JHM DEVELOPMENT S.A.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES OD 01.01.2018 DO 31.12.2018 WEDŁUG MSSF W KSZTAŁCIE ZATWIERDZONYM PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ

I.PODSTAWOWE DANE FINANSOWE 7
II. INFORMACJE OGÓLNE O JEDNOSTCE9
Przedmiot działalności: 9
Czas trwania 9
Zarząd i Rada Nadzorcza 10
Struktura grupy kapitałowej Emitenta. 11
III PODSTAWOWE INFORMACJE O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM 12
Podstawa sporządzenia 12
Oświadczenia Zarządu 12
Kontynuacja działalności 12
Waluta funkcjonalna 12
IV. SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 13
V. SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 14
VI. SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 16
VII. SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 17
VIII. STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI 19
Wartości niematerialne 19
Koszty prac badawczych i rozwojowych 21
Wartość firmy 21
Rzeczowe aktywa trwałe 21
Prawo wieczystego użytkowania gruntu 23
Leasing 23
Nieodnawialne zasoby naturalne 24
Aktywa trwałe i grupy aktywów przeznaczone do zbycia 25
Stosowane uproszczenia w zakresie majątku trwałego nie mającego charakteru inwestycyjnego
25 Nieruchomości inwestycyjne 25
Zapasy 26
Należności 27
Rozliczenia międzyokresowe 27
Rozliczenia międzyokresowe przychodów 28
Instrumenty finansowe 28
Ujęcie i wyłączenie składnika aktywów finansowych oraz zobowiązania finansowego 28

Wycena instrumentów finansowych na dzień powstania 29
Wycena instrumentów finansowych na dzień bilansowy 29
Rachunkowość zabezpieczeń 29
Zaprzestanie stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń 29
Kapitał własny 30
Kredyty bankowe i pożyczki 30
Zobowiązania 30
Zobowiązania warunkowe 31
Rezerwy 31
Rezerwy na świadczenia pracownicze 32
Przychody 32
Koszty 33
Transakcje w walutach obcych 34
Podatek dochodowy 34
Zysk na jedną akcję 35
Połączenia i konsolidacja 35
Zasada zakazu kompensat 37
Rachunek przepływów pieniężnych 38
Zmiany zasad, zmiany szacunków, błędy lat poprzednich 38
Pozycje wyjątkowe 38
Segmenty z działalności 38
Pozycje oparte na szacunkach i profesjonalnym osądzie 39
IX. ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOŚCI I PREZENTACJI SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH 41
X. WPŁYW NA SPRAWOZDANIE FINANSOWE BIEŻĄCYCH I PRZYSZŁYCH ZMIAN W PRZEPISACH O RACHUNKOWOŚCI 46
XI. NOTY DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 49
Nota 1. Rzeczowe aktywa trwałe 49
Nota 2. Nieruchomości inwestycyjne 53
Nota 3. Wartości niematerialne 55
Nota 4. Aktywa finansowe (z wyłączeniem należności handlowych, aktywów wycenianych metodą praw własności oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów) oraz dane finansowe jednostek zależnych 56
Nota 5. Inwestycje finansowe wyceniane metodą praw własności 59
Nota 6. Należności handlowe i pozostałe 60

________________
Nota 7. Aktywa biologiczne 61
Nota 8. Inne aktywa gdzie indziej niesklasyfikowane (w tym rozliczenia międzyokresowe) 62
Nota 9. Zapasy 62
Nota 10. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 63
Nota 11. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz związane z nimi zobowiązania 63
Nota 12. Kapitały 64
Nota 13. Rezerwy. 68
Nota 14. Zobowiązania finansowe za wyjątkiem rezerw, zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań 68
Nota 15. Zobowiązania handlowe i pozostałe 71
Nota 16. Inne zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe gdzie indziej niesklasyfikowane (w tym rozliczenia międzyokresowe). 72
Nota 17. Przychody ze sprzedaży 72
Nota 18. Koszt własny sprzedaży 73
Nota 19. Udziały w zyskach lub stratach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach rozliczanych zgodnie z metodą praw własności 75
Nota 20. Pozostałe przychody i koszty 75
Nota 21. Koszty finansowe 79
Nota 22. Podatek dochodowy 80
Nota 23. Inne całkowite dochody 83
Nota 24. Zysk na jedną akcję 84
Nota 25. Segmenty operacyjne 85
Nota 26. Transakcje z jednostkami powiązanymi 89
Nota 27. Instrumenty finansowe 91
Nota 28. Wynagrodzenie biegłego rewidenta 93
Nota 29. Błędy dotyczące poprzednich okresów sprawozdawczych 93
Nota 30. Transakcje z udziałowcami niekontrolującymi 93
Nota 31. Połączenia przedsięwzięć 93
Nota 32. Planowane istotne nakłady inwestycje 93
Nota 33. Istotne zdarzenia po dniu bilansowym 93
Nota 34. Struktura zatrudnienia 93
Nota 35. Dywidendy deklarowane i wypłacone 94
Nota 36. Skutki podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności 94
Nota 37. Ograniczenia w dysponowaniu i zabezpieczenia ustanowione na aktywach 95

________________
Nota 38. Sprawy sądowe 96
Nota 39. Zobowiązania warunkowe 97
Nota 40. Cele i zasady zarządzania ryzykiem 98
Nota 41. Zarządzanie kapitałem 99
XII. ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI 100

I. PODSTAWOWE DANE FINANSOWE

	w tys. PLN		w tys. EURO
Wybrane dane finansowe	Za okres:	Za okres:	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2018 do	od 01.01.2017 do	od 01.01.2018 do	od 01.01.2017 do
	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017
Pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych według kursu
stanowiącego średnią arytmetyczną kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w okresie objętym	4,2669	4,2583
sprawozdaniem: 1 EUR=
Przychody ze sprzedaży	98 756	96 891	23 145	22 753
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	13 228	10 095	3 100	2 371
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	13 099	9 135	3 070	2 145
Zysk (strata) netto	10 636	7 357	2 493	1 728
Całkowite dochody za rok obrotowy netto	10 636	7 357	2 493	1 728
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-15 631	43 303	-3 663	10 169
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	2 060	1 607	483	377
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowe	9 753	-41 829	2 286	-9 823
Przepływy pieniężne netto razem	-3 818	3 081	-895	723
zysk (strata) netto przypadająca na jedną akcję w PLN/EURO	0,15	0,11	0,04	0,02
zysk (strata) rozwodniony na jedną akcję w PLN/EURO	0,15	0,11	0,04	0,02

__________________________________________________________________________________

JHM DEVELOPMENT S.A. | I. PODSTAWOWE DANE FINANSOWE 7

	w tys. PLN		w tys. EURO
Wybrane dane finansowe	Stan na:	Stan na:	Stan na:	Stan na:
	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017
Pozycje aktywów i pasywów według średniego kursu określonego przez Narodowy Bank Polski na dzień sprawozdawczy odpowiednio: 1 euro=			4,3000	4,1709
Aktywa razem	346 310	319 800	80 537	76 674
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	59 461	41 511	13 828	9 952
Zobowiązania długoterminowe	23 755	7 410	5 525	1 777
Zobowiązania krótkoterminowe	35 200	34 101	8 186	8 176
Kapitał własny	286 849	278 289	66 709	66 722
Kapitał podstawowy	173 000	173 000	40 233	41 478
Liczba akcji w tys.sztuk	69 200	69 200	69 200	69 200
Wartość księgowa na jedną akcję w PLN/EURO	4,15	4,02	0,96	0,96
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję w PLN/EURO	4,15	4,02	0,96	0,96

II. INFORMACJE OGÓLNE O JEDNOSTCE

Nazwa	JHM DEVELOPMENT S.A.
Siedziba	Skierniewice
Forma prawna	spółka akcyjna
Kraj siedziby	Polska
NIP	836-181-24-27
REGON	100522155
Dane adresowe	ul. Unii Europejskiej 18; 96-100 Skierniewice
Telefon	+48 (46) 833-61-28
Fax:	+48 (46) 833-61-28
Poczta elektroniczna	[email protected]
Strona internetowa	www.jhmdevelopment.pl

__________________________________________________________________________________

JHM DEVELOPMENT S.A. powstała w wyniku przekształcenia spółki z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę akcyjną na mocy uchwały Walnego Zgromadzenia Wspólników Spółki podjętej 24.11.2010r. Spółka Akcyjna została zarejestrowana przez Sąd Rejonowy dla Łodzi-Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 10.12.2010r.

Począwszy od dnia 9 sierpnia 2011r. akcje JHM DEVELOPMENT S.A. są notowane na rynku regulowanym GPW w Warszawie S.A.

Przedmiot działalności:

Podstawowym przedmiotem działalności jednostki według Polskiej Klasyfikacji Działalności są:

o Realizacja projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków.
o Roboty budowlane związane ze wznoszeniem budynków mieszkalnych i niemieszkalnych.
o Kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek.
o Wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi lub dzierżawionymi.
o Zarządzanie nieruchomościami wykonywane na zlecenie.

Czas trwania

Czas trwania Emitenta jest nieograniczony.

Zarząd i Rada Nadzorcza

Zarząd
Biskupska Regina	Prezes Zarządu
Mirgos Jerzy	Wiceprezes Zarządu
Siedlarski Sławomir	Członek Zarządu

__________________________________________________________________________________

Rada Nadzorcza
Jankowski Dariusz	Przewodniczący Rady Nadzorczej
Bujnowska Agnieszka	Sekretarz Rady Nadzorczej
Borzykowski Waldemar	Członek Rady Nadzorczej
Mazur Agnieszka	Członek Rady Nadzorczej do dnia 10.04.2018
Zakrzewski Andrzej	Członek Rady Nadzorczej
Kosonóg Wiesław	Członek Rady Nadzorczej
Niewiadomski Jarosław	Członek Rady Nadzorczej

W dniu 10 kwietnia 2018 roku do siedziby JHM DEVELOPMENT S.A. wpłynęło oświadczenie pani Agnieszki Mazur o rezygnacji z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej JHM DEVELOPMENT S.A. Zmiana została zarejestrowana w KRS dnia 19.06.2018r.

Na dzień publikacji raportu Rada Nadzorcza liczy 6 osób.

Struktura grupy kapitałowej Emitenta.

III PODSTAWOWE INFORMACJE O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM

__________________________________________________________________________________

Podstawa sporządzenia

Sprawozdanie Finansowe sporządzone zostało, na podstawie § 45 ust. 5 Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) zatwierdzonymi do stosowania przez Unię Europejską oraz zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018r. - w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim ( Dz. U. poz.757 z dnia 2018.04.20). Przy sporządzaniu sprawozdania finansowego przyjęte zostały odpowiednie do działalności zasady rachunkowości zgodne z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Oświadczenia Zarządu

Zarząd oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy sprawozdanie finansowe za okres od 01.01.2018 do 31.12.2018 i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości, które odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową. Sprawozdanie Zarządu z działalności zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji majątkowo finansowej w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Sprawozdanie zarządu z działalności stanowi rozwinięcie danych zawartych w niniejszym sprawozdaniu i jest publikowane łącznie z niniejszym sprawozdaniem.

Kontynuacja działalności

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności.

Waluta funkcjonalna

Walutą sprawozdawczą do sprawozdania finansowego jest Polski Nowy Złoty (PLN). Sprawozdania finansowe zostały sporządzone w tysiącach złotych (tys. PLN), a wszystkie wartości, o ile nie jest to wskazane inaczej, podane są w tysiącach złotych. Ewentualne różnice pomiędzy kwotą ogółem, a sumą ich składników wynikają z zaokrągleń.

IV. SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

		w tys. PLN
Rachunek zysków lub strat	Nr Noty	Za okres:	Za okres:
		od 01.01.2018 do	od 01.01.2017 do
		31.12.2018	31.12.2017
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	17	98 756	96 891
Koszt własny sprzedaży	18	-79 347	-79 785
Zysk brutto na sprzedaży		19 409	17 107
Udziały w zyskach lub stratach jednostek
stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach	19
rozliczanych zgodnie z metodą praw własności
Pozostałe przychody z działalności operacyjnej i
inwestycyjnej	20	2 250	2 573
Pozostałe koszty z działalności operacyjnej i
inwestycyjnej	20	-8 431	-9 585
EBIT		13 228	10 095
Koszty finansowe	21	-129	-960
Zysk (strata) z działalności przed opodatkowaniem		13 099	9 135
Podatek dochodowy przypadający na działalność
kontynuowaną	22	-2 463	-1 778
Zysk (strata) z działalności kontynuowanej		10 636	7 357
Działalność zaniechana
Przychody z działalności zaniechanej
Koszty działalności zaniechanej
Zysk (strata) z działalności zaniechanej przed
opodatkowaniem
Podatek dochodowy przypadający na działalność
zaniechaną
Zysk (strata) z działalności zaniechanej
ZYSK (STRATA) NETTO		10 636	7 357
Przyporządkowany do udziałów niekontrolujących
Przyporządkowany do właścicieli jednostki
dominującej		10 636	7 357

	Nr Noty		w tys. PLN
Inne całkowite dochody		Za okres:	Za okres:
		od 01.01.2018 do	od 01.01.2017 do
		31.12.2018	31.12.2017
Składniki, które nie zostaną następnie
przekwalifikowane do rachunku zysków lub strat
Składniki, które zostaną przekwalifikowane na zyski
lub straty po spełnieniu określonych warunków
Inne całkowite dochody netto	23
Przyporządkowane do udziałów niekontrolujących
Przyporządkowane do właścicieli jednostki
dominującej
			w tys. PLN
		Za okres:	Za okres:
Łącznie całkowite dochody	Nr Noty	od 01.01.2018 do	od 01.01.2017 do
		31.12.2018	31.12.2017
Łączne całkowite dochody		10 636	7 357
Przyporządkowane do udziałów niekontrolujących
Przyporządkowane do właścicieli jednostki
dominującej		10 636	7 357

V. SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Aktywa		w tys. PLN
		Stan na:	Stan na:
		31.12.2018	31.12.2017
Aktywa trwałe		127 746	132 785
Rzeczowe aktywa trwałe	1	357	257
Nieruchomości inwestycyjne	2	25 995	28 191
Wartości niematerialne	3	922	1 073
Aktywa finansowe długoterminowe( z wyłączeniem należności handlowych, aktywów wycenianych metodą praw własności oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów)	4	86 565	88 842
Inwestycje wyceniane metodą praw własności.	5
Długoterminowe należności handlowe i pozostałe	6	13 812	14 276
Aktywa biologiczne	7
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	22	92	137
Inne aktywa trwałe gdzieindziej nie sklasyfikowane (w tym rozliczenia międzyokresowe)	8	3	9
Aktywa obrotowe		218 564	187 015
Zapasy	9	184 236	161 265
Bieżące należności z tytułu podatku dochodowego	22
Należności handlowe i pozostałe należności	6	23 318	13 113
Aktywa finansowe krótkoterminowe ( z wyłączeniem należności handlowych, aktywów wycenianych metodą praw własności oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów)	4	2 321	42
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	10	8 603	12 421
Inne aktywa obrotowe gdzieindziej nie sklasyfikowane (w tym rozliczenia międzyokresowe)	8	87	174
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży	11
Aktywa razem		346 310	319 800

________________		w tys. PLN
Kapitały i zobowiązania		Stan na:	Stan na:
	Nr Noty	31.12.2018	31.12.2017
Kapitał własny	12	286 849	278 289
Wyemitowany kapitał podstawowy		173 000	173 000
Zyski (straty) przypadające właścicielom jednostki		10 636	7 357
Pozostałe kapitały		103 213	97 932
Kapitał przypadający na udziały niesprawujące kontroli
Długoterminowe zobowiązania i rezerwy na zobowiązania		24 112	7 410
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	22	356	413
Pozostałe rezerwy na zobowiązania długoterminowe	13
Długoterminowe zobowiązania finansowe za wyjątkiem
rezerw, zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań	14	21 905	5 721
Długoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe	15	1 851	1 275
Inne zobowiązania i rezerwy długoterminowe gdzie
indziej nie sklasyfikowane (w tym rozliczenia	16
międzyokresowe)
Krótkoterminowe zobowiązania i rezerwy na		35 349	34 101
zobowiązania
Rezerwy na zobowiązania krótkoterminowe	13	149	153
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe za
wyjątkiem rezerw, zobowiązań handlowych i	14	983	3 065
pozostałych zobowiązań
Zobowiązania handlowe i pozostałe	15	32 000	30 862
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	22	2 217	21
Inne zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe gdzie
indziej nie sklasyfikowane (w tym rozliczenia międzyokresowe)	16
Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami
trwałymi	11
klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży
Razem kapitały i zobowiązania		346 310	319 800

VI. SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

		w tys. PLN
		Za okres:	Za okres:
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych	Nr Noty	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Zysk przed opodatkowaniem		13 099	9 135
Amortyzacja		179	216
Zysk / strata z tytułu różnic kursowych
Zysk / strata na działalności inwestycyjnej		5
Koszty finansowania zewnętrznego		2 273	3 422
Zmiana stanu zobowiązań z wyłączeniem zobowiązań		1 714	12 971
finansowych
Zmiana stanu należności		-9 741	-8 896
Zmiana stanu zapasów		-22 971	28 152
Zmiana stanu rezerw		- 4	-76
Zysk / strata z innych instrumentów finansowych
Inne zmiany w kapitale obrotowym		93
Środki pieniężne z działalności operacyjnej		-15 353	44 924
Zapłacony podatek dochodowy		-279	-1 621
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		-15 631	43 303
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości			1 622
niematerialnych
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości
niematerialnych		-129
Sprzedaż nieruchomości inwestycyjnych		2 196
Nabycie nieruchomości inwestycyjnych
Spłata udzielonych pożyczek
Udzielenie pożyczek		-28
Sprzedaż pozostałych inwestycji
Nabycie pozostałych inwestycji
Otrzymane dywidendy i odsetki		21	92
Pozostałe wpływy z działalności inwestycyjnej
Pozostałe wydatki związane z działalnością inwestycyjną			-107
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		2 060	1 607
Wpływy od akcjonariuszy
Wypłaty na rzecz właścicieli		-2 076
Zaciągnięcie zobowiązań z tytułu pożyczek i kredytów		29 146	22 252
Spłaty zobowiązań z tytułu pożyczek i kredytów		-25 261	-60 190
Spłaty zobowiązań z tytułu leasingu		-365	-470
Spłaty pozostałych zobowiązań finansowych
Odsetki zapłacone i inne wydatki związane z obsługą		-2 191	-3 422
zadłużenia
Pozostałe wpływy finansowe-emisja obligacji		10 500
Pozostałe wydatki finansowe
Środki pieniężne z działalności finansowej		9 753	-41 829
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu		12 421	9 340
Zwiększenia (zmniejszenia) netto stanu środków		-3 818	3 081
pieniężnych i ich ekwiwalentów
Wpływ zmiany kursów walut na środki pieniężne wyrażone w walutach obcych
Środki pieniężne na koniec okresu		8 603	12 421
w tym środki pieniężne i ich ekwiwalenty o ograniczonej
możliwości dysponowania		7 251	11 931

VII. SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Zmiany w kapitale własnym	Kapitał podstawowy	Zyski zatrzymane przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	Pozostałe kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	RAZEM
Stan na 01-01-2017	173 000	18 303	77 122	2 507	270 932
Wpływ retrospektywnego zastosowania zmian polityki
rachunkowości
Wpływ retrospektywnego przekształcenia
Łączne zyski (straty) za okres				7 357	7 357
Łączne inne całkowite dochody
Wkłady właścicieli
Wypłaty na rzecz właścicieli
Zmiany w udziałach własnościowych w jednostkach
zależnych nieskutkujące utratą kontroli
Pozostałe zmiany w kapitale własnym		2 507		-2 507
Stan na 31-12-2017	173 000	20 810	77 122	7 357	278 289

Zmiany w kapitale własnym	Kapitał podstawowy	Zyski zatrzymane przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	Skumulowane inne całkowite dochody przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	Pozostałe kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	RAZEM
Stan na 01-01-2018	173 000	20 810		77 122	7 357	278 289
Wpływ retrospektywnego zastosowania zmian polityki rachunkowości
Wpływ retrospektywnego przekształcenia
Łączne zyski (straty) za okres					10 636	10 636
Łączne inne całkowite dochody
Wkłady właścicieli
Wypłaty na rzecz właścicieli		-2 076				-2 076
Zmiany w udziałach własnościowych w jednostkach zależnych nieskutkujące utratą kontroli
Pozostałe zmiany w kapitale własnym		7 357			-7 357
31.12.2018	173 000	26 091		77 122	10 636	286 849

JHM DEVELOPMENT S.A.	SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM		18

VII. STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Wartości niematerialne

Do wartości niematerialnych Grupa Kapitałowa zalicza aktywa spełniające następujące kryteria: można je wyłączyć lub wydzielić z jednostki gospodarczej i sprzedać, przekazać, licencjonować albo oddać do odpłatnego użytkowania osobom trzecim, zarówno indywidualnie, jak też łącznie z powiązanymi z nimi umowami, składnikami aktywów bądź zobowiązań lub wynikają z tytułów umownych bądź innych tytułów prawnych, bez względu na to, czy są zbywalne albo możliwe do wyodrębnienia z jednostki gospodarczej lub z innych tytułów czy też zobowiązań.

