Dong-A Socio Holdings Co.,Ltd

Registration Form • Feb 18, 2025

증권신고서(채무증권) 6.0 동아쏘시오홀딩스(주) N 증 권 신 고 서 ( 채 무 증 권 ) 금융위원회 귀중 2025년 02월 18일 회 사 명 : 동아쏘시오홀딩스(주) 대 표 이 사 : 김 민 영 본 점 소 재 지 : 서울특별시 동대문구 천호대로 64 (전 화) 02-920-8114 (홈페이지) https://donga.co.kr 작 성 책 임 자 : (직 책) 경영지원실장 (성 명) 고 승 현 (전 화) 02-920-8167 50,000,000,000 모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 : 동아쏘시오홀딩스 (주) 제108-1회 무기명식 이권부 무보증 원화 공모사채 동아쏘시오홀딩스(주) 제108-2회 무기명식 이권부 무보증 원화 공모사채 모집 또는 매출총액 : 원 증권신고서 및 투자설명서 열람장소 가. 증권신고서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 나. 투자설명서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 서면문서 : 동아쏘시오홀딩스 ㈜ → 서울특별시 동대문구 천호대로 64 한국투자증권㈜ → 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 케이비증권㈜ → 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 【 대표이사 등의 확인 】 동아쏘시오홀딩스_대표이사등의확인서명_1.jpg 동아쏘시오홀딩스_대표이사등의확인서명_1 요약정보 1. 핵심투자위험 하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다. 구 분 내 용 사업위험 ■ 동아쏘시오홀딩스㈜의 사업위험가. 지주회사의 특성에 따른 위험 동아쏘시오홀딩스㈜는 동아쏘시오그룹의 지주회사이며 사업활동을 하지 않는 순수지주회사입니다. 지주회사의 특성상 배당금, 상표권 수익 등을 기반으로 자회사에 대한 투자, 자체 운영, 차입원리금 상환, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든소요 자금을 충당 해야 하기 때문에 지주회사는 종속회사들의 실적에 직ㆍ간접적인 영향 을 받게 됩니다. 투자자들께서는 지주회사 특성 및 주요 종속회사들의 사업환경ㆍ재무상태 등을 포괄적으로 고려하시기 바랍니다. 나. 지주회사 관련 규제강화에 따른 위험 공정거래법에서는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 규정에 따라 지주회사와 그 자회사 및 손자회사에 대한 행위제한요건을 열거하고 있으며 위반시 과징금 또는 벌칙을 부과하고 있습니다. 2016년 9월에는 공정거래법 시행령 개정안의 발표로 지주회사의 자산요건이 강화되었습니다. 또한, 2018년 8월 이래로 추진되어온 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)은 2020년 12월 9일 국회 본회의를 통과하였으며, 새 공정거래법이 '공익법인 의결권 제한' 등 일부 내용을 제외하고 2021년 12월 30일부터 시행되었습니다. 이에 따라 동아쏘시오홀딩스㈜를 비롯한 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속하는 기업들은 일정 부분 사업에 영향을 받을 가능성이 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 다. 국내외 경기변동에 따른 위험 국제통화기금(IMF)이 2025년 01월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2024년 3.2%, 2025년 3.3%로 발표되었습니다. 이는 지난 2024년 10월 전망치인 2024년 3.2%, 2025년 3.2%와 비교 시 2024년 전망치는 동일한 수치이고, 2025년 전망치는 0.1%p 상향한 수치입니다.IMF는 올해 세계 성장률에 대해 지난 10월 전망 대비 세계 경제의 하방조정 위험요인이 보다 확대된 것으로 평가하였는데, 상방 요인으로 무역협정 추가 체결 등 자유무역 기조 확대와 함께 노동력 확충, 경쟁 촉진, 혁신 지원 등을 위한 구조개혁 추진 등을 제시하였습니다. 반면, 미국 신정부의 보호무역주의 확대와 이민 제한 정책이 무역 갈등 심화와 노동력 공급 차질을 야기해 미국은 물론 세계 경제 모두에 부정적인 영향을 초래할 위험 등을 하방조정 요인으로 지적하였습니다. 최근 세계 및 국내 경기는 미국과 중국을 비롯한 주요 국가 간의 경제관계 악화 및 무역갈등, 중국 및 기타 주요 신흥시장의 경제성장 둔화, 유럽 및 중남미의 경제 및 정치 상황 악화, 여러 지역에서의 지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등 다양한 불확실성을 내포하고 있습니다. 글로벌 경제가 단기적으로 회복되고 있다고는 하나, 여전히 위험요인이 상존한 상황으로 민간 및 기업 부문의 소비 역시 이러한 요인들과 밀접한 연관성을 보이고 있습니다. 상기 내용을 포함한 국내외의 다양한 요인들로 인해 향후 국내 경기가 크게 둔화되거나 경기침체가 지속될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. ■ 주요 자회사의 사업위험 - 에스티팜㈜, 동아에스티㈜, 에스티젠바이오㈜ 라. 제약산업의 성장성 둔화 위험 제약산업의 수요 시장은 인구통계학적인 특성에 큰 영향을 받으며, 인구고령화 및 만성질환 증가에 따라 시장 규모가 꾸준히 커지는 특성이 있습니다. 인구구조의 고령화가 심화됨에 따라 건강 유지 및 제약산업에 대한 소비자의 관심과 수요가 커지고 있으며, 이에 따라 국내 의약품 시장규모는 2009년 18조 2,187억원에서 2023년 31조 4,513억원으로 증가하는 모습을 보이며 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 향후에도 65세 이상 인구 수 및 비중의 증가와 더불어 COVID-19에 따른 처방의약품 비용 증가의 여파 등 복합적인 사유로 인해 의약품의 근원 수요는 견고한 확대 추세를 지속할 것으로 전망됩니다. 이에 국내 제약산업은 신약개발을 위한 높은 수준의 R&D 투자, 생산 및 품질관리 경쟁력 확보를 바탕으로 한 이머징마켓 진출, 높은 치료율과 낮은 부작용을 보이는 바이오의약품 개발 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 그러나 이러한 국내 제약산업 전반의 노력에도 불구하고 전체 제약산업이 위축되거나 외부적인 요인으로 인해 제약산업의 시장성장률이 둔화되는 경우, 당사의 매출 또한 크게 저하될 수 있으며, 이는 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 마. 정부의 의약품 규제 관련 위험 당사 및 당사의 주요 자회사가 영위중인 제약산업은 국민의 건강과 직결된 사업으로 정부에서 매우 엄격하게 통제, 관리하고 있어 정부 정책의 영향을 크게 받고 있습니다. 정부는 제약산업 선진화를 위해 약가인하, 리베이트, GMP 등 산업에 대한 규제를 강화하는 추세 입니다. 당사 및 당사의 자회사는 전문의약품 사업을 영위함에 있어 감독 당국에서 요구하는 인증 등의 요건을 충족하고 있으나, 향후 수출확대에 따른 글로벌 기준 충족과 정부의 의약품 품질관리 규제가 강화됨에 따라 이에 부합하기 위한 추가적 비용발생과 시설투자비 증가가 발생할 수 있습니다. 또한, 향후에도 약가인하, 리베이트, GMP 등 제약산업과 관련한 정부의 엄격한 규제가 지속 및 강화될 가능성이 있으며, 혹여 당사 및 당사 주요 자회사의 영업활동이 정부 규제에 위배되는 경우 당사의 성장성 및 수익성, 재무안정성에 부정적 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 바. 핵심연구인력 유출 관련 위험 당사가 영위하고 있는 제약업의 특성상 사업의 연구개발 능력은 매우 중요한 요소이며, 지속적인 연구개발을 위해서는 제약분야에 전문성과 노하우를 가진 연구인력을 확보하여야 합니다. 이는 제약 산업내 업체들에 공통적으로 적용되는 사항으로, 우수한 인력을 유치하기 위한 경쟁은 점차 심화되고 있습니다. 인력 유치 경쟁으로 인해 주요 연구 인력의 유출이 발생할 경우 해당 연구 개발과제가 지연되거나 개발전략을 수정해야 할 가능성이 존재하며, 개발비 부담 등으로 당사의 경쟁력 및 성장성이 악화될 수 있습니다. 당사는 인력관리의 중요성을 인지하고 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 지속적인 교육을 통한 자기 계발 프로그램 강화, 업무실적에 근거한 인센티브 제도 등 각종 복리후생제도 강화 등을 통해 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있으며 향후에도 임직원의 다양한 복지 혜택을 확대할 계획입니다. 다만, 이러한 당사의 노력 및 정책에도 불구하고 제약산업의 경쟁심화에 따른 우수인력 스카우트 등에 따라 핵심인력이 경쟁회사 또는 다른 산업분야로 이탈할 수 있으며, 이러한 경우 당사 핵심 기술 노하우의 유출 등은 당사의 경쟁력을 약화시킬 수 있으며 이는 당사 영업활동 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 사. 지적재산권 침해 등 관련 위험 당사 및 당사의 주요 자회사가 영위하고 있는 제약산업은 기술집약적인 산업이며 연구개발성과가 지식재산권 형태로 보호되는 산업 입니다. 특허는 산업상 유용한 발명을 한 자가 자신이 이룬 발명의 내용을 공개하는 대가로 일정한 기간 동안 독점적, 배타적 권리를 부여받는 공적 계약의 일종이며, 당사와 같이 제약산업을 영위하는 기업은 핵심 기술 및 제품에 대한 권리를 보호할 수 있는 장치 마련이 필수이기 때문에 특허의 출원 및 등록과 관련제도를 통한 지적재산권의 관리가 중요합니다.증권신고서 제출 전일 현재 당사가 피고로 계류 중인 소송사건은 없으며, 원고로서 계류 중인 소송은 1건으로 소송가액은 510백만원입니다.당사의 주요 자회사 중 하나인 동아에스티의 경우 2022년 5월 보건복지부가 약사법 위반을 근거로 삼아 동아에스티의 전문의약품 72개 품목을 유통질서 문란약제로 규정하며 이에 대한 요양급여 적용정지 1개월을 명령한 바 있습니다. 급여정지 처분은 2014년 7월 도입되었으나, 환자의 의약품 접근권을 비의학적인 사유로 과도하게 제한한다는 이유로 2018년 9월 개정 시행된 국민건강보험법에 의해 관련 법 조항이 폐지되었습니다. 당사가 계류중인 소송은 관련 조항 폐지 전 약사법 위반에 따른 것으로 소급 적용 유무가 그 쟁점으로, 당사는 2024년 1월 급여정지 처분 취소를 판결받으며 1심에서 일부 승소하였으며, 현재는 2심 진행중입니다. 신고서 제출일 현재 해당 소송의 최종 결과는 불확실한 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사는 당사 주요 자회사의 핵심 기술을 보호하기 위한 특허 출원 및 등록 등으로 지적재산권 침해 관련 위험을 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 당사 및 당사 주요 자회사가 보유한 지적재산권을 적절히 보호하지 못하거나 당사 및 당사 주요 자회사가 사용하는 기술과 관련한 지적재산권 관련 분쟁이 발생하는 경우 당사에 대한 신뢰도, 제품 매출에 부정적인 영향을 미쳐 당사의 영업활동 및 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 아. 신약 개발 실패 및 연구개발비용 증가에 따른 수익성 악화 위험 당사 및 당사 주요 자회사가 영위하는 제약산업은 지속적인 연구개발 및 투자의 결과가 기업의 성과와 연결되는 특성을 가지고 있으며, 신제품 및 신약개발을 위해서는 비용 및 시간이 투자되어야 하는 필수 요소 를 지니고 있습니다. 신약이 상업화되기까지는 막대한 비용과 시간이 필요하며, 당사 및 주요 자회사의 비용 및 시간 투자에도 불구하고 투자비용의 매몰 가능성이 존재 합니다. 당사의 최근 3년간 연결기준 연구개발비의 경우 2022년 약 65억원, 2023년 약 100억원, 2024년 3분기말 기준 약 97억원 규모입니다. 2024년 3분기 기준 연구개발비가 단순 연환산 시 직전 2개년도 대비 높은 수준이며, 최근 3년간 연결기준 매출액 대비 연구개발비는 지속적으로 증가하고 있습니다. 실제 연구개발비가 발생하는 연결 자회사 동아에스티(주)와 에스티팜(주)를 별도로 고려할 시, 동아에스티(주)의 2024년 3분기말 연결기준 매출액 대비 연구개발비율은 19.9%이며, 에스티팜(주)의 경우 2024년 3분기말 연결기준 매출액 대비 연구개발비율은 10.51%입니다. 2024년 12월 발표된 한국제약바이오협회 제약바이오산업 데이터북에 따르면, 의약품제조업 및 자연과학 연구개발업을 영위하는 상장사의 2023년 평균 매출액 대비 연구개발비 수준은 12.5%로, 당사의 주요 자회사인 동아에스티(주)의 경우에는 연결기준 매출액 대비 연구개발비가 평균 보다 높은 수준, 에스티팜(주)의 경우에는 평균과 유사함을 확인할 수 있습니다. 상기와 같이 신약 연구개발을 통하여 가시적인 결과가 나오는 제품의 상용화 단계까지 많은 비용과 시간이 요구되며, 연구개발 과정에서 수많은 변수가 발생할 수 있습니다. 만약 변수들을 미리 찾아내어 극복하지 못한다면, 지출했던 연구개발 비용 및 시간 등의 손실이 발생할 수 있으며, 향후 제한적인 국내 시장 등의 한계를 극복하기 위한 연구개발활동이 증가할 수 있습니다. 이와 같이 연구개발 전략이 계획대로 진행되지 않거나 자금조달에 어려움을 겪어 신약 개발에 실패하거나 지연될 경우 당사의 성장성, 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 . 자. 혁신형 제약기업 제외의 위험 보건복지부는 2012년 혁신형 제약기업 인증제 도입을 통해 해당 기업의 국내외 투자 유치나 기술 및 판매 등의 제휴에서 유리한 고지를 점할 수 있는 정책을 운영 하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 기준 당사의 주요 자회사인 동아에스티(주) 및 에스티팜(주)를 포함한 총 49개사가 혁신형 제약기업으로 인증되어 있습니다. 혁신형 제약기업으로 선정된 제약기업 선별적 약가우대 및 세제혜택, 자금조달 지원 등의 혜택이 있습니다. 그러나 동아에스티(주)의 경우 2016년 7월 1일 혁신형 제약기업으로 재인증되었으나, 2019년 6월 30일 동 지위를 상실한 바 있습니다. 다만, 2024년 12월 28일 신규 인증심사를 통과해 혁신형 제약기업으로 재인증되었습니다. 이와 같이 3년 주기로 진행되는 혁신형 제약기업 재인증 심사 시 연구개발 투자실적 등에 따라 특별법상 요건을 충족하지 못하여 인증이 연장되지 못할 가능성도 존재 하오니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 차. 생산설비 구축에 따른 투자 증가와 재무건정성 훼손 위험 과거 제약산업 영위를 위한 설비투자 부담이 타 산업에 비해 크지 않았으며, 이로 인해 현재 시장규모 대비 참여기업들의 수가 과도한 상황입니다. 그러나, 2008년 정부는 선진국 수준의 새로운 GMP(Good Manufacturing Practice, 의약품 제조 및 품질관리기준) 규정을 도입 하였으며, 국내 GMP 규정의 강화와 2000년대 이후 국내 제약회사들의 해외 진출 시도 등으로 인하여 국내 제약회사들은 강화된 GMP 또는 cGMP 규정에서 요구하는 수준에 맞추어 기존 생산설비를 개선하거나 신규생산설비를 건설 하였습니다. 이러한 설비투자 관련 자금 지출은 국내 주요제약사의 자금 부담으로 작용 하였습니다. 향후에도 제약산업의 지속적인 규제강화가 이어진다면, 이는 제약회사들의 지속적인 설비투자 비용(신규설비, 기존설비 개선 등) 발생으로 이어질 가능성이 존재하오니 투자자들께서는 투자 전 유의하시기 바랍니다. ■ 주요 자회사의 사업위험 - (주)수석 카. 원자재 가격 상승 및 전방산업 매출 감소 위험 ㈜수석은 유리병, 병뚜껑 및 페트병 등 포장용기를 생산하고 있습니다. 향후 원자재 가격 상승시 포장용기 산업의 수익성이 악화 될 수 있습니다. 또한 동 산업은 중간재 산업으로 전방산업인 음료업체들의 매출실적에 따라 매출이 연동되는 특성을 보이고 있습니다. ㈜수석의 경우 계열회사인 동아에스티, 동아제약, 동아오츠카, 동천수등의 매출비중이 높아(2023년 기준 830억원, 전체 매출액 대비 79.58%) 계열회사의 매출실적이 감소할 경우 ㈜수석의 수익성 또한 악화 될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 주지하시기 바랍니다. 타. 영위사업의 정책 관련 위험 '자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률'은 (주)수석의 실적에 영향을 줄 수 있습니다. 최근 플라스틱이 유발하는 환경 오염 문제가 대두되어 환경 친화적인 유리 용기에 우호적인 정책환경이 조성되고 있습니다. 하지만 ' 자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률'에 근거한 공병보증금반환제도는 새 유리병의 수요를 감소시켜 (주)수석의 매출 하락에 영향을 줄 수 있으니 유의 바랍니다. 회사위험 ■ 동아쏘시오홀딩스(주)의 회사위험가. 자회사 실적 변동에 따른 수익성 변동 위험 동아쏘시오홀딩스(주)는 별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사로 주요 수익은 계열사에 대한 용역, 브랜드사용료, 배당금 수익 및 임대수익 등 입니다. 동아쏘시오홀딩스(주)의 2024년 3분기 별도기준 매출액은 649억원으로 전년 동기 621억원 대비 4.5% 증가하였으며, 영업이익 425억원, 당기순이익 380억원을 기록 하였습니다. 당사의 2024년 3분기 별도기준 매출 구성을 살펴보면 용역 및 기타수수료 54억원(8.3%), 브랜드사용료 46억원(7.1%), 배당금수익 538억원(82.9%), 임대수익 11억원(1.7%) 으로 이루어져 있습니다. 동아쏘시오홀딩스(주)의 2024년 3분기 연결기준 매출액은 9,863억원으로 전년 동기 8,297억원 대비 18.9% 증가했으며, 영업이익 604억원(전년 동기 대비 0.8% 감소) 및 당기순이익 523억원(전년 동기 대비 1.7% 감소)을 기록하였습니다. 이는 주요 종속회사인 동아제약(주)의 일반의약품부문 성장 등으로 전년 동기대비 매출액은 증가하였지만, 동아제약(주), (주)수석, (주)동천수의 원가율 증가로 수익성이 감소하였기 때문입니다. 이와 같이 계열사의 실적이 당사 실적과 직접적으로 연관되어 있으며, 경기 침체, 사업 부진 등으로 계열사 실적이 악화될 경우 당사의 실적에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 나. 재무안정성 관련 위험 동아쏘시오홀딩스(주)는 2024년 3분기말 연결기준 자산총계 2조 359억원, 부채총계 9,671억원, 자본총계 1조 688억원을 기록했습니다. 2023년말 대비 2024년 3분기말 당사의 자산과 부채는 각각 4.0% 증가하였습니다. 2024년 3분기말 연결기준 당사의 부채비율은 90.48%로 2023년 90.51%와 유사한 수준을 보이고 있으며 차입금의존도 또한 35.94%로 2023년 35.35%와 유사한 수준을 나타냈습니다. 2024년 3분기말 연결 및 별도기준 모두 당사는 재무안정성을 양호한 수준으로 유지하고 있는 것으로 판단됩니다.또한, 동아쏘시오홀딩스(주)는 2024년 3분기말 별도기준 2,716억원의 차입금을 보유하고 있으며 차입금의존도는 27.70%로 전년 28.89% 대비 소폭 하락하였습니다. 한편, 당사의 유동비율은 2023년 37.86%, 2024년 3분기 26.01%을 기록하며 낮은 수치를 보이고 있습니다. 이는 지주회사의 특성상 시장성 있는 지분증권인 동아에스티(주) 지분 및 에스티팜(주) 지분이 비유동자산으로 분류되어있기 때문이며, 유동비율이 낮아 경영 환경의 급격한 변화시 상환 위험이 발생할 수 있습니다. 다만 당사의 보유 현금성자산 및 유형자산의 잔여 담보제공 여력 등을 비추어 볼때 대응 가능 할 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 향후 주요 계열사의 영업실적이 악화될 경우 지주회사로서 계열사 지원 가능성이 상존 하고 있으며, 계열사의 영업실적 악화에 따른 당사의 수익성 악화는 당사의 재무구조에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 다. 우발채무 관련 위험 동아쏘시오홀딩스(주)는 2024년 3분기말 별도기준 2,056억원 규모의 지급보증을 제공 하고 있습니다. 또한, 연결실체의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산은 약 3,080억 이며 이 중 실제 차입에 사용된 금액은 2,141억원 규모입니다. 그 외에도 연결실체는 2024년 3분기말 미화 12,900천달러 및 원화 644,422백만원 규모 로 금융기관과 주요 약정을 체결중에 있습니다. 한편 증권신고서 제출 전일 현재 당사가 피고로 계류 중인 소송사건은 없으며, 원고로서 계류 중인 소송은 1건으로 소송가액은 510백만원입니다. 연결회사의 경영진은 이러한 소송사건의 결과가 연결회사의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을것으로 예상하고 있습니다. 그러나 상기 소송사건의 최종결과를 합리적으로 예측할 수 없으므로, 향후 본 소송사건들의 진행 경과에 따라 당사는 배상의무를 지게될 수도 있으므로 지속적인 주의가 필요합니다. 지급보증이 현실화될 경우 재무상태 악화로 이어질 수 있습니다. 향후 각종 계약과 관련하여 제공한 지급보증, 담보자산, 어음 등의 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무상태에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 라. 전현직 임원의 횡령ㆍ배임 혐의 관련 평판 악화 위험 당사는 2017년 8월 임직원의 횡령ㆍ배임사실을 공시한 바 있습니다. 2017년 8월 16일자로 전현직 임직원인 강정석ㆍ김원배ㆍ허중구ㆍ조성호 등 4명의 횡령ㆍ배임혐의가 발생하였고, 2017년 8월 21일 전직 임원인 정연웅의 횡령ㆍ배임혐의가 추가로 발생 하였습니다. 2019년 7월 전현직 임직원인 강정석ㆍ김원배ㆍ허중구ㆍ조성호 등 4명의 횡령ㆍ배임혐의와 관련해 대법원에서 3심 판결이 났으며, 업무상 횡령혐의 등 일부 유죄를 확정 하였습니다. 전직 임원인 정연웅의 횡령 건과 관련해서는 2019년 7월 24일 대법원 판결이 났으며, '업무상 횡령혐의 유죄'에 대하여 부분파기환송 되었습니다. 이후 당사는 상기와 같은 임직원의 횡령ㆍ배임 사건의 재발방지를 위해 내부개선 경영계획을 수립하고 운영하고 있습니다. 그러나 향후에도 임직원의 횡령ㆍ배임이 발생할 경우 당사 뿐만 아니라 계열회사의 평판리스크가 크게 악화 될 수 있고, 이는 당사 및 계열회사의 사업에 치명적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 마. 2024년 잠정실적 공시 관련 사항 동아쏘시오홀딩스(주)는 2025년 02월 10일 2024년 영업(잠정)실적(공정공시)을 공시하였습니다. 당사의 2024년 연결기준 누적 매출액은 1조 3,332억원으로 전년 9,863억원 대비 17.78% 증가하였으며, 누적 영업이익은 821억원으로 전년 604억원 대비 6.83% 증가하였습니다. 다만, 상기 실적은 잠정치로서 향후 확정치와는 다를 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. ■ 주요 자회사의 회사위험 - 동아에스티(주) 바. 동아에스티(주)의 수익성 관련 위험 동아에스티(주)는 2024년 3분기말 연결기준 매출액 5,192억원, 영업이익 -177억원, 당기순이익 -354억원을 기록했습니다. 동아에스티(주)의 2024년 3분기말 연결기준 매출액은 2023년 3분기말 4,403억원 대비 7.52% 증가하였으나, 적극적인 R&D로 연구개발비 지출이 증가해 영업이익은 -177억원을 기록하며 전년 대비 적자 전환되었습니다. 동아에스티(주)는 자가개발신약, 바이오의약품, 개량신약, 도입신약, 제네릭의약품 등 다양한 제품 포트폴리오를 기반으로 안정적인 매출 성장세 및 수익성을 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 일괄약가인하 시행, 약제의 상한금액의 감액, 요양급여의 적용 정지 및 과징금 부과 시행 등과 같은 정부의 규제 및 제도 변경은 동아에스티(주)의 매출 및 수익성에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 사. 동아에스티(주)의 재무 안정성 관련 위험 및 우발채무의 현실화 가능성 위험 동아에스티(주)는 2024년 3분기말 연결기준 부채비율은 104.6%로 2023년말 85.0% 대비 19.5%p. 증가하였으며, 차입금의존도 또한 39.0%로 2023년말 32.2% 대비 6.8%p. 증가하였습니다. 동아에스티(주)의 2024년 3분기말 연결기준 차입금 현황을 살펴보면 유동성차입금 1,497억원과 비유동성차입금 3,923억원으로 구성되어 있습니다. 2023년말 대비 2024년 3분기말의 부채비율 및 차입금의존도 증가는 운영자금 목적으로 발행한 장단기 차입금 증가의 영향으로 분석됩니다. 증권신고서 제출 전일 연결 기준 동아에스티(주)가 피고로 계류중인 소송은 없으며, 원고로 계류중인 소송은 4건, 소송가액의 합계는 약 29억원입니다. 2022년 5월 보건복지부는 약사법 위반을 근거로 삼아 당사의 전문의약품 72개 품목을 유통질서 문란약제로 규정하며 이에 대한 요양급여 적용정지 1개월을 명령한 바 있습니다. 급여정지 처분은 2014년 7월 도입되었으나, 환자의 의약품 접근권을 비의학적인 사유로 과도하게 제한한다는 이유로 2018년 9월 개정 시행된 국민건강보험법에 의해 관련 법 조항이 폐지되었습니다. 당사가 계류중인 소송은 관련 조항 폐지 전 약사법 위반에 따른 것으로 소급 적용 유무가 그 쟁점으로, 당사는 2024년 1월 급여정지 처분 취소를 판결받으며 1심에서 일부 승소하였으며, 현재는 2심 진행중입니다. 신고서 제출일 현재 해당 소송의 최종 결과는 불확실한 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 증권신고서 제출일 현재 당사에 대한 지적재산권 및 특허권에 대한 침해 소송을 진행중이거나 제기할 계획이 있는 대상은 없는 것으로 파악되고 있지만, 향후 당사가 예상할 수 없는 제3자로부터 당사가 소유하고 있는 특허에 대한 소송 기타 분쟁이 발생할 경우 당사에 대한 신뢰도, 사업개발 및 상업화 이후 제품 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.이처럼, 당사는 핵심 기술을 보호하기 위한 특허 출원 및 등록 등으로 지적재산권 침해 관련 위험을 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 당사 및 당사 주요 자회사가 보유한 지적재산권을 적절히 보호하지 못하거나 당사가 사용하는 기술과 관련한 지적재산권 관련 분쟁이 발생하는 경우 당사에 대한 신뢰도, 제품 매출에 부정적인 영향을 미쳐 당사의 영업활동 및 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 아. 동아에스티(주)의 연구개발투자 증가 위험 동아에스티(주)의 연결기준 연구개발비용은 매출액대비 2022년 13.7% 수준이었으나, 2023년 16.3% 2024년 3분기 19.9% 수준까지 증가하였습니다. 동아에스티(주)는 전문의약품 전문업체로 끊임없는 연구개발활동이 요구됩니다. 동아에스티(주)의 연구개발활동과 관련하여 대형 프로젝트의 임상단계 진행에 따라 연구개발투자 부담이 급격하게 증가할 수도 있으며 이는 동아에스티(주) 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 참고하시기 바랍니다. ■ 주요 자회사의 회사위험 - 에스티팜(주) 자. 에스티팜(주)의 수익성 관련 위험 에스티팜(주)의 2024년 3분기말 연결기준 매출액은 1,580억원으로 전년 동기 1,644억원 대비 3.9 하락하였으며, 영업이익은 49억원을 기록해 전년 동기 112억원 대비 59.0% 하락하였습니다. 이는 해외에서 CRO 사업을 영위하고 있는 연결 자회사 실적이 부진했고, 매출 인식 방법이 IFRS 기준으로 변경되면서 영업적자를 기록한 것이 주요한 원인으로 판단됩니다. 한편, 에스티팜(주)는 신규사업 영역인 핵산치료제 원료의약품 매출 성과를 나타내고 있으며, CRO사업부문을 강화하기 위하여 2019년 ANAPATH SERVICES와 그 종속기업인 ANAPATH RESEARCH를 취득 한 바 있습니다. Levatio Therapeutics, LLC와 Vernagen, LLC은 STP America Research, Corp.의 종속회사로, 2021년 신규로 설립된 법인입니다. Levatio Therapeutics, LLC는 당사인 동아쏘시오홀딩스(주)와 에스티팜(주)의 공동투자로 설립되었습니다. 또한 RNA 기반 치료제가 만성질환 및 항암제로까지 확대되면서 에스티팜(주)의 주요 사업은 Small molecule API CDMO 사업에서 Oligonucleotide API CDMO 사업으로 전환되었습니다. 에스티팜(주)은 주요 사업의 확장을 위해 Oligonucleotide 생산 설비를 증설하고 있으며 신규 사업으로 mRNA CDMO 사업을 추진하고 있습니다. 이러한 사업부문의 변동은 에스티팜(주)의 투자 비용 상승을 야기할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 차. 에스티팜(주)의 재무안정성 관련 위험 에스티팜(주)는 2024년 3분기말 연결기준 자산총계 6,916억원, 부채총계 2,031억원, 자본총계 4,885억원을 기록하고 있습니다. 2024년 3분기말 에스티팜(주)는 자산총계는 2023년말 대비 2.4% 증가하였고 부채총계 및 자본총계는 각각 2023년말 대비 29.6% 감소, 26.3% 증가하였습니다. 한편 에스티팜(주)의 2024년 3분기말 부채비율은 41.6%로 2023년말 대비 33.0%p. 감소하였고, 차입금의존도 또한 2023년말 대비 10.7%p. 감소한 17.6%를 기록하였습니다. 이는, 기발행 전환사채 투자자의 전환권 행사로 차입금이 감소한 것이 주 원인이며, 부채비율 및 차입금의존도가 감소함에 따라 재무안정성 측면에서 안정성을 확보하였다고 판단합니다. 에스티팜(주)가 영위하고 있는 제약산업은 신약승인 감소에 따른 연구개발 생산성 저하, 규제강화, 기술진보, 전세계적 약가 인하 등의 변화에 직면하게 되자 사업구조 변경 및 다운사이징을 추진하는 한편, 인수 합병, 라이센싱을 통해 파이프라인 강화에 초점을 맞추고 있는 상황입니다. 이에 따라서 향후에도 국내외 법인의 인수, 연구개발비등이 지속적으로 발생할 수 있으며, 이러한 투자비용 증가는 에스티팜(주)의 수익성 및 재무안정성에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 카. 에스티팜(주)의 연구개발비 증가시 수익성 악화 위험 에스티팜(주)는 2024년 3분기말 연결 기준으로 약 169억원의 연구개발비를 지출하였으며, 이는 연결 매출액의 10.51%에 해당하는 규모입니다. 에스티팜(주)는 별도의 연구본부를 구성하여 연구활동을 진행하고 있으며 2024년 3분기말 기준 연구본부 및 CMC실로 구성되어 있습니다. 에스티팜(주)의 연결기준 연도별 매출액 대비 연구개발 비용의 비중을 살펴보면, 2022년 10.60%, 2023년 10.70%, 2024년 3분기 10.51%로 유사한 수준을 보이고 있습니다. 에스티팜(주)는 신성장동력을 확보하고자 원료의약품 파이프라인 확대, 신약개발, 정밀화학분야 육성에 적극적으로 투자하고 연구개발을 진행하고 있지만, 각 신사업 별로 시장리스크, 사업리스크를 지니고 있기 때문에 불확실성을 내포하고 있습니다. 투자자께서는 이러한 연구개발과 관련한 위험을 신중히 확인하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 타. 에스티팜(주)의 환율 변동 관련 위험 에스티팜(주)의 외화 매입과 외화 매출의 결제는 USD 및 EUR로서 환율 위험에 노출 되어 있습니다. 특히, 에스티팜(주)의 경우 외화수지 상 수출이 수입보다 많아 원화가 강세일 경우 원화 현금흐름에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 향후 수출국가의 정책 변화, 시장의 급격한 변동, 법적 규제 강화 등으로 인하여 원료 공급이 어려워지거나 원료 가격이 상승하는 경우 에스티팜(주)의 수익성에 위험 요인으로 작용할 수 있습니다. 에스티팜(주)의 2024년 3분기말 연결기준 매출액 가운데 수출 90.7%, 내수 9.3%로 수출의존도가 높은 편에 속합니다. 에스티팜(주)의 수출 비중은 2022년 87.6%, 2023년 87.2%로 2022년 이후 지속적으로 수출비중이 증가하고 있습니다. 이에 따라 금융시장 환경 변화에 따른 환율의 급격한 변동은 연결실체의 기타영업외손익 및 금융손익 등 에스티팜(주)의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 에스티팜(주)은 위험관리위원회를 통해 환위험을 모니터링하고 있습니다. 이러한 내부적인 외환관리 체계를 갖추고 상시적인 모니터링이 이루어지고 있지만 불가피하게 글로벌 경기 및 기축통화의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등으로 인해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며 에스티팜(주)의 환 위험 관리에 어려움이 생겨 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 파. 에스티팜(주)의 특수관계자에 대한 매출 증가 및 특정 매출처 매출 편중 위험 에스티팜(주)는 증권신고서 제출 전일 현재 특수관계자를 통한 매출 등 거래가 발생하고 있습니다. 에스티팜(주)는 2024년 3분기말 연결기준으로 동아에스티 201억원, 앱티스 37억원 등의 매출거래가 발생하고 있습니다. 특수관계자를 통해 발생하는 매출 총액은 239억원으로, 15.14%의 높은 비중을 차지하고 있습니다. 다만, 향후 에스티팜(주)의 제품을 매입하는 관계회사들의 제품 경쟁력 약화, 시장 상황의 변화에 따라 매출이 줄어들 수 있으며, 관계회사의 정책에 따라 매출이 중단될 수도 있습니다. 관계회사 매출채권이 회수가 어려울 시에는 에스티팜(주)의 유동성 및 재무 건전성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. ■ 주요 자회사의 회사위험 - 에스티젠바이오(주) 하. 에스티젠바이오(주)의 수익성 및 재무안정성 관련 위험 에스티젠바이오(주)는 동물세포 배양을 통한 항체 바이오시밀러 의약품의 계약생산과 개발 등을 목적으로 2015년 4월 1일을 분할기일로 동아쏘시오홀딩스㈜에서 물적분할되어 설립되었습니다. 당사는 일본국 소재 Meiji Seika Pharma Co., Ltd.에 지분의 49.0%를 양도하여 에스티젠바이오(주)를 조인트벤처의 형태로 운영하였으나 2021년 9월 30일 Mieji Seika Pharma Co.,Ltd.로부터 에스티젠바이오(주)의 잔여 지분 중 1,117,200주를 추가로 취득하여 80.4%의 지분을 확보하여 지배구조가 단일화되었습니다. 에스티젠바이오(주)는 2023년 514억원의 매출을 기록하였으며 64억원 규모의 영업손실과 88억원 규모의 당기순손실을 기록했습니다. 다만, 수익성의 경우 지난 2022년 157억원 규모의 영업손실에서 2023년 64억원의 영업순손실로 손실 규모가 감소하는 등 실적이 개선되고 있는 상황입니다. 다만 이러한 추세에도 불구하고, 에스티젠바이오(주) 수익의 흑자 전환 시기 및 지속적인 수익성 개선 여부는 장담할 수 없습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 또한 2023년말 현재 에스티젠바이오(주)의 부채비율은 142.42%로 전년 동기 94,50% 대비 47.93%p. 증가하며 재무안정성이 악화되고 있습니다. 향후 영업손실이 지속될 경우 재무부담 또한 가중될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. ■ 주요 자회사의 회사위험 - (주)수석거. (주)수석의 수익성 및 재무안정성 관련 위험 (주)수석의 2023년 매출액은 1,043억원으로 2022년 1,052억원 대비 0.83% 감소하였습니다. 그러나, 영업이익은 24억원으로 2022년 -35억원에서 흑자전환하였으며, 당기순이익 또한 38억원으로 2022년 -30억원에서 개선되었습니다. 특히 2023년 세액공제 및 감면의 이연법인세 효과 약 44억원이 반영되어 당기순이익 개선에 크게 기여하였습니다. 2022년 중 COVID-19로 인한 중국 물류 봉쇄 여파, 우크라이나-러시아 전쟁과 같은 지정학적 리스크로 인해 글로벌 공급망은 경색되었으며, 이에 따라 주요 원자재 가격은 급등하는 추세입니다. 이와 더불어 전세계적으로 기록적인 인플레이션에 따라 미국을 비롯하여 주요 국가의 기준금리 인상 속도가 가속화되었고, 이로 인해 실물 및 금융 경제가 악화되고 있습니다.당사는 원재료의 안정적인 저가 공급의 중요성을 인지하고, 수급의 안정성과 품질이 높은 저가의 원재료를 구매하기 위하여 노력하고 있습니다. 구매 시 시장조사를 철저히 하여 우량 업체를 선정하고 있으며, 거래처간 업무를 공유하는 등 커뮤니케이션을 강화하여 주요 매입처들과의 관계 유지를 위하여 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 거시경제 변동의 여파로 인해 원자재 가격 상승시, 포장용기 산업의 수익성이 악화가 지속될 수 있습니다. 또한 (주)수석의 경우 계열회사인 동아에스티, 동아제약, 동아오츠카, 동천수 등의 매출비중이 높아(2023년 기준 830억원, 전체 매출액 대비 79.6%) 계열회사의 매출실적이 감소할 경우 (주)수석의 수익성 또한 악화될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 주지하시기 바랍니다.(주)수석의 재무안정성 지표를 살펴보면 2023년말 기준 부채비율 148.87%, 차입금의존도 49.01%를 기록해 직전 2개년도 대비 부채비율과 차입금의존도가 크게 상승하였습니다. 이는 운영자금, 시설자금 목적 신규 차입이 증가하였기 때문입니다. 향후 원재료 단가의 급격한 변동과 이에 따른 매출단가의 조정이 발생하지 않을 경우 향후에도 수익성이 악화될 수 있으니 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 기타 투자위험 가. 채권 상장여부, 전자등록 발행 및 환금성 관련 사항 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권의 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다. 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 02월 28일이고, 상장예정일은 2025년 03월 4일입니다. 본 사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다. 나. 공모일정 변경 가능성 및 효력발생 관련 사항 본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 이에 투자자 여러분께서는 최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자를 결정하시기 바랍니다. 참고로, 본 증권신고서의 효력 발생이 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것을 의미하지 않습니다. 다. 기한의 이익 상실 위험 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 라. 원리금 상환 및 지급 불이행 위험 본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 및 지급 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속 됩니다. 투자자들께서는 이러한 점을 주의하시기 바랍니다. 마 . 신용평가에 관한 사항 본 사채는 한국기업평가(주) 및 나이스신용평가(주)로부터 A0등급(안정적)으로 신용등급을 평정 받았습니다. 바. 예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 당사의 전자공시사항 등을 참고하여 주시기 바랍니다. 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 108-1(단위 : 원, 주) 회차 : 무보증사채공모30,000,000,00030,000,000,00030,000,000,000--2027년 02월 26일(주)신한은행창신동기업금융센터지점한국예탁결제원- 채무증권 명칭 모집(매출)방법 권면(전자등록)총액 모집(매출)총액 발행가액 이자율 발행수익률 상환기일 원리금지급대행기관 (사채)관리회사 비고 2025년 02월 14일한국기업평가회사채 (A0)2025년 02월 17일나이스신용평가회사채 (A0) 평가일 신용평가기관 등 급 인수예 인수(주선) 여부 채무증권 상장을 위한 공모여부 대표한국투자증권2,000,00020,000,000,000인수수수료 0.10%총액인수인수NH투자증권1,000,00010,000,000,000인수수수료 0.10%총액인수 인수(주선)인 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 2025년 02월 28일2025년 02월 28일--- 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 채무상환자금30,000,000,00069,911,600 자금의 사용목적 구 분 금 액 발행제비용 【국내발행 외화채권】 ------ 표시통화 표시통화기준발행규모 사용지역 사용국가 원화 교환예정 여부 인수기관명 -------- 보증을받은 경우 보증기관 지분증권과연계된 경우 행사대상증권 보증금액 권리행사비율 담보 제공의경우 담보의 종류 권리행사가격 담보금액 권리행사기간 ----- 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 -N--- ▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 02월 04일 한국투자증권(주) 및 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함. ▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2025년 02월 28일이며, 상장예정일은 2025년 03월 04일임. 【주요사항보고서】 【파생결합사채해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 【기 타】 주1) 본 사채는 2025년 02월 20일 09시부터 16시 30분까지 금융투자협회 K-bond 프로그램을 통해 실시(단, "K-bond"프로그램을 사용하지 못하는 불가피한 상황의 경우 Fax 접수 방법 등 이용)하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률, 인수인의 인수수량 등이 결정될 예정입니다. 주2) 상기 기재된 총액(전자등록 총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측 결과에 따라 제108-1회 및 제108-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록 총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다. 주3) 수요예측 시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약 1영업일 전에 최종으로 제공하는 동아쏘시오홀딩스(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율입니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 동아쏘시오홀딩스(주)의 2년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다. 주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 02월 24일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 주5) "최종 인수수수료"는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다. 108-2(단위 : 원, 주) 회차 : 무보증사채공모20,000,000,00020,000,000,00020,000,000,000--2028년 02월 28일(주)신한은행창신동기업금융센터지점한국예탁결제원- 채무증권 명칭 모집(매출)방법 권면(전자등록)총액 모집(매출)총액 발행가액 이자율 발행수익률 상환기일 원리금지급대행기관 (사채)관리회사 비고 2025년 02월 14일한국기업평가회사채 (A0)2025년 02월 17일나이스신용평가회사채 (A0) 평가일 신용평가기관 등 급 인수예 인수(주선) 여부 채무증권 상장을 위한 공모여부 대표케이비증권2,000,00020,000,000,000인수수수료 0.10%총액인수 인수(주선)인 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 2025년 02월 28일2025년 02월 28일--- 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 채무상환자금20,000,000,00049,111,600 자금의 사용목적 구 분 금 액 발행제비용 【국내발행 외화채권】 ------ 표시통화 표시통화기준발행규모 사용지역 사용국가 원화 교환예정 여부 인수기관명 -------- 보증을받은 경우 보증기관 지분증권과연계된 경우 행사대상증권 보증금액 권리행사비율 담보 제공의경우 담보의 종류 권리행사가격 담보금액 권리행사기간 ----- 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 -N---▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 02월 04일 한국투자증권(주) 및 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2025년 02월 28일이며, 상장예정일은 2025년 03월 04일임. 【주요사항보고서】 【파생결합사채해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 【기 타】 주1) 본 사채는 2025년 02월 20일 09시부터 16시 30분까지 금융투자협회 K-bond 프로그램을 통해 실시(단, "K-bond"프로그램을 사용하지 못하는 불가피한 상황의 경우 Fax 접수 방법 등 이용)하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률, 인수인의 인수수량 등이 결정될 예정입니다. 주2) 상기 기재된 총액(전자등록 총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측 결과에 따라 제108-1회 및 제108-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록 총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다. 주3) 수요예측 시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약 1영업일 전에 최종으로 제공하는 동아쏘시오홀딩스(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율입니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 동아쏘시오홀딩스(주)의 3년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다. 주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 02월 24일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 주5) "최종 인수수수료"는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다. 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 [회 차 : 108-1] (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증사채 전자등록총액 30,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익률(%) - 모집 또는 매출가액 각 사채 전자등록총액의 100%로 한다. 모집 또는 매출총액 30,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함. 이자율 연리이자율(%) - 변동금리부사채이자율 - 이자지급 방법및 기한 이자지급 방법 이자는 본 사채의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 상기 사채의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제 일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다. 이자지급 기한 2025년 05월 28일, 2025년 08월 28일, 2025년 11월 28일, 2026년 2월 28일, 2026년 05월 28일, 2026년 08월 28일, 2026년 11월 28일, 2027년 2월 26일, 신용평가 등급 평가회사명 한국기업평가(주) / 나이스신용평가(주) 평가일자 2025년 02월 14일 / 2025년 02월 17일 평가결과등급 A0(안정적) / A0(안정적) 주관회사의분석 주관회사명 한국투자증권(주), 케이비증권(주) 분석일자 2025년 02월 18일 상환방법및 기한 상 환 방 법 본 사채의 원금은 2027년 02월 26일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행의 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 지급하되, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 상 환 기 한 2027년 02월 26일 납 입 기 일 2025년 02월 28일 전자등록기관 한국예탁결제원 원리금지급대행기관 회 사 명 ㈜신한은행 창신동기업금융센터 지점 회사고유번호 00148504 기 타 사 항 ▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 02월 04일 한국투자증권(주) 및 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함. ▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2025년 02월 28일이며, 상장예정일은 2025년 03월 04일임. 주1) 본 사채는 2025년 02월 20일 09시부터 16시 30분까지 금융투자협회 K-bond 프로그램을 통해 실시(단, "K-bond"프로그램을 사용하지 못하는 불가피한 상황의 경우 Fax 접수 방법 등 이용)하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률, 인수인의 인수수량 등이 결정될 예정입니다. 주2) 상기 기재된 총액(전자등록 총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측 결과에 따라 제108-1회 및 제108-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록 총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다. 주3) 수요예측 시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약 1영업일 전에 최종으로 제공하는 동아쏘시오홀딩스(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율입니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 동아쏘시오홀딩스(주)의 2년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다. 주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 02월 24일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 주5) "최종 인수수수료"는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다. [회 차 : 108-2] (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증사채 전자등록총액 20,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익률(%) - 모집 또는 매출가액 각 사채 전자등록총액의 100%로 한다. 모집 또는 매출총액 20,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함. 이자율 연리이자율(%) - 변동금리부사채이자율 - 이자지급 방법및 기한 이자지급 방법 이자는 본 사채의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 상기 사채의 이율을 적용한 연간 이자의1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급 기한 2025년 05월 28일, 2025년 08월 28일, 2025년 11월 28일, 2026년 2월 28일, 2026년 05월 28일, 2026년 08월 28일, 2026년 11월 28일, 2027년 2월 28일,2027년 05월 28일, 2027년 08월 28일, 2027년 11월 28일, 2028년 2월 28일, 신용평가 등급 평가회사명 한국기업평가(주) / 나이스신용평가(주) 평가일자 2025년 02월 14일 / 2025년 02월 17일 평가결과등급 A0(안정적) / A0(안정적) 주관회사의분석 주관회사명 한국투자증권(주), 케이비증권(주) 분석일자 2025년 02월 18일 상환방법및 기한 상 환 방 법 본 사채의 원금은 2028년 02월 28일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행의 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 지급하되, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 상 환 기 한 2028년 02월 28일 납 입 기 일 2025년 02월 28일 전자등록기관 한국예탁결제원 원리금지급대행기관 회 사 명 ㈜신한은행 창신동기업금융센터 지점 회사고유번호 00148504 기 타 사 항 ▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 02월 04일 한국투자증권(주) 및 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함. ▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2025년 02월 28일이며, 상장예정일은 2025년 03월 04일임. 주1) 본 사채는 2025년 02월 20일 09시부터 16시 30분까지 금융투자협회 K-bond 프로그램을 통해 실시(단, "K-bond"프로그램을 사용하지 못하는 불가피한 상황의 경우 Fax 접수 방법 등 이용)하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률, 인수인의 인수수량 등이 결정될 예정입니다. 주2) 상기 기재된 총액(전자등록 총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측 결과에 따라 제108-1회 및 제108-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록 총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다. 주3) 수요예측 시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약 1영업일 전에 최종으로 제공하는 동아쏘시오홀딩스(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율입니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 동아쏘시오홀딩스(주)의 3년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다. 주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 02월 24일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 주5) "최종 인수수수료"는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다. 2. 공모방법 - 해당사항 없음 3. 공모가격 결정방법 가. 공모가격 결정방법 및 절차 구 분 내 용 공모가격 최종결정 - 발행회사: 대표이사, 담당 임원, 재무전략팀장 등- 공동대표주관회사: 담당 임원, 팀장 등 공모가격 결정 협의절차 수요예측 결과 및 금융시장 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다. 수요예측결과 반영여부 수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다. 수요예측 재실시 여부 수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다. 나. 수요예측기준 절차 및 배정방법 구 분 세 부 내 용 공모희망금리 산정방법 공동대표주관회사는 동아쏘시오홀딩스(주)의 제108-1회 및 제108-2회 무보증사채 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 동향, 최근 동일 만기 동일 등급 회사채의 발행 내역, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다. 공모희망금리 수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.- 제108-1회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 동아쏘시오홀딩스(주) 2년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균 (소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 동아쏘시오홀딩스(주)의 2년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율- 제108-2회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 동아쏘시오홀딩스(주) 3년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 동아쏘시오홀딩스(주)의 3년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 공모희망금리 산정근거를 참고하여 주시기 바랍니다. 수요예측 관련사항 수요예측은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 한국금융투자협회의 K-Bond 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정하며, "K-Bond" 프로그램 사용 불가 시 수요예측 방법의 우선 순위는 "FAX, 전자우편, 서면 접수"의 순서로 합니다.수요예측기간은 2025년 02월 20일 09시부터 16시 30분까지 입니다.수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.① 최소 신청수량: 108-1회 50억원, 108-2회 50억원② 최대 신청수량: 본 사채 회차별 합계기준의 최대 발행가능금액③ 수량단위: 108-1회 50억원, 108-2회 50억원④ 가격단위: 0.01%p.(= 1bp) 배정 관련사항 본 사채의 배정은 「무보증사채 수요예측 모범규준」 I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다. ※ 「무보증사채 수요예측 모범규준」 I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 가. 배정기준 운영 - 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다. 나. 배정시 준수 사항- 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. ① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것 ② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것 다. 배정시 가중치 적용 - 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. ① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준 ② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소 라. 납입예정 물량 배정 원칙 - 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다. 「무보증사채 수요예측 모범규준」 I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 기관투자자에 대해 우대하여 배정할 예정입니다. 본 사채의 배정에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 배정』을 참고하시기 바랍니다. 금리 미제시분 및 공모희망 금리밴드 범위 외 신청분의 처리방안 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다. 비고 상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다. 다. 공모희망금리 산정근거 2012년 국내 공모 회사채 시장 내 수요예측제도가 도입된 이후, 공모희망금리 구간의 제시 방법은 크게 개별민평금리 대비 Spread 제시, 등급민평금리 대비 Spread 제시, 국고채권 대비 Spread 제시, 고정금리 구간 제시 등의 방법이 사용되었습니다.과거 불분명한 가격정보로 인한 채권 유통의 애로사항을 개선하기 위해 1998년 11월 "채권시가평가제도"가 마련된 이후 2000년 7월부터 동 제도가 전면 도입됨에 따라 민간채권평가회사가 제공하는 평가금리는 현재 가장 공신력 있는 채권평가 Benchmark로 활용되고 있으며, 동 평가금리를 기준으로 채권의 발행, 평가 및 거래가 이루어지고 있습니다. 이러한 시장 상황이 반영되어 2013년 10월 「무보증사채 수요예측 모범규준」의 개정 이후 공모 회사채 전체 발행 사례 중 개별민평금리를 기준금리로 설정한 발행 사례가 높은 비중을 차지하고 있습니다.공동대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다. 공모희망금리 결정 시 고려사항 비고 동아쏘시오홀딩스(주)의 개별민평금리 및 스프레드 동향 (1) 동아쏘시오홀딩스(주) 동일등급 최근 회사채 발행 동향 (2) 최근 채권시장 동향 (3) (1) 동아쏘시오홀딩스(주)의 개별민평금리 및 스프레드 동향민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 동아쏘시오홀딩스(주)의 잔존만기 2년, 3년 회사채 개별 민평 수익률은 다음과 같습니다. (소수점 넷째자리 이하 절사, 이하 "개별민평금리"라고 한다) [민간채권평가회사 4사 개별민평금리 및 산술평균] [기준일: 2025년 02월 17일] (단위: %) 구분 한국자산평가 키스자산평가 나이스피앤아이 에프앤자산평가 산술평균 동아쏘시오홀딩스(주)개별민평 2년 3.383 3.307 3.8 3.389 3.469 동아쏘시오홀딩스(주)개별민평 3년 3.646 3.654 4.173 3.609 3.77 자료 : 연합인포맥스 주) 소수점 넷째자리 절사 최근 3개월간 (2024.11.18~2025.02.17) 2년 및 3년 만기 국고채 민평수익률, 동아쏘시오홀딩스(주) 개별민평수익률, 동일 만기 국고채 금리 대비 스프레드 추이는 아래와 같습니다. [국고금리 및 동아쏘시오홀딩스(주) 금리, 스프레드 추이(2년 만기, 3년 만기)] (기간: 2024.11.18~2025.02.17) (단위 : %) 구분 동아쏘시오홀딩스(주)개별민평(A) 국고채권민평수익률(B) 국고대비스프레드 (A-B) 2년 3년 2년 3년 2년 3년 2025-02-17 3.469 3.77 2.695 2.622 0.774 1.148 2025-02-14 3.461 3.76 2.682 2.607 0.779 1.153 2025-02-13 3.479 3.779 2.691 2.625 0.788 1.154 2025-02-12 3.499 3.802 2.704 2.645 0.795 1.157 2025-02-11 3.487 3.794 2.695 2.637 0.792 1.157 2025-02-10 3.483 3.789 2.697 2.632 0.786 1.157 2025-02-07 3.497 3.803 2.704 2.645 0.793 1.158 2025-02-06 3.471 3.75 2.67 2.588 0.801 1.162 2025-02-05 3.466 3.736 2.664 2.572 0.802 1.164 2025-02-04 3.472 3.744 2.672 2.581 0.8 1.163 2025-02-03 3.454 3.729 2.65 2.563 0.804 1.166 2025-01-31 3.452 3.737 2.645 2.57 0.807 1.167 2025-01-24 3.458 3.734 2.642 2.56 0.816 1.174 2025-01-23 3.469 3.739 2.653 2.565 0.816 1.174 2025-01-22 3.473 3.751 2.641 2.577 0.832 1.174 2025-01-21 3.46 3.743 2.632 2.57 0.828 1.173 2025-01-20 3.474 3.799 2.67 2.621 0.804 1.178 2025-01-17 3.44 3.768 2.647 2.587 0.793 1.181 2025-01-16 3.467 3.806 2.68 2.625 0.787 1.181 2025-01-15 3.524 3.865 2.73 2.68 0.794 1.185 2025-01-14 3.502 3.836 2.706 2.647 0.796 1.189 2025-01-13 3.53 3.853 2.727 2.665 0.803 1.188 2025-01-10 3.46 3.765 2.653 2.57 0.807 1.195 2025-01-09 3.436 3.702 2.619 2.496 0.817 1.206 2025-01-08 3.461 3.71 2.64 2.5 0.821 1.21 2025-01-07 3.481 3.726 2.672 2.511 0.809 1.215 2025-01-06 3.508 3.742 2.694 2.523 0.814 1.219 2025-01-03 3.479 3.689 2.663 2.47 0.816 1.219 2025-01-02 3.508 3.721 2.678 2.501 0.83 1.22 2024-12-31 3.606 3.816 2.765 2.596 0.841 1.22 2024-12-30 3.606 3.816 2.765 2.596 0.841 1.22 2024-12-27 3.614 3.842 2.77 2.625 0.844 1.217 2024-12-26 3.65 3.884 2.796 2.67 0.854 1.214 2024-12-24 3.624 3.84 2.765 2.624 0.859 1.216 2024-12-23 3.592 3.818 2.734 2.609 0.858 1.209 2024-12-20 3.584 3.818 2.73 2.612 0.854 1.206 2024-12-19 3.566 3.806 2.698 2.6 0.868 1.206 2024-12-18 3.515 3.749 2.637 2.541 0.878 1.208 2024-12-17 3.573 3.819 2.714 2.618 0.859 1.201 2024-12-16 3.521 3.753 2.661 2.551 0.86 1.202 2024-12-13 3.512 3.737 2.651 2.536 0.861 1.201 2024-12-12 3.526 3.75 2.665 2.547 0.861 1.203 2024-12-11 3.522 3.738 2.658 2.535 0.864 1.203 2024-12-10 3.509 3.721 2.637 2.516 0.872 1.205 2024-12-09 3.502 3.716 2.629 2.573 0.873 1.143 2024-12-06 3.541 3.762 2.67 2.622 0.871 1.14 2024-12-05 3.522 3.74 2.65 2.6 0.872 1.14 2024-12-04 3.548 3.765 2.679 2.625 0.869 1.14 2024-12-03 3.509 3.725 2.64 2.585 0.869 1.14 2024-12-02 3.493 3.705 2.623 2.565 0.87 1.14 2024-11-29 3.529 3.745 2.669 2.611 0.86 1.134 2024-11-28 3.568 3.774 2.697 2.64 0.871 1.134 2024-11-27 3.653 3.871 2.8 2.74 0.853 1.131 2024-11-26 3.68 3.904 2.824 2.772 0.856 1.132 2024-11-25 3.681 3.904 2.83 2.771 0.851 1.133 2024-11-22 3.719 3.948 2.87 2.817 0.849 1.131 2024-11-21 3.729 3.961 2.892 2.83 0.837 1.131 2024-11-20 3.764 4.003 2.928 2.875 0.836 1.128 2024-11-19 3.777 4.015 2.937 2.887 0.84 1.128 2024-11-18 3.798 4.042 2.962 2.915 0.836 1.127 자료: 연합인포맥스 주) 소수점 넷째자리 절사 증권신고서 제출 직전 영업일 기준 당사 2년 만기 민평금리의 경우 3개월 전에 비해 32.9bp 하락했으며, 3년 만기 민평금리 또한 27.2bp 하락했습니다. 증권신고서 제출 직전 영업일 기준 국고금리는 2년 2.695%(전일비 1.3bp 상승), 3년 2.622%(전일비 1.5bp 상승)를 기록하고 있으며, 당사의 민평금리는 2년 3.469%(전일비 0.8bp 상승), 3년 3.77%(전일비 1bp 상승)를 기록하며 마감하였습니다. (2) 동아쏘시오홀딩스(주) 동일등급(A0) 최근 회사채 발행 동향 최근 6개월간 (2024.08.18~2025.02.17) 발행된 동일만기(2년 및 3년), 동일등급(A0) 회사채 발행 현황은 아래와 같습니다. [A0 등급 2년물 무보증 공모회사채 발행 내역] (단위 : 억원) 발행사 회차 등급 만기 수요예측 납입일 최초신고수량 공모희망금리 확정발행조건 확정발행수량 발행금리 경쟁률 에이치디현대케미칼 10-1 A0 2 25/1/17 25/1/24 400 등급민평 2년 -0.30%p ~ +0.60%p 0.55% 800 4.071% 4.15 : 1 에이치에스효성첨단소재 5-2 A0 2 24/11/19 24/11/27 300 개별민평 2년 -0.50%p ~ +0.30%p -0.22% 430 3.857% 2.10 : 1 코리아세븐 30-2 A0 2 24/10/31 24/11/8 200 개별민평 2년 -0.30%p ~ +0.30%p 0.30% 200 4.327% 0.80 : 1 SK렌터카 58-1 A0 2 24/10/31 24/11/8 1,000 개별민평 2년 -0.30%p ~ +0.30%p 0.30% 3,000 3.960% 1.85 : 1 팬오션 22 A0 2 24/10/22 24/10/30 300 등급민평 2년 -0.30%p ~ +0.30%p -0.20% 470 3.634% 9.40 : 1 에이치디현대 14-1 A+/A0 2 24/10/17 24/10/25 400 개별민평 2년 -0.30%p ~ +0.20%p -0.16% 510 3.369% 13.03 : 1 에이치케이이노엔 5-1 A0 2 24/10/16 24/10/24 400 개별민평 2년 -0.30%p ~ +0.30%p -0.35% 510 3.593% 9.48 : 1 여천NCC 84-1 A0 2 24/10/10 24/10/17 700 5.20% ~ 5.50% 5.50% 700 5.500% 0.04 : 1 대신에프앤아이 41-1 A0 2 24/10/7 24/10/16 400 개별민평 2년 -0.30%p ~ +0.30%p -0.10% 800 4.094% 9.50 : 1 지에스엔텍 13-1 A0 2 24/9/26 24/10/8 600 개별민평 2년 -0.30%p ~ +0.30%p -0.03% 600 3.900% 1.98 : 1 하이트진로홀딩스 175-1 A0 2 24/9/4 24/9/12 300 등급민평 2년 -0.30%p ~ +0.30%p -0.25% 580 3.562% 13.13 : 1 에이치엘홀딩스 15-2 A0 2 24/8/27 24/9/4 400 개별민평 2년 -0.30%p ~ +0.30%p -0.24% 520 3.794% 8.23 : 1 자료 : 금융감독원 전자공시시스템 주1) 2025.02.17 기준 발행 완료 사례주2) 신종자본증권, 조건부자본증권 제외 최근 6개월간 발행된 동일등급(A0, 스플릿 등급 포함) 2년 만기 회사채 발행 내역은 총 12건이 있었습니다. 발행된 회사채 중 미매각은 2건 발생하였으며, 경쟁률은 최저 0.04 : 1 ~ 최고 13.13 : 1 까지 동일등급 간 업종 및 개별 기업이 가진 Risk 등에 따라 상이한 결과가 나타났습니다. 수요예측시 밴드의 기준금리는 개별민평 기준으로 진행된 건이 8건으로 가장 많았으며, 등급민평 기준 3건, 절대금리 기준 1건을 기록하였습니다. [A0 등급 3년물 무보증 공모회사채 발행 내역] (단위 : 억원) 발행사 회차 등급 만기 수요예측 납입일 최초신고수량 공모희망금리 확정발행조건 확정발행수량 발행금리 경쟁률 에이치디현대케미칼 10-2 A0 3 25/1/17 25/1/24 500 등급민평 3년 -0.30%p ~ +0.70%p 0.60% 700 4.363% 4.00 : 1 SK렌터카 58-2 A0 3 24/10/31 24/11/8 1,000 개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p 0.30% 1,000 4.084% 0.94 : 1 에이치디현대 14-2 A+/A0 3 24/10/17 24/10/25 700 개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.00%p -0.21% 1,390 3.553% 13.27 : 1 에이치케이이노엔 5-2 A0 3 24/10/16 24/10/24 600 개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p -0.53% 990 3.753% 9.80 : 1 여천NCC 84-2 A0 3 24/10/10 24/10/17 300 5.50% ~ 5.80% 5.80% 300 5.800% 0.03 : 1 대신에프앤아이 41-2 A0 3 24/10/7 24/10/16 200 개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p -0.21% 400 4.238% 12.65 : 1 씨제이프레시웨이 13-2 A0 3 24/9/26 24/10/8 200 개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p -0.19% 280 3.616% 13.85 : 1 지에스엔텍 13-2 A0 3 24/9/26 24/10/8 300 개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p -0.03% 300 4.071% 2.97 : 1 하이트진로홀딩스 175-2 A0 3 24/9/4 24/9/12 600 등급민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p -0.33% 840 3.670% 8.80 : 1 자료 : 금융감독원 전자공시시스템 주1) 2025.02.17 기준 발행 완료 사례주2) 신종자본증권, 조건부자본증권 제외 최근 6개월간 발행된 동일등급(A0, 스플릿 등급 포함) 3년 만기 회사채 발행 내역은 총 9건이 있었습니다. 발행된 회사채 중 미매각은 2건 발생하였으며, 경쟁률은 최저 0.03 : 1 ~ 최고 13.85 : 1 까지 동일등급 간 업종 및 개별 기업이 가진 Risk 등에 따라 상이한 결과가 나타났습니다. 수요예측시 밴드의 기준금리는 개별민평 기준으로 진행된 건이 6건으로 가장 많았으며, 등급민평 기준 2건, 절대금리 기준 1건을 기록하였습니다. (3) 최근 채권시장 동향 코로나19가 중국을 넘어 전 세계적인 팬데믹으로 확산된 2020년, 기준금리를 1.50~1.75%로 유지하던 연준은 3월 두 차례의 FOMC에서 금리를 0.00~0.25%로 인하하였습니다. 이에 더불어 기업지원, 회사채 매입 등 정책적인 지원을 통해 코로나19로 인한 경기하락을 방어하고자 통화정책의 완화적인 기조를 강화하였습니다. 당시 마이너스 금리에 대해 미국 연방준비제도(Fed)는 부정적인 입장을 보였지만, 미-중 간의 무역분쟁, 경제활동 제한 완화로 인한 코로나19 2차 확산 등 불확실성 요인들이 지속되는 상황에서 추가적인 금리인하 조치 가능성을 배제할 수 없는 상황이었습니다.한편 한국은행 또한 2019년 10월, 지속되는 경기지표 부진 및 글로벌 통화 완화 흐름에 따라 금리 추가 인하를 단행하여 기준금리는 1.50%에서 1.25%로 하락하였으며, 2020년 3월 16일 코로나19로 인한 임시 금융통화위원회를 개최하여 추가적으로 0.50%p.를 전격 인하하여 기준금리가 0.75%로 인하 되었습니다. 이후 금통위에서는 기준금리 동결 기조를 유지해오다가, 2021년 1월 15일에 개최된 금통위에서 기준금리를 0.50%로 인하하였습니다. 한편, 시중금리는 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및물가상승과 더불어 연준의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 우려감에 일시적으로 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다.2021년 1월 파월 연준 총재는 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, 코로나19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐가겠다는 뜻을 밝혔습니다. 하지만 2021년 상반기 백신 보급속도 향상에 따라 경제 회복세가 빨라지고, 이에 따라 미국의 통화정책에 변경이 있을 수 있다는 전망이 두각되었으나, 파월 연준 총재는 인플레이션은 일시적이라는 판단 하에 테이퍼링과 금리 인상 가능성을 일축하였습니다.연준은 2021년 6월 FOMC에서 기준금리를 동결하였으나, 연방기금 목표금리 전망치 점도표에서 금리 인상 시점을 앞으로 큰 폭 조정하였고, 테이퍼링에 대한 논의를 시작하였다고 발표하였습니다. 점도표 상 2023년 금리인상을 전망한 연준위원은 7명에서 13명으로 늘었고, 2022년 인상을 예고한 위원 수 역시 4명에서 7명으로 증가하였습니다. 이후 7월과 9월에 열린 FOMC에서 기준금리를 0.00% ~ 0.25%로 동결 결정하며 완화적인 통화정책 기조를 유지하였으나, 9월 FOMC에서 테이퍼링 실시 및 통화정책 정상화 관련 언급을 하며 미국 기준금리의 상승압력이 확산되었습니다. 2021년 12월 FOMC에서는 테이퍼링과 금리인상 사이에 긴 시간이 걸리지 않을 것이라며 인플레이션이 일시적이라는 기존 입장을 선회하였고, 2022년 1월 FOMC에서도 기준금리 동결을 선언하였지만 물가를 분명히 통제해야 할 대상으로 인식하고 있음을 시사하였습니다.2022년 3월 FOMC는 기준금리를 0.25%p 인상(0.25% ~ 0.50%)하였으며 2022년 총 7회의 금리인상을 시사하여 시장의 불확실성을 감소시켰습니다. 2022년 5월 FOMC에서 기준금리를 0.50%p 인상(0.75% ~ 1.00%), 6월 1일부터 양적긴축(국채 300억달러 상환, MBS 175억달러 상환)을 시작, 9월부터 그 규모를 증가(국채 600억달러 상환, MBS 상환 350억달러 상환)할 것임을 밝히며 인플레이션 완화를 위해 적극적으로 움직이는 모습을 보였습니다. 이후 2022년 6월 FOMC 와 7월 FOMC에서 자이언트스텝(0.75%p) 금리인상을 단행하였으나, 2022년 7월 CPI는 전년 동월 대비 8.5%, 2022년 8월 CPI는 전년 동월 대비 8.3% 상승하는 모습을 보이며, 기준금리 인상, 유가 및 원자재 가격 하락에도 불구하고 물가 상승률 둔화 폭이 크지 않았습니다. 이에 연준은 2022년 9월 FOMC에서 또다시 기준금리를 0.75%p 인상하였으며, 6월 FOMC 대비 점도표를 상향 조정(22년 3.4%에서 4.4%, 23년 3.8%에서 4.6%)하였습니다. 11월 FOMC에서 연준은 4연속 자이언트스텝(0.75%p)을 결정하였으나, 파월 의장이 인상 속도를 늦추는게 다음 또는 그 다음 회의부터 가능할 것이라고 언급하며 금리인상 속도 조절과 12월 FOMC 50bp 인상 가능성을 시사하였습니다. 12월 FOMC에서 연준은 기준금리 50bp 인상하여 미국 기준금리는 4.25% ~ 4.50%를 기록하였으며, 점도표 Terminal Rate를 기존 4.6%에서 5.1%로 상향 조정하였습니다.2023년 1월 31일부터 2월 1일 진행된 2월 FOMC에서 연준은 기준금리 25bp를 인상하여 기준금리는 4.50%~4.75%를 기록하였습니다. 3월 실리콘밸리은행(SVB), 크레디트스위스(CS) 등 은행권 뱅크런 사태가 발생하며 고강도의 금리 인상에 따른 부작용이 나타나기 시작하였습니다. 3월 21일부터 3월 22일 진행된 3월 FOMC에서 연준은 기준금리 25bp를 인상하며 물가안정 목표를 달성하기 위한 노력을 지속하였으나, 지속적인 금리 인상이 적절하다는 문구를 삭제하고, 일부 추가적인 정책 긴축이 적절할 수 있다고 설명하면서 금리인상 사이클 중단이 머지 않았음을 시사하였습니다. 5월 2일부터 5월 3일 진행된 5월 FOMC에서 연준은 기준금리 25bp 인상(5.00% ~ 5.25%)과 함께 '미래의 금리인상' 문구를 삭제하며 금리인상 사이클 종료를 시사하였고 당분간 금리인상 효과와 최근 은행 사태의 경로를 점검하겠다는 의지를 밝혔습니다. 6월 FOMC는 만장일치로 기준금리 동결하였으나 금리인상 사이클 종료를 예상하는 시장 컨센서스와 달리 점도표 대폭 상향 조정을 통해 두 차례의 추가인상 가능성을 언급하였습니다. 7월 FOMC에서 연준은 시장 예상치에 부합하는 기준금리 25bp 인상(5.25% ~ 5.50%)을 만장일치로 결정하였습니다. 연준은 데이터 의존적 접근 방식은 기존과 동일하게 유지할 것이며 9월 인상 혹은 동결이 모두 가능하다는 원론적인 입장을 표명하였고, 9월에도 7월과 마찬가지로 데이터에 기반한 의사결정을 하겠다고 언급하며 만장일치로 기준금리를 동결하였습니다. 11월 FOMC에서도 기준금리를 동결하였으나 9월과 달리 금융환경 긴축에 대해 인정하고 "과소 긴축 리스크와 과잉 긴축 리스크가 점차 균형을 향해가고 있다"고 평가하며 금리 인상 사이클 종료를 시사하였습니다. 12월 FOMC에서 만장일치 기준금리 동결과 함께 점도표 상 2024년말 기준금리 전망치를 현 수준보다 낮은 4.6%로 제시하며 사실상 2024년부터 기준금리 인하가 시작될 것을 시사하였으나, 2024년에 진행한 1월, 3월, 5월, 6월 및 7월 연준 FOMC에서도 기준금리 동결은 이어졌습니다. 6월 FOMC에서는 금리를 동결하면서 경제 지표가 견조한 속도로 확장을 이어가고 있다는 경기 평가와 함께 점도표 상 연말까지 기준금리 1회 인하를 시사하였습니다. 7월 FOMC 또한 금리를 동결하였으나 조건이 만족되면 9월 인하가 논의될 수 있다고 파월 연준의장이 언급함에 따라 연내 기준금리 인하에 대한 시장의 기대가 높아졌으며, 2024년 9월과 11월 FOMC에서 고용시장을 견고하게 유지하기 위한 선제적인 대응으로 기준금리를 각 50bp 와 25bp 인하를 단행하였습니다. 다만, 12월 FOMC에서는 25bp 인하를 단행하였으나, 내년 인플레이션 둔화에 추가 진전이 보이지 않거나 고용 약화가 포착되지 않는다면 금리인하 속도가 느려질 것이라고 언급하며 금리인하 속도조절을 강력히 시사하였습니다.2025년 1월 FOMC에서 연준은 인플레이션이 다소 높은 수준이라는 평가와 함께 기준금리를 동결하며 증권신고서 제출 직전 영업일 기준 현재 미국 기준금리는 4.25% ~ 4.50%를 기록하고 있습니다. 물가의 기조적인 둔화가 지속될 것으로 예상되나 차후 경기 연착륙&경착륙 여부에 따라 통화당국의 대응이 이어질 것으로 예상되며 금리 변동에 대한 모니터링이 지속적으로 필요할 것으로 판단됩니다. 한국은행은 기준금리를 지속 동결하였다가, 2021년 08월 금통위에서 기준금리를 0.75%로 0.25%p 인상하였습니다. 이는 2018년 11월 이후 2년 9개월 만의 기준금리 인상으로, 한국은행은 COVID-19의 재확산 영향으로 민간 소비가 다소 둔화되었으나 수출이 호조를 지속하고, 설비투자도 견조한 흐름을 나타내고 있어 기준금리 인상을 결정하였습니다. 한국은행은 8월 인상 이후 추가적으로 2021년 11월 및 2022년 1월 각각 금리를 0.25%p 인상하였습니다. 해당 인상은 현재 빠르게 증가하는 물가 상승을 억제하기 위한 움직임으로 해석되며, 2022년 02월 24일 시행된 금통위에서는 기준금리를 동결하였으나, 2022년 04월 14일과 05월 26일 시행된 금통위에서 각각 기준금리를 0.25%p 인상하여 기준금리 1.75%를 기록하였습니다. 07월 13일 시행된 금통위에서 0.25%p, 8월 25일 금통위에서 0.50%p 기준금리를 추가 인상하였으며, 해당 인상은 글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 양적긴축 기조에 따른 대응으로 해석됩니다. 추가적으로 2022년 10월 12일 시행된 금통위에서 계속되는 물가 상승 및 원/달러 환율 추가 상승 압력에 따라 기준금리를 0.50%p 인상하였으며, 11월 금통위에서 기준금리 인상폭은 미국 FOMC 이후 결정하겠다는 방침을 발표하였습니다. 11월 FOMC에서 연준의 매파적 기조가 완화되며 11월 금통위에서는 시장의 예상치와 부합한 25bp 인상을 단행하였습니다. 2023년 1월 금통위에서 금통위는 25bp인상 (2인의 동결 소수의견)을 단행하였고, 2023년 2월 금통위에서는 물가와 경기를 함께 고려하여 금리 인상 1년 반만에 기준금리를 동결하였습니다. 2023년 4월 금통위에서는 만장일치로 동결을 결정하였으며, 5명의 금통위원이 추가 인상의 여지는 열어 두었다고 언급하였고, 5월 금통위도 4월과 마찬가지로 추가 인상의 여지는 열어 두었다는 메시지와 함께 만장일치로 금리 동결 결정하였습니다. 7월 금통위에서 한은 총재는 6월 FOMC에서 연준이 언급한 두 차례 기준금리 인상 현실화 여부가 향후 금리 인상을 결정할 주요 요인이라고 언급하며, 8월 금통위 동결 가능성을 시사하였습니다. 8월 금통위 또한 7월과 마찬가지로 기준금리 동결 및 9월 FOMC 정책방향이 중요하다는 의견을 유지하였으며, 10월 금통위에서 한은은 6회 연속 기준금리 동결과 함께 대다수의 금통위원은 물가 상승 압력에 따라 최종금리를 3.75%까지 열어두어야 한다는 의견을 유지하였습니다. 11월 금통위에서도 한은은 경기 회복세가 뚜렷하지 않은 데다 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실 등 금융시장 불안도 여전해 금리 인상은 어려우나 미국 기준금리와의 금리차로 금리인하도 어려운 상황이라는 의견을 밝히며 만장일치로 기준금리 동결 결정하였습니다.한편, 2024년 1월 금통위에서는 금리 인상 국면이 마무리되었음을 시사하였으나, 물가 상승률 재상승 위험과 부동산 가격 상승 기대를 자극하는 부작용이 클 수 있다는 점을 우려하며 금리인하 논의는 아직 시기상조라고 언급하였습니다. 2월 금통위에서한은은 최근 물가 상승률이 둔화되고 있지만 앞으로 목표 수준으로 안정되기까지 불확실성이 커 긴축 기조를 유지해야 한다는 점을 들어 동결을 단행하였습니다. 4월 및5월 금통위에서도 물가 상승률이 목표 수준으로 수렴할 것이라는 확신이 들 때까지 통화긴축 기조를 충분히 유지할 것이라며 기준금리 동결을 결정하였습니다. 7월 및 8월 금통위 역시 기준금리 동결을 결정하며, 향후 통화정책 방향 관련하여 긴축 기조를 충분히 유지하는 가운데 물가 상승률 둔화 추세와 함께 성장, 금융안정 등 정책 변수들 간 상충 관계를 면밀히 점검하면서 기준금리 인하 시기 등을 검토할 것이라고 발표하였습니다. 힌국은행은 2024년 10월 11일 금통위에서 기준금리를 25bp 인하하며 3년 2개월 만에 통화정책 기조를 전환을 시작하였습니다. 물가상승률이 안정세를 보이는 가운데 정부의 거시건전성 정책 강화로 가계부채 증가세가 둔화되기 시작했다고 언급하며 정책 긴축 정도를 소폭 축소하고 그 영향을 점검해 나가는 것이 적절하다고 밝혔습니다. 2024년 11월 금통위에서는 내수 부진과 수출 둔화로 경기 하방 위험이 커진 상황을 고려하여 추가적으로 0.25%p 인하하였으며, 2025년 1월 금통위에서 금리 동결을 결정하며, 증권신고서 제출 전 영업일 기준 한국의 기준금리는 3.00%를 기록하고 있습니다. 글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책, 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-하마스 무력충돌 등 지정학적 리스크 및 미국, 유럽 은행권 불안 등에 따라 확대될 가능성은 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 2024년 12월부터 지속된 국내의 정치적 불확실성이 장기화될 경우 금융시장에도 해당 리스크로 인해 변동성이 확대될 가능성이 있습니다. 이러한 불확실성에 의해 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 존재하며, 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상됨에 따라 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 전망됩니다. 상기 기술된 국내외 경제 여건 및 시장의 흐름, 최근 유사 신용등급의 무보증 공모 회사채 발행사례 등을 종합적이고 합리적으로 검토하여, 발행회사와 공동대표주관회사는 본 사채 발행 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다. [종합 결론]상기와 같은 상황을 종합적으로 고려하여 공동대표주관회사와 동아쏘시오홀딩스(주)는 제108-1회 및 제108-2회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다. - 제108-1회 무보증사채 : 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 동아쏘시오홀딩스(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 동아쏘시오홀딩스(주)의 2년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.- 제108-2회 무보증사채 : 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 동아쏘시오홀딩스(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 동아쏘시오홀딩스(주)의 3년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단, 수요예측 및 청약 시 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 수요예측 1. "공동대표주관회사"는 "기관투자자"를 대상으로 인수규정 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하고 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다. (1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것(단, 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.) (2) 투자일임ㆍ신탁고객이 인수규정 제17조의2 제6항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것 2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 및 Fax 접수방법 등을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다. 3. 수요예측기간은 2025년 02월 20일 09시부터 16시 30분까지로 한다. 4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리:(1) 동아쏘시오홀딩스(주) 제108-1회 무보증사채수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 동아쏘시오홀딩스(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 동아쏘시오홀딩스(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.(2) 동아쏘시오홀딩스(주) 제108-2회 무보증사채수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 동아쏘시오홀딩스(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 동아쏘시오홀딩스(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다. 6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다. 7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 수요예측 실시 후 발행조건 확정에 따라 제출하는 정정신고서에 기업공시서식 작성기준에 따라 수요예측 결과를 공시한다. 또한, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다. 8. "공동대표주관회사"는 "수요예측 참여자"의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 "수요예측 참여자"에 포함하여서는 아니된다. 9. "공동대표주관회사"는 "수요예측 참여자"의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다. 10. "공동대표주관회사"는 "수요예측 참여자"가 원하는 경우 금리대별로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다. 11. "공동대표주관회사"는 "수요예측 참여자"로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등) 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다. 12. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 "공동대표주관회사"는 발행회사와의 협의를 통하여 수요예측 재실시 하지 않는다.13. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록·유지하여야 한다. 14. "공동대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 수요를 제외하여 정상적인 시장수요라고 "공동대표주관회사"가 판단한 금액(이하 '유효수요'라 함)을 판단하기 위하여 다음 각 호의 방법을 포함한 합리적인 기준을 미리 마련하여 운영하여야 한다. (1) 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용하여 유효수요를 산정하는 방법 (2) 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용할 수 없는 불가피한 사유가 있는 경우 그 사유와 그 때 유효수요를 산정하는 방법 15. "공동대표주관회사"는 수요예측 종료 후 제14항에 따라 미리 정한 기준을 적용하여 수요예측에 참여한 전체수요 중 유효수요를 합리적으로 판단하여야 한다. 16. "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니한다.17. "본 계약서" 상 "인수단"은 인수업무를 수행하지 않는 회차의 수요예측에 참여할 수 있다. 18. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따른다. 나. 청약 및 배정 1. 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지2. 청약일 : 2025년 02월 28일 09시부터 12시까지3. 청약 및 배정방법(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다.(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 한다. ① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점 ② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다. ③ 교부일시 : 2025년 02월 28일 ④ 기타사항 : (i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부 받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다. (ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본 사채의 청약에 참여할 수 없다. 단, 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받고자 하는 투자자는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 한다.(4) 배정방법① "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선 배정한다.② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.(i) "수요예측 참여자" : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "공동대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.(ii) "수요예측 참여자"가 아닌 기관투자자 및 전문투자자 : 청약금액에 비례하여 안분 배정하되, 청약자별 배정금액의 십 억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.(iii) 일반투자자 : 기관투자자 및 전문투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선 배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분 배정한다.c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다.4. 청약단위: 최저청약금액은 오십 억원 이상으로 하며, 오십 억원 이상은 오십 억원 단위로 한다. 5. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2025년 02월 28일에 "본 사채”의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.6. 청약취급처 : 인수단 본점7. 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.8. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 제6조 제2항을 따른다.9. 발행금액 결제일: 2025년 02월 28일10. "본 사채"의 납입을 맡을 기관: 신한은행 창신동기업금융센터 11. 청약일의 총 청약금액이 "발행회사"의 최종발행금액에 미달하여 각 "인수단"이 본 계약서 "제2조(인수 및 모집)"에 따라 인수하는 물량에 대해서는 각 "인수단"이 납입은행인 신한은행 창신동기업금융센터에 인수금액 납입 후 직접 인수하는 것으로 한다.12. 전자등록기관 : 본 사채의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로 한다. 13. 전자등록신청 (1) "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다. (2) 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단 전자등록신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제18조 제2항에 따라 "공동대표주관회사" 중 케이비증권 주식회사에게 위임한다. ※ 관련법규「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행 3. 대통령령으로 정하는 금융기관 4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원다. 발행인의 계열회사와 그 임원라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다. 다. 일정(1) 납입기일: 2025년 02월 28일(2) 발행일: 2025년 02월 28일 라. 납입장소신한은행 창신동기업금융센터 지점 마. 상장일정(1) 채권상장신청일: 2025년 02월 28일(2) 상장예정일: 2025년 03월 04일 바. 사채권 교부예정일 및 교부장소"본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다. 사. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항(1) "본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다. (2) 본 사채권의 원리금지급은 동아쏘시오홀딩스㈜가 전적으로 책임을 집니다.(3) "발행회사"가 본 사채 인수계약서 내 '3조 8항 사채의 상환방법과 기한', '3조 9항 이자지급방법과 기한'에 맞추어 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산합니다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용합니다. 5. 인수 등에 관한 사항 가. 사채의 인수 [회 차 : 108-1] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 대표 한국투자증권(주) 00160144 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 20,000,000,000 0.10 총액인수 인수 NH투자증권(주) 00120182 서울특별시 영등포구 여의대로 108 10,000,000,000 0.10 총액인수 주1) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제108-1회 및 제108-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변동될 수 있습니다. 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.주2) "최종 인수수수료"는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다. [회 차 : 108-2] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 대표 케이비증권 00164876 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 20,000,000,000 0.10 총액인수 주1) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제108-1회 및 제108-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변동될 수 있습니다. 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.주2) "최종 인수수수료"는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다. 나. 사채의 관리 [회 차 : 108-1 ] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원 00159643 부산 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터 30,000,000,000 3,600,000 - 주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁한 사채관리 금액이 조정될 수 있습니다. [회 차 : 108-2 ] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원 00159643 부산 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터 20,000,000,000 2,400,000 - 주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁한 사채관리 금액이 조정될 수 있습니다. 다. 특약사항"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다. 제20조 (특약사항) "발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 해당사항이 공시사항일 경우 공시로 갈음한다. 1. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때 2. "발행회사"가 영업의 일부 또는 전부를 변경 또는 정지 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도하고자 하는 때 3. "발행회사"의 주된 영업목적의 변경 4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때 5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때 6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때 7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있은 때 8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때 9. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때 10. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때 II. 증권의 주요 권리내용 1. 주요 권리내용 (단위 : 백만원) 회 차 발행금액 이자율 만기일 옵션관련사항 제108-1회 무보증사채 30,000 주3) 2027.02.26 - 제108-2회 무보증사채 20,000 주4) 2028.02.28 - 합 계 50,000 - - - 주1) 본 사채는 2025년 02월 20일 09시부터 16시 30분까지 금융투자협회 K-bond 프로그램을 통해 실시(단, "K-bond"프로그램을 사용하지 못하는 불가피한 상황의 경우 Fax 접수 방법 등 이용)하는 수요예측 결과에 따라 발행금액 및 이자율 등이 결정될 예정입니다. 주2) 상기 기재된 발행금액은 예정 금액이며, 수요예측 결과에 따라 제108-1회 및 제108-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록 총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다. 주3) 수요예측 시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약 1영업일 전에 최종으로 제공하는 동아쏘시오홀딩스(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율입니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 동아쏘시오홀딩스(주)의 2년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다. 주4) 수요예측 시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약 1영업일 전에 최종으로 제공하는 동아쏘시오홀딩스(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율입니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 동아쏘시오홀딩스(주)의 3년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다. 주5) 수요예측 결과에 따른 확정 금액 및 이자율은 2025년 02월 24일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 가. 기한의 이익 상실에 관한 사항 ("사채관리계약서 1-2조 14항") 14. 기한의 이익 상실에 관한 사항 가. 기한의 이익 상실(1) 기한의 이익의 즉시 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(바) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우(사) “발행회사”가 “본 사채” 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우(아) “발행회사”가 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우(나) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 원금 오천억원(￦500,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.다. 기한의 이익 상실의 취소사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.(가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구(나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치 나. 당사가 발행하는 제108-1회 및 제108-2회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다. 다. 또한, 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물 사채권을 발행하지 아니합니다. 라. 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다. 마. 발행회사의 의무 사채관리계약서상 발행회사의 의무("사채관리계약서 제2-1조 내지 제2-8조") 구분 원리금지급 조달자금의 사용 재무비율 유지 담보권 설정제한 자산의 처분제한 내용 제108-1회 300억원 제108-2회 200억원(증액시 증액분 포함) 채무상환자금 부채비율250% 이하(연결재무제표 기준) 자기자본의 250% 이하(연결재무제표 기준) 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산 총계의 50% 이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분 금지 구분 지배구조변경 제한 사채관리계약이행상황보고서 사채관리회사에 대한보고 및 통지의무 발행회사의 책임 내용 사채관리계약서 제2-5조의2 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 제출 사업보고서, 분/반기보고서, 주요사항보고서 제출시 통지, 기한이익상실사유ㆍ 원인사유 발생시 통지 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여손해를 발생시킬시 배상책임 ※ 발행회사의 의무("사채관리계약서 제2-1조 내지 제2-8조") 제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “발행회사”는 사채권자에게 “본 사채”의 발행조건 및 “본 계약”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 신한은행 창신동기업금융센터에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이율에 따라 계산한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 14호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우에는 기한의 이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 실제 지급일까지 계산 한다. 제2-2조(조달자금의 사용) ① “발행회사”는 “본 사채”의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다. 제2-3조(재무비율등의 유지) “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. 1. “발행회사”는 부채비율을 [250]% 이하로 유지하여야 한다(동 재무비율은 연결 재무제표를 기준으로 한다). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 부채비율은 90.48%, 부채규모는 967,115백만원이다. 제2-4조(담보권설정등의제한) ① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, “본 사채”의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’4. “본 사채” 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 [250%]를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 336,779백만원이며 이는 “발행회사”의 “최근 보고서”상 ' 자기자본’의 31.51%이다. 5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우6. 프로젝트에 참가 또는 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증③ 제1항에 따라 “본 사채”를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다. 제2-5조(자산의 처분제한) ① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다.(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 자산규모(자산총계)는 2,035,938백만원이다.② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 “본 사채”보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분 제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “발행회사”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.1. "발행회사"의 최대주주가 변경되는 경우. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우 “발행회사가”이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주 “강정석”이며, 지분율은 29.38% 이다. ② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.1. “발행회사”는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체없이 “사채관리회사”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.가. 지배구조변경 발생에 관한 사항나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)2. “발행회사”는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.③ “사채관리회사”는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다. 제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 “본 사채”와 관련하여 <별지> 서식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.②제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. ③ “발행회사”는 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사가 기명날인, 재무담당책임자가 기명날인 또는 서명하도록 하여야 한다.④ “사채관리회사”는 『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다. 제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.③ “발행회사”는 ‘기한의 이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.④ “발행회사”는 “본 사채” 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다. 제2-8조(발행회사의 책임) “발행회사”가 “본 계약”과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다. 2. 사채관리계약에 관한 사항 가. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 02월 18일 한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.(1) 사채관리회사에 관한 사항- 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 [제108-1회] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원 00159643 부산 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터 30,000,000,000 3,600,000 - 주1) 본 사채는 2025년 02월 20일 09시부터 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 변경될 수 있습니다. [제108-2회] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원 00159643 부산 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터 20,000,000,000 2,400,000 - 주1) 본 사채는 2025년 02월 20일 09시부터 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 변경될 수 있습니다. - 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부 구 분 해당 여부 주주 관계 사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부 해당 없음 계열회사 관계 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부 해당 없음 임원 겸임 관계 사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부 해당 없음 채권인수 관계 사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부 해당 없음 기타 이해관계 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부 해당 없음 - 사채관리회사의 사채관리실적(2025.01.31 기준) (단위 : 건, 억원) 구분 실적 2025년 2024년 2023년 2022년 2021년 2020년 2019년 계약체결 건수 15건 136건 94건 69건 94건 82건 66건 계약체결 위탁금액 3조 1,200억원 27조 6,350억원 20조 6,840억원 13조 6,660억원 18조 6,120억원 15조 5,010억원 15조 3,300억원 - 사채관리 담당 조직 및 연락처 사채관리회사 담당조직 연락처 한국예탁결제원 채권등록부 02-3774-3304, 3305 나. 사채관리회사의 권한("사채관리계약서 제4-1조", 제4-2조") 제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 “본 사채”의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. “본 사채”의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : “본 사채” 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 “본 계약” 위반에 대한 책임의 면제 등④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 “본 사채”의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 “본 사채”에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안은 이자가 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다. 제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.1. “발행회사”가 “본 계약”을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우2. 기타 “본 사채”의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 조사요구에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”가 이를 부담하지 아니한다. ⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”가 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법적 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 본 계약상 의무위반을 구성한다. 다. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제4-3조 내지 제4-4조") 제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한의 이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. ③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 “본 계약” 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. ⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다. 제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, “본 계약”에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 “본 계약”상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③ “사채관리회사”가 “본 계약”이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다. 라. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항("사채관리계약서 제4-6조") 제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “사채관리회사”는 “본 계약”의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌 사유가 있음에도 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 본 계약상 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”는 사채권자집회의 동의를 얻어 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 “본 계약”상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다. 마. 사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.바. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 동아쏘시오홀딩스㈜의 책임입니다. 투자자께서는 발행회사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다. III. 투자위험요소 1. 사업위험 당사는 동아쏘시오그룹(동아쏘시오 기업집단)의 순수지주회사입니다.지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며, 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다.당사는 증권신고서 제출 전일 현재 당사는 전략적인 영업단위인 7개의 보고부문을 가지고 있으며, 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. [동아쏘시오그룹 보고부문 현황] ① 지주사: 지주회사 및 경영컨설팅 서비스업 ② 일반의약품 및 의약외품: 의약품과 의약부외품 등의 제조 및 판매업, 서비스업 ③ 바이오시밀러 및 위탁의약품 : 바이오시밀러의약품의 계약생산 및 개발 ④ 물류: 화물, 택배, 자동차운송 알선주선업, 운수창고업 및 임대업 ⑤ 포장용기: 유리, 유리제품 제조 및 판매업 ⑥ 생수 : 생수, 기타음료 제조 및 판매 ⑦ 기타: IT Solution, 부동산개발사업 등 (자료: 당사 분기보고서) '기업공시서식 작성기준'에 따르면 투자위험요소 기재 시 지주회사의 경우 주요 자회사의 투자위험요소를 함께 기재하도록 되어 있습니다. 주요 자회사의 기준은 지주회사의 최근 사업연도 말 현재 재무제표의 자회사 장부가액을 기준으로 그 가액이 큰 순서대로 정렬 후 순차적으로 누적한 가액이 자회사 장부가액의 합계의 100분의 75에 해당하는 자회사들을 의미합니다. [당사의 주요 자회사 현황(2023년 12월 말 기준)] (단위: %, 백만원) 법인명 상장여부 지분율 장부가액 누적장부가액 누적비율 주요자회사 여부 에스티팜 상장 32.41% 209,762 209,762 28.93% O 동아에스티 상장 23.31% 180,399 390,161 53.81% O 에스티젠바이오 비상장 80.40% 105,350 495,511 68.33% O 수석 비상장 100.00% 57,182 552,693 76.22% O 동천수 비상장 100.00% 43,678 596,371 82.24% X 동아제약 비상장 100.00% 39,844 636,215 87.74% X 동아오츠카 비상장 49.99% 36,842 673,057 92.82% X 용마로지스 비상장 100.00% 24,055 697,112 96.14% X 아벤종합건설 비상장 100.00% 10,390 707,502 97.57% X 디에스프론티어 비상장 100.00% 8,382 715,884 98.73% X 용인기흥PFV 비상장 90.00% 4,500 720,384 99.35% X Neon Global co., Ltd. 비상장 45.00% 2,026 722,410 99.63% X 디에이인포메이션 비상장 100.00% 1,562 723,972 99.84% X Lavatio Therapeutics, LLC. 비상장 22.50% 1,155 725,127 100.00% X 합 계 725,127 - - - (자료: 당사 사업보고서)이에 따라, 당사는 주요 자회사 요건에 해당하는 에스티팜㈜, 동아에스티㈜, 에스티젠바이오㈜ 및 ㈜수석의 투자위험요소를 함께 기재하였습니다. ■ 동아쏘시오홀딩스㈜의 사업위험 가. 지주회사의 특성에 따른 위험 동아쏘시오홀딩스㈜는 동아쏘시오그룹의 지주회사이며 사업활동을 하지 않는 순수지주회사입니다. 지주회사의 특성상 배당금, 상표권 수익 등을 기반으로 자회사에 대한 투자, 자체 운영, 차입원리금 상환, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든소요 자금을 충당 해야 하기 때문에 지주회사는 종속회사들의 실적에 직ㆍ간접적인 영향 을 받게 됩니다. 투자자들께서는 지주회사 특성 및 주요 종속회사들의 사업환경ㆍ재무상태 등을 포괄적으로 고려하시기 바랍니다. 동아쏘시오그룹은 2013년 03월 01일을 기점으로 동아쏘시오홀딩스㈜와 동아제약㈜, 동아에스티㈜로 분할되었습니다. 이후 동아쏘시오홀딩스㈜는 2014년 10월 30일을 전환기준일로 하여 지주회사로 전환 완료하였고, 현재 동아쏘시오그룹의 지주회사 역할을 수행하고 있습니다. 증권신고서 제출 전일 기준 현재 동아쏘시오그룹의 지분구조는 아래와 같습니다. [동아쏘시오그룹 지분 구조] 동아쏘시오그룹 지분구조.jpg 동아쏘시오그룹 지분구조 (자료: 당사 제공) 지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사로서, 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라 해당 회사의 주식(의결권)을 법적기준 이상 보유함으로서 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사이며, 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금, 상표사용수익 등을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 형태의 구조를 나타내고 있습니다. 지주회사의 장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선 등을 들 수 있습니다. [지주회사제도의 장점] 장 점 내 용 기업구조조정 원활화 - 자회사별 사업부문 분리로 전사 경영전략에 따라 매각ㆍ인수 등이 수월해짐- 부실 계열사 매각이 용이하여 기업집단 전체로 위기가 전이되는 것을 방지 신사업 위험 축소를 통한 투자 활성화 - 다양한 계열사의 사업 노하우를 축적하여 신규사업에 대한 지주회사의 체계적인 관리를 통해 리스크를 축소 의사결정 및 업무배분 효율성 증대 - 전사 경영전략 수립 및 자회사별 경영에 대해 지주회사가 집중적ㆍ종합적으로 의사결정을 수행함으로써 효율적 역할 분담과 신속한 경영의사결정이 가능해짐 소유구조 단순화 - 지주회사-자회사-손자회사로 이어지는 수직적 출자구조로 인해 기업집단 내 지배구조가 단순해지며 책임 소재가 명확해짐 동아쏘시오홀딩스㈜는 자회사 관리 및 경영관리 서비스업을 주된 사업으로 영위하고 있는 지주회사로 경영관리서비스 수익, 배당금 수익, 브랜드 사용료, 기술수출 수익 등이 주된 수입원입니다. 사업 자회사의 책임경영체계 강화 측면에서 지주회사인 당사의 역할을 신규 사업 발굴, 기존 사업구조 재편, 자회사 경영평가, 그룹 차원의 지속가능경영체계 구축 등으로 축소하면서 통상적인 경영관리서비스는 각 사업회사로 이관하였습니다.동아쏘시오홀딩스㈜는 순수지주회사로서 사업자회사에 대한 투자, 자체 운용 및 차입원리금 상환, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요자금을 충당해야 합니다. 순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능한 바, 향후 동아쏘시오홀딩스㈜의 손익실적은 자회사들로부터 받는 배당금 등에 영향을 받게 되며, 자회사들의 실적이 악화될 경우 이에 영향을 받아 당사의 실적 또한 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 나. 지주회사 관련 규제강화에 따른 위험 공정거래법에서는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 규정에 따라 지주회사와 그 자회사 및 손자회사에 대한 행위제한요건을 열거하고 있으며 위반시 과징금 또는 벌칙을 부과하고 있습니다. 2016년 9월에는 공정거래법 시행령 개정안의 발표로 지주회사의 자산요건이 강화되었습니다. 또한, 2018년 8월 이래로 추진되어온 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)은 2020년 12월 9일 국회 본회의를 통과하였으며, 새 공정거래법이 '공익법인 의결권 제한' 등 일부 내용을 제외하고 2021년 12월 30일부터 시행되었습니다. 이에 따라 동아쏘시오홀딩스㈜를 비롯한 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속하는 기업들은 일정 부분 사업에 영향을 받을 가능성이 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 우리나라의 지주회사 제도는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'(이하 "공정거래법")에 규정되어 있습니다. 정부는 1986년 공정거래법 개정 시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다. 2016년 09월 공정거래위원회는 공정거래법 시행령 개정안에 대하여 발표하였습니다. 동 개정안에 따라, 공정거래법 상 지주회사의 설립ㆍ전환 요건 중 자산 요건은 자산총액 1,000억원 이상에서 5,000억원 이상으로 상향되었으며, 해당 규정은 2017년 07월 01일부터 시행되었습니다. ※공정거래위원회 공정거래법 시행령 개정안 □ 규제 대상 지주회사 자산 요건 상향(안 제2조제1ㆍ5항 및 부칙 제2조) ㅇ 지주회사 설립ㆍ전환 요건 중 자산 요건을 현행 1천억 원 이상에서 5천억 원 이상으로 상향함. * 현행 지주회사 설립ㆍ전환 요건(시행령 제2조) :①자산총액 1천억 원 이상(자산요건),②자회사 주식가액 총합계가 지주회사 자산총액의 50% 이상(지주비율요건) ㅇ 또한, 지주회사 자산 요건에 대한 재검토(3년 주기) 근거 규정을 마련함. * 국민경제 규모 변화, 지주회사 자산총액 변화, 지주회사 간 자산총액 차이 등을 재검토 고려요소로 명시함. ㅇ 한편, 개정 시행령 시행('17.7.1.) 전에 지주회사로 설립ㆍ전환한 자산 1~5천억 원인 기존 지주회사와 관련하여 2027년 6월 30일까지 개정규정에 따른 자산 요건(5천억 원)을 충족하도록 하되, 개정 시행령 시행 이후 공정위에 지주회사 제외 신고를 한 경우에는 신고한 날부터 지주회사에서 제외되도록 부칙 경과조치 규정을 두었음. 지주회사 및 자회사에 대한 규제를 간략히 요약하자면 하기와 같습니다. [지주회사 및 자회사에 대한 규제 요약] 장점 내용 지주회사에 대한 규제 - 부채비율 200% 미만- 금융회사ㆍ비금융회사 주식 동시 소유금지- 자회사 외 계열회사 주식 소유 금지- 자회사에 대한 최소 지분율 : 상장회사 30%, 비상장회사 50% 주1) 자회사 및 손자회사에대한 규제 - 자회사는 손자회사 주식만을, 손자회사는 증손회사 주식만을 소유 가능- 손자회사에 대한 최소 지분율 : 상장회사 30%, 비상장회사 50% 주1)- 손자회사의 경우 증손회사의 지분 100%를 보유하는 경우에만 국내계열회사 주식 보유 허용 공정거래법상 지주회사 규율 내용.jpg 공정거래법상 지주회사 규율 내용 자료 : 공정거래위원회, 2024년판 공정거래백서(2024.05) 주1) 개정법 시행 전에 이미 전환ㆍ설립된 지주회사와 자ㆍ손자회사로 편입되어 있는 회사 등에 대해서는 기존 규정을 적용(상장회사 20%, 비상장회사 40%) 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서는 지주회사의 행위제한요건을 열거하였으며 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제38조 제3항에 따라 과징금을 부과 받을 수 있으며, 동법 제 124조 및 제128조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다. [공정거래법상 지주회사 행위제한 위반에 대한 제재 관련 규정] 관련법규 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』 제38조(과징금) ① 공정거래위원회는 제21조 또는 제22조를 위반하여 주식을 취득 또는 소유한 회사에 위반행위로 취득 또는 소유한 주식의 취득가액에 100분의 20을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다. ② 공정거래위원회는 제24조를 위반하여 채무보증을 한 회사에 해당 법위반 채무보증액에 100분의 20을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다. ③ 공정거래위원회는 제18조제2항부터 제5항까지, 제20조제2항 또는 제3항의 규정을 위반한 자에게 다음 각 호의 구분에 따른 금액에 100분의 20을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다. <개정 2025. 1. 21.> 1. 제18조제2항제1호를 위반한 경우: 대통령령으로 정하는 재무상태표(이하 이 항에서 “기준재무상태표”라 한다)상 자본총액의 2배를 초과한 부채액 2. 제18조제2항제2호를 위반한 경우: 해당 자회사 주식의 기준재무상태표상 장부가액의 합계액에 다음 각 목의 비율에서 그 자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액 가. 해당 자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 30 나. 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20 다. 가목 및 나목에 해당하지 아니하는 경우에는 100분의 50 3. 제18조제2항제3호부터 제5호까지, 같은 조 제3항제2호ㆍ제3호, 같은 조 제4항제1호부터 제4호까지 또는 같은 조 제5항을 위반한 경우: 위반하여 소유하는 주식의 기준재무상태표상 장부가액의 합계액 4. 제18조제3항제1호를 위반한 경우: 해당 손자회사 주식의 기준재무상태표상 장부가액의 합계액에 다음 각 목의 비율에서 그 손자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 손자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액 가. 해당 손자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 30 나. 해당 손자회사가 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20 다. 가목 및 나목에 해당하지 아니하는 손자회사의 경우에는 100분의 50 5. 제18조제4항제5호를 위반한 경우: 해당 손자회사인 벤처지주회사가 발행주식총수의 100분의 50 미만을 소유하고 있는 국내 계열회사 주식의 기준재무상태표상 장부가액의 합계액에 100분의 50의 비율에서 그 국내 계열회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 국내 계열회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액 6. 제20조제2항을 위반한 경우: 해당 자회사 주식의 기준재무상태표상 장부가액의 합계액을 그 자회사 주식의 소유비율로 나눈 금액에 해당 자회사 발행주식 중 자신이 보유하지 않은 주식의 비율을 곱하여 산출한 금액 7. 제20조제3항제1호를 위반한 경우: 기준재무상태표상 자본총액의 2배를 초과한 부채액 8. 제20조제3항제4호를 위반한 경우: 위반에 해당하는 만큼의 출자금액 9. 제20조제3항제5호를 위반한 경우: 위반하여 소유하는 주식, 채권 등의 기준재무상태표상 장부가액의 합계액 10. 제20조제3항제6호를 위반한 경우: 위반하여 소유하도록 한 주식, 채권 등의 기준재무상태표상 장부가액의 합계액 제124조(벌칙) ① 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 3년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처한다. 1. 제5조를 위반하여 남용행위를 한 자 2. 제13조 또는 제36조를 위반하여 탈법행위를 한 자 3. 제15조, 제23조, 제25조 또는 제39조를 위반하여 의결권을 행사한 자 4. 제18조제2항부터 제5항까지의 규정을 위반한 자 5. 제19조를 위반하여 지주회사를 설립하거나 지주회사로 전환한 자 6. 제20조제2항 또는 제3항을 위반한 자 7. 제21조 또는 제22조를 위반하여 주식을 취득하거나 소유하고 있는 자 8. 제24조를 위반하여 채무보증을 하고 있는 자 9. 제40조제1항을 위반하여 부당한 공동행위를 한 자 또는 이를 하도록 한 자 10. 제45조제1항제9호, 제47조제1항 또는 제4항을 위반한 자 11. 제48조를 위반한 자 12. 제51조제1항제1호를 위반하여 사업자단체의 금지행위를 한 자 13. 제81조제2항에 따른 조사 시 폭언ㆍ폭행, 고의적인 현장진입 저지ㆍ지연 등을 통하여 조사를 거부ㆍ방해 또는 기피한 자 ② 제1항의 징역형과 벌금형은 병과(倂科)할 수 있다. 제128조(양벌규정) 법인(법인격이 없는 단체를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)의 대표자나 법인 또는 개인의 대리인, 사용인, 그 밖의 종업원이 그 법인 또는 개인의 업무에 관하여 제124조부터 제126조 까지의 어느 하나에 해당하는 위반행위를 하면 그 행위자를 벌하는 외에 그 법인 또는 개인에게도 해당 조문의 벌금형을 과(科)한다. 다만, 법인 또는 개인이 그 위반행위를 방지하기 위하여 해당 업무에 관하여 상당한 주의와 감독을 게을리하지 아니한 경우에는 그러하지 아니하다. 한편, 공정거래위원회는 2018년 8월 24일 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 전부개정법률(안)에 대하여 입법예고를 한 바 있으나, 2020년 4월 30일 절차 법제 일부만 개정이 되었습니다. 이에, 미통과된 법제 개정 내용에 대해 공정거래위원회는 공정경제와 혁신 성장을 위한 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 전부 개정안을 2020년 6월 11일부터 7월 21일까지 40일간 입법예고하였으며, 2020년 12월 9일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)이 국회 본회의를 통과하였으며, 2021년 12월 30일자로 시행되었습니다. 금번 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 개정법률 중에는 1)지주회사의 자회사 및 손자회사 지분율 상향, 2)상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한, 3)대기업집단 소속 공익법인의 의결권 제한 규정 신설 등을 포함하고 있으며 이로 인해 당사를 포함한 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속해있는 기업들은 일정 부분 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 지주회사 또는 상호출자제한기업집단 규제과 관련하여 중요하다고 판단되는 개정법률은 다음과 같습니다. [독점규제 및 공정거래에 관한 법률전부개정법률(2021.12.30)] 구 분 개정 취지 지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 상향(제18조) 1) 현행 지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건이 높지 않아 대기업이 적은 자본으로 과도하게 지배력을 확대할 수 있고, 이렇게 형성된 자회사ㆍ손자회사 등과의 거래를 통해 배당 외의 편법적 방식으로 수익을 수취할 수 있는 문제가 있음.2) 지주회사를 통한 과도한 지배력 확대를 억지하기 위하여 새로이 설립되거나 전환되는 지주회사(기존 지주회사가 자회사ㆍ손자회사를 신규 편입하는 경우에는 기존 지주회사도 해당)에 한하여 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건을 현행(상장 20%, 비상장 40%)보다 상향(상장 30%, 비상장 50%)함. 상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한(제22조) 1) 공정거래법은 상호출자제한기업집단에 속하는 회사에 대하여 신규 순환출자를 형성하거나 강화하는 행위를 금지하고 있으나, 상호출자제한기업집단 지정 전에 이미 다수의 순환출자를 보유하고 있었던 기업집단의 경우에는 지정 후 기존에 보유하던 순환출자로 인한 문제를 해소하기 어려운 측면이 있음.2) 상호출자제한기업집단으로 지정이 예상되는 기업집단이 그 지정 전까지 순환출자를 해소하지 아니하여 순환출자 금지 규정을 면탈하는 일이 발생하지 아니하도록 새로이 상호출자제한 기업집단으로 지정되는 기업집단의 경우에는 지정 전부터 보유한 기존 순환출자에 대해서도 의결권을 제한함. 대기업집단 소속 공익법인의 의결권 제한 규정 신설(제24조, 제28조) 1) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 현행 공정거래법상 별도 규제를 받지 않아 공익법인으로서 세금혜택을 받으면서 동일인 등의 기업집단에 대한 지배력 확대 및 사익편취 수단으로 이용될 우려가 있음.2) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 계열사 주식에 대한 거래 및 일정 규모 이상의 내부거래에 대하여 이사회 의결을 거친 후 이를 공시하도록 함.3) 특히 상호출자제한기업집단 소속 공익법인의 국내 계열회사 주식에 대한 의결권 행사는 원칙적으로 제한하되, 계열회사가 상장회사인 경우에는 임원임면, 합병 등의 사유에 한하여 특수관계인과 합산하여 15% 한도 내에서 의결권 행사를 허용함. 사익편취 규제대상 확대(제47조) 1) 현행 공정거래법은 대기업집단의 경제력집중을 심화시키고 중소기업의 공정한 경쟁 기반을 훼손하는 부당내부거래를 근절하기 위해 특수관계인(동일인 및 그 친족에 한정)이 30% 이상 지분을 보유한 상장 계열회사와, 20% 이상 지분을 보유한 비상장 계열회사는 해당 특수관계인에게 부당한 이익제공을 하지 못하도록 하고 있으나, 규제기준에 못 미치는 회사의 내부거래 비중이 더 높은 것으로 나타나는 등 규제의 실효성이 미흡한 측면이 있음.2) 상장회사와 비상장회사 간 상이한 규제기준을 상장ㆍ비상장사 구분 없이 총수일가 등 특수관계인이 20% 이상 지분을 보유한 회사로 일원화하고, 동시에 이들 회사가 50%를 초과하는 지분을 보유한 자회사까지 규제대상에 포함시켜 사익편취 규제 적용대상을 확대함. (자료 : 법제처) [공정거래법 전면개편 추진 경과] 추진 사항 일 정 법 집행 체계 개선 TF 2017년 8월 ~ 2018년 2월 공정거래법 전면개편 특위 2018년 3월 ~ 2018년 7월 입법예고 2018년 8월 24일 ~ 2018년 10월 4일 공청회 2018년 9월 28일 규제개혁위원회 심사 완료 2018년 11월 9일 법제처 심사 완료 2018년 11월 21일 국무회의 심의 및 의결 2018년 11월 27일 정무위원회 상정 2019년 3월 29일 일부 절차법제 국회 통과 2020년 4월 29일 20대 국회 임기만료로 자동 폐기 2020년 5월 29일 입법예고 2020년 6월 11일 ~ 2020년 7월 21일 공정거래법 전면개편 국회 본회의 통과 2020년 12월 9일 전면 개정 공정거래법 공포 2020년 12월 29일 시행 일자 2021년 12월 30일 (자료 : 공정거래위원회, 언론 자료) 당사는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 동아쏘시오그룹의 지주회사로 연결 대상 종속회사 및 지분법 적용회사인 자회사의 영업활동에 따라 연결기준 수익성이 영향을 받고 있으며, 자회사의 영업활동 결과 지급되는 배당금에 따라 별도기준 수익성이 영향을 받고 있습니다. 자회사의 영업활동에 따라 당사의 실적이 영향을 받게 되는 바, 자회사의 사업위험을 구분하여 기재하오니 투자자 여러분께서는 이점 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 다. 국내외 경기변동에 따른 위험 국제통화기금(IMF)이 2025년 01월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2024년 3.2%, 2025년 3.3%로 발표되었습니다. 이는 지난 2024년 10월 전망치인 2024년 3.2%, 2025년 3.2%와 비교 시 2024년 전망치는 동일한 수치이고, 2025년 전망치는 0.1%p 상향한 수치입니다. IMF는 올해 세계 성장률에 대해 지난 10월 전망 대비 세계 경제의 하방조정 위험요인이 보다 확대된 것으로 평가하였는데, 상방 요인으로 무역협정 추가 체결 등 자유무역 기조 확대와 함께 노동력 확충, 경쟁 촉진, 혁신 지원 등을 위한 구조개혁 추진 등을 제시하였습니다. 반면, 미국 신정부의 보호무역주의 확대와 이민 제한 정책이 무역 갈등 심화와 노동력 공급 차질을 야기해 미국은 물론 세계 경제 모두에 부정적인 영향을 초래할 위험 등을 하방조정 요인으로 지적하였습니다.최근 세계 및 국내 경기는 미국과 중국을 비롯한 주요 국가 간의 경제관계 악화 및 무역갈등, 중국 및 기타 주요 신흥시장의 경제성장 둔화, 유럽 및 중남미의 경제 및 정치 상황 악화, 여러 지역에서의 지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등 다양한 불확실성을 내포하고 있습니다. 글로벌 경제가 단기적으로 회복되고 있다고는 하나, 여전히 위험요인이 상존한 상황으로 민간 및 기업 부문의 소비 역시 이러한 요인들과 밀접한 연관성을 보이고 있습니다. 상기 내용을 포함한 국내외의 다양한 요인들로 인해 향후 국내 경기가 크게 둔화되거나 경기침체가 지속될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. (1) 글로벌 경기 동향 국제통화기금(IMF)이 2025년 01월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2024년 3.2%, 2025년 3.3%로 발표되었습니다. 이는 지난 2024년 10월 전망치인 2024년 3.2%, 2025년 3.2%와 비교 시 2024년 전망치는 동일한 수치이고, 2025년 전망치는 0.1%p 상향한 수치입니다. IMF는 올해 세계 성장률에 대해 지난 10월 전망 대비 세계 경제의 하방조정 위험요인이 보다 확대된 것으로 평가하였는데, 상방 요인으로 무역협정 추가 체결 등 자유무역 기조 확대와 함께 노동력 확충, 경쟁 촉진, 혁신 지원 등을 위한 구조개혁 추진 등을 제시하였습니다. 반면, 미국 신정부의 보호무역주의 확대와 이민 제한 정책이 무역 갈등 심화와 노동력 공급 차질을 야기해 미국은 물론 세계 경제 모두에 부정적인 영향을 초래할 위험 등을 하방조정 요인으로 지적하였습니다. 한편, 국제통화기금은 우리나라 2024년 성장률을 지난 10월 전망 대비 2.2%로 0.3%p 하향하였으며, 2025년 성장률은 지난 10월 전망 대비 2.0%로 0.2%p 하향 조정하였습니다. [국제통화기금(IMF)의 주요 국가별 경제성장률 전망치] (단위: %, %p) 구분 2024년 2025년 2026년 24.10월(A) 25.1월(B) 조정폭(B-A) 24.10월(C) 25.1월(D) 조정폭(D-C) 세계 3.2 3.2 3.3 0.1 3.3 3.3 0.0 선진국 1.7 1.8 1.9 0.1 1.8 1.8 0.0 미국 2.8 2.2 2.7 0.5 2.2 2.1 (0.1) 유로존 0.8 1.2 1.0 (0.2) 1.2 1.4 (0.3) 일본 (0.2) 1.1 1.1 0.0 1.1 0.8 0.0 영국 0.9 1.5 1.6 0.1 1.5 1.5 0.0 신흥개도국 4.2 4.2 4.2 0.0 4.2 4.3 0.1 중국 4.8 4.5 4.6 0.1 4.1 4.5 0.0 인도 6.5 6.5 6.5 0.0 6.5 6.5 0.0 한국 2.2 2.2 2.0 (0.2) 2.2 2.1 (0.1) 주) 2025년, 2026년의 경제성장률은 전망치출처 : IMF World Economic Outlook (2025.01) 2024년 12월 발표된 OECD 경제전망 자료에 따르면 OECD는 2024년 세계경제성장률 전망치를 2024년 9월 전망치와 동일한 3.2%로 전망하였습니다. OECD는 2024년 세계경제가 국가와 권역별 차이는 존재하지만 전반적으로 회복력을 유지했다고 평가했습니다. 헤드라인 인플레이션이 대부분 국가의 중앙은행의 목표치로 되돌아왔고, 노동시장의 긴축이 완화되었음에도 실업률 역시 많은 국가에서 역사적 저점 부근에 머물러 있는 상황으로 분석했습니다. 또한, 향후 낮은 인플레이션과 꾸준한 고용 지속, 비교적 확장적인 통화정책이 글로벌 수요를 뒷받침하여 세계 경제 성장률이 안정적으로 유지될 것으로 전망했습니다. 지역별로는 미국과 브라질의 견조한 성장, 유럽 경제 회복 속도 가속화, 인도 및 인도네시아 등 신흥 시장의 활발한 내수 수요 지속, 중국과 일본의 경기 부양책으로 인한 아시아 경제 성장 등이 일어날 것으로 전망했습니다. 다만, 최근까지 이어진 주요국 긴축 정책의 시차 효과가 경기 하방 요인으로 작용할 수 있으며, 중동 지역의 지정학적 리스크 등 역시 경기 하방 요인으로 언급했습니다. 한국의 경우, 경제 성장률이 2024년 2.3%(2024년 9월에 발표된 전망 대비 0.2%p. 하락한 수치)로 기록한 후, 2025년에 2.1%를 기록할 것으로 전망하였습니다. OECD는 한국 경제 성장률 전망의 근거로 견조한 글로벌 수요가 수출을 지탱하고, 금리 하락과 실질임금 상승으로 금년 말부터 민간 소비가 증가할 것으로 예상하였습니다. [경제협력기구(OECD) 경제성장률 전망치] (단위 : %, %p.) 구 분 2023년 2024년 2025년 24. 9월(A) 24.12월(B) 조정폭(B-A) 24.9월(C) 24.12월(D) 조정폭(D-C) 세계 3.1 3.2 3.2 0.0 3.2 3.3 0.1 G20 3.4 3.2 3.3 0.1 3.1 3.3 0.2 미국 2.5 2.6 2.8 0.2 1.6 2.4 0.8 유로존 0.5 0.7 0.8 0.1 1.3 1.3 0.0 일본 1.7 (0.1) (0.3) (0.2) 1.4 1.5 0.1 한국 1.4 2.5 2.3 (0.2) 2.2 2.1 (0.1) 중국 5.2 4.9 4.9 0.0 4.5 4.7 0.2 인도 8.2 6.7 6.8 0.1 6.8 6.9 0.1 주) 2024년, 2025년의 경제성장률은 전망치출처 : OECD Economic Outlook, Report (2024.12) (2) 국내 경기 동향 한국은행이 2024년 11월에 발표한 '경제전망보고서'에 따르면 디스인플레이션 및 금리인하 사이클 진전에도 불구하고 美대선 이후 주요국 경제정책을 둘러싼 불확실성 증대로 성장의 하방리스크가 높아졌다고 전망했습니다. 이에 따라 한국은행은 향후 세계경제 성장률을 2024년 3.1%, 2025년 3.0%로 예상하고 있으며, 세계교역 신장률은 2024년 2.8%, 2025년 3.1%를 기록할 것으로 전망하였습니다. [세계 경제성장률 전망] (단위: %) 구분 2023년 2024년 2025년(E) 상반기 하반기(E) 연간(E) 상반기 하반기 연간 세계경제 성장률 3.3 3.2 3.1 3.1 3.1 3.0 3.0 미국 2.9 3.0 2.4 2.7 2.1 1.8 2.0 유로 0.4 0.5 1.1 0.8 1.2 1.3 1.2 중국 5.2 5.0 4.5 4.7 4.4 4.2 4.3 일본 1.7 -1.0 1.0 0.1 1.7 0.6 1.1 세계교역 신장률 0.8 2.2 3.4 2.8 3.4 2.9 3.1 출처 : 한국은행(경제전망보고서, 2024.11) 국내경제는 내수의 회복흐름이 완만한 가운데 그간 견조했던 수출 증가세가 점차 둔화됨에 따라 금년 2.2%에서 내년 1.9%로 성장률이 낮아질 것이라고 전망했습니다. 소비를 중심으로 완만한 성장세를 이어가겠으나 주력업종에서의 주요국과의 경쟁 심화, 보호무역 기조 강화 등으로 수출 증가세가 예상보다 낮아질 것으로 예상했으며, 내수의 경우 기업 투자여력 증대, 디스인플레이션 진전 등에 힘입어 개선 흐름을 재개하겠지만 당초 예상보다 부진할 것으로 전망했습니다. 이에 따라 2024년 국내경제 성장률을 지난 8월에 발표한 전망치인 2.4% 대비 소폭 하향해 2.2%로 전망했으며, 2025년 국내경제 성장률은 전망치 또한 지난 8월보다 소폭 하락한 1.9%로 전망했습니다. 또한 국내경제의 성장경로에는 주요국 성장 및 물가흐름, IT경기 확장 속도, 글로벌 정치 상황 등과 관련한 불확실성이 여전히 높은 상태이며 물가의 경우 기상여건, 공공요금 조정 시기 등과 같은 리스크가 잠재해 있다고 설명했습니다. [국내 경제성장 전망] (전년동기대비, %) 구분 2023년 2024년 2025년(E) 상반기 하반기(E) 연간 (E) 상반기 하반기 연간 GDP 성장률 1.4 2.8 1.6 2.2 1.4 2.3 1.9 민간소비 1.8 1.0 1.4 1.2 1.8 2.3 2.0 설비투자 1.1 (1.8) 4.9 1.5 5.7 0.5 3 지식재산생산물투자 1.7 1.5 (0.1) 0.7 2.7 5.0 3.9 건설투자 1.5 0.4 (2.9) (1.0) (3.2) 0.5 (1.0) 재화수출 2.9 8.4 4.3 6.3 1.4 1.7 1.5 재화수입 (0.3) (1.3) 3.6 1.1 3.0 0.9 1.9 출처 : 한국은행(경제전망보고서, 2024.11) 정부는 악화된 실물 및 금융 경제를 부양하기 위하여 다양한 통화정책 및 재정정책을내면서, 경제가 안정화되도록 지속적으로 노력하고 있습니다. 하지만 정부의 지속적인 경기 부양 정책에도 불구하고 경기가 악화될 가능성은 존재합니다. 당사 및 당사의 주요 자회사가 영위하는 제약사업의 경우 코로나19 사태의 직접적인 타격을 입고있지는 않습니다만, 경기회복에 대한 불확실성이 높은 경우에는 소비 감소로 인하여 당사 자회사가 영위하는 일반의약품 및 건강기능식품 등의 매출 감소로 이어질 수 있으며 원재료, 환율 등 수익성에 영향을 미칠 수 있는 지표의 불확실성이 확대되어 장기적으로는 당사 및 당사의 주요 자회사의 사업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 상기 내용을 포함한 국내외의 다양한 요인들로 인해 국내외 경기 회복이 둔화되거나 불확실성의 영향이 커질 경우 당사 및 당사의 주요 자회사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. ■ 주요 자회사의 사업위험 - 에스티팜㈜, 동아에스티㈜, 에스티젠바이오㈜ 당사의 주요 자회사 중 에스티팜㈜, 동아에스티㈜ 및 에스티젠바이오㈜는 제약사업을 영위하고 있습니다. 에스티팜㈜의 경우 원료의약품(신약, 제네릭)을 제조 및 판매하며, 동아에스티㈜는 전문의약품을 제조 및 판매하고 있습니다. 에스티젠바이오㈜는 항체 바이오시밀러 의약품의 계약생산과 개발을 사업으로 영위하고 있습니다. [주요 용어해설] 용어 내 용 API 원료의약품(Active Pharmaceutical Ingredient) 신약 및 제네릭 완제의약품을 제조하기 위한 원재의 총칭 PI 의약중간체(Pharmaceutical Intermediates), 의약중간체는 복잡한 화학 구조를 갖고 있는 합성 의약품의 주성분을 제조하는데 사용되는 핵심 물질을 뜻 함 제네릭 복제 합성의약품. 특허 만료된 합성의약품을 분석해 복제한 약물을 칭함 CMO Contract Manufacturing Organization, 의약품 생산대행, 계약생산을 말함 CMC Chemistry, Manufacturing and Controls, 공정개발 및 품질관리의 전반적인 사항 ETC Ethical the counter Drug(전문의약품) 의사의 처방이 필요한 의약품 OTC Over the counter Drug(일반의약품) 의사의 처방 없이 판매가 가능한 의약품 DMF 원료의약품 신고제도: Drug Master File GMP 품질이 고도화된 우수의약품을 제조하기 위한 여러 요건을 구체화한 것으로 원료의 입고에서부터 출고에 이르기까지 품질관리의 전반에 지켜야 할 규범(good manufacturing practice) cGMP 강화된 의약품 제조 및 품질관리기준. 미국 FDA(Food and Drug Administration)가 인정하는 의약품 품질관리 기준으로 국내에서는 '선진GMP'로도 부름 (current good manufacturing practice) 뉴클레오시드 (nucleoside)염기와 당이 N-클리코시드결합으로 결합된 화합물. 핵산을 구성하는 성분. 핵산은 핵단백질의 비단백 부분으로서 모든 생체 세포 속에 들어 있는 본질적인 성분. 글리코시드결합은 1개의 당분자와 또 다른 1개의 당분자의 탄소 사이 연결이 산소원자에 의해 연계되는 화학적 결합을 뜻함 올리고 뉴클레오타이드 뉴클레오티드 분자가 수 개 내지 십 수 개 결합하여 형성된 중합체. 중합체는 분자가 중합하여 생기는 화합물을 뜻 함 적응증 어떠한 약제나 수술 따위에 의하여 치료 효과가 기대되는 병이나 증상 QA/QC QA: 품질보증 /QC: 품질관리 고분자촉매 고성능 금속 촉매를 고분자에 고정화시키거나 콜로이드상으로 안정화시켜 사용하는 촉매. 고분자 촉매는 고분자 특유의 기능을 이용한 촉매인데, 높은 선택성(목적하는 화합물이 생성되는 비율)을 가지면서, 단독으로는 사용할 수 없었던 금속 촉매를 고분자와 함께 사용함으로써 사용을 가능하게 한 것 GSK GlaxoSmithkline, 영국계 다국적 제약회사의 이름 핵산 (Nucleic Acid)모든 생물의 세포 속에 들어 있는 고분자 유기물의 한 종류. 유기물은 탄소를 포함하고 있는 물질을 뜻 함 단량체 고분자화합물 또는 화합체를 구성하는 단위가 되는 분자량이 작은 물질 DNA (deoxyribonucleic acid) 자연에 존재하는 2종류의 핵산 중에서 디옥시리보오스를 가지고 있는 핵산으로, 유전자의 본체를 이룸 RNA RNA는 핵산의 일종으로, 유전자 본체인 디옥시리보 핵산(DNA)이 가지고 있는 유전정보에 따라 필요한 단백질(protein)을 합성할 때 직접적으로 작용하는 고분자 화합물 안티센스(Antisense) 15~20개의 뉴클레오티드로 이루어진 인공적으로 만든 짧은 DNA siRNA (작은 간섭 리보핵산) 유전자의 단백질 정보를 갖고 있는 전령 리보핵산(messenger RNA; mRNA)에 염기서열을 특이적으로 결합한 다음, mRNA를 분해해 단백질을 만들지 못하게 하는 기능 miRNA 마이크로RNA(microRNA, miRNA)는 생물의 유전자 발현을 제어하는 역할을 하는 작은 RNA Phosphoramidite 뉴클레오티드 합성법의 일종 KGMP (Korea Good Manufacturing Practice) 한국 우수 의약품 제조기준 KGLP 비임상시험관리기준 KGCP 의약품임상시험 관리기준 KDMF (Korea Drug Master File)원료의약품신고 SFDA 중국 지방식품의약품 관리국 Thymidine 생물체 내에 존재하는 결정성 뉴클레오티드 IND 동물시험까지의 전 임상자료와 임상시험 계획서를 취합하여 임상시험 승인을 신청하는 절차. Investigational New Drug application의 약자 EDQM 유럽 의약품 품질 위원회. European Directorate for the Quality of Medicines & Healthcare의 약자 PMDA 일본 의약품의료기기종합기구. Pharmaceuticals and Medical Devices Agency의 약자 SDMS Scientific Data Management System의 약자, QA/QC, 실험실 정보의 database를 구축하여 실험실의 업무 효율화를 실현하고, 공정, 제품, 출하 등 관련 분야의 생산성 향상을 지원하며 나아가 과학적인 품질관리를 통해 대 고객 신뢰도 향상을 위한 품질 정보 시스템을 뜻함 PCT 특허협력조약 Patent Cooperation Treaty의 약자. 여러 나라에 동시에 특허 출원을 하는 것은 금전적, 시간적 부담이 큰 경우가 많음을 고려하여 체결한 국제 조약. PCT출원으로 모든 회원국에 특허를 획득할 수 있는 것은 아니나, 출원 단계에서의 편의를 위하여 PCT국제 출원을 하면 모든 회원국에 동시에 출원한 것과 같은 효과를 일단 부여하고 추후에는 실제로 출원할 국가에 대하여만 국내 절차를 밟을 수 있음 Validation 공정, 시설 또는 시스템이 의도한 대로 적절히 기능하고 있는지를 확인하기 위하여 이들을 체계적으로 조사·검토하여 문서화하는 것이며, "validation되었다" 라는 것은 품질규격에 적합한 제품이 일관되게 제조된다는 것이 증명되어 정식으로승인된 것을 말함. 이 외에 추가적으로 동아에스티(주) 주요 사업 관련 용어해설은 하기와 같습니다. 용어 설명 신약(Original) 화학구조나 본질 조성이 새로운 신물질 또는 신물질을 유효성분으로 함유한 복합제제 의약품 개량신약(Super Generic) 이미 허가(신고)된 의약품에 비해 개량되었거나 의약 기술에 있어 진보성이 있는 의약품 복제약(Generic) 특허만료된 신약(오리지널)을 단순 복제한 의약품 전문의약품(ETC: Ethical Drug) 전문의약품은 적응증, 습관성, 내성, 투여경로의 특성상 의사나 치과의사의 전문적인 진단이필요한 의약품으로 주사제, 혈압약, 간질약, 항생제 등이 있음 일반의약품(OTC: Over-the-counter Drug) 일반의약품은 오·남용 우려가 적어 의사나 치과의사의 처방없이 사용하여도 부작용이 비교적 작은 의약품으로 일반적인 감기약, 소화제, 비타민제 등이 있음 리베이트(Rebate) 사전적으로 판매자가 구매자로부터 지불 받은 액수의 일부분을 구매자에게 환불하는 행위 및 그 금액을 의미하며, 판매 촉진을 위한 가격할인 전략 GMP(Good Manufacturing Practice) 의약품의 안정성과 유효성을 품질면에서 보증하는 기본조건으로서의 우수의약품의 제조·품질관리의 기준 바이오시밀러(Biosimilar) 특허가 만료된 오리지널 바이오의약품(biomedicine)을 복제해 동등한 품질로 만든 의약품 바이오베터(Biobetter) 바이오 신약의 효능이나 투여 횟수를 개선한 바이오 의약품으로, 기존 바이오 의약품보다 더낫다(better)는 의미로 바이오베터라고 불림 신약 라이선스 계약(Licensing) 단일 회사가 신약개발의 전 과정을 수행하는 것이 아니라, 임상 단계별로 역할을 분담해 신약개발의 리스크(risk, 위험도)를 줄이면서도 빠르게 상업화 할 수 있도록 신약 후보물질의 권리(기술·물질·제품·특허) 등을 도입 또는 이전하는 계약 라이선스 인(In-Licensing) 타사가 보유한 경쟁력 있는 기술·물질·제품·특허 등의 권리를 자사로 들여오는 것 라이선스 아웃(Out-Licensing) 자사가 보유한 기술·물질·제품·특허·노하우 등의 권리를 타사에 허여하는 것 플랫폼 기술(Platform Technology) 기존 의약품에 적용하여 다수의 후보 물질을 도출할 수 있는 기반기술을 의미. 플랫폼 기술은 다양한 질환 분야로 적용할 수 있으며, 끊임없는 기술적 진화와 파급효과를 통해 높은 부가가치를 지닌 수익모델을 확보할 수 있음 전임상 시험(Pre-Clinical) 전임상(비임상) 시험은 새로 개발한 신약후보물질을 사람에게 사용하기 전 동물에게 사용하여 부작용이나 독성, 효과 등을 알아보는 시험임 임상1상 시험(Clinical Test - Phase I) 건강한 사람 20~80명을 대상으로 약물을 안전하게 투여할 수 있는 용량과 인체 내 약물 흡수정도 등을 평가. 앞서 수행된 전임상 단계에서 독성 시험 등 전임상 시험 결과가 유효한 경우,시험약을 최초로 사람에 적용하는 단계 임상2상 시험(Clinical Test - Phase II) 100~200명의 소규모 환자들을 대상으로 약물의 약효와 부작용을 평가하고, 유효성을 검증.단기투약에 따른 흔한 부작용, 약물동태 및 예상 적응증에 대한 효능 효과에 대한 탐색을 위해 실시하는 것으로 대상질환 중 조건에 부합되는 환자를 대상으로 함. 임상3상 시험에 돌입하기 위한 최적용법 용량을 결정하는 단계 임상3상 시험(Clinical Test - Phase III) 신약의 유효성이 어느 정도 확립된 후에 대규모(최소 수백 명에서 수천 명) 환자들을 대상으로 장기 투여시의 안정성 등을 검토하고 확고한 증거를 수집하기 위해 실시. 신약의 유효성이 어느 정도까지 확립된 후에 행해지며 시판허가를 얻기 위한 마지막 단계의 임상시험으로서 비교대조군과 시험처치군을 동시에 설정하여 효능, 효과, 용법, 용량, 사용상의 주의사항 등을 결정.3상이 성공적으로 끝나면 판매가 가능함 임상4상 시험(Clinical Test - Phase IV) 신약이 시판 사용된 후 장기간의 효능과 안전성에 관한 사항을 평가하기 위한 시험으로, 시판전 제한적인 임상시험에서 파악할 수 없었던 부작용이나 예상하지 못하였던 새로운 적응증을 발견하기 위한 약물역학적인 연구 라. 제약산업의 성장성 둔화 위험 제약산업의 수요 시장은 인구통계학적인 특성에 큰 영향을 받으며, 인구고령화 및 만성질환 증가에 따라 시장 규모가 꾸준히 커지는 특성이 있습니다. 인구구조의 고령화가 심화됨에 따라 건강 유지 및 제약산업에 대한 소비자의 관심과 수요가 커지고 있으며, 이에 따라 국내 의약품 시장규모는 2009년 18조 2,187억원에서 2023년 31조 4,513억원으로 증가하는 모습을 보이며 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 향후에도 65세 이상 인구 수 및 비중의 증가와 더불어 COVID-19에 따른 처방의약품 비용 증가의 여파 등 복합적인 사유로 인해 의약품의 근원 수요는 견고한 확대 추세를 지속할 것으로 전망됩니다.이에 국내 제약산업은 신약개발을 위한 높은 수준의 R&D 투자, 생산 및 품질관리 경쟁력 확보를 바탕으로 한 이머징마켓 진출, 높은 치료율과 낮은 부작용을 보이는 바이오의약품 개발 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 그러나 이러한 국내 제약산업 전반의 노력에도 불구하고 전체 제약산업이 위축되거나 외부적인 요인으로 인해 제약산업의 시장성장률이 둔화되는 경우, 당사의 매출 또한 크게 저하될 수 있으며, 이는 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 의약품의 정의는 「약사법」 제2조4호에 따라 사람이나 동물의 질병을 진단, 치료, 경감, 처치 예방 등의 목적으로 사용하는 대한민국약전에 실린 물품으로 의약외품이 아닌 것을 말하며, 제약산업은 의약품을 연구개발ㆍ제조ㆍ가공ㆍ보관 및 유통하는 것과 관련된 산업을 의미합니다.제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련한 고부가가치 산업이자 지식기반 산업으로 원료 및 완제 의약품의 생산과 판매에서부터 신약개발을 위한 연구 등 모든 과정을 포괄하는 첨단 부가가치 산업입니다. 타 업종에 비해 기술 집약도가 높은 편이며 고도의 전문성과 함께 긴 투자기간과 높은 위험을 수반하지만, 글로벌 블록버스터급 신약 개발에 성공할 경우 막대한 고부가가치 창출이 가능하므로 미래 성장산업으로 분류되고 있습니다.당사의 주요 자회사가 영위하고 있는 제약산업은 국민 건강 및 질병 치료에 필수적이라는 산업 특성상 경기 순환에 따른 민감도가 높지 않은 산업군입니다. 또한, 제약산업의 수요 시장은 인구통계학적인 특성에 큰 영향을 받으며, 인구고령화 및 만성질환 증가에 따라 시장 규모가 꾸준히 커지는 특성이 있습니다. 인구구조의 고령화가 심화됨에 따라 건강 유지 및 제약산업에 대한 소비자의 관심과 수요가 커지고 있으며, 이에 따라 국내 의약품 시장규모는 2000년 이후로 계속 증가하고 있으며, 한국제약바이오협회 자료에 따르면 2009년 18조 2,187억원에서 2023년 31조 4,513억원으로 증가하는 모습을 보이며 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. [국내 의약품 시장현황 2009년~2023년] (단위: 억원, %) 연도 생산 수출 수입 무역수지 시장규모 수입점유율 시장증가율 2009 147,866 17,872 52,193 (34,321) 182,187 28.6 6.0 2010 157,098 17,810 54,184 (36,374) 193,472 28.0 6.2 2011 155,968 19,585 55,263 (35,678) 191,646 28.0 (0.9) 2012 157,140 23,409 58,535 (35,126) 192,266 30.4 0.3 2013 163,761 23,306 52,789 (29,483) 193,244 27.3 0.5 2014 164,194 25,442 54,952 (29,510) 193,704 28.4 0.2 2015 169,696 33,348 56,016 (22,668) 192,364 29.1 (0.7) 2016 188,061 36,209 65,404 (29,195) 217,256 30.1 12.9 2017 203,580 46,025 63,077 (17,052) 220,632 28.6 1.6 2018 221,054 51,431 71,552 (20,121) 231,175 30.9 4.8 2019 223,132 60,581 80,549 (19,968) 243,100 33.1 5.2 2020 245,662 99,648 85,708 13,940 231,722 37.0 (4.7) 2021 254,906 113,642 112,668 974 253,932 44.4 9.6 2022 289,503 104,561 113,6353 (9,092) 298,595 38.1 17.6 2023 306,303 98,851 107,061 (8,210) 314,513 34.0 5.3 주1) 의약품 : 의약품(완제의약품, 마약류, 의료용고압가스 포함)+원료의약품(한약재 포함) 주2) 시장규모 : 생산 - 수출 + 수입 주3) 수입점유율 : 수입액 / 시장규모 * 100 주4) 2023년 수출입은 한국은행 원/달러 연평균환율(종가)을 적용해 원화로 환산한 금액임 출처: 한국제약바이오협회 (2024 제약산업바이오산업DATA BOOK, 2024.12) 또한 제약산업은 인구변화와 밀접한 관련을 가지고 있습니다. 국내 인구구조는 특히 양적인 팽창속도가 둔화된 가운데 질적인 변화를 보이고 있습니다. 2024년 65세 이상 고령인구는 우리나라 전체 인구의 19.2%인 993만 8천명입니다. 고령인구 비중은 계속 증가하여 2025년에는 20.6%로 초고령 사회로 진입할 것으로 예상됩니다.(전체 인구 중 65세 이상 인구 비중이 14%를 넘으면 '고령사회'로 분류, 20%를 넘으면 초고령사회로 구분) 나아가 2035년에는 29.9%, 2050년에는 40.1%를 넘어설 것으로 전망됩니다. 이처럼 국내 인구 구조가 고령 사회에 진입하는 등 고령화 진행 속도가 빠른 점을 고려할 때, 향후 노인 인구 및 만성 질환자의 증가에 따라 국내 제약 산업의 수요 기반은 견고할 것으로 전망됩니다. [65세 이상 인구 추이] [단위 : 천명] 구 분 2010 2020 2024 2025(E) 2030(E) 2035(E) 2040(E) 2050(E) 2060(E) 2072(E) 총 인구 49,554 51,836 51,751 51,685 51,306 50,825 50,059 47,107 42,302 36,222 65세 이상 5,366 8,152 9,938 10,514 12,980 15,208 17,151 18,908 18,682 17,271 구성비 10.8% 15.7% 19.2% 20.3% 25.3% 29.9% 34.3% 40.1% 44.2% 47.7% 주) 구성비 = 고령인구(65세 이상) / 총 인구 X 100 (자료 : 통계청 ( 2024 고령자 통계, 2024.09) 한국이 고령사회로 진입하면서 지속적인 노인인구 증가, 소득증가, 건강에 대한 관심증가 등의 이유로 진료 비용과 의약품 비용을 포함한 의료비용이 증가하고, 이에 따라 국내 제약산업의 매출도 함께 안정적인 성장을 지속 할 것으로 전망됩니다.2024년 발표된 건강보험심사평가원 자료에 따르면 2023년 상반기 65세 이상 요양급여비용은 23조 6,764억원으로 전년 반기 대비 19.50% 증가하였습니다. 연간 기준으로는 2019년 34조 9,294억원 수준에서부터 2022년 44조 6,406억원에 이르기까지 증가 양상을 보이고 있으며, 이러한 추세는 고령인구 비중 증가에 따라 향후에도 유지될 것으로 분석되고 있습니다. 지속적인 인구구조의 변화와 의료기술의 발전에 따른 의료이용 증가로 제약산업의 수요기반 역시 안정적인 성장을 지속할 것으로 예상됩니다. [노인(65세 이상) 요양급여비용] 노인(65세 이상) 요양급여비용_진료비통계지표.jpg 노인(65세 이상) 요양급여비용_진료비통계지표 연도별 노인 요양급여비용 및 구성비 현황_진료비통계지표.jpg 연도별 노인 요양급여비용 및 구성비 현황_진료비통계지표 특히 약품비를 포함한 국내 의료비 지출은 노인인구 급증과 만성질환 증가 추세가 견고한 성장기반으로 작용하며 꾸준한 증가세를 나타내고 있으며 향후에도 견고한 확대 추세를 이어갈 것으로 예상되고 있습니다. 건강보험심사평가원 진료비 통계지표에 따르면 건강보험 요양급여비용이 2019년부터 2022년까지 꾸준히 증가하는 모습입니다. 2023년 상반기 기준 요양급여비용은 54조 8,836억원으로 전년동기 대비 4.89% 증가하였습니다. [건강보험 요양급여비용] 건강보험 요양급여비용_진료비통계지표.jpg 건강보험 요양급여비용_진료비통계지표 연도별 건강보험 요양급여비용 추이_진료비통계지표.jpg 연도별 건강보험 요양급여비용 추이_진료비통계지표 (자료 : 건강보험심사평가원, 2023년 상반기 진료비통계지표(2024.01.25)) 이처럼 고령화 진행속도가 빠른 점, 65세 이상 인구수와 그 진료비가 매년 증가하는 점 등을 고려했을 때, 향후에도 노인인구 및 만성질환자 증가에 따른 의약품의 근원 수요는 견고한 확대 추세를 지속할 것으로 전망됩니다.그러나 제약산업에 대한 부정적인 환경요인 또한 존재하는 것을 간과할 수 없습니다. 전통적으로 제약산업은 산업정책과 건강보험정책이 상충되는 영역이며, 가치 판단 기준에 따라 '규제'와 '육성 지원'이 중첩된 영역이기 때문입니다. 우리나라 역시 제약산업은 미래성장을 견인할 신성장산업으로서 육성 필요성이 절실한 산업임과 동시에 국민건강증진과 국가보건의료체계의 지속성 확보 차원에서 보험약가규제를 비롯한 정부의 각종 규제가 불가피한 분야로 인식되고 있습니다.현재 국내 제약산업은 노령인구의 지속적인 증가 및 소득수준의 향상에 힘입어 2000년대 이래로 연평균 10% 내외의 꾸준한 성장을 이루어왔으나, 2010년에 시행된 의약품 리베이트 규제, 2012년 약가인하정책 등 정부의 약가인하 정책시행 의지가 견고함에 따라 산업전체의 성장성이 둔화되었습니다. 다만 COVID-19 기간 동안 관련 처방의약품에 대한 수요가 급격하게 증가됨에 따라 2021년 및 2022년 전망 수준 역시 과거 7개년 수준보다 급격하게 증가하였으며, Evaluate Pharma에 따르면 이러한 성장 기조는 2027년까지 영향을 미칠 것으로 분석되었습니다. [처방의약품(prescription drug) 판매현황] (단위: 십억달러) 연도 시장 규모 전년대비 성장률 2016 782 - 2017 801 2.43% 2018 842 5.12% 2019 873 3.68% 2020 890 1.95% 2021 1,065 19.66% 2022 1,083 1.69% 2023 1,053 -2.77% 2024(E) 1,118 6.17% 2025(E) 1,205 7.78% 2026(E) 1,294 7.39% 2027(E) 1,398 8.04% 2028(E) 1,509 7.94% 2029(E) 1,621 7.42% 2030(E) 1,743 7.53% 출처 : 한국제약바이오협회, 2024 제약바이오산업 DATA BOOK(2024.12) 자료원 : World Preview 2024, Evalute Pharma 국내 제약산업은 상기한 국내 및 해외 제약시장의 전반적인 성장률 둔화 추세에 대응하기 위하여 신약개발을 위한 높은 수준의 R&D 투자, 생산 및 품질관리 경쟁력 확보를 바탕으로 한 이머징마켓 진출, 높은 치료율과 낮은 부작용을 보이는 바이오의약품 개발 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다. [국내 의약품 연구개발비 관련 주요 통계] (단위 : 개, 억원, %) 구분 2020 2021 2022 2023 의약품 제조기업 기업 수 - - - - 매출액 335,033 399,241 419,277 422,257 연구개발비 21,900 20,754 23,280 24,054 매출액 대비 비중 6.54 5.89 6.27 6.41 상장기업 기업 수 141 151 156 158 매출액 267,018 298,734 346,644 376,917 연구개발비 32,904 35,442 43,894 47,124 매출액 대비 비중 12.3 11.9 12.7 12.5 혁신형 제약기업 기업 수 48 43 43 42 매출액 159,186 167,459 193,559 168,524 연구개발비 22,545 21,193 25,469 24,793 매출액 대비 비중 14.2 12.7 13.2 14.7 주1) 의약품 제조기업 : 한국은행 기업경영분석 주2) 상장기업: DART 상 의약품 제조업, 자연과학 연구개발업 기준(진단의료기기, 건식, 화장품, 동물용의약품 및 지주사 제외) 주3) 혁신형 제약기업 : 보건복지부 혁신형 제약기업 인증고시 기업 출처 : 한국제약바이오협회, 2024 제약바이오산업 DATA BOOK(2024.12) 그러나 이러한 국내 제약산업 전반의 노력에도 불구하고 전체 제약산업이 위축되거나 시장성장률이 둔화되는 경우, 당사의 매출 또한 크게 저하될 수 있으며, 이는 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 마. 정부의 의약품 규제 관련 위험 당사 및 당사의 주요 자회사가 영위중인 제약산업은 국민의 건강과 직결된 사업으로 정부에서 매우 엄격하게 통제, 관리하고 있어 정부 정책의 영향을 크게 받고 있습니다. 정부는 제약산업 선진화를 위해 약가인하, 리베이트, GMP 등 산업에 대한 규제를 강화하는 추세 입니다. 당사 및 당사의 자회사는 전문의약품 사업을 영위함에 있어 감독 당국에서 요구하는 인증 등의 요건을 충족하고 있으나, 향후 수출확대에 따른 글로벌 기준 충족과 정부의 의약품 품질관리 규제가 강화됨에 따라 이에 부합하기 위한 추가적 비용발생과 시설투자비 증가가 발생할 수 있습니다. 또한, 향후에도 약가인하, 리베이트, GMP 등 제약산업과 관련한 정부의 엄격한 규제가 지속 및 강화될 가능성이 있으며, 혹여 당사 및 당사 주요 자회사의 영업활동이 정부 규제에 위배되는 경우 당사의 성장성 및 수익성, 재무안정성에 부정적 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련한 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 사업이기 때문에 의약품의 허가, 보험 약가 등재 뿐만 아니라 생산, 유통, 판매에 이르기까지 정부에서 매우 엄격하게 통제, 관리하고 있어 정부정책의 영향을 크게 받고 있습니다. 이에 정부는 국내 제약산업이 내수시장에 안주하여 글로벌 경쟁력을 잃을 것을 방지하고 의약품비 부담으로 인해 건강보험 재정건전성이 위협받고 있는 상황을 고려하여 2006년 '약제비 적정화방안'을 시작으로 제약산업 선진화를 추진하였습니다. 주된 골자는 국내 제약사들이 리베이트에 의존하는 기존의 제네릭의약품(복제약) 위주의 영업에서 벗어나 신약개발과 해외수출에 주력하도록 유도하는 것입니다.정부는 이러한 기조 하에 건강보험 재정건전화 및 제약산업 선진화를 위해 리베이트 쌍벌제, 일괄 약가인하 등을 시행하는 등 제약산업에 대한 규제를 강화하는 추세이며, 특히 타산업과 달리 정부가 약가를 직접적으로 통제하고 있어 정부의 약가정책이 제약산업내 개별기업의 매출 및 영업수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 제약산업과 관련된 정부의 주요 정책 변화와 그에 따른 영향은 아래와 같습니다. [정부의 주요 제약산업 규제] 시행년도 구분 주요내용 산업에 미친 영향 2000 의약분업 - 의사와 약사의 역할 분리 - 전문의약품의 처방확대, 전문의약품 중심의 시장성장 2002 약가재평가 제도 도입 - 정기적으로 가격변동요인을 파악하여 약가조정- 외국 7개국 약가와 비교하여 약가 조정 - 조정수준이 수익성에 미친 영향은 제한적 2006 약제비적정화 방안 - 특허만료 신약의 가격조정- 제네릭 약가인하 폭 확대- 선별등재 시스템으로 전환- 기등재의약품 목록 정비사업 운영 - 가격통제와 품목대상의 범위 확대- 도입 이후 제약기업의 수익성 하락세- 단계적 가격조정으로 영향은 점진적 양상 - 가격 결정방식이 외국 7개국의 평균값과의 상대비교에 서 보험공단과의 협상에 의한 방식으로 전환 - 보험공단의 가격 교섭력이 높아짐 2008 제조 및 품질관리기준 개선 - GMP 규정을 선진국 수준으로 개선 - 제약기업들의 관련 설비투자 증가 2009 리베이트 약가 연동제 - 리베이트 적발 품목 보험약가 최고 20% 인하 - 영업에 대한 정부규제 강화 2010 주) 시장형 실거래가 상환제도 - 의약품 저가 구매시 의료기관/약국의 이윤인정 - 처방,조제 약품비 절감 장려금 제도로 전환 리베이트 쌍벌제 - 리베이트 받은 사람에 대한 처벌 강화 - 영업에 대한 정부규제 강화 2012 약가제도 개편(일괄약가인하) - 기존 계단식 약가 구조를 폐지- (신규등재의약품) 특허만료 전 오리지널 가격의 53.55%를 부여- (기등재의약품) 약가를 일괄 인하 - 가격조정의 폭과 범위가 매우 큼- 2012년 제약기업의 수익성이 큰 폭으로 하락함 2014 국민건강보험법 개정 - 리베이트와 관련된 약제를 건강보험 대상에서 제외 - 제약업계의 영업방식의 변화 리베이트 투아웃제 - 리베이트 금액과 횟수에 따라 급여정지기간 결정 - 영업사원 인센티브 제도의 조정 등 2015 의약품 허가-특허권 연계제도 - 신약 특허권자의 허락 없이 후발주자의 복제약이 판매되지 않도록 함 - 신약특허권의 강화 - 단기적으로 국내 제약산업의 매출액 감소 의약품 공급내역 보고 의무화 - 의약품의 유통현황과 실거래가를 조회 가능- 공급내역 익일보고원칙- 바코드사용에 대한 의무화 - 유통부문에 대한 정부규제 강화 2016 의약품 공급내역 보고 의무화 - 공급내역 익일보고원칙- 바코드사용에 대한 의무화 제도 - 의약품의 유통현황과 실거래가를 조회 가능 실거래가 약가 인하 - 시장에서 실제로 거래되는 가격으로 의약품 가격을 인하하는 제도 - 전체 평균 1.96% 인하될 예정- 약가 인하로 연간 1,368억원의 약제비 절감- 보험제정의 안정화 2017 약사법 개정안 시행 - 경제적 이익 등 제공내역에 관한 지출 보고서 작성 및 보관 의무화 - 리베이트에 대한 정부규제 강화 2019 사용량-약가 '유형 다'연동 협상제 도입 - 유형 '다' 협상 대상인 26개사 34개의 품목의 약가를 인하 - 의약품 특성에 따라 등재 유형별로 평가 방식 차등화 2020 제네릭 의약품약가 제도 개편 - 자체 생물학적 동등성 시험 실시, 등록된 원료의약품 사용 2개 기준 요건 및 건강보험 등재 순서에 따라 7월부터 제네릭 차등 약가 적용 - 무분별한 제네릭 개발 및 생산 방지- 제네릭 의약품에 대한 품질과 대내외 경쟁력 제고 2021 의약품 공동생동 1+3 제한 - 동일한 임상(생동)시험자료를 이용한 품목 수 제한 (1+3) - 산업의 유통문란과 신약 개발 능력 약화 문제 해소 2022 의약품ㆍ의료기기리베이트 근절 관련 제도 - 영업대행사(CSO) 관리 강화- 영업대행사(CSO) 지출보고서 작성 제도 관리 강화 - 영업대행업체(CSO) 불법 리베이트 처벌 근거 구체화 GMP 원스트라이크 아웃제 - 의약품 제조ㆍ품질관리기준(GMP) 위반 시 인증 취소 - 의약품 임의ㆍ불법 제조 사태 방지 2023 의약품ㆍ의료기기리베이트 근절 관련 제도 - 영업대행사(CSO)의 지출보고서 작성 의무 부과- 영업대행사(CSO)의 지출보고서 실태조사 및 결과 공표 - 영업대행업체(CSO) 불법 리베이트 처벌 근거 구체화 출처 : 보건복지부 주1) 시장형실거래가상환제도는 2014년 9월 폐지 주2) 리베이트 투아웃제 2018년 9월 폐지 ① 약가 인하 관련 규제정부는 연간 약제비 지출 규모를 14% 이상 절감하는 내용의 신규 약가 일괄 인하제도를 포함한 '약가제도 개편 및 제약산업 선진화' 방안을 2012년 4월 1일에 시행하였습니다. 새로운 제도는 기존의 계단형 약가제도를 폐지하고 특허만료, 오리지널 및 제네릭의 약가를 일괄 인하하는 방안으로, 주요 내용은 특허만료 의약품에 대해 오리지널 및 제네릭의 약가를 각각 기존의 80%(상한가 대비) 및 68% ~ 53.55%로 일괄 인하하고, 특허 만료 1년 이내 의약품 또한 53.55% 수준으로 상한 가격을 일괄 인하하는 것입니다. [변경된 약가 산정 방식] 약가 산정방식 개정.jpg 약가 산정방식 개정 (자료 : 보건복지부) [약가제도 주요 개정사항 요약] 구분 내용 계단형 약가제도폐지 특허만료 후 제네릭 등재시 오리지널과 최초 제네릭의 약가인하폭 확대- 기존특허만료시 오리지널은 최초가의 80%, 최초 제네릭은 오리지널의 68%,제네릭은 등재순서 5번째까지 68%, 이후는 최저가의 90%로 체감- 개정특허만료 후 1년까지 오리지널은 80%에서 70%, 제네릭은 68%에서 59.5%,1년 후에는 특허만료 전 오리지널의 53.5%로 일괄 인하 기등재약 가격조정 기등재의약품은 2012년 4월 오리지널의 53.5% 수준으로 상한가격 일괄인하단, 정책일관성 위하여 동일 최고가 판단시기는 2007년 1월 1일 기준퇴장방지 의약품과 필수의약품 등은 예외 적용 동일성분 동일가격 생동성 시험 통과한 동일성분 의약품은 동일 상한가격 적용 (자료 : 보건복지부) 정부의 일괄 약가 인하로 인해 건강보험에 등재된 1만 3,814개 품목 중 47%인 6,506개 품목의 가격이 평균 21% 낮춰졌으며, 이는 전체 약 값이 평균 14% 인하되는 결과를 가져왔습니다. 2013년 7월 한국제약협회가 발표한 '약가 인하 이후 제약산업의 변화' 정책 보고서에 따르면 국내 68개 상장 제약회사들의 2012년 약품비 청구액이 5조 2,914억원으로 전년에 비해 6.8% 감소한 것으로 나타났으며, 2013년 1분기 약품비 청구실적은 1조 2,677억원으로 2012년 동기 대비 12% 줄어든 것으로 나타났습니다. 현재 국내는 단일보험자(국민건강보험공단)에 의한 전국민 건강보험제도를 운영하고 있는 상황으로, 건강보험의 지속가능성 제고와 적정수준의 국민의료비 유지, 불법 리베이트 차단 등의 목표 하에 약가에 대해 정책적 개입이 이루어지고 있습니다. 국내의 약가 사후관리제도는 대내외 보건의료 환경변화에 의하여 수 차례 변화되어, 현재는 실거래가 조사에 의한 약가 인하, 사용량-약가 연동 협상, 급여범위 확대 시 약가인하, 제네릭의약품 등재 시 오리지널의약품의 약가인하 등의 제도가 운영되고 있습니다. 약가는 산업 정책과 보건의료 정책이 상충하여 변동성이 상재해 있는 상황으로, 현재 제네릭 약가 차등제가 시행 예정되어 있는 상황입니다. 이러한 점진적인 약가 인하 정책은 제약산업에서 간과할 수 없는 중요 요인이며, 당사 및 당사 주요 자회사의 사업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. [약가 인하 정책 추이] 시기 인하제도 내용 2000년 ~ 2009년 실거래가약가인하 (표본조사) 표본조사(전국 80개 요양기관)를 통해 의약품 청구실태 조사 후 약가인하 2002년 ~ 2012년 약가 재평가 최초 상한금액 산정이후 3년마다 7개국 조정 평균가를 조사하여 상한금액 재조정 (인상은 없음) 2007년 ~ 2014년 기등재 목록정비 2007년 선별등재제도로 전환하면서 기존약재의 경우 20%약가 인하시 급여등재 유지 2012년 일괄 약가인하 상한금액대비 53.55%수준까지 일괄 약가인하 2016년 ~ 실거래가약가인하 (전수조사) 유통정보센터 유통정보를 근거로 가중평가가격 까지 약가 인하 현행 특허만료 약가인하 개별약제 특허만료시 1년간 70%, 1년 후 53.55%로 약가인하 현행 사전 약가인하 개별약제 급여기준 확대 이전에 협의를 통하여 약가인하 현행 사용량 약가연동 개별약제 약가와 사용량을 연계하여 등재 후 사용량이 일정 % 증가할 때 약가 인하 현행 사용(급여) 범위 확대 시 사전 인하 연간 3억원 이상 청구금액 증가 예상 품목 대상 상한금액 사전 인하(최대 5%) 현행(2023.09~ 약가 차등제 주1) 기준요건 충족 여부 및 동일제제 수에 따른 약 가 차등산정 자료 : 보건복지부주1) 기준 요건은 (1) 자체 생물학적 동등성 시험 수행, (2) 등록된 원료의약품 사용 충족 여부이며, 같은 성분으로 건강보험 급여 목록에 등재된 제네릭이 20개 이상일 시 요건 충족 여부와 관계 없이 약가 인하되어 21번째부터 급여 등재되는 제네릭은 생동성 시험을 직접 수행하고 등록 원료의약품을 사용했어도 더 낮은 가격(최저가의 85%)을 적용 받는 구조임(20개 미만: 38.69~53.55%, 20개 이상: 최저가의 85%) 2019년에 도입된 사용량-약가 연동 협상제는 해당 약품 매출이 전년보다 크게 늘어 건보 재정에 부담이 된다고 판단되면 건보공단이 제약사와 협상을 통해 약가 일부를 인하하는 제도이며, 2021년 11월 국민건강보험공단은 '20년 4분기 사용량-약가 연동제 협상 모니터링 대상으로 당사의 고혈압 치료제 '카나브' 등 131개 약품 리스트를 공개하였습니다. 