AI Terminal
DNO ASA
AGM Information • Jun 5, 2025
3580_rns_2025-06-05_32cc8b08-202e-43d7-9ea0-ee8d8c5210ef.pdf
AGM Information
Open in ViewerOpens in native device viewer
PROTOKOLL FRA ORDINÆR GENERALFORSAMLING I DNO ASA
Den 5. juni 2025 kl. 13:00 norsk tid ble det avholdt ordinær generalforsamling i DNO ASA ("Selskapet") på Nasjonalmuseet, Brynjulf Bulls plass 3, 0250 Oslo, Norge.
1. Åpning av generalforsamlingen ved Andreas Mellbye, registrering av møtende aksjeeiere og aksjer representert ved fullmakt
Generalforsamlingen ble åpnet av advokat Andreas Mellbye under henvisning til at han er utpekt av Selskapets styre ("Styret") til å være møteåpner og til å utøve de funksjonene som tilligger møteåpner i henhold til allmennaksjeloven, herunder å oppta fortegnelse over møtende aksjeeiere samt aksjeeiere representert ved fullmakt.
Fra styret var styreleder Bijan Mossavar-Rahmani, styrets nestleder Gunnar Hirsti og styremedlemmer Elin Karfjell og Anita Marie Hjerkinn Aarnæs. Fra administrasjonen møtte Chris Spencer (administrerende direktør) og Haakon Sandborg (finansdirektør). Advokat Simen Mejlænder og Selskapets revisor var også til stede.
Andreas Mellbye opptok oversikt over møtende aksjeeiere og aksjeeiere representert ved fullmakt, jf. allmennaksjeloven § 5-13. Oversikten ble utarbeidet med bistand fra Euronext Securities. Til stede (fysisk og ved digital deltakelse) var 15 aksjeeiere og fullmektiger som sammen med forhåndsstemmer representerte 452 743 082 egne aksjer og 66 017 931 aksjer etter fullmakt. Totalt antall aksjer representert var 518 761 013, som tilsvarer 53,21 prosent av totalt stemmeberettigede aksjer i Selskapet. Det ble ikke fremsatt innsigelser mot oversikten. Oversikten følger som Vedlegg 1 til denne protokollen.
2. Valg av møteleder og én person til å medundertegne protokollen sammen med møtelederen
Andreas Mellbye ble valgt til møteleder. Simen Mejlænder ble valgt til å medundertegne protokollen.
Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemningsresultat inntatt som Vedlegg 2 til denne protokollen.
3. Godkjennelse av innkalling og dagsorden 3. Approval of the notice and agenda
Møteleder redegjorde for at innkallingen er sendt til alle aksjeeiere med kjent adresse.
Det var ingen bemerkninger til innkalling eller dagsorden There were no comments to the notice or the agenda. Innkalling og dagsorden ble deretter godkjent. Accordingly, the notice and the agenda were approved.
MINUTES OF THE ANNUAL GENERAL MEETING OF DNO ASA
On 5 June 2025, at 1:00 pm Norwegian time, the Annual General Meeting of DNO ASA (the "Company") was held at the National Museum, Brynjulf Bulls plass 3, 0250 Oslo, Norway.
Til behandling forelå følgende: The following matters were on the agenda:
1. Opening of the Annual General Meeting by Andreas Mellbye, registration of attending Shareholders and shares represented by proxy
The Annual General Meeting was opened by attorney Andreas Mellbye, with reference to him being appointed by the Board of Directors (the "Board") to open the meeting and to carry out the functions of the convenor of the meeting pursuant to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, including registering Shareholders present at the meeting either in person or by proxy.
Executive Chairman of the Board, Bijan Mossavar-Rahmani, Deputy Chairman Gunnar Hirsti, and board members Elin Karfjell og Anita Marie Hjerkinn Aarnæs, were present. Present from the Company's executive management were Chris Spencer (Managing Director) and Haakon Sandborg (Chief Financial Officer). Attorney Simen Mejlænder and the Company's auditor were also present.
Andreas Mellbye made a record of attending Shareholders and Shareholders represented by proxy, see. § 5-13 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act. The record was made with the assistance of Euronext Securities. 15 Shareholders and proxies were present (physically and through digital participation), that together with advance votes represented 452,743,082 of their own shares and 66,017,931 shares by proxy. The total number of shares represented was 518,761,013, equal to 53.21 percent of the total number of shares with voting rights in the Company. No objections were made to the record. The record is appended as Appendix 1 to these minutes.
2. Election of a person to chair the meeting and of a person to sign the minutes together with the chairperson of the meeting
Andreas Mellbye was elected to chair the meeting. Simen Mejlænder was elected to co-sign the minutes.
The decision was made with the required majority; see the voting result included in Appendix 2 to these minutes.
The chairperson informed that the notice was sent to all Shareholders with known address.
Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemningsresultat inntatt som Vedlegg 2 til denne protokollen.
4. Godkjennelse av årsregnskapet og årsberetningen for DNO ASA og konsernet for regnskapsåret 2024
Møteleder redegjorde for at årsregnskapet og årsberetningen for DNO ASA og konsernet samt revisors beretning var gjort tilgjengelig på Selskapets hjemmeside.
Administrerende direktør, Chris Spencer, gjennomgikk hovedpunktene i årsberetningen. Finansdirektør, Haakon Sandborg, gjennomgikk deretter hovedpunkter fra årsregnskapet.
Årsregnskap og årsberetning for DNO ASA og konsernet for regnskapsåret 2024 ble godkjent.
Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemningsresultat inntatt som Vedlegg 2 til denne protokollen.
Møteleder orienterte om redegjørelsen for foretaksstyring avgitt i henhold til regnskapsloven § 2-9 (tidligere § 3-3b) som er inntatt i årsberetningen. Det ble ikke reist innsigelser mot redegjørelsen.
