정 이자율스왑 매매목적 변동금리와 고정금리의 차이를 당기손익으로 인식 신주인수권 등 매매목적 공정가치의 차이를 당기손익으로 인식 &cr;(2) 당반기말과 전기말 현재 파생상품의 평가내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당반기말 (단위 : 외화 천단위, 백만원) 구분 매입 매도 파생상품평가&cr;자산(부채) 파생상품&cr;평가손익 기타포괄손익&cr;누계액(주1) 통화 금액 통화 금액 통화선도 KRW 135,308 USD 125,500 (4,929) - (4,929) KRW 7,176 GBP 4,800 127 - 127 KRW 12,120 CNY 72,000 (31) - (31) 이자율스왑 KRW 5,000, 3.15% KRW 5,000, MOR 3M+1.38% (2) (3) - KRW 30,000, 3.63% KRW 30,000, MOR 3M+1.80% - - - 신주인수권 등(주2) 1,916 14 - 합계 (2,919) 11 (4,833) (주1) 현금흐름위험회피 파생상품평가손익으로 법인세효과 반영전 금액임.&cr;(주2) 두산중공업(주)이 발행한 신주인수권(주석 5) 및 두산큐벡스(주)와 디엘아이(주)&cr;가 발행한 상환전환우선주의 주주간계약에 대한 평가임.&cr;&cr;2) 전기말 (단위 : 외화 천단위, 백만원) 구분 매입 매도 파생상품평가&cr;자산(부채) 파생상품&cr;평가손익 기타포괄손익&cr;누계액(주1) 통화 금액 통화 금액 통화선도 KRW 15,935 USD 14,000 952 - 952 KRW 6,172 GBP 4,000 393 - 393 이자율스왑 KRW 5,000, 3.15% KRW 5,000, MOR 3M+1.38% (1) (1) - KRW 30,000, 3.63% KRW 30,000, MOR 3M+1.80% - (16) - 신주인수권 등(주2) 1,902 (1,826) - 합계 3,246 (1,843) 1,345 (주1) 현금흐름위험회피 파생상품평가손익으로 법인세효과 반영전 금액임.&cr;(주2) 두산중공업(주)이 발행한 신주인수권(주석 5) 및 두산큐벡스(주)와 디엘아이(주) 가 발행한 상환전환우선주의 주주간계약에 대한 평가임.&cr; 9. 범주별 금융상품&cr;&cr;(1) 당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당반기말 (단위 : 백만원) 금융자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산 상각후원가로&cr;측정하는 금융자산 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 위험회피목적&cr;파생상품자산 장부금액 공정가치 현금및현금성자산 - 64,769 - - 64,769 64,769 장ㆍ단기금융상품 - 1,349 - - 1,349 1,349 장ㆍ단기투자증권 1,371 3,400 3,120 - 7,891 7,891 매출채권및기타채권 - 603,504 - - 603,504 603,504 파생상품평가자산 1,916 - - 160 2,076 2,076 보증금 - 14,005 - - 14,005 14,005 합계 3,287 687,027 3,120 160 693,594 693,594 금융부채 당기손익-공정가치&cr;측정 금융부채 상각후원가로&cr;측정하는 금융부채 위험회피목적&cr;파생상품부채 장부금액 공정가치 매입채무및기타채무 - 531,865 - 531,865 531,865 차입금및사채 - 1,286,651 - 1,286,651 1,286,651 파생상품평가부채 2 - 4,994 4,996 4,996 임대보증금 - 135,875 - 135,875 135,875 합계 2 1,953,322 4,994 1,959,387 1,959,387 2) 전기말 (단위 : 백만원) 금융자산 당기손익인식&cr;금융자산 대여금 및&cr;수취채권 매도가능&cr;금융자산 위험회피&cr;파생상품 장부금액 공정가치 현금및현금성자산 - 56,560 - - 56,560 56,560 장ㆍ단기금융상품 - 69 - - 69 69 장ㆍ단기투자증권 - - 91,130 91,130 91,130 매출채권및기타채권 - 490,637 - - 490,637 490,637 파생상품평가자산 1,902 - - 1,345 3,247 3,247 보증금 - 40,700 - - 40,700 40,700 합계 1,902 587,966 91,130 1,345 682,343 682,343 금융부채 당기손익인식&cr;금융부채 상각후원가로&cr;측정하는 금융부채 위험회피&cr;파생상품 금융보증계약 장부금액 공정가치 매입채무및기타채무 - 521,592 - 1,084 522,676 522,676 차입금및사채 - 953,429 - - 953,429 953,429 파생상품평가부채 1 - - - 1 1 합계 1 1,475,021 - 1,084 1,476,106 1,476,106 (2) 당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 당사의 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당반기말 (단위 : 백만원) 구분 수준 1 수준 2 수준 3 합계 금융자산 : 당기손익-공정가치 측정 금융자산 - 1,371 1,916 3,287 위험회피목적 파생상품자산 - 160 - 160 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 3,120 - 3,120 합 계 - 4,651 1,916 6,567 금융부채 : 당기손익-공정가치 측정 금융부채 - (2) - (2) 위험회피목적 파생상품부채 - (4,994) - (4,994) 합 계 - (4,996) - (4,996) 차감 계 - (345) 1,916 1,571 2) 전기말 (단위 : 백만원) 구분 수준 1 수준 2 수준 3 합계 금융자산 : 당기손익인식금융자산 - - 1,902 1,902 위험회피 파생상품 - 1,345 - 1,345 매도가능금융자산 - 86,978 - 86,978 합 계 - 88,323 1,902 90,225 금융부채 : 당기손익인식금융부채 - (1) - (1) 위험회피 파생상품 - - - - 합 계 - (1) - (1) 차감 계 - 88,322 1,902 90,224 상기 표에는 장부금액이 공정가치와 중요한 차이가 없어 공정가치를 측정하지 아니한 금융자산과 금융부채에 대한 정보는 포함하고 있지 않습니다.&cr; 상기 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준별 내역에 대한 정의는 다음과 같습니다. 구분 투입변수의 유의성 수준 1 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격 수준 2 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수 수준 3 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수 (3) 위험회피목적 파생상품의 공정가치(수준 2) 측정에 사용된 평가기법 및 투입변수의 내용은 다음과 같습니다. 평가기법 관측가능한 투입변수 투입변수의 내용 현금흐름 할인법 선도환율 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간 말 시장에서 공시된 선도환율에 기초함(통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정함) 할인율 보고기간 말 시장에서 공시되는 이자율로부터 도출된 수익률 곡선을 사용하여 결정함 (4) 당반기와 전반기의 금융상품의 범주별 포괄손익은 다음과 같습니다.&cr; 1) 당반기 (단위 : 백만원) 구분 당반기손익 기타포괄손익&cr;(주1) 이자수익(비용) 배당금 금융보증수익 손상/환입 처분 외환 금융자산 : 상각후원가로측정하는금융자산 1,984 - - (342) (2,756) 12,734 - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 1,071 5 - - (5,060) - 1,909 합계 3,055 5 - (342) (7,816) 12,734 1,909 금융부채 : 상각후원가로측정하는금융부채 (23,880) - - - - (8,273) - 금융보증계약 - - 874 - - - - 합계 (23,880) - 874 - - (8,273) - (주1) 법인세효과 반영전 금액&cr; 2) 전반기 (단위 : 백만원) 구분 전반기손익 기타포괄손익&cr;(주1) 이자 배당금 금융보증수익 손상/환입 처분 외환 금융자산 : 대여금및수취채권 3,127 - - (1,188) (1,434) (9,624) - 매도가능금융자산 - 4 - - - - (905) 합계 3,127 4 - (1,188) (1,434) (9,624) (905) 금융부채 : 상각후원가로측정하는금융부채 (19,879) - 670 - - 10,751 - 금융보증계약 - - - - - - - 합계 (19,879) - 670 - - 10,751 - (주1) 법인세효과 반영전 금액&cr; 상기 이외에 파생상품에서 발생한 포괄손익은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기 전반기 당기손익 기타포괄손익&cr;(주1) 당기손익 기타포괄손익&cr;(주1) 평가 처분 평가 처분 매매목적 파생상품 11 123 - (1,615) 137 - 위험회피 파생상품 - - (6,178) - - 6,461 합계 11 123 (6,178) (1,615) 137 6,461 (주1) 법인세효과 반영전 금액. 10. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자&cr; (1) 당반기말과 전기말 현재 종속기업, 공동기업 및 관계기업의 투자내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 종목 소재국가 지분율(%) 당반기말 전기말 종속기업: 두산중공업(주) 한국 33.79 1,232,946 1,232,946 (주)오리콤 한국 63.41 23,168 23,168 두타몰(주)(주3) 한국 100.00 - 231,550 (주)두산베어스 한국 100.00 11,138 11,138 디아이피홀딩스(주)(주1) 한국 100.00 - 164,169 디엘아이(주) 한국 100.00 8,000 8,000 Doosan Information and Communications America LLC 미국 100.00 4,889 4,889 Doosan Information and Communications China Co., Ltd. 중국 100.00 3,230 3,230 Doosan Information and Communications Europe Ltd. 영국 100.00 4,870 4,870 Doosan Mottrol (Jiangyin) Co., Ltd. 중국 100.00 21,601 21,601 Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd. 중국 100.00 45,964 45,964 Doosan Electro-Materials America, LLC 미국 100.00 1,101 1,101 Doosan Electro-Materials Luxembourg Sarl 룩셈부르크 100.00 28,111 28,111 Doosan Energy Solution Kft(주7) 헝가리 100.00 10,695 - Doosan Industrial Vehicle Europe N.A. 벨기에 100.00 16,934 16,934 Doosan Industrial Vehicle U.K. Ltd. 영국 100.00 1,909 1,909 Doosan Logistics Europe GmbH 독일 100.00 1,909 1,909 Doosan Industrial Vehicle America Corp. 미국 100.00 27,016 27,016 Doosan Industrial Vehicle Yantai Co., Ltd. 중국 100.00 10,617 10,617 Doosan Fuel Cell America, Inc. 미국 100.00 61,402 61,402 Doosan Energy Solutions America, Inc. 미국 100.00 1,680 1,680 두산큐벡스(주) 한국 29.19 32,636 32,636 디비씨(주)(주6) 한국 18.70 19,822 49,181 두산로보틱스(주)(주2, 4) 한국 100.00 41,000 2,000 (주)두산모빌리티이노베이션(주2, 5, 8) 한국 100.00 18,000 2,200 두산메카텍(주)(주2) 한국 100.00 197,853 - 네오플럭스(주)(주2) 한국 96.77 49,048 - 소계 1,875,539 1,988,221 관계기업: 프레스토라이트아시아 한국 28.36 468 468 대산그린에너지(주)(주7) 한국 10.00 5,100 - 소계 5,568 468 공동기업: Sichuan Kelun-Doosan Biotechnology Company Limited 중국 50.00 2,526 2,526 합계 1,883,633 1,991,215 (주1) 2018년 3월 1일 기준으로 흡수합병 하였습니다.&cr;(주2) 피합병법인인 디아이피홀딩스 주식회사가 소유한 투자주식으로 흡수합병으로 인해 증가하였습니다.&cr;(주3) 2018년 6월 1일 기준으로 흡수합병 하였습니다.&cr;(주4) 당반기 중 10,000백만원을 유상증자하였습니다.&cr;(주5) 당반기 중 4,300백만원을 유상증자하였습니다.&cr;(주6) 당반기 중 29,359백만원을 유상감자하였습니다.&cr;(주7) 당반기 중 신규로 취득하였습니다.&cr;(주8) 당반기중 (주)디에이이가 (주)두산모빌리티이노베이션으로 명칭을 변경하였습니다.&cr;&cr;(2) 당반기말과 전기말 현재 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자 중 활성시장에서 공시되는 시장가격은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 종속기업 : 두산중공업 1,232,946 687,753 1,232,946 674,570 오리콤 23,168 49,142 23,168 36,966 11. 유형자산&cr;&cr;당반기와 전반기의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당반기 (단위 : 백만원) 구분 토지 건물 및 구축물 기계장치 기타유형자산 건설중인자산 합 계 기초장부금액 213,089 84,426 107,026 66,200 24,050 494,791 취득/자본적지출 663 464 4,434 6,649 13,234 25,444 대체 - 1,733 9,979 44 (12,640) (884) 처분 - (24) (1,158) (3,190) - (4,372) 합병으로 인한 증가(주1) 197,626 102,878 956 19,904 1,435 322,799 감가상각 (21) (3,478) (10,161) (12,474) - (26,134) 손상 - (14) (340) - (2,465) (2,819) 기말장부금액 411,357 185,985 110,736 77,133 23,614 808,825 - 취득원가 367,867 242,368 360,652 217,357 26,079 1,214,323 - 감가상각누계액&cr; (손상차손누계액 포함) - (56,383) (248,735) (140,217) (2,465) (447,800) - 정부보조금 - - (1,181) (7) - (1,188) - 재평가이익누계액 43,490 - - - - 43,490 (주1) 당반기 중 두타몰 주식회사와의 합병으로 인한 증가분입니다.&cr; 2) 전반기 (단위 : 백만원) 구분 토지 건물 및 구축물 기계장치 기타유형자산 건설중인자산 합 계 기초장부금액 220,442 87,775 105,310 59,094 45,008 517,629 취득/자본적지출 - 1,421 3,015 7,288 16,498 28,222 대체 - 271 3,026 919 (5,619) (1,403) 처분 (21,084) (850) (240) (18) (32,559) (54,751) 감가상각 (21) (2,753) (9,105) (11,065) - (22,944) 손상 - - - - - - 기말장부금액 199,337 85,864 102,006 56,218 23,328 466,753 - 취득원가 169,635 135,783 354,871 184,406 23,328 868,023 - 감가상각누계액&cr; (손상차손누계액 포함) - (49,919) (252,047) (128,165) - (430,131) - 정부보조금 - - (818) (23) - (841) - 재평가이익누계액 29,702 - - - - 29,702 &cr;상기 유형자산 중 일부의 토지와 건물은 차입금과 관련하여 산업은행 등에 담보로 제공되어 있으며(주석 30 참조), 당반기말 현재 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우의 장부금액은 367,867백만원(전기말: 169,599백만원)입니다. &cr;12. 무형자산&cr;&cr;당반기와 전반기의 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당반기 (단위 : 백만원) 구분 영업권 산업재산권 개발비 기타의무형자산 합계 기초장부금액 131,941 1,924 15,590 37,187 186,642 취득/자본적지출 - 254 3,806 73 4,133 정부보조금 - - - - - 대체 - - 672 378 1,050 처분 - (49) - (834) (883) 합병으로 인한 증가(주1) - 99 - 1,363 1,462 상각 - (244) (676) (3,835) (4,755) 기말장부금액 131,941 1,984 19,392 34,332 187,649 - 취득원가 131,941 5,061 51,559 92,811 281,372 - 감가상각누계액&cr; (손상차손누계액 포함) - (3,077) (26,342) (58,479) (87,898) - 정부보조금 - - (5,825) - (5,825) (주1) 당기 중 두타몰 주식회사와의 합병으로 인한 증가분입니다. &cr;&cr;2) 전반기 (단위 : 백만원) 구분 영업권 산업재산권 개발비 기타의무형자산 합계 기초장부금액 138,363 1,293 8,126 46,329 194,111 취득/자본적지출 - 879 3,292 542 4,713 정부보조금 - - (890) - (890) 대체 - - 654 941 1,595 처분 - (2) - (567) (569) 상각 - (167) (586) (5,644) (6,397) 기말장부금액 138,363 2,003 10,596 41,601 192,563 - 취득원가 139,874 4,248 28,037 94,942 267,101 - 감가상각누계액&cr; (손상차손누계액 포함) (1,511) (2,245) (11,753) (53,341) (68,850) - 정부보조금 - - (5,688) - (5,688) 13. 투자부동산&cr;&cr;당반기와 전반기의 투자부동산 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기 전반기 토지 건물 건설중인 자산 합계 토지 건물 합계 기초장부금액 151,780 1,128 - 152,908 135,946 1,233 137,179 합병으로 인한 증가(주1) 291,374 114,428 485 406,287 - - - 기말장부금액 443,154 115,556 485 559,195 135,946 1,233 137,179 (주1) 당기 중 두타몰 주식회사와의 합병으로 인한 증가분입니다. &cr;&cr;상기 투자부동산 중 일부의 토지와 건물은 차입금과 관련하여 우리은행 등에 담보로 제공되어 있습니다(주석 30 참조). &cr; 14. 사채 및 차입금&cr;&cr;당반기말과 전기말 현재 사채 및 차입금의 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;(1) 사채 (단위 : 백만원) 사채종류 연이자율(%) 당반기말 전기말 제 283-2 회 4.16 80,000 80,000 제 284 회 4.22 80,000 80,000 제 285 회 3.95 60,000 60,000 제 286 회 4.13 75,000 75,000 제 287 회 3.70 - 30,000 제 288 회 3.70 - 30,000 제 289 회 4.20 120,000 120,000 제 290 회 4.85 100,000 100,000 제 291 회 4.77 100,000 - 제 292-1 회 2.64 30,000 - 제 292-2 회 4.20 120,000 - 소 계 765,000 575,000 사채할인발행차금 (2,164) (1,251) 차감 후 소계 762,836 573,749 유동성 대체 (334,637) (274,620) - 사채 원금 335,000 275,000 - 사채할인발행차금 (363) (380) 차감 후 장부금액 428,199 299,129 (2) 단기차입금 (단위 : 백만원) 차입금 종류 차입처 연이자율(%) 당반기말 전기말 Usance 및 D/A, D/P KEB하나은행 등 2.75-3.20 2,026 2,436 원화차입금 광주은행 등 3.18-3.75 133,000 133,000 합계 135,026 135,436 상기 단기차입금 중 당반기말 현재 2,026백만원(전기말: 2,436백만원)은 금융상품의 제거요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도거래에서 발생한 차입금으로 양도한 매출채권이 해당 차입금에 대해 담보로 제공되어 있습니다(주석 29 참조). &cr;(3) 장기차입금 (단위 : 백만원) 차입금 종류 차입처 연이자율(%) 당반기말 전기말 원화차입금 KDB산업은행 3.28-3.9 85,000 60,000 우리은행 - - 20,000 신한은행 3.09-3.28 40,000 80,000 국민은행 3.03-3.04 5,000 5,000 중국은행 3.83-4.05 30,000 30,000 농협은행 3.90 25,000 - KEB하나은행 3.90 30,000 - NH생명보험 등 3.90 125,000 - 외화차입금 수출입은행 3.59-3.99 51,598 49,284 소계 391,598 244,284 현재가치할인차금 (2,809) (40) 차감 후 소계 388,789 244,244 유동성 대체 (72,899) (177,321) 차감 후 장부금액 315,890 66,923 15. 순확정급여부채&cr;&cr;(1) 당반기말과 전기말 현재 순확정급여부채는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기말 전기말 확정급여채무의 현재가치 171,854 162,928 사외적립자산의 공정가치 (137,577) (128,535) 순확정급여부채 34,277 34,393 &cr;(2) 당반기와 전반기에 인식한 퇴직급여는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기 전반기 당기근무원가 10,044 10,661 순이자비용(이자비용 - 기대수익) 685 673 합계 10,729 11,334 &cr; 16. 충당부채&cr;&cr;당반기 및 전반기의 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;(1) 당반기 (단위 : 백만원) 구분 판매보증&cr;충당부채 복구충당부채 기타충당부채 합계 기초 장부금액 4,930 1,650 37 6,617 전입액 1,439 30 - 1,469 사용액 (218) - - (218) 반기말 장부금액 6,151 1,680 37 7,868 유동성 6,151 - 37 6,188 비유동성 - 1,680 - 1,680 (2) 전반기 (단위 : 백만원) 구분 판매보증&cr;충당부채 복구충당부채 기타충당부채 합계 기초 장부금액 4,230 849 37 5,116 전입(환입)액 686 28 - 714 사용액 (117) - - (117) 기말 장부금액 4,799 877 37 5,713 유동성 4,799 - 37 4,836 비유동성 - 877 - 877 &cr; 17. 자본금 및 주식발행초과금 &cr;당반기와 전기 중 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 주, 백만원) 변동내역 변동내역 발행주식수 자본금 주식발행&cr;초과금 보통주 우선주 보통주 우선주 합계 2017. 1. 1 전기초 20,206,888 5,396,759 107,854 26,984 134,838 355,736 2017. 4. 7 주식선택권행사 800 - 4 - 4 65 2017. 11. 6 이익소각 (1,010,385) - - - - - 2017. 12. 7 주식선택권행사 700 - 4 - 4 115 2017. 12. 31 전기말 19,198,003 5,396,759 107,862 26,984 134,846 355,916 2018. 1. 1 당기초 19,198,003 5,396,759 107,862 26,984 134,846 355,916 2018. 1. 18 주식발행비용 - - - - - (1) 2018. 6. 30 당반기말 19,198,003 5,396,759 107,862 26,984 134,846 355,915 18. 자본잉여금&cr;&cr;당반기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기말 전기말 주식발행초과금 355,915 355,916 기타자본잉여금 95,476 46,757 재평가적립금 277,542 277,542 합계 728,933 680,215 &cr;19. 기타자본항목&cr;&cr;당반기말과 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기말 전기말 자기주식 (261,976) (261,976) 자기주식처분손실 (16,738) (16,738) 주식선택권 9,302 10,431 감자차손 (127,318) (127,318) 합계 (396,730) (395,601) &cr;&cr;20. 기타포괄손익누계액&cr;&cr;당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기말 전기말 현금흐름위험회피 파생상품평가손익 (3,664) 1,019 매도가능금융자산평가손익 65 (1,920) 토지재평가잉여금 136,376 49,446 합계 132,777 48,545 21. 이익잉여금&cr;&cr;(1) 당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기말 전기말 법정적립금 67,423 62,906 임의적립금 10,000 26,666 미처분이익잉여금 1,663,392 1,642,180 합계 1,740,815 1,731,752 &cr;(2) 당사는 이사회결의에 따라 2018년 3월 31일 및 6월 30일을 배당기준일로 하여 배당을 지급하기로 하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기 1우선주 2우선주 보통주 주당 액면금액(원) 5,000 5,000 5,000 1분기 발행주식수 4,411,074 985,685 19,198,003 자기주식수 620,812 52,242 4,266,070 배당받을 주식수 3,790,262 933,443 14,931,933 액면배당률 26% 26% 26% 주당배당금(원) 1,300 1,300 1,300 배당(예정)액 4,927 1,213 19,412 2분기 발행주식수 4,411,074 985,685 19,198,003 자기주식수 620,812 52,242 4,266,070 배당받을 주식수 3,790,262 933,443 14,931,933 액면배당률 26% 26% 26% 주당배당금(원) 1,300 1,300 1,300 배당(예정)액 4,927 1,213 19,412 22. 매출&cr;&cr;당반기와 전반기의 매출액 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당반기&cr;&cr;(가) 영업수익의 내역 (단위 : 백만원) 구분 당반기 3개월 누적 1. 고객과의 계약에서 생기는 수익 770,225 1,386,908 제품매출 475,700 884,876 상품매출 242,037 401,233 기타매출 52,488 100,799 2. 기타 19,964 100,130 배당금수익 16,762 96,366 임대수익 3,202 3,764 합계 790,189 1,487,038 (나) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분 (단위 : 백만원) 구분 당반기 부문별 구분 전자BG 280,402 산업차량BG 387,210 모트롤BG 275,575 정보통신BU 60,432 기타 383,289 합계 1,386,908 수익인식시기 한 시점에 이전 1,281,943 기간에 걸쳐 이전 104,965 합계 1,386,908 2) 전반기 (단위 : 백만원) 구분 전반기 3개월 누적 1. 재화의 판매로 인한 매출 568,121 1,036,584 제품매출 401,531 758,164 상품매출 166,590 278,420 2. 기타 67,613 210,719 배당금수익 5,559 91,380 기타매출 62,054 119,339 합계 635,734 1,247,303 &cr;23. 비용의 성격별 분류&cr;&cr;당반기와 전반기의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 재고자산의 변동 28,858 (40,729) (39,056) (92,314) 원재료 및 상품매입액 387,293 808,970 368,145 677,613 종업원급여 87,615 178,227 96,694 192,229 감가상각비 및 무형자산상각비 15,658 30,890 14,500 29,342 기타 210,288 324,764 142,802 279,671 합계 729,712 1,302,122 583,085 1,086,541 24. 판매비와관리비&cr;&cr;당반기와 전반기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 급여 28,799 59,058 29,750 60,376 퇴직급여 2,126 4,248 2,235 4,753 복리후생비 5,657 11,294 6,189 11,782 여비교통비 2,884 5,370 2,383 4,837 수도광열비 411 1,043 535 1,212 판매수수료 6,137 12,828 4,668 7,774 세금과공과 1,853 2,413 568 1,163 임차료 4,799 11,104 4,807 9,969 감가상각비 2,753 5,174 2,079 4,260 광고선전비 3,341 5,654 2,151 4,406 포장비 1,492 2,972 1,162 2,009 경상개발비 7,845 15,357 7,769 15,634 교육훈련비 1,483 2,328 1,252 1,995 운반보관비 2,484 4,615 2,637 4,924 지급수수료 45,561 86,510 21,692 41,913 사무실관리비 1,502 3,147 900 1,905 용역비 4,973 10,122 5,274 10,733 견본비 634 1,248 545 925 대손상각비 612 284 935 1,162 무형자산상각비 1,861 3,835 2,105 4,780 기타비용 1,904 3,632 1,287 3,548 합 계 129,111 252,236 100,923 200,060 25. 금융손익&cr;&cr;당반기와 전반기의 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 금융수익 : 이자수익 1,490 3,055 1,546 3,127 배당금수익 - 5 1 4 외환차익 4,616 8,166 4,595 9,305 외화환산이익 5,878 10,208 84 4,828 파생상품거래이익 145 145 - 174 파생상품평가이익 - 14 - - 금융보증수익 390 874 426 670 합계 12,519 22,467 6,652 18,108 금융비용 : 이자비용 13,087 23,880 9,988 19,879 외환차손 3,884 5,688 4,967 12,282 외화환산손실 6,173 8,224 (5,054) 725 파생상품거래손실 23 23 37 37 파생상품평가손실 296 3 1,611 1,615 사채상환손실 294 294 - - 금융보증비용 286 417 - - 기타금융비용 344 390 - - 합계 24,387 38,919 11,549 34,538 순금융 비용 (11,868) (16,452) (4,897) (16,430) 26. 기타영업외수익 및 기타영업외비용&cr;&cr;당반기와 전반기의 기타영업외수익 및 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 기타영업외수익 : 유형자산처분이익 76 118 126 225 무형자산처분이익 - 223 270 270 종속기업 및 관계기업투자주식처분이익 - - 18,253 18,253 기타 590 1,067 363 811 합계 666 1,408 19,012 19,559 기타영업외비용 : 매출채권처분손실 1,447 2,756 711 1,434 종속기업 및 관계기업투자주식처분손실 - - - 362 유형자산처분손실 58 90 147 434 유형자산손상차손 2,819 2,819 - - 무형자산처분손실 31 82 - 2 장기금융자산처분손실 5,060 5,060 - - 매각예정비유동자산손상차손 - - - 183 기타의대손상각비(환입) 18 58 (52) (294) 기부금 1,065 4,666 1,686 4,886 기타 978 1,787 1,592 2,053 합계 11,476 17,318 4,084 9,060 순손익 (10,810) (15,910) 14,928 10,499 27. 법인세비용&cr;&cr;법인세비용은 법인세부담액에서 전기 법인세와 관련되어 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세변동액 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용 등을 조정하여 산출하였습니다. 한편 당반기와 전반기의평균유효세율(법인세비용÷법인세비용차감전순이익)은 11.48%와 13.31%입니다. &cr; 28. 주당이익 (1) 기본주당이익&cr;&cr;1) 당반기와 전반기의 기본주당이익은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 보통주 기본주당이익 1,502 6,866 2,428 6,824 구형우선주 기본주당이익(주1) 1,514 6,891 2,441 6,849 (주1) 이익배당 및 잔여재산분배에 대한 우선적 권리가 없는 등 기업회계기준서 제1033호 '주당이익'에서 규정하는 보통주의 정의를 충족하는 우선주에 대하 여 주당이익을 산출함.&cr; 2) 보통주 귀속 반기순이익은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 주주에게 귀속되는 순이익 29,567,821,028 135,048,025,576 47,770,490,986 134,219,817,379 (-)신형우선주 배당금 1,186,879,168 2,360,715,708 1,186,879,168 2,360,715,708 (-)신형우선주 귀속 잔여이익 215,047,944 4,048,229,720 1,079,599,852 4,009,295,572 (-)구형우선주 귀속 순이익 5,739,798,587 26,117,615,288 9,250,327,077 25,959,522,485 보통주 귀속 순이익 22,426,095,329 102,521,464,860 36,253,684,889 101,890,283,614 3) 보통주 및 구형우선주의 가중평균유통주식수는 다음과 같습니다. (단위 : 주) 구분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 보통주 구형우선주 보통주 구형우선주 보통주 구형우선주 보통주 구형우선주 기초발행주식수 14,931,933 3,790,262 14,931,933 3,790,262 14,930,433 3,790,262 14,930,433 3,790,262 주식선택권 행사 - - - - 545 - 274 - 가중평균유통주식수 14,931,933 3,790,262 14,931,933 3,790,262 14,930,978 3,790,262 14,930,707 3,790,262 (2) 희석주당이익&cr;&cr;1) 당반기와 전반기의 희석주당이익은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 보통주 희석주당이익 1,502 6,866 2,428 6,824 구형우선주 희석주당이익 1,514 6,891 2,441 6,849 &cr;2) 보통주 귀속 희석순이익은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 보통주 귀속 순이익 22,426,095,328 102,521,464,860 36,253,684,889 101,890,283,614 주식보상비용(법인세 차감후) - - - - 보통주 귀속 희석순이익 22,426,095,328 102,521,464,860 36,253,684,889 101,890,283,614 &cr;3) 보통주의 가중평균희석주식수는 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 가중평균유통주식수 14,931,933 14,931,933 14,930,978 14,930,707 주식선택권 행사 46 52 113 216 가중평균희석주식수 14,931,979 14,931,985 14,931,091 14,930,923 &cr;4) 구형우선주는 잠재적 지분상품이 없으므로 기본주당이익과 희석주당이익이 동일합니다. (3) 우선주 배당조건 (단위 : 원, 주) 구분 액면가액 발행주식수 배당조건 구형우선주 5,000 4,411,074 보통주 현금배당+1% 신형우선주 5,000 985,685 연 2% 배당(액면기준), 단 보통주의 배당률이 우선주의 배당률을 초과할경우 그 초과분에 대하여 보통주와 동일한 비율로 참가. &cr; 29. 우발부채와 약정사항 &cr;&cr;(1) 견질어음 및 수표&cr; &cr;당반기말 현재 차입금 및 계약이행보증 등과 관련하여 백지수표 2매, 일반수표 2매&cr;(600백만원)가 금융기관 등에 견질로 제공되어 있습니다.&cr; &cr;(2) 여신한도약정&cr;&cr;당반기말 현재 여신한도약정의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 외화 천단위, 백만원) 구분 금융기관 한도액 당좌대출 우리은행 등 10,000 운전자금대출한도 신한은행 등 819,000 시설자금대출한도 등 수출입은행 등 99,465 USD 46,000 외화 L/C지급보증 KDB산업은행 등 USD 107,132 합계 928,465 USD 153,132 (3) 매출채권 할인&cr;&cr; 당사는 당반기말 현재 은행에 할인양도한 매출 채권 2,026백만원 (전기말 : 2,436백만원)에 대해서 양도한 매출채권이 만기에 회수되지 않을 경우 회수되지 않은 매출채권에 대한 소구의무를 부담하고 있습니다. 당사는 양도한 매출채권과 관련된 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않았기 때문에 동 매출채권의 장부금액 전액을 계속하여 인식하고 있으며, 양도시 수령한 현금을 담보차입(단기차입금)으로 인식하였습니다(주석 14 참조). &cr; (4) 계류중인 소송사건&cr;&cr;당반기말 현재 당사는 17,978백만원 상당의 손해배상 청구를 받아 소송 진행 중에 있으며, 당반기말 현재 동 소송의 전망은 예측할 수 없습니다. &cr;(5) 기술도입계약&cr;&cr;당반기말 현재 외국회사인 나브테스코사, 호츠만사 등과 주요 기술도입계약을 체결하고 있으며, 당반기 중 당사가 지급한 기술도입료는 324백만원입니다. (6) 지급보증&cr;&cr;당반기말 현재 당사가 제공한 지급보증은 다음과 같습니다. (단위 : 외화 천단위, 백만원) 피보증회사 지급보증액 보증내역 특수관계 Doosan Mottrol (Jiangyin) Co., Ltd. USD 7,000 현지금융보증 등 종속기업 CNY 95,000 Doosan Electro Materials (Changshu) Co., Ltd. USD 43,000 Doosan Electro-Materials Luxembourg Sarl USD 16,000 Circuit Foil Luxembourg Sarl EUR 21,700 Doosan Industrial Vehicle U.K GBP 22,400 Doosan Industrial Vehicle Yantai Co., Ltd. USD 10,000 Doosan Fuel Cell America USD 99,145 USD 68,861 KRW 2,285 Doosan Energy Solutions America, Inc. USD 61,092 두산메카텍(주) USD 50,900 이행보증 KRW 30,000 한국면세점협회 KRW 740 합계 USD 355,998 CNY 95,000 GBP 22,400 EUR 21,700 KRW 33,025 &cr;당반기말 현재 당사가 제공받은 지급보증은 다음과 같습니다. (단위 : 외화 천단위, 백만원) 보증회사 지급보증액 보증내역 서울보증보험 215,745 이행보증 한국방위산업진흥회 82,933 자본재공제조합 28,438 소프트웨어공제조합(주1) 2,543 KDB산업은행 USD 23,132 우리은행 등 USD 18,754 외화 L/C지급보증 합계 329,659 USD 41,886 (주1) 출자지분이 담보로 제공되어 있음. (7) 통상임금&cr;&cr;당사가 과거 지급한 급여 중 정기상여금 등 기존에 통상임금에 포함되지 않았던 급여항목이 통상임금에 해당한다면 향후 과거분 급여를 추가적으로 지급하여야 할 수도 있습니다. 다만 통상임금과 관련된 대법원 전원합의체 판결에 근거하여, 당사는 당반기말 현재 관련금액이 지급되어야 할 가능성이 낮은 것으로 판단하고 있습니다. (8) 주주간 계약&cr;&cr;당사는 전기 중 다음 종속기업의 상환전환우선주의 발행과 관련하여 우선주의 투자자와 주주간 계약을 체결하였으며 주요 내역은 다음과 같습니다. 구분 두산큐벡스(주) 디엘아이(주) 인수인의 풋옵션 투자자는 2019년 10월 24일에 투자자가 보유하고 있는 상환전환우선주 전부 또는 일부에 대해 발행금액에 일정 수준의 가산금을 더한 금액으로 당사 또는 당사가 지정하는 제3자에게 매수청구할 수 있음. 투자자는 2020년 6월 26일에 투자자가 보유하고 있는 상환전환우선주 전부 또는 일부에 대해 발행금액에 일정 수준의 가산금을 더한 금액으로 당사 또는 당사가 지정하는 제3자에게 매수청구할 수 있음. 조기풋옵션 투자자는 일정한 사유 발생시, 상환일 전에도 당사에 매수를 청구할 수 있으며 정산금액의 산정방식은 상기와 동일함. 투자자는 일정한 사유 발생시, 상환일 전에도 당사에 매수를 청구할 수 있으며 정산금액의 산정방식은 상기와 동일함. 콜옵션 당사는 2019년 10월 24일에 투자자가 보유하고 있는 상환전환우선주 전부 또는 일부에 대해 발행금액에 일정 수준의 가산금을 더한 금액으로 당사 또는 당사가 지정하는 제3자에게 매도청구할 수 있음. 당사는 2020년 6월 26일에 투자자가 보유하고 있는 상환전환우선주 전부 또는 일부에 대해 발행금액에 일정 수준의 가산금을 더한 금액으로 당사 또는 당사가 지정하는 제3자에게 매도청구할 수 있음. &cr;30. 담보제공자산 &cr; &cr;당반기말 현재 금융부채와 관련하여 제공한 담보내역은 다음과 같습니다. (단위 : 외화 천단위, 백만원) 담보권자 담보제공자산 관련계정 금융부채 담보설정액 KDB산업은행 증평, 익산, 창원공장 등 유형자산,&cr;투자부동산 45,000 217,490 - USD 58,383 우리은행 안면도 토지 등 33,000 132,000 신한은행 인천공장 - 40,000 KDB산업은행 등 두산타워 289,980 347,976 31. 특수관계자 거래&cr;&cr;당반기와 전반기의 특수관계자 공시와 관련된 내용은 다음과 같습니다.&cr; &cr;(1) 특수관계자 구분 회사명 종속기업 두산중공업(주), 두산인프라코어(주), 두산건설(주), (주)오리콤, (주)두산베어스, 디엘아이(주), 두산큐벡스(주), 디비씨(주), 두산로보틱스(주), (주)두산모빌리티이노베이션, 두산메카텍(주), (주)네오플럭스, Doosan Information and Communications America LLC, Doosan Information and Communications China Co., Ltd., Doosan Information and Communications Europe Ltd., Doosan Mottrol (Jiangyin) Co., Ltd., Doosan (Hong Kong) Ltd.와 그 종속기업, Doosan Electro-Materials Singapore Pte. Ltd., Doosan (Shanghai) Chemical Materials Co., Ltd., Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd.,Doosan Electro-Materials America, LLC, Doosan Electro-Materials Luxembourg Sarl와 그 종속기업, Doosan Energy Solution Kft, Doosan Industrial Vehicle Europe N.A., Doosan Industrial Vehicle U.K. Ltd.와 그 종속기업, Doosan Logistics Europe GmbH, Doosan IndustrialVehicle America Corp., Doosan Industrial Vehicle Yantai Co., Ltd., Doosan Fuel Cell America, Inc., Doosan EnergySolutions America, Inc. 등 관계기업 프레스토라이트아시아, 대산그린에너지(주) 공동기업 Sichuan Kelun-Doosan Biotechnology Company Limited 기타특수관계자(주1) 네오트랜스, 연강재단, 동대문 미래창조재단, 중앙대학교 등 (주1) 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사가 포함되어 있습니다. &cr;(2) 당반기와 전반기의 특수관계자와의 매출, 매입 등 거래내역(배당, 자금, 지분거래 제외)은 다음과 같습니다.&cr;1) 당반기 (단위 : 백만원) 구분 3개월 누적 매출 기타수익 기타(자산매각 등) 매입 기타비용 기타(자산매입 등) 매출 기타수익 기타(자산매각 등) 매입 기타비용 기타(자산매입 등) 종속기업 두산중공업과 그 종속기업 16,572 827 - 916 2,351 - 32,057 1,842 - 1,261 4,433 - 두산인프라코어와 그 종속기업 36,412 29 - 18,011 656 - 71,229 58 900 34,404 1,301 - 두산건설과 그 종속기업 11,659 20 - - - 30 13,951 41 - - - 37 두산엔진과 그 종속기업(주1) 1,312 - - - 444 - 3,300 - - - 1,110 - 산업차량 해외종속기업(Doosan IndustrialVehicle UK, America, Yantai 등) 81,325 141 - 13,194 308 - 149,944 391 - 24,147 590 - 기타 87,772 756 - 24,450 6,571 - 167,486 1,414 193 67,677 14,532 2 소계 235,052 1,773 - 56,571 10,330 30 437,967 3,746 1,093 127,489 21,966 39 관계기업 - - - 1,627 - - - - - 3,250 - - 기타특수관계자 856 - - 638 201 - 1,686 - - 1,019 2,532 - 합계 235,908 1,773 - 58,836 10,531 30 439,653 3,746 1,093 131,758 24,498 39 (주1) 당반기 중 매각하였습니다. 2) 전반기 (단위 : 백만원) 구분 3개월 누적 매출 기타수익 기타(자산매각 등) 매입 기타비용 기타(자산매입 등) 매출 기타수익 기타(자산매각 등) 매입 기타비용 기타(자산매입 등) 종속기업 두산중공업과 그 종속기업 17,959 849 - 10 46 - 35,080 1,524 - 10 86 - 두산인프라코어와 그 종속기업 40,871 126 - 16,778 935 - 78,409 321 - 30,527 1,747 - 두산건설과 그 종속기업 3,952 56 - - 10 1,847 7,413 120 - - 28 1,933 두산엔진과 그 종속기업(주1) 2,861 - - - 650 - 5,309 - - - 1,300 - 산업차량 해외종속기업(Doosan IndustrialVehicle UK, America, Yantai 등) 57,962 152 - 7,787 76 - 112,049 255 - 15,901 249 - 디아이피홀딩스와 그 종속기업 1,172 - 3 - - - 2,272 - 3 - - - 기타 53,500 939 - 47,640 6,264 817 98,628 1,436 1 93,680 12,330 1,307 소계 178,277 2,122 3 72,215 7,981 2,664 339,160 3,656 4 140,118 15,740 3,240 관계기업 302 - 29,675 1,689 186 - 564 - 29,675 3,130 290 - 기타특수관계자 2,759 - - - 1,271 - 5,432 - - - 5,323 1 합계 181,338 2,122 29,678 73,904 9,438 2,664 345,156 3,656 29,679 143,248 21,353 3,241 (주1) 당반기 중 매각하였습니다.&cr;&cr;(3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권, 채무내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기말 전기말 매출채권 기타채권 매입채무 기타채무 매출채권 기타채권 매입채무 기타채무 종속기업 두산중공업과 그 종속기업 9,588 43,656 354 1,611 13,104 134,390 207 1,045 두산인프라코어와 그 종속기업 12,741 3,529 28,118 4,441 12,992 3,331 19,879 692 두산건설과 그 종속기업 15,050 4,799 - 696 4,299 4,831 1,381 7 두산엔진과 그 종속기업(주1) - - - - 1,771 1,626 - 17 산업차량 해외종속기업(Doosan IndustrialVehicle UK, America, Yantai 등) 111,232 437 16,300 735 70,039 2,190 12,272 558 디아이피홀딩스와 그 종속기업 - - - - 907 32 - - 기타 88,403 93,022 11,520 2,866 68,274 86,406 29,765 3,516 소계 237,014 145,443 56,292 10,349 171,386 232,806 63,504 5,835 관계기업 - - 953 - - - 1,465 - 기타특수관계자 328 1,377 6 299 303 1,516 - 868 합계 237,342 146,820 57,251 10,648 171,689 234,322 64,969 6,703 (주1) 당반기 중 매각하였습니다. (4) 당반기와 전반기의 특수관계자와의 배당, 자금 및 지분거래 등은 다음과 같습니다. &cr;1) 당반기 (단위 : 백만원) 구분 차입 출자 등 배당 차입 상환 받음 제공 수익 지급 종속기업 두타몰(주) - - - - 13,000 - 디아이피홀딩스(주) - - - - 65,000 - 기타 - - - 24,996 17,707 - 소계 - - - 24,996 95,707 - 관계기업 - - - 5,100 659 - 공동기업 - - - - - - 기타특수관계자 - - - - - 11,592 합계 - - - 30,096 96,366 11,592 &cr;2) 전반기 (단위 : 백만원) 구분 차입 출자 등 배당 대여 회수 받음 제공 수익 지급 종속기업 두산중공업(주)(주1) - - - 92,043 24,170 - Doosan Electro-Materials &cr; Luxembourg Sarl 14,107 14,107 - - - 디아이피홀딩스(주) - - - - 60,000 기타 - - - 280 6,622 - 소계 14,107 14,107 - 92,323 90,792 - 관계기업 디비씨(주) - - - 49,181 - - 기타 - - - - 47 - 소계 - - - 49,181 47 - 공동기업 - - - - 541 - 기타특수관계자 - - - - - 9,245 합계 14,107 14,107 - 141,504 91,380 9,245 (주1) 전반기 중 두산중공업이 발행한 신주인수권부사채를 취득하였습니다(주석5).