DO & CO AKTIENGESELLSCHAFT — Interim / Quarterly Report 2016

Feb 18, 2016

DO & CO Aktiengesellschaft

1. - 3. Çeyrek 2015/2016 (Bağımsız Denetimden Geçmemiş)

==> picture [174 x 85] intentionally omitted <==

İÇİNDEKİLER

2015/2016 Mali Yılı Şirketler Grubu 1. - 3. Çeyrek Faaliyet Raporu (Bağımsız	2015/2016 Mali Yılı Şirketler Grubu 1. - 3. Çeyrek Faaliyet Raporu (Bağımsız
Denetimden Geçmemiş) ............................................................................................. 2
1.	DO & CO Grubu’nun UFRS’ye Göre Temel Göstergeleri ......................................................... 2
2.	Şirketin Faaliyet ve Operasyonları ...................................................................................... 3
2.1.	Satışlar .......................................................................................................................... 3
2.2.	Gelir .............................................................................................................................. 4
2.3.	Bilanço ........................................................................................................................... 5
2.4.	Personel ......................................................................................................................... 5
2.5.	Havayolu İkram Hizmetleri................................................................................................ 6
2.6.	Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri ........................................................................ 7
2.7.	Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel ..................................................................................... 8
2.8.	Hisse Senedi / Yatırımcı İlişkileri ........................................................................................ 9
3.	Genel Görünüm ............................................................................................................. 13
UFRS’ye göre DO & CO Aktiengesellschaft’ın 2015/2016 Mali Yılı 1. - 3. Çeyrek
Konsolide Finansal Tabloları (Özet ve Bağımsız Denetimden Geçmemiş) ................. 14
1.	31 Aralık 2015 Tarihi İtibariyle Konsolide Durum Tabloları (Bağımsız Denetimden Geçmemiş) . 15
2.	2015/2016 Mali Yılı 1. - 3. Çeyrek Konsolide Kar veya Zarar Tabloları (Bağımsız Denetimden
	Geçmemiş) ................................................................................................................... 16
3.	Konsolide Diğer Kapsamlı Gelir Tabloları (Bağımsız Denetimden Geçmemiş) .......................... 17
4.	Konsolide Nakit Akış Tabloları (Bağımsız Denetimden Geçmemiş) ........................................ 18
5.	Konsolide Özkaynak Değişim Tabloları (Bağımsız Denetimden Geçmemiş) ............................ 19
2015/2016 Mali Yılı 1. - 3. Çeyrek Özet Konsolide Finansal Tablolarına İlişkin Notlar
(Bağımsız Denetimden Geçmemiş) ........................................................................... 20
1.	Genel Açıklamalar .......................................................................................................... 20
1.1.	Esaslar ......................................................................................................................... 20
1.2.	Muhasebe ve Değerleme Yöntemleri ................................................................................. 20
1.3.	Konsolidasyonun Kapsamı............................................................................................... 22
1.4.	Mevsimsellik ................................................................................................................. 23
2.	Konsolide Finansal Tablolarına İlişkin Dipnotlar .................................................................. 24
2.1.	Satış Amaçlı Elde Tutulan Varlıklar/Satış Amaçlı Elde Tutulan Varlıklara İlişkin Yükümlülükler .. 24
2.2.	Özkaynaklar .................................................................................................................. 24
3.	Konsolide Kar veya Zarar Tablolarına İlişkin Seçilen Dipnotlar ............................................. 24
3.1	Finansman Gelir ve Giderleri ........................................................................................... 24
3.2	Dönem Vergisi............................................................................................................... 24
3.3	Pay Başına Kazanç ......................................................................................................... 24
4.	Konsolide Nakit Akış Tablosuna İlişkin Açıklamalar (Nakit Akış Tablosu) ................................ 25
5.	Diğer Bilgiler ................................................................................................................. 26
5.1	Finansal Araçlara İlişkin Ek Açıklamalar ............................................................................ 26
5.2	Diğer Finansal Yükümlülükler .......................................................................................... 27
5.3	Bölümlere Göre Raporlama ............................................................................................. 27
5.4	Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar (İlave Rapor) ....................................................... 28
5.5	İlişkili Taraf Açıklamaları ................................................................................................. 28
Anahtar Figürler Sözlüğü .......................................................................................... 29
Avusturya Sermaye Piyasası Kanunu’nun 87. Maddesi 1. Fıkrası 3. Satırına Göre
Yönetim Beyanı ........................................................................................................ 30

1 Nisan 2015 - 31 Aralık 2015 tarih aralığını kapsayan 2015/2016 mali yılına ait bağımsız denetimden geçmemiş konsolide finansal tablolara ve Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu’na ilişkin Zorunlu Açıklama ve Genel Bilgiler

Bayanlar ve Baylar,

DO & CO Aktiengesellschaft’ın fonksiyonel para birimi Avro’dur. Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayımlanan 23 Ekim 2013 tarih ve VII.128.4 sayılı “Yabancı Sermaye Piyasası Araçları ve Depo Sertifikaları ile Yabancı Yatırım Fonu Payları Tebliği" hükümlerine uygun olarak, aslen Avro cinsinden hazırlanmış olan finansal tablolarımız anılan tebliğ maddesi (14.2) gereklerine uygun şekilde Türk Lirası’na çevrilmiştir.

Çevrim işleminde kullanılan EUR/TRY kuru 3,1765’tir. Bu kur DO & CO Aktiengesellschaft’ın UFRS’ye uygun olarak hazırlanmış finansal tablolarında gösterilen tutarların Türk Lirası’na çevriminde kullanılmıştır.

Ayrıca, bu rapor Almanca dilinde hazırlanmış olan ve tek başına geçerli bir rapor olan orijinal raporun tercümesidir.

UFRS’ye uygun olarak hazırlanmış DO & CO Aktiengesellschaft’a ait söz konusu bağımsız denetimden geçmemiş konsolide finansal rapor aşağıda belirtilen internet adreslerinde yer almaktadır;

İngilizce Finans Raporu:

http://www.doco.com/Portals/8/berichte/jahres-und-quartalsberichte/en/q3_2015.pdf

Almanca Finans Raporu: http://www.doco.com/Portals/8/berichte/jahres-und-quartalsberichte/de/q3_2015.pdf

1

2015/2016 Mali Yılı Şirketler Grubu 1. - 3. Çeyrek Faaliyet Raporu (Bağımsız Denetimden Geçmemiş)

1. DO & CO Grubu’nun UFRS’ye Göre Temel Göstergeleri

Kısaltmalar ve hesaplamalar ''Anahtar Figürler Sözlüğü''nde açıklanmıştır.

		1. - 3. Çeyrek	1. - 3. Çeyrek	3. Çeyrek	3. Çeyrek
		2015/2016	2014/2015	2015/2016	2014/2015
Satışlar	milyon TL	2.256,99	1.898,87	748,35	642,08
FAVÖK	milyon TL	222,83	187,13	69,47	59,63
FAVÖK Marjı	%	9,9%	9,9%	9,3%	9,3%
FVÖK	milyon TL	143,69	126,25	41,77	34,44
FVÖK Marjı	%	6,4%	6,6%	5,6%	5,4%
Vergi Öncesi Kar	milyon TL	134,12	158,15	37,08	24,78
Konsolide Kar	milyon TL	76,64	91,58	16,66	10,49
Net Kar Marjı	%	3,4%	4,8%	2,2%	1,6%
Personel Sayısı		9.775	8.683	9.545	8.676
Ödenmiş Sermaye1	milyon TL	736,16	666,75	736,16	666,75
Özsermaye Oranı1	%	39,1%	37,5%	39,1%	37,5%
Net Borçlar2	milyon TL	309,26	297,35	309,26	297,35
Net Borçlar / FAVÖK Oranı2		1,06	1,21	1,06	1,21
Borç / Özkaynak Oranı1,2	%	42,0%	44,6%	42,0%	44,6%
İşletme Sermayesi2	milyon TL	-3,60	11,45	-3,60	11,45
Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit Akışları2	milyon TL	212,68	156,25	81,42	25,80
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları2	milyon TL	-161,99	-554,76	-69,03	-430,38
Serbest Nakit Akışları2	milyon TL	50,69	-398,51	12,39	-404,59
Satış Hasılatı (SH)	%	5,9%	8,3%	5,0%	3,9%

• 1… Şerefiyeye ait defter değeri düzeltmesinden arındırılmıştır

• 2… Bir önceki yıla kıyasla hesaplama yöntemi değiştirilmiştir (bkz. Anahtar Figür Sözlüğü)

Her bir hisse senedine ait göstergeler

	1. - 3. Çeyrek 2015/2016	1. - 3. Çeyrek 2014/2015
Hisse Başına FAVÖK TL
Hisse Başına FVÖK TL
Hisse Başına Kazanç TL
Kayıtlı Sermaye1 TL
Yüksek2 TL
Düşük2 TL
Dönem Sonu Değeri2 TL
Dönem Sonu Hisse Senedi Adedi3 Bin Adet
Ağırlıklı Hisse Senedi Adedi3 Bin Adet
Dönem Sonu Piyasa Değeri milyon TL

• 1…Şerefiyeye ait defter değeri düzeltmesinden arındırılmıştır

• 2…Viyana Borsası'ndaki kapanış fiyatı; 31 Aralık 2015 tarihli döviz kuru (3,1765 EUR/TRY) kullanılarak TL'ye çevrilmiştir

• 3...Raporlama döneminde şirkete ait hisse senetlerinden arındırılmıştır

2

2. Şirketin Faaliyet ve Operasyonları

2.1. Satışlar

DO & CO Grubu, 2015/2016 mali yılının ilk üç çeyreğinde 2.256,99 milyon TL’lik satış gerçekleştirmiştir. Bu tutar önceki yılın aynı dönemine kıyasla yüzdesel olarak %18,9‘luk, tutar olarak da 358,13 milyon TL’lik bir artışa tekabül etmektedir.

Satışlar		1. - 3.	Çeyrek	Çeyrek	3. Çeyrek	3. Çeyrek	3. Çeyrek	3. Çeyrek
	2015/2016	2014/2015	Değişim	Yüzdesel Değişim(%)	2015/2016	2014/2015	Değişim	Yüzdesel Değişim(%)
Havayolu İkram Hizmetleri milyon TL	1.531,63	1.262,18	269,44	21,3%	495,68	411,77	83,92	20,4%
Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri milyon TL	317,92	241,96	75,96	31,4%	111,13	87,75	23,38	26,6%
Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel milyon TL	407,44	394,72	12,72	3,2%	141,54	142,56	-1,02	-0,7%
Grup Satışları	2.256,99	1.898,87	358,13	18,9%	748,35	642,08	106,27	16,6%
Grup Satışlarının Yüzdesel Dağılımı	1. - 3.	Çeyrek	3. Çeyrek
	2015/2016	2014/2015	2015/2016	2014/2015
Havayolu İkram Hizmetleri %	67,9%	66,5%	66,2%	64,1%
Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri %	14,1%	12,7%	14,8%	13,7%
Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel %	18,1%	20,8%	18,9%	22,2%
Grup Satışları	100,0%	100,0%	100,0%	100,0%

Havayolu İkram Hizmetleri bölümünün satışları, 2015/2016 mali yılının ilk üç çeyreğinde 1.262,18 milyon TL’den 269,44 milyon TL artışla, 1.531,63 milyon TL’ye ulaşmıştır. Bu tutar %21,3‘lük bir artışa tekabül etmektedir. Havayolu İkram Hizmetleri’nin toplam konsolide satışlar içeresindeki payı, %67,9’dur (Önceki dönem: %66,5).

Uluslararası lokasyonlardaki satışlarda bir önceki yılın aynı dönemi ile karşılaştırıldığında artış kaydedilmiştir. Özellikle Turkish DO & CO ve New York John F. Kennedy, Chicago O’Hare, London Heathrow ve Frankfurt havalimanlarındaki birimler hem mevcut müşterileriyle, hem de eklenen yeni müşterileriyle ile iş hacimlerini artırmıştır.

Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri bölümünün satışları, 2015/2016 mali yılının ilk üç çeyreğinde, 241,96 milyon TL’den 75,96 milyon TL artışla 317,92 milyon TL’ye ulaşmıştır. Bu tutar %31,4‘lük bir artışa tekabül etmektedir. Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri’nin toplam konsolide satışlar içeresindeki payı, %14,1’tir (Önceki dönem: %12,7).

Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri faaliyetlerinin genişlemesinde Arena One GmbH ve Formula 1 – VIP etkinliklerinin etkisi vurgulanmalıdır. Arena One GmbH, 2015/2016 yılının ilk üç çeyreğinde, Allianz Arena’daki 36 futbol maçı organizasyonunda ve Münih’teki birçok etkinlikte ikram hizmeti sunmuştur.

Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel bölümünün satışları 2015/2016 mali yılının ilk üç çeyreğinde 394,72 milyon TL’den 12,72 milyon TL artışla, 407,44 milyon TL’ye ulaşmıştır. Yüzdesel olarak bu artış %3,2’lik bir artışa tekabül etmektedir. Grup satışları içerisindeki payı %18,1’dir (Önceki dönem: %20,8). Satışlardaki artış,

Yolcu Salonları ve Restoranlar bölümündeki olumlu gelişmelerden kaynaklanmaktadır.

3

2.2. Gelir

DO & CO Grubu’nun faiz, vergi ve amortisman öncesi konsolide karı 222,83 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Böylece bir önceki mali yılın aynı dönemine kıyasla 35,69 milyon TL artış göstermiştir (+%19,1). FAVÖK marjı, %9,9 olarak gerçekleşmiştir (Önceki Dönem: %9,9 ).

DO & CO Grubu’nun 2015/2016 mali yılının ilk üç çeyreğinin sonunda konsolide faaliyet karı (FVÖK) 143,69 milyon TL olarak gerçekleşmiş olup, bir önceki yılın aynı döneminin 17,44 milyon TL üzerinde gerçekleşmiştir. FVÖK marjı, 2015/2016 mali yılının ilk üç çeyreğinde %6,4 olarak gerçekleşmiştir (Önceki Dönem: %6,6 ).

Grup	1. - 3. Çeyrek	1. - 3. Çeyrek	1. - 3. Çeyrek	1. - 3. Çeyrek	3.Çeyrek	3.Çeyrek	3.Çeyrek	3.Çeyrek
	2015/2016	2014/2015	Değişim	Yüzdesel Değişim (%)	2015/2016	2014/2015	Değişim	Yüzdesel Değişim (%)
Satışlar milyon TL	2.256,99	1.898,87 358,13		18,9%	748,35	642,08 106,27		16,6%
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler milyon TL		47,22 -6,29		-13,3%	14,95	14,18 0,77		5,4%
	40,93
Ticari Mal Maliyeti milyon TL	-990,05	-816,82 -173,23		-21,2%	-328,92	-271,44 -57,48		-21,2%
Personel Giderleri milyon TL	-726,28	-639,08 -87,20		-13,6%	-236,46	-220,25 -16,21		-7,4%
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler milyon TL	-359,52	-304,62 -54,90		-18,0%	-128,35	-105,05 -23,29		-22,2%
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar milyon TL	0,75	1,56 -0,81		-51,8%	-0,10	0,11 -0,22		-190,8%
FAVÖK -Faiz Amortisman ve Vergi Öncesi Kar milyon TL	222,83	187,13 35,69		19,1%	69,47	59,63 9,84		16,5%
Amortisman ve İtfa Payları Giderleri milyon TL	-79,14	-60,88 -18,26		-30,0%	-27,70	-25,19 -2,51		-10,0%
FVÖK - Esas Faaliyet Karı milyon TL	143,69	126,25 17,44		13,8%	41,77	34,44 7,33		21,3%
Finansman Gelir / Gideri milyon TL	-9,57	31,91 -41,47		-130,0%	-4,70	-9,66 4,96		51,4%
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kar milyon TL		158,15 -24,03		-15,2%	37,08	24,78 12,29		49,6%
	134,12
Dönem Vergi Gideri milyon TL	-17,00	-40,49 23,49		58,0%	-7,52	-6,21 -1,32		-21,2%
Dönem Karı milyon TL		117,66 -0,55		-0,5%	29,55	18,58 10,98		59,1%
	117,12
Azınlık Payı milyon TL	40,47	26,09 14,38		55,1%	12,89	8,09 4,80		59,4%
DO&CO AG Hissedarlarına Dağıtabilir Konsolide Kar milyon TL	76,64	91,58 -14,93		-16,3%	16,66	10,49 6,17		58,9%
FAVÖK Marjı %	9,9%	9,9%			9,3%	9,3%
FVÖK Marjı %	6,4%	6,6%			5,6%	5,4%
Personel Sayısı	9.775	8.683 1.092		12,6%	9.545	8.676 869		10,0%

Satışlar %18,9 artış gösterirken, ticari mal maliyeti, 173,23 milyon TL (+ %21,2) artış ile 816,82 milyon TL’den 990,05 milyon TL’ye yükselmiştir. Böylece ticari mal maliyetinin satışlara oranı %43,0’ten %43,9’a yükselmiştir.

2015/2016 mali yılının ilk üç çeyreğinde personel giderleri 639,08 milyon TL’den 726,28 milyon TL’ye yükselmiştir. Böylece personel giderlerinin satışlara oranı, %33,7’den %32,2’e gerilemiştir.

Esas faaliyetlerden diğer giderler, 54,90 milyon TL, yani %18,0 artmıştır. Böylece 2015/2016 mali yılının ilk üç çeyreğinde esas faaliyetlerden diğer giderlerin satışlara oranı %15,9 olarak gerçekleşmiştir (Önceki Dönem: %16,0).

Amortisman giderleri 2015/2016 mali yılının ilk üç çeyreğinde 79,14 milyon TL ile geçmiş yılın aynı döneminin 18,26 milyon TL üzerinde gerçekleşmiştir (Önceki Dönem: 60,88 milyon TL).

Finansman geliri/gideri 2015/2016 mali yılının ilk üç çeyreğinde 31,91 milyon TL’den -9,57 milyon TL’ye gerilemiştir. Bu değişim, özellikle 2014/2015 mali yılında UniCredit Bank AG ile yapılan Total Return Equity Swap işleminin gerçeğe uygun değer değişimi etkisinden kaynaklanmaktadır. 2014/2015 yılının ilk üç çeyreğinde Total Return Equity Swap işleminin gerçeğe uygun değer değişimi etkisinden arındırılmış finansman gideri -16,42 milyon TL’dir.

Efektif vergi oranı (verginin vergilendirilmemiş kara oranı), 2015/2016 mali yılının ilk üç çeyreğinde %12,7 olarak gerçekleşmiştir (Önceki Dönem: %25,6). Efektif vergi oranındaki azalış, düşük vergi oranına sahip ülkelerdeki gelirlerin artışından, taşınan mali zarar bulunan ülkelerin kar elde etmesinden ve taşınan mali zarar üzerinden ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirilmesinden kaynaklanmaktadır.

2015/2016 mali yılının ilk üç çeyreğinde konsolide vergi sonrası kar, 117,12 milyon TL ile geçen yılın aynı dönemine göre %0,5’lik bir düşüşle geçen yılın aynı döneminin 0,55 milyon TL altında gerçekleşmiştir. 2014/2015 yılının ilk üç çeyreğinde Total Return Equity Swap işleminin gerçeğe uygun değer değişiminden arındırılmış vergi sonrası dönem karı 81,41 milyon TL’dir.

4

DO & CO Aktiengesellschaft’ın hissedarlarına dağıtılabilir konsolide karı, 76,64 milyon TL (Önceki Dönem: 91,58 milyon TL) ve hisse başına karı 7,87 TL (Önceki Dönem: 9,54 TL) olarak gerçekleşmiştir. 2014/2015 yılının ilk üç çeyreğinde Total Return Equity Swap işleminin gerçeğe uygun değer değişiminden arındırılmış konsolide karı 55,33 milyon TL ve Total Return Equity Swap işleminin gerçeğe uygun değer değişiminden arındırılmış hisse başına karı ise 5,75 TL’dir.

2.3. Bilanço

Uzun vadeli varlıklar içerisinde, „Maddi Duran Varlıklar“ ve „Yatırım Amaçlı Elde Tutulan Gayrimenkuller“‘de 31 Mart 2015'e göre belirgin bir düşüş görülmektedir. Bu düşüş, DO & CO'nun 2015/2016 mali yılının üçüncü çeyreğinde Haas Haus gayrimenkulünün sahibi olan Do & Co Restaurantbetriebsgesellschaft m.b.H'nin Grup bünyesinden çıkarılmasına karar vermesinden kaynaklanmaktadır. Satış süreci 2015/2016 mali yılının üçüncü çeyreğinde tamamlanmadığından dolayı, söz konusu duran varlıklar ilgili satırdan, satış amaçlı elde tutulan kısa vadeli varlıklara transfer edilmiştir (Konsolide dipnotlar 2.1'e bakınız).

Konsolide özsermaye (şerefiyenin defter değerinden arındırılmış olarak), 31 Aralık 2015 itibariyle 736,15 miyon TL’dir.

Böylece konsolide özsermaye oranı (şerefiyenin defter değerinden ve öngörülen temettü ödemesinden arındırılmış olarak), 31 Aralık 2015 itibariyle %39,1‘dir.

Kısa vadeli yükümlülükler, faaliyet hacmindeki artışa bağlı olarak 31 Mart 2015 bilançosuyla karşılaştırıldığında 66,57 milyon TL’lik bir artış ile 558,95 milyon TL’ye ulaşmıştır.

2.4. Personel

Ortalama personel sayısı, 2015/2016 mali yılının ilk üç çeyreğinde 9.775 kişiye ulaşmıştır (Önceki Yıl: 8.683 personel). Çalışan sayısında, bir önceki döneme kıyasla 1.092 kişilik artış gerçekleşmiştir. Bu artış esas itibariyle Türkiye, A.B.D. ve Büyük Britanya‘daki faaliyetlerin genişletilmesinden kaynaklanmaktadır.

5

2.5. Havayolu İkram Hizmetleri

Havayolu İkram Hizmetleri, benzersiz, yenilikçi ve rekabetçi bir ürün portföyü ile, DO & CO Şirketler Grubu’nun satışlarındaki en büyük payı oluşturmaktadır.

DO & CO Gurme Mutfakları, New York, Şikago, Londra, İstanbul, Frankfurt, Münih, Milano, Malta, Varşova, Kiev, Viyana ve ayrıca Avusturya, Almanya, Türkiye ve Polonya’da bulunan diğer birimleri ile havayolu ikram hizmetleri sektörüne dünya çapında en üst seviyede yeni standartlar getirmiştir.

DO & CO’nun müşteri portföyünde çok sayıda havayolu yer almakta olup, bunların arasında Avusturya Havayolları Grubu, NIKI, Türk Hava Yolları, British Airways, Emirates, Etihad Havayolları, Qatar Havayolları, Cathay Pacific, Singapore Havayolları, Air France, South African Havayolları, LOT Polish Havayolları, Oman Air, Ukrayna Uluslararası Havayolları, Royal Air Maroc, Kore Havayolları, EVA Air, Egypt Air, China Southern Havayolları, Royal Jordanian, China Havayolları, Pegasus Havayolları ve Asiana Havayolları gibi önemli müşteriler yer almaktadır.

