Dong-E-E-Jiao Co., Ltd. - Capital/Financing Update 1996

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**山东东阿阿胶股份有限公司招股说明书概要

**1996-06-29 00:00

山东东阿阿胶股份有限公司招股说明书概要

主承销商: 大鹏证券有限责任公司

重要提示

本招股说明书概要的目的仅为尽可能广泛、迅速地向公众提供有关本次发行的简要情况。招股说明书概要本身不是发售股票的法律文件。投资人在做出认购本股票的决策之前，应首先阅读招股说明书全文，并以全文作为投资决定的依据。

面值　　发行价格　　发行费用　　募集资金

每股（元）　　1.00　　　 5.28　　　　0.209　　　5.071

合计（万元）　1090　　　5755.2　　　 228.26　　　5529.94

一、绪言

本招股说明书根据《中华人民共和国公司法》和国务院《股票发行与交易暂行条例》及国家制定的其他有关股份制企业试点和证券管理的有关规定, 并参照国际惯例而编写, 旨在为投资者提供山东东阿阿胶股份有限公司的基本情况和股票发行认购手续等资料。公司董事会已经通过了本招股说明书, 确信其无重大误导并愿对其真实性、准确性、全面性负责。

二、释义

本招股说明书,除非另有说明,下列简称具有如下意义：

本公司或发行人：抬山东东阿阿胶股份有限公司

金篮公司：指山东省东阿县金篮公司

省政府：指山东省人民政府

阿胶厂：指定向募集前的山东东阿阿胶厂

证交所：深圳证券交易所

董事会：指本公司董事会主承销商：指大鹏证券有限责任公司

承销团：指以大鹏证券有限责任公司为主承销商的承销团

上市推荐人：指山东证券公司和大鹏证券有限责任公司

新股：指本公司本次向境内社会公众发售的1,090万股人民币普通股票

元：人民币元

三、发售新股的各有关当事人

1、发行人：山东东阿阿胶股份有限公司。

地址：山东省东阿县阿胶街78号

电话：(0635)3283001－322

传真：(0635)3282786

法定代表人：刘维志

联系人：题兰玉、赵立明

2、主承销商：大鹏证券有限责任公司

地址：深圳市深南中路电子科技大厦六层

电话：(0755)3321766、3220000－6924

传真：(0755)3321797、3327798

法定代表人：徐卫国

联系人：金永忠、陈作为

3、副主承销商：中国教育科技信托投资有限公司

地址：北京市西城区展览路三号

电话：(010)68364388

传真：(010)68364386

法定代表人：王显明

联系人：屠春阳

4、分销商：珠海证券有限公司

地址：珠海市吉大海滨南路金信大厦附楼

电话：(0756)3339616

传真：(0756)3337461

法定代表人：罗义来

联系人：车晓昕

5、财务顾问：山东证券公司

地址：济南经二路187号山东省工会大厦八层

电话：(0531)6930408

传真：(0531)6930406

法定代表人：胡荣甫

联系人：侯金国

6、上市推荐人：山东证券公司

大鹏证券有限责任公司

7、发行人律师：众鑫律师事务所

地址：北京前门东大街3号首都宾馆写字楼502号

电话：(010)65129988－3466

传真：(010)65120349

经办律师：孙广亮

8、主承销商律师：信达律师事务所；

地址：深圳市人民南路国贸大厦43楼

电话：(0755)2250445

传真：(0755)2250442

经办律师：刘凤良

9、会计师事务所：山东会计师事务所

地址：山东省济南市大纬二路59号

电话：(0531)6907043

传真：(0531)6907042

经办注册会计师：许中祜、谢仲贤

10、资产评估机构：山东审计师事务所

地址：山东省济南市石棚街15号

电话：(0531)6922756　6922905

传真：(0531)6925374

经办评估人员：万莉

11、资产评估确认机构：国家国有资产管理局

地址：北京万泉河路66号

电话：(010)62567744

传真：(010)62541889

12、股份登记机构：山东证券登记有限公司

地址：山东省济南市经二路187号山东省工会大厦13层

电话：(0531)6910992

传真：(0531)6931113

13、收款银行：中国工商银行济南市分行

地址:济南市黑虎泉西路57号

电话：(0531)6914343

传真：(0531)6928494

四、发行情况

1、本公司依本招股说明书发售的股票为记名式人民币普通股,每股面值1元,以溢价方式发行。

2、本公司本次向社会公开发行股票1,090万股,募集资金5,755.2万元, 扣除各种费用,预计实收募股金为5,526.94万元,另照顾本公司内部职工股660万股占额度上市。

