Dometic Group — Interim / Quarterly Report 2019

Jan 31, 2020

RAPPORT FÖR FJÄRDE KVARTALET 2019

FJÄRDE KVARTALET 2019

• Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 3 919 Mkr (4 070), vilket är en minskning med -4% varav -9% var organisk tillväxt.
• Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) för kvartalet uppgick till 445 Mkr (469), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 11,4% (11,5%).
• Rörelseresultatet (EBIT) före jämförelsestörande poster för kvartalet uppgick till 298 Mkr (420), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 7,6% (10,3%).
• De jämförelsestörande posterna för kvartalet uppgick till -60 Mkr (-92), varav -80 Mkr avser omstruktureringskostnader under kvartalet hänförliga till det globala omstruktureringsprogrammet som presenterades i rapporten för tredje kvartalet 2019.
• Rörelseresultatet (EBIT) för kvartalet uppgick till 238 Mkr (328), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 6,1% (8,1%).
• Kassaflödet för kvartalet uppgick till 679 Mkr (-906). Det operativa kassaflödet uppgick till 918 Mkr (859).
• Kvartalets resultat uppgick till 47 Mkr (136).
• Kvartalets resultat per aktie uppgick till 0,16 kr (0,46).

HELÅRET 2019

• Nettoomsättningen för perioden uppgick till 18 503 Mkr (18 274), vilket är en ökning med 1% varav -7% var organisk tillväxt.
• Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) för perioden uppgick till 3 155 Mkr (3 113), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 17,1% (17,0%).
• Rörelseresultatet (EBIT) före jämförelsestörande poster för perioden uppgick till 2 435 Mkr (2 679), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 13,2% (14,7%).
• De jämförelsestörande posterna för perioden uppgick till -97 Mkr (-92), varav -116 Mkr avser omstruktureringskostnader under perioden hänförliga till det globala omstruktureringsprogrammet som presenterades i rapporten för tredje kvartalet 2019.
• Rörelseresultatet (EBIT) för perioden uppgick till 2 338 Mkr (2 587), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 12,6% (14,2%).
• Kassaflödet för perioden uppgick till 2 162 Mkr (920). Det operativa kassaflödet uppgick till 3 721 Mkr (2 616).
• Periodens resultat uppgick till 1 325 Mkr (1 576).
• Periodens resultat per aktie uppgick till 4,48 kr (5,33).
• Styrelsen föreslår en utdelning om 2,20 kr (2,15) per aktie för 2019.

FINANSIELL ÖVERSIKT

	Kv4	Kv4	FY	FY
Mkr	2019	2018	2019	2018
Nettoomsättning	3 919	4 070	18 503	18 274
EBITDA	445	469	3 155	3 113
% av nettoomsättning	11,4%	11,5%	17,1%	17,0%
1 Rörelseresultat (EBIT) före jämförelsestörande poster⁽ ⁾	298	420	2 435	2 679
% av nettoomsättning	7,6%	10,3%	13,2%	14,7%
Rörelseresultat (EBIT)	238	328	2 338	2 587
% av nettoomsättning	6,1%	8,1%	12,6%	14,2%
Periodens resultat	47	136	1 325	1 576
Resultat per aktie, kr	0,16	0,46	4,48	5,33
Periodens kassaflöde	679	-906	2 162	920
2 Operativt kassaflöde⁽ ⁾	918	859	3 721	2 616
Nettorörelsekapital	3 238	3 986	3 238	3 986
Investeringar i anläggningstillgångar	-114	-117	-361	-422
Avkastning på operativt kapital	28,3%	30,5%	28,3%	30,5%

⁽1⁾ Se not 5 Jämförelsestörande poster.

⁽2⁾Kassaflöde från den löpande verksamheten efter investeringar i anläggningstillgångar och exklusive betald inkomstskatt.

VD HAR ORDET

Nettoomsättning (Mkr)

Kortsiktig prognos: Efterfrågan på Dometics produkter på kort sikt förväntas förbli utmanande.

Samtliga hänvisningar till rörelseresultat (EBIT) och rörelsemarginal på denna sida avser rörelseresultat före jämförelsestörande poster, såvida inte annat anges.

.

2019 var ett viktigt år för Dometic. Det var ett år då vi tydligt startade vår omvandling som företag, då vi sjösatte flera strategiska initiativ över hela organisationen och då vi höjde våra ambitioner genom att fastställa nya finansiella mål.

Vår strategi är grunden för de åtgärder som vidtagits under året. Trots utmanande förhållanden inom delar av vår verksamhet och USA:s handelstullar lyckades vi leverera en nettoomsättningstillväxt på 1 procent under helåret. Vi uppvisade även en stark förmåga att omedelbart reagera på ändrade marknadsförhållanden genom att vidta åtgärder som ledde till en fortsatt hög lönsamhet och det bästa operativa kassaflödet i Dometics historia. Samtidigt har vi ökat våra investeringar inom innovation, inom uppbyggnad av den kommersiella organisationen för nya tillväxtområden och inom it för att bli ännu mer konkurrenskraftiga under de kommande åren. Vi uppnådde dessutom våra ambitiösa mål i fråga om innovationsindex och minskning av antalet lagerartiklar (SKU:er) under året.

Bakom oss ligger ett fjärde kvartal som kännetecknades av liknande förhålladen som de vi sett hela året. Den totala nettoomsättningstillväxten var -4% och den påverkades huvudsakligen av en fortsatt svag marknad i USA. Det känns bra att vi nu har börjat genomföra vårt omstruktureringsprogram och vi är nöjda över hur vi har hanterat arbetet så här långt.

Americas redovisade en nettoomsättningstillväxt på -8 procent under kvartalet. Den minskade försäljningen berodde framför allt på en negativ utveckling inom Mat & Dryck, medan Övriga applikationsområden uppvisade stark utveckling. Rörelsemarginalen var 7,1 procent. USA:s utökade handelstullar och den fortsatta volymminskningen på marknaden kunde inte fullt ut kompenseras av alla åtgärder som vidtagits inom regionen. Tullarnas bruttopåverkan uppgick till -81 Mkr under kvartalet och -258 Mkr för helåret.

EMEA redovisade en nettoomsättningstillväxt på 2 procent under kvartalet. Goda resultat inom Energi & Styrning och Klimat, som fick extra skjuts genom förvärvet av Kampa, drogs ned av en svagare utveckling inom Mat & Dryck. Rörelsemarginalen var 4,1 procent, framförallt negativt påverkad av lägre volymer och valutaeffekter.

APAC redovisade en nettoomsättningstillväxt på -4 procent under kvartalet. Klimat och Energi & Styrning uppvisade en positiv försäljningstrend. Mat & Dryck påverkades negativt av ett svagt resultat i Australien. Rörelsemarginalen förblev på en hög nivå på 20,7 procent trots en negativ utveckling i Stillahavsområdet.

Sedan tillkännagivandet av det globala omstruktureringsprogrammet i anslutning till rapporten för det tredje kvartalet 2019 har vi flyttat ytterligare två produktionslinjer från Kina till den nya tillverkningsenheten i Mexiko, konsoliderat en tillverkningsenhet i Americas och inlett nedstängningen av två tillverkningsenheter i EMEA. Sammanlagt 10 anläggningar och runt 200 medarbetare har påverkats under kvartalet. I januari tog vi ytterligare åtgärder i USA, som påverkar en av våra tillverkningsenheter och runt 200 medarbetare. Vi är fortsatt övertygade om att vi kommer att nå de tidigare meddelade positiva resultateffekterna på runt 400 Mkr årligen när åtgärderna är helt genomförda. Full effekt förväntas nås i mitten av 2022. Genomförandet av detta program kommer att hjälpa oss att nå våra finansiella mål och fånga de många affärsmöjligheterna framöver.