Havayolu İkram Hizmetleri		1. - 3. Çeyrek	1. - 3. Çeyrek	1. - 3. Çeyrek	3. Çeyrek	3. Çeyrek	3. Çeyrek	3. Çeyrek
	2015/2016	2014/2015	Değişim	Yüzdesel Değişim (%)	2015/2016	2014/2015	Değişim	Yüzdesel Değişim (%)
Satışlar milyon TL	1.531,63	1.262,18	269,44	21,3%	495,68	411,77	83,92	20,4%
FAVÖK milyon TL	174,38	139,45	34,93	25,0%	51,56	42,69	8,87	20,8%
Amortisman / İtfa Payı milyon TL	-52,03	-38,92	-13,11	-33,7%	-19,09	-14,67	-4,42	-30,1%
Değer Düşüklüğü milyon TL	0,00	-2,52	2,52	100,0%	0,00	-2,52	2,52	100,0%
FVÖK milyon TL	122,35	98,01	24,34	24,8%	32,47	25,49	6,98	27,4%
FAVÖK Marjı %	11,4%	11,0%			10,4%	10,4%
FVÖK Marjı %	8,0%	7,8%			6,6%	6,2%
GrupSatışları İçerisindeki Payı %	67,9%	66,5%			66,2%	64,1%

Havayolu İkram Hizmetleri bölümü, 2015/2016 mali yılının ilk üç çeyreğinde 1.531,63 milyon TL (Önceki Dönem: 1.262,18 milyon TL) tutarında satış ile bir önceki yıla kıyasla, %21,3’lük büyüme göstermiştir. Havayolu İkram Hizmetleri’nin toplam konsolide satışlar içerisindeki payı, %67,9 (Önceki Dönem: %66,5) olarak gerçekleşmiştir.

FAVÖK, 174,38 milyon TL‘ye ulaşırken bir önceki yılın aynı dönemine göre 34,93 milyon TL (+%25,0) üzerinde gerçekleşmiştir. FVÖK, 98,01 milyon TL‘den 122,35 milyon TL‘ye yükselmiştir (+%24,8). FAVÖK marjı, 2015/2016 mali yılının ilk yarısında %11,4 olmuştur (Önceki Dönem: %11,0). FVÖK marjı ise, %8,0 (Önceki Dönem: %7,8) olarak gerçekleşmiştir.

Havayolu İkram Hizmetleri bölümünün uluslararası birimlerinde, bir önceki yılın raporlama dönemine kıyasla belirgin artışlar kaydedilmiştir.

Turkish DO & CO, 2015/2016 mali yılının ilk üç çeyreğinde Türk Hava Yolları ile memnuniyet verici gelişmeler kaydetmiştir.

New York John F. Kennedy ve Chicago O’Hare birimlerinde işlem hacmi olumlu seyretmektedir. New York John F. Kennedy havalimanında Emirates, British Airways ve Cathay Pacific gibi mevcut müşteriler ile büyüme sağlanmıştır. Chicago O'Hare biriminde geçen yılın ilk üç çeyreğine kıyasla faaliyet hacmi çok iyi bir gelişim göstermiştir. Birimin faaliyete geçişinin ikinci yılında, DO & CO 7 müşteriye hizmet vermektedir.

London Heathrow havalimanı biriminde de son derece memnuniyet verici gelişmeler kaydedilmiştir. Haziran ve Temmuz 2015 aylarında yeni kazanılan British Airways uçuşları sayesinde faaliyet hacminde artış kaydedilmiştir. Hali hazırdaki müşteri portföyünde de özelikle Etihad Havayolları ve Emirates ile olan iş hacminde büyüme kaydedilmiştir.

Almanya’da bulunan birimlerinde ticari faaliyetleri gelişmektedir. Bu bağlamda Emirates, Ekim 2015 itibariyle Münih‘te, Aralık 2015 itibariyle de Düsseldorf’ta yeni müşteri olarak kazanılmıştır. Frankfurt’ta ise Emirates ile yapılan sözleşme 3 yıl uzatılmıştır.

Ayrıca Münih ve Frankfurt‘taki havayolu ikram hizmetleri birimlerinin yapım çalışmalarının sırasıyla Ekim ve Aralık 2015 itibariyle tamamlanmış olması da olumlu bir gelişme olarak

6

belirtilmelidir. DO & CO yeni bir Havayolu İkram Hizmetleri birimi kurmak için, Aralık 2015’te Düsseldorf’ta havalimanı yakınlarında bir gayrimenkul satın almıştır.

Polonya’da bulunan havayolu ikram hizmetleri birimi ise bu dönemde durağan büyüme kaydetmiştir.

Milano Malpensa biriminin faaliyetleri ise özellikle mevcut müşterileri Qatar Havayolları ve Oman Air ile gelişme kaydetmiştir.

Avusturya’da bulunan havayolu ikram hizmetleri noktalarında durağan büyüme kaydedilmiştir. DO & CO Lufthansa’nın bir iştiraki olan Eurowings’i yeni müşteri olarak kazanmıştır. Kasım 2015’ten itibaren Eurowings’in Viyana’ya günlük olarak sefer yapan 3 uçuşuna hizmet vermektedir.

2.6. Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri

Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri bölümünün satışları, 2015/2016 mali yılının ilk üç çeyreğinde 317,92 milyon TL (Önceki Dönem: 241,96 milyon TL) olarak gerçekleşmiştir. Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri bölümünün FAVÖK’ü, 2015/2016 mali yılının ilk üç çeyreğinde 28,54 milyon TL (Önceki Dönem: 21,88 milyon TL) olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı, %9,0‘dur (Önceki Dönem: %9,0). FVÖK, 2015/2016 mali yılının ilk üç çeyreğinde 16,94 milyon TL (Önceki Dönem: 11,40 milyon TL) tutarında ve FVÖK marjı, %5,3 (Önceki Dönem: %4,7) oranında gerçekleşmiştir.

Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri		1. - 3. Çeyrek	1. - 3. Çeyrek	1. - 3. Çeyrek	3. Çeyrek	3. Çeyrek	3. Çeyrek	3. Çeyrek
	2015/2016	2014/2015	Değişim	Yüzdesel Değişim (%)	2015/2016	2014/2015	Değişim	Yüzdesel Değişim (%)
Satışlar milyon TL	317,92	241,96	75,96	31,4%	111,13	87,75	23,38	26,6%
FAVÖK milyon TL	28,54	21,88	6,66	30,5%	10,50	7,78	2,72	35,0%
Amortisman / İtfa Payı milyon TL	-11,60	-10,48	-1,12	-10,7%	-4,25	-3,85	-0,39	-10,2%
FVÖK milyon TL	16,94	11,40	5,54	48,6%	6,25	3,92	2,33	59,3%
FAVÖK Marjı %	9,0%	9,0%			9,4%	8,9%
FVÖK Marjı %	5,3%	4,7%			5,6%	4,5%
GrupSatışları İçerisindeki Payı %	14,1%	12,7%			14,8%	13,7%

Uluslararası Organizasyon Hizmetleri bölümünün önceki mali yılın ilk üç çeyreğine kıyasla faaliyetlerinde yaşanan artış göz önünde bulundurulduğunda, özellikle Arena One GmbH’ın faaliyetleri öne çıkmaktadır. 2015/2016 mali yılının ilk üç çeyreğinde toplamda Allianz Arena’da 36 futbol maçında ikram hizmetleri sunulmuştur. İkram hizmetleri, FC Bayern München ve TSV 1860 München futbol takımlarının yaptıkları tüm musabakalarda VIP ve diğer konukların ağırlanmasını kapsamaktadır. Bunlara ek olarak, Münih Olimpiyat Park’ında spor ve iş dünyasına yönelik yine çok sayıda etkinlikler gerçekleştirilmiştir.

2015/2016 mali yılının ilk üç çeyreğinde 15 adet Formula 1 yarışı yapılmıştır. Bu yarışlarda VIP konuklar DO & CO ikram hizmetlerinin lezzetli yemekleri ile ağırlanmıştır. Üçüncü çeyrekte, DO & CO, Formula 1 2015 yarış sezonunda Rusya, A.B.D, Meksika (ilk defa 2015 yılında düzenlenmiştir) ve Abu Dabi yarışlarında hizmet vermiştir. Ayrıca DO & CO 2015 yılında Formula 1 VIP konuklarının ağırlanması için gerekli altyapı çalışmalarının da sorumluluğunu üstlenmiştir.

Avusturya’daki klasik organizasyonların satışlarında 2015/2016 mali yılının ilk üç çeyreğinde bir gerileme yaşanmıştır.

7

2.7. Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel

2015/2016 mali yılının ilk üç çeyreğinde Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel bölümünde 407,44 milyon TL (Önceki Dönem: 394,72 milyon TL) satış gerçekleştirilmiş ve satışlar %3,2 oranında artmıştır. FAVÖK, 19,91 milyon TL (Önceki Dönem: 25,80 milyon TL) olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı, %4,9‘tur (Önceki Dönem: %6,5). FVÖK, 4,39 milyon TL ile bir önceki dönemin altında gerçekleşmiştir (Önceki Dönem: 16,84 milyon TL). FVÖK marjı ise, %1,1‘tir (Önceki Dönem: %4,3).

%1,1‘tir (Önceki Dönem: %4,3).
Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel		1. - 3. Çeyrek			3. Çeyrek
	2015/2016	2014/2015	Değişim	Yüzdesel Değişim (%)	2015/2016	2014/2015	Değişim	Yüzdesel Değişim (%)
Satışlar milyon TL	407,44	394,72	12,72	3,2%	141,54	142,56	-1,02	-0,7%
FAVÖK milyon TL	19,91	25,80	-5,90	-22,8%	7,42	9,17	-1,75	-19,1%
Amortisman / İtfa Payı milyon TL	-15,25	-8,96	-6,28	-70,1%	-4,37	-4,14	-0,22	-5,4%
Değer Düşüklüğü milyon TL	-0,27	0,00	-0,27	0,0%	0,00	0,00	0,00	0,0%
FVÖK milyon TL	4,39	16,84	-12,45	-73,9%	3,05	5,02	-1,97	-39,3%
FAVÖK Marjı %	4,9%	6,5%			5,2%	6,4%
FVÖK Marjı %	1,1%	4,3%			2,2%	3,5%
GrupSatışları İçerisindeki Payı %	18,1%	20,8%			18,9%	22,2%

Restoranlar, Yolcu Salonları ve Otel bölümü; Restoranlar ve Demel Café, Yolcu Salonları, Otel, Personel Restoranları, Perakende, Havalimanı Gastronomisi ve Demiryolu İkram Hizmetleri kısımlarından oluşmaktadır.

Yolcu Salonları biriminin satışları 2015/2016 mali yılının ilk üç çeyreğinde artış göstermiştir. DO & CO Emirates için Ekim 2015’ten itibaren Frankfurt‘ta ve Kasım 2015’ten itibaren de Münih ve Düsseldorf’ta yolcu salonları işletmektedir. Ayrıca Ekim 2014’te Londra Heathrow’da açılmış olan Lufthansa yolcu salonu ile Türk Hava Yolları yolcu salonları ve diğer Emirates yolcu salonlarındaki olumlu gelişmeler büyümeyi olumlu etkilemiştir.

Restoranlar, 2015/2016 mali yılının ilk üç çeyreğinde satışlarda az bir artış kaydetmiştir.

Havayolu Gastronomisi bölümünde DO & CO, Kasım 2015’te Bodrum ve Aralık 2015’te KievBoryspil havalimanlarındaki birimlerini kapatmıştır.

Temmuz 2014’te devir alınan Fransız şirketi Hédiard‘da yeni konsepte geçiş için yeniden yapılandırma başlamıştır. Paris’te Place de la Madeleine‘de bulunan tanıtım mağazası şu an tadilat nedeniyle kapalıdır ve yeniden düzenlenmektedir.

2015/2016 mali yılının üçüncü çeyreğinde, DO & CO, Haas Haus gayrimenkulünün sahibi olan Do & Co Restaurantbetriebsgesellschaft m.b.H'nin Grup bünyesinden çıkarılmasına karar vermiştir (Konsolide dipnotlar 2.1'e bakınız).