&cr;&cr;한편 전반기 중 두산생물자원주식회사 등의 지분을 매각하였으며, 자사주 신탁은 전액 해지하였습니다.&cr; (5) 당반기말 현재 당사는 특수관계자를 위하여 지급보증 등을 제공하고 있습니다(주석 29 참조).&cr; (6) 당사는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원 및 각 사업부문장 등을 경영진으로 판단하였으며, 당반기와 전반기의주요 경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 종업원급여 5,517 13,818 8,883 16,628 퇴직급여 598 1,193 538 1,074 합계 6,115 15,011 9,421 17,702 32. 현금흐름표&cr; &cr;(1) 당반기와 전반기의 영업활동에서 창출된 현금은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기 전반기 조정액 : 현금유출 없는 비용등의 가산 104,801 88,501 이자비용 23,880 19,879 법인세비용 17,506 20,611 외화환산손실 8,224 725 파생상품평가손실 3 1,615 사채상환손실 294 - 감가상각비 26,134 22,944 무형자산상각비 4,756 6,397 유형자산처분손실 90 434 유형자산손상차손 2,819 - 무형자산처분손실 82 2 매출채권처분손실 2,756 1,434 장기금융자산처분손실 5,060 - 재고자산평가손실(매출원가) 270 1,196 투자부동산처분손실 - - 퇴직급여 10,729 11,165 대손상각비 284 1,162 기타의대손상각비(환입) 58 (294) 판매보증충당부채전입액(매출원가) 1,439 686 매각예정비유동자산손상차손 - 183 금융보증비용 417 - 종속기업 및 관계기업투자주식&cr; 처분손실 - 362 현금유입 없는 수익등의 차감 (110,864) (118,757) 이자수익 3,055 3,127 배당금수익 96,371 91,384 외화환산이익 10,208 4,828 파생상품평가이익 14 유형자산처분이익 118 225 무형자산처분이익 223 270 투자부동산처분이익 - - 금융보증수익 875 670 종속기업 및 관계기업투자주식&cr; 처분이익 - 18,253 합계 (6,063) (30,256) 구분 당반기 전반기 영업활동 관련 자산ㆍ부채의 변동 : 매출채권의 증감 (97,680) (35,107) 기타채권의 증감 (4,883) 3 재고자산의 증감 (40,842) (93,512) 파생자산의 증감 (3) 200 기타유동자산의 증감 (52,511) (47,448) 장기기타채권의 증감 1 485 장기비유동자산의 증감 - (278) 매입채무의 증감 27,613 82,174 기타채무의 증감 (41,455) (15,584) 충당부채의 증감 (218) (117) 기타유동부채의 증감 41,355 23,456 장기기타채무의 증감 (1,050) 2,310 퇴직금 지급액 (3,512) (825) 퇴직급여채무 순전출입액 783 (434) 사외적립자산의 증감 (9,000) - 합계 (181,402) (84,677) (2) 당반기와 전반기의 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기 전반기 건설중인자산의 본계정 대체 12,640 5,619 유형자산 취득 미지급금 증가 4,406 7,900 합병에 의한 자본잉여금 증가 47,590 - 사채의 유동성 대체 120,000 - &cr;(3) 당반기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 기초 재무활동현금흐름 환율변동 기타 기말 유동성 단기차입금 135,436 (170,830) (80) 170,500 135,026 유동성장기차입금 177,321 (111,680) - 7,258 72,899 유동성사채 274,620 (100,294) 294 160,017 334,637 소 계 587,377 (382,804) 214 337,775 542,562 비유동성 장기차입금 66,923 246,700 2,314 (47) 315,890 사채 299,130 230,000 - (100,931) 428,199 금융리스부채 17,221 (8,482) - 4,407 13,146 소 계 383,274 468,218 2,314 (96,571) 757,235 합 계 970,651 85,414 2,528 241,204 1,299,797 &cr; 33. 사업결합(소규모합병)&cr;&cr;(1) 당반기 중 발생한 사업결합의 주요 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 당반기 피합병회사 디아이피홀딩스 주식회사 두타몰 주식회사 목적 경영효율성 제고 경영효율성 제고 주요 영업활동 그 외 기타 금융업 부동산 임대업 합병일(취득일) 2018년 3월 1일 2018년 6월 1일 합병방법 완전자회사의 흡수합병 완전자회사의 흡수합병 (2) 사업결합으로 인해 취득일에 취득(승계)한 자산과 인식한 부채는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 디아이피홀딩스 주식회사 두타몰 주식회사 유동자산 19,833 10,018 현금및현금성자산 19,643 347 기타 190 9,671 비유동자산 289,900 732,491 종속기업투자 287,400 - 유형자산 - 322,799 투자부동산 - 406,287 기타 2,500 3,405 자산합계 309,733 742,509 유동부채 398 269,129 비유동부채 23 252,377 부채합계 421 521,506 순자산 309,312 221,003 &cr;(3) 사업결합으로 인해 발생한 자본잉여금 및 기타포괄손익누계액은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 디아이피홀딩스 주식회사 두타몰 주식회사 종속기업투자 장부금액 164,169 231,551 순자산장부금액 (309,312) (221,003) 기타포괄손익누계액 - (87,005) 자본잉여금 (145,143) 97,553 &cr;당기 중 발생한 사업결합은 지배ㆍ종속기업간 사업결합회계처리가 적용되어 연결재무제표상 장부가액을 승계하였으며, 승계한 순자산금액과 종속기업투자 장부금액의 차이를 자본잉여금에서 조정하였습니다. &cr; 6. 기타 재무에 관한 사항 가. 재무제표 재작성 등 유의사항&cr; (1) - ① 제ㆍ개정된 기준서 의 적 용&cr; 중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2018년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.&cr;&cr;연결기업은 과거 재무제표에 대한 재작성을 요구하는 기업회계기준서 제1115호 ‘고객과의 계약에서 생기는 수익’과 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’을 최초로 도입하였습니다. 기업회계기준서 제1034호에서 요구하는 바와 같이, 연결기업은 이와 관련된 성격과 영향을 아래와 같이 공시합니다.&cr;&cr;이외 다른 개정 기준서와 해석서들이 2018년에 최초로 도입되었으나 연결기업의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다. - 기업회계기준서 제1115호‘고객과의 계약에서 생기는 수익’ (제정)&cr;기업회계기준서 제1115호는 기업회계기준서 제1011호 ‘건설계약’, 기업회계기준서 제1018호 ‘수익’ 및 관련 해석서를 대체하며, 해당 계약들이 다른 기준서의 적용범위에 해당하지 않는다면 고객과의 계약에서 발생하는 모든 수익에 대하여 적용됩니다. 새로운 기준서는 고객과의 계약에서 생기는 수익을 회계처리하기 위해 5단계법을 확립하였습니다. 기업회계기준서 제1115호에서는 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것과 교환하여 기업이 권리를 갖게 될 것으로 예상되는 대가를 반영한 금액을 수익으로 인식합니다.&cr;&cr;이 기준서는 연결기업이 고객과의 계약에 5단계법을 적용함에 있어 관련된 모든 사실과 정황을 고려하여 판단할 것을 요구합니다. 또한 이 기준서는 계약을 체결하기 위해 들인 원가와 계약을 이행할 때 드는 원가에 대한 회계처리를 구체적으로 명시하였습니다.&cr;&cr;연결기업은 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 ‘고객과의 계약에서 생기는 수익’을 적용하였습니다. 연결기업은 누적효과 일괄조정법을사용하여 기준서 제1115호를 적용하였으며, 최초 적용 누적효과를 최초 적용일 현재완료되지 아니한 계약에만 적용하였습니다. 그러므로 비교표시 기간의 정보는 재작성되지 않았으며, 기준서 제1011호 ‘건설계약’과 기준서 제1018호 ‘수익’ 및 관련 해석서에 따라 작성되었습니다. 유의적인 변경과 이에 따른 금액적 영향은 아래와 같습니다.&cr; [2018년 1월 1일 연결자본변동표에 미치는 영향] (단위 : 백만원) 구분 조정사항 기준서 제1115호 채택 전 금액 조정 보고금액 지배기업 소유주 지분 　 2,474,066 (22,983) 2,451,083 이익잉여금 (다),(라),(마) 1,332,520 (22,983) 1,309,537 비지배지분 (다),(라),(마) 5,129,352 (53,338) 5,076,014 자본 총계 　 7,603,418 (76,321) 7,527,097 [2018년 6월 30일 재무상태표에 미치는 영향] (단위 : 백만원) 구분 조정사항 기준서 제1115호 채택 전 금액 조정 보고금액 자산 　 미청구공사 (가),(라),(마) 2,409,507 4,264 2,413,771 재고자산 (바) 2,344,421 (11,714) 2,332,707 기타유동자산 (나),(다),(라) 954,264 (29,661) 924,603 자산 총계 　 29,244,970 (37,111) 29,207,859 　 　 부채 　 매입채무및기타채무 (바) 4,115,346 (11,714) 4,103,632 초과청구공사 (가),(라),(마) 1,004,657 8,406 1,013,063 기타유동부채 (나),(다) 636,094 29,645 665,739 충당부채 (가),(다) 197,881 9,879 207,760 부채 총계 　 21,679,620 36,216 21,715,836 　 　 자본 　 이익잉여금 　 1,239,352 (22,232) 1,217,120 비지배지분 　 5,327,488 (51,094) 5,276,394 자본 총계 　 7,565,349 (73,326) 7,492,023 [2018년 6월 30일 포괄손익계산서(6개월)에 미치는 영향] (단위 : 백만원) 구분 조정사항 기준서 제1115호 채택 전 금액 조정 보고금액 매출액 (나),(다),(라),(마),(바) 9,168,420 (114,408) 9,054,012 매출원가 (나),(다),(라),(마),(바) 7,376,034 (119,486) 7,256,548 금융손익 (마) (325,078) (2,083) (327,161) 반기순손익 　 127,048 2,995 130,043 지배기업소유주지분 　 7,391 751 8,142 비지배지분 　 119,657 2,244 121,901 총포괄손익 　 203,453 2,995 206,448 (가) 공사손실충당부채의 표시&cr;기업회계기준서 제1115호의 도입에 따라 공사손실충당부채는 더 이상 기업회계기준서 제1011호 '건설계약'을 적용받지 않고 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'을 적용 받습니다. 이에 따라 연결실체는 전기까지 미청구공사 및 초과청구공사의 조정으로 표시하던 공사손실충당부채를 당반기부터 기업회계기준서 제1037호에 따라 충당부채로 계상하였습니다. &cr;&cr; (나) 수행의무의 식별 &cr;연결실체는 발전설비, 산업설비, 주단조품의 제조 및 종합건설업 등을 주요사업으로 영위하고 있으며, 기업회계기준서 제1115호에 따라 연결실체는 고객과의 계약에서 구별되는 수행의무를 식별하고, 식별된 각각의 수행의무를 한 시점에 이행하는지, 기간에 걸쳐 이행하는지를 결정합니다.&cr; 연결실체는 고객이 재화나 용역 그 자체에서 효익을 얻거나 고객이 쉽게 구할 수 있는 다른 자원과 함께하여 그 재화나 용역의 효익을 얻을 수 있고 고객에게 재화나 용역을 이전하기로 한 약속을 계약내의 다른 약속과 별도로 식별해 낼 수 있는 경우 구별되는 수행의무로 식별합니다. 또한 구별되는 수행의무에 대해서는 개별판매가격에따라 거래가격을 배분하거나 개별적으로 판매가격을 직접 관측할 수 없는 경우에는 배분 목적에 맞게 개별 판매가격을 추정하여 거래가격을 배분합니다. &cr;&cr; 연결실체는 기업회계기준서 제1115호 도입 이전에는 기업회계기준서 제1018호 '수익'에 따라 재화의 판매에 부수되는 운송ㆍ보험용역의 수행의무를 따로 구분하지 않고 수익을 인식하였으나 기업회계기준서 제1115호에 따라 재화의 판매 시 재화의 통제권이 이전되는 시점 이후에 제공하는 보험료와 운송료는 별도의 수행의무로 구분하여 용역수익으로 인식합 니다.&cr; (다) 변동대가(반품/환불회계처리 및 고객에게 지급할 대가)&cr;연결실체는 기업회계기준서 제1115호 적용에 따라 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정합니다. 기업회계기준서 제1115호 도입 이전에는 고객이 정해진 기간 안에 제품을 반환할 권리를 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 매출총이익에 기초한 순액 기준으로 측정하여 반품충당부채를 인식하였습니다. 하지만 기업회계기준서 제1115호 도입에 따라 연결실체는 고객이 제품을 반품하는 경우 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채(환불부채)로 인식하고, 동시에 고객이 반품 권리를 행사할 때 제품을 회수할 권리를 계약자산(반환제품회수권)으로 인식합니다.&cr;&cr;또한, 고객에게 지급할 대가에는 연결실체가 고객(또는 고객에게서 기업의 재화나 용역을 구매하는 다른 당사자)에게 지급하거나 지급할 것으로 예상하는 현금 금액을 포함합니다. 또한, 고객이 연결실체에(또는 고객에게서 기업의 재화나 용역을 구매하는다른 당사자에게) 갚아야 할 금액에 적용될 수 있는 공제나 그 밖의 항목도 포함됩니다. 기업회계기준서 제1115호에 따라 연결실체가 고객에게 지급한 대가 중 고객이 연결실체에 이전하는 구별되는 재화나 용역의 대가로 지급하지 않는 대가, 그 대가는거래가격, 즉 수익에서 차감하여 인식하였습니다. &cr; (라) 계약원가자산화&cr;연결실체는 건설계약 체결을 위해 투입된 원가를 자산화하고 있으며 이러한 원가는 고객과 계약을 체결하기 위해 투입된 원가로 계약을 체결하지 않았다면 투입되지 않았을 원가를 포함하고 있습니다. 기업회계기준서 제1115호에 따라 자산의 인식요건을 만족시키지 못하는 지출항목은 발생시점에 비용화하였으며, 비용화된 지출항목이프로젝트의 진행율 계산에 포함된 경우 해당 효과를 제거하고 프로젝트의 진행율을 재산정하여 수익을 인식하였습니다.&cr;&cr;(마) 유의적인 금융요소&cr;연결실체는 기업회계기준서 제1115호에 따라 거래가격 산정 시, 계약 당사자들간에합의한 지급시기 때문에 고객에게 재화나 용역을 이전하면서 유의적인 금융 효익이 고객이나 연결실체에 제공되는 경우, 그 고객이 그 재화나 용역 대금을 현금으로 결제했다면 지급하였을 가격을 반영하는 금액으로 수익을 인식하였습니다.&cr; (바) 본인 대 대리인의 고려사항&cr;연결실체는 과거 기준에서 총액으로 인식하던 특정상품매출거래에 대하여 기업회계기준서 제1115호를 도입하면서 '대리인'으로 판단하여 매출원가를 차감한 순액으로 매출을 인식하였습니다. 이에 따라 당반기 중 관련 매출원가 및 동액에 해당하는 매출액이 감소하였으며, 당반기말 현재 재고자산과 매입채무가 감소하였습니다. &cr; - 기업회계기준서 제1109호‘금융상품’(제정)&cr;기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’은 2018년1월1일 이후부터 개시하는 연차기간에 대해 기업회계기준서 제1039호 ‘금융상품: 인식과 측정’을 대체하며, 금융상품 회계처리의 세 가지 측면인 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계를 모두 포함합니다.&cr;&cr;기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류ㆍ측정ㆍ손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다. 동 예외조항에 따라 연결실체는 비교표시 전기 재무제표에 대해서는 기업회계기준서 제1109호에 따라 재작성하지 않았으며 최초 적용일 시점의 장부금액 차이를 당기의 기초 이익잉여금 변동으로 인식하였습니다. 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 회계정책의 주요 변경사항에 대한 성격과 영향은 다음과 같습니다.&cr;&cr;[2018년 1월 1일 자본변동표에 미치는 영향] (단위: 백만원) 구분 조정사항 기준서 제1109호 채택 전 금액 조정 보고금액 지배기업 소유주 지분 　 2,474,066 (2,107) 2,471,959 이익잉여금 (가),(나) 1,332,520 6,546 1,339,066 기타포괄손익누계액 (가),(나) 606,921 (8,653) 598,269 비지배지분 (가),(나) 5,129,352 (5,752) 5,123,600 자본 총계 　 7,603,418 (7,859) 7,595,559 &cr;현금흐름표와 기본주당손익 및 희석주당손익에 미치는 영향은 없습니다.&cr; (가) 금융자산과 금융부채의 분류&cr;기업회계기준서 제1109호는 금융부채의 분류와 측정에 대한 기업회계기준서 제1039호의 기존 요건을 대부분 유지하였습니다. 그러나 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권과 매도가능금융자산의 금융자산의 기존 분류를 삭제하였습니다. 기업회계기준서 제1109호에 의하면 최초 적용 시에 금융자산은 상각후원가 측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산, 당기손익-공정가치 측정 범주로 분류됩니다. 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여 결정됩니다. 주계약이 이 기준서의 적용범위에 해당하는 금융자산인 계약에 내재된 파생상품은 분리되지 않고, 복합금융상품 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.&cr;&cr;금융자산은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고, 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우 상각후원가로 측정됩니다.&cr;- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.&cr;- 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다("SPPI 조건").&cr;&cr;채무상품은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.&cr;- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.&cr;- 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.&cr;&cr;단기매매항목이 아닌 지분상품의 최초 인식일에 연결실체는 그 투자지분의 후속적인공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 수 있는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택은 금융상품별로 이루어집니다.&cr;&cr;상기에서 설명한 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 모든 금융상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 연결실체는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 요구사항을 충족하는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 최초 인식시점에 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 이러한 지정은 취소할 수 없습니다.&cr;&cr;최초에 거래가격으로 측정되는 유의적인 금융요소가 없는 매출채권이 아닌 금융자산은 당기손익-공정가치 측정 항목이 아니라면 최초에 공정가치에 취득에 직접 관련되는 거래원가를 가산하여 측정합니다.&cr;&cr;최초에 거래가격으로 측정되는 유의적인 금융요소가 없는 매출채권이 아닌 금융자산은 당기손익-공정가치 측정 항목이 아니라면 최초에 공정가치에 취득에 직접 관련되는 거래원가를 가산하여 측정합니다. 분류 후속측정 당기손익-공정가치 측정 금융자산 이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다. 상각후원가 측정 금융자산 이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상손실에 의해 감소되며, 이자수익, 외화환산손익 및 손상은 당기손익으로 인식합니다. 제거로 인한 손익도 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품 이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 유효이자율법을 사용하여 계산된 이자수익, 외화환산손익과 손상은 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거 시에 기타포괄손익에 누적된 손익은 당기손익으로 재분류합니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당은 배당금이 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로인식하고 절대로 당기손익으로 재분류되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따라 2018년 6월 30일 기준으로 각 금융자산 및금융부채별 장부금액의 조정 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 기업회계기준서 제1039호에&cr;따른 분류 기업회계기준서 제1109호에&cr;따른 분류 기업회계기준서 제1039호에&cr;따른 장부금액 기업회계기준서 제1109호에&cr;따른 장부금액 금융자산 현금및현금성자산 대여금및수취채권 상각후원가 측정 금융자산 1,866,989 1,866,989 장단기금융상품 대여금및수취채권 상각후원가 측정 금융자산 375,400 375,400 매출채권 및 기타채권 (주1) 대여금및수취채권 상각후원가 측정 금융자산 4,584,826 4,577,340 단기투자증권 매도가능금융자산 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 179,325 179,325 당기손익인식금융자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산 30,655 30,655 만기보유금융자산 상각후원가측정 금융자산 2 2 장기투자증권 매도가능금융자산 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 203,984 17,663 매도가능금융자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산 - 186,321 만기보유금융자산 상각후원가측정 금융자산 22,996 22,996 파생상품자산 당기손익인식금융자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산 19,101 19,101 위험회피목적 파생상품 기타금융자산 24,626 24,626 보증금 대여금및수취채권 상각후원가측정 금융자산 351,289 351,289 합계 7,659,193 7,651,707 금융부채 매입채무 및 미지급금 상각후원가 측정 상각후원가 측정 금융부채 4,510,223 4,510,223 차입금 및 사채 상각후원가 측정 상각후원가 측정 금융부채 13,424,176 13,424,176 파생상품부채 당기손익인식금융부채 당기손익-공정가치 측정 금융부채 38,123 38,123 위험회피목적 파생상품 기타금융부채 118,055 118,055 금융보증부채 금융보증계약 기타금융부채 11,812 11,812 합계 18,102,389 18,102,389 (주1) 기업회계기준서 제1039호에 따라 대여금및수취채권으로 분류되던 매출채권 및 기타채권은 상각후원가 측정 금융자산으로 분류됩니다. 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따라 2018년 1월 1일 이익잉여금에 7,487백만원의 손실충당금을 추가로 인식하였습니다.&cr;&cr;(나) 금융자산의 손상&cr;&cr;기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실' 모형을 '기대신용손실' 모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 것입니다.&cr;&cr;기업회계기준서 제1109호에서 손실충당금은 다음 두가지 기준으로 측정됩니다. &cr;- 12개월 기대신용손실: 보고기간말 이후 12개월 이내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실&cr;- 전체기간 기대신용손실: 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실&cr;&cr;계약자산과 매출채권 및 기타 수취채권의 경우, 연결실체는 간편법을 적용하고 신용손실이 예상되는 기대존속기간에 근거하여 기대신용손실을 산출합니다. 연결실체는 과거 신용손실 경험을 고려하여 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 채권을 포함한 모든 채권에 대한 기대신용손실율을 산정합니다. &cr;&cr;(다) 위험회피회계&cr;새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 이전 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정 중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙 중심적인 방식으로 변경했습니다.&cr;&cr;이러한 변경의 효과로 위험회피대상항목과 위험회피수단이 확대되었고, 실제로 높은위험회피효과(80~125%)가 있는지 사후적으로 평가하는 조건과 계량적인 평가기준이 없어지는 등 위험회피회계 적용요건이 완화되었습니다.&cr; (1) - ② 연결재무재표의 재분류 &cr;&cr;8 0기 종속회사인 DST와 두산인프라코어의 공작기계 사업부 매각 및 두산건설의 HRSG 사업부 매각 결정 에 따라 재무제표를 재분류하여 해당 사업에서 발생한 손익을 중단영업손익으로 표시하였습니다. 그리고 종속 회사인 Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd 가 보유한 HRSG사업부 매각에 따라 이를 중단영업으로 분류하고 있으며 , 81기 중 두산건설(주)의 종속기업인 Doosan Heavy Industries Vietnam Haiphong Co., Ltd.의 매각계획이 철회됨에 따라 계속사업으로 재분류하였습니다. 재분류한 중단영업손익과 재무상태표(Doosan Heavy Industries Vietnam Haiphong Co., Ltd.을 매각예정자산으로 분류하였던 80기 재작성)는 다음과 같습니다. 또한 당기 중 종속기업인 두산엔진(주)의 사업부문을 매각하였습니다. 이에 따라 두산엔진(주)의 사업부문을 중단영업으로 분류하였으며, 비교 표시된 81기 및 80기 손익계산서는 재작성하였습니다.&cr; 1) 중단영 업손익 (단위 : 백만원) 구 분 82기 반기 81기 80기 매출액 178,639 688,590 1,362,373 매출원가 (188,283) (632,457) (1,224,244) 판매비와 관리비 (15,971) (74,702) (126,586) 영업손익 (25,615) (18,570) 11,544 영업외손익 (33,039) (16,794) 173,191 세전손익 (58,654) (35,364) 184,734 법인세비용 (18,060) (28,931) (22,089) 중단영업손익 (76,714) (64,295) 162,646 2) 변경된 80기 요약 재무상태표 (단위 : 백만원) 구분 변경 전 변경 후 유동자산 10,768,750 10,761,832 비유동자산 17,896,055 17,902,973 자산총계 28,664,805 28,664,805 유동부채 13,440,314 13,438,753 비유동부채 7,323,633 7,325,194 부채총계 20,763,947 20,763,947 자본금 134,838 134,838 자본총계 7,900,858 7,900,858 &cr; &cr;(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도 &cr; 1) 합병 ① 종속회사인 네오플럭스는 지배구조의 투명성 및 효율성을 증대시키고, 시너지 효과를 극대화하기 위해 네오홀딩스를 흡수합병 (증권신고서(합병): 2017년 4월 13일 제출, 투자설명서: 2017년 5월 10일 제출, 증권발행실적보고서(합병등): 2017년 7월 5일 제출) 하였습니다. &cr; - 합병 회사의 주요 내용은 아래와 같습니다. 구분 합병회사 피합병회사 상 호 주식회사 네오플럭스&cr;(Neoplux Co.,Ltd.) 네오홀딩스 주식회사&cr;(Neo Holdings Co., Ltd.) 회사설립일 2000년 4월 1일 2012년 12월 28일 주요 사업 기타 투자 금융지주 발행주식수(주) 보통주 6,006,223주 보통주 13,616,424주 1주당액면금액(주) 보통주 5,000원 보통주 100원 자본금 30,031,115,000원 1,361,642,400원 &cr;- 합병 시 자산 부 채 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 합병 전 합병 후&cr;(추정) 주식회사 네오플럭스 네오홀딩스 주식회사 유동자산 6,947 649 7,596 비유동자산 66,299 26,812 66,301 자산총계 73,246 27,461 73,897 유동부채 2,634 10,086 12,720 비유동부채 1,615 - 1,615 부채총계 4,249 10,086 14,335 자본금 30,031 1,362 25,227 자본총계 68,997 17,375 59,562 &cr;&cr; ② 당사는 경영 효율성을 제고하고자 종속회사인 디아이피홀딩스(주)를 흡수합병 (주요사항보고서(회사합병결정): 2017년 12월 18일 제출, 합병등종료보고서(합병): 2018년 3월 9일 제출) 하였습니다.&cr; - 합병 회사의 주요 내용은 아래와 같습니다. 구분 합병회사 피합병회사 상 호 주식회사 두산 디아이피홀딩스 주식회사 회사설립일 1933년 12월 18일 2009년 5월 28일 주요 사업 기타 기계 및 장비 제조업 비금융지주회사 발행주식수(주) 보통주 19,198,003주&cr;우선주 5,396,759주 보통주 284,950주 1주당액면금액(주) 보통주/우선주 5,000원 보통주 10,000원 자본금 134,845,735,000원 2,849,500,000원 - 합병 시 자산 부 채 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 합병 전 합병 후 ㈜두산 디아이피홀딩스 자산총계 3,950,029 374,732 4,160,592 부채총계 1,750,270 326 1,750,597 자본총계 2,199,759 374,406 2,409,996 자본금 134,846 2,850 134,846 (기준일 : 2017년 12월 31일)&cr;&cr;&cr; ③ 당 사는 경영 효율성을 제고하고자 완전자회사인 두타몰(주)의 흡수합병 (주요사항보고서(회사합병결정): 2018년 3월 16일 제출, 합병등종료보고서(합병): 2018년 6월 5일 제출) 하였습니다.&cr; - 합병 회사의 주요 내용은 아래와 같습니다. 구분 합병회사 피합병회사 상 호 주식회사 두산 두타몰 주식회사 회사설립일 1933년 12월 18일 2007년 12월 21일 주요 사업 기타 기계 및 장비 제조업 부동산 및 임대업 발행주식수(주) 보통주 19,198,003주&cr;우선주 5,396,759주 보통주 6,829,353주 1주당액면금액(주) 보통주/우선주 5,000원 보통주 5,000원 자본금 134,845,735,000원 34,146,765,000원 - 합병 시 자산 부 채 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 합병 전 합병 후 ㈜두산 두타몰(주) 자산총계 3,950,029 716,789 4,415,852 부채총계 1,750,270 471,244 2,195,152 자본총계 2,199,759 245,545 2,220,700 자본금 134,846 34,147 134,846 (기준일 : 2017년 12월 31일)&cr; &cr; ④ 2018년 중 종속기업인 두산중공업은 두산엔진(주)의 각종 자산에 대한 투자사업부문을 분할하여 두산중공업에 합병하고, 두산엔진㈜에 존속하는 엔진사업부문 등은 '소시어스 웰투시 컨소시엄'에 매각 하였습니다. (투자판단관련주요경영사항(두산엔진 주식 매각 결정): 2018년 3월 13일 제출, 증권신고서(합병): 2018년 3월 20일 최초제출, 증권발행실적보고서: 2018년 6월 7일 최초제출, 합병등 종료보고서(분할): 2018년 6월 15일 HSD엔진 주식회사 제출)&cr; - 합병 회사의 주요 내용은 아래와 같습니다. 구분 합병회사 피합병회사 상 호 두산중공업 주식회사 두산엔진 주식회사 회사설립일 1962년 9월 20일 1999년 12월 30일 주요 사업 기타기관및터빈제조업 내연기관제조 발행주식수(주) 주1) 보통주 106,463,271주&cr;우선주 12,904,210주 보통주 69,500,000주 1주당액면금액(주) 보통주/우선주 5,000원 보통주 1,000원 자본금 주1) 596,837,405,000원 69,500,000,000원 주1) 2018년 3월 31일 기준&cr; - 합병 시 자산 부 채 내역은 다음과 같습니다. (단위: 억원) 구분 두산중공업 주1) 두산엔진 합병 후 자산총계 117,450 4,429 121,879 현금및현금성자산 5,204 - 5,204 투자지분 등 - 4,429 4,429 부채총계 72,768 1,505 74,134 주2) 총차입금 45,092 1,350 46,442 자본총계 44,682 2,924 47,745 주2) 부채비율 163% 51% 155% 출처) 2018년 4월 6일 증권신고서(합병) 공시 자료&cr;주1) 두산중공업 2017년 12월 31일 기준(별도)&cr;주2) 이연법인세 부채 139억 제외, &cr;- 분할비율 산정 시 두산엔진 주식회사의 분할부문 재무제표에 포함되나, 납부의무는 존속부문에 있으므로 합병 후 추정 시 두산엔진 주식회사의 존속부문에 귀속함&cr; &cr;&cr; 2) 분할&cr; ① 종속회사인 두산건설은 분할하여 설립되는 신설회사의 지분 일부를 처분하여 재무건전성을 강화하고, 별도의 신설회사를 통해 자산을 효율적으로 관리하기 위해 밸류웍스를 분할 신규 설립하였습니다. (주요사항보고서(회사분할결정): 2017년 4월 28일 제출, 타법인주식및출자증권처분결정: 2017년 4월 28일 제출, 특수관계인에대한주식의처분: 2017년 4월 28일 제출, 주주총회소집결의: 2017년 4월 28일 제출, 합병등종료보고서(분할): 2017년 6월 30일 제출) 또한 종속회사인 두산메카텍은 사업 안정성 확보 및 투자수익 제고를 위하여 밸류웍스의 지분을 취득하였습니다. (특수관계인으로부터주식의취득: 2017년 4월 28일 제출)&cr;&cr;- 분할 후 밸류웍스의 주요재무상태표 (단위: 백만원) 구분 내역 자산 204,531 부채 - 자본 204,531 &cr; &cr;② 2018년 중 종속기업인 두산중공업은 두산엔진(주)의 각종 자산에 대한 투자사업부문을 분할하여 두산중공업에 합병하고, 두산엔진㈜에 존속하는 엔진사업부문 등은 '소시어스 웰투시 컨소시엄'에 매각 하였습니다. (투자판단관련주요경영사항(두산엔진 주식 매각 결정): 2018년 3월 13일 제출, 증권신고서(합병): 2018년 3월 20일 최초제출, 증권발행실적보고서: 2018년 6월 7일 최초제출, 합병등 종료보고서(분할): 2018년 6월 15일 HSD엔진 주식회사 제출)&cr; - 분할 전ㆍ후의 주요재무상태표 (단위: 백만원) 과 목 분할전 분할 후 (구,두산엔진주식회사) 분할존속회사&cr; HSD엔진주식회사 분할사업부문 I.유동자산 807,691 376,681 4 Ⅱ.비유동자산 462,683 462,683 431,006 자산총계 1,270,374 839,364 431,010 부채 - - - Ⅰ.유동부채 725,210 588,590 136,620 Ⅱ.비유동부채 32,055 20,830 11,225 부채총계 757,265 609,420 147,845 자본총계 513,109 229,944 283,166 부채와자본총계 1,270,374 839,364 431,010 자료) 합병등 종료보고서(분할) 2018년 6월 15일 HSD엔진 주식회사 제출&cr;주1) 분할합병기일(2018년 6월 5일) 기준 검토받은 연결기준 재무상태표입니다.&cr;주2) 존속법인은 HSD엔진 주식회사로 상호가 변경되었습니다.&cr;주3) 분할사업부문은 분할합병기일(2018년 6월 5일) 기준으로 두산중공업 주식회사에 흡수합병되었습니다.&cr; &cr;&cr;3) 영업양수도&cr;① 종속회사인 두산인프라코어는 공작기계 사업부를 매각하였습니다(두산인프라코어 제출: 주요사항보고서(분할(분할합병)결정) 2015년 10월 8일 제출, 주주총회소집결의 2015년 10월 8일 제출, 회사분할 결정 2015년 10월 8일 제출, 주주총회소집공고 2015년 11월 5일 제출, 기타경영사항(자율공시) 2015년 11월 10일 제출, 기타경영사항(자율공시) 2015년 12월 23일 제출, 기타경영사항(자율공시) 2016년 1월 15일 제출, 기타경영사항(자율공시) 2016년 1월 29일 제출, 기타경영사항(자율공시) 2016년 2월 1일 제출, 주요사항보고서(영업양도결정) 2016년 3월 2일 제출, 주주총회소집결의 2016년 3월 2일 제출, 주주총회소집공고 2016년 3월 4일 제출, 정기주주총회결과 2016년 3월 25일 제출, 합병등종료보고서(영업양수도) 2016년 4월 29일 제출). 또한 디아이피홀딩스는 사업양도를 통한 주주가치를 제고하기 위하여 방위사업을 운영하는 자회사인 두산디에스티를 매각(영업양도 결정: 2016년 4월 8일 디아이피홀딩스 제출)하였습니다. 디아이피홀딩스는 신성장 동력 확보 및 수익원 다각화를 위해 두산건설로 부터 분할한 두산메카텍을 인수하였습니다(주요사항보고서(회사분할결정): 2016년 3월 2일 두산건설 제출, 주주총회소집결의: 2016년 3월 2일 두산걸설 제출, 정기주주총회결과: 2016년 3월 25일 두산건설 제출, 합병등종료보고서: 2016년 5월 9일 두산건설 제출, 특수관계인에대한출자: 2016년 6월 8일 두산건설 제출, 유상증자결정(종속회사의주요경영사항): 2016년 6월 8일 두산건설 제출, 타법인주식및출자증권취득결정: 2016년 6월 8일 두산건설 제출, 타법인주식및출자증권처분결정: 2016년 6월 8일, 주주총회소집결의: 2016년 6월 8일, 주주총회소집공고 2016년 6월 8일 두산건설 제출, 주요사항보고서(영업양도결정): 2016년 6월 8일 두산건설 제출, 특수관계인으로부터주식의 취득: 2016년 6월 8일 디아이피홀딩스 제출, 합병등종료보고서 (영업양수도): 2016년 7월 14일 두산건 설 제출). 마지막으로 재무건전성 및 기업가치 제고를 위하여 HRSG 사업부 를 매각하였습니다.(주요사항보고서(영업양도 결정): 2016년 5월 10일 두산건설 제출). 한편 81기 Doosan Heavy Industries Vietnam Haiphong Co., Ltd.은 매각계획이 철회됨에 따라 계속사업으로 재분류하였습니다 (주요사항보고서(영업양도 결정): 2017년 10월 13일 두산건설 제출, 합병등종료보고서(영업양수도): 2017년 1 0월 13일 두산건설 제출) .&cr; &cr;- 사업양도의 주요내용은 다음과 같습니다. 구분 2017년 (81기) 2016년 (80기) 중단영업 HRSG 사업부(주1) 두산인프라코어&cr;공작기계 사업부 두산디에스티(주) 두산건설 HRSG 사업부 주요 영업활동 발전기자재 제작 및 설치 공작기계 생산 판매업 전투용 차량 제조업 발전기자재 제작 및 설치 양도일 - 2016.4.29 2016.5.31 2016.8.17 영업중단방법 사업부 양도 사업부 양도 지분 매각 사업부 양도 양수회사 - 디엠티홀딩스(주) 한화테크윈(주) GE GLOBAL PARTS & PRODUCTS GMBH외 4개사 양도대가 - 1,130,819백만원 353,818백만원 275,000백만원(주2) &cr;(주1) 81기 중 종속기업인 Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd가 보유한 HRSG사업부에 대하여 매각을 완료하였습니다. 한편, 81기 중 두산건설(주)의 종속기업인 Doosan Heavy Industries Vietnam Haiphong Co., Ltd.의 매각계획이 철회됨에 따라 계속영업으로 재분류하였고, 비교 표시된 전기연결재무제표는 재작성하였습니다.&cr;&cr;(주2) 81기 중 두산건설(주)의 종속기업인 Doosan Heavy Industries Vietnam Haiphong Co., Ltd.의 매각계획이 변경됨에 따라 양도대가가 변경되었습니다.&cr; - 81기와 80기의 중단영업이익의 내역은 다음과 같습니다. &cr; 1) 81기 (단위 : 백만원) 구 분 HRSG 매출액 6,361 매출원가 3,960 판매비와 관리비 33,271 영업이익(손실) (30,870) 영업외손익 6,001 세전이익(손실) (24,869) 법인세비용(수익) - 중단영업이익(손실) (24,869) 중단사업 처분손익 2,454 총 중단영업이익 (22,415) &cr; 2) 80기 (단위 : 백만원) 구 분 공작기계 디에스티 HRSG 합계 매출액 313,348 223,917 122,034 659,299 매출원가 241,571 209,382 110,167 561,120 판매비와 관리비 48,909 25,952 14,383 89,244 영업이익(손실) 22,868 (11,417) (2,516) 8,935 영업외손익 (10,608) (857) (125,279) (136,744) 세전이익(손실) 12,260 (12,274) (127,795) (127,809) 법인세비용(수익) 5,944 (5,100) (1,442) (598) 중단영업이익(손실) 6,316 (7,174) (126,353) (127,211) 중단사업 처분손익 109,677 58,043 201,289 369,009 총 중단영업이익 115,993 50,869 74,936 241,798 - 81기와 80기의 중단영업과 관련된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다. &cr; 1) 81기 (단위: 백만원) 구 분 HRSG 영업활동 순현금흐름 (8,754) 투자활동 순현금흐름 22,413 재무활동 순현금흐름 10,196 환율변동으로인한 효과 - 순현금흐름 23,855 &cr;2) 80기 (단위: 백만원) 구 분 공작기계 디에스티 HRSG 합계 영업활동 순현금흐름 2,209 17,100 (56,884) (37,575) 투자활동 순현금흐름(주1) 923,928 (4,194) 112,994 1,032,728 재무활동 순현금흐름(주2) (30,714) (60,000) - (90,714) 순현금흐름 895,423 (47,094) 56,110 904,439 (주1) 투 자활동 순현금흐름에는 중단사업 매각관련 현금흐름이 포함되어 있습니다.&cr;(주2) 재무활동에는 중단사업 매각관련 현금흐름이 포함되어 있지 않으며, 사업부간 자금거래로 인해 발생한 차입 및 상환금액을 일부 포함하고 있습니다. &cr; &cr; ② 종속회사인 디아이피홀딩스는 성장성 및 수익성이 우수한 신규사업 확보를 위해 기존 주주로 부터 2017년 중 네오홀딩스 연결실체 (네오홀딩스 주요영업활동: 자회사의 제반 사업내용을 지배/경영, 네오플럭스 주요영업활동: 금융업)를 인수하였습니다.&cr; &cr; - 취득한 자산과 부채는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 네오홀딩스 연결실체 자산 78,688 유동자산 12,250 비유동자산 66,438 부채 18,367 유동부채 16,668 비유동부채 1,699 순자산 60,321 &cr;&cr; ③ 사업포트폴리오 개편과 성장에 필요한 투자여력 확보에 기여하기 위하여 동원 F&B에 두산생물자원의 지분 100%를 매각 (동원팜스 공시, 최대주주등의주식보유변동: 2017년 4월 11일 제출)하였습 니다.&cr;&cr;- 사업양도의 주요 내용은 아래와 같습니다. 구 분 내 용 매각기업 두산생물자원 양도 영업 동물용 사료 및 조제식품제조업 양도일 2017.4.6 양도방법 지분 매각 양수회사 동원F&B 양도대가 35,300백만원 &cr; - 사업 양도시 자산부채 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 내 용 자산 장부금액 87,514 유동자산 34,774 비유동자산 52,740 부채 장부금액 54,311 유동부채 50,414 비유동부채 3,897 순자산 장부금액 33,203 &cr; &cr; ④ 2017년 중 종속기업인 두산중공업은 가스터빈 개발 및 미국 서비스 시장 진출을 위하여 ACT Independent Turbo Services, Inc. (현, Doosan Turbomachinery Services Inc.)를 인수하였습니다.&cr;&cr; - 사업결합의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 피취득자 주요 영업활동 취득일 취득 후 지분 이전대가 Doosan Turbomachinery Services Inc. 제조업 2017년 7월 31일 95.9% 36,822 &cr;- 사업결합의 이전대가의 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 금액 현금 36,822 &cr;- 사업결합으로 인하여 취득일에 취득한 자산과 인수한 부채의 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 금액 식별가능한 자산의 공정가치 47,512 유동자산 8,435 비유동자산 39,077 식별가능한 부채의 공정가치 10,158 유동부채 10,039 비유동부채 119 식별가능한 순자산 공정가치 합계 37,354 &cr;- 사업결합으로 인한 순현금유출은 다음과 같습니다.&cr; (단위: 백만원) 구분 금액 현금으로 지급한 대가 36,822 차감:취득한 현금 및 현금성자산 3,183 차감 계 33,639 &cr; &cr; ⑤ 2018년 중 종속기업인 두산중공업은 두산엔진(주)의 각종 자산에 대한 투자사업부문을 분할하여 두산중공업에 합병하고, 두산엔진㈜에 존속하는 엔진사업부문 등은 '소시어스 웰투시 컨소시엄'에 매각 하였습니다. (투자판단관련주요경영사항(두산엔진 주식 매각 결정): 2018년 3월 13일 제출, 증권신고서(합병): 2018년 3월 20일 최초제출, 증권발행실적보고서: 2018년 6월 7일 최초제출, 합병등 종료보고서(분할): 2018년 6월 15일 HSD엔진 주식회사 제출)&cr; - 사업양도의 주요내용은 아래와 같습니다. 구분 82기 중단영업 두산엔진(주) 사업부(주1) 주요 영업활동 내연기관 제조 양도일 2018.6.8 영업중단방법 사업부 양도 양수회사 소시어스 웰투시 컨소시엄 양도대가 765 억원 (주1) 연결실체는 종속기업인 두산엔진(주)의 사업부문을 매각하였습니다. 이에 따라 두산엔진(주)의 사업부문을 중단영업으로 분류하였으며, 비교 표시된 전기 연결재무제표는 재작성하였습니다.&cr; - 중단된 사업부 귀속 자산 및 부채&cr; &cr; 연결실체는 81기 중 두산엔진(주) 사업부문 귀속 자산 및 부채를 매각완료하였습니다. &cr;&cr;- 82기 및 81기의 중단영업이 익의 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr; 1) 82기 반기 (단위 : 백만원) 구분 두산엔진(주)&cr;사업부문 매출액 178,362 매출원가 188,147 판매비와 관리비 14,610 영업손익 (24,395) 영업외손익 (7,370) 세전손익 (31,765) 법인세 비용 (2,096) 중단영업에서 발생한 손익 (29,669) 중단영업처분손익 (24,411) 중단영업처분관련 법인세 20,156 중단처분손익 소계 (44,567) 중단영업손익 (74,236) - 지배기업 소유주지분 (20,926) - 비지배지분 (53,310) 2) 81기 반기 (단위 : 백만원) 구 분 두산엔진(주)&cr;사업부문 매출액 377,493 매출원가 342,956 판매비와관리비 20,851 영업이익 13,686 영업외손익 (13,372) 세전손익 314 법인세비용 30 중단영업손익 284 - 지배기업 소유주지분 46 - 비지배지분 238 (3) 82기와 81기의 중단영업과 관련된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.