Det operativa kassaflödet uppgick till 918 Mkr, vilket är en ökning med 7 procent jämfört med samma kvartal året innan. Nettoskulden i förhållande till EBITDA förbättrades till 2,4x (2,8x) i slutet av kvartalet.

När vi nu går in i 2020 kommer vi att fortsätta vårt förbättringsarbete inom alla områden, i linje med vår strategi. Vi kommer att fortsätta investera i nya tillväxtmöjligheter och innovation, samtidigt som vi kommer att minska komplexiteten, genomföra vårt globala omstruktureringsprogram och – för var dag under 2020 – öka vår effektivitet. De många åtgärderna inom hela organisationen kommer att kräva vår fulla uppmärksamhet, så att vi kan säkerställa ett framgångsrikt genomförande inom våra tidsramar.

Vi är övertygade om att trenderna inom Mobile Living är positiva på lång sikt och att det finns stora möjligheter till tillväxt genom förvärv, och vi kommer att fortsätta följa vår strategiska inriktning för att ta Dometic till en ny nivå.

Juan Vargues, VD och koncernchef

FINANSIELL SAMMANFATTNING – Q4 2019

Nettoomsättningen uppgick till 3 919 Mkr (4 070), vilket är en minskning med -4% jämfört med samma kvartal året innan. Minskningen utgörs av -9% organisk tillväxt, 4% valutaeffekter och 1% M&A.

Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till 445 Mkr (469). EBITDA-marginalen var 11,4% (11,5%).

Rörelseresultatet (EBIT) före jämförelsestörande poster uppgick till 298 Mkr (420). Rörelsemarginalen före jämförelsestörande poster var 7,6% (10,3%).

De jämförelsestörande posterna uppgick till -60 Mkr (-92), varav -80 Mkr avser omstruktureringskostnader under kvartalet hänförliga till det globala omstruktureringsprogrammet som presenterades i rapporten för tredje kvartalet 2019.

Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 238 Mkr (328). Rörelsemarginalen var 6,1% (8,1%). IFRS 16 påverkade rörelseresultatet positivt med 2 Mkr.

De finansiella posterna uppgick till -160 Mkr (-96), inklusive -103 Mkr (-106) i ränta på externa banklån och -6 Mkr (0) i ränta på leasingavtal som en effekt av IFRS 16. Övriga valutaomvärderingar och övriga poster uppgick till -57 Mkr (6) och de finansiella intäkterna uppgick till 5 Mkr (5).

Skatterna uppgick till -30 Mkr (-96), vilket motsvarar 39% (41%) av resultatet före skatt. Aktuell skatt uppgick till -180 Mkr (-54) och uppskjuten skatt till 151 Mkr (-42). Den uppskjutna skatten påverkades huvudsakligen av periodisering. Den betalda skatten uppgick till 138% (24%) och var högre än under samma kvartal förra året, vilket huvudsakligen berodde på koncernens skattesituation i Kanada och USA men även på betalning av källskatt för interna utdelningar.

Kvartalets resultat uppgick till 47 Mkr (136).

Kvartalets resultat per aktie uppgick till 0,16 kr (0,46).

Det operativa kassaflödet för kvartalet uppgick till 918 Mkr (859).

Kassaflödet för kvartalet uppgick till 679 Mkr (-906).

Finansiell ställning. Nettoskulden i förhållande till EBITDA var 2,4x (2,8x) vid slutet av det fjärde kvartalet 2019.

Globalt omstruktureringsprogram. Under kvartalet uppgick de totala kostnaderna för det globala omstruktureringsprogrammet till -80 Mkr.

FINANSIELL SAMMANFATTNING – HELÅR 2019

Nettoomsättningen uppgick till 18 503 Mkr (18 274), vilket är en ökning med 1% jämfört med helåret 2018. Ökningen utgörs av -7% organisk tillväxt, 5% valutaeffekter och 3% M&A.

Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till 3 155 Mkr (3 113). EBITDA-marginalen

var 17,1% (17,0%). Rörelseresultatet (EBIT) före jämförelsestörande

poster uppgick till 2 435 Mkr (2 679). Rörelsemarginalen före jämförelsestörande poster var 13,2% (14,7%).

De jämförelsestörande posterna uppgick till -97 Mkr (-92), varav -116 Mkr avser omstruktureringskostnader under perioden.

Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 2 338 Mkr (2 587). Rörelsemarginalen var 12,6% (14,2%). IFRS 16 påverkade rörelseresultatet positivt med 6 Mkr.

De finansiella posterna uppgick till -508 Mkr (-431), inklusive -434 Mkr (-408) i ränta på externa banklån och -19 Mkr (0) i ränta på leasingavtal som en effekt av IFRS 16. Övriga valutaomvärderingar och övriga poster uppgick till -68 Mkr (-34) och de finansiella intäkterna uppgick till 14 Mkr (11).

Skatterna uppgick till -505 Mkr (-580), vilket motsvarar 28% (27%) av resultatet före skatt. Den totala effektiva skattesatsen var högre än under 2018, vilket huvudsakligen berodde på BEAT-skattesatsen ("Base Erosion Anti-avoidance Tax") i USA. Under 2019 ökade BEAT-skattesatsen från 5% till 10%. Aktuell skatt uppgick till -591 Mkr (-296) och uppskjuten skatt till 86 Mkr (-284). Den betalda skatten uppgick till 29% (15%) och var högre än under samma period förra året. Detta berodde huvudsakligen på koncernens skattesituation i Kanada och USA, men även på betalning av källskatt för interna utdelningar samt betalning av realisationsvinstskatt från försäljningen av en fastighet i Kina under 2017 som hade skjutits upp till detta år.

Periodens resultat uppgick till 1 325 Mkr (1 576).

Periodens resultat per aktie uppgick till 4,48 kr (5,33).

Det operativa kassaflödet för perioden uppgick till 3 721 Mkr (2 616).

Kassaflödet för perioden uppgick till 2 162 Mkr (920).

Globalt omstruktureringsprogram. Under perioden uppgick de totala kostnaderna för det globala omstruktureringsprogrammet till -116 Mkr.

Väsentliga händelser efter periodens slut. Det har inte inträffat några väsentliga händelser efter periodens slut.

	Kv4	Kv4		Förändring (%)	FY	FY	Förändring (%)
Mkr	2019	2018		Red. Just.⁽¹⁾	2019	2018		Red. Just.⁽¹⁾
Americas	2 010	2 177	-8%	-12%	9 325	9 758	-4%	-11%
EMEA	1 449	1 415	2%	0%	7 472	6 706	11%	8%
APAC	460	478	-4%	-5%	1 707	1 810	-6%	-8%
Nettoomsättning	3 919	4 070	-4%	-7%	18 503	18 274	1%	-4%
Americas	143	234	-39%	-42%	1 096	1 470	-25%	-31%
EMEA	59	86	-31%	-33%	978	814	20%	15%
APAC	95	100	-4%	-8%	362	395	-8%	-14%
Rörelseresultat (EBIT) före i.a.c.⁽²⁾	298	420	-29%	-32%	2 435	2 679	-9%	-15%
Americas	7,1%	10,8%			11,8%	15,1%
EMEA	4,1%	6,1%			13,1%	12,1%
APAC	20,7%	20,9%			21,2%	21,8%
Rörelseresultat % före i.a.c.⁽²⁾	7,6%	10,3%			13,2%	14,7%

⁽¹⁾Visar förändringen i jämförbar valuta. ⁽²⁾Före jämförelsestörande poster.

