DO & CO AKTIENGESELLSCHAFT — Interim / Quarterly Report 2018

Feb 15, 2018

DO & CO Aktiengesellschaft

Yönetim Kurulu Ara Dönem Faaliyet Raporu

1 Nisan 2017 – 31 Aralık 2017

==> picture [177 x 85] intentionally omitted <==

İÇİNDEKİLER

2017/2018 Mali Yılı 1. - 3. Çeyrek Konsolide Faaliyet Raporu (bağımsız denetimden	2017/2018 Mali Yılı 1. - 3. Çeyrek Konsolide Faaliyet Raporu (bağımsız denetimden
geçmemiş).................................................................................................................. 1
1.	DO & CO Grubu’nun UFRS’ye Göre Ana Göstergeleri ............................................. 1
2.	İş Gelişimi ....................................................................................................... 2
2.1.	Satışlar ........................................................................................................... 2
2.2.	Gelir ............................................................................................................... 3
2.3.	Bilanço ........................................................................................................... 4
2.4.	Personel .......................................................................................................... 4
2.5.	Havayolu İkram Hizmetleri ................................................................................ 4
2.6.	Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri ......................................................... 4
2.7.	Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel ..................................................................... 5
2.8.	Hisse Senedi / Yatırımcı İlişkileri ........................................................................ 5
3.	Genel Görünüm ............................................................................................... 9
Anahtar	Figürler Sözlüğü .......................................................................................... 10

1 Nisan 2017 - 31 Aralık 2017 tarih aralığını kapsayan 2017/2018 mali yılına ait bağımsız denetimden geçmemiş konsolide finansal tablolara ve Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu’na ilişkin Zorunlu Açıklama ve Genel Bilgiler

DO & CO Aktiengesellschaft’ın fonksiyonel para birimi Avro’dur. Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayınlanan 23 Ekim 2013 tarih ve VII.128.4 sayılı “Yabancı Sermaye Piyasası Araçları ve Depo Sertifikaları ile Yabancı Yatırım Fonu Payları Tebliği" hükümlerine uygun olarak, aslen Avro cinsinden hazırlanmış olan finansal tablolarımız anılan tebliğ maddesi (14.2) gereklerine uygun şekilde Türk Lirası’na çevrilmiştir.

Çevirim işleminde kullanılan 29 Aralık 2017 tarihi itibarıyla EUR/TRY kuru 4,5464’tür. Bu kur DO & CO Aktiengesellschaft’ın Avrupa Birliği‘nde uygulandığı şekli ile UFRS’ye göre hazırlanmış finansal tablolarında gösterilen tutarların Türk Lirası’na çevrilmesinde kullanılmıştır.

Ayrıca, ekteki rapor Almanca dilinde hazırlanmış olan ve tek başına geçerli rapor olan orijinal raporun tercümesidir.

UFRS’ye göre hazırlanmış DO & CO Aktiengesellschaft’a ait söz konusu bağımsız denetimden geçmemiş konsolide finansal rapor aşağıda belirtilen internet adreslerinde yer almaktadır;

İngilizce Finans Raporu: http://www.doco.com/Portals/8/berichte/jahres-und-quartalsberichte/en/q3_2017.pdf

Almanca Finans Raporu: http://www.doco.com/Portals/8/berichte/jahres-und-quartalsberichte/de/q3_2017.pdf

2017/2018 Mali Yılı 1. - 3. Çeyrek Konsolide Faaliyet Raporu (bağımsız denetimden geçmemiş)

1. DO & CO Grubu’nun UFRS’ye Göre Ana Göstergeleri

Kısaltmalar ve hesaplamalar “Anahtar Figürler Sözlüğü”nde açıklanmıştır.

	1. -3. Çeyrek 2017/2018
Satışlar milyon TL
FAVÖK milyon TL
FAVÖK Marjı %
FVÖK milyon TL
FVÖK Marjı %
Vergi Öncesi Kar milyon TL
Konsolide Kar milyon TL
Net Kar Marjı %
Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit Akışları(Net Nakit Akış) milyon TL
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları milyon TL
Serbest Nakit Akışları milyon TL
Hisse Başına FAVÖK TL
Hisse Başına FVÖK TL
Hisse Başına Kazanç TL
SatışGetiri Oranı %

		31 Aralık 2017	31 Mart 2017
Özkaynak1	milyon TL	1.129,86	1.125,50
Özkaynak Oranı1	%	%41,2	%39,8
Net Borçlar(Finansal Borçlar)	milyon TL	305,03	45,82
Net Borçlar/FAVÖK Oranı		0,80	0,11
Borç /Özkaynak Oranı	%	%27,0	%4,1
İşletme Sermayesi	milyon TL	135,95	-37,37
Hisse Başına Kayıtlı Sermaye1	TL	93,37	91,75
Yüksek2	TL	315,70	489,19
Düşük2	TL	173,76	238,32
Dönem Sonu Değeri2	TL	214,68	276,83
Dönem Sonu Hisse Senedi Adedi	Bin Adet	9.744	9.744
Dönem Sonu Piyasa Değeri	milyon TL	2.091,85	2.697,43
Personel Sayısı		9.852	9.576

• 1… Teklif edilen temettü ödemesinden arındırılmıştır.

