Dometic Group

Quarterly Report • Oct 31, 2016

RAPPORT FÖR TREDJE KVARTALET 2016

TREDJE KVARTALET

• Nettoomsättningen för det tredje kvartalet uppgick till 3 142 Mkr (2 885), vilket motsvarar en ökning med 9 procent, varav 8 procent var organisk tillväxt.
• Rörelseresultatet (EBIT) före jämförelsestörande poster uppgick till 426 Mkr (362), vilket motsvarar en marginal på 13,6 procent (12,6 procent).
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 426 Mkr (367).
• Kassaflödet för perioden uppgick till 423 Mkr (64). Det operativa kassaflödet uppgick till 535 Mkr (388).
• Resultatet för det tredje kvartalet var 311 Mkr (112).
• Resultat per aktie: 1,05 kr.

ÅRETS FÖRSTA NIO MÅNADER

• Nettoomsättningen för perioden januari till september 2016 uppgick till 9 602 Mkr (8 962), vilket motsvarar en ökning med 7 procent, varav 7 procent var organisk tillväxt.
• Rörelseresultatet (EBIT) före jämförelsestörande poster uppgick till 1 411 Mkr (1 212), vilket motsvarar en marginal på 14,7 procent (13,5 procent).
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 1 400 Mkr (1 253).
• Kassaflödet för perioden uppgick till 316 Mkr (-77). Det operativa kassaflödet uppgick till 945 Mkr (767).
• Periodens resultat var 1 059 Mkr (471).
• Resultat per aktie: 3,58 kr.

FINANSIELL ÖVERSIKT (KONSOLIDERAD FINANSIELL INFORMATION I SAMMANDRAG)
	Kv3	Kv3	YTD	YTD	LTM	FY
Mkr	2016	2015	2016	2015	2016	2015
Nettoomsättning	3 142	2 885	9 602	8 962	12 126	11 486
EBITDA	501	441	1 620	1 472	1 875	1 727
% av nettoomsättning	16,0%	15,3%	16,9%	16,4%	15,5%	15,0%
Rörelseresultat (EBIT)	426	367	1 400	1 253	1 583	1 436
% av nettoomsättning	13,6%	12,7%	14,6%	14,0%	13,1%	12,5%
Rörelseresultat (EBIT) före jämförelsestörande poster	426	362	1 411	1 212	1 611	1 412
% av nettoomsättning	13,6%	12,6%	14,7%	13,5%	13,3%	12,3%
Periodens resultat	311	112	1 059	471	1 620	1 032
Resultat per aktie, kr	1,05	–	3,58	–	–	3,49
Periodens kassaflöde	423	64	316	-77	631	238
Operativt kassaflöde⁽¹⁾	535	388	945	767	1 568	1 390
Nettorörelsekapital	2 879	2 607	2 879	2 607	2 879	2 104
Investeringar i anläggningstillgångar	-60	-58	-157	-188	-209	-240
Avkastning på operativt kapital	33%	36%	33%	36%	33%	36%

⁽¹⁾Kassaflöde från den löpande verksamheten efter investeringar i anläggningstillgångar och exklusive betald inkomstskatt.

VD HAR ORDET ORGANISK TILLVÄXT PÅ 8% OCH FORTSATT MARGINALFÖRBÄTTRING

Det tredje kvartalet uppvisade en generellt god utveckling. Det är uppmuntrande att se att vår aftermarket-verksamhet går särskilt bra, och att affärsområdet Marine visar en stark utveckling.

Den rapporterade försäljningen steg med 9% under det tredje kvartalet, varav 8% var organisk tillväxt. Rörelseresultatet före jämförelsestörande poster ökade med 18% och marginalen förbättrades från 12,6% till 13,6%. Kassaflödet var starkt och nettoskulden är nu i förhållande till EBITDA på 1,8x, för första gången bättre än vårt mål på medellång till lång sikt på runt 2x.

EMEA fortsatte att visa ett starkt resultat med tvåsiffrig tillväxt inom både RV och CPV. Även försäljningen inom aftermarket har förblivit stark. Under kvartalet ägde flera av de stora europeiska RV-mässorna rum, med rekordmånga besökare.

I Americas såg vi en stark lönsamhetsförbättring men med lägre tillväxt än RV-industrin. Räknar man bort den utfasade verksamheten med strukturella produkter var den totala försäljningsökningen 6% under kvartalet.

APAC uppvisade en försäljningstillväxt på 11 procent, varav 6% var organisk tillväxt. Marginalen minskade under kvartalet, främst till följd av valuta- och säkringseffekter. Det föreligger inga fundamentala förändringar i den underliggande verksamheten.

Under kvartalet har vi tagit ytterligare steg i förberedelserna inför Dometics nya visuella identitet, som ska lanseras i slutet av november. Detta är en viktig del i vårt strategiska fokusområde "One Dometic". Förändringen omfattar konsolidering av våra varumärken och förstärkning av vår digitala plattform för att skapa ett mer tillgängligt och modernt Dometic.

Vi fortsätter att arbeta med våra förbättringsinitiativ inom hela företaget, vilket har gett resultat under kvartalet. Vårt arbete att optimera distributionsnätverket i Nordamerika fortsätter, för att vara väl förberett inför högsäsongen 2017.

Vad gäller grupptalan i USA som inleddes i april har det inte skett några större händelser under kvartalet. Vi står fast vid vår ståndpunkt att påståendena är grundlösa.

Poster kopplade till varumärke, juridiska kostnader och lagernedskrivningar har haft en negativ inverkan på resultatet på runt 28 Mkr under det tredje kvartalet.