__________________________________________________________________________________

Początkowe ujęcie składnika wartości niematerialnych następuje według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia.

Cena nabycia obejmuje cenę zakupu składnika aktywów (tj. kwotę należną sprzedającemu pomniejszoną o podlegające odliczeniu podatki: od towarów i usług oraz akcyzowy), obciążenia o charakterze publicznoprawnym (w przypadku importu) oraz nakłady bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika aktywów do użytkowania zgodnie z jego planowanym przeznaczeniem. Rabaty, upusty udzielone przez sprzedającego oraz inne podobne zmniejszenia i odzyski zmniejszają cenę nabycia składnika aktywów.

Jeśli składnik wartości niematerialnych nabyty jest w zamian za instrumenty kapitałowe Spółki sporządzającej sprawozdanie finansowe, cena nabycia składnika aktywów odpowiada wartości godziwej wyemitowanych instrumentów kapitałowych, która równa się wartości godziwej danego składnika aktywów.

Zgodnie z MSR 23, koszty finansowania zewnętrznego, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu składnika aktywów, włącza się do ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów.

Nie rzadziej niż na dzień bilansowy składniki wartości niematerialnych wycenia się według cen nabycia lub kosztów wytworzenia, pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne, a także o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

Jeżeli przy sporządzaniu sprawozdania finansowego zaistniały okoliczności, które wskazują na to, że wartość bilansowa aktywów może nie być możliwa do odzyskania, dokonywany jest przegląd tych aktywów pod kątem ewentualnej utraty wartości. Jeżeli istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości, a wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną, wówczas wartość tych aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których te aktywa należą, jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej szacowane przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów. W przypadku składnika aktywów, który nie generuje wpływów pieniężnych w sposób znacząco samodzielny, wartość odzyskiwalna jest ustalana dla ośrodka wypracowującego środki

__________________________________________________________________________________ pieniężne, do którego ten składnik należy. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w rachunku zysków lub strat.

Odpisów amortyzacyjnych wartości niematerialnych dokonuje się w drodze rozłożenia ich wartości początkowej na okres przewidywanej ekonomicznej użyteczności. Amortyzacji dokonuje się, poczynając od pierwszego dnia miesiąca, w którym przyjęto do użytkowania wartości niematerialne. Amortyzację przerywa się w końcu tego miesiąca, w którym nastąpi zrównanie wartości zakumulowanej amortyzacji z wartością początkową lub w którym przeznaczono do likwidacji, sprzedano lub stwierdzono niedobór składnika majątkowego wartości niematerialnych i prawnych .

Odpisy amortyzacyjne od składników wartości niematerialnych dokonywane są liniowo przy zastosowaniu następujących stawek:

Tytuł	Stopa amortyzacji rocznej
oprogramowanie komputerowe	5%-50%
pozostałe wartości niematerialne	20%-50%

Poprawność stawek amortyzacji stosowanych w odniesieniu do poszczególnych składników wartości niematerialnych jest weryfikowana nie rzadziej niż raz do roku. Wszelkie zmiany wynikające z weryfikacji stawek amortyzacyjnych wpływają (jako zmiana wielkości szacunkowych) na odpowiednią korektę dokonywanych w bieżącym roku obrotowym oraz w następnych latach obrotowych odpisów amortyzacyjnych.

Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które jeszcze nie są użytkowane (w budowie), poddaje się co roku weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne. W przypadku pozostałych wartości niematerialnych dokonywana jest coroczna ocena, czy wystąpiły przesłanki, które mogą świadczyć o utracie ich wartości. Ewentualny odpis aktualizujący ujmuje się w ciężar rachunku zysków i strat.

Z wyjątkiem prac rozwojowych, wartości niematerialne wytworzone przez jednostkę we własnym zakresie nie są ujmowane w aktywach, a nakłady poniesione na ich wytworzenie są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione.

Koszt wytworzenia składnika wartości niematerialnych (prace rozwojowe) obejmuje ogół kosztów poniesionych przez jednostkę w okresie jego wytwarzania lub przystosowania do używania do dnia przyjęcia takiego składnika majątkowego do używania (lub do dnia bilansowego, jeśli składnik nie został jeszcze oddany do używania), w tym również niepodlegający odliczeniu podatek od towarów i usług oraz podatek akcyzowy.

Dana pozycja wartości niematerialnych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży/likwidacji lub zaprzestania użytkowania wartości niematerialnych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków i są ujmowane w rachunku zysków i strat.

Koszty prac badawczych i rozwojowych

Koszty prac badawczych są ujmowane w rachunku zysków i strat w momencie ich poniesienia. Nakłady poniesione na prace rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny okres, jeżeli można uznać, że zostaną one w przyszłości odzyskane. Po początkowym ujęciu nakładów na prace rozwojowe stosuje się model kosztu historycznego, zgodnie z którym składniki aktywów są ujmowane według cen nabycia pomniejszonych o skumulowaną amortyzację i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wszelkie nakłady przeniesione na kolejny okres są amortyzowane przez przewidywany okres uzyskiwania przychodów ze sprzedaży z danego przedsięwzięcia.

__________________________________________________________________________________

Koszty prac rozwojowych są poddawane ocenie pod kątem ewentualnej utraty wartości corocznie – jeśli składnik aktywów nie został jeszcze oddany do użytkowania, lub częściej – gdy w ciągu okresu sprawozdawczego pojawi się przesłanka utraty wartości wskazująca na to, że ich wartość bilansowa może nie być możliwa do odzyskania.

Wartość firmy

Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki gospodarczej jest początkowo ujmowana według ceny nabycia stanowiącej nadwyżkę kosztów połączenia jednostek gospodarczych nad udziałem jednostki przejmującej w wartości godziwej netto możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych. Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Test na utratę wartości przeprowadza się raz na rok lub częściej, jeśli występują przesłanki wskazujące na utratę wartości. Wartość firmy nie podlega amortyzacji. Na dzień przejęcia nabyta wartość firmy jest alokowana do każdego z ośrodków wypracowujących środki pieniężne, które mogą skorzystać z synergii połączenia. Utrata wartości ustalana jest poprzez oszacowanie odzyskiwalnej wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne, którego dotyczy dana wartość firmy. W przypadku, gdy odzyskiwalna wartość ośrodka wypracowującego środki pieniężne jest niższa niż wartość bilansowa, ujęty zostaje odpis z tytułu utraty wartości. Strata z tytułu utraty wartości nie podlega odwróceniu w następnym okresie. W przypadku, gdy wartość firmy stanowi część ośrodka wypracowującego środki pieniężne i dokonana zostanie sprzedaż części działalności w ramach tego ośrodka, przy ustalaniu zysków lub strat ze sprzedaży takiej działalności wartość firmy związana ze sprzedaną działalnością zostaje włączona do jej wartości bilansowej. W takich okolicznościach sprzedana wartość firmy jest ustalana na podstawie względnej wartości sprzedanej działalności i wartości zachowanej części ośrodka wypracowującego środki pieniężne.

Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe początkowo ujmowane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Cenę nabycia zwiększają wszystkie koszty związane bezpośrednio z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do użytkowania. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, ujmowane są w rachunku zysków i strat w momencie ich poniesienia.

Środki trwałe w momencie ich nabycia są dzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej

wartości, dla których można przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności. Częścią składową są również koszty generalnych przeglądów oraz istotne części zamienne i wyposażenie, jeżeli będą wykorzystywane przez okres dłuższy niż rok.

__________________________________________________________________________________

Po początkowym ujęciu rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, stawki amortyzacyjne dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych wynoszą:

Tytuł	Stopa amortyzacji rocznej
Grunty (prawa wieczystego użytkowania)	nie są amortyzowane
Budynki i budowle	1,5% – 2,5%
Maszyny i urządzenia techniczne	7% – 30%
Środki transportu	10-20%
Inwestycje w obcych środkach trwałych	w proporcji do okresu użytkowania głównego aktywa

Rozpoczęcie amortyzacji następuje w pierwszym okresie miesięcznym następującym po miesiącu, w którym przyjęto środek trwały do użytkowania. Poprawność stosowanych stawek amortyzacji jest okresowo weryfikowana (raz do roku), powodując korektę odpisów amortyzacyjnych w następnych latach.

Jeżeli przy sporządzaniu sprawozdania finansowego zaistniały okoliczności, które wskazują na to, że wartość bilansowa rzeczowych aktywów trwałych może nie być możliwa do odzyskania, dokonywany jest przegląd tych aktywów pod kątem ewentualnej utraty wartości. Jeżeli istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości, a wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną, wówczas wartość tych aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których te aktywa należą, jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej szacowane przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów. W przypadku składnika aktywów, który nie generuje wpływów pieniężnych w sposób znacząco samodzielny, wartość odzyskiwalna jest ustalana dla ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego ten składnik należy. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji "pozostałe koszty operacyjne".

Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia

__________________________________________________________________________________ lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży/likwidacji lub zaprzestania użytkowania środków trwałych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w rachunku zysków i strat.

Środki trwałe będące w toku budowy lub montażu są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania.

W przypadku trwałego zaniechania dokonywania nakładów na środki trwałe w budowie ogół poniesionych kosztów związanych z wykonywanymi dotychczas pracami obciąża koszty okresu. Dopuszcza się zawieszenie inwestycji w przypadku, gdy istnieje uzasadniony zamiar kontynuowania tej inwestycji w okresach następnych. Zawieszenia inwestycji dokonuje się na podstawie decyzji Zarządu Spółki. Na każdy dzień bilansowy nakłady na środki trwałe w budowie podlegają analizie co do utraty wartości i konieczności dokonywania ewentualnych odpisów z tytułu utraty wartości.

Zaliczki przekazane na zakup Rzeczowych Aktywów Trwałych prezentowane są w sprawozdaniach finansowych w pozycji pozostałych należności krótkoterminowych.

Prawo wieczystego użytkowania gruntu

Prawo wieczystego użytkowania gruntów nabyte w drodze decyzji administracyjnej wprowadzane jest do bilansu w wartości godziwej. Za wartość godziwą prawa przyjmuje się jedną z dwóch wartości, wartość rynkową tego prawa, jeśli Spółka dysponuje takimi informacjami, lub wartość ustaloną przez rzeczoznawcę.

Nadwyżkę ustalonej w ten sposób wartości godziwej ponad kwotę kosztów poniesionych na nabycie prawa wieczystego użytkowania gruntów w drodze decyzji administracyjnej wykazuje się drugostronnie w " zysku z lat ubiegłych".

Prawo wieczystego użytkowania gruntów nabyte na rynku wtórnym jest wyceniane według ceny nabycia i nie podlega przeszacowaniu. Prawo wieczystego użytkowania gruntu jest amortyzowane proporcjonalnie do okresu na jakie zostało przyznane.

Leasing

Umowy leasingu finansowego, na mocy których następuje przeniesienie na leasingobiorcę zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania przedmiotu leasingu, są ujmowane w bilansie na dzień rozpoczęcia leasingu według niższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej środka trwałego stanowiącego przedmiot leasingu lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych. Minimalne opłaty leasingowe rozdziela się pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania z tytułu leasingu w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek w stosunku do niespłaconego salda zobowiązania. Warunkowe opłaty leasingowe są ujmowane w kosztach okresu, w którym je poniesiono.

Środki trwałe użytkowane na mocy umów leasingu finansowego amortyzowane są według takich samych zasad, jak stosowane do aktywów własnych. W sytuacji jednak, gdy brak wystarczającej pewności, że sporządzający sprawozdanie finansowe uzyska tytuł własności przed końcem okresu

leasingu, dany składnik jest amortyzowany przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres użytkowania środka trwałego lub okres leasingu.

__________________________________________________________________________________

Umowy leasingowe, zgodnie z którymi leasingodawca zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie pożytki wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, zaliczane są do umów leasingu operacyjnego. Opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego ujmowane są jako koszty w rachunku zysków i strat metodą liniową przez okres trwania leasingu.

Aktywa oddane w leasing finansowy prezentowane są w bilansie jako należności w kwocie równej inwestycji netto. Inwestycja netto jest to suma minimalnych należnych leasingodawcy opłat leasingowych wynikających z umowy leasingu finansowego oraz ewentualnej niegwarantowanej wartości końcowej przypisanej leasingodawcy zdyskontowanej o stopę procentową leasingu. Przychody finansowe powstałe z tytułu oddania danego składnika aktywów w leasing finansowy są ujmowane w sposób odzwierciedlający stałą okresową stopę zwrotu na inwestycji leasingowej netto.

Nieodnawialne zasoby naturalne

Nieodnawialne zasoby naturalne początkowo ujmowane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia.

Cenę nabycia zwiększają wszystkie koszty związane bezpośrednio z zakupem lub przystosowywaniem tego aktywa do użytkowania.

Koszty poniesione po dacie przyjęcia nieodnawialnych zasobów naturalnych do ewidencji (użytkowania) ujmowane są w rachunku zysków i strat w momencie ich poniesienia.

Po początkowym ujęciu nieodnawialne zasoby naturalne wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Amortyzacja liczona jest w sposób naturalny.

Jeżeli przy sporządzaniu sprawozdania finansowego zaistniały okoliczności, które wskazują na to, że wartość bilansowa nieodnawialnych zasobów naturalnych może nie być możliwa do odzyskania, dokonywany jest przegląd tego aktywa pod kątem ewentualnej utraty wartości. Jeżeli istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości, a wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną, wówczas wartość tych aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których te aktywa należą, jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej szacowane przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów. W przypadku składnika aktywów, który nie generuje wpływów pieniężnych w sposób znacząco samodzielny, wartość odzyskiwalna jest ustalana dla ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego ten składnik należy. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji "pozostałe koszty operacyjne".

Dana pozycja nieodnawialnych zasobów naturalnych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego

użytkowania takiego składnika aktywów. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży/likwidacji lub zaprzestania użytkowania nieodnawialnych zasobów naturalnych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych aktywów i są ujmowane w rachunku zysków i strat.

__________________________________________________________________________________

Aktywa trwałe i grupy aktywów przeznaczone do zbycia

Aktywa trwałe i grupy aktywów netto są klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli ich wartość bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w wyniku transakcji sprzedaży, a nie w rezultacie ich dalszego użytkowania. Warunek ten uznaje się za spełniony wyłącznie wówczas, gdy składnik aktywów (lub grupa aktywów netto przeznaczonych do zbycia) jest dostępny w swoim obecnym stanie do natychmiastowej sprzedaży, a wystąpienie transakcji sprzedaży jest bardzo prawdopodobne w ciągu roku od momentu zmiany klasyfikacji.

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży, a także grupy aktywów netto przeznaczonych do sprzedaży, wyceniane są po niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia.

Stosowane uproszczenia w zakresie majątku trwałego nie mającego charakteru inwestycyjnego

Umorzeń (amortyzacji) środków trwałych i wartości niematerialnych o niskiej wartości początkowej (nie przekraczającej 10.000 złotych) dokonuje się w sposób uproszczony poprzez dokonanie odpisów jednorazowo całej wartości początkowej tych środków trwałych.

Spółka stosuje uproszczenie, w myśl którego za moment przyjęcia środka trwałego do użytkowania określanego dla potrzeb rozpoczęcia amortyzacji, przyjmuje się pierwszy dzień miesiąca następującego po miesiącu, w którym nastąpił rzeczywisty moment przyjęcia do użytkowania środka trwałego.

Spółka stosuje uproszczenie, w myśl którego za moment przyjęcia wartości niematerialnej i prawnej do użytkowania, określanego dla potrzeb rozpoczęcia amortyzacji, przyjmuje się pierwszy dzień miesiąca następującego po miesiącu, w którym nastąpił rzeczywisty moment przyjęcia do użytkowania wartości niematerialnej i prawnej.

Weryfikacje stawek amortyzacyjnych uznaje się za przeprowadzoną, gdy objęte nią zostaną wszystkie składniki majątku trwałego o wartości netto przekraczającej 50 tys. PLN.

Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne to grunty oraz budynki i budowle nabyte w celu osiągania korzyści ekonomicznych z tytułu przyrostu wartości tych aktywów lub innych pożytków, np. osiągania przychodów z tytułu przychodów z czynszów dzierżawnych. Aktywa te nie są użytkowane przez Spółkę. Nieruchomości inwestycyjne początkowo wycenia się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia z uwzględnieniem kosztów przeprowadzenia transakcji. Po początkowym ujęciu nieruchomości inwestycyjne są wyceniane według wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające ze zmian wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych są ujmowane w rachunku zysków i strat w okresie, w którym powstały. Wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnej odzwierciedla warunki rynkowe na dzień bilansowy.

Zapasy

Materiały bezpośrednie i pośrednie w ciągu roku obrotowego ujmowane są w cenach nabycia lub zakupu. Rozchód materiałów bezpośrednich i pośrednich następuje wg metody FIFO. Przyjęta cena nabycia może stanowić cenę zakupu, pod warunkiem że ponoszone koszty związane z zakupem materiałów stanowią wartość nieistotną w stosunku do ceny zakupu. Do wartości ceny nabycia materiałów w przerobie zalicza się również koszty magazynowania niezbędne w trakcie procesu produkcyjnego.

__________________________________________________________________________________

Towary w ciągu roku obrotowego ujmowane są w cenach nabycia lub zakupu. Rozchód towarów następuje wg cen FIFO.

Koszty finansowania zewnętrznego, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów, są – zgodnie z główną zasadą MSR 23 aktywowane jako produkcja w toku.

Grunty i nieruchomości przeznaczone do odsprzedaży traktowane jako towary są ewidencjonowane i rozchodowane wg zasady szczegółowej identyfikacji.

Wyroby gotowe, półfabrykaty i produkty w toku wycenia się według rzeczywistych kosztów poniesionych na wytworzenie wyrobów gotowych.

W przypadku działalności deweloperskiej wszystkie nakłady związane z realizacją zadania aktywowane są w zapasach jako produkcja w toku.

Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia składają się wszystkie koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzania zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu.

Koszty zakupu zapasów składają się z ceny zakupu, ceł importowych i pozostałych podatków (innych niż te możliwe do odzyskania w okresie późniejszym przez Spółkę od urzędów skarbowych) oraz kosztów transportu, załadunku i wyładunku, a także innych kosztów dających się bezpośrednio przyporządkować do pozyskania wyrobów gotowych, materiałów i usług. Przy określaniu kosztów zakupu odejmuje się upusty, rabaty handlowe i inne podobne pozycje.

Jak produkcję w toku wykazuje się również nakłady poniesione na realizację umowy o budowę przed zawarciem umowy pod warunkiem, że istnieje prawdopodobieństwo ich odzyskania.

Wycena zapasów na dzień bilansowy następuje wg cen nabycia lub zakupu, kosztu wytworzenia nie wyższych jednak od cen ich sprzedaży netto (wartości netto możliwej do uzyskania). Wartość netto możliwa do uzyskania jest to różnica między szacowaną ceną sprzedaży dokonywanej w toku zwykłej działalności gospodarczej a szacowanymi kosztami wykończenia i kosztami niezbędnymi do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

Odpisy aktualizujące wartość rzeczowych składników aktywów obrotowych związane z utratą ich wartości lub wycena na dzień bilansowy obciążają pozostałe koszty operacyjne. W przypadku ustania przyczyny dokonania odpisu aktualizującego wartość rzeczowych składników obrotowych jest odnoszona na dobro pozostałych przychodów operacyjnych. Okoliczności wskazujące na konieczność dokonania odpisu aktualizującego wartość zapasów to w szczególności:

o utrata wartości użytkowej zapasów (zniszczenie, przeterminowanie zapasów),

o stan zapasów przekracza zapotrzebowanie i możliwości zbycia przez Spółkę,
o niska rotacja zapasów,
o utrata wartości rynkowej na skutek stosowania przez konkurencję niższych cen sprzedaży.