8

2.8. Hisse Senedi / Yatırımcı İlişkileri

Bir Bakışta Sermaye Piyasaları

Raporlama dönemi, uluslararası sermaye piyasalarının istikrarsız gelişiminden olumsuz etkilenmiştir. Avrupa Piyasaları, Avrupa Merkez Bankası tarafından birkaç aydır devam eden tahvil satın alma programından etkilenmektedir.

Raporlama döneminde Avusturya Ticaret Endeksi (ATX), 31 Mart 2015 tarihinde 2.509,82 puandan 30 Aralık 2015 itibariyle 2.396,94 puana gerilemiştir. Bu gerileme %4,5’lik bir kayıba tekabül etmektedir. Borsa İstanbul (BIST) ise 2015/2016 mali yılının ilk üç çeyreğinde olumsuz bir seyir sergilemiştir. BIST 100 endeksi 80.846,03 puandan %11,3’lük düşüş ile 31 Aralık 2015 itibariyle 71.726,99 puana gerilemiştir.

DO & CO Hisse Senedi

DO & CO’nun hisseleri, hem Viyana Borsası’nda hem de Borsa İstanbul’da iyi bir performans sergilemiştir. Hisse senetleri, raporlama döneminde ilgili endeks karşısında belirgin bir artış kaydetmiştir.

DO & CO hisseleri, 2015/2016 mali yılının ilk üç yarısında Viyana Borsası’nda %44,8’lik bir artış kaydetmiş ve 30 Aralık 2015 itibariyle kapanış fiyatı 100,00 Avro olmuştur.

==> picture [483 x 209] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

160% DO & CO Hisse Senedi - % | ATX (Avusturya Ticaret Endeksi) - %
140%
120%
DO & CO
100%
80%
ATX
60%
40%
20%
0%
Nis.15 May.15 Haz.15 Tem.15 Ağu.15 Eyl.15 Eki.15 Kas.15 Ara.15
----- End of picture text -----

DO & CO hisseleri Borsa İstanbul’da %61’lik bir artış kaydetmiş ve 31 Aralık 2015 tarihinde kapanış fiyatı 310,00 TL olarak gerçekleşmiştir.

9

==> picture [483 x 209] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

180% DO & CO Hisse Senedi - % | BIST 100 (Borsa İstanbul) - %
160%
140%
DO & CO
120%
100%
80%
60% BIST 100
40%
20%
0%
Nis.15 May.15 Haz.15 Tem.15 Ağu.15 Eyl.15 Eki.15 Kas.15 Ara.15
----- End of picture text -----

1 Ekim 2015 tarihi itibariyle DO & CO, Türkiye hisse senedi piyasasının gösterge endeksi BIST 100 endeksine dahil olmuştur. BIST 100 endeksi, piyasa değeri en yüksek 100 şirketten oluşan, Türkiye hisse piyasasındaki en önemli endekstir.

İşlem Hacmi

DO & CO hisse senetlerinin Viyana Borsası’ndaki ortalama günlük işlem hacmi, 2015/2016 mali yılının ilk üç çeyreğinde 2.183 bin TL (Önceki Yıl: 1.170 bin TL) olarak gerçekleşmiştir. DO & CO hisse senedinin Borsa İstanbul’daki ortalama günlük işlem hacmi 2015/2016 mali yılının ilk üç çeyreğinde 2.986 bin TL olmuştur (Önceki Yıl: 1.327 bin TL). Sonuç olarak, hem Borsa İstanbul’daki işlem hacmi, hem de Viyana Borsası’ndaki işlem hacmi önceki yılın değerlerinin üzerinde seyretmektedir.

İşlem Hacmi(Adet)*	Viyana Borsası	Borsa İstanbul	Toplam
	1. - 3.Çeyrek	1. - 3.Çeyrek	1. - 3.Çeyrek
	2015/2016 2014/2015 2015/2016 2014/2015 2015/2016 2014/2015
	8.436 7.386 11.337 8.866 19.773 16.252
İşlem Hacmi(Bin TL)	2.183 1.170 2.986 1.327 5.169 2.497

*DO & CO hisse senedinin günlük ortalama işlem hacmi

Hisse başına temel göstergeler

1. - 3. Çeyrek 1. - 3. Çeyrek 2015/2016 2014/2015 Yüksek1 TL 317,65 198,15 Düşük1 TL 203,39 121,34 Dönem Sonu Değeri1 TL 317,65 198,15 Dönem Sonu Hisse Senedi Adedi2 Bin Adet 9.744 9.744 Ağırlıklı Hisse Senedi Adedi2 Bin Adet 9.744 9.599 Dönem Sonu Piyasa Değeri milyon TL 3.095,18 1.930,77	3. Çeyrek 3. Çeyrek 2015/2016 2014/2015
	317,65 198,15
	228,07 149,30
	317,65 198,15
	9.744 9.744
	9.744 9.363
	3.095,18 1.930,77

1…Viyana Borsası'ndaki kapanış fiyatı; 31 Aralık 2015 tarihli döviz kuru (3,1765 EUR/TRY) kullanılarak TL'ye çevrilmiştir 2...Raporlama döneminde şirkete ait hisse senetlerinden arındırılmıştır

10

DO & CO Aktiengesellschaft’ın Hissedarlık Yapısı

Attila Dogudan Privatstiftung, 31 Aralık 2015 itibariyle DO & CO Aktiengesellschaft’ta %32,31’lik bir paya sahiptir. Bu oran, yönetim ve personel katılımı için ayrılmış olan %1,59 hisseleri de içermektedir. Geriye kalan %67,69’luk pay ise halka arz edilmiştir.

==> picture [345 x 215] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Attila Dogudan
Privatstiftung
%32,31
Halka Açık
%67,69
----- End of picture text -----

DO & CO Hisse Senedine Ait Bilgiler

ISIN AT0000818802 Reuters Kodu DOCO.VI, DOCO.IS Bloomberg Kodu DOC AV, DOCO.TI Endeksler ATX Prime, BIST TÜM, BIST 100 WKN 081880 Borsalar Viyana, İstanbul Para birimi Avro; TL

Finansal Takvim

31.05.2016 2015/2016 Mali Yılı Sonuçları 11.07.2016 Genel Kurul Toplantısı Kayıt Tarihi 21.07.2016 2015/2016 Mali Yılı Genel Kurul Toplantısı 25.07.2016 Temettü Dağıtım Başlangıç Tarihi 26.07.2016 Temettü Kayıt Tarihi 08.08.2016 Temettü Ödeme Tarihi 18.08.2016 2016/2017 Mali Yılı İlk Çeyreği Sonuçları 17.11.2016 2016/2017 Mali Yılı İlk Yarı Yıl Sonuçları 16.02.2017 2016/2017 Mali Yılı İlk Üç Çeyreği Sonuçları

11

Yatırımcı İlişkileri

DO & CO Aktiengesellschaft şirket yönetimi, 2015/2016 mali yılının ilk üç çeyreğinde birçok kurumsal yatırımcı ve finansal analistle görüşmelerini sürdürmüştür. Söz konusu görüşmeler İstanbul, Londra, New York, Paris, Prag, Stegersbach, Viyana ve Zürih’te gerçekleşmiştir.

DO & CO hisseleri ile ilgili hazırlanan analiz ve raporlar, aşağıda yer verilen on bir uluslararası kurum tarafından yayınlanmaktadır:

• Kepler Cheuvreux

• Renaissance Capital

• Wood & Company

• Erste Bank

• HSBC

• Raiffeisen Centrobank

• İş Investment

• Finansinvest

• BGC Partners

• Global

• Ünlü & Co

31 Aralık 2015 itibariyle analistlerin ortalama fiyat hedefi 96,22 Avro’dur (305,64 TL).

Tüm duyuruları ve hisselere ilişkin bilgileri www.doco.com adresli internet sayfamızda, “Yatırımcı İlişkileri” başlığı altında bulabilirsiniz.

Daha fazla bilgi için aşağıdaki e-posta adresi yoluyla iletişime geçebilirsiniz:

Yatırımcı İlişkileri

E-posta: investor.relations@doco.com

12

3. Genel Görünüm

DO & CO stabil bir marjla faaliyet alanlarında büyümeyi amaçlamaktadır.

Güney Kore Seul’da bulunan Incheon Havalimanı’nda yeni gurme mutfağı için inşaat çalışmaları tamamlanmıştır. Burası, DO & CO şirketinin Asya’da kurduğu ilk satış noktasıdır ve Sharp Avriation K., Inc. isimli Güney Koreli kuruluşla birlikte işletilecektir. Bu yeni Havayolu İkram Hizmetleri birimi Emirates‘i ilk müşterisi olarak kazanmıştır ve şu günlerde bir çok ihalelere katılmaktadır. Mart 2016’tan itibaren Seul’da yeni müşteri olarak Emirates’e hizmet verilecektir.

New York ve Londra havalimanlarında bulunan gurme mutfaklarının kapasitelerinin artırımı için yenilenme ve genişletilme çalışmaları yürütülmektedir.

DO & CO’nun Düsseldorf’ta kendine ait bir gurme mutfağı açma niyeti olduğunu da belirtmek gerekir. Havalimanı yakınlarındaki 29. gurme mutfağı, Almanya’daki Havayolu İkram Hizmetleri için ilave büyüme potansiyeli yaratmaktadır ve gelecekte DO & CO’nun mevcut müşterilerine ve yeni müşterilerine hizmet verilmesi hedeflenmektedir.

Uluslararası Organizayon İkram Hizmetleri DO & CO için Nisan 2016'nın başında Formula 1 2016 sezonun Bahreyn’de olan Grand Prix yarışıyla açılması planlanmaktadır. Bu bağlamda, DO & CO 2016 sezonundan itibaren Mercedes Motorhome da ikram hizmetleri verileceğinin belirtilmesi gerekir.

Fransa’da UEFA EURO 2016 organizasyonunun gerçekleştirilmesi için hazırlıklar da sürdürülmektedir. DO & CO, dördüncü kez UEFA tarafından düzenlenen Avrupa Futbol Şampiyonası’nda ikram hizmetlerini verecektir ve bu turnuvada bağlı ortaklığı Hédiard markası ile VIP konuklara hizmet verecektir.

Bunun haricinde, Münih Allianz Arena’da düzenlenen şampiyonluk, kupa ve şampiyonlar ligi maçlarında da ziyaretçilerin ağırlanmaya devam edileceğinden de bahsetmek gerekir.

Restoranlar, Yolcu Salonları ve Otel bölümünde, restoranlar ile ilgili olarak Viyana’da Nespresso ile birlikte açılan caféden sonra önümüzdeki aylarda Londra’da da aynı şekilde bir café açılacağı belirtilmelidir.

İstanbul’daki otelin inşaatı devam etmektedir. 2016’nın ilk yarısında restoranın açılması planlanmaktadır. Otelin ve organizasyon mekanının açılışının ise 2016 yılınında yapılması planlanmaktadır.

Tıpkı geride kalan çeyreklerde olduğu gibi, DO & CO değişik pazarlarda olası satın alma imkanlarını sürekli olarak değerlendirmektedir.

DO & CO yönetimi, geçmiş yıllardaki başarılı performansın sürdürüleceğinden oldukça emindir. Yenilikçi, üstün kaliteli ürün ve hizmet standartlarının yanı sıra, iyi eğitimli ve motive çalışanlar, DO & CO’nun mevcut büyüme potansiyelinin en iyi şekilde değerlendirilmesine olanak sağlamaktadır.

13

UFRS’ye göre DO & CO Aktiengesellschaft’ın 2015/2016 Mali Yılı 1. - 3. Çeyrek Konsolide Finansal Tabloları (Özet ve Bağımsız Denetimden Geçmemiş)

14

1. 31 Aralık 2015 Tarihi İtibariyle Konsolide Durum Tabloları (Bağımsız Denetimden Geçmemiş)

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe milyon TL olarak ifade edilmiştir).