AMERICAS

Nettoomsättning (Mkr)

Försäljningsfördelning, AM/OEM

Q4

RÖRELSERESULTAT (EBIT)*

7,1% (10,8%)

NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT (EBIT)

Fjärde kvartalet 2019

Americas redovisade en nettoomsättning på 2 010 Mkr (2 177), vilket motsvarar 51% av koncernens nettoomsättning. Den totala tillväxten uppgick till -8%, varav -12% utgjordes av organisk tillväxt, 4% av valutaeffekter och 0% av M&A.

Rörelseresultatet (EBIT) före jämförelsestörande poster uppgick till 143 Mkr (234), vilket är en minskning med -39% jämfört med samma kvartal året innan. Rörelsemarginalen var 7,1% (10,8%).

De jämförelsestörande posterna uppgick till -4 Mkr (-34), varav -23 Mkr avser omstruktureringskostnader under kvartalet hänförliga till det globala omstruktureringsprogrammet som presenterades i rapporten för tredje kvartalet 2019.

Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 139 Mkr (200), vilket är en minskning med -30% jämfört med samma kvartal året innan. Rörelsemarginalen var 6,9% (9,2%). Tullarnas bruttopåverkan uppgick till -81 Mkr under kvartalet.

Helåret 2019

Americas redovisade en nettoomsättning på 9 325 Mkr (9 758). Den totala tillväxten uppgick till -4%, varav -11% utgjordes av organisk tillväxt, 7% av valutaeffekter och 0% av M&A.

Rörelseresultatet (EBIT) före jämförelsestörande poster uppgick till 1 096 Mkr (1 470), vilket är en minskning med -25% jämfört med helåret 2018. Rörelsemarginalen var 11,8% (15,1%).

De jämförelsestörande posterna uppgick till -41 Mkr (-34), varav -60 Mkr avser omstruktureringskostnader under perioden hänförliga till det globala omstruktureringsprogrammet som presenterades i rapporten för tredje kvartalet 2019.

Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 1 055 Mkr (1 437), vilket är en minskning med -27% jämfört med helåret 2018. Rörelsemarginalen var 11,3% (14,7%). Tullarnas bruttopåverkan uppgick till -258 Mkr för perioden.

Höjdpunkter, Q4

Den totala försäljningstillväxten inom OEM var -12%, varav -16% i jämförbar valuta.

Den totala försäljningstillväxten inom Aftermarket var 3%, varav -2% i jämförbar valuta.

Mat & Dryck redovisade en negativ försäljningstillväxt, som huvudsakligen berodde på en svag efterfrågan på kylprodukter inom RV-segmentet. Mobile cooling redovisade en stark tillväxt.

Klimat redovisade en negativ försäljningstillväxt, framför allt till följd av ett svagare resultat för produkter inom klimatkontroll och markiser.

Energi & Styrning redovisade en negativ försäljningstillväxt, som påverkades av en svagare utveckling inom styrsystem.

Övriga applikationsområden redovisade en stark försäljningstillväxt, som stöddes av ett starkt resultat inom reservdelar.

*Rörelseresultat (EBIT) före jämförelsestörande poster.

EMEA

Nettoomsättning (Mkr)

NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT (EBIT)

Fjärde kvartalet 2019

EMEA redovisade en nettoomsättning på 1 449 Mkr (1 415), vilket motsvarar 37% av koncernens nettoomsättning. Den totala tillväxten uppgick till 2%, varav -4% utgjordes av organisk tillväxt, 2% av valutaeffekter och 4% av M&A.

Rörelseresultatet (EBIT) före jämförelsestörande poster uppgick till 59 Mkr (86), vilket är en minskning med -31% jämfört med samma kvartal året innan. Rörelsemarginalen var 4,1% (6,1%), framförallt negativt påverkad av lägre volymer och valutaeffekter.

De jämförelsestörande posterna uppgick till -51 Mkr (-57) och avser omstruktureringskostnader under kvartalet hänförliga till det globala omstruktureringsprogrammet som presenterades i rapporten för tredje kvartalet 2019.

Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 8 Mkr (29), vilket är en minskning med -72% jämfört med samma kvartal året innan. Rörelsemarginalen var 0,6% (2,1%).

Helåret 2019

EMEA redovisade en nettoomsättning på 7 472 Mkr (6 706). Den totala tillväxten uppgick till 11%, varav 1% utgjordes av organisk tillväxt, 3% av valutaeffekter och 7% av M&A.

Rörelseresultatet (EBIT) före jämförelsestörande poster uppgick till 978 Mkr (814), vilket motsvarar en ökning med 20% jämfört med helåret 2018. Rörelsemarginalen var 13,1% (12,1%).

De jämförelsestörande posterna uppgick till -51 Mkr (-57) och avser omstruktureringskostnader under perioden hänförliga till det globala omstruktureringsprogrammet som presenterades i rapporten för tredje kvartalet 2019.

Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 926 Mkr (756), vilket är en ökning med 22% jämfört med helåret 2018. Rörelsemarginalen var 12,4% (11,3%).

Höjdpunkter, Q4

Den totala försäljningstillväxten inom OEM var -3%, varav tillväxten i jämförbar valuta samt borträknat förvärvet av Kampa var -6%. Den totala försäljningstillväxten inom Aftermarket var 12%, varav tillväxten i jämförbar valuta samt borträknat förvärvet av Kampa var -2%.

Mat & Dryck redovisade en negativ försäljningstillväxt. En god tillväxt inom matlagningsprodukter kunde inte väga upp ett svagt resultat för mobile cooling- och kylprodukter.

Klimat redovisade en god försäljningstillväxt, som framför allt kan tillskrivas produkter inom klimatkontroll och markiser.

Energi & Styrning redovisade en stark försäljningstillväxt, till stor del drivet av generatorer och batteriprodukter.

Övriga applikationsområden redovisade en stark försäljningstillväxt, framför allt på grund av en stark utveckling för reservdelar.

Försäljningsfördelning, AM/OEM

Q4

AM 41% (38%)

OEM 59% (62%)

4,1% (6,1%)

*Rörelseresultat (EBIT) före jämförelsestörande poster.

APAC

Nettoomsättning (Mkr)

NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT (EBIT) Fjärde kvartalet 2019

APAC redovisade en nettoomsättning på 460 Mkr (478), vilket motsvarar 12% av koncernens nettoomsättning. Den totala tillväxten uppgick till -4%, varav -5% utgjordes av organisk tillväxt, 1% av valutaeffekter och 0% av M&A.

Rörelseresultatet (EBIT) före jämförelsestörande poster uppgick till 95 Mkr (100), vilket är en minskning med -5% jämfört med samma kvartal året innan. Rörelsemarginalen var 20,7% (20,9%).

De jämförelsestörande posterna uppgick till -5 Mkr (-1) och avser omstruktureringskostnader under kvartalet hänförliga till det globala omstruktureringsprogrammet som presenterades i rapporten för tredje kvartalet 2019.

Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 90 Mkr (99), vilket är en minskning med -9% jämfört med samma kvartal året innan. Rörelsemarginalen var 19,6% (20,7%).

Helåret 2019

APAC redovisade en nettoomsättning på 1 707 Mkr (1 810). Den totala tillväxten uppgick till -6%, varav -8% utgjordes av organisk tillväxt, 2% av valutaeffekter och 0% av M&A.

Rörelseresultatet (EBIT) före jämförelsestörande poster uppgick till 362 Mkr (395), vilket är en minskning med -8% jämfört med helåret 2018. Rörelsemarginalen var 21,2% (21,8%).