• 2… Viyana Borsası'ndaki kapanış fiyatı 29 Aralık 2017 Cuma günü tarihli döviz kuru (4,5464 EUR/TRY ) kullanılarak TL'ye çevrilmiştir.

1

2. İş Gelişimi

2. İş Gelişimi
Grup	1. - 3. Çeyrek				2017/2018 2016/2017 Değişim Yüzdesel Değişim (%) 3. Çeyrek
	2017/2018	2016/2017	Değişim	Yüzdesel Değişim (%)	2017/2018	2016/2017	Değişim
Satışlar milyon TL	3.053,96	3.351,06 -297,10		-%8,9	1.004,65	1.056,64 -51,99		-%4,9
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler milyon TL		55,96 7,23		%12,9		20,99 -5,36		-%25,5
	63,18				15,63
Ticari Mal Maliyeti milyon TL	-1.309,83	-1.423,65 113,82		%8,0	-425,17	-426,14 0,97		%0,2
Personel Giderleri milyon TL	-989,71	-1.093,92 104,20		%9,5	-330,27	-360,81 30,53		%8,5
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler milyon TL	-519,44	-546,44 26,99		%4,9	-168,91	-184,47 15,56		%8,4
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar milyon TL	-1,20	-9,66 8,45		%87,5	0,80	-1,88 2,68		%142,3
FAVÖK -Faiz, Amortisman / İtfa Payları / Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri ve Vergi Öncesi Kar milyon TL	296,95	333,36 -36,41		-%10,9	96,73	104,34 -7,61		-%7,3
Amortisman/İtfa Payları ve Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri milyon TL	-110,25	-119,48 9,24		%7,7	-36,08	-39,42 3,34		%8,5
FVÖK - Esas Faaliyet Karı milyon TL	186,70	213,87 -27,17		-%12,7	60,65	64,91 -4,27		-%6,6
Finansman Gelir / Gideri milyon TL	-17,43	-21,49 4,06		%18,9	-5,90	-11,50 5,59		%48,7
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kar milyon TL	169,27	192,38 -23,12		-%12,0	54,74	53,42 1,33		%2,5
Dönem Vergi Gideri milyon TL	-47,15	-54,79 7,64		%13,9	-14,25	-14,67 0,42		%2,9
Dönem Karı milyon TL	122,12	137,59 -15,47		-%11,2	40,50	38,75 1,75		%4,5
Azınlık Payı milyon TL	-33,40	-41,69 8,30		%19,9	-8,23	-11,76 3,54		%30,1
DO&CO AG Hissedarlarına Dağıtabilir Konsolide Kar / Zarar milyon TL	88,72	95,90 -7,18		-%7,5	32,27	26,98 5,29		%19,6
FAVÖK Marjı %	%9,7	%9,9			%9,6	%9,9
FVÖK Marjı %	%6,1	%6,4			%6,0	%6,1
Personel Sayısı	9.852	9.888 -36		-%0,4	9.761	9.466 295		%3,1

2.1. Satışlar

DO & CO Grubu‘nun satışları, 2017/2018 mali yılının ilk üç çeyreğinde 3.053,96 milyon TL tutarında gerçekleşmiştir. Bu tutar, önceki döneme kıyasla yüzdesel olarak %8,9; tutar olarak da 297,10 milyon TL azalışa tekabül etmektedir.

Satışlar		1. - 3. Çeyrek	1. - 3. Çeyrek	1. - 3. Çeyrek	3. Çeyrek	3. Çeyrek	3. Çeyrek	3. Çeyrek
	2017/2018	2016/2017	Değişim	Yüzdesel Değişim(%)	2017/2018	2016/2017	Değişim	Yüzdesel Değişim(%)
Havayolu İkram Hizmetleri milyon TL	2.008,09	2.166,59	-158,50	-%7,3	626,92	675,02	-48,10	-%7,1
Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri milyon TL	472,09	591,40	-119,31	-%20,2	173,28	168,80	4,49	%2,7
Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel milyon TL	573,78	593,07	-19,30	-%3,3	204,45	212,82	-8,37	-%3,9
Grup Satışları	3.053,96	3.351,06	-297,10	-%8,9	1.004,65	1.056,64	-51,99	-%4,9
		2016/2017 %64,7 %17,6 %17,7 %100,0 Çeyrek
Grup Satışlarının Yüzdesel Dağılımı	1. - 3.	2016/2017 Çeyrek
	2017/2018
Havayolu İkram Hizmetleri %	%65,8	%64,7
Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri %	%15,5	%17,6
Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel %	%18,8	%17,7
Grup Satışları	%100,0	%100,0

Havayolu İkram Hizmetleri bölümünün satışları, 2017/2018 mali yılının ilk üç çeyreğinde 2.166,59 milyon TL’den 158,50 milyon TL azalarak 2.008,09 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Bu durum %7,3’lük bir azalışa tekabül etmektedir. Havayolu İkram Hizmetleri’nin toplam konsolide satışlar içerisindeki payı %65,8’dir (önceki yıl: %64,7).