&cr; &cr;1) 82기 반기 (단위 : 백만원) 구분 두산엔진(주)&cr;사업부문 영업활동 순현금흐름 (22,267) 투자활동 순현금흐름(주1) 4,681 재무활동 순현금흐름 (8,700) 환율변동으로 인한 효과 444 순현금흐름 (25,842) &cr;(주1) 투자활동 순현금흐름에는 중단사업 매각관련 현금흐름이 포함되어 있습니다.&cr; 2) 81기 반기 (단위: 백만원) 구분 두산엔진(주)&cr;사업부문 영업활동 순현금흐름 (26,112) 투자활동 순현금흐름(주1) (38,676) 재무활동 순현금흐름 67,419 환율변동으로인한 효과 (111) 순현금흐름 2,520 &cr; (주1) 투 자활동 순현금흐름에는 중단사업 매각관련 현금흐름이 포함되어 있습니다. &cr; 나. 대손충당금 설정현황&cr; 연결회사의 대손충당금 설정현황은 아래와 같습니다.&cr;&cr;(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역 (단위 : 백만원) 구 분 계정과목 채권총액 대손충당금 대손충당금설정율 제82기 반기 매출채권1) 4,493,447 (1,380,771) 30.73% 기타채권2) 2,627,896 (1,163,232) 44.26% 미청구공사 2,499,246 (85,474) 3.42% 선급금 456,709 (1,194) 0.26% 보증금 354,340 (3,025) 0.85% 합 계 10,431,638 (2,633,696) 25.25% 제81기 매출채권1) 3,718,609 (1,371,693) 36.89% 기타채권2) 2,650,833 (1,113,391) 42.00% 미청구공사 2,140,028 (89,251) 4.17% 선급금 461,933 (32,377) 7.01% 보증금 374,731 (2,860) 0.76% 합 계 9,346,134 (2,609,572) 27.92% 제80기 매출채권1) 3,964,873 (1,522,903) 38.41% 기타채권2) 2,523,959 (992,915) 39.34% 미청구공사 2,164,039 (93,117) 4.30% 선급금 555,046 (31,420) 5.66% 보증금 332,543 (1,972) 0.59% 합 계 9,540,460 (2,642,327) 27.70% 1) 매출채권은 장/단기 매출채권을 합산한 것임.&cr;2) 기타채권은 장/단기 미수금, 미수수익 및 장/단기 대여금을 합산한 것임.&cr; &cr; ※ 81기 중 두산건설(주)의 종속기업인 Doosan Heavy Industries Vietnam Haipong Co.., Ltd.의 매각계획이 철회됨에 따라 계속영업으로 재분류하였고, 비교 표시된 80기 연결재무제표는 재작성하였습니다.&cr; &cr; ※ 제 81기(전기) 및 제 80기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1039호에 따라 작성되었습니다.&cr; &cr;(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황&cr; 구 분 제82기 반기 제81기 제80기 1. 기초 대손충당금 잔액 합계 2,609,572 2,642,327 2,597,694 2. 순대손 처리액(①-②+③) 22,352 201,020 196,080 ① 대손처리액(상각채권액) 45,417 169,634 206,489 ② 상각채권회수액 - - - ③ 기타증감액 (23,065) 31,386 (10,409) 3. 대손상각비 계상(환입)액 46,475 168,265 240,713 4. 기말 대손충당금 잔액합계 2,633,696 2,609,572 2,642,327 &cr; ※ 81기 중 두산건설(주)의 종속기업인 Doosan Heavy Industries Vietnam Haipong Co.., Ltd.의 매각계획이 철회됨에 따라 계속영업으로 재분류하였고, 비교 표시된 80기 연결재무제표는 재작성하였습니다.&cr; &cr; ※ 제 81기(전기) 및 제 80기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호에 따라 작성되었습니다.&cr; &cr;(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정 방침&cr;&cr; 1) 대손충당금 설정방침&cr; 기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실' 모형을 '기대신용손실' 모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호 보다 조기에 인식될 것입니다.&cr; &cr;2) 산정근거 - 12개월 기대신용손실: 보고기간말 이후 12개월 이내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실 - 전체기간 기대신용손실: 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실&cr;&cr;계약자산과 매출채권 및 기타 수취채권의 경우, 연결실체는 간편법을 적용하고 신용손실이 예상되는 기대존속기간에 근거하여 기대신용손실을 산출합니다. 연결실체는 과거 신용손실 경험을 고려하여 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 채권을 포함한 모든 채권에 대한 기대신용손실율을 산정합니다. &cr; (4) 2018년 반기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황&cr; (단위 : 백만원) 구 분 6개월 이하 6개월 초과 1년이하 1년 초과 계 금 액1) 2,638,221 39,511 1,815,715 4,493,447 구성비율 59% 1% 40% 100% 1) 금액은 대손충당금 차감 전의 장/단기 매출채권 총 액임. &cr;&cr; 다. 재고자산의 보유 및 실사내역 등&cr; 연결회사의 재고자산 현황은 아래와 같습니다&cr;&cr;(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황&cr; (단위 : 백만원) 사업부문 계정과목 제82기 반기 제81기 제80기 전자BG 제품 및 상품 51,976 49,810 44,250 반제품 및 재공품 31,844 23,390 18,251 원재료 및 저장품 77,337 64,011 47,597 미착품 8,538 8,231 5,036 기타의재고자산 85 139 161 소 계 169,780 145,581 115,295 모트롤BG 제품 및 상품 13,258 14,825 9,215 반제품 및 재공품 18,223 12,740 10,201 원재료 및 저장품 37,801 30,252 20,797 미착품 6,618 4,160 1,984 기타의재고자산 - - - 소 계 75,900 61,977 42,197 산업차량BG 제품 및 상품 65,637 53,824 51,340 반제품 및 재공품 5,433 5,469 4,454 원재료 및 저장품 38,662 30,061 25,184 미착품 32,952 19,229 15,243 기타의재고자산 - - - 소 계 142,684 108,583 96,221 퓨얼셀BG 제품 및 상품 75,537 90,125 16,456 반제품 및 재공품 18,481 12,899 4,148 원재료 및 저장품 155,718 125,329 89,258 미착품 2,726 16,450 588 기타의재고자산 - - - 소 계 252,462 244,803 110,450 기타부문 제품 및 상품 50,667 43,407 34,159 반제품 및 재공품 1,726 116,448 128,981 원재료 및 저장품 8,167 60,998 82,205 미착품 2,547 3,162 9,931 기타의재고자산 79 85 88 소 계 63,186 224,100 255,364 중공업부문 제품 및 상품 21,132 17,617 5,005 반제품 및 재공품 230,070 190,140 191,674 원재료 및 저장품 75,640 75,364 73,090 미착품 18,321 19,398 34,628 기타의재고자산 - - - 소 계 345,163 302,519 304,397 인프라부문 제품 및 상품 590,617 640,620 633,106 반제품 및 재공품 95,653 88,087 66,984 원재료 및 저장품 363,449 338,151 323,730 미착품 218,181 187,284 152,613 기타의재고자산 - - - 소 계 1,267,900 1,254,142 1,176,433 건설부문 제품 및 상품 - - - 반제품 및 재공품 - - - 원재료 및 저장품 13,992 4,655 10,643 미착품 788 403 801 용지 - - 41,099 기타의재고자산 98 4,097 940 소 계 14,878 9,155 53,483 큐벡스부문 제품 및 상품 268 340 - 반제품 및 재공품 - - - 원재료 및 저장품 486 426 307 미착품 - - - 기타의재고자산 - - - 소 계 754 766 307 합 계 제품 및 상품 869,092 910,568 793,531 반제품 및 재공품 401,430 449,173 424,693 원재료 및 저장품 771,252 729,247 672,811 미착품 290,671 258,317 220,824 용지 - - 41,099 기타의재고자산 263 4,321 1,189 소 계 2,332,707 2,351,626 2,154,147 총자산대비 재고자산구성비율 [재고자산합계÷기말자산총계X100] 8.0 8.2 7.5 재고자산회전율(회수) [매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}] 6.2 6.1 5.3 기말자산총계 29,207,859 28,769,022 28,664,805 매출원가(연환산매출원가) 14,513,096 13,816,653 12,925,034 기초재고 2,351,626 2,154,147 2,752,318 기말재고 2,332,707 2,351,626 2,154,147 ※ 상기 재고자산 금액은 재고미실현 소거 후 금액입 니다.&cr; ※ 연결실체는 HRSG사업(2016년 3분기), 두산인프라코어(주)의 공작기계사업(2016년 2분기), 두산디에스티(주)(2016년 2분기), 두산엔진 사업부문(2018년 2분기)의 매각에 따라 사업의 모든 손익항목을 계속영업과 분리하여 중단영업손익으로 반영하여 소급 재작성 하였습니다. 또한 제81기 중 종속기업 Doosan Heavy Industries Vietnam Haiphong Co., Ltd.의 매각계획이 철회되어 계속영업으로 재분류되었습니다. 이에 기 공시된 제 81, 80기 사업보고서의 재무정보와 차이가 있습니다. &cr; &cr; (2) 재고자산의 실사내역 등&cr; &cr; [전자BG]&cr; 1. 실사일자 : 2018년 12월 18일(예정)&cr; 2. 실사요령 : 재고실사일과 재무상태표일 차이 기간의 재고자산 수불현황을 확인&cr; 3. 실사방법 : 외부감사인의 입회 하에 재고조사를 실시하고 일부 품목에 대하여 표본추출하여 실재성 및 완전성을 확인 &cr; 4. 재고자산의 담보제공여부 등 : 없음&cr;&cr; [모트롤BG]&cr; 1. 실사일자 : 2018년 12월 18일(예정)&cr; 2. 실사요령 : 재고실사일과 재무상태표일 차이 기간의 재고자산 수불현황을 확인&cr; 3. 실사방법 : 외부감사인의 입회 하에 재고조사를 실시하고 일부 품목에 대하여 표본추출하여 실재성 및 완전성을 확인 &cr; 4. 재고자산의 담보제공여부 등 : 없음&cr; &cr; [산업차량BG] &cr; 1. 실사일자 : 2018년 12월 1일 ~ 11일(예정)&cr; 2. 실사요령 : 재고실사일과 재무상태표일 차이 기간의 재고자산 수불현황을 확인&cr; 3. 실사방법 : 외부감사인의 입회 하에 재고조사를 실시하고 일부 품목에 대하여 표본추출하여 실재성 및 완전성을 확인 &cr; 4. 재고자산의 담보제공여부 등 : 없음&cr; &cr; [퓨얼셀BG] &cr; 1. 실사일자 : 2018년 12월 21일 ~ 28일(예정)&cr; 2. 실사요령 : 재고실사일과 재무상태표일 차이 기간의 재고자산 수불현황을 확인&cr; 3. 실사방법 : 외부감사인의 입회 하에 재고조사를 실시하고 일부 품목에 대하여 표본추출하여 실재성 및 완전성을 확인 &cr; 4. 재고 자산의 담보제공여부 등 : 없음&cr; [두산중공업]&cr; 1. 실사일자 : 2018년 11월 12일~23일(예정)&cr; 2. 실사요령 : 재고실사일과 재무상태표일 차이 기간의 재고자산 수불현황을 확인&cr; 3. 실사방법 : 외부감사인의 입회 하에 재고조사를 실시하고 일부 품목에 대하여 표본추출하여 실재성 및 완전성을 확인 &cr; 4. 재고자산의 담보제공여부 등 : 없음&cr;&cr; [두산인프라코어] 1. 실사일자 : 2018년 1월 2일 (1일간) &cr; 2. 실사방법 : 외부감사인의 입회 하에 재고조사를 실시하고 일부 품목에 대하여&cr; 표본추출하여 실재성 및 완전성을 확인 &cr; ※ 2017년 이후 재고실사 할 경우&cr; 2017.12.31 재고잔액에 2018.1.1부 터 실사일까 지 재고자산의 입출고내 역을 &cr; 감안한 실사일 현재의 재고잔액 내역을 회사가 제시하고, 회계사는 실사일 재고&cr; 및 2018.1.1 부터 실사일까지의 재고 입출고 내역을 확인하여 2017.12.31 재고&cr; 잔 액을 확정함. &cr; [두산건설]&cr; 1. 실사일자 : 2018년 12월22일 ~ 2018년 12월28일(예정)&cr; 2. 실사요령 : 재고실사일과 재무상태표일 차이 기간의 재고자산에 대해서는 &cr; 수불대장과 당사 장부를 대조하여 확인합니다&cr; 3. 실사방법 : 외부감사인의 입회 하에 재고조사 실시 및 일부 품목에 대하여 &cr; 표본추출하여 실재성 및 완정성을 확인 &cr; (3) 장기체화재고 등 현황&cr; - 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로 하고 있으며, 당기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같음.&cr; (단위 : 백만원) 계정과목 취득원가 보유금액 당기평가손실1) 반기말잔액 상품 421,668 421,668 (30,127) 391,541 제품 509,813 509,813 (32,262) 477,551 재공품 415,022 415,022 (13,591) 401,431 원재료 765,421 765,421 (36,305) 729,116 미착품 290,670 290,670 - 290,670 저장품 42,577 42,577 (442) 42,135 용지 - - - - 기타 263 263 - 263 합 계 2,445,434 2,445,434 (112,727) 2,332,707 1) 당기평가손실 금액은 기말 현재 재고자산 평가충당금 잔액임.&cr; 라. 당기말 현재 주요프로젝트별 진행률적용 수주상황&cr; (단위 : 백만원) 품목 발주처 수주&cr;일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 진행률 미청구공사 공사미수금 수량 금액 수량 금액 수량 금액 총액 손상차손&cr;누계액 총액 대손&cr;충당금 UAE BNPP 1,2호기 NSSS 한국전력공사 2010년 06월 30일 2019년 08월 30일 - 2,161,845 - 2,116,494 - 45,351 98 - - 703 - Nghi Son II Marubeni, KEPCO Consortium 2014년 12월 24일 2022년 07월 09일 - 1,812,854 - - - 1,812,854 - - - - - 신고리 5,6 호기 NSSS 한국수력원자력(주) 2014년 08월 28일 2023년 03월 31일 - 1,683,455 - 932,996 - 750,459 55 48,337 - - - Vinh Tan 4 TPP(주1) EVN 2014년 02월 26일 2018년 06월 26일 - 1,682,165 - 1,625,983 - 56,182 97 121,957 - 17,184 - UAE BNPP 3,4호기 NSSS 한국전력공사 2010년 06월 30일 2020년 12월 31일 - 1,646,510 - 1,518,702 - 127,808 92 18,234 - 27 - 신한울 1,2호기 NSSS 한국수력원자력(주) 2009년 07월 31일 2019년 10월 31일 - 1,644,491 - 1,609,620 - 34,871 98 20,110 - - - 신고리 3,4호기 NSSS 한국수력원자력(주) 2006년 08월 28일 2018년 09월 30일 - 1,360,093 - 1,348,186 - 11,907 99 15,057 - - - Yanbu ph.3 MSF SWCC 2012년 12월 04일 2019년 04월 30일 - 1,227,138 - 1,176,390 - 50,748 96 34,130 - - - Qurayyah Add-On(주1) SEC 2009년 09월 16일 2014년 10월 15일 - 1,168,595 - 1,162,364 - 6,231 99 54,718 - - - Fadhili CHP ENGIE 2016년 11월 12일 2019년 11월 30일 - 1,013,349 - 730,192 - 283,157 72 87,554 - 61,404 - Song Hau1 LILAMA 2015년 04월 10일 2019년 10월 02일 - 991,213 - 690,445 - 300,768 70 91,955 - - - Jawaharpur UPRVUNL 2016년 12월 22일 2021년 10월 21일 - 1,129,432 - 96,808 - 1,032,624 8 - - 6,407 - Obra C UPRVUNL 2016년 12월 22일 2021년 10월 21일 - 1,104,634 - 71,913 - 1,032,721 6 - - 857 - 합 계 - 18,625,774 - 13,080,093 - 5,545,681 492,052 - 86,582 0 (주1) 계약기간 연장 관련하여 발주처와 협의중입니다. &cr;※ 계약상 완료기한은 당기말 현재 기준으로 작성하였으며, 추후 프 로젝트 진행 상황에 따라 변경될 수 있습니 다 .&cr; ※ 해당 내용은 (주)두산 연결재무제표 주석을 기준으로 작성한 내용이며, (주)두산 별도 재무제표 주석상 해당 되는 계약은 없습니다.&cr; &cr; 마. 공정가치평가 내역 &cr; (1) 금융자산과 금융부채&cr;&cr;1) 금융자산과 금융부채의 분류 기업회계기준서 제1109호는 금융부채의 분류와 측정에 대한 기업회계기준서 제1039호의 기존 요건을 대부분 유지하였습니다. 그러나 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권과 매도가능금융자산의 금융자산의 기존 분류를 삭제하였습니다. 기업회계기준서 제1109호에 의하면 최초 적용 시에 금융자산은 상각후원가 측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산, 당기손익-공정가치 측정 범주로 분류됩니다. 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여 결정됩니다. 주계약이 이 기준서의 적용범위에 해당하는 금융자산인 계약에 내재된 파생상품은 분리되지 않고, 복합금융상품 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.&cr;&cr;금융자산은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고, 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우 상각후원가로 측정됩니다.&cr;- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.&cr;- 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다("SPPI 조건").&cr;&cr;채무상품은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.&cr;- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.&cr;- 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.&cr;&cr;단기매매항목이 아닌 지분상품의 최초 인식일에 연결실체는 그 투자지분의 후속적인공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 수 있는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택은 금융상품별로 이루어집니다.&cr;&cr;상기에서 설명한 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 모든 금융상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 연결실체는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 요구사항을 충족하는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 최초 인식시점에 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 이러한 지정은 취소할 수 없습니다.&cr;&cr;최초에 거래가격으로 측정되는 유의적인 금융요소가 없는 매출채권이 아닌 금융자산은 당기손익-공정가치 측정 항목이 아니라면 최초에 공정가치에 취득에 직접 관련되는 거래원가를 가산하여 측정합니다.&cr;&cr;최초에 거래가격으로 측정되는 유의적인 금융요소가 없는 매출채권이 아닌 금융자산은 당기손익-공정가치 측정 항목이 아니라면 최초에 공정가치에 취득에 직접 관련되는 거래원가를 가산하여 측정합니다. 분류 후속측정 당기손익-공정가치 측정 금융자산 이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다. 상각후원가 측정 금융자산 이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상손실에 의해 감소되며, 이자수익, 외화환산손익 및 손상은 당기손익으로 인식합니다. 제거로 인한 손익도 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품 이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 유효이자율법을 사용하여 계산된 이자수익, 외화환산손익과 손상은 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거 시에 기타포괄손익에 누적된 손익은 당기손익으로 재분류합니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당은 배당금이 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로인식하고 절대로 당기손익으로 재분류되지 않습니다. 2) 금융자산의 손상&cr; 기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실' 모형을 '기대신용손실' 모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 것입니다.&cr;&cr;기업회계기준서 제1109호에서 손실충당금은 다음 두가지 기준으로 측정됩니다. &cr;- 12개월 기대신용손실: 보고기간말 이후 12개월 이내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실&cr;- 전체기간 기대신용손실: 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실&cr;&cr;계약자산과 매출채권 및 기타 수취채권의 경우, 연결실체는 간편법을 적용하고 신용손실이 예상되는 기대존속기간에 근거하여 기대신용손실을 산출합니다. 연결실체는 과거 신용손실 경험을 고려하여 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 채권을 포함한 모든 채권에 대한 기대신용손실율을 산정합니다. &cr; (2) 공정가치 &cr;공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 연결실체는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1017호 '리스'의 적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다. &cr;또한 재무보고목적상 공정가치측정에 사용된 투입변수의 관측가능한 정도와 공정가치측정치 전체에 대한 투입변수의 유의성에 기초하여 주석 10에서 설명하는 바와 같이 공정가치측정치를 수준 1, 2 또는 3으로 분류합니다. &cr; &cr; (3) 유형자 산 &cr;유형자산은 최초에 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 재평가모형을 적용하는 토지를 제외하고는 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는 당해 자산의매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 지출로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가를포함하고 있습니다. &cr;후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 이 때 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.&cr;&cr;유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 이를 제외한 유형자산은 아래에 제시된개별 자산별로 추정된 경제적 내용연수 동안 정액법으로 감가상각하고 있습니다.&cr;&cr; 구분 내용연수 건물 4 ~ 50년 구축물 2 ~ 40년 기계장치 2 ~ 20년 기타의유형자산 2 ~ 20년 &cr; 유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 중요하다면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.&cr; 유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간 말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. &cr;유형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 유형자산의 장부금액을 연결재무상태표에서 제거하고 있습니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 유형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.&cr;&cr; (4) 투자부동산&cr;&cr;임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여 최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 공정가치모형을 적용하여 공정가치로 측정하고 있습니다. 매 보고기간 말에 공정가치 변동으로 발생하는 손익은 발생한 기간에 즉시 당기손익에 반영하고 있습니다.&cr; &cr;후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선, 유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.&cr;&cr;투자부동산을 처분하거나, 사용을 영구히 중지하고 처분으로도 더 이상의 미래경제적효익을 기대할 수 없는 경우에 해당 투자부동산의 장부금액을 연결재무상태표에서제거하고 있습니다. 투자부동산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 투자부동산이 제거되는 시점의 당기손익으로 인식하고 있습니다. &cr; &cr; 2. 금 융자산과 부채의 장부금액과 공정가치 등 &cr; &cr; (1) 금융자산과 부채&cr; 1) 당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;① 당반기말 (단위 : 백만원) 금융자산 상각후원가 측정 &cr; 금융자산 기타포괄손익-&cr;공정가치 측정&cr; 금융자산 당기손익-&cr;공정가치 &cr; 측정 금융자산 기타금융자산&cr;(주1) 장부금액 공정가치 현금및현금성자산 1,866,990 - - - 1,866,990 1,866,990 장ㆍ단기금융상품 375,400 - - - 375,400 375,400 장ㆍ단기투자증권 22,998 196,989 216,976 - 436,963 436,963 매출채권 및 기타채권 4,577,340 - - - 4,577,340 4,577,340 파생상품평가자산 - - 19,102 24,626 43,728 43,728 보증금 351,289 - - - 351,289 351,289 합 계 7,194,017 196,989 236,078 24,626 7,651,710 7,651,710 ( 주1) 기타금융자산은 범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품 등을 포함하고 있습니다.&cr; (단위 : 백만원) 금융부채 상각후원가측정&cr;금융부채 당기손익-공정가치&cr;측정 금융부채 기타금융부채(주1) 장부금액 공정가치 매입채무및기타채무 4,510,223 - - 4,510,223 4,510,223 차입금 및 사채 13,424,176 - - 13,424,176 13,424,176 파생상품평가부채 - 38,123 118,054 156,177 156,177 금융보증부채 - - 11,812 11,812 11,812 합 계 17,934,399 38,123 129,866 18,102,388 18,102,388 (주1) 기타금융부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품 등을 포함하고 있습니다.&cr; &cr;② 전기말 (단위 : 백만원) 금융자산 당기손익인식&cr;금융자산 대여금 및&cr;수취채권 매도가능&cr;금융자산 만기보유&cr;금융자산 위험회피&cr;파생상품 장부금액 공정가치 현금및현금성자산 - 2,344,600 - - - 2,344,600 2,344,600 장ㆍ단기금융상품 - 314,926 - - - 314,926 314,926 장ㆍ단기투자증권 34,182 - 281,380 24,388 - 339,950 339,950 매출채권및기타채권 - 3,884,358 - - - 3,884,358 3,884,358 파생상품평가자산 14,537 - - - 117,498 132,035 132,035 보증금 - 371,865 - - - 371,865 371,865 합계 48,719 6,915,749 281,380 24,388 117,498 7,387,734 7,387,734 (단위 : 백만원) 금융부채 당기손익인식&cr;금융부채 상각후원가로&cr;측정하는 금융부채 위험회피&cr;파생상품 금융보증계약 장부금액 공정가치 매입채무 및 기타채무 - 4,787,286 - 13,759 4,801,045 4,801,045 차입금, 사채 및 유동화채무 - 12,625,015 - - 12,625,015 12,625,015 파생상품평가부채 65,384 - 132,124 - 197,508 197,508 합계 65,384 17,412,301 132,124 13,759 17,623,568 17,623,568 &cr; 2) 당반기말과 전기말 현재 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 측정치는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기말 수준 1 수준 2 수준 3 합계 금융자산 : 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 32 81,543 103,702 185,277 당기손익-공정가치 측정 금융자산 30,853 19,101 186,124 236,078 기타금융자산 - 24,626 - 24,626 합 계 30,885 125,270 289,826 445,981 금융부채 : 당기손익-공정가치 측정 금융부채 - (38,123) - (38,123) 기타금융부채 - (118,054) - (118,054) 합 계 - (156,177) - (156,177) 차감 계 30,885 (30,907) 289,826 289,804 구분 전기말 수준 1 수준 2 수준 3 합계 금융자산 : 당기손익인식금융자산 34,182 14,537 - 48,719 매도가능금융자산 446 351 138,033 138,830 위험회피목적 파생상품 - 117,498 - 117,498 합 계 34,628 132,386 138,033 305,047 금융부채 : 당기손익인식금융부채 - (65,384) - (65,384) 위험회피목적 파생상품 - (132,124) - (132,124) 합 계 - (197,508) - (197,508) 차감 계 34,628 (65,122) 138,033 107,539 &cr; 3) 당반기와 전반기의 금융상품의 범주별 포괄손익은 다음과 같습니다.&cr; &cr;① 당반기 (단위 : 백만원) 구분 당반기손익 기타포괄손익&cr;(주1) 이자 배당 평가&cr;(파생제외) 손상및환입 처분 금융보증손익 대손상각비 손상차손 금융자산 : 상각후원가 측정 금융자산 11,918 - - (47,035) 292 (8,611) - - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 6,205 13 - - - 288 - (56) 당기손익-공정가치 측정 금융자산 2,130 1,998 1,013 - (10) 409 - - 기타금융자산 - - - - - - - - 합 계 20,253 2,011 1,013 (47,035) 282 (7,914) - (56) 금융부채 : 기타금융부채 - - - - - - - - 상각후원가로측정하는 금융부채 (298,254) - - - - (5,620) (1,535) - 합 계 (298,254) - - - - (5,620) (1,535) - &cr;② 전반기 (단위 : 백만원) 구분 전반기손익 기타포괄손익&cr;(주1) 이자 배당 손상및환입 처분 금융보증손익 대손상각비 손상차손 금융자산 : 대여금및수취채권 17,103 - (29,996) - (8,957) - - 매도가능금융자산 5,099 682 - (72) 6,794 - 10,763 만기보유금융자산 163 - - - - - - 합 계 22,365 682 (29,996) (72) (2,163) - 10,763 금융부채 : 상각후원가로 측정하는 금융부채 (271,832) - - - (24,130) (4,580) - &cr; 상기 이외의 파생상품에서 발생한 포괄손익은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당반기 전반기 당반기손익 기타포괄손익&cr;(주1) 전반기손익 기타포괄손익&cr;(주1) 평가 처분 평가 처분 매매목적 파생상품 (83,094) 5,524 - (38,989) (597) - 공정가액위험회피목적 파생상품 7,880 (778) - 147,458 29,052 - 현금흐름위험회피목적 파생상품 (2,951) 2,443 28,496 (2,751) 1,789 (704) 합 계 (78,165) 7,189 28,496 105,718 30,244 (704) &cr; (주1) 법인세효과 반영전 금액입니다. &cr; 한편, 파생상품계약이 아닌 외화거래에서 발생한 외환차이(환산손익 및 환차손익)는 대부분 상각후원가로 측정하는 금융자산과 상각후원가로 측정하는 금융부채에서 발생하고 있습니다. &cr; (2) 유형자산 &cr;&cr; 당반기와 전반기의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당반기 (단위 : 백만원) 구분 토지 건물 및 구축물 기계장치 기타유형자산 건설중인자산 합계 기초장부금액 5,071,608 1,538,929 1,015,975 335,511 236,792 8,198,815 취득/자본적지출 5,508 12,652 19,841 39,584 73,697 151,282 대체 (2,371) 3,420 40,011 25,184 (47,121) 19,123 처분 (1,400) (2,912) (7,327) (5,759) (1,488) (18,886) 감가상각 (21) (51,561) (107,477) (48,904) - (207,963) 손상 - (14) (340) - (2,465) (2,819) 연결범위의변동(주1) (259,351) (131,074) (51,376) (1,564) (685) (444,050) 기타 (주2) (224) 14,765 6,597 2,688 3,512 27,338 반기말장부금액 4,813,749 1,384,205 915,904 346,740 262,242 7,722,840 - 취득원가 2,969,554 2,479,196 3,312,418 1,100,828 264,707 10,126,703 - 감가상각누계액&cr; (손상차손누계액 포함) - (1,094,991) (2,396,514) (754,088) (2,465) (4,248,058) - 재평가이익누계액 1,844,195 - - - - 1,844,195 (주1) 사업양수도로 인한 변동액이 포함되어 있음.&cr;(주2) 환율차이 등으로 인한 변동액&cr; 2) 전반기 (단위 : 백만원) 구분 토지 건물 및 구축물 기계장치 기타유형자산 건설중인자산 합계 기초장부금액 4,688,725 1,597,684 1,013,243 327,670 281,851 7,909,173 취득/자본적지출 1,815 4,740 13,290 22,294 115,325 157,464 대체 37,956 9,299 30,914 7,160 (47,318) 38,011 처분 (62,292) (5,617) (3,767) (1,318) (15,096) (88,090) 감가상각 (21) (48,778) (106,950) (45,423) - (201,172) 손상 (18,480) (5,237) 183 2 - (23,532) 기타 (주1) (707) (13,801) 4,260 (796) (1,919) (12,963) 반기말장부금액 4,646,996 1,538,290 951,173 309,589 332,843 7,778,891 - 취득원가 3,092,289 2,663,959 3,391,815 1,091,408 332,843 10,572,314 - 감가상각누계액&cr; (손상차손누계액 포함) - (1,125,669) (2,440,642) (781,819) - (4,348,130) - 재평가이익누계액 1,554,707 - - - - 1,554,707 (주1) 환율차이 등으로 인한 변동액&cr;&cr; 상기 유형자산 중 일부의 토지와 건물 및 기계장치는 차입금과 관련하여 산업은행 등에 담보로 제공되어 있으며(주석 32 참조), 당반기말 현재 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우의 장부금액은 2,969,554백만원 입니다.&cr; &cr; 7. 채무증권 발행실적&cr;&cr; 가. 연 결기준&cr;&cr; (1) 채무증권 발행실적 (연결기준)&cr; 공 시 대상기간(2018년) 중 연결실체의 채무증권 발행실적은 아래와 같습니다. &cr; (기준일 : 2018년 10월 01일 ) (단위 : 백만원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면&cr;총액 이자율 평가등급&cr;(평가기관) 만기일 상환&cr;여부 주관회사 ㈜두산 회사채 공모 2018.03.16 100,000 4.773 A- (한국신용평가, NICE신용평가, &cr;한국기업평가) 2020.03.16 미상환 KB증권㈜,&cr;키움증권㈜ ㈜두산 회사채 공모 2018.06.26 30,000 2.638 AAA (NICE신용평가. 한국기업평가) 2021.06.26 미상환 KB증권㈜ ㈜두산 회사채 공모 2018.06.26 120,000 4.2 A0 (NICE신용평가. 한국기업평가) 2021.06.26 미상환 KB증권㈜ ㈜두산 회사채 사모 2018.09.12 50,000 4.355 - (주1) 2020.09.12 미상환 키움증권,우리종합금융 두산중공업 회사채 사모 2018.05.04 44,868 4.55 - (주1) 2020.05.04 미상환 국민은행 두산중공업 회사채 사모 2018.05.23 90,000 4.50 - (주1) 2019.05.23 미상환 KB증권 외 두산중공업 회사채 사모 2018.05.23 10,000 5.10 - (주1) 2020.05.23 미상환 KB증권 외 두산중공업 회사채 사모 2018.06.20 25,000 3.90 - (주1) 2020.06.20 미상환 한국산업은행,우리은행 두산중공업 회사채 사모 2018.06.20 15,000 5.37 - (주1) 2020.06.20 미상환 한국산업은행,우리은행 두산중공업 회사채 공모 2018.09.20 50,000 4.889 BBB+(한국기업평가, NICE신용평가) 2020.09.18 미상환 한국투자증권 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.02.02 10,000 4.000 - (주1) 2018.08.02 상환 KB증권 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.03.05 35,000 4.000 - (주1) 2018.09.05 상환 한국투자증권 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.03.07 10,200 4.000 - (주1) 2018.09.12 상환 BNK증권 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.04.18 10,000 4.00 - (주1) 2018.10.18 미상환 키움 증권 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.04.20 10,000 4.00 - (주1) 2018.10.23 미상환 키움 증권 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.04.25 10,000 4.00 - (주1) 2018.10.25 미상환 KB증권 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.04.26 15,000 4.00 - (주1) 2018.10.26 미상환 신영증권 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.04.26 10,000 4.00 - (주1) 2018.10.26 미상환 유안타증권 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.04.27 10,000 4.00 - (주1) 2018.10.25 미상환 키움 증권 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.05.15 10,000 4.00 - (주1) 2018.11.15 미상환 키움 증권 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.05.15 6,000 4.00 - (주1) 2018.11.15 미상환 KB증권 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.05.16 10,000 4.00 - (주1) 2018.11.16 미상환 키움 증권 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.05.17 10,000 4.00 - (주1) 2018.11.16 미상환 한화 증권 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.05.18 10,000 4.00 - (주1) 2018.11.16 미상환 한화 증권 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.05.18 5,000 4.20 - (주1) 2019.02.18 미상환 한화 증권 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.05.21 11,500 4.00 - (주1) 2018.11.21 미상환 미래에셋증권 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.05.23 18,000 4.00 - (주1) 2018.11.23 미상환 유안타증권 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.05.28 10,000 4.00 - (주1) 2018.12.03 미상환 한화증권 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.05.29 7,500 4.00 - (주1) 2018.11.28 미상환 코리아에셋투자증권 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.05.29 15,500 4.00 - (주1) 2018.11.29 미상환 코리아에셋투자증권 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.06.05 10,000 4.00 - (주1) 2018.12.05 미상환 KB증권 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.06.08 10,000 4.00 - (주1) 2018.12.07 미상환 우리종금 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.06.12 5,000 4.20 - (주1) 2019.03.12 미상환 BNK증권 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.06.12 5,000 4.40 - (주1) 2019.06.11 미상환 BNK증권 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.06.12 5,000 4.00 - (주1) 2018.12.12 미상환 한양증권 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.06.15 6,500 4.00 - (주1) 2018.12.14 미상환 KB증권 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.06.15 6,000 4.00 - (주1) 2018.12.17 미상환 IBK증권 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.06.15 5,000 4.00 - (주1) 2018.12.18 미상환 신영증권 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.06.25 22,000 4.00 - (주1) 2018.12.24 미상환 신영증권 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.06.25 10,000 4.00 - (주1) 2018.12.24 미상환 BNK증권 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.07.05 14,000 4.00 - (주1) 2019.01.04 미상환 신영증권 두산중공업 기업어음증권 사모 2018.07.05 8,000 4.00 - (주1) 2019.01.04 미상환 KB증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.02.08 34,000 3.70 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.05.08 상환 KB증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.02.08 16,000 3.70 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.05.08 상환 BNK증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.02.08 10,000 3.70 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.05.08 상환 흥국증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.02.08 5,000 3.70 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.05.08 상환 신영증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.02.22 16,000 3.70 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.05.17 상환 신영 증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.02.22 7,000 3.70 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.05.17 상환 한화 증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.02.22 14,500 3.70 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.05.17 상환 BNK 증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.02.22 10,000 3.70 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.05.18 상환 키움 증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.02.22 40,000 3.70 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.05.18 상환 한국투자증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.02.22 20,100 3.70 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.05.18 상환 KB 증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.02.22 3,900 3.70 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.05.22 상환 KB 증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.02.23 8,000 3.70 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.05.23 상환 IBK투자증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.02.26 7,000 3.70 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.05.23 상환 IBK투자증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.02.26 30,000 3.70 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.05.25 상환 한국투자증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.03.08 2,000 3.70 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.06.08 상환 신영증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.03.08 