Dipnot Referansları VARLIKLAR (milyon TL)	31 Aralık 2015	31 Mart 2015
MaddiOlmayan Duran Varlıklar	216,24	206,29
Maddi Duran Varlıklar	656,23	763,16
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	11,01	182,42
Özkaynak Yöntemi ile Değerlenen Yatırımlar	16,48	6,22
Diğer Finansal Varlıklar	12,35	16,61
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Alacaklar	0,63	1,59
ErtelenmişVergi Varlığı	21,19	17,08
Duran Varlıklar	934,13	1.193,38
Stoklar	92,37	81,64
Ticari Alacaklar	312,29	303,69
Diğer Dönen Finansal Varlıklar	35,86	55,80
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Alacaklar	7,11	5,42
Diğer Dönen FinansalOlmayan Varlıklar	50,01	39,74
Nakit ve Nakit Benzerleri	180,24	176,83
2.1. Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar	349,53	0,00
Dönen Varlıklar	1.027,41	663,12
TOPLAM VARLIKLAR	1.961,53	1.856,50
Dipnot Referansları YÜKÜMLÜLÜKLER (milyon TL)	31 Aralık 2015	31 Mart 2015
Sermaye	61,90	61,90
Sermaye Yedekleri	223,96	223,96
GeçmişYıllar Karları	372,90	297,07
Diğer Kapsamlı Gelir	-73,07	-48,02
Özel Fonlar	1,50	-5,72
Dönem Karı	76,64	110,73
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	663,85	639,93
Azınlık Payı	152,06	136,08
2.2. Özkaynaklar	815,91	**776,01 **
Tahviller	471,40	470,73
Diğer Uzun Vadeli Finansal Borçlar	14,59	18,24
Uzun Vadeli Karşılıklar	81,10	79,34
ErtelenmişVergi Yükümlülüğü	19,58	19,80
Uzun Vadeli Yükümlülükler	586,68	588,11
KısaVadeli Finansal Borçlar	71,44	83,72
Ticari Borçlar	229,57	193,76
KısaVadeli Karşılıklar	158,77	136,68
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Yükümlülükler	25,83	26,73
Diğer KısaVadeli Ticari Borçlar	73,07	51,48
2.1. Satış Amaçlı Elde Tutulan Varlıklara İlişkin Yükümlülükler	0,26	0,00
Kısa Vadeli Yükümlülükler	558,95	492,38
TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER	1.961,53	1.856,50

15

2. 2015/2016 Mali Yılı 1. - 3. Çeyrek Konsolide Kar veya Zarar Tabloları (Bağımsız Denetimden Geçmemiş)

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe milyon TL olarak ifade edilmiştir).

Dipnot Referansları milyon TL	1. - 3. Çeyrek 2015/2016	1. - 3. Çeyrek 2014/2015	3. Çeyrek 2015/2016	3. Çeyrek 2014/2015
Satışlar	2.256,99	1.898,87	748,35	642,08
Esas Faaliyetlerden DiğerGelirler	40,93	47,22	14,95	14,18
Ticari Mal Maliyeti	-990,05	-816,82	-328,92	-271,44
PersonelGiderleri	-726,28	-639,08	-236,46	-220,25
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler	-359,52	-304,62	-128,35	-105,05
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar	0,75	1,56	-0,10	0,11
FAVÖK -Faiz Amortisman ve Vergi Öncesi Kar	222,83	187,13	69,47	59,63
Amortisman ve İtfa Payları Giderleri	-79,14	-60,88	-27,70	-25,19
FVÖK - Esas Faaliyet Karı	143,69	126,25	41,77	34,44
Faiz Gelirleri	8,61	3,68	0,03	-0,29
Faiz Giderleri	-18,19	-20,94	-4,73	-8,67
Diğer FinansmanGelir/ Gideri	0,01	49,17	0,00	-0,70
3.1. Finansman Gelir/ Gideri	**-9,57 **	**31,91 **	-4,70	-9,66
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kar	134,12	158,15	37,08	24,78
3.2 Dönem VergiGideri	-17,00	-40,49	-7,52	-6,21
Dönem Karı	117,12	117,66	29,55	18,58
Azınlık Payı	40,47	26,09	12,89	8,09
DO & CO AG Hissedarlarına Dağıtabilir Konsolide Kar	76,64	91,58	16,66	10,49
	1. - 3. Çeyrek 2015/2016	1. - 3. Çeyrek 2014/2015 91,58 9.598.726	3. Çeyrek 2015/2016	3. Çeyrek 2014/2015
Konsolide Kar milyon TL	76,64		16,66	10,49
ÇıkarılmışHisse Senetlerinin AğırlıklıOrtalamaAdeti(Adet)	9.744.000		9.744.000	9.362.713
Hisse Senedi Adeti(Adet)	9.744.000	9.744.000	9.744.000	9.744.000
3.3. Seyreltilmemiş/Seyreltilmiş Pay Başına Kazanç (TL)	7,87	9,54	1,71	1,12

16

3. Konsolide Diğer Kapsamlı Gelir Tabloları (Bağımsız Denetimden Geçmemiş)

milyon TL	1. - 3. Çeyrek 2015/2016	1. - 3. Çeyrek 2014/2015 117,66 20,62 -3,65 16,97 0,74 0,01 0,75 17,72 135,39 30,23 105,15	3. Çeyrek 2015/2016	3. Çeyrek 2014/2015
Dönem Karı	117,12		29,55	18,58
Yabancı Para Çevrim Farkları	-41,51		19,72	3,83
Gelir Vergisi	0,79		-0,76	-0,77
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacaklar	-40,73		18,96	3,06
Kıdem Tazminatı ve Emeklilik Yükümlülükleri	-1,75		-0,18	0,00
Gelir Vergisi	0,35		0,04	0,00
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar	-1,40		-0,13	0,00
Vergi Sonrası Diğer Kapsamlı Gelir/Gider	-42,13		18,83	3,06
Toplam Kapsamlı Gelir/Gider	74,99		48,38	21,64
Azınlık Payı	23,40		20,24	9,50
DO & CO AG Hissedarlarına Dağıtabilir Konsolide Kar	51,59		28,14	12,14

17

4. Konsolide Nakit Akış Tabloları (Bağımsız Denetimden Geçmemiş)

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe milyon TL olarak ifade edilmiştir).

milyon TL		1. - 3. Çeyrek	1. - 3. Çeyrek 2014/2015
		2015/2016
	Vergi Öncesi Kar	134,12	158,15
+ Amortisman ve İtfa Payı Giderleri		79,14	60,88
- Değer Düşüklüğü İptalleri		-0,12	0,00
-/+ Duran Varlıkların Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan Kazanç/Kayıplar		-2,20	-0,96
+/- Özkaynak Yöntemi ile Değerlenen Yatırımların Dağıtılmamış Karları		-0,29	-0,29
+/- Kar Zarar Mutabakatı ile İlgili Diğer Düzeltmeler		-2,97	-44,51
+/- Faiz ve Temettü Ödemeleri		-3,33	-3,47
Brüt Nakit Akışları		204,34	169,81
-/+ Stoklar ve Diğer Dönen Varlıklardaki Artış/Azalış		7,97	-48,76
+/- Karşılıklardaki Artış/Azalış		16,69	29,99
+/- Ticari Borçlar ve Diğer Kısa Vadeli Yükümlülüklerdeki Artış/Azalış		6,31	33,76
-	Ödenen Vergi	-22,62	-28,56
	Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları	212,68	156,25
+	Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri	2,20	2,50
-	Maddi ve Duran Varlıkların ve Yatırım Amaçlı Elde Tutulan Gayrimenkullerin Alımından Kaynaklanan NakitÇıkışları	-159,61	-517,31
-	Maddi Olmayan Varlıkların Alımından Kaynaklanan NakitÇıkışları	-2,06	-3,71
-	Özkaynak Yöntemi ile Değerlenen Yatırımlardan Kaynaklanan NakitÇıkışları	-1,53	0,00
-	Diğer Finansal Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları	-4,87	-10,68
-	Bağlı Ortaklıkların Alımından Kaynaklanan Devir Alınan Nakit Haricinde Nakit Çıkışları	0,00	-29,97
+	Alınan Temettüler	0,03	0,02
+	Ödenen Faizler	3,84	4,39
	Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları	-161,99	-554,76
-	Ana Ortaklığa Ödenen Temettüler	-37,14	-26,31
-	Azınlık Pay Sahiplerine Ödenen Temettüler	-8,77	-8,30
+	Pay ve Diğer Özkaynağa Dayalı Araçların Ihracından Kaynaklı Nakit Girişleri	0,00	49,38
+	Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri	3,17	0,00
-	Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları	0,00	-0,65
-	Ödenen Faizler	-0,54	-0,94
	Finansman Faaliyetlerinden Elde Edilen Nakit Akışları	-43,28	13,18
	Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Net Artış / Azalış	7,41	-385,33
	Dönembaşı Nakit ve Nakit Benzerleri	176,83	569,64
	Kur Değişiminin Nakit ve Nakit Benzerleri Üzerindeki Etkisi	-9,30	4,76
	Konsolidasyon Kapsamındakı Yapılan Değişikliklerden Kaynaklanan Nakit Değişim	5,79	0,00
	Dönem Sonu Nakit ve Nakit Benzerleri	180,73	189,07
	Fon Değişimi	7,41	-385,33

Konsolide Nakit Akış Tablosu hakkında detaylı bilgi için 4 numaralı dipnota bakınız.

18

5. Konsolide Özkaynak Değişim Tabloları (Bağımsız Denetimden Geçmemiş)

DO & CO AG Özkaynak Değişim Tablosu

Kapsamlı Gelir Tablosu

						UMS-19
		Sermaye	Geçmiş Yıllar	Net Dönem	Yabancı Para	Standardındaki	Şirkete Ait	Özel		Kontrol Gücü	Toplam
milyon TL	Sermaye	Yedekleri	Karları	Karı	Çevirim Farkları	Değişiklik Etkisi	Hisseler	Fonlar	Toplam	Olmayan Paylar	Özkaynaklar
1 Nisan 2014 itibariyle bakiye	61,90	224,27	242,93	82,82	-63,22	-5,57	0,00	4,20	547,35	98,73	646,08
Temettü Ödemeleri 2013/2014			-26,31						-26,31	-8,30	-34,61
GeçmişYıllar Karları 2013/2014			82,82	-82,82					0,00		0,00
İşletmenin Geri Satın Alınan Kendi Hisseleri							146,60		146,60		146,60
Şirket'in Adi Hisse Senetlerinin Satış Amaçlı İhracı		-0,26	-2,43				-146,60		-149,29		-149,29
Toplam Kapsamlı Gelir				91,58	12,83	0,75			105,15	30,23	135,39
Kontrol Gücü Olmayan Paylarla Yapılan İşlemler								-3,15	-3,15	3,15	0,00
31 Aralık 2014 itibariyle bakiye	61,90	224,01	296,99	91,58	-50,39	-4,82	0,00	1,06	620,32	123,82	744,13
1 Nisan 2015 itibariyle bakiye	61,90	223,96	297,07	110,73	-40,99	-7,03	0,00	-5,72	639,93	136,08	776,01
Kontrol Gücü Olmayan Paylardaki Artış/Azalış									0,00	8,52	8,52
Temettü Ödemeleri 2014/2015			-37,14						-37,14	-8,07	-45,22
GeçmişYıllar Karları 2014/2015			110,73	-110,73					0,00		0,00
İlk Konsolidasyondan Kaynaklanan Girişler			2,25						2,25		2,25
Toplam Kapsamlı Gelir				76,64	-24,32	-0,74			51,59	23,40	74,99
Kontrol Gücü Olmayan Paylarla Yapılan İşlemler								7,22	7,22	-7,89	-0,67
31 Aralık 2015 itibariyle bakiye	61,90	223,96	372,90	76,64	-65,31	-7,76	0,00	1,50	663,85	152,06	815,91

19

2015/2016 Mali Yılı 1. - 3. Çeyrek Özet Konsolide Finansal Tablolarına İlişkin Notlar (Bağımsız Denetimden Geçmemiş)

1. Genel Açıklamalar

1.1. Esaslar

Stephansplatz 12, 1010 Viyana’da yerleşik DO & CO Aktiengesellschaft (“DO & CO“, “Grup“), uluslararası ikram hizmetleri veren şirketler grubunun ana ortaklığıdır. Grup, Havayolu İkram Hizmetleri, Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri ve Restoranlar, Yolcu Salonları & Oteller olmak üzere üç alanda faaliyet göstermektedir.