3、本次股票发行地区：山东省济南市、山东省聊城市。

4、本次股票发行对象:中华人民共和国社会公众(法律、法规禁止者除外)。

5、本次股票发行承销采用余额包销方式。承销机构承诺在股票发行后,包销剩余股票。

6、本次股票发行承销日期为5天,自1996年7月5日至1996年7月9日。

7、本次股票发行采用“全额预付、比例配售、余额即退”的发行方式,具体发行方案详见《山东东阿阿胶股份有限公司股票发行方案》。

8、本次股票发行由大鹏证券有限责任公司作为主承销商牵头组成承销团,上市推荐人为山东证券公司和大鹏证券有限责任公司。

9、若在本次股票发行过程中,国务院证券管理机构撒销对本招股书的批准, 认股人可以按照所缴股款并加算银行同期存款利息,要求本公司返还。

10、本公司本次股票发行价格以1995年每股税后利润和预定市盈率水平计算, 发行价格为5.28元／股。

五、风险因素与对策

投资者在评价本公司此次发售的股票时,除本说明书提供的其它资料外,应特别认真地考虑下述各项因素。

(一)风险因素

1、经营风险

(1)、主要原材料的供应和价格

本公司作为生产阿胶及其系列产品的企业,在经营过程中,可能会受到原材料价格波动的影响。本公司产品的主要原材料为驴皮、牛头皮、党参、熟地、山碴等,　其中驴皮是最主要的原材料。这些原材料主要用于阿胶、黄明胶、复方阿胶浆、阿胶(液体)的生产。本公司原材料主要供应地遍布山东、河南、河北、安徽、山西、陕西、甘肃、新疆、内蒙、辽宁等十几个省份。在这些省份有留史、尚村、黑山、唐县、无极、苗村、铜城等7个大市场集中货源,每年供货量达5500多吨, 满足了生产需要。

由于农业机械化程度提高,毛驴作为过去主要的农畜之一,已逐渐被机械化的耕种与运输工具取代,毛驴饲养量逐年减少,加之毛驴繁殖率低, 以及制革行业将驴皮当原材料应用,因此原料驴皮价格逐年上涨,而且有可能随本公司生产规模扩大,造成货源偏紧而制约生产发展。

另外本公司在河北、甘肃、安徽和山东等省份原材料货源依赖的供户也相对集中,有些供户年供货数百吨。由于多年的经营,这些供户具备了一定实力 ,信誉程度高,因而供货能力还将逐步扩大,本公司对这些供户的依赖也将加强。这些供户如果产生抛弃本公司的行为,将对本公司生产带来不利影响。

(2)、产品结构风险

本公司产品分药品和保健食品两大类,其中药品有胶剂、盒剂、胶囊剂、颗粒剂4种剂型,14个品种、30个规格；保健食品有10个品种18个规格。呈然产品品种较多,但实际盈利点集中在复方阿胶浆等少数产品上,存在产品结构相对单一的问题。一旦复方阿胶浆市场不景气,将对本公司产生较大的冲击。同时本公司阿胶保健食品目前销售主要集中于山东省内各市县,如不加大拓展省外市场力度,将影响到本公司国内产品市场占有份额。

2、行业风险

(1)、行业内部竞争的风险

全国目前阿胶生产厂家除本公司外,主要有山东平阴阿胶厂、山东阳谷阿胶厂、山东阳谷方阿井阿胶厂、山东滕县阿胶厂、河南周口阿胶厂、辽宁营口阿胶厂等六家,这些生产厂家由于受技术条件和市场因素限制都未能做到常年生产, 其年生产能力总和为500吨左右,占全国阿胶市场总销量的30％以下。除山东平阴阿胶厂在国内部分县市有销售业务外,其它阿胶厂的产品仅在当地市场销售。这些厂家无论是年生产能力、年销量还是产品质量都无法与本公司相提并论。目前这些小阿胶生产厂家纷纷效仿本公司,企图抢占本公司市场。从近期看这些小厂实力有限,但不排除其发展壮大的可能。

(2)、参加世贸组织后的影响

我国参加世贸组织已势在必行。参加世贸组织意味着我国医药行业与国际接轨, 因此将为我国中医药和保健品行业带来良好的发展机遇,也提出了严峻的挑战。

3、市场风险

(1)市场分割的风险

阿胶作为历史名药,传统的重点市场是江、浙、沪、粤、川等省市,国际市场主要是东南亚国家和地区,这些地区政治稳定,经济发展迅速,尤其是江、浙、粤等省市改革开放较早,消费水平较高,具有唯阿胶最补的历史传统,市场容量大,年销售量占本公司总销售量的60％以上,本公司在这些地区市场发育完善。与此相反,目前东北、西北等北方市场发育不够健全, 无论是对阿胶产品的认识还是销售都无法与南方市场相比。根据阿胶的药性、功能和北方的气候条件,北方市场应大于南方市场,在这块市场中本公司存在和其它阿胶生产厂家竞争的问题。

(2)市场容量风险

阿胶及其系列产品和其它商品一样会受到市场容量大小的限制,存在市场容量风险。

(二)风险对策

本公司在充分了解了上述各项风险后,采取或准备采取以下对策。

1、经营风险对策

(1)对主要原材料价格上涨因素,本公司一方面通过改进生产工艺,提高技术水平,降低原材料消耗；另一方面加强管理,提高产品质量,通过产品销售价格的提高以优质优价的策略消化部分涨价因素,同时开拓市场。