20,000 3.70 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.06.08 상환 KB증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.03.16 70,000 3.70 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.06.15 상환 한국투자증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.03.16 5,000 3.70 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.06.15 상환 BNK증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.03.23 40,000 3.70 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.06.22 상환 한국투자증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.03.23 10,000 3.70 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.06.22 상환 우리종금 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.03.23 10,000 3.70 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.06.22 상환 KB증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.03.23 4,000 3.70 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.06.22 상환 신영증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.03.23 3,000 3.70 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.06.22 상환 한화증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.03.29 10,000 3.70 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.06.29 상환 한국투자증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.03.29 10,000 3.70 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.06.29 상환 IBK투자증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.05.08 39,000 3.60 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.08.08 미상환 KB증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.05.08 15,000 3.60 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.08.08 미상환 BNK증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.05.08 10,000 3.60 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.08.08 미상환 이베스트증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.05.08 5,000 3.60 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.08.08 미상환 신영증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.05.17 17,000 3.60 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.08.16 미상환 BNK증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.05.17 20,000 3.60 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.08.17 미상환 신영증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.05.17 11,000 3.60 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.08.17 미상환 한화증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.05.18 40,000 3.60 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.08.17 미상환 한국투자증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.05.18 20,000 3.60 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.08.17 미상환 키움증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.05.23 24,000 3.60 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.08.23 미상환 KB증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.05.24 15,000 3.60 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.08.23 미상환 IBK투자증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.05.25 40,000 3.60 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.08.24 미상환 한국투자증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.06.08 30,000 3.60 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.09.07 미상환 KB증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.06.15 77,000 3.60 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.09.14 미상환 한국투자증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.06.22 4,000 3.60 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.09.20 미상환 신영증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.06.22 43,000 3.60 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.09.21 미상환 한국투자증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.06.22 10,000 3.60 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.09.21 미상환 KB증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.06.22 10,000 3.60 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.09.21 미상환 우리종금 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.06.29 10,000 3.60 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.09.28 미상환 한국투자증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.06.29 10,000 3.60 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.09.21 미상환 IBK투자증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.08.08 30,000 3.500 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.11.08 미상환 KB증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.08.08 10,000 3.500 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.11.08 미상환 BNK증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.08.17 15,000 3.500 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.11.15 미상환 BNK증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.08.17 40,000 3.500 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.11.16 미상환 한국투자증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.08.17 10,000 3.500 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.11.16 미상환 신영증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.08.17 20,000 3.500 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.11.16 미상환 키움증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.08.23 15,000 3.500 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.11.23 미상환 KB증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.08.24 40,000 3.500 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.11.23 미상환 한국투자증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.08.24 10,000 3.500 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.11.22 미상환 IBK투자증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.09.14 50,000 3.50 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.12.14 미상환 한국투자증권 두산중공업 전자단기사채 사모 2018.09.20 10,000 3.50 A3+(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가) 2018.12.20 미상환 우리종합금융 두산인프라코어 회사채 사모 2018.02.02 20,000 4.75% - 2019.08.02 미상환 신영증권 두산인프라코어 회사채 사모 2018.02.02 10,000 4.50% - 2019.02.02 미상환 신영증권 두산인프라코어 회사채 사모 2018.02.02 10,000 4.75% - 2019.08.02 미상환 신영증권 두산인프라코어 회사채 사모 2018.02.13 50,000 4.50% - 2019.02.13 미상환 신영증권 두산인프라코어 회사채 공모 2018.06.08 30,000 5.87% 　 2020.06.08 미상환 KB증권 두산인프라코어 회사채 사모 2018.07.10 10,000 5.10% - (주1) 2020.07.10 미상환 키움증권 두산인프라코어 회사채 사모 2018.08.20 10,000 5.10% - (주1) 2020.08.20 미상환 키움증권 두산인프라코어 회사채 사모 2018.08.28 10,000 5.00% - (주1) 2020.08.28 미상환 코리아에셋투자증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.01.08 5,000 4.40% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.01.07 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.01.08 2,000 4.40% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.01.07 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.01.08 1,000 4.40% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.01.07 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.01.08 1,000 4.40% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.01.07 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.01.08 1,000 4.40% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.01.07 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.01.15 5,000 4.40% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.01.14 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.01.15 2,000 4.40% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.01.14 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.01.15 1,000 4.40% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.01.14 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.01.15 1,000 4.40% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.01.14 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.01.15 1,000 4.40% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.01.14 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.01.16 3,000 4.35% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.01.15 미상환 흥국증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.01.16 1,000 4.35% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.01.15 미상환 흥국증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.01.16 1,000 4.35% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.01.15 미상환 흥국증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.01.16 1,000 4.35% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.01.15 미상환 흥국증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.01.16 1,000 4.35% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.01.15 미상환 흥국증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.01.16 1,000 4.35% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.01.15 미상환 흥국증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.01.16 1,000 4.35% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.01.15 미상환 흥국증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.01.16 1,000 4.35% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.01.15 미상환 흥국증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.01.18 5,000 4.40% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.01.17 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.01.18 3,000 4.40% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.01.17 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.01.18 2,000 4.40% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.01.17 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.01.24 5,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.01.23 미상환 신영증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.01.24 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.01.23 미상환 신영증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.02.01 5,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.01.31 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.02.01 3,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.01.31 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.02.01 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.01.31 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.02.01 5,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.01.31 미상환 신영증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.02.05 3,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.02.01 미상환 신영증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.02.08 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.02.07 미상환 흥국증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.02.08 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.02.07 미상환 흥국증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.02.08 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.02.07 미상환 흥국증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.02.23 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.02.22 미상환 흥국증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.02.23 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.02.22 미상환 흥국증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.02.23 1,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.02.22 미상환 흥국증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.02.28 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.02.27 미상환 신영증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.03.07 3,000 4.40% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.03.06 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.03.07 3,000 4.40% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.03.06 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.03.07 2,000 4.40% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.03.06 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.03.07 2,000 4.40% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.03.06 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.03.12 3,000 4.40% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.03.11 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.03.12 3,000 4.40% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.03.11 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.03.12 2,000 4.40% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.03.11 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.03.12 2,000 4.40% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.03.11 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.03.15 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.03.14 미상환 하이투자증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.03.15 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.03.14 미상환 하이투자증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.03.15 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.03.14 미상환 하이투자증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.03.15 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.03.14 미상환 하이투자증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.03.15 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.03.14 미상환 하이투자증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.03.15 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.03.14 미상환 하이투자증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.03.16 3,000 4.40% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.03.14 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.03.16 3,000 4.40% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.03.14 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.03.16 2,000 4.40% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.03.14 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.03.16 2,000 4.40% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.03.14 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.03.19 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.03.18 미상환 신영증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.03.20 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.03.18 미상환 하이투자증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.03.20 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.03.18 미상환 하이투자증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.03.20 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.03.18 미상환 하이투자증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.03.20 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.03.18 미상환 하이투자증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.03.20 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.03.18 미상환 하이투자증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.03.23 3,000 4.40% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.03.21 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.03.23 3,000 4.40% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.03.21 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.03.23 2,000 4.40% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.03.21 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.03.23 2,000 4.40% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.03.21 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.04.02 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.04.01 미상환 하이투자증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.04.02 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.04.01 미상환 하이투자증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.04.02 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.04.01 미상환 하이투자증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.04.02 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.04.01 미상환 하이투자증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.04.02 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.04.01 미상환 하이투자증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.04.05 10,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.04.04 미상환 IBK투자증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.04.06 3,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.04.05 미상환 신영증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.04.10 3,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.04.09 미상환 신영증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.04.10 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.04.09 미상환 신영증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.04.10 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.04.09 미상환 신영증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.05.03 6,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.05.02 미상환 신영증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.05.03 4,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.05.02 미상환 신영증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.05.10 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.05.09 미상환 신영증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.05.11 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.05.10 미상환 신영증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.05.15 3,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.05.14 미상환 신영증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.05.21 3,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.05.20 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.05.21 3,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.05.20 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.05.21 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.05.20 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.05.21 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.05.20 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.05.23 3,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.05.22 미상환 신영증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.05.24 3,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.05.23 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.05.24 3,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.05.23 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.05.24 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.05.23 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.05.24 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가) 2019.05.23 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.05.28 3,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가 한국신용평가) 2019.05.27 미상환 신영증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.05.29 3,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가 한국신용평가) 2019.05.28 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.05.29 3,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가 한국신용평가) 2019.05.28 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.05.29 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가 한국신용평가) 2019.05.28 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.05.29 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가 한국신용평가) 2019.05.28 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.05.30 3,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가 한국신용평가) 2019.05.29 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.05.30 3,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가 한국신용평가) 2019.05.29 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.05.30 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가 한국신용평가) 2019.05.29 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.05.30 2,000 4.30% A3 (한국기업평가 NICE신용평가 한국신용평가) 2019.05.29 미상환 키움증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.05.31 3,000 4.10% A3 (한국기업평가 NICE신용평가 한국신용평가) 2019.05.30 미상환 신영증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.05.31 2,000 4.10% A3 (한국기업평가 NICE신용평가 한국신용평가) 2019.05.30 미상환 신영증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.06.21 8,000 4.20% A3 (한국기업평가 NICE신용평가 한국신용평가) 2019.06.20 미상환 IBK투자증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.06.21 2,000 4.20% A3 (한국기업평가 NICE신용평가 한국신용평가) 2019.06.20 미상환 IBK투자증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.06.22 2,000 4.20% A3 (한국기업평가 NICE신용평가 한국신용평가) 2019.06.21 미상환 신영증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.06.26 2,000 4.20% A3 (한국기업평가 NICE신용평가 한국신용평가) 2019.06.25 미상환 신영증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.06.29 2,000 4.20% A3 (한국기업평가 NICE신용평가 한국신용평가) 2019.06.28 미상환 신영증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.07.05 2,000 4.20% A3 (한국기업평가 NICE신용평가 한국신용평가) 2019.07.04 미상환 신영증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.07.09 2,500 4.20% A3 (한국기업평가 NICE신용평가 한국신용평가) 2019.07.08 미상환 신영증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.07.10 3,000 4.20% A3 (한국기업평가 NICE신용평가 한국신용평가) 2019.07.09 미상환 KB증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.07.10 2,000 4.20% A3 (한국기업평가 NICE신용평가 한국신용평가) 2019.07.09 미상환 KB증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.09.14 10,000 3.95% A3 (한국기업평가 NICE신용평가 한국신용평가) 2019.09.10 미상환 DB금융투자증권 두산인프라코어 기업어음증권 사모 2018.09.17 10,000 3.95% A3 (한국기업평가 NICE신용평가 한국신용평가) 2019.09.16 미상환 DB금융투자증권 두산건설 회사채 공모 2018.05.11 70,000 4.000 BB+ (한기평/한신평) 2021.05.11 부분상환 신영증권 두산건설 기업어음증권 사모 2018.06.08 5,500 7.600 B+ (한기평/Nice) 2018.09.07 상환 우리종합금융 두산건설 기업어음증권 사모 2018.06.08 2,000 7.500 B+ (한기평/Nice) 2018.09.07 상환 우리종합금융 두산건설 기업어음증권 사모 2018.09.07 5,500 7.60% B+ (한기평/Nice) 2018.12.07 미상환 우리종합금융 두산건설 기업어음증권 사모 2018.09.07 2,000 7.60% B+ (한기평/Nice) 2018.12.07 미상환 우리종합금융 합계 - - - 2,501,068 - - - - - (주1) 해당 채무증권은 평가 의무가 없어 등급평가 미수행&cr; &cr;【사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 】&cr;&cr; 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.&cr;&cr; - (주)두산&cr;&cr; 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2018년 10월 01일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산 283-2회 2012.10.29 2019.10.19 80,000 2012.10.17 아이비케이&cr; 투자증권&cr; IB금융팀&cr; 02-6915-5491 (이행현황기준일 : 2018년 06월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 700% 이하 이행현황 준수(개별 : 99.45% / 연결 : 289.85%) 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 이하 이행현황 준수(34.65%) 자산처분 제한현황 계약내용 회계연도 3조원 이하 이행현황 준수(43.7억원) 지배구조변경 제한현황 계약내용 - 이행현황 - 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2018. 09. 05 제출 (작성기준일 : 2018년 10월 01일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산 284회 2013.09.13 2018.09.13 100,000 2013.09.03 한국투자증권&cr; IB2본부&cr; 인수영업1부&cr; 02-3276-4471 (이행현황기준일 : 2018년 06월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 700% 이하 이행현황 준수(개별 : 99.45% / 연결 : 289.85%) 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 이하 이행현황 준수(34.65%) 자산처분 제한현황 계약내용 회계연도 3조원 이하 이행현황 준수(43.7억원) 지배구조변경 제한현황 계약내용 - 이행현황 - 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2018. 09. 05 제출 (작성기준일 : 2018년 10월 01일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산 286회 2016.12.16 2018.12.16 75,000 2016.12.06 KB투자증권&cr; 기업금융본부&cr; 기업금융2팀&cr; (02-3777-9154) (이행현황기준일 : 2018년 06월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 700% 이하 (연결) 이행현황 준수( 289.85%) 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 이하 (연결) 이행현황 준수(102.51%) 자산처분 제한현황 계약내용 자산총계 100% 미만 (연결) 이행현황 준수(188.8억원 / 0.06%) 지배구조변경 제한현황 계약내용 - 이행현황 - 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2018. 09. 05 제출 (작성기준일 : 2018년 10월 01일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산 289회 2017.06.23 2019.06.23 120,000 2017.06.13 한화투자증권&cr; 기업금융팀&cr; (02-3772-7063) (이행현황기준일 : 2018년 06월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 700% 이하 (연결) 이행현황 준수( 289.85%) 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 이하 (연결) 이행현황 준수(102.51%) 자산처분 제한현황 계약내용 자산총계 100% 미만 (연결) 이행현황 준수(188.8억원 / 0.06%) 지배구조변경 제한현황 계약내용 - 이행현황 - 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2018. 09. 05 제출 (작성기준일 : 2018년 10월 01일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산 290회 2017.11.02 2019.11.02 100,000 2017.10.23 신영증권&cr; 기업금융부&cr; (02-2004-9139) (이행현황기준일 : 2018년 06월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 700% 이하 (연결) 이행현황 준수( 289.85%) 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 이하 (연결) 이행현황 준수(102.51%) 자산처분 제한현황 계약내용 자산총계 100% 미만 (연결) 이행현황 준수(188.8억원 / 0.06%) 지배구조변경 제한현황 계약내용 상호출자제한/최대주주변경 이행현황 준수(변동사항없음) 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2018. 09. 05 제출 (작성기준일 : 2018년 10월 01일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산 291회 2018.03.16 2020.03.16 100,000 2018.03.06 신영증권&cr; 기업금융부&cr; (02-2004-9139) (이행현황기준일 : 2018년 06월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 700% 이하 (연결) 이행현황 준수( 289.85%) 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 이하 (연결) 이행현황 준수(102.51%) 자산처분 제한현황 계약내용 자산총계 100% 미만 (연결) 이행현황 준수(188.8억원 / 0.06%) 지배구조변경 제한현황 계약내용 상호출자제한/최대주주변경 이행현황 준수(변동사항없음) 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2018. 09. 