Bilanço tarihi 31 Mart‘tır.

2015/2016 mali yılına ait DO & CO Aktiengesellschaft ve bağlı ortaklıklarının ara dönem konsolide finansal tabloları Avrupa Birliği Sermaye Piyasası Kurumlarınca uygulanan Uluslararası Finansal Raporlama Standartları‘na (UFRS) ve ana ortaklığın bilanço ve değerleme ilkelerine uygun olarak hazırlanmıştır.

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle ara dönem konsolide finansal tablolar UMS 34 (“Ara Dönem Finansal Raporlama“) standardına göre hazırlanmıştır. Ara dönem konsolide finansal tablolar yıl sonu finansal tablolardaki tüm açıklama ve dipnotları içermemektedir, bu nedenle ara dönem mali tablolar 31 Mart 2015 tarihli konsolide finansal tablolar ile beraber değerlendirilmelidir.

Ara dönem konsolide finansal tablolar ve dipnotlar aksi belirtilmedikçe milyon TL olarak hazırlanmıştır. Tek ve toplam tutarlar yuvarlama farkları içermektedir. Bu nedenle tek tek tutarların toplanmasından dolayı ufak farklılıklar oluşabilir.

31 Aralık 2015 ara dönem finansal tabloları bağımsız denetimden veya sınırlı incelemeden geçmemiştir.

1.2. Muhasebe ve Değerleme Yöntemleri

Ara dönem konsolide finansal tabloların hazırlanmasında uygulanan muhasebe politikaları, 31 Mart 2015 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan muhasebe politikaları ile tutarlıdır.

2014/2015 mali yılının ilk üç çeyreğine kıyasla kar ve zarar tablosunun formatı değiştirilmiştir. FAVÖK – amortisman öncesi faaliyet karı ve finansman gelir ve gideri ara toplam olarak eklenmiş, amortisman ve değer düşüklüğü tek satırda gösterilmiştir.

2014/2015 mali yılının ilk üç çeyreğine ilişkin nakit akış tablosu, 31 Mart 2015 tarihli bilançonun yeni formatına göre düzeltilmiş, faiz ve temettü açıklamalarını kapsayacak şekilde genişletilmiştir.

20

milyon TL	milyon TL	1. -3. Çeyrek 2014/2015	Düzeltmeler	1. -3. Çeyrek 2014/2015
				Düzeltilmiş
	Vergi Öncesi Kar	158,15	0,00	158,15
+ Amortisman ve İtfa Payı Giderleri ile İlgili Düzeltmeler		60,88	0,00	60,88
-/+ Duran Varlıkların Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan Kazanç/Kayıplar ile İlgili Düzeltmeler		-0,96	0,00	-0,96
+/- Özkaynak Yöntemi ile Değerlenen Yatırımların Dağıtılmamış Karları ile İlgili Düzeltmeler		-0,29	0,00	-0,29
+/- Kar / Zarar Mutabakatı ile İlgili Diğer Düzeltmeler		-44,51	0,00	-44,51
+/- Faiz ve Temettü ödemeleri		0,00	-3,47	-3,47
Dönem Net Karı Mutabakatı ile İlgili Düzeltmeler		173,28	-3,47	169,81
-/+ Stoklar ve Diğer Dönen Varlıklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler		-48,76	0,00	-48,76
+/- Karşılıklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler		29,99	0,00	29,99
+/- Ticari Borçlar ve Diğer Kısa Vadeli Yükümlülüklerdeki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler		33,76	0,00	33,76
- Ödenen Vergi		-28,56	0,00	-28,56
Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları		159,71	-3,47	156,25
+ Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri		2,50	0,00	2,50
- Maddi Duran Varlıkların ve Yatırım Amaçlı Gayrımenkullerin Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları		-521,02	3,71	-517,31
- Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları		0,00	-3,71	-3,71
- Menkul Kıymet ve Finansal Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları		-9,02	-1,67	-10,68
- İştiraklerin Satın Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları (Elde Edilen Nakitlerden Arındırılmış Olarak)		-29,97	0,00	-29,97
-/+ Uzun Vadeli Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler		-1,67	1,67	0,00
+ Alınan Temettüler		0,00	0,02	0,02
+ Alınan Faizler		0,00	4,39	4,39
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları		-559,16	4,41	-554,76
- Ana Ortaklığa Ödenen Temettüler		-26,31	0,00	-26,31
- Azınlık Pay Sahiplerine Ödenen Temettüler		-8,30	0,00	-8,30
+ Şirketin Kendi Hisselerini veya Özkaynağa Dayalı Diğer Finansal Araçları Satın Almasına İlişkin Nakit Çıkışları		49,38	0,00	49,38
+/- Borçlanmalardaki Artış/Azalış		-0,65	0,65	0,00
-	Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları	0,00	-0,65	-0,65
-	Ödenen Faizler	0,00	-0,94	-0,94
	Finansman Faaliyetlerinden Elde Edilen Nakit Akışları	14,12	-0,94	13,18
	Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Net Artış / Azalış	-385,33	0,00	-385,33
	Dönembaşı Nakit ve Nakit Benzerleri	569,64 0,00 569,64
	Kur Değişiminin Nakit ve Nakit Benzerleri Üzerindeki Etkisi	4,76 0,00 4,76
	Dönem Sonu Nakit ve Nakit Benzerleri	189,07	0,00	189,07
	Fon Değişimi	-385,33	0,00	-385,33

2015/2016 mali yılında ilk kez uygulanan yeni ve revize edilmiş standartların ara dönem konsolide finansal durumun ve performansın gösterimine önemli bir etkisi bulunmamaktadır.

1 Nisan 2015 itibariyle uygulanması gereken yeni standartlarla ilgili diğer bilgiler için (DO & CO tarafından uygulama zorunluluğu olan), bu özet ara dönem konsolide finansal tabloların esasını teşkil eden, 31 Mart 2015 tarihli konsolide finansal tablolara bakınız.

Genel Muhasebe ve Değerleme Yöntemlerine göre özet konsolide finansal tabloların hazırlanmasında, raporlama tarihi itibariyle raporlanan varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerinin açıklanmasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımlar kullanılmaktadır. Bu tahminler

21

yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir.

1.3. Konsolidasyonun Kapsamı

2015/2016 mali yılının ilk üç çeyreğinde DO & CO tarafından kurulmuş olan aşağıdaki şirketler ilk kez konsolidasyon kapsamına alınmıştır:

• Arena One Service GmbH (tam konsolidasyon; %100)

• Hédiard Events SAS (tam konsolidasyon; %100)

• DO & CO Düsseldorf GmbH (tam konsolidasyon; %100)

• DO & CO Lounge Deutschland GmbH (tam konsolidasyon; %100)

• DO & CO Deutschland Catering GmbH (tam konsolidasyon; %100)

• DO & CO Real Estate Poland Sp. z o.o. (tam konsolidasyon; %100)

• DO & CO México S. de PL de CV. (tam konsolidasyon; %100)

• Nespresso – DO & CO S.A. (özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirme; 50 %)

Buna ek olarak 2014/2015 mali yılında kurulmuş olan Soon Sharp DO & CO Korea LLC isimli şirketi ilk kez 30 Eylül 2015 döneminde 1 Nisan 2015 itibariyle geriye dönük olarak özkaynak yöntemi ile (%50) konsolidasyon kapsamına alınmıştır.

DO & CO, Baar/İsviçre’de bulunan Oleander Group AG’nin %100’lük hissesini 30 Kasım 2013 tarihinde bünyesine eklemiştir ve 30 Eylül 2015 tarihli finansal tablolara kadar önemlilik ilkesine göre konsolide edilmemiş olan Olander Group AG artan faaliyetleri nedeniyle 30 Eylül 2015 döneminde %75’lik oranıyla 1 Nisan 2015 tarihinden itibaren geriye dönük olarak konsolidasyon kapsamına alınmıştır. Oleander Group AG ve bağlı ortaklıkları, Havayolları İkram Hizmetleri bölümünde faaliyet göstermektedirler. Bu satın alma, DO & CO’nun Havayolları İkram Hizmetleri bölümündeki faaliyetlerinin güçlenmesi ve genişlemesi amacıyla yapılmıştır.

İlk konsolidasyon kayıtları, UFRS 3’ün geriye dönük uygulanması ile Oleander Group AG’nin ilk edinim tarihinden itibaren konsolidasyona tabi olduğu varsayımı ile 31 Mart 2015 değerlerinin hesaplanması ile oluşturulmuştur. Satın alınma tarihinden itibaren net varlıklardaki değişim ile kur değişimlerinin etkisi kar yedekleri ile netleştirilmiştir.

milyon TL
Satışbedeli	26,49
Eksi: Net varlıklarınpayı	22,92
Şerefiye	3,57

Satın alım fiyatı, satın almanın gerçekleştiği 30 Kasım 2013 itibariyle 22,87 milyon TL’dir. Satın alım fiyatı, bağlı ortaklığın ilk kez konsolidasyon kapsamına alınma tarihi olan 1 Nisan 2015’te yeniden hesaplanması sonucu 26,49 milyon TL olarak belirlenmiştir.

Satın almadan dolayı ortaya çıkan şerefiye, çalışanların bilgi birikimi, sinerji ve pazar payı genişlemesinin avantajlarından doğmaktadır ve vergi hesaplamasına etkisi bulunmamaktadır. Bağlı ortaklığın, net varlığı baz alınarak hesaplanan ortaklık dışı pay tutarı 8,51 milyon TL‘dir.

Satın alınan varlıkların satın alma tarihi itibariyle gerçeğe uygun değerleri aşağıdaki gibidir:

22

milyon TL
Duran Varlıklar	26,20
Dönen Varlıklar	14,06
Uzun Vadeli Yükümlülükler	7,10
Kısa Vadeli Yükümlülükler	2,68
Net Varlıklar	30,47
Net Varlıkların Payı	22,92
Şerefiye	3,57
Karşılık Bedeli(Satınalma Fiyatı)	26,49

Satın alma döneminde devir alınan ticari alacakların toplam brüt değeri 8,74 milyon TL’dir. Şüpheli ticari alacaklar için ayrılan karşılık tutarı ise 0,00 milyon TL’dir. Bu alacakların gerçeğe uygun değeri 8,74 milyon TL’dir. Satın alma döneminde devir alınan diğer ticari alacakların toplam brüt değeri 1,59 milyon TL’dir. Diğer şüpheli ticari alacaklar için ayrılan karşılık tutarı ise 0,00 milyon TL’dir. Bu alacakların gerçeğe uygun değeri 1,59 milyon TL’dir.

Ayrıca Grup’un %51 hissesine sahip olduğu bağlı ortaklığı Lotniczy Catering Service Sp. z o.o. tasfiye edilmiş ve 30 Haziran 2015 itibariyle konsolidasyon kapsamından çıkarılmıştır.

1.4. Mevsimsellik

Havayolu İkram Hizmetleri ve Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri alanlarında iş hacmindeki mevsimsel dalgalanmalar önem teşkil etmektedir. Mali yılın özellikle ilk ve ikinci çeyreğinde, tatiller ve charter seferlerinden kaynaklanan havayollarındaki yolcu ve sefer sayısındaki artış Havayolu İkram Hizmetlerini etkilerken, büyük ölçekli spor organizasyonlarının farklı tarihlerde gerçekleşmesi Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri bölümünü etkilemektedir.

