DocCheck AG — Interim / Quarterly Report 2005

Nov 15, 2005

Inhalt

Kennzahlen		5
	Vorwort & Ausblick
1	Lagebericht
	DocCheck® Konzern	7
	Geschäftsbereich DocCheck® , Commerce & Logistic	7
	Geschäftsbereich Communication	9
	Auftragsbestand	10
	Prognose 2005 DocCheck® Konzern	10
	2 Bilanz	11
	3 Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung	17
	4 Kapitalfl ussrechnung	21
	5 Segmentberichterstattung	24
	6 Eigenkapitalveränderungsrechnung	25
7	Aktionärsstruktur und meldepfl ichtige Wertpapiergeschäfte	28
	8 Stock Options	31
	9 Finanzkalender 2005	34

Kennzahlen der DocCheck® AG

9 Monatsbericht	01.01.2005- 30.09.2005	01.01.2004- 30.09.2004	Veränderung
	€	€	%
Umsatz	7.956.123	7.783.983	2
davon Umsatz Communication	3.816.210	4.648.492	- 18
davon DocCheck, Commerce & Logistic	4.139.913	3.134.797	32
Gesamtleistung	8.019.738	7.786.208	3
EBITDA	523.460	474.960	10
EBIT	256.960	194.805	32
Konzernjahresüberschuss	393.336	359.446**	9
Jahresüberschuss pro Aktie	0,07	0,06**	10
Liquide Mittel / Wertpapiere	15.748.289	30.001.484	-48
Anzahl der Mitarbeiter zum 30.09.2005	78	65	20

Quartalsbericht	01.07.2005- 30.09.2005	01.07.2004- 30.09.2004	Veränderung
	€	€	%
Umsatz	2.450.801	2.589.074	- 5
davon Umsatz Communication	1.378.589	1.427.219	- 3
davon DocCheck, Commerce & Logistic	1.072.212	1.161.855	- 8
Gesamtleistung	2.499.809	2.521.631	- 1
EBITDA	224.051	187.525	19
EBIT	137.552	102.353	34
Konzernjahresüberschuss	174.199	84.584*	> 100
Jahresüberschuss pro Aktie	0,03	0,01*	> 100
Liquide Mittel / Wertpapiere	15.748.289	30.001.484	-48
Anzahl der Mitarbeiter zum 30.09.2005	78	65	20

*rückwirkende Anpassung gem. IAS 12.61 i.V. mit IAS 34.43 und IAS 8.41ff. per 30.06.2005

Liebe Aktionäre,

in den ersten neun Monaten konnten wir mit einem Umsatz von 8,0 Mio. und einem EBIT von 0,3 Mio. EUR die Werte des Vorjahres leicht übertreffen. Während die Umsatz- und Ergebniszuwächse sich insgesamt eher verhalten ausnehmen, gibt es deutliche Verschiebungen zwischen den Geschäftsbereichen: Der Geschäftsbereich DocCheck® , Commerce & Logistic zeigt sich trotz einer Pause im 3. Quartal wachstumsstark und konnte um 32 Prozent auf 4,1 Mio. EUR zulegen. Der Geschäftsbereich Communication weist zwar noch ein Minus von 18 Prozent auf 3,8 Mio. EUR auf, konnte aber im 3. Quartal an das Niveau des Vorjahresquartals anknüpfen und damit die Talsohle durchschreiten.

Für das Geschäftsjahr 2005 sind wir optimistisch und rechnen mit Umsätzen von 10,7 - 10,9 Mio. EUR und einem EBIT von 0,4 - 0,5 Mio. EUR. Nachdem die DocCheck-Aktie an der guten Entwicklung des deutschen Aktienmarktes im Jahr 2005 überhaupt nicht teilgenommen hat und sogar unter die 4 EUR-Marke gerutscht ist, werden wir auf dem Eigenkapitalforum vom 21.11. - 23.11.2005 in Frankfurt/Main Analysten und Investoren davon zu überzeugen versuchen, dass die DocCheck-Aktie erhebliche Chancen für jedes Wertpapier-Portfolio beherbergt. Denn bei einer Marktkapitalisierung von etwas über 20 Mio. EUR und einem Cash-Bestand von 16 Mio. EUR ergibt sich ein Enterprise Value von gerade mal 5-6 Mio. EUR für das größte europäische Portal für Healthcare-Professionals.

Der Vorstand

1 Lagebericht

DocCheck® Konzern

Der Umsatz auf Konzernebene sank im 3. Quartal gegenüber dem vergleichbaren Vorjahresumsatz um fünf Prozent auf 2,5 Mio. EUR. Für die ersten neun Monate ergibt sich gegenüber dem Vorjahr eine Steigerung um zwei Prozent auf 8,0 Mio. EUR. Der Gewinn vor Steuern und Zinsen (EBIT) konnte überproportional um 32 Prozent von 194.000 EUR auf 256.000 EUR gesteigert werden.