__________________________________________________________________________________

Na dzień bilansowy sporządza się analizę wiekową zapasów w podziale na poszczególne asortymenty i ustala się wysokość odpisów aktualizujących.

Należności

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności ujmowane są i wykazywane w kwotach pierwotnie zafakturowanych. Po początkowym ujęciu należności wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej z uwzględnieniem odpisów aktualizujących wartość należności. Odpisy na należności wątpliwe szacowane są w momencie, gdy ściągnięcie pełnej kwoty należności przestało być prawdopodobne. Przy określaniu wielkości odpisu aktualizującego należności kierownictwo jednostki przy udziale służb finansowoksięgowych bierze pod uwagę wszelkie ryzyka i zdarzenia mogące mieć wpływ na prawdopodobieństwo ekonomicznej utraty wartości tej pozycji, ze szczególnym uwzględnieniem:

o znanych informacji na temat finansowej i ekonomicznej sytuacji dłużnika,
o toczących się ewentualnych postępowań sądowych i egzekucyjnych w stosunku do dłużnika,
o bieżących relacji z dłużnikiem,
o struktury wiekowej pozycji.

Odpis z tytułu utraty wartości ujmowany jest w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych.

Należności z tytułu dostaw i usług z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania należności nie podlegają dyskontowaniu. Grupa Kapitałowa stosuje w odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług terminy zapadalności w przedziale od 14 do 90 dni.

Należności w drodze indywidualnej oceny kwalifikowane są do trzech kategorii ryzyka nieściągalności. W zależności od klasyfikacji tworzone są odpowiednie odpisy aktualizujące:

o ryzyko niskie brak odpisu
o ryzyko średnie odpis 50% wartości brutto
o ryzyko wysokie odpis 100% wartości brutto
o należności nieściągalne usuwane z ksiąg rachunkowych poprzez odpis w ciężar kosztów

Rozliczenia międzyokresowe

W celu zachowania współmierności przychodów i kosztów związanych z ich osiągnięciem rozgraniczane są koszty i przychody dotyczące poszczególnych okresów sprawozdawczych. Wydatki i koszty ponoszone z góry, a więc dotyczące przyszłych okresów, wykazywane są w ramach rozliczeń międzyokresowych czynnych, natomiast bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów obejmują kwoty zaliczane do kosztów okresu bieżącego, pomimo iż ich pokrycie nastąpi w przyszłym okresie sprawozdawczym. Odpisy czynnych i biernych rozliczeń międzyokresowych kosztów dokonywane są stosownie do upływu czasu lub wielkości świadczeń. Czas i sposób rozliczenia powinien być uzasadniony charakterem rozliczanych kosztów z zachowaniem ostrożnej wyceny. Zakres typowych nakładów rozliczanych w czasie obejmuje w szczególności:

o opłacone z góry prenumeraty prasy,
o składki na ubezpieczenia majątkowe,
o koszty dzierżawy (czynsze),
o opłaty za zajęcie pasa drogowego.

W pozycji biernych rozliczeń międzyokresowych kosztów ujmowane są pozycje w wysokości prawdopodobnych zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy.

__________________________________________________________________________________

Rozliczenia międzyokresowe przychodów

Rozliczenia międzyokresowe przychodów obejmują przede wszystkim kwoty, środki pieniężne otrzymane na sfinansowanie nabycia środków trwałych w budowie oraz wartości niematerialnych, rozliczane równolegle do odpisów amortyzacyjnych środków trwałych sfinansowanych z tych źródeł.

Instrumenty finansowe

Jako instrument finansowy kwalifikuje się każdą umowę, która skutkuje jednocześnie powstaniem składnika aktywów finansowych u jednej ze stron i zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej ze stron, pod warunkiem że z kontraktu zawartego między dwiema lub więcej stronami jednoznacznie wynikają skutki gospodarcze. Sporządzający sprawozdanie finansowe klasyfikuje instrumenty finansowe z podziałem na:

o składniki aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych wyceniane według wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat;
o aktywa i zobowiązania nabyte lub zaciągnięte głównie w celu sprzedaży lub odkupienia w bliskim terminie lub będące częścią portfela określonych instrumentów finansowych, którymi zarządza się łącznie i dla których istnieje potwierdzenie aktualnego faktycznego wzoru generowania krótkoterminowych zysków;
o inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności;
o aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, z ustalonymi lub możliwymi do określenia płatnościami oraz o ustalonym terminie wymagalności, względem których Grupa Kapitałowa ma stanowczy zamiar i jest w stanie utrzymać w posiadaniu do upływu terminu wymagalności;
o pożyczki i należności–aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, z ustalonymi lub możliwymi do określenia płatnościami, które nie są przedmiotem obrotu na aktywnym rynku;
o aktywa finansowe dostępne do sprzedaży aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, które zostały wyznaczone jako dostępne do sprzedaży lub niebędące pożyczkami i należnościami, inwestycjami utrzymywanymi do upływu terminu wymagalności ani aktywami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Ujęcie i wyłączenie składnika aktywów finansowych oraz zobowiązania finansowego

Składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe jest wykazywane w bilansie, gdy staje się stroną umowy tego instrumentu. Standaryzowane transakcje kupna i sprzedaży aktywów i zobowiązań finansowych ujmuje się na dzień zawarcia transakcji.

Składnik aktywów finansowych wyłącza się z bilansu, w przypadku gdy wynikające z zawartej umowy prawa do korzyści ekonomicznych i ryzyka z niej wynikające zostały zrealizowane, wygasły lub zostały zrzeczone.

__________________________________________________________________________________

Wycena instrumentów finansowych na dzień powstania

Na dzień nabycia aktywa i zobowiązania finansowe Grupa Kapitałowa wycenia w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej uiszczonej zapłaty w przypadku składnika aktywów lub otrzymanej kwoty w przypadku zobowiązania.

Koszty transakcji Grupa Kapitałowa włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich aktywów i zobowiązań finansowych, poza kategorią aktywów i zobowiązań wycenianych w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat.

Wycena instrumentów finansowych na dzień bilansowy

Wycena instrumentów finansowych na dzień bilansowy odbywa się w sposób następujący:

o według zamortyzowanego kosztu, z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej: inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności, pożyczki i należności oraz pozostałe zobowiązania finansowe.; wycena może odbywać się także w wartości wymagającej zapłaty, jeśli efekty dyskonta nie są znaczące;
o według wartości godziwej: aktywa i zobowiązania finansowe z kategorii wycenianych w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat oraz kategorii aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży.

Skutki wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży ujmuje się w kapitale własnym.

Skutki wyceny aktywów i zobowiązań finansowych zakwalifikowanych do pozostałych kategorii ujmuje się w rachunku zysków i strat.

Rachunkowość zabezpieczeń

Instrumenty pochodne zabezpieczające przepływy pieniężne z wysoce prawdopodobną planowaną transakcją wykazywane są w wartości godziwej z uwzględnieniem zmian tej wartości:

o w części uznanej za skuteczne zabezpieczenie bezpośrednio w kapitale własnym,
o w części uznanej za nieskuteczną w rachunku zysków i strat.

Instrumenty pochodne zabezpieczające wartość godziwą aktywów i zobowiązań wykazywane są w wartości godziwej. Skutki zmiany wartości godziwej tych instrumentów są ujmowane w rachunku zysków i strat.

Zaprzestanie stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń

Sporządzający sprawozdanie finansowe zaprzestaje stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych, jeżeli:

o instrument zabezpieczający wygasa, zostaje sprzedany, rozwiązany lub wykonany. W takim przypadku skumulowane zyski lub straty związane z instrumentem zabezpieczającym, odnoszone bezpośrednio na kapitał własny, ujmuje się dalej w odrębnej pozycji w kapitale

własnym aż do momentu wystąpienia planowanej transakcji;

o zabezpieczenie przestaje spełniać kryteria rachunkowości zabezpieczeń. W takim przypadku skumulowane zyski lub straty związane z instrumentem zabezpieczającym, odnoszone są bezpośrednio na kapitał własny, aż do momentu wystąpienia planowanej transakcji;

__________________________________________________________________________________

o zaprzestano oczekiwać realizacji planowanej transakcji, wobec tego wszystkie skumulowane zyski lub straty związane z instrumentem zabezpieczającym, odnoszone bezpośrednio na kapitał własny, ujmuje się w rachunku zysków i strat.

Kapitał własny

Kapitał własny ujmuje się w księgach rachunkowych z podziałem na jego rodzaje i według zasad określonych przepisami prawa i postanowieniami statutu Spółki.

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej – tworzony jest z nadwyżki ceny emisyjnej akcji powyżej ich wartości nominalnej pomniejszonej o koszty tej emisji. Koszty emisji akcji poniesione przy powstaniu spółki akcyjnej lub podwyższeniu kapitału zakładowego zmniejszają kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej do wysokości nadwyżki wartości emisji nad wartością nominalną akcji.

Niepodzielony wynik finansowy obejmuje: kwoty powstałe z podziału zysku, niepodzielony wynik z lat ubiegłych, skutki błędów poprzednich okresów.

Odrębną pozycję kapitału własnego stanowią kapitały mniejszości.

Kredyty bankowe i pożyczki

W momencie początkowego ujęcia wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według ceny nabycia odpowiadającej wartości godziwej otrzymanych środków pieniężnych, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem danego kredytu lub pożyczki.

Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są następnie wyceniane według skorygowanej ceny nabycia w postaci zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Przy obliczaniu skorygowanej ceny nabycia uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane przy rozliczeniu zobowiązania.

Zobowiązania

Po początkowym ujęciu wszystkie zobowiązania, z wyjątkiem zobowiązań wycenianych wg wartości godziwej, wycenia się, co do zasady, w skorygowanej cenie nabycia, stosując metodę efektywnej stopy procentowej.

Jednakże zobowiązań o terminie wymagalności nie dłuższym niż 12 miesięcy od dnia bilansowego nie dyskontuje się.

Zobowiązania prezentuje się w sprawozdaniu finansowym w podziale na długoterminowe i krótkoterminowe. Ponadto wyodrębnia się zobowiązania wobec jednostek powiązanych oraz zobowiązania wobec pozostałych jednostek.

Zaliczki otrzymane od kontrahentów na poczet realizacji usług prezentowane są w sprawozdaniach

__________________________________________________________________________________ finansowych w pozycji bilansu – zobowiązania krótkoterminowe jako zaliczki otrzymane na dostawy.

Zobowiązania stanowią również kwoty związane z rozliczeniem usług budowlanych oraz innych usług długoterminowych.

Kwoty zatrzymane przez dostawców są wyodrębniane w sprawozdaniu finansowym.

Zobowiązania warunkowe

Zobowiązanie warunkowe jest możliwym obowiązkiem, powstającym na skutek zdarzeń przeszłych, których istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub niewystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, nie w pełni podlegających kontroli Spółki lub obecnym obowiązkiem, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, ale nie jest ujmowany w sprawozdaniu, ponieważ:

o nie jest prawdopodobne, aby konieczne było wydatkowanie środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne w celu wypełnienia obowiązków lub;
o kwoty zobowiązania nie można wycenić wystarczająco wiarygodnie.

Zidentyfikowane zobowiązania warunkowe podlegają prezentacji w sprawozdaniu finansowym w dodatkowych informacjach i objaśnieniach.

Rezerwy

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na sporządzającym sprawozdanie finansowe ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania.

Jeżeli sporządzający sprawozdanie finansowe spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wówczas, gdy istnieje wystarczająca pewność, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi.

Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w rachunku zysków i strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty. Spółka tworzy rezerwy na przyszłe naprawy gwarancyjne na drodze szacunków opartych na przeszłych zdarzeniach związanych z poniesionymi wydatkami z tego tytułu.

W przypadku gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowania zewnętrznego.

Rozwiązanie niewykorzystanych rezerw następuje na dzień, na który okazały się zbędne. Powstanie zobowiązania, na które uprzednio utworzono rezerwę, powoduje wykorzystanie rezerwy.

Jednostka tworzy rezerwy na straty z tytułu kontraktów budowlanych lub podobnych, w momencie dokonania szacunku straty.

Rezerwy na świadczenia pracownicze

Sporządzający sprawozdanie tworzy rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności, które będzie musiała ponieść w wyniku niewykorzystanego przez pracowników uprawnienia, a które to uprawnienie narosło na dzień bilansowy a także na odprawy emerytalne.

__________________________________________________________________________________

Rezerwy na koszty niewykorzystanych urlopów wyliczane są na podstawie faktycznej liczby dni niewykorzystanych urlopów w bieżącym okresie powiększonej o liczbę dni niewykorzystanych urlopów z okresów poprzednich. Rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności ujmuje się po potrąceniu wszelkich kwot już zapłaconych. Rezerwa urlopowa nie podlega zdyskontowaniu.

Rezerwę na odprawy emerytalne tworzy się na podstawie liczby pracowników i liczby lat pozostających do chwili odejścia na emeryturę. Rezerwa na odprawy emerytalne podlega zdyskontowaniu.

Przychody

Wysokość przychodów Jednostka ustala według wartości godziwej zapłaty otrzymanej bądź należnej. Wartość godziwą zapłaty ustala się dyskontując wszystkie przyszłe wpływy w oparciu o kalkulacyjną stopę procentową. Kalkulacyjną stopę procentową w sposób najprostszy ustala się na poziomie stopy procentowej stosowanej do podobnego instrumentu finansowego wyemitowanego przez wystawcę posiadającego podobną wiarygodność kredytową lub stopy procentowej dyskontującej wartość nominalną instrumentu finansowego do bieżącej, gotówkowej ceny sprzedaży towaru lub usługi.

Różnicę pomiędzy nominalną i godziwą wartością należności (dyskonto) ujmuje się jako koszty działalności, której dotyczą należności.

Kwotę przychodów wynikających z transakcji określa się zazwyczaj w drodze umowy między Jednostką a kupującym, bądź użytkownikiem składnika aktywów. Jej wysokość ustala się według wartości godziwej zapłaty, uwzględniając kwoty rabatów handlowych oraz rabatów hurtowych przyznanych przez Jednostkę. Jeżeli wynik transakcji dotyczącej świadczenia usług można oszacować w wiarygodny sposób, przychody z transakcji należy ująć na podstawie stopnia zaawansowania realizacji transakcji na dzień bilansowy. Wynik transakcji można ocenić w wiarygodny sposób, jeżeli zostaną spełnione wszystkie następujące warunki:

o kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób,
o istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu przeprowadzonej transakcji;
o stopień realizacji transakcji na dzień bilansowy może być określony w wiarygodny sposób;
o koszty poniesione w związku z transakcją oraz koszty zakończenia transakcji mogą być wycenione w wiarygodny sposób.

Ujęcie przychodów poprzez odwołanie się do stopnia zaawansowania realizacji transakcji jest często określane jako metoda stopnia zaawansowania. Zgodnie z tą metodą przychody ujmuje się w tych okresach, w których odbywa się świadczenie usług. Ujmowanie przychodów oparte o powyższą metodę dostarcza użytecznych informacji na temat zasięgu działalności usługowej oraz wyników tejże działalności w danym okresie. Przychody są ujmowane tylko wówczas, gdy istnieje prawdopodobieństwo uzyskania przez jednostkę korzyści ekonomicznych z tytułu przeprowadzonej

transakcji. Jeśli występuje niepewność dotycząca ściągalności należnej kwoty już zaliczonej do przychodów, wówczas nieściągalną kwotę lub kwotę, w odniesieniu do której odzyskanie przestało być prawdopodobne, jednostka ujmuje w kosztach, a nie jako korektę pierwotnie ujętej kwoty przychodów.

__________________________________________________________________________________

Sporządzający sprawozdanie finansowe stosuje metodę zawansowania opartą na relacji kosztów poniesionych do całkowitych kosztów przewidywanych do wykonania danej usługi.

Jeżeli wyniku transakcji dotyczącej świadczenia usług nie można oszacować w wiarygodny sposób, przychody z transakcji należy ująć tylko do wysokości poniesionych kosztów, które jednostka spodziewa się odzyskać. Jeżeli nie można w wiarygodny sposób oszacować wyniku transakcji, a odzyskanie poniesionych kosztów nie jest prawdopodobne, nie ujmuje się przychodów, zaś wydatki poniesione zalicza się do kosztów. Jeżeli niepewność uniemożliwiająca wiarygodne oszacowanie wyniku umowy została usunięta, przychody z transakcji należy ująć na podstawie stopnia zaawansowania realizacji transakcji na dzień bilansowy.

Przychody z tytułu odsetek wynikających z przekazania przez jednostkę aktywów do używania innej jednostce (np. pożyczka, leasing finansowy) wykazuje się z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej.

Tantiemy (np. wynikającej z udzielonych licencji lub podobnych praw) wykazuje się w oparciu o zasadę memoriału zgodnie z istotą zawartych umów.

Dywidendy wykazuje się w momencie ustalenia praw jednostki do ich otrzymania. Przychody z transakcji barterowych wykazuje się tylko wtedy, gdy mają one treść ekonomiczną.

Koszty

Sporządzający sprawozdanie finansowe ujmuje koszty zgodnie z zasadą współmierności przychodów i kosztów oraz zasadą ostrożności.

Koszt własny sprzedaży na dzień bilansowy koryguje się o zmianę wartości godziwej instrumentów finansowych zabezpieczających przepływy pieniężne, w przypadku gdy transakcja przestaje być efektywna oraz w przypadku zrealizowania się pozycji zabezpieczanej.

Rachunek kosztów prowadzony jest w układzie miejsc powstawania kosztów oraz w układzie rodzajowym, przy czym za podstawowy układ sprawozdawczy kosztów w rachunku zysków i strat przyjmuje się wariant kalkulacyjny.

Całkowity koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów stanowi:

o koszt wytworzenia sprzedanych produktów,
o koszt wytworzenia sprzedanych usług,
o wartość sprzedanych towarów i materiałów.

Ponadto kosztami okresu sprawozdawczego, wpływającymi na wynik finansowy, są pozostałe koszty operacyjne, związane pośrednio z działalnością operacyjną, w tym w szczególności:

o Koszty zarządu.
o Koszty sprzedaży.
o Strata ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych.

o Przekazane darowizny.
o Utworzone rezerwy na sprawy sporne, kary i odszkodowania i inne koszty pośrednio związane z działalnością operacyjną, a także koszty finansowe związane z finansowaniem działalności.

__________________________________________________________________________________

Transakcje w walutach obcych

Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji lub kursu określonego w towarzyszącym danej transakcji kontrakcie terminowym typu "forward".

Na dzień bilansowy pozycje pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego kursu zamknięcia (kursu natychmiastowej realizacji, wykonania), tzn. po kursie natychmiastowej realizacji z dnia bilansowego. Niepieniężne pozycje bilansowe wyrażone w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów lub kosztów finansowych lub, w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów, z wyjątkiem pozycji pieniężnych stanowiących zabezpieczenie ryzyka walutowego, ujmowanych zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych bezpośrednio na kapitale.

Za kurs obowiązujący w dniu zawarcia transakcji przyjmuje się kurs średni NPB ogłoszony na dzień poprzedzający dzień przeprowadzenia transakcji.

Za kurs natychmiastowej realizacji na dzień bilansowy przyjmuje się kurs średni NBP ogłoszony na dzień bilansowy.

Podatek dochodowy

Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek bieżący oraz podatek odroczony. Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów w latach następnych oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości. Podstawą wyliczenia podatku odroczonego są różnice pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania. Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Składnik aktywów tworzony jest również w oparciu o możliwe do rozliczenia straty podatkowe przenoszone na kolejny okres jak również niewykorzystane ulgi podatkowe.

Składnik aktywów i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego mogą być kompensowane

w przypadku kiedy przewiduje się, że realizacja składnika aktywów i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego nastąpi w tym samym okresie rozliczeniowym.

__________________________________________________________________________________

Pozycja aktywów lub zobowiązanie podatkowe nie powstaje, jeśli różnica przejściowa wynika z tytułu wartości firmy albo z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy, ani na wynik księgowy. Rezerwa z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawana od przejściowych różnic podatkowych powstałych w wyniku inwestycji w podmioty zależne i stowarzyszone oraz wspólne przedsięwzięcia, chyba że jednostka jest zdolna kontrolować moment odwrócenia różnicy przejściowej i jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnica przejściowa się nie odwróci.

Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części, następuje jego odpis. Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. Podatek odroczony jest ujmowany w rachunku zysków i strat, poza przypadkiem gdy dotyczy on pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym. W tym ostatnim wypadku podatek odroczony jest również rozliczany bezpośrednio w kapitały własne.

Zysk na jedną akcję

Zysk na jedną akcję obliczany jest poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przysługujący akcjonariuszom akcji zwykłych przez średnią ważoną liczbę akcji występujących w danym okresie.

Rozwodniony zysk na jedną akcję dla każdego okresu jest obliczany poprzez podzielenie zysku netto za dany okres skorygowanego o ewentualne zmiany zysku wynikające ze zmiany potencjalnych akcji zwykłych na akcje zwykłe przez skorygowaną średnią ważoną liczbę akcji zwykłych.

Połączenia i konsolidacja

Jednostki zależne to wszystkie jednostki gospodarcze (w tym jednostki strukturyzowane), nad którymi Sporządzający sprawozdanie finansowe sprawuje kontrolę. Sporządzający sprawozdanie finansowe sprawuje kontrolę nad jednostką, wówczas gdy jest narażona, lub ma prawo do zmiennych zwrotów ze swojego zaangażowania w tę jednostkę oraz ma możliwość wywierania wpływu na te zwroty poprzez sprawowanie władzy nad tą jednostką. Jednostki zależne podlegają pełnej konsolidacji od dnia przeniesienia kontroli do grupy. Konsolidacji zaprzestaje się od dnia zaprzestania sprawowania kontroli.

Sporządzający sprawozdanie finansowe ujmuje połączenia przedsięwzięć metodą nabycia. Zapłata przekazana za nabycie jednostki zależnej stanowi wartość godziwą przekazanych aktywów, zobowiązań zaciągniętych wobec poprzednich właścicieli jednostki przejmowanej oraz udziałów kapitałowych wyemitowanych przez grupę. Przekazana zapłata obejmuje wartość godziwą składnika aktywów lub zobowiązania wynikających z ustaleń dotyczących zapłaty warunkowej. Możliwe do zidentyfikowania nabyte aktywa i zobowiązania oraz zobowiązania warunkowe przejęte w ramach połączenia przedsięwzięć wycenia się w ujęciu początkowym w ich wartościach godziwych na dzień przejęcia. Sporządzający sprawozdanie finansowe ujmuje na dzień przejęcia wszelkie udziały

niedające kontroli w jednostce przejmowanej albo według wartości godziwej, albo według wartości proporcjonalnego udziału (odpowiadającego udziałowi niedającemu kontroli) w możliwych do zidentyfikowania ujętych aktywach netto jednostki przejmowanej. W przypadku połączenia przedsięwzięcia realizowanego etapami, jednostka przejmująca ponownie wycenia wartość bilansową wykazaną na dzień przejęcia uprzednio należących do niej udziałów kapitałowych w jednostce przejmowanej do wartości godziwej na dzień przejęcia i ujmuje powstały zysk lub stratę w wyniku. Zapłata warunkowa, którą klasyfikuje się jako część kapitału własnego, nie podlega ponownej wycenie, a jej późniejsze uregulowanie rozlicza się w ramach kapitału własnego. Wewnątrzgrupowe transakcje i rozrachunki oraz niezrealizowane zyski na transakcjach między jednostkami grupy są eliminowane.

__________________________________________________________________________________

Zmiany udziału własnościowego w jednostkach zależnych, które nie skutkują utratą kontroli transakcje z udziałowcami niekontrolującymi, które nie powodują utraty kontroli, wykazuje się jako transakcje kapitałowe – tj. jako transakcje z właścicielami, działającymi w ramach uprawnień właścicieli kapitału. Różnicę pomiędzy wartością godziwą przekazanej zapłaty a nabytym udziałem w wartości bilansowej aktywów netto jednostki zależnej wykazuje się w kapitale własnym. Zyski lub straty ze zbycia udziałów niekontrolujących również wykazuje się w kapitale własnym.

W momencie utraty kontroli przez grupę ewentualny zachowany udział w jednostce podlega wycenie

do wartości godziwej na dzień utraty kontroli, przy czym zmiana wartości bilansowej jest ujmowana w wyniku finansowym. Wartość godziwa stanowi początkową wartość bilansową dla potrzeb późniejszego wykazywania zatrzymanego udziału jako jednostki stowarzyszonej, wspólnego przedsięwzięcia lub składnika aktywów finansowych. Dodatkowo, wszelkie kwoty uprzednio ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach w odniesieniu do danej jednostki wykazuje się tak, jak gdyby grupa bezpośrednio zbyła odnośne aktywa lub zobowiązania. Może to oznaczać, że kwoty uprzednio ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach przeklasyfikowuje się do wyniku finansowego.

Jednostki stowarzyszone to wszelkie jednostki, na które sporządzający sprawozdanie finansowe wywiera znaczący wpływ, lecz których nie kontroluje, co zwykle towarzyszy posiadaniu od 20% do 50% praw głosu. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych ujmuje się metodą praw własności. Zgodnie z tą metodą inwestycja w jednostce stowarzyszonej jest początkowo ujmowana w cenie nabycia, a wartość bilansowa jest powiększana lub pomniejszana w celu ujęcia udziału inwestora w wyniku jednostki po dacie nabycia udziału. Inwestycja grupy w jednostkach stowarzyszonych obejmuje określoną w dniu nabycia wartość firmy. W przypadku zmniejszenia udziału własnościowego w jednostce stowarzyszonej, ale zachowania znaczącego wpływu, odpowiedniemu przeklasyfikowaniu do wyniku podlega jedynie proporcjonalna część kwot uprzednio ujmowanych w pozostałych całkowitych dochodach. Udział sporządzającego sprawozdanie finansowe w wyniku finansowym po przejęciu wykazuje się w sprawozdaniu z wyniku, zaś jej udział w pozostałych całkowitych dochodach po przejęciu wykazuje się w pozostałych całkowitych dochodach wraz z odpowiednią korektą wartości bilansowej inwestycji. Gdy udział Sporządzającego sprawozdanie finansowe w stratach jednostki stowarzyszonej staje się równy lub większy od jej udziału w tej jednostce stowarzyszonej, obejmujący ewentualne inne niezabezpieczone należności, sporządzający sprawozdanie finansowe przestaje ujmować dalsze straty, chyba że wzięła na siebie obowiązki

__________________________________________________________________________________ prawne lub zwyczajowo oczekiwane lub dokonała płatności w imieniu danej jednostki stowarzyszonej.

Na każdy dzień sprawozdawczy grupa ustala, czy występują obiektywne dowody na to, że nastąpiła utrata wartości inwestycji w jednostce stowarzyszonej. Jeżeli utrata wartości miała miejsce, grupa oblicza kwotę utraty wartości jako różnicę pomiędzy wartością odzyskiwalną jednostki stowarzyszonej a jej wartością bilansową i wykazuje tę kwotę obok "udziału w zysku/(stracie) jednostki stowarzyszonej" w sprawozdaniu z wyniku.

Połączenie jednostek pod wspólną kontrolą to połączenie jednostek gospodarczych, w ramach którego wszystkie łączące się podmioty znajdują się ostatecznie pod kontrolą tej samej strony lub stron zarówno przed, jak i po połączeniu oraz kontrola ta nie jest tymczasowa. W szczególności, chodzi tu o takie transakcje, jak transfer spółek lub przedsięwzięć pomiędzy jednostkami Grupy lub połączenie jednostki dominującej z jej jednostką zależną.

Do rozliczenia skutków połączeń pomiędzy jednostkami znajdującymi się pod wspólną kontrolą Spółka stosuje metodę łączenia udziałów.

Zasada zakazu kompensat

Zasada ta dotyczy zakazu kompensowania aktywów i zobowiązań, chyba że MSSF wymaga lub dopuszcza dokonanie kompensaty. Pozycje przychodów i kosztów można kompensować wtedy i tylko wtedy, gdy:

o kompensata wymagana jest przez MSSF,
o zyski, straty i powiązane z nimi koszty wynikające z tych samych lub zbliżonych transakcji lub zdarzeń nie są istotne.

W Grupie Kapitałowej przyjmuje się następujące transakcje prezentowane poprzez kompensaty:

o zyski i straty na sprzedaży aktywów trwałych, łącznie z inwestycjami i aktywami służącymi działalności operacyjnej, ujmowane są w wysokości różnicy między przychodami osiągniętymi ze sprzedaży a wartością bilansową danego składnika aktywów powiększoną o koszty sprzedaży;
o wydatki związane z rezerwą, które na mocy umowy są refundowane przez stronę trzecią (np. gwarancja udzielona przez dostawcę) kompensuje się z odnośną kwotą refundacji;
o aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazuje się jako nadwyżkę aktywa lub rezerwy;
o zaliczki otrzymane na wykonanie prac wynikających z umów o usługę budowlaną kompensuje się z wartością należnych przychodów wynikającą z tych umów, pod warunkiem możliwości kompensaty na podstawie zapisów umowy;
o zyski i straty powstałe z tytułu grupy zbliżonych transakcji ujmuje się w kwocie netto, np. zyski i straty z tytułu różnic kursowych lub zyski i straty z tytułu wyceny instrumentów finansowych przeznaczonych do obrotu i zabezpieczających ujętych w wyniku finansowym, zyski lub straty z tytułu dyskonta rozrachunków długoterminowych;
o należności i zobowiązania z tytułu rozliczenia podatku VAT naliczonego i należnego, dotyczącego przyszłych okresów rozliczeniowych.

Rachunek przepływów pieniężnych

Rachunek przepływów pieniężnych sporządzany jest metodą pośrednią.

Zmiany zasad, zmiany szacunków, błędy lat poprzednich

Zmiany zasad (polityki) rachunkowości dokonuje się w przypadku zmiany przepisów prawnych dotyczących rachunkowości, gdy doprowadzi to do tego, iż zawarte w sprawozdaniu finansowym informacje o wpływie transakcji, innych zdarzeń i warunków na sytuację finansową, wynik finansowy czy też przepływy pieniężne, będą bardziej wiarygodne.

__________________________________________________________________________________

W przypadku dokonania zmian polityki rachunkowości zakłada się, że nowe zasady rachunkowości były stosowane od zawsze. Korekty z tym związane wykazuje się jako korekty kapitału własnego – w pozycji zysk/strata z lat ubiegłych. Dla zapewnienia porównywalności danych należy dokonać odpowiednich zmian sprawozdań finansowych (danych porównywalnych) za lata poprzednie w taki sposób, aby sprawozdania te również uwzględniały dokonane zmiany zasad rachunkowości.

Pozycje sprawozdania finansowego ustalone na podstawie szacunku podlegają weryfikacji w sytuacji, gdy zmienią się okoliczności będące podstawą dokonanych szacunków lub w wyniku pozyskania nowych informacji czy zdobycia większego doświadczenia.

Korekty spowodowane usunięciem istotnych błędów poprzednich okresów odnosi się na kapitał własny – w pozycji zyski/straty z lat ubiegłych. Przy sporządzaniu sprawozdania finansowego należy przyjąć założenie, że błąd skorygowano już w okresie, w którym został popełniony. Oznacza to, że kwota korekty odnoszącej się do poprzedniego okresu sprawozdawczego powinna być uwzględniona w rachunku zysków i strat tego okresu.

Pozycje wyjątkowe

Pozycje wyjątkowe są ujawniane w sprawozdaniu finansowym oddzielnie wtedy, gdy jest to niezbędne dla zrozumienia sytuacji finansowej i wyników sporządzającego sprawozdanie finansowe. Są to znaczące pozycje przychodów lub kosztów, które zostały wykazane oddzielnie z uwagi na istotność kwot lub charakteru zdarzenia.

Segmenty z działalności

Zgodnie z wymogami MSSF 8, Spółka identyfikuje segmenty operacyjne w oparciu o wewnętrzne raporty, które są regularnie weryfikowane przez Zarząd w celu alokacji zasobów do poszczególnych segmentów oraz oceny wyników ich działalności. Ocena działalności segmentów dokonywana jest głównie na podstawie przychodów oraz wyników na poziomie EBIT.

W grupie w ramach której prowadzi działalność jednostka identyfikuje się następujące segmenty:

Działalność budowlano montażowa	Działalność deweloperska	Działalność związana z najmem nieruchomości inwestycyjnej	Działalność wystawowo targowa	Pozostałe
---------------------------------------	-----------------------------	-----------------------------------------------------------------	-------------------------------------	-----------

Do grupy pozostałe przypisuje się pozostałą działalność poboczną, która nie ma wpływu na ocenę sytuacji finansowej jednostki. Wszystkie aktywa i pasywa przypisywane są do głównych segmentów

działalności.

Jednostka działa w segmencie: działalność deweloperska oraz działalność związana z najmem nieruchomości inwestycyjnej.

__________________________________________________________________________________

Pozycje oparte na szacunkach i profesjonalnym osądzie

Sporządzający sprawozdanie finansowe dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji.

Sporządzający sprawozdanie finansowe dokonuje osądu w zakresie możliwości wiarygodnego oszacowania wyniku umowy o usługę budowlaną. Ocena opiera się na analizie prawdopodobieństwa osiągnięcia korzyści ekonomicznych związanych z daną umową. Przychody z wykonania kontraktów budowlanych ustala się proporcjonalnie do stopnia zaawansowania, mierzonego udziałem kosztów poniesionych od dnia zawarcia umowy do dnia ustalenia przychodu w całkowitych kosztach wykonania usługi. Budżety kontraktów podlegają formalnemu procesowi aktualizacji. Jeżeli stopień zaawansowania usługi nie może być na dzień bilansowy wiarygodnie ustalony, przychód ustala się w wysokości poniesionych kosztów umowy, dla których istnieje prawdopodobieństwo ich odzyskania.

Sporządzający sprawozdanie finansowe dokonuje oceny wystąpienia przesłanek utraty wartości aktywów. Utrata wartości aktywów ma miejsce wówczas, gdy wartość bilansowa składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne przekracza jego wartość możliwą do odzyskania, rozumianą jako wartość godziwą pomniejszoną o koszt sprzedaży lub wartość użytkową składnika majątku lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Ocena opiera się na oszacowaniu przyszłych wpływów i wypływów pieniężnych pochodzących z dalszego użytkowania składnika aktywów i z tytułu jego ostatecznego zbycia oraz zastosowania odpowiedniej stopy dyskontowej do tych przyszłych przepływów pieniężnych.

Sporządzający sprawozdanie finansowe dokonuje oceny wystąpienia przesłanek utraty wartości akcji (udziałów) w jednostkach zależnych. Test na utratę wartości, ośrodka wypracowującego środki pieniężne, opiera się o oszacowanie przyszłych zdyskontowanych przepływów pieniężnych (metoda DCF), generowanych przez spółkę. Analogicznie test na utratę wartości przeprowadzany jest dla wartości firmy.

Sporządzający sprawozdanie finansowe dokonuje oceny prawdopodobieństwa zapłaty należności, poprzez uwzględnienie ich przeterminowania, ustanowionych zabezpieczeń oraz sytuacji dłużnika, osobno dla każdej transakcji.

Sporządzający sprawozdanie finansowe dokonuje osądu w zakresie nakładów niezbędnych do wypełnienia danego obowiązku na dzień bilansowy, związanego z trwającymi sporami sądowymi. Ocena opiera się na oszacowaniu kwoty, jaką Jednostka powinna by zapłacić wypełniając dany obowiązek na dzień bilansowy.

Sporządzający sprawozdanie finansowe rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty dochód podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych dochodów podatkowych w przyszłości mogłoby

spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Sporządzający sprawozdanie finansowe stosuje metodę procentowego zaawansowania prac przy rozliczaniu kontraktów długoterminowych. Stosowanie tej metody wymaga od Jednostki szacowania proporcji dotychczas poniesionych kosztów umowy w stosunku do szacunkowych łącznych kosztów umowy. W uzasadnionych przypadkach, gdy metoda ta nie odzwierciedlałaby wiarygodnie stanu zaawansowania wykonania umowy, może być stosowana inna metoda, rzetelnie odzwierciedlająca stan zaawansowania realizacji umowy.

__________________________________________________________________________________

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Jednostka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

Jednostka wycenia nieruchomości inwestycyjne w wartości godziwej w oparciu o metodę DCF opartą o oszacowanie przyszłych zdyskontowanych przepływów pieniężnych.

IX.ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOŚCI I PREZENTACJI SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

__________________________________________________________________________________

Sporządzający sprawozdanie finansowe nie zmienił w bieżącym roku obrotowym zasad w polityce rachunkowości innych niż wymaganych przepisami prawa (o ile wystąpiły, opisane w oddzielnej części sprawozdania), w głównej mierze wynikające ze zmian w MSSF zatwierdzonych do stosowania przez Unię Europejską.

W celu lepszego zaprezentowania sytuacji finansowo-majątkowej w sprawozdaniu finansowym sporządzający sprawozdanie finansowe zmienił prezentacje:

o jednostkowe sprawozdania z sytuacji majątkowej;
o jednostkowe sprawozdania z całkowitych dochodów;
o jednostkowe sprawozdania z przepływów pieniężnych;
o jednostkowe sprawozdania ze zmian w kapitale.

Zmiana w danym roku obrotowym zasad ustalania wartości aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego w półrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w zakresie danych porównywalnych nie ma wpływu na wynik finansowy i kapitał.