23

2. Konsolide Finansal Tablolarına İlişkin Dipnotlar

2.1. Satış Amaçlı Elde Tutulan Varlıklar/Satış Amaçlı Elde Tutulan Varlıklara İlişkin Yükümlülükler

2015/2016 mali yılının üçüncü çeyreğinde, DO & CO, Haas Haus gayrimenkulünün sahibi olan Do & Co Restaurantbetriebsgesellschaft m.b.H'in Grup bünyesinden çıkarılmasına karar vermiştir. Bu nedenle bu şirkete ait varlık ve yükümlülükler 1 Aralık 2015 tarihinden itibaren “Satış Amaçlı Elde Tutulan Varlıklar“ olarak defter değerinden sınıflanmıştır. İlgili satışın 2015/2016 mali yılının 4. çeyreğinde gerçekleşmesi beklenmektedir. Bu şirketin varlıkları Restoranlar, Yolcu Salonları & Oteller faaliyet bölümünde gösterilmektedir.

2.2. Özkaynaklar

2 Temmuz 2015 tarihinde yapılan 17. Olağan Genel Kurul Toplantısında DO & CO Aktiengesellschaft‘ın 2014/2015 mali yılına ilişkin olarak hisse başına 1,20 Avro (Temel Temettü 0,85 Avro + Özel Temettü 0,35 Avro) temettü dağıtmasına karar verilmiştir ve 20 Temmuz 2015 tarihinde ödenmiştir.

3. Konsolide Kar veya Zarar Tablolarına İlişkin Seçilen Dipnotlar

3.1 Finansman Gelir ve Giderleri

3.1 Finansman Gelir ve Giderleri
milyon TL	1. - 3. Çeyrek 2015/2016	1. - 3. Çeyrek 2014/2015	3. Çeyrek 3. Çeyrek 2015/2016 2014/2015
Uzun Vadeli Tutulan Menkul Kıymetler Gelirleri	-0,29	0,02	-0,32	0,00
Faiz ve Benzeri Gelirler	8,90	3,66	0,35	-0,29
Faiz ve Benzeri Giderler	-18,19	-20,94	-4,73	-8,67
Diğer Finansman Gelirleri	0,01	49,17	0,00	-0,70
Toplam	-9,57	31,91	-4,70	-9,66

“Diğer Finansman Gelir ve Giderleri” 2014/2015 mali yılının ilk üç çeyreğine göre belirgin şekilde azalmıştır. Bu azalış, UniCredit Bank AG ile yapılan Total Return Equity Swap işleminden elde edilen gelirlerin geçen dönem bu hesap içerisinde muhasebeleştirilmesinden kaynaklanmaktadır. 2014/2015 mali yılının ilk üç çeyreğinde Total Return Equity Swap’ın gerçeğe uygun değer değişiminin etkisinden arındırıldılmış net finansman gideri -16,42 milyon TL‘dir.

3.2 Dönem Vergisi

Uygulanan vergi oranının düşük olduğu ülkelerden elde edilen yüksek karların etkisi ile, birikmiş mali zararları olan ülkelerdeki operasyonlardan kar elde etmesi ve birikmiş mali zarar üzerinden hesaplanan ertelenmiş vergi varlığının etkisiyle efektif vergi oranı azalmıştır.

3.3 Pay Başına Kazanç

3.3 Pay Başına Kazanç
	1. - 3. Çeyrek 2015/2016	1. - 3. Çeyrek 2014/2015		3. Çeyrek 2015/2016	3. Çeyrek 2014/2015
Mevcut Hisselerin Ağırlıklı Ortalama Adedi	9.744.000	9.598.726		9.744.000	9.362.713
Seyreltilmemiş/Seyreltilmiş Pay Başına Kazanç (TL)	7,87	9,54		1,71	1,12

Total Return Equity Swap’ın gerçeğe uygun değer değişiminin etkisinden arındırılmış, 2014/2015 mali yılının ilk üç çeyrek dönem karı 55,33 milyon TL’dir. 2014/2015 mali yılının ilk üç çeyreğinde Total Return Equity Swap’ın gerçeğe uygun değer değişiminin etkisinden arındırılmış pay başına kazanç ise 5,75 TL’dir.

24

4. Konsolide Nakit Akış Tablosuna İlişkin Açıklamalar (Nakit Akış Tablosu)

Önceki dönem nakit akış tablosunun formatı ve hesap adları, açıklığını ve anlaşılırlığını artırmak için değiştirilmiştir. Eski format ile yeni format arasındaki değişikliklerin mutabakatı dipnot 1.2’de açıklanmıştır.

Operasyonel faaliyetlere ilişkin nakit akışı için endirekt yöntem kullanılmaktadır. Nakit ve nakit benzerleri, bilançodaki likit değerlerden oluşur. Nakit ve nakit benzerleri bakiyesi kasa, çekler ve bankadaki nakdi içermektedir.

Gelir vergisi ödemeleri operasyonel faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışı içerisinde ayrıca gösterilmiştir.

Brüt nakit akış tutarı 204,34 milyon TL olarak gerçekleşmiş ve geçen yılki değerinden 34,53 milyon TL daha yüksektir. İşletme sermayesindeki değişimler ve gelir vergisi ödemeleri düşüldükten sonra faaliyetlerden elde edilen nakit akışları 212,68 milyon TL‘dir (2014/2015 1. – 3. Çeyrek: 156,25 milyon TL).

Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları tutarı negatif 161,99 milyon TL'dir (2014/2015 1. – 3. Çeyrek: negatif 554,76 milyon TL). Maddi ve maddi olmayan duran varlık yatırımlardan nakit akış tutarı negatif 161,67 milyon TL‘dir. (2014/2015 1. – 3. Çeyrek: negatif 521,02 milyon TL).

Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akış tutarı negatif 43,28 milyon TL'dir (2014/2015 1. – 3. Çeyrek: negatif 13,18 milyon TL). Bu tutar özellikle DO & CO Aktiengesellschaft’ın hissedarlarına yapılan temettü ödemelerinden kaynaklanmaktadır. 2014/2015 mali yılının 3. çeyreğinde Grup’un kendi hisselerinin satışından elde edien 49,38 milyon TL nakit burada gösterilmiştir.

25

5. Diğer Bilgiler

5.1 Finansal Araçlara İlişkin Ek Açıklamalar

Finansal Araçların defter değeri ve gerçeğe uygun değerininin UMS 39’a uygun olarak değerleme kategorilerine göre gösterimi aşağıdaki gibidir:

milyon TL	Defter Değeri 31 Aralık 2015	UMS 39'a Göre Değerleme Kategorisi	Gerçeğe Uygun Değer	Seviye
Diğer Duran Finansal Varlıklar1 Bağlı Ortaklıklardaki Payı Menkul Kıymetler Borçlanmalar Diğer Ticari Alacaklar Diğer Dönen Finansal Varlıklar Diğer Finansal Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri	12,35 0,08 0,78 0,02 11,46 312,29 35,86 35,86 180,24	AfS AfS LaR LaR LaR LaR AfS
Toplam Varlıklar	540,74
Tahvil Diğer Uzun Vadeli Finansal Borçlar Kısa Vadeli Finansal Yükümlülükler Ticari Borçlar	471,40 14,59 71,44 229,57	FLAC FLAC FLAC FLAC	509,59 14,38	1 3
Toplam Borçlar	787,01
milyon TL	Defter Değeri 31 Mart 2015	UMS 39'a Göre Değerleme Kategorisi	Gerçeğe Uygun Değer	Seviye
Diğer Duran Finansal Varlıklar1 Bağlı Ortaklıklardaki Payı Menkul Kıymetler Borçlanmalar Diğer Ticari Alacaklar Diğer Dönen Finansal Varlıklar Diğer Finansal Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri	16,61 9,22 0,78 0,02 6,59 303,69 55,80 55,80 176,83	AfS AfS LaR LaR LaR LaR AfS
Toplam Varlıklar	552,93
Tahvil Diğer Uzun Vadeli Finansal Borçlar Kısa Vadeli Finansal Yükümlülükler Ticari Borçlar	470,73 18,24 83,72 193,76	FLAC FLAC FLAC FLAC	508,64 15,86	1 3
Toplam Borçlar	766,45

1… Değeri maliyet değeri üzerinden IAS 39’a uygun şekilde ölçülmüştür

LaR: Loans and Receivables (Krediler ve Alacaklar); AfS: Available-for-Sale Financial Assets (Satılmaya Hazır Finansal Varlık); HfT: Held-For-Trading (Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar); FLAC: Financial Liabilities at Amortised Cost (Etkin Faiz Yöntemi Kullanılarak Değerlenmiş Finansal Yükümlülükler).

Nakit varlıkların, tedarik ve hizmet karşılığı elde edilen alacakların ve diğer kısa ve uzun vadeli varlıkların kalan vadeleri kısa olduğundan defter değerlerinin tahmini olarak gerçeğe uygun değerlerine yakın olduğu öngörülmüştür. Bu durum aynı zamanda tedarik ve alınan hizmetlerden doğan yükümlülükler, diğer yükümlülükler ve kısa vadeli finansal yükümlülükler için de geçerlidir. UFRS 7.29(a) hükümlerine göre gerçeğe uygun değerleri açıklanmamıştır.

Ara dönem finansal tabloların hazırlanmasında, 31 Mart 2015 tarihi itibariyle hazırlanan yıl sonu finansal tablolara göre finansal araçların muhasebeleşmesinde ve uygulanan değerleme metodunda herhangi bir değişiklik bulunmamaktadır.

26

5.2 Diğer Finansal Yükümlülükler

DO & CO Grubunun 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle koşullu yükümlülükleri 76,29 milyon TL’dir (31 Mart 2015: 71,77 milyon TL) ve detayı aşağıdaki gibidir:

milyon TL	31 Aralık 2015	31 Mart 2015
Teminatlar	70,91	50,65
Diğer Yasal Yükümlülükler	5,38	21,12
Toplam	76,29	71,77

Koşullu yükümlülükler, 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle belirsiz olan ve DO & CO’nun önümüzdeki dönemlerde gerçekleşmesi muhtemelen olmayan olayların gerçekleşmesi neticesinde ortaya çıkabilecek yükümlülüklerini içermektedir.

5.3 Bölümlere Göre Raporlama

2015/2016 mali yılı ilk üç çeyreği ve 2014/2015 mali yılının ilk üç çeyreği bölümlere göre aşağıdaki gibi raporlanmıştır:

2015/2016 1. - 3. Çeyrek	Havayolu İkram Hizmetleri	Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri	Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel	Toplam
Satışlar milyon TL	1.531,63	317,92	407,44	2.256,99
FAVÖK milyon TL	174,38	28,54	19,91	222,83
Amortisman / İtfa Payı milyon TL	-52,03	-11,60	-15,25	-78,87
Değer Düşüklüğü milyon TL	0,00	0,00	-0,27	-0,27
FVÖK milyon TL	122,35	16,94	4,39	143,69
FAVÖK Marjı %	11,4%	9,0%	4,9%	9,9%
FVÖK Marjı %	8,0%	5,3%	1,1%	6,4%
GrupSatışları İçindeki Payı %	67,9%	14,1%	18,1%	100,0%
Yatırımlar milyon TL	117,23	9,72	42,12	169,07

2014/2015 1. - 3. Çeyrek	Havayolu İkram Hizmetleri	Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri	Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel	Toplam
Satışlar milyon TL	1.262,18	241,96	394,72	1.898,87
FAVÖK milyon TL	139,45	21,88	25,80	187,13
Amortisman / İtfa Payı milyon TL	-38,92	-10,48	-8,96	-58,36
Değer Düşüklüğü milyon TL	-2,52	0,00	0,00	-2,52
FVÖK milyon TL	98,01	11,40	16,84	126,25
FAVÖK Marjı %	11,0%	9,0%	6,5%	9,9%
FVÖK Marjı %	7,8%	4,7%	4,3%	6,6%
GrupSatışları İçindeki Payı %	66,5%	12,7%	20,8%	100,0%
Yatırımlar milyon TL	112,36	11,82	398,91	523,09

Yönetim tarafından yapılan değerlendirmelerde FVÖK ve FAVÖK değerlerinden yararlanmaktadır. Yönetim, UFRS 8 kapsamında bölümlere göre sonuçların raporlanması için kaynakları FVÖK değerine göre dağıtmaktadır.