5. Valg av medlemmer til Styret, herunder styreleder og nestleder
I henhold til valgkomiteens innstilling ble Grethe Kristin Moen og Ferris J. Hussein valgt som nye styremedlemmer og alle eksisterende styremedlemmer ble gjenvalgt, herunder Bijan Mossavar-Rahmani som styreleder og Gunnar Hirsti som styrets nestleder, med en valgperiode fra ordinær generalforsamling i 2025 og frem til ordinær generalforsamling i 2027. Styret består deretter av følgende medlemmer:
- Bijan Mossavar-Rahmani (styreleder)
- Gunnar Hirsti (styrets nestleder)
- Elin Karfjell (styremedlem)
- Anita Marie Hjerkinn Aarnæs (styremedlem)
- Najmedin Meshkati (styremedlem)
- Grethe Kristin Moen (styremedlem)
- Ferris J. Hussein (styremedlem)
Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemningsresultat inntatt som Vedlegg 2 til denne protokollen.
6. Rådgivende avstemning over rapport om godtgjørelse til ledende personer
Møteleder viste til rapport om lønn og annen godtgjørelse til ledende personer utarbeidet i samsvar med allmennaksjeloven § 6-16b ("DNO ASA – 2024 Remuneration Report"). Rapporten var gjort tilgjengelig på Selskapets hjemmeside.
Det ble gjennomført en rådgivende avstemning der generalforsamlingen ga sin tilslutning til rapporten.
The decision was made with the required majority; see the voting result included in Appendix 2 to these minutes.
4. Approval of the Annual Accounts and the Annual Report for DNO ASA and the Group for the financial year 2024
The chairperson informed that the Annual Accounts and the Annual Report for DNO ASA and the Group, together with the Auditor's report, were made available on the Company's website.
The Managing Director, Chris Spencer, presented the main items of the Annual Report. The Chief Financial Officer, Haakon Sandborg, presented the main items of the Annual Accounts.
The Annual Accounts and Annual Report for DNO ASA and the Group for the financial year 2024 were approved.
The decision was made with the required majority; see the voting result included in Appendix 2 to these minutes.
The chairperson presented an overview of the statement on corporate governance made in accordance with § 2-9 (previously § 3-3b) of the Norwegian Accounting Act which is included in the Annual Report. No objections were made to the statement.
5. Election of members to the Board, including Executive Chairman and Deputy Chairman
Møteleder viste til valgkomiteens innstilling. The chairperson referred to the Nomination Committee's recommendation.
In accordance with the Nomination Committee's recommendation, Grethe Kristin Moen and Ferris J. Hussein were elected as new Board members and all existing Board members were re-elected, including Bijan Mossavar-Rahmani as Executive Chairman and Gunnar Hirsti as Deputy Chairman, with an election period from the Annual General Meeting in 2025 to the Annual General Meeting in 2027. The Board accordingly consists of the following members:
- Bijan Mossavar-Rahmani (Executive Chairman)
- Gunnar Hirsti (Deputy Chairman)
- Elin Karfjell (Board member)
- Anita Marie Hjerkinn Aarnæs (Board member)
- Najmedin Meshkati (Board member)
- Grethe Kristin Moen (Board member)
- Ferris J. Hussein (Board member)
The decision was made with the required majority; see the voting result included in Appendix 2 to these minutes.
6. Consultative vote on the report on the remuneration of leading personnel
The chairperson referred to the report on salaries and other remuneration of leading personnel prepared in accordance with § 6-16b of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act ("DNO ASA – 2024 Remuneration Report"). The report was made available at the Company's website.
By consultative vote, the Annual General Meeting voted in favour of the report.
Avstemningsresultatet fremgår av Vedlegg 2 til denne protokollen. The voting result is included in Appendix 2 to these minutes.
7. Fastsettelse av godtgjørelse til medlemmene av Styret, revisjonsutvalget, HMS-komiteen og kompensasjonskomiteen
Medlemmene av Styret skal motta godtgjørelse for perioden fra ordinær generalforsamling i 2025 og frem til ordinær generalforsamling i 2026 som angitt nedenfor:
- Styreleder: USD 1 386 000 som ordinært kontanthonorar og honorar i form av syntetiske aksjer på USD 416 000.
- Styrets nestleder: NOK 905 500 som ordinært kontanthonorar og honorar i form av syntetiske aksjer på NOK 271 500.
- Øvrige styremedlemmer: NOK 755 000 som ordinært kontanthonorar og honorar i form av syntetiske aksjer på NOK 226 500.
Hvert medlem av revisjonsutvalget mottar et ordinært kontanthonorar på NOK 91 500 for perioden fra ordinær generalforsamling i 2025 og frem til ordinær generalforsamling i 2026.
Hvert medlem av HMS-komiteen mottar et ordinært kontanthonorar på NOK 91 500 for perioden fra ordinær generalforsamling i 2025 og frem til ordinær generalforsamling i 2026.
Hvert medlem av kompensasjonskomiteen mottar et ordinært kontanthonorar på NOK 91 500 for perioden fra ordinær generalforsamling i 2025 og frem til ordinær generalforsamling i 2026.
Antallet syntetiske aksjer som skal tildeles det enkelte styremedlem fastsettes ved å dele dette honoraret med NOK 12,61, som er sluttkursen på Selskapets aksjer ved Euronext Oslo Børs den siste virkedagen før den ordinære generalforsamlingen i 2025. De syntetiske aksjene skal gjøres opp kontant ved pliktig realisasjon basert på sluttkursen ved Euronext Oslo Børs første virkedag etter Selskapets fremleggelse av delårsrapport for Q1 2027. De syntetiske aksjene skal for øvrig følge prinsippene fastsatt i Selskapets syntetiske aksjeprogram herunder justeringsmekanismer.
Kontanthonorarene til medlemmene av Styret, revisjonsutvalget, HMS-komiteen og kompensasjonskomiteen vil bli utbetalt kvartalsvis gjennom tjenesteperioden. Honoraret i form av syntetiske aksjer vil bli utbetalt dagen etter den ordinære generalforsamlingen i 2027, og dette honoraret er betinget av at styremedlemmet har innehatt styrevervet frem til den ordinære generalforsamlingen i 2027.
Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemningsresultat inntatt som Vedlegg 2 til denne protokollen.
7. Determination of remuneration of the members of the Board, the Audit Committee, the HSSE Committee and the Remuneration Committee
Møteleder viste til valgkomiteens innstilling. The chairperson referred to the Nomination Committee's recommendation.
Generalforsamlingen traff deretter følgende beslutning: The general meeting then made the following decision:
The following remuneration will be paid to the members of the Board for the period from the Annual General Meeting in 2025 to the Annual General Meeting in 2026:
- The Executive Chairman of the Board: USD 1,386,000 as ordinary cash remuneration and remuneration in the form of synthetic shares of USD 416,000.
- The Deputy Chairman of the Board: NOK 905,500 as ordinary cash remuneration and remuneration in the form of synthetic shares of NOK 271,500.
- Other members of the Board: NOK 755,000 as ordinary cash remuneration and remuneration in the form of synthetic shares of NOK 226,500.
Each member of the Audit Committee receives an ordinary cash remuneration of NOK 91,500 for the period from the Annual General Meeting in 2025 to the Annual General Meeting in 2026.
Each member of the HSSE Committee receives an ordinary cash remuneration of NOK 91,500 for the period from the Annual General Meeting in 2025 to the Annual General Meeting in 2026.
Each member of the Remuneration Committee receives an ordinary cash remuneration of NOK 91,500 for the period from the Annual General Meeting in 2025 to the Annual General Meeting in 2026.
The number of synthetic shares to be awared to each member of the Board is determined by dividing this part of the remuneration by NOK 12.61, which is the closing price of the Company's shares on the Euronext Oslo Stock Exchange the last business day prior to the 2025 Annual General Meeting. The synthetic shares shall be cash settled through compulsory realisation based on the closing price of the Company's shares on the Euronext Oslo Stock Exchange the first business day after the Company's publication of the interim report for Q1 2027. The synthetic shares shall further follow the principles of the Company's synthetic shares program, including adjustment mechanisms.
The cash remuneration of the members of the Board, the Audit Committee, the HSSE Committee and the Remuneration Committee will be paid quarterly for the period of service. The remuneration in the form of synthetic shares will be paid the day after the 2027 Annual General Meeting, and this remuneration is i conditional on that the member of the Board has maintained his/her Board position until the 2027 Annual General Meeting.
The decision was made with the required majority; see the voting result included in Appendix 2 to these minutes.
8. Fastsettelse av godtgjørelse til medlemmene av valgkomiteen
Hvert av medlemmene av valgkomiteen mottar en godtgjørelse på NOK 45 500 for perioden fra ordinær generalforsamling i 2025 og frem til ordinær generalforsamling i 2026.
Godtgjørelsen til medlemmene av valgkomiteen vil bli utbetalt kvartalsvis gjennom tjenesteperioden.
Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemningsresultat inntatt som Vedlegg 2 til denne protokollen.
9. Godkjennelse av honorar til revisor 9. Approval of the Auditor's fee
Det ble vedtatt å godkjenne honoraret til Ernst & Young AS for revisjon (NOK 3 094 000) og attestasjon av bærekraftsrapporten (NOK 1 150 000) på NOK 4 244 000 for DNO ASA for regnskapsåret 2024.
Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemningsresultat inntatt som Vedlegg 2 til denne protokollen.
10. Fullmakt til Styret til å vedta å utbetale utbytte til aksjeeiere
Møteleder viste til Styrets forslag i innkallingen om at Styret tildeles fullmakt til å beslutte utdeling av kontant utbytte til Selskapets aksjeeiere på grunnlag av Selskapets årsregnskap for 2024.
Generalforsamlingen traff deretter følgende beslutning: The general meeting then made the following decision:
1. Styret gis i henhold til allmennaksjeloven § 8-2 (2) fullmakt til å beslutte utdeling av kontant utbytte til Selskapets aksjeeiere på grunnlag av Selskapets årsregnskap for 2024.
2. Fullmakten kan benyttes fra datoen for denne ordinære generalforsamlingen og frem til den ordinære generalforsamlingen i 2026.
4. Fullmakten trer i stedet for fullmakten gitt til Styret på den ordinære generalforsamlingen avholdt 6. juni 2024.
Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemningsresultat inntatt som Vedlegg 2 til denne protokollen.
Møteleder viste til Styrets forslag i innkallingen om at Styret tildeles fullmakt til å forhøye Selskapets aksjekapital.
8. Determination of remuneration of the members of the Nomination Committee
Møteleder viste til valgkomiteens innstilling. The chairperson referred to the Nomination Committee's recommendation.
Generalforsamlingen traff deretter følgende beslutning: The general meeting then made the following decision:
Each of the members of the Nomination Committee will receive a remuneration of NOK 45,500 for the period from the Annual General Meeting in 2025 to the Annual General Meeting in 2026.
The remuneration of the members of the Nomination Committee will be paid quarterly for the period of service.
The decision was made with the required majority; see the voting result included in Appendix 2 to these minutes.
The Annual General Meeting approved the fee for audit (NOK 3,094,000) and attestation of the sustainability report (NOK 1,150,000) of NOK 4,244,000 to Ernst & Young AS for DNO ASA for the financial year 2024.
The decision was made with the required majority; see the voting result included in Appendix 2 to these minutes.
10. Authorisation to the Board to decide to distribute dividends to Shareholders
The chairperson referred to the Board's proposal in the notice that the Board be granted authorisation to decide to distribute cash dividends to the Company's Shareholders based on the Company's Annual Accounts for 2024.
1. The Board is authorised pursuant to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act § 8-2 (2) to decide to approve cash dividends to the Company's Shareholders based on the Company's Annual Accounts for 2024.
2. The Board authority may be utilised from the date of this Annual General Meeting until the date of the Annual General Meeting in 2026.