전년도 매출(건강보험 청구액)과 당해 판매량을 비교해 당초 공단이 예상했던 것보다 판매량이 늘어난 경우, 사용량-약가 연동제를 적용해 제약사와 약가 인하 협상을 진행하게 됩니다. 사용량-약가 연동제에 따르면 제약사와 공단이 제품 출시 전 협의한 3년치 '건보 예상 청구액'이 있는 경우에는 실제 청구액이 예상 청구액보다 30% 이상 증가할 때 약가 인하 협상 대상이 됩니다. 예상 청구액이 없거나 출시된 지 4년 이상 지난 기존 제품은 당해 청구액이 전년도 청구액보다 60%이상 증가하거나 증가액이 50억원 이상(증가율 10% 이상)인 경우 협상 대상에 포함됩니다. [사용량-약가 연동 협상제 개요] 제도 취지 건강보험 재정 절감 적용 대상 3년 치 예상 청구액(예상 매출) 있는 경우 실 청구액 예상보다 30% 이상 증가 예상 청구액 없거나 출시 4년 이상 경우 - 올 청구액 전년보다 60% 이상 증가- 증가액 50억원 이상(증가율 10% 이상) 자료 : 국민건강보험공단 또한 정부는 제네릭 품목에 적용되었던 일괄 약가제를 개정하여 차등식 약가제를 2020년 7월부터 시행하였으며, 현재 2가지 기준에 따라 다음과 같이 약가가 차등 산정되고 있습니다. [제네릭 의약품 약가제도 개정안] 건강보험 등재 순서 기준 요건 가격 20개 이내 2개 모두 만족 원조 의약품 가격의 53.55% 1개 만족 53.55%의 85% → 45.52% 만족 요건 없음 45.52%의 85% → 38.69% 20개 이후 　- 최저가의 85% 자료 : 보건복지부 주1) 21번째 제네릭 의약품은 20개 내 제품 최저가의 85%로 산정, 22번째 제네릭은 21번째 제네릭 가격의 85% (단, 기존 제네릭은 기준요건 충족만 적용) 주2) 기준요건 - 효능입증 : 자체 생물학적 동등성 시험 실시('생동') - 원료입증 : 등록된 원료의약품 사용 이러한 약가 제한 조치 개편 및 시행 현황을 미루어보았을 때 향후에도 정부의 추가적인 약가인하 정책 기조는 지속될 것으로 판단되며, 추가적인 정책 시행 시 당사의 수익성과 영업환경에 추가적인 부담으로 작용할 가능성이 존재합니다.한편, 2018년 7월 정부는 건강보험료 부과 체계를 개편하여 소득 및 재산이 적은 지역 가입자의 보험료 부담을 줄여주고 고소득자의 보험료를 일부 인상하였습니다. 소득 분포상 저소득층 보험료 인하 총액이 고소득층 보험료 인상 총액보다 크기 때문에 2018년 기준 건강보험료 수입이 약 3,593억원 감소할 것으로 예상되었습니다. 실제 건강보험 재정수지는 해당 개편안 이후 2018년 -0.2조원, 2019년 -2.8조원의 당기적자를 기록하였고, 2020년 -0.4조원, 2021년 +2.8조원을 기록하며 점차 개선되는 모습을 보여왔습니다. 또한 2022년 9월 건강보험료 부담의 형평성을 제고하고, 소득 중심의 공정한 부과를 위한다는 취지로 건강보험료 2단계 부과 체계 개편안을 적용하였습니다.한편, 2024년 1월 보건복지부는 건강보험 지역 가입자의 재산 및 자동차 보험료 개선 방안의 입법을 예고하였습니다. 법안의 주된 골자는 재산 보험료 산정 시 기본 공제액을 1억원으로 확대하고, 자동차 부과 건강보험료를 폐지하는 것으로 해당 법안은 향후 건강보험료 수입 및 건강보험 재정수지에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 만약 이로 인해 건강보험 재정수지 적자가 지속될 시 건강보험 재정 상태의 개선 필요성이 제기되어 추가적인 약가 제한 제도의 강화가 뒤따를 수 있으며, 이는 제약산업의 성장을 제한하는 요소로 작용할 수 있습니다. [건강보험 재정 전망] (단위: 억원) 구분 2024(E) 2025(E) 2026(E) 2027(E) 2028(E) 총수입 988,955 1,045,611 1,115,354 1,183,196 1,252,201 총지출 962,553 1,040,978 1,118,426 1,191,091 1,268,037 당기수지 26,402 4,633 (3,072) (7,895) (15,836) 준비금 306,379 311,012 307,940 300,045 284,209 지급가능월수 3.8개월 3.6개월 3.3개월 3.0개월 2.7개월 출처: 보건복지부, 제2차 국민건강보험 종합계획(2024~2028) ② 리베이트 관련 규제제약시장은 수요자와 공급자 간의 정보 비대칭이 존재하는 시장입니다. 제약시장에서 수요자는 의약품의 성분 및 효능에 대한 전문지식이 부족한 반면, 공급자는 수요자보다 양질의 정보를 보유하고 있습니다. 따라서 최종 구매자인 일반 소비자가 합리적인 선택을 하는데 제약이 존재합니다. 또한, 전문의약품은 보건당국의 광고 제한 대상으로 규정되어 있어 전문의약품에 대한 일반 소비자의 정보 접근도가 낮습니다. 이와 같은 특징으로 인해 제약시장에서는 수요자와 공급자 간의 정보 비대칭성이 강하게 나타나며, 이로 인해 소비자를 보호할 수 있는 제도적 장치가 필수인 산업입니다.전문의약품을 선택할 수 있는 권한은 소비자가 아닌 처방 의사에게 있습니다. 제약회사는 전문의약품의 마케팅 및 판매를 의사 또는 의료기관을 중심으로 진행하고 있으며, 전문의약품 선택권이 처방 의사에게 있는 만큼 거래 과정에서 리베이트 행위가 발생할 가능성이 높습니다. 판매 과정에서 리베이트가 발생하면 최종 구매자가 체감하는 약가는 권장 가격보다 높은 수준에서 형성되고, 이는 소비자들의 실질적 피해로 연결됩니다. 따라서, 정부는 제약산업 내 리베이트 근절을 위한 제도적 장치를 지속적으로 마련하고 제약시장을 관리ㆍ감독하고 있으며 관련 규제는 다음과 같습니다. [리베이트 관련 규제] 시행시기 구분 내용 2009 리베이트 / 약가 연동제 - 리베이트 적발 시 보험약가 최대 20% 인하 - 적발 이후 1년 내 동일행위 반복 시 최대 30% 인하 2010 리베이트 쌍벌제 - 리베이트 받은 자에 대해서도 형사처벌 규정 신설 2014 리베이트 투아웃제 - 리베이트 금액, 지급횟수에 따라 최대 1년 요양급여 정지 - 리베이트 2회 적발 시 해당 품목의 보험목록 삭제 2017 약사법 개정안 시행 - 경제적 이익 등 제공내역에 관한 지출 보고서 작성 및 보관 의무화 2022 의약품ㆍ의료기기리베이트 근절 관련 제도 - 영업대행사(CSO) 관리 강화- 영업대행사(CSO) 지출보고서 작성 제도 관리 강화 2023 의약품ㆍ의료기기리베이트 근절 관련 제도 - 영업대행사(CSO)의 지출보고서 작성 의무 부과- 영업대행사(CSO)의 지출보고서 실태조사 및 결과 공표 출처 : 보건복지부 정부는 2009년 리베이트를 제공한 의약품의 보험 약가를 최고 20% 인하하는 '리베이트 약가연동제'를 실시하였으며, 2010년에는 리베이트를 제공받은 사람에 대한 처벌을 강화하는 '리베이트 쌍벌제'를 도입하였습니다. 2014년 8월부터 시행된 '리베이트 투아웃제'는 리베이트 관련 약제에 대하여 요양급여의 적용을 정지하거나 제외할 수 있도록 하고 있으며, 5년 이내 관련 규정을 두 번 이상 위반 시 제약회사는 해당 요양급여에서 제외될 수 있습니다. 특정 품목에 대한 매출 의존도가 높은 제약회사의 경우, 해당 품목의 적발 시 상당 기간 이익 창출 능력이 저하될 수 있습니다. [리베이트 투아웃 급여정지기간] 리베이트 금액 급여정지기간 1회 2회 3회 500만원 미만 경고 2개월 급여제외 500만원 이상 2,000만원 미만 1개월 3개월 2,000만원 이상 3,500만원 미만 2개월 4개월 3,500만원 이상 5,500만원 미만 4개월 6개월 5,500만원 이상 7,500만원 미만 6개월 8개월 7,500만원 이상 1억원 미만 9개월 12개월 1억원 이상 12개월 급여제외 (자료 : 보건복지부) 또한, 2016년 11월 통과된 '약사법 일부개정 법률안'에서도 리베이트 처벌 수위가 기존 2년 이하의 징역에서 3년으로 강화되었습니다. 실제로 리베이트 적발 시에는 보건복지부 및 식품의약품안전처의 행정처분은 물론, 정부합동 리베이트 전담수사반의 수사를 통해 형사처벌 등이 이루어지고 있으며, 공정거래위원회의 불공정거래 관련 조사, 국세청의 세무조사 등도 함께 진행되고 있습니다. 2018년 1월부터는 경제적 이익 제공에 따른 지출보고서 작성 제도가 시행되어 정부는 제약회사 단위로 제공된 경제적 이익을 체계적으로 관리하고 있습니다.한편 2018년 9월 기존의 리베이트 투아웃제가 폐지되고 의약품 리베이트를 제공한 약제에 대한 제재처분 변경 및 상향하는 국민건강보험법이 개정되었습니다. 1차 및 2차 위반에 대해서는 각각 약가인하(1차 위반시 최대 20%, 2차 위반시 최대 40%)를 3차 위반 부터는 1년이내 약제 급여정지 처분 등 제약업체의 영업활동을 정지시키는 등 강력한 제재정책을 담고 있습니다. 한편 2019년말 보건당국에 따르면 보건복지부는 제약회사와는 별개로 독자적으로 리베이트를 제공하는 CSO(영업대행업체)에 대한 처벌 대상을 규정하는 등 관련법 개정을 계류하였으며 2021년 7월 개정 약사법에 반영되어 CSO가 리베이트 주체로 추가되었습니다. 이로 인해 약사법,의료법, 의료기기법은 의약품 제조자, 수입자, 도매상 등 의약품 공급자가 의사 등에게 리베이트를 주는 경우에만 처벌하던 기존 규제에서 CSO까지 리베이트 처벌 대상으로 범위가 확되되었습니다.2022년부터는 의약품 영업대행사(CSO; Contracts Sales Organization)가 의료인 등에게 판매촉진 목적으로 경제적 이익 등을 제공할 시 관련 법령에 따라 처벌하고, 지출보고서 작성 제도를 관리 강화한 '의약품ㆍ의료기기 리베이트 근절 관련 제도'가 시행되었습니다. 또한, 2023년부터는 영업대행사(CSO)에 지출보고서 작성 의무가 부과되고, 작성한 지출보고서에 대한 실태조사 및 결과가 공표되는 등 우회적 불법 리베이트 제공 수단을 차단하고 있습니다.상기와 같은 리베이트에 관한 정부의 강도 높은 규제는 제약산업 영업환경의 위축으로 이어졌습니다. 한편, 리베이트 규제 강화 추세에 따라 2009년부터 국내 상위 제약회사들의 판매관리비 부담이 큰 폭으로 감소하였습니다. 또한, 2012년 4월 일괄약가 인하제도가 시행되고, 선진화된 마케팅과 영업력으로 과거 리베이트를 통한 업계의 불공정 관행을 극복하려는 상위권 제약회사의 움직임이 나타났으며, 제약회사들의 제네릭을 탈피한 신약개발과 바이오 의약품의 확대를 위한 노력이 지속되고 있습니다. 다만, 품질에 대한 신뢰도와 가격 측면에서 오리지널 제품에 대한 제네릭의 경쟁우위가 높지 않으며, 따라서 마케팅에 대한 의존도가 크게 낮아지기는 어려울 것으로 판단됩니다.당사는 모든 형태의 뇌물과 부패를 근절하기 위하여 2018년 ISO37001(부패방지경영시스템) 인증을 득하였고, 2021년 갱신심사를 통과하였습니다. 추가로, 2024년 12월 뇌물 및 부패보다 한 단계 나아가 비즈니스와 관련된 법률 및 규정 리스크를 식별하고 통제하는 준법경영시스템(CMS)로 확장하기 위해 ISO37301(준법경영시스템) 인증을 득하였습니다.또한 당사의 주요 자회사인 동아에스티는 리베이트 및 비윤리적 영업 형태를 근절하기 위하여 2019년 ISO37001 인증을 득하였고, 이후 매년 사후관리심사를 받고 있습니다. DAAC(부패방지위원회)를 설립하고 매년 ABMS 모니터링과 내부심사를 실시하고 있으며, DCPC(자율준수협의회)를 통해 정기적으로 영업/마케팅 활동을 점검하고 관련 SOP를 운영하고 있습니다. 윤리경영 내재화를 위해 영업/마케팅 부서를 대상으로 연 2회 CP 교육을 실시하고 있으며, 전 임직원을 대상으로 연 1회 부패방지 교육을 실시하고 있습니다.다만, 당사의 지속적인 내부관리 및 통제 절차에도 불구하고 향후에도 리베이트와 관련한 정부의 엄격한 규제가 지속되고, 당사의 영업활동이 정부 규제에 위배되는 경우 당사의 성장성, 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. ③ GMP(Good Manufacturing Practice; 우수 의약품 제조ㆍ품질관리기준)GMP란 우수한 의약품을 제조하기 위하여 공장에서 원료의 구입부터 제조, 출하 등에 이르는 모든 과정에 필요한 관리기준을 규정한 것으로 미국 FDA가 1963년 제정 및 공표하면서 WHO와 각국에서 GMP를 도입하기 시작하였습니다. 식품의약품안전처는 2016년 11월 21일 「의약품 제조 및 품질관리에 관한 규정」을 개정 고시하였으며, 지침, 해설서 등으로 운영되던 'PIC/S' 완제의약품 GMP 세부기준을 국내 규정에 반영함으로써 국제 기준과 동등한 KGMP 제도 운영을 통해 국내 의약품의 국제적 신뢰성을 제고하고 수출 경쟁력을 강화하기 위해 마련되었습니다. 당사의 주요 자회사가 생산하는 전문의약품은 인간의 건강에 직접적 영향을 미치는 제품인 만큼 제품의 안전성과 제품의 품질기준을 충족하기 위해서 GMP 기준에 따른 생산시설 및 품질관리 능력을 보유하여야 하며, 이러한 품질 기준을 충족하지 못한 제품이 판매되는 경우 배상책임 등 기업의 영업활동에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다.또한, 기존에는 의약품을 임의제조한 제조사에 해당 의약품에 대한 제조 및 판매 중단 처분이 내려졌었지만, 2022년 11월 약사법 개정 후에는 제조사에 대한 GMP 적합 판정 인증을 취소하는 'GMP 원스트라이크 아웃제'가 시행되어 의약품의 임의제조 사태를 방지하는 등 관련 규제가 강화되었습니다. [GMP 종류별 갱신 주기] 구분 승인기관 재검토 KGMP (Korea GoodManufacturing Practice) 식품의약품안전처 (한국) 매 3년 cGMP (current GoodManufacturing Practice) 미국식품의약국(Food and DrugAdministration, FDA) 비정기 출처 : DART 전자공시시스템 당사의 주요 자회사 중 하나인 에스티팜㈜의 경우, 글로벌제약사들의 신약에 들어가는 원료의약품을 수출함으로써 내수 판매에 해당하는 제약산업의 규제 제도로부터 받는 영향은 매우 제한적입니다. 다만 의약품 제조 및 품질관리 기준인 cGMP에 대해서는 많은 영향을 받습니다. 에스티팜(주)은 cGMP 위반과 관련하여 보건복지부, 식약처 등으로부터 제재를 받은 사항이 없습니다. 에스티팜은 미국 FDA, 유럽 EMA 등 글로벌 규제기관으로부터 많은 cGMP 실사를 받고 있으며, 글로벌 기준에 부합하는 cGMP 인증을 획득하고 있습니다. 2022년 7월에는 반월캠퍼스의 올리고 생산설비가 아시아 최초로 미국 FDA로부터 cGMP 인증(NAI등급)을 획득한 바 있습니다. 당사 및 당사의 주요 자회사는 관련 규정에 의거하여 품질 관리에 최선을 다하고 있으며 국내 최고의 cGMP 역량을 갖고 있습니다만, 향후 규제의 변동 등에 의해 인증 과정에서 영향을 받을 수 있습니다.상기와 같이 당사의 주요 자회사가 영위중인 제약산업은 국민의 건강과 직결된 사업으로 정부에서 매우 엄격하게 통제, 관리하고 있어 정부 정책의 영향을 크게 받고 있습니다. 정부는 선진화를 위해 약가인하, 리베이트, GMP 등 제약산업에 대한 규제를 강화하는 추세입니다. 당사 및 당사의 주요 자회사는 전문의약품 사업을 영위함에 있어 감독 당국에서 요구하는 인증 등의 요건을 충족하고 있으나, 향후 수출확대에 따른 글로벌 기준 충족과 정부의 의약품 품질관리 규제가 강화됨에 따라 이에 부합하기 위한 추가적 비용발생과 시설투자비 증가가 발생할 수 있습니다. 또한, 향후에도 약가인하, 리베이트, GMP 등 제약산업과 관련한 정부의 엄격한 규제가 지속되는 동안 당사의 영업활동이 정부 규제에 위배되는 경우 당사의 성장성 및 수익성, 재무안정성에 부정적 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 바. 핵심연구인력 유출 관련 위험 당사가 영위하고 있는 제약업의 특성상 사업의 연구개발 능력은 매우 중요한 요소이며, 지속적인 연구개발을 위해서는 제약분야에 전문성과 노하우를 가진 연구인력을 확보하여야 합니다. 이는 제약 산업내 업체들에 공통적으로 적용되는 사항으로, 우수한 인력을 유치하기 위한 경쟁은 점차 심화되고 있습니다. 인력 유치 경쟁으로 인해 주요 연구 인력의 유출이 발생할 경우 해당 연구 개발과제가 지연되거나 개발전략을 수정해야 할 가능성이 존재하며, 개발비 부담 등으로 당사의 경쟁력 및 성장성이 악화될 수 있습니다. 당사는 인력관리의 중요성을 인지하고 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 지속적인 교육을 통한 자기 계발 프로그램 강화, 업무실적에 근거한 인센티브 제도 등 각종 복리후생제도 강화 등을 통해 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있으며 향후에도 임직원의 다양한 복지 혜택을 확대할 계획입니다. 다만, 이러한 당사의 노력 및 정책에도 불구하고 제약산업의 경쟁심화에 따른 우수인력 스카우트 등에 따라 핵심인력이 경쟁회사 또는 다른 산업분야로 이탈할 수 있으며, 이러한 경우 당사 핵심 기술 노하우의 유출 등은 당사의 경쟁력을 약화시킬 수 있으며 이는 당사 영업활동 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사가 영위하고 있는 제약업의 특성상 사업의 연구개발 능력은 매우 중요한 요소이며, 지속적인 연구개발을 위해서는 제약분야에 전문성과 노하우를 가진 연구인력을 확보하여야 합니다. 이는 제약 산업내 업체들에 공통적으로 적용되는 사항으로, 우수한 인력을 유치하기 위한 경쟁은 점차 심화되고 있습니다. 인력 유치 경쟁으로 인해 주요 연구 인력의 유출이 발생할 경우 해당 연구 개발과제가 지연되거나 개발전략을 수정해야 할 가능성이 존재하며, 개발비 부담 등으로 당사의 경쟁력 및 성장성이 악화될 수 있습니다.[연구개발 활동] - 동아에스티㈜가. 연구개발활동의 개요 - 동아에스티㈜는 보고서 제출 기준일 현재 연구개발활동을 R&D전략실, 연구본부, 개발본부에서 수행하고 있습니다. R&D전략실은 R&D과제 개발전략수립, License-in/out 업무 등을 수행하고 있으며 '24년 3분기말 기준 전체 인원은 34명입니다. 연구본부는 합성연구실, 질환연구실, 기반연구실, 중개연구실, 바이오연구실, 제품개발연구실로 구성되어 있으며 연구본부의 전체 인원은 총 216명입니다. 개발담당부서는 국내외 임상 및 시판 후 임상 등을 담당하고 있으며 개발담당부서의 전체 인원은 총 87명입니다. 나. 연구개발 담당조직 구성 구분 팀명 인원 주요업무 연구 중개연구실 분석팀 7 전임상/임상 단계 후보물질 및 기허가제품 분석 연구 PK팀 9 신약, 제품개발연구소 제반 과제 스크리닝/전임상/임상 약동학 연구 독성팀 7 탐색과제 독성 스크리닝, 개발과제 IND/LI/LO용 독성 자료 구축, 동물실 운영 기반연구실 플랫폼팀 7 과제 발굴 및 탐색, 생물리학적 유효물질 탐색 및 평가, CADD 및 생물정보학 분석, 단백질-약물 복합체 구조 분석 연구 바이오플랫폼팀 5 세포주 개발, 과제 발굴 및 탐색, 신규 플랫폼기술 연구 합성연구실 공정연구팀 10 합성신약 전임상/임상 원료 공급을 위한 공정 연구, CMC 자료 확보, 원료 개량신약 연구 합성1팀 7 과제 발굴 및 탐색, 후보물질 도출 및 전임상 단계의 의약합성 연구 (종양, 염증질환) 뉴모달리티팀 9 과제 발굴 및 탐색, 후보물질 도출 및 전임상 단계의 의약합성 연구 (종양, 염증질환) 합성2팀 7 과제 발굴 및 탐색, 후보물질 도출 및 전임상 단계의 의약합성 연구 (종양, 염증질환) 질환연구실 종양연구1팀 9 과제 발굴 및 탐색, 후보물질 도출 및 전임상 단계의 약물효능 및 기전 연구 (종양) 종양연구2팀 7 과제 발굴 및 탐색, 후보물질 도출 및 전임상 단계의 약물효능 및 기전 연구 (종양, 퇴행성뇌질환) 종양연구3팀 7 과제 발굴 및 탐색, 후보물질 도출 및 전임상 단계의 약물효능 및 기전 연구 (종양) 면역질환1팀 7 과제 발굴 및 탐색, 후보물질 도출 및 전임상 단계의 약물효능 및 기전 연구 (대사질환, 염증질환) 면역질환2팀 10 과제 발굴 및 탐색, 후보물질 도출 및 전임상 단계의 약물효능 및 기전 연구 (염증질환, 퇴행성뇌질환) 제품개발연구실 제제기술연구팀 5 개량신약 복합제 제품개발, 제제기술 활용 투여경로 변경 개량신약 연구, LNP 제형 연구 해외제품연구팀 6 WHO 항결핵제 및 해외시장 Target의 고부가 제품개발, 신제형 연구 기반의 해외수출용 전략품목 연구, 주사제 신약 제제설계 신제형연구팀 7 자사신약 Extension 서방정 연구, 신제형 제네릭 및 개량신약 개발, 경구용 신약 제제설계 DDS연구팀 8 Patch와 Microneedle DDS 연구, Chemical/Biologics 제형 안정화 연구 바이오연구실 바이오공정연구1팀 11 Early stage 공정개발 연구(Small scale 기본공정 개발, pilot scale-up 공정 개발, 전임상 시료 생산) 바이오공정연구2팀 10 Late stage 공정개발(기술이전, 공정특성화, CTD source document) 바이오분석팀 19 분석법개발, 특성분석, 독성 및 약효시험 세포주개발팀 5 세포주 개발(Cell bank 확립), 바이오시밀러 과제 발굴 및 탐색 LCM팀 2 제품허가를 위한 연구전략 수립 및 산출물 관리, 허가자료 작성 및 관리, 기허가 프로젝트 관리 - QA팀 6 연구품질관리시스템 기획 및 운영, 연구자료 신뢰성 보증, 기술이전 관리(합성신약, 제네릭 및 개량 신약 연구) 바이오QA팀 8 연구품질시스템 운영 및 점검, Data Integrity에 기반한 연구지료 신뢰성 보증(바이오신약, 바이오시밀러 연구) 연구운영팀 21 예산 및 인력운영, 유지보수 개발 - 임상QI팀 4 임상시험 Qulaity Improvement 관련 업무(Training, QA,QC포함) 개발지원실 PV팀 10 의약품 및 의료기기 약물감시(PV) 및 사용성적조사(PMS) RA팀 12 의약품 국내/해외 허가민원(신규허가·변경허가·품목갱신 등) 및 국내/해외 임상시험계획승인 신청 메디칼RA팀 3 의료기기 허가민원(신규허가·변경허가·품목갱신·재평가 등) 및 임상시험계획승인(해당품목) 신청 사업관리팀 4 파트너사 Alliance 및 과제관리 임상개발실 임상1팀 11 임상과제 Operation (항암/면역/염증(간, 대장, 피부)/순환기) 임상2팀 10 임상과제 Operation (내분비(당뇨, 소아내분비)/퇴행성뇌질환/소화기_하부위장관/호흡기) 임상3팀 9 임상과제 Operation (비뇨/근골격/소화기_상부위장관/통증) 임상기획팀 10 임상개발 타당성 검토 및 Medical Writing(Protocol/CSR/IB) 업무 임상통계팀 9 임상시험 자료관리 및 통계 - 약무팀 5 약제급여목록 등재, 약가 사후관리 R&D R&D전략실 연구기획팀 9 R&D전략기획, research 부분 운영기획, early stage BD, 신규도입 및 공동개발과제 발굴 개발기획팀 8 신제품 파이프라인 기획 및 개발 과제 일정관리 사업개발1팀 8 License-in 및 Alliance, co-promotion 사업개발2팀 9 License-out/Alliance 및 Proejct Management 합계 337 - 다. 연구개발 인력 현황- '24년 3분기말 기준 현재 동아에스티㈜는 박사급 54명, 석사급 179명 등 총 337명의 연구 개발 인력을 보유하고 있으며, 그 현황은 다음과 같습니다. 구분 인원 박사 석사 기타 합계 R&D R&D전략실 7 15 12 34 연구 연구운영팀 0 3 18 21 QA팀 0 5 0 5 바이오QA팀 1 2 5 8 합성연구실 10 23 0 33 질환연구실 11 26 3 40 기반연구실 4 9 0 13 중개연구실 4 13 6 23 제품개발연구실 8 18 0 26 바이오연구실 8 38 1 47 개발 임상QI팀 0 1 3 4 개발지원실 0 8 21 29 임상개발실 1 16 32 49 약무팀 0 2 3 5 합 계 54 179 104 337 라. 핵심 연구인력 직 위 성 명 담당업무 주요 경력 주요 연구실적 연구본부장상무 김미경 연구 총괄 - 이화여자대학교 약학 석사 (1998)- 이화여자대학교 약학 박사 (2013)- 동아제약 연구원 (1998~2012)- 동아에스티 당뇨과제 PJ team leader (2013~2019)- 동아에스티 연구본부 의약생물연구 2실장 (2020~2022)- 동아에스티 신약연구소 면역질환연구실장 (2022~2023)- 동아에스티 연구본부장 (2023.12~) [논문]- Adipose sirtuin 6 maintains systemic insulin sensitivity in mice and humans (Exp Mol Med. 2019)- Additive effects of evogliptin in combination with pioglitazone in diabetic mice (Eur J Pharmacol. 2018)- Unique binding mode of Evogliptin (Biochem Biophys Res Commun. 2017)- Myeloid Sirtuin 6 Deficiency Causes Insulin Resistance (Diabetes. 2017)[수상]- 2017 국가우수성과 유공포상 과학기술정보통신부 장관상[제품]- 2016 슈가논, 슈가메트 발매 바이오연구실장연구위원 이건일 바이오의약품연구 총괄 - 연세대학교 공학 석사 (1996)- 연세대학교 공학 박사 (2019)- 동아제약, 동아쏘시오홀딩스 연구원 (1996~2015)- 동아쏘시오홀딩스, 동아에스티 바이오텍연구2팀장 (2016~2021)- 동아에스티 바이오연구실장 (2022~) [논문]- Clinical Evaluation of a Low-pain Long Microneedle for Subcutaneous Insulin Injection (Biochip J. 2018)- Clinical Evaluation of a Novel Micro-lancet (ML) for Minimizing Lancing Pain (Biochip J. 2019)[수상]- 2006 IR52장영실상(과학기술처)_"액상제형 인간성장호르몬 그로트로핀-투 주사액"[제품]- 1999 그로트로핀투주 발매- 2003 그로트로핀투주사액 발매- 2007 그로트로핀투주사액 카트리지 발매- 2019 DA-3880(네스프 바이오시밀러) 일본 허가승인 [연구개발 활동] - 에스티팜㈜ 1) 연구개발 담당조직 에스티팜 연구개발 조직도.jpg 에스티팜 연구개발 조직도 에스티팜 연구개발 조직도 2) 연구개발 인력 현황 에스티팜㈜의 '24년 3분기말 기준 연구개발 인력 현화은 다음과 같습니다. 구분 박사 석사 학사 합계 연구본부 9 60 6 75 CMC실 0 9 10 19 합계 9 69 16 94 3) 핵심 연구인력 직위 성명 담당업무 주요경력 주요연구실적 대표이사사장 성무제 연구 총괄 - 고려대 화학 학사- 서강대(원) 유기합성 석사- The Unversity of Alabama 유기합성 박사- Harvard University, Postdoctoral Associate- (전) 대웅제약 연구원- (전) Novartis Institues for Biomedical Research, Inc., Sr. Principal Scientist- (현) 에스티팜 대표이사, 사장 - 전무 김경연 품질경영본부장 조선대 화학교육학 학사고려대(원) 유기화학 석사Washington State University, Organic Chemistry (Ph.D.)The Scripps Research Institute (Postdoctoral Associate)(전)SK Life Science, Senior Scientist(전)Stason Pharmaceuticals, Technical Manager(전)Allergan Senior Scientist(현)에스티팜 품질경영본부장, 전무 - 전무 최준영 연구본부장 - 연세대학교 화학 학사- KAIST 유기화학 석사, 박사- University of Illinois at Urbana-Champaign, Organic Chemistry (PostDoctoral Fellow)- Purdue University, Organic Chemistry, (PostDoctoral Fellow)- Boston University (MBA)- (전) 한화케미칼 선임 연구원- (전) 미국 SYNTA PHARMACEUTICALS (Sr. Scientist)- (전) 미국 IDENIX PHARMACEUTICALS (Sr. Scientist)- (전) NITTO DENKO AVECIA (Sr. Raw Material Development Manager)- (현) 에스티팜 연구본부장 겸 합성연구소장, 전무 - 전무 양주성 바이오텍연구소장 - 서강대학교 생명과학 학사- North Carolina State University, Microbiology&Immunology (MS & Ph.D.)- University of Pennsylvania, Institute for Human Gene Therapy (Postdoctoral Fellow)- University of Pennsylvania, Dept of Pathol and Lab. Med (Postdoctoral Fellow)- 성균관대학교 생명공학부 유전공학 (조교수)- (전) ㈜바이오니아 (연구소장)- (전) ㈜케어사이드 (연구소장)- (전) mRNA 사업개발실장 겸 바이오텍연구소장, 전무- (현) 바이오텍 연구소장, 전무 - 상무 윤정열 품질보증실장 - 한양대학교 화학 학사- 성균관대학교 약학 석사- 삼천리제약 선임연구원- 한미약품 QA팀장- 에스티팜 시화품질보증실장, 수석부장- 에스티팜 시화품질보증실장, 상무보- 에스티팜 품질관리실장, 상무보- 에스티팜 품질보증실장, 상무 - 상무보 김성원 바이오연구소장 - 충남대 화학 학사- 충남대 화학 석사- 카돌릭대 생명공학 박사- (전) 동부한농화학 신약개별연구소 연구원- (전) 미국 Wayne State University 연구원- (현) 에스티팜 연구본부 올리고연구소장 (상무보) - 주)핵심 연구인력의 주요 연구실적은 해당 인력의 미기재 요청으로 기재하지 않았습니다. [연구개발 활동] - 에스티젠바이오㈜에스티젠바이오㈜의 경우 별도의 연구개발 인력을 보유하고 있지 않습니다. 현재 당사의 주요 자회사는 다양한 신약 및 제네릭 의약품을 개발중에 있으며, 개발된 의약품을 판매함으로써 사업을 영위하고 있습니다. 따라서 당사 자회사의 사업에 있어서 의약품 개발을 위한 연구활동은 매우 중요합니다. 결국 당사의 매출 성장 및 외형확대를 위해서는 우수한 연구개발 인력을 유치해야하고 기존의 인력을 유지해야 합니다.당사는 인력관리의 중요성을 인지하고 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 지속적인 교육을 통한 자기 계발 프로그램 강화, 업무실적에 근거한 인센티브 제도 등 각종 복리후생제도 강화 등을 통해 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있으며 향후에도 임직원의 다양한 복지 혜택을 확대할 계획입니다. 다만, 이러한 당사의 노력 및 정책에도 불구하고 제약산업의 경쟁심화에 따른 우수인력 스카우트 등에 따라 핵심인력이 경쟁회사 또는 다른 산업분야로 이탈할 수 있으며, 이러한 경우 당사 핵심 기술 노하우의 유출 등은 당사의 경쟁력을 약화시킬 수 있으며 이는 당사 영업활동 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 사. 지적재산권 침해 등 관련 위험 당사 및 당사의 주요 자회사가 영위하고 있는 제약산업은 기술집약적인 산업이며 연구개발성과가 지식재산권 형태로 보호되는 산업 입니다. 특허는 산업상 유용한 발명을 한 자가 자신이 이룬 발명의 내용을 공개하는 대가로 일정한 기간 동안 독점적, 배타적 권리를 부여받는 공적 계약의 일종이며, 당사와 같이 제약산업을 영위하는 기업은 핵심 기술 및 제품에 대한 권리를 보호할 수 있는 장치 마련이 필수이기 때문에 특허의 출원 및 등록과 관련제도를 통한 지적재산권의 관리가 중요합니다. 증권신고서 제출 전일 현재 당사가 피고로 계류 중인 소송사건은 없으며, 원고로서 계류 중인 소송은 1건으로 소송가액은 510백만원입니다. 당사의 주요 자회사 중 하나인 동아에스티의 경우 2022년 5월 보건복지부가 약사법 위반을 근거로 삼아 동아에스티의 전문의약품 72개 품목을 유통질서 문란약제로 규정하며 이에 대한 요양급여 적용정지 1개월을 명령한 바 있습니다. 급여정지 처분은 2014년 7월 도입되었으나, 환자의 의약품 접근권을 비의학적인 사유로 과도하게 제한한다는 이유로 2018년 9월 개정 시행된 국민건강보험법에 의해 관련 법 조항이 폐지되었습니다. 당사가 계류중인 소송은 관련 조항 폐지 전 약사법 위반에 따른 것으로 소급 적용 유무가 그 쟁점으로, 당사는 2024년 1월 급여정지 처분 취소를 판결받으며 1심에서 일부 승소하였으며, 현재는 2심 진행중입니다. 신고서 제출일 현재 해당 소송의 최종 결과는 불확실한 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사는 당사 주요 자회사의 핵심 기술을 보호하기 위한 특허 출원 및 등록 등으로 지적재산권 침해 관련 위험을 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 당사 및 당사 주요 자회사가 보유한 지적재산권을 적절히 보호하지 못하거나 당사 및 당사 주요 자회사가 사용하는 기술과 관련한 지적재산권 관련 분쟁이 발생하는 경우 당사에 대한 신뢰도, 제품 매출에 부정적인 영향을 미쳐 당사의 영업활동 및 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사 및 당사의 주요 자회사가 영위하고 있는 제약산업은 기술집약적인 산업이며 연구개발성과가 지식재산권 형태로 보호되는 산업입니다. 특허는 산업상 유용한 발명을 한 자가 자신이 이룬 발명의 내용을 공개하는 대가로 일정한 기간 동안 독점적, 배타적 권리를 부여받는 공적 계약의 일종이며, 당사와 같이 제약산업을 영위하는 기업은 핵심 기술 및 제품에 대한 권리를 보호할 수 있는 장치 마련이 필수이기 때문에 특허의 출원 및 등록과 관련제도를 통한 지적재산권의 관리가 중요합니다.증권신고서 제출 전일 현재 당사가 피고로 계류 중인 소송사건은 없으며, 원고로서 계류 중인 소송은 1건으로 소송가액은 510백만원입니다. [동아쏘시오홀딩스(주)의 주요 소송사건] (단위: 천원) 계류법원 원고 피고 사건내용 소송가액 진행상황 연결실체가 원고인 주요사건: 서울중앙지방법원 동아쏘시오홀딩스 동아에스티 삼성증권 주식회사 삼성헤지자산운용 주식회사 이 사건 역외펀드에 대한 젠투파트너스의 환매중단을 이유로 이 사건 펀드의 환매대금 지급이 불가 510,000 2024.12.27 원고 소송대리인 법무법인 접수증명 (자료 : 당사 제시) 또한, 당사의 주요 자회사 중 하나인 동아에스티의 경우 2022년 5월 보건복지부가 약사법 위반을 근거로 삼아 동아에스티의 전문의약품 72개 품목을 유통질서 문란약제로 규정하며 이에 대한 요양급여 적용정지 1개월을 명령한 바 있습니다. 급여정지 처분은 2014년 7월 도입되었으나, 환자의 의약품 접근권을 비의학적인 사유로 과도하게 제한한다는 이유로 2018년 9월 개정 시행된 국민건강보험법에 의해 관련 법 조항이 폐지되었습니다. 당사가 계류중인 소송은 관련 조항 폐지 전 약사법 위반에 따른 것으로 소급 적용 유무가 그 쟁점으로, 당사는 2024년 1월 급여정지 처분 취소를 판결받으며 1심에서 일부 승소하였으며, 현재는 2심 진행중입니다. 신고서 제출일 현재 해당 소송의 최종 결과는 불확실한 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. [동아에스티(주)의 주요 소송사건] (단위: 천원) 계류법원 원고 피고 사건내용 소송가액 진행상황 연결실체가 원고인 주요사건: 서울고등법원 동아에스티 보건복지부 약제 상한금액 조정 처분 취소 50,000 2심 진행중 서울고등법원 동아에스티 보건복지부 요양급여적용정지 처분 취소 50,000 2심 진행중 창원지방법원 밀양지원 동아에스티 개인 퇴직금 등 32,000 1심 진행중 대구고등법원 에코윈 김OO 부정행위경쟁금지(손해배상) 2,770,000 2심 진행중 (자료 : 동아에스티(주) 분기보고서) 향후 당사 및 당사 자회사가 예상할 수 없는 제3자로부터 당사가 소유하고 있는 특허에 대한 소송 기타 분쟁이 발생할 경우 당사에 대한 신뢰도, 사업개발 및 상업화 이후 제품 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이처럼, 당사 및 당사 주요 자회사는 핵심 기술을 보호하기 위한 특허 출원 및 등록 등으로 지적재산권 침해 관련 위험을 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 당사 및 당사 주요 자회사가 보유한 지적재산권을 적절히 보호하지 못하거나 당사가 사용하는 기술과 관련한 지적재산권 관련 분쟁이 발생하는 경우 당사에 대한 신뢰도, 제품 매출에 부정적인 영향을 미쳐 당사의 영업활동 및 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 아. 신약 개발 실패 및 연구개발비용 증가에 따른 수익성 악화 위험 당사 및 당사 주요 자회사가 영위하는 제약산업은 지속적인 연구개발 및 투자의 결과가 기업의 성과와 연결되는 특성을 가지고 있으며, 신제품 및 신약개발을 위해서는 비용 및 시간이 투자되어야 하는 필수 요소 를 지니고 있습니다. 신약이 상업화되기까지는 막대한 비용과 시간이 필요하며, 당사 및 주요 자회사의 비용 및 시간 투자에도 불구하고 투자비용의 매몰 가능성이 존재 합니다. 당사의 최근 3년간 연결기준 연구개발비의 경우 2022년 약 65억원, 2023년 약 100억원, 2024년 3분기말 기준 약 97억원 규모입니다. 2024년 3분기 기준 연구개발비가 단순 연환산 시 직전 2개년도 대비 높은 수준이며, 최근 3년간 연결기준 매출액 대비 연구개발비는 지속적으로 증가하고 있습니다. 실제 연구개발비가 발생하는 연결 자회사 동아에스티(주)와 에스티팜(주)를 별도로 고려할 시, 동아에스티(주)의 2024년 3분기말 연결기준 매출액 대비 연구개발비율은 19.9%이며, 에스티팜(주)의 경우 2024년 3분기말 연결기준 매출액 대비 연구개발비율은 10.51%입니다. 2024년 12월 발표된 한국제약바이오협회 제약바이오산업 데이터북에 따르면, 의약품제조업 및 자연과학 연구개발업을 영위하는 상장사의 2023년 평균 매출액 대비 연구개발비 수준은 12.5%로, 당사의 주요 자회사인 동아에스티(주)의 경우에는 연결기준 매출액 대비 연구개발비가 평균 보다 높은 수준, 에스티팜(주)의 경우에는 평균과 유사함을 확인할 수 있습니다. 상기와 같이 신약 연구개발을 통하여 가시적인 결과가 나오는 제품의 상용화 단계까지 많은 비용과 시간이 요구되며, 연구개발 과정에서 수많은 변수가 발생할 수 있습니다. 만약 변수들을 미리 찾아내어 극복하지 못한다면, 지출했던 연구개발 비용 및 시간 등의 손실이 발생할 수 있으며, 향후 제한적인 국내 시장 등의 한계를 극복하기 위한 연구개발활동이 증가할 수 있습니다. 이와 같이 연구개발 전략이 계획대로 진행되지 않거나 자금조달에 어려움을 겪어 신약 개발에 실패하거나 지연될 경우 당사의 성장성, 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 당사 및 당사의 주요 자회사가 영위하는 제약산업은 지속적인 연구개발 및 투자의 결과가 기업의 성과와 연결되는 특성을 가지고 있으며, 신제품 및 신약개발을 위해서는 비용 및 시간이 투자되어야 하는 필수 요소를 지니고 있습니다. 신약이 상업화되기까지는 막대한 비용과 시간이 필요합니다. 특히, 임상시험에 진입하여도 최소 8-9년이 소요되며 그에 필요한 비용이 요구됩니다. 또한, 임상시험을 진행한다고 하더라도 시험결과 효능이 부족하거나 안전성 평가에 적합하지 못한 결과가 나올 경우 해당 신약의 연구개발은 중단될 수 있으며, 이러할 경우 당사 및 주요 자회사의 비용 및 시간 투자에도 불구하고 투자비용의 매몰 가능성이 존재합니다. [임상시험 구분] 구분 목적 내용 Phase 1(1상) ㆍ안전성 검토ㆍ내약성 평가ㆍPK/PD 정의/서술ㆍ치료효과 추정 ㆍ용량-내약성 임상시험ㆍ안전용량 범위와 부작용 확인ㆍ체내 약물 동태 검토ㆍ1a: SAD, 1b: MAD Phase 2(2상) ㆍ단기 유효성/안전성 검토ㆍ목표 적응증에 대한 탐구ㆍ후속 시험을 위한 용량 추정ㆍ치료확증 시험을 위한 시험설계, 평가항목, 평가방법에 대한 근거 제공 ㆍ용량-반응 탐색 임상시험ㆍ소수의 환자에서의 비교적 단기간에 걸친 초기 임상시험ㆍ2a: 약효확인, 유효용량 검토ㆍ2b: 약효입증, 유효용량 확인, 유효성 및 안전성의 균형 검토 Phase 3(3상) ㆍ안전성, 유효성 재확인ㆍ임상적용을 위한 Risk/Benefit의 상대평가 근거제공ㆍ용량과 반응에 대한 관계 확립ㆍ효과에 대한 검증 ㆍ무작위 배정에 의한 용량-반응 임상시험ㆍ유효성 확립을 위한 적절하고 잘 통제된 임상시험ㆍ이환율/사망률을 위한 임상시험ㆍ충분한 환자에서 유효성 및 안전성 확립ㆍ대조군을 이용한 비교 임상시험ㆍ대규모 임상시험 Phase 4(4상,PMS) ㆍ시판 후 안전성 조사 및 추가 임상시험ㆍ일반 또는 특정 대상군/환경에서 Risk/Benefit에 대한 이해ㆍ흔하지 않은 이상반응 확인ㆍ추천되는 용량을 확인ㆍ모든 시험 디자인이 가능 ㆍ장기투여시 부작용 검토ㆍ안전성 재확립ㆍ새로운 적응증 등 탐색 연구ㆍ대조군을 이용한 유효성 임상시험ㆍ이환율/사망률에 대한 임상시험ㆍ부가적인 평가 항목에 대한 임상시험ㆍ약물경제학적 측면의 임상시험 출처: 한국식품의약처(https://www.mfds.go.kr) 주1) 약물의 농도-반응 관계를 PK/PD라고 합니다. PK(Pharmacokinetics 약동학)는 약물의 흡수, 분포, 생체 내 변화 및 배설을 연구합니다. PD(Pharmacodynamics 약력학)는 생체에 대한 약물의 생리학적 및 생화학적 작용과 그 작용 기전, 즉 약물이 일으키는 생체의 반응을 주로 연구함 주2) SAD(단회용량상승, single ascending dose) : 단회용량을 투여한 후 안전성과 내약성을 확인함 주3) MAD(다중용량 상승, multiple ascending dose) : 반복 투여를 통해 더 높은 용량으로 증량해가면서 최대 내약 용량을 확인함 한 개의 신약이 나오기 위해서는 여러 단계를 거치게 되는데, 먼저 신약 후보물질을 도출하기 위한 탐색 과정을 거칩니다. 이 과정에서는 신약의 효능이나 작용기전을 기반으로 신약개발 대상물질을 선정합니다. 유효물질(hit compound), 선도물질(lead compound)을 거쳐 신약 후보물질이 선정되면 후보물질의 안정성과 효과를 확인하기 위해 동물 모델을 대상으로 전임상시험(pre-clinical trial)을 진행합니다. 전임상시험을 통해 후보물질의 효과와 안전성을 검증하면 허가기관에 임상시험 허가신청(IND : Investigational New Drug Application)을 하고, 사람을 대상으로 약물의 효과의 부작용을 확인하는 임상시험(clinical trial)을 수행합니다. 임상시험을 마친 후에는 식약처에 임상시험 결과를 제출하게 되는데, 이를 신약 허가신청(NDA : New Drug Application)이라고 합니다. 신약 허가신청이 정상적으로 이루어지면, 제4상 임상시험으로 분류되는 시판후안전성조사(PMS : Post-Market Surveillance)를 통해 임상시험에서 발견하기 어려웠던 부작용에 대해서 추적 조사를 수행합니다.임상 1상은 주로 정상인을 대상으로 약물의 독성테스트를 합니다. 소규모(약 20명에서 100명)의 건강한 지원자를 대상으로 시험하는 단계로서 의약품이 사람에게서 안전한지 여부를 확인하는 것을 목적으로 실시되며, 약물의 효과는 평가하지 않고 안전성에 주로 초점을 맞추기 때문에 대부분 성공률이 높습니다. 임상 2상은 인체(환자)를 대상으로 부작용 뿐 아니라 약효를 테스트하는 첫 번째 관문이기 때문에 성공률이 제일 낮을 수밖에 없습니다. 이는 임상시험용 의약품이 기대된 작용기전(mechanism)에 따라 작용되는지 검토하고, 의약품을 사용에 있어서 최적 용량(dose strength)과 투약방법(schedules)을 분석하는 단계입니다.임상 3상은 임상 2상과 같이 환자를 대상으로 약효와 부작용을 보는 단계이지만, 환자 수가 훨씬 크고 약의 dose(복용량)를 결정하는 단계입니다. 임상 3상은 임상 2상에서 적은 수의 환자를 대상으로 이미 약효와 부작용을 테스트했기 때문에 비교적 성공 확률이 높습니다. 제3상 임상시험은 대규모 환자를 대상으로 하는 시험으로 연구자는 후보의약품의 안전성과 유효성 및 전체적인 benefit-risk 관계에 대한 통계학적으로 유의한 데이터(significant data)를 만들기 위해서 약 1,000명에서 5,000명의 환자를 대상으로 연구가 실시됩니다. 이 단계는 의약품으로서 안전성과 유효성 여부결정의 핵심단계로서 적정한 의약품 사용을 보증하기 위한 다른 의약품과 상호작용 정보 등 표시사항의 기초가 됩니다. 임상시험동안 실생산 규모의 생산계획, 식약청에 품목허가를 받기 위해 필요하고 복잡한 서류준비 등을 위한 품질등에 관한 중요한 연구가 많이 수행됩니다. 유효물질 수준에서 5,000개에서 10,000개의 화합물이 연구개발(R&D)의 파이프라인으로 들어가지만 전임상단계에서 약 250개의 연구를 거쳐 결국 1개의 승인을 받게 되며, 식품의약품안전처에 따르면 이러한 신약개발 과정을 거쳐 환자가 이용할 수 있을 때까지 소요되는 기간과 비용은 약 10년~15년의 연구개발기간과 비용은 800백만달러에서 13억달러($1.3 billion)이상으로 추정하고 있습니다.2011년부터 2020년까지 Biomedtracker, Pharmapremia가 조사한 바에 따르면 임상 3상 성공률은 약 57.8%입니다. 임상 1상부터 임상 승인(LOA)까지 성공적으로 진입하는데 평균 10.5년이 소요되며, 임상 단계별로는 임상 1상 2.3년, 임상 2상 3.6년, 임상 3상 3.3년, 허가승인단계 1.3년이 각각 소요됩니다. [임상 단계별 소요기간] 임상 단계별 소요기간.jpg 임상 단계별 소요기간 출처: 한국바이오협회, 2011-2020년 임상 개발 성공률과 기여 요인 분석 반면, 생물학적 동등성 시험이란 생물학적 동등성을 입증하기 위한 생체시험으로서 동일 주성분을 함유한 두 제제의 생체이용률이 통계학적으로 동등하다는 것을 보여주는 시험입니다. 임상시험은 신약에 대한 안전성 및 유효성을 평가하여 시판허가를 받는 것을 목적으로 하는 반면, 생물학적동등성시험은 기존에 시판되고 있는 약과 제제학적으로 동등한 약의 체내약물농도와 약효가 동등하다는 것을 증명하여 시판허가를 받는 것을 목적으로 합니다. [생물학적동등성시험 절차] 1. 시험대상자 모집 시험대상자 모집하여 건강상태 확인 2. 1기 투약 시험대상자를 무작위로 두 군으로 나누어 각 군별로 대조약 또는 시험약을 각각 투여 3. 혈액채취 약물 농도 분석 시험대상자별로 일정시간마다 혈액을 채취하여 혈액 중 약물의 농도 분석 4. 2기 투약 충분한 기간이 경과(일반적으로 1주일)된 후, 대조약 또는 시험약을 바꾸어 각각 투여 5. 동등성 평가 시험대상자별 제1기 및 제2기 투약 시 혈액 중 약물 농도 측정, 통계 처리하여 동등성 평가 출처: 식품의약품안전처, 알기쉬운제너릭의약품 주1) 대조약: 원개발 의약품(현재 판매되고 있는 의약품) 주2) 시험약: 제너릭 의약품(허가 받고자 하는 의약품) 2024년 3분기 기준 당사 및 당사의 주요 자회사가 연구개발을 진행중인 신약(개량신약, 복제약(시밀러)등 포함)의 현황은 다음과 같습니다. [동아에스티(주)가 연구개발 진행중인 신약 현황] 구분 품목 적응증 연구 시작일 현재진행단계 연구중단일 비고 바이오 바이오시밀러 DA-3880 빈혈 2009년 일본 발매 완료튀르키예 품목허가 신청 - - 일본 SKK에 라이센스 아웃 계약체결 (2014.01.21)- 튀르키예 Polifarma에 라이선스 아웃 계약체결 (2022.10.27) DMB-3115 건선 외 2015년 글로벌 임상 3상 완료유럽 품목허가 신청사우디아라비아 품목허가 신청미국 품목허가 신청캐나다 품목허가 신청 - - Intas에 글로벌 라이선스 및 독점 생산 공급 계약 체결(2021.07.20)- 글로벌 임상 3상 종료 (2022.11.16)- 유럽 품목허가(EMA MAA) 신청 (2023.06.23)- 사우디아라비아 품목허가 신청 (2023.07.23)- 미국 품목허가(FDA BLA) 신청 (2023.10.09)- 캐나다 품목허가(Health Canada NDS) 신청 (2024.01.05)- 사우디아라비아 품목허가 신청 (KSA FDA NDS, Vial DP 추가 신청) (2024.02.09) - 유럽 품목허가 추가신청 (UC(ulcerative colitis) 적응증을 제외하여 추가신청) (2024.04.09) - 브라질 품목허가 (ANVISA NDS) 신청 (2024.06.18) 그로트로핀 터너증후군 2012년 임상 3상 완료 - - 국내 개발 및 발매 완료- 적응증 추가 임상 완료 부당경량아 2015년 임상 3상 완료 - - 국내 개발 및 발매 완료- 적응증 추가 임상 완료 류코스팀 호중구감소증 2016년 인도네시아 임상 3상 완료인도네시아 발매허가(MA) 완료 - - 국내 개발 및 발매 완료- 해외 등록용 임상 - 인도네시아 임상3상 결과보고서 완료- 인도네시아 발매허가(MA) 완료 (2022.01) 에포론 빈혈 2015년 튀르키예 임상 3상 완료 - - 국내 개발 및 발매 완료 - 해외 등록용 임상 - 튀르키예 임상3상 결과보고서 완료 화학합성 신약 DA-1229 제2형 당뇨병 2014년 브라질 임상 2상완료, NDA 완료, 발매완료 2014.07.31 - 브라질 Eurofarma Laboratorios에 브라질 지역 라이센스 아웃 계약 체결 (2014.07.31) 2015년 아르헨티나 등 발매, 그 외 각 국가별 개발 또는 허가 진행 중 2015.04.13 - 브라질 Eurofarma Laboratorios에 남미 17개국 지역 라이센스 아웃 계약 체결 (2015.04.13) 2015년 러시아 NDA 승인, 발매 완료 2015.07.03 - 러시아 Geropharm에 러시아 포함 CIS 3개국 지역 라이센스 아웃 계약 체결 (2015.07.03) 2019년 국내 Dapagliflozin 병용 3상 완료 (사용상의 주의사항 변경) - - 허가사항 변경 완료 (2023.05) 2019년 국내 임상 신투석 1상 완료 (사용상의 주의사항 변경) - - 신투석 환자대상 1상 결과보고서 완료 (2022.08) - 허가사항 변경 완료 (2023.02) 2023년 국내 Empagliflozin병용3상 진행 - - 국내 임상3상 IND 승인 (2023.11) 대동맥심장판막석회화증 2019년 국내 임상 2상 완료 미국 임상2/3상 FDA 승인, 진행 중 2019.01.16 - 국내 임상 2상 완료 (2023.02.01)- 국내 임상 2상 결과보고서 완료 (2024.02.28) - 레드엔비아에 국내 및 글로벌 라이센스 아웃 계약 체결(2019.01.16) 대사이상 관련지방간염MASH 2019년 연구 진행 중 2019.12.10 - 레드엔비아에 국내 및 글로벌 라이센스 아웃 계약 체결 (2019.12.10) DA-8010 과민성 방광 2010년 국내 임상 3상 종료신장애 1상 종료 약물상호작용 1상 2건 종료 - - 유럽 임상 1상 완료 후 국내 임상 2상 완료 - 식이영향 임상 1상 완료 - 약물상호작용 1상 2건 결과보고서 완료 - 국내 임상 3상 종료 (2024.05), Top-line 결과 확인(2024.08), 결과분석 중 - 신장애 1상 종료 (2023.06), 결과분석 중 DA-1241 제2형 당뇨병 2011년 미국 임상 1b상 완료 - - 임상 1b상 결과보고서 완료 - 미국 NeuroBo에 전세계 (한국제외) 라이센스 아웃 계약 체결 (2022.09.14) 대사이상 관련지방간염MASH 2016년 미국 임상 2a상 진행 중 - - 임상 2a상 IND 승인 (2023.05.01) - 미국 NeuroBo에 전세계 (한국제외) 라이센스 아웃 계약 체결 (2022.09.14)- 임상 2a상 등록완료 (2024.06) DA-4505 면역항암제 2018 국내 임상 1상 진행 중 - - 국내 임상1상IND 승인 (2023.11)- 국내 임상1상 개시 및 진행 중 DA-7503 치매 2019년 국내 임상 1상 진행 중 - - KIST 치매DTC 융합연구단 license in, 공동 연구 개발 계약 체결 (2019.12.11)- 국내 1상 IND 승인 (2024.04)- 국내 임상1상 개시 및 진행 중 - 치매극복 연구개발사업 (KDRC) 과제 선정 및 협약 체결 (2024.06) DA-1726 비만 2016년 미국 임상 1상 진행 중 - - 미국 NeuroBo에 전세계 (한국제외) 라이센스 아웃 계약 체결 (2022.09.14)- 미국 FDA IND 승인(2023.12.28)- 미국 임상1상 개시 및 진행 중 대사이상 관련지방간염MASH DA-4507 면역항암제 - 후보물질 도출 - - DA-4515 항암제 - 후보물질 도출 - - 개량신약 DA-2803 B형간염 2020년 임상1상 완료, 품목허가 완료임상4상 완료 - 임상 1상 결과보고서 완료 - MFDS 품목 허가 취득(2022.12) - 임상 4상 개시 (2023.03)- 임상 4상 완료 (2024.09) DA-5216 고혈압 2021년 임상1상 완료 - - 임상 1상 IND 승인 (2022.06.09) - 임상1상 종료 (2022.11.14) 및결과보고서 완료 (2023.04) DA-5221 당뇨 2023년 국내 Evogliptin / Empagliflozin병용3상 진행 - - 국내 임상3상 IND 승인 (2023.11) 2024년 국내 Evogliptin / Empagliflozin복합제 BE 1상 진행 - - 국내 임상1상 IND 승인 (2024.08) 제네릭 DA-2811 제2형 당뇨병 2016년 임상1상 완료, MFDS품목 허가 완료임상 4상 진행 중 - - 임상 1상 결과보고서 완료 - MFDS품목 허가 취득 (2022.08) - 임상4상 개시 (2023.04) DA-5215 건선, 건선성 관절염 2020년 임상 1상(BE) 완료MFDS 품목 허가 완료 - - 임상 1상(BE) 결과보고서 완료 - MFDS 품목 허가 취득 (2024.04) 천연물 신약 DA-9801 당뇨병성신경병증 2008년 미국 임상 3상 보류 2018.1.18 - 미국 NeuroBo Pharmaceuticals에 라이센스 아웃 계약 체결 (2018.1.18) DA-9805 파킨슨병 2012년 미국 임상 2a상 완료 - - 개량신약 DA-5212 기능성 소화 불량 2023년 임상3상 진행 중 - - 임상 3상 개시 (2023.05) DA-5219 급·만성 위염 2023년 임상3상 진행 중 - - 임상 3상 개시 (2024.01) (주) 상기 연구개발진행 현황 중 라이센스 아웃 계약 및 기술양도 계약으로 권리 등이 파트너사에 귀속되는 항목은 계약일자를 기준으로 연구중단일을 기재하였습니다. [에스티팜(주)가 연구개발 진행중인 신약 현황] 구분 품목 적응증 연구시작일 현재 진행단계 비고 화학합성신약 STP0404 AIDS치료제 2016.09.20 미국 임상2a상 진행중 First-in-class 화학합성신약 STP1002 항암제 2015.08.26 미국 임상1상 완료 First-in-class mRNA백신 STP2104 COVID-19 2021.04.08 한국, 남아공임상1상 완료 에스티팜 고유 특허 플랫폼 기술 장착(SmartCap®) (주) 상기 STP0404와 STP1002의 연구시작일은 특허권을 양수한 기준이며 STP2104는 국책과제로서 정부기관과 연구협약을 체결한 날 기준입니다. 당사 및 당사의 주요 자회사가 연구개발을 진행 중인 신약의 세부내역은 다음과 같습니다. [신약현황] - 동아에스티㈜ (1) 품목 : DA-3880 ①구 분 바이오시밀러 ②적응증 만성 신부전 환자에서의 빈혈 / 항암화학요법을 시행하는 환자에서의 빈혈 ③작용기전 EPO가 적혈구 전구세포 자극하여 적혈구 생산 촉진 ④제품의특성 Darbepoietin alpha biosimilar (Aranesp® Biosimilar)Long-acting EPO 제제 ⑤진행경과 일본 SKK사, 일본 허가 취득 및 발매 완료 튀르키예 Polifarma사 튀르키예 허가 신청 ⑥향후계획 글로벌 라이센스 아웃 추진 ⑦기타사항 2014.01.21 일본지역에 한하여 SKK사(일본)와 라이센스 아웃 계약 체결 2022.10.27 튀르키예, 브라질 및 멕시코 지역에 한하여 Polifarma사(튀르키예)와 라이선스 아웃 계약 체결 (2) 품목 : DMB-3115 ①구 분 바이오시밀러 ②적응증 건선 (성인 및 소아) / 건선성 관절염 / 크론병 / 궤양성 대장염 ③작용기전 IL-12 and IL-23 bioactivity 를 억제하는 monoclonal antibody (mAb) ④제품의특성 Ustekinumab biosimilar (Stelara® Biosimilar)IL계열의 첫번째 항체, TNF 대비 우수 ⑤진행경과 유럽 임상 1상 완료 2022.11.16 글로벌 임상 3상 종료2023.04 글로벌 임상 3상 결과보고서 완료2023.06.23 유럽 품목허가(EMA MAA) 신청2023.07.23 사우디아라비아 품목허가 신청 2023.10.09 미국 품목허가(FDA BLA) 신청2024.01.05캐나다 품목허가(Health Canada NDS) 신청2024.02.09 사우디아라비아 품목허가 신청 (KSA FDA NDS, Vial DP 추가 신청) 2024.04.09 유럽 품목허가 추가신청 (UC(ulcerative colitis) 적응증을 제외하여, 추가 신청) 2024.06.18 브라질 품목허가 (ANVISA NDS) 신청 ⑥향후계획 미국 / 유럽 / 캐나다등 허가당국 보완 대응 ⑦기타사항 일본 Meiji 사와 공동개발 2021.07.20, 인도 Intas사에 글로벌 지역 라이센스 아웃 계약 체결 (3) 품목 : 그로트로핀 ①구 분 바이오시밀러 ②적응증 터너증후군, 부당경량아 ③작용기전 human Growth Hormone ④제품의특성 그로트로핀의 적응증 추가 완료 ⑤진행경과 터너증후군 임상3상 완료부당경량아 임상3상 완료 ⑥향후계획 - ⑦기타사항 - (4) 품목 : 류코스팀 ①구 분 바이오시밀러 ②적응증 호중구감소증 ③작용기전 G-CSF가 골수세포 단계에서부터 호중구의 전구체가 성숙/분화하는 전과정을 자극 ④제품의특성 1세대 G-CSF 제품 ⑤진행경과 인도네시아 임상 3상 완료2022.01.04 인도네시아 발매허가 (MA) 완료 ⑥향후계획 해외 등록 계획 ⑦기타사항 - (5) 품목 : 에포론 ①구 분 바이오시밀러 ②적응증 만성 신부전 환자에서의 빈혈 ③작용기전 EPO가 적혈구 전구세포 자극하여 적혈구 생산 촉진 ④제품의특성 1세대 EPO 제제 ⑤진행경과 튀르키예 임상 3상 완료 ⑥향후계획 - ⑦기타사항 - (6) 품목 : DA-1229 ①구 분 화학합성 신약 ②적응증 제2형 당뇨병 ③작용기전 DPP4 inhibition ④제품의특성 Evogliptin (DPP4 inhibitor)1일 1회 복용 ⑤진행경과 인도 발매 완료, 브라질, 아르헨티나 등 발매 완료, 남미 국가별 개발 및 허가 진행 중, 러시아 발매 완료국내 신투석 1상 허가 변경 완료 (2023.02) 국내 Dapagliflozin 병용 3상 허가 변경 (2023.05) ⑥향후계획 각 국가별 파트너사 임상완료 후 허가 취득 후 발매 계획 ⑦기타사항 2016년 국내 발매 및 현재 판매 중 (제품명: 슈가논)2012.12.21 인도 Alkem Laboratories에 인도, 네팔 지역 라이센스 아웃 계약 체결2014.07.31 브라질 Eurofarma Laboratorios에 브라질 지역 라이센스 아웃 계약 체결2015.04.13 브라질 Eurofarma Laboratorios에 남미 17개국 지역 라이센스 아웃 계약 체결2015.07.03 러시아 Geropharm에 러시아 포함 CIS 3개국 지역 라이센스 아웃 계약 체결 ①구 분 화학합성 신약 ②적응증 대동맥심장판막석회화증 ③작용기전 석회화가 진행된 판막 부위에 활성화된 DPP4를 억제함으로써 IGF-1을 활성화하여 석회화 억제 ④제품의특성 현재 치료제가 전무한 석회화를 동반하는 대동맥 판막 협착증에 대한 혁신적 치료제 개발 ⑤진행경과 2023.02, 국내 임상 2상 완료2024.02, 국내 임상 2상 결과보고서 완료 미국 임상2/3상 IRB 승인, 진행 중 ⑥향후계획 글로벌 임상 진행 계획(레드엔비아) ⑦기타사항 2019.01.16 레드엔비아에 국내 및 글로벌 라이센스 아웃 계약 체결 (7) 품목 : DA-8010 ①구 분 화학합성 신약 ②적응증 과민성 방광 ③작용기전 항무스카린성 약물 (Muscarinic Receptor 3 Antagonist) ④제품의특성 강력한 효능의 M3 receptor antagonist로서 방광 선택성이 높아 기존제품 대비 우수한 유효성 및 부작용 개선을 기대 ⑤진행경과 유럽 임상 1상 완료 후 국내 임상 2상 완료 식이영향 임상 1상 완료약물상호작용 1상 2건 완료 2024.06, 신장애 1상 종료, 결과분석 중 2024.08, 국내 임상 3상 Top-line 결과 확인, 결과분석 중 ⑥향후계획 국내 임상 3상, 신장애 1상 결과보고서 완료 ⑦기타사항 - (8) 품목 : DA-1241 ①구 분 화학합성 신약 ②적응증 제2형 당뇨 / 대사이상 관련 지방간염(MASH) ③작용기전 GPR119 Agonist (췌장에서 인슐린 분비 증가/소장에서 GLP-1분비 증가) ④제품의특성 동일 용량구간에서 혈당 및 지질강하효과 동반 ⑤진행경과 제2형 당뇨: 미국 임상1b상 완료대사이상 관련 지방간염: 미국 임상2a상 IND 승인 (2023.05.01)대사이상 관련 지방간염: 미국 임상2a상 개시 (2023.09), 등록완료 (2024.06) ⑥향후계획 2024.10, 미국 임상 2상 완료 ⑦기타사항 미국NeuroBo에 전세계(한국제외) 라이센스 아웃 계약 체결(2022.09.14) (9) 품목: DA-4505 ①구 분 화학합성 신약 ②적응증 종양(암) ③작용기전 AhR (Aryl hydrocarbon Receptor) 저해 ④제품의특성 면역항암제 ⑤진행경과 2023.11 국내 임상 1상 IND 승인2024.02 국내 임상 1상 개시 ⑥향후계획 시험대상자 모집 진행 ⑦기타사항 - (10) 품목 : DA-7503 ①구 분 화학합성 신약 ②적응증 치매 ③작용기전 타우 단백질 응집 저해 ④제품의특성 타우 표적 치매 치료제 연구개발 ⑤진행경과 2024.04 국내 1상 IND 승인2024.05 국내 임상 1상 개시2024.06 치매극복 연구개발사업 (KDRC) 과제 선정 및 협약 체결 ⑥향후계획 라이센스 아웃 추진 ⑦기타사항 KIST 치매DTC 융합연구단 license in, 공동 연구 개발 계약 체결 (2019.12.11) (11) 품목 : DA-1726 ①구 분 화학합성(펩타이드) 신약 ②적응증 비만, 대사이상 관련 지방간염(MASH) ③작용기전 GLP-1 수용체와 Glucagon 수용체 동시 활성화 ④제품의특성 GLP-1 및 Glucagon 수용체를 활성화 시키는 이중 작용제로 체중과 혈당을 동시에 조절하는 주1회 주사제형 GLP-1 및 Glucagon 수용체 작용에 의해 대사이상 관련 지방간염 적응증 확대 가능 ⑤진행경과 2023.12.28, 미국 임상 1상 IND 승인2024.03 미국 임상1상 개시 ⑥향후계획 시험대상자 모집 진행 ⑦기타사항 미국NeuroBo에 전세계(한국제외) 라이센스 아웃 계약 체결(2022.09.14) (12) 품목: DA-4507 ①구 분 화학합성 신약 ②적응증 종양(암) ③작용기전 GCN2 (general control nonderepressible 2) 저해 ④제품의특성 면역항암제, 항암제 ⑤진행경과 후보물질 도출 ⑥향후계획 - ⑦기타사항 - (13) 품목: DA-4515 ①구 분 화학합성 신약 ②적응증 종양(암) ③작용기전 TEAD 저해를 통한YAP과TAZ의 상호작용 저해 ④제품의특성 항암제 ⑤진행경과 후보물질 도출 ⑥향후계획 - ⑦기타사항 - (14) 품목: DA-2811 ①구 분 제네릭 ②적응증 당뇨 ③작용기전 SGLT2 (Sodium-glucose co-transporter-2) 저해제 ④제품의특성 Prodrug으로 원료의약품 개량 ⑤진행경과 국내 임상 1상 완료 MFDS 품목허가 취득 (2022.08) 및 제품 출시 (2022.12)2023.04, 임상4상 개시2024.09, 임상4상 등록 완료 ⑥향후계획 2025.03, 임상4상 완료 ⑦기타사항 - (15) 품목: DA-2803 ①구 분 개량신약 ②적응증 B형 간염 ③작용기전 바이러스의 역전사 효소를 억제하는 뉴클레오사이드 유도체인Tenofovir를 전구체로 하는 프로드럭 ④제품의특성 Tenofovir alafenamide의 신규염인 Tenofoviralafenamide citrate ⑤진행경과 2022.03, 국내 임상 1상 완료 2022.12, 품목허가 취득 2023,02, 제품 출시 2023.03, 임상 4상 개시2023.10, 임상 4상 등록 완료2024.09, 임상 4상 종료 ⑥향후계획 2024.11, DB Lock ⑦기타사항 - (16) 품목: DA-5216 ①구 분 개량신약 ②적응증 고혈압 ③작용기전 Angiotensin II receptor antagonist ④제품의특성 Medoxomil염을 제거한 Azilsartan Base로 특허회피 가능 ⑤진행경과 2022.11.14, 국내 임상 1상 종료2023.04, 국내 임상 1상 결과보고서 완료 ⑥향후계획 - ⑦기타사항 - (17) 품목: DA-5221 ①구 분 개량신약 ②적응증 당뇨 ③작용기전 DPP4 Inhibitior & SGLT2 Inhibitior ④제품의특성 Evogliptin/Empagliflozin 당뇨 복합제 ⑤진행경과 2023.11, 국내 병용 3상 임상 IND 승인 2024.08, 국내 복합제 BE 1상 IND 승인 ⑥향후계획 2026.12 제품 발매 ⑦기타사항 - (18) 품목: DA-5215 ①구 분 제네릭 ②적응증 건선, 건선성 관절염 ③작용기전 과다염증을 유발하는 면역세포의 PDE4 억제제로 First in Class ④제품의특성 국내 미발매 된 오리지널 품목에 대한 특허도전, 우판권 취득 및 최초 제네릭 발매 ⑤진행경과 2022.11, 국내 임상 1상 결과보고서 완료 2023.03, MFDS 안유 사전검토 완료2024.04, MFDS 품목허가 취득2024.06, 발매 ⑥향후계획 - ⑦기타사항 - (19) 품목: DA-9801 ①구 분 천연물 의약품 (Botanical drug) ②적응증 당뇨병성신경병증 ③작용기전 NGF (Nerve Growth Factor) 수치를 정상 수준으로 증가시켜 신경 재생 ④제품의특성 산약 및 부채마 성분의 천연물 의약품 (Botanical drug) 통증완화와 신경보호(재생)의 복합 효력천연물 유래 성분으로 우수한 안전성 확보 ⑤진행경과 미국 임상 3상 보류 (개발 전략 재검토) ⑥향후계획 미국 NeuroBo Pharmaceuticals 임상 3상 보류 (개발 전략 재검토) ⑦기타사항 2018.01.18 미국 NeuroBo Pharmaceuticals에 라이센스 아웃 계약 체결 (20) 품목: DA-9805 ①구 분 천연물 의약품 (Botanical drug) ②적응증 파킨슨병 ③작용기전 alpha-synuclein 비정상적인 응집 억제, 미토콘드리아의 기능 이상 회복, 소포체 스트레스 개선, 신경교세포 염증 개선 ④제품의특성 복합적인 병인을 타깃하여 도파민세포 사멸 억제를 통해 파킨슨병의 근본적 치료가 가능한 혁신적 질환개선제 ⑤진행경과 미국 임상 2a상 완료 ⑥향후계획 라이센스 아웃 또는 공동 연구 추진 ⑦기타사항 - (21) 품목: DA-5212 ①구 분 천연물 의약품 (Botanical drug) 개량신약 ②적응증 기능성 소화불량 ③작용기전 5-HT1A항진/5-HT4항진/D2 길항 활성을 통하여 위장운동개선 ④제품의특성 서방화를 통한 1일 1회 용법 ⑤진행경과 2023.05 국내 임상 3상 개시 및 임상 진행중 ⑥향후계획 국내 허가 완료 후 제품 출시 ⑦기타사항 - (22) 품목: DA-5219 ①구 분 천연물 의약품 (Botanical drug) 개량신약 ②적응증 급·만성 위염 ③작용기전 프로스타글란딘 생성, 점액 분비 촉진, 위점막 혈류량 증가 등을 통한 위점막 보호 및 프리 라디칼 생성 차단을 통한 위점막 손상 억제 ④제품의특성 서방화를 통한 1일 1회 용법 ⑤진행경과 2024.01 국내 임상 3상 개시 및 임상 진행 중 ⑥향후계획 국내 허가 완료 후 제품 출시 ⑦기타사항 - 나. 기타 연구개발 진행사항 - 당사는 2018년 10월 1일 국내 대구경북첨단의료산업진흥재단과 체결한 면역 항암 기전의 항암 효능 저분자 약물 (small-molecule) 공동연구 계약을 통해 후보물질 도출의 목표를 성공적으로 달성함으로써 계약을 종료하고 후속단계 연구로 전임상 연구를 자체 진행하고 있으며 해당 과제는 국책과제에 선정되었습니다. - 당사는 2021년 6월 3일 한국화학연구원 및 생명공학연구원과 3자간 항암 효능 저분자 약물 기술실시계약을 체결하고, 2021년 9월 1일 한국화학연구원과 해당 기술의 후속 개발을 위한 공동연구계약을 체결함에 따라 기존 항암제 내성 극복을 위한 신규 물질 탐색연구를 공동으로 진행하고 있습니다. - 당사는 2023년 9월 6일 HK이노엔과 비소세포폐암 치료제 개발을 위한 공동연구 업무협약을 체결하였습니다. 이번 MOU를 통해 당사가 보유한 표적단백질분해(TPD) 기반기술을 HK이노엔이 개발 중인 EGFR 저해제에 접목하여, EGFR L858R 변이를 타깃하는 차세대 EGFR 분해제 후보물질을 도출할 계획입니다.- 당사는 2023년 10월 6일 GC 녹십자와 만성 염증성질환을 표적 할 수 있는 새로운 약물타겟을 공동으로 선정하고 신규 모달리티 치료제 개발을 위한 공동연구 계약을 체결하였습니다. 이번 공동연구 계약을 통해 당사는 GC 녹십자가 제작한 물질을 세포 수준에서 작용기전을 확인하고 동물모델에서 유효성을 평가할 계획입니다. - 당사는 2023년 11월 3일 매사추세츠 주립대의대(University of Massachusetts Chan Medical School)와 AAV (Adeno-associated virus) 매개 유전자치료제 공동연구 계약을 체결했습니다. 두 기관은 면역질환 중 만성 염증성질환을 타깃으로AAV 매개 유전자치료제의 공동연구를 진행할 계획입니다. UMass Chan은 만성 염증성질환 타깃 유전자를 AAV에 탑재하고, 당사와 UMass Chan이 AAV에 탑재한 유전자의 약효를 스크리닝할 예정입니다. 이후 선정된 AAV 후보군에 대해 UMass Chan 은 마우스 모델에서 약효를 평가하고 동아에스티는 대동물 모델에서 약표를 평가할 계획입니다.- 당사는 2024년 1월 22일 한국과학기술연구원(KIST)와 염증성장질환(IBD) 치료제 개발을 위해 '밀크엑소좀' 기반 경구 핵산전달체 기술을 도입하는 계약을 체결했습니다. 이번 계약으로 당사는 KIST 의약소재연구센터가 개발한 밀크엑소좀 기반 경구용 핵산치료제 전달기술에 관한 특허권리를 양도받으며, 밀크엑소좀을 전달체로 활용해 향상된 치료효능과 부작용 차단, 내성 최소화, 경구투여를 통한 복약편의성을 확보한 염증성 장질환(IBD) 치료제를 개발할 계획입니다. - 당사는 2024년 2월 15일 아이엠바이오로직스와 다중결합 항체신약 후보물질 개발을 위한 공동연구 계약을 체결했습니다. 이번 계약에 따라 아이엠바이오로직스는 자체 다중결합 항체 플랫폼 기술을 활용한 항체신약 후보물질 제작 및 최적화 연구를 진행하며당사는기술이 적용된 수보물질의 유효성 확인 및 대량생산 등의 연구를 수행할 계획입니다- 당사는 2024 년 5 월 20 일 일동제약그룹의 신약개발 전문회사인 아이디언스(Idience)와 전략적 지분투자 및 표적항암제 신약 후보물질 ‘베나다파립(venadaparib)’과의 병용투여에 관한 공동개발 계약을 체결했습니다. 이번 계약에 따라 당사는 약 250억원을 투자해 아이디언스의 2대 주주가 될 예정이며, PARP 저해제인 베나다파립과 병용투여 할 수 있는 권리를 획득했습니다. 당사는 베나다파립을 활용해 항암제 파이프라인의 경쟁력을 강화하고, 차별화된 신성장동력을 확보해 나갈 계획입니다. - 당사와 뉴로보 파마슈티컬스(NeuroBo Pharmaceuticals)는 2024 년 8 월 7 일 이뮤노포지(ImmunoForge)와 장기지속형 비만치료제의 공동연구 계약을 체결했습니다. 이번 계약을 통해 당사와 자회사인 뉴로보는 자체개발중인 비만 치료제 후보물질과 이뮤노포지의 1개월 약효지속형 반감기 연장 ELP(Elastin-Like Polypeptide) 플랫폼 기술을 결합해 연구를 진행할 예정입니다. 3) 연구개발 완료 실적 구분 품목 적응증 개발완료일 현재현황 비고 바이오 바이오시밀러 동아재조합소마트로핀최종원액III(8IU/mL)(액상바이알용)(원료)(수출용) 성장호르몬 장애 2016년 - 의약품 조제용 및 수출용 허가 동아재조합소마트로핀최종원액I(4IU/0.8mL)(동결건조바이알용)(원료)(수출용) 성장호르몬 장애 2016년 - 의약품 조제용 및 수출용 허가 동아재조합소마트로핀최종원액II(12IU/1.2mL)(동결건조바이알용)(원료)(수출용) 성장호르몬 장애 2016년 - 의약품 조제용 및 수출용 허가 동아재조합소마트로핀최종원액IV(30IU/2.7mL)(액상카트리지용)(원료)(수출용) 성장호르몬 장애 2016년 - 의약품 조제용 및 수출용 허가 그로트로핀투주사액카트리지 20IU 소아의 성장부전 2018년 판매중 함량 추가 동아재조합인에리스로포이에틴원액Ⅱ(원료) 빈혈 치료 2018년 - 의약품 조제용 및 수출용 허가 DA-3880 만성 신부전 환자에서의 빈혈, 항암화학요법을 시행하는 환자에서의 빈혈 2019년 일본 판매중 일본 SKK사와 일본지역 라이센스 아웃 계약 체결(2014.01.21) 튀르키예 Polifarma사와 튀르키예 동 지역 라이선스 아웃 계약 체결(2022.10.27) 화학합성 신약 슈가논정 5밀리그램(DA-1229) 당뇨병치료제 2016년 판매 중 - Sivextro Tab./Inj.. 급성피부연조직감염 2014년 미국 판매중 - 미국 Trius Therapeutics/Cubist(현재 MSD에 인수합병) 라이센스 아웃 계약 체결(2007.01.31)- 기타 국가별 허가 및 순차 발매 진행 2015년 유럽 판매중 2018년 일본 판매중 DA-1229 당뇨병치료제 2019년 인도 판매중 - 인도 Alkem Laboratories에 인도, 네팔 지역 라이센스 아웃 계약 체결(2012.12.21) DA-1229 당뇨병치료제 2020년 러시아판매중 - 러시아 Geropharm에 러시아 포함 CIS 3개국 지역 라이센스 아웃 계약 체결(2015.07.03) DA-1229 당뇨병치료제 2021년 브라질, 아르헨티나 등 판매중 - Eurofarma에 브라질 및 남미 17개국 라이센스 아웃 계약 체결(2014.07.31, 2015.04.13) 개량신약 슈가메트서방정5/1000, 2.5/500,2.5/850 mg 당뇨병치료제(복합제) 2016년 판매중 복합제 듀오논정10/5, 10/10, 10/20밀리그램 고지혈증치료제(복합제) 2016년 판매중 알보젠 공동개발 비리얼정 만성B형간염치료제 2017년 판매중 염변경 투게논정5/8, 10/8, 10/16, 20/32 밀리그램 고혈압고지혈증(복합제) 2017년 판매중 알보젠 공동개발 메인타주사액100밀리그램(액상) 폐암치료제 2018년 판매중 제형변경 베믈리아정 만성B형간염치료제 2022년 판매중 염변경 슈가다파서방정5/10, 5/5 mg 당뇨병치료제(복합제) 2023년 판매중 복합제 슈가트리서방정5/10/1000 mg 당뇨병치료제(복합제) 2024년 판매중 복합제 제네릭 타치온주사(바이알) 약물중독 치료, 간기능개선 2018년 판매중 - 다파프로 정 10mg, 5mg 당뇨병치료제 2022년 판매중 - 다파프로메트 서방정 10/1000, 10/500,5/1000, 5/500mg 당뇨병치료제 2023년 판매중 - 오테리아정 건선치료제 2024년 판매중 - 천연물 개량신약 스티렌투엑스정 90mg 위염치료제 2016년 판매중 - 4) 연구개발활동 및 판매 중단 현황(1) 연구개발활동 중단 현황 - 해당사항 없음 5) 향후 연구개발 계획최근 제약산업 환경은 블록버스터 의약품 특허 만료 및 약가인하 등의 외부요인으로 성장 둔화와 R&D 생산성 저하에 직면하고 있습니다. 이러한 도전적 상황을 극복하기 위해 당사는 First-in-class 신약 개발을 최종 목표로 정하고 단계별 목표를 수립하였습니다. 단기적으로는 시장의 Unmet Needs가 높은 항암 분야에 우선적으로 집중하고, 퇴행성 뇌질환 및 면역/염증 질환을 장기 중점 연구 영역으로 선정하여 초기 연구단계(후보물질 도출 및 전임상 시험)에서의 글로벌 라이센싱 전략이 가능한 과제를 도출하고자 합니다.또한, 당사는 글로벌 과제와 국내 과제로 투트랙 R&D전략을 취하고 있습니다. 글로벌 과제의 경우 디스커버리 연구를 중심으로 글로벌 시장에서 가치를 인정받을 수 있는 혁신신약 개발을 목표로 하고 있습니다. 국내 과제는 시장 중심적 의사결정을 통해 국내 시장점유율을 확대할 수 있는 제품의 신속 개발을 추진하고 있습니다.한편, 당사는 국내외 대학 및 연구기관과의 Open Innovation, 글로벌 파트너링을 통한 과제 육성, 면밀한 시장 환경 분석과 신기술 도입, 외부 네트워킹 확대를 추진하고있습니다. 이를 통해 당사가 보유한 R&D Pipeline 과 Platform 연구역량을 보강하고 당사의 R&D 역량과의 시너지 창출을 도모할 계획입니다. [신약현황] - 에스티팜㈜가. 개발 품목 - STP0404(Pirmitegravir, 피르미테그라비르) 구분 화학합성신약 적응증 AIDS치료제 작용기전 HIV 인테그라제 효소의 비촉매 활성부위를 타겟으로 하는 First-in-class의 신규기전(allosteric integrase inhibitor, ALLINI) 특성 - 기존 에이즈치료제(촉매 활성부위 타겟)의 내성을 극복할 수 있는 치료제- 재활성이 발생한 에이즈바이러스에 대해서도 탁월한 항바이러스 효과를 확인하여 세계 최초로 완치 치료제로서의 가능성 진행 경과 - 2020년 4월 프랑스 임상1상 시험 계획(IMPD) 승인, 임상 1상 개시- 2021년 말 임상1상 종료- 2022년 7월 임상1상 결과보고서(CSR) 수령- 2022년 8월 미국 FDA 임상2a상 IND 신청- 2022년 10월 미국 FDA로부터 임상2a상 IND 승인- 2023년 2월 피르미테그라비르의 에이즈바이러스 완치 메카니즘에 대한 x선 결정구조 분석 결과 논문 국제 저널 게재- 2023년 5월 첫 환자 투약 시작- 2023년 8월 국제 레토르바이러스 통합학회(미국 콜로라도)에서 임상 결과 및 메카니즘 규명 논문 초록 등 5편 발표 향후 계획 2023년 미국에서 임상 2a상 진행 중, 2025년 상반기 중간결과 발표 예상 경쟁 제품 내성이 생신 기존의 인테그라제 저해제 등 시장규모 $20B(약 26조원), 임상적 타겟은 $3.5B 기타사항 2018년 5월 Allosteric HIV 인테그라제 저해의 신규 작용기전 연구를 미국 국립보건원(NIH)에서 지원과제로 선정 - STP1002(Basroparib, 바스로파립) 구분 화학합성신약 적응증 대장암 외 비소세포성폐암, 유방암, 간암 등 진행성고형암으로 개발 작용기전 - 텐키라제(Tankyrase) 효소 저해제로 First-in-class의 작용 기전- 회장 독성을 유발하는 것으로 알려진 PARP1/2는 저해하지 않고 Tankyrase 효소 만 선택적으로 저해 특성 - K-RAS, N-RAS 돌연변이 유전자형 및 Erbitux에 대한 약제내항성을 극복하는 대장암치료제- 1일 1회 경구 투여가 가능해 세계 최초로 개발중인 경구용 대장암치료제 진행 경과 - 2016년 4월 미국 AACR학회에서 전임상에 대한 포스터 발표- 2019년 11월 미국 FDA의 임상1상 시험 계획 승인, 임상1상 중- 미국 임상1상 중(부분적으로 임상1상 종료)- 코호트7 종료, 내부 안전성모니터링위원회에서 안전성 확인- 2023년 3월 환자 투약 완료- 2023년 4월 AACR 학회에서 MEK저해제와의 병용투여에 대한 전임상 결과 논문 초록 게재- 2024.9.9 임상1상 결과 공시- 임상1상 결과에 대해 "2024 ESMO학회" 발표 (9월) 향후 계획 진행성 고형암 환자를 대상으로 STP1002의 안전성, 내약성 및 약동학(PK)을 평가하여 최대 내약용량 및 임상2상 권장용량을 확인함에 따라서, 탁월한 병용투여 전임상 결과를 바탕으로 후속 임상시험 전략을 수립할 예정임 경쟁 제품 Erbitux, Avastin, Stivarga 시장규모 $4B(약 5조원), 임상적 타겟은 $1.9B 기타사항 - - STP2104 구분 mRNA백신 적응증 COVID-19의 예방 작용기전 COVID-19 바이러스의 스파이크단백질을 제1항원으로 하여 T세포 에피토프를 추가한 mRNA백신 특성 - 검증된 전달기술인 LNP를 적용하여 개발하는 한국 최초의 mRNA백신- 에스티팜 자체 개발 캡핑인 SmartCap® 적용 진행 경과 - 2021.12.24 임상1상 IND 신청- 2022.03.24 임상1상 IND 승인, 임상1상 중- 2022.11.10 국제 mRNA 헬스 컨퍼런스에서 전임상 데이터 발표- 2023.03 고용량 투약 완료- 2024.10.7 임상1상 최종결과 공시 향후 계획 STP2104 를 대상으로 후기 임상시험을 진행하기보다는 필요하다면 JN.1 변이주를 대상으로 하는 mRNA 백신 개발에 초점을 맞추고자 함 경쟁 제품 화이자 및 모더나의 mRNA백신 등 시장규모 2021년 $64B(약 82조원) 기타사항 - [자체 신약 연구개발 현황] 연도 연구과제 연구 기관 연구결과 및 기대효과 기타 2023 HIV감염 치료제 (에이즈) 자체 미국 임상2a상 진행중 미국 국립보건원(NIH)지원 과제 Tankyrase Inhibition(항암제) 자체 미국 임상1상 완료 세계 최초의 경구용 대장암치료제 COVID-19 mRNA 백신(STP2104) 자체 한국, 남아공 임상1상임상 1상 완료 KDDF(보건산업진흥원) 국책과제 Pan-corona mRNA 백신(STP2250) 자체 임상계획신청 자진 취하 보건복지부 국책과제 주) 회사의 주력사업인 CDMO와 임상 중인 신약 파이프라인에 집중하기 위해 나머지 후보물질 개발을 보류 중단하였습니다. [신약현황] - 에스티젠바이오㈜에스티젠바이오㈜의 경우 별도의 연구개발활동을 하지 않아 기재하지 않았습니다. 당사의 최근 3년간 연결기준 연구개발비용은 다음과 같습니다. [단위 : 백만원, %] 구 분 2024년 3분기 2023년 2022년 비 고 비용의 성격별 분류 원재료비 1,785 2,460 - - 인건비 2,924 3,128 2,908 - 감가상각비 800 922 731 - 위탁용역비 1,444 1,057 343 - 기타 3,063 2,916 2,476 - 연구개발비용 합계 10,015 10,483 6,458 - 회계처리내역 판매비와 관리비 7,056 7,390 6,423 - 제조경비 2,959 3,093 34 - 개발비(무형자산) - - - - 회계처리금액 계 10,015 10,483 6,458 - 정부보조금 - - - - 내부거래제거 -325 -460 -355 - 연구개발비용 합계 9,690 10,022 6,458 - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용 합계 / 당기매출액 * 100] 0.98% 0.89% 0.86% - 주1) 상기 내용은 제약부문 연구개발비 및 연결 매출액 기준으로 작성되었습니다.주2) 연결실체의 정부보조금에 대한 재무제표 작성기준은 아래와 같습니다. ① 정부보조금은 연결실체가 정부보조금에 부수되는 조건을 준수하고 그 보조금을 수취하는 것에 대해 합리적인 확신이 있을 경우에만 인식하고 있습니다. ② 연결실체는 비유동자산을 취득 또는 건설하는데 사용해야 한다는 기본조건이 부과된정부보조금을 수령하고 있으며, 해당 자산의 장부금액을 계산할 때, 정부보조금을 차감하고 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다. ③ 연결실체는 정부보조금을 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가가 비용으로 인식되는 기간에 걸쳐 포괄손익계산서에서 정부보조금수익으로 표시하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당사의 최근 3년간 연결기준 연구개발비의 경우 2022년 약 65억원, 2023년 약 100억원, 2024년 3분기말 기준 약 97억원 규모입니다. 2024년 3분기 기준 연구개발비가 단순 연환산 시 직전 2개년도 대비 높은 수준이며, 최근 3년간 연결기준 매출액 대비 연구개발비는 지속적으로 증가하고 있습니다.실제 연구개발비가 발생하는 연결 자회사 동아에스티(주)와 에스티팜(주)를 별도로 고려할 시, 동아에스티(주)의 2024년 3분기말 연결기준 매출액 대비 연구개발비율은 19.9%이며, 에스티팜(주)의 경우 2024년 3분기말 연결기준 매출액 대비 연구개발비율은 10.51%입니다.2024년 12월 발표된 한국제약바이오협회 제약바이오산업 데이터북에 따르면, 의약품제조업 및 자연과학 연구개발업을 영위하는 상장사의 2023년 평균 매출액 대비 연구개발비 수준은 12.5%로, 당사의 주요 자회사인 동아에스티(주)의 경우에는 연결기준 매출액 대비 연구개발비가 평균 보다 높은 수준, 에스티팜(주)의 경우에는 평균과 유사함을 확인할 수 있습니다.상기와 같이 신약 연구개발을 통하여 가시적인 결과가 나오는 제품의 상용화 단계까지 많은 비용과 시간이 요구되며, 연구개발 과정에서 수많은 변수가 발생할 수 있습니다. 만약 변수들을 미리 찾아내어 극복하지 못한다면, 지출했던 연구개발 비용 및 시간 등의 손실이 발생할 수 있으며 향후 제한적인 국내 시장 등의 한계를 극복하기 위한 연구개발활동이 증가할 수 있습니다. 그러나, 연구개발 전략이 계획대로 진행되지 않거나 자금조달에 어려움을 겪어 신약 개발에 실패하거나 지연될 경우 당사의 성장성, 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 자. 혁신형 제약기업 제외의 위험 보건복지부는 2012년 혁신형 제약기업 인증제 도입을 통해 해당 기업의 국내외 투자 유치나 기술 및 판매 등의 제휴에서 유리한 고지를 점할 수 있는 정책을 운영 하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 기준 당사의 주요 자회사인 동아에스티(주) 및 에스티팜(주) 를 포함한 총 49개사가 혁신형 제약기업으로 인증되어 있습니다. 혁신형 제약기업으로 선정된 제약기업 선별적 약가우대 및 세제혜택, 자금조달 지원 등의 혜택이 있습니다. 그러나 동아에스티(주)의 경우 2016년 7월 1일 혁신형 제약기업으로 재인증되었으나, 2019년 6월 30일 동 지위를 상실한 바 있습니다. 다만, 2024년 12월 28일 신규 인증심사를 통과해 혁신형 제약기업으로 재인증되었습니다. 이와 같이 3년 주기로 진행되는 혁신형 제약기업 재인증 심사 시 연구개발 투자실적 등에 따라 특별법상 요건을 충족하지 못하여 인증이 연장되지 못할 가능성도 존재 하오니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 주요 자회사인 동아에스티(주) 및 에스티팜(주)는 증권신고서 제출일 현재 기준 혁신형 제약기업으로 인증되어 있습니다. 보건복지부의 '약가제도 개편 및 제약산업 선진화' 방안에서는 약가인하 이외에도 일정 수준 이상의 R&D 투자를 집행하고 있는 제약사들을 '혁신형 제약기업'으로 선정하여 선별적 약가우대 및 세제혜택, 자금조달 지원 등을 통해 글로벌 신약개발 역량을 강화하는 것을 목표로 삼고 있습니다. 2024년 12월 28일 기준 정부가 인증한 혁신형 제약기업은 총 49개사로, 혁신형 제약기업 선정 기업은 다음과 같습니다. [혁신형 제약기업 선정 기업] 구 분 기 업 명 일반제약사(33) SK바이오사이언스, SK바이오팜, 녹십자, 동구바이오제약, 동국제약, 동아ST , 동화약품, 대웅제약, 대원제약, 대화제약, 메디톡스, 보령, 부광약품, 삼양홀딩스, 셀트리온, 신풍제약, 에스티팜 , 에이치케이이노엔, 온코닉테라퓨틱스, 유한양행, 이수앱지스, 일동제약, 태준제약, 파미셀, 한국비엠아이, 한국팜비오, 한독, 한림제약, 한미약품, 한올바이오파마, 현대약품, LG화학, SK케미칼 바이오 벤처사(12) 브릿지바이오테라퓨틱스, 비씨월드제약, 알테오젠, 올릭스, 에이비엘바이오, 제넥신, 지아이이노베이션, 코아스템, 큐로셀, 큐리언트, 테고사이언스, 헬릭스미스 외국계 제약사(4) 암젠코리아, 한국아스트라제네카, 한국얀센, 한국오츠카 [혁신형 제약기업 인증기준의 세부 평가기준 및 심사항목] 평가기준 심사항목 평가기준 심사항목 인적ㆍ물적 투입자원의 우수성 (37.5) 연구개발 투자실적 기술적 ㆍ 경제적 ㆍ 국민보건적 성과의 우수성 (25) 의약품 특허 및 기술이전 성과 연구인력 현황 해외진출 성과 연구 ㆍ생산 시설 현황 우수한 의약품 개발ㆍ보급 성과 연구개발 활동의 혁신성 (25) 연구개발 비전 및 중장기 추진전략 기업의 사회적 책임 및 윤리성, 투명성 (12.5) 기업의 사회적 책임 및 윤리성 국내외 대학 ㆍ연구소 ㆍ기업 등과 제휴 ㆍ협력 활동 외부감사 등 경영의 투명성 비임상 ㆍ임상 시험 및 후보물질 개발 수행 (자료 : 보건복지부 2024년 12월 28일 기준) 위의 인증 기준에 따라 인증된 기업에게는 향후 3년간 '제약산업 육성 및 지원에관한 특별법' 등에 따라 국가 R&D 사업 우선 참여, 세제 지원 혜택, 약가 결정시 우대 등의 혜택이 부여될 계획입니다. 또한 보건복지부는 인증 연장 심사를 통하여 인증 전후 제도 운영에 따른 정책 효과 점검 결과, 산업구조 선진화, 글로벌 신약 개발, 해외진출 확대 등 측면에서 일정 부분 성과를 보인 것으로 판단하고 있습니다. 보건복지부는 정부가 공인한 혁신역량 보유 기업이라는 인증효과로 인해 국내외 투자유치, 기술 및 판매 제휴, 금융기관 자금조달 등의 측면에서 다양한 간접 수혜가 있을 것으로 예상하고 있지만, 중상위권 제약사 대부분이 혁신형 제약기업으로 선정된 만큼 각 사에 돌아가는 혜택에 따라 차별화가 발생하기는 어려울 것으로 판단되며, 3년뒤 재인증 심사시 연구개발 투자실적 등에 따라 특별법상 요건을 충족하지 못하여 인증이 연장되지 못할 가능성도 존재합니다. 동아에스티(주)의 경우 2016년 7월 1일 혁신형 제약기업으로 재인증되었으나 2019년 6월 30일 동 지위를 상실한 바 있습니다. 다만, 2024년 12월 28일 신규 인증심사를 통과해 혁신형 제약기업으로 재인증되었습니다. [혁신형 제약기업 지원제도] 지원 사항 주요 내용 R&D 우대 혁신형 제약기업의 정부 R&D 참여시 가점 부여 - 혁신형 제약기업이 신약 개발 관련 정부 R&D 과제 신청 시, 선정평가에 가산점 부여 * 국가신약개발사업(2% 가산), 범부처재생의료기술개발사업(2점 가산) 등 세제 지원 연구인력개발 비용에 대한 법인세액 공제 * 조세특례제한법 제10조제1항 의약품 품질관리 개선 시설투자비용 세액공제 * 조세특례제한법 제24조 약가 우대 신규등재 제네릭 의약품 및 개량신약복합제 보험약가 우대 * 혁신형제약기업은 68%(일반기업 59.5%)로 최대 5년간 가산 바이오시밀러 보험약가 우대 * 최초등재품목 약가의 70% → 80%로 최대 5년간 10%p 가산 실거래가 약가인하율 30% 또는 50% 감면 * 해당 연도 R&D 투자액이 500억원 이상 또는 매출액 3,000억원 이상이면서 R&D 투자비율 10% 이상인 혁신형 제약기업의 의약품 사용량-약가 연동제 환급제(3+3년) 규제 완화 연구시설 건축시 입지 지역 규제 완화 및 부담금 면제(제약산업법 규정) * 개발 부담금, 교통유발부담금, 대체산림자원조성비, 대체초지조성비 면제 인허가 지원 의약품 우선심사 대상 지정 * 약사법 제35조의4 제2항 제2목 사업 지원 혁신형 제약기업의 글로벌 진출 사업 참여시 가점 부여 - 혁신형 제약기업의 전략적 해외시장 진출 및 글로벌 경쟁력 향상을 위한 지원 사업 신청 시, 선정평가에 가산점(5점) 부여 * 제약산업 전주기 글로벌 진출 강화 지원 사업, K-블록버스터 미국 진출 지원 사업, 국산 백신ㆍ원부자재ㆍ장비 성능시험 지원 사업 정책자금 융자 제약·바이오기업 대상 대출상품별 우대금리 적용(수출입은행) - 수출촉진자금대출: 수출용 의약품 국내외 임상 2상 이상 프로젝트에 대한 장기 저리의 임상자금 지원 - 수출성장자금대출: 수출실적 보유 중소ㆍ중견기업 앞 수출자금을 과거 수출실적 범위 내에서 일괄 지원(6개월 ~ 3년) - 수입자금대출: 원료의약품 등 국민 생활의 안정, 고용증대 및 수출촉진 등에 기여하는 물품에 대한 수입자금 지원 - 해외사업관련대출: 해외법인 설립 및 인수 등 해외사업을 위한 투자자금 또는 사업자금 대출(이상 수출입은행) 코스닥 상장기업의 관리요건 특례 우수 기술보유 기업 등에 대한 매출액 요건 면제(금융위) - 기술특례ㆍ성장성특례로 진입한 바이오 기업 중 혁신형 제약기업에 대해 매출액 30억 원 요건 면제 (자료 : 보건복지부 2024년 12월 28일 기준) 혁신형 제약기업이 제조한 의약품에 대하여 요양급여 약제의 상한금액 가산 등 대통령령으로 정하는 우대를 제공하도록 하는 조항이 신설되었으며 혁신형 제약기업에 대한 홍보 효과 및 인지도를 제고하기 위해 인증마크 사용 근거 및 벌칙 조항이 마련되었습니다. 이 조항에는 임상시험 기반 조성을 위하여 관련 제도의 조사 및 연구, 전문인력의 양성 등을 지원하는 임상시험지원센터를 설치 및 운영할 수 있는 근거가 명시됐으며, 혁신형 제약기업 인증 지위승계 절차 기준 등도 개정되었습니다. 하지만 보건복지부는 정부가 공인한 혁신역량 보유 기업이라는 인증 효과로 인해 국내외 투자유치, 기술 및 판매 제휴, 금융기관 자금조달 등의 측면에서 다양한 간접 수혜가 있을 것으로 예상하고 있지만, 국내 중상위권 제약사 대부분이 혁신형 제약기업으로 인증되어 있는 만큼 각 사에 돌아가는 혜택에 따라 차별화가 발생하기는 어려울것으로 판단됩니다. 또한, 3년 뒤 재인증 심사 시 연구개발 투자실적 등에 따라 특별법상 요건을 충족하지 못하여 인증이 연장되지 못할 가능성도 존재합니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 차. 생산설비 구축에 따른 투자 증가와 재무건정성 훼손 위험과거 제약산업 영위를 위한 설비투자 부담이 타 산업에 비해 크지 않았으며, 이로 인해 현재 시장규모 대비 참여기업들의 수가 과도한 상황입니다. 그러나, 2008년 정부는 선진국 수준의 새로운 GMP(Good Manufacturing Practice, 의약품 제조 및 품질관리기준) 규정을 도입 하였으며, 국내 GMP 규정의 강화와 2000년대 이후 국내 제약회사들의 해외 진출 시도 등으로 인하여 국내 제약회사들은 강화된 GMP 또는 cGMP 규정에서 요구하는 수준에 맞추어 기존 생산설비를 개선하거나 신규생산설비를 건설 하였습니다. 이러한 설비투자 관련 자금 지출은 국내 주요제약사의 자금 부담으로 작용 하였습니다. 향후에도 제약산업의 지속적인 규제강화가 이어진다면, 이는 제약회사들의 지속적인 설비투자 비용(신규설비, 기존설비 개선 등) 발생으로 이어질 가능성이 존재하오니 투자자들께서는 투자 전 유의하시기 바랍니다. 원료의약품은 원칙적으로 완제의약품에 준하는 허가 및 등록 과정을 거치기 때문에 완제의약품 제조사에게 적용되는 GMP(Good Manufacturing Practice, 우수의약품 제조기준)가 원료의약품 제약사에게도 동일하게 적용됩니다. GMP(Good Manufacturing Practice, 우수의약품 제조 및 품질 관리 기준)는 우수한 의약품을 제조하기 위하여 공장에서 원료의 구입부터 제조, 출하 등에 이르는 모든 과정에 필요한 관리기준을 규정한 것으로, 미국 FDA가 1963년 GMP를 제정 및 공표하면서 WHO(세계보건기구)와 각국에서 GMP를 도입하기 시작했습니다. 우리나라 정부는 1977년에 '우수의약품 제조 관리 기준'을 보건사회부 예규로 공포하고 1978년 'KGMP(Korea GMP) 시행 지침'을 발표하였습니다. 이후 KGMP는 1994년 약사법 시행규칙에 '의약품 제조 및 품질 관리 기준'이 규정되면서 의약품 제조업과 품목 허가의 의무 요건이 되었습니다. 