Geschäftsbereich DocCheck® , Commerce & Logistic

Mit 1,1 Mio. EUR Umsatz blieb der Umsatz des Geschäftsbereiches DocCheck® , Commerce & Logistic im 3. Quartal acht Prozent unter dem Vorjahresniveau von 1,2 Mio. EUR. Dies ist vor allem auf saisonale Einfl üsse beim Handelsgeschäft der Tochtergesellschaft DocCheck® Medizinbedarf und Logistik zurückzuführen. Ein volumenmäßig bedeutendes und regelmäßig wiederkehrendes Auftragsgeschäft für einen Kunden aus der pharmazeutischen Industrie fi ndet nur im 1., 2. und 4. Quartal statt. Im 3. Quartal fehlt der daraus resultierende Umsatz. Zusätzlich war das eigentliche Handelsgeschäft der DocCheck® Medizinbedarf und Logistik GmbH in den Sommermonaten im Vergleich zum Vorjahr etwas schwächer. Für die ersten neun Monate bleibt jedoch für diesen Geschäftsbereich ein Wachstum von 3,1 Mio. EUR um 32 Prozent auf 4,1 Mio EUR.

Umsatzentwicklung DocCheck® , Commerce & Logistic

Geschäftsbereich Communication

Der Geschäftsbereich Communication konnte nach einem schwächer ausgefallenen 1. Halbjahr im 3. Quartal mit 1,4 Mio. EUR an das Niveau des Vorjahresquartals anknüpfen. Auf Jahressicht liegt der Umsatz mit 3,8 Mio. EUR in diesem Geschäftsbereich 18 Prozent unter dem Vorjahresniveau. Mit einem EBIT von 0,5 Mio. EUR konnte in diesem Segment eine Vorsteuermarge von 12% erwirtschaftet werden.

Communication

Auftragsbestand

Der Bestand an Aufträgen ist leicht gegenüber dem Ende des 2. Quartals gestiegen und betrug zum 30.9.2005 2,2 Mio. EUR.

Prognose 2005 DocCheck® Konzern

Aufgrund eines guten Auftragseinganges und saisonaler Effekte zum Jahresende rechnet die DocCheck® AG mit Umsätzen für das 4. Quartal in Höhe von 2,7 - 2,9 Mio. EUR. Im Gesamtjahr 2005 wird damit ein Umsatz von 10,7 - 10,9 Mio. EUR und ein EBIT von 0,4 - 0,5 Mio. EUR erwartet.

Konzernbilanz nach IFRS

Aktiva	01.01.2005- 30.09.2005	01.01.2004- 31.12.2004
	€	€
Kurzfristige Vermögensgegenstände
Liquide Mittel	728.674	15.935.311
Wertpapiere des Umlaufvermögens	15.019.615	15.269.930
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	1.417.590	1.115.159
Forderungen gegen Unternehmen im Verbundbereich	41.128	43.599
Vorräte	495.138	265.745
Rechnungsabgrenzungsposten	26.096	48.775
Kurzfristige Vermögensgegenstände, gesamt	17.728.241	32.678.519
Sachanlagevermögen	1.202.226	1.291.467
Immaterielle Vermögensgegenstände	131.139	135.522
Beteiligungen	57.729	57.729
Geschäfts- oder Firmenwert	697.617	705.989
Sonstige Vermögensgegenstände	828.049	961.514
Latente Steuern	5.998	7.715
Aktiva, gesamt	20.650.999	35.838.456

Konzernbilanz nach IFRS

Passiva	01.01.2005- 30.09.2005	01.01.2004- 31.12.2004
	€	€
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Kurzfristige Darlehen und kurzfristiger Anteil an langfristigen Darlehen	5.470	10.339
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	145.221	272.925
Erhaltene Anzahlungen	266.834	343.243
Sonstige Rückstellungen	478.470	611.054
Steuerrückstellungen	111.065	99.296
Rechnungsabgrenzungsposten und sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	785.289	15.316.532
Verbindlichkeiten gegen Unternehmen im Verbundbereich	33.905	15.693
Kurzfristige Verbindlichkeiten, gesamt	1.826.253	16.669.082
Latente Steuern	145.160	83.200
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital	5.904.312	5.904.312
Kapitalrücklage	13.331.816	13.331.816
Bilanzgewinn/-verlust	2.629.491	2.705.704*
Gewinnrücklagen	71.700	71.700
Kapitalausgleichsposten	- 3.245.570	- 3.245.570
Neubewertungsrücklage	115.053	88.567*
Eigene Anteile	- 342.332	0
Minderheitenanteile	215.116	229.645
Eigenkapital, gesamt	18.679.586	19.086.175
Passiva, gesamt	20.650.999	35.838.456

* rückwirkende Anpassung gem. IAS 12.61 i.V. mit IAS 34.43 und IAS 8.41ff. per 30.06.2005

2 Bilanz

Der Quartalsabschluss zum 30.09.2005 ist auf der Grundlage der am Abschlussstichtag gültigen International Financial Reporting Standards ("IFRS") des International Accounting Standards Board ("IASB"), London, sowie der Interpretationen des International Financial Reporting Interpretations Committee ("IFRIC") des IASB, London, erstellt worden.