		Stara kwalifikacja	Nowa kwalifikacja
	I	Wartości niematerialne	Wartości niematerialne
	II	Rzeczowe aktywa trwałe 1. Środki trwałe 2. Środki trwałe w budowie 3. Zaliczki na środki trwałe w budowie	Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Należności handlowe i pozostałe należności
	III	Należności długoterminowe 1. Od jednostek powiązanych	Należności handlowe i pozostałe należności
		2. Od pozostałych jednostek	Należności handlowe i pozostałe należności
	IV	Inwestycje długoterminowe
		1. Nieruchomości	Nieruchomości inwestycyjne
		2. Wartości niematerialne	Wartości niematerialne
		3. Długoterminowe aktywa finansowe 4. Inne inwestycje długoterminowe	Aktywa finansowe długoterminowe( z wyłączeniem należności handlowych, aktywów wycenianych metodą praw własności oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów) Aktywa finansowe długoterminowe( z wyłączeniem należności handlowych, aktywów wycenianych metodą
			praw własności oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów)
B	V I II	Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa z tytułu odroczonego 1. podatku dochodowego 2. Inne rozliczenia międzyokresowe Aktywa obrotowe Zapasy Należności krótkoterminowe Należności od jednostek 1. powiązanych	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Inne aktywa trwałe gdzieindziej nie sklasyfikowane (w tym rozliczenia międzyokresowe) Zapasy
		a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: b) inne Należności od pozostałych 2. jednostek	Należności handlowe i pozostałe należności
		a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: - do 12 miesięcy - powyżej 12 miesięcy b) z tytułu podatków, dotacji, ceł	Należności handlowe i pozostałe należności
		ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	Należności handlowe i pozostałe należności; Bieżące należności z tytułu podatku dochodowego
		c) inne	Należności handlowe i pozostałe należności
		d) należności dochodzone na drodze sądowej	Należności handlowe i pozostałe należności

__________________________________________________________________________________

JHM DEVELOPMENT S.A. | IX.ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOŚCI I PREZENTACJI SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

III	Inwestycje krótkoterminowe
	1.	Krótkoterminowe aktywa finansowe
		a) w jednostkach powiązanych	Aktywa finansowe krótkoterminowe ( z wyłączeniem należności handlowych, aktywów wycenianych metodą praw własności oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów)
		b) w pozostałych jednostkach	Aktywa finansowe krótkoterminowe ( z wyłączeniem należności handlowych, aktywów wycenianych metodą praw własności oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów)
		c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
	2.	Inne inwestycje krótkoterminowe	Aktywa finansowe krótkoterminowe ( z wyłączeniem należności handlowych, aktywów wycenianych metodą praw własności oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów)
	Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe		Inne aktywa obrotowe gdzieindziej nie sklasyfikowane
IV			(w tym rozliczenia międzyokresowe)
		AKTYWA RAZEM

__________________________________________________________________________________

PASYWA

A.			Kapitał własny
	I		Kapitał podstawowy	Wyemitowany kapitał podstawowy
	II		Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Wyemitowany kapitał podstawowy
	III		Udziały (akcje) własne	Wyemitowany kapitał podstawowy
	IV		Kapitał zapasowy	Pozostałe kapitały
	V		Kapitał z aktualizacji wyceny	Pozostałe kapitały
	VI		Pozostałe kapitały rezerwowe	Pozostałe kapitały
	VII		Zysk (strata) z lat ubiegłych
	VIII		Zysk (strata) netto	Zyski (straty) przypadające właścicielom jednostki
	IX		Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego	Pozostałe kapitały
B.		Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
	I	Rezerwy na zobowiązania
		1.	Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
		2.	Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne
			- długoterminowe	Pozostałe rezerwy na zobowiązania długoterminowe
			- krótkoterminowe	Rezerwy na zobowiązania krótkoterminowe
		3.	Pozostałe rezerwy
			- długoterminowe	Pozostałe rezerwy na zobowiązania długoterminowe

				Rezerwy na zobowiązania krótkoterminowe
			- krótkoterminowe
	II		Zobowiązania długoterminowe
		1.	Wobec jednostek powiązanych	Długoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe; Długoterminowe zobowiązania finansowe za wyjątkiem rezerw, zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań
		2.	Wobec pozostałych jednostek

		a) kredyty i pożyczki	________________ Długoterminowe zobowiązania finansowe za wyjątkiem rezerw, zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań
		b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	Długoterminowe zobowiązania finansowe za wyjątkiem rezerw, zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań
		c) inne zobowiązania finansowe	Długoterminowe zobowiązania finansowe za wyjątkiem rezerw, zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań
		d) inne	Długoterminowe zobowiązania finansowe za wyjątkiem rezerw, zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań
III		Zobowiązania krótkoterminowe
	1.	Wobec jednostek powiązanych
		a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	Zobowiązania handlowe i pozostałe
		b) inne	Krótkoterminowe zobowiązania finansowe za wyjątkiem rezerw, zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań
	2.	Wobec pozostałych jednostek
		a) kredyty i pożyczki	Krótkoterminowe zobowiązania finansowe za wyjątkiem rezerw, zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań
		b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	Krótkoterminowe zobowiązania finansowe za wyjątkiem rezerw, zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań
		c) inne zobowiązania finansowe	Krótkoterminowe zobowiązania finansowe za wyjątkiem rezerw, zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań
		d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	Zobowiązania handlowe i pozostałe
		e) zaliczki otrzymane na dostawy g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń h) z tytułu wynagrodzeń i) inne	Zobowiązania handlowe i pozostałe Zobowiązania handlowe i pozostałe; Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Zobowiązania handlowe i pozostałe Zobowiązania handlowe i pozostałe
IV		Rozliczenia międzyokresowe
	1.	Ujemna wartość firmy	Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami trwałymi
			klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami
	2.	Inne rozliczenia międzyokresowe	trwałymi klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży

PASYWA RAZEM

A. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym:	Przychody ze sprzedaży
B. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:	Koszt własny sprzedaży

JHM DEVELOPMENT S.A. | IX.ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOŚCI I PREZENTACJI SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

C. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (A B)	Zysk brutto na sprzedaży
D. Koszt sprzedaży	Pozostałe koszty z działalności operacyjnej i inwestycyjnej
E. Koszty ogólnego zarządu	Pozostałe koszty z działalności operacyjnej i inwestycyjnej
F. Zysk ( strata ) ze sprzedaży ( C - D - E )
G. Pozostałe przychody operacyjne	Pozostałe przychody z działalności operacyjnej i inwestycyjnej
H. Pozostałe koszty operacyjne	Pozostałe koszty z działalności operacyjnej i inwestycyjnej
I. Zysk (strata) z działalności operacyjnej ( F + G - H )
J. Przychody finansowe	Pozostałe przychody z działalności operacyjnej i inwestycyjnej
K. Koszty finansowe	Koszty finansowe
L. Zysk (strata) na sprzedaży całości lub części udziałów	Pozostałe przychody z działalności operacyjnej i inwestycyjnej
	O. Zysk (strata) przed opodatkowaniem Zysk (strata) z działalności przed opodatkowaniem
P. Podatek dochodowy	Podatek dochodowy przypadający na działalność kontynuowaną
S. Zysk ( strata ) netto ( N - O - P )	Zysk (strata) z działalności kontynuowanej
T. Inne całkowite dochody z tytułów: Aktywów finansowych dostępnych I. do sprzedaży Instrumentów zabezpieczających II. przepływy pieniężne III. Inne całkowite dochody Podatek dochodowy związany z IV. dochodami z innych całkowitych dochodów	podawane w kwocie netto w podziale na składniki, które nie zostaną i zostaną następnie przekwalifikowane do rachunku zysków lub strat
Łączne całkowite dochody (S+T) U.

X. WPŁYW NA SPRAWOZDANIE FINANSOWE BIEŻĄCYCH I PRZYSZŁYCH ZMIAN W PRZEPISACH O RACHUNKOWOŚCI

Następujące nowe standardy oraz zmiany do standardów zostały wydane przez RMSR i zatwierdzone do stosowania w UE oraz weszły w życie od dnia 1 stycznia 2018 roku	Wpływ na sprawozdanie finansowe / odniesienie
MSSF 9 "Instrumenty finansowe" - zatwierdzony w UE w dniu 22 listopada 2016 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie)	nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" oraz zmiany do MSSF 15 "Data wejścia w życie MSSF 15" - zatwierdzony w UE w dniu 22 września 2016 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie)	nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSSF 2 "Płatności na bazie akcji" – Klasyfikacja oraz wycena płatności na bazie akcji (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie)	nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" – Zastosowanie MSSF 9 "Instrumenty finansowe" wraz z MSSF 4 "Instrumenty ubezpieczeniowe" (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie lub w momencie zastosowania MSSF 9 "Instrumenty finansowe" po raz pierwszy)	nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" – Wyjaśnienia do MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie)	nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSR 7 "Sprawozdanie z przepływów pieniężnych" – Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie)	nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSR 12 "Podatek dochodowy" – Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego od niezrealizowanych strat (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie)	nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSR 40 "Nieruchomości inwestycyjne" – Przeniesienia nieruchomości inwestycyjnych (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie)	nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2014-2016)" – dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 12 oraz MSR 28) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa (zmiany do MSSF 12 obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie, a zmiany do MSSF 1 i MSR 28 obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających	nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe

się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie)
Interpretacja KIMSF 22 "Transakcje w walutach obcych i płatności zaliczkowe" (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie)	nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany (data wejścia w życie zmian została odroczona do momentu zakończenia prac badawczych nad metodą praw własności)	nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Następujące nowe standardy, zmiany do standardów oraz nowe interpretacje zostały wydane przez RMSR, zatwierdzone do stosowania po 1 stycznia 2019r.	Wpływ na sprawozdanie finansowe / odniesienie
MSSF 16 "Leasing" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie)	nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe

Zmiany do MSR 28 :Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych" - wycena inwestycji długoterminowych	nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Roczny program poprawek 2015 - 2017:	nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
- Zmiany do MSSF 3 "Połączenia jednostek" - wycena udziałów we wspólnej działalności w momencie objęcia kontroli	nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
- Zmiany do MSSF 11 "Wspólne ustalenia umowne" - brak wyceny we wspólnej działalności w momencie objęcia współkontroli	nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
- Zmiany do MSR 12 "Podatek dochodowy" – ujęcie konsekwencji podatkowych z tytułu wypłaty dywidendy	nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
- Zmiany do MSR 23 :Koszty finansowania zewnętrznego" - kwalifikacja zobowiązań zaciągniętych specjalnie w celu pozyskania dostosowanego składnika aktywów, w sytuacji gdy działania niezbędne do przygotowania składnika aktywów do użytkowania lub sprzedaży są zakończone	nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSR 19 "Świadczenia pracownicze" - zmiany do programu określonych świadczeń	nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie

	finansowe
KIMSF 23 "Niepewność związana z ujęciem podatku dochodowego"	nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Następujące nowe standardy, zmiany do standardów oraz nowe interpretacje zostały wydane przez RMSR, zatwierdzone do stosowania po 1 stycznia 2020r.	Wpływ na sprawozdanie finansowe / odniesienie
Zmiany w zakresie referencji do Założeń Koncepcyjnych w MSSF	nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSSF 3 :Połączenia przedsięwzięć" - definicja przedsięwzięcia	nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSR 2 oraz MSR 8 - definicja terminu "istotny"	nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Następujące nowe standardy, zmiany do standardów oraz nowe interpretacje zostały wydane przez RMSR, zatwierdzone do stosowania po 1 stycznia 2021r.	Wpływ na sprawozdanie finansowe / odniesienie
MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe"	nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe

XI. NOTY DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Nota 1. Rzeczowe aktywa trwałe

Środki trwałe wg rodzajów	grunty	budynki i budowle	urządzenia techniczne i maszyny	inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie	RAZEM
Stan na 01-01-2017
Koszty	48	561	26	66	133	834
Umorzenie i odpisy aktualizujące		-421	-25	-66		-512
Wartość księgowa netto	48	140	1		133	322
Zwiększenia					47	47
w tym nadwyżki z przeszacowania
Zmniejszenia		-112	- 1			-113
w tym zmiany w skumulowanej amortyzacji		-112	- 1			-113
Różnice kursowe
Stan na 31-12-2017
Wartość księgowa netto	48	28			180	255

				________________
Stan na 01-01-2018
Koszty	48	561	26	66	180
Umorzenie		-533	-26	-66
Odpisy aktualizujące
Wartość księgowa netto	48	28			180
Stan na 31-12-2018
Koszty	48	561	26	66	309
Zwiększenia w tym:					129
-nabycia					129
-nabycia jednostki zależne
-nadwyżki z
przeszacowania
-przeniesienia
-inne
Zmniejszenia w tym:
-zbycie
-przesunięcia do grupy
przeznaczonych do
sprzedaży
-inne

		________________
Umorzenie		-561	-26		-66				-654
Zwiększenia w tym:		-28							-28
-amortyzacja		-28							-28
-nabycia jednostki zależne
-inne
Zmniejszenia
-zbycie
-przesunięcia do grupy
przeznaczonych do
sprzedaży
-przeniesienia
-inne
Odpisy aktualizujące
-odpisy aktualizujące
-cofnięcia odpisów
aktualizujących
Różnice kursowe
Wartość netto	48					309			357
Środki trwałe wg rodzajów	grunty	budynki i budowle	urządzenia techniczne i maszyny	środki transportu	inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Zaliczki na środki trwałe w budowie	Środki trwałe przeznaczone do sprzedaży	RAZEM

Struktura własnościowa środków trwałych	w tys. PLN

	31.12.2018	31.12.2017
Rzeczowe aktywa trwałe własne	357	255
Rzeczowe aktywa trwałe użytkowane na podstawie
leasingu operacyjnego, najmu, dzierżawy i podobnym
Razem	357	255

__________________________________________________________________________________

Struktura własnościowa środków trwałych	Stan na:	Stan na:
	31.12.2018	31.12.2017
Rzeczowe aktywa trwałe własne	357	255
Rzeczowe aktywa trwałe użytkowane na podstawie
leasingu operacyjnego, najmu, dzierżawy i podobnym
Razem	357	255
Środki trwałe stanowiące zabezpieczenie zobowiązań

	w tys. PLN
Koszty finansowania zewnętrznego skapitalizowane w wartości	Stan na:	Stan na:
aktywów trwałych	31.12.2018	31.12.2017
Odsetki
Różnice kursowe
Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego
Razem


Środki trwałe użytkowane na podstawie umowy leasingu	w tys. PLN
finansowego	Stan na:	Stan na:
	31.12.2018	31.12.2017
Koszty
Umorzenie
Razem













JHM DEVELOPMENT S.A. XI. NOTY DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO		52

Środki trwałe użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego	w tys. PLN
	Stan na:	Stan na:
	31.12.2018	31.12.2017
Koszty
Umorzenie
Razem

Nota 2. Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne wyceniane wg modelu wartości godziwej	grunty niezabudowane	budynki i budowle	RAZEM
01.01.2017	15 138	14 675	29 812
Nabycia nowych nieruchomości
Zwiększenia wynikające z
aktywowania późniejszych
nakładów
Zwiększenia wynikające z nabycia
w wyniku połączenia jednostek

Kwota netto zysków lub strat
wynikających z korekt wyceny
wartości godziwej
Różnice kursowe z przeliczenia
Przeniesienia do i z zapasów
Sprzedaż		-1 622	-1 622
Przeniesienia do i z
nieruchomości zajmowanych
przez właściciela
Inne zmiany
Stan na 31-12-2017	15 138	13 053	28 191
Nabycia nowych nieruchomości
Zwiększenia wynikające z
aktywowania późniejszych
nakładów
Zwiększenia wynikające z nabycia
w wyniku połączenia jednostek

Kwota netto zysków lub strat
wynikających z korekt wyceny
wartości godziwej
Różnice kursowe z przeliczenia
Przeniesienia do i z zapasów Sprzedaż		-2 196	-2 196
Przeniesienia do i z
nieruchomości zajmowanych
przez właściciela
Inne zmiany
Stan na 31-12-2018	15 138	10 857	25 995

Kwota wykazana w sprawozdaniu finansowym dotyczy niezabudowanych nieruchomości gruntowych w Woli Pękoszewskiej, Skierniewicach przy ulicy Unii Europejskiej, w Rawie Mazowieckiej przy ulicy Białej oraz nieruchomości zabudowanej w Helu.

__________________________________________________________________________________

	w tys. PLN
Struktura własnościowa wartości nieruchomości inwestycyjnych	Stan na:	Stan na:
	31.12.2018	31.12.2017
Własne	25 995	28 191
Użytkowane na podstawie leasingu operacyjnego, najmu, dzierżawy i podobnym charakterze
Razem	25 995	28 191

Nieruchomości inwestycyjne użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego	w tys. PLN
	Stan na:	Stan na:
	31.12.2018	31.12.2017
Aktywowane koszty leasingu
Zmiany wartości godziwej
Razem

Dane dotyczące nieruchomości inwestycyjne wyceniane w wartości godziwej przeprowadzonej przez jednostkę	w tys. PLN
	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2018 do	od 01.01.2017 do
	31.12.2018	31.12.2017
Wartość księgowa	25 995	28 191
Przychody z czynszów	925	1 051
Bezpośrednie koszty operacyjne dla nieruchomości inwestycyjnych,
które przyniosły dochody z czynszów	-314	-399
Bezpośrednie koszty operacyjne dla nieruchomości inwestycyjnych,
które nie przyniosły dochodów z czynszów
Razem:	611	652
Kwoty ograniczeń realizacji korzyści ekonomicznych

Wynikające z umów kwoty do zakupu, wybudowania lub

	w tys. PLN
Nieruchomości inwestycyjne według hierarchii wartości godziwej	Stan na:	Stan na:
	31.12.2018	31.12.2017
I
II	25 995	28 191
III
Razem	25 995	28 191

Nota 3. Wartości niematerialne

	Programy i licencje	RAZEM
Stan na 01-01-2017
Koszty	1 444	1 444
Umorzenie i odpisy
aktualizujące	-371	-371
Wartość księgowa netto	1 073	1 073
Zwiększenia
w tym nadwyżki z
przeszacowania
Zmniejszenia
w tym zmiany w
skumulowanej amortyzacji
Różnice kursowe
Stan na 31-12-2017
Wartość księgowa netto	1 073	1 073
Stan na 2018-01-01
Koszty	1 444	1 444
Umorzenie	-371	-371
Odpisy aktualizujące
Wartość księgowa netto	922	922
Stan na 2018-12-31
Koszty	1 444	1 444
Zwiększenia w tym:
-nabycia
-nabycia jednostki zależne
-nadwyżki z przeszacowania
-przeniesienia
-inne
Zmniejszenia w tym:
-zbycie
-przesunięcia do grupy przeznaczonych do sprzedaży
-inne
Umorzenie	-522	-522
Zwiększenia w tym:	-151	-151
-amortyzacja	-151	-151
-nabycia jednostki zależne
-inne
Zmniejszenia
-zbycie
-przesunięcia do grupy
przeznaczonych do sprzedaży
-przeniesienia
-inne
Odpisy aktualizujące
-odpisy aktualizujące
-cofnięcia odpisów
aktualizujących
Różnice kursowe
Wartość netto	922	922

________________
Struktura własnościowa wartości niematerialnych	w tys. PLN

	31.12.2018	31.12.2017
Wartości niematerialne własne	922	1 073
Wartości niematerialne użytkowane na podstawie
leasingu operacyjnego, najmu, dzierżawy i podobnym
Razem	922	1 073
Wartości niematerialne stanowiące zabezpieczenie

	Stan na:	Stan na:
	31.12.2018	31.12.2017
Wartości niematerialne własne	922	1 073
Wartości niematerialne użytkowane na podstawie
leasingu operacyjnego, najmu, dzierżawy i podobnym
Razem	922	1 073
Wartości niematerialne stanowiące zabezpieczenie

	w tys. PLN
Koszty finansowania zewnętrznego skapitalizowane w wartościach niematerialnych	Stan na:	Stan na:
	31.12.2018	31.12.2017
Odsetki
Różnice kursowe
Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego
Razem

	w tys. PLN
Wartości niematerialne użytkowane na podstawie umowy	Stan na:	Stan na:

leasingu finansowego
	31.12.2018	31.12.2017
Koszty	1 396	1 396
Umorzenie Razem Głównym elementem wartości niematerialnych jest system SAP. Okres użytkowania programu został	-474 922	-323 1 073
ustalony na 10 lat a jego wartość rezydualna na kwotę 0,00 PLN Nota 4. Aktywa finansowe (z wyłączeniem należności handlowych, aktywów wycenianych metodą praw pieniężnych i ich ekwiwalentów) oraz zależnych	własności dane	oraz środków finansowe jednostek
Aktywa finansowe ( z wyłączeniem należności handlowych,		w tys. PLN
aktywów wycenianych metodą praw własności oraz środków	Stan na:	Stan na:
pieniężnych i ich ekwiwalentów)	31.12.2018	31.12.2017
	86 565	86 570
Inwestycje kapitałowe w jednostkach zależnych Inne Razem	2 321 88 886	2 314 88 884

Wartości niematerialne użytkowane na podstawie umowy	w tys. PLN
leasingu finansowego	Stan na:	Stan na:
	31.12.2018	31.12.2017
Koszty	1 396	1 396
Umorzenie	-474	-323
Razem	922	1 073

Głównym elementem wartości niematerialnych jest system SAP. Okres użytkowania programu został ustalony na 10 lat a jego wartość rezydualna na kwotę 0,00 PLN

Nota 4. Aktywa finansowe (z wyłączeniem należności handlowych, aktywów wycenianych metodą praw własności oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów) oraz dane finansowe jednostek zależnych

Aktywa finansowe ( z wyłączeniem należności handlowych,	w tys. PLN
aktywów wycenianych metodą praw własności oraz środków	Stan na:	Stan na:
pieniężnych i ich ekwiwalentów)	31.12.2018	31.12.2017
Inwestycje kapitałowe w jednostkach zależnych	86 565	86 570
Inne	2 321	2 314
Razem	88 886	88 884

________________
Inwestycje kapitałowe w jednostkach zależnych	JHM 1 Sp. z o.o. JHM 2 Sp. z o.o.		JHM 3 Sp. z o.o.	Marywilska 44 Sp. z o.o.	RAZEM
Stan na 01-01-2017	8 942	10 302	5	67 261	86 510
Zwiększenia	60				60
Zmniejszenia
Różnice kursowe
Stan na 31-12-2017	9 002	10 302	5	67 261	86 570
Zwiększenia z tytułu zwiększenia udziału w kapitale podstawowym
Dopłaty do kapitałów
Odwrócenia odpisów aktualizujących
Przekwalifikowania z tytułu objęcia kontrolą Przekwalifikowania z
innych kategorii
Pozostałe zwiększenia
Sprzedaż udziałów w jednostkach zależnych
Odpisy aktualizujące
Przekwalifikowania z tytułu utraty kontroli
Połączenia z jednostkami zależnymi
Przekwalifikowania do innych kategorii
Pozostałe zmniejszenia			- 5		- 5
stan na 31-12-2018	9 002	10 302		67 261	86 565

	________________ w tys. PLN
Inne aktywa finansowe ( z wyłączeniem należności handlowych, aktywów wycenianych metodą praw własności oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów)	Stan na:	Zwiększenia	Zmniejszenia	Stan na:
	31.12.2018	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2018 do 31.12.2018	31.12.2017
Długoterminowe aktywa finansowe	2 300	28		2 272
w jednostkach powiązanych	2 300	28		2 272
- inne papiery wartościowe (obligacje)
- udzielone pożyczki	2 300	28		2 272
- inne długoterminowe aktywa finansowe
w pozostałych jednostkach
- udziały lub akcje
- aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
- aktywa finansowe utrzymywane do terminu
- aktywa z tytułu instrumentów pochodnych
- udzielone pożyczki
- inne długoterminowe aktywa finansowe
Krótkoterminowe aktywa finansowe	21	83	104	42
w jednostkach zależnych i współzależnych	21	83	104	42
- udziały lub akcje dostępne do obrotu
- inne papiery wartościowe
- udzielone pożyczki	21	83	104	42
- inne krótkoterminowe aktywa finansowe
w jednostkach stowarzyszonych
- udziały lub akcje dostępne do obrotu
- inne papiery wartościowe
- udzielone pożyczki
- inne krótkoterminowe aktywa finansowe
w pozostałych jednostkach
- udziały lub akcje (notowane)
- inne udziały lub akcje
- aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
- aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
-aktywa finansowe utrzymywane do terminu
- aktywa z tytułu instrumentów pochodnych
- udzielone pożyczki
- inne krótkoterminowe aktywa finansowe
Razem	2 321	111	104	2 314

________________
Podstawowe dane finansowe głównych jednostek zależnych kontrolowanych bezpośrednio	JHM 1 Sp. Z o.o. JHM 2 Sp. z o.o.		Marywilska 44 Sp. z o.o.	RAZEM
Aktywa razem	19 655	14 040	185 219	218 915
Zobowiązania długoterminowe	8 263	1 818	36 954	47 034
Zobowiązania krótkoterminowe	654	2 762	17 420	20 835
Kapitał własny	10 561	9 402	130 845	150 808
Bezpośredni udział w kapitale	100,00%	100,00%	100,00%
Udział w kapitale własnym (pośredni i bezpośredni)	100,00%	100,00%	100,00%
Przychody ze sprzedaży	991	835	42 548	44 374
Zysk (strata) netto	522	115	6 106	6 743
Całkowite dochody za rok obrotowy netto	522	115	6 106	6 743
Przepływy pieniężne netto razem	214	-31	-38	145

Nota 5. Inwestycje finansowe wyceniane metodą praw własności

Zarówno w bieżącym jak i poprzednim okresie sprawozdawczym pozycja nie występują.