3. Fullmakten kan benyttes én eller flere ganger. 3. The authority may be utilized one or several times.
4. The authorisation replaces the authorisation granted to the Board at the Annual General Meeting held on 6 June 2024.
The decision was made with the required majority; see the voting result included in Appendix 2 to these minutes.
11. Fullmakt til Styret til å forhøye aksjekapitalen 11. Authorisation to the Board to increase the share capital
The chairperson referred to the Board's proposal in the notice that the Board be granted authority to increase the Company's share capital.
1. I henhold til allmennaksjeloven § 10-14 gis Styret fullmakt til å forhøye Selskapets aksjekapital med inntil NOK 24 375 000.
2. Fullmakten gjelder frem til Selskapets ordinære generalforsamling i 2026, men ikke lenger enn til 30. juni 2026. Fullmakten trer i stedet for fullmakten gitt til Styret på den ordinære generalforsamlingen avholdt 6. juni 2024.
3. Aksjeeiernes fortrinnsrett til de nye aksjene etter allmennaksjeloven § 10-4 skal kunne fravikes.
4. Fullmakten omfatter kapitalforhøyelser mot innskudd i penger og mot innskudd i andre eiendeler enn penger. Fullmakten omfatter rett til å pådra Selskapet særlige plikter, jf. allmennaksjeloven § 10-2.
5. Fullmakten omfatter kapitalforhøyelser ved fusjon etter allmennaksjeloven § 13-5.
6. Fullmakten kan også benyttes av Styret i en situasjon der et tilbud er fremsatt i henhold til bestemmelsene i verdipapirhandelloven §§ 6-1, 6-2 (2) eller 6-6, jf. verdipapirhandelloven § 6-17 (2).
Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemningsresultat inntatt som Vedlegg 2 til denne protokollen.
Møteleder viste til Styrets forslag i innkallingen om at Styret skal tildeles fullmakt til å erverve egne aksjer.
1. I henhold til allmennaksjeloven § 9-4 gis Styret fullmakt til å erverve egne aksjer med samlet pålydende verdi på inntil NOK 24 375 000. Dersom Selskapet avhender eller sletter egne aksjer ervervet under fullmakten, skal dette beløpet forhøyes med et beløp tilsvarende pålydende verdi av de avhendede eller slettede aksjene.
2. Det høyeste beløp som kan betales pr. aksje er NOK 100 og det minste er NOK 1.
3. Erverv og avhendelse av egne aksjer kan skje slik Styret finner hensiktsmessig, likevel ikke ved tegning av egne aksjer.
4. Fullmakten gjelder frem til Selskapets ordinære generalforsamling i 2026, men likevel ikke lenger enn til 30. juni 2026. Fullmakten trer i stedet for fullmakten gitt til Styret på den ordinære generalforsamlingen avholdt 6. juni 2024.
Generalforsamlingen traff deretter følgende beslutning: The general meeting then made the following decision:
1. Pursuant to § 10-14 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, the Board is authorised to increase the Company's share capital by up to NOK 24,375,000.
2. The authorisation is valid until the Company's 2026 Annual General Meeting, but no later than 30 June 2026. The authorisation replaces the authorisation granted to the Board at the Annual General Meeting held on 6 June 2024.
3. The Shareholders' preferential rights to new shares pursuant to § 10-4 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act may be waived.
4. The authorisation includes share capital increases against cash contribution and against contribution in other assets than cash. The authorisation covers the right to incur special obligations for the Company, see § 10-2 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.
5. The authorisation includes share capital increases in connection with mergers pursuant to § 13-5 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.
6. The authorisation may also be used by the Board if an offer is made in accordance with §§ 6-1, 6-2 (2) or 6-6 of the Norwegian Securities Trading Act, see § 6-17 (2) of the Norwegian Securities Trading Act.
The decision was made with the required majority; see the voting result included in Appendix 2 to these minutes.
12. Fullmakt til Styret til å erverve egne aksjer 12. Authorisation to the Board to acquire treasury shares
The chairperson referred to the Board's proposal in the notice that the Board be granted authorisation to acquire treasury shares.
Generalforsamlingen traff deretter følgende beslutning: The general meeting then made the following decision:
1. In accordance with § 9-4 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, the Board is authorised to acquire treasury shares with an aggregate nominal value of up to NOK 24,375,000. If the Company disposes of or cancels treasury shares acquired pursuant to the authorisation, this amount shall be increased by an amount equal to the nominal value of the shares disposed of or cancelled.
2. The maximum amount that can be paid for each share is NOK 100 and the minimum is NOK 1.
3. The acquisition and sale of treasury shares may take place in any way the Board may find appropriate other than by subscription of own shares.
4. The authorisation is valid until the Company's 2026 Annual General Meeting, but no later than 30 June 2026. The authorisation replaces the authorisation granted to the Board at the Annual General Meeting held on 6 June 2024.
5. Fullmakten kan også benyttes av Styret i en situasjon der et tilbud er fremsatt i henhold til bestemmelsene i verdipapirhandelloven §§ 6-1, 6-2 (2) eller 6-6, jf. verdipapirhandelloven § 6-17 (2).
Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemningsresultat inntatt som Vedlegg 2 til denne protokollen.
13. Fullmakt til Styret til opptak av konvertible obligasjonslån
Møteleder viste til Styrets forslag i innkallingen om at Styret skal tildeles fullmakt til opptak av konvertible obligasjonslån.
Generalforsamlingen traff deretter følgende beslutning: The general meeting then made the following decision:
1. Styret gis i henhold til allmennaksjeloven § 11-8 fullmakt til å treffe beslutning om opptak av konvertible obligasjonslån med samlet hovedstol på inntil USD 300 000 000. Innenfor denne samlede beløpsrammen kan fullmakten benyttes flere ganger.
2. Ved konvertering av lån tatt opp i henhold til denne fullmakt, skal Selskapets aksjekapital kunne forhøyes med inntil NOK 24 375 000 med forbehold om justeringer i konverteringsbetingelsene som følge av kapitalendringer i Selskapet.