Efter utgången av kvartalet har vi ingått avtal att avyttra Atwoods verksamhet inom sätes- och chassikomponenter, inklusive en produktionsanläggning i Elkhart, Indiana. Försäljningen är ytterligare ett resultat av vår aktiva portföljhantering.

Jag vill också meddela en ledarförändring i region Americas, där vi utsett Scott Nelson till ny President. Scott har tidigare varit President vid Bobcat Company och kommer till Dometic från Sullair där han för närvarande är President. Scott börjar den 1 december.

Slutligen ser de globala utsikterna fortsatt bra ut för RV-marknaderna, där Europa fortsätter att visa en särskilt stark tillväxt. Vi ser med tillförsikt på resten av 2016 och förväntar oss att den positiva dynamiken inom våra viktigaste marknader ska fortsätta under 2017.

Roger Johansson VD och koncernchef

NETTOOMSÄTTNING (MKR) RÖRELSERESULTAT (EBIT) FÖRE

	Kv3	Kv3	Förändring (%)		YTD	YTD	Förändring (%)		LTM	FY
Mkr	2016	2015	Red.	Just.⁽¹⁾	2016	2015	Red.	Just.⁽¹⁾	2016	2015
Americas	1 526	1 461	4%	3%	4 493	4 334	4%	2%	5 697	5 538
EMEA	1 237	1 082	14%	14%	4 011	3 552	13%	13%	4 938	4 479
Asia Pacific	379	342	11%	6%	1 098	1 007	9%	9%	1 491	1 400
Medical division⁽²⁾	-	-	-	-	-	69	-	-	-	69
Summa nettoomsättning	3 142	2 885	9%	8%	9 602	8 962	7%	6%	12 126	11 486
Americas	223	180	24%	22%	654	551	19%	17%	753	650
EMEA	133	90	48%	47%	523	394	33%	33%	529	400
Asia Pacific	70	92	-24%	-26%	234	239	-2%	-2%	329	334
Medical division	-	-	-	-	-	28	-	-	-	28
Summa rörelseresultat (EBIT)⁽³⁾	426	362	18%	16%	1 411	1 212	16%	16%	1 611	1 412
Americas	14,6%	12,3%			14,6%	12,7%			13,2%	11,7%
EMEA	10,8%	8,4%			13,0%	11,1%			10,7%	8,9%
Asia Pacific	18,5%	26,8%			21,3%	23,7%			22,1%	23,9%
Medical division	-	-			-	40,6%			-	40,6%
Totalt rörelseresultat %	13,6%	12,6%			14,7%	13,5%			13,3%	12,3%
⁽¹⁾Visar förändringen i jämförbar valuta. ⁽²⁾Medical division avyttrades i Kv1-2015. ⁽³⁾Före jämförelsestörande poster

FINANSIELL SAMMANFATTNING FÖR DET TREDJE KVARTALET

Nettoomsättningen för de tre månader som slutade den 30 september 2016 uppgick till 3 142 Mkr, vilket motsvarar en ökning med 9 procent jämfört med resultatet på 2 885 Mkr för samma period förra året. Ökningen utgörs av 8 procent organisk tillväxt och 1 procent valutaeffekter.

Rörelseresultatet (EBIT) före jämförelsestörande poster uppgick till 426 Mkr för det tredje kvartalet 2016, vilket är en ökning med 18 procent jämfört med resultatet på 362 Mkr för det tredje kvartalet 2015. Rörelsemarginalen förbättrades från 12,6 procent till 13,6 procent.

De jämförelsestörande posterna uppgick till 0 Mkr (5).

De finansiella posterna uppgick totalt till en nettokostnad på 37 Mkr (206), vilket innefattade ränta på externa banklån på 29 Mkr (164) och amortering av kapitaliserade kostnader för långsiktig finansiering på 2 Mkr (35). Övriga kostnadsposter uppgick till 7 Mkr (7) och de finansiella intäkterna till 1 Mkr (0).

Skatter uppgick till -78 Mkr (-49), vilket innefattade aktuell skatt på -47 Mkr (-44) och uppskjuten skatt på -31 Mkr (-5). Den totala skattekostnaden uppgick till 20 procent (30 procent) av resultatet före skatt.

Periodens resultat uppgick till 311 Mkr (112).

Resultat per aktie uppgick till 1,05 kr.

Det operativa kassaflödet uppgick till 535 Mkr (388). Ökningen berodde framför allt på en positiv utveckling inom kundfordringar och leverantörsskulder.

Finansiell ställning. Nettoskulden i förhållande till EBITDA var 1,8 under det tredje kvartalet 2016, jämfört med 5,1 under samma period 2015. Vid årets slut 2015 var nettoskulden i förhållande till EBITDA 2,4.

FINANSIELL SAMMANFATTNING FÖR DE FÖRSTA NIO MÅNADERNA

Nettoomsättningen för de första nio månaderna 2016 uppgick till 9 602 Mkr, vilket motsvarar en ökning med 7 procent jämfört med nettoomsättningen på 8 962 Mkr under samma period förra året. Ökningen utgörs av 7 procent organisk tillväxt, -1 procent avyttringar och 1 procent valutaeffekter.

Rörelseresultatet (EBIT) före jämförelsestörande poster uppgick till 1 411 Mkr (1 212) för de första nio månaderna 2016. Rörelsemarginalen förbättrades från 13,5 procent till 14,7 procent.

De jämförelsestörande posterna uppgick till -11 Mkr (41).