对多年来一直保持合作的原材料供户,本公司利用自身信誉良好的优势,签订长、短期供货合同,维护正常的经济合作关系,以加强和巩固现有客户网络。由于业务关系建立在互利基础上,原材料供户也不愿放弃全国最大的阿胶生产厂家这一理想客户,因此供货关系相对稳定。

同时,本公司还走多元化道路,大力开发阿胶医药系列产品及保健品、饮料系列, 进行阿胶深加工,用现有的原料─阿胶创造出更高的价值。本公司已开发并投放市场若干不以阿胶为原料的药品及保健品。

本公司还在努力开拓海外原料市场。经过国外考察,已初步选下澳大利亚、突尼斯及波斯瓦那等驴皮资源丰富且质优价廉的国家作为原料基地。目前本公司已从澳大利亚进口部分野驴皮作为原料生产阿胶,并准备在澳大利亚设分厂生产阿胶半成品。

(2)对产品结构风险,本公司正与国内研究机构及大学合作, 致力于开发生物工程高技术产品。同时本公司还购买了一些高新技术产品、生产专利以提高公司抵御风险的能力。目前本公司正在利用阿胶及其系列产品的全国销售网络, 开拓阿胶保健食品、饮料市场,改善目前公司产品结构单一的现状。

2、行业风险对策

(1)行业内部竞争风险对策

本公司面对行业内部竞争,狠抓产品质量,注重经济效益利用在技术水平、生产规模上的优势使自身始终立于不败之地。为了加强对产品质量的控制,本公司从原辅料、包装材料购进到产成品售后服务,均建立了严格的技术、质量管理标准和检验制度,做到不合格的原辅料不投料,不合作的半成品不转入下道工序,不合格的成品不发货。同时,本公司还建立了遍布北京、上海、江苏、浙江、四川、辽宁、山东等十几个省市的厂泛客户网络,不断完善销售策略,扩大市场占有率。加强市场细分与目标市场选择,采用合理市场策略,加强价格控制,合理定价,扩大销售队伍, 增加广告宣传力度；发展名牌战略,发挥名牌效益。

本公司正积极准备,争取早日取得美国FDA药捡资格, 拿到进入发达国家医药市场的准入证,在固守国内市场的同时,抢先占领国际市场。

(2)参加世贸组织后的影响对策

我国加入世贸组织后,对中医药生产行业将带来广阔的发展机遇,同时也对医药、保健品质量提出了更高要求。一方面海外供应原材料价格下降, 有利于扩大本公司原材料供应基地,缓解可能出现的原材料供应不足问题,海外野驴皮产胶率高, 对提高产品质量也将带来好外。另一方面产品出口关税和非关税壁垒减少, 有利本公司产品进入国际市场。由于目前海外无可替代产品, 本公司又是全国最大的一家阿胶生产企业,因此加入世贸组织对本公司十分有利。

但是,要扩大在国外市场的销售,必须进一步提高产品质量,改进包装及服务。我公司正全面推进这项工作。

3、市场风险对策

(1)市场分割风险对策

针对阿胶产品在北方市场上宣传力度不够的特点,本公司销售部门已在东北、西北各建立了一个销售分部,专门负责开拓这两大潜在市场,由于全国其它阿胶生产厂家规模较小,无力顾及北方市场,这无疑给本公司创造了良好的市场培育条件。为了在竞争中赢得主动,本公司已在北方市场上投入了大量的人力和物力,相信随着北方生产水平的提高和本公司不断加大力度的广告宣传, 北方广大的潜在市场大门必将为本公司敞开.

(2)市场容量风险对策

针对阿胶的市场容量,本公司作了详细的市场调查,目前国内市场阿胶年需求量已达3000多吨,本公司年阿胶生产量设计能力为1800吨,即使全部达产, 加上其它厂家的产量也远不能满足国内市场的需求,如果考虑到国内西北、东北市场的开发,海外市场的扩大,阿胶市场容量几乎没有限制。同时阿胶由其独特的原料、工艺决定,目前很难有类似的中成药替代品,更不用说西药替代品了,所以受相关替代品制约影响市场容量的风险也很小。

六、募集资金的应用

(一)项目投资计划

若本次股票发行成功,扣除发行费用,公司将募集股金约5527万元, 这筹资金将根据公司的发展规划投资于如下二个项目。

1、投资2,950万元用于阿胶保健品项目技术改造。该项目将进一步发挥阿胶的生产优势,提高阿胶深加工水平和产品附加值,形成七个品种,年11,200吨生产能力,该项目已经鲁经技改字(1955)第88号文批复立项(属山东省重点技改项目)。项目建设期1年,投资回收期1.2年(不包括建设期)。