DO & CO Grubu’nun yurtdışı satışları coğrafi bölgeler bazında Avusturya, Türkiye ve diğer ülkeler olarak aşağıdaki şekilde gösterilmiştir:

2015/2016 1. -3. Çeyrek	Avusturya	Türkiye	Diğer Ülkeler	Toplam
Satışlar milyon TL	463,51	847,68	945,81	2.256,99
GrupSatışları İçerisindeki Payı %	20,5%	37,6%	41,9%	100,0%

27

2014/2015 1. -3. Çeyrek	Avusturya	Türkiye	Diğer Ülkeler	Toplam
Satışlar milyon TL	449,03	730,53	719,31	1.898,87
GrupSatışları İçerisindeki Payı %	23,6%	38,5%	37,9%	100,0%

UFRS 8 uyarınca duran varlıkların (cari dönem vergisiyle ilgili alacaklar ve ertelenmiş vergi varlığı haricinde) 31 Aralık 2015 ve 31 Mart 2015 tarihleri itibariyle coğrafi bölgelere göre dağılımı aşağıdaki gibidir:

dağılımı aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2015		Avusturya	Türkiye	Diğer Ülkeler	Toplam
Duran Varlıklar	milyon TL	128,90	318,00	465,40	912,30
31 Mart 2015		Avusturya	Türkiye	Diğer Ülkeler	Toplam
Duran Varlıklar	milyon TL	467,93	267,91	438,86	1.174,70

5.4 Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar (İlave Rapor)

31 Aralık 2015 tarihinden sonra Grup’un varlıklarını, finans ve gelir durumunu etkileyecek raporlanması gereken kayda değer bir gelişme olmamıştır.

5.5 İlişkili Taraf Açıklamaları

DO & CO Aktiengesellschaft‘ın konsolidasyon kapsamına dahil olmayan bağlı ortaklıkları, müşterek yönetime tabi ortaklıkları ve iştirakleri ile doğrudan ya da dolaylı olarak iş ilişkisi içindedir.

İlişkili taraflar ya da şirketler öncelikle denetim kurulu ve yönetim kurulu üyelerinden veya yönetim ve denetim kurulu üyelerinin kontrol ettiği şirketlerden oluşmaktadır.

		2015/2016	1. -3. Çeyrek			**2014/2015 **	1.-3. Çeyrek
milyon TL	Diğer İlişkili Kişiler ve Şirketler	İlişkili Şirketler	Müşterek yönetime Tabi Ortaklıklar	Konsolidasyona Dahil Edilmeyen Bağlı Ortaklıklar	Diğer İlişkili Kişiler ve Şirketler	İlişkili Şirketler	Müşterek yönetime Tabi Ortaklıklar	Konsolidasyona Dahil Edilmeyen Bağlı Ortaklıklar
Temin edilen Ticari Hizmetler	0,08	1,02	4,69	1,75	0,08	0,24	2,74	23,82
Alınan Ticari Hizmetler	11,08	25,11	0,62	4,68	11,63	24,47	0,00	6,20
milyon TL	Diğer İlişkili Kişiler ve Şirketler	İlişkili Şirketler	Müşterek yönetime Tabi Ortaklıklar	Konsolidasyona Dahil Edilmeyen Bağlı Ortaklıklar	Diğer İlişkili Kişiler ve Şirketler	İlişkili Şirketler	Müşterek yönetime Tabi Ortaklıklar	Konsolidasyona Dahil Edilmeyen Bağlı Ortaklıklar
Alacaklar	9,37	0,99	2,72	2,69	9,37	0,01	0,06	4,22
Borçlar	0,11	3,81	0,01	1,07	1,06	2,92	0,00	2,38
Verilen Krediler	0,00	0,00	4,45	0,00	0,00	0,00	0,00	26,84

28

Anahtar Figürler Sözlüğü

		1. - 3. 2015	1. - 3. Çeyrek 2014/2015 19,4% 25,4% -398,51 7,87 9,54 12,7% 25,6% 140,22 126,25 1131,58 880,75 736,16 666,75 489,50 486,41 1,06 1,21 309,26 297,35 42,0% 44,6% 122,53 141,35 -3,60 11,45 50,69 17,19 24,3% 21,3% 9,9% 6,4% 6,6% 5,9% 8,3% 9,9% 39,1% 37,5% 32,31 Çeyrek /2016	3. Ç 2015	3. Çeyrek 2014/2015 9,3% 9,3% 5,6% 5,4% 5,0% 3,9% 309,26 297,35 1,06 1,21 42,0% 44,6% 122,53 141,35 736,16 666,75 39,1% 37,5% 21,3% 24,3% 41,21 34,44 1131,58 880,75 19,4% 25,4% eyrek /2016 -3,60 11,45 12,39 -404,59 1,71 1,12 32,31 17,19 20,3% 25,0% 489,50 486,41
FAVÖK Marjı (%)	FAVÖK	milyon TL 222,83		milyon TL 69,47
	Satışlar (üçüncü şahislardan elde edilen)	milyon TL 2.256,99		milyon TL 748,35
FVÖK Marjı (%)	FVÖK	milyon TL 143,69		milyon TL 41,77
	Satışlar (üçüncü şahislardan elde edilen)	milyon TL 2.256,99		milyon TL 748,35
Satış Hasılatı (SH) (%)	Vergi Öncesi Kar	milyon TL 134,12		milyon TL 37,08
	Satışlar (üçüncü şahislardan elde edilen)	milyon TL 2.256,99		milyon TL 748,35
Düzeltilmiş Özsermaye milyon TL	+ Özsermaye - Şerefiyeye Ait Defter Değeri	milyon TL 815,91 milyon TL 79,75		milyon TL 815,91 milyon TL 79,75
Özsermaye Oranı (%)	DüzeltilmişÖzsermaye	milyon TL 736,16		milyon TL 736,16
	Toplam Sermaye (şeferiyeye ait defter değeri düzeltmesinden arındırılmış)	milyon TL 1.881,78		milyon TL 1.881,78
Özsermaye Karlılık Oranı (ÖKO) - %	Dönem Karı(2014/2015 4.Çeyrek - 2015/2016 3.Çeyrek) 1	milyon TL 145,39		milyon TL 145,39
	Ø düzeltilmiş Özsermaye2	milyon TL 683,88		milyon TL 683,88
Borçlar milyon TL	+ Tahviller + Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler + Kısa Vadeli Krediler	milyon TL 471,40 milyon TL 14,59 milyon TL 3,50		milyon TL 471,40 milyon TL 14,59 milyon TL 3,50
Net Borçlar milyon TL	+ Ticari Borçlar - Nakit ve Nakit Benzerleri	milyon TL 489,50 milyon TL 180,24		milyon TL 489,50 milyon TL 180,24
Ö	Net Borçlar	milyon TL 309,26		milyon TL 309,26
Net Borçlar / FAVK Oranı	FAVÖK (2014/2015 4. Çeyrek - 2015/2016 3. Çeyrek)1	milyon TL 292,68		milyon TL 292,68
Borç / Özkaynak Oranı (%)	Net Borçlar	milyon TL 309,26		milyon TL 309,26
	Düzeltilmiş Özsermaye	milyon TL 736,16		milyon TL 736,16
	+ Nakit ve Nakit Benzerleri	milyon TL 180,24		milyon TL 180,24
Nakit ve Nakit Benzerleri Fazlası (NNBF) m	- Satışların %2' si (2014/2015 4. Çeyrek - 2015/2016 3. Çeyrek)1	milyon TL 57,71		milyon TL 57,71
İşletme Sermayesi milyon TL	+ Dönen Varlıklar - Kısa Vadeli Borçlar - Nakit ve Nakit Benzerleri Fazlası (NNBF) - Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar	milyon TL 1.027,41 milyon TL 558,95 milyon TL 122,53 milyon TL 349,53		milyon TL 1.027,41 milyon TL 558,95 milyon TL 122,53 milyon TL 349,53
Serbest Nakit Akışı milyon TL	+ Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit Akımları + Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akımları	milyon TL 212,68 milyon TL -161,99		milyon TL 81,42 milyon TL -69,03
Hisse Başina Kazanç TL	Konsolide Kar	milyon TL 76,64		milyon TL 16,66
	Hisse Senedi Adedi (ağırlıklı ortalama)	milyon adet 9,74		milyon adet 9,74
Fiyat-Kazanç Oranı (P/E) - %	Dönem Sonu Değeri	TL 317,65		TL 317,65
	Hisse Başına Kar (2014/2015 4. Çeyrek - 2015/2016 3. Çeyrek)1	TL 9,83		TL 9,83
Vergi Oranı - %	Dönem Vergi Gideri	milyon TL 17,00		milyon TL 7,52
	Vergi Öncesi Kar	milyon TL 134,12		milyon TL 37,08
Düzeltilmiş FVÖK milyon TL	+ FVÖK - Yatırım Amaçlı Elde Tutulan Gayrimenkullerden Elde Edilen Kira Geliri + Yatırım Amaçlı Elde Tutulan Gayrimenkullerden Kaynaklanan Giderler	milyon TL 143,69 milyon TL 5,38 milyon TL 1,92		milyon TL 41,77 milyon TL 1,03 milyon TL 0,47
Kullanılan Sermaye (KS) milyon TL	+ Düzeltilmiş Özsermaye + Uzun Vadeli Borçlar - Nakit ve Nakit Benzerleri - Yatırım Amaçlı Elde Tutulan Gayrimenkuller	milyon TL 736,16 milyon TL 586,68 milyon TL 180,24 milyon TL 11,01		milyon TL 736,16 milyon TL 586,68 milyon TL 180,24 milyon TL 11,01
Kullanılan Sermayenin Getirisi (KSG) - %	DüzeltilmişFVÖK(2014/2015 4.Çeyrek - 2015/2016 3.Çeyrek) 1	milyon TL 182,71		milyon TL 182,71
	Ø Kullanılan Sermaye2	milyon TL 942,66		milyon TL 942,66
1 … Son dört çeyreklerin toplamı olarak hes 2 … Son dört çeyreğin dönem sonu bakiyel	aplanmıştır. eri ve inceleme döneminin başındaki bakiyenin ortalaması üzerinden hesapla	nmıştır.

29

Avusturya Sermaye Piyasası Kanunu’nun 87. Maddesi 1. Fıkrası 3. Satırına Göre Yönetim Beyanı

Bildiğimiz kadarıyla,

1. Ana ortaklığın, yasal muhasebe standartları ile uyum içerisinde tanzim edilen ara dönem konsolide finansal tablolarının, şirketin varlık, finans ve gelir durumu hakkında mümkün mertebe güvenilir bir şekilde sunduğunu,

2. Ana ortaklığın, 3. Çeyrek konsolide faaliyet raporunun, şirketler grubunun mali yılın ilk dokuz ayı içerisinde yaşanan önemli hadiseler ve bunların özet konsolide ara dönem mali tablolar üzerindeki etkileri ile ilgili, mali yılın önümüzdeki üç ayı içerisindeki önemli riskler ve belirsizlikler ile ilişkili şirketler ve kişilerle girişilen ve yapılacak işlerle ilgili varlık, finans ve gelir durumu hakkında mümkün mertebe güvenilir bir görüntü oluşturacak şekilde sunduğunu

teyit ederiz.

Viyana, 18 Şubat 2016

Yönetim Kurulu:

Attila DOGUDAN e.h. Yönetim Kurulu Başkanı

• Dr. Haig ASENBAUER e.h. Mag. Gottfried NEUMEISTER e.h. Dr. Klaus PETERMANN e.h. Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi

30