DO & CO Restaurants & Catering AG

3. Quartal 2008 / 2009

Konzernlagebericht Konzernabschluss Kennzahlen Glossar

Konzernlagebericht über 1.-3. Quartal 2008 / 2009 (ungeprüft)

(1. April 2008 – 31. Dezember 2008)

DO & CO in Zahlen

Kennzahlen der DO & CO Gruppe nach IFRS

Die Abkürzungen und Berechnungen der Kennzahlen werden im Kennzahlen Glossar erläutert.

		3. Quartal	3. Quartal	1. -3. Quartal	1. -3. Quartal
		2008 / 2009	2007 / 2008	2008 / 2009	2007 / 2008

Umsatz	in m €	84,85	87,51	317,49	276,16
EBITDA	in m €	3,54	5,47	24,24	23,82
EBITDA-Marge	in %	4,2 %	6,3 %	7,6 %	8,6 %
EBIT	in m €	-0,89	1,37	11,30	12,28
EBIT-Marge	in %	-1,0 %	1,6 %	3,6 %	4,4 %
EGT	in m €	-0,67	0,78	11,80	11,55
Konzernergebnis	in m €	-0,52	-0,75	5,61	4,36

MitarbeiterInnen		3.802	4.133	4.047	4.029

Eigenkapital 1	in m €	78,03	75,11	78,03	75,11
Eigenkapital-Quote1	in %	44,6 %	40,8 %	44,6 %	40,8 %
Nettozinsverbindlichkeiten	in m €	-7,32	-10,09	-7,32	-10,09
Net Gearing	in %	-9,4 %	-13,4 %	-9,4 %	-13,4 %
Working Capital	in m €	9,01	23,06	9,01	23,06

Operativer Cash-Flow	in m €	2,68	8,44	24,89	27,04
Abschreibungen	in m €	-4,43	-4,10	-12,94	-11,54
Free Cash-Flow	in m €	-6,38	5,93	3,62	19,12

ROS	in %	-0,8 %	0,9 %	3,7 %	4,2 %
Capital Employed	in m €	84,80	89,00	84,80	89,00
ROCE	in %	-0,4 %	0,6 %	9,3 %	8,6 %
ROE	in %	-0,6 %	-1,0 %	7,5 %	6,1 %

1 … Bereinigt um vorgesehene Dividendenzahlungen und Buchwerte der Firmenwerte

Kennzahlen je Aktie

(Berechnung auf Basis gewichteter Aktienanzahl)

		3. Quartal	3. Quartal	1. -3. Quartal	1. -3. Quartal
		2008 / 2009	2007 / 2008	2008 / 2009	2007 / 2008
EBITDA je Aktie	in EUR	0,45	0,70	3,11	3,06
EBIT je Aktie 1	in EUR	-0,11	0,18	1,45	1,57
Gewinn je Aktie 1	in EUR	-0,07	-0,10	0,72	0,56
buchmäßiges Eigenkapital 2	in EUR	10,02	9,64	10,01	9,64
Höchstkurs 3	in EUR	14,80	23,80	18,95	26,00
Tiefstkurs 3	in EUR	10,10	20,00	10,10	20,00
Kurs ultimo 3	in EUR	11,15	20,20	11,15	20,20
Aktienanzahl gewichtet	in TPie	7.789	7.795	7.793	7.795
Aktienanzahl ultimo	in TPie	7.786	7.795	7.786	7.795
Marktkapitalisierung ultimo	in m EUR	86,81	157,46	86,81	157,46

1 ... Bereinigt um Firmenwertabschreibung

2 ... Bereinigt um vorgesehene Dividendenzahlungen und Buchwerte der Firmenwerte

3 ... Schlusskurs

Umsatz

Der Umsatz der DO & CO Gruppe stieg in den ersten drei Quartalen des Geschäftsjahres 2008 / 2009 zum Vergleichszeitraum des Vorjahres von EUR 276,16 Mio um EUR 41,33 Mio auf EUR 317,49 Mio.

UMSÄTZE NACH DIVISIONEN		Drittes Quartal		1.-3. Quartal
in m €	2008/2009	2007/2008	Veränderung	2008/2009	2007/2008 Veränderung
Airline Catering	58,06	58,77	-0,71	194,67	194,82	-0,15
International Event Catering	9,51	10,56	-1,05	73,71	36,60	37,11
Restaurants, Lounges & Hotel	17,28	18,17	-0,89	49,11	44,74	4,37

Konzernumsatz	84,85	87,51	-2,66	317,49	276,16	41,33

Die Division Airline Catering konnte den Umsatz von EUR 194,67 Mio trotz eines zunehmend schwierigen Marktumfeldes auf Vorjahresniveau halten. Dies ist insbesondere auf sich zum Teil gut entwickelnde Märkte und auf das mittlerweile sehr breite Kundenportfolio (mehr als 60 Fluglinien, 22 Standorte) zurückzuführen.

Der Umsatz im International Event Catering stieg von EUR 36,60 Mio um EUR 37,11 Mio auf EUR 73,71 Mio. Haupttreiber dieser Umsatzsteigerung war nach wie vor die Fußballeuropameisterschaft 2008 und weitere Großevents wie das ausverkaufte ATP Masters in Madrid sowie das prestigeträchtige PGA Volvo Masters Golfturnier in Valderrama, Spanien.

Im Segment Restaurants, Lounges & Hotel konnte der Umsatz von EUR 44,74 Mio im Vergleich zum Vorjahr um EUR 4,37 Mio auf EUR 49,11 Mio gesteigert werden. Dies ist durch die weiterhin gute Auslastung der meisten Standorte und die Neueröffnung des Demel in New York begründet.