2、投资2,800万元用于胶剂车间扩产技术改造。作为传统名贵中药, 阿胶是本公司拳头产品,一直处于供不应求的状态。改造后,能年新增阿胶生产能力600吨,阿胶饮宝200吨。该项目己获省经委鲁经技改字(1996)第8号批复立项( 亦属山东省重点技改项目)。项目建设期1.2年,投资回收期2.5年(不包括建设期)。

(二)项目缺口资金的筹措计划

以上两个项目缺口资金223万元,通过银行贷款解决。聊城地区经济委员会、中国工商银行聊城地区中心支行以聊经技改字(1955)第27号及聊工银发字(1995)第66号下达了贷款计划。

七、股利分配政策

除股东大会有特别决议外,公司股利每年派发一次,采取现金和股票两种形式, 每一年度的具体分配方案由董事会提议,报股东大会审查批准。股息的派发以年终财务决算为依据,于次年6月份之前派发。

按本公司章程所载之利润分配政策, 本公司税后利润弥补亏损后按下列顺序和比例分配。

1.法定盈余公积金　　10％

2.公益金　　　　　　 5－10％

本次发行如能按计划完成,预计首次派发股息的时间为1997年6月30日以前。预计派发的股利占95年税后利润的60％以上,董事会决议新股东可以享受公司95 年度未分配利润,尚须提交股东大会讨论通过后执行。

八、发行人情况介绍

(一)、概况

发行人名称：山东东阿阿胶股份有限公司

成立日期：1993年5月28日

注册地址：山东省阿县阿胶街78号

经营范围：主营医药、化工、轻工兼营交通运输

经营方式：制造、销售、运输、医药进出口及代理进出口业务

(二)、发行人历史情况简介

本公司是1952年东阿县建立的全国第一家国营阿胶厂几经易名而成。1952年组建国营阿胶厂,隶属于东阿县供销合作社,人员13名,年产阿胶1,000公斤。1972年4月阿胶厂直接隶属于东县商业局,厂名为山东省东阿县阿胶厂。1978年10月阿胶厂隶属于山东省药材公司,为省属企业,更名为山东东阿阿胶厂。1984年10月阿胶厂隶属于聊城地区医药公司。1992年聊城地区医花公司启用其另一个名称即聊城地区医药管理局,阿胶厂隶属于聊城地区医药管理局。1993年2月阿胶厂经山东省体改委鲁体改生字[1993]第25 号文批准改组为定向募集股份有限公司。本公司聘请聊城地区会计师事务所对资产进行了评估, 将原阿胶厂生产主体部分改组为山东东阿阿胶(集团)股份有限公司, 生产辅助和后勤服务部分

改组为第三产业实体东阿县金蓝公司。原阿胶厂生产性国有资产净值折合1680万股国家股,另按批文募集2500万股法人股,500万内部职工股,受国家宏观经济形势影响,法人股部分无人认购,当时本公司内部职工看到公司近几年发展势头迅猛,对公司前途充满信心,认购热情很高。为使定向募集工作顺利完成,公司将职工风险基金、集资款等转为内部职工股,募股工作很快顺利完成,实际股本结构为国家股 1680万股,内部职工股3000万股。定向募集资金4500万按定向募集招股说明书所披露的资金用途全部用于本公司两大技改工程。其中投资4412.65 万元用于国家中医药管理局专项工程制剂车间及总体技术改造。投资2600万元用于山东省百项重点技术中药材提取车间及配套工程改造。两大项目竣工后,1994年产品销售收入10,853.59万元,实现利税总额1993.88 万元,1995年产品销售14,437.69万元,实现利税总额2886.01万元。产生了可观的经济效益。

1995年7月国发[1995]17 号文关于原有有限责任公司和股份有限公司依照《中华人民共和国公司法》进行规范的通知下达后,山东省证券委、体改委组织专门人员对本公司进行了重新规范并对本公司进行了重新登记。1996年山东省人民政府以鲁政股字[1996]第4号文对本公司股本结构进行了重新确认,确认后的股本结构为国家股1848万股,内部职工股3300万股(1993年本公司分红10股送1股派0.75元现金)。1996年6月山东东阿阿胶(集团)股份有限公司更名为山东东阿阿胶股份有限公司。

本公司之所以能从同地业中脱颖而出, 由一个阿胶生产小厂演变成全国最大的阿胶生产企业,主要得益于不断实施生产技术改造,坚持走“以质求存”的道路, 转换经营要制,不断开发新产品。

第一,不断实施技术改造。七十年代末,本公司的阿胶生产方式与同行业其它企业别无两样,生产条件原始、劳动强度高、效率低、产量小。自1977 年本公司接连进行了几项重大技术改造。当年研制成功了化皮球加压化皮新工艺,获省科技成果3等奖,从此结束了敞口锅烧轧化皮的手工操作。1984－1985年本公司又投资70万元, 率先实现了人工控制温、温度生产新工艺,实现了阿胶常年生产,凉胶期缩短到30天。而后本公司又实现了微波干燥新技术凉胶期又缩短到23天,降低了产品成本,提高了产品产量和质量。定向募集成功后,本公司对制剂车间总体进行了技术改造,瞄准国际先进水平和GMP要求,从意大利引进先进的自动化生产线, 达到了九十年代国际先进水平。不断实施技术改造,推行新工艺、新技术、新设备使本公司的技术水平始终居全国领先水平；为公司发展打下了坚实基础。