3. Fullmakten gjelder frem til Selskapets ordinære generalforsamling i 2026, men ikke lenger enn til 30. juni 2026. Fullmakten trer i stedet for fullmakten gitt til Styret på den ordinære generalforsamlingen avholdt 6. juni 2024.
4. Aksjeeiernes fortrinnsrett etter allmennaksjeloven § 11-4, jf. § 10-4 kan fravikes.
Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemningsresultat inntatt som Vedlegg 2 til denne protokollen.
5. The authorisation may also be used by the Board if an offer is made in accordance with §§ 6-1, 6-2 (2) or 6-6 of the Norwegian Securities Trading Act, see § 6-17 (2) of the Norwegian Securities Trading Act.
The decision was made with the required majority; see the voting result included in Appendix 2 to these minutes.
13. Authorisation to the Board to issue convertible bonds
The chairperson referred to the Board's proposal in the notice that the Board be granted authorisation to issue convertible bonds.
1. The Board is authorised pursuant to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act § 11-8 to approve the issuance of convertible bonds with an aggregate principal amount of up to USD 300,000,000. Subject to this limitation on the aggregate amount of convertible bonds, the authorisation may be utilised more than once.
2. Upon conversion of bonds issued pursuant to this authorisation, the Company's share capital may be increased by up to NOK 24,375,000, subject to adjustments in the conversion terms resulting from changes to the Company's share capital.
3. The authorisation is valid until the Company's 2026 Annual General Meeting, but no later than 30 June 2026. This authorisation replaces the authorisation granted to the Board at the Annual General Meeting held on 6 June 2024.
4. The Shareholders' preferential rights under § 11- 4 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, see § 10-4, may be waived.
The decision was made with the required majority; see the voting result included in Appendix 2 to these minutes.
Mer forelå ikke til behandling, og generalforsamlingen ble hevet.
There were no further items on the agenda and the Annual General Meeting was adjourned.
***
***
[sign]
[sign]
Simen Mejlænder Valgt til å medundertegne / Elected to co-sign
Andreas Mellbye Møteleder / Chairperson
Vedlegg: Appendices:
-
- Fortegnelse over møtende aksjeeiere og aksjeeiere representert ved fullmakt
-
- Avstemningsresultat
-
- Record of attending Shareholders and Shareholders represented by proxy
-
- Voting result
| ISIN: | NO0003921009, DNO ASA |
|---|---|
| Generalforsamlingsdato | 05-06-2025 |
| Dagens dato | 05-06-2025 |
Antall stemmeberettigede personer representert/oppmøtt : 15
| Antall Aksjer | % Kapital | |
|---|---|---|
| Total aksjer | 975.000.000 | |
| - selskapets egne aksjer | - | |
| Totalt stemmeberettigede aksjer | 975.000.000 | |
| Representert ved egne aksjer | 129.221.344 | 13,25% |
| Representert ved forhåndsstemme | 323.521.738 | 33,18% |
| Representert ved fullmakt | 31.701.528 | 3,25% |
| Representert ved stemmeinstruks | 34.316.403 | 3,52% |
| Sum fullmakter | 66.017.931 | 6,77% |
| Totalt representert stemmeberettiget | 518.761.013 | 53,21% |
Kontofører for selskapet: For selskapet:
| ISIN: | NO0003921009, DNO ASA |
|---|---|
| AGM date: | 05-06-2025 |
| Today's date: | 05-06-2025 |
Number of investors with voting rights attending : 15
| Shares | Pct. of capital | |
|---|---|---|
| Total shares | 975.000.000 | |
| - shares owned by the issuer | - | |
| Total shares with voting rights | 975.000.000 | |
| Represented by own shares | 129.221.344 | 13,25% |
| Represented by vote by correspondance | 323.521.738 | 33,18% |
| Represented by proxy | 31.701.528 | 3,25% |
| Represented by voting instruction | 34.316.403 | 3,52% |
| Sum proxy shares | 66.017.931 | 6,77% |
| Total represented with voting rights | 518.761.013 | 53,21% |
Registrar for the company: Signature company:
Protokoll for generalforsamling DNO ASA
| ISIN: | NO0003921009 |
|---|---|
| Aksjekapital: | 243.750.000,00 |
| Generalforsamlingsdato: | 05-06-2025 |
| Dagens dato: | 05-06-2025 |
| Stemmeberettigede | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| For | Mot | Avgitte | Avstår | Ikke avgitt | representerte aksjer | ||
| Sak 2. | |||||||
| 518.163.284 | - | 518.163.284 | 597.729 | - | 518.761.013 | ||
| % avgitte stemmer | 100,00% | 0,00% | |||||
| % representert AK % total AK |