05 제출 &cr; - 두산중공업, 두산인프라코어, 두산건설&cr; (작성기준일 : 2018년 10월 01일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산중공업 제43-3회 무보증사채 2012-11-27 2019-11-27 100,000 2012-11-15 현대증권㈜&cr;기업금융부&cr;(02-6114-1006) (이행현황기준일 : 2018년 06월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 1,000% 이하 이행현황 이행 (별도 재무제표 기준, 170.6%) 담보권설정 제한현황 계약내용 지급보증/담보권 설정 제한 9조원 이하 등 이행현황 이행 (별도 재무제표 기준, 3,069,649백만원) 자산처분 제한현황 계약내용 자산의 처분제한 자산총계의 100%이하 등 이행현황 이행 (별도 재무제표 기준, 0.03%) 지배구조변경 제한현황 계약내용 해당없음 이행현황 해당없음 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2018-06-30 (작성기준일 : 2018년 10월 01일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산중공업 제48회 무보증 신주인수권부사채 2017-05-04 2022-05-04 500,000 2017-03-06 케이티비투자증권&cr; 기업금융부&cr; (02-2184-2895) (이행현황기준일 : 2018년 06월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 500% 이하 이행현황 이행 (별도 재무제표 기준, 170.6%) 담보권설정 제한현황 계약내용 지급보증/담보권 설정 제한 9조원 이하 등 이행현황 이행 (별도 재무제표 기준, 3,069,649백만원) 자산처분 제한현황 계약내용 자산의 처분제한 자산총계의 100%이하 등 이행현황 이행 (별도 재무제표 기준, 0.03%) 지배구조변경 제한현황 계약내용 해당없음 이행현황 해당없음 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2018-06-30 (작성기준일 : 2018년 10월 01일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산중공업 제53회 무보증사채 2017-07-19 2019-07-19 100,000 2017-07-07 동부증권 (이행현황기준일 : 2018년 06월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 500% 이하 이행현황 이행 (별도 재무제표 기준, 170.6%) 담보권설정 제한현황 계약내용 지급보증/담보권 설정 제한 9조원 이하 등 이행현황 이행 (별도 재무제표 기준, 3,069,649백만원) 자산처분 제한현황 계약내용 자산의 처분제한 자산총계의 100%이하 등 이행현황 이행 (별도 재무제표 기준, 0.03%) 지배구조변경 제한현황 계약내용 해당없음 이행현황 해당없음 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2018-06-30 (작성기준일 : 2018년 10월 01일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산중공업 제56회 무보증사채 2018-09-20 2020-09-18 50,000 2018-09-14 동부증권 (이행현황기준일 : ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 500% 이하 이행현황 - 담보권설정 제한현황 계약내용 지급보증/담보권 설정 제한 9조원 이하 등 이행현황 - 자산처분 제한현황 계약내용 자산의 처분제한 자산총계의 100%이하 등 이행현황 - 지배구조변경 제한현황 계약내용 해당없음 이행현황 - 이행상황보고서 제출현황 이행현황 - (작성기준일 : 2018년 10월 01일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산인프라코어 주식회사&cr;제 24회 무보증사채 2013년 10월 28일 2018년 10월 28일 125,500 2013년 10월 16일 우리종합금융&cr; 기업금융부&cr; 조현진 대리&cr; (T. 2000-6646) (이행현황기준일 : 2018년 06월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 (연결)부채비율 600% 이하 이행현황 준수함 (213%) 담보권설정 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr; 자기자본(연결기준)의 500% 이하 (15조 8,658억) 이행현황 준수함 (1조 7,995억) 자산처분 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr; 자산총계(연결기준)의 100% (10조 2,761억) 이행현황 준수함(8억) 지배구조변경 제한현황 계약내용 해당사항 없음 이행현황 해당사항 없음 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2018-08-14 (작성기준일 : 2018년 10월 01일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산인프라코어 주식회사&cr;제 31회 무보증 신주인수권부사채 2017년 08월 01일 2022년 08월 01일 500,000 2017년 06월 01일 아이비케이투자증권&cr; 김경진 과장&cr; (T. 6915-5347) (이행현황기준일 : 2018년 06월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 (연결)부채비율 600% 이하 이행현황 준수함 (213%) 담보권설정 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr; 자기자본(연결기준)의 500% 이하 (15조 8,658억) 이행현황 준수함 (1조 7,995억) 자산처분 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr; 자산총계(연결기준)의 100% (10조 2,761억) 이행현황 준수함(8억) 지배구조변경 제한현황 계약내용 해당사항 없음 이행현황 해당사항 없음 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2018-08-14 (작성기준일 : 2018년 10월 01일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산인프라코어 주식회사&cr;제 33회 무보증사채 2018년 06월 08일 2020년 06월 08일 30,000 2018년 05월 28일 이베스트투자증권 (이행현황기준일 : 2018년 06월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 (연결)부채비율 600% 이하 이행현황 준수함 (213%) 담보권설정 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr; 자기자본(연결기준)의 500% 이하 (15조 8,658억) 이행현황 준수함 (1조 7,995억) 자산처분 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr; 자산총계(연결기준)의 100% (10조 2,761억) 이행현황 준수함(8억) 지배구조변경 제한현황 계약내용 사채 원리금 지급의무 이행 완료 전&cr; 지배구조변경 제한 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2018-08-14 (작성기준일 : 2018년 10월 01일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산건설-&cr;신주인수권부&cr;사채 - 92회 2016.06.24 2019.06.24 150,000 2016.05.27 동부증권 (이행현황기준일 : 2018년 06월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 700% 이하 유지 이행현황 이행 (18.2Q 별도재무제표기준 225.41%) 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 1,000% 이하 설정 가능 이행현황 이행 (18.2Q 별도재무제표기준 34,326억) 자산처분 제한현황 계약내용 자기자본의 10배 이하 설정 가능 이행현황 이행 (18.2Q 별도재무제표기준 11억) 지배구조변경 제한현황 계약내용 - 이행현황 - 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2018-09-04 (작성기준일 : 2018년 10월 01일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산건설-&cr;신주인수권부&cr;사채 - 93회 2017.03.21 2020.03.21 150,000 2017.03.03 케이티비 투자증권 (이행현황기준일 : 2018년 06월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 700% 이하 유지 이행현황 이행 (18.2Q 별도재무제표기준 225.41%) 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 1,000% 이하 설정 가능 이행현황 이행 (18.2Q 별도재무제표기준 34,326억) 자산처분 제한현황 계약내용 자기자본의 10배 이하 설정 가능 이행현황 이행 (18.2Q 별도재무제표기준 11억) 지배구조변경 제한현황 계약내용 - 이행현황 - 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2018-09-04 (작성기준일 : 2018년 10월 01일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산건설-&cr;신주인수권부&cr;사채 - 94회 2018.05.11 2021.05.11 70,000 2018.04.18 DB금융투자&cr;(주) (이행현황기준일 : 2018년 06월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 700% 이하 유지 이행현황 이행 (18.2Q 별도재무제표기준 225.41%) 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 1,000% 이하 설정 가능 이행현황 이행 (18.2Q 별도재무제표기준 34,326억) 자산처분 제한현황 계약내용 자기자본의 10배 이하 설정 가능 이행현황 이행 (18.2Q 별도재무제표기준 11억) 지배구조변경 제한현황 계약내용 - 이행현황 - 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2018.09.04 (2) 기업어음증권 등&cr; 기업어음증권 미상환 잔액 (기준일 : 2018년 06월 30일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과&cr;30일이하 30일초과&cr;90일이하 90일초과&cr;180일이하 180일초과&cr;1년이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 2,000 - 112,800 402,500 271,000 - 788,300 합계 2,000 - 112,800 402,500 271,000 - 788,300 &cr;전자단기사채 미상환 잔액 (기준일 : 2018년 06월 30일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과&cr;30일이하 30일초과&cr;90일이하 90일초과&cr;180일이하 180일초과&cr;1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - 450,000 - - 450,000 500,000 50,000 합계 - - 450,000 - - 450,000 500,000 50,000 &cr;회사채 미상환 잔액 (기준일 : 2018년 06월 30일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 348,827 1,512,007 556,480 499,806 493,427 - - 3,410,547 사모 370,000 220,555 - - - - - 590,555 합계 718,827 1,732,562 556,480 499,806 493,427 - - 4,001,102 &cr;신종자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2018년 06월 30일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과&cr;15년이하 15년초과&cr;20년이하 20년초과&cr;30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - 336,510 - 336,510 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - &cr; 조 건 부자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2018년 06월 30일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과&cr;20년이하 20년초과&cr;30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - - &cr; 나. 별 도기준 &cr; &cr; (1) 채무증권 발행실적 (별도기준) (기준일 : 2018년 10월 01일 ) (단위 : 백만원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면&cr;총액 이자율 평가등급&cr;(평가기관) 만기일 상환&cr;여부 주관회사 ㈜두산 회사채 공모 2018.03.16 100,000 4.773 A- (한신평, 나이스. 한기평) 2020.03.16 미상환 KB증권㈜,&cr;키움증권㈜ ㈜두산 회사채 공모 2018.06.26 30,000 2.638 AAA (나이스, 한기평) 2021.06.26 미상환 KB증권㈜ ㈜두산 회사채 공모 2018.06.26 120,000 4.2 A0 (나이스, 한기평) 2021.06.26 미상환 KB증권㈜ 합 계 - - - 250,000 - - - - - ※ 사채관리계약 주요 내용 및 충족여부 &cr;&cr; - 이 행현황 충족여부는 작성 기준일인 '18.10.01 기준으로 작성되었습니다.&cr; (작성기준일 : 2018년 10월 01일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산 283-2회 2012.10.29 2019.10.19 80,000 2012.10.17 아이비케이&cr; 투자증권&cr; IB금융팀&cr; 02-6915-5491 (이행현황기준일 : 2018년 06월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 700% 이하 이행현황 준수(개별 : 99.45% / 연결 : 289.85%) 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 이하 이행현황 준수(34.65%) 자산처분 제한현황 계약내용 회계연도 3조원 이하 이행현황 준수(43.7억원) 지배구조변경 제한현황 계약내용 - 이행현황 - 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2018. 09. 05 제출 (작성기준일 : 2018년 10월 01일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산 284회 2013.09.13 2018.09.13 100,000 2013.09.03 한국투자증권&cr; IB2본부&cr; 인수영업1부&cr; 02-3276-4471 (이행현황기준일 : 2018년 06월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 700% 이하 이행현황 준수(개별 : 99.45% / 연결 : 289.85%) 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 이하 이행현황 준수(34.65%) 자산처분 제한현황 계약내용 회계연도 3조원 이하 이행현황 준수(43.7억원) 지배구조변경 제한현황 계약내용 - 이행현황 - 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2018. 09. 05 제출 (작성기준일 : 2018년 10월 01일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산 286회 2016.12.16 2018.12.16 75,000 2016.12.06 KB투자증권&cr; 기업금융본부&cr; 기업금융2팀&cr; (02-3777-9154) (이행현황기준일 : 2018년 06월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 700% 이하 (연결) 이행현황 준수( 289.85%) 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 이하 (연결) 이행현황 준수(102.51%) 자산처분 제한현황 계약내용 자산총계 100% 미만 (연결) 이행현황 준수(188.8억원 / 0.06%) 지배구조변경 제한현황 계약내용 - 이행현황 - 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2018. 09. 05 제출 (작성기준일 : 2018년 10월 01일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산 289회 2017.06.23 2019.06.23 120,000 2017.06.13 한화투자증권&cr; 기업금융팀&cr; (02-3772-7063) (이행현황기준일 : 2018년 06월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 700% 이하 (연결) 이행현황 준수( 289.85%) 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 이하 (연결) 이행현황 준수(102.51%) 자산처분 제한현황 계약내용 자산총계 100% 미만 (연결) 이행현황 준수(188.8억원 / 0.06%) 지배구조변경 제한현황 계약내용 - 이행현황 - 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2018. 09. 05 제출 (작성기준일 : 2018년 10월 01일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산 290회 2017.11.02 2019.11.02 100,000 2017.10.23 신영증권&cr; 기업금융부&cr; (02-2004-9139) (이행현황기준일 : 2018년 06월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 700% 이하 (연결) 이행현황 준수( 289.85%) 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 이하 (연결) 이행현황 준수(102.51%) 자산처분 제한현황 계약내용 자산총계 100% 미만 (연결) 이행현황 준수(188.8억원 / 0.06%) 지배구조변경 제한현황 계약내용 상호출자제한/최대주주변경 이행현황 준수(변동사항없음) 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2018. 09. 05 제출 (작성기준일 : 2018년 10월 01일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산 291회 2018.03.16 2020.03.16 100,000 2018.03.06 신영증권&cr; 기업금융부&cr; (02-2004-9139) (이행현황기준일 : 2018년 06월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 700% 이하 (연결) 이행현황 준수( 289.85%) 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 이하 (연결) 이행현황 준수(102.51%) 자산처분 제한현황 계약내용 자산총계 100% 미만 (연결) 이행현황 준수(188.8억원 / 0.06%) 지배구조변경 제한현황 계약내용 상호출자제한/최대주주변경 이행현황 준수(변동사항없음) 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2018. 09. 05 제출 (2) 기업어음증권 등 (별도 기준)&cr; 기업어음증권 미상환 잔액 (기준일 : 2018년 06월 30일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과&cr;30일이하 30일초과&cr;90일이하 90일초과&cr;180일이하 180일초과&cr;1년이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - &cr;전자단기사채 미상환 잔액 (기준일 : 2018년 06월 30일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과&cr;30일이하 30일초과&cr;90일이하 90일초과&cr;180일이하 180일초과&cr;1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - &cr;회사채 미상환 잔액 (기준일 : 2018년 06월 30일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 275,000 280,000 150,000 - - - - 705,000 사모 60,000 - - - - - - 60,000 합계 335,000 280,000 150,000 - - - - 765,000 &cr;신종자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2018년 06월 30일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과&cr;15년이하 15년초과&cr;20년이하 20년초과&cr;30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - &cr;조건부자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2018년 06월 30일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과&cr;20년이하 20년초과&cr;30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - - Ⅳ. 감사인의 감사의견 등 1. 연결재무제표에 대한 감사인에 관한 사항&cr;&cr; 가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 사업연도 감사인 감사의견 감사보고서 특기사항 제82기 반기 한영회계법인 - 없음 제81기 한영회계법인 적정 없음 제80기 삼일회계법인 적정 없음 &cr; 나. 감사용역 체결현황 (단위 : 백만원) 사업연도 감사인 내 용 보수 총소요시간 제82기 반기 한영회계법인 분/반기 재무제표 검토&cr; 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사 800 3,900 제81기 한영회계법인 분/반기 재무제표 검토&cr; 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사 720 12,297 제80기 삼일회계법인 분/반기 재무제표 검토&cr; 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사 850 9,705 &cr; 다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 (단위 : 백만원) 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제82기 반기 - - - - - 제80기 - - - - - 제80기 - - - - - 2. 재무제표에 대한 감사인에 관한 사항&cr; 가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 사업연도 감사인 감사의견 감사보고서 특기사항 제82기 반기 한영회계법인 - 없음 제81기 한영회계법인 적정 없음 제80기 삼일회계법인 적정 없음 나. 감사용역 체결현황 (단위 : 백만원) 사업연도 감사인 내 용 보수(백만원) 총소요시간 제82기 반기 한영회계법인 분/반기 재무제표 검토&cr; 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사 800 3,900 제81기 한영회계법인 분/반기 재무제표 검토&cr; 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사 720 12,297 제80기 삼일회계법인 분/반기 재무제표 검토&cr; 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사 850 9,705 &cr; 다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 (단위 : 백만원) 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수(백만원) 비고 제82기 반기 - - - - - 제81기 - - - - - 제80기 - - - - - &cr; 3. 감사인의 변경 &cr; 당사는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률' 제4조 및 제4조의2에 의거 제81기~제83기 사업연도에 대한 외부감사인을 한영회계법인으로 선임하였습니다.&cr; &cr; 4. 내부회계관리제도&cr; 당사의 감사위원회는 일상감사, 반기감사 및 결산감사 등의 정기감사와 특별감사, 시재 감사 등의 수시감사 등을 실시하는 등 내부감시제도를 운영하고 있습니다. &cr;&cr; 2017년 회계연도중 감사위원회가 내부감시장치의 가동의 적정성에 대한 감사 결과 효과적으로 가동되고 있다고 평가하고 2018.3.5. 이사회에 감사결과를 보고하였습니다. &cr; &cr;또한, 회계법인의 감사보고서에는 내부회계관리제도의 운영과 관련하여 중요성의 &cr;관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게&cr;하는 점이 발견되지 않았다고 명시하고 있습니다.&cr;&cr; Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 가. 이사회 구성 개요&cr;&cr; 보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 3명의 사내이사와 4명의 사외이사로 구성되어 있습니다. 또한 이사회 내에는 감사위원회, 사외이사후보추천위원회, 내부거래위원회의 등 3개의 이사회내 위원회가 있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은제8장 임원의 현황을 참조하시기 바랍니다.&cr;&cr; 나. 중요 의결사항 등 &cr; &cr;<2018.03.30 주주총회 전> 회차 개최일자 의 안 내 용 가결&cr;여부 사외이사 송광수 이종백 신희택 김창환 김형주 1 2018.01.25 1.㈜두산과 디아이피홀딩스㈜의 합병 승인&cr;2.2018년도 주식매수선택권 행사방법 결정 가결 불참 찬성 불참 찬성 찬성 2 2018.02.08 1.제81기 재무제표 및 영업보고서 승인 2.'18년도 사채발행 대표이사 위임 3.DIVUK에 대한 지급보증 제공 4.기부금 승인 &cr;&cr;<보고사항>&cr;1.'17년 경영실적 및 '18년 경영계획 보고 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 3 2018.03.05 1.제81기 정기주주총회 소집 및 회의목적사항 승인 2.두산 FCA 대여금 만기 연장 건 3.㈜두산과 디아이피홀딩스㈜ 합병종료 보고총회 공고 갈음의 건&cr;&cr;<보고사항>&cr;1.'17년 공정거래자율준수 프로그램(CP) 연간운영실적 보고&cr;2.내부회계관리제도 운영실태 보고&cr;3.내부회계관리제도 운영실태 평가보고 및 감사보고 가결 불참 찬성 찬성 찬성 찬성 4 2018.03.16 1.㈜두산과 두타몰㈜의 소규모합병계약 추진 2.두타몰(주) 합병을 위한 주주명부 폐쇄 및 기준일 결정&cr;3.'18년 1분기 배당을 위한 주주명부폐쇄 및 기준일 결정 가결 불참 찬성 불참 찬성 찬성 <2018.03.30 주주총회 후> 회차 개최일자 의 안 내 용 가결&cr;여부 사외이사 송광수 김창환 이두희 김형주 5 2018.03.30 1.이사회 의장 및 소집권자 선임 2.대표이사 선임&cr;3.이사회내 위원회 위원 선임 4.임원 선임 5.계열회사와의 거래 승인 6.준법지원인 선임 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 6 2018.04.26 1.'18년 1분기 배당 결정 2.전지박 유럽 사업 진출을 위한 현지법인 설립 및 출자의 건 3.㈜두산과 두타몰㈜의 합병 승인&cr;&cr;<보고사항>&cr;1.'18년 ¼분기 경영실적보고 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 7 2018.06.04 1.㈜두산과 두타몰㈜의 합병종료 보고총회 공고갈음의 건 2.두산 FCA에 대한 모회사 보증 제공 3.두타몰㈜ 차입금 Refinancing 승인&cr;&cr;<보고사항>&cr;1.안면도 토지 임대 추진 보고 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 8 2018.07.26 1.'18년 2분기 배당 결정 2.본점 지배인 선임&cr;&cr;<보고사항>&cr;1.'18년 상반기 경영실적보고&cr;2.'18년 상반기 공정거래자율준수 프로그램(CP) 운영실적 보고 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 9 2018.09.19 1. 계열회사와의 거래승인&cr;2. (주)두산 퓨얼셀(PAFC) 지점 등록 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 (주) '18년 3월 30일 이종백, 신희택 사외이사 임기만료 퇴임, 정기 주주총회에서 이두희 사외이사 선임&cr;&cr; 다. 이사회내 위원회&cr; (가) 위원회별 명칭, 소속 이사의 이름, 설치목적과 권한 (18.03 이후 변경된 구성원을 기준으로 작성하였습니다) 위원회명 구 성 소속 이사명 설치목적 및 권한사항 비고 내부거래위원회 사외이사 3인 송광수,김창환,김형주 공정거래법상 내부거래 심사 및 승인 - 사외이사후보추천위원회 사외이사 3인 이두희,송광수,김형주 사외이사 후보 추천 - &cr;(나) 위원회 활동내용&cr;<2018.03.30 주주총회 전> 위원회명 개최일자 의 안 내 용 가결&cr;여부 사외이사의 성명 송광수 신희택 김창환 찬반여부 내부거래위원회 2018.01.25 1.계열회사와의 2018년 상품 용역거래 승인&cr;&cr;<보고사항>&cr;1.2018년 내부거래위원회 운영 관련 보고 가결 찬성 불참 찬성 2018.03.05 1.두산 FCA 대여금 만기 연장의 건 가결 불참 찬성 찬성 ※ 18년 3월 신희택 사외이사 임기만료로 김형주 사외이사를 위원회 위원으로 선임&cr; 위원회명 개최일자 의 안 내 용 가결&cr;여부 사외이사의 성명 이종백 송광수 신희택 찬반여부 사외이사후보추천위원회 2018.03.05 1.사외이사후보 추천의 건 가결 찬성 불참 찬성 ※ 18년 3월 이종백, 신희택 사외이사 임기만료로 이두희, 김형주 사외이사를 위원회 위원으로 선임&cr;&cr;<2018.03.30 주주총회 후> 위원회명 개최일자 의 안 내 용 가결&cr;여부 사외이사의 성명 송광수 김창환 김형주 찬반여부 내부거래위원회 2018.04.26 1.두산 FCA와의 상품/용역 거래 변경 승인 가결 찬성 찬성 찬성 2018.06.04 1.상표권 사용계약 주요 내용 변경 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 2018.06.26 1.해외 계열회사와의2분기 상품/용역 거래 변경 승인 가결 찬성 찬성 찬성 2018.09.19 1. 두산모빌리티 이노베이션 증자 건 가결 찬성 찬성 찬성 &cr; 라. 이사의 독립성&cr;관계법령과 정관 및 이사회 규정에 따라 회사의 사외이사 후보를 추천하기 위하여 당사는 3인의 외부인사(최명해, 박희종, 신재하) 로 구성되어 있는 사외이사후보추천자문단에서 선임예정 사외이사의 2배수 이내의 후보를 사외이사후보추천위원회에 추천하고, 3인의 사외이사(이종백, 송광수, 신희택)로 구성된 사외이사후보추천위원회에서 사외이사 후보를 추천하여 주주총회에서 사외이사를 선임하고 있습니다. &cr;(상법 제542조의8 제4항의 규정 충족) &cr;&cr;이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다. 성명 선임배경 추천인 활동분야 회사와의 &cr;거래내역 최대주주 &cr;와의관계 비고 박정원 (주)두산 회장(현) 이사회 경영전반에 대한 업무 없음 특수관계인&cr;(친인척) - 동현수 (주)두산 부회장(현) 이사회 경영전반에 대한 업무 없음 특수관계인&cr;(임원) - 김민철 (주)두산 부사장(현) 이사회 경영전반에 대한 업무 없음 특수관계인&cr;(임원) - 송광수 김&장 법률사무소 고문(현)&cr;제33대 검찰총장(전) 사외이사&cr;후보추천위원회 경영전반에 대한 업무 없음 - - 김창환 세무법인 세광 고문(현)&cr;법무법인 화우 고문(전)&cr;부산지방국세청 청장(전) 사외이사&cr;후보추천위원회 경영전반에 대한 업무 없음 - - 이두희 고려대 경영대 경영학과 교수(현) 한국경영학회 회장(현) 고려대 경영대학장 겸 경영전문대학원장(전) 사외이사&cr;후보추천위원회 경영전반에 대한 업무 없음 - - 김형주 서울대 공과대 컴퓨터공학부 교수(현)&cr;서울대 컴퓨터공학부 학부장(전) &cr;대한민국 교육망 운영본부 대표(전) 사외이사&cr;후보추천위원회 경영전반에 대한 업무 없음 - - (주) '18년 3월 30일 정기주주총회에서 박정원 이사 재선임, 동현수 이사, 김민철 이사, 이두희 사외이사 선임&cr;&cr; 마. 사외이사의 전문성&cr;사외이사 지원조직 &cr;- 전담인력 : 유병현 차장 (02-3398-1128)&cr;- 주요업무 : 이사회 운영, 사외이사 업무지원 &cr; 2. 감사제도에 관한 사항 가. 감사위원회 구성&cr;당사는 사외이사 3명(김창환, 이두희, 김형주)으로 감사위원회를 설치하고 &cr;회사의 회계 및 업무를 감사하는 권한을 부여하고 있습니다. 성 명 주 요 경 력 사외이사여부 김창환 세무법인 세광 고문 (2013~현재)&cr;(주)예스코 사외이사/감사위원(2014~현재) 법무법인 화우 고문 (2009~2018) 사외이사 이두희 고려대 경영대 경영학과 교수 (1990~현재)&cr;한국경영학회 회장 (2018~현재) 사외이사 김형주 서울대 공과대 컴퓨터공학부 교수 (1991~현재)&cr;서울대 발전기금 상임이사 (2010~2014)&cr;대한민국 교육망 운영본부 대표 (2002~2004) 사외이사 * '18년 3월 30일 정기주주총회에서 이두희 이사를 감사위원회 위원으로 선임함&cr;&cr; 나. 감사위원회 위원의 독립성&cr;당사는 상법 제542조의11, 제542조의12 등의 관련규정에 의거하여 감사위원회를 설치하였으며 주주총회에서 사외이사를 선임한 후 선임된 사외이사 중에서 감사위원을선임하였습니다. 선출기준의 주요내용 선출기준의 충족여부 관련법령등 3명이상의 이사로 구성 충족(3명) 상법 제415조의2 제2항 사외이사가 위원의 3분의2이상 충족(전원 사외이사) 위원중 1명이상은 회계 또는 재무전문가 충족(김창환 위원) 상법 제542조의11 제2항 감사위원회의 대표는 사외이사 충족(김창환 위원장) 그밖의 결격요건&cr;(최대주주의 특수관계자등) 충족(해당사항 없음) 상법 제542조의11 제3항 &cr; 다. 감사위원회의 주요활동내역&cr;감사위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있습니다. 또한 외부감사인의 선임을 승인하고, 업무수행을 위하여 필요한 경우 관계임직원 및 외부감사인을 회의에 참석하도록 요구할 수 있으며 필요하다고 인정할 경우에는 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요구할 수 있도록 하고 있습니다. &cr; '18년중 3회의 감사위원회가 개최되었으며 내부감시장치에 대한 감사의 의견서 및 감사보고서 승인의 건 등에 대해 심사하였고 외부감사인의 회계감사 결과등에 대해 보고받았습니다. 세부 운영내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;<2018.03.30 주주총회 전> 위원회명 개최일자 의 안 내 용 가결&cr;여부 사외이사의 성명 신희택 이종백 김창환 김형주 찬반여부 감사위원회 2018.02.08 <보고사항>&cr;1.2017년 기말감사 결과보고 - - - - - 2018.03.05 <보고사항>&cr;1.2017년 사업년도 내부회계관리제도 운영실태 보고&cr;<결의사항>&cr;1.감사의 감사보고서 및 내부감시장치에 대한 감사의 의견서 승인 -&cr;&cr;&cr;가결 -&cr;&cr;&cr;찬성 -&cr;&cr;&cr;찬성 -&cr;&cr;&cr;찬성 -&cr;&cr;&cr;찬성 ※ 18년 3월 이종백, 신희택 사외이사 임기만료로 이두희 사외이사를 위원회 위원으로 선임&cr;&cr;<2018.03.30 주주총회 후> 위원회명 개최일자 의 안 내 용 가결&cr;여부 사외이사의 성명 김창환 이두희 김형주 찬반여부 감사위원회 2018.04.26 <보고사항>&cr;1.2018년 1분기 검토결과 보고&cr;<결의사항>&cr;1.감사위원회 위원장 선임의 건 &cr;-&cr;&cr;가결 &cr;-&cr;&cr;찬성 &cr;-&cr;&cr;찬성 &cr;-&cr;&cr;찬성 2018.07.26 <보고사항>&cr;1.2018년 반기 검토결과 보고 - - - - &cr; 라. 준법지원인에 관한 사항&cr;당사는 상법 제542조의13등의 관련규정에 의거하여 이사회에서 준법지원인을 선임하였습니다. 성명 성별 출생년월 직위 등기임원&cr;여부 상근&cr;여부 주요경력 선임일 임기 임성기 남 1961년 06월 사장&cr;(법무실장) 미등기&cr;임원 상근 (전) 두산 전무, 부사장 (법무실장)&cr;(전) 법무부,서울,부산 등 &cr;검사근무 2018.03.30 2018.04 ~&cr;2021.04 3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항 &cr;당사는 소액주주 의결권 보호를 위하여 서면투표제를 도입, 운영하고 있습니다. 회사는 주주총회 개별 안건에 대하여 소액주주가 서면으로 의사표시를 할 수 있도록 필요한 서면과 참고자료를 주총소집통지서 발송시 첨부하여 송부하며, 주주는 해당안건에 대한 필요한 사항을 기재하여 회일의 전일까지 회사에 제출함으로써 서면에 의한 의결권 행사를 할 수 있습니다.&cr;&cr; Ⅵ. 주주에 관한 사항 1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황&cr;&cr; 2018년 6월 30일 현재 당사의 최대주주인 박용곤은 그 특수관계인의 지분율을 합하여 총 45.75%(11,251,356주)를 보유하고 있습니다. 특수관계인에는 본인(박용곤) 및친인척 33명과 두산 연강재단, 동대문 미래재단 및 당사 등기임원(2명)이 포함되어 있습니다. (총 37명)&cr;&cr;※ 상기 지분율은 우선주를 포함한 발행주식의 총수 기준입니다.&cr; (기준일 : 2018년 10월 01일 ) (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의&cr;종류 소유주식수 및 지분율 비고 기 초 기 말 주식수 지분율 주식수 지분율 박용곤 본인 보통주식 289,165 1.51 289,165 1.51 - 박용곤 본인 우선주식 12,543 0.23 12,543 0.23 - 박정원 친인척 보통주식 1,337,013 6.96 1,337,013 6.96 - 박정원 친인척 우선주식 15,881 0.29 15,881 0.29 - 박지원 친인척 보통주식 891,321 4.64 891,321 4.64 - 박지원 친인척 우선주식 6,977 0.13 6,977 0.13 - 박혜원 친인척 보통주식 444,693 2.32 444,693 2.32 - 박혜원 친인척 우선주식 55,525 1.03 55,525 1.03 - 박용성 친인척 보통주식 634,558 3.31 634,558 3.31 - 박용현 친인척 보통주식 626,773 3.26 626,773 3.26 - 박용현 친인척 우선주식 5,389 0.10 5,389 0.10 - 박용만 친인척 보통주식 776,155 4.04 776,155 4.04 - 박용만 친인척 우선주식 18,024 0.33 18,024 0.33 - 박진원 친인척 보통주식 760,078 3.96 760,078 3.96 - 박진원 친인척 우선주식 105,450 1.95 105,450 1.95 - 박석원 친인척 보통주식 621,847 3.24 621,847 3.24 - 박석원 친인척 우선주식 5,998 0.11 5,998 0.11 - 박태원 친인척 보통주식 561,652 2.93 561,652 2.93 - 박태원 친인척 우선주식 5,332 0.10 5,332 0.10 - 박형원 친인척 보통주식 414,618 2.16 414,618 2.16 - 박형원 친인척 우선주식 3,998 0.07 3,998 0.07 - 박인원 친인척 보통주식 414,618 2.16 414,618 2.16 - 박인원 친인척 우선주식 3,998 0.07 3,998 0.07 - 박서원 친인척 보통주식 408,990 2.13 408,990 2.13 - 박서원 친인척 우선주식 63,249 1.17 63,249 1.17 - 박재원 친인척 보통주식 338,050 1.76 338,050 1.76 - 박재원 친인척 우선주식 51,748 0.96 51,748 0.96 - 박상민 친인척 보통주식 15,164 0.08 17,926 0.09 장내매수 박상수 친인척 보통주식 18,258 0.10 21,530 0.11 장내매수 서주원 친인척 보통주식 6,676 0.03 6,676 0.03 - 서주원 친인척 우선주식 1,666 0.03 1,666 0.03 - 서장원 친인척 보통주식 6,676 0.03 6,676 0.03 - 서장원 친인척 우선주식 1,665 0.03 1,665 0.03 - 박상우 친인척 보통주식 7,022 0.04 7,022 0.04 - 박상진 친인척 보통주식 7,022 0.04 7,022 0.04 - 박상효 친인척 보통주식 1,963 0.01 1,963 0.01 - 박상효 친인척 우선주식 493 0.01 493 0.01 - 박상인 친인척 보통주식 1,964 0.01 1,964 0.01 - 박상인 친인척 우선주식 493 0.01 493 0.01 - 박상현 친인척 보통주식 1,964 0.01 1,964 0.01 - 박상현 친인척 우선주식 493 0.01 493 0.01 - 박상은 친인척 보통주식 1,965 0.01 1,965 0.01 - 박상은 친인척 우선주식 493 0.01 493 0.01 - 박윤서 친인척 보통주식 8,940 0.05 8,940 0.05 - 박상아 친인척 보통주식 6,689 0.03 6,689 0.03 - 박상정 친인척 보통주식 6,685 0.03 6,685 0.03 - 강신애 친인척 보통주식 39,716 0.21 39,716 0.21 - 김소영 친인척 우선주식 133,798 2.48 133,798 2.48 - 서지원 친인척 우선주식 89,199 1.65 89,199 1.65 - 정현주 친인척 우선주식 80,279 1.49 80,279 1.49 - 원보연 친인척 우선주식 71,359 1.32 71,359 1.32 - 최윤희 친인척 우선주식 53,519 0.99 53,519 0.99 - 이재경 특수관계인 보통주식 61,994 0.32 0 0.00 - 이재경 특수관계인 우선주식 76 0.00 0 0.00 - 동현수 특수관계인 보통주식 0 0.00 1,200 0.01 - 김민철 특수관계인 보통주식 0 0.00 800 0.00 - 두산연강재단 특수관계인 보통주식 563,166 2.93 563,166 2.93 - 두산연강재단 특수관계인 우선주식 1,148,352 21.28 1,148,352 21.28 - 동대문미래재단 특수관계인 보통주식 94,000 0.49 94,000 0.49 - 계 보통주식 9,369,395 48.80 9,315,435 48.52 - 우선주식 1,935,997 35.87 1,935,921 35.87 - ※ 특수관계인(대표이사) 이재경,동현수,김민철의 주식소유 현황 변동은 '18. 3. 30 특수관계인 지위 변경 (대표이사 임기만료 및 신규선임)에 따른 변동입니다.&cr;&cr;(1) 최대주주의 주요경력(최근 5사업연도) 최대주주 성명 직위 주요경력 기간 경력사항 겸임현황 박용곤 명예회장 2012.03 ~ 현재 (주)두산 명예회장 - 박정원 회장 2016.03 ~ 현재 ㈜두산 대표이사 (주)두산베어스 사내 이사&cr;두산건설(주) 회장 2012.03 ~ 현재 (주)두산 회장 박용만 회장 2007.03 ~ 현재 (주)두산 회장 두산인프라코어(주) 사내 이사 디엘아이(주) 대표이사 박지원 부회장 2012.05 ~ 현재 (주)두산 부회장 두산중공업(주) 대표이사 박석원 부사장 2018.01 ~ 현재 (주)두산 부사장 - 박서원 전무 2015.11 ~ 현재 (주)두산 전무 (주)오리콤 부사장 (주)한컴 CCO ※ 공정거래법상의 동일인 및 (주)두산에 재직 중인 최대주주만 기재하였습니다. (2) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 &cr;- 공시서류작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.&cr; &cr; 2. 최대주주 변동 현황&cr; (기준일 : 2018년 10월 01일 ) (단위 : 주, %) 변동일 최대주주명 소유주식수 지분율 비 고 2015년 11월 12일 동대문미래재단 94,000 0.35 수증 2015년 11월 12일 박용만 794,179 2.98 증여 ※ 동대문 미래재단에 대한 증여에 따른 변동으로, 최대주주 및 특수관계인 전체의 소유 주식수는 변동이 없습니다.&cr;(특수관계인 추가 / 기존 박용만 : 888,179주 → 794,179주)&cr;※ 본 지분율은 변동일 당시의 우선주를 포함한 발행주식의 총수 기준입니다. &cr;&cr; 3. 주식분포현황&cr;&cr; 가. 5%이상의 주주의 주식소유현황&cr; (기준일 : 2018년 10월 01일 ) (단위 : 주) 구분 주주명 소유주식수 지분율 비고 5% 이상 주주 국민연금공단 1,232,361 6.42 - - - - - 우리사주조합 - - - ※ 상기 현황은 2017년 12월 31일 주주명부 기준입니다.&cr;※ 소유주식수 및 지분율은 보통주 기준입니다. (단위 : 주, %)&cr; 나. 소액주주 현황&cr; (기준일 : 2018년 06월 30일 ) (단위 : 주) 구 분 주주 보유주식 비 고 주주수 비율 주식수 비율 소액주주 11,386 99.82 9,134,430 37.13 - ※ 상기 현황은 2017년 12월 31일 주주명부 기준입니다. &cr;※ 주주수 및 주식수는 보통주와 우선주를 합한 총 발행주식 수 기준입니다. (단위 : 주, %)&cr;&cr; 4. 주식사무&cr;당사 정관상 신주인수권 내용 및 주식의 사무에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다. 정관상의 &cr;신주인수권의 내용 제9조(신주인수권)&cr;① 이 회사의 주주는 신주발행 있어서 그가 소유한 주식수에 비례 &cr;하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.&cr;② 제 1 항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 &cr;결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.&cr; 1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165 조의 6 의 규정 &cr; 에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우&cr; 2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165 조의 7 의 규정 &cr; 에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우&cr; 3. 상법 제 340 조의 2 및 제 542 조의 3 의 규정에 의하여 주식 &cr; 매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우&cr; 4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165 조의 16 의 규정 &cr; 에 의하여 주식 예탁증서발행에 따라 신주를 발행하는 경우&cr; 5. 긴급한 자금조달, 재무구조의 개선, 기술도입, 기타 경영상 &cr; 의 필요로 국내외 금융기관, 제휴회사, 국내외 합작법인, &cr; 현물출자자 및 기타 투자자 등에게 이사회의결의로 신주를 발행하는 경우&cr;③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 &cr; 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.&cr;&cr;제10조(신주의 배당기산일) 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 &cr;신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 &cr;속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.&cr;&cr;제15조의2(신주인수권부 사채의 발행)&cr;① 이 회사는 사채의 액면총액이 금삼천억원을 초과하지 않는 범위 내에서 &cr;이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주인수권부 사채를 발행할 수 있다.&cr;② 신주인수를 청구할 수 있는 금액은 사채의 액면 총액을 초과하지 &cr;않는 범위 내에서 이사회가 정한다.&cr;③ 신주인수권의 행사로 인하여 발행하는 주식은 보통주식 또는 이 정관에서 정한 &cr;종류주식으로 하고, 그 발행가액은 액면금액 또는 그 이상의 가액으로 &cr;사채 발행 시 이사회가 정한다.&cr;④ 신주인수권을 행사할 수 있는 기간은 해당 사채 발행일후 1 월이 경과한 날 로부터 &cr;그 상환기일의 직전일까지로 한다. 다만, 위 기간 내에서 관계법규에 따라 이사회의 &cr;결의로써 그 기간을 정할 수 있다.&cr;⑤ 신주인수권의 행사로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 &cr;제 10 조의 규정을 준용한다. 결산일 12월 31일 정기주주총회 3월이내 주주명부폐쇄시기 - 명의개서대리인 KEB 하나은행 증권대행부 &cr;( 전화번호: 02-368-5800, 주소: 서울 영등포구 여의도동 43-2) 주주의 특전 - 공고게재 당사 홈페이지 &cr;&cr; 5. 주가 및 주식거래 실적 (단위 : 원, 주) 종류 18년1월 18년2월 18년3월 18년4월 18년5월 18년6월 보통주 주가 최고 127,000 116,500 109,000 121,000 121,000 109,000 최저 113,500 100,000 95,400 100,000 104,500 100,500 평균 118,705 107,028 103,376 107,381 115,100 105,079 거래량 최고(일) 146,525 127,934 191,339 167,540 94,528 158,926 최저(일) 31,721 26,579 24,688 14,873 20,582 24,418 월간 1,350,564 1,044,038 1,478,610 1,255,465 993,120 908,563 1우선주 주가 최고 73,500 73,300 72,800 75,000 78,100 78,000 최저 70,800 71,100 71,200 70,500 75,700 75,900 평균 72,855 72,222 72,152 71,971 77,180 77,295 거래량 최고(일) 9,869 7,855 6,794 16,386 7,829 5,284 최저(일) 1,115 336 348 901 783 665 월간 71,799 45,688 41,849 77,066 67,629 36,112 2우선주 주가 최고 73,600 72,500 72,400 74,000 79,000 77,800 최저 70,500 70,500 70,700 70,500 75,500 75,500 평균 71,800 71,822 71,786 71,700 77,125 76,905 거래량 최고(일) 2,015 397 466 2,126 1,493 1,430 최저(일) 10 3 9 2 8 22 월간 5,894 1,656 2,605 4,327 5,106 4,626 &cr; Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원의 현황 가. 임원 현황&cr; &cr;(1) 등기임원 (기준일 : 2018년 10월 01일 ) (단위 : 주) 성명 성별 출생년월 직위 등기임원&cr;여부 상근&cr;여부 담당&cr;업무 주요경력 소유주식수 재직기간 임기&cr;만료일 의결권&cr;있는 주식 의결권&cr;없는 주식 박정원 남 1962.03 회장 등기임원 상근 대표&cr;이사 고려대 경영학&cr;보스턴대학원 경영학&cr;현)㈜두산 회장&cr;현)두산건설 회장&cr;전)㈜두산 부회장 1,337,013 15,881 26년 11개월 2021.03.31 동현수 남 1956.01 부회장 등기임원 상근 대표&cr;이사 서울대 섬유공학&cr;현)㈜두산 사업부문장&cr;전)㈜두산 전자BG장&cr;전)효성 화학 부사장 1,200 - 06년 00개월 2021.03.31 김민철 남 1964.09 부사장 등기임원 상근 대표&cr;이사 서강대 경영학&cr;현)㈜두산 지주부문 Finance총괄 CFO &cr;전)㈜두산 사업부문 경영전략 800 - 21년 11개월 2021.03.31 송광수 남 1950.01 사외&cr;이사 등기임원 비상근 - 서울대 법학&cr;현)김&장 법률사무소 고문&cr;전)제33대 검찰총장 - - 8년 06개월 2019.03.24 김창환 남 1954.12 사외&cr;이사 등기임원 비상근 - 성균관대 법학&cr;서울대 행정학 석사&cr;현)세무법인 세광 고문&cr;전)법무법인 화우 고문&cr;전)부산지방국세청 청장 - - 5년 06개월 2019.03.24 김형주 남 1960.01 사외&cr;이사 등기임원 비상근 - 서울대 컴퓨터공학&cr;미 텍사스 오스틴대학원 전자계산학 박사&cr;현)서울대 공과대 컴퓨터공학부 교수&cr;전)서울대 컴퓨터공학부 학부장&cr;전)대한민국 교육망 운영본부 대표 - - 1년 06개월 2020.03.30 이두희 남 1957.06 사외&cr;이사 등기임원 비상근 - 고려대 경영학&cr;미 미시간 주립대학원 마케팅 박사&cr;현)고려대 경영대학 경영학과 교수&cr;현)한국 경영학회 회장&cr;전)기아자동차 사외이사 - - 06개월 2021.03.31 ※ 재직기간 : (주)두산 재직기간 기준 (사내이사의 경우 등기임원 전 기간 포함)&cr;&cr; - 등기임원의 변동 ('18년 7월 1일 ~ '18년 10월 01일)&cr;해당기간 중 등기임원의 변동은 없습니다.