2008년 밸리데이션(Validation), 연간 품질 평가, 변경 관리 등 새로운 규정들이 포함되어 선진국의 GMP와 유사한 수준으로 KGMP가 전면 개정되습니다. [정부의 의약품 품질관리 규제] 명 칭 주요 내용 GMP 의무화 - GMP는 현대화ㆍ자동화된 제조 시설과 엄격한 공정 관리로 의약품 제조 공정상 발생할 수 있는 인위적인 착오를 없애고 오염을 최소화함으로써 안정성이 높은 고품질의 의약품을 제조 관리운영체계- 2008년 신약 및 전문의약품, 2009년 일반의약품, 2010년 원료의약품 GMP 의무화 품목별 밸리데이션 의무화 - 밸리데이션은 특정한 공정과 방법ㆍ기계설비ㆍ시스템이 미리 설정돼 있는 판정 기준에 맞는 결과를 일관되게 도출한다는 것을 검증해 문서화하는 제도- 2008년 1월 신약, 2008년 7월 전문의약품, 2009년 7월 일반의약품, 2010년 1월 원료의약품 및 의약외품 의무화 [의료기기 GMP 참여대상] gmp 참여대상.jpg gmp 참여대상 [의료기기 GMP 참여대상] 한편, 2024년 식품의약품통계연보에 따르면 국내 제약시장에서 생산실적을 보유하고 있는 완제의약품 생산기업은 2023년 기준 403개로 이중 생산액 10억원 미만 업체수가 126개인 바, 시장규모에 비해 참여기업들의 수가 다소 과도한 수준으로 보입니다. 이는 과거 제약산업 영위를 위한 설비투자 부담이 타 산업에 비해 크지 않았고 해외 제약사로부터의 도입 품목과 연구개발비 부담이 크지 않은 제네릭 중심의 사업 구성으로 비교적 다수의 기업들이 시장에 참여할 수 있었기 때문입니다. 그러나 상기와 같이 2008년 정부의 GMP(Good Manufacturing Practice, 의약품 제조 및 품질관리기준) 규정 강화에 따라 개별 품목 허가 시 마다 국내외 의약품 제조 현장을 지도 및 점검하는 것이 반드시 요구되기 시작하였습니다. 이에 따라 국내 제약업체들은 각 분류에 적합한 GMP 생산시설을 필수적으로 구비해야 합니다. 또한, cGMP(concurrent Good Manufacturing Practice)는 미국 FDA가 인정하는 의약품 품질 관리 기준으로, 선진국 규제 기관들은 의약품의 수입 허가 시 cGMP 또는 이에 준하는 규정(EU-GMP 등)에 따른 제조 및 품질 관리를 필수적으로 요구하고 있습니다. 이에 따라 국내 제약회사들의 경우 선진국 시장 수출에 맞춰 제조 능력을 확보하기 위해서는 cGMP 수준으로 생산 설비의 업그레이드가 필수적입니다. 위와 같은 국내 GMP 규정의 강화와 2000년대 이후 국내 제약회사들의 해외 진출 시도 등으로 인하여 국내 제약회사들은 강화된 GMP 또는 cGMP 규정에서 요구하는 수준에 맞추어 기존 생산설비를 개선하거나 신규 생산설비를 건설하였습니다. 이러한 설비투자 관련 자금 지출은 국내 주요제약사의 자금 부담으로 작용하였습니다.한편, 원료의약품 생산ㆍ판매를 위해서는 DMF라고 불리는 원료의약품신고제도(DMF : Drug Master File)의 등록 및 허가가 필요합니다. DMF는 원료 제조 공장의 시설내역, 불순물, 잔류유기용매, 공정관리, 포장재질, 안정성시험자료 등 원료의약품 제조와 품질관리 전반에 관한 자료의 적정성을 평가합니다. 우리나라는 지난 2002년 7월 도입 이후 업계의 준비 기간을 고려해 국민 다소비 성분을 우선 선정해 단계적으로 신고 대상 성분을 확대하고 있으며, 해외 시장 수출을 위해서는 모든 품목에 대해 해당 국가 식약청의 DMF등록과 승인이 필수적입니다. GMP제도 뿐만 아니라 원료의약품신고 제도 또한 설비투자 및 비용 증가 등 국내 주요 제약회사들의 투자 부담으로 작용하고 있습니다.당사의 주요 자회사 중 에스티팜(주)은 2022년 7월 아시아 최초로 반월캠퍼스 올리고 생산설비에 대해 미국 FDA로부터 최고 등급(NAI,)의 cGMP 인증을 획득하였습니다. 에스티팜은 2018년 저분자 화학합성의약품 생산설비에 대해 미국 FDA의 cGMP 인증을 받은 바 있어 저분자 화학합성의약품과 올리고 원료의약품 모두 미국 FDA로부터 cGMP 인증을 받은 전세계 유일한 CDMO 기업입니다.당사 및 당사의 주요 자회사는 관련 규정에 의거하여, 품질 관리에 최선을 다하고 있으며 국내 최고의 역량을 갖고 있습니다만, 새로운 품질 기준 충족을 위한 제약회사들의 설비투자가 과거에 비해 증가하고 있으며 이는 제약회사들의 재무구조에 부담으로 작용할 수 있습니다. 향후에도 생산시설을 규정에 맞게 운영하기 위하여 지속적인 투자가 발생할 수 있으며, 수출품목 및 수출국가의 수가 증가할수록 각 국가의 제도에 적합한 생산시설 및 제품의 등록이 필요하므로 투자비용 증가할 수 있습니다. 이는 제약회사의 재무건정성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. ■ 주요 자회사의 사업위험 - (주)수석 카. 원자재 가격 상승 및 전방산업 매출 감소 위험 ㈜수석은 유리병, 병뚜껑 및 페트병 등 포장용기를 생산하고 있습니다. 향후 원자재 가격 상승시 포장용기 산업의 수익성이 악화 될 수 있습니다. 또한 동 산업은 중간재 산업으로 전방산업인 음료업체들의 매출실적에 따라 매출이 연동되는 특성을 보이고 있습니다. ㈜수석의 경우 계열회사인 동아에스티, 동아제약, 동아오츠카, 동천수등의 매출비중이 높아(2023년 기준 830억원, 전체 매출액 대비 79.58%) 계열회사의 매출실적이 감소할 경우 ㈜수석의 수익성 또한 악화 될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 주지하시기 바랍니다. ㈜수석은 1968년 설립되었으며 1978년 동아제약㈜의 계열사로 편입되었고, 2003년 2월 주식회사 수석으로 상호를 변경했습니다. ㈜수석은 유리병, 병뚜껑, 페트병 등의 포장용기를 생산하는 종합 포장재 기업입니다. 현재 ㈜수석은 박카스병, 판피린병, 모닝케어병 등 각종 갈색병을 생산하는 유리사업부와 다양한 알루미늄캡을 생산하는 Cap사업부, 그리고 PET병과 플라스틱캡을 생산하는 PET사업부로 운영되고 있습니다. 포장용기 산업은 음료, 주류, 화장품을 생산하는 회사에 병, 병뚜껑, 페트병을 공급하는 중간재 산업으로서 초기 투자비가 큰 장치산업이기 때문에 진입장벽이 높은 특성을 가집니다. 또한 동 산업은 파손위험과 중량, 부피 등이 커 내수 위주의 산업이며, 국내 대형 주류, 음료, 화장품 업체들과 관계사 형태로 수직 계열화 되어 있는 것이 특징입니다. 국내 병유리 시장은 삼광유리, 테크팩솔루션, 금비, 퍼시픽글라스 등과 ㈜수석이 시장을 과점하고 있습니다. 병뚜껑 산업의 경우 주세법의 규제를 받는 납세용 병마개는 국세청에서 지정된 제조자만이 제조할 수 있으며, 음료, 제약, 식품용기용 병마개는 경쟁 시장체제를 유지 중입니다. 페트병은 용도별로 생수병 등에 사용되는 소형 상압병과 청량음료용 내열, 내열압, 내압병으로 구분되는데, 소형 상압병은 중소업체들이 난립하여 경쟁이 치열하지만, 내열, 내열압, 내압병은 기술력에 따른 진입장벽으로 ㈜수석을 비롯하여 소수의 회사가 시장에 참여하고 있습니다. [2023년 포장용기 주요 업체 매출현황] (단위: 백만원) 구분 수석 SGC솔루션 금비 동화지앤피 베르상스퍼시픽 매출액 104,275 278,391 96,063 30,929 35,020 (자료 : 각사 감사보고서) 주1) 상기 업체는 포장용기 생산 업체 중 유리병 및 병뚜껑을 생산하는 업체입니다. 주2) 금비의 경우 9월말 법인입니다. 유리병, 병뚜껑, 페트병 등을 생산하기 위해서는 규사, 석회석, 알루미늄 등의 원재료가 사용됩니다. 이와 같은 원재료는 국제 원자재 가격에 따라 변화하며, 2000년대 후반 원재료 가격 상승으로 업계 전반의 수익성이 악화된 바 있습니다. 당사는 원재료의 안정적인 저가 공급의 중요성을 인지하고, 수급의 안정성과 품질이 높은 저가의 원재료를 구매하기 위하여 노력하고 있습니다. 구매 시 시장조사를 철저히 하여 우량 업체를 선정하고 있으며, 거래처간 업무를 공유하는 등 커뮤니케이션을 강화하여 주요 매입처들과의 관계 유지를 위하여 노력하고 있습니다.다만, 최근 COVID-19로 인한 중국 물류 봉쇄 여파, 우크라이나-러시아 전쟁과 같은 지정학적 리스크로 인해 글로벌 공급망은 경색되었으며, 이에 따라 주요 원자재 가격은 급등하는 추세입니다. 이와 더불어 전세계적으로 기록적인 인플레이션에 따라 미국을 비롯하여 주요 국가의 기준금리 인상 속도가 가속화되었고, 이로 인해 실물 및 금융 경제가 악화되고 있습니다. 이와 같은 거시경제 변동의 여파로, (주)수석의 매입 원자재 단가의 경우에도 글로벌 공급망 경색 이전보다 상승하였습니다. 당사는 원재료의 안정적인 저가 공급의 중요성을 인지하고, 수급의 안정성과 품질이 높은 저가의 원재료를 구매하기 위하여 노력하고 있습니다. 구매 시 시장조사를 철저히 하여 우량 업체를 선정하고 있으며, 거래처간 업무를 공유하는 등 커뮤니케이션을 강화하여 주요 매입처들과의 관계 유지를 위하여 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 거시경제 변동의 여파로 인해 원자재 가격 상승시, 포장용기 산업의 수익성이 악화될 수 있습니다. 또한 동 산업은 중간재 산업으로 전방산업인 음료업체들의 매출실적에 따라 매출이 연동되는 특성을 보이고 있습니다. (주)수석의 경우 계열회사인 동아에스티, 동아제약, 동아오츠카, 동천수 등의 매출비중이 높아(2023년 기준 830억원, 전체 매출액 대비 79.58%) 계열회사의 매출실적이 감소할 경우 (주)수석의 수익성 또한 악화될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 주지하시기 바랍니다. [(주)수석의 특수관계자에 대한 매출액 추이] (단위: 백만원, %) 구분 2023년 2022년 2021년 매출액 104,275 105,150 112,794 특수관계자 매출 82,977 84,412 81,020 비중 79.58% 80.28% 71.83% (자료: (주)수석 감사보고서) [2023년 감사보고서 기준 (주)수석의 특수관계자 거래 내역] (단위: 천원) 특수관계자 구분 특수관계자명 매출 등 판매비와관리비 운반비 금융 수익 유형자산취득 지배기업 동아쏘시오홀딩스(주) 33,617 16,217 - - - 종속기업 (주)인더스파크 7,050 - - 241,188 - 기타 용마로지스(주) 506,377 36,600 1,814,185 - 387,565 동아제약(주) 58,950,658 48,912 - - - 동아에스티(주) 1,358,996 - - - - 동아오츠카(주) 9,644,993 10,664 - - - DA인포메이션(주) 476 213,063 - - 6,093 에스티팜(주) 3,715 - - - - (주)동천수 12,434,524 - - - - 한국신동공업(주) 795 2,000 - - 91,948 에스티젠바이오(주) 1,824 - - - - 아벤종합건설(주)(1) 718 - - - 21,912,810 동아참메드(주) 33,707 - - - - 합계 82,977,450 327,456 1,814,185 241,188 22,398,416 (자료: (주)수석 감사보고서) 타. 영위사업의 정책 관련 위험 '자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률'은 (주)수석의 실적에 영향을 줄 수 있습니다. 최근 플라스틱이 유발하는 환경 오염 문제가 대두되어 환경 친화적인 유리 용기에 우호적인 정책환경이 조성되고 있습니다. 하지만 ' 자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률'에 근거한 공병보증금반환제도는 새 유리병의 수요를 감소시켜 (주)수석의 매출 하락에 영향을 줄 수 있으니 유의 바랍니다. (주)수석이 영위하는 유리사업은 '자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률'의 영향을 받고 있습니다. 이 법은 환경보호를 위해 재활용을 장려하는 취지로, 최근 플라스틱이 환경에 미치는 부정적 영향이 대두되면서, 재활용이 용이하고 환경 친화적인 유리 용기가 그 대체제로 각광받고 있어 유리사업에 우호적인 정책환경이 조성되어 있습니다. [2016년말까지 출고 또는 수입되는 제품의 보증금액] 규격 빈용기보증금액 190ml 미만 20원/개 190ml 이상 400ml 미만 40원/개 400ml 이상 1,000ml 미만 50원/개 1,000ml 이상 100원 이상 300원 이하/개 (자료:한국환경공단) [2017년초 이후 출고 또는 수입되는 제품의 보증금액] 규격 빈용기보증금액 190ml 미만 70원/개 190ml 이상 400ml 미만 100원/개 400ml 이상 1,000ml 미만 130원/개 1,000ml 이상 350원/개 빈용기 보증금액 및 취급수수료.jpg 빈용기 보증금액 및 취급수수료 (자료:한국환경공단) 다만, '자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률'을 근거로 한 공병보증금반환제도는 (주)수석의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 공병보증금반환제도 상 보증금 인상으로 참여율이 높아질 경우, 빈 유리병의 회수율이 높아져 새 유리병 수요가 감소하고 이에 따라 매출 하락이 나타날 수 있기 때문입니다. 아래 표에서 확인할 수 있듯이 2017년 공병보증금 인상으로 회수율이 상승하여 새 유리병의 매출이 다소 하락한 사례가 있습니다. 이후 새 유리병 매출은 다시 회복 되었으나 향후에 유사한 정책 위험이 발생할 수도 있다는 점을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 2. 회사위험 ■ 동아쏘시오홀딩스(주)의 회사위험 가. 자회사 실적 변동에 따른 수익성 변동 위험 동아쏘시오홀딩스(주)는 별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사로 주요 수익은 계열사에 대한 용역, 브랜드사용료, 배당금 수익 및 임대수익 등 입니다.동아쏘시오홀딩스(주)의 2024년 3분기 별도기준 매출액은 649억원으로 전년 동기 621억원 대비 4.5% 증가하였으며, 영업이익 425억원, 당기순이익 380억원을 기록 하였습니다. 당사의 2024년 3분기 별도기준 매출 구성을 살펴보면 용역 및 기타수수료 54억원(8.3%), 브랜드사용료 46억원(7.1%), 배당금수익 538억원(82.9%), 임대수익 11억원(1.7%) 으로 이루어져 있습니다. 동아쏘시오홀딩스(주)의 2024년 3분기 연결기준 매출액은 9,863억원으로 전년 동기 8,297억원 대비 18.9% 증가했으며, 영업이익 604억원(전년 동기 대비 0.8% 감소) 및 당기순이익 523억원(전년 동기 대비 1.7% 감소)을 기록하였습니다. 이는 주요 종속회사인 동아제약(주)의 일반의약품부문 성장 등으로 전년 동기대비 매출액은 증가하였지만, 동아제약(주), (주)수석, (주)동천수의 원가율 증가로 수익성이 감소하였기 때문입니다. 이와 같이 계열사의 실적이 당사 실적과 직접적으로 연관되어 있으며, 경기 침체, 사업 부진 등으로 계열사 실적이 악화될 경우 당사의 실적에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 당사는 별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사로 주요 수익은 계열사에 대한 용역, 브랜드사용료, 배당금 수익 및 임대수익 등 입니다.동아쏘시오홀딩스(주)의 2024년 3분기 별도기준 매출액은 649억원으로 전년 동기 621억원 대비 4.5% 증가하였으며, 영업이익 425억원, 당기순이익 380억원을 기록하였습니다. 당사 매출액의 주요 항목으로는 용역 및 브랜드사용료, 배당금수익, 기타 등이 있습니다. [ 동아쏘시오홀딩스(주) 별도 기준 손익계산서 ] (단위: 백만원) 구분 2024년 3분기 2023년 3분기 2023년 2022년 2021년 영업수익 64,915 62,130 65,157 60,251 57,841 영업비용 22,393 16,298 24,386 24,927 26,448 영업이익 42,522 45,832 40,771 35,324 31,393 기타수익 98 136 182 157 2,994 기타비용 597 454 23,551 13,233 9,298 금융수익 3,637 5,290 4,673 3,762 6,187 금융비용 8,875 11,595 14,076 17,302 10,681 법인세비용차감전순이익 36,785 39,209 7,999 8,709 20,595 법인세비용 1,248 1,250 (1,442) (180) (295) 당기순이익 38,033 40,459 9,441 8,888 20,889 (자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서) 지주회사의 주요 수익은 자회사 및 관계회사로부터 받는 용역 및 기타수수료, 브랜드사용료, 배당금수익 및 임대수익 등 입니다. 당사의 2024년 3분기 별도 기준 매출 구성을 살펴보면 용역 및 기타수수료 54억원(8.3%), 브랜드사용료 46억원(7.1%), 배당금수익 538억원(82.9%), 임대수익 11억원(1.7%)으로 이루어져 있습니다. [ 동아쏘시오홀딩스(주) 별도 기준 매출 내역] (단위: 백만원) 품목 2024년 3분기 2023년 3분기 2023년 2022년 2021년 용역 및 기타수수료 5,365 5,532 6,995 6,319 9,044 브랜드사용료 4,598 4,352 5,574 4,469 3,950 배당금수익 53,822 51,191 51,191 48,097 43,409 임대수익 1,130 1,055 1,397 1,367 1,438 합계 64,915 62,130 65,157 60,251 57,841 (자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서) 당사의 2024년 3분기 연결기준 매출액은 9,863억원으로 전년 동기 8,297억원 대비 18.9% 증가했으며, 영업이익 604억원(전년 동기 대비 0.8% 감소) 및 당기순이익 523억원(전년 동기 대비 1.7% 감소)을 기록하였습니다. 이 는 주요 종속회사인 동아제약(주)의 일반의약품부문 성장 등으로 전년 동기대비 매출액은 증가하였지만, 동아제약(주), (주)수석, (주)동천수의 원가율 증가로 수익성이 감소하였기 때문입니다. [ 동아쏘시오홀딩스(주) 연결 기준 손익계산서 ] (단위: 백만원) 구분 2024년 3분기 2023년 3분기 2023년 2022년 2021년 매출 986,303 829,656 1,132,003 1,014,861 881,944 매출원가 925,899 768,783 1,055,121 977,006 820,380 영업이익 60,404 60,873 76,882 37,855 61,564 기타수익 18,461 3,050 3,602 4,042 37,769 기타비용 5,619 1,947 16,813 21,475 31,263 금융수익 6,015 7,936 8,330 8,994 8,664 금융비용 24,150 23,288 27,559 26,850 15,653 지분법손익 13,554 20,936 21,292 15,042 5,024 법인세비용차감전순이익 68,664 67,560 65,734 17,609 66,105 법인세비용 16,411 14,391 9,871 9,773 5,593 당기순이익 52,253 53,169 55,863 7,835 60,512 (자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서) 2024년 3분기말 당사의 연결대상에 포함되는 종속기업은 동아제약(주), (주)수석, 용마로지스(주), 에스티젠바이오(주), DA인포메이션(주), (주)인더스파크, (주)아벤종합건설, (주)동천수, 디에스프론티어(주), (주)얼수, 용인기흥PFV(주), 피노라인(유)로 총 12개사 입니다. [ 동아쏘시오홀딩스(주) 연결대상 종속기업 요약 재무현황 ] (단위: 백만원) 구 분 유동자산 비유동자산 유동부채 비유동부채 자 본 매 출 당기순이익(손실) 총포괄손익 동아제약(주) 191,918 168,476 161,304 8,156 190,934 513,545 45,494 45,632 (주)수석 32,747 198,620 71,412 74,970 84,985 77,019 (7,383) (7,383) 용마로지스(주) 74,251 246,562 115,380 72,814 132,620 295,600 6,351 6,346 에스티젠바이오(주) 61,970 112,379 47,835 64,280 62,234 35,985 (1,787) (1,733) DA인포메이션(주) 3,902 2,012 2,530 103 3,282 19,958 477 474 (주)인더스파크 672 - 5,248 - (4,576) 12,172 1,070 1,070 (주)아벤종합건설 37,649 1,653 26,019 203 13,080 114,510 4,213 4,213 (주)동천수 10,029 99,420 32,137 31,837 45,475 30,548 (6,327) (6,327) 디에스프론티어(주) 2,832 5,014 - - 7,846 - 1 1 (주)얼수 172 221 62 - 332 195 7 7 용인기흥PFV(주) 4,224 17 0 - 4,240 - (429) (429) 피노라인(유) 4,772 - 1 - 4,771 - (129) (129) (자료 : 당사 분기보고서) 당사는 매 보고기간말에 모든 공동기업 및 관계기업투자주식에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가하고 있습니다. 공동기업 및 관계기업투자주식에 대하여 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 2024년 3분기말 기준 당사의 지분법평가내역은 하기와 같습니다. (단위: 천원) 공동기업명 기초평가액 지분법손익 지분법이익잉여금변동 배당 기말평가액 2024년 3분기말 동아오츠카(주) 95,628,705 11,985,688 - (3,958,896) 103,655,497 합 계 95,628,705 11,985,688 - (3,958,896) 103,655,497 2023년 동아오츠카(주) 87,395,202 11,344,112 (801,253) (2,309,356) 95,628,705 합 계 87,395,202 11,344,112 (801,253) (2,309,356) 95,628,705 (단위: 천원) 관계기업명 기초평가액 지분법손익 지분법자본변동 지분법이익잉여금변동 취득 및 처분 배당 기타증감액() 기말평가액 2024년 3분기말 Neon Global Co., Ltd. 3,575,890 (413,878) 144,292 - - - - 3,306,304 동아에스티(주) 180,398,206 (4,186,714) (1,942,756) 214,230 23,556,284 (1,405,758) - 196,633,492 한국신동공업(주) 7,924,012 32,328 - (5,606) - (75,000) - 7,875,734 에스티팜(주) 253,404,435 6,416,033 (24,013) 9,055 16,055,408 (3,048,276) - 272,812,642 Levatio Therapeutics,LLC. 89,718 (140,099) 5,494 - 44,887 - - - 아시아허브PFV(주) 1,099,806 (139,558) - - - - - 960,248 합 계 446,492,067 1,568,112 (1,816,983) 217,679 39,656,579 (4,529,034) - 481,588,420 2023년 (주)크리컴 122,369 - - - (122,369) - - - Neon Global Co.,Ltd. 3,370,299 216,771 (11,180) - - - - 3,575,890 동아에스티(주) 192,606,542 4,027,471 389,415 (3,034,005) (4,866) (1,378,151) (12,208,200) 180,398,206 한국신동공업(주) 7,710,002 445,943 - (194,433) - (37,500) - 7,924,012 에스티팜(주) 251,695,813 5,916,678 (725,213) (434,567) - (3,048,276) - 253,404,435 Levatio Therapeutics,LLC. 317,265 (565,915) 7,212 - 331,156 - - 89,718 아시아허브PFV(주) - (92,976) (7,218) - 1,200,000 - - 1,099,806 합 계 455,822,290 9,947,972 (346,984) (3,663,005) 1,403,921 (4,463,927) (12,208,200) 446,492,067 () 기타증감액은 지분법적용투자주식에 대한 손상차손 및 연결범위변동 등을 포함합니다. 당사는 지속적인 주가 하락에 따라 2023년말 관계기업인 동아에스티(주) 지분에 대해 손상검사를 수행하였습니다. 현금흐름할인방법을 통해 향후 영업현금흐름을 현재가치로 평가하였으며, 연결실체의 지분율에 해당하는 회수가능가액이 180,398백만원으로 평가되어, 손상차손 인식 전 장부금액 192,606백만원과 차이 12,208백만원을 손상차손으로 인식하였습니다. 손상차손은 기타비용으로 계상되었으며, 사용가치 산정에 사용된 할인율은 9.85%입니다. 증권신고서 제출 전일 현재 기준으로도 주요 자회사 중 동아에스티(주)에 대한 지분 손상검사를 수행하고 있으며, 손상검사 결과에 따라 당사 2024년 결산 손익에 영향을 줄 수 있습니다.이와 같이 계열사의 실적이 당사 실적과 직접적으로 연관되어 있으며, 경기 침체, 사업 부진 등으로 계열사 실적이 악화될 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 나. 재무안정성 관련 위험 동아쏘시오홀딩스(주)는 2024년 3분기말 연결기준 자산총계 2조 359억원, 부채총계 9,671억원, 자본총계 1조 688억원을 기록했습니다. 2023년말 대비 2024년 3분기말 당사의 자산과 부채는 각각 4.0% 증가하였습니다. 2024년 3분기말 연결기준 당사의 부채비율은 90.48%로 2023년 90.51%와 유사한 수준을 보이고 있으며 차입금의존도 또한 35.94%로 2023년 35.35%와 유사한 수준을 나타냈습니다. 2024년 3분기말 연결 및 별도기준 모두 당사는 재무안정성을 양호한 수준으로 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한, 동아쏘시오홀딩스(주)는 2024년 3분기말 별도기준 2,716억원의 차입금을 보유하고 있으며 차입금의존도는 27.70%로 전년 28.89% 대비 소폭 하락하였습니다. 한편, 당사의 유동비율은 2023년 37.86%, 2024년 3분기 26.01%을 기록하며 낮은 수치를 보이고 있습니다. 이는 지주회사의 특성상 시장성 있는 지분증권인 동아에스티(주) 지분 및 에스티팜(주) 지분이 비유동자산으로 분류되어있기 때문이며, 유동비율이 낮아 경영 환경의 급격한 변화시 상환 위험이 발생할 수 있습니다. 다만 당사의 보유 현금성자산 및 유형자산의 잔여 담보제공 여력 등을 비추어 볼때 대응 가능 할 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 향후 주요 계열사의 영업실적이 악화될 경우 지주회사로서 계열사 지원 가능성이 상존 하고 있으며, 계열사의 영업실적 악화에 따른 당사의 수익성 악화는 당사의 재무구조에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 동아쏘시오홀딩스(주)는 2024년 3분기말 연결기준 자산총계 2조 359억원, 부채총계 9,671억원, 자본총계 1조 688억원을 기록했습니다. 2023년말 대비 2024년 3분기말 당사의 자산과 부채는 각각 4.0% 증가하였습니다. 2024년 3분기말 연결기준 당사의 부채비율은 90.48%로 2023년 90.51%와 유사한 수준을 보이고 있으며 차입금의존도 또한 35.94%로 2023년 35.35%와 유사한 수준을 나타냈습니다. [동아쏘시오홀딩스(주) 재무 현황(연결기준)] (단위: 백만원) 구분 2024년 3분기 2023년 2022년 2021년 자산총계 2,035,938 1,957,106 1,731,452 1,691,388 유동자산 451,326 413,804 338,342 358,552 비유동자산 1,584,612 1,543,303 1,393,110 1,332,836 부채총계 967,115 929,797 732,791 706,348 유동부채 644,291 628,930 566,086 467,282 비유동부채 322,824 300,867 166,706 239,066 차입금 731,763 691,882 552,134 483,427 자본총계 1,068,823 1,027,309 998,661 985,041 자본금 31,745 31,745 31,745 31,744 유동비율 70.05% 65.79% 59.77% 76.73% 부채비율 90.48% 90.51% 73.38% 71.71% 차입금의존도 35.94% 35.35% 31.89% 28.58% (자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서) 당사의 차입금 현황을 살펴보면 2024년 3분기말 기준 유동차입금이 4,415억원, 비유동성차입금이 2,903억원으로, 각각 총차입금의 60.3%, 39.7%의 비중을 차지하고 있습니다. [동아쏘시오홀딩스(주) 차입금 내역(연결기준)] (단위: 백만원) 구 분 2024년 3분기 2023년 2022년 2021년 유동부채(차입금) 441,473 420,088 409,784 297,602 단기차입금 278,100 344,100 209,337 168,810 유동성장기차입금 53,532 41,453 122,091 46,188 사채 69,972 - 51,983 82,604 리스부채 39,869 34,535 26,373 - 비유동부채(차입금) 290,291 271,793 142,350 185,825 장기차입금 155,522 102,200 66,191 133,891 사채 59,915 99,862 49,923 51,934 리스부채 74,854 69,731 26,236 - 차입금총계 731,764 691,882 552,134 483,427 (자료 : 당사 사업 및 분기보고서) [동아쏘시오홀딩스(주) 차입금 상세내역(연결기준)] (단위: 천원) (단위: 천원) 차입처 내 역 이자율(%) 만 기 당분기말 전기말 유동부채: 국민은행(1,2) 단기차입금 3.95~5.32 2024년~2025년 88,900,000 98,900,000 신한은행 3.77~4.78 2024년~2025년 5,000,000 5,000,000 우리은행(1) 4.22~4.61 2025년 11,700,000 11,700,000 산업은행(1,2) 4.39~4.82 2024년~2025년 99,000,000 155,000,000 농협은행(1) 3.82~4.59 2024년~2025년 30,000,000 10,000,000 하나은행 4.72~4.83 2024년~2025년 13,000,000 13,000,000 대구은행 4.96 2025년 500,000 500,000 기업어음(3,4) 4.67 2024년 30,000,000 50,000,000 산업은행(1) 유동성장기차입금 3.97~5.52 2024년~2025년 50,983,420 7,301,280 국민은행(1) 2.32~5.86 2025년 999,733 33,068,933 신한은행(1) 2.32~5.00 2025년 1,215,400 750,000 대구은행 5.87 2025년 333,240 333,240 제105회 사모 사채 3.95 2025년 49,984,926 - 제106회 공모-1 4.75 2025년 19,986,814 - 소 계 401,603,533 385,553,453 비유동부채: 국민은행(1) 장기차입금 2.32~5.86 2026년~2027년 1,305,156 2,054,956 신한은행(1) 2.32~5.00 2025년~2032년 16,874,600 17,840,000 대구은행 5.87 2026년 333,240 583,170 산업은행(1) 3.97~5.77 2026년~2031년 103,183,100 78,121,900 농협은행(1) 2.00~4.64 2025년~2032년 3,826,000 3,600,000 하나은행 4.68 2026년 30,000,000 - 제105회 사모 사채 - - - 49,958,642 제106회 공모-1 - - - 19,964,399 제106회 공모-2 5.12 2026년 29,959,555 29,938,560 제107회 사모 4.46 2026년 29,955,635 - 소 계 215,437,286 202,061,627 합 계 617,040,819 587,615,080 (자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서)(1) 장단기차입금과 관련하여 연결회사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다. (2) 장단기차입금과 관련하여 연결회사의 유형자산과 연결회사가 가입한 재산종합보험 관련 공제금청구권이 담보로 제공되어 있습니다. (3) 회사가 발행한 기업어음증권을 BNK투자증권이 인수하여 판매하였으며, 신한은행이 지급보증을 제공하였습니다. (4) 회사가 발행한 기업어음증권을 신한투자증권이 인수하여 판매하였으며, 신한은행이 지급보증을 제공하였습니다. 당사는 2024년 3분기말 별도기준 2,716억원의 차입금을 보유하고 있으며 차입금의존도는 27.70%로 전년 28.89% 대비 소폭 하락하였습니다. 한편, 당사의 유동비율은 2023년 37.86%, 2024년 3분기 26.01%을 기록하며 낮은 수치를 보이고 있습니다. 이는 지주회사의 특성상 시장성 있는 지분증권인 동아에스티(주) 지분 및 에스티팜(주) 지분이 비유동자산으로 분류되어있기 때문이며, 유동비율이 낮아 경영 환경의 급격한 변화시 상환 위험이 발생할 수 있습니다. 다만 당사의 보유 현금성자산 및 유형자산의 잔여 담보제공 여력 등을 비추어 볼때 대응 가능 할 것으로 판단하고 있습니다. [동아쏘시오홀딩스(주) 재무 현황(별도기준)] (단위: 백만원) 구분 2024년 3분기 2023년 2022년 2021년 자산총계 980,604 985,642 966,662 985,709 유동자산 57,203 80,332 44,758 74,937 비유동자산 923,401 905,310 921,904 910,772 부채총계 303,230 336,979 314,990 335,187 유동부채 219,968 212,191 224,143 193,351 비유동부채 83,262 124,788 90,847 141,836 차입금 271,634 284,775 284,222 285,625 자본총계 677,374 648,663 651,671 650,523 자본금 31,745 31,745 31,745 31,744 유동비율 26.01% 37.86% 19.97% 38.76% 부채비율 44.77% 51.95% 48.34% 51.53% 차입금의존도 27.70% 28.89% 29.40% 28.98% (자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서) 당사의 2024년 3분기말 및 2023년말 기준 차입금 현황 및 상세내역은 아래와 같습니다. [동아쏘시오홀딩스(주) 차입금 상세내역(별도기준)] (단위: 천원) 차입처 내 역 이자율(%) 만 기 당분기말 전기말 유동부채: KB국민은행 단기차입금 5.02 2024 10,000,000 10,000,000 KB국민은행 4.00 2025 30,000,000 30,000,000 KB국민은행 3.95 2025 10,000,000 - 기업어음(1) 4.67 2024 30,000,000 30,000,000 기업어음(2) - - - 20,000,000 KDB산업은행 4.78 2024 20,000,000 20,000,000 KDB산업은행 - - - 40,000,000 KB국민은행 유동성 장기차입금 - - - 32,235,000 KDB산업은행 4.49 2025 40,000,000 - 제105회 사모 사채 3.95 2025 49,984,926 - 제106회 공모-1 사채 4.754 2025 19,986,814 - 소 계 209,971,740 182,235,000 비유동부채: 제105회 사모 사채 - - - 49,958,642 제106회 공모-1 사채 - - - 19,964,399 제106회 공모-2 사채 5.118 2026 29,959,555 29,938,560 제107회 사모 사채 4.462 2026 29,955,635 - 소 계 59,915,190 99,861,601 합 계 269,886,930 282,096,601 (자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서) (1) 회사가 발행한 기업어음증권을 신한금융투자가 인수하여 판매하였으며, 신한은행이 지급보증을 제공하였습니다. (2) 회사가 발행한 기업어음증권을 BNK투자증권이 인수하여 판매하였으며, 신한은행이 지급보증을 제공하였습니다. 향후 주요 계열사의 영업실적이 악화될 경우 지주회사로서 계열사 지원 가능성이 상존하고 있으며, 계열사의 영업실적 악화에 따른 당사의 수익성 악화는 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다. 우발채무 관련 위험동아쏘시오홀딩스(주)는 2024년 3분기말 별도기준 2,056억원 규모의 지급보증을 제공 하고 있습니다. 또한, 연결실체의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산은 약 3,080억 이며 이 중 실제 차입에 사용된 금액은 2,141억원 규모입니다. 그 외에도 연결실체는 2024년 3분기말 미화 12,900천달러 및 원화 644,422백만원 규모 로 금융기관과 주요 약정을 체결중에 있습니다. 한편 증권신고서 제출 전일 현재 당사가 피고로 계류 중인 소송사건은 없으며, 원고로서 계류 중인 소송은 1건으로 소송가액은 510백만원입니다. 연결회사의 경영진은 이러한 소송사건의 결과가 연결회사의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을것으로 예상하고 있습니다. 그러나 상기 소송사건의 최종결과를 합리적으로 예측할 수 없으므로, 향후 본 소송사건들의 진행 경과에 따라 당사는 배상의무를 지게될 수도 있으므로 지속적인 주의가 필요합니다. 지급보증이 현실화될 경우 재무상태 악화로 이어질 수 있습니다. 향후 각종 계약과 관련하여 제공한 지급보증, 담보자산, 어음 등의 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무상태에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 당사는 2024년 3분기말 별도기준 423억원 규모의 지급보증을 제공하고 있습니다. [ 동아쏘시오홀딩스(주) 특수관계자 지급보증 등 내역 ] (단위: 천원) 특수관계자구분 제공받은 회사 지급보증액 담보권자 비 고 종속기업 에스티젠바이오(주) 11,000,000 KB국민은행 차입금 등 48,000,000 하나은행 28,999,824 KDB산업은행 (주)아벤종합건설 117,600,000 신한은행 등() 조건부채무인수 합 계 205,599,824 (자료 : 당사 분기보고서)(주1) 회사는 아벤종합건설과 연대하여 동곤지암 물류센터 개발사업 책임준공 미이행시 117,600,000천원 한도의 채무를 인수하는 조건부채무인수약정을 체결하고 있습니다. 당사의 2024년 3분기말 현재 연결실체의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 하기와 같습니다. 담보설정액은 약 3,080억원이며 이 중 실제 차입에 사용된 금액은 약 2,141억원 입니다. (단위: 천원) 담보제공자산 장부금액 담보설정액 차입금종류 차입금액 담보권자 토지, 건물, 기계장치 162,331,442 27,570,000 운전 및 시설자금대출 19,466,000 국민은행 18,450,000 시설자금대출 13,500,000 신한은행 8,388,000 시설자금대출 6,700,000 우리은행 2,400,000 운전자금대출 2,000,000 농협은행 95,000,000 운전 및 시설자금대출 78,000,000 산업은행 토지 4,533,204 1,900,800 시설투자 보조금 1,728,000 당진시청 토지 5,577,044 5,508,000 시설자금대출 4,590,000 신한은행 토지, 건물, 구축물, 기계장치 3,190,269 6,900,000 운전자금대출 6,000,000 산업은행 건물, 구축물, 기계장치 44,463,831 36,300,000 시설자금대출 34,000,000 산업은행 토지, 건물, 기계장치 8,840,489 8,520,000 운전자금대출 7,100,000 국민은행 토지 4,929,287 4,320,000 시설자금대출 3,600,000 농협은행 토지 및 건물 등 88,388,939 58,000,000 운전자금대출 20,000,000 산업은행 토지 10,197,259 9,372,000 사업계획 이행확보 7,403,113 당진시청 건물 67,658,971 24,000,000 운전자금대출 10,000,000 국민은행 장기투자증권 1,401,893 1,401,893 대출한도약정 - 건설공제조합 (자료 : 당사 분기보고서) 그 외에도 연결실체는 2024년 3분기말 미화 12,900천달러 및 원화 644,422백만원 규모로 금융기관과 주요 약정을 체결중에 있습니다. (외화단위: USD, EUR, 원화단위: 천원) 약정내용 금융기관명 한 도 실행금액 구매론 신한은행 등 23,000,000 1,443,347 일반자금대출 등 국민은행 등 470,816,000 457,153,889 외상매출채권담보대출 하나은행 등 6,000,000 451,168 수입L/C지급 등 신한은행 등 USD 12,900,000 USD 3,033,800 보증 한국증권금융 17,000,000 692,847 보증한도 건설공제조합 95,532,000 34,337,618 융자한도 2,044,000 - 팩토링 하나은행 30,000 - 기업어음보증 신한은행 30,000,000 30,000,000 (자료 : 당사 분기보고서) 한편 증권신고서 제출 전일 현재 당사가 피고로 계류 중인 소송사건은 없으며, 원고로서 계류 중인 소송은 1건으로 소송가액은 510백만원입니다. 연결회사의 경영진은 이러한 소송사건의 결과가 연결회사의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을것으로 예상하고 있습니다. 그러나 상기 소송사건의 최종결과를 합리적으로 예측할 수 없으므로, 향후 본 소송사건들의 진행 경과에 따라 당사는 배상의무를 지게될 수도 있으므로 지속적인 주의가 필요합니다.지급보증이 현실화될 경우 재무상태 악화로 이어질 수 있습니다. 향후 각종 계약과 관련하여 제공한 지급보증, 담보자산, 어음 등의 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 라. 전현직 임원의 횡령ㆍ배임 혐의 관련 평판 악화 위험당사는 2017년 8월 임직원의 횡령ㆍ배임사실을 공시한 바 있습니다. 2017년 8월 16일자로 전현직 임직원인 강정석ㆍ김원배ㆍ허중구ㆍ조성호 등 4명의 횡령ㆍ배임혐의가 발생하였고, 2017년 8월 21일 전직 임원인 정연웅의 횡령ㆍ배임혐의가 추가로 발생 하였습니다. 2019년 7월 전현직 임직원인 강정석ㆍ김원배ㆍ허중구ㆍ조성호 등 4명의 횡령ㆍ배임혐의와 관련해 대법원에서 3심 판결이 났으며, 업무상 횡령혐의 등 일부 유죄를 확정 하였습니다. 전직 임원인 정연웅의 횡령 건과 관련해서는 2019년 7월 24일 대법원 판결이 났으며, '업무상 횡령혐의 유죄'에 대하여 부분파기환송 되었습니다. 이후 당사는 상기와 같은 임직원의 횡령ㆍ배임 사건의 재발방지를 위해 내부개선 경영계획을 수립하고 운영하고 있습니다. 그러나 향후에도 임직원의 횡령ㆍ배임이 발생할 경우 당사 뿐만 아니라 계열회사의 평판리스크가 크게 악화 될 수 있고, 이는 당사 및 계열회사의 사업에 치명적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사는 2017년 8월 임직원의 횡령ㆍ배임사실을 공시한 바 있습니다. 2017년 8월 16일자로 전현직 임직원인 강정석ㆍ김원배ㆍ허중구ㆍ조성호 등 4명의 횡령ㆍ배임혐의가 발생하였고, 2017년 8월 21일 전직 임원인 정연웅의 횡령ㆍ배임혐의가 추가로 발생하였습니다. [동아쏘시오홀딩스(주) 임직원 횡령ㆍ배임혐의 확인 공시(최초)] 신고일자 제목 신고내용 2017.08.16 횡령ㆍ배임혐의발생 혐의발생금액 : 554억원사실확인금액 : 36억원피의자 : 강정석, 김원배, 허중구, 조성호 2017.08.21 횡령ㆍ배임혐의발생 혐의발생금액 : 1.6억원피의자 : 정연웅 (자료: 금융감독원 전자공시시스템(Dart)) 부산지방검찰청 동부지청은 2017년 8월 당시 동아쏘시오홀딩스(주) 전현직 임원인 강정석ㆍ김원배ㆍ허중구ㆍ조성호 등 4명을 업무상 횡령 등의 혐의로 공소 제기하였고, 혐의에 관여된 금액은 554억원이었습니다. 이후 2018년 6월 선고된 1심은 혐의 관련 금액은 동아쏘시오홀딩스 550억원으로 대다수 혐의가 유죄판결을 받았습니다. 그러나 2018년 12월 선고된 부산고등법원 2심에서는 일부에 대해서만 유죄 판결이 내려졌으며, 사실확인금액도 36억으로 감소하였습니다. 법원은 각 피고인에게 징역 1년 6개월 또는 2년 6개월과 벌금 130억원 등을 선고 하였습니다. 이후 피고인들은 상고하였으나, 상고심에서 상고기각되었고 이에 따라 2019년 7월 4일 대법원에서 업무상 횡령혐의가 최종 확정되었습니다. [동아쏘시오홀딩스(주) 전현직 임원의 횡령ㆍ배임관련 내용] (1) 발생일자 : 2017년 8월 16일(2) 확인금액 : 36억원(3) 피의자 : 강정석, 김원배, 허중구, 조성호(4) 기소내용 : 특정경제범죄 가중처벌 등에 관한 법률 위반(횡령)혐의 등(5) 대응방안 : 본 건과 관련하여 제반 과정에 대한 적법한 절차에 따라 조치(6) 처벌 내용- 강정석 : 징역 2년 6월 및 벌금 130억원- 김원배 : 징역 2년 6월 및 벌금 130억원, 3년간 징역형의 집행 유예- 허중구, 조성호 : 징역 1년 6월(7) 진행상황 : 2019년 7월 4일 대법원에서 3심 판결이 났으며, 업무상 횡령혐의 등 일부 유죄를 확정하였습니다. (자료: 당사 사업보고서) 뿐만 아니라 2017년 8월 21일자로 전직 임원인 정연웅의 횡령 사실이 확인되었습니다(혐의금액은 금액은 1.6억원). 2019년 7월 24일 대법원 판결이 났으며, '업무상 횡령혐의 유죄'에 대하여 부분파기환송 되었습니다. [동아쏘시오홀딩스(주) 전직 임원의 횡령ㆍ배임관련 내용] (1) 발생일자 : 2017년 8월 21일(2) 발생금액 : 1.6억원(3) 피의자 : 정연웅(4) 기소내용 : 업무상 횡령 혐의 (5) 대응방안 : 본 건과 관련하여 제반 과정에 대한 적법한 절차에 따라 조치(6) 처벌 내용- 정연웅 : 징역 1년 6월, 3년간 징역형의 집행을 유예(7) 진행상황 : 2019년 7월 24일 대법원 판결이 났으며, '업무상 횡령혐의 유죄'에 대하여 부분파기환송 되었습니다. (자료: 당사 사업보고서) 이후 당사는 상기와 같은 임직원의 횡령ㆍ배임 사건의 재발방지를 위해 내부개선 경영계획을 수립하고 운영하고 있습니다. 당사는 사외이사 비율 확대, 사외이사 후보 추천위원회 설치, 대표이사와 이사회 의장 분리를 통해 이사회의 기능을 강화하였습니다. 또한 감사위원회 설치 및 감사실 역량 강화를 통해 감사 기능을 강화하였으며, 사회책임협의회를 별도로 신설하여 내부지침을 마련하였습니다. [동아쏘시오홀딩스(주) 임직원의 횡령ㆍ배임 재발방지를 위한 회사의 대책] 당사는 재발방지를 위해 내부개선 경영계획을 수립하고 운영하고 있습니다. ① 이사회 기능 강화 및 지배구조 개선 ＊ 사외이사 비율 확대 ＊ 사외이사 후보 추천위원회 설치 ＊ 대표이사와 이사회 의장 분리② 감사 기능 강화 ＊ 감사위원회 설치 ＊ 감사실 역량 강화③ 사회책임협의회 신설 (자료: 당사 사업보고서) 앞서 언급한 바와 같이 당사는 임직원의 횡령ㆍ배임 재발방지를 위한 내부제도를 개선하였습니다. 그러나 향후에도 임직원의 횡령ㆍ배임이 발생할 경우 당사 뿐만 아니라 동아쏘시오그룹 계열회사의 평판리스크가 확대될 수 있고, 이는 당사 및 계열회사에 치명적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 마. 2024년 잠정실적 공시 관련 사항 동아쏘시오홀딩스(주)는 2025년 02월 10일 2024년 영업(잠정)실적(공정공시)을 공시하였습니다. 당사의 2024년 연결기준 누적 매출액은 1조 3,332억원으로 전년 9,863억원 대비 17.78% 증가하였으며, 누적 영업이익은 821억원으로 전년 604억원 대비 6.83% 증가하였습니다. 다만, 상기 실적은 잠정치로서 향후 확정치와는 다를 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 당사는 2025년 02월 10일 2024년 영업(잠정)실적(공정공시)을 공시하였습니다. [연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시), 2025.02.10] ※ 동 정보는 잠정치로서 향후 확정치와는 다를 수 있음. 1. 연결실적내용 단위 : 백만원, % 구분 당기실적 전기실적 전기대비증감율(%) 전년동기실적 전년동기대비증감율(%) ('24.4Q ) ('24.3Q ) ('23.4Q) 매출액 당해실적 346,926 356,892 -2.79 302,347 14.74 누계실적 1,333,230 986,303 - 1,132,003 17.78 영업이익 당해실적 21,729 22,544 -3.62 16,009 35.73 누계실적 82,133 60,404 - 76,882 6.83 법인세비용차감전계속사업이익 당해실적 - - - - - 누계실적 - - - - - 당기순이익 당해실적 - - - - - 누계실적 - - - - - 지배기업 소유주지분 순이익 당해실적 - - - - - 누계실적 - - - - - - - - - - - 2. 정보제공내역 정보제공자 경영지원실 정보제공대상자 국내외 기관 및 일반투자자 등 정보제공(예정)일시 본 공정공시 이후 수시 제공 행사명(장소) - 3. 연락처(관련부서/전화번호) 경영지원실/02-920-8179 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 상기 영업실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.- 상기 잠정 영업실적은 동아쏘시오홀딩스 본사, 자회사 및 관계사 등에 대한 외부감사인의 회계감사가 완료되지 않은 상태에서 투자자들의 편의를 위해 제공되는 정보로서, 실제 실적과는 차이가 발생할 수 있음을 양지하시기 바랍니다. ※ 관련공시 2025-02-05 결산실적공시 예고(안내공시) 당사의 2024년 연결기준 누적 매출액은 1조 3,332억원으로 전년 9,863억원 대비 17.78% 증가하였으며, 누적 영업이익은 821억원으로 전년 604억원 대비 6.83% 증가하였습니다. 다만, 상기 실적은 잠정치로서 향후 확정치와는 다를 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. ■ 주요 자회사의 회사위험 - 동아에스티(주) 바. 동아에스티(주)의 수익성 관련 위험 동아에스티(주)는 2024년 3분기말 연결기준 매출액 5,192억원, 영업이익 -177억원, 당기순이익 -354억원을 기록했습니다. 동아에스티(주)의 2024년 3분기말 연결기준 매출액은 2023년 3분기말 4,403억원 대비 7.52% 증가하였으나, 적극적인 R&D로 연구개발비 지출이 증가해 영업이익은 -177억원을 기록하며 전년 대비 적자 전환되었습니다. 동아에스티(주)는 자가개발신약, 바이오의약품, 개량신약, 도입신약, 제네릭의약품 등 다양한 제품 포트폴리오를 기반으로 안정적인 매출 성장세 및 수익성을 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 일괄약가인하 시행, 약제의 상한금액의 감액, 요양급여의 적용 정지 및 과징금 부과 시행 등과 같은 정부의 규제 및 제도 변경은 동아에스티(주)의 매출 및 수익성에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 동아에스티(주)는 2024년 3분기말 연결기준 매출액 5,192억원, 영업이익 -177억원, 당기순이익 -354억원을 기록했습니다. 동아에스티(주)의 2024년 3분기말 연결기준 매출액은 2023년 3분기말 4,403억원 대비 7.52% 증가하였으나, 적극적인 R&D로 연구개발비 지출이 증가해 영업이익은 -177억원을 기록하며 전년 대비 적자 전환되었습니다. [ 동아에스티(주) 연결 기준 손익 ] (단위 : 백만원) 구분 2024년 3분기 2023년 3분기 2023년 2022년 2021년 매출 519,247 482,919 663,980 635,393 593,228 매출원가 263,491 245,495 335,885 320,001 299,352 매출총이익 255,755 237,424 328,095 315,392 293,876 판매비와일반관리비 172,601 152,467 211,424 210,544 195,620 경상연구개발비 100,889 69,602 105,493 88,175 82,637 영업이익 (17,735) 15,354 11,178 16,673 15,619 기타수익 10,496 3,067 7,077 9,197 7,755 기타비용 11,777 2,587 13,089 6,733 7,182 금융수익 20,081 18,065 21,761 19,009 11,923 금융비용 25,835 14,197 19,336 17,703 14,895 지분법손실 8,107 60 1,588 2,927 1,131 법인세비용차감전순손익 (32,878) 19,641 6,004 17,516 12,090 법인세비용(수익) 2,566 7,413 3,982 4,745 (727) 당기순손익 (35,444) 12,228 2,021 12,771 12,816 매출액영업이익률 -3.4% 3.2% 1.7% 2.6% 2.6% 매출액당기순이익률 -6.8% 2.5% 0.3% 2.0% 2.2% (자료 : 동아에스티(주) 사업보고서 및 분기보고서) 동아에스티(주)의 2024년 3분기 별도 재무제표 기준 매출액은 4,772억원으로 전년 동기대비 8.58% 성장을 기록하였습니다. 각 사업부의 고른 성장 및 신규 품목 매출 발생이 주 성장 요인이며, 영업이익은 개발비 증가로 전년 대비 3.11% 역성장 하였습니다. [ 동아에스티(주) 별도 기준 손익 ] (단위 : 백만원) 구분 2024년 3분기 2023년 3분기 2023년 2022년 2021년 매출 477,242 439,517 605,221 635,840 590,124 매출원가 231,843 210,264 291,766 312,444 297,509 매출총이익 245,399 229,254 313,455 323,396 292,615 판매비와일반관리비 144,952 135,705 187,015 206,108 194,849 경상연구개발비 72,822 65,035 93,730 86,761 82,273 영업이익 27,625 28,513 32,711 30,527 15,492 기타수익 3,805 3,060 6,929 4,191 7,023 기타비용 11,680 2,627 20,352 22,314 8,207 금융수익 18,720 17,565 20,969 18,689 11,910 금융비용 25,136 13,855 18,864 17,546 14,878 법인세비용차감전순손익 13,334 32,656 21,392 13,547 11,341 법인세비용(수익) 2,551 7,214 4,093 4,527 (628) 당기순손익 10,783 25,442 17,299 9,020 11,969 매출액영업이익률 5.8% 6.5% 5.4% 4.8% 2.6% 매출액당기순이익률 2.3% 5.8% 2.9% 1.4% 2.0% (자료 : 동아에스티(주) 사업보고서 및 분기보고서) 2024년 3분기말 현재 기준으로 동아에스티(주)의 의료사업부문은 전문의약품(ETC, Ethical Drug) 부문과 해외사업부문, 의료기기 및 기타 부문으로 구성되어 있습니다. 2024년 3분기말 별도기준 전문의약품 부문 매출은 전년 동기대비 11.0% 증가한 1,205억원을 기록하였습니다. 그로트로핀(인성장호르몬제, 바이오의약품)의 매출 지속 성장하고 병원분야 성장클리닉이 매출 성장에 기여하였습니다.2024년 3분기말 별도기준 해외부문의 경우 캔박카스 현지 판매수량이 회복세에 접어들고, 이뮬도사(DMB-3115) FDA/EMA 허가 승인에 따른 초도물량 공급 발생으로 매출은 전년 동기대비 47.6% 상승한 460억원을 달성하였습니다. 의료기기부문과 기타 부문은 전년 동기대비 각각 6.7% 및 30.2% 상승한 31억원과 99억원을 기록하였습니다. 한편, 연결기준 동아에스티(주)의 주요 제품별 매출 추이는 아래와 같습니다. [동아에스티(주)의 주요 제품별 매출(연결기준)] (단위 : 백만원, %) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 2024년 3분기 2023년 2022년 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 의약품 등 제품 그로트로핀 성장호르몬 - 88,647 17.1 94,876 14.3 61,505 9.7 모티리톤 기능성소화불량제 - 26,734 5.1 31,834 4.8 34,115 5.3 슈가논 당뇨병치료제 - 18,997 3.7 26,556 4.0 23,968 3.8 가스터 소화성궤양치료제 - 15,289 2.9 21,835 3.3 23,438 3.7 주블리아 손발톱무좀치료제 - 20,484 3.9 28,980 4.4 27,928 4.4 오팔몬 허혈성개선제 - 19,767 3.8 26,792 4.0 24,628 3.9 플라비톨 항혈전제 - 16,312 3.1 21,285 3.2 22,226 3.5 스티렌 위점막보호제 - 12,854 2.5 19,756 3.0 20,404 3.2 리피논 고지혈증치료제 - 10,113 1.9 15,929 2.4 16,209 2.6 바라클 B형간염치료제 - 5,375 1.0 7,819 1.2 7,559 1.2 상품 캔박카스 에너지드링크 - 61,977 11.9 63,134 10.4 93,922 14.8 이달비 고혈압치료제 - 8,781 1.7 11,763 1.8 11,217 1.8 기타 - - - 213,916 41.2 287,420 43.3 268,273 42.2 합계 - - - - 519,247 100.0 663,980 100.0 635,393 100.0 (자료 : 동아에스티(주) 사업보고서 및 분기보고서) 동아에스티(주)는 자가개발신약, 바이오의약품, 개량신약, 도입신약, 제네릭의약품 등 다양한 제품 포트폴리오를 기반으로 안정적인 매출 성장세 및 수익성을 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 일괄약가인하 시행, 약제의 상한금액의 감액, 요양급여의 적용 정지 및 과징금 부과 시행 등과 같은 정부의 규제 및 제도 변경은 동아에스티(주)의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 사. 동아에스티(주)의 재무 안정성 관련 위험 및 우발채무의 현실화 가능성 위험 동아에스티(주)는 2024년 3분기말 연결기준 부채비율은 104.6%로 2023년말 85.0% 대비 19.5%p. 증가하였으며, 차입금의존도 또한 39.0%로 2023년말 32.2% 대비 6.8%p. 증가하였습니다. 동아에스티(주)의 2024년 3분기말 연결기준 차입금 현황을 살펴보면 유동성차입금 1,497억원과 비유동성차입금 3,923억원으로 구성되어 있습니다. 2023년말 대비 2024년 3분기말의 부채비율 및 차입금의존도 증가는 운영자금 목적으로 발행한 장단기 차입금 증가의 영향으로 분석됩니다. 증권신고서 제출 전일 연결 기준 동아에스티(주)가 피고로 계류중인 소송은 없으며, 원고로 계류중인 소송은 4건, 소송가액의 합계는 약 29억원입니다. 2022년 5월 보건복지부는 약사법 위반을 근거로 삼아 당사의 전문의약품 72개 품목을 유통질서 문란약제로 규정하며 이에 대한 요양급여 적용정지 1개월을 명령한 바 있습니다. 급여정지 처분은 2014년 7월 도입되었으나, 환자의 의약품 접근권을 비의학적인 사유로 과도하게 제한한다는 이유로 2018년 9월 개정 시행된 국민건강보험법에 의해 관련 법 조항이 폐지되었습니다. 당사가 계류중인 소송은 관련 조항 폐지 전 약사법 위반에 따른 것으로 소급 적용 유무가 그 쟁점으로, 당사는 2024년 1월 급여정지 처분 취소를 판결받으며 1심에서 일부 승소하였으며, 현재는 2심 진행중입니다. 신고서 제출일 현재 해당 소송의 최종 결과는 불확실한 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 증권신고서 제출일 현재 당사에 대한 지적재산권 및 특허권에 대한 침해 소송을 진행중이거나 제기할 계획이 있는 대상은 없는 것으로 파악되고 있지만, 향후 당사가 예상할 수 없는 제3자로부터 당사가 소유하고 있는 특허에 대한 소송 기타 분쟁이 발생할 경우 당사에 대한 신뢰도, 사업개발 및 상업화 이후 제품 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이처럼, 당사는 핵심 기술을 보호하기 위한 특허 출원 및 등록 등으로 지적재산권 침해 관련 위험을 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 당사 및 당사 주요 자회사가 보유한 지적재산권을 적절히 보호하지 못하거나 당사가 사용하는 기술과 관련한 지적재산권 관련 분쟁이 발생하는 경우 당사에 대한 신뢰도, 제품 매출에 부정적인 영향을 미쳐 당사의 영업활동 및 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 동아에스티(주)는 2024년 3분기말 연결기준 부채비율은 104.6%로 2023년말 85.0% 대비 19.5%p. 증가하였으며, 차입금의존도 또한 39.0%로 2023년말 32.2% 대비 6.8%p. 증가하였습니다. [동아에스티(주) 재무 현황(연결기준)] (단위 : 백만원) 구분 2024년 3분기 2023년 2022년 2021년 자산총계 1,389,610 1,264,421 1,157,725 1,115,986 유동자산 634,667 544,299 502,839 530,998 비유동자산 754,943 720,122 654,886 584,988 부채총계 710,295 581,113 467,614 459,606 유동부채 280,939 387,764 182,708 275,536 비유동부채 429,356 193,349 284,906 184,071 차입금 541,976 406,705 312,180 300,579 자본총계 679,315 683,308 690,111 656,379 자본금 45,837 43,075 42,233 42,232 부채비율 104.6% 85.0% 67.8% 70.0% 차입금의존도 39.0% 32.2% 27.0% 26.9% (자료 : 동아에스티(주) 사업보고서 및 분기보고서) 동아에스티(주)의 2024년 3분기말 연결기준 차입금 현황을 살펴보면 유동성차입금 1,497억원과 비유동성차입금 3,923억원으로 구성되어 있습니다. 2023년말 대비 2024년 3분기말의 부채비율 및 차입금의존도 증가는 운영자금 목적으로 발행한 장단기 차입금 증가의 영향으로 분석됩니다. [동아에스티(주) 차입금 현황(연결기준)] (단위: 백만원) 구 분 2024년 3분기말 2023년말 유동 비유동 유동 비유동 단기차입금 21,320 - 17,014 - 유동성장기차입금 25,481 - 53,735 - 유동성사채 99,973 - 69,965 - 리스부채(유동) 2,932 - 2,860 - 장기차입금 - 214,026 - 82,120 사채 - 109,790 - 79,872 전환사채 - 64,727 97,167 - 리스부채(비유동) - 3,728 - 3,973 합 계 149,706 392,271 240,741 165,965 (자료 : 동아에스티(주) 분기보고서 및 사업보고서) [동아에스티(주) 차입금 상세내역(연결기준)] (단위: 천원) 계정과목 차입처 내 역 이자율(%) 만기 당분기말 전기말 유동부채: 단기차입금 농협은행(주) 일반자금 4.11 2025.05 5,000,000 5,000,000 일반자금 4.11 2025.05 10,000,000 10,000,000 (주)우리은행 일반자금 - - - 193,771 일반자금(1) 3.81 2025.07 5,000,000 - 운영자금 - - - 100,000 운영자금 - - - 300,000 운영자금 - - - 600,000 시설자금(1) 3.80 2025.07 600,000 600,000 IBK기업은행 운영자금(1) 4.91 2024.10 220,000 220,000 (주)하나은행 일반자금 5.72 2025.06 300,000 - 일반자금 5.72 2025.06 200,000 - 단기차입금 소계 21,320,000 17,013,771 유동성장기차입금 (주)우리은행 수출자금 (1) - - - 1,500,000 일반자금(1) 4.88 2025.07 1,000,000 일반자금(1,3) 91물CD금리+1.90 2025.03 15,000,000 - Woori bankHongkong branch 일반자금 - - - 32,235,000 (주)국민은행 일반자금(1) 4.56 2024.08 - 20,000,000 일반자금 4.45 2025.06 2,300,000 - (주)신한은행 일반자금 4.84 2025.05 5,000,000 - (주)아이엠뱅크 시설자금 4.27 2025.09 1,584,000 - 시설자금 4.27 2025.09 200,000 - IBK기업은행 일반자금 3.63 2025.05 200,000 농협은행(주) 일반자금 5.67 2024.12 74,520 - 일반자금 4.91 2024.12 122,310 - 유동성장기차입금 소계 25,480,830 53,735,000 유동성사채 제 6회 사모 운영자금 - - - 19,996,859 제 9회 사모 운영자금(4) 3.72 2025.03 29,994,945 - 제 10회 사모 운영자금 3.95 2024.11 49,994,147 49,967,915 제 11-1회 공모 운영자금 4.52 2025.04 19,984,056 - 유동성사채 소계 99,973,148 69,964,774 유동성전환사채 제 8회 공모 운영자금(5) - - - 97,166,684 유동부채 합계 146,773,978 237,880,229 비유동부채: 장기차입금 한국산업은행 운영자금(1) 5.07 2026.03 15,000,000 15,000,000 일반자금(1) 4.82 2026.06 40,000,000 40,000,000 일반자금(1) 4.02 2027.06 50,000,000 - (주)국민은행 시설자금(1) 2.32 2033.05 200,000 200,000 일반자금(1) 4.14 2027.06 20,000,000 - 일반자금(1) - - - 2,300,000 Woori bankHongkong branch 일반자금(2) USD 3MT-SOFR+1.66 2026.03 32,990,000 - (주)우리은행 일반자금 - - - 15,000,000 일반자금(1) - - - 1,000,000 시설자금 4.52 2026.07 2,000,000 2,000,000 (주)신한은행 일반자금 - - - 5,000,000 (주)하나은행 시설자금(1) 4.49 2026.07 1,620,000 1,620,000 일반자금 4.42 2027.04 50,000,000 - (주)아이엠뱅크 기타 2.60 2029.10 1,100,000 - 기타 4.29 2026.09 916,000 - 중소벤처기업진흥공단 일반자금 2.89 2029.03 200,000 - 장기차입금 소계 214,026,000 82,120,000 사채 제 9회 사모 운영자금 - - - 29,977,991 제 11-1회 공모 운영자금 - - - 19,959,976 제 11-2회 공모 운영자금 4.68 2026.04 29,953,835 29,933,950 제 12-1회 공모 운영자금 4.21 2026.02 39,923,434 - 제 12-2회 공모 운영자금 4.20 2027.02 39,912,586 - 사채 소계 109,789,855 79,871,917 전환사채 제 8회 공모 운영자금(5) 3.50 2025.12 64,727,265 - 비유동부채 합계 388,543,120 161,991,917 (자료 : 동아에스티(주) 분기보고서 및 사업보고서) (1) 당분기말 현재 은행 차입금에 대해 연결실체의 유형자산 및 투자부동산이 담보로 제공되어 있습니다 (주석 9 및 11 참조). (2) 당분기말 현재 연결실체의 차입금과 관련하여 우리은행과 원화차입금 및 고정금리 지급, 외화차입금 및 변동금리 수취의스왑계약을 체결하고 있습니다.. (3) 당분기말 현재 연결실체의 차입금과 관련하여 우리은행과 변동금리 수취 및 고정금리 지급의 스왑계약을 체결하고 있습니다. (4) 전기 중 연결실체는 제 9회 사모사채의 발행과 관련하여 후순위채권 90백만원을 매입하였으며, 이와 관련하여 신보2022제1차유동화전문유한회사로부터의 질권이 설정되어 있습니다. (5) 2024년 8월 중 조기상환기일이 경과하여 상환청구 되지 않은 잔존 전환사채 해당액은 비유동부채로 재분류되었습니다. 또한, 동아에스티(주)가 2024년 3분기말 연결기준으로 금융기관과 체결한 약정 내역은 아래와 같습니다. [동아에스티(주)의 금융기관 약정 내역(연결기준)] (단위: 천원, USD) 금융기관 비 고 한도액 실행액 (주)국민은행 기업운전자금대출 100,000 - 구매론지급약정 5,000,000 2,275,351 매입외환약정 USD 500,000 - 수입신용장지급약정(일람불) USD 2,000,000 - (주)신한은행 당좌차월약정 500,000 - 구매론지급약정 25,000,000 9,783,151 (주)하나은행 지급보증약정(1) USD 50,000 - (주)우리은행 우리CUBE론 3,000,000 - 한국수출입은행 수출성장자금대출 50,000,000 - (자료 : 동아에스티(주) 사업보고서) (1) 연결실체는 지급보증약정과 관련하여 USD 100,000의 외화예금을 담보로 제공하고 있습니다. 증권신고서 제출 전일 기준 동아에스티(주)가 피고로 계류중인 소송은 없으며, 원고로 계류중인 소송은 4건, 소송가액의 합계는 약 29억원입니다. [동아에스티(주)의 주요 소송사건] (단위: 천원) 계류법원 원고 피고 사건내용 소송가액 진행상황 연결실체가 원고인 주요사건: 서울고등법원 동아에스티 보건복지부 약제 상한금액 조정 처분 취소 50,000 2심 진행중 서울고등법원 동아에스티 보건복지부 요양급여적용정지 처분 취소 50,000 2심 진행중 창원지방법원 밀양지원 동아에스티 개인 퇴직금 등 32,000 1심 진행중 대구고등법원 에코윈 김OO 부정행위경쟁금지(손해배상) 2,770,000 2심 진행중 (자료 : 동아에스티(주) 분기보고서) 2022년 5월 보건복지부는 약사법 위반을 근거로 삼아 당사의 전문의약품 72개 품목을 유통질서 문란약제로 규정하며 이에 대한 요양급여 적용정지 1개월을 명령한 바 있습니다. 급여정지 처분은 2014년 7월 도입되었으나, 환자의 의약품 접근권을 비의학적인 사유로 과도하게 제한한다는 이유로 2018년 9월 개정 시행된 국민건강보험법에 의해 관련 법 조항이 폐지되었습니다. 당사가 계류중인 소송은 관련 조항 폐지 전 약사법 위반에 따른 것으로 소급 적용 유무가 그 쟁점으로, 당사는 2024년 1월 급여정지 처분 취소를 판결받으며 1심에서 일부 승소하였으며, 현재는 2심 진행중입니다. 신고서 제출일 현재 해당 소송의 최종 결과는 불확실한 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 증권신고서 제출일 현재 당사에 대한 지적재산권 및 특허권에 대한 침해 소송을 진행중이거나 제기할 계획이 있는 대상은 없는 것으로 파악되고 있지만, 향후 당사가 예상할 수 없는 제3자로부터 당사가 소유하고 있는 특허에 대한 소송 기타 분쟁이 발생할 경우 당사에 대한 신뢰도, 사업개발 및 상업화 이후 제품 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이처럼, 당사는 핵심 기술을 보호하기 위한 특허 출원 및 등록 등으로 지적재산권 침해 관련 위험을 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 당사 및 당사 주요 자회사가 보유한 지적재산권을 적절히 보호하지 못하거나 당사가 사용하는 기술과 관련한 지적재산권 관련 분쟁이 발생하는 경우 당사에 대한 신뢰도, 제품 매출에 부정적인 영향을 미쳐 당사의 영업활동 및 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 아. 동아에스티(주)의 연구개발투자 증가 위험 동아에스티(주)의 연결기준 연구개발비용은 매출액대비 2022년 13.7% 수준이었으나, 2023년 16.3% 2024년 3분기 19.9% 수준까지 증가하였습니다. 동아에스티(주)는 전문의약품 전문업체로 끊임없는 연구개발활동이 요구됩니다. 동아에스티(주)의 연구개발활동과 관련하여 대형 프로젝트의 임상단계 진행에 따라 연구개발투자 부담이 급격하게 증가할 수도 있으며 이는 동아에스티(주) 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 참고하시기 바랍니다. 동아에스티㈜는 보고서 제출 기준일 현재 연구개발활동을 R&D전략실, 연구본부, 개발본부에서 수행하고 있습니다. R&D전략실은 R&D과제 개발전략수립, License-in/out 업무 등을 수행하고 있습니다. 연구본부는 합성연구실, 질환연구실, 기반연구실, 중개연구실, 바이오연구실, 제품개발연구실로 구성되어 있으며, 개발담당부서는 국내외 임상 및 시판 후 임상 등을 담당하고 있습니다. 연구개발 조직 전체 인원은 2024년 3분기말 기준 337명이며, 연구개발 담당조직의 현황의 경우 'III. 투자위험요소 - 1.사업위험 - 바. 핵심연구인력 유출 관련 위험' 관련 항목을 참조하시기 바랍니다.동아에스티(주)의 연결기준 연구개발비용은 매출액대비 2022년 13.7% 수준이었으나, 2023년 16.3% 2024년 3분기 19.9% 수준까지 증가하였습니다. 동아에스티(주)는 전문의약품 전문업체로 끊임없는 연구개발활동이 요구됩니다. 동아에스티(주)의 연구개발활동과 관련하여 대형 프로젝트의 임상단계 진행에 따라 연구개발투자 부담이 급격하게 증가할 수도 있으며 이는 동아에스티(주) 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 참고하시기 바랍니다. [동아에스티(주) 연구개발비용 추이(연결기준)] (단위 : 백만원, %) 구 분 2024년 3분기 2023년 2022년 비용의성격별 분류 원재료비 12,192 13,263 18,040 인건비 23,816 31,721 30,044 감가상각비 4,953 6,507 5,892 위탁용역비 37,295 24,909 14,727 기타 24,717 31,704 22,416 연구개발비용 합계 102,974 108,104 91,119 회계처리내역 판매비와 관리비 100,889 105,493 88,175 제조경비 2,095 2,612 2,943 개발비(무형자산) 150 12,739 20,919 연구개발비용 합계 103,134 120,843 112,037 연구개발비 / 매출액 비율 (주3)[연구개발비용합계÷당기매출액×100] 19.9 16.3 13.9 정부보조금 (주4) 660 5,247 5,247 (자료 : 동아에스티(주) 분기보고서 및 사업보고서)주1) 연결실체는 지식경제부 등과 개발협약을 체결하였으며 이와 관련하여 개발기간종료 후 개발에 성공하면 관련 정부보조금에 대한 상환의무가 발생할 수 있습니다. 당사는 해당 상환의무와 관련하여 775백만원을 미지급비용으로 계상하고 있습니다.주2) 정부보조금은 당사가 정부보조금에 부수되는 조건을 준수하고 그 보조금을 수취하는것에 대해 합리적인 확신이 있을 경우에만 인식하고 있습니다.주3) 연결실체는 정부보조금을 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가가 비용으로 인식되는 기간에 걸쳐 포괄손익계산서에서 정부보조금수익으로 표시하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.주4) 상기의 정부보조금으로 인식한 금액은 당기손익 중 기타수익(연구보조수익)으로 인식한 금액입니다. [동아에스티(주) 연구개발비용 추이(별도기준)] (단위 : 백만원, %) 구 분 2024년 3분기 2023년 2022년 비용의성격별 분류 원재료비 11,730 12,896 17,837 인건비 23,268 30,997 29,445 감가상각비 4,953 6,507 5,892 위탁용역비 10,442 14,317 14,148 기타 24,513 31,625 22,382 연구개발비용 합계 74,907 96,342 89,704 회계처리내역 판매비와 관리비 72,822 93,730 86,761 제조경비 2,085 2,612 2,943 개발비(무형자산) 150 12,739 20,919 연구개발비용 합계 75,057 109,081 110,623 연구개발비 / 매출액 비율 (주3)[연구개발비용합계÷당기매출액×100] 15.3 15.5 13.6 정부보조금 (주4) 660 5,247 - (자료 : 동아에스티(주) 분기보고서 및 사업보고서) 주1) 당사는 지식경제부 등과 개발협약을 체결하였으며 이와 관련하여 개발기간 종료 후 개발에 성공하면 관련 정부보조금에 대한 상환의무가 발생할 수 있습니다. 당사는 해당 상환의무와 관련하여 859백만원을 미지급비용으로 계상하고 있습니다. 주2) 정부보조금은 당사가 정부보조금에 부수되는 조건을 준수하고 그 보조금을 수취하는것에 대해 합리적인 확신이 있을 경우에만 인식하고 있습니다. 주3) 연결실체는 정부보조금을 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가가 비용으로 인식되는 기간에 걸쳐 포괄손익계산서에서 정부보조금수익으로 표시하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 주4) 상기의 정부보조금으로 인식한 금액은 당기손익 중 기타수익(연구보조수익)으로 인식한 금액입니다. 동아에스티(주)는 화학의약품, 천연물의약품, 바이오의약품 등 다양한 분야에서 신약개발을 진행하고 있습니다. 2024년 3분기말 현재 기준 동아에스티(주)의 임상연구 현황 'III. 투자위험요소 - 1.사업위험 - 바. 핵심연구인력 유출 관련 위험' 관련 항목을 참조하시기 바랍니다. 상기 매출액 대비 연구개발비 수치에서 확인할 수 있듯이, 동아에스티(주)는 신약개발을 활발히 진행하고 있습니다. 그러나 향후 개발 임상 실패 등이 발생할 경우 동아에스티(주)의 수익에 악영향을 미칠 수 있으니 이점 참고하시기 바랍니다. ■ 주요 자회사의 회사위험 - 에스티팜(주) 자. 에스티팜(주)의 수익성 관련 위험 에스티팜(주)의 2024년 3분기말 연결기준 매출액은 1,580억원으로 전년 동기 1,644억원 대비 3.9 하락하였으며, 영업이익은 49억원을 기록해 전년 동기 112억원 대비 59.0% 하락하였습니다. 이는 해외에서 CRO 사업을 영위하고 있는 연결 자회사 실적이 부진했고, 매출 인식 방법이 IFRS 기준으로 변경되면서 영업적자를 기록한 것이 주요한 원인으로 판단됩니다. 한편, 에스티팜(주)는 신규사업 영역인 핵산치료제 원료의약품 매출 성과를 나타내고 있으며, CRO사업부문을 강화하기 위하여 2019년 ANAPATH SERVICES와 그 종속기업인 ANAPATH RESEARCH를 취득 한 바 있습니다. Levatio Therapeutics, LLC와 Vernagen, LLC은 STP America Research, Corp.의 종속회사로, 2021년 신규로 설립된 법인입니다. Levatio Therapeutics, LLC는 당사인 동아쏘시오홀딩스(주)와 에스티팜(주)의 공동투자로 설립되었습니다. 또한 RNA 기반 치료제가 만성질환 및 항암제로까지 확대되면서 에스티팜(주)의 주요 사업은 Small molecule API CDMO 사업에서 Oligonucleotide API CDMO 사업으로 전환되었습니다. 에스티팜(주)은 주요 사업의 확장을 위해 Oligonucleotide 생산 설비를 증설하고 있으며 신규 사업으로 mRNA CDMO 사업을 추진하고 있습니다. 이러한 사업부문의 변동은 에스티팜(주)의 투자 비용 상승을 야기할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 에스티팜(주)의 2024년 3분기말 연결기준 매출액은 1,580억원으로 전년 동기 1,644억원 대비 3.9 하락하였으며, 영업이익은 49억원을 기록해 전년 동기 112억원 대비 59.0% 하락하였습니다. 이는 해외에서 CRO 사업을 영위하고 있는 연결 자회사 실적이 부진했고, 매출 인식 방법이 IFRS 기준으로 변경되면서 영업적자를 기록한 것이 주요한 원인으로 판단됩니다. [ 에스티팜(주) 요약 손익계산서(연결기준) ] (단위: 백만원) 구분 2024년 3분기 2023년 3분기 2023년 2022년 2021년 매출 158,016 164,365 284,992 249,322 165,642 매출원가 101,260 92,696 172,876 160,390 107,899 매출총이익 56,756 71,669 112,115 88,932 57,743 판매비와관리비 51,839 59,683 78,603 71,080 52,166 영업이익(손실) 4,916 11,985 33,512 17,851 5,578 기타영업외수익 73 107 601 879 171 기타영업외비용 1,683 340 437 841 3,778 금융수익 31,640 7,968 9,378 14,981 5,626 금융비용 11,649 9,760 19,699 13,634 6,336 법인세비용차감전순이익(손실) 23,297 9,960 23,354 19,237 1,260 법인세비용(수익) 3,275 2,500 5,831 1,721 -2,117 당기순이익(손실) 20,022 7,461 17,523 17,516 3,377 (자료 : 에스티팜(주) 분기보고서 및 사업보고서) 2024년 3분기말 기준 에스티팜(주)의 연결대상 종속회사는 STP AMERICA RESEARCH, CORP 등 5개사로 해외소재 비상장회사입니다. [에스티팜(주) 연결대상 종속기업 현황] 종속기업명 지분율 소재지 주요 영업활동 2024년 3분기 2023년 STP America Research, Corp. 100% 100% 미국 연구개발업 Levatio Therapeutics, LLC 63.75% 67.50% 미국 연구개발업 Vernagen, LLC 85.00% 85.00% 미국 연구개발업 ANAPATH SERVICES GMBH 78.65% 78.65% 스위스 CRO(6) ANAPATH RESEARCH, S.A.U 100% 100% 스페인 CRO(6) (자료 : 에스티팜(주) 분기보고서) 에스티팜(주)은 CRO사업부문을 강화하기 위하여 2019년 ANAPATH SERVICES와 그 종속기업인 ANAPATH RESEARCH를 취득한 바 있습니다. 에스티팜(주)는 2019년 11월 ANAPATH SERVICES의 기존주주로부터 구주 70%를 약 111억원에 취득하였으며, 2019년 12월 ANAPATH SERVICES의 유상증자에 단독으로 참여하여, 신주를 65억원에 취득하여 지분율이 78.65%를 확보하였습니다.Levatio Therapeutics, LLC와 Vernagen, LLC은 STP America Research, Corp.의 종속회사로, 2021년 신규로 설립된 법인입니다. Levatio Therapeutics, LLC는 당사인 동아쏘시오홀딩스(주)와 에스티팜(주)의 공동투자로 설립되었으며, 1:2의 비율로 출자하였습니다. 2022년 3분기 기준으로 Levatio Therapeutics, LLC에 대한 에스티팜(주)의 지분율이 변동되었으나 이는 최초 설립시 계약조건에 따른 것으로, 별도의 지분 매각 상황은 아닙니다. 2024년 3분기말 기준 에스티팜(주)의 종속회사에 관한 요약 재무제표는 아래와 같습니다.. [ 에스티팜(주) 연결대상 종속기업의 요약 재무정보] (단위: 천원) 구 분 자산 부채 자본 매출 당기순이익(손실) STP America Research, Corp. 8,051,450 666,606 7,384,843 - (217,876) Levatio Therapeutics, LLC 192,865 205,571 (12,706) - (814,070) Vernagen, LLC 695,962 14,329 681,633 507,319 (319,585) ANAPATH SERVICE GMBH 12,181,340 8,188,292 3,993,048 16,672,299 (917,632) ANAPATH RESEARCH, S.A.U 15,635,931 21,402,747 (5,766,816) 23,013,094 560,222 (자료 : 에스티팜(주) 분기보고서) 에스티팜(주)의 주요 매출 분야인 CMO, 제네릭API 및 올리고 신약은 원료의약품 특성상 고객사의 구매주문서(Purchase Order)를 접수함과 동시에 생산계획 반영, 관련 원료 구매 등이 이루어지며, 글로벌 제약사의 경우에는 연간 또는 다년 공급계약을 기준으로 연간 생산계획에 반영되어 생산이 진행되기도 합니다. 따라서 고객사의 공급 계약 변경, 단가 조정 요구시 매출에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. [에스티팜(주) 주요 제품 등의 가격변동추이] (단위 : 원/kg) 구분 2024년 3분기 2023년 2022년 신약API 수출 24,071,645 46,388,350 54,728,087 내수 4,834,174 6,241,585 5,026,124 제네릭API 수출 2,974,454 2,883,934 3,235,858 내수 1,968,374 2,041,824 935,513 (자료 : 에스티팜(주) 분기보고서)주) 에스티팜(주)는 다수의 의약품 원료를 생산하며 품목마다 단위 당 단가가 현저히 다를 수 있습니다. 상기 수치는 전체 금액을 총 중량(kg)으로 단순 산술평균한 것입니다. RNA 기반 치료제가 만성질환 및 항암제로까지 확대되면서 에스티팜(주)의 주요 사업은 Small molecule API CDMO 사업에서 Oligonucleotide API CDMO 사업으로 전환되었습니다. 에스티팜(주)은 주요 사업의 확장을 위해 Oligonucleotide 생산 설비를 증설하고 있으며 신규 사업으로 mRNA CDMO 사업을 추진하고 있습니다. 이러한 사업부문의 변동은 에스티팜(주)의 투자 비용 상승을 야기할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 차. 에스티팜(주)의 재무안정성 관련 위험 에스티팜(주)는 2024년 3분기말 연결기준 자산총계 6,916억원, 부채총계 2,031억원, 자본총계 4,885억원을 기록하고 있습니다. 2024년 3분기말 에스티팜(주)는 자산총계는 2023년말 대비 2.4% 증가하였고 부채총계 및 자본총계는 각각 2023년말 대비 29.6% 감소, 26.3% 증가하였습니다. 한편 에스티팜(주)의 2024년 3분기말 부채비율은 41.6%로 2023년말 대비 33.0%p. 감소하였고, 차입금의존도 또한 2023년말 대비 10.7%p. 감소한 17.6%를 기록하였습니다. 이는, 기발행 전환사채 투자자의 전환권 행사로 차입금이 감소한 것이 주 원인이며, 부채비율 및 차입금의존도가 감소함에 따라 재무안정성 측면에서 안정성을 확보하였다고 판단합니다. 에스티팜(주)가 영위하고 있는 제약산업은 신약승인 감소에 따른 연구개발 생산성 저하, 규제강화, 기술진보, 전세계적 약가 인하 등의 변화에 직면하게 되자 사업구조 변경 및 다운사이징을 추진하는 한편, 인수 합병, 라이센싱을 통해 파이프라인 강화에 초점을 맞추고 있는 상황입니다. 이에 따라서 향후에도 국내외 법인의 인수, 연구개발비등이 지속적으로 발생할 수 있으며, 이러한 투자비용 증가는 에스티팜(주)의 수익성 및 재무안정성에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 에스티팜(주)는 2024년 3분기말 연결기준 자산총계 6,916억원, 부채총계 2,031억원, 자본총계 4,885억원을 기록하고 있습니다. 2024년 3분기말 에스티팜(주)는 자산총계는 2023년말 대비 2.4% 증가하였고 부채총계 및 자본총계는 각각 2023년말 대비 29.6% 감소, 26.3% 증가하였습니다. [ 에스티팜(주) 요약 재무상태표(연결기준) ] (단위: 백만원) 구분 2024년 3분기 2023년 2022년 2021년 자산총계 691,593 675,436 570,652 498,565 유동자산 323,482 348,378 263,234 244,142 비유동자산 368,111 327,058 307,418 254,423 부채총계 203,069 288,530 229,549 172,533 유동부채 80,937 83,745 179,224 52,575 비유동부채 122,132 204,785 50,325 119,958 차입금 121,581 191,043 133,335 15,479 자본총계 488,524 386,906 341,103 326,033 자본금 10,054 9,404 9,404 9,404 유동비율 399.7% 416.0% 146.9% 464.4% 부채비율 41.6% 74.6% 67.3% 52.9% 차입금의존도 17.6% 28.3% 23.4% 3.1% (자료 : 에스티팜(주) 사업보고서 및 분기보고서) 한편 에스티팜(주)의 2024년 3분기말 부채비율은 41.6%로 2023년말 대비 33.0%p. 감소하였고, 차입금의존도 또한 2023년말 대비 10.7%p. 감소한 17.6%를 기록하였습니다. 이는, 기발행 전환사채 투자자의 전환권 행사로 차입금이 감소한 것이 주 원인이며, 부채비율 및 차입금의존도가 감소함에 따라 재무안정성 측면에서 안정성을 확보하였다고 판단합니다. (단위: 천원) 구분 차입처 내역 이자율(%) 만기 2024년 3분기 2023년 유동부채: 단기차입금 KDB산업은행(1) 시설자금대출 4.34% 2024년 10,000,000 10,000,000 단기차입금 하나은행(2) 운전자금대출 3.98% 2024년 10,000,000 10,000,000 단기차입금 하나은행(2) 시설자금대출 3.60% 2025년 5,206,000 - 단기차입금 하나은행(2) 시설자금대출 3.55% 2025년 4,794,000 - 단기차입금 Aargauische Kantonalbank 운전자금대출 3.32% 2024년 - 877,922 단기차입금 합계 30,000,000 20,877,922 비유동부채: 장기차입금 KDB산업은행(1) 시설자금대출 4.33% 2025년 3,541,650 5,666,640 장기차입금 KDB산업은행(1) 시설자금대출 4.30% 2025년 6,875,000 11,000,000 유동성 대체(3) (8,333,320) (8,333,320) 차감계 2,083,330 8,333,320 전환사채 사모 제1회 사모전환사채 - 2025년 33,590,888 88,859,218 전환사채 사모 제2회 사모전환사채 - 2028년 44,585,038 62,496,321 장기차입금 및 전환사채 합계 80,259,256 159,688,859 (1) 당분기말 현재 KDB산업은행 차입금에 대해 연결회사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다.(2) 당분기말 현재 신한은행 차입금에 대해 연결회사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다.(3) 당분기말 현재 장기차입금에서 유동성장기차입금으로 대체되었습니다. 에스티팜(주)가 영위하고 있는 제약산업은 신약승인 감소에 따른 연구개발 생산성 저하, 규제강화, 기술진보, 전세계적 약가 인하 등의 변화에 직면하게 되자 사업구조 변경 및 다운사이징을 추진하는 한편, 인수 합병, 라이센싱을 통해 파이프라인 강화에 초점을 맞추고 있는 상황입니다. 이에 따라서 향후에도 국내외 법인의 인수, 연구개발비등이 지속적으로 발생할 수 있으며, 이러한 투자비용 증가는 에스티팜(주)의 수익성 및 재무안정성에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 카. 에스티팜(주)의 연구개발비 증가시 수익성 악화 위험 에스티팜(주)는 2024년 3분기말 연결 기준으로 약 169억원의 연구개발비를 지출하였으며, 이는 연결 매출액의 10.51%에 해당하는 규모입니다. 에스티팜(주)는 별도의 연구본부를 구성하여 연구활동을 진행하고 있으며 2024년 3분기말 기준 연구본부 및 CMC실로 구성되어 있습니다. 에스티팜(주)의 연결기준 연도별 매출액 대비 연구개발 비용의 비중을 살펴보면, 2022년 10.60%, 2023년 10.70%, 2024년 3분기 10.51%로 유사한 수준을 보이고 있습니다. 에스티팜(주)는 신성장동력을 확보하고자 원료의약품 파이프라인 확대, 신약개발, 정밀화학분야 육성에 적극적으로 투자하고 연구개발을 진행하고 있지만, 각 신사업 별로 시장리스크, 사업리스크를 지니고 있기 때문에 불확실성을 내포하고 있습니다. 투자자께서는 이러한 연구개발과 관련한 위험을 신중히 확인하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 에스티팜(주)는 2024년 3분기말 연결 기준으로 약 169억원의 연구개발비를 지출하였으며, 이는 연결 매출액의 10.51%에 해당하는 규모입니다. 에스티팜(주)는 별도의 연구본부를 구성하여 연구활동을 진행하고 있으며 2024년 3분기말 기준 연구본부 및 CMC실로 구성되어 있습니다. 연구개발 담당조직의 현황의 경우 'III. 투자위험요소 - 1.사업위험 - 바. 핵심연구인력 유출 관련 위험' 관련 항목을 참조하시기 바랍니다. 에스티팜(주)의 연결기준 연도별 매출액 대비 연구개발 비용의 비중을 살펴보면, 2022년 10.60%, 2023년 10.70%, 2024년 3분기 10.51%로 유사한 수준을 보이고 있습니다. [에스티팜(주) 연구개발비용 추이(연결기준)] (단위 : 천원) 구분 2024년 3분기 2023년 2022년 비용의성격별분류 인건비 4,764,760,512 6,126,008 4,627,615 지급수수료 694,036,149 973,259 734,948 감가상각비 1,836,645,902 2,550,754 1,174,578 위탁연구비 5,217,833,489 12,236,857 8,456,450 기타 4,093,436,554 8,562,708 11,312,496 연구개발비용 합계 16,606,712,606 30,449,585 26,306,087 회계처리내역 판매비와 관리비 16,933,691,543 27,973,603 25,088,065 제조경비 0 0 0 개발비(무형자산) 0 0 0 회계처리금액 계 16,933,691,543 27,973,603 25,088,065 정부보조금 (326,978,937) 2,475,982 1,218,022 연구개발비용 합계 16,606,712,606 30,449,585 26,306,087 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용 합계 ÷ 당기매출액 X 100] 10.51% 10.70% 10.60% (자료 : 에스티팜(주) 사업보고서 및 분기보고서) 신약개발 부문은 장기적인 투자가 필요하며, 개발 과정을 비롯하여 생산 공정 개발, 임상시험 진행 과정 등에서 효능과 효율성, 수익성이 입증되지 않을 경우 중단될 위험이 있습니다. 에스티팜(주)는 이러한 제한적인 개발비용 및 신약들의 낮은 상업화의 현실을 감안해, 자체개발을 통한 상업화 단계까지 개발하기보다는 약효의 검증과 독성의 문제를 어느 정도 확인할 수 있는 임상2상 단계에서의 라이센싱아웃(out-licensing)과 원료공급권 확보를 최종 목표로 추진하고 있습니다. 주요 연구개발 분야에 대한 개요는 하기와 같으며, 세부 품목에 대한 정보는 'III. 투자위험요소 - 1.사업위험 - 바. 핵심연구인력 유출 관련 위험' 관련 항목을 참조하시기 바랍니다. 1) 저분자 신약 API 연구 - 저분자 신약 CDMO 연구부문은 당사의 최대 강점을 가진 연구분야입니다. 국내 최초의 CDMO업체로서 다국적사인 GSK에 에이즈 치료제인 Zidovudine을 공급했으며, Thymidine은 독점 생산처로서 제품을 공급했습니다. 이와 같은 실적을 바탕으로 현재에도 다국적 제약사들과 CDMO 사업을 진행하고 있으며, 그 밖에 국내외 바이오벤처 및 제약사와 긴밀한 관계를 형성하고 있어 향후에도 지속적인 성장을 거듭할 것으로 예상됩니다. [저분자 신약 API 연구개발 현황] 연도 연구과제 연구 기관 연구결과 및 기대효과 연구결과의 상품화 2023년 미토콘드리아결핍증후군 자체 상업화 준비 '24년 PAI 실사 예정 위암 자체 글로벌 임상3상 시료 생산 완료 임상용 시료 공급 역류성식도염 자체 국내 상업화 물량 공급 국내 상업화 공급 위염, 역류성식도염 자체 글로벌 임상3상 진입 예정 임상용 시료 공급 폐섬유화증 자체 글로벌 임상1상 시료 생산 완료 임상용 시료 공급 결핵, 항생제 자체 글로벌 임상3상 시료 생산 완료 임상용 시료 공급 항바이러스(HBV) 자체 글로벌 임상2상 시료 생산 완료 임상용 시료 공급 당뇨 자체 임상1상 시료 생산 완료 임상용 시료 공급 항바이러스(에이즈) 자체 임상2상 시료 생산 완료 임상용 시료 공급 항암제 자체 임상1상 시료 생산 완료 임상용 시료 공급 중추신경계질환(파킨슨병) 자체 임상1상 시료 생산 완료 임상용 시료 공급 뇌암 자체 임상1상 시료 생산 완료 임상용 시료 공급 비만 자체 임상1상 시료 생산 완료 임상용 시료 공급 중추신경계질환(간질) 자체 임상2상 시료 생산 완료 임상용 시료 공급 진통제 자체 임상1상 시료 생산 완료 임상용 시료 공급 대사항암제 자체 비임상 시료 생산 완료 비임상 시료 공급 2) 제네릭 API 연구 - 제네릭 API 사업은 국가별 규정 등에 의한 진입장벽이 높고, 중국 및 인도 등 인건비가 저렴한 국가들의 가격 도전이 매우 극심합니다. 