Nota 6. Należności handlowe i pozostałe

	w tys. PLN
Należności handlowe i pozostałe	Stan na:	Stan na:
	31.12.2018	31.12.2017
Należności długoterminowe	13 812	14 276
należności handlowe od jednostek powiązanych
należności handlowe od pozostałych jednostek	13 812	14 276
inne należności od jednostek powiązanych
inne należności od pozostałych jednostek
powiązanych
Należności krótkoterminowe	23 317	13 113
należności handlowe od jednostek powiązanych	9 108	9 266
należności handlowe od pozostałych jednostek	3 748	3 542
kwoty zatrzymane z tytułu realizacji kontraktów od
jednostek powiązanych
kwoty zatrzymane z tytułu realizacji kontraktów od jednostek pozostałych
inne należności od jednostek powiązanych
inne należności od pozostałych jednostek	47	2
kwoty przekazane na dostawy	6 497	22
należności budżetowe za wyjątkiem rozliczeń z tytułu
podatku dochodowego od osób prawnych	3 917	281
należności sporne dochodzone na drodze sądowej
naliczenie należności z tytułu rozliczenia kontraktów
długoterminowych
Razem	37 130	27 389

	w tys. PLN
Struktura wiekowa należności	Stan na:	Stan na:
	31.12.2018	31.12.2017
Należności brutto	37 272	27 496
nieprzeterminowane	37 098	18 645
przeterminowane do 3 miesięcy	112	8 836
przeterminowane od 3 do 6 miesięcy	48	13
przeterminowane od 6 do 12 miesięcy	3	2
przeterminowane powyżej 12 miesięcy	11
odpis aktualizujący należności	-142	-108
Należności netto	37 130	27 388

Odpisy aktualizujące należności	Należności handlowe	Inne
Stan na 01-01-2017	-276		-276
Zwiększenia	-108		-108
Rozwiązania	276		276
Wykorzystania
Stan na 31-12-2017	-108		-108
Zwiększenia	-142		-142
Rozwiązania	108		108
Wykorzystania
stan na 31-12-2018	-142		-142

		JHM DEVELOPMENT S.A.	61

__________________________________________________________________________________

Nota 7. Aktywa biologiczne

Nota 8. Inne aktywa gdzie indziej niesklasyfikowane (w tym rozliczenia międzyokresowe)

__________________________________________________________________________________

	w tys. PLN
Inne aktywa	Stan na:	Stan na:
	31.12.2018	31.12.2017
Inne aktywa długoterminowe	3	9
Rozliczenia międzyokresowe kosztów długoterminowe	3	9
Pozostałe aktywa długoterminowe gdzie indziej
niesklasyfikowane
Inne aktywa krótkoterminowe	87	174
Rozliczenia międzyokresowe kosztów krótkoterminowe	87	174
Pozostałe aktywa krótkoterminowe gdzie indziej
niesklasyfikowane
Razem	90	183

Nota 9. Zapasy

Zapasy	w tys. PLN
	Stan na:	Stan na:
	31.12.2018	31.12.2017
Materiały	14	14
Półprodukty i produkty w toku	104 326	48 514
Produkty gotowe
Towary	59 100	48 637
Produkty deweloperskie	20 795	64 100
Razem	184 236	161 265

Odpisy aktualizujące zapasy	Materiały	Produkty gotowe	Towary
Stan na 01-01-2017
Zwiększenia
Rozwiązania
Wykorzystania
Stan na 30-09-2017
Zwiększenia
Rozwiązania
Wykorzystania
stan na 31-12-2018
	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	w tys. PLN Stan na:	Stan na:
		31.12.2018	31.12.2017
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach		1 352	490
Lokaty terminowe		3 937	8 975
Inne aktywa pieniężne		3 314	2 957
Razem		8 603	12 421
Inne aktywa pieniężne stanowią środki zgromadzone na indywidualnych mieszkaniowych rachunkach powierniczych przez nabywców lokali mieszkalnych na inwestycje deweloperskie w trakcie budowy.
Nota 11. zobowiązania		Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz związane z nimi
Zarówno w bieżącym jak i poprzednim okresie sprawozdawczym pozycja nie wystąpiła.
		JHM DEVELOPMENT S.A.	63

Nota 10. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	w tys. PLN
	Stan na:	Stan na:
	31.12.2018	31.12.2017
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach	1 352	490
Lokaty terminowe	3 937	8 975
Inne aktywa pieniężne	3 314	2 957
Razem	8 603	12 421

Nota 11. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz związane z nimi zobowiązania

Nota 12. Kapitały

	w tys. PLN
Kapitały i zobowiązania	Stan na:	Stan na:
	31.12.2018	31.12.2017
Wyemitowany kapitał podstawowy	173 000	173 000
Zyski zatrzymane przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	26 091	20 810
Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego dotyczące akcjonariuszy jednostki dominującej
Skumulowane pozostałe dochody przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej
Pozostałe kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	77 122	77 122
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	10 636	7 357
Różnice kursowe z przeliczenia
Kapitał przypadający na udziały niesprawujące kontroli
Razem	286 849	278 289

________________
Struktura kapitału podstawowego	Liczba akcji	Wartość kapitału	wartość nominalna akcji	Data rejestracji	Sposób pokrycia
	tys. Sztuk	w tys. PLN	w PLN	dd.mm.rrrr
Udziały-kapitał początkowy	10	1 000	100,00	27.05.2008	Wkład pieniężny
emisja akcji	760	76 000	100,00		Wkład pieniężny
podwyższenie kapitału	130	13 000	100,00	14.01.2009	Wkład pieniężny
podwyższenie kapitału	57	5 670	100,00	15.10.2010	Wkład pieniężny
podwyższenie kapitału	29 330	29 330	1,00	04.03.2011	Wkład pieniężny
obniżenie		-62 500		24.09.2014	obniżenie wartości nominalnej
po obniżeniu	125 000	62 500	0,50
podwyższenie kapitału	221 000	110 500	0,50	24.09.2014	scalenie
Razem po scaleniu	69 200	173 000	2,50
Razem na początek okresu	69 200	173 000	2,50
Razem na koniec okresu	69 200	173 000	2,50
Razem na dzień zatwierdzenia sprawozdania do
publikacji	69 200	173 000	2,50

			JHM DEVELOPMENT S.A.	65

________________
Struktura kapitału akcyjnego	Mirbud S.A.	Jerzy Mirgos	Pozostali
Stan na 30-09-2018
Posiadane akcje	59 707 787	4 305 000	5 187 213
Posiadane akcje uprzywilejowane
Udział w kapitale	86,28%	6,22%	7,50%
Udział w zysku	86,28%	6,22%	7,50%
Udział w głosach	86,28%	6,22%	7,50%
Stan na dzień zatwierdzenia sprawozdania do publikacji
Posiadane akcje zwykłe	59 707 787	4 305 000	5 187 213
Posiadane akcje uprzywilejowane
Udział w kapitale	86,28%	6,22%	7,50%
Udział w zysku	86,28%	6,22%	7,50%
Udział w głosach	86,28%	6,22%	7,50%
Stan na 31-12-2018
Posiadane akcje zwykłe	59 707 787	4 305 000	5 187 213
Posiadane akcje uprzywilejowane
Udział w kapitale	86,28%	6,22%	7,50%
Udział w zysku	86,28%	6,22%	7,50%
Udział w głosach	86,28%	6,22%	7,50%
Stan na dzień zatwierdzenia sprawozdania do
publikacji
Posiadane akcje zwykłe	59 707 787	4 305 000	5 187 213
Posiadane akcje uprzywilejowane
Udział w kapitale	86,28%	6,22%	7,50%
Udział w zysku	86,28%	6,22%	7,50%
Udział w głosach	86,28%	6,22%	7,50%

________________ Akcje Spółki w posiadaniu członków organów zarządzających i nadzorujących	Jerzy Mirgos	Regina Biskupska	Agnieszka Bujnowska
Stan na 30-09-2018
Posiadane akcje zwykłe	4 305 000	4 000	8 000
Posiadane akcje uprzywilejowane
Udział w kapitale	6,22%	0,01%	0,01%
Udział w zysku	6,22%	0,01%	0,01%
Udział w głosach	6,22%	0,01%	0,01%
Stan na dzień zatwierdzenia sprawozdania do publikacji
Posiadane akcje zwykłe	4 305 000	4 000	8 000
Posiadane akcje uprzywilejowane
Udział w kapitale	6,22%	0,01%	0,01%
Udział w zysku	6,22%	0,01%	0,01%
Udział w głosach	6,22%	0,01%	0,01%
Stan na 31-12-2018
Posiadane akcje zwykłe	4 305 000	4 000	8 000
Posiadane akcje uprzywilejowane
Udział w kapitale	6,22%	0,01%	0,01%
Udział w zysku	6,22%	0,01%	0,01%
Udział w głosach	6,22%	0,01%	0,01%
Stan na dzień zatwierdzenia sprawozdania do publikacji
Posiadane akcje zwykłe	4 305 000	4 000	8 000
Posiadane akcje uprzywilejowane
Udział w kapitale	6,22%	0,01%	0,01%
Udział w zysku	6,22%	0,01%	0,01%
Udział w głosach	6,22%	0,01%	0,01%

		JHM DEVELOPMENT S.A.	67

Nota 13. Rezerwy

	w tys. PLN
Rezerwy	Stan na:	Stan na:
	31.12.2018	31.12.2017
Rezerwy długoterminowe
rezerwa na odprawy emerytalne
pozostałe rezerwy długoterminowe
Rezerwy krótkoterminowe	149	153
rezerwa na odprawy emerytalne
rezerwy na naprawy gwarancyjne
rezerwy na straty z tytułu rozliczeń kontraktów
długoterminowych
pozostałe rezerwy krótkoterminowe	149	153
Razem	149	153

__________________________________________________________________________________

Nota 14. Zobowiązania finansowe za wyjątkiem rezerw, zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań

	w tys. PLN
Pożyczki i kredyty bankowe oraz inne instrumenty dłużne Stan na:		Stan na:
	31.12.2018	31.12.2017
Długoterminowe zobowiązania finansowe za wyjątkiem rezerw,
zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań	21 905	5 721
Zobowiązania finansowe wobec jednostek powiązanych
Pożyczki i kredyty od pozostałych jednostek	11 405	5 721
Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych
Wyemitowane papiery dłużne	10 500
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
Pozostałe
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe za wyjątkiem
rezerw, zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań	983	3 065
Zobowiązania finansowe wobec jednostek powiązanych
Pożyczki i kredyty od pozostałych jednostek	902	2 700
Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych
Wyemitowane papiery dłużne	81
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego		365
Pozostałe
Razem	22 888	8 786

Struktura instrumentów dłużnych		________________ w tys. PLN
	pożyczki i kredyty	Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych	Wyemitowane papiery dłużne	Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	Pozostałe	Razem
Stan na 2017-01-01	46 359			835		47 194
Naliczone odsetki+KFZ	3 425			25		3 450
Zapłacone odsetki	-3 423			-25		-3 448
Zaciągnięcia	22 252					22 252
Spłaty	-60 192			-470		-60 662
Średni stan zobowiązań	27 389			600		27 989
Realna stopa procentowa	12,50%			4,17%		12,33%
Stan na 31-12-2017	8 421			365		8 786
minimalne opłaty do 1 roku	2 700			365		3 065
minimalne opłaty od 1 roku do 5 lat minimalne opłaty powyżej 5 lat	5 721					5 721
odsetki płatne do 1 roku	378			6		384
odsetki płatne od 1 roku do 5 lat	518					518
odsetki płatne powyżej 5 lat Przybliżona wartość godziwa	7 878			371		8 249
Stan na 2018-01-01	8 421			365		8 786
Naliczone odsetki+KFZ	2 273		240	6		2 520
Zapłacone odsetki	-2 191		-159	- 6		-2 356
Zaciągnięcia	29 146		10 581			39 727
Spłaty	-25 261			-365		-25 626
Średni stan zobowiązań	10 364		5 291	182		15 837
Realna stopa procentowa	21,94%		4,54%	3,29%		15,91%
Stan na 31-12-2018	12 306		10 581			22 888
minimalne opłaty do 1 roku	901		81			982
minimalne opłaty od 1 roku do 5 lat	11 405		10 500			21 904
minimalne opłaty powyżej 5 lat
odsetki płatne do 1 roku	384		630			1 014
odsetki płatne od 1 roku do 5 lat	452		1 890			2 342
odsetki płatne powyżej 5 lat
	10 407		10 243			20 650

W dniu 14.08.2018r, po dokonaniu redukcji zapisów Zarząd JHM DEVELOPMENT S.A., uchwałą nr XVI/2018 dokonał przydziału 10.500 Obligacji zwykłych na okaziciela serii B o wartości nominalnej 1.000 zł każda i łącznej wartości nominalnej 10,5 mln zł. Cena emisyjna Obligacji jest równa wartości nominalnej. Dniem Emisji jest dzień 14.08.2018r.

__________________________________________________________________________________

Emisja Obligacji nastąpiła w trybie wskazanym w art. 33 pkt 2 ustawy z dnia 15 stycznia 2015 r. o obligacjach i została skierowana do nie więcej niż 149 indywidualnie oznaczonych adresatów w sposób, który nie stanowi publicznego proponowania obligacji ani publicznej oferty obligacji, o której mowa w art. 3 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. W związku z tym nie było wymogu sporządzania ani udostępnienia do publicznej wiadomości prospektu emisyjnego ani memorandum informacyjnego.

Środki pozyskane przez Emitenta z emisji Obligacji, pomniejszone o koszty i opłaty związane z przygotowaniem i przeprowadzeniem emisji Obligacji, zostały przeznaczone na finansowanie prowadzonych oraz planowanych projektów deweloperskich Emitenta, w tym także finansowanie zakupu gruntów pod nowe projekty deweloperskie Emitenta.

Emitent w celu zabezpieczenia Obligacji złożył w dniu 14.08.2018r oświadczenie o ustanowieniu zabezpieczenia wierzytelności z Obligacji w formie hipoteki na wybudowanych lokalach. Na dzień sporządzenia sprawozdania hipoteka łączna została zarejestrowana przez sąd w księgach wieczystych nieruchomości stanowiących zabezpieczenie obligacji.

Oprocentowanie Obligacji jest zmienne, oparte na stawce WIBOR 3M powiększonej o marżę. Odsetki będą płatne w okresach kwartalnych. Termin wykupu Obligacji ustalono na dzień 14.08.2021 r. Zbywalność Obligacji nie podlega żadnym ograniczeniom.

W dniu 08.11.2018r Emitent wprowadził Obligacje serii B do obrotu w alternatywnym systemie obrotu na rynku Catalyst organizowanym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz BondSpot S.A.

	w tys. PLN
Zobowiązania handlowe i pozostałe	Stan na:	Stan na:
	31.12.2018	31.12.2017
Zobowiązania długoterminowe	1 851	1 275
Zobowiązania handlowe do jednostek powiązanych
Kwoty zatrzymane do jednostek powiązanych
Inne zobowiązania wobec jednostek powiązanych
Zobowiązania handlowe do jednostek pozostałych
Kwoty zatrzymane do jednostek pozostałych	1 851	1 275
Inne zobowiązania wobec jednostek pozostałych
Zobowiązania krótkoterminowe	32 000	30 862
Zobowiązania handlowe do jednostek powiązanych	10 456	6 450
Kwoty zatrzymane do jednostek powiązanych
Inne zobowiązania wobec jednostek powiązanych
Zobowiązania handlowe do jednostek pozostałych	2 855	3 373
Zobowiązania z tytułu rozliczenia kontraktów
długoterminowych
Zaliczki otrzymane	16 970	19 433
Zobowiązania wekslowe
Zobowiązania budżetowe za wyjątkiem rozliczeń z tytułu
podatku dochodowego od osób prawnych	199	226
Rozrachunki z tytułu wynagrodzeń	191	221
Kwoty zatrzymane do jednostek pozostałych	183	1 052
Inne zobowiązania wobec jednostek pozostałych	1 146	107
Razem	33 851	32 137

__________________________________________________________________________________

Nota 15. Zobowiązania handlowe i pozostałe

________________		w tys. PLN
Struktura wiekowa zobowiązań
	31.12.2018	31.12.2017
Zobowiązania	33 851	32 137
nieprzeterminowane	33 704	32 011
przeterminowane do 3 miesięcy	147	126
przeterminowane od 3 do 6 miesięcy
przeterminowane od 6 do 12 miesięcy
przeterminowane powyżej 12 miesięcy
Przeterminowane razem	147	126

Nota 16. Inne zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe gdzie indziej niesklasyfikowane (w tym rozliczenia międzyokresowe).