Die für die DocCheck AG relevanten und vom IASB überarbeiteten Rechnungslegungsstandards:

• IAS 1.68 (o), (p) i. V. mit IAS 27.33: Ausweis der Anteile von Minderheitsgesellschaftern im Eigenkapital, getrennt von den Eigenkapitalanteilen der Gesellschafter des Mutterunternehmens und
• IAS 1.96 i. V. mit IAS 27.33: Ergänzung des Eigenkapitalspiegels um die Angabe von Minderheitenanteilen, deren Anwendung für Geschäftsjahre ab dem 01.01.2005 verpfl ichtend ist, wurden erstmalig im Quartalsabschluss zum 31. März 2005 angewandt.

Im Halbjahresabschluss zum 30. Juni 2005 wurde erstmalig der IAS 12.61 angewendet, wonach latente Steuern unmittelbar dem Eigenkapital zu belasten oder gutzuschreiben sind, wenn sich die Steuer auf Posten bezieht, die in der gleichen oder einer anderen Periode unmittelbar dem Eigenkapital gutgeschrieben oder belastet werden. Demnach wurden zum 30. September 2005 passive latente Steuern auf Unterschiede in der Bewertung der Wertpapiere des Umlaufvermögens nach HGB und IFRS in Höhe von 18 TEUR erfolgsneutral im Eigenkapital erfasst und mit der Neubewertungsrücklage verrechnet. Die entsprechenden Vergleichszahlen des Vorjahreszeitraumes wurden gem. IAS 34.43 i.V. mit IAS 8.41ff. um den Betrag der latente Steuern auf Bewertungsunterschiede in Höhe von 40 TEUR angepasst. Alle anderen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden aus dem Jahresabschluss zum 31. Dezember 2004 wurden unverändert übernommen.

• 1. Die liquiden Mittel wurden im 3. Quartal 2005 größtenteils als Festgelder mit unterschiedlicher Laufzeit angelegt.
• 2. Zum 30. September 2005 setzt sich der Bestand an Wertpapieren des Umlaufvermögens aus zwei Hypothekenpfandbriefen und zwei Schuldscheindarlehen zusammen. Die kumulierten Fair Value-Änderungen wurden um die darauf entfallenden latenten Steuern gem. IAS 12.61 saldiert und in Höhe von 115 TEUR gem. IAS 39 erfolgsneutral im Eigenkapital in eine Neubewertungsrücklage eingestellt. Im 3. Quartal 2005 wurden Wertpapiere des Umlaufvermögens im Nennbetrag von 250 TEUR verkauft. In diesem Zusammenhang wurden bislang erfolgsneutral im Eigenkapital ausgewiesene Bewertungsunterschiede in Höhe von 1 TEUR erfolgswirksam erfasst.
• 3. Die Anteile an den vollkonsolidierten Tochtergesellschaften wurden mit Ausnahme der DocCheck® TV GmbH (ehemals editworks GmbH), die nach der Erwerbsmethode gem. IFRS 3 verrechnet wurden, mit dem Kapital der Gesellschaften im Zeitpunkt der erstmaligen Konsolidierung nach der beteiligungsproportionalen Buchwertmethode verrechnet. Danach wurden folgende Firmenwerte ermittelt:

Firmenwerte

Gesellschaft	Firmenwerte der Erstkonsolidierung	Buchwert zum 30.09.2005	Buchwert zum 30.09.2004
	€	€	€
DocCheck Medical Services GmbH	29.340	17.238	17.238
medicalpicture GmbH	92.452	81.666	81.666
DocCheck Medizinbedarf und Logistik GmbH	755.956	401.991	401.991
medizinstudent.de GmbH	181.609	50.523	50.523
DocCheck TV GmbH *	154.572	146.200	153.114
	1.213.929	697.617	704.532

* ehemals editworks Gesellschaft für digitale Medien mbH

• 4. Die sonstigen Vermögensgegenstände ergeben sich zum größten Teil aus Zins- und Steuerabgrenzungen.
• 5. Bei den sonstigen Rückstellungen erfolgten im Wesentlichen Zuführungen in den Bereichen der Urlaubsrückstellungen, der Tantiemenrückstellungen sowie Rückstellungen für Abschluss- und Prüfungskosten. Die so derzeit gebildeten Rückstellungen gewährleisten eine realistische Abgrenzung des Aufwandes für das laufende Geschäftsjahr.
• 6. Die sonstigen Verbindlichkeiten beinhalten im Wesentlichen Steuerverbindlichkeiten (Umsatzsteuer, Lohn- und Kirchensteuer), Abgaben für den Bereich Lohn und Gehalt sowie noch zu zahlenden Ärztevergütungen.
• 7. Der Abgrenzungsposten betrifft eigene Anteile, die die DocCheck® AG im Zeitraum April bis Ende September 2005 erworben hat. Der Bestand an eigenen Anteilen zum 30. September 2005 setzt sich aus 83.471 Stückaktien zusammen und macht insgesamt 83.471 EUR des Grundkapitals aus. Der Kurswert betrug zum 30.09.2005 343.900,52 EUR. Gemäß IAS 32.33 sind eigene Anteile in der Bilanz zu Anschaffungskosten als Abzug vom Eigenkapital auszuweisen.
• 8. Die Neubewertungsrücklage zum 31. Dezember 2004 wurde im Zuge der erstmaligen Anwendung des IAS 12.61 zum 30.06.2005 und der damit verbundenen Anpassung der Vergleichszahlen gem. IAS 34.43 i.V. mit IAS 8.41ff. um die darauf entfallenden passiven latenten Steuern des Jahres 2004 in Höhe von 58.799 EUR von 147.366 EUR auf 88.567 EUR korrigiert. Die Anpassung wurde entsprechend erfolgsneutral mit der Kapitalrücklage verrechnet.
• 9. Die Kapitalrücklage zum 31. Dezember 2004 wurde im Wege der Saldierung der Neubewertungsrücklage mit den entsprechenden passiven latenten Steuern gem. IAS 12.61 i.V. IAS 34.43 und IAS 8.41ff. von 13.331.816 EUR um 58.799 EUR auf 13.390.615 EUR angepasst.