원천 특허자는 Evergreen 전략(부수적인 특허 출원을 통해 제품의 독점적인 지위를 유지, 지속하는 전략)을 구사하여 제네릭사의 시장 진입을 막고 있으며, 제네릭사들은 특허 회피 전략을 통해 제품을 좀 더 빠르게 시장에 출시하려고 합니다. 당사는 완제회사의 Needs에 부합하기 위해 끊임 없이 기술을 개발하는 한편, 중국, 인도 등 업체들과의 가격 경쟁력에서 우위를 점하기 위해서 효율성 있는 공정을 개발 하고 있습니다. 그리고, 일반 제네릭 외에도 CMO 사업 경험과 당사의 폭넓은 네트워크를 기반으로 원개발사에 제네릭 API(Brand Generic)를 공급하기 위해 연구, 개발을 추진 중입니다. [제네릭 API 연구개발 현황] 연도 연구과제 연구 기관 연구결과 및 기대효과 연구결과의 상품화 2023년 Gadobutrol(MRI 조영제) 등 자체 미국 PMI 등재 완료, 유럽 소재 글로벌진단장비 제조업체에 공급 계약 체결, 러시아, 터키 등지로 수출 확대 중 상업화 3) 자체 신약 연구 - 당사의 신약 연구 역사는 길지 않지만 유기합성 기술의 강점을 최대한 살리고, 내외부 인적 네트워크를 통해 Innovative Virtual R&D전략을 통해 효율적인 신약개발을 추진하고 있습니다. 에스티팜 신약개발 전략.jpg 에스티팜 신약개발 전략 Virtual R&D의 가장 큰 장점은 다양한 A&D(Acquisition & Development), C&D(Connection & Development) 전략이 가능하기 때문에 저비용 고효율의 방식으로 빠른 시간안에 가시적인 성과를 거둘 수 있다는 점입니다. 에스티팜(주)는 신성장동력을 확보하고자 원료의약품 파이프라인 확대, 신약개발, 정밀화학분야 육성에 적극적으로 투자하고 연구개발을 진행하고 있지만, 각 신사업 별로 시장리스크, 사업리스크를 지니고 있기 때문에 불확실성을 내포하고 있습니다. 투자자께서는 이러한 연구개발과 관련한 위험을 신중히 확인하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 타. 에스티팜(주)의 환율 변동 관련 위험 에스티팜(주)의 외화 매입과 외화 매출의 결제는 USD 및 EUR로서 환율 위험에 노출 되어 있습니다. 특히, 에스티팜(주)의 경우 외화수지 상 수출이 수입보다 많아 원화가 강세일 경우 원화 현금흐름에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 향후 수출국가의 정책 변화, 시장의 급격한 변동, 법적 규제 강화 등으로 인하여 원료 공급이 어려워지거나 원료 가격이 상승하는 경우 에스티팜(주)의 수익성에 위험 요인으로 작용할 수 있습니다. 에스티팜(주)의 2024년 3분기말 연결기준 매출액 가운데 수출 90.7%, 내수 9.3%로 수출의존도가 높은 편에 속합니다. 에스티팜(주)의 수출 비중은 2022년 87.6%, 2023년 87.2%로 2022년 이후 지속적으로 수출비중이 증가하고 있습니다. 이에 따라 금융시장 환경 변화에 따른 환율의 급격한 변동은 연결실체의 기타영업외손익 및 금융손익 등 에스티팜(주)의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.에스티팜(주)은 위험관리위원회를 통해 환위험을 모니터링하고 있습니다. 이러한 내부적인 외환관리 체계를 갖추고 상시적인 모니터링이 이루어지고 있지만 불가피하게 글로벌 경기 및 기축통화의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등으로 인해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며 에스티팜(주)의 환 위험 관리에 어려움이 생겨 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 에스티팜(주)의 외화 매입과 외화 매출의 결제는 USD 및 EUR로서 환율 위험에 노출 되어 있습니다. 특히, 에스티팜(주)의 경우 외화수지 상 수출이 수입보다 많아 원화가 강세일 경우 원화 현금흐름에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 향후 수출국가의 정책 변화, 시장의 급격한 변동, 법적 규제 강화 등으로 인하여 원료 공급이 어려워지거나 원료 가격이 상승하는 경우 에스티팜(주)의 수익성에 위험 요인으로 작용할 수 있습니다. [에스티팜(주)주요 원재료 가격변동 현황] (단위 : 원/kg, US달러/kg) 구분 2024년 3분기 2023년 2022년 원료 A 원화 5,055 6,392 6,872 달러 - - - 원료 B 원화 778,394 791,856 845,099 달러 582 615 690 원료 C 원화 105,833 105,500 101,000 달러 - - - 원료 D 원화 395,475 412,889 428,511 달러 294 313 325 원료 E 원화 2,374,547 2,368,030 2,484,362 달러 1,760 1,775 1,801 주1) 2023년 기준 주요 원재료 매입 기준입니다.주2) 원료명을 밝힐 경우 매입 원가가 공개될 수 있으므로 공개하지 않았습니다.주3) 주요 원재료 매입처는 당사와 특수한 관계에 해당하지 않습니다.주4) 원료A는 업계 거래 관행상 L당 단가를 사용하였습니다. (자료 : 에스티팜(주) 분기보고서) 에스티팜(주)의 2024년 3분기말 연결기준 매출액 가운데 수출 90.7%, 내수 9.3%로 수출의존도가 높은 편에 속합니다. 에스티팜(주)의 수출 비중은 2022년 87.6%, 2023년 87.2%로 2022년 이후 지속적으로 수출비중이 증가하고 있습니다. 이에 따라 금융시장 환경 변화에 따른 환율의 급격한 변동은 연결실체의 기타영업외손익 및 금융손익 등 에스티팜(주)의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. [에스티팜(주) 수출 및 내수 매출 현황(연결기준)] (단위: 백만원, %) 매출유형 품 목 2024년 3분기 2023년 2022년 제품 신약API 수출 99,500 190,993 172,178 내수 2,591 9,843 5,227 소계 102,090 200,836 177,405 제네릭API 수출 23,459 34,328 29,791 내수 11,113 22,176 15,326 소계 34,573 56,504 45,117 기타 수출 - - 351 내수 8 155 902 소계 8 155 1,253 소계 수출 122,959 225,321 202,319 내수 13,712 32,174 21,455 소계 136,671 257,495 223,775 상품 수출 547 986 1,520 내수 450 2,247 6,403 소계 997 3,233 7,923 용역 수출 19,764 22,193 14,606 내수 468 1,916 2,894 소계 20,232 24,109 17,500 수수료 수출 - - - 내수 - - - 소계 - - - 임대료 수출 - - - 내수 115 154 123 소계 115 154 123 합계 수출 143,271 248,500 218,445 내수 14,745 36,491 30,876 소계 158,016 284,992 249,322 (자료 : 에스티팜(주) 사업 및 분기보고서) 에스티팜(주)는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 대내외 우발적 상황 발생 시 수시로 환위험을 측정하고 있습니다. 한편, 2024년 3분기말 현재 각 외화에 대한 환율이 10% 상승(하락)시 에스티팜(주) 당기손익에 미치는 영향은 5,507,542원 증가(감소)합니다. 에스티팜(주)은 위험관리위원회를 통해 환위험을 모니터링하고 있습니다. 이러한 내부적인 외환관리 체계를 갖추고 상시적인 모니터링이 이루어지고 있지만 불가피하게 글로벌 경기 및 기축통화의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등으로 인해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며 에스티팜(주)의 환 위험 관리에 어려움이 생겨 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 파. 에스티팜(주)의 특수관계자에 대한 매출 증가 및 특정 매출처 매출 편중 위험 에스티팜(주)는 증권신고서 제출 전일 현재 특수관계자를 통한 매출 등 거래가 발생하고 있습니다. 에스티팜(주)는 2024년 3분기말 연결기준으로 동아에스티 201억원, 앱티스 37억원 등의 매출거래가 발생하고 있습니다. 특수관계자를 통해 발생하는 매출 총액은 239억원으로, 15.14%의 높은 비중을 차지하고 있습니다. 다만, 향후 에스티팜(주)의 제품을 매입하는 관계회사들의 제품 경쟁력 약화, 시장 상황의 변화에 따라 매출이 줄어들 수 있으며, 관계회사의 정책에 따라 매출이 중단될 수도 있습니다. 관계회사 매출채권이 회수가 어려울 시에는 에스티팜(주)의 유동성 및 재무 건전성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 에스티팜(주)는 증권신고서 제출 전일 현재 특수관계자를 통한 매출 등 거래가 발생하고 있습니다. 에스티팜(주)는 2024년 3분기말 연결기준으로 동아에스티 201억원, 앱티스 37억원 등의 매출거래가 발생하고 있습니다. 특수관계자를 통해 발생하는 매출 총액은 239억원으로, 15.14%의 높은 비중을 차지하고 있습니다. [에스티팜(주)의 특수관계자와의 거래내역(2024년 3분기말 연결기준)] (단위: 천원) 특수관계구분 특수관계자명 매출 등 매입 기타비용 자산취득 배당금 지급 유의적인 영향력을 행사하는 기업 동아쏘시오홀딩스㈜ - - 907,311 - 3,048,276 기타 동아에스티㈜ 20,128,000 - 211,565 - - 앱티스 3,676,491 - - - - 동아제약㈜ 1,257 - 3,527 - - 동아오츠카㈜ - - 7,772 - - 용마로지스㈜ - 142,028 78,882 - - DA인포메이션㈜ - - 1,391,099 1,266,976 - 아벤종합건설 118,840 - 637,295 31,398,254 - 농업회사법인㈜얼수 - - 23,157 - - 동아참메드 - - 3,218 108,637 - 합 계 23,924,588 142,028 3,263,826 32,773,867 3,048,276 (자료 : 에스티팜(주) 사업보고서 및 분기보고서) 한편, 2024년 3분기말 및 2023년말 연결기준 에스티팜(주)의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 아래와 같습니다. [에스티팜(주)의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역(연결기준)] (단위: 천원) 특수관계구분 특수관계자명 2024년 3분기말 2023년 매출채권 기타금융자산 기타금융부채 매출채권 기타금융부채 유의적인 영향력을 행사하는 기업 동아쏘시오홀딩스㈜ - 325,750 380,527 - 71,870 기타 동아에스티(주) 5,266,942 - 234,340 11,079,342 9,350 동아제약(주) 277 - 500 553 255 동아오츠카(주) - - 990 - 458 용마로지스(주) - - 9,016 - 19,595 DA인포메이션(주) - - 135,356 - 163,722 ㈜아벤종합건설 - - 5,562,700 - 2,020,700 농업회사법인㈜얼수 - - 2,625 - 2,390 합 계 5,267,219 325,750 6,326,054 11,079,895 2,288,340 (자료 : 에스티팜(주) 사업보고서 및 분기보고서) 에스티팜(주)의 경우 특수관계회사에 대한 매출 의존도가 감소하였습니다. 다만, 향후 에스티팜(주)의 제품을 매입하는 관계회사들의 제품 경쟁력 약화, 시장 상황의 변화에 따라 매출이 줄어들 수 있으며, 관계회사의 정책에 따라 매출이 중단될 수도 있습니다. 관계회사 매출채권이 회수가 어려울 시에는 에스티팜(주)의 유동성 및 재무 건전성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. ■ 주요 자회사의 회사위험 - 에스티젠바이오(주) 하. 에스티젠바이오(주)의 수익성 및 재무안정성 관련 위험에스티젠바이오(주)는 동물세포 배양을 통한 항체 바이오시밀러 의약품의 계약생산과 개발 등을 목적으로 2015년 4월 1일을 분할기일로 동아쏘시오홀딩스㈜에서 물적분할되어 설립되었습니다. 당사는 일본국 소재 Meiji Seika Pharma Co., Ltd.에 지분의 49.0%를 양도하여 에스티젠바이오(주)를 조인트벤처의 형태로 운영하였으나 2021년 9월 30일 Mieji Seika Pharma Co.,Ltd.로부터 에스티젠바이오(주)의 잔여 지분 중 1,117,200주를 추가로 취득하여 80.4%의 지분을 확보하여 지배구조가 단일화되었습니다. 에스티젠바이오(주)는 2023년 514억원의 매출을 기록하였으며 64억원 규모의 영업손실과 88억원 규모의 당기순손실을 기록했습니다. 다만, 수익성의 경우 지난 2022년 157억원 규모의 영업손실에서 2023년 64억원의 영업순손실로 손실 규모가 감소하는 등 실적이 개선되고 있는 상황입니다. 다만 이러한 추세에도 불구하고, 에스티젠바이오(주) 수익의 흑자 전환 시기 및 지속적인 수익성 개선 여부는 장담할 수 없습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 또한 2023년말 현재 에스티젠바이오(주)의 부채비율은 142.42%로 전년 동기 94,50% 대비 47.93%p. 증가하며 재무안정성이 악화되고 있습니다. 향후 영업손실이 지속될 경우 재무부담 또한 가중될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 에스티젠바이오(주)는 동물세포 배양을 통한 항체 바이오시밀러 의약품의 계약생산과 개발 등을 목적으로 2015년 4월 1일을 분할기일로 동아쏘시오홀딩스㈜에서 물적분할되어 설립되었습니다. 동아쏘시오홀딩스㈜가 일본국 소재 Meiji Seika Pharma Co., Ltd.에 지분의 49.0%를 양도하여 조인트벤처의 형태로 운영되었습니다. 당사는 2021년 9월 30일 Meiji Seika Pharma Co., Ltd.로부터 에스티젠바이오(주) 주식 1,117,200주를 추가로 취득하여 80.4%의 지분을 확보하여 지배구조가 단일화되어, 에스티젠바이오(주)에 대한 지배력을 현재까지 보유하고 있습니다.에스티젠바이오(주)의 설립 취지는 동아쏘시오홀딩스(주)의 바이오 분야 기술력과 Meiji Seika Pharma의 R&D 선진 기술 및 노하우가 결합하여 글로벌 시장을 대상으로 한 회사의 지위 확대입니다. 에스티젠바이오(주) 생산 공장은 다양한 제품을 동시에 생산할 수 있도록 설계, 시공하였습니다. 또한 연구단계의 생산공정 기술이 생산라인에 효율적으로 적용되도록 설계, 시공되어 연구단계의 높은 생산성이 생산공정에서 구현될 수 있도록 하였습니다.에스티젠바이오(주)는 2023년 514억원의 매출을 기록하였으며 64억원 규모의 영업손실과 88억원 규모의 당기순손실을 기록했습니다. 다만, 수익성의 경우 지난 2022년 157억원 규모의 영업손실에서 2023년 64억원의 영업순손실로 손실 규모가 감소하는 등 실적이 개선되고 있는 상황입니다. 다만 이러한 추세에도 불구하고, 에스티젠바이오(주) 수익의 흑자 전환 시기 및 지속적인 수익성 개선 여부는 장담할 수 없습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. [ 에스티젠바이오(주) 요약 손익계산서 ] (단위 : 백만원) 구분 2023년 2022년 2021년 매출액 51,447 15,941 6,398 매출원가 53,826 27,629 36,568 매출총이익 (2,380) (11,688) (30,169) 판매비와관리비 4,058 6,075 3,916 영업이익 (6,438) (17,764) (34,086) 금융수익 292 279 176 금융비용 2,276 1,195 1,187 법인세비용차감전순이익 (8,782) (18,226) (34,787) 법인세비용 - - - 당기순이익 (8,782) (18,226) (34,787) (자료 : 에스티젠바이오(주) 감사보고서) 에스티젠바이오(주)는 2023년말 현재 1,551억원의 자산을 보유하고 있으며, 부채는 911억원, 자본은 640억원을 보유하고 있습니다. 2023년말 현재 에스티젠바이오(주)의 부채비율은 142.42%로 전년 동기 94,50% 대비 47.93%p. 증가하며 재무안정성이 악화되고 있습니다. [ 에스티젠바이오(주) 요약 재무상태표 ] (단위: 백만원) 구분 2023년 2022년 2021년 자산총계 155,071 143,551 140,740 유동자산 34,700 30,071 22,408 비유동자산 120,371 113,480 118,332 부채총계 91,104 69,745 50,402 유동부채 65,683 47,661 31,967 비유동부채 25,422 22,083 18,435 차입금 67,621 52,639 20,000 자본총계 63,967 73,806 90,338 자본금 19,000 19,000 19,000 부채비율 142.42% 94.50% 55.79% 차입금의존도 43.61% 36.67% 14.21% (자료 : 에스티젠바이오(주) 감사보고서) 향후 영업손실이 지속될 경우 재무부담 또한 가중될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. ■ 주요 자회사의 회사위험 - (주)수석 거. (주)수석의 수익성 및 재무안정성 관련 위험 (주)수석의 2023년 매출액은 1,043억원으로 2022년 1,052억원 대비 0.83% 감소하였습니다. 그러나, 영업이익은 24억원으로 2022년 -35억원에서 흑자전환하였으며, 당기순이익 또한 38억원으로 2022년 -30억원에서 개선되었습니다. 특히 2023년 세액공제 및 감면의 이연법인세 효과 약 44억원이 반영되어 당기순이익 개선에 크게 기여하였습니다. 2022년 중 COVID-19로 인한 중국 물류 봉쇄 여파, 우크라이나-러시아 전쟁과 같은 지정학적 리스크로 인해 글로벌 공급망은 경색되었으며, 이에 따라 주요 원자재 가격은 급등하는 추세입니다. 이와 더불어 전세계적으로 기록적인 인플레이션에 따라 미국을 비롯하여 주요 국가의 기준금리 인상 속도가 가속화되었고, 이로 인해 실물 및 금융 경제가 악화되고 있습니다. 당사는 원재료의 안정적인 저가 공급의 중요성을 인지하고, 수급의 안정성과 품질이 높은 저가의 원재료를 구매하기 위하여 노력하고 있습니다. 구매 시 시장조사를 철저히 하여 우량 업체를 선정하고 있으며, 거래처간 업무를 공유하는 등 커뮤니케이션을 강화하여 주요 매입처들과의 관계 유지를 위하여 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 거시경제 변동의 여파로 인해 원자재 가격 상승시, 포장용기 산업의 수익성이 악화가 지속될 수 있습니다. 또한 (주)수석의 경우 계열회사인 동아에스티, 동아제약, 동아오츠카, 동천수 등의 매출비중이 높아(2023년 기준 830억원, 전체 매출액 대비 79.6%) 계열회사의 매출실적이 감소할 경우 (주)수석의 수익성 또한 악화될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 주지하시기 바랍니다. (주)수석의 재무안정성 지표를 살펴보면 2023년말 기준 부채비율 148.87%, 차입금의존도 49.01%를 기록해 직전 2개년도 대비 부채비율과 차입금의존도가 크게 상승하였습니다. 이는 운영자금, 시설자금 목적 신규 차입이 증가하였기 때문입니다. 향후 원재료 단가의 급격한 변동과 이에 따른 매출단가의 조정이 발생하지 않을 경우 향후에도 수익성이 악화될 수 있으니 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. (주)수석의 2023년 매출액은 1,043억원으로 2022년 1,052억원 대비 0.83% 감소하였습니다. 그러나, 영업이익은 24억원으로 2022년 -35억원에서 흑자전환하였으며, 당기순이익 또한 38억원으로 2022년 -30억원에서 개선되었습니다. 특히 2023년 세액공제 및 감면의 이연법인세 효과 약 44억원이 반영되어 당기순이익 개선에 크게 기여하였습니다. [(주)수석 요약 손익계산서] (단위 : 백만원) 구분 2023년 2022년 2021년 매출액 104,275 105,150 112,794 매출원가 93,685 99,861 99,329 매출총이익 10,590 5,289 13,465 판매비와 관리비 8,171 8,745 11,152 영업이익 2,419 (3,455) 2,313 영업외수익 1,241 2,209 1,190 영업외비용 4,229 2,786 3,955 법인세비용차감전순이익 (569) (4,033) (451) 법인세비용 (4,351) (1,013) 688 당기순이익 3,782 (3,020) (1,139) 매출액영업이익률 2.32% (3.29%) 2.05% 매출액당기순이익률 3.63% (2.87%) (1.01%) (자료 : (주)수석 감사보고서) 2022년 중 COVID-19로 인한 중국 물류 봉쇄 여파, 우크라이나-러시아 전쟁과 같은 지정학적 리스크로 인해 글로벌 공급망은 경색되었으며, 이에 따라 주요 원자재 가격은 급등하는 추세입니다. 이와 더불어 전세계적으로 기록적인 인플레이션에 따라 미국을 비롯하여 주요 국가의 기준금리 인상 속도가 가속화되었고, 이로 인해 실물 및 금융 경제가 악화되고 있습니다. 당사는 원재료의 안정적인 저가 공급의 중요성을 인지하고, 수급의 안정성과 품질이 높은 저가의 원재료를 구매하기 위하여 노력하고 있습니다. 구매 시 시장조사를 철저히 하여 우량 업체를 선정하고 있으며, 거래처간 업무를 공유하는 등 커뮤니케이션을 강화하여 주요 매입처들과의 관계 유지를 위하여 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 거시경제 변동의 여파로 인해 원자재 가격 상승시, 포장용기 산업의 수익성이 악화가 지속될 수 있습니다.또한 (주)수석의 경우 계열회사인 동아에스티, 동아제약, 동아오츠카, 동천수 등의 매출비중이 높아(2023년 기준 830억원, 전체 매출액 대비 79.6%) 계열회사의 매출실적이 감소할 경우 (주)수석의 수익성 또한 악화될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 주지하시기 바랍니다. [(주)수석의 특수관계자에 대한 매출액 추이] (단위: 백만원, %) 구분 2023년 2022년 2011년 매출액 104,275 105,150 112,794 특수관계자 매출 82,977 84,412 81,020 비중 79.6% 80.3% 72.8% (자료: (주)수석 감사보고서) [(주)수석의 특수관계자 거래 내역] (단위: 천원) 특수관계자 구분 특수관계자명 매출 등 판매비와관리비 운반비 금융 수익 유형자산취득 지배기업 동아쏘시오홀딩스(주) 33,617 16,217 - - - 종속기업 (주)인더스파크 7,050 - - 241,188 - 기타 용마로지스(주) 506,377 36,600 1,814,185 - 387,565 동아제약(주) 58,950,658 48,912 - - - 동아에스티(주) 1,358,996 - - - - 동아오츠카(주) 9,644,993 10,664 - - - DA인포메이션(주) 476 213,063 - - 6,093 에스티팜(주) 3,715 - - - - (주)동천수 12,434,524 - - - - 한국신동공업(주) 795 2,000 - - 91,948 에스티젠바이오(주) 1,824 - - - - 아벤종합건설(주)(1) 718 - - - 21,912,810 동아참메드(주) 33,707 - - - - 합계 82,977,450 327,456 1,814,185 241,188 22,398,416 (자료: (주)수석 감사보고서) (주)수석의 재무안정성 지표를 살펴보면 2023년말 기준 부채비율 148.87%, 차입금의존도 49.01%를 기록해 직전 2개년도 대비 부채비율과 차입금의존도가 크게 상승하였습니다. 이는 운영자금, 시설자금 목적 신규 차입이 증가하였기 때문입니다. 향후 원재료 단가의 급격한 변동과 이에 따른 매출단가의 조정이 발생하지 않을 경우 향후에도 수익성이 악화될 수 있으니 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. [(주)수석 요약 재무상태표] (단위 : 백만원) 구분 2023년 2022년 2021년 자산총계 229,873 162,920 158,343 유동자산 29,758 23,846 37,078 비유동자산 200,116 139,075 121,265 부채총계 137,505 73,573 71,195 유동부채 72,267 52,749 59,407 비유동부채 65,238 20,824 11,788 차입금 112,661 56,135 49,329 자본총계 92,368 89,348 87,148 자본금 10,000 10,000 10,000 부채비율 148.87% 82.34% 81.69% 차입금의존도 49.01% 34.46% 31.15% (자료 : (주)수석 감사보고서) 3. 기타위험 가. 채권 상장여부, 전자등록 발행 및 환금성 관련 사항 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권의 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다. 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 02월 28일이고, 상장예정일은 2025년 03월 4일입니다. 본 사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다. 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 02월 28일이고, 상장예정일은 2025년 03월 4일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건(유가증권시장상장규정 제88조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다. 구 분 요 건 요건충족내역 발행회사 자본금이 5억원 이상일 것 충족 모집 또는 매출 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것 충족 발행총액 발행액면총액이 3억원 이상일 것 충족 미상환액면총액 미상환액면총액이 3억원 이상일 것 충족 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. 한편, 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다. 나. 공모일정 변경 가능성 및 효력발생 관련 사항 본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 이에 투자자 여러분께서는 최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자를 결정하시기 바랍니다. 참고로, 본 증권신고서의 효력 발생이 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것을 의미하지 않습니다. 본 증권신고서상의 공모일정은 예정된 일정일 뿐 확정된 것이 아닙니다. 향후 금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 수 있으며, 경우에 따라서는 증권신고서의 효력발생일에 영향을 미칠 수 있습니다. 효력발생일이 변경될 경우 공모일정에 변경사항이 발생될 수 있다는 점 투자의사 결정시 유의하시기 바랍니다.또한, 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 다. 기한의 이익 상실 위험 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 라. 원리금 상환 및 지급 불이행 위험 본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 및 지급 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 투자자들께서는 이러한 점을 주의하시기 바랍니다. [신용평가에 관한 사항] 마 . 신용평가에 관한 사항본 사채는 한국기업평가(주) 및 나이스신용평가(주)로부터 A0등급(안정적)으로 신용등급을 평정 받았습니다 당사는 증권 인수업무등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제108-1회 및 제108-2회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 A0등급으로 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다. 신용평가회사명 평 가 일 회 차 등 급 한국기업평가(주) 2025-02-14 108-1, 108-2 A0 NICE신용평가(주) 2025-02-17 108-1, 108-2 A0 한편, 당사의 제108-1회 및 제108-2회 무보증사채를 발행하기 위하여 2개 신용평가회사 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다. 신용평가회사명 주요 내용 한국기업평가㈜ - 우수한 품목포트폴리오와 연구개발역량 등 감안시 사업안정성 우수- 자본적지출 확대 등으로 차입부담 확대됐으나, 일정 수준의 재무안정성 견지- 동아에스티의 신규 임상진입 등에 따른 연구개발비 증가로 수익성 저하 예상- 투자부담 지속될 것이나, 보유자산 매각 등으로 재무부담 일정수준 제어할 전망- 주력 계열사에 대한 낮은 지분율 등 감안하여 통합신용도 대비 낮은 신용등급 부여 NICE신용평가㈜ - 계열 내 주요회사에 대한 양호한 지배력- 계열 전반의 우수한 사업기반 및 재무안정성- 안정적인 배당금수익 등을 바탕으로 제반 경비에 원활히 대응할 전망- 계열사 보유지분 및 계열의 대외신인도에 기반한 우수한 재무적융통성 - 계열의 우수항 사업기반, 핵심 자회사로부터의 안정적인 수익 등을 고려 시 현 수준의 재무안정성을 유지할 전망 신용평가회사의 등급평정과 관련된 상세내용은 첨부된 신용평가서를 참고하시기 바랍니다. 바. 예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 당사의 전자공시사항 등을 참고하여 주시기 바랍니다. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 이외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 본 증권신고서는 향후 사건에 대한 현재 시점에서의 예상을 담은 미래 예측진술을 포함하고 있으며 미래 예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.향후 당사는 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 사업보고서, 분기보고서 및 반기보고서 등의 정기 공시사항과 수시 공시사항 등을 공시할 예정입니다. 투자자 여러분께서는 의사결정에 앞서 참고하여 주시기 바랍니다. IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 금번 동아쏘시오홀딩스(주) 제108-1회 및 제108-2회 무보증사채 인수인이자 공동대표주관회사인 케이비증권 (주) 및 한국투자증권 (주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사가 기업실사 과정을 통해 발행회사인 동아쏘시오홀딩스(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 공동대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.또한, 본 평가의견에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 상이할 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구 분 증 권 회 사 회 사 명 고 유 번 호 공동대표주관회사 케이비증권(주) 00164876 공동대표주관회사 한국투자증권(주) 00120182 2. 평가개요공동대표주관회사인 케이비증권(주) 및 한국투자증권(주)는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.공동대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하는 바, 공동대표주관회사는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족 여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 채무증권은 공동대표주관회사의 내부지침상의 기업실사 수준 완화 대상 기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다. 3. 기업실사 1. 실사기간 : 2025년 02월 05일 ~ 2025년 02월 17일 2. 실사참여 기관 : 케이비증권(주), 한국투자증권(주) 3. 실사참여자 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 참여기간 주요경력 케이비증권 커버리지부 정세화 이사 기업실사 총괄 2025년 02월 05일 ~ 2025년 02월 17일 기업금융업무 등 25년 케이비증권 커버리지부 고기태 팀장 기업실사 책임 2025년 02월 05일 ~ 2025년 02월 17일 기업금융업무 등 15년 케이비증권 커버리지부 이주영 주임 기업실사 실무 2025년 02월 05일 ~ 2025년 02월 17일 기업금융업무 등 4년 케이비증권 커버리지부 김창규 주임 기업실사 실무 2025년 02월 05일 ~ 2025년 02월 17일 기업금융업무 등 3년 한국투자증권 ECM2부 이용현 이사 기업실사 총괄 2025년 02월 05일 ~ 2025년 02월 17일 기업금융 업무 20년 한국투자증권 ECM2부 조채우 팀장 기업실사 책임 2025년 02월 05일 ~ 2025년 02월 17일 기업금융 업무 11년 한국투자증권 ECM2부 송규진 과장 기업실사 실무 2025년 02월 05일 ~ 2025년 02월 17일 기업금융 업무 8년 한국투자증권 ECM2부 박주혁 대리 기업실사 실무 2025년 02월 05일 ~ 2025년 02월 17일 기업금융 업무 5년 4. 실사내용 신고서 주요내용 점검사항 결과 모집 또는 매출에 관한 일반사항 (주1) 참조 (주1) 참조 증권의 주요 권리내용 (주2) 참조 (주2) 참조 투자위험요소 (주3) 참조 (주3) 참조 자금의 사용목적 (주4) 참조 (주4) 참조 경영능력 및 투명성 (주5) 참조 (주5) 참조 회사의 개요 (주6) 참조 (주6) 참조 사업의 내용 (주7) 참조 (주7) 참조 재무에 관한 사항 (주8) 참조 (주8) 참조 감사인의 감사의견 등 (주9) 참조 (주9) 참조 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항 (주10) 참조 (주10) 참조 주주에 관한 사항 (주11) 참조 (주11) 참조 임원 및 직원 등에 관한 사항 (주12) 참조 (주12) 참조 이해관계자와의 거래내용 등 (주13) 참조 (주13) 참조 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항 (주14) 참조 (주14) 참조 [기업 실사 이행내역] 일 자 장 소 기업실사내용 및 확인자료 2025.02.10 동아쏘시오홀딩스(주) 본사대표주관회사 본사 * 발행 절차 관련사항 확인- 이사회 등 절차 및 정관 등 검토- 무보증 회사채 발행 일정 협의- 실사 사전요청자료 제공- 실사 방식 및 일정 안내 이사회의사록, 주주총회의사록, 내부규정, 정관 및 법인등기부등본 검토 2025.02.11~2025.02.17 동아쏘시오홀딩스(주) 본사대표주관회사 본사 * 발행회사 및 소속산업 조사 - 동사 공시서류(사업보고서 및 감사보고서 등) 검토 확인- 기업리포트 등 외부 전문기관 자료 확인 2025.02.13 동아쏘시오홀딩스(주) 본사 * 발행회사 방문 * Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사 * 회사의 사업내용 이해 - 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사 - 경쟁 현황 인터뷰 및 실사 * 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 사업계획 검토 및 인터뷰 2025.02.14 동아쏘시오홀딩스(주) 본사 * 발행회사 방문 * 회사채 시장 상황 점검 Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사 * 보고기간 후 변동내역 확인 2025.02.14~2025.02.17 동아쏘시오홀딩스(주) 본사대표주관회사 본사 * 증권신고서 작성 및 조언, 증권신고서 내용의 검증 - 모집매출 증권 관련 적정성 검토 - 투자위험요소 세부사항 체크 4. 종합의견동사는 순수지주회사로써 지주사업을 영위하고 있습니다. 지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며, 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 따라서 동사는 자회사 관리 및 경영관리 서비스업을 주된 사업으로 영위하고 있는 지주회사로 경영관리서비스 수익, 배당금 수익, 브랜드 사용료, 기술수출 수익 등이 주된 수입원입니다. 사업 자회사의 책임경영체계 강화 측면에서 지주회사인 동사의 역할을 신규 사업 발굴, 기존 사업구조 재편, 자회사 경영평가, 그룹 차원의 지속가능경영체계 구축 등으로 축소하면서 통상적인 경영관리서비스는 각 사업회사로 이관하였습니다. 또한, 동사는 순수지주회사로서 사업자회사에 대한 투자, 자체 운용 및 차입원리금 상환, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요자금을 충당해야 합니다. 순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능한 바, 향후 동사의 손익실적은 자회사들로부터 받는 배당금 및 자회사들의 실적이 동사의 실적에 영향을 미치고 있는 구조 입니다. 동사의 2024년 3분기 별도기준 매출 구성을 살펴보면 용역 및 기타수수료 54억원(8.3%), 브랜드사용료 46억원(7.1%), 배당금수익 538억원(82.9%), 임대수익 11억원(1.7%) 으로 이루어져 있습니다. [ 동아쏘시오홀딩스(주) 별도 기준 매출 내역] (단위: 백만원) 품목 2024년 3분기 2023년 3분기 2023년 2022년 2021년 용역 및 기타수수료 5,365 5,532 6,995 6,319 9,044 브랜드사용료 4,598 4,352 5,574 4,469 3,950 배당금수익 53,822 51,191 51,191 48,097 43,409 임대수익 1,130 1,055 1,397 1,367 1,438 합계 64,915 62,130 65,157 60,251 57,841 (자료 : 동사 사업보고서 및 분기보고서) 동사의 2024년 3분기 연결기준 매출액은 9,863억 원으로 전년 동기 8,297억 원 대비 18.9% 증가했으며, 영업이익 604억원(전년 동기 대비 0.8% 감소) 및 당기순이익 523억원(전년 동기 대비 1.7% 감소)을 기록하였습니다. 이는 주요 종속회사인 동아제약(주)의 일반의약품부문 성장 등으로 전년 동기대비 매출액은 증가하였지만, 동아제약(주), (주)수석, (주)동천수의 원가율 증가로 수익성이 감소하였기 때문입니다. [ 동아쏘시오홀딩스(주) 연결 기준 손익계산서 ] (단위: 백만원) 구분 2024년 3분기 2023년 3분기 2023년 2022년 2021년 매출 986,303 829,656 1,132,003 1,014,861 881,944 매출원가 925,899 768,783 1,055,121 977,006 820,380 영업이익 60,404 60,873 76,882 37,855 61,564 기타수익 18,461 3,050 3,602 4,042 37,769 기타비용 5,619 1,947 16,813 21,475 31,263 금융수익 6,015 7,936 8,330 8,994 8,664 금융비용 24,150 23,288 27,559 26,850 15,653 지분법손익 13,554 20,936 21,292 15,042 5,024 법인세비용차감전순이익 68,664 67,560 65,734 17,609 66,105 법인세비용 16,411 14,391 9,871 9,773 5,593 당기순이익 52,253 53,169 55,863 7,835 60,512 (자료 : 동사 사업보고서 및 분기보고서) 2024년 3분기말 동사의 연결대상에 포함되는 종속기업은 동아제약(주), (주)수석, 용마로지스(주), 에스티젠바이오(주), DA인포메이션(주), (주)인더스파크, (주)아벤종합건설, (주)동천수, 디에스프론티어(주), (주)얼수, 용인기흥PFV(주), 피노라인(유)로 총 12개사 입니다. [ 동아쏘시오홀딩스(주) 연결대상 종속기업 요약 재무현황 ] (단위: 백만원) 구 분 유동자산 비유동자산 유동부채 비유동부채 자 본 매 출 당기순이익(손실) 총포괄손익 동아제약(주) 191,918 168,476 161,304 8,156 190,934 513,545 45,494 45,632 (주)수석 32,747 198,620 71,412 74,970 84,985 77,019 (7,383) (7,383) 용마로지스(주) 74,251 246,562 115,380 72,814 132,620 295,600 6,351 6,346 에스티젠바이오(주) 61,970 112,379 47,835 64,280 62,234 35,985 (1,787) (1,733) DA인포메이션(주) 3,902 2,012 2,530 103 3,282 19,958 477 474 (주)인더스파크 672 - 5,248 - (4,576) 12,172 1,070 1,070 (주)아벤종합건설 37,649 1,653 26,019 203 13,080 114,510 4,213 4,213 (주)동천수 10,029 99,420 32,137 31,837 45,475 30,548 (6,327) (6,327) 디에스프론티어(주) 2,832 5,014 - - 7,846 - 1 1 (주)얼수 172 221 62 - 332 195 7 7 용인기흥PFV(주) 4,224 17 0 - 4,240 - (429) (429) 피노라인(유) 4,772 - 1 - 4,771 - (129) (129) (자료 : 동사 분기보고서) 동사가 영위하고 있는 지주사업의 특성상 동사의 실적은 경기변동, 유가 및 환율 등의 요인에 따라 변동될 여지는 매우 낮습니다. 따라서 업황등락 상황에서도 견조한 수익성을 지속하고 있는 점, 관계사 판매비중이 높아 매출실적이 안정적인 점 등을 고려할 때 동사가 영위하고 있는 산업의 지속 가능성은 높은 것으로 판단됩니다. 동사는 2024년 3분기말 연결기준 자산총계 2조 359억원, 부채총계 9,671억원, 자본총계 1조 688억원을 기록했습니다. 2023년말 대비 2024년 3분기말 동사의 자산과 부채는 각각 4.0% 증가하였습니다. 2024년 3분기말 연결기준 동사의 부채비율은 90.48%로 2023년 90.51%와 유사한 수준을 보이고 있으며 차입금의존도 또한 35.94%로 2023년 35.35%와 유사한 수준을 나타냈습니다. [동아쏘시오홀딩스(주) 재무 현황(연결기준)] (단위: 백만원) 구분 2022년 3분기말 2021년 2020년 2019년 자산총계 1,735,364 1,691,388 1,511,106 1,358,577 유동자산 361,612 358,552 329,423 315,287 비유동자산 1,373,752 1,332,836 1,181,683 1,043,290 부채총계 730,182 706,348 622,383 611,673 유동부채 527,869 467,282 348,420 414,399 비유동부채 202,313 239,066 273,962 197,275 차입금 493,344 483,427 421,045 405,595 자본총계 1,005,182 985,041 888,724 746,904 자본금 31,745 31,744 30,777 30,691 부채비율 72.64% 71.71% 70.03% 81.89% 차입금의존도 28.43% 28.58% 27.86% 29.85% (자료 : 동사 사업보고서 및 분기보고서) 동사의 차입금 현황을 살펴보면 2024년 3분기말 기준 유동차입금이 4,415억원, 비유동성차입금이 2,903억원으로, 각각 총차입금의 60.3%, 39.7%의 비중을 차지하고 있습니다. 향후 주요 계열사의 영업실적이 악화될 경우 지주회사로서 계열사 지원 가능성이 상존하고 있으며, 계열사의 영업실적 악화에 따른 동사의 수익성 악화는 동사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 동사의 재무안정성 비율들을 살펴보면, 전반적인 재무안정성은 우수한 것으로 판단됩니다. [동아쏘시오홀딩스(주) 차입금 내역(연결기준)] (단위: 백만원) 구 분 2024년 3분기 2023년 2022년 2021년 유동부채(차입금) 441,473 420,088 409,784 297,602 단기차입금 278,100 344,100 209,337 168,810 유동성장기차입금 53,532 41,453 122,091 46,188 사채 69,972 - 51,983 82,604 리스부채 39,869 34,535 26,373 - 비유동부채(차입금) 290,291 271,793 142,350 185,825 장기차입금 155,522 102,200 66,191 133,891 사채 59,915 99,862 49,923 51,934 리스부채 74,854 69,731 26,236 - 차입금총계 731,764 691,882 552,134 483,427 (자료 : 동사 사업 및 분기보고서) 동사는 2024년 3분기말 별도기준 2,716억원의 차입금을 보유하고 있으며 차입금의존도는 27.70%로 전년 28.89% 대비 소폭 하락하였습니다. 한편, 동사의 유동비율은 2023년 37.86%, 2024년 3분기 26.01%을 기록하며 낮은 수치를 보이고 있습니다. 이는 지주회사의 특성상 시장성 있는 지분증권인 동아에스티(주) 지분 및 에스티팜(주) 지분이 비유동자산으로 분류되어 있기 때문이며, 유동비율이 낮아 경영 환경의 급격한 변화시 상환 위험이 발생할 수 있습니다. 다만 동사의 보유 현금성자산 및 유형자산의 잔여 담보제공 여력 등을 비추어 볼때 대응 가능할 것으로 판단하고 있습니다. [동아쏘시오홀딩스(주) 재무 현황(별도기준)] (단위: 백만원) 구분 2024년 3분기 2023년 2022년 2021년 자산총계 980,604 985,642 966,662 985,709 유동자산 57,203 80,332 44,758 74,937 비유동자산 923,401 905,310 921,904 910,772 부채총계 303,230 336,979 314,990 335,187 유동부채 219,968 212,191 224,143 193,351 비유동부채 83,262 124,788 90,847 141,836 차입금 271,634 284,775 284,222 285,625 자본총계 677,374 648,663 651,671 650,523 자본금 31,745 31,745 31,745 31,744 유동비율 26.01% 37.86% 19.97% 38.76% 부채비율 44.77% 51.95% 48.34% 51.53% 차입금의존도 27.70% 28.89% 29.40% 28.98% (자료 : 동사 사업보고서 및 분기보고서) 위와 같은 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제108-1회 및 제108-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 이번 발행과 관련하여 한국기업평가㈜ 및 NICE신용평가㈜에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 A0(안정적) 입니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 투자의사 결정시 고려하시기 바랍니다. 5. 외부전문가 의견(회계사, 변호사 등) 2025.02.17. 공동대표주관회사 케이비증권 주식회사 대표이사 김 성 현 공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사 대표이사 김 성 환 V. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액 [회 차 : 108-1] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 30,000,000,000 발행제비용(2) 69,911,600 순수입금[(1)-(2)] 29,930,088,400 주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다. [회 차 : 108-2] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 20,000,000,000 발행제비용(2) 49,111,600 순수입금[(1)-(2)] 19,950,888,400 주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다. 나. 발행제비용의 내역 [회 차 : 108-1] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발 행 분 담 금 18,000,000 전자등록총액 × 0.06%(만기 2년 이하) 인 수 수 수 료 30,000,000 전자등록총액 × 0.10% 사채관리수수료 3,600,000 정액 지급 신용평가수수료 16,500,000 한기평, NICE신평(VAT 제외) 신규상장수수료 1,300,000 250억원 이상 500억원 미만 채권상장연부과금 191,600 1년당 100,000원, (2년, 최대 50만원) 채권전자등록수수료 300,000 전자등록총액 × 0.001% (최대 50만원) 표준코드등록수수료 20,000 채무증권 1건당 2만원 합 계 69,911,600 - 주1) 사채관리수수료는 동아쏘시오홀딩스(주) 제108-1회 및 제108-2회 무보증사채에 대한 총 6,000,000원의 사채관리수수료를 임의적으로 배분한 금액입니다.주2) 신용평가수수료는 동아쏘시오홀딩스(주) 제108-1회 및 제108-2회 무보증사채에 대한 총 27,500,000원의 신용평가수수료를 임의적으로 배분한 금액입니다. [회 차 : 108-2] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발 행 분 담 금 14,000,000 전자등록총액 × 0.07%(만기 2년 초과) 인 수 수 수 료 20,000,000 전자등록총액 × 0.10% 사채관리수수료 2,400,000 정액 지급 신용평가수수료 11,000,000 한기평, NICE신평(VAT 제외) 신규상장수수료 1,200,000 150억원 이상 250억원 미만 채권상장연부과금 291,600 1년당 100,000원, (3년, 최대 50만원) 채권전자등록수수료 200,000 전자등록총액 × 0.001% (최대 50만원) 표준코드등록수수료 20,000 채무증권 1건당 2만원 합 계 49,111,600 주1) 사채관리수수료는 동아쏘시오홀딩스(주) 제108-1회 및 제108-2회 무보증사채에 대한 총 6,000,000원의 사채관리수수료를 임의적으로 배분한 금액입니다.주2) 신용평가수수료는 동아쏘시오홀딩스(주) 제108-1회 및 제108-2회 무보증사채에 대한 총 27,500,000원의 신용평가수수료를 임의적으로 배분한 금액입니다. 2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용목적 108-12025년 02월 17일(단위 : 원) 회차 : (기준일 : ) ---30,000,000,000--30,000,000,000- 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 비고 회차 : 108-2 (기준일 : 2025년 02월 17일 ) (단위 : 원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 비고 - - - 20,000,000,000 - - 20,000,000,000 - 나. 자금의 세부사용 내역 금번 제108-1회 발행금액 300억원 및 제108-2회 발행금액 200억원 총 500억원(수요예측 결과에 따라서 최대 1,000억원 )은 전액 채무상환자금으로 사용 예정입니다. 수요예측 결과에 따라 최대 1,000억원까지 증액 발행 시, 증액분에 대해서도 채무상환자금 목적으로 사용할 예정입니다.세부내역은 아래와 같습니다. [채무상환자금 세부 사용내역] (단위 : 원) 구분 발행일 만기일 이자율(%) 발행금액 비고 동아쏘시오홀딩스 105 2022-03-04 2025-03-04 3.95 50,000,000,000 - 동아쏘시오홀딩스 106-1 2023-03-08 2025-03-07 4.754 20,000,000,000 - 주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다. 주2) 부족자금은 당사 내부자금을 사용할 계획입니다. 주3) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용 예정입니다. VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 시장조성 등에 관한 사항해당사항 없습니다. 2. 이자보상비율 [연결기준] (단위 : 백만원, 배) 구 분 2024년 3분기 2023년 2022년 2021년 2020년 영업이익 60,404 76,882 37,855 61,564 50,610 순이자비용 18,135 19,229 17,856 10,313 10,075 이자보상비율 3.33 4.00 2.12 5.97 5.02 (주1) 순이자비용 = 이자비용 - 이자수익 (주2) 이자보상비율 = 영업이익 / 순이자비용 자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서 [별도기준] (단위 : 백만원, 배) 구 분 2024년 3분기 2023년 2022년 2021년 2020년 영업이익 42,522 40,771 35,324 31,393 17,405 순이자비용 5,239 9,403 13,540 7,097 6,470 이자보상비율 8.12 4.34 2.61 4.42 2.69 주1) 순이자비용 = 이자비용 - 이자수익 주2) 이자보상비율 = 영업이익 / 순이자비용 자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서 이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로서 이자보상비율이 1 이상이면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 발생한다는 의미이고, 1 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다. 당사의 2024년 3분기 누적 이자보상비율은 연결기준 3.33배, 별도기준 8.12배로 1 이상의 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 다만, 당사의 높은 수준의 이자보상비율에도 불구하고 이는 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 본 사채의 원리금지급을 보장하는 것은 아니므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 3. 미상환 채무증권의 현황 가. 미상환 사채 (기준일 : 2025년 02월 17일 ) (단위 : 백만원, %) 증권종류 발행방법 발행일자 권면(전자등록)총액 이자율 평가등급(평가기관) 만기일 상환여부 주관회사 제105회 무보증사채 사모 2022-03-04 50,000 3.95 - 2025-03-04 미상환 - 제106-1회 무보증사채 공모 2023-03-08 20,000 4.754 A(한국신용평가)A(NICE신용평가) 2025-03-07 미상환 NH투자증권 제106-2회 무보증사채 공모 2023-03-08 30,000 5.118 A(한국신용평가)A(NICE신용평가) 2026-03-06 미상환 NH투자증권 제107회 무보증사채 사모 2024-03-15 30,000 4.462 - 2026-03-13 미상환 KB증권 합 계 - - 130,000 - - - - - ※ 발행회사는 발행일자 기준으로 표기하였습니다. 나. 기 업어음증권 미상환 잔액 (기준일 : 2025년 02월 17일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 - - - - 30,000 - - - 30,000 합계 - - - - 30,000 - - - 30,000 다. 단기사채 미상환 잔액 (기준일 : 2025년 02월 17일 (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 라 . 회사채 미상환 잔액 (기준일 : 2025년 02월 17일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 20,000 30,000 - - - - - 50,000 사모 50,000 30,000 - - - - - 80,000 합계 70,000 60,000 - - - - - 130,000 마. 신종자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2025년 02월 17일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과15년이하 15년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 바. 조건부자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2025년 02월 17일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - - 4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항 가. 신용평가회사 신용평가회사명 평 가 일 회 차 등 급 한국기업평가(주) 2025-02-14 108-1, 108-2 A0 NICE신용평가(주) 2025-02-17 108-1, 108-2 A0 나. 평가의 개요 당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제108-1회 및 제108-2회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가기관으로부터 동 사채의 신용등급을 상기와 같이 득하였습니다.평가 대상 회사채의 상환능력 및 그 안정성은 한국기업평가㈜ 및 NICE신용평가㈜의 평가기준에 따라 평가한 결과이며 각 회사채 등급평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가회사의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다. 상기 회사의 신용등급이 투자를 권유하거나 발행 예정 회사채의 원리금상환을 보증하는 것은 아닙니다. 발행예정 회사채에 대한 평가등급은 만기상환시까지 매년 1회 이상의 정기 사후평가와 중대한 환경변화에 따른 수시평가에 의하여 기평가등급이 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 다. 평가의 결과 평정사 평정등급 등급의 정의 Outlook 한국기업평가(주) A0 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다. 안정적(Stable) NICE신용평가(주) A0 원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음 안정적(Stable) - 평정내용 신용평가회사명 주요 내용 한국기업평가㈜ - 우수한 품목포트폴리오와 연구개발역량 등 감안시 사업안정성 우수- 자본적지출 확대 등으로 차입부담 확대됐으나, 일정 수준의 재무안정성 견지- 동아에스티의 신규 임상진입 등에 따른 연구개발비 증가로 수익성 저하 예상- 투자부담 지속될 것이나, 보유자산 매각 등으로 재무부담 일정수준 제어할 전망- 주력 계열사에 대한 낮은 지분율 등 감안하여 통합신용도 대비 낮은 신용등급 부여 NICE신용평가㈜ - 계열 내 주요회사에 대한 양호한 지배력- 계열 전반의 우수한 사업기반 및 재무안정성- 안정적인 배당금수익 등을 바탕으로 제반 경비에 원활히 대응할 전망- 계열사 보유지분 및 계열의 대외신인도에 기반한 우수한 재무적융통성 - 계열의 우수항 사업기반, 핵심 자회사로부터의 안정적인 수익 등을 고려 시 현 수준의 재무안정성을 유지할 전망 라. 정기평가 공시에 관한 사항 1) 평가시기 당사는 한국기업평가㈜ 및 NICE신용평가㈜로 하여금 본 사채 만기상환일까지 발행회사의 매사업연도 정기주주총회 종료 후 정기평가를 실시하도록 합니다. 2) 공시방법 상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가회사의 홈페이지에 공시됩니다. 한국기업평가(주) : www.korearatings.comNICE신용평가(주) : www.nicerating.com 5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금상환은 동아쏘시오홀딩스㈜가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.라. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기(분기)보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다. 제2부 발행인에 관한 사항 I. 회사의 개요 1. 회사의 개요 1. 연결대상 종속회사 개황(1) 연결대상 종속회사 현황(요약) (단위 : 사) 구분 연결대상회사수 주요종속회사수 기초 증가 감소 기말 상장 - - - - - 비상장 11 1 - 12 5 합계 11 1 - 12 - ※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조 (2) 연결대상회사의 변동내용 구 분 자회사 사 유 신규연결 피노라인유한회사 종속회사 동아제약이 당기 중 설립 - - 연결제외 - - - - 2. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭(1) 당사의 명칭 : 동아쏘시오홀딩스주식회사(2) 영문 표기 : Dong-A Socio Holdings Co., Ltd.(3) 약식 표기 : 동아쏘시오홀딩스(주) 또는 Dong-A Socio Holdings3. 설립일자 등(1) 설립일자 : 1949년 08월 09일(2) 상장일자 : 1970년 02월 10일4. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소(1) 주소 : 서울특별시 동대문구 천호대로 64(2) 전화번호 : 02-920-8114(3) 홈페이지 : http://www.donga.co.kr 중소기업 등 해당 여부 미해당미해당해당 중소기업 해당 여부 벤처기업 해당 여부 중견기업 해당 여부 6. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업(1) 당사 및 그 종속회사는 전략적인 영업단위인 7개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 당사 및 그 종속회사의 보고부문은 아래와 같습니다. ① 지주사: 지주회사 및 경영컨설팅 서비스업 ② 일반의약품 및 의약외품: 의약품과 의약부외품 등의 제조 및 판매업, 서비스업 ③ 바이오시밀러 및 위탁의약품 : 바이오시밀러의약품의 계약생산 및 개발 ④ 물류: 화물, 택배, 자동차운송 알선주선업, 운수창고업 및 임대업 ⑤ 포장용기: 유리, 유리제품 제조 및 판매업 ⑥ 생수 : 생수, 기타음료 제조 및 판매 ⑦ 기타: IT Solution, 부동산개발사업 등 (단위: 천원) 구 분 지주사 일반의약품및의약외품 바이오시밀러 및위탁의약품 물 류 포장용기 생수 기 타 총 계 부문수익 56,427,194 513,545,094 35,984,674 295,599,700 77,019,229 30,547,979 146,835,054 986,303,383 보고부문 영업이익 34,034,508 62,504,592 1,206,960 14,261,242 (4,094,234) (4,243,279) 5,432,948 60,403,901 법인세차감전 부문수익 56,555,511 61,998,991 (1,786,626) 8,264,768 (7,322,417) (6,306,315) 5,706,110 68,664,007 보고부문 자산총액 974,163,139 360,393,305 174,348,722 320,813,272 231,367,340 109,448,925 63,140,755 2,035,937,714 보고부문 부채총액 303,230,358 169,459,775 112,115,061 188,193,570 146,382,210 63,973,448 34,165,475 967,114,634 주) 각 보고부문의 요약 재무정보은 보고부문 간의 거래내역을 제거하지 않은 수치입니다.(2) 상세한 내용은 본 보고서 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.7. 주요 자회사의 사업의 내용- 동아에스티(주)와 에스티팜(주)은 당사의 주요자회사로서 지분법평가손익이 당사의 실적에 반영되고 있습니다. 각 사의 사업의 내용은 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 동아에스티(주) 제12기 3분기 보고서, 에스티팜(주) 제17기 3분기 보고서 'II. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.8. 신용평가에 관한 사항 평가일 평가대상유가증권 등 신용등급 평가회사(신용평가등급범위) 평가구분 2022.02.25 회사채 A 한국기업평가 (AAA ~ D) 본평가 2022.02.28 회사채 A 한국신용평가 (AAA ~ D) 본평가 2022.06.13 기업어음 A1보증 한국기업평가 (A1~ D) 본평가 2022.06.17 회사채 A 한국기업평가 (AAA ~ D) 정기평가 2022.06.24 회사채 A 한국신용평가 (AAA ~ D) 정기평가 2022.06.24 기업어음 A1보증 한국신용평가 (A1 ~ D) 본평가 2022.07.28 기업어음 A1보증 한국기업평가 (A1~ D) 본평가 2022.07.28 기업어음 A1보증 한국신용평가 (A1~ D) 본평가 2023.02.21 회사채 A 한국신용평가 (AAA ~ D) 본평가 2023.02.22 회사채 A 나이스신용평가 (AAA ~ D) 본평가 2023.02.23 회사채 A 나이스신용평가 (AAA ~ D) 본평가 2023.05.12 회사채 A 나이스신용평가 (AAA ~ D) 정기평가 2023.05.30 회사채 A 한국기업평가 (AAA ~ D) 정기평가 2023.06.23 회사채 A 한국신용평가 (AAA ~ D) 정기평가 2023.09.27 기업어음 A1보증 한국신용평가 (A1 ~ D) 본평가 2024.05.24 회사채 A 한국기업평가 (AAA ~ D) 정기평가 2024.06.11 회사채 A 나이스신용평가 (AAA ~ D) 정기평가 2024.06.13 회사채 A 한국신용평가 (AAA ~ D) 정기평가 2024.06.13 기업어음 A1 보증 한국신용평가(A1 ~D) 본평가 2024.06.24 기업어음 A1 보증 한국기업평가(A1 ~D) 본평가 9. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항 주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황 주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 유형 유가증권시장 상장 1970년 02월 10일 해당사항 없음 2. 회사의 연혁 1. 회사의 본점소재지 및 그 변경- 본점 소재지 : 서울 동대문구 천호대로 64 2. 경영진 및 감사의 중요한 변동 변동일자 주총종류 선임 임기만료또는 해임 신규 재선임 2024.09.30 - - - 사내이사 조민우(사임) 2024.08.08 임시주총 사내이사 김민영 - 사내이사 정재훈(사임) 2024.03.28 정기주총 사외이사 정영진 사내이사 정재훈사내이사 고승현사외이사 권경배 사외이사 김동철(기간만료) 2023.03.29 정기주총 사내이사 조민우 - 사내이사 백상환(사임) 2022.03.29 정기주총 사외이사 금영삼사외이사 권세원 - 사외이사 조봉순(임기만료)사외이사 문창진(사임) 2021.03.29 정기주총 대표이사 정재훈사내이사 백상환사내이사 고승현사외이사 권경배 사외이사 문창진사외이사 김동철 사내이사 한종현(사임)사내이사 김민영(사임)사내이사 박성근(사임)사외이사 이한상(사임) 2020.03.25 정기주총 - 사내이사 한종현사내이사 김민영사내이사 박성근 - 3. 최대주주의 변동- 해당사항 없음4. 상호의 변경- 해당사항 없음5. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용- 보고서 제출기준일 현재 회사의 합병 등에 관한 사항은 없습니다.6. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화- 보고서 제출기준일 현재 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화는 없습니다. 7. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 - 2020.03.20 자기주식취득결정- 2020.04.23 공모사채 발행 결정(520억원, 3년 만기)- 2020.06.22 자기주식 취득결과(자기주식 98,190주 취득)- 2021.03.19 2021년 ~ 2023년 주주환원 정책 발표- 2021.07.23 동아에스티 전환사채 취득 결정(233억원)- 2021.07.23 에스티젠바이오(주)(구 디엠바이오(주)) 주식 취득 결정(1,117,200주, 421억원)- 2021.10.22 현금ㆍ현물배당결정(분기배당, 주당 500원)- 2022.02.17 2WR(신주인수권증권)의 상장 폐지- 2022.07.21 현금ㆍ현물배당결정(분기배당, 주당 500원)- 2023.06.02 주요종속회사 (주)수석 유형자산 처분결정(토지 및 건물, 처분가 1,750억원)- 2023.06.29 주요종속회사 용마로지스(주) 유형자산 처분결정(토지 및 건물, 처분가 526억원)- 2024.03.11 2024년 ~ 2026년 주주환원 정책 발표8. 주요종속회사의 연혁 상호 회사의 연혁 동아제약(주) 2020 건강기능식품 마스터 브랜드 '셀파렉스'런칭 동아제약 공식 온라인 브랜드몰 ':Dmall' 오픈 6회 연속 소지바중심경영(CCM) 인증 획득2021 동아제약 당진공장 준공2022 백상환 대표이사 사장 취임2023 동아제약 약국 전용 온라인몰 :Dapmall 오픈 오쏘몰 매출 1,200억 달성 박카스 발매 60주년 에스티젠바이오(주) 2020 대표이사 변경(최경은, 카와사키 요시쿠니)2021 대표이사 변경(최경은, 하야시 히로유키) 대표이사 변경(최경은)2022 에스티젠바이오(주)로 사명 변경2024 튀르키예 TITCK로부터 제조 승인 (주)수석 2021 대표이사 변경(박성근)2022 BOX사업 당진공장 통합, 이전2023 유형자산 처분결정(토지 및 건물, 처분가 1,750억원)2024 글라스사업부 당진공장 확장 이전 및 본사 이전 용마로지스(주) 2020 고용노동부 실시 「2020년도 대한민국 일자리 으뜸기업」 선정 국토교통부 실시 「2020년도 택배산업 서비스평가」 A+등급2021 친환경 화물자동차 도입 바이오 특송 서비스 개시2022 동물용 의약품 도매상 허가 국토교통부 실시 「2021년도 택배산업 서비스평가」 A+등급 의료기기 수리업 허가 대표이사 변경(이종철)2023 택배시스템평가 A+ 등급 획득 유형자산 처분결정(토지 및 건물, 처분가 526억원) ISO45001(안전보건경영시스템) 인증 획득2024 ISO27001( 정보보안경영시스템) 인증 획득 9. 주요 자회사의 연혁(1) 동아에스티(주)① 회사의 본점소재지 및 그 변경- 당사의 본점 소재지는 서울 동대문구 천호대로 64이며, 공시대상 기간 중 본점 소재지의 변경은 없습니다. ② 경영진의 중요한 변동 변동일자 주총종류 선임 임기만료또는 해임 신규 재선임 2020.03.24 정기주총 사내이사 이성근사내이사 이주섭사외이사 김학준 - 사내이사 윤태영(사임)사외이사 우병창(임기만료) 2021.03.24 정기주총 대표이사 한종현 대표이사 엄대식사외이사 최희주사외이사 류재상 사내이사 이주섭(사임) 2022.03.28 정기주총 대표이사 김민영사내이사 박재홍사외이사 김범준 - 대표이사 엄대식(사임)대표이사 한종현(사임)사외이사 김근수(임기만료) 2023.03.28 정기주총 기타비상무이사 정재훈 사외이사 김학준 사내이사 이성근(임기만료) 2024.03.26 정기주총 사외이사 김동철사외이사 장병원 - 사외이사 최희주(임기만료)사외이사 류재상(임기만료) 2024.08.08 임시주총 대표이사 정재훈사내이사 이대우 - 대표이사 김민영(사임)기타비상무이사 정재훈(사임) 주) 정재훈 대표이사는 2024.08.08, 제12기 임시주주총회에서 사내이사로 선임되었으며, 같은 날 이사회에서 대표이사로 선임되었습니다. ③ 최대주주의 변동- 공시대상 기간 내 해당사항 없습니다. ④ 상호의 변경 - 공시대상 기간 내 해당사항 없습니다.⑤ 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차- 공시대상 기간 내 해당사항 없습니다.⑥ 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용- 공시대상 기간 내 해당사항 없습니다.⑦ 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화- 공시대상 기간 내 해당사항 없습니다.⑧ 경영활동과 관련된 주요한 사항의 발생내용- 2019.05.31 큐오라클(주) 설립- 2019.12.31 비티랩스(주) 청산- 2020.09.02 큐오라클(주) 흡수합병- 2021.01.08 동아쏘시오홀딩스로부터 바이오텍연구소 양수- 2021.08.03 전환사채 발행- 2021.08.26 (주)참메드 인수- 2021.12.03 Dong-A ST India Pvt. 설립- 2022.11.08 Neurobo Pharmaceuticals, Inc 자회사 편입- 2023.03. 브라질법인 Dong-A Brasil Farmaceutica Ltda 청산- 2023.12. 앱티스(주) 인수 및 자회사 편입- 2024.04 에코윈(주) 자회사 편입(2) 에스티팜(주)① 회사의 본점 소재지 및 그 변경- 본점소재지 : 경기도 시흥시 협력로231(정왕동, 시화공단 1나 802호)- 보고서 작성 기준일 현재 당사의 본점 소재지 변동사항은 없습니다.② 경영진의 중요한 변동(대표이사를 포함한 1/3 이상의 변동) 변동일자 주총종류 선임 임기만료또는 해임 신규 재선임 2020.03.23 정기주총 - 대표이사 김경진 대표이사 김경진 임기만료 2021.03.23 정기주총 사외이사 송광호감사 오종원 - 사외이사 안형준 임기만료감사 이영재 임기만료 2022.03.25 정기주총 사외이사 김동표사내이사 장순기 사내이사 이현민 사내이사 이현민 임기만료 2023.03.27 정기주총 - 사내이사 김경진 사내이사 김경진 임기만료 2024.03.25 정기주총 사외이사 김철홍 감사 오종원 사외이사 송광호 임기만료 2024.06.19 임시주총 사내이사 성무제사외이사 한승범 - 사내이사 김경진 퇴임 주1) 2024.06.19 임시주주총회에서 선임된 성무제 사내이사는 직후 개최된 이사회에서 대표이사로 선임되었습니다.③ 최대주주의 변동- 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.④ 상호의 변경- 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.⑤ 회사가 화의 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과- 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.⑥ 회사가 합병등을 한 경우 그 내용- 해당사항 없습니다.⑦ 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화- 회사의 주력 사업인 CDMO 사업은, Small molecule API CDMO 사업에서 Oligonucleotide API CDMO 및 mRNA CDMO 사업으로 변하고 있습니다. 또한 미주, 유럽 자회사를 통한 CRO 사업 및 자체신약 개발을 진행 중에 있습니다.⑧ 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 시기 내용 2020년 05월2020년 06월2020년 08월2020년 10월2020년 11월2020년 12월2021년 04월2021년 08월2021년 12월2022년 03월2022년 04월2022년 04월2022년 05월2022년 05월2022년 05월2022년 07월2022년 08월2022년 09월2022년 10월2022년 11월2022년 12월2022년 12월2023년 02월2023년 03월2023년 03월2023년 05월2023년 06월2023년 07월2023년 08월2023년 09월2023년 11월2024년 06월 STP0404(에이즈치료제) 유럽 임상1상 IMPD 승인Roche CDMO Awards 2019 수상올리고 생산설비 1차 증설(반월공장 올리고동 3,4층의 60%)올리고 생산설비 2차 증설(글로벌제약사의 무상지원을 받는 공동투자)mRNA 관련 신사업(CDMO 및 자체신약 개발) 진출ANAPATH SERVICES GMBH 서울사무소 설립전환사채 발행 (1,100억원 규모)미국, San-Diego 레바티오 테라퓨틱스 설립 (LEVATIO Therapeutics)미국, Atlanta, 버나젠(VERNAGEN) 설립mRNA 기반 COVID-19 예방 백신 임상 1상 시험 계획 (IND) 신청mRNA 기반 COVID-19 예방 백신 임상 1상 시험 승인아태평양 글로벌 우수 올리고뉴클레오타이드 CDMO 선정 (Frost & Sullivan)반월캠퍼스 제1 올리고동 3, 4층 1차 증설 완료북미 지역 mRNA 신약개발사와 PPQ 배치용 177억원 규모 LNP 지질 공급계약 체결신변종 출현 감염병 신속대응 mRNA 백신 플랫폼 국책과제 선정올리고 상업화 물량 제조 시설 PAI(Pre Approval Inspection) 실사반월캠퍼스 제2 올리고동 3, 4층 2차 증설(글로벌제약사의 설비투자 지원) 완료에이즈 치료제(STP0404) 임상 1상 레포트(CSR) CRO로부터 수령반월캠퍼스 올리고 생산설비 아시아 최초 미국 FDA cGMP 인증(NAI 등급) 획득반월캠퍼스 Ecovadis 평가 결과 Silver 등급 획득(글로벌 동종 업계 상위 25% 내)국제 비영리신약개발재단(DNDi)과 중저소득 소외계층 환자를 위한 치료제의 공정 기술 개발 협약 체결코스닥 라이징스타 신규기업 선정에이즈치료제 STP0404 미국 FDA 임상2a상 IND 신청Pharmatechoutlook으로부터 2022년 아태지역 Top 10 CDMO 기업으로 선정에이즈치료제 STP0404 미국 FDA 임상2a상 IND 승인2022년 서스틴베스트 ESG 평가 결과 2년 연속 최고등급(AA) 획득2022년 한국ESG기준원 ESG 평가 결과 종합 B+김경진 대표, 글로벌 백신 허브화 추진 유공 보건복지부 장관 표창 수상mRNA 기반 범 코로나 예방 백신(STP2250) 임상 1상 시험 계획 (IND) 신청통합 R&D 연구소 이노베이션센터 준공2023년 AACR(미국 암학회) 참석, 항암제 STP1002의 병용투여 전임상 결과발표에이즈치료제 Pirmitegravir 미국 FDA 임상 2a상 시작사회적 책임 경영 선포식 개최2023년 코스닥 라이징스타 재선정mRNA 상업화 규모 생산설비 증설 완료제2올리고동 신축 개시STP2104 임상1상 중간 결과 공개혁신형제약기업 재인증 3. 자본금 변동사항 - 자본금 변동추이 (단위 : 천원, 주) 종류 구분 2025년 02월 17일 76기(2023년말) 75기(2022년말) 보통주 발행주식총수 6,348,913 6,348,913 6,348,802 액면금액 5 5 5 자본금 31,744,565 31,744,565 31,744,010 우선주 발행주식총수 - - - 액면금액 - - - 자본금 - - - 기타 발행주식총수 - - - 액면금액 - - - 자본금 - - - 합계 자본금 31,744,565 31,744,565 31,744,010 4. 주식의 총수 등 1. 주식의 총수 현황 (기준일 : 2025년 02월 17일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 비고 보통주 우선주 합계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 30,000,000 - 30,000,000 - Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 13,350,501 1,113,801 14,464,302 - Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 7,001,588 1,113,801 8,115,389 - 1. 감자 7,001,588 700,348 7,701,936 회사분할 2. 이익소각 - - - - 3. 상환주식의 상환 - - - - 4. 기타 - 413,453 413,453 보통주 전환 Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) 6,348,913 - 6,348,913 - Ⅴ. 자기주식수 98,190 - 98,190 - Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 6,250,723 - 6,250,723 - 2. 자기주식 취득 및 처분 현황 (기준일 : 2025년 02월 17일 ) (단위 : 주) 취득방법 주식의 종류 기초수량 변동 수량 기말수량 비고 취득(+) 처분(-) 소각(-) 배당가능이익범위이내취득 직접취득 장내직접 취득 보통주 98,190 - - - 98,190 - - - - - - - - 장외직접 취득 보통주 - - - - - - - - - - - - - 공개매수 보통주 - - - - - - - - - - - - - 소계(a) 보통주 98,190 - - - 98,190 - - - - - - - - 신탁계약에 의한취득 수탁자 보유물량 - - - - - - - - - - - - - - 현물보유물량 - - - - - - - - - - - - - - 소계(b) - - - - - - - - - - - - - - 기타 취득(c) 보통주 - - - - - - - - - - - - - 총 계(a+b+c) 보통주 98,190 - - - 98,190 - - - - - - - - 3. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황- 보고서 작성 대상 기간 중 자기주식 취득 및 처분 내용은 없습니다. 4. 다양한 종류의 주식 - 보고서 작성기준일 현재 당사는 종류주식을 발행하지 않았습니다. 5. 정관에 관한 사항 1. 정관 변경 이력(1) 정관 최근 개정일- 제76기 정기주주총회(2024.03.28)를 통해 당사 정관을 일부 변경하였습니다.(2) 공시대상기간 중 변경된 정관의 이력 정관변경일 해당주총명 주요변경사항 변경이유 2024.03.28 제76기 정기주주총회 제3자배정 예외조항에 통상적 문구 추가결산배당 기준일 삭제 정관 정비배당예측가능성 제고 2022.03.29 제74기 정기주주총회 소액주주에 대한 주주총회 소집방법을 정비이사회 소집 통지 기간 연장전자투표제도를 도입한 경우 감사위원 선임결의요건을 완화하는 근거 규정을 신설전환사채 및 신주인수권부사채 제3자 배정발행한도 기산일을 재산정 주주가치 제고이사회 운영의 투명성 확보상법 개정부칙 신설 2021.03.29 제73기 정기주주총회 배당기산일에 관련된 조문 정비전자증권제도 관련 조문 정비 상법 개정전자증권 도입 2019.03.29 제71기 정기주주총회 주식ㆍ사채 등의 전자등록 관련 조문 정비외부감사인 선임 관련 조문 정비 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 개정 2. 사업목적 현황- 동아쏘시오홀딩스(주) 정관 상 사업목적사항이며, 연결종속회사의 사업을 포함하여 작성하였습니다. 구 분 사업목적 사업영위 여부 1 자회사의 주식 또는 지분을 취득·소유함으로써 자회사의 제반 사업 내용을 지배·경영 지도·정리·육성하는 지주사업 영위 2 브랜드 및 상표권 등 지적재산권의 관리 및 라이선스업 영위 3 국내외 광고의 대행업 및 광고물의 제작 및 매매 영위 4 회사가 보유하고 있는 지식, 정보 등 무형자산의 판매 및 용역사업 영위 5 시장조사, 경영자문 및 컨설팅업 영위 6 주차장 운영업 미영위 7 자회사 등과 상품 또는 용역의 공동개발·판매 및 설비·전산시스템의 공동활용 등을 위한 사무지원 사업 영위 8 의약품, 의약부외품, 화공약품, 수의약품, 농예약품, 생물학적 의약품 등의 제조, 수출 및 판매업 영위 9 의약품소분업 영위 10 연구, 개발 및 기술개발과 기술정보 등의 제공업 및 관련 용역수탁업 영위 11 한약재 수출입 및 판매업 영위 12 의료기기, 위생용품의 제조, 수입, 임대, 수리 및 판매업 영위 13 식료품, 식품첨가물, 인삼제품의 제조 및 매매업 영위 14 화장품, 세제, 세정제, 비누, 도료, 프라스틱제품의 제조 및 매매업 영위 15 효소의 제조 및 매매업 영위 16 무역업 및 무역대리업 영위 17 수입품의 판매 및 위탁업 영위 18 부동산 개발, 매매 및 임대업 영위 19 전산용역 및 임대업 영위 20 조림, 육림 및 약초재배업(앵속제외) 미영위 21 창고업 및 자동차 운수사업 영위 22 기계ㆍ전기 및 전자기기 제조 및 매매업 미영위 23 의약품가공수탁, 제조시설 및 기구임대업 영위 24 교육 서어비스업 및 대행용역사업 영위 25 금형 및 기타장치 제조 및 매매업 미영위 26 Engineering 용역업 영위 27 주류 수출입 중개업 영위 28 통신판매업 영위 29 자가측정 대행업 미영위 30 동물용 의약품 등의 제조 및 판매업 영위 31 단미사료제조업 영위 32 주택의 건설, 공급, 판매 및 그 시공업 영위 33 조립식 주택사업 영위 34 임대주택 건설 및 임대업 영위 35 아파트형 공장건설, 분양 및 임대업 영위 36 택지, 공장부지 조성 및 공급업 영위 37 상가, 업무용 시설의 건설, 공급, 판매 및 그 시공업 영위 38 식품의 유통전문판매업 영위 39 인터넷 관련 전자상거래 사업 영위 40 전각호와 관련한 일체의 부대사업 및 투자 영위 II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 1. 지배회사인 당사는 전략적인 영업단위인 7개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. ① 지주사: 지주회사 및 경영컨설팅 서비스업 ② 일반의약품 및 의약외품: 의약품과 의약부외품 등의 제조 및 판매업, 서비스업 ③ 바이오시밀러 및 위탁의약품 : 바이오시밀러의약품의 계약생산 및 개발 ④ 물류: 화물, 택배, 자동차운송 알선주선업, 운수창고업 및 임대업 ⑤ 포장용기: 유리, 유리제품 제조 및 판매업 ⑥ 생수 : 생수, 기타음료 제조 및 판매 ⑦ 기타: IT Solution, 부동산개발사업 등2. 사업부문별 요약재무정보 (단위: 천원) 구 분 지주사 일반의약품및의약외품 바이오시밀러 및위탁의약품 물 류 포장용기 생수 기 타 총 계 부문수익 56,427,194 513,545,094 35,984,674 295,599,700 77,019,229 30,547,979 146,835,054 986,303,383 보고부문 영업이익 34,034,508 62,504,592 1,206,960 14,261,242 (4,094,234) (4,243,279) 5,432,948 60,403,901 법인세차감전 부문수익 56,555,511 61,998,991 (1,786,626) 8,264,768 (7,322,417) (6,306,315) 5,706,110 68,664,007 보고부문 자산총액 974,163,139 360,393,305 174,348,722 320,813,272 231,367,340 109,448,925 63,140,755 2,035,937,714 보고부문 부채총액 303,230,358 169,459,775 112,115,061 188,193,570 146,382,210 63,973,448 34,165,475 967,114,634 주) 각 보고부문의 요약 재무정보는 보고부문 간의 거래내역을 제거하지 않은 수치입니다.3. 당사 및 연결종속회사의 사업부문별 자세한 사항은 "II. 사업의 내용 7. 기타 참고사항"을 참고하시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 1. 주요제품 등의 현황 (단위: 백만원) 보고부문 품 목 구체적용도 제77기 제76기 제75기 금액 비율 금액 비율 금액 비율 지주사 용역 및 기타수수료 - 5,365 0.54% 6,995 0.62% 6,319 0.62% 브랜드사용료 - 4,598 0.47% 5,574 0.49% 4,469 0.44% 배당금수익 - 53,822 5.46% 51,191 4.52% 48,097 4.74% 임대수익 - 1,130 0.11% 1,397 0.12% 1,367 0.13% 부문계 - 64,915 6.58% 65,157 5.76% 60,251 5.94% 일반의약품 및의약외품 박카스 자양강장제 209,108 21.20% 261,935 23.14% 254,553 25.08% 오쏘몰 멀티비타민 95,593 9.69% 120,392 10.64% 65,530 6.46% 판피린 감기약 32,680 3.31% 47,948 4.24% 48,281 4.76% 가그린 구강청결제 21,184 2.15% 30,888 2.73% 36,095 3.56% 기타 - 154,980 15.71% 169,863 15.01% 138,555 13.65% 부문계 - 513,545 52.07% 631,026 55.74% 543,014 53.51% 바이오시밀러 및 위탁의약품 DMB-3115 외 바이오시밀러 35,432 3.59% 50,650 4.47% 24,813 2.44% 기타 - 553 0.06% 796 0.07% 3,053 0.30% 부문계 - 35,985 3.65% 51,447 4.54% 27,865 2.75% 물류 배송 집하, 배송 209,407 21.23% 251,780 22.24% 230,934 22.76% 운송 운송 46,442 4.71% 53,337 4.71% 49,197 4.85% 국제포워딩 주선업 외 38,386 3.89% 48,298 4.27% 63,099 6.22% 기타 - 1,364 0.14% 2,498 0.22% 2,096 0.21% 부문계 - 295,599 29.97% 355,913 31.44% 345,326 34.03% 포장용기 유리병 포장용기 27,475 2.79% 35,732 3.16% 35,074 3.46% CAP, PET " 33,455 3.39% 45,603 4.03% 47,200 4.65% CASE " 16,090 1.63% 22,940 2.03% 22,877 2.25% 기타 - - - - - - - 부문계 - 77,020 7.81% 104,275 9.21% 105,150 10.36% 생수 마신다 생수 7,700 0.78% 9,499 0.84% 9,044 0.89% 천년수 생수 6,957 0.71% 12,765 1.13% 14,815 1.46% 라인바싸 탄산수 3,928 0.40% 5,400 0.48% 4,787 0.47% 기타 11,963 1.21% 6,330 0.56% 4,247 0.42% 부문계 30,548 3.10% 33,994 3.00% 32,893 3.24% 기타 부문계 - 146,835 14.89% 170,770 15.09% 118,506 11.68% 부문 간 내부거래제거 - (169,656) - (239,812) - (179,208) - 연결 기준 매출액 - 986,303 100.00% 1,132,003 100.00% 1,014,861 100.00% 주) 각 보고부문의 매출은 보고부문 간의 거래내역을 제거하지 않은 수치입니다. 2. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원) 보고부문 구분 제77기 제76기 제75기 일반의약품 및의약외품 일반의약품 외(단위 :원) 박카스(100㎖) 460 460 460 판피린(20㎖) 450 450 450 포장용기 포장용기(단위: 원) 병유리(100㎖) 67.9 62.3 59.4 PET(0.5ℓ) 129.8 124.8 127.9 상자(100㎖용) 130 130 130 주1) 바이오시밀러 및 위탁의약품부문은 고객사와의 계약에 따라 결정된 최초 판매가격에 의해 조정되거나, 시장 및 경제상황 등을 고려하여 계약조건에 따라 조정될 수 있습니다.주2) 운송부문은 사업의 특성상 가격변동추이를 표기하지 않았습니다.주3) 생수부문 매출 단가는 거래처와 체결한 제품공급계약에 따라 확정단가가 정해져 있으며, 당사는 이를 기준으로 매출을 인식하고 있습니다. 따라서, 가격변동추이는 별도로 산정하지 않았습니다.(1) 산출기준- 일반의약품: 출고가 기준임- 포장용기: 단순평균가격(원/개, kg)으로 산출함(2) 주요 가격변동원인- 일반의약품: 원재료 가격 및 인건비 변동- 포장용기: 원재료 가격 변동 3. 원재료 및 생산설비 1. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원) 보고부문 매입유형 품 목 구체적용도 매입액 비 율 주요 매입처 일반의약품 및의약외품 재료 박카스병 박카스병 5,286 2.01% 수석 재료 박카스캡 박카스캡 1,577 0.60% 수석 재료 판피린병 판피린병 1,405 0.53% 수석 원료 고과당 액체의약품 원료 1,381 0.52% 삼양사 등 바이오시밀러 및 위탁의약품 재료 프리필드시린지 (ClearJect 2.25㎖ LL T2) DA-3880 2,671 1.02% - 재료 프리필드고무전(2.25㎖ Pi 1) DA-3880 288 0.11% - 포장용기 원료 파유리 유리원료 1,233 0.47% 성인 등 재료 PET수지 PET 병 재료 6,272 2.38% 롯데케미칼 등 재료 인쇄원지 CASE 재료 2,307 0.88% 한국지페이퍼 등 생수 재료 프리 +635폼 Pet제병 8,592 3.27% - 재료 생수CAP 생수병 마개 1,233 0.47% - 재료 수축필름 제품 포장 1,051 0.40% - 주1) 상기 비율은 연결실체의 원료, 재료, 상품매입액 대비 비율입니다.주2) 운송부문은 사업의 특성상 원재료 현황을 표기하지 않습니다. 2. 주요 원재료 등의 가격변동 추이 보고부문 품 목 단위 제77기 제76기 제75기 일반의약품 및의약외품 박카스병 원/EA 71.5 63 61 박카스캡 원/EA 20.3 20.3 18.5 판피린병 원/EA 60 58 56 고과당 원/kg 853 903 943 포장용기 소다회 원/kg 462 557 488 PET수지 원/kg 1,413 1,427 1,599 인쇄원지 원/장 146 148 162 주) 생수부문의 제품제조에 사용되는 원재료 등은 매입처와 1년씩 단가계약을 하고있으며, 계약 당사자 간에 상호 협의를 통해 가격을 조정하고 있어 가격변동 추이는 별도로 산정하지 않았습니다.(1) 산출기준- 단순 평균가격에 의한 산출 (2) 공급의 안전성 등- 제약부문 주요 원재료인 박카스병, 판피린병은 약 8개 제병업체들이 경쟁중인 과점시장이나 계열회사인 (주)수석으로부터 공급받기 때문에 안정적인 원재료 수급이 가능합니다. 그 밖의 원재료는 경쟁적인 시장이 조성되어 있고, 장기계약을 통하여 공급받기 때문에 안정적인 원재료 수급이 가능합니다. 3. 생산에 관한 사항- 생산에 관한 사항은 개별회사별 산출방식의 차이로 인하여 개별회사별로 기재하였습니다.- 운송부문은 사업의 특성상 생산에 관한 사항을 표기하지 않습니다.