De jämförelsestörande posterna uppgick till -5 Mkr (-1) och avser omstruktureringskostnader under perioden hänförliga till det globala omstruktureringsprogrammet som presenterades i rapporten för tredje kvartalet 2019.

Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 357 Mkr (394), vilket är en minskning med -9% jämfört med helåret 2018. Rörelsemarginalen var 20,9% (21,8%).

Höjdpunkter, Q4

Den totala försäljningstillväxten inom OEM var -4%, varav -6% i jämförbar valuta. Den totala försäljningstillväxten inom Aftermarket var -3%, varav -5% i jämförbar valuta.

Mat & Dryck redovisade en negativ försäljningstillväxt. En god utveckling inom kylprodukter kunde inte väga upp en svag försäljning inom mobile cooling.

Klimat redovisade en god försäljningstillväxt, som framför allt kan tillskrivas produkter inom klimatkontroll.

Energi & Styrning redovisade en ökad försäljning, till stor del drivet av generatorer och batteriprodukter.

Övriga applikationsområden redovisade en ökad försäljning, som huvudsakligen berodde på ett starkt resultat inom sanitetsprodukter och reservdelar.

Försäljningsfördelning, AM/OEM

Q4

MODERBOLAGET DOMETIC GROUP AB (PUBL)

Fjärde kvartalet 2019

I moderbolaget Dometic Group AB (publ) ingår huvudkontorets centrala funktioner, som koncernledning och administrativa tjänster. Moderbolaget fakturerar dotterbolagen för sina kostnader.

Under det fjärde kvartalet 2019 hade moderbolaget ett rörelseresultat på -5 Mkr (-1). I rörelseresultatet ingår administrationskostnader på -40 Mkr (-37) och övriga rörelseintäkter på 35 Mkr (36), där hela beloppet utgörs av intäkter från dotterbolag.

För de finansiella posterna redovisades ett resultat på 187 Mkr (480), vilket innefattar ränteintäkter från dotterbolag på 60 Mkr (72), räntekostnader till dotterbolag på 0 Mkr (0), resultat från aktier i dotterbolag på - m (528) samt övriga finansiella intäkter och kostnader på 127 Mkr (-119).

Kvartalets resultat uppgick till -39 Mkr (524).

Helåret 2019

För helåret 2019 hade moderbolaget ett rörelseresultat på 0 Mkr (-5). I rörelseresultatet ingår administrationskostnader på -185 Mkr (-171) och övriga rörelseintäkter på 185 Mkr (166), där hela beloppet utgörs av intäkter från dotterbolag.

För de finansiella posterna redovisades ett resultat på -453 Mkr (10), vilket innefattar ränteintäkter från dotterbolag på 279 Mkr (259), räntekostnader till dotterbolag på 0 Mkr (0), resultat från aktier i dotterbolag på - m (528) samt övriga finansiella intäkter och kostnader på -732 Mkr (-777).

Resultatet för perioden uppgick till -54 Mkr (517).

För ytterligare information, se moderbolagets finansiella rapporter i sammandrag på sidan 11.

ÅRSSTÄMMA

Dometic Group AB:s (publ) årsstämma kommer att hållas tisdagen den 7 april 2020 kl. 13.00, på At Six, Brunkebergstorg 6 i Stockholm.

VALBEREDNING – ÅRSSTÄMMAN 2020

I enlighet med det beslut som fattades av årsstämman 2019 kommer valberedningen inför årsstämman 2020 att utgöras av styrelseordföranden tillsammans med en representant från var och en av de tre största aktieägarna, baserat på ägarstrukturen den 31 augusti 2019. Närmare information om valberedningen finns på vår webbplats: www.dometic.com

FÖRESLAGEN UTDELNING

För helåret 2019 föreslår styrelsen en utdelning om 2,20 kr (2,15) per aktie.

Solna, 31 januari 2020

Styrelsen

GRANSKNING

Denna delårsrapport har inte genomgått granskning av den externa revisorn för Dometic Group AB (publ).

KONCERNENS RESULTATRÄKNING

	Kv4	Kv4	FY	FY
Mkr	2019	2018	2019	2018
Nettoomsättning	3 919	4 070	18 503	18 274
Kostnad för sålda varor	-2 715	-2 794	-12 504	-12 323
Bruttoresultat	1 204	1 276	5 999	5 951
Försäljningskostnader	-603	-573	-2 411	-2 259
Administrationskostnader	-228	-224	-918	-855
Övriga rörelseintäkter och -kostnader	2	-1	68	61
Jämförelsestörande poster	-60	-92	-97	-92
Avskrivning förvärvsrelaterade immateriella tillgångar	-77	-58	-303	-219
Rörelseresultat	238	328	2 338	2 587
Finansiella intäkter	5	5	14	11
Finansiella kostnader	-165	-101	-522	-442
Finansiella poster - netto	-160	-96	-508	-431
Resultat före skatt	77	232	1 830	2 156
Skatt	-30	-96	-505	-580
Periodens resultat	47	136	1 325	1 576
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	47	136	1 325	1 576
Resultat per aktie före och efter - utspädning - hänförligt till moderbolagets aktieägare	0,16	0,46	4,48	5,33
Genomsnittligt antal aktier, miljoner	295,8	295,8	295,8	295,8

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT

	Kv4	Kv4	FY	FY
Mkr	2019	2018	2019	2018
Periodens resultat	47	136	1 325	1 576
Övrigt totalresultat
Poster som inte kan omföras till periodens resultat:
Aktuariella vinster och förluster avseende förmånsbestämda pensionsplaner, netto efter skatt	58	-41	-69	-3
	58	-41	-69	-3
Poster som kan omklassificeras till resultaträkningen:
Kassaflödessäkringar, netto efter skatt	0	10	-30	8
Resultat från säkring av nettoinvesteringar i utländsk verksamhet, netto efter skatt	75	14	-41	-14
Omräkningsdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter	-611	-155	784	554
	-536	-130	713	548
Övrigt totalresultat, netto efter skatt	-478	-171	644	545
Summa totalresultat för perioden	-431	-35	1 969	2 121
Summa totalresultat för perioden hänförligt till
Moderbolagets aktieägare	-431	-35	1 969	2 121

KONCERNENS BALANSRÄKNING (I SAMMANDRAG)

	31 dec,	31 dec,
Mkr	2019	2018
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill och varumärken	18 875	18 203
Övriga immateriella tillgångar	4 560	4 507
Materiella tillgångar	2 110	2 111
Nyttjanderättstillgångar	623	–
Uppskjuten skattefordran	583	627
Derivat, långfristiga	2	0
Övriga långfristiga fordringar	99	71
Summa anläggningstillgångar	26 852	25 519
Omsättningstillgångar
Varulager	2 957	3 772
Kundfordringar	1 695	1 705
Aktuella skattefordringar	74	86
Derivat, kortfristiga	36	107
Övriga fordringar	641	681
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	136	128
Likvida medel	4 289	2 113
Summa omsättningstillgångar	9 828	8 592
SUMMA TILLGÅNGAR	36 681	34 111
EGET KAPITAL OCH SKULDER EGET KAPITAL	17 363	16 029
SKULDER
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut, långfristiga	12 288	11 217
Uppskjutna skatteskulder	1 895	1 944
Övriga långfristiga skulder	165	153
Leasing, långfristiga	475	–
Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser	821	739
Övriga avsättningar, långfristiga	198	191
Summa långfristiga skulder	15 842	14 244
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut, kortfristiga	–	393
Leverantörsskulder	1 414	1 491
Aktuella skatteskulder	468	399
Förskott från kunder	20	38
Leasing, kortfristiga	163	–
Derivat, kortfristiga	32	108
Övriga avsättningar, kortfristiga	266	295
Övriga kortfristiga skulder	206	203
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	907	911
Summa kortfristiga skulder	3 476	3 838
SUMMA SKULDER	19 318	18 082
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	36 681	34 111