3 Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

	Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung nach IFRS	01.07.2005 - 30.09.2005	01.07.2004 - 30.09.2004
1. Umsatzerlöse		2.450.801	2.589.074
2. Sonstige betriebliche Erträge		29.770	32.805
	3. Bestandsveränderungen an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	49.008	- 67.443
4. Materialaufwand	a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	579.971	623.483
	b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	301.059	303.162
		881.030	926.646
5. Personalaufwand	a) Löhne und Gehälter	831.690	834.766
	b) soziale Abgaben	153.582	146.264
		985.272	981.030
des Anlagevermögens und Sachanlagen	6. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände	86.499	85.173
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen		439.226	463.414
8. Erträge aus Beteiligungen		0	4.178
9. Betriebsergebnis (EBIT)		137.552	102.353
nachrichtlich: EBITDA		224.051	187.525
des Finanzanlagevermögens	10. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen	0	0
11. Zinsen und ähnliche Erträge		111.552	208.744
des Umlaufvermögens	12. Abschreibungen auf Finanzanlagen und Wertpapiere	13.788	14.080
13. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		2.290	-740
	14. Ergebnis vor Steuern (und Minderheitenanteilen)	233.026	297.756
15. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		76.991	226.342*
16. Sonstige Steuern		312	- 137
17. Ergebnis vor Minderheitenanteilen		155.723	71.551
18. Minderheitenanteile		-18.475	-13.033
19. Konzernjahresüberschuss		174.199	84.584
	Ergebnis pro Aktie nach IAS 33 (unverwässert)	0,03	0,01
	Ergebnis pro Aktie nach IAS 33 (verwässert)	0,03	0,01
	Durchschnittl. im Umlauf befi ndl. Aktien (unverwässert)	5.842.163	5.904.312
	Durchschnittl. im Umlauf befi ndl. Aktien (verwässert)	5.852.163	5.914.312

* rückwirkende Anpassung gem. IAS 12.61 i.V. mit IAS 34.43 und IAS 8.41ff. per 30.06.2005

18

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung nach IFRS	01.01.2005 - 30.09.2005	01.01.2004 - 30.09.2004
1. Umsatzerlöse	7.956.123	7.783.983
2. Sonstige betriebliche Erträge	112.596	159.150
3. Bestandsveränderungen an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	63.615	2.225
4. Materialaufwand a) Aufwendungen für Roh-,Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	2.225.513	2.149.173
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	920.554	679.717
	3.146.067	2.828.890
5. Personalaufwand a) Löhne und Gehälter	2.547.414	2.600.900
b) soziale Abgaben	432.925	447.856
	2.980.339	3.048.756
6. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	266.499	280.155
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen	1.482.468	1.596.930
8. Erträge aus Beteiligungen	0	4.178
9. Betriebsergebnis (EBIT)	256.960	194.805
nachrichtlich: EBITDA	523.460	474.960
10. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	0	288.096
11. Zinsen und ähnliche Erträge	416.346	368.179
12. Abschreibungen auf Finanzanlagen und Wertpapiere des Umlaufvermögens	41.490	57.089
13. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	6.022	9.226
14. Ergebnis vor Steuern (und Minderheitenanteilen)	625.795	784.765
15. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	250.721	430.966 *
16. Sonstige Steuern	1.604	2.607
17. Ergebnis vor Minderheitenanteilen	373.470	351.192
18. Minderheitenanteile	- 19.866	- 8.254
19. Konzernjahresüberschuss	393.336	359.446
Ergebnis pro Aktie nach IAS 33 (unverwässert)	0,07	0,06
Ergebnis pro Aktie nach IAS 33 (verwässert)	0,07	0,06
Durchschnittl. im Umlauf befi ndl. Aktien (unverwässert)	5.875.800	5.903.395
Durchschnittl. im Umlauf befi ndl. Aktien (verwässert)	5.885.800	5.920.062

* rückwirkende Anpassung gem. IAS 12.61 i.V. mit IAS 34.43 und IAS 8.41ff. per 30.06.2005