99,88% 53,1% |
0,00% 0,0% |
99,88% 53,1% |
0,12% 0,1% |
0,00% 0,0% |
||
| Totalt | 518.163.284 | - | 518.163.284 | 597.729 | - | 518.761.013 | |
| Sak 3. | |||||||
| 518.378.822 | - | 518.378.822 | 382.191 | - | 518.761.013 | ||
| % avgitte stemmer | 100,00% | 0,00% | |||||
| % representert AK | 99,93% | 0,00% | 99,93% | 0,07% | 0,00% | ||
| % total AK | 53,2% | 0,0% | 53,2% | 0,0% | 0,0% | ||
| Totalt | 518.378.822 | - | 518.378.822 | 382.191 | - | 518.761.013 | |
| Sak 4. | |||||||
| 518.248.173 | - | 518.248.173 | 512.840 | - | 518.761.013 | ||
| % avgitte stemmer | 100,00% | 0,00% | |||||
| % representert AK | 99,90% | 0,00% | 99,90% | 0,10% | 0,00% | ||
| % total AK | 53,2% | 0,0% | 53,2% | 0,1% | 0,0% | ||
| Totalt | 518.248.173 | - | 518.248.173 | 512.840 | - | 518.761.013 | |
| Sak 5.a | |||||||
| 418.141.907 | 100.145.870 | 518.287.777 | 473.236 | - | 518.761.013 | ||
| % avgitte stemmer | 80,68% | 19,32% | |||||
| % representert AK | 80,60% | 19,30% | 99,91% | 0,09% | 0,00% | ||
| % total AK | 42,9% | 10,3% | 53,2% | 0,0% | 0,0% | ||
| Totalt | 418.141.907 | 100.145.870 | 518.287.777 | 473.236 | - | 518.761.013 | |
| Sak 5.b | |||||||
| 443.736.069 | 74.429.525 | 518.165.594 | 595.419 | - | 518.761.013 | ||
| % avgitte stemmer | 85,64% | 14,36% | |||||
| % representert AK | 85,54% | 14,35% | 99,89% | 0,11% | 0,00% | ||
| % total AK | 45,5% | 7,6% | 53,1% | 0,1% | 0,0% | ||
| Totalt | 443.736.069 | 74.429.525 | 518.165.594 | 595.419 | - | 518.761.013 | |
| Sak 5.c | |||||||
| 512.483.428 | 5.682.128 | 518.165.556 | 595.457 | - | 518.761.013 | ||
| % avgitte stemmer | 98,90% | 1,10% | |||||
| % representert AK | 98,79% | 1,10% | 99,89% | 0,11% | 0,00% | ||
| % total AK | 52,6% | 0,6% | 53,1% | 0,1% | 0,0% | ||
| Totalt | 512.483.428 | 5.682.128 | 518.165.556 | 595.457 | - | 518.761.013 | |
| Sak 5 d | |||||||
| 516.528.895 | 1.636.661 | 518.165.556 | 595.457 | - | 518.761.013 | ||
| % avgitte stemmer | 99,68% | 0,32% | |||||
| % representert AK | 99,57% | 0,32% | 99,89% | 0,11% | 0,00% | ||
| % total AK | 53,0% | 0,2% | 53,1% | 0,1% | 0,0% | ||
| Totalt | 516.528.895 | 1.636.661 | 518.165.556 | 595.457 | - | 518.761.013 | |
| Sak 5.e | |||||||
| 516.377.626 | 1.787.968 | 518.165.594 | 595.419 | - | 518.761.013 | ||
| % avgitte stemmer | 99,65% | 0,35% | |||||
| % representert AK | 99,54% | 0,34% | 99,89% | 0,11% | 0,00% | ||
| % total AK | 53,0% | 0,2% | 53,1% | 0,1% | 0,0% | ||
| Totalt | 516.377.626 | 1.787.968 | 518.165.594 | 595.419 | - | 518.761.013 | |
| Stemmeberettigede | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| For | Mot | Avgitte | Avstår | Ikke avgitt | representerte aksjer | ||
| Sak 5.f | |||||||
| 518.163.712 | 10 | 518.163.722 | 597.291 | - | 518.761.013 | ||
| % avgitte stemmer | 100,00% | 0,00% | |||||
| % representert AK % total AK |
99,88% 53,1% |
0,00% 0,0% |
99,88% 53,1% |
0,12% 0,1% |
0,00% 0,0% |
||
| Totalt | 518.163.712 | 10 | 518.163.722 | 597.291 | - | 518.761.013 | |
| Sak 5.g | |||||||
| 408.235.486 | 109.930.098 | 518.165.584 | 595.429 | - | 518.761.013 | ||
| % avgitte stemmer | 78,78% | 21,22% | |||||
| % representert AK | 78,69% | 21,19% | 99,89% | 0,11% | 0,00% | ||
| Totalt | % total AK | 41,9% 408.235.486 |
11,3% 109.930.098 |
53,1% 518.165.584 |
0,1% 595.429 |
0,0% - |
518.761.013 |
| Sak 6. | |||||||
| 366.700.019 | 151.571.196 | 518.271.215 | 489.798 | - | 518.761.013 | ||
| % avgitte stemmer | 70,75% | 29,25% | |||||
| % representert AK | 70,69% | 29,22% | 99,91% | 0,09% | 0,00% | ||
| % total AK | 37,6% | 15,5% | 53,2% | 0,1% | 0,0% | ||
| Totalt | 366.700.019 | 151.571.196 | 518.271.215 | 489.798 | - | 518.761.013 | |
| Sak 7. | |||||||
| 301.446.167 | 216.826.862 | 518.273.029 | 487.984 | - | 518.761.013 | ||
| % avgitte stemmer | 58,16% | 41,84% | |||||
| % representert AK | 58,11% | 41,80% | 99,91% | 0,09% | 0,00% | ||
| % total AK | 30,9% | 22,2% | 53,2% | 0,1% | 0,0% | ||
| Totalt | 301.446.167 | 216.826.862 | 518.273.029 | 487.984 | - | 518.761.013 | |
| Sak 8. | |||||||
| 518.187.653 | 56.144 | 518.243.797 | 517.216 | - | 518.761.013 | ||
| % avgitte stemmer | 99,99% | 0,01% | |||||
| % representert AK | 99,89% | 0,01% | 99,90% | 0,10% | 0,00% | ||
| % total AK | 53,1% | 0,0% | 53,2% | 0,1% | 0,0% | ||
| Totalt | 518.187.653 | 56.144 | 518.243.797 | 517.216 | - | 518.761.013 | |
| Sak 9. | |||||||