第二,坚持质量求生存。本公司一贯坚持走质量效益型道路,将“以质求存”列入企业发展方针,从原材料的购进到产品出厂,均严格把关,并制定了长达50 多万字的质量技术标准。本公司还积极进行阿胶这一传统医药的研究和探索, 在各项质量标准均远远高于国家药典标准的情况下,本公司自行研究增加了挥发性碱性物、水不溶物等4项内控指标也已被国家药典委员会收载,本公司还编写了全国第一部阿胶生产工艺规程。质量常抓不懈,使本公司产品质量不断提高,全国各级药检部门质量检查,本公司产品合格率为100％。 “以质求存”的主导思想为公司长足发展提供了必要条件。

第三,不断开发研制新产品。自八十年代初本公司便开始打破了靠单一产品发展的局面,先后研制开发了复方阿胶浆、华施力、骨龙胶囊等18个阿胶系列产品,取得了可观的经济效益和社会效益。93年本公司还针对阿胶健身强体、营养滋补的特殊功效结合当时保健品走俏的市场状况,开发研制并投产了阿胶水晶枣、阿胶饮宝、阿胶羹等8个保健品系列和饮料系列,投产后经济效益良好,市场前景广阔。目前本公司已和国内一些高等院校和科研机构达成协议,共同研究开发生物学高新技术产品,为本公司更好地开发阿胶产品和向高科技产品发展创造了良好的条件。公司计划产品开发投资额将达到1500万元以上,占销售额比例提高到8％以上, 长期坚持高额的新产品开发投入是本公司历年稳定发展,生产规模不断扩大的基本保证。

第四,转换经营机制。本公司认为改革是企业发展的动力,曾率先在全国同行业中实现了厂长负责制,任期目标责任制和承包制。1992 年又抓住股份制改造这一存机进行转换经营机制,推行了岗位技术能工资制,按照《公司法》要求精简机构, 实行竞争上岗的用人制度,推行了“定岗、定员、定额(责任)”的“三定”管理,实行了经济责任制和目标承包责任制。为了与国际惯例接轨,本公司已逐步贯彻了目标标准,预计97年将在全国中医工业企业中率先通过国际GMP认证,98年通过ISO9000 系列国际认证。经营机制的转换,激励机制的建立大大促进了公司劳动生产力的提高,使本公司在商行业中各项生产技术指标始终居领先地位。

第五,本公司的发展在很大程度上也得益于优越的地理环境和古老的传统工艺。东阿县是阿胶的发源地,阿胶生产工艺独特,技术精湛,有独特优质的天然熬胶用水,“东阿”牌阿胶之所以能占有国内70％的市场,也是与这里的优越地理环境分不开的。东阿县地下水富含矿物质,非常适合熬胶,加上现代阿胶生产工艺, 使本公司在阿胶生产上有不可替代地位和作用。

由于多年的锐意进取,本公司自1985年至今共获省级以上奖励150余个,1995 年本公司获公全国中药行业优秀企业奖牌。本公司产品速溶鹿角胶(颗粒剂)被评为一九九五年度国家级新产品,“东阿”牌阿胶3次获国家金奖, 阿胶‘复方阿胶浆双获全国中医药名牌产品。阿胶获山东名牌产品,远销东南亚国家和欧美市场。’95 世界妇女大会中国医药保健城评定本公司为参展优秀奖奖状。本公司董事长兼总经理刘维志先生是全国劳动模范、全国优秀企业家、全国“五一”劳动奖章获得者, 具有丰富的管理经验,现为八届全国人大代表。

(三)组织结构图

(四)公司员工情况

本公司现有员工871人,其中大专以上文化程度128人,中专以上文化程度( 包括技校)213人,高中文化程度340人,初中文化程度190人。现有职工中,生产人员512人,技术人员226人,销售人员66人,财会人员26人,行政管理人员41人, 职工年龄结构如下：

20－35岁　　720人

35－50岁　　137人

50岁以上　　 14人

为了适应本公司不断发展壮大的需要,“九五”期间公司将逐年选拔20－30 人利用业余、脱产和外出参观学习等方式进行管理知识培训, 力争“九五”期末所有管理人员均达到大专以上文化水平。

在劳动保险方面,目前本公司共开设了养老保险、待业保险、医疗保险、补充养老保险四种保险方式。并结合国家有关政策,制定了可行的管理制度,配备了专职的管理人员,建立了《养老保险手册》和《医疗补充养老手册》,分别按照国家规定比例向劳动保险部门缴纳保险金,做到人手一册,资金专款专用。