■ 일반의약품 및 의약외품 부문(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거① 생산능력 [동아제약] (단위: 천개) 품 목 사업소 제77기 제76기 제75기 박카스 천안공장 외 393,984 523,008 469,440 판피린 천안공장 65,664 87,168 89,856 - 생산설비의 CAPACITY를 기준으로하여 작성 ② 산출기준 박카스 생산능력 = 정상조업일수 ×생산가능량(1,152,000병/일) ×천안, 당진공장 = 171일 × 1,152,000병 × 2 = 393,984,000병 판피린 생산능력 = 정상조업일수 × 생산가능량(384,000병/일) ×천안공장 = 171일 × 384,000병 = 65,664,000병 (2) 생산실적 및 가동률 ① 생산실적 [동아제약] (단위: 천개) 품 목 사업소 제77기 제76기 제75기 박카스 천안공장 외 392,202 539,118 505,968 판피린 천안공장 63,818 97,024 111,457 ② 당기 가동률 [동아제약] (단위: 시간) 품 목 사업소 당기 가동가능시간 당기 실제가동시간 평균가동율 박카스 천안공장 외 1,368 1,362 99.5% 판피린 천안공장 1,368 1,330 97.2% ■ 바이오시밀러 및 위탁의약품 부문(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거① 생산능력 [에스티젠바이오(주)] (단위: batch) 사업부문 사업소 제77기 제76기 제75기 의약품 생산_DS 송도공장 60 54 30 의약품 생산_DP 송도공장 64 85 85 - 주요생산설비/Utility의 CAPACITY를 기준으로 작성② 산출기준- 의약품 생산_DS : 배양기 (2,500L × 3, 1,000L × 1, 500L × 1) - 의약품 생산_DP : 충전기(1batch/3일)③ 산출방법- DS : Utility 가용범위 내 Slot별 동시생산, 365일 1SHIFT 가동 기준 - DP : 주 5일 근무, 1년 48주 가동 기준 (2) 생산실적 및 가동률 ① 생산실적 [에스티젠바이오(주)] (단위: batch) 품 목 사업소 제77기 제76기 제75기 DS 원액 송도공장 27 21 16 DP 제품 송도공장 51 57 61 ② 당기 가동률 [에스티젠바이오(주)] (단위: batch) 품 목 사업소 CAPACITY 생산 Batch 가동률 DS 원액 송도공장 60 27 45% DP 제품 송도공장 64 51 80% ■ 포장용기부문(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거① 생산능력 사업부문 품목 사업소 제77기 제76기 제75기 GLASS(단위: 톤) 병유리 안양공장 45,900 54,600 54,600 플라텍(단위: 천개) BOTTLE 외 당진공장 1,539,558 1,965,371 1,912,606 칼라팩(단위 : 천개) 인쇄 외 용인공장 112,320 149,760 20,800 주) 생산설비의 CAPACITY를 기준으로하여 작성② 산출기준- (GLASS부분) 용해로의 유리물 용출 CAPACITY를 기준으로 산출함. (150톤×90일 + 180톤×180일) - (플라텍부분) 설비별 CAPACITY를 기준으로 산출함. (최대생산능력 × 195일(39주 × 5일)) 22/28mm CAP 5대 : 2,414,400개/일(평균가동시간 8시간/일) 생수CAP 3대 : 1,961,983개/일(평균가동시간 24시간/일) PREFORM 6대 : 2,534,784개/일(평균가동시간 24시간/일) BLOWING 5대 : 984,000개/일(평균가동시간 24시간/일) - (칼라팩부분) 설비별 Capacity를 기준으로 산출함. (최대생산능력 ×195일(39주 × 5일)) 인쇄기 2대 : 576,000개/일(평균가동시간 8시간/일) (2) 생산실적 및 가동률① 생산실적 (단위: 백만원) 사업부문 품 목 사업소 제77기 제76기 제75기 수량 금액 수량 금액 수량 금액 GLASS(단위: 톤) 병유리 안양공장 33,852 25,297 44,824 27,359 42,147 26,470 플라텍(단위: 천개) BOTTLE 외 당진공장 1,361,710 33,435 1,838,221 43,958 1,920,200 51,237 칼라팩(단위 : 천개) 인쇄 외 당진공장 90,383 9,965 124,669 13,338 113,790 13,745 ② 당기 가동률 (단위: 시간) 품목 당기 가동가능시간 당기 실제가동시간 가동률 병유리 6,480 5,832 90% PET 73,320 50,280 69% BOX 3,120 2,816 90% 합 계 82,920 58,928 71% ③ 산출기준 - (GLASS 부분) ㄱ. 당기 가동가능시간 : 270일 × 24시간 ㄴ. 당기 실제가능시간 : 243일 × 24시간 - ( 플라텍 부분) ㄱ. 당기 가동가능시간 28m/m CAP 5 대 : 8시간 195일 기준(26주×5일) 생수CAP 3대 : 24시간 195일 기준(26주×5일) PREFORM 6 대 : 24시간 195일 기준(26주×5일) BLOWING 5 대 : 24시간 195일 기준(26주×5일) ㄴ. 당기 실제가능시간 28m/m CAP 5 대 : 8시간 평균 170일 기준 생수CAP 3대 : 24시간 평균 214일 기준 PREFORM 6 대 : 24시간 평균 161일 기준 BLOWING 5 대 : 24시간 평균 68일 기준 - ( 칼라팩 부분) ㄱ. 당기 가동가능시간 인쇄기 2대 : 8시간 195일 기준(39주×5일) ㄴ. 당기 실제가능시간 인쇄기 2대 : 8시간 176일 기준 ■ 생수부문(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거① 생산능력 (단위: %, 본) 캠퍼스 라 인 기준BPM 생산효율 생산능력(시간) 생산능력(1일) 상주캠퍼스 CAN(250㎖이하) 1,000 80 48,000 1,008,000 PET(500㎖이하) 480 70 20,160 423,360 속리산캠퍼스 500㎖ 500 80 24,000 504,000 2.0L 210 80 10,080 211,680 가야산캠퍼스 1라인(500㎖) 400 80 19,200 403,200 2라인(2.0L) 210 80 10,080 211,680 ② 산출기준- 주요생산설비 CAPACITY를 기준으로 작성 - 생산효율 및 1일 생산시간(21시간)기준으로 작성 (2) 생산실적 및 가동률① 생산실적 (단위: 천본) 품 목 사업소 제77기 제76기 제75기 마신다 속리산캠퍼스 52,034 64,179 62,271 가야산캠퍼스 8,988 9,991 9,081 천년수 가야산캠퍼스 49,464 76,130 80,921 라인바싸 상주캠퍼스 17,328 19,836 - 속리산캠퍼스 - 3,181 20,897 가야g워터 속리산캠퍼스 15,798 15,966 22,347 탐사수 속리산캠퍼스 15,311 11,450 - ② 당기 가동률 (단위: 시간) 사업소 라 인 가동가능시간 실제가동시간 평균가동율 상주캠퍼스 CAN라인 1,464 423 28.90% PET라인 1,464 2,556.9 174.70% 속리산캠퍼스 1라인(500㎖,2.0L) 1,464 4,380.9 299.20% 가야산캠퍼스 1라인(500㎖) 1,464 2,550.3 174.20% 2라인(2.0L) 1,464 1,588.1 108.50% 4. 생산설비 현황 등■ 일반의약품 및 의약외품 부문일반의약품 및 의약외품은 국내에 총 3개의 생산공장을 보유하고 있습니다. 천안공장과 당진에서는 박카스 및 일반의약품을 생산하고 있으며 이천공장에서는 의약외품을 생산하고 있습니다.(1) 주요 생산설비 현황 (단위 : 백만원) 구분 사업소 소재지 소유형태 구분(㎡) 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기말장부가액 공시지가/과세표준시가 증가 감소 토지 이천공장 이천시 자가보유 46,373 11,308 0 0 0 11,308 14,245 당진공장 당진시 자가보유 77,191 18,373 0 0 0 18,373 9,587 건물 천안공장 천안시 일부보유 - 5,306 0 0 111 5,195 7,191 이천공장 이천시 자가보유 - 7,353 0 0 234 7,119 1,215 당진공장 당진시 자가보유 - 62,547 0 0 1,226 61,320 19,187 구축물 천안공장 천안시 자가보유 - 467 0 0 19 448 - 이천공장 이천시 자가보유 - 227 0 0 12 215 - 당진공장 당진시 자가보유 - 1,308 16 0 54 1,269 - 기계장치 천안공장 천안시 자가보유 - 4,372 1,614 0 2,219 3,766 - 이천공장 이천시 자가보유 - 2,224 1,118 0 872 2,471 - 당진공장 당진시 자가보유 - 15,627 0 0 3,847 11,780 - 합 계 129,112 2,748 0 8,595 123,265 - (2) 설비의 신설 및 매입계획- 박카스의 안정적인 공급을 위해 당진시 합덕면에 신공장을 건설하였습니다. 투자내용 투자기간 투자금액 자금조달원천 비고 당진공장 신축 2020.03.01 ~ 2022.03.31 897억원 자기자본 347억원 외부조달 550억원(사모사채발행 등) 부지매입 161억원 별도 ■ 바이오시밀러 및 위탁의약품 부문바이오시밀러 및 위탁의약품 부문은 국내에 총 1개의 송도생산공장을 보유하고 있으며, 바이오 의약품을 생산하고 있습니다.(1) 주요 생산설비 현황 (단위 : 백만원) 구분 사업소 소재지 소유형태 구분(㎡) 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기말장부가액 공시지가/과세표준시가 증가 감소 토지 송도공장 인천시 자가보유 669 409 - - - 409 - 건물 송도공장 인천시 자가보유 26,184 69,314 272 - 1,282 68,304 - 기계장치 송도공장 인천시 자가보유 - 13,014 19,252 34 4,665 27,567 - 차량운반구 송도공장 인천시 자가보유 - 25 - - 6 19 - 기타 송도공장 인천시 자가보유 - 15 - 0.001 6 9 - 건설중인자산 송도공장 인천시 자가보유 - 19,094 1,902 18,584 - 2,412 - 합 계 101,871 21,426 18,618 5,959 98,720 - (2) 설비의 신설 및 매입계획 (단위 : 백만원) 투자내용 투자기간 투자금액 자금조달원천 비고 설비투자 2022.05 ~ 2024.06 18,273 시설자금 대출, 자기자금 생산CAPA 증가 ■ 물류부문물류부문은 국내에 전국적으로 35개의 배송센터와 24개의 보관물류센터, 6개의 운송영업소를 보유하고 있습니다.(1) 주요 영업설비 현황 (단위 : 백만원) 구분 소유형태 구분(㎡) 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기말장부가액 공시지가 증가 감소 토지 자가보유 153,232 71,620 6,030 - - 77,650 59,868 건물 49,758 28,037 1,995 - 788 29,244 - 구축물 - 17,081 624 631 782 16,292 - 기계장치 - 385 491 - 196 680 - 차량운반구 - 858 126 49 188 747 - 공구와기구비품 - 5,422 2,884 527 1,121 6,658 - 건설중인자산 - 5,249 8,944 11,698 - 2,495 - 합 계 128,652 21,094 12,905 3,075 133,766 - (2) 설비의 신설 및 매입계획- 신허브센터 부지매입 및 창고, 분류시설 건설 약 895억 예정, 토지 당기 취득 60억(총 222억 취득완료), 2027년 완공 목표 - 남양주센터(배송센터) 신설, 토지 55억, 건물 19억 취득완료 ■ 포장용기부문포장용기부문은 현재 병유리 및 CAP 생산, PET 생산, Box사업을 위한 당진공장을 보유하고 있습니다. (1) 주요 생산설비 현황 (단위 : 백만원) 구분 사업소 소재지 소유형태 구분(㎡) 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기말장부가액 공시지가/과세표준시가 증가 감소 토지 안양공장 안양시 자가보유 23,153 37,739 - - - 37,739 40,770 당진공장(플라텍) 당진시 자가보유 58,057 12,565 - - - 12,565 8,482 당진공장(칼라팩) 당진시 자가보유 12,788 2,861 - - - 2,861 1,812 당진공장(GLASS) 당진시 자가보유 48,363 10,915 - - - 10,915 6,007 당진공장(건설중자산) 당진시 자가보유 10,084 - 1,774 - - 1,774 1,063 남포(임대) 임대 보령시 140,666 1,672 - - - 1,672 2,123 용인(임대) 임대 용인시 5.02 57 - - - 57 12 건물물 안양공장 안양시 자가보유 146 - - - 35 111 523 당진공장(플라텍) 당진시 자가보유 13,408 - - - 301 13,107 7,901 당진공장(칼라팩) 당진시 자가보유 3,764 - - - 73 3,691 1,364 당진공장(GLASS) 당진시 자가보유 - 26,595 - 3,733 388 26,207 7,722 당진(관리) 임대 당진시 - 3,733 - 54 3,678 734 용인(임대) 임대 용인시 142 - - 3 139 39 구축물 안양공장 안양시 자가보유 - 20 - 20 - 0 - 당진공장(플라텍) 당진시 자가보유 - 187 - - 10 177 - 당진공장(칼라팩) 당진시 자가보유 - 36 35 - 2 70 - 당진공장(GLASS) 당진시 자가보유 - 190 - 6 184 - 당진공장(관리동) 당진시 자가보유 - 11 - - 11 - 기계장치 안양, 당진(GLASS) 안양시 자가보유 - 2,588 59,296 309 3,796 58,009 - 당진공장(플라텍) 당진시 자가보유 - 11,930 1,109 2,809 10,230 - 당진공장(칼라팩) 당진시 자가보유 - 2,936 272 304 2,904 - 합 계 - 113,834 62,687 4,062 7,781 186,101 - (2) 설비의 신설 및 매입계획- 유리병의 안정적인 공급을 위하여 당진시 합덕면에 신공장을 건설하였습니다.. 투자내용 투자기간 투자금액 자금조달원천 비고 당진공장 신축 2022.01 ~ 2024.02 821억원 시설자금 대출 - ■ 생수부문생수부문은 현재 상주캠퍼스, 속리산캠퍼스, 가야산캠퍼스 총 3곳에서 생산을 하고 있으며, 생수 및 탄산수, 탄산음료 등을 생산 판매하고 있습니다. (1) 주요 생산설비 현황 (단위 : 백만원) 소재지 소유 형태 구분 구분(㎡) 기초 장부가액 당기증감 당기 상각 당기말 장부가액 증가 감소 상주 자가 토지 43,382 - 5,096 - - 5,096 건물 11,835 15,448 86 - 469 15,065 구축물 - 2,035 1,412 - 80 3,367 기계장치 - 25,175 2,589 - 2,083 25,681 차량운반구 - 513 11 - 40 484 기타 - 515 158 - 80 593 건설중인자산 - 3,621 354 2,589 - 1,386 소 계 11,835 47,307 9,706 2,589 2,752 51,672 속리산 토지 19,565 2,375 2 - - 2,377 건물 5,287 2,979 1 - 116 2,864 구축물 - 2,316 2 - 94 2,224 기계장치 - 2,584 344 - 756 2,172 차량운반구 - 9 24 -17 2 기타 - 98 4 26 76 건설중인자산 - - - - - - 소 계 24,852 10,361 353 24 975 9,715 가야산 토지 10,979 973 - - - 973 건물 4,884 1,065 - - 66 999 구축물 - 738 - - 43 695 기계장치 - 3,715 95 - 607 3,203 차량운반구 - 43 - - 5 38 기타 - 228 12 - 54 186 건설중인자산 - 271 - 8 - 263 소 계 15,863 7,033 107 8 775 6,357 총 계 52,552 64,701 10,166 2,621 4,502 67,744 주) 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가판단이 어려워 공시지가 기재를 생략하였습니다.(2) 설비의 신설 및 매입계획 (단위 : 백만원) 투자내용 투자기간 투자금액 자금조달원천 비고 설비투자 2024.03 ~ 2024.12 352 시설대 상주캠퍼스 PET Change part 설비투자 2024.04 ~ 2024.12 778 시설대 상주캠퍼스 CAN Change part 시설투자 2024.07 ~ 2025.02 2,000 자기자본 상주캠퍼스 폐수처리장 증축 4. 매출 및 수주상황 1. 매출실적 (단위: 백만원) 보고부문 매출유형 구분 품목 제77기 제76기 제75기 지주사 용역 등 내수 용역 및 기타수수료 5,365 6,995 6,319 브랜드사용료 4,598 5,574 4,469 배당금수익 53,822 51,191 48,097 임대수익 1,130 1,397 1,367 소계 64,915 65,157 60,251 수출 - - - - 부문계 64,915 65,157 60,251 일반의약품 및 의약외품 제품 등 내수 박카스 209,108 261,935 254,553 오쏘몰 95,593 120,392 65,530 판피린 32,680 47,948 48,281 가그린 21,184 30,888 36,095 기타 154,980 290,255 204,085 소계 513,545 631,026 543,014 수출 기타 - - - 소계 - - - 부문계 513,545 631,026 543,014 바이오시밀러 및 위탁의약품 제품 등 내수 DMB-3115 외 32,452 50,650 24,813 기타 3,533 796 3,053 소계 35,985 51,447 27,865 수출 기타 - - - 소계 - - - 부문계 35,985 51,447 27,865 물류 서비스 내수 배송 209,407 251,780 230,934 운송 46,442 53,337 49,197 기타 1,364 2,498 2,096 소계 257,213 307,615 282,227 수출 포워딩 38,386 48,298 63,099 소계 38,386 48,298 63,099 부문계 295,599 355,913 345,326 포장용기 제품 등 내수 병유리 27,475 35,732 35,074 PET 33,404 44,886 45,819 BOX 16,089 22,940 22,876 기타 - - - 소계 76,968 103,558 103,769 수출 PET 51 718 1,381 기타 - - - 소계 51 718 1,381 부문계 77,019 104,275 105,150 생수 제품 등 내수 생수 18,834 25,931 26,989 탄산수 8,727 6,490 5,809 혼합음료 2,972 1,491 - 기타 15 82 37 소계 30,548 33,994 32,893 부문계 30,548 33,994 32,893 주) 상기 실적은 보고부문간의 거래내역을 제거하지 않은 수치를 기준으로 작성된 자료입니다. 2. 판매와 관련된 사항- 판매와 관련된 사항은 사업의 특성에 따라 개별회사별로 기재합니다.■ 일반의약품 및 의약외품부문(1) 판매경로(가) 일반의약품 등 ① 회사 ⇒ 약국 ⇒ 소비자 ② 회사 ⇒ 의약품도매상 ⇒ 약국 ⇒ 소비자(나) 기타 ① 회사 ⇒ 유통업체(도매상) ⇒ 소매상 ⇒ 소비자 ② 회사 ⇒ 온라인몰 ⇒ 소비자(2) 판매방법 및 조건일반의약품 등의 경우 영업사원들이 약국, 의약품도매상 등을 직접 방문하여 다양한판촉활동을 실시합니다. 유통별로 대금회수조건은 다소 차이가 있으며, 부대비용의 부담 방법은 거래실적에 따라 상호 협의하여 부담합니다.(3) 판매전략일반의약품 등의 경우 대중매체를 통한 광고 등 판촉활동 강화를 통해 시장지배력을강화하고 있습니다. 또한 시장의 요구에 부응한 신약개발 및 우수 신약 도입 등을 통하여 국내 매출 및 수출 확대를 위해 노력하고 있습니다. ■ 바이오시밀러 및 위탁의약품 부문(1) 판매경로(가) 바이오의약품 등 - 후보 탐색 ⇒ 고객사 CMO 제안요청 ⇒ 제안서 제출 ⇒ 계약 조건 협의 ⇒ 수주계약 (2) 판매방법 및 조건바이오의약품의 판매방법 및 조건은 고객사와의 계약을 통해 개별적으로 결정됩니다. 수주계약에 따라 연간 최소생산물량 등이 결정되며, 고객사가 구매요청(PO)한 물량에 대하여 생산 후 지정된 장소에 인도하게 됩니다. 매출인식 및 대금청구는 생산된 제품에 대하여 고객사의 품질 승인이 종료된 시점에 이루어지며, 대금은 청구 후 30일~60일 이내에 회수하고 있습니다.(3) 판매전략바이오의약품 등의 경우 홈페이지, 광고, 언론 보도자료 제공, 해외 전시/컨퍼런스 참가, Company Presentation 및 가상전시관 등 다양한 방법을 통해서 당사의 최신 생산 설비, 기술력 및 우수한 인력 등에 대한 정보 제공뿐 아니라 바이오회사로서의인지도 제고를 위해 노력하고 있습니다.■ 운송부문(1) 판매경로 3PL 국제영업부와 운송영업부를 운영하고 있으며 본사 직할, 지역별 사업부 및 담당DC를 통한 직접 판매를 원칙으로 하고 있습니다.(2) 판매방법 및 조건 해당 사업별 운송약관에 따른 운송요율 또는 운송요금에 의하여 현금, 전자방식 외상 매출채권 결제방식과 어음결제를 사용하고 있습니다.(3) 판매전략 등 화주 제안에 따른 물류 컨설팅 및 고객 위주의 차별화 된 맞춤 서비스 제공을 통한 판매강화를 도모하고 있으며, 물류정보시스템 개선 및 창고관리시스템 신규 도입 등을 통한 작업효율 향상과 함께 특화된 물류전문인력 양성을 통하여 최상의 서비스를 제공하고자 합니다.■ 포장용기부문(1) 판매경로 - GLASS : 영업팀/생산지원팀 담당 → 당진공장 → 거래처 - 플라텍 : 영업팀 /생산지원팀 담당 → 당진공장 → 거래처 - 칼라팩 : 영업팀 /생산지원팀 담당 → 당진공장 → 거래처 (2) 판매방법 및 조건 - 거래처별 월별 소요량에 따른 주문자 발주에 의한 주문량 생산 판매(주문생산)- 생산계획에 따른 월별 생산 판매 (계획생산) - 대금결제는 월 마감후 정기적인 결제를 원칙으로 하고 있으며, 거래처의 신용에 따라 담보 및 선수금을 확보하여 판매하는 방식 - 부자재, 운반비, 기타 부대비용은 상호 계약시 거래조건을 정함. (3) 판매전략 등 - 거래처의 주문에 따른 발주를 분석하여 적절한 수요의 예측과 재고관리로 생산/재고에 안정적인 공급/관리를 유지하고 있으며, 판매 후에도 품질의 사후 A/S를 통하여 고객 만족을 통한 거래량의 확대, 신규거래처의 발굴 등으로 매출증대를 이룩하고있습니다. 주요 거래처는 동아제약, 동아오츠카, 풀무원샘물, 동원에프앤비, 웅진식품 등이 있습니다. ■ 생수부문(1) 판매경로 국내의 생수, 탄산수 및 혼합음료 기업들의 제품을 위탁생산하는 OEM 사업과 자체 브랜드 생수, 탄산수 생산 및 판매 사업을 영위하고 있으며, OEM 공급계약절차는 다음과 같습니다.- 후보탐색 → 고객사의 OEM제안요청 → 제안서 제출 → 계약 조건 협의 → 물품공급계약 (2) 판매방법 및 조건 생수, 탄산수 및 혼합음료 판매방법 및 조건은 고객사와의 계약을 통해 개별적으로 결정됩니다. 고객사가 매월 발주한 물량에 대하여 생산하고 매출인식 및 대금청구는 생산된 제품에 대하여 고객사의 품질 승인이 종료된 시점에 이루어지며일부 제품에 한해서는 품질인증 후 출고된 시점에 이루어집니다. 수량대금은 청구 후 30일~60일 이내에 회수하고 있습니다. (3) 판매전략 등 홈페이지, 온라인 광고언론 보도자료 제공 등 다양한 방법을 통해서 당사의 우수한 품질과 최신 생산 설비 등이 강점인 전문 음료 제조회사로서의 인지도 제고를 위해 노력하고 있습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 (1) 재무위험관리의 요소 연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한금융위험에 노출되어 있습니다. 중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2023년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다. 연결실체의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.(2) 신용위험관리 연결실체는 (주)한국스탠다드차타드은행 등의 금융기관에 현금 및 현금성자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.(3) 유동성위험관리 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.(4) 시장위험관리① 환위험 연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 한편, 당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 환율이 10% 상승(하락)시 당기손익에 미치는 영향은 각각 351,783천원 및 788,416천원 감소(증가)합니다.② 이자율위험 연결실체의 당분기말과 전기말 변동이자부 금융상품과 관련되어 이자율 1%P 상승(하락)시 당기손익은 각각 2,747,539천원 및 2,319,185천원 감소(증가)합니다.③ 가격위험 연결실체는 시장성 있는 금융상품과 관련하여 가격위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 시장성 있는 금융상품은 각각 9,341,018천원 및 30,294,616천원입니다.(5) 자본위험관리당기말 및 전기말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다. [단위 : 천원] 구 분 당기말 전기말 부채 966,973,556 929,797,049 자본 1,065,910,503 1,027,309,302 부채비율 90.72% 90.51% 6. 주요계약 및 연구개발활동 1. 경영상의 주요계약 보고부문 계약종류 계약상대방 대상지역 계약체결일 계약종료일 총계약금액 수취금액 계약내용 비고 지주 바이오시밀러 개발을 위한포괄적업무제휴 계약 Meiji SeikaPharma(일본) 전세계 2011.09 2031.09 - - - 인천경제자유구역 송도지구내 바이오시밀러 cGMP 공장 건설- 바이오시밀러 제품의 공동 연구, 개발, 생산 및 판매- 당사자간 각각 한국, 일본 판매승인 취득 및 전세계시장 공동 진출 공동개발 2. 연구개발활동의 개요 동아제약 연구소는 일반의약품, 의약외품, 의료기기, 헬스케어, 건강기능식품 및 식품 분야 연구개발에 주력하고 있습니다. 일반의약품과 의약외품 신제품으로 베나치오키즈, 챔프콜드, 애크린겔, 클리덴트EX 등을 연구 완료하여 발매하였고, 기존 브랜드 제품(구강청결제, 여드름치료제 등) 의 개선연구를 진행하여 가그린 피치민트, 노스카나겔 리뉴얼 제품 연구 완료하여 발매하였습니다. H&B 분야에서는 화장품 특성과 의약품 특성을 융합한 고보습 손소독제를 연구 완료하여 발매하였고, 마이크로바이옴을 활용한 화장품 연구 등을 진행하고 있습니다. 건강기능식품 신규 브랜드로 자사 EPS 특허 유산균을 함유한 건강기능식품 프로바이오틱 브랜드인 락토바이브(패밀리/프로/오랄솔루션)를 연구 완료하여 발매하였습니다. 기존 건강기능시품 브랜드 제품에 대한 개선 연구를 진행하여 미니막스 정글 프로바이오틱스 아연 리뉴얼, 정글 비타민C 파인애플맛 리뉴얼, 아르기닌 6000 리뉴얼 제품 등을 연구 완료하여 발매하였습니다. 또한 동아제약 연구소만의 플랫폼 기술 연구들도 진행되고 있으며, 이 기술들의 연구성과를 바탕으로 의약품 3D 프린팅에 대한 기술력을 인정받아 '3D 프린팅 맞춤형 의약품 개발'이라는 산자부 국책과제에 선정되어(55억원 규모) 현재 과제를 수행 중에 있습니다. 3. 연구개발 담당조직(1) 연구개발 조직 개요- 동아제약 연구개발 조직은 2021년 12월 1일부로 조직 변경이 있었으며 개별인정형 건강기능식품 원료 등의 소재 확보를 위한 연구 조직이 신설되었고, 동아제약연구소(용인 소재) 산하 2개팀(제품연구팀, 소재연구팀)으로 구성되어 있습니다. 그 현황은 다음과 같습니다.① 연구개발 조직 구성 구분 팀명 인원 주요 업무 동아제약연구소 제품연구팀 29 브랜드 리뉴얼, 확장 제품 및 신제품 연구 (액제, 고형제, 외용제 중심) 소재연구팀 12 소재(건강기능식품, 화장품, 브랜드) 연구, 건기식 제품 연구, 임상 연구 합 계 41 - ② 동아제약 연구소 조직도 ㅇㅇ.jpg 동아제약 연구소 (2) 연구개발 인력 현황- 보고서 작성기준일 현재 당사 및 동아제약은 박사급 8명, 석사급 27명 등 총 41명의 연구 인력을 보유하고 있으며, 연구개발 인력현황은 아래 표와 같습니다.- 연구개발 인력 현황표 구분 인원 박사 석사 기타 합계 동아제약 연구소 제품연구팀 4 19 6 29 소재연구팀 4 8 - 12 합계 8 27 6 41 (3) 핵심 연구인력- 당사의 핵심 연구인력은 개발전략실장 윤춘희 상무보입니다. 직위 성명 담당업무 주요 경력 주요 연구실적 개발전략실장 (상무보) 윤춘희 연구개발 총괄 '00 이화여대 약학대학 졸업 '00 동아제약 입사 '06 중앙대 의약식품대학원 산업약학 전공(석사) '19 동아제약 OTC개발부장 '21 동아제약 개발전략실장 - 일반의약품, 의약외품, 식품 및 건강기능식품, 화장품, 의료기기 등 연구 - Bayer사 피임제 4종 브랜드 인수계약 체결 - Orthomol 공급계약 체결 4. 연구개발비용- 연결기준 최근 3년간 연구개발비용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 제77기 제76기 제75기 비 고 비용의 성격별 분류 원재료비 1,785 2,460 - - 인건비 2,924 3,128 2,908 - 감가상각비 800 922 731 - 위탁용역비 1,444 1,057 343 - 기타 3,063 2,916 2,476 - 연구개발비용 합계 10,015 10,483 6,458 - 회계처리내역 판매비와 관리비 7,056 7,390 6,423 - 제조경비 2,959 3,093 34 - 개발비(무형자산) - - - - 회계처리금액 계 10,015 10,483 6,458 - 정부보조금 - - - - 내부거래제거 -325 -460 -355 - 연구개발비용 합계 9,690 10,022 6,458 - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용 합계 / 당기매출액 * 100] 0.98% 0.89% 0.86% - 주1) 상기 내용은 제약부문 연구개발비 및 연결 매출액 기준으로 작성되었습니다.주2) 연결실체의 정부보조금에 대한 재무제표 작성기준은 아래와 같습니다. ① 정부보조금은 연결실체가 정부보조금에 부수되는 조건을 준수하고 그 보조금을 수취하는 것에 대해 합리적인 확신이 있을 경우에만 인식하고 있습니다. ② 연결실체는 비유동자산을 취득 또는 건설하는데 사용해야 한다는 기본조건이 부과된정부보조금을 수령하고 있으며, 해당 자산의 장부금액을 계산할 때, 정부보조금을 차감하고 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다. ③ 연결실체는 정부보조금을 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가가 비용으로 인식되는 기간에 걸쳐 포괄손익계산서에서 정부보조금수익으로 표시하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. - 별도기준 최근 3년간 연구개발비용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 제77기 제76기 제75기 비 고 비용의 성격별 분류 원재료비 - - - - 인건비 - - - - 감가상각비 - - - - 위탁용역비 - - - - 기타 - - 3,537 - 연구개발비용 합계 - - 3,537 - 회계처리내역 판매비와 관리비 - - - - 제조경비 - - - - 개발비(무형자산) - - 3,537 - 회계처리금액 계 - - 3,537 - 정부보조금 - - - - 내부거래제거 - - - - 연구개발비용 합계 - - - - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용 합계 / 당기매출액 * 100] - - 0.00% - 주) 당사의 정부보조금에 대한 재무제표 작성기준은 아래와 같습니다. ① 정부보조금은 연결실체가 정부보조금에 부수되는 조건을 준수하고 그 보조금을 수취하는 것에 대해 합리적인 확신이 있을 경우에만 인식하고 있습니다. ② 당사는 비유동자산을 취득 또는 건설하는데 사용해야 한다는 기본조건이 부과된정부보조금을 수령하고 있으며, 해당 자산의 장부금액을 계산할 때, 정부보조금을 차감하고 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다. ③ 당사는 정부보조금을 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가가 비용으로 인식되는 기간에 걸쳐 포괄손익계산서에서 정부보조금수익으로 표시하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 5. 연구개발실적(1) 연구개발 진행 현황 및 향후계획- 보고서 작성기준일 현재 당사가 연구개발 진행 중인 과제 현황은 다음과 같습니다. 과제명 연구단계 현황 3D 프린팅 맞춤형 의약품 개발 (산자부 국책과제) 연구 중 21년 5월 국책과제 선정 (2) 연구개발 완료 실적 과제명 연구단계 현황 구강청결제 “가그린 어린이용 청포도향” (의약외품) 연구 완료 22년 3월 발매 완료 비타민 음료 ”얼박 리뉴얼” (식품) 연구 완료 22년 5월 발매 완료 아일로 (화이타치온, 타입1 콜라겐 비오틴 앰플) (식품) 연구 완료 22년 5월 발매 완료 치질 치료제 “치오맥스 연고” (일반의약품) 연구 완료 22년 9월 발매 완료 구강청결제 “가그린 제로블라스트” (의약외품) 연구 완료 22년 9월 발매 완료 미니막스정글 멀티비타민미네랄 복숭아맛, 트로피컬맛 연구 완료 22년 11월 발매 완료 비타그란 구미젤리 오렌지맛, 포도맛 연구 완료 23년 1월 발매 완료 어린이 소화제 “베나치오 키즈액” (일반의약품) 연구 완료 23년 1월 발매 완료 여드름 치료제 “애크린겔(살리실산2%)” (일반의약품) 연구 완료 23년 4월 발매 완료 프로바이오틱스 “락토바이브 패밀리, 프로 오랄솔루션” 발매 (건강기능식품) 연구 완료 23년 5월 발매 완료 틀니세정제 “클리덴트이엑스” 발매 (의약외품) 연구 완료 23년 6월 발매 완료 구강청결제 “가그린 피치민트향” (의약외품) 연구 완료 23년 6월 발매 완료 틀니부착제 “클리덴트FIX” 발매 (의료기기) 연구 완료 23년 7월 발매 완료 오쏘몰 바이탈 M/F (건강기능식품) 연구 완료 23년 7월 발매 완료 써큐란 아르기닌 6000 리뉴얼 (식품) 연구 완료 23년 7월 발매 완료 미니막스정글 칼슘비타민 D 사과맛 (건강기능식품) 연구 완료 23년 8월 발매 완료 미니막스랩 눈솔루션 블루베리맛 (건강기능식품) 연구 완료 23년 9월 발매 완료 구강 청결제 “가그린 유자민트향” (의약외품) 연구 완료 23년 10월 발매 완료 모닝케어 간솔루션 (건강기능식품) 연구 완료 23년 11월 발매 완료 지노렉스 페미닌 이너밸런스 (의료기기) 연구 완료 23년 12월 발매 완료 액상치약 “검가드 오리지널 에스”(의약외품) 연구 완료 24년 1월 발매 완료 비타그란 비타민C 구미젤리(오렌지맛,포도맛) (건강기능식품) 연구 완료 24년 1월 발매 완료 미니막스랩 눈솔루션 딸기맛 (건강기능식품) 연구 완료 24년 3월 발매 완료 파티온 “멜라제로 기미잡티 토닝 앰플&크림” (화장품) 연구 완료 24년 4월 발매 완료 벌레물림연고 “디판버그겔” (일반의약품) 연구 완료 24년 6월 발매 완료 화상 연고 “리큐번크림” (일반의약품) 연구 완료 24년 7월 발매 완료 비타민 음료 ”얼박 샤인머스켓, 복숭아맛” (식품) 연구 완료 24년 7월 발매 완료 관절염 치료제 “맥스콘드로이틴1200경구용겔”(일반의약품) 연구 완료 24년 7월 발매 완료 파우치형 소화제 “베나치오이지액” (일반의약품) 연구 완료 24년 8월 발매 완료 숙취해소제 “모닝케어 프레스온” (식품) 연구 완료 24년 8월 발매 완료 구강 청결제 “ 가그린 스피아민트향 ” (의약외품) 연구 완료 24년 8월 발매 완료 고함량 비타민B 피로회복제 “가넥트액” (일반의약품) 연구 완료 24년 9월 발매 완료 7. 기타 참고사항 1. 사업부문별 현황■ 지주사부문(1) 산업의 특성 등 지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며, 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 지주회사 설립은 지배구조의 투명성을 제고하고 경영의 효율성을 강화함으로써 주주가치를 높이고, 독립적인 자율경영 및 합리적인 성과평가 시스템 구축을 용이하게 함으로써 책임 경영체제를 정착시키며, 사업부문별 특성에 적합한 의사결정 체제 확립과 경영 자원의 효율적 배분을 통해 사업 경쟁력을 강화하여 성장잠재력을 확보하고 경영위험을 최소화할 수 있는 장점이 있습니다.(2) 경쟁우위요소 당사는 2014년 10월 30일 공정거래법 상 지주회사 요건을 충족하여 공정거래위원회로부터 지주회사 승인을 받았습니다. 당사의 자회사 및 관계회사는 독립적인 의사 결정을 통해 발 빠르게 성장할 수 있는 환경이 조성되었습니다. 당사의 주 수입원인 배당수익과 용역수익이 자회사 및 관계회사의 성장과 함께 증가할 수 있습니다.(3) 영업의개황 당사는 자회사 관리 및 경영관리 서비스업을 주된 사업으로 영위하고 있으며, 경영관리서비스 수익, 배당금 수익, 브랜드 사용료 등이 주된 수입원입니다. 2024년 3분기 영업수익은 전동기 대비 4.5% 증가한 649억원을 기록하였습니다. 자회사에게 지급받은 배당금 수익 증가되었기 때문입니다. 영업비용은 총 224억원을 집행하여 전동기 대비 60억원 증가하였습니다. 급여 인상 및 성과급 지급으로 인한 비용 증가가 요인입니다. 이로 인해 영업이익은 전동기 대비 7.2% 감소한 425억원을 기록하였습니다. ■ 일반의약품 및 의약외품 부문(1) 산업의 특성 등 제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련한 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 사업이기 때문에 정부에서 엄격히 통제, 관리하고 있습니다. 의약품의 허가, 보험 약가 등재뿐만이 아니라 생산, 유통, 판매에 이르기까지 타산업에 비해 그 과정이 매우 엄격하게 관리되고 있습니다. 2023년 국내 제약시장은 약 26조 500억원으로 지난해 대비 7.9% 성장하였습니다. 전문의약품 시장은 정부의 지속적인 규제정책 강화와 영업환경의 변화에도 불구하고전년대비 8.8% 성장하였으나 일반의약품 시장은 성장이 정체되는 모습을 보였습니다. 하지만 서구식 식습관, 인구고령화 및 경제수준 향상에 따른 의료 서비스 기대치 상승, 이에 부응하는 의약품 연구개발 활성화 등으로 인해 국내 제약산업의 계속적인성장을 기대하고 있습니다. ■ 국내 제약시장 규모 (단위: 십억원) 구 분 2023년 2022년 2021년 2020년 2019년 전문의약품 23,360 21,464 19,721 18,460 17,902 일반의약품 3,691 2,691 2,354 2,289 2,298 계 26,051 24,155 22,074 20,748 20,200 성장률 7.85% 9.43% 6.39% 2.71% - 주) 자료 : IQVIA 제약산업은 타산업에 비해 경기 변동에 비교적 비탄력적인 성향을 보여왔습니다. 일반의약품의 경우 경기 변동과 계절적 요인에 다소 영향을 받는 편이나, 전문의약품의경우 의약품의 특성상 안정적인 성장을 하고 있습니다.(2) 국내외 시장여건 국내 제약시장은 약 600여개 제약사들이 경쟁중이며, 이중 완제의약품을 생산하는 업체는 250개 내외입니다. 국내 제약사들은 연구개발 능력 및 투자가 선진국에 비해 낮은 수준이기 때문에 대부분의 회사들은 특허가 만료되는 제품에 대한 제네릭 의약품 개발에 집중하고 있어 타 산업에 비해 업체간 경쟁이 치열한 편입니다. 또한 대기업의 제약업 진출, 신규 GMP 시설투자에 따른 고정원가 상승, 유통질서의 문란, 신약개발 환경의 미약 등의 문제로 제약업계의 경영여건은 전반적으로 어려워지고 있습니다. 동아제약은 국내 일반의약품 시장에서 약 5% 내외의 시장점유율을 유지하고 있습니다.(3) 경쟁우위요소 동아제약은 다양한 제품 포트폴리오를 가지고 있으며, 이를 바탕으로 시장지배력을 강화해 나가고 있습니다. 의약외품으로 전환된 박카스는 뛰어난 현금 창출력을 보유하고 있는 장수브랜드로 고객충성도가 높습니다. 박카스를 제외한 일반의약품과 생활용품 및 건강기능식품 부문은 신규 품목의 발매 및 도입으로 매출 증가가 이어지고있습니다.(4) 영업의개황 동아제약의 2024년 3분기 매출액은 피부외용제 및 오쏘몰, 파티온의 고른 성장으로 전동기 대비 7.5% 증가한 5,135억원을 기록하였습니다. 영업이익은 전동기 대비 5.1% 감소한 625원을 기록하였습니다. 이는 경기 침체 및 과다경쟁 대응에 따른 수익성이 감소하였기 때문입니다. ■ 바이오시밀러 및 위탁의약품 부문(1) 산업의 특성 등 바이오시밀러(biosimilar)는 오리지널 바이오 의약품의 높은 가격에 비해 가격 경쟁력을 가지고 있을 뿐 아니라 효능 및 안전성 면에서 동등성을 입증하여, 헬스케어 시스템의 경제적 부담을 완화하고 환자들에게 더 많은 치료의 기회를 제공할 수 있다는측면에서 인류 복지증진에 공헌할 수 있습니다. [바이오의약품 시장 규모] (단위: USD mn) 구 분 2023년 2022년 2021년 2020년 2019년 Global 562,045 475,719 431,798 377,793 344,349 성장율 18.15% 10.17% 14.29% 9.71% 11.95% 한국 3,409 3,014 3,052 2,758 2,435 성장률 13.12% -1.27% 10.69% 13.27% 12.94% 주) 자료 : IQVIA (2) 국내외 시장여건 현재 바이오 의약품시장은 기존 오리지널 바이오의약품의 특허 만료의 진행, 환자 및 시장으로부터의 요구, 각국 정부의 규제정책의 변화 등을 반영하여, 바이오시밀러개발에 우호적으로 변하고 있으며, 이에 따라 향후 바이오 의약품 시장은 바이오시밀러 중심으로 급격히 확대, 재편될 것입니다. 또한 바이오산업 성장과 함께 글로벌 위탁개발생산(CDMO) 시장 규모가 커지는 가운데 국내 제약바이오 기업들의 CDMO 사업 진출이 하나의 트렌드로 자리잡고 있습니다. 한국바이오협회에서 2024년 7월에 발표한 '글로벌 바이오의약품 CDMO 시장 현황 및 전망 (Frost&Sullivan 발간 보고서 인용)'에 따르면, 2023년 글로벌 바이오의약품 CDMO 매출은 196.8억 달러(약 27조 1,584억원)로 전년 대비('22년, 190.1억 달러) 3.5% 증가하였으며, 2029년까지 연 평균 14.3% 성장하여 438.5억 달러(약 60조 5,393억원)로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 항체의약품의 수요는 지속적으로 늘어나 2026년까지 연평균 10%의 성장(Evaluate Pharma)을 이어갈 것으로 예상하고 있어 안정적인 CDMO 시장이 지속될 것으로 보이며, 세포유전자치료제의 경우 아직 시장규모는 크지 않지만 주요 제품들이 꾸준한 매출 성장세를 보이고 있고, 활발한 연구개발이 진행되고 있어 CDMO의 수요가 증가될 전망입니다. (3) 경쟁우위요소 CMO Service는 전임상 및 임상시료부터 항체 및 재조합 단백질의약품까지 전 범위에 걸쳐 제공되고 있습니다. 고객사 제품의 전체 라이프사이클을 관리하는 PM조직이 구성되어 있어, 당사만의 차별화된 플랫폼으로 고객사의 프로젝트를 관리하고 있습니다. 고객을 만나는 순간부터 고객사 별 전담 프로젝트 매니저가 배정되어 제품의기술이전에서부터 제조까지 전 과정을 함께 합니다. 또한 당사는 Hybrid 생산시스템을 통해 생산의 효율성을 제고하고, 전 생산공정에 걸쳐 QbD와 PAT를 적용하여 최고 품질의 의약품을 제공하고 있습니다.(4) 영업의개황 에스티젠바이오의 2024년 3분기 매출액은 360억원으로 전동기 대비 64% 증가하였습니다. 매출의 주요 증가 사유는 스텔라라 바이오시밀러(DMB-3115)의 상업 출하 개시 및 국내개발용 매출 등이 증가하였기 때문입니다. 영업이익은 매출 증가 및 조업도 상승으로 인해 전동기 대비 흑자전환한 12억원을 기록하였습니다. ■ 물류부문(1) 산업의 특성 등 물류 산업은 물류 활동의 각 기능별 혹은 영역별 구분에서 나타나는 화물의 운송ㆍ보관ㆍ하역ㆍ포장 및 이와 관련된 제반 활동을 영위하는 산업입니다. 물류산업은 자체 물류에서 제3자 물류로 분화, 발전되어 왔으며, 경제성장 및 관련 산업의 발전과 더불어 단순 수ㆍ배송에서 수요예측, 유통 정보, 재고관리, 운반 관리, 주문처리, 부품 및 서비스 제공, 공장 및 창고의 입지 선정, 조달, 포장, 반품 처리, 폐품 회수 및 쓰레기처리, 운송, 화물의 보관을 포함하는 등 그 범위를 점차 확대해 가고 있습니다. 한 나라의 국민 경제가 균형 있는 발전을 하려면 생산, 유통, 소비가 원활하게 이루어져야 하고, 이 가운데 물류는 생산과 소비 사이에 발생하는 시간과 장소의 간격을 좁혀 주는 동시에 품질이나 성능 또는 수량 상의 변화가 없도록 수요와 공급을 원활히 조절함으로써 생산자와 소비자를 함께 보호하는 역할을 수행합니다. 최근 물류산업은 4차 산업혁명의 본격화, IT의 발전, 새로운 유통형태 및 고객의 다양한 요구 등에 따라 신기술을 접목한 스마트 물류로 발전해가고 있으며 더불어 빅데이터, 블록체인, AI, 클라우드 등의 최첨단 기술을 기반으로 한 핵심기술 개발이 활발하게 진행되고 있습니다. 물류는 경계가 무너지고, 연결과 융합을 거듭해, 새롭게 확장하는 모습을 보이고 있습니다. 온라인ㆍ모바일 시장의 확대, 유통 업체의 배송 진출, 공유경제 등 다양한 형태의 물류 사업으로 확장하고 있으며, 물류시장의 성장 가능성은 더욱 높아질것으로 예상됩니다.(2) 국내외 시장여건 우리나라의 제약, 의료기기 등 바이오헬스 산업은 인구의 건강 관심과 고령화로 인한 수요 증가에 힘입어 지속적으로 성장하고 있습니다. 현재 29조 시장규모로 세계 12위에 올라있는 이 산업은 2027년까지 글로벌 6대 강국으로 도약하겠다는 정부의 비전을 향해 나아가고 있으며 정부의 규제혁신과 신약개발 촉진 정책 등을 통해 바이오헬스 분야는 더욱 발전할 것으로 전망됩니다. 또한 코로나와 국제적인 긴장감으로 어려움을 겪던 코스메틱 산업이 최근 방한 외국관광객의 증가와 K-Beauty의 재부상으로 내수와 수출 시장에서 모두 확대되고 있습니다. 특히 B2C 전자상거래의 확대가 B2B 시장을 반사적으로 확장시키는 효과를 보이고 있습니다. 더불어 제약업계의 기술이 코스메틱 분야로 이전되면서 더마 코스메틱의 개발과 확산이 코스메틱 산업의 성장을 가속화할 것으로 예상됩니다. 의약품 및 화장품 전문 물류산업은 이러한 고객사의 물류서비스를 원스톱으로 해결하는 프로세스를 구축하고 있으며 이를 통해 규모의 경제와 물류 운영의 효율성을 높이는 데 주력하고 있습니다. 이는 물류산업이 지속적인 성장의 기반을 다지며, 의약품 및 화장품 분야에서의 전문성을 더욱 강화할 것으로 전망됩니다. 이와 함께 바이오헬스 산업 및 코스메틱 산업의 성장에 동반하여 물류업계도 더욱 성장할 것으로 예상됩니다. (3) 경쟁우위요소 당사는 대한민국 기업물류 서비스를 선도해 온 대표적 물류기업으로서 국내경제 성장세 둔화 속에서도, 높은 매출 성장을 이루어냈습니다. 또한 고객별 맞춤 서비스 제공, 지속적인 신사업 개발과 신규고객 수주로 3자 물류시장에서 지속적인 성장을 이어가고 있습니다.(4) 영업의개황 용마로지스의 2024년 3분기 매출액은 전동기 대비 13.4% 증가한 2,955억원을 기록하였습니다. 이는 지속적인 신규화주 유치가 주된 요인이었습니다. 영업이익은 142억원을 기록하여 전동기 대비 62.7% 증가하였습니다. 이는 지속적인 단가 인상 노력을 해왔으며, 기타 원가절감의 노력이 요인이였습니다. ■ 포장용기부문(1) 산업의 특성 등 자동제병산업은 음료, 주류, 제약회사 등에 유리병을 공급하는 중간재산업으로 다른산업 대비 초기투자비가 상대적으로 많이 요구되는 설비산업이기에 신규업체의 진입장벽이 상대적으로 높은 산업입니다. 또한 음료 및 주류시장의 경기와 밀접한 관련이있는 산업이며, 현재 국내에는 당사를 포함하여 SGC솔루션, 금비 등 7개 자동제병업체를 중심으로 공급시장이 형성되어 있습니다. 먼저 유리병 사업은 규사, 석회석, 소다회 등 비금속을 원료로 하여 고온에서 용융한뒤 내용물의 저장, 수송에 사용되는 포장용기를 생산ㆍ판매하며, 둘째로 CAP 사업은 알루미늄 원판을 성형하여 주류, 음료, 제약 및 식품용기 등의 내용물을 보존하기 위한 마개를 생산ㆍ판매합니다. 셋째로 PET 사업은 플라스틱 수지를 가공하여 PREFORM 성형, PREFORM BLOWING 과정을 거쳐 포장 용기를 생산ㆍ판매합니다. 마지막으로 BOX사업은 원지를 재료로 인쇄 후 합지를 거쳐 음료, 제약 등 내용물을 보관하기 위한 박스를 생산ㆍ판매합니다. 제병시장은 연간 654천톤, 4천 4백억원 정도로 추산하고 있으며, 이 중 음료와 주류병이 70%정도를 차지하고 있습니다. 제병시장은 최근 환경친화적인 유리용기 사용이 각광 받고 있기 때문에 상당한 성장 잠재력을 내재하고 있습니다. PET시장은 환경문제로 인해 다소 주춤하고 있으나 사회적 거리두기의 해제 및 예년대비 높은 기온, 1인가구의 증가 등으로 음료시장이 확대됨에 따라 향후에도 견조한 성장세가 유지될 것으로 전망됩니다. 골판지 포장 업계는 연간 66억㎡, 4조 2천억원으로 추산되며 1인가구의 증가로 인해 소형포장, 택배 등 신유통산업의 성장으로 향후에도 꾸준한 수요와 성장세가 유지될 것으로 보입니다.(2) 국내외 시장여건 음료 및 주류 등 식음료 산업의 경기 변동과 동일한 계절적 경기변동을 가지고 있습니다. 성수기(4월~9월)와 비수기(10월~익년 3월)에 따른 계절적 변동 이외에 유가, 알루미늄 등의 원부자재가격이 수익성에 많은 영향을 미치는 특성이 있습니다. 그 외 국내 경기변동에 따른 음료시장의 갑작스런 위축가능성은 상대적으로 낮은 것으로 판단됩니다. 제병산업은 공식적인 기관의 통계자료 미발간으로 국내시장의 통계자료산출이 어려워 시장점유율 추이는 기재를 생략합니다.(3) 경쟁우위요소 현재 자동제병 및 골판지 포장업계은 주류, 음료, 제약업계 등의 관련회사로의 매출이 많은 비중을 차지하고 있어 경쟁 상태에 있는 제품의 비중은 낮으며 초기 투자비가 과다한 설비산업으로 신규업체의 진입이 어렵습니다. 업계간 기술 및 품질은 거의 동등한 수준으로, 현재 품질수준 평준화로 인하여 원가절감에 의한 가격경쟁력과 100% 주문생산방식으로 수요자의 요구와 맞는 정확한 품질과 납기관리가 중요한 경쟁요소입니다. 당사는 자동제병 설비의 최신화 및 FSSC22000 인증을 통해 보다 친환경적인 제품을 생산하고 있으며 사출, 제병, 인쇄 등 다양한 공정을 보유하여 생산 및 납기의 경쟁력을 실행할 수 있는 프로세스를 구축하고있습니다. (4) 영업의개황 수석의 2024년 3분기 매출액은 경기침체로 인해 43억원 감소한 770억원을 기록하였습니다. 영업이익은 적자전환한 -41억원을 기록하였으며, 이는 글라스사업부의 당진공장 이전으로 영업이익이 감소하였기 때문입니다. ■ 생수부문(1) 산업의 특성 등 먹는샘물 및 혼합음료 제조업은 시민들에게 접근할 수 있는 경로가 많고 다양한 제품들을 통하여 고객이 원하는 니즈를 충족시킬 수 있다는 점에서 경쟁성이 있고 꾸준히 소비된다는 점에서 사업안정성도 보장되고 있으며, 시민들에게 건강한 물과 건강한 음료를 제공해 줄 수 있다는 측면에서 인류 복지증진에 공헌할 수 있습니다. (2) 국내외 시장여건 생수시장 성장이 지속되면서 온라인 중심의 가격경쟁이 더욱 심화되고, 녹색성장과 환경정책에 힘입어 친환경 제품의 성장이 두드러질 것으로 보입니다. 2023년 국내 오프라인 음료시장은 6.19조원 시장이고 2024년 국내 오프라인 음료시장은 6.17조원 시장으로 약 0.4% 역신장하였습니다.(닐슨 데이터) 향후 음료시장은 온라인시장으로의 확대와 더불어 전체 음료시장의 볼륨 또한 확대될 것으로 전망됩니다. 특히, 제로음료 시장은 2020년 924억원에서 2022년 3,683억원으로 4배가량 신장하여 이후 음료시장 전체에서 주요 카테고리로 자리잡을 것으로 전망됩니다. (3) 경쟁우위요소 동천수의 속리산캠퍼스는 해발 350M의 속리산 청정 지역 화강암 암반수를 이용하여 생수를 생산하고 있으며 가야산캠퍼스는 가야산 국립공원과 해인사가 있는 경남 합천군에 위치하여 맑고 깨끗한 생수 및 음료를 생산하고 있습니다. 2023년 8월에 준공을 한 상주캠퍼스는 최신식 설비들과 함께 탄소저감 기계장치를 도입하였고 각 캠퍼스 별로 FSSC22000과 HACCP인증을 받음으로써 품질과 안정적인 생산능력을 강점으로 가지고 있습니다 (4) 영업의개황 동천수의 2024년 3분기 매출액은 전동기 대비 23.8% 성장한 305억원을 기록하였습니다. 신규공장 증설에 따른 탄산수 제품의 생산수량 증가와 신규 고색사 계약을 통한 품목 증가가 주요 원인이였습니다. 영업이익은 -42억원으로 적자전환되었습니다. 신규공장 증설에 따른 감가상각비 등 고정비 증가로 영업손실이 증가하였습니다. 2. 사업부문별 요약 재무현황 (단위: 백만원) 구분 제77기 제76기 제75기 금액 비중 금액 비중 금액 비중 지주사 매출액 56,427 5.72% 58,383 5.16% 54,207 5.34% 영업이익 34,035 56.34% 33,998 44.22% 29,280 77.35% 총자산 974,163 47.85% 961,030 49.10% 931,726 53.81% 일반의약품 및 의약외품 매출액 513,545 52.07% 631,026 55.74% 543,014 53.51% 영업이익 62,505 103.48% 79,594 103.53% 67,141 177.36% 총자산 360,393 17.70% 349,945 17.88% 331,439 19.14% 바이오시밀러및위탁의약품 매출액 35,985 3.65% 51,447 4.54% 27,865 2.75% 영업이익 1,207 2.00% -6,438 - -15,692 - 총자산 174,349 8.56% 155,071 7.92% 143,551 8.29% 물류 매출액 295,600 29.97% 355,913 31.44% 345,326 34.03% 영업이익 14,261 23.61% 13,721 17.85% 6,581 17.38% 총자산 320,813 15.76% 308,617 15.77% 235,900 13.62% 포장용기 매출액 77,019 7.81% 104,275 9.21% 105,150 10.36% 영업이익 -4,094 - 2,419 3.15% -3,455 - 총자산 231,367 11.36% 229,873 11.75% 162,920 9.41% 생수 매출액 30,548 3.10% - - - - 영업이익 -4,243 - - - - - 총자산 109,449 5.38% - - - - 기타 매출액 146,835 14.89% 170,770 15.09% 118,506 11.68% 영업이익 5,433 8.99% 4,236 5.51% 3,443 9.10% 총자산 63,141 3.10% 167,670 8.57% 125,519 7.25% 주) 각 보고부문의 금액은 보고부문 간의 거래내역을 제거하지 않은 수치이며, 비중은 연결재무정보 대비 비율입니다. 자세한 내용은 제77기 3분기 검토보고서 '주석 15. 영업부문'을 참조하시기 바랍니다. III. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 - 당사의 연결(별도)재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. 1. 요약 연결재무정보 (단위: 백만원) 과 목 제77기 3분기 제76기 제75기 2024년 9월말 2023년 12월말 2022년 12월말 [유동자산] 451,326 413,804 338,342 현금및현금성자산 109,687 119,859 95,130 매출채권 130,401 112,833 117,393 재고자산 176,035 117,852 98,998 기타 35,203 63,260 26,821 [비유동자산] 1,584,612 1,543,303 1,393,110 유형자산 651,541 654,607 542,667 무형자산 147,182 132,194 121,487 투자부동산 11,933 7,478 8,726 지분법적용투자주식 585,244 542,121 543,217 기타 188,711 206,903 177,013 자산총계 2,035,938 1,957,106 1,731,452 [유동부채] 644,291 628,930 566,086 [비유동부채] 322,824 300,867 166,706 부채총계 967,115 929,797 732,791 [자본금] 31,745 31,745 31,745 [주식발행초과금] 309,984 309,984 309,984 [자본조정] -206,307 -206,307 -206,307 [기타자본구성요소] 136,731 136,046 135,047 [이익잉여금] 782,350 741,003 711,520 [소수주주지분] 14,321 14,838 16,672 자본총계 1,068,823 1,027,309 998,661 (2024.01.01~2024.09.30) (2023.01.01~2023.12.31) (2022.01.01~2022.12.31) 영업수익 986,303 1,132,003 1,014,861 영업이익 60,404 76,882 37,855 당기순이익 52,253 55,863 7,835 지배기업 소유주지분 52,780 57,990 11,153 비지배지분 (528) -2,126 -3,318 총포괄이익 53,390 40,650 22,954 기본주당순이익(단위: 원) 8,444 9,277 1,784 연결에 포함된 회사수 13 12 11 주) 연결에 포함된 회사수는 당사를 포함하여 기재하였습니다. 2. 요약 별도재무정보 (단위: 백만원) 과 목 제77기 3분기 제76기 제75기 2024년 9월말 2023년 12월말 2022년 12월말 [유동자산] 57,203 80,332 44,758 현금및현금성자산 53,130 60,158 24,545 매출채권 1,050 989 1,360 기타 3,023 19,186 18,853 [비유동자산] 923,401 905,310 921,904 유형자산 30,930 33,766 35,453 무형자산 64,826 50,421 34,951 투자부동산 24,843 21,760 21,003 관계 및 공동기업투자 460,345 435,393 446,756 종속기업투자 294,944 294,944 301,305 기타 47,514 69,025 82,435 자산총계 980,604 985,642 966,662 [유동부채] 219,968 212,191 224,143 [비유동부채] 83,262 124,788 90,847 부채총계 303,230 336,979 314,990 [자본금] 31,745 31,745 31,745 [주식발행초과금] 309,984 309,984 309,984 [자본조정] -201,730 -201,730 -201,730 [기타자본구성요소] 90,516 87,973 87,277 [이익잉여금] 446,859 420,691 424,396 자본총계 677,374 648,663 651,671 종속/관계/공동기업투자주식의 평가방법 원가법 원가법 원가법 (2024.01.01~2024.09.30) (2023.01.01~2023.12.31) (2022.01.01~2022.12.31) 영업수익 64,915 65,157 60,251 영업이익 42,522 40,771 35,324 당기순이익 38,033 9,441 8,888 총포괄손익 40,587 9,493 10,513 기본주당순이익(단위: 원) 6,085 1,510 1,422 2. 연결재무제표 2-1. 연결 재무상태표 연결 재무상태표 제 77 기 3분기말 2024.09.30 현재 제 76 기말 2023.12.31 현재 (단위 : 원) 　 제 77 기 3분기말 제 76 기말 자산 　 　 　Ⅰ.유동자산 451,326,113,359 413,803,739,844 　　현금및현금성자산 109,686,588,230 119,858,545,650 　　매출채권 130,401,275,838 112,832,816,299 　　당기손익공정가치측정금융자산 　 32,052,186,694 　　기타금융자산 21,438,766,435 14,854,897,645 　　재고자산 176,035,102,556 117,852,348,403 　　기타자산 13,316,562,873 16,211,764,617 　　당기법인세자산 447,817,427 141,180,536 　Ⅱ.비유동자산 1,584,611,600,183 1,543,302,610,522 　　기타금융자산 14,117,201,844 11,286,244,158 　　당기손익공정가치측정금융자산 41,027,803,077 63,270,874,127 　　기타포괄손익공정가치측정금융자산 17,561,041,313 14,253,846,825 　　기타자산 205,953,036 220,125,539 　　지분법적용투자주식 585,243,917,066 542,120,773,064 　　유형자산 651,541,425,663 654,607,049,764 　　무형자산 147,181,515,571 132,193,777,279 　　투자부동산 11,933,272,983 7,478,126,567 　　사용권자산 109,560,708,338 100,638,611,348 　　순확정급여자산 6,238,761,292 17,233,181,851 　자산총계 2,035,937,713,542 1,957,106,350,366 부채 　 　 　Ⅰ.유동부채 644,291,087,977 628,929,901,050 　　매입채무 49,832,119,439 43,605,071,022 　　기타금융부채 103,340,495,674 104,193,194,862 　　차입금 401,603,533,320 385,553,453,721 　　충당부채 9,016,003,391 9,265,910,703 　　리스부채 39,868,499,752 34,535,323,626 　　기타부채 34,769,283,352 38,690,292,071 　　당기법인세부채 5,861,153,049 13,086,655,045 　Ⅱ.비유동부채 322,823,546,392 300,867,147,559 　　기타금융부채 9,525,583,978 9,076,201,096 　　차입금 215,437,285,279 202,061,626,797 　　순확정급여부채 559,976,551 27,247,930 　　종업원급여부채 3,830,525,326 3,477,887,956 　　이연법인세부채 5,741,938,865 2,965,090,161 　　리스부채 74,853,946,493 69,731,266,219 　　기타부채 12,874,289,900 13,527,827,400 　부채총계 967,114,634,369 929,797,048,609 자본 　 　 　Ⅰ. 지배기업 소유주지분 1,054,502,067,015 1,012,471,183,441 　　자본금 31,744,565,000 31,744,565,000 　　주식발행초과금 309,984,350,533 309,984,350,533 　　자본조정 (206,307,305,407) (206,307,305,407) 　　기타자본구성요소 136,730,603,450 136,046,191,066 　　이익잉여금 782,349,853,439 741,003,382,249 　Ⅱ.비지배지분 14,321,012,158 14,838,118,316 　자본총계 1,068,823,079,173 1,027,309,301,757 부채 및 자본총계 2,035,937,713,542 1,957,106,350,366 2-2. 연결 포괄손익계산서 연결 포괄손익계산서 제 77 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지 제 76 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지 (단위 : 원) 　 제 77 기 3분기 제 76 기 3분기 3개월 누적 3개월 누적 Ⅰ.영업수익 356,892,412,302 986,303,382,924 289,225,455,406 829,656,004,449 　제품 및 상품 213,360,058,007 608,173,045,653 196,144,513,484 551,504,426,295 　운송 및 배송 88,702,029,205 251,843,490,414 76,492,562,655 223,118,621,526 　용역 및 브랜드사용료 6,514,508,325 19,824,015,810 4,638,885,174 19,987,036,427 　건설형계약수익 48,237,580,365 106,317,883,647 11,854,525,343 34,817,983,451 　기타수익 78,236,400 144,947,400 94,968,750 227,936,750 Ⅱ.영업비용 334,348,117,232 925,899,481,758 264,453,610,950 768,782,787,565 　제품 및 상품원가 119,922,959,096 342,287,724,787 104,786,915,964 307,032,002,801 　운송 및 배송원가 81,238,745,698 227,923,949,601 69,108,536,212 204,449,426,748 　용역 및 브랜드사용료 2,880,506,059 9,428,507,133 2,383,962,581 7,955,552,242 　건설형계약원가 45,755,186,066 100,275,429,986 11,090,144,813 31,487,744,661 　기타원가 　 　 9,768,222 26,385,038 　급여 20,633,734,963 62,982,784,717 19,193,336,564 57,026,134,413 　퇴직급여 3,808,192,175 6,862,086,033 2,669,594,097 5,268,261,274 　복리후생비 3,839,745,897 12,218,875,792 3,648,308,326 10,861,622,444 　기타판매비와관리비 53,796,713,434 156,864,348,965 49,648,860,239 139,346,568,210 　경상연구개발비 2,472,333,844 7,055,774,744 1,914,183,932 5,329,089,734 Ⅲ.영업이익 22,544,295,070 60,403,901,166 24,771,844,456 60,873,216,884 기타수익 9,649,598,535 18,460,639,360 911,017,401 3,049,782,887 기타비용 1,802,710,468 5,619,442,025 603,631,338 1,946,844,355 금융수익 2,232,527,966 6,015,199,175 3,084,592,336 7,936,333,245 금융비용 8,498,496,048 24,150,090,308 8,264,386,871 23,288,068,622 지분법이익 7,971,630,745 13,553,799,485 8,947,984,643 20,935,949,639 IV.법인세비용차감전순이익 32,096,845,800 68,664,006,853 28,847,420,627 67,560,369,678 법인세비용(수익) 4,554,683,313 16,411,225,969 5,843,894,961 14,391,487,372 당기순이익 27,542,162,487 52,252,780,884 23,003,525,666 53,168,882,306 Ⅵ.기타포괄손익 　 　 　 　 　후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목: 　 　 　 　 　　확정급여제도의 재측정요소 37,095,631 193,441,639 126,158,923 177,638,373 　　지분법자본변동 95,814,494 (2,060,648,873) 223,947,213 (1,465,524,877) 　　지분법이익잉여금변동 77,833,559 217,679,092 50,609,749 228,651,435 　　기타포괄손익공정가치측정금융자산평가손익 1,558,604,999 2,543,232,561 11,272,597 662,230,107 　후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목: 　 　 　 　 　　지분법자본변동 (214,166,952) 243,665,813 265,122,165 1,030,889,460 　기타포괄손익 합계 1,555,181,731 1,137,370,232 677,110,647 633,884,498 총포괄손익 29,097,344,218 53,390,151,116 23,680,636,313 53,802,766,804 당기순이익의 귀속 　 　 　 　 　지배기업 소유주지분 27,666,077,094 52,780,305,833 23,611,133,021 55,689,965,273 　비지배지분 (123,914,607) (527,524,949) (607,607,355) (2,521,082,967) 　당기순이익 27,542,162,487 52,252,780,884 23,003,525,666 53,168,882,306 총포괄손익의 귀속 　 　 　 　 　지배기업 소유주지분 29,218,846,736 53,907,257,274 24,287,607,739 56,315,810,024 　비지배지분 (121,502,518) (517,106,158) (606,971,426) (2,513,043,220) 　총포괄손익 29,097,344,218 53,390,151,116 23,680,636,313 53,802,766,804 Ⅷ.주당이익 　 　 　 　 　기본주당이익 (단위 : 원) 4,426.0 8,444.0 3,777.0 8,909.0 　희석주당이익 (단위 : 원) 4,426.0 8,444.0 3,777.0 8,909.0 2-3. 연결 자본변동표 연결 자본변동표 제 77 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지 제 76 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지 (단위 : 원) 　 자본 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 비지배지분 자본 합계 자본금 주식발행초과금 자본조정 기타자본구성요소 이익잉여금 지배기업의 소유주에게귀속되는 지분 합계 2023.01.01 (I.기초자본) 31,744,565,000 309,984,350,533 (206,307,305,407) 135,047,349,576 711,520,035,862 981,988,995,564 16,671,794,185 998,660,789,749 II.총포괄손익 　 　 　 　 　 　 　 53,802,766,804 1.당기순이익 　 　 　 　 55,689,965,273 55,689,965,273 (2,521,082,967) 53,168,882,306 기타포괄손익 　 　 　 　 　 　 　 　 기타포괄손익공정가치측정금융자산평가손익 　 　 　 662,230,107 　 662,230,107 　 662,230,107 지분법자본변동 　 　 　 (434,635,417) 　 (434,635,417) 　 (434,635,417) 확정급여제도의재측정요소 　 　 　 　 169,598,626 169,598,626 8,039,747 177,638,373 지분법이익잉여금 　 　 　 　 228,651,435 228,651,435 　 228,651,435 기타포괄손익 합계 　 　 　 227,594,690 398,250,061 625,844,751 8,039,747 633,884,498 총포괄손익 합계 　 　 　 227,594,690 56,088,215,334 56,315,810,024 (2,513,043,220) 53,802,766,804 III. 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등: 　 　 　 　 　 　 　 　 현금배당 　 　 　 　 (12,501,446,000) (12,501,446,000) 　 (12,501,446,000) 연결범위변동 　 　 　 　 　 　 474,784,000 474,784,000 재평가잉여금 변동 　 　 　 (543,882,516) 543,882,516 　 　 　 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등 합계 　 　 　 (543,882,516) (11,957,563,484) (12,501,446,000) 474,784,000 (12,026,662,000) 2023.09.30 (Ⅳ.기말자본) 31,744,565,000 309,984,350,533 (206,307,305,407) 134,731,061,750 755,650,687,712 1,025,803,359,588 14,633,534,965 1,040,436,894,553 2024.01.01 (I.기초자본) 31,744,565,000 309,984,350,533 (206,307,305,407) 136,046,191,066 741,003,382,249 1,012,471,183,441 14,838,118,316 1,027,309,301,757 II.총포괄손익 　 　 　 　 　 　 　 53,390,151,116 1.당기순이익 　 　 　 　 52,780,305,833 52,780,305,833 (527,524,949) 52,252,780,884 기타포괄손익 　 　 　 　 　 　 　 　 기타포괄손익공정가치측정금융자산평가손익 　 　 　 2,543,232,561 　 2,543,232,561 　 2,543,232,561 지분법자본변동 　 　 　 (1,816,983,060) 　 　 　 (1,816,983,060) 확정급여제도의재측정요소 　 　 　 　 183,022,848 183,022,848 10,418,791 193,441,639 지분법이익잉여금 　 　 　 　 217,679,092 217,679,092 　 217,679,092 기타포괄손익 합계 　 　 　 726,249,501 400,701,940 1,126,951,441 10,418,791 1,137,370,232 총포괄손익 합계 　 　 　 726,249,501 53,181,007,773 53,907,257,274 (517,106,158) 53,390,151,116 III. 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등: 　 　 　 　 　 　 　 　 현금배당 　 　 　 　 (11,876,373,700) (11,876,373,700) 　 (11,876,373,700) 연결범위변동 　 　 　 　 　 　 　 　 재평가잉여금 변동 　 　 　 (41,837,117) 41,837,117 　 　 　 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등 합계 　 　 　 (41,837,117) (11,834,536,583) (11,876,373,700) 　 (11,876,373,700) 2024.09.30 (Ⅳ.기말자본) 31,744,565,000 309,984,350,533 (206,307,305,407) 136,730,603,450 782,349,853,439 1,054,502,067,015 14,321,012,158 1,068,823,079,173 2-4. 연결 현금흐름표 연결 현금흐름표 제 77 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지 제 76 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지 (단위 : 원) 　 제 77 기 3분기 제 76 기 3분기 Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름 61,302,095,469 115,435,328,511 　1.당기순이익 52,252,780,884 53,168,882,306 　2.손익조정항목 79,666,296,366 68,922,408,290 　3.자산ㆍ부채증감 (50,979,012,878) (1,731,444,745) 　4.배당금의 수취 8,666,335,080 6,925,277,060 　5. 법인세의 납부 (28,304,303,983) (11,849,794,400) Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름 (39,322,298,346) (119,384,817,477) 　1.투자활동으로 인한 현금유입액 42,233,520,069 57,361,376,359 　이자의 수취 2,607,534,754 2,900,551,254 　당기손익공정가치측정금융자산의 감소 29,719,497,641 44,936,167,660 　상각후원가측정금융자산의 감소 4,070,000 9,505,000 　단기금융상품의 감소 5,200,000,000 400,000,000 　장기금융상품의 감소 2,000,000 0 　대여금의 감소 0 61,049,800 　관계기업투자의 감소 0 122,369,000 　종업원단기채권의 감소 50,771,160 2,085,000 　정부보조금의 수취 3,062,390,000 231,000,000 　유형자산의 처분 149,584,204 6,764,609,645 　무형자산의 처분 96,545,450 400,000,000 　임차보증금의 감소 1,341,126,860 1,534,039,000 　2.투자활동으로 인한 현금유출액 (81,555,818,415) (176,746,193,836) 　단기금융상품의 증가 (11,200,000,000) (5,400,000,000) 　종업원단기채권의 증가 (40,886,160) 0 　당기손익공정가치측정금융자산의 취득 (1,238,648,000) (35,733,184,482) 　상각후원가측정금융자산의 증가 0 (22,530,000) 　투자부동산의 취득 (1,343,842,982) 0 　유형자산의 취득 (42,415,808,559) (121,861,845,014) 　무형자산의 취득 (22,417,090,573) (6,795,093,384) 　임차보증금의 증가 (2,890,295,761) (5,731,506,956) 　관계기업투자의 증가 0 (1,200,000,000) 　사용권자산의 증가 (9,246,380) (2,034,000) Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름 (32,166,207,172) 38,926,036,228 　1.재무활동으로 인한 현금유입액 275,489,300,000 334,391,510,932 　단기차입금의 차입 139,600,000,000 208,100,000,000 　장기차입금의 차입 105,437,300,000 66,760,026,932 　사채의 증가 30,000,000,000 50,000,000,000 　장기미지급금의증가 0 9,008,000,000 　임대보증금의 증가 452,000,000 48,700,000 　비지배지분의 증가 0 474,784,000 　2.재무활동으로 인한 현금유출액 (307,655,507,172) (295,465,474,704) 　이자의 지급 (21,404,823,728) (15,938,419,188) 　배당금 지급 (11,876,373,700) (12,501,446,000) 　단기차입금의 상환 (205,600,000,000) (103,013,500,000) 　장기차입금의 상환 0 (20,000,000,000) 　유동성장기차입금의 상환 (37,801,890,390) (66,149,146,669) 　사채의 상환 0 (52,000,000,000) 　임대보증금의 감소 (4,000,000) (305,318,507) 　리스부채의 원금 상환 (30,968,419,354) (25,557,644,340) Ⅳ.현금및현금성자산의 증감(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ) (10,186,410,049) 34,976,547,262 Ⅴ.기초의 현금및현금성자산 119,858,545,650 95,129,944,850 Ⅵ.현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과 14,452,629 11,913,467 Ⅶ.기말의 현금및현금성자산 109,686,588,230 130,118,405,579 3. 연결재무제표 주석 제77기 3분기 2024년 9월 30일 현재 제76기 3분기 2023년 9월 30일 현재 동아쏘시오홀딩스주식회사 및 그 종속기업 1. 지배기업의 개요동아쏘시오홀딩스주식회사(이하 "지배기업" 또는 "당사")는 1949년 8월 9일 의약품과의약부외품 등의 제조 및 판매를 목적으로 설립되어 천안, 반월, 달성, 이천공장 등 4개 공장에서 각종 제품을 생산하여 왔습니다. 당사는 2013년 1월 28일자 임시주주총회의 승인을 받은 분할계획서에 따라 2013년 3월 1일을 분할기일로 하여, 전문의약품, 의료기기, 진단 및 해외 사업부문을 인적분할의 방법으로, 일반의약품 사업부문을 물적분할의 방법으로 분할하고 상호를 동아쏘시오홀딩스주식회사로 변경하였습니다. 또한, 당사는 2015년 3월 20일자 주주총회의 승인을 받은 분할계획서에 따라 2015년 4월 1일을 분할기일로 하여, 바이오시밀러 사업부문을 물적분할하였습니다. 한편, 당사는 1970년 2월 10일자로 한국거래소가 개설하는 유가증권시장에 상장을 하였으며, 당분기말 현재 자본금은 31,745백만원입니다. 2024년 9월 30일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 당사와 당사의 종속기업(이하 통칭하여 "연결회사"), 연결회사의 관계기업 및 공동기업에 대한 지분으로 구성되어 있습니다. 연결회사는 의약품과 의약부외품 등의 제조 및 판매업, 화물, 택배, 자동차운송 알선주선업, 운수창고업 및 임대업, 유리, 유리제품 제조 및 판매업, IT Solution, 생수 제조 및 판매, 부동산개발사업 등을 영위하고 있습니다. 종속기업 현황은 주석 4에서 설명하고 있습니다. 2. 중요한 회계정책2.1 재무제표의 작성기준 연결회사의 2024년 9월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다. 2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 연결회사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. (1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습 니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기 지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시 공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 이 개정내용을 최초로 적용하는 회계연도 내 중간보고기간에는 해당 내용을 공시할 필요가 없다는 경과규정에 따라 중간재무제표에 미치는 영향이 없습니다. (3) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채 판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시’ 가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여 통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 동 개정사항은 2025년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2.2 회계정책 요약분기연결재무제표의 작성 시에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 2.2.1 법인세비용 중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 연결회사는 당사를 연결모법인으로 하고 당사의 완전지배를 받는 내국법인(이하 "연결자법인")을 연결집단으로 하여 하나의 과세표준과 세액을 계산하는 단위로 하는 연결납세방식을 적용하고 있습니다. 당사는 연결모법인으로서 연결법인세의 신고납부의 주체가 되어 연결집단의 법인세를 납부하고 각 연결자법인으로부터 해당 법인세를 수취합니다. 연결회사는 필라2 법인세의 적용대상입니다. 이와 관련하여 추가로 인식한 당기법인세는 없으며, 이연법인세의 인식 및 공시는 예외규정을 적용하였습니다. 3. 중요한 회계추정 및 가정 연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. 연결회사는 기후 관련 및 그 밖의 사업위험에 대한 익스포저를 검토하였으나 당분기말 현재 연결회사의 재무실적이나 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 위험은 식별되지 않았습니다. 요약분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다. 4. 종속기업 (1) 당분기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업의 내역은 다음과 같습니다. 종속기업명 소유지분율 주요 영업활동 소재지 사용재무제표일 당분기말 전기말 동아제약(주) 100.00% 100.00% 의약품 제조 및 판매 대한민국 2024년9월 30일 (주)수석 100.00% 100.00% 병유리 제조 및 판매 용마로지스(주) 100.00% 100.00% 운수창고업 DA인포메이션(주) 100.00% 100.00% IT 솔루션 판매 (주)인더스파크 100.00% 100.00% 산업단지개발사업 (주)아벤종합건설 100.00% 100.00% 건설업 (주)동천수 100.00% 100.00% 생수 제조 및 판매 디에스프론티어(주) 100.00% 100.00% 지주회사 및 경영관리 에스티젠바이오(주) 80.40% 80.40% 의약품 연구 및 개발 (주)얼수 90.00% 90.00% 농산물 유통판매 용인기흥PFV(주) 90.00% 90.00% 부동산개발 피노라인(유)() 100.00% - 도매 및 소매업 () 당기 중 종속기업으로 편입되었습니다. (2) 당분기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업의 요약 재무현황은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 유동자산 비유동자산 유동부채 비유동부채 자 본 매 출 당기순이익(손실) 총포괄손익 당분기말: 동아제약(주) 191,917,549 168,475,756 161,303,645 8,156,130 190,933,530 513,545,094 45,494,181 45,632,457 (주)수석 32,747,206 198,620,134 71,411,888 74,970,321 84,985,131 77,019,229 (7,383,070) (7,383,070) 용마로지스(주) 74,250,876 246,562,396 115,379,643 72,813,926 132,619,703 295,599,700 6,351,453 6,346,200 에스티젠바이오(주) 61,969,658 112,379,064 47,835,022 64,280,039 62,233,661 35,984,674 (1,786,626) (1,733,469) DA인포메이션(주) 3,902,391 2,012,467 2,529,542 103,335 3,281,981 19,958,139 477,345 473,885 (주)인더스파크 671,696 - 5,248,103 - (4,576,407) 12,172,109 1,069,980 1,069,980 (주)아벤종합건설 37,648,770 1,653,334 26,019,058 202,636 13,080,410 114,510,108 4,213,257 4,213,257 (주)동천수 10,029,018 99,419,907 32,136,920 31,836,528 45,475,477 30,547,979 (6,327,307) (6,327,307) 디에스프론티어(주) 2,832,186 5,013,994 - - 7,846,180 - 1,375 1,375 (주)얼수 171,961 221,439 61,610 - 331,790 194,699 6,751 6,751 용인기흥PFV(주) 4,223,640 16,700 11 - 4,240,329 - (429,372) (429,372) 피노라인(유) 4,772,177 - 1,181 - 4,770,996 - (129,004) (129,004) 전기말: 동아제약(주) 183,927,152 166,017,598 157,665,431 5,938,246 186,341,073 631,026,432 63,903,456 56,572,309 (주)수석 29,757,583 200,115,553 72,266,961 65,237,974 92,368,201 104,275,057 3,781,779 3,020,395 용마로지스(주) 71,252,176 237,364,444 111,867,856 68,815,261 127,933,503 355,913,492 7,556,206 7,153,305 에스티젠바이오(주) 34,700,364 120,370,985 65,682,601 25,421,618 63,967,130 51,446,553 (8,781,751) (9,838,855) DA인포메이션(주) 3,315,535 1,610,542 2,117,980 - 2,808,097 21,900,647 965,735 262,925 (주)인더스파크 10,897,475 4,013 13,320,627 3,227,248 (5,646,387) 3,703,000 (175,776) (175,849) 아벤종합건설(주) 27,100,169 1,963,272 17,697,288 - 11,366,153 110,613,465 4,077,384 4,077,384 (주)동천수 12,817,378 96,973,253 27,346,670 30,641,177 51,802,784 33,994,256 508,680 310,855 디에스프론티어(주) 2,830,887 5,013,994 76 - 7,844,805 - 2,041 2,041 (주)얼수 251,960 221,439 148,360 - 325,039 558,817 14,612 14,612 용인기흥PFV(주) 4,653,001 16,700 - - 4,669,701 - (330,299) (330,299) 5. 금융자산 (1) 당기손익공정가치측정금융자산당분기말과 전기말 현재 당기손익공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 채무상품 - 29,630,595 파생상품(1) - 2,421,592 소 계 - 32,052,187 비유동 채무상품(2) 22,657,407 21,759,686 동아에스티(주) 전환사채(3) - 24,260,792 Multiverse Pharma 전환어음 1,029,341 1,029,341 메디컬아이피(주) 전환상환우선주 4,999,994 4,999,994 출자금 5,939,401 4,819,401 (주)볼드나인 전환상환우선주 499,992 499,992 (주)볼드나인 전환사채 500,000 500,000 (주)멥스젠 전환상환우선주 1,999,840 1,999,840 (주)아이티켐 전환상환우선주 1,999,935 1,999,935 기타 1,401,893 1,401,893 소 계 41,027,803 63,270,874 합 계 41,027,803 95,323,061 (1) 유동성장기차입금 현금흐름 관련 금리 및 환율 스왑 상품입니다. (2) 채무상품 중 일부(2,000만 달러)는 젠투파트너스가 운용하는 자산(KS KOREA CREDIT FUND-1, 2021년 8월 17일 만기, 만기 MATCHING형 상품)에 편입되어 있습니다. 해당 채무상품은 만기 이후로 환매 연기되어, 현재 환매가 중단된 상태입니다. 연결회사는 펀드의 판매사로부터 투자원금의 40%인 9,008백만원의 무이자부 유동성지원금을 수령하였으며, 기타금융부채로 분류하였습니다.(3) 당기 중 연결회사는 해당 전환사채의 전환권 전량을 행사하여 동아에스티(주) 보통주 328,745주를 취득했으며, 이는 지분법적용투자주식으로 분류되었습니다. (2) 기타포괄손익공정가치측정금융자산당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 상장주식 Otsuka Holdings Co., Ltd. 9,341,017 6,033,823 비상장주식 (주)비브로스 66,806 66,806 ㈜케이엠에이치신라레저 45,000 45,000 로지스올(주) 1,349,469 1,349,469 한국파렛트풀(주) 1,701,338 1,701,338 한국컨테이너풀(주) 3,015,760 3,015,760 차헬스케어 2,041,651 2,041,651 합 계 17,561,041 14,253,847 6. 지분법적용투자주식 (1) 당분기말과 전기말 현재 지분법적용투자주식의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 공동기업 지분 103,655,497 95,628,705 관계기업 지분 481,588,420 446,492,067 합 계 585,243,917 542,120,772 (2) 당분기말과 전기말 현재 공동기업지분의 내역은 다음과 같습니다.① 현황연결회사는 당분기말 현재 1개의 공동지배력을 보유하는 공동약정에 참여하고 있으며, 조인트벤처는 공개시장에 상장되어 있지 않습니다. 조인트벤처는 별도의 기구로 구조화되어 있으며, 연결회사는 조인트벤처의 순자산에 대한 잔여지분을 갖습니다. 따라서, 연결회사는 조인트벤처에 대한 지분을 공동기업으로 분류하였습니다. (단위: 천원) 공동기업명 소재지 주요 영업활동 사용재무제표일 당분기말 전기말 지분율 장부금액 지분율 장부금액 동아오츠카(주) 대한민국 음식료품 제조업 2024년9월 30일 49.99% 103,655,497 49.99% 95,628,705 합 계 　 103,655,497 95,628,705 ② 재무정보 (단위: 천원) 공동기업명 유동자산 비유동자산 유동부채 비유동부채 수 익 당기순손익 기타포괄손익 총포괄손익 배당금수령 [당분기말] 동아오츠카(주) 104,440,071 195,720,408 78,568,622 14,002,624 307,869,148 23,971,085 - 23,971,085 3,958,896 [전기말] 동아오츠카(주) 62,187,061 198,201,441 55,370,073 13,480,281 349,719,123 22,685,251 (1,602,952) 21,082,299 2,309,356 ③ 지분법평가내역 (단위: 천원) 공동기업명 기초평가액 지분법손익 지분법이익잉여금변동 배당 기말평가액 당분기: 동아오츠카(주) 95,628,705 11,985,688 - (3,958,896) 103,655,497 합 계 95,628,705 11,985,688 - (3,958,896) 103,655,497 전기: 동아오츠카(주) 87,395,202 11,344,112 (801,253) (2,309,356) 95,628,705 합 계 87,395,202 11,344,112 (801,253) (2,309,356) 95,628,705 (3) 당분기말과 전기말 현재 관계기업지분의 내역은 다음과 같습니다.① 현황 (단위: 천원) 구분 회사명 소재지 주요 영업활동 사용재무제표일 당분기말 전기말 지분율 장부금액 지분율 장부금액 관계기업 지분 동아에스티(주)(1) 대한민국 전문의약품 제조 및 판매 2024년 09월 30일 26.48% 196,633,492 23.82% 180,398,206 에스티팜(주) 대한민국 원료의약품 제조 및 판매 2024년 09월 30일 30.32% 272,812,642 32.41% 253,404,435 한국신동공업(주) 대한민국 기계장치 제조업 2024년 09월 30일 30.00% 7,875,734 30.00% 7,924,012 Neon Global Co., Ltd. 홍 콩 음식료품 유통 및 판매 2024년 09월 30일 45.00% 3,306,304 45.00% 3,575,890 (주)YU(2) 일 본 서비스 - 33.44% - 33.44% - Levatio Therapeutics,LLC.(3) 미 국 의약품 연구 및 개발 2024년 09월 30일 21.25% - 22.50% 89,718 아시아허브PFV(주) 대한민국 부동산개발 2024년 09월 30일 20.00% 960,248 20.00% 1,099,806 합계 481,588,420 446,492,067 (1) 당분기 중 연결회사는 해당 전환사채의 전환권 전량을 행사하여 동아에스티(주) 보통주 328,745주를 취득했습니다.