Havayolu İkram Hizmetleri’nin satışlarındaki azalış Türk Lirası’nın Avro karşısında değer kaybetmesinden kaynaklanmaktadır. 2016/2017 mali yılının ilk üç çeyreğindeki ortalama kurlar dikkate alınmış olsaydı Havayolu İkram Hizmetleri’nin satışları 2016/2017 mali yılına göre %3,0 oranında artış gösterirdi.

Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri bölümünün satışları, 2017/2018 mali yılının ilk üç çeyreğinde 591,40 milyon TL’den 119,31 milyon TL azalışla, 472,09 milyon TL’ye gerilemiştir. Bu durum, %20,2 azalışa tekabül etmektedir. Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri’nin toplam konsolide satışlar içerisindeki payı %15,5’tir (önceki yıl: %17,6).

Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri bölümünün satışlarındaki belirgin azalış, önceki yıla kıyasla Avrupa Futbol Şampiyonasında sunulan hizmetlerin bu sene verilmemesinden kaynaklanmaktadır.

Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel bölümünün 2017/2018 mali yılının ilk üç çeyreğinde satışları, 593,07 milyon TL’den 19,30 milyon TL azalışla 573,78 milyon TL’ye gerilemiştir. Bu

2

durum %3,3’lük azalışa tekabül etmektedir. Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel bölümünün, toplam konsolide satışlar içerisindeki payı %18,8’dir (önceki yıl: %17,7).

Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel bölümünün satışlarındaki azalış özelikle yolcu salonları ve perakende bölümündeki olumsuz gelişmelerden kaynaklanmaktadır.

2.2. Gelir

Esas faaliyetlerden diğer gelirler 63,18 milyon TL olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: 55,96 milyon TL). Bu da 7,23 milyon TL artış anlamına gelmektedir.

Satışlar %8,9 azalırken, ticari mal maliyeti 113,82 milyon TL azalış göstererek 1.423,65 milyon TL‘den 1.309,83 milyon TL‘ye (-%8,0) düşmüştür. Bununla birlikte satışların maliyetinin satışlara oranı hafif bir artış ile %42,5’ten %42,9’a yükselmiştir.

Personel giderleri 2017/2018 mali yılının ilk üç çeyreğinde 1.093,92 milyon TL’den 989,71 milyon TL’ye (-%9,5) gerilemiştir. Böylelikle, personel giderlerinin satışlara oranı da hafif bir azalış ile %32,6’dan %32,4’e düşmüştür.

Esas faaliyetlerden diğer giderler, 26,99 milyon TL tutarında ve %4,9 oranında azalmıştır. Esas faaliyetlerden diğer giderlerin satışlara oranı %17,0’dir (önceki yıl: %16,3).

Özkaynak yöntemine göre muhasebeleştirilen yatırımların dönem zararı 2017/2018 mali yılının ilk üç çeyreğinde 1,20 milyon TL olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: 9,66 milyon TL).

FAVÖK Marjı, 2017/2018 mali yılının ilk üç çeyreğinde %9,7 olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: %9,9).

Amortisman / itfa payları ve değer düşüklüğü testlerinin etkileri 110,25 milyon TL’dir ve 2017/2018 mali yılının ilk üç çeyreğinde 9,24 milyon TL azalış ile önceki yıla ait tutarın altında kalmıştır (önceki yıl: 119,48 milyon TL). Bu tutar, havayolu ikram hizmetleri bölümündeki 5,19 milyon TL’lik değer düşüklüğü giderini içermektedir.

FVÖK marjı, 2017/2018 mali yılının ilk üç çeyreğinde %6,1 olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: %6,4).

Finansman geliri/gideri, 2017/2018 mali yılının ilk üç çeyreğinde 21,49 milyon TL’den 17,43 milyon TL’ye gerilemiştir. Finansman geliri/gideri 2014 yılının başında ihraç edilen tahvilin faiz giderini içermektedir.

Dönem Vergi Gideri 2017/2018 mali yılının ilk üç çeyreğinde 47,15 milyon TL olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: 54,79 milyon TL). Bu da, 7,64 milyon TL’lik bir azalışa tekabül etmektedir. Vergi oranı (verginin vergilendirilmemiş kara oranı) 2017/2018 mali yılının ilk üç çeyreğinde %27,9 olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: %28,5).