Ergebnis & Vermögen

Das konsolidierte operative Betriebsergebnis (EBIT) der DO & CO Gruppe beläuft sich für die ersten drei Quartale 2008 / 2009 auf EUR 11,30 Mio. Es liegt damit um EUR 0,98 Mio unter dem EBIT des Vergleichszeitraums des Vorjahres. Die EBIT-Marge sank von 4,4 % auf 3,6 %. Das EBITDA von EUR 24,24 Mio lag über Vorjahresniveau (VJ: EUR 23,82 Mio). Dies entspricht einer EBITDA-Marge von 7,6 % gegenüber 8,6 % im Vorjahr.

KONZERN		Drittes Quartal		1.-3. Quartal
in m €	2008/2009	2007/2008	Veränderung	2008/2009	2007/2008 Veränderung
Umsatz	84,85	87,51	-2,66	317,49	276,16	41,33
EBITDA	3,54	5,47	-1,94	24,24	23,82	0,42
Abschreibungen	-4,43	-4,10	-0,32	-12,94	-11,54	-1,40
EBIT	-0,89	1,37	-2,26	11,30	12,28	-0,98

EBITDA-Marge	4,2 %	6,3 %		7,6 %	8,6 %
EBIT-Marge	-1,0 %	1,6 %		3,6 %	4,4 %

MitarbeiterInnen	3.802	4.133	-331	4.047	4.029	18

Das Umsatzwachstum der ersten drei Quartale im Vergleich zum Vorjahreszeitraum ist vor allem durch die EURO 2008 bedingt. Bereinigt um die margenfreien Umsätze (margenfreie Agenturleistungen wie z.B. von Dritten zugekaufte Infrastrukturleistungen) liegt die EBIT-Marge bei 3,8 %, die EBITDA-Marge bei 8,2 %.

Die Bilanzsumme liegt per 31.12.2008 bei EUR 179,13 Mio und ist im Vergleich zum 31.3.2008 um EUR 1,44 Mio gesunken. Aufgrund von saisonalen Schwankungen ist der Stand der Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen niedriger als zum Bilanzstichtag des vorangegangenen Wirtschaftsjahres. Die Eigenkapitalquote stieg bedingt durch ein gutes Periodenergebnis von 41,1 % zum 31.3.2008 auf 44,6 % zum 31.12.2008 (Eigenkapitalquote nach Bereinigung um vorgesehene Dividendenzahlungen und Buchwerte der Firmenwerte).

Der niedrigere operative Cash Flow (EUR 24,89 Mio; VJ: EUR 27,04 Mio) ist vor allem durch einen Anstieg der Vorräte in der Türkei bedingt. Der Cash Flow aus dem Investitionsbereich ist durch eine starke Investitionstätigkeit und durch die Zeichnung von Staatsanleihen beeinflusst.

Investitionen

Die Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände liegen bei EUR 22,88 Mio (davon EUR 4,92 Mio nicht zahlungswirksam). Als wichtigste Einzelpositionen sind Investments im Rahmen des Joint Ventures Turkish DO & CO, Umbau und Erweiterung der Produktionskapazitäten in Wien, die Erweiterung der Airline Catering Standorte London, New York und Frankfurt sowie Investitionen in der im Vorjahr neu gegründeten DO & CO Event Austria GmbH im Rahmen der EURO 2008 zu nennen.

Mitarbeiter

Die durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter stieg im Berichtszeitraum 1.-3. Quartal von 4.029 im Vorjahr auf 4.047 Beschäftigte. Dieser Anstieg ist einerseits durch die Ausweitung der Aktivitäten an den bestehenden Airline Catering Standorten, anderseits durch die BMW Welt in München sowie den erhöhten Bedarf an Mitarbeitern im Rahmen der EURO 2008 begründet.

Airline Catering

DO & CO produziert in insgesamt 22 Gourmetküchen Menüs für First, Business und Economy Class Passagiere. In New York, London, Frankfurt, Berlin, München, Mailand, Bratislava, Salzburg, Wien, Linz, Graz und Malta sowie an weiteren neun Standorten in der Türkei werden mehr als 60 Fluglinien mit DO & CO Produkten beliefert.

Unter den Kunden befinden sich namhafte Airlines wie die Austrian Airlines Group, Turkish Airlines, British Airways, Cathay Pacific, Emirates, Etihad, Qatar Airways, Royal Air Maroc, KLM, Iberia, Air France, SkyEurope sowie NIKI.

AIRLINE CATERING		Drittes Quartal		1.-3. Quartal
in m €	2008/2009	2007/2008	Veränderung	2008/2009	2007/2008 Veränderung
Umsatz	58,06	58,77	-0,71	194,67	194,82	-0,15
EBITDA	1,65	3,41	-1,76	15,13	16,41	-1,27
Abschreibungen	-3,64	-3,23	-0,41	-10,19	-8,91	-1,28
EBIT	-1,98	0,19	-2,17	4,95	7,50	-2,55

EBITDA-Marge	2,8 %	5,8 %		7,8 %	8,4 %
EBIT-Marge	-3,4 %	0,3 %		2,5 %	3,9 %

Anteil am Konzernumsatz	68,4 %	67,2 %		61,3 %	70,5 %

In den ersten drei Quartalen des Wirtschaftsjahres 2008/2009 erzielte die Division Airline Catering einen Umsatz von EUR 194,67 Mio. Das bedeutet, dass trotz des zunehmend schwierigen Marktumfeldes das Umsatzniveau des Vorjahres gehalten werden konnte.

Seit Beginn des dritten Quartals entwickeln sich die Umsätze im Airline Catering sehr schwankend. Während einzelne Märkte sich nach wie vor sehr positiv entwickeln (Türkei) sind in einzelnen anderen Märkten Passagierrückgänge und Frequenzreduktionen festzustellen. Insgesamt konnte sich DO & CO durch die starke Internationalisierung und das sehr breite Kundenportfolio im Marktvergleich sehr gut halten und auch im dritten Quartal den Umsatz relativ stabil halten.