De finansiella posterna uppgick totalt till en nettokostnad på 110 Mkr (563), vilket innefattade ränta på externa banklån på 89 Mkr (512) och amortering av kapitaliserade kostnader för långsiktig finansiering på 5 Mkr (75). Övriga kostnadsposter uppgick till 20 Mkr (-23) och de finansiella intäkterna till 4 Mkr (1).

Skatter uppgick till -231 Mkr (-219), vilket motsvarar 18 procent (32 procent) av resultatet före skatt. Aktuell skatt uppgick till -163 Mkr (-144) och uppskjuten skatt till -68 Mkr (-75).

Periodens resultat uppgick till 1 059 Mkr (471).

Resultat per aktie uppgick till 3,58 kr.

Det operativa kassaflödet uppgick till 945 Mkr (767).

Händelser efter kvartalet. Den 27 oktober meddelades att Dometic kommer avyttra verksamheten inom sätes- och chassikomponenter i sitt dotterbolag Atwood till Lippert Components.

Den 31 oktober meddelades att Scott Nelson utsetts till ny President för regionen Americas. Han kommer från Sullair och börjar den 1 december 2016.

AMERICAS

	Kv3	Kv3	Förändring (%)		YTD	YTD	Förändring (%)		LTM	FY
Mkr	2016	2015	Red.	Just.⁽¹⁾	2016	2015	Red.	Just.⁽¹⁾	2016	2015
Nettoomsättning	1 526	1 461	4%	3%	4 493	4 334	4%	2%	5 697	5 538
Rörelseresultat (EBIT)⁽²⁾	223	180	24%	22%	654	551	19%	17%	753	650
⁽¹⁾Visar förändringen i jämförbar valuta. ⁽²⁾Före jämförelsestörande poster

NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT (EBIT)

Region Americas, som svarade för 49 procent av försäljningen under det tredje kvartalet 2016, redovisade en nettoomsättning på 1 526 Mkr. Det motsvarar en omsättningsökning på 4 procent, varav 1 procent utgjordes av valutaeffekter. Justerat för den utfasade verksamheten var den underliggande tillväxten 6 procent.

Rörelseresultatet (EBIT) före jämförelsestörande poster på 223 Mkr var 24 procent högre än förra året. Rörelsemarginalen ökade från 12,3 procent till 14,6 procent.

Nettoomsättningen för årets första nio månader uppgick till 4 493 Mkr, en ökning med 4 procent, varav 2 procent utgjordes av organisk tillväxt och 2 procent av valutaeffekter. Justerat för den utfasade verksamheten var den underliggande tillväxten 4 procent.

Den utfasade verksamheten utgjordes av strukturella produkter i USA, för vilka nettoomsättningen för helåret 2015 uppgick till 18,8 miljoner USD.

Americas-marknaderna

I USA fortsätter volymen av RV-leveranser från OEM-tillverkare till återförsäljare att växa. De senaste tre månaderna uppvisade en volymtillväxt på 18,9 procent.

Inbromsningen inom fritidsbåtssektorn planade ut under sommaren.

Höjdpunkter

I Americas ökade försäljningen inom OEM med 2 procent under det tredje kvartalet medan aftermarket-försäljningen växte med 6 procent i jämförbar valuta. Justerat för de utfasade strukturella produkterna var OEM-tillväxten 4 procent och aftermarket-tillväxten 10 procent.

Försäljningen inom RVOEM-verksamheten, exklusive strukturella produkter, ökade med 7 procent.

Marine OEM-verksamheten redovisade en försäljningstillväxt, som huvudsakligen berodde på en ökad försäljning av luftkonditionerings-system.

Försäljningen inom CPVOEM-verksamheten fortsatte att sjunka under det tredje kvartalet, som en följd av den svaga lastbilsmarknaden.

Försäljningen inom aftermarket ökade tack vare tillväxt inom RV-aftermarket, som i sin tur berodde på en underliggande marknadstillväxt kombinerat med nya produkter. Lodging- och Marineaftermarket uppvisade också försäljningsökningar under kvartalet.

NETTOOMSÄTTNING (MKR) FÖRSÄLJNINGSANDEL AFTERMARKET/OEM

EMEA

	Kv3	Kv3	Förändring (%)		YTD	YTD	Förändring (%)		LTM	FY
Mkr	2016	2015	Red.	Just.⁽¹⁾	2016	2015	Red.	Just.⁽¹⁾	2016	2015
Nettoomsättning	1 237	1 082	14%	14%	4 011	3 552	13%	13%	4 938	4 479
Rörelseresultat (EBIT)⁽²⁾	133	90	48%	47%	523	394	33%	33%	529	400

⁽¹⁾Visar förändringen i jämförbar valuta. ⁽²⁾Före jämförelsestörande poster

NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT (EBIT)

EMEA, som svarade för 39 procent av försäljningen under det tredje kvartalet 2016, redovisade en nettoomsättning på 1 237 Mkr. Det motsvarar en omsättningsökning på 14 procent jämfört med samma period 2015, varav 14 procent utgjordes av organisk tillväxt.

Rörelseresultatet (EBIT) före jämförelsestörande poster på 133 Mkr motsvarar en ökning med 48 procent jämfört med förra året. Rörelsemarginalen förbättrades från 8,4 procent till 10,8 procent.

Nettoomsättningen för årets första nio månader uppgick till 4 011 Mkr, en ökning med 13 procent varav 13 procent utgjordes av organisk tillväxt.