| 517.839.638 | 435.829 | 518.275.467 | 485.546 | - | 518.761.013 | ||
| % avgitte stemmer | 99,92% | 0,08% | |||||
| % representert AK | 99,82% | 0,08% | 99,91% | 0,09% | 0,00% | ||
| % total AK | 53,1% | 0,0% | 53,2% | 0,0% | 0,0% | ||
| Totalt | 517.839.638 | 435.829 | 518.275.467 | 485.546 | - | 518.761.013 | |
| Sak 10. | 518.392.812 | 10 | 518.392.822 | 368.191 | - | 518.761.013 | |
| % avgitte stemmer | 100,00% | 0,00% | |||||
| % representert AK | 99,93% | 0,00% | 99,93% | 0,07% | 0,00% | ||
| % total AK | 53,2% | 0,0% | 53,2% | 0,0% | 0,0% | ||
| Totalt | 518.392.812 | 10 | 518.392.822 | 368.191 | - | 518.761.013 | |
| Sak 11. | 410.349.081 | 108.037.703 | 518.386.784 | 374.229 | - | 518.761.013 | |
| % avgitte stemmer | 79,16% | 20,84% | |||||
| % representert AK | 79,10% | 20,83% | 99,93% | 0,07% | 0,00% | ||
| % total AK | 42,1% | 11,1% | 53,2% | 0,0% | 0,0% | ||
| Totalt | 410.349.081 | 108.037.703 | 518.386.784 | 374.229 | - | 518.761.013 | |
| Sak 12. | 410.697.436 | 107.719.386 | 518.416.822 | 344.191 | - | 518.761.013 | |
| % avgitte stemmer | 79,22% | 20,78% | |||||
| % representert AK | 79,17% | 20,76% | 99,93% | 0,07% | 0,00% | ||
| % total AK | 42,1% | 11,0% | 53,2% | 0,0% | 0,0% | ||
| Totalt | 410.697.436 | 107.719.386 | 518.416.822 | 344.191 | - | 518.761.013 | |
| Stemmeberettigede | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| For | Mot | Avgitte | Avstår | Ikke avgitt | representerte aksjer | |||
| Sak 13. | ||||||||
| 518.374.782 | 3.320 | 518.378.102 | 382.911 | - | 518.761.013 | |||
| % avgitte stemmer | 100,00% | 0,00% | ||||||
| % representert AK | 99,93% | 0,00% | 99,93% | 0,07% | 0,00% | |||
| % total AK | 53,2% | 0,0% | 53,2% | 0,0% | 0,0% | |||
| Totalt | 518.374.782 | 3.320 | 518.378.102 | 382.911 | - | 518.761.013 | ||
Kontofører for selskapet: For selskabet:
Protocol Annual General Assembly DNO ASA
| ISIN: | NO0003921009 |
|---|---|
| Share capital: | 243.750.000,00 |
| Annual General Meeting date | 05-06-2025 |
| Today's date | 05-06-2025 |
| For | Against | Voted | Abstain | Not voted | Represented shares | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Item 2 | |||||||
| 518.163.284 | - | 518.163.284 | 597.729 | - | 518.761.013 | ||
| votes cast in % | 100,00% | 0,00% | |||||
| representation of sc in % | 99,88% | 0,00% | 99,88% | 0,12% | 0,00% | ||
| votes cast of total sc % | 53,1% | 0,0% | 53,1% | 0,1% | 0,0% | ||
| Total | 518.163.284 | - | 518.163.284 | 597.729 | - | 518.761.013 | |
| Item 3 | 518.378.822 | - | 518.378.822 | 382.191 | - | 518.761.013 | |
| votes cast in % | 100,00% | 0,00% | |||||
| representation of sc in % | 99,93% | 0,00% | 99,93% | 0,07% | 0,00% | ||
| votes cast of total sc % | 53,2% | 0,0% | 53,2% | 0,0% | 0,0% | ||
| Total | 518.378.822 | - | 518.378.822 | 382.191 | - | 518.761.013 | |
| Item 4 | 518.248.173 | - | 518.248.173 | 512.840 | - | 518.761.013 | |
| votes cast in % | 100,00% | 0,00% | |||||
| representation of sc in % | 99,90% | 0,00% | 99,90% | 0,10% | 0,00% | ||
| votes cast of total sc % | 53,2% | 0,0% | 53,2% | 0,1% | 0,0% | ||
| Total | 518.248.173 | - | 518.248.173 | 512.840 | - | 518.761.013 | |
| Item 5.a | 418.141.907 | 100.145.870 | 518.287.777 | 473.236 | - | 518.761.013 | |
| votes cast in % | 80,68% | 19,32% | |||||
| representation of sc in % | 80,60% | 19,30% | 99,91% | 0,09% | 0,00% | ||
| votes cast of total sc % | 42,9% | 10,3% | 53,2% | 0,0% | 0,0% | ||
| Total | 418.141.907 | 100.145.870 | 518.287.777 | 473.236 | - | 518.761.013 | |
| Item 5.b | 443.736.069 | 74.429.525 | 518.165.594 | 595.419 | - | 518.761.013 | |
| votes cast in % | 85,64% | 14,36% | |||||
| representation of sc in % | 85,54% | 14,35% | 99,89% | 0,11% | 0,00% | ||
| votes cast of total sc % | 45,5% | 7,6% | 53,1% | 0,1% | 0,0% | ||
| Total | 443.736.069 | 74.429.525 | 518.165.594 | 595.419 | - | 518.761.013 | |
| Item 5.c | |||||||
| 512.483.428 | 5.682.128 | 518.165.556 | 595.457 | - | 518.761.013 | ||
| votes cast in % | 98,90% | 1,10% | |||||
| representation of sc in % | 98,79% | 1,10% | 99,89% | 0,11% | 0,00% | ||
| votes cast of total sc % | 52,6% | 0,6% | 53,1% | 0,1% | 0,0% | ||
| Total | 512.483.428 | 5.682.128 | 518.165.556 | 595.457 | - | 518.761.013 | |
| Item 5 d | |||||||
| 516.528.895 | 1.636.661 | 518.165.556 | 595.457 | - | 518.761.013 | ||
| votes cast in % | 99,68% | 0,32% | |||||