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (I SAMMANDRAG)

	FY	FY
Mkr	2019	2018
Eget kapital vid periodens ingång	16 029	14 514
Periodens resultat	1 325	1 576
Övrigt totalresultat för perioden	644	545
Summa totalresultat för perioden	1 969	2 121
Transaktioner med aktieägare
Lämnad utdelning till moderbolagets aktieägare	-636	-606
Summa transaktioner med aktieägare	-636	-606
Eget kapital vid periodens utgång	17 363	16 029

KONCERNENS KASSAFLÖDE

	Kv4	Kv4	FY	FY
Mkr	2019	2018	2019	2018
Löpande verksamheten
Rörelseresultat	238	328	2 338	2 587
Justering av övriga ej likviditetspåverkande poster
Av- och nedskrivningar	208	141	817	526
Justering av poster som inte påverkar kassaflödet	-30	22	-29	122
Förändring av rörelsekapital
Ökning/minskning av varulager	333	35	970	-41
Ökning/minskning av kundfordringar	422	366	81	-112
Ökning/minskning av leverantörsskulder	-39	90	53	-80
Övriga förändringar i den löpande verksamheten	-100	-6	-148	36
Betald skatt	-106	-56	-529	-313
Kassaflöde från den löpande verksamheten	926	920	3 553	2 725
Investeringsverksamheten
Förvärv av verksamheter, netto förvärvade likvida medel	–	-508	–	-492
Investeringar i anläggningstillgångar	-114	-117	-361	-422
Försäljning av anläggningstillgångar	0	2	15	70
Placeringar	–	–	–	-233
Övriga investeringar	0	4	-2	1
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-114	-619	-348	-1 076
Finansieringsverksamheten
Upptagna lån från kreditinstitut	–	0	9 762	3 183
Amortering av lån från kreditinstitut	–	-1 124	-9 546	-2 849
Betalningar av leasingskulder som är hänförliga till leasingavtal	-46	–	-166	–
Betald ränta	-60	-89	-369	-376
Erhållen ränta	4	4	8	7
Övriga finansiella poster	-31	2	-96	-88
Lämnad utdelning till moderbolagets aktieägare	–	–	-636	-606
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-133	-1 207	-1 043	-729
Periodens kassaflöde	679	-906	2 162	920
Likvida medel vid periodens början	3 623	3 020	2 113	1 159
Valutakursdifferens i likvida medel	-13	-1	14	34
Likvida medel vid periodens slut	4 289	2 113	4 289	2 113

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING

	Kv4	Kv4	FY	FY
Mkr	2019	2018	2019	2018
Administrationskostnader	-40	-37	-185	-171
Övriga rörelseintäkter	35	36	185	166
Rörelseresultat	-5	-1	0	-5
Ränteintäkter, dotterbolag	60	72	279	259
Räntekostnader, dotterbolag	0	0	0	–
Resultat från aktier i dotterbolag	–	528	–	528
Övriga finansiella intäkter och -kostnader	127	-119	-732	-777
Finansiella poster - netto	187	480	-453	10
Koncernbidrag	-233	44	387	510
Resultat före skatt	-51	523	-66	516
Skatt	12	1	12	1
Periodens resultat	-39	524	-54	517

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING (I SAMMANDRAG)

	31 dec,	31 dec,
Mkr		2018
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Aktier i dotterbolag	16 228	16 228
Övriga långfristiga fordringar	5 844	5 573
Summa anläggningstillgångar	22 072	21 801
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar	532	1 825
Summa omsättningstillgångar	532	1 825
SUMMA TILLGÅNGAR	22 604	23 626
EGET KAPITAL	10 066	10 755
AVSÄTTNINGAR
Avsättningar	53	42
Summa avsättningar	53	42
SKULDER
Långfristiga skulder
Långfristiga skulder	12 288	11 217
Summa långfristiga skulder	12 288	11 217
Kortfristiga skulder
Kortfristiga skulder	197	1 611
Summa kortfristiga skulder	197	1 611
SUMMA SKULDER	12 538	12 870
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	22 604	23 626

NOTER I SAMMANDRAG

NOT 1 | REDOVISNINGSPRINCIPER

Dometic Group AB (publ) och dess dotterbolag (tillsammans "Dometic Group", "Dometic", eller "Koncernen") tillämpar IFRSstandarderna (International Financial Reporting Standards) såsom de antagits av EU. Föreliggande delårsrapport för koncernen har utarbetats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Redovisnings- och värderingsprinciper i denna delårsrapport motsvarar de principer som koncernen tillämpar i årsredovisningen för 2018 och skall läsas tillsammans med denna. Årsredovisningen är tillgänglig på www.dometic.com.

Moderbolaget har upprättat sin delårsredovisning enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Delårsrapporten omfattar sidorna 1–18 och sidorna 1–11 utgör således en integrerad del av denna finansiella rapport (IAS 34.16A).

Det kan hända att totalsummor som anges i tabeller och rapporter till följd av avrundningsskillnader inte alltid utgör den exakta summan av de enskilda posterna. Målsättningen är att varje post ska motsvara uppgiften i dess källa och avrundningsskillnader kan därför uppstå.

Nya och ändrade redovisningsprinciper 2019 som har antagits av koncernen

IFRS 16 Leasingavtal

IFRS 16 Leasingavtal trädde i kraft den 1 januari 2019. Koncernen har antagit standarden IFRS 16 Leasingavtal och koncernen tillämpar den sedan 1 januari 2019. Denna standard ersätter alla tidigare redovisningskrav för leasing inom ramen för IFRS.

För övergången till IFRS 16 har Dometic beslutat att tillämpa den förenklade retroaktiva metoden och har inte räknat om några jämförande belopp för 2018, som är året innan standarden antas. Alla nyttjanderättstillgångar har värderats till leasingskuldens belopp vid antagandet, justerat för eventuella förutbetalda eller upplupna leasingavgifter.

Koncernen använder sig av lättnadsregeln för ickeleasingkomponenter, vilket innebär att varje leasing-komponent och eventuella tillhörande icke-leasingkomponenter inte ska behandlas separat utan redovisas som en enhet. Leasingavtal med liknande egenskaper kan genom en lättnadsregel behandlas enligt den så kallade portföljansatsen. Dometic Group använder inte denna lättnadsregel utan redovisar leasingavtal individuellt. Dometic Group använder undantagsregeln för korttidsleasar och tillgångar av lågt värde och klassificerar all IToch kontorsutrustning som tillgångar av lågt värde och inkluderar dem inte i balansräkningen.

Påverkan på koncernredovisningen blir en ökning av den ingående balansen hänförlig till en leasingskuld och en nyttjanderättstillgång på cirka 500 Mkr vardera som justerats för förutbetalda eller upplupna leasingavgifter. Eget kapital påverkas ej. Nedan följer en beskrivning av kopplingen mellan den ingående leaseskulden enligt IFRS 16 och tidigare operationella leasingåtaganden som redovisats enligt IAS 17 Leasingavtal.