Das EBITDA der Division Airline Catering beträgt in den ersten drei Quartalen EUR 15,13 Mio (VJ: EUR 16,41 Mio). Das entspricht einer EBITDA-Marge von 7,8 % (VJ: 8,4 %). Das EBIT veränderte sich von EUR 7,50 Mio im Vorjahr auf EUR 4,95 Mio. Die EBIT-Marge liegt damit bei 2,5 % (VJ: 3,9 %).

International Event Catering

Nach der erfolgreichen Durchführung der EURO 2008 folgten weitere Großevents wie das größte Reit- und Springturnier der Welt, das CHIO in Aachen, der Beach Volleyball Grand Slam in Klagenfurt, das ATP Masters in Madrid und das PGA Volvo Masters Golfturnier in Valderrama. Die Grand Prix Saison fand mit den Grands Prix in Fuji und Shanghai ihren Abschluss für das laufende Geschäftsjahr.

INTERNAT. EVENT CATERING		Drittes Quartal		1.-3. Quartal
in m €	2008/2009	2007/2008	Veränderung	2008/2009		2007/2008 Veränderung
Umsatz	9,51	10,56	-1,05	73,71	36,60	37,11
EBITDA	0,61	0,86	-0,25	5,45	4,11	1,34
Abschreibungen	-0,18	-0,38	0,20	-0,98	-1,10	0,12
EBIT	0,42	0,48	-0,06	4,47	3,01	1,46

EBITDA-Marge	6,4 %	8,1 %		7,4 %	11,2 %
EBIT-Marge	4,5 %	4,5 %		6,1 %	8,2 %

Anteil am Konzernumsatz	11,2 %	12,1 %		23,2 %	13,3 %

Das EBIT der Division International Event Catering stieg von EUR 3,01 Mio um EUR 1,46 Mio auf EUR 4,47 Mio. Die EBITDA-Marge sank von 11,2 % auf 7,4 %, die EBIT-Marge liegt in den ersten drei Quartalen bei 6,1 % gegenüber 8,2 % im Vorjahr. Die Reduktion der Margen ist durch einen hohen Anteil an margenfreien Umsätzen mit gastseitiger Infrastruktur im Rahmen der EURO 2008 im ersten Quartal begründet. Die um margenfreie Umsätze bereinigte EBITDA-Marge beträgt 10,3 %, die bereinigte EBIT-Marge beträgt 8,5 %.

Restaurants, Lounges & Hotel

Auch die Division Restaurants, Lounges & Hotel berichtet für die ersten drei Quartale des Geschäftsjahres 2008 / 2009 ein erfreuliches Umsatzwachstum. So konnte der Umsatz von EUR 44,74 Mio im Vergleichszeitraum des Vorjahres um EUR 4,37 Mio auf EUR 49,11 Mio gesteigert werden.

RESTAURANTS, LOUNGES & HOTEL		Drittes Quartal		1.-3. Quartal
in m €	2008/2009	2007/2008	Veränderung	2008/2009	2007/2008 Veränderung
Umsatz	17,28	18,17	-0,89	49,11	44,74	4,37
EBITDA	1,28	1,20	0,08	3,65	3,30	0,35
Abschreibungen	-0,61	-0,50	-0,11	-1,78	-1,54	-0,24
EBIT	0,67	0,70	-0,03	1,87	1,77	0,11

EBITDA-Marge	7,4 %	6,6 %		7,4 %	7,4 %
EBIT-Marge	3,9 %	3,9 %		3,8 %	3,9 %

Anteil am Konzernumsatz	20,4 %	20,8 %		15,5 %	16,2 %

Besonders hervorzuheben ist die positive Entwicklung bestehender Standorte, insbesondere des DO & CO Design Hotels und des DO & CO Restaurants am Wiener Stephansplatz. Weiters wurde im dritten Quartal der erste internationale Expansionsschritt der K. u. K. Hofzuckerbäckerei DEMEL in die USA durchgeführt. Nach Wien und Salzburg wurde im New Yorker Plaza an der Fifth Avenue der erste Demel in den USA eröffnet.

Das EBITDA der Division Restaurants, Lounges & Hotel liegt in den ersten drei Quartalen mit EUR 3,65 Mio deutlich über dem Vorjahr (VJ: EUR 3,30 Mio). Die EBITDA-Marge liegt mit 7,4 % auf Vorjahresniveau (VJ: 7,4 %). Das EBIT liegt mit EUR 1,87 Mio über Vorjahr (VJ: EUR 1,77 Mio). Dies entspricht einer EBIT-Marge von 3,8 % (VJ: 3,9 %).

Aktie / Investor Relations

Im Zuge der Krise an den Finanzmärkten fiel der ATX zum Stichtag 31. Dezember 2008 um 53,5 % auf einen Stand von 1.751 Punkten gegenüber dem Schlussstand von 3.766 Punkten am 31. März 2008.

Der Wert der DO & CO Aktie fiel im gleichen Zeitraum um 32,8 % und schloss am 30. Dezember 2008 bei einem Kurs von 11,15 EUR.

Dieser Kurs entspricht einer Marktkapitalisierung von EUR 86,81 Mio (unter Berücksichtigung der bis zum Stichtag rück gekauften Aktien).

Der aktuell günstige Kurs der DO & CO Aktie wurde per Vorstandsbeschluss vom 14. Oktober 2008 für ein Aktienrückkaufprogramm genutzt. Zwischen 17. Oktober 2008 und 10. Januar 2011 sollen maximal 4 % des Stammkapitals aus dem Streubesitz zurückgekauft werden. Bis zum Bilanzstichtag wurden 9.200 Aktien zurückgekauft. Dies entspricht einem Anteil am Grundkapital von 0,118 %.

Dividende

Für das Geschäftsjahr 2007/2008 wurde die in der Hauptversammlung am 10. Juli 2008 beschlossene Dividende von EUR 0,15 je Aktie am 31. Juli 2008 ausbezahlt. Im Vorjahr wurde eine Dividende von EUR 0,125 bezogen auf die Anzahl der Aktien nach dem Aktiensplit ausbezahlt.