&cr; (2) 미등기임원 (기준일 : 2018년 10월 01일 ) (단위 : 주) 성명 성별 출생년월 직위 등기임원여부 상근여부 담당업무 보통주 우선주 재직기간 박용만 남 1955.02 회장 미등기임원 상근 관리 776,155 18,024 　 박지원 남 1965.04 부회장 미등기임원 상근 관리 891,321 6,977 　 최성우 남 1958.08 사장 미등기임원 상근 인사 　 　 　 형원준 남 1963.06 사장 미등기임원 상근 IT전략 　 　 00년10개월 이상훈 남 1961.11 사장 미등기임원 상근 총괄기획 7,300 　 　 임성기 남 1961.06 사장 미등기임원 상근 법무 　 　 　 정형락 남 1969.08 사장 미등기임원 상근 General Management 　 　 04년03개월 조용만 남 1960.11 부사장 미등기임원 상근 General Management 4,500 　 　 이원재 남 1965.01 부사장 미등기임원 상근 관리 　 　 　 박완석 남 1963.11 부사장 미등기임원 상근 관리 　 　 　 이윤석 남 1958.02 부사장 미등기임원 상근 General Management 　 　 　 서성교 남 1960.06 부사장 미등기임원 상근 General Management 　 　 　 곽상철 남 1957.11 부사장 미등기임원 상근 General Management 　 　 01년07개월 이석구 남 1961.07 부사장 미등기임원 상근 General Management 　 　 02년03개월 박석원 남 1971.01 부사장 미등기임원 상근 General Management 621,847 5,998 00년09개월 조남석 남 1959.01 부사장 미등기임원 상근 관리 400 　 　 김병민 남 1963.01 전무 미등기임원 상근 Marketing & Sale 490 　 　 진보근 남 1970.04 전무 미등기임원 상근 전략 　 　 　 박영호 남 1967.01 전무 미등기임원 상근 재무 　 　 　 김용운 남 1966.06 전무 미등기임원 상근 기획 300 　 　 김의정 남 1961.05 전무 미등기임원 상근 관리 700 　 　 백승암 남 1966.03 전무 미등기임원 상근 재무 　 　 　 박서원 남 1979.07 전무 미등기임원 상근 Strategy 408,990 63,249 02년11개월 유수경 남 1956.01 전무 미등기임원 상근 Quality 　 　 　 김윤건 남 1968.04 전무 미등기임원 상근 Finance 10 　 　 김대창 남 1958.08 전무 미등기임원 상근 Manufacturing 　 　 02년04개월 박장서 남 1967.04 전무 미등기임원 상근 MD 　 　 02년02개월 최동휘 남 1962.12 전무 미등기임원 상근 영업 　 　 　 유승우 남 1967.04 전무 미등기임원 상근 Marketing & Sales 　 　 　 김원의 남 1961.1 전무 미등기임원 상근 HR 　 　 　 심방유 남 1959.02 전무 미등기임원 상근 Manufacturing 　 　 　 이건화 남 1960.01 전무 미등기임원 상근 Marketing & Sales 93 　 　 김종선 남 1966.11 전무 미등기임원 상근 Finance 　 　 00년 09개월 이종원 남 1966.01 전무 미등기임원 상근 생산 　 　 　 서동현 남 1970.05 상무 미등기임원 상근 인사 　 　 　 박주언 남 1978.01 상무 미등기임원 상근 관리 　 　 03년04개월 고승진 남 1972.05 상무 미등기임원 상근 재무 　 　 　 조길성 남 1970.08 상무 미등기임원 상근 재무 　 　 　 전준현 남 1970.1 상무 미등기임원 상근 인사 　 　 00년 09개월 강상구 남 1967.07 상무 미등기임원 상근 관리 　 　 　 은홍기 남 1969.02 상무 미등기임원 상근 재무 　 　 　 김태식 남 1971.07 상무 미등기임원 상근 재무 　 　 　 민은식 남 1965.11 상무 미등기임원 상근 Communications 　 　 　 이승원 남 1970.02 상무 미등기임원 상근 HR 　 　 　 최용해 남 1967.09 상무 미등기임원 상근 운영혁신 　 　 05년00개월 박종필 남 1968.09 상무 미등기임원 상근 Strategy 　 　 　 서정호 남 1969.04 상무 미등기임원 상근 전략기획 　 　 　 김인욱 남 1967.05 상무 미등기임원 상근 R&D 　 　 　 양동보 남 1962.11 상무 미등기임원 상근 영업 　 　 　 김종우 남 1963.11 상무 미등기임원 상근 Procurement 　 　 　 김상철 남 1968.07 상무 미등기임원 상근 Financial Analysis 　 　 03년02개월 김상범 남 1967.1 상무 미등기임원 상근 Manufacturing 　 　 04년00개월 서병영 남 1967.11 상무 미등기임원 상근 노무 　 　 04년09개월 임기용 남 1966.12 상무 미등기임원 상근 Financial Analysis 100 　 　 김영만 남 1962.04 상무 미등기임원 상근 구매 　 　 　 이진규 남 1964.12 상무 미등기임원 상근 R&D 30 　 　 이경섭 남 1964.06 상무 미등기임원 상근 R&D 　 　 　 김형만 남 1960.06 상무 미등기임원 상근 영업 　 　 　 조철현 남 1961.1 상무 미등기임원 상근 영업 　 　 　 김태일 남 1968.09 상무 미등기임원 상근 R&D 　 　 　 이승근 남 1961.09 상무 미등기임원 상근 Manufacturing 　 　 　 김규 남 1967.07 상무 미등기임원 상근 Procurement 　 　 　 제후석 남 1968.03 상무 미등기임원 상근 Finance 　 　 04년03개월 강진영 남 1962.02 상무 미등기임원 상근 IT전략 　 　 　 신현기 남 1962.1 상무 미등기임원 상근 IT전략 　 　 　 김희중 남 1964.03 상무 미등기임원 상근 IT전략 　 　 　 유광신 남 1967.1 상무 미등기임원 상근 IT전략 　 　 　 임인영 남 1969.01 상무 미등기임원 상근 IT전략 　 　 02년04개월 문형원 남 1965.04 상무 미등기임원 상근 Quality 　 　 　 하두호 남 1963.04 상무 미등기임원 상근 Manufacturing 　 　 　 진종욱 남 1968.07 상무 미등기임원 상근 Marketing & Sales 　 　 02년00개월 김용우 남 1965.06 상무 미등기임원 상근 Marketing & Sales 　 　 　 이승준 남 1971.03 상무 미등기임원 상근 영업 　 　 00년09개월 조성옥 남 1970.03 상무 미등기임원 상근 Quality 　 　 　 황현용 남 1963.07 상무 미등기임원 상근 영업 　 　 　 윤주만 남 1970.01 상무 미등기임원 상근 Finance 　 　 　 김덕현 남 1969.04 상무 미등기임원 상근 General Management 　 　 　 ※ 재직기간 : (주)두산 재직기간 기준&cr; - 미등기임원의 변동 ('18년 7월 1일 ~ '18년 10월 01일) 성명 성별 출생년월 직위 상근여부 담당업무 비고 윤주만 남 1970.01 상무 상근 Finance 신규 선임 김덕현 남 1969.04 상무 상근 General Management 신규 선임 &cr; (3) 타회사 임원 겸임 현황 (2018. 10. 01 기준, 등기임원/사내이사 기준) 성 명 회사명 직책 박정원&cr;회장 (주)두산 대표이사 (주)두산베어스 이사 김민철&cr;부사장 (주)두산 대표이사 두산로보틱스(주) 이사 &cr; 나. 직원의 현황 &cr; (기준일 : 2018년 06월 30일 ) (단위 : 백만원) 사업부문 성별 직 원 수 평 균&cr;근속연수 연간급여&cr;총 액 1인평균&cr;급여액 비고 기간의&cr;정함이 없는&cr;근로자 기간제&cr;근로자 합 계 전체 (단시간&cr;근로자) 전체 (단시간&cr;근로자) 전자BG 남 1,158 - 14 - 1,172 14.4 53,761 46 - 전자BG 여 124 - 2 - 126 6.4 3,484 28 - 모트롤BG 남 456 - 43 - 499 16.5 23,061 46 - 모트롤BG 여 23 - 2 - 25 4.3 205 8 - 산업차량BG 남 491 - 16 - 507 16.4 23,043 45 - 산업차량BG 여 59 - 2 - 61 7.5 1,268 21 - 글로넷BG 남 62 - 3 - 65 13.5 2,429 37 - 글로넷BG 여 21 - 2 - 23 6.4 532 23 - 유통BG 남 106 - 6 1 113 7.4 3,341 30 - 유통BG 여 191 - 1 2 194 2.3 4,035 21 - 정보통신BU 남 348 - 6 - 354 11.6 15,843 45 - 정보통신BU 여 84 - 1 - 85 8.3 2,691 32 - 퓨얼셀BG 남 294 - 15 - 309 5.4 3,977 13 - 퓨얼셀BG 여 18 - - - 18 4.3 185 10 - 기타 남 160 - 33 - 193 11.5 27,417 142 - 기타 여 93 - 2 - 95 7.5 2,778 29 - 합 계 3,688 - 148 3 3,839 11.8 168,049 44 - &cr; 다. 기업인수목적회사의 이해상충&cr;- 해당사항 없음&cr;&cr; 2. 임원의 보수 등 &cr; 가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황&cr; 1. 주주총회 승인금액 ('18. 3. 30 주주총회 승인) (단위 : 백만원) 구 분 인원수 주주총회 승인금액 비고 등기이사 3 15,000 등기이사, 사외이사, 감사위원 보수한도 합계 금액임 사외이사 1 15,000 상동 감사위원 3 15,000 상동 ※ 당사는 18.3.30 주주총회에서 주주총회 이후의 등기이사/사외이사/감사위원 전체 인원인 7명에 대하여 총액 15,000(백만원)을 한도로 보수한도를 승인 받았습니다.&cr; 2. 보수지급금액&cr; 2-1. 이사ㆍ감사 전체 (단위 : 백만원) 인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고 10 2,789 279 - 2-2. 유형별 (단위 : 백만원) 구 분 인원수 보수총액 1인당&cr;평균보수액 비고 등기이사&cr;(사외이사, 감사위원회 위원 제외) 4 2,642 661 - 사외이사&cr;(감사위원회 위원 제외) 1 33 33 - 감사위원회 위원 5 114 23 - 감사 - - - - &cr;※ 당사는 18년 3월 기존 등기이사 3인이 임기만료로 퇴임하고, 신규 등기이사 3인 (사내이사2, 사외이사1)을 선임하였습니다. 상기의 보수총액 및 평균보수액은 퇴임한 등기이사의 퇴임시까지의 보수 및 신규 등기이사에 대한 선임시부터 공시서류작성기준일까지의 보수를 일할 계산한 금액을 포함하여 작성 하였습니다.&cr; &cr; 나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황 &cr; 1. 개인별 보수지급금액 (단위 : 백만원) 이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수 박정원 회장 1,729 - 2. 산정기준 및 방법 (단위 : 백만원 ) 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 박&cr;정&cr;원 근로소득 급여 1,200 - '18년 주주총회(3/30)에서 승인 받은 이사 보수 한도 150억원 한도 내에서, &cr;이사회 의결로 제정된 집행임원인사관리규정에 따라 회사의 지불능력, &cr;시장경쟁력, 회사에 대한 기여 정도, 직위/직책(회장) 등을 고려하여 기본급(연봉)을 정하고&cr;이를 12개월로 균등 분할하여 매월 지급&cr; &cr; - 기본급 외 직책 수당 등 별도 수당 없음 상여 529 '- 장기성과급(Performance Unit)은 Performance Unit 운영규정에 따라 매년 해당 Grade별로 기준 연봉의 10~40% 범위 내에서 부여할 수 있으며, 부여시점으로부터 3년후, 3년간('15년~'18년)의 성과측정 기간 중 재무성과과제인 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선, 계획 수준의 적정성 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 지급. &cr;&cr;- 계량지표 중 재무성과과제는 수주(or 매출), EBIT, FCF, 주가상승율 등을 지표로 평가하였으며, 비계량적 지표는 EBIT 및 순차입금 변화 등 성장성, 국가정책의 변화 등을 고려한 시장상황, 신성장 동력 발굴 등을 포함한 포트폴리오 개선 및 계획 수준의 적정성 등을 평가하여 성과급을 책정. 주식매수선택권&cr; 행사이익 - - 기타 근로소득 - - 퇴직소득 - - 기타소득 - - &cr; 다. 보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황 &cr;&cr;1. 개인별 보수지급금액 (단위 : 백만원) 이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수 박정원 회장 1,729 - 이재경 부회장 3,480 - 동현수 부회장 526 - 이상훈 사장 1,109 - 임성기 사장 696 - 2. 산정기준 및 방법 (단위 : 백만원) 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 박정원 근로소득 급여 1,200 - '18년 주주총회(3/30)에서 승인 받은 이사 보수 한도 150억원 한도 내에서, &cr;이사회 의결로 제정된 집행임원인사관리규정에 따라 회사의 지불능력, &cr;시장경쟁력, 회사에 대한 기여 정도, 직위/직책(회장) 등을 고려하여 기본급&cr;(연봉)을 정하고 이를 12개월로 균등 분할하여 매월 지급&cr; &cr; - 기본급 외 직책 수당 등 별도 수당 없음 상여 529 '- 장기성과급(Performance Unit)은 Performance Unit 운영규정에 따라 매년 해당 Grade별로 기준 연봉의 10~40% 범위 내에서 부여할 수 있으며, 부여시점으로부터 3년후, 3년간('15년~'18년)의 성과측정 기간 중 재무성과과제인 계량적 지표&cr;(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선, 계획 수준의 적정성 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 지급. &cr;&cr;- 계량지표 중 재무성과과제는 수주(or 매출), EBIT, FCF, 주가상승율 등을 지표로 평가하였으며, 비계량적 지표는 EBIT 및 순차입금 변화 등 성장성, 국가정책의 변화 등을 고려한 시장상황, 신성장 동력 발굴 등을 포함한 포트폴리오 개선 및 계획 수준의 적정성 등을 평가하여 성과급을 책정. 주식매수선택권&cr; 행사이익 - - 기타 근로소득 - - 퇴직소득 - - 기타소득 - - 이재경 근로소득 급여 649 - 이사회 의결로 제정된 집행임원관리규정에 따라 회사의 지불능력, 시장경쟁력, 회사에 대한 기여 정도, 직위/직책(부회장) 등을 고려하여 기본급(연봉)을 정하고 이를 12개월로 균등 분할하여 매월 지급&cr; &cr; - 기본급 외 직책 수당 등 별도 수당 없음 상여 329 - 장기성과급(Performance Unit)은 Performance Unit 운영규정에 따라 &cr;매년 해당 Grade별로 기준 연봉의 10~40% 범위 내에서 부여할 수 있으며, &cr;부여시점으로부터 3년후, 3년간('15년~'18년)의 성과측정 기간 중 &cr;재무성과과제인 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선, &cr;계획 수준의 적정성 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 지급. &cr; &cr; - 계량지표 중 재무성과과제는 수주(or 매출), EBIT, FCF, 주가상승율 등을 &cr;지표로 평가하였으며, 비계량적 지표는 EBIT 및 순차입금 변화 등 성장성, &cr;국가정책의 변화 등을 고려한 시장상황, 신성장 동력 발굴 등을 포함한 &cr;포트폴리오 개선 및 계획 수준의 적정성 등을 평가하여 성과급을 책정. 주식매수선택권&cr; 행사이익 - - 기타 근로소득 - - 퇴직소득 2,502 - '집행임원인사관리규정에 따라 퇴임시점 연봉의 12분의 1에 해당하는 &cr;금액인 월 급여액(131,697천원)에 근무기간(19년)을 곱하여 2,502,243천원을 &cr;산출하여 지급 기타소득 - - 동현수 근로소득 급여 329 ''18년 주주총회(3/30)에서 승인 받은 이사 보수 한도 150억원 한도 내에서, 이사회 의결로 제정된 집행임원인사관리규정에 따라 회사의 지불능력, 시장경쟁력, 회사에 대한 기여 정도, 직위/직책(부회장) 등을 고려하여 기본급(연봉)을 정하고 이를 12개월로 균등 분할하여 매월 지급&cr;&cr;- 기본급 외 직책 수당 등 별도 수당 없음 상여 197 '- 장기성과급(Performance Unit)은 Performance Unit 운영규정에 따라 매년 해당 Grade별로 기준 연봉의 10~40% 범위 내에서 부여할 수 있으며, 부여시점으로부터 3년후, 3년간('15년~'18년)의 성과측정 기간 중 재무성과과제인 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선, 계획 수준의 적정성 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 지급. &cr;&cr;- 계량지표 중 재무성과과제는 수주(or 매출), EBIT, FCF, 주가상승율 등을 지표로 평가하였으며, 비계량적 지표는 EBIT 및 순차입금 변화 등 성장성, 국가정책의 변화 등을 고려한 시장상황, 신성장 동력 발굴 등을 포함한 포트폴리오 개선 및 계획 수준의 적정성 등을 평가하여 성과급을 책정. 주식매수선택권&cr; 행사이익 - - 기타 근로소득 - - 퇴직소득 - - 기타소득 - - 이상훈 근로소득 급여 634 '이사회 의결로 제정된 집행임원관리규정에 따라 회사의 지불능력, 시장경쟁력, 회사에 대한 기여 정도, 직위/직책(사장) 등을 고려하여 기본급(연봉)을 정하고 이를 12개월로 균등 분할하여 매월 지급&cr;&cr;- 기본급 외 직책 수당 등 별도 수당 없음 상여 475 '- 장기성과급(Performance Unit)은 Performance Unit 운영규정에 따라 매년 해당 Grade별로 기준 연봉의 10~40% 범위 내에서 부여할 수 있으며, 부여시점으로부터 3년후, 3년간('15년~'18년)의 성과측정 기간 중 재무성과과제인 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선, 계획 수준의 적정성 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 지급. &cr;&cr;- 계량지표 중 재무성과과제는 수주(or 매출), EBIT, FCF, 주가상승율 등을 지표로 평가하였으며, 비계량적 지표는 EBIT 및 순차입금 변화 등 성장성, 국가정책의 변화 등을 고려한 시장상황, 신성장 동력 발굴 등을 포함한 포트폴리오 개선 및 계획 수준의 적정성 등을 평가하여 성과급을 책정. 주식매수선택권&cr; 행사이익 - - 기타 근로소득 - - 퇴직소득 - - 기타소득 - - 임성기 근로소득 급여 398 '이사회 의결로 제정된 집행임원관리규정에 따라 회사의 지불능력, 시장경쟁력, 회사에 대한 기여 정도, 직위/직책(사장) 등을 고려하여 기본급(연봉)을 정하고 이를 12개월로 균등 분할하여 매월 지급&cr;&cr;- 기본급 외 직책 수당 등 별도 수당 없음 상여 298 '- 장기성과급(Performance Unit)은 Performance Unit 운영규정에 따라 매년 해당 Grade별로 기준 연봉의 10~40% 범위 내에서 부여할 수 있으며, 부여시점으로부터 3년후, 3년간('15년~'18년)의 성과측정 기간 중 재무성과과제인 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선, 계획 수준의 적정성 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 지급. &cr;&cr;- 계량지표 중 재무성과과제는 수주(or 매출), EBIT, FCF, 주가상승율 등을 지표로 평가하였으며, 비계량적 지표는 EBIT 및 순차입금 변화 등 성장성, 국가정책의 변화 등을 고려한 시장상황, 신성장 동력 발굴 등을 포함한 포트폴리오 개선 및 계획 수준의 적정성 등을 평가하여 성과급을 책정. 주식매수선택권&cr; 행사이익 - - 기타 근로소득 - - 퇴직소득 - - 기타소득 - - &cr; 라. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황&cr; <주식매수선택권의 부여 및 행사현황> <표1> (단위 : 백만원) 구 분 인원수 주식매수선택권의 공정가치 총액 비고 등기이사 - - - 사외이사 - - - 감사위원회 위원 또는 감사 - - - 계 - - - <표2> (기준일 : 2018년 06월 30일 ) (단위 : 원, 주) 부여&cr;받은자 관 계 부여일 부여방법 주식의&cr;종류 변동수량 미행사&cr;수량 행사기간 행사&cr;가격 부여 행사 취소 황성기 - 2009.03.27 신주발행 보통주 200 - 200 - - - 이윤석 미등기임원 2009.03.27 신주발행 보통주 200 - - 200 '12.03.27~&cr; '19.03.26 106,500 최성진 - 2009.03.27 신주발행 보통주 200 - 200 - - - 장태선 - 2009.03.27 신주발행 보통주 150 - 150 - - - 신현기 미등기임원 2009.03.27 신주발행 보통주 200 - - 200 '12.03.27~&cr; '19.03.26 106,500 최성우 미등기임원 2009.03.27 신주발행 보통주 1,050 - - 1,050 '12.03.27~&cr; '19.03.26 106,500 정종헌 - 2009.03.27 신주발행 보통주 1,050 1,050 - - - - 조용만 미등기임원 2009.03.27 신주발행 보통주 250 - 250 - - - 이병구 - 2009.03.27 신주발행 보통주 200 - 200 - - - 박완석 미등기임원 2009.03.27 신주발행 보통주 200 - - 200 '12.03.27~&cr; '19.03.26 106,500 김의정 미등기임원 2009.03.27 신주발행 보통주 200 200 - - '12.03.27~&cr; '19.03.26 106,500 김민철 등기임원 2009.03.27 신주발행 보통주 200 - - 200 '12.03.27~&cr; '19.03.26 106,500 황종관 - 2009.03.27 신주발행 보통주 200 200 - - - - 황성기 - 2010.03.26 신주발행 보통주 500 - 500 - - - 이윤석 미등기임원 2010.03.26 신주발행 보통주 500 - - 500 '13.03.26~&cr; '20.03.25 116,500 김윤건 미등기임원 2010.03.26 신주발행 보통주 500 - - 500 '13.03.26~&cr; '20.03.25 116,500 최성진 - 2010.03.26 신주발행 보통주 500 - 500 - - - 장태선 - 2010.03.26 신주발행 보통주 300 - 300 - - - 신현기 미등기임원 2010.03.26 신주발행 보통주 500 - - 500 '13.03.26~&cr; '20.03.25 116,500 강진영 미등기임원 2010.03.26 신주발행 보통주 600 - - 600 '13.03.26~&cr; '20.03.25 116,500 이재경 계열회사 임원 2010.03.26 신주발행 보통주 33,510 - - 33,510 '13.03.26~&cr; '18.08.20 116,500 최성우 미등기임원 2010.03.26 신주발행 보통주 2,700 - - 2,700 '13.03.26~&cr; '20.03.25 116,500 정종헌 - 2010.03.26 신주발행 보통주 1,700 - 1,700 - - - 김정오 계열회사 임원 2010.03.26 신주발행 보통주 500 - 500 - - - 이태희 - 2010.03.26 신주발행 보통주 5,500 - 5,500 - - - 조용만 미등기임원 2010.03.26 신주발행 보통주 600 - 600 - - - 이병구 - 2010.03.26 신주발행 보통주 500 - 500 - - - 박완석 미등기임원 2010.03.26 신주발행 보통주 500 - - 500 '13.03.26~&cr; '20.03.25 116,500 김의정 미등기임원 2010.03.26 신주발행 보통주 500 500 - - '13.03.26~&cr; '20.03.25 116,500 J. 비모스키 - 2010.03.26 신주발행 보통주 20,950 - 20,950 - - - 김민철 등기임원 2010.03.26 신주발행 보통주 500 - - 500 '13.03.26~&cr; '20.03.25 116,500 홍영대 - 2010.03.26 신주발행 보통주 500 - 500 - - - 황종관 - 2010.03.26 신주발행 보통주 500 - 500 - - - 황성기 - 2011.03.25 신주발행 보통주 200 - 200 - - - 윤희구 - 2011.03.25 신주발행 보통주 600 - 600 - - - 이윤석 미등기임원 2011.03.25 신주발행 보통주 400 - - 400 '14.03.25~&cr; '21.03.24 137,500 공한성 - 2011.03.25 신주발행 보통주 200 - 200 - - - 남동기 - 2011.03.25 신주발행 보통주 200 - 200 - - - 박송 - 2011.03.25 신주발행 보통주 200 - 200 - - - 김윤건 미등기임원 2011.03.25 신주발행 보통주 600 - - 600 '14.03.25~&cr; '21.03.24 137,500 최성진 - 2011.03.25 신주발행 보통주 500 - 500 - - - 장태선 - 2011.03.25 신주발행 보통주 200 - 200 - - - 조민호 - 2011.03.25 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 강진영 미등기임원 2011.03.25 신주발행 보통주 300 - - 300 '14.03.25~&cr; '21.03.24 137,500 이재경 계열회사 임원 2011.03.25 신주발행 보통주 11,500 - - 11,500 '14.03.25~&cr; '18.08.20 137,500 최성우 미등기임원 2011.03.25 신주발행 보통주 1,400 - - 1,400 '14.03.25~&cr; '21.03.24 137,500 정종헌 - 2011.03.25 신주발행 보통주 500 - 500 - - - 김정오 계열회사 임원 2011.03.25 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 김용운 미등기임원 2011.03.25 신주발행 보통주 200 - - 200 '14.03.25~&cr; '21.03.24 137,500 배준화 계열회사 임원 2011.03.25 신주발행 보통주 200 - 200 - - - 박영호 미등기임원 2011.03.25 신주발행 보통주 200 - - 200 '14.03.25~&cr; '21.03.24 137,500 이태희 - 2011.03.25 신주발행 보통주 1,200 - 1,200 - - - 최광주 - 2011.03.25 신주발행 보통주 900 - 900 - - - 조용만 미등기임원 2011.03.25 신주발행 보통주 300 - 300 - - - 이병구 - 2011.03.25 신주발행 보통주 300 - 300 - - - 박완석 미등기임원 2011.03.25 신주발행 보통주 200 - - 200 '14.03.25~&cr; '21.03.24 137,500 이재근 - 2011.03.25 신주발행 보통주 200 - 200 - - - 김의정 미등기임원 2011.03.25 신주발행 보통주 200 - - 200 '14.03.25~&cr; '21.03.24 137,500 J. 비모스키 - 2011.03.25 신주발행 보통주 12,100 - 12,100 - - - 김민철 등기임원 2011.03.25 신주발행 보통주 300 - - 300 '14.03.25~&cr; '21.03.24 137,500 홍영대 - 2011.03.25 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 조유종 - 2011.03.25 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 최동휘 미등기임원 2011.03.25 신주발행 보통주 200 - - 200 '14.03.25~&cr; '21.03.24 137,500 이상하 계열회사 임원 2011.03.25 신주발행 보통주 1,800 - 1,800 - - - 박상현 계열회사 임원 2011.03.25 신주발행 보통주 600 - 600 - - - 정민철 계열회사 임원 2011.03.25 신주발행 보통주 700 - 700 - - - 임양규 - 2011.03.25 신주발행 보통주 200 - 200 - - - 문홍성 계열회사 임원 2011.03.25 신주발행 보통주 800 - 800 - - - 이준길 - 2011.03.25 신주발행 보통주 600 - 600 - - - 차기용 계열회사 임원 2011.03.25 신주발행 보통주 200 - 200 - - - 김상철 계열회사 임원 2011.03.25 신주발행 보통주 300 - 300 - - - 이신영 - 2011.03.25 신주발행 보통주 200 - 200 - - - 김명중 계열회사 임원 2011.03.25 신주발행 보통주 200 - 200 - - - 김병수 계열회사 임원 2011.03.25 신주발행 보통주 1,400 - 1,400 - - - 강석주 계열회사 임원 2011.03.25 신주발행 보통주 200 - 200 - - - 정진욱 미등기임원 2011.03.25 신주발행 보통주 300 - 300 - - - 백승암 미등기임원 2011.03.25 신주발행 보통주 200 - 200 - - - 임재철 계열회사 임원 2011.03.25 신주발행 보통주 200 - 200 - - - 리홀리 - 2011.03.25 신주발행 보통주 6,400 - 6,400 - - - 정길수 - 2011.03.25 신주발행 보통주 300 - 300 - - - 임성재 - 2011.03.25 신주발행 보통주 300 - 300 - - - 황종관 - 2011.03.25 신주발행 보통주 200 - 200 - - - 김용대 - 2011.03.25 신주발행 보통주 200 - 200 - - - 최종일 - 2011.03.25 신주발행 보통주 1,500 - 1,500 - - - 오세욱 - 2011.03.25 신주발행 보통주 500 - 500 - - - 강혜진 - 2011.03.25 신주발행 보통주 900 - 900 - - - 허태영 - 2011.03.25 신주발행 보통주 300 - 300 - - - 윤태성 - 2011.03.25 신주발행 보통주 1,400 - 1,400 - - - 정영기 - 2011.03.25 신주발행 보통주 300 - 300 - - - 황성기 - 2012.03.30 신주발행 보통주 300 - 300 - - - 이윤석 미등기임원 2012.03.30 신주발행 보통주 400 - - 400 '15.03.30~&cr; '22.03.29 156,200 박송 - 2012.03.30 신주발행 보통주 300 - 300 - - - 유승우 미등기임원 2012.03.30 신주발행 보통주 300 - - 300 '15.03.30~&cr; '22.03.29 156,200 김윤건 미등기임원 2012.03.30 신주발행 보통주 600 - - 600 '15.03.30~&cr; '22.03.29 156,200 최성진 - 2012.03.30 신주발행 보통주 1,000 - 1,000 - - - 성낙양 - 2012.03.30 신주발행 보통주 1,000 - 1,000 - - - 윤희구 - 2012.03.30 신주발행 보통주 700 - 700 - - - 공한성 - 2012.03.30 신주발행 보통주 300 - 300 - - - 남동기 - 2012.03.30 신주발행 보통주 300 - 300 - - - 조성우 - 2012.03.30 신주발행 보통주 300 - 300 - - - 장태선 - 2012.03.30 신주발행 보통주 300 - 300 - - - 조민호 - 2012.03.30 신주발행 보통주 300 - 300 - - - 강진영 미등기임원 2012.03.30 신주발행 보통주 300 - - 300 '15.03.30~&cr; '22.03.29 156,200 김희중 미등기임원 2012.03.30 신주발행 보통주 300 - - 300 '15.03.30~&cr; '22.03.29 156,200 유광신 미등기임원 2012.03.30 신주발행 보통주 300 - - 300 '15.03.30~&cr; '22.03.29 156,200 이재경 계열회사 임원 2012.03.30 신주발행 보통주 13,400 - - 13,400 '15.03.30~&cr; '18.08.20 156,200 최성우 미등기임원 2012.03.30 신주발행 보통주 2,900 - - 2,900 '15.03.30~&cr; '22.03.29 156,200 최형희 계열회사 임원 2012.03.30 신주발행 보통주 1,000 - 1,000 - - - 정종헌 - 2012.03.30 신주발행 보통주 500 - 500 - - - 레지널드 - 2012.03.30 신주발행 보통주 1,100 - 1,100 - - - 김정오 계열회사 임원 2012.03.30 신주발행 보통주 700 - 700 - - - 김용운 미등기임원 2012.03.30 신주발행 보통주 700 - - 700 '15.03.30~&cr; '22.03.29 156,200 배준화 계열회사 임원 2012.03.30 신주발행 보통주 700 - 700 - - - 박영호 미등기임원 2012.03.30 신주발행 보통주 700 - - 700 '15.03.30~&cr; '22.03.29 156,200 문경숙 계열회사 임원 2012.03.30 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 류영진 - 2012.03.30 신주발행 보통주 300 - 300 - - - 이재희 계열회사 임원 2012.03.30 신주발행 보통주 300 - 300 - - - 이태희 - 2012.03.30 신주발행 보통주 2,700 - 2,700 - - - 최광주 - 2012.03.30 신주발행 보통주 1,000 - 1000 - - - 조용만 미등기임원 2012.03.30 신주발행 보통주 500 - 500 - - - 이병구 - 2012.03.30 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 박완석 미등기임원 2012.03.30 신주발행 보통주 400 - - 400 '15.03.30~&cr; '22.03.29 156,200 이재근 - 2012.03.30 신주발행 보통주 300 - 300 - - - 김의정 미등기임원 2012.03.30 신주발행 보통주 300 - - 300 '15.03.30~&cr; '22.03.29 156,200 J. 비모스키 - 2012.03.30 신주발행 보통주 14,100 - 14,100 - - - 김민철 등기임원 2012.03.30 신주발행 보통주 700 - - 700 '15.03.30~&cr; '22.03.29 156,200 홍영대 - 2012.03.30 신주발행 보통주 800 - 800 - - - 조유종 - 2012.03.30 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 최동휘 미등기임원 2012.03.30 신주발행 보통주 300 - - 300 '15.03.30~&cr; '22.03.29 156,200 임기용 미등기임원 2012.03.30 신주발행 보통주 300 - - 300 '15.03.30~&cr; '22.03.29 156,200 김병수 계열회사 임원 2012.03.30 신주발행 보통주 1,400 - 1,400 - - - 강석주 계열회사 임원 2012.03.30 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 정진욱 미등기임원 2012.03.30 신주발행 보통주 1,100 - 1,100 - - - 여현오 - 2013.03.30 신주발행 보통주 300 - 300 - - - 백승암 미등기임원 2012.03.30 신주발행 보통주 300 - 300 - - - 임재철 계열회사 임원 2012.03.30 신주발행 보통주 300 - 300 - - - 류인칠 - 2012.03.30 신주발행 보통주 300 - 300 - - - 정길수 - 2012.03.30 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 임성재 - 2012.03.30 신주발행 보통주 300 - 300 - - - 황종관 - 2012.03.30 신주발행 보통주 300 - 300 - - - 김용대 - 2012.03.30 신주발행 보통주 300 - 300 - - - 강혜진 - 2012.03.30 신주발행 보통주 1,000 - 1,000 - - - 윤태성 - 2012.03.30 신주발행 보통주 900 - 900 - - - 제레미 - 2012.03.30 신주발행 보통주 700 - 700 - - - 정영기 - 2012.03.30 신주발행 보통주 300 - 300 - - - 성낙양 - 2013.03.29 신주발행 보통주 1,400 - 1,400 - - - 황성기 - 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 동현수 등기임원 2013.03.29 신주발행 보통주 1,700 - - 1,700 '16.03.29~&cr; '23.03.28 128,100 윤희구 - 2013.03.29 신주발행 보통주 1,000 - 1,000 - - - 이윤석 미등기임원 2013.03.29 신주발행 보통주 600 - - 600 '16.03.29~&cr; '23.03.28 128,100 공한성 - 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 남동기 - 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 박송 - 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 유승우 미등기임원 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - - 400 '16.03.29~&cr; '23.03.28 128,100 김윤건 미등기임원 2013.03.29 신주발행 보통주 800 - - 800 '16.03.29~&cr; '23.03.28 128,100 이종원 미등기임원 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - - 400 '16.03.29~&cr; '23.03.28 128,100 최성진 - 2013.03.29 신주발행 보통주 1,500 - 1,500 - - - 장태선 - 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 조민호 - 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 강진영 미등기임원 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - - 400 '16.03.29~&cr; '23.03.28 128,100 김희중 미등기임원 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - - 400 '16.03.29~&cr; '23.03.28 128,100 유광신 미등기임원 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - - 400 '16.03.29~&cr; '23.03.28 128,100 이재경 계열회사 임원 2013.03.29 신주발행 보통주 19,700 - - 19,700 '16.03.29~&cr; '18.08.20 128,100 이상훈 미등기임원 2013.03.29 신주발행 보통주 8,500 - - 8,500 '16.03.29~&cr; '23.03.28 128,100 임성기 미등기임원 2013.03.29 신주발행 보통주 4,000 - - 4,000 '16.03.29~&cr; '23.03.28 128,100 최성우 미등기임원 2013.03.29 신주발행 보통주 4,200 - - 4,200 '16.03.29~&cr; '23.03.28 128,100 최형희 계열회사 임원 2013.03.29 신주발행 보통주 1,400 - 1,400 - - - 최재우 계열회사 임원 2013.03.29 신주발행 보통주 1,000 - 1,000 - - - 정종헌 - 2013.03.29 신주발행 보통주 800 - 800 - - - 레지널드 - 2013.03.29 신주발행 보통주 1,500 - 1,500 - - - 진보근 미등기임원 2013.03.29 신주발행 보통주 2,300 - - 2,300 '16.03.29~&cr; '23.03.28 128,100 김정오 계열회사 임원 2013.03.29 신주발행 보통주 1,000 - 1,000 - - - 김용운 미등기임원 2013.03.29 신주발행 보통주 900 - - 900 '16.03.29~&cr; '23.03.28 128,100 배준화 계열회사 임원 2013.03.29 신주발행 보통주 1,200 - 1,200 - - - 박영호 미등기임원 2013.03.29 신주발행 보통주 900 - - 900 '16.03.29~&cr; '23.03.28 128,100 문경숙 계열회사 임원 2013.03.29 신주발행 보통주 600 - 600 - - - 류영진 - 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 이재희 계열회사 임원 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 도익한 계열회사 임원 2013.03.29 신주발행 보통주 500 - 500 - - - 이헌석 - 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 이태희 - 2013.03.29 신주발행 보통주 4,000 - 4,000 - - - 최광주 - 2013.03.29 신주발행 보통주 1,500 - 1,500 - - - 조용만 미등기임원 2013.03.29 신주발행 보통주 700 - 700 - - - 이병구 - 2013.03.29 신주발행 보통주 500 - 500 - - - 박완석 미등기임원 2013.03.29 신주발행 보통주 500 - - 500 '16.03.29~&cr; '23.03.28 128,100 이재근 - 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 김의정 미등기임원 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - - 400 '16.03.29~&cr; '23.03.28 128,100 J. 비모스키 - 2013.03.29 신주발행 보통주 20,500 - 20,500 - - - 김민철 등기임원 2013.03.29 신주발행 보통주 500 - - 500 '16.03.29~&cr; '23.03.28 128,100 홍영대 - 2013.03.29 신주발행 보통주 600 - 600 - - - 박종필 미등기임원 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - - 400 '16.03.29~&cr; '23.03.28 128,100 이창구 - 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 한운석 - 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 조유종 - 2013.03.29 신주발행 보통주 500 - 500 - - - 최동휘 미등기임원 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - - 400 '16.03.29~&cr; '23.03.28 128,100 심방유 미등기임원 2013.03.29 신주발행 보통주 700 - - 700 '16.03.29~&cr; '23.03.28 128,100 장달식 - 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 박승환 - 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 이병서 계열회사 임원 2013.03.29 신주발행 보통주 500 - 500 - - - 백승암 미등기임원 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 임재철 계열회사 임원 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 류인철 - 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 임성재 - 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 황종관 - 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 김방신 - 2013.03.29 신주발행 보통주 1,300 - 1,300 - - - 김용대 - 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 홍종길 - 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 정영기 - 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 김인성 - 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 현홍택 - 2013.03.29 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 성낙양 - 2014.03.28 신주발행 보통주 1,500 - 1,500 - - - 황성기 - 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 동현수 등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 6,200 - - 6,200 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 윤희구 - 2014.03.28 신주발행 보통주 1,100 - 1,100 - - - 이윤석 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 1,200 - - 1,200 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 장태석 - 2014.03.28 신주발행 보통주 500 - 500 - - - 남동기 - 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 박송 - 2014.03.28 신주발행 보통주 700 - 700 - - - 유승우 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - - 400 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 김윤건 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 1,100 - - 1,100 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 김원의 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - - 400 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 김인욱 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - - 400 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 김종우 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - - 400 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 서정호 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - - 400 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 양동보 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - - 400 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 이종원 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - - 400 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 최성진 - 2014.03.28 신주발행 보통주 800 - 800 - - - 장태선 - 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 조민호 - 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 강진영 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 500 - - 500 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 김희중 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - - 400 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 유광신 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - - 400 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 이재경 계열회사 임원 2014.03.28 신주발행 보통주 21,600 - - 21,600 '17.03.28~&cr; '18.08.20 134,300 이상훈 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 7,000 - - 7,000 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 임성기 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 4,500 - - 4,500 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 최성우 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 2,700 - - 2,700 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 최형희 계열회사 임원 2014.03.28 신주발행 보통주 2,400 - 2,400 - - - 최재우 계열회사 임원 2014.03.28 신주발행 보통주 1,100 - 1,100 - - - 정종헌 - 2014.03.28 신주발행 보통주 800 - 800 - - - 레지널드 - 2014.03.28 신주발행 보통주 2,600 - 2,600 - - - 김병민 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 600 - - 600 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 진보근 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 1,500 - - 1,500 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 김정오 계열회사 임원 2014.03.28 신주발행 보통주 600 - 600 - - - 김용운 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 1,100 - - 1,100 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 배준화 계열회사 임원 2014.03.28 신주발행 보통주 1,100 - 1,100 - - - 박영호 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 1,000 - - 1,000 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 문경숙 계열회사 임원 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 류영진 - 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 이재희 계열회사 임원 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 도익한 계열회사 임원 2014.03.28 신주발행 보통주 800 - 800 - - - 서동현 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - - 400 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 최윤상 계열회사 임원 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 이헌석 - 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 이태희 - 2014.03.28 신주발행 보통주 4,400 - 4,400 - - - 최광주 - 2014.03.28 신주발행 보통주 1,600 - 1,600 - - - 조용만 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 1,500 - 1,500 - - - 박완석 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 600 - - 600 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 이재근 - 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 민은식 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - - 400 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 김성대 계열회사 임원 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 은홍기 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - - 400 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 김의정 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 700 - - 700 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 강상구 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - - 400 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 J. 