(2) 당분기말 현재 결산 재무제표를 입수할 수 없어 전기 이전에 입수가능한 최근 재무제표를 이용하여 지분법을 적용하였으며, 장부금액이 "0"이하가 되어 지분법적용이 중지되었습니다. (3) 당분기말 현재 장부금액이 "0"이하가 되어 지분법적용이 중지되었습니다. ② 재무정보 (단위: 천원) 회사명 유동자산 비유동자산 유동부채 비유동부채 수익 당기순손익 기타포괄손익 총포괄손익 배당금수령액 [당분기말] Neon Global Co., Ltd. 6,521,995 2,824,401 398,555 - 1,868,020 (919,727) - (919,727) - 동아에스티(주) 634,666,831 754,942,745 280,938,922 429,355,742 519,246,594 (35,443,679) 1,513,118 (33,930,560) 1,405,758 한국신동공업(주) 20,338,603 10,997,539 4,756,596 327,099 14,472,232 107,760 (18,687) 89,073 75,000 에스티팜(주) 323,482,477 368,110,835 80,937,404 122,131,971 158,016,035 20,022,273 113,121 20,135,394 3,048,276 Levatio Therapeutics,LLC. 127,943 64,922 205,571 - - (814,070) - (814,070) - 아시아허브PFV(주) 5,962,913 - 1,161,673 - - (697,791) - (697,791) - [전기말] Neon Global Co., Ltd. 7,088,949 2,769,433 311,462 - 6,520,711 481,714 - 481,714 - 동아에스티(주) 544,298,745 720,121,843 387,764,021 193,348,676 663,980,368 2,021,388 (10,741,237) (8,719,849) 1,378,151 한국신동공업(주) 19,036,784 11,377,727 3,782,204 218,933 39,029,881 1,486,476 (648,111) 838,365 37,500 에스티팜(주) 348,378,135 327,057,954 83,744,630 204,785,040 284,991,652 17,523,411 1,882,180 19,405,591 3,048,276 Levatio Therapeutics,LLC. 351,989 361,228 1,818 - - (2,129,296) - (2,129,296) - 아시아허브PFV(주) 5,964,019 - 464,987 - - (464,882) - (464,882) - ③ 지분법평가내역 (단위: 천원) 관계기업명 기초평가액 지분법손익 지분법자본변동 지분법이익잉여금변동 취득 및 처분 배당 기타증감액() 기말평가액 당분기: Neon Global Co., Ltd. 3,575,890 (413,878) 144,292 - - - - 3,306,304 동아에스티(주) 180,398,206 (4,186,714) (1,942,756) 214,230 23,556,284 (1,405,758) - 196,633,492 한국신동공업(주) 7,924,012 32,328 - (5,606) - (75,000) - 7,875,734 에스티팜(주) 253,404,435 6,416,033 (24,013) 9,055 16,055,408 (3,048,276) - 272,812,642 Levatio Therapeutics,LLC. 89,718 (140,099) 5,494 - 44,887 - - - 아시아허브PFV(주) 1,099,806 (139,558) - - - - - 960,248 합 계 446,492,067 1,568,112 (1,816,983) 217,679 39,656,579 (4,529,034) - 481,588,420 전기: (주)크리컴 122,369 - - - (122,369) - - - Neon Global Co.,Ltd. 3,370,299 216,771 (11,180) - - - - 3,575,890 동아에스티(주) 192,606,542 4,027,471 389,415 (3,034,005) (4,866) (1,378,151) (12,208,200) 180,398,206 한국신동공업(주) 7,710,002 445,943 - (194,433) - (37,500) - 7,924,012 에스티팜(주) 251,695,813 5,916,678 (725,213) (434,567) - (3,048,276) - 253,404,435 Levatio Therapeutics,LLC. 317,265 (565,915) 7,212 - 331,156 - - 89,718 아시아허브PFV(주) - (92,976) (7,218) - 1,200,000 - - 1,099,806 합 계 455,822,290 9,947,972 (346,984) (3,663,005) 1,403,921 (4,463,927) (12,208,200) 446,492,067 () 기타증감액은 지분법적용투자주식에 대한 손상차손환입 등을 포함합니다. 7. 유형자산(1) 당분기와 전기 중 유형자산의 변동은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전기 취득원가: 기초금액 904,972,832 760,154,783 취득금액 43,037,589 156,379,390 처분금액 (30,423,707) (5,795,162) 대체금액() (5,837,694) 942,197 정부보조금차감 (3,062,390) (6,708,376) 기말금액 908,686,630 904,972,832 감가상각누계액 및 손상차손누계액: 기초금액 (250,365,783) (217,488,173) 감가상각비 (33,407,808) (35,109,118) 처분금액 25,432,980 4,181,330 대체금액() 1,195,407 (541,332) 손상차손 - (1,408,490) 기말금액 (257,145,204) (250,365,783) 장부금액: 기초금액 654,607,050 542,666,610 기말금액 651,541,426 654,607,050 () 당분기와 전기 중 유형자산에서 무형자산 및 비용으로, 임대비율의 변동에 따라 투자부동산에서 유형자산 및 유형자산에서 투자부동산으로 대체되었습니다. 8. 리스연결회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.(1) 연결재무상태표에 인식된 금액 리스와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기 사용권자산 토지 380,085 384,877 건물 85,836,245 76,318,204 차량운반구 16,352,808 16,425,171 기타 6,991,570 7,510,359 합계 109,560,708 100,638,611 (단위: 천원) 구분 당분기말 전기 리스부채 유동 39,868,500 34,535,324 비유동 74,853,946 69,731,266 합계 114,722,446 104,266,590 당분기 중 증가된 사용권자산은 40,443,957천원(전분기:61,608,855천원)입니다. (2) 연결손익계산서에 인식된 금액 리스와 관련해서 연결손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 사용권자산의 감가상각비 토지 8,082 14,533 건물 23,977,214 19,664,454 차량운반구 4,447,317 3,810,407 기타 581,308 1,210,843 합계 29,013,921 24,700,237 리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함) 4,361,349 1,928,978 단기리스료(영업비용에 포함) 1,082,616 1,090,890 단기리스가 아닌 소액자산 리스료(영업비용에 포함) 329,018 356,518 당분기 중 리스의 총 현금유출은 32,380,053천원(전분기:28,934,030천원)입니다. 9. 무형자산(1) 당분기와 전기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전기 취득원가: 기초금액 179,185,912 162,224,283 취득금액 17,306,452 16,605,773 처분금액 (67,704) (391,638) 대체(1) 1,215,562 747,494 기말금액(2) 197,640,222 179,185,912 상각누계액 및 손상차손누계액: 기초금액 (46,992,135) (40,737,162) 무형자산상각비 (3,466,571) (5,363,663) 손상차손 - (891,413) 처분금액 - 103 기말금액 (50,458,706) (46,992,135) 장부금액: 기초금액 132,193,777 121,487,121 기말금액 147,181,516 132,193,777 (1) 전기와 당분기 중 유형자산에서 무형자산으로 대체되었습니다. (2) 무형자산 중 DMB-3115프로젝트 개발비가 포함되어 있으며, 당분기말 잔액은 57,363백만원입니다. DMB-3115는 건선치료제를 개발하는 바이오시밀러 개발 프로젝트이며, 2024년 10월 FDA로부터 품목허가를 획득하였습니다. (2) 당분기 중 적격 자산인 개발비에 대해 자본화된 차입원가는 1,748,945천원이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위해 사용된 자본화차입이자율은 4.58%입니다. 10. 투자부동산(1) 당분기와 전기 중 투자부동산의 변동은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전기 취득원가: 기초금액 7,534,962 9,277,293 취득금액 1,343,843 대체금액() 4,462,284 (1,742,331) 기말금액 13,341,089 7,534,962 상각누계액 및 손상차손누계액: 기초금액 (56,835) (551,546) 감가상각비 (155,574) (46,621) 대체금액() (1,195,407) 541,332 기말금액 (1,407,816) (56,835) 장부금액: 기초금액 7,478,127 8,725,747 기말금액 11,933,273 7,478,127 () 당분기 중 임대비율의 변동에 따라 유형자산에서 투자부동산으로 대체되었으며, 전기 중 투자부동산에서 유형자산으로 대체되었습니다. 11. 차입금(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 차입처 내 역 이자율(%) 만 기 당분기말 전기말 유동부채: 국민은행(1,2) 단기차입금 3.95~5.32 2024년~2025년 88,900,000 98,900,000 신한은행 3.77~4.78 2024년~2025년 5,000,000 5,000,000 우리은행(1) 4.22~4.61 2025년 11,700,000 11,700,000 산업은행(1,2) 4.39~4.82 2024년~2025년 99,000,000 155,000,000 농협은행(1) 3.82~4.59 2024년~2025년 30,000,000 10,000,000 하나은행 4.72~4.83 2024년~2025년 13,000,000 13,000,000 대구은행 4.96 2025년 500,000 500,000 기업어음(3,4) 4.67 2024년 30,000,000 50,000,000 산업은행(1) 유동성장기차입금 3.97~5.52 2024년~2025년 50,983,420 7,301,280 국민은행(1) 2.32~5.86 2025년 999,733 33,068,933 신한은행(1) 2.32~5.00 2025년 1,215,400 750,000 대구은행 5.87 2025년 333,240 333,240 제105회 사모 사채 3.95 2025년 49,984,926 - 제106회 공모-1 4.75 2025년 19,986,814 - 소 계 401,603,533 385,553,453 비유동부채: 국민은행(1) 장기차입금 2.32~5.86 2026년~2027년 1,305,156 2,054,956 신한은행(1) 2.32~5.00 2025년~2032년 16,874,600 17,840,000 대구은행 5.87 2026년 333,240 583,170 산업은행(1) 3.97~5.77 2026년~2031년 103,183,100 78,121,900 농협은행(1) 2.00~4.64 2025년~2032년 3,826,000 3,600,000 하나은행 4.68 2026년 30,000,000 - 제105회 사모 사채 - - - 49,958,642 제106회 공모-1 - - - 19,964,399 제106회 공모-2 5.12 2026년 29,959,555 29,938,560 제107회 사모 4.46 2026년 29,955,635 - 소 계 215,437,286 202,061,627 합 계 617,040,819 587,615,080 (1) 장단기차입금과 관련하여 연결회사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석 12 참조). (2) 장단기차입금과 관련하여 연결회사의 유형자산과 연결회사가 가입한 재산종합보험 관련 공제금청구권이 담보로 제공되어 있습니다(주석 12 참조). (3) 회사가 발행한 기업어음증권을 BNK투자증권이 인수하여 판매하였으며, 신한은행이 지급보증을 제공하였습니다. (4) 회사가 발행한 기업어음증권을 신한투자증권이 인수하여 판매하였으며, 신한은행이 지급보증을 제공하였습니다. 12. 우발부채와 약정사항(1) 당분기말 현재 연결회사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은다음과 같습니다. (단위: 천원) 담보제공자산 장부금액 담보설정액 차입금종류 차입금액 담보권자 토지, 건물, 기계장치 162,331,442 27,570,000 운전 및 시설자금대출 19,466,000 국민은행 18,450,000 시설자금대출 13,500,000 신한은행 8,388,000 시설자금대출 6,700,000 우리은행 2,400,000 운전자금대출 2,000,000 농협은행 95,000,000 운전 및 시설자금대출 78,000,000 산업은행 토지 4,533,204 1,900,800 시설투자 보조금 1,728,000 당진시청 토지 5,577,044 5,508,000 시설자금대출 4,590,000 신한은행 토지, 건물, 구축물, 기계장치 3,190,269 6,900,000 운전자금대출 6,000,000 산업은행 건물, 구축물, 기계장치 44,463,831 36,300,000 시설자금대출 34,000,000 산업은행 토지, 건물, 기계장치 8,840,489 8,520,000 운전자금대출 7,100,000 국민은행 토지 4,929,287 4,320,000 시설자금대출 3,600,000 농협은행 토지 및 건물 등 88,388,939 58,000,000 운전자금대출 20,000,000 산업은행 토지 10,197,259 9,372,000 사업계획 이행확보 7,403,113 당진시청 건물 67,658,971 24,000,000 운전자금대출 10,000,000 국민은행 장기투자증권 1,401,893 1,401,893 대출한도약정 - 건설공제조합 (2) 당분기말 현재 연결회사의 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다. (외화단위: USD, EUR, 원화단위: 천원) 약정내용 금융기관명 한 도 실행금액 구매론 신한은행 등 23,000,000 1,443,347 일반자금대출 등 국민은행 등 470,816,000 457,153,889 외상매출채권담보대출 하나은행 등 6,000,000 451,168 수입L/C지급 등 신한은행 등 USD 12,900,000 USD 3,033,800 보증 한국증권금융 17,000,000 692,847 보증한도 건설공제조합 95,532,000 34,337,618 융자한도 2,044,000 - 팩토링 하나은행 30,000 - 기업어음보증 신한은행 30,000,000 30,000,000 (3) 당분기말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 제공자 내 용 금 액 서울보증보험(주) 산지전용, 지하수개발 및 이용에 따른 원상복구비용 369,869 지방투자촉진보조금 반환 지급보증 등 9,594,514 물류대행서비스 계약이행보증 등 10,543,430 이행지급보증 등 1,199,182 건설공제조합 입찰보증 680,000 계약보증 11,681,700 하자보수보증 586,110 선급금보증 1,993,815 인허가보증 9,440 임시전력수용예납보증 44,850 하도급대금지급보증 19,328,324 건설기계대여금보증 13,380 서울중앙지방법원 공탁보증 198,000 합 계 56,242,614 (4) 당분기말 현재 연결회사가 피고로 계류 중인 소송사건은 1건으로 소송가액 1,487백만원입니다. 연결회사의 경영진은 이러한 소송사건의 결과가 연결회사의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을것으로 예상하고 있습니다. (5) 신한은행 등에 대한 당좌개설보증금 등 26,500천원(전기말: 26,500천원)은 사용이 제한되어 있습니다. (6) 주식대응출연제도 연결회사는 종업원에게 주식매수제도에 참여할 수 있도록 우리사주조합을 통한 대응출연제도를 마련하고 있으며, 당기 중 종업원 출연금액의 50%를 출연할 예정입니다. 전기의 출연 금액은 3,694,818천원이며 예탁일로부터 1년이 경과하면 종업원들은 보유하고 있는 주식을 인출할 수 있는 권리를 갖게 됩니다. (7) 연결회사는 관계기업과 CI 사용에 대하여 매출액의 일정비율을 수취하는 브랜드 사용료 계약과 '박카스' 상표권 사용에 대한 라이선스 제공 계약을 체결하고 있습니다. (8) 우리사주조합은 우리사주조합제도의 원활한 운영을 위하여 한국증권금융(주)와차입금 약정을 체결하였으며, 이와 관련하여 당분기말 현재 연결회사는 692백만원의 연대보증을 제공하고있습니다. (9) 연결회사는 Meiji Seika Pharma (Biosimilar)사와 만성 판상건선 치료제(DMB-3115, 스텔라라 바이오시밀러) 공동 개발 계약을 체결하였으며, 동아에스티(주)에게 해당 계약 관련 향후 임상시험 수행의무와 상업화 권리를 이전하는 약정을 체결하였습니다. 2021년 7월 20일 Intas Pharmaceuticals Limited 와 동아에스티(주)는 DMB-3115의 라이센스 및 독점 공급 계약을 체결하였습니다. 해당 계약에 따라, 동아에스티(주)에서 수취한 계약금은 연결회사와 수익배분비율에 근거하여 배부할 예정입니다. 당분기까지 수취한 계약금은 13,071백만원이며, 기타부채에 포함되어있습니다. (10) 연결회사는 빈혈치료제(DA-3880, 네스프 바이오시밀러) 개발 후 동아에스티(주)에게 생산 및 판매권을 부여하는 약정을 체결하였습니다. 2022년 11월 7일 Polifarma사와 동아에스티(주)는 DA-3880의 라이센스 및 독점 공급 계약을 체결하였습니다. 해당 계약에 따라, 동아에스티(주)에서 수취한 계약금은 당사와 수익배분비율에 근거하여 배부받을 예정입니다. 당기까지 수취한 계약금은 457백만원이며, 기타부채에 포함되어 있습니다. (11) 연결회사는 전기 중 보유중인 젠투펀드의 판매사로부터 투자원금의 40%인 9,008백만원의 무이자부 유동성 지원금을 수령하였으며, 기타금융부채로 분류하였습니다. 차후 동 펀드의 상환금이 유동성 지원금보다 적을 경우 차액을 반환해야 하며, 이를 위해 동 펀드에는 질권이 설정되어 있습니다. (12) 연결회사는 아래의 사업과 관련하여 책임준공 미이행시 채무를 인수하는 조건부채무인수약정을 체결하고 있습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 공사건수 도급금액 약정금액 대출잔액 공사건수 도급금액 약정금액 대출잔액 기타사업 2 102,290,000 122,000,000 122,000,000 2 102,290,000 122,000,000 122,000,000 (13) 연결회사의 당분기말 유무형자산의 취득 및 자본적지출 약정에 대한 발생하지 않은 금액은 14,177백만원입니다. 13. 기타판매비와일반관리비당분기 및 전분기 기타판매비와일반관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 여비교통비 601,246 1,939,260 638,106 1,903,654 세금과공과 866,923 2,555,047 593,206 2,157,414 임차료 174,355 695,302 58,905 242,461 감가상각비 159,680 505,009 285,384 883,811 사용권자산상각비 1,651,135 4,714,546 1,371,745 4,807,547 무형자산상각비 936,527 3,182,075 1,127,509 3,302,174 접대비 546,668 1,339,240 489,213 1,279,367 광고선전비 17,378,110 51,178,326 17,625,432 46,750,829 포장비 1,576,034 4,269,072 1,471,791 3,906,852 차량비 490,882 1,402,521 503,023 1,400,724 교육훈련비 761,326 1,600,388 440,739 1,098,498 학술비 333,955 701,113 153,272 602,361 판매촉진비 574,708 1,426,503 540,742 1,229,745 지급수수료 10,215,124 30,535,581 8,841,129 24,938,461 용역비 11,868,111 35,350,290 10,587,470 29,903,126 수출비 1,651,045 4,198,787 645,769 1,674,117 운반비 2,316,792 6,450,318 2,397,080 6,656,911 기타 1,694,092 4,820,971 1,878,345 6,608,516 합 계 53,796,713 156,864,349 49,648,860 139,346,568 14. 법인세비용법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당분기 현재 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 23.1%입니다. 15. 영업부문 연결회사는 전략적인 영업단위인 7개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 반기단위로 검토하고 있습니다. 연결회사의 보고부문은 아래와 같습니다. ① 지주사: 지주회사 및 경영컨설팅 서비스업 ② 일반의약품 및 의약외품: 의약품과 의약부외품 등의 제조 및 판매업, 서비스업 ③ 바이오시밀러 및 위탁의약품 : 바이오시밀러의약품의 계약생산 및 개발 ④ 물류: 화물, 택배, 자동차운송 알선주선업, 운수창고업 및 임대업 ⑤ 포장용기: 유리, 유리제품 제조 및 판매업 ⑥ 생수 : 생수, 기타음료 제조 및 판매 ⑦ 기타: IT Solution, 부동산개발사업 등 연결회사의 당분기 및 전분기 보고부문에 대한 정보는 아래와 같습니다. ① 당분기 (단위: 천원) 구 분 지주사 일반의약품및의약외품 바이오시밀러 및위탁의약품 물 류 포장용기 생 수 기 타 내부거래 제거 총 계 부문수익 56,427,194 513,545,094 35,984,674 295,599,700 77,019,229 30,547,979 146,835,054 (169,655,541) 986,303,383 보고부문 영업이익 34,034,508 62,504,592 1,206,960 14,261,242 (4,094,234) (4,243,279) 5,432,948 (48,698,836) 60,403,901 법인세차감전 부문수익 56,555,511 61,998,991 (1,786,626) 8,264,768 (7,322,417) (6,306,315) 5,706,110 (48,446,015) 68,664,007 보고부문 자산총액 974,163,139 360,393,305 174,348,722 320,813,272 231,367,340 109,448,925 63,140,755 (197,737,744) 2,035,937,714 보고부문 부채총액 303,230,358 169,459,775 112,115,061 188,193,570 146,382,210 63,973,448 34,165,475 (50,405,263) 967,114,634 ② 전분기 (단위: 천원) 구 분 지주사 일반의약품및의약외품 바이오시밀러및위탁의약품 물 류 포장용기 생 수 기 타 내부거래 제거 총 계 부문수익 55,356,479 477,864,964 21,914,999 260,597,943 81,356,068 24,667,864 100,815,165 (192,917,478) 829,656,004 보고부문 영업이익 39,058,621 65,871,082 (10,928,603) 8,764,633 1,986,809 241,560 4,622,972 (48,743,857) 60,873,217 법인세차감전 부문수익 53,929,919 64,542,769 (12,769,660) 5,653,261 887,603 (718,841) 4,363,347 (48,328,028) 67,560,370 보고부문 자산총액 981,881,403 352,970,834 158,160,243 296,730,009 218,935,849 109,602,534 50,171,088 (209,391,930) 1,959,060,030 보고부문 부채총액 321,930,641 171,894,028 97,082,898 172,106,223 128,871,908 58,988,196 28,703,976 (60,954,734) 918,623,136 16. 금융상품의 공정가치(1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 공정가치로 인식된 금융자산: 당기손익공정가치측정금융자산 41,027,803 41,027,803 95,323,061 95,323,061 기타포괄손익공정가치측정금융자산 17,561,041 17,561,041 14,253,847 14,253,847 현금및현금성자산 109,686,588 109,686,588 119,858,546 119,858,546 매출채권 130,401,276 130,401,276 112,832,816 112,832,816 기타금융자산 35,555,968 35,555,968 26,141,142 26,141,142 합 계 334,232,676 334,232,676 368,409,412 368,409,412 상각후원가로 인식된 금융부채: 매입채무 49,832,119 49,832,119 43,605,071 43,605,071 기타금융부채 112,866,080 112,866,080 113,269,396 113,269,396 장단기차입금 617,040,819 617,040,819 587,615,081 587,615,081 합 계 779,739,018 779,739,018 744,489,548 744,489,548 (2) 공정가치 서열체계 연결회사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다. 구 분 투입변수의 유의성 수준 1 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1) 수준 2 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2) 수준 3 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 당분기말: 당기손익공정가치측정금융자산 복합금융상품 - - 11,029,101 11,029,101 채무증권 - 3,645,124 26,353,578 29,998,702 기타포괄손익공정가치측정금융자산 지분증권 9,341,018 - 8,220,023 17,561,041 합계 9,341,018 3,645,124 45,602,702 58,588,844 전기말: 당기손익공정가치측정금융자산 복합금융상품 24,260,792 - 11,029,101 35,289,893 파생상품 - 2,421,592 - 2,421,592 채무증권 - 33,167,791 24,443,785 57,611,576 기타포괄손익공정가치측정금융자산 지분증권 6,033,823 - 8,220,024 14,253,847 합계 30,294,615 35,589,383 43,692,910 109,576,908 활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 당분기말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 연결회사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 최종거래가격입니다. 이러한 상품들은 수준1에 포함됩니다. 수준1에 포함된 상품들은 기타포괄손익공정가치측정금융자산으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다. 연결회사는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결회사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 수준2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준3에 포함됩니다. 수준3으로 분류된 금융자산은 활성시장이 존재하지 아니하여 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 공정가치를 결정하였습니다. (3) 가치평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수 당분기말과 전기말 수준 2와 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 당분기말 공정가치 수준 가치평가기법 투입변수 당기손익공정가치측정 금융상품 채무증권 3,645,124 2 현재가치법, 순자산가치법 할인율, 금리, 채권 및 주식 등 기초자산의 가격, 투자기업의 순자산가액 채무증권 24,853,577 3 현재가치법, 순자산가치법 할인율, 금리, 채권 및 주식 등 기초자산의 가격, 투자기업의 순자산가액 복합금융상품 1,029,341 3 순자산가치법 투자기업의 순자산가액 기타포괄손익공정가치측정금융자산 비상장주식 8,108,217 3 현금흐름할인모형유사상장회사비교모형시장접근법 잉여현금흐름, 가중평균자본비용,유사거래가격 (단위: 천원) 전기말 공정가치 수준 가치평가기법 투입변수 당기손익공정가치측정 금융상품 채무증권 33,167,791 2 현재가치법, 순자산가치법 할인율, 금리, 채권 및 주식 등 기초자산의 가격, 투자기업의 순자산가액 채무증권 22,943,784 3 현재가치법, 순자산가치법 할인율, 금리, 채권 및 주식 등 기초자산의 가격, 투자기업의 순자산가액 파생상품 2,421,592 2 현재가치법, 옵션모델 할인율, 환율, 변동성 등 복합금융상품 1,029,341 3 순자산가치법 투자기업의 순자산가액 기타포괄손익공정가치측정금융자산 비상장주식 8,108,217 3 현금흐름할인모형유사상장회사비교모형시장접근법 잉여현금흐름, 가중평균자본비용,유사거래가격 17. 특수관계자(1) 당분기말 현재 연결회사의 주요 특수관계자는 다음과 같습니다. 구 분 회사명 공동기업 동아오츠카(주) 관계기업 Neon Global Co., Ltd., 동아에스티(주), 한국신동공업(주), 에스티팜(주), 소주동아음료, Dong-A AmericaCorp., J Box Co., Ltd., Scion Global Co., Ltd.,STP America Research, Corp., Anapath Service, Anapath Research, ㈜YU, ㈜동아참메드, Levatio Therapeutics, LLC., Dong-A ST India Pvt. Ltd, Vernagen, NEUROBO PHARMACEUTICALS, 아시아허브PFV㈜, 앱티스(주), (주)에코윈(1) 기 타 수석문화재단, (주)레드엔비아, 재단법인 상주학원, 인하브바이오텍7 성장사모투자합자회사, 인테이크(주), (주)볼드나인, (주)멥스젠, 메디컬아이피(주), (주)메쥬, 아이디언스㈜(2), (주)디앤티홀딩컴퍼니(3) (1) 관계기업인 동아에스티(주)가 당분기 중 (주)에코윈의 지분 47.26%를 취득하여 동아에스티(주)의 종속기업이 되었습니다.(2) 관계기업인 동아에스티(주)가 당분기 중 아이디언스(주)의 지분 26.58% 취득하여 동아에스티(주)의 관계기업이 되었습니다. (3) 관계기업인 동아에스티(주)가 당분기 중 (주)디앤티홀딩컴퍼니의 지분 7.97% 취득하였고 임원 선임권을 보유하고 있음에 따라 유의적 영향력을 보유하여 동아에스티(주)의 관계기업이 되었습니다. (2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다. ① 당분기 (단위: 천원) 특수관계자범주 특수관계자명 매 출 상품 및원재료매입 배당금수령 유무형자산취득 사용권자산취득 공동기업 동아오츠카(주) 30,900,709 6,042 3,958,896 - - 관계기업 동아에스티(주) 58,968,446 5,174,304 1,405,758 8,308,963 6,095,739 에스티팜(주) 35,848,529 1,257 3,048,276 - - 한국신동공업(주) 380,570 - 75,000 - - 동아참메드(주) 2,284,181 - - 419,000 - 아시아허브PFV(주) - - - - - 앱티스(주) 38,990 - - - - 기타 기타특수관계자 1,131,949 - - - - 합 계 129,553,374 5,181,603 8,487,930 8,727,963 6,095,739 (단위: 천원) 특수관계자범주 특수관계자명 판매비와일반관리비 경상연구개발비 기타수익 기타비용 이자비용 공동기업 동아오츠카(주) 64,510 - 21,350 - - 관계기업 동아에스티(주) 2,915,596 596,877 12,179 249,101 228,992 에스티팜(주) 118,840 - - - 8,483 한국신동공업(주) 1,880 - - - - 동아참메드(주) - - - 2,470 - 아시아허브PFV(주) - - - - - 앱티스(주) - - 825 - - 기타 기타특수관계자 - - - - - 합 계 3,100,826 596,877 34,354 251,571 237,475 ② 전분기 (단위: 천원) 특수관계자범주 특수관계자명 매 출 상품 및원재료매입 배당금수령 유무형자산취득 유무형자산처분() 공동기업 동아오츠카(주) 30,894,646 8,513 2,309,356 - - 관계기업 동아에스티(주) 44,889,674 4,319,867 1,378,151 5,586,284 922,211 에스티팜(주) 18,703,667 1,006 3,048,276 - - 한국신동공업(주) 390,784 - 37,500 28,248 - 동아참메드(주) 1,662,258 - - - - 합 계 96,541,029 4,329,386 6,773,283 5,614,532 922,211 () 연결회사가 보유하고 있던 유형자산을 관계기업인 동아에스티 (주)에 922백만원에 처분하며 인식한 처분이익 14백만원 및 처분손실 186백만원이 포함되어 있습니다. (단위: 천원) 특수관계자범주 특수관계자명 판매비와일반관리비 경상연구개발비 기타수익 기타비용 사용권자산취득 이자비용 공동기업 동아오츠카(주) 54,013 - 43,434 45,455 - - 관계기업 동아에스티(주) 2,229,004 580,943 14,054 - 83,522 75,915 에스티팜(주) 115,600 - - - - 3,119 한국신동공업(주) 2,000 - - - - - 동아참메드(주) - - 6,384 - - - 합 계 2,400,617 580,943 63,872 45,455 83,522 79,034 (3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.① 당분기말 (단위: 천원) 특수관계자범주 특수관계자명 채 권 채무 매출채권 미수금 선급금 임차보증금 미지급금 선수금 리스부채 공동기업 동아오츠카(주) 7,233,861 23,539 - - 15,473 - - 관계기업 동아에스티(주) 13,215,022 47,374 13,237 1,733,086 4,657,798 2,235,700 5,924,914 에스티팜(주) 5,795,395 295,330 - - 326,027 - 364,385 한국신동공업(주) 81,455 2,085 18,105 - - - - 동아참메드(주) 428,864 3,983 - - 78,100 - - 아시아허브PFV(주) - - - - - 5,000,000 - 앱티스㈜ 14,569 - - - - - - 기타 기타특수관계자 - - - - - - - 합 계 26,769,166 372,311 31,342 1,733,086 5,077,398 7,235,700 6,289,299 ② 전기말 (단위: 천원) 특수관계자범주 특수관계자명 채 권 채무 매출채권 미수금 선급금 임차보증금 전환사채 미지급금 선수금 리스부채 공동기업 동아오츠카(주) 4,576,147 9,315 - - - 7,270 - - 관계기업 동아에스티(주) 3,938,719 118,182 - 1,800,253 24,260,792 11,862,641 10,685,727 3,150,577 에스티팜(주) 2,278,531 - - - - 553 - 38,209 한국신동공업(주) 90,510 - 7,998 - - 70,070 - - 동아참메드(주) 288,173 - - - - - - - 아시아허브PFV(주) - - - - - - 5,000,000 - 기타 기타특수관계자 1,127,960 - - - - - 56,317 - 합 계 12,300,040 127,497 7,998 1,800,253 24,260,792 11,940,534 15,742,044 3,188,786 한편, 당분기말 및 전기말 현재 연결회사가 특수관계자 채권에 대하여 설정한 대손충당금은 없습니다. (4) 당분기와 전분기 중 특수관계자에 대한 자금거래 내역은 다음과 같습니다 (단위: 천원) 특수관계 구분 특수관계자명 거래유형 당분기 전분기 기초 증가 감소 기말 기초 증가 감소 기말 관계기업 아시아허브PFV(주) 주식 취득 1,200,000 - - 1,200,000 - 1,200,000 - 1,200,000 (5) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 리스거래 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 리스부채 차입 리스부채 상환 리스부채 차입 리스부채 상환 관계기업 동아에스티(주) 6,095,739 3,287,119 83,522 2,454,028 에스티팜(주) - 106,717 - 112,081 (5) 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 단기종업원급여 3,313,076 3,447,279 퇴직급여 537,657 624,590 합 계 3,850,733 4,071,869 연결회사의 주요 경영진은 연결회사의 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원으로 구성되어 있습니다.18. 보고기간 후 사건 2024년 10월 24일 연결회사의 연결 대상 종속기업인 (주)인더스파크의 주주총회에서 해산을 결의하였습니다. 4. 재무제표 4-1. 재무상태표 재무상태표 제 77 기 3분기말 2024.09.30 현재 제 76 기말 2023.12.31 현재 (단위 : 원) 　 제 77 기 3분기말 제 76 기말 자산 　 　 　Ⅰ.유동자산 57,203,025,968 80,332,229,940 　　현금및현금성자산 53,129,873,079 60,157,563,411 　　매출채권 1,049,825,904 988,795,352 　　기타금융자산 1,830,992,588 13,923,524,180 　　당기손익공정가치측정금융자산 　 2,421,592,171 　　당기법인세자산 309,771,793 　 　　기타자산 882,562,604 2,840,754,826 　Ⅱ.비유동자산 923,400,888,926 905,309,821,227 　　기타금융자산 296,090,891 238,449,407 　　당기손익공정가치측정금융자산 33,625,924,227 55,868,995,277 　　기타포괄손익공정가치측정금융자산 9,452,824,073 6,145,629,585 　　관계 및 공동기업투자 460,345,090,053 435,393,344,553 　　종속기업투자 294,943,898,624 294,943,898,624 　　유형자산 30,929,823,683 33,766,315,583 　　사용권자산 1,703,364,137 2,654,165,765 　　무형자산 64,825,650,979 50,420,785,411 　　투자부동산 24,842,842,130 21,760,441,765 　　기타자산 2,583,978 5,201,096 　　순확정급여자산 1,048,912,953 1,866,944,469 　　이연법인세자산 1,383,883,198 2,245,649,692 　자산총계 980,603,914,894 985,642,051,167 부채 　 　 　Ⅰ.유동부채 219,968,030,999 212,190,871,759 　　기타금융부채 8,058,521,010 15,988,910,254 　　리스부채 678,261,773 696,908,669 　　차입금 209,971,739,996 182,235,000,000 　　기타부채 1,259,508,220 291,694,260 　　당기법인세부채 　 12,978,358,576 　Ⅱ.비유동부채 83,262,326,896 124,788,471,248 　　기타금융부채 9,105,886,411 9,147,013,801 　　리스부채 1,068,505,275 1,981,740,143 　　차입금 59,915,189,704 99,861,601,229 　　종업원급여부채 298,455,606 270,288,675 　　기타부채 12,874,289,900 13,527,827,400 　부채총계 303,230,357,895 336,979,343,007 자본 　 　 　자본금 31,744,565,000 31,744,565,000 　주식발행초과금 309,984,350,533 309,984,350,533 　자본조정 (201,730,231,905) (201,730,231,905) 　기타자본구성요소 90,515,982,975 87,972,750,414 　이익잉여금 446,858,890,396 420,691,274,118 　자본총계 677,373,556,999 648,662,708,160 부채 및 자본총계 980,603,914,894 985,642,051,167 4-2. 포괄손익계산서 포괄손익계산서 제 77 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지 제 76 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지 (단위 : 원) 　 제 77 기 3분기 제 76 기 3분기 3개월 누적 3개월 누적 Ⅰ.영업수익 24,357,042,785 64,915,123,809 13,132,804,477 62,129,762,418 II.영업비용 7,565,222,806 22,392,685,246 5,591,901,430 16,297,858,421 급여 3,040,655,518 9,592,932,812 2,354,407,559 7,027,992,621 퇴직급여 311,552,322 934,656,966 108,577,521 415,367,163 복리후생비 643,916,154 2,132,559,815 643,678,932 1,759,574,015 기타판매비와관리비 3,569,098,812 9,732,535,653 2,485,237,418 7,094,924,622 Ⅲ.영업이익 16,791,819,979 42,522,438,563 7,540,903,047 45,831,903,997 기타수익 18,096,543 98,021,273 43,003,864 135,945,738 기타비용 50,264,850 597,084,587 148,164,700 454,302,716 금융수익 1,352,506,614 3,636,827,039 2,365,059,555 5,290,373,383 금융비용 2,662,965,647 8,875,393,534 3,966,672,340 11,595,338,881 IV.법인세비용차감전순이익 15,449,192,639 36,784,808,754 5,834,129,426 39,208,581,521 법인세비용 1,407,937,678 1,248,459,666 1,045,596,881 1,250,314,752 당기순이익 16,857,130,317 38,033,268,420 6,879,726,307 40,458,896,273 Ⅵ.기타포괄손익 　 　 　 　 　후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목: 　 　 　 　 　　확정급여제도의 재측정요소 3,669,815 10,721,558 7,856,532 21,781,396 　　기타포괄손익공정가치측정금융자산평가손익 1,558,604,999 2,543,232,561 12,357,820 663,315,330 　기타포괄손익 합계 1,562,274,814 2,553,954,119 20,214,352 685,096,726 총포괄손익 18,419,405,131 40,587,222,539 6,899,940,659 41,143,992,999 Ⅷ.주당이익 　 　 　 　 　기본주당이익 (단위 : 원) 2,697.0 6,085.0 1,101.0 6,473.0 　희석주당이익 (단위 : 원) 2,697.0 6,085.0 1,101.0 6,473.0 4-3. 자본변동표 자본변동표 제 77 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지 제 76 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지 (단위 : 원) 　 자본 자본금 주식발행초과금 자본조정 기타자본구성요소 이익잉여금 자본 합계 2023.01.01 (I.기초자본) 31,744,565,000 309,984,350,533 (201,730,231,905) 87,277,171,804 424,395,547,348 651,671,402,780 II.총포괄손익 　 　 　 　 　 41,143,992,999 당기순이익 　 　 　 　 40,458,896,273 40,458,896,273 기타포괄손익 　 　 　 　 　 　 기타포괄손익공정가치측정금융자산평가손익 　 　 　 663,315,330 　 663,315,330 확정급여제도의재측정요소 　 　 　 　 21,781,396 21,781,396 기타포괄손익 합계 　 　 　 663,315,330 21,781,396 685,096,726 총포괄손익 합계 　 　 　 663,315,330 40,480,677,669 41,143,992,999 III. 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등: 　 　 　 　 　 　 현금배당 　 　 　 　 (12,501,446,000) (12,501,446,000) 자본에 직접 반영된 소유주거래 등 합계 　 　 　 　 (12,501,446,000) (12,501,446,000) 2023.09.30 (Ⅳ.기말자본) 31,744,565,000 309,984,350,533 (201,730,231,905) 87,940,487,134 452,374,779,017 680,313,949,779 2024.01.01 (I.기초자본) 31,744,565,000 309,984,350,533 (201,730,231,905) 87,972,750,414 420,691,274,118 648,662,708,160 II.총포괄손익 　 　 　 　 　 40,587,222,539 당기순이익 　 　 　 　 38,033,268,420 38,033,268,420 기타포괄손익 　 　 　 　 　 　 기타포괄손익공정가치측정금융자산평가손익 　 　 　 2,543,232,561 　 2,543,232,561 확정급여제도의재측정요소 　 　 　 　 10,721,558 10,721,558 기타포괄손익 합계 　 　 　 2,543,232,561 10,721,558 2,553,954,119 총포괄손익 합계 　 　 　 2,543,232,561 38,043,989,978 40,587,222,539 III. 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등: 　 　 　 　 　 　 현금배당 　 　 　 　 (11,876,373,700) (11,876,373,700) 자본에 직접 반영된 소유주거래 등 합계 　 　 　 　 (11,876,373,700) (11,876,373,700) 2024.09.30 (Ⅳ.기말자본) 31,744,565,000 309,984,350,533 (201,730,231,905) 90,515,982,975 446,858,890,396 677,373,556,999 4-4. 현금흐름표 현금흐름표 제 77 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지 제 76 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지 (단위 : 원) 　 제 77 기 3분기 제 76 기 3분기 Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름 46,604,497,967 51,288,547,895 　1.당기순이익 38,033,268,420 40,458,896,273 　2.손익조정항목 (46,766,050,518) (43,625,870,827) 　3.자산ㆍ부채증감 19,791,762,450 9,518,913,031 　4.배당금의 수취 53,821,975,080 51,191,057,060 　5. 법인세의 납부 (18,276,457,465) (6,254,447,642) Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름 (21,396,528,333) 4,721,282,985 　1.투자활동으로 인한 현금유입액 1,338,932,876 17,394,154,012 　이자의 수취 1,305,163,571 1,680,439,450 　당기손익공정가치측정금융자산의 처분 　 15,168,563,289 　관계기업투자의 감소 　 122,369,000 　유형자산의 처분 17,089,305 22,782,273 　무형자산의 처분 　 400,000,000 　보증금의 감소 16,680,000 　 　2.투자활동으로 인한 현금유출액 (22,735,461,209) (12,672,871,027) 　관계기업투자의 증가 　 (1,200,000,000) 　종속기업투자의 취득 　 (4,500,000,000) 　유형자산의 취득 (1,108,964,019) (49,764,400) 　무형자산의 취득 (20,398,569,190) (5,928,108,627) 　보증금의 증가 　 (43,520,000) 　당기손익공정가치측정금융자산의 취득 (1,227,928,000) (951,478,000) Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름 (32,236,031,266) (13,160,528,999) 　1.재무활동으로 인한 현금유입액 110,000,000,000 189,024,700,000 　단기차입금의 증가 40,000,000,000 130,000,000,000 　장기차입금의 증가 40,000,000,000 　 　사채의 증가 30,000,000,000 50,000,000,000 　장기미지급금의증가 　 9,008,000,000 　임대보증금의 증가 　 16,700,000 　2.재무활동으로 인한 현금유출액 (142,236,031,266) (202,185,228,999) 　이자의 지급 (9,839,856,603) (7,221,554,959) 　배당금 지급 (11,876,373,700) (12,501,446,000) 　리스부채의 원금 상환 (519,800,963) (462,228,040) 　단기차입금의 상환 (90,000,000,000) (70,000,000,000) 　유동성장기차입금의 상환 (30,000,000,000) (60,000,000,000) 　사채의 상환 　 (52,000,000,000) Ⅳ.현금및현금성자산의 증감(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ) (7,028,061,632) 42,849,301,881 Ⅴ.기초의 현금및현금성자산 60,157,563,411 24,545,002,582 Ⅵ.현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과 371,300 (100,421) Ⅶ.기말의 현금및현금성자산 53,129,873,079 67,394,204,042 5. 재무제표 주석 제77기 3분기 2024년 09월 30일 현재 제76기 3분기 2023년 09월 30일 현재 동아쏘시오홀딩스주식회사 1. 회사의 개요동아쏘시오홀딩스주식회사(이하 "당사")는 1949년 8월 9일 의약품과 의약부외품 등의 제조 및 판매를 목적으로 설립되어 천안, 반월, 달성, 이천공장 등 4개 공장에서 각종 제품을 생산하여 왔습니다.당사는 2013년 1월 28일자 임시주주총회의 승인을 받은 분할계획서에 따라 2013년 3월 1일을 분할기일로 하여, 전문의약품, 의료기기, 진단 및 해외 사업부문을 인적분할의 방법으로, 일반의약품 사업부문을 물적분할의 방법으로 분할하고 상호를 동아쏘시오홀딩스주식회사로 변경하였습니다. 또한, 당사는 2015년 3월 20일자 주주총회의 승인을 받은 분할계획서에 따라 2015년 4월 1일을 분할기일로 하여, 바이오시밀러 사업부문을 물적분할하였습니다.한편, 당사는 1970년 2월 10일자로 한국거래소가 개설하는 유가증권시장에 상장을 하였으며, 당분기말 현재 자본금은 31,745백만원입니다. 2. 중요한 회계정책 2.1 재무제표 작성기준 당사의 2024년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다. 2.1.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 당사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. (1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습 니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기 지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시 공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 이 개정내용을 최초로 적용하는 회계연도 내 중간보고기간에는 해당 내용을 공시할 필요가 없다는 경과규정에 따라 중간재무제표에 미치는 영향이 없습니다. (3) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시'가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2.1.2 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 동 개정사항은 2025 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2.2 회계정책 요약분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 2.2.1 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 당사는 지배기업과 국내 종속기업이 경제적으로 결합된 경우 해당 지배기업과 국내 종속기업을 하나의 과세단위로 보아 소득을 통산하는 연결납세제도를 적용하고 있습니다. 당사는 추정평균연간유효법인세율 산정시 연결납세제도에 따른 과세단위를 고려하였습니다. 당사는 필라2 법인세의 적용대상입니다. 이와 관련하여 추가로 인식한 당기법인세는 없으며, 이연법인세의 인식 및 공시는 예외규정을 적용하였습니다. 3. 중요한 회계추정 및 가정 당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.당사는 기후 관련 및 그 밖의 사업위험에 대한 익스포저를 검토하였으나 당분기말 현재 당사의 재무실적이나 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 위험은 식별되지 않았습니다. 요약분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다. 4. 금융자산(1) 당기손익공정가치 측정 금융자산당분기말과 전기말 현재 당기손익공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 파생상품(1) - 2,421,592 비유동 채무상품(2) 22,657,407 21,759,686 출자금 5,939,401 4,819,401 Multiverse Pharma 전환어음 1,029,341 1,029,341 동아에스티(주) 전환사채(3) - 24,260,792 (주)멥스젠 전환상환우선주 1,999,840 1,999,840 (주)아이티켐 전환상환우선주 1,999,935 1,999,935 합계 33,625,924 58,290,587 (1) KB국민은행 유동성장기차입금 현금흐름 관련 금리 및 환율 스왑 상품입니다.(2) 채무상품 중 일부(2,000만 달러)는 젠투파트너스가 운용하는 자산(KS KOREA CREDIT FUND-1, 2021년 8월 17일 만기, 만기 MATCHING형 상품)에 편입되어 있습니다. 해당 수익증권은 만기 이후로 환매 연기되어, 당분기말 현재 환매가 중단된 상태입니다. 당사는 펀드의 판매사로부터 투자원금의 40%인 9,008백만원의 무이자부 유동성 지원금을 수령하였으며, 기타금융부채로 분류하였습니다.(3) 당기 중 회사는 해당 전환사채의 전환권 전량을 행사하여 동아에스티(주) 보통주 328,745주를 취득했으며, 이는 관계기업투자로 분류되었습니다. (2) 기타포괄손익공정가치 측정 금융자산당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 비유동 상장주식 Otsuka Holdings Co., Ltd. 9,341,018 6,033,823 비상장주식 (주)비브로스 66,806 66,806 (주)케이엠에이치신라레저(구, 삼공개발(주)) 45,000 45,000 합계 9,452,824 6,145,629 5. 관계 및 공동기업투자당분기말과 전기말 현재 관계 및 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 기업명 소재지 주요 영업활동 당분기말 전기말 지분율 장부금액 지분율 장부금액 공동기업 지분(1) 동아오츠카(주) 대한민국 음식료품 제조업 49.99% 36,841,988 49.99% 36,841,988 소 계 36,841,988 　 36,841,988 관계기업 지분 Neon Global Co., Ltd. 홍콩 음식료품 유통 및 판매 45.00% 2,025,557 45.00% 2,025,557 동아에스티(주)(2) 대한민국 의약품 제조 및 판매 26.48% 205,349,952 23.82% 180,398,206 한국신동공업(주) 대한민국 기계장치 제조업 30.00% 4,011,000 30.00% 4,011,000 에스티팜(주) 대한민국 의약품 제조 및 판매 30.32% 209,761,793 32.41% 209,761,793 Levatio Therapeutics, LLC. 미국 의약품 연구 및 개발 21.25% 1,154,800 22.50% 1,154,800 아시아허브PFV(주) 대한민국 부동산 개발 20.00% 1,200,000 20.00% 1,200,000 소 계 423,503,102 398,551,356 합 계 460,345,090 435,393,344 (1) 당사는 당분기말 현재 1개의 공동지배력을 보유하는 공동약정에 참여하고 있으며, 조인트벤처는 공개시장에 상장되어 있지 않습니다. 조인트벤처는 별도의 기구로 구조화되어 있으며, 당사는 조인트벤처의 순자산에 대한 잔여지분을 갖습니다. 따라서 당사는 조인트벤처에 대한 지분을 공동기업으로 분류하였습니다.(2) 당기 중 회사는 해당 전환사채의 전환권 전량을 행사하여 동아에스티(주) 보통주 328,745주를 취득했으며, 이는 관계기업투자로 분류되었습니다. 6. 종속기업투자당분기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 종속기업명 소재지 주요 영업활동 당분기말 전기말 지분율 장부금액 지분율 장부금액 동아제약(주) 대한민국 의약품 제조 및 판매 100.00% 39,844,119 100.00% 39,844,119 (주)수석 대한민국 병유리 제조 및 판매 100.00% 57,182,033 100.00% 57,182,033 용마로지스(주) 대한민국 운수창고업 100.00% 24,054,802 100.00% 24,054,802 DA인포메이션(주) 대한민국 IT 솔루션 판매 100.00% 1,562,193 100.00% 1,562,193 (주)동천수 대한민국 생수 제조 및 판매 100.00% 43,678,179 100.00% 43,678,179 (주)아벤종합건설 대한민국 공사업 및 건설자재 판매업 100.00% 10,390,400 100.00% 10,390,400 디에스프론티어(주) 대한민국 지분인수 및 경영관리업 100.00% 8,381,680 100.00% 8,381,680 에스티젠바이오(주) 대한민국 의약품 연구 및 개발 80.40% 105,350,493 80.40% 105,350,493 용인기흥PFV(주) 대한민국 부동산 개발 90.00% 4,500,000 90.00% 4,500,000 합 계 294,943,899 294,943,899 7. 유형자산당분기와 전기 중 유형자산의 변동은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전기 취득원가: 기초금액 44,480,655 45,820,249 취득금액 1,108,963 58,164 처분금액 (25,775) (44,906) 대체금액() (4,693,546) (1,352,852) 기말금액 40,870,297 44,480,655 감가상각누계액 및 손상차손누계액: 기초금액 (10,714,339) (10,366,928) 감가상각비 (694,502) (785,859) 처분금액 8,686 30,312 대체금액() 1,459,682 408,136 기말금액 (9,940,473) (10,714,339) 장부금액: 기초금액 33,766,316 35,453,321 기말금액 30,929,824 33,766,316 () 당분기 및 전기 중 유형자산에서 투자부동산으로 대체되었습니다. 8. 무형자산(1) 당분기와 전기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전기 취득원가: 기초금액 70,071,831 53,393,312 취득금액 15,285,084 17,057,993 처분금액 - (379,474) 기말금액(1) 85,356,915 70,071,831 상각누계액 및 손상차손누계액: 기초금액 (19,651,046) (18,442,333) 무형자산상각비 (880,218) (1,208,713) 기말금액 (20,531,264) (19,651,046) 장부금액: 기초금액 50,420,785 34,950,979 기말금액 64,825,651 50,420,785 (1) 무형자산 중 DMB-3115프로젝트 개발비가 포함되어 있으며, 당분기말 잔액은 57,363백만원입니다. 개발비는 건선치료제 바이오시밀러를 개발하는 DMB-3115 프로젝트이며, 2024년 10월 FDA로부터 품목허가를 획득하였습니다.(2) 당분기 중 적격 자산인 개발비에 대해 자본화된 차입원가는 1,748,945천원이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위해 사용된 자본화차입이자율은 4.58%입니다. 9. 투자부동산당분기와 전기 중 투자부동산의 변동은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전기 취득원가: 기초금액 25,470,180 24,117,328 대체금액() 4,693,547 1,352,852 기말금액 30,163,727 25,470,180 상각누계액 및 손상차손누계액: 기초금액 (3,709,738) (3,114,019) 감가상각비 (151,465) (187,582) 대체금액() (1,459,682) (408,137) 기말금액 (5,320,885) (3,709,738) 장부금액: 기초금액 21,760,442 21,003,309 기말금액 24,842,842 21,760,442 () 당분기 및 전기 중 유형자산에서 투자부동산으로 대체되었습니다. 10. 차입금 당분기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 차입처 내 역 이자율(%) 만 기 당분기말 전기말 유동부채: KB국민은행 단기차입금 5.02 2024 10,000,000 10,000,000 KB국민은행 4.00 2025 30,000,000 30,000,000 KB국민은행 3.95 2025 10,000,000 - 기업어음(1) 4.67 2024 30,000,000 30,000,000 기업어음(2) - - - 20,000,000 KDB산업은행 4.78 2024 20,000,000 20,000,000 KDB산업은행 - - - 40,000,000 KB국민은행 유동성 장기차입금 - - - 32,235,000 KDB산업은행 4.49 2025 40,000,000 - 제105회 사모 사채 3.95 2025 49,984,926 - 제106회 공모-1 사채 4.754 2025 19,986,814 - 소 계 209,971,740 182,235,000 비유동부채: 제105회 사모 사채 - - - 49,958,642 제106회 공모-1 사채 - - - 19,964,399 제106회 공모-2 사채 5.118 2026 29,959,555 29,938,560 제107회 사모 사채 4.462 2026 29,955,635 - 소 계 59,915,190 99,861,601 합 계 269,886,930 282,096,601 (1) 회사가 발행한 기업어음증권을 신한금융투자가 인수하여 판매하였으며, 신한은행이 지급보증을 제공하였습니다.(2) 회사가 발행한 기업어음증권을 BNK투자증권이 인수하여 판매하였으며, 신한은행이 지급보증을 제공하였습니다. 11. 우발부채와 약정사항 (1) 당사는 에스티젠바이오(주)의 분할기준일인 2015년 4월 1일 기준의 채무금액과 지급보증액에 대하여 연대보증의무를 지고 있습니다. 또한 2024년 8월 22일 에스티젠바이오(주)의 신규 시설자금 대출 차입금액과 지급보증액에 대하여 연대보증의무를 지고 있습니다. (2) 당사는 종업원에게 주식매수제도에 참여할 수 있도록 우리사주조합을 통한 대응출연제도를 마련하고 있으며, 당기 중 종업원 출연금액의 50%를 출연할 예정입니다.전기의 출연 금액은 189,957천원(종업원 출연금액의 50%)이며, 예탁일로부터 1년이경과하면 종업원들은 보유하고 있는 주식을 인출할 수 있는 권리를 갖게 됩니다. (3) 당분기말 현재 당사의 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 금융기관명 약정내용 한 도 실행금액 (주)신한은행 구매론 1,000,000 - 기업어음보증 30,000,000 30,000,000 KDB산업은행 차입금 60,000,000 60,000,000 KB국민은행 차입금 50,000,000 50,000,000 합 계 141,000,000 140,000,000 (4) (주)신한은행 등에 대한 당좌개설보증금 9,000천원은 사용이 제한되어 있습니다.(5) 당사는 관계기업과 CI 사용에 대하여 매출액의 일정비율을 수취하는 브랜드 사용료 계약을 체결하고 있습니다.(6) 우리사주조합은 우리사주조합제도의 원활한 운영을 위하여 한국증권금융(주)와 차입금 약정을 체결하였으며, 이와 관련하여 당분기말 현재 당사는 동아제약(주), 에스티젠바이오(주), 용마로지스(주), (주)수석 및 디에이인포메이션(주)와 692백만원의 연대보증을 제공하고있습니다. (7) 당사는 Meiji Seika Pharma (Biosimilar)사와 만성 판상건선 치료제(DMB-3115, 스트렐라 바이오시밀러) 공동 개발 계약을 체결하였으며, 동아에스티(주)에게 해당 계약 관련 향후 임상시험 수행의무와 상업화 권리를 이전하는 약정을 체결하였습니다. 2021년 7월 20일 Intas Pharmaceuticals Limited 와 동아에스티(주)는 DMB-3115의 라이센스 및 독점 공급 계약을 체결하였습니다. 해당 계약에 따라, 동아에스티(주)에서 수취한 계약금은 당사와 수익배분비율에 근거하여 배부받을 예정입니다. 당분기까지 수취한 계약금은 13,071백만원이며, 기타부채에 포함되어 있습니다. (8) 당사는 빈혈치료제(DA-3880, 네스프 바이오시밀러) 개발 후 동아에스티(주)에게생산 및 판매권을 부여하는 약정을 체결하였습니다. 2022년 11월 7일 Polifarma사와동아에스티(주)는 DA-3880의 라이센스 및 독점 공급 계약을 체결하였습니다. 해당 계약에 따라, 동아에스티(주)에서 수취한 계약금은 당사와 수익배분비율에 근거하여 배부받을 예정입니다. 당분기까지 수취한 계약금은 457백만원이며, 기타부채에 포함되어 있습니다.(9) 당사는 전분기 중 보유중인 젠투펀드의 판매사로부터 투자원금의 40%인 9,008백만원의 무이자부 유동성 지원금을 수령하였으며, 기타금융부채로 분류하였습니다.이후 동 펀드의 상환금이 유동성 지원금보다 적을 경우 차액을 반환해야 하며, 이를 위해 동 펀드에는 질권이 설정되어 있습니다.(10) 당사는 전분기중 용인기흥PFV(주)에 총 7,200백만원을 출자하기로 약정하였습니다. 당사는 당분기말 현재 해당 PFV에 4,500백만원을 출자했으며, 이는 종속기업투자주식에 포함되어 있습니다.(11) 당사는 (주)아벤종합건설과 연대하여 동곤지암 물류센터 개발사업 책임준공 미이행시 117,600백만원 한도의 채무를 인수하는 조건부채무인수약정을 체결하고 있습니다. 12. 영업비용당분기 및 전분기 중 비용의 성격별분류는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 급여 3,040,656 9,592,933 2,354,408 7,027,993 퇴직급여 311,552 934,657 108,578 415,367 복리후생비 643,916 2,132,560 643,679 1,759,574 여비교통비 34,751 121,526 63,378 124,985 감가상각비 279,592 845,966 243,054 729,028 사용권자산 상각비 130,782 429,225 144,008 429,224 무형자산 상각비 298,436 880,218 278,922 820,960 광고선전비 207,201 584,538 203,685 561,818 교육훈련비 659,696 1,262,685 318,890 742,428 지급수수료 883,601 1,777,408 380,434 830,134 용역비 432,707 1,630,976 364,397 1,087,177 기타 642,333 2,199,993 488,468 1,769,170 합 계 7,565,223 22,392,685 5,591,901 16,297,858 13. 법인세비용법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당분기 현재 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 23.1%입니다. 14. 금융상품의 공정가치① 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 금융자산: 당기손익공정가치측정금융자산 33,625,924 33,625,924 58,290,587 58,290,587 기타포괄손익공정가치측정금융자산 9,452,824 9,452,824 6,145,630 6,145,630 현금및현금성자산 53,129,873 53,129,873 60,157,563 60,157,563 매출채권 1,049,826 1,049,826 988,795 988,795 기타금융자산 2,127,083 2,127,084 14,161,974 14,161,974 합 계 99,385,530 99,385,531 139,744,549 139,744,549 금융부채: 기타금융부채 17,164,407 17,164,407 25,135,924 25,135,924 장단기차입금 269,886,930 269,886,930 282,096,601 282,096,601 합 계 287,051,337 287,051,337 307,232,525 307,232,525 ② 공정가치 서열체계당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다. 구분 투입변수의 유의성 수준 1 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1) 수준 2 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2) 수준 3 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 당분기말: 당기손익공정가치측정금융자산 채무상품 - 2,243,231 26,353,577 28,596,808 복합금융상품 - - 5,029,116 5,029,116 기타포괄손익공정가치측정금융자산 지분증권 9,341,018 - 111,806 9,452,824 합 계 9,341,018 2,243,231 31,494,499 43,078,748 전기말: 당기손익공정가치측정금융자산 채무증권 - 2,135,303 24,443,784 26,579,087 복합금융상품 24,260,792 - 5,029,116 29,289,908 파생상품 - 2,421,592 - 2,421,592 기타포괄손익공정가치측정금융자산 지분증권 6,033,824 - 111,806 6,145,630 합 계 30,294,616 4,556,895 29,584,706 64,436,217 활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 당분기말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 최종거래가격입니다. 이러한 상품들은 수준1에 포함됩니다. 수준1에 포함된 상품들은 당기손익공정가치측정금융자산 및 기타포괄손익공정가치측정금융자산으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다. 당사는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 수준2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준3에 포함됩니다. 수준3으로 분류된 금융자산은 활성시장이 존재하지 아니하여 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 공정가치를 결정하였습니다. 15. 특수관계자(1) 지배ㆍ종속관계당분기말 현재 당사의 종속기업과 종속기업의 상위지배기업의 개요는 다음과 같습니다. 종속기업 상위지배기업 소유지분율 지배기업 종속기업 합계 동아제약(주) 동아쏘시오홀딩스(주) 100.00% - 100.00% (주)수석 100.00% - 100.00% 용마로지스(주) 100.00% - 100.00% DA인포메이션(주) 100.00% - 100.00% (주)동천수 100.00% - 100.00% (주)아벤종합건설 100.00% - 100.00% 디에스프론티어(주) 100.00% - 100.00% 에스티젠바이오(주) 80.40% - 80.40% 용인기흥PFV(주) 90.00% - 90.00% (주)인더스파크 (주)수석 - 100.00% 100.00% (주)얼수 (주)동천수 - 90.00% 90.00% 피노라인유한회사() 동아제약(주) - 100.00% 100.00% () 당분기 중 설립하였습니다. (2) 당분기말 현재 당사와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다. 구 분 회사명 종속기업 동아제약(주), (주)수석, 용마로지스(주), DA인포메이션(주), (주)인더스파크, (주)동천수, (주)아벤종합건설, 디에스프론티어(주), 에스티젠바이오(주), (주)얼수, 용인기흥PFV(주), 피노라인유한회사(1) 공동기업 동아오츠카(주) 관계기업 Neon Global Co., Ltd., 동아에스티(주), 한국신동공업(주), 에스티팜(주), 소주동아음료, Dong-A AmericaCorp., J Box Co., Ltd., Scion Global Co., Ltd., STP America Research, Corp., Anapath Service, Anapath Research, (주)YU, (주)동아참메드, Levatio Therapeutics, LLC. Dong-A ST India Pvt., Ltd, Vernagen, NEUROBO PHARMACEUTICALS, INC., 아시아허브PFV(주), 앱티스(주), (주)에코윈(2) 기 타 수석문화재단, (주)레드엔비아, 재단법인 상주학원, 인하브바이오텍7 성장사모투자합자회사, 인테이크(주), (주)볼드나인, (주)멥스젠, 메디컬아이피(주), (주)메쥬, 아이디언스(주)(3) , (주)디앤티홀딩컴퍼니(4) (1) 당분기 중 신규 설립하였습니다.(2) 관계기업인 동아에스티(주)가 당분기 중 (주)에코윈의 지분 47.26%를 취득하여 동아에스티(주)의 종속기업이 되었습니다. (3) 관계기업인 동아에스티(주)가 당분기 중 아이디언스(주)의 지분 26.58% 취득하여 동아에스티(주)의 관계기업이 되었습니다.(4) 관계기업인 동아에스티(주)가 당분기 중 (주)디앤티홀딩컴퍼니의 지분 7.97% 취득하였고 임원 선임권을 보유하고 있음에 따라 유의적 영향력을 보유하여 동아에스티(주)의 관계기업이 되었습니다. (3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다. ① 당분기 (단위: 천원) 특수관계자범주 특수관계자명 용역수익 등 배당금수익 판매비와일반관리비 기타수익 유무형자산취득 이자비용 종속기업 동아제약(주) 3,318,597 41,040,000 116,810 7,051 - - DA인포메이션(주) 172,815 - 334,815 - 180,709 - 용마로지스(주) 776,328 1,660,000 20,243 1,602 - - (주)수석 17,970 - 16,979 - - - (주)아벤종합건설 7,904 1,360,000 121,056 92,587 1,075,600 - (주)동천수 62,044 - - - - - 에스티젠바이오(주) 954,122 - - 55,924 - - (주)얼수 - - 6,735 - - - 공동기업 동아오츠카(주) 135,126 3,958,896 - 16,998 - - 관계기업 동아에스티(주) 4,408,029 1,405,758 745,082 10,445 8,302,213 76,988 에스티팜(주) 907,311 3,048,276 - - - - 한국신동공업(주) 14,083 75,000 - - - - (주)동아참메드 307,798 - - - - - 앱티스(주) 11,000 - - 825 - - 합 계 11,093,127 52,547,930 1,361,720 185,432 9,558,522 76,988 ② 전분기 (단위: 천원) 특수관계자범주 특수관계자명 용역수익 등 배당금수익 판매비와일반관리비 기타수익 유무형자산취득 사용권자산취득 이자비용 기타비용 종속기업 동아제약(주) 3,299,327 40,200,000 101,816 16,170 - - - 46,000 DA인포메이션(주) 9,727 - 486,211 - 115,310 - - - 용마로지스(주) 725,795 1,660,000 27,917 8,628 - - - - (주)수석 11,793 - 16,044 - - - - - (주)아벤종합건설 2,975 2,040,000 248,553 702 40,924 - - - (주)동천수 46,891 400,000 - - - - - - 에스티젠바이오(주) 816,264 - - - - - - - (주)얼수 - - 13,919 - - - - - 공동기업 동아오츠카(주) 71,368 2,309,356 502 43,434 - - - 45,455 관계기업 동아에스티(주) 5,050,490 1,378,151 438,420 12,188 5,586,284 31,056 7,915 - 에스티팜(주) 790,583 3,048,276 - - - - - - 한국신동공업(주) 11,210 37,500 - - - - - - (주)동아참메드 102,283 - - 6,384 - - - - 합 계 10,938,706 51,073,283 1,333,382 87,506 5,742,518 31,056 7,915 91,455 (4) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.① 당분기말 (단위: 천원) 특수관계범주 특수관계자명 채 권 채 무 매출채권 미수금 미지급금 임대보증금 리스부채 종속기업 동아제약(주) 334,238 40,571 27,983 - - DA인포메이션(주) 20,296 174,476 346,992 - - 용마로지스(주) 86,195 - 63,654 - - (주)수석 2,121 6,667 4,944 - - (주)아벤종합건설 1,147 242,260 2,234 - - (주)동천수 6,521 2,171 1,264 - - 디에스프론티어(주) - - - 14,000 - 에스티젠바이오(주) 103,868 199,744 - - - (주)인더스파크 - - - - - (주)얼수 - - - - - 공동기업 동아오츠카(주) 8,594 22,342 - - - 관계기업 동아에스티(주) 371,259 47,238 3,471,347 - 1,321,094 에스티팜(주) 85,198 295,329 325,750 - - 한국신동공업(주) 854 2,085 - - - (주)동아참메드 18,485 3,983 - - - 용인기흥PFV(주) - - - 16,700 - 앱티스(주) 11,038 - - - - 합 계 1,049,814 1,036,866 4,244,168 30,700 1,321,094 ② 전기말 (단위: 천원) 특수관계범주 특수관계자명 채 권 채 무 매출채권 미수금 전환사채 미지급금 임대보증금 리스부채 종속기업 동아제약(주) 325,288 9,636,496 - 38,180 - - DA인포메이션(주) 16,136 - - 181,460 - - 용마로지스(주) 78,312 1,133,583 - 7,608 - - (주)수석 1,404 - - 31,888 - - (주)아벤종합건설 - 1,426,709 - 325 - - (주)동천수 5,647 480 - 89,234 - - 디에스프론티어(주) - 76 - - 14,000 - 에스티젠바이오(주) 92,269 110,257 - - - - (주)인더스파크 - 5,473 - - - - (주)얼수 - - - 1,718 - - 공동기업 동아오츠카(주) 8,463 9,315 - - - - 관계기업 동아에스티(주) 385,079 35,338 24,260,792 11,110,444 - 2,250,913 에스티팜(주) 71,870 - - - - - 한국신동공업(주) 563 - - - - - (주)동아참메드 3,764 - - - - - 용인기흥PFV(주) - - - - 16,700 - 합 계 988,795 12,357,727 24,260,792 11,460,857 30,700 2,250,913 (5) 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 단기급여 808,847 503,033 퇴직급여 97,119 88,485 합계 905,966 591,518 당사의 주요 경영진은 당사의 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원으로 구성되어 있습니다.(6) 당분기말과 전기말 현재 당사는 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증과 특수관계자의 채무와 관련하여 담보로 제공된 자산의 내역은 없습니다. (7) 당분기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 특수관계자구분 제공받은 회사 지급보증액 담보권자 비 고 종속기업 에스티젠바이오(주) 11,000,000 KB국민은행 차입금 등 48,000,000 하나은행 28,999,824 KDB산업은행 (주)아벤종합건설 117,600,000 신한은행 등() 조건부채무인수 합 계 205,599,824 () 회사는 아벤종합건설과 연대하여 동곤지암 물류센터 개발사업 책임준공 미이행시 117,600,000천원 한도의 채무를 인수하는 조건부채무인수약정을 체결하고 있습니다. (8) 당분기와 전분기 중 특수관계자에 대한 자금거래 내역은 다음과 같습니다 (단위: 천원) 특수관계 구분 특수관계자명 거래유형 당기 전기 기초 증가 감소 기말 기초 증가 감소 기말 종속기업 용인기흥PFV(주) 주식 취득 4,500,000 - - 4,500,000 - 4,500,000 - 4,500,000 관계기업 아시아허브PFV(주) 주식 취득 1,200,000 - - 1,200,000 - 1,200,000 - 1,200,000 (9) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 리스거래내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 리스부채 차입 리스부채 상환 리스부채 차입 리스부채 상환 관계기업 동아에스티(주) 213,488 1,143,307 31,056 101,746 16. 보고기간 후 사건2024년 10월 24일 회사의 종속회사인 (주)인더스파크 의 주주총회에서 해산을 결의하였습니다. 6. 배당에 관한 사항 1. 배당정책 등 당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 주주중심의 경영을 실현하고자 현금배당을 실시해왔습니다. 2024년 3월 당사는 2024년 ~ 2026년 중장기 주주환원정책을 발표하였습니다. 별도기준 잉여현금흐름(FCF)의 50%를 주주환원 재원으로 사용하고 3년간 300억원 이상의 현금배당과 매년 3%의 주식배당을 지급할 예정입니다. 남는 재원이 있을 시 자사주 매입 등에 활용할 계획입니다. 당사의 배당과 관련된 정관 내용은 아래와 같습니다.※ 정관 제45조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. ③ 회사는 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월말을 기준일로 하여 이사회 결의를 통해 금전으로 분기배당을 할 수 있다. ④ 제1항 및 제3항의 배당은 매 결산기말 또는 분기 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. 2. 주요배당지표 구 분 주식의 종류 당기 전기 전전기 제77기 제76기 제75기 주당액면가액(원) 5,000 5,000 5,000 (연결)당기순이익(백만원) 52,780 57,990 11,153 (별도)당기순이익(백만원) 38,033 9,441 8,888 (연결)주당순이익(원) 8,444 9,277 1,784 현금배당금총액(백만원) 4,376 13,752 9,376 주식배당금총액(백만원) - - - (연결)현금배당성향(%) 8.29 23.71 84.07 현금배당수익률(%) 보통주 0.7 2.2 1.5 우선주 - - - 주식배당수익률(%) 보통주 - - - 우선주 - - - 주당 현금배당금(원) 보통주 700 2,200 1,500 우선주 - - - 주당 주식배당(주) 보통주 - - - 우선주 - - - 주1) (연결)당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준 당기순이익입니다.주2) 당기(제77기) 중 분기배당금(기준일 : 2024.06.30) 주당 700원 집행하였습니다. 3. 과거 배당 이력 (단위: 회, %) 연속 배당횟수 평균 배당수익률 분기(중간)배당 결산배당 최근 3년간 최근 5년간 4 55 1.7 1.4 주1) 당사의 결산배당은 1970년(제22기)부터 연속 배당 중입니다.주2) 분기(중간)배당은 2021년부터 연속 배당 중입니다. 주3) 최근 3년간 평균배당수익률은 2021년부터 2023년까지 배당수익률의 산술평균값입니다. 주4) 최근 5년간 평균배당수익률은 2019년부터 2023년까지 배당수익률의 산술평균값입니다. 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 [지분증권의 발행 등과 관련된 사항] 1. 증자(감자)현황 (기준일 : 2025년 02월 17일 ) (단위 : 원, 주) 주식발행(감소)일자 발행(감소)형태 발행(감소)한 주식의 내용 종류 수량 주당액면가액 주당발행(감소)가액 비고 2020.09.30 신주인수권행사 보통주 8 5,000 116,000 " 2020.12.18 신주인수권행사 보통주 17,041 5,000 116,000 " 2021.05.29 신주인수권행사 보통주 172,827 5,000 116,000 " 2021.07.21 신주인수권행사 보통주 19,333 5,000 116,000 " 2021.12.27 신주인수권행사 보통주 1,296 5,000 116,000 " 2022.02.17 신주인수권행사 보통주 111 5,000 116,000 " 주) 상기 제 103회 신주인수권행사 수량은 분기단위 합산수치이며, 주식발행일자는 해당 분기 마지막 신주인수권행사로 인한 주금납입일 다음날입니다. 2. 전환사채 등 발행현황- 보고서 제출 기준일 현재 미상환 전환사채 등은 없습니다. [채무증권의 발행 등과 관련된 사항] 3. 연결실체 기준(1) 채무증권 발행실적 : 2024년 3월 15일 연결실체는 2024년 3월 14일에 만기가 도래하는 차입금 상환목적으로 제107회 사모사채 300억원을 발행하였습니다. 채무증권 발행실적 (기준일 : 2025년 02월 17일 ) (단위 : 백만원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면(전자등록)총액 이자율 평가등급(평가기관) 만기일 상환여부 주관회사 동아쏘시오홀딩스 회사채 사모 2024.03.15 30,000 4.462 A0(등급민평) 2026.03.13 미상환 KB증권 합 계 - - - 30,000 4.462 - - - - 기업어음증권 미상환 잔액 (기준일 : 2025년 02월 17일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 - - - - 30,000 - - - 30,000 합계 - - - - 30,000 - - - 30,000 단기사채 미상환 잔액 (기준일 : 2025년 02월 17일 (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 회사채 미상환 잔액 (기준일 : 2025년 02월 17일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 20,000 30,000 - - - - - 50,000 사모 50,000 30,000 - - - - - 80,000 합계 70,000 60,000 - - - - - 130,000 신종자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2025년 02월 17일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과15년이하 15년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 조건부자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2025년 02월 17일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - - (2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2024년 09월 30일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리계약체결일 사채관리회사 제106-1회무보증사채 2023.03.08 2025.03.07 20,000 2023.02.23 한국예탁결제원 제106-2회무보증사채 2023.03.08 2026.03.06 30,000 2023.02.23 한국예탁결제원 (이행현황기준일 : 2024년 09월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 250% 이하 이행현황 94.83% 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 250% 이하 이행현황 34.23% 자산처분 제한현황 계약내용 자산총계 50% 미만 이행현황 0.05% 지배구조변경 제한현황 계약내용 최대주주 강정석 이행현황 최대주주 강정석 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2024년 9월 11일 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 3. 별도 기준 (1) 채무증권 발행실적 : 2024년 3월 15일 연결실체는 2024년 3월 14일에 만기가 도래하는 차입금 상환목적으로 제107회 사모사채 300억원을 발행하였습니다. 채무증권 발행실적 (기준일 : 2025년 02월 17일 ) (단위 : 백만원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면(전자등록)총액 이자율 평가등급(평가기관) 만기일 상환여부 주관회사 동아쏘시오홀딩스 회사채 사모 2024.03.15 30,000 4.462 A0(등급민평) 2026.03.13 미상환 KB증권 합 계 - - - 30,000 4.462 - - - - 기업어음증권 미상환 잔액 (기준일 : 2025년 02월 17일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 - - - - 30,000 - - - 30,000 합계 - - - - 30,000 - - - 30,000 단기사채 미상환 잔액 (기준일 : 2025년 02월 17일 (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 회사채 미상환 잔액 (기준일 : 2025년 02월 17일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 20,000 30,000 - - - - - 50,000 사모 50,000 30,000 - - - - - 80,000 합계 70,000 60,000 - - - - - 130,000 신종자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2025년 02월 17일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과15년이하 15년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 조건부자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2025년 02월 17일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - - (2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2024년 09월 30일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리계약체결일 사채관리회사 제106-1회무보증사채 2023.03.08 2025.03.07 20,000 2023.02.23 한국예탁결제원 제106-2회무보증사채 2023.03.08 2026.03.06 30,000 2023.02.23 한국예탁결제원 (이행현황기준일 : 2024년 09월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 250% 이하 이행현황 94.83% 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 250% 이하 이행현황 34.23% 자산처분 제한현황 계약내용 자산총계 50% 미만 이행현황 0.05% 지배구조변경 제한현황 계약내용 최대주주 강정석 이행현황 최대주주 강정석 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2024년 9월 11일 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 (1) 공모자금의 사용내역 (기준일 : 2025년 02월 17일 ) (단위 : 백만원) 구 분 회차 납입일 증권신고서 등의 자금사용 계획 실제 자금사용 내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 무기명식 이권부무보증 공모사채 106-1회 2023.03.08 채무상환자금 : 20,000 20,000 채무상환자금 : 20,000 20,000 - 무기명식 이권부무보증 공모사채 106-2회 2023.03.08 채무상환자금 : 30,000 30,000 채무상환자금 : 30,000 30,000 - (2) 사모자금의 사용내역 (기준일 : 2025년 02월 17일 ) (단위 : 백만원) 구 분 회차 납입일 주요사항보고서의 자금사용 계획 실제 자금사용 내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 무기명식 이권부무보증 사모사채 105회 2022.03.04 채무상환자금 : 50,000 50,000 채무상환자금 : 50,000 50,000 - 무기명식 이권부무보증 사모사채 107회 2024.03.15 채무상환자금 : 30,000 30,000 채무상환자금 : 30,000 30,000 - 8. 기타 재무에 관한 사항 1. 재무제표 재작성 등 유의사항 연결회사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. (1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습 니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기 지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시 공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 이 개정내용을 최초로 적용하는 회계연도 내 중간보고기간에는 해당 내용을 공시할 필요가 없다는 경과규정에 따라 중간재무제표에 미치는 영향이 없습니다. (3) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채 판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시’ 가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 1-1. 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항(1) 연결재무제표에 대한 강조사항과 핵심감사사항 사업연도 감사인 강조사항 등 핵심감사사항 제77기(당기) 삼일회계법인 - - 제76기(전기) 삼일회계법인 - (1) 관계기업투자의 회수가능액 검토(2) 영업권 손상검사 제75기(전전기) 삼일회계법인 - (1) 관계기업투자의 회수가능액 검토(2) 영업권 손상검사(3) 내부창출개발비 자산화 및 손상검사 (2) 별도재무제표에 대한 강조사항과 핵심감사사항 사업연도 감사인 강조사항 등 핵심감사사항 제77기(당기) 삼일회계법인 - - 제76기(전기) 삼일회계법인 - (1) 관계기업투자의 회수가능액 검토(2) 종속기업투자의 회수가능액 검토 제75기(전전기) 삼일회계법인 - (1) 관계기업투자의 회수가능액 검토(2) 영업권 손상검사(3) 내부창출개발비 자산화 및 손상검사 2. 