| representation of sc in % | 99,57% | 0,32% | 99,89% | 0,11% | 0,00% | ||
| votes cast of total sc % | 53,0% | 0,2% | 53,1% | 0,1% | 0,0% | ||
| Total | 516.528.895 | 1.636.661 | 518.165.556 | 595.457 | - | 518.761.013 | |
| Item 5.e | |||||||
| 516.377.626 | 1.787.968 | 518.165.594 | 595.419 | - | 518.761.013 | ||
| votes cast in % | 99,65% | 0,35% | |||||
| representation of sc in % | 99,54% | 0,34% | 99,89% | 0,11% | 0,00% | ||
| votes cast of total sc % | 53,0% | 0,2% | 53,1% | 0,1% | 0,0% | ||
| Total | 516.377.626 | 1.787.968 | 518.165.594 | 595.419 | - | 518.761.013 | |
| For | Against | Voted | Abstain | Not voted | Represented shares | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Item 5.f | |||||||
| votes cast in % | 518.163.712 100,00% |
10 0,00% |
518.163.722 | 597.291 | - | 518.761.013 | |
| representation of sc in % | 99,88% | 0,00% | 99,88% | 0,12% | 0,00% | ||
| votes cast of total sc % | 53,1% | 0,0% | 53,1% | 0,1% | 0,0% | ||
| Total | 518.163.712 | 10 | 518.163.722 | 597.291 | - | 518.761.013 | |
| Item 5.g | 408.235.486 | 109.930.098 | 518.165.584 | 595.429 | - | 518.761.013 | |
| votes cast in % | 78,78% | 21,22% | |||||
| representation of sc in % | 78,69% | 21,19% | 99,89% | 0,11% | 0,00% | ||
| votes cast of total sc % | 41,9% | 11,3% | 53,1% | 0,1% | 0,0% | ||
| Total | 408.235.486 | 109.930.098 | 518.165.584 | 595.429 | - | 518.761.013 | |
| Item 6 | |||||||
| 366.700.019 | 151.571.196 | 518.271.215 | 489.798 | - | 518.761.013 | ||
| votes cast in % | 70,75% | 29,25% | |||||
| representation of sc in % | 70,69% | 29,22% | 99,91% | 0,09% | 0,00% | ||
| votes cast of total sc % | 37,6% | 15,5% | 53,2% | 0,1% | 0,0% | ||
| Total | 366.700.019 | 151.571.196 | 518.271.215 | 489.798 | - | 518.761.013 | |
| Item 7 | |||||||
| 301.446.167 | 216.826.862 | 518.273.029 | 487.984 | - | 518.761.013 | ||
| votes cast in % | 58,16% | 41,84% | |||||
| representation of sc in % | 58,11% | 41,80% | 99,91% | 0,09% | 0,00% | ||
| votes cast of total sc % | 30,9% | 22,2% | 53,2% | 0,1% | 0,0% | ||
| Total | 301.446.167 | 216.826.862 | 518.273.029 | 487.984 | - | 518.761.013 | |
| Item 8 | |||||||
| 518.187.653 | 56.144 | 518.243.797 | 517.216 | - | 518.761.013 | ||
| votes cast in % | 99,99% | 0,01% | |||||
| representation of sc in % | 99,89% | 0,01% | 99,90% | 0,10% | 0,00% | ||
| votes cast of total sc % | 53,1% | 0,0% | 53,2% | 0,1% | 0,0% | ||
| Total | 518.187.653 | 56.144 | 518.243.797 | 517.216 | - | 518.761.013 | |
| Item 9 | |||||||
| 517.839.638 | 435.829 | 518.275.467 | 485.546 | - | 518.761.013 | ||
| votes cast in % | 99,92% | 0,08% | |||||
| representation of sc in % | 99,82% | 0,08% | 99,91% | 0,09% | 0,00% | ||
| votes cast of total sc % | 53,1% | 0,0% | 53,2% | 0,0% | 0,0% | ||
| Total | 517.839.638 | 435.829 | 518.275.467 | 485.546 | - | 518.761.013 | |
| Item 10 | |||||||
| 518.392.812 | 10 | 518.392.822 | 368.191 | - | 518.761.013 | ||
| votes cast in % | 100,00% | 0,00% | |||||
| representation of sc in % | 99,93% | 0,00% | 99,93% | 0,07% | 0,00% | ||
| votes cast of total sc % | 53,2% | 0,0% | 53,2% | 0,0% | 0,0% | ||
| Total | 518.392.812 | 10 | 518.392.822 | 368.191 | - | 518.761.013 | |
| Item 11 | |||||||
| 410.349.081 | 108.037.703 | 518.386.784 | 374.229 | - | 518.761.013 | ||
| votes cast in % | 79,16% | 20,84% | |||||
| representation of sc in % | 79,10% | 20,83% | 99,93% | 0,07% | 0,00% | ||
| votes cast of total sc % | 42,1% | 11,1% | 53,2% | 0,0% | 0,0% | ||
| Total | 410.349.081 | 108.037.703 | 518.386.784 | 374.229 | - | 518.761.013 | |
| Item 12 | |||||||
| 410.697.436 | 107.719.386 | 518.416.822 | 344.191 | - | 518.761.013 | ||
| votes cast in % | 79,22% | 20,78% | |||||
| representation of sc in % | 79,17% | 20,76% | 99,93% | 0,07% | 0,00% | ||
| Total | votes cast of total sc % | 42,1% 410.697.436 |
11,0% 107.719.386 |
53,2% 518.416.822 |
0,0% 344.191 |
0,0% - |
518.761.013 |
| For | Against | Voted | Abstain | Not voted | Represented shares | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 518.374.782 | 3.320 | 518.378.102 | 382.911 | - | 518.761.013 | |
| votes cast in % | 100,00% | 0,00% | ||||
| representation of sc in % | 99,93% | 0,00% | 99,93% | 0,07% | 0,00% | |
| votes cast of total sc % | 53,2% | 0,0% | 53,2% | 0,0% | 0,0% | |
| 518.374.782 | 3.320 | 518.378.102 | 382.911 | - | 518.761.013 | |
Account controller for the company Signature company