비모스키 - 2014.03.28 신주발행 보통주 21,600 - 21,600 - - - 김민철 등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 600 - - 600 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 홍영대 - 2014.03.28 신주발행 보통주 700 - 700 - - - 박종필 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - - 400 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 이창구 - 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 이승원 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - - 400 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 한운석 - 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 최동휘 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - - 400 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 심방유 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - - 400 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 서병영 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - - 400 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 양치훈 - 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 이진규 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - - 400 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 박근배 - 2014.03.28 신주발행 보통주 1,700 - 1,700 - - - 서성교 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 1,100 - - 1,100 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 최창순 - 2014.03.28 신주발행 보통주 600 - 600 - - - 김태일 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - - 400 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 남용대 - 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 이건화 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 700 - - 700 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 이승근 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - - 400 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 이종훈 - 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - 400 - - - 조철현 미등기임원 2014.03.28 신주발행 보통주 400 - - 400 '17.03.28~&cr; '24.03.27 134,300 합계 - - - - 405,560 1,950 215,050 188,560 - - ※ 취소 주식수에는 행사기간 중 행사하지 아니하여 자동 소멸된 주식이 포함됨 ※ 부여방법 : 신주교부, 자기주식교부, 차액보상중 이사회 결의에 따라 결정&cr;※ (주)두산 '17. 6. 29 기 준 종가 : 104,000원 &cr; Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항 가. 기업집단의 명칭 및 소속회사의 명칭&cr;&cr;- 기업집단의 명칭 : 두산&cr;- 소속회 사 : 2018년 10월 01일 기준 23개사, 공정위 기업집단 편입 기준 구분 회사명 영위업종 법인등록번호 상장사 ㈜두산 기타 기계 및 장비 제조업 110111-0013774 두산중공업(주) 기타 기계 및 장비 제조업 194211-0000943 두산인프라코어(주) 건설 및 광산용 기계장비 제조업 120111-0234469 두산밥캣㈜ 비금융지주회사 110111-5402237 두산건설(주) 주거용 건물 건설업 110111-0194277 (주)오리콤 광고대행업 110111-0176986 비상장사 (주)두산베어스 기타 스포츠 서비스업 110111-0346919 두산큐벡스(주) 골프장 및 스키장 운영업 140111-0032570 네오트랜스(주) 도시정기육상여객운송업 131111-0141801 (주)네오플럭스 투자기관 110111-1927841 두산밥캣코리아(주) 기계장비 및 관련 물품 도매업 110111-5650696 네오플럭스제1호사모투자전문회사 투자기관 110113-0013241 케이티씨엔피그로쓰챔프2011의2호사모투자전문회사 투자기관 110113-0016849 두산로보틱스(주) 소프트웨어 개발 및 공급업 110111-5798272 ㈜두산모빌리티이노베이션 전기장비 제조업 134511-0308129 디엘아이(주) 교육 및 정보서비스업 110111-5976761 (주)두산에이치에프컨트롤스아시아 엔지니어링 서비스업 180111-0986810 (주)한컴 광고대행업 110111-0362957 두산메카텍(주) 금속가공제품 제조업; 기계 및 가구 제외 194211-0258039 디비씨㈜ 부동산 임대업 194211-0271726 밸류웍스㈜ 비주거용 건물 임대업 194211-0273251 오성파워오엔엠㈜ 사업시설관리 및 조경서비스업 194211-0282690 퓨처에너지인프라㈜ 전기, 가스, 증기 및 공기조절 공급업 194211-0282020 - '두산' 기업집단의 대표회사는 (주)두산으로서, 각 회사간 지분 소유관계는 아래 출자현황을 참고하여 주시기 바랍니다. &cr; &cr; 나. 계열회사간 출자현황('18.6.30 기준)&cr; 출자사&cr; 피출자사 ㈜두산 두산중공업 두산&cr;인프라코어 두산건설 오리콤 네오플럭스 두산밥캣&cr; 코리아 한컴 두산메카텍 ㈜두산 20.08% 두산중공업㈜ 33.79% 두산인프라코어㈜ 36.28% 0% 두산밥캣(주) 10.55% 55.34% 두산건설㈜ 73.39% 3.24% ㈜오리콤 63.41% 3.22% 디엘아이(주) 41.91% ㈜두산베어스 100% 두산메카텍(주) 100% 두산큐벡스㈜ 25.76% 32.07% 21.77% 5.15% 3.51% 네오트랜스㈜ 42.86% ㈜네오플럭스 96.77% 0.32% 두산밥캣코리아(주) 두산로보틱스(주) 100% ㈜두산모빌리티이노베이션 100% (주)두산에이치에프컨트롤스아시아 (주)한컴 100% 디비씨㈜ 18.70% 43.80% 13.20% 10.20% 10.00% 4.10% 밸류웍스(주) 60.90% 39.10% 오성파워오엔엠㈜ 100% 퓨처에너지인프라㈜ 100% ※ 네오플럭스 제1호 사모투자전문회사 및 케이티씨엔피그로쓰챔프2011의2호 사모투자전문회사는 합자회사로 제외&cr; ※ 위 지분율은 보통주와 우선주를 합한 비율임&cr; ※ 위 계열회사 중 두산밥캣코리아(주) 및 (주)두산에이치에프컨트롤스아시아의 지분은 해외 법인이 보유하고 있습니다. &cr; - 두산밥캣코리아(주) : Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd 가 100% 보유&cr; - (주)두산에이치에프컨트롤스아시아 : Doosan HF Controls Corporation가 &cr; 100% 보유&cr; ※ 기업집단 내 대표회사는 "(주)두산" 입니다. &cr; [해외] 출자회사 피출자회사 지분율 (주)두산 Doosan Hongkong Ltd 100% Doosan Hongkong Ltd Doosan Electro-Materials Shen Zhen 100% (주)두산 Doosan Shanghai Chemical Materials Co. Ltd 100% (주)두산 Doosan Electro-Materials Singapore Pte Ltd 100% (주)두산 Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd 100% (주)두산 Doosan Electro-Materials AMERICA LLC 100% (주)두산 Doosan Electro-Materials (HongKong ) Ltd 100% (주)두산 Doosan Electro-Materials Luxembourg sarl 100% Doosan Electro-Materials Luxembourg sarl Circuit Foil Luxembourg sarl 100% Circuit Foil Luxembourg sarl Circuit Foil Trading Inc. 100% Circuit Foil Luxembourg sarl Circuit Foil Asia Pacific (Hong Kong) Ltd. 100% Circuit Foil Asia Pacific (Hong Kong) Ltd. Circuit Foil Asia Pacific (Zhangjiagang Free Trade zone) 100% (주)두산 Doosan Corporation Europe 100% Doosan Corporation Europe Doosan Energy Solution 100% (주)두산 Doosan Mottrol Jiangyin Co.,Ltd 100% (주)두산 Sichuan Kelun-Doosan Biotechnology Company Ltd 50% (주)두산 Doosan Information & Communications China 100% (주)두산 Doosan Information and Communications America 100% (주)두산 Doosan Information and Communications Europe Ltd 100% (주)두산 Doosan Industrial Vehicle Yantai Co.,LTD 100% (주)두산 Doosan Industrial Vehicle America Corp. 100% (주)두산 Doosan Industrial Vehicle Europe N.A 100% (주)두산 Doosan Logistics Europe 100% (주)두산 Doosan Industrial Vehicle U.K 100% Doosan Industrial Vehicle U.K Genesis Forklift Trucks Limited 100% Doosan Industrial Vehicle U.K Rushlift Holdings Limited 100% Rushlift Holdings Limited Doosan Material Handling UK Ltd 100% Doosan Material Handling UK Ltd Rushlift Limited 100% (주)두산 Doosan Fuel Cell America Inc. 100% (주)두산 Doosan Energy Solutions America, INC 100% Doosan Industrial Vehicle America Corp. Doosan Material Handling Solutions 100% - - - 두산중공업(주) / 두산건설(주) Doosan Heavy Industries Vietnam Co. 76.3% / 23.7% 두산중공업(주) Doosan HF Controls Corporation 100% 두산중공업(주) Doosan Enpure Limited 100% 두산중공업(주) Doosan IMGB S.A 99.9% 두산중공업(주) Doosan Heavy Industries America Holdings Inc. 100% Doosan Heavy Industries America Holdings Inc. Doosan Heavy Industries America LLC 100% Doosan Heavy Industries America Holdings Inc. Doosan ATS America, LLC 100% Doosan Heavy Industries America Holdings Inc. Doosan Power Services America LLC 100% Doosan Heavy Industries America Holdings Inc. Doosan Turbomachinery Services 95.9% 두산중공업(주) Doosan Heavy Industries - Japan Corp. 100% 두산중공업(주) Doosan GridTech Inc. 100% Doosan GridTech Inc. Doosan GridTech Services LLC 100% Doosan GridTech Inc. Doosan GridTech CA LLC 100% Doosan GridTech Inc. Doosan GridTech EPC LLC 100% 두산중공업㈜ / Doosan Power Systems Overseas Investments limited Doosan Power systems India 99.7% / 0.3% 두산중공업(주) Doosan Heavy Industries Indonesia 55% 두산중공업(주) Doosan Power Systems S.A. 100% Doosan Power Systems S.A. Doosan Babcock Limited 100% Doosan Power Systems S.A. Doosan Skoda Power s.r.o. 100% Doosan Power Systems S.A. / Doosan Babcock DB Pension scheme Doosan Power Systems (Scotland) Limited Partnership 31.3% / 68.7% Doosan Babcock Limited Doosan Power Systems Overseas Investments Limited 100% Doosan Babcock Limited Doosan Babcock Energy Services (Overseas) Limited 100% Doosan Babcock Limited Doosan Power Systems Americas LLC 100% Doosan Babcock Limited Doosan Babcock W.L.L 49% Doosan Babcock Limited Doosan Babcock General Maintenance Service LLC 49% Doosan Babcock Limited Doosan Power Systems Pension Trustee Company Ltd. 100% Doosan Skoda Power s.r.o. Skoda Power Private Limited 100% Doosan Power Systems Overseas Investments Limited Doosan Power Systems Europe GmbH 100% Doosan Power Systems Overseas Investments Limited Doosan Babcock Energy Polska Sp.z.o.o 98.9% Doosan Power Systems Overseas Investments Limited Doosan Babcock Energy Technologies (Shanghai) Limited 100% Doosan Power Systems Europe GmbH Doosan Lentjes GmbH 100% Doosan Power Systems Europe GmbH Doosan Babcock Energy Germany GbmH 100% Doosan Lentjes GmbH Doosan Lentjes Czech s.r.o 100% Doosan Lentjes GmbH Doosan Lentjes UK Limted 100% Doosan Lentjes GmbH AE & E Lentjes Belgie N.V. 100% 두산중공업(주) Doosan Heavy Industries Muscat LLC 70% 두산중공업(주) Doosan Power Systems Arabia Company Limited 51% 두산중공업㈜ Azul Torre Construction Corporation 40% 두산중공업(주) Doosan Malaysia Sdn.Bhd. 100% - - - 두산인프라코어(주) Doosan Infracore Norway AS 100% 두산인프라코어(주) Doosan Bobcat Chile S.A. 100% 두산인프라코어(주) Doosan InfracoreEurope B.V. 100% 두산인프라코어(주) Doosan Infracore South America 100% 두산인프라코어(주) Daewoo Maquinas E Equipamentos Ltda. 70% 두산인프라코어(주) Doosan InfracoreJapan Corp. 100% 두산인프라코어(주) Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd. 100% 두산인프라코어(주) Daewoo Machinery Co., Ltd. 100% 두산인프라코어(주) Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd. 100% Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd. Xuzhou Xugong Doosan Engine Co., Ltd. 50% Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd. Doosan China Financial Leasing Corp. 100% 두산인프라코어(주) Doosan Infracore China Co., Ltd. 80% Doosan Infracore China Co., Ltd. Doosan Infracore(Shandong) Co., Ltd. 100% Doosan Infracore China Co., Ltd. Doosan InfracoreLiaoning Machinery Co., Ltd. 70% Doosan Infracore China Co., Ltd. Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd. 43% 두산인프라코어(주) Doosan InfracoreBobcat Ireland Ltd. 100% 두산인프라코어(주) Doosan InfracoreNorth America LLC. 100% Doosan InfracoreNorth America LLC. Doosan PSI LLC. 50% - - - 두산밥캣(주) Clark Equipment Co. 100% Clark Equipment Co. Doosan International Australia Pty Ltd. 100% Clark Equipment Co. Bobcat Equipment Ltd. 100% 두산밥캣(주) Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. Doosan Benelux SA 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. Doosan Infracore Europe S.A. 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. Doosan International Italia S.r.L 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. Doosan Techno Holding Co., Ltd. 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. Doosan International UK Ltd. 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. CJSC Doosan International Russia 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. Bobcat Bensheim GmbH. 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. Doosan International South Africa Pty Ltd. 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. Doosan Holdings France S.A.S. 100% Doosan Holdings France S.A.S. Bobcat France S.A. 100% Doosan Holdings France S.A.S. Bobcat Lyon SAS 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. Geith International Ltd. 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. Doosan International Luxemburg S.a.r.l. 100% 두산밥캣(주) Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 100% Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. Doosan Bobcat India Private Ltd. 99.99% Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. Doosan Bobcat Mexico S.A. de C.V. 99.99% Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. Doosan Bobcat China Co., Ltd. 100% Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. Bobcat Corp. 100% Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. Doosan Bobcat Chile Compact SpA. 100% - - - 두산건설(주) Doosan Heavy Industry Vietnam Haiphong 100% &cr; 다. 회사와 계열회사간 임원 겸직 활동&cr;자세한 사항은 Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원의 현황. 가. (3) 타회사 임원 겸임 현황을 참조하시기 바랍니다.&cr;&cr; 라. 타법인 출자현황&cr;&cr;(1) 관계회사 (기준일 : 2018년 6월 30일 ) (단위 : 백만원, 천달러 주, %) 법인명 최초 취득&cr;일자 출자&cr;목적 최초&cr;취득&cr;금액 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도&cr; 재무현황 비고 수량 지분율 장부&cr;가액 취득(처분) 평가&cr;손익 수량 지분율(%) 장부 &cr;가액 총자산 당기순&cr;손익 수량 금액 두산중공업(상장) 2000.12 경영참가 244,578 43,945,896 36.82 1,232,946 　 　 - 43,945,896 36.82 1,232,946 11,745,019 15,780 - 오리콤(상장) 1975.02 경영참가 1,453 7,291,150 63.41 23,168 　 　 - 7,291,150 63.41 23,168 148,698 2,709 - 두산베어스 1983.03 경영참가 900 2,200,000 100.00 11,138 　 　 - 2,200,000 100 11,138 60,935 5,928 - 디엘아이 2016.02 경영참가 4,000 1,487,285 41.91 8,000 　 　 - 1,487,285 41.91 8,000 38,357 -188 　 두산큐벡스 2016.04 경영참가 33,217 1,411,004 25.76 32,636 　 　 - 1,411,004 25.76 32,636 215,456 -1,002 　 디비씨㈜ 2016.05 경영참가 19,095 983,620 18.70 49,181 (587,180) (29,359) - 396,440 18.70 19,822 262,805 -195 유상감자 로보틱스㈜ 2017.11 경영참가 2,000 400,000 14.39 2,000 3,120,000 39,000 - 3,520,000 100.00 41,000 19,940 -10,196 합병취득(일부), 유상증자 디에이이 2017.11 경영참가 2,200 103,774 24.49 2,200 546,120 15,800 - 649,894 100.00 18,000 9,640 -6,194 합병취득 두산메카텍 2018.03 경영참가 197,853 　 　 　 3,944,020 197,853 - 3,944,020 100.00 197,853 329,194 -1,399 합병취득 네오플럭스 2018.03 경영참가 49,047 　 　 　 24,413,230 49,047 - 24,413,230 96.77 49,047 63,495 2,862 합병취득, 액면분할(1:5비율) 두산바이오테크놀로지 2011.05 경영참가 2,526 　 50.00 2,526 　 　 - 0 50 2,526 7,504 2,889 　 두산모트롤(강음)유한공사 2011.06 경영참가 33,587 　 100.00 21,601 　 　 - 0 100 21,601 71,441 6,401 　 두산산업차량유럽법인 2013.09 경영참가 16,934 10,951,304 100.00 16,934 　 　 - 10,951,304 100 16,934 37,213 183 　 두산산업차량영국법인 2013.09 경영참가 1,909 1,113,829 100.00 1,909 　 　 - 1,113,829 100 1,909 76,560 1,899 　 두산로지스틱스독일(DLE) 2013.09 경영참가 1,909 1 100.00 1,909 　 　 - 1 100 1,909 7,327 29 　 두산산업차량미국법인 2013.09 경영참가 27,016 50,000 100.00 27,016 　 　 - 50,000 100 27,016 66,907 1,012 　 두산산업차량중국법인 2013.09 경영참가 10,617 　 100.00 10,617 　 　 - 0 100 10,617 42,327 1,285 　 두산홍콩법인 1997.09 경영참가 $50 64,000 100.00 　 　 　 - 64,000 100 0 6,266 459 　 두산전자홍콩법인 1997.07 경영참가 $500 4,000,000 100.00 　 　 　 - 4,000,000 100 0 　 　 휴면 두산전자싱가폴법인 1997.05 경영참가 $300 427,140 100.00 　 　 　 - 427,140 100 0 17,374 1,299 　 두산전자상해법인 1995.12 경영참가 $200 　 100.00 　 　 　 - 0 100 0 11,518 383 　 두산전자창수법인 2011.06 경영참가 45,964 　 100.00 45,964 　 　 - 0 100 45,964 119,447 13,613 　 두산전자미국법인 2012.07 경영참가 282 　 100.00 1,101 　 　 - 0 100 1,101 1,436 107 　 두산전자룩셈부르크법인 2014.07 경영참가 28,111 25,000 100.00 28,111 　 　 - 25,000 100 28,111 57,679 7,747 　 두산전자헝가리법인 2018.05 경영참가 22 　 　 　 　 10,697 - 0 100 10,697 　 　 신규설립 두산정보통신미국법인 2011.06 경영참가 4,889 　 100.00 4,889 　 　 - 0 100 4,889 11,955 1,166 　 두산정보통신중국법인 2011.11 경영참가 3,230 　 100.00 3,229 　 　 - 0 100 3,229 5,889 970 　 두산정보통신유럽법인 2014.05 경영참가 4,870 　 100.00 4,870 　 　 - 0 100 4,870 19,094 1,424 　 두산퓨얼셀미국법인(FCA) 2014.07 경영참가 53,250 　 100.00 61,401 　 　 - 0 100 61,401 257,698 571 　 두산퓨얼셀미국법인(DES) 2017.04 경영참가 280 　 100.00 1,680 　 　 - 0 100 1,680 4,801 -573 　 디아이피홀딩스 2009.05 경영참가 50 284,950 100.00 164,169 (284,950) (164,169) - 0 100 0 374,732 8,895 합병해산 두타몰 2007.12 경영참가 34,381 6,829,353 100.00 231,551 (6,829,353) (231,551) - 0 100 0 716,789 23,342 합병해산 합 계 81,568,306 　 1,990,748 24,321,887 (112,682) 　 105,890,193 　 1,878,066 - - 　 ※ 상기 지분율은 총발행주식수 기준임.&cr; (2) 비상장법인 (기준일 : 2018년 6월 30일 ) (단위 : 백만원, 주, %) 법인명 최초&cr;취득&cr;일자 출자&cr;목적 최초&cr;취득&cr;금액 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도&cr;재무현황 비고 수량 지분율 장부&cr;가액 취득(처분) 평가&cr;손익 수량 지분율 장부&cr;가액 총자산 당기&cr;순손익 수량 금액 에코비즈넷 2003.03 사업관련 50 10,500 13.13 53 　 　 - 10,500 13.13 53 2,543 21 - 프레스토라이트아시아 2013.07 사업관련 468 46,800 28.36 468 　 　 - 46,800 28.36 468 5,806 1,036 - 대산그린에너지 2018.01 사업관련 10 　 　 　 1,020,000 5,100 - 1,020,000 10 5,100 　 　 신규설립, 유상증자 케이디디아이코리아 2018.06 사업관련 0 　 　 　 353,411 0 - 353,411 10.76 0 24,479 361 합병취득 합 계 57,300 　 521 1,373,411 5,100 - 1,430,711 　 5,621 - - - ※ 상기 지분율은 총발행주식수 기준임.&cr;&cr;(3) 출자금 (기준일 : 2018년 6월 30일 ) (단위 : 백만원, 주, %) 법인명 최초&cr;취득&cr;일자 출자&cr;목적 최초&cr;취득&cr;금액 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도&cr;재무현황 비고 수량 지분율 장부&cr;가액 취득(처분) 평가&cr;손익 수량 지분율 장부&cr;가액 총자산 당기&cr;순손익 수량 금액 한국방위산업진흥회 2010.07 사업관련 324 4,370 - 874 　 　 - 4,370 - 874 204,190 -44,091 　 자본재공제조합 2010.07 사업관련 250 1,850 - 371 　 24 - 1,850 - 395 294,905 5,456 추가출자 등 경남창조경제혁신(펀드) 2015.12 사업관련 113 　 - 675 　 　 - 0 - 675 - - 　 Pengaea Ventures Fund IV(펀드) 2017.05 사업관련 234 　 - 394 　 168 - 0 - 562 - - 추가출자 합 계 6,220 - 2,314 0 192 - 6,220 - 2,506 - - - ※ 상기 지분율은 총발행주식수 기준임.&cr; Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용 1. 대주주등에 대한 신용공여 등 &cr;&cr; (1) 당사는 해외법인의 영업 활성화 및 경쟁력 강화를 위해 해외법인의 현지 금융기관 여신에 대해 모회사로서 지급보증을 하고 있으며, 내역은 아래와 같습니다. (단위 : 외화 천단위, 원화 백만원) 피보증회사 관계 거 래 내 역 일자 조건 주채무의 내용 비 고 기초 증가 감소 기말 Doosan Mottrol (Jiangyin) Co., Ltd. 해외법인 USD 7,000 　 　 USD 7,000 '18년 3월 ~ '19년 2월 4.34% 운영자금 CNY 95,000 CNY 95,000 CNY 95,000 CNY 95,000 '18년 5월 ~ '19년 5월 4.35% 한도대 Doosan Electro Materials (Changshu) Co., Ltd. 해외법인 USD 45,000 USD 9,000 USD 11,000 USD 43,000 '17년 9월 ~ '19년 5월 5.06% 운영자금 Doosan Electro-Materials Luxembourg Sarl 해외법인 USD 17,000 　 USD 1,000 USD 16,000 '17년 7월 ~ '20년 7월 4.49% 인수자금 Circuit Foil Luxembourg Sarl 해외법인 EUR 14,500 EUR 7,200 　 EUR 21,700 '14년 8월 ~ '19년 8월 1.80% 시설/운영자금 Doosan Industrial Vehicle U.K 해외법인 GBP 29,400 　 GBP 7,000 GBP 22,400 '18년 2월 ~ '21년 2월 2.60% 인수자금 Doosan Industrial Vehicle Yantai Co., Ltd. 해외법인 USD 10,000 　 　 USD 10,000 '17년 11월 ~ '18년 11월 4.44% 운영자금 Doosan Fuel Cell America 해외법인 USD 99,732 　 USD 587 USD 99,145 '15년 10월 ~ '18년 11월 4.34% 시설/운영/한도대 USD 54,724 USD 17,160 USD 3,023 USD 68,861 '15년 6월 ~ '37년 4월 - 이행보증 등 KRW 2,285 　 　 KRW 2,285 Doosan Energy Solutions America, Inc. 해외법인 USD 61,092 　 　 USD 61,092 - 이행보증 등 합계 USD 294,548 USD 26,160 USD 15,610 USD 305,097 　 　 　 - CNY 95,000 CNY 95,000 CNY 95,000 CNY 95,000 GBP 29,400 　 GBP 7,000 GBP 22,400 EUR 14,500 EUR 7,200 　 EUR 21,700 KRW 2,285 　 　 KRW 2,285 ※ 물적 분할로 인한 연대책임은 포함되지 않음.&cr;※ 일자는 '18년 6월말 잔여 기준 발생월 ~ 만기월, 조건은 평균 금리&cr;※ Doosan Industrial Vehicle U.K 신용공여 건에 대하여 '18년 1분기 중 이사회 승인, 그 외 단일 거래 기준 매출액 대비 1% 미만으로 내부 승인(이사회 미진행) 및 과거 이사회 승인 건임&cr;&cr;(2) 당사는 '18년 3월 자회사인 Doosan Fuel Cell America에 대한 기존 대여금의 만기를 아래와 같이 연장하였습니다. 거래일자 거래금액 이자율 18.03.05~20.03.05 38,386(백만원) 3.99% &cr;(3) '18년 3월 합병한 디아이피홀딩스의 기 제공된 지급보증 건은 아래와 같습니다. &cr; ※ 합병회사 (주)두산, 피합병회사 디아이피홀딩스(주), 합병기일 3월 1일 &cr; (단위:천원) 제공받는자 구분 지급보증액 보증기간 지급보증처 두산메카텍 &cr;주식회사 종속기업 57,094,530()&cr;(USD 50,900,000) '18.04.17 ~ '19.04.17 우리은행 35,000,000 소계 92,094,530 ()2018년 6월말 기준환율인 1,121.70원 적용하여 환산&cr;&cr;당사는 위 채무보증금액을 한도로 하여, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제17조의5 제2항 각 호에 따라 채무보증이 허용되는 여신거래 보증에 대해서만 자금보충의무를 부담합니다. &cr; 2. 대주주등과의 자산양수도 등 &cr; 가. 특수관계인에 대한 증여 1. 수증자 학교법인 중앙대학교 회사와의 관계 특수관계인 2. 증여목적물 금전 3. 증여가액 2,000 (백만원) 4. 증여 2018년 2월 23일 상기 건은 사회공헌의 일환으로 학교법인 중앙대학교의 교육 및 인프라개선을 위한 발전기금 기부건으로, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조의 2에 따라 거래금액 50억원 미만으로 이사회 의결 및 공시를 진행하지 않았습니다. &cr; 3. 대주주와의 영업거래 &cr; (단위 : 백만원) 법인명 관계 거래종류 거래기간 거래내용 매출 매입 비고 두산인프라코어(주) 계열회사 매출/매입 2018.1~2018.6 건설중장비용 유압기기, IT시스템 및 Infra운영, IT프로젝트 및 IT자산공급, 상표권 사용료 등 67,033 35,779 - Doosan Mottrol Jiangyin Co.,Ltd 계열회사 매출/매입 2018.1~2018.6 유압기계 완성품 및 부품 판매 등 123,032 70 - Doosan Industrial Vehicle America Corp. 계열회사 매출/매입 2018.1~2018.6 지게차 완성품 판매 등 83,559 145 - &cr;&cr; 4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 &cr;&cr;해당사항이 없습니다. &cr;&cr; X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 &cr; 1. 공시사항의 진행, 변경사항 &cr;&cr; 해당사항 없습니다.&cr;&cr; 2. 주주총회 의사록 요약 주총일자 안건 결의내용 비고 제81기 주주총회&cr; (2018년 03월 30일) 1. 제81기 재무제표(이익잉여금처분계산서(안)&cr; 포함) 및 연결재무제표 승인의 건 &cr; 2. 사내이사 선임의 건&cr; 3. 사외이사 선임의 건&cr; 4. 감사위원회 위원 선임의 건 &cr; 5. 이사 보수한도 승인의 건 원안 승인 - 제80기 주주총회&cr; (2017년 03월 31일) 1. 제80기 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건 &cr; 2. 사외이사 선임의 건&cr; 3. 감사위원회 위원 선임의 건 &cr; 4. 이사 보수한도 승인의 건 원안 승인 - 제79기 주주총회&cr; (2016년 03월 25일) 1. 제79기재무제표(이익잉여금처분계산서(안) &cr; 포함) 및 연결재무제표 승인의 건 &cr; 2. 정관 일부 변경의 건&cr; 3. 이사 선임의 건 &cr; - 사외이사 선임의 건&cr; 4. 감사위원회 위원 선임의건 &cr; 5. 이사 보수 한도 승인의 건 원안 승인 - 제78기 주주총회&cr; (2015년 03월 27일) 1. 제78기재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건 &cr; 2. 정관 일부 변경의 건&cr; 3. 이사 선임의 건 &cr; - 사내이사 선임의 건&cr; - 사외이사 선임의 건&cr; 4. 감사위원회 위원 선임의건 &cr; 5. 이사 보수 한도 승인의 건 원안 승인 - 제77기 주주총회&cr; (2014년 03월 28일) 1. 제77기 재무제표 승인의 건&cr; 2. 정관 일부 변경의 건&cr; 3. 이사 보수한도 승인의 건&cr; 4. 주식매수선택권 부여의 건 원안 승인 - 3. 우 발채무 등&cr; &cr; 가. 중요한 소송사건&cr; 당반기말 현재 총 1,281,372백만원 상당 액의 손해배상 청구를 받아 계류 중이며, 현재로서는 소송의 결과를 예측할 수 없습니다. 당 기말 현재 계류중인 당사의 주요 소송내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;① 손해배상청구 (대법원2015다28968) 구분 내용 소제기일 - 2011.07.11. 소송 당사자 - 원고 : 서윤종 외 333명, 피고 : 두산중공업 외 4개사 소송의 내용 - 아산배방 펜타포트 개발사업과 관련하여 주상복합 수분양자들이 수변공원, 무빙워크 등 애초 설명한 편의시설이 완공되지 않았다는 이유로 계약취소, 해제, 원상회복, 손해배상을 요구하는 소송을 제기함 소송가액 - 640억원 진행상황 - 2015.02.02. 2심(서울고등법원 2014나507) : 137억원(시공 4사간 내부정산 시 두산중공업 부담 29억원)의 손해배상을 명하는 판결선고 - 2015.02.10. 및 02.12. 두산중공업 상고, 2015.02.23. 원고 상고하여 3심 진행 중 향후 소송일정 및 대응방안 - 3심 판결선고 예정 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 - 3심 판결선고 후 패소금액에 대해 시공 4사간 내부정산을 통해 두산중공업의 지분율(21%)에 해당하는 금액을 배상할 의무가 있으나 현재로서는 소송결과를 합리적으로 추정할 수 없습니다. ② 손해배상청구 (대구지방법원 2017가합201266) 구분 내용 소제기일 - 2017.02.16. 소송 당사자 - 원고 : 한국가스공사, 피고 : 두산중공업 외 12개사 소송의 내용 - '액화천연가스 저장탱크 건설공사'의 발주처인 한국가스공사가 두산중공업 포함 13개사의 담합으로 손해를 입었다고 하면서 손해배상을 청구한 사건 소송가액 - 2,000 억원 진행상황 - 2017. 02. 16. 소장 접수 - 2017. 03. 09. 소장부본 등 송달 - 2017. 08. 11. 1차 변론기일 - 2017. 10. 20. 2차 변론기일 - 2017. 12. 15. 3차 변론기일 - 2018. 01. 10. 원고, 감정인 지정 신청&cr;- 2018. 03. 26. 원고, 감정에 대한 의견 제출&cr;- 2018. 07. 26. 감정기일 향후 소송일정 및 대응방안 - 두산중공업은 손해배상의무가 없고, 설령 손해배상의무가 있다 하더라도 원고가 주장하는 손해액은 과도하며, 입찰제도 자체가 담합의 유인을 제공하였다는 점에서 두산중공업의 배상 책임은 제한되어야 함을 주장할 예정 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 - 패소할 경우 피고들간 내부 정산을 통해 두산중공업의 실질부담분(약 11%로 추정)에 해당하는 금액을 배상할 의무가 있으나, 현재로서는 소송결과를 합리적으로 추정할 수 없습니다 &cr;③ 손해배상청구 (A40-56928/2004 of the Arbitrazh Court of the City of Moscow) 구분 내용 소제기일 - 2004.11.01. 소송 당사자 - 원고: PENZA (Penzenskoe Konstruktorskoye ByuroModelirovaniya(PKBM))&cr;- 피고1: 두산인프라코어 주식회사 &cr;- 피고2: KAI (한국항공우주산업주식회사) 소송의 내용 - '93~'98년경, 대우중공업이 원고의 항공 시뮬레이터 S/W를 무단 사용하였음을 이유로 회사분할에 따른 채무승계를 주장하면서 두산인프라코어와 KAI를 상대로 소송 제기 소송가액 - USD 49,749,048 진행상황 - 2018년 5월 7일 1심 선고 (당사 전부 승소)&cr;- 2018년 7월 3일 1심 선고 확정 향후 소송일정 및 대응방안 - 없음 향후 소송결과에 따라 &cr; 회사에 미치는 영향 - 없음 ④ 매매대금 등 지급청구(대법원 2018다223054) 구분 내용 소제기일 - 2015.11.19 소송 당사자 - 원고: 미래에셋자산운용, IMM 및 하나금융투자가 설립한 사모투자전문회사 등&cr;- 피고: 두산인프라코어 주식회사 외 2개사 소송의 내용 - 원고들은 2011년 공동으로 설립한 투자목적회사를 통하여 취득한 두산공정기계(중국)유한공사("DICC") 지분 20% 및 두산캐피탈("DCC") 지분 28.5%과 관련하여 동반매도청구권의 행사방해에 기한 주식매매계약상의 매매대금반환의무 등을 구하며, 그 일부인 145억원을 청구하는 소송을 피고들에게 제기 소송가액 - 145억원 (일부청구) 진행상황 - 1심(서울중앙지방법원)은 원고들의 청구를 모두 기각하였으나, 2심(서울고등법원)은 2018. 2. 원고들이 두산인프라코어에 대하여 주장하는 DICC 지분의 매매대금 7,093억 중 일부인 100억원 및 관련 이자에 대한 청구를 인용하고 나머지 청구를 기각하였음. - 2018. 2. 두산인프라코어는 위 2심 판결에 대한 상고를 제기하여 현재 상고심(대법원) 진행 중임. 향후 소송일정 및 대응방안 - 상고심(대법원) 진행 중으로, 관련 절차에 따라 대응 예정. 향후 소송결과에 따라 &cr; 회사에 미치는 영향 - 1심과 2심의 결과가 상반되어 소송 결과 예측 곤란으로 재무적 영향 판단 어려움 ⑤ 매매대금 등 지급청구 (서울중앙지법 2018가합520613) 구분 내용 소제기일 - 2018.03.29 소송 당사자 - 원고: 미래에셋자산운용, IMM 및 하나금융투자가 각자 설립한 사모투자전문회사 &cr;- 피고: 두산인프라코어 주식회사 소송의 내용 - 원고는 2011년 공동으로 설립한 투자목적회사를 통하여 취득한 두산공정기계(중국)유한공사("DICC") 지분 20% 및 두산캐피탈("DCC") 지분 28.5%과 관련하여 동반매도청구권의 행사방해에 기한 주식매매계약상의 매매대금반환의무 등을 구하며, 2015년 11월 제기한 일부 청구 금액을 제외한 나머지 금액을 청구하는 소송을 피고에게 제기 소송가액 - 705,105,528,589원 진행상황 - 소장 접수 향후 소송일정 및 대응방안 - 소장을 접수한 상황으로 관련 절차에 따라 대응 예정. 향후 소송결과에 따라 &cr; 회사에 미치는 영향 - 동일한 청구원인에 기한 일부청구 사건의 상고심(대법원 2018다223054)의 결론에 따라 본 소송의 결과가 달라질 가능성이 높으며, 위 일부청구 사건에서 1심과 2심의 결과가 상반되어 현 상황에서 소송 결과 예측 곤란으로 재무적 영향 판단 어려움 &cr;⑥ ICC 국제중재사건(ICC Case No.21317/CYK) 구분 내용 소제기일 - 2015.09.15 소송 당사자 - 신청인 : 현대건설(주)&cr;- 피신청인 : 두산건설㈜ 소송의 내용 - 피신청인이 신청인에게 공급한 Ras Laffan-C 발전소 프로젝트용 배열회수보일러(HRSG) 8기에 대해 신청인이 ICC(국제상업회의소)에 중재를 신청함 소송가액 - 362억원 진행상황 - 2015.09.16. 