EMEA-marknaderna

Under det tredje kvartalet 2016 ökade registreringen av RV-fordon (husvagnar/husbilar) på de större europeiska marknaderna med 17 procent jämfört med samma period förra året. De största marknaderna i Europa (Tyskland, Frankrike, Sverige, Nederländerna och Italien) hade ungefär 21 600 nya registreringar av RVfordon under det tredje kvartalet 2016, jämfört med cirka 18 500 under det tredje kvartalet 2015.

Registreringen av tunga lastbilar ökade under de senaste tre månaderna med 8 procent jämfört med samma period förra året.

0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 1 800 2014 Kv3 2014 Kv4 2015 Kv1 2015 Kv2 2015 Kv3 2015 Kv4 2016 Kv1 2016 Kv2 2016 Kv3 Kv RT Kvartalsvis nettoomsättning Rullande 12 månaders nettoomsättning

Höjdpunkter

Försäljningen i EMEA ökade med 10 procent inom OEM och 17 procent inom aftermarket under det tredje kvartalet, i jämförbar valuta.

RVOEM-verksamheten redovisade en stabil försäljningstillväxt under kvartalet, som berodde på en stark marknadsutveckling och stora volymer för fönster och dörrar.

Marine OEM-verksamheten uppvisade tillväxt i de tre viktigaste länderna (Storbritannien, Frankrike och Italien). OEM-företag i Storbritannien har gynnats av förmånliga valutakurser för GBP gentemot EUR och USD.

Försäljningen inom CPVOEM-verksamheten var stabil, med tillväxt inom OEM-försäljningen för lastbilar samtidigt som en inbromsning rapporterades för OEM-försäljningen för premiumbilar.

Aftermarket redovisade en generell ökning av försäljningen, med den största tillväxten inom aftermarket-verksamheten för CPV, RV och Marine. Produkterna som framför allt bidrog till tillväxten var A/C-servicestationer, fönster, dörrar och luftkonditioneringssystem.

NETTOOMSÄTTNING (MKR) FÖRSÄLJNINGSANDEL AFTERMARKET/OEM

APAC

	Kv3	Kv3	Förändring (%)		YTD	YTD	Förändring (%)		LTM	FY
Mkr	2016	2015	Red.	Just.⁽¹⁾	2016	2015	Red.	Just.⁽¹⁾	2016	2015
Nettoomsättning	379	342	11%	6%	1 098	1 007	9%	9%	1 491	1 400
Rörelseresultat (EBIT)⁽²⁾	70	92	-24%	-26%	234	239	-2%	-2%	329	334

⁽¹⁾Visar förändringen i jämförbar valuta. ⁽²⁾Före jämförelsestörande poster

NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT (EBIT)

APAC, som svarade för 12 procent av försäljningen under det tredje kvartalet 2016, redovisade en nettoomsättning på 379 Mkr. Det motsvarar en omsättningsökning på 11 procent, varav 6 procent utgjordes av organisk tillväxt och 5 procent av valutaeffekter.

Rörelseresultatet (EBIT) före jämförelsestörande poster på 70 Mkr motsvarar en minskning med 24 procent jämfört med samma period förra året. Rörelsemarginalen var 18,5 procent, jämfört med 26,8 procent för det tredje kvartalet 2015. Marginalen minskade främst till följd av valuta- och säkringseffekter.

Nettoomsättningen för de första nio månaderna av 2016 uppgick till 1 098 Mkr, vilket är en ökning med 9 procent varav 9 procent utgjordes av organisk tillväxt och 0 procent av valutaeffekter.

APAC-marknaderna

Statistik över den inhemska RV-produktionen (husvagnar/husbilar) i Australien uppvisade en minskning med 5 procent under den tremånadersperiod som slutade i juli, jämfört med samma period förra året.

Höjdpunkter

Försäljningen inom OEM ökade med 5 procent i APAC under det tredje kvartalet, medan försäljningen inom aftermarket växte med 6 procent, i jämförbar valuta.

Inom RVOEM-verksamheten ökade försäljningen något, trots en försämrad marknad i Australien. Försäljningen till mindre RV-marknader som Japan och Kina ökade under kvartalet.

Marine OEM-verksamheten redovisade en försäljningsökning jämfört med förra året, som till stor del berodde på försäljningen av luftkonditioneringssystem i Sydostasien.

Försäljningen inom CPVOEM-verksamheten, som endast utgör en liten del av den totala APACförsäljningen, ökade genom nya produkter till lokala kinesiska tillverkare av premiumbilar.

Aftermarket-verksamheten fortsatte att redovisa en stark tillväxt under det tredje kvartalet, där Retail gick i bräschen. CFX-kylboxarna fortsätter att vinna marknadsandelar i Australien.

NETTOOMSÄTTNING (MKR) FÖRSÄLJNINGSANDEL AFTERMARKET/OEM

I moderbolaget Dometic Group AB ingår huvudkontorets centrala funktioner, som koncernledning och administrativa tjänster. Moderbolaget fakturerar koncernbolagen för sina kostnader.

Under det tredje kvartalet 2016 hade moderbolaget ett rörelseresultat på 2 Mkr (0). I rörelseresultatet ingår administrationskostnader på 34 Mkr (5) samt övriga rörelseintäkter på 36 Mkr (5), där hela beloppet utgörs av intäkter från koncernbolag.

Finansiella poster netto uppgick till -104 Mkr (-4), inklusive ränteintäkter från koncernbolag på 26 Mkr (75) och räntekostnader till koncernbolag på 0 Mkr (2).

Periodens resultat för det tredje kvartalet uppgick till -102 Mkr (4).