Finanzkalender

Ergebnis für das Geschäftsjahr 2008/2009	16.06.2009
Hauptversammlung	09.07.2009
Dividenden-ex-Tag	13.07.2009
Dividendenzahltag	27.07.2009

Ausblick

In der Division Airline Catering werden unterschiedliche Entwicklungen erwartet. Während einzelne Märkte wie die Türkei eine derzeit stabile Entwicklung zeigen, werden auf anderen Märkten Reduktionen erwartet.

Das Management von DO & CO ist sich bewusst, dass nur die richtige Einschätzung realer Marktentwicklungen und rasch umgesetzte Maßnahmen die Antwort auf diese dynamisch fortschreitende Wirtschaftskrise sind. Dies gilt für alle DO & CO Standorte weltweit.

Im International Event Catering waren die ersten Höhepunkte im laufenden Quartal die kulinarische Betreuung der Vierschanzen Tournee in Österreich und die Ski-Weltcuprennen in Kitzbühel und Schladming. Das Management von DO & CO hat sich bereits mit einer angepassten Fixkostenbasis auf die zu erwartenden Umsatzeinbußen eingestellt und wird mit verstärkten Vertriebsanstrengungen und einem Markenprodukt alles unternehmen, um weitere Marktanteile zu gewinnen.

In der Division Restaurants, Lounges & Hotel wurden in den ersten Wochen des vierten Quartals die Lufthansa Lounges am Flughafen JFK in New York eröffnet. Diese Lounges sind nach den First Class Lounges in Frankfurt, weitere Premium Lounges, die DO & CO für die Lufthansa und auch Passagiere der Star Alliance betreibt.

Die Restaurant Betriebe der DO & CO Gruppe haben durch ein nachhaltiges, langjähriges Qualitätskonzept und ein ausgewogenes Preis-Leistungsverhältnis auch in schwierigen wirtschaftlichen Zeiten Wettbewerbsvorteile zu erwarten.

Weiters ist zu erwarten, dass sich das DO & CO Hotel in Wien weiterhin an einer guten Auslastung, mit einem sehr hohen Stammgastanteil, erfreuen kann.

Generell kann für alle 3 Geschäftsbereiche von DO & CO festgestellt werden, dass mit rechtzeitig und rasch umgesetzten Maßnahmen, der Wirtschaftskrise effektiv entgegengewirkt werden kann. Zusätzlich ist in diesem Zusammenhang hervorzuheben, dass die Kostenstruktur in nahezu allen DO & CO Einheiten ein hohes Ausmaß an variablen Kostenbestandteilen aufweist.

Es ist daher in Anbetracht der gegenwärtigen Entwicklungen und der starken Diversifizierung und Internationalisierung von einer - in diesen wirtschaftlich schwierigen Verhältnissen zufrieden stellenden Entwicklung der Ergebnisse für das laufende Geschäftsjahr auszugehen.

Konzernabschluss zum 3. Quartal 2008/2009 (ungeprüft) Konzernbilanz zum 31. Dezember 2008

A K T I V A in TEUR	31. Dez. 2008	31. Mär. 2008
Immaterielle Vermögensgegenstände	34.355	38.859
Sachanlagen	55.857	43.631
Finanzanlagen	2.180	1.576
Anlagevermögen	92.391	84.066
Übriges langfristiges Vermögen	313	333
Langfristiges Vermögen	92.704	84.399
Vorräte	11.129	8.113
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	33.239	41.631
Summe übrige kurzfristige Forderungen sowie
sonstiges kurzfristiges Vermögen	23.480	15.910
Liquide Mittel	13.934	26.069

Kurzfristiges Vermögen	81.782	91.723

Latente Steuern	4.648	4.452
Summe Aktiva	179.134	180.574

P A S S I V A in TEUR Grundkapital	31. Dez. 2008 15.590	31. Mär. 2008 15.590
Kapitalrücklagen	34.464	34.464
Gewinnrücklagen	23.124	17.879
Ausgleichsposten aus der Währungsumrechnung	-7.421	-6.360
Eigene Anteile	-100	0
Konzernergebnis	5.612	6.413
Anteile anderer Gesellschafter	11.986	9.850
Eigenkapital	83.255	77.836

Langfristige Rückstellungen	16.097	16.072
Langfristige Finanzverbindlichkeiten	8.000	14.337
Übrige langfristige Verbindlichkeiten	182	6.730
Langfristige Verbindlichkeiten	24.279	37.139

Kurzfristige sonstige Rückstellungen	32.537	21.612
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten	3.598	6.100
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	25.252	23.482
Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten	10.213	14.404
Kurzfristige Verbindlichkeiten	71.601	65.598
Summe Passiva	179.134	180.574

Konzern Gewinn- und Verlust-Rechnung zum 3. Quartal 2008 / 2009

in TEUR	3. Quartal 2008 / 2009	3. Quartal 2007 / 2008	1. -3. Quartal 2008 / 2009	1. -3. Quartal 2007 / 2008
Umsatzerlöse	84.850	87.508	317.494	276.160
Sonstige betriebliche Erträge	6.320	3.849	13.283	9.059
Materialaufwand und Aufwand für bezogene Leistungen	-34.466	-35.505	-139.829	-106.065
Personalaufwand	-32.830	-33.277	-104.503	-98.061
Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände	-4.429	-4.103	-12.943	-11.544
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-20.335	-17.105	-62.207	-57.273
EBIT - Operatives Betriebsergebnis	-890	1.366	11.295	12.276
Finanzergebnis	217	-582	504	-723
EGT - Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	-673	785	11.799	11.553

Steuern vom Einkommen und Ertrag	507	-630	-3.381	-3.699
Ergebnis nach Ertragsteuern	-166	154	8.418	7.854
Auf konzernfremde Gesellschafter entfallendes Ergebnis	-358	-904	-2.806	-3.499
Konzernergebnis	-524	-750	5.612	4.356

Anzahl der Aktien (in Stk)	7.786.000	7.795.200	7.786.000	7.795.200
Gewichtete Aktien (in Stk)	7.788.627	7.795.200	7.793.009	7.795.200