2017/2018 mali yılının ilk üç çeyreğinde Grup’un konsolide vergi sonrası karı 122,12 milyon TL olarak gerçekleşmiş ve bir önceki mali yılın 15,47 milyon TL altında gerçekleşmiştir. Bu da bir önceki döneme göre vergi sonrası karda %11,2 oranında azalış anlamına gelmektedir. Bu bakiyenin 33,40 milyon TL tutarındaki kısmı (önceki yıl: 41,69 milyon TL) azınlık paylarını içermektedir.

DO & CO Aktiengesellschaft’ın hissedarlarına dağıtılabilir konsolide karı 88,72 milyon TL (önceki yıl: 95,90 milyon TL) olarak gerçekleşmiştir. Bunun sonucunda hisse başına kar, 9,11 TL tutarında gerçekleşmiştir (önceki yıl: 9,84 TL). Net kar marjı, 2017/2018 mali yılının ilk üç çeyreğinde %2,9 olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: %2,9).

3

2.3. Bilanço

31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla konsolide özkaynaklar 1.129,86 milyon TL’dir. Özkaynak oranı 31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla %41,2 olarak gerçekleşmiştir.

2.4. Personel

Ortalama çalışan sayısı (tam zamanlı), 2017/2018 mali yılının ilk üç çeyreğinde 9.852 kişidir (önceki dönem:9.576 kişi).

2.5. Havayolu İkram Hizmetleri

Havayolu İkram Hizmetleri		1. - 3. Çeyrek	1. - 3. Çeyrek	1. - 3. Çeyrek	3. Çeyrek	3. Çeyrek	3. Çeyrek	3. Çeyrek
	2017/2018	2016/2017	Değişim	Yüzdesel Değişim (%)	2017/2018	2016/2017	Değişim	Yüzdesel Değişim (%)
Satışlar milyon TL	2.008,09	2.166,59	-158,50	-%7,3	626,92	675,02	-48,10	-%7,1
FAVÖK milyon TL	206,75	243,12	-36,37	-%15,0	54,45	69,91	-15,46	-%22,1
Amortisman / İtfa Payı milyon TL	-77,23	-87,44	10,21	%11,7	-26,09	-29,44	3,35	%11,4
Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri milyon TL	-5,19	-1,92	-3,27	-%170,6	-0,76	-0,01	-0,75
FVÖK milyon TL	124,32	153,76	-29,44	-%19,1	27,60	40,46	-12,86	-%31,8
FAVÖK Marjı %	%10,3	%11,2			%8,7	%10,4
FVÖK Marjı %	%6,2	%7,1			%4,4	%6,0
Grup Satışları İçerisindeki Payı %	%65,8	%64,7			%62,4	%63,9

2017/2018 mali yılının üçüncü çeyreğinde, Los Angeles'taki yeni gurme mutfağı Cathay Pacific ile başarılı bir başlangıç yapmıştır. 1 Ekim 2017 tarihinden itibaren Cathay Pacific’in Los Angeles'tan Hong Kong'a günde 3 ila 4 kere gerçekleştirdiği uçuşlarında hizmet verilmektedir. Los Angeles Uluslararası Havalimanı, 75 milyon yolcu kapasitesiyle Amerika Birleşik Devletleri'nin en büyük üçüncü havalimanı ve aynı zamanda dünyanın en büyük yedinci havalimanıdır. New York John F. Kennedy ve Chicago O'Hare Havalimanlarındaki birimlere ek olarak, Los Angeles Uluslararası Havalimanı’nın da ABD'deki üçüncü DO & CO birimi yer almaktadır.

Almanya, ABD, Polonya, Birleşik Krallık ve İtalya’daki satış birimleri başta olmak üzere birçok DO & CO biriminde satışlarda artış kaydedilmiştir. Ukrayna’da yer alan birimin satışları, özellikle en önemli müşterisinin ikram hizmetlerini kendisinin yürütmeye başlaması nedeniyle düşmüştür.

DO & CO’nun en önemli pazarlarından biri olan Türkiye biriminin satışlarında %3,1’lik bir düşüş gerçekleşmiştir. Ülkenin yerel para birimi Türk Lirası’nın Avro karşısındaki değer kaybı nedeniyle, bu düşüş DO & CO Grubu’nun konsolide kar ve zarar tablosuna %21,8 azalış olarak yansımıştır. Maliyetlerin önemli bir kısmının ilgili yerel para birimi cinsinden olmasından dolayı, kar marjları büyük ölçüde etkilenmemiştir.