(五)税收及其它优惠

本次发行前,本公司根据聊城地区行政公署聊行发[1992]122号文批准所得税按15％缴纳。公司上市后,按国家法律规定,应执行33％的所得税率, 但目前本公司业经山东省人民政府鲁政字[1996]95号文批准,上市后实际负担所得税率仍为15％。

(六)、董事、监事、高级管理人员及重要职员

刘维志：男,55岁,汉族,党员,山东地质学院毕业,大专文化,高级工程师, 公司董事长兼总经理、党委书记。自1970年起在山东东阿阿胶厂工作,曾任技术科长、副厂长、厂长等职。具有丰富的企业管理经验、曾获全国优秀经营管理者和“五一”劳动奖章、全国优秀企业家、全国劳动模范、全国优秀中药工业企业家等称号, 现为八届全国人大化表。

战全兴：男,51岁,汉族,党员,高中文化,政工师,公司副董事长兼副总经理,自 1968年起在山东东阿阿胶厂工作,曾任业务科长,副厂长,党总支书记等职。

章安：女,51岁,汉族,党员,山东莱阳农学院毕业,大学文化,高级工程师, 公司董事兼副总经理。自1970年起在山东东阿阿胶厂工作,曾任技术科长,副厂长等职。曾获全国优秀质量管理工作者、全国优秀科技工作者、“五一”劳动状章等称号。

王芙蓉：女,51岁,汉族,党员,山东财经学院毕业,大学文化,高级会计师, 公司董事兼副总经理。自1970年起在山东东阿阿胶厂工作,曾任财务科长、副厂长等职。

臧绪岱：男,40岁,汉族,党员,中专文化,经济师,公司董事兼副总经理。自1974年起在山东东阿阿胶厂工作,曾任车间负责人,生产科长、副厂长、厂工会主席等职。

梁旭东：男,41岁,汉族,党员,山东经济学院毕业,大专文化,经济师,公司董事。曾任山东莱钢水泥厂副厂长,交通银行济南分行证券部经理等职,现任海通证券济南证券公司总经理。

施永潮：50岁,汉族,党员,杭州大学毕业,大学文化,职业药师,公司董事。曾任金华市药品检验所所长,现任中共金华市医药公司委员会副书记、金华市医药公司、金华医药采购供应站经理。

秦玉峰,男,38岁,汉族,党员,高中文化,工程师,公司副总经理。自1974 年起在山东东阿阿胶厂工作,曾任设备科科长,厂长助理等职。

何镇美,男,43岁,汉族,党员,大专文化,经济师,公司副总经理。自1994 年起在山东东阿阿胶股份有限公司工作。

徐守忠,男,45岁,汉族,党员,大专文化,统计师,监事长、工会主席。自1971 年起在山东东阿阿胶厂工作,曾任生产科长、企管办主任等职。

题兰玉,女,41岁,汉族,中专文化,助理经济师,监事。自1987年起在山东东阿阿胶厂工作,从事企业管理、法律顾问工作。

赵立明,男,33岁,汉族,大专文化,助理经济师,监事。自1985年起在山东东阿阿胶厂工作,曾任财务科副科长、审计科副科长等职。

宋国顺,男,57岁,汉族,党员,大学文化,郑州工学院毕业,高级工程师,监事。现任上海医药设计院第一设计室主任。

徐树国,男,33岁,汉族,大专文化,主管中药师,公司监事,监察处长。自1984 年起在山东东阿阿胶厂工作,曾任公司生产处长。

吴怀峰,男,34岁,汉族,高中文化,会计师,财务处处长。自1979年起在山东东阿阿胶厂工作,曾任财务科副科长、科长等职。

九、经营业绩

下表节录自山东会计师事务所对本公司截至1995年12月31日的三个会计年度的审计报告书(见附录)。

单位：人民币千元

95年1－12月　 94年1－12月　 93年1－12月

主营业务收入　 177,135.89　　133,491.98　　103,194.76

主营业务利润　　20,501.25　　 18,402.28　　 10,784.76

利润总额　　　　20,264.24　　 18,486.06　　 10,763.11

减：所得税　　　 3,039.64　　　2,801.14　　　1,614.47

税后利润　　　　17,224.60　　 15,684.92　　　9,148.64

(一)、生产经营情况

本公司的主营业务收入、利润总额、税后利润逐年稳步增长。公司主营业务收入和税后利润94年比93年分别增长29.36％和71.45％,95年分别比94年增长32.69％和9.82％,公司95年税后利润增长幅茺比94年低的主要原因是原材料价格的上涨。

(二)、科研成果

本公司近年来共完成新产品开发9项,均获生产批准文号,它们是：阿胶(液体)、华施力口服液、阿胶补血膏、阿胶三宝膏、鹿角胶颗粒、止身复脉合剂、感冒退热口服液、安神补心胶囊、另有药魁搽鼻剂获出口生产批准文号。