Ergebnis je Aktie	-0,07	-0,10	0,72	0,56

Geldflussrechnung 1.- 3. Quartal 2008 / 2009

	1. -3. Quartal	1. - 3. Quartal	Geschäftsjahr	Geschäftsjahr
in TEUR	2008 / 2009	2007 / 2008	2007 / 2008	2006 / 2007

Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	11.799	11.553	14.274	6.858
+ Abschreibungen	12.943	11.544	15.478	7.347
-/+Gewinne / Verluste aus dem Abgang von
Vermögensgegenständen des Investitionsbereiches	86	14	83	47
+/-Ergebnisübernahme aus assoziierten Unternehmen	-599	-142	-34	4
- sonstige nicht zahlungswirksame Erträge	-838	-1.809	497	-1
-/+Zunahme / Abnahme der Vorräte und der kurzfristigen	3.338	8.288	1.027	-12.904
Vermögensgegenstände
+/-Zunahme / Abnahme von Rückstellungen Zunahme / Abnahme von Lieferverbindlichkeiten sowie der	7.722	5.699	-145	7.614
+/- übrigen Verbindlichkeiten	-6.636	-3.664	-3.060	4.036
+/-Währungsbedingte Veränderung des Nicht-Fondsvermögen	-62	-252	6.856	1.200
Veränderung des Ausgleichsposten aus der +/-	-287	-838	-2.471	-857
Schuldenkonsolidierung
- Zahlungen für Ertragsteuern sowie Veränderung latenter	-2.579	-3.351	-5.620	-1.628
Steuern
Cash-Flow aus dem operativen Bereich	24.887	27.042	26.884	11.716

Veränderungen aus Abgängen von Sachanlagen und
+/- immateriellem Vermögen	-84	-14	277	260
Veränderung liquider Mittel aus +/-	0	0	475	-12.299
Konsolidierungskreisänderungen
- Auszahlungen für Zugänge von Sachanlagen und immateriellem Vermögen	-16.215	-7.682	-8.736	-53.506

- Auszahlungen für Zugänge von Finanzanlagen und Wertpapieren des Umlaufvermögens	-4.988	0	0	0
-/+Zunahme / Abnahme der langfristigen Forderungen	20	-221	-9	-27

Cash-Flow aus dem Investitionsbereich	-21.267	-7.918	-7.994	-65.572
- Dividendenzahlung an Aktionäre	-1.169	-974	-974	-812
+ Kapitalerhöhung	0	-934	-934	26.105
+/-Zahlungsströme aus dem Erwerb eigener Aktien	-78	0	0
+/-Zunahme / Abnahme der Finanzverbindlichkeiten	-14.304	-12.323	-14.807	34.296
Cash-Flow aus dem Finanzierungsbereich	-15.552	-14.232	-16.716	59.589

Cash-Flow gesamt	-11.932	4.893	2.175	5.732
Finanzmittelbestand am Anfang der Periode	26.069	25.753	25.753	20.188
Auswirkungen von Wechselkursänderungen auf den
Finanzmittelbestand	-203	-653	-1.859	-168
Finanzmittelbestand am Ende der Periode	13.934	29.992	26.069	25.753
Fondsveränderung	-11.932	4.893	2.175	5.732

Eigenmittelentwicklung 1.-3. Quartal 2008 / 2009

					Den Anteilseignern der DO & CO AG zurechenbarer Anteil
in TEUR	Grundkapital	Kapital rücklagen	Gewinn rücklagen	Ausgleichs posten aus Währungs umrechnung	Bilanzgewinn	Eigene Anteile	Summe	Anteile anderer Gesellsch.	Eigenkapital

Stand per 31. März 2007	14.162	35.892	15.020	-3.676	3.834	0	65.232	8.454	73.687
Konzernergebnis 2007 / 2008					6.413		6.413	2.663	9.077
Ergebnisvortrag 2006 / 2007			2.860		-2.860		0		0
Währungsumrechnung				-214			-214	-1.268	-1.482
Auswirkung aus dem Net Investment Approach				-2.471			-2.471		-2.471
Summe der erfassten Ergebnisse	0	0	2.860	-2.685	3.554		3.729	1.395	5.124
Dividendenauszahlungen 2006 / 2007					-974		-974		-974
Übrige Veränderungen	1.428	-1.428					0		0
Stand per 31. März 2008	15.590	34.464	17.879	-6.360	6.413	0	67.987	9.850	77.836
Konzernergebnis 1.-3. Quartal 2008 / 2009					5.612		5.612	2.806	8.418
Ergebnisvortrag 2007 / 2008			5.244		-5.244		0		0
Währungsumrechnung				-774			-774	-669	-1.443
Auswirkung aus dem Net Investment Approach				-287			-287		-287
Summe der erfassten Ergebnisse	0	0	5.244	-1.061	368		4.551	2.136	6.688
Dividendenauszahlungen 2007 / 2008					-1.169		-1.169		-1.169
Veränderung eigener Anteile						-100	-100		-100
Stand per 31. Dezember 2008	15.590	34.464	23.124	-7.421	5.612	-100	71.269	11.986	83.255

Anhang (ungeprüft)

Allgemeine Erläuterungen

1. Grundlagen

Die DO & CO Restaurants & Catering AG ist ein international tätiger Cateringkonzern mit Sitz in Wien. Die Geschäftsaktivitäten umfassen die folgenden drei Bereiche: Airline Catering, International Event Catering sowie Restaurants, Lounges & Hotel.

Bilanzstichtag ist der 31. März.

Die ordnungsgemäße Aufstellung des Zwischenabschlusses aller einbezogenen Tochtergesellschaften erfolgte unter Beachtung der für das Geschäftsjahr 2008 / 2009 gültigen International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der EU anzuwenden sind, und unter Anwendung der konzerneinheitlich vorgegebenen Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften der Muttergesellschaft.