2.6. Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri

Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri		1. - 3. Çeyrek	1. - 3. Çeyrek	1. - 3. Çeyrek	3. Çeyrek	3. Çeyrek	3. Çeyrek	3. Çeyrek
	2017/2018	2016/2017	Değişim	Yüzdesel Değişim (%)	2017/2018	2016/2017	Değişim	Yüzdesel Değişim (%)
Satışlar milyon TL	472,09	591,40	-119,31	-%20,2	173,28	168,80	4,49	%2,7
FAVÖK milyon TL	48,95	54,37	-5,43	-%10,0	21,96	16,94	5,02	%29,6
Amortisman / İtfa Payı milyon TL	-16,55	-17,93	1,38	%7,7	-5,59	-5,87	0,27	%4,6
FVÖK milyon TL	32,40	36,44	-4,05	-%11,1	16,36	11,07	5,29	%47,8
FAVÖK Marjı %	%10,4	%9,2			%12,7 %10,0
FVÖK Marjı %	%6,9	%6,2			%9,4 %6,6
Grup Satışları İçerisindeki Payı %	%15,5	%17,6			%17,2	%16,0

Satışlardaki belirgin azalış, önceki yıla kıyasla Avrupa Futbol Şampiyonası’nda sunulan hizmetlerin bu sene sunulmamasından kaynaklanmaktadır.

DO & CO 2017/2018 mali yılının başında, Juventus Turin’i yeni müşteri olarak kazanmıştır. 2017/2018 mali yılının üçüncü çeyreğinde DO & CO, Torino’nun geleneksel kulübünün iki Şampiyonlar Ligi müsabakasında ve profesyonel İtalyan futbolunun en üst ligi olan Seri A’da altı müsabaka ile Coppa İtalya’da bir müsabakada ve yılda bir kez düzenlenen ulusal kupanın ikram hizmetlerine ev sahipliği yapmıştır. Ayrıca, müsabaka olmayan günlerde çeşitli etkinlikler organize edilmiştir. Stadyumun ikram hizmetlerinin kazanılması bu iş alanının genişlemesi için

4

önemli bir adımdır. Bayern München, Red Bull Salzburg ve Austria Wien takımlarının yanı sıra Juventus Turin, DO & CO’nun ikram hizmetleri sunduğu dördüncü futbol takımı olmuştur.

Ayrıca DO & CO 2017/2018 mali yılının üçüncü çeyreğinde aşağıdaki organizasyonlarda VIP konuklara ikram hizmetleri sunmuştur:

• Malezya, Japonya, ABD, Meksika ve Abu Dhabi’deki Formula 1 Grand Prix‘sinde

• FC Bayern München’in ev sahibi olduğu Allianz Arena’da çeşitli futbol müsabakaları,

• Münih Olimpiyat Parkı’nda gerçekleştirilen etkinlikler.

2.7. Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel

Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel		1. - 3. Çeyrek	1. - 3. Çeyrek	1. - 3. Çeyrek	3. Çeyrek	3. Çeyrek	3. Çeyrek	3. Çeyrek
	2017/2018	2016/2017	Değişim	Yüzdesel Değişim (%)	2017/2018	2016/2017	Değişim	Yüzdesel Değişim (%)
Satışlar milyon TL	573,78	593,07	-19,30	-%3,3	204,45	212,82	-8,37	-%3,9
FAVÖK milyon TL	41,25	35,87	5,38	%15,0	20,32	17,49	2,83	%16,2
Amortisman / İtfa Payı milyon TL	-11,22	-12,10	0,88	%7,3	-3,67	-4,11	0,43	%10,5
Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri milyon TL	-0,05	-0,09	0,05	%50,9	0,04	0,00	0,04
FVÖK milyon TL	29,98	23,67	6,31	%26,7	16,68	13,38	3,30	%24,7
FAVÖK Marjı %	%7,2	%6,0			%9,9	%8,2
FVÖK Marjı %	%5,2	%4,0			%8,2	%6,3
Grup Satışları İçerisindeki Payı %	%18,8	%17,7			%20,4	%20,1

Bu bölüm, artan marjlar ile birlikte satışlarda hafif bir düşüş kaydetmiştir.

2.8. Hisse Senedi / Yatırımcı İlişkileri

Sermaye Piyasalarında Genel Görünüm

Avrupa hisse senedi endeksi EuroStoxx 50, raporlama döneminde %0,1 oranında hafif bir artış kaydetmiştir. ABD Borsa Endeksi Dow Jones, %19,6’lık, Almanya Ticaret Endeksi (DAX) ise %4,9’luk bir artış kaydetmiştir.

Viyana öncü endeksi ATX yükseliş eğilimini sürdürmüştür. Raporlama döneminde ATX, 31 Mart 2017 tarihine kıyasla 29 Aralık 2017 tarihinde 2.828,79 puandan 3.420,14 puana yükselerek %20,9’luk artış kaydetmiştir.

Borsa İstanbul da raporlama döneminde artış kaydetmiştir. BIST 100, raporlama döneminde %29,7 oranında yükselmiş ve 29 Aralık 2017 tarihi itibarıyla 115.333,00 puan ile kapanmıştır.