Framtida leasingkostnader avseende leasingavtal i nominellt värde per 31 december 2018 uppgick till 698 Mkr. Detta belopp har reducerats för avtal för korttidsleasar 164 Mkr och tillgångar av lågt värde 16 Mkr. Förlängningsoptioner om 25 Mkr tillkommer och beloppet har reducerats med diskonteringseffekten om 26 Mkr. Detta medför en ingående leasingskuld om 517 Mkr per 1 januari 2019.

Den detaljerade beskrivningen av de redovisnings- och värderingsprinciper för leasingavtal som koncernen följer i denna delårsrapport ska ses som ett komplement till de beskrivningar som återfinns i not 2.1.1 Förändringar i redovisningsprinciper, Nya och ändrade redovisningsprinciper för 2019 i årsredovisningen för 2018.

IFRIC 23 Tolkning 23 Osäkerhet i fråga om inkomstskattemässig behandling

IFRIC 23 - Tolkning 23 Osäkerhet i fråga om inkomstskattemässig behandling trädde i kraft den 1 januari 2019. Övergången har inte haft någon påverkan. Koncernen tillämpar IFRIC 23 sedan den 1 januari 2019.

NOT 2 | RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Risker är en del i all affärsverksamhet och Dometic, som global koncern med produktion och distribution över hela världen, utsätts också för risker som kan påverka Dometics förmåga att uppnå fastställda strategiska mål och andra mål, inklusive de finansiella målen. En effektiv hantering av strategiska risker, operativa risker, risker avseende efterlevnad av lagar och regler samt rapporteringsrisker skapar möjligheter och en effektiv riskreducering. Nyckeln till en effektiv riskhantering ligger i att identifiera kända risker och förbereda för eventuella okända risker som koncernen kan utsättas för. Även om riskreducering vanligtvis är förknippat med en kostnad, kan en effektiv riskhantering tillföra värde genom att etablera ett tydligt risk- och processägarskap kombinerat med riskidentifiering, utvärdering och prioritering av riskreducerande åtgärder och effektiv uppföljning.

Utifrån Dometics etablerade modell med tre ansvarslinjer spelar riskhantering, som en del av den andra ansvarslinjen, en viktig roll genom att ge ledningen och verksamheten ett riskramverk inklusive en riskhanteringsprocess som används för att identifiera, bedöma och prioritera riskreducerande åtgärder och för effektiv uppföljning.

Under året har riskramverket uppdaterats för att öka fokuseringen på strategiska risker och förbättrad anpassning efter koncernens strategiska mål och strategiska verktyg för det praktiska genomförandet. Varje definierat strategiskt verktyg innebär både risker och möjligheter som, korrekt hanterade, kan hjälpa koncernen att förverkliga sin strategi.

Risker i riskramverket, och i synnerhet de strategiska riskerna, är kopplade till de mål som är definierade för var och en av de tre pelarna i koncernens strategi, närmare bestämt: Lönsam expansion inom mobile living, Produktledarskap genom innovation och Kontinuerlig kostnadsreducering.

Riskkommittén, som från och med 2019 innefattar medlemmarna i koncernledningen, har hållit fyra möten (ett i kvartalet) i samband med koncernledningens möten, under vilka avsevärd tid avsattes för riskidentifiering, riskbedömning och diskussioner

kring riskreducerande åtgärder. De strategiska riskerna bedöms sedan 2019 huvudsakligen genom ett uppifrån-och-nedperspektiv av koncernledningen, medan operativa risker, risker avseende efterlevnad av lagar och regler och rapporteringsrisker huvudsakligen bedöms genom ett nedifrån-och-upp-perspektiv av regionala risk- och processägare, med stöd av en uppifrånoch-ned-bedömning från koncernledningen vid behov. Riskkommittén diskuterar och fattar beslut om riskreducerande åtgärder och medlemmarna i koncernledningen fungerar som globala risk- och processägare när detta är aktuellt.

Riskkommitténs arbete presenteras regelbundet för revisionsutskottet och årligen för styrelsen.

Med strategiska risker, operativa risker, risker avseende efterlevnad av lagar och regler och rapporteringsrisker identifierade och bedömda inom riskramverket, ger resultaten i form av överenskomna riskkartor en ökad riskmedvetenhet och ett stöd för ledningen och verksamheterna på olika nivåer i organisationen i prioriteringen bland riskreducerande åtgärder, det vill säga riskresponsen. Riskkartorna utgör även grunden för koncernens kontrollfunktioner, som Internkontroll och Internrevision, i dessa funktioners prioritering av fokusområden.

Riskreducerande åtgärder, det vill säga riskresponsen inom riskramverket, kan bestå i att undvika, reducera, dela eller

TABELL TILL NOT 3 – FINANSIELLA INSTRUMENT

acceptera risker. Uppföljning sker i den dagliga verksamheten och mer formellt vid riskkommitténs möten varje kvartal samt vid revisionsutskottets respektive styrelsens möten.

Dometics risk och riskhantering finns beskrivna på sidorna 67-71 samt på sidorna 97-100 i 2018 års årsredovisning, tillgänglig på www.dometic.com.

NOT 3 | FINANSIELLA INSTRUMENT

Dometic använder ränteswappar för att säkra de seniora lånefaciliteternas ränta, från en rörlig till en fast ränta. Koncernen använder även valutaterminer för att säkra en del av sin kassaflödesexponering.

Det verkliga värdet på Dometics derivattillgångar och -skulder var 38 Mkr (107) och 32 Mkr (108). Derivatens värde baseras på balansdagens aktuella marknads-noteringar på en aktiv marknad. Inga förflyttningar mellan olika nivåer i verkligt värdehierarkin har inträffat under perioden.

För andra finansiella tillgångar och skulder än derivat antas det verkliga värdet vara lika med det bokförda värdet.

Derivat som används för säkringsändamål
32
–
32
17
–
17

NOT 4 | SEGMENTINFORMATION

	Kv4	Kv4	FY	FY
Mkr	2019	2018	2019	2018
Nettoomsättning, extern
Americas
OEM	1 340	1 525	6 142	6 736
Aftermarket	670	652	3 183	3 022
Americas nettoomsättning, extern	2 010	2 177	9 325	9 758
RV	1 017	1 133	4 938	5 595
Marine	896	937	3 994	3 757
CPV	39	58	184	229
Övrigt (Lodging och Retail)	58	50	209	177
Americas nettoomsättning, extern	2 010	2 177	9 325	9 758
EMEA
OEM	853	883	3 624	3 532
Aftermarket	596	532	3 848	3 173
EMEA nettoomsättning, extern	1 449	1 415	7 472	6 706
RV	802	737	3 795	3 180
Marine	186	199	845	805
CPV	333	356	1 807	1 769
Övrigt (Lodging och Retail)	128	123	1 024	951
EMEA nettoomsättning, extern	1 449	1 415	7 472	6 706
APAC
OEM	193	202	792	857
Aftermarket	267	276	914	954
APAC nettoomsättning, extern	460	478	1 707	1 810
RV	210	225	881	925
Marine	29	26	123	112
CPV	31	33	139	153
Övrigt (Lodging och Retail)	190	194	564	620
APAC nettoomsättning, extern	460	478	1 707	1 810
Nettoomsättning, extern
Americas	2 010	2 177	9 325	9 758
EMEA	1 449	1 415	7 472	6 706
APAC	460	478	1 707	1 810
Summa nettoomsättning, extern	3 919	4 070	18 503	18 274
Rörelseresultat (EBIT) före jämförelsestörande poster
Americas	143	234	1 096	1 470
EMEA	59	86	978	814
APAC	95	100	362	395
Summa rörelseresultat (EBIT) före jämförelsestörande poster	298	420	2 435	2 679
Jämförelsestörande poster
Americas	-4	-34	-41	-34
EMEA	-51	-57	-51	-57
APAC	-5	-1	-5	-1
Summa jämförelsestörande poster	-60	-92	-97	-92
Rörelseresultat (EBIT)
Americas	139	200	1 055	1 437
EMEA	8	29	926	756
APAC	90	99	357	394
Summa rörelseresultat (EBIT)	238	328	2 338	2 587
Finansiella intäkter	5	5	14	11
Finansiella kostnader	-165	-101	-522	-442
Skatt	-30	-96	-505	-580
Periodens resultat	47	136	1 325	1 576