Der Zwischenabschluss zum 31. Dezember 2008 wurde gemäß IAS 34 (Interim Financial Reporting) erstellt. Der konsolidierte Zwischenabschluss enthält nicht alle Informationen und Offenlegungen wie der Jahresabschluss und sollte in Verbindung mit dem Konzernabschluss zum 31. März 2008 gesehen werden.

Der Zwischenabschluss wurde in Tausend Euro erstellt (TEUR), Zahlen im Anhang sind ebenfalls in Tausend Euro (TEUR) angegeben, sofern nicht anders ausgewiesen. Bei der Summierung gerundeter Beträge und Prozentangaben können durch die Verwendung automatischer Rechenhilfen Rundungsdifferenzen auftreten.

2. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden im Vergleich zum vorjährigen Konzernabschluss unverändert beibehalten.

3. Konsolidierungskreis

Im Vergleich zum 31. März 2008 gab es keine Veränderungen im Konsolidierungskreis.

4. Währungsumrechnung

Die Umrechnung der Jahresabschlüsse der ausländischen Gesellschaften erfolgte nach dem Konzept der funktionalen Währung entsprechend den Vorgaben des IAS 21 (The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates). Die funktionale Währung ist bei den ausländischen Gesellschaften - mit Ausnahme von zwei britischen Gesellschaften - die jeweilige Landeswährung, da die Tochtergesellschaften ihr Geschäft in finanzieller, wirtschaftlicher und organisatorischer Hinsicht selbständig betreiben.

Die Jahresabschlüsse von acht ausländischen Tochtergesellschaften mit Sitz außerhalb des Gemeinschaftsgebietes der Staaten der Europäischen Union, von zwei Tochtergesellschaften mit Sitz in Großbritannien bzw. einer Tochtergesellschaft mit Sitz in der Slowakei wurden nach den Grundsätzen des modifizierten Stichtagskursverfahrens umgerechnet. Die Bilanzposten wurden mit dem Stichtagsmittelkurs zum 31. Dezember 2008 bewertet; in der Gewinn- und Verlustrechnung wurden die Erträge und Aufwendungen mit dem Jahresdurchschnittskurs umgerechnet.

Stichtagsumrechnungsdifferenzen aus der Bilanz wurden ergebnisneutral in das Eigenkapital eingestellt. Währungsumrechungsdifferenzen zwischen dem Stichtagskurs innerhalb der Bilanz und dem Durchschnittskurs innerhalb der Gewinn- und Verlustrechnung wurden im Eigenkapital verrechnet.

Nicht realisierte Währungsumrechnungsdifferenzen bei monetären Posten, die wirtschaftlich einem Anteil an einem verbundenen Unternehmen zuzurechnen sind, wie insbesondere Ausleihungen aus gegebenen Darlehen an Tochtergesellschaften, wurden ergebnisneutral in einen Ausgleichsposten aus der Währungsumrechnung eingestellt und im Eigenkapital verrechnet.

Die für die Währungsumrechnung verwendeten Wechselkurse wesentlicher Währungen haben sich wie folgt entwickelt:

	Stichtagskurs		kum. Durchschnittskurs
in EUR	31. Dez 2008	31. Dez 2007	31. Dez. 2008	31. Dez 2007
1 US-Dollar	0,718546	0,679302	0,692137	0,714694
1 Britisches Pfund	1,049869	1,363605	1,233423	1,445552
1 Neue Türkische Lira	0,465376	0,582411	0,521272	0,569889
1 Schweizer Franken	0,673401	-	0,635775	-
1 Slowakische Krone	0,033194	-	0,032786	-

5. Saisonalität

Schwankungen des Geschäftsvolumens sind im Bereich Airline Catering und International Event Catering von Bedeutung. Während das höhere Flug- und Passagieraufkommen bei Airline Kunden vor allem im ersten und zweiten Quartal des Geschäftsjahres aufgrund der Urlaubs- und Chartersaison maßgeblichen Einfluss hat, sind die wechselnden Termine für Sportgroßveranstaltungen im International Event Catering ausschlaggebend.

Die Durchführung der EURO 2008 hat maßgeblichen Einfluss auf den vorliegenden Abschluss. Neben den Umsätzen sind auch die Aufwendungen für bezogene Leistungen sowie die Personalkosten deutlich erhöht.

Erläuterungen zur Bilanz

(1) Anlagevermögen

in TEUR	31. Dez 2008	31. Dez. 2007	31. Mär. 2008	31. Mär. 2007
Immaterielle Vermögensgegenstände	34.355	47.684	38.859	47.633
Sachanlagen	55.857	43.657	43.631	43.419
Finanzanlagen	2.180	412	1.576	282

Summe	92.391	91.753	84.066	91.334

Der Anstieg der Sachanlagen im Vergleich zum 31. März 2008 ist zum Großteil durch Investitionen in der Türkei und in die Gourmetküchen unserer Tochtergesellschaften in Wien und London begründet. Zusätzlich haben sich Fremdwährungsdifferenzen ausgewirkt. In den Finanzanlagen sind die "at equity" konsolidierten Beteiligungen an der Sky Gourmet Malta Ltd., Sky Gourmet Malta Inflight Services Ltd. und der ISS Ground Services GmbH enthalten.

Die Bestellobligo zum 31. Dezember 2008 für bereits bestellte, aber noch nicht gelieferte Anlagegüter beträgt TEUR 2.265 (31. März 2008: TEUR 3.976).

(2) Vorräte

in TEUR	31. Dez 2008	31. Dez. 2007	31. Mär. 2008	31. Mär. 2007
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	5.203	3.430	3.836	3.316
Waren	5.926	3.820	4.277	3.809
Summe	11.129	7.251	8.113	7.125

Der Anstieg der Vorräte ist im Wesentlichen auf die Aufnahme zusätzlicher Dienstleistungen im Airline Catering in der Türkei zurückzuführen.