DO & CO Hisseleri

DO & CO hisseleri, 2017/2018 mali yılının ilk üç çeyreğinde hem Viyana Borsası’nda hem de Borsa İstanbul’da düşüş kaydetmiştir.

DO & CO hisseleri, Viyana Borsası’nda %22,5’lik bir düşüş kaydetmiş ve 29 Aralık 2017 tarihinde kapanış fiyatı 47,22 Avro olarak gerçekleşmiştir.

5

==> picture [482 x 206] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

140%
DO & CO Hisse Senedi % | ATX (Avustuya Ticaret Endeksi) %
120%
100% ATX
80%
60%
DO & CO
40%
20%
0%
Nis.17 May.17 Haz.17 Tem.17 Ağu.17 Eyl.17 Eki.17 Kas.17 Ara.17
----- End of picture text -----

DO & CO hisseleri Borsa İstanbul’da %10,9’luk bir düşüş kaydetmiş ve 29 Aralık 2017 tarihinde kapanış fiyatı 210,20 TL olarak gerçekleşmiştir.

==> picture [482 x 223] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

140% DO & CO Hisse Senedi - % | BIST 100 (Borsa İstanbul) - %
120%
BIST 100
100%
80%
DO & CO
60%
40%
20%
0%
Nis.17 May.17 Haz.17 Tem.17 Ağu.17 Eyl.17 Eki.17 Kas.17 Ara.17
----- End of picture text -----

İşlem Hacmi

DO & CO hisse senedinin Viyana Borsası’ndaki ortalama günlük işlem hacmi, 2017/2018 mali yılının ilk üç çeyreğinde 5.776 bin TL (1.270 bin Avro) olmuştur. DO & CO hisse senedinin Borsa İstanbul’daki ortalama günlük işlem hacmi, 2017/2018 mali yılının ilk üç çeyreğinde 3.456 bin TL (760 bin Avro) olmuştur. Sonuç olarak Viyana Borsası’ndaki işlem hacmi, Borsa İstanbul’un üzerinde seyretmektedir. Her iki borsanın toplam işlem hacimleri günlük ortalama 9.232 bin TL (2.031 bin Avro) ve 40.822 adet olarak gerçekleşmiştir. Bunun sonucunda, işlem gören hisse adedi bir önceki yılın aynı döneminin üzerinde seyretmektedir (önceki yıl: 28.293 adet).

İşlem Hacmi(Adet)*	Viyana Borsası	Borsa İstanbul	Toplam
	1. - 3.Çeyrek	1. - 3.Çeyrek	1. - 3.Çeyrek
	2017/2018 2016/2017 2017/2018 2016/2017 2017/2018 2016/2017
	25.420 18.958 15.402 9.335 40.822 28.293
İşlem Hacmi(Bin TL)*	5.776 6.139 3.456 3.144 9.232 9.282

*DO & C O hisse senedinin günlük ortalama işlem hacmi

6

Hisse Başına Veriler

	1. -3. Çeyrek	1. -3. Çeyrek
	2017/2018 2016/2017
Yüksek1 TL	315,70 489,19
Düşük1 TL	173,76 241,10
Dönem Sonu Değeri1 TL	214,68 283,79
Dönem Sonu Hisse Senedi Adedi Bin Adet	9.744 9.744
Dönem Sonu Piyasa Değeri milyon TL	2.091,85 2.765,21

1… Viyana Borsası'ndaki kapanış fiyatı 29 Aralık 2017 Cuma günü tarihli döviz kuru (4,5464 EUR/TRY ) kullanılarak TL'ye çevrilmiştir.

DO & CO Aktiengesellschaft’ın Hissedarlık Yapısı

31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla %67,69 oranında halka açık hisse bulunmaktadır. %32,31 oranındaki kalan hisse Attila Dogudan Privatstiftung’a aittir. Bu oran, %1,59’luk yönetim ve personel katılımı için ayrılmış hisseleri de içermektedir.

==> picture [324 x 202] intentionally omitted <==

DO & CO Hisselerine Ait Bilgiler

ISIN AT0000818802 Reuters Kodu DOCO.VI, DOCO.IS Bloomberg Kodu DOC AV, DOCO. TI Endeksler ATX Prime, ACPS, AXGP, BIST TÜM WKN 081880 Borsalar Viyana, İstanbul Para Birimi Avro, TRY

Mali Takvim

14.06.2018 2017/2018 Mali Yılı Sonuçları 02.07.2018 2017/2018 Genel Kurul Toplantısı Kayıt Tarihi 12.07.2018 2017/2018 Mali Yılı Genel Kurul Toplantısı 16.07.2018 Temettü Başlangıç Tarihi 17.07.2018 Temettü Kayıt Tarihi 30.07.2018 Temettü Ödeme Tarihi 14.08.2018 2018/2019 Mali Yılı İlk Çeyreği Sonuçları 15.11.2018 2018/2019 Mali Yılı İlk Yarı Yılı Sonuçları 14.02.2019 2018/2019 Mali Yılı İlk Üç Çeyreği Sonuçları

7

Yatırımcı İlişkileri

DO & CO Aktiengesellschaft şirket yönetimi, 2017/2018 mali yılın ilk üç çeyreğinde birçok kurumsal yatırımcı ve finansal analistler ile görüşmelerini sürdürmüştür.