Konzern-Gewinn-und Verlustrechnung Konzern-Gewinn-und Verlustrechnung

• 1. Die Umsatzerlöse verzeichneten im Vergleich zu den neun Monaten des Vorjahres einen Anstieg um zwei Prozent auf 7.956 TEUR (Vj.: 7.784 TEUR). Forderungen aus nicht abgerechneten Leistungen betrugen 151 TEUR (Vj.: 509 TEUR). Des Weiteren sind in den Umsätzen gem. IAS 11 i.V.m. IAS 18 nach der Percentage-of-Completion-Methode angesetzte Auftragsprojekte mit 341 TEUR (Vj.: 151 TEUR) enthalten. Die Umsatzerlöse der DocCheck® TV GmbH (ehemals editworks GmbH) betrugen in den ersten neun Monaten 2005 124 TEUR, im Vorjahreszeitraum waren Umsatzerlöse in Höhe von 38 TEUR enthalten.
• 2. Die sonstigen betrieblichen Erträge setzen sich hauptsächlich aus Mieterträgen und Erträgen aus der Aufl ösung von Rückstellungen zusammen.
• 3. Bereinigt um die Effekte aus der Schließung der Berliner Niederlassung der antwerpes & partner ag, Köln, zum 30. Juni 2004 sowie aus dem Erwerb der Mehrheitsbeteiligung an der DocCheck® TV GmbH (ehemals editworks GmbH) zum 01. Juli 2004 ergibt sich auf Grund der gestiegenen Mitarbeiterzahlen gegenüber dem Vorjahreszeitraum ein leichter Anstieg der Personalkosten.
• 4. Die Abschreibungen beinhalten Wertminderungen auf den Geschäftsoder Firmenwert der DocCheck® TV GmbH (ehemals editworks GmbH) aus dem 1. Quartal 2005 in Höhe von 14 TEUR. Im Vorjahreszeitraum waren zusätzliche Wertminderungen auf Sachanlagen im Zusammenhang mit der Schließung der Berliner Niederlassung der antwerpes & partner ag, Köln, in Höhe von 30 TEUR enthalten.
• 5. In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen des Vorjahreszeitraumes waren Restrukturierungskosten im Zusammenhang mit der Schließung der Berliner Niederlassung in Höhe von 50 TEUR enthalten.
• 6. Die Steuern vom Einkommen und Ertrag des Vorjahreszeitraumes wurden gem. IAS 12.61 i.V. mit IAS 34.43 und IAS 8.41ff. um 40 TEUR angepasst.
• 7. Der Gewinn pro Aktie betrug für die ersten neun Monate 2005 nach IAS 33 7 Cent (Vj.: 6 Cent, nach Anpassung der Steuern vom Einkommen und Ertrag des gem. IAS 12.61 i.V. mit IAS 34.43 und IAS 8.41ff).

Kapitalfl ussrechnung Kapitalfl ussrechnung

4 Kapitalfl ussrechnung

	Kapitalflussrechnung	01.01.2005 - 30.09.2005	01.01.2004 - 30.09.2004
		€	€
	Periodenüberschuss vor außerordentlichem
	Ergebnis	393.336	359.446*
	davon erhaltene Finanzmittel aus Zinsen	416.346	656.275
	davon gezahlte Finanzmittel aus Zinsen	6.022	9.226
+	Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegen stände des Anlagevermögens und Sachanlagen	266.499	280.155
+/-	Zunahme/Abnahme Rückstellungen	- 120.815	- 225.484
-/+	Zunahme/Abnahme Forderungen	- 299.960	- 442.633
-/+	Zunahme/Abnahme der sonstigen Vermögens gegenstände	133.465	- 365.831
-/+	Zunahme/Abnahme der Vorräte	- 229.393	- 56.885
-/+	Zunahme/Abnahme aktive Rechnungsabgrenzung	22.679	- 6.985
+/-	Zunahme/Abnahme passive Rechnungsabgrenzung	38.131	0
-/+	Zunahme/Abnahme aktive latente Steuern	1.718	1.087
-/+	Abnahme/Zunahme passive latente Steuern	61.960	64.500
+/-	Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lief erungen und Leistungen sowie anderer Passiva	10.956	14.691
	Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit	278.576	- 377.939
+/-	Ein-/Auszahlungen für Des-/Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegen stände	- 164.503	- 334.704
+	Abschreibungen auf Wertpapiere des Anlage vermögens	0	43.009
+/-	Ein-/Auszahlung aus dem Verkauf/Erwerb von Wertpapieren	252.750	5.131.000
	Cash Flow aus Investitionstätigkeit	88.247	4.839.305
-	Rückzahlung von Krediten	- 4.869	- 2.421
-	Auszahlung an Aktionäre aus Kapitalherabsetzung	- 14.780.760	0
-	Auszahlung aus Dividendenzahlungen	-469.549	0
+/-	Ein-/Auszahlungen aus dem Verkauf/Kauf eigener Anteile	-342.332	10.275
	Cash Flow aus Finanzierungstätigkeit	- 15.597.510	7.854

Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittel
fonds		-15.483.436	4.469.220
	+/- Bewertungsbedingte Änderung des Finanzmittelfonds (Neubewertungsrücklage)	26.485	60.506*
+	Veränderung des Finanzmittelfonds durch Umgliede rung von Wertpapieren	0	15.122.936
+	Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	31.205.241	10.348.822
	Finanzmittelfonds am Ende der Periode	15.748.290	30.001.484
Zusammensetzung Finanzmittelfond
-	Zahlungsmittel	728.674	14.764.234
-	Wertpapiere	15.019.615	15.237.250