(3) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Übrige kurzfristige Forderungen sowie sonstiges kurzfristiges Vermögen

in TEUR	31. Dez 2008	31. Dez. 2007	31. Mär. 2008	31. Mär. 2007

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	33.239	35.512	41.631	35.723

Forderungen gegen verbundene Unternehmen	0	0	0	126
Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein
Beteiligungsverhältnis besteht	733	638	537	230
Sonstige Forderungen und Vermögensgegenstände	17.048	16.133	14.463	12.387
Aktive Rechnungsabgrenzungsposten	711	436	910	1.297
Sonstiges kurzfristiges Vermögen	4.988	0	0	41
Summe übrige kurzfristige Forderungen sowie
sonstiges kurzfristiges Vermögen	23.480	17.207	15.910	14.080

Summe	56.719	52.719	57.541	49.803

Die sonstigen Forderungen setzen sich überwiegend aus Steuerguthaben bei Finanzämtern zusammen. Im sonstigen kurzfristigen Vermögen sind Anleihen enthalten, die im dritten Quartal gezeichnet und der Kategorie "Available for Sale" (AFS) zugeordnet wurden.

(4) Liquide Mittel

in TEUR	31. Dez 2008	31. Dez. 2007	31. Mär. 2008	31. Mär. 2007
Kassabestände, erhaltene Schecks	746	827	803	317
Guthaben bei Kreditinstituten	13.189	29.165	25.266	25.436
Summe	13.934	29.992	26.069	25.753

Es wurden Liquide Mittel zur Rückzahlung von Darlehen, zum Ankauf von Staatsanleihen und für Investitionen verwendet.

(5) Eigenkapital

in TEUR	31. Dez 2008	31. Dez. 2007	31. Mär. 2008	31. Mär. 2007
Grundkapital	15.590	14.162	15.590	14.162
Kapitalrücklagen	34.464	35.892	34.464	35.892
Gewinnrücklagen	23.124	17.893	17.879	15.020
Ausgleichsposten aus der Währungsumrechnung	-7.421	-4.356	-6.360	-3.676
Eigene Anteile	-100	0	0	0
Konzernergebnis	5.612	4.356	6.413	3.834
Summe Anteilseigner der DO & CO AG	71.269	67.946	67.987	65.232

Anteile anderer Gesellschafter	11.986	12.646	9.850	8.454
Summe Eigenkapital	83.255	80.592	77.836	73.687

In der Position Anteile anderer Gesellschafter sind die Fremdanteile am Eigenkapital der vollkonsolidierten DO & CO PLATINUM Restaurantbetriebs GmbH in Höhe von 10 %, sowie der Minderheitenanteil an der THY DO & CO Ikram Hizmetleri A.S. in der Höhe von 50 % ausgewiesen.

Bis zum Bilanzstichtag wurden 9.200 Aktien zurückgekauft. Dies entspricht einem Anteil am Grundkapital von 0,118 %.

(6) Langfristige Rückstellungen

in TEUR	31. Dez 2008	31. Dez. 2007	31. Mär. 2008	31. Mär. 2007
Abfertigungsrückstellungen PBO	9.690	11.721	10.196	10.481
Jubiläumsgeldrückstellungen PBO	2.738	2.621	2.575	2.533
Latente Steuerrückstellungen	3.066	999	2.706	1.148
Pensionsrückstellungen PBO	492	552	492	552
Sonstige Rückstellungen	111	155	102	155

Summe	16.097	16.047	16.072	14.870

(7) Langfristige Finanzverbindlichkeiten

in TEUR	31. Dez 2008	31. Dez. 2007	31. Mär. 2008	31. Mär. 2007
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	8.000	16.136	14.337	16.236
Summe	8.000	16.136	14.337	16.236

Die Reduzierung der langfristigen Finanzverbindlichkeiten resultiert aus der Rückzahlung einer Fremdmittelaufnahme zur Finanzierung des Joint Ventures in der Türkei.

(8) Übrige langfristige Verbindlichkeiten

in TEUR	31. Dez 2008	31. Dez. 2007	31. Mär. 2008	31. Mär. 2007
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	0	92	23	299
Sonstige Verbindlichkeiten	182	8.223	6.707	8.133
Passive Rechnungsabgrenzungsposten	0	30	0	121

Summe	182	8.345	6.730	8.553

Die Reduzierung der sonstigen Verbindlichkeiten resultiert aus der Rückzahlung eines vom Minderheitsgesellschafter eines ausländischen Tochterunternehmens gewährten Darlehens.

(9) Kurzfristige sonstige Rückstellungen

in TEUR	31. Dez 2008	31. Dez. 2007	31. Mär. 2008	31. Mär. 2007
Steuerrückstellungen	6.011	6.068	3.142	4.323
Sonstige Personalrückstellungen	9.610	9.253	11.117	9.909
Noch nicht fakturierte Lieferungen und Leistungen	3.839	5.373	1.978	1.458
Sonstige Rückstellungen	13.077	7.858	5.375	7.478
Summe	32.537	28.552	21.612	23.169

Die Veränderungen in den sonstigen Personalrückstellungen resultieren im Wesentlichen aus der Reduktion der Rückstellungen für anteilige Sonderzahlungen in der Höhe von TEUR 568 (31.3.2008: TEUR 1.887) und aus der Reduktion der Rückstellungen für sonstige Vergütungen TEUR 1 (31.3.2008: TEUR 979). Die Veränderung der sonstigen Rückstellungen liegt in der Erhöhung der Rückstellung für zu erwartende Kundenbonifikationen.

(10) Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

in TEUR	31. Dez 2008	31. Dez. 2007	31. Mär. 2008	31. Mär. 2007

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	25.252	25.282	23.482	20.125

Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	334	314	5.565	876
Sonstige Verbindlichkeiten	9.835	9.249	8.632	13.494
Passive Rechnungsabgrenzungsposten	45	121	208	217
Summe sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	10.213	9.683	14.404	14.587

Summe	35.465	34.965	37.886	34.712

Eventualverbindlichkeiten und Haftungsverhältnisse

Bei den Eventualverbindlichkeiten handelt es sich um Bankgarantien zur Sicherstellung von Ansprüchen aus Mietverhältnissen sowie zur Sicherstellung von Abgabenrückzahlungen der italienischen Finanzbehörde und betragen zum Stichtag 31. Dezember 2008 TEUR 1.266 (31.3.2008: TEUR 1.413).