대손충당금 설정현황(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용 (단위: 천원, %) 구 분 계정과목 채권금액 대손충당금 대손충당금설정률 제77기 매출채권 131,374,644 973,368 0.74 기타금융자산 22,658,320 4,318,430 19.06 소계 154,032,964 5,291,798 3.44 제76기 매출채권 113,680,759 847,943 0.75 기타금융자산 20,327,068 845,890 4.16 소계 134,007,827 1,693,833 1.26 제75기 매출채권 118,217,211 824,267 0.70 기타금융자산 20,272,093 - 0.00 소계 138,489,304 824,267 0.60 (2) 대손충당금 변동현황 (단위 : 천원) 구 분 제77기 제76기 제75기 1. 기초 대손충당금 잔액합계 847,943 824,267 930,687 2. 순대손처리액(①－②±③) -10,246 -177,137 -228,525 ① 대손처리액(상각채권액) -10,246 -177,137 -228,525 ② 상각채권회수액 - - - ③ 기타증감액 - - - 3. 대손상각비 계상(환입)액 135,671 200,813 122,105 4. 기말 대손충당금 잔액합계 973,368 847,943 824,267 (3) 대손충당금 설정방침 - 연결재무상태표 현재의 매출채권 등의 잔액에 대하여 과거의 대손경험률 및 장래의 대손추산액을 근거로 대손충당금을 설정하고 있습니다.- 기준금액 : 매출채권 등 잔액- 대손처리기준 : 과거의 대손경험률 및 장래의 대손추산액에 의해 적용(4) 당기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황 (단위 : 백만원, %) 구 분 6월 이하 6월 초과1년 이하 1년 초과2년 이하 2년 초과 계 금액 일반 128,774 1,904 46 650 131,375 특수관계자 - - - - - 계 128,774 1,904 46 650 131,375 구성비율 98.02 1.45 0.04 0.50 100.00 3. 재고자산 현황 등(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황 (단위 : 천원) 사업부문 계정과목 제77기 제76기 제75기 일반의약품 및 의약외품 제품 33,304,077 30,680,341 22,838,626 상품 59,108,772 27,182,143 20,375,048 재공품 9,871,439 7,374,577 8,104,384 원재료 12,396,925 10,334,573 12,052,437 반제품 - - - 저장품 - - - 기타의 재고자산 10,233,740 12,716,631 6,077,838 소계 124,914,952 88,288,265 69,448,332 바이오시밀러 및 위탁의약품 제품 1,169,878 324,455 - 상품 - - - 재공품 28,255,565 11,544,200 9,501,602 원재료 5,948,680 -979,138 2,132,315 반제품 - - - 저장품 - - - 기타의 재고자산 2,565,875 1,828,506 1,880,993 소계 37,939,999 12,718,023 13,514,910 포장용기 제품 2,183,504 2,699,634 2,546,687 상품 18,401 18,885 93,133 재공품 2,121,165 2,604,895 2,214,076 원재료 3,450,669 1,775,341 1,547,874 반제품 - - - 저장품 - 821,459 229,059 기타의 재고자산 1,830,832 179,400 592,154 소계 9,604,571 8,099,614 7,222,983 기타 제품 99,029 6,814,977 8,115,295 상품 42,086 128,339 109,824 재공품 - - - 원재료 140,729 1,263,729 516,742 반제품 - - - 저장품 1,527,001 - - 기타의 재고자산 1,766,736 539,401 69,817 소계 3,575,581 8,746,447 8,811,678 합계 제품 36,756,488 40,519,408 33,500,608 상품 59,169,259 27,329,367 20,578,005 재공품 40,248,168 21,523,672 19,820,062 원재료 21,937,003 12,394,505 16,249,367 반제품 - - - 저장품 1,527,001 821,459 229,059 기타의 재고자산 16,397,183 15,263,938 8,620,802 합계 176,035,103 117,852,348 98,997,903 총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계×100] 8.65 5.97 5.72 재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}] 6.17 6.98 8.23 (2) 재고자산의 실사내용 - 당사 및 종속회사는 2024년 연결재무제표를 작성함에 있어 재고자산 실사를 실시하였습니다. 법인명 실사일자 실사입회자 ㈜수석 2024.09.30. 자체실사 에스티젠바이오(주) 2024.09.30. 자체실사 용마로지스㈜ 2024.09.30. 자체실사 ㈜인더스파크 2024.09.30. 자체실사 동아제약㈜ 2024.09.30. 자체실사 ㈜동천수 2024.09.30. 자체실사 ㈜DA인포메이션 2024.09.30. 자체실사 용인기흥PFV(주) 2024.09.30. 자체실사 주) 당사 및 (주)아벤종합건설, ㈜디에스프론티어 및 (주)얼수는 재고자산을 보유하고있지 않습니다. (3) 장기체화재고 등의 현황 (단위 : 천원) 구분 취득원가 보유금액 당기평가손실 기말잔액 충당금 제품 37,872,585 37,872,585 -741,940 36,756,488 1,116,097 상품 61,490,192 61,490,192 1,209,409 59,169,259 2,320,933 기타 81,331,958 81,331,958 -5,247,174 80,109,356 1,222,602 합계 180,694,735 180,694,735 -4,779,704 176,035,103 4,659,633 주) 상기 장기체화재고 등의 현황은 연결기준 재고자산 총액을 기준으로 작성하였으며, 2년 이상 장기체화재고에 대해서는 100% 충당금을 설정하고 있습니다. 당기 평가손실 금액을 전기와 비교하여 충당금 변동내역을 기재하였습니다.4. 수주계약 현황- 당사는 수주계약이 없습니다.5. 공정가치평가 내역 (1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 공정가치로 인식된 금융자산: 당기손익공정가치측정금융자산 41,027,803 41,027,803 95,323,061 95,323,061 기타포괄손익공정가치측정금융자산 17,561,041 17,561,041 14,253,847 14,253,847 현금및현금성자산 109,686,588 109,686,588 119,858,546 119,858,546 매출채권 130,401,276 130,401,276 112,832,816 112,832,816 기타금융자산 35,555,968 35,555,968 26,141,142 26,141,142 합 계 334,232,676 334,232,676 368,409,412 368,409,412 상각후원가로 인식된 금융부채: 매입채무 49,832,119 49,832,119 43,605,071 43,605,071 기타금융부채 112,866,080 112,866,080 113,269,396 113,269,396 장단기차입금 617,040,819 617,040,819 587,615,081 587,615,081 합 계 779,739,018 779,739,018 744,489,548 744,489,548 (2) 공정가치 서열체계 연결회사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다. 구 분 투입변수의 유의성 수준 1 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1) 수준 2 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2) 수준 3 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 당분기말: 당기손익공정가치측정금융자산 복합금융상품 - - 11,029,101 11,029,101 채무증권 - 3,645,124 26,353,578 29,998,702 기타포괄손익공정가치측정금융자산 지분증권 9,341,018 - 8,220,023 17,561,041 합계 9,341,018 3,645,124 45,602,702 58,588,844 전기말: 당기손익공정가치측정금융자산 복합금융상품 24,260,792 - 11,029,101 35,289,893 파생상품 - 2,421,592 - 2,421,592 채무증권 - 33,167,791 24,443,785 57,611,576 기타포괄손익공정가치측정금융자산 지분증권 6,033,823 - 8,220,024 14,253,847 합계 30,294,615 35,589,383 43,692,910 109,576,908 활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 당분기말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 연결회사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 최종거래가격입니다. 이러한 상품들은 수준1에 포함됩니다. 수준1에 포함된 상품들은 기타포괄손익공정가치측정금융자산으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다. 연결회사는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결회사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 수준2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준3에 포함됩니다. 수준3으로 분류된 금융자산은 활성시장이 존재하지 아니하여 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 공정가치를 결정하였습니다. (3) 가치평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수 당분기말과 전기말 수준 2와 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 당분기말 공정가치 수준 가치평가기법 투입변수 당기손익공정가치측정 금융상품 채무증권 3,645,124 2 현재가치법, 순자산가치법 할인율, 금리, 채권 및 주식 등 기초자산의 가격, 투자기업의 순자산가액 채무증권 24,853,577 3 현재가치법, 순자산가치법 할인율, 금리, 채권 및 주식 등 기초자산의 가격, 투자기업의 순자산가액 복합금융상품 1,029,341 3 순자산가치법 투자기업의 순자산가액 기타포괄손익공정가치측정금융자산 비상장주식 8,108,217 3 현금흐름할인모형유사상장회사비교모형시장접근법 잉여현금흐름, 가중평균자본비용,유사거래가격 (단위: 천원) 전기말 공정가치 수준 가치평가기법 투입변수 당기손익공정가치측정 금융상품 채무증권 33,167,791 2 현재가치법, 순자산가치법 할인율, 금리, 채권 및 주식 등 기초자산의 가격, 투자기업의 순자산가액 채무증권 22,943,784 3 현재가치법, 순자산가치법 할인율, 금리, 채권 및 주식 등 기초자산의 가격, 투자기업의 순자산가액 파생상품 2,421,592 2 현재가치법, 옵션모델 할인율, 환율, 변동성 등 복합금융상품 1,029,341 3 순자산가치법 투자기업의 순자산가액 기타포괄손익공정가치측정금융자산 비상장주식 8,108,217 3 현금흐름할인모형유사상장회사비교모형시장접근법 잉여현금흐름, 가중평균자본비용,유사거래가격 IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제77기 3분기(당기) 삼일회계법인 예외사항 없음 - - 제76기(전기) 삼일회계법인 적정 - (1) 관계기업투자의 회수가능액 검토(2) 영업권 손상검사 제75기(전전기) 삼일회계법인 적정 - (1) 관계기업투자의 회수가능액 검토(2) 영업권 손상검사(3) 내부창출개발비 자산화 및 손상검사 2. 별도재무제표에 대한 회계감사인의 명칭 및 감사의견 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제77기 3분기(당기) 삼일회계법인 예외사항 없음 - - 제76기(전기) 삼일회계법인 적정 - (1) 관계기업투자의 회수가능액 검토(2) 종속기업투자의 회수가능액 검토 제75기(전전기) 삼일회계법인 적정 - (1) 관계기업투자의 회수가능액 검토(2) 영업권 손상검사(3) 내부창출개발비 자산화 및 손상검사 3. 감사용역 체결현황 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제77기 3분기(당기) 삼일회계법인 기말(별도 및 연결)감사보수(분기, 반기검토보수 포함) 252,000 2,400 252,000 1,365 제76기(전기) 삼일회계법인 기말(별도 및 연결)감사보수(분기, 반기검토보수 포함) 240,000 2,400 240,000 2,798 제75기(전전기) 삼일회계법인 기말(별도 및 연결)감사보수(분기, 반기검토보수 포함) 240,000 2,400 240,000 2,786 4. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 (단위 : 천원) 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제77기 3분기(당기) 2024.02.22 Smart reviewer 및 DSD Wizard application 사용 - 15,000 - - - - - - 제76기(전기) - - - - - - - - - - 제75기(전전기) 2022.8.16 경영지원서비스 및 브랜드정책검토 2022.8~2022.11(10주) 75,000 - - - - - - 5. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 1 2024.02.22 회사측: 감사위원회감사인측: 업무수행이사, 담당회계사 총 2인 대면회의 핵심감사사항, 기중감사 발견사항 등 2 2024.03.19 회사측: 감사위원회감사인측: 업무수행이사, 담당회계사 총 2인 서면회의 재무제표에 대한 감사수행/종결단계 보고 3 2024.05.10 회사측: 감사위원회감사인측: 업무수행이사, 담당회계사 총 2인 대면회의 2024 회계연도 감사일정 및 계획 보고 감사인의 독립성 관련 사항 보고2024년 1분기 회사 및 종속·관계기업 주요 이슈사항 보고 4 2024.08.08 회사측: 감사위원회감사인측: 업무수행이사, 담당회계사 총 2인 대면회의 2024년 반기 검토 주요 사항 보고 2024년 반기 종속·관계기업 주요 이슈 사항 보고 내부회계관리제도 감사 계획 보고 금감원 중점심사 회계이슈 및 업종 사전예고 안내 5 2024.11.08 회사측: 감사위원회감사인측: 업무수행이사, 담당회계사 총 2인 대면회의 핵심감사사항 2024년 3분기 검토 주요 사항 보고 2024년 3분기 종속·관계기업 주요 이슈 사항 보고 내부회계관리제도 감사 6. 회계감사인의 변경- 당사는 2022년 2월 14일 감사위원회의 결정에 따라 삼일회계법인으로 외부감사인을 재선임하였습니다. 7. 종속회사 등 기타사항- 당사의 모든 종속회사는 회계감사인으로부터 "예외사항 없음" 검토 의견을 받았습니다. 2. 내부통제에 관한 사항 1. 내부통제(1) 당사의 내부감시장치는 다음과 같으며 그 기능은 다음과 같습니다.- 이사회 : 이사의 직무집행을 감독합니다.- 감사위원회 : 이사의 직무집행을 감사합니다. 이를 위하여 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 업무상태와 재산상태를 조사합니다.- 내부감사부서 : 회사 및 자회사의 업무를 감사합니다. 이를 위하여 종합감사, 수시감사, 특별감사, 테마별 업무점검, 제보감사 등을 수행합니다.- 기타의 내부감시장치 : 당사는 준법경영시스템(ISO37301), 정보보호경영시스템(ISO27001), 개인정보보호경영시스템(ISO27701)을 구축하여 운영하고 있으며, 내부고발시스템은 내ㆍ외부 서버로 이원화하여 운영하고 있습니다. (2) 보고서 작성기준일 현재 내부감시장치는 효과적으로 작동되고 있습니다. 2. 내부회계관리제도- 당사의 내부회계관리자는 2023년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도 운영실태를 평가한 결과, 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있다고 판단하였습니다. - 당사의 외부감사인은 2023년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도에 대하여 감사를 실시한 결과, 회사의 내부회계관리제도는 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있다는 적정의견을 표명하였습니다. 3. 내부통제구조의 평가- 공시대상기간 중 회계감사인이 내부회계관리제도 이외에 내부통제구조를 평가한 바 없습니다. [회계감사인의 내부회계관리제도 감사의견 및 검토의견] 사업연도 감사인 감사(검토)의견 지적사항 제77기(당기) 삼일회계법인 - - 제76기(전기) 삼일회계법인 [감사의견]회사의 내부회계관리제도는 2023년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다. 해당사항 없음 제75기(전전기) 삼일회계법인 [감사의견]회사의 내부회계관리제도는 2022년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다. 해당사항 없음 V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 1. 이사회 구성 개요보고서 작성 기준일 현재 당사의 이사회는 2인의 사내이사와 4인의 사외이사로 총 6인의 이사로 구성되어 있습니다. 당사의 이사회 의장은 권경배 사외이사이며 공인회계사로서 객관적이고 공정한 의사진행을 수행할 수 있기에 이사회 의장으로 선출되었습니다. 이사회 내 위원회로는 감사위원회, 평가보상위원회, 사외이사후보추천위원회, ESG위원회를 두고 있습니다. 구 분 성 명 담당업무 주요경력 비 고 사내이사 김민영 대표이사 사장 '99 서울대 경영학과 졸업'15 동아쏘시오홀딩스 경영기획실장'21 동아에스티 사장(현) 동아쏘시오홀딩스 대표이사 사장 - 고승현 재경총괄 '02 홍익대학교 무역학과 학사'20 동아쏘시오홀딩스 IR담당 (현) 동아쏘시오홀딩스 경영지원실장 - 사외이사 권경배 이사회 의장비상근 '99 고려대학교 회계학 석사'01 삼일회계법인 감사본부 Director(현) 회계법인 세진 감사본부 상무이사 - 금영삼 비상근 '13 경기도지역협력센터 센터위원 및 센터장(현) (주)파나세아 대표이사(현) 동국대학교 약학과 교수 - 권세원 비상근 '17 서울대학교 회계학 박사(현) 미원상사(주) 사외이사(현) 이화여자대학교 경영학부 교수 - 정영진 비상근 '99 고려대학교 신문방송학과 졸업'02 제44회 사법시험 합격(현) 법무법인 현 파트너 변호사 - 2. 중요의결사항 등 회차 개최일자 의안내용 가결여부 이사의 성명 정재훈(출석률:100%) 김민영(출석률:100%) 고승현(출석률:100%) 조민우(출석률:100%) 김동철(출석률: 100%) 권경배(출석률: 100%) 금영삼(출석률: 100%) 권세원(출석률: 100%) 정영진(출석률:100%) 찬 반 여 부 1 2024.02.07 제76기 결산서류 승인의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 2 2024.02.22 2023년 경영실적 보고의 건2023년 이사회활동 평가 보고의 건2023년 이사회 내 위원회 활동 내용 보고의 건2023년 대표이사의 내부회계관리제도 운영실태 보고의 보고사항 - - - - - - - - - 준법지원인 선임의 건제 76기 연결 결산서류 승인의 건제 76기 정기주주총회 소집의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 3 2024.02.29 감사위원회의 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고의 건 보고사항 - - - - - - - - - 4 2024.03.08 중장기 주주환원 정책(안) 승인의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 5 2024.03.14 제107회 무보증 사모사채 발행 승인의 건차입금 연장 승인의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 6 2024.03.28 대표이사 선임의 건위원회 위원 선임의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 7 2024.04.26 이사회 의장 선임의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 2024 년 1분기 경영실적 보고의 건 보고사항 - - - - - - - - - 8 2024.06.28 제77기 임시주주총회 기준일 설정의 건제77기 임시주주총회 소집의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 9 2024.07.26 분기배당 승인의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 반기 경영실적 보고의 건주요경영사항 보고의 건 보고사항 - - - - - - - - - 10 2024.08.08 대표이사 선임의 건차입금 연장 승인의 건 가결 - 찬성 찬성 - - 찬성 찬성 찬성 찬성 11 2024.08.30 재단 설립을 위한 기본재산 출연 동의(안) 승인의 건 이사의 타회사 임원 겸임(안) 승인의 건 가결 - 찬성 찬성 - - 찬성 찬성 찬성 찬성 12 2024.09.25 차입금 연장 승인의 건 가결 - 찬성 찬성 - - 찬성 찬성 찬성 찬성 13 2024.10.25 2024년 3분기 경영실적 보고의 건 보고사항 - - - - - - - - - 14 2024.11.29 차입금 연장 승인의 건 가결 - 찬성 찬성 - - 찬성 찬성 찬성 찬성 15 2024.12.06 차입금 연장 승인의 건 가결 - 찬성 찬성 - - 찬성 찬성 찬성 찬성 16 2025.02.07 내부회계관리규정 개정안 승인의 건 제77기 별도 결산서류 승인의 건제108회 회사채 발행안 승인의 건 가결 - 찬성 찬성 - - 찬성 찬성 찬성 찬성 2024년 이사회 활동 평가결과 보고의 건 보고사항 - - - - - - - - - 17 2025.02.14 제77기 연결 결산서류 승인의 건 가결 - 찬성 찬성 - - 찬성 찬성 찬성 찬성 3. 사외이사 및 그 변동현황 (단위 : 명) 이사의 수 사외이사 수 사외이사 변동현황 선임 해임 중도퇴임 6 4 2 - - 주1) 상기 사외이사 및 그 변동현황은 공시서류작성기준일이 속하는 직전사업연도의 개시일로부터 공시서류 제출 전일 까지 기간 동안의 내역입니다.주2) 2024년 3월 28일 정기주주총회를 통해 정영진 사외이사가 신규선임되었으며, 감사위원이 되는 사외이사 권경배가 재임되었습니다. 김동철 사외이사는 임기만료로사임하였습니다. 4. 이사회내 위원회(1) 위원회 명칭, 소속 이사의 이름, 설치목적과 권한 위원회명 구성 소속 이사명 설치목적 및 권한사항 비 고 평가보상위원회 사외이사 3인 금영삼(위원장)권세원정영진 설치목적 : 임원 보수 결정과정의 객관성과 투명성 확보권한사항 : 경영진 평가, 보상계획 수립 및 집행에 관한 사항 심의 - ESG위원회 사외이사 4인 권세원(위원장) 권경배금영삼정영진 설치목적 : 이사회 내 ESG 관점 의사결정과 지속가능경영 추구권한사항 : ESG 관련 전략, 방침, 목표 및 정책 수립에 대한 사항 결정 및 계열회사, 최대주주 및 특수관계인과의 내부거래에 대한 관리ㆍ감독 - 주) 평가보상위원회 5조(의장유고시 연장자 순으로 대행)에 따라 금영삼 사외이사가 위원장이며 평가보상위원회 개최 시 정영진 사외이사를 위원장으로 선임될 예정입니다. (2) 위원회 활동내역- 평가보상위원회 위원회명 개최일자 의안내용 가결여부 이사의 성명 김동철(출석률 : 100%) 금영삼(출석률 : 100%) 권세원(출석률 : 100%) 찬반여부 평가보상위원회 2024.02.22 2023년 회사 성과평가의 건2024년 임원 기본급여 및 기본급여 테이블 인상의 건 가결 찬성 찬성 찬성 2024.02.29 2024년 회사 성과평가 계획 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - ESG위원회 위원회명 개최일자 의안내용 가결여부 이사의 성명 권세원(출석률: 100%) 김동철(출석률 : 100%) 권경배(출석률 : 100%) 금영삼(출석률 : 100%) 정영진(출석률 : 100%) 찬반여부 ESG위원회 2024.02.22 2024년 계열사와의 내부거래 계획 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 - 2023년 계열사와의 내부거래 실적 보고의 건 보고사항 - - - - - 2024.03.28 에스티젠바이오㈜ 채무보증 신규 승인의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 찬성 2024.04.26 2024년 동아쏘시오그룹 사회책임경영 계획 승인의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 찬성 2024.05.29 2023년 기업지배구조보고서 공시 승인의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 찬성 2024.06.18 정보보호 현황 공시 승인의 건지속가능경영보고서 공시 승인의 건에스티젠바이오㈜ 채무보증 연장 승인의 건에스티젠바이오㈜ 채무보증 신규 승인의 건에스티젠바이오㈜ 채무보증 연장 승인의 건에스티젠바이오㈜ 채무보증 신규 승인의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 찬성 2024.10.25 아벤종합건설 책임준공 미이행시 채무인수에 대한 연대보증 사전 검토 보고의 건 책임준공 보증 수수료율(안) 수립 및 산정 보고의 건 보고사항 - - - - - 2024.11.27 아벤종합건설 책임준공 미이행시 채무인수 보증 승인의 건 책임준공 보증 수수료율 수립(안) 승인의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 찬성 2024.12.06 ESG 중대성평가 계획 승인 동아쏘시오그룹 사회책임경영 2024년 실적보고 및 2025년 계획 승인의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 찬성 2024년 ERM 운영실적 보고 보고사항 - - - - - 주) 2023년 12월 8일 이사회 결의를 통해 내부거래 위원회를 승계하여 ESG위원회를설립하였습니다.5. 이사의 독립성 구 분 성 명 선 임 배 경 추천인 임기 연임여부(연임 횟수) 활동분야 회사와의거래 내역 최대주주와의관계 사내이사 김민영 경영혁신 및 경영전략수립에전문지식 및 경험 풍부 이사회 2024.08 ~ 2027.08 - 대표이사사외이사후보추천위원회 위원 없음 - 고승현 재무/세무 분야에 전문지식및 경험 풍부 이사회 2024.03 ~ 2027.03 - CFO 없음 - 사외이사 권경배 공인회계사로 경영전반에 전문지식 제공 사외이사후보추천위원회 2024.03 ~ 2027.03 - 이사회 의장감사위원회 위원ESG위원회 위원사외이사후보추천위원회 위원 없음 - 금영삼 약학 전문가로 제약업에 대한 전문지식 제공 사외이사후보추천위원회 2022.03 ~ 2025.03 - 사외이사후보추천위원회 위원장평가보상위원회 위원장ESG위원회 위원 없음 - 권세원 공인회계사 및 경영학 교수로 경영전반에 전문지식 제공 사외이사후보추천위원회 2022.03 ~ 2025.03 - 감사위원회 위원장ESG위원회 위원장평가보상위원회 위원 없음 - 정영진 변호사로 법률 전반에 전문지식 제공 사외이사후보추천위원회 2024.03 ~ 2027.03 - 감사위원회 위원ESG위원회 위원평가보상위원회 위원 없음 - 주1) 2024년 8월 8일 임시주주총회를 통해 김민영 사내이사를 선임하였으며, 같은 날 이사회를 통해 김민영 사내이사가 대표이사로 선출되었습니다. 같은 날 정재훈 대표이사는 사임하였습니다. 주2) 조민우 상무보이사는 10월 1일 계열사 발령으로 등기이사직을 사임하였습니다.주3) 2024년 3월 27일자로 김동철 사외이사는 임기만료로 사임하였습니다. 주4) 2024년 5월 10일 감사위원회에서 권세원 사외이사가 감사위원장으로 선임되었습니다. 주5) 평가보상위원회 5조(의장유고시 연장자 순으로 대행)에 따라 금영삼 사외이사가 위원장이며 평가보상위원회 개최 시 정영진 사외이사를 위원장으로 선임될 예정입니다. 6. 사외이사후보추천위원회(1) 위원회 명칭, 소속 이사의 이름, 설치목적과 권한 위원회명 구성 소속 이사명 설치목적 및 권한사항 비 고 사외이사후보추천위원회 사내이사 1인사외이사 2인 금영삼(위원장)김민영권경배 설치목적 : 사외이사 후보 추천과정의 공정성과 독립성 확보권한사항 : 사외이사 후보군 관리 및 후보 검증, 후보 추천 - (2) 위원회 활동내역 위원회명 개최일자 의안내용 가결여부 이사의 성명 금영상(출석률 : 100%) 정재훈(출석률 : 100%) 김민영(출석률 : 100%) 권경배(출석률 : 100%) 찬반여부 사외이사후보추천위원회 2023.02.22 제76기 정기주주총회 사외이사 후보 추천의 건 가결 찬성 찬성 - 찬성 2023년 개별 사외이사 평가결과 보고의 건 보고사항 - - - - 7. 사외이사의 전문성 (1) 사외이사 지원 조직 조직명 담당업무 직원현황(명) 직위(평균근속연수) 주요 업무수행내역 재무전략팀 지배구조 관리 5 수석 1명(15.0년)책임 4명(7.1년) 이사회, 이사회 내 위원회 운영지원사외이사 교육 및 직무수행 지원회의 진행을 위한 실무 지원이사회 및 이사회 내 위원회 회의내용 기록 재경팀 재무, 회계 8 상무보 1명(21.3년)수석 1명(0.8년)책임 1명(7.9년)선임 5명(4.4년) 재무정보 산출 및 정보 제공 (2) 사외이사 교육실시 현황 교육일자 교육실시주체 참석 사외이사 불참시 사유 주요 교육내용 2023.04.26 자체교육 정영진 - 그룹사 현황에 대한 신규 사외이사 교육 2023.05.23 삼일 PwC 거버넌스 센터 권경배 - 세미나 “ 변화의 시대, 이사회의 길을 묻다.” 2. 감사제도에 관한 사항 1. 감사위원회 제도- 보고서 작성 기준일 현재 당사는 제70기 정기주주총회(2018.03.27)의 승인으로 감사위원회를 설치하고 있으며, 사외이사 3명으로 구성되어 감사업무를 수행하고 있습니다. 2. 감사위원 현황 성명 사외이사여부 경력 회계ㆍ재무전문가 관련 해당 여부 전문가 유형 관련 경력 권경배 예 고려대학교 경영학 학사(1996) 고려대학교 회계학 석사(1999) 삼일회계법인 감사본부 Senior(1996-2000) 감사원 제6국 제2과(2000-2001) 삼일회계법인 감사본부 Director(2001-2011) 회계법인 세진 감사본부 상무이사(2012-현재) 예 1. 회계사 - 삼일회계법인 감사본부 Senior(1996-2000) - 삼일회계법인 감사본부 Director(2001-2011) - 회계법인 세진 감사본부 상무이사(2012-현재) 권세원 예 서울대학교 경영학 학사(2008) 삼일회계법인 Senior Associate(2007-2011)서울대학교 회계학 석사(2013)서울대학교 회계학 박사(2017)세종대학교 교수(2018-2021)기획재정부 공기업 경영평가 팀장(2019-2021)이화여자대학교 경영학부 교수(2021-현재) 예 2. 회계, 재무분야 학위 보유자 - 서울대학교 회계학 석사(2013)- 서울대학교 회계학 박사(2017)- 세종대학교 경영학부 교수(2018-2021)- 이화여자대학교 경영학부 교수(2021-현재) 정영진 예 고려대학교 신문방송학과(1999) 광주지방검찰청(2005-2007) 전주지방검찰청 남원지청(2007-2009) 서울지방검찰청(2009-2012) 법무법인 광장(2012-2016) 법무법인 현(2016-현재) - - - - 감사위원 전문가 유형 1. 회계사 - 기본자격 : 회계사인지 여부 - 근무기간 : 자격관련 업무에 5년 이상 종하였는지 여부 2. 회계,재무분야 학위보유자 - 기본자격 : 회계, 재무분야 관련 석사학위 이상 학위취득자인지 여부 - 근무기간 : 연구기관 또는 대학에서 회계 또는 재무 관련 분야의 연구원이나 조교수 이상으로 근무한 경력이 모두 5년 이상인지 여부 3. 상장회사 회계,재무분야 경력자 - 기본자격 : 상장회사에서 회계, 재무분야 관련 업무에 종사하였는지 여부(회사명, 부서명 또는 구체적 업무 기재) - 근무기간 : 임원으로 5년 또는 임직원으로 10년 이상인지 여부 4. 금융기관,정부,증권유관기관 등 경력자 - 기본자격 : 금융기관, 정부, 증권유관기관 등에서 회계, 재무관련 업무 또는 이에 대한 감독업무를 수행하였는지 여부(기관명, 관련 부서명 또는 구체적 업무 기재) - 근무기간 : 합산하여 5년 이상인지 여부) 3. 감사위원회 위원의 독립성- 당사는 관련법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한ㆍ책임 등을 감사위원회 규정에 정의하여 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사위원회 위원은 전원 주주총회에서 선임한 사외이사로 구성하고 있으며 회계ㆍ재무 전문가를 포함하고 있습니다. 또한 감사위원회는 사외이사가 대표를 맡는 등 관련법령의 요건을 충족하고 있습니다. 감사위원회 위원은 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 장부 및 관계서류의 제출을 해당부서에 요구할 수 있습니다. 또한 필요 시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.4. 감사위원회의 주요활동 내용(1) 감사위원회 개최 회차 개최일자 의안내용 가결여부 감사위원의 성명 권경배(출석률: 100% ) 김동철(출석률: 100%) 권세원(출석률: 100%) 정영진(출석률: 100%) 찬 반 여 부 1 2024.02.22 외부감사인과의 비감사용역 계약 체결 가결 찬성 찬성 찬성 - 2023년 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건2023년 내부감시장치 가동현황 보고의 건 보고사항 - - - - 2 2024.02.29 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서 승인의 건내부감시장치 가동현황에 대한 평가의견서 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - 3 202.03.14 감사보고서 승인의 건제76기 정기주주총회 의안 및 서류 조사의견 확정의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - 4 2023.05.10 감사위원장 선임의 건2023년 외부감사인 사후평가의 건2024 년 1분기 결산 승인의 건 준법경영시스템 방침 승인의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 2024년 상반기 감사실 운영보고의 건2024년 상반기 내부고발제고 운영 현황의 건2024 년 ISO27001 및 ISO27701 사후심사 계획 보고의 건 내부회계관리제도 연간계획 및 위험평가 보고 보고사항 - - - - 5 2024.07.26 제77기 임시주주총회 의안 및 서류 조사의견 확정의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 6 2024.08.08 반기 회계결산 승인 가결 찬성 - 찬성 찬성 2024년 준법경영시스템 경영검토 및 인증결과 보고 보고사항 - - - - 7 2024.11.18 하반기 내부감사 결과 보고 및 2025년 내부감사 계획 승인의 건2024년 3분기 회계결산 승인의 건외부감사인과의 비감사용역 계약 체결 승인의 건내부회계관리규정 개정 승인의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 2024년 ISO27001 및 ISO27701 사후심사 결과 보고의 건2024년 내부회계관리제도 설계평가 결과 보고의 건 보고사항 - - - - 8 2025.02.07 외부감사인 선정안 승인의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 내부회계관리제도 상하반기 운영평가 결과 보고의 건재무진단체계 구축 결과 보고의 건 보고사항 - - - - (2) 감사위원회 교육실시 현황 교육일자 교육실시주체 참석 감사위원 불참시 사유 주요 교육내용 2024.05.30 감사위원회 포럼 권세원, 권경배 - 감사 및 감사위원을 위한 2024년 제1회 정기포럼 5. 감사위원회 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 재경팀 8 상무보 1명(21.3년)수석 1명(0.8년)책임 1명(7.9년)선임 5명(4.4년) 회계감사 업무 지원외부감사인과의 커뮤니케이션 지원 재무전략팀 5 수석 1명(15.0년)책임 4명(7.1년) 감사위원회 운영지원감사위원 교육 및 직무수행 지원회의 진행을 위한 실무 지원감사위원회 회의내용 기록내부회계관리업무 지원 감사실 12 상무 1명(20.1년)수석 6명(19.1년)책임 2명(9.8년)선임 3명(4.8년) 업무감사 업무 지원 6. 준법지원인 등(1) 준법지원인 등의 인적사항 및 주요경력 성명 직위 담당업무 생년월일 주요경력 비고 정성연 수석 국내법무 1982.02.17 '08 서울대학교 약학대학원 석사'12 경북대학교 법학전문대학원 졸업 (변호사시험 제1회 합격)'12 법무법인 엘케이파트너스 변호사(현) 동아쏘시오홀딩스 준법지원인 변호사 (2) 준법지원인 충족여부 확인 관련 법령 등 선출기준의 주요내용 선출기준의 충족여부 상법 제542조의13제5항 각호 1. 변호사 자격을 가진 사람 법학전문대학원 졸업2012년 3월 변호사 자격 취득 2. 「고등교육법」 제2조에 따른 학교에서 법률학을 가르치는 조교수 이상의 직에 5년 이상 근무한 사람 - 3. 그 밖에 법률적 지식과 경험이 풍부한 사람으로서 대통령령으로 정하는 사람 - (3) 준법지원인 등의 중요 활동내역 및 그 처리결과 구분 점검 일시 주요 점검 내용 점검 결과 이사회 결의사항 검토 2024.02.07 결의사항- 제 76기 별도 결산서류 승인의 건 확인 특이 사항 없음 2024.02.22 정기이사회 참관- 준법지원인 선임- 제76기 연결 결산서류 승인- 중장기 주주환원정책(안)- 제76기 정기주주총회 소집 2023년 경영실적 보고 및 이사회 평과 결과 보고 확인 2024.02.29 감사위원회의 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고 확인 특이 사항 없음 2024.03.08 결의사항- 중장기 주주환원정책(안) 확인 특이 사항 없음 2024.03.28 결의사항- 대표이사 선임의 건- 사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건- 평가보상위원회 위원 선임의 건- ESG위원회 위원 선임의 건 특이 사항 없음 2024.04.26 정기이사회 참관결의사항- 이사회 의장 선임보고사항- 2024 년 1 분기 경영실적 보고- 동아 ST 앱티스 ㈜ 신주인수계약 보고 특이사항 없음 2024.04.26 이사회 내 ESG위원회2024년 동아쏘시오그룹 사회책임경영 계획 승인 건 특이사항 없음 2024.05.10 감사위원회결의사항 확인- 준법경영시스템 방침 승인 특이사항 없음 2024.05.29 이사회 내 ESG위원회결의사항- 기업지배구조보고서 공시 승인 특이사항 없음 2024.06.18 이사회 내 ESG위원회결의사항- 지속가능경영보고서 공시 승인- 에스티젠바이오㈜ 채무보증 승인 특이사항 없음 2024.06.24 임시이사회 결의사항 확인결의사항- 임시주주총회 기준일 설정의 건- 임시주주총회 소집 안 특이사항 없음 전 임직원 대상컴플라이언스 교육 2024.06.26 정도경영팀/준법경영팀 사례를 통한 준법경영시스템의 이해 전 임직원 교육 이행 주주총회 참관 2024.03.28 제76기 정기주주총회 결의 참관 특이 사항 없음 동아쏘시오홀딩스(주)계약 사항 검토 2024.01 ~2025.02 동아쏘시오홀딩스 체결 계약서 검토 법률 위험도 검토 및 준법사항 확인 (4) 준법지원인 등 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 정도경영팀 5 수석 2명(18.2년)책임 3명(9.0년) 뇌물/부패방지 Risk관리 3. 주주총회 등에 관한 사항 1. 투표제도 현황 (기준일 : 2025년 02월 17일 ) 투표제도 종류 집중투표제 서면투표제 전자투표제 도입여부 배제 미도입 도입 실시여부 - - 실시 2. 소수주주권- 공시대상기간 중 소수주주권이 행사된 적은 없습니다.3. 경영권 경쟁- 공시대상기간 중 회사의 경영지배권에 관한 경쟁은 없었습니다. 4. 의결권 현황 (기준일 : 2025년 02월 17일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 주식수 비고 발행주식총수(A) 보통주 6,348,913 - 우선주 - - 의결권없는 주식수(B) 보통주 98,190 - 우선주 - - 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) 보통주 - - 우선주 - - 기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D) 보통주 - - 우선주 - - 의결권이 부활된 주식수(E) 보통주 - - 우선주 - - 의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E) 보통주 6,250,723 - 우선주 - - 주) 상기 의결권없는 주식(B)은 「상법 제369조 제2항」에 의거한 당사가 보유중인 자기주식입니다. 5. 주식사무 정관상신주인수권의 내용 정관 제9조(신주인수권)① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. ② 제1항의 규정에 불구하고 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로서 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 발행주식총수의 100분의 20의 범위 내에서 주주외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다. 1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우 3. 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 4. 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 5. 주식예탁증서(DR)의 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 6. 회사가 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 “공정거래법”) 소정의 지주회사(이하 “지주회사”) 요건을 충족하기 위해 또는 공정거래법 소정의 자회사(이하 본 호에서 “자회사”)를 추가하는 등 지주회사로서 영위하는 사업을 원활하게 수행하기 위해 계열회사(공정거래법 소정의 자회사 포함) 또는 다른 회사의 다른 주주 등으로부터 당해 회사의 발행주식(지분 포함), 주식관련증권 기타 금전 이외의 재산을 현물 출자 받아 신주를 발행하는 경우 ③ 제2항의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. ④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방식은 이사회의 결의로 정한다. 결 산 일 12월 31일 정기주주총회의 시기 3월중 주주명부 폐쇄시기 전자증권제도 도입에 따라 주주명부 폐쇄시기는 삭제되었습니다. 주권의 종류 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 ‘주권의 종류’를 기재하지 않음 명의개서대리인 KEB하나은행 증권대행부 전화번호 : 02-368-5800 주 소 : 서울특별시 영등포구 여의도동 43-2 주주에 대한 특전 없음 공고게재장소 http://www.donga.co.kr 6. 주주총회 의사록 요약 주총일자 안 건 결 의 내 용 비 고 제74기정기주주총회(2022.03.29) - 연결 및 별도재무제표 승인의 건- 정관 일부 변경의 건- 이사 선임의 건- 감사위원회 위원 선임의 건- 이사 보수한도 승인의 건 - 원안대로 승인- 원안대로 승인- 사외이사 금영삼, 권세원 선임(신규)- 감사위원회 위원 권세원 선임(신규)- 20억원 승인 - 제75기정기주주총회(2023.03.29) - 연결 및 별도재무제표 승인의 건- 이사 선임의 건- 이사 보수한도 승인의 건 - 원안대로 승인- 사내이사 조민우 선임(신규)- 20억원 승인 - 제76기정기주주총회(2024.03.28) - 연결 및 별도재무제표 승인의 건- 정관 일부 변경의 건- 이사 선임의 건- 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건- 감사위원회 위원 선임의 건- 이사 보수한도 승인의 건 - 원안대로 승인- 원안대로 승인- 사내이사 정재훈, 고승현 선임(재선임) 사외이사 정영진 선임(신규)- 사외이사 권경배 선임(재선임)- 감사위원회 위원 정영진 선임(신규)- 20억원 승인 - 제77기임시주주총회(2024.08.08) - 이사 선임의 건 - 사내이사 김민영 선임(신규) VI. 주주에 관한 사항 1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황 1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 (기준일 : 2025년 02월 17일 ) (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의종류 소유주식수 및 지분율 비고 기 초 기 말 주식수 지분율 주식수 지분율 강정석 본인 보통주 1,865,525 29.38 1,856,825 29.25 - 김민영 발행회사 임원 보통주 0 0 1,456 0.02 임원 선임 상주학원 재단 보통주 30,519 0.48 30,519 0.48 - 수석문화재단 재단 보통주 26,766 0.42 26,766 0.42 - 계 보통주 1,922,810 30.29 1,915,566 30.17 - - - - - - - 2. 최대주주 주요 경력 및 개요 최대주주 성명 직위 주요경력 경력사항 겸임현황 강정석 - '17 동아쏘시오홀딩스(주) 회장'23 동아쏘시오그룹 CSO - 3. 최대주주의 변경을 초래할 수 있는 특정 거래 (단위 : 주) 거래의 종류 거래상대방 주식의 종류 주식수 담보제공일 비고 주식담보 제공 하나은행 보통주 138,000 2021.08.21 주식담보대출 43.5억원 주식담보 제공 신한은행 보통주 123,200 2021.08.21 주식담보대출 54억원 주식담보 제공 유진투자증권 보통주 57,472 2017.09.26 주식담보대출 40억원 주식담보 제공 KB은행 보통주 420,000 2021.08.20 주식담보대출 123억원 2. 최대주주 변동현황 - 보고서 제출 기준일 현재 최대주주에 대한 변동현황은 없습니다. 3. 주식의 분포 1. 주식 소유현황 (기준일 : 2025년 02월 17일 ) (단위 : 주) 구분 주주명 소유주식수 지분율(%) 비고 5% 이상 주주 강정석 1,856,825 29.25 - 국민연금 569,576 8.97 - Glaxo Group Limited 409,693 6.45 - 신영자산운용 364,931 5.75 우리사주조합 572,107 9.01 - 2. 소액주주현황 소액주주현황 (기준일 : 2023년 12월 31일 ) (단위 : 주) 구 분 주주 소유주식 비 고 소액주주수 전체주주수 비율(%) 소액주식수 총발행주식수 비율(%) 소액주주 9,651 9,672 99.78 2,649,672 6,348,913 41.73 - 4. 주가 및 주식거래실적 [한국거래소] (단위 : 원, 주) 종류 2024년 1월 2024년 2월 2024년 3월 2024년 4월 2024년 5월 2024년 6월 2024년 7월 2024년 8월 2024년 9월 보통주 주가 최고 108,000 114,500 118,600 119,000 109,400 109,000 114,500 128,200 125,600 최저 94,700 106,300 108,200 110,500 100,300 101,100 105,700 106,600 117,200 평균 100,982 110,011 115,520 114,567 105,610 105,268 108,709 119,138 121,600 거래량 최고(일) 15,651 25,227 23,748 16,749 13,479 13,321 12,634 28,845 28,769 최저(일) 3,070 3,233 3,202 1,073 2,602 3,138 1,818 6,110 6,114 월간 184,331 195,155 173,790 119,990 126,198 121,475 140,743 251,606 240,742 주) 보통주 평균주가는 단순산술평균입니다. VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원 등의 현황 1. 임원 현황 (기준일 : 2025년 02월 17일 ) (단위 : 주) 성명 성별 출생년월 직위 등기임원여부 상근여부 담당업무 주요경력 소유주식수 최대주주와의관계 재직기간 임기만료일 의결권있는 주식 의결권없는 주식 강정석 남 1964.10 회장 미등기 상근 CSO 09 성균관대 약학과(석사)07 동아제약(주) 대표이사 부사장`13 동아쏘시오홀딩스(주) 대표이사 사장'15 동아쏘시오홀딩스(주) 대표이사 부회장 1,865,525 - 본인 34년 12개월 - 김민영 남 1972.11 사장 사내이사 상근 대표이사 '99 서울대 경영학과 졸업'15 동아쏘시오홀딩스 경영기획실장'21 동아에스티 사장(현) 동아쏘시오홀딩스 대표이사 사장 1,456 - - 18년 12개월 2027.08.07 고승현 남 1975.06 상무이사 사내이사 상근 CFO '02 홍익대학교 무역학 학사'20 동아쏘시오홀딩스 경영지원실 IR담당(현) 동아쏘시오홀딩스 경영지원실장 - - - 15년 2개월 2027.03.28 권경배 남 1970.06 사외이사 사외이사 비상근 감사위원 '99 고려대학교 회계학 석사'96 삼일회계법인 감사본부'12 현 세진 회계법인 감사본부 상무이사 - - - 3년 2개월 2027.03.28 권세원 남 1979.06 사외이사 사외이사 비상근 감사위원 '17 서울대학교 회계학 박사(현) 미원상사(주) 사외이사(현) 이화여자대학교 경영학부 교수 - - - 2년 2개월 2025.03.29 금영삼 남 1971.12 사외이사 사외이사 비상근 - '07 University of New Jersey 약학박사'13 경기도지역협력센터 센터위원 및 센터장(현) (주)파나세아 대표이사(현) 동국대학교 약학과 교수 - - - 2년 2개월 2025.03.29 정영진 남 1973.12 사외이사 사외이사 비상근 감사위원 '99 고려대학교 신문방송학과'12 법무법인 광장(현) 법무법인 현 변호사 - - - 0년 10개월 2027.03.28 이현민 남 1972.12 전무 미등기 상근 경영기획 '13 동아쏘시오홀딩스 경영기획팀장'17 동아ST 경영지원실장'19 에스티팜 경영관리본부장(현) 동아쏘시오홀딩스 경영기획실장 - - - 11년 6개월 - 오무환 남 1970.06 상무 미등기 상근 감사 '93 동국대학교 법학'17 동아쏘시오홀딩스 인력개발실장'18 동아쏘시오홀딩스 감사실장 - - - 19년 12개월 - 고영은 남 1967.12 상무보 미등기 상근 총무 '99 동아제약 비서실 총무팀'04 용마로지스 총무팀'18 동아쏘시오홀딩스 총무팀　 - - - 24년 7개월 - 여균현 남 1976.03 상무보 미등기 상근 재경 '03 성균관대학교 경영학 학사'17 동아쏘시오홀딩스 재경팀장'23 경영지원실 재경담당 - - - 21년 9개월 - 문병기 남 1976.06 상무보 미등기 상근 인사 '01 중앙대학교 경제학 학사'17 에스티팜 경영지원부장'24 동아쏘시오홀딩스 HR혁신실장 - - - 23년 11개월 - 주) 조민우 상무보이사는 10월 1일 계열사 발령으로 등기이사직을 사임하였습니다. 2. 임원의 겸직현황 (기준일 : 2025년 02월 17일 ) 겸직임원 겸직회사 비고 직책 성명 회사명 직책 상근여부 대표이사 김민영 동아제약 기타비상무이사 비상근 - 사내이사 고승현 에스티젠바이오 감사 〃 - 수석 감사 〃 - 아벤종합건설 감사 〃 - 소주동아음료 감사 〃 - 동천수 기타비상무이사 〃 - NEON GLOBAL Co,.Ltd 대표 〃 - 주) 조민우 상무보이사는 10월 1일 계열사 발령으로 등기이사직을 사임하였습니다.3. 직원 등의 현황 (기준일 : 2024년 06월 30일 ) (단위 : 백만원) 직원 소속 외근로자 비고 사업부문 성별 직 원 수 평 균근속연수 연간급여총 액 1인평균급여액 남 여 계 기간의 정함이없는 근로자 기간제근로자 합 계 전체 (단시간근로자) 전체 (단시간근로자) - 남 68 - - - 68 12.4 5,222 77 6 7 13 - - 여 21 - - - 21 7.0 985 47 - 합 계 89 - - - 89 9.7 6,206 70 - 주) 상기 소속 외 근로자는 2023년 12월말 기준입니다. 4. 미등기임원 보수 현황 (기준일 : 2024년 06월 30일 ) (단위 : 백만원) 구 분 인원수 연간급여 총액 1인평균 급여액 비고 미등기임원 6 1,802 300 - 2. 임원의 보수 등 <이사ㆍ감사 전체의 보수현황> 1. 주주총회 승인금액 (단위 : 백만원) 구 분 인원수 주주총회 승인금액 비고 이사 7 2,000 사내이사 3인사외이사 4인 감사 - - - 2. 보수지급금액 2-1. 이사ㆍ감사 전체 (기준일: 2024년 06월 30일) (단위 : 백만원) 인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고 7 942 135 - 2-2. 유형별 (기준일: 2024년 06월 30일) (단위 : 백만원) 구 분 인원수 보수총액 1인당평균보수액 비고 등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외) 3 825 275 - 사외이사(감사위원회 위원 제외) 1 27 27 - 감사위원회 위원 3 90 30 - 감사 - - - - 3. 이사ㆍ감사의 보수지급 기준 구 분 지급기준 비 고 기본급 평가보상위원회에서 B등급(직전사업년도 지급액의 100%)를 기준으로 개인별 업적평가, 역량평가, 공헌도평가를 종합하여 평가보상규정에 따라 기본급여를 차등인상(기본급여 = 직전 사업년도 기본급여등급별 인상률) - 성과급 직전 사업연도 개인별 기본급여의 15%를 기준으로 하여 계열사내에서의 회사별 매출액 및 영업이익 달성률, 전략과제 성과평가를 기준으로 회사등급을 부여한 후, 개인별 업적평가, 역량평가, 공헌도평가에 따라 개인등급을 산정하고 회사평가 및 개인평가를 종합하여 평가보상위원회에서 개인별 성과급 차등지급(성과급여 = 기본급여의 15%회사평가 지급률개인평가 지급률) - 퇴직금 주주총회에서 승인된 임원퇴직금지급규정에 따름 - 주) 비등기임원의 경우도 상기 기준을 따릅니다. <보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황> 1. 개인별 보수지급금액 (기준일: 2024년 06월 30일) (단위 : 백만원) 이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수 강정석 CSO 1,001 - 정재훈 사장 509 - 2. 산정기준 및 방법 (기준일: 2024년 06월 30일) (단위 : 백만원) 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 강정석 근로소득 급여 900 - 임원 기본급여 테이블에 의거 '23년 임원기본급여 한도 범위 내에서 직책(CSO), 직위(회장) 등 종합적으로 고려- 기본급여 1,800백만원 책정, 매월 급여로 나누어 지급 상여 101 - 근속 1년 미만 지급 기준에 따라 성과급 지급액의 25% 지급, 개인평가예외자로 개인평가 기본평가등급 부여- 성과급여 = [기본급여의 15% * 회사평가 지급률 * 개인평가 지급률] * 25% 주식매수선택권행사이익 - - 기타 근로소득 - - 퇴직소득 - - 기타소득 - - (기준일: 2024년 06월 30일) (단위 : 백만원) 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 정재훈 근로소득 급여 284 - 임원 기본급여 테이블에 의거 '23년 임원기본급여 한도 범위 내에서 직책(대표이사), 직위(사장), 재무적 성과, ESG경영평가, 조직문화평가 등 종합적으로 고려- 기본급여 547백만원 책정, 매월 급여로 나누어 지급 상여 225 - 직전 사업연도 개인별 기본급여의 15%를 기준으로 하여 지주회사의 매출액(11.5% 증가) 및 영업이익(86.2% 증가), 영업이익 달성률(174.0% 증가), ESG경영평가, 조직문화평가, 전략과제 성과평가를 기준으로 회사등급을 부여한 후, 개인별 업적평가, 역량평가, 공헌도평가에 따라 개인등급을 산정하고 회사평가 및 개인평가를 종합하여 평가보상위원회에서 개인별 성과급 차등지급- 성과급여 = 기본급여의 15% * 회사평가 지급률 * 개인평가 지급률 주식매수선택권행사이익 - - 기타 근로소득 - - 퇴직소득 - - 기타소득 - - <보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황> 1. 개인별 보수지급금액 (기준일: 2024년 06월 30일) (단위 : 백만원) 이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수 강정석 CSO 1,001 - 정재훈 사장 509 - 2. 산정기준 및 방법 (기준일: 2024년 06월 30일) (단위 : 백만원) 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 강정석 근로소득 급여 900 - 임원 기본급여 테이블에 의거 '23년 임원기본급여 한도 범위 내에서 직책(CSO), 직위(회장) 등 종합적으로 고려- 기본급여 1,800백만원 책정, 매월 급여로 나누어 지급 상여 101 - 근속 1년 미만 지급 기준에 따라 성과급 지급액의 25% 지급, 개인평가예외자로 개인평가 기본평가등급 부여- 성과급여 = [기본급여의 15% * 회사평가 지급률 * 개인평가 지급률] * 25% 주식매수선택권행사이익 - - 기타 근로소득 - - 퇴직소득 - - 기타소득 - - (기준일: 2024년 06월 30일) (단위 : 백만원) 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 정재훈 근로소득 급여 284 - 임원 기본급여 테이블에 의거 '23년 임원기본급여 한도 범위 내에서 직책(대표이사), 직위(사장), 재무적 성과, ESG경영평가, 조직문화평가 등 종합적으로 고려- 기본급여 547백만원 책정, 매월 급여로 나누어 지급 상여 225 - 직전 사업연도 개인별 기본급여의 15%를 기준으로 하여 지주회사의 매출액(11.5% 증가) 및 영업이익(86.2% 증가), 영업이익 달성률(174.0% 증가), ESG경영평가, 조직문화평가, 전략과제 성과평가를 기준으로 회사등급을 부여한 후, 개인별 업적평가, 역량평가, 공헌도평가에 따라 개인등급을 산정하고 회사평가 및 개인평가를 종합하여 평가보상위원회에서 개인별 성과급 차등지급- 성과급여 = 기본급여의 15% * 회사평가 지급률 * 개인평가 지급률 주식매수선택권행사이익 - - 기타 근로소득 - - 퇴직소득 - - 기타소득 - - 3. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황- 당사는 보고서 작성기준일 현재 주식매수선택권의 부여 및 행사현황이 없습니다. VIII. 계열회사 등에 관한 사항 1. 기업집단의 명칭: 동아쏘시오그룹 2. 기업집단 소속회사의 현황- 계열회사 현황(요약) (기준일 : 2024년 06월 30일 ) (단위 : 사) 기업집단의 명칭 계열회사의 수 상장 비상장 계 동아쏘시오그룹 4 28 32 ※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조 3. 계열회사간 출자현황 및 계통도- 출자현황 출자회사피출자회사 동아쏘시오홀딩스 동아제약 동아에스티 수석 에스티팜 Dong-A AmericaCorp. Neon GlobalCo., Ltd. J Box Co.,Limited AnapathService STP Americaresearch Corp 동천수 에코윈 동아에스티 23.18% - - - - - - - - - - - 동아제약 100% - - - - - - - - - - - 에스티팜 31.32% - - - - - - - - - - - 에스티젠바이오 80.4% - - - - - - - - - - - 수석 100% - - - - - - - - - - - 용마LOGIS 100% - - - - - - - - - - - 디에이인포메이션 100% - - - - - - - - - - - 인더스파크 - - - 100% - - - - - - - - 아벤종합건설 100% - - - - - - - - - - - 동아오츠카 49.99% - - - - - - - - - - - Dong-A America Corp - - 100% - - - - - - - - - 소주동아음료 - - - - - - - 100% - - - - 동천수 100% - - - - - - - - - - - Neon Global Co., Ltd. 45% - - - - - - - - - - - J Box co., Limited - - - - - - 100% - - - - - Scion Global co.,Limited - - - - - - 100% - - - - - STP Americaresearch Corp - - - - 100% - - - - - - - 디에스프론디어 100% - - - - - - - - - - - 동아참메드 - - 73.71% - - - - - - - - - Levatio Therapeutics, LLC. 21.25% - - - - - - - - 63.75% - - Anapath Service - - - - 78.65% - - - - - - - Anapath Research - - - - - - - - 100% - - - Dong-A ST India Pvt. - - 99% - - 1.00% - - - - - Vernagen - - - - - - - - - 85% - - 얼수 - - - - - - - - - - 90% - NeuroboPharmaceuticals Inc - - 65.06% - - - - - - - - - 아시아허브PFV 20% - - - - - - - - - - - 용인기흥PFV 90% - - - - - - - - - - - 앱티스 - - 73.38% - - - - - - - - - 피노라인 - 100% - - - - - - - - - - 에코윈 - - 47.26% - - - - - - - - - 이에스에프 - - - - - - - - - - - 100% - 계통도 계통도.jpg 동아쏘시오그룹_계통도 4. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 조직 조직명 담당업무 직원현황(평균근무연수) 비고 경영기획팀 그룹사 사업계획 및 경영성과 관리 수석 3명(16.2년)책임 2명(10.3년)선임 1명(2.4년) 총 6 명 5. 임원의 겸직 현황 (기준일 : 2025년 02월 17일 ) 겸직임원 겸직회사 비고 직책 성명 회사명 직책 상근여부 대표이사 김민영 동아제약 기타비상무이사 비상근 - 사내이사 고승현 에스티젠바이오 감사 〃 - 수석 감사 〃 - 아벤종합건설 감사 〃 - 소주동아음료 감사 〃 - NEON GLOBAL Co,.Ltd 대표 〃 - 주) 조민우 상무보이사는 10월 1일 계열사 발령으로 등기이사직을 사임하였습니다. 2. 타법인출자 현황 - 타법인출자 현황(요약) (기준일 : 2024년 06월 30일 ) (단위 : 백만원) 출자목적 출자회사수 총 출자금액 상장 비상장 계 기초장부가액 증가(감소) 기말장부가액 취득(처분) 평가손익 경영참여 2 11 13 842,235 40,162 1,851 844,086 일반투자 - - - - - - - 단순투자 1 6 7 15,791 - 794 16,585 계 3 17 20 858,026 40,162 2,645 860,671 ※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조 IX. 대주주 등과의 거래내용 1. 대주주등에 대한 신용공여등1. 채무보증 내역- 해당사항 없음 2. 지급보증 내역 등- 당분기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 특수관계자구분 제공받은 회사 지급보증액 담보권자 비 고 종속기업 에스티젠바이오(주) 11,000,000 KB국민은행 차입금 등 48,000,000 하나은행 28,999,824 KDB산업은행 (주)아벤종합건설 117,600,000 신한은행 등() 조건부채무인수 합 계 205,599,824 주) 회사는 아벤종합건설과 연대하여 동곤지암 물류센터 개발사업 책임준공 미이행시 117,600,000천원 한도의 채무를 인수하는 조건부채무인수약정을 체결하고 있습니다.- 우리사주조합은 우리사주조합제도의 원활한 운영을 위하여 한국증권금융(주)와 차입금 약정을 체결하였으며, 이와 관련하여 당반기말 현재 당사는 동아제약(주), 에스티젠바이오(주), 용마로지스(주), (주)수석 및 디에이인포메이션(주)와 692백만원의 연대보증을 제공하고있습니다.3. 분양보증에 관한 사항- 해당사항 없습니다. 4. 회사분할로 인한 연대보증에 관한 사항- 당사는 에스티젠바이오(주)의 분할기준일인 2015년 4월 1일 기준의 채무금액과 지급보증액에 대하여 연대보증의무를 지고 있습니다. 또한 2024년 8월 22일 에스티젠바이오(주)의 신규 시설자금 대출 차입금액과 지급보증액에 대하여 연대보증의무를 지고 있습니다. 2. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래- 당기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 특수관계자범주 특수관계자명 용역수익 등 배당금수익 판매비와일반관리비 기타수익 유무형자산취득 이자비용 종속기업 동아제약(주) 3,318,597 41,040,000 116,810 7,051 - - DA인포메이션(주) 172,815 - 334,815 - 180,709 - 용마로지스(주) 776,328 1,660,000 20,243 1,602 - - (주)수석 17,970 - 16,979 - - - (주)아벤종합건설 7,904 1,360,000 121,056 92,587 1,075,600 - (주)동천수 62,044 - - - - - 에스티젠바이오(주) 954,122 - - 55,924 - - (주)얼수 - - 6,735 - - - 공동기업 동아오츠카(주) 135,126 3,958,896 - 16,998 - - 관계기업 동아에스티(주) 4,408,029 1,405,758 745,082 10,445 8,302,213 76,988 에스티팜(주) 907,311 3,048,276 - - - - 한국신동공업(주) 14,083 75,000 - - - - (주)동아참메드 307,798 - - - - - 앱티스(주) 11,000 - - 825 - - 합 계 11,093,127 52,547,930 1,361,720 185,432 9,558,522 76,988 X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 공시내용 진행 및 변경사항 신고일자 제목 신고내용 신고사항의 진행사항 2021.03.19 2021년 ~ 2023년 주주환원 정책 □ 주주환원 규모 -'21년부터 '23년까지 3년간 발생하는 연결 당기순이익(비경상적인 이익/손실 제외)의 30% 이상 주주환원에 활용□ 정규 배당 성향 - 3년간 총 배당금은 300억원 이상 지급 예정 * 지난 3년간 총 배당금 183억원 지급 - 중간배당 적극 활용하여 안정적인 현금흐름 제공□ 자기주식 매입 및 소각 - 주주환원 규모 내에서 배당 후 잔여 재원은 자기주식 매입 및 소각 예정 총 연결 당기순이익(비경상적 이익 제외) 1,015억원 중 배당금 325억원 지급(32%) 2024.03.11 2024년 ~ 2026년 주주환원 정책 □ 주주환원 규모 - '24년부터 '26년까지 3년간 발생하는 별도 FCF의 50% 이상 주주환원에 활용□ 정규 배당 성향 - 3년간 총 300억원 이상 배당 예정 - 분기배당 정책 유지 - 주식배당 매년 3% 지급□ 자기주식 매입 및 소각 - 주주환원 규모 내에서 배당 후 잔여재원으로 자기주식 매입 및 소각 예정[참고] FCF: 영업현금흐름 - CAPEX CAPEX: 유무형자산취득 + 지분투자(메자닌 등 포함) 제77기 24년 8월 분기배당 주당 700원 지급 2. 우발부채 등에 관한 사항 1. 중요한 소송사건- 당분기말 현재 연결회사가 피고로 계류 중인 소송사건은 1건으로 소송가액 1,487백만원입니다. 연결회사의 경영진은 이러한 소송사건의 결과가 연결회사의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을것으로 예상하고 있습니다. 2. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 - 해당사항 없습니다. 3. 채무보증현황- 당분기말 현재 연결회사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 담보제공자산 장부금액 담보설정액 차입금종류 차입금액 담보권자 토지, 건물, 기계장치 162,331,442 27,570,000 운전 및 시설자금대출 19,466,000 국민은행 18,450,000 시설자금대출 13,500,000 신한은행 8,388,000 시설자금대출 6,700,000 우리은행 2,400,000 운전자금대출 2,000,000 농협은행 95,000,000 운전 및 시설자금대출 78,000,000 산업은행 토지 4,533,204 1,900,800 시설투자 보조금 1,728,000 당진시청 토지 5,577,044 5,508,000 시설자금대출 4,590,000 신한은행 토지, 건물, 구축물, 기계장치 3,190,269 6,900,000 운전자금대출 6,000,000 산업은행 건물, 구축물, 기계장치 44,463,831 36,300,000 시설자금대출 34,000,000 산업은행 토지, 건물, 기계장치 8,840,489 8,520,000 운전자금대출 7,100,000 국민은행 토지 4,929,287 4,320,000 시설자금대출 3,600,000 농협은행 토지 및 건물 등 88,388,939 58,000,000 운전자금대출 20,000,000 산업은행 토지 10,197,259 9,372,000 사업계획 이행확보 7,403,113 당진시청 건물 67,658,971 24,000,000 운전자금대출 10,000,000 국민은행 장기투자증권 1,401,893 1,401,893 대출한도약정 - 건설공제조합 4. 그 밖의우발부채 등 (1) 당분기말 현재 연결회사의 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다. (외화단위: USD, EUR, 원화단위: 천원) 약정내용 금융기관명 한 도 실행금액 구매론 신한은행 등 23,000,000 1,443,347 일반자금대출 등 국민은행 등 470,816,000 457,153,889 외상매출채권담보대출 하나은행 등 6,000,000 451,168 수입L/C지급 등 신한은행 등 USD 12,900,000 USD 3,033,800 보증 한국증권금융 17,000,000 692,847 보증한도 건설공제조합 95,532,000 34,337,618 융자한도 2,044,000 - 팩토링 하나은행 30,000 - 기업어음보증 신한은행 30,000,000 30,000,000 (2) 당분기말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 제공자 내 용 금 액 서울보증보험(주) 산지전용, 지하수개발 및 이용에 따른 원상복구비용 369,869 지방투자촉진보조금 반환 지급보증 등 9,594,514 물류대행서비스 계약이행보증 등 10,543,430 이행지급보증 등 1,199,182 건설공제조합 입찰보증 680,000 계약보증 11,681,700 하자보수보증 586,110 선급금보증 1,993,815 인허가보증 9,440 임시전력수용예납보증 44,850 하도급대금지급보증 19,328,324 건설기계대여금보증 13,380 서울중앙지방법원 공탁보증 198,000 합 계 56,242,614 (3) 신한은행 등에 대한 당좌개설보증금 등 26,500천원(전기말: 26,500천원)은 사용이 제한되어 있습니다. (4) 주식대응출연제도 연결회사는 종업원에게 주식매수제도에 참여할 수 있도록 우리사주조합을 통한 대응출연제도를 마련하고 있으며, 당기 중 종업원 출연금액의 50%를 출연할 예정입니다. 전기의 출연 금액은 3,694,818천원이며 예탁일로부터 1년이 경과하면 종업원들은 보유하고 있는 주식을 인출할 수 있는 권리를 갖게 됩니다. (5) 연결회사는 관계기업과 CI 사용에 대하여 매출액의 일정비율을 수취하는 브랜드 사용료 계약과 '박카스' 상표권 사용에 대한 라이선스 제공 계약을 체결하고 있습니다. (6) 우리사주조합은 우리사주조합제도의 원활한 운영을 위하여 한국증권금융(주)와차입금 약정을 체결하였으며, 이와 관련하여 당분기말 현재 연결회사는 692백만원의 연대보증을 제공하고있습니다. (7) 연결회사는 Meiji Seika Pharma (Biosimilar)사와 만성 판상건선 치료제(DMB-3115, 스텔라라 바이오시밀러) 공동 개발 계약을 체결하였으며, 동아에스티(주)에게 해당 계약 관련 향후 임상시험 수행의무와 상업화 권리를 이전하는 약정을 체결하였습니다. 2021년 7월 20일 Intas Pharmaceuticals Limited 와 동아에스티(주)는 DMB-3115의 라이센스 및 독점 공급 계약을 체결하였습니다. 해당 계약에 따라, 동아에스티(주)에서 수취한 계약금은 연결회사와 수익배분비율에 근거하여 배부할 예정입니다. 당분기까지 수취한 계약금은 13,071백만원이며, 기타부채에 포함되어있습니다. (8) 연결회사는 빈혈치료제(DA-3880, 네스프 바이오시밀러) 개발 후 동아에스티(주)에게 생산 및 판매권을 부여하는 약정을 체결하였습니다. 2022년 11월 7일 Polifarma사와 동아에스티(주)는 DA-3880의 라이센스 및 독점 공급 계약을 체결하였습니다. 해당 계약에 따라, 동아에스티(주)에서 수취한 계약금은 당사와 수익배분비율에 근거하여 배부받을 예정입니다. 당기까지 수취한 계약금은 457백만원이며, 기타부채에 포함되어 있습니다. (9) 연결회사는 전기 중 보유중인 젠투펀드의 판매사로부터 투자원금의 40%인 9,008백만원의 무이자부 유동성 지원금을 수령하였으며, 기타금융부채로 분류하였습니다. 차후 동 펀드의 상환금이 유동성 지원금보다 적을 경우 차액을 반환해야 하며, 이를 위해 동 펀드에는 질권이 설정되어 있습니다. (10) 연결회사는 아래의 사업과 관련하여 책임준공 미이행시 채무를 인수하는 조건부채무인수약정을 체결하고 있습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 공사건수 도급금액 약정금액 대출잔액 공사건수 도급금액 약정금액 대출잔액 기타사업 2 102,290,000 122,000,000 122,000,000 2 102,290,000 122,000,000 122,000,000 (11) 연결회사의 당분기말 유무형자산의 취득 및 자본적지출 약정에 대한 발생하지 않은 금액은 14,177백만원입니다. 5. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행- 해당사항 없음 3. 제재 등과 관련된 사항 1. 제재현황- 해당사항 없음2. 주요 자회사의 제재현황① 동아에스티(주) 가) 당사는 보건복지부로부터 약사법 위반으로 2022년 4월 29일 약가인하 처분, 2022년 5월 4일 과징금 및 전문의약품 일부 품목에 대해 급여정지 처분을 통지 받았습니다.(1) 전문의약품 122개 품목에 대해 약가인하 처분(2) 과징금의 내역- 부과금액 : 10,827,633,030원- 납부기한 : 2023년 4월 30일까지(12개월 분납)- 부과기관 : 보건복지부- 부과사유 : 약사법위반에 따른 요양급여 적용정지 품목의 과징금 대체(3) 전문의약품 72개 품목에 대해 요양급여 적용정지 1개월 (2022.08.01 ~ 2022.08.31)(4) 상기 행정처분은 보건복지부가 2017년 7월 처분한 약가인하 처분과 2019년 3월 처분한 요양급여 적용정지처분에 대한 소에서 당사가 최종 승소함에 따라 이루어진 재처분 통지입니다. 당사는 본 행정처분이 불합리적이라고 판단하여 본 처분에 대해 집행정지 가처분 신청 및 행정소송을 진행중입니다.(5) 당사는 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'에 따라 본 행정처분 중 과징금에 대한 예상금액을 2021년도의 충당부채로 인식하였으며, 2021년도 재무제표 상 기타비용으로 반영하였습니다.(6) 당사는 재발방지 노력으로 Compliance 기능제고를 위한 모니터링 및 제재규정 강화, 경제적 이익 지출보고서 시스템 구축, 매출할인 리스크 방지, 비즈니스 파트너에 대한 관리/감독 강화 등 강화된 Compliance program을 운영하고 있습니다. 나) 단기매매차익 발생 및 환수 현황- 과거 3사업연도 및 이번 사업연도 공시서류 작성기준일까지 단기매매차익 발생사실을 증권선물위원회(금융감독원장)로부터 통보 받은 바 없습니다.다) 작성기준일 이후 발생한 주요사항- 해당사항 없음② 에스티팜(주)가) 제재현황 : 해당사항 없음나) 단기매매차익 미환수 현황 : 보고서 작성 기준일 현재 단기매매차익 발생 사실을 증권선물위원회로부터 통보 받은 바 없습니다.다) 작성기준일 이후 발생한 주요사항 - 제2회 무기명식 무보증 사모 전환사채의 전환청구권이 보고서 작성 기준일 이후 약 37억원 추가로 행사되었습니다.- 2024년 10월 31일, 2024년 7월 19일 공시된 올리고핵산치료제 원료의약품의 상업화 물량 단일판매/공급계약 체결의 건에 대한 후속(추가) 공급계약을 체결하였습니다. 누적 공급계약 규모는 기존 27,757,880 USD에서 35,758,790 USD로 증액 되었습니다. 한화로는 약 49,502,238,545원으로 증액 되었습니다.- 2024년 11월 12일, 올리고핵산치료제 원료의약품의 임상3상 물량 공급계약을 체결하였습니다. 공급계약 규모는 총 19,228,294 USD로, 한화로 약 26,936,340,215원입니다. 3 . 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항- 해당사항 없습니다. 4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항 1. 작성기준일 이후 발생한 주요사항- 2024년 10월 24일 연결회사의 연결 대상 종속기업인 (주)인더스파크의 주주총회에서 해산을 결의하였습니다. 2. 환경경영(1) 환경경영 체계① 동아쏘시오그룹은 환경경영시스템 국제 표준인 ISO 14001을 기반으로 기후변화,온실가스, 폐기물 등 경영활동에서 발생할 수 있는 주요 환경이슈에 대한 대응체계를마련하고, 환경영향을 최소화하기 위한 환경방침 및 목표를 확립해 나가고 있습니다.② 그룹사 현황 그룹사명 현 황 동아쏘시오홀딩스 - 동아쏘시오홀딩스 대표이사 주관으로 동아ST, 동아제약 본사 영역에 대한 환경경영시스템 통합 운영. 정도경영실장을 환경경영책임자로 임명하여 환경경영 총괄. 환경경영책임자는 매년 환경 리스크 및 환경경영에 대한 활동과 계획 등을 대표이사에게 보고- 2023년 지주사인 동아쏘시오홀딩스를 중심으로 동아ST, 동아제약 본사 영역에 대한 ISO 14001 인증 획득- 2023년 12월, ESG위원회를 설립하고 환경 관련한 안건 및 주요 현황에 대해 보고 동아에스티 - 사회적가치위원회(위원장: 대표이사) 산하에 HSE위원회를 구성하고, 저탄소 및 친환경 경영에 대한 관리 및 감독 전담, 환경 관련 주요 현황에 대해 이사회 정기 보고 진행- 2018년 천안캠퍼스를 시작으로 2021년 대구캠퍼스, 2023년 송도캠퍼스/서울본사에 대한 ISO 14001 인증을 취득하며 전사적인 환경경영시스템 구축. 매년 외부 전문기관에서 사후심사를 진행하여 환경경영 관리 수준 강화- 2023년 EDMS(전자문서관리시스템)을 적용하여 천안/대구캠퍼스 ISO 14001 및 ISO 50001 표준문서 전산화. 송도캠퍼스는 2024년 ISO 표준문서 EMDS 적용 예정 동아제약 - 이천공장 5개 팀에 ESG 활동 담당자를 선정하고 정기 회의 진행. 환경경영시스템 개선을 위해 월 1회 안전&ESG 회의 실시- 사업장 내/외부 환경 리스크 및 기회 분석, 영향평가를 실시하여 경영목표 설정 및 추진활동 이행. 시스템 운영 유효성 점검을 위해 내부심사 및 모니터링 병행- 2022년 이천공장, 2023년 본사 영역에 대한 ISO 14001 신규 인증 획득. ISO 14001 기반으로 표준문서를 관리하며 관련법규 개정 사항 및 위반사항 사전 확인, 주요 현황 보고 에스티팜 - 2023년 환경경영 거버넌스 및 리더십 구축, 환경성과 관리를 위한 지표 식별 및 환경성과 관리시스템 구축. 이를 바탕으로 2025년까지 환경경영 기반 구축 예정- 환경경영의 최고의사결정기구인 ‘(안전보건)환경경영 위원회’ 분기 1회 개최. EHS팀은 사업장 환경 관리 결과를 위원회 및 이사회에 보고 에스티젠바이오 - ISO 14001 요구사항에 적합하게 운영되도록 환경경영 조직, 업무 분장표에 따라 각 직책의 담당자를 선임하고 책임과 권한을 부여. EHS위원회를 통해 환경 관련 사항 논의 및 의사결정- 에너지제품 구매 관리, 에너지 사용 시설 설계관리 등 에너지 사용 절감을 위한 절차서 수립 (2) 환경경영 활동① 환경투자 그룹사명 현 황 동아에스티 - 천안캠퍼스: 에너지 및 온실가스 저감을 위해 1.8억 원(한전 에너지효율향상 사업 지원금 1,600만 원 포함)을 투자하여 노후 생산설비 및 유틸리티 모터 42대(IE3 모터 ㆍ Premium 등급) 교체- 송도캠퍼스: 실시간 환경데이터 수집을 위한 대기배출시설 및 방지시설 IoT 관리시스템 설치(4,200만 원 투자)- 천안/송도캠퍼스: 병포장 간소화(골판지 상자 포장 제거)로 천연자원 및 온실가스 저감(9.6억 원 투자) 동아제약 - 효율적인 수질오염물질 방지시설 관리를 위해 탈수기 및 수질분석 장비 구매- 온실가스 저감을 위하여 사업장 내 자동차 전기 충전소 설치, 전기자동차 및 지게차 구매 에스티팜 - 국내 법적 기준보다 엄격한 사내기준을 설정하고 이를 달성하고자 다양한 환경설비 도입, 유지/보수에 적극적으로 투자- 시화캠퍼스 대기오염물질 배출 최소화를 위한 RTO(Regenerative Thermal Oxidizer, 축열연소탈취장치)와 전기집진기(Electric Precipitation) 설치, 대기오염방지시설 운영 상태 실시간 공유를 위해 IoT 기반의 환경운영 시스템 도입. 2024년 반월캠퍼스에 RTO 설치, IoT 기반의 환경운영 시스템 도입 예정 에스티젠바이오 - 에너지 절감 활동의 일환으로 사업장의 조명을 Technical Area Utilities Generation, Technical Area HVAC LED 등으로 교체 완료(약 260개) 수석 - 기존 C중유 용해로를 Oxy 용해로로 대체 설치. 대기오염물질 배출 저감(질소산화물 3.2% →2.0%)을 목표로2024년부터 Oxy 용해로를 이용한 생산 활동 진행 예정- 태양광 발전사업 검토 및 도입 결정. 태양광 발전 도입에 4.9억 원 투자 진행, 2024년 공사 진행 및 하반기 전력 생산 예정 ② 사업장 환경 관리 그룹사명 현 황 동아에스티 - 생산 캠퍼스 내 유해화학물질 취급 프로세스 구축 완료, ERP 프로그램을 통한 관리와 전 임직원 대상 물질안전보건자료(MSDS) 교육 시행- 보다 체계적인 화학물질 관리를 위해 2023년부터 QC(Quality Control) 및 임상실험 등에 사용되는 시약 등의 입출고 관리를 위한 전용 어플 사용 확대 동아제약 - 유해화학물질 취급설비에 대한 자율점검, 대기오염 방지를 위해 배출시설 자가측정 등 선제적 예방활동 추진 에스티팜 - 수질환경 오염물질 전 항목에 대해 지속적으로 분석하고, 자체 폐수처리장을 통해 법적 기준치 보다 현저히 낮은 수준으로 오염물질 처리- 지역사회 환경오염 예방을 위해 2024년 반월캠퍼스 폐수처리장의 화학적 처리설비 개선 예정 에스티젠바이오 - 월 1회 폐수처리장 수질분석 의뢰, 대기질 모니터링 시스템 설치, 폭기조 히팅용 스팀라인 배관공사를 통해 폐수처리장 운영 개선- 2023년 폐기물로 인한 환경영향 저감을 목표로 사업장 분리배출 정착을 위한 11종 분리수거 품목의 보관창고 구축 완료, 공정구역 분리배출 개선 추진 수석 - 당진 신 공장 이전 계획에 따라 자체 폐수처리장 신설. 분기마다 자가측정을 실시하고 자체 배출허용기준을 설정하여 공동 폐수처리장으로 폐수 배출 관리 예정- 지정폐기물 보관 시 흩날림, 유출 등 외부로 오염을 방지하기 위하여 폐기물 보관장소 설치 및 관리, 지정폐기물간의 혼합을 철저하게 방지하는 등 폐기물관리법 준수- 장소에 구애받지 않고 실시간으로 환경데이터 모니터링이 가능하도록 당진 Glass공장 신설에 맞춰 기존 TMS(굴뚝자동측정기기)를 최신화 기기로 교체 완료하였으며, Glass공장 MES(제조실행시스템) 및 공장 자동화를 위한 설비 네트워크 구축할 예정 (3) 기후변화 대응① 거버넌스- 지구 온난화에 따른 기후위기가 현실로 다가오면서 기후변화에 대한 광범위하고 신속한 대응이 요구되고 있습니다. 동아쏘시오그룹은 지구 온난화의 주범으로 지목된 온실가스 배출 감축목표 및 전략을 수립하고, 이를 달성하기 위해 적극적인 노력을 펼치고 있습니다.동아쏘시오홀딩스 이사회는 기후변화 대응을 비롯한 사회책임경영 계획의 수립 및 관리감독 주요 권한과 책임을 ESG위원회에 위임하였으며, 이에 따라 ESG위원회는 기후변화 대응을 위한 거버넌스 기능을 수행하고 있습니다. 2023년 12월, 최초 개최한 ESG위원회를 통해 동아쏘시오홀딩스의 기후변화 리스크 평가계획을 승인하였고, 이를 기점으로 동아쏘시오홀딩스는 기후변화 대응을 위한 효과적 거버넌스 구축을 본격화하였습니다. 기후변화 대응에 있어서 동아쏘시오홀딩스 대표이사는 기후대응전략의 최종 의사결정 책임 역할을 수행하며, 다음과 같이 대응 조직 역할에 따라 운영되고 있습니다② 전략- 2023년 동아쏘시오그룹은 기후변화가 회사의 영업, 제품, 서비스 및 공급망에 미치는 영향을 관리함에 있어 구체적인 방향성을 담은 ‘TCFD 고도화 로드맵’을 수립하였습니다. 해당 로드맵은 사회책임경영 관리체계 구성, 기후변화 대응 전략 고도화, 기후변화 대응 체계 확립 3단계로 구분되어 있으며, 각 단계별로 TCFD 권고안에 따라 지배구조와 전략, 위험관리, 지표 및 목표의 4대 영역에 대한 목표와 계획을 수립하여 기후변화 대응에 대한 전략방향을 구체화하였습니다.③ 위험관리- 2023년 동아쏘시오홀딩스는 기후변화 시나리오 분석을 통해 도출된 물리 리스크 및 전환 리스크가 회사에 미치는 영향에 대한 평가를 진행하였습니다. 전체 임직원을대상으로 2주간 실시된 기후변화 리스크 평가를 통해 기후변화 리스크 7개 항목에 대한 영향도를 도출하였으며, 평가 결과를 바탕으로 중간 이상으로 평가된 기후변화 리스크에 대해 완화전략을 수립할 계획입니다. 3. 보호예수 현황 (기준일 : 2024년 09월 30일 ) (단위 : 주) 주식의 종류 예수주식수 예수일 반환예정일 보호예수기간 보호예수사유 총발행주식수 보통주 15,050 2019.12.20 2024.12.20 5년 우리사주 의무예탁기간 6,348,913 보통주 17,987 2023.12.20 2024.12.20 1년 우리사주 의무예탁기간 6,348,913 보통주 34,430 2023.12.22 2024.12.22 1년 우리사주 의무예탁기간 6,348,913 보통주 17,266 2024.03.29 2025.03.29 1년 우리사주 의무예탁기간 6,348,913 보통주 21,169 2024.07.12 2025.07.12 1년 우리사주 의무예탁기간 6,348,913 보통주 18,978 2024.10.15 2025.10.15 1년 우리사주 의무예탁기간 6,348,913 XI. 상세표 1. 연결대상 종속회사 현황(상세) (단위 : 백만원) 상호 설립일 주소 주요사업 최근사업연도말자산총액 지배관계 근거 주요종속회사 여부 동아제약(주) 2013.03.04 서울 동대문구천호대로 64 의약품 제조 및 판매 331,439 기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 제1110호 문단 5부터 18까지) 주요종속회사(직전사업연도말자산총액 750억 이상) 에스티젠바이오(주) 2015.04.01 인천광역시 연수구지식기반로 45 의약품 제조 및 판매 143,551 〃 주요종속회사(직전사업연도말자산총액 750억 이상) (주)수석 1969.09.01 경기도 안양시만안구 박달로 313 병유리 제조 및 판매 162,920 〃 주요종속회사(직전사업연도말자산총액 750억 이상) 용마로지스(주) 1979.02.01 경기도 김포시고촌읍 아라육로 78 운수창고업 235,900 〃 주요종속회사(직전사업연도말자산총액 750억 이상) DA인포메이션(주) 2006.06.21 서울 동대문구천호대로 3 IT 솔루션 4,496 〃 - (주)아벤종합건설 2013.08.22 경기도 안양시만안구 안양로 552 건설업 19,882 〃 - (주)인더스파크 2010.03.16 충청남도 당진시합덕읍 예덕로 106 산업단지개발사업 14,120 〃 - 동천수(주) 2014.07.03 경상북도 상주시 화북면문장로 1623-32 생수제조 및 판매 78,738 〃 - 디에스프론티어(주) 2017.12.12 경기도 용인시 기흥구금화로 105번길 21 타 회사 지분 인수,경영관리업 7,843 〃 - (주)얼수 2022.03.18 경상북도 상주시 화북면문장로 1623-32 농산물 유통판매업 440 〃 - 용인기흥PFV(주) 2023.07.04 서울특별시 동대문구무학로25길 16, 5층 부동산개발 4,670 〃 - 피노라인 2024.02.29 서울특별시 동대문구천호대로 64 비1층 주류 도소매업 271 〃 - 2. 계열회사 현황(상세) (기준일 : 2024년 06월 30일 ) (단위 : 사) 상장여부 회사수 기업명 법인등록번호 상장 4 동아쏘시오홀딩스(주) 110111-0017990 동아에스티(주) 110111-5079713 에스티팜(주) 154511-0039704 Neurobo Pharmaceuticals Inc 해외법인 비상장 28 동아제약(주) 110111-5079739 에스티젠바이오(주) 120111-0756728 (주)수석 110111-0107973 용마LOGIS(주) 110111-0245369 디에이인포메이션(주) 110111-3479478 (주)인더스파크 165011-0030519 (주)아벤종합건설 130111-0013522 동아오츠카(주) 134111-0007761 (주)동천수 171411-0019799 디에스프론티어(주) 134511-0342771 동아참메드(주) 135111-0074206 (주)얼수 171411-0032874 용인기흥PFV(주) 110111-8682646 앱티스(주) 110111-6134722 피노라인 110114-0330726 에코윈 170111-0361478 이에스에프 170111-0475013 Neon Global co., Ltd. 해외법인 Dong-A America Corp. 〃 소주동아음료 〃 J Box co., Limited 〃 Scion Global co., Limited 〃 STP America research Corp 〃 ANAPATH SERVICES 〃 ANAPATH RESEARCH 〃 Levatio Therapeutics, LLC. 〃 Dong-A ST India Pvt. 〃 Vernagen 〃 3. 타법인출자 현황(상세) (기준일 : 2024년 06월 30일 ) (단위 : 백만원, 주, %) 법인명 상장여부 최초취득일자 출자목적 최초취득금액 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도재무현황 수량 지분율 장부가액 취득(처분) 평가손익 수량 지분율 장부가액 총자산 당기순손익 수량 금액 동아에스티 상장 2013.03.04 경영참가 192,723 2,008,140 23.82 180,398 40,162 0 -5,844 2,048,302 23.18 174,554 1,429,755 -21,513 에스티팜 상장 2010.06.10 경영참가 3,500 6,096,552 32.41 253,404 0 0 5,693 6,096,552 31.32 259,097 666,216 6,330 동아제약 비상장 2013.03.04 경영참가 39,844 6,000,000 100 39,844 0 0 0 6,000,000 100 39,844 357,939 28,941 용마로지스 비상장 1984.07.18 경영참가 49 1,660,000 100 24,055 0 0 0 1,660,000 100 24,055 318,007 4,932 수석 비상장 1974.07.18 경영참가 30 2,000,000 100 57,182 0 0 0 2,000,000 100 57,182 236,206 -5,090 동천수 비상장 2014.07.03 경영참가 8,000 1,600,000 100 43,678 0 0 0 1,600,000 100 43,678 112,591 -4,111 디에이인포메이션 비상장 2006.06.21 경영참가 1,157 231,464 100 1,562 0 0 0 231,464 100 1,562 6,533 46 아벤종합건설 비상장 2017.08.25 경영참가 10,390 340,000 100 10,390 0 0 0 340,000 100 10,390 40,315 2,896 디에스프론티어 비상장 2017.12.12 경영참가 7,800 2,020,000 100 8,382 0 0 0 2,020,000 100 8,382 7,846 1 동아오츠카 비상장 1979.01.01 경영참가 36,842 6,598,160 49.99 95,629 0 0 1,798 6,598,160 49.99 97,427 293,673 11,514 에스티젠바이오 비상장 2015.04.01 경영참가 104 1,938,000 80.4 116,211 0 0 0 1,938,000 80.4 116,211 182,030 -1,440 한국신동공업 비상장 1984.04.19 경영참가 4,011 300,000 30 7,924 0 0 27 300,000 30 7,951 31,360 358 Neon Global co., Ltd. 비상장 2014.08.29 경영참가 2,026 1,686,201 45 3,576 0 0 177 1,686,201 45 3,753 10,146 -203 Levatio Therapeutics, LLC. 비상장 2021.07.29 단순투자 1,155 1,000,000 21.25 90 0 0 -90 1,000,000 21.25 0 117 -677 아시아허브PFV 비상장 2023.06.14 단순투자 1,200 240,000 20 1,100 0 0 -94 240,000 20 1,006 5,965 -468 용인기흥PFV 비상장 2023.07.04 단순투자 4,500 900,000 90 4,500 0 0 0 900,000 90 4,500 4,354 -316 BBROS 비상장 2018.12.21 단순투자 2,000 53,232 1.85 67 0 0 0 53,232 1.85 67 10,007 -5,526 멥스젠 비상장 2022.07.08 단순투자 2,000 5,935 2.84 2,000 0 0 0 5,935 2.84 2,000 5,942 -3,999 아이티켐 비상장 2022.09.16 단순투자 2,000 6,445 1.36 2,000 0 0 0 6,445 1.26 2,000 63,657 1,255 Otsuka Holdings 상장 2010.12.17 단순투자 3,585 125,000 0.02 6,034 0 0 978 125,000 0.02 7,012 3,361,244 125,499 합 계 - - 858,026 40,162 0 2,645 - - 860,671 - - 【 전문가의 확인 】 1. 전문가의 확인 - 해당사항 없음 2. 전문가와의 이해관계 - 해당사항 없음