* rückwirkende Anpassung gem. IAS 12.61 i.V. mit IAS 34.43 und IAS 8.41ff. per 30.06.2005

• 1. Die Veränderung des Cash Flow aus Finanzierungstätigkeit resultiert im Wesentlichen aus der am 7. Februar 2005 erfolgten Sonderausschüttung in Höhe von 14,8 Mio. EUR, der am 16. Juni 2005 erfolgte Dividendenauszahlung in Höhe von 470 TEUR sowie dem Erwerb eigener Aktien bis zum 30.09.2005 in Höhe von 344 TEUR.
• 2. Resultierend aus der Korrektur der Steuern vom Einkommen und Ertrag des Vorjahreszeitraums gem. IAS 12.61 i.V. mit IAS 8.41ff. erfolgten Anpassungen des Periodenüberschusses des Vorjahres um - 40.100 EUR von 399.546 EUR auf 359.446 EUR sowie der Bewertungsbedingten Änderung des Finanzmittelfonds (Neubewertungsrücklage) des Vorjahres um - 40.100 EUR von 100.606 EUR auf 60.506 EUR.

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• 3. Zur besseren Vergleichbarkeit des Cash Flow aus Investitionstätigkeit wurde die nicht zahlungswirksame Umgliederung von Wertpapieren des Anlagevermögens in das Umlaufvermögen des Vorjahres, abweichend zur Vorjahresdarstellung, unterhalb der zahlungswirksamen Veränderung des Finanzmittelfonds ausgewiesen.
• 4. Im Finanzmittelbestand zum 30.09.2005 sind Fremdgelder in Höhe von 37 TEUR (Vj.: 353 TEUR) enthalten. Hierbei handelt es sich um ausstehende Ärztevergütungen, über die die DocCheck® AG nicht anderweitig verfügen kann.
• 5. Die Summe aus liquiden Mitteln und Wertpapieren des Umlaufvermögens betrug zum 30.09.2005 15,7 Mio. EUR (Vj.: 30,0 Mio. EUR). Der Rückgang ergibt sich ausschließlich aus der Veränderung des Cash Flow aus Finanzierungstätigkeit.

5 Segmentberichterstattung zum 30.09.2005

	Communication DocCheck®,	Commerce & Logistic	Holding	Summe
	€	€	€	€
Nettoumsatz der Bereiche	3.816.210	4.139.913	0	7.956.123
Konzerninterner Umsatz	3.927	103.388	1.754.173	1.861.488
EBIT	475.339	- 212.822	- 5.556	256.960
Ergebnis vor Ertragsteuern	476.097	- 215.440	365.138	625.795
Gesamtvermögen	906.223	2.134.998	17.609.778	20.650.999
Gesamtverbindlichkeiten	496.243	356.627	336.539	1.189.408
Abschreibungen auf im materielle Vermögensge genstände des Anlagever mögens und Sachanlagen	17.951	41.865	206.684	266.499
Mitarbeiter	38	31	9	78

Das Gesamtvermögen umfasst das Anlagevermögen, das Umlaufvermögen und die aktiven Rechnungsabgrenzungen. Das Segment Communication beinhaltet die antwerpes & partner ag, Köln, mit ihrer Betriebsstätte in Basel, Schweiz. DocCheck® GmbH, DocCheck® Medizinbedarf und Logistik GmbH, medicalpicture GmbH, medizinstudent.de GmbH und DocCheck® TV GmbH (ehemals editworks GmbH) bilden zusammen den Bereich DocCheck®, Commerce & Logistic. Unter dem Segment Holding befindet sich der gesamte administrative und Service-Bereich der DocCheck® AG (ehemals antwerpes ag). Auf Grund des derzeit homogenen räumlichen Tätigkeitsgebiets wurde auf eine geografische Segmentierung verzichtet. Lieferungen und Leistungen in den Konzernverbund wurden zu Einkaufspreisen zuzüglich Gewinnaufschlag, Konzernumlagen zu Einkaufspreisen zuzüglich Zins bewertet.

6 Eigenkapitalveränderungsrechnung

Eigenkapitalspiegel gem. IAS 1 Tz. 96-101

	Saldo zum 31.12.2003	Entkonsolidierung antwerpes.korte consulting GmbH	Entkonsolidierung DocCheck TV GmbH	Verkauf eigener Anteile	Neubewertung von Wertpapieren	Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln	Ordentliche Kapitalherabsetzung	Jahresüberschuss zum 30.09.2004	Saldo zum 30.09.2004
	€	€	€	€	€	€	€	€	€
Gezeichnetes Kapital	5.904.312					14.760.780	- 14.760.780		5.904.312
Kapitalrücklage	28.090.027*			2.569		- 14.760.780			13.331.816
Gesetzliche Rücklage	39.253								39.253
Satzungsmäßige Rücklage	4.755	-4.755							0
Andere Gewinnrücklagen	32.448								32.448
Neubewertungsrücklage	0				60.506**				60.506
Bilanzgewinn	2.052.946*	4.755						359.446**	2.417.147
Kapitalausgleichsposten	- 3.245.570								- 3.245.570
Eigene Anteile	-7.706			7.706					0
Minderheitenanteile	275.256	- 56.871	- 12.155					- 8.254	197.976
Gesamt	33.145.721	- 56.871	- 12.155	10.275	60.506	0	-14.760.780	351.192	18.737.888