DO & CO hisseleri ile ilgili hazırlanan analiz ve raporlar, aşağıda yer verilen on bir uluslararası kurum tarafından yayınlanmaktadır:

• Kepler Cheuvreux

• Renaissance Capital

• Wood & Company

• Erste Bank

• HSBC

• Raiffeisen Centrobank

• İş Yatırım

• Ünlü & Co

• Garanti Menkul Değerler (16.11.2017 tarihine kadar)

• GSC Research

• Global Menkul Değerler

29 Aralık 2017 itibarıyla analistlerin ortalama fiyat hedefi 75,34 Avro’dur. (342,53 TL).

Tüm özel durum açıklamalarını ve hisse senedine ilişkin bilgileri www.doco.com/tr isimli web sayfamızda, “Yatırımcı İlişkileri” başlığı altında bulabilirsiniz.

Daha fazla bilgi için, aşağıdaki e-posta adresi yoluyla iletişime geçebilirsiniz:

Yatırımcı İlişkileri:

e-posta: investor.relations@doco.com

8

3. Genel Görünüm

DO & CO çeşitli yerlerde ayrı ayrı müşteriler için düzenli olarak yapılan ihalelere katılmaya devam etmesinin yanı sıra şu anda Viyana, Madrid ve özellikle Londra’da önemli ihalelere katılmaktadır. İhalelerin sonuçlarının önümüzdeki aylarda açıklanması beklenmektedir.

Ayrıca Qatar Havayolları ile işbirliğinin iki yeni birimde (Seoul/Kore ve Şikago/ABD) beraber çalışılmaya başlanılması ile derinleştiği belirtilmelidir.

Avusturya Demiryolları (Österreichischen Bundesbahnen) ile olan ikram hizmetleri sözleşmesi 31 Mart 2018 tarihinde sona erecektir.

Türkiye’de tasarruf önlemleri ve kur değişiminin olumsuz etkisi ile zor geçen bir yılın ardından DO & CO yeni işler için hazırdır ve iyi konumlandırılmış marka potföyü, farklı bölümlerde ve bölgelerde çeşitlendirilmiş faaliyetleri ile önümüzdeki dönemde işlerin olumlu yönde gelişim göstermesini beklemektedir. Önceki döneme göre sapmalara neden olan etkiler, sonraki çeyrekte de sapmalara sebep olacaktır.