DOMETIC – RAPPORT FÖR FJÄRDE KVARTALET 2019

	Kv4	Kv4	FY	FY
Mkr	2019	2018	2019	2018
Nettoomsättning, extern
Americas
Mat & Dryck	346	452	1 681	2 135
Klimat	736	786	3 504	3 797
Energi & Styrning	757	795	3 368	3 161
Övriga applikationsområden	171	145	772	664
Americas nettoomsättning, extern	2 010	2 177	9 325	9 758
EMEA
Mat & Dryck	458	489	2 695	2 662
Klimat	733	696	3 672	2 986
Energi & Styrning	134	118	566	522
Övriga applikationsområden	124	111	538	536
EMEA nettoomsättning, extern	1 449	1 415	7 472	6 706
APAC
Mat & Dryck	251	277	839	937
Klimat	164	158	690	685
Energi & Styrning	8	7	31	38
Övriga applikationsområden	38	36	147	150
APAC nettoomsättning, extern	460	478	1 707	1 810
Nettoomsättning, extern
Americas	2 010	2 177	9 325	9 758
EMEA	1 449	1 415	7 472	6 706
APAC	460	478	1 707	1 810
Summa nettoomsättning, extern	3 919	4 070	18 503	18 274

Segmentens resultat per region bedöms huvudsakligen utifrån omsättning och rörelseresultat. Intäktsuppgifterna för respektive region baseras på var kunderna har sin geografiska hemvist. Koncernledningens uppföljning utgår från de integrerade resultaten för varje segment. För närmare information, se not 5 i årsredovisningen för 2018. Som en del av den strategiska ompositioneringen av Dometic som presenterades den 28 maj 2019 identifierade Dometic fyra applikationsområden. Dometic kommer under en övergångsperiod från Q2 2019 till Q4 2019 att redovisa nettoomsättning per region, applikationsområde, affärsområde och försäljningskanal. Från och med Q1 2020 kommer regionerna att förbli som segment och nettoomsättningen kommer att rapporteras per region, applikationsområde och försäljningskanal.

Internsegmentförsäljning existerar enligt följande fördelning

	Kv4	Kv4	FY	FY
Mkr	2019	2018	2019	2018
Americas	60	80	363	389
EMEA	67	92	359	464
APAC	422	674	2 369	3 165
Elimineringar	550	845	3 092	4 017

NOT 5 | JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER

	Kv4	Kv4	FY	FY
Mkr	2019	2018	2019	2018
Konsolidering av produktion i Kina	–	9	–	9
Omstruktureringskostnader	–	-101	–	-101
Globalt omstruktureringsprogram	-80	–	-116	–
Övrigt	19	–	19	–
Totalt	-60	-92	-97	-92

Nedan följer jämförelsestörande poster fördelat per funktion.

	Konsolidering av produktion i Kina			Omstruktureringskostnader			Globalt omstruktureringsprogram			Total
Mkr	Kv4 2019	Kv4 2018	FY 2019	FY 2018	Kv4 2019	Kv4 2018	FY 2019	FY 2018	Kv4 2019	Kv4 2018	FY 2019	FY 2018	Kv4 2019	Kv4 2018	FY 2019	FY 2018
Kostnad för sålda varor	–	9	–	9	–	-66	–	-66	-82	–	-113	–	-82	-57	-113	-57
Försäljningskostnader	–	–	–	–	–	-6	–	-6	–	–	–	–	–	-6	–	-6
Administrationskostnader	–	–	–	–	–	-29	–	-29	3	–	-3	–	3	-29	-3	-29
Övriga rörelseintäkter och -kostnader	–	–	–	–	–	–	–	–	19	–	19	–	19	–	19	–
Totalt	––	9	–	9	––	-101	–	-101	-60	–	-97	–	-60	-92–	-97	-92

Kostnad för sålda varor	–
– Kv4 2019		-12 -6	-17
– Kv4 2018	–	-11 -6	-17
FY 2019 –	–	-47 -23	-70
– FY 2018	–	-44 -23	-67
Försäljningskostnader
Kv4 2019 -12	-47	– –	-60
– Kv4 2018	-41	– –	-41
FY 2019 -49	-185	– –	-234
– FY 2018	-152	– –	-152
Totalt Avskrivning förvärvsrelaterade immateriella tillgångar
Kv4 2019 -12	-47	-12 -6	-77
Kv4 2018 –	-41	-11 -6	-58
FY 2019 -49	-185	-47 -23	-303
FY 2018 –	-152	-44 -23	-219

NOT 6 | AVSKRIVNING FÖRVÄRVSRELATERADE IMMATERIELLA TILLGÅNGAR PER FUNKTION

NOT 7 | NYTTJANDERÄTTSTILLGÅNGAR

Information om nyttjanderättstillgångar följer nedan:

I de totala av- och nedskrivningarna om 817 Mkr (526) innefattas avskrivningar gällande nyttjanderättstillgångar om 180 Mkr under 2019.

	Av- och nedskrivningar
	Kv4	Kv4	FY	FY
Mkr	2019	2018	2019	2018
Av- och nedskrivningar	-208	-141	-817	-526
Återläggning avskrivningar på nyttjanderättstillgångar	49	–	180	–
Totalt	-159	-141	-637	-526

Nyttjanderättstillgång

	ar
	31 dec,	31 dec,
Mkr	2019	2018
Byggnader	573	–
Maskiner, inventarier och andra tekniska anläggningar	50	–
Totalt	623	–

NOT 8 | TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Inga transaktioner har ägt rum mellan Dometic och närstående under 2019 som väsentligen har påverkat bolagets ställning och resultat.

NOT 9 | FÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR 2019

Dometic har inte gjort några förvärv eller avyttringar under 2019. Förvärvsanalysen för Kampa betraktas nu som slutlig. Inga ändringar har gjorts.

2018

Förvärv av Kampa

Den 3 december 2018 förvärvade Dometic Kampa, en innovationsdriven leverantör av Retail- och Aftermarketprodukter med säte i Storbritannien. Kampa breddar Dometics Retail- och Aftermarket-utbud inom EMEA avsevärt, med en god potential för ytterligare expansion och lönsam tillväxt.

Den kontanta köpeskillingen uppgick till 50 miljoner GBP på kassa- och skuldfri basis, exklusive potentiell tilläggsköpeskilling. Den totala kontanta köpeskillingen uppgick till 57,9 miljoner GBP inklusive tilläggsköpeskilling på 8,5 miljoner GBP. Beloppet på 8,5 miljoner GBP har redovisats som en icke räntebärande skuld till säljarna.

Om förvärvet hade konsoliderats den 1 januari 2018 hade effekten på proforma-nettoomsättningen varit 40 miljoner GBP och på EBITDA 7 miljoner GBP. Aftermarket-försäljningen står för 100% av intäkterna. Verksamheten bedrivs med en liten bas av anläggningstillgångar som kräver begränsade investeringar varje år.