* rückwirkende Anpassung aus Betriebsprüfung gem. SIC 17 i.V. m. IAS 8 per 31.12.2004

** rückwirkende Anpassung gem. IAS 12.61 i.V. mit IAS 34.43 und IAS 8.41ff. per 30.06.2005

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	Saldo zum 31.12.2004	Zusätzlicher Anteilserwerb DocCheck TV GmbH	Kauf eigener Anteile	Neu bewertung von Wert papieren	Dividenden ausschüttung	Jahres überschuss zum 30.09.2005	Saldo zum 30.09.2005
	€	€		€	€	€	€
Gezeichnetes Kapital	5.904.312						5.904.312
Kapitalrücklage	13.331.816						13.331.816
Gesetzliche Rücklage	39.253						39.253
Satzungsmäßige Rücklage	0						0
Andere Gewinnrücklagen	32.448						32.448
Neubewertungs rücklage	88.567**			26.485			115.053
Bilanzgewinn	2.705.704**				-469.549	393.336	2.629.491
Kapitalausgleichs posten	- 3.245.570						- 3.245.570
Eigene Anteile	0		-342.332				- 342.332
Minderheiten anteile	229.645	5.338				-19.866	215.116
Gesamt	19.086.175		5.338 -342.332	26.485	- 469.549	373.470	18.679.586

* rückwirkende Anpassung aus Betriebsprüfung gem. SIC 17 i.V. m. IAS 8 per 31.12.2004

** rückwirkende Anpassung gem. IAS 12.61 i.V. mit IAS 34.43 und IAS 8.41ff. per 30.06.2005

7 Aktionärsstruktur und meldepflichtige Wertpapiergeschäfte

Das am 14. April 2005 gestartete Aktienrückkaufprogramm ist bis zum 3. Quartal weitergeführt worden. Basis für das Rückkaufprogramm ist der Hauptversammlungsbeschluss vom 30. Juni 2004 sowie der Beschluss vom 15. Juni 2005, der die Gesellschaft ermächtigt, bis zu 590.431 Aktien zurückzukaufen. Der Rückkauf ist zunächst begrenzt auf maximal 100.000 Aktien, dies entspricht 1,7 Prozent des Grundkapitals. Der Erwerb der Aktien fi ndet ausschließlich über die Börse statt. Der gezahlte Kaufpreis je Aktien darf den am selben Handelstag durch die Eröffnungsauktion ermittelten Kurs einer Aktie der Gesellschaft im Xetra-Handel um nicht mehr als 10 Prozent über- oder unterschreiten.

Im dritten Quartal 2005 tätigten die Organe der DocCheck® AG (ehemals antwerpes ag) und ihrer Töchter keine meldepfl ichtigen Wertpapiergeschäfte.

Aktionärsstruktur und meldepfl ichtige Wertpapiergeschäfte

Kalenderwoche Aktienanzahl		Durchschnittskurs je Stück Aktie	Gesamtanzahl
15.	1.750	4.165 EUR	1.750
16.	12.140	3.92 EUR	13.890
17.	5.699	4.1516 EUR	19.589
18.	4.926	4.1270 EUR	24.515
19.	3.902	4.186 EUR	28.417
20.	3.772	4.21 EUR	32.319
21.	400	4.30 EUR	32.719
22.	1.120	4.22 EUR	33.839
23.	1.237	4.273 EUR	34.946
25.	3.378	4.201 EUR	38.324
26.	3.128	4,205 EUR	41.452
27.	3.829	4,203 EUR	45.281
28.	2.552	4,145 EUR	47.833
29.	3.421	4,128 EUR	51.254
30.	4.013	4,062 EUR	55.267
31.	4.284	3,976 EUR	59.551
32.	2.725	4,078 EUR	62.276
33.	2.974	3,994 EUR	65.250
34.	4.100	3,9880 EUR	69.350
35.	1.775	3,884 EUR	71.125
36.	1.089	4,0223 EUR	72.214
37.	8.353	4,161 EUR	80.567
38.	2.904	4,1466 EUR	83.471

Aktionärsstruktur und meldepfl ichtige Wertpapiergeschäfte

Die Aktionärsstruktur der DocCheck® AG (ehemals antwerpes ag) gliedert sich zum Quartalsende wie folgt:

Aktionärsstruktur gemäß § 21 WpHG zum 30. September 2005

	Anteil	Anzahl
	%
Dr. Frank Antwerpes, CEO*	46,89	2.769.297
Jan Antwerpes, CFO*	13,77	813.590
Dr. Johannes Kersten, Aufsichtsratsmitglied der antwerpes & partner ag	7,32	432.031
Freefl oat	32,02	1.889.394
Hermann Korte, Aufsichtsratsmitglied, antwerpes & partner ag	0,95	56.038
Roland Ortloff, GF DocCheck Medizinbedarf und Logistik GmbH	0,75	44.312
Michael Thiess, AR Vorsitzender	0,00	100
Dr. Joachim Pietzko, AR Mitglied	0,01	866
Winfried Leimeister, AR Mitglied	0,00	0
DockCheck® AG (ehemals antwerpes ag)	1,41	83.471

* Auf die Herren Antwerpes wurden hälftig die Aktien der Angehörigen ersten Grades verteilt. Bei Dr. Frank Antwerpes wurden weiterhin die Anteile seiner Frau hinzugerechnet.