Nota 17. Przychody ze sprzedaży

31.12.2018 33 851 33 704 147 147	31.12.2017 32 137 32 011 126 126








niesklasyfikowane (w tym rozliczenia międzyokresowe).	Inne zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe gdzie indziej
w tys. PLN
Za okres: od 01.01.2018 do 31.12.2018	Za okres: od 01.01.2017 do 31.12.2017
	79 058
	31
	79 026
	17 834
	7 070
	10 764




	89 071 12 89 059 9 685 9 685

________________
	w tys. PLN
Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży
	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług	89 071	79 058
- sprzedaż krajowa	89 071	79 058
- sprzedaż eksportowa
Przychody netto ze sprzedaży towarów	9 685	17 834
- sprzedaż krajowa	9 685	17 834
- sprzedaż eksportowa
Przychody netto ze sprzedaży materiałów
- sprzedaż krajowa
- sprzedaż eksportowa
Razem	98 756	96 891

Nota 18. Koszt własny sprzedaży

	Za okres:		Za okres:
Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży	od 01.01.2018 do		od 01.01.2017 do
Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług	31.12.2018 89 071		31.12.2017 79 058
- sprzedaż krajowa	89 071		79 058
- sprzedaż eksportowa
Przychody netto ze sprzedaży towarów
- sprzedaż krajowa	9 685		17 834
- sprzedaż eksportowa	9 685		17 834
Przychody netto ze sprzedaży materiałów

- sprzedaż krajowa
- sprzedaż eksportowa Razem	98 756		96 891

18. Koszt własny sprzedaży

Koszty własne sprzedaży	Za okres:	w tys. PLN	Za okres:
Nota	od 01.01.2018 do 31.12.2018		od 01.01.2017 do 31.12.2017
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów		-69 662
- do jednostek powiązanych
- do pozostałych jednostek		-69 662
Wartość sprzedanych towarów		-9 685
- do jednostek powiązanych
- do pozostałych jednostek		-9 685
Wartość sprzedanych materiałów
- do jednostek powiązanych
- do pozostałych jednostek Razem		-79 347		-64 074 -64 073 -15 711 -5 006 -10 705 -79 785

________________
	w tys. PLN
Koszty własne sprzedaży
	od 01.01.2018 do	od 01.01.2017 do
	31.12.2018	31.12.2017
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów	-69 662	-64 074
- koszty własne sprzedaży krajowej	-69 662	-64 074
- koszty własne sprzedaży eksportowej
Wartość sprzedanych towarów	-9 685	-15 711
- koszty własne sprzedaży krajowej	-9 685	-15 711
- koszty własne sprzedaży eksportowej
Wartość sprzedanych materiałów
- koszty własne sprzedaży krajowej
- koszty własne sprzedaży eksportowej
Razem	-79 347	-79 785

od 01.01.2018 do 31.12.2018 31.12.2017 Koszty wytworzenia sprzedanych produktów -69 662 -64 074 - koszty własne sprzedaży krajowej -69 662 -64 074 - koszty własne sprzedaży eksportowej Wartość sprzedanych towarów -9 685 - koszty własne sprzedaży krajowej -9 685 - koszty własne sprzedaży eksportowej Wartość sprzedanych materiałów - koszty własne sprzedaży krajowej - koszty własne sprzedaży eksportowej Razem -79 347 w tys. PLN Za okres: Za okres: Struktura kosztów według rodzajów od 01.01.2018 do 31.12.2018 31.12.2017 Amortyzacja -179 Zużycie materiałów i energii -436 Usługi obce -79 853 Podatki i opłaty, w tym: -320 Wynagrodzenia -2 953 Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia -373 Pozostałe koszty rodzajowe -3 729 Wartość sprzedanych towarów i materiałów -9 685 Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby	Koszty własne sprzedaży	Za okres:	Za okres:
			od 01.01.2017 do




			-15 711
			-15 711




			-79 785


			od 01.01.2017 do
			-216
			-107
			-44 852
			-792
			-2 640
			-362
			-3 441
			-15 711
	jednostki
Razem -97 528			-68 121
		JHM DEVELOPMENT S.A.	74

		w tys. PLN
Ujęcie kosztów rodzajowych w sprawozdaniu finansowym	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2018 do	od 01.01.2017 do
	31.12.2018	31.12.2017
W koszcie własnym sprzedaży	-79 347		-79 785
W zmianie stanów aktywów	-11 205		17 844
W kosztach sprzedaży	-2 742		-2 627
W kosztach ogólnych zarządu	-4 233		-3 555
W innych pozycjach
Razem:	-97 528		-68 122
wspólnych przedsięwzięciach rozliczanych własności Pozycja nie wystąpiła zarówno w bieżącym jak i poprzednim roku obrotowym	zgodnie	z metodą	praw
Nota 20. Pozostałe przychody i koszty	w tys. PLN
Udziały w zyskach lub stratach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach	Za okres:	Za okres:
rozliczanych zgodnie z metodą praw własności	od 01.01.2018 do	od 01.01.2017 do
	31.12.2018	31.12.2017
Przychody z tytułu wzrostu wartości inwestycji
wycenianych metodą praw własności Koszty z tytułu spadku wartości inwestycji wycenianych
metodą praw własności
Razem






	JHM DEVELOPMENT S.A.	75

Nota 19. Udziały w zyskach lub stratach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach rozliczanych zgodnie z metodą praw własności

Nota 20. Pozostałe przychody i koszty

Udziały w zyskach lub stratach jednostek	w tys. PLN
stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach rozliczanych zgodnie z metodą praw własności	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2018 do	od 01.01.2017 do
	31.12.2018	31.12.2017
Przychody z tytułu wzrostu wartości inwestycji wycenianych metodą praw własności
Koszty z tytułu spadku wartości inwestycji wycenianych
metodą praw własności
Razem

________________	w tys. PLN
Pozostałe przychody i koszty z działalności operacyjnej i	Za okres:	Za okres:
inwestycyjnej	od 01.01.2018 do	od 01.01.2017 do
	31.12.2018	31.12.2017
Koszty sprzedaży	-2 742	-2 627
Koszty zarządu	-4 233	-3 555
Odpisy aktualizujące aktywa nieinwestycyje	-142	-108
Odwrócenie odpisów aktualizujących aktywa
nieinwestycyjne	108	276
Koszty restrukturyzacji
Wynik z rozliczeń spraw sądowych
Wynik na zbyciu nie inwestycyjnych aktywów trwałych
Przychody z tytułu aktualizacji wartości nieruchomości inwestycyjnych
Koszty z tytułu aktualizacji wartości nieruchomości inwestycyjnych
Wynik na zbyciu nieruchomości inwestycyjnych
Wynik na sprzedaży całości lub części jednostek podporządkowanych	- 4
Wynik na zbyciu pozostałych inwestycji finansowych
Dywidendy
Odsetki;poręczenia	1 218	1 667
Wynik na aktualizacji pozostałych inwestycji finansowych wycenianych metodą wartości godziwej przez wynik finansowy
Wynik na wycenie inwestycji wykazywanych wg metody praw własności
Odpisy aktualizujące pozostałe aktywa finansowe
Odwrócenie odpisów aktualizujących pozostałych aktywów finansowych
Różnice kursowe dotyczące działalności operacyjnej i
inwestycyjnej
Inne przychody	925	631
Inne koszty	-1 310	-3 296
Przychody razem	2 250	2 573
Koszty razem	-8 431	-9 585

________________
	w tys. PLN
Struktura odpisów aktualizujących aktywa nie inwestycyjne	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2018 do	od 01.01.2017 do
	31.12.2018	31.12.2017
Rzeczowe aktywa trwałe
-zawiązanie odpisu aktualizującego
-odwrócenie odpisu aktualizującego
Wartości niematerialne
-zawiązanie odpisu aktualizującego
-odwrócenie odpisu aktualizującego
Należności	35	-168
-zawiązanie odpisu aktualizującego	142	108
-odwrócenie odpisu aktualizującego	-108	-276
Zapasy
-zawiązanie odpisu aktualizującego
-odwrócenie odpisu aktualizującego
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
-zawiązanie odpisu aktualizującego
-odwrócenie odpisu aktualizującego
Pozostałe
-zawiązanie odpisu aktualizującego
-odwrócenie odpisu aktualizującego
Razem odpisy aktualizujące aktywa	142	108
Razem odwrócenie odpisów aktualizujących	-108	-276

Przychody i koszy z nieruchomości inwestycyjnych	w tys. PLN
	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Przychody ze sprzedaży do jednostek powiązanych
Przychody ze sprzedaży do jednostek pozostałych
Koszt własny sprzedaży do jednostek powiązanych
Koszt własny sprzedaży do jednostek pozostałych
Wzrost wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych
Spadek wartości godziwej nieruchomości
inwestycyjnych
Wynik na inwestycjach w nieruchomości

________________
Przychody i koszy z inwestycji finansowych	w tys. PLN
	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Dywidendy do jednostek powiązanych
Dywidendy do jednostek pozostałych
Odsetki do jednostek powiązanych+KFZ	1 121	1 566
Odsetki do jednostek pozostałych	96	101
Przychody ze sprzedaży całości lub części jednostek podporządkowanych
Koszt własny sprzedaży całości lub części jednostek podporządkowanych
Przychody z tytułu wzrostu wartości instrumentów pochodnych
Koszty z tytułu spadku wartości instrumentów pochodnych
Przychody z nieefektywnych instrumentów zabezpieczających
Koszty z nieefektywnych instrumentów zabezpieczających
Odwrócenie odpisów aktualizujących pozostałych aktywów finansowych
Odpisy aktualizujące pozostałe aktywa finansowe
Przychody z tytułu wzrostu inwestycji wycenianych
metodą wartości godziwej przez wynik finansowy
Koszty z tytułu spadku wartości inwestycji wycenianych
metodą wartości godziwej przez wynik finansowy
Dodatnie różnice kursowe
Ujemne różnice kursowe
Wynik na finansowej działalności inwestycyjnej	1 218	1 667

Inne przychody	w tys. PLN
	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2018 do	od 01.01.2017 do
	31.12.2018	31.12.2017
Dotacje otrzymane
Pozostałe przychody od jednostek powiązanych
Pozostałe przychody od pozostałych jednostek	925	631
Razem	925	631

________________
Inne koszty	w tys. PLN

	od 01.01.2018 do	od 01.01.2017 do
	31.12.2018	31.12.2017
Darowizny	- 1
Pozostałe koszty od jednostek powiązanych
Pozostałe koszty od pozostałych jednostek	-1 310	-3 296
Razem	-1 310	-3 296

Nota 21. Koszty finansowe

Inne koszty		Za okres:	Za okres:
		od 01.01.2018 do	od 01.01.2017 do
		31.12.2018	31.12.2017
Darowizny Pozostałe koszty od jednostek powiązanych		- 1
Pozostałe koszty od pozostałych jednostek		-1 310	-3 296
Razem		-1 310	-3 296


Nota 21. Koszty finansowe
		w tys. PLN
Koszty finansowe	Nr Noty	Za okres:	Za okres:
		od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Odsetki od kredytów		-103	-960
Odsetki od pożyczek od jednostek powiązanych
Odsetki od pożyczek od pozostałych jednostek
Odsetki od obligacji dla jednostek powiązanych
Odsetki od obligacji dla pozostałych jednostek
Odsetki od zobowiązań z tytułu umów leasingu
finansowego od jednostek powiązanych
Odsetki od zobowiązań z tytułu umów leasingu
finansowego od pozostałych jednostek		- 6
Pozostałe odsetki dla jednostek powiązanych
Pozostałe odsetki dla pozostałych jednostek
Wycena instrumentów kapitałowych
Odsetki z tytułu umów faktoringowych
Różnice kursowe od zobowiązań finansowych
Pozostałe koszty finansowe dla jednostek
powiązanych
Pozostałe koszty finansowe dla pozostałych
jednostek		-19
Koszty razem finansowe		-129	-960


		JHM DEVELOPMENT S.A.	79

Nota 22. Podatek dochodowy

Podatek dochodowy	w tys. PLN
	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Podatek dochodowy część bieżąca	-2 474	-1 642

Podatek dochodowy część odroczona	11	-136
Inne podatkowe obciążenia wyniku
finansowego
Korekty dotyczące lat poprzednich
Razem podatek dochodowy	-2 463	-1 778

Uzgodnienie efektywnej stopy podatkowej	w tys. PLN
	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	13 099	9 135
Stawka ustawowa podatku w %	19%	19%
Podatek przy zastosowaniu stawki ustawowej (normatywny)	-2 489	-1 736
Efekt podatkowy otrzymanych dywidend
Ulgi podatkowe
Aktywa z tytułu straty podatkowej za okres sprawozdawczy nieujęte w podatku odroczonym
Efekt podatkowy pozostałych przychodów i kosztów trwale niestanowiących przychodów i kosztów podatkowych	26	-42
Inne
Podatek dochodowy w rachunku wyników	-2 463	-1 778

________________
Podatek odroczony	Nr Noty	w tys. PLN
		Za okres:	Za okres:
		od 01.01.2018 do	od 01.01.2017 do
Aktywo z tytułu podatku odroczonego		31.12.2018 92	31.12.2017 137
- z tytułu rezerw na świadczenia pracownicze		17	15
- z tytułu pozostałych rezerw		4	12
- z tytułu naliczonych odsetek		16
- z tytułu odpisów aktualizujących aktywa
obrotowe
- z tytułu wyceny inwestycji
- z tytułu rozliczenia kontraktów budowlanych
- z tytułu strat z lat ubiegłych
- z tytułu podatkowej i bilansowej różnicy
wartości aktywów trwałych i umów		27	62
leasingowych
- z tytułu różnic kursowych
- pozostałe		28	49
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego		-356	-413
- z tytułu naliczonych odsetek		- 5	- 9
- z tytułu wyceny inwestycji
- z tytułu rozliczenia kontraktów budowlanych
- z tytułu podatkowej i bilansowej różnicy
wartości aktywów trwałych i umów		-347	-204
leasingowych
- z tytułu różnic kursowych
- z tytułu wartości firmy
- pozostałe		- 5	-201
Aktywa (Rezerwa) z tytułu odroczonego		-265	-276
podatku dochodowego netto

		________________ w tys. PLN
Aktywa (Rezerwa) z tytułu odroczonego podatku dochodowego netto		Za okres:	Za okres:
	Nr Noty	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Aktywa (Rezerwa) z tytułu odroczonego podatku dochodowego netto na początek okresu		-276	-140
Odniesienie na wynik finansowy		11	-136
Odniesienie na pozostałe całkowite dochody
Inne odniesienie na kapitał własny Jednostki zależne
Aktywa (Rezerwa) z tytułu odroczonego
podatku dochodowego netto na koniec okresu		-265	-276

Należności (zobowiązania z tytułu podatku		w tys. PLN
dochodowego)	Nr Noty	Za okres: od 01.01.2018 do	Za okres: od 01.01.2017 do
		31.12.2018	31.12.2017
Należności (zobowiązania z tytułu podatku dochodowego) na początek okresu		-21	-281
Zapłata (zwrot ) podatku dochodowego		279	1 902
Bieżące naliczenie podatku dochodowego		-2 474	-1 642
Należności (zobowiązania z tytułu podatku		-2 217	-21
dochodowego) na koniec okresu

		JHM DEVELOPMENT S.A.	82

Należności (zobowiązania z tytułu podatku dochodowego)	w tys. PLN
	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2018 do	od 01.01.2017 do
	31.12.2018	31.12.2017
Należności (zobowiązania z tytułu podatku dochodowego) na początek okresu	-21	-281
Zapłata (zwrot ) podatku dochodowego	279	1 902
Bieżące naliczenie podatku dochodowego	-2 474	-1 642
Należności (zobowiązania z tytułu podatku dochodowego) na koniec okresu	-2 217	-21

Nota 23. Inne całkowite dochody

	w tys. PLN
Inne całkowite dochody	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2018 do	od 01.01.2017 do
	31.12.2018	31.12.2017
Składniki, które nie zostaną następnie przekwalifikowane do rachunku zysków lub strat
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych
Zyski i straty aktuarialne
Podatek dochodowy dotyczący składników, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach
Składniki, które zostaną przekwalifikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków
Skutki wyceny instrumentów finansowych przez inne całkowite dochody
Część efektywna rachunkowości zabezpieczeń
Skutki aktualizacji majątku trwałego
Przeniesienie do sprawozdania z rachunku zysku i strat
Podatek dochodowy związany z pozycjami
prezentowanymi w innych całkowitych dochodach
Inne całkowite dochody netto
Przyporządkowane do udziałów niekontrolujących
Przyporządkowane do właścicieli jednostki

__________________________________________________________________________________

dominującej

Zarówno w okresie bieżącym jak i okresie porównawczym nie wystąpiły żadne pozycje kształtujące inne całkowite dochody.

Nota 24. Zysk na jedną akcję

Za okres: Za okres: Zysk na jedną akcję od 01.01.2018 do od 01.01.2017 do 31.12.2018 31.12.2017 Zysk (strata) z działalności kontynuowanej przypadający na 10 636 7 357 właścicieli jednostki dominującej Zysk (strata) z działalności zaniechanej przypadający na właścicieli jednostki dominującej Razem 10 636 7 357 Średnia ważona liczba akcji zwykłych w tysiącach sztuk 69 200 69 200 Podstawowy zysk na jedną akcję w PLN 0,15 0,11 Koszty odsetek od obligacji zamiennych (po pomniejszeniu o podatek) Zysk (strata) do ustalenia rozwodnionego zysku na jedną akcję 10 636 7 357 Wyemitowane opcje na akcje w tysiącach sztuk Teoretyczna zamiana obligacji zamiennych w tysiącach sztuk Średnia ważona liczba akcji zwykłych dla potrzeb rozwodnionego 69 200 69 200 zysku na akcję w tysiącach sztuk Rozwodniony zysk na jedną akcję w PLN 0,15 0,11	w tys. PLN

Nota 25. Segmenty operacyjne

Wybrane elementy rachunku zysków lub strat dla segmentów w tys. PLN w okresie sprawozdawczym	Działalność deweloperska	Działalność związane z najmem nieruchomości inwestycyjnej	Razem
	Za okres:	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2018 do 31.12.2018
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	97 831	925	98 756
Koszt własny sprzedaży	-79 033	-314	-79 347
Zysk brutto na sprzedaży	18 798	611	19 409
EBIT	12 617	611	13 228
Zysk (strata) z działalności przed opodatkowaniem	12 488	611	13 099
Podatek dochodowy przypadający na działalność kontynuowaną	-2 348	-115	-2 463
Zysk (strata) z działalności kontynuowanej	10 140	496	10 636
Działalność zaniechana
Zysk (strata) z działalności zaniechanej
ZYSK (STRATA) NETTO	10 140	496	10 636
Przyporządkowany do właścicieli jednostki dominującej	10 140	496	10 636

		________________
Wybrane elementy rachunku zysków lub strat dla	Działalność deweloperska	Działalność związane z najmem nieruchomości inwestycyjnej	Razem
segmentów w tys. PLN w okresie sprawozdawczym	Za okres:	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2017 do 31.12.2017	od 01.01.2017 do 31.12.2017	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	95 840	1 051	96 891
Koszt własny sprzedaży	-79 386	-399	-79 785
Zysk brutto na sprzedaży	16 454	653	17 107
EBIT	9 442	653	10 095
Zysk (strata) z działalności przed opodatkowaniem	8 482	653	9 135
Podatek dochodowy przypadający na działalność kontynuowaną	-1 651	-127	-1 778
Zysk (strata) z działalności kontynuowanej	6 831	526	7 357
Działalność zaniechana
Zysk (strata) z działalności zaniechanej
ZYSK (STRATA) NETTO	6 831	526	7 357
Przyporządkowany do właścicieli jednostki dominującej	6 831	526	7 357

Wybrane pozycje dotyczące sprawozdania z sytuacji finansowej dla segmentów w tys. PLN w okresie	Działalność deweloperska	Działalność związane z najmem nieruchomości inwestycyjnej	Razem
sprawozdawczym	Stan na:	Stan na:	Stan na:
	31.12.2018	31.12.2018	31.12.2018
Aktywa trwałe	101 751	25 995	127 746
Aktywa obrotowe	218 068	496	218 564
Aktywa razem	319 819	26 491	346 310
Kapitał własny	260 358	26 491	286 849
Długoterminowe zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	24 112		24 112
Krótkoterminowe zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	35 349		35 349
Razem kapitały i zobowiązania	319 819	26 491	346 310

Wybrane pozycje dotyczące sprawozdania z sytuacji	Działalność deweloperska	Działalność związane z najmem nieruchomości inwestycyjnej	Razem
finansowej dla segmentów w tys. PLN w okresie porównawczym	Stan na:	Stan na:	Stan na:
	31.12.2017	31.12.2017	31.12.2017
Aktywa trwałe	104 594	28 191	132 785
Aktywa obrotowe	187 011	4	187 015
Aktywa razem	291 605	28 195	319 800
Kapitał własny	250 099	28 191	278 289
Długoterminowe zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	7 514		7 514
Krótkoterminowe zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	33 993	4	33 997
Razem kapitały i zobowiązania	291 605	28 195	319 800

Nota 26. Transakcje z jednostkami powiązanymi

	w tys. PLN
Transakcje z jednostkami powiązanymi	Jednostki zależne		Jednostki współzależne i stowarzyszone		Pozostałe jednostki powiązane		Członkowie zarządu i rady nadzorczej oraz kluczowy personel
	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017
Przychody ze sprzedaży	12	13
Przychody ze zbycia majątku trwałego						7 088
Przychody z tytułu odsetek	242	239			879	1 409
Pozostałe przychody
Nabycie zapasów i inne koszty aktywowane w wartościach aktywów obrotowych					62 574	20 638
Nabycie usług i inne koszty operacyjne	3				392
Nabycia aktywów trwałych
Koszty odsetek		5				448
Pozostałe koszty		2			62	321
Pożyczki otrzymane
Pożyczki udzielone	28
Koszty wynagrodzeń
Należności z tytułu pożyczek	2 321	2 314
Należności handlowe i pozostałe	115	153			15 464	9 113
Zobowiązania z tytułu pożyczek
Zobowiązania handlowe i pozostałe					10 456	6 450

__________________________________________________________________________________

Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych.