9

Anahtar Figürler Sözlüğü

		1. -3. Çeyrek 2016/2017 milyon TL 296,95 milyon TL 3.053,96 milyon TL 186,70 milyon TL 3.053,96 milyon TL 169,27 milyon TL 3.053,96 milyon TL 1.129,86 milyon TL 0,00 milyon TL 1.129,86 milyon TL 2.739,64 milyon TL 138,22 milyon TL 1.134,82 milyon TL 677,02 milyon TL 0,00 milyon TL 12,06 milyon TL 689,08 milyon TL 384,05 milyon TL 305,03 milyon TL 381,37 milyon TL 305,03 milyon TL 1.129,86 milyon TL 384,05 milyon TL 77,12 milyon TL 1.258,88 milyon TL 815,99 milyon TL 306,93 milyon TL 0,00 milyon TL 111,84 milyon TL -302,20 milyon TL 88,72 milyon adet 9,74 TL 214,68 TL 8,98 milyon TL 47,15 milyon TL 169,27 milyon TL 186,70 milyon TL 0,00 milyon TL 0,00 milyon TL 1.129,86 milyon TL 793,78 milyon TL 384,05 milyon TL 9,26 milyon TL 228,50 milyon TL 1.366,25 306,93 530,36 96,16 698,25 24,18 1. -3. Çeyrek 2017/2018 135,95 0,80 0,19 82,14 %41,2 %42,6 %6,1 %6,4 %5,5 %5,7 1.129,86 305,03 %9,7 1.177,36 %9,9 %7,0 %14,9 %12,2 689,08 %16,7 %19,6 -109,82 9,11 9,84 %27,9 %28,5 186,70 213,89 1.530,33 1.375,18 23,90 -190,36 %27,0	3. Çeyrek 2016/2017 milyon TL 96,73 milyon TL 1.004,65 milyon TL 60,65 milyon TL 1.004,65 milyon TL 54,74 milyon TL 1.004,65 milyon TL 1.129,86 milyon TL 0,00 milyon TL 1.129,86 milyon TL 2.739,64 milyon TL 138,22 milyon TL 1.134,82 milyon TL 677,02 milyon TL 0,00 milyon TL 12,06 milyon TL 689,08 milyon TL 384,05 milyon TL 305,03 milyon TL 381,37 milyon TL 305,03 milyon TL 1.129,86 milyon TL 384,05 milyon TL 77,12 milyon TL 1.258,88 milyon TL 815,99 milyon TL 306,93 milyon TL 0,00 milyon TL 33,17 milyon TL -133,71 milyon TL 32,27 milyon adet 9,74 TL 214,68 TL 8,98 milyon TL 14,25 milyon TL 54,74 milyon TL 60,65 milyon TL 0,00 milyon TL 0,00 milyon TL 1.129,86 milyon TL 793,78 milyon TL 384,05 milyon TL 9,26 milyon TL 228,50 milyon TL 1.366,25 1.177,36 1.129,86 60,65 64,92 1.530,33 1.375,18 530,36 %41,2 %42,6 %12,2 %16,7 %19,6 23,90 24,18 %26,0 %27,5 3. Çeyrek 2017/2018 135,95 96,16 -106,24 -82,69 3,31 2,77 689,08 698,25 305,03 82,14 0,80 0,19 %14,9 %9,6 %9,9 %6,0 %6,1 %5,4 %5,1 %27,0 %7,0 306,93
FAVÖK Marjı (%)	FAVÖK
	Üçüncü Taraflardan Elde Edilen Gelirler
FVÖK Marjı (%)	FVÖK
	Üçüncü Taraflardan Elde Edilen Gelirler
Satış Getiri Oranı (%)	Vergi Öncesi Kar
	Üçüncü Taraflardan Elde Edilen Gelirler
Düzeltilmiş Özsermaye milyon TL	+ Özsermaye - Teklif Edilen Temettü
Özkaynak Oranı (%)	DüzeltilmişÖzsermaye
	Toplam Sermaye
Özkaynak Karlılık Oranı - %	Vergi Sonrası Kar(2016/2017'nin 4.Çeyreğinden 2017/2018'in 3.Çeyreğine kadar) 2
	Ø Düzeltilmiş Sermaye1
Borçlar milyon TL	+ Tahviller + Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler + Kısa Vadeli Krediler
Net Borçlar milyon TL	+ Ticari Borçlar - Nakit ve Nakit Benzerleri
Nt Bl FAVÖK O	Net Borçlar
e orçar / ranı	FAVÖK (2016/2017'nin 4. Çeyreğinden 2017/2018'in 3. Çeyreğine kadar)2
Borç / Özkaynak Oranı (%)	Net Borçlar
	Düzeltilmiş Özsermaye
Nakit ve Nakit Benzerleri Fazlası milyon TL	+ Nakit ve Nakit Benzerleri - Satışların %2'si (2016/2017'nin 4. Çeyreğinden 2017/2018'in 3. Çeyreğine kadar) ²
İşletme Sermayesi milyon TL	+ Dönen Varlıklar - Kısa Vadeli Borçlar - Nakit ve Nakit Benzerleri Fazlası - Teklif Edilen Temettü
Serbest Nakit Akışı milyon TL	+ Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit Akımları (Net Nakit Akış) + Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akımları
Hisse Başına Kazanç TL	Konsolide Kar
	Hisse Senedi Adeti
Fiyat-Kazanç Oranı (P/E)	Dönem Sonu Değeri (Kapanış Kuru)
	Hisse Başına Kar (2016/2017'nin 4. Çeyreğinden 2017/2018'in 3. Çeyreğine kadar) ²
Vergi Oranı - %	Dönem Vergi Gideri
	Vergi Öncesi Kar
Düzeltilmiş FVÖK milyon TL	FVÖK - Yatırım Amaçlı Elde Tutulan Gayrimenkullerden Elde Edilen Kira Geliri + Yatırım Amaçlı Elde Tutulan Gayrimenkullerden Kaynaklanan Giderler
Kullanılan Sermaye (KS) milyon TL	+ Düzeltilmiş Özsermaye + Uzun Vadeli Borçlar - Nakit ve Nakit Benzerleri - Yatırım Amaçlı Elde Tutulan Gayrimenkuller
Kullanılan Sermayenin Getirisi (KSG) - %	Düzeltilmiş FVÖK (2016/2017'nin 4. Çeyreğinden 2017/2018'in 3. Çeyreğine kadar) ² Ø Kullanılan Sermaye1

1 … Son dört çeyreğin dönem sonu bakiyeleri ve inceleme döneminin başındaki bakiyenin ortalaması üzerinden hesaplanmıştır.

2 … Son dört çeyreğin toplamı olarak hesaplanmıştır.

10