Erläuterung zur Gewinn- und Verlustrechnung

Segmentberichterstattung

KONZERN		Airline	International	Restaurants,
1.-3. Quartal		Catering	Event Catering	Lounges & Hotel	Total
Umsatz	in m €	194,67	73,71	49,11	317,49
EBITDA	in m €	15,13	5,45	3,65	24,24
Abschreibungen	in m €	-10,19	-0,98	-1,78	-12,94
EBIT	in m €	4,95	4,47	1,87	11,30

EBITDA-Marge	in %	7,8 %	7,4 %	7,4 %	7,6 %
EBIT-Marge	in %	2,5 %	6,1 %	3,8 %	3,6 %
Anteil am Konzernumsatz	in %	61,3 %	23,2 %	15,5 %

Eine ausführliche Berichterstattung nach Divisionen für die ersten drei Quartale 2008 / 2009 wird im Lagebericht vorgenommen.

Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Die Sky Gourmet- airline catering and logistics GmbH hat im Zuge des Frühwarnsystems des AMS am Mittwoch, dem 4. Februar 2009 190 Mitarbeiter zur Kündigung angemeldet. Dies ist eine erforderliche Maßnahme kostenseitig der deutlichen Umsatzreduktion seitens der AUA entgegenzuwirken.

Der aktuell günstige Kurs der DO & CO Aktie wurde per Vorstandsbeschluss vom 14. Oktober für ein Aktienrückkaufprogramm genutzt. Zwischen 17.10.2008 und 10.1.2011 sollen maximal 4 % des Stammkapitals aus dem Streubesitz zurückgekauft werden. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wurden bereits 12.505 Stück Aktien im Gesamtwert von EUR 133.571 zurückgekauft. Dies entspricht einem Anteil am Grundkapital von 0,16 %. Davon wurden 3.305 Stück ab dem Bilanzstichtag erworben.

Geschäftsbeziehungen zu nahestehenden Unternehmen

Mit der Raiffeisenlandesbank Niederösterreich-Wien AG, die über die Raiffeisen-Holding Niederösterreich-Wien reg. Ges. m.b.H. bzw. deren 100 %ige Tochtergesellschaft DZR Immobilien und Beteiligungs GmbH als Aktionär der DO & CO Restaurants & Catering AG mittelbar ein nahe stehendes Unternehmen ist, wurden die Geschäftsbeziehungen in den abgelaufenen ersten drei Quartalen fortgeführt und zu fremdüblichen Bedingungen abgewickelt. Bestehende Geschäftsbeziehungen zu Unternehmen, in denen Aufsichtsratsmitglieder der DO & CO Restaurants & Catering AG tätig sind, laufen zu fremdüblichen Konditionen ab.

Der Konzern hält 50 % an der THY DO & CO Ikram Hizmetleri A.S. Die restlichen 50 % an dieser Gesellschaft werden von Turkish Airlines (Türk Hava Yollari A.O.) gehalten. Die THY DO & CO Ikram Hizmetleri A.S. beliefert unter anderem Turkish Airlines mit Airline Catering-Leistungen. In den ersten 3 Quartalen 2008 / 2009 sind dahingehend Umsatzerlöse erzielt worden und in den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind Forderungen gegenüber Turkish Airlines enthalten. Im Zusammenhang mit der Finanzierung der THY DO & CO Ikram Hizmetleri A.S. sind kurzfristige Verbindlichkeiten in der Konzernbilanz ausgewiesen.

Wien, am 19. Februar 2009

Der Vorstand:

Vorsitzender

Attila Dogudan e.h. Michael Dobersberger e.h.

Kennzahlen Glossar

EBITDA-Marge

Setzt das EBITDA (Betriebsergebnis zuzüglich Abschreibungen) in Relation zum Umsatz

EBIT-Marge

Setzt das EBIT (Betriebsergebnis) in Relation zum Umsatz

Eigenkapital-Quote

Zeigt das Verhältnis des um Dividendenzahlungen und Buchwerte der Firmenwerte bereinigten Eigenkapitals zum Gesamtkapital

Nettozinsverbindlichkeiten

Finanzverbindlichkeiten abzüglich liquider Mittel und Wertpapiere des Umlaufvermögens

Gearing Ratio

Zeigt die Finanzierungsgebarung als Verhältnis Nettozinsverbindlichkeiten zu Eigenkapital (bereinigt um Dividendenzahlungen und Buchwerte der Firmenwerte)

Working Capital

Ist der Überschuss des Umlaufvermögens über das kurzfristige Fremdkapital

Free Cash-Flow

Cash-Flow aus der Betriebstätigkeit zuzüglich Cash-Flow aus der Investitionstätigkeit

ROS – Return on sales

Ist die Umsatzrendite und wird durch Gegenüberstellung EGT (Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit) zu Umsatz ermittelt

Capital Employed

Eigenkapital nach Dividendenzahlungen abzüglich der Buchwerte der Firmenwerte zuzüglich verzinsliches Fremdkapital und Nettozinsverbindlichkeiten abzüglich Finanzanlagen

ROCE – Return on capital employed

Zeigt die Verzinsung des investierten Kapitals durch Gegenüberstellung des EBIT vor Firmenwertabschreibungen abzüglich der bereinigten Steuern im Vergleich zum durchschnittlichen Capital Employed

ROE – Return on equity

Versteuertes Ergebnis (vor Firmenwertabschreibungen) wird dem durchschnittlichen Eigenkapital nach Dividendenausschüttungen und nach Abzug der Buchwerte der Firmenwerte gegenübergestellt.