Wynagrodzenia kluczowego personelu	Jednostka	Funkcja	Wynagrodzenia			Pożyczki udzielone kluczowemu personelowi
			w tys. PLN		w tys. PLN		Dodatkowe informacje
			31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017
Zarząd	JHM Development SA	Zarząd	1 028	888
Rada Nadzorcza	JHM Development SA	Rada Nadzorcza	108	94
Prokurent	JHM Development SA	Prokurent	40
Razem			1 176	982

Nota 27. Instrumenty finansowe

Aktywa finansowe wg MSSF 9	Dostępne do sprzedaży		Wyceniana w wartości godziwej przez wynik finansowy		Wycena w wysokości zamortyzowanego kosztu		Instrumenty zabezpieczające
	Stan na:	Stan na:	Stan na:	Stan na:	Stan na:	Stan na:	Stan na:	Stan na:
	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017
Pożyczki udzielone					2 321	2 314
Pochodne instrumenty finansowe
Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej
Należności handlowe i inne					23 318	13 113
Środki pieniężne i ekwiwalenty
Pozostałe aktywa finansowe	90	183
Razem Aktywa finansowe	90	183			25 639	15 427
Przychody z dywidend
Przychody z tytułu odsetek,poręczeń					1 218	1 667
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych
Odwrócenia (utworzenia) odpisów umorzeniowych	34	-168
Zyski (straty) z tytułu wyceny i realizacji
Zyski (straty) z tytułu instrumentów pochodnych
Razem wpływ na rachunek zysków lub strat aktywów finansowych	34	-168			1 218	1 667

Zobowiązania finansowe wg MSSF 9	Instrumenty kapitałowe		________________ Wyceniana w wartości godziwej przez wynik finansowy		Wyceniane w zamortyzowanym koszcie		Instrumenty zabezpieczające
	Stan na:	Stan na:	Stan na:	Stan na:	Stan na:	Stan na:	Stan na:	Stan na:
	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017
Kredyty					12 306	8 786
Pochodne instrumenty finansowe
Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej
Zobowiązania handlowe i inne					33 851	32 137
Pozostałe zobowiązania finansowe-obligacje serii B					10 581
Razem zobowiązania					56 738	40 923
Odsetki					-109	-960
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych
Zyski (straty) z tytułu wyceny i realizacji
Zyski (straty) z tytułu instrumentów pochodnych
Razem wpływ na rachunek zysków lub strat z tytułu zobowiązań finansowych					-109	-960
Zarówno w bieżącym jak i porównawczym okresie nie wystąpiły instrumenty finansowe wyceniane wg wartości godziwej.

Nota 28. Wynagrodzenie biegłego rewidenta

	w tys. PLN
Wynagrodzenie biegłego rewidenta	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Wynagrodzenie z tytułu badania jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego	30	24
Wynagrodzeni z tytułu przeglądu śródrocznego jednostkowego i skonsolidowanego finansowego	18	15
Pozostałe usługi
Razem	48	39

__________________________________________________________________________________

Nota 29. Błędy dotyczące poprzednich okresów sprawozdawczych

Nie stwierdzono, żadnych istotnych błędów w poprzednim okresie sprawozdawczym.

Nota 30. Transakcje z udziałowcami niekontrolującymi

Pozycja nie występuje.

Nota 31. Połączenia przedsięwzięć

W bieżącym okresie nie nastąpiły połączenia przedsięwzięć.

Nota 32. Planowane istotne nakłady inwestycje

Na dzień zatwierdzenia sprawozdania do publikacji nie były planowane żadne istotne nakłady inwestycyjne.

Nota 33. Istotne zdarzenia po dniu bilansowym.

W okresie pomiędzy dniem kończącym okres sprawozdawczy a dniem zatwierdzenia sprawozdania do publikacji nie wystąpiły żadne istotne zdarzenia, które by nie zostały uwzględnione w niniejszym sprawozdaniu finansowym.

Nota 34. Struktura zatrudnienia

	w przeliczeniu na pełne etaty
Struktura zatrudnienia	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Pracownicy nieprodukcyjni	21	18
Pracownicy produkcyjni		0
Osoby współpracujące	13	12
Razem	34	30

Nota 35. Dywidendy deklarowane i wypłacone

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy JHM DEVELOPMENT S.A. w dniu 11 maja 2018, podjęło uchwałę nr 9(1)/2018 w sprawie podziału zysku netto za rok obrotowy 2017 i postanowiło z zysku netto w kwocie 7.356.922,93 zł osiągniętego w roku obrotowym obejmującym okres od 01.01.2017r. do 31.12.2017r. przeznaczyć na wypłatę dywidendy kwotę w wysokości 2.076.000,00 zł (słownie: dwa miliony siedemdziesiąt sześć tysięcy 00/100) złotych tj. 0,03zł brutto (słownie: trzy grosze) na jedną akcję oraz wyłączyć od podziału pozostałą część zysku w kwocie 5.280.922,93zł (słownie: pięć milionów dwieście osiemdziesiąt tysięcy dziewięćset dwadzieścia dwa 93/100) złote i przeznaczyć ją na kapitał zapasowy Spółki. Ustalono dzień dywidendy (D) na dzień 31 lipca 2018r, a dzień wypłaty dywidendy (W) na dzień 30 września 2018r.

__________________________________________________________________________________

Dywidenda została wypłacona w całości dnia 28.09.2018r.

Nota 36. Skutki podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany dotyczące połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji czy zaniechania działalności.

Nota 37. Ograniczenia w dysponowaniu i zabezpieczenia ustanowione na aktywach

Tytuł zabezpieczenia	Rodzaj zabezpieczenia	Wartość zadłużenia	Wartość zabezpieczenia w tys. PLN		Wartość bilansowa przedmiotu zabezpieczenia w tys. PLN		data wygaśnięcia
		Stan na:	Stan na:	Stan na:	Stan na:	Stan na:
		31.12.2018	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017	dd-mm-rrrr
Zabezpieczenie kredytu obrotowego, zgodnie z umową 45/KG010/15, udzielonego przez Bank Spółdzielczy w Skierniewicach	zabezpieczenie hipoteczne	-	-	12 000	-	8 138	31.03.2018
Zabezpieczenie kredytu obrotowego, zgodnie z umową 3/G/O/040/17, udzielonego przez Bank Spółdzielczy w Skierniewicach	zabezpieczenie hipoteczne	-	-	11 980	-	9 623	20.12.2019
Zabezpieczenie kredytu obrotowego, zgodnie z umową 45/KG010/17, udzielonego przez Bank Spółdzielczy w Skierniewicach	zabezpieczenie hipoteczne	-	-	12 937	-	8 875	31.10.2020
Zabezpieczenie kredytu obrotowego, zgodnie z umową 5/OB/070/17, udzielonego przez Bank Spółdzielczy w Skierniewicach	zabezpieczenie hipoteczne	-	-	5 950	-	2 114	31.10.2020
Zabezpieczenie kredytu obrotowego, zgodnie z umową U0003216491389, udzielonego przez ALIOR BANK S.A.	zabezpieczenie hipoteczne	-	-	68 934	-	21 041	31.05.2023
Zabezpieczenie kredytu obrotowego-deweloperskiego, zgodnie z umową 3472510/50/K/OB./18, udzielonego przez Bank Polskiej Spółdzielczości S.A.	zabezpieczenie hipoteczne	9 981	60 732	-	23 080	-	30.09.2021
Zabezpieczenie kredytu obrotowego-deweloperskiego, zgodnie z umową 3472510/51/K/OB./18, udzielonego przez Bank Polskiej Spółdzielczości S.A.	zabezpieczenie hipoteczne	-	1 260	-	23 080	-	30.09.2021
Zabezpieczenie kredytu obrotowego, zgodnie z umową 30/KG010/18, udzielonego przez Bank Spółdzielczy w Skierniewicach	zabezpieczenie hipoteczne	2 325	5 400	-	3 436	-	31.07.2021
Zabezpieczenie kredytu obrotowego, zgodnie z umową 8/G/O/040/18, udzielonego przez Bank Spółdzielczy w Skierniewicach	zabezpieczenie hipoteczne	-	8 000	-	12 521	-	02.11.2020
Zabezpieczenie obligacji serii B	zabezpieczenie hipoteczne	10 581	15 015	-	9 271	-	14.08.2021
RAZEM		22 888	90 407	111 801	48 308	17 762

	w tys. PLN
Aktywa stanowiące zabezpieczenia zobowiązań	Stan na:	Stan na:
	31.12.2018	31.12.2017
Rzeczowe aktywa trwałe
Nieruchomości inwestycyjne	12 127	6 476
Aktywa finansowe
Wartości niematerialne
Pozostałe aktywa	36 181	11 286
Razem	48 308	17 762
Nota 38. Sprawy sądowe
W okresie sprawozdawczym nie były prowadzone żadne sprawy sądowe z udziałem JHM DEVELOPMENT SA.
Przeprowadzona ocena ryzyka jest ściśle związana z aktualizujących i rezerw według zasady:	utworzeniem	odpowiednio odpisów
o ryzyko niskie – brak odpisu / rezerwy o ryzyko średnie – odpis 50% wartości brutto / rezerwa na 50% roszczenia o ryzyko wysokie – odpis 100% wartości brutto / rezerwa na 100% roszczenia o należności nieściągalne – usuwane z ksiąg rachunkowych poprzez odpis w ciężar kosztów

	JHM DEVELOPMENT S.A.	96

__________________________________________________________________________________

Nota 38. Sprawy sądowe

W okresie sprawozdawczym nie były prowadzone żadne sprawy sądowe z udziałem JHM DEVELOPMENT SA.

Przeprowadzona ocena ryzyka jest ściśle związana z utworzeniem odpowiednio odpisów aktualizujących i rezerw według zasady:

o ryzyko niskie brak odpisu / rezerwy
o ryzyko średnie odpis 50% wartości brutto / rezerwa na 50% roszczenia
o ryzyko wysokie odpis 100% wartości brutto / rezerwa na 100% roszczenia
o należności nieściągalne usuwane z ksiąg rachunkowych poprzez odpis w ciężar kosztów

		Wartość zobowiązania tys. PLN		Wartość bilansowa przedmiotu zabezpieczenia w tys. PLN
Wykaz udzielonych przez Spółkę poręczeń wzajemnych w ramach grupy kapitałowej	Tytuł poręczenia	Stan na:	Stan na:	Stan na:	Stan na:	Data wygaśnięcia poręczenia
		31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017
Wobec jednostek powiązanych
Marywilska sp. z o.o.	Poręczenie za zobowiązania spółki Marywilska 44 ztytułu umowy najmu zawartej z Jysk Sp. z o.o.	650	650	650	650	05.07.2033
Mirbud SA	Zabezpieczenie kredytu w rachunku bieżącym PKO	30 000	30 000	8 583	8 664	24.06.2019
Mirbud SA	Zabezpieczenie kredytu obrotowego w BOŚ Bank	49 815	49 815	6 329	6 329	01.08.2019
Mirbud SA	Zabezpieczenie zwiazane z umową kredytu z ARP	-	75 000	-	24 077	31.12.2020
JHM 2 Sp. z o.o.	Zabezpieczenie związane z umową kredytu U0002696687748 udzielonego spółce JHM2 Sp. z o.o.	1 939	2 235	1 939	2 235	31.12.2024
Wobec pozostałych jednostek		-	-	-	-
Razem		82 404	157 700	17 501	41 955

__________________________________________________________________________________

Nota 39. Zobowiązania warunkowe

Pozostałe zobowiązania warunkowe	w tys. PLN
	Stan na:	Stan na:
	31.12.2018	31.12.2017
Z tytułu gwarancji należytego wykonania
Z tytułu usunięcia wad i usterek
Z tytułu zapłaty
Razem

Emitent wraz z pozostałymi Spółki Grupy Kapitałowej MIRBUD dnia 29 grudnia 2012 roku zawarł umowę o świadczenie usług, której przedmiotem jest poręczenie, gwarancja obciążenie hipoteki (dalej: "Zabezpieczanie") zobowiązań kredytowych wobec instytucji finansowych i ubezpieczeniowych za wynagrodzeniem.

__________________________________________________________________________________

Umowa ma na celu zwiększenie bezpieczeństwa finansowego poszczególnych spółek Grupy, jak i zwiększenie ich zdolności kredytowej.

Zgodnie z warunkami umowy:

wynagrodzenie i tytuł udzielonego Zabezpieczenia zostało ustalone na poziomie cen rynkowych stosowanych pomiędzy podmiotami niepowiązanymi w wysokości 0,9% kwoty udzielonego Zabezpieczenia spłaty w stosunku rocznym, bez względu na sposób zabezpieczenia,
wynagrodzenie płatne w terminie 30 dni po upływie każdego kwartału,
w przypadku zapłaty kwoty zadłużenia względem wierzyciela spółki, spółce udzielającej Zabezpieczenia przysługuje prawo zwrotu równowartości kwoty zapłaconej w terminie 7 dni od daty wezwania do zwrotu,
po upływie 7 dni od daty wezwania spółce udzielającej Zabezpieczenia przysługiwać będą odsetki ustawowe od kwot niezwróconych w terminie,
umowa została zawarta na czas nieokreślony.

Kwoty wynagrodzeń z tytułu udzielonych Zabezpieczeń zostały zawarte w: Nocie 26 Transakcje z jednostkami powiązanymi.

Nota 40. Cele i zasady zarządzania ryzykiem

Ryzyko zmiany stóp procentowych

Spółka dla finansowania działalności inwestycyjnej w dużym stopniu wykorzystuje kredyty bankowe. Na koszty odsetek od kredytów ma wpływ wysokość stopy bazowej WIBOR dla kredytów zaciąganych w złotych polskich i EURIBOR dla kredytów w walucie EURO. Wzrost wartości indeksów WIBOR/EURIBOR poprzez wzrost odsetek od kredytów może mieć niekorzystny wpływ na sytuację finansową Spółki. Zarząd Spółki w przypadku finansowania długoterminowego rozpatruje możliwość zawarcia transakcji zabezpieczających stopę procentową (transakcje zamiany stóp procentowych – strategia IRS, CIRS).

Na dzień 31.12.2018 Spółka posiadała jedynie kredyty nominowane w walucie krajowej.

	Ryzyko przepływów Pieniężnach		Ryzyko wartości godziwej
Pozycje narażone na zmianę stóp procentowych	Stan na:	Stan na:	Stan na:	Stan na:
	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017
Zobowiązania z tytułu kredytów	12 306	8 786
Pożyczki udzielone
Inne aktywa finansowe
Inne zobowiązania finansowe, obligacje	10 581
Razem	22 888	8 786

Ryzyko zmiany kursów walut

Nie występuje

Nota 41. Zarządzanie kapitałem

Celem w zarządzaniu ryzykiem kapitałowym jest ochrona zdolności do kontynuowania działalności tak, aby możliwe było realizowanie zwrotu dla właścicieli oraz korzyści dla innych zainteresowanych stron, a także utrzymanie optymalnej struktury kapitału w celu obniżenia jego kosztu.

__________________________________________________________________________________

Narzędziami służącymi do utrzymania i korygowania strukturę kapitału mogą być:

o zmiana kwoty deklarowanych dywidend do wypłacenia;
o zwrot kapitału udziałowcom;
o emisja udziałów i innych instrumentów kapitałowych;
o sprzedaż aktywów w celu obniżenia zadłużenia.

Monitorowanie kapitału odbywa się za pomocą wskaźnika zadłużenia. Wskaźnik ten oblicza się jako stosunek zadłużenia netto do łącznej wartości kapitału. Zadłużenie netto oblicza się jako sumę zadłużenia finansowego (obejmujących bieżące i długoterminowe kredyty i pożyczki oraz inne zadłużenie finansowe wykazane w sprawozdaniu finansowym) pomniejszoną o środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Łączną wartość kapitału oblicza się jako kapitał własny wykazany w sprawozdaniu finansowym wraz z zadłużeniem netto.

	w tys. PLN
Wyliczenie wskaźnika zadłużenia	Stan na:	Stan na:
	31.12.2018	31.12.2017
Kredyty i obligacje ogółem	22 888	8 786
Środki pieniężne i ekwiwalenty	-8 603	-12 421
Zadłużenie netto	14 285	-3 635
Kapitał własny	286 849	278 289
Kapitał ogółem	301 134	274 654
Wskaźnik zadłużenia	4,7%	-1,3%

XII. ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI

Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone i podpisane przez Zarząd dnia 25.03.2018r.

__________________________________________________________________________________

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

AI assistant

Dom Development S.A. — Annual Report 2018

5588_rns_2019-03-28_b14b2aa4-71bb-40dd-a291-7fcbaf45e80a.pdf

JHM DEVELOPMENT S.A.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

I. PODSTAWOWE DANE FINANSOWE

II. INFORMACJE OGÓLNE O JEDNOSTCE

Przedmiot działalności:

Czas trwania

Zarząd i Rada Nadzorcza

III PODSTAWOWE INFORMACJE O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM

Podstawa sporządzenia

Oświadczenia Zarządu

Kontynuacja działalności

Waluta funkcjonalna

IV. SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

V. SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

VI. SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

VII. SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

VII. STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Wartości niematerialne

Koszty prac badawczych i rozwojowych

Wartość firmy

Rzeczowe aktywa trwałe

Prawo wieczystego użytkowania gruntu

Leasing

Nieodnawialne zasoby naturalne

Aktywa trwałe i grupy aktywów przeznaczone do zbycia

Stosowane uproszczenia w zakresie majątku trwałego nie mającego charakteru inwestycyjnego

Nieruchomości inwestycyjne

Zapasy

Należności

Rozliczenia międzyokresowe

Rozliczenia międzyokresowe przychodów

Instrumenty finansowe

Ujęcie i wyłączenie składnika aktywów finansowych oraz zobowiązania finansowego

Wycena instrumentów finansowych na dzień powstania

Wycena instrumentów finansowych na dzień bilansowy

Rachunkowość zabezpieczeń

Zaprzestanie stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń

Kapitał własny

Kredyty bankowe i pożyczki

Zobowiązania

Zobowiązania warunkowe

Rezerwy

Rezerwy na świadczenia pracownicze

Przychody

Koszty

Transakcje w walutach obcych

Podatek dochodowy

Zysk na jedną akcję

Połączenia i konsolidacja

Zasada zakazu kompensat

Rachunek przepływów pieniężnych

Zmiany zasad, zmiany szacunków, błędy lat poprzednich

Pozycje wyjątkowe

Segmenty z działalności

działalności.

Pozycje oparte na szacunkach i profesjonalnym osądzie

IX.ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOŚCI I PREZENTACJI SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

PASYWA

PASYWA RAZEM

X. WPŁYW NA SPRAWOZDANIE FINANSOWE BIEŻĄCYCH I PRZYSZŁYCH ZMIAN W PRZEPISACH O RACHUNKOWOŚCI

XI. NOTY DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Nota 1. Rzeczowe aktywa trwałe

Nota 2. Nieruchomości inwestycyjne

Nota 3. Wartości niematerialne

Nota 4. Aktywa finansowe (z wyłączeniem należności handlowych, aktywów wycenianych metodą praw własności oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów) oraz dane finansowe jednostek zależnych

Nota 5. Inwestycje finansowe wyceniane metodą praw własności

Nota 6. Należności handlowe i pozostałe

Nota 7. Aktywa biologiczne

Nota 8. Inne aktywa gdzie indziej niesklasyfikowane (w tym rozliczenia międzyokresowe)

Nota 9. Zapasy

Nota 10. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Nota 11. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz związane z nimi zobowiązania

Nota 12. Kapitały

Nota 13. Rezerwy

Nota 14. Zobowiązania finansowe za wyjątkiem rezerw, zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań

Nota 15. Zobowiązania handlowe i pozostałe

Nota 17. Przychody ze sprzedaży

Dom Development S.A. Annual Report 2018