Moderbolagets rörelseresultat för årets första nio månader uppgick till -3 Mkr (0). I rörelseresultatet ingår administrationskostnader på 94 Mkr (30) samt övriga rörelseintäkter på 91 Mkr (30), där hela beloppet utgörs av intäkter från koncernbolag.

Finansiella poster netto uppgick till -220 Mkr (2), inklusive ränteintäkter från koncernbolag på 45 Mkr (216), räntekostnader till koncernbolag på 0 Mkr (-5) och andra finansiella intäkter och kostnader på -265 Mkr (-209).

Periodens resultat uppgick till -224 Mkr (2).

För ytterligare information, se moderbolagets finansiella rapporter i sammandrag på sidan 12.

ÅRSSTÄMMA 2017

Dometic Groups årsstämma kommer att hållas fredagen den 7 april 2017 i Stockholm.

VALBEREDNING – ÅRSSTÄMMAN 2017

I enlighet med det beslut som fattades av årsstämman 2016 kommer valberedningen inför årsstämman 2017 att utses utifrån aktieägarstrukturen den 30 september 2016. Närmare information om valberedningen finns på vår webbplats: www.dometicgroup.com

Solna den 31 oktober 2016

Roger Johansson VD och koncernchef

GRANSKNING

Denna rapport har inte granskats av företagets revisorer.

FINANSIELLA RAPPORTER FÖR KVARTALET KONCERNENS RESULTATRÄKNING

	Kv3	Kv3	YTD	YTD	FY
Mkr	2016	2015	2016	2015	2015
Nettoomsättning	3 142	2 885	9 602	8 962	11 486
Kostnad för sålda varor	-2 099	-2 020	-6 496	-6 285	-8 127
Bruttoresultat	1 043	865	3 106	2 677	3 359
Försäljningskostnader	-440	-369	-1 230	-1 077	-1 433
Administrationskostnader	-151	-134	-421	-376	-510
Övriga rörelseintäkter och -kostnader	-9	17	8	39	64
Jämförelsestörande poster	0	5	-11	41	24
Avskrivning kundrelationer	-17	-17	-52	-51	-68
Rörelseresultat	426	367	1 400	1 253	1 436
Finansiella intäkter	1	0	4	1	2
Finansiella kostnader	-38	-206	-114	-564	-1 104
Finansiella poster - netto	-37	-206	-110	-563	-1 102
Resultat före skatt	389	161	1 290	690	334
Skatt	-78	-49	-231	-219	698
Periodens resultat	311	112	1 059	471	1 032
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	311	112	1 059	471	1 032
Resultat per aktie före och efter - utspädning - hänförligt till moderbolagets aktieägare	1,05	–	3,58	–	3,49
Antal aktier, miljoner	295,8	–	295,8	–	295,8

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT

	Kv3	Kv3	YTD	YTD	FY
Mkr	2016	2015	2016	2015	2015
Periodens resultat	311	112	1 059	471	1 032
Övrigt totalresultat
Poster som inte kan omföras till periodens resultat
Aktuariella vinster och förluster avseende förmånsbestämda
pensionsplaner, netto efter skatt	0	0	-3	3	19
	0	0	-3	3	19
Poster som kan omklassificeras till resultaträkningen:
Kassaflödessäkringar, netto efter skatt	-3	-5	-13	-2	-18
Resultat från säkring av nettoinvesteringar i utländsk
verksamhet, netto efter skatt	-46	27	-99	-28	-66
Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter	319	-104	598	-2	-9
	270	-82	486	-32	-93
Övrigt totalresultat, netto efter skatt	270	-82	483	-29	-74
Summa totalresultat för perioden	581	30	1 542	442	958
Summa totalresultat för perioden hänförligt till moderbolagets
aktieägare	581	30	1 542	442	958

FINANSIELLA RAPPORTER FÖR KVARTALET KONCERNENS BALANSRÄKNING

Mkr	30 sep, 2016	30 sep, 2015	31 dec, 2015
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill och varumärken	12 447	11 895	11 907
Övriga immateriella tillgångar	1 033	1 075	1 058
Materiella tillgångar	1 574	1 597	1 567
Uppskjuten skattefordran	1 071	101	1 092
Derivatinstrument	7	66	34
Övriga långfristiga fordringar	50	44	46
Summa anläggningstillgångar	16 182	14 778	15 704
Omsättningstillgångar
Varulager	2 488	2 197	2 199
Kundfordringar	1 411	1 246	906
Fordringar närstående bolag	–	22	–
Aktuella skattefordringar	17	13	27
Övriga fordringar	274	235	179
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	94	100	111
Likvida medel	1 160	522	833
Summa omsättningstillgångar	5 444	4 335	4 255
SUMMA TILLGÅNGAR	21 626	19 113	19 959
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL	13 422	6 901	11 883
SKULDER
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	4 337	8 778	4 353
Uppskjutna skatteskulder	585	524	554
Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser	508	508	476
Övriga avsättningar	112	100	74
Summa långfristiga skulder	5 542	9 910	5 457
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	287	85	462
Leverantörsskulder	1 020	835	1 000
Aktuella skatteskulder	275	226	207
Förskott från kunder	17	19	14
Derivatinstrument	35	33	39
Övriga avsättningar	211	252	243
Övriga skulder	198	197	174
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	619	655	480
Summa kortfristiga skulder	2 662	2 302	2 619
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	21 626	19 113	19 959

FINANSIELLA RAPPORTER FÖR KVARTALET KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL

	Hänförligt till moderbolagets aktieägare
Mkr	Aktiekapital	Reserver	Balanserat resultat	Summa eget kapital
Ingående balans 1 jan 2015	1	1 097	5 361	6 459
Periodens resultat			471	471
Övrigt totalresultat
Aktuariella vinster och förluster avseende förmånsbestämda pensionsplaner, netto efter skatt			3	3
Kassaflödessäkringar, netto efter skatt		-2		-2
Resultat från säkringar av nettoinvesteringar i utländsk verksamhet, netto efter skatt		-28		-28
Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter		-2		-2
Summa totalresultat		-32	474	442
Transaktioner med aktieägare
Aktieägartillskott			–	–
Summa transaktioner med aktieägare			–	–
Utgående balans 30 sept 2015	1	1 065	5 835	6 901

	Hänförligt till moderbolagets aktieägare
Mkr	Aktiekapital	Reserver	Balanserat resultat	Summa eget kapital
Ingående balans 1 jan 2016	1	1 004	10 878	11 883
Periodens resultat			1 059	1 059
Övrigt totalresultat
Aktuariella vinster och förluster avseende förmånsbestämda pensionsplaner, netto efter skatt			-3	-3
Kassaflödessäkringar, netto efter skatt		-13		-13
Resultat från säkringar av nettoinvesteringar i utländsk verksamhet, netto efter skatt		-99		-99
Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter		598		598
Summa totalresultat		486	1 056	1 542
Transaktioner med aktieägare
Kostnader hänförliga till aktieägartillskott, netto efter skatt			-3	-3
Summa transaktioner med aktieägare			-3	-3
Utgående balans 30 sept 2016	1	1 490	11 931	13 422

FINANSIELLA RAPPORTER FÖR KVARTALET KONCERNENS KASSAFLÖDE

	Kv3	Kv3	YTD	YTD	FY
Mkr	2016	2015	2016	2015	2015
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Rörelseresultat	426	367	1 400	1 253	1 436
Justering av övriga ej likviditetspåverkande poster
Av- och nedskrivningar	75	74	221	219	291
Justering av resultat från försäljning av dotterbolag	–	1	–	-83	-83
Justering av poster som inte påverkar kassaflödet	12	12	46	-10	17
Förändring av rörelsekapital
Ökning/minskning av varulager	10	-1	-225	-187	-203
Ökning/minskning av kundfordringar	241	161	-459	-378	-47
Ökning/minskning av leverantörsskulder	-125	-184	61	65	180
Övriga förändringar i den löpande verksamheten	-44	16	58	76	39
Betald skatt	-26	-43	-91	-78	-89
Kassaflöde från den löpande verksamheten	569	403	1 011	877	1 541
Investeringsverksamheten
Förvärv av verksamheter	–	-2	–	-12	-13
Investeringar i anläggningstillgångar	-60	-58	-157	-188	-240
Försäljning av anläggningstillgångar	23	2	24	3	1
Försäljning av dotterbolag	–	-1	–	657	657
Övriga investeringar	-2	2	-2	2	0
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-39	-57	-135	462	405
Finansieringsverksamheten
Aktieägartillskott/ Betalda kostnader hänförliga
till aktieägartillskott	–	–	-74	–	4 500
Upptagna lån från kreditinstitut	8	50	33	54	4 827
Amortering av lån från kreditinstitut	-101	-97	-426	-861	-10 110
Betald ränta	-10	-216	-69	-567	-847
Erhållen ränta	1	–	2	0	14
Övriga finansiella poster	-5	-19	-26	-42	-92
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-107	-282	-560	-1 416	-1 708
Periodens kassaflöde	423	64	316	-77	238
Likvida medel vid periodens början	730	462	833	592	592
Omräkningsdifferens i likvida medel	7	-4	11	7	3
Likvida medel vid periodens slut	1 160	522	1 160	522	833

FINANSIELLA RAPPORTER FÖR KVARTALET MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING

	Kv3	Kv3	YTD	YTD	FY
Mkr	2016	2015	2016	2015	2015
Administrationskostnader	-34	-5	-94	-30	-54
Övriga rörelseintäkter	36	5	91	30	48
Rörelseresultat	2	0	-3	0	-6
Ränteintäkter, dotterbolag	26	75	45	216	257
Räntekostnader, dotterbolag	0	-2	0	-5	-7
Övriga finansiella intäkter och kostnader	-130	-77	-265	-209	-365
Finansiella poster - netto	-104	-4	-220	2	-115
Koncernbidrag	–	–	–	–	293
Resultat före skatt	-102	-4	-223	2	172
Skatt	0	–	-1	–	-36
Periodens resultat	-102	-4	-224	2	136

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING

Mkr	30 sep, 2016	30 sep, 2015	31 dec, 2015
TILLGÅNGAR
Aktier i dotterbolag	13 563	6 983	13 563
Övriga långfristiga fordringar	11	2 952	9
Summa anläggningstillgångar	13 574	9 935	13 572
Kortfristiga fordringar	2 392	379	2 875
SUMMA TILLGÅNGAR	15 966	10 315	16 447
EGET KAPITAL	11 355	6 983	11 583
SKULDER
Avsättningar	10	7	9
Långfristiga skulder	4 337	3 098	4 353
Summa långfristiga skulder	4 347	3 105	4 362
Kortfristiga skulder	264	227	502
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	15 966	10 315	16 447

NOTER TILL FINANSIELLA RAPPORTER FÖR KVARTALET I SAMMANDRAG

NOT 1 – REDOVISNINGSPRINCIPER

Dometic Group AB (publ) tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Föreliggande delårsrapport för koncernen har utarbetats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Moderbolaget har upprättat sin delårsredovisning enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Redovisningsprinciperna motsvarar de som beskrivs i årsredovisningen för 2015.