Totalt sett uppgår de redovisade värdejusteringarna till följd av den preliminära förvärvsanalysen för Kampa till 512 Mkr, vilket innefattar goodwill på 309 Mkr, varumärken och varunamn på 16 Mkr, kundrelationer på 208 Mkr, övriga immateriella tillgångar på 1 Mkr, rörelsetillgångar på 222 Mkr, likvida medel på 31 Mkr, andra långfristiga skulder på 47 Mkr och rörelseskulder på 229 Mkr.

Goodwill motiveras av nya potentiella kundrelationer och marknadsposition. De förvärvsrelaterade kostnaderna som redovisas i koncernens resultaträkning för det fjärde kvartalet 2018 uppgår till 10 Mkr. Försäljnings- och kostnadssynergierna förväntas vara begränsade. Förvärvet har påverkat koncernens nettoomsättning med 12 Mkr och rörelseresultatet med -3,5 Mkr, vilket innefattar kostnader för omvärdering av lager på -2,6 Mkr.

NOT 10 | VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG

Det har inte inträffat några väsentliga händelser efter periodens slut.

AVSTÄMNING AV UPPGIFTER SOM INTE ÄR UPPRÄTTADE ENLIGT IFRS MOT IFRS (ALTERNATIVA FINANSIELLA MÅTT)

Dometic presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets finansiella utveckling, finansiella ställning och trender i verksamheten. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Se Dometics webbplats www.dometic.com för närmare information om avstämningen.

Nettoskuld

likvida medel.

Operativt kassaflöde

Organisk tillväxt

anläggningstillgångar exklusive betald skatt.

tillämpning av senaste periodens snittkurs.

EBITDA

Rörelseresultat (EBIT) före av- och nedskrivningar. Avskrivningar inkluderar även avskrivning av nyttjanderättstillgångar fr.om 1 januari 2019 då IFRS 16 Leases trädde i kraft.

EBITDA marginal

Rörelseresultat (EBIT) före av- och nedskrivningar dividerat med nettoomsättning.

Leverage ratio (Nettoskuld/EBITDA)

Nettoskuld, exklusive pensioner och upplupen ränta, i förhållande till EBITDA före jämförelsestörande poster och inklusive förvärv proforma. Eventuell deposition hos skattemyndigheter behandlas som kontanta medel i denna beräkning.

Nettorörelsekapital

Består av varulager och kundfordringar minus leverantörsskulder.

DEFINITIONER OCH NYCKELTAL

AM

Aftermarket. (Eftermarknaden)

CPV

Commercial and Passenger Vehicles. (Transport- och passagerarfordon).

FY 2019

Räkenskapsår (Financial Year) avslutat den 31 december 2019.

FY 2018

Räkenskapsår (Financial Year) avslutat den 31 december 2018.

Investeringar

Utgifter i samband med förvärv av materiella och immateriella tillgångar.

Jämförelsestörande poster

Jämförelsestörande poster är händelser och transaktioner som har en väsentlig finansiell påverkan och vilkas resultateffekter är viktiga att uppmärksamma vid en jämförelse av periodens finansiella resultat med resultat för tidigare perioder. Poster som inkluderas är exempelvis kostnader för omstruktureringsprogram, kostnader hänförliga till större omvärderingar samt intäkter och kostnader hänförliga till större förvärv eller avyttringar av dotterbolag.

Kv 4 2019

Oktober till december 2019 för resultaträkning.

Kv 4 2018

Oktober till december 2018 för resultaträkning.

LTM

Last twelve months (Senaste tolv månaderna)

OEM

Original Equipment Manufacturers (tillverkare av originalutrustning).

Total upplåning, inklusive pensioner och upplupen ränta, minus

Kassaflöde från den löpande verksamheten efter investeringar i

Försäljningsökning exklusive förvärv och avyttringar samt valutaeffekter. Kvartal beräknas med jämförbar valuta, med

RoOC – Avkastning på operativt kapital Rörelseresultat (EBIT) dividerat med operativt kapital (baserat på EBIT för de senaste fyra kvartalen dividerat med genomsnittligt operativt kapital för de senaste fyra kvartalen, utom goodwill och

Operativt kapital exklusive goodwill och varumärken

Räntebärande skulder plus eget kapital minus likvida medel, exklusive goodwill och varumärken.

Nettoresultat

varumärken).

Periodens resultat.

Resultat per aktie

Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier.

RV

Recreational Vehicles (husvagnar/husbilar).

Räntebärande skulder

Skulder till kreditinstitut plus skulder till närstående bolag plus avsättningar till pensioner.

Rörelsekapital

Nettorörelsekapital plus övriga omsättningstillgångar minus övriga kortfristiga skulder och avsättningar som hör till verksamheten.

Rörelsemarginal (EBIT-marginal)

Rörelseresultat (EBIT) dividerat med nettoomsättning.

Rörelseresultat (EBIT)

Rörelseresultat (EBIT) resultat före finansiella poster och skatt.

ÖT

Övrigt totalresultat.

PRESENTATION AV DELÅRSRAPPORTEN

Analytiker och journalister är välkomna att delta i en telefonkonferens den 31 januari 2020 kl.10.00 (CET), där Juan Vargues, VD och koncernchef, samt Stefan Fristedt, CFO, kommer att presentera rapporten och svara på frågor. Ring in fem minuter innan webbcasten/telefonkonferensen börjar om du vill delta:

Sverige: +46 8 505 583 52 UK: +44 333 300 92 65 US: +1 646 722 49 57

Länk till webcast och presentation finns tillgängligt på www.dometic.com

FÖR YTTERLIGARE INFORMATION, VÄNLIGEN KONTAKTA

Johan Lundin Head of Investor Relations and Communications Tel: +46 8 501 025 46 E-post: ir@dometicgroup.com

KONTAKTUPPIFTER

Dometic Group AB (publ)

Hemvärnsgatan 15 SE-171 54 Solna, Sweden Tel: +46 8 501 025 00 www.dometic.com Organisationsnummer: 556829-4390

Denna information är sådan information som Dometic Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 31 januari 2020 kl. 08:00 CET.

OM DOMETIC

Dometic är världsledande inom lösningar för det mobila livet inom områdena Mat & Dryck, Klimat, Energi & Styrning och Övriga applikationsområden. Dometic har verksamhet i Nord- och Sydamerika, EMEA samt APAC och erbjuder produkter som används i fritidsfordon, i fritidsbåtar och arbetsbåtar, lastbilar och premiumbilar samt inom en rad andra områden. Vår drivkraft är att skapa smarta och tillförlitliga produkter med enastående design. Vi säljer våra produkter i ett hundratal länder och vi har ett globalt nätverk av återförsäljare som servar aftermarket. Dometic har cirka 7 200 medarbetare världen över, redovisade en nettoomsättning på omkring 18,5 miljarder kronor för år 2019 och har sitt huvudkontor i Stockholm, Sverige.

Disclaimer

En del redovisade poster rör framtida händelser och det faktiska utfallet kan komma att se väsentligt annorlunda ut. Förutom de faktorer som uttryckligen har kommenterats kan även andra faktorer väsentligt påverka det faktiska utfallet, (a) förändrade förutsättningar avseende ekonomi, konjunktur, marknad och konkurrens, (b) affärs- och verksamhetsplaner, (c) förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, (d) variationer i valutakurser och (e) affärsriskbedömningar

FINANSIELL KALENDER

MARS 16, 2020: Årsredovisningen för 2019 publicerad APRIL 7, 2020: Årsstämma APRIL 24, 2020: Delårsrapport för det första kvartalet 2020 JULI 16, 2020: Delårsrapport för det andra kvartalet 2020 OKTOBER 23, 2020: Delårsrapport för det tredje kvartalet 2020