8 Stock Options

Die Gesellschaft gewährt bestimmten Arbeitnehmern entsprechend dem Beschluss der Hauptversammlung vom 16. Mai 2001 durch Abschluss eines Optionsvertrags Bezugsrechte auf den Erwerb einer Aktie der DocCheck® AG (ehemals antwerpes ag). Entsprechend der Stellung des Arbeitnehmers bietet die Gesellschaft bestimmten Arbeitnehmern Verträge über die Gewährung von Aktien-Optionen (Optionsvertrag) an. Per 30. September 2005 waren 42.000 (i. V. 63.750) Stock Options ausgegeben. Die Bestandsverminderung resultiert aus dem Ausscheiden bezugsberechtigter Mitarbeiter. Die Ausübung eines Bezugsrechts hängt davon ab, dass jeweils die folgenden Erfolgsziele erreicht worden sind:

• Der Kurs der Aktie der DocCheck® AG hat sich besser entwickelt als der Nemax-All-Share-Index (jetzt Technology-All-Share-Index)
• Der aktuelle Kurs der Aktie muss höher als der Vergleichskurs sein, wobei der Vergleichskurs der Aktie
• für bis fünf Tage vor der Börseneinführung gewährte Bezugsrechte der im Bookbuilding-Verfahren festgestellte Emissionspreis für die Aktie der antwerpes ag bei der Börseneinführung
• für in einem Erwerbszeitraum ein oder zwei gewährte Bezugsrechte der Durchschnitt der Xetra-Schlusskurse an den 20 Handelstagen vor dem ersten Tag des jeweiligen Erwerbszeitraums ist.
• Der Mitarbeiter steht in einem ungekündigten oder nicht anderweitig beendeten Anstellungsverhältnis zu einem Unternehmen der DocCheck® AG (ehemals antwerpes Gruppe).

Die Ausübung der gewährten Optionen ist jeweils nur während der folgenden Zeiträume zulässig:

• Am jeweils vierten und den 19 folgenden Bankarbeitstagen nach einer ordentlichen Hauptversammlung der DocCheck® AG (ehemals antwerpes Gruppe).
• Am jeweils vierten und den 19 Bankarbeitstagen nach der Veröffentlichung des Quartalsberichts der DocCheck® AG (ehemals antwerpes Gruppe) über das 3. Quartal eines Geschäftsjahrs.

Stock Optoins Finanzkalender

Bestand an ausgegebenen Aktienoptionen zum 30.09.2005
Bestand an ausgegebenen Aktienoptionen zum 31.12.2004		57.750
In den ersten 9 Monaten 2005 gewährte Optionen		0
In den ersten 9 Monaten 2005 ausgeübte Optionen		0
In den ersten 9 Monaten 2005 verfallene Optionen		15.750
Bestand an ausgegebenen Aktienoptionen zum 30.09.2005		42.000
der ersten Tranche (Ausgabe: April 2000, Bezugskurs: 21 , Laufzeit: 7 Jahre)		27.500
davon an Geschäftsführung		22.000
davon ausübbar zum	30.09.05 22.000
davon an Arbeitnehmer		5.500
davon ausübbar zum	30.09.05	5.500
der zweiten Tranche (Ausgabe: Dezember 2000, Bezugskurs: 17,96 , Laufzeit: 7 Jahre) 4.500
davon an Arbeitnehmer		4.500
davon mit einer Wartezeit bis zur erstmaligen Ausführung am	27.11.05	262
davon ausübbar zum	30.09.05	4.238
der dritten Tranche (Ausgabe: Mai 2002, Bezugskurs: 5,16 , Laufzeit: 7 Jahre)		10.000
davon an Geschäftsführung		10.000
davon mit einer Wartezeit bis zur erstmaligen Ausführung am	31.05.06	1.500
davon mit einer Wartezeit bis zur erstmaligen Ausführung am	31.05.07	1.500
davon ausübbar zum	30.09.05	7.000

9 Finanzkalender

Datum	Termin
21. - 23. November 2005	Analystenkonferenz in Frankfurt / Main
Mitte März 2006	Bilanzpressekonferenz in Köln
Mitte Mai 2006	Bericht 1. Quartal
31. Mai 2006	Hauptversammlung in Köln

Investor Relations

• DocCheck® AG Tanja Mumme Vogelsanger Str. 66 50823 Köln
• fon: +49(0) 2 21-9 20 53-139 fax: +49(0) 2 21-9 20 53-133 eMail: ir@doccheck.com home: www.doccheck.de

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