중재 신청 후, 양측 서면 제출 및 전문가 증인 진술 진행 중 향후 소송일정 및 대응방안 - HRSG 설비의 정상적 운용에 장애가 될 하자가 없음을 적극 설명 예정 향후 소송결과에 따라&cr; 회사에 미치는 영향 - 중재 판정 결과 예측 곤란으로 재무적 영향 판단 어려움 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 ('18년 6월 30일 기준) &cr; &cr; 당반기말 현재 연결실체의 차입금 및 지급보증 등과 관련하여 일반수표 3매와 백지어음 5매, 백지수표 34매가 금융기관 등에 견질로 제공되어 있습니다. [어음] (단위 : 매, 백만원) 제 출 처 매 수 금 액 비 고 법인 5 백지 두산건설 : 5매 [수표] (단위 : 매, 백만원) 제 출 처 매 수 금 액 비 고 은 행 22 백지 (주)두산 : 1매&cr; 두산건설 : 21매 금융기관(은행제외) 2 백지 두산건설 : 2매 법 인 3 9,979 ㈜두산 : 2매&cr;두산건설 : 1매 10 백지 ㈜두산 : 1매&cr; 두산중공업 : 7매&cr; 두산건설 : 2매 다. 채무보증 현황 &cr; (1) 타인에게(으로부터) 제공한(받은) 지급보증 내역&cr;당 반기말 현재 연결기업이 타인에 게(으로부터) 제공한(받은) 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.&cr; &cr; 1) 타인에게 제공한 지급 보증 &cr; 연결기업은 분양자와 재개발ㆍ재건축조합 지원 및 국내외 기타 영업상의 목적으로 수분양자 및 거래처 등에 1,568,808백만원의 지급보증을 제공하고 있습니다. (단위: 백만원) 보증회사 피보증회사 채무보증금액 비고 지급보증처 당기초 증감 당기말 두산(당사) 한국면세점협회 740 　- 740 사업이행 보증 서울보증보험 Circuit Foil Luxembourg Sarl Alsarec 등 2,482 34 2,516 공급업체 보증 BCEE 두산중공업 용인 두산위브 전세입자 등 168,208 (23,288) 144,920 중도금 대출 등 신한은행 등 두산인프라코어 대우건설 등 181,222 (14,262) 166,960 차입금보증 등 AKA Bank 등 두산건설 일산제니스 수분양자 등 1,516,967 (263,295) 1,253,672 중도금대출 등 우리은행 등 합계 1,869,619 (300,811) 1,568,808 　 　 &cr; 2) 타인을 위해 제공한 연대보증&cr; &cr; 당반기말 현재 연결실체는 공사계약이행과 관련하여 다른 건설회사 등에게 345,844백만원 상당의 공사계약이행 연대보증을 제공하고 있습니다. 한편, 연결실체는 주택건설 시행사가 주택도시보증공사로부터 제공받은 주택분양보증과 관련하여 주택도시보증공사에 공사이행에 대한 연대보증을 제공하고 있습니다. 또한, SOC사업과 관련하여 건설출자자들은 협약이 해지되거나 주무관청으로부터 매수청구가 발생시 해지시지급금 또는 매수가액으로 대출원리금을 상환하기에 부족한 경우 그 부족자금을제공하여야 하는 약정이 있습니다. (단위: 백만원) 보증회사 연대보증회사 피보증회사 채무보증금액 비고 지급보증처 당기초 증감 당기말 두산건설 대림건설 등 신분당선 (주) 등 328,445 17,399 345,844 자금보충의무 등 산업은행 등 합계 328,445 17,399 345,844 　 　 &cr; 3) 타인으로부터 제공받은 지급 보증의 내역 &cr;&cr;연결기업은 국내외공사 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 14,533,852백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다. (단위: 백만원) 보증회사 피보증회사 채무보증금액 비고 기초 증감 당기말 금융기관 당사(두산) 262,268 114,373 376,641 이행보증 등 두산중공업 8,326,958 453,257 8,780,215 공사이행보증 등 두산인프라코어 785,543 (85,151) 700,392 차입금 보증 등 두산엔진 48,957 (48,957) - 선수금환급 보증 등 두산건설 4,663,311 (179,826) 4,483,485 공사이행보증 등 두타몰 274 (274) - 이행보증 등 두산로보틱스 주식회사 - 59 59 이행보증 등 ㈜두산모빌리티이노베이션 - 3 3 이행보증 디엘아이 117 - 117 이행지급 두산메카텍 157,528 5,825 163,353 이행보증 등 두산베어스 48 44 92 인허가 등 Circuit Foil Luxembourg Sarl 207 148 355 Down payment made 오리콤 1,742 135 1,877 지급보증 등 한컴 3,750 (2,434) 1,316 하자보증 등 Doosan Energy Solutions America, Inc., 41,849 (15,902) 25,947 이행보증 등 합계 14,292,552 241,300 14,533,852 　 &cr; (2) 특수관계자와의 지급보증내역 당반기말 현재 연결실체내 기업간 지급보증내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원, 천USD, 천EUR, 천GBP, 천CNY, 천INR, 천JPY, 천OMR, 천NOK, 천PHP, 백만VND ) 제공한 회사 제공받은 회사 통화 당기초 증감 당기말 원화환산액 지급보증내역 지급보증처 ㈜두산 Circuit Foil Luxembourg EUR 14,500 7,200 21,700 28,145 현지금융보증 한국수출입은행 Doosan Electro-Materials Luxembourg USD 6,000 (1,000) 5,000 5,609 현지금융보증 한국산업은행 USD 11,000 - 11,000 12,339 현지금융보증 한국수출입은행 Doosan Fuel Cell America KRW 2,285 - 2,285 2,285 이행보증 등 서울보증보험 USD 54,724 (796) 53,928 60,491 이행보증 등 BioFuels 등 USD 88,000 - 88,000 98,710 현지금융보증 한국수출입은행 USD 11,732 (587) 11,145 12,501 현지금융보증 우리은행(뉴욕) Doosan Industrial Vehicle Yantai Co., Ltd USD 10,000 - 10,000 11,217 현지금융보증 한국수출입은행 Doosan Industrial Vehicle U.K. Ltd. GBP 6,000 (600) 5,400 7,921 현지금융보증 산업은행(런던) GBP 23,400 (6,400) 17,000 24,936 현지금융보증 한국수출입은행 Doosan Mottrol (Jiangyin) Co., Ltd CNY 95,000 - 95,000 16,094 현지금융보증 HSBC은행 USD 7,000 - 7,000 7,852 현지금융보증 한국수출입은행 Doosan Electro Materials (Changshu) Co., Ltd USD 19,000 - 19,000 21,312 현지금융보증 한국산업은행 USD 11,000 (2,000) 9,000 10,095 현지금융보증 산업은행 상해 USD 15,000 - 15,000 16,826 현지금융보증 한국수출입은행 Doosan Energy Solutions America, Inc., USD 61,092 - 61,092 68,527 이행보증 한국산업은행 등 Doosan Mecatec USD 60,900 (10,000) 50,900 57,095 수입신용장 등 우리은행 KRW 35,000 (5,000) 30,000 30,000 B2B대출 우리은행 소 계 491,955 　 　 ㈜한컴 디비씨 주식회사 KRW 4,346 - 4,346 4,346 사업비보증 한국증권금융 소 계 4,346 　 　 두산중공업(주) Doosan Babcock Ltd. GBP 90,350 -85,350 5,000 7,334 공사 Lynemouth Power Limited 등 GBP 18,000 - 18,000 26,403 차입금 SCB Doosan Heavy Industries America LLC USD 7,000 - 7,000 7,852 차입금 우리은행 Doosan Power Systems S.A. EUR 150,964 -150,964 - - 공사 Societe Nationale d'Electricite et de EUR 65,800 - 65,800 85,344 차입금 한국산업은행 등 GBP 27,000 - 27,000 39,605 차입금 우리은행 Doosan Power Systems Arabia USD 8,000 - 8,000 8,974 차입금 한국수출입은행 Doosan Power Systems India Private Ltd. EUR 10,486 - 10,486 13,600 공사 Yes Bank INR 48,304,373 -112,066 48,192,307 785,053 공사 Axis Bank 등 INR 2,000,000 - 2,000,000 32,580 무역금융 Axis Bank INR 15,386,667 137,874 15,524,541 252,895 차입금 HSBC 등 JPY 289,999 - 289,999 2,943 공사 Axis Bank USD 182,444 4,662 187,106 209,877 공사 Axis Bank 등 Doosan Enpure Ltd.　 GBP 63,280 - 63,280 92,823 공사 Severn Trent Water Ltd 등 USD 1,032 - 1,032 1,157 공사 Minera Escondida Ltda Doosan HF Controls Corp. USD 5,000 - 5,000 5,609 차입금 신한은행 S.C. Doosan IMGB S.A. EUR 41,000 -6,000 35,000 45,396 차입금 한국산업은행 등 Doosan Heavy Industries Muscat LLC　 OMR 5,775 - 5,775 16,825 차입금 HSBC USD 157,465 - 157,465 176,628 공사 Haya Water OMR - 3,099 3,099 9,029 공사 Arab Bank Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd. USD 133,719 -46,034 87,685 98,356 공사 Bharat Mumbai Container Terminals PrivateLimited 등 USD 186,100 -22,700 163,400 183,286 차입금 한국수출입은행 등 VND - 4,606,607 4,606,607 225,263 공사 건설공제조합 Doosan GridTech Inc. USD 5,000 - 5,000 5,609 차입금 한국수출입은행 Azul Torre Construction Corporation PHP 500,000 - 500,000 10,485 차입금 BPI 두산건설(주) EUR 12,584 -3,250 9,334 12,107 공사 한국수출입은행 USD 15,736 - 15,736 17,651 공사 서울보증보험 케이디피피제일차 주식회사 KRW 55,200 -55,200 - - 차입금 한국산업은행 등 케이디피피제이차 주식회사 KRW 63,180 -63,180 - - 차입금 한국산업은행 등 케이디피피제삼차 주식회사 KRW 70,000 -30,000 40,000 40,000 차입금 한국산업은행 등 해피투모로우제이십차 주식회사 KRW 24,000 -24,000 - - 차입금 신영증권 등 해피투모로우제이십오차 주식회사 KRW 50,000 -50,000 - - 차입금 한국교직원공제회 등 해피투모로우제이십칠차 주식회사 KRW 30,000 -30,000 - - 차입금 신영증권 등 뉴스타파워제일차 주식회사 KRW 39,000 -7,800 31,200 31,200 차입금 유안타 증권 등 뉴스타파워제이차 주식회사 KRW 117,000 -23,400 93,600 93,600 차입금 KB 증권 등 소계 2,537,484 　 　 두산인프라코어 (주) Clark Equipment Co. USD 102 1 103 115 임차료 Corporate Investors Partnership III. LLC Doosan Infracore North America, LLC USD - 1,913 1,913 2,146 임차료 Newpoint Place Atlanta, LCC Doosan Infracore Norway AS NOK 7,200 -600 6,600 904 차입금 Innovasjon Norge NOK 6,667 -834 5,833 799 차입금 Innovasjon Norge NOK 7,500 -625 6,875 942 차입금 Innovasjon Norge Doosan Infracore Europe BV EUR - 20,000 20,000 25,940 계약이행보증 Eurofactor GmbH. GBP - 3,400 3,400 4,987 VAT BNP Paribas Doosan Infracore China Co., Ltd. USD 2,000 -2,000 - - 차입금 Woori Bank Weihai CNY - 12,000 12,000 2,033 차입금 Woori Bank Weihai CNY 25,000 - 25,000 4,235 차입금 Woori Bank Weihai USD 7,000 -7,000 - - 차입금 Woori Bank Singapore CNY 100,000 - 100,000 16,941 차입금 Everbright Bank Yantai CNY 17,360 -17,360 - - 차입금 HSBC CNY 17,640 -17,640 - - 차입금 HSBC CNY 35,000 -35,000 - - 차입금 HSBC CNY 50,000 - 50,000 8,471 차입금 IBK Yantai USD 9,000 -9,000 - - 차입금 Woori Bank Weihai CNY - 56,000 56,000 9,487 차입금 Wooribank Weihai USD 100,000 - 100,000 112,170 차입금 KEXIM Doosan (China) Financial Leasing Corp USD 10,000 - 10,000 11,217 차입금 KDB CNY 96,000 -16,000 80,000 13,553 차입금 KDB Beijing CNY 118,315 - 118,315 20,044 차입금 SC(China) CNY 43,969 -9,000 33,969 5,755 차입금 SC(China) USD - 40,000 40,000 44,868 차입금 KEXIM CNY - 40,000 40,000 6,776 차입금 Shinhan Bank Beijing Doosan Infracore (China) Investment Co.,Ltd. USD 25,000 - 25,000 28,043 차입금 SC 소계 319,595 　 　 두산밥캣(주) Doosan Benelux SA EUR 12,600 -12,600 - - 이행 FIEGE Logistik Stiftung & Co. KG 등 Clark Equipment Co. USD 13,800 - 13,800 15,479 이행 Montana Dakota Utilities Co. Bobcat Bensheim GmbH USD 20,000 - 20,000 22,434 이행 BNP Paribas Lease Group SA Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 외 EUR 60,000 - 60,000 77,821 이행 Eurofactor GmbH Clark Equipment Co. USD 1,384,913 -106,725 1,278,188 1,433,743 현지금융보증 등 미국의 다수기관 투자자 및 은행 Doosan Bobcat China Co., Ltd. EUR - 3,000 3,000 3,891 이행 Deutsche Leasing China 두산밥캣코리아 주식회사 외 1개 법인 USD - 6,000 6,000 6,730 이행 SeaLynx LLC 소계 1,560,098 　 　 Doosan Infracore China Co., Ltd. Doosan (China) Financial Leasing Corp. CNY 446,547 372,823 819,370 138,809 차입금 등 광대은행 등 소계 138,809 　 　 두산엔진(주) Doosan Marine Industry (Dalian) Co., Ltd USD 3,000 -3,000 - - 차입금 수출입은행 소계 - 　 　 두산건설(주) Doosan Heavy Industries USD 10,000 - 10,000 11,217 차입금 Asia Commercial Bank Vietnam Haiphong Co., Ltd USD 8,800 - 8,800 9,871 차입금 Vietcom Bank 소계 21,088 　 　 합 계 5,073,375 　 　 &cr; (3) 프로젝트파이낸싱 관련 지급보증 내역&cr; 당반기말 현재 연결기업이 시행사의 프로젝트파이낸싱을 위하여 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 기업명 사업명 채권기관 보증기간 보증한도 대출잔액 보증내역 당기초 증감 당기말 ABCP 두산중공업(주) 용인 행정타운 두산위브 메리츠증권 2017.04.04~2018.04.04 - 36,000 (36,000) - 채무인수 소 계 - 36,000 (36,000) - Loan 두산건설(주) 포항신항 신한은행 외 2010.03.26~2025.12.31 3,385 7,447 (4,062) 3,385 연대보증 대전천변 KEB하나은행 2004.05.06~2024.05.06 4,500 4,500 - 4,500 연대보증 소 계 7,885 11,947 (4,062) 7,885 　 단기사채 두산중공업(주) 홍천 클럽모우 현대증권 외 2018.04.18~2019.04.18 210,000 190,000 10,000 200,000 채무인수 두산건설(주) 천안청당 HMC증권 2018.05.28~2018.08.28 20,000 10,000 10,000 20,000 연대보증 천안청당 HMC증권 2018.06.08~2018.09.07 20,000 20,000 - 20,000 연대보증 천안청당 HMC증권 2018.06.15~2018.09.14 70,000 30,000 40,000 70,000 연대보증 천안청당 HMC증권 2018.06.29~2018.09.28 90,000 90,000 - 90,000 연대보증 용인삼가 HMC증권 2018.06.29~2018.09.28 110,000 60,000 50,000 110,000 연대보증 소 계 520,000 400,000 110,000 510,000 　 합 계 527,885 447,947 69,938 517,885 　 &cr; 라. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행 &cr; &cr; 당사의 종속기업인 DPS S.A는 2015년 12월 중 신종자본증권 USD 3억을 발행하였으며, 주요 발행조건은 아래와 같습니다. 구 분 발행 조건의 내용 발행일 2015년 12월 03일 발행금액 USD 300,000,000 발행목적 일반 운영자금 발행방법 해외공모 상장여부 상장(싱가폴) 미상환잔액 USD 300,000,000 자본인정에 관한 사항 회계처리 근거 한국채택 국제회계기준 제 1032호 금융상품: 표시. 문단 15에 근거&cr;주식교환청구권 계약상 현금결제가 가능하나 지배기업의 재량에 따라 현금 또는 보통주로 선택할 수 있으며, 신종자본증권 발행시 확정된 수량의 자기지분 상품으로 교환할 수 있는 거래이므로 지분상품으로 분류함 신용평가기관의 자본인정비율 등 해당사항 없음 미지급 누적이자 해당사항 없음 만기 및 조기상환 가능일 만기일 : 30년 Revolving&cr;발행사는 발행 후 3년 시점인 2018년 12월 03일 1회 Call Option 행사 가능. 콜옵션을 행사하지 않을 경우, 투자자가 보유한 신종자본증권은 전액 지급보증기관인 한국수출입은행이 인수(Non-call Put right) 발행금리 - 금리: 액면기준 2.50%, 최초 3년 시점인 2018년 12월 03일부터 매 3년마다 Step-up 조항에 따라 3-year Treasury Rate + Initial Credit Spread(1.35%)+ Step up margin(1.30%)로 재산정&cr; - 지급: 6개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능 우선순위 기존 선순위 대출과 동순위 부채분류 시 재무구조에 미치는 영향 부채비율 상승 ('18년 6월말 연결기준 289.85%에서 305.08% 로 상승) 기타 중요한 발행조건 등 3년 후 투자자의 Non-call put right 행사로 보증기관인 한국수출입은행이 발행사의 신종자본증권을 보유하게 되는 경우, 한국수출입은행은 인수한 신종자본증권을 지배기업의 보통주로 교환청구할 수 있는 권리가 부여되며, 한국수출입은행의 주식교환청구권 요청시 지배기업의 재량에 따라 i) 신종자본증권 액면금액 USD 19.1을 지배기업의 보통주 1주와 교환청구하거나, ii) 발행가격(USD 300,000,000)으로 현금정산할 수 있음. 이와 관련하여 지배기업은 한국수출입은행에 지배기업이 보유하고 있는 두산인프라코어(주) 주식 75,509,366주와 두산엔진(주) 주식 29,650,000주를 담보로 제공함 &cr; 마. 그 밖의 우발채무 등&cr; &cr; (1) 여신한도 약정&cr; &cr; 당반기말 현재 연결실체는 금융기관 등과 체결한 일반대출 및 당좌차월 등 9,696,199백만원의 여신한도약정을 유지하고 있습니다.&cr;&cr; (2) 매출채권할인&cr; &cr;당반기말 현재 연결실체는 은행에 할인양도한 매출채권 29,109백만원(전기말:&cr;54,394백만원)에 대해서 양도한 매출채권이 만기에 회수되지 않는 경우 회수되지 않은 매출채권에 대한 소구의무를 부담하고 있습니다. 연결실체는 양도한 매출채권과 관련된 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않았기 때문에 동 매출채권의 장부금액을 계속하여 인식하고 있으며, 양도시 수령한 현금을 담보차입(단기차입금)으로 인식하였 습니다 (동 보고서 III. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 14-(4)참조).&cr; &cr; (3) 기술도입계약&cr; &cr; 당반기말 현재 연결실체는 Mitsubishi Heavy Industries, Ltd. 등과 기술도입계약을 체결하고 있으며, 연결실체가 당반기 지급한 기술도입료는 3,450백만원입니다.&cr; (4) 운용리스&cr; 당반기말 현재 취소불능 운용리스계약과 관련된 미래 최소리스료의 합계는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 1년 미만 1년 ~ 5년 5년 이상 합계 최소리스료 46,968 142,604 80,057 269,629 &cr;&cr; (5) 기타 약정&cr; &cr; 1) 종속기업인 두산인프라코어(주)는 2016년 중 28회 해외사채 USD 300,000천, 2017년 중 32회 해외사채 USD 300,000천을 발행하였는 바, 동 사채의 지급보증인인 한국산업은행이 민영화될 시 조기상환청구권을 행사할 수 있도록 하는 약정을 체결하였습니다. 또한, 두산인프라코어(주)가 보유한 두산밥캣주식회사의 주식 11,178,538주 및 10,882,765주가 각각 상기 사채의 담보로 제공되었으며, 기준가격에 미달하는경우 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다.&cr; &cr; 2) 종속기업인 두산인프라코어(주)가 한국산업은행 외 8개사로부터 차입한 차입금 &cr;350,000백만원에 대하여 두산밥캣주식회사의 주식 16,341,780주가 담보로 제공되어있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 주식 또는 예금이추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 두산인프라코어(주)가 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 1개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB0 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.&cr; 3) 종속기업인 두산인프라코어(주)가 SC은행으로부터 차입한 차입금 100,000백만원에대하여 두산인프라코어(주)의 종속기업인 두산밥캣주식회사의 주식 3,980,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시추가 담보제공(주식 또는 예금) 혹은 일부대출금 조기상환을 하여야 합니다.&cr;&cr; 4) 종속기업인 두산인프라코어(주)가 BNP로부터 차입한 차입금 64,402백만원에 대하여 두산인프라코어(주)의 종속기업인 두산밥캣주식회사의 주식 2,954,971주가 담보로 제공되어 있으며, 상기차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 예금이 추가로 담보 제공되어야 합니다.&cr; &cr; 5) 종속기업인 두산인프라코어(주)가 KB증권으로부터 차입한 차입금 40,000백만원에 대하여 두산밥캣 주식회사의 주식 1,850,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정담보한도액비율 미충족 시 추가담보(주식 또는 예금)가 제공되어야 합니다.&cr; &cr; 6) 종속기업인 두산건설(주)는 시공사로서 일산제니스 및 해운대제니스 건설공사에 대하여 시행사인 (주)아이앤티디씨 및 (주)대원플러스건설과 건설계약을 체결하였습니다. 두산건설(주)는 시행사와 수분양자가 체결하는 주택분양매매계약에 대하여 수분양자가 매매보장기간인 2년~3년 이후 두산건설(주)에 매매보장을 신청한 경우 수분양자가 납부한 분양대금을 보장해주는 제도를 운용하고 있습니다. 두산건설(주)는 동제도와 관련하여 수분양자를 위하여 금융기관 등에 지급보증을 제공하고 있습니다 ( 동 보고서 III. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 30-(8) 참조). 당반기말 현재 계약자가 매매보장을 신청할 가능성 및 보장금액을 예측할 수 없으므로 이로 인한 손익은 재무제표에 반영되어 있지 않습니다.&cr; &cr; 7) 종속기업인 두산중공업(주)는 당반기말 현재 남양주 백봉지구 공동주책 프로젝트와 관련하여 책임 준공 및 미이행시 조건부로 채무를 인수하는 약정(약정한도 : 377,100백만원)을 체결하고 있습니다.&cr; &cr;8) 종속기업인 네오플럭스는 기술가치평가 투자조합 등의 업무집행조합원으로 조합규약에의거하여 투자실적에 따라 일정액의 관리보수를 지급받고 있습니다. 또한, 일부 조합에 대하여는 청산시까지 조합규약에 따라 업무집행조합원에게 지급하였거나 지급하기로 확정된 관리보수 및 성과보수를 제외하고, 청산 이전에 조합원에게 지급하였거나 지급하기로 확정된 분배금 및 탈퇴조합원에 대한 환급금과 청산시에 조합원에게 배분할 재산의 합계액이 조합의 출자금 총액에 미달하는 경우 업무집행조합원이 조합에 출자한 금액의 범위 내에서 그 손실금을 우선 충당하여야 합니다. 따라서 조합이 청산할 경우 손실금의 충당으로 인한 추가적인 손실이 발생할 수 있습니다.&cr;또한 네오플럭스 Market Frontier 세컨더리펀드 등은 일정기간 내 출자자 약정금액 중 일정비율 이상을 투자할 의무를 부담하고 있으며, 투자 미이행 시 네오플럭스 관리보수의 일정금액이 삭감됩니다.&cr; 네오플럭스가 당반기말 현재 설립한 창업투자조합 또는 사모투자전문회사와 맺고 있는 추가 투자 약정은 다음과 같습니다.&cr; (단위:백만원) 구 분 총 투자 약정금액 투자(누적)금액 추가투자 약정금액 비고 네오플럭스 기술가치평가 투자조합 9,000 8,100 900 투자기간 4년 이내 네오플럭스 Market-Frontier 세컨더리펀드 12,000 7,200 4,800 투자기간 4년 이내 경기-네오플럭스 슈퍼맨투자조합 5,400 1,728 3,672 투자기간 4년 이내 신한-네오플럭스 에너지 신산업 투자조합 5,000 1,000 4,000 투자기간 4년 이내 네오플럭스 제3호 사모투자합자회사 25,000 3,060 21,940 투자기간 4년 이내 &cr;&cr; (6) 담보제공자산 &cr; - 당반기말 현재 연결실체의 차입금을 위하여 관련해 금융기관 등에 제공한 담보내역은 다음과 같습니다.&cr; &cr;1) 두산&cr;&cr;연결회사는 당반기말 현재 종속기업인 디비씨(주)가 두산분당센터 건립을 위해 체결한 375,000백만원 규모의 PF 대출계약에 대해 책임준공을 확약하였으며 연결실체가보유 중인 디비씨(주)의 주식 1,723,560주(담보금액 86,178백만원)와 건설공사보험금 청구권(담보금액 252,300백만원)을 담보로 제공하기로 결의하였습니다.&cr;&cr;2) 두산중공업&cr;&cr;종속기업인 두산중공업(주)는 ESS(Energy Storage System) 사업을 위해 설립한&cr;100% 자회사인 퓨처에너지인프라(주)가 체결한 10,700백만원 규모의 PF 대출계약에 대해 책임준공을 확약하였으며, 두산중공업(주)가 보유중인 퓨처에너지인프라(주) 주식 112,000주(담보금액 560백만원)을 담보로 제공하고 있습니다.&cr;&cr; 3) 두산인프라코어, 두산밥캣 &cr; &cr;종속기업 두산인프라코어(주)의 종속회사인 Clark Equipment Co.는 기존에 Doosan Holdings Europe Ltd.와 공동으로 2014년 5월 28일자로 차입했던 차입금을 전액 상환하고, 2017년 5월 18일자로 USD 1,345,000천의 신규 차입 및 USD 150,000천의 한도대출 약정을 체결하였습니다. 종속기업인 두산인프라코어(주)는 동 차입금 및 한도대출 약정에 대해 Clark Equipment Co. 주식 1,980주(장부금액: 446,483백만원), Doosan Bobcat EMEA s.r.o.의 지분 100% (장부금액: 2,520,952백만원) 및 &cr;Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 주식 110,071,219주(장부금액: 104,403백만원)를 담보로 제공하였으며, 보고기간 종료일 현재 관련 차입금 잔액은 USD 1,128,188천입니다.&cr; 종속기업인 두산인프라코어(주)는 수출입은행으로부터 차입한 차입금 USD 132,000천에 대하여 종속기업인 Doosan Infracore North America LLC 및 Doosan Infracore Norway AS. 의 지분 전체를 담보로 제공하고 있습니다. &cr; 4) 상기 이외 연결실체가 제공한 담보내역 (단위 : 백만원) 담보제공자 담보제공자산 담보권자 금융부채 담보설정액 (주)두산 유형자산 KDB산업은행 외 367,980 802,953 디엘아이(주)(주2) 투자부동산 산은캐피탈, IBK캐피탈, 해피투모로우아폴로삼차 25,500 13,978 두산메카텍(주) 재고자산 한국수출입은행 9,000 8,141 두산전자 창수 유형자산 China Citic Bank 10,746 13,553 두산산업차량 미국 매출채권 및 재고자산 US BANK 5,609 50,605 두산산업차량 연태 유형자산 우리은행 2,541 7,190 (주)두산베어스 유형자산 KEB하나은행 22,000 48,700 두산중공업 유형자산 KDB 산업은행 외 1,180,786 1,428,005 종속기업투자주식 SC스탠다드차타드 외 90,000 137,204 출자지분 건설 공제조합 외 2,450 7,932 두산인프라코어 유형자산 (주1) KDB 산업은행 외 251,647 629,341 재고자산 (주1) 수출입은행 150,000 195,000 두산건설(주) 단기금융상품 기업은행 1,000 1,000 유형자산 KDB 산업은행 외 143,000 196,575 관계기업주식 우리은행 40,000 234,055 출자지분 건설공제조합 27,039 34,692 두산큐벡스(주) 유형자산 생보부동산신탁 26,800 42,900 합 계 2,356,098 3,851,824 &cr; (주1) 유형자산 및 재고자산에 대한 재산종합보험의 보험금 수급권이 KDB산업은행에 담보로 제공되어 있습니다.&cr;(주2) 당반기말 현재 연결실체는 산은캐피탈 등에 대한 대출약정을 위하여 연결실체의 토지 및 건물 ( 담보금액 14,413백만원 )의 부동산 수익권에 근질권을 설정하였습니다. &cr; &cr; - 당반기말 현재 연결실체 이외에 제공한 담보내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 담보제공자 담보제공자산 장부금액 담보권자 제공받은자 두산중공업 장기투자증권 14,240 국민은행 외 인천김포고속도로(주) 두산건설 장기투자증권 124,877 KDB산업은행 외 수도권서부고속도로(주) 외 관계기업투자 35,428 KDB산업은행 외 신분당선(주) 외 소계 160,305 합 계 174,545 　 &cr; 또한, 당반기말 현재 종속기업인 두산건설(주)의 유형자산 중 일부는 넥스트엔터테인먼트의 임대보증금에 대한 담보로 근저당권 (3,000백만원)이 설정되어 있습니다.&cr; (7) 연결구조화기업 관련 약정&cr; 당반기말 현재 연결실체의 연결구조화기업에 대한 지분과 관련된 자산과 부채의 장부금액과 제공한 재무지원의 내역 및 최대손실노출액은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 구조화기업명 구조화기업에 대한 지분의 계정명 또는 제공한 재무적 지원 구조화기업지분과 관련한&cr;부채의 장부금액 구조화기업의 손실에 대한&cr;연결실체의 최대노출액 두산건설 그레이트지엠제육차(주) 대출 원리금 등 자금보충의무 150,000 150,000 파인트리시티제일차(주) 60,000 60,000 디엠베스트제삼차(주) 115,000 115,000 디엠베스트제사차(주) 100,000 100,000 지엠에스제일차(주) 10,000 10,000 그레이트지엠제사차(주) 40,000 40,000 두산이엔씨제삼차(주) 83,000 83,000 두산중공업 케이디피피제삼차(주) 40,000 40,000 유베스트제사차(주) 200,000 200,000 뉴스타파워제일차(주) 24,000 24,000 뉴스타파워제이차(주) 72,000 72,000 두산베어스 써니러셀제팔차(주) 12,800 12,800 &cr; 한편, 연결구조화기업의 유동화대상자산과 유동화방법은 다음과 같습니다. 구분 구조화기업명 유동화대상자산 유동화방법 두산건설 그레이트지엠제육차(주) 미래 공사채권 ABS 채권 파인트리시티제일차(주) 유형자산&cr;(창원2공장후순위채권) 디엠베스트제삼차(주) 미래 공사채권 디엠베스트제사차(주) 미래 공사채권 지엠에스제일차(주) 미래 공사채권 그레이트지엠제사차(주) 미래 공사채권 두산이엔씨제삼차(주) 미래 공사채권 두산중공업 케이디피피제삼차(주) 종속기업 지분증권 ABCP 유베스트제사차(주) 신규발행채권 ABCP 뉴스타파워제일차(주) 미래 공사채권 ABSTB 뉴스타파워제이차(주) 두산베어스 써니러셀제팔차(주) 미래 매출채권 ABL/ABSTB &cr;&cr; (8) 신용보강제공현황 (단위 : 백만원) 기업명 발행회사&cr;(SPC) PF사업장&cr;구분 증권종류 발행일자 발행금액 미상환잔액 신용보강 유형 조기상환조항 두산중공업(주) 에이블모우제일차㈜ 토목 전단채 2018년 04월 18일 80,000 80,000 연대보증 채무인수인은 본 약정상 기한이 도래하거나 기한의 이익이 상실된 경우 대출만기일(기한이 도래한 경우) 또는 기한의 이익상실일(기한의 이익이 상실된 경우)(이하 “인수일”이라 함)에 대출원리금 지급채무를 중첩적으로 인수하고, 인수한 채무를 전액 대주에게 변제하여야 하며, 여하한 사유로도 본항에 따라 인수한 채무의 변제를 거절할 수 없다. 에이블모우제이차㈜ 토목 전단채 2018년 04월 18일 40,000 40,000 연대보증 에이블모우제삼차㈜ 토목 전단채 2018년 04월 18일 90,000 80,000 연대보증 (주)알비디케이 주택 전단채 2017년 06월 29일 　377,100 　377,100 준공책임 및 조건부 채무인수 당사가 책임준공의무를 이행하지 아니한 경우, 책임준공예정일에 자동적으로 즉시 시행사 ㈜알비디케이의 대주에 대한 모든 피담보채무를 인수하고 대출약정에서 정한 대주에 대한 지급의무를 부담. 두산건설(주) 골드스푼제이와이제이차 주택 AB전단채 2018년 05월 28일 20,000 20,000 연대보증 - 골드스푼제이와이제사차 주택 AB전단채 2018년 06월 08일 20,000 20,000 연대보증 - 골드스푼제이와이제이차 주택 AB전단채 2018년 06월 15일 70,000 70,000 연대보증 - 골드스푼제이와이제일차 주택 AB전단채 2018년 06월 29일 90,000 90,000 연대보증 - 케이파트너스제이십차 주택 AB전단채 2018년 06월 29일 110,000 110,000 연대보증 - 신한은행 외 - 기타 Loan 2010년 03월 26일 3,385 3,385 연대보증 - 하나은행 - 기타 Loan 2004년 05월 06일 4,500 4,500 연대보증 - &cr; &cr; (9) 장래매출채권 유동화현황 (단위 : 백만원) 기업명 발행회사 (SPC) 기초자산 증권종류 발행일자 발행금액 미상환잔액 두산중공업(주) 뉴스타파워제일 차 (주) 예금반환채권 전단채 2017년 05월 25일 30,000 24,000 뉴스타파워제이차 (주) 예금반환채권 ABL 2017년 05월 25일 90,000 72,000 두산건설(주) 그레이트지엠제육차 (주) 관급공사 공사채권 ABSTB 2018년 06월 22일 150,000 149,370 디엠베스트제삼차 (주) 관급공사 공사채권 ABSTB 2018년 04월 24일 115,000 115,000 디엠베스트제사차 (주) 관급공사 공사채권 ABSTB 2018년 05월 09일 100,000 100,000 지엠에스제일차 (주) 김해센텀 공사채권 ABCP 2018년 04월 17일 30,000 10,000 그레이트지엠제사차 (주) 관급공사 공사채권 ABSTB 2018년 04월 24일 40,000 35,911 (주)두산베어스 써니러셀제팔차(주) 판매대금, 광고비채권 등 ABL 2017년 12월 29일 6,000 5,560 써니러셀제팔차(주) 판매대금, 광고비채권 등 ABS 2017년 12월 29일 9,000 7,240 합계 　 519,081 ※ 조기상환조건: 위탁자의 장기유효신용등급이 BBB- 이하 또는 A3이하로 하락하는 경우, 신탁추심계좌 입금 금액이 신탁원본 회수 추정액 3개월 평균값의 35% 미만 등 &cr;※ 조기상환방식: 유동화채무 원리금 및 제비용 지급이 완료될 때까지 신탁원본 회수 금액을 우선적으로 지급함&cr; - 장래매출채권 유동화채무 비중 (단위 : 백만원) 당기말 전기말 증감 금액(A) (비중,%) 금액(B) (비중,%) (A-B) 유동화채무 521,281 - 586,650 - (65,369) 총차입금 13,562,410 3.84% 12,771,143 4.59% 791,267 매출액 9,054,012 5.76% 16,913,443 3.47% (7,859,431) 매출채권 3,094,161 16.85% 2,328,338 25.20% 765,823 &cr; &cr; 4. 단기매매차익 미환수 현황&cr;&cr;- 해당사항 없습니다.&cr; &cr; 5. 공모자금의 사용내역&cr;&cr;- 해당사항 없습니다.&cr; &cr; 6. 사모자금의 사용내역&cr;&cr;- 해당사항 없습니다.&cr; &cr; 7. 녹색경영 &cr; (1) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 현황 사업부 온실가스배출량 (tCO₂) 에너지사용량 (TJ) 82기 반기 81기 80기 82기 반기 81기 80기 ㈜두산 본사 782.5 1,565 1,471 14 28 27 ㈜두산 전자BG 26,187 56,181 58,881 525 1,151 1,189 ㈜두산 모트롤BG 5,260 9,082 7,470 108 187 153 ㈜두산 산업차량BG 2,639 4,634 4,244 50 88 81 ㈜두산 글로넷BG 1,251 2,124 1,875 26 43 39 ㈜두산 퓨얼셀BG(FCP) 159 315 225 3 6 5 ㈜두산 퓨얼셀(FCK) 1,697 2,844 - 33 51 - ㈜두산 유통BG (면세) 871 4,173 2,737 18 85 56 (주)두산 유통BG (두타몰) 3,589 8,129 7,063 73 165 143 ㈜두산 정보통신BU 2,350 4,700 4,533 47 94 93 두산 메카텍 5,455 15,246 24,260 100 271 439 ※ ㈜두산 및 두산메카텍은 2015년(제79기),2016년(제80기) 온실가스, 에너지 명세서 &cr;3자 검증 완료함 (검증기관 : 한국품질재단) &cr;※ ㈜두산 두타면세BG는 '16.5월 신규 신설됨&cr; ※ 두산메카텍은 '16.6.30 설립됨에 따라 '16년(제80기) 3분기부터 산출함&cr;※ ㈜두산 퓨얼셀BG(FCK)는 가동개시 시점인 '17년(제81기)부터 산출함&cr;※ 합 병으로 기존 두타몰 내역은 (주)두산 유통BG (두타몰)로 기재함 &cr;※ 두산중공업 등 주요 종속회사 내역은 해당 회사의 사업보고서를 참조하시기 바랍니다.&cr; &cr;(2) 녹색사업/녹색기술 인증현황 사업부 인증내용 (주)두산 퓨얼셀BG 인증번호 : 제 GT-17-00321호 &cr;기술명칭 : 건물용 고분자 전해질 연료전지 열병합발전 설비 기술 &cr;인증일자 : 2017.09.14&cr;유효기간 : 2017.09.14~2020.09.13&cr;기관명 : 산업통상자원부 &cr;&cr; 8. 제재현황 &cr; - (주 )두산 일자 처벌/조치 대상자 처벌/조치 내용 사유 및 근거법령 대책 이행현황 2016.02.27 (주)두산 과태료 500만원 보건관리자 퇴사 후 미선임&cr;(산업안전보건법 제16조) 보건관리자 신규 채용 과태료 등 납부 및&cr;개선사항 이행완료 2016.03.02 (주)두산 과태료 60만원 안전관련 서류 미발행 &cr;(산업안전보건법 제49조의 2 등) 관련 서류 발행 등 조치 2016.04.26 (주)두산 벌금 140만원,&cr;과태료 1,385만원 산업안전보건관리비 미계상 등&cr;(산업안전보건법 제71조 등) 관련 조치 이행 및 &cr;담당자 교육 2016.07.21 (주)두산 과태료 288만원 옥외 저장탱크 방호관 파손 등&cr;(산업안전보건법 제49조의2 등) 관련 조치 이행 및&cr;담당자 교육 2017.03.06 (주)두산 과태료 60만원 폐수배출시설 변경신고 미이행 &cr;(수질 및 수생태계보전에 관한 법률 제33조) 오염물질 재측정 및 변경&cr;신고 2017.04.18 (주)두산 초과배출부담금 460만원 배출허용기준 초과&cr;(수질 및 수생태계 보전에 관한 법률 제32조) 폐수처리장 재처리 &cr;프로세스 개선 2017.07.18 (주)두산 과태료 30만원 설비 점검 미실시 등 &cr;(산업안전보건법 제49조의2) 절차 준수 관리감독 강화 2017.09.25 (주)두산 과태료 50만원 작업허가서 승인권자 오류 등&cr;(산업안전보건법 제49조의2) 담당자 교육 및&cr;관리감독 강화 2017.09.27 (주)두산 벌금 40만원 작업방법에 대한 안전조치 미흡&cr;(산업안전보건법 제71조 등) 작업방법 개선 2017.12.08 (주)두산 과태료 270만원 산업재해 보고의무 위반&cr;(산업안전보건법 제10조의2) 휴가사용 &cr;프로세스 개선 2018.02.07 (주)두산 과태료 200만원 PSM 시스템 상태 미흡 등&cr;(산업안전보건법 제49조의2) 시스템 보완,&cr;관리감독 강화 2018.04.02 (주)두산 과태료 520만원 공정안전시스템 상태 미흡 등&cr;(산업안전보건법 제49조의2) 부적합 상황 개선 및&cr;개선계획 제출 2018.05.23 (주)두산 과태료 150만원 리프트 및 밀폐공간 출입금지조치, &cr;특별안전보건교육 미흡 등&cr;(산업안전보건법 제23조 등) 부적합 상황 개선 및&cr;개선계획 제출 &cr; - 두산중공업 등 일자 처벌/조치 대상자 처벌/조치 내용 사유 및 근거법령 이행현황 재발방지를 위한 대책 2016.11.14 두산중공업㈜ 과징금 323백만원 및 시정명령 부당한 하도급대금의 결정금지 위반 건 (하도급거래 공정화에 관한 법률 제4조 제2항 제7호) 과징금 납부 완료 불공정거래행위 예방 교육 실시 2016.11.29 두산중공업㈜ 및 직원(부장, 현직) 두산중공업㈜ : 40백만원, 직원 : 20백만원 원주강릉고속철도 담합 형사사건 (건설산업기본법 제95조 제1호 및 제3호, 제98조 제2항, 형법 제30조) 벌금 납부 완료 불공정거래행위 예방 교육 실시 2017.6.23. 두산중공업㈜ 과징금10,063백만원 및 시정명령 원주강릉 고속철도 담합건 (독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제19조 제1항 제8호) 과징금 납부 완료 (과징금부과처분취소소송 진행 中) 불공정거래행위 예방 교육 실시 2017.11.14. 두산중공업&cr;직원(부장, 현직) 벌금 5백만원 (1심) LNG탱크 담합 형사사건 (건설산업기본법 제95조 제1호 및 제3호, 형법 제30조) 현재 항소심 진행 중 불공정거래행위 예방 교육 실시 2017.02.23 두산건설(주) 및 대표이사 입찰참가자격제한 &cr;6개월&cr; ('17.03.02~'17.09.01) 계약서류 허위 제출의 건&cr;(국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령 제76조제1항 제8호와 제10호 등) 효력집행정지신청 가처분 인용&cr;('17.03.10)&cr;제재처분 취소소송 제기&cr;('17.02.23)&cr;현재 소송진행 중 관리감독 강화 2018.05.10 두산건설(주) 과징금 731백만원 및 고발 인천지역 27개 레미콘 &cr; 제조ㆍ판매사업자의 부당한 공동행위&cr; (독점규제 및 공정거래에 관한법률 제 19조) 행정소송 진행 및 과징금 전액 납부&cr; (소송접수:'18.06.08) 관리감독 강화 &cr; - 기타 자회사 일자 처벌/조치 대상자 처벌/조치 내용 사유 및 근거법령 대책 비고 2016.03.28 오리콤 경고 기업집단현황 공시규정 위반행위&cr;(독점규제 및 공정거래에 관한법률 제11조의 4) - - 2016.12.09 한컴 과태료 1.25백만원 및 시정명령 근로기준법 위반행위&cr;(근로기준법 제17조 1항, 제36조, 제43조, 93조) - 과태료 납부 완료 2017.01.24 두산메카텍 과태료 50만원 음식물류폐기물 전자인계서 입력기한 초과&cr;(폐기물관리법 제18조) 담당자 교육 등 개선조치 과태료 납부 및&cr;개선조치 완료 &cr; &cr; 9. 작성기준일 이후 발생한 주요사항&cr;&cr;(1) 연결회사의 종속기업인 두산중공업 주식회사는 장래공사대금 유동화를 위하여 설립된 케이디피피제사차(주) 및 에프더블에스제팔차(주)의 유동화채무와 관련하여 채권자인 한국산업은행 등에 3,600억원의 채무보증을 제공하기로 결의하였습니다&cr;&cr;(2) 연결회사의 종속기업인 두산밥캣 주식회사는 2018년 7월 26일자 이사회에서 2018년 6월 30일을 배당기준일로 하여 배당총액 40,100백만원(1주당 현금배당액 400원)의 중간배당을 결의하였습니다.&cr;&cr; 10. 합병등의 사후정보&cr; 【디아이피홀딩스 주식회사 합병】&cr;&cr;- 합병형태 : 흡수합병 합병 후 존속회사 상호 주식회사 두산 소재지 서울특별시 중구 장충단로 275 두산타워 대표이사 박정원, 이재경 법인구분 유가증권시장 주권상장법인 합병 후 소멸회사 상호 디아이피홀딩스 주식회사 소재지 서울특별시 중구 장충단로 275 두산타워 대표이사 동현수, 박완석 법인구분 기타법인 &cr;- 합병 배경 : 완전자회사인 디아이피홀딩스(주)의 합병을 통하여 조직 구조를 단순화하고 경영 효율성을 제고하고자 함&cr;&cr;- 합병 계약 내용 &cr; (1) 합병법인인 (주)두산은 피합병법인인 디아이피홀딩스(주)의 주식을 100% &cr; 소유하고 있으며, 합병법인은 피합병법인의 주식에 대하여 신주를 발행하지 않았음.&cr; 이에 따라 본 합병 완료 후 (주)두산의 최대주주 변경은 없었음.&cr; (2) 본 합병은 상법 제527조의3에 따른 소규모 합병 방식에 따라 진행되며,&cr; (주)두산의 주주에게 주식매수청구권이 부여되지 않았음.&cr;&cr;- 주요 일정 이사회 결의일 2017. 12. 18 합병 계약일 2017. 12. 21 승인을 위한 주주총회(이사회갈음)일 2018. 01. 25 채권자 이의 제출 기간 2018. 01. 26 ~ 2018. 02. 28 합병기일 2018. 03. 01 합병종료보고총회일(이사회 결의일) 2018. 03. 05 합병 등기일 2018. 03. 09 &cr;- 합병 등 전후의 재무사항 비교표 대상회사 계정과목 예측 실적 비고 1차연도 2차연도 1차연도 2차연도 실적 괴리율 실적 괴리율 디아이피&cr;홀딩스(주) 매출액 - - - - - - - 영업이익 - - - - - - - 당기순이익 - - - - - - - &cr;※ 본 합병의 경우 합병법인이 피합병법인의 발행주식 총수를 소유하고 있으며, &cr;합병 시 합병법인은 신주를 발행하지 않은 경우로서, '자본시장과 금융투자업에 관한법률 시행령' 제176조의5 7항 2호 나목 단서에 해당하여, 외부평가기관의 평가를 거치지 않았습니다. 이에 '합병 등 전후의 재무사항 비교표'는 해당사항이 없습니다.&cr;&cr;&cr; 【두타몰 주식회사 합병】&cr; - 합병형태 : 흡수합병 합병 후 존속회사 상호 주식회사 두산 소재지 서울특별시 중구 장충단로 275 두산타워 대표이사 박정원, 동현수, 김민철 법인구분 유가증권시장 주권상장법인 합병 후 소멸회사 상호 두타몰 주식회사 소재지 서울특별시 중구 장충단로 275 두산타워 대표이사 조용만 법인구분 기타법인 &cr;- 합병 배경 : 완전자회사인 두타몰(주)의 합병을 통하여 조직 및 운영 효율성을 증대시키며, 사업 시너지를 창출 하고자 함&cr;&cr;- 합병 계약 내용 &cr; (1) 합병법인인 (주)두산은 피합병법인인 두타몰(주)의 주식을 100% 소유하고 있으 며, 합병법인은 피합병법인의 주식에 대하여 신주를 발행하지 않았음. 이에 따라 본 합병 완료 후 (주)두산의 최대주주 변경은 없었음.&cr; (2) 본 합병은 상법 제527조의3에 따른 소규모 합병 방식에 따라 진행되며,&cr; (주)두산의 주주에게 주식매수청구권이 부여되지 않았음.&cr;&cr;- 주요 일정 이사회 결의일 2018. 03. 16 합병 계약일 2018. 03. 22 승인을 위한 주주총회(이사회갈음)일 2018. 04. 26 채권자 이의 제출 기간 2018. 04. 27 ~ 2018. 05. 28 합병기일 2018. 06. 01 합병종료보고총회일(이사회 결의일) 2018. 06. 04 합병 등기일 2018. 06. 05 ※ 미도래 일자는 예정일을 기재함&cr;&cr;- 합병 등 전후의 재무사항 비교표 대상회사 계정과목 예측 실적 비고 1차연도 2차연도 1차연도 2차연도 실적 괴리율 실적 괴리율 디아이피&cr;홀딩스(주) 매출액 - - - - - - - 영업이익 - - - - - - - 당기순이익 - - - - - - - &cr;※ 본 합병의 경우 합병법인이 피합병법인의 발행주식 총수를 소유하고 있으며, &cr;합병 시 합병법인은 신주를 발행하지 않은 경우로서, '자본시장과 금융투자업에 관한법률 시행령' 제176조의5 7항 2호 나목 단서에 해당하여, 외부평가기관의 평가를 거치지 않았습니다. 이에 '합병 등 전후의 재무사항 비교표'는 해당사항이 없습니다.&cr; &cr;11. 보호예수 현황&cr;&cr;해당사항 없음&cr;&cr; 【 전문가의 확인 】 1. 전문가의 확인 &cr;- 해당사항 없습니다.&cr; 2. 전문가와의 이해관계 &cr;- 해당사항 없습니다.