另外,本公司开发的七项食品阿胶水晶枣、阿胶枣汁、阿胶饮宝、阿胶枣酱、阿胶羹、精制枣汁、阿胶枣茶取得显著经济效益。

(三)、产品市场和质量

本公司与全国中等以上城市的医药、药材经营公司(站)及部分城镇的医药公司都有密切联系,建立了强大的营销网络。另外本公司还在北京、上海、江苏、云南、贵州等地设立了办事机构,专业推销本公司产品,本公司十分重视对产品质量控制, 建立了高于国家标准的质量监控体系,本公司产品各级药检部门抽检合格率均为100％。

(四)、经营管理

本公司在生产发展过程中逐步形成了一套以质量为主线的企业管理模式。为了确保产品质量,本公司编写了全国第一部阿胶生产工艺规程,并制定了包括产品质量、工艺检验、设备、能源计量、原辅料、包装材料、安全环保等多方面管理要求在内的标准近千余个；长达25万字。多年的严格使得本公司产品多次获奖, 阿胶生产原料驴皮单耗稳居全国同行业领先水平。

十、资产评估主要情况

(一)资产评估结果

山东审计师事务所按受本公司委托,对本公司截止1995年12月31日的资产、负债及净资产情况进行了评估,评估结果见第十六附表。

以上数据摘自山东审计师事务所鲁审事评字[1996]第65号评估报告。

(二)评估范围的对象

本公司的全部资产及相关负债(包括流动资产,长期投资、机器设备、在建工程、建筑物、土地使用权、专有技术及短期负债、长期负债)进行全面评估。

十一、财务会计资料

以下表格节录自山东省会计师事务所对本公司截止1995年12月31日的三年审计报告书(详见附录),如果投资者欲对发行人的财务状况、经营成本及其会计政策进行更详细的了解,应当认真阅读在附录中所载的发行人财务报表和注释。

(一)、资产负债主要数据

单位：人民币元

项目　　　　1995年12月31日　 1994年12月31日　 1993年12月31日

流动资产　　112,596,482.67　　81,215,244.11　 95,279,324.24

固定资产　　 88,085,957.09　　63,725,791.56　 51,273,379.00

无形资产　　 13,495,450.96　　 8,217,090.73　　6,938,353.19

资产总计　　214,450,242.72　 154,962,942.21　155,283,879.23

流动负债　　 83,423,758.04　　44,294,542.81　 47,495,197.25

长期负债　　 22,590,000.00　　32,350,000.00　 37,470,000.00

股东权益　　108,436,484.68　　78,318,399.40　 70,318,681.98

(二)、利润表主要数据

单位：人民币元

项目　　　　　1995年12月31日　 1994年12月31日　 1993年12月31日

主营业务收入　　177,135,887.83　133,491,983.27　103,194,760.41

营业成本　　　　108,921,607.08　 75,311,287.46　 64,804,989.01

销售费用　　　　 21,064,325.50　 19,497,264.72　　9,792,156.17

管理费用　　　　 20,598,525.29　 16,398,660.96　 14,585,685.91

财务费用　　　　　5,332,329.11　　3,363,304.82　　3,039,826.14

营业税金及附加　　　717,850.47　　　519,189.33　　　187,339.66

主营业务利润　　 20,501,250.38　 18,402,275.98　 10,784,763.52

营业外收入　　　　　 46,076.13　　　140,914.69　　　 56,995.81

营业外支出　　　　　348,013.30　　　 75,812.49　　　 78,652.04

利润总额　　　　 20,264,240.56　 18,486,056.18　 10,763,107.29

税后利润　　　　 17,224,604.48　 15,684,917.42　　9,148,641.20

93、94、95年公司每股盈利分别为：0.195、0.303和0.335元／股。

(三)、主要财务指标

指标名称　　　　　　95年　　94年　 93年

流动比率　　　　　　1.35　　1.83　 2.01

速动比率　　　　　　0.82　　1.59　 1.49

每股收益(元)　　　　0.33　　0.30　 0.20

每股净资产(元)　　　2.11　　1.52　 1.50

净资产收益率(％)　 15.88　 20.03　13.01

股东权益比率(％)　 50.56　 50.54　45.28

存货周转率　　　　　3.98　　4.26　 ──

应收帐款周转率　　　4.00　　2.79　 ──

(四)、财务状况和经营成果的一般性介绍

本公司1993年、1994年、1995年来净资产分别为70,318,681.98元,78,318,399. 40元,108,436,484.68元,总资产分别为155,283,879.23元,154,962,942.21元 , 214,450,242.72元,股东权益比率分别为45.28％,50.54％,50.56％,财务状况合理。公司1993年、1994年、1995年连续三年盈利,税后利润分别为9,148,641.20元, 15,684,917.42元,17,224,604.48元。

十二、盈利预测

本公司1996年度盈利预测是根据经山东会计师事务所中国注册会计师审计的公司前三年经营业绩和现时各项基础能力及公司发展潜力,遵循我国现行法律、行政法规和财务会计制度的有关规定,按照公认的会计准则,采用正确的计算方法,本着求实、稳健的原则而编制的。盈利预测假设条件包括以下诸项：