Det har inte skett några förändringar av koncernens redovisnings- och värderingsprinciper jämfört med de redovisnings- och värderingsprinciper som beskrivs i Not 2 och 4 i årsredovisningen för 2015.

En detaljerad beskrivning av de redovisnings- och värderingsprinciper som koncernen följer finns i noterna 1, 2 och 4 i årsredovisningen för 2015. Årsredovisningen finns tillgänglig på www.dometicgroup.com, under rubriken Investerare.

NOT 2 – RISKER OCH OSÄKERHETS-FAKTORER

Dometic Group är ett globalt företag med produktförsäljning i närmare 100 länder, som därför exponeras för ett antal olika kommersiella och finansiella risker. Det gör riskhantering till en viktig del av koncernens arbete för att nå de uppsatta målen.

Dometic Group utsätts för transaktionsrisker i samband med köp, försäljning och finansiella transaktioner. Transaktionsexponeringen är främst kopplad till valutorna EUR, USD och AUD. Eftersom större delen av koncernens vinst intjänas i länder utanför Sverige exponeras Dometic Group även mot omräkningsrisk för alla större valutor.

Effektiv riskhantering är en löpande process som sker inom ramen för affärsstyrning. Det är en del av den kontinuerliga översynen och den långsiktiga utvärderingen av verksamheten.

Under utarbetandet av ekonomiska rapporter måste styrelsen och koncernens ledning göra vissa uppskattningar och egna bedömningar. Dessa påverkar såväl resultat- och balansräkning som de upplysningar som lämnas. Olika omständigheter kan göra att den faktiska utvecklingen blir en annan än den uppskattade.

Dometic Groups framtida riskexponering väntas inte avvika från den exponering som är förknippad med koncernens löpande affärsverksamhet. Se Dometic Groups årsredovisning för 2015 för en mer ingående riskanalys.

NOT 3 – FINANSIELLA INSTRUMENT

Dometic Group använder ränteswappar för att säkra de seniora lånefaciliteternas ränta, från en rörlig till en fast ränta. Koncernen använder även valutaterminer för att säkra en del av sin kassaflödesexponering. Värderingsprinciper och principer för säkringsredovisning har tillämpats hela perioden, såsom de beskrivs i not 3 i Dometic Groups årsredovisning för 2015.

Det verkliga värdet på Dometic Groups derivattillgångar och -skulder uppgick till 7 Mkr (Kv3 2015: 66 Mkr) respektive 35 Mkr (Kv3 2015: 33 Mkr).

Derivatens värde baseras på balansdagens aktuella marknadsnoteringar på en aktiv marknad. Inga förflyttningar mellan olika nivåer i verkligt värde-hierarkin har inträffat under perioden.

För andra finansiella tillgångar och skulder än derivat antas det verkliga värdet vara lika med det bokförda värdet.

NOT 3 – FINANSIELLA INSTRUMENT

30 sep, 2016	Balansräkning till bokfört värde	Finansiella instrument värderade till upplupet anskaffnings värde	Finansiella instrument värderade till verkligt värde	Derivat som används för säkringsända mål
Per kategori
Derivat	7	–	0	7
Finansiella tillgångar	2 895	2 895	–	–
Summa finansiella tillgångar	2 902	2 895	0	7
Derivat	35	–	6	29
Finansiella skulder	5 842	5 842	–	–
Summa finansiella skulder	5 877	5 842	6	29

NOT 4 – REDOVISNING PER SEGMENT

	Kv3	Kv3	YTD	YTD	FY
Mkr	2016	2015	2016	2015	2015
Nettoomsättning, extern
Americas	1 526	1 461	4 493	4 334	5 538
EMEA	1 237	1 082	4 011	3 621	4 548
Asia Pacific	379	342	1 098	1 007	1 400
Summa nettoomsättning, extern	3 142	2 885	9 602	8 962	11 486
Rörelseresultat (EBIT)
Americas	223	170	654	528	598
EMEA	133	105	544	486	502
Asia Pacific	70	92	202	239	336
Summa rörelseresultat (EBIT)	426	367	1 400	1 253	1 436
Finansiella intäkter	1	0	4	1	2
Finansiella kostnader	-38	-206	-114	-564	-1 104
Skatt	-78	-49	-231	-219	698
Periodens resultat	311	112	1 059	471	1 032

Segmentens resultat bedöms huvudsakligen utifrån omsättning och rörelseresultat. Intäktsuppgifterna för respektive region baseras på var kunderna har sin geografiska hemvist. Koncernledningens uppföljning utgår från de integrerade resultaten för varje segment. För närmare information, se not 5 i årsredovisningen för 2015.

NOT 5 – TRANSAKTIONER MED NÄR-STÅENDE

Inga transaktioner har ägt rum mellan Dometic Group och närstående som väsentligen påverkat bolagets ställning och resultat under det tredje kvartalet 2016.

NOT 6 – FÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR

Inga transaktioner gjordes under perioden.

NOT 7 – VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG

Den 27 oktober meddelades att Dometic kommer avyttra verksamheten inom sätes- och chassikomponenter i sitt dotterbolag Atwood till Lippert Components.

Den 31 oktober meddelades att Scott Nelson utsetts till ny President för regionen Americas. Han kommer från Sullair och börjar den 1 december 2016.