1、公司所遵循的国家及地方现行的法律、行政法规及财务会计制度或经济政策无重大变化；

2、公司在盈利预测期间内,有关信贷利率、税率、汇率及市场行情正常范围内变化。

3.无其他人力不可抗拒的因素及不可预见的因素之重大不利影响。

4、盈利预测不包括本次募股资金将要投资的两个项目,因为这两个项目96年均在建设期。

附表。

1996年盈利预测

单位：人民币万元

项目　　　　 1996年

营业利润　　　　2,705.00

利润总额　　　　2,720.00

税后利润

按15％税率计算　2,312.00

按33％税率计算　1,822.00

每股盈利

按15％税率计算　　0.371

按33％税率计算　　0.292

以上数据摘自山东会计师事务所(96)鲁会审字0103号。

十三、重要合同及重大诉讼事项

(一)、重要合同

1、本公司因发展生产需要向中国工商银行东阿县支行贷款人民币1700万元,该项贷款系用本公司水处理房、仓库楼、储皮库等总价值2848.6万元之资产作抵押物, 分期分批到位,部分已偿还,具体时间如下：

借款日　　　到期日　　年利率　　还款日　　金额

95/5/10　　97/10/10　　9.15％　　 95/8/31　 215万元

95/8/31　　98/8/31　　11.25％　　未还　　　955万元

95/9/11　　97/9/11　　11.25％　　未还　　　100万元

95/10/11　 97/12/11　 11.25％　　未还　　　245万元

95/10/31　 99/4/30　　12.60％　　未还　　　185万元

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 1700万元

首批贷款215万还款日期为97年10月10日,但公司提前于95年8月31日归还了本息,其余贷款均未到期,合同处正常履行中。

2、注册商标使用许可合同

山东聊城地区医药公司允许本公司自1993年5月28日起至1999年12月31 日在商品上有偿使用其注册的“东阿牌”、“阿字牌”、“黑驴牌”、“华施力(文字)”、“华施力(图形)”、“阿字”、“广标”等七个商标。本公司保证不向第三人许可使用上述商标,并保证使用注册商标的商品质量,保证每年元月十日前向聊城地区医药公司支付20万元商标使用费。

3、与金篮公司的服务协议

金篮公司对本公司服务范围包括宾馆、餐厅、医务等, 本公司以低于市场的价格采用有偿使用的方式接受金篮公司的服务,费用于次年元月十日前支付。本公司支付的费用93年元月1日至95年12月31日为金篮公司服务设施的折旧费,95年12月31日后为实际发生的费用(比市场价格低20％)。

(二)、重大诉讼事项

截止本招股说明书签署日,本公司及公司董事、监事及高级管理人员无任何涉及法律诉讼和仲裁事项。

截止本招股说明书签署日, 东阿县金篮公司及其高级管理人员亦无任何涉及法律诉讼和仲裁事项。

十四、公司发展规划

本次公开发行股票成功后,本公司将进入一个新的发展时期。随着募股资金到位,本公司将从提高技术水平,调整产品产业结构为出发点,不断加强公司抗风险能力, 提高公司效益,争取在本世纪末将本公司建成一个拥有总资产10亿元,经营门类6个 ,5个产品系列40个品种,年产量12,800吨,产值7亿元,利税2亿元,出口创汇1,500 万美元的挎国经营企业集团。

为达到上述目标 , 本公司首先将加大新产品开发力度。新产品开发投资额将达到1500万元以上,占销售额比例提高到8％以上；并继续扩大同大专院校的联系, 走移植、联合、研制并举的路子,尽快将已开发和正在开发的新产品形成规模,产生效益。

第二、继续狠抓技术改造。本次募集资金投向的阿胶保健品项目技术改造和胶剂扩产改造要尽快全同投产。胶剂车间扩产改选项目要达到国际药品标准GMP要求,实现制胶工业的现代化,进一步扩大生产能力。

第三、大力开发市场,向国际化经营迈进。将销售总部迁往上海,克服目前信息闭塞的弊端,利用上海对外开放窗口的区位优势和信息中心、贸易中心的地位,开发上海市场,对内幅射,对外扩大出口。陆续在广州、北京、成都、西安、武汉、沈阳设立销售分公司,加强重点省市的市场开发,逐步建立全国性现代化营销网络；在印尼、马来西亚、泰国、韩国设立办事机构,开拓海外市场。

第四、加强人员培训。“九五”期间我们将每年选拔20－30人利用业余、脱产和外出参观学习等方式,进行管理知识培训,力争所有管理人员都达到大专文化水平。同时我们将根据企业发展规划和生产经营需要,通过招聘等渠道,不断扩大专业技术人员队伍。到“九五”期末争取高级技术人员达到50人,中级技术人员达到150人。

山东东阿阿胶股份有限公司

1996年6月29日