DEFINITIONER OCH NYCKELTAL

Rörelseresultat (EBIT)

Rörelseresultat; resultat före finansiella poster och skatt.

Rörelsemarginal (EBIT-marginal) Rörelseresultat dividerat med nettoomsättning.

EBITDA*

Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar.

EBITDA marginal*

EBITDA dividerat med nettoomsättning.

Resultat per aktie

Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier. OBS! Genomsnittligt antal aktier är detsamma som nuvarande antal aktier eftersom bolaget börsnoterades den 25 november 2015.

Investeringar

Utgifter i samband med förvärv av materiella och immateriella tillgångar.

Nettorörelsekapital*

Består av varulager och kundfordringar minus leverantörsskulder.

Rörelsekapital

Nettorörelsekapital plus andra omsättningstillgångar minus andra kortfristiga skulder och avsättningar som hör till verksamheten.

Operativt kapital exklusive goodwill och varumärken

Räntebärande skulder plus eget kapital minus likvida medel, exklusive goodwill och varumärken.

Operativt kassaflöde*

EBITDA +/- kassaflöde från den löpande verksamheten exklusive betald skatt, efter investeringar.

Organisk tillväxt*

Försäljningsökning exklusive förvärv och avyttringar samt valutaeffekter. Kvartal beräknas med jämförbar valuta, med tillämpning av senaste periodens snittkurs.

RoOC – Avkastning på operativt kapital*

Rörelseresultat (EBIT) dividerat med operativt kapital (baserat på genomsnittlig EBIT för de senaste fyra kvartalen dividerat med operativt kapital för de senaste fyra kvartalen, utom goodwill och varumärken).

Jämförelsestörande poster / I.A.C.

Intäkter och kostnader från händelser som påverkar jämförbarheten mellan olika perioder.

Räntebärande skulder

Skulder till kreditinstitut plus skulder till närstående bolag plus derivatinstrument plus avsättningar till pensioner.

Nettoskuld/EBITDA*

Nettoskuld, pensioner och upplupen ränta exkluderat, i förhållande till EBITDA.

Nettoskuld*

Total upplåning, pensioner och upplupen ränta inkluderat, minus likvida medel.

ÖT

Övrigt totalresultat.

RV

Recreational Vehicles (husvagnar/husbilar).

CPV

Commercial and Passenger Vehicles (transport- och passagerarfordon).

OEM

Original Equipment Manufacturers (tillverkare av originalutrustning).

AM

Aftermarket (eftermarknaden).

Kv3 2016

Juli till september 2016 för resultaträkning.

Kv3 2015

Juli till september 2015 för resultaträkning.

FY 2015

Räkenskapsår (Financial Year) avslutat den 31 december 2015.

YTD 2016

Januari till september 2016 för resultaträkning.

YTD 2015

Januari till september 2015 för resultaträkning.

LTM 2016

De senaste tolv månaderna, oktober 2015 till september 2016.

*Avstämning av uppgifter som inte är upprättade enligt IFRS mot IFRS

Dometic Group presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets finansiella utveckling, finansiella ställning och trender i verksamheten. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Se Dometics webbplats www.dometicgroup.com för närmare information om den detaljerade avstämningen.

PRESENTION AV DELÅRSRAPPORTEN

Analytiker och journalister är välkomna att delta i en telefonkonferens den 31 oktober 2016 kl.10.00, där Roger Johansson, VD och koncernchef, samt Per- Arne Blomquist, CFO, kommer att presentera rapporten och svara på frågor. Ring in fem minuter innan webbcasten/telefonkonferensen börjar om du vill delta:

Sverige:	+ 46 8 566 42 666
	Storbritannien: + 44 203 008 98 17
USA:	+ 1 855 831 59 48

URL för webbcast och presentation finns på www.dometicgroup.com

FÖR MER INFORMATION, KONTAKTA

Investor Relations Erika Ståhl Tel: +46 8 501 025 24

FINANSIELL KALENDER

9 februari 2017 – Bokslutskommuniké 2016

7 april 2017 – Årsstämma 2017

24 april 2017 – Delårsrapport januari–mars 2017

18 juli 2017 – Delårsrapport januari–juni 2017

Denna information är sådan information som Dometic Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 31 oktober 2016 kl. 8.00 CET.

KONTAKTUPPGIFTER

Dometic Group AB (publ) Hemvärnsgatan 15 SE-171 54 Solna, Sweden Telefon: +46 8 501 025 00 www.dometicgroup.com

Organisationsnummer 556829-4390

OM DOMETIC GROUP

Dometic är världsledande inom lösningar för det mobila livet inom områdena Klimat, Hygien & Sanitet och Mat & Dryck. Dometic har verksamhet i Nord- och Sydamerika, EMEA samt Asien och Stillahavsområdet och erbjuder produkter som används i fritidsfordon, lastbilar och premiumbilar, i fritidsbåtar och arbetsbåtar samt inom en rad andra områden. Dometic erbjuder produkter och lösningar som berikar människors upplevelser utanför hemmet, oavsett om det är i en husbil, husvagn, båt eller lastbil. Vår drivkraft är att skapa smarta och tillförlitliga produkter med enastående design. Vi driver 22 tillverknings- och monteringsanläggningar i nio länder, säljer våra produkter i ett hundratal länder och tillverkar cirka 85 procent av de produkter vi säljer i våra egna anläggningar. Vi har ett globalt nätverk av återförsäljare som servar aftermarket. Dometic har cirka 6 500 medarbetare världen över, redovisade en nettoomsättning på 11,5 miljarder kronor för år 2015 och har sitt huvudkontor i Solna.